アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表20-F

(マーク1)

☐1934年“証券取引法”第12(B)節又は第12(G)節の登録宣言に基づく

あるいは…。

☒1934年証券取引法第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

までの会計年度十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13又は15(D)節に提出された移行報告書

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13又は15(D)節の規定により提出された幽霊会社報告

この幽霊会社の報告書が必要な事件の日付：

移行期間中から への

依頼書ファイル番号：001-41493

中国地衣有限公司

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

ケイマン諸島

(登録成立または組織の司法管轄権)

新港広場 15 階, 湖北路,

四明区, アモイ市,

福建省、 中国, 361013

+86-592-5586999 

(主にオフィスアドレスを実行)

亜·Li

+86-592-5586999 

Ir@lichenzx.com

新港広場 15 階, 湖滨北路,

四明区, 厦門市, 

福建省， 中国, 361013

(Name、電話番号、 E メールおよび / またはファクシミリ番号および 会社の連絡先の住所 ）

この法第12(B)節(Br)項に基づいて登録または登録される証券：

この法第12(G)節に基づく登録又は登録された証券：なし

同法第15(D)節により報告義務を有する証券：なし

年次報告書の対象となる期間の終了時点で、発行者の資本または普通株式の各クラスの発行済株式の数を記載してください。 17,500,000A類普通株と9,000,0002023 年 12 月 31 日現在発行済 B 種普通株式。 

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す。

☐：はい、そうです違います。

この報告が年次報告または移行報告である場合、 は、登録者が1934年の証券取引法第13または第15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。

☐：はい、そうです違います。

登録者が (1)過去12ヶ月以内(または登録者がこのような報告の提出を要求された短い期間内)に1934年の証券取引法第13節または第15節(D)節に提出を要求したすべての報告が提出されたかどうか、および(2)過去90日以内にこのような提出要求を遵守してきたかどうかを、再選択マークで表す。

☒ はい、そうです*そうじゃない

登録者が、規則 S—T の規則 405 （ 本章の § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） 、そのコーポレート Web サイトに電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。

☒ はい、そうです*番号：

登録者 が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申請者”、“加速申請者”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしある新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間 を使用しないことを選択したかどうかを示すマークをつけて、“取引所法案”第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者 がその経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告を内部統制する有効性について報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その監査報告を作成または発表する公認会計士事務所の財務報告書の内部統制に対する有効性を証明した☐

証券が当該法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、届出書類に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連する回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要があるかどうかを示す

登録者がどのような会計基盤を使用して本届出文書に含まれる財務諸表を作成したかをチェックマークで示す

前の質問に答えたときに“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかをチェックマークで示してください。

☐プロジェクト17およびプロジェクト18

これが年次報告書である場合は、登録者が幽霊会社であるか否かを勾留番号で示してください(1934年証券取引法第12 b-2条で定義されているように)。

☐：そうです☒*いいえ

(過去5年間の破産手続きに参加した発行者 )にのみ適用)

登録者 が連邦裁判所が確認した計画に基づいて証券を配布した後、1934年の“証券取引法”第12、13又は15(D)節に提出されたすべての書類及び報告を再選択マークで示す。

☐：はい，いいえ

カタログ表

序言：序言

本レポートを通して、文脈で別段の指示がない限り、「 Lichen China 」、「 Lichen China Limited 」、「当社」、「当社」、「当社」、「当社」、または「 LICN 」とは、持株会社である Lichen China Limited を指します。「子会社」または「中華人民共和国子会社」とは、中華人民共和国の法律に基づいて設立された Lichen China Limited の子会社を意味します。「グループ」とは、 Lichen China Limited とその連結子会社を総称して指します。別段の記載がない限り、本年次報告書では以下の参照をします。

LICNは持ち株会社で、中国での運営子会社を通じて、人民元を使って中国で業務を展開している。報告通貨はドルです。外貨建ての資産と負債は年末為替レートに換算し、損益表口座は当年平均為替レートに換算し、権益は歴史為替レートに換算する。いずれの換算損益も他の全面収益(損失)に記入する。外貨取引による収益や損失を純収益に計上する。また説明がある以外に、本年報のすべての人民元対ドルとドルの人民元換算は、2023年12月31日までの財政年度人民元7.0827元から1.00元の即時為替レートまたは人民元7.0467元から1.00ドルの平均レートで行われる。2022年12月31日、人民元の年末即時レートと平均レートはそれぞれ6.9646元と1ドル=6.7261元で1ドルにあたります。2021年12月31日、人民元年末の即時為替レートと平均為替レートはそれぞれ6.3757元対1ドルと6.4515元対1ドルだった。

私たちは様々な公開ソースが提供する中国の成長予想に関する統計に依存している。私たちは、本報告書で特に引用されている範囲を除いて、このような材料の発表に直接または間接的に賛助または参加しておらず、これらの材料は本報告書に組み込まれていない。Frost&Sullivan Inc.(“Frost&Sullivan”)に業界レポートの作成を依頼した。私たち は、本報告で最新の情報を提供しようとしており、本報告で提供された統計データが最新かつ信頼性を維持していると信じている。 は、本報告の具体的な引用の範囲を除いて、これらの材料は本報告に含まれていない。

前向き陳述の開示について

本年度報告書には，将来の出来事に対する我々の現在の期待や見方を反映した前向きな陳述 が含まれており，これらはリスクと不確実性の影響を受ける。前向き 陳述は、未来のイベントに対する私たちの現在の予想または予測を提供する。あなたは以下の事実によってこれらの陳述を識別することができる：それらは歴史的または現在の事実に厳密に関連していない。本年度報告では、“近似”、“信じる”、“希望”、“期待”、“予想”、“推定”、“プロジェクト”、“予定”、“計画”、“将”、“将”、“すべき”、“可能”、“可能”または他の類似した表現を用いることによって、多くの(すべてではないが)このような陳述を見つけることができる。これらの声明は、私たちの成長戦略、財務業績、およびbr製品と開発計画に関連するかもしれない。あなたはこのような陳述のすべてを慎重に考慮しなければならず、多くの要素がbrの実際の結果を私たちの前向きな陳述とは異なることをもたらす可能性があることを理解しなければならない。これらの要因は、いくつかの既知およびいくつかの未知を含む不正確な仮定および様々な他のリスクおよび不確実性を含むことができる。いかなる前向き陳述も保証できず， 未来の実際の結果は大きく異なる可能性がある.実際の結果が前向き 陳述で議論された結果とは異なる要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない

私たちの前向きな陳述は、経営陣が陳述する際に得られる情報に基づいている経営陣の信念と仮説に基づいている。私たちはあなたに、実際の結果と結果が、私たちの前向きな陳述によって表現された、暗示的、または予測された内容と大きく異なる可能性が高いということを想起させる。したがって、どんな展望的な陳述に依存する時も慎重に行動しなければならない。連邦証券の法律要件を除いて、私たちは本年度報告の発表後に任意の前向き陳述を公開更新することを意図していないか、または義務があります。新しい情報、未来の事件、仮説変化、または他の原因によるものです。

第1部

項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分

表格20−Fの年次報告には適用されない。

項目2.割引統計データ と予想スケジュール

表格20−Fの年次報告には適用されない。

プロジェクト3.重要な情報

概要

会社の構造

次の図は本年までの日付、利臣中国有限会社とその重要な子会社の会社構造を示している。

持株会社構造

中国地衣有限公司は2016年4月13日にケイマン諸島法律に基づいて登録設立された。本年報日までに、会社法定株式は50，000，000ドルであり、1，000，000，000株A類普通株と250，000，000株B類普通株に分けられ、その中でA類普通株18，370，000株、B類普通株9，000，000株 である。当社は持ち株会社で、現在は何の業務にも積極的に従事していません。地衣中国(Br)有限会社は株式を通じて中国付属会社の経営業務の経済的利益(例えばある)をコントロール及び徴収する。

連想コンサルティングBVIは2013年12月20日に英領バージン諸島の法律登録に基づいて成立し、有限責任を負う。レノボコンサルティングBVIは 社の完全子会社です。レノボコンサルティングBVIは持株会社であり、現在は積極的に何の業務にも従事していない。

聯想諮詢香港有限公司は香港法律に基づいて2014年1月8日に設立された。レノボ·コンサルティング香港はレノボ·コンサルティングBVIの完全子会社だ。それは持株会社であり、何の業務にも積極的に従事していない。

地衣紫信は2004年4月14日に設立され、中国の法律に基づいて成立した。利臣紫信は連想が香港にコンサルティングする完全資本付属会社であり、私たちの主要な経営実体である。

地衣教育は2014年7月30日に成立し、中華人民共和国法律に基づいて成立した。麗辰教育は麗辰紫信の完全子会社であり、私たちの経営実体である。

私たちの会社構造のため、LICN が配当金を支払う能力は、私たちの運営子会社が支払う配当金に依存するかもしれません。もし私たちの既存の運営子会社または任意の新しく設立された子会社が将来自分を代表して債務を発生させれば、その債務を管理するツールは、それらが私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。

わが社と子会社の間の現金移転

私たちは現在、会社、私たちの子会社、投資家間の現金移転の目的、金額、手続きを規定している現金管理政策を維持していません。代わりに、このような資金は適用された中国の法律と法規に従って移転することができる。業務中の現金または資産が中国または香港または中国または香港エンティティに位置する場合、中国政府が私たちまたは私たちの子会社が現金または資産を移転する能力に介入または制限および制限を加えるため、これらの資金または資産は、中国または香港以外の運営または他の用途に使用できない可能性がある。

中国の現行の外国為替法規によると、利益分配、貿易やサービスに関連する外国為替取引などの経常項目の支払いは外貨で支払うことができ、国家外貨管理局あるいは外為局の事前承認を必要とせず、一定の手続き要求を遵守する。したがって、私たちの中国子会社は、事前に外管局の承認を得ることなく、外貨配当金を支払うことができますが、中国国外での送金が中国外国為替法規のいくつかの手続き に適合していることが条件です。例えば、私たちの株主やわが社の株主の最終株主(中国住民)が海外で投資登録を行うことが条件です。しかし、人民元を外貨に両替し、外貨ローンの返済などの資本支出を支払うために中国から送金されるのは、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある。中国政府はまた、将来の外貨使用を適宜制限して経常口座取引を行うことができる。中国の現行法規によると、私たちの中国付属会社は中国の会計基準及び法規に基づいて定められた累積利益(あればある)から当社に配当金を派遣することしかできない。本報告日まで、香港政府は香港への資金の出入り(香港から中国大陸部への資金を含む)に制限や制限はないが、マネーロンダリングや犯罪活動に関連する資金移転は除く。ケイマン諸島の法律では、会社は利益から配当金を支払うことしかできないと規定されている。このほか、利臣中国有限公司が投資家に現金を移転する能力には何の制限もない。“リスク要因-中国でのビジネスに関連するリスク-企業中の現金または資産が中国大陸部または香港または中国大陸部または香港実体にある場合、中国政府の介入または私たちまたは私たちの子会社が現金または資産を譲渡する能力に介入または制限を加えるため、資金または資産が中国大陸部または香港以外の地域または香港以外の他の用途に使用できない可能性がある。“リスク要因-中国での事業に関連するリスク-私たちは中国子会社が支払う配当金および他の配当権分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金および融資需要に資金を提供し、私たちの中国子会社が私たちに支払う能力のいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”および“リスク要因-中国での事業に関連するリスク-私たちの中国子会社brは、私たちに配当金や他の支払いを支払うことが制限されており、これは私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”

持ち株会社として、私たちの現金および融資需要は、当社の子会社(中国に本社を置く子会社を含む)が支払う配当金やその他の持分配分に依存する可能性があります。もし私たちのどの中国子会社も将来自分のために債務を発生させれば、そのような債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。ケイマン諸島の法律によると、LICHEN中国有限会社は融資または出資を通じて、英領バージン諸島と香港で登録設立された子会社に資金brを提供することができ、資金額は制限されない。英領バージン諸島と香港の関連法律によると、私たちの子会社は配当分配を通じて利臣中国有限公司に資金を提供することができ、資金金額の制限を受けることができない。配当金を香港から英領バージン諸島および英領バージン諸島からケイマン諸島に移すことには何の制限もない。中国の現行法規は、我々の外商独資企業が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)から会社に配当金を支払うことしかできないことを許可している。

中国には通貨と資本移転規定があり、私たちに資本流動のいくつかの要求を遵守することを要求する。当社は投資(当社の中国子会社への登録資本を増やすことにより)を通じて現金(ドル)をその中国子会社に移転することができる。会社の中国国内の子会社は必要に応じて当座借款方式で相互に資金を調剤することができる。会社間の資金調達は、自然人、法人、非法人組織間の融資活動を規範化するため、2020年8月20日に実施される“民間貸借案件に関する規定”に適用される。我々の中国弁護士天元法律事務所の提案によると、“民間貸借事件に関する規定”は、一方の子会社から発生した現金を使用して別の子会社の運営に資金を提供することを禁止していない。私たちはまだ私たちの中国子会社の中国子会社間で現金を移転する能力を制限する可能性のある他の制限を受けていません。当社の中国での付属会社はこれまで当社に収益や現金を譲渡していません。本報告日現在、持ち株会社とその子会社との間には資産や現金移転は発生していない。本報告の日まで、米国投資家にはいかなる配当や配当も派遣されていない。同社の業務は主にその子会社を通じて行われている。当社は持株会社であり、その重大資産は完全にその中国付属会社が保有する所有権権益からなる。当社は、(I)株主への配当金または現金分配の支払い、(Ii)任意の債務義務 の償還および(Iii)運営費用の支払いを含む、子会社の支払いに依存する配当金を運営資金および現金需要として含む。中国の法律及び法規(以下参照)は、配当金を派遣する前に、毎年税引き後収入の10%を一般備蓄金に計上しなければならないため、当社の中国付属会社はこの点及び以下に述べる他の面で、その一部の純資産を当社に譲渡して配当としての能力が制限されている

現金を当社からその子会社に移転することについては、当社の中国子会社の登録資本を増やすには現地のビジネス部門に届出する必要があり、株主ローンは国家外国為替管理局あるいはその現地のbr局に届出する必要がある。国家外国為替管理局に申告する以外に、このような現金移転や収益分配には何の制限もない。

配当金の支払いについて、私たちは以下の点に注目している

上記の理由により、我々の子会社が必要なときに会社に株主配当金および/または他の現金を支払うことができない場合、会社が運営、投資、買収、または他の運転資金を必要とする活動を展開する能力は重大な悪影響を受ける可能性がある。しかし、資本が中国に転進または転出しない限り、私たちの運営や業務は、中国での子会社の投資および/または買収を含めて、影響を受けない。

2020年12月31日までの財政年度内に、利臣紫信は当時中国個人であった利臣紫訊最終株主に人民元3，000万元(約430万ドル)の配当金を支払った。2023年2月10日、利臣中国有限公司はその子会社レノボ·コンサルティングBVIに600万ドルを投資に支払った。本報告日には、上記の事項を除いて、利臣中国有限会社とその任意の付属会社は配当、分配或いは譲渡がない。本報告日まで、当社又はその子会社は、投資家に他の譲渡、配当又は分配を行っておらず、投資家が当社又はその子会社に譲渡、配当又は分配を行うこともない。

予見可能な将来、会社は収益を研究開発、新製品の開発、生産能力の拡大に利用しようとしている。したがって、予測可能な未来には現金br配当金は支払われないと予想される。また、本報告日までに、ある子会社が生成した現金は、別の子会社の運営に資金を提供するために使用されておらず、子会社間で現金を移転する能力には何の困難や制限もないと予想される。

“プロジェクト8.財務情報--連結報告書とその他の財務情報--配当政策”と“第 項3.キーワード情報−3.D.リスク要因−会社構造に関するリスク−私たちは運営子会社が支払う配当金と他の権益分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金と融資需要に資金を提供し、運営子会社が私たちに支払う能力のいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある”.

私たちの中国での運営許可と許可証

私たちのほとんどの業務運営は中国で行われています。私たちのほとんどの役員と高級管理者は中国にいます。したがって、私たちの中国での業務は中国の法律法規によって管轄されている。本年報の期日に、著者らの付属会社はすでに中国政府当局から重要/必要な許可証と許可証を取得したが、これらの許可証と許可証は著者らが中国の関連法律と法規に従って運営するために必要な重要な資料である。

私たちの子会社は現在、営業許可証と代理課金許可証を含む所有しています。営業許可証は中国の国家市場管理局が発行した許可証であり、会社が政府の地理管轄範囲内で特定の業務を展開することを許可している。代理記帳許可証は財政部門が企業に発行し、企業が委託記帳業務を受けることを許可する。業務許可証と代理簿記許可証は、我々の中国子会社が中国で業務を展開するために必要なのは2つの許可と承認のみである。また、本年の日付まで、利臣中国有限会社、連想コンサルティングBVI、レノボコンサルティング香港はいずれも中国当局からいかなる許可や許可を得て私たちの業務を経営する必要はありません。

私たちが以前外国投資家に証券を発行したことについて、私たちの中国弁護士天元法律事務所の提案によると、中国の現行の法律、法規と監督規則によると、今年度の報告日まで、(I) 試行方法によると、私たちは私たちの発行に関する届出手続きを完成しなければならないが、実際には外国投資家に証券 を発行することを要求する中国の関連法律や法規は何もなく、私たちも何の問い合わせ、通知、警告、制裁を受けていない。中国証券監督管理委員会(“証監会”)、中国網信弁(“CAC”)または私たちの業務に管轄権を持つ他の中国当局が今回の発行に対して提出したいかなる規制反対意見でもある。(Ii)中国証監会の許可を得る必要はありません。(Iii)ネットワークセキュリティ審査をCACに提出する必要はありません。(Iv)私たちはこのような必要な許可を取得していないか、または他の中国当局によって拒否されています。

それにもかかわらず、適用される法律および法規は強化される可能性があり、追加の政府承認、許可、および許可要件を適用するために、新たな法律または法規が導入される可能性がある。もし私たちまたは私たちの子会社が無意識に私たちの業務運営に関連するこのような許可および承認が必要ではないと判断し、私たちの業務に必要なこのような承認、許可または許可を獲得し、維持できなかった場合、または法律、法規、解釈、規制環境の変化に対応できなかった場合、私たちまたは私たちの子会社は責任、罰金、さらには運営中断の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況、および私たちのA種類の普通株の価値に重大な悪影響を与え、投資家への証券提供または継続の能力を著しく制限または完全に阻害する可能性がある。このような証券が大幅に値下がりしたり、価値がなくなったりする。より詳細な情報は“第三項.重点情報 -D.リスク要因-中国で商売をするリスク”を参照されたい

“持ち株外国会社責任法”(“HFCAA”)の意味

米国の法律は、“外国企業の責任追及法案”を含み、特定の会社と業務合併を完了する能力、特に中国で大量の業務を持つ買収対象を制限または撤廃する可能性がある。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、HFCAAのいくつかの開示および文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。米国証券取引委員会が決定した発行者を、米国証券取引委員会がその後に決定した流れの“未検証”年にあると判定した場合、発行者は本規則を遵守することを要求する。2021年6月22日、米上院は“外国企業問責法案”を可決し、2022年12月29日、バイデン総裁は“2023年総合支出法案”(略称“総合支出法案”)と題する立法 を法律に署名し、“加速持株外国会社責任法”と同じ条項を含み、“外国会社加速問責法”を改正し、米国証券取引委員会に米国証券取引委員会に米国上場取引委員会の検査を3年間受けずに、発行人の証券取引の米国証券取引所での取引を禁止するよう求めた。これにより，取引禁止をトリガする時間が短縮される.もし私たちの監査人が2年連続でアメリカ上場企業会計監督委員会やPCAOBの検査を受けることができなければ、私たちの証券はどの国の証券取引所での取引や、アメリカでのいかなる場外取引も禁止されます。2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBがHFCAAの想定に基づいて、PCAOBが外国司法管轄区域の1つまたは複数の当局の立場で公認会計士事務所を徹底的に検査または調査できない場合に使用できるかどうかを決定するための枠組みを提供するHFCAAを実施する最終規則を採択した。米国証券取引委員会は修正案を発表し、HFCAAの提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。これらの規則は、米国証券取引委員会が年次報告書を提出したことを確認し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したことが確認され、PCAOBは外国司法管轄区当局の立場 により完全に検査または調査できない登録者に適用される。2021年12月16日、PCAOBは、大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の中国を検査あるいは調査できないことを確定した報告書を発表した。なぜなら、中国当局が同などの司法管轄区で担当しているポストが2022年12月15日に空になったからである。

2022年8月26日、中国上場企業会計監督管理委員会は、中国証監会と中国財政部と“議定書声明”(以下、“SOP”と略称する)に署名したと発表した。SOPは2つの規範検査と調査の議定書協定(総称して“SOP協定”と呼ぶ)と共に、PCAOB委員会がアメリカの法律の要求に従って、中国大陸部と香港に本部を置く監査会社中国に対して全面的な検査と調査を行うことができるように具体的、責任ある枠組みを構築した。

2022年12月15日、PCAOB は、2022年にPCAOB登録会計士事務所に完全に入ることを確保し、大陸部中国と香港に本社を置く会計士事務所を検査·調査することができると発表した。PCAOB取締役会は、これまで2021年に行われたPCAOBの検査や調査が中国大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の中国の決定を撤回した。しかし、PCAOBが引き続き満足できるかどうかは、大陸部中国と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の検査に不確実性があり、これは私たちと監査人がコントロールできないいくつかの要素にかかっている。PCAOBは引き続き大陸部の中国と香港に完全に入ることを要求し、2023年初め以降に定期検査を再開し、必要に応じて新たな調査を開始する予定である。PCAOB は，必要であればただちに行動し，HFCAAに新たな決定を発表する必要があるかどうかを考慮することを示している。

年次報告書の発表日から、シンガポールに本部を置く私たちは、2023年12月31日までの会計年度の監査役Enrome LLPが米国の法律に拘束されており、PCAOBはこの法律に基づいて、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する定期検査を行っている。Enrome LLPのPCAOBへの登録は2022年3月に発効し，現在PCAOBの検査を受けている。TPSセエ、私たちはこれまで2022年と2021年12月31日までの財政年度の監査人で、テキサス州の砂糖地に本部を置き、アメリカの法律の制約を受けて、法律に基づいて、PCAOB会が定期的に検査して、適用される専門基準を満たしているかどうかを評価しています。PCAOBの登録は2020年9月に施行され、現在PCAOBの検査を受けています。

しかし、ナスダックやbr規制機関が、私たちの監査人の監査手順と品質制御プログラムの有効性、人員と訓練の十分性、資源の十分性、地理的範囲、あるいは財務諸表監査に関連するbrの経験を考慮した後、他のより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。PCAOBが外国司法管轄区の主管機関の立場で会社の監査役を検査あるいは徹底的に調査できないと後に確定した場合、このような 検査不足はHFCAAとAHFCAAによる会社証券の取引を禁止し、最終的に証券取引所が会社の証券を退市することを決定する可能性がある。私たちのA類普通株が退市したり、外されたりする脅威に直面しており、あなたの投資価値に実質的な悪影響を与え、さらには価値がないかもしれません。また、アメリカ証券取引監督管理局の規定によると、私たちの監査人が3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、私たちの証券はナスダックや他のアメリカ証券取引所での取引が禁止される可能性があり、最終的に私たちのA類普通株が取引所から退市される可能性があります。参照してください“項目3.キーワード情報−3.D.リスク 要因−中国のビジネスに関するリスク−– 米国証券取引委員会とPCAOBの最近の共同声明，ナスダックが提出した規則改正提案，および“外国会社責任法”は，新興市場会社の監査員資格を評価する際に，br}新興市場会社，特にbr}がPCAOB検査を受けていない非米国監査師に適用することを呼びかけている。これらの事態は我々の製品に不確実性を増加させる可能性がある“，24ページ目は，”HFCAAにより我々の証券取引が禁止される可能性があるため，PCAOBが外国司法管轄区当局の立場で我々の監査役を検査または調査できないと後に判断すれば，取引所は我々の証券を退市することに決定する可能性がある“と述べている。ナスダックや他の規制機関が追加的またはより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。 このような不確実性は私たちA種類の普通株の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

中国監督管理の最新の発展

6つの中国監督管理機関 が2006年に通過し、2009年に改正された“海外投資家による国内会社M&A条例”(“M&A規則”)は、海外の特殊な目的担体 が中国国内企業或いは資産を買収する方法で海外で上場することを要求して設立された、企業或いは個人が中国で制御する は中国証監会の許可を得なければ海外証券取引所に上場取引できる条項を含まなければならない。2006年9月21日、“M&A再編規則”とその他の中国法律に基づいて、中国証監会はその公式サイトで特殊な目的担体証券の海外証券取引所への上場取引の承認に関する指導意見を公表し、申請材料リストを含む。しかし，オフショア特殊目的キャリアのM&Aルールの範囲と適用性については，依然として大きな不確実性が存在する.

2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国海外上場会社の証券違法行為に対する管理と監督管理を強化し、関連監督管理制度の建設を推進するなど、有効な措置をとることを強調し、中国海外上場会社が直面しているリスクと事件に対応すべきである。本意見およびbrに関連する任意の実施細則の公布は、将来的に追加的なコンプライアンス要求を受ける可能性がある。本文書が発行された日まで、公式指導や関連実施細則は発表されていません。

2021年12月28日に発表され、2022年2月15日に施行されたネットワークセキュリティ審査方法によると、100万人以上のユーザーの個人情報を持つネットワークプラットフォーム事業者は外国証券取引所に上場する前に、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。しかしながら、ネットワークセキュリティ審査措置は比較的新しいため、ネットワークセキュリティ審査措置の解釈、アプリケーション、および実行には大きな不確実性が存在する。オフショア発行前にネットワークセキュリティ審査を申請すべきかどうか、適用されるネットワークセキュリティ審査プログラムをタイムリーに完了できるかどうか、または必要であれば、この手続きを完了できるかどうかは定かではありません。また、2021年11月14日、中国網信弁は“ネットワークデータ安全管理条例(意見募集稿)”或いは“ネットワークデータ安全管理方法(意見募集稿)”を公表し、その中で、データ処理者は以下の行為があり、ネットワークセキュリティ審査を申請すべきである：(一)インターネットプラットフォーム経営者は大量の国家安全、経済発展或いは公共利益に関連するデータ資源を獲得し、合併、再編或いは分立、影響或いは国家安全に影響を与える可能性がある；(二)データ処理者が海外上場し、ユーザー個人情報が百万条を超えることを処理する。(Iii)国家安全に影響を与えるか、または港に上場する可能性がある；(Iv)国家安全に影響を与える可能性のある他の資料処理活動。食品委員会はこの草案について意見を求めたが、いつ公布されるかに関するスケジュールはなかった。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”(“海外上場試行方法”)及び5つの関連ガイドラインを発表し、2023年3月31日から施行した“海外上場試行方法”によると、中国国内会社は海外市場で直接或いは間接的に発売を発行することを求めており、必ず中国証監会に届出手続きを履行し、関連情報を報告しなければならない。“海外上場試行方法”の規定によると、以下の状況の1つである場合、明令で海外上場、発行を禁止する：(1)法律、行政法規と国家関係規定は海外上場、上場を明確に禁止する；(2)行う予定の証券発行、上場は、国務院主管部門の法律に基づいて審査認定され、国家の安全に危害を及ぼす可能性がある。(三)上場しようとしている国内会社又はその持株株主(S)、実際の支配者は最近三年間、汚職、収賄、汚職、財産流用、社会主義市場経済秩序の破壊などの犯罪行為がある；(四)発行しようとしている国内会社は刑事犯罪或いは重大な違法行為の疑いで調査を受けており、まだ結論が出ていないbr}；(五)国内会社持株株主(S)又は他の株主(S)が保有する、持株株主(S)及び/又は実際に支配者によって制御される持分に重大な所有権紛争が存在する。

“海外上場試行方法”はまた、発行者が同時に以下の条件を満たす場合、当該発行者が行う海外証券発行と上場は中国国内会社の海外間接発行とみなされる：(1)発行者の最近の会計年度に監査された合併財務諸表に記載されているいずれかの営業収入、利益総額、総資産或いは純資産の50%以上は国内会社が計算する。(2)発行者の主要業務活動は中国にあり、又はその主要業務所在地(S)は中国に位置し、又はその業務経営管理を担当する高級管理者の多くは中国公民であり、又はその通常居住地(S)は中国に位置する。発行者が海外主管部門に初公開発行申請を提出したのは、申請が提出された日から3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。また、“海外上場試行方法”は、国内会社の資産が1回または複数回の買収、株式交換、譲渡或いはその他の取引手配を通じて直接或いは間接的に海外で上場する場合は、“海外上場試行方法”に従って届出手続きを行うことが規定されている。海外上場試行方法はまた、引き続き中国証監会に制御権変更或いは国外発行発行を完了した発行者(S)の自発的或いは強制退市などの重大事件の報告を提出することを要求する。

新規定のために開催された記者会見で、中国証監会の関係者は、2023年3月31日あるいは以前に海外で上場した国内会社は、既存の発行者(以下“既存発行者”と略称する)と見なすべきであることを明らかにした。既存の発行者は直ちに記入手続きを完了する必要がなく、その後証券増発などの事項が発生した場合、中国証監会に届出しなければならない。海外上場試行方法と記者会見によると、著者らは現有の国内会社が2023年3月31日までに海外発行上場を完了した場合、すでに海外証券発行の届出手続きを完了することを要求しない。しかし、“条例”が発効した日から、わが社はその後同じ海外市場で発行された証券或いは他の海外市場で発行された証券は、それぞれ発行完了後3営業日以内または海外関係部門に申請を提出してから3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。将来の任意の発行または上場に他の中国政府部門の任意の承認、届出、または他の行政手続きが必要であると判断された場合、私たちは必要な承認をタイムリーに得ることができるか、または必要な届出や他の規制手続きを完了できることを保証することができません。“試行方法”の規定に従って届出手続きを履行したり、“試行方法”に違反して海外市場で発行されて上場していない場合、中国証監会は修正を命じ、警告を与え、100万元以上1000万元以下の罰金を科すことができる。直接担当する主管者と他の直接責任者に警告を与え、それぞれ50万元以上500万元以下の罰金を科す。わが社の持株株主と実際に管理者が組織し、違反を指示した者には、100万元以上1000万元以下の罰金を科す。

2023年2月24日、証監会は“国内企業の海外証券発行上場に関する守秘とファイル管理の強化に関する規定”(“守秘とファイル管理規定”)を公表し、2023年3月31日から施行した。“秘密ファイル管理規定”は、国内機関、関連証券サービスを提供する国内機関と証券会社、証券サービス機関が海外で上場証券を発行する過程において、関連法律法規の規定と本規定の要求を厳格に実行し、健全な守秘とファイル管理制度を確立しなければならない。国内機関が証券会社、証券サービス機関、海外監督機関又はその他の部門又は個人に国家秘密、政府の仕事秘密に関連する文書、資料又はその他の事項を提供又は公開開示する場合は、法に基づいて承認権限を有する主管部門の承認を受け、同級秘密管理部門に届出を行わなければならない。関係材料が国家秘密に関連しているかどうかが明確でないか、あるいは論争があるかどうかについては、機密行政主管部門に報告して確定しなければならない。しかし，秘密保持やアーカイブ管理に関する規定のさらなる解釈や実行には不確実性が残っている.

本年度報告の日までに私たちと私たちの中国子会社は中国政府当局から中国子会社の業務運営に重要な必要な許可証と許可を得ました。また、本年度報告の日までに現行の有効な中国の法律、法規、規制規則によると、私たちと私たちの中国子会社は、中国証監会やCACまたは任意の他のエンティティの承認や許可を得る必要はありません。これらのエンティティは、私たちの中国での子会社の運営を承認する必要があり、あるいは外国投資家に証券を提供することを要求しています。もし私たちが中国証監会が“海外上場条例”に基づいて適用した届出要求、または他の中国監督管理機関またはその他の手続きの承認を遵守しなければならないと判断した場合、改正されたものを含むネットワークセキュリティ審査措置私たちの将来のオフショア発行について、私たちがそのような手続きを完了できるかどうか、またはどのくらいの時間がかかるか、またはそのような承認を得ることは不確実であり、どのような承認も撤回される可能性がある。もし私たちのオフショア発行がこのような手続きの完了を完了したり、遅延したり、このような承認を得られなかった場合、もし私たちがこのような承認を得た場合、私たちのオフショア発行が中国証監会に記録できなかったか、または他の政府の許可を求めることができなかったため、私たちは中国証監会または他の中国監督機関の制裁を受ける。これらの監督部門は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科すことができ、私たちの中国海外での配当能力を制限し、私たちの中国での経営特権を制限し、海外発行で得られた資金を中国に送金することを延期または制限することができ、あるいは他のbr行動をとることは、私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性、私たちA種類の普通株の取引価格に重大で不利な影響を与えるかもしれない。中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、発行された証券を受け渡し·受け渡しする前に私たちのオフショア発行を停止することを要求する可能性がある。したがって、投資家が予想される決済および受け渡しの前に市場取引や他の活動に従事している場合、彼らがそうするリスクは、決済および受け渡しが起こらない可能性があることである。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちが彼らの承認を得たり、私たち以前のオフショア発行に必要な届出や他の規制手続きを完成させることを要求した場合、このような免除を得る手続きが確立された場合、私たちはこのような承認要求の免除を得ることができないかもしれない。このような承認要求に関する不確実性または負の宣伝は、私たちの業務、将来性、財務状況、名声、およびA類普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

もし中国証監会、CACあるいは他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、今回の発行と任意の後続発行は彼らの承認を得なければならないことを要求し、私たちはこのような承認を得ることができない可能性があり、私たちは彼らの承認 を求めることができなかったため、中国証監会、CACあるいは他の中国監督管理機関の制裁に直面する可能性があり、これは私たちの投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、そして現在提供されている証券は大幅に縮小する可能性があり、一文の価値もない。詳細については“を参照されたい第 項3.キーワード情報−3.D.リスク要因−中国でのビジネスに関するリスク

3.A. [保留されている]

3.b.資本化と負債

表格20−Fの年次報告には適用されない。

3.C.収益の理由の提示と使用

表格20−Fの年次報告には適用されない。

3.リスク要因

リスク要因の概要

私たちのA類普通株に投資する前に、あなたはこの年報のすべての情報をよく考慮しなければなりません。以下は，我々が直面している主なリスクと不確定要因の要約であり，関連する見出しごとに並べられている特に，我々はケイマン諸島に登録設立された中国の会社であるため，“第3項.キー情報−3.D.リスク要因−わが社の構造に関するリスク”という見出しの小節に特に注意すべきである。そして“第三項.重要な情報-3.D.リスク要素-中国のビジネスに関連するリスク .”

私たちの業務は、私たちの業務目標の達成を阻害したり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性のあるリスク、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性を含む多くのリスクに直面しています。以下では、これらのリスクについてより全面的に議論するが、以下に関連するリスクを含むが、これらに限定されない

会社の構造に関するリスク

中国でのビジネスに関するリスク

我々のA類普通株に関するリスク

私たちの業務に関わるリスク

私たちの業界に関わるリスクは

私たちの会社の構造に関するリスク

私たちは中国子会社が支払った配当金と他の分配に依存して、私たちのいかなる現金と融資需要を満たすことができますが、私たちの中国子会社が私たちに支払う能力に対するいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を与える可能性があります

私たちは持株会社であり、私たちは私たちの株主に配当金や他の現金分配を支払い、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要な資金を含む、私たちの中国子会社が支払う配当金と他の配当金分配に依存して、私たちの現金と融資需要を満たす。もし私たちの中国子会社が将来自分の名義で債務を発生させれば、債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払うことや他のbr分配を行う能力を制限するかもしれない。また、中国税務機関は、配当金やその他の分配を支払う能力が重大な悪影響を受けるように、私たちの中国子会社にその課税所得額を調整することを要求するかもしれない。

中国の法律と法規によると、我々の中国子会社は中国の外商独資企業として、それぞれの累計税引後利益から配当金を支払うことしかできず、当該等の利益は中国会計基準と法規に基づいて確定されている。また、外商独資企業は毎年少なくともその累積税引後利益から10%を法定積立金として抽出し、登録資本の50%に達するまで抽出しなければならない。外商独資企業は適宜中国会計基準に基づく税引後利益の一部を従業員福祉とボーナス基金に振り込むことができる。このような準備基金、従業員福祉、ボーナス基金は現金配当金として分配できない。

持続的な資本流出と2016年第4四半期の人民元のドル安に対応するため、中国人民銀行と国家外貨管理局は、中国会社が外貨を送金した海外買収、配当金の支払い、株主ローンの返済を含む一連の資本規制措置を実施した。中国政府は引き続きその資本規制を強化する可能性があり、私たち中国子会社の配当金やその他の分配は将来的により厳しい審査を受ける可能性がある。私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払うか、または他の分配を行う能力に対するいかなる制限も、私たちの成長、私たちの業務に有利な投資または買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国でのビジネスに関するリスク

中国の経済、政治又は社会条件又は政府政策の変化はわれわれの業務及び経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのほとんどの業務 は中国にあります。そのため、私たちの業務、見通し、財務状況と経営業績は中国全体の政治、経済と社会状況及び中国全体の経済の持続的な成長の影響を大きく受ける可能性がある。中国経済は多くの面で大多数の先進国の経済と異なり、政府が参加する数量、発展レベル、成長速度、外貨規制と資源配置を含む。中国政府は市場力を利用した経済改革を強調する措置を実施し、生産性資産の国有所有権を減少させたが、中国のかなりの生産性資産は依然として政府の所有に属している。また、中国政府は引き続き産業政策を実施することで、業界の発展を規範化する上で重要な役割を果たしている。中国政府はまた、資源を配置し、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、特定の業界や会社に優遇待遇を提供することで、中国の経済成長を重要にコントロールしている。

中国経済は過去数十年間で著しい成長を経験したにもかかわらず、地理的にも経済の各部門においても、成長は不均衡である。中国政府は多くの措置を実施し、経済成長を奨励し、資源配置を誘導した。その中のいくつかの措置は中国全体の経済に有利になるかもしれないが、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれない。例えば、私たちの財務状況や経営業績は、政府の資本投資の統制や税収規制の変化に悪影響を受ける可能性がある。また、中国政府は過去に利上げを含むいくつかの措置を講じて経済成長の速度をコントロールしてきた。これらの措置は中国の経済活動を減少させる可能性があり、2012年以降、中国の経済成長は減速している。中国経済のどの長期的な減速も、私たちの製品やサービスの需要を減少させ、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の法律制度に関する不確実性、法執行面の不確実性、および中国の事前通知が少ない場合には、法律法規の突然または予期しない変化が、私たちに悪影響を及ぼす可能性があり、あなたと私たちが得ることができる法的保護を制限することができる

中国の法律法規の解釈と応用については、当社の業務を管理する法律法規や、場合によっては顧客との合意の実行と履行を含む大きな不確実性があります。法律法規 は曖昧なことがあり，将来的に変化する可能性があり，その公式解釈や実行は予測できない可能性があり， はほとんど事前に通知されていない.既存の法律·法規の改正を含む新たに公布された法律または法規は、その効力および解釈が遅延する可能性があり、もし私たちがその後採択されたり、現在これらの法律·法規の理解とは異なる方法で解釈されている法律·法規に依存すれば、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。既存の業務と将来の業務の提案に影響を与える新しい法律法規も遡及的に適用される。既存または新しい中国の法律や法規の解釈が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるか予測できません

中華人民共和国の法律制度は成文法規に基づく民法制度である.一般法制度と異なり、大陸法系以前の裁判所判決は参考になるが、先例価値は限られている。また、中国の外商投資に関する中国の法律法規のいかなる新たなまたは変化も、私たちの中国におけるビジネス環境や経営能力に影響を与える可能性がある。

時々、私たちは私たちの合法的な権利を実行するために行政と裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。中国案のいかなる行政と裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源の分流及び管理層の注意移転を招く可能性がある。中華人民共和国行政と裁判所当局は法定条項と契約条項の解釈と実行に大きな自由裁量権を持っているため、行政と裁判所訴訟の結果および私たちが享受する法的保護レベルを評価することは、より発達した法制度よりも難しい可能性がある。これらの不確実性は、締結された契約を実行する能力を阻害し、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

また、中国の法律制度の一部は政府政策と内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていないか、あるいは全く公表されておらず、 は遡及効力を持っている可能性がある。したがって、私たちは 違反後のある時間に、私たちがこのような政策と規則のいずれかに違反していることを認識するかもしれない。私たちの契約、財産、そして手続きの権利のこのような予測不可能性は、私たちの業務に悪影響を与え、私たちが運営を続ける能力を阻害するかもしれない。

中国の財税ソリューションサービス業界は広く規制されている。関連法律法規は相対的に新しく、絶えず発展している。 は中国の既存の法律、法規と政策及び出現する可能性のある金融と税務解決方案サービス業界に関連する新しい法律、法規或いは政策の解釈と応用は、中国金融と税務ソリューションサービス業務(私たちの業務を含む)の現有と の未来の外国投資及びその業務と活動の合法性に大きな不確定性をもたらした。私たちは既存のライセンスを維持したり、新しいライセンスを取得することができるということを保証することはできません。もし私たちの業務がこれらの新しい法規が施行された時に遵守されていなければ、あるいは私たちがこれらの新しい法律と法規に必要ないかなる許可も得られなかった場合、私たちは処罰されるかもしれない。

中国政府は私たちの業務行為に対して重要な監督と自由裁量権を持っており、政府がさらなる規制、政治、社会目標に適していると考えた場合、私たちの運営に関与したり、影響したりする可能性がある。中国政府は最近新しいbr政策を発表し、教育やインターネット業界のようないくつかの業界に重大な影響を与え、私たちの業界に関する法規や政策を将来的に発表することが私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性を排除することはできない。また、中国政府は最近、私たちのような中国企業の海外や外国投資による証券発行や他の資本市場活動により多くの監督とコントロールを加える意向を示している。中国政府がこのような行動をとると、投資家に証券を提供したり、証券を提供し続ける能力を大幅に制限したり、完全に阻害したりし、そのような証券の価値を大幅に低下させたり、極端な場合には一文の価値もなくなったりする可能性がある。

中国の海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理、および政府の通貨両替の制御は、将来発行して得られたbrを使用して私たちの中国子会社に融資または追加の資本金を提供することを延期または阻止する可能性があり、これは私たちの流動性および私たちが業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に実質的な悪影響を与える可能性がある

私たちはオフショア持ち株会社で、私たちの中国子会社を通じて中国で業務を展開しています。私たちはローンや出資方式で私たちの中国子会社に資金を提供することにしたかもしれない。

中華人民共和国の法律の下で外商投資企業として扱われる Lichen WFOE への融資は、中華人民共和国の規制と外国為替融資登録の対象となります。 例えば、 Lichen WFOE の活動資金を調達するために当社による融資は、法定限度を超えてはならず、 SAFE の現地 カウンターパートに登録するか、 SAFE の情報システムに SAFE に提出する必要があります。2021 年 1 月に中国人民銀行 （ 以下「 PBOC 」 ） と国家外貨管理局が発行した「クロスボーダー資金調達のための総合的なマクロプルーデンス規制パラメータの調整に関する通知」によると、対外債務の総額はそれぞれの純資産の 2 倍である。また、当社の中華人民共和国子会社に対して提供する中長期融資は、国家発展改革委員会または NDRC に提出 · 登録する必要があります。また、出資により中華人民共和国の子会社に資金を供給することを決定する場合があります。これらの資本出資は、商務省、 または商務省、またはその現地のカウンターパートに報告する必要があります。

私たちは登録が完了した後、未来の製品の収益は私たちの中国での業務に投資できると信じています。例えば、私たちの中国子会社に融資を提供することを決定すれば、融資金額は連結財務諸表の純資産の2倍に達する。しかし、私たちは私たちが関連する政府の登録や承認をタイムリーに得ることができることを保証することはできません。

これらの出資は商務部(“MOC”)または現地関連部門の承認を得なければならない。2015年3月30日、国家外貨管理局は“国家外国為替管理局の外商投資企業の外貨資金決済管理方法の改革に関する通知”または“全国範囲で外商投資企業の外貨資金決済管理改革試験の拡大に関する通知”を発表した。第19号通告は2015年6月1日に施行され、以前の第142号通告及び第36号通告の代わりに施行された。2016年6月9日、外匯局は“国家外貨管理局の資本項目外貨管理政策の改革規範化に関する通知”または“第16号通知”を発表し、資本項目の外貨管理改革をさらに拡大·強化した。第19号通知及び第16号通知によれば、中国国内の外商投資企業がその資本項の下での外国為替資金及び人民元決済資金をその経営範囲内の経常項目の支出又は法律法規が許可する資本項目の下支出に使用することが許可されているが、(I)企業業務範囲を超えた支出又は法律法規で禁止されている支出に使用することができない；(Ii)銀行発行の元本保証製品以外の有価証券又はその他の投資に投資すること。(三)非関連企業への融資は、営業許可証が明確に許可されているものを除く。(四)建設又は自家用以外の不動産(不動産企業を除く)。また、外匯局は外商投資企業の外貨登録資本を人民元資金の流動と使用に換算する監督管理を強化した。外匯局の許可を得ていない場合、人民元資本金の用途を変えることはできない；人民元ローンを使用して得られなかった場合、人民元資本金は人民元ローンの返済に使用することができない。このような通告に違反した行為は深刻な罰金や他の処罰を招く可能性がある。このような通達は、私たちがオフショア融資活動で提供した現金を使って人民元に両替する能力を大きく制限する可能性があり、私たちの中国子会社が中国に新しい実体を設立するために資金を提供する能力は、私たちの中国子会社を通じて任意の他の中国会社を投資または買収する能力を制限することができる。

中国法規が海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資に対して提出した様々な要求を受けて、私たちはあなたに保証することができません。私たちは必要な政府登録を完成したり、適時に必要な政府の許可を得ることができます。もし私たちが私たちの中国子会社への未来の融資を完成することができれば、私たちの中国子会社の未来への出資を完成させることができます。もし私たちがこのような登録を完了できなかったり、このような承認を得られなかった場合、私たちは発行から得られる収益を使用して資本化したり、他の方法で私たちの中国業務に資金を提供する能力がマイナス影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動性および私たちの業務に資金と拡張を提供する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

♪the the the中国証監会又はその他の中国政府機関の届出、承認又はその他の管理要求中国の法律によると、私たちの将来のオフショア発行にはbrが必要かもしれませんもし必要なら、私たちがどのくらいの時間以内に中国証監会に届出手続きを完成し、承認を得たり、記録を完成できるかどうかは予測できません(状況によります)

M&A規則 は、中国会社或いは個人がコントロールし、上場目的で設立された中国国内会社又は個人が制御する海外特殊目的担体が海外証券取引所の上場と取引を行う前に、中国証券監督管理委員会(“中国証監会”)の承認を得なければならないことを要求する。しかし、M&A規則の適用状況はまだ明確ではない。M&A規則の適用状況はまだ不明だが、著者らは、私たちの中国法律顧問天元法律事務所の意見に基づいて、中国証監会は現在私たちのA類普通株が本規則の制約を受けているかどうかについて最終規則或いは解釈を発表していないため、連想は香港有限会社に問い合わせて麗朝紫信100%株式を買収してM&A規則の制約を受けないため、私たちのA類普通株がナスダック資本市場での上場と取引は中国証監会の承認を必要としない。しかし、我々の中国法律顧問はさらに、海外発行を背景にM&Aルールをどのように解釈または実施するかにはまだいくつかの不確実性が存在し、その以上のまとめられた意見は、任意の新しい法律、法規、brルール、またはM&Aルールに関連する任意の形態の詳細な実施と解釈の影響を受けることを提案している。もし未来に中国証監会の承認が必要であれば、私たちが承認を得る可能性があるかどうかは不確定であり、初めて公募株または後続発行が中国証監会の承認を得られなかった場合、私たちは中国証監会と他の中国監督管理機関の制裁を受ける。M&Aルールが海外発行の背景でどのように解釈または実施されるかについては、任意の新しい法律、法規およびルール、またはM&Aルールに関連する任意の形態の詳細な実施および解釈の影響を受けるいくつかの不確実性が残っている。

6つの中国監督管理機関が2006年に通過し、2009年に改正された“海外投資家による国内会社のM&A条例”(以下は“M&A規則”と略称する)であり、その中には、海外の特殊目的担体が中国国内企業或いは中国資産を買収する方法で証券海外上場を行うことを要求して設立された、企業或いは個人がコントロールする海外特殊目的担体が海外証券取引所で上場取引する前に、中国証監会の許可を得なければならない条項が含まれている。2006年9月21日、“M&A再編規則”とその他の中国法律に基づいて、中国証監会はその公式サイトで特殊な目的担体証券の海外証券取引所への上場取引の承認に関する指導意見を公表し、申請材料リストを含む。しかし，海外特殊目的キャリアのM&Aルールの範囲や適用性については大きな不確実性がある である.

2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国海外上場会社の不法証券活動に対する管理と監督管理を強化することを強調し、関連監督制度の建設を推進し、中国国外上場会社が直面するリスクと事件に対応するなど、有効な措置をとることを提出した。これらの意見と公布される任意の関連実施細則は将来的に私たちに追加的なコンプライアンス要求を提起するかもしれない。

2021年12月28日に発表され、2022年2月15日に施行されたネットワークセキュリティ審査方法によると、100万人以上のユーザーの個人情報を持つネットワークプラットフォーム事業者は外国証券取引所に上場する前に、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。しかしながら、ネットワークセキュリティ審査措置は比較的新しいため、ネットワークセキュリティ審査措置の解釈、アプリケーション、および実行には大きな不確実性が存在する。オフショア発行前にネットワークセキュリティ審査を申請すべきかどうか、適用されるネットワークセキュリティ審査プログラムをタイムリーに完了できるかどうか、または必要であれば、この手続きを完了できるかどうかは定かではありません。また、2021年11月14日、中国網信弁は“ネットワークデータ安全管理条例(意見募集稿)”或いは“ネットワークデータ安全管理方法(意見募集稿)”を公表し、その中で、データ処理者は以下の行為があり、ネットワークセキュリティ審査を申請すべきである：(一)インターネットプラットフォーム経営者は大量の国家安全、経済発展或いは公共利益に関連するデータ資源を獲得し、合併、再編或いは分立、影響或いは国家安全に影響を与える可能性がある；(二)データ処理者が海外上場し、ユーザー個人情報が百万条を超えることを処理する。(Iii)国家安全に影響を与えるか、または港に上場する可能性がある；(Iv)国家安全に影響を与える可能性のある他の資料処理活動。食品委員会はこの草案について意見を求めたが、いつ公布されるかに関するスケジュールはなかった。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”(“海外上場試行方法”)及び5つの関連ガイドラインを発表し、2023年3月31日から施行した“海外上場試行方法”によると、中国国内会社は海外市場で直接或いは間接的に発売を発行することを求めており、必ず中国証監会に届出手続きを履行し、関連情報を報告しなければならない。“海外上場試行方法”の規定によると、以下の状況の1つである場合、明令で海外上場、発行を禁止する：(1)法律、行政法規と国家関係規定は海外上場、上場を明確に禁止する；(2)行う予定の証券発行、上場は、国務院主管部門の法律に基づいて審査認定され、国家の安全に危害を及ぼす可能性がある。(三)上場しようとしている国内会社又はその持株株主(S)、実際の支配者は最近三年間、汚職、収賄、汚職、財産流用、社会主義市場経済秩序の破壊などの犯罪行為がある；(四)発行しようとしている国内会社は刑事犯罪或いは重大な違法行為の疑いで調査を受けており、まだ結論が出ていないbr}；(五)国内会社持株株主(S)又は他の株主(S)が保有する、持株株主(S)及び/又は実際に支配者によって制御される持分に重大な所有権紛争が存在する。

“海外上場試行方法”はまた、発行者が同時に以下の条件を満たす場合、当該発行者が海外で証券を発行して上場したものを、国内会社の海外間接発行とすることを規定している：(1)発行者の最近の会計年度に監査された連結財務諸表に記載されている営業収入、利益総額、資産総額或いは純資産の50%以上は国内会社が計算する。(2)発行者の主要業務活動は中国で行われているか、又はその主要業務所在地(S)が中国にあり、又はその業務経営管理を担当する高級管理者 の多くは中国公民又はその通常居住地(S)が中国にある。発行者が海外主管監督機関に初公開発行申請を提出したのは、申請を提出してから3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。また、“海外上場試行方法”は、国内会社の資産が1回或いは複数回の買収、株式交換、譲渡或いはその他の取引手配を通じて直接或いは間接的に海外に上場する場合は、“海外上場試行方法”に従って届出手続きを行わなければならないと規定している。海外上場試行方法はまた、引き続きコントロール権の変更、海外発行を完了した発行者(S)の自発的或いは強制退市などの重大事項について中国証監会に報告を提出することを要求している。

新規定のために開催された記者会見で、中国証監会の関係者は、2023年3月31日及び以前にすでに海外で発売された国内 会社は、既存の発行者(略称：現有 発行者と略称する)と見なしていることを明らかにした。現有の発行者は直ちに記入手続きを完了する必要がなく、その後証券増発などの事項が発生した場合、中国証監会に報告しなければならない。海外上場試行方法と記者会見によると、わが社などはすでに2023年3月31日までに海外発行上場を完成した現有の国内会社であり、海外証券発行上場届出手続きを行う必要はなくなった。しかし、本条例の施行日から、わが社はその後同じ海外市場で発行された証券或いは後続に他の海外市場で発行された証券は、それぞれ発行完了後3営業日以内或いは海外関係部門に関連申請を提出してから3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。将来の任意の発行または上場に他の中国政府部門からの任意の承認、届出、または他の行政手続きが必要であると判断した場合、必要な承認または完了に必要な届出や他の規制手続きをタイムリーまたは根本的に得ることができることを保証することはできません。“試行方法”の規定を履行していない届出手続きあるいは“試行方法”の規定に違反して海外市場で上場証券を発行した場合、中国証監会は修正を命じ、警告を与え、人民元100万元以上1000万元以下の罰金を科すことができる。直接担当する主管者と他の直接責任者に警告を与え、それぞれ50万元以上500万元以下の罰金を科す。わが社の持株株主と実際に人を組織·コントロールし、違法行為を指示した場合には、100万元以上1000万元以下の罰金を科す。

2023年2月24日、証監会は“国内企業の海外証券発行上場に関する守秘とファイル管理の強化に関する規定”(“守秘とファイル管理規定”)を公表し、2023年3月31日から施行した。“秘密ファイル管理規定”の要求は、国内機関、国内機関と関連証券サービスを提供する証券会社、証券サービス機関が海外で上場証券を発行する過程において、関連法律法規の規定と本規定の要求を厳格に実行し、健全な守秘とファイル管理制度を確立しなければならない。国内単位が証券会社、証券サービス機関、海外監督機関又はその他の部門又は個人に国家秘密、政府の仕事秘密に関連する文書、資料又はその他の事項を提供又は公開開示する場合は、法に基づいて承認権を有する主管部門の許可を受け、同級秘密行政主管部門に届出を行わなければならない。関係材料が国家秘密に関連しているかどうかが明確でないか、あるいは論争があるかどうかについては、機密行政部門の鑑定を報告しなければならない。しかし，セキュリティやプロファイル管理に関する規定 のさらなる解釈と実行には不確実性がある.

本年度報告書の発表日までに私たちと私たちの中国子会社は中国政府当局から中国子会社の業務運営に重要な必要な許可証と許可を得ました。また、本年度報告書の発表日までに現行の有効な中国の法律、法規、規制規則によると、私たちと私たちの中国子会社は、中国証監会やCACまたは任意の他のエンティティの承認や許可を得る必要はありません。これらのエンティティは、私たちの中国子会社の運営を承認する必要があり、あるいは外国投資家に証券を提供することを要求しています。もし私たちが中国証監会が“海外上場条例”に基づいて適用した届出要求を遵守しなければならないと判断した場合、あるいは改正されたものを含む他の中国監督管理当局またはその他の手続きによって承認されなければならない“ネットワークセキュリティ審査措置私たちの将来のオフショア発行について、私たちがこのような手続きを完了できるかどうか、あるいはそのような承認を得ることができるかどうかは不確実であり、どのような承認も撤回される可能性がある。このような手続きを完了したり、遅延したりすることができなかったり、私たちのオフショア発行の承認を求めることができなかったり、私たちのような任意の承認を取得したりして撤回された場合、当社は中国証監会に届出できなかったか、または他の政府が私たちのオフショア発行を承認することを求めることができなかったため、中国証監会または他の中国監督管理機関の制裁を受ける。これらの監督管理機関は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科し、私たちの中国以外の配当能力を制限し、私たちの中国での経営特権を制限し、私たちのbr海外発行で得られた資金を中国に送金することを延期または制限するか、あるいは私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性、および私たちのA類普通株の取引価格に大きな悪影響を与える可能性のある他の行動をとるかもしれない。中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、提供された証券の受け渡しと受け渡し前にオフショア発行を停止することを要求したり、提案したりする可能性がある。したがって、投資家が決済および受け渡しの前または前に市場取引または他の活動に従事している場合、彼らがそうするリスクは決済および受け渡しが起こらない可能性がある。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちは彼らの承認を得たり、私たち以前のオフショア発行に必要な届出や他の規制手続きを完成させることを要求した場合、私たちはこのような承認要求の免除を得ることができないかもしれません。もしこのような免除を得る手続きが確立されたら。このような承認要求に関するいかなる不確実性または負の宣伝も、私たちの業務、将来性、財務状況、名声、およびA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある

公布された外商投資法の解釈と実施及びそれが私たちの現在の会社構造、会社管理と業務運営の実行可能性にどのように影響する可能性があるかについては、不確定性が存在する。

2019年3月15日、全国人民代表大会は“外商投資法”を採択し、2020年1月1日から施行され、現行の外商投資を管理する3つの法律、すなわち“中外合弁経営企業法”、“中外合作経営企業法”、“外商独資企業法”及びその実施細則と付属法規に代わり、外商の中国投資の法的基礎となった。また、“外商投資法実施条例”と“外商投資情報通報方法”が2020年1月1日から施行され、外商投資法の関連規定について明確かつ詳細に述べた。

外商投資法は外商投資の基本的な監督管理枠組みを規定し、外商投資に対して参入前国民待遇制度を実行し、外商投資に対してネガティブリスト制度を実行することを提案し、この制度に基づいて、(一)外国実体と個人の外商投資が開放されていない分野への投資を禁止すること、(2)業界の外商投資を制限することは法律で規定されたある要求を満たさなければならないこと、(3)ネガティブリスト以外の企業部門に対する外商投資と国内投資を同一視すること。外商投資を保護と管理し、外商投資情報申告制度を構築することを提案し、外商投資或いは外商投資企業が商務部或いはその地方支店に外商投資初期報告、変更報告、ログアウト登録報告と年次報告を提出することを要求する。

業務中の現金または資産が中国または香港または中国または香港エンティティに位置する場合、中国政府が介入するか、または私たちまたは私たちのbr子会社が現金または資産を移転する能力に制限および制限を加えるため、これらの資金または資産は、中国または香港以外の運営または他の用途に使用できない可能性がある

利臣中国有限会社及び香港及び中国付属会社間の資金及びbr資産移転はすべて制限されている。中国政府は人民元を外貨に両替し、通貨を中国に送金することを規制している。“リスク要因であるbr政府の通貨両替の制御は、純収入を有効に利用する能力を制限し、あなたの投資の価値に影響を与える可能性があります”を参照してください。また、“中華人民共和国企業所得税法”及びその実施細則は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中国中央政府と非中国住民企業の所在国又は地域政府が締結した条約又はbrの手配に基づいて減免しない限り、10%の予備引き上げ税率が適用されることが規定されている。“リスク要因-私たちの中国子会社は、私たちに配当金を支払ったり、他のお金を支払うことが制限されています。これは、私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります”

本年度報告が発表された日まで、香港政府は香港への資金の出入り(香港から中国大陸部への資金を含む)に制限や制限はないが、マネーロンダリングや犯罪活動に関連する資金移転は除外されている。しかし、香港政府が将来的にこのような制限を加える可能性のある新しい法律や法規を発表しない保証はない

したがって、業務中の現金または資産が中国または香港または中国または香港エンティティにある場合、中国政府が現金または資産を譲渡する能力に介入または制限を加えることによって、資金または資産は、中国または香港以外の運営または他の用途に使用できない可能性がある。

私たちの中国の子会社は私たちに配当金あるいは他の支払いを支払うことが制限されていて、これは私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を与えるかもしれません

私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。私たちは私たちの株主に配当金や他の現金分配を支払い、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要な資金を含む、私たちの流動資金需要を満たすために、私たちの中国子会社の配当金と他の配当金分配が必要かもしれない。もし私たちの中国子会社が将来自分のために債務を発生させれば、債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払ったり、他の分配を行う能力を制限するかもしれない。

中国の現行法規は、私たちの中国子会社が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)から配当金を支払うことしかできないことを許可している。また、私たちの中国子会社は毎年、総額がそれぞれの登録資本の50%に達するまで、それぞれの累積利益の少なくとも10%の を保留しなければならない。私たちの中国子会社は、中国会計基準に基づいて、それぞれの税引後利益の一部を従業員福祉基金とボーナス基金に分配することもできる。このような備蓄は現金配当金として分配できない。これらの中国子会社が私たちに配当金を支払うか、または他の分配を行う能力の制限は、私たちの成長、投資または買収を行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これらの能力は私たちの業務に有利であり、配当金を支払うか、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する可能性がある。

為替レートの変動はわれわれの経営業績やA類普通株価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのほとんどの収入と支出は人民元で計算されていて、私たちの報告書の通貨はドルです。そのため、ドルと人民元の為替レートの変動は私たちのドル資産の相対的な購買力と私たちの初公募株の収益に影響を与える。私たちの報告通貨はドルで、私たちの中国子会社の本位貨幣は 人民元です。人民元で計算した受取または対応資産と負債の再計量損益は我々の総合経営報告書 に計上される。再計測により我々の運営結果のドル価値は為替レートの変動によって変化し，我々の運営結果のドル価値は為替レートの変動に応じて変化し続ける.ドルに対する人民元の価値変動 は、私たちの運営利益と、連結財務諸表におけるドルで報告された純資産換算価値を減少させる可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、またはドルでの運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが私たちの人民元をドルに両替して、A種類の普通株の配当金を支払うことを決定した場合、あるいは他の商業目的に使用すれば、ドルの人民元の上昇は私たちが利用できるドルの金額にマイナスの影響を与えます。また，報酬が発生する期間に対する通貨の変動は，我々が報告した運営結果を期間間比較することが困難になる可能性がある

人民元の米ドルやその他の通貨に対する貨幣価値は、中国の政治経済条件の変化や中国の外貨政策などの要素の影響を受けている。2005年7月21日、中国政府は10年に及ぶ人民元とドルをリンクさせる政策を変更し、次の3年間で人民元の対ドル高は20%以上上昇した。しかし、中国人民銀行は定期的に外国為替市場に介入し、人民元レートの変動を制限し、政策目標を実現している。2008年7月から2010年6月までの間、人民元対ドルレートはずっと安定しており、狭い区間で取引されている。2010年6月以来、人民元対ドルレートは変動し、時々幅が大きく、意外だった。2016年10月1日から、人民元はドル、ユーロ、円、ポンドとともにIMFのS特別引出権通貨バスケットに加入した。2016年第4四半期、ドル高騰と中国資本流出の継続を背景に、人民元は大幅に値下がりした。外国為替市場の発展及び金利自由化と人民元国際化の進展に伴い、中国政府は将来さらなる為替制度改革を発表する可能性があり、人民元の未来の対ドルが大幅な値上がりや切り下げをしないことを保証することはできません。将来の市場力や中国や米国政府の政策が人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。

中国政府は依然として巨大な国際圧力に直面しており、柔軟な通貨政策をとることが求められている。人民元のいかなる重大な切り上げや切り下げも、私たちの収入、収益と財務状況及び私たちA類普通株のドル価値と配当に重大な悪影響を与える可能性がある。例えば、私たちが初めて公募して得たドルを人民元に変換して私たちの運営費用を支払う必要があれば、人民元のドル高は私たちが転換から得た人民元金額に悪影響を与えるだろう。逆に、人民元のドルに対する大幅な切り下げは、私たちの収益のドル等価物を大幅に減少させ、さらに私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国のヘッジ選択は非常に限られており、為替レート変動に対するリスクを減らすための開放性がある。本年度の報告日まで、私たちはまだヘッジ取引を行っていません。私たちが直面している外貨両替リスクの低減に努めています。私たちは将来的にbrヘッジ取引を行うことを決定するかもしれないが、これらのヘッジの可用性と有効性は限られている可能性があり、私たちは私たちのリスクを十分にヘッジすることができず、甚だしきに至ってはヘッジできないかもしれない。また、私たちの通貨為替損失は中国の外貨規制規定によって増幅される可能性があり、これらの規定は人民元を外貨に両替する能力を制限している。そのため、為替レートの変動は我々A類普通株の価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

政府の貨幣両替の制御は純収入を有効に利用する能力を制限し、投資価値に影響を与える可能性があります

中国政府は人民元の外貨両替を規制し、場合によっては中国の送金通貨に対して規制を実施している。私たちが受け取ったほとんどの純収入は人民元です。私たちの現在の会社構造の下で、私たちのケイマン諸島の会社は私たちの中国子会社の配当金に依存して、私たちが持っている可能性のあるいかなる現金と融資需要に資金を提供します。中国の現行の外国為替法規によると、 利益分配や貿易やサービスに関連する外国為替取引などの経常項目の支払いは外貨で支払うことができ、 は外国為替局が事前に承認する必要がなく、ある手続きの要求に符合する。そのため、私たちの中国子会社 は外国為替局の事前承認を必要とせずに外貨配当金を支払うことができます。条件はこのような配当金を中国国外に送金して中国外国為替監督管理規定のある手続きに符合して、例えばわが社の実益すべての人が中国住民の海外投資に登録することです。しかし、人民元を外貨に両替して中国から送金して外貨ローンの返済などの資本費用を支払うには、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある。

2016年に中国が人民元の疲弊により大量の資本が流出したことを受け、中国政府はより厳格な外貨政策を実施し、重大な対外資本流動の審査を強化した。外管局は、資本口座に属する国境を越えた取引を規制するために、より多くの制限と厳格な審査手続きを制定している。中国政府も将来的に経常口座取引の外貨使用を制限することを自ら決定することができる。もし外国為替規制システムが私たちの外貨需要を満たすのに十分な外貨を得ることを阻止すれば、株主に外貨配当金を支払うことができないかもしれません

私たちは未来に発行された収益を中国に送金して、それから私たちの中国の子会社の業務と運営に使うことができて、この過程は1ヶ月を必要とするかもしれません

私たちが未来に発行した収益は中国に送金しなければならないが、収益を中国に送金する過程はこのような発行終了後数ヶ月以内に完了する必要があるかもしれない。私たちの中国子会社が中国でこのようなbr収益を受け取るまで、私たちはこれらの収益を使用して私たちの業務を適時に発展させることができないかもしれない。募集資金を中国に送金するために、以下の行動をとる：(1)資本口座取引のための専門的な外国為替口座を開設する。この口座を開設するには、必ず外国為替局に一定の申請書、身分証明書、取引証明書、国内住民の海外投資外国為替登録表、被投資企業外貨登録証を提出しなければならない。(2)発行された金をこの外国為替口座に振り込む。(三)決済を申請する。そのため、私たちは外国為替局に何らかの申請 表、身分証明書、指定者の受取書と税務証明書を提出しなければなりません。

この過程の時間は見積もることが困難であり，安全分岐機構によって効率が大きく異なる可能性がある.通常、この過程は完成するまで数ヶ月かかるが、法律は申請後180日以内に完成することを要求している。上記の承認を提供する前に、私たちが将来発行する収益は、私たちがアメリカで開設した利息口座に保存されます。

中国の法規の要求に従って各種の従業員の福祉計画に十分な資金を支払うことができなくて、私たちは処罰を受けるかもしれません

中国の法律法規によると、私たちは政府が支持する様々な従業員福祉計画に参加しなければならない。いくつかの社会保険、住宅基金、その他の福祉支払義務を含み、これらの計画に私たちの従業員の給料に相当する一定の割合の金額を納めなければならない。地域によって経済発展レベルが異なるため、中国地方政府の従業員福祉計画に対する要求は一貫して実行されていない。地方政府がbrへの貢献が不足していると考える場合、従業員の福祉支払い不足により罰金や滞納金が科される可能性があり、私たちの財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

現在、私たちは最低基準に基づいて計画を支払いを行っています。中国の法律ではこのような支払いは従業員の実際の賃金 に基づいていなければならないにもかかわらず、現地政府が規定している最高額に達することができます。もし私たちが供給の増加を要求されたり、従業員の福祉支払い不足で供出費用や罰金を滞納された場合、私たちの財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

M&A規則や中国の他の法規は外国投資家が中国会社を買収するための複雑な手続きを構築しており、これは私たちが中国を買収することで成長を実現することをより難しくするかもしれない。

2006年8月に6つの中国監督管理機関によって採択され、2009年に改正された“外国投資家M&A国内会社条例”または“M&A規則”、その他のいくつかのM&Aに関連する法規と規則は、外国投資家のM&A活動をより時間と複雑にする可能性のある追加手続きと要求を設立し、場合によっては外国投資家が中国国内企業の任意の制御権変更取引を制御する前に交通部に事前に通知することを含む。また、独占禁止法の要求は、いくつかのハードルがトリガされた場合、事前に商務部に通知しなければならない。また、商務部が2011年9月に発効した“安全審査規則”では、外国投資家による“国防と安全”の懸念を引き起こすM&Aや、外国投資家が国内企業に対する実際のコントロール権を得る可能性のあるM&Aは、委託代理や契約制御による取引の手配を含む安全審査を迂回しようとするいかなる活動も禁止されている商務部の厳しい審査を受けなければならないと規定されている。将来、私たちは補完的な業務を買収することで私たちの業務を発展させるかもしれない。このような取引を達成するために上記の法規および他の関連規則の要求を遵守することは非常に時間がかかる可能性があり、交通部または現地の同業者の承認を得ることを含む任意の必要な承認プロセスは、私たちがこのような取引を完了する能力を遅延または抑制する可能性があり、これは、業務を拡大すること、またはbrの市場シェアを維持する能力に影響を与える可能性がある

中国住民の海外投資活動に関する中国の規定brは、私たちの中国子会社が登録資本を増加させたり、利益を私たちに分配する能力を制限したり、あるいは他の方法で私たちまたは私たちの中国住民受益者に中国の法律で規定された責任と処罰を負担させる可能性があります

外管局は2014年7月に“域内住民が特殊な目的ツールによる投融資と往復投資に関する問題に関する通知”あるいは“国家外匯局第37号通知”を発表し、中国国内住民或いは実体が海外投資或いは融資を設立或いは制御するために設立されたオフショア実体を外匯局或いはその現地支店に登録することを要求した。また、オフショア特殊目的担体と基本情報(当該中国公民或いは住民、氏名と経営期限の変更を含む)、投資額の増減、株式譲渡或いは交換、合併或いは分立に関連する重大な事件が発生した場合、当該等の中国住民又は実体はその外為局登録を更新しなければならない。外管局は、“中国住民が海外の特殊な目的ツールを介して融資と往復投資外貨管理に従事することに関する通知”の代わりに、“中国住民が海外の特殊な目的ツールを介して融資と往復投資外国為替管理に従事することに関する通知”の代わりに第37号通達を発表した。外国為替局は2015年2月に“直接投資外貨管理のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、2015年6月1日から施行された。本通知は“国家外国為替管理局通告”を改訂し、中国国内の住民或いは実体が海外で海外投資或いは融資実体を設立或いは制御することを要求する際には、外管局或いはその現地支店に登録するのではなく、条件を満たす銀行に登録しなければならない。

もし私たちが中国住民または実体の株主である場合、要求通りに登録を完了しなければ、私たちの中国子会社は彼らのbr利益といかなる減資、株式譲渡または清算の収益の分配を禁止される可能性があり、私たちの中国子会社に追加資本を提供する能力は制限される可能性があります。また、上記外国為替局登録を守らないことは、中国の法律に基づいて外国為替規制の適用を逃れる責任を招く可能性がある

私たちのすべての直接または間接的に利臣中国有限会社の株式を保有する株主と、私たちが知っている中国住民は、私たちの最近の会社再編に関する外貨登録を完了しました。しかし、私たちは私たちの会社で直接的または間接的な利益を持っているすべての中国住民や実体の身分を教えられないかもしれませんし、私たちの実益すべての人にbrの安全登録要求を守るように強要することもできません。したがって、中国住民または実体に属する私たちのすべての株主または実益すべての人が遵守し、将来的に外管局の規定の任意の適用登録または承認を受けることを保証することはできません。このような株主または実益のすべての人が外管局の規定を遵守できなかったり、私たちが中国子会社の外国為替登録を修正できなかったりすることは、罰金や法律制裁を受け、私たちの海外や国境を越えた投資活動を制限し、私たちの中国子会社が私たちに配当を支払う能力を制限したり、私たちの所有権構造に影響を与えたりする可能性があります。これは私たちの業務と見通しに悪影響を及ぼすかもしれない。

もし中国所得税の目的で、私たちは中国住民企業 に分類され、この分類は私たちと私たちの非中国株主に不利な税収結果をもたらすかもしれない

“中華人民共和国企業所得税法及びその実施細則” に基づいて中華人民共和国国内に“事実上の管理機関”を設立した企業は住民企業とみなされ、その全世界収入は25%の税率で企業所得税を納付する。実施細則は“事実上の管理機関”を企業の業務、生産、人員、会計と財産を全面的かつ実質的にコントロールし、全面的に管理する機関と定義する。2009年4月、国家税務総局は、海外に登録して設立された中国持株企業の“事実上の管理機関”が中国にあるかどうかを決定するために、一定の具体的な基準を提供する82号通知と呼ばれる通知を発表した。本通知は、中国企業や中国企業グループが制御するオフショア企業にのみ適用され、中国個人や私たちのような外国人が支配するオフショア企業には適用されないが、通知に提出された基準は、すべてのオフショア企業の納税住民の身分を決定する際に“事実管理機関”をどのように適用すべきかという国家税務総局の全体的な立場を反映している可能性がある。中国企業または中国企業グループがコントロールするオフショア登録企業は、中国に“事実上の管理機関”が設置されていることから中国税務住民とみなされ、以下のすべての条件を満たす場合にのみ、その全世界の収入に対して中国企業所得税 ：(I)日常経営管理の主要な場所は中国にある。(Ii)企業の財務及び人的資源に関する決定は、中国国内の組織或いは人員が行ったり、承認したりする；(Iii)企業の主要資産、会計帳簿及び記録、会社印鑑及び取締役会及び株主決議案はすべて中国国内に位置又は維持されている；及び(Iv)少なくとも50%の議決権のある取締役会メンバー又は高級管理者 は常に中国に住んでいる

中国税務について言えば、私たちの中国以外の実体 はすべて中国住民企業ではないと信じています。“私たちの普通株を持っているアメリカ人に適用される実質的な税金結果-人民Republic of China税”を見てください。しかし、企業の税務住民身分は中国の税務機関によって決定され、“事実上の管理機関”という用語の解釈には依然として不確実性がある。私たちのほとんどの管理メンバーが中国にいるので、税務常駐規則が私たちの事例にどのように適用されるのかはまだ分からない。中国税務機関が中国企業所得税について利臣中国有限会社あるいは私たちの中国以外のいかなる付属会社を中国住民企業と認定すれば、利臣中国有限会社や同などの付属会社はその世界収入の25%税率で中国税を納める可能性があり、これは私たちの純収入を大幅に減少させる可能性がある。また、私たちは中国企業の所得税申告義務を負うつもりだ。また、中国税務機関が企業所得税について吾等を中国住民企業と確定した場合、A類普通株を売却または処分することによる収益は、非中国企業の10%または非中国個人の20%の税率で中国税を納付することができ(それぞれの場合、任意の適用税務条約の規定を受けている)、これらの収益は中国由来とみなされる。もし私たちが中国住民企業とみなされれば、わが社の非中国株主 がその税務居住国と中国との間のいかなる税収協定のメリットを享受できるかどうかは不明である。徴収されたどんな税金も、私たちA種類の普通株の投資収益を下げるかもしれない。

関連税務条約によると、私たちの中国子会社が私たちの香港子会社を通じて私たちに支払った配当金から特定の利益を得ることができないかもしれません

私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社 であるため、私たちの中国付属会社の配当金及び他の配当金割り当て に依存して、私たちの一部の流動資金需要を満たしています。中国企業所得税法によると、中国の“住民企業”が外国企業投資家に支払う配当金は現在、このような外国投資家の登録司法管轄区が中国と税収優遇を提供する税収条約を締結しない限り、10%の事前引き上げ税率 が適用されている。“大陸部中国と香港特別行政区の所得に対する二重課税と脱税回避に関する手配”、あるいは“二重租税回避手配”によると、香港住民企業が中国企業の25%以上の株式を保有していれば、この予定税率は5%に下げることができる。また、2015年8月に発効した“非住民企業が税収条約待遇を受ける管理方法”は、非住民企業に税収条約優遇を受ける資格があるかどうかを決定し、税務機関に報告書と資料を提出することを求めている。他の関連税収法規によると、減税予定税率には他の条件 がある。年報日に、私たちは私たちの中国の付属会社の留保収益についていかなる源泉徴収項目も記録していません。私たちは私たちの中国付属会社から発生したすべての収益 を中国での業務経営と拡張に再投資し、予見可能な将来にこのやり方を続けるつもりだからです。もし私たちの税金政策が変わったら、私たちの収入の海外分配を許可すれば、私たちは高額の源泉徴収税を徴収されるだろう。私たちが税金優遇を受ける資格があるかどうかに関する決定は関連税務機関の疑問を受けないか、あるいは関連税務機関に必要な届出を完成できるかどうかを保証することはできません。二重課税手配に基づいて、私たちの中国子会社が私たちの香港子会社香港ビーチに配当金を支払うことについて5%の割引事前引き上げ税率を享受することができます。

中国税務機関が買収取引の審査を強化することは私たちが将来行う可能性のある潜在的買収にマイナス影響を与える可能性がある

中国税務機関は“財政部、国家税務総局の企業再編企業所得税処理に関する若干の問題に関する通知”(第59号通知)と第7号公告を発表することにより、非住民企業に対してある課税資産を直接或いは間接的に譲渡し、特に中国住民企業の株式権を含む審査を強化した[2015]国家税務総局は、非住民企業の間接譲渡資産所得に対する企業所得税の徴収に関する若干の問題に関する公告(通知7)を、2015年2月から施行した。7号通知によると、非住民企業は海外持株会社の持分を処分して中国の“住民企業”の持分を間接的に譲渡することにより“間接譲渡”を行うが、当該間接譲渡が合理的な商業目的がない場合に会社のbr構造を濫用すると考えられる場合、譲渡先である非住民企業に中国企業所得税が徴収される可能性がある。第七号通知はまた、非中国住民企業が公平な市価より低い価格で中国住民企業の株式を関連側に譲渡することは、関連税務機関が当該取引の課税所得額を合理的に調整する権利があることを規定している。

第7号通知は，その税収管轄権を間接譲渡だけでなく，外国中間持株会社のオフショア譲渡により他の課税資産を移転する取引も含むように拡大した。また、7号通達は、合理的なビジネス目的をどのように評価するかについて明確な基準 を提供し、グループ内部の再編と公開証券市場による株式売買に避風港を導入した。 7号通手紙は、課税資産の外国譲渡先と譲渡先(あるいは他の譲渡費用を支払う義務がある人) にも挑戦をもたらした。非住民企業が海外持株会社の持分を処分することで間接的に課税資産を譲渡する場合、非住民企業が譲渡先あるいは譲渡先、あるいは直接課税資産を持っている中国国内単位は関連税務機関に申告した間接移転ができる。br}は実質的に形式よりも重い原則に従って、海外持株会社は合理的な商業目的が不足し、減税、租税回避、繰延納税のために設立されたものであり、中国税務機関は無視することができる。

“人民Republic of China企業所得税法”(2007年3月16日に成立し、2017年2月24日に初めて改正され、2018年12月29日にさらに改正された)によると、企業と関連側の間の業務往来は独立取引原則に符合せず、企業或いはその関連側の課税所得額が減少した場合、税務機関は合理的な方法に従って調整する権利がある。企業とその関連側が無形資産を共同開発，受け入れたり，労務を受けたりして発生したコストは，課税所得額を計算する際には，独立取引の原則で分担する.

実際の税負担が中国企業の所得税率レベルより明らかに低い国(地域)内で、住民企業または住民企業と中国住民がコントロールする企業は、不合理な業務が税率で利益を分配していないあるいは減額する必要があるため、上記住民企業の利益を占めるべき部分を報告期の住民企業収入に計上しなければならない。企業が関連側債権投資と株式投資を受ける割合が所定基準を超えて発生した利息支出は、課税所得額を計算する際に控除してはならない。企業が他の方法で課税所得額を減らすか、あるいは合理的な商業用途の他の手配がない場合、税務機関は合理的な方法で調整する権利がある。

非中国住民企業投資家がわが社の株式を譲渡した報告と将来の私募株式融資取引、株式交換或いはその他の取引の結果について、私たちは不確定性に直面している。中国税務機関は届出や譲受人の源泉徴収義務についてこのような非住民企業を追及し、私たちの中国子会社に届出に協力することを要請することができる。したがって、第59号通書及び第7号通達によれば、このような取引に参加している非住民企業とは、申告義務又は課税されるリスクに直面している可能性があり、第59号通書及び7号通を遵守するために貴重な資源が必要となる可能性があり、又は、我々及び非住民企業がこれらの通達に基づいて課税すべきではないと判断することは、我々の財務状況及び経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

第59号通書及び第7号通達によると、中国税務機関は譲渡された課税資産の公正価値と投資コストとの差額に基づいて、課税資本利益に応じて調整する権利がある。現在、中国や世界の他の場所ではいかなる買収計画も行っていませんが、将来的には複雑な会社構造に関わる可能性のある買収を行う可能性があります。中国企業所得税法によれば、当社は非住民企業とみなされているが、中国税務機関は第59号通告及び第7号通告に基づいて取引の課税所得額を調整することにより、当社の当該等の潜在的買収に関する所得税コストが増加し、当社の財務状況及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

“米国の外国会社責任追及法案”、米国証券取引委員会およびPCAOBの最近の共同声明、およびナスダックが提出した提案された規則の修正は、ナスダックまたは任意の他の米国証券取引所での私たちの証券の取引を禁止することにつながる可能性がある。 

2020年4月21日、米国証券取引委員会のジェイ·クライトン前会長とPCAOB会長のウィリアム·D·デューク3世および米国証券取引委員会の他の上級社員が共同声明を発表し、中国を含む新興市場に投資したり、新興市場で大量の業務を持つ会社が直面しているリスクを強調した。共同声明は、PCAOBが中国の監査役と監査作業の原稿を検査できないこと、新興市場の高い詐欺リスクに関するリスクを強調した。

2020年5月18日、ナスダックは、(I)主に“制限市場”で経営している会社に対して最低発行規模要求を実施し、(Ii)制限市場会社の管理層または取締役会資格に対して新たな要求を提出し、(Iii)出願人または上場会社の監査師資格に基づいて追加的でより厳しい基準を実施する3つの提案を米国証券取引委員会に提出した。

2020年5月20日、米上院は“外国持ち株会社責任法”(HFCAA)を可決し、外国会社に外国政府が所有またはコントロールしていないことを証明するよう求め、PCAOBがPCAOB検査を受けない外国監査役を使用して特定の報告を監査できない場合。PCAOB が3年連続で会社の監査役を検査できない場合、発行者の証券は米国の全国的な証券取引所や場外取引市場での取引が禁止される。2020年12月2日、米国の衆議院でHFCAAが承認された。2020年12月18日、HFCAAは法律に署名し、その後2022年12月29日に改正された。“海外腐敗防止法”によると、米国証券取引委員会がある会社が公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したと認定した場合、同公認会計士事務所は2021年から3年連続で米国上場会社会計基準委員会の検査を受けていない場合、米国証券取引委員会はこのような株式の全国証券取引所または米国場外取引市場での取引を禁止すべきである。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、国会で許可されたHFCAAの提出および開示要求を実施するための仮最終修正案を採択したことを発表した。仮最終修正案は、米国証券取引委員会が10-K、20-F、40-FまたはN-CSR年報を提出したことを確認し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が監査報告を発行した者に適用され、PCAOBは、この管轄区当局の立場により完全に検査または調査できないと判断した。米国証券取引委員会は、このような登録者を識別する手続きを実施し、いかなる身分を決定する登録者も、当該外国司法管轄区の政府エンティティに属さないことを証明する書類を米国証券取引委員会に提出することを要求され、登録者はまた、このような登録者に対する監査手配と政府の影響 を年次報告書に開示することを要求する。

2021年6月22日、米国上院は、HFCAAを改正し、監査役が3年連続でPCAOB検査を受けないことを前提として、2022年12月29日にHFCAAを改正する法律に署名した“外国会社責任加速法案”を可決した。

2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBがHFCAAに基づいて、PCAOBが外国司法管轄区域内の1つまたは複数の当局の立場のために司法管轄区に位置する完全に登録された会計士事務所 を検査または調査できないかどうかを決定するための枠組みを提供するHFCAAを実施する最終規則を採択した。

2021年12月2日、米国証券取引委員会 は修正案を発表し、HFCAA提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。本規則は、米国証券取引委員会が年次報告書を提出したと認定し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出し、PCAOBが外国司法管轄区当局の立場により完全に検査または調査できない登録者 に適用される。

2021年12月16日、PCAOBは、中国当局のこれらの司法管轄区のポスト が2022年12月15日に空いているため、大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所 を全面的に検査或いは調査することができないことを決定した報告書を発表した。

2022年8月26日、中国上場企業会計監督管理委員会は、中国証監会と中国財政部と“議定書声明”(以下、“SOP”と略称する)に署名したと発表した。SOPは2つの規範検査と調査の議定書協定(総称して“SOP協定”と呼ぶ)と共に、PCAOB委員会がアメリカの法律の要求に従って、中国大陸部と香港に本部を置く監査会社中国に対して全面的な検査と調査を行うことができるように具体的、責任ある枠組みを構築した。

2022年12月15日、PCAOBは、2022年にPCAOB登録会計士事務所に完全に入ることを確保し、大陸部と香港に本社を置く会計士事務所を検査·調査することができると発表した。PCAOB取締役会は、これまで2021年に行われたPCAOBの検査や調査が中国大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の中国の決定を撤回した。しかし、PCAOBが引き続き満足できるかどうかは、大陸部中国と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の検査に不確実性があり、これは私たちと監査人がコントロールできないいくつかの要素にかかっている。PCAOBは引き続き大陸部の中国と香港に完全に入ることを要求し、2023年初め以降に定期検査を再開し、必要に応じて新たな調査を開始する予定である。PCAOB は，必要であればただちに行動し，HFCAAに新たな決定を発表する必要があるかどうかを考慮することを示している。

Enrome LLPは、2023年12月31日までの会計年度の監査人であり、シンガポールに本部を置き、米国の法律に拘束されており、これらの法律に基づいて、PCAOB は、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する定期的な検査を行う。Enrome LLPのPCAOBへの登録は2022年3月に発効し，現在PCAOBの検査を受けている。TPS Thayerは，我々がこれまで2022年と2021年12月31日までの財政年度の監査人であり，テキサス州の糖地に本部を置き，米国の法律に拘束され，法律に基づいてPCAOBが適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する定期検査を行う。TPS ThayerのPCAOBへの登録は2020年9月に発効し，現在PCAOBの検査を受けている。

しかし、私たちの監査人の監査プログラムや品質制御プログラムの有効性、人員と訓練の十分性、または資源の十分性、地理的範囲、または経験が私たちの財務諸表監査に関連しているかどうかを考慮する際に、他のより厳しい基準を適用するかどうかを、私たちはあなたに保証することはできません。PCAOB が外国司法管轄区の主管機関の立場で会社の監査役を全面的に検査あるいは調査できないと後に確定した場合、このような検査不足はHFCAAとAHFCAAによって当社の証券取引を禁止し、 最終的に証券取引所が当社の証券を退市することを決定した可能性がある。私たちのA類普通株が取得されたり、外されたりする脅威に直面しており、あなたの投資に実質的な悪影響を与え、さらには価値がないかもしれません。上記の規則や修正案に関連する米国証券取引委員会の実施過程が何に関連するのかはまだ不明であり、米国証券取引委員会、上場会社監督委員会、ナスダックがこれらの問題を解決するためにどのようなさらなる行動をとるのか、およびこれらの行動が中国に重要な業務を持ち、米国証券取引所に上場している米国企業にどのような影響を与えるのかも不明です。さらに、上記の規則および改正、および米国の監督管理機関の監査情報へのアクセスを増加させることによって生じる任意の追加的なbr行動、プログラムまたは新しい規則は、投資家にいくつかの不確実性をもたらす可能性があり、私たちA類普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性があり、もし私たちの監査人がPCAOBの検査要求を満たすことができない場合、あるいは新しい監査会社を招聘する必要があれば、私たちはカードを取られる可能性があり、これには大量の費用と管理時間が必要となる。

私たちは現在CACから何の承認も必要ない。しかし、私たちがCACの監督を受けるかどうか、このような監督が私たちにどのような影響を与える可能性があるのかは不明だ。私たちの業務が中断される可能性があり、あるいは私たちが債務を負担する可能性があり、これは私たちの運営結果やあなたの投資価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

“中華人民共和国ネットワークセキュリティ法”と2020年4月13日に公布された“ネットワークセキュリティ審査方法”(以下、“ネットワークセキュリティ審査方法”と略称する)によると、キー情報インフラ事業者の購入影響或いは国家安全に影響を与える可能性のあるインターネット製品とサービスの場合は、CACのネットワークセキュリティ審査を受けなければならない。ネットワーク安全審査機関が国家安全に影響を与える或いは影響する可能性のあるいかなるインターネット製品或いはサービスを認定した場合、すべてネットワーク安全審査を受けることができる。“ネットワークセキュリティ審査措置”によると， キー情報インフラ運営者とは，キー情報インフラを保護する権威機関によって決定された任意の運営者である.本稿の発表日までに，このような機関からは何の通知も受けておらず，我々がキー情報インフラ事業者であることを確認したり，CACのネットワークセキュリティ審査を受けたりすることを要求している.

2021年12月28日、民航局は他の関係部門と共同で“ネットワークセキュリティ審査方法”(“新しいネットワークセキュリティ審査方法”)を発表し、2022年2月15日から施行され、元の“ネットワークセキュリティ審査方法”に代わった。新しいネットワークセキュリティ審査方法によると、キー情報インフラ事業者がネットワーク製品やサービスを購入したり、ネットワーク プラットフォーム事業者が影響を与えたり、国家安全に影響を与える可能性のあるデータ処理活動を行ったりする場合は、ネットワークセキュリティ審査を受ける。 百万以上のユーザー/ユーザーの個人情報を持つネットワークプラットフォーム経営者は海外で発売される前に、ネットワークセキュリティ審査を行うべきである。ネットワークセキュリティ審査は、キー情報インフラ、コアデータ、重要データ或いは大量の個人情報が外国政府に影響され、コントロール或いは悪用されるリスク、及び海外上場後のネットワークデータセキュリティリスクを評価する。

新しい“ネットワークセキュリティ審査方法”が2022年2月15日に施行されたため、(I)私たちはネットワークプラットフォーム事業者ではなく、100万人を超えるユーザーの個人 情報を持っているため、(Ii)私たちの業務で処理されているデータは国家セキュリティに影響を与えないため、当局によって核心的または重要なデータに分類されない可能性があり、CACのいかなる許可も必要としないからである。しかしながら、新しいネットワークセキュリティ審査措置がどのように解釈または実施されるか、およびCACを含む中国の監督管理機関が新しいネットワークセキュリティ審査措置に関連する新しい法律、法規、規則、または詳細な実施および解釈を採用することが可能かどうかについては、まだ不確実性 が存在する。このような新しい法律、法規、規則、または実施と解釈が発効すれば、私たちは遵守するためのすべての合理的な措置と行動を取り、そのような法律が私たちに与える悪影響を最小限にしたい。

私たち はあなたに保証することはできません。CACを含む中国の監督管理機関は私たちと同じ観点を持っていて、 私たちがこのような法律を完全にあるいは適時に遵守できることを保証することもできません。CACが要求した任意の強制ネットワークセキュリティ審査や他の特定のbr行動を受け入れた場合、私たちは、任意の許可または他の必要な行動をタイムリーに完了できるかどうか、またはすべて完了できるかどうかを決定できない不確実性に直面する。このような不確実性を考慮して、私たちはさらに関連業務を一時停止し、私たちのサイトを閉鎖したり、他の処罰に直面したりすることが要求される可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

中国政府が海外発行と外国投資中国発行者に対してより多くの監督と制御を加えるいかなる行動も、私たちが投資家にA類普通株を発売或いは継続する能力を著しく制限或いは完全に阻害し、私たちのA類普通株の大幅な切り下げ或いは一文の価値もない可能性がある。M&A規則や他のいくつかの中国法規は外国投資家が中国会社を買収するための複雑な手続きを構築しており、これは中国を買収することで成長を実現することをより難しくするかもしれない。

2006年8月に6つの中国監督管理機関によって採択され、2009年に改正された“外国投資家M&A国内会社条例”または“M&A規則”、その他のM&Aに関連する法規と規則は、場合によっては外国投資家が中国国内企業のいかなる制御権変更取引を制御する前に交通部に通知することを含む、外国投資家のM&A活動をより時間と複雑にする可能性のある追加手続きと要求を確立した。例えば、M&A規則の要求は、外国投資家が中国国内企業の制御権を制御して取引を変更し、(1)任意の重要な 業界に関連する場合、(2)国家経済安全に影響を与える可能性がある要素、または(3)このような取引が有名な商標や中国の老舗を持つ国内企業の制御権変更を招く場合は、事前に商務部に通知しなければならない。また、中国人民代表大会が2008年に発効した“独占禁止法”の要求は、集中的かつ指定売上高の敷居に関連するbr側の取引(即ち前の会計年度、(一)すべての取引に参加する経営者 の全世界の総売上額が100億元を超え、しかもその中の少なくとも2つの経営者の中国内部での売上額が4億元 を超える；あるいは(2)すべての参加経営者の中国内部での総売上は人民元20億元を超えている。そしてその中の少なくとも2つの事業者の売上高は4億元(中国内部)を超え、商務部の許可を得なければ完成できない。

また， 独占禁止法の要求は，特定の敷居 をトリガした場合は，あらかじめ商務部に通知しなければならない.また、交通部が2011年9月に発効した安全審査規則は、外国投資家 が“国防と安全”懸念のM&Aを引き起こすことや、外国投資家が国内企業に対して“国家安全”懸念を提起する事実上の統制権を獲得する可能性があるM&Aを獲得する可能性があり、委託代理や契約制御による取引の手配を含む安全審査を迂回しようとするいかなる活動も禁止されている商務部の厳しい審査を受けなければならない。将来、私たちは相補的なbr業務を買収することで業務を発展させることができるかもしれない。上記の法規および他の関連規則の要求を遵守して、このような取引を達成するのに非常に時間がかかる可能性があり、交通部または現地の同業者の承認を得ることを含む必要な承認プロセスは、私たちがこのような取引を完了する能力を遅延または抑制することが可能であり、これは、業務を拡大するか、または市場シェアを維持する能力に影響を与える可能性がある。

中国以外の株主調査又は訴訟に必要な情報又は他の外国実体に関する情報を取得するためには、重大な法律及びその他の障害がある。

私たちのほとんどの業務運営は中国で行われていますが、私たちのほとんどの役員や上級管理職は中国にいます。これは新興市場です。米国証券取引委員会、米国司法省、その他の当局は、中国を含むある新興市場の非米国会社や非米国市民に対して、会社役員や幹部を含めて訴訟や執行を行う際に、実質的な困難に遭遇することが多い。また、我々の公衆株主が事業を展開する新興市場での権利は限られている可能性があり、米国では集団訴訟証券法や詐欺クレームを含む米国で一般的な株主クレームも少ないため、多くの新興市場(中国を含む)では通常法律や実際の観点から追及することは困難である。例えば、中国では、中国以外の株主調査や訴訟に必要な情報や他の外国実体に関する情報を取得することには重大な法律やその他の障害がある。中国地方は他の国や地域の証券監督管理機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互実務的な協力メカニズムが乏しい場合、米国証券監督管理機関との規制協力は効率が低下してきている。2020年3月から施行される“中華人民共和国証券法”第百七十七条の規定によると、外国証券監督管理機関は、中国国内で直接調査検証活動を行ってはならない。そのため、中国証券監督管理機関の主管部門と関係部門の同意を得ず、いかなる組織及び個人も、外国証券監督管理機関に証券業務活動に関する文書及び資料を提供してはならない。

したがって、米国に登録されている会社である公衆株主よりも、我々の公衆株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合に、自分の利益を保護することが困難である可能性がある。

中国政府の政治·経済政策の不利な変化は、中国全体の経済成長に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの製品やサービスに対する需要を減少させ、私たちの競争地位に重大な悪影響を与える可能性がある。

基本的に 私たちのすべての業務運営は中国で行われています。そのため、私たちの業務、経営業績、財務状況と見通し は中国の経済、政治と法律発展の影響を受けている。中国経済はもはや計画経済ではないにもかかわらず、中国政府は引き続き資源、通貨と税収政策、その他の一連の政府政策を直接配置することで、外国投資家のある業界への投資を奨励または制限し、人民元と外貨の両替を制御し、一般または特定の市場の成長を調節し、中国の経済成長を引き続き重大な制御を行っている。

時々、私たちは私たちの合法的な権利を行使するために行政と裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。中国のいかなる行政·裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源移転、管理層の注意移転を招く可能性がある。中華人民共和国の行政と裁判所当局は法定条項と契約条項の解釈と実行において大きな自由裁量権を持っているため、より発達した法制度ではなく、行政と裁判所訴訟の結果および私たちの が享受している法的保護レベルを評価することはもっと難しいかもしれない。これらの不確実性は、私たちが締結した契約を実行する能力を阻害する可能性があり、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、中国の法制度部分は政府政策や内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていない、あるいは が全くなく、追跡力を持っている可能性がある。したがって、私たちはこのような政策と規則に違反した後のある時間まで、私たちがこのような政策と規則に違反していることを認識するかもしれない。私たちの契約、財産(知的財産を含む)、およびプログラム権利のこのような予測不可能な は、私たちの業務に悪影響を与え、私たちの運営を継続する能力を阻害する可能性があります。

過去30年以上の間、これらの政府の参加は中国の著しい成長に重要な役割を果たした。最近の世界と中国の経済低迷に対応するために、中国政府は中国経済の成長を刺激するための政策措置をとっている。中国政府の現在または未来の政策が中国経済のさらなる成長を助けることができなければ、あるいは中国政府の政策のいかなる面でも私たちの業界の成長を制限したり、他の方法で私たちの業務、私たちの成長率、あるいはbr戦略にマイナスの影響を与えたら、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは中国のプライバシー、データセキュリティ、ネットワークセキュリティ、データ保護に関する様々な法律と法規の制約を受けるかもしれない。我々は，クライアントが提供する個人情報の不適切な使用や 盗用に責任を負う可能性がある.

私たち はプライバシー、データセキュリティ、ネットワークセキュリティ、データ保護における中国の様々な法律法規に制約される可能性があります。 これらの法律法規は絶えず変化し発展しています。私たちに適用されるか、または私たちに適用される可能性のある法律の範囲と解釈は、しばしば不確実であり、特に外国の法律に関する相互衝突の可能性がある。特に、プライバシーおよび個人情報および他のユーザデータの収集、共有、使用、処理、開示および保護に関する法律および法規が数多くある。このような法律と法規の範囲はしばしば異なり、異なる解釈を受ける可能性があり、異なる司法管轄区域間で一致しない可能性がある。

私たち は私たちの運営の様々な側面と私たちの従業員と第三者に関する情報を得たいです。私たちはまた私たちの運営に関する様々な側面と私たちの従業員に関する情報を維持する。顧客、従業員、そして会社のデータの完全性と保護は私たちの業務に必須的だ。私たちの顧客と従業員は私たちが彼らの個人情報を十分に保護することを望んでいる。法律の適用では、収集した個人情報を厳格に秘密にし、適切なセキュリティ措置を講じてこのような情報を保護することが求められている。

改正案7(2009年2月28日施行)及び改正案9(2015年11月1日施行)により改正された“中華人民共和国刑法”は、機関、会社及びその従業員が職務を執行し、サービスを提供し、又は個人情報を窃盗又はその他の不正に取得する過程で取得した個人情報を違法に開示することを禁止する。2016年11月7日、中華人民共和国全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国ネットワーク安全法”を発表し、略称は“ネットワーク安全法”であり、2017年6月1日から施行された。

“ネットワークセキュリティ法”によると，ネットワーク事業者はユーザの同意を得ずにその個人情報を収集することができず，ユーザがサービスを提供するために必要な個人情報しか収集できない.プロバイダは，その製品やサービスに安全維持 を提供する義務があり，個人情報の保護に関する法律法規の規定を遵守すべきである.

“中華人民共和国民法典”(中華人民共和国全国人民代表大会が2020年5月28日に発表し、2021年1月1日から施行) は中国民法下のプライバシーと個人情報侵害クレームに主要な法的根拠を提供した。中国網信局、工信部、公安部を含む中国の監督管理機関はデータ安全とデータ保護面の監督管理をますます重視している。

ネットワークセキュリティに関する中国の規制要求は絶えず発展している。例えば、中国の各監督管理機関は、中国ネット信弁、公安部と国資委を含め、データプライバシーと保護法律 と法規を実行しており、基準と解釈もそれぞれ異なる。2020年4月、中国政府は“ネットワークセキュリティ審査方法”を公布し、2020年6月1日から施行された。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ事業者は、国家安全に影響を与える可能性のあるネットワーク製品やサービスを購入する際には、ネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。

2016年11月、中国全人代常務委員会は中国初の“ネットワークセキュリティ法”を可決し、2017年6月から施行した。CSLは中国初のシステムがネットワークセキュリティとデータ保護監督管理要求を述べた法律であり、多くの以前の監督管理が不足或いは監督を受けていないネットワーク空間活動 を政府の審査下に置いた。CSL違反の法的結果には、警告、違法所得の没収、関連業務の一時停止、ディスク整理、サイト閉鎖、営業許可証の取り消し、または関連ライセンスの取得が含まれる。2020年4月、中国網信弁などの中国監督管理部門は“ネットワークセキュリティ審査方法”を公布し、2020年6月から施行した。“ネットワークセキュリティ審査方法”によると、キー情報インフラ運営者は国家安全に影響を与える或いは影響を与える可能性のあるネットワーク製品とサービスを購入し、ネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。 2021年7月10日、中国ネット信弁は“ネットワークセキュリティ審査方法改訂意見稿”(“方法”)を発表し、肝心な情報インフラ運営者以外に、国家安全に影響或いは影響を与える可能性のあるデータ処理活動を展開するデータ処理者もネットワークセキュリティ審査を行うべきであることを要求している。さらに、関連活動の国家安全リスクを評価する際に考慮すべき要因について述べ、(I)コアデータ、重要なデータ、または大量の個人情報が盗まれ、漏洩され、廃棄され、不正に使用されるか、または出国するリスクがある。及び(Ii)キー情報インフラ、核心データ、重要データ或いは大量の個人情報が海外で発売された後に外国政府に影響され、コントロール或いは悪用されるリスクがある。中国のネット信弁によると、提案された規則によると、100万人を超えるユーザーデータを持つ会社が他国で上場を求める際にはネットワークセキュリティ承認を申請しなければならない。これらのデータや個人情報は“外国政府の影響、制御、悪用”される可能性があるため、ネットワークセキュリティ審査は海外IPOの潜在的な国家セキュリティリスクも調査する。私たちはどんな規定が取られるのか分からないし、そのような規定が私たちとナスダックでの発売にどのように影響するのか分からない。もし中国ネット信弁が私たちが本規定の制約を受けていると認定したら、私たちはナスダックからの退市を要求されるかもしれません。私たちは罰金と処罰を受けるかもしれません。2021年6月10日、全人代常務委員会は“中華人民共和国データ安全法”を公布し、2021年9月1日から施行された。データセキュリティ法はまた、個人データを処理するエンティティおよび個人のデータセキュリティ保護義務を規定しており、任意のエンティティまたは個人が盗みや他の不正な手段によってこのようなデータを取得してはならず、このようなデータを収集して使用することは、CSLおよび任意の他のネットワークセキュリティおよび関連法律に準拠するために必要な制限コストおよび他の負担を超えてはならず、関連法律は、私たちの製品およびサービスの使用および採用を制限する可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また，発行された“br}バージョンの”ネットワークセキュリティ審査方法“が我々のような会社にネットワークセキュリティ審査や他の具体的な行動の許可 を完成させることを要求すれば，このような許可をタイムリーに得ることができるかどうかの不確実性，あるいはそのような許可を得ることができないことに直面する.

2021年7月10日、中国網信弁は“ネットワーク安全審査方法”の意見募集稿(“審査方法”)を発表し、2021年12月28日、中国ネット信弁は関係部門と“ネットワーク安全審査方法(2021年)”を発表し、2022年2月15日から施行し、“審査方法”の代わりに、肝心な情報インフラ事業者にネットワーク製品とサービスの購入、 データ処理者(キー情報インフラ事業者と一緒に、国家セキュリティに影響又は影響を与える可能性のあるデータ処理活動を実施する経営者は、ネットワークセキュリティ審査を行い、ユーザ個人情報が100万回を超える経営者を操作し、海外で上場することを求めているのは、ネットワークセキュリティ審査弁公室のネットワークセキュリティ審査を通過しなければならない。

2021年9月1日に公布された“データセキュリティ法”と2022年2月15日に施行された“ネットワークセキュリティ審査方法(2021年)”によると、私たちは事業者ではなく、100万人を超えるユーザーの個人情報もコントロールしていないため、CACにネットワークセキュリティ審査を申請する必要はありません。しかし、中国証監会、CACあるいは他の監督機関が後に新しい規則 や解釈を発表した場合、今回の発行と後続発行は彼らの承認を得なければならず、このようなbrの承認を得ることができず、中国証監会の制裁に直面する可能性があります。CACや他の中国の監督管理機関が彼らの承認を求めることができなかったことは、我々の投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、現在提供されている証券は大幅に縮小し、一文の価値もなくなる可能性がある。

2021年8月17日、国務院は“キー情報インフラ安全保護条例”または“条例”を公布し、2021年9月1日から施行された。この条例は、“ネットワークセキュリティ審査方法”におけるキー情報インフラセキュリティに関する規定を補完し、具体的に規定している。条例では，ある業界あるいは部門の保護部門は，ある重要な情報インフラを発見した後，運営者にキー情報インフラをタイムリーに通知しなければならないと規定されている。

2021年8月20日、全人代常務委員会は“個人情報保護法”を可決し、2021年11月1日から施行された。PIPLは個人識別情報の収集を規範化し，アルゴリズム差別問題の解決を求めている.PIPLに違反した会社は、警告と訓戒、強制改正、相応の収入の没収、関連サービスの一時停止、罰金を受ける可能性があります。身分証明書番号および実名のような個人エンドユーザの識別可能または敏感な個人情報を収集していないことは、顧客の個人情報への潜在的なアクセスまたは接触が限られていることを意味する。しかしながら、もし私たちが顧客の個人識別可能な情報に無意識にアクセスまたは暴露した場合、私たちはより高いPIPLリスクの開放に直面するかもしれない。

私たち はあなたに保証することはできません。CACを含む中国の監督管理機関は私たちと同じ観点を持っていて、 私たちがこのような法律を完全にあるいは適時に遵守できることを保証することもできません。CACが要求した任意の強制ネットワークセキュリティ審査や他の特定のbr行動を受け入れた場合、私たちは、任意の許可または他の必要な行動をタイムリーに完了できるかどうか、またはすべて完了できるかどうかを決定できない不確実性に直面する。このような不確実性を考慮して、私たちはさらに関連業務を一時停止し、私たちのサイトを閉鎖したり、他の処罰に直面したりすることが要求される可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの将来の発行は中国証券監督管理委員会の承認を得る必要があるかもしれませんが、必要であれば、私たちが のような承認を得ることができるかどうかは予測できません。

中国6社の監督管理機関が採択した“外国投資家M&A国内会社条例”或いは“M&A規則”の要求は、中国国内会社或いは個人がコントロールし、上場目的のために設立された海外特殊目的担体は、このような特殊目的担体の証券が海外証券取引所で上場と取引される前に、中国証券監督管理委員会或いは中国証監会の許可を得なければならない。

私たちのbrは、今回発行された背景の下で、私たちのA類普通株のナスダックでの上場と取引は中国証監会の承認を得る必要がないと考えています。(I)私たちの中国子会社は直接投資方式で外商独資企業として登録されており、私たちの実益所有者、中国会社或いは個人が所有する中国国内会社の株式或いは資産を合併或いは買収するのではなく、(Ii)中国証監会は現在、本募集説明書の下での類似発行がM&Aルールによって制約されているかどうかに制約されていない任意の最終ルールまたは解釈 を発表しており、(Iii)M&Aルールでは、契約スケジュールをM&Aルールに制約された取引タイプに明確に分類されていない。

しかしながら、 M&Aルールが海外上場を背景にどのように解釈または実施されるかには、まだいくつかの不確実性 が存在し、その上でまとめられた意見は、任意の新しい法律、ルールおよび法規、またはM&Aルールに関連する任意の形態の詳細な実施および解釈によって影響される。中国証監会を含む関連中国政府機関が私たちと同じ結論を出すことを保証することはできません。今回の発行に中国証監会の承認が必要だと確定すれば、私たちは中国証監会や他の中国監督管理機関の処罰に直面する可能性があります。私たちは中国証監会の今回の発行に対する承認を求めていないからです。これらの制裁には、私たちの中国での業務に対する罰金と処罰、私たちの中国での経営特権を制限し、今回の発行で得られたお金を中国に送金することを延期または制限すること、中国子会社の支払いまたは送金配当金を制限または禁止すること、または私たちの業務、財務状況、経営業績、名声と将来性、および私たちA種類の普通株の取引価格に重大な悪影響を与える可能性のある他の行動が含まれる可能性がある。また、中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、私たちが発行したA類普通株を決済·受け渡しする前に今回の発行を停止することを要求したり、提案したりする可能性がある。したがって、私たちが提供したAクラスの普通株決済および受け渡しの前または前に市場取引や他の活動に従事している場合、あなたは決済および受け渡しが起こらない可能性があるリスクを冒すだろう。

私たちのA類普通株に関するリスク

私たちの最高経営責任者は私たちの投票権のある株式の大部分を支配したので、重要な意思決定を統制した

我々が発行を許可した 普通株はA類普通株とB類普通株に分類される。A類普通株式所有者は1株当たり1票の投票権を有し、B類普通株所有者は1株当たり10票の投票権を有する。地衣中国有限公司は初公開でA類普通株を発行した。1株当たりB類普通株はその所有者からいつでもA類普通株 に変換することができ、A類普通株はいかなる場合もB類普通株に変換してはならない。

当社の創業者でCEO兼取締役会長の亜·さん氏は、合計9，000，000株のB類普通株に対して投票権を保有しており、当社の年報までの発行日および発行済み普通株式投票権の83.72%を占めています。したがって，Mr.Liは，株主承認事項の提出結果を制御することができ，選挙役員や任意の合併，合併，売却を含めて我々の全資産またはほぼすべての資産を売却することができる。また，Mr.Liは我々のCEOであるため，わが社の管理や事務を制御する能力があり，我々取締役の選挙を制御する能力がある。また，Mr.Liが死去時に当社を制御していれば，後継者として指定されたbr}個人や実体に制御権が移行する可能性がある。Mr.Liは取締役会メンバーや上級管理者として当社に対して受託責任があり，当社の最適な利益に合致すると合理的に考えて誠実に行動しなければならない。実益株主としては，持株実益株主であってもMr.Liが彼の株式を投票投票する権利があり，投票合意により議決権制御権を持つ株式は，自分の利益に合致しており，つねに我々株主の全体的な利益に合致しているわけではない可能性がある.

私たちが将来発行するB類普通株は私たちA類普通株株主の投票権を希釈するかもしれません

私たちが将来発行するB類普通株は私たちの取締役会の承認を得ることができ、これは私たちA類普通株の既存保有者の持分を希釈する可能性がある。このような発行，あるいはこのような発行が発生する可能性があるとの見方は，A類普通株の市場価格を押し下げる可能性がある.

また、B類普通株の転換は、希釈および総投票権の減少を含むA類普通株の保有者に影響を与える可能性があり、B類株主がその株式を保持していれば、相対投票権が増加する可能性がある。

我々普通株の二重構造はA類普通株の取引市場に悪影響を及ぼす可能性があります

一部の株主コンサルティング会社は、S指数を含む上場企業株を特定の指数に組み込む資格基準の変更を発表しており、複数の株式種別を有する会社および公衆株主が保有する総投票権が5%以下の会社をこのような指数から除外している。また、いくつかの株主コンサルティング会社は多重株式構造の使用に反対することを発表した。したがって、我々普通株の二重株式構造は、A類普通株がこのような指数に組み込まれることを阻止する可能性があり、株主コンサルティング会社がわが社の管理方法に対する負のコメント を発表したり、他の方法で資本構造の変更を求めたりする可能性がある。このような指数から除外されたいかなるやり方も、私たちA種類の普通株の取引市場をそれほど活発にしない可能性がある。株主コンサルティング会社がわが社のガバナンスのやり方や資本構造を批判するいかなる行動や出版物も、A類普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

ナスダック資本市場規則の下の“制御された会社”として、当社が公衆株主に悪影響を及ぼす可能性のある会社統治要件を遵守することを免除することを選択する可能性があります

私どもの役員と上級社員の実益は私たちが発行した普通株と発行済み普通株の大部分の投票権を持っています。ナスダック資本市場規則4350(C)によると、個人、グループ、または他の会社が50%以上の投票権を持つ会社は“制御された会社”であり、“ナスダック資本市場規則”の定義に基づいて、多くの取締役は独立取締役でなければならない要求、および私たちの報酬と指名委員会および会社統治委員会は完全に独立取締役からなる要求を含む特定の会社管理要求を遵守しないことを選択することができる。ナスダック上場規則下の“制御された会社”免除に依存するつもりはないが、将来的にはこの免除に依存することを選択することができる。もし私たちがbrに依存して“制御された会社”免除を選択すれば、私たちの取締役会の大多数のメンバーは独立取締役ではないかもしれません。私たちの指名、会社管理、報酬委員会は完全に独立取締役で構成されていないかもしれません。したがって、私たちが免除された制御された会社に依存している間のいつでも、私たちが制御された会社ではない後のいかなる過渡期においても、あなたはbr}ナスダック資本市場会社の管理によって制約された会社の株主に提供される同等の保護を得られないだろう。私たちの制御された会社としての地位は、私たちのA種類の普通株のある投資家に対する吸引力を低下させ、あるいは他の方法で私たちの取引価格を損なう可能性があります。

私たちは“新興成長型会社”です 新興成長型会社に適用される報告要件を下げることが投資家に対するA類普通株の魅力を低下させるかどうかを決定することはできません

2012年のJumpStart Our Business Startups ActやJOBS Actの定義によると、私たちは“新興成長型会社”です。我々が新興成長型企業であり続ける限り、サバンズ-オキシリー法案404条の監査人認証要求の遵守が要求されないこと、および当社の定期報告および代理br声明における役員報酬に関する開示義務の削減、および役員報酬の非拘束性相談投票の免除、および株主承認br以前に承認されていない金パラシュート報酬の要求を削減することを含む、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の様々な報告要求の免除を利用することができる。私たちは5年以内に新興成長型会社になるかもしれません。もし私たちの収入が12.35億ドルを超えたら、もし私たちが3年以内に10億ドルを超える転換不可能債券を発行したら、あるいはそれまでに非関連会社が持っていたA類普通株の時価が7億ドルを超えたら、私たちはこの地位を失ってしまうかもしれません。この場合、私たちはもう新興成長型会社ではありません。私たちは投資家が私たちのA種類の普通株の吸引力の低下を発見するかどうかを予測できません。私たちはこれらの免除に依存するかもしれません。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発ではない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。彼は言いました

雇用法案によると、新興成長型企業 はまた、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正を延期することができる。私たちは、私たちの会社が新しい会計基準または改訂された会計基準の免除から利益を得るようにbrを選択しましたので、新興成長型会社が利用可能な会計基準 を遵守します。

私たちは“外国の個人発行者”で、私たちの開示義務はアメリカ国内の報告会社とは違います。したがって、私たちはあなたにアメリカ国内報告会社と同じ情報 を提供しないかもしれません。あるいは私たちは異なる時間に情報を提供するかもしれません。これはあなたが私たちの業績と将来性を評価することを難しくするかもしれません

地衣中国有限公司は外国の個人発行者であるため、私たちはアメリカ国内の発行者と同じ要求を受けない。取引法によると、私たちは報告義務の制約を受け、ある程度、これらの義務はアメリカ国内の報告会社よりも緩やかで、頻度が低いです。 例えば、私たちは四半期報告書や依頼書の発行を要求されないだろう。私たちは詳細なbr個人役員報酬情報を開示することを要求されないだろう。また、私たちの役員や幹部は、取引所法案第16条の報告に基づいて持分を要求されることもなく、内部者の短期利益開示や回収制度の制約を受けることもないであろう。外国のプライベート発行者としても、特定の投資家集団が他の投資家の前に発行者に関する特定の情報を得ないようにすることを目的としたFD(公平開示)法規の要求を免除する。しかし、私たちのbrは、“取引法”の下のルール10 b-5のような、米国証券取引委員会の反詐欺および反操作ルールに支配されるだろう。外国の個人発行者として我々に課せられている多くの開示義務は、米国内報告会社への開示義務とは異なるため、米国内報告会社が提供する情報と同時に私たちに関する同じ情報を受け取ることを期待すべきではありません。

私たちは外国の個人発行者で、アメリカの発行者に適用されるいくつかのナスダック会社の管理基準の制約を受けないので、もし私たちが国内発行者であれば、あなたが得た保護はbrより少なくなります

ナスダック上場規則は上場企業に独立した取締役会の多数のメンバーを持たなければならないことを要求しています。しかし，外国の個人発行者として，私たち は許可されており，上記の要求の代わりに母国のやり方に従うことができ，あるいは発売1年以内に上記のbr要求に適合することを選択することができる。私たちの母国ケイマン諸島のコーポレートガバナンス実践は私たちの取締役会の大多数のメンバーが独立役員で構成されることを要求していません。そのため、取締役は会社の最適な利益を行動させなければならないにもかかわらず、少ない取締役会メンバーが独立した判断を行使する可能性があり、取締役会のわが社の経営陣に対する監督レベルが低下する可能性がある。また、ナスダック上場規則は、米国国内発行者に報酬委員会、完全に独立役員からなる指名/会社管理委員会、少なくとも3人のメンバーの監査委員会を設置することを求めている。外国の個人発行者として、私たちはこのような要求に制約されない。ナスダック上場規則は、株主がすべての株式報酬計画に投票する機会があること、およびこれらの計画を重大に修正すること、およびいくつかの普通株式発行を要求することなど、いくつかの会社の事務を処理するために、株主の承認を必要とする可能性がある。我々は、ナスダック上場規則の要求を遵守し、このような事項が株主の承認が必要かどうかを判断し、指名及びコーポレートガバナンス委員会を任命する。しかし、私たち は、ナスダック上場規則のいくつかの会社 の管理基準に関する要求の代わりに、投資家に少ない保護を提供する可能性があるので、自国のやり方に倣うことを考えることができる

あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたがアメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律登録によって成立しているからです

私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社だ。当社の会社事務は、当社が改訂及び再記述した組織定款大綱及び細則、ケイマン諸島会社法(改正)及びケイマン諸島普通法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると，株主 が取締役を提訴する権利，小株主の訴訟，および取締役の我々に対する受託責任はケイマン諸島普通法の管轄を大きく受けている。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイングランドの一般法に由来しており，イングランド裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力があるが，拘束力はない。我々株主の権利と我々取締役のケイマン諸島法律下での受託責任は，米国のある司法管轄区の法規や司法判例のように明確に確立されていない可能性がある。特に，ケイマン諸島の証券法システムは米国に比べてあまり発達していない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。

私たちの株主が得たいくつかの不利な判決は強制的に執行できないかもしれない

私たちはケイマン諸島免除の会社で、私たちのほとんどの資産はアメリカ以外にあります。また、私たちの現在の役員や役人の多くは、アメリカ以外の国の国民および/または住民です。これらの人の資産の全部または大部分はアメリカ国外にあります。したがって、あなたの権利がアメリカ連邦証券法または他の側面によって侵害されていると思うなら、あなたはアメリカで私たちまたはこれらの個人を提訴することが難しいか不可能かもしれません。あなたがこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島と中国の法律は、私たちの資産や私たちの役員や上級管理者に対する資産の判決を実行できないかもしれません。ケイマン諸島と中華人民共和国関連法律に関するより多くの情報は、“民事責任の執行可能性”を参照されたい

株主クレームは，証券法集団訴訟や詐欺クレームを含め，米国ではよく見られ，中国では法律問題 や実用性としては通常追及が困難である。例えば、中国では、株主調査又は中国以外の訴訟又は他の外国実体に関する情報を取得するために必要な情報には重大な法律やその他の障害がある。中国の地方は他の国や地域の証券監督機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互実務的な協力メカニズムが不足している場合には、米国証券監督管理機関との規制協力は効率的ではない。2020年3月から施行される“中華人民共和国証券法”第百七十七条の規定によると、海外証券監督管理機関は中国国内で直接調査或いは証拠取得活動を行ってはならない。そのため、中国証券監督管理機関又は他の関係部門の同意を得ず、いかなる単位及び個人は外国機関又は政府機関に証券業務活動に関連するいかなる文書及び資料を提供してはならない。

もし私たちがナスダック資本市場の持続的な上場要求や他の規則を満たすことができない場合、私たちは外国の個人発行者であるアメリカの発行者であるいくつかの会社の管理基準に適用することを免除しますが、私たちの証券は上場しないかもしれませんし、あるいは外される可能性があります。これは私たちの証券の価格とこれらの証券を売却する能力にマイナスの影響を与える可能性があります

私たちはナスダック資本市場に上場している。私たちは将来このような持続的な上場の要求を満たすことができるということをあなたに保証することはできません。私たちの証券brがナスダック資本市場に上場しても、私たちの証券がナスダック資本市場に上場し続けることを保証することはできません。また、ナスダック資本市場への私たちの上場を維持するために、最低株主権益、最低株価、特定のコーポレートガバナンス要求に関するルールを含むナスダック資本市場のいくつかの規則の遵守を要求されます。br}私たちが最初にナスダック資本市場の上場要求や他の適用規則を満たしていても、私たちはこれらの要求と適用規則を満たし続けることができないかもしれません。もし私たちがナスダック資本市場が上場を維持する基準を満たすことができなければ、私たちの証券はカードを取られるかもしれない。

もしナスダック資本市場が私たちの証券を上場しない、あるいはその後私たちの証券を取引から退市しなければ、私たちは重大な結果に直面する可能性があります

私たちの経営業績にかかわらず、私たちA類普通株の市場価格は変動したり下落したりする可能性があります。あなたは魅力的な価格であなたの株を売ることができないかもしれません

私たちA類普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動する可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません

また、株式市場 は極端な価格と出来高変動を経験し、すでに多くの会社の株式証券市場価格 に影響を与え続けている。多くの会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なくあるいは比例しない である。過去、市場変動時期の後、株式市場は証券集団訴訟を起こした。もし私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。

また、時価が相対的に小さく、上場規模が相対的に小さい会社として、大盤株よりも大きな株価変動、極端な価格上昇、より低い取引量、より少ない流動性を経験する可能性がある。特に，我々のA類普通株は，迅速かつ大幅な価格変動，取引量の低さ，売買価格差の影響を大きく受ける可能性がある.このような変動は、任意の株式上昇を含み、私たちの実際の または予想される経営業績と財務状況や見通しとは関係なく、他の投資家が私たちA類普通株の迅速な変化の価値を評価することを困難にする可能性がある。

また，我々A類普通株の取引量 が低いと，投資家売買数が相対的に少なく，我々A類普通株の価格 に影響を与えやすい.このような低出来高も我々A類普通株の価格を大幅に変動させる可能性があり， のどの取引日の価格も大きな百分率変化が見られる.私たちA類の普通株の保有者も、いつでも彼らの投資を現わすことができない可能性があり、あるいは出来高が低いため低価格での販売を余儀なくされる可能性があります。広範な市場変動 や一般的な経済·政治条件も我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。この変動により、投資家は私たちのA類普通株に投資する際に損失を受ける可能性がある。私たちA類普通株の市場価格の下落は、私たちが追加的なA類普通株や私たちの証券の他の株を発行する能力と、私たちが将来追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性もあります。私たちのbr}A類普通株の活発な市場が発展したり持続したりする保証はありません。もし市場が活発でなければ、私たちA種類の普通株の保有者はいつでも彼らが持っている株を売ることができないかもしれないし、彼らの株を売ることができないかもしれない。

適切な内部財務報告制御を確立し、維持できなければ、正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が影響を受ける可能性があります

“2002年サバンズ-オキシリー法”404条によると、会社は、その財務報告の内部統制に関する管理層報告書を提出しなければならない。その中には、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任があることを認める管理層声明、会社の財務報告内部統制の有効性に対する管理層の評価、社内財務報告の内部統制の有効性を評価するための管理層の枠組みを決定する声明、および我々の独立公認会計士事務所が発行する財務報告内部統制証明報告書が含まれている。

しかし、私たちはまだ新興成長型会社ですが、私たちが新興成長型会社でなくなる前に、私たちの独立公認会計士事務所が発行した財務報告の内部統制に関する証明報告書を含むことを要求されません。第404条によれば、私たちの経営陣は、財務報告に対する私たちの内部統制を報告しなければなりません。私たちは、私たちの経営陣が財務報告に対する内部統制を報告できるように、内部統制と手続きを開発、確立、維持しています。

本年度報告の日までに、私たちの経営陣は、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を評価しました。重大な弱点は、会社が米国公認会計基準と米国証券取引委員会報告経験を十分に理解していない内部会計員と関係がある。経営陣 は、本年度報告日まで、財務報告の内部統制は無効であると結論した。

上記の重大な欠陥を解決し、解決するために、必要な訓練を受け、財務諸表の作成に必要な経験を有するコンサルタントを招聘して、適用される米国証券取引委員会の要求に適合するように、財務報告の内部統制を改善する措置を講じている。外部コンサルタントを招聘する以外に、私たちは財務報告機能を強化し、財務とシステム制御枠組みを構築するために、関連するアメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会報告経験と資格を有するより多くの合格会計人員を招聘し、財務とシステム制御枠組みを構築することを含む救済措置をとる予定である；(Ii)私たちの会計と財務報告者に対して定期的かつ持続的なアメリカ公認会計基準と財務報告訓練計画を実施する；(Iii)内部監査機能部門を設立し、外部コンサルティング会社を招聘してサバンズ-オクスリコンプライアンス要求brを評価し、全体内部制御を改善する。独立取締役を任命し、監査委員会を設立し、会社の管理を強化する。

これらの措置の実施は，財務報告の内部統制における我々の重大な弱点を完全に解決できない可能性があり，これらの弱点が完全に修復されたと結論することはできない。私たちはこれらの重大な弱点を是正できなかったか、あるいは他のいかなる重大な弱点を発見し、解決できなかったかは、私たちの財務諸表の不正確さを招く可能性があり、また、適用された財務報告要求と関連する監督文書を適時に遵守する能力を弱める可能性がある。そのため、私たちの業務、財務状況、経営業績と見通し、そして私たちA類普通株の取引価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。しかも、無効な財務報告書の内部統制は私たちの詐欺を防ぐ能力を大きく阻害する。私たちは米国の上場企業で、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”に制約されている。2002年サバンズ-オキシリー法404節または404節では、2023年12月31日までの財政年度報告から、我々のForm 20-F年次報告書に、我々の財務報告書の内部統制に関する管理層からの報告を含むことを要求する。また、一旦我々が“新興成長型企業”でなくなると、“雇用法案”で定義されているように、独立公認会計士事務所は、財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を証明して報告しなければならない。私たちの経営陣は、私たちが財務報告書の内部統制に効果的ではないと結論を出すかもしれない。また、私たちの経営陣が財務報告の内部統制に有効であると結論しても、私たちの独立公認会計士事務所が自分の独立テストを行った後、私たちの内部統制や私たちの統制が記録され、設計、操作、または審査のレベルに満足していない場合、あるいはbrに関する要求の解釈が私たちと異なる場合、合格した報告が出される可能性があります。また、私たちが上場企業になった後、私たちの報告義務は予測可能な未来に私たちの管理、運営、財務資源、システムに大きな圧力をもたらすかもしれない。私たちは評価テストと必要などんな救済措置もタイムリーに達成できないかもしれない。

予測可能な未来に配当を出すつもりはありません

私たちは現在、brの未来のいかなる収益も維持し、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来にいかなる配当金も発表したり支払わないと予想しています。したがって、私たちA類普通株の市場価格 が上昇した場合にのみ、私たちA類普通株への投資はリターンを得ることができます。

上場企業になることで追加コストが発生します。これは私たちの純収入と流動性にマイナスの影響を与えるかもしれません

初めて公募した後、私たちはアメリカの上場企業になりました。上場企業として、大量の法律、会計、その他のbr費用が発生しますが、これは私たちが個人会社としては発生していません。また、サバンズ-オクスリ法案および米国証券取引委員会とナスダック資本市場が実施する規則と法規は、上場企業のコーポレートガバナンス実践を大幅に強化することを要求している。私たちはこれらの規則と法規が私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、多くの会社の活動をより時間とコストを高くすると予想しています。私たちは上場企業になると似たような規模のアメリカの上場企業が発生するコストよりも高いコストは生じないと予想しています。もし私たちがこれらの規則を守らなければ、私たちは政府の法執行行動の対象になるかもしれません。投資家は私たちに自信を失うかもしれません。私たちA種類の普通株の市場価格は下落するかもしれません。

情報開示の義務は民間会社の競争相手に対して不利な立場になる可能性がある

初公募を終えて、私たちはアメリカで上場した会社になりました。上場企業として、私たちはアメリカ証券取引委員会に年次報告書を提出しなければならない。場合によっては、私たちは財務運営の重要な合意または結果を開示する必要があります。もし私たちが個人会社であれば、これらの内容を開示する必要はありません。私たちの競争相手はこのような情報にアクセスすることができるかもしれないが、そうでなければ、このような情報は秘密になるだろう。これは彼らがわが社と競争する時に優位になるかもしれない。同様に、アメリカに上場する上場企業として、私たちはアメリカの法律の管轄を受けますが、私たちの競争相手(主に中国の民間会社)はこれらの法律を守る必要はありません。アメリカの法律を守って私たちの費用を増やしたり、このような会社に対する私たちの競争力を下げたりすれば、私たちの上場は私たちの経営業績に影響を与えるかもしれません。

いかなる課税年度に受動的な外国投資会社あるいはPFICにならないことを保証できません。アメリカ連邦所得税を納めることができません。これは私たちA類普通株のアメリカ投資家を深刻な不利なアメリカ所得税の結果に直面させる可能性があります

いずれの課税年度においても、我々 は、(I)この年度の私たちの総収入の75%以上が特定のタイプの“受動的”収入を含むこと、または(Ii)この年度に生成または保有する資産価値の50%以上(四半期平均値に基づく)を含む受動的外国投資会社またはPFICに分類される。 は、私たちの現在と予想される収入と資産、および私たちAの一般株式市場価格の予測に基づいている。私たちは現在、本納税年度または予見可能な未来にPFICに分類されることを望まない。

PFICにはならないと予想されますが、私たちの資産価値は資産テストでは私たちA類普通株の市場価格を参考にして決定される可能性がありますが、私たちA類普通株の市場価格の変動は、本納税年度またはその後の納税年度にPFICカテゴリーになる可能性があります。私たちがPFICになるかどうかの決定は、私たちの潜在的な戦略投資業務によって生じる収入の相対金額と、私たちの他の業務と比較した資産価値を含む、私たちの収入の構成と分類にもある程度依存します。関連ルールの適用には不確実性があるため，米国国税局(IRS)は，ある収入や資産を非受動所得 に分類することを疑問視する可能性があり，本年度や今後数年でPFICになるか，PFICになる可能性がある。また，我々の収入と資産の構成 は，我々の流動資産と初回公募株や後続発行で調達された現金をどのようにどのように高速に使用するかの影響を受ける.私たちが大量の現金を積極的な目的に使わないことを決定すれば、PFICになるリスクは大幅に増加する可能性がある。相関ルールの適用には不確実性があり，PFICの地位は個々の納税年度終了後に毎年行われている事実が確定しているため，本納税年度や任意の将来納税年度でPFICにならない保証はない。

もし私たちが任意の課税年度のPFIC である場合、米国所有者(“税務-米国連邦所得税注意事項”に定義されているように)は、私たちのAクラス普通株を売却または他の方法で処分し、私たちAクラス普通株の分配を受けることによって顕著な米国所得税 を生成する可能性があるが、米国連邦所得税規則によれば、このような収益または分配は“超過分配” とみなされ、この所有者は重い報告要求の制約を受ける可能性がある。また，我々 が米国所有者が我々A類普通株を保有しているいずれの年度のPFICであれば，この米国所有者が我々A類普通株を保有しているすべての後続年度において，PFIC とみなされ続ける。より多くの情報は“第10項.付加情報-10.E.税収--米国連邦所得税考慮--受動型外国投資会社ルール”である

私たちの業務に関わるリスク

私たちの業務、財務状況と運営結果は新冠肺炎の疫病と他の疾病或いは流行病によって引き続き影響を受ける可能性があります

どんな病気や疫病の発生も、私たちの業務運営に実質的な中断をもたらす可能性がある。特に，疾患や流行病の発生期間中には，このような事件が発生する前のように効率的かつ効率的にサービスを提供することができない可能性がある。この場合，我々は我々の顧客と実際の会議を行うことができない場合や，我々の顧客があまり会いたくない可能性があり，協力機関 はその教育場所を一時的に閉鎖したり，予定されている講座やシンポジウムを延期したりキャンセルしたりしたり，我々の外部専門家が旅行制限により協力機関の場所でシンポジウムや講座を開催することが困難になる可能性がある.したがって，我々が連携機関に提供する現場専門家支援サービスは 中断する可能性がある.2020年初めの新冠肺炎の発生は私たちの業務運営を一時中断し、春節後に私たちの業務は一時中断しました。私たちは2020年2月10日に全面的に運営を再開しました。我々の協力機関はまた、対面訓練、シンポジウムまたは講座の提供を一時停止し、2020年5月下旬にこれらの訓練、シンポジウム、講座を段階的に再開した。新冠肺炎は多くの顧客或いは投資家の中国全体に対する自信と興味に影響し、更に直接に市場上の業者の成長と発展及び財税解決方案サービスに対する需要に影響を与える。新冠肺炎が発生して以来、私たちの業務に与える影響は主に現場相談サービスに現れている。出張制限により，我々の外部専門家は顧客に現場相談サービスを提供することができないため，我々の業務モデルを修正し，まず遠隔サービスを提供し，現場プログラムの一部を延期または削減した.私たちの協力機関がいる地域は疫病の影響をあまり受けておらず、協力機関の総数は安定している。今回の大流行が私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与えたとは思いません。しかし、新冠肺炎、深刻な急性呼吸器症候群、中東呼吸器症候群コロナウイルス或いはその他の伝染性疾病或いは疫病が著者らが業務を展開している中国の主要な省市で再発しないことを保証できない。未来のいかなる疾病や疫病の発生も、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは無形資産に減価損失を与えるかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません

2023年12月31日と2022年12月31日までの総合財務諸表報告書によると、2023年12月31日と2022年12月31日までの無形資産はそれぞれ約603万ドルと452万ドルである。無形資産の帳簿価値が回収できない可能性がある兆候があれば、無形資産は減値テストを行う。減価損失は，無形資産の帳簿金額がその回収可能金額を超えていることが確認された。評価過程は不確定で複雑であり，このようなイベントや状況変化を判断する必要がある.もし私たちの無形資産が将来的に減値として決定された場合、関連無形資産が減値として決定された間に、私たちの連結財務諸表において確認された減価損失を無形資産の帳簿価値に計上することが要求され、これは逆に私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績は私たちの金融資産損益に関する信用リスクの悪影響を受ける可能性があります

私たちの金融資産は主に貿易と他の売掛金と銀行残高と現金を含みます。償却コスト別に計測した金融資産の期待信用準備金(“ECL”)の損失準備金 を確認した。私たちが計算した損失準備金の金額は生涯ECLに等しい。金融資産の信用リスクが初期確認以来大幅に増加しているか否かを判定する際や、ECLを推定する際には、合理的な とサポート可能な情報を考慮し、これらの情報は関連しており、不必要なコストや努力なしに得ることができる。これには定量的で定性的な情報と分析が含まれており、私たちの歴史的経験とインフォームド·コンセントに基づく信用評価は、前向きな情報を含む。 金融資産のいかなる価値低下も他の損失として記録されているため、私たちの運営結果に直接影響を与える

私たちの業務は私たちの“利臣”ブランドに対する市場の承認にかかっている

私たちは、市場が利臣ブランドの知名度と名誉度が私たちの業務の成功と成長に重要な貢献をしていると信じている。私たちはまた、利臣ブランド名の維持と向上は私たちの競争優位性を維持するために重要であると信じている。私たちが私たちのブランド名声を維持できるかどうかは多くの要素にかかっており、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちが自身の成長と拡張、協力機関に提供する教育br支援サービスを通じて規模を増加させ、サービスを拡張し、私たちの地理的カバー範囲を拡大することによって、私たちが提供するサービスは品質と一貫性を維持することが難しいかもしれません。これは、私たちの“Lichen”ブランド名と私たちの財務と税務解決策、教育支援サービス、ソフトウェアと維持サービスに対する信頼を低下させる可能性があります。多くの要因は、顧客の財務および税務ソリューションに対する満足度(br}サービス、教育支援サービス、およびソフトウェアおよび維持サービス、外部専門家の表現、負のニュース、および私たちのブランド名を使用する非関連者を含むが、私たちの“Lichen”ブランドの名声に潜在的に影響を与える可能性がある。もし私たちのブランドが損なわれれば、お客様の私たちへの興味は低下するかもしれません。私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれません。もし私たちが私たちのブランドの名声と認知度を維持したり維持できなければ、私たちはまた顧客の訪問を維持したり増加させることができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、そしてbr}の経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの収入は主に金融と税務ソリューションサービスプロジェクトから来ています。これらのプロジェクトは本質的に日常的ではなく、私たちの顧客が私たちに新しい業務を提供することを保証することはできません

私たちの収入は主に金融と税務ソリューションサービスプロジェクトから来ており、これらのプロジェクトは非日常的な性質を持っている。2023年12月31日、2022年、2021年の3年間まで、私たちの財務と税務ソリューションサービスによる収入はそれぞれ約3177万ドル、2628万ドル、2649万ドルで、それぞれ私たちの総収入の79.91%、77.73%と77.24%を占めている。もし私たちの顧客の業務が私たちのサービスを必要としなくなったら、彼らは私たちとこのような合意を更新する義務がありません。また、我々の財務·税務ソリューションサービスの費用は、主にサービスの性質や推定範囲などに基づいている。しかし、将来お客様から受け取る費用レベルを維持または向上させることができる保証はありません。あるいはこのような費用を維持または向上させることができても、潜在顧客がこのような高いレートで関連する財務や税務ソリューションサービスに参加することを引き付けることができることを保証することはできません。私たちの持続的な努力の下で、私たちが受け取った同じ費用で効率的に、または完全に同じ料金レベルで、新しい業務が再び顧客の前に現れないことを保証することができます。したがって，我々が毎年獲得できるプロトコル数や規模および収入金額は大きく異なる可能性があるため， が将来の業務量，規模，規模を正確に予測することは困難である可能性がある.

私たちの日常的な顧客との業務を維持できない場合や、新しい顧客を探すことで私たちの顧客基盤を拡大し、多様化することができない場合や、私たちのサービス多様性を発展させ、拡大することができない場合や、顧客のサービス品質や配送に対する要求を満たすことができない場合や、合理的または負担できるコストで顧客の他の要求を満たすことができない場合、私たちと顧客との関係、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

我々は組合契約に基づいて組合機関の合法的なコンプライアンスとサービス品質標準を十分に保証できない可能性があり、組合機関が必要なサービス品質とコンプライアンス基準を達成できなかったことは、私たちの名声、業務、財務状況と経営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある

我々のクライアントは連携プロトコル(“連携プロトコル”であり，それぞれ“連携プロトコル”)での連携機関であり， は我々の“Lichen”ブランドでその業務を経営する際には， は連携プロトコルに規定されている基本的なサービス品質とコンプライアンス基準を満たさなければならない.しかし，連携機関がこのような基本的な基準を保持し続ける保証はなく，我々のブランドはそれらが実現できずに標準以下のサービスを提供することで影響を受ける.また、協力大学が必要な承認、免許及び許可を取得し、中国での教育業務についてすべての必要な登録及び届出を行う場合には、引き続き中国の関連法律法規を遵守することは保証されない。したがって、私たちの名声と“利臣”ブランド名は損なわれるかもしれない。李朝紫訊は2つの協力機関との2つの共同協定を終了し、この2つの機関は教育と訓練活動を展開する関連許可証或いは許可を得ることができない或いは獲得できない。いずれの組合機関も中国の法律法規を遵守できなかった場合、中国の関係当局が処罰または閉鎖令を発行した場合、私たちの名声とマーケティング活動は阻害される可能性があり、私たちの名声と業務、財務状況、経営業績は重大で不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの外部の専門家と関係を保つことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

今年度の報告書発表日までに、47人の外部専門家からなるチームを持っています。これらの外部専門家は主に協力機関に授業を提供し、私たちの販売促進活動と活動に参加し、たまには必要に応じて私たちの顧客に財務と税務ソリューションサービスを提供します。外部専門家は、私たちの教育支援サービスと金融·税務ソリューションサービスの重要な構成要素の一つであり、私たちは競争相手とは違うところだと思います。外部の専門家の知識とノウハウは、中国の金融と税務ソリューションと教育支援サービスのサービスプロバイダとしてリードを維持し、金融と税務に関連する授業内容と革新的な解決策を開発し続けることができると信じている。しかし、現在、私たちと の未来の競争相手は私たちと外部の専門家を争うかもしれない。“専門家協力協定” (以下のように定義する)の条項が満了した後，外部の専門家は我々と協力して我々と協力し続けるか，あるいは我々の競争相手と協力しない保証はない.もし私たちが外部の専門家との関係を保つことができなければ、私たちの業務や運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは、中国の関連法律法規の最新の発展と技術変化に追いつくために、私たちが協力機関に提供する教育材料や私たち自身が開発したソフトウェアの開発と強化に成功できないかもしれない

中国の金融と税務部門に関連した法律法規は絶えず変化している。例えば、2012年1月から、中国は複数の省で営業税の増値税改革試験を開始し、2016年5月に全国範囲で正式に改革を実施した。2016年、中国で新たな税収管理体制である“金税システム三期”が構築された。2018年、全国人民代表大会と中国人政治協商会議は国家br委員会機構改革を開始し、その中で、徴税体制改革は、省と省 級と地税機構が結合していることを指摘した。また、2011年の“小型企業会計基準”の発表と2014年の“国務院の零細企業の健康発展の支持に関する意見”の発表に伴い、中国政府は会計計量を規範化する標準を制定し、現在マイクロと小企業が専門的な財務と税収解決方案の提案とサービスを求めることを奨励している。私たちは現在、私たちの研究開発部門に頼って、協力機関に提供する教育材料を改善しています。財税解決策に関するホットな話題の研究を担当しています 我々が自主開発したソフトウェアに対しては，新技術の導入や新たな業界基準の出現は我々の自主開発ソフトウェアを時代遅れにし，競争力に欠ける可能性がある.2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日の年度までに、我々が発生した研究開発費はそれぞれ約119万ドル、106万ドル、108万ドルだった。我々は，我々の教材や我々が自主開発したソフトウェアが最新の発展 や変化する顧客ニーズを反映することを確実にするために，我々の人的資源と資本資源に投資し続ける予定である.もし吾らが協力機関に提供した教育資料 を発展させ、向上させることができなければ、中国の最新の財政及び税務発展を反映したり、私たちの既存の自主開発ソフトウェアの更新バージョンを発売したり、新しいソフトウェアを導入できなかったりすれば、吾などのブランド名声及び顧客及び協力機関との関係 は重大な影響を受ける可能性があり、吾らの経営業績、財務状況及び将来性は重大な不利な影響を受ける可能性がある。

彼らが拘束期間内に私たちと直接競争することを防ぐために、従業員に対する制限的な雇用契約、上級管理職に対する秘密およびスポーツ禁止協定、および外部専門家のための専門家協力協定を実行できないかもしれません

一般的に、私たちの従業員 と私たちの上級管理者は、それぞれ私たちと雇用契約と単独の秘密と競業禁止協定を締結します。 外部の専門家は私たちと専門家協力協定(“専門家協力協定”、それぞれ“専門家協力協定”)を締結しています。上記のすべての契約と合意は中国の法律が管轄する制限的な条約の制約を受けている。

もし私たちの従業員、上級管理職、または外部の専門家が私たちとの間に何かトラブルが発生した場合、私たちは必ずしもこれらの雇用契約や の従業員や上級管理職に対する秘密と競業禁止協定、あるいは外部専門家に対する専門家協力協定を実行できるとは限りませんが、制限的な契約の実行可能性は裁判所が具体的な状況に基づいて決定するしかありません。したがって、訴訟の結果を予測したり、このような訴訟が提供可能な法的保護の程度を測定することは困難である。雇用契約、秘密協定、および競合禁止協定または専門家協力協定の制限的な約束を実行できない場合、関係者は雇用期間が満了する前に私たちを離れ、私たちを離れた後にすぐに競争相手に加入したり、競争相手会社を設立したりすることができない場合があり、これは私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況や運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちは管理チームのメンバーと他のキーパーソンを引き留めることができないかもしれません

私たちの成功は私たちの高級管理チームと他の重要な職員たちの持続的な努力にかかっている。私たちの幹部は中国の金融と税務業界で平均21年のbr経験を持っていて、その中で平均14年は私たちで働いています。彼らは私たちの目標産業、私たちの顧客と競争相手、そして私たちの業務を規範化する法律について深く理解しています。また，我々の実行者は講演を行い，我々の協力機関によるシンポジウムに参加する.そのため、それらは適切な戦略を策定し、実施して業務成功を実現する上で重要な役割を果たしている。しかし，鍵管理のサービス を保持できない可能性がある.私たちのどんな重要な経営陣、特に私たちの幹部のサービス流出は、私たちの運営能力を弱化させ、業務と成長戦略を実施することを困難にする可能性があります。我々は，このような人員を合理的な時間で置き換えることができない場合や，同等の専門知識や経験を持つ他の人をタイムリーに置き換えることができない場合や，そのような人員を置き換えることができない可能性があり，我々の業務運営を深刻に中断する可能性がある.

また，我々の研究開発チーム は連携機関に提供される高品質な教材の保守を担当し，我々のソフトウェア技術者 は我々自身が開発したソフトウェアの設計と開発を担当している.しかし、コア研究開発チームやソフトウェア技術者が引き続き私たちに雇われているか、あるいは私たちのコントロール範囲を超えた他の理由で退職しないことを保証することはできません。私たちのコア研究開発チームの任意のメンバーやソフトウェア技術者のサービス中断は、私たちの教育材料と自主開発ソフトウェアを開発する能力を弱めるか延期する可能性があり、これらの材料とソフトウェアは私たちの教育の重要な構成要素である。サポートサービスおよびソフトウェアと保守サービス。そのため、私たちの業務、財務状況、経営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。

もし私たちの顧客が全額あるいは時間通りに進捗金を支払っていなければ、あるいは私たちは請求書を発行していなければ、私たちの業務、財務状況と運営結果は影響を受ける可能性があります

私たちの財務と税務ソリューションサービスによると、私たちは通常、合意に規定されたbrに従ってサービスの異なる段階で顧客の進捗支払いを受け取ります。

2023年12月31日，2023年12月31日および2022年12月31日までの年間平均売掛金回転日数はそれぞれ約36.8日および40.4日であり，30日間の一般貸越期間とほぼ一致している。進捗支払いが進捗支払いスケジュールに従ってタイムリーかつ全額私たちに支払われる保証はありません。私たちが財務·税務ソリューションプロジェクトの下で完了した仕事に対する顧客の進捗支払いを受け取ることができない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は重大な影響とbr}の悪影響を受ける可能性があります。

私たちの金融と税務ソリューションサービスは責任を招く可能性があります

私たちの財務と税務解決策サービスは一般的に顧客に提案を提供することと関連がある。もし私たちがこのような提案を提供する時に油断すれば、私たちの提案に依存した顧客は損失を受ける可能性があり、顧客は法的理由で私たちにクレームをつける可能性があります。このような点で、私たちはこのような不満のためにクレームや訴訟を提起するかもしれない。もし私たちがクレームや訴訟のような事件に遭遇したら、私たちの“Lichen”ブランド名と私たちの財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちが自主開発したソフトウェア製品は製品責任のリスクに直面しています

私たちの財税訓練ソフトウェアと財税分析ソフトウェアは、私たちの顧客がそれぞれ学習と教育目的と実際の業務目的に使用することを目的としており、私たちの顧客の業務運営に重要であるかもしれない。私たちのソフトウェアのどのようなエラー、欠陥、または エラーは、私たちのお客様のシステムおよびハードウェアを破損させ、そのようなソフトウェアの性能または私たちのクライアントの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。我々が独自に開発したソフトウェアにおけるすべての誤り，欠陥，誤りをテスト過程で発見し，修正した保証はない.したがって、私たちは欠陥を修正したり、私たちの任意の潜在的なクレームや訴訟を弁護する時に追加費用を発生させるかもしれない。私たちは現在自主開発されたソフトウェアにどんな製品責任保険も提供していません。もし私たちの任意の顧客 が私たちの自主開発ソフトウェアについて私たちにクレームや訴訟を提起すれば、私たちは金銭的損失または他の責任を負う可能性があり、私たちの名声、業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

ソフトウェアソースコード ストレージのリスクに直面しています

我々のソースコードと自主開発ソフトウェアのマスタ コピーは我々のオフィスに格納されている.我々は，これらのソースコードやソフトウェアの親版を保護するために，限定アクセス制度， など様々な措置を実施している.自研ソフトウェアのソースコードをTime からTimeにバックアップする.しかしながら、これらの措置が、我々が自主開発したソフトウェアのソースコードおよびマスタコピーを十分にまたは効率的に保護するのに十分であるか、または効果的に保護される保証はない。私たちのソースコードと自主開発ソフトウェアのマスターコピーが破損したり失われたりすると、当社の業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

外部ソフトウェア開発者との関係のいかなる損失や悪化も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に影響を与える可能性があります

我々は外部ソフトウェア開発者を招いて我々のソフトウェアプロトタイプを設計·開発した.私たちが知的財産権(ソフトウェアプロトタイプのソースコードを含む)を正確に最適化、操作、保護できなかったり、彼らと合意した契約義務を履行できなかった場合、ソフトウェア開発者との業務関係に大きな被害を与える可能性があります。我々の外部ソフトウェア開発者は，満足できるbrソフトウェアプロトタイプを提供できない場合や，関連プロトコルが規定する義務を履行できない可能性がある.彼らはまた、将来的に私たちとの合意を終了したり、私たちに不利なビジネス条項を要求するかもしれません。彼らは私たちの競争相手と協力して、私たちの競争相手がそのソフトウェア製品を強化し、私たちとよりよく競争することができるようにするかもしれない。私たちの外部ソフトウェア開発者との関係のいかなる損失や悪化も、私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性があります。

私たちは私たちの戦略を成功的に実施できないかもしれないし、私たちの業務目標を達成できないかもしれません。私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります

私たちの業務戦略は様々な将来の業務計画を実施することで実現することを目指しています。私たちは未来に発売された純収益 を北京市と成都市に代表所を設立し、より多くの従業員を募集して私たちの業務拡張を支持し、他の中国で金融と税務ソリューションサービスに従事している会社を買収し、私たちの研究開発能力を強化し、私たちの子会社が提供する自主開発ソフトウェアを拡大し、そして 多チャンネルマーケティングを通じて私たちの“利臣”ブランドの認知度をさらに高めるつもりだ。我々の業務計画が本年度報告の“収益の使用”で述べた計画に従って実現されることは保証されないか，あるいは我々の業務戦略が完全または部分的に実現される保証はまったくない.もし私たちが業務計画を達成できなかった場合、またはタイムリーに業務計画を達成できなかった場合、私たちは計画中の将来の業務成長 を実現できない可能性があり、私たちの運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

また、私たちの将来の業務計画は、大量の資本支出、販売費用、行政やその他の運営コストを発生させる可能性があり、これは回収されないかもしれませんし、私たちの収入に積極的な結果をもたらさないかもしれません。私たちが私たちの戦略を成功的に実施すること、あるいは私たちの戦略が実施されても、私たちが私たちの目標を達成する保証はない。もし私たちの業務目標が達成されなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

知的財産権の保護は、第三者および/または私たちの競争相手が私たちの教育材料や自主開発のソフトウェアを侵害することを阻止できない可能性があり、これは私たちの競争地位を弱める可能性があり、私たちの業務と運営結果を損なう可能性があります

私たちの成功は、私たちの教材や自主開発されたソフトウェアや他の知的財産権を保護する著作権を含むことにかかっている。我々は、著作権、商標、契約制限、および他のソフトウェアセキュリティ技術の組み合わせによって、教材または自主開発ソフトウェアにおける知的財産権への不正アクセスを保護し、制限する。年報の日付に、利臣紫訊はすでに香港と中国に4つの商標を登録し、利臣教育 はすでに中国に8つの財税訓練ソフトウェア及び財税分析ソフトウェアの著作権を登録した。

我々が外部ソフトウェア開発者によって開発したソフトウェアについては，ソフトウェアに関するすべての権利を持ち，ソフトウェア開発者 に我々の子会社とbr}ソフトウェア開発者との間のソフトウェアアップグレードや開発プロトコルに従ってソフトウェアのすべてのソースコードを提供することを要求する権利がある.私たちの知的財産権を保護するための私たちの努力は、いつも十分で効果的ではないかもしれない。私たちの知的財産権を保護することは高価で時間がかかるかもしれないし、いつも成功しているわけではないかもしれない。私たちの顧客はパートナー協定の下の協力機関であり、私たちの同意なしにインターネットや他のメディアを介して私たちの教材を伝播することができます。また，我々の自主開発したソフトウェア製品には，逆 プロジェクト，二次開発，不正コピーやクライアントや他の第三者の他の流用などの海賊版のリスクもある.もし私たちが私たちの知的財産権の侵害を防ぐことができなければ、権利が減少する可能性があり、私たちの競争地位が影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務と運営結果を損なう可能性がある。

中国関連知的財産権法律の有効性、実行可能性 と保護範囲はまだ確定されておらず、しかも絶えず変化している。中国の知的財産権関連法律の施行と実行は従来から不完全で無効であった。したがって、中国の知的財産権と秘密保護法制度は、アメリカや他の国のように同程度の保護を提供できない可能性がある。 中国の裁判所が知的財産権訴訟を処理する経験や能力はそれぞれ異なり、結果は予測できない。 また、このような訴訟は大量の現金支出を必要とする可能性があり、管理層の私たちの運営に対する関心を分散させる可能性があり、 これは私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。このような訴訟で不利な判決を下すことは、私たちの知的財産権を深刻に損なう可能性があり、私たちの業務、将来性、名声を損なう可能性がある。

私たちは時々第三者知的財産権と関連した紛争に直面するかもしれない。協力協定によって協力機関に提供された教材や私たち自身が開発したソフトウェアが第三者の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないことを保証することはできません

私たちの通常の業務過程で、私たちは第三者の著作権または他の知的財産権を侵害する可能性のある疑惑を含めて、法的および他の紛争に巻き込まれ続ける可能性があります。このような訴訟や法的手続きに参加することは、私たちに多くの費用を発生させ、私たちの経営陣の時間と注意を分散させる可能性もあります。私たちは損害賠償金の支払いや和解費用 を発生させることを要求されるかもしれない。私たちに対する似たような疑いは、正当な理由がなくても、私たちの名声とブランドイメージを損なう可能性がある。このようなどんな事件も、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの業務運営に関連するすべてのリスクから私たちを守るために限られた保険範囲があります

現在、私たちは中国国内の従業員だけに自動車保険と社会保険を提供しています。私たちの保険範囲は中国の業界慣例と一致していて、年報日 まで、私たちの業務に関連する重大な保険クレームに遭遇していないと信じています。私たちは、私たちのすべての資産や財産に保険またはいかなる業務中断保険を提供しません。自然災害や事故により、私たちの資産や財産に与えるいかなる損傷やいかなる業務中断も、私たちの重大なコストと資源移転を引き起こす可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に悪影響を与えます。

私たちの業界に関わるリスクは

金融と税務ソリューションサービス、教育支援サービス、ソフトウェアと保守サービス業界は人力に依存し、従業員コストの増加は私たちの運営、収益力と財務状況に重大な影響を与える可能性がある

我々の子会社の運営は労働集約型であり，我々の子会社は中国財務·税務者および従業員と研究開発者の安定供給，特に我々の内部コンサルタントとソフトウェア研究開発者に依存している.本年の期日まで、私たちは中国で誰も人手が不足している状況はありません。2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの年度の収入コスト項目における従業員コストはそれぞれ約1，141万ドル、1，052万ドル、1，108万ドルである。中国の金融·ソフトウェア業界の従業員の平均年収は近年増加しており、将来も増加し続ける可能性がある。従業員コストを低減するために他の適切な方法を見つけて採用できない場合、あるいは従業員コストの増加を私たちの顧客に転嫁することができなければ、私たちの運営結果、収益性、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの顧客群は主に中国の商業企業と協力機関に集中しています。企業の中国での成長と発展のいかなる減速、あるいは財税ソリューションサービス、教育支援サービスまたはソフトウェアと保守サービスの需要は、私たちの業務、財務状況および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年間のすべての収入は中国から来ています。Frost&Sullivanによると、中国企業数の増加と中小企業の急速な発展は良質な金融と税務ソリューションサービスへの需要を招いている。また、他の要素を除いて、中国企業は財務税法と会計基準コンプライアンス要求に対する認識が増加し、競争がますます激しくなるビジネス環境において財務税収或いは内部制御システムを改善してコスト効率、財務管理モードと生産性を高める傾向があり、ますます一般的に人工知能とビッグデータを使用して効率的な財務と税務管理モデルと解決方案を設計し、中小企業は経験のある財務と税務人員を誘致或いは募集することが困難であり、これらの企業は競争力のある給与待遇を提供できない可能性があるからである。金融と税務ソリューションサービスの需要も推進された。

教育支援サービスでは，Frost&Sullivanによると，ハイエンド総合会計士は現代企業から高く歓迎されており，逆に教育支援サービスに需要と機会を創出している。また、インターネット技術の発展とますます複雑になる財税システムも企業が運営過程において財税ソフトウェア を採用して効率を向上させることを促している。しかし、今後中国の商業企業が持続的に発展していくか、あるいは私たちのサービスや製品に対する需要が増加することを保証することはできません。もし中国の業務の成長或いは発展が鈍化し、あるいは政策の変更或いは商業慣例或いは経営環境の変化によって私たちのサービス或いは製品に需要がある場合、私たちの業務、財務状況及び経営業績は重大な不利な影響を受ける。

私たちは金融と税務ソリューションサービスを提供する異なる地理的な位置で激しい競争に直面しています。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちは市場シェアを失う可能性があり、私たちの収益力は不利な影響を受けるかもしれません

Frost&Sullivanによると、中国の金融と税務ソリューションサービス市場は急速に発展しており、高度な分散と競争が激しい。現在、この業界で主導的な地位を占めたり、リードしたりする企業はありません。Frost&Sullivanのデータによると、中国トップ10の“解決策サービス専門家”は、財税ソリューションサービス市場に集中しているサービスプロバイダと定義されており、収入で計算すると、2019年の総市場シェアの2.6%程度しか占めていない。 競争は近い将来継続して激化すると予想される。私たちは、金融および税務ソリューションサービスを提供する地理的な位置で激しい競争に直面しており、これらのサービスは、同様のサービスを提供する多くの異なる規模の組織から来ている。競争が非常に激しいので、私たちの顧客数は減少するかもしれない。私たちは競争に対応して、顧客を維持または誘致するために、私たちの財務と税務ソリューションのサービス費用を下げる必要があるかもしれません。したがって、私たちの収入と収益力は不利な影響を受ける可能性があります。私たちは私たちが既存または潜在的な競争相手と競争することに成功するということをあなたに保証できない。もし私たちが私たちの競争地位を維持したり、他の方法で市場競争に効果的に対応できなければ、私たちは私たちの市場シェアを失う可能性があり、私たちの収益性は不利な影響を受けるかもしれない。

第 項4.同社に関する情報

4.a.会社の歴史と発展

企業の歴史

地衣中国有限公司は2016年4月13日にケイマン諸島法律に基づいて登録設立された。本年報日までに、会社法定株式は50，000，000ドルであり、1，000，000，000株A類普通株と250，000，000株B類普通株に分けられ、その中でA類普通株は18，370，000株、B類普通株は9，000，000株である。当社は持ち株会社で、現在は何の業務にも積極的に従事していません。地衣中国有限公司は株式制御及びその中国付属会社のbr業務運営の経済利益(あればある)を徴収する。

連想コンサルティングBVIは2013年12月20日に英領バージン諸島の法律登録に基づいて成立し、有限責任を負う。レノボコンサルティングBVIは当社の完全子会社です。レノボコンサルティングBVIは持株会社であり、現在は積極的に何の業務にも従事していない。

聯想諮詢香港有限公司は香港法律に基づいて2014年1月8日に設立された。レノボ·コンサルティング香港はレノボ·コンサルティングBVIの完全子会社だ。IT は持株会社であり、積極的に何の業務にも従事していない。

地衣紫信は二千四年四月十四日に中国の法律に基づいて成立しました。LICHEN紫信はレノボ·コンサルティング香港の完全子会社で、私たちの主要な運営実体です。

地衣教育は2014年7月30日に成立し、中華人民共和国法律に基づいて成立した。麗辰教育は麗辰紫信の完全子会社であり、私たちの経営実体である。

わが社と子会社の間の現金移転

私たちは現在、会社、私たちの子会社、投資家間の現金移転の目的、金額、手続きを規定する現金管理政策を持っていません。代わりに、このような資金は適用された中国の法律と法規に従って移転することができる。業務中の現金またはbr資産が中国または香港または中国または香港エンティティにある場合、中国政府は、中国政府が私たちまたは私たちの子会社が現金または資産を移転する能力に介入または制限および制限を加えているため、これらの資金または資産は、中国または香港以外の業務に資金を提供することができないか、または他の用途に使用することができない可能性がある。

中国の現行の外国為替法規によると、利益分配、貿易やサービスに関連する外国為替取引などの経常項目の支払いは外貨で支払うことができ、国家外貨管理局あるいは外為局の事前承認を必要とせず、一定の手続き要求を遵守する。したがって、私たちの中国子会社は、事前に外管局の承認を得ることなく、外貨配当金を支払うことができますが、中国国外での送金が中国外国為替法規のいくつかの手続き に適合していることが条件です。例えば、私たちの株主やわが社の株主の最終株主(中国住民)が海外で投資登録を行うことが条件です。しかし、人民元を外貨に両替し、外貨ローンの返済などの資本支出を支払うために中国から送金されるのは、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある。中国政府はまた、将来の外貨使用を適宜制限して経常口座取引を行うことができる。中国の現行法規によると、私たちの中国付属会社は中国の会計基準及び法規に基づいて定められた累積利益(あればある)から当社に配当金を派遣することしかできない。本報告日まで、香港政府は香港への資金の出入り(香港から中国大陸部への資金を含む)に制限や制限はないが、マネーロンダリングや犯罪活動に関連する資金移転は除く。ケイマン諸島の法律では、会社は利益から配当金を支払うことしかできないと規定されている。このほか、利臣中国有限公司が投資家に現金を移転する能力に制限はない。“リスク要因-中国でのビジネスに関連するリスク”br}企業における現金または資産は、中国または香港または中国または香港エンティティの範囲内で、中国政府が私たちまたは私たちの子会社が現金または資産を移転する能力に対する介入または適用の制限および制限によって、資金または資産は、中国または香港以外の運営または他の用途に使用できない可能性がある“を参照してください。“リスク要因-中国でのビジネスに関連するリスク-私たちは中国子会社が支払う配当金と他の配当権分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金とbrの融資需要に資金を提供し、私たちの中国子会社が私たちに支払う能力のいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、”リスク要素-中国でのビジネスに関連するリスク-私たちのbr中国子会社は私たちに配当金や他の支払いを支払うことが制限されており、これは私たちの業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある“

持ち株会社として、私たちの現金および融資需要は、当社の子会社(中国に本社を置く子会社を含む)が支払う配当金やその他の持分配分に依存する可能性があります。もし私たちのどの中国子会社も将来自分のために債務を発生させれば、そのような債務を管理するツールは彼らが私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。ケイマン諸島の法律によると、LICHEN中国有限会社は融資または出資を通じて、英領バージン諸島と香港で登録設立された子会社に資金brを提供することができ、資金額は制限されない。英領バージン諸島と香港の関連法律によると、私たちの子会社は配当分配を通じて利臣中国有限公司に資金を提供することができ、資金金額の制限を受けることができない。配当金を香港から英領バージン諸島および英領バージン諸島からケイマン諸島に移すことには何の制限もない。中国の現行法規は、我々の外商独資企業が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あれば)から会社に配当金を支払うことしかできないことを許可している。

中国には通貨と資本移転規定があり、私たちに資本流動のいくつかの要求を遵守することを要求する。当社は投資(当社の中国子会社への登録資本を増やすことにより)を通じて現金(ドル)をその中国子会社に移転することができる。会社の中国国内の子会社は必要に応じて当座借款方式で相互に資金を調剤することができる。会社間の資金調達は、自然人、法人、非法人組織間の融資活動を規範化するため、2020年8月20日に実施される“民間貸借案件に関する規定”に適用される。我々の中国弁護士天元法律事務所の提案によると、“民間貸借事件に関する規定”は、一方の子会社から発生した現金を使用して別の子会社の運営に資金を提供することを禁止していない。私たちはまだ私たちの中国子会社の中国子会社間で現金を移転する能力を制限する可能性のある他の制限を受けていません。当社の中国での付属会社はこれまで当社に収益や現金を譲渡していません。本報告日現在、持ち株会社とその子会社との間には資産や現金移転は発生していない。本報告の日まで、米国投資家にはいかなる配当や配当も派遣されていない。同社の業務は主にその子会社を通じて行われている。当社は持株会社であり、その重大資産は完全にその中国付属会社が保有する所有権権益からなる。当社は、(I)株主への配当金または現金分配の支払い、(Ii)任意の債務義務 の償還および(Iii)運営費用の支払いを含む、子会社の支払いに依存する配当金を運営資金および現金需要として含む。中国の法律及び法規(以下参照)は、配当金を派遣する前に、毎年税引き後収入の10%を一般備蓄金に計上しなければならないため、当社の中国付属会社はこの点及び以下に述べる他の面で、その一部の純資産を当社に譲渡して配当としての能力が制限されている

現金を当社からその子会社に移転することについては、当社の中国子会社の登録資本を増やすには現地のビジネス部門に届出する必要があり、株主ローンは国家外国為替管理局あるいはその現地のbr局に届出する必要がある。国家外国為替管理局に申告する以外に、このような現金移転や収益分配には何の制限もない。

配当金の支払いについて、私たちは以下の点に注目している

上記の理由により、我々の子会社が必要なときに会社に株主配当金および/または他の現金を支払うことができない場合、会社が運営、投資、買収、または他の運転資金を必要とする活動を展開する能力は重大な悪影響を受ける可能性がある。しかし、資本が中国に転進または転出しない限り、私たちの運営や業務は、中国での子会社の投資および/または買収を含めて、影響を受けない。

2020年12月31日までの財政年度内に、利臣紫信は当時中国個人であった利臣紫信最終株主のbrに配当金3，000万元(約430万ドル)を支払った。2023年2月10日、利臣中国有限公司はその子会社レノボ·コンサルティングBVIに600万ドルの投資を支払った。本報告日には、上述の事項以外に、利臣中国有限会社とその任意の付属会社はいかなる配当金、分配或いは譲渡もない。本報告日まで、当社又はその子会社は投資家に他の譲渡、配当又は分配を行っておらず、投資家が自社又はその子会社に譲渡、配当又は分配を行っていない。

予見可能な将来、会社は収益を研究開発、新製品の開発、生産能力の拡大に利用しようとしている。したがって、私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払わないことが予想される。また、本報告日まで、ある子会社が生成した現金は、他の子会社の運営を支援するために使用されておらず、私たちは子会社間で現金を移転する能力に困難や制限はないと予想される。

“プロジェクト8.財務情報--連結報告書とその他の財務情報--配当政策”と“第 項3.キーワード情報−3.D.リスク要因−会社構造に関するリスク−私たちは運営子会社が支払う配当金と他の権益分配に依存して、私たちが持っている可能性のある任意の現金と融資需要に資金を提供し、運営子会社が私たちに支払う能力のいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある”.

私たちの中国での運営許可と許可証

私たちのほとんどの業務運営は中国で行われています。私たちのほとんどの役員と高級管理者は中国にいます。したがって、私たちの中国での業務は中国の法律法規によって管轄されている。本年報の期日に、著者らの付属会社はすでに中国政府当局から重要/必要な許可証と許可証を取得したが、これらの許可証と許可証は著者らが中国の関連法律と法規に従って運営するために必要な重要な資料である。

私たちの子会社は現在、営業許可証と代理課金許可証を含む所有しています。営業許可証は中国の国家市場管理局が発行した許可証であり、会社が政府の地理管轄範囲内で特定の業務を展開することを許可している。代理記帳許可証は財政部門が企業に発行し、企業が委託記帳業務を受けることを許可する。業務許可証と代理簿記許可証は、我々の中国子会社が中国で業務を展開するために必要なのは2つの許可と承認のみである。また、本年の日付まで、利臣中国有限会社、連想コンサルティングBVI、レノボコンサルティング香港はいずれも中国当局からいかなる許可や許可を得て私たちの業務を経営する必要はありません。

私たちが以前外国投資家に証券を発行したことについて、私たちの中国弁護士天元法律事務所の提案によると、中国の現行の法律、法規と監督規則によると、今年度の報告日まで、(I) 試行方法によると、私たちは私たちの発行に関する届出手続きを完成しなければならないが、実際には外国投資家に証券 を発行することを要求する中国の関連法律や法規は何もなく、私たちも何の問い合わせ、通知、警告、制裁を受けていない。中国証券監督管理委員会(“証監会”)、中国網信弁(“CAC”)または私たちの業務に管轄権を持つ他の中国当局が今回の発行に対して提出したいかなる規制反対意見でもある。(Ii)中国証監会の許可を得る必要はありません。(Iii)ネットワークセキュリティ審査をCACに提出する必要はありません。(Iv)私たちはこのような必要な許可を取得していないか、または他の中国当局によって拒否されています。

それにもかかわらず、適用される法律法規は強化される可能性があり、追加の政府の承認、許可、許可要件を適用するために新たな法律または法規が導入される可能性があります。もし私たちまたは私たちの子会社が無意識に私たちの業務運営に関連するこのような許可や承認が必要ではないと結論した場合、私たちの業務に必要なこのような承認、許可または許可を得ることができなかったり、法律、法規、解釈、規制環境の変化に反応できなかった場合、私たちまたは私たちの子会社は責任、brの罰金、さらには運営が中断する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。財務状況と私たちA類普通株の価値は、投資家に証券を提供または継続する能力を大幅に制限または完全に阻害したり、このような証券を大幅に切り下げたり、一文の価値もなくなったりする。より詳細な情報、 は“第三の重点情報であるリスク要素--中国で商売をする関連リスク”を見ている

“持ち株外国会社責任法”(“HFCAA”)の意味

米国の法律は、“外国企業の責任追及法案”を含み、特定の会社と業務合併を完了する能力、特に中国で大量の業務を持つ買収対象を制限または撤廃する可能性がある。

2021年3月24日、米国証券取引委員会は、HFCAAのいくつかの開示および文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。米国証券取引委員会が決定した発行者を、米国証券取引委員会がその後に決定した流れの“未検証”年にあると判定した場合、発行者は本規則を遵守することを要求する。2021年6月22日、米上院は“外国企業問責法案”を可決し、2022年12月29日、バイデン総裁は“2023年総合支出法案”(略称“総合支出法案”)と題する立法 を法律に署名し、“加速持株外国会社責任法”と同じ条項を含み、“外国会社加速問責法”を改正し、米国証券取引委員会に米国証券取引委員会に米国上場取引委員会の検査を3年間受けずに、発行人の証券取引の米国証券取引所での取引を禁止するよう求めた。これにより，取引禁止をトリガする時間が短縮される.もし私たちの監査人が2年連続でアメリカ上場企業会計監督委員会やPCAOBの検査を受けることができなければ、私たちの証券はどの国の証券取引所での取引や、アメリカでのいかなる場外取引も禁止されます。2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBがHFCAAの想定に基づいて、PCAOBが外国司法管轄区域の1つまたは複数の当局の立場で公認会計士事務所を徹底的に検査または調査できない場合に使用できるかどうかを決定するための枠組みを提供するHFCAAを実施する最終規則を採択した。米国証券取引委員会は修正案を発表し、HFCAAの提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。これらの規則は、米国証券取引委員会が年次報告書を提出したことを確認し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したことが確認され、PCAOBは外国司法管轄区当局の立場 により完全に検査または調査できない登録者に適用される。2021年12月16日、PCAOBは、大陸部と香港に本部を置くPCAOB公認会計士事務所の中国を検査あるいは調査できないことを確定した報告書を発表した。なぜなら、中国当局が同などの司法管轄区で担当しているポストが2022年12月15日に空になったからである。

2022年8月26日、中国上場企業会計監督管理委員会は、中国証監会と中国財政部と“議定書声明”(以下、“SOP”と略称する)に署名したと発表した。SOPは2つの規範検査と調査の議定書協定(総称して“SOP協定”と呼ぶ)と共に、PCAOB委員会がアメリカの法律の要求に従って、中国大陸部と香港に本部を置く監査会社中国に対して全面的な検査と調査を行うことができるように具体的、責任ある枠組みを構築した。

2022年12月15日、PCAOBは、2022年にPCAOB登録の会計士事務所の検査と調査に完全に入ることができ、大陸部と香港に本部を置く中国 を確保できることを発表した。PCAOB取締役会は、これまで2021年にPCAOBが中国大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の中国と香港を検査または調査できなかった決定を撤回した。しかし、PCAOBが中国大陸部と香港に本部を置く中国公認会計士事務所の検査を継続できるかどうかには不確実性があり、私たちと監査人がコントロールできない多くの要素に依存している。PCAOBは引き続き大陸部の中国と香港に完全に入ることを要求し、2023年初め以降に定期検査を再開し、調査を継続し、必要に応じて新たな調査を開始する予定だ。PCAOBはまた，必要であればただちに行動し，HFCAAに新たな決定を発表する必要があるかどうかを考慮すると述べている。

年次報告書の発表日から、シンガポールに本部を置く私たちは、2023年12月31日までの会計年度の監査役Enrome LLPが米国の法律に拘束されており、PCAOBはこの法律に基づいて、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する定期検査を行っている。Enrome LLPのPCAOBへの登録は2022年3月に発効し，現在PCAOBの検査を受けている。TPS Thayerは，我々がこれまで2022年と2021年12月31日までの財政年度の監査人であり，テキサス州糖地に本部を置き，米国の法律に拘束されており，PCAOBは適用される専門基準に適合しているかどうかを評価するために法律に基づいて定期的に検査を行っている。TPS ThayerのPCAOBへの登録は2020年9月に発効し，現在PCAOBの検査を受けている。

しかし、ナスダックやbr規制機関が、私たちの監査人の監査手順と品質制御プログラムの有効性、人員と訓練の十分性、資源の十分性、地理的範囲、あるいは財務諸表監査に関連するbrの経験を考慮した後、他のより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。PCAOBが外国司法管轄区の主管機関の立場で会社の監査役を検査あるいは徹底的に調査できないと後に確定した場合、このような 検査不足はHFCAAとAHFCAAによる会社証券の取引を禁止し、最終的に証券取引所が会社の証券を退市することを決定する可能性がある。私たちのA類普通株が退市したり、外されたりする脅威に直面しており、あなたの投資価値に実質的な悪影響を与え、さらには価値がないかもしれません。また、アメリカ証券取引監督管理局の規定によると、私たちの監査人が3年連続でPCAOBの検査を受けていない場合、私たちの証券はナスダックや他のアメリカ証券取引所での取引が禁止される可能性があり、最終的に私たちのA類普通株が取引所から退市される可能性があります。参照してください“項目3.キーワード情報−3.D.リスク 要因−中国のビジネスに関するリスク−– 米国証券取引委員会とPCAOBの最近の共同声明，ナスダックが提出した規則改正提案，および“外国会社責任法”は，新興市場会社の監査員資格を評価する際に，br}新興市場会社，特にbr}がPCAOB検査を受けていない非米国監査師に適用することを呼びかけている。これらの事態は我々の製品に不確実性を増加させる可能性がある“，24ページ目は，”HFCAAにより我々の証券取引が禁止される可能性があるため，PCAOBが外国司法管轄区当局の立場で我々の監査役を検査または調査できないと後に判断すれば，取引所は我々の証券を退市することに決定する可能性がある“と述べている。ナスダックや他の規制機関が追加的またはより厳しい基準を適用するかどうかを保証することはできません。 このような不確実性は私たちA種類の普通株の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

中国監督管理の最新の発展

6つの中国監督管理機関 が2006年に通過し、2009年に改正された“海外投資家による国内会社M&A条例”(“M&A規則”)は、海外の特殊な目的担体 が中国国内企業或いは資産を買収する方法で海外で上場することを要求して設立された、企業或いは個人が中国で制御する は中国証監会の許可を得なければ海外証券取引所に上場取引できる条項を含まなければならない。2006年9月21日、“M&A再編規則”とその他の中国法律に基づいて、中国証監会はその公式サイトで特殊な目的担体証券の海外証券取引所への上場取引の承認に関する指導意見を公表し、申請材料リストを含む。しかし，オフショア特殊目的キャリアのM&Aルールの範囲と適用性については，依然として大きな不確実性が存在する.

2021年7月6日、中国政府関係部門は“法に基づいて不法証券活動に厳しく打撃を与えることに関する意見”を発表した。これらの意見は、中国海外上場会社の証券違法行為に対する管理と監督管理を強化し、関連監督管理制度の建設を推進するなど、有効な措置をとることを強調し、中国海外上場会社が直面しているリスクと事件に対応すべきである。本意見およびbrに関連する任意の実施細則の公布は、将来的に追加的なコンプライアンス要求を受ける可能性がある。

2021年12月28日に発表され、2022年2月15日に施行されたネットワークセキュリティ審査方法によると、100万人以上のユーザーの個人情報を持つネットワークプラットフォーム事業者は外国証券取引所に上場する前に、ネットワークセキュリティ審査弁公室にネットワークセキュリティ審査を申請しなければならない。しかしながら、ネットワークセキュリティ審査措置は比較的新しいため、ネットワークセキュリティ審査措置の解釈、アプリケーション、および実行には大きな不確実性が存在する。オフショア発行前にネットワークセキュリティ審査を申請すべきかどうか、適用されるネットワークセキュリティ審査プログラムをタイムリーに完了できるかどうか、または必要であれば、この手続きを完了できるかどうかは定かではありません。また、2021年11月14日、中国網信弁は“ネットワークデータ安全管理条例(意見募集稿)”或いは“ネットワークデータ安全管理方法(意見募集稿)”を公表し、その中で、データ処理者は以下の行為があり、ネットワークセキュリティ審査を申請すべきである：(一)インターネットプラットフォーム経営者は大量の国家安全、経済発展或いは公共利益に関連するデータ資源を獲得し、合併、再編或いは分立、影響或いは国家安全に影響を与える可能性がある；(二)データ処理者が海外上場し、ユーザー個人情報が百万条を超えることを処理する。(Iii)国家安全に影響を与えるか、または港に上場する可能性がある；(Iv)国家安全に影響を与える可能性のある他の資料処理活動。食品委員会はこの草案について意見を求めたが、いつ公布されるかに関するスケジュールはなかった。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”(“海外上場試行方法”)及び5つの関連ガイドラインを発表し、2023年3月31日から施行した“海外上場試行方法”によると、中国国内会社は海外市場で直接或いは間接的に発売を発行することを求めており、必ず中国証監会に届出手続きを履行し、関連情報を報告しなければならない。“海外上場試行方法”の規定によると、以下の状況の1つである場合、明令で海外上場、発行を禁止する：(1)法律、行政法規と国家関係規定は海外上場、上場を明確に禁止する；(2)行う予定の証券発行、上場は、国務院主管部門の法律に基づいて審査認定され、国家の安全に危害を及ぼす可能性がある。(三)上場しようとしている国内会社又はその持株株主(S)、実際の支配者は最近三年間、汚職、収賄、汚職、財産流用、社会主義市場経済秩序の破壊などの犯罪行為がある；(四)発行しようとしている国内会社は刑事犯罪或いは重大な違法行為の疑いで調査を受けており、まだ結論が出ていないbr}；(五)国内会社持株株主(S)又は他の株主(S)が保有する、持株株主(S)及び/又は実際に支配者によって制御される持分に重大な所有権紛争が存在する。

“海外上場試行方法”はまた、発行者が同時に以下の条件を満たす場合、当該発行者が行う海外証券発行と上場は中国国内会社の海外間接発行とみなされる：(1)発行者の最近の会計年度に監査された合併財務諸表に記載されているいずれかの営業収入、利益総額、総資産或いは純資産の50%以上は国内会社が計算する。(2)発行者の主要業務活動は中国にあり、又はその主要業務所在地(S)は中国に位置し、又はその業務経営管理を担当する高級管理者の多くは中国公民であり、又はその通常居住地(S)は中国に位置する。発行者が海外主管部門に初公開発行申請を提出したのは、申請が提出された日から3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。また、“海外上場試行方法”は、国内会社の資産が1回または複数回の買収、株式交換、譲渡或いはその他の取引手配を通じて直接或いは間接的に海外で上場する場合は、“海外上場試行方法”に従って届出手続きを行うことが規定されている。海外上場試行方法はまた、引き続き中国証監会に制御権変更或いは国外発行発行を完了した発行者(S)の自発的或いは強制退市などの重大事件の報告を提出することを要求する。

新規定のために開催された記者会見で、中国証監会の関係者は、2023年3月31日あるいは以前に海外で上場した国内会社は、既存の発行者(以下“既存発行者”と略称する)と見なすべきであることを明らかにした。既存の発行者は直ちに記入手続きを完了する必要がなく、その後証券増発などの事項が発生した場合、中国証監会に届出しなければならない。海外上場試行方法と記者会見によると、著者らは現有の国内会社が2023年3月31日までに海外発行上場を完了した場合、すでに海外証券発行の届出手続きを完了することを要求しない。しかし、“条例”が発効した日から、わが社はその後同じ海外市場で発行された証券或いは他の海外市場で発行された証券は、それぞれ発行完了後3営業日以内または海外関係部門に申請を提出してから3営業日以内に中国証監会に届出しなければならない。将来の任意の発行または上場に他の中国政府部門の任意の承認、届出、または他の行政手続きが必要であると判断された場合、私たちは必要な承認をタイムリーに得ることができるか、または必要な届出や他の規制手続きを完了できることを保証することができません。“試行方法”の規定に従って届出手続きを履行したり、“試行方法”に違反して海外市場で発行されて上場していない場合、中国証監会は修正を命じ、警告を与え、100万元以上1000万元以下の罰金を科すことができる。直接担当する主管者と他の直接責任者に警告を与え、それぞれ50万元以上500万元以下の罰金を科す。わが社の持株株主と実際に管理者が組織し、違反を指示した者には、100万元以上1000万元以下の罰金を科す。

2023年2月24日、証監会は“国内企業の海外証券発行上場に関する守秘とファイル管理の強化に関する規定”(“守秘とファイル管理規定”)を公表し、2023年3月31日から施行した。“秘密ファイル管理規定”は、国内機関、関連証券サービスを提供する国内機関と証券会社、証券サービス機関が海外で上場証券を発行する過程において、関連法律法規の規定と本規定の要求を厳格に実行し、健全な守秘とファイル管理制度を確立しなければならない。国内機関が証券会社、証券サービス機関、海外監督機関又はその他の部門又は個人に国家秘密、政府の仕事秘密に関連する文書、資料又はその他の事項を提供又は公開開示する場合は、法に基づいて承認権限を有する主管部門の承認を受け、同級秘密管理部門に届出を行わなければならない。関係材料が国家秘密に関連しているかどうかが明確でないか、あるいは論争があるかどうかについては、機密行政主管部門に報告して確定しなければならない。しかし，秘密保持やアーカイブ管理に関する規定のさらなる解釈や実行には不確実性が残っている.

本年度報告の日までに私たちと私たちの中国子会社は中国政府当局から中国子会社の業務運営に重要な必要な許可証と許可を得ました。また、本年度報告の日までに現行の有効な中国の法律、法規、規制規則によると、私たちと私たちの中国子会社は、中国証監会やCACまたは任意の他のエンティティの承認や許可を得る必要はありません。これらのエンティティは、私たちの中国での子会社の運営を承認する必要があり、あるいは外国投資家に証券を提供することを要求しています。もし私たちが中国証監会が“海外上場条例”に基づいて適用した届出要求、または他の中国監督管理機関またはその他の手続きの承認を遵守しなければならないと判断した場合、改正されたものを含むネットワークセキュリティ審査措置私たちの将来のオフショア発行について、私たちがそのような手続きを完了できるかどうか、またはどのくらいの時間がかかるか、またはそのような承認を得ることは不確実であり、どのような承認も撤回される可能性がある。もし私たちのオフショア発行がこのような手続きの完了を完了したり、遅延したり、このような承認を得られなかった場合、もし私たちがこのような承認を得た場合、私たちのオフショア発行が中国証監会に記録できなかったか、または他の政府の許可を求めることができなかったため、私たちは中国証監会または他の中国監督機関の制裁を受ける。これらの監督部門は、私たちの中国での業務に罰金と処罰を科すことができ、私たちの中国海外での配当能力を制限し、私たちの中国での経営特権を制限し、海外発行で得られた資金を中国に送金することを延期または制限することができ、あるいは他のbr行動をとることは、私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性、私たちA種類の普通株の取引価格に重大で不利な影響を与えるかもしれない。中国証監会や他の中国監督管理機関も行動する可能性があり、発行された証券を受け渡し·受け渡しする前に私たちのオフショア発行を停止することを要求する可能性がある。したがって、投資家が予想される決済および受け渡しの前に市場取引や他の活動に従事している場合、彼らがそうするリスクは、決済および受け渡しが起こらない可能性があることである。また、中国証監会や他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、私たちが彼らの承認を得たり、私たち以前のオフショア発行に必要な届出や他の規制手続きを完成させることを要求した場合、このような免除を得る手続きが確立された場合、私たちはこのような承認要求の免除を得ることができないかもしれない。このような承認要求に関する不確実性または負の宣伝は、私たちの業務、将来性、財務状況、名声、およびA類普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

もし中国証監会、CACあるいは他の監督機関が後に新しい規則や解釈を公布した場合、今回の発行と任意の後続発行は彼らの承認を得なければならないことを要求し、私たちはこのような承認を得ることができない可能性があり、私たちは彼らの承認 を求めることができなかったため、中国証監会、CACあるいは他の中国監督管理機関の制裁に直面する可能性があり、これは私たちの投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、そして現在提供されている証券は大幅に縮小する可能性があり、一文の価値もない。詳細については“を参照されたい第 項3.キーワード情報−3.D.リスク要因−中国でのビジネスに関するリスク

企業情報

私たちの主要な行政事務室は福建省アモイ市思明区湖北路新港広場15階に位置し、郵便番号：中国361013。私たちの主な実行オフィスの電話番号は：+86-592-5586999です。ケイマン諸島の登録事務所プロバイダはOcorian Trust(Cayman)Limitedです。ケイマン諸島の登録事務所はケイマン諸島大ケイマンKY 1-1108郵便番号1350ポストサイマ会事務園Windward 3に位置しています。私たちのアメリカでの登録エージェントはCogency Global Inc.，郵便番号：NY 10168，郵便番号：10168である.*http：//www.lichenzx.comの会社のウェブサイトを維持しています。私たちは私たちのウェブサイト上の情報を本報告書に統合しませんし、あなたは私たちのウェブサイト上のいかなる情報や私たちのウェブサイトを介してアクセス可能ないかなる情報も本報告書の一部と見なしてはいけません。

B.業務概要

概要

Frost&Sullivanの業界報告によると、収入については、私たちは中国をリードする金融·税収サービス提供者である。私たちは中国の専門サービスの財税解決策サービス専門員として、すでに18年以上運営している。我々は，中国でbr(I)金融·税務ソリューションサービス，(Ii)教育支援サービス，および(Iii)ソフトウェア·保守サービスの提供に集中している。18年を超える運営の歴史によって、私たちは中国で豊富な経験を蓄積し、堅固な名声 を築いた。

我々と協力機関との業務関係 ，財税ソリューションサービス市場で得られた専門知識と経験、および我々の研究開発部門の財税訓練ソフトウェアと財税分析ソフトウェアの開発におけるbr経験を利用して、我々は2019年に新しいソフトウェアと保守サービス業務ラインを発売し、私たちのソフトウェア製品が企業顧客、br}大学、学院、教育機関に提供する製品を拡大し、このようなサービスの提供から収入を発生させた。

私たちの財税ソリューションサービス業界で18年以上の専門知識と経験によって、私たちは中国の専門サービスの財税解決方案サービスプロバイダとしての名声を確立した。2012年から2023年まで、12年連続で中国企業連合会管理諮問委員会に中国管理コンサルティングサービス50強に選ばれた。

私たちの協力機関は中国の11省市と20都市に位置し、教育サービス提供者であり、主に企業家、高級管理者及び財務と税務管理者のために各種のシンポジウム、講座と訓練課程を組織することに従事している。我々とこれらの協力機関との業務関係により，我々は彼らに我々の教育支援サービスを提供することができる一方で，彼らの業務ネットワークや地理的カバーを利用することで，彼らが組織したシンポジウム，講座，授業の参加者に我々のブランドやサービスをアピールすることができる.

最新の発展動向

2023年2月8日、会社brはナスダック資本市場での初公募株を完成させた。今回はA類普通株400万株を発行し、発行価格は1株4.00ドル。初公募株から得られた総収益は合計1600万ドル。今回の発行は2023年2月8日に終了し、A類普通株は2023年2月6日にナスダック資本市場で取引を開始し、株式コードは“LICN”となった

私たちの収入モデルとコアサービスは

我々は主に(I)金融·税務ソリューションサービス，(Ii)教育支援サービス，および(Iii)ソフトウェア·保守サービスを中国で提供している。私たちのサービス間のつながりと相乗効果を次の図に示す

企業顧客に提供する財税解決方案サービスは主に財税関連管理相談、内部管理相談、年度或いは定期相談、内部訓練と一般相談を含む。

我々の協力機関に提供される教育支援サービスは，主にマーケティング，運営，技術支援の提供および販売 教育材料を含む.

企業顧客に提供するソフトウェアと保守サービスは主に財税分析ソフトウェアの販売と財税訓練ソフトウェアの販売を含む。

金融と税務サービス

私たちは中国企業に財務と税務解決策サービスを提供することに集中している。個々の企業は，規模の大きさにかかわらず，成長と持続可能な発展を実現するために健全な財税管理制度を採用すべきであると考えられる。私たちの金融と税務ソリューションサービス はお客様の特定のニーズと要求に応じてカスタマイズされています。

金融や税務ソリューションサービスの契約を受けた場合、まず顧客のニーズや背景を評価して、彼らが直面している問題やケースに適した潜在的な解決策を大まかに理解する。したがって、案件の性質やサービス範囲に応じて、案件使用の総時間数と専門家の初歩的な分析に基づいてサービス料を見積もりすることができます。サービス料は具体的に を計算します。私たちは契約開始前に料金を協議して決定し、契約の各段階で料金を徴収します。

私たちのチームは金融·税務ソリューションサービス業界で豊富な経験と知識を持つ内部コンサルタントと外部専門家で構成されています。本年度報告の日まで、私たちのチームは47人の外部専門家と254人の社内コンサルタントからなり、顧客に財務と税務解決策を提供することを担当しています。特に、2022年6月30日まで、私たちのすべての内部顧問は会計専門資格 を持っていて、私たちの大多数のプロジェクトマネージャー或いは取締役は中級会計士、高級会計士或いは公認会計士です。また、2022年6月現在、私たちの80.0%を超える外部専門家は公認会計士或いは登録税務代理であり、85.0%を超える外部専門家は修士或いは博士号を持ち、その中の多くの金融と税務分野の第一人者と公認され、彼らは中国の主要大学で講師を務め、広範な税務、リスク管理と会社管理関連学科の教材、書籍と事例研究を出版し、中国国務院を含む政府機関の奨励或いは補助金を得た。

私たちは外部専門家の選択と内部コンサルタントの募集について厳格な政策を制定し、実施した。適切な候補者を選択する際には、学歴、専門資格、仕事経験、名声br、財税業界における影響力など、複数の要因を考慮する。私たちの管理チームの監督と指導の下で、私たちのコンサルタントや専門家は、顧客の多様な財務·税収ニーズを効果的に満たすために、カスタマイズされた実用的な解決策を提供することができると信じています。私たちのチームの経験と専門知識はまた、私たちのサービスの質と基準を向上させ、一貫性を確保することを目的としています。

我々は通常，外部専門家と専門家 協力協定を締結する.以下は“専門家協力協定”の主な条項の概要である

私たちの財税解決策ワークフロー

お客様が彼らのニーズを教えてくれた後、私たちは初歩的な評価と提案を行い、顧客プロジェクトの実行可能性を分析し、プロジェクトのスケジュールをリストします。そして、私たちは顧客と協定を締結した。その後，現場検査と現場訓練を行い，診断報告を提供し，彼らが我々の提案に満足するまで顧客と議論を続けた。

我々は，顧客に提供するサービスの厳しい品質管理に努め，個々の顧客の実業務や財務状況に応じてカスタマイズされた解決策を提供することを目指している.私たちは多くのツールと措置を設計して、私たちのコンサルタントと専門家が私たちの顧客に一致、専門、高品質のサービスを提供できることを保証します。また、著者らは中国の関連金融及び税務法規及び経済発展の歩みに続いて、私たちが顧客に提供した意見を中国金融及び税務法規及び政策の最新の傾向と発展に符合させ、そして当時の経営環境下で顧客に対して実際に即している。

私たちの内部コンサルタントの経験で、私たちは顧客のニーズに応じて解決策をカスタマイズすることができます。私たちの内部採用政策は、私たちの内部コンサルタントとプロジェクトマネージャーがそれぞれ少なくとも3年と7年の関連仕事および/またはコンサルティング経験を持つことを要求しているため、私たちの内部コンサルタントは会計専門資格に加えて、金融および/または税務部門で経験豊富な人員を持っている。したがって、私たちの内部コンサルタントは、金融および/または税務分野で豊富な経験を持って、私たちの金融と税務ソリューションプロジェクトを実行すると信じています。

私たちの作業期間は通常10~16週間であり、そのうちの約2~4週間は計画および設計診断報告のために使用され、7~9週間はコンサルティング計画を実施し、顧客に指導を提供し、1~3週間は評価のために使用されます。私たちは通常3人の内部コンサルタントを割り当ててワーキンググループを構成します。私たちの内部コンサルタントはまた、要求に応じて私たちの年度と定期相談サービスにサービスを提供する必要があります。

私たちの内部コンサルタントはプロジェクトの複雑さに応じて時々現場で働くだろう。現場検査期間中、私たちの内部コンサルタントは、以下のように顧客の業務運営と目標を知るために努力します

このような現場検査は我々の内部コンサルタント設計プロジェクトの診断報告を助けることができる.プロジェクト診断報告は，企業の既存システムの不足点を指摘し，企業がその目標を実現できるようにすることを目的としている。そして、診断報告書を品質管理部門に提出して承認し、最終バージョンをお客様に提出して実施します。承認が通過した診断報告の実施は、著者らの内部コンサルタントが顧客従業員に対して訓練と現場指導を行い、実施過程が企業の実際の需要と問題に符合することを確保し、そして企業の実施過程中に問題や困難に遭遇した時に適時に企業に相談 を提供することに依存する。

プロジェクト診断報告で提案されたbr措置を実施することによって、私たちの顧客は、その運営と財務リスクを軽減または低減し、彼らの管理能力を強化し、彼らの財務、税務、および/または内部統制意識を向上させ、彼らの経営結果を改善し、彼らの持続可能性を維持する能力があると信じている。

私たちの金融と税務ソリューションのサービス範囲

1.財税に関する管理相談

我々は、(A)コスト管理、(B)財務リスク管理、(C)コンピュータ化財務情報システム、(D)財務管理システム最適化の4つの態様を含む財務関連管理コンサルティングサービスを提供する。財務及び税務関連管理における顧客の弱点を発見し、企業全体の財務及び税務関連管理能力を向上させるための提案及び内部訓練を提供する。

財税関連管理コンサルティングサービスの範囲、内容、期待収益 は以下の通りである

2.内部制御管理相談

(A)内部統制管理制度の確立、(B)内部監査制度の確立、(C)内部統制及び会計能力を向上させる会計制度の3つの側面をカバーする内部制御管理コンサルティングサービスを提供する。著者らは顧客の内部制御、内部監査と会計システム中の弱い部分を探し出し、そして修復措置を提出し、企業全体の内部制御と会計能力を強化する。

我々の内部制御管理コンサルティングサービスの分野，内容，期待収益 は以下のとおりである

3.年次または定期的な問い合わせ

私たちは、(A)財務、(B)税務、(C)財務·管理または内部管理プロジェクトの実施後に年次または定期的なコンサルティングサービスを提供します。私たちの年間コンサルティングサービスは、一般に、私たちの財務税務関連管理コンサルティングプロジェクトまたは内部制御管理コンサルティングプロジェクトの後に提供され、それぞれのbrプロジェクトの下で私たちの提案を継続的に実施し、私たちの顧客に持続的な内部運営事項のアドバイスと指導を提供することを保証します。特に、我々の年間相談サービスには、(I)財務·税務関連管理相談項目または内部制御管理相談項目の下で提供されるアドバイスの実行状況を追跡·強化することと、(Ii)顧客の日常的な運営において新たな状況が発生し、これまでのアドバイスが無効または適用されない場合に、新たなアドバイスや指導を提供することとが含まれる。

私たちはまた個別に顧客に財務と税務に関する定期的な相談サービスを提供します。私たちの定期財務相談サービスは (I)財務相談を含み、会計、監査、財務分析と財務リスク管理方面の指導 と制御を提供し、財務管理制度と日常財務相談を確立することである；(Ii)コンプライアンス相談は、顧客に最新の財務管理法律法規情報を提供し、適切な財務ツールを正確に理解し、使用することを助けることである。及び(Iii)専門訓練とは、中国の最新の財務及び税収政策、財務管理、財務報告開示要件、及び顧客が訓練を必要とする任意の他の特定分野に関する訓練を提供することをいう。私たちの定期税務相談サービスには、(I)税務相談が含まれており、顧客が彼らに適用される関連税種と税収優遇を識別するのを助けることである；(Ii)専門訓練、 は中国の最新の税収政策とその実施に関する訓練を提供すること、および(Iii)税務検査協力を提供することであり、 は私たちの顧客が関連税務機関の税務検査の準備を支援することである。

我々の年度や定期相談サービスの一部として，我々の内部コンサルタントは我々の顧客の要求に応じて，月に1回我々の顧客の場所で面会し，現場相談サービスを提供する.

4.内部研修と一般相談

財務·税務関連の管理相談、内部管理相談、年度または定期相談サービスに加え、2019年1月から現場内部研修サービスの提供を開始しました。

また、私たちはお客様の要求に応じて比較的簡単な問題についてお客様に一般的なコンサルティングを提供しますが、私たちの他のタイプのコンサルティングサービスは、通常、より複雑で、カスタマイズされ、深く分析され、実際の解決策 を提案しています。

教育支援サービス

我々の教育支援サービス は主に我々の協力機関に提供されている.本年度報告日までに，中国11省市と20都市の23の協力機関 と協力した。協力機関は教育サービス提供者であり、主に企業家、高級管理者、財務税務主管などの組織の様々なシンポジウム、講座、訓練コースとして招聘されている。私たちの経営陣の個人とビジネスネットワークおよび私たちのマーケティングの取り組み(私たちの講座、協力機関が主催するシンポジウムや協力機関が共有するサイト)から、教育機関の潜在的な顧客が私たちと交渉して議論を開始し、私たちの協力機関になることを期待している。

私たちの教育支援サービス範囲は

1.マーケティング、運営、および技術的サポート

私たちが協力機関に教育支援業務を提供する一部として、李朝紫信は協力機関と協力協定を締結し、マーケティング、運営、技術とその他の支援を提供した。私たちは協力機関が私たちの“利臣”ブランドを使用して彼らの教育業務を経営することを許可し、私たちは内部コンサルタントを提供し、協力機関に金融·税務従事者のための高度な授業、マーケティングと運営支援、情報技術サービスなどの他の支援サービスを提供する。

2.販売教育と材料の習得

私たちはまた協力機関に教育資料を販売することで収入を得た。財税に関する教育材料 は協力機関に売却されて教育業務を行っている。我々は，(I)会計免許，(Ii)会計実務，(Iii)財務管理，(Iv)財務ツール，(V)非財務管理，(Vi)税務実務コースに関する授業を開発した。

私たちの協力機関と協力して

私たちは、過去8年間の協力機関との業務関係と、私たちが長年金融·税務ソリューションサービス市場に設立してきた専門知識と経験を利用することで、独自の業務モデルを構築し、私たちの業務の成長を通じて私たちが提供するサービスの間に相乗効果が生じると信じている。

2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の教育支援サービス総収入はそれぞれ約373万ドル、441万ドル、464万ドルで、それぞれ同期の総収入の9.38%、13.04%、13.52%を占めている。

協力機関との協力は私たちの子会社の業務モデルとマーケティング戦略の鍵と重要な要素であり、これは私たちのbr子会社の財務と税務ソリューションサービスに重要な推薦源を創造した。2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ167、154と155個の財税ソリューションプロジェクトが私たちの協力機関から転載され、それぞれ同期の財税ソリューションプロジェクト総数の38.22%、38.79%と38.60%を占め、同期の財税ソリューションサービス収入の約53.82%、50.67%と48.60%を占めている。

これらの教育機関事業者との協力については、これらの顧客の潜在力や能力を評価するための内部評価を行います。私たちの内部評価は、目標教育機関事業者の経済状況、個人とビジネス関係、ビジネス信念を考慮します。彼らは通常、良好な信用と強い財務的背景を持つことが要求されており、彼らが計画しているbrの業務場所は私たちの子会社の戦略発展計画と一致することが予想され、彼らは私たちの子会社が私たちの計画に従ってこれらの分野に入るのを助けることができる。もし彼らが私たちの内部評価基準に達したら、私たちは彼らに私たちの人員と評価の面談を要求します。我々の運営部門はまた、フィージビリティスタディを行い、協力機関のための戦略的位置を選択するために機関と協議する。評価面接後，合意条項が合意された後，目標教育機関事業者とパートナー合意を締結する。組合契約が満了した後、組合機関の業績と将来の見通しについて別の内部評価を行い、組合契約を更新すべきかどうかを決定します。

本年度報告日までに、我々は23の協力機関と協定を締結し、晋江市興民奇会計職業訓練学校と泉州市麗朝会計職業訓練学校を含み、この2つの学校は私たちの最高経営責任者亜·Liによって制御され、残りは関係のない第三者である。br}以下は協力協定の主な条項である

ソフトウェアとメンテナンスサービス

私たちが協力協定に基づいて提供するサービスの一部として、李朝紫信は私たちの協力機関にbr財務と税務訓練ソフトウェアと教務管理システムを提供してきた。我々が企業顧客の日常運営における企業財税管理と分析ツールの需要 を利用して、2017年に私たちの最初の財税分析ソフトウェアである企業財務情報分析システムV 1.0に投資開発を開始し、2019年から企業顧客に商業販売しています。

私たちのLichen 教育会計実践システムV 1.0については、2014年に開発された財税訓練システムであり、学生 またはユーザの実践経験に焦点を当て、実際の業務実践において、記帳、br}税務計算、申告、付加価値税領収書のような様々な会計任務の実践をシミュレーション、説明、提供する。その後、私たちは利臣教育会計実務システムV 1.0に基づいていくつかの新しい訓練システムを更新·開発した。

これまで，LICHEN Educationは8つの財税訓練ソフトウェアの著作権を持ってきた.本年度報告の日まで、私たちは製品のリコール、責任クレーム、あるいはソフトウェア製品に対する重大な苦情に遭遇していません。詳細は業務部での研究と開発を参照されたい。

アフターサービス

財務·税務関連または内部制御関連管理コンサルティングサービスを提供するお客様を採用して、br協力機関が提供する授業に参加することができます。継続的なトレーニングは、顧客の財務と税務概念を強化し、私たちが彼らに提供する財務·税務ソリューションを継続的に実施することを確実にすることができる。我々はまた，顧客 の問合せに不定期に返信することで，彼らの問題をタイムリーに解決するための一般的な顧客ケアを提供する.

協力機関では，我々の経験豊富な上級管理者，内部コンサルタントや外部の専門家が司会する講座やシンポジウムを随時開催し，我々の顧客を招待する.私たちの協力機関については、学校管理や運営における運営や技術支援、協力機関の従業員や従業員の研修など、それらを継続的に支援しています。私たちのソフトウェア製品については、財税トレーニングソフトウェアおよび財税分析ソフトウェアを購入してから1年以内に、電話、即時通信、遠隔支援サービスなどのソフトウェアインストール、トレーニング、アフター技術および保守サービスを提供します。

販売とマーケティング

私たちは、ブランド認知度 は、私たちが新しい顧客を誘致し、業務協力を維持し、既存の顧客と関係を維持する能力に重要であると信じており、私たちの普及とマーケティング努力は彼らにおける私たちのブランド知名度と名誉度を高めることを目的としている。通常、私たちは私たちの協力機関と私たちの役員と役員の個人と業務ネットワークを通じて新しい顧客を誘致します。

また、協力機関、商業連合会、商業協会とのシンポジウム、講座、コンサルティング活動などのマーケティング活動を組織し、私たちが蓄積した資源や関係を利用しています。協力機関との業務関係を通じて，我々は彼らに我々の教育支援サービスを提供し，彼らの業務ネットワークや地理的カバー範囲を利用して，彼らが組織したこれらのシンポジウム，講座，授業の参加者に我々のブランドやサービスを宣伝するように努力している.我々は，外部専門家と内部コンサルタントを配置し，その目標とする受け手組織に対する講座，授業，シンポジウムを1，000以上参加して提供している.

私たちの努力を明らかにするために、私たちは中国企業連合会管理コンサルティング委員会と共同で2018年中国管理コンサルティング革新フォーラム を主催し、そしてアモイで2019年の優秀な財務マネージャーピークフォーラムを主催し、2回のフォーラムはすべてビジネスリーダー、政府高官、大学教授と財税幹部が出席した。

私たちはまた、(I)財税 ビデオと番組の作成と放送、(Ii)インターネットと伝統的な広告配信、および(Iii)組織とスポンサーマーケティング活動を含む、様々なマーケティング戦略を通じて全国の多くの視聴者に私たちのブランド を普及させた。

(I)財政·税収ビデオ·番組の制作と放送

私たちは、番組内容を関連するテレビ番組および/またはインターネットサイトおよびドメイン名に一致させることによって、テレビおよびインターネット上で私たちの財税ビデオおよび番組を放送することで、より広い目標の視聴者に私たちのブランドイメージを普及させることができると信じている。私たちの外部専門家、内部コンサルタント、上級管理者は、テレビ放送や流行のオンラインビデオサイトに登場するなど、私たちの実用的な財税ビデオや番組を紹介してくれたキャンペーンに参加しています。私たちの外部専門家が参加したテレビ番組はすでに多くの精選テレビチャンネルで放送されているが、私たちの外部専門家、内部顧問と高級管理者のビデオはすでに愛奇芸、テンセント持株ビデオ、トップ、捜狐ビデオ、ピーマイルなどの流行と選りすぐりの第三者オンラインビデオプラットフォームで放送されている。

(2)インターネットと従来の広告投入

我々は，インターネットやソーシャルメディアプラットフォームに広告 を投入する予定であり，ターゲットクライアントはすべての広告に容易にアクセスできる.選定された財経誌や新聞にも広告を掲載する予定です。また、高速道路と空港、地下鉄駅の地面空間、柱と天井空間にある看板広告空間と灯箱展示、列車の内部と外部をレンタルして、潜在的な新しい顧客を誘致する予定です。Frost&Sullivanによると、財税解決策サービスプロバイダは、看板および/またはランプボックスディスプレイおよび他のインターネットと伝統的な広告投入によって、そのサービスとブランド知名度を宣伝することが一般的な広告方式である。戦略的位置 と私たちの看板の高い知名度は私たちに高いブランド建設に参加する機会を提供するかもしれないと信じています。私たちは主に北京、上海、アモイと成都に広告を出します。私たちはまた、更新された技術、アプリケーション、および技術を統合することによって広告空間を強化するつもりだ。私たちはわが社のウェブサイトとbr私たちのオンライン財務と税務ビデオと番組へのアクセスを容易にするために、私たちの広告にQRコードを印刷する予定です。

(Iii)マーケティング活動の組織とスポンサー

私たちは全国的な金融コンテストを組織し、ハイエンド企業家のために参加するためにオーダーメイドした異なるタイプの活動と活動を協賛することで、私たちのブランドをさらに普及させる予定です。私たちはまた、私たちの協力機関と企業の顧客が全国金融大会に参加することを奨励します。私たちはまた、私たちの顧客のbrの基礎を拡大し、強化するために、ゴルフ選手権などのハイエンド企業家の活動を支援する予定です。私たちは4つのゴルフ選手権を組織して後援した。ゴルフ選手権が終わるたびに、私たちの選手は授賞式やパーティーに招待され、ビジネスのつながりを交換する機会を提供し、私たちの販売とマーケティング担当者に私たちの目標顧客と潜在顧客に接触させます。

顧客

私たちの顧客には、主に財税ソリューションサービスを提供する企業、教育支援サービスを提供する協力機関、ソフトウェアや保守サービスを提供する商業企業や大学、学院、または他の教育機関があります。

我々は中国に多様な顧客群を持ち、上場企業、国有企業、政府当局とその他の商業企業、特に中小企業を含み、製造、卸売または小売、食品加工、情報技術、ソフトウェアおよび関連技術サービス、建築、不動産開発、商業と金融サービス、農業と漁業、飲食、ホテルと宿泊、交通、郵便と倉庫、電気通信、放送とメディアサービス、研究開発、製油、天然ガスまたは電力供給、環境管理、公共施設管理など20以上の業界に関連している。文化、スポーツ、娯楽、給水、修理、そして公共管理。様々な業界に分布しているほか、私たちは中国に広範な地理的位置を持つ顧客基盤を持っている。

2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、私たちの5大顧客向けの売上高はそれぞれ約181万ドル、205万ドル、203万ドルで、それぞれ私たちの総収入の4.56%、6.07%、br}と5.90%を占めています。本年報が発表された日まで、私たちの収入の10%を占める顧客の収入は何もありません。

仕入先

私たちのサプライヤーは主に外部の専門家、教育と事務材料プロバイダ(教育材料と教科書を含む)、ソフトウェア開発業者と技術サプライヤー及び中国のメディア会社 から構成されている。2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、私たちの5大サプライヤーからの調達額はそれぞれ約209万ドル、192万ドル、207万ドルで、それぞれ私たちの総調達量の89.5%、76.59%、84.30%を占めています。

研究と開発

私たちは私たちのサービスの開発を非常に重視している。我々の市場地位を維持し，我々のサービスの市場シェアをさらに拡大するためには， 最も重要なのは，最新の市場ニーズと傾向に追従しつつ，品質と実用性において我々の競争相手が提供するサービスを超えてサービスを開発することである.2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの年度まで、私たちの研究開発費はそれぞれ約119万ドル、106万ドル、108万ドルです。私たちの研究開発部門は私たちの協力機関、財税訓練ソフトウェア、財税分析ソフトウェアのための新しいテーマの教育材料の開発を担当しています。本年度報告の日まで、弊社研究開発部の全従業員は専門以上の学歴または学部学歴を有しています。

私たちの研究開発部門は教育および商業および商業用途のためのソフトウェア製品の開発、更新、改善を担当しています。本年の日付 までに，我々は18名のソフトウェア技術者を持ち，平均作業経験は16年を超えている.彼らは皆学士号や修士号を持っている。ソフトウェア研究開発チームは著者らの協力機構からフィードバック を得ることを通じて、内部顧問と外部専門家が企業顧客が財務と税務解決方案サービスを提供する間に彼らと相互作用と交流を行い、市場需要、業界傾向と実践経験に関する第一の情報を獲得し、著者らの競争相手が提供した製品を観察し、内部討論を通じて市場需要を識別する。市場需要を確定すると、ソフトウェア研究開発チームは実行可能性研究を行い、市場需要を評価し、そして詳細な機能と性能規範 を設計する。

我々の財税分析ソフトウェア、すなわち企業財務情報分析システムV 1.0は、著者らの工業 と製造業の企業顧客のために設計されたものであり、CRMシステム、在庫共有、製品ライフサイクル管理とサプライチェーン管理に対して業務管理分析を行い、彼らの運営と財務プロセスの改善を助け、業務効率を向上させる。私たちの財務と税務訓練ソフトウェアは主に仮想会計実践ソフトウェアを含み、実際の日常実践における会計の異なる任務、例えば総帳簿、コスト管理、税務と予算などをシミュレーションし、私たちの協力機関 が参加者に業務実践における会計の実際の役割と仕事を説明することを助ける。

私たちの各種の研究開発活動とプロジェクトに対するたゆまぬ努力と投入によって、私たちは(I)16セットの教育材料を開発し、brの各種財務と税務関連テーマをカバーし、(Ii)8つの財務と税務訓練ソフトウェア、および(Iii)1つの財務と税務分析ソフトウェアを開発し、私たちの子会社が提供した各種サービスを支持し、補充した。また，本年度報告日までに，利臣教育は我々子会社が開発したソフトウェアに8つの著作権を登録している.

季節性

私たちのサービスはこれまで季節の変化の影響を受けなかった。

保険

私たちは私たちの中国での業務のためにいかなる業務責任、中断、あるいは訴訟保険も保証しません。中国の保険会社は有限業務br保険製品を提供しています。中国が提供する業務中断保険は限られているが，業務中断のリスク，このような保険のコスト，商業合理的な条項でこのような保険を獲得することは困難であり，このような保険を購入することは現実的ではないことが確認された。したがって、私たちは業務と製品責任の影響を受けている。“リスク要因-私たちは私たちの業務運営に関連するすべてのリスクから私たちを保護するための限られた保険範囲を持っています”を参照してください

監督管理

私たちの中国での業務は多くの中国の法律法規に制約されています。この部分は、私たちの中国での業務と運営に関する最も重要な中国の法律法規とこれらの法規の重要な条項をまとめた。

“外国投資条例”

“中華人民共和国外商投資法”は2019年3月15日に第13期全国人民代表大会第2回会議で採択され、2020年1月1日から施行された。“外商投資法”は外商投資の基本的な監督管理枠組みを規定し、外商投資に対して参入前内国民待遇とネガティブリスト制度を実行することを提案し、規定：(一)外国の自然人、企業或いはその他の組織は、総称して外国投資家と呼ばれ、ネガティブリストが外商投資を禁止する領域に投資してはならない；(二)ネガティブリストに対して制限された領域に対して、外国投資家はネガティブリストが規定する投資条件を満たすべきである。および(3)ネガティブリストに入っていない部門は内外資一視同仁の原則に従って管理する.外商投資法はまた、外商投資を便利、保護と管理する必要なメカニズムを規定し、外商投資情報報告制度を構築し、外国投資家或いは外商投資企業が企業登録制度と企業信用情報公示制度を通じてビジネス主管部門に投資情報を報告することを提出した。

2019年12月30日、商務部、国家市場監督管理総局は“外商投資情報申告方法”を発表し、2020年1月1日から施行され、“暫定管理方法”の代わりになった。2020年1月1日から、外商が直接或いは間接的に中国で投資活動を展開する場合、本方法に従ってビジネス主管部門に投資情報を報告しなければならない。

外商投資参入特別管理方法(ネガティブリスト)(2020年版)

商務部と国家発展·改革委員会は2020年6月23日に共同で発表し、2020年7月23日から施行された“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)(2020年版)”(略称“ネガティブリスト”)は、“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)(2019年版)”に代わって廃止され、外商の中国への参入を規範化した。ネガティブリストによれば、外国投資家は、ネガティブリストに規定されているいかなる禁止部門にも投資することを避け、ネガティブリストに列挙されているが“禁止”カテゴリに分類されていない他の部門の許可を得ることを外国投資家に要求すべきである。ネガティブリストは12の産業を含んでいる。ネガティブリストに入っていない分野は内外資を同一視する原則に従って管理する。

私たちはケイマン諸島会社で、私たちの中国での業務性質は主に財税解決方案サービス、教育支援サービスとソフトウェア及び維持サービスであり、ネガティブリストの制限を受けないか、外国投資家の立ち入りを禁止します。

“知的財産権条例”

特許。中国国内の特許は主に“中華人民共和国特許法”によって保護されている。特許権の有効期限は出願日から10年，15年または20年 であり，具体的には特許権のタイプに依存する.

著作権所有.中国国内の著作権 は著作権保護されたソフトウェアを含み，主に“中華人民共和国著作権法”と関連法規によって保護されている. は“著作権法”に基づき，著作権保護されているソフトウェアの保護期間は50年である.

商標 “中華人民共和国商標法”は商標登録に対して先に届出する原則をとっている。登録商標は“中華人民共和国商標法”と関連規則によって保護されている。商標は国家工商行政管理総局商標局に登録される。登録を申請した商標が，登録されているか，または同種の商品またはサービスのために予備承認された商標と同一であるか，または類似している場合には，当該商標の登録出願を却下することができる。商標登録の有効期間は、撤回されない限り、延長可能な10年である。

ドメイン名.ドメイン名 ドメイン登録は関連規定に基づいて設立されたドメイン名サービス機関で処理され，登録に成功した後，申請者はドメイン名保持者となる.

我々はすでに必要なbrメカニズムを採用して中国で知的財産権を登録、維持、実行している。しかし、私たちは私たちの知的財産権がいかなる第三者によって無許可に使用されることを阻止できることを保証することもできませんし、私たちの知的財産権がいかなる第三者の挑戦を受けないことも保証できません。

インターネット情報サービス条例

国務院が2000年9月25日に公表し、2011年1月8日に改訂した“インターネット情報サービス管理方法”によると、インターネット情報サービスは2種類に分けられる：(1)経営性インターネット情報サービス；(2)非営利性インターネット情報サービス。営利性インターネット情報サービスとは，インターネットを介してインターネットユーザに情報やWebページ開発などの有料サービスを提供することである.非営利インターネット情報サービスとは，インターネットを介してインターネットユーザにオープンまたは共有可能な情報を無料で提供することである.中華人民共和国は営利性インターネット情報サービスに対して許可証制度を実行し、非営利性インターネット情報サービスに対して届出制度を実行する。私たちは私たちが運営しているサイトのために“方法”に要求された登録を完了した

税収に関する規定

配当金前払税金規定

“企業所得税法”及びその実施細則によると、非住民企業が中国国内に機関或いは機関を設立していない、又はすでに機関又は機関を設立しているが取得した所得は当該機関又は機関と実際に関連していない場合、 は20%の税率で中国由来の収入に対して源泉徴収税を徴収する。大陸部中国と香港特別行政区の所得に対する二重課税と脱税回避に関する手配によると、中国大陸部企業が中国企業の少なくとも25%の株式を直接保有していれば、中国大陸部企業が香港企業に配当金を支払う予定の税率 は10%の標準税率から5%に低下する。国家税務総局の“税収協定配当条項の適用に関する問題に関する通知”または第81号通達によると、香港住民企業は以下の条件(その中を含む)を満たさなければ減免の源泉徴収税を享受できない：(I)中国住民企業が規定するパーセントの持分と投票権を直接所有しなければならない；(Ii)配当金を受け取る前の12ヶ月以内に中国住民企業のこのパーセンテージを直接所有しなければならない。他の税収関連法規により，減除された 予定税率を享受することも可能である。

国家税務総局が2018年2月3日に発表した2018年4月1日から施行される“税収条約における利益所有者”に関する若干の問題に関する通知“によると、出願人が税収条約において配当金、利息又は特許使用料に関する税収処理に関する”受益者“の身分を決定する際には、出願人が12ヶ月以内に任意の第3国又は地域の住民にその収入の50%以上を支払う義務があるか否か、br出願人が経営する業務が実際の商業活動を構成しているか否かを含むが、これらに限定されない。税収条約の相手国や地域が関連所得に課税しないか、免税または極低税率を与えるかどうかを考慮し、具体的な事件の実態に基づいて分析する。本通知はまた、申請者がその“利益を得る者”の身分を証明しようとする場合、“非住民納税者が税収協定待遇管理方法を享受することに関する公告”の公告 に従って関係税務機関に関連文書を通知すべきであることを規定している。

2019年10月14日、国家税務総局は“非住民企業の契約待遇管理方法に関する通知” (国家税務総局2019年第35号通知、第35号通知)を発表し、2020年1月1日から施行する。“第35号通知”によると、非住民企業は“自分で判断し、申告して享受し、関連資料を残して調べる”などの方式で割引を受けることができる。非住民企業は、契約利益を享受する条件に適合していると認定した場合は、納税を申告する際に契約利益を享受することができ、源泉徴収義務者により契約利益を享受することができる。また、第35号通知の規定に従って関連資料を収集、保存して調査し、税務機関の後続管理を受ける。

企業所得税条例 

2007年3月16日に全人代が発表し、2018年12月29日に改正施行された“企業所得税法”と2007年12月6日に国務院が発表し、2008年1月1日から施行された“企業所得税法実施細則”と2019年4月23日に改正された“企業所得税法施行細則”によると、外国(Br)国家或いは地域の法律に基づいて設立された内資企業と外商投資企業は、その“事実上の管理機関”が中国国内に設置され、すべて住民企業である。また は通常，その世界収入の25%の税率で企業所得税を納付する。“企業所得税法施行細則”によると、“事実上の管理機関”とは、企業の生産経営、人事人的資源、財務、財産などを物質的かつ全面的に管理·制御する機関を指す。中国国家税務総局が2009年4月に発表し、2017年に改訂された通知では、中国国外で設立された中国企業または中国企業グループが支配するある中国資本企業を“住民企業”に分類する基準について、この中で、このような中国の“住民企業”が支払った配当金やその他の収入は、中国国外の株主に支払う際に、中国からの収入とみなされ、中国の源泉徴収税を納め、現在の税率は10%であることが明らかになった。本通知はまた、このような中国の“住民企業”に対して中国税務機関に各種の申告要求を提出した。私たちは中国税務について言えば、利臣中国有限会社あるいは私たちの中国以外のいかなる付属会社も中国住民企業ではないと信じています。しかし、企業の税務住民身分は中国税務機関によって確定され、“事実上の管理機関”という言葉の解釈 には依然として不確実性が存在する。

付加価値税に関する規定 

2011年11月、財政部、国家税務総局は“増値税改革営業税改革試験案”を通達した。2016年3月、財政部、国家税務総局はさらに“営業税改革増値税改革試験案の全面的な押しのけに関する通知”を通達した。2019年3月20日、財政部、国家税務総局、税関総署は共同で“付加価値税改革政策の深化に関する公告”を発表し、基本メカニズムの下で設備経営や融資リースなどの業界の付加価値税税率は13%、交通運輸、郵便、基礎電気通信、建築サービスなどの業界および不動産と不動産財産権の売買賃貸コーナーの付加価値税税率は9%、輸出サービスは0%、金融サービスを含むすべての余剰サービスは6%である。営業税と異なり、納税者は課税調達支払いの合格進項付加価値税と提供する現代サービスが徴収すべき付加価値税を相殺することができる。また、国家税務総局が2019年2月3日に発表した“増値税小規模納税者が増値税専用領収書の試験範囲を拡大することに関する事項に関する公告”によると、基本メカニズムは小規模納税者には適用されない可能性があり、売上高別にそれぞれ3%と5%の税率で増値税を納付する。本年度の報告日まで、私たちの中国子会社は一般的に6%の付加価値税税率を適用します。

外国為替管理に関する規定

外貨両替条例 

中国が外貨両替を管理する主な条例は“外貨管理条例”であり、最近改正されたのは2008年8月である。 は“中華人民共和国外貨管理条例”によると、利益分配、利息支払いと貿易及びサービスに関連する外国為替取引などの経常項目の支払いは外貨で支払うことができ、br}のある手続きの要求に符合し、外国為替局の事前承認を必要としない。対照的に、人民元を外貨に両替し、直接投資、外貨ローンの返済、中国海外への投資や証券投資など、中国の支払資本項目を送金するには、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある

2012年11月、外匯局は“外商直接投資外貨管理政策の更なる整備と調整に関する通知”を発表し、現行の外貨管理手続きを大幅に改正·簡略化した。本通知によると、設立前の費用口座、外国為替資本口座、担保口座などの各種専用外貨口座の開設、海外投資家が中国国内で取得した人民元収益の再投資、及び外商投資企業がその外国株主に外貨利益と配当金を送金することは、外国為替局の承認や確認を必要とせず、同じ 主体が異なる省で複数の資本口座を開設することができることは、以前は不可能であった。また、外匯局は2013年5月に別の通知を発表し、外国為替局或いはその地方支店が外国投資家の中国国内での直接投資に対する管理は登録方式で行わなければならず、銀行は外匯局及びその支店が提供する登録情報に基づいて中国国内での直接投資に関する外国為替業務を処理しなければならないことを明らかにした。2015年2月13日、外為局は“対外直接投資外貨管理のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、略称は“通知13”である。“通知13”は2015年6月1日から施行された後、単位と個人は外国為替局に外商直接投資外貨登録と海外直接投資外貨登録の申請を申請するのではなく、条件を満たす銀行に外貨登録を申請することができる。条件に適合した銀行は外国為替局の監督の下で、直接申請の審査と登録を行うことができる

2015年3月30日、外匯局は19日の通知を発表し、全国範囲内で外商投資企業の外国為替資金決済管理改革の試験を拡大した。第19号通告は2015年6月1日に施行され、以前の第142号通告及び第36号通告の代わりに施行された。2016年6月9日、外為局は第16号通知を発表し、この改革をさらに拡大·強化した。第19号通知及び第16号通知によれば、中国国内の外商投資企業がその資本項の下での外国為替資金及び人民元決済資金をその経営範囲内の経常項目の支出又は法律法規が許可する資本項目の下支出に使用することが許可されているが、(I)企業業務範囲を超えた支出又は法律法規で禁止されている支出に使用してはならない。 (Ii)証券投資又は銀行元金保証製品以外の他の投資に使用することができない。(三)非関連企業に融資を行うが、営業許可証が明確に許可されているものを除く。(四)建設又は自家用以外の不動産 (不動産企業を除く)。

2017年1月、外匯局は“外国為替管理改革の更なる深化による真実性とコンプライアンス審査の最適化に関する通知”を発表し、即ち“外貨管理改革の更なる完備による真実性とコンプライアンス審査の最適化に関する通知”を発表し、国内機関が海外機関に利益を送金するいくつかの資本規制措置を規定し、(一)真の取引原則の下で、銀行は取締役会の利益分配に関する決議、br納税申告記録と監査された財務諸表の原本を照合すべきである；(二)国内機関は利益を返す前に、収入を持ち、数年前の損失を補うべきである。また、外匯局通知3によると、国内機関は、対外投資登録手続きを完了する際に、資金源や使用手配について詳細に説明し、取締役会決議、契約等の証明を提供しなければならない

中華人民共和国住民の海外投資外貨登録管理規定

外管局は2014年7月に“域内住民の特殊目的ツールによる投融資と往復投資に関する問題に関する外匯局通知”あるいは“外管局第37号通知”を発表し、元の“外管局第75号通知”に代わった。“国家外国為替管理局第37号通達”は、中国住民又は実体が特殊目的担体(SPV)を使用してオフショア投資と融資又は中国への往復投資を求める外国為替事項を規定している。外管局第37号通知によると、特殊目的機関とは、中国住民又は実体が岸又は海外で合法的な資産又は権益を求め、オフショア融資又は海外投資を行うことを目的として、直接又は間接的に設立又は制御する海外実体を指し、“往復投資”とは、中国住民又は実体が特殊な目的機関を介して中国に直接投資を行うこと、すなわち外商投資企業を設立し、所有権、制御権及び経営権を獲得することである。br国家外管局第37号によると、中国住民又は実体は特殊な目的機関を設立する前に、外国為替局又はその現地支店で外貨登録を行わなければならない。外国為替局は2015年2月に“直接投資外貨管理のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表し、2015年6月1日から施行された。本通知は“外管局通告”を改訂し、中国国内の住民或いは実体が海外で海外投資或いは融資実体を設立或いは制御することを要求する際には、外管局或いはその現地支店に登録するのではなく、条件を満たす銀行に登録しなければならない

中華人民共和国の居住者または SPV に合法的なオンショアまたはオフショアの利益または資産を拠出したが、 SAFE 回覧 37 の実施前に必要な登録を受けていなかった企業は、 SPV の所有権または支配権を適格な銀行に登録しなければならない。登録された SPV に関して、基本情報の変更 （ 中華人民共和国の居住者、名称、運営期間の変更を含む ） 、投資額の増減、株式の譲渡または交換、合併または分割など、重大な変更がある場合は、登録の変更が必要です。外資通達第 37 号及びその後の通知に定める登録手続を遵守しない場合、または往復投資によって設立された外資企業の管理者について虚偽の陳述または開示をしない場合、当該外資企業の外国為替活動 （ 配当その他の分配の支払いを含む ） に制限が課される可能性があります。オフショア親会社または関連会社への資本の削減、株式譲渡または清算、およびオフショア親会社からの資本流入などの収益は、関連する中華人民共和国の居住者または法人に、中華人民共和国の外国為替管理規則に基づく罰則の対象となる可能性があります。

これらの登録要求に符合する私たちの中国人住民受益所有者はすでに晋江外管局支店および/または適格銀行に登録され、わが社の構造の最近の変化を反映している。

配当分配に関する規定

私たちの現在の会社構造の下で、当社は中国で登録設立された外商独資企業の利朝教育と利朝紫信に配当金を支払うことに依存して、私たちが持つ可能性のある任意の現金と融資需要を満たす可能性があります。外商投資企業の配当分配の主な規定は“人民Republic of China外商投資法”と“人民会社法” Republic of Chinaを含む。これらの法律により、中国の外商独資企業は自由に人民元または外貨で出資、利益、資本収益率、資産処分収入、知的財産権許可費、法に基づいて得られた賠償または賠償、清算所得を送金することができる。また，中国の外商独資企業は毎年少なくともそれぞれの累積利益の10%を法定積立金として抽出し，法定積立金 として法定積立金が企業登録資本の50%に達するまで求められている。外商独資会社はその適宜決定権に基づいて、中国会計基準に基づく税引き後利益の一部をオプション準備金に振り込むことができる。外商独資企業は赤字を補い、準備金を準備した後、残りの税引き後利益を株主に分配することができる。自由可支配黒字積立金の分配は取締役会が適宜決定し、2023年12月31日と2022年12月31日まで、自由可支配黒字積立金はない。2023年12月31日および2022年12月31日までの中国構文による備蓄金額は合計174万ドルおよび79万ドルとなった。

雇用に関する規程

“中華人民共和国労働法”と“労働契約法”は、使用者が常勤従業員と書面労働契約を締結しなければならないことを要求している。使用者は、雇用関係が成立した日から1年以内に労働者と書面雇用契約を締結していない場合、使用者は、労働者と書面雇用契約を締結して是正しなければならず、雇用関係が成立した日から1ヶ月から書面雇用契約が履行された日から1ヶ月間の従業員賃金の2倍を労働者に支払わなければならない。すべての雇用主は従業員たちに少なくとも現地の最低賃金基準に等しい賃金を支払わなければならない。“中華人民共和国労働法”や“労働契約法”に違反した場合は、罰金やその他の行政処罰が科され、筋が深刻な場合は、刑事責任が問われる。

中国の法律法規は中国の企業にある従業員福祉計画に参加することを要求し、社会保険基金、即ち年金計画、医療保険計画、失業保険計画、労災保険計画と生育保険計画、及び住宅積立金を含み、現地政府が時々規定する現地政府が規定した賃金に相当する一定の割合の計画或いは基金を計画或いは基金に納め、ボーナスと手当br従業員がその経営業務所在地又はその所在地であるbrを含む。様々な従業員福祉計画に十分な資金を提供できないと罰金や他の行政から処罰される可能性がある。

現在、私たちは最低基準に基づいて計画を支払いを行っています。中国の法律ではこのような支払いは従業員の実際の賃金 に基づいていなければならないにもかかわらず、現地政府が規定している最高額に達することができます。そこで，我々の連結財務諸表では，これらの計画の潜在的な払込構成および滞納金 費用と罰金の支払いを見積もり，準備金を計上した。もし私たちが低すぎる従業員の福祉を支払って滞納金や罰金を受けたら、私たちの財務状況と経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。“リスク要素-人民の中で商売をすることに関連するリスク”Republic of China-中国法規の要求に従って各種従業員福祉計画のために十分な資金を支払うことができなかったことを見て、私たちは処罰を受ける可能性がある

海外証券代理管理上場管理規定

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外発行上場試行管理方法”(“海外上場試行方法”)及び関連する5つのガイドラインを発表し、2023年3月31日から施行した。海外上場試行方法は現行の国内会社の証券海外発行の監督管理制度を全面的に完備と改革し、brは届出監督管理制度を採用し、海外の直接と間接的に上場国内会社の証券を発行することに対して規範化を行う。“海外上場試行方法”によると、国内会社が直接或いは間接的に海外市場で発行上場を求める場合は、中国証監会に届出手続きを履行し、関連情報を報告しなければならない。 すでに海外で発行されて上場した上場会社が上場を譲渡した場合は、関連事項の発生と公告の日から3営業日以内に中国証監会に具体的な状況を報告しなければならない。“リスク要素-人民Republic of Chinaでビジネスをすることに関連するリスク-中国法律によると、私たちの未来のオフショア発行は中国証監会或いは他の中国政府機関の届出、承認或いはその他の管理要求を必要とする可能性があり、もし必要であれば、私たち は私たちがどのくらい以内に中国証監会に届出手続きを完成し、このような許可を得たり、 のような届出を完成できるかどうかを予測できない(状況に応じて決定される)”

本年度報告日まで、私たちの運営は上記で開示されたすべての中華人民共和国法規に適合しています。

三、組織構造

以下は本年度報告日までの当社の全子会社のリストです。

以下の図は、本年次報告書の発行日現在の Lichen China Limited およびその主要子会社の企業構造を示しています。

D.財産、工場、設備

施設

不動産.不動産

中国には私有地や財産の所有権はありません。財産の所有権は政府が保有しており、財産の使用権は中華人民共和国の事業子会社に譲渡されています。

賃貸物件

Lichen Zixun は中華人民共和国の以下の不動産をリースしています。

知的財産権

「 Lichen 」ブランド は、当社の事業の重要な要素です。中華人民共和国における登録商標と著作権、およびドメインは以下のとおりです。

商標

登録者		商標		申請コード		カテゴリー		適用領域
Lichen Zixun				14288203		35		広告 · 事業運営 · 経営管理 · 事務管理
Lichen Zixun				14288204		36		財務評価、不動産評価、設備投資
Lichen Zixun				14288205		41		学校、寄宿学校、トレーニング、コーチング
Lichen Zixun				24220583		41		学校、寄宿学校、トレーニング、コーチング

Lichen Zixun				65114101		38		ネットワーク放送、情報伝送、ビデオ会議サービス
Lichen Zixun				65114094		42		コンピュータソフトウェアの保守、サービスとしてのソフトウェア、パッケージデザインサービス
Lichen Zixun				65170613		9		コンピュータ、データ処理、通信および伝送

著作権

網域

我々が所有するソフトウェア著作権は，中国著作権法の規定により，1件あたり登録されている著作権は登録日から有効保護期間は50年である.それは再生不可能であり、拡張不可能である。私たちは引き続き私たちのソフトウェアをアップグレードして、更新ソフトウェアの著作権を登録する予定です。私たちは著作権の満了が私たちの業務に実質的な影響を与えないと信じています。

本年度報告の日付まで、私たちは、(I)知的財産権侵害に関するいかなるクレームまたはクレームを受けていない；(Ii)私たちの任意の第三者が任意の知的財産権を侵害しているか、または任意の第三者に侵害されているという通知を受けていない；(Iii)知的財産権侵害請求に関連する任意の訴訟に巻き込まれている。

項目 4 A.未解決従業員意見

ない。

プロジェクト5.運営と財務の回顧と展望

以下の財務状況と経営結果の検討と分析、および私たちが審査した総合財務諸表と本年度報告書の他の部分に含まれる説明を読まなければなりません。本議論には、リスクと不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。 は、以下の要因を含む様々な要因のため、我々の実際の結果および選択されたイベントの時間は、これらの前向き陳述で予想されるものと大きく異なる可能性がある 項目3.キーワード情報 −3.D.リスク要因“および本年度報告における他の部分。 

概要

Frost&Sullivanの業界報告によると、収入については、私たちは中国をリードする金融·税収サービス提供者である。私たちは中国の専門的で良質なサービスの専門家として19年以上運営されています。私たちは中国で(I)財税ソリューションサービス、(Ii)教育支援サービス、および(Iii)ソフトウェアとメンテナンスサービスに集中しています。19年を超える運営の歴史によって、私たちは豊富な経験を蓄積し、中国での良好な業績記録によって堅固な名声を築いた。

金融·税務ソリューションサービス業界で19年以上の専門知識と経験を経て、我々は中国で専門的かつ高品質なサービスの専門金融·税務ソリューション·サービスプロバイダとしての名声を確立した。2012年から2023年まで、私たちは12年連続で中国企業連合会管理諮問委員会に中国管理コンサルティングサービス50強に選ばれた

最新の発展動向

2023年2月8日、会社brは全国証券取引業者自動見積協会(“ナスダック”)で初公募を完了した。今回の発行では、400万株のA類普通株が1株4.00ドルで発行された。初公募株の総収益は1，600万ドル。今回の発行は2023年2月8日に終了し、A類普通株は2023年2月6日にナスダック資本市場で取引を開始し、株式コードは“LICN”となった

5.A. 経営実績.

われわれの経営業績に影響を与える要素

私たちの経営業績は主に以下の要素の影響を受けています

運営結果の重要な構成要素は

2023年12月31日期と2022年12月31日期との比較

次の表は、2023年12月31日現在と2022年12月31日までの年度の総合経営実績をまとめ、これらの期間のドルと増加または減少の割合に関する情報を提供します。

(百分率を除くすべての金額、千ドル単位 )

収入.収入

私たちの収入は、財務と税務ソリューションサービス、教育支援サービス、ソフトウェアと保守サービスを提供することから来ています。2023年12月31日までの年度の総収入は約3976万ドルだったが、2022年12月31日までの年間総収入は約3381万ドルで約595万ドル増加し、17.61%増加した。この増加は、財務·税務ソリューションサービスの収入が約549万ドル増加し、教育支援サービスの収入が約68万ドル減少し、ソフトウェア·保守サービスの収入が約114万ドル増加したためであり、2019年12月31日現在の会計年度からソフトウェア·保守サービスを提供している。

2023年12月31日までの年度の金融·税務ソリューションサービスからの収入は約3177万ドルで、総収入の79.91%を占める は2022年12月31日までの年度の約2628万ドルより549万ドルまたは20.91%増加した。この成長は主にブランドや業務の持続的な拡張が新たな顧客と注文をもたらしたためだ。当社が2023年2月に上場して以来、2022年12月31日までの年度の顧客数は、2022年12月31日までの年度の397社から30社増加し、7.56%から2023年12月31日までの年度の427社に増加した。

2022年12月31日までの年度は、教育支援サービスからの収入が68万ドル減少したり、15.40%減少し、約441万ドルまたは総収入の13.04%から約373万ドルに低下したり、2023年12月31日までの年間総収入の9.38%を占めたりしている。この低下は，主に今年の戦略的重点を教育支援から財税ソリューション業務に移行したためである。

私たちのソフトウェア運営とメンテナンスサービスは2019年3月に開始されます。この業務の収入は2023年12月31日までの1年間で約426万ドルで、総収入の10.71%を占め、2022年12月31日現在の約312万ドルより114万ドルまたは36.53%増加した。主に、ソフトウェア市場で良い名声を得て、ソフトウェア販売の普及業務を発展させ、顧客基盤とソフトウェア販売収入を増加させたからである。

収入コスト

私たちの収入コストには、従業員の給料、私たちの協力機関に支払う登録費、ソフトウェア販売中のソフトウェアの償却が含まれています。2023年12月31日までの1年間で，我々の収入コストは183万ドル増加し，13.41%増加し，2022年12月31日までの年度の約1361万ドルから約1544万ドルに増加した。このような成長は私たちが増加した収入と一致する。

販売とマーケティング費用

私たちの販売とマーケティング費用 は主にオンラインでの普及、ビデオ再生の普及と自メディアの普及を含む。2023年12月31日までの1年間で、私たちの販売とマーケティング費用は101万ドル増加し、47.99%増加し、2022年12月31日現在の約211万ドルから約312万ドルに増加した。この成長は主に会社が多チャンネル普及を強化したためだ。2023年12月31日までの1年間で、収入に占める販売·マーケティング費用の割合は、2022年12月31日現在の6.24% から7.86%に増加した。

一般と行政費用

私たちの一般と行政費用は主に管理補償、社会保険支払い、財産と設備減価償却、および無形資産の償却を含む。2023年12月31日までの1年間で，我々の一般·行政費は150万ドル増加し，20.23%増加し，2022年12月31日までの年度の約743万ドルから約894万ドルに増加した。2023年12月31日までの1年間で、収入に占める一般·行政費の割合は、2022年12月31日現在の21.99%から22.48%に増加した

営業収入

そこで，2023年12月31日までの年度で約1，226万ドルの運営収入を記録したが，2022年12月31日までの年度は1，065万ドルを記録した。

その他収入合計

2023年12月31日までの年度の他の支出総額は約67万ドルであるのに対し，2022年12月31日までの年度の他の収入総額は約90万ドルである。2023年12月31日までの年度の他の収入(支出)総額には、約71万ドルの他の費用純額と約0.03万ドルの利息収入が含まれている。2022年12月31日までの年度別収入(支出)総額 その他の収入純額を含めて約0.03百万ドルおよび利息収入は約0.06百万ドルである。

所得税支給

2023年12月31日までの年度，我々が記録した所得税支出は約325万ドルであったが，2022年12月31日現在の年度では所得税支出は約292万ドル，約33万ドル増加して11.15%となっている。所得税支出の増加は主に私たちの収入の増加によるものだ。

純収入

これらの要因の累積影響により，2023年12月31日までの年度，我々の純収入は2022年12月31日現在の約782万ドルから約52万ドル，あるいは6.65%から約834万ドル に増加した。

5.B. 流動性と資本資源.

キャッシュフローの概要

( 1株当たりおよび1株当たりのデータを除くすべての金額は、別の説明がない限り、千ドル単位)

経営活動：

2023年12月31日までの年度では，経営活動が提供する純現金は約56万ドルであるのに対し，2022年12月31日までの年度は約1077万ドルである。2023年12月31日までの年度までに、経営活動が提供する現金純額は主に 純収益834万ドル、物件及び設備減価償却及び無形、使用権及びその他の資産の償却約300万ドル及び繰延初公開発売コスト約110万ドルから、売掛金98万ドル、前払い及びその他の流動資産970万ドル及び関連先の約107万ドルから相殺される。2022年12月31日までの1年間で、経営活動が提供する純現金は約1077万ドルだったが、2021年12月31日までの年間は約730万ドルだった。2022年12月31日までに、経営活動が提供する現金純額は、主に純収益782万ドル、財産及び設備減価償却及び無形、使用権及びその他の資産の償却約273万ドル、及び関連側の約102万ドルに対応し、繰延初公開発売コスト約110万ドル及び前払い及びその他の流動資産約71万ドルから相殺される。

投資活動

2023年12月31日までの年度の投資活動用現金純額は約987万ドルだったが、2022年12月31日現在の年度の投資活動用現金純額は約284万ドルだった。投資活動の2023年12月31日までの年度の現金純額は，主に購入物件および設備純額約2，06万ドル，購入無形資産約3，200，000ドルおよび保管海産物4，600，000ドルであるが，投資活動のための現金純額brは2021年12月31日までの年度の現金純額は約2，84万ドルであるのに対し，投資活動の2021年12月31日までの現金純額は約5，600，000ドルである。2022年12月31日までの年度の投資活動で提供される現金純額は、主に購入物件や設備、純額約195万ドル、無形資産約89万ドルを購入している。

融資活動：

2023年12月31日現在，融資活動が提供する現金純額は約1，410万ドルであり，すべて初公募で得られた金 約1，410万ドルからなる。2022年12月31日までの年間融資活動のための現金純額は約33万ドルで、すべて短期ローン返済で構成され、金額は約33万ドル。

売掛金と未開票売掛金

売掛金は私たちが支払いが満期になる前に顧客に譲渡した商品とサービスの対価格権利を表します。売掛金は履歴帳簿金額に基づいて不良債権準備後の純額を差し引いて列報する。私たちは、歴史入金傾向、売掛金年齢、その他の既存情報に基づいて、未返済貿易売掛金残高の疑わしい帳簿を定期的に審査します。また、必要と思われる場合に具体的な不良債権準備を行うために、個別顧客の財務状況、信用記録、および現在の経済状況を評価し、(I)すべての重要な口座の催促可能能力の具体的な評価、および(Ii)ある口座が催促できないことを示す可能性のある特定の知識を得ることができる。各アカウントの事実および状況は、その引上げ可能性を評価する際に実質的な判断を使用することが要求されるかもしれない。手当 は、個別露出に対する管理層の具体的な損失の最適な推定と、格納された歴史的傾向に関する準備 とに基づく。口座残高はすべての入金手段が尽きた後に手当からログアウトし、返送される可能性はわずかとされている。我々の経営陣は評価手当政策の合理性を評価し続け，必要に応じて更新 を行う.2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、私たちは売掛金の準備をしていません。

すべての売掛金年齢は1年以内で、2023年12月31日まで。

未開票売掛金は、商品とサービスを交換価格とする会社の権利、すなわち確認された収入が売掛金の完了率を超えていることを表す。

資本支出

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の資本支出はそれぞれ約987万ドルと284万ドルだった。このbrの間、私たちの資本支出は主に上海にあるオフィスを購入して、私たちの運営と私たちのソフトウェア開発のために使われています。私たちは私たちの業務の予想成長の需要を満たすために資本支出を継続する予定だ。

配当をする

当社の普通株式の保有者は、ケイマン諸島会社法に従って取締役会が宣言する配当を受け取る権利があります。取締役は、随時、当社発行済株式および発行済株式の配当 （ 中間配当を含む ） および配当を宣言し、合法的に利用可能な当社の資金から支払いを承認することができます。配当は、株式プレミアム勘定またはケイマン諸島会社法によって許可されているその他の方法で申告または支払われることもできますが、通常の事業の過程で当社がその債務を返済できなくなるような場合には、いかなる場合においても配当を支払うことはできません。

表外承諾と手配

2024 年 3 月 12 日、当社は特定の従業員およびコンサルタントに対し、 1 株当たり 0.00004 ドルの総額 87 万株のクラス A 普通株式を発行しました。

2023 年 12 月 31 日現在、その他のオフバランスシートコミットメントまたは取り決めはありません。

5. C 。研究開発、特許、ライセンス、 など。

「 4 」をご覧ください。会社情報 — D 。財産、プラントおよび設備 — 知的財産。

5. D 。トレンド情報。

本年報の他の場所で開示されている状況を除いて、私たちは、いかなる傾向、不確実性、需要、承諾またはイベントが、私たちの純収入、持続的な経営収入、収益力、流動資金または資本資源に重大な影響を与える可能性があるか、または報告された財務情報が必ずしも将来の経営結果または財務状況または経営結果を示すとは限らないことを知らない。

5.重要な会計政策。

1つの会計政策要求が当該等の推定を行う際の高度不確定事項の仮定に基づいて会計推定を行い、かつ異なる会計推定を合理的に採用するか、又は会計推定の変動が合理的に定期的に発生する可能性がある場合、これらの会計政策はキーとみなされる。

私たちはアメリカ公認会計原則 に基づいて財務諸表を作成し、これは私たちに判断、見積もり、仮説を要求する。我々は，最新の利用可能な情報，我々自身の歴史的経験，および我々 がこのような状況で合理的であると考えている様々な他の仮定に基づいて，これらの推定や仮説を評価していく.見積もりの使用は財務報告プロセスの構成要素であるため、見積もりの変化により、実際の結果は私たちの予想とは異なる可能性がある。私たちの会計政策のいくつかは適用時に他の会計政策よりも高い判断度が必要であり、重大な会計推定を要求しています。

以下の重要な会計政策、判断および推定の記述 は、当社の連結財務諸表および本年度報告に含まれる他の開示と一緒に読まなければならない。私たちの財務諸表を審査する際には、(I)私たちが選択した重要な会計政策、(Ii)このような政策適用に影響を与える判断および他の不確実性、および(Iii)報告結果の条件および仮説変化に対する敏感性を考慮しなければなりません。

収入確認

会社はASCテーマ 606を採用し、顧客との契約収入は、2019年1月1日から発効します。そこで、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在の総合財務諸表はASC 606項目で次のように報告されている。指導意見の核心原則は、エンティティは顧客への譲渡約束された貨物またはサービスの収入を確認すべきであり、その額は、そのエンティティがこれらの貨物またはサービスと交換する権利があることを期待していることを反映しなければならないことである。収入とは、会社が正常な活動中に、契約で約束した貨物やサービスと交換する権利があると予想される取引価格であり、 は付加価値税(“付加価値税”)を差し引いた純額を計上する。この核心原則を実現するために、同社は以下の手順をとった

ステップ1：クライアントとの契約(S) を決定する

ステップ2：契約における履行義務 を決定する

ステップ3：取引価格を決定する

ステップ4：取引価格 を契約に割り当てる履行義務

ステップ5：エンティティが契約履行義務を履行した場合(または)収入を確認する

会社がASC 606を採用した時、実際の便宜策は何も使用されなかった。収入フローごとの収入確認政策は以下のとおりである

財税解決策サービス

これまでに発生した契約コスト(主に従業員コストと業界専門家コストを含み、主に従業員コストと業界専門家コストを含み、これまでに発生した月間仕事記録 記録の時間を参考にする)と取引によって発生した総コスト(該当項目の総予算時間を参照)に基づいて、サービス制御権が時間とともに移転する財務と税務解決方案サービスの収入を段階的に確認し、顧客に対して承諾したサービス制御権の移転における会社の表現を記述する。会社brは、履行義務を完全に履行する上での進展を合理的に測定できる場合にのみ、一定期間の収入を確認します。br社は通常、顧客にサービス契約を締結する際に保証金を支払うことを要求しています。

教育支援サービス−教材と学習材料の販売−

ある時点で資産制御権を譲渡する教育材料の販売収入は、お客様に渡す際に確認します。 当社は販売に関する保証は何も提供していません。会社の標準契約条項によると、お客様は返品する権利がありません。

教育支援サービス-マーケティング、運営、技術支援サービスの提供

提携機関から提供されるマーケティング，運営，技術支援サービスの収入はプロトコル期限 内で直線的に確認される.あらかじめ顧客から受け取った付加価値税を含む取引価格は，初期取引時に収入が得られていないことを確認し，サービス期間(通常1年)内に直線的に発行する.

ソフトウェアとメンテナンスサービス

標準ソフトウェアは、ソフトウェアが独立した機能を有し、クライアントが 時間のある時点でソフトウェアを使用することができるので、ライセンスを使用する権利である。同社は顧客が許可を受けてソフトウェアが制御権を持っている時点でこのような許可の収入を確認している。標準ソフトウェアを更新する必要がある場合、最終顧客または総エージェントは、アップグレードされたバージョンを購入する費用 を追加的に支払う必要があります。保守サービスの収入はサービス期間中に時間の経過とともに確認される.

未収入を稼ぐ

収入を稼いでいない場合は、会社が関連サービスを譲渡する前に顧客から支払いを受けた場合に入金されます。稼いでいない収入は、会社が契約規定のサービスを履行する際に収入 であることを確認します。

サービス別収入分類情報：

細分化市場報告

運営部門の報告方式は，首席運営意思決定者に提供される内部報告と一致する。最高経営決定者 はCEOとして決定されており，実体の運営部門に資源を割り当て，その業績を評価することを担当している.本グループの報告分部はその運営分部に基づいて決定し、各要素、例えば製品及びサービス、地理位置及び管理層の行政管理に関連する監督管理環境を十分に考慮する。同一資格に該当する経営支部は、1つの報告分部に割り当てられ、独立開示を提供する。内部報告については，本グループでは が市場や細分化市場を区別していない.本グループでは，その内部報告では収入，コスト，支出 を区別せず，コストと支出を性質別に報告する.したがって，グループには報告可能な部門が1つしかない

付加価値税(“付加価値税”)

収入は貨物とサービスの領収書価値を表し、付加価値税を差し引く。付加価値税は販売総価格に基づいており、付加価値税の税率は最高13%に達し、具体的には販売されている製品や提供されるサービスのタイプに依存する。付加価値税一般納税者の実体として、仕入先に支払われた条件を満たす付加価値税とその産出型付加価値税負債を相殺することができる。仕入増値税と販売項目増値税との間の増値税純残高は課税額に記入する。当社が中国の子会社に提出したすべての増値税申告書 は提出日から5年以内に税務機関の審査を受けなければなりません。

所得税費用

当社は負債 のASC 740(“ASC 740”)による所得税計算方法に従っている。当社は税務機関に関する法律に従って当期所得税を計算します。資産と負債の課税基礎と連結財務諸表に報告されている金額との間に一時的な差がある場合には、繰延所得税を確認しなければならない。繰延税金項目br資産と負債は公布税率計量を用いており，これらの仮差額の回収または決済が予想される年度の課税所得額に適用される予定である。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間内の収入で確認される。繰延税金資産 を予想変動額に下げるために、必要に応じて推定手当を設ける。

アメリカ現行税法によると、会社は所得税や資本利得税を納める必要がありませんが、中国税法によると、会社は所得税あるいは資本利益税を納めなければなりません。

不確定な税収状況 は、その税収状況が税務審査中に継続する可能性が高い場合にのみ福祉として確認される。 確認された金額は、審査で実現される可能性が50%を超える最大税収割引額である。テストに該当しない税務職 については、いかなる税収割引も記録されません。2023年12月31日まで、2022年12月31日および2021年12月31日まで、不確定な税務状況は何も確認されていない。所得税の過納に関する罰金と利息は発生期間中に所得税br税費に分類される。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間では、所得税に関する重大な罰金や利息は発生していない。当社の中国子会社の全納税申告書は提出日から五年以内に税務機関の審査を受けなければなりません。

法定黒字積立金

中国の会計基準及び法規によると、当社の中国付属会社の少なくとも10%の除税後利益を一般備蓄に充てなければならない。一般備蓄がそれぞれの会社の登録資本の50%に達した場合は、一般備蓄への分配を停止する。これらの備蓄は特定の目的にしか使用できず、融資、立て替え金、現金配当金の形で会社に移転することはできない。香港には法定備蓄の提供に関する規定がない。

広告費

広告支出は発生時に費用を計上し、販売·マーケティング費用の一部とする。2023年、2022年および2021年12月期までの広告費はそれぞれ約237万元、143万元、135万元だった。

総合収益

包括的収益は純収益と他の包括的収益の2つの部分から構成される。その他の全面収益とは、公認会計基準に基づいて権益要素として入金されているが、純収益に含まれていない収入、費用、収益と損失である。その他の全面収益には、会社がその本位貨幣としてドルを使用しないことによる外貨換算調整が含まれています。

1株当たりの収益

当社はASC 260 1株当たり収益から1株当たり収益(EPS)を算出している。ASC 260は、基本的な1株当たり収益および1株当たり収益を希釈することを会社に提出することを要求する。基本的に1株当たり収益は純収入を当期に発行された加重平均普通株で割って計算する。1株当たり収益を薄くすることは、1株当たり潜在的普通株(例えば株式交換可能証券、オプション及び株式承認証)の希薄化効果によって、このような株式 はすでに提出期間の開始時或いは発行日(例えば比較後)に転換されたようである。逆償却作用を有する(即ち1株当たり収益を増加または1株当たり損失を減少させる)潜在的普通株は希釈後の1株当たり収益の計算に計上しない。 2023年、2022年および2021年までの年度には、赤字または逆償却の潜在的な普通株や影響はない。

金融商品の公正価値

ASC 825−10は、金融商品の公正価値に関するいくつかの情報の開示を要求する。公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために課金される価格または負債を移転するために支払われる価格として定義される。公正価値の三級階層構造は、公正価値を計量するための投入の優先順位を決定した。この階層構造は，実体が観察可能な入力 を最大限に使用し，観察できない入力を最大限に削減することを要求する.公正価値を計量するための3種類の投入レベルは以下のとおりである

当社のbr金融商品には，現金，売掛金，その他の流動負債，および関連先の公正価値が含まれており，2023年12月31日と2022年12月31日までの短期満期日によりその記録価値に近い。

最近の会計公告

当社はすべての会計基準更新(“ASUS”)の適用性と影響を考慮している。経営陣は、発表された新会計基準 を定期的に審査しています。改訂された2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)によると、当社は新興成長型会社またはEGCの定義に適合し、新しいまたは改訂された会計基準 を遵守するために移行期間を延長することを選択し、これらの会計基準の採用を民間会社に適用されるまで延期する。

2021年10月、米国財務会計基準委員会(FASB)は、“企業合併(テーマ805)：顧客との契約から契約資産と契約負債を計算する”(“ASU 2021-08”)というASU 2021-08号文書を発表した。本ASUは、ビジネスグループにおける契約資産および契約負債を確認および測定するために、エンティティに主題606を適用することを要求する。当該等の改訂は、業務合併後の比較性を向上させ、業務合併で得られた顧客の収入契約と非業務合併で得られた顧客の収入契約とを一致させた確認及び計量指導を提供する。改正案は、2023年12月15日から当社に対して発効し、発効日後に発生する業務合併に適用されることが予想されます。当社はASU 2021-04の採用は連結財務諸表に大きな影響を与えないと予想しています。

2023年9月、FASB は、所得税開示を改善するASU 2023-09、所得税(主題740)：を発表した。取締役会は、所得税開示の透明性および意思決定の有用性を向上させるために、今回の更新で改訂 を発表した。投資家は現在、所得税リスクおよび機会を評価するために、支払いされた所得税総額を含む税率調整表および他の開示情報に依存している。投資家はこれらの開示に役立つと考えているが、彼らは、(1)司法管轄区の税収規制の潜在的変化におけるエンティティのリスクおよび機会をよりよく理解するための可能な改善を提案し、(2)キャッシュフロー予測および資本分配決定に影響を与える所得税情報を評価し、(3)将来のキャッシュフローを増加させる潜在的な機会を決定する。取締役会は、改正案は2024年12月15日以降の年度期間内に公共企業実体に対して有効であることを決定した

2022年6月、FASBは“ASU 2022-03公正価値計量(テーマ820)：契約販売制限された持分証券の公正価値計量”を発表した。 更新は、株式証券販売の契約制限が持分証券会計単位の一部とみなされないことを明らかにしたため、公正価値を計量する際には考慮しない。今回の更新はまた、エンティティが単独の 課金単位として契約販売制限を確認および測定することができないことを明らかにした。今回の更新はまた、契約販売制限された持分証券のいくつかの追加開示を要求する。公共業務エンティティについては、本更新における改訂は、2023年12月15日以降のbr}会計年度およびこれらの年度内の移行期間内で有効である。他のすべての実体について、改正案は2024年12月15日以降の会計年度とこれらの会計年度内の移行期間内に発効する。未発表または発行可能な中期財務諸表および年次財務諸表については、事前採用が許可されている。新興成長型会社として、当社の2025年12月31日までの年度に有効である。当社は新しい指針がその総合財務諸表に及ぼす影響を評価しています。

上記のbr公告を除いて、最近発表された新会計基準は総合財務状況、経営報告書、現金流量に大きな影響を与えない。

持株会社構造

LICNはケイマン諸島に登録設立された持ち株会社であり，それ自体に実質的な業務はない。私たちは主に中国の子会社を通じて中国で事業を展開しています。

したがって、LICNが配当金を支払う能力は、私たちの中国子会社が支払う配当金に依存するかもしれない。もし私たちの既存の中国子会社または任意の新しく設立された子会社が未来にそれ自身のために債務を発生させれば、その債務を管理するツールは私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。

インフレ率

これまでのところ、中華人民共和国のインフレは業績に大きな影響を与えておりません。しかしながら、今後、中華人民共和国のインフレ率の上昇によって影響を受けないという保証はありません。 例えば、インフレ率の上昇の結果として 、従業員報酬やオフィス運営費などの特定の運営費や費用が増加する可能性があります。また、当社の資産のかなりの部分が現金および短期投資で構成されているため、高インフレ はこれらの資産の価値と購買力を著しく低下させる可能性があります。我々は、中国のインフレ率上昇に対するエクスポージャーをヘッジすることはできません。

項目6.役員、上級管理職、従業員

6.A 。 取締役および上級管理職

次の表は、本契約日までの当社役員と取締役に関する情報を提供します

雅最高経営責任者、董事局主席、取締役会長Li

Liさんは2017年1月4日から取締役会長を務め、2018年1月19日から取締役CEOを務めています。Mr.Liは会計，教育，金融の面で21年以上の経験を持っている。2013年9月から2014年9月まで、Mr.Liはポーランドワルシャワ証券取引所上場会社培信国際グループ監督会議長とメンバー(WSE証券コード： PEX)を務め、同監督会監査委員会と報酬委員会のメンバーを務めた。Mr.Liは2006年1月から2013年9月まで晋江興民奇財務コンサルティング有限会社の総経理を務めた。2003年4月から2005年12月まで、Mr.Liは晋江市興民旗会計職業訓練学校(“晋江学校”)校長に就任した。2004年4月に設立されるまで，Mr.Liは1999年2月から2000年6月まで安徽財経大学でアシスタント講師を務めていた。Mr.Liは2000年7月から2002年12月まで晋江九神株式会社に入社し，首席財務官を務め，財務戦略の策定と財務報告の維持を担当した。Mr.Liは2010年4月に中央放送テレビ大学(現在は中国開放大学)と北京工商大学が共同で開催したプロジェクトで管理学学士号を取得し、会計専攻を専攻した。

方志祥、首席財務官

第三者さんは、24年以上の会計経験を有し、2018年7月から当社の最高財務責任者を務めています。2021年4月から2022年2月までの間、当事者さんはモバイルインターネット(中国)控股有限公司の独立取締役である。これに先立ち、方さん氏は2013年から利辰紫訊の副総経理を務める。当社に加入する前に、さんは2008年12月から2011年1月まで福建天倫集団有限公司の取締役監査総監を務めていました。方さんは、1995年7月から2008年12月まで池州学院教学部講師を務めました。方さんは1995年6月に安徽工業大学(安徽商業大学の前身)で会計証書を取得した。彼はその後2008年1月に合肥工業大学で会計学の兼業補足コースを修了した。2009年12月、方さんは中国公認会計士協会の会員となった。1999年5月、中国の中級会計士の資格を取得したさん。

トウ毅取締役

トウさんはすでにわれわれの一員になって15年になる。2018年4月15日、取締役CEOに任命された。2013年12月より、トウさんは利臣紫信の副総経理となった。彼は主に業務全体を監督しています。

トウさんは2018年9月以来、華僑大学で大学院生の指導者を務めてきた。2017年7月、トウさん氏は中国中小企業管理コンサルティングサービスの専門家とデータベースの専門家の称号を授与された。トウさんも豊富な創業訓練経験を持っている。2009年7月と2014年8月、トウさんは中国就業訓練技術指導センターで開催された2期の創業教室に参加し、その後創業指導員の資格を得た。また2013年10月に泉州海洋学院で客員教授として招聘された。

2016年6月、トウさんは華僑大学で工商管理修士号を取得した。2009年に安徽大学法学部を卒業。トウさんは2003年に安徽三連職業技術学院(現在安徽三聯大学)で法学の専門教育を受けた。

取締役独立役員·報酬委員会主席鄧智皇

トウさんは中国で25年以上の法律執行経験を持っている。二零二年六月から、彼は独立取締役 を任命し、宜和国際控股有限公司の報酬委員会主席及び審査委員会及び指名委員会の各委員を務め、宜和国際控股有限公司は連合所創業板上場会社(株式番号：8659)である。その他の事項のほか、取締役及び上級経営陣の業績評価、会社財務諸表及び年次報告書及び勘定の完全性の監督、会社の財務統制及びリスク管理及び内部統制制度の審査を担当し、任意の提案の取締役会変動について提案し、会社の会社戦略を補完する。2019年7月、トウさんは北京盈科(福州)法律事務所高級パートナーとなった。トウさんは、2005年10月から2019年6月までの間に福建智信恒法律事務所で高級パートナーとして働いた。2005年4月から2005年10月までの間に、トウさんは福建華為法律事務所の弁護士となった。1995年4月から2005年3月まで、福建省福州市人民検察院検事を務めた。

トウさん1992年6月、福建師範大学で法学学士号を取得。卒業後、トウさんは1992年8月から1995年4月まで福建省電気機械学校(現在、福建理工大学)で講師を務めた。

独立役員、監査委員会議長のルルド·フェリックス

Felixさんはスペイン系女性企業家と企業融資担当者で、資本市場、公共会計、民間部門で30年間の総合的な経験を持っている。彼女は現在BioCorRx社(場外取引コード：BICX)の最高経営責任者、最高財務官、取締役会社を務めており、同社は中毒治療解決策と関連障害の有力企業である。2012年10月以来、彼女はBioCorRxで働いてきた。FelixさんはBioCorRx Inc.の持株子会社BioCorRx PharmPharmticals Inc.の創始者の一人である。彼女は資本調達の面で重要な役割を果たし、数百万ドルの株式融資を完成し、取引 の手配と交渉、投資銀行との優遇条項の達成に重要な役割を果たした。同社の他の幹部とともに、フェリックスは会社のブランドを再形成し、業務モデルを再編し、中毒治療分野や薬物開発分野の長期成長に適応するための業務モデルを拡大した。BioCorRxに加入する前に、彼女は監査と上場企業経験を含む公共会計を含む複数の民間部門の経験を持っていた。彼女は公認会計基準、アメリカ証券取引委員会とSOXコンプライアンスを含む財務、会計、予算と内部統制原則に関する専門知識を持っている。フェリックスさんは連邦と州の法規を全面的に理解し、アメリカ証券取引委員会の監督文書の管理と作成に成功した。彼女は金融業務の開発と管理に豊富な経験を持っています。Felixさんは2005年にフェニックス大学で会計学学士号を取得した。

独立役員、委員会議長キプトン·カリガを指名

Cariagaさんは金融業界で10年以上の経験を持っている。彼の専門は販売、マーケティング、教育、株式と派生製品市場、そして戦略計画である。2020年5月、CariagaさんはCitrus Capital Consultingを創立し、国際市場に進出したいスタートアップ企業に商業コンサルティングサービスを提供した。カリヤーガは2021年8月以来、Citrus Grove資本管理会社の一般的なパートナーであり、富裕層の資産多元化を支援する市場中性のヘッジファンドである。Cariagaさんは、2020年7月以降、上海豊裕投資管理有限公司の一般パートナーを務め、上海に本部を置く国際基金である。2014年から現在まで、Orange Grove Trading Companyファミリー理財室のオプショントレーダーと業務発展の専門家である。Cariagaさんは、2006年から2011年までカリフォルニア州立大学で金融専攻を学び、2009年にはモルガン·チェースで働き、FINRA Series 6および63ライセンスと2010~2014年のカリフォルニア州生命保険ライセンスを保有する投資専門家になりました。

ロバート·ボーデンスタイン独立取締役

Robert Bodensteinさんは、40年以上のビジネスコンサルティングとマーケティングコンサルティングの経験を有し、管理コンサルティングサービスの提供、ビジネス開発戦略の策定、ビジネス評価と情報技術(IT)および持続可能な開発戦略の管理を得意としています。彼はITスタートアップ企業2社の共同創始者であり、複数の融資機関で取締役会のメンバーを務めています。また、彼はヨーロッパ、中東、アジアでbr個のプロジェクトを納入した。彼は以前、旅行、貿易、ITなどの異なる業界の顧客や異なる規模の国際会社と協力したことがある。Bodensteinさんは、応用研究院Joseph-Schumpeter Wels研究所でMBAの一般管理学位を取得した。彼は登録管理コンサルタント(CMC)です。

家族関係

各役員或いは主管者はS-K条例第401項で定義された家族関係がない。

6.b. 報酬

雇用契約

私たちはすでに私たちのすべての幹部と従業員役員と雇用協定を締結しました。彼らのすべての人は指定された時間帯に雇われている。事前に通知したり報酬を支払うことなく、役員のいくつかの行動でいつでも採用を終了することができます。私たちは事前に書面で通知した場合に幹部の雇用を理由なく中止することもできます。取締役の役員や従業員は事前に書面で通知した場合にいつでも退職することができます。

役員と役員の報酬

2023年12月31日現在、役員·従業員に支払う現金総額は、基本給とボーナスの総額である人民元4，946，072元(約701，895ドル)である。2022年12月31日までの会計年度には、基本給とボーナスの総額である合計2，786，641元(約414，304ドル)の現金を役員と従業員役員に支払った。2021年12月31日現在の会計年度には、役員と従業員取締役に支払われた現金は合計2，787，291元(約432，312ドル)であり、役員と従業員に支払われた基本給とボーナスの総額である。

株式激励計画

2023年9月から2023年9月まで、会社は従業員、取締役、コンサルタントに株式ベースの報酬奨励を支給し、彼らの業績を激励し、彼らの利益を私たちの利益と一致させることを目的とした“2023年株式インセンティブ計画”(略称“2023年インセンティブ計画”)を採択した。2023年のインセンティブ計画により、私たちは合計300万株のA類普通株の発行を許可された。本年度報告日 までに、87万株のA類普通株が流通株に付与され、その中の31万株は私たちのある経営陣メンバーと取締役に授与された。

以下の各段落では，2023年インセンティブ計画の条項について概説する。

賞タイプ： 。*2023年インセンティブ計画では、オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位、株式配当報酬、および/または業績報酬報酬の付与が可能になります。

計画 管理.*2023年の報酬計画は、本計画を管理するために取締役会の報酬委員会または取締役会によって委任された他の委員会(または無委任委員会の場合、取締役会)によって管理されます。計画管理者は、 が報酬を得る参加者、付与すべき報酬の数、および各報酬の条項および条件を決定する権利がある。

資格.2023年インセンティブ計画の条項によると、わが社の従業員、br役員、役員、およびコンサルタントが参加する資格があります。

受賞条件： .計画管理人は、参加者、奨励タイプ、報酬に含まれる株式の数、各奨励の条項および条件、ならびに帰属スケジュール、和解、行使、買い戻し、取り消し、没収、制限、制限、または奨励の一時停止に関する規定を決定しなければならない。

賞の期間 .各賞の期間は、管理者が定めており、賞の受領者と当社との間の賞契約に記載されています。2023 年インセンティブプランが取締役会で承認された日から 10 年を経過した後は、 2023 年インセンティブプランに基づく賞は授与されません。

Vesting スケジュールそれは.一般に，プランニング管理者は，承認プロトコルに規定されているホームスケジュールを決定する.

振込制限 . 2023 インセンティブプランの管理者が別段の決定をしない限り、いかなる賞およびそのような賞の下での権利も、遺言または子孫および分配の法律または適格な国内関係命令に従って以外の方法で売却、質権、譲渡、抵当、譲渡、または処分されてはならず、執行、添付、または類似のプロセスの対象となるものではありません。

以下の表は、本年次報告書の作成日現在、 2023 年インセンティブプランに基づき取締役および執行役員に対して授与された賞の件数をまとめたものです。

注：*私たちの総流通株の1%未満です。

取締役会が可決した追跡政策

2023年11月30日、取締役会は、以前に発表された財務諸表に対して重大な意味を有する誤りを訂正するために、証券取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出された任意の財務諸表を再報告しなければならないことを規定した役員報酬回収政策(“報酬回復政策”)を通過し、またはエラーが今期の が訂正されたか、または当期に訂正されなかった場合、重大なミスを招く場合、当社の現職および前任幹部にいくつかの奨励に基づく報酬を追及することを規定している。取引法規則10 D-1に基づいて発売された新ナスダック上場基準“br}は、回収配当政策を強制的に採用している。米国証券取引委員会は、発行者が不正行為により再申告する必要がある任意の財務諸表を提出した翌年に、登録者 発行者の最高経営責任者および最高財務責任者が稼いだボーナスおよびインセンティブに基づく報酬の返還を命令し、これらの資金を発行者に返済することを可能にする2002年の”サバンズ-オクスリ法案“304条の補足である。ここで、税金還付政策 のコピーを添付ファイル97.1としてアーカイブします。

6.c. 取締役会の慣行

取締役会

この用語はナスダック資本市場によって定義されているので、私たちの取締役会はbr}6(6)名の取締役で構成されています。

取締役は、その利害関係を有する任意の契約または取引について投票することができるが、取締役のいずれかの契約または取引における権益性質は、その契約または取引を審議する際または前に開示され、その事項の投票時または前に開示されなければならない。brは、取締役の一般的な通知または開示、または取締役議事録または取締役またはその任意の委員会の書面決議に記載された取締役の権益の性質に関する他の通知、すなわち十分に開示され、この一般的な通知が発行された後、任意の特定の取引について特別な通知を発行する必要はない。以上のように取締役に適切に開示されている限り、彼は当社と締結した任意の契約または手配、または彼が当社と利害関係があり、その動議について採決する動議を行うことができ、取締役は定足数に計上することができる。

取締役会委員会

私たちは取締役会の下に3つの委員会を設置した：監査委員会、報酬委員会、指名委員会、そしてこの3つの委員会の規約を採択した。私たちの委員会の規定のコピーは私たちの企業投資家関係ウェブサイトに掲示されるだろう。各委員会のメンバーと機能は以下の通りだ

監査委員会. 私たちの監査委員会は鄧志煌さん、Lourdes Felix夫人、Robert Bodensteinさん、Kipton Cariagaさんから構成されています。Lourdes Felixさんは私たちの監査委員会の議長を務めています。この4人の個人が、ナスダック規則5605および1934年証券取引法規則10 A-3の“独立性”要件に適合していることが確認された。当社取締役会は、Lourdes Felixさんが監査委員会財務専門家資格を有し、アメリカ証券取引委員会S-K条例第407(D)(5)(Ii)と(Iii)項に要求された会計或いは財務管理専門知識を備えていると認定した。監査委員会の主な役割は以下のとおりである

報酬委員会. 私たちの報酬委員会は、鄧志煌さん、ルルド·フェリックス夫人、ロバート·ボーデンスタインさん、キプトン·カリヤーガさんによって構成されています。さんは私たちの報酬委員会の議長です。報酬委員会の主な役割は、

指名委員会. 私たちの指名委員会は鄧志煌さん、Lourdes Felix夫人、Robert Bodensteinさん、Kipton Cariagaさんで構成されています。カリヤーガさんは我々が委員会の議長を指名した。指名委員会の主な義務は：

取締役の役目

ケイマン諸島の法律によると、私たちの役員は誠実で誠実に行動し、私たちの最良の利益に着目する責任がある。私たちの取締役 もかなり慎重な人が似たような状況で行使する慎重さ、勤勉さ、スキルを行使する責任があります。私たちへの注意義務を履行する際には、私たちの取締役は、私たちが改訂し、再記述した覚書や組織規約の遵守を確保しなければなりません。場合によっては、取締役の義務が違反された場合、株主は損害賠償を請求する権利がある可能性がある。

私たちの取締役会は私たちの業務を管理、指導、監視するために必要なすべての権力を持っている。当社の取締役会の機能と権力には、以下のようなものがある