2024 年 4 月 30 日に証券取引委員会に提出されたもの
アメリカ アメリカ
証券取引委員会
ワシントンD.C.20549
________________________________________________
表：
________________________________________________
|
セクション 12 （ b ） に従った登録ステートメント OR （ g ） OF 1934年に公布された証券取引法 |
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| あるいは…。 | ||
| 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく年次報告書 本年度まで |
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| あるいは…。 | ||
| 第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく移行報告書 1934年に公布された証券取引法 |
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| あるいは…。 | ||
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セクション 13 または 15 （ d ） に従ったシェルカンパニー報告書 オフ 1934年に公布された証券取引法
委員会ファイル番号： |
COMPANHIA
SIDER U R GICA NACIONAL
(憲章に記載されている登録者の正確な氏名)
国立鉄鋼会社
(登録者の名前の英語への翻訳)
_______________________________________________
THE
ブラジル 連邦 共和国
(法 人 または 組織の 管 轄 権)
電話 番号 ： +
(主 要 執行 役 員の 住 所)
________________________________________________
この法第12(B)節に基づいて登録又は登録される証券。
| クラスごとのタイトル | 取引記号 | 登録された各取引所の名称 |
| 額 面 価値 のない 普通 株式 | * | ニュー交所 |
____________________
* 取引目的ではなく、 米国証券取引委員会の要件に従った米国預託株式の登録に関連したものです。
法第 12 条 （ g ） に従って登録または登録される有価証券 ：
なし
法第 15 条 （ d ） に基づく報告義務がある有価証券 ：
なし
2023 年 12 月 31 日現在、発行者の資本または普通株式の各クラスの発行済株式の数を記載してください。
普通 パー価値のない株式
登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば をチェックマークで示してください。
☑
この報告書が年次報告書または移行報告書である場合は、登録者が 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づき報告書を提出する必要がないかどうかをチェックマークで示してください。
☐
はい ☑
登録者 （ 1 ） が、 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ d ） 項により提出されるすべての報告書を過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが求められたそれより短い期間 ） に提出しており、 （ 2 ） が過去 90 日間そのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。
☑
登録者が、規則 S—T の規則 405 （ 本章の § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。
☑
登録者が大規模な加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラーまたは新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示します。取引法第 12b—2 条の「大規模加速申請者」、「加速申請者」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| 加速ファイルサーバ☐ | 非加速ファイルサーバ☐ | 新興成長型企業： |
if an emer金融を準備する成長企業ですal 米国 GAA に準拠した声明P， 登録者が拡張トランジティを使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示すon 期間 取引法第 13 条 （ a ） に基づき提供される新規または改訂された財務会計基準 † を遵守するための期間。
新しいまたは改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準の編纂の任意の更新を意味する。
登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。
有価証券が同法第 12 条 （ b ） に従って登録されている場合は、登録者の財務諸表が以前に発行された財務諸表に対する誤りの訂正を反映しているかどうかをチェックマークで示します。
☐はい
これらの誤り訂正のいずれかが、 § 240.10D—1 （ b ） に従って関連する回収期間中に登録者の執行役員が受け取ったインセンティブに基づく報酬の回収分析を必要とした再記述であるかどうかをチェックマークで示します。
☐ はい ☐ いいえ
登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
| アメリカ公認会計基準☐ | 他にも☐ |
前の質問で「その他」がチェックされている場合、登録者が従うことを選択した財務諸表項目をチェックマークで示します。
プロジェクト 17プロジェクト18☐
これが年次報告書である場合は、登録者がシェル会社 （ 取引法規則 12 b—2 で定義される ） であるかどうかをチェックマークで示してください。
☐
はい
カタログ
| 序言：序言 | 1 |
| 前向きに陳述する | 1 |
| 財務とその他の資料の列報 | 2 |
| 第1部 | |
| 項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分 | 3 |
| 項目2.見積統計データと予想スケジュール | 3 |
| プロジェクト3.重要な情報 | 3 |
| 3A. [保留されている] | 3 |
| 3B 。資本化と負債 | 3 |
| 3 C 。募集および収益の使用理由 | 3 |
| 3D 。リスク要因 | 3 |
| 項目4.会社に関する情報 | 17 |
| 4 A.会社の歴史と発展 | 17 |
| 4 B。業務の概要 | 20 |
| 4 C。組織構造 | 66 |
| 4D 。不動産 · プラント設備 | 66 |
| プロジェクト4 Aです。未解決従業員意見 | 70 |
| プロジェクト5.業務と財務の回顧と展望 | 70 |
| 5A 。事業成果 | 70 |
| 5B 。流動性 · 資本資源 | 79 |
| 5 C 。研究開発、特許およびライセンス、等。 | 85 |
| 5D 。トレンド情報 | 86 |
| 5E 。重要な会計見積もり | 87 |
| 項目6.役員、上級管理職、従業員 | 87 |
| 6 A 。取締役 · 上級管理職 | 87 |
| 6B 。補償 | 90 |
| 6C 。取締役会業務 | 90 |
| 6D 。従業員 | 91 |
| 6E 。株式所有権 | 91 |
| 6 F 。誤って授与された補償を回収するための登録者の訴訟の開示 | 92 |
| 項目7.大株主と関連者取引 | 92 |
| 7A 。主要株主 | 92 |
| 7B 。関連当事者の取引 | 92 |
| 7 C 。専門家 · 弁護士の利益 | 92 |
| 項目8.財務情報 | 92 |
| 8A 。連結財務諸表等財務情報 | 92 |
| 8B 。重要な変更点 | 101 |
| 項目9.見積もりとリスト | 101 |
| 9 A 。オファーとリスティングの詳細 | 101 |
| 9 B 。流通計画 | 101 |
| 9C 。市場 | 101 |
| 9D 。売却株主 | 103 |
| 9E 。希釈 | 103 |
| 9F 。発行の費用 | 103 |
| 項目10.補足情報 | 103 |
| 10A 。資本金 | 103 |
| 10B 。定款 · 覚書 | 103 |
| 10 C 。資材契約 | 106 |
| 10D 。取引所管理 | 106 |
| 10 E 。税制 | 107 |
| 10F 。配当と支払代理人 | 115 |
| 10G 。専門家声明 | 115 |
| 10H 。ディスプレイ上のドキュメント | 116 |
| 10 位。補助情報 | 116 |
| 10J 。証券保有者への年次報告書 | 116 |
| プロジェクト11.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示 | 116 |
| 第12項.持分証券を除く証券説明 | 120 |
| 第II部 | |
| プロジェクト13.配当金の滞納および配当金の滞納 | 120 |
| 第 14 話に登場有価証券保有者の権利及び収益の使用に関する重大な変更 | 120 |
| プロジェクト15.制御とプログラム | 120 |
| プロジェクト16.保留 | 121 |
| 16 A.監査委員会財務専門家 | 121 |
| 16 B 。倫理規範 | 121 |
| 16 Cです。チーフ会計士費用とサービス | 122 |
| 16D 。監査委員会の上場基準の免除 | 122 |
| 16E 。発行者及び関連買取者による株式有価証券の購入 | 122 |
| 16 Fです。登録者の認証会計士を変更する | 122 |
| 16G 。企業経営 | 122 |
| 16 H 。鉱山安全情報開示 | 124 |
| 16 位。検査を妨げる外国の法域に関する開示 | 124 |
| 16 J 。インサイダー取引方針 | 124 |
| 16K ですサイバーセキュリティ | 124 |
| 第三部 | |
| プロジェクト17.財務諸表 | 125 |
| プロジェクト18.財務諸表 | 125 |
| プロジェクト19.展示品 | 125 |
| カタログ表： |
イントロダクション
特に明記されていない限り、本年次報告書のすべての参照は以下のとおりです。
| · | 「当社」、「当社」、「当社」または「 CSN 」は、 Companhia Sider ú rgica Nacional およびその連結子会社です。 |
| · | 「ブラジル」とは、ブラジル連邦共和国を意味する。 |
| · | 「ブラジル政府」とは、ブラジルの連邦政府を意味する。 |
| · | “リアル > > “レアル「 R $」はブラジル語。 レアルブラジルの公式通貨は |
| · | “ドル”または“US$”とはドルを意味する |
| · | “キロ”はキロ，“m”は米，“mt”または“ton”は公トン，“mtpy” は年間公トン，“MW”はメガワット，“MWh”はメガワット時間，“MWavg”は平均メガワットを表す |
| · | 標準箱は20フィートに相当する単位である |
| · | “総合財務諸表”とは、国際会計基準理事会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成された監査された総合財務諸表であり、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日および2021年12月31日まで、および我々の独立した公認会計士事務所の対応報告書をいう |
| · | “ADS”とは米国預託株を指し、“ADR”とは私たちの普通株を代表する米国預託証券を意味する。 |
前向き陳述
本年度報告 は、“1933年米国証券法”(改正後)第27 A節、又は“証券取引法”(改正後)第21 E節、又は“取引法”を含み、主にタイトル “第3項.キー情報”、第4項。会社に関する情報、第5項.経営と財務回顧及び展望と“第11項。市場リスクの定量と定性的開示に関する”という見出しの下での前向きな陳述である。私たちのこれらの展望的な陳述は、主に、私たちの未来の事件と金融傾向に影響を与える私たちの信念、期待、予測に基づいている。これらの推定および前向き陳述は合理的な仮定に基づいていると考えられるが、これらの推定および陳述は、いくつかのリスクおよび不確定要因の影響を受け、私たちが現在把握している情報に基づいて行われている。
本年度報告で他の地方で議論されている要素を除いて、多くの重要な要素は、私たちの実際の結果が、私たちの前向きなbr陳述で予想されている結果と大きく異なる可能性がある
| · | ブラジルと国外の全体的な経済、政治、商業状況、特に中国は、世界最大の鉄鋼メーカーと私たち鉄鉱石の主要な消費国である |
| · | 鉄鋼、鉄鉱石、セメント製品の需要と価格 |
| · | 世界の金融市場に関連し、世界の金融市場の発展に影響を与える |
| · | 競争条件と製品全体の需給レベルの変化 |
| · | 私たちの流動性状況とレバレッジ、そして私たちが満足できる条件で融資を受ける能力 |
| · | 会社の将来の財務業績、融資計画に対する経営陣の期待と見積もり |
| · | 原材料の供給と価格と燃料価格の上昇 |
| · | ブラジルや他の国で実施されている保護主義的措置を含む国際貿易または国際貿易法規の変化 |
| · | 私たちの資本支出計画には、気候変動に関する有形的なリスクと移行リスクに対応するためのものが含まれている |
| 1 |
| カタログ表： |
| · | インフレ、金利水準、為替レートの変動 |
| · | 私たちは私たちの製品をタイムリーに開発して渡すことができます |
| · | ブラジルはインフラが不足しています |
| · | エネルギー、天然ガス、水不足、そして政府の反応 |
| · | ブラジルの信用格付けを引き下げ |
| · | 気候変動及びその他の環境事項に関する法律及び法規を含む採鉱会社、鉄鋼及びセメント製造業者の法律及び法規の変化に影響を与える |
| · | 労働コストの増加、関税、税収、または社会貢献コストの増加を含む運営コストの増加 |
| · | 私たちの業務に十分な保険範囲を提供します |
| · | タイトル“プロジェクト3.主な情報である3 D”で議論されているリスク要因。リスク要因です |
前に列挙された重要な要素 にはあなたにとって重要なすべての重要な要素が含まれていない可能性があることを想起させます。“目標”、“予想”、“信じる”、“継続”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“br}”、“計画”、“会する”などの類似語彙は、前向き陳述を識別することを目的としている。展望的陳述 は私たちが可能あるいは仮定した経営結果、業務戦略、融資計画、競争地位、業界環境、潜在成長機会、監督管理の影響と競争の影響などに関する情報を含む。
前向きな陳述は発表の日からのみ発表され、私たちは本年度の報告を発表した後、新しい情報、未来の事件、または他の要素によっていかなる前向き陳述を公開更新または修正する義務を負わない。上記のリスクと不確実性を考慮して、本年度報告で議論された前向きイベントや状況は発生しない可能性があり、将来の業績に対する指示でもないかもしれない。 は様々な要素から、上記の要素を含むため、これらの前向き陳述に過度に依存してはならない。
財務とその他の情報の展示
我々は、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、および2021年12月31日現在、2023年、2022年および2021年までの監査済み合併財務諸表 の今年度報告における他の部分は数千部であるレアル国際会計基準理事会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて作成された。本年度報告の他の部分に掲載された審査総合財務諸表の付記2.a. を参照。
ブラジル語を翻訳しました本当の 本年度報告に含まれる金額は読者の便宜のためにドルに変換され，為替レートは4.8413レアル対1ドル， これはブラジル中央銀行が報告した2023年12月31日現在のドル販売価格である。 として真実ドルレートは、2023年12月31日現在のドル売りレートが現在または将来の為替レートの指示ではない可能性があります。本年度報告書で提供されるドル同値情報は暗示と解釈されてはならない真実金額は、そのようなレートまたはその他のレートで米ドルを表す、または換算される可能性のある、または換算される可能性のある金額です。
本年次報告書に記載されている数値の一部は、四捨五入調整の対象となります。したがって、特定の表で合計として表示された数値は、それ以前の数値の算術和 を表していない場合があります。
非 IFRS 金融測定測定
この年次報告書には、 EBITDA の非 IFRS 指標に関する特定の参照が含まれています。
EBITDA を当期純利益 （ 損失 ） として算出しています。 追加する純財務利益 （ 費用 ） 、所得税、社会貢献、減価償却費、および終了事業の結果 。EBITDA は IFRS で認識される財務業績の指標ではなく、営業業績の指標として、営業キャッシュフローの代替として、または流動性の指標として、純利益 （ 損失 ） の代替とみなされるべきではありません。EBITDA は標準的な方法論を用いて算出されておらず、他社が使用する EBITDA の定義や同様の タイトルで表される指標と比較できない可能性があります。本年次報告書に記載されている非 IFRS の財務指標は、当社の収益性と負債を理解するのに役立つと考えています。
| 2 |
| カタログ表： |
PART I
Item 1.取締役、経営幹部、顧問の身元
適用されません。
アイテム 2 。オファー 統計学 予想されたスケジュールと
適用されません。
アイテム 3.キー情報
3A. [保留されている]
3B. 資本化と負債
適用されません。
3C. 報酬の提供と使用の原因
適用されません。
3 d。 リスク要因
アメリカ預託証明書や私たちの普通株に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、あなたは以下に述べる危険を慎重に考慮しなければならない。私たちの業務、財務状況、そして経営結果はこのようなリスクのいずれかの重大な悪影響を受けるかもしれない。上記の任意のリスクまたはその他の要因により、米国預託証明書の取引価格が下落する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。
本節では、私たちがリスク、不確実性または問題が可能であること、可能性があること、または私たちに“悪影響”または“悪影響”を与えることを宣言するとき、私たちは、別の説明がない限り、そのリスク、不確実性または問題が、他の説明がない限り、私たちの業務、財務状況、経営結果、br}キャッシュフロー、将来性および/または米国預託証明書の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があることを意味する。以下に述べるリスクは，我々 が現在我々に大きな負の影響を与える可能性があると考えているリスクである.
ブラジルに関するリスク
ブラジル政府はすでにブラジル経済に大きな影響を与え続けており、このような参加や全体的な政治的、マクロ経済状況は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジル政府はしばしばブラジル経済に介入し、たまに政策と法規を変える。ブラジル政府がインフレをコントロールし、政策法規に影響を与える行動は、他の措置以外に、金利の引き上げ、税収と社会保障政策の変更、価格規制、通貨両替と送金規制、切り下げ、資本規制と輸入制限によく関連している。私たちは連邦、州あるいは市政レベルの政策または法規の変化の悪影響を受ける可能性があり、これらの変化は以下のbr要素に関連しているか、または影響する
| · | 金利； |
| · | 外国為替規制 |
| · | 貨幣の変動 |
| · | インフレ？インフレ |
| · | 原材料と最終製品の価格変動 |
| · | ブラジルはインフラが不足しています |
| · | エネルギーと水の供給不足と配給計画 |
| · | 国内資本と貸借市場の流動性 |
| · | 鉱業、鉄鋼、セメント、物流、エネルギー産業の規制政策 |
| · | 環境政策と規制 |
| 3 |
| カタログ表： |
| · | 将来の税収不確実性をもたらす可能性のある頻繁な変化を含む税金政策および法規 |
| · | ブラジル国内やブラジルの他の政治、社会、そしてマクロ経済発展に影響を及ぼす。 |
ブラジル政府がこれらまたは他の要因に影響を与える政策や法規の変化を実施するか否かの不確実性は、ブラジル経済の不確実性を招き、ブラジル証券市場およびブラジル会社が発行する証券(我々の普通株とこれらの会社を代表する米国預託証明書を含む)の変動性の増加を招く可能性がある。
ブラジルの地理統計研究所のデータによるとブラジル地理 · 統計研究所)、またはIBGE、ブラジルの国内総生産(GDP)は、2021年、2022年および2023年にそれぞれ4.8%、3.0%、および2.9%増加する。ブラジル経済の発展はブラジルの成長率に影響を与える可能性があり、それによって私たちの製品に対する需要に影響を与え、ブラジルのGDP変化の影響を受け続けるだろう。
政治的不安定 は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
ブラジル市場は過去10年間に高度な変動を経験しており，不正支払いに関する調査による不確実性が原因であり，ブラジル政府の多くのメンバーや大手国有·民間会社の上級管理者が，政府がインフラ，石油と天然ガス，建設会社の契約リベートにより賄賂を受け取った政治的腐敗で有罪判決を受けている。
これらの調査は関係会社のイメージと名声およびブラジル経済に対する市場の一般的な見方に悪影響を与えた。
2022年10月、ブラジルでは総裁、上院議員、連邦衆院議員、州代表の選挙が行われた。ルイス·イナシオ·ルラ·ダシルバ元総裁が選挙に勝利した。政治発展の不確実性やブラジル連邦政府がとる可能性のある政策は、ブラジルのマクロ経済環境およびブラジルで経営している企業に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
為替レートの不安定は私たちと私たちの普通株とアメリカ預託証明書の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。
過去10年間、ブラジル通貨はドルや他の外貨に比べて頻繁かつ大幅な変動を経験した。2021年と2022年、 真実ブラジル中央銀行の報告によると、2021年12月31日現在、ドル対ドル高、ドル売りレートは1ドル=5.5805レアルで、2022年12月31日現在、1ドル=5.2177レアル。2023年には真実ドル高は、2023年12月31日現在、ドル売り価格は1ドル=4.8413レアル。
減価償却、償却真実ドル対ドルはブラジルでインフレ圧力をもたらし、金利上昇を招いており、これはブラジル全体の経済成長に悪影響を与え、外国金融市場への参入機会を制限し、景気後退政府政策を含む政府介入を促す可能性がある。減価償却、償却真実経済減速を背景に、対ドルは消費者支出の減少、デフレ圧力、ブラジルの経済成長の鈍化を招く可能性もある。
別の面では真実 はドルや他の外貨に対してブラジル外国為替経常収支の悪化を招く可能性があり， して輸出駆動型成長を抑制する.状況に応じて減価償却や切り上げ真実私たちとブラジルの経済成長に大きな影響を与え、私たちの普通株とアメリカ預託証明書のドル分配と配当価値、そして市場価格に相当するドル価値に影響を与えるかもしれない。
発生している真実ドル安に対してコストはレアル私たちの外貨建ての借金と原材料の輸入、特に石炭とコークスの輸入が増加するだろう。一方でもし真実ドル高に対してそれは真実−総生産コストのパーセントを占める価格ベースの生産コストの増加は、我々の輸出競争力を低下させる2023年12月31日まで、私たちのドル建てあるいはドルにリンクした債務総額は270.2億レアルで、私たちの総債務の59.4%を占めている。
政府のインフレ対策の努力はブラジル経済の成長を阻害し、私たちを傷つけるかもしれない。
歴史的に見ると、ブラジルは高いインフレ率を経験している。インフレと中央銀行がインフレを抑制するためのいくつかの措置はブラジル経済に深刻なマイナス影響を与えている国と地域の消費者)またはIPCA、2021年、2022年、2023年はそれぞれ10.1%、5.8%および4.7%であり、一般市場価格指数(プレソスとメルカッタ)またはIGP-M。
| 4 |
| カタログ表： |
ブラジル銀行システムの基本金利は中央銀行の決済と信託特別制度である(Custódia Liquida) RateまたはSelic Rate。SELIC税率は2020年8月の2.00%から2023年8月の13.75%に繰り返し引き上げられた。SELIC率は2021年12月31日、2022年と2023年までにそれぞれ9.25%、13.75%、11.75%であった。SELIC税率は本年度報告日まで10.75%であった。
インフレとブラジル政府のインフレ対策は、主に中央銀行の通貨政策であり、ブラジル経済や米国に大きな影響を与える可能性がある。高金利の緊縮通貨政策はブラジルの成長と信用の獲得性を制限する可能性がある。逆に、より緩やかな政府と中央銀行の政策および金利の低下はインフレ上昇を引き起こす可能性があり、成長変動と突然の大幅な利上げの必要性を招き、これは私たちにマイナスの影響を与え、債務の返済を増加させる可能性がある。
他の国、特に他の新興市場国の事態発展やリスクに対する見方は、我々の普通株や米国預託証明書を含むブラジル証券の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジル発行者の証券時価は他の国、特に他の新興市場国の経済や市場状況の影響を受けている。これらの国の経済状況はブラジルの経済状況と大きく異なる可能性があるにもかかわらず、これらの他国の事態発展に対する投資家の反応はブラジル発行者の証券市場価値に悪影響を及ぼす可能性がある。米国、EU、中国、または他の新興市場国の危機は、私たちを含むブラジル発行者証券に対する投資家の興味を低下させる可能性がある。これは私たちの普通株式および/またはアメリカ預託証明書の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちがより受け入れられない条項を資本市場に進出させ、私たちの運営に融資することができないかもしれない。
また、2020年の危機や2023年初頭の銀行業危機、本年度報告日まで存在し続けるグローバル経済課題など、世界金融市場の危機は、新興市場で運営する会社が発行する証券に対する投資家の見方に影響を与える可能性がある。これらの事態は私たちの普通株とアメリカ預託証明書の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれませんし、資本市場に入りにくくなり、受け入れ可能な条項で私たちの運営資金を融資することができないかもしれません。
2022年初め以来、ロシアとウクライナの衝突に関する事態の発展と、2023年初めの世界金融機関に関する事態の発展は世界のbr市場で不確実性をもたらし、米国と欧州の株式市場の価格変動が激化している。私たちはこれらの状況がどのように発展するか、それらがブラジル資本市場にどの程度影響を与えるか、それが私たちに影響を与えるかどうかを予測することができない。
我々とその所在業界に関するリスク
私たちは鉄鋼、鉄鉱石、セメント需要の大きな変化に直面しています。これらの変化は私たちの製品の価格に著しく影響し、私たちに不利な影響を与えるかもしれません。
ブラジルでも海外でも、鉄鋼、採鉱、セメント産業は高度に周期的だ。鉄鋼や採鉱製品の需要、および私たちを含むこれらの業界の会社の財務状況や経営業績は、通常、自動車、建築、家電、包装業界の傾向、その他の鉄鋼ディーラーに依存する業界を含む世界経済や鉄鋼生産国経済のマクロ経済変動の影響を受ける。世界経済の衰退、先進国の長期的な傾向水準を下回る成長、あるいはわが製品の大消費者である新興市場(例えば、我々鉄鋼製品のブラジル国内市場や中国鉄鉱石市場)の減速は、わが製品への需要を大幅に減少させる可能性がある。さらに、平鋼は、アルミニウム(特に自動車および包装産業)、セメント、複合材料、ガラス、プラスチック、および木材のような代替品として使用することができる他の材料と競合する。環境保護やその他の理由からも、政府の規制措置は、鉄鋼の代わりにこのような材料を使用することや、他の新しい鉄鋼製品の代替品を開発することを要求しており、市場価格や鉄鋼製品の需要を大幅に低下させ、我々のキャッシュフローや収益力を減少させる可能性がある。私たちがサービスする国内または輸出市場では、鉄鋼および鉄鉱石需要の任意の実質的な減少または供給の増加は、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
| 5 |
| カタログ表： |
鉄鉱石価格 は変動する可能性がある。国際鉄鉱石価格は大幅に下落し、私たちに不利な影響を与える可能性があり、あるいはいくつかのプロジェクトと運営を一時停止することを要求している。
当社の鉄鉱石価格は、一般的に市場価格指数を基準として顧客価格を決定するさまざまな価格条件に基づいています。その結果、鉄鉱石の価格と収益は変動しており、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。2023 年の平均鉄鉱石価格は、 2022 年の同期間の US $120.2 / dmt から 1.0% 下落し、 US $119.75 dmt になりました。平均プラッツ鉄鉱石価格指数 （62% Fe CFR China） によると、 2022 年の平均鉄鉱石価格は、 2021 年の 159.5 ドル / dmt から 24.6% 下落し、 120.2 ドル / dmt となりました。鉄鉱石の市場価格が下落した場合、当社の運営方法を変更したり、価格下落の大きさによっては、一部のプロジェクトや事業を停止したり、一部の資産を損なう必要があり、当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
中国の不利な経済状況や世界の鉄鉱石生産能力の増加は私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
過去数年間、中国はずっと全世界の鉱物と金属需要の主要な駆動力であり、全世界の鉄鉱石と鉄鋼価格の上昇を有効に推進した。2023年、中国は世界の海運鉄鉱石貿易量の75%を占め、私たちの鉄鉱石輸出の75%はアジア市場に販売され、主に中国である。中国も世界最大の鉄鋼メーカーであり、2023年には世界の鉄鋼生産量の約54%を占める。
中国のマクロ経済状況は私たちの業務の重要な要素だ。経済減速は、インフラと不動産業界を合わせて中国の鉄鋼生産量の約50%を必要とするため、私たちの業務に影響を与える可能性がある。このことに加え，新たなプロジェクトの増加による鉄鉱石の過剰は，世界的な需要の変化を招き，鉄鉱石や鉄鋼価格の変化を招く可能性があり，収益力に影響を与える可能性がある。
2022年12月、中国政府はゼロ排出規制を撤廃し、工業活動が回復し、最初に鉄鉱石需要を活性化した。しかし、2023年上半期の特徴は政府が価格投機と空気汚染を抑制するための生産制限措置のようないくつかの不利な措置を取ったことであり、インフレ圧力、金利上昇と不動産市場の低迷に加え、肝心な業績指標は予想を下回り、全体の成長を抑制した。2023年下半期、中国政府がインフラ分野に重点を置いた複数の財政·通貨刺激措置を実施するのに伴い、鉄鉱石需要は回復した。不動産業界の収縮に伴い、鉄鋼利益率は非常に低いが、中国の鉄鋼工場は輸出の支持の下で生産量を比較的に高い水準に維持し、2023年の輸出は2022年より35.82%増加し、鉄鉱石需要を高めた。
中国政府は2023年のGDP目標の実現に成功し、工業活動、インフラ、不動産市場を活性化するための行動を計画しているが、2024年にはまだ不確定性が存在する。中国政府が規制を再実施する可能性、不動産市場の不確実性、および典型的な冬季鉄鋼生産制限は、重大な挑戦となり、我々の市場と我々に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
また，主要参加者の業績改善，主要鉄鉱石サプライヤーの過去数年間の着工プロジェクトの増加，最近の有利な条件により業務に参入した新参加者のbr}は海運鉄鉱石価格に影響を与え，我々に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは大口商品価格(石油価格を含む)の大幅な変化の影響を受けており、これは私たちが投入した価格と私たちの製品の価格に大きな影響を与え、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは国際大口商品の価格変動の影響を受けている。この変動は石油のようないくつかの投入品の価格に影響を与えますので、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。2022年には原油価格が大幅に上昇したが、これは主に最近のロシアとウクライナの衝突に関する世界的な事態の発展によるものだ。ロシアは世界最大の石油輸出国の一つであるため、ロシアのウクライナ侵攻やそれによる輸出制限に関する世界的な事態は、世界的な供給が減少し続け、燃料価格が上昇することが予想される。br}2023年には、中国鋼材供給が積極的な結果を発表したため、望角型船市場は変動したが、2022年に比べて望角型船団の規模が大きくなったため、当初は低い水準を維持していた料率が今年下半期に引き上げられた。鉄鉱石出荷量が急増し、特に西オーストラリアから中国へのキー航路での出荷量や、石炭やアルミ土鉱など他の大口商品の出荷量が急増し、望角型船運賃を2022年9月以来の高水準に押し上げた。地政学的緊張がこの回復をさらに推進し、原油価格の上昇を招き、航行時間を増加させた。このため、好望角型船舶の舶用燃料コストが増加し、運営費用に影響を与える。需要改善と比較的安定した船団成長の共同推進の下、2023年の好望角型船運の全体的な傾向は下半期に徐々に回復している。
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国際大口商品の価格変動も私たちの製品の価格に影響を与える可能性があり、それによって私たちの定価戦略、私たちの製品の需要と私たちの経営結果に影響を与えます。
需要の変化に対応するために、タイムリーまたは経済的に効率的な方法で採鉱生産量を調整することができないかもしれない。
2021年、2022年、2023年、私たちの採鉱業務収入は、それぞれ私たちの総純収入の37.7%、28.2%、37.7%を占めています。需要が弱い時期に大量の遊休生産能力で運用されると，高い単位生産コストに直面する可能性があり，我々のコスト構造の大部分は短期的に固定されているため，採鉱作業の資本密集度が高いためである。また、需要が疲弊している時期にコストを下げる努力は、労働規制や労働者や政府協定によって制限される可能性がある。
代わりに、私たちが生産能力を迅速に向上させる能力は限られており、これは鉄鉱石の需要を完全に満たすことができない可能性がある。需要が私たちの生産能力を超えた場合、私たちは関係のない各方面から鉄鉱石を購入して転売することで顧客の過剰な需要を満たすことができ、これは私たちのbrコストを増加させ、私たちの運営利益率を縮小するだろう。もし私たちがこのような方法で過剰な顧客ニーズを満たすことができなければ、私たちは顧客を失うかもしれない。また， が満負荷運営に近づくと，我々の物流システムの能力制限による遅延費も含めてより高いコストに直面する可能性がある。
鉄鋼生産の原材料、特に石炭やコークスの供給が減少したり価格が上昇したりすることは、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。
2023年、原材料コストは私たちの鉄鋼生産総コストの60.3% を占めます。私たちの主な原材料は鉄鉱石、石炭、コークス、石灰石、ドロマイト、マンガン、亜鉛、スズとアルミニウムを含みます。私たちのいくつかの原材料需要はコークスを生産するために必要なすべての石炭を含む第三者に依存している。また、私たちは天然ガスと電気エネルギーの形で、私たちの工場と設備に動力を提供するために大量のエネルギーが必要だ。
原材料、天然ガス、または電力供給のいかなる長期中断、またはその価格の大幅な上昇は、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。中断 および価格上昇は、法律または貿易法規の変化、輸送の利用可能性およびコスト、他の調達業者へのサプライヤーの割り当て、サプライヤーの生産中断および/またはサプライヤー場所またはサプライチェーン上の事故または同様のイベントによる可能性がある。私たちの重要な原材料が不足しているため、これらのコスト増加を私たちの顧客に転嫁したり、私たちの顧客の需要を満たすことができず、私たちに実質的で不利な影響を与える可能性もあります。
我々の鉄鋼製品は、価格競争を含む国内外の他のメーカーからの激しい競争に直面しており、これは私たちの収益力や市場シェアに悪影響を及ぼす可能性がある。
世界の鉄鋼業界は、価格、製品品質、顧客サービス、生産コストの低減を可能にする技術進歩で競争が激しい。ブラジルの鉄鋼製品輸出に影響を与えるいくつかの要因は、他の国、特に米国の保護主義政策、これらの政策に対する世界貿易機関の議論、ブラジル政府の為替政策、および世界経済の成長速度を含む。また，材料科学と技術の進歩はプラスチック，アルミニウム，セラミック，ガラスなどの製品の改善を促進し，鉄鋼の代替品とした。稼働コストが高いため，鉄鋼工場を継続的に運営する経済性は，鉄鋼工場事業者が高いレベルの生産量を維持することを奨励する可能性があり，需要が低い時期であっても，供給過剰と業界利益率の増加の圧力を招く可能性がある。また、競争相手の鋼材価格に対する下振れ圧力は我々の収益力に影響を与える可能性がある。
鉄鋼業界は歴史的に構造的な生産能力過剰の影響を受けており，発展途上国，特に中国とインドおよび他の新興市場の生産能力の大幅な増加により，生産能力過剰がさらに悪化している。中国は世界最大の鉄鋼メーカーであり，また，中国とある鉄鋼輸出国 は有利な条件(鉄鋼生産能力過剰，通貨が過小評価されているか，あるいは非国内市場の鉄鋼市場価格が高い)を有しており，他の市場の鉄鋼価格に大きな影響を与える可能性がある。中国や他の鉄鋼生産国の競争相手に対して競争力を保つことができなければ、私たちは不利な影響を受ける可能性がある。
ブラジルの鉄鋼会社は輸入製品からの激しい競争に直面しており、主な原因は世界の鉄鋼生産量の過剰、成熟市場の鉄鋼製品に対する需要の減少、為替レートの切り上げ及びいくつかの主要な輸出国の税収優遇である。ブラジルは国内生産者を保護するために輸入税を徴収しているにもかかわらず、大量の鉄鋼製品が輸入されている。ブラジル政府が補助金鋼材の輸入に措置を実施せず、輸入が増加すれば、私たちは実質的な悪影響を受ける可能性がある。鋼材の直接輸入に加え、ブラジルの鉄鋼業界は輸入製品からの競争に直面しており、鉄鋼供給や生産チェーン全体に悪影響を与えている。
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保護主義と外国政府が取った他の措置は私たちの輸出販売に悪影響を及ぼすかもしれない
多くの国の鉄鋼生産量と輸出量の増加に対応するため、中国の主要な輸出市場を代表する外国政府は反ダンピング税、反補助金税と保障措置を徴収した。2021年、国際貿易委員会(ITC)は、熱間圧延と冷間圧延製品の反ダンピング·反補助金税リストの5年間の“日没審査”を開始した。これらの審査の結果，この2製品の注文 は2022年に撤回された。また、2021年、欧州委員会はブラジルと中国から輸入された電解クロムめっき鋼(無錫鋼)製品に対して反ダンピング調査を開始した。この調査は2022年にブラジルからEUに輸出された無錫鋼に反ダンピング税を課すことになった。同じく2022年には、欧州委員会による熱間圧延鋼材に対する反ダンピング税が5年間の“日没審査”を開始した。この審査の結果，2023年12月，ブラジルからEUに輸出された熱間圧延鋼材に反ダンピング税を継続し，5年間維持した。
2018年以来、ブラジルは米国と半製品鉄鋼製品割当量と平均輸出に基づく完成品鉄鋼製品割当量を確立する協定“br”に署名してきた。2021年、欧州委員会は熱間圧延、冷間圧延、錫工場製品の輸入に対する保障措置を延長し、今後3年間の割当量を維持した。
欧州委員会は2024年2月に、ある鉄鋼製品の輸入に適用される可能性のある延期と審査の保障措置に関するスタート通知を発表した。
条例2023/956は、セメント、鉄鋼、アルミニウムの炭素漏れに打撃を与えるための炭素境界調整メカニズム(CBAM)を確立し、2023年10月に施行された。この規定は他の国から来てEU内で貿易している製品に炭素税を徴収する。
保護主義措置に関するより多くの情報は、 参照“第4項.会社に関する情報--4 B.ビジネス概要-規制事項-保護措置。“br”外国がこれらの措置や他の保護主義措置を実施することは、私たちの輸出販売に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
外国政府が取った措置や外国政府間の衝突は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない
ロシアとウクライナの衝突に関する最近の世界的な事態の発展世界の大口商品や金融市場に重大な不確定性をもたらし、世界の鉄鋼市場などはすでに不安定な兆しを示している。国際石炭と鉄鋼市場の需給不均衡は、私たちの定価戦略に悪影響を与え、私たちの投資戦略を破壊し、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。それ以外にも、不整合の原因は、政府間の国際禁輸、あるいは原材料価格の大幅な上昇、あるいは一部の会社の場合、紛争地域に近いために国際鉄鋼生産が一時停止している可能性がある。
私たちの活動は許可、特許権、許可証、許可に依存し、法律、法規、または政府措置の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない
私たちの活動と私たちの子会社と合弁企業の活動は、採掘と工業工場、インフラプロジェクトと特許権の環境許可、br、および給水許可を含む政府の許可、特許権、許可証、許可によって制限されており、私たちが運営または株式を持っている港埠頭、鉄道、発電所を含む。私たちは私たちが必要な許可、特許権、ライセンス、または許可を維持したり、更新したり、または得ることができる保証はなく、私たちが私たちの要求によって私たちに追加的な要求をしないという保証もない。
私たちの活動を展開するために必要な許可、特許権、許可証または許可 は、特定の業績のハードルを達成するか、またはマイルストーンを達成することを要求する可能性があります。もし私たちがこのようなハードルやマイルストーンに到達できない場合、私たちはそのような許可、特許権、br許可証または許可証を失ったり、更新することができないかもしれないし、あるいは私たちは新しい特許権法律、友好的な契約終了のクレーム、およびその後に特許権を再入札する条項に基づいてこれをすることができないかもしれない。私たち、私たちの子会社、または私たちが特許権を持っている合弁企業が、私たちまたは彼らが任意の関連する特許権協定または行動に従って合意を適時に履行することを保証することはできません(アジュスタメント·ド·コンドゥタ)、または政府機関と締結されたTAC。また、私たちはブラジル監査裁判所を含む政府実体の監督と処罰を受けている(コンタス · ダ · ユニオン法廷)、またはTCUおよび規制機関。これらの義務に実質的に違反することは、特許権、許可、許可証および/またはライセンスの損失または早期終了をもたらし、特許権を獲得した公共融資を制限するか、またはプロジェクト運営開始前に公共融資を償却するか、または私たちの債務下での違約事件を加速させる可能性がある。しかも、私たちは罰金や施設閉鎖を含む処罰を受けるだろう。政府の違約により買収または特許権協定が終了した場合、もし私たちが許可当局から私たちの投資のためにいかなる賠償を受ける権利がある場合、その賠償は私たちのコスト、支出、または損失を補うのに十分ではなく、私たちの特許、許可証、または許可証に影響を与える事件が発生した後、長い間支払うことができるかもしれない(もしあれば)。
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また、適用される法令の変更により、当社の技術や業務の変更、予期せぬ設備投資が必要になる可能性があります。すでに行った設備投資は、期待していたリターンを生み出さない可能性があります。
ミナスジェライス州マリアナ市とブルマディニョ市で他の鉱業会社が運営している上流の鉱山ダムの破壊を含む事故の後、ブラジル国立鉱業庁 （国家鉱工協会ブラジル鉱物エネルギー省であるANMか(MinistéRio de Minas e Energia)、またはMME、およびブラジル環境規制当局は、採鉱プロジェクト運営に対して、特にbrダムに対してより厳しい環境許可要求を適用している。
これらと他の環境および関連支出の金額および時間は、現在予想されているものと大きく異なる可能性があり、環境 または他の運営許可証の取得に遅延が生じる可能性があり、または取得および/または継続できない可能性があり、これは、民事、行政または刑事責任(Br)および閉鎖令を負担させる可能性がある。上記のイベントのいずれも、私たちおよび私たちのbrプロジェクトから期待されるリターンを得る能力に悪影響を及ぼす可能性があり、いくつかのプロジェクトが経済的または他の側面で実行不可能になる可能性がある。
また、私たちのプロジェクト運営、特に私たちのダムについては、私たちに新しいまたはより厳しい環境許可要件が適用されるかもしれません。ブラジル採鉱法規に関するより多くの情報は、“項目4.会社情報-4 B”を参照されたい。業務概要-規制事項-鉱業監督管理“
私たちの負債水準は非常に高く、これは私たちが満期になる債務および/または新しい債務を発生させるための再融資をより困難にしたり高価にしたりするかもしれない。
2023年12月31日現在、我々の未返済債務総額は448.59億レアルであり、76.13億レアルの短期債務と372.45億レアルの長期債務を含む。2023年12月31日現在、私たちは160.86億レアルの現金と現金等価物、および即時流動性を持つ短期金融投資を持っています。私たちが計画している業務部門間投資は2024年以降数年以内に大量の現金が必要になります。“プロジェクト4. 会社に関する情報-4 Bを参照。事業概要−投資と資産剥離−買収活動
私たちの負債水準は私たちの信用格付けと未来に必要な融資を得る能力に影響を与える可能性があり、私たちの借金コストを増加させるかもしれない。また、私たちの負債水準 は、既存の債務を再融資することを難しくし、業務が低迷している場合に私たちをより脆弱にするかもしれない。上記および他の場合、債務返済は、私たちが運営するキャッシュフローの大部分を使用する可能性があり、これは私たちに悪影響を与える可能性があり、私たちの業務活動を維持し、拡大するために、アメリカの預託証明書保持者を含む株主に配当金および他の分配を支払うことを困難にし、私たちの運営、運営資本、および資本支出に資金を提供する。
2024年と2025年に満期となる債務を再融資する能力は、市場状況と債権者の承認に依存する。条件が悪い場合、または承認されていない場合、私たちは今後36ヶ月以内に私たちの融資に応じて大量のお金を支払うことを要求され、これは私たちの財務と現金状況に悪影響を与え、私たちの信用格付けを低下させる可能性がある。
私たちはあなたに格付け機関が私たちの信用格付けを引き下げたり、一時停止したり、撤回しないという保証がありません。
私たちの信用格付けの範囲は限られており、 は私たちの普通株やアメリカ預託証券に投資することに関するすべての重大なリスクに関連しているのではなく、格付け発表時の格付け機関の観点を反映しているだけだ。これらの格付けは、私たちが資金を得ることができるコストや他の条項に影響を与える可能性があり、私たちの特定の要素、私たちの業界の傾向、または信用と資本市場の全体的な傾向によって変化するかもしれない。本年報日まで、我々のHP、ムーディーズとSの信用格付けはそれぞれBB級、展望は正面、 BA 2、展望は安定、BB級、展望は安定である。
信用格付け機関は定期的に私たちを評価しています。彼らの格付けは私たちの財務力を含む多くの要素に基づいています。信用格付け機関が私たちの信用格付けを引き下げないか、または信用格付けが任意の所与の期間にわたって有効に維持されるか、または格付け機関によって完全に撤回されないことを保証することはできません。もしそれらの判断が必要であれば。私たちの信用格付けを下げたり、一時停止したり、撤回したりすることは、私たちと既存の債務の再融資能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちのオフィス、鉄道あるいは港で事故や設備故障が発生すると、私たちの製品の生産、内部物流あるいは流通を減少または中断し、私たちに悪影響を与える可能性があります
鉄鋼、鉄鉱石とセメント生産プロセスbrは、高炉、鉄鋼転炉、連続鋳造機、圧延機、掘削機、原料採取機、コンベヤベルト、粉砕とふるい分け設備と船装機、及び港と鉄道などの内部物流と流通ルートなどのいくつかの重要な設備に依存する。これらの設備やインフラは、故障や破損が発生した場合に影響を受ける可能性がある。私たちの生産プロセス、内部物流、または流通ルート(私たちの港と鉄道を含む)のいかなる重大な中断も私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
また，我々の業務には，環境への有害物質の使用，運搬，貯蔵および排出と処分が含まれている。私たちの採鉱、鉄鋼とセメント業務は通常、火災、爆発、有毒ガス漏れ、汚染物質あるいは他の危険材料の漏洩、採鉱作業中の落石事故、およびモバイル設備やbr機械に関連する事故と私たちのダムに関連する事故を含む重大なリスクと危険に直面している。このような事件は意外または操作および維持基準に違反することによって発生する可能性があり、brは重大な環境影響、私たちの鉱物および/または生産施設の損傷または破壊、人身傷害または死亡、生産遅延または停止、金銭損失と民事責任、行政処罰、本条例を遵守しないために受けた刑事制裁および閉鎖令を引き起こす可能性がある。私たちの健康、安全と環境基準、そしてリスク管理計画と手続きは、私たちに悪影響を及ぼす可能性のある事件や事故を防ぐのに十分ではないかもしれない。
Brの故障や私たちの電気通信、情報技術システム、または自動機械の中断は私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は電気通信、情報技術システム、自動化機械に深刻に依存している。これらのシステムの時代遅れ、技術的故障、または意図的な行動による中断は、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、外部ネットワーク攻撃または内部行為(従業員の不注意または不正行為を含む)による機密情報に関連する任意のシステム障害は、私たちの名声および顧客、競争相手および他の第三者(政府および規制機関、サプライヤーおよび他の当事者を含む)との相互作用に悪影響を与え、罰金および訴訟に直面させる可能性がある。
許可されていないアクセス、発行、または私たちまたは私たちのビジネスパートナーのシステムとデータに違反することは、私たちに大きな否定的な影響を与える可能性があります。
我々は攻撃を含めて様々なネットワークの脅威を受けており，複雑さはそれぞれ異なる.これらのネットワーク脅威は、私たちの顧客およびビジネスパートナーの機密、機密、または個人情報を含む、我々のシステムおよびデータの機密性、可用性および完全性 に関連する。 さらに、いくつかのビジネスパートナーのいくつかの情報技術システムにアクセスすることができるので、私たちのシステムは、私たちのビジネスパートナーのシステムおよびそのデータにアクセス、改ざん、または暴露するための攻撃を受ける可能性がある。
さらに、私たちのいくつかのビジネスパートナーは、私たちのサプライヤーを含めて、私たちのいくつかの機密および戦略情報に広くアクセスすることができます。その中の多くのビジネスパートナーは、同様のセキュリティ脅威に直面しており、そのシステムへのいかなる攻撃も、私たちのシステムまたはデータへの不正アクセスをもたらす可能性があります。私たちのシステムおよびデータへの任意の不正アクセス、漏洩、または違反は、私たちの業務パートナーに直接または影響を与えるネットワーク攻撃または同様の違反によっても、私たちに対する監督審査および罰金を含む実質的な負の影響を及ぼす可能性があります。
私たちの保険証書は私たちのすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません。
私たちの各業務リスク管理の一部として、私たちはいくつかのタイプの保険リスト を維持し、br}国内と国際(輸出入)貨物輸送(道路、鉄道、海運または航空便)、生命保険、人身事故、健康、br}自動車、役員と高級管理者、一般責任、自動車(建築と設置リスク)、貿易信用保険、保証、命名危険、港と埠頭責任を含む最適な保険範囲の業界慣例に従うように努力している。
私たちが保険証書で獲得した保証範囲は、私たちが直面しているすべてのリスクやリスクの程度をカバーするのに十分ではないかもしれません。これは私たちを巨大なコストに直面させるかもしれません。さらに、私たちは私たちが満足している条項で私たちの保険証を締結したり更新したりすることができないかもしれません。このような事件のうちの1つまたは複数の発生は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
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我々の プロジェクトはリスクに直面しており，実現すれば，コスト増加および/または遅延を招く可能性があり，あるいはそのタイムリーまたは の成功を阻害する可能性がある。
私たちは私たちの鉄鋼、採鉱、セメントとエネルギー生産能力および/または効率、そして私たちの物流能力をさらに向上させるために投資を行っている。これらのプロジェクトの成功はいくつかのリスクの影響を受け、これらのリスクが現実になれば、私たちの成長の見通しや収益性に悪影響を及ぼす可能性がある
| · | プロジェクトを構築および運営するために必要な設備、サービス、および材料の面で遅延、可用性の問題、またはコストが予想以上に発生した |
| · | 廃棄物処理区と信頼できる電力および水供給を含むインフラが不足している |
| · | 環境修復コスト |
| · | プロジェクトを建設または継続するために、プロジェクトを建設または継続するために、必要な許可、特許権、ライセンスまたは許可および/または規制承認(環境事項に関連する承認を含む)の取得または更新に必要な許可、特許権、ライセンスまたは許可および/または規制承認(環境事項に関連する承認を含む)の取得または更新に必要なコスト、またはそれ以上のコスト； |
| · | 重大な追加コストの市場条件、法律、または法規の変化をもたらす可能性があり、これはプロジェクトの利益を予想を下回るか、または経済的または他の側面で実行できない可能性がある |
| · | サービス提供者は、税金、労働者、社会保障を含むブラジルの法律で規定されたいくつかの法的義務を履行することができず、私たちはこれに責任を負う可能性がある |
| · | 供給者、請負業者、およびサービス提供者は、私たちに対する義務に違反します |
| · | 第三者、契約違約、一般運営或いは岩土問題は私たちの物流チェーンの中断を招いた。 |
上記の要因のいずれかまたは組み合わせ は、戦略を成功させる能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、我々にも悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは環境、健康、そして安全事件の影響を受け、現在、新しいまたはより厳しい法規は責任リスクを招き、br資本支出を増加させる可能性がある
私たちの鉄鋼生産、採鉱、セメント、エネルギー、物流施設は、私たちが運営する国/地域で環境、健康、安全保護に関する広範な法律、法規、許可要求に拘束されている。
ブラジルの汚染基準は、新しい汚水と空気排出基準、水管理と固体廃棄物処理法規、野生動物保護法規、企業拡張の制限、原生森林保護要求、および個人所有の保護区としての総合保護単位の設立を支援する義務を含む変化する可能性がある天然の保留区域だ)、 または国立公園、または関連する生態価値地域(アルレイア·ド·レヴァヴァント国際ミラノ-Arie) 工鉱拡張プロジェクトの環境補償として。ブラジル政府は国家気候変動政策に基づいて法令を採択した(ポリティカ国家ムダンサス)、採鉱、鉄鋼、セメント業界の炭素排出削減を想定し、政府、業界協会、学術界代表からなる技術委員会が行動計画を策定している。
私たちの業務は自然資源の使用に関連し、火災、爆発、有毒ガス漏れ、汚染物質または他の有害物質の漏洩、落石、ダムに関連する事故、運営構造の故障、およびモバイル設備、車両または機械に関連する事故を含む重大なリスクと危険に直面している。これらの事故は、意外または運営および維持基準に違反する可能性があり、重大な環境および社会的影響、鉱物または生産施設の損傷または破壊、人身傷害、疾患または運営と密接な関係のある従業員、請負業者またはコミュニティメンバーのbr死亡、環境破壊、生産遅延、金銭損失、および可能な法的責任を招く可能性がある。さらに、遠隔地では、私たちの従業員は熱帯と伝染性疾患に接触する可能性があり、brは彼らの健康と安全に影響を及ぼす可能性がある。私たちの基準、政策、そして統制にもかかわらず、私たちの運営は私たちと私たちの利害関係者たちに悪影響を及ぼす可能性のある事件や事故の影響を受けるだろう。
私たちに課せられた新しいまたはより厳しい環境、健康、および安全基準は、資本支出を増加させる必要があるかもしれないし、私たちの不動産内に法的保持区域を増加させるか、または私たちの運営慣行またはプロジェクトを修正する必要があるかもしれない。環境法規やクレームに関するより多くの情報は、“第4項”を参照されたい。会社に関する情報-4 B。業務概要−規制事項−環境規制“
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環境、健康、安全に関連した支出の額と時間は現在予想されているものとは大きく異なるかもしれない。このような追加的な費用は、私たちが実施しようとしているプロジェクトの収益性に否定的な影響を与えるかもしれないし、これらのプロジェクトを経済的に不可能にするかもしれない。私たちのスラグ塚および排出実践を含む廃棄物処理は、公共民事訴訟によって負担される責任を含む重大な民事、刑事および行政責任をもたらす可能性がある、私たちの施設または私たちの処分場所を整理または改修する必要があり、大きなコストがかかり、および/または重大な民事、刑事および行政責任をもたらす可能性がある。私たちの製品が輸出される外国市場の環境立法はまた私たちの輸出販売と私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
また，ブラジルの規制当局とTACを締結する可能性があり，運営地域の環境影響リスクを最小限にしたり除去したりすることを求めている。もし私たちがTACを遵守できない場合、あるいは適時に違反を是正できない場合、私たちは罰金、新しい環境補償、環境許可証または他の運営許可証の遅延、許可証が取り消されたり、施設が閉鎖されたりするなどの処罰に直面する可能性がある。
最後に新しいのはあるいは の方が厳しい規制の枠組みが実施される可能性があり、環境保護回復地域と投資を要求して採鉱特許権を付与することを含む、私たちの採鉱運営に影響を与える可能性がある。このような他の法律、決議、そして基準を守らないいかなる行為も、私たちに民事、刑事、そして行政責任を負わせるかもしれない。
私たちの統治とコンプライアンス手続きは規制処罰と名声被害を防ぐことができないかもしれない。
私たちはグローバル環境で運営しており、私たちの活動 は複数の管轄区域と複雑な規制枠組みにまたがって、世界的に実行されています。私たちの統治とコンプライアンス手続き は、私たちに適用される法律、会計、および/または管理基準の違反を阻止できない可能性があり、私たちは私たちの経営陣のメンバー、従業員、または第三者の不適切な行為を識別できないかもしれません。私たちは、私たちの行動基準と業務行為協定に違反し、私たちの経営陣のメンバー、従業員、請負業者、または他のエージェントの詐欺、不誠実、不法行為に違反する可能性があり、これは私たちに重大で不利な影響を与える可能性がある、営業許可証の取り消しと名声の損害、およびbr}の他の処罰に直面させるかもしれない。
私たちは効果的な内部統制システムを維持できないかもしれません。これは私たちが財務業績をタイムリーに正確に報告することを阻止するかもしれません。
我々の財務報告に対する内部制御 は誤った陳述を適時に防止または発見できない可能性があり、これは人為的な誤り、制御または詐欺を回避または覆すことを含む固有の制限によるものである。有効な内部統制であっても、財務諸表の作成と公平列報に合理的な保証を提供することしかできない。私たちが新たなまたは改善された必要な制御を実施することを含む内部統制の十分性を維持できなければ、私たちは私たちの財務報告義務を履行できないかもしれません。これは、私たちのいくつかの合意下での違約を引き起こす可能性があります。この点で、経営陣の財務報告の内部統制の有効性の評価に合わせて、2023年12月31日まで、財務報告の内部統制に有効であると結論しました。
当社の事業の一部は、合弁事業、戦略的提携、コンソーシアムなどの協力形態に依存しており、パートナーがコミットメントを遵守しない場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在、当社の一部事業は、合弁事業、戦略的提携、コンソーシアムを通じて運営しています。これらの合弁事業、戦略的提携およびコンソーシアムに関する当社の予測および計画は、当社のパートナーが出資、製品の購入、および特定の場合には管理人員または資金の提供に関する義務を遵守することを前提としています。また、当社の合弁会社やコンソーシアムが検討するプロジェクトの多くは、資金調達コミットメントに依存しており、各支出には一定の前提条件が含まれています。当社のパートナーのいずれかがコミットメントを遵守しなかった場合、または当社が資金調達コミットメントまたはその他のパートナーシップ契約の下で要求されるすべての前提条件を遵守しなかった場合、影響を受ける合弁会社、コンソーシアムまたはその他のプロジェクトは事業計画に従って運営できなくなったり、これらの計画を実施するために投資額を増やさなければならない可能性があります。
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掘削と生産に関連したリスクは採鉱プロジェクトを経済的に実行できないかもしれない。
鉱物が発見されると，掘削初期から操業までに数年かかる可能性があり，その間に操業する経済的可能性が変化する可能性がある。膨大な時間と支出が必要です
| · | 掘削によって鉱物埋蔵量を確立し |
| · | 鉱石に含まれる金属の回収を最適化するために、適切な採鉱および冶金プロセスを決定する |
| · | 環境ライセンスや他のライセンスを取得します |
| · | 採鉱と加工施設を建設し、緑地物件に必要なインフラを構築する |
| · | 鉱石を入手したり鉱石から鉱物を抽出したりする。 |
もし採掘プロジェクトが私たちがそこから利益を得ることができる時に経済的に不可能であることが証明されたら、私たちは大きな損失を受け、記録を無効にすることを余儀なくされるかもしれない。また、プロジェクトのライフサイクル内に冶金と他のプロセスプロセスに関連する潜在的な変化或いは複雑な状況は遅延とコスト超過を招く可能性があり、それによってプロジェクトは経済的に実行できない。
私たちの鉱物埋蔵量と鉱山寿命は不正確であることが証明される可能性があり、市場価格の変動とコスト変化はある鉱石埋蔵量を鉱山にとって経済的ではなく、私たちの埋蔵量が枯渇するにつれて、時間の経過に伴い、私たちは絶えず上昇する採掘コスト或いは投資要求に直面する可能性がある。
我々が報告した鉱石と石灰石埋蔵量は，現在と予想される条件下でその鉱物含有量を抽出するために経済的に採掘·加工できることが決定された鉱石·鉱物の推定数である。埋蔵量の数量を推定し、潜在的な未来の鉱物生産量を予測する時、多くの固有の不確定性が存在し、私たちが制御できない要素を多く含む。埋蔵量工程は正確な方法で測定できない鉱物の埋蔵量を推定することに関連し、いかなる埋蔵量推定の正確性は使用可能なデータの品質及び工程と地質解釈と判断に依存する。したがって，指示数の鉱石 を回収したり，期待した速度で回収したりする保証はない。エンジニアによって推定が異なるかもしれませんが、推定日後の採鉱生産結果は推定の修正につながる可能性があります。埋蔵量推定と鉱山寿命推定 は実際の生産経験やその他の要因に基づいて改訂する必要があるかもしれない。例えば、インフレ、為替レート或いはその他の要素により、鉱物と金属の市場価格の変動、回収率の低下或いは運営と資本コストの増加により、明らかにされ、可能な埋蔵量の採掘を経済的ではなく、最終的に埋蔵量の再報告を招く可能性がある。
しかも、私たちの正常な探査活動で、埋蔵量は徐々に枯渇している。採鉱の進行に伴い，主破砕機と廃スラグまでの距離が長くなり，坑が急になる。また、あるタイプの埋蔵量については、深さの増加に伴い、鉱化品位が低下し、硬度が増加する。したがって、時間の経過とともに、各鉱山の単位採掘コストが上昇する場合や、改装や加工工場の建設や乾燥尾鉱プロセスの拡大を含む追加投資が必要になる可能性がある。我々の探査計画も現在の生産量によって枯渇した埋蔵量を拡大あるいは置換できない可能性がある。既存の埋蔵量を増やしたり、新たな事業を開発しなければ、既存鉱山の残存寿命後に現在の生産レベルを維持できない可能性がある。“第 項4.会社情報-4 B参照。事業の概要-私たちの鉱業部門です“
我々の子会社CSN Minera≡oはその施設の鉄鉱石総加工能力の向上に投資しようとしており，この子会社は必ずしも計画通りにこれらの投資を完了するとは限らない可能性があり，および/または計画された鉄鉱石総加工能力に応じた生産量を効率的に達成している可能性がある。
我々の子会社CSN Minera≡oはその業務計画にいくつかの投資を含み、その中の長期的な鉄鉱石加工能力を向上させる。その生産能力の拡大は巨額の投資と支出に関連し、鉄鉱石生産量の有効な拡大を招くことはない可能性があり、これは他の追加要素に依存し、その鉱物埋蔵量の拡大を含む。また，これらの処理能力を増加させる投資は採鉱プロジェクト固有の多くのリスクの影響を受けている。
CSN Minera≡o計画投資 は、その鉄鉱石加工能力を2023年の4270万トン/年から2028年の6800万トン/年に拡大する。これらの数字は、CSN Minera≡o工場が現在の業務計画を実施した後の予想生産能力を代表しており、その生産量ではない。CSN Minera≡oの年間生産量が2028年までに6800万トンに達することは保証されない。
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CSN Minera≡oがその鉄鉱石加工能力を有効な鉄鉱石生産に変換できなければ、予想される投資リターンを得ることができない可能性があり、これは私たちに悪影響を与える可能性がある。
自然災害と他の災難、あるいは極端な天気条件は、私たちの運営を混乱させるかもしれない
当社の鉱業および物流事業は、大雨や洪水などの気候変動の影響を含む自然災害やその他の異常気象条件にさらされており、これにより原材料の供給が減少し、原材料コストが上昇するとともに、物流に関するものを含む当社の事業の遅延や中断が生じる可能性があります。当社は、気候変動の進展の結果 （ 当社が受ける気候変動の物理的リスク ） 、または気候変動に対応したすべての規制変更 （ 当社が受ける気候変動の移行リスク ） を含む異常な気候条件、およびそれらが当社の事業に与える潜在的な影響を予測することはできません。
また、火災、停電、給水不足、漏れ、事故、電気通信および情報技術システムの故障などの技術的または物理的なリスクの対象となります。これらのリスクは、自然災害その他の災害に起因するものを問わず、当社の業務を中断する可能性があります。
セメントは腐りやすい製品で、うっかり貯蔵と流通しないと、私たちのセメント子会社と私たちに損失をもたらすかもしれません。
セメントは腐りやすい製品であるため，brは適用される法律や特定のパラメータに基づいて詳細に蓄積し，賞味期限に応じた効率的な配送が要求されなければならない。セメントは保存や輸送に特に注意が必要であり，貯蔵中の湿度により使用できなくなる可能性がある。貯蔵と配送中のどんな故障も製品損失を招き、私たちのセメント子会社と私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは提案された買収や統合買収の業務を成功させることができないかもしれない。
私たちは時々戦略的に私たちの業務目標に合った買収機会を評価するかもしれない。買収や統合に成功し、収入増加やコスト節約を実現するためにこれらの業務を発展させることができなければ、悪影響を受ける可能性がある。買収はまた、買収された会社に関わる後継者責任を負う可能性があるというリスクをもたらす。買収に関する職務調査、および私たちが獲得した任意の契約保証または賠償は、実際の責任から私たちを保護したり、実際の責任から私たちを補償したりするのに十分ではないかもしれません。労働者や環境問題に関する責任を含む買収に関する重大な責任は、我々に悪影響を与え、買収の期待や駆け引きのメリットを低下させる可能性がある。
また、買収に関連する資産減価費用が発生する可能性があり、収益性を低下させる可能性がある。我々の買収活動はまた、管理層が既存のコア業務から注意を移し、人員、財務 および他のシステムを統合または分離することが困難であり、取引時に予想される運営利益、サプライヤーと顧客との既存業務関係への悪影響、買収会計における公正価値の不正確な推定および/または無形資産の買収の償却を含む財務、管理および運営リスクをもたらす可能性があり、これは将来の報告収益、買収された業務の顧客またはキー従業員との潜在的な損失、および買い手や売り手との潜在的な紛争を減少させる。最後に、提案された買収は、取引に参加する国家反独占機関の審査を受ける可能性もあり、これらの機関は取引を承認する可能性があるが、資産の剥離、または取引の拒否を含む制限されている。このような状況の発展や不利な規制決定は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは十分な流動性を維持できないかもしれません。私たちの運営キャッシュフローと利用可能な資金は私たちの義務を履行するのに十分ではないかもしれません。
これまで、私たちの運営キャッシュフローと利用可能資本は、私たちの現在の運営費用、契約義務、債務超過要求を満たすのに十分ですが、私たちの流動性、運営キャッシュフロー、利用可能な資本は、製品の価格設定環境、為替環境、ブラジルのマクロ経済状況の疲弊の影響を受ける可能性があります。私たちは特定の資産を売却する可能性があることを含めて、私たちの流動性と債務状況を改善するためのいくつかの措置を検討している。しかも、私たちは私たちの特定の信用計画を延長することについて交渉している。もし私たちが特定の資産の売却に成功し、および/または私たちの債務償却範囲を延長することができなければ、私たちは十分な流動性を維持できないかもしれないし、私たちの運営キャッシュフローと利用可能な資本は私たちの義務を履行するのに十分ではないかもしれない。
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我々は過去に労使紛争を経験したことがあり，我々の運営を混乱させ，このようなトラブルが再発する可能性がある.
私たちの大部分の従業員と下請け業者の一部の従業員 は労働組合によって代表され、集団交渉または他の労働協定によってカバーされ、 は定期的に再交渉する必要がある。私たちの任意の施設のストライキや他の労働力の中断、または商品やサービスを提供してくれる可能性のある第三者の労働力中断に関連して、過去および未来には、私たちの施設の運営および/または私たちのプロジェクトの完成時間およびコストに重大かつ不利な影響を与えます。
私たちは訴訟の危険に直面している。
私たちは、法的手続きと司法、行政、または仲裁請求の当事者でもあるかもしれない。いくつかの法的訴訟およびクレームについては、私たちは私たちの貸借対照表にbrを計上していないか、または私たちの外部または内部弁護士が私たちに不利な結果が発生する可能性があるという判断に基づいて、関連金額の一部だけのための準備を確立した。既存の訴訟やクレームに異議を唱えているにもかかわらず、各特定の訴訟およびクレームの結果 は不確定であり、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性のある義務につながる可能性がある。さらに、いくつかの司法または行政訴訟は、特に彼らが受け取った配当金に、私たちの株主とアメリカ預託証明書保持者に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの普通株式とアメリカ預託証明に関するリスク
私たちの持株株主 は私たちの業務や事務を指導することができて、その利益はあなたの利益と衝突する可能性があります
当社の支配株主は、とりわけ、当社の取締役の過半数を選出し、株主の承認を必要とするあらゆる措置の結果を決定する権限を有しています。ブラジルの会社法で課される最低配当支払要件の対象となります当社の支配株主は、当社の普通株式または ADS の保有者としてのお客様の利益と競合する可能性のある買収、処分、資金調達その他の取引を追求する利害関係を有する可能性があります。また、当社の支配ファミリー のメンバーの利益は常に一致しておらず、発生する可能性のある紛争が当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
ADS を引き渡して普通株式を引き出す場合、ブラジルの税制上の優遇措置を失い、外国通貨をタイムリーに送金する能力を失うリスクがあります。
AADS 保有者は、 ADS の下にある当社普通株式についてカストディアンが取得した電子外資登記証明書の恩恵を受けることができます。これにより、カストディアンは当社普通株式に関する配当およびその他の分配をブラジル以外の通貨に換算し、その収益を海外に送金することができます。Pursuant to ^ a b c d e f g 『官報』第 4373 号、大正 12 年 9 月 29 日。コンセイリョ·モネタリオ民族または CMN 、 Br命令では、投資家はそれに代表される普通株を抽出するためにアメリカ預託証明書を提出し、直接にB 3 S.A.-ブラジルボルサバルカン、またはB 3投資家は、中央銀行とブラジル証券取引委員会が正式に許可したブラジル金融機関を指定しなければならない(モビリアリオス委員会)や、CVMはその法定代表者として、中央銀行における投資家の登録証明書等の保存·更新を担当する。アメリカ預託証明書を渡して普通株を抽出すれば、これらの投資に関連する収益はより低い税金待遇を受けるかもしれません。さらに、あなたの代表が関連する登録証明書を取得または更新できなかった場合、追加の費用が発生するか、または動作遅延の影響を受ける可能性があり、これは、私たちの普通株式に関連する配当金または割り当てを取得する能力、またはあなたの資本のタイムリーな返却 に影響を与える可能性があります。委託者の登録証明書またはあなたが直接取得した任意の外資系登録証明書 は、将来の立法または法規の変化の影響を受ける可能性があり、将来、あなた、関連する普通株の処分、またはこの過程で得られた収益の送金に追加的な制限を加えないことを保証することはできません。ブラジルの税収法規に関するより完全な記述は、ブラジルの保有者が販売しているか、またはアメリカの預託証明書がブラジルで資本利得税を納付する可能性のある潜在的なリスクを含む、ブラジルの税収法規のより完全な記述を含む。“プロジェクト10.補足資料--10 e. 税収--ブラジルの税収面の考慮”を参照
アメリカの預託証明書所持者はそのbr投票権を行使できない可能性がある。
預金協定の規定によると、米国預託証明書所持者は関連する普通株に対してしか投票権を行使できない。預金協定によると、米国預託株式保有者は、信託機関に投票指示を出すことで投票を行わなければならない。米国預託株式保有者の投票指示を受けた後、ホスト機関は、その指示に基づいて関連普通株に投票を行う。 投票指示を要求した場合、ホスト機関は、米国預託株式保有者に直前の投票を通知し、来る投票の通知brを手配する。米国預託株式保有者が速やかに通知を受けることは保証されず、ホスト機関に投票を指示できることを保証することはできません。また，保管人とそのエージェントは，採決指示やその実行方式を実行できなかったことに責任を負わない.
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ブラジル会社法の規定によると，株主総会の第1回通知は会議開催前に少なくとも21日以内に出さなければならない。しかし、米国預託証明書規則は、株式が同時に米国預託証明書によって代表される会社は30日前に株主総会を開催しなければならないことを要求している。株主総会が開催された時、米国預託証明書所有者は関連する普通株と引き換えに十分な事前通知を受けていない可能性があり、それによって彼らは任意の特定の事項に投票することができる。したがって，米国預託証明書保持者はその投票権を行使できない可能性がある.
ブラジル証券市場の相対的な変動性と流動性不足は、アメリカ預託証券関連普通株をご希望の価格と時間で売却する能力を大幅に制限する可能性があります。
ブラジルなどの新興市場で取引される証券に投資する証券は，通常，米国や他の先進国の発行者に投資する証券よりもリスクが大きく，このような投資は通常，より投機的であると考えられる.米国や他の先進国の主要証券市場に比べて、ブラジル証券市場は規模が小さく、流動性が悪く、より集中し、変動性が大きい。ブラジル証券市場の集中度は、米国や他の先進国の主要証券市場と比較しても大きく向上している。2023年12月31日現在、時価最大の10社はB 3総時価の46.4%を占めている。いつでも信託機関からアメリカ預託証券関連普通株を抽出する権利がありますが、アメリカ預託証明書関連普通株をご希望の価格と時間で販売する能力は大きく制限される可能性があります。
アメリカ預託証明書所持者は私たちの普通株に対して優先購入権を行使できないかもしれません。
私たちの普通株式保有者に付与された優先購入権によって、証券法下の登録声明がそのような普通株と優先購入権に有効でない限り、証券法の登録要求を免除することができるように、私たちの普通株保有者に米国預託証明書保持者に提供することができない可能性があります。私たちは、私たちの普通株の優先購入権に関する登録宣言を提出する義務もなく、利用可能な登録免除を探すために必要かもしれないステップを取る義務もなく、このような登録声明を提出するか、またはそのようなステップを取ることを保証することはできません。このような登録br宣言が提出されず、登録免除を得ることができない場合、米国預託証明書の受託者は、優先購入権の売却を試みることができ、あなたは、そのような売却の収益を得る権利がある。しかし，ホスト機関がこれらの優先購入権を売却しなければ，これらの優先購入権は失効し，米国預託証明書の米国所有者はこのような優先購入権を付与することから何の価値も実現しない.また、預金協定によれば、私たちの普通株を代表する米国預託証明書の米国保有者 は、預託証明書に関連するすべての優先引受権および同様の権利が有効に放棄されたとみなされる。優先購入権のより完全な説明については、“第10項.補足情報−10 B参照。会社の規約の大綱と定款--株式説明--優先購入権“
私たちの時価の減少は私たちの普通株とアメリカ預託証明書の取引価格の変動性を増加させるかもしれません。
近年、私たちの時価はずっと不安定で、私たちの普通株とアメリカ預託証明書の取引価格の変動が増加しました。私たちの時価のどんな減少もこのような変動性をさらに増加させるかもしれない。米国預託証券の取引価格がニューヨーク証券取引所またはニューヨーク証券取引所の上場基準に要求されるレベルよりも低い場合、ニューヨーク証券取引所の上場基準を再遵守するために、米国預託株式当たりの普通株式数 を逆株式分割または変更することが要求される可能性がある。
米国預託証券の取引価格は2023年に上昇し、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の取引価格と比較して42.4%の変化幅となっている。
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プロジェクト4それは.会社についての情報
4 a. 会社の歴史と発展
CompanhiaSider rgica Ncionalはブラジルの会社ですフランス社会)は1941年にブラジル人社長ゲトゥリオ·ヴァルガスの法令により設立された。リオデジャネイロ州ボルタレ東達市に位置する大統領ヴァガス製鉄所は1946年にコークス、生鉄、鉄鋼製品の生産を開始し、当時私たちはミナスジラス州コンゴニア市に位置するCasa de Pedra鉱とミナスジラス州Arcos市に位置するArcos鉱を合併した。Casa de Pedra鉱は私たちの鉄鉱石が自給自足することを確実にし、Arcos鉱は石灰石と白雲石を提供する。
我々は1993年と1994年初めに行われた一連のオークション によって民営化され，ブラジル政府はその91%の所有権をオークションで売却した.
1993年から2002年までの間に、粗鋼の年間生産量を増加させ、製品の品質を向上させ、環境保護と整理計画を強化するための資本改善計画を実施した。これらの投資の一部として，1996年2月以来，我々のすべての生産は連続鋳造を採用しており，インゴット鋳造よりも低いエネルギー消費とより少ない金属損失が必要である。1996年から2002年まで、私たちは私たちの資本改善計画と私たちの運営能力の維持に24億ドル相当を投資し、最終的に2001年に私たちの総裁ワガス製鋼所と熱間圧延二工場にある3号高炉を改造した。
2006年、著者らはポルトガル鉄鋼業界で唯一の冷間圧延平鋼を生産する会社であり、防腐コーティングを塗布したLusosider A≡os、即ちLusosider Planos S.A.或いはLusosiderを買収した。Lusosiderの設備容量は年間約550，000トンであり、亜鉛めっき鋼板、冷延鋼板、酸洗鋼板と油塗り鋼板の4種類の鉄鋼製品を生産することができる。Lussiderが生産した製品は包装工業、民間建築(管材と金属構造)と家電製品部品に使用することができる。
2005年、ロンドーナ州Ariquemes市にあるEstanho de Rond≡nia S.A.またはERSAを買収し、同社は錫鉱を採掘·鋳造した。スズは、包装用の高付加価値塗料である馬口鉄の製造に用いられる。本年度報告の日まで、私たちはこの製品がブラジルにある唯一のメーカーであり、世界5大メーカーの一つでもある。
2007年、私たちは海運市場で鉄鉱石を販売し始めた。今日，我々は子会社CSN Minera≡oを通じて重要な鉄鉱石輸出業者となり，ミナスジラス州にあるCasa de PedraとEngenho鉱の良質鉄鉱石埋蔵量を採掘した。CSN Minera≡o はCarv≡o埠頭(略称TECAR)を運営する特許権を持っており、リオデジャネイロ州イタグニ港にある固体バルク埠頭である。
2009年、私たちはリオデジャネイロ州ボルタレドンダのヴァガス製鉄所で、セメント事業と私たちの鉄鋼業務との相乗効果を利用して、セメント市場に進出した。
私たちの製品の組み合わせを多様化するために、私たちは2012年にドイツのエンテヴェレンボーンにある長鋼メーカーStahlwerk Türingen GmbHまたはSWTを買収し、長鋼市場に進出した。
また，Volta Redondaに長鋼製品を生産する新工場を設置し，2013年12月に運営を開始した。この工場はアーク炉、スラブ連続鋳造と円鋼長材熱間圧延ユニットから構成されている。この工場はブラジル国内市場に民用建築用ねじ鋼と工業と民用建築用線材を提供する。
2015年、私たちは2つの新しい粉研磨工場を起用し、2016年にミナスジラス州Arcosで新しい日産6，500トンの窯炉生産ラインを完成させ、私たちのセメント工場の年産は470万トンに達し、クリンカはセメント生産の中で完全に独立した。
2018年6月、ハトランド鉄鋼加工有限責任会社(前身はCompanhia Sider≡rgica Nacional，LLC)を4.0億ドルでSteel Dynamic，Inc.に売却した。私たちは私たちのアメリカ子会社Companhia Sider rgica Nacionalを通じて、LLCは北米市場での商業輸入と流通活動を続けています。
2019年には，3号高炉の維持に約2.5億レアルを投資し，その鉄鋼生産能力を年間500，000トン増加させた。同年、ブラジルのインフラサービス会社(CBSI)の株式100%を買収した。CBSIは工業設備回収·維持サービス、民生保守、工業清掃と製品物流準備の提供者である。CBSIの純収入は2023年12月31日までの1年間で9.0億レアルである。
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2020年には鉄鋼部門に8.48億レアル，採鉱部門に7.1億レアル，他部門に約1.4億レアルを投資した。2021年初め、CSN Minera≡o は初公募株を完成し、その株は現在B 3市場で取引されている。
2021年には、主に有利な大口商品価格のおかげで、過去最高の純収入とEBITDAを実現した。2021年と2022年には、私たちのセメント部門で、ブラジル東北部で運営されているElizabeth Cimentos S.A.とElizabeth Minera≡o Ltd. とLafargeHolcim(Brasil)S.A.の買収機会を利用したので、本年度報告日までに、私たちはブラジル第二のセメントメーカーであり、年間総設備容量は1700万トンである。私たちの鉄鋼部門では、Metalgráfica Igua≡u S.A. またはMetalgráfica、バラナ州のPonta Grossaとゴヤ州のゴイニアで経営し、国内と国際金属食品包装市場のために鋼缶を生産し、私たちの包装部門の生産能力を拡大する戦略的ステップ ；我々のエネルギー分野では，Santa Ana Energética S.A.，Topázio Energética S.A.およびCompanhia{br>Energética Chapecó(CECと略す)は水力発電所の特許権を持っているが，Compania Estadual de Gera≡o de Energia Elétrica(略称CEEE−G)は水力発電所と緑地風力発電プロジェクトの特許権を持っている。これらの買収は共同で私たちの運営により強いエネルギー独立性を提供し、エネルギー黒字を得ている。
2023年、私たちのエネルギー買収を完了し、統合した後、私たちはエネルギー自給自足を実現し、自己生産のメリットを得ることができ、一部の業界費用や税収事件を免除することを可能にすることで、私たちのすべての細分化された市場のエネルギーコストは大幅に低下した。
一般情報
粗鋼生産量について言えば、私たちはブラジルとラテンアメリカで最大の完全統合鉄鋼生産者の中の一つだ。我々の業務は鉄鋼生産チェーン全体に及んでおり，鉄鉱石採掘から各種高付加価値鉄鋼製品の生産と販売まで行っている。私たちは私たちの業務を鉄鋼、採鉱、セメント、物流、エネルギーの5つの細分化市場に分けた。
鋼
私たちの鉄鋼部門は様々なbr製品の組み合わせを含み、私たちの国際子会社とブラジルへの輸出を通じて国際的な足跡を提供してくれました。私たちの平鋼部門では、私たちはほぼ完全に統合された鉄鋼メーカーだ。著者らの主要な工業施設大統領ワガス鉄鋼工場はスラブ、熱間圧延と冷間圧延、亜鉛めっきと錫圧延製品を含む広範な鉄鋼製品を生産し、流通、包装、自動車、家電製品と建築業界に適している。
我々の生産プロセスは一体化された鉄鋼工場の理念に基づいている。現在、Psidente Vargas Steelworksでの粗鋼生産能力と圧延製品生産能力はそれぞれ540万トンである。
私たちのすべての鉄鉱石(球団鉱を除く)、石灰石と白雲石需要および一部のスズ需要は私たち自身の鉱山から得られた。輸入石炭を用いて，Volta Redondaでは自己のコークス電池を用いて現在の生産量レベルで約27.3%のコークス需要を生産している。輸入石炭も粉砕され、生鉄生産過程に直接使用される。亜鉛、マンガン鉱、アルミニウム、そして私たちに必要なスズの一部は現地市場で購入された。私たちの鉄鋼生産と流通プロセスはまた水、工業ガス、エネルギー、鉄道と道路輸送、そして港施設が必要だ。
また，ポルトガル子会社Lusosiderが運営する亜鉛めっき鋼製品の年間生産能力は約330，000トン，ドイツSWTで運営されている年間生産能力は約110万トンの鉄鋼製品である。
私たちはVolta Redondaで長鋼製品を生産する工場を所有して運営している。この工場はアーク炉、小ビレット連続鋳造と円形断面長製品である線材とねじ鋼の熱間圧延ユニットから構成されている。
掘削活動
私たちは多くの高品質の鉄鉱石鉱山を持っていて、戦略的にブラジルにある“鉄鉱石四辺形”(QuadriláTero FerríFero)ミナスジラス州では、孔貢ニア市に位置するCasa de PedraおよびEngenho鉱、当社の子会社CSN Minera≡o、 およびItabirito市に位置するFernandinho鉱、およびそれぞれ当社の完全子会社Minérios Nacional S.A.またはMinérios Nacional S.A.またはMinérios Nacional S.A.に属するケイマンおよびPedras Pretas鉱業権を含む。
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私たちの鉱業資産には、CSN Minera®oと、ロドニア州Ariquemes市に位置するEstanho de Rond≡nia S.A.またはERSAに所属するリオデジャネイロ州に位置するSolid Bulks TECAR貨物ステーションも含まれており、同社は錫鉱を採掘·鋳造している。
我々は2021年，2022年，2023年にそれぞれ2，830万トン，2，920万トンと3，920万トンの鉄鉱石を第三者に売却した。
セメント.セメント
私たちは2009年に私たちの製鋼事業との協同潜在力を利用するためにセメント市場に進出した。我々のセメント業務はVolta Redondaの送風炉から発生したスラグとボカナ鉱場の石灰石貯留量から発生した石灰石を投入としてクリンカ生産に用いた。スラグとクリンカはセメント生産の主な原料である。
2015年，我々は2つの製粉工場のための落成式を行い，2016年に1日生産能力6，500トンの新しい窯線の建設を完了し，Volta RedondaとArcos工場を含む470万トン/年のセメント総生産能力を達成した。
2021年8月、我々のセメント子会社CSN Cimentosはブラジル東北部で運営するElizabeth Cimentos S.A.とElizabeth Minera≡o Ltdを買収した。今回の買収により我々のセメント年間生産能力は130万トン増加し，470万トンから600万トンに増加した。
2022年9月、我々のセメント子会社CSN CimentosはLafargeHolcim(Brasil)S.A.を買収し、ブラジル東南部地域での生産と骨材市場運営を開始した。ブラジル東南部、東北部と中西部地区の戦略工場及び大量の良質石灰石埋蔵量を通じて、今回の買収は私たちのセメント年間生産能力を1100万トン増加させ、私たちの総生産能力を1700万トンに達成させた。今回の買収後、CSN Cimentosはブラジル第2のセメントメーカーとなった。
私たちはブラジルセメント分野での市場シェアをさらに増加させ、私たちの製品の組み合わせと市場を多様化させることを計画しており、リスクを下げることができるだろう。
エネルギー？エネルギー
製鋼には大量の電気エネルギーが必要で、圧延工場、生産ライン、溶湯加工、コークス化工場、低温工場と補助装置を駆動する。br}2023年、私たち瓦ガス製鉄所の大統領は約269万メガワットの時の電気エネルギーを消費した。
セメント生産には大量の電気エネルギーが必要であり、過去数年間のセメント業務の拡張により、私たちのセメント部門のエネルギー需要は私たちのエネルギー需要のより大きなシェアを占めている。我々の被購入側LafargeHolcim(Brasil)S.A.は毎年1つの水力発電所から3.4メガワットの設備容量を提供している。
採鉱作業に必要な電気エネルギー は主に粉砕と掘削に用いられる。2023年にCasa de Pedraの採鉱作業で318，413メガワットの電気エネルギーを消費しました
我々の鉄鋼事業における主要な電気エネルギー源は，鉄鋼生産過程で発生する天然ガスを燃料とし，設備容量は267メガワットである大統領ガス鉄鋼工場に位置するコージェネレーション発電所である。また，本年度報告日までに，ITASA 48.75%の株式とIgarapava水力発電施設17.92%の株式を保有することにより，聖カタリナ州itオスミウム水力発電施設の29.50%の株式を保有している。これらの持分を通じて、私たちは電気購入プロトコルに基づいて私たちの業務のために平均185メガワットの年間電力供給 の1メガワットあたりの平均時間固定価格或いはMWavgを獲得し、ITASA取締役会の決定により年間インフレ調整 により、Igarapava水力発電所の年間発電量のコスト価格で22.9 MWavgと計算した。
2022年以来，水力発電所の特許権を持つSHG Santa Ana，SHG Suck IIとHPP Quebra Queixo(それぞれSanta Ana Energética S.A.，Brasil Central Energia LTDAとCEC−Companhia Energética Chapecó， )，水力発電所と緑地風力発電プロジェクトの特許権を持つCEEE−Gを経営している。現在、私たちのエネルギー生産は自給自足であり、私たちは私たちが生産した余分なエネルギーを市場で現物販売している。
物流
我々の垂直統合戦略と各業務部門との協同効果 は，投入品を低コストで輸送するために必要な物流の確保に強く依存している。複数の鉄道と港埠頭は私たちの採鉱、製鋼、セメント部門を統合した物流システムを構成している。
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私たちはリオデジャネイロ州イタグニ港にあるTecon ，CSN Minera≡oがTECARを運営しているコンテナ港埠頭を運営している。
以下の3つの鉄道にも参加しています：(I)リオデジャネイロ-S-サンパウロ-ベロオリゾンテ軸線に沿ってMRSの支配権を持っていますMRSは連邦鉄道システムIIの東南部で運営されています(Ii)東北鉄道システムIIを建設·運営する権利を持つ合弁会社TLSAの権利を持っています(Iii)東北鉄道システムIを運営するFerrovia Transnordestina Logstia S.A.やFTLを制御しています
最近の発展
債券の発行
2024年2月、CSN Resources S.A.は元金総額2億ドルの2030年満期の8.875%優先債券を追加発行し、最初に2023年12月5日に を発行した。債券は吾等が保証し，単一置換可能シリーズに合併し，発行者元金総額は5，000万ドル であり，2030年12月5日に初めて発行され，本金額は8.875分の債券であった。第1回発行説明のより多くの情報については、“項目5.経営·財務審査及び展望−5 Bを参照。流動性と資本資源−資金と運営資金の源 −債務期限の概要
品目変更と取り分償還
2024年2月、CEEE-Gは私たちの株式を変更することなく、98，375株の償還と解約を許可し、その中の41，896株は普通株であり、56，479株はCEEE-G発行の優先株である。
債券.債券
2024年4月、我々は転換不能債券の発行を許可し、最大2シリーズ、元金総額は8.0億レアルである。債券の最終期限はそれぞれ10年と15年，金利はIPCA追加する一定のパーセント毎年…2024年5月6日頃に定価になります。
新輸入関税
2024年4月、管理実行委員会は11種類の鋼材(4種類の熱間圧延、2種類の冷間圧延、溶融亜鉛めっき、亜鉛めっき、線材と2管を含む)をリストに入れ、輸入税を25%に引き上げ、輸入数量割当量を確立したことを許可した。これは既定の割当量を超えると、関税は25%しか増加しないことを意味する。割当量の計算方法は、南方共同市場(略称南方共同市場)当たりの関税コードの2020年から2022年までの平均輸入量に、30%を加える。この措置の有効期間は12ヶ月であり、工業、対外貿易、サービス部によって提供されるMinistéRio do Desenvolvimento，Indístria，Comércio e Servi≡os)またはMDIC。
その他 情報
私たちの法律と商業名はCompanhia{br]Sider≡rgica Nacionalだ。私たちはブラジル連邦共和国の法律に基づいて組織され、Avに本部を置いている。Brigadeiro Faria Lima，3400，19これは…。そして20ですこれは…Floors、ブラジルSサンパウロイテーム·ビビー、CEP 04538-132、私たちの電話番号は+55(11)30497100です。アメリカでのプロセスサービスエージェントはCogency Global Inc.で、東42街122番地にあります を送る街、十八日これは…。住所：ニューヨーク、郵便番号：10016。私たちのサイトはWwwc.sn.com.br 我々のサイトに含まれる情報は、引用によって本年度報告書に組み込まれておらず、本年度報告の一部とみなされてはならない。 米国証券取引委員会または米国証券取引委員会は、報告、依頼書および情報声明、 および米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者に関する他の情報を含むサイトを維持しており、私たちの届出書類、住所はHttp：//www.sec.gov.
4 b. 業務の概要
競争優位
私たちは次のような競争優位性を持っていると信じています
統合されたビジネスモデルです私たちは高度に統合された鉄鋼メーカーであり、私たちはこの統合が弾力性と利益の運営をサポートしていると信じている。私たちの総合業務モデルには、私たちが持っている原材料源、主に鉄鉱石と、鉄道と深水港施設を含む私たちのインフラが含まれています。原材料の面で、私たちは多くの高品質の鉄鉱石鉱山を持っていて、戦略的にブラジルの“鉄鉱石四辺形”内に位置しており、これは私たちのブラジルでの主要な競争相手のbrとは異なり、後者は鉱業会社から鉄鉱石の全部または一部を購入しなければならない。
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強力な国内シェアと鉄鋼製品の国際戦略露出率私たちはブラジル鉄鋼製品市場で大きなシェアを占めており、2023年の市場シェアは国内平鋼市場の約24%を占めている。また、私たちの国際子会社を通じて、私たちはアメリカとヨーロッパで私たちの平鋼製品を販売しています。総売上高は2023年の平鋼の総売上高の約19.7%を占めています。二零一二年、私たちは年産約110万トンの異形材のドイツ長鋼メーカーSWTを買収し、私たちの鉄鋼製品の組み合わせと地域多様性を強化した。2023年、SWTは私たちの長鋼の総販売量の70.1%、すなわち594，657トンを占めた。
多様な製品の組合せと製品 の組合せ私たちはすべての鉄鋼消費業界の広範な顧客需要を満たすために、熱間圧延、冷間圧延、亜鉛めっきと錫圧延製品を含む多様な平鋼製品の組み合わせを持っている。私たちは錫めっき、予備塗装、高利益率の製品の販売に集中していますガルヴァルム®亜鉛めっき製品ですガルヴァルム® はBIEC国際会社またはその付属会社が所有する登録商標である。我々の亜鉛めっき製品は溶融亜鉛めっき鋼とレーザー溶接ブランクを用いて、露出した自動車部品に材料を提供する。CSN Paran支社は高品質の亜鉛めっきを生産するための追加生産能力を提供してくれましたガルヴァルム建築や家電産業のための塗装鋼製品。また、我々の流通子会社プラダは国内市場に強力な販売ルートを提供し、より小さい顧客の需要 を満たし、この市場で重要な地位を築くことができるようにした。
利益のある鉱業業務私たちは私たちの採鉱業務に大量の投資を行い、私たちは世界をリードする鉄鉱石生産者の中で突出している。さらなる採鉱拡張は私たちの製品の組み合わせと総生産量を拡大し、海運市場での私たちのシェアを増加させることができるだろう。
私たちはCasa de Pedra、Engenho、Fernandinho、他の鉱山で高品質の鉄鉱石埋蔵量を持っていて、これらの鉱山はすべてミナスジラス州に位置している。我々の採鉱活動は我々EBITDAの重要な貢献である。私たちは2021年に3320万トン、2022年に3330万トン、2023年に4270万トンを販売した。私たちの採鉱業務にはTECARも含まれていますリオデジャネイロ州イタグア港にある固体バルク埠頭であり、(I)年間4500万トンの鉄鉱石の出荷量と(Ii)年間400万トンの出荷量を処理することができます。
ブラジルのセメント市場の二番目の生産者たち私たちが2021年と2022年にブラジルセメント市場で戦略的買収を行ったのに続き、私たちは現在Elizabeth Cimentos S.A.とLafargeHolcim(Brasil)S.A.を持っており、ブラジルセメント市場の第2の参加者であり、2023年12月31日現在、ブラジルセメント市場の2番目の参加者であり、1700万トンの設備容量、7つの総合工場、6つの研磨·攪拌工場、21の配送センターを持っている。私たちのセメント部門は私たちの業務モデルをさらに多様化し、他の業務の副産物をセメント生産の投入として使用することを許可します。
エネルギーbr発電私たちはエネルギー生産で自給自足し、私たちはエネルギー市場で私たちが生産した過剰エネルギーをスポットで販売しています。私たちは私たちの水力発電施設とPsidente Vargas Steelworks内にある火力発電所で発電して、私たちは低減されたエネルギー関税の恩恵を受けることができます。
2022年以来、私たちはSanta Ana Energética S.A.，ブラジル中央エネルギー有限公司を運営している。水力発電所の特許権を持つCECと水力発電所の特許権を持つCEEE−G，水力発電所と緑地風力発電プロジェクトの特許権を持つCEEE−Gである。
全面的に発展した交通インフラ。 私たちは完全な交通インフラを持っていて、私たちの鉄鉱を私たちの鉄鋼工場と私たちが運営している港埠頭と連結しています。私たちの主席ワガス鉄鋼工場は鉄道と港システムに隣接していて、これはその原材料の供給、製品の出荷と私たちの主要な顧客に便利を提供しました。私たちの製鉄所はブラジルの主要な鉄鋼消費センターに近いので、港施設と鉄道に着きやすいです。我々が使用·運営する主要鉄道の特許権はMRSが所有しており，2023年12月31日までに合計33.7%の所有権を直接·間接的に保有している。この鉄道は私たちのCasa de Pedra鉱と大統領ヴァガス製鉄所と私たちのイタグニ港の埠頭を連結して、この埠頭は私たちの鉄鉱石輸出と大部分の鉄鋼輸出、そして私たちの石炭とコークス輸入を担当している。
低コストな構造です私たちが完全に統合した業務モデル、完備された交通インフラと私たちのエネルギー発電のため、私たちの鉄鋼、採鉱、セメント分野の利益率は同業者会社よりずっと高い。私たちの低コスト構造をもたらす他の要素は、私たちの鉄鋼工場の戦略的位置と、私たちの低コスト、熟練した労働力を含む。
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私たちの 戦略
私たちの目標は、私たちの世界最低コスト鉄鋼メーカーの一つと鉄鉱石採掘の世界参加者としての地位を維持し、私たちのセメント部門の市場シェアを増加させ、港、鉄道、発電所を含むインフラ資産を最適化し、私たちの高度な統合と低コスト構造をサポートするために、私たちの高品質な製品の組み合わせ、低コストの生産、多様な消費市場を最大限に利用することです。これらの目標を実現するために，以下に述べるように，我々の業務部門ごとに具体的な戦略を策定した.
鋼
私たちの鉄鋼事業戦略には
| · | 国内市場に集中し、平鋼細分化市場と長鋼市場での市場シェアを増加させることで、 |
| · | 高利益率のコーティング鋼製品、例えば亜鉛めっき、ガルヴァルム®プレコートと錫めっき板 |
| · | 私たちの子会社CSN Inova Venturesを通じて技術スタートアップ企業と他の破壊的会社に投資して、革新と効率を促進します |
| · | 私たちは海外の平鋼や長鋼施設で地域多様化を実現することで、コーティング鋼などの製品による輸出多様化に注力している |
| · | コスト低減プロジェクト(エネルギー効率を含む)とプロセス審査計画(内部物流最適化、プロジェクト開発、実施規律を含む)の開発と実施を通じて、卓越した運営を追求している |
| · | 私たちの平鋼流通ネットワークと製品の組み合わせを通じてマーケティングと商業協同効果を探索し、私たちが国内の長鋼市場に入る速度を加速する |
| · | 私たちが拡大している流通ネットワークを通じてカスタマイズサービスや流通能力を増加させ |
| · | 私たちの運営効率を向上させるためのプロジェクトの実施と新技術の開発に投資することで、私たちが運営する脱炭素を実現しています。 |
採鉱
鉄鉱石市場における私たちの地位を強化するために、CSN Minera≡oを介して、より低い運営コストと長期成長機会を生成することを含む、私たちの鉱業資産に投資する予定です。
今後数年では，Casa de Pedraを含む鉱山生産能力を増加させ，第三者メーカーのための輸出サービスを開発することで，第三者製品を含む鉄鉱石製品の年間出荷量が6800万トンを超えるレベルに達すると予想される。短期的には、国際市場の需給バランスに影響を与えることなく、最適な利益率で市場ニーズに適応するために製品を調整することに重点を置いている。この成長を維持するために，TECARの生産能力を2023年の4500万トン/年から2028年の6000万トン/年に引き上げる予定である。鉄鉱石価格変動リスクに関するより多くの情報は、項目3.重要な情報である3 Dを参照されたい。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスク-私たちは鉄鋼と鉄鉱石需要の大きな変化に直面しており、これは私たちの製品の価格に著しく影響し、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります
この拡張はCSN Minera≡oの融資によって資金を提供するだろう。CSN Minera®o融資についての詳細は、“プロジェクト5.経営·財務審査と展望-5 B”を参照されたい。流動性と資本資源-資金源と運営資金-債務満期日概況“ 債券または他の債務ツールの将来発行。
私たちのポートフォリオの収益性を最大限に高めるために、私たちはイタイビルト鉱物を利用して高品質のペレット飼料の生産量を増加させ、戦略パートナーや顧客と一緒に投資し、ペレット飼料生産者にペレット飼料を提供することに集中した。
セメント.セメント
私たちはセメント事業に大量の投資を行い、過去2年間に2つの重要な買収を完了した：エリザベス·シメントス社とエリザベス·ミネラソ株式会社は2021年にLafargeHolcim(ブラジル)有限公司が2022年に買収を完了した。これらの買収はブラジルセメント市場の第2の参加者となり、2023年12月31日現在、私たちの設備容量は1，700万トンで、ブラジル各地に7つの総合工場、6つの研磨·攪拌工場、21の配送センターを持っている。
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私たちはブラジルセメント市場をさらに強化するつもりだ。我々のセメント業務戦略は，緑地や褐色地プロジェクトによる生産量と競争力の増加，ポートフォリオの多様化と毛管拡張，可能な買収機会に着目している。我々は，我々のセメント業務の温室効果ガス排出削減にも努めており，主に運営効率を向上させるプロジェクトを実施することにより，代替燃料やバイオマスの使用，炭素捕獲·使用に関する新たな破壊技術の開発·使用を行っている。
また、インフラプロジェクトの強力なルートとより高い業界利用率のため、今後数年間の市場見通しは良好であると予想され、各プロジェクトはブラジルのセメント消費と割引の定価を維持することが予想される。我々のセメント販売戦略の重点は小売分野であり，この分野の在庫レベルが低く，我々の配送センターはこの分野に競争優位を提供している。
エネルギー？エネルギー
私たちは、近い将来満期になる特許権 の代わりに、私たちのエネルギー部門のいくつかの買収機会を引き続き利用して、私たちのクリーンエネルギー発電量 を増加させ、私たちの他の部門の運営と拡張、エネルギー部門の成長を支援するつもりです。
私たちのエネルギー部門の運営は私たちにエネルギー需要を満たす自主権を提供してくれる。また、私たちは現在の現品価格で私たちの余分なエネルギーを市場に売っている。
物流
私たちは、私たちの輸入原材料と流通製品の輸送効率を向上させるために、鉄道と港の総合インフラ運営を含む私たちの物流能力を拡大したい。ブラジル市場(主に鉄鋼とセメント)での製品配送を改善し、低コスト措置を実施し、鉄道輸送の使用を増加させ、最終顧客により多くの配送センターを提供していきます。
私たちのばら積み埠頭TECARを除いて、私たちのTeconコンテナ埠頭の年間スループットは66万個の20フィート標準コンテナ単位です。
鉄道では，鉄鉱石，農産物，石膏，燃料に重点を置いたTLSAプロジェクトを開発している。MRSは主に自分の運営収入と他の資金br戦略を使用してその拡張プロジェクトに投資するため、MRSに参加することでブラジル南部の効率と生産能力を高めることを計画しており、これらの投資は私たちの物質資本支出を必要としない。
投資と資産剥離
私たちが計画した投資と資本支出のほかに、私たちは引き続き評価しています買収機会、および合弁企業と褐色地あるいは緑地プロジェクトは、私たちの鉄鋼、採鉱とセメントコスト競争力と生産量、ならびに私たちのエネルギー生産、物流能力とインフラを向上させる。
私たちはまた、私たちの鉄鉱石事業に関連するクロストーク取引と、Usinas Sider≡rgicas de Minas Gerais S.A.またはUsiminasへの私たちの投資を含む、私たちの短期的な流動資金状況を改善するためのビジネスチャンスを評価し続けるつもりだ
買収活動
Panatlántica S.A
2023年10月、我々は1500万レアルの総価格でPanatlántica S.A.18.6%の株式を買収した。今回の取引の結果として、今年度の報告日までに総株式29.9%を保有している。Panatlántica S.A.は、非鉄金属と非鉄金属、コーティングと非コーティングを含む鉄鋼と金属の工業化、貿易、輸出入と加工で活躍している南リオグランテキサス州に本部を置くグラヴァティ。この投資は私たちの戦略の一部であり、私たちの流通ルートと私たちが顧客に提供するサービスを強化することで、私たちの鉄鋼部門の競争力を高めることを目的としています。
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| カタログ表： |
セメント業界の買収機会への考え方
2023年11月、私たちは、セメント分野での私たちの参加度を向上させる機会を評価するために、InterCement Participaóes S.A.またはInterCementの資産を評価する財務コンサルタントを招聘しました。2024年2月、我々は持続的な競争過程でInterCement資産を買収する要約を提出した。秘密条項は、交渉および最終的な拘束力のある合意の実行を含む、任意の潜在的取引を定義する一連の事前条件を含む。本年度報告日現在，我々はInterCementの売手と最終的な合意に達していない.本年度報告後のいつでも合意に達し、InterCementの資産の全部または一部を買収する可能性がありますが、このような買収を完了する保証はありません。もし私たちがInterCementを買収し続けることを決定すれば、今回の買収に資金を提供するための追加の債務が発生する可能性があり、これは私たちのレバーを著しく増加させるかもしれません。
より多くの 情報については、“項目3.重要な情報-3 Dを参照してください。リスク要因−我々が経営している業界に関連するリスク−我々のbr}は，提案された買収や買収の事業を成功させることができない可能性がある
合弁企業、戦略連盟、財団
私たちは現在、他社との合弁企業、戦略連盟、財団を通じて一部業務を運営しています。それ以外にも、(I)私たちが持ち株している被投資先CSN Minera≡oのアジア財団と戦略連盟を設立し、鉄鉱石を採掘する；(Ii)他のブラジル鉄鋼·鉱業会社とMRSで特許権を共同で持って、ブラジル東南部地域の鉄道輸送を探索する； (Iii)とあるブラジル政府実体とTransnordestina Logstia S.A.(TLSA)と共同で特許権を持って、ブラジル東北部地域の鉄道輸送を探索する；(4)Engie Brasil Energia S.A.(またはEngie Brasil)とIambé社との合弁企業で電気エネルギーを生産する；(V) とAlian≡a，L.D.R.S.P.E.Gerac≡o de Energia e Participaóes Ltd.のエネルギー財団。その中には，(I)ブラジル国家電力会社とアングルゴールド社，(Vi) とCSN Cimentos Brasil S.A.が設立した自営発電財団Consórcio Ita ba，(Vii)Elizabeth Cimentos S.A.，CSN Minera≡oとMinérios Nacional S.A.と協力してパソ·レアル水力発電所および自営電力を生産する財団が含まれている。
私たちの運営部門説明
私たちの鋼材セグメントは
私たちは炭素鋼を生産して、これは世界で最も広く生産されている鋼種で、全世界の消費量の大部分を占めています。炭素鋼から、国内外を含めて複数の業界のメーカーに様々な製品を販売しています。
平鋼
私たちの主席ワガス鉄鋼工場はスラブ、熱間圧延、冷間圧延、亜鉛めっきと錫圧延製品を含む平鋼製品を生産します。私たちの平鋼生産プロセスの詳細については、“-生産生産量”を参照されたい
板材
スラブは、熱間圧延、冷間圧延またはコーティングロール材と薄板製品を加工するための半製品である。標準厚さ250 mm、幅830 mmから1600 mm、長さ5250 mmから10500 mmの連続鋳造スラブを生産することができます。高，中，低炭素スラブ，および微合金化，超低炭素と無ギャップスラブを製造した。そして板材を切開して完成し， ブランクを生成し，これらのブランクはLong Products工場に搬送される。
熱間圧延製品
熱間圧延製品には、厚板と軽板熱間圧延板が含まれる。ブラジル標準によると，大規格熱間圧延製品は最小厚さ5.01 mmの平圧延鋼ロールまたは鋼板 である。自動車部品、管材、構造梁、その他の建築製品を製造するために、最大厚さ12.70 mmの大規格熱延薄板ロール材を提供することができる。著者らは最小厚さ1.20 mmの軽鋼熱間圧延ロールと薄板を生産し、建築業界の溶接管と管材、自動車部品、ガスタンク、圧縮機機体と軽量冷間曲げ異形材、溝鋼と異形材に用いた。
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冷間圧延製品
冷間圧延製品には冷間圧延ロールと薄板が含まれる。ブラジルの基準によると、冷間圧延製品とは厚さ0.30 mmから3.00 mmまでの冷間圧延平鋼ロール材または薄板である。熱間圧延製品と比べ、冷間圧延製品はより均一な厚さとより良い表面品質を有し、それは主に自動車部品、家電製品と建築に応用されている。厚さ0.30 mmから2.99 mmの冷間圧延鋼巻を供給します。
亜鉛めっき製品
亜鉛めっき製品は、片面または両面に亜鉛または亜鉛基合金でコーティングされた平圧延鋼 を含み、熱浸漬法または電解法を用いる。熱含浸brプロセスを用い，そのコストは電解法より約20%低かった。亜鉛めっきは鋼材を水と大気腐食から保護するための最も有効で、最低コストの技術の一つである。亜鉛めっき製品の用途は広く、様々な製品の製造に使用することができ、例えば：
| · | 車、トラック、バスの車体 |
| · | 屋根および壁板、乾壁および屋根支持フレーム、ドア、窓、柵、軽量構造部品などの建築業界のために製造された製品 |
| · | 熱風、換気および冷却システムの風管および部品 |
| · | 穴やゴミ箱などの容器 |
| · | タンク、倉庫、農業設備 |
| · | パネルと標識板 |
| · | 漆を塗った部品をプレコートする。 |
亜鉛めっき板は，ペンキでも裸でも排水溝や排水管，屋外や室内キャビネット，家電機器などにもよく用いられている。連続溶融ラインで亜鉛めっきシートとロール材を生産し，厚さは0.30 mmから3.00 mmまで様々であった。連続的なbrプロセスは、製品が高い付着力と均一な亜鉛層を有することを可能にし、ほとんどのタイプの曲げおよび 成形機械で加工することができる。
私たちは生産しますガルバノ標準的な亜鉛めっき製品を除いてガルバノ溶融亜鉛めっきプロセスの後の追加のアニールサイクルで製造された。この焼鈍プロセスは母鋼から亜鉛層に鉄を拡散させる。これにより生成された鉄亜鉛合金コーティングは、より良好な溶接及び塗装性能を実現することができる。これらの品質の結合は私たちのガルバノ特に高光沢露出部品を含む自動車や家電機器部品の製造に適した製品。
CSN Paranでは私たちの支店で私たちはガルヴァルム®連続アルミニウム亜鉛コーティング材料。生産プロセスは溶融亜鉛めっき層に類似しているが ガルヴァルム®その耐食性は標準亜鉛めっき鋼の少なくとも2倍であるガルヴァルム®主に海洋使用のような深刻な酸腐食にさらされる可能性のある屋外建築用途に使用される。
亜鉛めっき過程で増加した価値は、私たちがもっと高い利益率で私たちの亜鉛めっき製品の価格を設定することができるようにした。私たちの経営陣は、亜鉛めっき製品の付加価値に関する専門知識は、ブラジルのこれらの製品に対する需要が増加しているため、利益成長を実現するための最良の機会の一つであると信じている。
CSN Paran≡により，連続塗装ライン上で生産された予備塗装平鋼も生産した。この生産ライン上に、冷間圧延または亜鉛めっき基材上にbr色を選択できる樹脂系塗料を堆積させる。プレコート材料は付加価値の高い製品であり、主に建築と家電市場に使用されている。
錫工場製品
錫工場製品は平圧延低炭素鋼巻或いは鋼板からなり、ブラジル標準により、最大厚さは0.45 mmであり、コーティング或いは無コーティングがある。私たちは電解法でスズやクロムのコーティングをコーティングした。コーティングコストは錫工場の製品を私たちの最も価格の高い製品の一つにします。コーティング技術からの付加価値は、私たちがもっと高い利益率で錫工場製品の価格を設定することができるようにした。錫工場の製品は4種類あり、すべて私たちが生産したロール材と板材です
| · | 錫めっき板：片側または両側に薄い金属スズ層を塗布する追加する保護油を覆うクロム(Br)酸化層映画; |
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| カタログ表： |
| · | 無錫鋼：両側に非常に薄い金属クロム層をコーティングする追加する酸化クロム層が被覆されている保護性の油膜； |
| · | 低錫被覆鋼：両側に金属スズの層を薄く塗る追加する保護油膜の層を覆うより厚い酸化クロム層 |
| · | 黒板：未コーティング製品を使用♪the the the錫めっき工場製品の原料として を開始した。 |
錫工場の製品は主に缶詰と他の容器の製造に使われている。私たちは6本の電解錫めっき線を持っていて、世界最大の錫工場製品メーカーの一つであり、ブラジル唯一の錫めっき工場製品生産者でもある。
品質管理 システム
我々の品質管理システムはすでに認証を通過し、国際標準化機関(ISO 9001：2015)標準と自動車業界国際自動車ワーキンググループ(IATF)標準16949：2016に符合した。ISO 9001：2015年はスラブ、大スラブ、小スラブ、熱間圧延平鋼、酸洗と油化、冷間圧延と亜鉛めっき鋼、錫圧延製品と長鋼製品の設計と製造であり、国際航空輸送協会16949：2016年第3版は熱間圧延平鋼、酸洗と油化鋼製品、冷間圧延と亜鉛めっき鋼製品を製造するためである。また，食品包装業界製品のメーカーやサプライヤーとして，我々 は世界的な食品安全イニシアティブが認められた食品安全管理システム認証またはFSSC 22000を持っている。また，顧客を満足させ，(I)品質管理，(Ii)戦略間の協調，および(Iii)継続的なプロセス改善の3つの柱に基づいて我々のプロセスを最適化することに取り組んでいる.
生産生産量
次の表にブラジルの粗鋼年間生産量と私たちの粗鋼年間生産量、およびその時期におけるブラジル生産量のパーセンテージを示す
|
ブラジル |
CSN |
CSN （ ブラジルの% ） | |
| 2021 | 36.0 | 4.0 | 11.1% |
| 2022 | 33.9 | 3.6 | 11.2% |
| 2023 | 31.9 | 2.9 | 9.1% |
_____________
出所： ブラジル鉄鋼研究所 （ブラジル · アソ研究所（ または IABr 。
以下の表は、指定された期間の営業統計を 選択したものです。
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| (数百万トンで) | |||
| 生産の： | |||
| 溶鋼 | 4.2 | 3.7 | 3.0 |
| 原鋼 | 4.0 | 3.6 | 2.9 |
| 熱間圧延コイルおよびシート | 4.0 | 3.6 | 3.3 |
| 冷間圧延コイルとシート | 2.5 | 2.2 | 2.0 |
| 亜鉛メッキ製品 | 1.5 | 1.4 | 1.3 |
| スズミル製品 | 0.4 | 0.4 | 0.3 |
原材料と サプライヤー
鉄鉱石、コークス、石炭 （ コークスを作る原料 ） 、石灰岩、ドロマイト、アルミニウム、スズ、亜鉛など、当社の統合製鉄所で使用する主な原料です。さらに、当社の生産 操作は、水、ガス、エネルギー、補助材料を消費します。
鉄鉱
当社は、必要とされる鉄鉱石の大部分を、ミナスジェライス州にある Casa de Pedra 鉱山と Engenho 鉱山から得ることができます。当社が第三者から購入する鉄鉱石製品はペレットのみです。詳細については、「マイニングセグメント」をご覧ください。
石炭、石炭
2023 年の冶金用石炭消費量は 122 万トンでした。冶金用石炭には、コークス炭や PCI 炭などがあります。 PCI 炭は、コークス消費量を削減するために高炉に粉砕された低品位石炭です。PCI システムにより、輸入コークスの必要性が減少し、生産コストが削減されます。2023 年の PCI 石炭の総消費量は 44 万 7 千トンで、そのすべてが輸入でした。
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| カタログ表： |
コークス.コークス
2023年には，約50.8万トンのコークスを生産したほか，海外の第三者から購入した10.97億トンのコークスを消費した。この消費量は2022年の消費量と比較して10.96%低下した。
石灰岩と白雲岩
我々のBocaina鉱はミナスジラス州のArcos市に位置し，1970年代初めからVolta Redondaに位置する総裁ヴァガス製鉄所に石灰石(炭酸カルシウム)と白雲石(白雲岩石灰岩) を供給してきた。これらの製品は焼結と焼成プロセスに使用される。Arcosは世界最大で良質な石灰石埋蔵量の一つを持っている。石灰石はクリンカやセメントを含む様々な製品を製造するために使用される。
我々製鋼所の石灰石と白雲石の年間生産量は約590万トンである。
石灰石と白雲石から得られた主要製品はVolta Redondaの鉄鋼工場に移転して以下のようになる
| · | 石灰石と白雲石焙焼：粒径32~76 mm，Volta Redondaの石灰工場でカルシウムとドロマイト石灰を製造し，さらに製鋼と焼結に用いた。製鋼所では，石灰は液体スラグの化学制御に用いられ，転炉耐火物を保護し，鉄鋼製造過程で発生する化学反応の安定を助ける。焼結工程において，石灰を添加する目的は，この過程の性能向上と生産された焼結鉱の最終品質の向上である。 |
| · | 焼結用石灰石と白雲石粉私たちの工場の“焼結鉱”生産に使われています焼結過程は細粒鉱石，固体燃料とフラックスと混合して加熱し，高度活性なペレットを生成する。焼結鉱は高炉において生鉄を生産する主要な鉄源として用いられている。 |
Bocaina鉱はまたArcosのセメント生産に石灰石を供給する責任がある。
アルミニウム、亜鉛、スズ
アルミニウムは主に製鋼に用いられる。亜鉛とスズは、亜鉛めっきや錫めっき板のようないくつかの高付加価値鉄鋼製品を生産する重要な原材料です。私たちは通常、国内第三者サプライヤーからアルミニウムとスズを購入し、第三者国内と国際サプライヤーから亜鉛 を購入します。私たちは私たちの子会社ERSAから錫の一部を購入した。我々はPsidente Vargas製鉄所にそれぞれ約41日，21日と18日のスズ，アルミニウム，亜鉛在庫を持っている。
他の原材料
私たちの鉄鋼生産では、私たちは毎年大量の備品、耐火レンガと潤滑剤を消費して、私たちは通常国内のサプライヤーから買います。
大統領ガス鉄鋼工場では、私たちはまた大量の酸素、窒素、水素、アルゴン、その他のガスを消費する。これらのガスは，大統領ガス鉄鋼工場の工場跡地に位置する天然ガス生産施設から第三者が長期契約brにより供給される。
2023年、私たちは大統領ヴァガス製鉄所で449，609トンの酸素を使用した。
水.水
私たちは鉄鋼生産に大量の水が必要だ。水は溶媒、触媒、洗浄剤として使用することができる。それはまた廃棄物を冷却、輸送し、熱と電力の生産と分配を助け、液体を希釈するために使用される。私たちの水源は南パライカ川で、ボルタ市を流れています。製鋼過程で使用した94.1%以上の水が循環使用され，残りの水は丁寧に処理した後，南パライカ川に戻った。2003年3月以来，ブラジル政府は我々が南パライバ川の水を用いて年税を徴収しており，年会費は約280万レアルである。
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| カタログ表： |
天然ガス
天然ガス市場はエネルギー市場と密接に関連しており、私たちは天然ガスと電気エネルギーを消費し、主に私たちの熱間圧延帯鋼工場にある。Naturgy(前身はEstadual de GáS do Rio de Janeiro S.A.)私たちの主な天然ガス供給者です。天然ガス供給を確保するために、私たちはNaturgyと“受け入れるか支払うか”という合意を締結し、この合意に基づいて、私たちは天然ガス供給量の少なくとも70%を購入することを約束した。もし私たちがこの最低数量を得なければ、私たちは契約終了後の1年以内に今後数年の支払いの差額を補償することができる。br}2023年、大統領ワガス製鉄所は4億749億立方メートルの天然ガスを消費した。
ディーゼル油 油
私たちはミナスジラス州の採鉱工場に私たちの設備を供給するためにVibra Energia S.A.またはVibraとディーゼルを受け取る協定を締結し、私たちがVolta Redondaの鉄鋼工場で使用している鉄鉱石、ドロマイト、石灰石はすべてVibra Energia S.A.から提供された。
2023年、私たちのディーゼル消費量は78680キロリットルで、2820万トンの鉄鉱石を生産するために、私たちは3億475億レアルを支払った。詳細については、“項目3. キー情報である3 Dを参照してください。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスク-私たちは大口商品価格(石油価格を含む)の大きな変化の影響を受けており、これは私たちが投入した価格と私たちの製品の価格に顕著な影響を与え、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります
仕入先
私たちはブラジルと海外から私たちの投入品を得ました。 アルミニウム、亜鉛、スズ、部品、耐火レンガ、潤滑剤、酸素、窒素、水素、アルゴンは私たちがブラジルで得た主な投入品です。石炭とコークスは私たちが海外から得た唯一の投入品だ。
2021年、2022年、2023年、私たちはそれぞれ207，344トン、190，256トンと387，722トンの第三者スラブを消費した。
以下は私たちの主な原材料サプライヤーです
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主要サプライヤー |
原材料.原材料 |
| テルル | 板材 |
| 英米資源グループ、クルー海外、アルファ冶金、勇士Met Coal | 石炭業 |
| CI Milpa S.A.と来宝資源 | コカコーラ社は |
| IBMです。ブラスリーとZincoSul | アルミ材 |
| ZincoLigas と IBM Ind Brasileira | 亜鉛 |
| ERSA | 錫 |
| Sotreq 、 Minas Máquinas 、 Komatsu 、 Inova 、 WLM 、 Metso 、 Centro Oeste Equip 。 | スペアパーツ |
| RHI Magnesita ， SR do Brasil Cia Ltda. ，Vesuvius， Indústrias Brasileiras de Artigos Refratários — IBAR， Togni S / A， CNBM and Tecnofire | 耐火レンガ |
| アイコン、クエーカー、バイブラ、コサン | 潤滑油 |
| Vale 、 Javelin Global 、 Vallourec 、 Samarco | ペレット |
| Vibra Energia と Ipiranga | ディーゼル油 |
フラット 製鉄所
リオデジャネイロ州ボルタ · レドンダ市にあるプレジデント · バルガス製鋼所は 1946 年に操業を開始した。約 4 平方キロメートルをカバーする統合施設で、 5 つのコークス電池 （ うち 3 つは稼働中 ） 、 3 つの焼結プラント、 2 つの高炉、 3 つのコンバーター、 3 つの連続鋳造ユニット、 1 つのホットストリップミル、 3 つのコールドストリップミル、 2 つの連続ピッキングライン、 1 つの連続アニーリングライン、 28 のバッチアニーリング炉を含む。3 つの連続亜鉛めっきライン、スズ工場製品専用の 4 つの連続アニール ライン、そのうち 3 つが稼働中、および 6 つの電解スズライン、そのうち 3 つが稼働中です。
プレジデント · バルガス製鋼所の年間鉄鋼生産能力は 540 万トンである。
下流の施設
CSN パラナー
私達の CSN パラナ 支店は平らな規則的な電流を通されたプロダクトを生産し、供給します、 ガルヴァルム自動車、建築、家電産業のための製品とプレコート鋼製品。同工場の年間生産能力は29.5万トンの亜鉛めっき製品とガルヴァルム®br製品，131，000トンは、冷間圧延または亜鉛めっき鋼を基材として使用することができる予備塗装製品、br}150，000トンの薄板および狭いストリップの生産能力、および塗装プロセスに必要なロール数を超える384，000トンの酸洗熱間圧延ロールを使用することができる。
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| カタログ表： |
CSNポルトレアル
CSN Porto Real支社は普通亜鉛めっきを生産し供給していますガルバノ主に自動車業界のためにカスタマイズされたブランク。この工場の年産35万トンの亜鉛めっき製品は，ガルバノ製品、および354，000トン計量カスタマイズされたブランク、板材、狭帯域は、冷間圧延または亜鉛めっき鋼を基材として使用することができる。
金属会社：プラダ
プラダ金属会社は1936年に設立され、ブラジル最大の鋼缶メーカーであり、S、ミナスジラス、リオデジャネイロ、南リオグランデ、バシリヤ市の5つの工場のうち、年間生産能力は10億缶を超えている。br}私たちはブラジル唯一の錫板メーカーであり、スズ板はプラダ社の主要な原材料であり、私たちの最も重要な製品の一つとなっている。プラダ社は食品と化学工業業界で重要な顧客を持っており、野菜、魚、乳製品、肉類、エアロゾル、乳児栄養品、その他の商業活動の包装を含む。
プラダ取扱社はプラダ社の取次機関であり，ブラジル鉄鋼製品取扱市場の先頭の一人であり，年間処理能力は600，000トンに達する。プラダ取扱会社はブラジル東南部地域に二つの鉄鋼サービスセンターと三つの取次センターを持っています。これらのサービスセンターはそれぞれSポール州のモジダスクルセ市とリオデジャネイロ州のバレンサ市にあります。その製品の組み合わせは、顧客の仕様に応じて、標準的またはカスタマイズされたフォーマットの板材、スリットコイル、異形材、管材、および屋根をさらに含む。プラダDealer社は我々が生産した全シリーズの製品を加工し，毎年民間建築，自動車，家電などの業界から4，000人の顧客にサービスを提供している。
2021年には、国内および国際金属食品包装市場のための鋼缶を生産するMetalgráfica Igua≡u S.A.を買収した。Sの業務には、一般コンテナや包装(金属または非金属)、金属板材、鉄鋼またはプラスチック製品、設備や電子部品の原材料や投入品の製造、商業化、輸出入も含まれる。今回の買収は私たちの包装部門の生産能力を拡大する戦略的ステップです。
Lusosider AコスPlanos S.A
Lussiderはポルトガルのリスボン近くのSeixalに位置する平鋼加工工場だ。Lusosiderは年産約105，000トンの熱間圧延酸洗板，36，000トンの冷間圧延鋼材と276，000トンの亜鉛めっき鋼材の生産能力を持つ。その主な顧客はサービスセンターとパイプ製造産業を含む。
CSN 総エージェント
私たちはバイア州のカマリ市にサービスセンターがあり、ブラジル東北部と北部地域の販売を支援しています。南リオグランデ州のカノア市にも配送センターを設置し、ブラジル南部地域での販売を支援しています。
CSN剪断と折り曲げ
サンパウロ州 Vargem Grande Paulista 市に 1 つのサービスセンターを持ち、ブラジル南東部地域での販売をサポートしています。
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| カタログ表： |
SWT ロング 製鋼所
2012 年 2 月にはドイツの SWT 社を買収し、ロングスチール市場に参入しました。SWT は、 IPE （ 欧州 I ビーム ） および HE （ 欧州ワイドフランジビーム ） セクション、チャネルおよび UPE （ 平行フランジ付きチャネル ） セクションおよびスチール寝台を含むプロファイルの生産に特化しています。 SWT は合計で、さまざまなドイツ および国際規格に従って 200 種類以上のセクションを生産しています。以下の表は、 SWT の生産を示しています。
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| 生産の： | |||
| ビームブランク （ 原鋼 ） | 811 | 758 | 764 |
| ロングスチール （ 製品 ） | 748 | 712 | 720 |
SWT は 28 km の内部鉄道システムと、スクラップの供給と完成品の配送を確実にする物流インフラを所有しています。SWT が提供している主な市場は、ドイツおよびポーランド、チェコを含む近隣諸国において、非住宅建設、設備産業、エンジニアリング、輸送などです。以下の表は、 SWT の能力を示しています。
|
年間トン数 |
稼働中の機器 | |
| プロセス ： | ||
| EAF — 電気アーク炉 | 1,100,000 | 1 炉 |
| 鍋炉 | 1,100,000 | 1 炉 |
| 完成品 ： | ||
| セクションミル | 1,000,000 | 1 ミル |
生 材料
私たちが長鋼生産に使用する主な原材料は廃鋼だ。また，電気エネルギー，天然ガス，技術ガス，鉄合金，石灰，ドロマイト，発泡石炭などの補助材料が必要である。
廃鋼
我々の廃棄物消費量は2022年と2023年にそれぞれ85万トン であった。2023年と2022年、廃棄物はそれぞれ私たちの生産コストの約60%と67%を占めている。2022年に比べて、2023年の廃鋼の平均価格は16%低下し、生産コストは5%低下した。私たちは私たちの生産施設の周囲250キロの範囲から約70%の廃棄物需要を得ることができる。
鉄合金、石灰、発泡石炭
鉄合金、石灰あるいは発泡石炭のいかなる源もないので、私たちは第三者貿易業者からこれらの原材料を購入しなければなりません。これらの貿易業者の多くはヨーロッパに位置し、世界各地の生産者からこれらの原材料を調達します。
巻物
私たちは圧延工場で異なるタイプの圧延ロールを使用して、通常ドイツ、イタリア、スロベニアと中国からの鋳造圧延ロールです。
黒鉛電極
製錬工場では直径750 mmの黒鉛電極を使ったアーク炉です鋼包炉には直径400 mmの電極を用いた。私たちはヨーロッパ、日本、中国からこれらの電極を調達した。
他の原材料
我々の鉄鋼生産には電極，ロール，耐火物および包装と部品材料が必要であり，これらの材料の多くは国内サプライヤーから購入されている。
水.水
生産過程には大量の水が必要である。私たちの水源は原発から5キロ離れたサル川だ。私たちは自分の水ステーションを使って配管を介してポンプを工場に送った。
電気と天然ガス
製鋼はまた大量の電力と天然ガスを必要とし、私たちは供給契約を持っている。通常では年間約422 GWhの電気エネルギーと392 GWhの天然ガスを消費している。
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| カタログ表： |
2022年、SWTはロシアとウクライナの衝突開始前に交渉された契約によってそのエネルギー需要 を満たすことができ、年間の欧州天然ガス価格の上昇を招く。しかし，2022年に比べて2023年の西南電力の方が電力供給価格が高い。私たちはロシアとウクライナの間の紛争が始まる前に天然ガス供給契約について交渉したため、私たちの平均価格はスポット市場価格よりはるかに低い。
仕入先
私たちは製品を生産するために必要な投入を世界的に得る。次の表は私たちの主要原材料サプライヤーを示しています
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主要サプライヤー |
原材料.原材料 |
| ショルツ、 TSR | 廃鋼 |
| RWE Supply & Trading GmbH | 電気エネルギー |
| GETEC エネルギーガス GmbH | 天然ガス |
| 耐火物サイトサービス GmbH | 耐火材料 |
| Graftec ， W. A.S. ，昭和電工 | 電極 |
| シーメンス、シュナイダー、フォイト | 備品 |
| ヴァルツェンゲッサイ · コスヴィヒ | 巻物 |
ボルタ · レドンダロング 製鉄所
当社のボルタ · レドンダ長鋼製品の生産工場は、 50 トンの電気アーク製鋼炉、 50 トンのつまみ炉、ビレット用連続鋳造機、ワイヤーロッドと鉄筋棒用熱間圧延機で構成されています。この工場は稼働しており、生産量は毎年増加しており、ブラジル市場に土木建設、高品質のドローイングおよびコールドヘッディングアプリケーション用の製品を提供しています。 操業性能の改善に加えて、ビレット 383 kt / 年、ラミネート 450 kt / 年の公称生産能力を実現すると予想される設備の改良を開発 · 交渉しています。
製鉄所
年間 20 万トンの生産量を目指して設計されたこの装置は、主に 50 トンの UHP 、 AC 電気アーク炉、 50 トンのつまみ炉、 3 ストランドビレット用連続鋳造機 1 台、移動式設備とクレーン、電源、配電設備、補助設備で構成されています。
圧延機
年産50万トンの歩柱式加熱炉、四機棚初圧延、250トン熱せん断、六機架粗圧延、六機架中圧延、六フレーム予備仕上げ圧延、内水冷却、二重飛せん断、ステップ冷却、500トン冷間せん断、送検フレーム、結束機、線材仕上げ圧延前水冷段、10フレーム高速線材仕上げ圧延工場、線材精圧延後の水冷段、機首、散巻冷却線、改造装置、結束機、脱材機、巻材搬送装置を敷設する。
生産生産量
次の表にVolta Redonda Long鋼工場の生産量を示します
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2021 |
2022 |
2023 | |
| (単位：千トン) | |||
| スラブ(粗鋼) | 228 | 208 | 207 |
| ロングスチール （ 製品 ） | 236 | 217 | 210 |
原材料とエネルギー供給者
我々がVolta Redondaの長鋼生産に使用している主な原材料は廃鋼であり，それ以外にも生鉄がある。私たちも高炉で生産した鋼片を使います。また，我々の生産運営は電気エネルギー，天然ガスと技術ガス，鉄合金，石灰，白雲石，発泡石炭などの補助材料を消費している。このような材料の供給源は私たちの平鋼事業の供給源と同じだ。“-原材料と仕入先”を参照
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| カタログ表： |
私たちの鉱業細分化市場は
私たちの採鉱活動はブラジル最大の採鉱活動の一つであり、主に私たちの鉄鉱石埋蔵量の探査によって推進されている。私たちの鉄鉱石製品は主にアジア、ヨーロッパ、ブラジルで販売され、ブラジルとオーストリアで販売とマーケティングを行っています。
以下は我々の材料採掘の概要である 属性：
|
材料掘削 属性 | |||||||||
|
名前または名前掘削 操作 |
の位置採鉱作業 |
タイプと数量 所有権利子 |
演算子 |
表面.表面 |
ステージの 掘削 操作 |
許可証 |
鍵.鍵 は コンディション のです。 許可証 |
タイプのです。 鉱山 / 材料 |
選鉱 は 植物と その他の施設 |
| (%) | （ Ha ） | ||||||||
| カサ · デ ペドラ | コンゴニャス マグネシウム.マグネシウム | 79.75 | CSN ミネラソン | 2,516 | 生産する | はい、そうです | 環評(1)そして他の人は | オープンピット / アイロン 鉱石.鉱石 | 採鉱 施設とピレス |
| エンゲニョ | コンゴニャス マグネシウム.マグネシウム | 79.75 | CSN ミネラソン | 344 | 生産する | はい、そうです | 環評(1)そして他の人は | オープンピット / アイロン 鉱石.鉱石 | 採鉱 施設とピレス |
_______________
| (1) | 環境影響評価 （EIA）現行の規制に従って許可またはライセンスを取得、更新中、または処理中である。 |
以下は、当社の非物質 鉱業の概要です 属性：
|
非物質採掘 属性 | |||||||||
|
名前.名前共 個採鉱作業 |
位置共 個鉱業は 運営 |
タイプと数量 所有権権益 |
演算子 |
表面.表面 |
ステージ 採鉱作業 |
許可証 |
キー 条件.条件のです許可証 |
タイプ共 個鉱山 / 材料 |
選鉱 は 植物と その他の施設 |
| (%) | （ Ha ） | ||||||||
| ボカイナ | アルコス， マグネシウム.マグネシウム | 100 | CSN セメントス ブラジル | 342.9 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩、ドロマイト | ボカイナ鉱業 施設そしてスズ （ ERSA ） |
| ピチンブ | アルハンドラ 鉛 | 100 | CSN セメントス ブラジル | 746.7 | 生産する | はい、そうです | (2) | 露天鉱/ 石灰岩、クレイ， 砂 | Pitimbu 鉱山施設 |
| カポエイラ グランデ | バローゾ、 マグネシウム.マグネシウム | 100 | CSN セメントス ブラジル | 93.4 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | カポエイラ · グランデ鉱山施設 |
| マタ · ドー リベイラン | バローゾ マグネシウム.マグネシウム | 100 | CSN セメントス ブラジル | 129.7 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | マタ · ドー Ribeir ã o 鉱山施設 |
| ファゼンダ · カンピーニョ | ペドロ · レオポルド マグネシウム.マグネシウム | 100 | CSN セメントス ブラジル | 661.4 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | ファゼンダ · カンピニョ鉱山施設 |
| ボア ビスタ | モンテス クラロス | 100 | CSN セメントス ブラジル | 432.9 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | ボアビスタ 採鉱施設 |
| サウダーデ | カンタガロ 瑞傑 | 100 | CSN セメントス ブラジル | 514.6 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | サウダーデ鉱山施設 |
| ミラマー | カアポラ、 鉛 | 100 | CSN セメントス ブラジル | 983.7 | 生産する | はい、そうです | (2) | オープンピット / 石灰岩 | ミラマー鉱山施設 |
| フェルナンディーニョ | イタビリト マグネシウム.マグネシウム | 79.75 | ミネリオス · ナシオナル | 147.0 | 無効化 | はい、そうです | – | 露天鉱/ 鉄鉱石.鉱石 | – |
_______________
| (1) | それぞれの埋蔵量を保証するための主要な許可は、鉱物権、環境ライセンス、および使用権です。 プロパティだ |
| 32 |
| カタログ表： |
以下の表は、個々の プロパティの生産を記載しています。 情報 ：
|
材料採掘 属性 | |||||
|
マイニングの名前 運営 |
の位置 鉱業 運営 |
受益プラント その他の施設 |
重合 生産 2021 (*1000) |
重合 生産 2022 (*1000) |
重合 生産 2023 (*1000) |
| カサ · デ · ペドラ | コンゴニャス マグネシウム.マグネシウム | 鉱山施設と ピレス | 26,790 | 23,725 | 33,400 |
| エンゲニョ | コンゴニャス マグネシウム.マグネシウム | 鉱山施設と ピレス | 5,566 | 7,024 | 1,600 |
|
非物質採掘 属性 | |||||
|
マイニングの名前 運営 |
の位置 鉱業 運営 |
受益プラント その他の施設 |
重合 生産 2021 |
重合 生産 2022 |
重合 生産 2023 |
| (トン) | (トン) | (トン) | |||
| ボカイナ | アルコス， マグネシウム.マグネシウム | ボカイナ鉱山と錫 （ ERSA ） | 5,505,805 | 5,412,725 | 4,847,461 |
| ピチンブ | アルハンドラ 鉛 | ピチンブ 私のです | 1,762,657 | 1,417,962 | 1,373,910 |
| カポエイラ グランデ | バローゾ マグネシウム.マグネシウム | カポエイラ · グランデ 私のです | 281,095 | 329,795 | 344,952 |
| マタ · ドー リベイラン | バローゾ マグネシウム.マグネシウム | マタ · ド · リベイラン 私のです | 1,397,347 | 1,772,303 | 2,059,997 |
| ファゼンダ カンピニョ | ペドロ · レオポルド マグネシウム.マグネシウム | ファゼンダ · カンピーニョ 私のです | 1,518,200 | 1,238,936 | 1,551,685 |
| ボア ビスタ | モンテスクラロス マグネシウム.マグネシウム | ボアビスタ 私のです | 906,417 | 1,004,218 | 1,052,509 |
| サウダーデ | カンタガロ 瑞傑 | サウダーデ 私のです | 1,037,009 | 986,374 | 941,101 |
| ミラマー | カアポラ、 鉛 | ミラマー 私のです | 1,677,637 | 1,833,328 | 1,814,471 |
| フェルナンディーニョ | イタビリト マグネシウム.マグネシウム | フェルナンディーニョ 私のです | – | – | – |
鉄鉱石鉱業のプロパティ
当社の鉄鉱石事業は、米ナスジェライス州、鉄の四角地帯と呼ばれる地域において、子会社である CSN Minera ç ã o によって行われています。Casa de Pedra 鉱山、 Engenho 鉱山 、 Fernandinho 鉱山は当社の露天掘り鉱山です。Casa de Pedra 鉱山と Engenho 鉱山は同じ鉱山複合体に属し、独自の輸送および出荷能力を運営しています。鉱山複合施設は、 Casa de Pedra 中央工場と Pires Benefitiation Plant から構成されています。現在非活性化されている Fernandinho 鉱山は北側に位置しており、 2015 年まで活動していたときは独自の輸送 と出荷能力も運営していました。
CSN Minera ç ã o は、鉄鉱石採掘事業を補完するために、リオデジャネイロ州イタグアイ市にあるイタグアイ港と、同じくリオデジャネイロ州ボルタ · レドンダ市にあるプレジデント · バルガス製鉄所を運営しています。
以下の地図は、当社の鉄鉱石の概要を示しています。 オペレーション：
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| カタログ表： |
当社の鉄鉱石プロパティは、以下の通り、 Casa de Pedra 、 Engenho （ いずれも物質プロパティ ） 、 Fernandinho （ 非物質プロパティ ） から構成されています。
Casa de Pedra Mine — コンゴニャス， マグネシウム.マグネシウム
Casa de Pedra鉱は私たちの主要な鉄鉱です。コンゴナス市、ミナスジラス州の首府ベロオリゾンテの南80キロに位置しています。その採鉱特許権は満期日がなく、敷地は2，516ヘクタールである。Casa de Pedraは全面的な生産段階にある。
Casa de Pedra鉱は現在運営に必要なすべてのライセンスを持っており，その計画拡大生産に関するライセンスプログラムは計画通りに行われている。ごみの山や尾鉱ダムのような関連施設は、適用される法律にも適合している。
Casa de Pedra鉱は露天採掘作業であり，鉱石タイプは高品位赤鉄鉱(鉄品位約64%)であり，少量のイタイ鉄鉱鉱石(鉄品位は約br}30−60%)を混合している。鉱体は条帯状鉄造成に代表され，低品位(~Fe@30%)から中/高品位(~Fe@60%)， と超/低赤鉄鉱(Fe@64%)まで新鮮から硬い物質タイプまで変化した。いくつかの種類の石灰化カバーも一緒に混合されて植物を育てている。地質フレームは複雑であり、無数の地質事件が総合的な等級 変異性情景を創造したためである。そのため、マッピングと掘削は常に強化され、ペデラの家の仕事の重点の一つである。
中央選鉱所は天然高品位選鉱を採用し、選鉱プロセスは破砕、ふるい分けと浮選を含む。中央工場は塊鉱、焼結鉱飼料、ペレット飼料を生産する。PIRES選鉱所は乾式選鉱過程において低中品位を与えた。
Casa de Pedraのすべての製品はMRSの鉄道で輸送され，この鉄道は鉄鉱石をリオデジャネイロ州のイタグイ海運埠頭に輸送する。
生産技術
ペデラの家工場
Casa de Pedra工場はミナスジラス州コンゴニア市にある。Casa de Pedra鉱は大統領ヴァガス製鉄所から350キロ離れ、私たちの鉄鋼工場に鉄鉱石製品を供給し、イタグア港を介して輸出されている。Casa de Pedraの設備船団とbr処理施設の年間設備容量はそれぞれ約1.2億トンと4000万トンであった。
PiresとFernandinho選鉱所
PIRES選鉱所はEngenho鉱とCasa de Pedra鉱から原料を得て最終製品(例えばブロック鉱や焼結鉱原料)を生成する乾式選鉱所である。
Fernandinho選鉱所はミナスジラス州リオアキマ市にある貯留尾鉱スタックから原料を受け取り，最終製品として焼結材と粉鉱を生成した。
次の表は過去3年間の各鉱山の鉄鉱石生産量を示しています
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生産する(1) | |||
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| ペデラの家(2)(公トン) | 18.11 | 16.09 | 19.75 |
| 等級.等級(3) (%) | 61.6% | 61.4% | 61.6% |
| ピレス(2)(公トン) | 9.20 | 7.41 | 8.49 |
| 等級(%) | 57.4% | 58.0% | 55.2% |
| フェルナンディーニョ(2)(公トン) | 0.87 | 0.57 | 0.61 |
| 等級(%) | 64.4% | 64.7% | 63.7% |
_____________
| (1) | CSN Minera ç ã o は、自社の生産に加えて、第三者から鉄鉱石を購入しました。サードパーティの購入量は、 2021 年、 2022 年、 2023 年にそれぞれ 880 万トン、 940 万トン、 1430 万トンでした。 |
| (2) | 生産情報は鉱山の 100% を考慮しています。 |
| (3) | グレードは、鉱石またはその他のホスト材料に存在する金属または鉱物の割合です。 |
以下の表は、各期間の連結売上高を示します。
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| 連結売上高 （ Mt ） | 28.32 | 29.19 | 37.67 |
| 34 |
| カタログ表： |
Engenho 鉱山 — コンゴニャス， マグネシウム.マグネシウム
Engenho 鉱山は 344 ヘクタールをカバーし、 2012 年から Casa de Pedra 鉱山複合体に統合されています。Engenho 鉱山の生産は常に Casa de Pedra 鉱山の生産と混合されています。 経路だ
以下の地図は、 Casa de Pedra 鉱山と Engenho 鉱山の詳細な図示です。 場所 ：
フェルナンディニョ 鉱山 — Itabirito， マグネシウム.マグネシウム
フェルナンディニョ鉱山は 147 ヘクタールをカバーし、 2012 年からカサ · デ · ペドラ鉱山複合体に統合されています。フェルナンディニョ鉱山の操業は、社内の戦略的決定の一環として 2015 年に停止されました。今後は、鉱物資源の鉱物埋蔵量への変換を更新するために、追加の地質学、掘削、資源調査と推定が行われる予定です。
以下の地図は、フェルナンディニョ鉱山とその関連鉱山の詳細な図示です。 設備 ：
CSN Minera ç ã o は、上記の鉱山資産に加えて、当社の鉱山事業周辺地域で初期探査活動を行っています。
| 35 |
| カタログ表： |
以下の図表は、各物件の所有権を考慮した 2023 年 12 月 31 日現在の当社の鉄鉱石資源と埋蔵量の概要を示しています。
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Measured 鉱物 資源 |
指示 ミネラル 資源 |
測定 + 指示 ミネラル 資源 |
推論 ミネラル 資源 | |||||
|
金額 |
Grades / 資質 |
金額 |
Grades / 資質 |
金額 |
Grades / 資質 |
金額 |
Grades / 資質 | |
| （ 百万トン ） | (% Fe ） | （ 百万トン ） | (% Fe ） | （ 百万トン ） | (% Fe ） | （ 百万トン ） | (% Fe） | |
| 鉄鉱石.鉱石: | ||||||||
| カサ · デ · ペドラ鉱山 | 160 | 39.8 | 1,145 | 37.6 | 1,305 | 37.9 | 1,364 | 37.1 |
| エンゲンホ鉱山 | 177 | 40.2 | 44 | 46.9 | 221 | 41.5 | 11 | 43.5 |
| フェルナンディーニョ鉱山 | 42 | 39.8 | 49 | 39.2 | 92 | 39.5 | 50 | 38.6 |
_______________
2023 年 12 月更新。
|
証明済み鉱物 埋蔵量 |
可能性のある鉱物 埋蔵量 |
総鉱物 埋蔵量 | ||||
|
金額 |
Grades / 資質 |
金額 |
Grades / 資質 |
金額 |
Grades / 資質 | |
| （ 百万 ） トン） | (% Fe） | （ 百万 ） トン） | (% Fe） | （ 百万 トン） | (% Fe） | |
| 鉄鉱石.鉱石: | ||||||
| カサ · デ · ペドラ鉱山 | 81 | 38.8 | 1,347 | 40.9 | 1,428 | 40.8 |
| エンゲンホ鉱山 | 10 | 39.2 | 168 | 41.6 | 178.0 | 41.5 |
_____________
* CSN は経済分析のために 1 トン当たり平均 95 ドルを想定しています。2023 年 12 月更新。
Casa de Pedra 鉱山と Engenho 鉱山は、ミル 供給材料 （ 鉱山のラン — ROM ） であり、鉱物埋蔵量の基準点は、処理施設に納入される鉱石です。以下の表は、 Casa de Pedra 鉱山と Engenho 鉱山の埋蔵量ピット最適化パラメータを示しています。
_____________
| メモ： |
冶金回収または質量回収 for PC / OS = 82.40%
冶金回収率または質量回収率 P 15 = 43.80% 全体的な冶金回収率または質量回収率 = 52.60%
カットオフ等級： 22.40%
| 36 |
| カタログ表： |
セメント採掘 属性
以下の地図は、上記の各非物質セメント鉱山の位置を示しています。 以下は以下のとおりである
ボカイナ鉱山 — Arcos， MG ：
ピチンブー — アルハンドラ PB ：
| 37 |
| カタログ表： |
Mata do Ribeir ã o と Capoeira Grande — バローゾ、 MG ：
ファゼダ·カンピニョ·ペドロ·レオボルドーはMG ：
BOA Vista-Montes ClarosはMG ：
| 38 |
| カタログ表： |
Sudade-カンタガロはRJ：
Miramar-Caaporﾟ， PB ：
各財産は，(I)Elizabeth 工場-Pitimbu鉱，(Ii)Barroso工場-Capoeira Grande鉱とMata do Ribeir≡o鉱；(Iii)Pedro Leopoldo工場 -Pedro Leopoldo鉱(Fazenda Campinho)，(Iv)カンタガロ工場-カンタガロ(サウジ鉱)；(V)Caapor ao工場-Caapor≡(Miramar鉱)，(Vi)Montes Claros工場-採体総合(Vii)-Arcos Boca鉱を含む。
すべてのセメント採掘財産は私たちが100%所有して、それぞれ採鉱と財産を持っています権利です。
これらの属性の各々は操作可能である.各埋蔵量を保証する主な許可は、鉱物特許権、環境許可証、およびその鉱物の使用権を含む。 この鉱物の各採鉱タイプおよび鉱化スタイル、ならびにそれぞれの加工工場および他の利用可能な施設は、上の“非物質採鉱財産”のタイトルの下に記載されている
| 39 |
| カタログ表： |
次の表は、個別に通知された測定および指示資源と、埋蔵量についてのみ計算された使用寿命情報とを含む各セメント属性の鉱物埋蔵量および鉱物資源を示す。品質面では，すべてのセメント鉱山のCaO含有量が45%を下回ってはならないことがガイドラインで規定されている。CSNはその非物質セメント鉱の推定資源は報告されておらず，地質知識の低い資源であるため，CSNは推定資源の資産評価に対する実際の価値は小さいと考えており，CSNはブラジル鉱業当局に推定資源 を報告する必要はない。CSNは、2023年12月31日までの各ケースにおける、以下の測定および指示された明らかな埋蔵量、資源、および鉱山寿命を考慮している
| 40 |
| カタログ表： |
下の表に非材料のピット最適化パラメータ を示す属性：
|
アルハンドラ |
アルコス |
バローゾ |
カアポラ |
カンタガロ |
モンティス·クラロス |
ペドロ · レオポルド | |
| 植物 | |||||||
| 燃料 | 2,540,925.5 | 11,302,413.8 | 5,780,769.8 | 2,554,532.4 | 2,147,653.7 | 2,131,917.9 | 2,585,148.9 |
| 電気エネルギー | 405,950.2 | 2,201,355.2 | 1,677,725.2 | 340,062.3 | 186,545.7 | 283,374.5 | 845,435.8 |
| その他の変動コスト |
2,498,203.4 |
3,176,715.1 |
2,967,782.2 |
2,444,154.0 |
926,539.2 |
1,904,904.5 |
3,256,800.5 |
| 変動コスト | 5,445,079.1 | 16,680,484.1 | 10,426,277.2 | 5,338,748.6 | 3,260,738.6 | 4,320,196.8 | 6,687,385.2 |
| 人件費 | 6,081,442.8 | 17,574,480.3 | 3,421,321.7 | 2,044,216.0 | 2,919,637.5 | 1,712,674.9 | 1,980,205.3 |
| 第三者サービス | 2,053,694.0 | 12,868,274.7 | 4,415,217.5 | 1,516,397.0 | 187,418.6 | 1,653,009.7 | 130,734.7 |
| メンテナンス （ 資材 · サービス ） | 2,990,263.2 | 16,598,073.5 | 3,922,569.5 | 852,275.0 | 283,632.9 | 354,006.3 | 2,236,416.4 |
| その他の固定費 |
(296,197.7) |
4,548,804.6 |
(2,804.7) |
216,685.0 |
131,755.0 |
168,812.3 |
68,032.5 |
| 固定コスト |
10,829,202.3 |
51,589,633.1 |
11,756,304.0 |
4,629,573.0 |
3,522,444.0 |
3,888,503.2 |
4,415,388.9 |
| 現金コスト |
16,274,281.4 |
68,270,117.1 |
22,182,581.3 |
9,968,321.6 |
6,783,182.6 |
8,208,700.0 |
11,102,774.1 |
| 価格 * | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% |
_________________
| * ウィズ | 価格パラメータに関しては、当社は直接販売を行わないので、販売商品の総コストの 10% のマージンを想定しています。商品価格に関しては、セメントの価格ダイナミクスは現地の需給の関数であり、鉄鋼や鉄鉱石などの他の商品のように、指数や世界の商品価格に固定されていません。また、セメント価格はセメントプラントのコストを考慮しており、プラントや企業によって異なる可能性があります。 |
鉱物資源と埋蔵量推定内部統制
我々は我々の鉱物資源と鉱物埋蔵量評価に最適な実践 を応用することに取り組んでいる。これらの評価を担当するチームは、グローバル機関、組織、大学と協力し、最新の評価プロセスを維持し、これらのプロセスを記録し、適用します。私たちの鉱物資源と埋蔵量推定の内部統制は
| · | ルーチンを更新する操作手順であって、 は： |
| o | 地質充填図 |
| o | 調整検査ドリル 首輪； |
| o | 井戸の下測定プロトコル |
| o | 中心的な棚の変更活動 |
| o | 首輪、調査、および検査ファイルを含むデータベース管理システム |
| 41 |
| カタログ表： |
| · | 適切かつ満足できる方法で掘削し、ダイヤモンド掘削コアを用いて地質記録井、構造測定と冶金試験を行った |
| · | 内部地質学者を使って現場で記録し |
| · | すべてのドリルコアをサンプリングし、内部地質学者が監督或いは直接 を実行する。 |
品質管理と品質保証の面で、著者らは定期的に分析実験室とサンプル調製実験室を検査し、著者らは5つの認証された標準物質、空白と実験室複製品を使用し、これらの物質はすべて適切な頻度で一級と二級実験室に挿入した。また，水浸法や“砂瓶”法で測定した比重を定期的に検査した。
我々の地質モデルは，我々の鉱山計画や選鉱部門で直接使用されている粒子粒子(塊状と微細)と化学閾値 に基づく一連の岩性コードに分類されたドメインを用いて説明した。
私たちの鉱物埋蔵量の推定について、私たちは以下の推定に影響を与える可能性のある要素を確認し、これらの要素に基づいて絶えず私たちの推定を更新し、完備している
| · | 構造的要素 |
| o | 鉱物資源の入力パラメータ |
| o | 坑道の設計と反撃 |
| o | 岩土模型 |
| o | 水文地質要因 |
| o | 土地表面の特性； |
| o | 鉱物権ライセンス； |
| o | 環境ライセンス； |
| o | 水利用権 |
| o | 規制ライセンスおよび運営許可； |
| o | 物理的な制約、例えば ： |
| § | 地質モデルの境界； |
| § | 第三者エリア； |
| § | 文化保護区 |
| § | 保護区、 |
| § | 加工プラントや施設。 |
| · | 鉱山操業要因 |
| o | 採掘回収の仮定； |
| o | 生産率の仮定。 |
| o | 採用された積載 · 牽引艦隊 |
| o | 希釈と採掘回収の仮定。 |
| · | プラントの運用要因 |
| o | それぞれの品質を持つ精鉱の生産量 に直接影響する質量回収； |
| o | プラントの性能および製品品質に影響を与える鉱物プロセスの変更およびプラントの改造。 |
| o | 加工プラントの性能を変更する可能性のある鉱物特性評価の潜在的なアップグレード。 |
| · | 他の要素 |
| o | 過去のbr年間における製品価格の変化； |
| 42 |
| カタログ表： |
| o | 採鉱、加工、間接費用および物流に関する特許使用料およびコスト； |
| o | 税金と為替レートの考慮事項。 |
私たちは現在把握している鉱物資源と鉱物埋蔵量推定情報に基づいており、これらの推定は未来の実際の生産量を代表しないかもしれない。私たちの見積もりが変わらないことを保証することもできませんし、すべての資源と埋蔵量を抽出して生産量に変換できる保証もありません。詳細については、項目3.重要な情報-3 Dを参照されたい。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスク-私たちの鉱物埋蔵量と鉱山寿命は不正確であることが証明される可能性があり、市場価格の変動とコスト変化はいくつかの鉱石埋蔵量が採鉱にとって経済的ではなく、時間の経過とともに、私たちの埋蔵量が枯渇するにつれて、私たちは絶えず上昇する採掘コストや投資要求に直面する可能性がある
採掘能力を拡大
私たちの鉱業子会社CSN Mineraﾟoにとって、今後数年は改革的なbrになると信じています。私たちのプロジェクトは開発の後期段階にあり、投資が強いからです。brは鉄鉱石生産に融資して生産を加速させる計画です。CSN Minera≡oの現在の業務計画は，年間生産能力を2023年の4270万トンから2028年の6800万トンに拡大することを想定しており，同社がすべての計画中の拡張プロジェクトを完成できることを前提としている。
CSN Minera≡oには4つの開発中のプロジェクト があり、これらのプロジェクトは徐々に実施され、投資計画は153億レアルで、毎年28.4百万レアルに追加投資されている
(i) Itabirito プロジェクト (Itabirito P 15，P 4+工場)：褐色地拡張と緑地プロジェクトの組み合わせは，すべて既知の技術と1トン当たりの競争力のある投資を採用し，低不純物と高速鉄道含有量の高い良質なペレット飼料(直接還元ペレット飼料を含む)を生産した。
(二)中国政府と中国政府尾鉱ダム回復プロジェクト (Pires、B 4、Casa de Pedra尾鉱加工工場)：我々のダム脱特性計画の一部として，許可を得た褐色地拡張プロジェクトは，ダムに貯蔵されている1.8億トンの尾鉱を回収することで価値を発生させ，毎年650万トンのbrトンを増加させている。
(三)中国政府と中国政府中央工場拡張プロジェクト (細粒尾鉱)：許可を得た褐色地を拡張し，低運営コストでペレット飼料の生産を加速し，年間95万トン増加した。
(Iv)TECAR 拡張プロジェクト： 既存の地域における採掘拡大を支援するためのブラウンフィールド投資 （ 年間 6000 万トンのフェーズはすでに認可されています ） 。 3 つのフェーズ （ 年間 60 億 8400 万トン、年間 1 億 3000 万トン ） で生産能力を増やす。
ダムの
鉱石生産プロセスで発生する尾鉱を積み重ねる可能性をもたらす技術の使用のパイオニアとして、 CSN Minera ç ã o の生産は尾鉱ダムからほとんど独立しています。近年、信頼性、廃棄、乾式堆積を高めるための多額の投資が行われた後、 CSN Minera ç ã o の尾鉱の大部分は乾式ろ過プロセスを経て、専用のエリアに堆積されます。このイニシアチブにより、この技術の専門知識が得られ、尾鉱ダムを使用せずに現在の生産と持続可能な成長を可能にしました。
製品の品質と競争力のあるコストに焦点を当てることに加えて、当社の事業の環境への影響は当社の優先事項の一つです。当社は、事業から尾鉱ダムの使用を排除するというコミットメントにおいて、ブラジルにおけるパイオニアです。CSN Minera ç ã o の尾鉱ろ過プラントの完全な導入により、 2020 年 1 月にこの独立を達成し、生産プロセスから生成される尾鉱の大部分をろ過し、乾燥堆積させました。
以下の表 は、当社が運営するダムに関する情報を示しています。
| ダム / 堤防の名前 | 企業 · 起業家 | 主な用途 | 物質 | 高さ(メートル) | 容量 （ m3 ） | 施工方法 | 最終認証 | リスク | 影響 | 状態.状態 |
| ペデラの家(2) | CSN ミネラソー | 鉱山尾鉱の封じ込め | 鉄鉱石 | 84.00 | 65,374,575 | 下流.下流 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | 能動型 |
| B4 | CSN ミネラソー | 鉱山尾鉱の封じ込め | 鉄鉱石 | 65.00 | 13,001,821 | 上流側 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | キャラクタリング解除中 |
| B5 | 登録されていない。 | |||||||||
| バタテイロ · デ · バイクソ堤防 | 登録されていない。 | |||||||||
| 43 |
| カタログ表： |
| ダム / 堤防の名前 | 企業 · 起業家 | 主な用途 | 物質 | 高さ(メートル) | 容量 （ m3 ） | 施工方法 | 最終認証 | リスク | 影響 | 状態.状態 |
| ピルハ · ダ · ヴィラ II 堤防 | 登録されていない。 | |||||||||
| ビチェント IIIA 堤防 | CSN ミネラソー | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 19.38 | 116,696 | 単段 | 3 月 24 日 | ロー | 中くらい | 能動型 |
| エスメリル 4 世堤防 | CSN ミネラソー | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 41.44 | 230,901 | 単段 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | 能動型 |
| ラガルトダム | CSN ミネラソー | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 14.20 | 363,901 | 単段 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | 能動型 |
| ポソ · フンドダム | 登録されていない。 | |||||||||
| ヴィギア補助ダム | 登録されていない。 | |||||||||
| B 2 ダム | ミネリョス · ナシオナル | 鉱山尾鉱の封じ込め | 鉄鉱石 | 40.00 | 304,143 | 上流側 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | 非活動 |
| B 2 補助ダム(3) | ミネリョス · ナシオナル | 鉱山尾鉱の封じ込め | 鉄鉱石 | 33.00 | 2,785,859 | 上流側 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | 非活動 |
| エンゲンホ堤防 | CSN ミネラソー | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 12.40 | 11,378 | 単段 | 3 月 24 日 | ロー | 中くらい | 能動型 |
| ヴィギアダム (1) | CSN ミネラソー | 鉱山尾鉱の封じ込め | 鉄鉱石 | - | - | - | 3 月 24 日 | - | - | de—characterized |
| エコロジカ 1 ダム | ミネリョス · ナシオナル | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 18.50 | 186,637 | 下流.下流 | 3 月 24 日 | ロー | 中くらい | 能動型 |
| エコロジカ 2 ダム | 登録されていない。 | |||||||||
| B 1— アグア · プレタ | 登録されていない。 | |||||||||
| B 2— アグア · プレタ | 登録されていない。 | |||||||||
| B 2 ダム | CSN セメントス | 貯水 · 集水 | 白雲岩 | 11.00 | 240 | 中心線 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | キャラクタリング解除中 |
| B3 ダム | CSN セメントス | 石灰岩の封じ込め | 石灰岩 | 11.00 | 900 | 単段 | 3 月 24 日 | ロー | 高 | キャラクタリング解除中 |
| PIT—01 | 登録されていない。 | |||||||||
| タボキニャ 01— クレンテ | エスタニョ · デ · ロンドニア | 鉱山尾鉱の封じ込め | 錫の堆積物 | 18.00 | - | 上流側 | 3 月 24 日 | ロー | 中くらい | de—characterized |
| タボキニャ 02— セラ · アズル | エスタニョ · デ · ロンドニア | 鉱山尾鉱の封じ込め | 錫の堆積物 | 19.00 | 1,983,201 | 上流側 | 3 月 24 日 | ロー | 中くらい | キャラクタリング解除中 |
| タボキニャ 03 | エスタニョ · デ · ロンドニア | 鉱山尾鉱の封じ込め | 錫の堆積物 | 9.00 | 1,708,100 | 単段 | 3 月 24 日 | 中くらい | 中くらい | キャラクタリング解除中 |
| タボキンハ 04 | エスタニョ · デ · ロンドニア | 鉱山尾鉱の封じ込め | 錫の堆積物 | 16.00 | 2,253,100 | 単段 | 3 月 24 日 | 中くらい | 中くらい | キャラクタリング解除中 |
| イガラパワ | Alianía Geraﾟo de Energia S.A | 水力発電 | 水.水 | 45.6 | 234,500,000 | 土壌 — コンクリート面岩填充 | 九月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| イタ （ ダム ） | エンジー · ブラジル | 水力発電 | 水.水 | 125.00 | 5,100,000,000 | コンクリート面岩填充 | 4 月 24 日 | ロー | 高 | 能動型 |
| イタ （堤防 1） | エンジー · ブラジル | 水力発電 | 水.水 | 22.00 | 圧縮土壌、リップロックによる上流保護、草による下流保護 | 4 月 24 日 | ロー | 高 | ||
| イタ （ 2 堤防 ） | エンジー · ブラジル | 水力発電 | 水.水 | 22.00 | 圧縮土壌、リップロックによる上流保護、草による下流保護 | 04 月 24 日 | ロー | 高 | ||
| 44 |
| カタログ表： |
| ダム / 堤防の名前 | 企業 · 起業家 | 主な用途 | 物質 | 高さ(メートル) | 容量 （ m3 ） | 施工方法 | 最終認証 | リスク | 影響 | 状態.状態 |
| イタ （ 堤防 3 ）(4) | エンジー · ブラジル | 水力発電 | 水.水 | 29.00 | 圧縮土壌、リップロックによる上流保護、草による下流保護 | 04 月 24 日 | ロー | 高 | ||
| ブラン | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 20.70 | 50,000,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| Canastra | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 25.40 | 242,000 | 鉄筋コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| カピギ 1 世 | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 20.50 | 42,000,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| カピギ 2 世 （ 補助 ） | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 6.10 | 10,000 | 木製のバックトラス | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| カピギ 3 世 （ カプタソン ） | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 5.20 | 30,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | 中くらい | ロー | 能動型 |
| ディヴィサ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 27.50 | 11,400,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| エルネスティナ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 22.69 | 258,350,000 | ロックフィル | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| エルネスティナ 1 堤防 | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 5.00 | - | 均質堤防 | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| エルネスティナ 2 号堤防 | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 5.00 | - | 均質堤防 | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| フォルキリャ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 6.50 | 50,000 | 石造り | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| グアリタ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 8.75 | 60,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | 中くらい | ロー | 能動型 |
| エルヴァル | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 11.85 | 150,000 | 鉄筋コンクリート | 十二月二十三日 | 中くらい | ロー | 能動型 |
| イジュイジーニョ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 6.90 | 60,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| イタウバ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 97.00 | 382,900,000 | アースフィル | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| イタウバ = ヴェルテドゥーロ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 28.10 | - | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| イヴァイ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 7.10 | 50,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| ジョアン · アマド | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 11.50 | 10,600,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| ジョアン · アマド — 左堤防 | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 4.50 | - | 均質堤防 | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| マイア · フィーリョ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 24.45 | 34,500,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| パッソ · ド · インフェルノ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 8.00 | 10,000 | 石造り | 十二月二十三日 | 中くらい | ロー | 能動型 |
| パッソ · レアル | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 58.00 | 3,738,600,000 | アースフィル | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| サルト | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 10.00 | 13,800,000 | サイクロペアコンクリート | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| サンタローザ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 7.20 | 70,000 | 石造り | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| トカ | CEEE—G | 水力発電 | 水.水 | 4.50 | 10,000 | 石造り | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| ケブラ · ケイソ | CEC | 水力発電 | 水.水 | 70.00 | 136,630,000 | コンクリート面ロックフィルダム | 十二月二十三日 | ロー | 高 | 能動型 |
| サンタ · アナ | サンタ · アナ · エネルジェティカ社 | 水力発電 | 水.水 | 3.35 | 100,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
| サクレ 2 | ブラジル中央エネルギー株式会社。 | 水力発電 | 水.水 | 適用されない | 予約なし | 河川の転換 | 十二月二十三日 | 適用されない | 適用されない | 能動型 |
| バローゾ封じ込め堤防 | CSN Cimentos Brasil S / A | 石灰岩の封じ込め | 砂利 | 5.00 | 29,000 | ロックフィル | – | ロー | ロー | 能動型 |
| SHG カチョエイラ · ドス · マカコス | CSN Cimentos Brasil S / A | 河川ダム | 水.水 | 10 | 240,000 | 従来型コンクリート | 十二月二十三日 | ロー | ロー | 能動型 |
_____________
| (1) | FEAMとANMが登録をキャンセルする過程で、脱特徴化作業が完了した。 |
| (2) | Casa de PedraダムはB 2，B 3，B 6水中ダムからなり，ダムはこれらのダムを水没させた。 |
| (3) | B 2サブダムについては、その安定性は保証されておらず、2023年9月の前回の報告で、Minérios国家会社は、設計者が決定した構造安定に関する工事スケジュールと独立した外部監査を遵守しており、ミナスジラス州検事室が発表した措置を実行しており、ミナスジラス州検事室分析員が発表した専門家報告書がこれを確認していることを明らかにした。 |
| (4) | ダムと堤防(1，2と3)はその水力発電所ダムを構成している。 |
私たちは尾鉱埋蔵量を減らすために私たちの流れを変えることに努力しています。私たちは引き続き本年度報告日までに私たちのESGと工事チームが制定したスケジュールに従って、私たちの非アクティブな尾鉱ダムの引退または特性化計画を実行します.
| 45 |
| カタログ表： |
私たちのセメント細分化市場
私たちのセメント部門はブラジル東南部、東北部と中西部の7つの総合セメント工場、6軒のミルと21個の配送センターから構成され、リオデジャネイロ州、ミナスジラス州、S、サンエスピリト州、パライーバ州、バイア州とゴア州Sに分布している。
生産する
私たちのセメント生産は、クリンカ、石灰石、石膏、時々スラグを含むセメントミル中の大量の原材料から始まった。Volta Redonda，Arcos，Barrosoのセメント粉粉砕過程は立磨によって行われた。ミルには、br圧力を用いてターンテーブル上の原料層を粉砕する油圧圧延ロールシステムがある。他の工場では、セメント粉粉砕過程はボールミルによって行われる。鋼研磨球を搭載した回転円筒形ボールミルでは，材料brを微粉に粉砕した。
私たちは私たちのすべての総合セメント工場でクリンカを生産します。クリンカを生産する主な原料は石灰石、粘土、その他の改良剤、例えば亜錫鉱、ボーキサイト、brなどである。これらの原料は研磨と具を経て、いわゆる“生料”を形成する。原料を均質化した後，混合物は窯炉に運ばれて高温に加熱される。この過程の結果、私たちはセメントの基礎材料であるクリンカを得た。石膏と他の原料をクリンカ混合に添加し，セメント製品タイプに適した粒度になるまでセメントミルに添加した。
スラグは鉄鋼の副産物であり，高炉で生産され，倉庫に貯蔵され，道路を介して輸送される。私たちは天然石膏を使用し、トラックで輸送し、倉庫に貯蔵している。私たちのいくつかの鉄鋼工場は他の鉄鋼工場とスラグ供給契約を締結した。
私たちの工場では、原材料はコンベヤベルトで輸送され、所定の公式に従って投入物を比例的に置き、ミルに輸送します。磨鉱所は鉄道や道路を介して連合工場から移送されたクリンカを受け取る。(I)CP II(複合ポルトランドセメント)，(Ii)CPIII(高炉ポルトランドセメント)および(Iii)CP V ARI(高初期強度ポルトランドセメント)を含む袋詰めセメントとバルクセメント製品の組み合わせを提供した。これらの異なるタイプのセメントを製造し，成分に異なる元素，および充填剤(炭酸カルシウム)，スラグ，火山灰としてbrを添加した。
我々が生産したセメントタイプは，CP III 32，CP III−40 RS，CP II−E−32，CP II−E−40，CP II−F−40，CP II−F−40繊維セメント，CP II−F 32，CP II−F−32スーパーセメント，CP II−Z−32セメント，CPV ARI，CPV ARI RS，CPV ARI plus，CP Arif，CP Arif，ECOCEM 50であり，いずれの場合も袋詰めとバルク形式であった。
|
植物 |
エリア |
サイロの数 |
最大容量 |
| カアポラ | 東北方面 | 8 | 31,200 |
| バローゾ | 東南 | 10 | 55,850 |
| ペドロ · レオポルド | 東南 | 10 | 26,000 |
| カンタガロ | 東南 | 4 | 24,000 |
| モンテスクラロス | 東南 | 6 | 34,800 |
| コカルジーニョ | 中西部 | 2 | 8,000 |
| ヴィトーリャ | 東南 | 2 | 9,296 |
| カンデイアス | 東北方面 | 2 | 2,250 |
| ユニタデ · リオ | 東南 | 4 | 2,400 |
| アルコス | 東南 | 7 | 28,000 |
| アルハンドラ | 東北方面 | 4 | 18,000 |
| ソロカバ | 東南 | 1 | - |
| ウォルタ·レドンダ | 東南 | 4 | 30,000 |
私たちのエネルギー細分化市場は
私たちのエネルギー部門は私たちの発電工場で構成されています。これらの工場は私たちの生産コストの低減を支持し、いくつかのエネルギーの変動や獲得可能性の影響を受け、エネルギー黒字を商業化することでbr収入を発生させます。以下は私たちのエネルギー部門の関連資産の概要だ。
熱電併給発電所
私たちは大統領ガス製鉄所に245メガワットのコージェネレーション発電所を持っている。運転を改善するほか，発電所は我々の帯鋼工場に電力，処理後の蒸気と高炉から送出される強制空気を供給し，鉄鋼加工ガスを大気中に燃焼させるトーチを除去し，周囲環境に有利である。また、設備容量が22メガワット増加したタービンがあります。このタービンは私たちの3号高炉の近くにあり、製鉄過程の出口ガスを利用して発電します。私たちのコージェネレーション発電所の年間総設備容量は267メガワットです。
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| カタログ表： |
IT湛水電施設
私たちはITA水力発電所の29.50%の株式を持っています。私たちとEngie BrasilはそれぞれITASA 48.75%の株式を持っているので、ITASAは特殊な目的会社で、2000年に付与された30年間の特許権に基づいて、私たちはブラジル南部ウラ圭河上のITA水力発電所の60.5%の株式を所有して運営しています。ITambé はITASAの残りの2.5%の株式を持っている。Engie Brasilはitオスミウム水力発電施設の残り39.5%を直接所有しており，設備容量は428メガワットである。
イガラパワ水力発電施設
我々はイガラパワ水力発電施設を建設する財団の17.92%の株式を所有しており，2031年9月まで運営する権利がある。同財団の他のメンバーはAlian≡a，L.D.R.S.P.E.Gerac≡o de Energia e Participa ióes Ltd.グール·ゴールド社と。同施設の設備容量は38メガワット。
聖アナ水力発電施設
CSN Cimentosと我々のエネルギー子会社CSN EnergiaはSanta Ana Energética S.A.の100%株式を持ち，後者は聖アナ水力発電所の特許権を持ち，この水力発電所の設備容量は6.3メガワットである。
ザック2期水力発電施設
CSN Centtosと我々のエネルギー子会社CSN EnergiaはTopázio Energética S.A.の100%株式を所有しており，後者はその子会社Brasil Central Energia Ltd.を通じてSuck II水力発電所の特許権を有しており，この水力発電所の設備容量は30メガワットである。
キブラ·キククソ水力発電施設
CSN Minera≡oと我々のエネルギー子会社CSN EnergiaはCEC 100%の株式を所有し，CECはQuebra−Queixo水力発電所の特許権を持ち，この水力発電所の設備容量は120メガワットである。
CEEE—G
CFBはCEEE−G 98.98%の株式を持ち，CEEE−Gは複数の水力発電所と緑地風力発電プロジェクトの特許権を持ち，総設備容量は1，134メガワットである。
私たちの物流細分化市場
私たちの物流部門は鉄道と港施設を含む。
鉄道.鉄道
東南鉄道(Br)システム
MRSは2056年までブラジル東南部鉄道システムを運営する特許権を持っている。2023年12月31日現在，MRS総資本の33.70%(直接保有18.75%，CSN Minera≡o経由14.95%) を保有している。より多くの情報をご覧ください。“プロジェクト5.業務と財務審査と展望−5 B.流動資金と資本資源--表外手配--“受け入れるか支払うか”の契約義務。ブラジル東南部の鉄道システムは1，643キロの軌道があり、ブラジル南東部のS-リオデジャネイロ-ベロオリチベット工業三角地帯にサービスし、私たちをミナスジラス州にある鉱山をSとリオデジャネイロ州の港、CSN、シルジカ·ボリスタ社とジェル道·アソミナスの鉄鋼工場と接続している。この鉄道は私たちをミナスジラス州Casa de Pedra鉱の鉄鉱石とリオデジャネイロ州イタグア港のコークスと石炭を大統領ワガス製鉄所に輸送し、私たちの輸出製品をイタグアイ港とリオデジャネイロ港に輸送する。鉄道システムは大統領ヴァガス製鉄所とイタグア港のコンテナ埠頭を連結しており、私たちの大部分の鉄鋼輸出はこの港で処理されている。
東北鉄道 システム
私たちは東北鉄道システムを運営する特許権を持つ会社に興味があり、この鉄道システムはマラニオ州、ピオイ州、セイヤ州とベナンブゴ州で運営され、この地域の主要な港につながっており、マルチモーダル解決策とオーダーメイドされた物流プロジェクトを通じて重要な競争優位を提供している。
1997年、私たちはRede Ferroviária Federal S.A.またはRFFSAに属する鉄道で貨物輸送を運営する独占的な権利を付与し、brは現在東北鉄道システム1号と呼ばれ、1998年1月1日から発効し、ブラジル政府が建設を選択した東北鉄道システムの任意の新しい軌道上で貨物鉄道輸送を運営することを優先的に許可した。
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| カタログ表： |
2005年、私たちはブラジル政府(この特許権の授権者)と“Nova Transnorestina”という新しい軌道と東北鉄道システムの開発の他の改善を支援するための意向書に署名した。Nova Transnordestinaプロジェクトの討論の結果、2013年と2014年にTACが実行され、このTACは、2012年までに元の特許権協定を遵守しなかったすべてのクレーム、および投資協定(以下に議論する)と新しい特許権を含む複数の合意を解決し、これらの合意に基づいて、私たちは新しい軌道を開発と運営する権利を獲得し、東北鉄道システム管理は2つのサブ鉄道システムに分けられた：
| · | 東北鉄道I号システム我々の子会社FTLが運営しており，RFFSAネットワークを含み，S，Lu，S-アルトス，アルトス-フォタレサ，フォタレサ-ソサ，スーザ-レシフェ/ホルヘ·リンス，レシフェ/ホルヘ·リンス，ホルヘ·リンスプロニア，ポーラ·カヴァルカンティ−カベルダイロ，イタバアナ−マカオなどの都市間の鉄道ネットワークをカバーしており，4，238キロの鉄道を有しており，そのうち1，191キロが運営されており，brと交渉している国家地上交通局(国家交通輸送プラットフォーム)またはANTTは、 剰余を返す。2023年12月31日まで、私たちはFTL 92.71%の株式を保有し、その特許権は2027年に延長され、さらに30年延長することができる。特許権残り年の特許権支払いは2023年12月31日まで5170万レアルであった。 |
| · | 東北鉄道系統二期私たちが共同で制御する投資先TLSAは新しいネットワークをカバーしEliseu Martins-Trindade，Trindade-SalgueiroをカバーしていますSalgueiro-Misse Expect≡o VelhaとMisse Expect≡o Velha- Porto de Pecémは，ブラジル東北部内陸とPecémとSuape港を結ぶ1，206キロ延びる予定である.2023年12月31日まで、私たちはTLSA 48.03%の株式を保有し、その特許権は2057年まで延長し、あるいはTLSAは6.75%の年間収益率でその投資株を回収する日まで延長した。 |
2013年9月、Valec Engenharia、Constru Róes e Ferrovias S.A.またはValec、東北国家開発基金と投資協定、またはTLSA投資協定を締結しました(北欧国家発展基金会)、またはFDNE、2つのブラジル政府エンティティ、インフラおよび東北地域の発展、ならびにTLSAにおける我々のパートナーに焦点を当てる。TLSA投資協定によると、私たちパートナーと私たちのパートナーは、東北鉄道システムIIの建設を完成させるために75億レアルの予算に同意しています。TLSAパートナーは約149億レアルの改訂予算を審査しており、TLSA投資協定の改訂が待たれており、今年度の報告日 まで、この合意は正式に決定されていません。
TLSA投資協定はまた、金額を含む指示的条項と条件を規定しており、これらの条項と条件に基づいて、ブラジル国家経済·社会発展銀行(国家経済·社会発展銀行)、またはBNDESは、東北鉄道システム二期の竣工に長期融資を提供することに同意している。指示条項を受けているが、融資は、融資者が内部および信用承認手続きを満足的に完了することを含むいくつかの条件によって制限されている。もし私たちの合理的な条項とコストに対する融資者の最終的な信用承認を含め、いかなる条件も満たされていなければ、私たちは融資を受けることができないかもしれない。もう一つの長期融資はFDNE と東北憲法融資基金から来ました(Fundo Constitucional de Financiamento do Noreste)、またはFNE、TLSAはすでに 受信しています。
2016年連邦会計裁判所(大学コンタス法廷)、またはTCUが提訴し、東北鉄道システム二期特許権契約のいくつかの方面の合法性を疑問視し、これは新軌道建設の進行が遅いことを招き、ANTTは、TLSAが東北鉄道システム一期特許権契約の条項に適合しないと主張する訴訟を提起した。
Valecが“TLSA投資協定”に規定されている実質的な義務を守らないことも新軌道建設の進捗が遅い原因の1つであり，予算改定を招いている。
2019年末、ANTTは東北鉄道システム1期特許権契約の満了を提案し、2020年上半期、ANTTは東北鉄道システム二期特許権契約の満了を提案した。この2つの決定はいずれも特許権保有者が修正決定を要求した場合に行われたものであり、今年度の報告日までにANTTの最終決定を待っている。
ANTTの決定はすぐには発効せず，ブラジル総裁の審議と公布，すべての最終状況で決定された後にのみ発効する。詳細については、項目8.財務情報−8 Aを参照されたい。連結報告書とその他の財務情報-法律と行政手続き-東北鉄道システム手続き“
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| カタログ表： |
2022年12月，TLSA特許権協定修正案 を締結し，この修正案により，他の事項を除いてTLSAに付与された鉄道が変化し，我々は何らかの強制投資およびSalgueiro-Porto de Suape電力網の返却条件に同意し，TLSAプロジェクトは現在1，206キロの鉄道網を有しており，完成締め切りは2029年12月である.
東北第一鉄道システムの特許契約は2027年前のすべての条項で依然として有効であり、連邦政府は契約延長の要請を分析している。
2023年11月、TLSAはFDNEから8.11億レアル を獲得し、現在東北鉄道システムIIはブラジル東北部地域の経済と社会発展に関する連邦政府の最も重要な戦略措置の一つである。この改訂はTLSA業務発展の重要な一歩を表し、私たちの業務とブラジル東北部での私たちの製品輸送をサポートします。
港施設
Solid Bulks埠頭
私たちは統合されて現代的な物流構造を運営している。この構造の一部は、2015年に更新され、2047年に満了する特許権によってTECARを運営することを含む。
TECARはブラジル南東部にまたがる道路と鉄道システムを接続しており，イタグア港施設を構成する4つの港埠頭の一つである。このターミナルは地理的位置が優れ、総面積は740，761平方メートルであり、コンクリートで成形された係留橋脚はジャケット支柱に重ねられ、泊橋脚に垂直な通路橋を介して大陸に接続されている。その裏庭にはベルトコンベア、内部道路システム、ばら積み場と鉄道ループ、そして工業と行政施設が含まれています。
貨物棚埠頭
私たちは間接的にTeconのほぼ全体の所有権を持っていて、同社はイタグア港コンテナ埠頭を経営する特許権を持っていて、有効期間は25年で、2026年まで期限が切れて、追加25年を継続することができます。2023年12月31日現在、約1.012億レアルの特許権コストは支払われておらず、特許権の残り年度内に支払われなければならない。
イタグア港はブラジル東南部地区に位置し、S、ミナスジラスとリオデジャネイロ州のすべての主要な輸出入地区は500キロ以内である。
天然深水やイタグア港周辺の低都市化率などの有利な自然条件、大型船舶作業を可能にし、サービスを提供する極めて競争力のある価格を可能にする。インフラや設備へのTeconの投資は、年間440，000個のコンテナ(660，000個の標準箱)にスループットを向上させ、2019年から2021年までに新たな改善を実現し、海運通路と泊位を含む埠頭のサービスレベルと生産性を向上させ、15.4メートルの喫水(南アメリカ東海岸の最も深い潮汐を含む)の認証を取得し、新しい設備を購入した。2023年、私たちは引き続き私たちの運営施設をアップグレードし、法規要件を遵守する投資を続けます。また、2023年には、2022年の投資から9台の新しいゴムタイヤドアフレームを獲得し、6台の新しいフォークリフトを購入し、運転を開始し、運営能力を向上させました。Tecon は引き続きこのプロジェクトの拡張に投資し，その呑吐能力を約40%向上させ，ブラジル最大の港br埠頭の1つとなり，公称年間呑吐能力は1，000，000標準箱となる。この拡張プロジェクトは、273メートルの埠頭を拡張し、全長1，083メートル、より大きなコンテナ輸送船のために2台の新しい龍門クレーン(船が岸に着く)を購入し、より多くの堆積場の土建設工事と設備、航路と機動池を浚渫することを含む規制機関と検討されている。
2023年には，Teconは58，000個のコンテナ，110万トンの鉄鋼製品，35，000トンの一般貨物，66，000トンの固体バルク貨物を輸送したが，2022年には62，000個のコンテナ，130万トンの鉄鋼製品，42，000トンの一般貨物，918，000トンの固体バルク貨物を輸送した。2023年のコンテナ貨物輸送量の低下は、主にコンテナ船主が港業務を垂直に運営し、専用埠頭に業務を集中させるためである。2022年のコンテナ貨物量低下の影響を緩和するために、Teconは新しい市場を探して木材輸送を開始し、新しい鋼材貨物を運営し、鋼片、線材、板材、管材、変圧器、機関車、固体バルク貨物、例えば純アルカリ、石膏、粒子などの2021年に処理された他の貨物の数量を増加させた。
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| カタログ表： |
マーケティング、組織と戦略
平鋼
私たちの鉄鋼製品は国内と国外に販売され、いくつかの製造業の原材料として、自動車、家電、包装、建築と鉄鋼加工業界が含まれています。
私たちの販売方法は、ブランド忠誠度を確立し、顧客との関係を発展させ、彼らの特定の需要 に集中し、カスタマイズされた解決策を提供することによって、良質な製品の名声を実現することを含む。
私たちのダウンタウンはすべての製品の販売を担当しています。この地域は2つの主要チームに分かれており、1つは国際市場販売に集中し、もう1つは国内市場販売に集中している。国内市場販売チームは7つの市場部門をカバーしている：包装、流通ネットワーク、自動車業界(自動車メーカーと自動車部品)、家電、一般工業、建築とパイプ。高スラグ，アスファルト，アンモニアを含むすべてのプロセス残渣の販売を担当しており，これらは化学工業やセメント業界で広く使用されている投入品である。
流通ネットワーク事業部は大型鋼材加工業者と流通業者への納入を担当している。独立した流通業者のほか、独自の流通業者プラダ流通業者を持っています。パイプライン事業部は、石油と天然ガスパイプラインメーカー、小径パイプや軽量異形材を生産する業界にサービスを提供しています。包装事業部はサプライヤー、缶詰業界代表、流通業者と総合的に行動し、顧客の完成品に対する需要に応じた。我々は専門工場CSN Porto Realから自動車事業部を供給し，Psidente Vargas Steelworks製の亜鉛めっき材料の一部を供給することにより，共同販売戦略 の恩恵を受けている。
歴史的に見ると、私たちの国際市場での販売は主に国際マネージャーを通じて行われている。しかし、エンドユーザーと直接、長期的な関係を築く戦略の一部として、私たちはこれらのマネージャーへの依存を減らし、より利益のある国際市場への直接販売に専念してきました。
私達の販売はすべて順序ベースであり、 は 45 日の平均受渡し時間を持っている。その結果、生産レベルは受注ログの状況を密接に反映しています。国内外の売上動向は、過去のデータと経済見通しに基づいて予測しています。当社は、世界およびブラジルの市場の動向を常に把握するための独自のデータシステムを持っています。当社経営陣は、当社の成功の鍵は、国際市場でのプレゼンスの維持であり、有利な条件に応じて国内市場と国際市場を柔軟に切り替えることができると考えています。
他の商品とは異なり、鉄鋼は取引所で取引されておらず、サイズ、品質、仕様の大きな違いがあるため、統一された価格もありません。一般的に、輸出先に応じて、販売時の鉄鋼の国際スポット価格を米ドルまたはユーロで価格設定しています。販売は通常、前払い、または 14 日または 28 日以内に支払われ、輸出の場合は通常、信用状と保険によって裏付けられます。販売は主にコストと貨物条件で行われます。
地域別売上高 地域
2023 年には、ブラジルおよびその他 14 カ国の顧客に鉄鋼製品を販売しました。下表に示す国内外の売上高に占める割合の変動は、国内外の鉄鋼市場や国内外の鉄鋼需要 · 価格の変動を踏まえ、売上高を調整する能力を反映しています。
当社の製品の 2 つの主要輸出市場は欧州と北米であり、 2023 年の輸出売上高の約 75% と 24% を占めています。以下の表は、鉄鋼製品の輸出先別の地域内訳を示しています。
|
全鋼の販売 目的地別の商品 | ||||||||||||
|
2021 |
2022 |
2023 | ||||||||||
|
ケトン |
全体のパーセントを占める |
純営業収入 |
全体のパーセントを占める |
ケトン |
全体のパーセントを占める |
純営業収入 |
全体のパーセントを占める |
ケトン |
全体のパーセントを占める |
純営業収入 |
全体のパーセントを占める | |
| (in数千トンと数百万 R $） | ||||||||||||
| ブラジル | 3,176 | 69% | 21,400 | 71% | 3,075 | 70% | 20,588 | 70% | 2,917 | 70% | 16,516 | 73% |
| エクスポート |
1,427 |
31% |
8,691 |
29% |
1,315 |
30% |
8,753 |
30% |
1,249 |
30% |
6,201 |
27% |
| 合計する |
4,602 |
100% |
30,091 |
100% |
4,389 |
100% |
29,341 |
100% |
4,166 |
100% |
22,718 |
100% |
| 地域別の輸出 | ||||||||||||
| 北米.北米(1) | 285 | 20% | 2,276 | 26% | 241 | 18% | 2,018 | 23% | 300 | 24% | 1,672 | 27% |
| ラテンアメリカ | 68 | 5% | 356 | 4% | 46 | 4% | 382 | 4% | 16 | 1% | 132 | 2% |
| ヨーロッパ.ヨーロッパ | 1,089 | 76% | 6,060 | 70% | 1,028 | 78% | 6,352 | 73% | 932 | 75% | 4,397 | 71% |
| その他すべて | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 | 0% | 0 | 0% | - | 0% |
________________
| (9) | メキシコへの販売は北米に含まれています。 |
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| カタログ表： |
製品別売上高
以下の表は、各期間のブラジルにおける製品別売上内訳です。
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| 国内売上高内訳 | |||
| 熱間圧延品 | 41% | 41% | 40% |
| 冷間圧延製品 | 14% | 14% | 12% |
| 亜鉛メッキ製品 | 28% | 29% | 30% |
| 錫板製品 | 10% | 9% | 9% |
| ロングスチール | 7% | 7% | 9% |
販売者 業界.業界
鉄鋼製品を様々な業種のメーカーに販売しています。各期間の国内出荷台数の市場セグメント別内訳は以下のとおりです。
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| 販売明細 | (in国内総出荷量に占める割合 ） | ||
| 流通網 | 32% | 30% | 32% |
| 工業 | 17% | 21% | 15% |
| 包装 | 11% | 9% | 9% |
| 自動車 | 12% | 12% | 15% |
| 家電製品 | 11% | 7% | 10% |
| 建設 | 17% | 21% | 19% |
私たちはラテンアメリカで包装のための錫板製品を販売する面で、私たちは国内と輸出の面で特に強力な地位を持っていると信じている。私たちのこれらの製品のお客様には世界最大の食品加工会社と多くの中小実体が含まれています。著者らはブラジルと国外の自動車製造、建築と家電製品業界の亜鉛めっき製品の販売においても強い地位を維持しており、CSN Porto RealとCSN Paranによって確立されている。私たちの純営業収入の10%以上を占める単一顧客はいません。
鋼材販売に関するより多くの情報は，br“項目5.経営と財務回顧および展望−5 A.経営業績−概要−鋼材市場−製品組合せと価格”と“−経営業績−2023年と2022年の比較−純営業収入”を参照されたい
季節性
鉄鋼需要は毎年第2四半期に強く、最終四半期には弱いにもかかわらず、私たちの生産は年間を通じて続いている。
Long Steel- SWT
私たちの長鋼製品はドイツ(約30%)と他の国/地域で販売され、主にヨーロッパ(約60%)に販売され、工業、インフラ、民間建築、工事業界に使われている。
私たちの販売方法はブランド忠誠度 を確立し、顧客と長期的な関係を発展させることで、私たちの高品質製品と卓越した納入実績の名声を維持することです。SWTは特定の顧客需要を満たすことに集中し、低温と耐高温応用のための解決方案を開発し、特殊な応用のために断面形状を最適化する。
私たちのダウンタウンは私たちのすべての製品の世界での販売を担当しています。この地域は直売チーム(ドイツとヨーロッパの中核市場に位置する13機関からなる)、商業バックグラウンド部門(受注管理から最終納品と領収書まで)、物流契約(トラック、鉄道、船舶、海運、グローバル在庫)、鉄道物流部門に分かれている。
SWTは独自の流通ネットワークではなく、ヨーロッパや他の国の大手鉄鋼ディーラーや貿易業者と協力している。私たちのすべての販売は注文通りに行われています 納品時間は物流チェーンに関連しており，関連する“国際貿易用語解釈通則”と セクションタイプにより，納品時間は2週間から6週間の間に変化する。したがって、私たちの生産レベルは私たちの注文日誌状態を密接に反映している。私たちは過去2年間の歴史データと最近の全体的な経済見通しに基づいて、ヨーロッパと輸出市場の販売傾向を予測した。私たちは、私たちのヨーロッパ以外の輸出市場の存在が、生産を最適化し、収益性を最大化するために、より大きな柔軟性を提供してくれると信じている。
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| カタログ表： |
ヨーロッパでは，セグメントは統一定価で販売されておらず は，大きさ，品質，仕様に大きな差があるためである。一般に，目的地によって輸出鋼材の価格は販売時の国際鉄鋼スポット価格をもとにドルやユーロで価格される。販売は通常30日以内に支払い、輸出の場合、通常信用状と保険証書がサポートされています。SWTの業務は100%オイラー·エルメスリスク保険、銀行保証または信用証によって保証される。販売は主にコストと運賃条件で行われます。
Long Steel--Volta Redonda
2013年、Volta Redondaで長鋼brの生産を開始した。この工場は全面操業後の生産能力は50万トン/年であり、国内市場に民用と工業建築用製品を提供する。
我々の製品は線材、ねじ鋼CSN 50とねじ鋼CSN 25に分けられ、私たちはハイテクを使用し、最高の品質と持続可能な標準に従って私たちの製品を開発した。
私たちのビジネスチームは自分の販売チームを持っていて、長期鋼材市場のすべての需要を満たすことに力を入れています：小さな顧客もいれば、大量の発行業者もいます。私たちは戦略的な位置にある配送センターでブラジル各地で私たちの製品を渡しています。民間建築分野に広範な製品を提供するために，我々の製品組合せにはセメントや平鋼由来の構造異形材製品のほかに，タイルや管材などの製品が含まれている。
鉄鉱
鉄鉱石製品はブラジル、スイス、香港でのbrチームによって商業化されている。これら3つのマーケティング部門は、世界各地の顧客と密接な関係を維持し、彼らの運営環境を理解し、彼らの需要を監視し、必要なすべての助けを迅速に提供することができるようにしている。市場情報分析、販売、第三者鉄鉱石調達の計画と管理はペデラの家とSサンパウロ本社の従業員が担当し、私たちのスイスと香港事務所は輸出販売を担当しています。
私たちは鉄鋼産業に鉄鉱石を供給して、私たちの主な目的地はブラジル、ヨーロッパ、そしてアジアだ。現在と予想されている鉄鋼製品の需要レベルは鉄鉱石需要 に直接影響する。鉄鋼製品の需要はGDP、世界製造業生産、都市化、建築とインフラ支出を含む多くの要素と関連している。
私たちは私たちの顧客サービスと市場情報を通じて、私たちの競争力が向上したと信じている。我々にとって，顧客の業務を明確に知ることは，彼らのニーズを満たし，彼らの期待を超えて長期的な関係を構築するために重要である.我々は，個々の特定の顧客に最適な製品の組合せ の決定を支援するために，顧客志向のマーケティングポリシー と，顧客に直接連絡する専門現地人がいる.
私たちは2007年2月に初めて国際鉄鉱石市場に入り、当時私たちはリオデジャネイロ州イタグアにある石炭港埠頭の拡張工事が完成し、鉄鉱石を処理と輸出し、私たち自身の施設から第一陣の鉄鉱石製品を積載することができました。
2023年、私たちの鉄鉱石の販売量は4270万 トンに達し、その中で3920万トンが第三者に販売され、350万トンが私たちの鉄鋼工場に販売され、2022年に比べて27.8%増加した。2023年の総鉱業純収入は36.8%増加し、主に鉄鉱石生産量の増加と国際市場価格の上昇によるものである。私たちの総純収入における採鉱部門収入のシェアは2022年の28.2%から2023年の37.7% に増加した。
2023年、私たちの80.6%の鉄鉱石輸出販売はアジア市場に販売され、主に中国で、7.9%がヨーロッパ市場に販売されている。我々の第三者への総売上高のうち，94.4%が焼結鉱飼料，4.4%が塊鉱であった。
世界の鉄鉱石市場の競争が激しいため、私たちは世界市場に鉄鉱石を供給する柔軟性、信頼性と高効率方式を重視している。
私たちのマーケティング事務所を通じて、私たちは中国、日本、台湾、韓国、ヨーロッパ、ブラジルの大多数の鉄鋼業界参加者と長期的な関係を築いた。
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| カタログ表： |
セメント
私たちは建築材料商店、家庭センター、コンクリート生産者、建築会社、モルタル業界とセメント文物メーカーを含む約25，000人の顧客の多様な顧客群を持っています。
私たちのセメント販売戦略の重点はbr小売とバルク分野であり、私たちは販売所に強力な存在を持っていて、私たちは最終顧客に私たちの製品品質 を強化し、私たちの技術製品の組み合わせを強化して、市場の承認を得ます。
エネルギー？エネルギー
我々のエネルギー分野戦略の一部として，2023年4月にItaubaとPasso Real HPPと我々の会社からなる財団のリース協定を締結し，CEEE−Gへの固定的なbr収入を確保し，財団メンバーへの自産課徴金の減免を確保することがエネルギーコストの低下を表している。
CEEE−Gのエネルギー販売戦略には，15年期購入電気協定(PPA)と短期(1~3年)の転がりPPAとスポット販売 があり，収入最大化を実現している。
Floriano Complexは，設備容量1.2 GWの太陽光風力プロジェクトであり，その開発段階を継続し，我々のエネルギー生産能力を増加させることを目的としており，消費増加を支援し，特許権が2032年に満期となる工場の代わりになる。
保険
私たちの各業務リスク管理の一部として、私たちはいくつかのタイプの保険リスト を維持し、br}国内と国際(輸出入)貨物輸送(道路、鉄道、海運または航空便)、生命保険、人身事故、健康、br}自動車、役員と高級管理者、一般責任、自動車(建築と設置リスク)、貿易信用保険、保証、命名危険、港と埠頭責任を含む最適な保険範囲の業界慣例に従うように努力している。
私たちはまた、以下の支社と子会社の操作リスク、実質的な損害と利益損失を保証する保険証書を持っています：Psidente Vargas Steelworks、CSN MineraﾟoとTecon。私たちは毎年国内外の保険会社と再保険会社とこの保険書を更新します。我々の現在の保険証書は2024年9月まで有効であり，5.25億ドルの有限賠償(保険金額149億ドル)と，3.1億ドルの物質損失と45日間の利益損失の免責額を規定している。
また、私たちは私たちの鉄鋼、採鉱、セメント、エネルギーと物流分野で運営する会社に保険証を提供しました。最高保証限度額は2.4億ドルで、各会社は自分の賠償免除額を持っています。
私たちの保険証書で得られた保証範囲 は私たちが直面しているすべてのリスクやリスクの程度をカバーするのに十分ではないかもしれません。より多くの情報については、“プロジェクト3.重要な情報-3 D. リスク要因-私たちと私たちの業界に関連するリスク-私たちの保険証書は私たちのすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません”を参照してください
知的財産権
私たちは商標、特許、技術ノウハウ、商業秘密、工業品の外観設計を含む専門的なチームを持っています。このチームは，我々の知識資産の十分な保護を確保し，最適な知識管理実践を追求し，技術移転プロトコルなどにより新たな業務生成の可能性を探索している.
私たちの知的財産権チームはまた、CSN Inovaを通じて私たちの革新的な議題を支持し、新しい、改善され、より持続可能なプロセス、製品、および運営を開発するために、私たちの知識生成を強化し、技術協力 を促進するために、第三者(大学や研究機関を含む)と交渉するパートナー協定に必要な法的枠組みを提供します。
ESG −環境，社会，ガバナンス事項
私たちは、特に私たちの総合的な持続可能な発展政策を通じて、道徳的、透明性、そして私たちの管理メカニズムを持続的に改善することによって、環境を保護し、汚染や事故を防止するために、私たちの業務の持続可能性を高めることを約束した。私たちの計画は、持続可能な開発と社会的責任の共通のビジョンを育成するために、すべての適用された法律や法規を考慮し、従業員訓練を含む。私たちの目標は、私たちが運営している地域コミュニティとの積極的な関係と参加を促進することである。
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この約束をさらに履行するために、私たちはESG実践を発展させ、持続可能な開発計画に投資して、私たちの業務活動に固有のリスクを低減し、私たちのプロセスを改善する機会を提供し、ますます注目されているESGの市場需要に応答します。これらの投資には、環境、健康、安全リスクの監視と制御に現代的で信頼できる技術を提供するプロセスと設備が含まれている。
過去数年間、私たちは業務の成長と拡張を実現するために重要な措置を取り、私たちのESGアジェンダを制定した。2021年2月、私たちの取締役会の非法定諮問委員会であるESG委員会を設立しました。私たちのESG委員会は、(I)私たちのESG戦略を定義し、(Ii)ESGリスクと機会を決定し、(Iii)私たちの革新的な議題を推進するためのプロジェクトを開発し、(Iv) は、持続可能な金融、社会実践、技術および運営持続可能性、 ガバナンス、および多様性および包括性のうちの企業プロジェクトを監視する。
私たちは、私たちのESGウェブページおよび私たちの持続可能な開発年間総合報告書で、私たちのESGウェブページ上で見つけることができる詳細な持続可能な開発措置およびデータを開示した。我々のESGページと持続可能性に関する年次総合報告における情報 は本年度報告の一部ではなく，この年次報告にも含まれていないことを参考にした。
環境問題
持続可能なプロジェクトを通じて自然資源 を経済繁栄の源に変換することを求め続けている。2023年、私たちは私たちの持続可能な開発計画を続け、環境計画に7.16億レアルを支出することで、私たちの活動の環境への影響を緩和し、相殺する。我々の2023年の環境持続可能性への投資は，(I)主に空気と水保全に関する環境制御設備の操作，維持と改造，(Ii)ライセンス申請のための環境研究，および(Iii)環境管理·保全システムに関連している。
気候変動
2013年以降，温室効果ガス議定書のガイドラインに従い，温室効果ガス排出の精査を行ってきた。私たちの目標は炭素管理、リスク緩和、気候変動への適応を最適化し、2023年に9とすることですこれは…。1年連続で、私たちは私たちのすべての単位の排出状況を報告し、外部チェックに提出したので、私たちは金章を獲得した。CNSはブラジルとドイツのすべての運営単位で再生可能エネルギー発電を使用している。したがって，市場に基づく方法では，範囲2の排出は温室効果ガスゼロ議定書とみなされる。CSN Energiaにより，再生可能エネルギーでは100%自給自足と考えられ，再生可能発電所への新たな投資が計画されている。
さらに、企業運営の環境影響の透明性、および気候変動や水安全に関する具体的な情報をさらに向上させることを目的とした国際非営利団体である炭素開示プロジェクトまたはCDPに毎年報告している。2024年2月までのCDP格付けは気候変動と水安全のA−である。
CSNの気候変化における業績 はそれが最適なやり方を採用し、公認された方法と一致していることを反映しており、例えば気候関連財務開示作業チーム と自然関連財務開示作業チームである。2023年、私たちはbrの既存の物理的リスクを評価し、私たちの気候適応計画を支援するための気候脆弱性研究を開始した。2024年には、会社の気候転換の意思決定 を支援するために適応行動を提案する予定です。
セメント部門は、 CSN の総排出量の 40% 以上を占めています。CSN Cimentos は、二酸化炭素排出量を削減するために、 2023 年 12 月に科学に基づく目標イニシアチブに目標を提出し、重要な一歩を踏み出しました。この目標は 2024 年までに承認される予定で、 2020 年を基準にして 2030 年までに排出強度を 23% 削減することと、セメント工場による再生可能エネルギーの継続的な使用で構成されています。この新しい目標を設定するために、すべてのセメント資産の脱炭素化戦略を統合し、セメントセクターの限界削減コスト曲線を更新しました。
我々の温室効果ガス削減目標(tCO 2 e/トン生産量で測定)は，我々の範囲1と範囲2温室効果ガス排出を考慮して，(I)CSNのMinera≡oは2035年までに累計30%，2044年には炭素中和を達成すること，および(Ii)我々の鉄鋼生産では，2035年までに合計20%削減することを想定している。これらの温室効果ガス排出の削減は，我々の既存の拡張と効率プロジェクトからのものであり，これらの目標を達成するためにはbrの特定の投資が必要であると予想される。
また，気候脆弱性研究 を完成させており，政府間気候変動専門委員会の最新モデルとは異なるシナリオを考慮し，実際のリスクに重点を置いている。研究で行ったリスク分析により，(I)斜面不安定(採鉱)，(Ii)嵐(採鉱)，(Iii)内部原材料供給損失(採鉱−港)，(Iv)採鉱業の風型変化，(V)鉄鋼業界の風型変化，(Vi)エネルギー業界の嵐 の6つの物理リスクを優先した。気候適応計画では、この6つのリスクを選択して経済コスト分析と優先順位を決定する。
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水資源
水は私たちの生産過程の主要な自然資源の一つであり、特に鉄鋼と採鉱部門だ。世界野生動物基金の水リスクフィルタと世界資源研究所の渡槽のリスク評価方法に基づき，2021年以降，我々のすべての生産工場の水リスクbrを分析し，我々の流れと近傍の流域を考慮して分析を開始した。私たちは、このような資源が利用できない場合に直面する可能性のある潜在的な影響を評価するために、水不足に関連するリスクを監視してきた。水文流域の可用性，品質，生態流量に関する現地面をモニタリングするために，CSN集団の主要運営先が許可，捕獲，排出する水量を2025年までにシステム化·透明に示し，所在流域の水不足リスクbrに関連付ける目標を設定した。
2023年，CSN Minera≡oは を再定義し，目標日を延長し，用水効率目標を実現した。2023年を通して，ESG委員会の水と下水パネルの専門家グループがミナスジラス州コンゴニャスを考慮したCasa de Pedra場拡張プロジェクトの用水量曲線を詳細に紹介した。今後10年間に新技術を持つ新しい鉄鉱石選鉱工場を設置し、brの良質製品は更なる選鉱段階を経験する。この評価に基づいて最適市場実践に沿って，CSN Minera≡oは2032年までに鉱石1トンあたりの取水強度を0.45立方メートル以下に保ち，目標日をこれまでに設定した目標と比較して2030年に延長する新たな約束を策定した。
最近のbr年の運営投資により，選鉱作業と飲用水消費に計上されたリサイクル率は2018年の77.6%から2023年の88.2%に上昇した。P 15 Itabiritos工場の稼働に伴い，ダム退役プロジェクトや今後数年間の拡張計画第1段階 計画の他のプロジェクトは，Casa de Pedra工場が今後数年でより効率的に運営されることが予想される。また，CSN Minera≡oは2032年までに94%の水循環率を実現することを約束した。
材料と循環経済
我々の総合的な持続可能な発展，健康，安全と環境政策の中で，我々の環境管理の重要性を述べ，我々の過程で材料の削減，再使用，回収の原則により，自然資源の利用を最適化した。これらの原則は私たちが完全に統合された会社としての流れに固有のものだ。例えば，セメント生産ではすべての高炉スラグを繰り返し使用し，長鋼生産ではすべての金属廃棄物を繰り返し使用する。私たちは絶えず解決策を評価し、私たちの生産プロセスやサプライチェーンで材料再使用技術を実施しています。
また、私たちの特別販売部は、未使用の材料や副産物を売る機会を探してきました。ゴミゼロと内部再利用を目指しています。 2023年、特別販売部は未使用の材料や副産物を商業化することで2.03億レアルを超える収入を実現しています。
2022年、CSN InovaはCircula+、Circula+は廃棄物、廃棄物、および使用できない資産を売る市場である。Circula+は、コンサルティングおよび技術を完全な循環ソリューションに組み合わせることで、販売中により大きな流動性、収益性、および透明性を生成します。2023年，CSN Inovaの収入は2022年の3.5倍，取引額は450万レアルであり，年末には10人のアクティブクライアントを有している.
LafargeHolcim(Brasil)S.A.を買収することにより，現在，セメントキルンの代替燃料として利用可能な産業や都市廃棄物の管理を担当するRvaloraプラットフォームを有している。Rvaloraプラットフォームは私たちの既存の共同処理計画を利用して、私たちの持続可能な運営を強化した。
生物多様性と生態系サービス
私たちは私たちの業務の約4倍の約90，500ヘクタールの自然地域を保護した。また、20年以上、私たちの行動の影響を受ける可能性のある地域の動植物を監視する計画を実施してきました。
当社の ESG 委員会は、生物多様性を優先課題の一つとしており、事業を行う地域のバイオームを保護するための行動計画を策定するワーキンググループを構成しています。 2023 年には、国際自然保護連合の「生物多様性指標 · 報告システム」ガイド に基づき、事業ユニットの生物多様性の状態を測定する「事業用生物多様性指数」を導入しました。
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さらに、 2023 年には、気候と自然に関連するクリティカルリスクのプロセスとマッピングを単一のマトリックスを通じて統合 しました。
尾流ダム
すべての尾鉱ダムの構造物は、ダムの安定性条件の 宣言を満たしています。当社の尾鉱ダムの構造物は、ブラジルの規制に従って、 2 年ごとに厳格な監査と独立した検査を受けています。カサ · デ · ペドラダムは、当社が所有する唯一の現役尾鉱ダム構造物であり、下流の建設方法を使用しており、ライセンス付与に従って水を捕獲し、堆積物を封じ込めることを主な機能としています。
尾鉱ダム構造物の運転は、厳格な運転パラメータと制限、および 24 時間監視システムによって行われます。尾鉱のろ過と尾鉱の堆積に対する多額の投資により、尾鉱ダムの使用を避け、持続可能な方法で鉱石精製能力に到達することができました。
私たちのダムに関するより多くの情報は“-私たちの採鉱区間-ダム”を参照してください
社会事務
人権.人権
2020年以来、私たちは“グローバル契約”の署名国であり、私たちは“グローバル契約”の原則を遵守し、人権保護を支持し、尊重し、人権侵害行為に参加しないことを保証することを約束した。さらに、私たちは人権を維持し、すべての個人に対する保護と尊重を確保し、促進するための措置とツールを講じて、人権を侵害する可能性のある潜在的な影響を防止、軽減、救済するために努力している。
2021年には，2022年に実施され2023年に完成する新たな人権政策の策定に重点を置いた幅広い基準と内部分析が行われ，Casa de Pedra鉱のあるミナスジラス州コンゴニア市で本格的な人権調査プログラムが行われた。この作業は、私たちのビジネス活動に関連する人権へのリスクと影響を決定するための主要なツールとして使用される国連ビジネス·人権指導原則の枠組みに基づいて制定されている。
性別のバランス
私たちは私たちの“行動基準”が述べたように、どんな種類の差別に対してもゼロ容認的な態度をとることを提唱する。私たちは、革新を刺激し、私たちの業務の連続性を保証するために、包容的で多様な環境が重要だと信じている。女性従業員や管理職を雇用·維持する上での障害を解消し，性多様性による業績改善を得るためには，包括的なアプローチが不可欠であると考えられる。
CSNは2020年までに2025年までに女性労働力を2倍に増加させる目標を立て、14%から28%に増加し、国連のグローバル契約への約束に重点を置いている。2023年、私たちは女性労働力の23%のマイルストーンを達成した。CSN Minera≡oとCSN Cimentos取締役会における女性の割合を2022年の13%から2023年の15%に引き上げ、両社の取締役会には現在2人の女性メンバーがいる。
地域コミュニティ
私たちは私たちのコミュニティの運営の社会的影響 を監視する。我々が開発した社会環境影響研究は，社会リスクや影響を最小限にしたり，社会リスクや影響を軽減するために必要な強度，持続時間，行動を決定することができるとともに，個々のコミュニティや我々の業務の特徴を考慮して，決定された影響を軽減するための量的カスタマイズされた行動計画を実施することができる。
また，CSN財団を通じて，我々は地域コミュニティと協力し，社会，教育，文化発展を促進している.2023年、私たちは社会責任プロジェクトに5400万レアルを投資した。私たちは奨学金を支給し、5714人の若者が利益を得て、349，510人が私たちのいくつかのプロジェクトを公開紹介することを考えています。
安全と健康
安全は私たちの最優先事項であり、2023年に、私たちは過去10年間の損失時間にかかわらず最低負傷頻度：1.78件の事故/百万時間労働時間を実現した。br頻度比率指標の改善は、ゼロ事故率を追求する約束を強化した。私たちの健康と安全ガイドラインは最適な市場実践に基づいて、規制基準及び国家と国際提案を指導としている。また，我々の政策やマニュアルで構築されたガイドラインにより，すべての直接·間接従業員が職業安全，主体性，法的適合性，危険，リスク緩和と制御，職業事故や疾患予防に関する行動や行動に関する訓練を受けている。
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2022年，CSN CimentosはISO 45.001：2018年に適合する適応過程 を開始した.ポルトガルのLusosiderとドイツのSWTは国際標準化組織45.001：2018年の健康管理システムと管理システムおよび職業安全認証を持っている。
統治事項
私たちは私たちの統治を改善するために開発メカニズムを絶えず求めている。2020年には、持続可能な開発、環境、健康、安全執行部門を設立し、私たちのCEOに直接報告し、会社グループ全体で一貫したガバナンスを実施することに集中しています。
コンプライアンス性
私たちは私たちの道徳的基準と価値観を強化し、これらの基準と価値観は私たちのすべての従業員に適用され、役員と役員を含む行動規範を持っている。従業員、役員、取締役、サプライヤー、またはサービスプロバイダが私たちの“行動基準”または他の政策に従わない場合、 は、口頭または書面警告、停職または解雇、または第三者の場合、協力関係を終了することを含む懲戒処分を受ける。私たちは行動基準違反や他の政策違反の疑いがある場合を通報するための通報者チャンネルを維持する。2023年、私たちの従業員の100%はコンプライアンス訓練を受け、訓練内容は私たちの行動基準と反腐敗政策 をカバーしています。
我々の行動基準に関するより多くの情報は， 参照“項目16.-16 Bを保持している.“道徳的規則”です
規制事項
環境法規
私たちはブラジル連邦、州と市政環境法律法規の制約を受けて、空気排出、水廃棄物排出、固体と危険廃棄物処理と処分、野生動物管理、森林維持、危険製品輸送と伝統コミュニティの保護に関連している。私たちは国際基準に従ってブラジルの環境法律法規を遵守し、私たちの製鋼、採鉱、セメント、エネルギーと物流業務による重大な環境影響を制御することを約束した。私たちは私たちが適用された環境要求 に適合していると信じている。ブラジル政府は環境法規を公布し，環境保全の最低基準を規定する権利があるが，州と地方政府はより厳しい環境法規を制定する権利がある。
私たちはブラジル環境省の監督と監督を受けていますメオDo Ambiente鉱夫(-MMA)、環境全国委員会 (Meio Ambiente国家委員会)技術法規と環境保全基準の策定を担当し，brとブラジル環境と再生可能自然資源研究所(ブラジルレロ自然環境研究所(IBAMA)は、連邦レベルで環境法の施行を担当しています。バガス鉄鋼工場とカンタガロセメント工場のあるリオデジャネイロ州の環境規制はリオ州政府と市政当局が執行し、州環境研究所が行う(アビント性愛学院)、またはINEA、およびウォルタレドンダおよびカンタガロのそれぞれの市政環境事務局。
ミナスジラス州では、私たちの主な採鉱業務といくつかのセメント事業がある州で、私たちは環境政策委員会を受けています(Conselho estadual de Política環境COPAM)、環境と持続可能な開発地域ディレクター(Meio Ambiente地域担当者)ミナスジラス州水資源管理研究所(Mineiro de Gest o das Arguas研究所国家林業局(国家林業院)(フロリスタス学院国際環境基金と国家環境基金メイオ·アンビン財団ミナスジラス州環境と持続可能な開発国務長官の主管機関(De estado de Meio Ambiente e Desenvolviento Sustentável秘書(S-SEMAD).私たちはまた、採鉱業務のコンゴンハースとベロ淡水渓谷、オロプレトとリオアキマの市政環境事務局、セメント業務のArcos、Barroso、Montes Claros、Pedro Leopoldoを含む地域規制機関に支配されている。
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私たちは、リオデジャネイロ州がINEAを通じて発表した法律のような法律の影響を受け、製鋼やセメント施設に運営許可証の更新や申請時に温室効果ガス排出削減行動計画の提出を要求している。連邦レベルでは国家環境委員会(Meio Ambiente国家委員会技術法規と環境保全基準の策定を担当する)は，鉄鋼会社に2018年12月から何らかの排出基準の遵守を要求する空気排出問題 を解決するための第436/2011号決議を発表し，工場煙突のフィルタを調整した。また、ブラジル政府は国家固体廃棄物政策を制定した(ポリティカ国S)は、環境許可プログラムの一部として、固体廃棄物管理および逆物流業界目標に厳しいガイドラインを提供する。最後に、2018年6月に新しい採鉱作業規制枠組みを発表し、地域環境の回復と投資の採鉱特許権の付与を要求することを含む、我々の採鉱作業に対して監督管理を実施した。
2022年後半、私たちはブラジルのある州でセメント事業を開始し、そのため、新しい地域環境機関は、例えば、環境行政担当者の活動を規範化し始めた(例えば、環境行政担当者)Meio Ambiente規制機関)と 実行水管理機構(ブラジル国立銀行執行役員パライバ州では環境と水資源研究所(Meio Ambiente Recursos Hídrico研究所) バイア州；環境と持続可能な開発国務長官(“環境と開発秘書”)ゴア州のS；Sとポール州の環境会社(サンパウロSサンエスタド社衛生と水資源司水と電気エネルギーサントミンゴ政府秘書室)サンパウロ州S；環境·水資源研究所(Meio Ambiente Recursos Hídricos研究所)と国家水利局(アーケンシア·エスタドゥール·ドレルソ·ヒドリコス)サンエスピリト州で。
具体的な目標および基準は、各会社または工場に発行される経営許可証または環境協定で決定される。これらの特定の動作条件は、一般的な適用性の基準および法規の補完であり、ライセンスまたはプロトコルの全有効期間内に遵守されることを要求する。 のような経営許可の条項が変化し，より厳しくなる可能性がある.私たちのすべての施設は現在、その運営許可証を取得または更新しています。
ブラジルの現在の採鉱環境を考慮すると，最近ミナスジラス州マリアナ市やブルーマディホ市の他の鉱業会社で上流採鉱ダムの決壊に関連する事故が発生しているため，法律や法規の適用の変化は，我々の技術や運営brを改正し，意外な資本支出を行うことを要求する可能性がある。私たちがすでに行った資本支出は私たちが予想していた見返りを生じないかもしれない。もしあれば。さらに、私たちのプロジェクト運営、特に私たちのダムには、新しいまたはより厳しい環境許可要求が適用される可能性があり、 私たちは環境や他の運営許可証の取得に遅延があるか、またはbr}の更新が得られないかもしれません。これらのイベントおよび追加費用は、私たちと私たちのプロジェクトの見返りに否定的な影響を与える可能性があり、いくつかのbr}プロジェクトを経済的または他の側面で実行できないかもしれない。詳細については、項目3.重要な情報-3 Dを参照されたい。リスク要因-私たちと私たちが経営している業界に関連するリスクbr}-私たちの活動は許可、特許権、許可証、許可証に依存しており、 適用法律、法規、または政府措置の変化は私たちに悪影響を及ぼす可能性があります“-私たちはbr環境、健康、および安全事件の影響を受け、現在、新しいまたはより厳しい法規は責任の開放とbr資本支出の増加をもたらす可能性がある
“採鉱条例”
1988年の“ブラジル連邦憲法”や“ブラジル憲法”によると、ブラジルのすべての鉱物資源は連邦政府に属する。ブラジル憲法ブラジル鉱業法(コディゴ·ド·ミネラ)第227/1967法令又は“採鉱法”により公布され、その他を除いて、9，406/2018法令により制定された採鉱条例により採鉱会社に様々な規制が加えられている
| · | どのような方法で鉱物を採掘しなければならないのか |
| · | 労働者の健康と安全、そして採鉱作業の近くに位置する住宅地の安全 |
| · | 環境を保護し回復すること |
| · | 汚染を防ぐこと |
| · | 地雷がある地域の地域社会を支持する。 |
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採鉱規則はまた特定の通知と報告書の要求を規定する。
ブラジルの鉱業会社はANMが付与した探鉱許可権や採鉱許可権に基づいて探鉱と採鉱しか行うことができない。ANMは請求側に探鉱許可を付与し、初期期限は1年から3年である。これらの許可はオーストラリア鉱務局が適宜更新することができ，請求側が継続が探鉱活動を正確に終了するために必要であることを証明できることを前提としている。現場で探鉱活動と地質探査が完了した後、探鉱許可証所持者はANMに最終報告書を提出しなければならない。地質探査が技術的かつ経済的に採掘可能な鉱物が存在することを発見した場合、譲受人はANMがその報告を承認してから1年(ANMは延長することができる)、経済採掘計画を提出することで採鉱特許権を申請したり、採鉱特許権を申請する権利を関係ない側に譲渡することができる。採鉱特許権が付与された場合、採鉱特許権所有者は6ヶ月以内に現場採鉱活動を開始しなければならない。オーストラリア鉱業局は採鉱特許権を付与し、期間は不定で、鉱物が枯渇するまで。採掘後，特許権で指定されたbr鉱産物は特許権保持者に属する。ANMが事前に承認した場合，採鉱特許権の保持者は，特許権を持つ資格のある非関連者に譲渡することができる.場合によっては、関係のないすべての当事者たちが採鉱特許権に疑問を提起するかもしれない。
ミナスジラス州マリアナ市とブルーマディホ市で他の鉱業会社が運営する上流採鉱ダム崩壊事故が発生した後，ANMとブラジル環境規制機関は採鉱プロジェクト運営に対してより厳しい環境許可要求，特にダムに対して実施した。詳細については、項目3.重要な情報-3 Dを参照されたい。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスクbr-私たちの活動は、許可、特許権、許可証、許可、および適用法の変化に依存しており、規制または政府措置は私たちに悪影響を及ぼす可能性があります“および”-私たちは環境、健康、および安全事件の影響を受け、現在、新しい、またはより厳しい法規は責任の開放と資本支出の増加を招く可能性があります“
採鉱特許権
私たちはCasa de Pedra鉱山で鉄鉱石採掘活動を経営しています採掘許可権は“ミナ宣言”ブラジルの規制によると、私たちは私たちの財産の範囲内の鉄鉱石鉱物を採掘する権利がある。EngenhoとFernandinho鉱での鉄鉱石採掘活動は、鉱物が枯渇するまで、この鉱から鉱物資源を採掘する権利を付与するMMEの特許権に基づいている。私たちのBocaina鉱での石灰石と白雲石の採掘活動とAriquemes(ERSA鉱)での私たちのスズ鉱採掘活動は類似した条件下での特許権に基づいている。
Casa de Pedra鉱のManifesto de MinaとEngenho採鉱特許権はCSN Minera≡oが所有しているが，Fernandinho採鉱特許権およびケイマンとPedras Pretasの採鉱権はMinéRios Nacionalが持っている。
我々の特許権の詳細については，−4 Dを参照されたい。不動産、工場、設備“と述べた
鉱物権と所有権
Casa de Pedra鉱に対する私たちの採鉱権は採鉱許可権、選鉱工場、道路、陸揚げ場、鉄道支店を含み、オーストラリア鉱務局に正式に登録された。私たちはまた周囲に位置する19鉱区のANM地役権を獲得した。これらの地域は私たちの業務を拡大するために必要であり、運営支援地域でもある。しかも、私たちはCasa de Pedra鉱の運営とプロジェクトですべての環境許可と許可 を取得して遵守した。
品質要求(化学と物理) はCasa de Pedra鉱石埋蔵量定義における鍵となる“修正要因”であり，我々の 鉱山計画部門はこれを適切に考慮している。
ブラジル政府は，総収入を考慮して販売税を含まないCFEMと呼ばれる特許使用料 を徴収している。ANMは鉱業会社を監査し，CFEMへの適切な支払いを確保するための法規を制定している。
現在のCFEM金利は1%から3.5%の間で変化し， は以下のようになる
| · | 1%：民間建築用の岩、砂、砂利、粘土などの鉱物、観賞石、ミネラルウォーター、お湯 |
| · | 1.5%：金 |
| · | 2%：ダイヤモンドや他の鉱物； |
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| · | 3%：ボーキサイト、マンガン、Nbおよび岩塩； |
| · | 3.5%：鉄鉱石。 |
採鉱法や付属採鉱法および条例には他の財政義務も規定されている。例えば、鉱業会社は、土地所有者が土地の使用および占有(採掘または探査のための)による損害および収入損失を賠償しなければならず、その探査結果を土地所有者と共有しなければならない(CFEM適用の50%のレートで)。鉱業会社はまた、ブラジル政府と公共土地使用協定を締結し、最終的に政府がこれらの公共土地に与えた損害を賠償しなければならない。私たちのほとんどの鉱山と採鉱特許権は私たちが持っている土地や私たちが採鉱特許権を持っている公共の土地に位置する。
反独占 監督管理
我々はブラジルの様々な法律に支配されており，これらの法律 は競争力のあるビジネス環境を維持することを目指している。ブラジルの競争法と実践は、2012年5月30日に施行され、ブラジル反独占機関の設立を含むブラジル反独占制度の構造の重大な改革を規定する2011年11月30日の第12，529号法律によって管轄されているドイツ経済管理委員会)またはCADE。この法律は、以前実施されていた合併後審査制度ではなく、強制的な合併前通知制度を導入している。CADEは経済防衛行政裁判所によって経済弁護裁判所行政当局)、総警司(監督機関--執事) と経済研究学部(経済学部).
Cadeはブラジルの反競争行動を統制する責任がある。CADEがある会社が価格を上昇させると判断した場合、それは違反会社にbrの罰金を科す権利があり、ブラジル政府源から融資を受けることを禁止し、公共プロジェクトの入札を禁止する。さらに、CADEは、合併および買収取引に何らかの条件または制限を適用することを阻止または制限する権利がある(例えば、企業に資産を剥離するか、または競争環境を保証するために適切な他の措置をとることを要求する) 関連産業の競争不足または取引による市場集中度 が競合に影響を与える可能性があると判断した場合。反独占に関する更なる情報は、項目8.財務情報--8 Aを参照されたい。合併報告書と他の財務情報--法律と行政訴訟“
保護主義措置
過去数年間、ブラジルや米国を含む複数の国や会社の鉄鋼製品輸出は、輸入国の反ダンピング、反補助金税、その他の貿易に関する調査の対象となってきた。このような調査は関税が私たちが特定の市場に入る機会を制限することを招いた。世界的に、私たちの輸出は以下に概説する保護主義的措置の影響を受けている。
米国：アンチダンピング税(AD)とアンチパッチ税(CVD)
米国では、米国商務省(DOC)、ITC、国際貿易管理局(ITA)、輸入管理局(IA)の監督と監督を受けている。
冷間圧延製品
2015年7月、AK Steel Corporation、ArcelorMittal米国有限責任会社、Nucor Corporation、Steel Dynamic，Inc.と米国鉄鋼会社はITCとDOCにブラジル、中国、インド、日本、韓国、ロシア、イギリスのある冷間圧延平鋼製品に対する反ダンピングおよび反補助税(AD/CVD)の要望書を提出した。2015年8月、商務部はブラジルの冷間圧延鋼に対する反ダンピングと反補助金調査を開始した。2016年7月に冷間圧延鋼に対する反ダンピングと反ダンピング注文の最終裁定を発表し、反ダンピングに11.31%の税率を徴収し、反ダンピングに19.56%の税率を徴収し、15.49%の現金保証金を徴収した。
2021年6月、ブラジル冷間圧延AD/CVD注文の5年間の“日没審査” が開始された。2022年7月、ITCはブラジルから輸入された冷間圧延製品のADとCVD注文の撤回を発表した。
熱間圧延製品
2015年8月、AK Steel Corporation、ArcelorMittal USA LLC、Nucor Corporation、SSAB Enterprise、LLC、Steel Dynamic，Inc.および米国Steel Corporationは、オーストラリア、ブラジル、日本、韓国、オランダ、トルコ、イギリスからのいくつかの熱間圧延鋼材製品についてAD/CVD要望書を提出した。2015年9月、商務部はブラジルからの熱間圧延鋼材のAD/CVD調査を開始し、ITCはブラジルから輸入された熱間圧延鋼材に対して肯定的な初歩的な損害裁決を下したと発表した。
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熱間圧延製品の最終裁定brは2016年7月に発表され、CVD税率は11.31%、AD税率は19.56%、保証金は15.49%だった。熱間圧延製品の最終裁定brは2016年8月に発表され、CVD税率は11.31%、AD税率は33.14%、現金保証金はbr 29.07%である。
2021年、ITCによるブラジル熱延鋼材のADとCVD注文は5年間の“日没審査”を開始した。2022年9月、ITCはブラジルから輸入された熱間圧延鋼材のADとCVD注文の撤回を発表した。
第百二十三条
2017年4月、米国のドナルド·トランプ大統領は、鉄鋼輸入が米国の国家安全を損なうかどうかを確認するために、米国の貿易拡張法232条に基づく調査を求めた。この調査の結果として，2018年3月，米国政府は232条措置を実施し，輸入鋼材に25%の従価関税を課した。ブラジルはこの措置の一時停止を2018年4月末まで取得し，2018年5月末まで延長した。一時停止後、ブラジルは米国と合意し、米国は2015年から2017年までの平均輸出量に基づいてbr半製品鋼材割当量を制定し、2015年から2017年までの平均輸出量に基づいて完成鋼材割当量を決定し、減少幅は30%となった。第232条には、スラブ、冷間圧延及び熱延鋼板、予備塗装塗装耐食性、アルミニウム亜鉛及び錫圧延製品の輸出割当を実施することが規定されている。割当量が常に達成されているわけではないので、232条措置が私たちの輸出に実質的な影響を与えるとは思いませんが、これらの措置の廃止は、具体的には需要に応じて米国への輸出増加につながると予想されています。
EU：反ダンピング
連合で、私たちは欧州委員会の規制と監督を受けている。
熱間圧延製品
2016年7月、欧州委員会はブラジル、イラン、ロシア、セルビア、ウクライナからのある熱間圧延平鋼製品の輸入に対して反ダンピング調査を開始した。欧州議会“(EU)2016/1036号条例”(Br)17(1)条の規定によると，調査は合理的な数の輸出生産者に限られている。サンプルを選択するための基準は，調査期間内にEUに輸出される関連製品の数である。そのため、CSN、Usiminas、Arcelor Mittalの3社が調査サンプルの一部に選ばれ、この3社は合計ブラジルのEUへの鉄鋼輸出の97%を担当している。
2017年1月、欧州委員会はブラジルとロシアから輸入された熱間圧延平鋼製品を税関登録しなければならないという規定を発表した。これは、2017年1月7日以降に通関したすべての輸入製品が調査終了時にブラジルにさかのぼって関税を徴収するリスクに直面することを意味する。
欧州委員会は2017年4月に予備裁定を発表し、ブラジルからEUに輸入された熱間圧延製品に臨時関税をかけないことを決定した。2017年10月、欧州委員会はブラジルからEUに輸出された熱間圧延鋼材に最終的な反ダンピング税を課す最終裁決を発表した。徴収された関税はCSN 53.4ユーロ/トン、Usiminas 63ユーロ/トン、アンセレミタル54.5ユーロ/トン、Gerdau 55.8ユーロ/トン。
2022年10月、欧州委員会はブラジルなどからのある熱間圧延平鋼製品の輸入に反ダンピング税を課す5年間の“日没審査”を開始した。最終結果は2023年12月に発表され、反ダンピング令はさらに5年間維持される。
無錫鋼
2021年9月、欧州委員会はブラジルと中国原産の輸入電解クロムめっき鋼(無錫鋼)製品 に対して反ダンピング調査を開始した。欧州委員会は2022年5月にブラジルからEUに輸入された熱間圧延製品に臨時関税をかけないことを選択した初歩的な裁定を発表した。2022年10月、欧州委員会はブラジルからEUに輸出された電解クロムめっき鋼製品に最終的な反ダンピング税を徴収する最終裁定を発表した。徴収された関税はCSNの348.39ユーロ/トンの関税である。
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| カタログ表： |
保障措置
米国が232条措置を採択したことを受けて、EUは2018年4月に26種類の鉄鋼製品の輸入保障措置の調査を開始した。2019年2月、EUの最終規定は熱間圧延、冷間圧延、錫圧延製品の輸入に保障措置を実施し、今後3年間に割当を実施した。割当制度は、EUの輸入総額の5%以上を占める輸出参加度の国の具体的な割当量と、EUの輸入額の5%を下回る参加度の国のグローバル割当量に分けられる。第232条に規定されている米国割当量とは異なり、EU割当量は割当量を超える輸入を規定し、25%の関税を課している。我々の熱間圧延製品には反ダンピング税が徴収されているため、これらの輸出はEU割当量の影響を受けない。我々の冷間圧延と錫工場製品については、実施以来EUの割当量に達していないため、これらの輸出も影響を受けていない。2021年6月、欧州委員会はEUのある鉄鋼製品に対する保障措置を延長することを決定した。
2021年12月、欧州委員会は“EU公式定期刊行物”に、ある鉄鋼製品に適用される審査を開始する保障措置に関する通知を発表し、この審査は2022年に終了した。2022年12月、欧州委員会は現在の終了日2024年6月より1年早く鉄鋼保障措置を終了するかどうかを決定する審査を開始した。検討された後、欧州委員会はその提案をEU加盟国に提出して投票するだろう。
欧州委員会は2024年2月に、特定の鉄鋼製品の輸入を延長する可能性のある保障措置の開始通知を発表した。審査調査は、深刻な被害を防止または救済するために必要であることを示す十分な証拠を含む14の加盟国から提出された延期要請によって引き起こされた。
欧州委員会はこのような措置を2026年7月17日まで延長するかもしれない。この措置は2024年6月30日に失効するため、欧州委員会はこの の日までに決定しなければならない。
CBAM
条例2023/956は、セメント、鉄鋼、アルミニウムの炭素漏れに打撃を与えるための炭素境界調整メカニズム(CBAM)を確立し、2023年10月に施行された。この規定は他の国から来てEU内で貿易している製品に炭素税を徴収する。EUの輸入業者は2023年10月1日からの輸入品の輸入量と温室効果ガス源数を報告しなければならない。これは移行段階なので、現在財政的調整が必要ではない。
CBAM過渡期間内に、CBAM貨物輸入業者は報告義務がある。最初のCBAM報告書は2024年1月31日までに提出しなければならない(2023年第4四半期の輸入について)。最後のCBAM報告書は2026年1月31日までに提出しなければならない(2025年第4四半期の輸入について)。
移行段階は学習段階となり、2026年からの最終段階の方法を改善するために、EU委員会が組み込み排出に関する有用な情報を収集できるようになる。
カナダ
カナダでは、私たちはカナダ国際貿易裁判所、カナダ国境サービス局、および反ダンピング·反補助局の監督と監督を受けている。
2001年以来，カナダではブラジルからの熱間圧延シートと熱間圧延ロールに対して反ダンピング令が施行されている。しかし、私たちは現在この反ダンピング令の影響を受けていません。カナダに熱間圧延シートや熱間圧延ロール材を輸出しないからです。
ブラジル
ブラジルではMDICの監督と監督を受けていますComércio外部秘書)と貿易防衛部 (商業弁護弁護士会).
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| カタログ表： |
反ダンピング調査を行っています
錫工場製品：2024年2月、ブラジル貿易部は中国から輸入された錫工場製品(無錫鋼材と錫板)に対して反ダンピング調査を開始した。
下塗り製品： 2024年3月、ブラジル貿易部は中国原産の輸入プレコート製品に対して反ダンピング調査を開始した。
詳細については、“項目3.鍵 情報である3 Dを参照してください。リスク要因--私たちが経営している業界に関連するリスク--外国政府による保護主義やその他の措置は、私たちの輸出販売に悪影響を及ぼす可能性があります
鉄鋼業界の概要
グローバル鉄鋼業
全世界の鉄鋼業界は数百の 製鋼施設を含み、2種類に分けられる：総合鉄鋼工場と非総合鉄鋼工場は、具体的に鉄鋼生産方法に依存する。総合工場は2023年の世界粗鋼生産量の約3分の2を占め，brは通常高炉で鉱石中の酸化鉄を製錬し，鉄を鋼に精製することで鉄鋼を生産し，主にアルカリ酸素炉を使用するか，あるいはアーク炉を使用することが少ない。非総合工場(ミニ鋼工場と呼ばれることがある)は2023年に世界の粗鋼生産量の約3分の1を占め、アーク炉で廃金属を溶融して鉄鋼を生産し、直接還元鉄や熱圧塊鉄などの他の金属材料を補充することもある。業界専門家のbrは、信頼性と持続的な良質廃金属供給、及び高いエネルギーコストが不足し、マイクロ鋼工場の発展を制限する可能性があると予想している。
鋼は依然として自動車、建築、機械、そして他の産業の第一選択材料である。プラスチック、アルミニウム、ガラス、セラミックなどの代替材料からの潜在的な脅威にもかかわらず、特に自動車業界にとって、鉄鋼は依然としてその経済的優位性を示している。
2021年、全世界の粗鋼生産量は19.6億トンで、2020年より8，600万トン増加し、増加は3.7%であり、原因は中国、マレーシア、インドネシア、イランを除いて、すべての国の粗鋼生産量が増加したからである。
2022年、中国、日本、米国、ロシア、ウクライナなどの主要鉄鋼生産国の粗鋼生産量が低下したため、2022年の世界の粗鋼生産量は18.79億トンで、2021年より8100万トン減少し、下げ幅は4.2%となった。
2023年、世界の粗鋼生産量は18.92億トンで、2022年と横ばいだった。
ブラジル鉄鋼業
1940年代以来、鉄鋼はブラジル経済に必須的だった。1970年代に政府は大量の投資を行い，ブラジルにその国の工業化繁栄を支援できる鉄鋼工業を提供した。1980年代の鉄鋼業界10年間の投資不足を経験した後，政府 は1991年に始まった最初の民営化業界として鉄鋼業界を選択し，今日より運営効率の高い会社グループ を招いた。
民営化
50年近くの国家統制期間中、ブラジル平鋼業界は国家鉄鋼独占企業シーデル·ブレット·Sの司会の下で、全国範囲で協調を行った。国家の非平鋼業界への参加ははるかに少なく、非平鋼業界は伝統的に規模の小さい民間会社で構成されている。大きな総合平鋼メーカーは半自治会社としてSの支配下で運営され、1991年から1993年の間にそれぞれ民営化された。ブラジル鉄鋼部門の民営化が財務業績の改善をもたらしたことは、効率向上、生産力レベルの向上、運営コストの低下、投資増加の結果であると信じている。
内需
歴史的に見ると、ブラジルの鉄鋼業は国内の鉄鋼需要の大幅な変動の影響を受けてきた。国民1人当たりの消費はGDPによって異なるが、鉄鋼消費の変動は経済活動の変化よりも明らかになることが多い。ブラジルの1人当たり粗鋼消費量は2010年の147キロから2019年の110キロに低下した。米国やドイツなどの先進国の水準に比べて低いと考えられている。
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| カタログ表： |
IBGEのデータによると、ブラジルのGDPは2021年、2022年、2023年にそれぞれ4.8%、3.0%、2.9%増加した。2023年の粗鋼生産量は3，190万トンであり、2022年より6.5%低下し、2023年の国内販売は4.4%低下し、1，940万トンになり、原因は輸入浸透率が比較的に高く、主に中国からの価格が競争力があるからである。
2021年、ブラジルの国内総生産は2020年より4.8%、粗鋼生産量は2020年より16%、2019年より11.7%増加した。2021年に比べ、2022年のブラジルのGDPは3.0%増加し、粗鋼生産量は5.8%低下した。2021年に比べて平鋼生産量は10%収縮し，半製品は6.7%減少した。2022年に比べ、2023年のブラジルのGDPは2.9%増加し、粗鋼生産量は6.5%低下した。2022年に比べて平鋼生産量は7%収縮し，半製品は7.0%減少した。
ブラジル平鋼業界は生産をより付加価値の高い耐久消費財業界に移しており、これは国内の消費者の自信に高度に依存しているが、国内の消費者の自信はまた経済政策と今期政府に対するある期待の影響を受けている。ここ数年間、自動車メーカーはブラジルに多くの投資を行ってきた。2023年、ブラジルの鉄鋼見かけ消費量は2022年より1.5%増加した(2021年に比べて9.3%低下)。
市場参加者と競争
世界の鉄鋼市場とブラジルの鉄鋼市場は競争が激しい。このような市場の主な競争要素は品質、価格、支払い条件、そして顧客サービスだ。また，材料，科学，それによる技術の進歩は，プラスチック，アルミニウム，セラミック，ガラス，コンクリートなどの製品の改良を促進し，ある用途で鉄鋼の代替品とすることができるようになった。
世界の鉄鋼業界の競争
世界鉄鋼協会(WSA)のデータによると、2023年、ブラジルは南米最大の粗鋼生産国の地位を維持し、生産量は3190万トンで、世界の総生産量の1.7%を占めている。2023年、ブラジルは世界の鉄鋼生産量ランキングで9位を維持し、南米の総生産量の76.2%を占めた。
私たちは世界的に世界的にリードする鉄鋼メーカーと競争している。私たちは高い利益率と強い需要を特徴とする製品の組み合わせは錫板と亜鉛めっき製品のような世界市場に位置づけられている。私たちは比較的低いコストと十分な労働力とエネルギー資源を持っていて、高品位鉄鉱石埋蔵量を持っている。これらの世界市場の優位性は世界の鉄鋼輸送コストによって部分的に相殺され、これらのコストは通常船で輸送される。国内鉄鋼市場を保護する輸送コストは私たちの輸出価格に圧力を与えた。価格競争が激しい国際環境の下で、世界鉄鋼市場における私たちの地位を維持するためには、製品の品質と顧客サービスの高いレベルを維持しなければならない。鉄鋼輸入国が講じている世界鉄鋼業界における競争地位に悪影響を及ぼす可能性のある保護主義措置の説明については，“規制事項−保護措置” を参照されたい。
ブラジル鉄鋼業の競争
ブラジルの主要な競争優勢はその十分な低コスト、高品位鉄鉱石とエネルギー資源である。ブラジルは巨大な国内市場の恩恵を受け、巨大な成長潜在力を持っている。工場や設備に投資する民営化業界と、大型船舶の運営を許可し、輸出市場への参入を便利にする深水港。
IABRのデータによると、ブラジルの鉄鋼業界は11社のグループが管理する31の鋼工場から構成され、総設備の年間生産能力は約5100万トンであり、各種の平鋼、長鋼、炭素鋼、ステンレス鋼と特殊鋼を生産する。
次の表にブラジル社のこの時期の粗鋼生産量を示す
|
2021 |
2022 | |
| (数百万トンで) | ||
| 生産する | ||
| 平鋼 | ||
| 熱い道 | 6.9 | 6.5 |
| ウシミナス | 3.2 | 2.7 |
| アンセレミタル·トゥバオン | 7.1 | 6.6 |
| 64 |
| カタログ表： |
|
2021 |
2022 | |
| (数百万トンで) | ||
| CSN | 4.3 | 3.8 |
| 長鋼 | ||
| ブラジルテルル | 4.5 | 4.4 |
| その他 |
10.1 |
10.1 |
| 合計する |
36.1 |
34.1 |
_____________
出所：IABR
*本年度報告の日付まで、2023年のデータは利用できません。
容量利用率
ブラジルの2023年の設備容量は5150万トンと推定されている。
輸出/輸入
ブラジルは主に半製品輸出国として輸出市場で重要な役割を果たしてきた。ブラジルの鉄鋼業は付加価値製品を生産する能力を拡大するためにいくつかのステップを取っている。ブラジル鉄鋼業界は過去数年間に生産能力過剰、周期性、激しい競争の時期を経験した。国内の見かけ消費量によって測定すると、鋼材完成品の需要は総供給量よりずっと低い(総生産量と定義される追加する輸入)。2023年、鋼材輸入量は502万トンに達し、2022年より52%増加した；鋼材輸出量は1170万トンに達し、2022年よりわずかに8.8%低下した。
ブラジル最大の鉄鋼会社の生産状況に関する情報は、“--市場参加者と競争--ブラジル鉄鋼業界の競争”を参照されたい
鉱業概要
ブラジル採鉱業の重点は鉄、銅、金、アルミニウム、ニッケルとニオブの採掘であり、これはブラジルに貿易黒字を提供し、巨大な天然鉱物埋蔵量を奪取し、大量の直接と間接雇用を創出した。2023年、ブラジル採鉱業はブラジル輸出総額の10%を占め、ブラジル貿易差額の35%を占める。2023年、鉄鉱石輸出はブラジル採鉱業の総輸出額の87%にあたる306億ドルを占めた。
商品取引所のデータによると、2023年、中国はブラジルの鉱業輸入額が最も高い国で、輸入額は208億ドルに達した。2023年のブラジル鉱業輸出総額のうち、鉄鉱石が87%、銅が10%、貴金属が1%、その他が2%を占めた。
ブラジルは世界鉄鉱石需要供給国の有利な地位にある。世界の研究·コンサルティング会社Wood Mackenzieのデータによると、2023年、ブラジルの鉄鉱石生産量は世界の24%、生産量は4.532億トン。
また、MMEのデータによると、2023年のブラジルの鉄鉱石総埋蔵量は340億トンで、世界の鉄鉱石埋蔵量の約18%を占め、ブラジルの世界の鉄鉱石採掘業界に対する重要性を証明している。
ブラジル鉄鉱石は高品質とされており，その成分には低いレベルの汚染物質が含まれている。これらの特徴により、輸出鉄鉱石は国際市場で一席を占め、特に中国では、最近の監督管理変化により、中国鉄鋼メーカーはより品質の高い鉄鉱石に転換した。
また、減価償却のため 真実ブラジル鉄鉱石を購入する国際参加者の購買力が増加したため、鉄鉱石価格はより競争力を持つようになった。これは私たちの採掘生産コストの大部分がレアル私たちの鉱業収入は主にドルで価格を計算して、これは私たちの製品の利益率を増加させます。
精製された鉄鉱石は多くの鋼材の製造に利用できるため，鉄鋼生産量と鉄鉱石消費量との間には強い相関が認められた。
セメント工業一覧
セメントは建築中に使用される主要な投入品の一つであるため、セメント業界は民間建築市場の傾向と動態の影響を受け、民用建築市場はまたマクロ経済発展の深刻な影響を受けている。特に、GDP成長と金利低下は信用可獲得性の増加を招き、民間建築市場の需要を刺激した。
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| カタログ表： |
ブラジルの民間建築市場はインフラや保障性住宅プロジェクトの影響を受けており，これらのプロジェクトはブラジルの民間建築需要の大きな部分を占めている。緑と黄色の住宅計画(“アマーレイラの家”番組)ブラジル連邦政府が先頭に立って、ブラジルの住宅赤字問題を解決する。この計画は、ブラジルの民間建築の大きな部分を占める経済適用住宅プロジェクトを対象としている。不動産購入、販売、管理会社連合のデータによると、2023年12月31日現在、ブラジルの住宅赤字は約630万戸であるスディナトとイモベス社は)、 またはScovi。
また、私はブラジルのインフラ は大きな発展の余地がある。世界銀行のデータによると、ブラジルは2023年に世界第9位の経済体であるが、世界銀行のデータによると、重大なインフラボトルネックは民間建築に重要な機会を提供しているため、セメントに対する需要も同様である。
4C. 組織構造
私たちは直接br子会社を通じて業務を展開しています。当社の組織構造に関するより多くの情報は、本年度報告書の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表の付記10を参照されたい。
4D. 不動産、工場、設備
私たちの主な執行事務所はSポール州Sサンパウロ市にあり、私たちの主な生産業務はリオデジャネイロ州ボルタ雷東達市にあります。主席ワガス鉄鋼工場、私たちの鉄鋼工場は、約4平方キロメートルの総合施設で、リオデジャネイロ州ウォルタレー東達市に位置しています。私たちの鉄鉱石、石灰石と白雲石鉱はミナスジラス州に位置し、この州北部はリオデジャネイロ州と国境を接している。各鉱場はボルタレドンダ市の500キロの範囲に位置し、鉄道と敷設された道路を介して市とつながっている。
次の表に2023年12月31日までの私たちの物件に関するいくつかの材料の情報を示します。より多くの情報については、本年度報告書の他の部分に含まれる監査済み連結財務諸表の付記11を参照されたい。
| 説明する | 活動する | 国 | 状態.状態 | 都市.都市 | タイトル | |
| CSN | プレジデント · バルガス製鋼所 | 製鉄所 | ブラジル | リオデジャネイロ | ヴォルタ · レドンダ | 持っている |
| CSN | CSN パラナー | 亜鉛メッキおよび塗装済み製品 | ブラジル | バラナ | アローカリア | 持っている |
| CSN | CSNポルトレアル | 亜鉛メッキ鋼の生産者 | ブラジル | リオデジャネイロ | ポルト · レアル | 持っている |
| CSN | サービスセンター | 販売代理店 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | モジダスクルーズ | 持っている |
| CSN | サービスセンター | 総代理店 | ブラジル | バイア | カマチャリ | 持っている |
| CSN | 熱電プラント | エネルギー？エネルギー | ブラジル | リオデジャネイロ | ヴォルタ · レドンダ | 持っている |
| CSN | ロング鋼鉄工場 | 長い鋼メーカー | ブラジル | リオデジャネイロ | ヴォルタ · レドンダ | 持っている |
| CSN | 配送センター | 総代理店 | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | 丸木舟 | 第3者 |
| CSN | 鉄鋼流通センター | 総代理店 | ブラジル | ミナスジラス | 伝染性疾患 | 第3者 |
| CSN | 配送センター | 鋼鉄ディストリビューター | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | カシアス · ド · スル | 第3者 |
| CSN | 配送センター | 鋼 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | ジャカレイ | 第3者 |
| CSN | 配送センター | 鋼鉄ディストリビューター | ブラジル | バイア | カマチャリ | 第3者 |
| CSN | 配送センター | 鋼鉄ディストリビューター | ブラジル | 聖カタリナ | ジョインヴィル | 第3者 |
| CSN | 配送センター | 総代理店 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | ヴァルゲム G 。パウリスタ | 第3者 |
| CSN | オフィス | オフィス | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サンパウロ.サンパウロ | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | モジダスクルーズ | 持っている |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | ミナスジラス | ウーベルランディア | 持っている |
| CSN セメントス | アルコス鉱山 | 石灰岩鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | アルコス | 持っている |
| 66 |
| カタログ表： |
| 説明する | 活動する | 国 | 状態.状態 | 都市.都市 | タイトル | |
| CSN セメントス | クリンカー · セメント工場 | セメントメーカー | ブラジル | ミナスジラス | アルコス | 持っている |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | マウア | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | リベイラン · プレト | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | アメリカナ | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サン · ホセ · ドス · カンポス | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | オサスコ | 第3者 |
| CSN セメントス | セメントプラント | セメントメーカー | ブラジル | リオデジャネイロ | ヴォルタ · レドンダ | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | リオデジャネイロ | リオデジャネイロ （アララ） | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | リオデジャネイロ | リオデジャネイロ （ カンポ · グランデ ） | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | リオデジャネイロ | ケイマドス | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | リオデジャネイロ | イタボライ | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | リオデジャネイロ | バラ · マンサ | 第3者 |
| CSN セメントス | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | ミナスジラス | アルコス | 第3者 |
| CSN セメントス | 私のです | 石灰岩鉱山 | ブラジル | パライバ | ピチンブ | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | サービスセンター | 販売代理店 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | モジダスクルーズ | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | サービスセンター | 販売代理店 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | ベベドゥーロ | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ |
鋼鉄缶 メーカー |
包装 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サンパウロ.サンパウロ | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ |
鋼鉄缶 メーカー |
包装 | ブラジル | ミナスジラス | ウーベルランディア | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ |
メタリック 包装工場 |
包装 | ブラジル | リオデジャネイロ | レセンデ | 第3者 |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ |
メタリック 包装工場 |
包装 | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ペロタス | 第3者 |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ |
メタリック 包装工場 |
包装 | ブラジル | リオデジャネイロ | バロン · デ · ジュパラナン | 持っている |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | 配送センター | スチールロール | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サルト | 第3者 |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | 配送センター | 総代理店 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | ピラシカバ | 第3者 |
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | 配送センター | 総代理店 | ブラジル | ミナスジラス | 伝染性疾患 | 第3者 |
| CSN ミネラソー | 鉄鉱山 | 鉄鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | コンゴニャス | 所有者および第三者 |
| CSN ミネラソー | オウロ · プレト鉱山 | 鉄鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | オウロ · プレト | 持っている |
| CSN ミネラソー | TECAR — 石炭ターミナル | 鉄鉱石出荷 | ブラジル | リオデジャネイロ | イタグアイ | 第3者 |
| ミネリョス · ナシオナル | フェルナンディーニョ鉱山 | 鉄鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | リオ · アシマ | 第3者 |
| ERSA | ERSA オフィス | 錫鉱山 | ブラジル | ロンドニア | アリケメス | 持っている |
| ERSA | ERSA 鉱山 | 錫鉱山 | ブラジル | ロンドニア | イタプア · ド · オエステ | 持っている |
| Companhia Sider ú rgica Nacional， LLC | CSN LLC オフィス | オフィス | アメリカです | イリノイ州 | シカゴです | 第3者 |
| ルソシダー。 | ルソシダー | フラットスチールプロデューサー | ポルトガル | セイサル | セイサル | 持っている |
| SWT | SWT | 鋼鉄プロファイル | ドイツ | ザールフェルト = ルドルシュタット | ウンターヴェレンボルン | 持っている |
| Cons ó rcio Usina Hidrel é trica de Igarapava | 水力発電設備 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | イガラパワ | 持っている |
| イタ · エネルジェティカ S. A. | 水力発電設備 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | アラティバ | 持っている |
| TECON | TECON — コンテナターミナル | 物流 | ブラジル | リオデジャネイロ | イタグアイ | 第3者 |
| MRS | 鉄道 | 鉄道物流 | ブラジル | 幾つか | 幾つか | 第3者 |
| FTL | 鉄道 | 鉄道物流 | ブラジル | 幾つか | 幾つか | 第3者 |
| 67 |
| カタログ表： |
| 説明する | 活動する | 国 | 状態.状態 | 都市.都市 | タイトル | |
| TLSA | 鉄道 | 鉄道物流 | ブラジル | 幾つか | 幾つか | 第3者 |
| エリザベス · セメントス S. A. | セメントプラント | セメントメーカー | ブラジル | パライバ | アルハンドラ | 持っている |
| エリザベス · シメントス S. A. | 配送センター | セメントディストリビューター | ブラジル | バイア | ルバドル | 第3者 |
| CSN セメントス | 貨物ターミナル | 貨物ターミナル | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | リベイラン · プレト | 持っている |
| CSN セメントス | 貨物ターミナル | 貨物ターミナル | ブラジル | バーナンブコ | レシフェ | 第3者 |
| CSN セメントス | 貨物ターミナル | 貨物ターミナル | ブラジル | 北リオグランデ | マカイバ | 第3者 |
| CSN セメントス | Rio Blender e Cargo Terminal | Rio Blender e Cargo Terminal | ブラジル | リオデジャネイロ | リオデジャネイロ | 持っている |
| CSN セメントス | セメント工場 · 石灰岩鉱山 | セメント工場 · 石灰岩鉱山 | ブラジル | リオデジャネイロ | カンタガロ | 持っている |
| CSN セメントス | 貨物ターミナル | 貨物ターミナル | ブラジル | ミナスジラス | バルバセーナ | 持っている |
| CSN セメントス | セメント工場カポエイラ · グランデ | セメント工場カポエイラ · グランデ | ブラジル | ミナスジラス | バローゾ | 持っている |
| CSN セメントス | 小型水力発電所マカコス | 小型水力発電所マカコス | ブラジル | ミナスジラス | サクラメント | 持っている |
| CSN セメントス | セメント工場 · 石灰岩鉱山 | セメント工場 · 石灰岩鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | モンティス·クラロス | 持っている |
| CSN セメントス | セメント工場とマトジニョス鉱山 | セメント工場とマトジニョス鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | ペドロ · レオポルド | 持っている |
| CSN セメントス | 粘土鉱山 | 粘土鉱山 | ブラジル | ミナスジラス | マトジニョス | 持っている |
| CSN セメントス | 石灰岩抽出 | 石灰石の抽出 | ブラジル | ミナスジラス | プラドス | 持っている |
| CSN セメントス | セメント工場 | セメント工場 | ブラジル | パライバ | カアポラ | 持っている |
| CSN セメントス | セメント研削 | セメント粉砕 | ブラジル | バイア | カンダイアス | 持っている |
| CSN セメントス | セメント研削 · 石灰岩鉱山 | セメント研削 · 石灰岩鉱山 | ブラジル | ガイア·S | コカルジーニョ · デ · ゴイアス | 持っている |
| CSN セメントス | セメント研削 | セメント研削 | ブラジル | 聖エスピリト | セラ · ヴィトーリャ | 持っている |
| CSN セメントス | セメント研削 · 骨材 | セメント研削 · 骨材 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | ソロカバ | 持っている |
| CSN セメントス | 骨材 | 骨材 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | 舞里山 | 持っている |
| CSN セメントス | 骨材 | 骨材 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | カハマル | 持っている |
| CSN セメントス | 骨材 | 骨材 | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | バルエリ | 持っている |
| CSN セメントス | コンクリートプラント | コンクリートプラント | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サン · ホセ · ドス · カンポス | 第3者 |
| CSN セメントス | コンクリートプラント | コンクリートプラント | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サン · ビセンテ | 持っている |
| CSN セメントス | コンクリートプラント | コンクリートプラント | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | グアルージャ | 持っている |
| CSN セメントス | 貨物ターミナル · コンクリートプラント | 貨物ターミナル · コンクリートプラント | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サント · アンドレ | 持っている |
| CSN セメントス | オフィス | オフィス | ブラジル | サンパウロ.サンパウロ | サンパウロ （ Verbo Divino ） | 持っている |
| メタルグラフィカイグアス | 金属包装の製造 | 金属包装の製造 | ブラジル | バラナ | ポンタ · グロッサ | 所有者 |
| メタルグラフィカ · イグアス | 金属包装の製造 | 金属包装の製造 | ブラジル | ガイア·S | ゴイアニア | 第3者 |
| CEEE—G | PCH カピギ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | マラウ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH フォルキルハ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | マクシミリアーノ · デ · アルメイダ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH グアリタ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | エルヴァル · セコ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH エルヴァル | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サンタ · マリア · ド · ヘルバル | 第3者 |
| 68 |
| カタログ表： |
| 説明する | 活動する | 国 | 状態.状態 | 都市.都市 | タイトル | |
| CEEE—G | PCH イジュイジーニョ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | エウジェニオ · デ · カストロ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH イヴァイ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ジュリオ · デ · カスティーリョス | 第3者 |
| CEEE—G | PCH パッソ · ド · インフェルノ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サン · フランシスコ · デ · ポーラ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH サンタローサ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サンタローザ | 第3者 |
| CEEE—G | PCH トカ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サン · フランシスコ · デ · ポーラ | 第3者 |
| CEEE—G | UHE カナストラ / PCH ブグレ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | カネラ | 第3者 |
| CEEE—G | UHE エルネスティナ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ティオ · ヒューゴ | 第3者 |
| CEEE—G | ウエ · イタウバ | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ピンハル · グランデ | 第3者 |
| CEEE—G | UHE Jacu í （ レオネル · ブリゾーラ — マイア · フィーリョ ） | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サルト · ド · ハクイ | 第3者 |
| CEEE—G | UHE パッソ · レアル | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サルト · ド · ハクイ | 第3者 |
| CEEE—G | ブラン保護区 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サン · フランシスコ · デ · ポーラ | 第3者 |
| CEEE—G | ディヴィーサ保護区 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サン · フランシスコ · デ · ポーラ | 第3者 |
| CEEE—G | ジョアン · アマド保護区 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | トレス · パッソス | 第3者 |
| CEEE—G | サルト保護区 | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サン · フランシスコ · デ · ポーラ | 第3者 |
| CEEE—G | サルト · ド · ハクイ行政庁 | オフィス | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | サルト · ド · ハクイ | 第3者 |
| CEEE—G | UHE D 。フランシスコ(1) | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ノバ · パルマ | 第3者 |
| コンパンヒア · エナジェティカ · チャペコ | 水力発電所(²) | 水力発電所 | ブラジル | 聖カタリナ | イプアス | 第3者 |
| ブラジル中央エネルギー | 小型水力発電所 | 小型水力発電所 | ブラジル | マトグロッソ州 | ブラスノルト | 第3者 |
| サンタ · アナ · エナジェティカ | 小型水力発電所 | 小型水力発電所 | ブラジル | 聖カタリナ | アンジェリーナ | 第3者 |
| CERAN — コンパニア · エナジェティカ · リオダス · アンタス | UHE — モンテ · クラロ(3) | エネルギー？エネルギー | ブラジル | リオグランデ · ド · スル | モンテ · クラロ | 第3者 |
| EOL ベントス · ド · スル | エオリコ · ドス · インディオス公園(4) | ウィンドイ · エナジー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | オソリオ | 第3者 |
| EOL ベントス · ド · スル | エオリコ · サングラドゥーロ公園(5) | ウィンドイ · エナジー | ブラジル | リオグランデ · ド · スル | オソリオ | 第3者 |
| EOL ベントス · ド · スル | エオリコ · オソリオ公園(6) | ウィンドイ · エナジー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | オソリオ | 第三者 |
| ジャガリ · エネルジェティカ | PCH — フルナス · デ · セグレド(7) | エネルギー？エネルギー | ブラジル | 南リオグランテキサス州 | ジャガーリ | 第3者 |
| CERAN — コンパニア · エナジェティカ · リオダス · アンタス | UHE — 14 de Julho(8) | エネルギー？エネルギー | ブラジル | リオグランデ · ド · スル | ベント · ゴンサルベス | 第3者 |
| CERAN — コンパニア · エナジェティカ · リオダス · アンタス | UHE — カストロ · アルヴェス(9) | エネルギー？エネルギー | ブラジル | リオ · グランデ · ド · ノルテ | カストロ · アルベス | 第3者 |
_____________
| (1) | 15%の参加です |
| (2) | 参加率は9%でした |
| (3) | 参加率は30%です |
| (4) | 参加率は10%です |
| (5) | 参加率は10%です |
| (6) | 参加率は10%です |
| (7) | 参加率は10.5%です |
| (8) | 参加率は30%です |
| (9) | 参加率は30%です |
上記のある施設の環境事項に関する情報は、“項目8.財務情報である8 A”を参照されたい。合併報告書と他の財務情報--法律と行政訴訟“また、施設の建設、拡張、改善計画に関する情報は、“-4 B”を参照されたい。業務概要−投資と資産剥離−買収活動“と本年度報告書の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表付記21。
| 69 |
| カタログ表： |
プロジェクト 4 Aそれは.未解決従業員意見
我々は、2023年12月以降、米国証券取引委員会から、2023年4月27日までに提出された2022年12月31日までの20−F年度報告に含まれる特定の鉱業開示に関する意見を受け、速やかに対応し、2022年4月25日に米国証券取引委員会の要求の明確化と更新を反映するための2022年年報の改正案 を提出した。アメリカ証券取引委員会のレビュー過程はまだ進行中で、アメリカ証券取引委員会は私たちの改訂に満足していると保証することはできません。これ以上のコメントはありませんし、2022年年報の別の改正を要求することもありません。
第 項5それは.経営と財務回顧と展望
以下の議論は、本年度報告書の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表と共に読まなければならない。
5A. 経営実績
概要
ブラジルのマクロ経済シナリオ
当社は、事業の大半をブラジルに展開し、売上高の大部分を占める企業として、ブラジル全般のマクロ経済情勢の影響を受けています。ブラジルの経済成長率は、当社自身の成長力や業績を決定する上で重要です。
以下の表は、ブラジルのマクロ経済指標を以下の期間で示しています。
|
年度 12 月終了 31, | |||
|
2021 |
2022 |
2023 | |
| GDP 成長率 （ 収縮率 ） | 4.8% | 3.0% | 2.9% |
| インフレ(IPCA)(1) | 10.1% | 5.8% | 4.7% |
| インフレ率 （ IGP—M ）(2) | 17.8% | 5.5% | (3.2)% |
| CDI(3) | 4.4% | 12.4% | 13.0% |
| 評価 （ 減価償却 ） の 真実対米ドル （ 期末 ） | (7.4)% | (6.5)% | (7.2)% |
| 期末時の為替レート （ US $1.00 ） | R$5.581 | R$5.218 | R$4.8413 |
| 平均為替レート （ US $1.00 ） | R$5.340 | R$5.165 | R$4.995 |
| 失業率(4) | 13.2% | 9.3% | 7.8% |
_____________
情報源： IBGE ， Fundación Get úリオ Vargas ， Central Bank and CETIP 。
| (1) | IPCA は IBGE によって測定されます。 |
| (2) | IGP—M は Funda ç ã o Get úリオ Vargas によって測定される。 |
| (3) | 銀行間預金金利は、ブラジルの特定の日に実行された平均銀行間預金金利を表します （ 期間の最終月の未払い 、年率 ） 。 |
| (4) | 失業率 （ ）アモストラ · デ · ドミシリオス · ナショナル調査） は IBGE によって測定されます。 |
為替レート変動の影響
当社の輸出収入は実質的に米ドル建てで、国内収入はブラジル建てです。 レアル.
当社の製品販売コストのかなりの部分は、商品化された原材料であり、その価格は米ドル建てです。当社の製品販売コストと 当社の現金営業費の残高 （即減価償却費を除く営業費用は レアル.
減価償却額 真実ドルに対する対米ドル安価は、当社の業績に以下の影響を及ぼします。
| · | 国内売上高は （ 前年比 ） 減少傾向にあり、海外売上高の増加によって一部相殺された。 |
| · | ネットワークの影響真実販売品の名目コストと運用コストが低い傾向にある。 |
| · | 米ドル建て債務へのエクスポージャーが保護されないほど、財務費用が増加します。 |
| 70 |
| カタログ表： |
ただし、将来の輸出取引 が米ドル建て債務でヘッジされている場合には、ヘッジ手段として使用された債務 から生じる為替変動を純資本に直接計上し、将来の輸出取引が発生した時点での利益に計上しています。
The Appreciation of 真実ドルに対する対米ドル安価は、当社の業績に以下の影響を及ぼします。
| · | 海外収入は往々にして低い(数年前に比べて)が、一部は国内市場の売上高の増加によって相殺されている |
| · | ネットワークの影響真実販売製品の価格計算コストと運営コストは往々にしてもっと高い |
| · | 私たちがドル建て債務のリスクを開放して保護されなければ、財政支出は減少するだろう。しかし、もし私たちの将来の輸出取引が私たちのドル建て債務によってヘッジされていれば、純株式でヘッジツールとして直接使用される債務による外貨変化を他の総合収益として確認し、将来の輸出取引が発生したときの収入からbrを計上します。 |
為替レート変動の影響 真実他の通貨と比較して、私たちの経営業績は、私たちの外貨建て債務デリバティブ取引利益(または損失)の純財務収入(費用) によって部分的に相殺されるにもかかわらず、私たちの損益表の“外貨と通貨収益 、純額”の欄で見ることができます。為替レート変動の影響を最小限にするために、通貨交換や外貨オプション協定を含む派生取引を使用する可能性がある。為替変動が我々の主要金融商品や頭寸に及ぼす可能性のある影響に関する議論については、“第11項.市場リスクの定量的·定性的開示について”を参照されたい
インフレと金利の影響
2021年、2022年と2023年、IPCA指数によるインフレ率はそれぞれ10.1%、5.8%と4.7%であり、IGP-M指数によるインフレ率はそれぞれ17.8%、5.5%と3.2%であった。
インフレは私たちのコストと費用を増加させることで私たちの財務業績に影響を与えますレアルドルとリンクしない通貨です。私たちの現金コストと運営費用はレアルそしてブラジルのインフレ率に従う傾向があります。私たちのサプライヤーとサービスプロバイダは通常ブラジルのインフレを反映するために価格を上げたり下げたりするからです。さらに私たちの誰かは真実−インフレの影響を考慮するために、価格計算されたbr債務が指数に組み込まれる。このような債務の下で、元本金額は通常インフレ指数に基づいて調整される。私たちの大部分は真実−人民元建て債務はCDI金利に応じて利回りされ、CDI金利はインフレに応じて部分的に調整される。2021年、2022年、2023年12月31日までのCDI金利はそれぞれ4.4%、12.4%、13.0%だった。
鉄鋼市場
2021年、2022年と2023年、私たちの鉄鋼部門はそれぞれ私たちの純収入の62.8%、66.1%と50.0%を占め、私たちの毛利益の45.3%、45.7%と14.3%を占めている。2023年、私たちの72.7%の鉄鋼収入はブラジル国内で販売され、27.3%は海外から販売されているが、2022年の2つの割合はそれぞれ70.2%と29.8%だ。
世界鉄鋼協会のデータによると、2023年の世界粗鋼生産量は18.9億トンで、2022年に比べて0.0%やや低下し、2021年に比べて3.8%低下した。2023年、中国の生産量は10.191億トンで、世界の生産量の約54%を占め、2022年の生産量レベルと変わらない。インドの2023年の粗鋼生産量は140.7万トンで、2022年より12.2%増加した。EUでは、2023年の生産量は1億263億トンで、2022年より7.4%低下した。米国では2023年の粗鋼生産量は8070万トンで、2022年より0.2%増加した。
IABRのデータによると、2023年の国内粗鋼生産量は3190万トンで、2022年より6.5%低下したが、2023年の圧延生産量は2180万トンで、2022年より7.0%低下した。
ブラジルの2023年の国内鉄鋼製品消費量は2390万トンで、2022年より1.5%増加したが、国内売上高は4.4%減の1940万トンだった。ブラジルの年間輸入量は500万トンで、2022年より50%増加し、輸出量は1.8%低下し、2022年の1190万トンから2023年の1170万トンに低下した。
世界鉄鋼協会は、2023年に中国を含む世界の鉄鋼需要は合計18億トンで、2022年より1.8%増加すると推計している。2022年と比較して、2023年の南米、北米とヨーロッパの粗鋼生産量はそれぞれ5.7%、1.7%、7.4%低下した。アジアとオセアニアは2023年に0.7%の生産量を増加させた。
| 71 |
| カタログ表： |
供給と需要
鋼材価格は(I)全世界と地元需要に対する変化 であり、これらの変化はまた全世界と特定の国の経済周期の影響を受け、及び(Ii)使用可能な生産能力 である。鉄鋼の輸出価格(ドルやユーロで、輸出先による)はスポット価格だが、鉄鋼の交換取引や統一定価はない。他の大口商品と異なり，鋼材は完全にbrを代替できず，鋼材の大きさ，化学成分，品質，規格の違いが大きいため，これらはすべて価格に影響を与える。多くの会社(私たちを含む)は古い顧客に価格割引を提供し、実際の取引価格の確定を困難にしている。
歴史的に見ると、輸出価格と利益率は国内価格と利益率を下回ってきた。輸出に関連する物流コスト、税収、関税のため、私たちはこれらを顧客に転嫁することはできない。私たちの製品の輸出部分は国内需要、為替レートの変動、国際市場で受け取ることができる価格がどれだけ割引されているかにかかっています。
製品の組み合わせと価格
私たちの鉄鋼製品は4種類に分類されます： 熱間圧延、冷間圧延、コーティング(亜鉛めっき、アルミニウム亜鉛或いは塗装)と錫圧延(無錫鋼と錫板)。
私たちは数ヶ月前のデータに基づいて、毎月国内と海外市場の販売傾向を予測している。我々は需要の変動に迅速に反応するために，自分の情報システムに依存して市場発展 に追従する.
国内と海外市場の間で柔軟に切り替え、変化する需要に応じて在庫レベルを監視·最適化する能力が、私たちの成功の鍵だと思います。次の表には、製品別の販売量を示しています
|
売上高 巻 | |||||||||
|
ケトン |
販売量のパーセント | ||||||||
|
市場で* |
合計する | ||||||||
|
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
| 国内販売 | |||||||||
| 熱間圧延 | 1,312 | 1,266 | 1,173 | 41% | 41% | 40% | 29% | 29% | 28% |
| 冷間圧延 | 444 | 421 | 355 | 14% | 14% | 12% | 10% | 10% | 9% |
| 亜鉛めっき | 872 | 887 | 875 | 27% | 29% | 30% | 19% | 20% | 21% |
| 錫板 | 327 | 274 | 260 | 10% | 9% | 9% | 7% | 6% | 6% |
| ロングスチール |
221 |
227 |
254 |
7% |
7% |
9% |
5% |
5% |
6% |
| 小計 | 3,176 | 3,075 | 2,917 | 100% | 100% | 100% | 69% | 70% | 70% |
| 海外販売 | |||||||||
| スラブ | - | 8 | - | 0% | 1% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| 熱間圧延 | 95 | 68 | 92 | 7% | 5% | 7% | 2% | 2% | 2% |
| 冷間圧延 | 32 | 36 | 55 | 2% | 3% | 4% | 1% | 1% | 1% |
| 亜鉛メッキ | 481 | 418 | 479 | 34% | 32% | 38% | 10% | 10% | 11% |
| 錫板 | 79 | 65 | 18 | 6% | 5% | 1% | 2% | 1% | 0% |
| ロングスチール |
740 |
719 |
605 |
52% |
55% |
48% |
16% |
16% |
15% |
| 小計 | 1,427 | 1,315 | 1,249 | 100% | 100% | 100% | 31% | 30% | 30% |
| 総売上高 | |||||||||
| スラブ | - | 8 | - | 0% | 0% | 0% | |||
| 熱間圧延 | 1,407 | 1,334 | 1,265 | 31% | 30% | 30% | |||
| 冷間圧延 | 476 | 457 | 411 | 10% | 10% | 10% | |||
| 亜鉛メッキ | 1,353 | 1,305 | 1,354 | 29% | 30% | 32% | |||
| 錫板 | 406 | 339 | 278 | 9% | 8% | 7% | |||
| ロングスチール |
960 |
946 |
859 |
21% |
22% |
21% | |||
| 合計する |
4,603 |
4,389 |
4,166 |
100% |
100% |
100% | |||
_____________
* 市場売上高の% は、国内販売と海外販売における各製品ラインの参加率を意味します。
当社の戦略の一環として、高付加価値コーティング製品、特に亜鉛メッキフラットスチール製品、スズ板製品の売上高の割合を高めることを目指しています。 亜鉛メッキ製品は、自動車、建設、家電産業向けです。スズプレート製品は、鋼 包装市場で使用されています。
| 72 |
| カタログ表： |
|
Net 営業利益 |
|||||||||
|
% 純営業利益の |
|||||||||
|
市場で* |
合計する |
||||||||
|
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
| (単位：百万レアル) | |||||||||
| 国内販売 | |||||||||
| 熱間圧延 | 7,676 | 7,122 | 5,324 | 36% | 35% | 32% | 26% | 24% | 23% |
| 冷間圧延 | 2,930 | 2,518 | 1,860 | 14% | 12% | 11% | 10% | 9% | 8% |
| 亜鉛メッキ | 6,349 | 6,531 | 5,352 | 30% | 32% | 32% | 21% | 22% | 24% |
| 錫板 | 2,956 | 2,910 | 2,555 | 14% | 14% | 15% | 10% | 10% | 11% |
| ロングスチール | 1,126 | 1,065 | 1,117 | 5% | 5% | 7% | 4% | 4% | 5% |
| その他の製品 |
362 |
441 |
307 |
2% |
2% |
2% |
1% |
2% |
1% |
| 小計 | 21,400 | 20,588 | 16,516 | 100% | 100% | 100% | 71% | 70% | 73% |
| 海外販売 | |||||||||
| スラブ | - | 25 | - | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| 熱間圧延 | 633 | 379 | 402 | 7% | 4% | 6% | 2% | 1% | 2% |
| 冷間圧延 | 190 | 212 | 265 | 2% | 2% | 4% | 1% | 1% | 1% |
| 亜鉛メッキ | 3,495 | 3,030 | 2,514 | 40% | 35% | 41% | 12% | 10% | 11% |
| 錫板 | 528 | 604 | 140 | 6% | 7% | 2% | 2% | 2% | 1% |
| ロングスチール | 3,699 | 4,371 | 2,765 | 43% | 50% | 45% | 12% | 15% | 12% |
| その他の製品 |
147 |
132 |
116 |
2% |
2% |
2% |
0% |
0% |
1% |
| 小計 | 8,691 | 8,753 | 6,201 | 100% | 100% | 100% | 29% | 30% | 27% |
| 総売上高 | |||||||||
| スラブ | 0 | 25 | 0 | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| 熱間圧延 | 8,309 | 7,501 | 5,726 | 28% | 26% | 25% | 28% | 26% | 25% |
| 冷間圧延 | 3,120 | 2,731 | 2,124 | 10% | 9% | 9% | 10% | 9% | 9% |
| 亜鉛メッキ | 9,843 | 9,561 | 7,867 | 33% | 33% | 35% | 33% | 33% | 35% |
| 錫板 | 3,485 | 3,515 | 2,695 | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% |
| ロングスチール | 4,824 | 5,436 | 3,882 | 16% | 19% | 17% | 16% | 19% | 17% |
| その他の製品 |
510 |
573 |
423 |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
| 合計する | 30,091 | 29,341 | 22,718 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
_____________
* 市場売上高の% は、国内販売と海外販売における各製品ラインの参加率を意味します。
鉱山市場
2023 年の初めは、年末までに国の GDP 目標を達成し、土木建設、製造業、自動車などのいくつかのセクターを再燃させるための一連の経済刺激策の中で、中国の COVID ゼロ政策の解除によってマークされました。これらの措置は短期的にはプラスの効果をもたらしたが、特に歴史的に鉄鋼の主な消費者である不動産市場の成長減速を防ぐには不十分だった。下半期には、中国政府のいくつかの経済パッケージにより、高炉率が上昇し、中国の鉄鋼生産が増加しました。経済パッケージの主な目的の一つは、不動産市場の減速を緩和し、 GDP 目標を達成できないという大きなリスクを払拭するために、財、製造業、インフラ部門の消費を押し上げることでした。景気刺激策は国内の回復に反応しなかったため、他国への鉄鋼輸出の成長を促進し、 2022 年と比較して 36% 増加した。 中国の鉄鉱石年間輸入は、 2022 年の 11 億 6800 万トンから 2023 年には 11 億 6800 万トンに増加し、世界の海上鉄鉱石市場は、 2022 年の 10 億 9100 万トンから 2023 年には 11 億 6400 万トンに増加しました。
中国市場の更新に関するより多くの情報は、“プロジェクト3.重要な情報--3 D”を参照されたい。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスク-中国の不利な経済状況と世界的な鉄鉱石生産能力の増加は私たちに実質的かつ不利な影響を与える可能性がある
2021年、2022年、2023年、私たちの採鉱部門はそれぞれ私たちの純収入の38%、28%と38%を占め、私たちの毛利益の47%、41%と60%を占めている。2023年、私たちの採鉱収入の89%は輸出から、11%は国内市場から来ているが、2022年はそれぞれ86%と14%だった。
セメント市場
2021年、2022年と2023年、私たちのセメント業務はそれぞれ私たちの純収入の3.0%、6.4%と9.9%を占め、私たちの毛利益の2.4%、6.4%と7.2%を占めている。
| 73 |
| カタログ表： |
エネルギーと物流市場
私たちのエネルギーと物流部門の表現は私たちの鉄鋼と採鉱部門の表現と直接関連している。2021年、2022年と2023年に、これらの細分化市場はそれぞれ私たちの純収入の5.0%、6.6%と7.6%を占め、私たちの毛利益の3.4%、6.7%と10.6%を占める。これらの細分化された市場収入の大部分は私たちの鉄鋼と採鉱業務から来ており、これらの業務は私たちの物流ネットワークとエネルギー出力を利用している。
鉱山生産のわが鋼生産における採算
現在，球団鉱を除いて，我々が鉄鋼生産に使用している鉄鉱石は自給自足できる。CSN Minera≡oが所有する鉱山から鉄鉱石を抽出し、同社は2023年に約350万トンの鉄鉱石を採掘した。残りの鉄鉱石生産をブラジルと海外の第三者に売却した。
我々は損益表で鉄鋼生産に必要な鉄鉱石コストを採掘コストで計算した製品販売コストに記録している追加する鉱場の輸送費。2021年、2022年、2023年、これらのコストはそれぞれ29.39億レアル、14.88億レアル、11.98億レアル。
キー会計政策
私たちは国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて私たちの連結財務諸表を作成します。私たちの連結財務諸表を作成する際には、様々な事項を推定し、その中のいくつかは高度に不確定であり、私たちの推定は私たちが把握している情報に基づいて判断することに関連している。より多くの情報については、本年度報告書の他の部分 における我々の監査済み総合財務諸表付記2.bを参照されたい。
最近我々に採用されていない会計公告が発表された
国際会計基準委員会が発表した2023年12月31日までの年度はまだ発効しておらず、当社に早期に採択されていない基準、基準改訂及び国際財務報告基準解釈 は、本年報の他の部分に掲載されている審査総合財務諸表付記2.eに記載されている。
運営結果
次の表は、2021年、2021年、2022年、2023年12月31日までの毎年の私たちの運営結果のいくつかの財務情報を示しています
|
年度 12 月終了 31, | ||||
|
2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
| (単位：百万レアル、1株当たりデータを除く) | (in数百万米ドル （ 1 株あたりのデータを除く ） | |||
| 純営業利益 | 47,912 | 44,362 | 45,437 | 9,385 |
| 販売品のコスト |
(25,837) |
(31,054) |
(33,475) |
(6,914) |
| 毛利 | 22,075 | 13,308 | 11,962 | 2,471 |
| 運営費 | ||||
| セールス | (2,372) | (2,576) | (3,729) | (770) |
| 一般 · 管理 | (588) | (674) | (761) | (157) |
| 関連会社の利益持分 | 183 | 238 | 351 | 73 |
| その他経費 | (1,716) | (2,908) | (3,087) | (638) |
| その他の収入 |
2,958 |
253 |
450 |
93 |
| 合計する | (1,535) | (5,666) | (6,776) | (1,399) |
| 営業利益 | 20,540 | 7,642 | 5,186 | 1,072 |
| 営業外収入，純額 | ||||
| 財政所得 | 1,167 | (78) | 1,656 | (342) |
| 財政支出 |
(3,111) |
(3,437) |
(5,807) |
(1,199) |
| 税引前利益 （ 損失 ） | 18,596 | 4,127 | 1,035 | 214 |
| 所得税 | ||||
| 現在の | (4,241) | (1,538) | (1,036) | (215) |
| 延期 |
(759) |
(421) |
(404) |
83 |
| 当期純利益 （ 損失 ） | 13,596 | 2,168 | 403 | 82 |
| 非支配権益に起因する純利益 （ 損失 ） | 1,337 | 614 | 721 | 149 |
| CSN に起因する純利益 （ 損失 ） |
12,259 |
1,554 |
(318) |
(66) |
| 普通株当たり基本利益 | 8.90654 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
| 普通株式 1 株当たり希薄利益 | 8.906540 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
_____________
| (1) | 読者の便宜上、中央銀行が報告した 2023 年 12 月 31 日の米ドル販売レートである R $4.8413 対 US $1.00 のレートで換算したものです。 |
| 74 |
| カタログ表： |
2023 年と 2022 年を比較
当社は、鉄鋼、鉱業、物流、セメント、エネルギーの 5 つの事業セグメントで統合された事業を維持しています。当社は、下記の数値に反映されている当社の共同支配会社である MRS における当社の持分比率を考慮して、各事業セグメントの業績を管理 · 管理しています。
2022 年 12 月 31 日期および 2023 年 12 月期連結業績は、事業部門別です。
|
年度 12 月終了 2022 年 31 月 | ||||||||
|
鋼 |
採鉱 |
港.港 |
鉄道(1) |
エネルギー？エネルギー |
セメント.セメント |
法人経費 / 排除 |
統合された | |
| (数百万 R $) | ||||||||
| 純収入 | ||||||||
| 国内市場 | 20,588 | 1,700 | 308 | 2,312 | 293 | 2,820 | (4,064) | 23,957 |
| 海外市場 |
8,753 |
10,825 |
|
|
|
|
827 |
20,405 |
| 総純収益 |
29,341 |
12,525 |
308 |
2,312 |
293 |
2,820 |
(3,237) |
44,362 |
| 販売 · サービスのコスト |
(23,256) |
(7,105) |
(221) |
(1,507) |
(287) |
(1,974) |
3,296 |
(31,054) |
| 毛利 |
6,085 |
5,420 |
87 |
805 |
6 |
846 |
59 |
13,308 |
| 販売費、一般管理費 | (1,314) | (352) | (33) | (153) | (44) | (386) | (967) | (3,250) |
| その他の営業 （ 利益 ） 費用、純 | (778) | (450) | (14) | 34 | 39 | (105) | (1,380) | (2,654) |
| 関連会社の利益持分 |
|
|
|
|
|
|
238 |
238 |
| 純利益 （ 費用 ） · 税金引前営業利益 |
3,993 |
4,618 |
40 |
685 |
1 |
355 |
(2,051) |
7,642 |
_________________
| (1) | セグメント内訳における鉄道物流には、監査済み連結財務諸表には連結されておらず、関連会社の業績に自己資本のみ反映されている投資先 MRS が含まれています。 |
|
年度 12 月終了 2023 年 31 日 | ||||||||
|
鋼 |
採鉱 |
港.港 |
鉄道(1) |
エネルギー？エネルギー |
セメント.セメント |
法人経費 / 排除 |
統合された | |
| (数百万 R $) | ||||||||
| 純収入 | ||||||||
| 国内市場 | 16,516 | 1,804 | 266 | 2,645 | 546 | 4,511 | (4,209) | 22,079 |
| 海外市場 |
6,201 |
15,331 |
- |
- |
- |
- |
1,827 |
23,359 |
| 総純収益 |
22,717 |
17,136 |
266 |
2,645 |
546 |
4,511 |
(2,382) |
45,438 |
| 販売 · サービスのコスト |
(21,008) |
(9,932) |
(249) |
(1,493) |
(441) |
(3,644) |
3,292 |
(33,475) |
| 毛利 |
1,709 |
7,204 |
17 |
1,152 |
104 |
866 |
910 |
11,963 |
| 販売費、一般管理費 | (1,219) | (421) | (11) | (219) | (58) | (558) | (2,005) | (4,490) |
| その他の営業 （ 利益 ） 費用、純 | (1,065) | (975) | (1) | 10 | 189 | (254) | (542) | 2,637 |
| 関連会社の利益持分 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
351 |
351 |
| 純利益 （ 費用 ） · 税金引前営業利益 |
(574) |
5,808 |
6 |
944 |
235 |
55 |
(1,286) |
5,186 |
_________________
| (1) | セグメント内訳における鉄道物流には、監査済み連結財務諸表には連結されておらず、関連会社の業績に自己資本のみ反映されている投資先 MRS が含まれています。 |
| 75 |
| カタログ表： |
純営業収入
純営業収入は10.75億レアル増加し，2022年の443.62億レアルから2023年の454.37億レアルに増加し，2.4%と増加したのは，今年度の鉄鉱石販売記録およびセメント業務の増加によるものである。
国内純営業収入が18.79億レアル、または8.5%低下し、2022年の239.57億レアルから2023年の220.78億レアルに低下したのは、鉄鋼部門の販売量と価格の低下によるものである。
海外輸出および販売純収入は29.54億レアル、あるいは12.6%増加し、2022年の204.05億レアルから2023年の233.59億レアルに増加し、主な原因は鉄鉱石価格の上昇とわが採鉱業務の販売量の増加である。
鋼
鉄鋼の純営業収入は2022年の293.41億レアルから2023年の227.175億レアルに低下し、66.23億レアルに低下し、減少幅は22.6%だった。販売量は2022年の43.917億トンから2023年の41億661億トンに低下し、減少幅は5.1%だった。鉄鋼国内の純営業収入は2022年の205.882億レアルから2023年の165.163億レアルに低下し、40.72億レアルに低下し、減少幅は19.8%だった。鋼材価格と販売量の低下により、鉄鋼輸出と海外販売の純収入は2022年の87.528億レアルから2023年の62.012億レアルに低下し、25.516億レアルと29.2%減少した。
採鉱
販売量が28%増加したため，採鉱純営業収入は2022年の125.251億レアルから2023年の171.356億レアルに増加し，36.8%と増加し，2022年の3330万トンから2023年の4270万トンに増加した。2023年、鉄鉱石生産量は4270万トンに達し、2022年同期より26.6%増加し、会社が年間で獲得した卓越した経営業績を証明した。
セメント.セメント
セメント部門からの純営業収入は60.0%増加し，2022年の28.196億レアルから2023年の45.106億レアルに増加したが，これは主に売上高が75.8%増加したためである。売上高の伸び は，2022年9月現在，ラファキハウリ(ブラジル)株式会社がSを合併した業務が相乗効果 を獲得したためである。
エネルギー？エネルギー
わがエネルギー部門の純営業収入は86.2%増加し，2022年の2.93億レアルから2023年の5.46億レアルに増加したが，これは主に中東欧が2023年に業務を統合したためである。
物流
2022年の鉄道物流の純運営収入は23.118億レアル、港湾物流の純運営収入は3.08億レアル、2023年の鉄道物流の純運営収入は26.449億レアル、港湾物流の純運営収入は2.659億レアルだった。2023年、港湾物流は1100トンの鉄鋼製品、35トンの普通貨物、5.8万個のコンテナと659トンのばら積みを処理した。
製品販売コスト
販売製品コストは二零二年の31，054，000，000レアルから二零二三年の33，475，000，000レアルに上昇し、2，421，000，000レアルと増幅され、7.2%と増幅され、主に鉄鉱石価格による販売量および調達量の強力な増加により、鉄鋼販売量の減少部分は上記の影響を相殺した。
鋼
鋼材販売コストが9.7%低下し、2022年の232億563億レアルから2023年の210.08億レアルに低下したのは、主に同期販売量の低下によるものだ。
| 76 |
| カタログ表： |
次の表に述べた期間内の私たちの鉄鋼生産コストの内訳を示す。私たちが輸入した石炭とコークス、そしていくつかの国内価格が国際価格に関連した金属(例えばアルミニウム、亜鉛とスズ)を除いて、私たちの生産コストはほとんどレアル.
|
2022 |
2023 |
2023年変更訴訴2022年事件 | ||||
| (単位：百万レアル) | (単位：レアル/トン) | (単位：百万レアル) | (単位：レアル/トン) | (単位：百万レアル) | (単位：レアル/トン) | |
| 原材料 | 13,410 | 3,596 | 9,556 | 2,941 | (3,854) | (655) |
| 鉄鉱石 | 1,488 | 399 | 1,198 | 368 | (290) | (31) |
| 石炭、石炭 | 2,433 | 652 | 1,653 | 508 | (780) | (144) |
| コークス.コークス | 4,367 | 1,171 | 2,480 | 763 | (1,187) | (408) |
| メタル | 988 | 265 | 733 | 226 | (255) | (39) |
| 外注スラブ | 840 | 225 | 1,255 | 388 | 415 | 163 |
| ペレット | 2,120 | 596 | 1,500 | 461 | (620) | (135) |
| スクラップ | 221 | 59 | 64 | 19 | (157) | (40) |
| その他 | 952 | 255 | 673 | 208 | (279) | (47) |
| 労働者 | 987 | 265 | 1,107 | 340 | 120 | 75 |
| その他の生産コスト | 4,691 | 1,258 | 5,179 | 1,594 | 488 | 336 |
| エネルギー · 燃料 | 1,768 | 474 | 1,664 | 513 | (104) | 39 |
| サービス · メンテナンス | 930 | 249 | 1,201 | 369 | 271 | 120 |
| 道具 · 消耗品 | 633 | 170 | 672 | 207 | 39 | 37 |
| 減価償却 | 966 | 259 | 1,086 | 334 | 120 | 75 |
| その他 |
394 |
106 |
566 |
171 |
162 |
65 |
| 合計する |
19,088 |
- |
15,842 |
- |
(3,246) |
- |
採鉱
当社の鉱業販売コストは、主に売上高 9，332 トンの増加と同期間の購入の増加により、 2022 年の 71 億 5，54 百万レアルから 2023 年の 99 億 3，190 万レアルに 28 億 2，650 万レアル （ 39.8% ） 増加しました。
セメント.セメント
わがセメント部門の製品販売コストは16.699億レアルに増加し，328.5%と増幅され，2022年の19.744億レアルから2023年の36.444億レアルに増加したのは，主にLafargeHolcimを買収し，売上高が75.8%増加したためである。
エネルギー？エネルギー
わがエネルギー部門の製品販売コストは2022年の2.873億レアルから2023年の4.413億レアルに増加し、1兆539億レアルまたは53.6%に増加したが、これは主にエネルギー契約の更新と2022年第4四半期のCEEE-Gの買収によるものである。
物流
我々物流部門のサービスコスト は2022年の17.275億レアルから2023年の17.417億レアルに増加し，1，410万レアルに増幅し，0.8%に増加したが，これは主に燃料価格の調整によるものである。
毛利
毛利は13.46億レアル、あるいは11.3%低下し、2022年の133.08億レアルから2023年の119.62億レアルに低下し、毛金利への影響は3.6ポイントであり、主に通年の鉄鋼業務が困難に直面しているためである。
鋼
これらの原因により，鉄鋼部門の毛利益は2022年の60.847億レアルから2023年の17.095億レアルに低下し，43.752億レアルに低下し，減少幅は71.9%であった。
採鉱
このような理由から，採鉱部門の毛利は2022年の54.197億レアルから2023年の72.038億レアルに増加し，17.841億レアルまたは32.9%と増加した。
| 77 |
| カタログ表： |
セメント.セメント
これらの理由により，セメント部門の毛利益は2022年の8.451億レアルから2023年の8.662億レアルに増加し，2，110万レアルまたは2.5%に増加した。
エネルギー？エネルギー
これらの理由により，エネルギー部門の毛利益は2022年の570万レアルから2023年の1.045億レアルに増加し，9880万レアルまたは1734.5%に増加した。
物流
これらの理由により，物流部門の毛利益は2022年の8.922億レアルから2023年の11.692億レアルに増加し，2.77億レアルまたは31.0%に増加した。
販売、一般 と管理費用
販売，一般と管理費 は2022年の32.499億レアルから2023年の44.9億レアルに増加し，12.4億レアルに増幅され，27.6%と増幅された。販売費用は11.53億レアル、または30.9%増加し、2022年の25.754億レアルから2023年の37.29億レアルに増加したが、これは主にコスト、保険、運賃-着岸価格協定による販売量が減少し、これらの影響が平均運賃の増加分によって相殺されたためである。一般·管理費は2022年の674.1レアルから2023年の7.608億レアルに増加し，8，670万レアル，11.5%に増幅された。
その他営業収入 (料金)
その他の純営業収入(支出)は2022年の純営業支出26.546億レアルから2023年の純営業支出26.372億レアルに低下し、1，740万レアル減少し、減少幅は0.7%だった。
2022年の253.2レアルと比較して，2023年の他の営業収入は4500万レアルと相対的に安定しており，主に(I)7，970万レアルがUsiminas Shareの公正価値更新に関与していること，および(Ii)財団Machadinhoの売却総金額1148百万レアルの収益によるものである。
2023年に他の運営費用は相対的に安定して30.872億レアルを維持したが、2022年は29.078億レアルであり、主な原因は株と麻痺設備がアイドルしている1.748億レアルであり、一部はすでに実現した3.343億レアルのキャッシュフローヘッジ会計によって相殺された。
関連会社の業績権益
関連会社の業績における配当金が1.132億レアル、すなわち32.2%増加し、2022年の2.379億レアルから2023年の3.511億レアルに増加したのは、主に私たちの被投資者Drによるものである。
営業収入
このような理由により、営業収入は24.55億レアル減少し、2022年の76.415億レアルから2023年の51.867億レアルに低下し、減少幅は47.3%だった。
財務純収入 (費用)
純財務支出は6.363億レアル、または15.3%増加し、2022年12月31日現在の35.15億レアルから2023年12月31日までの41.513億レアルに増加し、主に(I)Usiminasでの株価収益が15.064億レアル増加したこと、(Ii)金融投資収入が62.7レアル増加したことが影響し、(A)借入金、融資br、債券の利息支出106.93億レアル、(B)2，150万レアルの抽出リスク操作利息支出、と(C)外国為替結果は11.904億レアル であった。
所得税
ブラジルでは、所得税支出は連邦所得税と社会貢献を意味する。この報告書に記載されている期間に適用されるこれらの税金の法定税率は連邦所得税25%、社会納付9%である。財政年度ごとの有効税収支出または収益 を達成するように収入を調整する。したがって、私たちの有効税率は違う財政期間中に不安定だ。
法定税率で計算すると、2022年の私たちの所得税と社会貢献支出は14.03億レアル、2023年は3.52億レアルで、私たちの税引き前収入の34%を占めています。実際の所得税税率を満たすように調整した後、私たちは2022年と2023年にそれぞれ19.588億レアルと6.327億レアルの所得税と社会納付支出を記録した。税引前収入のパーセンテージで示すと、我々の有効所得税税率は2022年に47.5%、2023年に61.1%となる。2023年には，有効所得税率を満たすために，1.81億レアルの税収が異なる税率や納税しない子会社の業績に負の影響を与えたことや9，200万レアルの譲渡定価調整とブラジル以外の利益が主に3.37億レアルの負純調整を行った。
| 78 |
| カタログ表： |
連邦所得税と社会支払い法定税率の将来の調整は予測できないが、それらは株主権益利息、税収割引、非課税要素に依存し、オフショア業務収入とオフショア業務税費損失を含むからである。
より多くの情報を知るためには、本年度報告書の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表付記18.aを参照されたい。
今年度の純収入(Br)年
2023年には純収入4.03億レアルを記録したが，2022年には21.677億レアルを記録した。17.647億レアル、または81.4%減少したのは、上記の理由によるものである。
2022年と2021年の対比
この議論については，2023年4月27日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日現在の会計年度Form 20−F年度報告を参照されたい。
今年度の純収益とEBITDAの入金
|
2013年12月31日までの年度 | ||||
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2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
| (100万レアル単位で) | (百万ドルで計算する) | |||
| 純収入 | 13,596 | 2,168 | 403 | 83 |
| 減価償却/償却/損耗 | 2,115 | 2,792 | 3,291 | 680 |
| 所得税と社会貢献 | 5,000 | 1,959 | 633 | 131 |
| 財務純収入 |
1,944 |
3,515 |
4,151 |
857 |
| EBITDA(2) |
22,655 |
10,434 |
8,478 |
1,751 |
_____________
| (1) | 読者の便宜上、中央銀行が報告した 2023 年 12 月 31 日の米ドル販売レートである R $4.8413 対 US $1.00 のレートで換算したものです。 |
| (2) | EBITDAを当期の純収益(損失)と計算した追加する純財務収入(費用)、税収と社会貢献、減価償却と償却、および非持続経営による収入。 |
EBITDAの非IFRS計測の列報に関するより多くの情報については、“財務その他の情報の列報である非IFRS財務計測”を参照されたい
5B. 流動資金と資本資源
概要
私たちの資金の主な用途は資本支出と債務の返済だ。歴史的には、私たちは経営活動による現金と短期·長期債務ツールの発行によってこれらの要求を満たしている。2023年、私たちは主にbrのキャッシュフロー、手元の現金と現金等価物、および新しく発行された長期債務ツールを運営することで、2023年に満期になった債務総額brの部分を返済するために私たちの現金需要を満たします。
また、私たちは定期的に買収や投資機会を審査しており、適切な機会があれば、当社の業務戦略を実施するために厳選された買収と投資を行います。私たちは通常、直接または子会社、共同制御の実体または関連会社を通じて投資を行い、内部で発生した資金、発行債務、またはこれらの方式の組み合わせによってこれらの投資に資金を提供する。
資金と運営資金源
キャッシュフロー
現金と現金等価物は2023年12月31日現在で16046億レアルに増加したが、2022年12月31日現在、現金と現金等価物は119.91億レアルだった。
| 79 |
| カタログ表： |
経営活動
経営活動が提供する現金は2022年の20.42億レアルから2023年の72.92億レアルに増加し、257.0と増加したが、これは主に私たちの純収益が17.65億レアル減少し、現金収入や支出を代表しないいくつかの入金項目で8.11億レアル、例えば私たちのUsiminas株式公正価値が15.25億レアルの負の変化が発生したためであり、これは私たちの純収入に反映されており、これは経営活動を通じて提供された現金br、および9.91億レアルの融資と融資費用の正の変化に影響しない。外国為替変動とその他の微小変動は、合計13.45億レアル。
また、私たちのいくつかの経営資産と負債の純変化は、貿易売掛金が16.42億レアル増加し、回収可能税額が8.2億レアル減少し、対応税金が22.91億レアル増加し、利息支払いが11.13億レアル減少し、サプライヤーが11.29億レアル減少し、これらの影響は在庫増加20.38億レアルと顧客前払い50.65億レアルによって部分的に相殺され、私たちのプース鉄鉱石指数対沖決済により10.27億レアル減少し、2022年に強制融資によって私たちが受け取った3.70億レアルの負の変化を含む。
投資 活動
2023年の投資活動のための現金は45.89億レアル、2022年の投資活動で提供された現金は114.55億レアル。投資活動のための現金が68.65億レアル増加したのは、主に2022年に85.473億レアルを支払い、ある会社の株式 を買収したためである(“第4項.会社情報-4 B”参照)。業務概要-投資と資産剥離-買収(br}活動“)と、ある物件、工場、設備の買収に10.56億レアルを削減した。これらの影響は、私たちが2022年に行ったこれらの買収で受け取った12.06億レアルの現金と等価物、および他の買収で増加した3.24億レアルによって部分的に相殺された。また、私たちは2022年に財務投資と株式売却の収入から2.3億レアルの収入を得た。
融資活動
2023年の融資活動で提供された現金は13.23億レアル、2022年の融資活動で使用された現金は47.47億レアル。融資活動が提供した現金が34.23億レアル減少したのは、主に(I)2023年の債務償却支払いが2022年より9.39億レアル及び(Ii)新借款、融資及び債券が45.49億レアル減少したためである。2022年と比較して、(Iii)2023年に支払われた配当金と株主権益利息は2.24億レアル減少し、これらの影響を部分的に相殺した。
貿易勘定 売掛金回転率
2021年、2022年、2023年12月31日まで、私たちの貿易売掛金回転率、すなわち私たちの貿易売掛金と私たちの純営業収入との比率は、販売日数で測定して、それぞれ20日、23日、23日、23日です。
在庫回転率 比率
2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日と2023年12月31日まで、私たちの在庫回転率はそれぞれ140日、119日、91日だった。
貿易勘定(Br)支払回転率
2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日まで、私たちの貿易売掛金回転率はそれぞれ134日、143日、136日だった。支払い期限の延期の減少は、サプライヤーや請負業者と再交渉する私たちのビジネス条項を反映している。
流動資金管理
私たちの業界の資本集約性と周期性、およびブラジルのマクロ経済環境の普遍的な変動を考慮して、私たちは手元の現金を維持して私たちの業務を運営し、私たちの短期財務義務を履行します。2023年12月31日現在、現金と現金等価物は162.52億レアルですが、2022年12月31日現在、現金と現金等価物は119.91億レアル、2021年12月31日現在166.46億レアルです。
| 80 |
| カタログ表： |
2023年12月31日まで、私たちの短期債務と長期債務はそれぞれ私たちの総債務の16.9%と83.1%を占め、私たちの現在の債務の平均寿命は約54ヶ月に相当する。
資本支出 と投資
2023年、私たちの資本支出と投資は45.23億レアルで、主に以下の通りです
| · | R我々の鉄鋼部門の19.54億ドル：生産力と現代化プロジェクトは業績を高めるために、コークス電池の重大な点検、自動化と効率改善、維持と私たちのすべての鉄鋼施設の備品を含む。 |
| · | R我々採鉱部門の15.49億ドル：採鉱拡張プロジェクト、尾鉱ろ過投資br、イタグイグアス港拡張。 |
| · | R我々セメント部門の7.3億ドル：私たちBarroso、Arcos、Volta Redonda、Pedro Leopoldo、Caapor、Alhandra、Montes Claros部門のプロジェクトを維持します。 |
| · | 私たちの物流とエネルギー部門に2億9千万ドルが使用されている。 |
債務と派生ツール ツール
2022年12月31日と2023年12月31日まで、我々の総債務(借入金と融資の流れと非流動部分からなる)はそれぞれ409.19億レアルと448.59億レアル(取引コストを含む)であり、それぞれ2022年12月31日と2023年12月31日までの株主権益の187.6%と227.9%を占めている。2023年12月31日現在、我々の短期債務(経常借款および融資を含む、長期債務の現在部分を含む)は76.13億レアル、長期債務(非流動借入金および融資を含む)は372.45億レアルである。
2023年12月31日までに約39.6%の債務がレアルほとんどの残りの残高はドルで計算されています。私たちの政策 は債務の為替損失と金利損失から身を守ることで、私たちはヘッジ会計でできています。
次の表は私たちの借金、融資、債券を示して、私たちは償却コストで入金します
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2023年12月31日まで | ||
|
流動負債 |
非流動負債 | |
| (数百万 R $) | ||
| 国際市場における債務協定 | ||
| 可変利息： | ||
| ドル | ||
| 繰り上げ返済する | 548 | 6,576 |
| 固定利息： | ||
| ドル | ||
| 債券、永続債券、ファシリティ、 CCE 、 ACC | 2,080 | 17,816 |
| ユーロ.ユーロ | ||
| 設備 |
328 |
114 |
| 2,956 | 24,506 | |
| ブラジルの債務契約 | ||
| 可変利息： | ||
| R$ | ||
| BNDES / FINAME 、社債、 NCE 、 CCB |
4,746 |
13,265 |
| 総借入金と資金調達 | 7,702 | 37,771 |
| 取引コストと発行プレミアム |
(88) |
(526) |
| 借入金 · 資金調達総額 + 取引コスト |
7,614 |
37,245 |
詳細については、本年次報告書の他の部分に含まれる監査済み連結財務諸表の注記 13 および 14 を参照してください。
債務満期 プロフィール
2022 年 2 月 CSN Resources S. A. 2032 年満期 5.875% のシニア社債 （ 当社が保証 ） の総元本 5 億米ドルを発行しました。当社は、この 発行の収益の一部を、 2026 年債の総元本額 3 億米ドルの買い戻しに使用しました。. 2022 年 5 月、 CSN Minera ç ã o はイタリアの輸出信用機関によって担保された 3 億 7500 万米ドルのシンジケート融資を受け取りました。 Servizi Assicurativi del Commercio Estero — SACE 、 10 年間の満期スケジュールを持つ。2022 年 6 月、 CSN Minera ç ã o は、総元本額 14 億レアルを保有する非転換社債を発行した。2022 年 9 月 30 日に終了した 9 ヶ月間に、 CSN Cimentos は LafargeHolcim （ Brazil ） S. A. の買収を完了するために、総額 25 億レアル元本を調達しました。
| 81 |
| カタログ表： |
2022 年 10 月に、当社は単一シリーズで非転換社債 を発行し、総元本額は 15 億レアルです。債券の期間は 62 ヶ月で、利子は日平均銀行間金利の 100% （デポジト · インターフィナンシーロ) 追加する2.50% 毎年…それは.我々は，今回発行された純収益brである銀行信用状と運営資金を返済する.
また，2022年11月には転換不能債券を発行し，元金総額は4.6億レアルであった。債券期間は5年、利息は1日平均銀行同業解体の100%であるデポジト · インターフィナンシーロ) 追加する1.90% 毎年…それは.我々 は，今回発行した純収益をCEEE−Gの買収に用いた(“プロジェクト4.会社−4 Bに関する情報”参照)。業務 概要−投資と剥離−買収活動“)。
CEEE-Gは2022年12月、元金総額19.00億レアルの転換不可能債券を発行した。債券期間は2年、利息は1日平均銀行同業解体の100%であるデポジト · インターフィナンシーロ) 追加する2.35% 毎年…それは.債券は私たちが全額保証します。
2022年12月、我々の子会社プラダは元金総額1.3億レアルの転換不能債券を発行した。債券期間は2年、利息は1日平均銀行同業解体の100%であるデポジト · インターフィナンシーロ) 追加する2.35% 毎年…. 債券は私たちが全額保証します。
二零二三年一月、CSN Minera≡o はスイス貿易商Glencore International AGと長期鉄鉱石供給協定を締結し、この協定によると、Glencoreは2024年からの4年間で約13，000，000トンの鉄鉱石供給前借り最大500，000，000ドルである。2023年6月、CSN Minera≡oは630万トンの鉄鉱石の追加供給について3.00億ドルの事前合意修正案を締結した。支払いはこのような取引の慣例であるいくつかの前例条件を満たす時に行われるだろう。
2023年3月、総額14億ドル、期限は12年となる前払輸出融資協定に署名した。日本国際協力銀行は9億8千万ドルにのぼる融資を提供し、銀団は4億2千万ドルにのぼる融資を提供する。この協定は私たちがCasa de Pedra鉱で新しい顆粒飼料工場を建設するプロジェクトを含む、金融商品を利用して長期プロジェクトに資金を調達する戦略の一部だ。この取引の完了は、日本の顧客と一部の契約数について引受協定を締結することを含む慣例条件を満たす先例に依存する。
2023年7月、嘉吉国際貿易有限公司はCSN Minera≡oに2億ドルの前金を支払い、4年以内に430万トンの鉄鉱石を供給し、毎年6隻、1隻18万トン、契約期間内に合計24隻を提供した。
2023 年 10 月には、輸出信用 注 （ノタ · デ · クレジット · デ · エクスポート— NCE ） の総元本額は R $6800 万です。輸出信用ノートは、ブラジルの銀行間預金に利子が発生します （インターバンカーリオ預金証書） レート ， これはブラジルの銀行間オーバーナイトレートの平均です ， 追加する 2.11% 毎年…， そして、総元本 金額の 3 分の 1 は、 2026 年、 2027 年、 2028 年の各満期となります。
2023 年 12 月、 CSN Resources S. A.当社が保証する元本総額 8.875% のシニア社債 （ 2030 年満期 ） を 5 億米ドル発行しました。当社は、本発行の収益の一部を、 7.625% 2026 年債の元本総額 1 億 1700 万米ドルの買い戻しに使用しました。
| 82 |
| カタログ表： |
以下の図表は、 2023 年 12 月 31 日現在の当社の債務満期 プロファイルを示しています （ 金額は未払い利子、取引コスト、発行時のプレミアムを考慮していません ） 。
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在の当社の長期債務の満期プロファイルを、取引コストと発行プレミアムの総額で示しています。
|
成熟性 |
元本金額 |
| (単位：百万レアル) | |
| 2024 | 6,816.0 |
| 2025 | 5,323.4 |
| 2026 | 4,803.2 |
| 2027 | 3,491.6 |
| 2028 | 8,244.4 |
| 2029 | 579.8 |
| 2030 | 3,717.0 |
| 2031 | 5,780.2 |
| 2032 | 4,096.7 |
| 2032 年後 |
1,734.8 |
| 合計する |
44,587.1 |
2024 年から 2026 年にかけての債務の全額を、営業活動からのキャッシュフローまたは新規資金調達、またはリファイナンスにより返済する予定です。
契約義務
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在の当社の長期契約上の債務を示しています。
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支払期日 期間 | |||||
|
合計する |
1年もたたないうちに |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 | |
| (単位：百万レアル) | |||||
| 契約義務 | |||||
| 長期発生ファイナンス費用(1) | 16,776 | 3,597 | 7,671 | 2,708 | 2,800 |
| 分割払いの税金 | 230 | 132 | 43 | 4 | 51 |
| 長期債務(2) | 44,859 | 7,614 | 13,394 | 8,718 | 15,133 |
| 「 Take—or—pay 」契約 | 10,308 | 2,620 | 5,142 | 549 | 1,727 |
| デリバティブ · スワップ契約(3) | 61 | 0 | 60 | 1 | |
| リース契約(4) | 733 | 137 | 268 | 114 | 214 |
| 購入義務 | |||||
| 原料.原料(5) | 5,416 | 5,176 | 236 | 4 | - |
| 修理する(6) | 3,387 | 1,765 | 1,537 | 85 | - |
| ユーティリティ / 燃料(7) |
10,267 |
1,949 |
1,799 |
1,308 |
5,211 |
| 合計する |
92,037 |
22,990 |
30,150 |
13,490 |
25,137 |
_________________
| (1) | これらの未払いファイナンス費用は、当社の長期債務の契約利子費用に関連するキャッシュ · アウトフローを指し、各契約の満期日に繰り越した契約利子率を使用して計算しています。 |
| (2) | これらの金額は取引コストを差し引いて割増を発行した後に列報されます。 |
| (3) | デリバティブ交換協定は、2023年12月31日までの市場価格に基づいて計算される。 |
| (4) | Tecon、TECAR、FTL特許権協定を指す。 |
| (5) | 主に石炭，スズ，アルミニウム，亜鉛の調達を指し，これらは鉄鋼製造とオンデマンド契約の一部の原材料である。 |
| (6) | 私たちはいくつかの請負業者と未完成の契約を持っていて、私たちの工場が良好な運転状態にあることを維持します。専門的なメンテナンスサービスの強い需要のため、いくつかの契約の期限は1年を超えています。 |
| (7) | 主に天然ガス、電力供給と低温を指し、限られたサプライヤーによって提供され、私たちはその中のいくつかのサプライヤーと長期契約を維持する。 |
| 83 |
| カタログ表： |
表外手配 表内手配
私たちの貸借対照表に反映されている債務のほかに、他社の債務に以下の保証を提供し、“未収即時払い”の契約義務を負います
債務保証
我々はBNDESとBanco do Noreste/FNEがTLSAに発行した融資に100%の保証を提供し，FDNEが持つTLSAが発行した債券に48%の保証を提供した.2023年12月31日現在、私たちが保証している融資と債券項目の未返済元金総額は11億レアルです。
TLSA投資プロトコルによると，我々は我々のパートナーValecとFDNEと同意し，東北鉄道システム2期の建設には合意された予算に加えて資金が必要であれば，これらの資金は我々または第三者が軌道権協定に基づいて提供する.
“受け入れるか支払うか” 契約義務
以下のbr表は、本報告で述べた年度の“不受取即時払い”協議における支払い義務を示している
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期間内の支払い | ||||||
|
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2026年後 |
合計する | |
| (数百万 R $) | ||||||
| サービスタイプ | ||||||
| 鉄鉱石·石炭·コークス·鋼材·セメント·鉱産物の輸送 | 2,068 | 1,979 | 2,006 | 1,606 | 2,064 | 7,655 |
| 電力、天然ガス、酸素、窒素、アルゴン、鉄鉱石ペレット鉱の供給 | 583 | 594 | 508 | 411 | 677 | 2,190 |
| 生鋼生産過程で発生するスラグ処理 | 23 | 23 | - | - | - | 23 |
| 鋳鋼機ユニットの製造、修理、回収、生産 | - | - | - | - | - | - |
| 油類の貯蔵と荷役 | 3 | 1 | 0 | - | - | 1 |
| 労務とコンサルティングサービス |
31 |
24 |
24 |
24 |
97 |
169 |
| 合計する |
2,708 |
2,621 |
2,538 |
2,041 |
2,838 |
10,038 |
MRS
以下は，MRSと未完了の合意に基づいて負担するオンデマンドの契約義務について説明する
ボルタレドンダに鉄鉱石、石炭、コークスを輸送する
2023年、鉄鉱石とペレット鉱の生産量は6.8百万トン、石炭、コークス、その他の製錬製品の生産量は3.2百万トンであり、予測br年収の少なくとも85%を支払うことを保証した。
イタグアから輸出される鉄鉱石の輸送
2023年、鉄鉱石生産量は40.5万トンで、少なくとも85%の支払いが保証された。前年に通知された数を考慮すると，毎年プロトコルで設定されている数を最大10%または最大15%減少させる可能性がある.
鋼材輸送
この協定には、鉄鋼製品を大統領ワーガス製鉄所から第三者埠頭と顧客に輸送することが含まれている。2023年、鋼材出来高は1.8万トンで、少なくとも80%の代金を保証する。
セメント輸送
この協定にはパウチセメントを大統領ワーガスのセメント工場から私たちの埠頭に輸送することが含まれている。2023年、出来高は1147.5 kt、保証金は少なくとも80%だった。
| 84 |
| カタログ表： |
アトロビア中心鉄塔
以下は，Ferrovia Centro Atlánticaと未完了の合意でのオンデマンド契約義務の説明である.Ferrovia Centro Atlánticoと締結された“不収即時払い”の契約を計算する際には，それぞれの輸送百分率を考慮することなく，クリンカと石灰石契約の総出来高を考慮する。
石灰石の輸送
この協定はArcos市からVolta Redonda市への石灰石の輸送を含む。2023年には，このプロトコルにより設定された容量は1.8 mktであり，100%の性能 容量を保証する.
クリンカの輸送
このプロトコルには，クリンカ製品をArcos市からVolta Redonda市に輸送することが含まれている。2023年，本プロトコルで設定した生産量は660 ktであり，100%の性能 生産量を保証している.
Ferrovia Centro Atlánticoと締結した“受取せず払い”の契約によると，金額を計算する際には，それぞれの輸送割合 を考慮せずにクリンカと石灰石の総輸送量を考慮する。
エネルギー、天然ガス、酸素、窒素、アルゴン、鉄鉱石ペレット鉱を供給します
私たちはまた大統領ガス鉄鋼工場で大量の酸素、窒素、水素、アルゴン、その他のガスを消費する。これらのガスは，大統領ガス鉄鋼工場跡地に位置する天然ガス生産施設から第三者が長期契約に基づいて供給される。天然ガス供給(酸素、窒素、アルゴン)を確保するために、1994年、White Martinsと“受け入れない即時払い”の合意に調印し、この合意によると、契約で保証された天然ガスの数の少なくとも88%を購入することを約束し、この契約は2026年末まで延長され、br水素の延期オプションは2028年末、酸素、窒素、アルゴンの延期オプションは2043年末である。
5 c. 研究開発、特許、ライセンスなど。
私たちは70年以上の研究開発と革新経験を持っており、コーティングとプレコート鋼を生産する初めてのブラジル鉄鋼メーカーである。革新は私たちが経営する企業におけるプロセス、製品、ビジネスソリューションとしての先駆的な戦略の基本的な構成要素である。我々は，品質向上に努め，我々の顧客や利害関係者により大きな付加価値をもたらす計画を求めてきた.
革新はCSNの戦略的柱であり、持続可能な成長のレバレッジでもある。2018年以降、会社はCSN Inovaを強化してきました。これは、当社のサービスのESGに焦点を当てた管理への移行を触媒する革新的なプラットフォームです。
CSN Inovaには4つの作業柱があり，CSNの課題解決に専念し，革新戦略を実施するための補完ツールを持ち，短期，中期， 長期に影響を与える.CSNの生産プロセスを脱炭し，我々の運営効率を向上させるために，CSN Inovaは工業4.0，新生産路線，デジタル転換，データ科学，新材料と循環経済の技術と解決策の開発プロジェクト，協力パートナーシップ，投資を優先する。
第一に、CSN Inova Openは、会社の運営、社会環境、財務に重大な影響を与える戦略的挑戦を解決するために、システムと連携の革新的なプロセスを展開している。現在優先されている課題は、化石燃料と電力の消費を削減し、資産の獲得性を増加させること、後方勤務費用を減少させること、データに基づく決定プロセスをデジタル化および最適化すること、新製品および材料、環境回収および廃棄物再利用、ならびに販売を増加させるための新しい支払いおよび融資形態である。
革新管理方法は開放型革新の要素を考慮し、深さ診断を基礎とし、会社の各部門、領域と運営の流れを描き、痛み点と関連指標の分析を含む。これらの診断に基づき、計画された挑戦に合った技術と解決策をテストするために、パイロットプロジェクト (範囲が小さく、実施速度が速い)を構築し、実行する。 は測定可能な指標を用いてこれらのパイロットプロジェクトを評価した後、CSNグループの 業務においてこれらの計画を組織的にアップグレードする。
2023年には，進行中の73件の計画のうち， 33項目が計画段階，23項目が試験段階，17項目が規模を拡大しており，CSN Inovaの ポートフォリオが成熟していることを示している.革新管理の主な目標は実際に会社に関連する挑戦とプロジェクトの優先順位を確定し、業務、重要性行列、技術成熟度、経済潜在力及び最も重要な運営と財務指標との戦略一致性に基づいて優先順位を決定することである。
| 85 |
| カタログ表： |
第二の面では、CSN Inova Venturesはブラジル初の業界4.0に集中した企業リスク投資ツールの一つである。グループをブラジルや海外のスタートアップ企業や解決策に近づけること，リスク投資生態系における参考エージェント，投資ファンド，br}加速器を担当している。目標は高い成長潜在力を持つ破壊的技術の最適な投資機会をつかみ、伝統業界からよりスマート、より相互接続、より持続可能な未来に移行できるようにすることだ。
CSN Inova Venturesの論文は種子、シリーズA、シリーズB段階にある会社に重点を置いており、これらの会社の解決策はそのうちの1つの垂直投資プロジェクトと一致し、一部の資本も近隣の機会に投入している。2023年，CSN Inova Venturesの一部のポートフォリオは，投資者が本グループとともに運営·エージェント される.
CSN Inova Venturesのポートフォリオは2023年までに9社 ，投資金額は100万レアルから1，000万レアルの間であり，2024年通年で新たな貢献が予想され，CSNグループの運営挑戦に基づいて定義された垂直投資分野に重点を置き続けている.
また、2021年2月にESG委員会が設立されて以来、CSN Inova Venturesはグローバル企業リスク投資ツールの一つとしての地位を固め、そのESG転換はモデルチェンジツールに統合され、グループごとの重大な持続可能な発展テーマの技術、戦略、主要な目標を求めている。CSN Inova Venturesの活動を社会環境転換戦略 に組み込むことは，集団がその持続可能な開発アジェンダを柔軟に加速させるのに役立つ。
第三の態様では、CSN Inova Bridgeは、我々のESG革新戦略の統合管理を担当し、異なるリーダーおよびサービス分野と協力して、私たちの重要度行列に関連する主要な 挑戦および移行機会を決定するために、私たちのサービスの連続性および発展目標の変化を確保することを目的としている。例えば、我々の取締役会に提案を提供するESG委員会は、CSN Inova Bridgeが、上場企業、銀行、および基金の持続可能な発展および革新におけるガバナンスモデルを広く研究した結果である。ESG委員会は社会環境革新実験室として動作し、そのリスクと機会は、システム、総合、実験的、および参加的な方法で、私たちの持続可能な発展重要性行列に基づいて議論される。それは常にネットワークの中で、運営から企業レベルまでの多学科チームを持ち、肝心な構造プロジェクト として資源を放出と利用し、社会革新生態系からの知識間の関係を動員し、そして従業員を訓練し、持続可能な発展文化の伝播と規模を刺激する。さらに、企業のESGコミュニケーション活動に集中して、その利害関係者との透明なコミュニケーションを段階的に確立するために努力する。
最後に，第4の面では，CSN Inova Tech が技術を評価し，技術経路開発プロジェクトを実行する.2023年には、新技術路線および新材料/燃料に関する15種類以上の異なる技術が評価された。
2023年には，鉄鋼業界でグリーン水素を用いたプロジェクトが大きな進展を遂げ，例えばUTISが実施され，水素を用いてクリンカ燃焼を最適化して化石燃料消費を削減する過程と，再生可能な水素を生産することで圧延機を脱炭することを目標としたSeleneプロジェクトが実施された。UPVが初めてUTIS技術を応用した建設はすでに最終段階に入り、この技術計画は2024年上半期に開始される予定である。
また，2023年にはスラグ処理の新技術路線の開発や化石燃料を用いずに凝縮団鉱やペレット鉱を生産する技術の評価が進んだ。
CSN Inova Techは，CSN運営業界の中で最も将来性のある技術動向のレーダ としても機能している.昨年開始された炭素捕獲ソリューションを作成するイニシアティブでは，すでに大きな進展が得られており，パイロットプロジェクトは2024年に開始される予定である。
最後に，技術成熟度が低く研究開発(R&D)が必要な挑戦に対して，CSN Inova Techは企業をブラジルや海外の大学や研究センターに近づけ，技術開発プロジェクトの創設を促進している。
5 D.業界動向 情報
2023年に世界の鉄鉱石の将来性は中国のマクロ経済環境によって推進され、その中には政府が刺激計画による介入を含むだけでなく、その鉄鋼工場の高利用率、在庫レベルは依然としてbrの歴史の平均レベルを下回っており、鉄鋼輸出が急増している。大口商品の価格動態は採鉱業に更に大きな成果をもたらし、生産量と販売量が増加し、強い需要を満たす。一方、中国鉄鋼市場の生産補助金はブラジルの価格競争力を増加させ、弱い国内動力と挑戦的な内部シナリオをもたらした。
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| カタログ表： |
2022年と比べ、2023年の粗鋼生産量は弾性と安定性 を持ち、中国市場は全世界の生産量の50%以上を占め、ヨーロッパ市場の生産量の低下を相殺した。このことは鉄鉱石価格への牽引力を増加させるとともに，需要の低い時期を伴う。2024年の傾向は安定した活動レベルを維持することであり、中国政府の激励措置は消費、製造業、インフラと自動車メーカーなどのいくつかの戦略業界を活性化させ、民生建築および不動産と不動産市場の需要疲弊の影響を相殺し、緩和することに役立ち、これは鉄鉱石需要低下のリスクを増加させた。中国の輸入製品の浸透に伴い、この状況はブラジル鉄鋼市場の圧力を増加させ続ける。
鉄鉱石供給では，上半期の鉄道豪雨と土石流による挑戦が克服された。2024年を展望すると、鉄鉱石業界の巨大な需要はある程度の需給緊張態勢を維持し続ける可能性がある。この状況は鉄鉱石価格を過去の平均水準以上に維持しなければならない。
ブラジルでは，最近の金利の低下は，異なるインフラプロジェクトや構造化建設の放出に寄与している。ブラジルセメント業界全国連盟によるとインドシナ民族シモン−SNIC(SNIC)、2023年のセメント販売量は6200万トンに達し、2022年と比較してほぼ安定している。また、2022年に当選したブラジル政府は、低所得世帯向けの住宅計画の強化に興味を示しており、セメント業界に重要な成長機会を提供することが予想される。
この状況は、市場が高成長周期を経た後の適応を反映しており、年間で見ると、依然として非常に高い金利に制限されている。一方、市場は依然として強い弾力性を有しており、2024年には積極的な傾向を示しており、例えば、インセンティブ連邦計画からの積極的な兆候が観察されているからである新月計画そしてMinha Casta Minha Vida 金利が大幅に低下した影響を除いて。GDP成長の積極的な兆しも今年のセメント販売を活性化させ、同業界の定価見通しの改善に役立つはずだ。
詳細については、“項目3.鍵 情報−3 Dを参照してください。リスク要因-ブラジルに関連するリスク-他の国、特に他の新興市場国の発展とリスクに対する見方は、私たちの普通株とアメリカ預託証明書、“ ”プロジェクト3.キー情報-3 Dを含むブラジル証券の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。リスク要因-私たちが経営している業界に関連するリスク-私たちは大口商品価格(石油価格を含む)の大きな変化の影響を受けており、これは私たちが投入した価格と私たちの製品の価格に著しく影響を与え、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります“と”-外国政府が講じた措置や外国政府間の衝突は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある“
5.重要な会計試算
は適用されない.
アイテム 6.取締役 · 経営幹部 · 従業員
6 A 。 取締役および上級管理職
一般情報
取締役会によって運営されています。管理委員会 （ 管理委員会 ）取締役会は、最大 11 人のメンバー （ うち 1 人は他のメンバーによって会長に指名されます ） と、執行役員会 （エグゼクティブ · ディレクトリア2 人から 9 人の執行役員で構成される （ そのうちの 1 人は最高経営責任者である ） 。当社の定款に従って （不動産社会各取締役は、年次株主総会において、株主によって 2 年間の任期で選出されます。当社の定款では、従業員は取締役会に取締役 1 名が代表することを義務付けています。取締役会のメンバーは、取締役会によって任命され、任期は 2 年です。
当社の取締役会は、当社の事業に関する一般的なガイドラインおよび方針を設定する責任を有し、執行役員は、これらのガイドラインおよび方針の実施および当社の日々の業務に責任を負います。本年次報告書の発行日現在、取締役会は 5 名、執行役員は最高経営責任者および執行役員 5 名で構成されています。
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| カタログ表： |
当社の取締役会は、年 6 回以上の通常会合と、必要に応じて臨時会合を開催しています。
本年次報告書の発行日現在の取締役および執行役員は以下のとおりです。
|
名前.名前 |
ポスト |
年ごろ(1) |
初選者 オン |
Last Elected on |
| 取締役会 | ||||
| ベンジャミン · シュタインブルク | メンバー | 70 | 1993 年 4 月 23 日 | 2023年4月28日 |
| ファビアン · フランクリン | メンバー | 56 | 2016 年 4 月 28 日 | 2023年4月28日 |
| 中野義明 | メンバー | 79 | 2004 年 4 月 29 日 | 2023年4月28日 |
| アントニオ · ベルナルド · ヴィエイラ · マイア | メンバー | 64 | 2013年4月30日 | 2023年4月28日 |
| ミゲル · エセル · ソブリニョ | メンバー | 77 | 2019年4月26日 | 2023年4月28日 |
| 執行幹事委員会 | ||||
| ベンジャミン · シュタインブルク | 最高経営責任者： | 70 | 2002 年 4 月 30 日 | 2021年9月22日 |
| アントニオ · マルコ · カンポス · ラベッロ | 最高財務 · 投資家情報責任者 | 51 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
| マルセロ · クーニャ · リベイロ | 執行主任 | 46 | 2017年9月29日 | 2021年9月22日 |
| デイヴィッド · モイゼ · サラマ | 執行主任 | 57 | 2011 年 8 月 2 日 | 2021年9月22日 |
| ルイス · フェルナンド · バルボサ · マルティネス | 執行主任 | 60 | 2011 年 8 月 2 日 | 2021年9月22日 |
| アレクサンドル · デ · カンポス · リラ | 執行主任 | 62 | 2023年3月2日 | 2023年3月2日 |
| ステファン · ハインツ · ヨーゼフ · ヴィクター · ヴェーバー | 執行主任 | 62 | 2021年6月7日 | 2021年9月22日 |
| ロジェリオ · バウティスタ · ダ · ノヴァ · モレイラ | 執行主任 | 47 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
_____________
| (1) | この年次報告書の日付時点の年齢。 |
次回の取締役会選挙は、 2025 年 4 月に開催される予定です。
取締役会
以下は、取締役会のメンバーの簡単な経歴です。
ベンジャミン · シュタインブルック.シュタインブルッホ氏は、 1993 年 4 月から取締役会メンバー、 2002 年 4 月から最高経営責任者を務めています。彼は鉱業、鉄道、制度戦略を担当しています。また、当社が直接または間接的に支配するほとんどの企業の取締役会長および執行役員も務めています。過去 5 年間は、サンパウロ州産業連盟の第一副会長を務めています。Sはサンパウロの工業連合会で)、またはFIESP上級戦略取締役会メンバー、ロバート·シモンソン研究所顧問、国家鉱業会社(2015年にCSN Minera®oに合併)取締役会長、TLSAおよびFTL。Steinbruchさんは、Get lio Vargas-FGV/SPビジネススクールを卒業し、Funda≡o Get lio/SPでマーケティングと財務を専攻しています。
ファビアム·フランクリンそれは.フランクリンさんは私たちの取締役会のメンバーです。彼はブラジル冶金鉱業協会の取締役会のメンバーですブラジル金属協会、金属材料)2015年から2017年まで。また、2008年から2017年の間にCSN金融教育プロジェクトを調整し、2002年11月から同社で生産社長を務めてきた。Franklinさんは、連邦フラミンセ大学冶金工学専攻、カナダハミルトンマクマスター大学還元冶金学科卒業。彼はフランス国際工商管理基金会の工商管理修士号とIbmecの経済学修士号を持っている。
中野佳明それは.中野さんは2004年4月から我々の取締役会のメンバーを務め、2005年6月から当社の監査委員会のメンバーを務め、2017年10月から監査委員会の議長を務めてきた。彼はまた私たちが直接または間接的に統制するいくつかの会社の取締役会のメンバーを務めている。中野さんは過去5年間、ワガス基金の経済学教授であり、2003年からガス財団経済学院の役員教授を務めてきた。彼は経済上級委員会のメンバーでもありますConselho Superior de Economia-FIESP/Instituto Roberto SimonsenのCOSECおよびFunda≡o de Amparo≡Pesquisa do Estado de S≡o Paulo-FAPESPの取締役会メンバー、 から2015年まで。中野さんはこれまで、大蔵省経済特別秘書やS保羅州財務大臣を務めていた。Nakanoさんは、コーネル大学の商工管理修士号と博士号を持つGet lio Vargas財団の商工管理学科を卒業しました。
アントニオ·ベルナルド·ヴィエラ·マイアですMaia さんは2013年4月に私たちの取締役会のメンバーに選出され、2013年8月から私たちの監査委員会のメンバーとなっています。彼は2014年5月から2017年10月まで監査委員会の議長を務めた。彼は2014年10月から2016年12月までの間も私たちの財務委員会のメンバーだった。彼はGet lio Vargas財団商業と公共管理専攻を卒業した。
| 88 |
| カタログ表： |
ミゲル·エゼル·ソブリンニョSobrinhoさんは2019年4月から当社の取締役会メンバーであり、2019年5月以降は当社の監査委員会のメンバーとなっております。彼はまた私たちが直接または間接的に統制しているある会社の取締役会のメンバーを務めている。彼はS大学理工学部生産工学専攻を卒業し、S大学経済管理学院工商管理修士号を持っている。彼はS大学経済·管理学院プロジェクトと投資分析教授、S大学行政学院基金会館長兼創始者を務めたことがある。
執行幹事委員会
以下に我々の実行委員会メンバーの概要 ：
ベンジャミン · シュタインブルックそれは.“-取締役会”を参照
アントニオ·マルコ·カンペルシア·ラベロですラベロさんは、2024年3月18日から会社で最高財務責任者を務め、財務、財務、税務、会計などの分野で業務を担当し、投資家関係者の職能を蓄積しています。入社前、2022年から2024年までUniparの首席財務と投資家関係官を務めていた。2018年から2022年まではNovonor brで首席財務官を務め、2013年から2018年まではアウディブリチェット工事と建設会社で首席財務官を務め、2011年から2013年まではNovonor Energiaで首席財務官を務め、2008年から2011年まではOcyan で首席財務官を務めた。また、2003年から2008年の間、彼はブラスカムでマネージャーと管制官を務めた。彼はサルバドール大学の工商管理学位と、Get lio Vargas財団の商業管理と金融修士号を持っている。
マルセロ · クニャ · リベイロそれは.さんRibeiroは2017年9月に執行幹事に選出された。彼は2018年3月から2024年3月までの間に私たちの首席財務官と首席投資家関係官を務めた。彼は私たちが直接または間接的に統制しているいくつかの会社の取締役会のメンバーであり幹部だ。私たちに参加する前に、Ribeiroさんは聖マルケグループの首席財務官、Restoque Comércio e Confecóes de Roupas S.A.の財務と投資家関係部副大臣、Grupo SBF(GP Invstientos Ltd.)の首席財務官であった。いくつかの会社で他の役員職を務めています。Ribeiroさんは、S大学生産工学専攻を卒業し、ハーバードビジネススクールビジネスマネジメント修士号を取得しています。
デイヴィッド · モイゼ · サラマそれは.2011年8月にサラマさんは不動産、保険、クレジットの分野で役員に選出されました。彼は2006年からずっと私たちで働いていて、投資家関係官を務めてきました。彼はまた、私たちが直接または間接的にコントロールしているいくつかのbr社の取締役会のメンバーと役員を務めている。Salamaさんは、会計学を卒業し、金融ビジネスマネジメントの修士号を取得しています。いずれもS大学の経済、ビジネス、会計学部を卒業しています。彼は英オックスフォード大学サイドビジネススクールのオックスフォード上級管理とリーダーシッププロジェクトとハーバード大学のハーバード法学部交渉プロジェクトに参加することで彼の学術教育を補完した。
ルイス·フェルナンド·バボサ·マルティネスそれは.マルティネスさんは執行幹事に選出され、2011年8月に有効メンバーとなった。彼は鉄鋼、セメント、特殊販売部門の商業と物流分野を担当している。彼は2002年からわが社で働いており、これまで販売担当を務めてきた。彼はまた私たちが直接または間接的に統制しているいくつかの会社の取締役会のメンバーと役員を務めている。Martinezさんは、Mauáde Tecnologia技術アカデミー冶金工学アカデミーを卒業し、S大学生産工学アカデミー工業管理大学院生の学位を有し、カナダモントリオールアルカンアルミニウム株式会社で企業管理開発計画を完了しました。また、ブラジルのコーポレート·ガバナンス研究所に経験豊富な取締役会メンバーとして認定されている(ブラジルライロ管理学院)、 またはIBGC。
アレクサンドル · デ · カンポス · リュラそれは.Lyraさんは2023年3月に我々に加わり，役員の役員を務め，我々の鉄鋼部門の生産地域を担当する。1999年から2022年まで、Lyraさんは、Vallourec Soluóes TuBulares Brasil S.A.で、2009年から2022年まで社長、2014年から2022年まで社長副社長、グローバル管理委員会メンバー、取締役運営ディレクター、工業用管財マーケティング·マーケティング総経理、マーケティングディレクターなど様々な職務を担当しました。ライラは2016年から2018年までIABRの総裁。Lyraさんは、ドイツのミリタール環境研究所、冶金大学の冶金博士号、ドイツのイリタール大学の冶金工学の修士号、材料科学の修士号を取得しています。
ステファン · ハインツ · ヨーゼフ · ヴィクター · ヴェーバーそれは.ウェーバーさんは2021年6月に当社に加入し、CEOを務め、投資を担当します。私たちに加入する前に、2018年から2021年の間にさそり座黄金ブラジル会社、Three Scorpius Gold Minera≡o S.A.、Brasil Calcary S.A.の最高経営責任者を務めた。ブラジルや海外の鉄鋼·鉱業会社にも勤めており、アフリカ鉱業、英米資源集団、リ拓を含む。Weberさんは、オロプレト連邦大学冶金工学の学位とミナスギラス連邦大学冶金工学修士号を取得しています。また、英オックスフォード大学サイドビジネススクールのグローバルビジネスコースも修了した。
Rogério Bautista da Nova Moreira。 モレッラさんは2024年3月に私たちに加入し、首席法律官を務めます。モレイラさんは、Odebrecht Engenharia e Constru≡o S.A.で2022年~2022年にNovonor S.A.でチーフ法律·統治官を務め、2016年から2019年までOR Empreendimentos ImobiliáRios S.A.で首席法律·統治官を担当する。2012年から2016年までOdebrecht Energia S.A.首席法務官、2008年から2012年までContrutora Norberto Odebrecht S.A.弁護士、2002年から2008年までBraskem S.A.法律マネージャーを務めた。OEC S.A.，Odebrecht Transport S.A.，Ocyan S.A.またはEMPを5年以上担当した経験がある。Participa Róes S.A.，Braskem S.A.，Lagoa da Barra S.A.，Odebrecht Comercializadora de Energia S.A.，聖アリ蔚来Energia S.A.エルサルバドルカトリック大学の法律学位、Sカトリック大学の税法修士、大学院生の学位を持っている。彼はヴァガス-FGV/SP財団の商業管理修士号を持っている。
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| カタログ表： |
上級者及び役員の弁済
ブラジルの法律や私たちの付則によると、上級管理者や役員への賠償は規定または禁止されていません。ブラジルの“会社法”によると、上級職員は一般的にその職責範囲内で実施される行為に対して個人的な責任を負わない。吾等が吾等の役員及び高級職員と締結した賠償協定に該当する条項の下で、吾等は、取締役、高級職員及びいくつかのキー従業員が吾等の職で生じた責任により吾等に賠償又は維持責任保険を行うことができる。
6 b. 報酬
2023年、私たちが取締役会および役員会の全メンバーに支払う報酬総額は4，300万レアルであり、その中には、医療、年金計画支払い、生命保険などの賃金、ボーナス、利益共有手配、福祉が含まれている。2023年末、私たちが財務委員会の全メンバーに支払ったサービス補償総額は60万レアルです。
略称は「 6D 」。従業員」は、当社の利益分配の取り決めの簡単な説明のためです。
6C 。取締役会の実践
財政委員会
ブラジルの会社法では、株主は財務委員会の任命を要求することができます。コンセルヘー財政経営陣および外部監査役から独立した法人です。財務委員会の主な責務は、経営陣の活動を監視し、財務諸表をレビューし、株主に報告することです。本年次報告書の発行日現在、当社は財務委員会を設置しており、直近では 2024 年 4 月の定時株主総会で選出され、任期は 2025 年 4 月の次回定時株主総会までです。財務委員会は、実務委員 3 名と補欠委員 3 名で構成され、そのうち実務委員 1 名と補欠委員は少数株主によって任命されています。
本年次報告書の作成日現在、財務委員会の実効メンバーは以下のとおりです。
|
名前 |
ポスト |
年ごろ(1) |
初選者 オン |
最終選出日 |
| アンジェリカ · マリア · デ · ケイロス | 議長 | 67 | 2018 年 6 月 29 日 | 2024年4月26日 |
| アンドレ · コジ | メンバー | 60 | 2018 年 6 月 29 日 | 2024年4月26日 |
| ウィルフレド·ジョオン·ヴィンセント·ゴメス | メンバー | 54 | 224年4月26日 | 2024年4月26日 |
_____________
| (1) | この年次報告書の日付時点の年齢。 |
以下は私たちの財政委員会のメンバーの概要です
Angélica Maria de Queirozそれは.Queirozさんは2022年2月から私たちの財政委員会の議長を務めています(彼女は以前は候補メンバーで、そして2018年6月から有効なbrメンバーになりました)。彼女はブラジル公共政策弁論センターの役員補佐官ですポリティカス弁論センター-CDPP)、ブラジルの管理と黒字化アカデミー顧問委員会のメンバーだった(br})ブラジルの技術学院と技術学院はIBGT(2005年以来)、2002年にClear Horizonの創設パートナーとなり、国内および国際会社(供給および流通、生産、販売、および財務に専念する)のための戦略的諮問(Br)、および非政府組織Américas Amigas財政委員会のメンバーとなった。Queirozさんは2011年から2017年まで私たちの監査委員会の独立顧問を務めた。彼女はリオデジャネイロカトリック大学経済学の学位とリオデジャネイロGet lio Vargas財団金融学大学院生の学位を持っている。
アンドレ·コージCojiさんは2018年6月以降、私たちの財政委員会のメンバーとなってきました。Cojiさんは、過去5年間、Via Varejo S.A.取締役会の有効メンバーであり、非営利団体Unibeの財務担当取締役、およびブラジル家族のいくつかのコンサルタント委員会のメンバーであり、資産管理、財務計画、税務、後任計画を担当しています。Cojiさんは、ブラジルヴァガス財団の工商管理専攻とSサンパウロ大学法律専攻を卒業しました。彼はIBGCが発行する取締役会証明書も持っている。
| 90 |
| カタログ表： |
ウィルフレド·ジョオン·ヴィンセント·ゴメスですゴメスさんは2024年4月以来、我々の財政委員会のメンバーだった。彼は聖カタリナ連邦大学の工商管理学位、FEAN-SCの金融·制御学位、Funda®o Dom Cabralのコーポレートガバナンス専門学位を持っている。2003年以来、サンカタリーナ最大の広報機関OneWG Multicomunica®oの会社を含む多会社ホールディングスを担当してきた。彼は2015年から2024年までCentrais Elétricas de Santa Catarinaの独立取締役会メンバーを務め、2016年から2017年までAES Eletropauloの独立取締役会メンバーを務めた。2021年4月以来、BRADESPARの取締役会メンバーを務めている。
監査委員会
2005年6月に監査委員会を任命しました観客席)は、私たちの取締役会の独立メンバーで構成され、任期は2年、 は再任を許可します。私たちの監査委員会は、私たちの取締役会に独立監査師の任命を推薦し、私たちの監査政策と私たちの内部監査チームが準備した年間監査計画を報告し、私たちの独立監査師の活動を監督·評価する責任があります。私たちの監査委員会はまた、私たちの役員によって実施された行動を決定、ランキング、提出し、私たちの年間報告書と財務諸表を分析し、私たちの取締役会に提案します。我々の監査委員会は、Yoshiaki Nakanoさん、Antonio Bernardo Vieira Maiaさん、Miguel Ethel Sobrinhoさんで構成されています。 は今年度の報告書まで、監査委員会は外部コンサルタントによって協力されています。我々の監査委員会のすべてのメンバーは、米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所が提出した監査委員会のメンバーの独立性の要求を満たしている。我々の監査委員会のすべてのメンバーは、“取引法”に基づいて定期的な届出書類に監査委員会の財務専門家を開示することに関する米国証券取引委員会の規則“監査委員会財務専門家”の資格に適合することが取締役会によって決定されている。
私たちの監査委員会は3ヶ月ごとに少なくとも1回の定例会を開催し、必要に応じて特別会議を開催する。
取締役会及び執行幹事取締役会メンバーの選挙日及び任期に関する情報は、“-6 A”を参照されたい。役員と上級管理職です
サービス 契約
私たちの役員が取締役会員でなくなった後も引き続き私たちの従業員年金計画に参加することを許可します。
6 d. 社員
2021年12月31日まで，2022年12月31日と2023年12月31日までに，それぞれ24，660名，26，766名，29，563名の従業員を有している。2023年12月31日までに，我々の従業員4084人は全国的な労働組合Foría Sindicalに所属するウォルタレドンダ金属労働者労働者組合のメンバーである。For≡a Sindicalと良好な関係があると信じている。私たちは毎年5月に更新される集団交渉協定を持っている。また、エンジニア労働組合(5人のメンバー)やCama ari労働者組合(全部で7人)のような他の労働組合に所属するメンバーもいます。我々が制御しているすべての他社には，ERSA，CSN Minera≡o，FTL，TLSAを含め，合計128名の労働組合に加入している従業員がいる.
私たちは従業員利益共有計画を維持します。すべての従業員がこの計画に参加し、私たちの合併結果と私たちの業務部門の結果に基づいてボーナスを獲得します。
私たちは非営利団体の主要スポンサーです Caixa Beneficente do Empregados da CSN1960年7月に創設され、その主な目標は、政府の社会保障福祉を補完する福祉を私たちの元従業員に支払うことです。スポンサーとして，支払い支払いと確定した福祉計画で決定された精算義務を確認することに関する取引を行う。より多くの情報については、本年度報告書の他の部分に含まれる監査済み連結財務諸表の付記30を参照されたい。
6. 株式所有権
シュタインブリュハファミリーは、当社の会長兼CEOであるベンジャミン·シュタイインブルッハさんを含み、Vicunha A≡os S.A.およびRio Iaco Participaóes S.A.の間接的な多数の持分を保有しています。
2023年12月31日現在、我々の幹部と取締役会メンバーは501，502株を直接保有して普通株を発行している。
| 91 |
| カタログ表： |
6 F.開示登録者が誤って判決された補償を追及する行動
適用されません。
第 項7修理を専攻する株主.株主関係者と取引する
7 a. 大株主
2023年3月、我々の持株株主の持株会社は再編されたが、制御権の変更には至らなかった。2023年12月31日まで、私たちの株式は1，326，093，947株の普通株を含み、1株の普通株はその保有者が私たちの株主総会で投票する権利を持たせる。私たちの大株主は他の株主と違う投票権を持っていない。詳細については、“項目3.重要な情報-3 Dを参照してください。 リスク要因-私たちの普通株式およびアメリカ預託証明書に関連するリスク-私たちの持株株主は、私たちの業務や事務を指導する能力があり、その利益はあなたと衝突する可能性があります”
次の表は、2023年12月31日現在、主要株主が保有する普通株式数を示しています
|
普通株 |
% of 流通株 | |
| Vicunha A.S.A.(1) | 543,617,803 | 40.99% |
| Rio Iaco Participa Róes S.A.(1) | 45,706,242 | 3.45% |
| CFL Ana Participa Róes S.A | 135,904,451 | 10.25% |
| 他の人は |
600,865,451 |
45.31% |
| 合計する |
1,326,093,947 |
100.00% |
_____________
| (1) | 取締役会のベンジャミン·シュタイインブルッヘさんを含むシュタインブルハ家が間接的に所有しています |
私たちの最高経営責任者です
7 b. 関連先取引
関連側との取引には，(I)子会社，共同制御実体，共同経営会社，独占基金，他の関連側との取引と，(Ii)他の合併していない関連側との取引がある.
以下に我々が関与している取引先取引タイプの概要を示す
| · | 我々の子会社、共同制御実体、共同経営会社、独占基金、その他の関連側との商業·金融取引は、第三者に適用される共通条項及び料率に基づいて、市場価格及び市場条件の下で行われる。 |
| · | 私たちは他の合併されていない関係者と関係を維持し、その中にコロンビア放送会社、CSN基金会、Banco Fibra、Ibis Participa ióes e Servi≡os Ltd.，Partifib Projetos Iobiliários Ltd.，Vicunha Im veis Ltd.，Vicunha Servi≡os Ltd.を含む。 |
さらに、私たちは関連側の特定の債務の保証を提供する。より多くの情報をご覧ください。“プロジェクト5.業務と財務審査と展望−5 B.流動性と資本資本--表外手配--債務保証“
私たちは関連側との取引を含めて、すべての取引 が適切な記録、表現と計算を得ることを保証するために、私たちの取引中の潜在的な利益衝突を検出、予防、解決するために内部制御を維持する。私たちの関連側取引は私たちの最適な利益と市場条項と条件に基づいて承認されます。関連側取引に関するより多くの情報は、本年度報告書の他の部分に含まれる監査された総合財務諸表の付記22を参照されたい。
7 C. 専門家と弁護士の利益
適用されません。
第 項8. 金融情報
8 a.[br}連結レポートおよびその他の財務情報
本年度報告書の他の部分に含まれる監査された連結財務諸表 を参照してください。
| 92 |
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法律 と行政訴訟手続き
我々の正常な業務過程において，我々 はいくつかの行政，司法，仲裁手続きに参加しており，これらのプログラムは偶然であり，我々の正常な業務過程 から生じていると考えられる.我々は、内部および外部の法律顧問の法的意見 に基づいて、損失リスクが存在する可能性のあるすべての論争金額のための準備を確立した。私たちの内部と外部の法律顧問の法律的意見によると、私たちは何の可能性もbrの遠い損失リスクの論争金額のために準備していません。詳細については、“項目3.鍵 情報−3 Dを参照してください。リスク要因--私たちが経営している業界に関連するリスク--私たちは訴訟のリスクに直面している“
労働力や事件がある
2023年12月31日まで、私たちと私たちの子会社のbrは10，825件の労働クレームの被告であり、私たちはこれらのクレームのために3.66億レアルの支出を記録した。これらのクレームの多くは、私たちの独立請負業者に関連するいわゆる子会社および/または連帯責任、賃金均衡、健康被害保険料および危険職務保険料、br}残業代、健康計画、他の言われている職業病または労災事故による賠償、工数中断、および1997年から1999年および2001年から2003年までの利益共有差に関連する。
訴訟の終了と私たちは絶えず会計推定を修正しているので、私たちは私たちのあるいは労働力の準備 を更新して、その中で関連するクレームの性質 を考慮しました。
民事または有事
私たちの民事またはある事項は主に契約紛争と催促による賠償 ，私たちの商業や工業活動に関連する損害と賠償クレーム、そして不動産紛争に関連している。2023年12月31日まで、私たちはこれらの民事緊急事項のために7.75億レアルの準備金を記録した。
税金や事項があります
私たちの主な税務または関連事項は、当社が発行した156.06億レアル(2023年12月31日現在)に関する納税評価通知に関連しています。なぜなら、私たちが前子会社Namisa の40%の株式(2015年12月31日に私たちの子会社CSN Mineraﾟoに合併した)をアジア財団に売却できなかったことによる資本収益を納税できなかったためです。2017年5月Sサンパウロ地域裁判所(Delegacia地域de Julgamento)は下級行政裁判所であり、納税取り消し評価通知の決定を下した。この決定は覆され、第二級行政裁判所-税務控訴行政委員会(Conselho行政管理委員会)、またはCARF。私たちは以前、司法レベルで納税評価の是非に疑問を提起し、即時評価を禁止する禁止を受けた。2018年4月、連邦税務執行裁判所は、この訴訟手続きの下で潜在的な責任の担保として、私たちが2020年にいくつかの他の資産でこの担保を代替したことを含む、建物、設備、土地、車両、固定装置、家具を含む私たちの資産の一部を支出した。2019年末、裁判所は私に有利な判決を下し、法律が無効であるため、CARF行政級判決を撤回し、本年の期日まで、この事件は二級裁判所の最終審判決を待っている。私たちの評価は依然として、私たちの損失リスクが可能だということだ。
同様の納税評価通知は、Namisa(2015年12月31日に我々の子会社CSN Mineraﾟoに合併)に対するもう一つの応急措置につながり、2023年12月31日現在の41.47億レアルに関連している。本納税評価は、2008年から2011年にかけて不正営業権の償却の疑いで支払われなかった所得税と社会貢献を対象としている。2013年5月，Sサンパウロ地域審判所は我々に有利な決定を下し，CARFの確認を得たbr納税評価通知を取り消した。連邦検事室が上訴した後，CARF上級分廷は決定を覆し，納税評価を回復したが，条件付き処罰については，まだ未解決の問題が下位行政当局の決定を待たなければならない。私たちは司法レベルで連邦検事室の控訴の正式な要求に疑問を提起した。2020年に廃止訴訟を起こし，納税評価の是非を疑問視し，合意した(br})Negócio Jurídico Proessual)、裁判所の承認を得た。行政訴訟が終わった後、税務の執行を命令して、私たちが合意した合意に基づいて、いくつかの担保と分割払いを提出します。
2018年12月、Namisaに対して、2013年から2014年までの不当な営業権の償却の疑いがあるまたは関連する別の事項が発行された。本納税評価は所得税と社会貢献の支払いを求めており，2023年12月31日現在，約12.68億レアルに及んでいる。2019年6月、私たちはCARFに控訴し、CARFは2019年12月に私たちに有利な裁決を下しました。 この決定はCARF上院に上訴することができ，最終判決を待っている。
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また、私たちは2015年12月と2016年12月にそれぞれ2023年12月31日までの8.13億レアルと13.11億レアルの納税評価通知を受け取りました。なぜならば、Namisaとの間の前金契約で利息支出が差し引かれたと言われています。2015年12月の納税評価については，CARFが納税評価金額を減らす部分有利決定を発表した後，判決を待っている納税評価の残り部分に挑戦する廃止訴訟を提起した。連邦検事室は税金停止申請を提出し、私たちはこれに答えて、現在判決を待っています。2016年12月の納税評価については，廃止訴訟を提起し，判決を待っている納税評価に異議を唱えた。連邦検事室は税収停止申請を提出し，これに対してbrが判決を待っているという回答を出した
反独占
1999年10月、私たちは他のブラジルの鉄鋼会社と1997年前に取ったいくつかのやり方がカルテルを構成したと主張するCADEの罰金を受けた。私たちは法廷でカルテルの告発と罰金の徴収に疑問を提起し、2003年6月に連邦初審裁判所の部分的に有利な判決を得た。Cadeは下級裁判所の裁決を上訴し、2010年6月、連邦裁判所は下級初審裁判所の裁決を覆し、カルテル疑惑およびCADEによる6500万レアルの罰金を確認した。我々は控訴裁判所の裁決についてブラジル高裁に上訴し，ブラジル高裁はCADEに有利な裁決を維持した。その後，高等裁判所の裁決についてブラジル最高裁に上訴し，本年度報告の日まで執行手続きの開始を待っている。
2012年4月と7月、CADEはいくつかのbr禁止令を発行し、Usiminasでの私たちの株式または所有している株式に対して投票権を行使する能力を増加させることを制限した。2014年4月、CADEはその決定と業績承諾協定を発表した(Termo de Comproso De Desempeno)、またはTCDは、CADEと私たちの間で実行されます。CADEの決定とTCDの条項によると、私たちは指定された時間枠内でUsiminasでの株式を減少させなければならない。時間枠と削減率は秘密だ。さらに、Usiminasでの私たちの政治的権利は、私たちがTCD設定の限界に達するまで中断し続けるだろう。
当社は、 2016 年 3 月に CADE に対し、独立取締役および財務委員会の委員の選任等の一定の権利を行使するため、 TCD の一部停止を申請し、 CADE に対して承認を要請し、その後、 2016 年 4 月の Usiminas 定時株主総会において、独立取締役 2 名、財務委員会の独立委員 1 名を任命しました。それぞれの 代替案と同様に2016 年の任命は訴訟中であり、その効力を覆したり停止したりする司法命令はありませんが、 2016 年以降、ウシミナス財務委員会に新しいメンバーを任命することができませんでした。CADE は 2018 年 4 月に例外の要請を拒否しました。2019 年、 CADE は、ウシミナスの持分を削減するための新たなタイムフレームを設定するために、 TCD の改正を承認しました。2021 年 4 月に、この期間枠の追加延長を要請し、 2022 年 9 月に CADE は、当社の要請を承認しました。
Usiminas 提出 a マンダムスCADE に対し、 2022 年 9 月の決定の効力を停止しようとしています。2023 年 7 月、連邦裁判所は CADE の決定を停止し、売却を完了するための別の期限を設定しました。Usiminas 、 CADE 、そして私たちは判決に対して控訴しましたが、その後棄却されました。我々はこの決定を控訴する。
東北鉄道システム議事録
TCUは2016年に訴訟手続きを開始し，東北鉄道システムを東北鉄道システムI(FTL運営)と東北鉄道システムII(TLSA建設)の2つのサブシステムに分割した政府の正当性を疑問視した。クレームによると，ブラジル連邦政府は新たな入札手続きを行うべきであり，東北鉄道システム(東北鉄道システム二期)の新線路建設の特許権を付与している。
この プログラムの結果を予測することはできない.不利な決定の結果はTLSAが東北鉄道システム二期の特許権を失うこと、この支線鉄道システムを開発する投資を増加させること、およびTLSAへの融資を加速することを含む可能性があり、著者らはそれを保証する。“プロジェクト5.業務と財務審査と展望--5 B.流動資金と資本資源-表外手配-債務保証。また、TLSA特許権協定の終了に関する任意の賠償を得る権利があっても、東北鉄道システムIIの投資を開発しており、この賠償 は、私たちのコスト、支出、または損失を補うのに不十分である可能性があり、特許権の終了を決定してから長い間支払うことができるかもしれない(もしあれば)。
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この訴訟過程で，TCUは国有鉄道会社ValecとFDNEを含む政府機関が東北鉄道システム二期プロジェクト の開発にさらなる資金を提供することを停止する禁止令を承認し，新レールの建設速度に悪影響を与えた。
2019年、私たちは東北鉄道二期開発工事プロジェクト を改訂し、完成して進行中のプロジェクト段階の最新情報を提出して、私たちの予算を検証し、私たちのスケジュールを修正して、その後ずっと変わっていません。
また、2013年にANTTは、FTLが2013年に東北鉄道システム1期の何らかの輸送目標を達成していないと主張し、2012年前に東北鉄道システムの最初の特許権協定 について提出したすべての違約クレームを解決したFTLがその年に署名したTACの中止を求めた。この訴訟は2012年に開始された行政訴訟を再起動させ、FTL特許権協定に対するいかなる関連違約行為が発生したかどうかをANTTによって評価した。
ANTTによる評価によると，ANTT は，FTLが2013年の生産目標を達成できなかったことに関するTACの規定を遵守していないと結論した。ANTTはブラジル連邦政府にFTL特許権協定を中止し、インフラと鉄道貨物サービス総監に行政訴訟を提起することを提案した(カガス鉄道局インフラサービス監督)である。FTLはすでに上訴しており，連邦政府は最終裁決を発表し，裁定はANTTが発表した提案 なしに継続している。
また，2017年，ANTTはTLSAがその特許権協定に規定されている何らかの義務を履行していないと提訴した。ANTTの技術分野と取締役会は一方的な意見で結論を出し，TLSAは特許権協定が規定する契約義務に違反し，ブラジル連邦政府にTLSA運営東北鉄道システムIIの特許権を中止することを提案した。
2020年9月、私たちはTCUに再検討と一時停止の要請を提出した。私たちは、政府機関の支払いを直ちに発行するか、または政府機関FINORの支払いを直ちに発行するために、TCUの了解を修正することを要求します。これらの支払いは、プロジェクトで適用されたことが証明された金額を精算します。私たちは、TCUの一時停止の影響を受けないことを知っています。
2021年7月、ANTTは89億レアルの監督管理予算を承認し、再議要請に応じて2021年12月に108億レアルに改訂された。
2022年11月、TCUが禁止令の廃止を決定した後、政府機関のさらなる支払いを一時停止した。TLSAはFINORから7000万レアルを取得する必要があり，現在FDNE支払いの受領書について交渉している.
2022年12月、ブラジルANTT、TCUとブラジル連邦政府指導者とプロジェクトの連続性と問題の有効な解決策について長時間の交渉を行った後、TLSA は優れた成果を得て、東北鉄道システムII特許権付与人と第1修正案に署名し、プロジェクト範囲を再定義し、展望性のあるプロジェクトを生成し、現在1，206キロであり、Salgueiro- Porto Suape間の区間が締め切り2029年12月に移管されたためである。
2023年11月，TLSAはFDNEから8.11億レアル を獲得した。東北鉄道システムIIはブラジル東北部地域の経済と社会発展に関するブラジル連邦政府の最も重要な戦略措置の一つである。
我々の子会社FTLが運営する東北鉄道システムIについては，東北鉄道システムIの特許契約は2027年前のすべての条項で有効であり，連邦政府は契約延長の請求を分析している。
環境訴訟
当社の主な環境不測の事態は、 （ i ） 環境違反の申し立ての通知、 （ ii ） 罰金から生じる無効訴訟、および公的民事訴訟で構成されます。2023 年 12 月 31 日時点で、これらの環境不測の事態に関連する総額 4120 万レアルドルの引当金を計上しています。
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環境手続 Presidente Vargas Steelworks と Volta Redonda に関連した
2018年9月、私たちは環境と持続可能な開発国務長官を通じてリオデジャネイロ州とTACに署名しました(環境保護秘書 -海洋)、INEA、および国家環境管理委員会(環境制御協会はCeca)は，バガス製鉄所の環境制御設備を更新し，その全面運営を維持するために新たな研究と投資を行うことを約束した。同時に、INEAは2024年10月まで有効なAAFを発表し、Psidente Vargas SteelworksがTACを遵守している間に正常に運営されることを許可した。TACは2024年8月までにこの地域の環境プロジェクトと行動に約3.03億レアルを投資し，我々の活動の持続可能性およびVolta Redondaや周辺地域コミュニティへの約束を代表する計画である。
2012年7月、リオデジャネイロ国家検事局は、(I)Volta Redonda市が産業廃棄物埋立地として使用されている地域内で処理されたすべての廃棄物を除去し、(Ii)近隣コミュニティVolta Grande IV Residentialの750軒の住宅を移転しなければならないと主張した公開民事訴訟を提起した。2013年8月、連邦検事室は同じクレームに基づいて私たちに司法民事訴訟を提起した。この2つの事件では、裁判所はこれらの要請を拒否したが、地域を調査し、必要に応じてリオデジャネイロ国家検事室から提起された潜在的な問題を救済するためのスケジュールを提供するよう命じた。我々は，2014年4月に完成したリスク評価や介入計画を含む我々の調査に関するすべての研究の結論を考慮したスケジュールを提案した。2019年1月、高等裁判所は連邦裁判所がこの2つの訴訟を裁くことを命じた。本年度報告日までに，Volta Grande IV Residentialある住宅主からの訴訟の51件の通知を受け，言われている精神と物質的損害の賠償を求め，2020年1月に我々の運営中の水汚染による悪影響brに関連した公共民事訴訟を提起した。私たちは2021年10月に私たちの弁護を提出し、裁判所はこの公共民事訴訟を以前の訴訟と一緒に裁決することを命じた。本年度報告の日まで、この訴訟手続きは検証段階にある。
2013年4月，INEAはVolta Grande IV Residentialにより3500万レアルの罰金を科され，それに応じて2014年1月に首都地域(リオデジャネイロ)第10公共財政裁判所に廃止訴訟を提起した。これに応じてINEAは2014年5月に財政執行訴訟を提起し，罰金の執行を求めた。財政執行行動は、廃止訴訟で判決が下され、廃止訴訟も一時停止され、連邦検事室が2012年に提起された公共民事訴訟の一部として専門家審査を行うまで停止される。
また，我々は我々の経営陣の現職や元メンバーとともに刑事訴訟の被告であり，Volta Redonda市Volta Grande IVコミュニティの環境破壊リスクに対応するためにINEAが要求した予防措置 をとることができなかったことを告発した。この刑事訴訟の一審は却下され，今年度の報告日まで，裁判所が連邦検事室の控訴に応じて判決を下すのを待っている。
2018年7月連邦検事局とリオデジャネイロ国家検察院私たちHarsco Metals Ltd.に対する公開民事訴訟を提起した。INEAは，スラグ堆積物を直ちに除去するためのものであり，我々が所有し，Harsco金属有限会社が運営し，南パラエバ河畔に位置するVolta Redonda市である。原告は環境制御措置が不十分であり，INEAは法執行が不足していると主張した。求められた緩和措置は，下水収集槽全体を整理し，この地域に貯蔵されているスラグ数を紹介し，スラグ堆積物の大気排出を制御する項目を提案し，活動，物質被害と集団精神障害を一部禁止した。
最初の禁止は私たちに要求されましたハーsco MetalsINEAは毎月受け取るスラグ数を直ちに制限し，堆積高を4メートルに制限した。初期禁止を守らないいかなる行為も毎月約600，000ドルの罰金につながる可能性がある。私たちはこの初期禁止について控訴し、現在最終判決を待っている。はい2022年、連邦検事の要請により、当事者がTACに参加することに興味があるため、手続きは一時停止されます。
Volta Redondaの他に汚染されているといわれている地域について，連邦検事室はまた3つの公共民事訴訟を提起し，ある地域に対する環境救済と賠償を求め，近隣地域の住民に精神的·物質的被害を与えている。これらの行動は初期段階であり、可能な環境被害を決定し、すべての適用法律を遵守することを保証するために環境研究を行っている場合、私たちはすべての公共民事訴訟で私たちの弁護意見を提出した。
2015年6月、連邦検事事務室はVolta Redonda連邦裁判所に、(I) Psidente Vargas Steelworksでの焼結活動の一時停止を要求し、(Ii)INEAに更新を放棄させたり、適用法を遵守し、(Iii)違反作業による水と大気汚染による精神的および物質的損害を許可するまで、INEAに許可証を付与することを要求した。本年度報告日まで、私たちは私たちの弁護を述べ、手続きの次のステップを待っています。
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その他の環境訴訟
1980年代末、連邦検事室、リオデジャネイロ国家検事室、Macaense協会は私たちに4つの公開民事訴訟を提起し、私たちは環境汚染と南パライバ川の汚染を告発し、br地域での私たちの工業活動によるものだと言われている。裁判所は私たちに不利な判決を下し、私たちに環境被害の賠償を要求した。我々はこの決定について高裁に上訴し，高等裁判所は我々の控訴を維持し，専門家調査のために訴訟手続きを初期段階に戻し，brはまだ進行中である。
私たちはまた、ボルタ·レドンダ連邦裁判所で連邦検事室とリオデジャネイロ州検事室が提起した2つの公共民事訴訟に参加し、1980年代と90年代に適切な環境許可証を使用してウォルタレドンダのいくつかのゴミ埋立地を使用したことによる環境損害による精神と物質的損害の賠償を要求した。そのうちの1つの請求金額は約3.0億レアルだった。2021年12月、私たちの弁護を提出した後、裁判所は、地域の環境管理に関する技術的問題を明らかにするための調停会議の開催を命じ、2023年に地域の環境管理スケジュールが完了するまで訴訟手続きを一時停止した。2023年には，このプロセスは進展を回復し，本年度報告の日まで国家エネルギー庁の結論を待っている。
2009年と2010年、私たちは1990年代まで、サンカタリナ州南部地域の石炭採掘による環境責任について検事室と協定を結んだ。協定に含まれる環境的責任は特定の地域の回復を含む。私たちが合意を守っている状況は2015年に検事室から問われ、検事室は罰金を求め、私たちの銀行口座を凍結したり、刑事調査を開始したりする可能性があります。2018年6月、私たちは今回の修復の最終期限を延長するための新しい司法合意に達しました。私たちは、修復のために費用効果のあるbrと機能基準を設定するために、政府当局とこのクレームに参加した他の当事者と第3の合意を達成する予定です。
2019年12月，検事室はTeconとINEAに対して公開民事訴訟を提起し，セペティバ湾環境支援能力の研究が完了するまでTeconコンテナ埠頭の環境許可手続きの一時停止を求めた。2019年12月、裁判所は検事室が許可手続きの一時停止を要求した予備禁止を却下した。本年度報告が発表された日まで，訴訟は裁判所の裁決を待っている。
2019年6月，我々はTecon固体バルク作業の一時停止に関するINEAの通知に異議を唱えたが，これらの作業はTecon運営許可証が許可されている活動範囲内ではないといわれているためである。私たちはまた、通知の効力を一時停止し、訴訟最終判決まで運営を継続するために付与された予備禁止を申請した。本年度報告の日まで、専門家の証人に対する意見の発表を待っています。プログラムはまだ初期 の段階にある.
CSN Minera≡oとTeconは2021年4月、環境法規と港作業禁輸条項違反の疑いでリオデジャネイロ州イタグイグアス市に罰金を科された。同じ日、市は禁輸条項を廃止したが、罰金は変わらなかった。CSN Minera≡oとTeconは市に対して廃止行動をとり、罰金と禁止を廃止することを提案した。進行中の はまだ初期段階である.
2015年，CSN Cimentos Brasil(前身はLafargeHolcim)(前身はLafargeHolcim) は新たな許可証を得るまで石灰石鉱の運営を保証するために廃止訴訟を起こし，州と連邦環境機関が発表した違反通知無効 を発表したが，ミナスジラス州ペドロライ奥波利多にあるセメント工場に環境許可証がないといわれているためである。同年に禁止令が公布され、現在も有効である。したがって，CSN Cimentos は運営継続が許可され，罰金を支払う義務はない.訴訟手続きはまだ初期段階にある。私たちはbr運営許可証を申請したが、環境保護局の許可を得ていない。2015年11月にブラジルの鉱業会社が事故を起こしたため、ミナスジラス州は2014年に開示された州立ダム在庫に基づいて、私たちを含むいくつかの鉱業会社を司法訴訟に起こした。国は，外部監査人によって保証された技術的安定性を提供しない構造，あるいは安定性が証明されていない構造を調査することを求めている。
私たちは、私たちの鉱業実体(MinéRios Nacional)がFernandinhoダム建築群でbr安全措置を取ることを強要するために、ミナスジラス州検事室などが提起した公開民事訴訟に参加した。その他の事項を除いて、これらの公共民事訴訟は、Fernandinhoダム建築群に関する応急計画と予防的構造措置の証拠、緊急計画の明確な実行と毎月の安全監査報告書の提出を要求している。CSN Minera≡oは2022年12月、検事室と合意し、これらの訴訟を終了した。
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2019年4月、ミナスジラス州検事室は公開民事訴訟を提起し、Casa de Pedraダムによる心理的リスクと損失brについて、住民の再配置とその家屋価値の賠償、家賃と社会援助費用の負担、閉鎖されたデイサービスセンターと学校の子供の再配置などの緩和措置を取らせた。ミナスジラス州検事室もまた集団精神障害賠償金の支払いを要請した。2021年11月、一審判決は、移転した住民に家賃を支払い、閉鎖されたデイサービスセンターと学校を建設するよう命じた。私たちは控訴し、この決定を撤回した。しかし、2022年に、別の決定は2021年の決定を繰り返した。私たちは初級裁判所がこの過程を継続するのを待っている。
私たちはまた連邦と州レベルで公共民事調査を受けて、私たちのダムの規則性を監督します。2019年、私たちは連邦検事室と私たちの5つのダムに関連した予備合意条項に署名し、私たちはこれらの条項を完全に遵守した。
2017年10月、CSN Minera≡o は、鉱山ダム緊急計画を遵守するためのいくつかの措置、およびCasa de Pedraダム建築群に関するCasa de Pedraダム建築群の技術報告書に具体的に説明されたいくつかの措置を含むいくつかの措置を取ることに同意した。私たちは合意に記載された約束を履行し、完全コンプライアンス証明書 を得ることを要求しました(br}(Cumprimentoポイント)と調査が終了し，本年度報告の日まで調査は未解決であった。
2022年2月、CSN Minera≡oおよびMinérios Nationalは、連邦検事室、ミナスジラス州検事室、ミナスジラス州、州環境財団、国家環境管理局と、必要な安全対策を決定し、B 4、Vigia、Vigia補助ダム、B 2およびB 2補助ダムの特性を解除するために必要な手続きおよびスケジュールを決定するためにいくつかのTACに署名した。
2021年以降、職業漁民が2021年4月にイタグア港で発生した事件で提出された物質と精神損害賠償訴訟は計204件。原告は，TECARとTeconが投棄した鉄鉱石が漁業活動を撹乱したと主張した。現在、これらの訴訟における原告や弁護士の行為を確認するための刑事調査が行われている。
CSN Minera≡oとTecon は2021年、リオデジャネイロ州イタグイグアス市に対して、適用される罰金brを廃止し、イタグイグアス港での活動を禁止することを目的とした廃止訴訟を提起した。これらの会社は環境法規違反の疑いで罰金を科され、港湾作業禁止令を発表した。私たちは現在この事件の裁判を待っている。
また，CSN Minera≡oとTeconにそれぞれ経営許可証を発行することを要求するマンダマーズコマンド状を2つ提出した.
その他 環境責任
2023年12月31日現在，我々の主な環境責任は，サンカタリナ州で1989年に退役した前炭鉱の環境回復と，大統領ヴァガス製鉄所以前の運営による環境回復と関連している。
損失が発生する可能性がある場合には，救済費用と環境クレームの準備金を記録し，金額を合理的に見積もることができ，法的義務が生じる可能性がある。この準備金 は他の営業収入(費用)として私たちの損益表に計上されています。我々はERSAに関する環境責任 を我々の備蓄に計上していないが，これらの責任はその前所有者が契約支援を提供しているからである。
2023年12月31日現在，環境債務計上の準備金総額は1.762億レアルであるが，2022年12月31日までの準備は1兆726億レアルである。私たちは私たちの支出が環境訴訟で起こりうるすべての損失をカバーするのに十分だと信じている。
次の表に指定日までの環境責任準備を示します
| (数百万 R $) | |
| 2022年12月31日 | 172.6 |
| Tacs(1) | 15.2 |
| 引退炭鉱(聖カタリーナ) | 111.1 |
| ゴミ埋立地やその他(2) | 49.9 |
| 2023年12月31日 | 176.2 |
_____________
| (1) | 環境訴訟で合意された環境賠償を指す。 |
| (2) | ごみ埋立地救済義務に関する回収費用の見積もり計算をいう。 |
仲裁する
2021年第1四半期に、私たちはいくつかの鉄鉱石供給協定に基づいて違約の疑いがある秘密仲裁が始まったことについて、10億ドルの金額に関連する通知を受けた。私たちはこれらの告発に根拠がなく、請求人がこの訴訟に関連する金額を確定する際に使用する根拠も知らないと思う。私たちはすべての利用可能な手段で法的弁護をしている。
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他の法律や行政訴訟は
我々は、他の法律及び行政訴訟の被告であり、2023年12月31日までのクレーム総額は536.51億レアルであるが、2022年12月31日現在のクレーム総額は476.88億レアルであり、このうち(I)2023年12月31日までの税収又は有事項は471.73億レアル(2022年12月31日現在の26.11億レアル)、(Ii)2023年12月31日現在の民事又は有事項は29.85億レアル(2022年12月31日現在26.11億レアル )、(Iii)2023年12月31日現在の20.91億レアル(2023年12月31日現在)または227億レアル(2023年12月31日現在)の227億レアル(2023年12月31日現在)に関連している。)と(Iv)11.12億レアルは、2023年12月31日現在の環境緊急費用(2022年12月31日現在9.69億レアル)に関連している。私たちの法律顧問はこれらや損失をもたらす可能性のあるリスクを評価していますので、これらや事項のための準備金は記録されていません。
配当政策
一般情報
ブラジルの会社法で規定されているいくつかの例外を除いて、私たちの定款は私たちが毎年支払う最低配当金は、ブラジルの会社法によって計算された調整後の純利益の25%に相当することを要求している。法定最低配当要件を超える配当金を発表して支払う提案は、通常、私たちの取締役会によって推薦され、私たちの株主投票によって承認されます。このような提案は、私たちの運営結果、財務状況、私たちの業務の現金需要、将来の見通し、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。以下の優先順位を考慮した後、私たちの政策は、すべての合法的に利用可能な純利益に等しい配当金を支払うことである：(I)私たちの業務戦略、(Ii)私たちの義務の履行、(Iii)私たちに必要な投資、および(Iv) は、私たちの流動性と穏健な資本構造を維持する。
ブラジル社はまた、持分証券の保有者にbr有限額の株主権益利息を支払うことを許可されており、これらの支払いをブラジル所得税の費用と見なしている。源泉所得税を差し引いたこれらの金は、法定最低配当要件を満たすかどうかを決定する際に含まれることができるが、株主の承認を受けなければならない。
割り当て可能な金額
年次株主総会のたびに、我々の取締役会は、前期の収益をどのように分配するかを提案することを要求されている。ブラジル“会社法”については、ある会社の収入は、任意の財政年度の所得税や社会貢献、前の財政年度の任意の累積損失、および従業員や管理職に分配されて収益を共有する金額を差し引くことで、その財政年度を代表する“純利益” である。
ブラジル“会社法”によれば、株主は、(I)当社定款に規定されている利益部分、または(Ii)純利益の50%に相当する金額(当社定款に規定されていない場合)：(A)法定準備金に割り当てられた金額 ；(B)緊急準備金および税収インセンティブ準備金(ある場合)に割り当てられた金額、および(C)以前に成立した緊急準備金の任意の回復 のうちの1つを強制配当として取得する権利がある。配当金の支払いは本会計年度に実現した純利益を限度とすることができる提供差額は未実現利益準備金として記録されている。準備金に記録されている未実現利益は，実現後以降の年度の損失に吸収されていない利益は，現金化後に発表された第1次配当金に加算しなければならない。私たちの定款によると、私たちは利益が分配可能な範囲内で、12月31日までの各年度の配当金として、調整後の純利益の少なくとも25%に相当する金額を株主に分配しなければならない。次の“br}”--強制配当“を参照してください。
法的準備金それは.ブラジルの会社法によると、準備金が実収資本の20%に等しくなるまで、各財政年度に5%の“純利益”を分配しなければならない“法定準備金”を保持しなければならない。しかし、法定準備金が私たちの他の確立された資本準備金と加算された場合、法定準備金が私たちの株式の30%を超えた場合、私たちの法定準備金を何も分配する必要はありません。この備蓄に割り当てられた金額は、私たちの年間株主総会で私たちの株主の承認を得なければならず、当社の配当金を増加させたり、損失を相殺したりするために使用される可能性があるため、配当金の支払いには使用できません。
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自由支配可能(または法定)準備金ブラジルの会社法によると、どの会社もその定款に追加準備金を設定することができる提供当該等備蓄に割り当て可能な最高額、当該等備蓄の用途及び当該等備蓄の分配基準が規定されている。 強制配当金の支払いに影響を与える場合(定義は後述)、当該等備蓄にいかなる分配も行うことはできない。我々の現在の定款では，我々の取締役会は我々の株主に我々の純利益から少なくとも1%を運営資本と投資備蓄として差し引くことを提案することができる.義務的な配当金の支払いに影響を与えることなく。私たちの規定は他の自由に支配できる準備金を規定していない。
緊急備蓄金ブラジルの“会社法”によると、今後数年間に起こりうる試算可能な損失に備えて、一定割合の純利益を応急準備金に振り込む可能性がある。前年度にこのように割り当てられたいずれの金額も、損失が予想通りに発生しなかった場合には、赤字が予想される会計年度に保留したり、予想損失が発生した場合にはログアウトしなければならない。
税収割引準備金株主総会では，我々の株主 は，経営陣の提案に基づいて，我々の寄付や政府投資贈与による“純利益”の部分を税奨励準備金に振り込むことができ，この部分利益は強制配当金の課税に含まれていない可能性がある.
未実現利益準備金それは.ブラジル“会社法”によると、ある財政年度の強制配当が私たちが達成した純利益を超えた金額をbr未実現利益準備金に割り当てることができる。ブラジル会社法は、この期間の“達成された純利益”を、(I)正株式純利益および(Ii)が次年度終了後に達成される純利益、収益またはリターンの和を超える額と定義する。未実現利益準備金に割り当てられた“純利益”が後続 期間の損失を吸収するために使用されていない場合は、これらの利益が実現した後に次の強制配当分配に計上しなければならない。
利益剰余金準備金それは.ブラジル“会社法”によると、我々の株主は、以前に承認された資本支出予算に規定されている純利益の一部を保留することを株主総会で決定することができる。強制配当金の支払いに影響を与える場合には、純利益を留保収益積立金に分配してはならない。私たちの利益剰余金準備金残高は私たちのbr株を超えてはいけません。もしそうであれば、黒字の分配は株主総会で決定されます。
準備金金額を決定するために、どの財政年度の“純利益”計算と準備金配分は、ブラジル会社法で作成された財務諸表に基づいて決定される。本年度報告の他の部分に含まれる我々の監査された総合財務諸表は、国際財務報告基準に基づいて作成されており、準備金および配当金の割り当てがbr財務諸表に反映されているにもかかわらず、投資家はこれらの財務諸表から分配または必要な配当金額を計算することができないであろう。
資本備蓄ブラジル“会社法”によると、資本備蓄には、発行株の割増、合併の営業権備蓄、創業者株式の売却、株式売却承認証が含まれる。義務的な配当金を決定する時、私たちは私たちの資本積立金に割り当てられた金額を考慮しない。私たちのbr株には現在創業者株は含まれていません。私たちの場合、資本積立金に割り当てられた任意の金額は、当社の株式を増加させ、累積利益および利益準備金を超える損失を吸収し、または株式を償還、償還または購入するためにしか使用できません。
強制配当金
私たちの規約によると、私たちは12月31日までの各財政年度について株主に配当金を支給しなければならない。利益が分配できる限り、私たちの調整後の利益の少なくとも25%の金額、または強制配当に相当し、この金額はその年度に支払われる任意の資本利息を含まなければならない。以下の“株主資本の追加支払い”を参照されたい。強制配当金(Br)を除いて、私たちの取締役会は、株主が他の合法的に利用可能な基金から追加の配当金を得ることを提案するかもしれません。任意の中期配当金の支払いは、その年度の強制配当金から差し引かれる可能性があります。ブラジル会社法によると、取締役会が年次株主総会の前に決定した場合、私たちの財務状況を考慮して、前期の強制配当金を支払うことはできない場合、強制配当金を支払う必要はない。このようなタイプの決意は、財務委員会(存在する場合)によって検討され、適切な解釈と共に私たちの株主およびCVMに報告されなければならない。上記のように割り当てられていない強制配当金は特別準備金として登録されなければならず、後続の会計年度の損失に吸収されていない場合は、我々の財務状況が許可されたときに直ちに配当金として支払わなければならない。
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配当金を支払う
私たちは私たちの財政年度終了後の前4ヶ月以内に年次株主総会を開催することを要求され、この会議で年間配当金を発表することができる。しかも、私たちの取締役会は中間配当金を発表するかもしれない。ブラジル“会社法”によると、配当金は通常、株主決議が別の支払日を規定しない限り、配当発表後60日以内に登録された所有者に支払わなければならない。この2つの場合、別の支払日は、配当を発表する会計年度が終了する前に発生しなければならない。株主は、その保有する普通株について配当金(または株主権益利息、以下--株主権益の追加支払いを参照)を3年かけて請求しなければならない。この後、私たちはこれ以上配当金支払いの責任を負わないだろう。
アメリカ預託証明書に関連する普通株への現金分配はブラジル通貨で支払いますレアル私たちのADR担当者を代表して私たちのADR担当者に。そして，我々のADR委託者は収益をドルに両替し，ADSの所持者に配布するためにドルを我々のADRホスト機関に渡す.
株主権益の追加支払い
ブラジル社は持分証券の保有者に株主権益利息を支払うことを許可されており、これらの支払いをブラジル所得税の控除可能な費用と見なしている。株主権益の支払利息金額は中央銀行が四半期ごとに決定したTJLPに基づいて計算され、株主1人当たりの純株式部分に適用される。
TJLPはブラジルの公共内部と外部債務の年平均収益性に基づいている。2023年のTJLPは6.5%であった毎年….
株主権益の利息は、(I)支払いに関連する期間に関連する純収入の50%(株主権益利息および企業所得税の計上には計上されていないが、社会貢献による純利益の支出を差し引いた後)、または(Ii)支払いまでの会計年度開始日の留保利益と利益準備金の合計の50%を差し引くことができる。
8 b. 大きな変化
ない。
第 項9それは.見積もりと看板
9 a.割引と発売の詳細
私たちの株式には額面のない普通株が含まれていますA´óes ordinárias)であり、各米国預託株式は普通株式を表す。我々の普通株はB 3市場で取引され、取引コードは“CSNA 3”である。これらの米国預託証明書はシティバンクと署名した預託協定に基づいて発行されており、しかもほとんどの米国預託証券は預託信託会社が保有しており、ニューヨーク証券取引所では“SID”のコードで取引されている。過去3年間、私たちの普通株式や米国預託証明書は大きな停止はなかった。
9 b. 流通計画
適用されません。
9 c. 市場
B 3とニューヨーク証券取引所で取引します
B 3はブラジルで唯一私募株式と個人債務取引が可能な証券取引所である。時価で計算すると、B 3は世界最大の取引所の一つであり、アメリカ第二の取引所であり、ラテンアメリカ最大の取引所でもある。
株主がB 3市場で普通株と優先株を取引する場合、取引は取引日後の3営業日以内に決済され、インフレによって買い取り価格が調整されない。売り手は通常、取引日後の第2営業日に株式を取引所に渡すことを要求される。B 3証券決済はPUMA取引システムによる株式取引の登録，決済，リスク管理を担当する.
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変動性をよりよく制御するために、B 3は“溶融”メカニズムを採用し、このメカニズムによると、証券取引所指数が前日の終値指数より10%あるいは15%下落するたびに、B 3は30分あるいは 1時間取引を一時停止することができる。 市場が前日より20%以上下落した場合、B 3は自分で規定の 期間内にすべての市場が停止することを決定することができ、この決定は通信社を通じて市場に開示しなければならない(アボ·アーバン社は). 取引期間の最後の30分以内に、“ヒューズスイッチ”の起動は許可されません。
B 3の流動性はニューヨーク証券取引所や世界の他の主要取引所より明らかに低い。2023年12月31日現在、B 3の総時価は4.8兆レアル であり、B 3に上場する10社は全上場会社の総時価の46.4%を占めている。これに対し、2023年12月31日現在、ニューヨーク証券取引所の総時価は25.6兆ドル。1つの上場企業のどの流通株もB 3市場で取引できるが、多くの場合、半分未満の上場株だけが実際に公衆取引に供することができ、残りはいくつかの持株グループ、政府実体、あるいは1つの大株主が保有する。“プロジェクト 3.重要な情報-3 Dを参照してください。リスク要因-私たちの普通株とアメリカ預託証券に関連するリスク-ブラジル証券市場の相対的な変動性と流動性不足は、あなたが希望する価格と時間でアメリカの預託証明書に関連する普通株を販売する能力を大きく制限する可能性があります“
2023年12月31日現在、私たちはB 3の全上場企業の時価の約0.5%を占めている。
ブラジル証券市場条例
ブラジル証券市場はCVMと中央銀行の監督管理を受け、CVMは証券取引所と証券市場に対して監督権を持ち、中央銀行はブローカーに対して許可権を持ち、外国投資と外国為替取引に対して監督管理を行う。ブラジル証券市場は、1976年12月7日に改正·補充された第6，385号法律またはブラジル証券市場を管理する主要な法律である“ブラジル証券法”と、CVM、CMN、中央銀行が発表したブラジル会社法·法規の管轄を受けている。その他にも，これらの法律や法規は，取引証券発行者に適用される開示要求，インサイダー取引や価格操作への刑事制裁，小株主の保護を規定している。それらはまた、ブローカーの許可と監督、ブラジル証券取引所の管理にbr}を提供する。しかし、ブラジル証券市場 はアメリカ証券市場ほど厳格な規制と監督を持っていない。
ブラジルの会社法によると、ある会社はbrを公開保有している(アバタ社)または個人所有(フィガダ社は)である。すべての上場企業はすでにクラウドサーバに登録され、報告と監督管理要求の制約を受けている。CVMに登録されている会社は、B 3またはブラジル場外市場で証券取引を行うことができる。B 3に上場している会社の株はブラジルの場外取引市場で同時に取引できない。上場企業の株も個人的に取引することができるが、いくつかの制限がある。B 3で上場するためには、クラウドサーバで公開持株会社として登録し、B 3での登録を申請しなければならない。
会社の要求に応じて、B 3上の証券取引は一時停止される可能性があります 会社は重大な公告を発表する予定ですから。会社が重大なイベントに対して提供する情報が不十分であることや、クラウドサーバやB 3への問い合わせ応答が不十分であることなどの理由に基づいて、B 3またはCVMに取引の一時停止を能動的に要求することもできる。
ブラジル証券法によると、上場企業は管理職と独立監査師が準備した年度と四半期報告を含む一定の定期情報をCVMとB 3に提出しなければならない。同法はまた，株主合意，株主総会通知，関連議事録の写しをクラウドサーバに提出することを求めている。
第br}44号決議は、公開保有会社が発行する証券の取引及び買収を含む、公開保有会社の重大な事実及び行為に関する情報の開示及び使用に対するCVMの要求を規定する。
これらの要件には以下の条項が含まれる：
| · | 報告書の要求を引き起こす重要な事実の概念を確立する。重大な事実は、持株株主によるその上場証券価格に影響を与える可能性のある決定、株主および管理層決議、または会社の業務に関連する任意の他の事実(社内で発生してもこれに関連していても)、または投資家がそのような証券を取引するか、またはそのような証券の標的権利を行使する決定を含む |
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| · | 具体的には、他に加えて、制御権移転を規定するプロトコルを実行すること、会社に任意の管理、財務、技術または行政機能を提供する株主の参入または退出、および関連会社間で行われる任意の会社再編を含む重要な事実の例を示す |
| · | 投資家関係管理者、持株株主、その他の管理者、取締役、監査委員会のメンバー、および他の諮問委員会のメンバーに重大な事実の開示を命じた |
| · | 会社の証券取引が許可されたすべての市場に重大な事実を同時に開示することを要求する |
| · | 会社の持株権の買収者に重要な事実を開示することを要求し、その持株権を買収してから1年以内に同社の株式を取得するつもりかどうか |
| · | 重大な所有権権益を取得して処分する際の開示要件に関する規則；及び |
| · | 重大な非公開情報に基づく取引を禁止する。 |
2022年3月29日のCVM規則第80号によると、CVMはブラジル発行者が報告する必要がある情報の数量と品質を拡大した。この規則は市場により大きな透明性を提供し、発行者に毎年全面的な参考表を提出することを要求する(Forulário de Referenccia) およびガバナンス報告(“政府情報”)である。参考表は国際証監会組織(国際証監会組織)が推薦した棚登録制度に符合し、この制度を通じて情報を統合し、定期的な更新を行う。ガバナンス報告では、ブラジルの“コーポレートガバナンス基準”に規定されているガバナンス実践情報を“実践または解釈”の方法で開示する。私たちの各参考表と管理報告書は私たちの投資家関係サイトにあることができます(Wwwn.rii.csn.com.br)またはクラウドサーバウェブサイト(Http：/www.cvm.gov.br).
CVMはまた，公衆持株会社の株主総会に関連する2つの重要な問題を規範化するために，2022年3月29日に第81号規則を公布した：(I)催促通知を支援するために提供される情報と文書の範囲(事前株主への開示に準ずる)，および(Ii)投票権行使のための依頼書募集 である.この規則は，(X)上場企業が一般市場に開示する情報の質を向上させ，インターネットの使用を支援すること，(Y)投票権行使のコストを下げ，株主総会，特に資本分散会社への参加を促進すること，および(Z)会社に対する株主の監督を促進することを目的としている。
9 d.(br}売却株主
適用されません。
9 E. 希釈
適用されません。
9 f. 発行の費用
適用されません。
第 10項それは.情報を付加する
10 A. 株式
適用されません。
10 b. 組織覚書と規約
登録 と会社の趣旨
私たちはブラジル貿易登録局に登録しました。番号は15，910です。当社の定款第2条で述べたように、当社の趣旨は、鉄鋼製品及び鉄鋼由来副産物の製造、改造、販売、輸出入、及びこの目的に直接又は間接的に関連する他の活動を探索することであり、採鉱、セメント及び炭化業務活動、金属構造の製造及び組み立て、建築、輸送、運航及び港活動、エネルギーの発生、管理及び商業化、及び他の国内又は国際会社の資本への参加を含む。
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取締役の権力
私たちの定款によると、取締役は取締役の利益が私たちの利益と衝突する提案、手配、または契約に投票してはいけません。また、私たちの株主 は、私たちの経営陣の報酬を承認しなければなりません。総額が一定であれば、私たちの取締役会は の割り当てを担当します。私たちの役員は定年を強制していません。取締役会の一般的な職責と権力の詳細については、項目6.取締役、上級管理者、従業員−6 Aを参照されたい。役員と上級管理職です
株本説明
以下は、当社の株式に関するいくつかの情報と、当社の株式に適用される会社定款とブラジル会社法のいくつかの重要な条項の概要である。この説明は完全だと主張しているわけではなく、私たちの付則とブラジルの法律によって限定されている。より多くの情報については、参考のために、本年度報告に含まれる私たちの付則を参照してください。
概要
2023年12月31日まで、私たちの株式は1，326，093，947株普通株です。私たちの定款は私たちの取締役会が私たちの定款を修正することなく、私たちの株式を最大24億株普通株に増加させることを許可します。現在，任意のカテゴリや系列の優先株 は発行されていない.私たちは自分たちの株式を購入してログアウトするか、あるいは国庫形式で保有することができますが、CVMとブラジル会社法によって決定されたいくつかの制限と条件によって制限されなければなりません。“プロジェクト16.保留--16 Eを参照。発行者と関連購入者が株式証券を購入する“と述べた
さらなる資本催促に対する責任
ブラジル会社法によると、株主の責任は一般に株式の引受や購入の発行価格に限られる。株主は追加資本募集 に参加する義務はない。
投票権
すべての普通株はその所有者が私たちの株主総会で投票する権利を持つようにする。クラウドサーバの規定により、私たちの普通株の5%以上を占める株主は累積投票を要求することができます(br}Voto M≡ltiplo)私たちの取締役会の選挙で。ブラジル会社法とCVM指導によると、私たちの株式は普通株しか含まれていないため、株主総会前に3ヶ月連続で私たちの普通株式の少なくとも10%を持っている株主は私たちの取締役会のメンバーを任命する権利がありますEleiﾟﾟo em Separado).
株主総会
ブラジル“会社法”によると、“ブラジル会社法”と我々の“会社規約”によって開催された年次又は特別株主総会に出席する株主は、我々の会社の趣旨に関するすべての事項を決定する権利があり、彼らが我々の保護及び福祉に必要であると考えている任意の決議を採択する。
株主総会に参加するためには，株主は会議開催当日の株式の登録所有者であり，代理人が代表することができる。
株主総会は我々の取締役会議長が招集·司会し，会長が不在の場合は，彼が指定した者が主宰する。ブラジル会社法は、私たちの株主総会はブラジルと私たちの主要な営業地がある都市の流通新聞に公告しなければなりません。現在はサンパウロ-エディオン地域Sフォーラム少なくとも、予定された会議日の21日前には、3回以上である。しかし，クラウドサーバルールは，株式にも米国預託証明書を持つ会社 が30日前に株主総会を開催しなければならないことを要求している.この2つの通知は会議議題を含めなければならず，我々の規約を改訂する場合には，テーマ事項も明記しなければならない.
株主総会を開催するためには，少なくとも4分の1の議決権を有する法定人数の株主に出席しなければならないが，定款改正のために開催される会議を除き，少なくとも3分の2の株主が出席しなければならない。株主は株主総会で1年以下の依頼人代表が出席することができ、株主は自然人であり、他の株主、会社の高級管理者、弁護士または金融機関が代表することができ、株主は法人であり、誰でも代理することができる。会議に出席する人数が定足数未満であれば，会議予定日までに8日以上上記のように通知 を出さなければならない.2回目の通知のように、会議は特定の定足数要求なしに開催することができるが、以下に述べるように、いくつかの事項の最低法定人数および投票要求を満たす必要がある。議決権のない株式の保有者は株主総会に出席し，審議事項の検討に参加することができるが，投票してはならない。
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法律に別段の規定があるほか、株主総会で採択された決議は簡単に多数票で可決される必要があり、棄権は考慮しない。ブラジルの“会社法”によると、以下の行動は、私たちが発行し、発行された議決権株式の少なくとも半分を占める株主の承認を得る必要がある：(I)新しい優先株カテゴリを作成するか、または他の優先株カテゴリに比例せずに既存の優先株カテゴリを増加させ、br}の任意のカテゴリ優先株の優先、優先、権利、特権または償還または償却条件を変更するか、または優先、優先、権利、権利を有する任意のものを作成する。条件 または償還または償却が既存のカテゴリよりも優れている株式(これらの場合、影響を受けるカテゴリの多くの発行および流通株も必要である)；(Ii)強制配当金の削減、(Iii)吾等の会社の趣旨の変更、(Iv) または他の会社との合併または吾等の資産の分割、(V)吾等の会社の解散または清算、(Vi)任意の清算手続きの廃止、(Vii)創設者株式の発行許可、および(Viii)ブラジル公法所で定義された中央グループ会社の参加。
ブラジルの会社法に基づき、株主総会で投票する株主には、 （ i ） 定款の改正、 （ ii ） 取締役会の選出または解任の権限があります。純利益の配分、強制配当金の支払い、各種準備金勘定への配分を含む年次経営決算を受領し、承認する。（iv） 一般社債の発行を承認すること。 （v） ブラジル企業法または当社の定款に違反した株主の権利を停止すること。 （vi） 当社の資本株式の引受けを考慮して、株主が拠出した資産の評価を受け入れたり拒否したりすること。 （vii） 創業者株式の発行を承認すること。合併、会社の統合または分割、会社の解散および清算、清算人の選任および解任を含む当社の法人の再編を承認する決議を可決し、その会計を審査すること。（ ix ） 経営陣に会社の倒産を宣言し 回復性司法 または法外司法を回復する(債権者保護に関する手続きは、米国破産法下の再構成と性質的に類似している)など。
償還権
私たちの普通株は償還できないが、ブラジル会社法によると、異なる意見と悪影響を受けた株主は、株主総会で以下の決定を下して償還を得る権利がある：(I)新しい優先株カテゴリを設立するか、または他の優先株カテゴリに対して比例して既存の優先株カテゴリを増加させる権利がある(これらの行動が私たちの定款の規定または許可でない限り)。(Ii)1種類以上の優先株に付与された優先株償還または償却の特典、特権または条件 を修正するか、または既存の優先株よりも大きい新しい優先株を設立する；(Iii)強制配当分配を減少させる；(Iv)私たちの会社の趣旨を変更する；(br}(V)私たちを他の会社と合併または合併する；(Vi)私たちのすべての株式を他の会社に譲渡して、私たちbrが同社の完全子会社になるようにする(合併後の会社)、(Vii)ブラジル会社法で規定されているいくつかの制限を超える価格で別の会社の支配権を買収することを承認すること、(Viii)ブラジル会社法で定義された集中型会社グループへの私たちの参加を許可すること、(Ix)剥離を行うことにより、(A)会社の目的を変更すること、(B)強制配当金を減少させること、または(C)ブラジル会社法で定義された会社グループに参加すること、または(X)エンティティが(A)の統合または統合によって生じる場合、合併 以上のように(C)上場会社の分割は，決定された株主総会 日以内に上場会社にはならなかった.償還権は関連株主総会記録が公表されて30日後に失効する。異なる意見を持つ株主の株式償還が私たちの財務安定に危害を及ぼす場合、私たちはこれらの権利が満期になってから10ヶ月以内に償還権につながるいかなる行動も見直す権利があるだろう。1997年5月5日に“ブラジル会社法”の法律第9，457号が改正され、場合によっては償還権利を制限する条項が含まれ、会社がある要求に適合した場合に時価で株式を償還することを許可した。ブラジル会社法によると、普通株の償還価値は帳簿価値に等しくなければならず、帳簿価値は私たちの純資産を私たちが発行した株式総数で割ったものであり、在庫株(あれば)は含まれていない。
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| カタログ表： |
優先購入権
ブラジル“会社法”(合併·公開発行など)には別の規定があるほか、私たちの定款は、私たちの各株主がその所有権権益の割合に従って、任意の増資の中で株式を引受する一般優先購入権を享受することを許可している。増資通知が発行された後、その権利の行使が許可される最短期間は30日であり、その権利は譲渡することができる。もし増資が普通株に代表される資本比率を維持または増加させる場合、アメリカ預託証明書所有者は優先引受権を享受することができ、 は新しく発行された普通株しか認められない。増資が普通株に代表される資本比率 を低下させる場合、アメリカ預託証明書所有者は普通株を優先的に引受することができ、引受比率はその所有権権益に比例し、 は私たちの権益が希釈されることを防ぐために必要な程度に限られる。また、預金協定によれば、私たちの普通株を代表する米国預託証明書の米国保有者 は、預託証明書に関連するすべての優先引受権および同様の権利が有効に放棄されたとみなされる。詳細については、項目3.重要な情報-3 Dを参照されたい。リスク要因--私たちの普通株やアメリカ預託証明書保持者が私たちの普通株に対して優先購入権を行使できない可能性があることに関するリスク“
形成と譲渡
我々の普通株式は登録形式であるため，その譲渡はブラジル“会社法”第31条第3項の規則によって管轄され，この項では，株式譲渡譲渡者又はその代表が有効株式譲渡指示を会社に提出した後の会社株式譲渡記録に記録されている譲渡の影響を受ける。普通株がブラジル証券取引所で買収または売却された場合、我々の記録では、譲渡はブローカー代表または証券取引所清算システムの影響を受ける。非ブラジル株主が株式を譲渡する方式はこれと同様であり，これらの株主の現地エージェントが実行する.
B 3中央決済システムを1つ実行する.我々普通株の所有者は、このシステムに参加することを適宜選択することができ、この場合、システムに入れることを選択されたすべての株式は、B 3ホスト(中央銀行によって正式に運営され、B 3で清算口座を有するブラジル機関)によって管理される。これらの普通株がB 3で管理されているという事実は私たちの株主名簿に反映されるだろう。各参加株主は，B 3で保存されている実益株主名簿に登録され，登録株主と同様の待遇を受ける.
所有権と投票権に対する非ブラジル株主の制限
ブラジル国外に居住する個人または法人による当社普通株式の所有または議決権に制限はありません。しかしながら、配当金の支払いおよび普通株式の売却による収益を外貨に換算し、それらの金額をブラジル国外に送金する権利は、為替管理制限および外国投資法の対象となります。 CMN Resolution 4，373 外国直接投資規制です略称は「 10D 」。交換管理」。
株式所有権 開示
私たちの定款には株主所有権の所有権のハードルを開示しなければならないという規定はありません。CVM法規は、(I)上場企業の任意の種類の株式を直接または間接的に買収または処分する任意の株式、 (Ii)上場企業の支配権を買収すること、および(Iii)当該会社の執行役員、取締役会、監査委員会、財務委員会(例えば、ある)および任意の他の諮問または技術機関(例えば、ある)のメンバーおよびその特定の親族が上場会社の株式の所有権を取得することを開示することを要求する。
10 c. 材料契約
ない。
10 d. 外貨規制
CMN第4，373号決議によれば，外国投資家 はブラジル市場のほとんどの金融資産とほぼすべての取引に参加することができる提供 は何らかの要求を満たすCMN決議4，373外国投資家をブラジル国外に本部を置くか、あるいはブラジル国外に登録する個人と法人実体、共同基金とその他の集団投資実体と定義する。根拠はCMN決議4，373外国人投資家は
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| カタログ表： |
| · | ブラジルでの少なくとも1人の代表を指定し、その投資に関するすべての行動を実行する権利がある |
| · | “外国人投資家登録表”に記入する |
| · | CVMに外国投資家として登録され、中央銀行に外国投資を登録し、 |
| · | ブラジル代表が金融機関でない場合は、中央銀行の正式な許可を受けた委託者を指定する。 |
CMN Resolution 4，373 外国人投資家が保有する証券の信託方式と許可された取引手段を示す。外国投資家が保有する証券またはその他の金融資産の海外移転または譲渡CMN Resolution 4，373 譲渡は禁止されているが，会社再編や投資家が法律や遺言の施行により死亡した場合に発生する譲渡は除外する。
CMN Resolution 4，373 また、外国市場でブラジル発行者の株式発行預託証明書を規定している。 は、(I)ブラジル以外の保有者が米国預託証明書を売却する収益は、ブラジル外国投資規制(Br)と(Ii)非低税司法管轄区域住民の米国預託証明書所持者によって制限されないことを規定しているペティ·Sは恩人に敬意を表する)， はブラジル法の定義に従い，優遇された税収待遇を受ける。
登録証明書はシティバンクの名義で発行され、私たちのADR受託者Banco Bradesco S.A.が私たちのADRホスト機関を代表してメンテナンスしています。この証明書によると、私たちのADR担当者と私たちのADR担当者は、ADSに代表される普通株式の配当金や他の分配brを外貨に変換し、収益をブラジル国外に送金することができます。根拠はCMN 決議4，373投資家にアメリカ預託証明書を渡して代表された株式を撤回させるために、投資家は中央銀行とCVMによって正式に許可されたブラジル金融機関をその法定 代表として指定しなければならず、この機関は他の事項以外に、投資家の中央銀行での登録証明書の保存と更新を担当し、登録外国投資家にB 3で関連する普通株を直接取引する権利を持たせる。
非ブラジルの普通株式保有者は登録証明書の取得に遅延が生じる可能性があり、海外への送金が遅れる可能性がある。この遅延 は，非ブラジル保有者を為替レート変化に直面させ，非ブラジル所有者が受け取ったドル金額に悪影響を与える可能性がある である.
ブラジルの現行立法によると、ブラジルの国際収支に深刻なアンバランス或いは予想の深刻なアンバランスが発生すれば、ブラジル政府は外資の海外送金に対して一時的な制限を実施することができる。項目3.重要な情報-3 Dを参照してください。リスク要因-私たちの普通株とアメリカの預託証明書に関連するリスク-アメリカの預託証明書を渡して普通株を撤回すれば、ブラジルの税金優遇を失い、速やかに外貨を海外に送金する能力を失う可能性があります
10 e. 課税
以下は、このような普通株式または米国預託証明書を保有する投資家が、我々の普通株式または米国預託証明書を取得し、処理することによって生成されたいくつかのブラジルおよび米国連邦所得税結果の要約 である。本要約は、当社の普通株式或いはアメリカ預託証明書を買収、所有及び処分することによって生じたすべての重大な税務結果に対してではなく、いかなる特定の投資家の具体的な状況も考慮しておらず、また、特別な税務規則によって制約される可能性のある投資家に関連していない。
本要約は，米国とブラジルの税法に基づいており，これらの税法は本年度報告発表の日に発効し，変化(あるいは解釈の変化)が生じる可能性があり， はトレーサビリティを有している可能性がある。また，本要約部分は，米国預託株式信託銀行の陳述および我々の預金プロトコルおよび任意の関連プロトコルにおける各義務がその条項に従って履行されるという仮定に基づいている.
現在ブラジルと米国の間に所得税条約はないにもかかわらず、両国の税務当局はこのような条約を達成する可能性があると議論している。しかし、所得税条約がいつ発効するかどうか、またはそれが私たちの普通株式または米国預託証明書の米国保有者brにどのように影響を与えるかは以下のように保証されない。
潜在投資家は私たちの普通株式とアメリカ預託証明書によって生成されたブラジルとアメリカ連邦、州と地方税務結果について彼ら自身の税務顧問に相談することを提案した。
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| カタログ表： |
ブラジル税務面の考慮
以下の討論は非ブラジル戸籍所有者(“非住民所有者”)が普通株或いはアメリカ預託証明書を買収、所有と処分することによる主要なブラジル税収結果をまとめた。それは現在効果的なブラジル法に基づいている。このような法律のどんな変更も次のような結果を変える可能性があり、追跡力を持つ可能性がある。本議論では，特定の非住民所有者に適用されるすべてのブラジル税考慮要因を具体的に検討していない。各非住民普通株或いはアメリカ預託証明書所有者は私たちの普通株或いはアメリカ預託証明書に投資するブラジルの税務結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。
非住民のアメリカ預託証明書所有者はブラジルでの私たちの普通株式と交換するためにこれらの預託証明書を抽出することができる。ブラジルの法律によると、非住民所有者はCMN第4，373号決議(“4，373所持者”)に従って普通株に投資することができる。
配当金と株主権益の課税
我々(I)は、米国預託証券関連普通株について米国預託株式受託者に支払う配当金、又は(Ii)非住民所有者に支払う普通株式配当金、株式配当金及び他の配当金を含み、現在ブラジルの事前提示所得税を納付する必要はなく、このような金額が1996年1月1日以降に発生した利益と関係がある限り、これらの金額は1996年1月1日以降に生じる利益と関係がある。私たちは1996年1月1日までに発生したどんな利益も持っていない。
1996年以来、ブラジル会社は持分証券所有者に有限額の株主権益利息を支払うことを許可され、これらの支払いを控除可能なbr費用と見なし、ブラジル所得税と純利益税で計算された社会貢献に使用されている。税務目的で、この利息は毎日に限られています比例する中央銀行が時々決定したTJLPの変化にブラジル社が確定した純利益口座の総和を乗じた場合、控除金額は(1)支払い期間に関連する純収益の50%を超えてはならない(株主が株主の権益を占めるべき額と社会貢献純利益を控除した後の会社所得税支出を考慮していない)。または(Ii)支払までに係る財政年度開始日の利益剰余金および利益備蓄金の合計の50%である。株主権益の利息支払いは株主が取締役会の提案 に基づいて決定する。
非住民所有者に株主権益利息 を支払うには15%の税率で源泉徴収所得税を支払う必要があり、非住民所持者の住所が租税回避天国にある場合は、25%の源泉徴収税を支払う必要がある。
そのため、“租税回避天国”または“低税制”とは、(I)所得税を徴収しない国または地域、(Ii)所得税税率が20%未満の国または地域、または(Iii)現地法が投資の持株構成または所有権を開示することに制限を加えた国または地域(各国または地域が“租税回避天国司法管轄区域”)を意味する。2014年11月28日第488号法令は、ある司法管轄区で徴収可能な最高所得税税率を17%に引き下げ、この司法管轄区 が国際税務透明度基準を満たしていることを条件とした。その後、税務機関は、(A)収入受益者、会社構造、貨物または権利の所有権または経済取引に関する情報を交流するために条約または合意に署名または完了するために、このような標準要件を遵守すると規定し、(B)ブラジルが参加した国際反脱税フォーラムで決定された基準を遵守することを約束する。税務機関は租税回避天国管轄区とされる管轄区域リスト を定期的に発表している。このリストは、現在、修正された1，037/10正準表示に記載されています。
このような株主資本の利息支払いは任意の強制配当金の一部とすることができる。株主権益利息の支払いを含む範囲で、br社は、適用された源泉所得税を支払った後、彼らが適用される予定所得税を支払うことを保証するために、株主に追加の金額を割り当てることを要求される可能性がある追加する配当を宣言する金額は、少なくとも強制配当に等しい。
我々の取締役会が、配当ではなく、将来の収入分配を株主権益利息で行うべきであることを提案しないことは保証されない。
収益に課税
非住民所有者がブラジル証券取引所で販売されている普通株を売却する際に実現する資本収益(組織的場外取引市場での取引を含む)：
| · | 非住民所有者が(I)彼が4，373人の所有者であり、(Ii)租税回避港司法管轄区に住んでいるか居住していないことを認識した場合、免税である |
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| カタログ表： |
| · | 以下の場合、現金化された収益は、15%の税率で所得税を納付しなければならない：(I)非住民所有者、(X)4，373人の所持者ではない、(Y)租税回避天国管区に居住または居住しているか、または(Ii)非住民所有者、(X)4，373人の所持者、(Y)租税回避天国管区を居住または居住地とする |
| · | 非住民所有者(I)が4，373所持者 と(Ii)が居住しているか、あるいは租税回避天国司法管轄区を住所として現金化した場合、25%の税率で所得税を納めなければならない。 |
一般に、処分取引の結果として実現される資本利益は、普通株処分現金化金額と相応の買収コストとの正の差額である。
第10，833/03号法律によると、非住民所有者がブラジルにある資産を処分する際に確認された収益は、私たちの普通株のように、ブラジルで源泉徴収税を支払う必要がある。処分がブラジルでも海外で行われていても，および/または処分が である場合やブラジルに居住しているかブラジルを住所としている個人や実体に対して行われていない場合には，この規則は適用される。
0.005%の源泉徴収所得税 を徴収し、資本利益によって支払うべき任意の所得税を相殺することができる。このような源泉徴収は、租税回避港司法管轄区に住んでいない4，373人の所持者や住所には適用されない。
ブラジル証券取引所で行われていない普通株の売却によって達成されていない他の収益：
| · | 15%から22.5%の税率で所得税を納付しなければならない。具体的には、連続する2つの財政年度(下表参照)内の任意の非住民所有者が現金化した収益総額(下表参照)に依存し、その所持者が4，373人であるか否かにかかわらず、 |
| · | 租税回避港司法管轄区に居住または居住している非住民所有者が現金化された場合、25%の税率で所得税 を納付しなければならない。 |
上記の資本利益率は15%から22.5%まで様々であり、次の表に基づいて決定される
|
資本利得税税率 |
敷居(両会計年度内に同じ権利を販売する総収益 ) |
| 15% | 総収益は500万レアルを下回った |
| 17.5% | 総収益は500万レアルを超えたが、1000万レアルを下回った |
| 20% | 総収益は1000万レアルを超えましたが3000万レアル以下でした |
| 22.5% | 総収益は3000万レアルを超えた |
上記の場合、仲介によってブラジルの無組織場外取引市場で行われる取引に関係がある場合、0.005%の源泉徴収所得税も徴収され、資本収益が支払うべき任意の所得税を相殺することができる。
収益に所得税を徴収するために、租税回避天国管轄権の法定定義は所有者が4，373人かどうかによって異なる。4，373人の所有者の場合、租税回避天国管轄権の定義は、投資の開示株式構成または所有権に制限を加える現地法律の司法管轄区域を含むべきではない。しかし、1，037/10正準指示に規定されているリストは、4，373人の所持者に対する租税回避港管轄権定義と変わらないように見える。
普通株に関連した優先購入権の行使は、ブラジルの源泉徴収税を支払う必要はない。普通株処分に適用される同じ規則により、非住民保有者が優先購入権を処分する際に実現した収益はブラジル所得税に納付される。
普通株の償還又は減資の場合、非住民所有者が受領した金額と#年に償還された普通株の買収コストとの間の正の差額レアルブラジル証券取引所で行われていない株式売却や交換による資本収益とみなされるため、最高25%の税率で所得税を納付しなければならない。
アメリカの保有者はブラジルの他の非住民にアメリカの預託証明書を販売します
上述したように、法律第10，833号によれば、購入者がブラジル住民であるか否かにかかわらず、非住民所有者のブラジルに位置する資産の売却にはブラジルの源泉徴収税を支払う必要がある。米国預託証明書は第10，833号法律によるブラジルに位置する資産の定義に属さないため，ブラジルの源泉徴収税を支払うべきではないと考えられる。しかし，いかなる行政や司法指導も不足しているため，本解釈に準ずる保証はない。米国預託証明書がブラジルに位置する資産とみなされている場合、非ブラジル所有者が非ブラジル住民またはブラジル在住者に販売または他の方法で処分することから確認された収益は、上述した“--収益課税”に記載された規則に従ってブラジルで所得税を支払うことができる。
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| カタログ表： |
アメリカ預託証明書を普通株の収益に換える
アメリカ預託証明書を抽出して普通株 と交換するにはブラジル所得税を支払う必要がなく、中央銀行への投資登録に関する適用法規を遵守することを前提としている。
普通株式をアメリカ預託証明書の収益に換える
以前中央銀行で外国投資普通株として登録されていた金額、またはCMN決議4，373項の他の市場投資家の場合、普通株の買収コストは(場合によっては)下回っている
| · | 預金当日に最大普通株を販売するブラジル証券取引所普通株の平均価格；または |
| · | 当日普通株が販売されていない場合は、前15取引日に普通株数が最も多いブラジル証券取引所の平均価格を売却する。 |
以前登録されていた金額や買収コスト(場合によって決まる)と普通株平均価格との差額(上記で述べた計算)は資本利益とみなされ、最高25%の税率で所得税を納付しなければならない。場合によっては、この税務処理 は、租税回避港司法管轄区にいない4373人の所持者には適用されないという論点があるかもしれない。
金融取引税
金融取引税(アーバン社になりすまして関係しているのはモビリーアリオスです)、 または“IOF”は、外国為替、証券、信用、および保険取引に徴収される。
外国為替取引のIOF
外国為替取引税、または“IOF/Exchange”は、外国為替取引に対して (#年両替外貨を徴収することができますレアルそして変換してレアル外貨両替)は、投資の流入や流出に影響を与える。現在、外国為替取引に適用される一般的なIOF/為替レートは0.38%だ。
ブラジル政府はいつでもIOF/Exchangeの為替レートを外国為替取引金額の最高25%に引き上げることができるが、この引き上げは将来の外国為替取引にのみ適用される。現在、普通株投資に関する外国為替取引の多くについて、IOF/為替レートはゼロである。
債券と証券取引のIOF
ブラジル証券、先物、商品取引所で行われている取引を含む、債券や証券または“IOF/証券”に関する取引にIOFを徴収することも可能である。 現在、普通株に関する取引の多くに適用されるIOF/証券税率はゼロである。ブラジル政府はいつでもIOF/取引所の為替レートを毎日1.5%に引き上げることができるが、この引き上げは将来の取引にのみ適用される。
ブラジルの他の税金
ブラジルには、非住民所有者が普通株または米国預託証明書を所有、譲渡または処分するブラジル相続税、贈与税または相続税は適用されていないが、贈与税および相続税を除いて、ブラジルの一部の州は、ブラジルに住んでいるか、またはその州に住んでいない個人または実体に対して、ブラジルに住んでいるか居住していない個人または実体に贈呈または贈呈されたプレゼントまたは遺産に相続税を徴収する。普通株式または米国預託証明書保持者は、ブラジル印紙、発行、登録、または同様の税金または関税を支払う必要がない。
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| カタログ表： |
アメリカ連邦所得税を考える
以下の概要議論は、一般株式または米国預託証明書を保有する“米国保有者”または“非米国保有者”(両者の定義は後述)にのみ適用される場合(br}または米国預託証明書を“資本資産”(通常は投資のために保有する財産)として保有する米国国税法(改正“守則”)第1221節の意味にのみ適用される。本要約は、法典、その立法歴史、米国財務省法規、米国国税局(IRS)の行政声明および司法判断に基づいており、すべての内容は本要約が発行された日に発効し、これらのすべての内容は変更される可能性があり(トレーサビリティがある可能性がある)、異なる解釈の影響を受ける可能性がある。本要約は、州、現地または非米国税法、または米国連邦税法のいずれの側面(例えば、相続税、贈与税、純投資収入の代替最低税や連邦医療保険税)は、米国連邦所得税ではない。
本要約は、私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書保有者に関連する可能性のあるすべてのアメリカ連邦所得税の結果を解決することを目的としているわけではなく、特定の投資家の具体的な状況も考慮されておらず、その中のいくつかの投資家(例えば、免税実体、銀行または他の金融機関、保険会社、証券または通貨取引業者、時価ベースの証券取引業者の使用を選択し、規制された投資会社、不動産投資信託基金、共同企業および他の伝達実体、アメリカ居留民、直接、間接、または直接的、間接または建設的に私たちの株を10%以上保有している投資家、“制御された外国企業”、関連収入がそのような財務諸表に反映されているときに適用される財務諸表を提出して収益を確認するためのいくつかの投資家、または私たちの普通株式を保有しているか、または国境を越えた、ヘッジファンド、転換、または推定売却取引または他の総合取引の一部として、私たちの普通株式または米国預託証明書を持っている投資家、およびそのbr機能通貨がドルでない人)は、特別な税金ルールを遵守する必要があるかもしれない。
本議論では、米国の保有者は普通株式または米国預託証明書のいずれかの実益所有者であり、すなわち(I)は米国市民または住民の個人であり、(Ii)米国の法律機関の会社(または米国連邦所得税の目的で課税される他のエンティティ)、(Br)同州またはコロンビア特区、(Iii)その収入は、その由来の遺産を考慮することなく、米国連邦所得税を納付すべきである。または(Iv)米国裁判所が信託の管理行使を主に監督することができ、かつ1つ以上の米国人が信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、または信託が適用される米国財務省法規に基づいて米国人として課税することを効率的に選択することができる場合、信託に課税することができる。“非米国所有者”とは、普通株または米国預託証明書の任意の実益所有者を意味し、すなわち米国所有者でもなく、米国連邦所得税のbr目的の共同企業の個人、会社、財産または信託でもない。
組合企業(または米国連邦所得税目的のために組合企業として課税される任意の他のエンティティ)が我々の普通株または米国預託証明書を保有している場合、パートナーの米国連邦所得税待遇は、通常、パートナーの身分およびパートナーの活動に依存する。潜在投資家が私たちの普通株またはアメリカ預託証明書を持っている共同企業のパートナーである場合、自分の税務顧問に相談しなければなりません。
一般的に、米国連邦所得税の目的で、米国預託証明書を証明する米国預託証明書の保有者は、これらの米国預託証明書に代表される普通株の所有者とみなされ、普通株式と米国預託証明書との交換、および米国預託証明書と普通株との交換は、米国連邦所得税を支払う必要がない。
配当金の課税
アメリカ保有者
米国連邦所得税法と以下に議論する受動的外国投資会社(“PFIC”)規則によると、米国の所有者は、毛収入に私たちが支払った任意の分配の総金額を含み、 を配当収入とする(含む：(I)ブラジル法により株主権益に関連するとみなされる“利息”の支払い (Ii)ブラジル税金源泉徴収金額およびbr(Iii)が、我々の当期または累積収益 および利益(米国連邦所得税の目的に応じて決定される)から実際または建設的に分配を受けた場合、私たちの当期または累積収益 および利益(米国連邦所得税の目的に応じて決定される)から支払われるべき任意の追加源泉徴収税金は、普通株、または米国預託証明書について、米国預託株式信託機関によって実際または建設的に受信される。アメリカ連邦所得税の原則によって決定された当期と累積収益と利益の分配を超える分配は、アメリカの保有者が普通株式或いはアメリカ預託証明書における調整税ベースの範囲内で非課税資本リターンとみなされ、その後は資本収益とみなされ、これは長期或いは短期資本収益となり、具体的にはアメリカに依存する保有者は普通株式または米国預託証明書を1年以上保有している。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を計算するつもりはありません。 このような計算をしない限り、アメリカの所有者はすべての分配が収入と利益から行われ、配当収入を構成すると仮定しなければなりません。
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| カタログ表： |
配当収入は、米国会社が他の米国会社から受け取った配当金が通常許可されている配当金から控除される資格がない。短期的およびオンチップのいくつかの例外を除いて、ある非会社の米国保有者(個人を含む)は、資格があれば受け取る“合格配当金収入”に最高20%の税率を享受する可能性がある。アメリカの預託証明書に関する配当金と収入は合格配当収入になります提供非会社米国保有者が配当金を受け取った年には、米国預託証明書は米国の成熟した証券市場で取引されやすく、私たちは配当金を支払う前の年でもなく、配当金を支払う年でもなく、配当金を支払う年でもない。既存の米国国税局の指針によると、brが米国預託証明書によって保有されている普通株で受け取った配当が合格した配当収入とされているかどうかは完全には明らかにされていない。私たちの普通株自体が米国取引所に上場していないからである。
アメリカの保有者の総収入に含まれる配当金分配金額は真実すでに支払った金はその場で確定する真実/ドル配当金分配は、 の支払いが実際にドルに換算されているか否かにかかわらず、米国所有者の総収入の当日のドル為替レートに計上することができる。アメリカの持株者は、このような配当金に関連するいかなる外貨収益または損失も確認すべきではないレアルアメリカで所持者が受け取った日にドルに両替します。もし…レアル受け取った日にドルに両替しませんが、収益または損失はその後に販売するか、または他の方法で処理する時に確認することができますレアル このような外貨収益または損失(ある場合)は米国内からの一般収入または損失とみなされ、 は合格配当収入に適用される特別税率に適合しない。アメリカの保有者はどのように外貨収益や損失を処理するかについて自分の税務顧問に相談すべきですレアル私たちの普通株やアメリカ預託証明書の配当金として受け取った株は、受け取った日にドルに両替されていません。
ほとんどのアメリカ人が受け取った配当金は保持者 は、通常、外国税収控除目的のための外国源の“受動的収入”を構成する。米国の外国の税収控除制限の目的で、外国由来の収入は異なる“バスケット”に分類され、任意のバスケットの中の収入の外国税収控除は、このような収入に分配可能なアメリカ連邦所得税に限られる
米国連邦所得税法の外国所得税の控除または控除に関する制限、および短期と対債務のいくつかの例外を受けて、私たちが支払った配当金から抑留されたブラジルの所得税は、米国の所持者の米国連邦所得税責任を免除する資格のある外国所得税とみなされる可能性がある。あるいは、米国所有者は、米国連邦収入の課税所得額を計算する際に、このような税金br納税目的を差し引くことができ、米国所有者が関連納税年度支払いまたは課税のいずれかの相殺可能な外国所得税として外国税控除を申請することを選択しないことを前提とする。法規は外国税収が満たさなければならない追加要求を規定している(非住民に対して“代理徴収税”を徴収することを要求することを含み、監督管理機関の“純所得税”の定義を満たす普遍的に適用される税収ではなく、この定義は明確でないか、あるいは確定しにくい可能性がある)。しかしながら、関連する納税年度内に納付されたすべての外国税に最も近い米国国税局通知が一貫して適用されている場合、最近の国税局通知は、一時的減免の通知または他の指導発表の日(または通知または他の指導において指定された任意の遅い日)まで一時的な減免を提供することができる。外国の税金免除に関する規定は複雑だ。米国の所有者に自分の税務顧問に相談し、その特定の状況で外国の税収免除を受けることができるかどうかを知るように促す。
米財務省は預託手配に関する仲介機関が米国預託株式保有者が外国税収控除を申請することと一致しない行動をとっている可能性を懸念している。したがって、投資家は、米国預託証明書に代表される普通株から支払われた配当金から源泉徴収されたブラジル所得税が外国税控除を受けることができるという上記の議論が、米国財務省の将来の行動の影響を受ける可能性があることを認識すべきである。
米国株主の普通株式又は米国預託証明書に基づいて追加の普通株式を割り当てる比例する私たちのすべての株主への分配は一般的にアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません。
アメリカ人ではありません
普通株式または米国預託証明書について非米国所有者に支払われる配当金は、これらの配当金が非米国所有者が米国内で行っている貿易または業務と有効に関連しない限り、米国連邦所得税を納付する必要はないであろう(または非米国所有者が米国に設立された常設機関によるものであり、適用される所得税条約が非米国所有者が米国に制限されていることを要求する場合)普通株式または米国預託証明書の収入を純額で計算する連邦所得税)， この場合、非米国保有者は通常、米国保有者と同じ方法で配当金について米国連邦所得税 を納付する。場合によっては、非米国会社所有者が受信した任意のこのような有効な関連配当金も、追加の“支店利得税”(税率30%、または適用される所得税条約に規定された減税税率)を支払う必要がある可能性がある。
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| カタログ表： |
資本利益税
アメリカ保有者
以下に説明するPFIC規則によれば、売却、償還または他の普通株または米国預託証明書の課税処分時に、米国保有者は、達成された金額のドル価値(任意のブラジル税前控除)と、普通株式または米国預託証明書における米国保有者の調整計税ベース(ドルで決定された)との間の差額に等しい米国連邦所得税の収益または損失を確認する。通常、非会社米国保有者の収益または損失は、保有物件が1年を超える割引率で計算できる。資本損失の控除額 は“指針”によって制限される。
米国の保有者が普通株式または米国預託証明書を売却、交換、または他の課税方法で処理する際に達成される資本収益または損失(ある場合)は、一般に、米国由来収益または米国外国税収相殺損失とみなされる株式または米国預託株式から得られた収益がブラジル所得税を支払う必要がある場合(“ブラジル税収考慮-利得税”を参照)、米国所有者は当該ブラジル所得税の外国税控除から利益を得ることができない可能性がある(即なぜなら，処分の収益 は米国の収入源となるからである)それは.上述した最近の米国法規(“米国連邦 所得税考慮-配当税-米国所持者”を参照)によると、米国からのこのような収益に徴収されるブラジル源泉徴収税は、課税可能種を構成しない可能性がある。しかも、この税金が免除可能な税金であっても、アメリカの保有者は関連する外国税バスケットからの他の外国収入が納付すべき米国連邦所得税に適用されることができない限り、利益を得ることができないかもしれない。あるいは、米国の所有者brが、その納税年度内に支払うか、または計上すべき外国税として外国所得税の控除を申請することを選択していない場合、ブラジル所得税から控除することができる可能性がある。
非アメリカ保有者
非米国保有者は、売却、交換、または他の課税処分普通株または米国預託証明書で確認された収益について米国連邦所得税を納付する必要はない
| · | 収益は、実際には、米国における非米国所有者の貿易または業務に関連している(または非米国保有者が米国で維持しているための永久機関であり、適用される所得税条約が非米国保有者として米国を受けることを要求する場合普通株式または米国預託証明書を売却または処分する収益を純額で計算する連邦所得税)；または |
| · | 非米国所有者が個人である場合、非米国所有者は、販売された納税年度内に米国に183日以上滞在し、いくつかの他の条件を適用する。 |
非米国所有者によって達成される効果的な関連収益は、場合によっては、追加の支店利得税(税率30%または所得税条約に規定された減税税率を適用する)を支払う必要がある場合もある。
受動的外国投資会社
現在の私たちの総収入、総資産、業務性質の推定に基づいて、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちの普通株とアメリカ預託証明書はPFICの株と見なすべきではないと考えられます。しかしながら、この点では何の保証もできない(米国国税局は逆の結論を出す可能性がある)、関連規則の適用は複雑であり、いくつかの不確実性に関連しているからである。 PFIC決定は毎年行われており、私たちの資産と収入に基づいて PFIC規則に従って受動的な部分として記述されている。また，我々の業務計画は変更される可能性があり，本年度や今後数年間のPFIC決定に影響を与える可能性がある。
一般に、米国保有者にとって、米国保有者が米国預託証明書または普通株を保有する課税年度、(I)この課税年度のうちの総収入の少なくとも75%が受動的収入である場合、または(Ii)私たちの資産価値(四半期の平均値に基づいて決定される)の少なくとも50%が受動的収入の生成または生成のために保有される資産に起因することができる場合、PFICと呼ばれる。そのため、受動的収入には、一般に、配当金、利息、特許権使用料、賃貸料(特定の賃貸料および特許権使用料を除く)、年金、および受動的収入を生じる資産から得られる収益が含まれる。もし…私たちは少なくとも別の会社の株式価値の25%を持っていますPFICテストでは私たちは別の会社の資産の割合を直接受け取るようになりました私たちの他の会社の収入における比例シェア。
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| カタログ表： |
PFIC、米国所有者とみなされている場合、 が以下に説明する“時価計算選挙”または“QEF選挙”が行われていない場合、(A)普通株式または米国預託証明書を売却または他の方法で処理して現金化された任意の収益、および(B)米国所有者の任意の“超過分配”に関する特別な 規則の制約を受ける。単一課税年度内に普通株式または米国預託証明書について米国保有者に作成された任意の割り当ては、米国所有者が以前の3つの課税年度に受信した普通株式または米国預託証明書の平均年間割り当ての125%を超えるか、または(短い場合、米国保有者の普通株式または米国預託証明書の保有期間である)。これらの規則によれば、(I)収益または超過分配は、米国保有者による普通株式または米国預託証明書の保有期間内に比例して分配され、(Ii)収益または超過分配を実現する課税年度に割り当てられた金額は、一般収入として納税され、(Iii)前年度の金額に割り当てられるが、いくつかの例外的な場合を除いて、この年度に有効な最高税率 による納税および(Iv)を一般的に少納税に適用する利息費用 は，当該等の前年度の課税項目ごとに徴収する。
もし私たちがPFICとみなされ、いつでも、私たちはPFICに分類された非米国会社(それぞれ、“子会社PFIC”)に投資し、アメリカの所有者は通常、その子会社PFICでの間接所有権権益を持っているとみなされ、PFIC規則の制約を受けることになる。もし私たちがPFICとみなされれば、米国所有者は上記の繰延税費と利息費用の責任を負う可能性があり、条件は：(I)私たちbr}従、または子会社PFICにおける私たちの権益の全部または一部を処分するか、または(Ii)米国所有者がその普通株式または一部の米国預託証明書を処理するか。
米国保有者(I)が普通株式または米国預託証明書 または米国預託証明書(ADS)“時価建て”(“時価ベースの選択”)または(Ii)が私たちを“適格な選挙基金”(“QEF 選択”)と選択した場合、上記の特殊なPFIC税務規則は米国所有者には適用されない。特定の報告書の要求を遵守し、必要な年次情報報告書を提供することに同意しない限り、良質な教育基金選挙は所有者に開放されない。QEFと時価による選挙は、米国保有者の普通株または米国預託証明書がPFIC株とみなされる納税年度にのみ適用される。私たちのアメリカ預託証明書は、登録されたアメリカ預託証明書保持者に必要な情報を配布することに同意しました。
普通株式または米国預託証明書が“合格取引所”“定期取引”であれば、米国保有者は時価計算の選択を行うことができる。適用される米国財務省法規によれば、“適格取引所”は、ニューヨーク証券取引所などの米国証券取引委員会または“取引法”に基づいて確立された全国的な市場システムに登録された全国的な証券取引所を含む。また、適用される米国財務省法規によれば、適格取引所で取引されるPFIC証券は、当該株式取引期間中のいずれのカレンダー年度内にも当該取引所ではなく定期的に取引される極小の数は、カレンダー四半期ごとに少なくとも15日。アメリカ預託証明書が時価建ての選挙を行う資格があることを保証することはできません。
その米国預託証明書について時価で選択する米国保有者は、当該米国保有者の普通株式又は米国預託証明書がPFIC株とみなされる各課税年度に一般収入として一定の額を計上しなければならない。この額は、当該米国保有者が当該納税年度終了時に普通株式又は米国預託証明書の公開時価が当該米国保有者の普通株式又は米国預託証明書における調整課税基礎の額を超え、超えた部分について一般損失を行うことを許可することに等しい。課税年度終了時には、普通株または米国預託証明書の公平時価で調整された課税基礎を計算するが、以前の時価建ての金額のみを計上する(先の時価建ての損失では相殺されない)。これらの額の一般収入、および米国預託株式を売却、償還または他の課税で処分する際に確認された任意の収益は、これと比較して適切に選択された場合、適格配当収入または長期資本利益に適用される優遇税率を享受する資格がない。br}普通株または米国預託証明書中の米国保有者の納税基礎は、その年度に組み込まれた任意の収入または損失金額を反映するように調整される。brは、米国保有者がその普通株または米国預託証明書について時価建ての選択を行う資格があるにもかかわらず、このような選択は、当該子会社のPFIC株が売却できないため、当該米国所有者が所有している任意の子会社PFICの株についてこのような選択を行ってはならない。したがって、時価ベースの選挙は、上記の任意の子会社PFICに対するすべての不利な税収結果 を効果的に回避することができない。アメリカの保有者は彼ら自身の税務顧問に相談して、彼らの特定の状況に基づいてそのアメリカ預託証明書の普通株に対して時価計算で選択する可用性と実行可能性を理解すべきである。
QEF選挙に参加したアメリカの保有者は現在比例する私たちの納税年度ごとの一般収益と純資本収益のシェア(それぞれ一般収入と長期資本利益率で計算)は、収入と収益を分配するか否かにかかわらず。米国保有者の普通株式または米国預託証明書におけるbr基数は、納税されたが割り当てられていない収入を反映するために増加する。従来課税されていた所得分配は、普通株式や米国預託証明書の課税基準がそれに応じて減少し、分配 として米国保有者に再課税されることはない。
| 114 |
| カタログ表： |
また、米国の保有者が普通株式またはアメリカ預託証明書について任意の選択をしたにもかかわらず、もし私たちが割り当てられた納税年度または前の納税年度がPFICであれば、非会社アメリカ所有者が私たちから得た配当金は合格配当収入にならない。
外国税収控除額の計算には、PFICの超過割り当てに関連する特殊なルール が適用されるか、またはQEFが含まれる場合がある。
いかなる課税年度内に普通株またはアメリカ預託証明書を持つアメリカの保有者 私たちは一定の割合を超えるPFICです極小の金額および何らかの他の免除資格を満たしていない資格 は、IRSフォーム8621に提出することが要求されます。さらに、場合によっては、暫定条例は、1人以上の米国人が間接株主としてPFICで権益を有する“米国人”(規則に定義されている)を介して任意の課税年度の表8621を提出することを要求し、その間、間接株主は、そのような権益の所有権または処置に関連する超過 分配を受けるとみなされるか、または時価またはQEFに基づいて収入およびその他の状況を報告するとみなされる。アメリカの保有者はPFIC規則を普通株或いはアメリカ預託証明書に適用する問題について自分の税務顧問に相談しなければならない。
バックアップ抑留 と情報レポート
アメリカ保有者
米国の保有者が受信した普通株式または米国預託証明書の売却、償還または他の課税処置によって支払われた配当金および収益は、一般に、予備控除の場合に限り、米国所有者が正確な納税者識別番号brを提供するか、またはこの2つの場合に別の免除を提供する情報申告および予備控除によって制限される。予備源泉徴収は付加税ではありません。米国の保有者に支払うことによって徴収される任意のバックアップ源泉徴収金額は、米国連邦所得税責任における米国保有者の相殺として許可され、米国保有者に返金を得る権利がある可能性があり、いくつかの必要な情報が直ちに米国国税局に提供されることを前提としている。
アメリカ人ではありません
普通株式が非米国保有者が非米国関連ブローカーや金融機関の非米国事務所を介して保有している場合、一般に予備控除や情報報告 を必要としない。普通株式が、米国または米国関連のブローカーまたは金融機関または非米国ブローカーまたは金融機関の米国事務所を介して非米国所有者によって所有されており、非米国所有者が適切な情報を提供できない場合、バックアップ控除も含む可能性がある情報報告が適用される可能性がある。非米国保有者が適切な情報をタイムリーに提供できなかった場合、情報報告とバックアップ抑留は通常、米国預託証明書に適用される。米国以外の所有者は、これらのルールの適用について彼らの税務コンサルタントに相談しなければならない。
“指定されたbr}海外金融資産”報告
総価値が50，000ドル(場合によっては敷居が高い)を超える“指定外国金融資産”の所有者は、そのような資産に関するbr情報報告書を米国連邦所得税申告書と共に提出することを要求される可能性がある。“指定された外国金融資産” は、一般に、非米国金融機関によって開設された任意の金融口座と、(I)非米国個人が発行した株式および証券、(Ii)非米国発行者または取引相手が保有する金融商品および投資契約、および(Iii)非米国エンティティの権益、のいずれかを含むが、それらの が金融機関に開設されていないことを前提とする。
潜在的な買い手は、その特定の場合における米国連邦所得税法の適用状況、および相続法、贈与法および継承法を含む任意の州、地方または外国司法管轄区税法の適用性および効力を含む、私たちの普通株または米国預託証明書を購入、保有または処分することによって生じる任意の追加税金結果を理解しなければならない。
10 f. 配当および支払いエージェント
適用されません。
10 g. 専門家発言
適用されません。
| 115 |
| カタログ表： |
10 h.展示された書類
私たちは取引法の情報要求を遵守し、それに応じて米国証券取引委員会に報告書やその他の情報を提出しなければならない。米国証券取引委員会に提出された報告書およびその他の情報は、米国証券取引委員会が維持している公共参照施設で参照および複製することができ、住所は20549である。brは、米国証券取引委員会に電話して、公共資料室の運営に関するより多くの情報を取得することができる。電話：+1(800)米国証券取引委員会-0330。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類 もアメリカ証券取引委員会のサイトから得ることができます。サイトはHttp：//www.sec.govそれは.アメリカの預託証明書があるニューヨーク証券取引所事務室で私たちの報告書や他のbr情報を調べることもできます。住所は11 Wall Street、New York、New York 10005です。ニューヨーク証券取引所で私たちの公開文書のコピーを取得することに関する情報をもっと知りたいのですが、+1(212)656-5060に電話してください。財務諸表やその他の定期報告書もクラウドサーバに提出します。
10 i. 子会社情報
適用されません。
10 J. 証券保有者への年次報告
適用されません。
第br項11.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示
私たちは正常な業務活動において多くの異なる市場リスク に直面している。市場リスクとは、金利、通貨レートあるいは大口商品価格の変化が私たちの金融資産、負債、予想将来のキャッシュフローまたは収益に悪影響を及ぼす可能性があることを指す。私たちはこれらの市場リスクに対する私たちの開放を管理するための政策を維持している。我々は、デリバティブなどの金融商品を使用して、取締役会が決定した信用·リスクパラメータを遵守しながら、取締役会が確立した主な目標、すなわち資本コストを最大限に低減し、金融資産リターンを最大化することができる。デリバティブとは、その価値が契約に定義された1つまたは複数の標的金融商品、指数または価格からの契約である。我々は，これらの目的のために理解しやすい従来の派生ツール のみを使用する.これには、規制された取引所で取引される先物およびオプション、ならびに“場外”スワップ、オプション、および長期契約が含まれる。
市場リスク暴露と市場リスク管理
私たちの財務部門は私たちの市場リスクを管理する責任がある。私たちは内部統制を使っています
| · | 市場リスクを理解しています |
| · | 私たちの財政的損失の可能性を減らすことです |
| · | 私たちの財務業績の変動性を低下させる。 |
私たちの国庫部門で使用されている主なツールは：
| · | 感度分析それは.これは金利や為替レートなどの異なる市場変数の価格変動が私たちの収益やキャッシュフローに与える影響を測定している |
| · | ストレステストです。これは、未分配確率の一致シナリオのセットがもたらす可能性のある最も深刻な損失を測定する。 シナリオは、金利と通貨レートの極端な変化を含むように特に選択されている。以下は，我々が直面している主要な市場リスクの開放についての検討と，個々のリスクの開放についての分析である。 |
金利リスク
私たちの合併債務に含まれる固定金利ツールの再融資により、私たちは短期的かつ長期的なツールの金利リスクに直面している。したがって、債務の貨幣種や期限を管理するほか、変動金利債務と固定金利債務とのバランスによって金利コストを管理しています。変動金利債務はより高いリスクを持っています。変動金利債務と固定金利債務との理想的な比率をデリバティブを用いて実現することができ， この比率は市場状況に応じて変化する.
私たちは次の変動金利に直面しています
| 116 |
| カタログ表： |
| · | ドル保証の隔夜融資金利、またはSOFRは、私たちの変動金利がドル建ての債務(通常は貿易融資に関連している)と、私たちがオフショアで持っているドルの現金が短期ツールに投資されているので、 |
| · | TJLPは真実−この金利を指標とした価格計算債務；および |
| · | CDI(ベンチマークブラジル真実ブラジルに保有する現金 （ オンショア 現金 ） と CDI インデックス負債によるものです。 |
|
期日まで | |||||||
|
名目金額 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
その後… | |
| (単位：百万レアル) | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日現在のエクスポージャー ※ （ 償却 ） | |||||||
| 米ドル固定レート | 19,039 | 1,779 | 1,123 | 886 | - | 6,294 | 8,956 |
| 米ドル SOFR | 7,982 | 849 | 2,368 | 1,282 | 885 | 567 | 2,031 |
| CDI | 16,835 | 4,494 | 1,694 | 2,481 | 2,473 | 1,277 | 4,417 |
| IPCA の | 34 | 8 | 8 | 8 | 8 | 3 | - |
| TJLP | 190 | 7 | 6 | 21 | 24 | 24 | 107 |
| 他の人は | 1,394 | 565 | 126 | 125 | 101 | 79 | 397 |
当社の現金及び現金同等物は以下のとおりです。:
|
2022 年 12 月 31 日 |
2023年12月31日 |
暴露する | |
| キャッシュ · イン レアル | 5,196 | 4,331 | CDI |
| 現金 （ 米ドル ） | 6,795 | 11,715 | SOFR インデックス |
以下の表は、当社の借入金と資金調達の平均金利を示しています。
|
2023年12月31日まで | ||
|
平均金利 レート(*) |
債務総額 | |
| (in数千の R $） | ||
| US $ | 6.69% | 27,020,824 |
| R$ | 13.68% | 18,010,988 |
| EUR | 5.44% |
442,100 |
|
45,473,912 | ||
_____________
| (*) | 当社の借入金利および変動金利の融資契約の平均金利を決定するために、 2023 年 12 月 31 日の 金利を使用しました。 |
当社は、 B3 または店頭で米ドルの先物取引を行うことがあります。米ドルの先物売買は、契約された R $/ US $の売買平価と R $/ US $の売買平価の差額によって決済されます。これらの業務の主な目的は、ブラジルからの米ドルインデックス負債をヘッジすることです。 真実市場、経済、政治、規制、地政学的条件などの影響を受ける変動です。これらの契約の損益は、米ドル為替や CDI の変動に直結しています。 以下の表は、米ドルおよび固定金利デリバティブのデリバティブのデュレーションを示しています。
|
2023年12月31日まで | ||||
|
機能通貨 |
名目金額 |
平均利子 |
平均満期 （ 日数 ） |
|
| (数百万 R $) | ||||
| 輸出のヘッジ会計 | 米ドル | 3,931 | - | - |
| CDI 対米ドルスワップ | 米ドル | 67 | - | - |
| 真実米ドル通貨スワップ | ドル | 115 | - | - |
| IPCA—CDI 金利スワップ | 真実 | 4,313 | - | - |
外国為替リスク
為替レートの変動は、当社の業績に大きな影響を及ぼす可能性があります。私たちの価値に影響を与え 真実— 資産建て、当社の の運搬および返済費用真実財務負債は、 真実— 生産コスト、すなわち 真実— 資本換算 アイテムとブラジル市場での鉄鋼製品の最終価格。当社は、純為替レートエクスポージャーの一部を管理するためにデリバティブを契約することがあります。真実—denominated 資産と非真実デリバティブ商品を使用しています。しかしながら、当社にはいつでも為替レートリスクに相当なエクスポージャーがある可能性があります。
| 117 |
| カタログ表： |
当社の米ドルエクスポージャーは、以下の契約カテゴリーによるものです。
| · | 米ドル建ての負債。 |
| · | オフショアキャッシュ |
| · | 貨幣デリバティブ |
| · | 米ドル指数連動買掛金と売掛金 （ 通常は国際貿易に関連している。即輸出入 ） 、および |
| · | オフショア投資とは、オフショアで購入した資産で、バランスシート上の米ドル建ての資産です。 |
以下の表は、米ドル為替レートリスクに対するエクスポージャーを示しています。
|
12月31日まで、 | ||
|
2022 |
2023 | |
| (百万ドルで計算する) | ||
| 米ドル債務 | ||
| 貸付 · 融資 | 4,594 | 5,615 |
| 貿易買掛金 | 366 | 524 |
| 他の人は |
23 |
42 |
| 負債総額 |
4,983 |
6,181 |
| 米ドル資産 | ||
| オフショア現金及び現金同等物 | 1,191 | 2,228 |
| 保証マージン | 27 | 15 |
| 貿易売掛金 |
316 |
292 |
| 資産総額 |
1,534 |
2,335 |
| 米ドルエクスポージャー総額 | (3,449) | (3,846) |
| キャッシュフロー — ヘッジ会計 | 4,409 | 3,931 |
| 為替レートスワップ R $x 米ドル | (115) | (115) |
| 為替レートスワップ CDI × 米ドル |
(67) |
(67) |
| 米ドル純エクスポージャー総額 |
778 |
103 |
当社のユーロエクスポージャーは、以下の 契約カテゴリーによるものです。
| · | ユーロ建ての債務 |
| · | オフショアキャッシュ |
| · | ユーロインデックス買掛金と売掛金 （ 通常は国際貿易に関連する ） 即， 輸出入 ） 。 |
| · | オフショア投資 ： 当社がオフショアで購入した資産で、バランスシート上のユーロ建てです。 |
以下の表は、ユーロ為替リスクへのエクスポージャーを示しています。
|
12月31日まで、 | ||
|
2022 |
2023 | |
| (数百万ユーロです) | ||
| ユーロ負債 | ||
| 貿易買掛金 | 105 | 4 |
| 貸付 · 融資 | 25 | - |
| 他の人は |
45 |
- |
| 負債総額 |
175 |
4 |
| ユーロ資産 | ||
| オフショア現金及び現金同等物 | 104 | 6 |
| 貿易売掛金 | 37 | 2 |
| 資産総額 |
141 |
8 |
| ユーロエクスポージャー総数 | (34) | 4 |
| 118 |
| カタログ表： |
オフショア投資
当社は、米ドルベースの国に所在するオフショア子会社 を株式投資で資本化しており、これらの投資は米ドル投資として計上しています。その結果、収益の観点から米ドルにインデックスされた資産として計上されています。
商品 価格リスク
鉄鋼、鉄鉱石 、および鉄鋼生産に使用される亜鉛、アルミニウム、スズ、石炭、コークス、エネルギーなどの一部の商品の価格の変動は、当社の収益に影響を与える可能性があります。 特定の商品価格の変動に対するエクスポージャーをヘッジするためにデリバティブを契約する場合があります。
感度 解析
ブラジルのマクロ経済環境において、為替レートの変動は我々が直面する最も重要な市場リスクです。米ドル売却レートは、 2022 年から 2023 年までの年間ボラティリティは 1 1.7% でした。
センシビリティ デリバティブ金融商品および為替エクスポージャーの分析
シナリオ 1 と 2 は、中央銀行が報告した 2023 年 12 月 31 日時点の終値売却レートをベンチマークとして、外国為替の 25% と 50% の上昇を表しています。
感度分析 で使用された通貨とそれぞれのシナリオは以下の通りです。
|
2023年12月31日 | ||||
| 貨幣 |
為替レート |
可能性のあるシナリオ |
シーン1 |
仮想2 |
| US ドル to 真実 | 4.8413 | 4.9408 | 6.0516 | 7.2620 |
| ユーロ対 真実 | 5.3516 | 5.3474 | 6.6895 | 8.0274 |
| 米ドルへユーロ | 1.1054 | 1.0823 | 1.3818 | 1.6581 |
以下は、シナリオ 1 とシナリオ 2 の収益計算書への影響です。
|
概念上の |
リスク |
可能性のあるシナリオ(*) |
シーン1 |
仮想2 | |
| (数千の R $) | |||||
| 計器.計器 | |||||
| 為替総ポジション | (3,646,628) | ドル | 362,839 | (4,413,605) | (8,827,210) |
| キャッシュフロー · ヘッジ会計 | 3,931,879 | ドル | 391,222 | 4,758,851 | 9,517,703 |
| 為替レートスワップ CDI × 米ドル | (67,000) | ドル | (6,666) | (81,092) | (162,184) |
| 為替レートスワップ米ドルへ 真実 | (115,000) | ドル | (11,443) | (139,187) | (278,375) |
| 為替ポジション | 103,251 | ドル | 10,274 | 124,967 | 249,934 |
_____________
| (*) | 以下の変動を考慮して想定されるシナリオを計算しました。 真実 対米ドル / 0.80% の上昇 真実ユーロに対する変動はなく、ユーロ対ドルは変動しません。 |
出所： 中央銀行 （ 2024 年 2 月 20 日現在 ）
感度 金利変動の分析
シナリオ 1 と 2 は、 2023 年 12 月 31 日時点の金利ボラティリティの上昇をそれぞれ 25% と 50% に表しており、当社のバランスシートへの影響は以下のとおりです。
|
利益への影響 損失か | ||||||
|
年利率% |
資産 |
負債.負債 |
想定されるシナリオ * |
シーン1 |
仮想2 | |
| (数千の R $) | ||||||
| 金利の変動 | ||||||
| CDI | 11.65 | 5,145,643 | (15,051,974) | (11,060,419) | (11,348,940) | (11,637,462) |
| TJLP | 6.55 | - | (850,558) | (906,270) | (920,197) | (934,125) |
| SOFR の | 5.38 | - | (3,936,332) | (4,148,107) | (4,201,050) | (439,815) |
| IPCA の | 4.62 | - | (34,181) | (35,761) | (36,155) | (36,550) |
_____________
| (*) | 本センシビリティ分析は、 2023 年 12 月 31 日時点の資産 · 負債に計上される金利の可能性を想定しています。 |
| 119 |
| カタログ表： |
市場 普通株式の価格リスク
当社は、投資を行い、損益を通じて適正価額で計上した投資により、当社の普通株式の市場価格が変動するリスクにさらされています。
第 項12.持分証券を除く証券説明
アメリカ受託株式
シティバンク、 N. A. 、388 Greenwich Street ， New York ， New York 10013 に本社を置き、 ADS の寄託者として機能しています。ADR 保有者は、預託者に様々な手数料を支払う必要があり、預託者は、適用される手数料が支払われるまで、手数料が課されるサービスの提供を拒否することができます。
ADR 保有者は、 ADR 保有者に代わって預託者またはその代理人が発生した費用 （ 適用法、税金またはその他の政府手数料の遵守、ファクシミリ送付または外貨の米ドルへの換算に起因する費用を含む ） に関して、預託者に支払う必要があります。
ADR 保有者は、以下の表に示すように、預託者が提供する特定のサービスに対して追加手数料を支払う必要があります。
|
預かりサービス |
アメリカ預託証明書の所持者は費用を支払うべきです |
| 株式分配又は株式分割に関する問題を含む米国預託証明書の発行及び交付 | アメリカの預託証明書100個あたり(100個未満も100個とする)$2.00 |
| 証券の預託には，株式，権利及びその他の分配に関する証券が含まれている | アメリカの預託証明書100個あたり(100個未満も100個とする)$2.00 |
| 預けた証券を引き出す | アメリカ預託証明書100個あたり5ドル |
直接支払いと間接払い係に頼む
係の者は、私たちと受託者との間で時々合意された合意に基づいて、何らかのお金を支払い、ADR計画によって発生したいくつかの費用を精算します。これらの精算可能な費用には、現在、法律と会計費用、上場費用、投資家関係費用、およびサービスプロバイダに支払うべきADRホルダーに材料を配布する費用が含まれています。2023年、ADR計画のホスト機関であるノースカロライナ州シティバンクのこれらの支払いと精算金額は750万ドル。
第 第2部分
第 項13それは.違約、延滞配当金、延滞配当金
ない。
第 項14それは.保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正
ない。
第 項15.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々は、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されているように、我々の最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下で、開示制御およびプログラムの設計と動作の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者 と最高財務責任者は、2023年12月31日現在、CSNの開示制御およびプログラムが有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
経営陣は財務報告の確立と内部統制を十分に行い、財務報告の内部統制の有効性を評価する責任がある。
私たちの財務報告の内部統制は、私たちの最高経営責任者と最高財務官、および私たちの監査委員会の監督の下で設計され、財務報告の信頼性に関する合理的な保証 を提供し、IFRSを外部目的に基づいて私たちの総合財務諸表を作成するために、私たちの取締役会、管理層、その他の人員によって実施されます。
| 120 |
| カタログ表： |
財務報告の内部統制には、(Br)国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成するために取引が必要であることを保証する合理的な保証を提供し、(Ii)国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成し、私たちの収入および支出が我々の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われるように、合理的な保証を提供すること、および(Iii)私たちの財務諸表に大きな影響を与える可能性のある不正な買収、使用または処分について合理的な保証を提供すること、を含む。
本年報に掲載されているCSNは財務諸表の審査を経て、それぞれの買収日からの買収結果を含む。“第4項.会社に関する情報-4 Bを参照。事業概要−投資と資産剥離−買収活動
その固有の局限性のため、財務報告の内部統制は適時に重大な誤報を防止或いは発見できない可能性がある。また，将来の期間の有効性のいずれの評価予測も，条件の変化により制御措置が不足している可能性があり，あるいは 政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会(COSO)(2013)が発表した“内部統制-総合枠組み”で構築された財務報告の有効な内部統制基準に基づき、財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価に基づいて、私たちは財務報告書に対する内部統制が2023年12月31日から発効すると結論した。
独立公認会計士事務所認証報告
均富監査独立有限会社、私たちの独立公認会計士事務所は、2023年12月31日まで、財務報告の内部統制を監査した。期日が2024年4月30日である均富会計士事務所独立監査株式会社S報告については、本年度報告書の他の部分に含まれる監査された連結財務諸表を参照されたい。
財務報告内部統制変更
2023年12月31日までの年間で、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。
第 項16.保留されている
16 a. 監査委員会財務専門家
私たちの監査委員会は3人のメンバーで構成されており、彼らは誰もがアメリカ証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所、ブラジル会社法の監査委員会のメンバーの独立性に対する要求に適合している。監査委員会のメンバーの資格を審査した後、我々の取締役会は、我々の監査委員会の各メンバーが米国証券取引委員会で定義された“監査委員会財務専門家”の資格を有することを決定した。
本年度報告の日まで、私たちの監査委員会は、財務やコンサルティングサービスなどを提供する外部コンサルタントが協力しています。
16 b. “道徳的規則”
私たちは1998年に“行動基準”を採択し、幹部や役員を含む私たちの道徳基準とすべての従業員に適用される価値観を強化した。私たちの行動基準 の前回の更新は2023年であり、私たちの従業員、幹部、サプライヤー、 顧客とサービスプロバイダ、および他の利害関係者が負担する日常行動約束を指導するための基本原則を定義した。
私たちは、モラルハラスメント、セクハラ、利益衝突、詐欺、その他の“行動基準”に適合していない場合や法律が適用されている場合を通報するための秘密と安全な通報者チャネルを持っています。
私たちのガバナンス構造では、コンプライアンス分野は、道徳的行動基準の遵守と透明性を確保することを目的とした当社の誠実な計画を担当しています。このbr計画には、私たちの従業員と私たち第三者の従業員の持続的な訓練を行い、法律、法規、政策、内部基準の遵守状況を監視することが含まれています。
| 121 |
| カタログ表： |
私たちの行動基準はアメリカ証券取引委員会の高級財務官道徳基準に対する要求に適合している。私たちの行動基準のコピーは私たちのサイトで入手できますWwwc.sn.com.br.
16 C. チーフ会計士費用とサービス
外部監査とは無関係なサービス契約において、我々の独立監査者との相互作用は、監査人の独立性を維持する原則に基づいており、適用される規則や法規が許可されている他の場合にも同様である。2022年12月31日と2023年12月31日までの会計年度には、いずれも公認会計士事務所独立監査株式会社。私たちの独立監査役を務めます。
次の表に提供されるサービスと関連費用を示します
|
2011年12月31日までの年間 | ||
|
2022 |
2023 | |
| (in数千の R $） | ||
| 料金を審査する | 6,654.5 | 6,908.0 |
| 監査関連費用 |
1,991.7 |
2,235.0 |
| 合計する |
8,646.2 |
9,143.0 |
監査費用
2022年および2023年の監査費用には、合併財務諸表の監査、中期財務諸表の審査、法定および法規の届出または業務に関連する認証サービスについて当社の独立監査人が徴収し、支払うべき費用の総額が含まれます。
監査に関する費用
2022年と2023年に、上表の監査関連費用は、私たちの独立監査師が私たちの財務諸表監査或いは審査の業績合理に関連するサービス発行と課金の費用であり、税務コンプライアンス、慰問状、職務調査とその他の保証サービスを含む。私たちの財務諸表のチェック以外のサービスは、利益相反や監査人の独立性に影響を与えないことを保証するために、brで監査委員会に事前に承認されます。
16 D.“監査委員会上場基準”の免除
適用されません。我々の監査委員会の議論については、項目6.取締役、上級管理者、および従業員−6 Cを参照されたい。取締役会の慣例-監査委員会
16 e. 発行者と関連購入者が株式証券を購入する
2021年12月、2022年6月に終了する最大30，000，000株の発行済み普通株を買い戻す計画を発表した。2023年12月31日まで、私たちはどんな国庫普通株も持っていない。次の表は、過去3会計年度の私たちの株の買い戻しに関するいくつかの情報を示しています
|
計画期 |
承認済み株 |
購入株 |
1株平均支払価格 |
解約済み株式 |
売却株式 |
未購入の株かもしれない |
| 2021年12月7日-2022年6月30日 | 30,000,000 | 14,298,500 | 24.70 | - | - | 15,701,500 |
16 f. 変更登録者認証会計士
適用されません。
16 g. 会社管理
われわれのコーポレート·ガバナンスの実践とニューヨーク証券取引所のガバナンス基準との間には大きな違いがある
私たちはニューヨーク証券取引所会社管理brの上場基準を遵守します。外国の個人発行者として、私たちに適用される基準は、アメリカの上場企業に適用される基準とは大きく異なる。ニューヨーク証券取引所の規則によると、私たちはただ：(I)外国の個人発行者が得ることができる適用免除に基づいて、以下に述べるように、いくつかの要求を満たす監査委員会または監査委員会を持つ。(Ii)最高経営責任者のタイムリーな証明を提供して、いかなる重大な会社管理規則を遵守していない状況を発見し、(Iii)私たちの会社管理実践とニューヨーク証券取引所が米国上場企業に遵守することを要求する会社管理実践との間の重大な差異を簡単に説明する。以下は、私たちの会社管理実践と米国上場会社が要求する会社管理実践との間の重大な差異の議論である。
| 122 |
| カタログ表： |
独立役員が多数を占める
ニューヨーク証券取引所の規則は取締役会の大多数のメンバーが独立した役員でなければならないことを要求する。独立性は、取締役と上場企業との間に実質的な関係がないことを含め、様々な基準で定義されている。ブラジルの法律には似たような要求がない。ブラジルの法律によると、私たちの取締役会と経営陣は、取締役が取締役会に入る前に、彼らの独立性をテストする必要はありません。しかし，ブラジルの会社法とCVMは，我々のようなある上場企業の独立取締役の最低人数と，ある資格要求を満たすことを要求するルールと，会社役員や役員の報酬，br}の役割と責任，適用される制限に関するルールを制定している.私たちの役員brはブラジル会社法とCVMの資格要件に適合していますが、私たちの多くの取締役がニューヨーク証券取引所取締役独立性テストによって独立しているとは思いません。ブラジルの会社法は私たちの役員が私たちの株主が年間株主総会で選挙することを要求しています.
幹部会議
ニューヨーク証券取引所では，非経営陣取締役 は管理職が不在の場合，定期的に役員会議を開催しなければならないと規定されている。ブラジルの会社法には似たような規定はありません。ブラジル会社法によると、私たちの取締役会の最大3分の1のメンバーは管理職の中から選ぶことができます。私たちのCEOベンジャミン·シュタインブルハさんも私たちの取締役会のメンバーです。非経営陣取締役 は経営陣なしで定期的に会議を行うことを要求していない。したがって、我々の取締役会の非経営者取締役は、通常、経営陣が出席していない場合に実行会議を開催することはなく、そうする可能性があるにもかかわらず、議論の議題や彼らの提案を取締役会全体に報告する。
指名と会社管理委員会
ニューヨーク証券取引所規則は、上場企業に完全に独立した取締役からなる指名と会社管理委員会を要求し、同委員会の必要な目的を述べ、合格した取締役会のメンバーを確定し、選択し、会社に適用される会社の管理原則を制定することを含む書面定款によって管轄されている。ブラジルの“会社法”によると、私たちは必要ではなく、現在指名と会社統治委員会もない。
報酬委員会
ニューヨーク証券取引所規則は、上場企業に完全に独立した取締役からなる報酬委員会を要求し、同委員会が要求する目的を説明し、最高経営者の報酬に関連する会社の目標を審査し、CEOの業績を評価し、CEOの報酬レベルを承認し、非最高経営者の報酬、奨励的な報酬、および株式に基づく計画を取締役会に提案する書面定款の管轄を受ける。brは適用されるブラジルの法律に基づいて、現在給与委員会もない。ブラジル会社法によると、私たち役員と役員の報酬と私たち役員の利益配当総額は、私たちの株主が年次株主総会で決定します。そして、取締役会は、各役員の個人報酬および利益分配、および我々の取締役会および委員会メンバーの報酬 を決定する責任がある。
監査委員会
ニューヨーク証券取引所規則は、上場企業に監査委員会を有することを要求し、この委員会は、(I)少なくとも3人の財務を知っている独立した取締役で構成され、(Ii)上場企業監査委員会に関する“米国証券取引委員会”の規則に適合し、(Iii)少なくとも1人のメンバーが会計または財務管理の専門知識を有し、(Iv)委員会の必要な目的を説明し、その必要な職責を詳細に説明する書面定款によって管轄されている。しかし、外国の個人発行者として、ブラジルの会社法に適合する範囲で監査委員会が上場企業監査委員会の規則に関する“米国証券取引委員会”の要求を満たすだけでよい。
| 123 |
| カタログ表： |
私たちは会計、内部統制、財務報告、コンプライアンスに関する監査委員会を設立しました。私たちの監査委員会は、私たちの独立監査師を私たちの取締役会に任命し、私たちの独立監査師の報酬を審査し、私たちの独立監査師と調整することを提案しています。それはまた私たちの監査政策と私たちの内部監査チームが制定した年間監査計画を報告する。私たちの監査委員会は、私たちの内部財務と法律コンプライアンス統制の有効性を評価し、取締役会で選ばれた最大3人の独立取締役で構成され、任期は2年です。
本年度報告日まで、我々の監査委員会は中野洋明さん、Antonio Bernardo Vieira Maiaさん、Miguel Ethel Sobrinhoさんで構成され、財務·諮問サービスを提供する外部コンサルタント によって協力されています。我々の監査委員会の各メンバーは、米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所が提出した監査委員会のメンバーの独立性要件を満たしている。我々の監査委員会の各メンバーは、米国証券取引委員会が“取引法”に基づいて定期的な届出書類に監査委員会の財務専門家を開示する規則(Br)が指す“監査委員会財務専門家”の資格に適合すると判断した。我々の監査委員会のさらなる情報については、項目6.取締役、上級管理者、および従業員--6 Cを参照されたい。取締役会の慣例-監査委員会“
株主は株式報酬計画を承認する
ニューヨーク証券取引所の規定は、株主にすべての株式報酬計画とその重大な改正に投票する機会を与えることを要求しているが、限られた例外は除外されている。私たちは現在このような計画はありません。私たちの規定によると、株主の承認が必要です。株式補償計画を採用することができます。
会社管理基準
ニューヨーク証券取引所の規定は上場企業に会社管理基準を採用し、開示することを要求している。私たちはブラジルの法律または私たちの行動基準、機関マニュアルまたは政策と手続きに基づいて、以下の会社の管理基準を採択した
| · | 私たちが発行した証券に対してインサイダー取引政策を実施し |
| · | 重要な事実を開示する政策； |
| · | 持続可能な開発政策。 |
16時間。 炭鉱安全情報開示
適用されません。私たちの鉱場はすべてアメリカにないので、1977年の“アメリカ連邦鉱場安全と健康法案”やアメリカ鉱場安全と健康管理局の制約を受けません。
16 i. 開示妨害検査の外国司法管轄区
適用されません。
16 J.インサイダー取引政策
私たちは、取締役、上級管理職、および従業員に対して、私たちの証券を購入、販売、その他の方法で処分するインサイダー取引政策と手続きを採用し、これらの政策とプログラムの合理的な設計は、適用されるインサイダー取引法律、規則および法規の遵守を促進し、私たちの任意の上場基準に適用することを目的としている。
16 Kです。ネットワーク·セキュリティ
リスク管理 と戦略
我々のネットワークセキュリティリスク管理戦略は、ITシステムおよび他のリソースにおける情報の完全性、可用性、および機密性を含む、我々の情報資産を十分に保護するために、情報セキュリティ、制御、監視に関するガイドラインを策定している。我々はネットワークセキュリティ脅威からのリスクを管理するプロセスを採用しており，これらのリスクは我々の情報セキュリティポリシーに記録されている.
当社のシステムで使用されているデータや情報の最適かつ最適な処理、収集、可用性を保証するために、ネットワークセキュリティソリューションとプログラム を適用します。
| 124 |
| カタログ表： |
我々のIT部門は、我々のネットワークセキュリティポリシーの実施を維持·促進し、組織の他の部門と多少統合されたIT環境の異なる子会社の情報セキュリティルールを含む、すべての人に適した情報セキュリティルールをユーザに紹介する。
我々のリスク管理戦略の一部として，我々はネットワークセキュリティISO 27001とISAE 3402認証の会社を招いて我々のネットワークセキュリティ制御プログラムを管理している.また，情報システム監査·制御協会が作成した情報技術管理とITガバナンスのための枠組みである情報技術制御目標枠組みを採用した。私たちは、私たちの第三者サービスプロバイダに関連するネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価し、監視し続けている。
ネットワークセキュリティプロセスとツールについては， 我々はセキュリティ運営センター，イベント関連ツール，ウイルス検出と反応解決策を持っている.私たちはまた委員会 を設立し、様々な認証要因解決策、ユーザ感知、変更不可能なバックアップ解決策に投資した。
我々は，アウトソーシングサービスプロバイダとともに四半期内部脆弱性分析フローを行い，外部会社とともに年間侵入テストを行った.侵入テストで発見された差に基づいて，これらのリスクを低減する行動計画を策定した.すべての情報セキュリティイベントは私たちのセキュリティ運営センターが月ごとに記録、処理、提示します。
近年、私たちは、サービス停止、破損、またはデータ漏洩を引き起こすいかなるタイプのイベントも発生していない。
統治する
私たちは私たちの情報技術チームと私たちのリスクとコンプライアンスチームからなる情報セキュリティワーキンググループを持っています。すべての関連した脅威と危険は私たちの監査委員会に通知されるだろう。我々の監査委員会は定期的に会議を開催し、適用法律と監査委員会の操作政策に規定されている責任を遵守することを重点的に確保している。私たちの監査委員会は、必要に応じて、顧問、弁護士、会計士、専門家、その他の外部専門家を招いて、その職責履行に協力することを決定しました。
私たちは私たちの監査、リスク、コンプライアンス実行委員会を通じて私たちの戦略、運営、財務、規制リスクを評価する。そこで，我々の主なリスク要因は，ネットワークセキュリティ脅威からのリスクを含め，2年ごとにまとめ，発生の可能性と我々への潜在的影響に基づいて評価する.このマッピングにより，関連プロセスに係るリスクを管理する業務部門は，これらのリスクを緩和し，大きな影響を回避するための行動計画を実施する.
第 第3部分
プロジェクト 17.財務諸表
“プロジェクト18.財務諸表”を参照
プロジェクト 18.財務諸表
私たちが監査した合併財務諸表および均富監査独立株式会社の報告書を参照してください。本年度報告第F-1ページから開始します。
第 19項それは.展示品
| 展示品番号 | 説明する | |
| 1.1 | 登録者規約(英訳)は，我々が2017年11月27日に米国証券取引委員会に提出したForm 6−Kを参考に本年度報告に組み込む。 | |
| 2.1 | 改訂及び再署名された“預託協定”は、ノースカロライナ州シティバンクの信託会社が、この協定に基づいて発行された米国預託株式の所有者及び実益所有者と締結され、内容は、2022年2月24日に米国証券取引委員会に提出されたF-6表登録声明を参考にする。 | |
| 2.2 | 取引法第12節に登録された登録者証券の記述によると、2020年4月3日に米国証券取引委員会に提出された2019年12月31日までの財政年度20−F表の年次報告を参考に本年度報告に盛り込む。 |
| 125 |
| カタログ表： |
| 4.1 | * | 2014年11月21日にシルジカ国家会社、ブラジル日本鉄鉱石会社、浦項製鉄、中国鉄鋼会社、コナ仕鉱業会社、国家鉱業会社が2014年11月21日に調印した投資協定は、2015年11月15日に改訂され、2015年11月27日に再記述され、2021年4月13日に米国証券取引委員会に提出された2020年12月31日までの財政年度20-F表年次報告書を引用して本年度報告に組み込まれた。 |
| 4.2 | Sider≡rgica国家会社、Jap ao o Brasil Minério de Ferro Participa≡es Ltd.，浦項製鉄、中国鉄鋼会社、CSN Minérios Nacional S.A.が2019年12月6日に“投資協定”(添付4.1)に対して提出した修正案であり、この修正案は、2021年4月13日に米国証券取引委員会に提出された2020年12月31日までの財政年度20-F表年次報告を参考に本年度報告に組み込まれる。 | |
| 8.1 | + | 子会社リスト。 |
| 11.1 | CSNが発表した重大な事実開示と証券取引政策は、2023年4月27日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日までの20年度-F表年次報告を参考に本年度報告に盛り込まれる。 | |
| 12.1 | + | 第302節CEO証明書。 |
| 12.2 | + | 第302節首席財務官証明書。 |
| 13.1 | + | 906節CEO証明書。 |
| 13.2 | + | 第906節首席財務官証明書。 |
| 96.1 | “ペデラの家運営技術報告概要”は，2024年4月25日に米国証券取引委員会に提出された改訂された2022年12月31日現在の20−F/A表年次報告を参考に，本年度報告に盛り込む。 | |
| 97.1 | + | 誤って判決された賠償を取り戻す政策については、日付は2023年12月1日。 |
| 101.INS | + | XBRLインスタンスドキュメント。 |
| 101.書院 | + | XBRL分類拡張アーキテクチャ. |
| 101.カール | + | XBRL Taxonomy Extension Scheme 計算リンクベース。 |
| 101.def | + | XBRL Taxonomy Extension Scheme Definition Linkbase 。 |
| 101.介護会 | + | XBRL Taxonomy Extension Scheme ラベル Linkbase 。 |
| 101.Pre | + | XBRLインスタンスドキュメント。 |
|
* 展示の機密の一部は省略されています。 公開ファイルだ + 略称は。
| ||
| 126 |
| カタログ表： |
サイン
登録者は、フォーム 20—F に提出するためのすべての要件を満たしており、下記者に代わってこの年次報告書に署名するよう正当に促し、承認したことをここに証明します。
COMPANHIA SIDER Ú rGICA NACIONAL
差出人：/s/ ベンジャミン · シュタインブルック
名前：ベンジャミン · シュタインブルック
タイトル： 最高経営責任者
差出人：/s/ Antonio
マルコ · カンポス · ラベロ
名前：ア ント ニ オ · マ ルコ · カ ン ポ ス · ラ ベ ッ ロ
職務：首席財務官兼投資家関係官
日付 ： 2024 年 4 月 30 日
| 127 |
| カタログ表： |
独立公認会計士事務所報告
取締役会と株主
全国のシルジカ社は
財務報告の内部統制のことを見ます
我々は、2013年に確立された基準に基づいて、2023年12月31日現在のsider rgica国家会社とその子会社(“会社”)の財務報告に対して内部統制監査を行った内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会が主催して組織委員会が (“COSO”)を発表した。2013年に制定された基準によると、2023年12月31日現在、会社はすべての重要な面で財務報告を効果的に内部統制していると考えられる内部制御--統合フレームワークCOSOから発表されます。
私たちもすでにアメリカ上場会社会計監督委員会(“PCAOB”)の基準 監査当社が2023年12月31日まで及び同年度までの総合財務諸表に基づいて、2024年4月30日の報告書に対してこのような財務 報告書に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”(経営陣報告)に含まれる、効果的な財務報告内部統制の維持を担当し、財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任 は、私たちの監査に基づいて会社の財務報告の内部統制に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行う。これらの基準は、財務報告がすべての重要な側面で効果的な内部統制を維持しているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。私たちの監査は、財務報告の内部統制を理解すること、重大な欠陥があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と操作の有効性を評価すること、および私たちが状況に必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちの監査は、私たちの観点に合理的な基礎を提供していると信じている。
| 128 |
| カタログ表： |
財務報告内部統制の定義と制限
会社の財務報告に対する内部制御は公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とする過程である。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産の取引および処分を反映する記録を保存することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に基づいて財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および (3)は、財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正取得、使用、または処分行為を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止または検出できない可能性がある。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測 は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/S/均富監査独立株式会社
ブラジルサンパウロ
2024年4月30日
| 129 |
| カタログ表： |
独立公認会計士事務所報告
取締役会と株主
全国のシルジカ社は
連結財務諸表に関する意見
添付されているsider rgica社とその子会社(“会社”)は、2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日までの総合貸借対照表、および2023年12月31日までの3年間の各年度に関する総合収益表、全面収益表、株主権益変動表、キャッシュフロー表および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査しています。財務諸表は、会社の2023年12月31日、2023年12月、2022年12月までの財務状況をすべての重要な点で公平に反映していると考えられます。および2023年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローは、国際会計基準理事会(“IASB”)が発表した国際財務報告基準(“IFRS”)に適合している。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、2013年に確立された基準に基づき、会社が2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部制御--統合フレームワークテレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が発表し，2024年4月30日に発表された報告書 は保留されていない意見を表明した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って審査を行った。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大なエラー陳述のリスクを評価するためのプログラムを実行すること、エラーによるものであっても不正であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。このようなプログラム は、財務諸表中の金額および開示をサポートする証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と、財務諸表の全体的な報告書を評価する重大な見積もりも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
| 130 |
| カタログ表： |
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会への伝達又は要求が監査委員会に伝達された今期の総合財務諸表監査により生じる事項であり、(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定又は開示に関し、及び(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示に対する個別的な意見を提供することもない。
繰延税金資産の回復可能性
2023年12月31日現在、同社の所得税と社会貢献の繰延税金資産は50.34億レアルであり、累計税収損失、社会貢献の負の基礎と確認された仮準備金による一時的な差異 に関連している。これらの繰延税金残高は将来の課税所得額の可能性によって確認されている。
繰延税項資産回収可能性の年間評価は、将来の課税所得額予測に反映される重大な仮定を評価する高度な判断に関するものである。また、将来の課税所得額推定を決定するための重大な仮定にはある程度の不確実性があり、これらの不確実性が変化すれば、繰延税項資産回収性の評価に大きな影響を与える可能性がある。これらの点に基づいて、繰延税金項目の資産回収可能性の評価を重要な監査事項として決定します。
私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きは以下の通りです
| · | 我々は、将来の課税所得額の推定に関する関連制御措置の設計を評価し、繰延税金資産の回収可能性をサポートするために、その操作有効性をテストした |
| · | 評価に用いた投入と履歴データの正当性を評価した |
| · | 専門的なスキルと知識を持つ内部評価専門家を参加させ、彼らは以下の点で支援を提供しています |
| (i) | 将来の課税所得額を推定するための重要な仮定を評価し、公開された市場データと比較するステップと、 |
| (Ii) | 会社の将来の課税所得予測への影響を評価するための重大な仮定について感受性分析を行った |
/s/
2017年以来、当社の監査役を務めてきました。
2024年4月30日。
| 131 |
 |
|
Companhiasider®rgica国家会社とその子会社
|
| 12月31日現在の総合貸借対照表 |
| (数千ブラジルレアル) |
| 統合された | |||||
| 備考 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 資産 | |||||
| 現在のところ | |||||
| 現金と現金等価物 | 4 | | |||
| 金融投資 | 5 | |
| ||
| 売掛金 | 6 | |
| ||
| 棚卸しをする | 7 | |
| ||
| 払戻可能な税金 | 8 | |
| ||
| その他流動資産 | 9 | |
|||
| 流動資産総額 | | ||||
| 当面ではない | |||||
| 長期資産 | |||||
| 金融投資 | 5 | |
|||
| 税金を繰延する | 18 | |
| ||
| 棚卸しをする | 7 | |
| ||
| 払戻可能な税金 | 8 | |
| ||
| 他の非流動資産 | 9 | |
| ||
| 長期資産総額 | | ||||
| 投資： | 10 | |
| ||
| 財産·工場·設備 | 11 | | |||
| 無形資産 | 12 | | |||
| 非流動資産総額 | | ||||
| 総資産 | | ||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS—1 |
|
|
Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社
|
| 12月31日現在の総合貸借対照表 |
| (数千ブラジルレアル) |
| 統合された | |||||
| 備考 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 負債と株主権益 | |||||
| 現在のところ | |||||
| 借金と融資 | 13 | | |||
| 給与および関連税金 | |
||||
| 貿易応払い | 16 | | |||
| 税金を納める | |
||||
| 税金、社会保障、労働、民事リスクに関する規定 | 20 | |
| ||
| お客様からの前金 | 17 | | |||
| 配当金及び自己資本利息 | 17 | |
|||
| 貿易買掛金 — フォフェイティングと引受リスク | 17 | | |||
| その他の支払い | 17 | | |||
| 流動負債総額 | |
| |||
| 当面ではない | |||||
| 借金と融資 | 13 | |
| ||
| 繰延税金資産 | 18 | |
|||
| 税金、社会保障、労働、民事リスクに関する規定 | 20 | | |||
| 年金 · ヘルスケアプラン | 30 | |
|||
| 環境責任及び廃止措置に関する規定 | 21 | ||||
| その他の支払い | | ||||
| 非流動負債総額 | |
| |||
| 株主権益 | |||||
| 実収資本 | 23a | |
| ||
| 資本備蓄 | |
| |||
| 法定準備金 | | ||||
| 利益準備金 | | ||||
| その他総合収益 | |||||
| 支配株主の総株主資本 | |
| |||
| 非制御的権益 | | ||||
| 株主権益総額 | |
| |||
| 総負債と株主権益 | |
| |||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS — 2 |
|
| Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社 |
| 12 月期連結損益計算書 |
| (数千ブラジルレアル) |
| 統合された | |||||||
| 備考 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 売上高による純利益 | 25 | |
|
| |||
| 製品 · サービスの販売コスト | 26 | ( |
( |
( | |||
| 毛利 | |
|
| ||||
| 営業利益 （ 費用 ） | ( |
( |
( | ||||
| 販売費用 | 26 | ( |
( |
( | |||
| 一般と行政費用 | 26 | ( |
( |
( | |||
| 関連会社の自己資本利益 | 10 | |
|
| |||
| その他の営業収入 | 27 | |
|
| |||
| その他の運営費 | 27 | ( |
( |
( | |||
| 決算 · 税引前利益 | |
|
| ||||
| 財政収入 | 28 | |
( |
| |||
| 財務費用 | 28 | ( |
( |
( | |||
| 所得税前利益 | |
|
| ||||
| 所得税と社会貢献 | 18 | ( |
( |
( | |||
| 本期間の純収入 | |
|
| ||||
| 当期純利益は以下の通り。 | |||||||
| 持株権 | ( |
|
| ||||
| 非制御的権益 | |
|
| ||||
| 基本1株当たりの収益 | 23.f | ( |
|
| |||
| 希薄化 1 株当たり利益 | 23.f | ( |
|
|
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS — 3 |
|
| Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社 |
| 12 月期連結損益計算書 |
| （ ブラジルレアル数千円、普通株式 1 株当たり損益を除く ） |
| 統合 | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 当期純利益 | |
| ||||
| その後、損益計算書に再分類されない項目 | ||||||
| 子会社への投資による確定給付計画の数理的利益 | ( |
|||||
| 確定給付年金制度の数理上の利益 | |
|
| |||
| その後、損益計算書に再分類されない項目の合計 | |
|
| |||
| その後、損益計算書に再分類される可能性のある項目 | ||||||
| 年間の累積翻訳調整額 | ( |
( |
( | |||
| キャッシュフローヘッジ会計による （ 損失 ） / 利益 （ 税抜 ） | |
( |
| |||
| キャッシュフローヘッジ会計は、税金引換後の実現時損益計算書に再分類されました。 | |
| ||||
| （ 損失 ） / 利益キャッシュフローヘッジ会計 — 子会社への投資を税金引換で反映 | |
| ||||
| 子会社のキャッシュフローヘッジ （ 税抜利益 ） | ( |
( | ||||
| 子会社が取得する自己株式 | ( | |||||
| その後、損益計算書に再分類される可能性のある項目の合計 | |
|
| |||
| その他の総合所得 | |
|
| |||
| 年度の総合所得 | | |||||
| 原因は | ||||||
| 当社の所有者に帰属する | |
| ||||
| 非支配的持分に起因する | |
|
||||
| *合計 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS — 4 |
|
|
Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社
|
| 連結キャッシュ · フロー計算書 （ 12 月期 ） |
| (数千ブラジルレアル) |
| 統合 | ||||||||
| 備考 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
| 本年度の純収入 | |
| ||||||
| 純利益 （ 損失 ） と営業からの純キャッシュとの調整 | ||||||||
| 借入金 · 資金調達未払い費用 | |
|
| |||||
| 貸付金 · 融資料 | ( |
( |
( | |||||
| 減価償却 · 枯渇 · 償却 | 26 | |
|
| ||||
| 関連会社の自己資本利益 | 10 | ( |
( |
( | ||||
| リース負債に対する料金 | 15 | |
|
| ||||
| 所得税と社会貢献を繰延する | 18 | ( |
||||||
| 税金、社会保障、労働および民事リスクの規定 | ( |
|
( | |||||
| 為替変動 · 為替差 | ( |
| ||||||
| PP & E 損失引当金の増額 （ 逆転 ） （ 償却を除く ） | 10 、 11 、 12 | ( |
| |||||
| 消費 · サービスの提供 （ 逆転 ） | ( |
|
| |||||
| 投資減損逆転 | ( |
|||||||
| 環境負債の規定及び資産の廃止措置 | |
( |
| |||||
| 金融投資 — 株式 — 損益を通じた公正価値 （ VJR ） | 27 · 28 | ( |
|
| ||||
| 賠償債権 | ( |
( | ||||||
| Usiminas の株式の売却による純利益 | ( | |||||||
| CSN Minera ç ã o の株式売却による純利益 | ( | |||||||
| 持分売却純利益 | ( |
|||||||
| 株式会社 USIMINAS | ( |
( |
( | |||||
| その他の条文 | ( |
( | ||||||
| 事業別純利益 （ 損失 ） と純キャッシュ供給を調整するための調整合計 | |
|
| |||||
| 資産 · 負債の変化 | ||||||||
| 貿易債権 — 第三者 | ( |
| ||||||
| 貿易債権 — 関係者 | |
( |
( | |||||
| 棚卸しをする | |
( |
( | |||||
| 関連債権 · 配当金 | ||||||||
| 払戻可能な税金 | ( |
( |
( | |||||
| 司法預金 | |
( |
( | |||||
| 強制融資受領額 | ||||||||
| 貿易応払い | |
( |
| |||||
| 貿易買掛金 — フォフェイティング | ( |
|
| |||||
| 給与および関連税金 | |
|
| |||||
| 分割払い税 | ( |
( |
| |||||
| 関連当事者に対する支払金 | ( |
|
( | |||||
| 顧客からの前払い | |
( |
( | |||||
| 電力契約からの進捗 | ||||||||
| 支払利子 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
| キャッシュフローヘッジ会計支払 | ( |
|
( | |||||
| 他にも | ( |
( | ||||||
| 資産 · 負債の増加 （ 減少 ） | ( |
( | ||||||
| 経営活動による現金純額 | |
|
| |||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS — 5 |
|
|
Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社
|
| 連結キャッシュ · フロー計算書 （ 12 月期 ） |
| (数千ブラジルレアル) |
| 投資 / AFAC / 株式の取得 | ( |
( |
( | |||||
| 不動産、設備、無形資産、投資用不動産の購入 | 10 、 11 、 12 | ( |
( |
( | ||||
| 関係者への融資 | ( |
( |
( | |||||
| 関連当事者からの融資 | |
|||||||
| 金融投資額 （ 償還額差し引いた額 ） | |
| ||||||
| CSN Minera ç ã o の株式売却による純現金 | | |||||||
| エリザベスへの投資取得から受け取った現金 | | |||||||
| ラファルジュ · ホルシム買収保証金 | ( | |||||||
| Cimentos Elizabeth 's の買収で支払われた価格 | ( | |||||||
| 投資買収による現金メタルグラフィカ | 10.c | |
||||||
| Top ázio Energ é tica 、 Santa Ana 、 Brasil Central の買収 | ( |
|||||||
| トパツィオ · エネルジェティカ及びサンタ · アナへの投資取得による現金 | |
|||||||
| CSN Cimentos Brasil の買収 | ( |
|||||||
| CSN Cimentos Brasil の買収で受け取った現金 | ||||||||
| CEEE—G の買収価格 | ( |
|||||||
| CEEE—G 買収に伴う現金 | ||||||||
| エネルジェティカ · チャペコの買収に支払われた価格 | ( |
|||||||
| 投資チャペコの買収による現金 | |
|||||||
| コンセッション権の取得に支払われた価格 | ( |
|||||||
| 法人持分売却領収書 | ||||||||
| 投資活動に使用 （ 生成 ） された純現金 | ( |
( |
||||||
| 借入金 · 資金調達 | 13.a | |
|
| ||||
| 借入コスト | ( |
( |
( | |||||
| 借入金の返済 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
| リース償却 | 15 | ( |
( |
( | ||||
| 株主資本に対する配当金及び利子の支払 | ( |
( |
( | |||||
| CSN Minera ç ã o の新株式の発行 | | |||||||
| 株式買い戻し | ( |
( | ||||||
| 資金調達活動に使用 （ 発生 ） した純現金 | |
|
( | |||||
| 外国子会社の現金及び現金同等物の為替レートの変動 | |
|
( | |||||
| 現金と現金等価物を増やす(減らす) | |
( |
| |||||
| 年明けの現金と現金等価物 | |
|
| |||||
| 年末現金と現金等価物 | |
|
|
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS—6 |
|
|
Companhia Sider ú rgica Nacional および子会社
|
| 連結株主資本の変動に関する報告書 |
| (数千ブラジルレアル) |
| 支払済資本金 | 資本準備金 | 収益準備金 | 内部留保 / （ 累積損失 ） | その他の総合所得 | 株主資本 | 非支配権益 | 連結株式 | |
| 2020年12月31日の残高 | |
|
( |
|
||||
| 株主との資本取引 | |
( |
( |
|
( |
( | ||
| 増資案 | |
( |
| |||||
| 買収した在庫株 | ( |
( |
( | |||||
| 配当： | ( |
( |
( |
( | ||||
| 持分権益 | ( |
( |
( |
( | ||||
| CSN Minera ç ã o の一次および二次配当株式の純利益 | |
| ||||||
| （ 損失 ） / 投資の割合の変化による利益 | ( |
( |
|
|||||
| 総合収益総額 | |
|
||||||
| 本年度の純収入 | |
|||||||
| その他総合収益 | |
|
( |
| ||||
| 年間の累積翻訳調整額 | ( |
( |
( | |||||
| 確定給付年金制度の数理上の利益 （ 損失 ） （ 税抜 ） | |
( |
| |||||
| キャッシュフロー · ヘッジ会計上の税引換損益 | |
|
|
| ||||
| 子会社が取得する自己株式 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 株主資本の内部変化 | |
( |
||||||
| 保護区構成 | |
( |
||||||
| 2021年12月31日の残高 | |
( |
|
|||||
| 株主との資本取引 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
| 買収した在庫株 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 配当： | ( |
( |
( |
( | ||||
| 持分権益 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 他の人は | |
|
( |
| ||||
| （ 損失 ） / 投資の比率変化による利益 | |
|||||||
| 総合収益総額 | |
|
|
| ||||
| 本年度の純収入 | |
|
| |||||
| その他総合収益 | |
( |
( | |||||
| 年間の累積翻訳調整額 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 確定給付年金制度の数理上の利益 （ 損失 ） （ 税抜 ） | |
|||||||
| キャッシュフローヘッジ会計上の利益 （ 損失 ） （ 税抜 ） | |
| ||||||
| 株主資本の内部変化 | |
( |
||||||
| 保護区構成 | |
( |
||||||
| 2022年12月31日の残高 | |
|
|
|
| FS — 7 |
|
| 株主との資本取引 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
| 2023 年 4 月 30 日開催の定時総会における追加配当の承認 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 2023 年 11 月 13 日に実施された RCA の中間配当の承認 | ( |
( |
( | |||||
| 持分権益 | ( |
( | ||||||
| 他の人は | ( |
( |
( |
( | ||||
| （ 損失 ） / 投資の比率変化による利益 | ( |
( |
( | |||||
| 総合収益総額 | ( |
|
| |||||
| 本年度の純収入 | ( |
( |
| |||||
| その他総合収益 | |
| ||||||
| 年間の累積翻訳調整額 | ( |
( |
( | |||||
| 確定給付年金制度の数理上の利益 （ 損失 ） （ 税抜 ） | |
|||||||
| キャッシュフローヘッジ会計上の利益 （ 損失 ） （ 税抜 ） | |
|
| |||||
| 2023 年 12 月 31 日現在の残高 | |
|
|
|
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| FS — 8 |
|
（ 別段の明記がない限り、数千レアル —R $）
| 1. | 業務説明 |
Companhia Sider ú rgica Nacional “CSN ” （ 以下、“ 会社 ” とも呼ばれます ） は、ブラジル連邦共和国の法律に基づき、 1941 年 4 月 9 日に設立された公開会社です （ Companhia Sider ú rgica Nacional 、その子会社、合弁会社、合弁事業および関連会社は、ここで総称して “グループ ” と呼ばれます ） 。当社の登記事務所は、ブラジルのサンパウロ州、 SP にあります。
CSN はサンパウロ証券取引所に上場しています （ B 3 S. A.—ブラジル、 Bolsa 、 Balc ã o ） とニューヨーク証券取引所。
グループの主な事業活動は、以下の 5 つのセグメントに分かれています。
| · | 鋼材： |
同社の主要工業施設は、リオデジャネイロ州ウォルタ·レドンダ市にある大統領ヴァガス製鉄所(“UPV”)だ。同部門は平鋼、長鋼、金属容器と亜鉛めっき鋼の生産、流通、販売に関連するすべての業務を統合した。CSNはブラジルの施設に加えて米国で商業業務を有しており，ポルトガルやドイツでも業務があり， で市場を獲得し，最終消費者に良質なサービスを提供している。その鋼材は家電製品、民間建築、包装と自動車業界に使われている。
| · | 発掘： |
鉄鉱石生産は、その子会社CSN Minera≡o S.A.(“CSN Minera≡o S.A.”)がミナスジラス州のCongonas、Belo Vale、Ouro Pretoで開発された。UPVの需要を満たすために、同社の採鉱活動はCSNの子会社Estanho de Rond≡nia S.A.(“ERSA”)を含めて隆多州で錫鉱を探査している。このような原材料の残りの部分は子会社と第三者に売却される。
鉄鉱石は基本的に国際市場、特にヨーロッパとアジア市場に販売されている。これらの市場の価格は歴史的に周期的であり、世界的な需要、主要鉄鋼メーカーの戦略や為替レートに関するいくつかの要因の影響を受け、短期的には大幅な変動が生じる。このようなすべての要素は会社がコントロールできるものではない。鉱石は鉄道でイタグイグアス港からオミン埠頭に輸送され、イタグア港は固体バルク埠頭であり、リオデジャネイロ州イタグア港を構成する4つの埠頭の一つであり、イタグア港から世界各地の顧客に輸送される。石炭やコークスの輸入もCSN Minera≡oを介してCSNに提供されるサービスをこの埠頭で行っている。
これらの施策の結果として，ダムの引退はろ過ごみ処理の自然な道である。私たちのすべての採鉱ダムは既存の環境立法に適応するのに十分だ。
| · | セメント ： |
CSN は、セメント生産市場への参入は、この活動と CSN の現在の事業とのシナジー効果により後押しされました。
UPV 施設の隣にあるボルタ · レドンダ / RJ のセメント生産ユニットは、 UPV 独自の高炉で生産されたスラグを使用して CP—III 型セメントを生産しています。また、アルコス / MG ユニットでは、鉄鋼工場とセメント工場のニーズを満たすために石灰岩とドロマイトの探査を行い、同じユニットではクリンカーの生産を行っています。
当社は、 2021 年 1 月 31 日にセメント事業の売却を完了し、セメント事業に関連するすべての資産、負債、権利および義務を CSN から子会社である CSN Cimentos S. A. に移管しました。「 CSN Cimentos 」。
| FS — 9 |
|
2021年8月31日、子会社CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)は、Elizabeth Cimentos S.A.(“Elizabeth Cimentos”)とElizabeth Minera≡o Ltd.の支配権買収を完了した。(“Elizabeth Minera≡o”)は、東北地方で事業を展開し、特にパラエバやバーナンブコで事業を行っている。2022年5月1日、Elizabeth Minera≡oはCSN Cimentos S.Aに編入された。
2021年9月9日、CSN Centtosは に入りますLafargeHolcimの株式の売却と購入の合意LafargeHolcim(Brasil)S.A.(“LafargeHolcim”)が発行した株式100%を買収する。2022年9月6日、LafargeHolcim S.A.はすべての発行済み株の買収を完了し、LafargeHolcimは“CSN Cimentos Brasil S.A.”と改名し、現在CSN Cimentosが持ち株している。同社の主な活動は，生産，工業と一般貿易のセメント，石灰，モルタル，鉱物と金属一般と民間建築の補充製品であり，国家領土の大部分に工業工場，倉庫，支店が設置されている。
2023年8月31日、特別大会は“CSN Cimentos Brasil S.A.CSN Cimentos S.A.の議定書と理由を合併する”という条項に基づいて、CSN Cimentos BrasilがCSN Cimentosを設立することを許可し、それに伴いすべての遺産、資産(動産と不動産)、権利と義務を譲渡する。したがって，CSN Centtosは消滅し，そのすべての株式がログアウトされ，代わりにその株主
がCSN Cimentos Brasilの株式を獲得した.CSN Cimentosが行っているすべての活動は現在CSN Centtos Brasilによって行われている.CSN Cimentos株式推定報告は2023年6月30日に作成され，CSN Centtos Brasil増資が決定された基礎金額であるレアル$である
| · | 物流： |
鉄道：
CSN は 3 つの鉄道会社に関与しています ： MRS Logistica S. A.（ 以下「 MRS 」 ） は、 Rede Ferrovi á r í a Federal S. A. の旧東南鉄道システムを管理している。 (「 RFFSA 」 ） 、 Transnordestina Logistica S. A.（ 「 TLSA 」 ） と FTL—Ferrovia Transnordestina Logistica S. A.（ “FTL ” ） 、旧 RFFSA の北東部鉄道システムの運営のコンセッションを保持している、マラニョ州、ピアウイ州、セアラ州、リオグランデ · ド · ノルテ州、パライバ州、ペルナンブコ州、アラゴアス州 — サン · ルイスからアルトス州、アルトス州からフォルタレサ州、フォルタレサ州からソウサ州、ソウサ州からレシフェ / ホルヘ · リンズ州、レシフェ / ホルヘ · リンズ州からサルゲイロ州、ホルヘ · リンズ州からプロプリア州、パウラ州からカバカンテ州、Itabaiana to Macao （ メッシュ I ） と TLSA は Eliseu Martins—Trindade 、 Trindade—Salgueiro 、 Salgueiro—Mizza Velha 、 Miss ã o Velha—Pec é m （ メッシュ II ） から建設中の区間を担当している。
ポート：
当社はリオデジャネイロ州で運営し，その子会社Sepetiba Tecon S.A.コンテナ埠頭(“Tecon”)とその子会社CSN Minera≡oを通じてイタグア港にあるTECARを経営している。この港はセペティバ港に位置し、ショッキング金属加工、鉄道、海上通路を持っている
Teconはコンテナ、車両、鋼材、一般貨物、その他の製品の移動と貯蔵を担当し、TECARは固体バルク船舶の荷役、石炭、コークス、石油コークス、クリンカ、亜鉛精鉱、硫黄、鉄鉱石、その他のバルク貨物の貯蔵と分配(道路と鉄道)を担当し、海運市場、私たち自身の業務、異なる顧客のために使用される。
| · | エネルギー： |
エネルギー供給は中国南車“S”の生産過程における基礎であるため、会社はコスト低減のための発電資産を持っており、競争力の向上を目指している。
2022年6月30日、会社の子会社CSN CimentosとCSN Energia S.A.(“CSN Energia”)はSanta Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)とTopázio Energética S.A.(“Topázio”)の買収を完了し、Brasil Central Energia Ltd.を間接的に買収した。(“BCE”)、条項によると、Topázioの子会社株式購入協定2022年4月8日にBrookfield America(ブラジル電力)インフラ投資基金と協定を締結し、後者はBrookfield Brasil Asset Management Invstientos Ltd.が管理する私募株式基金である。2022年10月7日、子会社CSN MineraﾟﾟoとCSN Energia S.A.が対を完了した
| FS-10： |
|
2022年7月、子会社ブラジル社は南リオグランデの売却に参加し始めた
| · | 経営を続けている企業： |
経営陣は会社が運営を続けるのに十分な資源を持っているということを知っている。そのため、当社の2023年12月31日までの年度の財務諸表は継続経営原則で作成されています。
| 2. | 重要会計政策の概要 |
| 2.a) | 適合性声明 |
総合財務諸表は国際会計基準委員会(IASB)が公布した国際財務報告基準(“IFRS”)に基づいて作成と列報し、そして財務諸表の中にすべての関連資料を強調表示し、しかもこのような資料だけが当社の管理層がその活動で使用した資料と一致する。
| 2.b) | 陳述の基礎 |
財務諸表は、歴史的コストに基づいて作成され、(I)いくつかの金融資産および負債(派生ツールを含む)および退職金計画資産の公正価値計量、および(Ii)減価損失を反映するように調整されている。
“国際財務報告基準”がコストまたは他の計量基準の間の選択を許可する場合、 は購入コスト基準を使用する。
これらの財務諸表を作成するには、会計政策の適用に影響を与えるいくつかの会計推定、判断と仮定を使用する必要があり、資産、負債、収入および費用の貸借対照表の日に報告された金額は将来の実際の結果と異なる可能性がある。使用した仮説 は，履歴や他に関連すると考えられる要因に基づいて，会社管理層が審査を行う.
適用と関連する会計政策とキー見積り数は，それぞれの解釈的説明に含まれ，前年の場合と一致しており，以下のように ：
| · | 付記6--売掛金予想損失(減値)準備； |
| · | 付記10--Transnorestina Logístia S.A.(“TLSA”)投資の回収可能性テスト |
| · | 付記12--営業権減価テスト |
| · | 注14-派生金融商品とヘッジ会計； |
| · | 付注18−繰延所得税と社会貢献の回収可能性テスト ； |
| · | 付記20-税収、社会保障、労働、民事リスク準備金 |
| · | 付記21−環境負債と資産廃棄義務に関する準備金； |
| · | 30-従業員福祉を付記する。 |
取締役会は2024年4月29日に連結財務諸表を承認した。
| 2.c) | 本位貨幣と列報貨幣 |
当社の各付属会社の財務諸表に記載されている会計記録は、各付属会社が経営する経済環境の元本通貨(“機能通貨”)で計測されている。総合財務諸表はレアル(レアル)、すなわち当社のビットコインと当社グループのレアル通貨 で列報されています。
| FS-11： |
|
外貨取引使用取引日または評価日の為替レートを本位貨幣に換算し、その日に項目を再計測します。
資産と負債口座の残高は貸借対照表日の為替レート換算を使用します。2023年12月31日までにドル
| 2.d) | 会計政策 |
これらの財務諸表を作成する際に採用された重要会計政策は、それぞれの付記に含まれており、列報の全年度で一致している。
| 2.e) | 新しい国際財務報告基準(IFRS)の採用 |
最近、新しい会計基準と解釈 が発表され、2024年1月1日から施行される。当社は今年度中に当該等の基準を早期に採択しておらず、その後の各会計年度の財務諸表に大きな影響を与えないと予想される。
主な変化は以下の通りです
·国際会計基準第7号修正案--キャッシュフロー表と国際財務報告基準第7号--金融商品：リスク抽出およびフォフェティン業務の新しい要求を開示し、ユーザがこれらの業務の影響を評価するためにより多くの情報を持たせる。
·“国際財務報告基準第16号--リース：取引の日に販売·レンタル取引を会計処理する方法に関する指導意見”。
·“国際会計基準”第1号改正案である財務諸表列報：会社が開示する契約規定のある長期債務に関する情報を改善することを目的としている。
·“国際会計基準”第21号改正案である為替変動の影響：財務諸表に記載されている情報の品質を向上させることを目的としており、一方の通貨が他方の場合には容易に両替できない場合には、各社に可能性転換を評価する際に統一的な方法をとることが求められる。
·“国際会計基準”第12号である所得税の修正：経済開発機構(OECD)が公表した“第2の柱規則”に関する確認および開示繰延税項目、資産および負債に関する側面を明らかにする。
·“国際会計基準第10号”と“国際会計基準第28号”--パートナーやプラント企業への投資：上記基準の文言を調整する。
.
·IFRS S 1--持続可能性に関連する財務情報を開示する一般的な要件 ：企業が持続可能性に関連する短期および長期財務情報、リスク、およびbr}機会を開示することを提案し、これらの情報は、一般用途ユーザがエンティティにリソースを提供することに関する決定 を容易にする。
·IFRS S 2--気候に関する開示要件：気候に関連する情報の開示要件が規定され、実体が直面する態様に適用され、実体の実際のリスク、移行、および組織が入手可能な機会である可能性がある。
| 3. | 業務合併 |
2022年、CSNグループの子会社は、Metalgráfica Igua≡u S.A.(“Metalgráfica”)、Santa Ana、Topázio、Compania Estadual de Gera≡o de Energia Elétrica(“CEEE-G”)、CSN Cimentos Brasil S.A.(“Cimentos Brasil”)およびCompania Energética Chapec(“Chapóec”)を全面的かつ/または部分的に買収した。買収ごとの業務グループへの影響は以下のとおりである.
エネルギー部門の買収は、その業務拡張戦略を支持·強化し、再生可能エネルギーと自産に投資することで競争力を高め、セメントと鉄鋼部門を買収して業務競争力の向上と全国産業チェーンの強化、特に代替包装の面で強化することを目的としている。
| FS-12： |
|
3.a) Metalgráfica Igua≡u S.A.を買収する
2022年9月6日、会社の子会社プラダ社(“プラダ”)がMetalgráfica Igua≡u S.A.の100%株式を買収した。買収した資産はバラナとゴヤナSにある。今回の運営は会社の包装部門の生産能力を拡大する戦略手順である。
今回の取引には、プラダがMetalgráfica株式を合併して支配権を獲得し、株式合併の交換条件として、Metalgráfica株主がMetalgráfica株式の代わりにプラダ発行株式を取得し、会社株主特別総会が承認した交換割合に応じて業務合併が含まれる。
(I)購入価格の決定
次表は、会計目的を考慮した価格 ：をまとめたものである
| プロジェクト | 評論する | BRL 千 | 参考までに | |||
| 発行済株式 | プラダはメタルグラフィカの株主に新株を発行した。 | (a) | ||||
| 発行済株式 | メタルグラフィカがプラダが買収した新株を発行 | (b) | ||||
| 事業統合に考慮した買収価格 |
a） プラダは、メタルグラフィカの株式で支払われた 571，251 株の普通株式の発行により、 263 レアルドルの増資を承認しました。株式は、評価報告書によると、自己資本価値 で発行されました。
事業統合によりプラダに譲渡されたメタルグラフィカ株式の公正価値の測定は、割引キャッシュフロー法を用いて行われ、独立した鑑定士によって作成された経済価値報告書を発行し、その結果は以下の表に示されています。
| 株式価値 — Metalgr á fi ca | 日付ベース — 2022 年 3 月 31 日 |
| 現金流を割引する | |
| 割引残留価値 | |
| 企業価値 | |
| 負債網 | ( |
| 非営業資産 · 負債 | |
| 権益価値 |
b） メタルグラフィカの取締役会は、 2022 年 9 月 6 日に、プラダが引き受けた 122，110，092 株の発行による 133，100 レアルドルの増資を承認しました。
(ii)支配権の取得におけるのれん
本取引は、下表に示すように、将来の収益性に対するのれんを生成しました。
| プロジェクト | BRL 千 | 参考までに | ||
| 購入価格を検討 | |
(i) | ||
| 取得した資産 · 負債の公正価値 | |
（ 三 ） | ||
| 将来の収益期待に基づくのれん （ 注 12 ） |
| FS — 13 |
|
(iii)取得した資産および負債の公正価値
以下の表は、 2022 年 8 月 31 日時点で取得した資産および負債の適正価額を、独立鑑定人の報告書に基づいて算出した、直接および間接の利益を考慮した配分を示しています。
| (R$'000) | 会計収支 | 形式調整 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 流動資産 | |
| ||||||
| 現金と現金等価物 | |
| ||||||
| 売掛金 | |
| ||||||
| 棚卸しをする | |
| ||||||
| その他の資産： | |
|
| |||||
| 回収可能な税金 · 拠出金 | ||||||||
| 非流動資産 | | |||||||
| 回収可能な税金 · 拠出金 | ||||||||
| その他の資産： | |
| ||||||
| 投資する | ||||||||
| 財産·工場·設備 | ||||||||
| 無形資産 | |
| ||||||
| 取得資産総額 | |
| ||||||
| - | ||||||||
| 経常負債 | |
| ||||||
| 借入 · 資金調達 | ||||||||
| 貿易応払い | ||||||||
| 労働義務 | ||||||||
| 課税税金を納める | |
| ||||||
| お客様からの進捗 | |
| ||||||
| 月賦 | |
| ||||||
| 他の口座 | |
| ||||||
| 非流動負債 | ||||||||
| 借入 · 資金調達 | ||||||||
| 月賦 | |
| ||||||
| 他の口座 | |
| ||||||
| 負債総額 | |
| ||||||
| 取得純株式 | ( |
|
|
形式調整 ： 2022 年 9 月 6 日に開催された取締役会で承認された R $の増資を意味します。
公正価値の配分は、調整
合計 R $をもたらしました
| 取得資産 | 評価方法 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 財産·工場·設備 | |
|
| |||||
| |
|
|
プラダは、有形および無形資産に関する評価報告書を作成し、支払われた超過価格の配分を独立した会社に委託しました。
| FS — 14 |
|
3.b) Santa Ana Energ é tica S. A. の買収トパツィオ · エネルジェティカ S. A.
2022年4月8日、会社とCSN Energiaは、Santa AnaとTopázioとBrookfield America Infrastructure (ブラジル電力)Fundo de Invstiento Participa≡es MultiestratéGia発行の100%株式を買収する協定に調印した。この取引は2022年6月30日に完了した。
Santa Anaは聖カタリナ州聖アンナ小型水力発電所を経営する特許権を持っており，契約有効期間は2046年12月までで，設備容量は約3.75メガワット/時間である。
Topázioはその子会社であるブラジルエネルギー有限会社を通じて南マトグロソ州サック二期小型水力発電所の運営許可権を得ており，契約有効期間は2039年6月までであり，設備容量は約30.00メガワット/時間である。
(I)購入価格の決定
次表は、会計目的を考慮した価格 ：をまとめたものである
| プロジェクト | 評論する | セントアナエネルギー会社です | Topázio Enérgetica： | 参考までに | ||||
| 譲渡的資産 | (i) | |||||||
| 事業統合に考慮した買収価格 |
| (i) | 2022年6月30日，取引が完了し，CSN CenttosとCSN Energiaは466，153レアルを支払った. |
(Ii)制御権を獲得する営業権
この取引は、資産の公正な価値がすべて割り当てられているため、予想される将来の収益性に商業権を与えていない。
(iii)取得した資産および負債の公正価値
資産買収と負債負担の公正価値確認において、当社は国際財務報告基準第13号-公正価値計量基準を採用した。次表に独立評価士の報告から計算した公正価値の2022年6月30日の分配を示す。
| サンタ · アナ · エナジェティカ | トパツィオ · エネルジェティカ | |||||||||||
| (R$'000) | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||||
| 現金と現金等価物 | |
| ||||||||||
| 売掛金 | |
|
| |||||||||
| 棚卸しをする | | |||||||||||
| 回収税 | |
|
| |||||||||
| その他の資産： | |
| ||||||||||
| 資産 · 設備 | |
|
|
( |
||||||||
| 無形資産 | ( |
( |
|
| ||||||||
| 取得資産総額 | |
|
|
|
|
| ||||||
| 売掛金 | |
| ||||||||||
| 納付税金 | |
|
| |||||||||
| 給料と社会費 | | |||||||||||
| その他の買掛金 | |
|
||||||||||
| 賃貸借証書 | |
|
| |||||||||
| 負債総額 | | |||||||||||
| 取得純株式 | |
|
|
|
|
| ||||||
| 1- | Topázioで確認されたPP&E減価と、Santa Ana以前の特許権合意に関連する重い契約を認めることを指す。 |
子会社CSN Cimentos S.A.はすでに1つの独立会社を招いて有形と無形(主にエネルギー販売プロトコル)資産と余分な価格の分配 に対して評価報告を作成した。
| FS-15： |
|
公正価値の配分は、調整
合計 R $をもたらしました
| 取得資産 | 評価方法 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 財産·工場·設備 | |
( |
| |||||
| 無形資産 | | |||||||
| |
|
| 3.c) | Energia Elétrica-CEEE-Gを買収 |
2022年7月、南リオグランテキサスに参加して販売し始めました
CEEE—G は、リオグランデ · ド · スル州に位置する 5 つの水力発電所、 8 つの小規模水力発電所、 2 つの水力発電所の探査権を取得しています。オークションの一環として、 Companhia Estadual de Gera ç ã o de Energia El é trica — CEEE—G は 30 年間の新しいコンセッション契約を締結しました。前述のオークションのガイドラインに従い、本取引の決済により当社の支配権が移譲されました。
(I)購入価格の決定
次表は、会計目的を考慮した価格 ：をまとめたものである
| プロジェクト | 評論する | BRL 千 | 参考までに | |||
| 譲渡的資産 | |
(i) | ||||
| 事業統合に考慮した買収価格 | |
| (i) | 2022 年 10 月 21 日、同社は R $928，000 を支払い、取引が完了しました。 |
(ii)支配権の取得におけるのれん
この取引は、資産の公正な価値がすべて割り当てられているため、予想される将来の収益性に商業権を与えていない。
(iii)取得した資産および負債の公正価値
当社は、取得した資産および引き受けた負債の適正価額特定において、 IFRS 13 「適正価額測定」のガイドラインを適用しました。以下の表は、 2022 年 10 月 1 日時点の公正価値の配分 を、独立査定人の報告書に基づいて算出したものです。
| FS—16 |
|
| (R$'000) | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | |||
| 現金と現金等価物 | ||||||
| 売掛金 | |
| ||||
| 棚卸しをする | |
| ||||
| 回収税 | |
| ||||
| その他の資産： | ||||||
| 司法預金 · 保証 | |
| ||||
| 投資する | |
|||||
| 資産 · 設備 | |
| ||||
| 無形資産 | |
|||||
| 取得資産総額 | |
|||||
| 貿易応払い | |
| ||||
| 納付税金 | |
| ||||
| 給料と社会費 | |
| ||||
| 税金を繰延する | ( |
( | ||||
| 司法不測の事態 | ||||||
| その他の買掛金 | ||||||
| ボーナス助成金 | ||||||
| 負債総額 | ||||||
| 取得純株式 | |
|||||
| 取得株式 （ 66.23% ） | |
子会社 Companhia Florestal do Brasil S. A. 。有形 · 無形資産 （ 基本的にはコンセッション契約 ） の評価報告書を作成し、支払った超過価格の配分を独立した会社に委託しています。
公正価値の配分は、調整
合計 R $をもたらしました
| 取得資産 | 評価方法 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 投資する | |
| ||||||
| 無形資産 | ||||||||
3.d) CSN Cimentos Brasil S. A. の支配権を取得。
2021 年 9 月、当社は以下の買収の交渉を開始しました。
本取引の完了に伴い、当社はセメント、コンクリート、骨材事業の生産能力を有する事業の支配権を引き継ぎました。
Cimentos Brasil の買収により、当社はセメントの生産能力を拡大し、総生産能力の達成を目指します。
| FS — 17 |
|
(I)購入価格の決定
次表は、会計目的を考慮した価格 ：をまとめたものである
| プロジェクト | 評論する | CSN Cimentos Brasil | 参考までに | |||
| 譲渡的資産 | |
(i) | ||||
| 事業統合に考慮した買収価格 | |
| (i) | 完了日時点で、この取引には、 （ i ） CSN Cimentos が 2021 年 9 月にエスクロー口座に預けた 261，140 レアルに相当する 50，000 米ドルの売り手への移転、および （ ii ） 4，752，296 レアルに相当する 9 億 10，733 万米ドルの支払が含まれていました。この取引で考慮された最終価格は 960，733 米ドルであり、 R $5，013，436 に相当する。 |
(ii)支配権の取得におけるのれん
本取引により、将来の収益性予想額は R $646，594 ののれんが生成されました。
| プロジェクト | CSN Cimentos ブラジル S. A. | 参考までに | ||
| 購入価格を検討 | |
第 1 号 | ||
| 取得した資産 · 負債の公正価値 | |
|||
| 将来の収益期待に基づくのれん （ 注 12 ） | |
(iii)取得した資産および負債の公正価値
以下の表は、 2022 年 8 月 31 日時点で取得した資産および負債の適正価額を、独立鑑定人の報告書に基づいて算出したものです。
| CSN Cimentos Brasil | ||||||
| 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 現金と現金等価物 | |
|||||
| 売掛金 | |
|||||
| 棚卸しをする | |
|||||
| 回収税 | |
|||||
| 税金を繰延する | |
|||||
| その他の資産： | |
|||||
| 資産 · 設備 | |
|
||||
| 無形資産 | |
|
||||
| 取得資産総額 | |
|
||||
| 貿易応払い | |
|||||
| 賃貸負債 | | |||||
| 納付税金 | | |||||
| 給料と社会費 | | |||||
| その他の買掛金 | |
|||||
| 分割払い税 | |
|||||
| 法律や事項がある | |
|||||
| 負債総額 | |
|||||
| 取得純株式 | |
|
||||
CSN Cimentos S. A.有形資産と無形資産の評価報告書を作成し、超過価格の配分を独立した会社に委託しています。
| FS — 18 |
|
公正価値の配分は、合計
R $の利益をもたらしました。
| 取得資産 | 評価方法 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 財産·工場·設備 | ||||||||
| 採鉱権 | ||||||||
| 商標 | ||||||||
| ソフトウェア | ||||||||
3.e) Companhia Energ é tica Chapec ó の支配権を取得
2022 年 10 月 7 日、 CSN Mineração
S. A. CSN Energia は買収を完了しました。
コンパニア · エネジェティカ · チャペコは、サンタカタリーナ州のイプアスとサン · ドミンゴスの間のチャペコ川に位置する 120 MW の設備容量を持つケブラ · ケイソ水力発電所のコンセッションを保有しています。コンセッション契約は 2000 年 12 月に締結され、有効期間は 35 年で、 2040 年 12 月まで延長されました。2021 年 10 月に GSF の再交渉に向けた議論が行われた後
(I)購入価格の決定
次表は、会計目的を考慮した価格 ：をまとめたものである
| プロジェクト | 評論する | BRL 千 | 参考までに | |||
| 譲渡的資産 | |
(i) | ||||
| 事業統合に考慮した買収価格 | |
| (i) | 2022 年 10 月 7 日、 CSN Minera ç ã o と CSN Energia が 358，634 レアルを支払い、取引が完了しました。 |
(Ii)制御権を獲得する営業権
この取引は、資産の公正な価値がすべて割り当てられているため、予想される将来の収益性に商業権を与えていない。
(iii)取得した資産および負債の公正価値
当社は、 IFRS 第 13 号「適正価額測定」のガイドラインを適用した、取得した資産および引き受けた負債の適正価額の配分を以下の表に示します。以下の表は、 2022 年 10 月 7 日に取得した資産および負債の公正価値の配分を、独立査定人の報告書に基づいて算出したものです。
| FS — 19 |
|
| (R$'000) | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | |||
| 資産 | ||||||
| 現金と現金等価物 | ||||||
| 売掛金 | |
| ||||
| その他の資産： | |
| ||||
| 回収可能な税金 · 拠出金 | |
| ||||
| 税金を繰延する | |
| ||||
| 司法預金 | |
| ||||
| 財産·工場·設備 | |
|
| |||
| 無形資産 | |
| ||||
| 取得資産総額 | |
|
| |||
| 負債.負債 | ||||||
| 貿易応払い | |
| ||||
| 労働義務 | |
| ||||
| 課税税金を納める | |
| ||||
| 譲歩支払額 | ||||||
| 他の口座 | |
| ||||
| 顧客からの進捗 | |
| ||||
| 譲歩支払額 | ||||||
| 負債総額 | |
| ||||
| 取得株式総額 | |
|
CSN Minera ç ã o は、有形および無形資産 （ 基本的にコンセッションおよびエネルギー販売契約 ） と支払われた超過価格の配分に関する評価報告書を作成するために、独立した会社を雇いました。
公正価値の配分は、総額
R $の gai をもたらしました。
| 取得資産 | 評価方法 | 運搬量 | 公正価値調整 | 公正価値総額 | ||||
| 財産·工場·設備 | |
| ||||||
| 無形資産 | |
|
| |||||
| |
|
会計政策
業務合併
買収方式は，採算会社が行う個々の 業務合併に用いられる.買収子会社の譲渡対価は、当社が譲渡した資産、発生した負債及び発行された株式ツールの公正価値である。譲渡された対価格には、価格設定によって生じる任意の資産または負債の公正価値が含まれる。買収に関するコストは発生時に当年の損益で確認された。企業合併で買収した確認可能資産と負担する負債は、最初に買収日の公正価値で計量される。
IFRS 3によれば、買い取り価格は、譲渡資産、発生した負債、発行された株式、非持株権益、および取引前に保有していた任意の権益の公正価値の総和 によって決定される。
| FS-20： |
|
IFRS 3によると、買収側は、買収された資産と負債の公正価値(買収価格配分)を超える金額で、買収日に将来の収益性を期待する営業権を確認しなければならない。将来の利益を期待する商用資産はbr無形資産に計上され、明確な使用年数がないため、償却することはなく、当社は国際会計基準第36号の要求に基づいて減値テストを行う必要がある。
当社には、考慮されていないイベントによる金額の計測 を最大12ヶ月間調整しています。
| 4. | 現金と現金等価物 |
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 現金 · 銀行 | |||
| ブラジルでは | |
| |
| 外国.海外 | |
||
| |
|||
| 投資する | |||
| ブラジルでは | |
||
| 外国.海外 | |
| |
| |
|||
| |
|
当社の投資は、基本的に民間および公的 有価証券であり、それぞれ銀行間預金証券 （ CDI ） および国債 によるレポオペレーションの変動に連動しています。当社は、本財務諸表に連結した排他的投資ファンドを通じて資金の一部を投資しています。
当社の投資は、トップ格付け 銀行の民間有価証券であり、事前に固定されたレートで報酬を得ています。
会計政策
現金および現金同等物には、手元にある現金 および銀行にある現金およびその他の流動性の高い短期投資が含まれます。報告期間の終わりから 90 日以内に償還可能で、既知の金額に容易に転換可能で、価値の変化のリスクは軽微です。
| 5. | 金融投資について |
| 統合された | ||||||||
| 現在のところ | 当面ではない | |||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
| 投資する(1) | |
|
||||||
| ウシミナス株 (2) | |
|
||||||
| 債券.債券(3) | |
| ||||||
| |
|
|
| |||||
| (1) | 金融機関からの保証状を保証するための銀行預金証券と、排他的なファンドが管理する公的証券 （ LFT—Letras Financeiras do Tesouro ） への金融投資にリンクされた制限付き金融投資で構成されています。2023 年 12 月 31 日現在、 R $122，687 は子会社 CSN Cimentos Brasil の債務の保証として利用可能であり、償還期間は不確定です。 |
| (2) | Usiminas Sider ú rgica de Minas Gerais S. A. の株式の一部。当社が保有する債権は、当社の負債の一部を保証します。 |
| (3) | 2028 年 2 月に満期を迎える Fibra 銀行の債券 （ 注 22.b 参照 ） 。 |
会計政策
現金同等物に分類されず、損益を通じて償却原価および適正価額で測定される短期投資。
| FS — 21 |
|
6. 売掛金
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 売掛金 | |||
| 第3者 | |||
| 国内市場 | |||
| 海外市場 | |||
| 不良債権の損失推定額 | ( |
( | |
| 関係者 （ 注 22 b ） | |
||
第三者顧客からの債権総残高の構成は以下のとおりです。
| 統合された | ||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 現在のところ | |
| ||
| 30 日までの延期 | |
| ||
| 180 日までの延滞 | ||||
| 180 日以上の延期 | |
| ||
| |
|
予想信用損失の推移は以下の通りです。
| 統合された | ||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 期初残高 | ( |
( | ||
| 推定損失 | ( |
( | ||
| 債権の回収 · 償却 | |
|||
| 企業買収における連結 | ( | |||
| 期末残高 | ( |
( |
会計政策
売掛金は、資金調達要素を含まない限り、最初に取引価格で認識され、その後償却原価で計測されます。該当する場合には、それぞれの税金および付帯費用を含む現在価値に調整され、外貨建ての顧客クレジットは財務諸表の日付の為替レートで調整されています。
当社は、債権の存続期間にわたるすべての損失事象を考慮し、当社が採用した満期別損失率マトリクスを用いて、当該債権の初期時点 （ 認識 ） から、当該債権の年間予想信用損失を計測しています。このモデルは、顧客の履歴、デフォルト率、財務状況、および法律顧問の立場を考慮して、予想される信用損失を見積もります。
当社は、債権の譲渡に関する業務を行っており、各業務のクローズに伴い、顧客からの手形の譲渡及び資金の受領を経て、債権の清算を行い、当該業務の信用リスクを完全に免除します。
| FS — 22 |
|
| 7. | 在庫品 |
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 完成品 | |||
| 進行中の仕事 | |||
| 原料.原料 | |||
| 倉庫用品 | |||
| 仕入先への前払い | |||
| 損失引当金 | ( |
( | |
| 分類： | |||
| 現在のところ | |||
| 当面ではない(1) | |||
| (1) | ペレット飼料を生産する加工プラントの建設後に使用される長期鉄鉱石在庫。 |
在庫予想損失の推移は以下の通りです。
| 統合された | ||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 期初残高 | ( |
( | ||
| 低回転 · 陳腐化在庫の逆転 / （ 推定損失 ） | ( |
| ||
| 企業買収における連結 | ( | |||
| 期末残高 | ( |
( | ||
会計政策
在庫は、原価 と純実現可能価値のいずれか低い値で計上されます。原材料の購入については、加重平均原価法を用いてコストを決定します。 完成品と進行中の作業のコストには、原材料、人件費、その他の直接コスト （ 通常の生産能力に基づく ） が含まれます。純実現可能 価値は、通常の事業過程における推定販売価格から、完了の推定コストと販売を実現するために必要な推定コスト を差し引いたものです。動きが遅い在庫や陳腐化した在庫の予想損失は、必要に応じて認識します。
| 8. | 払戻可能な税金 |
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 国家付加価値税 | |
| |
| ブラジル連邦寄付金(1) | |
| |
| 他税種 | | ||
| |
| ||
| 分類： | |||
| 現在のところ | |
| |
| 当面ではない | |
| |
| |
|
| (1) | 2023 年の増加は、主に IPI 計算ベースから貨物を除外するための臨時 クレジットによるもので、約 R $345，215 、 PIS の R $37，153 、 COFINS の R $143，575 の増加によるものです。 E さんIRRF 回復率の増加 R $179，122 の金額も記録され、主な要因は 2022 年の IRPJ のマイナス残高のクレジット でした。 |
蓄積された税額控除は、基本的に生産に使用される原材料の購入に対する PIS および COFINS 控除から生じます。これらのクレジットの実現は、通常、国内販売取引に対する相殺および当社が支払うべきその他の連邦税に対する相殺を通じて行われます。
| FS — 23 |
|
会計政策
累計税収控除は主に生産のための原材料と固定資産を購入するIMS、PISとCOFINSから相殺される。これらの相殺の実現は、一般に、販売業務および他の課税費用を相殺することによって生成されるこれらの税金の借款によって達成される。
現在維持されている回収可能な税金の残高は、経営陣が承認した分析および予算予測に基づいて、今後 12 ヶ月間に相殺される見込みです。当社は、これらの予算見通しが実現した場合に、これらの税額控除が実現しないリスクを予測していません。
| 9. | 他の流動資産と非流動資産 |
その他の流動および非流動資産は以下の通りである
| 統合された | |||||||
| 現在のところ | 当面ではない | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
| 司法預金 （ 注釈 20 ） | |||||||
| デリバティブ金融商品 （ 注釈 14 ） | |||||||
| 前払い費用 | |
|
| ||||
| 前払い費用と貨物 | |
||||||
| 数理計算資産 （ 注釈 22 b ） | |
| |||||
| 証券取引 | |
|
|||||
| 関連当事者との貸付 （ 注 22 ） | |
|
|||||
| その他関係者債権 （ 注 22 b ） | |
|
|||||
| エレトロブラス債券と強制融資 (1) | |
| |||||
| 配当債権 （ 注釈 22 b ） | |
|
|||||
| 従業員負債 | |
||||||
| 賠償債権 (2) | |
||||||
| 他にも | |
|
|||||
| (1) | 2023 年 12 月には、所得税紛争訴訟に関連して R $106，405 が認識されました。2023 年 4 月、子会社 CEEE—G は、物理的保証割当契約 （ CCGF ） にコミットした水力発電所の税金および貢献額 （ VIC ） に言及して、 37，486 レアルを認識しました。また、 3 では研究開発2022年第4四半期には，同一口座で論争のない422，254レアルが確認され，RFFSA社が1994年4月から1994年3月と1996年3月までに余分に払った鉄道貨物運賃の返金として，RFFSA社の倒産後，連邦政府が支払い責任を担った。また，1991年1月から2002年6月までのエネルギー供給電圧低下による損失と被害により，2020年には純額，確定的かつ要求可能な金額が確認されたが，これは会社に有利な最終的かつ控訴不可能な司法判断による金額であり，金額は561，466レアルであった。 |
| (2) | 2022年2月8日，ANEELは許可された第11，132号決議により，HPP Dona Franciscaの水文リスク(GSF−発電割合 係数)の再交渉を許可した。その意味で，工場特許権は1，485日延長され，特許権の終了日を2033年2月28日から2037年9月21日に延期した。この段階を克服した後，CEEE−GとDona Francisca Energética S.A−DFESAが署名した協定条項 が発効し，この契約は財団の リスクを再分配し，工場の実物担保，水文リスク，工事リスクはDona Francisca(85%)とCEEE−G(15%)の参加項目の割合で再分配され，説明的説明1.1.2を参照されたい。この再割り当てを考慮して、DFESAは2022年3月から57，056レアルの金額を48回に分けてCEEE-Gに支払い、CDIの100%で信用を更新し、 は22(22)ペン分割払いを受信している。 |
| 10. | 合併と投資の基礎 |
会計政策は合併されたすべての会社に適用されてきた。2023年12月31日と2022年12月31日までの年度総合財務諸表は、以下の直接·間接子会社と合弁企業、共同経営企業、合弁企業および独占資金を含み、以下のようになる
| FS — 24 |
|
| 持分(%) | ||||||
| 会社 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 中核業務 | |||
| 子会社に対する直接権益：全面合併 | ||||||
| CSN島七社 | |
|
||||
| CSN Inova Ventures | |
|
||||
| CSN島XII社 | |
|
||||
| CSN Steel S.L.U. | |
|
||||
| TdBB S.A(*) | |
|
||||
| Seposba Tecon S.A. | ||||||
| ミネリョス · ナシオナル S. A. | ||||||
| ブラジル · フローレスタル · コンパニア | ||||||
| エスタンホ · デ · ロンドニア S. A. | ||||||
| カンパニア · メタルルギカ · プラダ | ||||||
| CSN Minera ç ã o S. A. | ||||||
| CSN Energia S. A. | ||||||
| FTL — Ferrovia Transnordestina Logistica S. A. | ||||||
| ノルデステ · ロジスティカ S. A. | ||||||
| CSN イノヴァ株式会社 | |
|
||||
| CBSI— ブラジルインフラストラクチャサービス会社 | ||||||
| CSN Cimentos S. A. (**) | ||||||
| CSN Cimentos Brasil S. A. | ||||||
| Berkeley Participações e Empreendimentos S. A. | |
|
||||
| CSN Inova Soluções S. A. | ||||||
| CSN Participa ç e i | ||||||
| Circula Mais Serviços de Intermedia ç o Comercial S. A. | |
|
||||
| CSN Participa ç o e III | ||||||
| CSN Participa ç o e IV | ||||||
| CSN Participa ç e s V | ||||||
| 子会社への間接持分 ： 完全連結 | ||||||
| Lusosider Projectos Sider ú rgicos S. A. | |
|
||||
| ^ a b c d e f g h i A さん | ||||||
| CSN Resources S. A. | |
|
||||
| コンパニア · ブラジレイラ · デ · ラタス | ||||||
| コンパニア · デ · エンバラゲンス · メタリカス MMSA | ||||||
| Companhia de Embalagens Met á licas—MTM | ||||||
| CSN Productos Sider ú rgicos S. L. | |
|
||||
| シュタルヴェルク · チューリンゲン GmbH | |
|
||||
| CSN 鋼鉄セクション Polska Sp. Z.o.o | |
|
||||
| CSN Mining Holding， S. L.U. | ||||||
| CSN Mining GmbH | ||||||
| CSN マイニングアジアリミテッド | ||||||
| ルソシダー · イベリカ S. A. | |
|
||||
| CSN マイニングポルトガル、 Unipessoal Lda 。 | ||||||
| Companhia Sider ú rgica Nacional， LLC | |
|
||||
| エリザベス · シメントス S. A. | ||||||
| サンタ · アナ · エネルジェティカ社 | ||||||
| トパツィオ · エネルジェティカ社 | ||||||
| ブラジル中央エネルギー株式会社。 | ||||||
| Circula Mais Serviços de Intermedia ç o Comercial S. A. | ||||||
| Metalgr áfica Iguaçu S. A. | ||||||
| コンパニア · エナジェティカ · チャペコ | ||||||
| Companhia Estadual de Gera ç ã o de Energia El é trica—CEEE—G (1) | ||||||
| Ventos de Vera Cruz S. A. | ||||||
| Ventos de Curupira S. A. | ||||||
| ヴェントス · デ · ポヴォ · ノヴォ S. A. | ||||||
| MAZET — 機械工学 Zerspanungstechnik GmbH (2) | |
|||||
| CSN Mining Internacional GmbH （ 3 ） | |
|||||
| 共同事業への直接的な関心 ： 比例統合 | ||||||
| イタ · エネルジェティカ S. A. | ||||||
| コンソルシオ · ダ · ウシナ · ヒドレトリカ · デ · イガラパヴァ | ||||||
| イタウバ · コンソーシアム(2) | ||||||
| コンソルシオ · パッソ · レアル (2) | ||||||
| 合弁会社への直接持分 ： 持分法 | ||||||
| ロジスティカさん。 | ||||||
| Aceros Del Orinoco S. A. (*) | ||||||
| Transnordestina Logistica S. A. | ||||||
| エクイマック S. A | ||||||
| イタウバ · コンソーシアム(2) | ||||||
| コンソルシオ · パッソ · レアル (2) | ||||||
| 合弁会社への間接持分 ： 持分法 | ||||||
| MRS Log í tica S. A. | ||||||
| 関連会社の直接持分 ： 持分法 | ||||||
| アルヴェディ · メタルファー · ド · ブラジル | ||||||
| 関連会社への間接持分 ： 持分法 | ||||||
| Ventos da Lagoa Energia S. A. (3) | ||||||
| ジャガリ · エネルジェティカ S. A. | ||||||
| Chapecoense Gera ç o S. A. | |
|
||||
| Parques E ó licos Palmares S. A. (3) | ||||||
| Ventos do Litoral Energia S. A. (3) | ||||||
| Ventos dos índios Energia S. A. (3) | ||||||
| コンパニア · エナジェティカ · リオ · ダス · アンタス — セラン | ||||||
| Ventos do Sul Energia S.A | |
|||||
| Foz Chapec ó Energia S. A. | |
|
||||
| 独占基金：全面統合 | ||||||
| Diplic II— プライベート · クレジット · バランス投資信託 | |
|
||||
| Caixa Vértice-個人信用バランス共同基金 | |
|
||||
| VR 1-プライベートクレジットバランス互恵基金 | |
|
||||
| (*) | 休眠企業。 |
| (**) | 会社名注釈 10.b を参照。 |
| (1) | 2023年11月24日，ブラジルエネルギー会社(“CFB”) はブラジルエネルギー会社(“CEEE−G”)発行株式について公開買収要約(“OPA”)プログラムの受け渡しを行い，プログラム終了時にCEEE−G社1，609株(1，000株， 609)を買収し，その参加株の割合を98.96%から98.98%に向上させた。 |
| (2) | 2023年6月1日、Mazet-Maschinenbau Zerspanungstechnik GmbH は間接子会社Stalhwerk Türingen GmbHに買収された。 |
| (3) | 2023年11月21日、CSN鉱業国際有限公司は当社の間接子会社CSN鉱業控股有限公司が登録設立された。 |
| (4) | 2022年12月26日、Itaba財団が設立され、財団のメンバーは西ドルジカ国家会社(63.4%)とCSN Cimentos Brasil S.A.(36.6%)を含む。また、パソ不動産財団は2023年1月17日に設立され、財団メンバーはCompanhia Sider rgica Nacional S.A.，Elizabeth Cimentos S.A.，CSN Minera≡o S.A.とMinérios Nacional S.A.であり、株式はそれぞれ46.97%、28.18%、23.29%、1.56%であった。 |
| (5) | CEEE−Gは，付属会社Ventos Lagoa，Parque Eólicos Palmares S.A.，Ventos do Littal Energia S.A.およびVentos Dosíndios Energia S.A.の株式を販売している。 |
| FS — 25 |
|
| 10.a) | 合弁会社、合弁事業、関連会社等への出資の推移 |
2023年12月31日と2022年12月31日までの頭寸と変化とは、CSNがこれらの会社で持っている権益を指す
| 統合された | ||||||||||||||
| 会社 | 最終残高 2022 年 12 月 31 日 | 増資する | 配当をする | 株式収益 (2) | 総合収益 | 他の人は | 最終残高 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 持分法による投資 | ||||||||||||||
| 合弁会社、合弁事業、関連会社 | ||||||||||||||
| MRS ロジスティカ (1) | ( |
|
|
( |
||||||||||
| 公正価値 MRS | ||||||||||||||
| 公正価値 MRS 償却 | ( |
( |
( | |||||||||||
| Transnordestina Logistica S. A. | ( |
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| フェアバリュー — トランスノルドエスティーナ | ||||||||||||||
| アルヴェディ · メタルファー · ド · ブラジル （ 関連会社 ） | |
( |
| |||||||||||
| エクイマック S. A | |
| ||||||||||||
| アフィリエイトへの間接的関心 —CEEE—G (2) | ( |
|
( |
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| 公正価値間接関与CEEE−G(3) | ( |
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| 公正な価値の償却間接参加CEEE-G | ( |
( | ||||||||||||
| ( |
|
|
( |
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| コスト法で持分を評価する(4) | |
|
| |||||||||||
| 公正価値に応じて損益を計上する投資(付記14) | |
( |
| |||||||||||
| 他にも | |
( |
( | |||||||||||
| |
( |
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| 総持株量 | ( |
|
|
( |
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| 貸借対照表における投資分類 | ||||||||||||||
| 株権 | ||||||||||||||
| 投資性物件 | ||||||||||||||
| 資産への総投資 |
| (1) | その他残高は、 2023 年 4 月 27 日の定時株主総会で承認された自己株式の売却です。 |
| (2) | 主に CEEE—G による第 1 四半期における関連会社 Ventos Lagoa Energia S. A. の株式売却を指します。Parques E ó licos Palmares S. A. ，Ventos do Litoral Energia S. A. Ventos dos Índios Energia S. A. ，その結果、これらの投資額 （ R $43，567 ） の償却が行われ、事業の効果は、その他の営業費用と収益のグループに分類されました。 |
| (3) | 2023 年 12 月 31 日現在、残高 359，024 R $は、 CEEE—G の買収で発生した公正価値を指し、上記項目の処分とともに、公正価値は （ 39，315 R $） の金額で償却されました。 |
| (4) | これらは、子会社である CSN Inova Ventures が行ったスタートアップへの戦略的投資であり、 コスト法で評価されています。I. システム Aut 。Ind. 。2D マテリアル、 H2Pro Ltda 、 1S1 Energy 、 Traive INC 、OICO Holdings 、 Clarke Software 、 Global Dot Com は 2023 年 6 月 5 日に買収した。 |
| FS — 26 |
|
合弁企業と連合会社に分類された共有制御権会社の収益権益と損益表に示された金額の入金は以下のようになり、 結果はCSNとこれらの会社との取引結果がキャンセルされる
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 関連会社の業績における権益 | |||
| ロジスティカさん。 | |
| |
| ノデスタを横断する | ( |
( | |
| Arvedi Metalfer do Brasil | ( |
| |
| エクイマック S. A | |
| |
| アフィリエイトへの間接的関心 —CEEE—G | |
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| 公正価値償却 | ( |
( | |
| |
| ||
| その他の調整 | |||
| 販売コスト | ( |
( | |
| 税金へ | |
| |
| 他の人は | ( |
| |
| 業績の公平性 | |
|
| (1) | 連結されていない合弁事業に分類されるグループ会社との会社間業務の営業利益率は、投資グループの損益計算書において原価 · 所得税 · 社会貢献グループに再分類されています。 |
| 10.b) | ブラジル国内外の子会社の追加情報 |
· CSN CIMENTOS S. A 。（ 「 CSN CEMENTOS 」 ）
本グループのセメント業務は2000年5月に開始され，Volta Redonda/RJの粉砕ユニットで動作し，Psidente Vargas製鋼所(“UPV”)に位置する高炉から発生したスラグと協同作用し，UPVはセメント生産原料である。
2011年，Arcos/MGに溶融炉を設置した後，UPVに鋼石灰石を供給する同一地点 に位置するボカナ鉱から抽出したカルシウム石灰石を用いたクリンカの生産を開始した。生産されたクリンカは主に我々がボルタレドンダ/RJに位置するセメント工場に鉄道を介して積載されている。
2015年，Arcos/MGに位置する工場に縦型破砕機を2台設置し，セメントの生産を開始した。2016年，2本目のクリンカ生産ラインの組み立てが完了し，セメント生産におけるクリンカの完全独立を実現した。
Arcosの生産は主にCP−II系セメントであり，主にクリンカ，スラグ，石灰石，石膏からなり，これらの材料の組成は予想される最終製品によって異なる。また，Arcosでは石灰岩と白雲石の抽出があり，目的地はUPVである。
2023 年 8 月 31 日、 CSN Cimentos と CSN Cimentos Brasil の逆合併が承認され、その結果、すべての資産、財産、権利および義務の移転が承認されました。CSN Cimentos の純株式の評価報告書 は、 2023 年 6 月 30 日のバランスシートに基づいて作成されました。
合併の結果、 CSN
Cimentos Brasil の純株式は R $増加しました。
| FS — 27 |
|
| (R$'000) | 2023 年 6 月 30 日現在の純資本 |
| 現金と現金等価物 | |
| 売掛金 | |
| 棚卸しをする | |
| その他の資産： | |
| 企業投資 | |
| 資産 · 設備 | |
| 無形資産 | |
| 投資物件 | |
| 総資産 | |
| 貿易応払い | |
| 借入 · 資金調達 | |
| 給料と社会費 | |
| 納付税金 | |
| 賃貸負債 | |
| 税収·社会保障·労働·民事 | |
| 環境負債と資産引退の準備金について | |
| その他の支払い | |
| 総負債 | |
| 純資産 | |
· エリザベス · シメントス S. A.「エリザベス · シメントス」 （Elizabeth Cimentos）
2021年8月31日、その子会社CSN Cimentosを通じてエリザベス·シモントスとエリザベス·ミネラーソの支配権の買収が完了した。
Elizabeth Cimentosはパラエバにある会社で、ポートランドセメントとクリンカを生産して販売しています。その製品は北方と東北地方のすべての州で販売されています。
· セペティバテコン株式会社（ 「テコン」 ）
このプロジェクトはリオデジャネイロ州イタグイグアス港にあるコンテナ埠頭を探索することを目的としている。この埠頭は、MRS Logístia S.A.に付与された東南鉄道ネットワークを介してUPVに接続されています。コンテナ、鋼材、一般貨物の荷役作業と貯蔵、コンテナ洗浄、メンテナンス、衛生などの製品やサービスを提供しています。
Teconは入札プログラムを獲得し，1998年10月23日にリース契約を締結し，2001年に運営を開始し，港湾埠頭の運営期間は25年であり，brと同等の期間を延長することができる。2022年、この期間はまた25年延長された。
リース終了後，Teconに譲渡されたすべての権利と利益およびTeconが所有する資産と投資リース資産による資産は連邦政府に返還され，連邦政府はこれらの資産を撤回可能であると発表したが，これらの権利と利益は付与されたサービスの提供を継続するために必要であるからである.可逆資産と宣言された資産は連邦政府がそのコストの剰余価値に応じて賠償し， はTeconの会計記録により減価償却を差し引いて決定される。
· ESTANHO DE ROND ó NIA S. A.（ 「 ERSA 」 ）
この子会社はロンドニア州に本社を置き，2つの工場を経営しており，1つはイタプオエストスト/RO市，もう1つはAriquemes/RO市にある。採鉱はIapu≡br}do Oust，スズ石(錫鉱)がここで抽出され，Ariquemes，金属スズの鋳造工場で金属スズを獲得し，UPVが金属板を製造するための原材料である。
| FS — 28 |
|
· COMPANHIA METALÚRGICA PRADA （ プラダ ）
プラダは2つの分野を経営している：金属鋼包装と平鋼加工配送。
包装
金属鋼包装分野では、プラダは最も良く、最も安全な缶詰、バケツ、エアロゾルを生産している。それは化学工業と食品細分化市場にサービスし、市場の主要な会社に包装と平版印刷サービスを提供する。
分布
プラダは平鋼加工と販売分野も経営しており、製品ラインは多元化している。ロール材·ロール材·板材·帯材を供給する, ブランク，金属板，異形材，管材，タイルなどの製品は，自動車から民生建築などの業界の中で最も異なる分野に適している。それはまた専門的に鋼材加工サービスを提供し、全国各地の企業の需要を満たす。
· METALGRÁ FICA IGUAÇU S. A.（ “Metalgrafica ” ）
Metalgráficaは1951年に設立され、ポンタグロサ(PR)とゴイニア(GO)に支社を設置し、国内と国際金属食品包装市場のためのスチール缶を生産している。この業務はCSN包装部門の生産能力拡大の戦略的ステップである。Metalgráfica が使用している技術はCSNが使用している技術よりも現代化されており、業務の競争力を高め、特に代替包装の面で全国チェーンを強化している。
· CSN ENERGIA S. A.（ 「エネルギー」 ）
その主な目的は、当社および各子会社の運営ニーズを満たすために電力を販売することです。取得したエネルギーの余剰がある場合は、 CCEE （ 「電気エネルギー取引所」 ） を通じて市場に販売されます。同社の本社はリオデジャネイロにある。
· FTL — FERROVIA TRANSNORDESTINA LOGÍSTICA S. A.（ 「 FTL 」 ）
同社は、Transnordestina Logístia S.A.剥離された部分を合併するために設立されました。ブラジル東北部で公共貨物輸送サービスを運営しており、S、Lu、Sとアルトス、アルトスとフォタレサ、フォタレサとソサ、ソサとレシフェ/ホルヘリングス、レシフェ/ホルヘリングス、ホルヘ·リンズとプロプリア、ホルヘ·リンスとプロプリリア、ポーラ·カヴァルカンテとカベルデロ(カーベドロ支社)とイタバアナとマカオ(マカオ支社)の間の地域で公共貨物輸送サービスを提供しています。
2021 年 3 月 23 日、 CSN は、将来の増資のための前払い （ AFAC ） から生じるクレジットの資本化により、 R $の FTL 株式を引き受けました。
· CSN MINERAÇ ã o S. A.（ 「 CSN Minera ç ã o 」 ）
本社はミナス州ジェライス州コンゴニャスに本社を置く CSN Minera ç ã o S. A.鉄鉱石の生産、購入、販売を主な目的とし、海外市場での製品の商業化を焦点としています。2015 年 11 月 30 日現在、 CSN Mineração S. A. Casa de Pedra 鉱山の設立、 TECAR 港、 MRS の 18.63% の株式を含む CSN の鉱業事業の集中化を開始しました。 2023 年 12 月 31 日と 2022 年のこの子会社における CSN の株式は
· ミネリオス · ナチオナル · S. A.（ 「 Mineros Nacionales 」 ）
ミネリオス国家会社はミナスジラス州のコンゴニャスに本社を置き、鉄鉱石の生産と販売を主な目標としている。この子会社にはFernandinho，Cayman，Pedras Pretas鉱に関する採鉱権 資産が集中しており，すべてミナスジラス州に位置し，2015年に行われた業務合併操作でMinérios Nacional S.A.に譲渡されている。
| FS — 29 |
|
· CBSI — COMPANHIA BRASILEIRA DE SERVI çOS DE INFRAESTRUTURA （ 「 CBSI 」 ）
CBSIはオレゴン州アロカリア市に位置し、主な目的は子会社、共同経営会社、持株会社と第三者実体にサービスを提供し、工業機械と設備の回収と維持、民生維持、工業洗浄、製剤製品物流などに関連する。
· COMPANHIA FLORESTAL DO BRASIL （ 「 CFB 」 ）
ブラジル社は私法に管轄されている法律実体であり、2013年5月24日に設立された。それは少数の株式を持っている会社で、会社はサンパウロSに本部を置いています。
· STAHLWERK THÜRINGEN GMBH （ 「 SWT 」 ）
SWTはドイツのエンテヴェレンボーンが廃棄したMaxhütte鉄鋼工業総合体からなる。SWTは国際品質基準に基づいて民間建築用の旧鋼異形材を生産している。主な原料は廃鋼で，年産鋼材110万トンである。SWT はCSN Steel S.L.Uの間接子会社，CSN Steel S.L.UはCSNの完全子会社である.
· COMPPANHIA SIDERÚRGICA NACIONAL — LLC （ 「 CSN LLC 」 ）
会社はCSN Steel S.L.Uの完全子会社であり，CSN Steel S.L.UはCSNの完全子会社であり，鉄鋼製品の輸入業者と営業業者であり，米国で業務を展開している。
· LUSOSIDER AÇOS PLANOS， S. A.（ 「 LUSOIDER 」 ）
Lusosiderは1996年に設立され、当時ポルトガル政府に民営化されたSider rgica国家会社の継続であり、ポルトガル鉄鋼業界の中で唯一防腐コーティング付き冷間圧延平鋼を生産する業界である。Lusosiderの設備容量は約55万トン/年 であり、亜鉛めっき鋼板、冷延鋼板、酸洗鋼板と油塗り鋼板の4種類の鉄鋼製品を生産することができる。Lusosiderが生産した製品は包装工業、民間建築(管材と金属構造)と家電製品部品 に用いることができる。
· COMPANHIA ESTADUAL DE GERAÇ ã o DE ENERGIA É L É TRICA — CEEE—G 。
2022 年 10 月 21 日、 Companhia Florestal Brasileira は a
本部は南リオグラントアレグリ港にあります。CEEE−Gの主な目的は，発電所の研究，プロジェクト，建設，運営，およびこれらの活動による会社法，例えば電力販売の確立である。CEEE-Gは、2014年2月に設立された特殊目的実体(SPE)Ventos de Curupira S.A.，Ventos de Povo Novo S.A.およびVentos de Vera Cruz S.A.およびPovo Novo Wind建築群の建設を担当する財団メンバーの株式制御を行使する。CEEE-Gが保有する株式は2023年12月31日現在
· エネルギー会社CHAPEC？-CEC
チャペコエネルギー会社はサンポール市Sに本部を置き、独立した電力特許権会社であり、主な業務はチャペコ川上の電気エネルギーの潜在力を利用して、聖カタリナ州イプアズ市とドミンゴス市に水力発電所を設立し、キアラ-ククソ発電センターと呼ばれる。2000年12月11日、チャペコエネルギー会社はブラジル電力監督局と94/2000年に公共資産発電を使用する特許権協定に調印した。特許権の有効期間は35年であり、特許権当局が特許権契約に調印した日から を計算し、ANEELによって確定された条件によって延長することができ、条件は水電気用途の探査は特許権契約の条件とこの部門の立法を満たすべきである。
| FS-30% |
|
· CSN Cimentos Brasil S.A.(“CSN Centtos Brasil”)
2022年9月6日、CSNとLafargeHolcim(ブラジル)S.A.(“LafargeHolcim”)はブラジルに登録された会社で、リオデジャネイロ州サンタクルーズに本社を置くEstrada Aterrado do Lemeであり、ブラジルの大部分の領土に工業工場、倉庫、支店が設置されている。その主な活動は，生産，工業と一般セメント，石灰，モルタル，鉱物と金属及び民間建築セット製品の一般貿易である。2023年12月31日現在の持ち株比率は
| 10.c) | 主な事件は子会社で起こった |
CSN Mineraサンパウロ初公募株
(A)初公開(IPO)
2021年2月17日、子会社CSN Minera≡o がB 3-Brasil，Bolsa，Balc≡oで初公募を完了した。公募の最終募集説明書には、 (I)の主な流通が含まれている株式(“初公開発売”)；及び(Ii)二次分配共有 最初は株(“二次発売”)、増加CSNが保有する補完株式(“補完 株”).一株当たりの価格はレアルにしますブラジルと海外機関のバイヤーの投資意向を収集した後。
子会社CSN Minera®oでの会社の権益は
| (i) | 株式の一次配分 |
プライマリ配布時に、 CSN Minera ç ã o
発行 株式 （ 「プライマリ · オファリング」 ） と R $の総額を資本化しました
発行について CSN Minera ç ã o の資本に対する当社の持分を希薄化させ、したがって、当社は他の総合利益に所有率の変更による利益を認識しました。
本取引の影響は以下のとおりです。
| 増資への参加による利益 | |
| 新株発行による参加希薄化による損失 | ( |
| 株式比率の希薄化による自己資本調整 | ( |
| 取引による純利益 |
| (i) | 株式の二次配分 |
株式の二次配分により、 Companhia
Sider ú rgica Nacional は CSN Minera ç ã o の普通株式 327，59 3，584 株を売却し、さらに 2021 年 3 月に補足株式を売却しました。普通株式の総額 あるいは…
この取引の主な影響は以下のとおりです。
| FS — 31 |
|
| 取引における持分 | | |
| 株式公開前の株式数 | | |
| 1 株当たりのコスト | R$ | |
| CSN が売却した株式数 | | |
| 一株当たり価格 | R$ | |
| （ + ） 取引で生み出された純現金 | | |
| (-)取引コスト | ( | |
| （ = ） 純現金回収可能 （ a ） | | |
| (-)株価 （ b ） | ( | |
| （ = ） 取引による純利益 （ a ） + （ b ） | |
- 子会社の株式取得プログラム CSN Minera ç ã o
2021 年 3 月 24 日、 2021 年 11 月 3 日、 2022 年 5 月 18 日に、 CSN Minera ç ã o の取締役会は、下記の CVM 指示 567 / 2015 に従い、株式取得計画を承認しました。
2022 年 5 月 18 日、廃止 名目価額のない名目普通株式の取得及び保有について、取締役会で承認されました。2023 年 12 月 31 日現在、子会社の CSN Minera ç ã o は自己株式を持っていない。
| もくろみ | 取締役会の承認 | 許可数量 | プログラム期間 | 平均買い戻し価格 | 最低 · 最高買戻し価格 | 買い戻し数 | 株式のキャンセル | 財務省収支 | ||||||||
| 1º | |
|
R$ |
R$R$と | |
|||||||||||
| 2º | |
|
R$ |
R$R$と | |
| ||||||||||
| |
該当しない | 該当しない | |
|||||||||||||
| 3º | |
|
|
|||||||||||||
| |
|
- ドロップダウン — セment
セメント事業は CSN の事業部門として行われてきましたが、最近、子会社である CSN Cimentos に事業を分離することを決定しました。この分離は、 2021 年 1 月 31 日に開催された CSN Cimentos の臨時総会で承認されました。この総会では、とりわけ、 CSN Cimentos の資本増資を R $の金額で承認しました。
寄付された純資産の内訳は以下の通りです。
| 12/31/2020 | 01/31/2021 | |||
| 資産 | 鑑定報告書 | クローズバランス | ||
| 売掛金 | ||||
| 棚卸しをする | |
| ||
| その他の資産： | ||||
| 財産·工場·設備 | |
| ||
| 無形資産 | |
| ||
| 負債.負債 | ||||
| 貿易応払い | ( |
( | ||
| その他の買掛金流動 | ( |
( | ||
| 賃貸負債 | ( |
( | ||
| その他の条文 | ( |
( | ||
| 純資産 | |
|
| FS—32 |
|
株式の売却 — Cons ó rcio Machadinho
Consórcio Machadinhoはウラ圭川に位置するHPP Machadinhoの探査を担当し、サンカトリーナ州と南リオグラン州の境界に位置している。br}の設備容量は1，140メガワットであり、実際の平均設備容量は519.8メガワットであることを保証した。財団におけるCEEE-Gのシェアは5.53%であり、これは担当するプロジェクトのコストと料金の同じ割合を意味する。
第01/2022号“民営化オークション公告”第5.54項の規定によると、Consórcio Machadinhoを設立する契約条項によると、他の財団メンバーは優先購入権を行使し、CEEE-Gの全株式を買収した。Consórcio MachadinhoでのCEEE-Gの株式の売却は、双方が最終取引文書のすべての条項と条件と通常の成約条件に同意した後に行われる。
合意された契約の条件に基づき、取引の完了は先行条件の遵守を条件とし、クロージングは当事者が 2023 年 8 月に付与された国家電気エネルギー庁 （ ANEEL ） から取引を実施するための事前の承認を得ることを条件としています。
取引のクロージングは 0 9 / 29 / 2023 に行われ、金額は R $でした。
| 10.d) | 合弁経営財務情報 |
コントロール権を共有する会社の貸借対照表と損益表残高 は以下に示すように、これらの会社の100%の業績を指す
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
| 合弁企業 | 合同作戦 | 合弁企業 | 共同行動 | |||||||||||||
| 持分(%) | ロジスティカさん | 木目ヨトウ | Equimac S.A. | ItáEnergética | ロジスティカさん | 木目ヨトウ | Equimac S.A. | ItáEnergética | ||||||||
| 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
| 貸借対照表 | ||||||||||||||||
| 流動資産 | ||||||||||||||||
| 現金と現金等価物 | |
|
|
|
| |||||||||||
| 仕入先への前払い | |
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| その他流動資産 | |
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| 他の非流動資産 | |
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| 投資、 PP & E 、無形資産 | |
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| 総資産 | |
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| 経常負債 | ||||||||||||||||
| 借入 · 資金調達 | |
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| 賃貸負債 | |
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| その他流動負債 | |
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| 流動負債総額 | |
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| 非流動負債 | ||||||||||||||||
| 借入 · 資金調達 | |
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| 賃貸負債 | |
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| 他の非流動負債 | |
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| 非流動負債総額 | |
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| 株主権益 | |
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| 総負債と株主資本 | |
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| FS — 33 |
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| 2023 年 01 月 01 日 ～ 2023 年 12 月 31 日 | 2022 年 1 月 1 日 ～ 2022 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||
| 合弁企業 | 共同行動 | 合弁企業 | 共同行動 | |||||||||||||
| 持分(%) | ロジスティカさん | 木目ヨトウ | Equimac S.A. | ItáEnergética | ロジスティカさん | 木目ヨトウ | Equimac S.A. | ItáEnergética | ||||||||
| 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
| 損益表 | ||||||||||||||||
| 純収入 | |
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| 販売とサービスコスト | ( |
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| 毛利 | |
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| 営業利益 （ 費用 ） | ( |
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| 財務収入，純額 | ( |
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| 未計上IR/CSLLの利益/(損失) | ( |
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| IR/CSLLの現在と延期 | ( |
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| 今年度の利益/(赤字) | ( |
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· IT á ENERG é TICA S. A. - （ 「 ITSA 」 ）
ITASA は 1996 年 7 月に設立され、サンタカタリーナ州とリオグランデ · ド · スル州の国境に位置するウルグアイ川沿いに位置する 1450 MW の設備電力のイタ水力発電所 （ 「 HPP イタ」 ） をコンセッションで運営する企業です。HPP It á コンセッションは、 ENGIE Brasil Energia S. A. と共有されています。CSN ホールディングと
· MRS LOGÍ STICA S. A.（ 「夫人」 ）
同社はリオデジャネイロ-RJ市に位置し、リオデジャネイロ、S、ミナスジラス軸上の南東ネットワーク地域に位置する鉄道貨物公共サービスを開発し、以前絶滅していたリオデジャネイロ連邦鉄道会社が保有していた重い特許権を得ることを目的としている。特許権の有効期間は30年であり，1996年12月1日から保証人による排他的決定により同等の期間を延長することができる.2022年7月、認可当局は特許権を2026年12月1日からさらに30年間延長することを許可した。
MRSは鉄道輸送に関するマルチモーダルサービスを探索し，承認された鉄道サービスを拡大するためのプロジェクトに参加することも可能である。
サービスを提供するために、特許権の同時期に、MRSはRFFSAから鉄道貨物活動の運営と維持に必要な資産をレンタルした。 特許権終了時には、すべてのレンタル資産がこの法案で指定された鉄道輸送事業者に移される。
当社は直接保有する
· コンソーシアム · ダ · ウシナ · ハイドレトリカ · デ · イガラパヴァ
イガラパワ水力発電所はミネソタ州コンキスタ市グランデ川に位置し、設備容量は210メガワット。5台の電球発電ユニットで構成されています
CSN ホールディング
· コンソーシアム · ダ · ウシナ · ヒドレトリカ · デ · イタウバ
イタウバ水力発電所は、リオグランデ · ド · スル州ピンハル · グランデ市のハクイ川沿いに位置し、設備容量は 500，400.00 KW の 4 × 4 発電機で構成されています。CSN は直接関心を有しています
· コンソーシアム · ダ · ウシナ · ハイドレトリカ · デ · パッソ · レアル
パッソ · レアル水力発電所は、リオグランデ · ド · スル州サルト · ド · ハクイ自治体のハクイ川沿いに位置し、 4 × 2 発電ユニットで構成され、設備容量は 158，000.00 KW です。CSN は直接出資しています
| FS—34 |
|
| 10.e) | デノドスナ木材会社(“TLSA”) |
TLSA は、主にブラジル北東部の鉄道網の公共サービス運営と開発に従事しており、ベルハ — サルゲイロ、サルゲイロ — トリンダデ、トリンダデ — エリゼウ · マルティンス、サルゲイロ — ポルト · デ · スアペ、ミッサン · ベルハ — ポルト · デ · ペセム （ 「マルハ II 」 ） からなる鉄道網を運営しています。2022 年 12 月 23 日、 ANTT 、 TCU 、当時のインフラ省が関与する広範な交渉の後、コンセッション協定の最初の改正が署名されました。これは、 TLSA セクションの完了の範囲と期限を再定義しました。特に、 Salgueiro—Porto de Suape セクションの返還を規定しました。206 km の鉄道網と 2029 年 12 月の完成期限。
経営陣は株主と第三者の資源に依存してこの作業を遂行し，これまでに達成された合意や関係者の最近の議論 により，この作業は完了する予定である.経営陣はこのことを評価し、財務諸表作成にプロジェクトの業務連続性会計基盤を採用することが適切であると結論した。
計量 回収可能価値：
| キャッシュフロー予測 | 2057年まで |
また，CSNは投資家としてTLSAでの権益を減値テストし，TLSAにより配当金を分配する能力を配当割引モデル，あるいはDDMと呼び，その株主投資の資本に報いる.性能をテストするためにいくつかの要因が考えられます
| · | 配当フローはTLSAの名義キャッシュストリームから ； |
| · | 配当流量の計算は年度参加のパーセンテージを考慮し，CSNの債務償却による参加希釈 ； |
| · | そして，TLSAのWACCレートに埋め込まれた権益コスト(KE)を用いて，この配当ストリームを現在値に割引する |
| · | この抽出したKeはTLSAの“スクロールWACC”から計算される. |
投資家のリスク分担と 被テスト資産自体は現金発生単位自体を代表するため，現金発生単位は法人実体に等しいため，CSN管理層が決定したリスクはTLSAが自身の資産投資を評価する際に採用したリスクと同様であり，余分なリスク 要因はない.
IAS 28 「関連会社および合弁会社への投資」のパラグラフの分析と解釈、および投資の減損テストによる測定に基づき、収益性の予測を拡大し、営業資産に対するより大きなセキュリティをもたらし、 2016 年に記録された TLSA の公正価値の減損を R $の金額で逆転させる決定につながりました。
| 10.f) | その他の投資 |
· パナトランティカ SA （ “Panatl á ntica ” ）
Gravata í —RS に本社を置く公開企業で、鉄鋼および金属、鉄または非鉄、コーティングされたかどうかの工業化、貿易、輸入、輸出および加工を目的としています。 この投資は、損益を通じて公正価値に分類されます。
当社は現在、
| FS — 35 |
|
· ARVEDI METALFER DO BRASIL SA （ 「アルヴェディ」 ）
Arvedi は、サンパウロ州サルトに本社を置き、パイプ生産に従事しています。. 2023 年と 2022 年 12 月 31 日現在、 CSN は
会計政策
会計 · 連結の持分法
子会社、合弁企業、共同経営企業の権益会計方法を適用する。他の投資は公正な価値や費用で持っている。
子会社：当社がその財務及び経営政策及び/又は潜在的に行使可能又は転換可能な投票権に対して大きな影響力を有する実体をいう。br子会社は、支配権が当社に移管された日から全面的に合併し、支配権が終了した日に合併を停止する。
共同管理法人当社が 1 つ以上の当事者と共同で契約的に支配権を有しているすべての事業体であり、以下のように分類できます。
合同作戦当社の契約上の権利と義務を表すために、財務諸表に計上されています。
合弁事業 ：持分法で計上され、連結されていません。
共同経営会社：会社がそれに重大な影響を与えるが制御されていないすべてのエンティティのことで、通常20%~50%の投票権を持つことができる。連合会社への投資 は最初にコストで確認し、その後権益法を用いて計量した。
独占基金
独占基金は民間投資基金 であり，CSNの資源は会社の意向に応じて割り当てられる.これらは，BNY Mellon Servi≡os(Br)Financeiros DTVM S.A.およびCaixa Econ≡mica Federal(CEF)によって管理されている.
子会社·共同経営会社·合弁企業と合弁企業との取引
合併過程において、付属会社、共同制御実体及び連合会社との未実現残高及び取引収益はCSNが関連実体に提出した権益を比例して除去する。損失を実現していない相殺方式は未実現収益と同様であるが，減値証拠がない場合に限られる.共同制御エンティティとの取引が結果に与える影響も除去され、このうち、共同制御エンティティの結果における権益部分 は、財務費用、販売製品コスト、所得税、および 社会貢献に再分類される。
子会社と共同制御エンティティ の報告日と会計政策は当社が採用したものと同じである。
外貨取引と残高
外貨建ての取引を取引または推定が発生した日の有効為替レートで本位貨幣に換算します。 このような取引の決済や年末為替レートで外貨建ての通貨資産と負債を換算することによる為替損益は損益表で財務結果として確認されていますが、海外投資業務により株主権益で確認された為替損益は除外されています。
外貨支払いの前払金を実体に応じて前払金又は前払金を支払い、確認(取引日)を非貨幣性資産又は非貨幣性負債とした日の為替レートが入金される。
| FS — 36 |
|
欠陥テスト
投資は、帳簿金額が回収不可能である可能性があることを示す事象または状況の変化があるときはいつでも、減損の検証のために見直されます。減損損失は、資産の帳簿価額が回収可能額を上回る金額で認識されます。
| 10.g) | 投資物件 |
投資物件の残高は以下の通りです。
| 統合された | ||||||
| 土地 | 建築物 | 合計する | ||||
| 2021年12月31日の残高 | |
| ||||
| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( | ||||
| 2021年12月31日の残高 | |
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| 買収する | ||||||
| 減価償却費 （ 注 26 ） | ( |
( | ||||
| 核販売 | ( |
( | ||||
| 2022年12月31日の残高 | |
| ||||
| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( | ||||
| 2022年12月31日の残高 | |
| ||||
| 買収する | ||||||
| 減価償却費 （ 注 26 ） | ( |
( | ||||
| グループ間の移転 — 固定資産 · 投資不動産 | |
| ||||
| 核販売 | ( |
( | ||||
| 2023年12月31日の残高 | |
| ||||
| コスト | |
| ||||
| 減価償却累計 | ( |
( | ||||
| 2023年12月31日の残高 | |
|
当社の投資物件の適正価額の見積もりは、 2023 年 12 月 31 日に作成されました。2023 年 12 月 31 日時点の当社の残高における投資不動産の公正価値は R $です。
年間 の平均推定耐用年数は以下の通りです （ 年 ） 。
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 建物.建物 |
会計政策
当社の投資物件は、賃貸収入と資本増益を得るために維持されている土地および建物で構成されています。使用される測定方法は、取得または建設 費用から累積減価償却費を差し引いたもので、該当する場合、回収可能価値への削減です。建物の累積減価償却費 は、減価償却対象となる物件の推定耐用年数に基づいて直線法で算出されます。土地は無期限の耐用年数があるため、減価償却されません。
| FS — 37 |
|
| 11. | 財産·工場·設備 |
| 統合された | |||||||||||||||
| 土地 | 建物 インフラ | 機械、 設備 · 設備 | 家具と固定装置 | 建設 進行中 （ ii ） | 右 の使用 （ i ） | その他 (*) | 合計する | ||||||||
| 2021年12月31日の残高 | |
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| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( |
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| 2021年12月31日の残高 | |
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| 外国為替の影響 相違点 | ( |
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| 買収する | |
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| 資本化利息(1) （ 注 28 ） | |
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| 償却 （ 注 27 ） | ( |
( |
( |
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| 減価償却費 （ 注 26 ） | ( |
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( | |||||||||
| その他の資産カテゴリーへの移転 | |
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( |
( |
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| 無形資産への移転 | ( |
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| 使用権 — 最初の認識 | |||||||||||||||
| 利用権 — リメスレーション | |||||||||||||||
| ARO （ 資産退職 ） の更新 （ 義務 ） | |||||||||||||||
| 固定資産への移転 現金効果のない投資物件 | |||||||||||||||
| 買収会社の統合 資産価値は | |
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| エリザベスの買収 | |||||||||||||||
| 在庫への移転 | |||||||||||||||
| 他の人は | |
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( |
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| 2022年12月31日の残高 | |
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| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( |
( |
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| 2022年12月31日の残高 | |
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| 外国為替の影響 相違点 | ( |
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| 買収する | |
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| 資本化利息(1) （ 注 28 ） | |
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| 償却 （ 注 27 ） (2) | ( |
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| 減価償却費 （ 注 26 ） | ( |
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| その他の資産カテゴリーへの移転 | |
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| グループ間の転送 — 無形 資産と投資不動産 | ( |
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| 利用権 — リメスレーション | |
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| マゼット買収 | |
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| 他の人は | |
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| 2023年12月31日の残高 | |
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| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( |
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| 2023年12月31日の残高 | |
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| （ * ） 基本的には、ヤード、レール、鉱山、鉄道資材などの鉄道利用資産を指します。 |
| (**) | 主に、イタグアイ港とカサ · デ · ペドラ港の拡張、イタビリト · プロジェクト、ダムからの尾鉱の回収、新しい統合セメントプラントのプロジェクト、プレジデント · バルガス工場のコークス電池の修理など、事業拡大プロジェクトの進展が顕著です。 |
| (1) | 資本化借入コストは、基本的に鉄鋼 · 鉱業事業について決定され、実質的に以下のとおりです。 -CSN ： UPV プラント （ RJ ） の生産能力維持のための技術更新と 新設備の取得； -CSN Minera ç ã o ： Casa de Pedra （ MG ） と TECAR （ RJ ） の拡張。 |
| (2) | 2023 年 9 月、 CEEE—G は Cons ó rcio Machadinho の株式を売却し、関連資産の償却は R $22，326 の額で、その他の営業費用として認識されました （ 注釈 27 参照 ） 。 |
| (i) | 使用権 |
以下は、使用権の動きです。
| FS—38 |
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| 統合された | |||||||||
| 土地 | 建物 · インフラ | 機械 · 設備 | 他の人は | 合計する | |||||
| 2021年12月31日の残高 | |
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| |||||
| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
| 2021年12月31日の残高 | |
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| 為替レートの影響 | ( |
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| 追加する | |
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| リメスレメント | |
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| 買収会社の統合 | |
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| 減価償却 | ( |
( |
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( |
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| 核販売 | ( |
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| その他の資産カテゴリーへの移転 | ( |
( |
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( |
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| 他の人は | ( |
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| 2022年12月31日の残高 | |
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| コスト | |
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| 減価償却累計 | ( |
( |
( |
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( | ||||
| 2022年12月31日の残高 | |
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| 為替レートの影響 | ( |
( |
( |
( | |||||
| 追加する | |
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| リメスレメント | |
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| 減価償却 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
| その他の資産カテゴリーへの移転 | ( |
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|
( |
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| 2023年12月31日の残高 | |
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| |||||
| コスト | |
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| ||||
| 減価償却累計 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
| 2023年12月31日の残高 | |
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|
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平均推定耐用年数は以下の通りである （ 年 ） 。
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 建物 · インフラ | |||
| 機械 · 設備 | |||
| 家具と固定装置 | |||
| 他の人は |
会計政策
不動産、設備は、取得、形成または建設の原価 から累積された減価償却または枯渇および減損損失を差し引いたものとして計上されます。減価償却費は、資産の残余耐用年数または契約期間のいずれか短い方に基づいて直線法を使用して計算されます。鉱山の枯渇 は、採掘された鉱石の量に基づいて計算されます。土地の耐用年数は無期限と考えられるため、減価償却されない。その他の支出はすべて発生した費用となります。
| · | 資本化利息 |
適格資産の取得、建設、または生産に直接起因する借入コストは、将来の経済的利益をもたらす可能性がある場合、および当社が意図する方法でその機能を決定する準備ができている日に、資産のコストの一部として資本化されます。
| · | 新規鉱床の開発コスト |
新しい鉱床の開発、または稼働中の鉱山の能力拡大のための費用は、推定および証明された鉱石量に基づいて生産 （ 抽出 ） された単位の方法によって資本化および償却されます。
| FS — 39 |
|
| · | 探査料 |
探査費用は、採掘活動の実行可能性が確立されるまで費用として認識されます。その後、その後の費用は資本化されます。
| · | 廃棄物除去費用 |
鉱山の開発段階 （ 生産段階に先立つ ） に発生した費用は、減価償却可能開発コストの一部として計上されます。その後、これらのコストは、推定および実証された埋蔵量に基づいて、鉱山の耐用年数にわたって償却されます。
| · | 剥離コスト |
生産 段階で発生した剥離コストは、鉱床のより深い鉱床にアクセスするために特定の抽出キャンペーンが実施される場合を除き、ストック価値に加算されます。 この場合、コストは資本化され、非流動資産に分類され、預金の耐用年数にわたって償却されます。
12. 無形資産
| 統合された | |||||||||||||
| 商誉 | 取引先関係 | ソフトウェア | 商標
and 特許 |
権利とライセンス （ * ） | 他の人は | 合計する | |||||||
| 2021年12月31日の残高 | |
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| -コストコスト | |
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| 累積償却額 | ( |
( |
( |
( |
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| 累積回収可能価値の調整 | ( |
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| 2021年12月31日の残高 | |
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| 為替差の影響 | ( |
( |
( |
( |
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| アクシション | |
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| 財産 · 設備の譲渡 | |
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| 償却 （ 注釈 26 ） | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
| 買収企業の統合 | |
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| 2022年12月31日の残高 | |
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| -コストコスト | |
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| 累積償却額 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
| 累積回収可能価値の調整 | ( |
( | |||||||||||
| 2022年12月31日の残高 | |
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| 為替差の影響 | ( |
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( |
( |
( | ||||||||
| 取得 | |
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| グループ間の移転 — 固定資産 · 投資不動産 | ( |
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| 償却 （ 注 27 ） | ( |
( | |||||||||||
| 償却 （ 注 26 ） | ( |
( |
( |
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( | ||||||||
| その他 | |
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| 2023年12月31日の残高 | |
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| -コストコスト | |
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| 累積償却額 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
| 2023年12月31日の残高 | |
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| (*) | 主に以下の成分（ i ） 生産量に基づいて償却される採掘権および （ ii ） CEEE—G の支配権の取得における水資源利用のためのコンセッション契約。この場合は、契約期間 （ 30 年 ） にわたって償却される。 |
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| ソフトウェア | |||
| 取引先関係 |
| 12.a) | のれん減損試験 |
買収会社の将来の収益性および無期限耐用年数 （ 商標 ） の無形資産から生じるのれんは、当社グループの最低レベルの資産または資産グループを表す CSN の現金生成単位 （ CGU ） に割り当てられました。IAS 36 によると、 CGU が定義された耐用年数が割り当てられていない無形資産を有する場合、当社は減損テストを実施する必要があります。この状況における無形資産を持つ CGU は以下の通りです。
| FS — 40 |
|
| 統合された | ||||||||||||||
| 商誉 | 商標 | 合計する | ||||||||||||
| 現金生成単位 | 細分化市場 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||
| パッケージング (1) | 鋼鉄 | |
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| 長い鋼鉄 (2) | 鋼鉄 | |
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| 採鉱(3) | 中国鉱業集団 | |
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| その他の鋼鉄 (4) | 鋼鉄 | |
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| セメント.セメント(5) | 北京セメント工場 | |
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| |
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| (1) | 包装現金発生単位の営業権268，078レアルは、2011年に確認された109，330レアル回収可能価値(減値)の減少による損失 を差し引いて報告されている。2022年8月、Metalgráfica Igua≡uの買収時に営業権を確認し、金額は96，472レアルであった。 |
| (2) | Long Steel Sections無形資産に計上された商標 は、Stahlwerk thuringen GmbH(“SWT”)とGallardo Sections CSNの業務統合から来ています。これらの資産は、会社のキャッシュフローに無期限に貢献することが予想されるため、無期限の使用寿命を有すると考えられている。 |
| (3) | 将来の収益性を期待することによる営業権を指し、CSN Minera≡oがNamisaを買収して産生し、2015年12月に完成した。2016年から毎年残高をテストして回復可能な分析 を行っている。 |
| (4) | 2019年11月29日、CSNはCKTR Brasil Servi Hoos Ltd.が保有する株式を買収し、CBSIの50%に相当し、現在CBSIの100%の株式を保有している。 |
| (5) | 2021年8月にElizabeth Cimentos S.A.を買収した時、83，266レアルの予想将来収益力が発生し、2022年12月にCSN Cimentosの予想未来収益性の商業価値が390，832レアルであることが確認された。販売権は購入先CSN Cimentos S.A.に記入します。2023年、5，228レアル は固定資産に移行します。 |
営業権およびbr商標の減価テストには、現金発生単位の財産、工場や設備残高、および無形資産が含まれる。テストは実際の残高とこれらの単位の使用価値との比較に基づいて、割引現金流量の予測及び市場で観察できる仮説と判断の使用、例えば成長率、コストと費用、割引率、運営資本、未来の資本支出とマクロ経済仮説に基づく。
2023年12月31日までの使用値を計算する際に使用する主な仮定は以下のとおりである
| 中国包装業界： | 中国鉱業集団 | 他の製鋼企業 | *ぺしゃんこ鋼(*) | *ぺしゃんこ鋼(*) | 国際物流(**)： | セメンツ | |
| 回収可能価値の計量 | |||||||
| キャッシュフロー予測 | |||||||
| 毛利率 | |||||||
| コストの実現 | |||||||
| 永久成長率 | |||||||
| 割引率 | 包装については、キャッシュフローを割引率で割引しました。 | ||||||
| 割引率は，部門ごとの具体的なリスクを反映した加重平均資本コスト(“WACC”)から計算される。 | |||||||
| * | ポルトガルにある子会社 Lusosider の資産と、ドイツにある Stahlwerk Thüringen の資産 を指します。割引率は、これらの子会社の機能通貨であるユーロで準備された割引キャッシュフローに適用されました。 |
| ** | 子会社 FTL—Ferrovia Transnordestina Logistica S. A. の資産を指します。 |
| FS—41 |
|
会計政策
無形資産は、基本的に第三者から取得された資産を含み、業務統合によって得られた資産を含む。この等資産は購入または建造コストで入金され、探査または採掘の推定期間内に資産ごとの経済使用年数で直線法で計算された償却から差し引かれる。
探鉱権は無形資産類における権利と許可証に分類される。
耐用年数不確定の無形資産は償却しない。
| · | 商誉 |
のれんとは、事業の買収に対して支払われた金額と、買収した子会社の資産 · 負債の純公正価値との間の正の差額を表します。 連結財務諸表において、事業統合における買収のれんは無形資産として計上されます。バーゲン購入による利益 は、買収期間の損益計算書において利益として認識されます。のれんは、毎年、または状況が損失の可能性を示したときにいつでも減損テストされます。認識されたのれん減損損失は、もしあれば逆転しません。 現金生成ユニット （ 「 CGU 」 ） の処分に伴う損益には、売却された CGU に関連するのれんの帳簿金額が含まれます。
| · | 非金融資産減価計提出 |
販売権のような無限の耐用年数を持つ資産は、償却する必要がなく、毎年減価テストを行う。償却および/または減価償却すべき資産、例えば固定資産や投資物件は、事件や状況変化が発生して帳簿価値が回収できない可能性があることを示す限り、減価を審査する。減価損失は資産の帳簿価値がその回収可能金額を超えた金額で確認する。後者は、資産の公正価値から売却コストおよび使用価値の両方を差し引くより高い者である。減価評価の場合、資産は、キャッシュフロー(現金生成単位)を個別に識別可能な最低レベルでグループ化される。減価が発生した非金融資産(営業権を除く)はその後、毎年審査を行い、減値を打ち消す可能性があるかどうかを決定する。
| 13. | 借入金と資金調達 |
償却原価で計上された借入金と資金調達の残高は以下のとおりです。
| FS — 42 |
|
| 統合された | |||||||||
| 経常負債 | 非流動負債 | ||||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
| 対外債務 | |||||||||
| 変動レート （ USD ） | |||||||||
| 繰り上げ返済する | |
||||||||
| USD での固定レート | |||||||||
| 債券、永続債券、ファシリティ、 CCE 、 ACC | | ||||||||
| 会社間 | |||||||||
| ユーロ固定金利 | |||||||||
| 会社間 | |||||||||
| 施設 | |
|
| ||||||
| | |||||||||
| ブラジルの債務契約 | |||||||||
| 変動金利証券 （ R $） ： | |||||||||
| BNDES / FINAME / FINEP 、債券、 NCE 、 CCB | | ||||||||
| | |||||||||
| 総借入金と資金調達 | | ||||||||
| 取引コストと発行プレミアム | ( |
( |
( |
( | |||||
| 借入金 · 資金調達総額 + 取引コスト | |||||||||
| 13.a) | 借入 · 資金調達の動向 |
以下の表は、年間の償却と資金調達 を示しています。
| 統合された | ||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 期初残高 | |
| ||
| 新債務 | |
| ||
| 金を返す | ( |
( | ||
| 料金の支払い | ( |
( | ||
| 発生費用 （ 注 28 ） | ||||
| 会社の統合 | | |||
| 他の人は(1) | ( |
( | ||
| 期末残高 | |
|
| (1) | 未実現の為替変動および資金調達コストを含む。 |
2023 年度は、以下のとおり、新規債務契約を締結し、借入金 · 資金繰りを償却しました。
| 統合された | ||||||||
| 12/31/2023 | ||||||||
| 自然界 | 新債務 | 期日まで | 金を返す | 利息を払う | ||||
| 前払い | |
|
( |
( | ||||
| 債券、 ACC 、 CCE 、ファシリティ | |
|
( |
( | ||||
| BNDES / FINAME / FINEP 、債券、 NCE 、ファシリティ、 CCB | |
|
( |
( | ||||
| |
( |
( |
| FS — 43 |
|
| 13.b) | 経常負債 · 非経常負債における借入 · 資金調達満期 |
| 統合された | ||||||
| 12/31/2023 | ||||||
| 外貨による借入 · 資金調達 | 自国通貨建ての借入 · 資金調達 | 合計する | ||||
| 平均料率 | ドルで 6.79% ユーロで 5.44% | 実質で 13.68% | ||||
| 2024 | |
|
| |||
| 2025 | |
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| |||
| 2026 | |
|
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| 2027 | |
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| 2028 | |
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| 2029年から2031年まで | |
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| 2032年後 | |
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| |||
| |
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· 聖約
当社の債務契約では、 EBITDA に対する純債務の指標が契約で想定される水準に達した場合、特定の非財務上の義務の履行、および監査済み財務諸表の規制期限に従った開示、リスク引き受け手数料の支払いなど、特定のパラメータや業績指標の維持が規定されています。
2023 年 12 月 31 日現在、当社は既存の契約の財務的および非財務的義務 （ 規約 ） を遵守しています。
会計政策
借金と融資は最初に公正価値、取引コスト純額で確認し、その後実際の金利と料金方法によって余剰コストによって計量します。 利息、手数料と可能な財務費用は権利責任発生制に比例して記録されています。
14. 金融商品
| 14.a) | 金融商品の確認と評価 |
当社は、金融投資、市場性有価証券、顧客からの売掛金、サプライヤーに対する支払金、借入金および資金調達を含む、現金および現金同等物に重点を置いたいくつかの金融商品で運営することがあります。さらに、当社は、為替 · 利子スワップ、コモディティデリバティブなどのデリバティブ金融商品を扱うこともあります。
これらの商品の性質を考慮すると、それらの公正価値は基本的にブラジルの資本市場や商品先物取引所におけるクォートの使用によって決定されます。 経常資産と負債に計上される金額は、主に短期的に即時の流動性または満期を有します。これらの商品の条件や特性を考慮すると、帳簿金額は公正価値に近いものです。
| FS—44 |
|
| · | 金融商品分類 |
| 統合された | ||||||||||||||||
| 統合された | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
| 備考 | 他の包括的な収益によって実現される公正な価値 | 損益計算による公正価値 | 償却コストに応じてはかる | 残高 | 損益計算による公正価値 | 償却コストに応じてはかる | 残高 | |||||||||
| 資産 | ||||||||||||||||
| 現在のところ | ||||||||||||||||
| 現金と現金等価物 | 4 | |
|
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| |||||||||||
| 短期投資 | 5 | |
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| 売掛金 | 6 | |||||||||||||||
| 配当金及び自己資本利子 | 9 | |
| |||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | 9 | |
||||||||||||||
| 証券取引 | 9 | |
||||||||||||||
| 貸付金 — 関係者 | 9 | |||||||||||||||
| 合計する | |
|
|
|
| |||||||||||
| 当面ではない | ||||||||||||||||
| 投資する | 5 | |||||||||||||||
| その他貿易売掛金 | 9 | |
||||||||||||||
| エレトロブラス強制ローン | 9 | |
|
| ||||||||||||
| 賠償債権 | 9 | |||||||||||||||
| 貸付金 — 関係者 | 9 | |||||||||||||||
| 投資する | 10 | |
|
| ||||||||||||
| 合計する | |
|||||||||||||||
| 総資産 | |
|
|
|
| |||||||||||
| 負債.負債 | ||||||||||||||||
| 現在のところ | ||||||||||||||||
| 借金と融資 | 13 | |
|
| ||||||||||||
| 賃貸借証書 | 15 | |
||||||||||||||
| 貿易応払い | 16 | |
|
| ||||||||||||
| 貿易買掛金 — 引受人リスク | 17 | |
|
| ||||||||||||
| 配当金と資本利息 | 17 | |
||||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | 17 | |
||||||||||||||
| 合計する | |
|
|
| ||||||||||||
| 当面ではない | ||||||||||||||||
| 借金と融資 | 13 | |
|
| ||||||||||||
| 賃貸借証書 | 15 | |
||||||||||||||
| 貿易応払い | 16 | |
| |||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | 17 | |
| |||||||||||||
| 支払うべき割引 | 17 | |
| |||||||||||||
| 合計する | |
|
|
| ||||||||||||
| 総負債 | |
|
|
| ||||||||||||
| · | 公正価値計量 |
以下の表は、損益を通じて適正価額で計上されている金融商品を、適正価額階層に従って分類したものです。
| 統合された | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||
| レベル1 | レベル2 | 残高 | レベル1 | レベル2 | 残高 | |||||||
| 資産 | ||||||||||||
| 現在のところ | ||||||||||||
| 金融投資 | ||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | |
|
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| 証券取引 | |
|
|
| ||||||||
| 当面ではない | ||||||||||||
| 投資する | |
|
|
| ||||||||
| 総資産 | ||||||||||||
| 負債.負債 | ||||||||||||
| 現在のところ | ||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||||||
| 当面ではない | ||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | |
|
|
| ||||||||
| 総負債 |
レベル 1— データ価格は、測定対象の資産および負債と同一の項目のアクティブ市場で引用されます。
レベル 2— 金利、為替レートなど、市場で観測可能なインプットを考慮します。活発な市場で交渉された価格ではありません
レベル 3— レベル 3 に分類される資産と負債はありません。
| FS — 45 |
|
| 14.b) | 金融リスク管理 |
当社は、事業に生じるリスクについてガイダンスを加えたリスク管理戦略を講じています。財務リスクの性質と全般的な位置は、結果とキャッシュフローへの財務的影響を評価するために定期的にモニタリングおよび管理されています。また、取引先の信用限度額やヘッジの質も定期的に見直しています。
市場リスクは、企業戦略を支えるため、または財務の柔軟性を維持するために必要と認められる場合にヘッジします。
当社は、為替レート、金利、市場価格および流動性リスクにさらされています。
当社は、投機的な取引や空売りに関連しないデリバティブ商品の使用を通じて、リスクの一部を管理することがあります。
| · | 為替レートリスク |
エクスポージャーは、当社の機能通貨が実質的にレアルであり、自然な為替エクスポージャーと呼ばれるため、ドルまたはユーロ建ての資産および負債の存在から生じます。純エクスポージャーは、 CSN が採用しているヘッジ手段 による自然な為替エクスポージャーを相殺した結果です。
2023 年 12 月 31 日現在の連結純エクスポージャーは以下の通りです。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 為替エクスポージャー | （ 単位は US $'000 ） | （ 単位は US $'000 ） | ||
| 現金及び現金同等物 | |
| ||
| 売掛金 | | |||
| 金融投資 | |
|||
| 借入 · 資金調達 | ( |
( | ||
| 貿易応払い | ( |
( | ||
| 他の人は | ( |
( | ||
| 自然総為替エクスポージャー （ 資産 — 負債 ） | ( |
( | ||
| 現金流量ヘッジ会計 | |
| ||
| 為替レートスワップ CDI x ドル | ( |
( | ||
| 為替レートスワップレアル × ドル | ( |
( | ||
| 為替エクスポージャー | |
CSN は、将来のキャッシュフローを保護するためにヘッジ会計戦略とデリバティブ金融商品を使用しています。
デリバティブ金融商品の感度分析と連結為替エクスポージャー
当社は、シナリオ 1 、シナリオ 2 を、 2023 年 12 月 31 日時点の為替レート終値レートを基準として、為替ボラティリティの悪化が 25% 、 50% と想定しています。
感度分析で使用された通貨とそれぞれのシナリオは以下のとおりです。
| 12/31/2023 | ||||||||
| 貨幣 | 為替レート | 可能性のあるシナリオ | シーン1 | 仮想2 | ||||
| ドル | |
|
||||||
| ユーロ.ユーロ | |
|
||||||
| USD x EUR | |
|
シナリオ 1 と 2 を考慮した結果への影響は以下の通りです。
| FS — 46 |
|
| 計器.計器 | 概念上の | リスク | 可能性のあるシナリオ （*） R $ | シナリオ 1 R $ | シナリオ 2 R $ | |||||
| 為替総ポジション | ( |
( |
( |
( | ||||||
| 現金流量ヘッジ会計 | |
|
| |||||||
| 為替レートスワップ CDI x ドル | ( |
( |
( |
( | ||||||
| 為替レートスワップレアル × ドル | ( |
( |
( |
( | ||||||
| 為替ポジションネット | |
|
|
|
| (*) | レアル x ドル — レアル 2.06% の切り下げ / レアル x ユーロ — レアル 0.8% の評価 / ユーロ x ドル — ドル 2.09% の上昇。出典 ： 2024 年 2 月 20 日のブラジル中央銀行と欧州中央銀行の引用。 |
| · | 金利リスク |
このリスクは、 CDI 、 TJLP 、 SOFR の固定金利および変動金利にリンクされた金融投資、借入、資金調達および債券から生じます。 これらの金融資産 · 負債を、以下の感度分析表に示すように金利変動にさらしています。
近年のグローバル金融市場の変更に伴い、国際規制機関の勧告に沿って、市場は 2022 年から Libor （ ロンドン銀行間金利 ） から SOFR （ 担保オーバーナイト金融金利 ） への移行を開始しました。2023 年 12 月 31 日には、金利感度分析で証明されたように、すべての契約が SOFR に移行しました。
金利率の変化の感度分析
以下に、金利リスクの感度分析を紹介します。シナリオ 1 、 2 は、 2023 年 12 月 31 日の終値レート を基準として、金利ボラティリティの 25% 、 50% の悪化を想定しています。
感度分析で使用された金利とそのシナリオは以下の通りです。
| 統合された | ||||||
| 12/31/2023 | ||||||
| 利子 | 金利.金利 | シーン1 | 仮想2 | |||
| CDI | ||||||
| TJLP | ||||||
| IPCA | ||||||
| SOFR 6 M | ||||||
| 軟性 | ||||||
| EURIBOR 3M | ||||||
| EURIBOR 6M |
シナリオ 1 、 2 を考慮した損益への影響は以下の通りです。
| FS — 47 |
|
| 統合された | ||||||||||||
| 金利の変動 | 年利率% | 資産 | 負債.負債 | 可能性のあるシナリオ （ * ） | シーン1 | 仮想2 | ||||||
| CDI | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| TJLP | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| IPCA | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| SOFR 6 M | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| 軟性 | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| EURIBOR 3M | |
( |
( |
( |
( | |||||||
| EURIBOR 6M | |
( |
( |
( |
( |
| (*) | センシビリティ分析は、当社の資産 · 負債に計上される可能性のあるシナリオとして、 2023 年 12 月 31 日時点の時価を維持することを前提としています。 |
| · | 市場価格リスク |
当社も商品や投入品の価格変動に関する市場リスクに直面しています。そのリスク管理政策によると、大口商品に関連するリスク緩和策はキャッシュフローの波動性の低減に用いることができる。これらの緩和策は、主に長期取引、先物、オプションを含むデリバティブを含む可能性がある。
以下に価格リスク保護ツール， を以下に示す
A)キャッシュフローヘッジ会計 −“プース”指数
当社は、子会社である CSN Minera ç ã o と契約した鉄鉱石のデリバティブ業務を展開しており、コモディティへのエクスポージャーのボラティリティを低減することを目的としています。
結果の中で普氏ヘッジ戦略の会計効果 をよりよく反映するために、CSN Minera≡oは正式に指定されたヘッジ会計を選択したため、 は鉄鉱石由来ツールのヘッジ会計を採用し、将来鉄鉱石販売の可能性が高いヘッジ会計ツールとした。これにより，普氏価格変動による時価計算は一時的に株主権益に計上され，指す販売が契約評価期間に発生した場合に に計上され，一般価格の鉄鉱石販売に対する変動が同時に確認されることが許される。
以下の表に派生ツールの2023年12月31日までの結果を示す
| 12/31/2023 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
| 評価 （R $） | 公正価値 （ 市場 ） | その他の収入と支出(付記25) | その他総合収益 | 交換変異 | ||||||||||||||||
| 成熟度 | 概念上の | 資産ポジション | 負債ポジション | 売掛金 / 支払金 | ||||||||||||||||
| 05/31/2022(解決済み) | プラッツ | |
( | |||||||||||||||||
| 2022 年 01 月 12 日 ～ 2022 年 31 月 12 日 （ 決済 ） | プラッツ | ( |
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( | ||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日 ～ 2023 年 11 月 30 日 （ 定着 ） | プラッツ | ( |
( |
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| 2023 年 01 月 12 日 ～ 2023 年 31 月 12 日 （*） | プラッツ | |
( |
( |
( |
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| 2024 年 1 月 1 日 ～ 2024 年 1 月 31 日 | プラッツ | |
( |
( |
( |
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| 2024 年 02 月 01 日 ～ 2024 年 02 月 28 日 | プラッツ | |
( |
( |
( |
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| 2024 年 03 月 01 日 ～ 2024 年 03 月 31 日 | プラッツ | |
( |
( |
( |
|||||||||||||||
| 2024 年 01 月 04 日 ～ 2024 年 04 月 30 日 | プラッツ | |
( |
( |
( |
|||||||||||||||
| 2024 年 01 月 05 日 ～ 2024 年 31 月 05 日 | プラッツ | |
( |
( |
( |
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| 2024 年 06 月 01 日から 2024 年 06 月 30 日まで | プラッツ | |
( |
( |
( |
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| |
( |
( |
( |
( |
( |
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( |
( | ||||||||||||
| (*) | 本取引は 2023 年 12 月 31 日に満期を迎え、 2024 年 1 月上旬に決済されました。 |
キャッシュフローヘッジ 会計 — 株主資本に計上されたプラッツ指数に係る金額の推移は、 2023 年 12 月 31 日のとおりです。
| FS—48 |
|
| 12/31/2022 | 運動する | 実現する | 12/31/2023 | ||||
| キャッシュフローヘッジ会計 — “プラッツ ” | ( |
( |
|
( | |||
| キャッシュフローヘッジ会計に関する所得税と社会貢献 | |
( |
| ||||
| キャッシュフロー会計の公正価値 —Platts ， net | ( |
( |
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( |
キャッシュフローヘッジ会計 — プラッツ指数 — は、デリバティブ商品が契約されて以来、完全に有効です。
上記の指定を裏付けるため、当社は、キャッシュフローヘッジ会計 — プラッツ指数の指定が CSN のリスク管理の目的と戦略とどのように整合しているかを示す正式な文書を作成し、使用するヘッジ商品、ヘッジ対象、保護対象となるリスクの性質を特定し、指定された関係の高い効果が期待されることを実証しました。鉄鉱石デリバティブ商品 （ 「 Platts 」 index ） は、将来の売上高分に相当する金額で指定され、指定された金額と経営陣および取締役会の予算で予想され承認された金額を比較しました。
プラッツの価格リスクの感度分析
プラッツ価格リスクの感度分析を以下に示します。当社は、シナリオ 1 、シナリオ 2 を、 2023 年 12 月 31 日の終値レートを基準として、株価の 25% 、 50% の切り下げを想定しています。
想定されるシナリオ 1 と 2 を考慮すると、結果への影響は以下の通りです。
| 12/31/2023 | ||||||
| 成熟度 | 可能性のあるシナリオ （*） R $ | シナリオ 1 R $ | シナリオ 2 R $ | |||
| 2024 年 1 月 1 日 ～ 2024 年 1 月 31 日 | ( |
( |
( | |||
| 2024 年 02 月 01 日 ～ 2024 年 02 月 29 日 | ( |
( |
( | |||
| 2024 年 03 月 01 日 ～ 2024 年 03 月 31 日 | |
( |
( | |||
| 2024 年 01 月 04 日 ～ 2024 年 04 月 30 日 | |
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| 2024 年 01 月 05 日 ～ 2024 年 31 月 05 日 | |
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| 2024 年 06 月 01 日から 2024 年 06 月 30 日まで | |
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| (*) | 想定シナリオは、 2024 年 2 月 20 日の「プラッツ」価格を考慮して計算されました。 |
b ） キャッシュフロー · ヘッジ会計
外国為替ヘッジ
当社とその子会社 CSN Minera ç ã o は、ドル建ての売上高に関連するドルにエクスポージャーされる可能性の高い将来のフローを保護するために、キャッシュフローのヘッジ関係を正式に指定しています。
CSN とその子会社である CSN Minera ç ã o は、ヘッジ為替レートの会計効果をより良く結果に反映することを目的として、ドル負債の一部を将来のヘッジ輸出の手段として指定しました。その結果、指定負債に起因する為替レートの変動は、一時的に株主資本に計上され、当該輸出が発生した時点で損益計算書に反映されるため、負債と輸出のドル変動を同時に計上することができます。なお、このヘッジ会計を採用することは、いかなる金融商品の契約も意味するものではありません。
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在のヘッジの関係 の概要を示しています。
| FS—49 |
|
| 12/31/2023 | ||||||||||||||||||
| 指定日 | 期限保証ツール | 期日保証項目 | ヘッジリスクの種類 | ヘッジ期間 | 為替レート指定 | 指定金額 （ US $'000 ） | 償却済み部分 （ USD '000 ） | 結果への影響 （ * ） （ R $' 000 ） | 株主資本への影響 （ R $' 000 ） | |||||||||
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| 合計する | ( |
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| (*) | ヘッジ会計キャッシュフローの実現は、その他の営業利益および費用 （ 注 27 ） に計上されています。 |
指定された金額と既に
ドルで償却された金額の純残高は、合計 US $です。
上記のヘッジ関係において、債券の金額は、鉄鉱石輸出相当分に完全に指定されています。
2023 年 12 月 31 日現在、当社が確立したヘッジ関係は、レトロスペクティブおよびプロスペクティブテストにより有効です。したがって、キャッシュフロー ヘッジ会計の無効性の逆転は認識されなかった。
c ） 海外子会社への純投資ヘッジ
純投資ヘッジに関する情報は、 2022 年 12 月 31 日現在の当社の財務諸表に記載されている情報と変わっていません。2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の残高は R $です。
d ） ヘッジ会計の動向
2023 年 12 月 31 日現在の株主資本に計上されているキャッシュフロー ヘッジ会計に係る金額の変動は以下のとおりです。
| 統合された | |||||||
| 12/31/2022 | 運動する | 実現する | 12/31/2023 | ||||
| 現金流量ヘッジ会計 | ( |
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( | ||||
| キャッシュフローヘッジ会計に関する所得税と社会貢献 | ( |
( |
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| キャッシュフロー会計の公正価値、純税金 | ( |
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( |
| FS — 50 |
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| · | 信用リスク |
金融機関の信用リスク開放 金融政策で決定されたパラメータを考慮する。同社はその顧客とサプライヤーの財務状況を詳細に分析し、信用限度額を確定し、その未返済残高に対して長期モニタリングを行った。
金融投資では、会社 は信用格付け機関が評価する信用リスクの低い機関にのみ投資する。一部の資金はブラジル政府債券による買い戻し操作に投資されているため、その国の信用リスクの開放も存在する。
売掛金やその他の売掛金の信用リスク開放については，会社に信用リスク委員会が設置されており，信用限度額や支払条件が付与される前に，新規顧客ごとの財務状況を個別に分析し，業務分野ごとのプログラムや状況に応じて定期的に審査する。
| · | 流動性リスク |
これは、予想収入と支払いの期限または数が一致しないため、会社がその財務約束を履行するのに十分な純資金がない可能性があるからである。
将来の受取場所を構築して貨幣と外貨の現金流動資金を管理し、財務省が日常的なモニタリングを行う。借入金、融資、債券の長期分割払いスケジュールは付記13参照。
| 統合された | |||||||||
| 2023年12月31日 | 1年もたたないうちに | 1年から2年まで | 2年から5年まで | 5年余り | 合計する | ||||
| 借入金 · 資金調達 · 社債 （ 注 13 ） | |
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| リース負債 （ 注釈 15 ） | |||||||||
| デリバティブ金融商品 （ 注 14 a ） | |
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| 貿易買掛金 （ 注 16 ） | |
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| 貿易買掛金 — 引受人リスク （ 注釈 16 、 17 ） | |||||||||
| 配当金及び自己資本利子 （ 注釈 16 、 17 ） | |
| |||||||
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IV— 帳簿価額に対する資産 · 負債の公正価値
損益を通じて適正価額で計測された金融資産と負債は、経常資産と非経常資産に計上され、負債は、損益をそれぞれ財務損益と費用に計上します。
金額は財務諸表に帳簿価額で計上されており、これは市場で取引された場合に得られるものと実質的に類似しています。その他の長期資産 · 負債の公正価値は、以下の金額を除き、帳簿価額と著しく異なるものではありません。
特定の連結長期借入および資金調達の推定公正価値は、登録契約と同様の性質、期間およびリスクを考慮し、現在の市場レートで以下のように算出しました。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
| 期末残高 | 公正価値 | 期末残高 | 公正価値 | ||||
| 固定レートノート （ * ） | |
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| (*) | 出典ブルームバーグ社 |
| 14.c) | デリバティブ商品ポートフォリオポジション |
スワップ為替レートドル × ユーロ
子会社 Lusosider Produtos Sider ú rgicos S. A.ドルのエクスポージャーをヘッジするためのデリバティブ取引があり 2024 年 2 月に成熟。
| FS — 51 |
|
スワップ為替レート CDI × ドル
当社は、 2019 年 9 月に調達し、 2023 年 10 月に満期となる NCE の負債を保護するためのデリバティブ取引を行っており、 6，700 万米ドル （ 2 億 7800 万ルピー相当 ） を、当社が通常実施するものと両立するコストで、満期日に決済しました。
スワップ為替レートレアル x ドル
子会社 CSN Cimentos は、外貨で US $の借入契約を締結した後
スワップ為替レート CDI × IPCA
CSN Minera ç ã o 、 CSN Cimentos 、 CSN はそれぞれ 2021 年、 2022 年、 2023 年に社債を発行し、 IPCA へのエクスポージャーをヘッジするためにデリバティブ取引を行った。CSN Minera ç ã o の契約満期は 2031 年から 2037 年、 CSN Cimentos の契約満期は 2032 年、 CSN の契約満期は 2030 年から 2038 年です。
以下は、デリバティブのポジションです。
| 統合された | ||||||||||||||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||||
| 評価 （ R $） | 公正価値 （ 市場 ） | 財務収益 （ 費用 ） への影響 （ 注 26 ） | ||||||||||||||||
| 計器.計器 | 成熟性 | 機能通貨 | 名目金額 | 資産ポジション | 負債ポジション | 売掛金 / 支払金 | ||||||||||||
| 為替レートスワップ | ||||||||||||||||||
| 為替レートスワップドル × ユーロ | |
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| 為替レートスワップドル × レアル | |
| ||||||||||||||||
| 為替レートスワップ CDI x ドル | |
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( | |||||||||||||||
| 為替レートスワップドル × ユーロ | |
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| 為替レートスワップ CDI x ドル | |
( |
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| 為替レートスワップドル × レアル | |
( |
( |
( |
( |
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| 合計スワップ | |
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( |
( |
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| 金利が入れ替わる | ||||||||||||||||||
| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
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( |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
( |
( | ||||||||||||||
| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
( |
( |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
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| 金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
( |
( |
( |
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| 総金利 （ 債権 ） CDI x IPCA | |
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( |
( |
( | |||||||||||||
| |
( |
( |
( | |||||||||||||||
| · | 貸借対照表 · 損益計算書におけるデリバティブの分類 |
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||
| 計器.計器 | 資産 | 負債.負債 | 財務利益 （ 費用 ） 、純 （ 注 26 ） | |||||||||||||
| 現在のところ | 合計する | 現在のところ | 当面ではない | 合計する | ||||||||||||
| 為替レートスワップドル × レアル （ 決済済み ） | |
| ||||||||||||||
| 鉄鉱石派生物 | |
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( |
( |
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| 為替レートスワップドル × ユーロ | |
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| 為替レートスワップ CDI x ドル | |
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( | |||||||||||
| 為替レートスワップ CDI × IPCA （ 1 ） | ( |
( | ||||||||||||||
| 為替レートスワップドル × レアル | ( |
( |
( |
( |
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| |
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( |
( |
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( |
( | ||||||||||
デリバティブ商品 SWAP CDI x IPCA は、 IPCA へのエクスポージャーを保護するために社債とリンクしているため、完全に 借入 · ファイナンスグループに分類されます。
| FS—52 |
|
| 14.d) | 損益を通じて適正価額で計測される有価証券への投資 |
当社は Sider ú rgica de Minas Gerais S. A. の普通株式 （ USIM 3 ） 、優先株式 （ USIM 5 ） を保有しています。（ 「 Usiminas 」 ） と Panatl á ntica S. A. の株式。（ PATI 3 ） 損益を通じた公正価値として指定されています。
Usiminas の株式は、金融投資において流動資産に分類され、 Panatl á ntica の株式は、投資項目の非流動資産に分類されます。これらは、 B 3 の市場価格見積に基づく公正価値で計上されます。
当社の方針に従い、株価の変動に起因する損益は、金融投資の場合は決算として、長期投資の場合はその他の営業利益および費用として直接損益計算書に計上します。
| 株式種別 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||||
| 量 | 持分(%) | 株価.株価 | 期末残高 | 量 | 持分(%) | 株価.株価 | 期末残高 | 損益 （ 注釈 26 、 27 ） | ||||||||||||||
| USIM 3 | % | % | |
( |
( | |||||||||||||||||
| USIM5 | |
% | |
% | |
( |
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| ( |
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| PATI3 | |
% | |
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|
% | |
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( |
( |
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| ( |
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| · | 株式市場価格リスク |
当社は、 B 3 の時価 に基づいて取引されている損益を通じて適正価額で計測された投資により、株価が変動するリスクにさらされています。
株価リスクの感度分析
以下に、
株価リスクの感度分析を示します。シナリオ 1 、 2 を検討しました。
結果に対する効果は、可能なシナリオ 1 と 2 を考慮して以下に示します。
| 12/31/2023 | ||||||
| 株式種別 | 可能性のあるシナリオ | シーン1 | 仮想2 | |||
| 5% | 25% | 50% | ||||
| USIM3 | ( |
( |
( | |||
| USIM5 | ( |
( |
( | |||
| パティ 3 | ( |
( |
( | |||
| 14.e) | 資本管理 |
当社はその資本構造を最適化し、その財務コストを低減し、株主リターンを最大限に向上させることを求めている。次の表は会社の合併資本構造の変化を示し、株式と第三者資本による融資を行う
| 数千レアル | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 株主権益 | |
| ||
| 借款と融資(第三者資本) | |
| ||
| 総借方/株主権益 | |
|
会計政策
当社の金融商品は、当社が採用しているビジネスモデルの定義とキャッシュフローの特徴に基づいて分類されています。例えば財務資産 です。
| FS—53 |
|
初歩的な確認によると、金融資産は償却コストによって計量された資産、損益によって計量された公正価値資産とその他の総合収益によって計量された公正価値資産の3種類に分けられる。
キャッシュフローの権利が満期になったか、または譲渡された場合、金融資産は再確認されず、後者の場合、会社が所有権を実質的に譲渡したすべてのリスクおよびリターンが前提となる。
会社が金融資産のすべてのリスクとリターンを実質的に保有している場合には、その金融資産を確認し続けなければならない。
財務負債は損益によって償却コストまたは公正価値に分けられる。経営陣は初期確認時にその財務負債の分類を決定する。
金融負債が消滅した場合、すなわち契約に規定されている義務締結、ログアウトまたは満了時にのみ、金融負債は再確認されない。当社も、条項が改正されて改正された負債のキャッシュフローに大きな差がある場合には、金融負債の確認を廃止し、この場合、改正条項に基づく新金融負債は公正価値で確認されます。
法的に強制的に実行可能な相殺金額が確認された権利が存在し、かつ が純額で決済されることを意図している場合、または同時に現金化資産および負債を償還する場合、金融資産および負債は相殺され、貸借対照表に純額を示す。
派生金融商品とヘッジ活動
最初に、派生ツールはデリバティブ契約当日に公正価値で確認し、その後公正価値によって計量し、損益表の財務結果タイトル下の収益 表に変動記録した。
ヘッジ会計：当社はヘッジ会計を採用し、ある金融負債を予測と高度に可能な輸出(キャッシュフローヘッジ)によるキャッシュフローに関する外国為替リスクと価格リスク(“プース指数”)のヘッジツールとして指定する。
当社は取引開始時にヘッジツールと被ヘッジ項目(予想輸出)との関係と，各種ヘッジ取引を行うリスク管理目標と戦略を記録している。また，ヘッジ開始時と継続的に行われた評価，すなわちヘッジ取引がヘッジ保証項目のキャッシュフロー変化を相殺する上で非常に有効であることを記録している.
キャッシュフローヘッジ資格に指定された金融負債の公正価値変動の有効部分は、“ヘッジ会計”の項の下で権益で確認される。 無効部分に関する収益又は損失は、適用された場合に他の運営費用/収入で確認される。
債務金融商品や鉄鉱石由来金融商品のキャッシュフローヘッジ会計の損益は当社の業績に直ちに影響することはないが、輸出現金化に限られている。
輸出が経営業績に影響すると予測している間、権益累計金額は経営業績に現れた。
ヘッジツールの満期または事前決済の時、 あるいは対沖関係がヘッジ会計基準を満たしなくなった場合、あるいは管理層がヘッジ会計を停止することを決定した時、当時権益に存在する任意の累積損益は依然として権益の中に保留され、その時から、外貨変動 は財務業績に計上される。予測取引が実現した場合、損益は営業収入に再分類される。 予測取引が発生しなくなると予想された場合、権益で報告されている累積損益は直ちに損益表の“他業務”の項に移行する。
投資ヘッジ：当社は、 IAS 39 および IFRS 9 に従い、当社グループの通貨とは異なる機能通貨 で、海外投資のヘッジ手段として、財務負債の一部を純投資ヘッジに指定しています。この関係は、財務負債が実効的な関係に必要な金額の投資に関連しているため発生します。
| FS—54 |
|
当社は取引開始時にヘッジツールとヘッジ項目との関係，およびヘッジ取引を行うリスク管理目標と戦略を記録した。当社はまた，ヘッジ初期と継続に基づく評価，すなわちヘッジ取引がヘッジ項目の変化を相殺する上で非常に有効であることを記録した。
純投資ヘッジに指定され条件を満たした金融負債公正価値変動の有効部分は、ヘッジ会計項の下の権益で確認されている。適用すれば，無効部分に関する 損益は他の業務で確認される.ヘッジ 関係期間のいずれかにおいて、債務残高が投資残高よりも大きい場合、超過債務の為替差異は 損益表に再分類され、他の営業収入/支出(ヘッジ値は無効)となる。
権益に蓄積された金額は、海外業務の売却または一部の売却によって損益表で実現される。
15. 賃貸負債
賃貸負債は以下のとおりである
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 賃貸借証書 | |
| |
| 現在価値調整-レンタル | ( |
( | |
| リース事業 | |
| |
| 分類： | |||
| 現在のところ | |
| |
| 当面ではない | |
| |
| リース事業 | |
|
当社は、イタグアイの港湾ターミナル、鉄鉱石などの積み降ろしに使用される固体バルクターミナル （ TECAR ） 、コンテナターミナル （ TECON ） のリース契約を締結しており、残りの契約期間は
また、当社は、当社が事業を展開するいくつかの拠点において、主に鉱業 · 鉄鋼事業に使用される事業設備のリース契約と、事業施設 · 管理 · 営業所として使用される不動産のリース契約を締結しており、残りの契約期間は以下のとおりです。
先物債務の現在価値は、契約に含まれる暗黙の金利を用いて測定し、金利を持たない契約については、名目ベースで増分借入金利 IBR を適用しました。
2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度に締結された契約におけるリースおよび使用権負債の測定に使用される平均増分率
は、
lease 負債の動きを下表に示します。
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 期初残高 | |||
| 新規賃貸借契約 | | ||
| 現在価値の調整 — 新規リース | ( |
( | |
| 契約レビュー | | ||
| 核販売 | ( | ||
| 支払い | ( |
( | |
| 利子割り当て | |
| |
| 企業の買収 | | ||
| 交換変異 | ( |
( | |
| 純残高 |
| FS — 55 |
|
リース契約の推定される将来の最低 支払額には、最低パフォーマンスおよび契約上の固定レートに基づいて確実に発生する決定可能な変動支払額が含まれます。
2023 年 12 月 31 日現在、 予想される最低支払額は以下の通りです。
| 統合された | |||||||
| 1 年未満 | 1 年から 5 年 | 5 年以上 | *合計： | ||||
| リース事業 | |
|
|
| |||
| 現在価値調整 — リース | ( |
( |
( |
( | |||
| リース負債総額 | |
|
|
|
| · | 回復可能な PIS / COFINS |
リース負債は、支払後に発生した税額控除は考慮せずに、サプライヤーとの対価額で測定されました。リース負債に組み込まれた PIS と COFINS の潜在的な 権利は以下のとおりです。
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 賃貸借証書 | |||
| 現在価値調整-レンタル | ( |
( | |
| ポテンシャル PIS と COFINS クレジット | |||
| 現在価値調整 — 潜在的な PIS および COFINS クレジット | ( |
( |
| · | 負債として認識されないリース支払い ： |
当社は、期間が 12 ヶ月未満の契約および価値の低い資産については、リース負債を認識しないことを選択しました。これらの契約に対する支払いは発生時に費用として認識されます。
当社は、港湾使用権および鉄道使用権に関する契約を有しており、最低限のパフォーマンスを確立しても、これらの支払いは完全に変動し、発生したときにのみ知られるため、キャッシュフローを決定することはできません。この場合、支払いは発生時に費用として認識されます。
今年度の賃貸負債に計上されていない支払いに関する費用は、以下の通り
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 契約期間 12 ヶ月未満 | |
|
| ||
| 資産価値の低下 | |
| |||
| 可変リース支払い | |
|
| ||
| 合計： | |
|
|
会計政策
契約を締結する際には、会社はその契約が賃貸借契約であるか否か又は賃貸借契約を含むか否かを評価する。レンタルの特徴は、毎月の支払いと引き換えに、固定期限の使用権 をレンタルまたは譲渡することです。賃貸資産は明確に記載されなければならない。
当社は初期確認において、使用権資産と賃貸負債を計量するためのレンタル期間または撤回不可期限を決定します。テナント制御の状況に重大なイベントや重大な変化が発生し、テナント不能期間に影響を与えた場合、会社はレンタル期間を再評価する。当社は、テナント期間が十二(十二)ヶ月未満の契約テナント、又は契約対象が低価値の資産標的であるテナントに対して、 基準で規定された免除を採用して確認する。
開始時に、当社は当該資産及び賃貸負債を現在価値で使用する権利を確認した。使用権資産はコストによって計量されなければならない。コストには、リース責任、前期コスト、前払い、および解体、解体、または修復の推定コストが含まれます。レンタル負債は、プロトコル有効期間内に予想される支払いのリース支払いの現在値で計量され、レンタルの暗黙的金利で を割引し、金利が確定できない場合は、逓増金利を使用して現在値を決定します。
| FS—56 |
|
会社がビジネスbrレートを決定する契約については、将来のbr}支払いフローを割引するための名目的に暗黙的なレートであることは言うまでもない。金利定義のない契約では、会社は逓増融資金利を採用し、それと関係のある銀行が協議することでその金利を獲得し、今後数年のインフレ予測に基づいて調整する。
その後の測定には、使用権資産に対する原価法が用いられ、減価償却には IAS 16 「設備」の要件が適用される。ただし、減価償却については、当社は、当該資産の残余耐用年数または契約期間のいずれか短い方に基づき、直線法による減価償却の適用を決定します。
実際に債務超過後に発生するPISやCOFINSが回収可能な影響は使用権減価償却費用の減少と毎月確認された財務費用の減少に計上される。
また、使用権資産が減損しているかどうかを判断し、特定された減損損失を考慮するために、 IAS 36— 資産の減損も適用されます。
IFRS 16 のガイドラインに従い、当社は、割引対象のキャッシュフローの予想インフレ率を考慮せずに、割引キャッシュフロー手法を使用して負債を測定および再測定しました。
| 16. | 貿易応払い |
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 貿易応払い | |
| |
| (-)現在値を調整する | ( |
( | |
| |
| ||
| 分類： | |||
| 現在のところ | |
| |
| 当面ではない | |
| |
| |
|
会計政策
これらは最初に公正価値で確認し、その後実際の金利法で余剰コストで計量し、適用時に現在値で現在値に調整し、当社の資本コスト推定比率 で計算する。
| FS—57 |
|
| 17. | その他の支払い |
流動負債および非流動負債に分類される他の支払いは以下のとおりである
| 統合された | |||||||
| 現在のところ | 当面ではない | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
| 関連先金の支払(付記22 b) | |||||||
| 派生金融商品(付記14 d) | |||||||
| 配当金と資本利息 | |||||||
| お客様からの進捗 (1) | |||||||
| 割賦税 （ 注 19 ） | |||||||
| 利益分配 — 従業員 | |||||||
| 課税税金を納める | |||||||
| 消費 · サービスの提供 | |||||||
| 当社が所有する第三者資料 | |||||||
| 貿易買掛金 — 引受人リスクとフォフェイティング (2) | |||||||
| 貿易買掛金 （ 注 16 ） | |||||||
| リース負債 （ 注釈 15 ） | |
|
|||||
| 支払うべき割引 | |||||||
| その他の支払い | |
|
|||||
| (1) | お客様からの前金：2022年12月31日、子会社CSN Minera≡oとCSN Cimentosは、この業界の国の事業者と前売り契約を結び、契約の実行期間は最長8年となった。また，子会社CSN Minera≡o S.A.はあらかじめ総額500，000ドル(2，599，300レアル) を受け取っており，重要な国際参加者と署名した約1，300万トンの鉄鉱石供給契約に関連しており，契約は4年以内に調印され，供給計画は2024年に開始される。2023年6月30日、子会社CSN Minera≡oは、2023年1月16日に署名した予約契約付録に300，000ドルを加え、630万トンの鉄鉱石 を追加供給した。この改訂によると、当社は2023年6月30日に205，000ドル(987，936レアル)を受け取り、残高95，000ドルは2023年7月31日に受け取りました。 |
| (2) | 当社は他の債務を開示し、特定の項目に分類してリスクとサプライヤーとのフォフィティン業務を抽出し、その中で証券の性質は引き続き当社の運営周期の一部である。これらの業務は、会社のサプライヤーが販売貨物による売掛金を前借りできるように金融機関と協議し、会社自身の債務の支払期限を延長する。これらの操作の期限は180日から360日まで様々である. |
| 18. | 所得税と社会貢献 |
| 18.a) | 損益に計上される所得税および社会貢献 ： |
当期純利益に計上される所得税および社会貢献額は以下のとおりです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 所得税 · 社会貢献所得 （ 費用 ） | |||||
| 現在のところ | ( |
( |
( | ||
| 延期する | ( |
( | |||
| 合計： | ( |
( |
( |
当社の所得税 と社会貢献費用と所得の調整、および IRPJ および CSLL 前の所得の実効税率の調整は以下のとおりです。
| FS—58 |
|
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 所得税 · 社会貢献前損益 | |
||||
| 税率.税率 | |||||
| 所得税と社会貢献の法定税率の組み合わせ | ( |
( |
( | ||
| 実効率を反映した調整 ： | |||||
| 関連会社の業績における権益 | |
||||
| 海外企業の差額税率 | ( |
( |
( | ||
| 移転価格調整と海外利益 | ( |
( |
( | ||
| 外国利益に対する所得税と社会貢献 | |
||||
| 税収割引 | |
|
| ||
| 持分権益 | |
| |||
| 税額控除の認識 / （ 逆転 ） | ( |
( |
| ||
| その他の恒久的控除 （ 追加 ） | ( |
|
| ||
| 当期純利益に占める所得税 · 社会貢献額 | ( |
( |
( | ||
| 実際の税率 |
| 18.b) | 繰延所得税と社会貢献 ： |
繰延所得税と社会貢献の残高は以下の通りです。
| 統合された | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 延期する | ||||||
| 所得税損失 | ||||||
| 社会払込税損 | ||||||
| 一過性差異 | ( |
|||||
| 税金、社会保障、労働、民事、環境に関する規定 | ||||||
| 推定資産損失 | ||||||
| 金融資産の損益 （ 損失 ） | ||||||
| 数理的負債 （ 年金 · 健康保険 ） | ||||||
| 消費 · サービスの提供 | |
|||||
| キャッシュフローヘッジ会計と未実現為替変動 | ||||||
| （ 利益 ） トランスノルデスティナの制御の喪失 | ( |
( |
( | |||
| 公正価値 SWT / CBL 買収 | ( |
( |
( | |||
| 業務合併 | ( |
( |
( | |||
| 他の人は | ( |
( |
||||
| 合計する | ||||||
| 繰延資産総額 | ||||||
| 繰延負債総額 | ( |
( |
( | |||
| 遅延合計 |
当社は、その企業構造において海外に子会社を有しており、その利益は、設立されたそれぞれの国で、ブラジルで施行されているものよりも低い税率で所得税で課税されます。2018 年から 2023 年の間に、これらの子会社は R $の利益を上げました。
また、経営陣はIFRIC 23の戒律である“所得税処理の不確実性”を評価し、2021年にIRPJとCSLLが税金の重複納付で受け取ったSELIC金利に違憲利息を徴収する信用を確認した。
| FS—59 |
|
マクロ経済仮説，経営業績，流動性イベントの変化を考慮して，税収相殺消費の感受性分析 を行った。したがって，行った研究の結果を考慮すると，課税所得額，繰延所得税や社会貢献の残高が存在する可能性が示唆された。
| 統合された | ||
| 2024 | ||
| 2025 | ||
| 2026 | ||
| 2027 | ||
| 2028年以降 | ||
| 繰延資産 | ||
| 繰延負債-親会社 | ( | |
| 繰延資産純資産 | ||
| 繰延負債--子会社 | ( | |
| 繰延資産純資産 |
| 18.c) | 繰延所得税と社会納付の変化 |
繰延税項の変動状況は以下のとおりである
| 統合された | ||
| 2020年12月31日残高 | | |
| 結果的に認められる | ( | |
| 他の総合収益の中で確認する | | |
| 企業の買収 | ( | |
| 2021年12月31日の残高 | | |
| 結果的に認められる | ( | |
| 他の総合収益の中で確認する | ( | |
| 企業の買収 | | |
| 2022年12月31日の残高 | | |
| 結果的に認められる | | |
| 他の総合収益の中で確認する | ( | |
| 分割払いプランに税金控除を適用する | ( | |
| 逆合併 | | |
| 2023年12月31日の残高 | |
| 18.d) | 権利で確認された所得税と社会貢献： |
直接権益で確認された所得税と社会貢献 は以下のとおりである
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 所得税と社会貢献 | |||
| 固定収益年金計画の精算収益 | |
| |
| 翻訳対外業務におけるコミュニケーションの相違 | ( |
( | |
| 現金流量ヘッジ会計 | | ||
| |
会計政策
当期所得税と社会貢献は、グループ実体での業務展開や課税所得額を発生させる国を含む報告期末に公布された税法に基づいて計算される。経営陣は、税務計算において税務法規を適用して説明可能な状況に対する立場を定期的に評価している。当グループは税務機関に支払われた見積金 に基づいて適切な場合に準備を確認します。所得税と社会支払いには当期税と繰延税が含まれている。当期と繰延税金は業務合併または直接権益で確認された項目に関係しない限り損益で確認される
| FS-60% |
|
当期税項支出とは、貸借対照表の日に承認または実質承認された名目税率、および数年前に関連する課税税金の任意の調整であり、予想される支払いの今年度の課税所得額である。当期所得税や社会貢献は，支払額がある場合には負債純額を記入するか，前払い額が報告日の課税総額を超えた場合には資産に記入する。
繰延税項は、財務諸表における資産と負債の課税基礎とその帳簿価値との一時的な差異に基づいて確認される。繰延税項は、非業務合併を最初に確認した取引における資産や負債による一時的な差異によってbrは確認されず、会計利益にも税収損益にも影響を与えず、子会社や制御対象の投資に関する差異にも影響しない(予測可能な将来回復できない可能性が高い場合)、国際会計基準第12号に基づく所得税による営業権の初期確認br}である。繰延税額は予想現金化或いは一時的な差額を決済することによって決定され、承認或いは実質承認の名目税率を採用する。
繰延所得税資産と負債は、法定権利が存在し、当期税項を計算する際に貸借対照表に純列挙することを意図している。 は通常、同一法人主体と同一の税務機関と関係がある。
繰延所得税と社会貢献資産 税金損失の回収可能残高、CSL負基準、税収控除と控除可能な仮差額確認。このような 資産は年末の日付ごとに審査され，現金化が不可能な程度に減少する.
| 19. | 分期に分けて納税する |
付記18に示すように、流動負債および非流動負債における分割税の再融資債務およびその他の分割払いの場合は以下のとおりである
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 連邦再訓練法11.941/09 | |||
| 連邦再訓練法12.865/13 | |||
| 分割払いの他税種 | |||
| 分類： | |||
| 現在のところ | | ||
| 当面ではない | |
| |
| |
|
法律11，941/09、法律12，865/13の再融資計画に関連する再融資計画、および納税者が福祉、減少の頭金および延長された支払期限で連邦政府の超過債務を返済することを可能にする分割払いによって生じる残高を指す。分割払い は月分割払い、利息はSelic金利で計算されます。
| 20. | 税収、社会保障、労働、民事と環境リスク対策brと司法保証金 |
異なる性質のクレームは適切な裁判所で疑問視されている。請求金および関連する司法預金の詳細は以下のとおりである
| FS — 61 |
|
| 統合された | ||||||||
| 負債を計算すべきである | 司法預金 | |||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
| 税収 | ||||||||
| 社会保険 | ||||||||
| 労働者 | ||||||||
| 民事をする | ||||||||
| 環境.環境 | ||||||||
| 保証金の預託 | ||||||||
| 分類： | ||||||||
| 現在のところ | ||||||||
| 当面ではない | ||||||||
2023 年 12 月期における税制、社会保障、労働、民事、環境規定の変更は、以下の通りです。
| 統合された | ||||||||||
| 現在 + 非現在 | ||||||||||
| 自然界 | 12/31/2022 | 足し算 | 費用を計算する | 逆転の純利用率 | 12/31/2023 | |||||
| 税収 | |
|
( |
| ||||||
| 社会保険 | ( |
| ||||||||
| 労働者 | |
( |
| |||||||
| 民事をする | |
( |
| |||||||
| 環境.環境 | |
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|
( |
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| |
( |
|
税金、社会保障、労働、民事および環境リスクの引当金は経営陣によって見積もられ、主に法律顧問の評価に基づいています。リスクが推定損失に分類される訴訟のみが引当されます。また、当社が開始した措置による税金債務は、この規定に含まれており、 SELIC （ 中央銀行の政策金利 ） の対象となります。
税務手続
CSN またはその子会社が当事者である外部の法律顧問によって損失の可能性とみなされる主な訴訟は、 （ i ） いくつかの ISS 税務評価通知、 （ ii ） 計算された ICMS と支払われた ICMS の間の相違、信用権の欠如のために承認されなかった相殺要求です。
労働訴訟手続き
本グループは労働請求において被告である。 大部分の訴訟請求は付属及び/又は連帯責任、同一労働同一賃金、不健康及び危険労働保険料、残業、健康保険、職業病又は労災事故に関連する疑いがあるため提出された賠償請求、工間休憩及び1997年から1999年及び2000年から2003年までの利益分配差額に関連する。
2023 年 12 月期は、当社の会計方針に基づき、クレームの性質の違いを考慮した不測の事態引当金に関する当社の会計見積もりの確定と継続的な修正により、労働訴訟の追加または償却の動きがありました。
民事法手続き
被告としての民事訴訟では、主に損害賠償訴訟である。一般に，これらの過程は，仕事事故，職業病，契約検討，本グループの工業活動，不動産行動，医療保険に関連している。
| FS — 62 |
|
環境訴訟手続き
CSNまたはその子会社が関与し，外部法律顧問から損失可能とされている主な環境訴訟は，(I)環境規制違反の疑いによる行政違反通知，(Ii)環境罰金による司法廃止行動と税収停止，(br}(Iii)裁判所命令不遵守の疑いで手続き的罰金に処せられる。
会社が被告とする環境行政·司法手続きには，発生する可能性のある環境違反を発見するための行政手続きがあり，環境許可証を正規化し，司法レベルでは，このような告発された違反により罰金が科される訴訟や，正規化と賠償を求める公共民事訴訟があり，多くの場合，これらの訴訟には環境再編が含まれている。一般に，このような流れは，会社の工業活動に関連する環境に及ぼすいわゆる影響の議論に起因する。
| § | 行政訴訟と司法訴訟 |
当社は訴訟に備えていませんが、法律顧問の意見によると、経営陣の予想は損失になる可能性があります。次の表に可能リスクに分類された主な事項を2023年12月31日までと2022年12月31日までの残高と比較したまとめを示す。
| FS — 63 |
|
| 統合された | ||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
| 違反と罰金徴収通知(AIIB)/税停止-RFB-IRPJ/CSLL-子会社Namisa持分の売却疑いの資本収益 | ||||
| 違反して罰金を科す通知(AIIB)/税収停止-RFB-IRPJ/CSLL-NamisaがBig Jumpを逆統合する際に生じる営業権控除は許されない | |
| ||
| 通知違反と罰金(AIIB)/税務法執行-RFB-IRPJ/CSLL-鉄鉱石供給と港湾サービス契約による前払い利息の支払い拒否 | |
| ||
| 2008年、2010年、2011年、2012年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年に海外で稼いだ利益 | |
| ||
| 未承認賠償−RFB−IRPJ/CSLL，PIS/COFINS，IPI | |
| ||
| ICMS — SEFAZ / RJ — 評価通知 — インセンティブエリアの販売に関する質問 | |
| ||
| 違反通知と罰金(AIIB)−RFB−PIS/COFINSの投入品と運賃ポイントは受け付けていない | |
| ||
| CFEM — 計算ベースにおける CSN と ANM の理解の違い | |
| ||
| 違反通知と罰金(AIIB)-RFB-受入IRRF-ビジネスグループCMIN 2015 | |
| ||
| ISMS−SEFAZ/RJ−ISMS電力産業化信用獲得 | |
| ||
| 通知違反と罰金(AIIB)--IRPJ/CSLL--Cimentos Mau買収による営業権の控除は許可されていません | |
| ||
| ICMS—SEFAZ / RJ—ICMS クレジットの不許諾 — 鉄鉱石の移転 | |
| ||
| ISMS−SEFAZ/RJ−中間製品購入のクレジットには計上していない | |
| ||
| SAPLI−RFB調整による税損と負計算基数を計上しない | |
| ||
| 違反と罰金通知書(AIIB)-RFB-IRPJ/CSLL-譲渡定価 | |
|||
| ISMS−SEFAZ/RJ−輸入原材料をTECAR輸入伝票より低い価格で譲渡 | |
| ||
| 違反して罰金(AIIB)/廃止行動の通知-RFB-IRRF-CFM社海外に位置する売り手の資本収益 | |
| ||
| 他の税務訴訟(連邦、州、市政) | |
| ||
| 社会保障訴訟 | |
| ||
| 建築契約のバランスを議論するための行動−テバス | |
| ||
| 電気代の料金に関する訴訟−照明 | |
| ||
| エネルギー販売交渉の取り組みについて検討−COPEN−CEEE−G | |
| ||
| メディッチ大統領火力発電所契約違反額の収集−SACE−CEEE−G | |
| ||
| ブラジル反独占機関(CADE)がとった法執行行動 | |
| ||
| 他の民事訴訟 | |
| ||
| 労働と社会保障訴訟 | |
| ||
| 税務執行交通違反切符Volta Grande IV | |
| ||
| ACP 埋立地マルチア I | |
| ||
| 他の環境訴訟 | |
| ||
| FS—64 |
|
2021 年第 1 四半期には、鉄鉱石供給契約の不履行を理由とした仲裁手続の通知を受けました。取引先は約 US $を要求します。
当社は、 2023 年 12 月 31 日までに更新された総額 R $の司法保証 （ 保証保険 / 保証書 ） を提供しています。
法律顧問による評価は、これらの行政および司法手続を損失のリスクとして定義しており、結果として、経営陣の判断および IFRS に従って損失引当金は認識されていません。
会計政策
損失リスクの可能性があると推定された準備が記録され、私たちの法律顧問の評価で確認され、訴訟解決に必要な金額が記録される。債務は訴訟や財務費用の変化に応じて更新され、推定された 損失が状況変化によって可能とみなされなくなった場合、または債務弁済時に再確認されなければ撤回される可能性がある。
| 21. | 環境負債と資産廃棄債務準備金 |
環境負債と資産廃棄債務準備金残高は以下のとおりである
| 統合された | |||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| 環境責任 | |||
| 資産廃棄債務 | |||
会計政策
当社は損失や関連コスト金額が合理的に決定された場合に、回収可能なコストの支出を確認した。一般に，回復のための 金額の準備期間は，フィージビリティスタディや正式な行動計画の完了を約束する時間と一致する.
環境法規遵守に関する費用は状況に応じて収入や資本化に記入する。支出が会社に利益を与え続け、汚染制御および/または予防設備の購入および/または予防設備の購入および設置に実質的に関連するプロジェクトを指す場合、資本化は適切であると考えられる。
資産廃棄債務(ARO)には、採鉱活動と鉱物資源採掘終了時の退役、復員、または回復地域の推定コストが含まれている。 初期計量は現在価値で割引された負債であることを確認し、その後、一定期間の費用を計上する。初期負債に相当する 資産退役コストは資産帳簿価値の一部として資本化し，資産の耐用年数内で減価償却を行う。
| 22. | 関連当事者の残高及び取引 |
| 22.a) | 持株会社との取引 |
Vicunha Aços S. A.当社の支配株主であり、議決権資本の 40.99% を保有しています。
Rio Iaco Participações S. A.また、 CFL Ana Participações S. A. と CFL Ana Participações S. A. が 3.45% の株式を保有しています。10.25% 、 CSN の議決権持分。
Vicunha Aços S. A. の会社構造。次のようなものです
| (a) | ヴィコンハ · スチール社— Vicunha Aços S. A. の 100% の株式を保有しています。 |
| (b) | Rio Purus Participações S. A.— Vicunha Steel S. A. の 100% の持分を保有しています。 |
| FS—65 |
|
| · | 負債.負債 |
2023 年 11 月 13 日に開催された取締役会では、 R $金額の中間配当を利益準備金口座に支払うことについて承認しました。
| 22.b) | 子会社、共同支配法人、関連会社、独占的ファンドその他の関係者との取引 |
| 統合された | ||||||||||||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
| 関連会社 | 合弁事業 · 共同事業 | 他の関係者 | 合計する | 関連会社 | 合弁事業 · 共同事業 | 他の関係者 | 合計する | |||||||||
| 資産 | ||||||||||||||||
| 流動資産 | ||||||||||||||||
| 投資する | (1) | |
| |||||||||||||
| 貿易債権 （ 注 6 ） | (2) | |
|
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| |||||||||||
| 配当 （ 注 9 ） | (3) | |
|
| ||||||||||||
| 貸付金 （ 注 9 ） | (4) | |
| |||||||||||||
| その他債権 （ 注 9 ） | |
| ||||||||||||||
| |
|
|
| |||||||||||||
| 非流動資産 | ||||||||||||||||
| 投資する | (1) | |
|
|
| |||||||||||
| 貸付金 （ 注 9 ） | (4) | |
|
|
| |||||||||||
| 数理資産 （ 注 9 ） | |
| ||||||||||||||
| その他債権 （ 注 9 ） | (5) | |
| |||||||||||||
| |
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| |||||||||||
| |
|
| ||||||||||||||
| 負債.負債 | ||||||||||||||||
| 経常負債 | ||||||||||||||||
| 貿易応払い | |
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| |||||||||||||
| 買掛金 （ 注釈 22 b ） | |
|
| |||||||||||||
| 消費のための引当金 （ 注 22 b ） | |
| ||||||||||||||
| |
|
|
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| ||||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||||
| 売掛金 | |
| ||||||||||||||
| |
| |||||||||||||||
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|
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| ||||||||||||
| 統合された | ||||||||||||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
| 関連会社 | 合弁事業 · 共同事業 | 他の関係者 | 合計する | 関連会社 | 合弁事業 · 共同事業 | 他の関係者 | 合計する | |||||||||
| 損益表 | ||||||||||||||||
| 売上高 | |
|
| |||||||||||||
| コストと費用 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
| 財務収入(費用) | ||||||||||||||||
| 利子 （ 注 27 ） | |
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| ||||||||||||
| 為替レート変動及び通貨、純 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||
| 金融投資 | (1) | |
|
( |
( | |||||||||||
| その他の営業収入と費用 | ( |
( |
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| |
( |
|
( |
( | ||||||||||||
連結情報 ：
| (1) | 金融投資 ： 主にウシミナスの株式、現金および現金同等物、 Banco Fibra との債券、および排他的なファンドである国債および CDB への投資を指します。 |
| (2) | 売掛金 ： 主に当社から関連者への鉄鋼製品の販売取引を指します。 |
| (3) | 債権配当 ：連結では、 2023 年 12 月 31 日時点で 106，747 レアル （ 2022 年 12 月 31 日時点で 77，377 レアル ） の MRS Logistica からの配当を指します。 |
| (4) | ローン
（ 資産 ） ： は 長期 ： 主に Transnordestina Logistica R $1，64 6，264 との融資契約を指します。 （ 2022 年 12 月 31 日時点で R $1，384，773 ） 、 CDI の平均レートは 125.0% から 130.0% です。 |
| (5) | その他 （ 資産 ） ： Transnordestina Log í stica S. A. との将来の増資のための前払いを指します。2023 年 12 月 31 日時点で R $1，792，579 （ 2022 年 12 月 31 日時点で R $1，484，759 ） 。 |
| (6) | 借入
（ 責任 ） ：
外貨 ： 親会社では、 の企業間契約です。 2023 年 12 月 31 日時点で R $9，409，992 （ 2022 年 12 月 31 日時点で R $10，027，851 ） 。 |
| FS—66 |
|
| 22.c) | その他は関連先を統合していない |
| · | CBS Previdéncia |
当社はその主要スポンサーであり，1960年7月に設立された非営利民間社会団体であり，公式社会保障と補完した福祉を参加者に支払うことを主な目標としている。スポンサーとして、確定した福祉計画で確定した精算負債の取引を維持し、確定した給付金の支払いを確認する。
| · | Banco Fibra銀行 |
Banco Fibraは会社の大株主Vicunha A≡os S.A.の制御構造によって制御されており，この銀行との金融取引は小切手口座と固定収益証券の金融投資に限られている.
| · | CSNベース |
同社は社会責任政策を策定しており，現在CSN基金会に集中しており，同社は同基金の創業者である。双方間の取引は，主にその運営地点で開発された社会プロジェクトを展開するために財団への業務と財政支援に関連している。
| · | 会社経営陣メンバー制御の関連先 |
以下の会社は経営陣のメンバーがコントロールし、会社と小さな取引を維持しています
| · | Partifib Projetos Imobiliários Ltd |
| · | ヴィクナー·イモベス株式会社 |
| · | Vicunha Serviços Ltda； |
| · | Ibis Participa ç o e Servi ç o s Ltda； |
| · | Party Neg ó cios e Participa ç e Ltda； |
| · | ジョッキクラブ · デ · サンパウロ |
| · | セコイア · グアルーリョス · エムプレンディメンションズ。 |
| 22.d) | キーパーソン |
当社の活動を計画、指揮、統制する権限と責任を有する主要経営陣には、取締役会メンバーおよび法定役員が含まれます。以下は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の報酬および関連残高の情報です。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 損益表 | ||||||
| 従業員 · 役員に対する短期給付 | |
|
| |||
| 退職後福祉 | ||||||
| 人事総報酬 | |
|
| |||
| FS — 67 |
|
| 22.e) | 保証する |
当社は、子会社および共同支配法人の保証について、以下のとおり責任を負います。
| 貨幣 | 期日まで | 借金をする | 税収差し押さえ | 他の人は | 合計する | ||||||||||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||
| トランスノルデスティナ · ロジシツカ | R$ | |
|
|
|
| |||||||||||||
| グループ子会社 | R$ | |
| ||||||||||||||||
| CSN ミネラソー | R$ | ||||||||||||||||||
| R $の合計 | |
|
|
|
| ||||||||||||||
| CSN Inova Ventures | ドル | |
|
| |||||||||||||||
| CSN リソース | ドル | |
|
| |||||||||||||||
| CSN セメントス | ドル | ||||||||||||||||||
| 合計 （ US $） | |
|
| ||||||||||||||||
| ルソシデル · アチョス · プラノス | ユーロ.ユーロ | |
| ||||||||||||||||
| 合計 （ ユーロ ） | |
| |||||||||||||||||
| R $の合計 | |
|
| ||||||||||||||||
| |
|
|
|
| |||||||||||||||
会計政策
当社は、関連当事者との取引を、価格及び通常の市場環境を遵守しつつ、市場取引と同等の条件で実施しました。したがって、これらの取引は、第三者との交渉よりも当社にとって有利な条件となります。
関連当事者間の取引は排除され、当社の慣行と整合性を確保するために調整されます。
当社の関連当事者は、子会社、合弁会社、関連会社、株主およびその関連会社、および当社の経営陣の主要人事です。
| 23. | 株主権益 |
| 23.a) | 実収資本 |
2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の全引受資本および支払済資本金は R $です。
| 23.b) | 法定資本 |
2023 年 12 月 31 日に施行された当社の定款では、株式資本金を最大に増額することが定められています。 取締役会の決定により、定款の改正にかかわらず、株式を保有します。
| 23.c) | 法定準備金 |
それは割合で構成される。 法律 6，404 / 86 の第 193 条に従って、他の配分の前に、各会計年度に計算された純
収入の% 。
| 23.d) | 所有制構造 |
2023年12月31日と2022年12月31日までの会社の所有権構造は以下の通り
| FS—68 |
|
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
| 普通株数 | 総株式の割合 | 議決権資本の% | 普通株数 | 総株式の割合 | 議決権資本の% | |||||||
| Vicunha Aços S. A. (*) | % | % | ||||||||||
| Rio Iaco Participações S. A 。(*) | % | % | ||||||||||
| CFL Ana Participações S. A. (*) | % | % | ||||||||||
| ニューヨーク証券取引所 （ ADR ） | % | % | ||||||||||
| 他の株主 | % | % | ||||||||||
| 流通株 | |
% | % | |
% | % |
| (*) | グループ会社の統括。 |
| 23.e) | 国庫株 |
2023 年 12 月 31 日現在、当社は自己株式ポジションを有していません。
| もくろみ | 取締役会の承認 | 許可数量 | プログラム期間 | 平均買い戻し価格 | 最低 · 最高買戻し価格 | 買い戻し数 | 株式のキャンセル | 株を売却する | 財務省残高 | |||||||||
| |
適用されない | 適用されない | | |||||||||||||||
| 1º | |
R$ |
R$R$と | |
||||||||||||||
| 2º | |
R$ |
R$R$と | |
||||||||||||||
| 適用されない | 適用されない | |||||||||||||||||
| 3º | |
2022 年 5 月 18 日に開催された取締役会において、当社は （ i ） 株式取得の完了を承認しました。
プログラム、 （ ii ） キャンセル 普通株式は、当社の資本株式に変更はありませんが、現在は以下のように表されます。 名目価値のない普通帳簿エントリー株式
| 23.f) | 1株当たりの収益 |
一株当たり利益は以下の通りです。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 普通株 | |||||
| 今年度(赤字)/利益 | ( |
|
|||
| 加重平均株数 | |
|
|
||
| 基本および希薄 （ 損失 ） / 1 株当たり利益 | |||||
会計政策
株本
新株またはオプションの発行に直接起因する増分コストは、調達額から税金を差し引いた控除として自己資本に表示されます。
1株当たりの収益
1株当たり基本収益(損失)は、今年度の当社ホールディングス株主が占めるべき純収益(損失)と、それぞれの期間に発行された普通株の加重平均 で計算される。1株当たりの償却収益(損失)は、上記流通株の平均で計算され、前記期間内に償却効果のある潜在的に株式に変換可能なツールで調整される。当社には株式に転換できる潜在的なツールがないため、希釈後の1株当たり利益(損失)は基本的に1株当たり利益(損失)と同じである。
国庫株
当社が当社自体の資本株式 （ 自己株式 ） を購入する場合、支払われた金額は、直接帰属する追加費用 （ 所得税を差し引いたもの ） を含め、当該株式が取り消され又は処分されるまで、当社株主に帰属する持分から差し引かれます。これらの株式がその後処分される場合、受け取った金額は、直接帰属する追加取引コストおよびそれぞれの所得税および社会貢献効果を差し引いた金額は、当社の株主に帰属する持分に含まれます。
| FS—69 |
|
1株当たりの収益
1株当たりの基本的および希薄利益 (損失)は、CSNホールディングス株主がオーバーフローを除く期間内に発行された普通株の加重平均(購入して在庫株として保有する普通株を含まない)から計算される。当社は一株当たりの利益を薄くする可能性のある流通に潜在的に普通株を薄くすることができる可能性はありません。
非制御的権益と取引
当社は非持株権益を持つ取引を当社の資産所有者との取引と見なしています。非持株権益については、支払われたいかなる代価と子会社の純資産帳簿価値の買収部分との差額を権益に計上する。非持株権益を売却する収益や損失も直接権益に計上する。
当社が制御権を持たなくなった場合，実体が持ついかなる権益 も公正価値で再計測され，帳簿金額の変動は損益表で確認される。公正価値 は連合会社、共同経営企業或いは金融資産の留保権益がその後の会計処理の初期帳簿額面である。また，従来当該エンティティに関連する他の全面収益で確認されていたいずれの金額も，会社が関連資産や負債を直接処分する方式で入金されている.これは、以前に他の総合収入で確認された金額が収入に再分類されることを意味する。
| 24. | 株主の報酬について |
| 12/31/2023 | |||
| 本年度の赤字 | ( | ||
| 利益準備金 | | ||
| 所定株式利子 | |||
| 目的地後純損失 | ( | ||
| 収益準備金配当 | ( | ||
| 利益勘定に提案された配当 | ( |
審議および/または配当金の支払いは2023年に発生する：
2023 年 11 月 13 日、取締役会は、利益準備金口座から R $金額の中間配当の配当案を承認しました。
2023 年 4 月 28 日、年次総会は R $の追加配当を承認しました。
会計政策
当社は利益分配政策 を採用し，第9，457/97号法律改正第6，404/76号法律の規定を遵守することは，すべての純収入をその株主に分配することを意味するが，その順序にかかわらず以下の優先事項を保持することを前提としている：(I)業務戦略，(Ii)義務履行，(Iii)必要な投資，および(Iv)会社の良好な財務状況を維持する。
当社規約第br}33条の規定により、法律第202条の第6，404/76号の規定により調整された今年度の純収入の少なくとも25%が配当金として会計年度毎に分配され、流動負債に反映される。さらに、取締役会 は、支払われたまたはクレジットされた利息金額を上記の最低強制配当金に割り当てることによって、持分利息を支払うことができる。Br社の報告された配当金が分配提案における強制的な最低配当金よりも高い場合、その金額は、権益内の特定のbr}アカウント内の“提案された追加配当金”の下に強調される。
| FS—70 |
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| 25. | 販売純収入 |
売上高は以下の通りです。
| 統合 | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 毛収入 | ||||||
| 国内市場 | ||||||
| 海外市場 | ||||||
| 控除 | ||||||
| 返品、割引、リベートを販売しております | ( |
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| 販売税 | ( |
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| 純収入 |
会計政策
当社の再生は、以下のすべての条件が満たされるとすぐに認識されます。
· 商品の 販売またはサービスの提供のための契約の識別；
· 履行義務の特定；
· 契約金額の決定；
· 契約に含まれる各履行義務に割り当てられる価値の計算。
· 経時的な収益認識、またはパフォーマンス義務が完了した時点で。
当社の営業収入は、鉄鋼、鉱石、セメント製品の生産と販売、製品輸出時の貨物サービス、鉄道と港湾物流サービスおよびエネルギー販売から来ており、正常な活動中に、実体 が期待して受け取った代価の公正な価値に基づいて計量し、顧客に約束した貨物またはサービスの交付と交換する。
エンティティが商品またはサービスを顧客に譲渡することによって履行義務を履行する場合、またはエンティティが契約義務を履行する場合、収入確認が発生し、履行義務は、顧客と締結された譲渡商品/サービスまたは一連の商品またはサービスの契約において強制的に実行可能な承諾として理解される。
割引がbrが付与され、その価値が確実に計測できる可能性が高い場合、販売確認時に、割引は営業収入の減少として確認される。
輸出貨物サービスはCFR(コストプラス運賃) とCIF(コスト，保険，運賃)モードを採用しており，会社が貨物サービスを担当している場合には異なるサービスとみなされるため，取引価格とは別に割り当てられ，一定期間のサービスの有効な提供が結果 で確認される個別の義務である.貨物輸送に割り当てられたこのような収入は会社の今年度の業績に大きな影響を与えないため、財務諸表に単独で記載されていない。提供された他のサービスに対して，収入 はその実現状況に応じて確認する.
| FS-71： |
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| 26. | 自然による費用 |
| 統合 | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 原材料 · インプット | ( |
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| アウトソーシング材料 | ( |
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| 人工コスト | ( |
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| 供給品 | ( |
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| メンテナンス費用 （ サービス · 資材 ） | ( |
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| アウトソーシングサービス | ( |
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| うんちん費 | ( |
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| 減価償却·償却·損耗 | ( |
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| 他の人は | ( |
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| 分類は： | ||||||
| 販売コスト | ( |
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| 販売費用 | ( |
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| 一般と行政費用 | ( |
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当期における減価償却費、償却費、枯渇費の配分は以下のとおりです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 生産コスト(1) | ( |
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| 販売費用 | ( |
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| 一般と行政費用 | ( |
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| 合計： | ( |
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| その他の運用 (2) | ( |
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| 純収益 | ( |
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| (1) | 生産コストには、 2023 年 12 月 31 日現在のリース契約に基づく PIS および COFINS クレジットが含まれており、総額は 7，068 R $（ 2022 年 12 月 31 日現在 7，429 R $） です。 |
| (2) | これらは主に、 SWT の顧客ポートフォリオの投資物件、停止設備の減価償却費およびその他の営業費用に分類される償却費 （ 注釈 27 参照 ） を指します。 |
| FS—72 |
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| 27. | その他の営業収入と費用 |
| 統合 | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| その他の営業収入 | ||||||
| 賠償債権 | ||||||
| レンタルとリース | ||||||
| 受け取った配当金 | |
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| 補償する PIS 、 COFINS 、 INSS | | |||||
| 契約上の罰金 | |
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| 更新株式 — 損益を通じた公正価値 （ 注 13 ） | ( |
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| 投資処分による利益 (1) | |
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| 税金回復 (2) | |
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| 株式売却益 （ 注 10.d ） (3) | | |||||
| その他収入 (4) | |
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| その他の営業利益総額 | |
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| その他の運営費 | ||||||
| 税金.税金 | ( |
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| 環境負債の費用 · 逆転、純 | ( |
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| 司法訴訟の償却 · （ 提供 ） | ( |
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| 減価償却費 （ 注釈 26 ） | ( |
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| 固定資産、無形資産及び投資物件における推定損失の逆転 / （ 償却 ） （ 逆転を差し引いた ） （ 注釈 10.g 、 11 e 12 ） (5) | ( |
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| 減損公正価値の逆転 Transnordestina （ 注 10.e ） | |
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| 在庫の推定 （ 損失 ） / 逆転 (6) | ( |
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| 在庫のアイドル状態と設備の麻痺 (7) | ( |
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| 研究費 · プロジェクトエンジニアリング費 | ( |
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| 研究開発費 | ( |
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| 医療保険料 | ( |
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| キャッシュフローヘッジ会計の実現 （ 注 14 ） (8) | ( |
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| 数理年金制度 | ( |
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| その他の費用 | ( |
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| その他営業費総額 | ( |
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| その他営業収入，純額 | ( |
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| (1) | Cons ó rcio Machadinho の売却による利益を指します （ 注釈 10.e 参照 ） 。 |
| (2) | 主に IPI クレジット （ R $121，896 ） と海外での所得税訴訟 （ R $106，405 ） を指します。 |
| (3) | CSN Minera ç ã o S. A. の株式 の新規株式公開を指します。(see注釈 10.c ） 。 |
| (4) | 2022 年には、 1994 年 4 月から 1996 年 3 月までの鉄道貨物に対して RFFSA 社に支払われた過剰額の払い戻しとして、 134，611 レアルが認められ、消滅後は連邦政府の債務の一部となった。 |
| (5) | 2023 年には、 Cons ó rcio Machadinho の売却に関する償却 （ R $22，326 参照注釈 10.e ） を指します。 |
| (6) | 主に、 Presidente Vargas 工場 （ UPV ） の生産プロセスで発生した損失と在庫の損失を指します。 |
| (7) | 2023 年は、 Presidente Vargas 工場 （ UPV ） の生産量が平時を下回ったため、未使用の能力です。2022 年は、鉱石採掘作業中の豪雨により、通常よりも生産量が減少したため、未使用容量です。 |
| (8) | キャッシュフローヘッジの効果 （ R $353，406 ） とプラッツヘッジの効果 （ R $790，929 ） を指します。 |
| FS—73 |
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| 28. | 財務収益 （ 費用 ） |
| 統合された | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
| 財政収入 | ||||||
| 関連当事者 （ 注 22 b ） | |
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| 金融投資所得 | |
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| 更新株式 — 損益を通じた公正価値 （ 注 14.d ） | |
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| 受け取った配当金 | |
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| 利子と罰金 | ||||||
| その他の収入 | |
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| 総財政所得 | |
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| 財務費用 | ||||||
| 借入金 · 資金調達 — 外貨 （ 注 13 ） | ( |
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| 借入 · 資金調達 — 現地通貨 （ 注釈 13 ） | ( |
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| 資本化利子 （ 注 11 ） | |
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| 関連先 | ( |
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| 賃貸負債 | ( |
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| 利子と罰金 | ( |
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| ドロー · フォフェイトリスクオペレーションの利子 | ( |
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| (-)貿易買掛金の調整現在価値 | ( |
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| 手数料、銀行手数料、保証および銀行手数料 | ( |
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| PIS / COFINS over financial income | ( |
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| その他の財務費用 | ( |
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| 総経費 | ( |
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| その他財務項目、ネット | ||||||
| 為替変動 · 為替変動、ネット | ( |
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| 為替デリバティブの損益 （ ※ ） | ( |
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| その他財務項目総計、純 | ( |
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| 財務収入(費用) | ( |
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| 財務収入，純額 | ( |
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| （ ※ ） デリバティブ取引損益計算書 （ 注 14.c ） | ||||||
| ドル — 対 — 実数 NDF | |
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| 為替レートスワップレアル × ドル | ( |
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| 為替レートスワップドル × ユーロ | |
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| 金利スワップ CDI × IPCA | |
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| 為替レートスワップ CDI x ドル | ( | |||||
| 合計： | ( |
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| 29. | 市場情報を細分化する |
グループの構造に従い、事業は以下の 5 つの事業セグメントに分散 · 管理されています。
· 鋼鉄
鉄鋼セグメントは、フラット鋼、ロング鋼、金属容器、亜鉛めっき鋼の生産、流通、販売に関連するすべての事業を統合し、ブラジル、米国、ポルトガル、ドイツに事業を展開しています。このセグメントは、建設、ブラジルの化学および食品産業向けの鋼鉄容器、家電製品、自動車、 OEM （ モーターおよびコンプレッサー ） の市場を供給しています。当社の鉄鋼ユニットは、耐久性の高い熱間および冷間圧延鋼、亜鉛メッキ鋼、塗装済み鋼を生産しています。また、金属容器の原料であるブリキも製造しています。
| FS — 74 |
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海外ではポルトガルに本社を置くLusosiderが冷間圧延鋼と亜鉛めっき鋼を生産している。米国CSN有限責任会社は現地市場の需要を満たし、鉄鋼製品の輸入と貿易を満たしている。ドイツに本社を置くStahlwerk(Br)Th≡ringen(SWT)は長鋼を生産し，建築用異形材を専門に生産している。
2014年1月，Long鋼製品 はブラジルで生産を開始し，同社の完全建築解決策源としての地位を固め，鉄鋼チェーンにおいて高付加価値を有する製品組合せ を補完した。
| · | 採鉱 |
この業務の一部には鉄鉱石と錫鉱採掘活動が含まれている。
良質鉄鉱石事業はミナスジラスの鉄四方地域にあり，この地域は独自の鉱山を持ち第三者鉄鉱石を販売している。
2015 年末、 CSN とアジア · コンソーシアムは、鉄鉱石事業に関連する資産と関連する物流構造の組み合わせに関する株主契約を締結し、 2015 年 12 月からグループの鉱業活動に注力する新会社を設立しました。この文脈では、現在 CSN Minera ç ã o S. A. という新会社は、TECAR 、 Casa de Pedra 鉱山、 2015 年 12 月 31 日に設立された Namisa の全株式をリースしています。CSN が所有する
また，CSNはロンドニア州のEstanho de Rond≡nia S.A.社を制御しており，採鉱単位とスズ鋳物を所有している。
2022年10月7日，CSN Minera≡oとCSN EnergiaはIpua≡u−SC市に位置するQuebra−Queixo水力発電所の買収を完了し，この水力発電所の設備容量は120メガワットであり，CSN Minera≡oは電力自給自足を実現させ，より高いコスト予測性と100%の再生可能エネルギー発電により業界競争力を強化した。
· 物流
一、鉄道
CSNは3つの鉄道会社の株式を持っている：前東南部鉄道会社Rede Ferroviária Federal S.A.(RFFSA)を管理しているLogístiaさん、Transnordestina Logístia S.A.とMaranh≡o、Piau≡、Searia、Rio Grande Do Norte、Paraíba、バーナンブゴ、アラゴス州で前RFFSA北東網を経営しているFTL-Ferroviia Transnordestinaístia S.A.。
A)奥さん
MRSが提供する鉄道輸送サービスは原材料供給と最終製品輸送の基礎である。大統領ガス工場で消費された鉄鉱石、石炭とコークスの総量及びCSNが生産した一部の国内市場と輸出に供給された鋼材はすべて蘇州鉄鋼会社が輸送した。
ブラジル東南部鉄道システムは全長1，674キロで、東南部のS-リオデジャネイロ-ミナスジラスの三州工業区にサービスし、ミナスジラスの鉱山をSとリオデジャネイロの港及びCSN、Sider rgica Paulista(Cosipa)とGerdau A≡ominasの鉄鋼工場と連結した。他の顧客にサービスを提供するほか、鉄道システムは同社がミナスジラス·カサドにある鉄鉱の鉄鉱石、リオデジャネイロ·イタグニ港のコークスと石炭をボルタレドンダに運び、CSNの輸出製品をイタグアイ港とリオデジャネイロ港に輸送する。
B)TLSAとFTL
TLSAとFTLはRFFSA元東北ネットワークの特許権を持つ.東北鉄道網は全長4，238キロで，i)Malha I，S-Luiz-Mucuripe，Arrojado-Recife，Itabaiana-Cabedelo，Paula Cavalcante-マカオとProprium -Jorge Lins(Mesh I)セグメント，およびExpect≡o Velha-Salgueiro，Salgueiro-Trindade，Trindade -Eliseu Martins，Salgueiro-Porto de Suape，Misse Expeco-Velde-PéPéを含む2つの部分に分けられる.
| FS — 75 |
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また、地域の主要港湾も接続されているため、輸送ソリューションとカスタマイズ物流プロジェクトを組み合わせる機会によって重要な競争優位性を提供している。
二、港
港湾物流セグメントは、港湾活動の民間部門への移管を許可した港湾近代化法 （ 法律 8630 / 1993 ） の後に建設されたセペティバのターミナルの運営を統合しています。セペティバターミナルには、輸出業者、輸入業者、船主のすべてのニーズを満たす完全なインフラがあります。設備容量は他のブラジルのターミナルを上回っています。ベビーベッドと大きな収納エリア、そして最も近代的で適切な 機器、システム、およびインターモーダル接続があります。
同社の埠頭プロジェクトへの持続的な投資は、同国で最も近代的な港の一つとしてのイタグア港の地位を固めた。
| · | エネルギー？エネルギー |
CSNはブラジル最大の電力工業需要家の一人である。エネルギーはその生産過程の基礎であるため，当社は発電資産 に投資し，2022年に買収を行い，エネルギー自給自足を実現し，発電 の参加者として黒字を売却することで業界運営を開始した。
2022年はこの分野の成長を示しており、関連する再生可能エネルギー発電資産を買収することにより、その発電能力を2倍に向上させており、以下のようになる
2022年6月30日，CSN CimentosとCSN Energiaはブラスノット−MT市に位置するSHP Suck IIとAngelina−SC市に位置するSHP Santa Anaの買収を完了し，前者の設備容量は30メガワット，後者の設備容量は6.50メガワットであった。
2022年10月7日，CSN Minera≡oとCSN EnergiaはIpua≡u−SC市に位置するQuebra−Queixo水力発電所の買収を完了し，設備容量は120メガワットであった。
2022 年 10 月 21 日、 Companhia Florestal do Brasil （ 以下「 CFB 」 ） は、リオグランデ · ド · スル州にプラントを構える Companhia Estadual de Geração de Energia El é trica — CEEE—G の株式 66.23% の取得を完了し、 CSN グループの設備容量を 746 MW 増加させました。2022 年 12 月 22 日、 Companhia Florestal do Brasil （ 以下 CFB ） は、 Companhia Estadual de Gera ç ã o de Energia El é trica — CEEE—G の Eletrobras の 32.74% の株式の取得を完了しました。これにより、 CSN の発電設備容量は 380 MW 増加しました。
これらの買収により，CSNグループは現在発電資産の組合せを保有しており，設備容量は2，167メガワットであり，以下のようになる
| 1. | サンカタリーナ州に位置するIT水力発電所は，CSNはITASAのSPEにより29.50%の権益を有し，設備容量はその参加428メガワットに相当する |
| 2. | 米ナスジラス州にあるイガラパワ水力発電所では、CSNは同財団の株式17.92%を保有しており、設備容量は保有株式の38メガワットに相当する |
| 3. | 熱電併給センターCTE#1、CTE#2とTRT-Top回収蒸気タービンはそれぞれ大統領府ワガス鉄鋼工場で運転され、設備容量はそれぞれ10メガワット、235メガワットと22メガワットであり、製鋼から発生した循環工業ガスを燃料として使用した |
| 4. | マトグロソ州に位置するSACK II小水力発電所は，設備容量は30メガワットであり，このうちCSN CimentosはSPE de Brasil Central Energiaを間接制御することでこの資産を完全に制御している |
| 5. | 聖カタリナ州にある聖アナ小型水力発電所は、設備容量が6.5メガワットで、CSN Cimentosは聖アナエネルギー会社のSPEを直接制御することで資産を完全にコントロールしている |
| FS—76 |
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| 6. | Quebra-Queixo水力発電所はサンカタリーナに位置し、設備容量は120メガワットであり、CSN Minera≡oはSPE CEC-Companhia Energética Chapecóの直接制御によりこの資産を完全に制御した |
| 7. | ミナスジラス州にあるCachoeira dos Macacos小型水力発電所は、設備容量が3.4メガワットで、CSN CimentosはLafargeHolcimを買収することでこの資産を完全にコントロールした |
| 8. | 南リオグラン州にあるEnergia Elétrica-CEEE-G社は、水力発電所、風力エネルギー、太陽エネルギー資産、その他のプロジェクトの少数の株式を15基保有しており、設備容量は1，275メガワットである。 |
| · | セメント.セメント |
セメント部門はCSN Cimentosにより運営され，セメント，骨材とコンクリートの生産，販売，流通を統合した。南東工場で使用したスラグ は，大統領ワーガス工場自体がVolta Redonda/RJの高炉で発生したスラグと同様である。
会社は業務を新地域に拡張する戦略を強化し、Elizabeth Cimentos S.A.とElizabeth Minera≡o Ltd.を買収し、第一歩を踏み出した。2021年8月31日，東北地方での運営に伴い，130万トン/年のセメント生産能力が増加する。
CSN Cimentosは2022年9月6日、LafargeHolcim(Brasil)S.A.を買収することにより、生産能力と地理的位置づけにおいて大きな進展を遂げた。この資産は1100万トンのセメント生産能力を増加させ、現在のポートフォリオに新事業：br骨材とコンクリートに貢献した。すべての業務を合わせると，CSNのセメント部門は現在ブラジル第2位のセメント部門であり，有効生産能力は合計1700万トンである
これらのセメント工場はミナスジラス州(Arcos，Pedro Leopoldo，Barroso，Montes Claros)，リオデジャネイロ(Volta Redonda，カンタガロ，リオデジャネイロ)，Paraíba(AlhandraとCaapor)，サンエスピリト(ヴィトリア)，バイヤ(カンディアス)，ガイア·S(Br)(S社)，S(ソロカバ)に位置する。生産過程は主に粉砕主要な原材料を含み、クリンカ、石灰石、石膏とスラグを含む
これらの工場は2つの形式に分かれている：総合工場と工場。総合工場はクリンカを生産するための石灰石鉱と窯炉を有しており，Arcos，Barroso，Pedro Leopoldo，Montes Claros，Alhandra，Caapor≡，Canagaloである。しかし、これらの鋼工場は自分のクリンカを生産せず、それらは私たち自身のクリンカ(工場間の移転)および/または第三者源によって供給され、すなわちVolta Redonda、リオデジャネイロ、ヴィトリア、カンダイアス、コカルツニョ、ソロカバである
現在，ABNT NBR 16697の規定により，同社はセメント市場に広範な製品組合せを提供しており，技術細分化市場にも流通市場にも適用されている。セメントは袋入りとバルクの二つの形で販売されています。
上記の業務に加えて，CSN Centtos は，Angelina−SC市に位置するSHP Santa Ana，設備容量6.50メガワット，およびBrasnorte−MT市に位置するSHP Suck IIの2つの発電資産を有しており，設備容量は30メガワットである。
| · | 地理的地域別売上高 |
地理地域別の売上高は顧客の位置に応じて決定されます。総合的には，国内売上高はブラジル顧客の収入で表され， 輸出売上高は海外顧客の収入で表される。
細分化された市場別の結果
経営陣は、事業セグメント別の情報を作成 · 提示する目的で、過去のように共同支配法人の比例連結を維持することを決定しました。連結業績の調整のため、これらの会社が計上した金額は「法人費用 / 除却」欄には含まれていません。
| FS — 77 |
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| 12/31/2023 | ||||||||||||||||
| 損益表 | 鋼 | 鉱業 | 物流 | エネルギー？エネルギー | セメント.セメント | 会社費/キャンセル | 統合された | |||||||||
| 港.港 | 鉄道 | |||||||||||||||
| 純収入 | ||||||||||||||||
| 国内市場 | |
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| 海外市場 | |
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| 売上 · サービスコスト （ 注 26 ） | ( |
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| 毛利 | |
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| 一般管理費 （ 注 26 ） | ( |
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| その他営業 （ 利益 ） 費用 （ 純 ） （ 注 27 ） | ( |
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| 関連会社の利益持分 （ 注 10 ） | | |||||||||||||||
| 財務利益 · 税金引前営業利益 | ( |
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| 地理的地域別売上高 | ||||||||||||||||
| アジア | |
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| 北米.北米 | |
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| ヨーロッパ.ヨーロッパ | |
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| 海外市場 | |
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| 国内市場 | |
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| 合計する | |
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| 損益表 | 鋼 | 鉱業 | 物流 | エネルギー？エネルギー | セメント.セメント | 会社費/キャンセル | 統合された | |||||||||
| 港.港 | 鉄道 | |||||||||||||||
| 純収入 | ||||||||||||||||
| 国内市場 | |
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| 海外市場 | |
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| 一般管理費 （ 注 26 ） | ( |
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| その他営業 （ 利益 ） 費用 （ 純 ） （ 注 27 ） | ( |
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| 関連会社の利益持分 （ 注 10 ） | | |||||||||||||||
| 財務利益 · 税金引前営業利益 | |
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| アジア | |
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| ラテンアメリカ.ラテンアメリカ | |
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| ヨーロッパ.ヨーロッパ | |
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| 他の人は | |
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| 海外市場 | |
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| 国内市場 | |
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| 合計する | |
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| FS—78 |
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| 損益表 | 鋼 | 鉱業 | 物流 | エネルギー？エネルギー | セメント.セメント | 会社費/キャンセル | 統合された | |||||||||
| 港.港 | 鉄道 | |||||||||||||||
| 純収入 | ||||||||||||||||
| 国内市場 | |
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| 売上 · サービスコスト （ 注 26 ） | ( |
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| 一般管理費 （ 注 26 ） | ( |
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| その他営業 （ 利益 ） 費用 （ 純 ） （ 注 27 ） | ( |
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| 関連会社の利益持分 （ 注 10 ） | |
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| 財務利益 · 税金引前営業利益 | |
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| 海外市場 | |
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| 国内市場 | |
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( |
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会計政策
運営分部はグループ が業務活動に取り組む構成部分であり、その中から収入を獲得し、支出を発生させることができ、グループの任意の他の構成部分の取引に関連する収入と支出を含む。CSN実行取締役会は、運営部門のすべての結果を定期的に審査し、その部門に割り当てられたリソースとその業績の評価に関する決定を行い、異なる財務情報 を提供する。
| 30. | 従業員福祉 |
支給された年金計画は基本的にすべての従業員をカバーしている。これらの計画は，1960年7月に設立された民間非営利年金基金であるCaixa Beneficente dos Empregados de CSN(“CBS”)によって管理されている。
1995年12月まで，コロンビア放送社Previd≡nciaは，サービス年限，賃金，社会保障福祉に基づく2つの固定福祉計画を管理していた。1995年12月27日，当時の補充年金事務局(“SPC”)は，補充福祉混合計画(“混合計画”)と呼ばれる新たな福祉計画の実施を許可し，2013年9月から新メンバーを閉鎖した。この日から、すべての新入社員は2013年9月に作成されたCBSPrev計画に参加しなければならず、構造形態は固定支払い である。
CBS 保証ファンドは、主にレポオペレーション （ 連邦国債に裏付け ） 、インフレ率連動の連邦国債、株式、ローン、不動産に投資されています。2023 年 12 月 31 日、 CBS が開催 CSN 普通株 2022 年 12 月 31 日現在。事業者の総保証資源
合計 R $
“平均賃金の35%”および“平均賃金補充計画”と呼ばれる固定福祉計画について、会社は、上述した計画を管理するエンティティCBS Previd≡nciaと財務保証を維持し、将来任意の精算損失または精算収益が発生したときに財務と精算バランスを維持する。
CSN Cimentos Brasilはまた、その従業員のためにMau Prev退職計画を開始した。ブラジルにあるLafargeHolcimが2016年12月1日から全従業員に提供する計画だ。2009年まで、Lafarge Brasil S.A.は2つの計画を支援し、1つは固定収益計画、もう1つは固定収益計画だった。2009年7月1日、2つの計画が統合され、1つの可変支払い計画のみが保持されているが、福祉ルールの資格決定を完了した者が取得する権利は除外される。損益表で確認したMauáPrev定義収益純額の構成要素と，2023年12月31日と2022年12月31日までの貸借対照表における資産化状況と確認すべき金額をまとめた。
| FS — 79 |
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| 30.a) | 退職金計画の説明 |
平均賃金の35%の計画
この制度は 1966 年 2 月 1 日に開始され、退職給付 （ 勤続年数、特別給付、障害給付、老齢給付 ） を終身支給することを目的とした確定給付制度です。
平均給与補充計画
このプランは 1977 年 11 月 1 日に開始され、
確定給付プランです。その目的は、最後の修正平均との差を補完することです。
混合補充福祉計画
1995年12月27日から、これは可変支払い計画だ。プラン退職福祉のほか、リスク福祉(在職年金、障害、病気/意外手当)の支払いも提供する。本計画では、退職金の計算は、参加者およびスポンサーが毎月支払う累積額と、各参加者が退職金を受け取る形での選択に基づいており、終身納付(死亡弔慰金を含むか、または含まない)であってもよいし、創設基金残高のパーセンテージで計算されてもよい(無期限損失)。退職後、参加者が生涯毎月収入の形でその福祉を受け取ることを選択した場合、その計画は固定福祉計画の特徴を持つことになる。この計画は2013年9月16日にCBS Prev計画が発効した時に停止された。
コロンビア放送の前の計画
2013年9月16日、新たなCBS滬指年金計画が実施され、固定納付計画である。本計画では、退職給付は、参加者と後援者の毎月の納付に基づいて決定される。各参加者は、(A)現金形式で部分(最大25%)を取得し、福祉基金に適用される割合で月収で残り残高を受け取ることができるが、死亡弔慰金 には適用されない；(B)福祉基金に適用されるパーセンテージでのみ月収を受け取ることができる。
CBS Prev計画の作成に伴い、混合 補充福祉計画は2013年9月16日から停止され、新しい参加者の参加のために使用された。
モーアプレフ計画
MauáPrev計画は、CSN Cimentos(前身はLafargeHolcim)が2022年に買収したCSN Cimentos(前身はLafargeHolcim)によって提供され、その従業員にMauáPrev退職計画を提供する。2016年12月1日からブラジルのLafargeHolcimが全従業員に提供する計画だ。2009年前、Lafarge Brasil S.A.は、固定収益計画と固定収益計画の2つの計画を支援した。2009年7月1日、2つの計画が統合され、1つの可変納付計画のみが保持されているが、福祉ルール資格を決定した者が取得する権利は除外される。また，当社はそのいくつかの工場の集団合意にボーナスに関する承諾を記録しており，このボーナスは従業員が退職したときに社会保障機関が支払うべきである。次の表にこのボーナスに関する引受金，および貸借対照表における資本化状況と確認すべき金額を示す。
行動計画
CSN Cimentos Brasil には、労働協約にリンクされた雇用後の給付があり、従業員が退職のために会社を去った場合、給与の倍数の支払いと FGTS （ 勤続年数保証基金 ） からの補償が規定されています。
| 30.b) | 投資政策 |
投資政策はALM(貸借対照管理)研究をもとに、計画資産と負債のバランスの確保に必要な安全性、流動性、収益力の確保を促進することを目的として、実体に委託された資源投資を管理する原則とガイドラインを確立し、各計画参加者と受益者の利益を考慮したものである。
| FS—80 |
|
| 30.c) | 従業員福祉 |
数理計算は、社外アクチュアリーによって毎年末に更新され、 IAS 19 「従業員福利厚生」に従って財務諸表に提示されます。
| 統合された | 統合された | ||||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
| 精算資産 | 精算負債 | ||||||
| 年金制度の給付 | ( |
( |
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| 退職後医療福祉 | |
| |||||
| ( |
( |
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| ||||
従業員福利厚生の資産と負債の調整は以下のとおりです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 固定収益債務の現在価値 | |
| |||
| 計画資産の公正価値 | ( |
( |
( | ||
| 赤字 （黒字） | ( |
( |
( | ||
| 回収制限による数理資産の制限 | |
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| 負債 （ 資産 ） 、ネット | ( |
( |
( |
定義された 給付債務の現在価値の変化は以下のとおりです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 年初債務現在価値 | |
|
| ||
| CSN Cimentos ブラジルの統合 | |
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| サービスコスト | |
| |||
| 利子コスト | |
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| その年の参加者貢献額 | |
| |||
| 支払われた福祉 | ( |
( |
( | ||
| 精算損失/(収益) | ( |
( | |||
| 年末債務の現在価値 | |
|
|
本プランの 資産の公正価値の変化は以下の通りです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 年初計画資産の公正価値 | ( |
( |
( | ||
| CSN Cimentos ブラジルの統合 | ( |
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| 利子収入 | ( |
( |
( | ||
| 支払われた福祉 | |
| |||
| その年の参加者貢献額 | ( |
( |
( | ||
| その年の雇用者拠出額 | ( |
( |
|||
| プラン資産のリターン （ 利子収入を除く ） | ( |
|
| ||
| 年末計画資産の公正価値 | ( |
( |
( |
| FS — 81 |
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損益計算書で認識される金額の構成は以下のとおりです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 当面のサービスコスト | |
|
| ||
| 利子コスト | |
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| 計画資産の期待リターン | ( |
( |
( | ||
| 資産上限効果に対する利子 | |
|
| ||
| 総費用 / （ 収入 ） 、純 | ( |
( |
|
（ 原価 ） / 利益は、損益計算書 において、その他の営業費用で認識されます。
計算上の損益の動きは以下の通りです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 数理計算上の損失 （ 利益 ） | |
( |
( | ||
| プラン資産のリターン （ 利子収入を除く ） | ( |
|
| ||
| 資産の限度額の変動 （ 利息収入を除く ） | ( |
|
| ||
| 数理計算上の損失 （ 利益 ） の総費用 | |
|
( |
計算上の損益の内訳は以下の通りです。
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 財務前提の変更による損失 | |
( |
( | ||
| 経験値調整による損失 | ( |
|
| ||
| 仮定の変更による損失 | |
||||
| プラン資産のリターン （ 利子収入を除く ） | ( |
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| ||
| 資産の限度額の変動 （ 利息収入を除く ） | ( |
|
| ||
| 数理計算上の損失 （ 利益 ） | |
( |
主な数理上の仮定は以下の通りである。
| FS—82 |
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| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| アクチュアリーファイナンス方法 | |||
| 機能通貨 | |||
| 計画資産の認識 | |||
| 名目割引率 | |||
| インフレ率 | |||
| 名目給与上昇率 | |||
| 名目給付増加率 | |||
| 投資収益率 | |||
| 一般死亡率表 | |||
| 傷痕表 | |||
| 障害者死亡率表 | |||
| ターンオーバーテーブル | |||
| 退職年齢 | |||
| 活動参加者の世帯 |
死亡率表に関する仮定は、公表された統計と死亡率表に基づいている。これらの表は、 65 歳と 40 歳の従業員の平均余命 （ 年 ） に換算されます。
| 平均給与の 35% をカバーするプラン | 平均給与補充計画 | ミレニオ · プラン （ Mil è nio Plan ） | プラン ACT | マウア Prev | ||||||||||
| 現在の参加者の 65 歳での長寿 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
| 男性 | |
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|
|
|
|
|
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|
| ||||
| 女性は | |
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|
|
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| ||||
| 現在の参加者の 40 歳での長寿 | ||||||||||||||
| 男性 | |
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|
|
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|
|
| ||||
| 女性は | |
|
|
|
|
|
|
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| ||||
計画資産の配分 ：
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||
| 可変収入 | |
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| 固定収益 | |
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| 不動産.不動産 | |
|
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| 他の人は | |
|
|
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| 合計する | |
|
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変動所得に投資する資産は、主に CSN 株式に投資しています。
| FS—83 |
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債券資産は、主に債券、銀行間預金証券 （ CDI ） 、国債 （ NTN—B ） から構成されています。
不動産とは、専門の 資産鑑定会社によって評価される建物のことです。CSN およびその子会社が使用する資産はありません。
年金制度の場合、 2023 年の費用は R $でした。
| 30.d) | 期待される寄付 |
2024 年の確定給付プラン 35% と補足に支払われる予定の拠出金はありません。
混合補足給付プランの場合、 R $の金額で予想される
貢献
| 30.e) | 感度分析 |
2023 年 12 月 31 日時点の年金計画に関する重要な仮定に関する定量的感度分析は以下のとおりです。
| 12/31/2023 | |||
| 計画の連結効果 | |||
| 仮定： 割引率 | |||
| 感受度レベル | - | ||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | ( |
||
| 債権の現在価値への影響 | ( |
| |
| 仮定 ： 給与成長率 | |||
| 感受度レベル | - | ||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | | ||
| 債権の現在価値への影響 | ( | ||
| 仮定 ： 死亡率表 | |||
| 感受度レベル | - | ||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | ( | ||
| 債権の現在価値への影響 | |
( | |
| 仮定 ： 給付調整 | |||
| 感受度レベル | |||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | ( | ||
| 債権の現在価値への影響 | |
( | |
以下は、確定給付プランの将来 年間の期待される給付です。
| 予測支払 | 2023 | |
| 1年目 | | |
| 2年目 | | |
| 3年目 | | |
| 4年目 | | |
| 5年目 | | |
| 今後5年 | | |
| 総予測支払い額 | |
| FS—84 |
|
| 30.f) | 雇用後健康プラン |
1996 年 12 月 1 日に創設された健康保険は、元退職者、年金受給者、恩赦、元戦闘員、労働災害被害者の未亡人、 1997 年 3 月 20 日までの退職者およびその法的扶養家族を対象としています。それ以来、健康計画は新しい受益者の参加を許可していません。この計画は CSN がスポンサーを務めています。
貸借対照表に計上される金額は以下の通りです。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 債務の現在価値 | | ||||
| 負債.負債 | |
健康給付負債の調整は以下の通りです。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 年度初めにおける数理的負債 | |
|
| ||
| 当期損益に計上される費用 | | ||||
| スポンサーの前年度の寄付金 | ( |
( |
( | ||
| アクチュアリー損失 （ 利益 ） の認識 | ( |
( |
( | ||
| 年末における数理的負債 | |
|
自己資本で認識される数理損益は以下の通りです。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 債務の数理損益 | ( |
( |
( | ||
| 株主資本で認識される損益 | ( |
( |
( |
以下は、数理上の義務を決定するために使用された死亡率表に基づく加重平均寿命です。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 現在の参加者の 65 歳での長寿 | |||||
| 男性 | |||||
| 女性は | |||||
| 現在の参加者の 40 歳での長寿 | |||||
| 男性 | |||||
| 女性は |
雇用後の健康給付を計算するために使用された数理上の仮定は以下の通りでした。
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
| バイオメトリックと人口統計 | |||
| 一般死亡率表 | |||
| 金融 | |||
| 数理計算名目割引率 | |||
| インフレ率 | |||
| 年齢による医療費の実質増加 （ 高齢化要因 ） | |||
| 名目増加医療費の成長率 | |||
| 平均医療費 （ クレームコスト ） |
| 30.g) | 感度分析 |
2023 年 12 月 31 日時点の雇用後健康計画に関する重要な仮定の定量的感度分析は以下のとおりです。
| FS — 85 |
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| 12/31/2023 | |||
| 医療プラン | |||
| 仮定： 割引率 | |||
| 感受度レベル | - | ||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | |
( | |
| 債権の現在価値への影響 | ( |
||
| 仮説 ： 医療インフレ | |||
| 感受度レベル | - | ||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | |
( | |
| 債権の現在価値への影響 | ( | ||
| 仮定 ： 給付調整 | |||
| 感受度レベル | |||
| 現行サービスコストおよび数理債務の利子への影響 | ( |
| |
| 債権の現在価値への影響 | ( |
||
以下は、雇用後の健康計画の将来の期待される利点です。
| 給付金予測 | 12/31/2023 | ||
| 1年目 | | ||
| 2年目 | | ||
| 3年目 | | ||
| 4年目 | | ||
| 5年目 | | ||
| 今後5年 | | ||
| 総予測支払い額 | |
会計政策
長期従業員福祉
固定払込計画は退職後福祉計画であり、この計画によると、会社はCBSに入金を支払い、固定払込年金計画の払込義務は従業員がサービスを提供している間の損益表で従業員福祉支出であることを確認する。このモデルでは、リスクが従業員にかかっているため、会社は追加金額を支払う法律や推定義務を持っていない。
固定福祉計画では，債務は独立精算師が毎年評価し，計算には単位信用法を用い，計算の仮定には生物統計学，br}人口，財務，経済仮説がある。割引率は確定した福祉債務の現在値を決定するために用いられ， 資産の公正価値も決定される。会社貸借対照表で確認された金額は，割引率から資産公正価値を差し引いた債務純額 である.
計算結果が会社に利益をもたらす場合、確認すべき資産は、任意の過去に確認されていないサービスコストの総額と、将来計画精算または将来計画入金減少の形で得られる経済的利益の現在値に限定される。固定福祉計画による精算損益 はただちに他の全面収入で確認された。この計画が終了すると， 累積精算損益を収入に記入する.
短期従業員福祉
賃金や休暇などの福祉の支払いおよびこれらの福祉の相応の人件費は損益表で月ごとに確認し，計上して計算する。
| FS—86 |
|
従業員の利益共有と役員の浮動報酬は運営や財務目標の実現につながっている。これらの目標を生産コストまたは運営費に負債および費用を割り当てることで達成した場合、会社は負債および費用を確認する。
31. 約束する
| 31.a) | 持って行きましょう-または-報酬契約 |
当社は、2023年12月31日と2022年12月31日まで、下記表に示すbr}を受け取るか、契約を支払うかのどちらかです
| 期間内の支払い | ||||||||||||||
| サービスタイプ | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2026年後 | 合計する | |||||||
| 鉄鉱石、石炭、コークス、鋼材、セメントと鉱産物の輸送。 | ||||||||||||||
| 電力、天然ガス、酸素、窒素、アルゴンガスと鉄鉱石ペレット鉱の供給。 | ||||||||||||||
| 生鉄と鉄鋼生産過程で発生するスラグを処理する。 | ||||||||||||||
| 油類の貯蔵と荷役 | ||||||||||||||
| 労務とコンサルティングサービス | ||||||||||||||
| 31.b) | プロジェクトや他の約束は |
· Transnorestinaプロジェクト
Transnordesinaプロジェクトは東北鉄道システムの第2鉄道網に相当し、1753キロの新世代ワイドレール距離軌道の建設を含む。このプロジェクトは48%の進展を発表し、2017年に完成する予定だ。
ANTT，TCUと当時の基礎施設部の広範な交渉を経て，2022年12月23日に特許権協定の第1修正案に署名し，TLSA区間の範囲と完成期限を再定義し，特にSalgueiro-Porto de Suape(SPS)区間の回帰を規定し，現在の鉄道網は1，206キロに達し，完成締め切りは2029年12月となった.この法案は国家地上輸送局(“ANTT”)で処理されている期限切れ提案行政プログラムの検討も終了した。
同社は、これらの投資により、Transnordestinaプロジェクトの特許権を持つ会社Transnordestina Logístia S.A.(“TLSA”)が、大豆、トウモロコシ、鉄鉱石、石灰石、綿花、サトウキビ、化学肥料、石油、燃料などの様々な製品を輸送できるようになると予想している。特許期間は2057年に終了し、特許権会社が政府と合意した最低リターンに達した場合、特許期間はその前に終了することができる。TLSAは必要な環境認可を得ており，実施は順調に進んでおり，ピオイ州からSミゲル·ドフェダルゴ市までの“第1段階”が完了しており，セイヤ州からセラ州までの上層建築やインフラ工事が行われている。
· FTL−Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.(運用ネットワーク)
FTL−Ferrovia(“FTL”)が運営するMalha Iについて，会社は2022年7月に特許契約を30年前倒しする請求を提出し，法的要求の遵守およびANTTによる生産量と安全に関する目標である。そのため、ANTTには行政手続きが存在し、2013年に特許権契約の満了を招く提案があったにもかかわらず、TCU監査院は2022年12月13日に第2769/2022号判決を発表し、ANTTと(当時)基礎施設部はそれぞれの職権に基づいて措置を講じ、FTLを付与するネットワーク特許権契約を最終的に解決することを決定した。2023年9月、作業部会の最終報告に基づき、交通部はANTTに第448/2023/SE号書簡を発行し、2019年10月22日の審議/ANTT第947/2019号からの期限切れ提案の終了を通知した。したがって，特許権契約交渉の積極的な環境や，生産記録やEBITDAの実現に伴い，FTLの増加に伴い，特許契約 を早期に延長し，最終的に上記の契約問題を解決することが可能であると考えられる。
| FS-87： |
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| 32. | 保険 |
リスクを十分に低減し、その業務性質に鑑み、当社はいくつかの異なるタイプの保険証書を締結した。これらの保険証書はリスク管理保険証の要求に応じて保険に加入し，CSNやその子会社が存在する業界の他社が加入している保険と類似している。これらの保険証書の保険範囲は：国家輸送、国際輸送、生命保険と人身意外保険、健康、チーム、D&O(管理人責任保険)、一般民事責任、工事保険、輸出信用、br保険保証と港経営人民事責任を含む。
当社の保険はその子会社の保険とともに保険を受けていますが、当社とその経済グループCSN Mineraﾟoの会社との間には連帯責任や付属責任はありません。
2023年には、ブラジルや海外の保険会社や再保険会社と交渉した後、財産損失や業務中断の操作リスク保険証書が延長され、2023年7月30日に満期となり、2023年9月30日に延長され、その後、2023年10月1日から2024年9月30日まで更新される。上記の保険条項によると、最高賠償限度額はドルです
Brの性質を考慮して、採用されているリスク仮定はこれらの財務諸表監査範囲の一部ではないため、私たちの独立監査人は監査を行っていない。
| 33. | キャッシュフローの付加情報 |
次の表は、キャッシュフロー表に関する取引に関する補足情報を提供します
| 統合された | |||||
| 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
| 納めた所得税と社会納付 | |||||
| 固定資産増加及び利子資本化(付記11及び28) | | ||||
| 再計量と追加−使用権(付記11 i) | |||||
| 現金を増やさずにPP&Eを増やす | |
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| 資本化は現金効果とは関係がない | |
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| 余分な現金を純する |
| 34. | 後続事件 |
| · | 品目変更と株式償還 |
OPAプログラムを継続して、証券取引委員会(“CVM”)は2024年1月25日にEnergia Elétrica-CEEE-G(“CEEE-G”)の“A”クラスを“B”クラスに変換する要求を承認した。2024年2月21日、CEEE-G特別総会は償還と廃止を許可した(9.8万、300株、75株)(4.1万，896)普通株式と(5.6万， 479)ブラジル“会社法”第4条第5項に基づき、会社株を変更することなく、中電グループから発行された優先株。
| · | マスコミで発表されたニュース |
2024年2月22日、当社は株主と市場全体に通知し、InterCement Participa≡es S.A.資産を買収する要約がまだ行われている競争過程の範囲内で提案されており、その秘密条項は、経済防衛管理委員会の事前承認(拘束力のある文書に署名する場合)を含む一連の最終取引を決定する条項とその実施可能な前例条件を記述しており、これらの条件は、類似した性質の操作において であることが一般的である。オファーは、それぞれの売り手の評価を受けており、また、潜在的な取引を実行する義務または決定コミットメントを生成する拘束力のある文書 に取引相手と署名していない。
| FS-88： |
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| · | Panatlantica S.A. |
当社は2023年10月27日に締結した株式売買契約その他のチノ(“合意”)を継続するために、2024年1月15日にPanatlántica S.A.発行済み株式18.61%を買収する合意を締結し、総価格は$とした
| · | 債務証券を発行する |
2024年2月8日、会社は、その子会社CSN Resources S.A.が2023年12月に海外市場で再発行した手形という債務証券の定価をドルとすると発表した
| · | 債券.債券 |
2024 年 4 月 16 日、取締役会は第 15 回目の無担保型単純社債 （ 株式転換不可 ） の発行を承認しました。最大 2 シリーズで、総額 R $です。
| FS—89 |