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公正価値の見積もり公正価値開示前月2023-12-310001788882ルート：タームローン会員US-GAAP：担保付債務メンバー2022-01-310001788882ルート：タームローン会員US-GAAP：担保付債務メンバー2022-01-012022-01-310001788882ルート：タームローン会員米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レート2022-01-270001788882ルート：タームローン会員米国会計基準：オーバーナイト・インデックス・スワップレート加盟国の担保オーバーナイト・ファイナンス・レート2022-01-272022-01-270001788882ルート：タームローン会員US-GAAP：担保付債務メンバー2024-03-310001788882ルート：タームローン会員US-GAAP：担保付債務メンバー2023-12-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー米国会計基準:一般管理費メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー米国会計基準:一般管理費メンバー2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー米国会計基準:一般管理費メンバー2022-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバールート：不動産出口費用メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバールート：不動産出口費用メンバー2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバールート：不動産出口費用メンバー2022-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー米国会計基準:その他のリストラ対象メンバー2022-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:一般管理費メンバー2022-01-012024-03-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー2023-12-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:従業員退職金メンバー2024-03-310001788882ルート：カルバナメンバー2021-10-31ルート:トランシェ0001788882ルート：短期保証メンバー2021-10-310001788882ルート：長期保証メンバー2021-10-310001788882米国会計基準:共通クラスメンバー2021-10-310001788882ルート：その他の保険費用給付会員米国会計基準:ワラントメンバー2024-01-012024-03-310001788882ルート：その他の保険費用給付会員米国会計基準:ワラントメンバー2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:ワラントメンバー2024-03-310001788882ルート：2020年の株式インセンティブプランのメンバー2024-03-310001788882ルート：請求責任と請求調整費用会員2024-01-012024-03-310001788882ルート：請求責任と請求調整費用会員2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:販売およびマーケティング費用メンバー2023-01-012023-03-310001788882ルート：その他の保険費用給付会員2024-01-012024-03-310001788882ルート：その他の保険費用給付会員2023-01-012023-03-310001788882ルート：技術と開発経費会員2024-01-012024-03-310001788882ルート：技術と開発経費会員2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:RSU 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加盟国の制限付株式単位2023-01-012023-03-310001788882ルート：買戻しの対象となる非権利行使株会員2024-01-012024-03-310001788882ルート：買戻しの対象となる非権利行使株会員2023-01-012023-03-310001788882米国会計基準:ワラントメンバー2024-01-012024-03-310001788882米国会計基準:ワラントメンバー2023-01-012023-03-310001788882STPR: TX2024-01-012024-03-310001788882STPR: TX米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2024-01-012024-03-310001788882STPR: TX2023-01-012023-03-310001788882STPR: TX米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2023-01-012023-03-310001788882ストップ:GA2024-01-012024-03-310001788882ストップ:GA米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2024-01-012024-03-310001788882ストップ:GA2023-01-012023-03-310001788882ストップ:GA米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2023-01-012023-03-310001788882STPR: SC2024-01-012024-03-310001788882STPR: SC米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2024-01-012024-03-310001788882STPR: SC2023-01-012023-03-310001788882STPR: SC米国会計基準：地理的集中リスクメンバールート：グロスライテンプレミアム会員2023-01-012023-03-310001788882STPR: 株式会社2024-01-012024-03-310001788882STPR: 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米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2024年3月31日
または
☐ 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート
____________から____________への移行期間について
コミッションファイル番号: 001-39658
ルート株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 84-2717903 |
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織） | | (IRS) 雇用主
識別番号) |
80 E. リッチストリート、 スイート 500 コロンバス、 オハイオ州 | | 43215 |
| (主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(866) 980-9431
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
N/A
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
クラスAの普通株式、
1株あたり額面0.0001ドルです | ルート | ナスダック・ストック・マーケットLLC |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | |
大型アクセラレーテッドファイラー ☐ | アクセラレーテッド・ファイラー ☒ |
非加速ファイラー ☐ | 小規模な報告会社 ☒ |
| 新興成長企業 ☐ |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒
2024年4月23日現在、登録者のクラスA普通株式の発行済み株式数、額面価格は1株あたり0.0001ドルで、 9.9 百万株で、登録者のクラスB普通株式の発行済み株式数、額面価格は1株あたり0.0001ドルで、 5.0 百万。
目次
| | | | | | | | |
| | ページ |
将来の見通しに関する記述に関する特記事項 | ii |
| | |
| 第I部財務情報 | 1 |
アイテム 1. | 財務諸表-未監査 | 1 |
| 要約連結貸借対照表-未監査 | 1 |
| 要約連結営業報告書と包括損失-未監査 | 2 |
| 償還可能な転換優先株式と株主資本の要約連結計算書-未監査です | 3 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書-未監査 | 4 |
| 要約連結財務諸表の注記-未監査です | 5 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 19 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 35 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 36 |
| | |
| 第二部。その他の情報 | 37 |
アイテム 1. | 法的手続き | 37 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 38 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 39 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 40 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 41 |
アイテム 5. | その他の情報 | 42 |
アイテム 6. | 展示品 | 43 |
| 署名 | 44 |
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このForm 10-Qの四半期報告書には、かなりのリスクと不確実性を伴う当社と業界に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、「予想する」、「信じる」、「熟考する」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「かもしれない」、「進む」、「計画」、「可能性」、「予測」、「プロジェクト」、「すべき」、「ターゲット」、「意志」、「するだろう」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「ターゲット」、「意志」、「するだろう」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「ターゲット」、「意志」、「したい」、「したい」これらの言葉や他の類似の用語や表現は否定的です。これらの将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•既存の顧客を維持し、新規顧客を獲得し、顧客リーチを拡大する当社の能力。
•総収益、総利益/（損失）、純利益/（損失）、直接貢献、調整後EBITDA、純損失および損失調整費用、またはLAE、比率、純経費率、純複合比率、総損失率、総損失率、マーケティング費用および顧客獲得費用、総LAE比率、総費用比率、総複合比率、営業費用、割当シェア水準、単位の変化など担保付き現金残高と、新規および更新保険料ベースの拡大
•利益の実現、顧客の獲得、顧客の維持、商品を利用するための追加パートナーとの契約など、当社の組み込み保険サービスから得られるその他のメリットを実現する当社の能力。
•追加のパートナーシップ関係、デジタルメディア、独立代理店、紹介を通じて流通チャネルを拡大する当社の能力。
•Carvana Group、LLC、Carvanaとのパートナーシップ、その他のパートナーシップを通じて、長期的に大きな競争上の優位性を発揮する当社の能力。
•組み込み保険やその他のパートナー向けの製品を開発する当社の能力。
•サプライチェーンの混乱、インフレの上昇、景気後退、および/または適切に機能する金融・資本市場と金利の混乱が、当社の事業と財務状況に与える影響。
•営業損失を削減し、資本滑走路を拡大する当社の能力。
•米国のすべての州でライセンスを取得するという私たちの目標と、追加のライセンスを取得して新しい州で事業を開始するタイミング。
•テレマティクスと行動データの正確性と効率性、および追加データを収集して活用する能力。
•定着率を大幅に向上させる当社の能力と、顧客を維持することによるメリットを実現する能力。
•リスクを正確に引き受け、収益性の高い金利を請求する当社の能力。
•ビジネスモデルを維持し、資本とマーケティングの効率を向上させる当社の能力。
•コンバージョンを向上させ、顧客獲得コストを削減する当社の能力。
•ブランドと評判を維持および向上させる当社の能力。
•事業の成長を効果的に管理する当社の能力。
•追加資本を効率的に、またはまったく調達する当社の能力。
•商品の提供を改善し、新製品を導入し、さらに多くの保険ラインを拡大する当社の能力。
•製品を相互販売し、各顧客からより大きな価値を引き出す能力。
•当社の営業履歴と収益性を達成する能力の欠如。
•業界の既存の競合他社や新規市場参入者と効果的に競争する当社の能力。
•私たちが事業を展開する市場の将来の業績。
•「資本効率の高い」事業を運営し、望ましいレベルの再保険を取得して維持する当社の能力。
•再保険の利用がさらに削減された場合の影響。その結果、より多くの保険料と損失が留保され、資本要件が増加する可能性があります。
•スケールメリットを実現する当社の能力。
•主要人材を引き付け、モチベーションを高め、維持したり、人材を雇用したり、競争力のある報酬や福利厚生を提供する当社の能力。
•垂直統合型の顧客体験を提供する当社の能力。
•テレマティクスを利用して顧客満足度と顧客維持率を高める製品を開発する当社の能力。
•当社の知的財産とそれに関連する費用を保護する当社の能力。
•自律的な請求体験を開発する当社の能力。
•早期にレートアクションを起こし、変化する環境に対応する当社の能力。
•リスクベースの資本要件を満たす当社の能力。
•テキサス郡の相互扶助契約から期待される利益を実現する当社の能力。
•国内での事業拡大能力。
•当社の事業に現在適用されている、または今後適用される予定の法律および規制を遵守し続ける当社の能力。
•訴訟やその他の損失の影響。
•人工知能の使用に特有の法律や規制の変更、または規制当局による法律や規制の解釈の変更。
•サイバーセキュリティの脅威から身を守り、当社または当社のパートナーや第三者のサービスプロバイダーの技術システムに対するセキュリティ違反やその他の重大な混乱を防止または回復する当社の能力。
•利用可能な現金およびタームローン（本書で定義されているとおり）の遵守を維持する能力に対する金利の影響。
•財務報告に関する適切かつ効果的な内部統制を維持し、既存の欠陥を是正する当社の能力。
•ナスダック株式市場の上場基準を引き続き満たす当社の能力。そして
•私たちが競争している市場の成長率。
将来の出来事の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。これらの将来の見通しに関する記述に記載されている出来事の結果は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「リスク要因」という見出しやその他の要素に記載されているリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクや不確実性が時折発生するため、ここに含まれる将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確実性を予測することは不可能です。将来の見通しに関する記述に反映されている結果、出来事、状況は達成されない場合や発生しない場合があり、実際の結果、出来事、状況は将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。
フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日現在の出来事にのみ関連しており、法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映したり、新しい情報や予期しない出来事の発生を反映したりするためにそれらを更新する義務はありません。
文脈に特に明記されていない限り、このレポートでの「ルート」、「当社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語は、Root, Inc. とその子会社を指します。
当社の投資家向け広報ウェブサイト（ir.joinroot.com）を使用して、重要なビジネスおよび財務情報を投資家に発表する場合があります。そのため、Rootに関心のある投資家やその他の人々には、証券取引委員会（SEC）への提出書や、ウェブキャスト、プレスリリース、電話会議をフォローすることに加えて、当社のウェブサイトで提供している情報を確認することをお勧めします。
パートI。財務情報
アイテム 1.財務諸表-未監査
`
| | | | | | | | | | | |
| ルート株式会社。と子会社 |
| 要約連結貸借対照表-未監査 |
| 現在 |
| 3 月 31 日 | | 12月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万単位、額面を除く) |
| 資産 | | | |
| 投資: | | | |
固定満期分は公正価値で売却可能です（償却費用：$）210.6 と $168.4 （それぞれ、2024年3月31日と2023年12月31日） | $ | 207.3 | | | $ | 165.9 | |
短期投資（償却費用：$）8.7 と $0.9 （それぞれ、2024年3月31日と2023年12月31日） | 8.7 | | | 0.9 | |
| その他の投資 | 4.4 | | | 4.4 | |
| 投資総額 | 220.4 | | | 171.2 | |
| 現金および現金同等物 | 640.5 | | | 678.7 | |
| 制限付き現金 | 1.0 | | | 1.0 | |
受取保険料、手当金$を差し引いた金額5.2 と $4.0 それぞれ2024年3月31日と2023年12月31日に | 292.0 | | | 247.1 | |
再保険の回収可能額と売掛金、引当金を差し引いた金額1.8 2024年3月31日および2023年12月31日に | 147.1 | | | 125.3 | |
| 前払いの再保険料 | 50.2 | | | 48.2 | |
| その他の資産 | 81.1 | | | 76.2 | |
| 総資産 | $ | 1,432.3 | | | $ | 1,347.7 | |
| 負債、償還可能な転換優先株および株主資本 | | | |
| 負債: | | | |
| 損失および損失調整費用準備金 | $ | 322.0 | | | $ | 284.2 | |
| 未払保険料 | 339.4 | | | 283.7 | |
| 長期債務と新株予約権 | 299.3 | | | 299.0です | |
| 再保険料を支払わなければなりません | 54.1 | | | 54.4 | |
| 買掛金と未払費用 | 40.9 | | | 65.6 | |
| | | |
| その他の負債 | 98.9 | | | 83.1 | |
| 負債総額 | 1,154.6 | | | 1,070.0 | |
| コミットメントと不測の事態 (注11) | | | |
償還可能な転換優先株、$0.0001 額面価格、 100.0 承認済み株式、 14.1 2024年3月31日および2023年12月31日に発行され発行済みの株式（償還価額は126.5) | 112.0 | | | 112.0 | |
| 株主資本: | | | |
| | | |
クラスA普通株式、$0.0001 額面価格、 1,000.0です 承認済み株式、 9.6 そして 9.5 2024年3月31日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式 | — | | | — | |
クラスB転換普通株式、$0.0001 額面価格、 269.0 承認済み株式、 5.0 2024年3月31日および2023年12月31日に発行され発行された株式 | — | | | — | |
| | | |
| 追加払込資本 | 1,890.4 | | | 1,883.4 | |
| その他の包括損失の累計 | (3.3) | | | (2.5) | |
| 累積損失 | (1,721.4) | | | (1,715.2) | |
| 株主資本の総額 | 165.7 | | | 165.7 | |
| 負債総額、償還可能な転換優先株と株主資本 | $ | 1,432.3 | | | $ | 1,347.7 | |
要約連結財務諸表の注記-未監査を参照してください
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ルート株式会社。と子会社 |
| 要約連結営業報告書と包括損失-未監査 |
| | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | （百万単位、1株あたりのデータを除く） |
| 収益: | | | | | | | |
| 純収入保険料 | | | | | $ | 230.3 | | | $ | 60.0 | |
| 純投資収入 | | | | | 9.2 | | | 6.7 | |
| | | | | | | |
| 手数料収入 | | | | | 14.7 | | | 3.2 | |
| その他の収入 | | | | | 0.7 | | | 0.2 | |
| 総収入 | | | | | 254.9 | | | 70.1 | |
| 営業経費: | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | | | | | 166.4 | | | 63.3 | |
| セールスとマーケティング | | | | | 30.4 | | | 3.6 | |
| その他の保険費用 | | | | | 24.6 | | | 1.3 | |
| テクノロジーと開発 | | | | | 11.0 | | | 10.2 | |
| 一般と管理 | | | | | 17.1 | | | 21.5 | |
| 営業費用の合計 | | | | | 249.5 | | | 99.9 | |
| 営業利益 (損失) | | | | | 5.4 | | | (29.8) | |
| 支払利息 | | | | | (11.6) | | | (11.1) | |
| 所得税費用控除前損失 | | | | | (6.2) | | | (40.9) | |
| 所得税費用 | | | | | — | | | — | |
| 純損失 | | | | | (6.2) | | | (40.9) | |
| その他の包括的（損失）収入： | | | | | | | |
| 投資による未実現（損失）純利益の変動 | | | | | (0.8) | | | 1.1 | |
| 包括的損失 | | | | | $ | (7.0) | | | $ | (39.8) | |
| 普通株式1株あたりの損失：基本株式と希薄化後（クラスAとクラスBの両方） | | | | | $ | (0.42) | | | $ | (2.88) | |
| 加重平均発行済普通株式：基本株と希薄化後（クラスAとクラスBの両方） | | | | | 14.6 | | | 14.2 | |
要約連結財務諸表の注記-未監査を参照してください
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ルート株式会社。と子会社 |
| 償還可能な転換優先株式と株主資本の要約連結計算書-未監査です |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 償還可能な転換優先株式 | | | クラスAとクラスBの転換社普通株式 | | | | 追加払込資本 | | その他の包括損失の累計 | | 累積損失 | | 株主資本の総額 |
| 株式 | | 金額 | | | クラス A 株式 | | クラスB株式 | | 金額 | | | | | | | | |
| | | | | | (百万単位) |
| 残高 — 2024年1月1日 | 14.1 | | | $ | 112.0 | | | | 9.5 | | | 5.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1,883.4 | | | $ | (2.5) | | | $ | (1,715.2) | | | $ | 165.7 | |
| 純損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
| その他の包括損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株式—権利確定制限付株式単位、従業員税の源泉徴収株式控除後 | — | | | — | | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株—株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
| ワラント補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2.8 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
| ワラント発行費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| 残高 — 2024年3月31日 | 14.1 | | | $ | 112.0 | | | | 9.6 | | | 5.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1,890.4 | | | $ | (3.3) | | | $ | (1,721.4) | | | $ | 165.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| バランス— 2023年1月1日 | 14.1 | | | $ | 112.0 | | | | 9.2 | | | 5.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1,850.7 | | | $ | (5.8) | | | $ | (1,567.8) | | | $ | 277.1 | |
| 純損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (40.9) | | | (40.9) | |
| その他の包括利益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株—株式ベースの報酬費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 2.5 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
| ワラント補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 4.4 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
| ワラント発行費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 残高 — 2023年3月31日 | 14.1 | | | $ | 112.0 | | | | 9.2 | | | 5.0 | | | $ | — | | | | | | | $ | 1,857.1 | | | $ | (4.7) | | | $ | (1,608.7) | | | $ | 243.7 | |
要約連結財務諸表の注記-未監査を参照してください
| | | | | | | | | | | |
| ルート株式会社。と子会社 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書-未監査です |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万単位) |
| 営業活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 純損失 | $ | (6.2) | | | $ | (40.9) | |
純損失を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整： | | | |
| 株式ベースの報酬 | 4.6 | | | 2.5 | |
| ワラント補償費用 | 2.8 | | | 4.4 | |
| 減価償却と償却 | 2.9 | | | 2.7 | |
| 不良債権費用 | 6.0 | | | 2.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 営業資産および負債の変動： | | | |
| 保険料の受取可能 | (50.9) | | | (4.4) | |
| 再保険の回収可能額と売掛金 | (21.8) | | | 19.4 | |
| 前払いの再保険料 | (2.0) | | | 0.1 | |
| | | |
| その他の資産 | (5.0) | | | 8.9 | |
| 損失および損失調整費用の準備金 | 37.8 | | | (27.8) | |
| 未払保険料 | 55.7 | | | 4.6 | |
| 再保険料を支払わなければなりません | (0.3) | | | (33.9) | |
| 買掛金と未払費用 | (24.7) | | | (13.5) | |
| その他の負債 | 15.6 | | | (8.6) | |
| 営業活動によって提供された（使用された）純現金 | 14.5 | | | (83.7) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
| 投資の購入 | (59.0) | | | (4.8) | |
| 投資の満期、コール、ペイダウンによる収入 | 9.0 | | | 8.2 | |
| | | |
| 社内で開発したソフトウェアの資本化 | (2.1) | | | (2.5) | |
| 固定資産の購入 | (0.2) | | | — | |
| | | |
| 投資活動によって提供された純現金（使用量） | (52.3) | | | 0.9 | |
| 財務活動によるキャッシュフロー: | | | |
| | | |
| 株式報奨の純株式決済に関連して支払われる税金 | (0.4) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 財務活動に使用された純現金 | (0.4) | | | — | |
| 現金、現金同等物、制限付現金の純減額 | (38.2) | | | (82.8) | |
| 現金、現金同等物および期首制限付現金 | 679.7 | | | 763.1 | |
| 期末の現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 641.5 | | | $ | 680.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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要約連結財務諸表の注記-未監査を参照してください
ルート株式会社。と子会社
要約連結財務諸表の注記-未監査です
1.ビジネスの性質
Root, Inc. は、直接的または間接的に以下を維持する持株会社です 100オハイオ州に本拠を置く保険会社であるルート・インシュアランス・カンパニーおよびルート・プロパティ・アンド・カズアルティ・インシュアランス・カンパニー、ケイマン諸島に本拠を置く再保険会社であるルート・リインシュアランス・カンパニー株式会社、およびルート社（「私たち」または「私たち」）を含む各子会社の所有割合。
私たちは2015年に設立され、2016年7月に個人自動車保険の契約を開始しました。私たちは主に消費者への直接販売モデルを運営しているテクノロジー企業で、個人保険の顧客の大半はモバイルアプリを通じて顧客を獲得しています。ルート保険会社とルート損害保険会社が引受する自動車保険と賃借人保険商品を提供しています。
2.重要な会計方針の提示と要約の基礎
表示の基礎-私たちの意見では、要約連結財務諸表の公正な表示に必要なすべての調整が含まれています。このような調整はすべて、通常の定期的なものです。これらの要約連結財務諸表は未監査であるため、2024年2月21日に証券取引委員会（SEC）に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表および関連事項と併せて読む必要があります。
連結の基礎-未監査の要約連結財務諸表には、Root, Inc. とその子会社の口座が含まれており、これらはすべて完全所有です。これらの財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則、つまりGAAPに従って作成されています。会社間口座と取引はすべて廃止されました。
見積もりの使用—未監査の要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、未監査の要約連結財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額と偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する特定の見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。当社の未監査の要約連結財務諸表に反映されている重要な見積もりには、損失および損失調整費用準備金（LAE）、所得税の評価引当金、保険料売掛金および再保険回収債権の予想信用損失引当金が含まれますが、これらに限定されません。
現金、現金同等物、制限付現金—次の表は、要約連結貸借対照表で報告された現金、現金同等物および制限付現金を、要約連結キャッシュフロー計算書と同じ金額の合計と調整したものです。
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 3 月 31 日 | | 12月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万ドル) |
| 現金および現金同等物 | $ | 640.5 | | | $ | 678.7 | |
| 制限付き現金 | 1.0 | | | 1.0 | |
| 要約連結キャッシュフロー計算書に表示されている現金、現金同等物、制限付現金の合計 | $ | 641.5 | | | $ | 679.7 | |
繰延保険契約取得費用—次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日現在の要約連結貸借対照表内の他の資産に報告された、累積償却額を差し引いた開始保険契約取得費用と終了繰延保険契約取得費用の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| (百万ドル) |
残高、1月1日 | $ | 18.0 | | | $ | 6.7 | |
買収費用は繰り延べられます | 10.0 | | | 4.8 | |
償却費用 | (6.6) | | | (2.6) | |
バランス、3月31日 | $ | 21.4 | | | $ | 8.9 | |
今後の会計上の告知—2023年11月、財務会計基準審議会（FASB）は、会計基準更新（ASU）、第2023-07号「セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。このASUは、公共機関の報告対象セグメントについて、意思決定に役立つより多くの情報をユーザーに提供することで、セグメントの開示を改善することを目指しています。主な規定では、報告された各セグメントの損益指標に含まれる多額の費用、報告対象セグメント別の他のセグメント項目の金額、およびその構成の説明を、年間ベースおよび中間ベースで開示することが企業に義務付けられています。また、報告対象セグメントの損益と資産に関するすべての年次開示を暫定的に報告する必要があります。私たちが営業しているのは地域だけですが 一 報告セグメントについても、このASUで要求されるすべての開示と、トピック280の既存のすべてのセグメント開示を提供する必要があります。
ASUは、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間のすべての公的機関の発効日とともに、財務諸表に記載されている過去のすべての期間に遡って適用されます。早期養子縁組は許可されています。現在、このASUの影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU第2023-09号「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」を発表しました。このASUは、主に税率調整と所得税の支払情報に関連する所得税開示の透明性と意思決定の有用性を高めることを目的としています。レート調整開示の主な規定では、公的機関は毎年、レート調整の特定のカテゴリーを開示し、数量的な基準を満たす品目を調整するための追加情報を提供することが義務付けられています。支払われた所得税の開示の主な規定では、すべての事業体が毎年開示することが義務付けられています。支払われる所得税の金額を連邦税、州税、外国税で分類し、支払った所得税が量的基準を満たしている個々の法域ごとに分類して支払われる所得税の金額です。このASUはまた、すべての事業体に、国内と海外で分類された所得税費用（利益）を控除した継続事業からの収益（損失）と、連邦、州、海外で分類された継続事業からの所得税費用（利益）を開示することを義務付けています。
このASUは、2024年12月15日以降に開始する年間期間のすべての公的機関に発効日を迎え、将来的に適用されます。早期養子縁組は許可されています。現在、このASUの影響を評価しています。
3。投資
2024年3月31日および2023年12月31日現在の短期投資および売却可能な固定満期証券の償却費用と公正価値は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 償却コスト | | 予想信用損失引当金 | | 未実現総利益 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 |
| (百万ドル) |
| 固定満期: | | | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 22.0 | |
| 地方証券 | 22.4 | | | — | | | 0.1 | | | (0.8) | | | 21.7 | |
| 企業債務証券 | 82.1 | | | — | | | 0.1 | | | (1.5) | | | 80.7 | |
| 住宅ローン担保証券 | 18.8 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 18.5 | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 39.1 | | | — | | | — | | | (0.7) | | | 38.4 | |
| その他の債務 | 26.0 | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 26.0 | |
| 固定満期の合計 | 210.6 | | | — | | | 0.3 | | | (3.6) | | | 207.3 | |
| 短期投資 | 8.7 | | | — | | | — | | | — | | | 8.7 | |
| 合計 | $ | 219.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | (3.6) | | | $ | 216.0 | |
| | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です |
| 償却コスト | | 予想信用損失引当金 | | 未実現総利益 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 |
| (百万ドル) |
| 固定満期: | | | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 14.6 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 14.6 | |
| 地方証券 | 24.8 | | | — | | | 0.1 | | | (0.8) | | | 24.1 | |
| 企業債務証券 | 66.3 | | | — | | | 0.2 | | | (1.3) | | | 65.2 | |
| 住宅ローン担保証券 | 12.0 | | | — | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 11.9 | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 30.4 | | | — | | | 0.1 | | | (0.7) | | | 29.8 | |
| その他の債務 | 20.3 | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 20.3 | |
| 固定満期の合計 | 168.4 | | — | | | 0.7 | | (3.2) | | 165.9 |
| 短期投資 | 0.9 | | — | | | — | | | — | | | 0.9 |
| 合計 | $ | 169.3 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | (3.2) | | | $ | 166.8 | |
| | | | | | | | | |
経営陣は、貸借対照表の各日に売却可能な有価証券を見直し、2024年3月31日および2023年12月31日現在の信用損失を認識する必要があるかどうかを検討しました。私たちは有価証券を売却するつもりはなく、回復前に有価証券を売却する必要が生じる可能性も高くありません。経営陣は、売却可能な有価証券の未実現損失は非信用関連の要因によるものであるため、2024年3月31日および2023年12月31日現在、信用損失の引当金はないと結論付けました。
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、短期投資および売却可能な固定満期証券の総未実現損失と公正価値を、投資カテゴリ別、および個々の証券が継続的に未実現損失のポジションにあった期間別に集計したものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 12 か月未満 | | 12か月以上 | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現
損失 | | 公正価値 | | 未実現
損失 | | 公正価値 | | 未実現
損失 |
| (百万ドル) |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 11.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 2.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 13.4 | | | $ | (0.2) | |
| 地方証券 | 5.6 | | | — | | | 12.7 | | | (0.8) | | | 18.3 | | | (0.8) | |
| 企業債務証券 | 33.0 | | | (0.3) | | | 33.7 | | | (1.2) | | | 66.7 | | | (1.5) | |
| 住宅ローン担保証券 | 11.2 | | | (0.1) | | | 2.0 | | | (0.2) | | | 13.2 | | | (0.3) | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 20.3 | | | (0.2) | | | 12.8 | | | (0.5) | | | 33.1 | | | (0.7) | |
| その他の債務 | 15.0 | | | — | | | 3.8 | | | (0.1) | | | 18.8 | | | (0.1) | |
| 固定満期の合計 | 96.1 | | | (0.7) | | | 67.4 | | | (2.9) | | | 163.5 | | | (3.6) | |
| 短期投資 | 8.7 | | | — | | | — | | | — | | | 8.7 | | | — | |
| 合計 | $ | 104.8 | | | $ | (0.7) | | | $ | 67.4 | | | $ | (2.9) | | | $ | 172.2 | | | $ | (3.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 12 か月未満 | | 12か月以上 | | 合計 |
| 公正価値 | | 未実現
損失 | | 公正価値 | | 未実現
損失 | | 公正価値 | | 未実現
損失 |
| (百万ドル) |
| 固定満期: | | | | | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 4.1 | | | $ | (0.1) | |
| 地方証券 | 3.1 | | | — | | | 15.1 | | | (0.8) | | | 18.2 | | | (0.8) | |
| 企業債務証券 | 13.4 | | | — | | | 35.1 | | | (1.3) | | | 48.5 | | | (1.3) | |
| 住宅ローン担保証券 | 4.1 | | | — | | | 1.9 | | | (0.2) | | | 6.0 | | | (0.2) | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | 9.1 | | | (0.1) | | | 13.4 | | | (0.6) | | | 22.5 | | | (0.7) | |
| その他の債務 | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | (0.1) | | | 8.8 | | | (0.1) | |
| 固定満期の合計 | 35.8 | | | (0.1) | | | 72.3 | | | (3.1) | | | 108.1 | | | (3.2) | |
| 短期投資 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| 合計 | $ | 36.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 72.3 | | | $ | (3.1) | | | $ | 108.4 | | | $ | (3.2) | |
その他の投資
2024年3月31日および2023年12月31日現在、当社のプライベートエクイティ投資に関連するその他の投資は4.4 百万。ありました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のプライベートエクイティ投資で計上された実現損益または未実現損益または減損損失。
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、短期投資、売却可能な固定満期、およびその他の投資の実現利益または損失はありませんでした。
次の表は、2024年3月31日現在の契約満期別の短期投資および売却可能な固定満期証券の償却費用と公正価値を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | | |
| 償却コスト | | 公正価値 | | | | |
| (百万ドル) | | | | |
| 期限が1年以内 | $ | 36.0 | | | $ | 35.6 | | | | | |
| 1年後から5年後に期限切れ | 137.5 | | | 135.2 | | | | | |
| 期限は5年から10年です | 24.3 | | | 24.2 | | | | | |
| 10 年後に期限切れ | 21.5 | | | 21.0 | | | | | |
| 合計 | $ | 219.3 | | | $ | 216.0 | | | | | |
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の純投資収益の構成要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (百万ドル) |
| 債券への利息 | | | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.9 | |
| 預金および現金同等物の利息 | | | | | 8.1 | | | 5.9 | |
| | | | | | | |
| 合計 | | | | | 9.8 | | | 6.8 | |
| 投資費用 | | | | | (0.6) | | | (0.1) | |
| 純投資収入 | | | | | $ | 9.2 | | | $ | 6.7 | |
次の表は、2024年3月31日と2023年12月31日における短期投資と売却可能な固定満期証券の信用格付けをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 償却コスト | | 公正価値 | | 全体の%
公正価値 |
| (百万ドル) |
| S&Pグローバル格付けまたは同等品 | | | | | |
| AAA | $ | 62.4 | | | $ | 61.4 | | | 28.4 | % |
| AA+、AA、AA-、A-1 | 85.4 | | | 84.3 | | | 39.0 | |
| A+、A、A- | 54.9 | | | 53.8 | | | 24.9 | |
| BBB+、BBB、BBB- | 16.6 | | | 16.5 | | | 7.7 | |
| 合計 | $ | 219.3 | | | $ | 216.0 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 償却コスト | | 公正価値 | | 全体の%
公正価値 |
| (百万ドル) |
| S&Pグローバル格付けまたは同等品 | | | | | |
| AAA | $ | 53.0 | | | $ | 52.1 | | | 31.2 | % |
| AA+、AA、AA-、A-1 | 59.4 | | | 58.8 | | 35.3 | |
| A+、A、A- | 42.1 | | | 41.2 | | 24.7 | |
| BBB+、BBB、BBB- | 14.8 | | | 14.7 | | 8.8 | |
| 合計 | $ | 169.3 | | | $ | 166.8 | | | 100.0 | % |
4。金融商品の公正価値
次の表は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の公正価値で測定および報告された当社の金融資産に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計
公正価値 |
| (百万ドル) |
| 資産 | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 20.8 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 22.0 | |
| 地方証券 | — | | | 21.7 | | | — | | | 21.7 | |
| 企業債務証券 | — | | | 80.7 | | | — | | | 80.7 | |
| 住宅ローン担保証券 | — | | | 18.5 | | | — | | | 18.5 | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | — | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
| その他の債務 | — | | | 26.0 | | | — | | | 26.0 | |
| 固定満期の合計 | 20.8 | | | 186.5 | | | — | | | 207.3 | |
| 短期投資 | 7.5 | | | 1.2 | | | — | | | 8.7 | |
| 現金同等物 | 388.5 | | | — | | | — | | | 388.5 | |
| 公正価値での総資産 | $ | 416.8 | | | $ | 187.7 | | | $ | — | | | $ | 604.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 合計
公正価値 |
| (百万ドル) |
| 資産 | | | | | | | |
| 固定満期: | | | | | | | |
| 米国財務省の証券と機関 | $ | 13.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 14.6 | |
| 地方証券 | — | | | 24.1 | | | — | | | 24.1 | |
| 企業債務証券 | — | | | 65.2 | | | — | | | 65.2 | |
| 住宅ローン担保証券 | — | | | 11.9 | | | — | | | 11.9 | |
| 商業用住宅ローン担保証券 | — | | | 29.8 | | | — | | | 29.8 | |
| その他の債務 | — | | | 20.3 | | | — | | | 20.3 | |
| 固定満期の合計 | 13.3 | | | 152.6 | | | — | | | 165.9 | |
| 短期投資 | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | |
| 現金同等物 | 439.6 | | | — | | | — | | | 439.6 | |
| 公正価値での総資産 | $ | 453.8 | | | $ | 152.6 | | | $ | — | | | $ | 606.4 | |
| | | | | | | |
私たちは、独立した価格設定ベンダーまたはブローカー/ディーラーの見積もり価格、価格モデル、同様の特性を持つ証券の相場価格、または割引キャッシュフローを組み合わせて、さまざまなクラスのレベル2の固定満期および短期投資の公正価値を見積もります。すべての重要なインプットは、活発な市場でも観察できました。
長期負債の公正価値
長期債務の帳簿価額は、割引と債務発行費用を差し引いた未払い残高に記録されます。未払いの長期債務の公正価値は、公正価値階層のレベル2に分類されます。公正価値は、観測可能な金利とスプレッドを予測に、割引キャッシュフローを現在価値に参照するモデルに基づいています。
2024年3月31日および2023年12月31日現在、これらの金融商品の帳簿価額と公正価値は次のとおりです。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運送金額 現在 2024年3月31日です | | 2024年3月31日現在の推定公正価値 | | 運送金額 現在 2023年12月31日です | | 2023年12月31日現在の推定公正価値 |
| (百万ドル) |
| 長期債務 | $ | 299.3 | | | $ | 304.8 | | | $ | 299.0です | | | $ | 305.2 | |
他の短期金融商品の帳簿価額は、その短期的な性質上、公正価値に近いものです。
5。損失および損失調整費用準備金
以下は、損失とLAEの期首準備金と期末準備金（再保険控除後）の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万ドル) |
| 総損失とLAE準備金、1月1日 | $ | 284.2 | | | $ | 287.4 | |
| 未払いの損失でも回収可能な再保険 | (43.8) | | | (76.4) | |
| 純損失とLAE準備金、1月1日 | 240.4 | | | 211.0 | |
| 純発生損失と関連するLAE： | | | |
| 現在の年 | 169.4 | | | 61.9 | |
| 過去数年間 | (3.0) | | | 1.4 | |
| 発生した総額 | 166.4 | | | 63.3 | |
| 純支払損失と関連するLAE： | | | |
| 現在の年 | 52.1 | | | 24.4 |
| 過去数年間 | 79.2 | | | 64.0 |
| 支払総額 | 131.3 | | | 88.4 | |
純損失とLAE準備金、3月31日 | 275.5 | | | 185.9 | |
| さらに、未払いの損失でも回収可能な再保険 | 46.5 | | | 73.7 | |
総損失とLAE準備金、3月31日 | $ | 322.0 | | | $ | 259.6 | |
過去の事故年に起因する被災損失とLAEは、$減少しました3.0 百万ドル、そして$の増加1.4 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。2024年3月31日に終了した3か月間、発生損失とそれ以前の期間に関連するLAEの進展は、主に2023年の事故年度に報告された損失が予想を下回ったことが原因でした。2023年3月31日に終了した3か月間、前期に関連する発生損失とLAEの増加は、主に、車両修理費の高額とそれ以前の事故期間請求のLAEが予想よりも高かったことによる物的損害賠償請求の報告損失が予想を上回ったことが原因でした。
6。再保険
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の要約連結営業報告書と再保険の包括損失に影響する金額を反映しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (百万ドル) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 書かれた保険料: | | | | | | | |
| ダイレクト | | | | | $ | 272.9 | | | $ | 123.8 | |
| 想定 | | | | | 57.8 | | | 10.9 | |
| 譲渡済み | | | | | (46.7) | | | (69.9) | |
| 純保険料の計上額 | | | | | $ | 284.0 | | | $ | 64.8 | |
| 獲得した保険料: | | | | | | | |
| ダイレクト | | | | | $ | 228.4 | | | $ | 120.1 | |
| 想定 | | | | | 46.6 | | | 10.0 | |
| 譲渡済み | | | | | (44.7) | | | (70.1) | |
| 純収入保険料 | | | | | $ | 230.3 | | | $ | 60.0 | |
| 損失と発生したLAE： | | | | | | | |
| ダイレクト | | | | | $ | 162.2 | | | $ | 99.8 | |
| 想定 | | | | | 31.5 | | | 7.7 | |
| 譲渡済み | | | | | (27.3) | | | (44.2) | |
| 純損失と発生したLAE | | | | | $ | 166.4 | | | $ | 63.3 | |
再保険会社の全部または一部が既存の再保険契約に基づく義務を果たせない可能性がある場合、私たちは保険契約者にそのような不履行金額の責任を負います。
7。長期債務
2022年1月に、私たちは$を入力しました300.0 百万 五年間 タームローン、またはタームローン。元本は2027年1月27日の満期時に支払う必要があります。利息は四半期ごとに支払われ、現在担保付オーバーナイト融資金利（SOFR）で計算されている変動金利で決定されます。 1.0% フロア、プラス 9.0%。
以下は、2024年3月31日および2023年12月31日現在の長期債務と新株予約権の帳簿価額をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (百万ドル) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| タームローン | $ | 300.0 | | | $ | 300.0 | |
| | | |
| | | |
未払利息 | 7.5 | | | 7.9 | |
| 未償却割引および債務発行費用と新株予約権 | (8.2) | | | (8.9) | |
| 合計 | $ | 299.3 | | | $ | 299.0です | |
8。所得税
連結実効税率は ゼロ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間です。これらの税率と米国連邦所得税率の違い 21％は主に、米国の繰延税金資産の全額評価引当金によるものです。
2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、不確実な税務ポジションに対する認識されていない税制上の優遇措置はなく、不確実な税務ポジションに関連する利息や罰金もありませんでした。
9。リストラ費用
2022年に、私たちは運用コストを削減し、効率を高め、戦略的優先事項への注力を高めるための戦略的イニシアチブを実施しました。これらのイニシアチブの結果、人員レベルの削減、契約の解除、場合によってはオフィススペースの削減を含むリストラ措置が取られました。これらのリストラ措置には、以下の費用が含まれます。
従業員費用—退職金、福利厚生、株式ベースの報酬、および特定の従業員の継続雇用に依存する従業員報酬費用と、関連する従業員費用で構成されています。
不動産出口費用—主に使用権資産の償却の迅速化、借地権の改善、家具や備品に関連する不動産出口費用で構成されます。
その他の費用—主に、効率を高め、運用コストを削減するための取り組みの一環として発生した契約終了費用と、経済的利益がなくなったソフトウェアの費用を早めることです。
2024年3月31日現在、発生したリストラ活動に関連して、将来の期間に追加の材料費が発生することはないと予想しています。
次の表は、要約連結営業報告書の一般管理費と包括損失に記録されているリストラ費用を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 | | 2024年3月31日までに発生した累計 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | (百万ドル) | |
| リストラ費用: | | | | | | | | | | |
| 従業員費用 | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 23.3 | | |
| 不動産出口費用 | | | | | — | | | — | | | 2.1 | | |
| その他の費用 | | | | | — | | | 3.3 | | | 4.5 | | |
| リストラ費用の総額 | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 5.6 | | | $ | 29.9 | | |
次の表は、買掛金勘定に記録されているリストラ費用の見越額と要約連結貸借対照表の未払費用の繰越計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | |
| 従業員費用 | | | | | | | | |
| (百万ドル) | | |
| リストラ活動： | | | | | | | | | |
| 2024年1月1日時点のリストラ負債 | $ | 8.3 | | | | | | | | | |
| 発生した費用 | 0.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 支払い | (8.4) | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日現在のリストラ負債 | $ | — | | | | | | | | | |
10。株式ベースの報酬
ワラント
2021年10月に、私たちはカーバナを発行しました 八 ワラントの一部、 三 「短期新株予約権」のトランシェと 五 「長期保証」のトランシェ、最大購入可能額は 7.2クラスA普通株の100万株。
2024年3月31日現在、権利が確定していない残りの短期ワラントは権利が確定する可能性が高いと判断しました。そのシナリオでは、長期ワラントも権利が確定する可能性はないため、権利が確定する可能性は低いと見なされます。Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて作成されたポリシーに基づいて、これらの株式分類ワラントに関連するワラント補償費用を認識しました。これらのワラントはすべて資金不足のため、2024年3月31日現在、本質的な価値はありません。
ワラント補償費用を$と認識しました2.8 百万と $4.4 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、それぞれ100万です。ワラント補償費用は、要約連結営業報告書のその他の保険費用と包括損失に記録されます。
2024年3月31日現在、ドルがありました1.0 ワラントに関連する何百万もの認識されていない報酬費用。残りの費用は、2024年の第2四半期に計上される予定です。
従業員の株式ベースの報酬
私たちは、当社の役員、取締役、従業員、および特定の顧問への株式報酬（制限付株式、制限付株式ユニット、またはRSU、PSU、インセンティブおよび非適格ストックオプション）の発行と付与のための株式インセンティブプランまたはプランを維持しています。2024年3月31日現在、私たちは 1.9 このプランでは100万株の普通株式が発行可能です。
これらのRSUおよびPSUの裁定が成立した場合、当社は、(i) 当該報奨に関して別途発行された当社のクラスA普通株式を源泉徴収し、当該納税義務を果たすために関連する税務当局に現金で支払うか、(ii) 当該報奨の保有者が該当する源泉徴収義務をカバーするのに十分な金額をブローカーを通じて現金で当社に支払うことを許可することによって、関連する給与税の源泉徴収義務および送金義務を賄います。従業員税に関連する源泉徴収義務は、税金の測定と税務当局への支払いのきっかけとなったイベント、つまり権利確定日に計上されます。
次の表は、要約連結営業報告書に記録されている株式ベースの報酬費用と包括損失を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | (百万ドル) | | |
| 株式ベースの報酬費用： | | | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.1 | | | |
| セールスとマーケティング | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | |
| その他の保険費用 | | | | | 0.2 | | | 0.1 | | | |
| テクノロジーと開発 | | | | | 0.8 | | | 0.7 | | | |
| 一般と管理 | | | | | 3.1 | | | 1.5 | | | |
| 株式ベースの報酬費用の総額 | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 2.5 | | | |
次の表は、報奨の種類別の株式ベースの報酬費用の総額を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (百万ドル) |
| 株式ベースの報酬費用： | | | | | | | |
| 制限付株式単価経費 | | | | | $ | 4.2 | | | $ | 2.1 | |
業績ベースの制限付株式ユニット経費 | | | | | 0.2 | | | — | |
| ストックオプション費用 | | | | | 0.2 | | | 0.4 | |
| 株式ベースの報酬費用の総額 | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 2.5 | |
2024年3月31日現在、ドルがありました0.8 百万、$15.8 百万、そして $1.7 権利確定していないストックオプション、RSU、PSUに関連する認識されていない報酬費用は、それぞれ100万件です。残りの費用は、おおよその期間にわたって計上される予定です 2 年間 権利が確定していないストックオプションについては、 四年間 RSU用と 三年 PSU用です。
制限付株式ユニットと業績ベースの制限付株式ユニット
2024年3月31日に終了した3か月間のRSUとPSUの活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日に終了した3か月間 |
制限付株式ユニットと業績ベースの制限付株式ユニット | | 株式数 | | 加重平均
グラントデートフェア
1株あたりの価値 | | 本質的価値の集約 |
| | （百万単位、1株あたりの金額を除く） |
| 2024年1月1日時点で権利が確定していません | | 1.9 | | | $ | 14.47 | | | $ | 20.3 | |
| 付与されました | | — | | | 9.06 | | | |
| 既得 | | (0.1) | | | 45.94 | | | 1.1 | |
| 没収、期限切れ、またはキャンセルされました | | — | | | 16.50 | | | |
2024年3月31日時点で権利が確定していません | | 1.8 | | | $ | 12.77 | | | $ | 112.5 | |
ストックオプション
2024年3月31日に終了した3か月間のオプション活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| [オプション] | | 株式数 | | 加重平均行使価格 | | 加重平均残存契約期間（年単位） | | 本質的価値の集約 |
| | （百万単位、行使価格と期間金額を除く） |
| 2024年1月1日時点で未払いで行使可能です | | 0.1 | | | $ | 33.68 | | | 4.29 | | $ | 0.5 | |
| 付与されました | | — | | | — | | | | | |
| 運動した | | — | | | — | | | | | — | |
| 没収、期限切れ、またはキャンセルされました | | — | | | 43.20 | | | | | |
2024年3月31日時点で未払いで行使可能です | | 0.1 | | | $ | 33.68 | | | 4.04 | | $ | 5.6 | |
| | | | | | | | |
11。コミットメントと不測の事態
時々、私たちは事業運営に関連する訴訟や法的手続きの当事者になります。以下に開示されている場合を除き、すべての法的措置の結果は現在決定できませんが、当社の財政状態または経営成績およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことが合理的に予想される、現在または保留中の法的措置の当事者とは考えていません。
2022年12月19日、当社の子会社であるRoot Insurance Companyに対して、テキサス州西部地区連邦地方裁判所（事件番号 1:22-CV-01328-ly）に、ある個人が彼女に代わって、さらに推定される被保険者を代表していると主張して集団訴訟が提起されました。訴状は、Root Insurance Companyが保険契約に違反し、全損車両決済に売上税を含めなかったとして、テキサス州の請求即時支払い法の特定の規定に違反したと主張しています。訴状は、指名された原告と推定される集団メンバーに代わって、判決前および判決後の利息および弁護士費用に加えて、保険契約に基づいて支払うべきとされる給付金の支払いを含む損害賠償を求めています。訴状に記載されている請求を却下するというルート保険会社の申し立ては認められ、訴訟は2023年8月22日に偏見をもって却下され、却下が控訴されました。当社は、この訴訟の請求には何のメリットもないと考えており、それらに対して精力的に弁護するつもりです。訴訟はまだ初期段階です。したがって、現時点では、結果を予測したり、発生する可能性または潜在的な損失の可能性や規模を推定したりすることはできません。
2022年6月27日、米国デラウェア州地方裁判所に、当社の現役および元役員および取締役の一部に対して、確認済みの株主デリバティブに関する苦情が提出されました（判例番号 1:22-cv-00865）。会社は名目上の被告として指名されました。訴状は、被告が1934年の証券取引法のセクション10（b）、またはその下の規則10b-5に違反して、虚偽または誤解を招くような発言や重要事実の省略を行い、受託者責任に違反した、および/または受託者責任の違反を支援および助長し、不当に豊かにされ、企業資産を浪費したと主張しています。会社の新規株式公開に関連して、およびその後、1933年の証券法または証券法のセクション11（f）に基づいて責任を負います。訴状は不特定の損害賠償を求めています。当社は、この訴訟の請求には何のメリットもないと考えており、それらに対して精力的に弁護するつもりです。訴訟は現在、以下の問題の最終解決まで保留されており、現時点では、結果を予測したり、発生する可能性または潜在的な損失の可能性や規模を推定したりすることはできません。
2021年3月19日、特定のRoot株主に代わって、米国オハイオ州南部地区地方裁判所（事件番号2：21-cv-01197）に、当社およびその現役および元役員および取締役の一部に対して、集団訴訟の申し立てが行われました。訴状は、被告が、取引法のセクション10（b）と20（a）およびその下の規則10b-5、ならびに会社の新規株式公開に関連しておよびその後、証券法のセクション11と15に違反して、虚偽または誤解を招くような発言や重要事実の省略を行ったと主張しました。訴状は不特定の損害賠償を求めていました。訴状に記載されている請求を却下するという被告人の申立ては認められ、訴訟は2023年3月31日に偏見をもって却下されました。2024年4月29日、米国第6巡回区控訴裁判所により棄却が確認されました。原告がさらに控訴した場合、当社は引き続き申し立てに対して精力的に弁護するつもりです。結果を予測したり、発生する可能性または潜在的な損失の不測の事態の可能性や規模を見積もることはできません。
提携していない保険会社の倒産や減損に関する規制要件に基づき、将来発生する可能性のある査定について、私たちは偶発的に責任を負います。
12。一株当たり損失
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のクラスA普通株式とクラスB普通株式の基本および希薄化後の1株当たり損失の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | （百万単位、1株あたりの金額を除く） |
| 純損失 | | | | | $ | (6.2) | | | $ | (40.9) | |
| 加重平均発行済普通株式：基本株と希薄化後（クラスAとクラスBの両方） | | | | | 14.6 | | | 14.2 | |
| 普通株式1株あたりの損失：基本株式と希薄化後（クラスAとクラスBの両方） | | | | | $ | (0.42) | | | $ | (2.88) | |
各期末の発行額に基づいて表示された、希薄化の可能性のある以下の普通株式同等物を、示された期間の普通株主に帰属する希薄化後の1株当たり損失の計算から除外しました。それらを含めると、希薄化防止効果が生じるためです。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日の時点で、 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万単位) |
| 普通株式の購入オプション | 0.1 | | 0.2 |
| 買い戻しの対象となる非既得株式 | 0.1 | | 0.1 |
| RSU と PSU | 1.8 | | 0.9 |
| 償還可能な転換優先株式（普通株式に転換されたもの） | 0.8 | | 0.8 |
| 普通株式購入ワラント | 7.7 | | 7.6 |
| 合計 | 10.5 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
13。書かれた総保険料の地理的内訳
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の州別の総保険料は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | 金額 | | 全体の% | | 金額 | | 全体の% |
| | | | | | | | | (百万ドル) |
| 状態: | | | | | | | | | | | | | | | |
| テキサス | | | | | | | | | $ | 61.6 | | | 18.6 | % | | $ | 19.5 | | | 14.5 | % |
| ジョージア | | | | | | | | | 39.4 | | 11.9 | | | 13.9 | | 10.3 | |
| サウスカロライナ | | | | | | | | | 22.0 | | 6.7 | | | 6.2 | | 4.6 | |
| コロラド州 | | | | | | | | | 18.2 | | 5.5 | | | 10.6 | | 7.9 | |
| ペンシルバニア | | | | | | | | | 17.5 | | 5.3 | | | 9.3 | | 6.9 | |
| フロリダ | | | | | | | | | 15.6 | | 4.7 | | | 1.8 | | 1.3 | |
| アリゾナ州 | | | | | | | | | 13.9 | | 4.2 | | | 4.7 | | 3.5 | |
| オハイオ州 | | | | | | | | | 11.5 | | 3.5 | | | 3.7 | | 2.7 | |
| メリーランド | | | | | | | | | 10.8 | | 3.3 | | | 3.3 | | 2.4 | |
| ユタ州 | | | | | | | | | 8.8 | | 2.7 | | | 7.2 | | 5.3 | |
| その他すべての州 | | | | | | | | | 111.4 | | 33.6 | | | 54.5 | | 40.6 | |
| 合計 | | | | | | | | | $ | 330.7 | | | 100.0 | % | | $ | 134.7 | | | 100.0 | % |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書、監査済み連結財務諸表と関連注記、および提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」という見出しの下での議論と併せて読む必要があります。証券と2024年2月21日、または2023年の10月の取引委員会、またはSEC。この議論、特に当社の将来の経営成績または財務状況、事業戦略、将来の事業における経営計画と目標に関する情報には、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」という見出しに記載されているように、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の業績がこれらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因については、このForm 10-Qおよび2023 10-Kの四半期報告書の「リスク要因」という見出しの下の開示を確認してください。
当社の事業
Rootは、公平性と現代的な顧客体験に基づいた価格設定モデルで個人保険に革命を起こしているテクノロジー保険会社です。私たちは主に消費者直販モデルを運営しており、現在はモバイルアプリを通じて顧客の大部分を獲得しています。また、組み込み統合などさまざまな方法で顧客を獲得するパートナーシップチャネルの拡大にも注力しています。
ルートアドバンテージは、複雑な行動データと独自のテレマティクスモデルに基づいて個々のリスクをセグメント化することで、直接チャネルやパートナーシップチャネルを通じて自動車保険契約を効率的かつ効果的に迅速に結び付ける独自の能力に由来すると考えています。私たちのカスタマーエクスペリエンスは、使いやすさとフルスタックの保険構造によって可能になる商品の提供を重視して構築されています。これらはすべて、顧客の獲得から引受け、請求管理、継続的な顧客エンゲージメントまで、保険のバリューチェーン全体を網羅する単一のクラウドベースのテクノロジープラットフォームに独自に統合されています。
事業を拡大するために、ダイレクトとパートナーシップという2つの流通チャネルを活用して、新規顧客の増加を促進することを目指しています。どちらのチャネルでも、ユニットエコノミクスの最適化を目指しています。顧客の初期の損失率は、通常、その後の期間よりも高くなります。若い保険会社であるため、同業他社と比較して、当社の業績は新規顧客に偏っています。私たちは、データとテクノロジー主導のアプローチにより、迅速かつ適切な金利措置を通じて、マクロ経済の動向に迅速に対応できると考えています。引受能力とセグメンテーション能力を継続的に強化する当社の能力は、総損失率の改善に貢献しています。私たちのマーケティング支出は、規律あるデータサイエンスのアプローチに基づいており、生涯の期待収益と一致する顧客を対象としています。時間が経つにつれて、より有利な損失率を持つ常連客の基盤を構築し、次のような財務的影響をもたらすと予想しています。
•損失率が向上しました。価格設定、引受および細分化の改善により、総損失率が改善しました。更新保険料は、顧客の2期目以降の保険料を指し、顧客の第1期の新規保険料と比較して損失率が低くなります。事業が成長するにつれ、業界標準に従い、保険料の大部分が顧客の更新によるものであり、ポートフォリオ全体の損失率が低下すると予想しています。また、引き受けを強化するために引き続き契約を見直し、損失コストの増加による影響を抑えるために利上げを実施しています。
•プレミアムに占めるマーケティングの割合を減らしました。特定の定期的な顧客保険料には、顧客獲得コストがかからず、引受費用も最小限であるため、収益性が高まります。事業が成長するにつれ、業界標準に従い、保険料の大部分は顧客の更新によるもので、関連する買収費用はより少なくなると予想しています。
•顧客1人あたりの収益の増加。時間が経つにつれて、業界の規範とより一致するように料金表を改良していく予定です。これは、ターゲットを絞ったマーケティング、引受および価格セグメンテーションの強化と相まって、顧客1人あたりの追加手数料収入を生み出す機会を促進します。
私たちはテクノロジーを使用して、特に流通、引受け、保険契約管理、請求など、すべての機能の効率化を図っています。私たちは、市場の変化により迅速に対応し、価格セグメンテーションを改善し、適切かつタイムリーなレート措置を講じることができる機械学習損失モデルの開発を続けています。これにより、買収コストとアドバンテージを得るためのコストをかけて運営できると考えています。ダイレクトデジタル（パフォーマンス）、チャネルメディア、紹介、パートナーシップ（エンベデッド、エージェンシー、アフィニティを含む）など、複数のチャネルを通じて効率的に顧客を獲得します。私たちの進化する買収戦略には、現在および将来の戦略的パートナーとの組み込み保険サービスの活用が含まれます。当社のマーケティング費用はこれまで業界平均をはるかに下回っていましたが、どの時期においても、これらの費用は買収戦略、チャネルミックス、州、季節や競争環境によって異なる場合があります。今日、私たちは顧客の大多数をモバイルアプリを通じて獲得しています。独自のデータサイエンスやテクノロジーの活用を含め、マーケティングチャネルへの慎重な投資と多様化を通じて、現在および将来の戦略的パートナーとのパートナーシップに重点を置くことで、より持続可能で長期的かつ収益性の高い成長が可能になると考えています。
フルスタックの保険会社として、私たちは現在、さまざまな再保険構造を利用する「資本効率」モデルを採用しています。これらには、超過損失とクォータシェア再保険が含まれます。超過損失は、個人による多額の損失の一部または大災害による損失の集合に対するボラティリティ保護を提供します。クォータシェアは、他の利点の中でも、成長中の企業に規制上の余剰金の救済をもたらします。これらの再保険構造は、（1）規制上の資本要件を維持しながら、収益を優先し、目標とする収益性の高い顧客の成長を優先すること、（2）顧客獲得コストをサポートするために効率的な資本を調達すること、（3）多額の損失やテール・イベントの影響を軽減すること、という3つの主要な目標を実現します。私たちは、資本効率の高いビジネスモデルを運営するために事業を拡大しながら、第三者再保険の活用を継続的に評価することを期待しています。当社の総損失率は長期的に改善し安定し続けているため、再保険プログラムを柔軟に変更できると予想しています。
再保険が当社の業績に与える影響を考慮して、私たちは特定の総額ベースの主要業績評価指標を使用して事業運営を管理および測定し、再保険の前に当社のビジネスモデルに対する投資家の理解を深めています。私たちの長期的な成功は、総指標の推移を見れば明らかになると考えています。当社の過去の売上成長とその結果としての資本要件を考えると、当社の規制環境下では、総額ベースでの経営成績だけでは達成できない可能性があります。再保険に加入することで一部緩和されます。
グロスベースの指標に加えて、経営陣は、利息、税金、減価償却、償却、または調整後EBITDAを控除する前の調整後利益を、事業運営の不可欠な部分として使用しています。調整後EBITDAは、当社の事業に関する有益な洞察を投資家に提供すると考えています。このような措置により、当社の基礎となる業績に直接起因しない特定の費用の影響が排除されるからです。これらの主要指標の定義を含む追加情報については、「—主要業績評価指標」を参照してください。直接拠出金と調整後EBITDAを、米国で最も直接的に比較可能な一般に認められている会計原則（GAAP）指標との調整については、「—非GAAP財務指標」を参照してください。
比較可能性に影響する最近の動向
一般的なマクロ経済要因
経済の不安定さは、急激なインフレ圧力、サプライチェーンの混乱、金利の変化、株式市場の変化につながっています。インフレ率が長期間上昇し続けるリスクがあります。これにより、請求や請求費用が増加したり、投資ポートフォリオのパフォーマンスに影響を与えたり、競争環境の変動など、その他の悪影響が生じたりする可能性があります。車両の修理費と医療費が増加しています。これらのコストの増加により、請求の厳しさはますます厳しくなっています。私たちは、変化する損失費用の傾向により近いレートを設定するために、引き続き複数の州で申請を行っています。金利の変動は、当社の資本コストに影響を与え、追加資本を調達する能力を制限する可能性があります。
総合再保険
外部割当シェアを戦略的に削減することで、再保険の利用率を減らしました。再保険プログラムの変更は、経済性と資本効率の向上を目的としています。再保険に対する当社の多様なアプローチにより、市場の状況の変化や自社の事業特有の変化に柔軟に対応しながら、資本要件を最適化することができます。将来、特定の第三者再保険契約を変更、通勤、および/または更新しない場合があります。その結果、事業を多かれ少なかれ継続する可能性があります。事業帳簿でより大きなシェアを維持する限り、資本要件は増加する可能性があります。
主要業績評価指標
私たちは、事業の評価、業績の測定、事業の傾向の特定、財務予測の作成、戦略的意思決定のために、以下の主要業績評価指標を含む多くの指標を定期的に見直しています。これらの非GAAPおよび業務上の指標は、GAAPに従って作成された財務結果に加えて、当社の業績を評価するのに役立つと考えています。直接拠出と調整後EBITDAの使用と、それらを最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整に関する追加情報については、「—非GAAP財務指標」というタイトルのセクションを参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | （百万ドル、保険契約ごとの保険料を除く） | | |
| 施行されているポリシー | | | | | 401,255です | | | 199,685 | | | |
| 保険契約ごとの保険料 | | | | | $ | 1,482 | | | $ | 1,292 | | | |
| 有効な保険料 | | | | | $ | 1,189.3 | | | $ | 516.0 | | | |
| 書面による総保険料 | | | | | $ | 330.7 | | | $ | 134.7 | | | |
| 獲得した保険料総額 | | | | | $ | 275.0 | | | $ | 130.1 | | | |
| 売上総利益 | | | | | $ | 63.9 | | | $ | 5.5 | | | |
| 純損失 | | | | | $ | (6.2) | | | $ | (40.9) | | | |
| 直接寄付 | | | | | $ | 80.7 | | | $ | 18.6 | | | |
| 調整後EBITDA | | | | | $ | 15.1 | | | $ | (11.3) | | | |
| 純損失とLAE比率 | | | | | 72.3 | % | | 105.5 | % | | |
| 純経費率 | | | | | 29.7 | % | | 55.7 | % | | |
| 正味複合比率 | | | | | 102.0 | % | | 161.2 | % | | |
| 総損失率 | | | | | 60.6 | % | | 71.5 | % | | |
| 総LAE比率 | | | | | 9.9 | % | | 11.2 | % | | |
| 総経費率 | | | | | 29.2 | % | | 40.3 | % | | |
| 総複合比率 | | | | | 99.7 | % | | 123.0です | % | | |
| 総事故期間損失率 | | | | | 61.2 | % | | 65.6 | % | | |
施行中の政策
私たちは、有効な保険契約を、期間終了日時点で当社が引き受けている現在および有効な自動車保険契約者の数と定義しています。私たちは、施行中のポリシーを財務実績を評価するための重要な指標と見なしています。なぜなら、ポリシーの拡大は収益の成長を促進し、ブランド認知度を高め、市場への浸透を深め、プラットフォームの機能を継続的に改善するための追加データを生成するからです。
保険契約ごとの保険料
保険契約ごとの保険料は、期末に有効な自動車保険契約に記載された総保険料を、有効な保険契約で割った比率と定義しています。保険契約あたりの保険料が高ければ高いほど、各保険から期待される保険料の額も大きくなるため、保険契約ごとの保険料は重要な指標だと考えています。
保険料は効いています
私たちは、有効な保険料を、保険契約ごとの保険料に有効な保険契約を掛けたものに2を掛けたものと定義しています。私たちは、有効な保険料を、特定の期間に計上された総保険料の年換算レートの推定値と見なしています。私たちの自動車保険は6ヶ月契約なので、この数値に2を掛けて、有効な年間保険料額を決定します。これは当社の保険ポートフォリオの規模を示す指標であると同時に、今後12か月間の予想される保険料の指標でもあるため、重要な指標だと考えています。有効な保険料は、将来の収益を予測するものでも、特定の期間に得られると予想される収益を示す信頼できる指標でもありません。現在実施されている保険料の計算は、既知または予測される保険契約の更新、キャンセル、非更新を考慮せずに、各報告期間の終了時の顧客と保険契約ごとの保険料の変動の影響を捉えているため、投資家やアナリストにとって役立つと考えています。
総保険料が書かれています
私たちは、記された総保険料を、その期間中に拘束された保険契約の総保険料総額から、保険契約の解約による日割り計算による影響を差し引いたものと定義しています。記載されている総保険料には、直接保険料と想定保険料が含まれます。書かれた保険料総額は重要な指標だと考えています。なぜなら、これは総保険料の変動と最も密接に相関する指標だからです。私たちは、再保険会社に譲渡された保険料の影響を除いて記された総保険料を使用して事業を管理しています。これは、顧客獲得活動によって生み出される事業量と直接的な経済的利益を反映していると考えているためです。これらの保険料は、基礎となる引受業務および請求業務（総損失率と総LAE）とともに、将来の利益機会の主要な推進力となります。さらに、再保険会社に譲渡される保険料は、使用する再保険制度の種類や組み合わせによって大きく変わる可能性があるため、将来取得した顧客からの保険料を全額留保することもできます。
獲得した保険料総額
私たちは、獲得した保険料総額を、その期間中に獲得した保険料総額と定義しています。保険料は、保険による保護が提供される期間（通常は6か月）にわたって加算されます。総保険料には、直接保険料と想定保険料が含まれます。再保険の影響を受ける前に保険料水準を評価できるので、総保険料は重要な指標だと考えています。これは当社の連結GAAP収益の主な原動力です。記載されている総保険料と同様に、私たちは事業を管理するために再保険会社に譲渡された保険料の影響を除いた総保険料を使用しています。これは、当社の基礎となる引受業務および請求業務（総損失率と総LAE）とともに、将来の利益機会の主要な推進要因である、顧客獲得活動によって生み出される事業量と直接的な経済的利益を反映していると考えているためです。
売上総利益
売上総利益は、総収益から純損失、LAE、その他の保険費用を差し引いたものと定義しています。売上総利益は、中核となる保険事業の財務実績の参考になると考えているため、重要な指標だと考えています。
直接寄付
私たちは、純投資収益を除く総利益、投資による純実現利益、レポート費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料費用、Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて発生した保険契約に関連する特定のワラント報酬費用、人員数または諸経費に基づいて配分される諸経費、給与、医療給付、賞与、退職金制度関連費用、および従業員株式ベースの報酬費用と定義しています。または人事費用、ライセンス、専門家費用およびその他の費用、譲渡された保険料、譲渡された損失とLAE、および純譲渡手数料など。純割当手数料などは、割譲された再保険に関連して受け取る譲渡手数料で構成され、超過割当手数料の償却により一部相殺されます。再保険割当による譲渡手数料は、その他の保険費用に含まれます。これらの調整後の計算には、事業買収が成功した際に発生した総変動収益費のみが含まれます。直接拠出は再保険の影響を受ける前の保険契約ポートフォリオ全体の収益性に向けた進捗状況を測定すると考えているため、私たちは直接拠出を重要な指標と見なしています。
総収益と直接拠出額の調整については、「—非GAAP財務指標」というタイトルのセクションを参照してください。
調整後EBITDA
私たちは、非GAAP財務指標である調整後EBITDAを、利息費用、所得税費用、減価償却費、株式ベースの報酬、ワラント報酬費用、リストラ費用、前払マーケティング費用の償却、弁護士費用、および当社の継続的な業績を反映しないその他の項目を除いた純損失と定義しています。これらの調整後の計算結果は、当社の業績に直接帰属する費用です。調整後EBITDAは、当社の経営管理における内部業績指標として使用しています。これは、調整後EBITDAによって、当社の経営成績と基礎となる業績について、経営陣やその他の財務情報のユーザーに役立つ洞察が得られると考えているためです。調整後EBITDAは、GAAPに従って計算された純損失の代わりと見なすべきではありません。また、他の企業では調整後EBITDAの定義が異なる場合があります。
純損失と調整後EBITDAとの調整については、「—非GAAP財務指標」というタイトルのセクションを参照してください。
純損失とLAE比率
純損失とLAE比率をパーセンテージで表して、純損失とLAEと純保険料の比率と定義しています。純損失とLAE比率は、損失の傾向を純保険料のパーセンテージとして評価でき、投資家が他の営業費用とは別にそれらを評価するのに役立つと考えているため、重要な指標だと考えています。
純経費率
純経費率をパーセンテージで定義しています。これは、すべての営業費用から損失とLAEを差し引き、手数料収入を差し引いて純保険料を差し引いた比率です。純費用比率は、手数料収入を差し引いた費用と買収の傾向を分析でき、投資家がこれらの費用を当社の損失とLAEを除いて評価できるため、重要だと考えています。
正味複合比率
純損失とLAE比率と純経費率の合計として、パーセンテージで表される正味複合比率を定義します。純結合比率は、引受結果の傾向を分析でき、全体的な収益性と事業全体の健全性を示す重要な指標となるため、重要だと考えています。私たちは、引受実績を検討する際に、これらの要素を個別に、またはまとめて評価することが投資家にとって有益であると考えています。純複合比率が 100% 未満は引受利益を示し、純複合比率が 100% を超えると引受損失を示します。
総損失率
私たちは、パーセンテージで表される総損失率を、総損失と総保険料の比率と定義しています。総損失率にはLAEは含まれていません。総損失率は、再保険の影響を受ける前に発生した損失とLAEを別々に評価できるため、重要な指標だと考えています。
総LAE比率
私たちは、総LAE比率をパーセンテージで表し、総LAEと総獲得保険料の比率と定義しています。総LAE比率は、発生した損失とLAEを別々に評価できるため、重要な指標だと考えています。現在、私たちはLAEを第三者のクォータシェア再保険契約に譲渡していません。そのため、再保険戦略に関係なく、LAE比率は業績に直接影響するため、積極的に監視しています。
総経費率
パーセンテージで表される総経費率を、総営業費用から損失とLAEを差し引き、手数料収入を差し引いて総保険料に占める比率と定義しています。総経費率は、再保険の影響を受ける前に、事業の基礎となる経費ベースを分析し、経費目標を設定できるので、重要だと考えています。総経費率は、投資家が再保険の影響を受ける前に、事業の健全性と業績をさらに評価するのに役立つと考えています。
総複合比率
パーセンテージで表される総複合比率を、総損失率、総LAE率、および総費用率の合計として定義します。総連結比率は、財務実績を評価し、再保険前に事業の基礎となる業績と収益性をより厳密に反映していると当社が考える目標を設定できるため、重要だと考えています。さらに、投資家が当社の総引受実績を検討する際に、これらの要素を個別に、またはまとめて評価することが役立つと考えています。総複合比率が 100% 未満は引受利益を示し、総合計比率が 100% を超えると再保険の影響を受ける前の引受損失を示します。
総事故期間損失率
総事故期間損失率（パーセンテージ）は、報告時期や最終決済時期に関係なく、該当する期間中に発生した保険事故から発生すると予想されるすべての損失と請求を、同じ期間に発生した総保険料で割ったものです。総事故期間損失率と総損失率との差の主な要因は、当社の損失準備金の変動です。総事故期間損失率は、再保険の影響を受ける前に予想される損失を評価するのに役立つと考えています。
当社の経営成績の構成要素
収入
私たちは、獲得した純保険料、純投資収入、手数料収入、その他の収入から収益を生み出しています。
獲得した純保険料
記された保険料は繰り延べられ、保険契約期間中に比例して加算されます。純加算保険料は、当社の総保険料から当社の再保険契約に基づいて第三者再保険会社に譲渡された受給額を差し引いたものです。
純投資収入
純投資収益は、当社の現金および現金同等物、固定満期、短期投資から得られる利息と、プライベートエクイティ投資から得られる未実現損益から投資費用を差し引いたものです。純投資収益には、特定の州の保険料税を相殺するための有限責任事業体への低所得者向け住宅税額控除投資に関連する減損も含まれます。これらの税額控除は、利用すると認められます。純投資収益は、投資ポートフォリオの全体的な規模、市場レベルと直接相関しています
プライベートエクイティ投資の金利と公正価値の変動について。純投資収益は、投資ポートフォリオの規模と構成、市場リターン、投資戦略によって異なります。
手数料収入
手数料収入は主に、より頻繁な請求の処理に関連する追加の管理費に関連する、分割払いのために請求する定額料金で構成されています。これらの手数料は、分割払いを処理する期間に計上されます。また、保険料も請求します。これは通常、保険契約を引き受けるために発生した費用の一部を払い戻すことを目的とした返金不可の手数料です。これらの手数料は、保険契約期間を通じて相応に計上されます。手数料収入には、保険契約者から徴収される延滞料も含まれます。これらの手数料は、支払い遅延を処理する期間に計上されます。
その他の収入
その他の収益は主に、当社が拠点を置いていない地域でウェブサイトやモバイルアプリケーションのポリシーに関する問い合わせリードを配信して得た収益で、リードを生成したときに計上されます。
営業経費
当社の営業費用は、損失とLAE、販売とマーケティング、その他の保険費用、技術と開発、一般管理費で構成されています。
損失および損失調整費用
損失とLAEには、保険契約者に対して、または保険契約者に代わって行われる請求、支払い、および将来の推定支払いによって発生する費用が含まれます。これには、請求の調整または決済に必要な費用を含め、再保険会社に譲渡された金額を差し引いた金額が含まれます。損失とLAEには、報告された請求についてアジャスターが決定したケースベースの見積もりを使用して決定された金額と、未報告の損失とLAEについて過去の経験と過去の発生パターンを使用して保険数理上決定された未払い請求の見積もりが含まれます。これらの準備金は、被保険者の損失を決済するための推定最終費用をカバーするために設定される負債です。未払い損失の見積もりでは、損失の傾向、事業構成、および請求決済に影響するその他のリスク要因を考慮しています。未払いのLAE賠償責任を見積もるために使用される方法は、明示的な物的損害賠償請求からより複雑な傷害事件まで、さまざまな種類の請求を調整および決済するための相対費用を含む請求取引データに基づいています。
損失とLAEは再保険会社に譲渡された金額を差し引いたものです。私たちは、潜在的な損失のリスクを制限するとともに、より多くの事業を創出するための能力を高めるために、再保険契約を締結しています。これらの費用は、私たちが作成する保険契約の規模と期間、および基礎となるリスクに関連する損失経験によって決まります。これには、債務不履行確率に基づく信用損失引当金と、再保険会社の債務不履行による予想損失引当金が含まれます。損失とLAEは何年にもわたって支払われる可能性があります。
請求処理中に発生するその他のさまざまな費用はLAEと見なされます。これらの金額には、クレーム関連の従業員の人件費、ベンダー費用、ソフトウェア費用、社内で開発したソフトウェアの償却、諸経費が含まれます。
セールスとマーケティング
販売とマーケティングには、ダイレクト・パフォーマンス・マーケティング、チャネルメディア、広告、スポンサーシップ、紹介料、パートナーシップチャネルに関連する費用が含まれます。これらの費用には、ブランド戦略、クリエイティブおよび事業開発活動、および特定のデータサイエンス活動に関連する人件費と諸経費も含まれます。当社では、すべての製品の販売およびマーケティング費用を負担しています。販売とマーケティングは発生時に支出されます。
私たちは、新規顧客の獲得と獲得、ブランド認知度の向上、特定の市場での製品提供の拡大を目的として、マーケティングチャネルへの投資と多様化を継続する予定です。長期的には、事業全体に占める更新の割合が増加するにつれて、売上とマーケティングが収益に占める割合が減少すると予想しています。
その他の保険費用
その他の保険費用には、引受費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料費用、保険料税、クレジットカードおよび保険契約処理費用、保険料償却、保険ライセンス費用、Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて作成された保険契約に関連する特定のワラント補償費用、および保険数理および特定のデータサイエンス活動に関連する人件費と諸経費が含まれます。私たちは、パートナーシップチャネルに関連する特定の手数料、保険料税、保険契約の取得の成功に関連するレポート費用を含む、繰延保険契約取得費用の一部を償却します。その他の保険費用は、発生した時点で費用計上されます。ただし、繰延保険契約取得費用に関連する費用は、関連する保険料が発生するのと同じ期間に資産計上され、その後償却されます。特定のワラント報酬費用は、Carvana商業契約で定義されている統合プラットフォームを通じて開始されたポリシーのマイルストーンの達成に向けた進捗状況を考慮して、比例配分ベースで計上されます。
これらの費用は、当社の割当株式再保険契約から得た譲渡手数料を差し引いて計上されます。譲渡手数料は、特定の引受費用やマーケティング費用を含む、直接およびその他の定期的な買収費用の両方を払い戻すためのもので、その他の保険費用の控除額として提示されます。
技術と開発
技術と開発費には、モバイルアプリと自社開発の情報技術システムに関連するソフトウェア開発費、インフラストラクチャサポートに関連する第三者サービス、エンジニアリング、製品、技術、および特定のデータサイエンス活動のための人件費と諸経費、および社内で開発されたソフトウェアの償却が含まれます。技術と開発は発生時に支出されます。ただし、社内で開発されたソフトウェアに関連する開発およびテストの費用は、資本化され、その後、予想耐用年数にわたって償却されます。時間が経つにつれて、収益に占める技術と開発の割合は減少すると予想しています。
一般管理と管理
一般管理費は主に、外部の専門サービス費用、企業機能の人件費と諸経費、コンピューター、家具、その他の固定資産の減価償却費、および従業員費用、不動産出口費用、その他の費用を含むリストラ費用に関連しています。一般管理費は発生時に支出されます。一般管理費は、時間の経過とともに総収益に占める割合が減少すると予想しています。
営業外費用
支払利息
支払利息は営業費用ではありません。したがって、これらの費用は営業費用の下に含めます。支払利息は主に、当社の長期債務から発生する利息、発生時に支出される特定の手数料、および債務発行費用の償却に関するものです。さらに、当社の長期債務に関連するワラント負債の公正価値の変動は、支払利息として計上されます。
業務結果
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較
次の表は、示された期間の当社の経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 |
| (百万ドル) |
| 収益: | | | | | | | |
| 純収入保険料 | $ | 230.3 | | | $ | 60.0 | | | $ | 170.3 | | | 283.8 | % |
| 純投資収入 | 9.2 | | | 6.7 | | | 2.5 | | | 37.3 | % |
| | | | | | | |
| 手数料収入 | 14.7 | | | 3.2 | | | 11.5 | | | 359.4 | % |
| その他の収入 | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 250.0 | % |
| 総収入 | 254.9 | | | 70.1 | | | 184.8 | | | 263.6 | % |
| 営業経費: | | | | | | | |
| 損失および損失調整費用 | 166.4 | | | 63.3 | | | 103.1 | | | 162.9 | % |
| セールスとマーケティング | 30.4 | | | 3.6 | | | 26.8 | | | 744.4 | % |
| その他の保険費用 | 24.6 | | | 1.3 | | | 23.3 | | | 1,792.3 | % |
| テクノロジーと開発 | 11.0 | | | 10.2 | | | 0.8 | | | 7.8 | % |
| 一般と管理 | 17.1 | | | 21.5 | | | (4.4) | | | (20.5) | % |
| 営業費用の合計 | 249.5 | | | 99.9 | | | 149.6 | | | 149.7 | % |
| 営業利益 (損失) | 5.4 | | | (29.8) | | | 35.2 | | | 118.1 | % |
| 支払利息 | (11.6) | | | (11.1) | | | (0.5) | | | 4.5 | % |
| 所得税費用控除前損失 | (6.2) | | | (40.9) | | | 34.7 | | | (84.8) | % |
| 所得税費用 | — | | | — | | | — | | | — | % |
| 純損失 | (6.2) | | | (40.9) | | | 34.7 | | | (84.8) | % |
| その他の包括的（損失）収入： | | | | | | | |
| 投資による未実現（損失）純利益の変動 | (0.8) | | | 1.1 | | | (1.9) | | | (172.7) | % |
| 包括的損失 | $ | (7.0) | | | $ | (39.8) | | | $ | 32.8 | | | (82.4) | % |
収入
獲得した純保険料
2024年3月31日に終了した3か月間の純保険料は、2023年の同時期と比較して1億7030万ドル、つまり283.8％増加して2億3030万ドルになりました。この増加は主に、期間間の再保険会社への総保険料の差額が減少したことによるものです。この増加は、ダイレクト・パフォーマンス・マーケティング支出の増加による施行中の保険契約の増加と、料金設定による保険契約あたりの保険料の増加によるものでもあります。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間で、当社は受け取った保険料総額のそれぞれ約16.3％と53.9％を譲渡しました。期間間のセッション数の変化は、2023年後半に前述したように、主にクォータシェアの再保険と特定の再保険契約の減額を戦略的に削減したことによるものです。
次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の保険料総額、記載された譲渡保険料、書き込まれた純保険料、獲得した譲渡保険料、および獲得した正味保険料を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 | | |
| 2024 | | 2023 | | $ 変更 | | % 変更 | | |
| (百万ドル) | | |
| 書面による総保険料 | $ | 330.7 | | | $ | 134.7 | | | $ | 196.0です | | | 145.5 | % | | |
| 譲渡保険料が書かれています | (46.7) | | | (69.9) | | | 23.2 | | | (33.2) | % | | |
| 純保険料の計上額 | 284.0 | | | 64.8 | | | 219.2 | | | 338.3 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 獲得した保険料総額 | 275.0 | | | 130.1 | | | 144.9 | | | 111.4 | % | | |
| 割譲保険料の獲得 | (44.7) | | | (70.1) | | | 25.4 | | | (36.2) | % | | |
| 純収入保険料 | $ | 230.3 | | | $ | 60.0 | | | $ | 170.3 | | | 283.8 | % | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の総保険料が増加しました。これは主に、2023年の同時期と比較してダイレクト・パフォーマンス・マーケティングの支出が増加した結果、新規保険料が増加したためです。総保険料の増加は、主に施行されている保険契約の拡大と、主に料金設定による保険契約あたりの保険料の14.7％の増加によるものです。
手数料収入
2024年3月31日に終了した3か月間の手数料収入は、2023年の同時期と比較して1,150万ドル、つまり359.4％増加して1,470万ドルになりました。この増加は主に、保険契約者への料金表を改良した結果、新しい手数料が導入されたため、保険料が490万ドル増加したことによるものです。また、施行されているポリシーの強化の結果、徴収された手数料の増加により、分割払い手数料が480万ドル増加し、延滞料が120万ドル増加しました。
営業経費
損失および損失調整費用
2024年3月31日に終了した3か月間の損失とLAEは、2023年の同時期と比較して1億310万ドル、つまり162.9％増加して1億6,640万ドルになりました。この増加は主に、2024年3月31日に終了した3か月間、2023年の同時期と比較して、総保険料の受給額が増加したことと、再保険会社への損失の差し引きが減少したことによる追加損失によるものです。
事故期間の総損失率は、2023年の同時期の 65.6% から、2024年3月31日に終了した3か月間の 61.2% に減少しました。比率の変化は、主に金利変動に起因する保険契約1件あたりの平均保険料の上昇によるものです。これは、車両の修理費と医療費の増加により請求1件あたりの重大度が高まった結果、事業保有期間構成と損失費用の増加によって一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間は、2023年の同時期と比較して、請求1件あたりの重要度が11％増加し、請求頻度が 3% 減少すると推定しています。請求の重大度と頻度の見積もりは、人身傷害、衝突、物的損害の補償範囲に基づいており、請求頻度の推定値は保有期間を調整したものです。
セールスとマーケティング
2024年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2023年の同時期と比較して2,680万ドル（744.4％）増加して3,040万ドルになりました。この増加は、当社が事業を展開する州のさらなる成長と市場浸透を促進するために、ダイレクト・パフォーマンス・マーケティングの支出が2610万ドル増加したことによるものです。
その他の保険費用
2024年3月31日に終了した3か月間のその他の保険費用は、2023年の同時期と比較して2,330万ドル、つまり179.3％増加して2,460万ドルになりました。この増加は主に、2023年後半にクォータシェア再保険が戦略的に削減されたことが主な原因で、譲渡手数料の契約費用が690万ドル減少したことによるものです。また、顧客からの申請や新規作成の増加により、レポート費用が620万ドル増加しました。さらに、繰延保険契約取得費用の償却を含め、パートナーシップチャネルの継続的な成長に関連して、手数料費用は390万ドル増加しました。また、主に総保険料の増加により、保険料の償却額が320万ドル増加し、保険料税が280万ドル増加しました。
一般管理と管理
一般管理部門は、2024年3月31日に終了した3か月間で、2023年の同時期と比較して440万ドル（20.5％）減少して1,710万ドルになりました。この減少は主に、弁護士費用と専門職費が570万ドル減少したことによるものです。
非GAAPベースの財務指標
以下の非GAAP財務指標はGAAPに従って計算されたものではなく、GAAPに従って作成された結果に加えて検討すべきであり、GAAPの結果に代わるものでも、それを上回るものでもありません。さらに、直接拠出金と調整後EBITDAは、当社の業績、流動性、または営業、投資、財務活動によって生み出されたキャッシュフローの指標として解釈されるべきではありません。対処できない重要な要因や傾向がある可能性があるためです。非GAAP財務情報は、その性質上、従来の会計慣習から逸脱していることを投資家に警告しています。したがって、これを使用すると、現在の結果を他の報告期間の結果や他の会社の業績と比較するのが難しくなります。
当社の経営陣は、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と併せて、事業運営の不可欠な部分として、またとりわけ、（1）事業運営の業績と財務実績の監視と評価、（2）事業運営の過去の業績の内部比較の促進、（3）事業全体の業績と、他の企業の過去の業績との外部比較を促進するために、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と組み合わせて使用していますさまざまな資本構造と負債水準。(4)経営陣の業績を見直して評価し、（5）将来の営業投資に関する財務および戦略計画の決定を分析および評価し、（6）将来の年間運営予算を計画および準備し、適切なレベルの営業投資を決定します。
直接寄付
直接貢献の定義と、経営陣がこの指標が投資家にとって有益な情報を提供すると考える理由については、「—主要業績評価指標」を参照してください。
次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の総収入と直接拠出額の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (百万ドル) |
| 総収入 | | | | | $ | 254.9 | | | $ | 70.1 | |
| 損失および損失調整費用 | | | | | (166.4) | | | (63.3) | |
| その他の保険費用 | | | | | (24.6) | | | (1.3) | |
| 売上総利益 | | | | | 63.9 | | | 5.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 純投資収入 | | | | | (9.2) | | | (6.7) | |
| | | | | | | |
その他の保険費用からの調整 (1) | | | | | 20.8 | | | 13.0 | |
| | | | | | | |
| 割譲保険料の獲得 | | | | | 44.7 | | | 70.1 | |
| 譲渡損失および損失調整費用 | | | | | (27.3) | | | (44.2) | |
純譲渡手数料とその他 (2) | | | | | (12.2) | | | (19.1) | |
| 直接寄付 | | | | | $ | 80.7 | | | $ | 18.6 | |
______________
(1) その他の保険費用からの調整には、報告費用、当社のパートナーシップチャネルに関連する手数料費用、Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて発生した契約に関連する特定のワラント補償費用、人件費、諸経費、ライセンス、専門家費用などが含まれます。
(2) 純割当手数料などは、再保険割譲に関連して受け取った譲渡手数料で構成され、超過割当手数料の償却および譲渡された再保険のその他の影響によって一部相殺されます。
調整後EBITDA
調整後EBITDAの定義と、経営陣がこの指標が投資家にとって有益な情報を提供すると考える理由については、「—主要業績評価指標」を参照してください。
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の純損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (百万ドル) |
| 純損失 | | | | | $ | (6.2) | | | $ | (40.9) | |
| 調整: | | | | | | | |
| 支払利息 | | | | | 10.9 | | | 10.4 | |
| 所得税費用 | | | | | — | | | — | |
| 減価償却と償却 | | | | | 2.8 | | | 2.6 | |
| 株式ベースの報酬 | | | | | 4.6 | | | 2.1 | |
| ワラント補償費用 | | | | | 2.8 | | | 4.4 | |
リストラ費用（1） | | | | | 0.1 | | | 5.6 | |
償却とその他 (2) | | | | | 0.1 | | | 4.5 | |
| 調整後EBITDA | | | | | $ | 15.1 | | | $ | (11.3) | |
______________
(1) リストラ費用は、従業員費用、不動産出口費用、その他で構成されています。これには、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の株式ベースの報酬がそれぞれ0万ドルと40万ドル含まれます。これには、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の10万ドルの減価償却費も含まれます。リストラ費用の詳細については、要約連結財務諸表の注記9「リストラ費用」を参照してください。
(2) 減価償却などは、主に訴訟費用、前払いのマーケティング費用の償却、および当社の継続的な業績を反映しないその他の項目を反映しています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、元上級マーケティング従業員による2022年の不正流用とされる資金の不正流用に関連する法的費用およびその他の費用は、それぞれ10万ドルと200万ドルでした。
流動性と資本資源
将軍
創業以来、私たちは主に保険契約の売却と、株式や負債の発行、投資の売却から得た純収入を通じて事業資金を調達してきました。事業から生み出される現金は、保険商品に適切な価格を設定しながら、顧客を効率的に獲得して維持できるかどうかに大きく依存しています。私たちは、継続的な事業に効率的に資金を提供するための代替案を継続的に検討しています。私たちは時々、そのような目的のために、株式や負債の発行など、さまざまな資金調達取引を行うことを期待しています。
急激なインフレ圧力による経済不安定、サプライチェーンの混乱、金利の変化、株式市場の変化、再保険の活用など、特定の出来事が当社の流動性に影響を与える可能性があります。インフレ率が長期間上昇し続けるリスクがあります。これにより、請求や請求費用が増加したり、投資ポートフォリオのパフォーマンスに影響を与えたり、その他の悪影響が生じたりする可能性があります。金利の変動は、当社の資本コストに影響を与え、追加資本を調達する能力を制限する可能性があります。私たちは再保険契約を活用して、資本効率の高い方法で事業を成長させ、リスクを軽減しています。時間が経つにつれて、私たちの戦略は進化し続け、特定の第三者再保険契約の修正、解除、および/または非更新を選択する場合があります。その結果、将来的に事業を多かれ少なかれ維持することになるかもしれません。事業帳簿でより大きなシェアを維持する限り、資本要件は増加する可能性があります。
規制上の考慮事項
私たちは持株会社として組織されていますが、私たちの主な事業は、オハイオ州に本拠を置く保険会社である、ルート・インシュアランス・カンパニーとルート・損害保険会社の2つの完全子会社によって行われています。当社の保険子会社による配当金の支払いには、オハイオ州の保険法および規制に定められた制限が適用されます。現在まで、当社の保険子会社は配当金を支払っておらず、2024年3月31日現在、該当する監督、コミッショナー、および/または取締役の承認なしに配当を支払うことは許可されていません。
保険子会社の事業が成長すれば、リスクベースの資本要件を満たすために維持しなければならない資本の額が大幅に増加する可能性があります。これらの規制を遵守するために、そうでなければ当社の成長と事業に投資していたであろう保険子会社の資本を維持しなければならない場合があります。2024年3月31日現在、当社の保険子会社は、当社の是正措置を必要とする金額を超えるリスクベースの資本水準を維持しています。
ケイマン諸島に本拠を置く当社の完全子会社であるルート再保険株式会社（Root Re）は、ケイマン諸島金融管理局（CIMA）の下でクラスB（iii）の保険会社ライセンスを保持しています。2024年3月31日時点で、Root Reは特定の資本水準の遵守の対象となり、資本に対する純保険料の比率は15：1で、2024年3月31日時点でこれを維持していました。資本比率は、規制当局の承認を条件として、ルート・リーの選挙時に変動する可能性があります。Root Reの主な資金源は、持株会社からの出資、想定される保険料、純投資収益です。これらの資金は、主に請求や運営費の支払い、および投資の購入に使用されます。Root Reは、持株会社に配当金を支払う前にCIMAの承認を受ける必要があります。
資金調達の取り決め
2022年1月26日、3億ドルの5年タームローン、またはタームローンを締結しました。タームローンの満期は2027年1月27日です。利息は四半期ごとに支払われ、最低1.0％の担保付オーバーナイト融資金利に9.0％を加えた変動金利で決定されます。
流動性
2024年3月31日現在、当社には6億4050万ドルの現金および現金同等物があり、そのうち4億8,260万ドルは規制対象の保険会社以外で保有されていました。また、2億1,600万ドルの有価証券もありました。
当社の現金および現金同等物は、主に銀行預金とマネーマーケットファンドで構成されています。当社の有価証券は、主に米国財務省証券および政府機関、地方証券、企業債務証券、住宅および商業用住宅ローン担保証券、およびその他の債務で構成されています。
私たちは、既存の現金および現金同等物、有価証券、および事業からのキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間、およびその後の当面の間は、短期的な運転資本および資本支出の要件を満たすのに十分であると考えています。
当社の長期的な資本要件は、保険料の上昇率、金利の妥当性、マーケティング支出の水準、更新活動、顧客から受け取る現金の時期と金額、パートナーシップチャネルの成功を含む当社の製品のパフォーマンス、損失コストの傾向、開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、新製品や強化製品の紹介、当社のプラットフォーム上のサービスの継続的な市場採用、運用コスト、継続的な継続的費用など、多くの要因に左右されます。グローバル市場の確実性。
源泉徴収義務は、RSUとPSUの株式の権利確定時に発生し、これらの義務は、発生した時点で関連する税務当局に現金で支払うことで履行する必要があります。株式を源泉徴収し、関連する税務当局に現金を送金することにより、これらの株式報酬報奨に関する源泉徴収義務を果たす限り、そのような株式報酬報奨の権利確定時に支払うべき費用と税金の純現金支払い額は、該当する権利確定日の当社のクラスA普通株式の価格に依存し、高額になる可能性があります。将来の債務は、当社の流動性と事業目的での資金使用能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
説明のため、株価を1株あたり60.52ドル（2024年4月1日のNASDAQでのクラスA普通株式の終値）と仮定すると、2024年第2四半期の残りの権利確定イベントを考慮した源泉徴収義務は1,060万ドル、2025年3月31日までのその後の3四半期の各四半期における源泉徴収義務は約240万ドルと推定されます。
純源泉徴収義務は、とりわけ、権利確定時のクラスA普通株式の価格、その時点で有効な適用源泉徴収率、適用される源泉徴収義務をカバーするのに十分な金額をブローカーを通じて現金で支払うことを選択した従業員の数、権利確定に関してRSUの源泉徴収を引き続き手配するかどうか、対象となるRSUとPSUの数などによって異なります。権利確定前に没収される、および将来の株式報奨の時期と金額。
当社の債務契約では、保険子会社以外の事業体が保有する現金および現金同等物は、常に少なくとも2億ドルであることが義務付けられていました。2024年3月31日現在、Carvana組み込み製品を通じて62,500件を超える保険契約を発行し、総保険料への直接拠出率が12％を超えることを達成した結果、これを1億5,000万ドルに削減する条件を満たしました。減額基準額である1億5,000万ドルを維持するには、各会計四半期末に総保険料収入への直接拠出率の要件を引き続き満たす必要があります。
慎重な資本配分により、期日になった債務を適切に履行するための十分なリソースと、追加の負債や自己資本を利用できると考えています。
キャッシュフロー
次の表は、表示されている期間のキャッシュフローデータをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| (百万単位) |
| 営業活動によって提供された（使用された）純現金 | $ | 14.5 | | | $ | (83.7) | |
| 投資活動によって提供された純現金（使用量） | (52.3) | | | 0.9 | |
| 財務活動に使用された純現金 | (0.4) | | | — | |
2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動によって提供された純現金は1,450万ドルでした。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動による純現金は8,370万ドルでした。営業活動によって提供される現金の増加は、期間間の純損失の大幅な減少、2023年3月31日に終了した3か月間の損失とLAE準備金の減少に対する実施中の保険契約の増加を反映した2024年3月31日に終了した3か月間の損失とLAE準備金の増加、および2023年3月31日に終了した3か月間の純再保険回収額が2023年の同時期と比較して増加したことによるものです。23。
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は5,230万ドルでした。これに対し、2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動による純現金は90万ドルでした。投資活動に使用される現金の増加は、主に投資の購入によるものです。
2024年3月31日に終了した3か月間の資金調達活動に使用された純現金は40万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の資金調達活動はありませんでした。財務活動に使用された純現金の変化は、既得制限付株式ユニットの純株式決済に関連して支払われた税金によるものです。
契約上の義務やその他の義務から生じる重要な現金要件
2023年の10-Kに記載されている内容から、契約上の義務やその他の義務に重大な変更はありません。私たちは、期限が来たときに債務を適切に履行するための十分なリソースがあり、追加の負債や自己資本を利用できると考えています。
オフバランスシートアレンジメント
現在または将来、当社の財政状態、経営成績、流動性、またはキャッシュフローに重大な影響を及ぼす、または及ぼす可能性が合理的に高い、貸借対照表外の取り決めはありません。
重要な会計上の見積もり
当社の財務諸表はGAAPに従って作成されています。GAAPに準拠した要約連結財務諸表を作成するには、当社の経営陣は、報告された資産と負債の金額、要約連結財務諸表の日付における偶発資産と負債の開示、および期間中の報告された収益と費用の金額について、いくつかの見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、損失準備金とLAE、繰延税金資産の評価引当金、保険料償却、保険料の償却、保険料売掛金と再保険の回収対象物の予想信用損失引当金に関する見積もりを含みますが、これらに限定されません。私たちは、過去の経験や、その状況下では合理的であると当社が考えるさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。その結果は、他の情報源からはすぐにはわからない資産や負債の帳簿価額を判断するための基礎となります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
当社の重要な会計上の見積もりは、2023年の10-Kの「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析—重要な会計上の見積もり」という見出しと、このフォーム10-Qの四半期報告書の他の場所にある「要約連結財務諸表に関する注記」という見出しで説明されています。2024年3月31日に終了した3か月間、当社の重要な会計上の見積もりには、2023年の10-Kで説明したものと実質的な変更はありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
2023年の10-Kに含まれる量的および質的な市場リスク開示に重要な変更はありませんでした。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社の経営陣は、当社の最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（取引法の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2024年3月31日現在、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
統制および手続の有効性に関する制限
最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に関する内部統制によって、すべてのエラーや詐欺が防止されるとは期待していません。制御システムは、どんなにうまく設計および運用されても、制御システムの目的が達成されていることを絶対的に保証するのではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、統制上の問題や不正の事例がすべて検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純なエラーやミスが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人物の個々の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって、統制を回避できます。統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成するという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しても検出されない場合があります。
パートII。その他の情報
アイテム 1.法的手続き
時々、私たちは事業運営に関連する訴訟や法的手続きの当事者になります。要約連結財務諸表の注記11の「コミットメントと不測の事態」に記載されている場合を除き、すべての法的措置の結果は現在決定できませんが、当社の財政状態または経営成績およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすことが合理的に予想される、現在または保留中の法的措置の当事者とは考えていません。
アイテム1A。リスク要因
当社のリスク要因は、2023年の10-Kで開示されたものと大きく変わっていません。フォーム10-Qのこの四半期報告書に記載されている他の情報に加えて、パートI、項目1Aで説明されているリスク要因を慎重に検討する必要があります。2023年の10-Kの「リスク要因」。リスク要因の開示を、そのリスクがまだ顕在化していないとほのめかすような解釈をしてはいけません。
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用
発行者による株式の購入
[なし]。
配当政策
私たちは、株式の現金配当を申告したり支払ったりしたことはありません。私たちは現在、事業の発展と拡大の資金を調達するために、利用可能なすべての資金と将来の収益（もしあれば）を留保するつもりであり、当面の間、現金配当を支払う予定はありません。配当金の申告と支払いに関する将来の決定は、もしあれば、取締役会の裁量に委ねられ、財務状況、経営成績、契約上の制約、資本要件、事業の見通し、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、現在の状況によって異なります。
配当、買戻し、運転資本の制限
私たちは、事業の大部分を事業子会社を通じて行う持株会社です。規制対象の保険子会社は、支払う可能性のある配当に制限があり、それが将来の株主への配当金の支払い能力に影響を与える可能性があります。
規制対象の保険子会社による特別配当の支払いには、保険監督局（DOI）の監督官の事前の承認が必要です。「特別配当」とは、オハイオ州改正法で定義されています。（i）過去12か月以内に行われた他の配当または分配の公正市場価値が、（a）前年の12月31日現在の保険会社の保険契約者余剰の10％、または（b）12年間の保険会社の純利益のいずれか大きい方を超える現金またはその他の資産の配当または分配です。前年の12月31日までの期間、または（ii）保険会社が剰余金以外の源泉から支払った配当金または分配金。2023年12月31日現在、ルート損害保険会社もルート損害保険会社も、監督DOIの監督官の承認なしに当社に配当金を支払うことは許可されていません。2023年の10-Kに含まれる「リスク要因 — 事業に関連するリスク — リスクベースの資本を必要な水準に維持しないと、事業を行うための規制当局を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある」というタイトルのセクションを参照してください。
さらに、保険規制当局には、法定黒字が不十分なレベルまで減少するのを防ぐ幅広い権限があり、該当する計算式に基づいて計算された最大額の配当が許可されるという保証はありません。オハイオ州司法省は将来、現在有効なものよりも厳しい法的規定を採用する可能性があります。
さらに、当社のタームローンには、一定水準の流動性を維持することを要求し、現金配当やその他の分配の申告または実施、および適用されるローン契約の期間中、通常の事業過程外または特定の限度額を超えて普通株式を買い戻すことを制限する契約が含まれています。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
該当しません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
会社の取締役や役員（証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）の誰もいません 採用された、変更されました、または 終了しました 2024年3月31日に終了した当社の会計四半期中の規則10b5-1取引契約または非規則10b5-1取引契約（各用語は規則S-Kの項目408で定義されています）。
アイテム 6.展示品。
(a) 展示品。
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| | | 参照による法人化 | | | | |
示す
番号 | | 展示品の説明 | フォーム | SEC ファイル番号 | 示す | 出願日 | ここに提出 | | | |
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| 3.1 | | Root, Inc.の設立証明書を修正し、書き直しました。 | 8-K | 001-39658 | 3.1 | 2020 年 10 月 30 日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | Root, Inc.の修正および改訂された設立証明書の修正証明書 | 8-K | 001-39658 | 3.1 | 2022年8月15日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 3.3 | | Root, Inc.の細則の修正および改訂を行いました。 | 10-K | 001-39658 | 3.3 | 2023年2月22日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 3.4 | | 2021年10月1日にデラウェア州務長官に提出されたシリーズA優先株式の指定証明書 | 8-K | 001-39658 | 3.1 | 2021 年 10 月 1 日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | 登録者のクラスA普通株券のフォーム。 | S-1/A | 333-249332 | 4.1 | 2020 年 10 月 20 日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 2021年10月1日付けの、ルート社とカルバナグループ合同会社による普通株式購入新株予約権 | 8-K | 001-39658 | 4.1 | 2021 年 10 月 1 日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | 2022年1月26日付けの普通株式購入ワラント（トランシェ1）の形式 | 8-K | 001-39658 | 4.1 | 2022年1月27日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 普通株式購入ワラントの形式（トランシェ2） | 8-K | 001-39658 | 4.2 | 2022年1月27日 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定 | | | | | X | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定 | | | | | X | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1* | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の認定 | | | | | X | | | |
| | | | | | | | | | |
101.インチ | | インライン XBRL インスタンスドキュメント | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント | | | | | | | | |
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| 104 | | 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 | | | | | | | | |
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# 管理契約または補償プランを示します。
* 本書の別紙32.1に記載されている証明書は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、登録者が参照用に明確に組み込んだ場合を除き、改正された1934年の証券取引法の第18条の目的で「提出」されたとはみなされません。
署名
1934年の取引法の要件に従い、登録者は、正式に承認された署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。
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| | ルート株式会社 |
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日付：2024年4月30日 | | 作成者: | | /s/ アレクサンダー・ティム |
| | | | アレクサンダー・ティム |
| | | | 最高経営責任者兼取締役 |
| | | | (最高執行役員) |
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日付：2024年4月30日 | | 作成者: | | /s/ メーガン・ビンクリー |
| | | | メーガン・ビンクリー |
| | | | 最高財務責任者 |
| | | | (最高財務責任者) |
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日付：2024年4月30日 | | 作成者: | | /s/ ライアン・フォーリッシュ |
| | | | ライアン・フォーリッシュさん |
| | | | 最高会計責任者 |
| | | | (最高会計責任者) |