米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号
（憲章に明記されている会社の正確な名前）
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(州またはその他の管轄区域) |
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(IRS) 雇用主 |
法人または組織の） |
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識別番号) |
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N/A |
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(主要執行機関の住所) |
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(郵便番号) |
会社の電話番号（エリアコードを含む）：+
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
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(各クラスのタイトル) |
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(トレーディングシンボル) |
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(登録した各取引所の名称) |
当社（1）が過去12か月間に1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられたすべての報告を過去12か月間（または当社がそのような報告の提出を求められた期間よりも短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
☑ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
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非加速ファイラー |
☐ |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。
はい ☐ いいえ
2024年4月26日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数
登録株式、額面0.10ドル：
ガーミン株式会社
フォーム 10-Q
2024年3月30日に終了した四半期
目次
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ページ |
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パート I-財務情報 |
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1 |
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アイテム 1. |
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要約連結財務諸表 |
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1 |
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2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の要約連結損益計算書（未監査） |
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1 |
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2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の包括利益の要約連結計算書（未監査） |
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2 |
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2024年3月30日および2023年12月30日の要約連結貸借対照表（未監査） |
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3 |
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2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） |
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4 |
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2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間の要約連結株主資本計算書（未監査） |
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5 |
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要約連結財務諸表の注記（未監査） |
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6 |
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アイテム 2. |
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経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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14 |
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アイテム 3. |
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市場リスクに関する定量的・質的開示 |
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19 |
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アイテム 4. |
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統制と手続き |
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19 |
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パート II-その他の情報 |
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20 |
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アイテム 1. |
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法的手続き |
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20 |
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アイテム 1A. |
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リスク要因 |
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20 |
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アイテム 2. |
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持分証券の未登録売却および収益の使用 |
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20 |
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アイテム 3. |
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シニア証券のデフォルト |
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20 |
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アイテム 4. |
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鉱山の安全に関する開示 |
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20 |
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アイテム 5. |
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その他の情報 |
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21 |
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アイテム 6. |
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展示品 |
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22 |
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署名ページ |
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23 |
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私は
パート I-財務情報
項目I-要約連結財務諸表
ガーミン株式会社と子会社
要約連結損益計算書（未監査）
（1株当たりの情報を除く千単位）
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13週間が終わりました |
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3月30日、 |
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4月1日、 |
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純売上高 |
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売上原価 |
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売上総利益 |
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研究開発経費 |
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販売費、一般管理費 |
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営業経費合計 |
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営業利益 |
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その他の収入 (費用): |
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利息収入 |
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外貨利益 |
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その他の収入 |
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その他の収入 (費用) の合計 |
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税引前利益 |
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所得税規定 |
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当期純利益 |
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1株当たり当期純利益: |
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ベーシック |
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希釈 |
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加重平均発行済普通株式: |
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ベーシック |
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希釈 |
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添付の注記を参照してください。
1
ガーミン株式会社と子会社
包括利益の要約連結計算書（未監査）
(千単位)
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13週間が終わりました |
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3月30日、 |
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4月1日、 |
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当期純利益 |
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外貨換算調整 |
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売却可能な有価証券の公正価値の変動（繰延税控除後） |
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包括利益 |
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$ |
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添付の注記を参照してください。
2
ガーミン株式会社と子会社
要約連結貸借対照表（未監査）
(千単位)
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3月30日、 |
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12月30日 |
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資産 |
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流動資産： |
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現金および現金同等物 |
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市場性のある証券 |
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売掛金、純額 |
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インベントリ |
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繰延費用 |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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資産および設備、累積減価償却費を差し引いた金額 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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非流動有価証券 |
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繰延所得税資産 |
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非流動繰延費用 |
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グッドウィル |
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その他の無形資産、純額 |
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その他の固定資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本 |
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現在の負債: |
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買掛金 |
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支払われる給与と福利厚生 |
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未払保証費用 |
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販売プログラムの未払費用 |
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その他の未払費用 |
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繰延収益 |
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支払うべき所得税 |
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配当金支払額 |
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流動負債合計 |
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繰延所得税負債 |
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未払いの非流動所得税 |
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非流動繰延収益 |
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非流動オペレーティングリース負債 |
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その他の非流動負債 |
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株主資本: |
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普通株式（ |
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追加払込資本 |
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自己株式 ( |
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利益剰余金 |
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その他の包括利益 (損失) の累計 |
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( |
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株主資本の総額 |
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負債総額と株主資本 |
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$ |
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添付の注記を参照してください。
3
ガーミン株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
(千単位)
|
|
13週間が終わりました |
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3月30日、 |
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4月1日、 |
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営業活動: |
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当期純利益 |
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純利益を以下から提供された純現金と調整するための調整 |
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減価償却 |
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償却 |
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資産や設備の売却または処分による利益 |
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未実現外貨損失（利益） |
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( |
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繰延所得税 |
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( |
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株式報酬費用 |
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有価証券の実現損失 |
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買収を差し引いた営業資産および負債の変動： |
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売掛金、貸倒引当金を差し引いたもの |
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インベントリ |
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その他の流動資産と非流動資産 |
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買掛金 |
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その他の流動負債および非流動負債 |
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繰延収益 |
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繰延費用 |
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所得税 |
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営業活動による純現金 |
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投資活動: |
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資産および設備の購入 |
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有価証券の購入 |
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有価証券の償還 |
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買収（支払い）による純現金 |
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その他の投資活動、純額 |
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投資活動に使用された純現金 |
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資金調達活動: |
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配当金 |
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( |
) |
株式報奨に関連する自己株式の購入 |
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自社株買戻し計画に基づく自己株式の購入 |
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財務活動に使用された純現金 |
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現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 |
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現金、現金同等物、および制限付現金の純増加 |
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現金、現金同等物、および期首制限付現金 |
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現金、現金同等物、および期末制限付現金 |
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添付のメモを参照してください。
4
ガーミン株式会社と子会社
要約連結株主資本計算書（未監査）
2024年3月30日および2023年4月1日に終了した13週間
(千単位)
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共通 |
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[追加] |
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財務省 |
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保持 |
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累積 |
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合計 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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当期純利益 |
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翻訳調整 |
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ドルの所得税効果を差し引いた売却可能有価証券の未実現利益（損失）に関連する調整 |
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包括利益 |
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配当金 |
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株式報奨に関連する自己株式の発行 |
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株式報酬 |
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株式報奨に関連する自己株式の購入 |
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( |
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— |
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( |
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株式買戻し計画に基づく自己株式の購入（関連する消費税を含む） |
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2023年4月1日時点の残高 |
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共通 |
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[追加] |
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|
財務省 |
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|
保持 |
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累積 |
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合計 |
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||||||
2023年12月30日の残高 |
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当期純利益 |
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翻訳調整 |
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ドルの所得税効果を差し引いた売却可能有価証券の未実現利益（損失）に関連する調整 |
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包括利益 |
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配当金 |
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株式報奨に関連する自己株式の発行 |
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株式報酬 |
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株式報奨に関連する自己株式の購入 |
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株式買戻し計画に基づく自己株式の購入（関連する消費税を含む） |
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自己株式の消却 |
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2024年3月30日の残高 |
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||||||
添付の注記を参照してください。
5
ガーミン株式会社と子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
2024年3月30日
（1株当たりの情報を除く千単位）
1。会計方針
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
添付の未監査要約連結財務諸表には、Garmin Ltd. およびその完全子会社（総称して、私たち、当社、当社、またはGarmin）の口座が含まれます。会社間の残高と取引はなくなりました。
要約連結財務諸表は、中間財務情報について一般に認められている会計原則と、Form 10-Qおよび規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、一般に認められている会計原則で完全な財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。経営陣の意見では、要約連結財務諸表には、公正な財務諸表の表示に必要な、通常かつ定期的に行われるすべての調整が反映されています。2023年12月30日の要約連結貸借対照表は、その日付の監査済み財務諸表から導き出されたものですが、一般に認められている会計原則で完全な財務諸表に必要な情報や脚注がすべて含まれているわけではありません。さらに、要約された連結財務諸表は、このフォーム10-QのパートI、項目2「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」、および2023年12月30日に終了した年度のフォーム10-Kに関する当社の年次報告書と併せて読む必要があります。
会社の業績は、消費者向け製品の季節的な需要、新製品の発売時期、および相手先ブランド供給（OEM）の顧客生産スケジュールに関連する変動の影響を受けます。したがって、2024年3月30日に終了した13週間の業績は、必ずしも2024年12月28日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。
当社の会計年度は、暦年の最終土曜日に終了する52週間または53週間の期間に基づいています。したがって、53週間の特定の会計年度および関連する14週間の四半期の財務結果は、それ以前およびその後の52週間の会計年度および関連する13週間の四半期と厳密には比較できません。2024年3月30日と2023年4月1日に終了した四半期には、どちらも13週間の業績が含まれています。
分類と配分の変更
前期の一部の金額が、当期の表示に合わせて再分類または表示されています。
2024年度の第1四半期に、当社は、当社の要約連結損益計算書に、販売費、一般管理費に含まれる広告費を含むように営業費の表示を変更しました。経営陣は、この方がより有意義な表示であると考えています。その結果、2023年4月1日に終了した13週間の当社の要約連結損益計算書は、当期の表示に合わせて修正されました。この変更は、当社の連結営業利益または純利益には影響しませんでした。
重要な会計方針
当社の要約連結財務諸表の作成に使用される重要な会計方針と方法の説明については、2023年12月30日に終了した会計年度の会社の年次報告書のフォーム10-K年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記にある注記1「重要な会計方針の要約」を参照してください。2024年3月30日に終了した13週間の間、会社の重要な会計方針に重大な変更はありませんでした。
最近採択された会計基準
会社の連結財務諸表、会計方針、プロセス、またはシステムに重大な影響を与える最近採用された会計基準はありません。
6
最近発行された会計申告書はまだ採択されていない
所得税
2023年12月、財務会計基準審議会（FASB）は、主に税率調整と支払われた所得税に関する所得税開示の透明性と意思決定の有用性を高めるために、会計基準更新第2023-09号「所得税（トピック740）：所得税開示の改善（「ASU 2023-09」）を発表しました。ASU 2023-09は、2024年12月15日以降に開始する年次期間に有効です。早期養子縁組は許可されています。当社は現在、更新された基準が財務諸表の開示に与える影響を評価しています。
セグメントレポート
2。収入
会社の収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかをさらに詳しく説明するために、収益（「純売上高」）を地域、主要な製品カテゴリ、および認知パターン別に分類します。
地域別（南北アメリカ、アジア太平洋、EMEA）別の収益は、注記11「セグメント情報と地理データ」に記載されています。注記11には、会社が特定した5つの主要製品カテゴリー（フィットネス、アウトドア、航空、船舶、自動車OEM）の細分化された収益情報も含まれています。
会社の売上の大半は、通常、製品が出荷され、所有権と損失リスクが顧客に移転した時点で、ポイントインタイムベースで計上されます。一定期間にわたって計上された売上は、主にアウトドア、航空、自動車のOEMセグメントで、製品または契約サービス期間の推定耐用年数にわたって履行された履行義務に関するものです。
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13週間が終わりました |
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2024年3月30日 |
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2023年4月1日 |
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ポイント・イン・タイム |
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時間が経つにつれて |
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純売上高 |
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取引価格と会社の未履行業績債務に関連する費用は、それぞれ繰延収益と繰延費用として、会社の要約連結貸借対照表に反映されます。このような金額は、該当するサービス期間または推定耐用年数にわたって計上されます。
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13週間が終わりました |
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延期 |
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延期 |
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残高、期初 |
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期間中の延期 |
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期間中の延期の認識 |
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残高、期末 |
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(1)
(2)
7
$のうち
3。一株当たり利益
次の表は、基本および希薄化後の1株当たり純利益の計算を示しています。ストックオプション、株式評価権、および制限付株式ユニットは総称して「株式報酬」と呼ばれます。
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13週間が終わりました |
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3月30日、 |
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4月1日、 |
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分子: |
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基本および希薄化後の1株当たり当期純利益 — 純利益の分子です |
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分母: |
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1株当たりの基本純利益の分母 — 加重平均普通株式 |
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希薄化型株式報奨の影響 |
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希薄化後の1株当たり純利益の分母 — 調整後の加重平均普通株式 |
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1株当たりの基本純利益 |
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希薄化後の1株当たり純利益 |
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希薄化後の1株当たり純利益の計算から除外された株式： |
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希薄化防止株式報酬 |
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4。市場性のある証券
会計基準体系化トピック820の「公正価値の測定と開示」では、公正価値を、測定日（終了価格）に市場参加者間の秩序ある取引で資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格と定義しています。会計ガイダンスでは、公正価値の測定に使用されるインプットを次の階層に分類しています。
|
レベル 1 |
同じ資産または負債の活発な市場における未調整の相場価格 |
|
レベル 2 |
活発な市場における類似の資産または負債の見積価格、活発でない市場における同一または類似の資産または負債の見積価格、または資産または負債について観察可能な相場以外の入力など、直接的または間接的に資産または負債について観察可能なインプット |
|
レベル 3 |
資産または負債に関する観察不可能なインプット |
当社は、公正価値の測定において入手可能な最善の情報を利用するよう努めています。金融資産と負債は、全体として、公正価値の測定にとって重要な最低レベルのインプットに基づいて分類されます。評価は、市場アプローチと収益アプローチの両方を使用して独立系価格設定ベンダーから取得した価格に基づいています。評価の主なインプットには、活発な市場における類似資産の相場価格、活動していない市場における同一または類似の資産の相場価格、契約上のキャッシュフロー、ベンチマーク利回り、クレジットスプレッドなどがあります。
上記の方法では、正味実現可能価値を示したり、将来の公正価値を反映したりしない公正価値の計算結果が得られる場合があります。さらに、当社は、自社の評価方法が適切で他の市場参加者との一貫性があると考えていますが、特定の金融商品の公正価値を決定するために異なる方法論や仮定を使用すると、報告日の公正価値の測定値が異なる可能性があります。
8
売却可能有価証券に分類される有価証券の概要は次のとおりです。
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販売可能な有価証券 |
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公正価値水準 |
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償却コスト |
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総未実現 |
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総未実現 |
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公正価値 |
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米国財務省証券 |
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レベル 2 |
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エージェンシー証券 |
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レベル 2 |
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住宅ローン担保証券 |
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レベル 2 |
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企業債務証券 |
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レベル 2 |
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地方証券 |
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レベル 2 |
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その他 |
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レベル 2 |
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合計 |
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販売可能な有価証券 |
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公正価値水準 |
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償却コスト |
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総未実現 |
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総未実現 |
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公正価値 |
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米国財務省証券 |
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レベル 2 |
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エージェンシー証券 |
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レベル 2 |
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住宅ローン担保証券 |
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レベル 2 |
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企業債務証券 |
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レベル 2 |
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地方証券 |
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レベル 2 |
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( |
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その他 |
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レベル 2 |
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合計 |
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当社の投資方針の主な目的は、低い信用リスクの制約の中で、資本を維持し、許容できる程度の流動性を維持し、利回りを最大化することです。有価証券の公正価値は、金利の変化、原となる担保のパフォーマンス、原となる発行体の信用実績などの要因により、期間ごとに異なります。
未収利息、合計$
当社は、当社の要約連結損益計算書における信用損失およびその他の収益（費用）の引当金により、売却可能な有価証券の信用損失に関連する減損を認識しています。信用損失に関係しない減損は、会社の要約連結貸借対照表のその他の包括利益（損失）の累計に記録されます。売却される有価証券の費用は、特定の識別方法に基づいています。おおよそ
次の表は、2024年3月30日および2023年12月30日の時点で、未実現損失のポジションにある売却可能有価証券の未実現損失総額と公正価値に関する追加情報を主要証券タイプ別に示しています。
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2024年3月30日現在 |
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連続12か月未満 |
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連続12か月以上 |
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合計 |
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未実現損失総額 |
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公正価値 |
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未実現損失総額 |
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公正価値 |
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未実現損失総額 |
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公正価値 |
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エージェンシー証券 |
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住宅ローン担保証券 |
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企業債務証券 |
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地方証券 |
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その他 |
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合計 |
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$ |
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9
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2023年12月30日現在 |
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連続12か月未満 |
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連続12か月以上 |
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合計 |
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未実現損失総額 |
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公正価値 |
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未実現損失総額 |
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公正価値 |
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未実現損失総額 |
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エージェンシー証券 |
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住宅ローン担保証券 |
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企業債務証券 |
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地方証券 |
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その他 |
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合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2024年3月30日および2023年12月30日の時点で、当社は
当社は
2024年3月30日時点の有価証券の償却費用と公正価値（満期別）を以下に示します。
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償却コスト |
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公正価値 |
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期限が1年以内 |
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1年後から5年後に期限切れ |
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5年後から10年後の期限 |
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10 年後に期限切れ |
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合計 |
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$ |
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5。所得税
会社は$の所得税費用を記録しました
6。インベントリ
インベントリの構成要素は次のもので構成されています。
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3月30日、 |
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2023年12月30日 |
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原材料 |
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作業中の作業 |
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完成品 |
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インベントリ |
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$ |
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10
7。保証準備金
当社は、製品が販売された時点で、将来の推定保証費用を計上します。小売パートナーに対する当社の標準保証義務では、通常、商品が商品化できない、破損している、または欠陥がある場合に、商品を返品して全額返金を受ける権利が規定されています。エンドユーザーに対する当社の標準保証義務には、次の期間があります
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13週間が終わりました |
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2024年3月30日 |
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2023年4月1日 |
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残高-期初 |
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販売された製品の積立金 (1) |
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支出 |
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残高-期末 |
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(1)
8。コミットメントと不測の事態
コミットメント
会社は、将来の商品やサービスの購入を必要とする特定の契約（「無条件購入義務」）の当事者です。会社の無条件購入義務は、主に在庫、資本支出、および事業遂行に関連するその他の間接購入の支払いで構成されています。2024年3月30日時点で未処理である発注書およびその他のコミットメントのうち、キャンセル不能で残存期間が1年を超える可能性のあるその他のコミットメントの総額は、約$でした
特定の現金残高は、銀行保証の担保として保有されています。この制限付現金は、要約連結貸借対照表の他の資産に計上され、合計金額は$です
不測の事態
現在、当社の経営陣は、2024年3月30日に終了した会計四半期に、不測の事態による損失総額に関して、当社が重大な損失、または記録された見越額を超える重大な損失を被った可能性は合理的に考えていません。しかし、法的手続き、調査、請求の結果を確実に予測することはできません。そのような事項の1つまたは複数を経営陣の予想を超えて不利に解決すると、損失が記録されている特定の四半期または会計年度に重大な悪影響を及ぼす可能性がありますが、現在知られている情報に基づくと、当社は、そのような問題による損失が当社の事業またはその連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性は低いと考えています。
当社は、2024年3月30日に終了した13週間の間に、個別に、または全体として、当社の事業または連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な影響を及ぼさない特定の事項を解決または解決しました。
9。株主資本
配当金
スイスの会社法では、配当は会社の年次株主総会で株主の承認を受ける必要があります。承認された配当金は、取締役会が決定する日付に4回に分けて支払われます。利益剰余金の減少とそれに対応する負債は、株主の承認時に記録され、該当する発行済株式数に基づいて定期的に調整されます。
11
会社の
承認日 |
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配当金の支払い日 |
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基準日 |
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1株当たりの配当金 |
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2023 会計年度 |
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合計 |
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2022年度 |
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合計 |
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株式買戻しプログラム
2022年4月22日、取締役会は自社株買戻しプログラム（「2022プログラム」）を承認し、会社が最大ドルまで買い戻すことを承認しました
2024年2月16日、取締役会は新しい自社株買戻しプログラム（「2024プログラム」）を承認しました。これにより、会社は最大ドルで買い戻すことができます。
自己株式
2024年3月、取締役会はキャンセルを承認しました
10。その他の包括利益（損失）の累積
以下は、2024年3月30日に終了した13週間のその他の包括利益（損失）累計残高の変動の構成要素別の開示義務です。
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2024年3月30日に終了した13週間 |
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外国通貨 |
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売却可能有価証券の純利益（損失） |
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合計 |
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残高-期初 |
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再分類前のその他の包括利益（損失）、所得税費用を差し引いたもの |
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( |
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その他の包括利益（損失）の累計からその他の収益に再分類された金額 |
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当期純その他の包括利益 (損失) |
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残高-期末 |
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$ |
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$ |
( |
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12
11。セグメント情報と地理データ
ガーミンの組織は
当社の最高執行意思決定者（CODM）として認められている当社の最高経営責任者は、主に営業利益を損益の指標として使用して、セグメントの業績を評価し、リソースを割り当てます。営業利益は、純売上高から売上原価と営業費用を差し引いたものです。純売上高は各セグメントに直接帰属します。売上原価の大部分と営業費用の大部分も各セグメントに直接帰属しますが、その他の売上原価と営業費用は、配分される費用の特定の事実と状況を考慮して合理的な方法でセグメントに割り当てられます。
当社の5つの報告対象セグメントそれぞれの純売上高（「収益」）、総利益、および営業利益を以下に示します。
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フィットネス |
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アウトドア |
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航空 |
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海兵隊 |
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自動車OEM |
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合計 |
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2024年3月30日に終了した13週間 |
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純売上高 |
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売上総利益 |
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営業利益 (損失) |
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2023年4月1日に終了した13週間 |
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|
|
|
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|
||||||
純売上高 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
売上総利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
営業利益 (損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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|||||
2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の地域別の外部顧客への純売上高は以下のとおりです。APACにはアジア太平洋地域とオーストラリア大陸、EMEAにはヨーロッパ、中東、アフリカが含まれることに注意してください。
|
|
13週間が終わりました |
|
|||||
|
|
2024年3月30日 |
|
|
2023年4月1日 |
|
||
南北アメリカ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
EMEA |
|
|
|
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アジア太平洋 |
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|
||
外部顧客への純売上高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
13
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
下記の説明は、この四半期報告書の他の部分と同様に、将来起こり得る出来事に関する記述を含んでいます。このような将来の見通しに関する記述は、会社が直面するリスクや不確実性に関する仮定を含む、この四半期報告書の日付現在の経営陣の仮定に基づいています。読者は、「未来」、「期待」、「期待する」、「予想する」、「信じる」、「見積もる」、「する」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「かもしれない」、または他の類似の言葉やその他の比較可能な用語を使用して、これらの将来の見通しに関する記述を識別できます。会社の仮定のいずれかが正しくないことが判明した場合、または予期しない状況が発生した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります。違いは、2023年12月30日に終了した年度のフォーム10-Qの四半期報告書のパートII、項目1Aおよびフォーム10-Kの当社の年次報告書に記載されている要因を含むがこれらに限定されない、いくつかの要因または要因の組み合わせによって生じる可能性があります。読者は、会社に関する将来の見通しに関する記述を評価する際に、これらの要素を考慮することを強くお勧めします。これらの将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点で作成されており、当社は、法律で義務付けられている場合を除き、将来の出来事や進展を反映するためにこの四半期報告書の将来の見通しに関する記述を更新する義務を一切負いません。
この経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析に含まれる情報は、このフォーム10-Qに含まれる要約連結財務諸表とその注記、および2023年12月30日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書にある監査済み財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。文脈上別段の定めがない限り、この文書での「私たち」、「私たち」、「当社」、および同様の用語とは、Garmin Ltd. とその子会社を指します。
特に明記されていない限り、以下の説明に記載されている金額は千単位です。
会社概要
同社は、ワイヤレスデバイスの世界有数のプロバイダーです。その多くは、全地球測位システム（GPS）ナビゲーションと、アクティブなライフスタイルを送る人々向けに設計されたアプリケーションを備えています。私たちは、フィットネス、アウトドア、航空、船舶、自動車OEMの5つの事業セグメントに分かれています。当社の製品は、独立系小売業者、ディーラー、流通業者、設置および修理店、相手先ブランド品メーカー（OEM）からなる世界規模の大規模なネットワークを含む、さまざまな間接流通チャネルを通じて販売されています。また、オンラインウェブショップ（garmin.com）、コネクテッドサービスのサブスクリプション、および自社の小売店を通じて、製品やサービスを直接販売しています。
業務結果
要約連結財務諸表の注記1に示されているように、2024年度の第1四半期に、当社は営業費の表示を変更し、当社の要約連結損益計算書に販売費、一般管理費に含まれる広告費を含めました。経営陣は、この方がより有意義な表示であると考えています。
この表示の変更は、当社の連結営業利益または純利益には影響しませんでした。2023年4月1日に終了した13週間の販売費、一般管理費の下記の金額は、現在の期間の表示に合わせて修正されました。
2024年3月30日と2023年4月1日に終了した13週間の比較
純売上高
純売上高 |
|
13週間が終わりました |
|
|
前年比の変化 |
|
|
13週間が終わりました |
|
|||
フィットネス |
|
$ |
342,892 |
|
|
|
40 |
% |
|
$ |
244,721 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
アウトドア |
|
|
366,193 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
328,662 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
29 |
% |
|
航空 |
|
|
216,855 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
213,582 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
19 |
% |
|
海兵隊 |
|
|
326,736 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
278,975 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
24 |
% |
|
自動車OEM |
|
|
128,973 |
|
|
|
58 |
% |
|
|
81,484 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
7 |
% |
|
合計 |
|
$ |
1,381,649 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
1,147,424 |
|
14
2024年3月30日に終了した13週間の純売上高は、前年同期と比較して20％増加しました。2024年第1四半期の総販売台数は3,210台でしたが、2024年第1四半期の総販売台数は3,890台に増加しました。これは、主にセグメントと製品構成の変化による収益の増加率とは異なります。アウトドアは、2023年第1四半期の 29% に対し、2024年第1四半期は 26% と当社の収益構成の中で最大の部分を占めました。
フィットネス収益の増加は、高度なウェアラブルに対する強い需要に牽引され、すべてのカテゴリーにわたる売上の伸びによって推進されました。アウトドアの収益は、主にウェアラブル製品の成長により増加しました。OEM製品カテゴリの成長により、航空収益が増加しました。海洋収益の増加は、主に当社がJL Audioを買収したことによる貢献によるものです。自動車OEMの収益は、主にドメインコントローラーの出荷量の増加により増加しました。
売上総利益
売上総利益 |
|
13週間が終わりました |
|
|
前年比の変化 |
|
|
13週間が終わりました |
|
|||
フィットネス |
|
$ |
194,802 |
|
|
|
61 |
% |
|
$ |
120,910 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
57 |
% |
|
|
|
|
|
49 |
% |
|
アウトドア |
|
|
242,739 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
204,948 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
66 |
% |
|
|
|
|
|
62 |
% |
|
航空 |
|
|
162,626 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
154,454 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
75 |
% |
|
|
|
|
|
72 |
% |
|
海兵隊 |
|
|
179,252 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
149,631 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
55 |
% |
|
|
|
|
|
54 |
% |
|
自動車OEM |
|
|
22,720 |
|
|
|
(1) |
%) |
|
|
22,851 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
28 |
% |
|
合計 |
|
$ |
802,139 |
|
|
|
23 |
% |
|
$ |
652,794 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
58 |
% |
|
|
|
|
|
57 |
% |
|
2024年第1四半期の総利益は 23% 増加しました。これは主に、前述のように、前年同期と比較して純売上高が増加したためです。連結売上総利益率は、主に特定のセグメント内の好調な製品構成により、前年同期と比較して120ベーシスポイント増加しました。不利なセグメント構成によって一部相殺されました。
フィットネス、アウトドア、マリンの売上総利益がそれぞれ740ベーシスポイント、390ベーシスポイント、120ベーシスポイント増加しましたが、これは主にこれらのセグメント内の良好な製品構成によるものです。航空売上総利益率が270ベーシスポイント増加したのは、主に保証費用の削減によるものです。自動車OEMの売上総利益率が1,040ベーシスポイント減少したのは、主に不利な製品構成によるものです。
営業経費
営業経費 |
|
13週間が終わりました |
|
|
前年比の変化 |
|
|
13週間が終わりました |
|
|||
研究開発経費 |
|
|
242,535 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
221,485 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
19 |
% |
|
販売費、一般管理費 |
|
|
261,194 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
234,327 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
20 |
% |
|
合計 |
|
$ |
503,729 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
455,812 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
40 |
% |
|
2024年第1四半期の総営業費用は、前年同期と比較して、絶対ドルベースで11％増加し、収益に占める割合は330ベーシスポイント減少しました。
研究開発費は、前年同期と比較して、絶対額で10％増加し、収益に占める割合は180ベーシスポイント減少しました。経費の絶対的な増加は、主にエンジニアリング人件費の増加によるものです。
販売費、一般管理費は、前年同期と比較して、絶対ドルベースで11％増加し、収益に占める割合は150ベーシスポイント減少しました。経費の絶対的な増加は、主に当社によるJL Audioの買収の影響を含む、人事関連費の増加によるものです。
15
営業利益
営業利益 (損失) |
|
13週間が終わりました |
|
|
前年比の変化 |
|
|
13週間が終わりました |
|
|||
フィットネス |
|
$ |
68,133 |
|
|
|
544 |
% |
|
$ |
10,578 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
4 |
% |
|
アウトドア |
|
|
106,950 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
76,743 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
23 |
% |
|
航空 |
|
|
52,134 |
|
|
|
(10) |
%) |
|
|
57,695です |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
27 |
% |
|
海兵隊 |
|
|
87,692 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
71,908 |
|
セグメント純売上高の割合 |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
自動車OEM |
|
|
(16,499) |
) |
|
|
(17) |
%) |
|
|
(19,942) |
) |
セグメント純売上高の割合 |
|
|
(13) |
%) |
|
|
|
|
|
(24) |
%) |
|
合計 |
|
$ |
298,410 |
|
|
|
51 |
% |
|
$ |
196,982 |
|
総純売上高の割合 |
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
2024年第1四半期の総営業利益は、前年同期と比較して、絶対ドルベースで51％増加し、収益に占める割合は440ベーシスポイント増加しました。営業利益の増加は、前述のように、売上の増加、粗利益の増加、および収益に占める営業費用の割合の減少によるものです。フィットネス、アウトドア、船舶、自動車のOEMにおける業績の向上は、航空機の減少によって部分的に相殺されました。
その他の収入（費用）
その他の収入 (費用) |
|
13週間が終わりました |
|
|
13週間が終わりました |
|
||
利息収入 |
|
$ |
25,027 |
|
|
$ |
15,899 |
|
外貨利益 |
|
|
2,282 |
|
|
|
7,688 |
|
その他の収入 |
|
|
1,321 |
|
|
|
1,203 |
|
合計 |
|
$ |
28,630 |
|
|
$ |
24,790 |
|
2024年の第1四半期の現金と投資の平均金利収益率は 3.1% でしたが、2023年の同四半期は 2.4% でした。
当社の外貨損益は、米ドルに対する複数の通貨の変動によって決まります。台湾ドルはガーミン社の機能通貨、ユーロは複数の子会社の機能通貨、米ドルはガーミン (ヨーロッパ) 株式会社の機能通貨ですが、一部の取引や残高は英国ポンド建てです。その他の注目すべき通貨エクスポージャーには、オーストラリアドル、中国元、日本円、ポーランドズウォティなどがあります。当社の連結外貨利益または損失の大部分は、通常、特定の法人の機能通貨以外の通貨で保有されている多額の現金および有価証券、売掛金、および買掛金によって決まります。
2024年の第1四半期に230万ドルの通貨利益が見られたのは、主に米ドルが台湾ドルに対して上昇したことによるもので、2024年3月30日までの13週間以内に米ドルがポーランドズウォティ、オーストラリアドル、ユーロに対して上昇したことにより一部相殺されました。この間、米ドルは台湾ドルに対して3.9％上昇して2,160万ドルの利益をもたらしました。一方、米ドルはポーランドズウォティに対して1.8％、オーストラリアドルに対して4.6％、ユーロに対して2.2％上昇し、それぞれ680万ドル、330万ドル、300万ドルの損失となりました。残りの純通貨損失620万ドルは、他の通貨の影響によるもので、それぞれが個別に重要ではありませんでした。
2023年の第1四半期に認識された770万ドルの通貨利益は、主に2023年4月1日に終了した13週間以内に、米ドルがポーランドズウォティ、英国ポンド、中国人民元、ユーロに対して下落したことによるもので、米ドルが台湾ドルに対して下落したことにより一部相殺されました。この間、米ドルはポーランドズウォティに対して2.7％、英国ポンドに対して2.0％、中国人民元に対して1.3％、ユーロに対して1.3％下落し、それぞれ450万ドル、130万ドル、70万ドル、50万ドルの利益をもたらしました。一方、米ドルは台湾ドルに対して0.4％下落し、110万ドルの損失となりました。残りの180万ドルの純通貨利益は、他の通貨の影響に関連しており、それぞれが個別に重要ではありませんでした。
16
所得税規定
当社は、2023年4月1日に終了した13週間の間に5,110万ドルの所得税費用を記録しました。これに対し、2023年4月1日に終了した13週間の所得税費用は1,940万ドルでした。2024年の第1四半期の実効税率は 15.6% でしたが、2023年の第1四半期は8.8％でした。比較期間における実効税率の引き上げは、主に、世界的な最低税要件の実施に対応して、スイス連邦と州を合わせた法定税率が引き上げられたためです。
純利益
上記の結果、2024年4月1日に終了した13週間の純利益は、2023年4月1日に終了した13週間の2億230万ドルに対し、2億7,600万ドルとなり、7,370万ドル増加しました。
流動性と資本資源
私たちは主に事業からのキャッシュフローを使用しており、将来の現金要件は、資本支出の資金調達、運転資金要件のサポート、配当金の支払い、自社株買いの資金調達、戦略的買収の資金調達に使用される可能性があると予想しています。私たちは、既存の現金残高と事業からのキャッシュフローは、短期および長期的に予測される運転資金ニーズ、資本支出、およびその他の現金要件を満たすのに十分であると考えています。
現金、現金同等物、および有価証券
2024年3月30日現在、約33億ドルの現金、現金同等物、有価証券がありました。経営陣は、取締役会で承認された会社の投資方針に従って、遊休資金または余剰現金を投資します。投資方針の主な目的は、低い信用リスクの制約の中で、資本を維持し、許容できる程度の流動性を維持し、利回りを最大化することです。ガーミンの2024年と2023年の第1四半期の現金と投資の平均金利収益率は、それぞれ 3.1% と 2.4% でした。当社の有価証券の公正価値は、金利の変化、原となる担保のパフォーマンス、および原となる発行体の信用実績などの要因により、期間ごとに異なります。有価証券に関する追加情報については、注記4を参照してください。
キャッシュフロー
営業活動によって提供された現金は、2023年の第1四半期は2億7,920万ドルでしたが、2024年の第1四半期には合計4億3,530万ドルでした。この増加は主に、主に純売上高の増加によって顧客から受け取る現金の増加によるもので、2023年の第1四半期と比較して2024年の第1四半期に売上原価と営業費用に支払われる現金の増加によって一部相殺されました。
投資活動に使用された現金は、2023年の第1四半期は790万ドルでしたが、2024年の第1四半期には合計3,690万ドルでした。この増加は主に、2023年第1四半期の有価証券の純償還額と比較して、2024年第1四半期の有価証券の純購入によるもので、資産や設備の購入の減少により一部相殺されました。
財務活動に使用された現金は、2023年の第1四半期は1億9,230万ドルでしたが、2024年の第1四半期には合計1億5,620万ドルでした。この減少は主に、自社株買戻し計画に基づく自己株式の購入が減少したことによるもので、2023年の第1四半期と比較して2024年第1四半期に株式報奨に関連する自己株式の購入が増加したことにより一部相殺されました。
17
現金の使用
オペレーティングリース
当社は、特定の不動産、車両、設備のリース契約を結んでいます。リース物件は通常、オフィススペース、物流、小売に使用されます。2024年3月30日現在、当社の固定リース支払い債務は1億5,570万ドルで、12か月以内に3,450万ドルが支払われます。
在庫購入義務
当社は、製品のさまざまな原材料や部品をさまざまな第三者サプライヤーから入手しています。会社の在庫購入義務は、基本的にキャンセルできません。2024年3月30日現在、当社の在庫購入債務は7億7,350万ドルで、そのうち6億2,310万ドルが12か月以内に支払われる予定です。
その他の購入義務
会社のその他の購入義務は、主に、当社の事業遂行に関連する資本支出およびその他の間接購入に関するキャンセル不可の契約で構成されています。2024年3月30日現在、当社には3億9,680万ドルのその他の購入債務があり、そのうち2億1,020万ドルが12か月以内に支払われる予定です。
重要な会計方針と見積もり
将軍
財政状態と経営成績に関する私たちの議論と分析は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成された当社の要約連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を提示するには、経営陣は、報告された資産、負債、収益と費用の金額、および関連する偶発資産と負債の開示に影響する見積もりと判断を下す必要があります。お客様の販売プログラムやインセンティブ、製品の返品、不良債務、在庫、投資、無形資産、所得税、保証義務、不測の事態や訴訟に関連するものを含め、継続的に見積もりを評価しています。私たちは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。その結果は、他の情報源からはすぐにはわからない資産や負債の帳簿価額を判断するための基礎となります。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。
当社の要約連結財務諸表の作成に使用される重要な会計方針と方法の説明については、2023年12月30日に終了した会計年度のフォーム10-K年次報告書のパートII、項目8の連結財務諸表の注記にある注記1「重要な会計方針の要約」と、パートII、項目7の「重要な会計方針と見積もり」を参照してください。2024年3月30日に終了した13週間の間に、会社の重要な会計方針と見積もりに大きな変化はありませんでした。
18
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
当社の将来の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性のある市場リスクは数多くあります。このレポートに記載されている他の情報に加えて、2023年12月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」で説明されている要素を慎重に検討する必要があります。2024年3月30日までの13週間の間、Form 10-Kの年次報告書に記載されている市場の感受性、インフレ、外貨為替リスクおよび金利リスクに関連するリスクには、重大な変化はありませんでした。
アイテム 4.統制と手続き
(a) 開示管理と手続きの評価。当社は、適時開示が必要な情報が蓄積され、適時に経営陣に伝達されることを合理的に保証するように設計された、開示管理と手続きのシステムを維持しています。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。2024年3月30日の時点で、当社は、会社の最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣の監督と参加を得て、会社の開示管理と手続きの有効性について評価を実施しました。その評価に基づいて、最高経営責任者兼最高財務責任者は、2024年3月30日の時点で、証券取引委員会（SEC）の報告書で開示が義務付けられている会社に関する情報が、（i）SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、（ii）蓄積され、最高責任者を含む会社の経営陣に伝達されるという点で、当社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。執行役員および最高財務責任者（必要に応じて）必要な開示に関してタイムリーな決定を可能にします。
(b) 財務報告に関する内部統制の変更。2024年3月30日に終了した当社の会計四半期中に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
19
パートII-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
通常の事業過程では、当社とその子会社は、特許侵害、その他の知的財産、製造物責任、顧客クレーム、その他のさまざまなリスクを含むさまざまな法的請求、訴訟、苦情の当事者です。会社とその子会社が最終的にこれらの法的問題のいずれかで成功するかどうか、成功しない場合はどのような影響があるかを確実に予測することはできません。しかし、会社の経営陣は、これらの法的手続きの結果が会社の事業、経営成績、財政状態、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。追加情報については、2023年12月30日に終了した会計年度の当社の年次報告書の注記8 — 上記の要約連結財務諸表のコミットメントと不測の事態と、フォーム10-Kの当社の年次報告書のパートI、項目3、「法的手続き」を参照してください。
アイテム 1A.リスク要因
私たちの将来の事業、財務実績、または株価に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性はたくさんあります。このレポートに記載されている他の情報に加えて、2023年12月30日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1A「リスク要因」で説明されている要因を慎重に検討する必要があります。2024年3月30日に終了した13週間の間に、フォーム10-Kの年次報告書に記載されているリスクに重大な変化はありませんでした。しかし、これらのリスクは、当社が直面している唯一のリスクではありません。現在当社に知られていないものや、現在重要ではないと判断したものを含む、その他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および/または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
発行者による株式の購入
2024年3月30日に終了した3か月間、当社の普通株式の買戻しはありませんでした。
2024年2月16日、取締役会は自社株買いプログラム（「2024プログラム」）を承認しました。これにより、会社は関連する物品税の費用を除いて最大3億ドルの普通株式を購入することが許可されました。自社株買いの承認は2026年12月26日に失効します。2024年3月30日現在、当社は株式を買い戻しておらず、2024年プログラムに基づく株式の買い戻しに3億ドルが残っています。自社株買いに関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記9を参照してください。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
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アイテム 5.その他の情報
(c) 取引計画
2024年3月30日までの13週間の間、会社の取締役または役員（1934年の証券取引法の規則16a-1（f）で定義されているとおり）はいません
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アイテム 6.展示品
エキジビション3.1 |
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2023年6月9日に修正および改訂されたガーミン株式会社の定款（2023年6月12日に提出されたフォーム8-Kの登録者の最新報告書の別紙10.3を参照して組み込まれています）。 |
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別紙3.2 |
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2019年10月25日に改正されたガーミン組織規程（2019年11月21日に提出されたフォーム8-K/Aの最新報告書の登録者による修正第1号の別紙3.2を参照して組み込まれています）。 |
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別紙31.1です |
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証券取引法規則13a-14 (a) または15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。 |
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別紙31.2です |
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証券取引法規則13a-14 (a) または15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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別紙32.1です |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定 |
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別紙32.2 |
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2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
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別紙10.1インチ |
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インライン XBRL インスタンスドキュメント — その XBRL タグがインライン XBRL ドキュメント内に埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 |
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別紙101.SCH |
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リンクベース文書が埋め込まれたインラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ |
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別紙104号 |
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表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
ここに提出してください。
これで家具付きです。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、当社は、正式に承認された署名者に、当社に代わってこの報告書に署名してもらいました。
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ガーミン株式会社 |
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によって |
/s/ ダグラス・G・ボーセン |
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ダグラス・G・ボーセン |
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最高財務責任者 |
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(最高財務責任者および |
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主任会計責任者) |
日付：2024年5月1日
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