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ティム・ブラムボウ

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リアは2024年第1四半期の結果を報告しました

2024年4月30日、グローバル自動車業界のシートとE-システムにおけるリーディングカンパニーであるLear Corporation (NYSE: LEA) が、2024年第1四半期の結果を発表しました。

2024年第1四半期のハイライト

・2023年第1四半期の58億ドルに比べ、60億ドルの第1四半期売上収益を達成し、3%増加

・E-Systemsで市場成長の10ポイントを上回る成長により、グローバル業界生産を上回るセールス

・110百万ドルの当期純利益、及び調整後当期純利益は183百万ドルであり、それぞれ2023年第1四半期の144百万ドル、及び166百万ドルと比較して低下

・2023年第1四半期の2億6300万ドルに対し、核心事業利益が6%増加して2億8000万ドルに

・EPSは1.9ドルであり、調整後EPSは3.18ドルであり、それぞれ2023年第1四半期の2.41ドル、及び2.78ドルと比較して低下

・調整後EPSは前年同期比14％増加

・2023年第1四半期のそれぞれ36百万ドル、及び147百万ドルに比べ、作動活動において35百万ドルを使用し、フリーキャッシュフローは148百万ドル低下

・E-Systemsにおいて7四半期連続で前年同月比のマージン改善を達成

・WIP Industrial Automation社の買収を発表し、自動化および人工知能能力を強化。2024年第3四半期に完了を予定

・2024年下半期に2つのモジュール化プロジェクトを開始し、サーマルコンフォートの勢いを加速し、2026年に北米で初めての完全シートモジュールを立ち上げるための検証作業を開始

・中国での新型セダンのFAWトヨタとのJITシートプログラムで賞を受賞

・今年で7年連続、通算23回目のGMサプライヤー・オブ・ザ・イヤーに選出

・四半期末の現金及び現金同等物は9億3000万ドルで、総流動性は29億ドルです。

・会社の株式買取承認額を15億ドルに増額し、承認期限を2026年12月31日まで延長

・Learの株式を3000万ドル分買い戻し、配当金として4600万ドルを支払う

「Learは2,024年に良いスタートを切り、最高記録となる1四半期の総収入、E-Systemsにおける7四半期連続の前年同月比のマージン改善を提供しました。我々はサーマルコンフォート戦略においてかなりの進展を遂げ、今四半期、世界的な自動車メーカーと共に立ち上がる最初の完全なシートモジュールの検証を開始しました。E-Systemsにおいて、BMWとの2回目のワイヤー賞を獲得するために、強力なリレーションシップを活用し、顧客基盤を多様化し続けています。今日、私たちはLearのアイデアを紹介します。これは、革新的な製品を開発し、自動化を利用して収入を増やし、マージンを改善し、業務の卓越性のリーダーシップポジションを延長するためのコミットメントの進化です。」とLearの社長兼最高経営責任者であるレイ・スコット(Ray Scott)氏は述べています。

第1四半期財務結果

（百万ドル、株式当たりの金額以外）

第1四半期は、北米が1%増、欧州が2%減、中国が5%増の比較対前年同期に1%減少した。Lear販売重量ベースでは、世界の乗用車生産数は横ばいでした。

主要事業部門の両方での新規ビジネスの追加による部分的な減産により、商品、為替、買収の影響を除いて、昨年同期比で売上高が2%増加し、第1四半期の売上高は前年同期比で3%増の60億ドルに達しました。

調整後(1)のコアオペレーティング利益は、売上高の4.7%に相当する2.8億ドルであり、2023年の2.6億ドル、売上高の4.5%に対して上昇した。商品、新規ビジネスの追加、外国為替の影響と主要なLearプラットフォームでの減産の部分的な影響を反映したものです。シーティングセグメントでは、マージンと調整後マージンが、それぞれ売上高の5.4%、6.6%でした。Eシステムセグメントでは、マージンと調整後マージンが、それぞれ売上高の3.6%、5.1%でした。

1株当たりの利益は1.90ドルでした。運営上のリストラ費用およびその他の特別項目は、主にヨーロッパの工場閉鎖の将来、Fiskerと関連する減損費用を反映し、総計で7,400万ドルでした。リストラ費用およびその他の特別項目を除く調整後の1株当たりの利益は、去年同期比で14%増加し、主に運営利益の増加と自社株式取得プログラムのメリットを反映し、3.18ドルとなりました。

2024年第1四半期の運営活動による純現金流出は、35億ドルであり、フリーキャッシュフロー（1）は、148億ドルでした。

当社の非GAAP財務指標に関する詳細は、下記の「非GAAP財務情報」を参照してください。

Lear販売重量ベースでの生産変化は、Learの前年の地域別販売ミックスと第1四半期の財政カレンダーを使用して計算されます。当社のグローバルな収益成長と世界の乗用車生産とを比較するうえで、この方法がより有意義な比較を提供していると当社は考えています。

株式買い戻しプログラム

2024年第1四半期に、Learは自社株式の215,774株を総額3000万ドルで返却しました。2024年2月、Learの取締役会は、同社の株式自社取得許可額を15億ドルに増額し、期限を2026年12月31日まで延長することを承認しました。第1四半期末には、当社の現在の市場価格での総時価総額の約19％を反映した、およそ15億ドルの残りの株式自社取得許可額がありました。

当社は2011年に自社株買いプログラムを開始して以来、自社株の5570万株を総額52億ドルで返却し、1株あたり平均93.61ドルでの返却となります。これは、自社株返却プログラムを開始した時点から自社発行株式の約53％の削減を表しています。

2024年の財務見通し

2024年の財務見通しは、前回の見通しと変わっていません。以下に概要を示します。

財務見通しは、1ユーロあたりの為替レートが$1.09であり、1ドルあたりの中国人民元が7.15 RMBで算出されたフルイヤー全体の平均為替レートに基づいています。

上記の一部の先行財務指標については、非GAAPベースで提供されています。企業は、これらの先行財務指標を、GAAPに従って計算・表示された最も直接的に対比可能な財務指標に調整することが適切ではないため、そのような先行財務指標とその他の非コア運用費用や特別項目に関連した事象をロジック計算する非常に難しい事象の投影を予測することが困難であり、潜在的に誤解を招く恐れがあるため、そのような対比表を提供しません。ただし、これらの項目の規模は、重要である可能性があります。

2024年第1四半期のカンファレンスコールとウェブキャスト情報

2024年4月30日（米国東部時間8:30 a.m.）に、Learの第1四半期2024年の財務結果および関連事項について説明するため、カンファレンスコールとウェブキャストが行われます。 カンファレンスコールのウェブキャストリンクは、Learの投資家向けWebページのir.lear.comから利用可能です。また、Conference I.D. 9500216で1-877-883-0383（国内）または1-412-902-6506（国際）からカンファレンスコールにアクセスすることもできます。ウェブキャストのリプレイは、通話後2時間で利用可能になります。

非GAAP財務情報について

このプレスリリースには、会計原則に従って報告された結果に加えて、「税前利益（株主資本持分、利子、その他の費用、リストラ費用、その他の特別項目を除く）」（コア運用利益または調整済みセグメント利益）、税引前利益（株主資本持分、利子、その他の費用、減価償却費、無形資産の償却費、リストラ費用、その他の特別項目を除く）（調整済みEBITDA）、調整減価償却費、Learに帰属する調整後の純利益（調整後の純利益）、Learに帰属する希釈後調整後の純利益数量（調整後のEPS）、フリーキャッシュフロー（各々、非GAAP財務指標）に関する情報を提供しています。その他の費用には、一部のデリバティブインストルメントとヘッジアクティビティに関連する収益と損失、固定資産の売却に関する収益と損失、およびネット期首給付費用の非サービスコストコンポーネントなどが含まれます。調整減価償却費は、無形資産の減価償却費および償却費を、無形資産の減価償却費の引当金に調整したものです。調整後の純利益と調整後のEPSは、リストラ費用やその税効果を含む特別項目を調整したLearに帰属する純利益と、希釈後調整後のLearに帰属する希釈後純利益数として、特別項目を調整したものです。フリーキャッシュフローは、投資信託を含まない運用活動からの正味キャッシュフローから固定資産の取得費用を差し引いたものです。

企業は、このプレスリリースで使用された非GAAP財務指標が、企業の財務状況と業績の分析において、両方の経営陣と投資家にとって役立つと考えています。特に、経営陣は、コア運用利益、調整済みEBITDA、調整減価償却、調整後の純利益、調整後のEPSが、企業のコア運用業績を示す非指標的な項目や、企業の持続的な運用アクティビティの評価に有用で、トレンドを曖昧にすることがないようにするために有用であると考えています。また、経営陣は、これらの指標が、財務期間を比較しやすくする改善が見られると考えています。経営陣は、フリーキャッシュフローが企業の債務の返済に役立つ能力に関する分析において、経営陣と投資家にとって有用な財務指標であると考えています。さらに、経営陣は、これらの非GAAP財務指標を将来の期間の計画と予測に使用しています。

コア運用利益、調整済みEBITDA、調整減価償却、調整後の純利益、調整後のEPS、およびフリーキャッシュフローは、Learに帰属する純利益、Learに帰属する希釈後純利益数、運用活動からのキャッシュフロー、あるいはGAAPに従って準備された収益計算書またはキャッシュフロー計算書の詳細なデータの代替手段として単独で考慮するべきではありません。また、フリーキャッシュフローの算出方法には、債務返済に使用されるキャッシュを反映しておらず、したがって投資またはその他の自由裁量的な用途に利用可能な資金を反映していません。さらに、会社によって決定および提示される非GAAP財務指標が、他の企業が報告する関連するまたは類似したタイトルの指標と比較可能であるとは限りません。これらの非GAAP財務指標を、GAAPに従って計算および提示された最も直接的に対比可能な財務指標と比較したものは、以下に示します。

出典：Nutex Health, Inc。

このプレスリリースには、1995年の民事訴訟法改正法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）に基づく前向きな声明が含まれており、予想される財務結果と流動性について述べられています。「will」「may」「designed to」「outlook」「believes」「should」「anticipates」「plans」「expects」「intends」「estimates」「forecasts」などの言葉は、これらの前向きな声明のいくつかを識別します。企業は、公開されたオーラルステートメントまたはその他の書面資料でも、前向きな声明を提供する場合があります。このプレスリリースまたはこれ以外の公開されたすべての声明に含まれる、または組み込まれた、将来の運用業績、事象または発展について述べたすべての報告書は、前向きな声明です。これらの前向きな声明によって実際の結果が異なる可能性がある理由については、会社の2023年12月31日までの10-K年次報告書およびその他の証券取引委員会の報告書で説明されています。将来の運用結果は、実際の業界生産量、供給チェーンの混乱、労働混乱、商品価格、外国為替レートの変動、リストラの実施など、さまざまな要因に基づくものです。

このプレスリリースの情報は、企業の主要な販売バックログの前提条件に依存しています。企業の主要な販売バックログは、正式に受賞された新しいプログラムからの予想される純売上高から失われたおよび中止されたプログラムを除いたものであり、E-Systemsビジネスで終了する非コア製品の影響は除外されています。企業は、顧客との契約を締結して、車両のライフサイクルの初期段階で生産部品を提供することがあります。これらの契約では通常、生産数量が指定されることはなく、これらの契約の多くは、企業の顧客によっていつでも終了される可能性があります。したがって、これらの契約は確定注文を示していません。さらに、主要な販売バックログの計算は、新しいプログラムの車両生産レベル、外国為替レート、主要なプログラムの発売時期など、計算に埋め込まれた様々な仮定に影響を受ける可能性があります。

このプレスリリースの前向きな声明は、ここに記載されている日付から、後に発生した事象や新しい情報、そして状況について更新、修正、または明確化することを企業は想定していません。

リア・コーポレーションについて

リアは、シーティング・エレクトリカル システムにおける、グローバルの自動車技術リーダーであり、消費者の優れた車内体験を提供しています。38カ国にまたがるリアの多様な才能ある従業員チームは、イノベーション、操作の卓越性、および持続可能性にコミットメントすることで駆動されています。リアは、「Making every drive better™」をモットーに、より安全でスマートな、そして快適な旅行に必要な技術を提供し、世界中の主要な自動車メーカーにサービスを提供しています。本社は、ミシガン州サウスフィールドにあり、フォーチュン500にランクインしています。リアについての詳細は、lear.comでご覧いただけます。

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損益計算書の簡易連結

(未監査；百万ドル、期当たり株式数を除く)

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簡易合算貸借対照表

(百万円)

リア・コーポレーションおよび関連会社

連結追加データ

（未監査；百万単位）

リア・コーポレーション及び子会社

連結補足データ

（続き）

（非監査、単位：百万ドル、1台及び1株当たり金額以外）

リア・コーポレーション及び子会社

セグメント別補足データ

（未監査、百万ドル、利益率を除く）