リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社と子会社

要約連結貸借対照表

（千単位、1株あたりのデータを除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社と子会社

要約連結営業報告書

（千単位、1株あたりのデータを除く）

(未監査)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社と子会社

要約連結包括利益（損失）計算書

(千単位)

(未監査)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社と子会社

株主赤字の要約連結計算書

(千単位、株式データを除く)

(未監査)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社と子会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(千単位)

(未監査)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社

未監査の要約連結財務諸表の注記

(未監査)

以下の説明と分析では、提示された期間における当社の財政状態と経営成績の重要な変化を取り上げています。この議論と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる未監査の要約連結財務諸表および関連事項と併せて読む必要があります（」フォーム 10-Q」）、および会社に含まれる監査済み連結財務諸表および関連メモ'証券取引委員会に提出されたフォーム10-Kの年次報告書（」秒」) 2024年3月6日に (ザ・ 」2023 年次報告書」)。 文脈上別段の定めがない限り、このフォーム10-Qでは、 」会社、」 」リンドブラッド、」 」私たち、」 」私たち、」 」私たちの、」 そして 」私たちの」 リンドブラッド・エクスペディションズ・ホールディングス株式会社とその子会社を参照してください。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このフォーム10-Qに記載されている、当社の期待、信念、計画、目的、見通し、財政状態、仮定、または将来の出来事や業績に関する記述は、歴史的事実ではなく、連邦証券法で定義されている「将来の見通しに関する記述」です。これらの記述は、「信じる」、「予想する」、「予想する」、「すべき」、「意図する」、「計画する」、「意志する」、「期待する」、「見積もり」、「プロジェクト」、「位置づける」、「戦略」、「見通し」などの言葉やフレーズを使用することが多いです。この種の言葉を含む声明は注意深く読んでください。このような将来の見通しに関する記述は、実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる多くのリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けます。将来、正確に予測できない、または制御できないイベントが発生する可能性があります。潜在的なリスクと不確実性には以下が含まれますが、これらに限定されません。

これらの将来の見通しに関する記述は、このフォーム10-Qの日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないよう強くお勧めします。当社は、本書の日付以降の出来事や不確実性を反映するため、または予期しない出来事の発生を反映するために、そのような将来の見通しに関する記述の改訂を公表する義務を負いません。

事業概要

私たちは、野生生物や自然、歴史と文化を間近で体験できる旅程を用いて、探検と発見の精神を育む遠征クルージングと陸上での冒険旅行を提供し、ゲストのエンパワーメント、人とのつながり、双方向性を促進します。私たちの使命は、人生を変えるような冒険を世界中で提供し、ゲストがエキゾチックで人里離れた場所とつながることができる革新的な方法を開拓することです。

私たちは現在、10隻の所有探検船を運航し、Lindblad Expeditions, LLCの下で6隻の季節限定チャーター船を運航しています。(「リンドブラッド」) ブランド。各探検船には、詳細な探検のための最先端のツールが完備されており、私たちの探検の大部分は、アラスカ、北極、南極、ガラパゴス諸島、バハのコルテス海、南太平洋、コスタリカ、パナマへの航海など、遠隔地への旅行を伴います。私たちは2004年にナショナルジオグラフィック協会と長年の関係を築いてきました。その関係は、探検、研究、技術、自然保護への共通の関心に基づいています。この関係は、2023年11月にナショナルジオグラフィックパートナーズ合同会社（「ナショナルジオグラフィック」）とのブランドライセンス契約を通じて2040年末まで拡大および延長されました。これには、共同販売、共同マーケティング、およびグローバルブランディングの取り決めが含まれます。これにより、ナショナルジオグラフィックは、ウェブベース、電子メール、印刷、その他のマーケティングプラットフォームにわたるマーケティングキャンペーンにおける当社のサービスを宣伝し、ディズニーシグネチャーエクスペリエンスプラットフォームと所有船を通じて遠征を配信しますナショナルジオグラフィックの名前。写真家、作家、海洋生物学者、自然主義者、フィールドリサーチャー、映画クルーなどのナショナルジオグラフィックの専門家を遠征に参加させることで、ゲスト体験を向上させるために、ナショナルジオグラフィックと協力して航海計画を立てています。ゲストは、航海中、講義、遠足、食事、その他の体験を通じて、これらの専門家と交流することができます。

私たちは、自然や地球上の野生の目的地、そしてそこに住む動物や人々と親密に出会えるように設計されたユニークな旅程で、世界中で陸上でのネイチャーアドベンチャー旅行を運営しています。

Natural Habitat, Inc.（「Natural Habitat」）は、カナダのチャーチルでのホッキョクグマツアー、アラスカのハイイログマアドベンチャー、ガラパゴス諸島小グループツアー、アフリカンサファリなど、環境に配慮した探検や自然に焦点を当てた小グループ体験を提供しています。ナチュラルハビタットは世界野生生物基金（「WWF」）と提携して、自然と野生生物の保護に貢献する持続可能な旅行であるコンサベーション・トラベルを提供しています。

Off the Beaten Path, LLC（「Off the Beaten Path」）は、野生生物、ハイキング、国立公園のハイキング、文化に重点を置いた、地元の経験豊富なガイドが案内する小グループ旅行を提供しています。人里離れた場所には、ロッキー山脈、砂漠南西部、アラスカでの国立公園内体験のほか、中南米、オセアニア、ヨーロッパ、アフリカを巡るユニークな旅行が含まれます。

DuVine Cycling + Adventure Company（「DuVine」）は、質の高い郷土料理や宿泊施設など、地元の特徴や文化に触れることに重点を置いて、専門のガイドが案内する親密なサイクリングアドベンチャーや旅行体験を提供しています。国際サイクリングツアーには、エキゾチックなコスタリカの熱帯雨林、アイルランドの岩だらけの海岸、スペインのブドウ園などがあります。米国でのサイクリングアドベンチャーには、カリフォルニアのレッドウッドの下でのサイクリング、バーモント州の農地でのサイクリング、ナパとソノマの世界クラスのブドウ園でのワインテイスティングなどがあります。

Classic Journeys, LLC（「Classic Journeys」）は、世界50か国以上で地元の専門ガイドが案内する映画のような散歩を中心に、厳選されたアクティブな小グループ旅行やプライベートカスタムジャーニーを提供しています。これらのウォーキングツアーは、豪華なブティックホテルや、探検している場所やそこに住む人々の歴史や文化に浸れる手作りの旅程が特徴です。

私たちは、（i）リンドブラッドブランドの事業からなるリンドブラッドセグメントと、（ii）ナチュラルハビタット、DuVine、Off the Beaten Path、Classic Journeysブランドからなるランドエクスペリエンスセグメントの2つのセグメントを運営しています。

2024のハイライト

第1四半期には、南極、パタゴニア、サウスジョージア、フォークランド諸島、バハカリフォルニアのコルテス海、ガラパゴス諸島、中央アメリカ、オーストラリア、ニュージーランド、南太平洋などへの航海を含め、すべての船でお客様に没入型の探検を提供しました。

2024年4月、ブレスラー氏がプットオプションの一部を行使したため、Natural Habitatの所有権を1,520万ドルで 90.1% に増やしました。また、DuVineでコールオプションの一部を行使したため、所有権を150万ドルで 75% に増やしました。

2024年4月、タンザニアのサファリ、キャンプ、ツアーを主に運営する冒険旅行会社、ワインランド・トムソン・アドベンチャーズ社を、約3,000万ドルの現金とリンドブラッドの株式で買収する契約を発表しました。タンザニアの規制当局による審査と承認を経て買収を完了する予定です。これには少なくとも3か月かかると予想されます。

将来の旅行のためにかなり前もって予約しています。2024年通年の予約は、2023年の同時点での2024年の予約より4％早く、2023年のキャリーオーバー予約を除くと 20% 以上先行しています。

当社の経営成績と財務状況についての議論と分析は、以下のように構成されています。

財務プレゼンテーション

特定の品目の説明

ツアー収入

ツアーの収益は以下のとおりです。

ツアーの費用

ツアーの費用には以下が含まれます：

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用には、手数料、ロイヤリティ、および幅広い広告宣伝費が含まれます。

一般と管理

一般管理費には、沿岸船のサポート、予約、その他の管理機能（給与や関連福利厚生、クレジットカード手数料、専門家の手数料、家賃など）が含まれます。

業務上および財務上の指標

当社は、調整後EBITDA、純利回り、稼働率、純クルーズ費用などの非GAAP財務指標を含む、さまざまな事業および財務指標を使用して、業績と財務状況を分析しています。私たちはこれらの財務指標を利用して日常的に事業を管理しており、これらが最も重要な業績指標であると考えています。これらの指標のいくつかは、クルーズや観光業界で業績を評価するために一般的に使用されています。これらの非GAAP指標は、標準的なGAAPベースの財務指標に加えて、収益とコストパフォーマンスを評価するための幅広い洞察を提供すると考えています。非GAAP指標を決定するための特定の規則や規制はないため、業界の他の企業が使用している指標と比較できない場合があります。

非GAAP財務情報の表示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりするべきではありません。私たちの財政状態と経営成績に関するこの説明と分析を、要約した連結財務諸表とそれに関連する注記も併せてお読みください。

調整後EBITDA は、減価償却費、純利息費用、その他の収益（費用）、所得税（費用）給付、外貨の（利益）損失、資産譲渡による（利益）損失、再編費用、およびその他の補足調整を除いた純利益（損失）です。その他の補足調整には、株式ベースの報酬、役員退職金、ナショナルジオグラフィックの手数料償却、債務借り換え費用、買収関連費用、その他の非経常費用など、特定の営業外項目が含まれます。調整後EBITDAは、他の業績指標と合わせて考えると、売上の成長、営業コスト、販売および管理費、その他の営業利益と費用など、事業の特定の営業推進要因を反映しているため、有用な指標であると考えています。調整後EBITDAは、基礎となる業績と傾向をより完全に理解し、当社の財務実績と将来の見通しについての全体的な理解を深めるのに役立つと考えています。調整後EBITDAは、前受旅客収入、資本支出および関連する減価償却、元本と利息の支払い、納税などの特定の要件を考慮していないため、流動性や事業からのキャッシュフローの指標、または純利益に匹敵する指標ではありません。当社の調整後EBITDAの使用は、業界の他の企業とは比較にならないかもしれません。

以下の指標が当社のリンドブラッドセグメントに適用されます。

調整後の正味クルーズ費用 株式ベースの報酬、ナショナルジオグラフィックの手数料償却、買収関連費用などの特定の営業外項目を含む非GAAPベースのその他の補足調整を調整した純クルーズ費用を表します。

利用可能な宿泊数 は定員数の測定値で、キャビンあたりの宿泊人数が2名（定員1室の場合は1室を除く）に、その期間のクルーズ日数を掛けたものです。また、この定義には、限定陸上プログラムで利用できるゲストの宿泊数も記録されています。

クルーズ総費用 は、ツアーの費用に、販売費とマーケティング費用、一般管理費を加えたものです。

利用可能なゲスト1泊あたりの総利回り ツアー収益から保険料を差し引き、宿泊可能宿泊日数で割ったものです。

ゲストナイト販売済み は、その期間に運ばれたゲストの数に、その期間内の出航日数を掛けたものです。

最大宿泊人数 はキャパシティの尺度であり、期間内の最大宿泊人数を表し、キャビンあたりの最大宿泊人数を基準としています（シングルキャパシティーキャビンの場合は1名利用を除く）。

純クルーズ費用 ゲストチケット収入やその他のツアー収入にかかる手数料やその他の直接費用を除いた総クルーズ費用を表します。

燃料を除く正味クルーズ費用 燃料費を除いた正味クルーズ費用を表します。

純利回り ツアー収入から保険収入、手数料、その他のツアー収入の直接費用を差し引いたものです。

利用可能なゲスト1泊あたりの純利回り 純利回りを宿泊可能宿泊日数で割ったものです。

ゲストの人数 は、ある期間に当社と一緒に旅行するゲストの数を表します。

占有率 は、販売されたゲスト宿泊日数を獲得可能なゲスト宿泊数で割って計算されます。

航海 期間中に完了した船の探検の数を表します。

外貨翻訳

米ドルは当社の海外事業における機能通貨であり、再測定の調整および外貨取引による損益は、要約連結営業報告書に為替差損益として記録されます。

季節性

伝統的に、私たちのリンドブラッドブランドツアーの収益は季節限定で、第1四半期と第3四半期は歴史的に大きくなりました。当社の業績の季節性は、主に定期メンテナンスやドライドッキングのために当社の船が運航を停止するためです。ドライドッキングは通常、第2四半期と第4四半期の非ピーク需要期に行われます。私たちのドライドックのスケジュールは、特定の作業を行う造船所の空き状況、船の旅程に基づくドライドックの場所、特に極地で経験する運航状況、および定期的に詳細な見直しを必要とする海事産業の階級社会の適用規制により、年ごとにコストとタイミングが異なる場合があります。ドライドッキングは、ツアーの収益を減らし、ツアーの費用を増加させることにより、業績に影響を与えます。私たちのナチュラルハビタット、オフ・ザ・ビーテン・パス、デュヴァイン、クラシック・ジャーニーズの各ブランドは季節営業で、ナチュラルハビタットのツアー収益の大部分は第3四半期と第4四半期にサマーシーズンの出発とホッキョクグマツアーで記録されています。一方、オフ・ザ・ビーテン・パス、ダヴァイン、クラシック・ジャーニーズの収益の大部分は、春と夏のシーズンの出発から第2四半期と第3四半期に記録されています。

経営成績 — 連結

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の連結業績は以下のとおりです。変更に意味のないパーセンテージは、表ではNMと記載されています。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較 — 連結

ツアー収入

2024年3月31日に終了した3か月間のツアー収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億4,340万ドルに対し、1,020万ドル、つまり 7% 増加して1億5,360万ドルになりました。リンドブラッドセグメントのツアー収益は280万ドル（2％）増加し、ランドエクスペリエンスセグメントは740万ドル（27％）増加しました。これは主に、追加旅行の運営、価格の上昇、その他の収益の増加によるものです。

ツアーの費用

2024年3月31日に終了した3か月間のツアーの総費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の7,200万ドルから730万ドル（10％）増加して7,930万ドルになりました。リンドブラッドセグメントのツアー費用は160万ドル（3％）増加し、ランドエクスペリエンスセグメントは570万ドル（38％）増加しました。これは主に、追加旅行の運営、コストの上昇、燃料価格の上昇、その他の収益の増加に伴う費用の増加によるものです。

一般管理と管理

2024年3月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,640万ドルに対し、600万ドル（23％）増加して3,240万ドルになりました。リンドブラッド事業では、一般管理費が前年同期比で400万ドル、21％増加しました。これは主に、人件費の増加、デジタルインフラの立ち上げに伴う情報技術費の増加、および好調な予約環境によるクレジットカード手数料の増加によるものです。ランドエクスペリエンス部門では、一般管理費が200万ドル（26％）増加しました。これは主に、予約環境が好調だったため、追加旅行の運営に関連する人件費の増加とクレジットカード手数料の増加によるものです。

販売とマーケティング

2024年3月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,070万ドルに対し、210万ドル（10％）増加して2,280万ドルになりました。リンドブラッドセグメントでは、主に新しいナショナルジオグラフィック契約に関連したロイヤルティの増加により、販売およびマーケティング費用は230万ドル、つまり14％増加しました。ランドエクスペリエンス部門では、販売およびマーケティング費用が20万ドル、つまり5％減少しました。

減価償却と償却

2024年3月31日に終了した3か月間の減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,180万ドルに対し、50万ドル（4％）減少して1,130万ドルになりました。

その他の収入 (費用)

2024年3月31日に終了した3か月間のその他の費用は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,010万ドルから1,180万ドルに170万ドル増加しました。これは主に、2023年5月のハイ・イールド・オファリングに関連する借入金の増加と金利の上昇により、支払利息が110万ドル増加したためです。

経営成績 — セグメント

報告対象セグメントの厳選された情報は以下の通りです。非GAAP財務情報の表示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりするべきではありません。

ゲストメトリックス — リンドブラッドセグメント

次の表は、予約可能な宿泊数、販売ゲスト数、宿泊人数、最大宿泊人数、旅行数を示しています。

次の表は、総利回りと純利回りの計算を示しています。総利回りはツアー収益を予約可能な宿泊日数で割って計算し、純利回りは純収益を予約可能な宿泊日数で割って計算されます。

次の表は、営業利益を当社のリンドブラッドセグメントの純利回りのゲスト指標と照合したものです。

次の表は、クルーズ総費用と純クルーズ費用の計算を示しています。

2024年3月31日と2023年3月31日に終了したリンドブラッドセグメントの3か月間の比較

ツアー収入

2024年3月31日に終了した3か月間のツアー収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の1億1,550万ドルに対し、280万ドル（2％）増加して1億1,830万ドルになりました。この増加は、主にその他の収益によるものです。

営業利益

2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益は780万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の1,210万ドルから430万ドル減少しました。これは、ツアー収益の増加が営業費用の増加によって相殺されたためです。営業費用には、主に燃料価格と土地費の増加によるツアー費用の増加、その他の収益に関連する費用、販売およびマーケティング費の増加が含まれていました。これは主に、新しいナショナルジオグラフィック契約に関連するロイヤルティの増加と、人件費の増加、デジタルインフラストラクチャの立ち上げ後の情報技術コストの増加、および収益と予約の増加によるクレジットカード手数料の増加による一般管理費の増加によるものです。

ランドエクスペリエンスセグメントにおける2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の比較

ツアー収入

2024年3月31日に終了した3か月間のツアー収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の2,790万ドルから740万ドル（27％）増加して3,530万ドルになりました。これは主に、2024年第1四半期に追加の旅行を運航し、価格が高くなったためです。

営業利益 

2024年3月31日に終了した3か月間の営業利益は10万ドルでしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の30万ドルと比較して20万ドル減少しました。これは、ツアー収益の増加が、追加の出発の運営に関連する運営費と人件費の増加、将来の成長を促進するためのマーケティング費の増加、および営業費用に対する外貨の影響によって相殺されたためです。

調整後EBITDA — 連結

次の表は、純利益（損失）と連結調整後EBITDAとの調整の概要を示しています。非GAAP財務情報の表示は、単独で検討したり、GAAPに従って作成および提示された財務情報の代わりになったり、それよりも優れていると見なしたりするべきではありません。

純利益（損失）利益と調整後EBITDA連結との調整

次の表は、営業利益から調整後EBITDAまでの各報告対象セグメントの調整の概要を示しています。

営業利益と調整後EBITDAリンドブラッドセグメントとの調整

流動性と資本資源

2024年3月31日現在、当社の無制限現金および現金同等物は1億7,770万ドル、制限付現金は4,650万ドルで、制限付現金は4,650万ドルでした。これは主に、米国の港湾およびクレジットカード準備金から発生する将来の旅行の入金に関連するものです。

2024年3月31日現在、現在の長期債務を含めて、6億3,510万ドルの長期債務がありました。手元資金と予想される将来の営業キャッシュインフローは、少なくとも今後12か月間の運営、債務返済要件、および必要な資本支出に十分であると考えています。

2024年3月31日に終了した3か月間の現金の出所と用途 と2023年

営業活動による純現金 2024年3月31日に終了した3か月間は4,390万ドルでしたが、2023年の同時期は210万ドルでした。4,180万ドルの増加は主に、将来の旅行のためにゲストから受け取る現金の増加によるものです。

ネットキャッシュ 投資活動に使用されます 2023年の同時期の投資活動によって提供された現金は870万ドルでしたが、2024年3月31日に終了した3か月間は650万ドルでした。2024年は主に船舶とデジタルトランスフォーメーションイニシアチブへの資本支出でしたが、2023年には主に有価証券の売却でしたが、当社の船舶への資本支出とデジタルトランスフォーメーションイニシアチブによって一部相殺されました。

財務活動に使用された純現金 2023年の同時期の610万ドルに対し、2024年3月31日に終了した3か月間は60万ドルでした。2024年は主に株式ベースの報酬のための所得税の源泉徴収を含み、2023年には主に以前の輸出信用契約における元本の支払いが含まれていました。

資金源

債務ファシリティ 

6.75% ノート

2022年2月4日、当社は2027年満期の 6.75% 優先担保付債券（「6.75% 債券」）の元本総額3億6,000万ドルを非公開で発行しました。6.75% 紙幣には年率 6.75% の利息が付いており、毎年2月15日と8月15日に半年ごとに延滞して支払われます。6.75% 紙幣は、早期に買戻しまたは償還を条件として、2027年2月15日に満期となります。このオファリングによる純収入を、ターム・ファシリティー、メインストリート・ローン、リボルビング・クレジット・ファシリティを含む、以前のクレジット契約に基づくすべての未払いの借入金の全額前払い、関連する保険料の支払い、以前のクレジット契約およびそれに基づく契約の全額終了に使用しました。6.75％債は優先担保付債務であり、当社および一部の子会社（総称して「保証人」）によって優先担保ベースで保証され、最優先で担保されていますパリパッサス当社と保証人の実質的にすべての資産に対する先取特権。ただし、許可されている先取特権と特定の例外が適用されます。6.75% 紙幣を、設定された償還価格と保険料、さらに未払利息と未払利息（ある場合）で償還することができます。

リボルビング・クレジット・ファシリティ

2022年2月4日、私たちはシニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）を締結しました。これは、2027年2月に満期を迎えるコミットメントの元本総額4,500万ドルで、元本総額500万ドルまでの信用状サブファシリティを含みます。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、当社と保証人によって保証され、最優先で担保されます パリパッサス会社と保証人の実質的にすべての資産に対する先取特権。ただし、許可されている先取特権と特定の例外が適用されます。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の場合は、当社の選択により、調整後のSOFR金利にスプレッドを加えたもの、または基本金利にスプレッドを加えたものに等しい年利がかかります。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入はありませんでした。

9.00% メモ

2023年5月2日、当社は2028年満期の 9.00% 優先担保付債券（「9.00% 債券」）の元本総額2億7,500万ドルを非公開で発行しました。9.00% 紙幣には、年間 9.00% の利息が付いており、毎年5月15日と11月15日に半年ごとに延滞して支払われます。9.00% 紙幣は、早期に買戻しまたは償還されることを条件として、2028年5月15日に満期になります。このオファリングによる純収入は、以前のシニア担保クレジット契約に基づくすべての未払いの借入金の全額前払い、関連する保険料の支払い、および以前のシニア担保クレジット契約とその契約の全額終了に使用されました。9.00％債は優先無担保債務であり、（i）特定の子会社（総称して「担保保証人」）によって優先担保付きベースで保証され、担保保証人の株式および実質的にすべての資産について、許可された先取特権と特定の例外を除き、最優先先取特権によって担保されます。（ii）特定の優先無担保ベースで担保されます

他の子会社の。9.00% 紙幣を、設定された償還価格と保険料、さらに未払利息と未払利息（ある場合）で償還することができます。

その他

当社のDuVine子会社は、雇用維持を目的として、COVID-19パンデミックの財政的影響に関連して、10万ユーロの国家援助融資を行っています。このローンは2025年8月に満期になり、毎月の支払いで、年利は0.53％です。

契約

6.75％債、リボルビング・クレジット・ファシリティ、9.00％債には、とりわけ、当社の制限付き子会社が特定の追加債務を負担し、特定の配当支払い、分配、投資、その他の制限付き支払いを行う能力と能力を制限する契約が含まれています。これらの契約には、6.75% 債券、リボルビング・クレジット・ファシリティ、9.00% 債に定められたいくつかの重要な例外や条件が適用されます。2024年3月31日現在、私たちは現在有効な契約を遵守していました。

エクイティ

優先株式

2020年8月、額面0.0001ドルのシリーズA償還可能転換優先株85,000株（「優先株式」）を1株あたり1,000ドルで発行および売却し、総収入は8,500万ドルでした。2024年3月31日現在、62,000株の優先株式が発行されています。優先株は、当社の普通株よりも上位かつ優先的にランクされています。優先株は年間 6.00% の累積配当を受ける権利があり、最初の2年間は配当金は現物での支払いが必要でした。発行日の2周年を過ぎると、配当金は現物で支払うことも、当社のオプションで現金で支払うこともできます。2024年の間、私たちはこれまで優先株配当を現物で支払い続けてきました。発行3周年以降いつでも、30取引日のうち20日で普通株式の終値が転換価格の150％以上であれば、当社の判断により、優先株式のすべて（ただしそれ以上）を普通株式に転換することができます。優先株は、保有者の選択により、その時点の未収価値を9.50ドルの転換価格で割った商に等しい数の普通株式にいつでも転換できます。締切日の6周年を記念して、各投資家は当社に優先株の買い戻しを要求する権利を有します。買い戻しの希望がない優先株式は、その時点での未払額を転換価格で割った商に等しい普通株式に転換されます。2024年3月31日現在、発行済みの優先株式と累積配当金は、保有者の選択により、約810万株の普通株式に転換できます。

資金ニーズ

私たちは通常、事業によってもたらされるキャッシュフローと追加の負債の発生を組み合わせて債務を賄っています。ゲストチケットの領収書の大部分は、該当する遠征日の前に集められます。これらの事前旅客領収書は、遠征日まで現在の負債として残り、これらの事前領収書から発生する現金は、営業活動による他の現金からの手持ち現金と同じ意味で使用されます。前払い領収書として受け取った現金は、将来の遠征のための運営費の資金提供、借金の返済、長期投資、その他の現金の使用に使用できます。従来、私たちは主に未収の旅客収入の大きな残高が原因で、運転資本が不足していました。2024年3月31日現在、当社の運転資本赤字は7,100万ドルで、2023年12月31日現在、運転資本赤字は7,470万ドルです。

重要な会計方針

GAAPに従って財務諸表を作成する場合、経営陣は報告金額と関連する開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。当社の重要な会計方針の詳細については、2023年の年次報告書をご覧ください。そこでは、重要であり、その適用において複雑な判断が必要であると当社が考える方針と見積もりについて説明しています。当社の会計方針には、2023年の年次報告書で開示されたものと大きな変更はありません。

リボルビング・クレジット・ファシリティに関連する金利の市場リスクにさらされる可能性があります。2024年3月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で未払いの金額はありませんでした。2023年の年次報告書に含まれる「市場リスクに関する量的および質的開示」のセクションに記載されている情報によると、それ以外の点では、当社の市場リスクへのエクスポージャーに他に重大な変化はありませんでした。

開示管理と手続きの評価

当社の最高執行役員および最高財務責任者は、1934年の証券取引法（「取引法」）の改正後の規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている当社の開示管理および手続きは、情報を開示する必要があることを合理的に保証するために、2024年3月31日に発効したと結論付けました。会社が取引法に基づいて提出または提出する報告書には、（i）記録されています。SECの規則とフォームで指定された期間内に処理、要約、報告し、（ii）必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために、必要に応じて最高執行責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に蓄積され、伝達されます。

財務報告に関する内部統制の変更

このフォーム10-Qの四半期報告書の対象四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

当社は、通常の業務過程で随時発生するさまざまな請求、法的措置、規制手続きに関与しています。私たちは、あらゆる損害をカバーすることが期待される保護および補償保険に加入しています。

私たちは急速に変化する環境の中で事業を展開しており、ビジネス、財政状態、または将来の業績に重大な影響を与える可能性のある多くのリスクを伴います。その中には、私たちの制御が及ばないものもあります。お客様が考慮すべき最も重要だと私たちが考えるリスクと不確実性は、2023年次報告書の「リスク要因」という見出しで説明されています。

会社による未登録証券の最近の売上

2024年3月31日に終了した四半期には、株式の未登録売却はありませんでした。

株式買戻し計画

当社の取締役会は、2015年11月に株式および新株予約権の買戻し計画（「買戻し計画」）を承認し、2016年11月に買戻し計画を3,500万ドルに引き上げました。買戻し計画により、発行済みの普通株式と以前に発行された新株予約権を随時購入することが許可されます。購入した株式や新株予約権はすべて廃止されます。買戻し計画には期限がなく、取締役会の独自の裁量により変更または終了するまで継続されます。これらの買戻しには、ストックオプションの行使と株式報奨の権利確定に関連する法定従業員税の源泉徴収を決済するために買い戻された株式は含まれていません。プランの開始以来、累積で875,218株の普通株式を830万ドルで、6,011,926株のワラントを1,470万ドルで買い戻しました。すべての買戻しは現金を使って行われました。2024年3月31日現在、買戻し計画の残高は1,200万ドルでした。

有価証券の買戻し

次の表は、指定された期間の従業員所得税の源泉徴収に関する株式ベースの報酬報奨の権利確定から源泉徴収された普通株式に関する情報を表しています。

該当しません。

該当しません。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、2024年5月1日に、正式に承認された署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。