展示物1.3
経営陣の議論と分析
2024年2月13日
この経営陣の議論と分析 (「MD&A」) では、「私たち」、「私たち」、「当社」、「当社」とは、文脈上別段の定めがない限り、Shopify Inc. とその連結子会社を指します。このMD&Aでは、第4四半期および2023年12月31日、2022年、2021年に終了した会計年度のShopifyの経営成績、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した会計年度のキャッシュフロー、および2023年12月31日現在の財政状態を示しています。このMD&Aを、2023年12月31日、2022年、2021年に終了した会計年度の監査済み連結財務諸表および添付の注記と一緒にお読みください。2023年の年次情報フォーム（「AIF」）や2023年12月31日に終了した年度のフォーム40-Fの年次報告書など、Shopifyに関する追加情報は、当社のウェブサイト（www.shopify.com）、またはwww.sedarplus.caとwww.sec.govでご覧いただけます。
当社の監査済み連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。特に明記されていない限り、金額はすべて米ドル（「USD」）です。2023年の第1四半期から、すべての金額を百万単位で報告し始めました。
私たちのMD&Aは、読者がShopifyの経営成績、キャッシュフロー、財政状態を理解できるようにすることを目的としています。そのために、直近に完了した期間の経営成績、キャッシュフロー、および財政状態を、前会計年度の同時期と比較した情報と分析を提供します。また、投資家が私たちの将来の見通しを評価するのに役立つと思われる分析と解説も提供しています。さらに、歴史的事実ではないが、現在の推定、信念、仮定に基づいており、既知および未知の重要なリスク、不確実性、仮定、および実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因の影響を受ける「将来の見通しに関する記述」を提供しています。将来の見通しに関する記述は、読者がこのMD&Aの日付における経営陣の期待を理解するのに役立つことを目的としており、他の目的には適していない場合があります。以下の「将来の見通しに関する記述」を参照してください。
このMD&Aでは、当社の「ソリューション」とは、当社がマーチャントに提供する製品とサービスの組み合わせを意味し、特定の日付の「マーチャント」とは、当社のプラットフォームへのサブスクリプション料金を支払っているユニークなショップの総数を指します。
将来の見通しに関する記述
このMD&Aには、1995年の米国民間証券訴訟改革法、改正された1933年の米国証券法のセクション27A、および改正された1934年の米国証券取引法のセクション21E（「取引法」）の規定に基づく将来の見通しに関する記述、および該当するカナダの証券法の意味における将来の見通しに関する情報が含まれています。
場合によっては、将来の見通しに関する記述を、「かもしれない」、「するかもしれない」、「期待する」、「さらに」、「予定」、「予定」、「予想する」、「信じる」、「可能性」、「続行」、「見積もり」、「仮定する」、「意図」などの言葉や、これらの用語やその他の類似の言葉の否定的な言葉で区別できます。さらに、将来の出来事や状況に関する期待、信念、計画、予測、目的、業績、またはその他の特徴に言及する記述や情報は、基礎となる仮定も含めて、すべて将来の見通しです。特に、このMD&Aの将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•フレックスポート社（「フレックスポート」）と引き続き協力して、マーチャントをサポートするためのロジスティクスサービスを最適化し、フレックスポートがマーチャント向けのフルフィルメントサービスを開発し続けることを期待しています。
•プライバシー、セキュリティ、コンプライアンスを確保するための重要な保護措置を講じて、商人の利益のためにデータを引き続き活用することへの期待。
•チェックアウトを迅速化する新しい方法を模索しています。
•マーチャントがモバイルデバイスを介してストアフロントを簡単に管理できるようにする当社の能力。
•Shopifyを使用しているマーチャントがプラットフォームを変更する必要があるかどうか。
•アプリ開発者、テーマデザイナー、パートナーエコシステムの継続的な成長と、マーチャントベースの成長への影響
•マーチャントが取引できるチャネル数の継続的な拡大。
•将来の成長を促進するために、引き続き事業に投資する計画。
•当社のロジスティクス事業の売上が総利益と研究開発費に与える影響、収益、粗利益、営業費用の比較可能性を含みます。
•マーチャントソリューションの継続的な成長により、当社の全体的な粗利益率が低下する可能性があり、Shopify ペイメントの海外展開に伴う処理量の増加に伴い、マーチャントソリューションのコストが増加すると予想しています。
•マーチャントソリューションサービスの継続的な成長の結果として、季節性が引き続き四半期業績に影響を及ぼし、当社の事業は将来より季節的になる可能性があり、過去のパターンは当社の将来の業績の信頼できる指標にはならない可能性があるという私たちの予想です。
•事業が国際的に拡大し続けるにつれて、当社の業績と四半期業績の比較可能性が外貨変動の影響を受ける可能性があり、外貨ヘッジプログラムがこれらの変動の緩和に役立つとの期待。
•ビジネスの成長に投資し続け、プラットフォームを利用するマーチャントの数が増え、それらのマーチャントをサポートするコストが増えるにつれて、サブスクリプションソリューションのコストは絶対ドルで増加すると予想しています。
•当社のサブスクリプションソリューションの売上総利益率は、加盟店が選択したサブスクリプションプラントの組み合わせや、インフラ拡張プロジェクトに関連する支出のタイミングによって、緩やかに変動すると予想しています。
•販売とマーケティング、研究開発、一般管理費を含む営業費用は、時間の経過とともに増加しますが、最終的には総収益に占める割合は減少すると予想しています。
•取引損失とローン損失は、時間の経過とともに絶対ドル単位で増加すると予想しています。
•北米以外の地域で現地通貨での請求オプションを引き続き展開する中で、米ドルと比較して他の通貨の価値が下がると、報告されたサブスクリプション収益と月次経常収益（「MRR」）に悪影響が及ぶと予想しています。
•時間が経つにつれて、現地通貨での請求とローカライズされた価格設定によるMRRへの影響は、摩擦の軽減と市場での体験の向上によって相殺され、より多くのマーチャントが当社のプラットフォームとマーチャントソリューションに引き付けられると予想しています。
•無料または有料のトライアル体験による短期的な影響があれば、プラットフォームを利用するマーチャントが増え、これらのマーチャントが標準のShopifyプランに移行するとMRRが増加し、マーチャントソリューションの利用が増えるという長期的なメリットがもたらされると予想しています。
•特定の株式やその他の投資の公正価値の変動は、期間ごとに変動する可能性があり、当社の収益に変動をもたらす可能性があります。
•持分法で計上される株式投資による損益の当社のシェアは、当社の収益に変動をもたらす可能性があるという当社の予想です。
•時間の経過とともにマーチャントソリューションの収益が総収益に占める割合が増えるという全体的な傾向が続くと予想しています。特に第4四半期には、ホリデーシーズンの取引量の増加によるものです。
•今後12か月間に現在および計画されている財務上の義務を果たすのに十分な流動性があるという私たちの信念。
•私たちの将来の資金調達要件と資本の利用可能性。
•特に金利や公正価値の変動、または目に見える価格変動や減損による投資収益の将来価値。
•金利または当社のクラスA劣後議決権株式の価格の変動の結果として生じた、2025年満期当社の0.125％転換社債（「債券」）の公正市場価値。
•マクロ経済的要因の結果として予想される信用損失。
•契約上の義務と不測の事態に関する私たちの期待。
•将来の取引とそのような取引に関連する資金調達の有無。
•既存の貸借対照表外の取り決め、およびそのような取り決めから生じる債務が、現在または将来の当社の財務実績または財政状態に重大な影響を及ぼさないという私たちの期待。
•インフレが当社のコストと運営、および加盟店の売上に与える影響。
•財務諸表を作成する際に行った会計上の見積もり、引当金、引当金、引当金、および仮定。そして
•最近採用された会計基準の影響に関する私たちの期待。
このMD&Aに含まれる将来の見通しに関する記述は、歴史的傾向、現在の状況、予想される将来の展開に対する経営陣の認識、および経営陣がその状況において適切であると考えるその他の仮定に基づいています。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。
•プラットフォームの機能を向上させる当社の能力。
•プラットフォームに接続できる、より多くの販売チャネルを提供する当社の能力。
•完全に統合され、使いやすいマルチチャネルプラットフォームの重要性が高まっているという私たちの信念。
•Shopifyが優れた安全なチェックアウト体験を提供するということを購入者に認識してもらうことは、マーチャントにとってさらなるメリットになるという私たちの信念。
•モバイルで取引される商取引は、デスクトップ取引よりも急速に成長し続けるという私たちの信念。
•マーチャントベースを拡大し、既存のマーチャントが事業を拡大しても収益を維持し、新規および既存のマーチャントの両方への売上を増やす当社の能力。
•マーチャントとそのバイヤーに対するインフレやその他のマクロ経済的圧力にさらされながら、eコマースによる小売業の継続的な浸透に支えられて、eコマースの成長は2024年には正常化された速度で進むという私たちの信念。
•成長を効果的に管理する私たちの能力。
•知的財産権を強化し保護する当社の能力。
•当社のマーチャントソリューションにより、規模の経済性をマーチャントに引き継ぐことで、マーチャントがビジネスを開始し、当社のプラットフォーム上で成長しやすくなるという私たちの信念。
•プラットフォームの機能を拡張し、高水準のマーチャントサービスとサポートを提供するための新しいソリューションを開発する当社の能力
•長期的価値に重点を置いて構築する当社の能力。
•有能な人材を雇用、維持、やる気を引き出す当社の能力。
•エコシステムとパートナープログラムを強化する当社の能力、およびこれがマーチャントベースの成長を促進し、エコシステムの成長をさらに加速させるという前提。
•戦略的投資と買収により、収益基盤が拡大し、この基盤の維持が向上し、マーチャントへの売り上げを伸ばす能力が強化され、成長を促進できるという私たちの信念。
•コストと経費を抑えながら収益成長目標を達成する当社の能力、および収益性を達成または維持する当社の能力。
•MRRはマーチャント関係の長期的な価値と最も密接に関連しているという私たちの信念。
•アタッチレートは、マーチャントにユニファイドコマースソリューションを提供する当社の能力と、それらの製品の牽引力を示す有用な尺度であるという私たちの信念。
•当社の市場における主要な競争要因に関する当社の仮定
•将来の商取引の動向と技術を予測する当社の能力。
•Shopify Capitalのような利益率の高いソリューションは、採用の増加と国際的な拡大を通じて成長し続けるという私たちの仮定。
•Shopify ペイメントが今後も国際的に拡大し続けることへの期待。
•販売およびマーケティングの取り組みへの投資は、当社のプラットフォームを利用する加盟店の数を増やし、既存の販売者からの収益を維持し、両方からの収益を増やす上で、引き続き効果的であるという私たちの信念。
•社内サポート機能を事業の成長に合わせて拡大できるようにするためのプロセス、システム、統制を開発する能力。
•有能な人材を雇用、維持、モチベーションを高め、リモートファーストモデルで業務を管理する当社の能力。
•訴訟問題または不測の事態が当社の事業、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに与える影響に関する当社の期待。
•通貨、金利、投資、信用の集中、インフレリスクに対する当社の保護能力。
•将来の経費と資金調達要件に関する私たちの仮定
•当社の重要な会計方針と見積もりに関する私たちの仮定。そして
•会計上の宣言の影響に関する私たちの仮定が採用される予定です。
実際の結果が現在の予想と大きく異なる原因となる要因には、2023年12月31日に終了した年度のAIFの「リスク要因」セクションおよび本MD&Aの他の部分で詳細に説明されているリスクや不確実性が含まれますが、これらに限定されません。これには以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。
•私たちの急成長を支えています。
•私たちの成長を管理します。
•現在および将来の競合他社とうまく競争できない可能性がある。
•マーチャントとその購入者、およびアプリのユーザーを含む直接の関係にある消費者に関連して保存する個人情報のセキュリティ。
•サイバー攻撃またはセキュリティ違反。
•私たちの革新能力。
•中小企業またはその買い手による支出への影響を含む、世界的な経済状況の影響。
•現在、Shopify ペイメントを通じて提供するテクノロジーの提供をいくつかのサプライヤーに依存しています。
•私たちの成長は、第三者との戦略的関係の成功に一部依存しています。
•新規および発展途上市場と新しい地域における当社の限られた事業履歴。
•国際的な販売と運営、そしてさまざまな国での当社のプラットフォームの使用。
•主要人材を含む有能な人材を雇用、維持、動機付けできない可能性がある。
•サービスの提供をサードパーティのクラウドプロバイダーに依存しています。
•複雑で変化する世界中の法律や規制。
•上級管理職やその他の主要従業員の継続的なサービスと業績への依存度。
•Shopify ペイメント、Shop Payの分割払い、または処理された支払いまたはShopify Balanceを通じて処理された資金による支払い
•ブランドを効果的に維持、宣伝、強化できない可能性がある。
•当社の損失履歴と収益性を維持するための取り組み。
•当社のソフトウェアまたはハードウェアの重大なエラーまたは欠陥。
•プライバシーに関する法律や規制、国境を越えたデータ転送の制限、データのローカリゼーション要件、および当社のサービスの利用と採用を制限する可能性のあるその他の国内外の規制。
•買収と投資。これには、戦略的投資、当社の株式およびその他の投資保有の公正価値の変動、および持分法投資による損益の当社のシェアの変動が含まれます。
•Shopify Capitalおよびマーチャントに提供されるその他の金融および貸付商品に関連するリスク。
•データ伝送容量を達成または維持できない可能性がある。
•知的所有権の侵害に関する第三者からの潜在的な請求、またはその他の第三者または政府からの請求、訴訟、紛争、またはその他の手続き
•マーチャントまたはパートナーのアクティビティまたはマーチャントショップのコンテンツ、および当社のプラットフォームでの不正行為を検出して対処する当社の能力。
•税法の予期せぬ変更、または所得やその他の納税申告書の審査による不利な結果。
•当社の加盟店による取引に対して、連邦税、州税、州税、地方税、売上税、使用税、その他の間接税を他の管轄区域で徴収する必要があります。
•当社のプラットフォームで使用されている技術の変更、またはオペレーティングシステムとインターネットブラウザの新しいバージョンまたはアップグレード。
•当社の知的財産権や専有情報を取得、維持、保護できない、または第三者による当社の技術の不正使用を防止できない可能性がある。
•当社の価格決定と当社のソリューションの価格モデルの変更
•オープンソースソフトウェアの使用。
•当社の業績の季節的変動。
•当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある為替レートの変動
•買い手と商人の商取引のためのインターネットへのアクセスと利用意欲への依存度。
•手形を含む当社の金融商品の規定。
•成長戦略を追求したり、事業を継続したりするために必要な、有利な条件で、またはまったく追加の資金を調達できない可能性がある。
•私たちの税金損失の繰越金。
•私たちの株式の所有権。
•財務報告に関する効果的な内部統制システムを維持する当社の能力。
•配当を発行しない場合の投資収益率による影響の感覚
•外国の民間発行者としての私たちの地位と外国の民間発行者として私たちに適用される法律。
•私たちに適用されるカナダの法律の規定の影響。そして
•私たちのコンスティレーティングおよびチャーター文書の規定。
将来の見通しに関する記述に反映されている計画、意図、期待、仮定、戦略は合理的であると考えていますが、これらの記述は将来の出来事や将来の財務実績に関連しており、既知および未知のリスク、不確実性、および場合によっては当社の制御が及ばないその他の要因を含んでいます。これらのリスクや不確実性が1つ以上発生した場合、または私たちの基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、将来の見通しに関する記述によって暗示または予測されたものと大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述は、将来の結果を保証するものではありません。このMD&AおよびこのMD&Aで参照している文書をよく読み、実際の将来の結果は、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果とは大きく異なる可能性があることを理解してください。
このMD&Aの将来の見通しに関する記述は、本MD&Aの日付における当社の見解を表しています。その後の出来事や進展により、私たちの見解が変わる可能性があると予想しています。ただし、将来のある時点でこれらの将来の見通しに関する記述を更新することを選択する可能性がありますが、適用法で義務付けられている場合を除き、現時点では更新する予定はありません。したがって、これらの将来の見通しに関する記述は、このMD&Aの日付以外の日付における当社の見解を表すものではありません。
2023会計年度のイベント
Shopifyのロジスティクス事業の販売
2023年6月6日、当社のロジスティクス事業の大部分は、テクノロジー主導の大手グローバルロジスティクスプラットフォームであるFlexportに売却されました。当社は、新株予約権とオプションを含む完全希薄化ベースで、フレックスポートの普通株式の 13% の持分という形で、現金以外の対価を受け取りました。受け取った対価は、フレックスポートの既存の持分に追加されました。今後もFlexportと協力して、Shopifyのロジスティクスサービスを最適化してマーチャントをサポートしていく予定です。当社のサービスには、リアルタイムのデータを使用してすべての注文の配達予定を予測する購入者向けバッジ、Shop Promiseが含まれます。
当社のロジスティクス事業を売却した結果、13億ドルの減損が発生しました。
労働力の削減
2023年5月4日、私たちは使命への注力をさらに高めるために、事業の形を変えるための措置を講じました。総人員を約 23% 削減しました。この人員削減により、1億4800万ドルの退職関連費用が発生し、そのすべてが2023年第2四半期の営業費用に計上されます。
概要
Shopifyは、商取引に不可欠なインターネットインフラストラクチャを提供する大手グローバルコマース企業であり、あらゆる規模のビジネスを開始、拡大、マーケティング、運営するための信頼できるツールを提供しています。Shopifyは、シンプルさと信頼性を重視して設計されたプラットフォームとサービスで、すべての人にとって商取引をより良くすると同時に、世界中の消費者により良いショッピング体験を提供します。
ソーシャルメディア、クラウドコンピューティング、モバイルデバイス、拡張現実、人工知能、データ分析が商取引に新たな可能性をもたらしている時代に、Shopifyはマーチャントに次のようなサービスを提供することで差別化された価値を提供しています。
マルチチャンネルのフロントエンド。当社のソフトウェアを使用すると、マーチャントは、ウェブやモバイル店舗、実店舗の場所、ポップアップショップなど、12を超えるさまざまな販売チャネルで商品を簡単に表示、管理、マーケティング、販売し、他のビジネス（「B2B」）、ソーシャルメディアストアフロント、ネイティブモバイルアプリ、購入ボタン、マーケットプレイスなどに直接販売できます。当社のマーチャントの 90% 以上が、Shopifyストアを2つ以上のチャネルに接続しています。事前に設定されたチャネル以外にも、Shopifyのアプリケーションプログラミングインターフェイス (「API」) は、マーチャントがどこでも販売できるカスタムストアフロントをサポートするために開発されました。
単一の統合バックエンド。当社のソフトウェアは、マーチャントが複数の販売チャネルにわたるビジネスとバイヤーを管理するために使用する、統合された使いやすい単一のバックエンドを提供します。マーチャントは、20以上の言語で利用できるShopifyダッシュボードを使用して、商品や在庫の調達と管理、現金、支払い、取引の管理、注文の履行と出荷、新しい購入者の発見と顧客関係の構築、分析とレポートの活用、資金調達へのアクセスを行います。
データに基づいた意思決定のためのインフラストラクチャ。当社のソフトウェアはサービスとしてマーチャントに提供され、共有インフラストラクチャ上で動作します。このクラウドベースのインフラストラクチャは、マーチャントが独自のハードウェアを運用して保護する手間を省くだけでなく、購入者とマーチャントの製品とのやり取りによって生成されたデータを統合し、マーチャントの意思決定に役立つ豊富なデータを提供します。データサイエンス担当者の優秀なチームにより、プライバシー、セキュリティ、コンプライアンスを確保するための重要な保護措置を講じて、マーチャントがデータに基づいた意思決定を行うことを引き続きサポートしたいと考えています。
Shopifyでは、マーチャントが自社のブランドを所有し、モバイルテクノロジーを活用し、海外で販売し、柔軟なインフラストラクチャで大量のトラフィックの急増に対処することもできます。
ブランド所有権。Shopifyは、マーチャントが自社のブランドを所有し、購入者と直接的な関係を築き、購入者の体験を思い出に残る特別なものにできるよう支援することを目的としています。バイヤーの選択肢がかつてないほど増えている世界では、マーチャントのブランドがますます重要になっていることを認識しています。Shopifyプラットフォームは、購入者の忠誠心を高め、競争上の優位性を生み出すために、マーチャントがあらゆるインタラクションでブランドをアピールできるように設計されています。私たちのプラットフォームは、まず商人に力を与えるように設計されていますが、買い手が自分の支払いが安全だと確信しているときも、商人にはメリットがあります。私たちは、競争が激化する市場のマーチャントにとって、Shopifyが優れた安全なチェックアウト体験を提供するということを購入者に認識してもらうことは、さらなるメリットになると考えています。Shopify ペイメントを利用しているマーチャントにとって、購入者はShop PayやShop Payの分割払いなどの埋め込み機能ですでに優れた体験を得ています。また、オフラインコマース、配送、Shop（オールインワンのデジタルショッピングコンパニオンアプリ）など、マーチャントにさらなる購入者タッチポイントを開拓するための継続的な投資により、Shopifyで販売するブランドは、購入者にエンドツーエンドのマネージドショッピング体験を提供することがますます増えています。
モバイル。購入者は、シンプルでシームレスで安全な体験を通じて、いつでも、どこでも、どのデバイスでも取引できることを期待しています。現在、Shopifyが提供するオンラインストアでの取引の大半はモバイルデバイスでの取引であるため、モバイル体験はマーチャントと購入者との主要かつ最も重要なやり取りの1つになっています。Shopifyはモバイルコマースの実現に重点を置いており、Shopifyプラットフォームには、マーチャントの購入者がモバイルデバイスで商品をより簡単に購入できるように設計されたモバイル向けに最適化されたチェックアウトシステムが含まれています。私たちのプラットフォームにより、マーチャントはウェブ上のShop Pay、Apple Pay、Meta Pay、Amazon Pay、Google Payを通じて、購入者に迅速で安全なチェックアウトオプションを提供することができます。私たちは、支払いを柔軟に行い、チェックアウトを迅速にする新しい方法を模索し続けています。Shopifyのツールによってブランドが購入者に直接販売できるようになるのと同じように、Shopアプリもモバイル体験を通じてブランドに同様の直接販売力を提供します。購入者はShopアプリを使用して荷物を追跡したり、お気に入りのマーチャントの商品を見つけたり、リワードプログラムを通じてショップキャッシュを獲得したり、ブランドと直接交流したりできます。これらはすべて、マーチャントが新しい顧客を見つける機会を増やし、購入者の忠誠心と生涯価値を高めるのに役立ちます。Shopifyのモバイル機能はフロントエンドに限定されません。外出が多いマーチャントは、モバイルデバイスを介してストアフロントを管理していますが、Shopifyは引き続き簡単にできるように努めています。
グローバル。商人がグローバルブランドを構築し、ほとんど摩擦なく国境を越えて販売できれば、商取引は繁栄します。Shopifyは、複数の国のマーチャントに、拠点を置く国内でローカライズされた体験を提供しています。さらに、Shopify Marketsでは、マーチャントが1つのグローバルストアを通じてさまざまな国のローカライズされた店舗を管理できるため、起業家は国境を越えた商取引が容易になります。Shopify Marketsでは、マーチャントはマーケット固有の購入体験を簡単に設定でき、購入者は現地の通貨、言語、ドメイン、支払い方法で買い物をすることができます。Shopify Marketsでは、関税や輸入手数料も見積もっています。このようなカスタマイズされた体験は、地元の購入者の信頼とコンバージョンを高め、マーチャントが新しい地域に参入しやすくなるように設計されています。さらに、2022年に導入され、2023年9月に米国で一般公開されたShopify Markets Proは、マーチャントにネイティブのレコード販売ソリューションを提供します。
インフラ。私たちは、マーチャントが直面している増大する課題に対処し、複雑なタスクを簡単にすることを目指して、プラットフォームを構築しています。Shopifyプラットフォームは、企業レベルの標準と機能に合わせて設計されており、シンプルで使いやすいように設計されています。また、新製品のリリース、ホリデーショッピングシーズン、フラッシュセールなどのイベントに伴うトラフィックの急増を管理するために、強固な技術インフラストラクチャを備えたプラットフォームを設計しています。私たちは常にプラットフォームを革新し、強化しています。継続的に展開されているマルチテナントアーキテクチャは、マーチャントに最新のテクノロジーを提供しています。
使いやすさとエンタープライズレベルの機能の組み合わせにより、マーチャントは規模に関係なく、私たちのプラットフォームとともに成長することができます。Shopifyを使えば、マーチャントはプラットフォームを変更する必要がありません。Shopify Plusのサブスクリプションプランは、大規模なマーチャントに対応するために作成され、機能、拡張性、サポート要件が追加されています。Shopify Plusプランは、まだShopifyを利用していない大規模なマーチャントで、高価で複雑なレガシーソリューションから移行して、より優れた機能性と柔軟性を実現したいと考えている場合にも適しています。エンタープライズレベルのマーチャントを念頭に置いて、2023年1月にShopifyのコマースコンポーネント（「コマースコンポーネント」または「CCS」）を発売しました。コマースコンポーネントは、小売業者が30種類以上のモジュールから選択できる最新の構成可能なスタックです。
Shopifyのコンポーネントを既存のシステムと統合することで、これらのマーチャントはプラットフォームを完全に再構築する必要をなくしながら、素晴らしい顧客体験を生み出すことができます。
サステナビリティ
Shopifyは次の世紀を見据えている会社で、2019年にカーボンニュートラルな企業になるなど、持続可能なビジネスを構築するために多くの措置を講じてきました。私たちの取り組みには、再生可能エネルギーによるグローバル事業の強化、旅行関連の排出量削減のための質の高いカーボンクレジットの購入、ソフトウェアサービスの提供に 100% 再生可能エネルギーを利用する Google のクラウドインフラストラクチャを利用することが含まれます。
私たちは商取引をポジティブなシステム変化をもたらす強力な手段と見なしているため、長期的に注力する一環として、2019年にサステナビリティ基金を立ち上げました。これは、Shopifyが気候変動に対処するための最も有望で影響力のあるテクノロジーとプロジェクトであると考えるものに年間500万ドル以上の資金を拠出するためです。創業以来、私たちは40の起業家精神にあふれた気候企業と提携して、彼らの炭素除去ソリューションの実証と拡大を支援してきました。2022年にストライプ、アルファベット、メタ、マッキンゼー・サステナビリティとともに、アドバンス・マーケット・コミットメントであるフロンティアを立ち上げて以来、4人の新規購入者が加わり、パートナーシップは拡大し、2030年末までに10億ドル以上の二酸化炭素排出量を購入するという当社のコミットメントも高まりました。2023年は、Shopifyが4年連続で、注文の発送による二酸化炭素排出量の影響を相殺するのに十分なカーボンクレジットを追跡、計算、購入しましたブラックフライデー/サイバーマンデーのショッピングの週末に私たちのプラットフォームがあります。私たちのマーチャントは、Planetアプリをストアに追加することで、注文の配送に伴う二酸化炭素排出量に対処することができます。また、チェックアウトアクセラレーターであるShop Payを使用して注文されるたびに、サステナビリティ基金を通じて二酸化炭素除去の資金を調達しています。
エコシステム
アプリ開発者、テーマデザイナー、そしてデジタルやサービスの専門家、マーケティング担当者、写真家、アフィリエイトなどの他のパートナーからなる豊かなエコシステムが、Shopifyプラットフォームを中心に発展してきました。私たちのパートナーエコシステムは、アプリの開発を通じてShopifyプラットフォームの機能を拡張することにより、マーチャントベースの成長を促進すると考えています。2023年12月31日時点で、Shopify アプリストアには13,000を超えるアプリがありました。パートナーエコシステムは、マーチャントベースの成長を促進し、ひいてはエコシステムの成長をさらに加速させます。
事業概要
私たちの使命は、すべての人にとって商取引をより良くすることであり、野心的な起業家から、消費者への直接販売または企業間取引、あるいはその両方を行う大規模な企業まで、あらゆる業種や規模の商人が、ビジネスライフサイクルのあらゆる段階で潜在能力を発揮できるよう支援できると信じています。2023年12月31日に終了した年度に、当社のプラットフォームは2,359億ドルのGMVを促進しました。これは、2022年12月31日に終了した年度から 20% の増加に相当します。この指標の詳細な説明は、以下の「主要業績評価指標」というタイトルのセクションに記載されています。
2023年12月31日に終了した年度の当社の総収益は71億ドルで、2022年12月31日に終了した年度と比較して26％増加しました。私たちのビジネスモデルには2つの収益要素があります。1つはサブスクリプションソリューションと呼ばれる定期購読コンポーネントで、もう1つはマーチャントソリューションと呼ばれるマーチャント成功ベースのコンポーネントです。
2023年12月31日に終了した年度には、サブスクリプションソリューションの収益が総収益の 26% を占めました（2022年12月31日に終了した年度には 27%）。追加機能や経済的な考慮事項に応じて価格が上がるさまざまなプランを提供しています。Shopify Plusは、標準のShopifyプランの数倍の開始料金で提供されます。Shopify Plusは、Shopify Audiences、B2B機能、eコマースの自動化のためのLaunchpadなどの追加機能やサポートを提供することで、マーチャントの成長とグローバル展開に伴う複雑さを解決します。Gymshark、Heinz、FTD、Netflix、Kylie Cosmetics、SKIMS、Supremeは、信頼性が高く、費用対効果が高く、スケーラブルなコマースソリューションを求めているShopify Plusマーチャントの一部です。当社の価格プランの柔軟性は、マーチャントが費用対効果の高い方法で成長できるようにし、ビジネスニーズの変化に応じてより高度な機能とサポートを提供できるように設計されています。また、ローカライズされた価格プランも開始しました
摩擦を減らし、より多くのマーチャントを私たちのプラットフォームに引き付けるために、現地通貨で請求する国を選択しました。
サブスクリプションソリューションからの収益は、変動するプラットフォーム料金を含む当社のプラットフォームへのサブスクリプションの販売、POS Proサービスのサブスクリプションの販売、テーマの販売、アプリの販売、ドメイン名の登録を通じて生み出されます。サブスクリプションソリューションの収益は、2022年12月31日に終了した年度の15億ドルから2023年12月31日に終了した年度の18億ドルに増加し、23％増加しました。私たちの商人は通常、毎月のサブスクリプション契約を結んでいます。これらの契約による収益は、契約期間中の評価基準で経時的に計上されるため、貸借対照表には収益が繰延されています。この繰延収益残高は、将来の収益を示す良い指標とは考えていません。代わりに、MRRはマーチャント関係の長期的な価値と最も密接に関連していると考えています。2023年12月31日現在、MRRは合計1億4900万ドルで、2022年12月31日時点のMRRと比較して 35% 増加しています。2023年12月31日に終了した年度には、サブスクリプションソリューションの収益とMRRの両方がより高い成長率を示しました。これは主に、期間中に無料および有料の試用版を利用している見込み商人を含め、当社のプラットフォームを使用するマーチャントの数が増えたことと、サブスクリプションプランの価格が上昇したためです。有料トライアルのインセンティブは、2022年の後半から最初に開始されました。これらの有料トライアルを通じて参加する見込みのあるマーチャントは、正規価格のサブスクリプションプランに切り替えるまで、トライアル期間中、トライアル価格でMRRに含まれます。2023年12月31日現在、これらのトライアルインセンティブ額はMRRにとって重要ではありません。この指標の詳細な説明は、以下の「主要業績評価指標」というタイトルのセクションに記載されています。2023年12月31日現在、私たちのプラットフォームでは何百万ものマーチャントを受け入れています。
私たちは、規模の経済性を伝え、サブスクリプションソリューションを強化することでマーチャントに付加価値を与えるように設計された、さまざまなマーチャントソリューションを提供しています。2023年12月31日に終了した年度では、マーチャントソリューションの収益が総収益の 74% を占めました（2022年12月31日に終了した年度には 73%）。私たちは主に、Shopify ペイメントからの支払い処理手数料と通貨換算手数料からマーチャントソリューションの収益を生み出しています。Shopify ペイメントは、マーチャントがオンラインでもオフラインでも支払いカードを受け付けて処理できる、完全に統合された支払い処理サービスです。Shopify ペイメントからの支払い処理手数料と通貨換算手数料に加えて、第三者からの紹介料、その他の取引サービス、および戦略的パートナーシップとShopify Capitalの一環として提供されるその他のサービスからもマーチャントソリューションの収益を生み出しています。Shopify Capitalは、対象となるマーチャントの資金調達を支援します。現在、米国、英国、カナダ、オーストラリアのマーチャントが利用できます。2023年12月31日に終了した年度には、2023年の第2四半期にロジスティクス事業が売却される前に、ロジスティクスサービスからマーチャントソリューションの収益も生み出しました。マーチャントソリューションの収益の大部分は、マーチャントが当社のプラットフォームを通じて処理するGMVのレベルと直接相関しています。マーチャントソリューションの収益は、2022年12月31日に終了した年度の41億ドルから2023年12月31日に終了した年度の52億ドルに増加し、27％増加しました。
私たちのビジネスモデルは、新しいマーチャントを引き付け、既存のマーチャントからの収益を維持し、新しいマーチャントと既存のマーチャントの両方への売り上げを伸ばす能力によって推進されています。私たちのマーチャントは、さまざまな小売業界、事業規模、地域を代表しており、1回の報告期間で当社の総収益の5％を超えるマーチャントは1件もありません。私たちの将来の成功は、マーチャントベースの拡大、特定の地域向けの機能のローカライズ、マーチャントが当社のプラットフォームでビジネスを成長させより多くの機能を採用しても維持できること、マーチャントと潜在的な顧客をつなぐより多くの販売チャネルを提供する能力、プラットフォームの機能を拡張してマーチャントの売上成長を促進するための新しいソリューションの開発、人工知能を含む新しいテクノロジーの活用、エコシステムやパートナープログラムの強化、高いサービスを提供できるかどうかなど、多くの要因にかかっていると考えています。マーチャントサポートのレベル。有能な人材を雇用、維持、モチベーションを高め、長期的な価値を最大化することに重点を置いて人材を育成します。
私たちはビジネスの急速な成長に注力しており、将来の成長を促進するために投資を続ける予定です。私たちの投資により、収益基盤が拡大し、この基盤の維持が向上し、マーチャントへの売り上げを伸ばす能力が強化されると考えています。100年の歴史を持つ企業を築くには、成長と収益性のバランスが必要であり、私たちはさまざまな期間の投資ポートフォリオを維持しています。
2023年の第2四半期に、物流事業資産の第三者への売却を完了し、資産の大部分をフレックスポートに売却しました。今回のフレックスポートへの売却が、私たちの物流ソリューションの中核を成すと考えています
は、このソリューションの開発を続けるミッションに沿ったパートナーの手によって構築してきました。今後もFlexportと協力して、Shopifyのロジスティクスサービスを最適化してマーチャントをサポートしていく予定です。当社のサービスには、リアルタイムのデータを使用してすべての注文の配達予定を予測する購入者向けバッジ、Shop Promiseが含まれます。
主要業績評価指標
事業の評価、業績の測定、事業に影響を与える傾向の特定、財務予測の策定、戦略的意思決定のために使用する主要業績評価指標には、MRR、総商品量（「GMV」）、添付率などがあります。当社の主要業績評価指標は、他社が使用している同様の主要業績評価指標とは異なる方法で計算される場合があります。
次の表は、2023年12月31日および2022年に終了した年度のMRR、GMV、収益、および添付率を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日に終了した年度は、 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | （百万単位、パーセンテージを除く） |
| 毎月の経常収入 | | | | | $ | 149 | | | $ | 110 | |
| 商品総量 | | | | | $ | 235,910 | | | $ | 197,167 | |
| 収入 | | | | | $ | 7,060 | | | $ | 5,600 | |
| アタッチレート | | | | | 2.99 | % | | 2.84 | % |
毎月の経常収入
各期間の終了時に、期間終了日にサブスクリプションプランを契約しているマーチャントの数に、その期間の最終日に有効な月間サブスクリプションプランの平均料金（変動プラットフォーム料金を除く）を掛けることで、MRRを計算します。ただし、そのマーチャントは翌月もサブスクリプションプランを維持すると仮定します。この計算には、当社のプラットフォームとPOS Proサービスの両方のサブスクリプションプランが含まれます。該当する場合、マーチャントの現地通貨で請求されるサブスクリプションプランに関連するMRRは、期末日のそれぞれの通貨の為替レートを使用して米ドルに換算されます。新しいマーチャントトライアルの特別なインセンティブを通じてプラットフォームに参加した見込みのあるマーチャントは、トライアル価格でMRRに含まれますが、無料トライアルのマーチャントは、無料トライアルの期間中のMRRの計算から除外されます。MRRを使用すると、さまざまな価格プランと請求期間を平均して1つの一貫した数値にし、時間の経過とともに追跡することができます。また、MRRを構成する要因、特に当社のプラットフォームを利用している有料マーチャントの数と、有料マーチャントあたりのサブスクリプションプラン料金から得られる平均収益の変化も分析しています。さらに、MRRを使用して、サブスクリプションソリューションの収益の大部分を占める月次、四半期、および年間のサブスクリプションプランの収益を予測しています。2023年12月31日時点のMRRは1億4900万ドルでしたが、2022年12月31日時点では1億1,000万ドルでした。
2023年12月31日に終了した年度には、2022年12月31日に終了した年度と比較して、MRRの増加率が高かった。2023年12月31日に終了した年度のMRRの伸び率は、主に2023年の第2四半期にサブスクリプションプランの価格が上昇したことと、マーチャントが以前は有料トライアルのインセンティブを受けていた正規価格のサブスクリプションプランに移行したことによるものです。有料トライアルのインセンティブは、2022年の後半に最初に開始されました。2023年12月31日現在、これらのトライアルインセンティブを利用している見込みのあるマーチャントに関連する金額はMRRにとって重要ではありませんが、これらのマーチャントが正規価格のサブスクリプションプランに移行するにつれて、MRRは引き続き増加すると予想されます。
商品総量
GMVは、その期間に収益分配の取り決めが行われている特定のアプリやチャネルを含め、当社のプラットフォームを通じて促進された注文の合計金額で、払い戻しを差し引いたもので、配送料を含みます
手数料、関税、付加価値税。GMVは私たちが稼いだ収益を表すものではありません。しかし、私たちのプラットフォームを通じて促進されるGMVの量は、マーチャントの成功とプラットフォームの強さの指標です。当社のマーチャント・ソリューションの収益は、当社のプラットフォームを通じて促進されるGMVのレベルとも直接相関しています。2023年12月31日に終了した年度では、2,360億ドル（2022年〜1,970億ドル）のGMVを促進しました。これは、前年比で20％の成長に相当します。2023年12月31日に終了した年度のGMVを比較期間の月間平均為替レートを使用して換算する固定通貨ベースでは、前年比16％の増加でした。
アタッチレート
アタッチレートは、総収益をGMVで割ったものとして定義され、当社の事業とマーチャントにより大きな価値を生み出す能力を示す重要な業績指標です。アタッチレートは、マーチャントにユニファイドコマースソリューションを提供する当社の能力と、それらの製品の牽引力を示す有用な指標になると考えています。
2023年12月31日に終了した年度には、2022年12月31日に終了した年度と比較してアタッチ率が高くなりました。それぞれの期間のアタッチ率の上昇は、主にShopify ペイメントの採用の増加によるものです。
結果の比較可能性に影響する要因
収益構成の変化
戦略的パートナーシップとShopify Capitalの一環として提供されるShopify ペイメント、紹介料、その他の取引サービス、その他のサービスが継続的に増加した結果、マーチャントソリューションからの収益は全体的に大幅に増加しました。マーチャントソリューションは、マーチャントに付加価値を提供し、プラットフォームの利用を増やすことで、サブスクリプションソリューションを補完することを目的としています。マーチャントソリューションの収益の最大の原動力であるShopify ペイメントの売上総利益率は、通常、サブスクリプションソリューションよりも低くなります。これは、このソリューションを提供するためのサードパーティコストによるものです。Shopify ペイメントは、Shopifyの中核となるサブスクリプション事業よりも販売、マーケティング、研究開発費が大幅に少ないため、この収益源は営業利益率にとって有益であると考えています。サブスクリプションソリューションと比較してマーチャントソリューションのマージンが低いということは、マーチャントソリューションの継続的な成長により、当社の全体的な粗利益率が低下する可能性があることを意味します。
2023年第2四半期のロジスティクス事業の売上高は、将来の業績の比較可能性に影響を与えます。
季節性
当社のマーチャント・ソリューションの収益は、マーチャントが当社のプラットフォームを通じて促進したGMVのレベルと直接相関しています。私たちのマーチャントは通常、第4四半期のホリデーシーズンに追加のGMVを処理します。その結果、第4四半期のマーチャント・ソリューションズの収益は、他の四半期よりも高くなっています。この季節性が四半期業績に影響を与え、今後も影響すると考えていますが、当社の急成長はこれまでの季節的な傾向をほとんど覆い隠しています。マーチャント・ソリューション・サービスの継続的な成長の結果として、当社の事業は将来より季節的になる可能性があり、過去の事業パターンが将来の業績の信頼できる指標にならない可能性があると考えています。
外貨の変動
当社の収益、売上原価、営業費用の大部分は米ドル建てですが、大部分は外貨建てです。一部の国では、Shopify ペイメント、Shopify Capital、サブスクリプション、その他の請求を現地通貨で提供しているため、収益取引の大部分は英国ポンド (「GBP」)、ユーロ (「EUR」)、カナダドル (「CAD」) 建てとなっています。私たちは引き続きカナダで重要な事業を展開し、事業を国際的に拡大することを期待しています。そのため、営業費用のかなりの割合も発生し、前述の外貨に含まれると予想されます。外貨の変動が将来のキャッシュフローに与える影響を軽減するために
営業経費、私たちはヘッジ商品として指定された外国為替先渡契約とオプションのポートフォリオを維持しています。私たちの事業が国際的に拡大し続けるにつれて、他の外貨のさらなる変動にさらされる可能性があります。報告された為替レートの変動結果への影響に関する追加情報については、以下の「リスクと不確実性—外貨為替リスク」のセクションを参照してください。
経営成績の主な構成要素
収入
私たちは、サブスクリプションソリューションとマーチャントソリューションから収益を得ています。
サブスクリプションソリューション
私たちは主に、変動するプラットフォーム料金を含むプラットフォームへのサブスクリプションの販売と、実店舗のマーチャント向けのPOS Proサービスのサブスクリプションの販売を通じて、サブスクリプションソリューションの収益を生み出しています。また、アプリの販売、ドメイン名の登録、テーマの販売から、関連するサブスクリプションソリューションの収益も生み出しています。
エントリーレベルプランからShopify PlusやCommerce Components by Shopifyプランまで、あらゆる規模の企業向けに、さまざまな価格帯のサブスクリプションプランを提供しています。これらのプランは、追加の機能、スケーラビリティ、サポートを提供する大規模ビジネス向けです。通常、当社のサブスクリプションプランの期間は1か月ですが、マーチャントは年間または複数年のサブスクリプション期間を設定できます。事前にキャンセルの通知がない限り、サブスクリプション条件は自動的に更新されます。マーチャントはサブスクリプションプランを当社から直接購入します。
また、アプリの販売、ドメイン名の登録、テーマの販売を通じて、サブスクリプションプランを持っているマーチャントから、追加のサブスクリプションソリューションの収益を上げています。アプリの販売、ドメイン名の登録、テーマの販売による収益は、通常、マーチャントがサブスクリプション契約を結んだときに販売されるか、定期的に請求されるかに基づいて、サブスクリプションソリューションに分類されています。
マーチャント・ソリューション
私たちは主に、Shopify ペイメントからの支払い処理手数料と通貨換算手数料、パートナーからの紹介料、Shopify Capital、および取引手数料からマーチャントソリューションの収益を生み出しています。
収益を生み出すその他のサービスや商品には、Shopify Shippingを通じた配送ラベルの販売、POS（POS）ハードウェアの販売、Shopify アプリストアでの広告、Shopify アプリストアでの広告、Shopify Cash Offers、購入者獲得サービスなどがありますが、これらに限定されません。
2023年の第2四半期に、私たちは物流事業を売却しました。これらの事業が売却される前は、Shopify Fulfillment NetworkとDeliverrのフルフィルメントサービスは、出荷のための注文のピッキング、梱包と準備、およびアウトバウンド配送を含むそれぞれのフルフィルメントソリューションから収益を生み出し、インバウンド配送、保管、返品処理、およびマーチャントが必要とするその他のフルフィルメント関連サービスからの追加収益も生み出していました。また、共同倉庫フルフィルメントソリューションにクラウドベースのソフトウェアを提供したことでも収益を上げました。
季節的要因がマーチャントソリューションの収益にどのように影響すると予想されるかについては、「業績の比較可能性に影響を与える要因—季節性」を参照してください。
収益コスト
サブスクリプションソリューションのコスト
サブスクリプションソリューションの費用は、主にサードパーティのインフラストラクチャ、ホスティングコスト、その他の直接費用、運用とサポート機能の両方で発生するコストの配分で構成されます。これには、給与、福利厚生、株式ベースの報酬などのサブスクリプションソリューションに直接関連する人件費、マーチャントへの請求に関連する処理手数料、ドメイン登録の支払い、取得した無形資産の償却が含まれます。
ビジネスの成長に投資し続け、プラットフォームを利用するマーチャントの数がマーチャントをサポートするコストとともに増加するにつれて、サブスクリプションソリューションのコストは絶対額で増加すると予想しています。時間が経つにつれて、当社のサブスクリプションソリューションの売上総利益率は、マーチャントが選択したサブスクリプションプランの組み合わせと、インフラ拡張プロジェクトに関連する支出のタイミングに基づいて、緩やかに変動すると予想されます。
マーチャント・ソリューションのコスト
マーチャントソリューションの費用は、主に、クレジットカードネットワーク手数料 (Visa、MasterCard、American Expressなどのクレジットカードプロバイダーが請求) や第三者処理手数料など、Shopify ペイメントを使用して取引を処理する際に発生する費用です。マーチャントソリューションの費用には、リワードプログラムを通じてマーチャントが獲得する報酬、マーチャントへの請求に関連する処理手数料、POSハードウェアコスト、Shopify Balance、サードパーティのインフラストラクチャとホスティングのコストを含む製品提供の拡大に関連する製品コスト、チャージバック保護プログラムの費用、取得した無形資産の償却、および直接関連する人件費を含む、運営とサポート機能の両方で発生する費用の配分も含まれます。給与などのマーチャントソリューションでは、福利厚生と株式ベースの報酬。
2023年の第2四半期に、私たちは物流事業を売却しました。これらの事業を売却する前は、マーチャント・ソリューションの収益原価には、主に買収したDeliverrと6 River Systems、LLCの技術に関連する買収無形資産の償却、出荷注文のピッキング、梱包、準備に関連する費用、出荷配送、倉庫保管、諸経費、および当社のロジスティクスサービスの一部としてのフルフィルメント関連サービスのためのその他の費用、およびフルフィルメントに関連する材料および第三者製造費が含まれていましたロボットは顧客にリースされるのではなく、顧客に販売されました。資本化され、減価償却されて収益原価になります。
マーチャントソリューションのコストは、これらのソリューションを利用するマーチャントの数が増え、処理量が増加するにつれて、将来的には絶対ドルで増加すると予想しています。また、Shopify ペイメントを国際的に拡大し続けるにつれて、さらなる増加が見込まれます。
営業経費
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主にマーケティングプログラム、マーチャントの獲得に関連するパートナー紹介料、パートナーや開発者の会議に関連する費用、マーケティング、事業開発、販売のための従業員関連の費用、および将来の新規マーチャントのオンボーディングに必要なマーチャントサポートの一部で構成されています。販売とマーケティングのその他の費用には、旅行関連費用や企業の諸経費配分が含まれます。マーチャントを買収するための費用は、発生した時点で費用計上されますが、Shopify Plusマーチャントに関連する契約費用は、関連契約の予想期間にわたって償却されます。新しい商人を誘致し、既存の商人からの収益を維持し、新しい商人と既存の商人の両方からの収益を増やすために、販売とマーケティングの取り組みを引き続き拡大していく予定です。販売およびマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想されますが、時間が経つにつれて、販売およびマーケティング費は最終的に総収益に占める割合が減少すると予想されます。
研究開発
研究開発費は、主に製品管理、製品開発、製品設計、データ分析、請負業者およびコンサルタントの費用に関する従業員関連の費用と、内部使用ホスティング費用と企業の諸経費で構成されています。私たちは引き続き、新しい機能やソリューションの追加、機能の向上、プラットフォームの使いやすさの向上に研究開発に注力しています。プラットフォームの機能性を高め続けるにつれて、研究開発費は絶対額で増加すると予想していますが、長期的には、研究開発費が総収益に占める割合は最終的に減少すると予想しています。
一般管理と管理
一般管理費には、財務・会計、法務、管理、人事、情報技術担当者の従業員関連経費、当社が利用を停止した特定のオフィスリースに関連する減損、専門サービス料、売上税および使用税およびその他の間接税、保険、回収不能債権の予想信用損失引当金、企業の諸経費配分、法的不測の事態および持続可能性支出を含むその他の企業費用が含まれます。時間の経過とともに、一般管理費は絶対ドルベースで増加すると予想していますが、事業の成長に合わせて内部サポート機能を拡大できるようにプロセス、システム、統制に重点を置いているため、総収益に占める割合は減少する可能性があります。
取引とローンの損失
取引損失とローン損失は、Shopify ペイメント、Shop Payの分割払い、Shopify 残高、Shopify Capitalに関連する予想損失と実際の損失で構成されます。返品や紛争により、マーチャント取引が回収されなかった結果、Shopify ペイメント、Shop Payの分割払い、Shopify Balanceで取引上の損失が発生する可能性があります。また、マーチャントアカウントで資金の回収や取り消しができない不正取引が行われると、Shopify Balanceが損失する可能性があります。詐欺や回収不能の結果として、Shopify Capitalを通じて提供されたローンやマーチャント・キャッシュアドバンスの取引損失にさらされています。マーチャントの浸透と採用が進むにつれて、取引とローンの損失は、時間の経過とともに絶対ドルで増加すると予想されます。
Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損
Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損は、当社のロジスティクス事業の売却の結果として発生した減損費用で構成されています。
その他の収入 (費用)
その他の収益（費用）は、主に、株式およびその他の投資の未実現損益または実現損益、フレックスポートへの持分法投資の損失、外貨による取引損益、利息収入、および債券に関連する支払利息で構成されます。公正価値が容易に決定できる上場企業への株式やその他の投資は、期末の終値を基に、各貸借対照表日の公正価値で計上されます。公正価値を容易に決定できない民間企業への株式やその他の投資は、減損額を差し引いた費用で実施され、その後、観察可能な変化に応じて調整されます（測定代替手段と呼ばれます）。また、売却可能な債務証券に分類され、公正価値オプションで計上することを選択した民間企業の転換社債への投資も行っています。これらの株式投資の結果は期間ごとに変動する可能性があり、収益に変動をもたらすだけでなく、期間ごとの結果の比較性にも影響を与える可能性があります。
業務結果
次の表は、2023年12月31日、2022年および2021年に終了した年度の当社の連結営業報告書を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| （百万単位、1株あたりのデータを除く） |
収益: | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | $ | 1,837 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,342 | |
| マーチャントソリューション | 5,223 | | | 4,112 | | | 3,270です | |
| 7,060 | | | 5,600 | | | 4,612 | |
収益コスト (1) (2): | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 354 | | | 331 | | | 264 | |
| マーチャントソリューション | 3,191 | | | 2,515 | | | 1,866 | |
| 3,545 | | | 2,846 | | | 2,130です | |
売上総利益 | 3,515 | | | 2,754 | | | 2,482 | |
営業経費: | | | | | |
販売とマーケティング (1) (2) (3) | 1,220 | | | 1,230 | | | 902 | |
研究開発 (1) (3) | 1,730 | | | 1,503 | | | 854 | |
一般と管理 (1) (3) (4) (5) | 491 | | | 708 | | | 375 | |
| 取引とローンの損失 | 152 | | | 135 | | | 82 | |
| Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損 | 1,340 | | | — | | | — | |
営業費用の合計 | 4,933 | | | 3,576 | | | 2,213 | |
| 営業からの (損失) 収入 | (1,418) | | | (822) | | | 269 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| その他の収益（費用）、純額 | 1,603 | | | (2,801) | | | 2,872 | |
| 所得税控除前利益（損失） | 185 | | | (3,623) | | | 3,141 | |
| 所得税の回収 | (53) | | | 163 | | | (226) | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 132 | | | $ | (3,460) | | | $ | 2,915 | |
| | | | | |
株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）（6）： | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.10 | | | $ | (2.73) | | | $ | 2.34 | |
| 希釈 | $ | 0.10 | | | $ | (2.73) | | | $ | 2.29 | |
株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）の計算に使用される株式（6）： | | | | | |
| ベーシック | 1,281,554,559 | | | 1,266,268,155 | | | 1,246,588,910 | |
| 希釈 | 1,295,511,385 | | | 1,266,268,155 | | | 1,273,647,350% | |
(1) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万単位) |
収益コスト | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | |
販売とマーケティング (a) | 59 | | | 65 | | | 47 | |
研究開発 (a) | 497 | | | 396 | | | 251 | |
一般と管理 | 76 | | | 93 | | | 91 | |
| $ | 636 | | | $ | 563 | | | $ | 397 | |
(a) 2023年12月31日に終了した年度における販売、マーケティング、研究開発におけるそれぞれ500万ドルと1億6400万ドルの株式ベースの加速報酬を含みます。
(2) 取得した無形資産の償却を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万単位) |
収益コスト | $ | 35 | | | $ | 49 | | | $ | 20 | |
セールスとマーケティング | 3 | | | 5 | | | 2 | |
| | | | | |
| $ | 38 | | | $ | 54 | | | $ | 22 | |
(3) 2023年12月31日に終了した年度には、人員削減に関連して1億4800万ドルの退職金関連費用が発生しました。そのうち2,800万ドルは販売とマーケティング、1億200万ドルは研究開発に、1,800万ドルは一般管理費でした。さらに、2022年12月31日に終了した年度には、人員削減に関連して3,000万ドルの退職金関連費用が発生しました。そのうち営業とマーケティングは1,100万ドル、研究開発費は800万ドル、一般管理費は1,100万ドルでした。
(4) 2022年12月31日に終了した年度に、訴訟関連で9,700万ドルの費用が発生しました。
(5) 2023年12月31日、2022年、2021年に終了した年度には、使用権資産と借地権の改善に関連する減損関連費用は、それぞれ3,800万ドル、8,400万ドル、3,000万ドルでした。
(6) 2021会計年度の株式および1株当たりの金額は、2022年6月に実施された10対1の株式分割を反映するように遡及的に調整されました。
次の表は、2023年、2022年、および2021年に終了した年度の総収益に対する当社の連結営業報告書の割合を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 収益: | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 26 | % | | 27 | % | | 29 | % |
| マーチャントソリューション | 74 | % | | 73 | % | | 71 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 収益コスト: | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 5 | % | | 6 | % | | 6 | % |
| マーチャントソリューション | 45 | % | | 45 | % | | 40 | % |
| 50 | % | | 51 | % | | 46 | % |
売上総利益 | 50 | % | | 49 | % | | 54 | % |
| 営業経費: | | | | | |
| セールスとマーケティング | 17 | % | | 22 | % | | 20 | % |
| 研究開発 | 25 | % | | 27 | % | | 19 | % |
| 一般と管理 | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % |
| 取引とローンの損失 | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損 | 19 | % | | — | % | | — | % |
営業費用の合計 | 70 | % | | 64 | % | | 48 | % |
| 営業からの (損失) 収入 | (20) | % | | (15) | % | | 6 | % |
| その他の収益（費用）、純額 | 23 | % | | (50) | % | | 62 | % |
| 税引前利益（損失）収入 | 3 | % | | (65) | % | | 68 | % |
| 所得税の回収 | (1) | % | | 3 | % | | (5) | % |
| 当期純利益 (損失) | 2 | % | | (62) | % | | 63 | % |
次の表は、2023年12月31日、2022年、2021年12月31日に終了した年度の連結収益を、加盟店の所在地に基づいて地理的位置別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万単位) |
| 収益: | | | | | |
| 北アメリカ | | | | | |
| カナダ | $ | 388 | | | $ | 346 | | | $ | 317 | |
| 米国 | 4,649 | | | 3,720 | | | 2,974 | |
| EMEA | 1,255です | | | 917 | | | 799 | |
| アジア太平洋 | 699 | | | 553 | | | 467 | |
| ラテンアメリカ | 69 | | | 64 | | | 55 | |
総収入 (1) | $ | 7,060 | | | $ | 5,600 | | | $ | 4,612 | |
(1) 総収益には、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度のそれぞれ1億4700万ドルと4,600万ドルが含まれていますが、これらはASC 606「顧客との契約による収益」の範囲に含まれる収益ではありません。これらの収益は、特定の融資サービスから得られる利息と手数料に関するものです。
次の表は、2023年12月31日、2022年、2021年12月31日に終了した年度の、加盟店の所在地に基づいた、地理的位置別の連結収益を総収益に占める割合を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 収益: | | | | | |
| 北アメリカ | | | | | |
| カナダ | 5 | % | | 6 | % | | 7 | % |
| 米国 | 66 | % | | 67 | % | | 65 | % |
| EMEA | 18 | % | | 16 | % | | 17 | % |
| アジア太平洋 | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
| ラテンアメリカ | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| 総収入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
2023年12月31日、2022年、および2021年に終了した年度の経営成績についての議論
収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
| 収益: | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | $ | 1,837 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,342 | | | 23 | % | | 11 | % |
| マーチャントソリューション | 5,223 | | | 4,112 | | | 3,270です | | | 27 | % | | 26 | % |
| 総収入 | $ | 7,060 | | | $ | 5,600 | | | $ | 4,612 | | | 26 | % | | 21 | % |
| 収益の割合: | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 26 | % | | 27 | % | | 29 | % | | | | |
| マーチャントソリューション | 74 | % | | 73 | % | | 71 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション
2023年12月31日に終了した年度のサブスクリプションソリューションの収益は、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は主に、MRRの増加によるものです。これは主に、当社のプラットフォームを使用するマーチャントの数が増えたこと、および期間中に無料および有料トライアルの見込みマーチャントが正規価格のサブスクリプションプランに移行したことと、2023年に特定のプランのサブスクリプションプランの価格が上昇したことによるものです。
マーチャント・ソリューション
2023年12月31日に終了した年度のマーチャント・ソリューションの収益は、2022年の同時期と比較して増加しました。マーチャントソリューションの収益の増加は主に、支払い処理と通貨換算手数料に関連するShopify ペイメントの収益が、2022年の同時期と比較して2023年には8億8,800万ドル、つまり 30% 増加したことによるものです。この増加は、Shopify ペイメントの普及率と当社のプラットフォームを利用するマーチャントの数が増加した結果です。これらの要因により、2023年にShopify ペイメントを使用して促進されたGMVは、2022年の同時期と比較して310億ドル増加し、前年比29％の増加となりました。2023年12月31日に終了した年度では、Shopify ペイメントの普及率は 58.1% で、その結果、Shopify ペイメントを利用して促進されたGMVは1,370億ドルになりました。これに対し、普及率は 53.8% で、2022年の同時期にShopify ペイメントを利用して促進されたGMVは1,061億ドルになりました。2023年12月31日現在、当社のマーチャントにおけるShopify ペイメントの採用率は次のとおりです。カナダ、92％、米国、90％、およびShopify ペイメントが利用可能なその他の国、83％（2022年12月31日-カナダ、92％、米国、88％、およびShopify ペイメントが利用できるその他の国、77％）。
Shopify ペイメントからの収益の増加に加えて、Shopify Capitalからの収益、パートナーからの紹介料、戦略的パートナーシップの一環として提供されたサービスに対して受け取る現金以外の対価、およびShop Payの分割払いは、2022年の同時期と比較して2023年12月31日に終了した年度中に増加しました。Shopify Capitalの収益は、主に期間を通じて未払いのローンと前払金の増加により増加しました。戦略的パートナーシップの一環として提供されるサービスやパートナーからの紹介料に対して受け取る現金以外の対価の増加は、主に2022年の同時期と比較した場合、パートナーとの契約数の増加と紹介活動の増加によるものです。Shop Payの分割払いの収益は、Shop Payの分割払いで処理されるGMVの増加により増加しました。
収益コスト
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
収益コスト: | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューションのコスト | $ | 354 | | | $ | 331 | | | $ | 264 | | | 7 | % | | 25 | % |
マーチャントソリューションのコスト | 3,191 | | | 2,515 | | | 1,866 | | | 27 | % | | 35 | % |
総収益コスト | $ | 3,545 | | | $ | 2,846 | | | $ | 2,130です | | | 25 | % | | 34 | % |
収益の割合: | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューションのコスト | 5 | % | | 6 | % | | 6 | % | | | | |
マーチャントソリューションのコスト | 45 | % | | 45 | % | | 40 | % | | | | |
| 50 | % | | 51 | % | | 46 | % | | | | |
サブスクリプションソリューションのコスト
2023年12月31日に終了した年度のサブスクリプションソリューションのコストは、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は主に、マーチャント請求の支払い処理手数料とクラウドとインフラストラクチャのコストの増加によるもので、サポート費用の減少によって一部相殺されました。収益に占めるサブスクリプションソリューションの費用の割合は、2023年12月31日に終了した年度の2022年の同時期と比較して減少しました。これは、収益の増加とサポート費用の減少に比べて、クラウドとインフラストラクチャのコストの伸びが減少したためです。
マーチャント・ソリューションのコスト
2023年12月31日に終了した年度のマーチャントソリューションのコストは、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は主に、2023年6月のプログラム開始後に発行されたShopify ペイメントとShop Cashによって促進されたGMVの増加による支払い処理手数料の増加によるものです。これは、2023年第2四半期に物流事業を売却した後の物流業務に関連する費用の減少と、取得した無形資産の減少によって相殺されました。収益に占めるマーチャントソリューションの費用の割合は、2023年12月31日に終了した年度は、2022年の同時期と比較して横ばいでした。これは、2023年6月のプログラム開始後に発行されたShopify ペイメントの収益とShopify Cashの増加に関連して、ネットワークコストの増加と支払いカードタイプの変更によりShopify ペイメントからの支払い処理手数料が高くなったためです。この増加は、2023年の第2四半期に物流事業が売却された後の物流事業からの収益に関連する費用の減少と、取得した無形資産の償却費の減少によって相殺されました。
売上総利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
売上総利益 | $ | 3,515 | | | $ | 2,754 | | | $ | 2,482 | | | 28 | % | | 11 | % |
総収入の割合 | 50 | % | | 49 | % | | 54 | % | | | | |
2023年12月31日に終了した年度の総利益は、2022年の同時期と比較して増加しました。総収益に占める売上総利益の割合は、2023年第2四半期の物流事業の売却、サブスクリプションプランの価格の上昇、および収益に対するクラウドとインフラストラクチャのコストの減少の結果として、ロジスティクス事業に関連する費用と関連する取得した無形資産の償却を除いたため、同時期に増加しました。2023年6月のプログラム開始後に発行されたShopify ペイメントの収益増加とShopify ペイメントの収益増加に伴うネットワークコストの増加と決済カードタイプの変更により、総収益に占めるShopify ペイメントの割合が大きくなり、Shopify ペイメントによる支払い処理手数料が高くなったため、増加分の一部が相殺されました。
営業経費
セールスとマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
セールスとマーケティング | $ | 1,220 | | | $ | 1,230 | | | $ | 902 | | | (1) | % | | 36 | % |
総収入の割合 | 17 | % | | 22 | % | | 20 | % | | | | |
2023年12月31日に終了した年度の販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは、従業員関連費が5,800万ドル減少し、オンラインマーケティング支出が5,300万ドル減少し、オフラインマーケティング支出が3,800万ドル、当社のアフィリエイトパートナープログラムに関連する3,000万ドルの支払い、および退職金関連費用の1,700万ドルの増加によって一部相殺されました。
研究開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
研究開発 | $ | 1,730 | | | $ | 1,503 | | | $ | 854 | | | 15 | % | | 76 | % |
総収入の割合 | 25 | % | | 27 | % | | 19 | % | | | | |
2023年12月31日に終了した年度の研究開発費は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは、主に物流事業の売上に関連する株式ベースの報酬が1億6400万ドル増加したことと、退職関連費用が9,300万ドル増加したことによるものです。この増加は、従業員関連費用の5700万ドルの減少によって一部相殺されました。
一般管理と管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
一般管理と管理 | $ | 491 | | | $ | 708 | | | $ | 375 | | | (31) | % | | 89 | % |
総収入の割合 | 7 | % | | 13 | % | | 8 | % | | | | |
2023年12月31日に終了した年度の一般管理費は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは、2022年の第3四半期に発生した法的費用が9,700万ドル、従業員関連費用が7,000万ドル減少し、使用権資産と借地権の改善に関連する減損関連費用が4,600万ドル減少したためです。
取引とローンの損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
取引とローンの損失 | $ | 152 | | | $ | 135 | | | $ | 82 | | | 13 | % | | 65 | % |
総収入の割合 | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % | | | | |
2023年12月31日に終了した年度の取引およびローン損失は、2022年の同時期と比較して資本提供およびプログラムの拡大によりShopify Capitalに関連する損失が1,100万ドル増加したことと、Shopify ペイメントに関連する損失が400万ドル増加したことと、主にGMVの増加に伴う実現損失の増加に関連して、Shopify Paymentsに関連する損失が400万ドル増加したことによるものです。
Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損
2023年12月31日に終了した年度に、当社のロジスティクス事業の売却による純減損額は13億ドルでした。これには、14億ドルののれんの減損、3億3,700万ドルの無形資産、9,300万ドルの純資産と取引費用を含み、受け取った5億2,800万ドルの非現金対価を差し引いたものです。
その他の収入 (費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
| その他の収入（費用）、純額 | $ | 1,603 | | | $ | (2,801) | | | $ | 2,872 | | | * | | * |
* 意味のある比較ではありません
2023年12月31日に終了した年度の、株式およびその他の投資による未実現純利益は14億ドルで、そのうち15億ドルは公正価値が容易に決定できる投資によるもので、その年の新規株式公開の結果としてのKlaviyo投資の未実現利益、および2022年12月31日から2023年12月31日までの当社のAffirm and Globalでの株価の変動によるものです投資は、以下の理由により、公正価値を容易に決定できない投資に関連する1億1000万ドルの未実現損失によって一部相殺されますその年の減損。さらに、持分法投資による利息収入は2億4,100万ドルで、純損失は5,800万ドルでした。
2022年12月31日に終了した年度に、公正価値が容易に決定できる投資、公正価値および利息収入が容易に決定できない投資により、株式およびその他の投資の未実現損失が30億ドルになりました。未実現損失は、株式およびその他の投資による純実現利益1億2400万ドルと利息収入7,500万ドルによってわずかに相殺されました。
所得税の回収
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
| 所得税の回収 | $ | (53) | | | $ | 163 | | | $ | (226) | | | * | | * |
* 意味のある比較ではありません
2023年12月31日に終了した年度には、主に北米以外の法域での収益の結果として、5,300万ドルの所得税引当金を計上しました。これに対し、主に株式やその他の投資の未実現損失、株式ベースの報酬、カナダや米国における繰延税金資産に関連する評価引当金の変更により、2022年の同時期に所得税が1億6,300万ドル回収されました。
利益 (損失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 | | 2023年対2022年 | | 2022 対 2021 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | % 変更 | | % 変更 |
| （百万単位、1株あたりのデータを除く） |
当期純利益 (損失) | $ | 132 | | | $ | (3,460) | | | $ | 2,915 | | | * | | * |
| | | | | | | | | |
株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）（1）： | | | | | | | | | |
ベーシック | $ | 0.10 | | | $ | (2.73) | | | $ | 2.34 | | | * | | * |
| 希釈 | $ | 0.10 | | | $ | (2.73) | | | $ | 2.29 | | | * | | * |
株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）の計算に使用される株式（1）： | | | | | | | | | |
ベーシック | 1,281,554,559 | | 1,266,268,155 | | 1,246,588,910 | | * | | * |
| 希釈 | 1,295,511,385 | | 1,266,268,155 | | 1,273,647,350% | | * | | * |
(1) 2021会計年度の1株あたりの金額および1株当たりの金額は、2022年6月に実施された10対1の株式分割を反映するように遡及的に調整されました。
* 意味のある比較ではありません
四半期ごとの経営成績
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した3か月間の当社の経営成績を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| （百万単位、1株あたりのデータを除く） | | |
| 収益: | | | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | $ | 525 | | | $ | 400 | | | | | | | | | |
| マーチャントソリューション | 1,619 | | | 1,335 | | | | | | | | | |
| 2,144 | | | 1,735 | | | | | | | | | |
収益コスト (1) (2): | | | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 97 | | | 86 | | | | | | | | | |
| マーチャントソリューション | 985 | | | 851 | | | | | | | | | |
| 1,082 | | | 937 | | | | | | | | | |
| 売上総利益 | 1,062 | | | 798 | | | | | | | | | |
| 営業経費: | | | | | | | | | | | |
販売とマーケティング (1) (2) | 317 | | | 298 | | | | | | | | | |
研究開発 (1) | 311 | | | 440 | | | | | | | | | |
一般と管理 (1) (3) | 100 | | | 214 | | | | | | | | | |
| 取引とローンの損失 | 45 | | | 34 | | | | | | | | | |
| Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損 | — | | | — | | | | | | | | | |
| 営業費用の合計 | 773 | | | 986 | | | | | | | | | |
| 事業からの収益（損失） | 289 | | | (188) | | | | | | | | | |
| その他の収益（費用）、純額 | 393 | | | (426) | | | | | | | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | 682 | | | (614) | | | | | | | | | |
| 所得税引当金 | (25) | | | (9) | | | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 657 | | | $ | (623) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 株主に帰属する1株当たり純利益（損失）： | | | | | | | | | | | |
| ベーシック | $ | 0.51 | | | $ | (0.49) | | | | | | | | | |
| 希釈 | $ | 0.51 | | | $ | (0.49) | | | | | | | | | |
| 株主に帰属する1株当たりの純利益（損失）の計算に使用される加重平均株式数： | | | | | | | | | | | |
| ベーシック | 1,285,498,532 | | | 1,273,338,804 | | | | | | | | | |
| 希釈 | 1,297,295,576 | | | 1,273,338,804 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
収益コスト | $ | 1 | | | $ | 3 | | | | | |
| セールスとマーケティング | 14 | | | 15 | | | | | |
| 研究開発 | 69 | | | 104 | | | | | |
一般と管理 | 19 | | | 24 | | | | | |
| $ | 103 | | | $ | 146 | | | | | |
(2) 取得した無形資産の償却を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (百万単位) |
| 収益コスト | $ | 4 | | | $ | 19 | | | | | |
| セールスとマーケティング | — | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 4 | | | $ | 21 | | | | | |
(3) 2022年12月31日に終了した3か月間で、使用権資産と借地権の改善に関連して8,400万ドルの減損関連費用が発生しました。
収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
| 収益: | | | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | $ | 525 | | | $ | 400 | | | 31 | % | | | | | | |
| マーチャントソリューション | 1,619 | | | 1,335 | | | 21 | % | | | | | | |
| 総収入 | $ | 2,144 | | | $ | 1,735 | | | 24 | % | | | | | | |
| 収益の割合: | | | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューション | 24 | % | | 23 | % | | | | | | | | |
| マーチャントソリューション | 76 | % | | 77 | % | | | | | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション
サブスクリプションソリューションの収益は、2023年12月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。前期比の増加は、主にMRRの増加によるものです。これは主に、2022年から始まる無料および有料の試用期間中の見込み販売者を含め、当社のプラットフォームを使用するマーチャントの数が増え、2023年までに正規価格のサブスクリプションプランに移行したことと、2023年に特定のプランのサブスクリプションプランの価格が上昇したことによるものです。
マーチャント・ソリューション
マーチャント・ソリューションの収益は、2023年12月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較して増加しました。マーチャントソリューションの収益が増加したのは主に、支払い処理と通貨換算手数料に関連するShopify ペイメントの収益が、2023年12月31日に終了した3か月間で2022年の同時期と比較して増加したことによるものです。この増加は、Shopify ペイメントの普及率が高まった結果です
レートと当社のプラットフォームを使用しているマーチャントの数。これらの要因により、2023年12月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較して108億ドルのGMVが追加され、32％の増加となりました。2023年12月31日に終了した3か月間、Shopify ペイメントの普及率は 60% で、その結果、451億ドルのGMVがShopify ペイメントを利用して促進されました。これに対し、2022年の同時期にShopify ペイメントを使用して促進されたGMVは、56％の普及率で342億ドルになりました。
収益コスト
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
収益コスト: | | | | | | | | | | | |
| サブスクリプションソリューションのコスト | $ | 97 | | | $ | 86 | | | 13 | % | | | | | | |
マーチャントソリューションのコスト | 985 | | | 851 | | | 16 | % | | | | | | |
総収益コスト | $ | 1,082 | | | $ | 937 | | | 15 | % | | | | | | |
収益の割合: | | | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューションのコスト | 5 | % | | 5 | % | | | | | | | | |
マーチャントソリューションのコスト | 46 | % | | 49 | % | | | | | | | | |
| 50 | % | | 54 | % | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューションのコスト
2023年12月31日に終了した3か月間のサブスクリプションソリューションのコストは、2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は、主にクラウドとインフラストラクチャのコストの増加によるものです。収益に占めるサブスクリプションソリューションの費用の割合は、2023年12月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較してわずかに減少しました。これは、収益の増加とサポート費用の減少に比べて、クラウドとインフラストラクチャのコストの伸びが減少したためです。
マーチャント・ソリューションのコスト
2023年12月31日に終了した3か月間、マーチャントソリューションのコストは2022年の同時期と比較して増加しました。この増加は主に、Shopify ペイメントを通じて促進されたGMVの増加による支払い処理手数料の増加によるものでしたが、2023年の第2四半期に物流事業が売却された結果、物流業務に関連する費用の減少と、取得した無形資産の償却額が減少したことにより相殺されました。収益に占めるマーチャント・ソリューションの費用の割合は、2023年12月31日に終了した3か月間で、2022年の同時期と比較して減少しました。これは主に、2023年の第2四半期に物流事業が売却された後のロジスティクス事業からの収益と取得した無形資産の償却に関連する費用の減少によるものです。
売上総利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
売上総利益 | $ | 1,062 | | | $ | 798 | | | 33 | % | | | | | | |
総収入の割合 | 50 | % | | 46 | % | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の総利益は、2022年の同時期と比較して増加しました。総収益に占める割合としては、2023年12月31日に終了した3か月間、主に支払期日が到来する3か月間の売上総利益が増加しました
2023年の第2四半期に物流事業が売却された結果、当社のロジスティクス事業および関連する取得無形資産の償却に関連する費用を除きます。
営業経費
セールスとマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
セールスとマーケティング | $ | 317 | | | $ | 298 | | | 6 | % | | | | | | |
総収入の割合 | 15 | % | | 17 | % | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは、オンラインマーケティング支出が2,000万ドル、オフラインマーケティング支出が1,100万ドル、アフィリエイトパートナープログラムに関連する支払いが400万ドル増加したことによるもので、従業員関連費用の2,000万ドルの減少によって一部相殺されました。
研究開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
研究開発 | $ | 311 | | | $ | 440 | | | (29) | % | | | | | | |
総収入の割合 | 15 | % | | 25 | % | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の研究開発費は、従業員関連費用が1億3,100万ドル減少したため、2022年の同時期と比較して減少しました。
一般管理と管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
一般管理と管理 | $ | 100 | | | $ | 214 | | | (53) | % | | | | | | |
総収入の割合 | 5 | % | | 12 | % | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の一般管理費は、2022年の同時期と比較して減少しました。これは、2022年に利用を停止した特定のオフィス所在地に関連する減損費用が8,400万ドル発生し、従業員関連費用が2,900万ドル減少したためです。
取引とローンの損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
取引とローンの損失 | $ | 45 | | | $ | 34 | | | 32 | % | | | | | | |
総収入の割合 | 2 | % | | 2 | % | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の取引およびローン損失は、2022年の同時期と比較して増加しました。これは主に、2022年の同時期と比較して資本提供およびプログラムの拡大により、Shopify Capitalに関連する損失が1,200万ドル増加したためです。
その他の収入（費用）、純額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
| その他の収益（費用）、純額 | $ | 393 | | | $ | (426) | | | * | | | | | | |
* 意味のある比較ではありません
2023年12月31日に終了した3か月間で、株式およびその他の投資の未実現利益は3億7,300万ドルでした。これには、公正価値が容易に決定できる投資の4億4,800万ドルの未実現利益が含まれます。これは、2023年9月30日から2023年12月31日までのAffirm、Global-E、およびKlaviyo、Inc.への投資における株価の純変動の結果で、一部はドルで相殺されました当四半期の公正価値を容易に決定できない投資に関連する8,300万件の未実現損失。さらに、投資による利息収入は6,800万ドル、持分法投資による純損失は4,800万ドルでした。
2022年12月31日に終了した3か月間で、株式およびその他の投資の未実現損失は4億7,500万ドルでした。これは主に、2022年9月30日から2022年12月31日までの株価の変動によるAffirmとGlobal-Eへの投資の未実現損失3億1,400万ドルと、その年の減損により公正価値が容易に決定できない投資に関連する1億4,500万ドルの未実現損失によるものです。未実現損失は、期間中に投資から計上された3,800万ドルの利息収入によって一部相殺されました。
所得税引当金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 | | 2023 対 2022 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | | | | | |
| （百万単位、パーセンテージを除く） |
所得税引当金 | $ | (25) | | | $ | (9) | | | * | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
* 意味のある比較ではありません
2023年12月31日に終了した3か月間の所得税引当金は2,500万ドルでしたが、2022年12月31日に終了した3か月間の所得税引当金は900万ドルでした。どちらも北米以外の法域での収益によるものです。
四半期決算の要約
次の表は、2023年12月31日に終了した8四半期のそれぞれについて、未監査の四半期業績データを一部まとめたものです。これらの各四半期の情報は、監査済み年次財務諸表と同じ基準で作成された未監査の要約連結財務諸表から導き出されており、経営陣の見解では、米国会計基準に従ってこれらの期間の経営成績を公正に提示するために必要な、通常の定期的な調整のみを含むすべての調整が反映されています。このデータは、当該期間の未監査要約連結財務諸表、監査済み連結財務諸表および関連メモと併せて読む必要があります。これらの四半期ごとの業績は、必ずしも通年または将来の業績を示すものではありません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終わりました | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万単位、1株あたりのデータを除く） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
収益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション | $ | 525 | | | $ | 486 | | | $ | 444 | | | $ | 382 | | | $ | 400 | | | $ | 377 | | | $ | 366 | | | $ | 345 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーチャントソリューション | 1,619 | | | 1,228 | | | 1,250% | | | 1,126 | | | 1,335 | | | 989 | | | 929 | | | 859 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2,144 | | | 1,714 | | | 1,694 | | | 1,508 | | | 1,735 | | | 1,366% | | | 1,295 | | | 1,204 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
収益コスト (1) (2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション | 97 | | | 88 | | | 85 | | | 84 | | | 86 | | | 82 | | | 85 | | | 78 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーチャントソリューション | 985 | | | 725 | | | 774 | | | 707 | | | 851 | | | 622 | | | 554 | | | 488 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1,082 | | | 813 | | | 859 | | | 791 | | | 937 | | | 704 | | | 639 | | | 566 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売上総利益 | 1,062 | | | 901 | | | 835 | | | 717 | | | 798 | | | 662 | | | 656 | | | 638 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
営業経費: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売とマーケティング (1) (2) (4) | 317 | | | 295 | | | 321 | | | 287 | | | 298 | | | 302 | | | 327 | | | 303 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 (1) (4) | 311 | | | 313 | | | 648 | | | 458 | | | 440 | | | 412 | | | 347 | | | 304です | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般と管理 (1) (3) (4) (5) | 100 | | | 137 | | | 131 | | | 123 | | | 214 | | | 255 | | | 130 | | | 109 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
取引とローンの損失 | 45 | | | 34 | | | 31 | | | 42 | | | 34 | | | 39 | | | 42 | | | 20 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損 | — | | | — | | | 1,340 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
営業費用の合計 | 773 | | | 779 | | | 2,471 | | | 910 | | | 986 | | | 1,008 | | | 846 | | | 736 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 事業からの収益（損失） | 289 | | | 122 | | | (1,636) | | | (193) | | | (188) | | | (346) | | | (190) | | | (98) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の収益（費用）、純額 | 393 | | | 606 | | | 335 | | | 269 | | | (426) | | | 188 | | | (1,008) | | | (1,555) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | 682 | | | 728 | | | (1,301) | | | 76 | | | (614) | | | (158) | | | (1,198) | | | (1,653) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税の回収 | (25) | | | (10) | | | (10) | | | (8) | | | (9) | | | (1) | | | (6) | | | 179 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | $ | 657 | | | $ | 718 | | | $ | (1,311) | | | $ | 68 | | | $ | (623) | | | $ | (159) | | | $ | (1,204) | | | $ | (1,474) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株主に帰属する1株当たり純利益（損失）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ベーシック | $ | 0.51 | | | $ | 0.56 | | | $ | (1.02) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
希釈 | $ | 0.51 | | | $ | 0.55 | | | $ | (1.02) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終わりました | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万単位) |
収益コスト | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
販売とマーケティング (a) | 14 | | | 17 | | | 13 | | | 15 | | | 15 | | | 17 | | | 17 | | | 16 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 (a) | 69 | | | 70 | | | 252 | | | 106 | | | 104 | | | 108 | | | 99 | | | 85 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般と管理 | 19 | | | 20 | | | 19 | | | 18 | | | 24 | | | 26 | | | 23 | | | 20 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 103 | | | $ | 107 | | | $ | 285 | | | $ | 141 | | | $ | 145 | | | $ | 154 | | | $ | 141 | | | $ | 123 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 2023年の第3四半期と第2四半期における販売とマーケティングにおけるそれぞれ100万ドルと400万ドル、および2023年の第2四半期における研究開発における1億6,400万ドルの株式ベースの加速報酬を含みます。
(2) 取得した無形資産の償却を次のように含みます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終わりました | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日です | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
収益コスト | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 19 | | | $ | 19 | | | $ | 17 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
セールスとマーケティング | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | | | $ | 19 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(3) 2022年の第3四半期には、法的事項に関連して9,700万ドルの費用が発生しました。
(4) 2023年の第2四半期には、人員削減に関連する退職金関連費用は1億4800万ドルで、販売とマーケティングに2,800万ドル、研究開発に1億200万ドル、一般管理費が1,800万ドルでした。2022年の第3四半期には、人員削減に関連する退職金関連費用は3,000万ドルで、販売とマーケティングは1,100万ドル、研究開発費は800万ドル、一般管理費は1,100万ドルでした。
(5) 2023年の第3四半期と2022年の第4四半期には、使用権資産と借地権の改善に関連して、それぞれ3,800万ドルと8,400万ドルの減損関連費用が発生しました。
次の表は、2023年12月31日に終了した8四半期ごとの未監査の四半期営業報告書データを、総収益に占める割合で示しています。
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| 3 か月が終わりました |
| 2023年12月31日です | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション | 24% | | 28% | | 26% | | 25% | | 23% | | 28% | | 28% | | 29% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーチャントソリューション | 76% | | 72% | | 74% | | 75% | | 77% | | 72% | | 72% | | 71% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | 100% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 収益コスト: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
サブスクリプションソリューション | 5% | | 5% | | 5% | | 6% | | 5% | | 6% | | 7% | | 6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
マーチャントソリューション | 46% | | 42% | | 46% | | 47% | | 49% | | 45% | | 43% | | 41% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 50% | | 47% | | 51% | | 52% | | 54% | | 52% | | 49% | | 47% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
売上総利益 | 50% | | 53% | | 49% | | 48% | | 46% | | 48% | | 51% | | 53% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
営業経費: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
セールスとマーケティング | 15% | | 17% | | 19% | | 19% | | 17% | | 22% | | 25% | | 25% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究開発 | 15% | | 18% | | 38% | | 30% | | 25% | | 30% | | 27% | | 25% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般と管理 | 5% | | 8% | | 8% | | 8% | | 12% | | 19% | | 10％ | | 9% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
取引とローンの損失 | 2% | | 2% | | 2% | | 3% | | 2% | | 3% | | 3% | | 2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Shopifyのロジスティクス事業の売上の減損 | —% | | —% | | 79% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
営業費用の合計 | 36% | | 45% | | 146% | | 60％ | | 57% | | 74% | | 65% | | 61% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 事業からの収益（損失） | 13% | | 7% | | (97)% | | (13)% | | (11)% | | (25)% | | (15)% | | (8)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の収益（費用）、純額 | 18% | | 35% | | 20% | | 18% | | (25)% | | 14% | | (78)% | | (129)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税控除前利益（損失） | 32% | | 42% | | (77)% | | 5% | | (35)% | | (12)% | | (93)% | | (137)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税の回収（規定） | (1)% | | (1)% | | (1)% | | (1)% | | (1)% | | 0% | | 0% | | 15% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 当期純利益 (損失) | 31% | | 42% | | (77)% | | 5% | | (36)% | | (12)% | | (93)% | | (122)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
私たちの事業は季節的であるため、前年比の比較は連続した結果よりも有意義だと考えています。この季節性が四半期業績に影響を与え、今後も影響すると考えていますが、当社の急成長はこれまでの季節的な傾向をほとんど覆い隠しています。当社のマーチャント・ソリューションの収益は、マーチャント・ソリューションのGMVと直接相関しています。私たちのマーチャントのGMVは通常、第4四半期の休暇中に増加します
シーズン。その結果、第4四半期のマーチャント・ソリューションズの収益は、他の四半期よりも高くなっています。マーチャント・ソリューションの提供が拡大した結果、当社の事業は将来より季節的になる可能性があり、過去の事業パターンが将来の業績を示す信頼できる指標にならない可能性があると考えています。
四半期ごとの収益と粗利益の傾向
これまで、消費者は通常、ホリデーシーズン後に支出を減らすため、第1四半期に収益は季節的に減少しました。その結果、マーチャントあたりのGMVは季節的に減少しましたが、マーチャントとMRRの増加によって完全には相殺されませんでした。その後、マーチャント、MRR、および全体的なGMVの成長の結果として、今後3四半期でそれぞれ収益が増加しています。私たちのマーチャントは、第4四半期のホリデーシーズン中に追加のGMVを処理しました。その結果、第4四半期のマーチャントソリューションの収益は、他の四半期と比較して増加しました。マーチャントソリューションサービスの継続的な成長により、私たちのビジネスは将来より季節的になる可能性があると考えています。
当社の売上総利益率は過去8四半期で変動しており、一般的には利益率の高いサブスクリプションソリューション収益と利益率の低いマーチャントソリューション収益の組み合わせによるものです。当社の総収益は最近増加していますが、その構成はマーチャントソリューションの収益にシフトしています。特に第4四半期には、ホリデーシーズンに促進された注文量の増加と、それに伴うこの期間のShopify ペイメントの収益によるものです。この全体的な傾向は今後も続くと予想しています。
事業を海外に拡大するにあたり、一部の国での現地通貨でのShopify ペイメント、Shopify Capital、サブスクリプション、その他の請求が増えるため、収益と売上原価取引のうち、米ドルと比較して外貨で発生する割合が増えると予想しています。米ドルに対する外貨の変動は、特定された四半期および年間の傾向に影響を与える可能性があります。
2022年の第3四半期に完了したDeliverrの買収と、2023年の第2四半期の物流事業の売却は、当社の収益と粗利益の比較可能性に影響を与えました。
四半期ごとの営業費用の動向
これまで、営業費用の合計は、事業が拡大するにつれて、提示された各期間で順次増加してきました。最近の四半期では、このセクションで説明した項目を除いて、当社の営業費用はそれほど増加しませんでした。2023年の第2四半期に、ロジスティクス事業の売上に減損が見られました。2023年の第2四半期にリストラ費用が発生したため、研究開発、販売とマーケティング、一般管理費が四半期の収益に比べて増加したことが判明しました。2023年の第3四半期と2022年の第4四半期に特定のオフィススペースが減損したため、収益に対する一般管理費が増加しました。2022年の第3四半期には、不測の事態が発生し、その四半期の収益に比べて一般管理費が増加しました。営業経費総額は、主に事業拡大に伴う人員の増員と、潜在的なマーチャントを引き付けるための追加のマーケティングイニシアチブによりこれまで増加してきましたが、2023年第2四半期の人員削減の結果、2023年下半期には人件費が減少しました。さらに、2022年の第3四半期に完了したDeliverrの買収と、2023年の第2四半期に完了したロジスティクス事業の売却は、営業費用の比較可能性に影響を与えました。当社の営業費用の大部分は外貨で発生しており、四半期および年間の傾向の比較に影響を与える可能性があることに気付きました。
四半期ごとのその他の収益（費用）の傾向
歴史的に、他の収益（費用）に関連する一貫した傾向はありませんでした。公正価値が容易に決定できる上場企業への株式投資の公正価値の変動、公正価値を容易に決定できない非公開企業への株式投資に関連する目に見える変化または減損、基本差の償却を含む当社の損益分に基づく持分法投資の変化、フェアの変更によって変動が影響を受けるためです。転換社債への投資の価値プライベート
企業、外国為替レート、金利。これらの変更による結果は期間ごとに変動する可能性があり、収益に変動をもたらすだけでなく、期間ごとの結果の比較性にも影響を与える可能性があります。
主要な貸借対照表情報
| | | | | | | | | | | |
| 現在 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (百万単位) |
現金、現金同等物および有価証券 | $ | 5,008 | | $ | 5,053 |
総資産 | $ | 11,299 | | $ | 10,757 |
負債総額 | $ | 2,233 | | $ | 2,518 |
非流動負債合計 | $ | 1,335 | | $ | 1,662 |
2023年12月31日現在の純資産総額は、2022年12月31日と比較して8億2,700万ドル増加しました。これは、総資産が5億4,200万ドル増加し、総負債が2億8,500万ドル減少したためです。純資産の増加は主に、当社の投資による未実現純利益と営業活動によって提供された現金による株式およびその他の投資が14億ドル増加したことと、物流事業の売却から発生した13億ドルの減損によって相殺されたことによるものです。
流動性と資本資源
現在までに、主に株式の売却と債券の売却を通じて事業資金を調達し、発行費用を差し引いた約78億ドルを投資家から調達してきました。
2022年9月、以前のショートフォーム・ベース・シェルフ目論見書の有効期限が切れたため、ケベックを除くカナダの各州と準州の証券委員会に新しいショートフォーム・ベース・シェルフ目論見書を提出し、それに対応するシェルフ登録届出書をフォームF-10で米国証券取引委員会に提出しました。この棚目論見書と登録届出書により、Shopifyは、2022年9月9日から始まる棚上げ目論見書が発効する25か月の間に、随時、クラスA下位議決権株式、優先株式、債務証券、ワラント、サブスクリプションレシート、ユニット、またはそれらの任意の組み合わせを無制限に提供できます。
私たちの主な現金要件は、運転資金と継続的な事業です。現在の繰延収益を除くと、2023年12月31日現在の運転資本は57億ドルでした。当社の従業員報酬プログラムの結果、従業員は報酬総額のうち、株式ベースの報酬ではなく、現金で支払う金額を選択できるようになったため、現金使用量が増える可能性があります。事業から生み出される継続的な現金と、既存の現金および現金同等物を考えると、今後12か月間に現在および計画されている金融債務を履行するのに十分な流動性があると考えています。当社の将来の資金調達要件は、成長率、サブスクリプションの更新活動、プラットフォームの開発を支援するための支出の時期と範囲、販売およびマーケティング活動の拡大、マクロ経済状況と商品に対する消費者支出の全体的な水準、潜在的な戦略的投資および買収活動を含むがこれらに限定されない、多くの要因に左右されます。私たちは現在、重要な非公開契約の当事者ではなく、事業や技術への潜在的な重要な投資や重要な買収について第三者と何の合意も持っていませんが、将来的にはこの種の取り決めを締結する可能性があり、追加の株式または債務融資を求める必要が生じる可能性もあります。追加の資金は、当社にとって有利な条件で入手できない場合や、まったく利用できない場合があります。
現金、現金同等物および有価証券
現金、現金同等物、および有価証券は、2022年12月31日現在の51億ドルから2023年12月31日現在の4,500万ドルに減少しました。これは主に、返済を差し引いたローンの購入と開始、および株式やその他の投資の購入が、当社の営業活動によって提供された現金、マーチャント・キャッシュ・アドバンスの満期、ストックオプションの行使による収益によって相殺されたためです。
現金同等物と有価証券には、マネーマーケットファンド、米国およびカナダの連邦債と政府機関証券、社債とコマーシャルペーパーが含まれ、すべて2023年12月31日から12か月以内に満期を迎えます。
次の表は、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の現金、現金同等物、および有価証券の合計額と、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度の当社の営業、投資、および財務活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度は、 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (百万単位) | | |
| 現金、現金同等物、有価証券（年度末） | $ | 5,008 | | | $ | 5,053 | | | |
| 提供した純現金（使用量）: | | | | | |
| 営業活動 | $ | 944 | | | $ | (136) | | | |
| 投資活動 | (1,244) | | | (719) | | | |
| 資金調達活動 | 60 | | | 18 | | | |
現金および現金同等物に対する外国為替の影響 | 4 | | | (17) | | | |
| 現金および現金同等物の純減少 | (236) | | | (854) | | | |
市場性のある有価証券の変化 (1) | 191 | | | (1,861) | | | |
| 現金、現金同等物、市場性のある有価証券の純減少 | $ | (45) | | | $ | (2,715) | | | |
(1)「株式およびその他の投資」に分類される1億1,500万ドルの有価証券を除きます。
営業活動によるキャッシュフロー
私たちの最大の営業資金源はマーチャント・ソリューションズです。マーチャントソリューションの中で、最大のキャッシュフロー源はShopify Paymentsの処理手数料の取り決めで、これは取引が処理されるときに毎日受け取られます。また、サブスクリプションソリューションから多額のキャッシュフローを生み出し、サブスクリプション収益が当社の最大のキャッシュフロー源です。これらの支払いは通常、該当するサブスクリプション期間の初めに支払われます。ただし、Shopify Plusマーチャントは通常、毎月の請求サイクルの終わりに支払いを行います。
営業活動による現金の主な用途は、第三者の支払い処理手数料、従業員関連の支出、マーケティングプログラム、Shopify Capitalを通じたマーチャントへのキャッシュアドバンスの提供、およびホスティング費の外部委託です。
2023年12月31日に終了した年度において、営業活動によって提供された純現金は、主に非現金項目を調整した後の営業利益の結果でした。
投資活動によるキャッシュフロー
2023年12月31日に終了した年度の投資活動に使用された純現金は、返済を差し引いた購入およびローンの開始に使用された5億2,300万ドル、株式やその他の投資の購入に使用された3億6,400万ドル、有価証券の購入に使用された2億5,100万ドル（満期を差し引いたもの）、資産と設備の購入に使用された3,900万ドル（主に借地権の改善とコンピューター機器の購入に使われた3,900万ドル）、使用された3,100万ドルによって占められました事業買収用です。
財務活動によるキャッシュフロー
2023年12月31日に終了した年度の財務活動によって提供された純現金は、ストックオプション行使の結果としてのクラスAの下位議決権株式およびクラスBの制限付複数議決権株式の発行による収益によって賄われました。
契約上の義務
私たちの主なコミットメントは、オフィススペースのオペレーティングリースに基づく注記と義務です。次の表は、2023年12月31日現在の契約上の義務をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 支払い期限（期間別） |
| 1 年未満 | | 1 から 3 年 | | 3歳から5歳まで | | 5 年以上 | | 合計 |
| (百万単位) |
コンバーチブルシニアノート (1) | $ | 1 | | $ | 921 | | $ | — | | $ | — | | $ | 922 |
| | | | | | | | | |
オペレーティングリースと無条件購入義務 (2) | 53 | | 91 | | 98 | | 241 | | 483 |
| 契約上の義務総額 | $ | 54 | | $ | 1,012 | | $ | 98 | | $ | 241 | | $ | 1,405 |
(1) 1〜3年以内に支払期日が到来する9億2000万ドルは、当社の選択により、現金の代わりにクラスAの下位議決権株式で決済される場合があります。
(2) 当社のオフィススペースリースに基づく支払い義務で構成されています。
オフバランスシートアレンジメント
2023年第2四半期のロジスティクス事業の売却に関連して、特定のリースの保証を維持しました。また、これらの保証に関連する購入者の責任義務を規定する補償契約も締結しました。これらの取り決め、およびそのような取り決めから生じる当社の義務は、会社の現在または将来の財務実績または財政状態に重大な影響を与えるとは考えられていません。
訴訟と不測の事態
2022年8月31日、米国デラウェア州地方裁判所の陪審員が、ShopifyがExpress Mobile, Inc.が所有する3つのウェブテクノロジー特許を侵害したという判決を下しました。私たちは公判後の申立てを通じて判決に異議を申し立てましたが、原告は判決金額の利息を求めて異議を申し立てました。
事業、連結財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと予想されるその他の訴訟問題や不測の事態については知りません。
関連パーティ
2023年11月、2023年の第2四半期に物流事業を売却した後、フレックスポートと商業契約を締結しました。商業契約の条件に基づき、FlexportはShopifyのマーチャントにフルフィルメントサービスを提供します。
2023年12月、私たちはフレックスポートに260ドルの転換社債を購入して別途投資しました。この投資は「株式およびその他の投資」に分類され、公正価値オプションを使用して会計処理することを選択しました。
リスクと不確実性
2023年12月31日に終了した会計年度の連結財務諸表の注記3および添付の注記に記載されているように、私たちはさまざまなリスクにさらされています。私たちはこれらのリスクを定期的に評価して、リスクを最小限に抑えています
これらの要因による当社の事業への悪影響。外貨為替の変動、金利の変動、インフレに対する当社のリスクについては、以下で説明します。
外貨為替リスク
当社の収益、売上原価、営業費用の大部分は米ドル建てですが、大部分は外貨建てです。一部の国では、Shopify ペイメント、Shopify Capital、サブスクリプション、その他の請求を現地通貨で提供しているため、収益取引の大部分は英ポンド、ユーロ、カナダドル建てになっています。カナダで引き続き重要な事業を展開し、事業が国際的に拡大し続けるにつれて、営業費用のかなりの割合が前述の外貨でも発生しています。外貨の変動が営業費用による将来のキャッシュフローに与える影響を軽減するために、ヘッジ商品として指定された外国為替デリバティブ商品のポートフォリオを維持しています。
外国為替レートの影響
次の非GAAP財務指標は、比較期間の月間平均為替レートを使用して、当社の収益、収益コスト、営業費用、および営業損失を換算します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した3か月間 |
| 2023 | | 2022 |
| 前年度の実効レート (1) | | 為替レートの影響 (2) | 報告どおりのGAAP金額 | | 報告どおりのGAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (百万単位) |
| 収入 | $ | 2,135 | | | | | $ | 9 | | $ | 2,144 | | | $ | 1,735 | |
| 収益コスト | (1,079) | | | | | (3) | | (1,082) | | | (937) | |
| 営業経費 | (780) | | | | | 7 | | (773) | | | (986) | |
| 事業からの収益（損失） | $ | 276 | | | | | $ | 13 | | $ | 289 | | | $ | (188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日に終了した年度 |
| 2023 | | 2022 |
| 前年度の実効レート (1) | | 為替レートの影響 (2) | 報告どおりのGAAP金額 | | 報告どおりのGAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (百万単位) |
| 収入 | $ | 7,069 | | | | | $ | (9) | | $ | 7,060 | | | $ | 5,600 | |
| 収益コスト | (3,554) | | | | | 9 | | (3,545) | | | (2,846) | |
| 営業経費 | (4,986) | | | | | 53 | | (4,933) | | | (3,576) | |
| 事業による損失 | $ | (1,471) | | | | | $ | 53 | | $ | (1,418) | | | $ | (822) | |
(1) は、比較期間の実効為替レートを現在の報告期間に適用した場合に得られるであろう結果を表します。
(2) 比較期間の実効為替レートを使用して報告されたGAAP金額の増減を表します。為替レートの影響は、主にカナダドル、ユーロ、英ポンドの為替レートの変動によって引き起こされます。
当社の連結営業報告書の開示に対する為替レートのこのような影響は、米国会計基準に従って作成および提示される当社の連結財務諸表を補足するものです。上記の非GAAPベースの開示は、為替レートの変動による影響を排除し、投資家が当社の財務および経営実績を理解するのに役立つため、当社の業績を前年比で明確に比較できると考えているためです。非GAAP財務指標は、米国会計基準では財務諸表表示の指標として認められておらず、標準化された意味もなく、他の上場企業が提示する同様の指標と比較できない場合があります。このような非GAAP財務指標は、次のように考えるべきです
米国会計基準に従って計算された対応する指標を補足するものであり、それに代わるものでも、それよりも優れているものでもありません。
次の表は、当社のヘッジ活動の影響を考慮せず、為替レートの変動による当社のソリューションに対する需要の潜在的な変化を考慮せずに、当社が取引するすべての外貨を米ドルに対して10％強化した場合の収益、売上原価、営業費用、営業損失への影響をまとめたものです。
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| 終了年数 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 報告どおりのGAAP金額
$ | 為替レートの影響 (1) (2) $ | 10% 高いレートで (3)
$ | | 報告どおりのGAAP金額
$ | 為替レートの影響 (2) $ | 10% 高いレートで (1) (3)
$ |
| 収入 | 7,060 | | 125 | | 7,185 | | | 5,600 | | 76 | | 5,676 | |
| 収益コスト | (3,545) | | (64) | | (3,609) | | | (2,846) | | (45) | | (2,891) | |
| 営業経費 | (4,933) | | (117) | | (5,050) | | | (3,576) | | (119) | | (3,695) | |
| 事業による損失 | (1,418) | | (56) | | (1,474) | | | (822) | | (88) | | (910) | |
(1) 米ドルに対して外貨が10％下落した場合、表に示されているように、会社の収益、収益コスト、営業費用、営業損失に等しく逆の影響が及びます。
（2）は、米ドルと比較して為替レートが10％上昇した結果、報告されたGAAP金額の増減を表します。
(3) は、ヘッジプログラムの影響を除き、また為替レートの変動による当社のソリューションに対する需要の潜在的な変化を考慮せずに、その期間の米ドルに対する外国為替レートが実際よりも10％高かった場合に得られるであろう結果を表しています。
株式とその他の投資
私たちは、持ち株の公正価値を大幅に減少または増加させる可能性のある市場関連リスクの対象となる株式やその他の投資を保有しています。2023年12月31日現在、公開企業と非公開企業への株式およびその他の投資総額は44億ドルです。Affirm、Global-E、Klaviyoに関連する当社の株式およびその他の公正価値が容易に決定できる投資は、24億ドルの投資に相当し、公正価値で記録されます。これは市場価格の変動の影響を受けます。当社の投資のうち5億500万ドルに相当する民間企業への株式投資は、代替測定法を使用して記録され、各報告期間に目に見える価格変動や減損がないか評価されます。これには、すぐに入手できる市場データがないため、見積もりや判断が必要になる場合があります。民間企業への特定の株式投資は開発の初期段階にあり、運用履歴がないため、本質的にリスクが伴います。フレックスポートへの7億8000万ドルの持分法投資は、この投資からの基本差額の償却を含む、当社の損益分に基づくリスクの影響を受けやすく、当社の収益に変動をもたらす可能性があります。民間企業の転換社債への当社の債務投資は公正価値で計上されており、当社の投資のうち4億9,500万ドルを占めており、原企業の評価額と金利の影響を受けます。Klaviyo, Inc.のシリーズB普通株式を購入するための投資オプションデリバティブは、当社の投資額の1億2,200万ドルを占めており、市場価格の変動と金利の影響を受けます。
当社の投資のうち1億1,500万ドルに相当する、1年以上経過する有価証券は帳簿価額で記録され、金利による公正価値の変動は、投資が「満期まで保有」に分類されるため、売却されるまで記録されません。これらの変更による結果は期間ごとに変動する可能性があり、収益に変動をもたらすだけでなく、期間ごとの結果の比較性にも影響を与える可能性があります。
金利感度
2023年12月31日現在、当社の現金管理プログラムには、合計50億ドルの現金、現金同等物、および有価証券がありました。現金および現金同等物は、営業および運転資本の目的で保有されています。私たちの
現金、現金同等物、および有価証券への投資は、資本保全の目的で行われます。私たちは、取引や投機目的でこの種の投資を行うことはありません。
当社の現金同等物および有価証券のポートフォリオは、金利の変動により市場リスクの影響を受けます。固定金利証券は、金利の上昇により市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります。将来の投資収益は、金利の変動により予想を下回る可能性があります。また、金利の変動により市場価値が下落した証券を売却せざるを得ない場合は、元本の損失を被る可能性があります。ただし、私たちは債務証券を「満期保留」として分類しているため、そのような有価証券が満期前に売却されるか、公正価値の下落が一時的なもの以外であると判断されない限り、金利の変動による利益や損失は計上されません。
2020年9月に、私たちは元本総額9億2000万ドルの債券を発行しました。ノートの年利は0.125％固定されています。したがって、ノートには経済金利のエクスポージャーはありません。ただし、債券の公正市場価値は金利リスクにさらされています。一般的に、固定金利紙幣の公正市場価値は、金利が下がると上昇し、金利が上がると下がります。さらに、通常、クラスAの下位議決権株式の価格が変動すると、債券の公正市場価値も変動します。私たちは、債券を額面価格から公募費用を差し引いた額面価格に、募集費用の償却を加えた金額で保有し、必要な開示のみを目的として公正価値を提示します。
当社は民間企業で転換社債を保有しています。これらの投資は、売却可能な債務証券として分類され、当社が公正価値オプションで計上することを選択しました。これらの投資は各貸借対照表日に公正価値で実施され、公正価値の変動は連結損益計算書の「純利益（損失）」と包括利益（損失）に計上されます。原資産の評価には、投資の市場価値に影響を与える金利などのインプットが含まれます。
信用リスクの集中
会社の現金および現金同等物、有価証券、貿易およびその他の売掛金、ローン、マーチャント・キャッシュ・アドバンス、および外国為替デリバティブ商品は、会社の信用リスクの集中にさらされています。経営陣は、信用力が高いと考えられる大手銀行や金融機関にのみ預金を行い、外国為替デリバティブ商品を取引することで、現金および現金同等物に関連するこのリスクを軽減しています。私たちは、特定の金融機関への信用リスクを制限し、それらの金融機関の信用力を適時に評価します。経営陣は、最低格付け要件、最大投資エクスポージャー、最大満期を規定する投資方針を順守することで、市場性のある証券に関連するリスクを軽減しています。当社はマーチャントベースが多様化しているため、当社の取引およびその他の売掛金、売掛金、売掛金、マーチャント・キャッシュ・アドバンスに関連する信用リスクは特に集中していません。取引やその他の売掛金、売掛金、売掛金、マーチャント・キャッシュアドバンスは、金額が適時に回収されるよう、継続的に監視されています。当社は、2023年12月31日時点でAAA格付けのカナダ政府の完全子会社であるカナダ輸出開発省（「EDC」）と保険契約を結ぶことで、Shopify Capitalに関連するリスクの一部を軽減しました。当社は、対象となる前払金の合計額に基づいてEDCに毎月の保険料を支払い、これを「一般管理費」として連結営業報告書および包括利益（損失）に記録します。すべての保険契約には、指定された金額の損失基準額に設定される控除額か、発行された対象となる前払金の割合として計算される控除額が含まれています。保険契約に基づく会社の控除額と保険会社の最大負債額を考慮した結果、2023年12月31日現在の会社の貸付金およびマーチャント・キャッシュアドバンスの未払い残高総額の大部分が補償されます。保険金回収に関連する売掛金がある場合は、連結貸借対照表の「ローンおよびマーチャント・キャッシュアドバンス（純額）」に含まれます。収益または売掛金の10％以上を占める個々の商人からの売掛金はありません。
インフレリスク
私たちは、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な影響を与える可能性のあるインフレリスクにさらされています。もし私たちの費用が大幅なインフレ圧力にさらされるようになれば、完全にはできないかもしれません
このような高額な費用を値上げで相殺します。それができない、または怠ると、当社の事業、財政状態、および経営成績に害を及ぼす可能性があります。さらに、私たちの商人は、事業や財政状態に影響を与える可能性のあるインフレ圧力に関連するリスクにもさらされています。これらの圧力は、特に当社が事業を展開する多くの地域で経済成長が鈍化した場合、当社のGMVに影響を及ぼし、当社の事業にさらに影響を与える可能性があります。
開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制
どんなに優れた設計であっても、すべての制御システムには固有の制限があります。したがって、開示管理と手続き、および有効であると判断された財務報告に対する内部統制でさえ、財務諸表の作成と表示に関する統制目標の達成を合理的に保証することしかできません。
開示管理と手続き
会社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の監督の下、当社が連結子会社を含む当社に関する重要な情報を最高経営責任者および最高財務責任者に知らせる必要があることを保証するために、開示管理と手続き（米国証券取引委員会（「SEC」）が取引法に基づく規則13a-15（e）で定義したとおり）を確立し、維持する責任があります。社内の他の人で、によって開示されている取引法に基づいて提出または提出された報告書に含まれる会社は、（i）SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、および報告され、（ii）必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために、蓄積され、最高経営責任者および最高財務責任者を含む会社の経営陣に伝達されます。
最高経営責任者および最高財務責任者を含む私たちは、2023年12月31日現在の会社の開示管理と手続きの有効性を評価し、会社の開示管理と手続きは2023年12月31日時点で有効であると結論付けました。
財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書
最高経営責任者および最高財務責任者の監督下にある会社の経営陣は、会社の財務報告に対する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。
財務報告に対する内部統制は、米国で一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するように設計されています。
私たちは、最高経営責任者や最高財務責任者を含め、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）に従って、財務報告に対する会社の内部統制の有効性を評価しました。この評価に基づいて、私たち（最高経営責任者、最高財務責任者を含む）は、財務報告に対する会社の内部統制は2023年12月31日時点で有効であると判断しました。さらに、私たちの評価に基づいて、2023年12月31日現在、財務報告に関する会社の内部統制に重大な弱点はないと判断しました。
独立登録公認会計士事務所の認証報告書
2023年12月31日の監査済み連結財務諸表に関する報告書に記載されているように、2023年12月31日現在の財務報告に対する当社の内部統制の有効性は、独立登録公認会計士事務所であるPricewaterhouseCoopers LLPによって監査されています。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年12月31日に終了した年度には、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
私たちは、米国会計基準に従って連結財務諸表を作成します。これらの連結財務諸表を作成する際には、報告された資産、負債、収益、費用、費用の金額および関連する開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。これらの見積もりと実際の結果との間に大きな違いがある限り、当社の財政状態または経営成績が影響を受けるでしょう。私たちは、過去の経験や、その状況下では妥当であると考えるその他の仮定に基づいて見積もりを行い、これらの見積もりを継続的に再評価しています。この種の会計上の見積もりを重要な会計方針と見積もりと呼びます。これについては後述します。詳細については、2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表の注記3-重要な会計方針を参照してください。
収益認識
顧客への特定のサービスの提供に貢献する他の当事者が関与する収益源については、それが主体か代理人かを会社が判断します。このような場合、会社は、指定されたサービス自体を（原則として）提供することを約束したのか、それとも特定のサービスを他の当事者が（代理人として）提供するよう手配することを約束したのかを判断します。この決定は、各取り決めの事実と状況によって異なり、場合によっては重大な判断が必要です。当社は、顧客との取り決めの代理人であるため、配送ラベルの販売、アプリの販売、テーマの販売、カードサービス、分割払いサービスなど、特定のサービスからの収益を純ベースで計上しています。他のすべての収益は、会社がそれぞれの取り決めの元本であると判断したため、総額ベースで報告されます。
株式とその他の投資
会社は各投資を評価して、その投資が変動持分事業体であるかどうか、もしそうなら、当社が変動持分法人の主な受益者であるかどうかを判断します。2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、当社の連結財務諸表に連結する必要のある変動持分事業体はありませんでした。
会社はまた、各投資を評価し、公正価値の測定値やその他の要因に基づいて分類を決定します。これらの投資は、公正価値が容易に決定できる株式やその他の投資、公正価値が容易に決定できない株式およびその他の投資、および持分法による会計上の株式およびその他の投資に分類されます。
公正価値を容易に決定できない民間企業への株式やその他の投資は、減損額を差し引いた費用で実施され、その後、観察可能な変化に応じて調整されます（測定代替手段と呼ばれます）。収益成長率や市場比較に基づく収益倍数など、特定の重要な仮定を立てることにより、公正価値を容易に決定できない株式やその他の投資に関連する代替手段を適用するには、見積もりと判断が必要です。
当社はまた、売却可能な債務証券に分類される民間企業の転換社債への投資も行っており、当社が公正価値オプションに基づいて会計処理することを選択しています。投資は各貸借対照表日に公正価値に基づいて行われ、公正価値の変動は連結損益計算書では「その他の収益（費用）、純額」と包括利益（損失）に分類されます。
会社は各投資を評価して、株式所有権、大きな影響力、投資先への継続的な関与（投資先の取締役会での代表などの要素を含む）に基づいて、投資を持分法投資として計上すべきかどうかを判断します。持分法による会計処理の対象となる投資は、会社の投資額で実施され、投資先の損益に対する会社のシェアと、会社への投資の公正価値と投資先の純資産における原資資の差である基本差額の償却に合わせて各期間調整されます。
当社は、投資の帳簿価額が減損している可能性があることを示唆する市況、業績、その他の定性的な指標を分析して、民間企業への株式およびその他の投資、および持分法投資を減損対象として評価しています。帳簿価額を下回る価値の下落は一時的なものではないと判断されます。
不測の事態による損失
当社は、損失が発生する可能性が高く、合理的に見積もることができる場合に、不測の事態に備えて見越額を記録します。当社は、以前に発生した負債額に影響を与える可能性のある法的問題の進展を評価し、必要に応じて調整します。損失または潜在的な損失の確率と見積もり額の両方を決定するには、慎重な判断が必要です。当社は、（i）求める損害賠償が不確定である、（ii）手続きが比較的初期段階にある、（iii）係争中の手続き（申立てや上訴を含む）の結果が不確実である、（iv）不確実性がある、などのさまざまな理由により、特定の法的不測の事態により合理的に起こり得る損失または損失範囲を合理的に見積もることができない場合があります。和解の可能性とそれに関する交渉の結果に関する確実性。（v）決定すべき重大な事実上の問題が残っている、または解決済み、（vi）関連法が未解決である、または（vii）訴訟に新規または未検証の法的理論が含まれている。このような場合、最終的に損失が発生する可能性や規模など、そのような問題の最終的な解決に関してかなりの不確実性がある可能性があります。
発行済株式
Shopifyは、ニューヨーク証券取引所 (NYSE: SHOP) とトロント証券取引所 (TSX: SHOP) に上場している上場企業です。2024年2月7日現在、発行済のクラスA下位議決権株式は1,207,926,050株、発行済クラスBの制限付議決権株式は79,261,346株、発行済のファウンダー株式は1株です。
2024年2月7日現在、当社の第4次修正および改訂されたインセンティブ・ストックオプション・プランには539,110件の未払いのオプションがあり、そのうち539,110件がその日の時点で権利確定されています。このようなオプションはそれぞれ、クラスBの制限付議決権株式1株に対して行使可能になるか、今後行使可能になります。2024年2月7日現在、当社の修正および改訂されたストックオプションプランに基づく未払いのオプションは10,661,820件あり、そのうち7,128,780件がその日付の時点で権利確定されています。このようなオプションはそれぞれ、クラスAの下位議決権1株に対して行使可能になるか、今後行使可能になります。2024年2月7日現在、Deliverr, Inc. の2017年のストックオプションおよび補助金制度の下で、108,062件の未払いのオプションがありました。当社は、2022年7月8日のDeliverrの買収完了時にこれを引き受けました。これらのオプションのうち、23,970件がその日付の時点で権利が確定しています。各オプションはクラスAの下位議決権1株に対して行使可能になるか、今後行使可能になります。
2024年2月7日現在、当社の修正および改訂された長期インセンティブプランに基づき、3,476,818の制限付株式ユニット（「RSU」）と13,517の繰延株式ユニット（「DSU」）が発行されています。そのようなRSUまたはDSUはそれぞれ、クラスAの下位議決権1株として権利が確定します。2024年2月7日現在、当社は2022年7月8日のDeliverrの買収完了時に引き受けたDeliverr, Inc. 2017ストックオプションおよび助成金制度の下で、320件のRSUが未払いのRSUがありました。そのような各RSUは、クラスAの下位議決権1株として権利が確定します。