0000019617虚像2023会計年度本当だよ誤り186302192http://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenuehttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenuehttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrincipalTransactionsRevenuehttp://fasb.org/us-gaap/2023#TradingLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#TradingLiabilitiesP 5 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#NonInterestIncomeOtherP 3 YP 5 YP 8 YP 6 Mhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssets http://www.jpmorganchase.com/20231231#PropertyPlantAndEquipmentAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssets http://www.jpmorganchase.com/20231231#PropertyPlantAndEquipmentAndOperatingLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#Account tsPayableAndAcruedLiabilitiesCurrentAndNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#Account 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CommodityForwardPriceNaturalGasMemberアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーアメリカ公認会計原則：投入価格を測るメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ公認会計原則：投入価格を測るメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617SRT：重み平均メンバアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーアメリカ公認会計原則：投入価格を測るメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617JPM：MeasurementInputCommodityCorrelationMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617JPM：MeasurementInputCommodityCorrelationMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617SRT：重み平均メンバJPM：MeasurementInputCommodityCorrelationMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーアメリカ-公認会計基準：商品契約メンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ公認会計基準：評価技術割引現金流量メンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーSRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：評価技術オプション定価モデルメンバーjpm： 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FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2022-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset30To89DaysPastDueAndStillAccruing メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーjpm： FinancialAsset90orMoreDaysPastDueandStillAccruing 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メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：支払い延期メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617US-GAAP：ExtendedMaturityAndInterestRateReductionMembers米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバーjpm： 利子減額支払繰延メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバー米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：支払い延期メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：ExtendedMaturityAndPaymentDeferralMember2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：ExtendedMaturityInterestRateReductionAndPaymentDeferralMember2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーUS-GAAP：ExtendedMaturityAndPrivalForgivenessMember2023-01-012023-12-310000019617US-GAAP：ExtendedMaturityAndInterestRateReductionMembers米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-公認会計基準：契約金利減少率メンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバー米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：ExtendedMaturityAndPaymentDeferralMemberモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMember米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMember米国-公認会計基準：拡張されたマッチングメンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-アメリカ公認会計基準：支払い延期メンバーアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-アメリカ公認会計基準：支払い延期メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-アメリカ公認会計基準：支払い延期メンバーモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617US-GAAP：ExtendedMaturityAndInterestRateReductionMembers米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617US-GAAP：ExtendedMaturityAndInterestRateReductionMembers米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMember2023-01-012023-12-310000019617US-GAAP：ExtendedMaturityAndInterestRateReductionMembers米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberアメリカ-公認会計基準：不動産部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業·業界部門のメンバー米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMember2023-01-012023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーJPM：財務資産30日以上PastDueMemberモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-01-012023-12-310000019617JPM：CreditCardLoanPortfolioSegmentMember2022-12-310000019617JPM：Consumer 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企業スポンサークレジットカード証券化信託会員2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーモルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバーアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617モルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMember米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーモルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2023-12-310000019617モルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：主要メンバーモルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバーアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバーアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617モルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：副次的メンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMember米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーモルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617モルガン大通：DebtSecuritiesTradingMemberアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2022-12-310000019617モルガン·チェース：その他の財務資産のメンバーアメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではない2022-12-310000019617米国-GAAP：外部信用格付け投資ランクメンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：外部信用格付け投資ランクメンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：外部信用格付け非投資格付けメンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：外部信用格付け非投資格付けメンバー米国-GAAP：住宅担保融資認可証券メンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国-GAAP：外部信用格付け投資ランクメンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国-GAAP：外部信用格付け投資ランクメンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国-GAAP：外部信用格付け非投資格付けメンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバー米国-GAAP：外部信用格付け非投資格付けメンバー2022-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2023-12-310000019617アメリカ公認会計基準：可変利益実体は主要な利益メンバーではないアメリカ-GAAP：抵当ローン認可証券はアメリカ政府スポンジ企業から発行されたメンバー2022-12-310000019617モルガン·チェース：最初に管理された複数の販売業者ルートメンバー2023-12-310000019617モルガン·チェース：最初に管理された複数の販売業者ルートメンバー2022-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーモルガン·チェース：最初に管理された複数の販売業者ルートメンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業担保融資認可証券メンバーモルガン·チェース：最初に管理された複数の販売業者ルートメンバー2022-12-310000019617jpm： 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AndInvestmentBankMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-01-012021-12-310000019617モルガン·チェース：商業銀行メンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617モルガン·チェース：商業銀行メンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-01-012022-12-310000019617モルガン·チェース：商業銀行メンバーアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-01-012021-12-310000019617JPM：AssetandWealthManagementSegmentMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617JPM：AssetandWealthManagementSegmentMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2022-01-012022-12-310000019617JPM：AssetandWealthManagementSegmentMemberアメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-01-012021-12-310000019617アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-01-012023-12-310000019617アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2022-01-012022-12-310000019617アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-01-012021-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2023-01-012023-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2022-01-012022-12-310000019617アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバー2021-01-012021-12-310000019617SRT：ParentCompany Memberjpm： 銀行 · 銀行ホールディングス子会社会員2023-01-012023-12-310000019617SRT：ParentCompany Memberjpm： 銀行 · 銀行ホールディングス子会社会員2022-01-012022-12-310000019617SRT：ParentCompany Memberjpm： 銀行 · 銀行ホールディングス子会社会員2021-01-012021-12-310000019617jpm： 非銀行子会社メンバーSRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000019617jpm： 非銀行子会社メンバーSRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000019617jpm： 非銀行子会社メンバーSRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000019617SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000019617SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000019617SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000019617SRT：ParentCompany Memberjpm： 銀行 · 銀行ホールディングス子会社会員2023-12-310000019617SRT：ParentCompany Memberjpm： 銀行 · 銀行ホールディングス子会社会員2022-12-310000019617jpm： 非銀行子会社メンバーSRT：ParentCompany Member2023-12-310000019617jpm： 非銀行子会社メンバーSRT：ParentCompany Member2022-12-310000019617SRT：ParentCompany Member2021-12-310000019617SRT：ParentCompany Member2020-12-310000019617モルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-05-012023-05-010000019617モルガン·チェース：FirstRepublic 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BankMember2023-05-012023-12-310000019617米国-GAAP：コア·リポジトリのメンバーモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-05-012023-05-010000019617US-GAAP：クライアント関係メンバモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-05-012023-05-010000019617JPM：Consumer ExcludingCreditCardLoanPortfolioSegmentMemberUS-GAAP：自動車ローン会員モルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-12-310000019617モルガン·チェース：FirstRepublic BankMemberアメリカ-GAAP：消費者ポートフォリオの細分化メンバー2023-12-310000019617米国-GAAP：商業ポートフォリオ細分化市場メンバーモルガン·チェース：FirstRepublic BankMemberモルガン大通：他のメンバーを卸売りする2023-10-012023-12-310000019617JPM：非関心収入のメンバーモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-01-012023-12-310000019617JPM：InterestIncomeExpenseNetMemberモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2023-01-012023-12-310000019617JPM：非関心収入のメンバーモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2022-01-012022-12-310000019617JPM：InterestIncomeExpenseNetMemberモルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2022-01-012022-12-310000019617モルガン·チェース：FirstRepublic BankMember2022-01-012022-12-31

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく年次報告書

1934年証券取引法

本財政年度末まで

委員会ファイル

十二月三十一日, 2023

番号をつける

1-5805

摩根大通.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州									13-2624428
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)									(税務署の雇用主 識別番号)
マディソン · アベニュー 383 号
ニューヨークでは			ニューヨークです						10179
(主にオフィスアドレスを実行)									(郵便番号)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(212) 270-6000

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			登録された各取引所の名称
普通株			摩根大通			ニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たり5.75%非累積優先株株式の1%の権益に相当し、DDシリーズ			モルガン大通広報部			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり6.00%の非累積優先株株式の1%に相当する権益、EEシリーズ			JPM PR C			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり4.75%非累積優先株株式の1%に相当する権益、GGシリーズ			モルガン大通広報			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり4.55%の非累積優先株株式の1%に相当する権益、JJシリーズ			JPM PR K			ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり4.625%非累積優先株株式の1%の権益に相当し、シリーズ11			モルガン大通広報			ニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たり4.20%非累積優先株株式の1%の権益に相当し、MMシリーズ			JPM広報マネージャー			ニューヨーク証券取引所
2024年5月24日に満了したAlerian MLP指数ETN			AMJ			ニューヨーク証券取引所Arca，Inc.
モルガン·チェース金融会社2032年6月10日満期の償還可能固定金利手形の担保			JPM/32			ニューヨーク証券取引所
JPMorgan Chase Financial Company LLC の 2044 年 1 月 28 日期限のアレリアン MLP インデックス ETN の保証			AMJB			ニューヨーク証券取引所Arca，Inc.

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。 ☐ はい、そうです ☒ 違います。

登録者が第 13 条に基づく報告書の提出を義務付けられていない場合はチェックマークで示す。 第 15 条 （ d ） 。 法案の一部です。 ☐ はい、そうです ☒ 違います。

登録者 （ 1 ） が第 13 条で提出されるすべての報告書を提出しているかどうかをチェックマークで示します。 15(d) 過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが義務付けられたそれより短い期間 ） 、および （ 2 ） 過去 90 日間そのような提出要件の対象となっていたこと。 ☒ はい、そうです ☐ 違います。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。 ☒ はい、そうです ☐ 違います。

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

☒

大型加速ファイルサーバ

☐

ファイルマネージャを加速する

☐

非加速ファイルサーバ

☐

規模の小さい報告会社

☐

新興成長型会社

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒ はい、そうです ☐ 違います。

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。 ☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。 ☐ はい、そうです ☒ 違います。

2023 年 6 月 30 日現在、非関連会社が保有する JP モルガンチェース普通株式の時価総額 ： $421,027,210,720

2024 年 1 月 31 日現在発行済普通株式数 ： 2,880,371,498

参照によって組み込まれたファイル：2024 年 5 月 21 日に開催される定時株主総会に関する登録者の委任状の一部は、第 3 部第 10 、 11 、 12 、 13 、 14 項に対応して、このフォーム 10—K に参照により組み込まれています。

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フォーム 10—K 指数

第1部						ページ
第1項。			業務.業務.			1
			概要			1
			業務の細分化			1
			競争			1
			人力資本			2-3
			監督と監督			4-8
			資産 · 負債 · 株主資本の配分、金利 · 金利差			310-314
			資本 · 資産の利益率			46, 170, 310
			投資証券ポートフォリオ			227
			貸し付け金			113-130, 235-254
			信用損失準備			131-133, 255-260
			預金.預金			274
第1 A項。			リスク要因です			9-33
項目1 B。			未解決の従業員のコメント。			34
第二項です。			財産です。			34
第三項です。			法律訴訟。			34
第四項です。			炭鉱の安全情報開示。			34
第II部
五番目です。			登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場。			35
第六項です。			保留されている			35
第七項。			経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析。			35
第七A項。			市場リスクに関する定量的で定性的な開示。			35
第八項です。			財務諸表と補足データ。			36
第九項です。			会計や財務開示における会計士との変更と食い違い。			36
第9条。			制御とプログラムです			36
プロジェクト9 B。			他の情報。			37
プロジェクト9 Cです。			検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。			37
第三部
第10項。			役員、幹部、会社が管理する。			38
第十一項。			役員報酬。			39
第十二項。			いくつかの実益所有者の保証所有権及び管理層及び関連株主事項。			39
十三項。			特定の関係と関連取引、そして役員の独立性。			39
14項です。			首席の料金とサービス料です。			39
第IV部
第十五項。			展示品、財務諸表明細書。			40-43

---

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

モルガン·チェースは金融持株会社で、1968年にデラウェア州の法律に基づいて設立され、本部は米国に設置され、業務は全世界に及んでいる。モルガン·チェースは2023年12月31日現在、3.9兆ドルの資産と3279億ドルの株主権益を持っている。同社は投資銀行、消費者や小企業向けの金融サービス、商業銀行、金融取引処理、資産管理分野でトップに立っている。モルガン大通と大通のブランドの下で、同社は数百万人の顧客にサービスを提供し、主にアメリカ、および世界の多くの最も有名な企業、機関、政府顧客である。

モルガン大通の主要銀行子会社は、米国48州とワシントンD.C.に支店を置く全国銀行協会(JPMorgan Chase Bank，N.A.)である。JPMorgan Chase Bank，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.)は、米国48州とワシントンD.C.に支店を設置している。モルガン大通の主要非銀行子会社は、米国自営自営業者モルガン大通証券有限責任会社(J.P.Morgan Securities LLC)である。モルガン·チェースの銀行と非銀行子会社は全国的に運営され、海外支店や子会社、代表処、付属外国銀行を通じて業務を展開している。同社の米国以外の主な運営子会社はモルガン大通証券会社とモルガン大通証券会社(“JPMSE”)で、この2社はモルガン大通銀行の子会社で、イギリスに本部を置いている。ドイツと。

同社のサイトはwww.jpmganche.comです。モルガン·チェースは、1934年証券取引法第13(A)または15(D)節の規定に基づき、合理的で実行可能な範囲内でこれらの材料をできるだけ早く電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出し、合理的で実行可能な範囲内でForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、およびForm 8-K現在の報告を無料で提供する。モルガン·チェースはそのサイトで、そのサイトhttp：//www.jpmganche.com/irの投資家関係部分を含む同社に関する新たな重要な情報を提供している会社のサイト上の情報ウェブサイト上で引用された本10-Kフォームで参照された文書を含むすべての情報は、2023年12月31日までの本10-Kフォーム年次報告(“2023年10-Kフォーム”または“10-Kフォーム”)または会社が米国証券取引委員会に提出した他のファイルに引用されていない。同社は、会社のすべての従業員の行動基準、および会社の会長兼最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、および会社が世界的に財務、会計、財務、税務または投資家関係の職務を担当するすべての他の専門家の道徳基準を通過し、そのウェブサイト上で公表した。会社の投資家関係チームの要求に応じて、“道徳規則”の印刷本を得ることもできる。米証券取引委員会が要求した時間内に、モルガン·チェースは、取締役または役員に適用される任意の道徳的規則改正案および任意の免除をそのウェブサイト上で公表する。

業務の細分化

報告書を管理する目的で、モルガン·チェースの活動は、4つの主要な報告可能業務部門、および1つの会社部門に組織された。同社の消費者業務は消費者とコミュニティ銀行(“建行”)部門である。同社の卸売業務には、企業·投資銀行(“CIB”)、商業銀行(“CB”)、資産·富管理(“AWM”)部門が含まれる。

第48頁及び付記32から、経営層は、財務状況及び経営結果の検討及び分析(“経営層の検討及び分析”又は“MD&A”)における“業務部門結果”部分について、会社業務部門及びそのそれぞれの顧客群に提供される製品及びサービスの説明を提供する。モルガン·チェースは2023年5月1日、First Republic Bankのある資産とFirst Republic Bankのいくつかの負債(“First Republic買収”)を連邦預金保険会社(FDIC)から買収した。その他の情報については、付記34を参照されたい。

競争

モルガン·チェースとその子会社と関連会社は競争の激しい環境で運営している。競争相手は、他の銀行、ブローカー、投資銀行会社、商業銀行、ヘッジファンド、大口商品貿易会社、私募株式会社、保険会社、共同基金会社、投資管理会社、クレジットカード会社、担保銀行会社、信託会社、証券処理会社、自動車金融会社、レンタル会社、電子商取引およびその他のインターネットベースの会社、金融科学技術会社、および同様の新製品およびサービスを提供する他の会社を含む。同社の業務は通常、会社の製品とサービスの品質と多様性、取引実行、革新、名声、価格に基づいて競争を行う。競争も、顧客タイプ、顧客、業界、サービスの地理的位置によって異なります。特定の地域や製品の面では、モルガン·チェースは世界的に競争している；その他の面では、同社は国や地域に基づいて競争している。金融サービス業の新たな競争相手は、インターネットを介して製品やサービスを完全に提供する会社や、製品やサービスを提供する非金融会社を含み、これらの会社が提供する製品やサービスは、モルガン·チェースなどの金融サービス会社が提供する従来の銀行製品やサービスを頭角化させている。

						1

---

第1部

人力資本

モルガン大通は、その長期成長と成功はその高い業績と多様な従業員を吸引、育成と維持する能力に依存し、包摂性と獲得性は会社の経営方式の重要な構成部分であると考えている。以下に提供する情報は、同社の請負業者を含まないモルガン大通のフルタイムおよびパートタイム従業員に関するものである。

世界の労働力

自分から2023年12月31日モルガン·チェースは世界に309，926人の従業員を持ち、前年より16，203人増加した。この成長は主にフロント業務、運営、技術の増加、First Republic買収の影響によるものだ。同社の従業員は65カ国·地域に分布しており、そのうちの60%が米国に位置している。以下の表は地域、業界(LOB)、会社の全世界の従業員の分布状況を示している2023年12月31日:

従業員を地域別に細分化する

LOBと会社別の従業員明細

エリア

従業員

LOB

従業員

北米.北米

186,751

建設業

141,640

アジア太平洋

88,406

CIB

74,404

ヨーロッパ/中東/アフリカ

29,583

CB

17,867

ラテンアメリカ/カリブ

5,186

AWM

28,485

トータル · ファーム

309,926

会社

47,530

トータル · ファーム

309,926

多様性公平性包括性

以下の表は、当事務所の従業員および取締役会メンバーによる自発的な自己確認に基づく情報です。 2023年12月31日.従業員の人種 / 民族に関する情報は、雇用機会均等 （ 「 EEO 」 ） 分類に基づいて分類され、自認した米国従業員については、性別に関する情報は自認したグローバル従業員については、表示されます。運営委員会および取締役会のメンバーの人種 · 民族 · 性別の情報は、すべてのメンバーを反映しています。LGBTQ + および退役軍人のステータスに関する情報は、全米国従業員、および運営委員会および取締役会の全メンバーに基づいています。障害者ステータスに関する情報は、すべての米国従業員と運営委員会のすべてのメンバーに基づいています。

2023年12月31日						合計する 従業員						シニアレベル従業員(e)						運営委員会						取締役会(f)
人種/民族(a):
白						43		%				75		%				88		%				82		%
西洋語系						21		%				6		%				6		%				—
アジア人						19		%				13		%				6		%				—
黒						14		%				5		%				—						18		%
他にも(b)						3		%				1		%				—						—
性別(c):
男たちは						51		%				72		%				59		%				55		%
女性は						49		%				28		%				41		%				45		%
LGBTQ+(d)						4		%				3		%				6		%				—
退役軍人(d)						3		%				2		%				—						9		%
障害者(d)						4		%				3		%				—						—			(g)

(a)EEO指標に基づいています。カスタム人種/民族のそれぞれの人口のパーセンテージで表され、それぞれ米国における会社の従業員総数と米国の高級従業員総数の96%と94%を占め、運営委員会と取締役会のすべてのメンバーを占めている。運営委員会に提供される情報は常駐アメリカ以外のメンバーを含む。

(b)他の人には、アメリカインディアンまたはアラスカ原住民、ハワイ先住民または他の太平洋島民、および2つ以上の人種/民族が含まれる。

(c)それぞれの人口における自認性の割合で表すと、会社の全世界の従業員総数の98%を占め、会社の全世界の高級従業員の99%、運営委員会と取締役会のすべてのメンバーを占めている。

(d)それぞれアメリカの従業員総数、アメリカの高級従業員の総数、運営委員会のすべてのメンバーと取締役会のすべてのメンバーのパーセンテージで表される

(e)トップ社員は取締役社長以上の職名の従業員を代表します。

(f)マーク·A·ウィンバーグは含まず、会社の取締役会メンバーに選ばれ、2024年1月16日から発効した。

(g)その会社は取締役会のメンバーに障害状況を自ら決定することを要求しなかった。

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企業文化

モルガン·チェース文化の基礎はその趣旨、価値観、そして“ビジネス原則”だ。“ビジネス原則”は会社が確立した指導原則であり、これらの原則は会社の成功の基礎であり、4つの核心会社原則によって代表される：卓越した顧客サービス、卓越した運営、誠実、公平と責任に対する約束、そして偉大なチームと制勝文化を育成する。同社は引き続き包容と尊重の文化に集中し、その行動規範と従業員の意識向上、教育、コミュニケーション、訓練を通じてこの文化を強化している。これらの努力の重要な部分の1つには、そのメンバーの独自の視点を利用することで、モルガン·チェースの多元化、株式、包摂的な戦略を支援する従業員グループであるモルガン·チェースの業務資源グループが含まれる。同社はグローバル多元化、公平、包摂性の卓越した中心を持っており、これらのセンターは、コミュニティにおいてより多くの公平かつ持続的な影響を創出する約束を支持し、その包括的な文化を強化するために、会社の戦略をリードしている。

従業員を引きつけて引き留める

モルガン·チェースの採用努力の目標は、すべての職や職業レベルの才能のある人を誘致して採用することだ。同社は、異なる役割の外部候補者や内部従業員に挑戦的で刺激的な職業機会を提供しようと努力している。これらの機会は，学生の実習訓練計画から入門級，管理，役員キャリアまでである。2023年の間、会社の雇用機会の約60%は外部候補が補填し、残りは既存従業員が補填する。さらに、企業は、業務の必要に応じて、適切な場合には、特定の役割のための現場作業と遠隔作業との混合を含むハイブリッド動作モードを採用し続ける。

異なる背景と視点を持つ人材を誘致することは会社全体の採用過程における重要な重点領域である。モルガン·チェースは包括的な労働環境の構築と促進に取り組むことで人材を探している。同社のグローバル多元化、公平性、包摂性卓越センターは、職業指導や指導者などのイニシアティブを通じて、その多元化、公平性、包摂性戦略を支持している

モルガン·チェースは、キャリアが中断し、職場復帰を希望する業績のある人たちを誘致する競争的奨学金計画を提供している。また、適切な場合には、同社の採用慣行は、取得した学位ではなく、応募者のスキルに重点を置いている。

発展型従業員

モルガン·チェースは従業員の職業発展と職業成長を支持する。新入社員は入社訓練課程に参加する必要があり、内容は会社の行動基準の遵守と、ネットワークセキュリティに関する政策と基準を含む会社の政策と基準に関する情報を含む。また、同社はすべての従業員に広範な訓練計画と教育資源を提供し、リーダーシップ、管理の変革、思考の分析、文化と行動、多様性、公平と包容、リスクと制御など様々なテーマをカバーしている。Leadance Edgeは、同社のグローバルな卓越したリーダーシップと管理発展センターであり、Firmwideリーダーシップ文化の作成に専念している。

報酬と福祉

その会社は市場競争力のある報酬と福祉計画を提供する。モルガン·チェースの給与理念には、企業全体の範囲内で報酬に関する決定を推進する指導原則が含まれており、トップ人材を誘致し、維持するための業績報酬やり方、応答能力と株主利益との一致性、会社文化と商業原則の強化を含む。同社はリスク、コントロール、行動考慮を統合することを含む規律の厳格さとバランスのとれた報酬枠組みに従っている。同社の給与審査手続きは、会社の従業員が仕事で公平で競争力のある報酬を得ることを確保しようとしている。

モーガン大通は従業員とその家族を支援するための広範な福祉と健康セットを提供しており、これらの福祉と健康セットは場所によって異なり、医療保険、退職福祉、生命保険と障害保険、現場の健康と健康センターに入る機会、相談と心理健康に関連する資源、競争的休暇と休暇政策、児童保育機会と支援、授業料精算計画、財務指導を含む。同社は2023年、米国の医療計画の更新や、無料のメンタルヘルス相談やカウンセリングを得るために、拡大した専門家ネットワークへの接触を加速することを含む、米国人従業員に提供する健康と健康福祉をさらに強化した。

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第1部

監督と監督

同社は米国連邦と州法律および米国以外の管轄区の適用法律の広範かつ全面的な規制を受けている

金融持株会社：

合併規制それは.アメリカ連邦法律によると、モルガン大通は銀行持株会社(“BHC”)と金融持株会社(“FHC”)であり、米国連邦準備委員会(FRB)の全面的な総合監督、監督と審査を受けている。連邦準備委員会はBHCの総合業務の監督者として働いている。モルガン·チェースのいくつかの子会社はまた、これらの子会社の活動または許可証に基づいて追加規制機関によって直接規制されている。

JPMorgan Chase Bank，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.)は，モルガン大通の全国的な銀行子会社であるモルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)と連邦預金保険会社(FDIC)(いくつかの事項について)が監督·監督されている。

モルガン·チェースの米国自営業者は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)と金融業監督局(“FINRA”)の監督と監督を受けている。同社の付属会社はある先物とスワップに関する活動に従事し、商品先物取引委員会(“CFTC”)によって監督と監督されている。モルガン大通証券会社はイギリスで銀行免許を持っており、イギリス慎重監督局(“PRA”)とイギリス金融市場行為監督局(“FCA”)によって監督されている

JPMSEはドイツに本部を置く信用機関であり、欧州中央銀行(ECB)及びその業務の所在国の現地監督管理機関によって監督されている。同社の他の非米国子会社は、その所在国/地域の銀行、証券、慎重、支払い、行為規制機関によって規制されている

許された商業活動それは.“銀行持株会社法”は、商業持株会社が銀行業務以外の業務活動及びいくつかの密接に関連する活動に従事することを制限する。金融持株会社はより広い金融活動に従事することを許可された。金融持株会社又はその任意の預託機関子会社が適用される資格要件を満たさなくなった場合、FRBは、当該金融持株会社が本来許容可能な活動を行う能力を制限する権利がある。FRBはまた、金融持株会社に是正資本および/または管理要求を加える可能性があり、欠陥が継続して存在すれば、金融持株会社の預金機関を剥離する必要がある可能性がある。金融持株会社が支配する預金機関が“コミュニティ再投資法案”に基づいて満足できる格付けを維持できない場合、FRBは金融持株会社及びその子会社が以下以外のいかなる新しい活動に従事することを禁止しなければならない

BHCの許可を得たり、このような活動に従事している会社を買収したりする

資本と流動資金要求それは.FRBはモルガン·チェースのために国際バーゼルIII資本と流動性の枠組みとほぼ一致する資本、流動性、レバレッジ要求を制定し、同社がこれらの要求を遵守していることを評価した。OCCはモルガン大通銀行に対して似たような要求をした。同社のいくつかの非米国子会社や支店も現地資本と流動性要求の制限を受けている。

世界の銀行業規制機関は、金融機関に対する“バーゼル協定III”資本枠組みの整備と強化を続けている2023年7月、米国銀行業監督管理機関は、改正されたバーゼルIII資本枠組みのいくつかの要素に組み込むために、米国のリスクに基づく資本枠組みを修正する提案を発表した。この提案は、モルガン·スタンレーや他の米国グローバルシステム重要性銀行(GSIB)を含む、資産が1，000億ドル以上の銀行に対するリスクベースの資本金要求を大幅に改正する。提案発効日は2025年7月1日、移行期間は3年。

米国の提案を公表するほか、EUや英国の規制機関もバーゼルIIIの枠組みを実施するルールをほぼ決定した。提案された発効日はEUでは2025年1月1日、イギリスでは2025年7月1日であり、いくつかの移行スケジュールはそれぞれ2030年と2032年に適用される。

圧力テストそれは.大手BHCとして、モルガン·チェースはFRBの規制圧力テストを受け、FRB年度包括的資本分析·審査(CCAR)枠組みの一部である。同社は年次会社運営のストレステストを行わなければならず，年度資本計画をFRBに提出し，会社とFRBがそれぞれ設計した単独ストレステストの結果を考慮しなければならない。FRBはその規制圧力テストの深刻な不利な状況下での結果を用いて、会社の来年の圧力資本緩衝(SCB)要求を決定し、これは会社が適用する資本緩衝の一部を構成している。同社は2024年4月5日に年間CCAR報告書の提出を求められている。FRBは2024年6月30日までに同社に指示的なSCB要求を通知し、2024年8月31日までに同社に最終的なSCB要求を通知する。同社の最終SCB要求は2024年10月1日に発効する。OCCはモルガン大通銀行に毎年単独で類似した圧力テストを行うことを要求している。同社は毎年、FRBとOCCが提供する規制の“深刻な不利”の状況で行われている同社とノースカロライナ州モルガン大通銀行の年間ストレステスト結果を発表している。

詳細については、91−101ページの資本リスク管理および102−109ページの流動性リスク管理を参照されたい。

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強化された慎重基準それは.大手銀行機関が米国の金融安定にとって構成するリスクを識別·監視する任務の一部として、金融安定監督委員会(FSOC)は、モルガン·チェースなどのシステム的重要性を持つ金融機関(SIFI)に対する慎重な基準と報告要求をFRBに提案した。FRBはすでにいくつかの規則を採択して、主体BHCのリスク管理と会社管理に関する規則を含むこれらのより高い慎重基準を実施した。これらの規定によると、モルガン·チェースは、取締役会によるリスク管理活動の監督を含む強化された流動性と全体的なリスク管理基準を遵守しなければならない。

解析と回復それは.同社は，年に1回更新される包括的な回復計画を維持する必要があり，その中で，不利な事件が発生した場合の倒産を避けるための資本充足と資金充足を維持するための行動について概説した。また，JPMorgan Chase Bank，N.A.はOCCの指示に従って蘇生計画の準備と提出が求められている。ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案(“ドッド·フランク法案”)によると、会社は、重大な危機や倒産時に解決するために、破産法による処分計画(“処分計画”)をFRBとFDICに定期的に提出しなければならない。FDICとFRBが採択した規則によると、同社がテレス·フランク法案に基づいて提出した決議計画は“目標”計画と“完全”計画の間で交代する。同社の最近の“完全”ソリューションは2023年6月30日に提出されたが、同社の次の“方向性”ソリューションは2025年7月1日までに提出される。JPMorgan Chase Bank，N.A.はまた、FDICが“連邦預金保険法”(“IDI清算規則”)によるディスク清算を容易にするために、FDICが保証する預金機関が特定の資産の敷居以上でディスク整理計画を作成することを要求する別のFDIC法規に基づいて個別の清盤計画を作成し、提出することを要求されている。モルガン·チェース銀行は最近、IDI決議規則に基づいて2023年12月1日に決議案を提出した

FDICは2023年8月にIDI決議案規則を改正する提案を発表した。ノースカロライナ州のモルガン大通銀行のような総資産が1，000億ドル以上のFDIC保険預金機関については、決議案の内容要求を改訂提出し、決議計画の提出頻度を2年に1回(現在の3年周期ではなく)に向上させ、未提出年度に臨時補充文書を提出することを要求する。この提案はまた，FDIC評価決議案提出の信頼性を強化し，銀行とFDICスタッフの接触や能力テストに対するFDICの期待を拡大し，FDIC審査とIDI規則の実行への期待について概説する

同社のいくつかの非米国子会社や支店も現地解決策や回復計画の要求を受けている。

秩序清算権それは.ある金融会社は、モルガン大通とそのある子会社を含め、“破産法”に基づいて清算するのではなく、“秩序ある清算機関”に基づいて清算することもできる。秩序ある清算権を援用するためには、米国財務大臣はまず米国の総裁と協議し、非常に財務的苦境と系統的リスクについて何らかの決定を下さなければならず、かつ行動は連邦預金保険会社とFRBの提案を得なければならない。このような行動をとらなければ，同社はBHCとして破産法で規定されている解決策の制約を受けることになる。FDICは、BHCの運営子会社の営業を継続させ、株主と債権者の法定優先順位に基づいてBHCの株主と債権者に損失を加えることを求める秩序ある清算認可の下でSIFI問題を解決する“単一切り口”戦略を記述した政策声明草案を発表した

持ち株会社を力の源泉とする。JPMorgan Chase&Co.(JPMorgan Chase&Co.)は、その預金機関子会社の財務源として、FRBが指示した場合を含めてこれらの子会社を支援する資源を投入することを求めている

買収に対する監督管理それは.BHCとその銀行の買収は法律およびFRBとOCC確立の要求、制限、禁止を受けている。例えば、金融持株会社と金融持ち株会社は、非関連銀行の議決権付き株式の5%以上を買収する前に、FRBの承認を得なければならない。また、買収により財務会社の総負債が全財務会社の総負債の10%を超える場合には、FRBの規定により、財務会社の買収は通常禁止される。また、ある買収については、任意の資産が100億ドルを超える企業が“金融的性質”活動に従事する議決権のある株式を直接または間接的に所有または制御する前に、FRBに書面で通知しなければならない。また、金融持株会社は、金融持株会社よりも広範な活動(買収を含む)を行うことができるが、金融持株会社又はその任意の預託機関子会社が適用される資格要件を満たしていない場合には、FRBは、金融持株会社が他の許可された買収を行う能力を制限する権利がある。

債務が続くそれは.同社は2020年9月29日に司法省と締結した起訴猶予協定の制約を受け、貴金属や米国債市場調査、CFTCが発表した関連命令下の協力義務に関連している。

付属銀行：

モルガン大通銀行は同社の主要付属銀行であり，その活動は“国家銀行法”やOCCに関する解釈に基づいて特別に認可された活動に限られている。OCCはモルガン大通銀行に対して強制執行と訴訟を提起する権利がある

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第1部

安全でないまたは穏健でない銀行行為に対しては、モルガン大通銀行Sが他の許可された活動に従事する能力を制限すること、または銀行に訂正性資本金または管理要件を適用することを含むことができる。

FDIC預金保険です。FDIC預金保険基金は、モルガン·チェース銀行を含む銀行の評価から資金を提供するいくつかの預金に保険を提供しなければならない。FDICは、預金保険基金の準備金とFDIC引受預金の推定残高との差額を測定する1.35%の最低準備率を維持しなければならない。預金準備率は現在法定最低水準を下回っており、2022年10月、FDICは最終規則を採択し、銀行評価を高め、預金準備率が法定最低水準に達する時間を加速した。そのため、FDICは2028年9月30日までに預金準備率を必要な1.35%に引き上げる回復計画を採択し、より長期的な目標は2%の預金準備率を維持することである。

FDICは銀行が破産した時に権力を行使する。ノースカロライナ州モルガン大通銀行が破産した場合、連邦預金保険会社は連邦預金保険法により管理人または係に指定されることができる。FDICは広範な権力を有しており、当該機関債権者の承認を受けることなく資産及び負債を移転することができる

直ちに是正措置をとる.1991年の“連邦預金保険会社改善法案”は、預金機関がある自己資本比率基準を満たしていない場合、関連する連邦銀行監督機関はこの機関に対して“迅速な是正行動”を取らなければならないことを要求した。FRBはまた、任意の銀行子会社の資本不足状況に応じて、モルガン大通のような親会社BHCに対して適切な行動をとることを許可されている。場合によっては、BHCは、その資本不足の子会社に資本回復計画の実行保証を提供することを要求される

規制基準を高めた。米国では，OCCはガイドラインを策定し，銀行のためのリスク管理枠組みを設計·実施する最低基準を含む大型銀行のためにより高い基準を制定した。これらの基準により，銀行のリスク管理機構は，銀行のリスク状況が判別しやすいように確保し，親会社BHCのリスク状況と分けてリスク管理を行う必要がある。銀行取締役会またはリスク委員会は銀行のリスク管理枠組みを承認し、銀行のリスク負担活動を積極的に監督し、管理層のリスク管理枠組みの遵守に対する責任を追及する。

同社のEUとイギリスの銀行実体はそれぞれ欧州中央銀行とPRAが発表した監督管理予想の制約を受けており、これらの監督管理予想は気候変化、運営弾力性、ITシステムと第三者サービスへの依存及びマクロ金融と地政学的衝撃の弾力性などの分野の銀行戦略、管理とリスク管理に関連している。さらにEUはEUが運営する非EU銀行グループの設立を要求しています

EUに位置する中間親会社(“IPU”)であり、1つのIPUが“母国”銀行分離規則と衝突したり、補償可能能力を妨害したりする場合、欧州中央銀行が承認した場合には2つのIPUである。2023年5月、欧州中央銀行は同社が2つのIPUを保有することを承認し、この2つのIPUは同社のEU銀行と自営業者を保有する。

関連会社との取引の制限モルガン·チェース銀行及びその子会社は、モルガン·チェース及びそのいくつかの付属会社に信用、株式又は証券投資、派生商品、証券貸借、その他のいくつかの取引を提供する上で連邦法律によって制限されている。これらの制限は、これらの融資が特定の金額で保証され、いくつかの他の要求に適合しない限り、モルガン大通およびその付属会社がモルガン大通銀行およびその子会社から借金することを阻止する

配当制限。連邦法律は、モルガン大通銀行のような国家銀行に配当金の支払いに制限を加えている。モルガン大通銀行が2024年1月1日にモルガン大通に配当金を支払うことができる金額については、銀行業規制機関の承認を必要としない付記26を参照されたい。銀行業規制機関が、銀行の財務状況に応じて、配当金の支払いが不安全または不健全なやり方を構成すると判断した場合、OCCやFRBもその規制されている銀行子会社の配当支払いを禁止または制限する権利がある

預金者が好む。連邦法によれば、保管受託機関(“IDI”)の係の行政費用に対するクレーム及び米国預金負債所持者(FDIC及び米国支店で二重に対応している非米国支店の預金を含む)の債権は、非米国支店の預金者及び公共手形所持者を含む当該機関の他の無担保債権者の債権よりも優先される

消費者監督と規制。米国では、モルガン大通とモルガン大通銀行は、連邦消費者保護法において消費者金融保護局(“CFPB”)の監督と規制を受けており、これらの法律は、公平な融資に関連する法律と、消費者金融商品やサービスの提供、販売、または提供に関連する不公平、詐欺的または乱用またはやり方を禁止している。公平融資と“信用機会均等法”によると、CFPBは小企業の融資活動に対しても管轄権を持っている。その監督監督の一部として、CFPBは不公平、詐欺的、または乱用行為を使用して消費者に特定の製品とサービスを提供する会社に対して法執行行動をとる権利がある。CFPBは2023年2月、同社を含むクレジットカード発行業者が顧客からの滞納金を大幅に低減し、制限するルールを提案した。CFPBは2024年1月、同社を含むいくつかの保険付き預金機関の銀行貸越費を大幅に制限できる規則を提案した。その提案は貸越に対していくつかの要求を提起するだろう

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保護は、金融機関が製品を提供するコストまたはCFPBによって決定された基準で貸越料価格を設定しない限り、クレジットカードの保護に適用されるものと同様であるそれは.2023年10月、米国連邦準備委員会(Federal Reserve Board)は、同社を含む大型デビットカード発行者がデビットカード取引で徴収を許可された最高交換料を低減することを提案した。この提案は，今後1年ごとに更新された最高費用金額を自動的に公表するプログラムを構築する予定である同社の消費者活動も州法規によって規制されており、これらの法規は各州の総検事長や認可機関によって執行されている。

イギリスでは、同社はJ.P.Morgan Europe Limited(“JPMEL”)を通じて小売銀行を経営し、Nutmeg Saving and Investment Limited(“Nutmeg”)を通じて小売投資管理サービスを提供している。JPMELはPRAによって規制されており，JPMELとNutmegのイギリスでの金融サービス行為は，顧客の公平な対応に関する義務を含め，FCAによって規制されている。JPMELはイギリスの決済システム規制機関の規制も受けており、その支払いシステムの運営と使用に関連している。また、JPMELとNutmegの小売業務もイギリスの消費者保護立法によって制限されている。英国の消費者税は2023年7月にイギリスで規制された金融サービス提供者に対して発効し、消費者に提供すべき製品やサービスタイプの要求、消費者の価値と定価のバランス、消費者の良好な理解と販売支援をどのように促進するかをカバーしている。

証券と経営経営者の規制：

同社はモルガン大通証券有限責任会社と他の非銀行ブローカー取引業者会社を通じてアメリカで証券引受、取引とブローカー活動を展開しており、これらのすべての子会社はアメリカ証券取引委員会、金融監督局、ニューヨーク証券取引所などの監督管理機関によって監督されている。現地の監督管理要求に基づき、同社は米国以外で類似した証券活動を展開している。イギリスでは，これらの活動は主にモルガン大通証券会社が行い，EUではこれらの活動は主にJPMSEによって行われている。仲買取引業者は証券業務の各方面をカバーする法律と法規を遵守しなければならず、販売と取引手法、証券発売、研究報告の発表、顧客資金の使用、顧客購入の融資、資本構造、記録の保存と保留、及び取締役、高級人員と従業員の行為を含む。101ページのブローカー·トレーダー監督資本を参照して、モルガン大通証券有限責任会社とモルガン大通証券会社資本に関する情報を理解してください。また、同社の販売·取引活動は、銀行と非銀行子会社を介して行われ、操作または反競争行為の禁止を含む市場行為に関する法律·法規を遵守しなければならない。

投資管理監督：

同社の資産と富管理業務は、顧客資産の保護と管理、資金の提供、マーケティング活動を含む世界各地の司法管轄区で厳格な規制を受けている。同社のある子会社は、米国証券取引委員会で投資顧問や経営経営者として登録され、その監督を受けている。同社の米国での登録投資顧問は、1940年の“投資顧問法案”および適用された州や連邦法律に規定された受託責任やその他の義務の制約を受けている。同社の銀行受託活動はOCCの監督を受けている

同社の資産と富管理業務は、行動基準と利益衝突の向上における米国証券取引委員会と米国のある州を含む持続的な規則制定と新法規その他の指導の実施の制約を受け続けている。2023年10月、米国労働省(DOL)は、改正された1974年の“従業員退職所得保障法”(Employee Retiment Income Security Act)に基づいて、どの人が退職計画および個人退職口座(IRA)の投資提案受託者と見なすことができるかを定義する新しい“受託”規則を提案した。提案された規則および取引免除に関する改訂に対する最も大きな影響は、雇用主から個人退職口座への転期計画の影響を含む、退職顧客に投資アドバイスを提供する金融機関の費用および補償慣行への影響であろう。

デリバティブ規制：

同社のデリバティブ業務は全面的に規制されている。米国では、モルガン大通銀行、モルガン大通証券有限責任会社、モルガン大通証券会社が商品先物取引委員会で“スワップ取引業者”に登録されている。また、モルガン大通銀行とモルガン大通証券有限責任会社はすでに米国証券取引委員会で“証券ベースのスワップ取引業者”に登録されている。したがって、これらのエンティティは、資本要求、未清算のスワップと証券のスワップを担保することを要求するルール、取引相手の担保分離に関するルール、業務行為と文書基準、標準化場外取引(“OTC”)派生商品集中清算を要求するルール、ある標準化された場外スワップが規制された取引場所での取引を要求する要求、記録保存と報告義務、および反詐欺と反操作要求を含む、そのスワップまたは証券ベースのスワップ活動に適用される全面的な監督管理枠組みを遵守しなければならない。欧州連合(以下“EU”)は、“欧州市場インフラ規程”(“EIMR”)と“金融商品市場指令”(“MiFID II”)の下、英国や世界各地の他の司法管区においても、同様の規定を設けている

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第1部

モルガン大通証券有限責任会社もCFTCで先物手数料商人として登録され、全国先物協会のメンバーである

データ、プライバシー、ネットワークセキュリティ規制：

同社及びその子会社は、データ保護、消費者保護、プライバシー、ネットワークセキュリティ及び関連事項を含むデータに関する法律、規則及び法規を世界的に遵守している。これらの法律、規則と法規は絶えず変化しており、説明が必要であり、依然として全世界の監督管理機関の重点であり、民間部門或いは政府機関によって実行され、会社のすべての業務と運営に重大な影響を与え続ける可能性がある。

銀行秘密法と経済制裁：

“銀行秘密法”は、銀行や証券ブローカーを含むすべての金融機関に、リスクに基づく内部統制システムを構築し、マネーロンダリングやテロ支援を防止するために合理的に設計することを要求する。BSAには、様々な記録保存および報告要求、および顧客文書要求の調査/理解が含まれている。同社はまた、テロ、敵対行動、汚職、人権侵害などの活動に参加する実体または個人を対象とした米国財務省外国資産制御弁公室(OFAC)やEUや英国当局が管理·実行する法規や経済制裁計画の制約を受けている。同社はまた、モルガン大通などの会社に抵触したり、特定の法律、規則、法規を遵守することを禁止したりする法律、規則、法規など、その運営所の他の司法管轄区の経済制裁法律、規則、法規の制約を受けている。

反腐：

同社が運営する司法管区では、米国の“反海外腐敗法”や英国の“反賄賂法”を含む政府関係者や他の人に腐敗や不正金を支払う関連法律法規がある。

報酬実践：

その会社の給与慣行はFRBと他の機関によって監督されている。FRBはFDICとOCCと共同で指導意見を発表し、銀行組織の支払いの奨励的な報酬が不謹慎な冒険行為を奨励しないことを確保し、組織の安全と穏健を脅かすことを目的としている。金融安定委員会(“FSB”)も銀行の報酬原則をカバーする基準を制定した。同社の給与実践は、他の管轄区域規制機関の監督と監督、特にEUが実施している第5資本要求指令(CRD V)と、イギリスで主に採用されている給与関連条項を含む法規を受けている。欧州銀行管理局は、ある国(例えばドイツ)で実施されているCRD Vや

地方法規やガイドラインによって補完されている。イギリスの規制機関はまた、いくつかの分野でEUの規定とは異なる給与政策に関する法規やガイドラインを制定している。同社は、米国や他の国で報酬に関する規制ガイドラインを実施しても発展を続け、その報酬計画ややり方の構築に影響を与える可能性があると予想している。

持続可能性：

英国とEUの政策立案者は、持続可能性に関するイニシアティブと開示要求を継続して実施し、強化する。企業持続可能な開発報告命令(CSRD)は、いくつかのEU ESG報告要求の範囲および内容を置換し、大幅に拡張し、2024年度から段階的に要求を実施するであろう。また、EUは2023年12月、“企業持続可能な開発のための職務調査指令”(CSDDD)について合意した。持続可能な開発促進条約は、義務的な職務調査義務を規定し、それと業務関係を構築するある会社の活動を含む、それ自身の業務および業務関係に生じる実際および潜在的な人権侵害および環境悪影響に対応し、会社の具体的な気候に関する移行計画を要求する。CSRDおよびCSDDDは、同社のいくつかのEUおよび非EUエンティティに影響を与える。

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第1 A項。リスク要因です

以下では，モルガン大通の財務状況と運営に影響を及ぼす可能性のある重大なリスク要因について検討した。読者は、これらの要素のいかなる記述も、会社のすべての潜在的リスクに影響を与える可能性のある完全な集合だと考えるべきではない。以下に議論する任意のリスク要因自体または他の要因と組み合わせて、モルガン·チェースの業務、運営結果、財務状況、資本状況、流動性、競争地位または名声に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、支出の大幅な増加または収入の減少を含み、それによって重大な損失または収益の減少を招く可能性がある。

要約.要約

モルガン·チェースの業務、経営業績、財務状況、資本状況、流動性、競争地位または名声に悪影響を及ぼす可能性のある主要なリスク要因は、

•監督管理高度な規制と監督を受けている金融サービス業に適用される法律、規則および法規の影響、およびこれらの法律、規則および法規の適用、解釈または実行の変化がモルガン大通の業務および運営に及ぼす可能性のある影響を含むリスク、モルガン大通の評価、課税または他の政府課金に関する追加コスト、異なる司法管轄区またはある競争相手に対する金融サービス監督と監督の違いがモルガン大通の業務に負の影響を与える可能性がある方法；モルガン大通が規制調査を解決する際に生じる可能性のある罰と付随結果、およびより高いコンプライアンスと運営コスト；ある司法管轄区域の予測が困難な法律と監督管理枠組みはモルガン大通の運営と財務業績にマイナス影響を与える可能性がある方法；およびモルガン大通が和解を達成すれば、証券保有者が負担する損失を負担する。

•政治.政治リスクは、政治的事態の発展による経済的不確実性や不安定がモルガン·チェース業務に及ぼす潜在的なマイナス影響を含む。

•市場リスクは、経済と市場事件と状況、政府政策、金利と信用利差の変化、及び市場変動がモルガン大通の消費者と卸売業務及びその投資と市況及びモルガン大通の収益及び流動性と資本レベルに与える影響を含む可能性がある。

•信用.信用リスクは、顧客、顧客、取引相手、委託者および中央取引相手の財務状況が不利に変化する潜在的な負の影響、緊張した市場状況下で担保価値の低下による可能性のある損失、および信用リスク集中が顧客、顧客、取引相手、および他の市場参加者に与える潜在的な負の影響を含む。

•流動性これらのリスクには、モルガン·チェースの流動性が市場全体の流動性不足や中断によって損なわれる可能性があるリスク、予見できない流動性または資本要求、資産を売却できないリスク、重要な市場参加者の違約、現金または担保の意外な流出、市場または顧客のモルガン·チェースに対する自信の欠如、モルガン·チェース社のその子会社のキャッシュフローへの依存、および任意のモルガン大通信用格付けの引き下げがその流動性および融資コストに及ぼす可能性のある潜在的な悪影響を含む。

•資本モルガン大通が必要な資本レベルや構成を維持できないリスク、または資本要求の不利な変化を適用することを含むリスクは、モーガン大の株主への資本分配またはその業務活動を支援する能力を制限する可能性がある。

•操作可能なモルガン·チェースの運営システムへの依存、適切な従業員チームを維持する能力、従業員および第三者、市場参加者およびサービスプロバイダのシステムおよび従業員の能力、誠実さ、健康および安全に関連するリスク、内部または外部運営システムの故障、製品、サービスおよび配信プラットフォームの導入または変更または新技術の採用に関連する運営リスクの潜在的な負の影響を発見し、解決できなかった；個人情報の保護に関連する法律および規制リスク；モルガン·チェースの成功したネットワーク攻撃または他の非常に起こりうるダメージに影響を与える；買収に関連するリスクは、第1の共和銀行のいくつかの資産および負債の買収、モルガン·チェースのリスク管理フレームワークおよび制御環境、圧力テストおよび財務諸表で使用されるモデルおよび推定および関連判断に関連するリスク、開示および財務報告の制御、および強化された規制基準および他の監督供給者および他のサービスプロバイダの基準に準拠できない可能性のある悪影響を含む。

•戦略.戦略これらのリスクには，モルガン·チェースの競争的地位が損なわれていることと，管理層が有効な業務戦略を策定·実行できなかった場合に生じる可能性のある結果，モルガン·チェースが直面しているますます激しくなる重大な競争に関連するリスク，気候変動がモルガン·チェースの業務運営，顧客，顧客に潜在的な悪影響を及ぼす可能性がある。

•行いリスクは、従業員の行為或いは不当行為がもたらす可能性のあるマイナス影響を含み、従業員がモーガン大通の期待、政策とやり方に従って行動できなかったことを含む。

•名声.名声モルガン·チェースと顧客関係への潜在的な悪影響も含めてリスクがあります

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第1部

顧客、株主、監督管理機関およびその他の利益関係者は、従業員の不当な行為、安全違反、リスク管理不足、コンプライアンスまたは運営失敗、訴訟と監督管理調査、環境、社会と管理問題に関する期待を満たすことができなかった、利益衝突を有効に管理できなかった、または受託義務を履行できなかった、あるいはモーガン大通の名声を損なう可能性がある他の要素によってリスクを発生する可能性がある。

•国リスクは、国家間または国家または地域間の敵対行動の勃発またはアップグレードがモルガン·チェース業務に与える潜在的な影響、および現地経済、政治、規制および社会的要素がモルガン·チェースが運営する特定の国の業務および収入に及ぼす潜在的な悪影響を含む。

•人々はリスクは、適格かつ多様な従業員の誘致と維持の緊急性、および移民または旅行政策の不利な変化がモルガン大通従業員チームに潜在的に悪影響を及ぼすことを含む。

•法律.法律リスクは、訴訟と規制と政府調査と関連したリスクを含む。

以上のまとめでは，以下に示すリスク要因について議論する.

監督管理

モルガン大通の業務は高度な規制を受けており、モルガン大通に適用される法律、規則、法規はその業務と運営に重大な影響を与えている。

モルガン·チェースは金融サービス会社で、業務は全世界に及んでいる。モルガン·チェースは、世界的に業務を展開しているすべての司法管轄区域の業務に適用される法律、規則、法規を遵守しなければならず、モルガン·チェースなどの金融サービス会社は広く発展している規制を受けている。

モルガン大通に対する監督管理はその経営業務と運営構造の方式に大きな影響を与え、モルガン大通はその業務と運営を変更して、監督管理の期待或いは決定、或いは新しい或いは変化する法律、規則と法規に対応することを要求される可能性がある。これらのタイプの事態は、モルガン·チェースが適用される法律、規則、法規を遵守するために追加コストや収入を減少させる可能性があり、その収益性を低下させる可能性がある。さらに、モルガン·チェースが新しい事業に参入したり買収したり、その元本投資を増加させるには、モルガン大通が追加の法律、規則、法規を遵守する必要があるかもしれない。

新たで既存の法律、規則、法規、拡大規制に対応するために、モーガン大通は過去に要求されてきたが、将来的にも要求される可能性がある

•提供する製品やサービスを制限する

•市場活動を行うことで流動性を減らすことができます

•それが追求する可能性のあるビジネス機会に参加することを避けます

•税務審査の解決に関連する費用を含む、より高い税金(任意の最低世界税制の一部として含まれる)、分担金、課税、または他の政府料金を支払う

•顧客に対する詐欺取引を含む損失を招く

•特定の資産を処分し、不利な時間または価格で処分する

•特定のビジネス活動に制限を加えたり

•製品とサービスの価格を向上させることは、それらの需要を減らすことができるかもしれない。

モルガン·チェースが受けている法律、規則、法規を守らない行為は、

•監督と監督審査を強化する

•規制と政府の法執行行動

•罰金、処罰、その他の制裁を科す

•訴訟のリスクを増加させたり

•その名声を損なった。

金融サービス規制と規制面の違いや不一致は、モルガン·チェースの業務、運営、財務業績にマイナス影響を与える可能性がある。

金融サービス会社に影響を与える法律、規則、条例の内容や適用状況は、会社の規模、組織や運営の管轄区域、その他の基準などによって異なる可能性があります。例えば：

•モルガン·チェースのような大企業は往々にしてより厳格な監督、監督、監督審査を受けている

•金融科学技術会社および他の非伝統的な競争相手は、銀行によって規制されない可能性があり、あるいはより多様な金融サービス会社を監督する監督管理機関資源や規制重点とは異なる国や州監督機関によって規制される可能性がある、または

•ある司法管轄区の金融サービス監督·監督枠組みは、この管轄区に本部を置く金融機関に有利になる可能性がある。

規制枠組みにおけるこれらのタイプの違いは、特に規制されていない金融商品の面で、モルガン·チェースの市場シェアが規制されているか、または規制されていない競争相手に奪われる可能性がある。

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米国やモルガン·チェースで業務を展開している他の国や地域でも、金融サービス業に影響を与えるような規制措置の実施形態に大きな違いがある可能性がある。例えば、世界的な規制や規制基準を実施するためのルールが採用されている場合、国家規制機関は追加的またはより限定的な要求を導入する可能性があり、これはモルガン·チェースなどの金融サービス会社に競争劣勢をもたらす可能性があり、これらの会社はこれらの規制強化の制約を受ける可能性がある。

また、米国以外のある国や多国の機関や政府機関が採用している法律、規則または法規は、モルガン大通と本来その制約されていた法律、規則、法規を遵守したり禁止したりする可能性があり、これは法律衝突の問題を引き起こし、これらの司法管轄区域でモーガン大通が規則に合わないリスクも増加している。

米国以外の立法·規制措置は、これらの要求に適合するために、関連国または地域における業務や法的実体構造の重大な改正をモルガン·チェースに要求する可能性がある。これらには、採択または提案された法律、規則、および条例、および以下の態様に関連する規制期待が含まれる

•現地に中間持株会社や運営子会社を設立する

•地元付属会社の最低資本額または流動資金の維持を要求する

•現地に本部を置く子会社内でプロセスを実施して、現地の法規の要求或いは期待に符合します

•コア銀行製品とサービスを市場活動から分離する(または“圏護”)

•金融機関の秩序ある解消への要求

•取引所で又は中央相手側(“中央相手側”)を介して取引の要求を実行又は決済するか、又は他の金融機関又は清算及び決済システムに資金を入金する要求

•派生商品の頭寸制限と報告規則

•ガバナンスと問責制度

•業務行為と制御要求、そして

•補償に対する制限。

金融サービス規制におけるこれらのタイプの違い、不一致、衝突はすでに要求されており、将来的にモルガン·チェースに要求される可能性がある：

•資産の剥離や業務の再構築

•より高い資本及び流動性レベルを維持し、又は増加した資本及び流動性コストを吸収する

•より高い運営とコンプライアンスコストを生み出します

•製品とサービスの料金を変更します

•顧客や顧客に提供される製品やサービスを減らす

•買収や元本投資を含む他のビジネス機会を減らす

•規制部門の罰金、処罰、または他の制裁を受ける；または

•他の法律と規制の枠組みを遵守することはもっと高い費用をもたらすだろう

これらのすべての要因は、モルガン大通が同じ法律、規則および規制または規制によって監督されていない他の会社と競争する能力を損なうか、またはモルガン大通の業務、運営結果、および収益性を損なう可能性がある。

規制調査を解決することはモルガン大通を重大な処罰と付随結果に直面させる可能性があり、更に高いコンプライアンスコスト或いはその業務に対する制限を招く可能性がある。

モルガン大通は複数の管轄区域の監督機関の厳格な監督と審査を受けている。政府機関の調査·法執行行動の解決において、モルガン·チェースは巨額の罰金を支払い、他の金銭的救済を提供し、他の処罰を招き、他の結果を経験した。モルガン·チェースは同様の規制を受ける可能性があります 政府部門でも将来の決議案または他の行動、およびそのような決議または行動の要求を解決することは、大量の資源を投入して必要な救済を行うこと、または他の制限を遵守する必要があることを含む、モルガン·チェースにより高い運営およびコンプライアンスコストをもたらす可能性がある

具体的な規制調査や法執行行動を解決する上で、ある規制機関は、モルガン·チェースや他の金融機関に、この決議を引き起こす活動に関連する不適切な行為を認めるように要求する。このようなタイプの採用は

•訴訟でより大きなリスクを暴露する

•モルガン·チェースの名声への損害

•特定の顧客または顧客と商売をする資格を取り消され、または特定の司法管轄区域で、または

•他の直接的で間接的な悪影響。

また、米国や他の国の政府関係者は、金融機関に対して刑事訴訟を提起したい意向を示しており、規制調査や法執行行動を解決する際に刑事犯罪を認めたり、他の不当な行為を認めたりするよう金融機関に要求している。このような決議案は、主体金融機関に重大な付随的結果をもたらすかもしれない

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第1部

•顧客、顧客、業務の流失

•特定の製品やサービスを提供する制限や

•特定の企業を経営する許可を一時的または永久的に失う。

モルガン大通は予想していた

•ITと他の金融サービス会社は引き続きより厳しい規制審査と政府の調査と法執行行動を受けるだろう

•政府当局は、非公式な監督行動によってこれらの問題を解決するのではなく、重大な通貨や他の制裁を実施することを含む、実際または違法とされている金融機関を処罰し、正式かつ懲罰的な法執行行動をとることを要求する

•モルガン·チェースがこれまで他の政府の調査や法執行行動の影響を受けていたため、政府当局はモルガン·チェースに対して正式な法執行行動と決議を行う可能性がより高いだろう。

モルガン·チェースが政府の調査または法執行行動の任意の決議の要求を満たしていない場合、あるいは規制機関のより高い基準と期待に適合したリスクおよび制御プログラムを維持できなかった場合、他の措置が要求される可能性がある

•調査や法執行についてさらなる決議を達成する

•追加的な監督管理処罰を支払ったり、判決を下したり、

•その業務に対する実質的な規制制限、又はその管理面の変化を受け入れる。

この場合、モーガン大通はまた、他の制裁を受けたり、調査または法執行行動を引き起こす行為によって起訴または民事訴訟を受ける可能性がある。また、新買収企業、モルガン·チェースがすでに主要投資を行っている会社、モルガン·チェースとの合弁企業の各方面、およびモルガン·チェースと業務往来のあるサプライヤーに関する政府調査·法執行行動を解決する際、モルガン·チェースはより高いコストまたは追加資本の要求に直面する可能性がある。

法律や規制の枠組みが予測困難な司法管区では、モルガン·チェースの運営や財務業績がマイナス影響を受ける可能性がある.

モルガン·チェースは、いくつかの国、州、都市、地域、および他の司法管轄区で既存の業務と新しい業務を展開しており、これらの国、州、市、地域および他の司法管轄区では、法治の適用が一致していないか、または予測が困難である

•特定の種類の商業または取引に従事する法律または法規の基礎または指導が不足している

•相互衝突または曖昧な法律、規則および規則、または既存の法律、規則および条例の適用または解釈が一致しない

•知的財産権または契約またはその他の義務に関する実行可能な不確実性

•政府が地方経済または特定の企業の全部または一部を統制または保護する経済、または腐敗または腐敗が普遍的に存在する可能性のある経済体では、競争が困難である

•任意または他の方法で世界の他の地域の既定の法律原則に違反する規制調査、民事訴訟または刑事起訴の脅威；

•現地市場での経営に必要なライセンスを終了したり、政府機関との業務関係を一時停止したりする。

任意の管轄地域における法律、規則、および法規の適用が不一致または予期せぬ結果を生じやすい場合、これは、モルガン大通のためにより困難なビジネス環境を創出し、モルガン·チェースの運営に悪影響を与え、司法管轄区域における収益を減少させる可能性がある。例えば、業務を展開するには、現地の法律、規則、法規の変化を理解し、監視し、現地の法律、規則、法規に適合するようにその運営構造を調整し、関連する内部政策とプログラムを実施し、管理するために、モルガン大通が大量の追加資源を投入する必要があるかもしれない。

私たちは、モーガン大通がその運営があるすべての管轄区域の法律、規則、法規を十分に理解し、これらの法規に従って業務を展開する過程で、常に成功することを保証することはできず、それらの法律と規制の枠組みが予測できない司法管轄区では、違反のリスクがもっと大きい可能性がある。

モルガン大通の秩序ある清算に対する要求は、モルガン大通がその業務を再編或いは再構築しなければならず、その融資或いは運営コストを増加させ、或いはその業務を削減しなければならない可能性がある。

FRBとFDICの規定によると、モルガン·チェースは詳細な計画を準備し、定期的にこれらの機関に詳細な計画を提出し、重大な財務的苦境や破産が発生した場合、政府の特別な支援なしに、迅速かつ秩序的に破産問題を解決するようにしなければならない。これらの機関のモーガン大通清盤計画に対する評価は変化する可能性があり、清盤計画に対する要求は時々修正される可能性がある。このような決定または修正は、モルガン·チェースがその法人エンティティ構造またはいくつかの内部または外部活動を変更する必要がある可能性があり、これは、その資金または運営コストを増加させるか、または顧客および顧客にサービスを提供する能力を阻害する可能性がある。

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FRBとFDICがモルガン大通が提出した決議計画に欠陥があると認定した場合、彼らは同時にモルガン大通の成長、活動或いは運営により厳しい資本、レバレッジ或いは流動性の要求或いは制限を加えることができ、モーガン大通にモルガン大通の運営と戦略に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある方法で資産或いは業務を再編、再編或いは剥離することを要求することもできる

モルガン·チェースは、決議が達成されれば、S債務と株式証券の保有者が損失を負担すると述べた。

FRB規則は、モルガン大通の運営子会社を資本再編するために、モルガン大通(“親会社”)が最低水準の無担保外部長期債務とその他の特定の条項の吸収損失能力(“合資格有限会社”)を維持することを要求し、親会社が次のいずれかの決議を達成することを前提としている

•米国破産法第11章に基づく破産手続において、又は

•連邦預金保険会社が“ドッド·フランク法案”第二章(“第二章”)に基づいて管理する破産管理

例えば親会社が決議を締結し、合資格有限会社及び親会社の他の債務及び持分証券の所有者は親会社及びその付属会社の損失を負担する

モルガン大通清盤計画の下で第一選択の“単一切り口”策略の構想は、親会社だけが破産手続きに入ることを想定しており、モルガン大通の子会社は必要に応じて資本再編を行い、それらが引き続き正常に運営できるようにし、或いはその後秩序的に剥離或いは清盤される。そのため、親会社の損失及びその付属会社で発生した任意の損失は、まず親会社権益証券の所持者に計上され、その後、合資格有限会社及び他の債務証券の所持者を含む無担保債権者に計上される。これらの証券保有者の債権は、モルガン大通子社の債権者の債権、及び(法規により決定された)優先権及び親会社の有担保債権者の債権よりも低くなる

したがって、親会社倒産の決議では、合資格有限会社及び親会社の他の債務証券の保有者は、親会社がモルガン大通銀行、ノースカロライナ州モルガン大通銀行及びその他の子会社の株主として獲得可能な範囲内であり、親会社の任意の優先権及び担保付き債権者が全額返済された後にのみ、価値を実現することができる

FDICも同様に、単一入口ポイント資本再構成モデルが、タイトルII下のシステム的重要性を有する金融機関、親会社などのシステム的重要性を有する金融機関を解決するための望ましい戦略である可能性を示している

単一の入口点解決策はまだ正式に採用されていない

親会社が決議に近づいたり、達成したりすれば、親会社、FRBまたは連邦預金保険会社はモルガン大通の第一選択決議戦略に従う義務がなく、最終的にどのような戦略に従っても、適格有限会社と親会社の他の債務および株式証券の保有者が受ける損失は、モルガン大通の第一選択戦略下の損失よりも大きい可能性がある

政治.政治

政治的あるいは地政学的事態の発展による経済的不確実性や不安定は、モルガン·チェースの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

米国や他の国の政治発展は、モルガン·チェースが運営する業務の経済環境や市場状況に不確実性をもたらす可能性がある。いくつかの政府の政策措置、および激化した地政学的緊張は、米国と世界の経済成長に深刻な影響を与え、金融市場のより大きな変動性を招く可能性がある

•敵対行動の勃発やエスカレート、または他の地政学的不安定要因

•FRBおよび他の中央銀行または政府当局が取った通貨政策および行動は、持続的な大規模資産購入またはこれらの行動を一時停止または逆転することを含む

•財政政策、税収及び支出面の政策

•突発的な衛生事件の影響、伝染病、流行病又は流行病の伝播、及び取られた任意の行動の有効性に対応するために、各国政府が講じていない行動又は講じていない行動

•気候リスクに関連する政府行動またはイニシアティブ、またはより広く言えば、ビジネス活動が環境、社会およびガバナンス(“ESG”)事項に及ぼす影響、ならびに気候および他のESGに関連するリスクの管理

•孤立主義外交政策

•経済的または金融的制裁

•関税や他の保護主義的な貿易政策を実施したり

•政治的または社会的圧力に対応するために取られたり取ったりする他の政府政策や行動。

これらのタイプの政治的事態の発展と、これらの事態の可能性の結果に対する不確実性は、

•米国経済と金融市場に対する投資家の自信を弱めることは、危険回避通貨としてのドルの地位を弱める可能性がある

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第1部

•他の国の報復反制を開始し，他の方法で規制，法執行あるいは外交関係の緊張を激化させる

•アメリカ政府が特定の時間に資金を得るかどうか、返済されないかどうかがますます心配されています

•政府はアメリカ連邦国家担保ローン協会やアメリカ連邦住宅ローン担保会社(総称してアメリカ政府支援企業と呼ぶ)のような機関や企業への支援を撤回しました

•アメリカ政府や他の国の政府が周期的に停止しています

•FRBまたはその他の中央銀行行動に対する投資家の依存を増加させ、または政府の経済部門または全体的な経済に対する投資家の見方に影響を与える

•モルガン·チェースと取引をしている顧客や取引相手の財務状況や信用格付けに悪影響を及ぼす、または

•モルガン·チェースがそれが追求する可能性のあるビジネス機会に参加することを避けるように促す。

これらの要因は

•経済成長の減速、インフレ上昇、または景気後退

•市場の変動性が大きい

•利用可能な信用の収縮と信用利益の差が拡大する

•特定の金融資産を侵食する適切なリスク割増

•投資家と消費者の自信が低下している

•特定の国や経済部門への低い投資

•米国や他国で国債やその他の債務·持分証券を大規模に売却する

•貿易パートナー間の商業活動が減少する

•特定の国が通貨を再計算する可能性

•一国は、政治的または経済的同盟または条約から離脱するか、またはその連合または条約を解散または構成することができる

•顧客資産を含む資産の没収または国有化、または

•特定の国や地域から他の国や地域に広がる可能性のある不利な経済状況を含む他の市場混乱。

これらの潜在的な結果のいずれもモルガン大通の市況あるいはポートフォリオの損失を招き、その流動性と資本レベルを低下させ、信用損失の準備を増加させ、あるいは更に高い純販売を招き、その交付能力を阻害する可能性がある

顧客及び顧客に製品及びサービスを提供し、その経営業績及び財務状況又は信用格付けを弱める。

モルガン·チェースの業務および運営結果は、国、州、または地方政府当局の以下の行動またはイニシアティブの悪影響を受ける可能性もある

•金融機関がある業界に従事している会社と商売をすることを阻止することを求め、あるいは逆に、そのような会社と商売をしないことを選択した金融機関を処罰すること、または

•関連する管轄区域で運営する会社が採用しなければならない特定の業務やり方を強制的に要求する。

1つの管轄区域の政府政策は他の管轄区域の政府政策と異なるか衝突する可能性があるため、モルガン·チェースはマイナスの結果に直面する可能性があり、それがどんな行動を取らないかを選択しても、

•ある管轄区域内またはある司法管轄区域内の政府実体との業務を制限または禁止する

•脅威は、反独占または他の反競争法、規則、および条例に基づく法執行行動を含む

•政治家、活動家、他の利害関係者からの批判を含め、大衆批判はその名声に損害を与えた。

これらのタイプの政府行動により、モルガン·チェースは特定の司法管轄区域で特定の商業活動を行うことが禁止されており、将来の業務や運営が類似した制限に直面しないことも保証されていない。

また、モルガン大通がある敏感な業界の会社とビジネスを行う決定が、これらの会社を損なうと考えられたり、特定の政治的観点と一致したりする場合、モルガン大通と顧客およびモルガン大通と業務を行う司法管轄地域の政府または規制機関との関係や取引能力は悪影響を受ける可能性がある。さらに、モルガン·チェースは、何らかの環境や社会業界団体やイニシアティブに参加したり、参加したりすることは、活動家や政府当局によってボイコットまたは他の差別的な商業行為とみなされる可能性がある。

市場

経済や市場事件や状況はモルガン大通の業務や投資や市況に実質的な影響を与える可能性がある。

モルガン·チェースの経営業績は、以下のような不利な変化のマイナス影響を受ける可能性がある

•投資家消費者企業自信

•金融市場の自信を低下させる事件

•インフレ、デフレ、景気後退

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•高い失業率、あるいは逆に労働市場が逼迫している

•資本、流動性、信用の獲得可能性とコスト

•通貨、株と商品の金利、信用利差と市場価格のレベルと変動性、そして任意のこのような変化の持続時間

•敵対行動の爆発またはエスカレート、テロまたは他の地政学的不安定、サイバー攻撃、気候変動、自然災害、悪天候条件、衛生緊急事態、伝染病、流行病または大流行の伝播、またはモルガン大通が制御できない他の非常事態の経済的影響、および

•アメリカと世界経済の実力。

このすべては世界経済、市場、そして政治的事件と条件、そして規制制限の影響を受けている。

また、モルガン·チェースのポートフォリオや市業務は、意外な市場事件で損失を被る可能性がある

•資産価値がひどく縮む

•意外な信用事件

•以前に関連していなかった要因が相関(その逆)になる可能性のある予見不可能なイベントまたは条件

•市場やポートフォリオのリスクを効果的にヘッジすることができません

•金融商品の開発、構造設計、価格設定には適切に考慮されていない可能性のある他の市場リスクがある。

モルガン·チェースのポートフォリオや市活動が大きな損失を出した場合、モルガン·チェースの収益力や流動性や資本水準を低下させ、その業務の成長を制限する可能性がある。

モルガン·チェースの消費者業務は不利な経済状況や政府政策のマイナス影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースの消費者業務は、特に米国と世界の経済状況の影響を受けている

•個人と家庭の収入分配

•失業や就職不足

•長期的には極めて高いか極めて低い金利です

•住宅不動産や車両などの担保価値の変化

•住宅価格の変化

•インフレ水準とその商品·サービス価格への影響

•消費者や小企業の信頼度や

•消費者支出や消費者債務水準の変化。

個人や家庭収入の減少を招く失業や雇用不足の程度の激化は、消費信用表現にマイナス影響を与え、消費者の債務返済能力を低下させる可能性がある。また、持続的な低成長、低金利またはマイナス金利、インフレ圧力または衰退状況は、モルガン·チェース消費者業務が提供する製品およびサービスに対する顧客の需要を低下させる可能性がある

不利な経済状況も延滞増加を招く可能性があり、信用損失が増加し、純輸出が増加し、モルガン·チェースの収益を減少させる可能性がある。いくつかの地域では、これらの結果は、産業または製造業活動が低下したか、より高いレベルの失業率をもたらす可能性があること、または未返済の学生ローンのような高レベルの消費者債務を含むはるかに深刻になる可能性があり、顧客が他の消費ローン義務を支払う能力を弱める可能性がある。

モルガン·チェースの消費者業務収益も、消費者の政府政策や行動に影響を与える悪影響を受ける可能性がある

•医療保険、教育、移民、雇用状況、住宅に関する政策とイニシアティブ

•期限を過ぎた支払い、貸越、交換費の制限など、金融サービス業に関する具体的な法律、規則、条例、および

•増税や規制強化など、より広範な経済政策に向けて、消費者の可処分所得の減少を招く可能性がある。

不利な市場や経済状況はモルガン大通の卸売業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン·チェースの卸売業務において、市場や経済的要因は、モルガン·チェースが顧客のために実行したり、顧客に相談を提供したりする取引量に影響を与える可能性があり、モルガン·チェースがこれらの取引から得た収入に影響を与える可能性がある。これらの要因は、融資銀団や証券引受など、他の金融機関や投資家がモルガン大通管理の資本市場取引に参加する意欲にも影響を与える可能性がある。また、市場状況が著しく悪化し続けていれば、モルガン·チェースは融資シンジケート、証券引受、レバレッジ融資活動を含む資本市場活動の業務に従事し、以下の程度まで低下する可能性がある

•取引量が低いため、顧客が望まない場合やできないことも含まれています

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第1部

不利な市場条件の下でその未返済債務を再融資する、または

•損失処分部分の信用承諾、あるいは優遇価格で売ることができないより大きな残りの信用承諾を持っている。

モルガン·チェースが顧客資産の管理や顧客の信託資産から稼いだ費用は、資産価値の低下やその他の不利なマクロ経済状況によって減少する可能性がある。例えば、金利上昇や金融市場の低迷は、モルガン大通管理や信託顧客資産の推定値に影響を与える可能性があり、さらに、モルガン大通が管理や信託資産数に応じて受け取る費用収入に影響を与える可能性がある。同様に、不利なマクロ経済または市場状況は、モーガン大通基金または口座への資金の流出を促進し、または顧客の収入の低い製品への投資をもたらす可能性がある。モルガン·チェース基金の大規模かつ予期せぬ撤退も、基金の投資パフォーマンスを阻害する可能性があり、特に資金流出により基金が不利な時間や価格で基金資産を処分する必要があり、より弱い投資パフォーマンスに基づいてさらなる撤退を招く可能性がある。

石油·天然ガス価格の急激な深刻な低下や大口商品価格の上昇、商業不動産価値の大幅な低下、または特定経済分野の消費者行動の持続的な変化に影響を与えるなど、特定の経済分野の市場状況の不利な変化は、モルガン·チェースの顧客に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これらの顧客の運営または財務状況は、これらの市場分野または経済分野の健康または安定、および関連業務に従事する顧客に直接または間接的に依存する。モルガン·チェースは顧客への融資や他の約束で信用損失を受ける可能性があり、これらの顧客はいかなる経済部門で運営しているか、またはこれらの部門に依存している。

経済低迷或いは消費者行為の持続的な変化は消費者と企業支出の変化を招き、モルガン大通のある卸売顧客にマイナス影響を与える可能性もあり、それによってモルガン大通卸売業務の収益を減少させる。例えば、モルガン·チェースのいくつかの卸売顧客の業務は、これらの顧客によって所有されているか、または建設中のオフィスビルを含む、商業不動産からの持続的な賃貸料収入に依存する。持続的な不利な経済状況または混合作業モードは、所有者または開発業者がテナントから獲得した賃貸料キャッシュフローを減少させる可能性があり、これは逆に物件価値を低くし、借り手がその商業不動産ローンを返済または再融資する能力を弱める可能性があり、償還増加を招く可能性がある。これらの結果はモルガン大通がその商業不動産ローン組合の中で信用損失準備金の増加、より高い違約、違約と押し売りに直面する可能性がある

このポートフォリオの数の大きい延滞融資にサービスを提供するコストが高い。担保償還権の喪失の増加は、モルガン大通の不動産所有と管理に関連するより高い運営リスクを招く可能性があり、担保償還権を失った財産の管理または制御におけるいかなる不足も規制審査と名声損害を招く可能性がある。

金利と信用利差の変化はモルガン大通の収益、流動性または資本レベルに悪影響を及ぼす可能性がある

金利が高位または上昇した場合、モルガン·チェースは一般により高い純利息収入を得ることが期待できる。しかし、高い金利はまた、次のような結果をもたらす可能性がある

•商業·住宅不動産ローンの発行量が減少する

•引受リスク損失或いは顧客特定格付けの逓増引き下げ、或いは顧客融資コストの上昇により増加した信用損失支出と純償却

•預金の損失、特に顧客がモルガン大通が提供する金利が競争相手より低いと思って預金を引き出した場合、あるいはモルガン大通が預金者の行動に誤った仮定をした場合

•ポートフォリオで売却可能な証券の損失

•中央銀行が予想よりも速いスピードで利上げすれば、純利息収入が減少し、短期と長期借入金の定価が一致しないことになる

•金融市場の流動性の減少と

•より高い資金調達コストです

これらすべての結果は、モルガン·チェースの収益またはその流動性と資本水準に悪影響を及ぼす可能性があり、長期高金利の場合、どのような負の結果もより深刻になる可能性がある。高い金利は、モルガン·チェース消費者と卸売ローンの組み合わせにおける変動金利にリンクした融資の支払い表現にもマイナス影響を与える可能性がある。可変金利ローンの借り手がより高い利息を支払うことができない場合、これらの借り手は返済を減少または停止し、モルガン·チェースが損失を被り、返済額の大きい延滞融資に関する運営コストを増加させる可能性がある

一方、低金利またはマイナス金利環境は、以下のような結果をもたらす可能性がある

•純金利差は圧縮され、モルガン·チェースがそのポートフォリオから稼いだ金額を減らす可能性があり、収益率の高いツールに同時に投資することができない

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•預金者の行動の意外または不利な変化は、モルガン·チェースのより広範な資産·負債管理戦略にマイナスの影響を与える可能性がある

•モルガン大通担保融資サービス権(MSR)の資産価値が縮まり、収入が減少した。

クレジット · スプレッドが広がると、 JP モルガン · チェースの借入コストが高くなります。JP モルガン · チェースの信用スプレッドは、 JP モルガン · チェース固有の出来事や状況だけでなく、一般的な経済や地政学的出来事や状況の結果として拡大または縮小する可能性があります。JP モルガン · チェースの信用スプレッドの変化は、公正価値で計上されるデリバティブなどの特定の負債の JP モルガン · チェースの利益に、プラスまたはマイナスの影響を与える。

モルガン·チェースの業績は市場変動や金融商品価値の重大な変化の実質的な影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースが保有する証券、デリバティブ、その他の金融商品の価値は市場変動の大きな影響を受ける可能性がある。市場変動、流動性の乏しい市場状況、金融市場の他の妨害は、ある金融商品の推定値を極めて困難にする可能性がある。当時の要因によると、今後の期間の金融商品の後続推定値は、これらのツールの価値に大きな変化をもたらす可能性がある。また、これらの金融商品を処理する際に、モルガン大通が最終的に実現した価格は、当時の市場の需要と流動性に依存し、現在の公正な価値を大幅に下回る可能性がある。これらの要因のいずれも、モルガン·チェースが所有している、あるいは市としての金融商品の価値を低下させる可能性があり、モルガン·チェースの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン大通のリスク管理と監視プロセスは、その圧力テストの枠組みを含み、モルガン大通のより極端な市場変動に対する定量化と管理の開放を求めている。しかし、モルガン·チェースのヘッジや他のリスク管理策は功を奏しない可能性があり、極端な市場事件が発生すれば、重大な損失を招く可能性がある。

信用.信用

モルガン·チェースは、顧客、取引相手、委託者、CCPの財務状況の不利な変化のマイナス影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースは、米国内外の会社、金融機関、資産管理会社、ヘッジファンド、証券取引所、政府実体などの顧客や取引相手とよく取引している。その多くはモルガン·チェースを顧客や取引相手の信用リスクに直面させ、顧客や取引相手が違約すれば、モルガン·チェースは紛争や訴訟に巻き込まれる可能性がある。金融機関が損失を受けたり責任を負ったりする可能性もあります

顧客資産または基金としてホストサービスを提供するように指定されており、これらの資産または基金は、詐欺または既存の法律および義務を遵守できなかったか、または顧客が政府の行動または他の要因でモルガン·チェースに訪問できず、受託者が保有する資産として借金を支払うことができない。

モルガン·チェースはCCPを通じて契約を実行し、後者が違約や財務や運営に失敗した場合、モルガン·チェースはこれらの契約を交換する必要があり、その運営コストを増加させ、損失を招く可能性がある。また、CCPのメンバーの1人が違約すれば、摩根大通は損失を被る可能性があり、CCPの各メンバーに損失の一部を負担することが求められるからです。モルガン大通もモルガン大通のメンバーの一人です。さらに、モルガン·チェースは、信託、和解、または投資活動による損失、またはネットワークまたは他のセキュリティホールによる損失を含む、CCPが受けた非違約損失を負担する必要があるかもしれない。

その清算サービス活動の一部として、モルガン·チェースは顧客に約束違反のリスクに直面しており、顧客に十分な担保を提供することを要求することで、このリスクを緩和しようとしている。モルガン·チェースはまた、顧客がこれらの顧客に現金管理、清算、信託、その他の取引サービスを提供する上での日内信用リスクに直面している。モルガン·チェースがこれらのサービスを提供している顧客が破産または資金を相殺しない場合、モルガン·チェースは損失を被る可能性があり、1つ以上のCCP、顧客の破産財産、他の債権者と紛争や訴訟を起こしたり、監督管理機関の調査を受けたりする可能性がある。上記のすべての事件はモルガン·チェースの運営と訴訟コストを増加させる可能性があり、モルガン·チェースは損失を被る可能性があり、それが受け取ったいかなる担保もこれらの損失を補うのに十分ではないからだ。

国家、州、省、市、地方当局を含む政府実体と取引することは、モルガン大通をより大きな主権、信用、運営、名声リスクに直面させる可能性がある。他の事項を除いて、政府エンティティは、政府当局者がこれらの官僚の法的権限を超えた行動を取っていると主張したり、前の現政府から許可された取引を拒否したりすることができる。これらのタイプの行動は過去にモルガン·チェースが損失を被ったり、関連する管轄区域で業務を展開する能力を阻害したりしており、将来的にもこのような状況になる可能性がある。

また、現地の法律、規則、法規は、取引相手が違約や支払いを望まない前に合意した支払い時に紛争や訴訟を解決する能力を制限する可能性があり、モルガン·チェースが損失を被る可能性がある。

基礎担保の条項、決済手続きや価値については、デリバティブ契約の取引相手とトラブルが生じる可能性がある。これらの紛争の処理は、モルガン大通に予期せぬ取引、運営、法律コストを発生させ、あるいは信用損失を招く可能性がある。これらの結果は

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第1部

モルガン·チェースが市場活動の信用リスクを効果的に管理する能力を弱化させたり、モルガン·チェースの名声に損害を与えたりしている。

大手金融機関又は CCP のような重要な市場参加者の財務上又は運営上の失敗、又は当該市場参加者の信用力又は義務履行能力に関する懸念は、その失敗又は混乱に対処するために複数の他の市場参加者による協調行動が必要とされる状況を含め、金融市場において実質的かつ連鎖的な混乱を引き起こす可能性がある。JP モルガン · チェースの事業は、そのような事象によって著しく混乱する可能性があります。特に、それが他の市場参加者が著しい損失を被り、流動性の問題を経験し、またはデフォルトにつながった場合、 JP モルガン · チェースは、そのような重要な市場参加者との重要な相互関係および信用エクスポージャーを有する可能性が高いです。

JP モルガン · チェースは、ストレス市場環境下で担保価値が下落した場合に損失を被る可能性がある。

市場のストレスや流動性の欠如の期間中、 JP モルガンチェースの信用リスクは、次の場合にさらに増加する可能性があります。

•JP モルガン · チェースが保有する担保の推定価値を実現していない

•担保が支払われる全額を回収するのに十分でない価格で清算された場合

•カウンターパーティは業務上またはその他の理由により担保を出すことができません

また，市場圧力が大きく，市場変動や流動性が不足している場合には，取引相手に関する担保推定値のトラブルが増加する可能性があり，モルガン大通が担保の公正価値を実現したり，担保価値の低下を管理したりすることができなければ，これらの時期に損失を被る可能性がある。

信用と市場リスクの集中により、モルガン·チェースは大きな損失を被る可能性がある。

モルガン·チェースは、顧客や取引相手、または証券や他の金融商品の義務者であるより大きな信用と市場リスクに直面している

•類似または関連業務に従事し、または関連業界の業務に従事する

•同じ地理的地域で事業を展開したり

•その義務履行能力が経済状況変化の類似の影響を受ける可能性のある業務概況、モデル、または戦略

例えば、取引相手、借り手、または他の債務者の信用品質が著しく悪化し、類似、関連または従属業界の他の取引相手、借り手または債務者の信用状況を懸念させる可能性がある。このような相互関係はモルガン·チェースの信用、流動性、市場リスクの開放を激化させ、損失を被る可能性がある

市の業務とポートフォリオの公正な価値損失を含む。さらに、モルガン·チェースは、その銀行業監督管理機関の指示または予想と一致するように、特定の顧客、業界、または国の開放に対する信用損失の増加または他の準備金の確立を要求される可能性がある

同様に、特定の産業または地理的領域に影響を与える挑戦的な経済状況は、特定の産業または地理的領域だけでなく、どこに位置するかにかかわらず、取引相手、借り手、または他の債務者の信用の質を懸念することをもたらす可能性がある。これらの状況は、モルガン·チェースの消費者業務顧客への懸念を悪化させる可能性もあり、これらの顧客は、これらの地域に生活しているか、または影響を受けた業界または関連または従属業界で働いており、モルガン·チェースへの義務を履行する能力がある。モルガン大通は定期的にその信用と市場リスク開放の各部分を監視し、集中或いは蔓延の潜在リスクを評価するが、その分散或いはこれらのリスク開放を解決する能力は限られている可能性がある。

モルガン·チェースの消費者業務は、銀行や非銀行の競争相手が消費信用を過度に拡張した影響を受ける可能性もある。いくつかのタイプの消費ローンに対する競争が激化すると、これらのローンの定価や利益率を大幅に低下させたり、信用の悪い借り手に融資を発行したりするなど、業界全体の反応を引き起こす可能性がある。もし大量の消費者がその後約束を破った場合、信用状況の不振、経済低迷、その他の要素によっても、これは彼らがモルガン·チェースに不足している債務を返済する能力を弱める可能性があり、より高い輸出と他の信用関連の損失を招く可能性がある。より広く言えば、消費者債務の普遍的な違約は米国経済を衰退させる可能性があり、モルガン·チェースの消費者業務はこのような環境下で低い収入を得る可能性がある。

モルガン大通が市場混乱中に有効に頭金を減らすことができなければ、これらの頭寸に関連する市場と信用リスク、およびモルガン大通貸借対照表に保有されているリスク重み付け資産(RWA)レベルを増加させる可能性がある。これらの要因は、モルガン·チェースの資本状況、融資コスト、業務収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。

流動性

モルガン·チェースの流動性が制限されれば、その業務を運営する能力が損なわれる可能性がある

モルガン·チェースの流動性は所与の時間に影響を受ける可能性がある

•全市場流動性の不足または中断

•法律·規則·条例の変化には，系統的事件への経済的影響への対応による流動資金や資本需要の変化が含まれている

•米国政府やFRBが貸借対照表を削減する行動は、減少する可能性がある

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モルガン·チェースや他の金融機関が持っている預金は

•資産を売ることができない、あるいは有利な時間や価格で資産を売ることができない

•CCPや他の重要な市場参加者は約束を破っています

•現金や担保の意外な流出

•予期しない預金損失や予想以上の融資に関する約束、

•市場や顧客はモルガン大通や金融機関全体に自信がない

モルガン·チェースの流動性減少はそれがほとんど統制できない事件によって引き起こされるかもしれない。例えば、市場圧力時期、投資家自信の低迷と深刻な市場流動性不足はモルガン大通の融資コストの上昇を招く可能性があり、いくつかの伝統的な流動性源を獲得することを制限する可能性がある

モルガン·チェースが連邦住宅ローン銀行から得た預金や借金などの安定したコストの低い資金源が減少すれば、同行は他の資金源から資金を調達する必要があるかもしれない。代替資金源はもっと高いかもしれないし、獲得可能性は限られているかもしれない。モルガン·チェースが取る可能性のある行動は、モルガン·チェースの融資コストにも悪影響を及ぼす可能性がある

•適用される流動性カバー率と純安定資金比率の要求を満たす

•その解決策計画の下の義務を処理する、または

•米国以外の司法管轄区域における重要法人実体である子会社の流動性の事前位置づけに関する規制要求を満たす。

より広く言えば、モルガン·チェースがその流動性を効率的に管理できなかった場合、その業務や子会社に資金や投資を提供する能力を制限し、その運営業績に悪影響を与える可能性がある。

モルガン·チェースは持ち株会社で、子会社のキャッシュフローに頼って発行された証券に金を支払っている。

JPMorgan Chase&Co.はJPMorgan Chase Bank，N.A.と中間ホールディングスJPMorgan Chase Holdings LLC(以下，IHC)の株を保有する持株会社である。IHCは一般にモルガン大通の子会社の株を保有しているが，JPMorgan Chase Bank，N.A.およびその子会社を除く.IHCは他の資産も所有し、親会社に会社間融資を提供している

親会社は、証券発行(優先債務証券および二次債務証券の発行および優先株と普通株を含む)から受け取ったほぼすべての純収益をIHCに貢献する責任がある。

モルガン大通銀行、N.A.とIHCが親会社に支払う能力も

限られている。モルガン大通銀行については、N.A.の配当分配が規制されており、レバレッジ率(“SLR”)の補充や、流動性要件および他の規制制限、親会社への支払い能力のような資本充足率要件が制限されている。ある資本又は流動資金の敷居に違反した場合、又は親会社の管理層又は取締役会が他の方法で制限を加えた場合、国際持株会社は親会社に配当金又は信用を支給してはならない

これらの手配のため、親会社が様々なお金を支払う能力は、JPMorgan Chase Bank，N.A.から得られた配当金およびIHCから得られた配当金および借金に依存する。これらの制限は親会社の以下の能力に影響を及ぼす可能性がある

•債務証券に利子を支払う

•株式証券に配当金を支払う

•発行された証券の償還または買い戻し、および

•他の支払い義務を果たしています。

これらの手配はまた、親会社が破産法に基づいて保護を求めたり、モルガン大通銀行、ノースカロライナ州銀行、IHCが受ける資本や流動性のハードルがない場合に、より早く清盤手続きに入る可能性がある。

モルガン·チェースの信用格付けの引き下げはその流動性と融資コストに悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン·チェースとその主要子会社の一部は信用格付け機関の格付けを受けた。格付け機関は、特定の金融機関の信用格付けを決定する際に、一般的に、会社および特定の業界に特定される要因を評価する

•将来の収益性を期待する

•リスク管理実践

•弁護士費

•銀行持ち株会社とその銀行と非銀行子会社との格付けの違い

•監督管理動態

•政府の支援に関する仮説や

•経済と地政学の発展

モルガン·チェースは、できる限りの範囲で信用格付けの要素を密接に監視·管理している可能性がある。しかし、モルガン·チェースの信用格付けが将来的に引き下げられない保証はない。また、どのような引き下げもより広範な市場不安定期に発生する可能性があり、この場合、モルガン·チェースの事件への対応の選択はより限られている可能性があり、投資家の一般的な自信は低迷している。

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第1部

モルガン·チェースの信用格付けの引き下げは、モルガン·チェースの業務活動を減少させ、多方面からその収益性を低下させる可能性がある

•資本市場に参入する機会を減らす

•その発行とサービス証券のコストを大幅に増加させた

•追加的な担保や資金要求をトリガし、

•モルガン·チェースとのビジネスやモルガン·チェースへの融資を希望または許可されている投資家や取引相手の数を減らす。

いかなる格付け引き下げも市場がモルガン大通及びその子会社が信用リスクを負担することに対する信用利差を増加させる可能性があり、更にモルガン大通及びその子会社の債務及びその他の義務の価値に不利な影響を与える可能性がある。

資本

必要な資本レベルと構成を維持することは、モーガン大通が業務活動を支援し、変化する監督管理要求を満たし、株主に資本を分配する能力に影響する可能性がある。

モルガン·チェースはレバレッジとリスクに基づく資本要求を含む様々な規制資本要求の制約を受けている。また、グローバルシステム重要銀行(“GSIB”)として、モルガン·チェースは、GSIB付加費、圧力資本緩衝(“SCB”)および逆周期バッファを含む追加の資本緩衝を持たなければならず、各バッファは少なくとも年に1回再評価される。モルガン·チェースがこれらのレバレッジとリスクに基づく要求を満たすために保有する資本金の数は、任意の所与の時間に増加する可能性がある

•法律、規則、法規の変化を含む銀行監督管理機関の行動

•モルガン·チェースの貸借対照表構成の変化、または市場リスクの増加、顧客の違約、顧客信用格付けの引き下げまたはその他の要因など、RWAの事態の発展を増加させる可能性がある

•FRBが包括資本分析と審査により決定した推定圧力損失が増加し、モルガン·チェースのSCBを増加させる可能性がある。

モルガン·チェースが必要な資本レベルや構成を維持できなかったり、適用された資本要求が不利に変化したりすることは、モルガン·チェースの株主に悪影響を及ぼす可能性がある

•モルガン大通の買い戻しを許可する普通株数を減らす

•資本ツールの発行または禁止を要求する方式はモルガン大通の資本管理戦略と一致しない

•普通株が支払う可能性のある配当金の金額を制限する、または

•モルガン·チェースの業務活動や運営を削減する。

銀行業規制機関は、モルガン·チェースを含む資産規模が1，000億ドル以上の銀行のベンチャーキャピタル要求を大幅に修正する可能性のあるバーゼルIIIベンチャーキャピタルの枠組みを改正する提案を発表した。これらの要求が最終的にモルガン大通にどのように適用されるかには不確実性があるが，これらの要求はモルガン大通が従事する業務活動や株主への資本分配レベルの決定に影響を与える可能性がある

操作可能な

モルガン·チェースの業務は内部と外部運営システムの有効性に依存する。

モルガン·チェースの業務は、モルガン·チェースの財務、会計、取引執行、データ処理、その他の運営システムの能力に依存し、大量の取引を連続的に処理、記録、監視、報告し、これを正確かつ迅速かつ安全に行う。モルガン·チェースの運営システムの効果的な運用は、適切な設計、設置、維持、訓練のほか、以下のように決定される

•これらのシステムに含まれる情報の品質は、不正確、時代遅れ、不完全または破損したデータとして、特定のシステムおよびそれから送信または受信した他のシステムの機能または信頼性を深刻に損なう可能性がある

•モルガン·チェースは、技術の進歩と変化するセキュリティ要求に応じてそのシステムを定期的に維持·アップグレードし、そのシステムを導入して安全と運営の連続性を維持するための任意の変更を慎重に管理し、特にモルガン·チェースがより高い悪意のある活動リスクに直面する可能性のある地域では、すべての適用された法律と規制要件を遵守することができる。

モルガン·チェースは、データ処理システムの性能低下、データ品質の問題、ネットワーク接続中断およびソフトウェア障害、およびそのアクセスおよび第三者オペレーティングシステムを使用する能力の中断を含む、その運用システムの安定性の障害および中断を経験し続ける予定である。これらのイベントは、アカウント情報を取得できないこと、またはATM、インターネットまたはモバイルチャネルを介した取引ができないこと、顧客個人データの流出、重複取引記録、および顧客がコールサービスを要求する時間の延長など、顧客に様々な負の影響を与える

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センターフォワード。これらと他のタイプのビジネス障害や中断が未来に発生しないことは保証されない。

モルガン·チェースがその運営システムとインフラの安定性を効果的に管理する能力は、多くの要素によって阻害される可能性があり、その中のいずれの要素も、モルガン·チェースとその顧客、顧客、取引相手にマイナスの影響を与える可能性がある

•取引の速度、頻度、数量、相互接続性と複雑性が絶えず向上するにつれて、モルガン大通のシステムとインフラを効果的に維持とアップグレードする能力はもっと挑戦的になるかもしれない

•第三者詐欺モーガン大通やその顧客と顧客の企みは増加し、変化し、より複雑になっており、市場不安や経済不確定の時期には、これらの企図の数は増加すると予想される

•モルガン·チェースや他の市場参加者が犯したミスは、無意識でも悪意でも、広範囲のシステム中断を招く可能性があります

•運営システムの弱点や欠陥を発見できませんでした

•オペレーティングシステムにおける孤立や些細なような誤りは，時間の経過とともに複雑化したり，他のシステムに遷移したりする可能性があり，より大きな問題となる

•オペレーティングシステムの中断またはシステム間の相互通信の能力中断は、同期または暗号化ソフトウェアの障害またはマイクロプロセッサの性能低下による可能性がある

•第三者はキーテクノロジーの解決策の使用を阻止しようとし、彼らの知的財産権を侵害したと主張した。

モルガン·チェースはまた、委託者、サプライヤー(例えば、データおよびクラウドコンピューティング·サービスを提供するサプライヤー、およびセキュリティおよび技術サービス)および他の市場参加者(例えば、清算および支払いシステム、CCPおよび証券取引所)、ならびにモルガン·チェースに直接または間接的に接続された外部運営システムを含む第三者運営システムにアクセスおよび使用する能力に依存しており、これらは、モルガン·チェース運営リスクの源である可能性がある。モルガン·チェースは、モルガン·チェースに直接関連するサプライヤーまたは市場インフラが経験する可能性のあるシステム障害またはネットワーク攻撃に直面するだけでなく、そのようなサプライヤーまたはインフラに関連する他方のシステム崩壊またはネットワーク攻撃に直面する可能性がある。同様に，モルガン·チェース顧客と業務往来のある小売業者，支払いシステムやプロセッサ，データ集約器，その他の外部機関もモルガン·チェースの運営リスクを増加させる.特に、顧客または他の当事者の活動がモルガン大通のセキュリティ·制御システムを超えている場合には、インターネットを利用することを含む

クラウドコンピューティングサービス、および個人スマートフォンおよび他のモバイルデバイスまたはサービス。

外部側がモルガン·チェースシステム上の顧客口座データを取得した場合、許可されていても不正であっても、当該側がこれらのデータを流用した場合、モルガン·チェースおよびその顧客および顧客にマイナスの結果をもたらす可能性があり、モルガン·チェースのシステムを用いた詐欺的取引のリスク増加、詐欺的取引による損失、およびモルガン·チェースのシステムが安全でない可能性があると考えられる名声被害を含む。

モルガン大通と顧客、顧客、その他の外部各方面との相互接続が絶えず拡大するにつれ、モルガン大通はますますこれらの各方面のシステムに関連する運営失敗やネットワーク攻撃のリスクに直面している。モーガン大通顧客または顧客のセキュリティホールに影響を与えたり、他の外部当事者のシステム故障や故障、セキュリティホールまたは人為的ミスまたは不当な行為に影響を与えたり、モーガン大通に自身の運営システムの完全性を保護するための措置を取ったり、顧客のそのアカウントへのアクセスを制限することを含む機密情報を保護することを要求する可能性があります。これらの行動は、モルガン·チェースの運営コストを増加させる可能性があり、モルガン·チェースに対する顧客の満足度と自信を低下させる可能性がある。

また、金融機関、清算銀行、中央決済会社、支払い処理業者、金融科学技術会社、証券取引所、清算所と他の金融市場インフラとの間の広範かつ拡大した相互接続は、1つの機関または実体に関連する運営システムの中断(ネットワーク攻撃によることを含む)が業界全体の運営中断を招く可能性があり、それによってモルガン大通の業務展開能力に実質的な影響を与える可能性があるというリスクを増加させる。さらに、市場参加者の相当数または割合がシステムによって提供されるサービスを使用する場合、第三者業務システムを乱すことに関連するリスクが悪化する可能性がある。

モルガン·チェースが依存する運用システムの無効、障害、または他の中断は、システム障害、ネットワークイベント、または他のシステム障害のために、金融市場およびその顧客および顧客において不利な連鎖反応をもたらす可能性があることを含む

•顧客および顧客に流動資金または情報を提供することを含む、サービス提供の遅延または他の中断

•モルガン·チェースが取引を実行する能力を損なうことは、取引の遅延または確認または決済ができなかったか、または決済に必要な資金またはその他の資産を得ることができないことを含む

•資金移転、資本市場取引またはその他の取引が誤って実行される可能性

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第1部

•財務損失は、CCP、支払いシステムまたは他の市場インフラによる損失分担要求、または顧客と顧客への賠償の可能性があるため

•障害や他の中断が発生したシステムが提供するサービスの交換に関するより高い運用コスト

•モルガン·チェースは業務と運営に必要なデータを収集する能力が制限されています

•モルガン·チェースまたは金融機関全体が運営中断を防止し、受ける能力に自信を失った

•モルガン·チェースの顧客や顧客の不満

•重大な訴訟と規制罰金、処罰または他の制裁に直面し、

•モルガン·チェースの名声を損なった。

モルガン大通の運営システム、又は買収された業務の運営システム、又はモルガン大通業務に依存する外部機関の運営システムが、モルガン大通業務及び運営又は銀行規制基準の要求を満たすことができない場合、又はそれらが失敗又は他の重大な欠陥が存在する場合、モルガン大通は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースのサイバー攻撃に影響を与えると、モルガン·チェースとその顧客や顧客に大きなダメージを与える可能性がある。

モルガン·チェースのコンピュータシステム、ソフトウェア、ネットワーク、その他の技術資産は毎日、敵対国の行動を代表する組織、サイバー犯罪者、“ハッカー活動家”(すなわち、技術を利用して政治プログラムや社会変革を推進する個人や団体)など、異なる行為者から大量のネットワーク攻撃を受けている。これらのネットワーク攻撃は、モルガン·チェースのシステムへのコンピュータウイルスまたは悪意のあるコードの導入を試みること、すなわち一般的に言われる“マルウェア”を含む様々な形態をとることができる。これらの攻撃は通常

•モーガン大通またはその顧客、顧客、取引相手、または従業員に属する機密情報への不正アクセス

•データを操作する

•データやシステムを廃棄し，サービスを利用できないようにすることを目的としている

•モーガン·大通システム上のサービスを妨害、破壊、または低減する

•お金を盗む、あるいは

•いわゆる“恐喝ソフト”を使ってお金を巻き上げる

モルガン·チェースも経験しました

•分散拒否サービス攻撃は、オンライン銀行や他のサービスを提供するウェブサイトを含むモルガン大通のウェブサイトを破壊することを目的としている

•地政学的緊張の激化を背景に、サイバー攻撃の数と複雑さが増加し、

•モルガン·チェースが利用する第三者が提供するインターネットベースのサービスは多くの妨害を受けている.

モルガン大はサイバー攻撃でセキュリティホールに遭遇したことがあり、将来的にはより多くの脆弱性が生じることは避けられない。このような違反はモルガン大通またはその顧客と顧客に深刻で有害な結果をもたらす可能性がある。

モルガン·チェースがサイバー攻撃に対して絶対的な安全を提供できない要因の1つは、モルガン·チェースシステムに対する脅威を常に予測、検出、識別できるわけではない、あるいはすべての侵入に対して有効な予防措置を実施することができるわけではないからである

•ネットワーク攻撃で使用される技術は、しばしば変化し、複雑になっているため、起動前に識別されないか、またはより長い時間にわたって検出されない可能性がある

•サイバー攻撃は、モルガン·チェース自身の従業員、サイバー犯罪者、ハッカー活動家、テロ組織や敵対民族国家に関連する十分な資源の十分な組織を含む様々な出所から来ることができ、これらの組織は長期的に悪意のある活動を維持することができ、あるいは金融機関の運営をより広く混乱させる第三者を標的とすることができる

•モルガン·チェースは、それと業務を行っている大量の顧客、顧客、取引相手、第三者サービスプロバイダのシステムを制御できないネットワークセキュリティ、および

•第三者が検出されずに内部ネットワーク上に足場を確立した後，他のネットワークやシステムへのアクセスを得ることが可能である.

以下の要因により、将来的にネットワーク攻撃によるセキュリティホールのリスクが増加する可能性がある

•モルガン·チェースは、モバイル銀行や他のインターネットベースの製品供給を拡大しており、クラウドコンピューティングサービスを利用した製品やアプリケーションを含むインターネットベースの製品やアプリケーションを内部で使用している

•人工知能の進展、例えば悪意のあるエージェントは、指向性ネットワーク釣り攻撃を含む、機械学習および生成的人工知能を用いて、より高度な社会工学攻撃を開発する

•量子計算の進歩により既存の情報保護を相殺またはキャンセルする可能性があり、モーガン大通が伝送する情報の安全性を維持することができない

•新しい事業の買収と統合。

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さらに、第三者は、モーガン大通従業員が使用するモバイルデバイス上の信号または通信を傍受することによって得られた機密情報を盗用する可能性がある。

ネットワーク脅威情勢の動的性質要求はネットワークセキュリティ制御を強化し、適応していくことが要求される。ネットワークセキュリティ制御中の既知の脆弱性または欠陥をタイムリーに発見または解決できなかったか、または優先順位を決定できなかったか、または増強を完了して、これらの脆弱性または欠陥を適時に解決できなかったことは、モルガン·チェースがネットワーク攻撃を受けやすくなり、データ漏洩、財務損失、名声損害と監督管理処罰を招く可能性があり、優先順位を決定できなかったか、または以下の各項目に関連する強化を完成させることを含む：

•不正アクセスの防止およびアクセスの乱用を防止することは、セキュリティソフトウェア開発アプローチおよび管理システムの行政アクセスに関連する制御のような識別およびアクセス管理に関する制御を維持および強化することを含む

•攻撃者がソフトウェアおよびハードウェアにおける未知のセキュリティホールを利用することを可能にする可能性のある脆弱性(“ゼロ日脆弱性”)を含む、内部開発ソフトウェアまたは外部提供ソフトウェアまたはサービスに存在する可能性のある任意の脆弱性をタイムリーに効率的に検出、アップグレード、および解決する

•第三者オープンソースソフトウェア脆弱性に対する攻撃を含む第三者サプライヤーに対する攻撃の早期発見を強化し、内部システムのセキュリティ開発とメンテナンスをサポートする

•未発見の脆弱性のリスクを防止するために、技術、資産管理、在庫システムに関する制御を維持·強化し、これらの脆弱性は、モーガン大通が有効な制御プログラムを実行する能力を破壊する可能性がある

•モーガン大通およびその顧客および顧客を分散拒否サービス攻撃から保護するために、またはマルウェアまたは恐喝ソフトウェア攻撃に起因する可能性のある停止から回復するために、システムおよび制御のカバー範囲および機能をアップグレードする

•ネットワークセキュリティと出口接続管理を強化し、データ損失のリスクを低減する

•モーガン大通システムまたは顧客および顧客情報の乱用をもたらす可能性のある内部脅威活動の識別、評価、緩和、および

•システム統合が複雑である可能性があり、または広範で長い修復または制御強化が必要となる可能性がある場合には、買収された業務を統合する。

モルガン大通システムやサプライヤー、政府機関、または他の市場参加者システムのセキュリティの浸透または回避に成功することは、深刻な負の結果をもたらす可能性がある

•モルガン·チェースとその顧客、顧客、取引相手の業務はOSにアクセスできないことを含む深刻な中断

•モーガン大通またはその顧客、顧客、取引相手、従業員、または監督機関の機密情報を盗用する

•モルガン大通とその顧客、顧客、取引相手のシステムを中断または破損

•盗まれたり操作されたり廃棄されたデータを完全に回復したりシステムが詐欺的な取引を処理することを阻止することはできません

•サイバーセキュリティを破壊する悪意のある行為者に身代金を支払うようモーガンに要求した

•モルガン大通は適用されるプライバシー権やその他の法律に違反する意図はない

•モルガン·チェースまたはその顧客、顧客、取引相手、または従業員の財務損失

•モルガン·チェースのサイバーセキュリティと業務弾性措置に自信を失った

•モルガン·チェースの顧客、顧客、取引相手の不満

•重大な訴訟と規制罰金、処罰または他の制裁に直面し、

•モルガン·チェースの名声を損なった。

一度の特定のネットワーク攻撃の程度，異なるエージェントが使用する方法やツール，およびモルガン大通が必要とする可能性のある攻撃を調べる手順は，すぐには明らかにならない可能性があり，このような調査にはかなりの時間がかかる可能性がある.このような調査が行われているが，モルガン大通は必ずしもネットワーク攻撃による被害の全程度を知っているとは限らない可能性があり，その被害が広がり続ける可能性がある.これらの要素は、モーガンが顧客、顧客、取引相手、監督機関、および公衆がネットワーク攻撃に関する迅速、全面的かつ信頼できる情報を提供する能力を抑制する可能性がある。さらに、ネットワーク攻撃による被害をどのように最適に抑制および修復するかが不明である可能性があり、いくつかの誤りまたは行動は、発見および修復の前に繰り返されるか、または悪化する可能性がある。このようなすべての要素はサイバー攻撃の費用と結果をさらに増加させる可能性がある。

モルガン·チェースが製品、サービス、配信プラットフォームの発売や変更、あるいは新技術の採用に関連する運営リスクを識別し、解決できない場合、マイナスの影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースが新製品またはサービスを発売する時、製品またはサービス(モバイル接続、電子取引、クラウドコンピューティングを含む)の配信または流通のために新しいプラットフォームを導入し、1つの業務を買収または投資し、既存の製品とサービスを変更する

						23

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第1部

会社が新しい技術または配信プラットフォームを採用していない場合、または新しい技術を採用している場合、これらの変化が生じる可能性のある新しいビジネスリスクを十分に認識していないか、または第三者サプライヤーにより依存することを含む、またはこれらの変化に関連するリスクを軽減するために適切な制御措置を講じていない可能性がある。この方面のいかなる重大な失敗も、モーガン大通がその1つまたは複数の業務を運営する能力を弱める可能性がある

•顧客、取引相手、顧客に対する潜在的な責任

•より高いコンプライアンスと運営コスト

•規制罰金、処罰、その他の制裁を含む訴訟費用が増加します

•モルガン·チェースの名声への損害

•モルガン·チェース流動性減価

•規制介入や

•弱い競争的地位。

上記のいずれの結果も、モルガン·チェースの業務と経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン·チェースの業務·運営は、適切な従業員チーム、および従業員の能力、信頼性、健康、安全を維持するために、その能力と重要な外部当事者の能力に依存する。

モルガン·チェースがその業務を効率的かつ収益的に運営できるかどうかは、顧客や顧客の期待に応える製品やサービスを提供し、効果的なリスク管理枠組みを維持することができ、運営のために適切な従業員を配備する能力、従業員の能力、信頼性、健康、安全に大きく依存する。モルガン·チェースの業務·運営は、サプライヤー、委託者、金融市場インフラの従業員、買収を求めることができる業務の従業員を含む第三者の従業員にも依存している。モルガン·チェースの業務は以下のような重大な悪影響を受ける可能性がある

•商業意思決定の実行に力が入らない

•業務活動に関連するリスクを適切に処理する制御措置を確立できなかったり、これらのリスクや制御措置に対して従業員の適切な訓練を行うことができなかったりする

•人員不足、特に緊張した労働市場では

•大部分のモーガン大通従業員が有効に仕事ができない可能性があり、疾病、隔離、現地配置手配、政府行動或いは衛生緊急状況、伝染病、流行病或いは流行病の伝播に関連するその他の制限、或いは自然災害或いは敵対行動の爆発或いはアップグレードなどのモルガン大通がコントロールできない特殊な事件を含む

•重大な運営障害または失敗、窃盗、詐欺またはその他の不正行為、または

•モーガン大通従業員またはモルガン大通業務または運営に依存する他方の人為的ミスまたは不当な行為による他の負の結果。

モルガン大通や政府当局が従業員の健康と安全を保護するための措置が無効である場合、あるいはモルガン大通が依存する任意の外部機関が従業員の健康と安全を保護するために適切かつ効果的な行動を取ることができない場合、モルガン大通の運営も損なわれる可能性がある。

モルガン·チェースは個人情報の処理と保護において重大な法律と運営リスクに直面している。

モルガン大通の業務と運営はアメリカ国内外の複雑かつ絶えず変化する法律、規則と法規の制約を受け、これらの法律、規則と法規はプライバシーと個人情報の保護を管理している。世界各地の政府当局は、プライバシー、データ保護、セキュリティに関する多くの立法·規制措置を採択し、検討している。これらの法律、規則、規則に関連した訴訟または法執行行動は、

モーガン大通にデータ関連やり方の罰金や命令を変更することを要求することは、モルガン大通が製品を提供する能力に悪影響を与え、他の方法でその業務運営を損なう可能性がある。

モルガン大通が個人情報を収集、使用、共有、蓄積することに関するプロセスを実施し、すべての関連する管轄区域のすべての適用法律、規則、法規を遵守し、異なる管轄区の法律紛争を含む場合には、

•モルガン·チェースのコンプライアンスと運営コストの増加

•新製品又はサービスの開発を阻害し、既存製品又はサービスの提供を減少させ、又は顧客に製品及びサービスを提供する方法に影響を与える

•モーガン·大通経営陣に重大な監督を求め、

•モルガン大通には効率の低い方法でその業務、運営、システムの構築が求められている

モルガン·チェースではないすべての顧客、顧客、サプライヤー、取引相手、および他の外部取引先は、特に情報が電子的手段を介して送信される場合に、モルガン·チェースとの間で交換される情報の機密性、完全性、または利用可能性を保護するための適切な制御措置を有する可能性がある。顧客、顧客、従業員、または他の人の個人情報が不適切に処理または乱用された場合、モルガン·チェースは、以下のような訴訟または規制罰金、処罰、または他の制裁に直面する可能性がある

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•情報を得ることが許されていない当事者に誤って提供したり

•許可されていない第三者によって遮断されたり、他の方法で被害を受けたりする。

モルガン·チェースの個人情報保護措置の有効性への懸念、あるいはこれらの措置が不十分であるとの見方は、モルガン·チェースが既存または潜在的な顧客や顧客や従業員を失い、モルガン·チェースの収入を減少させる可能性がある。さらに、モルガン·チェースが、適用されるプライバシーまたはデータ保護の法律、規則および法規を遵守できなかったか、または従業員または第三者の個人情報へのアクセスを適切に調整、管理、監視できなかった場合、モルガン·チェースは、質問、検査、および調査を受ける可能性があり、特定の運営またはやり方の修正または停止、巨額の債務または規制または罰金、処罰、または他の制裁を要求する可能性がある。いずれもモルガン·チェースの名声を損なう可能性があり、他の側面ではその業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

近年，個人情報を不正に収集，使用，共有あるいは蓄積する事件が知られており，米国や他国の会社が個人情報を処理したり保護したりすることに対する政府の審査が拡大している.このような検討は、場合によっては生じており、将来的には、個人情報の収集、使用、共有、および記憶に関連するより厳しい法律、ルール、および条例をもたらす可能性がある。これらのタイプの法律、規則および法規は、モルガン·チェースなどの金融サービス会社が関連会社間またはサプライヤーなどの第三者との間で情報を送信したり、情報を共有したりして、コンプライアンスコストおよび運営リスクを増加させるか、または顧客に製品またはサービスを開発または提供する際にモルガン大通が個人情報を使用することを制限することができる。いくつかの国は、データ保護要件を実施するか、またはデータをローカルに記憶および処理することを検討しているか、または立法によって実施しており、モルガン大通が製品およびサービスを提供するコストおよび複雑さを増加させる可能性がある。これらの制限はまた、モルガン·チェースによるいくつかの製品またはサービスの開発またはマーケティングを抑制するか、またはこれらの製品またはサービスを顧客に提供するコストを増加させる可能性がある。

モルガン·チェースの運営、業績、名声は、その制御範囲を超えた非常事態の発生により損害を受ける可能性がある。

モルガン·チェースの業務および運営システムは、完全または一部制御できないイベントまたは促進要因の深刻な妨害を受ける可能性があり、その名声は以下のような重大な状況を含むかもしれない

•サイバー攻撃

•健康と安全への脅威を含む実体的な家屋の安全破壊

•電力、電気通信、インターネットの中断、または公共交通機関の閉鎖

•技術またはオペレーティングシステムに障害が発生したか、またはアクセスできなかった場合、それによって生じる重要なデータ損失を含む

•モルガン·チェースまたは第三者財産または資産の損傷または損失、およびモルガン·チェースが受けている任意の建築プロジェクトに関連するダメージを含む任意の損傷

•気候変動の影響

•自然災害や悪天候条件

•爆発や構造故障などの事故

•突発的な衛生事件、伝染病、流行病または大流行の伝播、または

•局所的またはより大規模な内乱や政治的動乱、いかなる敵対行動の勃発またはエスカレート、あるいはテロ行為によって引き起こされる事件。

モルガン·チェースは、業務が中断された場合(制御できない非常事態の発生を含む)の準備、適応、防止、回復が、従業員、技術、第三者サービスプロバイダおよび施設を含む重要な業務機能およびサポート資産の業務中断に影響を与える可能性があるFirmwide弾性計画を維持している。モルガン大通の弾力的な計画は，モルガン大通，その顧客，顧客，それと業務往来のある第三者が直面するすべての潜在的な業務弾力性リスクを完全に緩和することは保証されず，その弾性計画が複数の業務中断事件が同時に発生する影響に対応するのに十分である保証はない.また，モーガン大通は，そのイベントに対応するために必要な従業員，実物資産やシステム，および他のインフラを支援するメンバが地理的に分散しているか，あるいは逆に，そのようなイベントが彼らが集中している地域で発生するため，ビジネス中断事件に効果的に対応する能力が阻害される可能性がある.さらに、非常にイベントまたはこれらのイベントをもたらすか、または促進する要因がより長期的になると、これらのイベントがモルガン·チェースの業務および運営、ならびにその顧客、顧客、取引相手、および従業員への破壊的な影響は、より顕著かつ持続的になる可能性がある

モルガン·チェースが運営または運営するシステムの任意の重大な障害または中断、またはそれが制御できない1つ以上の非常イベントが発生する可能性がある：

•顧客や顧客へのサービス提供や取引相手との取引を阻害する能力

•障害を修正したり、中断したり、イベントを解決するために多くの資源が必要です

•収入による損失、財産の損傷または損失または傷害を含む損失または責任を招く

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第1部

•モルガン·チェース業務に依存する市場インフラシステムを混乱させる

•それを訴訟や規制罰金、処罰または他の制裁に直面させ、

•その名声を損なった。

1つまたは複数の非常事態の発生は、モルガン·チェースの顧客および顧客の財務状況または信用にも悪影響を及ぼす可能性があり、延滞増加、信用損失の増加、および純輸出の増加をもたらす可能性があり、これはモルガン·チェースの収益を減少させる可能性がある。

モルガン·チェースが第1共和銀行のいくつかの資産と負債を買収することは予想されるすべての利益をもたらさないかもしれない。

2023年5月1日、JPMorgan Chase Bank，N.A.はFDICからFirst Republic Bankのある資産とFirst Republic Bankのいくつかの債務(“First Republic買収”)を買収した。First Republic買収に関連する実際の結果は、以下の態様を含む予想される積極的な結果とは異なる可能性がある

•最終購入代金の決済

•統合の総コスト

•統合完了に要する時間

•First Republic買収で買収された資産と負債の全体的な表現、または

•モルガン普通株の価格を上げました。

買収された企業を統合することは、関連する会計およびデータ処理システムおよび管理制御の組み合わせ、および従業員、顧客、サプライヤーおよび他の業務パートナーとの関連関係を管理することに関連する複雑で高価である可能性がある。統合プロセスは、進行中の業務中断を招いたり、標準、制御プログラム、ポリシーが一致しない可能性があり、モルガン·チェースが顧客や顧客との関係を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、First Republic買収に関連するキーパーソンの流出は、モルガン·チェースが業務に成功した能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン·チェースはまた、First Republicを買収する際に予期せぬコストまたは損失を生じる可能性があり、モルガン·チェースがFDICと達成されたいくつかの融資および融資に関する約束に関連する損失分担協定の条件を遵守できない場合、これらの合意が提供することを意図している信用損失のカバー範囲を減少させる可能性がある。

サプライヤーおよび他のサービスプロバイダに対する監督および他の基準の強化は、より高いコストおよび他の潜在的なリスクをもたらす可能性がある。

モルガン·チェースは、基準を含むサプライヤーや他のサービスプロバイダのビジネスに関する強化された規制とその他の基準を遵守しなければならない

子会社のアウトソーシング機能及び重要な銀行業務の履行とその他の機能と関係がある。モルガン大通がその内部や外部サービスプロバイダに関するリスクに対応するための取り組みは、大きなコストと支出を生み出している。モルガン·チェースはこれらの関係を適切に評価·管理することができず、特に重大な銀行機能、共有サービスまたはその他の重要な活動に関連する関係は、モルガン·チェースに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。具体的には、このような障害は、以下のような障害を引き起こす可能性がある

•顧客と顧客に対する潜在的な損害、およびその損害に関連するいかなる責任も

•罰金、処罰、または他の制裁を監督する

•収入減少や収入損失による機会コスト

•運営コストが増加したり

•モルガン·チェースの名声を損なった。

モルガン·チェースのリスク管理の枠組みと制御環境は、モルガン·チェースが直面しているすべてのリスクを効果的に識別·緩和できない可能性がある。

モルガン大通のリスク管理枠組み、管理構造、慣例、モード或いは報告システム、或いはその制御環境中のいかなる不足或いはミスは、それを意外な損失に直面させる可能性があり、その財務状況或いは運営結果は実質性と不利な影響を受ける可能性がある。このような不足やミスはすべて可能です

•重大なリスクを阻害する問題は速やかにモルガン·チェースの上級管理職と取締役会にアップグレードする

•モルガン·チェースに不利なビジネス意思決定につながりました

•解決には大量の資源と時間が必要です

•法律や規則や法規を守らない状況になります

•より厳格な規制審査を引き付ける

•モルガン·チェースを訴訟、規制調査または罰金、処罰またはその他の制裁に直面させる

•顧客や顧客への潜在的なダメージやそのダメージに関連したどんな責任も

•その名声を損なう、あるいは

•そうでなければ、モルガン·チェースに対する人々の信頼を弱化させるだろう。

モルガン·チェースは様々なリスクを評価するためにデータに依存している。データの正確性、即時性或いは完全性の方面のいかなる欠陥、或いはモルガン大通のデータ収集、分析と検証プロセスの有効性は、すべて無効なリスク管理方法を招く可能性がある。このような欠陥はまた不正確でタイムリーな危険報告書を招く可能性がある。

26

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モルガン·チェースの多くのリスク管理戦略と技術は歴史的市場行為を考慮しており、ある程度は管理職の主観的判断や仮説に基づいている。たとえば，モーガン大通が用いている多くのモデルは，様々な資産種別や他の市場指標価格との歴史的相関の仮定に基づいている.市場圧力時期には、困難や流動性の悪い市場環境を含む、あるいは他の予見不可能な場合には、従来関連していなかった指標が相関する可能性がある。逆に，従来の関連指標はこれらの場合には相関しなくなる可能性がある.場合によっては、突然の市場変動や予想外の市場や経済変動がモルガン大通リスク管理戦略の有効性を制限し、損失を被る可能性がある。

モルガン·チェースのモデル、見積もりまたは判断--財務諸表で使用されているモデル、推定または判断を含む--不十分または不正確であれば、モルガン·チェースは意外な損失を確認する可能性があり、その資本レベルは低下する可能性があり、より厳しい監督審査に直面する可能性がある。

モルガン大通は様々なモデルとその他の分析と判断に基づく推定を開発し、使用して、その市場、信用、資本、流動性、運営とその他のリスクの制御を測定、監視し、実施している。モルガン·チェースはまた、内部モデルと推定をストレステストの基礎とし、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて財務諸表を作成した

これらのモデルと推定は、様々な仮説や歴史的傾向に基づいており、必要に応じて定期的に審査·修正されている。モルガン·チェースが使用するモデルおよび推定は、機械学習、人工知能または量子計算を用いたモデルおよび推定を含み、様々な要因、例えば、様々な要因を含む、様々な要因を識別、観察、緩和するために有効ではないかもしれない

•いくつかの市場指標または資産価格の間の相関のようなモデルの背後にある仮説と推定を含む、未来に持続しない可能性のある歴史的傾向への依存

•不確実な経済·金融結果の予測に関する固有の制限

•歴史傾向情報は不完全である可能性があり、極端な変動、位置ずれ或いは流動性の不足などの深刻な負の市場状況を反映できない可能性もある

•市場に突然流動性不足やいくつかの融資と証券価格の下落が発生し、ある金融商品の評価を困難にする可能性がある

•モデルまたは評価を実行するために導入された技術は、予想通りに動作しない可能性があり、または、技術を使用する者は、技術をよく理解できない可能性がある

•モデルおよび推定は、誤ったデータ、推定値、式またはアルゴリズム、および

•検討過程はモデルと推定の欠陥を発見できないかもしれない。

モルガン·チェースのリスク管理活動や財務諸表作成過程で使用または応用されているモデル、推定または判断が不十分または不正確であれば、モルガン·チェースは意外な損失に遭遇する可能性がある。例えば、公正な価値を決定する必要がある金融商品が市場オファーを得ることができない場合、モルガン·チェースは、内部開発されたモデルまたは他の最終的に管理職の推定および判断にある程度依存する方法に基づいて公正価値を決定する可能性がある。また、買収した資産がこれらのモデルを開発するための資産と異なれば、モルガン·チェースの見積もりはより大きな不確実性に直面する可能性があり、意外な損失を招く可能性がある。

同様に、モルガン大通は信用開放に関連する予想信用損失のための準備を確立し、これはマクロ経済状況がどのようにモルガン大通顧客の融資返済能力或いは他の債務能力を損害する可能性があるかの予測を含む重大な判断を行う必要がある。様々な要因により，現在と予測を含む環境と開発モデルに基づく歴史環境が大きく異なるため，これらのタイプの推定や判断は不正確であることが証明されている可能性がある.他の状況と比べ、増加した不確実性はもっと大きな判断と分析を必要とする可能性があり、モルガン大通がモデルの産出に対して行う可能性のある任意の調整に情報を提供することができる。

モルガン大通がリスクを管理する際に使用するいくつかのモデルやその他の分析と判断に基づく推定は、モルガン大通監督機関の審査を受け、規制機関の承認を得る必要がある。モルガン大通がこれらのモデルと推定を使用してバーゼルプロトコルIII下の市場リスクRWA、信用リスクRWA、および操作リスクRWAを計算する前に、これらの審査を行う必要がある。モルガン大通のモデルや推定が規制機関の承認を得ていない場合、より高い資本費用に直面する可能性があり、その財務業績に悪影響を与えたり、業務を拡大する能力を制限したりする可能性がある

情報開示や財務報告のコントロールに力が入らないことは、モルガン·チェースの収益性や名声に大きな影響を与える可能性がある。

モルガン大通の業務と運営はアメリカ国内外の複雑かつ絶えず変化する法律、規則と法規の制約を受け、これは絶えずその財務諸表と監督管理報告中の各種の開示を強化することが要求されている。

モルガン·チェースの情報開示制御と手続きがすべての場合に有効であることは保証されず、財務報告の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥が生じないことも保証されない。このようなミスや欠陥は、財務報告が不正確である可能性があり、可能性がある

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第1部

•モルガン·チェースの業務や経営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす

•資本市場に参入する能力を制限する

•ミスや不足を是正するために多くの資源がかかることが要求される

•訴訟や規制罰金、処罰、または他の制裁に直面させる

•その名声を損なう、あるいは

•そうでなければ、モルガン·チェースに対する投資家の信頼を低下させるだろう

戦略.戦略

モルガン·チェースの経営陣が効果的なビジネス戦略を策定·実行できず、これらの戦略の変化に影響を与えることが予想できなければ、モルガン·チェースの競争地位や業績が影響を受ける可能性がある。

モルガン·チェースのビジネス戦略は、その競争的地位と運営に著しく影響を与える

•モルガン·チェースが提供する製品とサービス

•その地理的位置は

•それがサービスする顧客タイプと顧客

•買収や投資をしている企業は

•取引のある取引相手や

•製品およびサービスを提供する方法、流通チャネル、および第三者サービスプロバイダを介して、またはそれを介して提供する

もし経営陣がこれらの戦略と目標に対する選択が正しくないことが証明され、不完全、不正確あるいは詐欺的な情報に基づいて、競争構造と業界傾向を正確に評価していない、あるいは変化する監督管理と市場環境に対応できなかった場合、あるいは顧客、顧客、投資家、従業員および他の利益関係者の期待を満たすことができなかった場合、モーガン大通業務の特許経営価値と成長見通しは影響を受ける可能性があり、その収益は低下する可能性がある。

モルガン·チェースの成長見通しは、短期的にも長期的にも、これらの戦略的重点を解決するために、経営陣が有効な業務計画を策定·実行する能力にも依存する。この点での経営陣の有効性は、モーガン大通がその資源を開発し、支出をコントロールし、株主に資本を返還する能力に影響を与える。管理層が以下のすべてを達成できなかった場合、これらの目標は悪影響を受ける可能性がある

•効果的な業務計画と戦略を立てる

•お客様やお客様の変化する期待に応えた製品やサービスを提供します

•長期的な安定を促進する方法で資本を配置し、モーガン大通が設立と投資を可能にする

市場をリードする企業は、高度に緊張した環境でもそうです

•これらの分配に関する主観的判断のために、不正確なモデリングまたはこれらの分配に関連する主観的判断によって資本が適切に分配される

•モルガン大通業務戦略の強化または加速のための元本投資の適切な評価と監視

•将来の事業買収又は投資に対して適切な職務調査を行うか、又は新規買収の業務を効率的に統合する

•気候およびその他のESG事項を含む、顧客、顧客、投資家、従業員、および他の利害関係者の懸念を適切に解決する

•市場の状況や市場構造の変化に迅速に反応したり

•必要な運営、技術、リスク、財務、管理資源を開発し、強化し、モルガン·チェースの業務を発展させ、管理する。

また，モルガン大通は余分な物件，家屋，施設の処分にコストが生じる可能性があり，これらのコストはその運営結果に大きな影響を与える可能性がある。

モルガン·チェースは急速に発展する金融サービス業で熾烈かつ熾烈な競争に直面している。

モルガン·チェースは競争の激しい環境の中で運営されており、この環境では、金融監督、技術進歩、ますます厳しくなっている公衆監督と経済状況の変化に発展し、適応しなければならない。モルガン·チェースは、米国と世界の金融サービス業の競争が引き続き激しくなると予想している。競争相手には：

•他の銀行や金融機関は

•貿易·コンサルティング·投資管理会社

•財務会社

•テクノロジー企業や

•同種の製品や新製品、新サービスに従事する他の非銀行機関。

モルガン·チェースは金融サービス業の激しい競争がその将来の経営業績に実質的な悪影響を与えないことを保証しない。例えば、非銀行の競争相手の過激さや規律の悪い貸し付けやり方は、伝統的な銀行の市場シェアを失う可能性があり、経済低迷時に金融サービス業の不安定を招き、モルガン·チェースを含む他の市場参加者に悪影響を及ぼす可能性がある。

金融サービス業の新しい競争相手が次々と出現している。例えば技術進歩や電子商取引の増加は

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預金機関は伝統的に銀行製品に属する製品とサービスを提供する。これらの進展はまた、電子証券および暗号化通貨取引、消費者への融資および他の信用延長、支払い処理、およびオンライン自動化アルゴリズムに基づく投資提案を含む電子およびインターネットベースの金融解決策を提供することを可能にする。さらに、金融機関およびその非銀行競争相手は、預金および他の従来の銀行製品を含む支払い処理および他の製品およびサービスが、暗号化通貨の使用や安全な分散台帳を使用する他のアプリケーションなど、仲介を必要としない新しい技術によって深刻な干渉を受ける可能性があるというリスクに直面している。新技術はすでに必要とされており、モーガン大通がその製品を修正または調整して、顧客を誘致し、維持するために、あるいは科学技術会社を含む競争相手が提供する製品およびサービスと一致するために、より多くのお金を使う必要もあるかもしれない。さらに、新しい技術は、顧客によって予期せぬ方法で使用されるか、または第三者に予期せぬ方法で侵入または浸透される可能性があり、これは、これらの技術によって製品およびサービスを提供するために適用される法律、規則、および法規を遵守するモーガン大通のコストを増加させ、これらの技術によるモルガン大通の製品およびサービスを提供する収入を減少させる可能性がある。

持続的または激化した競争は、モルガン·チェースの製品やサービスの価格設定に圧力をかける可能性があり、あるいはモルガン·チェースが市場シェアを失う可能性があり、特に伝統的な銀行製品の面では。このような競争は、提供された製品およびサービスの品質および種類、取引実行、革新、名声および価格に基づく可能性がある。もしモルガン大通のいかなる業務が顧客と顧客の期待に達しなかった場合、一般市場状況、業績が良くないため、特定の製品或いはサービスを提供しないことを決定しても、顧客と顧客の予想の変化或いはその他の要素は、モーガン大通が顧客と顧客を吸引或いは維持する能力に影響を与える可能性がある。このようなどんな影響も逆にモルガン大通の収入を減少させる可能性がある。競争激化はまた、モルガン·チェースにその業務に対するより多くの資本投資を要求したり、顧客に代わって競争力を維持するためにより多くの資本を拡大したりする可能性もある。

気候変動の影響は、モルガン·チェースの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性があり、直接的な影響も含め、顧客や顧客への影響も含まれている。

モルガン·チェースは世界の多くの地域、国、コミュニティで業務を展開しており、その業務や顧客や顧客の活動は気候変動の悪影響を受ける可能性がある。気候変動はモルガン·チェースの金融リスクとして表現されるかもしれないが，自然気候の変化によってか，低炭素経済への転換の過程である。気候変動に関連する実物リスクや移行リスクは財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

モルガン·チェースの顧客と顧客の信頼、そしてこれらの顧客と顧客への開放。

物理的リスクは洪水、野火と熱帯サイクロンなどの急性天気事件の頻度或いは深刻性の増加、及び気候の長期変化、例えば降水レベルの持続的な変化、海面上昇或いは平均環境温度上昇を含む。気候に関連した実際のリスクの潜在的な悪影響には：

•財産の破壊や劣化を含む資産価値の低下

•モルガン·チェース顧客保険は獲得可能性が減少またはコスト増加

•サプライチェーンの中断や

•影響を受けた地域の人口移動や失業。

低炭素経済への社会調整は、公共政策の変化、新技術の採用、または消費者の低炭素製品およびサービス選好の変化などの移行リスクを生じる。このような危険はまた自然気候変化の影響を受けるかもしれない。移行リスクの潜在的な悪影響には

•予期せぬ減記を含む資産の急安(“座礁資産”)

•気候政策の変化により運営とコンプライアンスコストが増加した

•政府の行動とイニシアティブによるエネルギーコストの増加、排出定価の増加、脱炭素政策の加速

•ビジネスモデルへの否定的な影響やこれらの結果を変える必要性

•モルガン·チェースの名声に対する損害には、その商業行為が公共政策または異なる利害関係者の選好に違反していると考えるいかなる見方も含まれる

気候リスクはまた、域外効力を有する政策と法規の実施と実行を含む、モルガン大通が運営する多くの地域で気候政策と金融法規を実施する方式の不一致と衝突に起因する可能性がある。また、限られた歴史的傾向情報や、標準化、信頼性、包括的な温室効果ガス排出データの不足により、気候リスク評価に用いられる内部モデルや推定の不確実性が増加し、開示や財務報告が不正確になる可能性がある

行い

モルガン·チェース従業員の失職行為は顧客と顧客を損害し、市場の信頼に影響を与え、モルガン·チェースの名声を損害し、訴訟と監督管理行動を引き起こす可能性がある。

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第1部

モルガン·チェースの従業員は毎日、顧客、顧客、取引相手、他の市場や業界の参加者と相互作用し、お互いに相互作用している。すべての従業員は価値観を示し、モルガン·チェースが一流の方法で一流の業務に取り組むことを含む、モルガン·チェースの行動規範やビジネス原則の不可欠な一部としての行動を示すべきだ。モルガン·チェースは、採用、入社、研修、発展、業績管理など、行為リスク管理を従業員の全ライフサイクルに組み込むことに力を入れている。行為リスク管理もモーガン大通の昇進と給与プロセスに不可欠な構成要素である。

このような期待、政策、そして接近があるにもかかわらず、一部の従業員は過去に不当または不法行為をしたことがある。これらの不正行為は、訴訟、同意令、起訴猶予協定、不起訴協定、その他の民事または刑事制裁に関する政府の調査または法執行行動の解決を招いた。従業員のさらなる不当または不法行為が発生していないか、あるいは発生しないことを保証することはできず、これらの決議に違反する条項(および関連結果)を招くことも、いかなるような行為も常に発見、阻止、阻止されることを保証することはできない。

モルガン·チェースの名声は損なわれる可能性があり、もし1人以上の従業員がモルガン·チェースの期待、政策、やり方に従って行動できなかった場合、顧客、顧客、他の市場参加者、従業員、または他の人を傷つける方法をとることは、モルガン·チェースの名声を損なう可能性があり、付随的な結果を招く可能性がある。この点のいくつかの例は

•モルガン·チェースの製品やサービスを販売して普及させるべきではありません

•インサイダー取引や市場操作や不正取引に従事しています

•政府の救助プロジェクトに関する不正や詐欺に従事する

•取引を容易にするために、取引の主な目標が特定の税務、会計または財務開示処理を達成することであり、その処理が政府または規制当局の審査を受ける可能性がある場合、または提案された処理方法が不明確または取引の経済的実質を反映しない可能性がある

•顧客又は顧客への受託義務又はその他の義務を履行していない

•他の市場参加者と談合して独占禁止法や反競争法に違反する

•モルガン·チェースの承認されていない電子通信路を使って

•顧客、顧客、従業員に対する差別的な行為や嫌がらせ、あるいはモルガン·チェースの多角化と包括的な職場の促進の目標に違反する

•モルガン·チェースのリスク選好が業務実績目標または従業員報酬目標に従属するようにリスクを管理または報告する方法

•モーガン大通、その顧客および顧客または第三者に属する財産、機密または独自の情報または技術資産を流用する。

1人以上の従業員がモルガン大通の期待、政策、またはやり方に従って行動できなかった場合、結果には訴訟、規制、または他の政府の調査または法執行行動が含まれる可能性がある。これらの訴訟または行動のいずれも、判決、和解、罰金、処罰、または他の制裁をもたらす可能性がある

•財務損失

•運営とコンプライアンスコストの増加

•監督管理機関と他の方面はより厳格な審査を行う

•モーガン大通に特定の活動の再編、削減、または停止を要求する規制行動

•モルガン·チェース経営陣には重大な監督が必要です

•顧客や顧客の流出や

•モルガン·チェースの名声を損なった。

新たに買収された業務について、モルガン·チェースがこれらの業務の統合に成功しなかった場合、あるいはその中のどの従業員の行動もモルガン·チェースの予想、政策、やり方に適合していなければ、上記のリスクが悪化する可能性がある。

名声.名声

モルガン·チェースの名声に対する損害はその業務を損なうかもしれない。

モルガン·チェースに対する信頼を維持することは、顧客、顧客、投資家と従業員の能力を吸引し、維持するために重要である。そのため、モルガン·チェースの名声に対する損害はモルガン·チェースの業務と将来性に重大な損害を与える可能性があり、様々な出所が発生する可能性がある

•従業員の不適切な行為には、顧客、顧客、または従業員に対する差別的な行為や嫌がらせ、あるいはモルガン大通が多元化と包摂的な職場の目標に反する行為を促進することが含まれています

•サイバー攻撃によるセキュリティホールは

•お客様、お客様、従業員の情報を保護できませんでした

•1つまたは複数の顧客グループにおいて人気がない可能性のある取引または活動を含む、その顧客関係に関連するリスク、またはモルガン·チェースまたはその顧客が参加する取引または商業活動に関連するリスクを管理できない

30

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•開示されたESGイニシアティブを支援する約束を履行できなかった

•法律や法規や規定を守らない

•運営障害

•訴訟や規制罰金、処罰、またはその他の制裁

•世界あるいは地域の衛生緊急事態、伝染病の蔓延、流行病或いは大流行中に監督と政府の要求を実行するための行動

•調査や法執行行動、またはこれらの問題の解決を規制する；

•モルガン大通またはその顧客、顧客、取引相手またはその他の各方面は、新たに買収した企業、モルガン大通が主要な投資を行う会社、モルガン大通と合弁企業の参加者、およびモルガン大通と業務往来のあるサプライヤーを含む法律、規則あるいは法規を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられる。

モルガン·チェースの否定的な宣伝または否定的な情報については、事実であるか否かにかかわらず、モルガン·チェースの名声を大きく損なう可能性があり、これらの情報は、メディアによって配信または放送されるか、またはソーシャルメディア、非主流ニュースサービスまたはインターネットの他の部分に配信される可能性があり、またはモルガン·チェースのためのデマ活動によって伝播される可能性がある。これらのチャネルを介して情報を伝播する速度や普及度は，後者のリスクを拡大する可能性がある.

社会や環境保護活動家たちは、モルガン·チェースや他の金融サービス会社に矛先を向け、いくつかの敏感な業界に従事している顧客とのビジネス関係、例えば会社を含む商業行為を公開的に批判している

•その製品は人間の健康に有害とされているか、または

•その活動は環境、労働者の権利、または地域社会に否定的な影響を及ぼすと考えられている

活動家はまた、モルガン大通本社および他の物件で公開抗議を行い、モルガン大通の株主投票のためにESG関連の具体的な提案を提出することを含む、モルガン·チェースのESG問題におけるビジネス慣行を変更または影響を与えることを意図して行動した。

また、公共政策問題におけるモルガン·チェースや他社の立場は、活動家、政界人、その他の大衆から批判され続けている。異なる管轄区の選挙年には、これらの批判がより一般的になる可能性があり、公共政策問題に関するより広範な公開討論の一部として、モルガン大通などに注目される可能性がある。

モルガン·チェースに対するこれらおよび他のタイプの批判や行動は、顧客、顧客、投資家、従業員、政府関係者、および他の利害関係者の間で不満を引き起こす可能性がある。これらすべての事件の中で、モルガン·チェースの名声とその業務と運営結果は影響を受ける可能性がある:

•政府や規制機関からのより厳しい審査、または政治家や他の大衆からのさらなる批判

•ソーシャルメディアを通じて宣伝することを含むメディア上の不利な報道やコメント

•ある顧客と顧客はモルガン·チェースとの業務往来を停止し、他の顧客にそうすることを奨励します

•モルガン·チェースは新しい顧客と顧客を誘致し、既存の顧客と顧客との関係を拡大したり、従業員を募集したり維持したりする能力が損なわれている、または

•特定の投資家たちはモルガン·チェース証券への投資を放棄することを選択した。

金融サービス業の普遍的な行為や業界個人の行為もモーガン大通の名声に影響を与える可能性がある。例えば、業界全体の名声は、以下のような懸念によって損なわれる可能性がある

•消費者は金融機関の不公平な扱いを受けたり

•ある金融機関は顧客に製品を提供する方法について不適切な行為をした。

モルガン·チェースがこれらのタイプの行動に従事していると考えられている場合、これは、顧客または顧客、従業員、または他の利害関係者における名声を弱める可能性がある。

潜在的な利益衝突を効果的に管理したり、受託責任を履行したりできない場合、訴訟や法執行行動を招き、モルガン·チェースの名声を損なう可能性がある。

モルガン大通が潜在的な利益衝突を管理する能力は非常に複雑で、その業務活動範囲が広いため、モルガン大通顧客と顧客との間の様々な取引、義務、利益をカバーしている。モルガン·チェースは訴訟、法執行行動、より厳格な監督審査の影響を受ける可能性があり、その名声は以下のような点を達成できなかったと思われるか、または失敗したとみなされる可能性がある

•同じ取引において複数の製品およびサービスを提供すること、または1つまたは複数の投資に関連して生じる可能性のある潜在的利益衝突を含む、利益衝突を十分に処理または適切に開示する

•モルガン·チェースに関連する取引に存在する可能性のある第三者との利益衝突を確定し、解決する

•適切なサービスと品質基準を提供する

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第1部

•顧客を公平に扱い，適切な配慮基準で顧客を扱う

•顧客と顧客データを法的要求と規制の期待に適合した方法で責任を持って使用する

•適用される法律及び法規基準に基づいて受託製品又はサービスを提供する、又は

•適用されるデータ保護及びプライバシー法律、規則及び法規に基づいて、顧客又は顧客の機密情報を適切に処理又は使用する

利益衝突や受託責任を適切に解決できなかったか、または適切に解決できなかったと考えられることは、顧客の不満、訴訟と規制罰金、処罰または他の制裁、および規制審査と法執行行動を強化する可能性があり、これらはすべて収入損失と運営コストの上昇を招き、モーガン大通の名声に深刻な損害を与える可能性がある。

国

国家間や国家または地域内部の敵対行動の爆発やエスカレートは、影響を受けた地域または世界範囲内のグローバル経済およびモルガン大通の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

武力衝突や強化されたサイバー攻撃を含む敵対政府または団体の侵略行動は、予測不可能な方法で拡大し、他の国を引きつけたり、全面戦争にアップグレードしたりする可能性があり、特に1人以上の戦闘員が核兵器を持っていれば、悲劇的な結果をもたらす可能性がある。紛争の範囲によると敵対行動は

•世界経済が動揺する

•金融市場の変動性が激化する

•資産価値が大幅に低下し、投資の広範囲な投げ売りに伴う

•エネルギーや大口商品市場や特定の危険回避通貨価格の急激な上昇

•現地通貨の大幅な切り下げは，影響を受けた地域の借り手や取引相手の違約を招く可能性がある

•世界貿易を混乱させ

•消費者、企業、そして投資家の信頼が低下した。

これらのいずれの結果も、モルガン·チェースの運営と収益に重大なマイナス影響を与える可能性があり、敵対行動の影響を直接受ける国や地域でも、世界規模でも。また、米国がこのような衝突に直接巻き込まれれば、影響を受けた国や地域、敵対行動において米国と同盟を結んでいるどの国でもモルガン大通の業務が減少する可能性がある。モルガン·チェースはもっと経験するかもしれません

このような紛争の1つまたは複数の相手への支援。

モルガン·チェースの特定の国での業務·運営は、現地経済、政治、規制、社会的要因の悪影響を受ける可能性がある。

モルガン大通が業務を展開している他の国と比較して、モルガン大通が業務を展開しているいくつかの国の経済や市場はあまり発達しておらず、不安定である、あるいは政治、法律、規制制度がそれほど成熟していないか、それほど予測できない。また、モルガン大通が業務を展開しているいくつかの司法管区では、現地の経済·商業活動は政府の大きな影響や統制を受けている。過去に経済的中断を経験した国もあります

•極端な貨幣変動

•高インフレ

•低成長またはマイナス成長

•主権債務の違約や債務超過能力の低下発送する

•より多くの詐欺や価値に対する他の虚偽陳述。

これらの国の政府は、例えば、地域および地域のビジネス環境に悪影響を及ぼす制限的な政策を実施することによって、これらの発展に対応することがある

•懲罰的譲渡と両替制限または強制通貨両替を含む価格、資本または外貨規制

•資産の没収または国有化、知的財産を含む財産の没収、および

•法律·規則制度の変化

これらの行動の影響は、より発達した市場に比べて、より規模が小さく、流動性が悪く、変動性が大きい取引市場で顕在化する可能性がある。これらのタイプの政府行動は、当該管轄区域で業務を行う現地顧客や国際顧客の業務活動を直接または抑制することによって、関連国におけるモルガン大通の業務に悪影響を及ぼす可能性がある

また、新興市場国および発達した国は、経済状況の不良や政府行動による不利な社会発展の影響を受けやすい

•広範囲のデモ、内乱、またはゼネスト

•犯罪と腐敗

•安全と身の安全の問題

•敵対行動の勃発やエスカレート、または他の地政学的不安定要因

•現政府をくつがえす

•テロ、そして

32

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•他の形の内部不和

これらの経済、政治、規制、社会発展は過去にもたらされ、将来も招く可能性のある状況は、これらの国におけるモーガン大通の業務に悪影響を与え、これらの業務の収入、成長、収益力を損なう可能性がある。さらに、1つの国で発生したこれらの事件や状況は、米国を含む他の1つまたは複数の国でのモルガン·チェースの運営および投資に影響を与える可能性がある。

人々は

モルガン·チェースが合格と多様な従業員の能力を吸引し、維持することはその成功に重要である。

モルガン·チェースの従業員はその最も重要な資源であり、金融サービス業の多くの分野で、適格人材に対する競争は非常に激しい。モーガン大通は才能と多様な新入社員を誘致し、既存の従業員を維持、発展、激励することに力を入れている。有能な多様な従業員を採用し、維持するためのモーガン大通の努力は、以下のような要因によって阻害される可能性がある

•変化する労働力や職場環境には，技術の変化による，より多くの熟練労働者への新たなニーズ，および

•競争相手はモーガン大通従業員を的確に募集している

モルガン·チェースが最高経営責任者の後継者、運営委員会メンバー、その他の上級指導者を含む適格と多様な従業員を引きつけたり、維持したりすることができなければ、モルガン·チェースの業績は、その競争地位を含め、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。

モーガン大通のハイブリッドワークモデルの使用は、従業員の業績悪化やモルガン·チェースの制御環境の悪化を招く可能性があり、その業務や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。あるいは、混合作業モードを停止することは、モーガン大通が従業員を吸引し、維持する能力を損なう可能性がある。

移民や旅行政策の不利な変化は、モルガン·チェースの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

モルガン·チェースは全世界に広がる従業員のスキル、知識、専門知識に依存している。米国と他の国の移民や旅行政策の変化は、従業員やその家族がモルガン大通で業務を行ったり、業務を展開している司法管轄区での仕事、旅行、あるいはこれらの司法管轄区間の移転の難しさを適切に制限したり、その他の方法で増加させたりすることは、モーガン大通が合格従業員を吸引し、維持する能力を抑制し、それによってその従業員の素質を希釈することができ、あるいはモルガン大通がその全世界あるいは地域運営モデルの構造改革を促進し、その運営効率が低いかコストが高い可能性がある。

法律.法律

モルガン·チェースは巨大な法的リスクに直面しており、これらのリスクは訴訟と正式かつ非公式な規制と政府調査から来ている。

モルガン·チェースは、集団訴訟、派生訴訟および他の訴訟、または第三者との紛争、および刑事訴訟を含む、被告または他の方法で多くの法的手続きに参加している。現在のモルガン大通に対する待機行動は、判決、和解、罰金、処罰、またはモーガン大通に不利な他の制裁をもたらす可能性がある。上記のいずれの事項も、モルガン·チェースの業務、財務状況、または経営業績に重大な悪影響を与え、あるいは深刻な名声損害をもたらす可能性がある。金融サービス業の参加者として、モルガン·チェースは、その業務や運営に関する高いレベルの訴訟や規制や政府調査を経験し続ける可能性がある。

監督管理機関とその他の政府機関はモルガン大通及びその子会社に対して定例と的確な審査を行い、モルガン大通の業務と運営はより厳格な監督管理を受けている。このような強化された規制審査、またはそのような調査または審査の結果は、追加の規制調査または法執行行動をもたらす可能性がある。このような行動がモルガン大通に対する決議案や他の法執行行動を引き起こさないという保証はない。さらに、潜在的な法律または法規違反に関連する単一の事件は、多くの重複した調査および訴訟を引き起こす可能性があり、これらの調査および手続きは、米国の複数の連邦、州または地方機関および官僚によって行われる可能性があり、場合によっては、米国の管轄地域ではない規制機関および他の政府当局によって行われる可能性もある。

別の金融機関が特定の商業活動や実践に関連する法律または法規に違反している場合、規制機関および他の政府機関がモルガン大通と同じまたは同様の活動または実践を調査することにつながることが多い

米国および非米国政府当局のこれらおよび他の措置は、モルガン大通に判決、和解、罰金、処罰、または他の制裁を受ける可能性があり、モーガン大通にその業務および活動を再編するか、または特定の製品またはサービスの提供を停止するように要求する可能性がある。これらすべての潜在的な結果は、モルガン·チェースの名声を損なう可能性があり、あるいは運営コストの上昇を招き、それによってモルガン·チェースの収益力を低下させ、あるいは担保結果を招く可能性がある。また、モルガン大通の法律や規制事務への開放度は予測できない可能性があり、場合によってはモルガン大通がこれらの事務のために設立した準備金を超える可能性がある。

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第 1 部 · 第 2 部

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。

オペレーショナルリスクマネジメントを参照経営陣の議論と分析 147 — 150 ページのエントセクション サイバーセキュリティリスクについての議論です

項目2.財産

JP モルガン · チェースの本社は、ニューヨーク市マディソン · アベニュー 383 番地にあり、 47 階建てのオフィスビルである。ニューヨーク市パーク · アベニュー 270 番地にある旧本社の解体は 2021 年に完了し、同地に新本社の建設が続いています。

当社は、 2023 年 12 月 31 日現在、以下の施設を所有または賃借しています。

2023年12月31日 (単位：百万)			おおよその広さ
アメリカです(a)
ニューヨーク市ニューヨーク
383 Madison Avenue， ニューヨーク， ニューヨーク			1.1
その他のニューヨーク市			5.9
合計ニューヨーク市、ニューヨーク			7.0
アメリカ合衆国のその他の場所
Columbus / Westerville， オハイオ州			3.5
イリノイ州シカゴ			2.7
ダラス / プラノ / フォートワース			2.5
ウィルミントン / ニューアーク， デラウェア州			2.2
ヒューストン、テキサス州			1.6
ニュージャージー州ジャージー市			1.4
フェニックス / テンペ， アリゾナ州			1.3
その他の米国拠点			34.5
アメリカの総人数			56.7
ヨーロッパ中東アフリカ(“EMEA”)
25 Bank Street， ロンドン， イギリス			1.4
その他全英。場所			2.4
その他の EMEA 拠点			1.5
ヨーロッパ中東アフリカ地域の総数は			5.3
アジア太平洋地域、ラテンアメリカ、カナダ
インドは			5.8
フィリピン			1.7
その他全拠点			2.8
アジア太平洋、ラテンアメリカ、カナダの合計			10.3
合計する			72.3

(a)2023 年 12 月 31 日現在、当社は 48 州とワシントン D. C. に 4，897 の小売店を所有またはリースしています。

モルガン大通が占有している場所や施設は、会社のすべての業務部門や会社の目的に共通して使用されています。モルガン·チェースは、その現在および予想されている空間的需要を評価し続け、時々その特定の財産(注目されている住宅地および施設を含む)を決定する可能性がある

以上)は，その動作に必要なものではなくなった.当該会社が当該等の余分な財産、不動産又は施設を処分することができるか、又は当該等の処置により費用を招くことがない保証はない。このような処分コストは、会社の特定時期の運営結果に大きな影響を与える可能性がある。占用費用に関する情報は、54-57ページの総合業務結果を参照されたい。

項目3.法的訴訟

会社の重大な法律手続きの説明については、付記30を参照されたい。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

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第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

登録者普通株権益市場

モルガン大通の普通株はニューヨーク証券取引所で看板取引されている。モルガン大普通株の累積総リターンとS指数、KBW銀行指数、S金融指数の2023年12月31日までの5年間の比較可能な総リターンとの比較については、47ページの“5年間株式表現”を参照されたい。

一般配当金支払率に関する情報は、99ページ“経営陣の議論と分析”における資本リスク管理部の資本行動を参照されたい。配当金支払い制限の検討については、付記21および付記26を参照されたい。モルガン大通普通株の登録保有者は2024年1月31日現在204，357人。会社員株式インセンティブ計画に基づいて発行される証券についての情報は、第39頁第3部第12項を参照されたい。

普通株買い戻し計画下の買い戻し

会社普通株買い戻し計画下の買い戻しに関する情報は、99ページ“経営陣の議論と分析”における資本リスク管理部分の資本行動を参照されたい。

2022年5月1日から、取締役会が先に承認した普通株買い戻し計画に基づき、同社は最大300億ドルを購入する権利があり、同計画は2022年4月13日に発表された。

普通株買い戻し計画により2023年に買い戻し予定の株式は以下のとおりである。

2023年12月31日までの年度						買い戻し普通株式総数						普通株1株平均支払価格(a)						普通株買い戻し合計買い入れ価格 (単位：百万)(a)						ドルの価値 残り 授権 買い戻し (単位：百万)(A)(B)
第1四半期						21,995,253						$	133.67					$	2,940					$	26,693
第2四半期						16,711,299						137.20						2,293						24,400
第3四半期						15,608,838						151.46						2,364						22,036
10月						5,533,418						143.44						794						21,242
11月						5,173,068						148.50						768						20,474
12月						4,527,383						163.15						739						19,735
第4四半期						15,233,869						151.02						2,301						19,735
年間を通じて						69,549,259						$	142.31					$	9,898					$	19,735

(a)消費税と手数料を除く。2022 年インフレ抑制法の一環として、 2023 年 1 月 1 日から純株式取得に 1% の消費税が課税されました。.

(b)300億ドルの買い戻し計画の残りの金額を表します。

プロジェクト6.保留

第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

経営陣による財務状況と業績の議論と分析は、「経営陣の議論と分析」と題された 48 〜 161 ページに掲載されています。これらの情報は、連結財務諸表およびその注記 （ 166 〜 309 ページ ） と併せてお読みください。

第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。

市場リスクに関する定量的および定性的開示については、経営陣の議論と分析の 135 — 143 ページの市場リスク管理のセクションを参照してください。

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第II及びIII部

項目8.財務諸表と補足データ

普華永道会計士事務所独立公認会計士事務所(PCAOB ID)2024年2月16日の合併財務諸表とその付記と報告238)、163-309ページを参照。

用語および略語テーブル“は、315~321ページに記載されている。

第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。

ない。

第9条。制御とプログラムです

テレデビル委員会は、組織委員会(“COSO”)が公布した内部制御枠組み“内部制御--総合枠組み”(“COSO 2013”)を後援し、内部制御の設計、実施、実施、およびその有効性の評価に指導を提供した。同社はCOSO 2013フレームワークを用いて、2023年12月31日までの社内財務報告内部統制の有効性を評価した。162ページ“財務報告に関する経営陣の内部統制報告書”を参照されたい。

本報告で述べた期間終了まで、その会長、最高経営責任者、財務官を含む会社経営陣の監督·参加の下で、その開示制御及び手順(1934年証券取引法第13 a−15(E)条に規定されている)の有効性を評価した。この評価によると、議長兼最高経営責任者や最高財務官は、これらの開示制御や手続きが有効であると結論した。会長兼最高経営責任者と最高財務官が提供した証明については、それぞれ添付ファイル31.1および31.2を参照してください。

同社は財務報告書の高い基準を維持するための内部統制に取り組んでいる。しかし、その固有の限界のため、財務報告の内部統制はすべての誤報を防止または発見できない可能性がある。内部制御の欠陥或いはミスは時々発生する可能性があり、いかなるこのような欠陥が未来の内部制御の重大な欠陥或いは重大な弱点及びそれによって発生した付帯結果を招くことがないことを保証することはできない。詳細については、162ページ“経営陣財務報告内部統制報告”を参照されたい

2023年5月1日、同社はFDICから第一共和国銀行のある資産を買収し、いくつかの債務を負担した。同社はこれらの買収資産と負債の内部統制をその対に入れている

統制と手続きの有効性を開示する。そうでなければ、2023年12月31日までの3ヶ月以内に、会社の財務報告の内部統制(1934年証券取引法規則13 a-15(F)の定義に基づく)に大きな影響が生じていないか、または合理的に会社の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性が高い。

36

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プロジェクト9 B。他の情報

役員と役員の取引手配

次の表は、取締役または1934年証券取引法第16条の届出要求を受けた任意の幹部が2023年第4四半期に採用した規則10 b 5-1取引手配(1934年証券取引法下のS-K法規第408項参照)に関する情報を提供する。これらの取引スケジュールは、ルール10 b 5-1(C)の積極的な抗弁を満たすことを目的としている。会社のある役員や幹部は、ルール10 b 5-1(C)を遵守するために設計された会社の従業員株式購入計画、401(K)計画、または配当再投資計画に参加することができる。非規則10 b 5-1取引手配なし(1934年証券取引法下S-K条例第408項で定義されているように)通過する2023年第4四半期に任意の役員や幹部に買収された。また、ルール10 b 5-1または非ルール10 b 5-1の取引スケジュールはない終了しました2023年第4四半期には、どの役員や幹部もそうするだろう。

名前.名前

タイトル

養子縁組期日

期間(b)

売却予定株式の総数

ローリビール

首席情報官

2023年11月13日

2023 年 11 月 13 日 — 2024 年 5 月 17 日

7,840

ジェームズ·デイモン(a)

会長兼最高経営責任者

2023年10月26日

2023 年 10 月 26 日 — 2024 年 8 月 23 日

1,000,000

ステイシー · フリードマン

総法律顧問

2023年11月7日

2023 年 11 月 7 日 ～ 2024 年 5 月 17 日

6,030

(a)ディモン氏が直接的または間接的な金銭的利益を有する信託による取引。

(b)取引取極に基づく販売は、規則 10 b 5 — 1 に基づく必要とされるクーリングオフ期間が終了するまで開始されません。規則 10 b 5 — 1 を遵守することを条件として、取引取り決めに基づいて売却される株式の総数が売却された範囲で、期間は上記に示す最終日よりも早く終了することができます。

イランは脅威情報の開示を減らす

2012 年イラン脅威削減及びシリア人権法第 219 条に基づき、第 13 条 （ r ） を追加した。

1934 年の証券取引法によれば、発行者は、イランに関する特定の活動、取引または取引、または特定の大統領令に従って指定された個人または団体と故意に従事しているかどうかを、適用される場合、年次報告書または四半期報告書で開示することが義務付けられています。活動、取引または取引が適用法に準拠して行われた場合でも、開示が求められます。下記に定める場合を除き、本報告書の発行日現在、当社は、 2023 年 12 月 31 日を末日とする四半期における関連会社による、第 219 条に基づく開示を必要とするその他の活動、取引または取引を認識していません。

ファンド流通業者の顧客は、2023年9月に同社の非米国子会社が管理するファンドに約1，400ドルを投資し、その後、外国資産規制事務所によって“C.F.R.第31 C.F.R.Part 544”の下の特別指定国に指定された。この指定が確定した後、基金流通業者の顧客は2023年10月に彼らの投資を全額償還し、約1，400ドルに相当する。同社は取引費を受け取っておらず、この投資の管理費は0.01ドル未満と算出した。その会社は将来このような取引に従事するつもりはない。

9C 号。検査を妨げる外国の法域に関する開示。

適用されません。

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第 3 部、第 4 部

プロジェクト10.取締役、行政、企業管理

登録者の行政員

			年ごろ
名前.名前			(at 2023 年 12 月 31 日 ）			役職 · 事務所
ジェームズ·デイモン			67			2006 年 12 月から取締役会長、 2005 年 12 月から最高経営責任者を務める。
アシュリー·ベーコン			54			2013 年 6 月より最高リスク責任者。
ジェレミー·バナム			51			2021 年 5 月から最高財務責任者を務め、それ以前は 2021 年 2 月からコーポレート & インベストメントバンクのグローバルリサーチ責任者を務めていました。2013 年 7 月から 2021 年 2 月までコーポレート · アンド · インベストメント · バンクの最高財務責任者を務めた。
ローリー A 。ビーバー			56			2017 年 9 月より最高情報責任者。
メアリー·カラハン·エルドス			56			2009年9月から資産·財産管理会社の最高経営責任者を務める。
ステイシー · フリードマン			55			2016年1月から総法律顧問を務めている
マリアン湖(a)			54			2021年5月から消費者およびコミュニティ銀行業務連席CEOを務め、それに先立ち、2019年5月から消費者ローン業務の最高経営責任者を務めている。2013年1月から2019年5月まで、彼女は首席財務官を務めた。
ロビン·レオポッド			59			2018年1月以来人的資源担当者を務めている。
ダグラス·B·ペノ			58			2012年1月から商業銀行の最高経営責任者を務める。
ジェニファー·A·ピプサック(a)			53			連合席最高経営責任者oF C2021年5月から消費者やコミュニティ銀行業務を担当しており、これまで2019年5月から首席財務官を務めてきた。彼女は2017年2月から2019年5月までクレジットカードサービスの最高経営責任者を務めた。
ダニエル·ピトー(a)			61			総裁は2022年1月から連席最高運営官、2014年3月から企業と投資銀行の最高経営責任者、2018年1月から連席総裁兼連席首席運営官を務めている。
ピーター·L·シェール			62			2021年3月以来副議長を務めている。彼は2015年2月から2022年12月まで中大西洋地域主席を務め、2011年4月から2021年9月まで企業責任主管を務めた。

他に説明がない限り、モルガン大通は、2023年12月31日までの5会計年度において、上述したすべての幹部がモルガン大通で上層部を連続して務めている。これらの行政者の間には家族関係はない。本2023年10-K表第10、11、12、13および14項で提供される情報および本明細書に含まれていない情報は、会社が2023年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年5月21日に開催される2024年株主総会の最終委託書を参照会社を介して本明細書に組み込まれる。

(a)2024年1月25日、会社は特定の幹部の新しい責務を発表した：Piepszakさんと会社の市場·証券サービス合同責任者Troy Rohrbaughは拡張後の商業·投資銀行の連席CEOとなり、Pintoさんは会社の総裁とCEOを務め続けたが、以前の企業や投資銀行のCEOではなくなった；Lakeさんは消費者とコミュニティ銀行の業務の唯一のCEOとなった。詳細は52ページの最新イベントを参照されたい。

38

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第11項.行政職報酬

項目 10 を参照。

第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項

特定の受益所有者および管理者の担保所有権については、第 10 項を参照。

以下の表は、 JP モルガン · チェースの従業員株式に基づくインセンティブプラン （ 非従業員取締役への発行可能な株式を含む ） に基づいて発行可能な株式の総数を示しています。当社は、非従業員取締役を除く非従業員に対して株式に基づくインセンティブ賞を授与する権限を有していません。

2023年12月31日			発行済オプション · 株価上昇権の行使に伴う発行株式数						加重平均 行権価格 卓越した オプション · 株式評価権												株式インセンティブ制度に基づく将来の発行可能な株式数
計画種別
株主承認の従業員株式インセンティブ制度			2,250,000			(a)						$	152.19								53,807,804			(b)
合計する			2,250,000									$	152.19								53,807,804

(a)2021 年 5 月 18 日に施行された株主承認の長期インセンティブプラン （ LTIP ） に基づいて付与された制限付き株式単位またはパフォーマンス株式単位は含まれません。詳細は注記 9 を参照してください。

(b)株主が承認した LTIP の下で将来発行可能な株式を表します。

将来の発行可能な株式はすべて、株主承認の LTIP に基づいて発行されます。詳細は注釈 9 を参照してください。

第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。

第 10 項を参照。

第14項目主要会計費用とサービス

第 10 項を参照。

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第IV部

項目15.物証、財務諸表付表

1						財務諸表
						項目8に掲げる連結財務諸表とその付記および独立公認会計士事務所報告は、156ページから記載されている。
2						財務諸表明細書
3						陳列品
3.1						モルガン大通が再記述した会社登録証明書は、2006年4月5日に発効した(2006年4月7日に提出されたモルガン大通今回の報告書8-K表(1-5805号文書)引用添付ファイル3.1)。
3.2						2013年6月7日に施行されたモルガン大通再登録証明書改正案(2013年4月10日に提出されたモルガン大通の付表14 Aに関する依頼書付録F(1-5805号文書)を参照)。
3.3						固定金利から変動金利非累積優先株指定証明書、Qシリーズ(添付ファイル3.1を参照してモルガン大通の現在の報告書8-K表(ファイル番号1-5805)に組み込まれ、2013年4月23日に提出される)。
3.4						Rシリーズ固定金利-浮動金利非累積優先株指定証明書(2013年7月29日に提出されたモルガン大通現在の8-Kレポート(1-5805号ファイル)は、添付ファイル3.1を参照して組み込まれています)。
3.5						Sシリーズ定浮利非累積優先株指定証明書(2014年1月22日に提出されたモルガン大通の現在の8-Kレポート(1-5805号ファイル)に添付ファイル3.1を参照して編入)。
3.6						“Uシリーズ定浮利非累積優先株指定証明書”(2014年3月10日に提出されたモルガン大通社の現在の8-Kレポート(1-5805号ファイル)は、添付ファイル3.1を参照して組み込まれている)。
3.7						固定利回りの非累積優先株指定証明書は、Xシリーズ(2014年9月23日に提出されたモルガン大通の現在の8-Kレポート(1-5805号ファイル)は添付ファイル3.1を参照して組み込まれている)。

3.8						CCシリーズ(添付ファイル3.1を参照して2017年10月20日に提出された現在の報告書8-Kテーブル(1-5805号ファイル))には、浮利非累積優先株指定証明書が設定されている。
3.9						5.75%非累積優先株指定証明書、DDシリーズ(添付ファイル3.1を参照して2018年9月21日にモルガン大通が提出した現在の報告書8-Kテーブル(1-5805号ファイル))に組み込まれています。
3.10						EEシリーズ6.00%非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照して2019年1月24日にモルガン大通が提出した現在の報告書8-K表(1-5805号ファイル))に組み込まれています。
3.11						固定金利から変動金利非累積優先株指定証明書、FFシリーズ(添付ファイル3.1を参照してモルガン大通2019年7月31日に提出された現在の報告書8-K表(1-5805号ファイル)に組み込まれています)。
3.12						GGシリーズ4.75%非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照して2019年11月7日にモルガン大通が提出した現在の報告書8-K表(1-5805号文書))に組み込まれています。
3.13						HHシリーズ固定金利-浮動金利非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照することにより、2020年1月23日にモルガン大通が提出した現在の報告書8−Kテーブル(1−5805号ファイル))に組み込まれる
3.14						配当は、配当非累積優先株指定証明書まで、シリーズII(添付ファイル3.1参照モルガン大通が2020年2月24日に提出した本報告書8-K表(1-5805号文書))に組み込まれている。
3.15						JJシリーズ4.55%非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照してモルガン大通が2021年3月17日に提出した現在の報告書8-K表(1-5805号文書))に組み込まれている。
3.16						KKシリーズ3.65%固定金利リセット非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照してモルガン·チェースの現在の報告書8-Kテーブル(ファイル番号1-5805)に組み込まれ、2021年5月12日に提出される)。
3.17						4.625%非累積優先株指定証明書、LLシリーズ(添付ファイル3.1を参照してモルガン·チェースの現在の報告書8-Kテーブル(ファイル番号1-5805)を組み込み、2021年5月20日に提出)。

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3.18						MMシリーズ4.20%非累積優先株指定証明書(添付ファイル3.1を参照してモルガン大通が2021年7月29日に提出した現在の報告書8-K表(1-5805号ファイル))に組み込まれています。
3.19						改正された“モルガン大通附例”は、2023年1月17日から施行される(2023年1月17日に提出されたモルガン大通現行8-K表報告書(1-5805号文書)は、添付ファイル3.2参照)。
4.1(a)						契約は、日付は2010年10月21日で、モルガン大通会社とドイツ銀行信託会社米州会社が受託者として設立された(モルガン大通が2010年10月21日に提出した現在の8-K表報告書(1-5805号文書)添付ファイル4.1を参照して設立)。
4.1(b)						第1補足契約は、日付が2017年1月13日で、モルガン大通社と受託者であるドイツ銀行信託会社アメリカ社が締結し、日付は2010年10月21日である(モルガン大通が2017年1月13日に提出した現在の報告8-K表の添付ファイル4.1を参照して編入)。
4.2(a)						付属契約は、日付は2014年3月14日で、モルガン大通会社と米国銀行信託全国協会が受託者としている(添付ファイル4.1を参照して2014年3月14日にモルガン大通が提出した現在の8-K表報告(文書番号1-5805)に組み込まれている)。
4.2(b)						第1補足契約は，日付は2017年1月13日であり，モルガン大通社と米国銀行信託全国協会が受託者として付属契約を付与し，日付は2014年3月14日である(モーガン大通が2017年1月13日に提出した現在の報告8-K表の添付ファイル4.2を参照して編入)。
4.3(a)						受託者は、2001年5月25日、受託者としてモルガン大通会社及び銀行家信託会社(ドイツ銀行信託会社米州会社が継承)を受託者とする(2001年6月13日に提出されたモルガン大通S-3表登録声明(第333-52826号文書)添付ファイル4(A)(1)を参照して成立)。
4.3(b)						6つ目の補足契約は、日付が2017年1月13日であり、モルガン大通会社と銀行家信託会社(ドイツ銀行信託会社米州会社が引き継ぐ)を受託者とし、付与日は2001年5月25日の契約である(モルガン大通が2017年1月13日に提出した現在の報告書8-K表の添付ファイル4.3を引用して組み込まれている(書類番号1-5805))。

4.4						契約は、日付は2016年2月19日で、モルガン大通金融会社、モルガン大通会社、ドイツ銀行信託アメリカ会社が受託者としている(2016年2月24日に提出されたモルガン大通とモルガン大通金融会社が提出したS-3表登録声明(書類番号333-209682)の添付ファイル4(A)(7)を参照して設立)。
4.5						預金契約フォーマット(2013年10月11日提出のモルガン大通S-3表登録説明書添付ファイル4.3(書類番号333-191692)を参照)。
4.6						1934年“証券取引法”第12条に基づいて登録されたモルガン大通会社の証券説明(b)
S-K条例第601項第(B)(4)(Iii)(A)節の規定によれば、モルガン大通及びその子会社長期債務証券保有者の権利を定義する他の道具は省略される。モルガン·チェースは、このようなツールのコピーをアメリカ証券取引委員会に提供することを要求しなければならないということに同意した。
10.1						モルガン大通非従業員取締役繰延給与計画は、2001年7月から2004年12月31日まで改正および再説明された(2007年12月31日までの年度のモルガン大通10-K年報添付ファイル10.1(フレット番号：05805)に組み込まれている)。(a)
10.2						2005年モルガン大通非従業員取締役繰延給与計画は、2005年1月1日から施行された(モルガン大通2007年12月31日までの年度10-K年報添付ファイル10.2(フレット番号：T 15805)を参照)。(a)
10.3						2005年モルガン大通繰延給与案は、2008年12月31日から施行された(モルガン大通2008年12月31日現在の年次報告添付ファイル10.4(1-5805号文書参照)。(a)
10.4						モルガン大通·改正長期インセンティブ計画は、2021年5月18日から施行される(モルガン大通付表14 A付録参照、2021年4月7日提出(1-5805号文書参照)。(a)
10.5						2014年1月1日から再記述された“モルガン大通キー経営業績計画”(2013年4月10日に提出されたモルガン大通付表14 A付録G(文番号：01105805)合併参照)。(a)

						41

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第IV部

10.6						モルガン大通超過退職計画は、2008年12月31日に再記述および改訂された(モルガン大通2009年12月31日までの年間年報添付ファイル10.7(フレット番号：FOR.1-5805)を参照して編入)。(a)
10.7						モルガン·チェースの幹部退職計画は、2008年12月31日に改訂され、再記述された(2008年12月31日現在の10-K年報(アーカイブ番号1-5805)添付ファイル10.9に編入)。(a)
10.8						第一銀行株式会社補充貯蓄及び投資計画は、2008年12月31日から改訂及び再記載された(モルガン大通2008年12月31日までの年度の10-K表年報添付ファイル10.13(アーカイブ番号：E 1-5805))に編入された。(a)
10.9						モルガン大通表。運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績共有単位と制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と条件は、2017年1月17日(モルガン大通2016年12月31日現在の10-K表年次報告添付ファイル10.23(文書1-5805)を参照)。(a)
10.10						モルガン大通表。運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績株単位と制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と条件は、2018年1月16日(モルガン·チェース2017年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告添付ファイル10.19(文書1-5805)を参照)。(a)
10.11						モルガン大通表。運営委員会メンバー(米国とイギリス)限定株式単位長期インセンティブ計画条項と条件は、2019年1月15日(モルガン大通2018年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告添付ファイル10.18(1-5805号文書)を参照)。(a)
10.12						モルガン大通表。長期インセンティブ計画条項と条件業績共有単位奨励運営委員会(イギリス)(添付ファイル10.2を参照して、モルガン大通が2019年3月15日に提出した現在の報告書8-K表(1-5805号ファイル))に組み込む。(a)

10.13						モルガン大通表.制限株式単位長期インセンティブ計画条項と運営委員会メンバー(米国とイギリス)業績共有単位奨励、日付は2020年1月21日(モルガン大通2019年12月31日までの年次報告書10-K表添付ファイル10.18(文書1-5805)参照).(a)
10.14						モルガン大通の表。制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績シェア単位奨励は、期日は2021年1月19日である(モルガン大通の2020年12月31日までの年次報告書10-K表の添付ファイル10.17(文書1-5805)参照)。(a)
10.15						モルガン大通表。会長/最高経営責任者株式付加価値長期インセンティブ計画条項及び条件は、期日は2021年7月20日(添付ファイル99を参照してモルガン大通2021年7月20日に提出された現在の8-K表報告書(1-5805号文書)に組み込まれる)。(a)
10.16						モルガン大通表。期日は2021年12月14日の総裁·首席運営官株式付加価値長期インセンティブ計画条項と条件である(添付ファイル99を参照してモルガン大通が2021年12月15日に提出した本報告書8-K表(1-5805号文書)に組み込まれている)。(a)
10.17						モルガン大通の表。制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績シェア単位奨励は、期日は2022年1月18日(モルガン大通2021年12月31日までの年次報告書10-K表の添付ファイル10.20(文書1-5808)を引用することにより)。(a)
10.18						モルガン大通の表。制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と条件及び運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績シェア単位奨励は、期日は2023年1月17日である。(a)
10.19						モルガン大通の表。制限株式単位の長期インセンティブ計画条項と条件及び運営委員会メンバー(米国とイギリス)の業績シェア単位が奨励され、日付は2024年1月16日である。(A)(B)

42

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10.20						モルガン大通従業員株購入計画は、2019年1月1日から施行される(モルガン大通2019年9月30日現在の第10-Q表(1-5805号ファイル)添付ファイル10.1参照)。
10.21						モルガン大通表。業績インセンティブ報酬計画は、2021年1月1日から発効する(モルガン大通2021年12月31日現在の10-K年報添付ファイル10.23(1-5808号ファイル参照)。(a)
21						JPMorgan Chase & Co. の子会社一覧(b)
22.1						2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の JP モルガンチェース 401 （ k ） 貯蓄計画のフォーム 11—K に関する年次報告書 （ 1934 年証券取引法に基づく規則 15 d—21 に従って提出 ） 。
22.2						担保証券の付属保証人と発行者。(b)
23						独立公認会計士事務所の同意。(b)
31.1						認証します。(b)
31.2						認証します。(b)
32						2002 年のサーベンス · オックスリー法第 906 条に基づく認証。(c)
97						報酬に基づく誤り補償の政策を取り戻す.(b)
101.INS						インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。(d)
101.書院						XBRL タクソノミー拡張スキーマ 文書です。(b)
101.カール						XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.(b)
101.def						XBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する.(b)
101.介護会						XBRL分類拡張タグLinkbase文書.(b)
101.Pre						XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント.(b)
104						表紙対話データファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込まれ、添付ファイル101に含まれる)。

（ a ） この展示物は、管理契約または補償計画または取り決めです。

（ b ） 略称は。

（c） 備品はこちらこの資料は、 1934 年証券取引法第 18 条の目的のために「提出された」ものとみなされないか、またはその条項の責任の対象となるものとみなされない。このような展示物は、 1933 年証券法または 1934 年証券取引法に基づく出願に組み込まれているとはみなされない。

（ d ） 規則 S—T の規則 405 に従い、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の当社のフォーム 10—K に含まれる以下の財務情報 （ XBRL 形式 ） を含みます。（eXtensible Business Reporting Language） インタラクティブデータファイル ：（ i ） 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期連結損益計算書、 （ ii ） 12 月期連結損益計算書、2023 年、 2022 年、 2021 年、 （iii） 2023 年、 2022 年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表、 （iv） 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の連結株主資本変動計算書、 （v） 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の連結キャッシュフロー計算書2022 年及び 2021 年、及び （ vi ） 連結財務諸表注記。

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44 ページ未使用

44

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カタログ

財務：												監査済み財務諸表
46						連結財務ハイライトの 3 年間の概要						162						財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
47						5 年間の株価実績						163						独立公認会計士事務所報告
経営陣の議論と分析 ：												166						連結財務諸表
48						序言：序言						171						連結財務諸表付記
49						幹部の概要
54						総合経営成果
58						連結貸借対照表とキャッシュフロー分析						補足情報 ：
62						非公認会計基準を用いた会社の財務指標の解釈と調整						310						資産 · 負債 · 株主資本の配分、金利 · 金利差
65						業務細分化結果						315						用語と略語
86						全社リスク管理
90						戦略リスク管理
91						資本リスク管理
102						流動性リスク管理
111						信用 · 投資リスク管理
135						市場リスク管理
144						国·地域リスク管理
146						気候リスク管理
147						オペレーションリスクマネジメント
155						会社が使っている重要な会計見積もり
159						会計と報告の発展
161						前向きに陳述する

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						45

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金融

連結決算ハイライト （ 監査なし ）

12月31日まで、または12月31日までの年度 (in 1 株当たり、比率、従業員データおよび別段の記載を除く ）
						2023						2022						2021
選定損益表データ
純収入合計						$	158,104					$	128,695					$	121,649
総非利子支出						87,172						76,140						71,343
予備利益を計上する(a)						70,932						52,555						50,306
信用損失準備金						9,320						6,389						(9,256)
所得税前収入支出						61,612						46,166						59,562
所得税費用						12,060						8,490						11,228
純収入						$	49,552					$	37,676					$	48,334
1 株当たり利益データ
当期純利益 ： 基本						$	16.25					$	12.10					$	15.39
希釈						16.23						12.09						15.36
平均株価 ： 基本						2,938.6						2,965.8						3,021.5
希釈						2,943.1						2,970.0						3,026.6
市場および普通株式あたりのデータ
時価						489,320						393,484						466,206
期末時点の普通株式						2,876.6						2,934.2						2,944.1
1株当たりの帳簿価値						104.45						90.29						88.07
1 株当たり有形帳簿価額 （ TBVPS ）(a)						86.08						73.12						71.53
発表された1株当たり現金配当金						4.10						4.00						3.80
選択した比率とメトリック
普通株式の利益率 （ ROE ）						17		%				14		%				19		%
有形普通株式の利益率 （ ROTCE ）(a)						21						18						23
資産収益率 （ ROA ）						1.30						0.98						1.30
間接費用比						55						59						59
貸出預金率						55						49						44
会社流動資金カバー率(“LCR”)(平均値)(b)						113						112						111
モルガン大通銀行、N.A.LCR(平均)(b)						129						151						178
普通株式一級資本比率(“CET 1”)(C)(D)						15.0						13.2						13.1
一級資本充足率(C)(D)						16.6						14.9						15.0
総資本比率(C)(D)						18.5						16.8						16.8
第1級レバレッジ率(B)(C)						7.2						6.6						6.5
レバレッジ補充(SLR)(B)(C)						6.1						5.6						5.4
選定された貸借対照表データ(期末)
取引資産						$	540,607					$	453,799					$	433,575
投資証券、信用損失準備後の純額を差し引く						571,552						631,162						672,232
貸し付け金						1,323,706						1,135,647						1,077,714
総資産						3,875,393						3,665,743						3,743,567
預金.預金						2,400,688						2,340,179						2,462,303
長期債務						391,825						295,865						301,005
普通株主権益						300,474						264,928						259,289
株主権益総額						327,878						292,332						294,127
従業員(e)						309,926			(f)			293,723						271,025
信用品質指標
信用損失準備						$	24,765					$	22,204					$	18,689
融資損失が留保融資総額に占める割合を準備している						1.75		%				1.81		%				1.62		%
不良資産						$	7,597					$	7,247					$	8,346
純販売						6,209						2,853						2,865
純販売率						0.52		%				0.27		%				0.30		%

2023 年 12 月 31 日を末日とする期間の業績には、ファースト · リパブリックの影響が含まれています。詳細については、 67 ページの事業セグメント結果および注記 34 を参照してください。

(a)引当前利益、 TBVPS 、 ROTCE はそれぞれ非 GAAP 財務指標です。有形普通株式 （ 「 TCE 」 ） は、非 GAAP 財務指標でもあります。これらの指標についての説明については、 62 ～ 64 ページの「非 GAAP 財務指標の使用に関する説明と調整」を参照してください。

(b)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日。

(c)この比率は、現在の予想信用損失 （ 「 CECL 」 ） の資本移行規定を反映しています。詳細は注釈 27 を参照。

(d)バーゼルIII標準化手法における会社の比率を反映した。より多くの情報については、91-101ページの資本リスク管理を参照されたい。

(e)この指標は以前は従業員数であり、現在は従業員と改名されていたが、他の点では変化しなかった。人的資本のさらなる議論については、本表格10-K第2-3ページの第I部、項目1、商業部を参照されたい。

(f)First Republicと関連のある約4，500人の個人を含め，2023年7月2日から従業員となった。

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5年間株式表現

下の表は、モルガン大通(“モルガン大通”または“会社”)の普通株の5年間累積総リターンとS指数、KBW銀行指数、S金融指数の累積リターンを比較した。S指数は米国で一般的に参考にされている株式基準であり、異なる経済分野からのリーディングカンパニーから構成されている。KBW銀行指数は、米国に上場する銀行·貯蓄機関のパフォーマンスを反映することを目的としており、これらの銀行·貯蓄機関は、先進国通貨センターと地域銀行·貯蓄機関からなる。S金融指数は金融会社からなる指数であり、これらのすべての会社はS指数の成分株である。その会社はすべての3つの業界指数の成分株だ。

次の表とグラフは、2018年12月31日にモルガン大通普通株と上記各指数に同時に100ドル投資すると仮定しています。この比較はすべての配当金が再投資されたと仮定する。

十二月三十一日 (ドル)			2018						2019						2020						2021						2022						2023
摩根大通			$	100.00					$	147.27					$	139.14					$	177.72					$	155.33					$	203.09
KBW銀行指数			100.00						136.12						122.09						168.90						132.76						131.58
S金融指数			100.00						132.09						129.77						175.02						156.59						175.61
標準プール500指数			100.00						131.48						155.65						200.29						164.02						207.13

十二月三十一日

(ドル)

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経営陣の議論と分析

以下に，モルガン大通の2023年12月31日までの年度の財務状況および運営(“MD&A”)業績の検討および分析を管理職が検討した。MD&Aは，モルガン大通の2023年12月31日までの年次報告(“年次報告”)と，米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された2023年12月31日現在のForm 10−K年次報告(“Form 10−K”または“Form 10−K”)に含まれる。315~321ページの用語および略語テーブルを参照して、年間報告および2023年表格10-Kで使用される用語および略語の定義が理解される

本10-K表は、1995年の“個人証券訴訟改革法”に適合する前向きな陳述を含む。これらの展望性陳述はモルガン大通管理層の現在の信念と期待に基づいており、本10-K表が公表された日にのみ発表され、重大なリスクと不確定要素が存在する。161ページの展望的陳述および9~33ページの10-K表の第1部分1 A項目を参照してください：リスク要因は、いくつかのリスクおよび不確実性要因を議論し、これらのリスクおよび不確定要因によってモルガン大通の実績を大きく異なる要因をもたらす可能性がある。実際の結果が本文で述べたいかなる展望情報と一致することは保証されず、会社もいかなる前向き陳述の更新も承諾しない

序言：序言

モルガン·チェース(ニューヨーク証券取引所コード：JPM)は金融持株会社で、1968年にデラウェア州の法律に基づいて設立され、米国に本部を置く大手金融サービス会社であり、業務は全世界に及んでいる。モルガン·チェースは2023年12月31日現在、3.9兆ドルの資産と3279億ドルの株主権益を持っている同社は投資銀行、消費者や小企業向けの金融サービス、商業銀行、金融取引処理、資産管理分野でトップに立っている。モルガン大通と大通のブランドの下で、同社は数百万人の顧客にサービスを提供し、主にアメリカ、および世界の多くの最も有名な企業、機関、政府顧客である。

モルガン大通の主要銀行子会社は、米国48州とワシントンD.C.に支店を置く全国銀行協会(JPMorgan Chase Bank，N.A.)である。JPMorgan Chase Bank，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.)は、米国48州とワシントンD.C.に支店を設置している。モルガン大通の主要非銀行子会社は、米国自営自営業者モルガン大通証券有限責任会社(J.P.Morgan Securities LLC)である。モルガン·チェースの銀行と非銀行子会社は全国的に運営され、海外支店や子会社、代表処、付属外国銀行を通じて業務を展開している。その会社はアメリカ以外の主要運営子会社である.モルガン大通証券会社とモルガン大通証券会社(“JPMSE”)は、この2社はモルガン大通銀行の子会社で、英国に本部を置く。ドイツと。

報告の目的を管理するために、会社の活動は、4つの主要な報告可能な業務部門、及び1つの会社部門に編成される。同社の消費者業務は消費者とコミュニティ銀行(“建行”)部門である。同社の卸売業務には、企業·投資銀行(“CIB”)、商業銀行(“CB”)、資産·富管理(“AWM”)部門が含まれる。商業Sを参考にする65~85ページの財務報告および付記32には、会社のビジネス部門と、それぞれの顧客グループに提供される製品およびサービスが記載されている。モルガン·チェースは2023年5月1日、First Republic Bankのある資産とFirst Republic Bankのいくつかの負債(“First Republic買収”)を連邦預金保険会社(FDIC)から買収した。 本テーブル10-Kにおける“第一共和国を含まない”、“第一共和国を含む”、“第一共和国と関連がある”または“第一共和国に起因することができる”に対するすべての提案法は、第一共和国買収の関連影響を排除または含むこと、および適用される後続の関連業務および活動を意味する。その他の情報については、付記34を参照されたい。

同社のサイトはwww.jpmganche.comです。モルガン·チェースは、1934年証券取引法第13(A)または15(D)節の規定に基づき、合理的で実行可能な範囲内でこれらの材料をできるだけ早く電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出し、合理的で実行可能な範囲内でForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、およびForm 8-K現在の報告を無料で提供する。モルガン·チェースはそのサイトで、そのサイトhttp：//www.jpmganche.com/irの投資家関係部分を含む同社に関する新たな重要な情報を提供している会社のサイト上の情報ウェブサイトは、本リスト10-Kで参照されたウェブサイト上のファイルを含み、参照によって2023年に組み込まれないM 10-Kまたは同社が米国証券取引委員会に提出した他の書類

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幹部の概要

このMD&Aの実行概要は選定された情報を重点的に紹介しており，会社2023年Form 10-Kの読者にとって重要なすべての情報は含まれていない.傾向と不確定性に関する完全な記述、及び会社に影響するリスクと肝心な会計推定は、2023年10-K表を完全に読むべきである。

モルガン·チェースの財務パフォーマンス
十二月三十一日までの年度 (単位：百万、1株当たりのデータや比率は含まれていない)
			2023			2022						変わる
選定損益表データ
非利子収入			$	68,837		$	61,985					11%
純利子収入			89,267			66,710						34
純収入合計			158,104			128,695						23
総非利子支出			87,172			76,140						14
予備利益を計上する			70,932			52,555						35
信用損失準備金			9,320			6,389						46
純収入			49,552			37,676						32
希釈して1株当たり収益する			16.23			12.09						34
選択した比率とメトリック
普通株主資本収益率			17		%	14		%
有形普通株権益収益率			21			18
1株当たりの帳簿価値			$	104.45		$	90.29					16
1株当たりの有形帳簿価値			86.08			73.12						18
資本比率(A)(B)
CET 1資本			15.0		%	13.2		%
一級資本			16.6			14.9
総資本			18.5			16.8
メモ：
NIIは市場を含まない(c)			$	90,041		$	62,355					44
NIR(市場を除く)(c)			44,533			40,938						9
市場(c)			27,792			28,984						(4)
純収入合計−管理基盤			$	162,366		$	132,277					23

2023年12月31日までおよび2023年12月31日までの1年間、会社の業績にはFirst Republicの影響が含まれている。その他の情報については、67ページと付記34を参照されたい

(A)これらの比率はCECLの資本移行規定を反映している。その他の情報については、付記27を参照されたい

(B)これは、バーゼルプロトコル3標準化方法における会社の比率を反映している。より多くの情報については、91-101ページの資本リスク管理を参照されたい。

(C)NIIおよびNIRは、それぞれ純利息収入および非利息収入を指す。MarketsはCIBの固定収益市場と株式市場業務からなる

別に説明しない限り，以下の各節で述べる比較は2023年通年と2022年通年の比較である.

ファームウェア範囲の概要

モルガン·チェースは、2023年の純収益は496億ドルで32%増加し、1株当たり利益は16.23ドル、純資産収益率は17%、純資産収益率は21%増加すると発表した。

•純収入合計1，581億ドル23%増加しました

–純利子収入(“NII”)は893億ドルで34%増加し，金利上昇，First Republicの影響，クレジットカードサービスの循環残高の増加が原因であるが，市場純利息収入と平均預金残高の低下部分はこの影響を相殺している。市場を除くNIIは900億ドルで44%増加した

–非利子収入(“NIR”)は688億ドルで11%増加し、First Republicの影響を受け、28億ドルの安物購入収益、より高いMarkets非利息収入、より高い資産管理費を含むが、前年にVisa B株を売却して収益がなかったこと、財務省と首席情報官純証券の損失増加、自動車運営リース収入の低下分によって相殺された。

•非利子支出872億ドルで14%増加したのは、主に給与支出の増加により、従業員数の増加を反映しており、主に技術やフロント部門の従業員、および賃金上昇である。増加した費用には、29億ドルのFDIC特別評価およびFirst Republic買収に関連するコストも含まれる

•♪the the the信用損失準備金93億ドルで、62億ドルの純解約と31億ドルの信用損失準備金の純増加を反映している。純輸出は33億ドル増加し、主にクレジットカードサービスによって推進され、次いで卸売の単一名称リスクが開放された。信用損失準備金の純増加額には、

–13 億ドルの純増額 消費者主に CCB が牽引し、回転残高の増加を含む貸出の増加によるカードサービスの 14 億ドルを反映し、住宅貸出の 2 億ドルの純減少によって一部相殺された。

–6 億 5700 万ドルの純増 卸売CB の商業用不動産の見通しの悪化により、格下げ活動が行われました。

純増額には、 2023 年第 2 四半期の第一共和国の融資および融資関連のコミットメントのための引当金を確立するための 12 億ドルも含まれています。

前年度の引当金には、信用損失引当金と純償却金 29 億ドルの 35 億ドルの純増額が含まれています。

•総額 信用損失準備2023 年 12 月 31 日時点で 248 億ドルです。当社の貸出損失引当金の貸出引当率対貸出引当金の引当率率は 1.75% と、前年度の 1.81% から増加しました。

•THE FIRM 社 不良債権2023 年 12 月 31 日時点の総額は 76 億ドル （ 5% 増 ） であり、格下げの影響を反映した卸売非発生ローンが主因となりました。詳細については、卸売信用ポートフォリオの 120 ～ 130 ページ、消費者信用ポートフォリオの 114 ～ 119 ページを参照してください。

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•企業規模 平均貸付 1.2 兆ドルの貸出額は 13% 増加し、主に第一共和国の結果として CCB と CB の貸出増加が牽引された。

•企業規模 平均預金数2.4兆ドルで4%減少した理由は

–AWMの高収益投資への移行、建行顧客支出の増加の影響、CB預金の持続的な流失、CIBの純低下、何らかの預金の減少に向けた行動を含む

部分オフセット量

–First Republic関連の預金増加と、同社の国際消費者イニシアティブに関する成長。

詳細については、102−109ページの流動性リスク管理を参照されたい。

選定された資本とその他の指標

•CET 1資本2510億ドルで、標準化と高級CET 1比率はいずれも15.0%だった。

•一眼レフ6.1%である。

•TBVPS18%増加し、2023年末に86.08ドルだった。

•2023年12月31日現在、同社は資格のある期末良質流動資産(“HQLA”)、約7，980億ドル、未担保有価証券公正価値は約6，490億ドルで、約1.4兆ドルの流動性源を生む。詳細については、102−109ページの流動性リスク管理を参照されたい。

会社業績のさらなる検討については、54-57ページおよび58-60ページの総合経営実績および総合貸借対照表分析を参照されたい。First Republic買収の他の情報については、67ページおよび付記34の業務部門業績を参照されたい。

準備前利益、ROTCE、TCE、TBVPS、NIIとNIRは市場を含まず、及び管理基礎上の総純収入は非GAAP財務指標である。これらの措置のさらなる検討については、第62-64ページ“会社が非公認会計基準を使用した財務措置の説明および入金”を参照されたい。

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業務細分化市場のハイライト

当社の 4 つの事業ライン （ 「 LOB 」 ） の各事業指標は、 2023 年通期の以下に示されており、特に明記がない限り、ファースト · リパブリックの影響も含まれています。

建設業 ROE 38%						•平均預金は 3% 減、顧客投資資産は 47% 増、ファースト · リパブリックを除く場合は 25% 増 •平均ローンは 20% 増加、ファーストリパブリックを除く場合は 6% 増加。カードサービスの正味チャージオフ率は 2.45% 。 •デビットカードとクレジットカードの販売量(a)8%上昇します •活発な移動顧客(b)8%上昇します
CIB ROE 13%						•グローバル投資銀行業務手数料ランキング第 1 位、同年のウォレットシェアは 8.8% •総市場売上高は 27% 億ドル、 4% 減、債券市場は 1% 増、株式市場は 13% 減
CB ROE 20% について						•投資銀行業務および市場部門の売上高は 34 億ドル、 14% 増 •平均貸出額は 20% 増加、第一共和国を除く場合は 8% 増加、平均預金は 9% 減少
AWM 純利益率 31%						•運用資産 （ 「 AUM 」 ） ： 3.4 兆ドル、 24% 増 •平均貸出額は 2% 増、第一共和国を除く 2% 減、平均預金は 17% 減

（ a ） 商業カードは除く。

（ b ） 過去 90 日以内にログインしたすべてのモバイルプラットフォームのユーザー。2023 年 12 月 31 日現在、第一共和国は除く。

事業セグメント別の業績の詳細については、 65 ～ 85 ページの「事業セグメント結果」を参照してください。

提供された信用と調達された資本

JP モルガンチェースは、世界中の消費者、企業、地域社会を支援し続けています。当社は、 2023 年中に卸売および消費者顧客に対して新規および更新のクレジットを提供し、資本を調達しました。

2 兆 3000 億ドル						提供された信用総額と調達された資本(融資と約束を含む)
$239 10億						消費者に信用を提供する
$36 10億						アメリカの小企業に信用を提供する
1 兆ドル						企業に信用を提供する
915 億ドル						企業の顧客と非アメリカ政府の実体の資本
$47 1000億ドル						非営利団体とアメリカ政府の実体の信用と資本(a)

(a)    州、市政当局、病院、大学が含まれている。

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最近起こった事件

•モルガン大通は2024年2月6日、今後3年以内に500社以上の新支店を開設し、約1700地点を改修し、3500人の従業員を雇用する計画を発表した。

•2024年1月25日、モーガン大通はいくつかの重要な幹部の新しい職責を発表した

–建行前聯席最高経営責任者(“CEO”)Jennifer Piepszakと前市場·証券サービス連合席担当Troy Rohrbaughは、世界投資銀行、商業銀行、企業銀行業務、市場、証券サービス、グローバル支払い業務を含む会社の主要な卸売業務を統合した拡大後の商業投資銀行の連合席最高経営責任者となった。

–建行前連合席のマリアンヌ·レイク最高経営責任者は、同業務の唯一の最高経営責任者となった。

–ジェームズ·デイモン会長兼CEOおよびCEO Daniel·フラット·トーは、同社の共同経営を継続し、ピョントー·さんは、会社のLOB優先事項の実行に専念します。

これらの組織変化の結果として，会社はその業務部門を再組織し，部門管理を反映させる方式である。業務部門の再編は2024年第2四半期に発効する見通しだ。

•モーガン大通は2024年1月16日、62歳のマーク·ウィンバーグ氏が取締役会メンバーに選出され、直ちに発効すると発表した。彼はまた取締役会監査委員会のメンバーになるだろう。さん·ウィンバーグ氏は、2013年から2019年にかけて、世界のCEO兼CEOを務めた。

展望

これらの現在の予想は“1995年個人証券訴訟改革法”が指摘した前向き陳述に属する。このような展望性陳述はモルガン大通管理層の現在の信念と期待に基づいて、本10-K表日にのみ発表され、そして重大なリスクと不確定要素の影響を受ける。これらのリスクおよび不確実性によってモルガン·チェースの実績が大きく異なる要因をもたらす可能性のあるいくつかのリスクおよび不確実性、およびその他の展望的陳述については、161ページの展望的陳述および本10-K表第9-33ページ第I部分リスク要因部分の第1 A項を参照されたい。2024年の実際の結果が以下に述べる展望情報と一致することは保証されず、会社もいかなる前向き陳述の更新も約束しない。

モルガン·チェースの現在の2024年通年の展望は、世界と米国の経済、金融市場活動、地政学的環境、競争環境、顧客と顧客活動レベル、および米国と他の会社が業務を展開する国の監督管理と立法発展を考慮すべきである。このような要素のすべては会社の業績に影響を及ぼすだろう。同社は、その運営が存在するビジネス、経済、規制、法的環境の持続的な発展に対応するために、その業務と運営を適切に調整し続ける。

2024年通年

•経営陣は純利息収入を約900億ドルと予想しており、これは市場にかかっている

•経営陣は、Marketsを含まない純利息収入は約880億ドルと予想しており、これは市場に依存する。

•経営陣は調整後の費用を約900億ドルと予想しており、これは市場にかかっている。

•経営陣はクレジットカードサービスの純売上率が3.50%を下回ると予想している。

市場を含まない純利息収入と調整後の費用は非公認会計基準財務指標である。第62-64ページ“会社が非公認会計基準を使用した財務措置の説明と入金”を参照されたい。

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業務が発展する

First Republic買収

モルガン·チェースは2023年5月1日、連結人である連邦預金保険会社(FDIC)からFirst Republic Bankのある資産と、First Republic Bankを担当したいくつかの負債(“First Republic買収”)を買収した

モルガン大通2023年12月31日現在および2023年12月31日現在の総合財務諸表はFirst Republicの影響を反映している。First Republic買収の影響およびその後の関連業務および活動は、開示に意味がある場合には、本10−K表の異なる部分で開示される。同社は特定の業務を転換し続け、First Republic買収に関連する顧客、製品、サービスを統合し、会社の業務や運営と一致している

First Republicに関する他の情報は、付記34および67ページを参照されたい。

銀行間同業解体金利(IBOR)移行

ドルLIBORの残りの主な期限(すなわち、隔夜、1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月)の発表は2023年6月30日に停止されました(“LIBOR停止”)。ドルロンドン銀行の同業借り換え金利の1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月の期間は引き続き“合成”に基づいて発表され、これは市場参加者が2024年9月30日までにロンドン銀行間の同業借り換え金利に関連するいくつかの伝統的な契約に対してこれらの金利を使用することを可能にする

会社全体の移行努力の一部として、同社は2023年第2四半期にピークに達し、残りのドルLIBORにリンクした清算デリバティブ契約の大部分から隔夜融資金利(SOFR)の保証への転換に成功し、主な中央対局側がLIBOR停止前に清算デリバティブを転換する取り組みの一部である。同社のLIBOR停止時に返済されていないドルLIBORにリンクした製品のほとんどは、契約予備条項や調整可能金利(LIBOR)法案(“LIBOR法案”)が提供する枠組みで救済されている。同社は、2024年9月30日までに、残りの限られた数の参考ドルロンドン銀行間の同業借り換え金利の契約が救済されると予想している。

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総合経営成果

本部分では，モルガン大通が報告に基づいて2023年12月31日までの2年間の総合運営実績の比較検討を提供しており，別途説明がない限りである。2022年と2021年の業績の検討については，会社が2022年12月31日までの年次報告Form 10−K(“2022年Form 10−K”)51−54ページの総合運営結果を参照されたい。主に単一業務部門に関連する要因は，この業務部門の業績においてより詳細に検討されている。会社使用の影響総合経営結果のキー会計推定に関する議論は、第155-158ページを参照されたい。

収入.収入
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)
			2023						2022			2021
投資銀行手数料			$	6,519					$	6,686		$	13,216
主な取引記録			24,460						19,912			16,304
貸出 · 預金手数料			7,413						7,098			7,032
資産管理費			15,220						14,096			14,405
手数料等手数料			6,836						6,581			6,624
投資有価証券損失			(3,180)						(2,380)			(345)
住宅ローン手数料と関連収入			1,176						1,250			2,170
クレジットカード収入			4,784						4,420			5,102
その他の収入(a)			5,609			(b)			4,322			4,830
非利子収入			68,837						61,985			69,338
純利子収入			89,267						66,710			52,311
純収入合計			$	158,104					$	128,695		$	121,649

(a)2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日までの年度の営業賃貸収入はそれぞれ28億ドル、37億ドル、49億ドル。税金誘導投資の損失も含まれている。その他の情報については、付記6を参照されたい。

(b)2023年12月31日までの年度の推定28億ドルの駆け引き購入収益を含め、First Republic買収に関連する会社。より多くの情報については、67ページのビジネス細分化結果および付記6および34を参照されたい。

2023年は2022年と比較して

投資銀行手数料減少はCIBに反映されています

•相談料が低いのは，完成した取引数が少なく，挑戦に満ちた環境では，今年度と前年に発表された取引数が少ないことを反映しているからである

•挑戦的な市場状況のため、主に今年上半期、低い債務引受費によりレバレッジローン、投資レベルローン、ハイレベル債券の発行活動が減少した。これは全業界の発行量増加に推進される高収益債券発行活動の増加によって大きく相殺されている

部分オフセット量

•より高い株式引受料は、株式市場の変動性が低いことと、転換可能な証券発行レベルが高いことによる後続発行レベルが高いことに押されており、これは高い金利のおかげであるが、一部は挑戦的な環境下での私募活動の減少によって相殺されている。

詳細については、72-77ページおよび注釈6のCIB段落の結果を参照されたい。

元金取引収入CIBに反映されています

•良質な金融や株式派生商品の元本取引収入が増加し、

•より高い固定収益市場元本取引証券化製品と固定収益収入

融資は、金利と通貨収入の低下と新興市場によって大きく相殺されている

–Markets元金取引収入の純増加がMarkets純利息収入の低下によって相殺されるのは、主に融資コストの上昇によるものである

•信用調整その他の損失は2.8億ドルで、前年は8.36億ドルだった。

前年はCIBとCB過渡的融資組合に保有されていた販売待ちの純減記を含み、主に無資金承諾であった。

元本取引収入の増加には、現在の金利環境を反映した財務省や首席情報官の短期現金配置活動の増加の影響も含まれている。

CIBの元本取引収入は通常、純利息収入を含む他の収入ラインの相殺がある。同社は総純収入に基づいてその市場業務の表現を評価している。

詳細は、それぞれ72-77ページおよび84-85ページのCIBおよび会社部門結果、および付記6を参照してください。

貸出 · 預金手数料増加、反映：

•First Republicに関するいくつかの買収融資に関する約束の購入割引償却により、融資関連収入が増加し、主にAWMとCBである

主なずれ量は

•CBとCIBの預金関連費用を下げるのは，顧客の信用レベルが高く，このような費用が低下しているためである

詳細については、72−77ページ、78−80ページ、および81−83ページのCIB、CBおよびAWM段落の結果、および付記6を参照されたい。

資産管理費これは，AWMと建行が前年の強力な純流入と大部分の通貨市場基金手数料免除，First Republicの影響，および高い平均市場レベルと強い純流入による成長を廃止したためである。より多くの情報については、それぞれ68−71ページおよび81−83ページのCCBおよびAWMセグメント化結果、および付記6を参照されたい

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手数料等手数料増加の原因は、建行年金販売と旅行関連サービスの手数料増加だより多くの情報については、68−71ページおよび付記6の建行セグメント結果を参照されたい

投資有価証券損失米国債と米国GSEと政府機関MBSの販売増加により純損失が増加したことは、財務省と首席情報官の2つの時期にポートフォリオを再配置することに関係していることを反映している詳細については、84-85ページおよび付記10の会社支部結果を参照されたい。

住宅ローン手数料と関連収入：詳細は、68-71ページに付記されている6および15の建設支店結果を参照されたい。

クレジットカード収入CIBとCB業務の増加は、モルガン·チェース決済業務の商家取扱量とビジネスカード取引量の増加を反映しており、建行業務が増加したのは、デビットカードとクレジットカードの販売量の増加による交換純収入の増加によるものである。業務細分化結果、建行、CIB、CB部分を参照してください実行結果は65−85ページ，68−71ページ，72−77ページ，78−80ページであり，さらに付記6を参照されたい。

その他の収入増加、反映：

•First Republic買収に関連する会社は28億ドルの安物買収収益を推定している

•財務省と首席情報官の純投資ヘッジの影響と

•中国国際基金管理会社の残り51%の権益を買収した後、2023年第1四半期にAWMで確認された3.39億ドルの収益

部分オフセット量

•建行自動車経営の賃貸収入が低下したのは、販売台数の低下が原因だった

•他の会社の投資に関連した純収益は低く、

•聯昌国際株式投資への純影響は、2023年下半期の減価損失を含む

前の年は以下のように

•Visa B株の売却益9.14億ドルと、会社の保険和解の収益と

•権益法投資により得られた収益は、CBの融資の一部を返済した.

First Republic買収に関するより多くの情報は、67ページの業務部門業績および付記34を参照してください。純投資ヘッジに関するより多くの情報は、付記5を参照してください。詳細は、付記6を参照してください。

純利子収入金利上昇、ファースト · リパブリックの影響、カードサービスの回転残高の増加により増加しましたが、市場純金利利益の低下と平均預金残高の低下によって一部相殺されました。

同社の平均利子資産は 230 億ドル減の 3.3 兆ドルで、利回りは 236 ベーシスポイント （ 「 bps 」 ） 上昇の 5.14% でした。これらの資産の純利回りは、 FTE ベースで 2.70% と 70 bps 上昇しました。市場を除く純利回りは 3.85% 、 125 bps 上昇しました。

詳細については、 310 — 314 ページの連結平均貸借対照表、金利および金利スケジュールを参照してください。市場を除く純利回りは、非 GAAP 財務指標です。市場を除く純利回りの詳細については、 62 — 64 ページの「非 GAAP 財務指標の使用に関する説明と調整」を参照してください。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						55

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信用損失準備金
十二月三十一日までの年度
(単位：百万)			2023						2022						2021
消費者、クレジットカードは含まれていません			$	935					$	506					$	(1,933)
クレジットカード			6,048						3,353						(4,838)
総消費額			6,983						3,859						(6,771)
卸売			2,299						2,476						(2,449)
投資証券			38						54						(36)
信用損失準備金総額			$	9,320					$	6,389					$	(9,256)

2023年は2022年と比較して

♪the the the信用損失準備金93 億ドルで、純償却費 62 億ドルと信用損失引当金の純増加 31 億ドルを反映しています。

純チャージオフは 33 億ドル増加し、主にカードサービスが牽引した消費者向け 26 億ドル、卸売向け 6 億 9800 万ドルで構成されています。

信用損失引当金の純増加額は 19 億ドルで、以下のとおりです。

•13 億ドルは 消費者主に中国建設銀行が推進し、クレジットカードサービスの純増加は14億ドルを反映したが、住宅ローンの純減少により2億ドルが部分的に相殺された。クレジットカードサービス業務の純増加は、循環残高の増加を含む融資増加によって推進されるが、借り手の不確実性の減少分によって相殺される。住宅ローンの純減少は住宅価格の見通しの改善によるものである

•6.57億ドル卸売純引き下げ活動と会社加重平均マクロ経済見通し変化の純影響は、CB商業不動産見通しの悪化を含み、一部は融資と融資に関する承諾組合せ変化の影響によって相殺された。

増加した純額には、第1共和国融資と融資に関連する引受金の手当を決定するための12億ドルも含まれている 2023年第2四半期。

前年の支出には信用損失準備金純額35億ドルが含まれていた23億ドルの卸売と12億ドルの消費者を含め、融資成長と会社のマクロ経済見通しの悪化に押され、部分的な削減は相殺された手当の中で大流行の影響が消え、借り手の行動に関する不確実性が減少した29億ドルを純輸出した

クレジット組合せおよびクレジット損失準備のさらなる議論については、68~71ページの建設、72~77ページのCIB、78~80ページのCB、81~83ページのAWM、131~133ページのクレジット損失支出、および付記1、10および13を参照されたい。

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非利子支出
十二月三十一日までの年度
(単位：百万)			2023			2022			2021
補償費用			$	46,465		$	41,636		$	38,567
非補償費用 ：
入居率			4,590			4,696			4,516
技術 · 通信 · 機器(a)			9,246			9,358			9,941
専門と外部サービス			10,235			10,174			9,814
マーケティングをする			4,591			3,911			3,036
他にも(b)			12,045			6,365			5,469
非補償費用総額(c)			40,707			34,504			32,776
総非利子支出			$	87,172		$	76,140		$	71,343

(a)自動車経営リース資産に関する減価償却費用が含まれています。

(b)14 億ドル、 2 億 6600 万ドル、 4 億 2600 万ドル、 FDIC 関連費用 42 億ドル、 8 億 6000 万ドル、 7 億 3000 万ドルが含まれています。 それぞれ2023年，2022年，2021年12月31日までの年度である。 その他の情報については、付記6を参照されたい。

(c)2023 年 7 月 2 日までに当社従業員にならなかったファースト · リパブリックに関連する個人に関する 2023 年第 2 四半期に計上された費用を含む 15 億ドルのファースト · リパブリックの影響を反映しました。詳細については、 67 ページの事業セグメント実績をご覧ください。

2023年は2022年と比較して

補償費用成長は次のような要素によって推進される

•主にテクノロジーやフロントオフィスの従業員の増加と賃金インフレ

•2023 年後半におけるファースト · リパブリックの影響は、主に CCB とコーポレートにおいて、

•主に AWM と CCB でのボリュームと収益関連の報酬が増加しました

非補償費用 増加した理由は

•コーポレートで認識された 29 億ドルの特別評価を含む FDIC 関連費用の増加

•First Republicが企業や建設に与える影響は

•CIB 、コーポレート、 CCB の高い弁護士費用、

•マーケティングやテクノロジーを含む事業への投資を増やし

•CIB の間接税費用の増加、セグメント全体の旅費やエンターテイメント費用の増加など、その他の費用の増加

部分オフセット量

•低い自動車リース資産の減価償却費の低減

First Republic の買収に関する追加情報は、 67 ページの事業セグメント決算および注釈 34 を参照。詳細については、注釈 6 を参照。

所得税費用
十二月三十一日までの年度 (in料金を除く数百万 ）
			2023						2022						2021
所得税前収入支出			$	61,612					$	46,166					$	59,562
所得税費用			12,060						8,490						11,228
実際の税率			19.6		%				18.4		%				18.9		%

2023年は2022年と比較して

♪the the the有効税率主に以下が原因です

•税引前所得の水準の高まりと、米国の連邦税、州税、地方税の対象となる所得と費用の構成の変化、

•税務監査決済に関連する利益の削減と

•従業員の株式に基づく報酬の付与

主に相殺されます

•First Republic の買収に伴う所得税費用の影響は、見積もりのバーゲン購入利益に反映され、実効税率の低下につながりました。

•特定の所得税規制の最終化に関連する所得税優遇措置です

詳細は注釈 25 を参照。

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連結貸借対照表とキャッシュフロー分析

合併貸借対照表分析

以下は、 2023 年 12 月 31 日から 2022 年 12 月 31 日までの大きな変更点について説明します。連結貸借対照表に影響を与える会社によって使用される重要な会計見積もりの議論については、 155 〜 158 ページを参照してください。

選定された合併貸借対照表データ
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022			変わる
資産
現金と銀行の満期金			$	29,066					$	27,697		5		%
銀行での預金			595,085						539,537			10
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			276,152						315,592			(12)
借入証券			200,436						185,369			8
取引資産			540,607						453,799			19
販売可能な証券			201,704						205,857			(2)
満期証券を保有する			369,848						425,305			(13)
投資証券、信用損失準備後の純額を差し引く			571,552						631,162			(9)
貸し付け金			1,323,706						1,135,647			17
融資損失準備			(22,420)						(19,726)			14
ローン、ローン損失準備後の純額を差し引く			1,301,286						1,115,921			17
受取利息と売掛金			107,363						125,189			(14)
家屋と設備			30,157						27,734			9
営業権、MSR、その他の無形資産			64,381						60,859			6
その他の資産			159,308						182,884			(13)
総資産			$	3,875,393					$	3,665,743		6		%

銀行の現金と支払金および銀行預金連邦準備制度銀行に預けられた余剰現金の水準を反映して増加した。当社の現金余剰は、主に以下の原因によるものです。

•長期負債の純発行量と

•財務省と CIO における投資証券の満期と返済の影響

部分オフセット量

•2023 年前半のファースト · リパブリックの買収に伴う影響

転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券顧客主導のマーケットメイキング活動の減少を反映して減少しました財務省と CIO のキャッシュ配分の増加によって一部相殺されました

借入証券ショートポジションや顧客主導の活動に対する有価証券需要の高まりを反映して、市場主導で増加しました。

転売契約に基づく有価証券の購入及び借入については、注釈 11 を参照。

取引資産市場では、顧客主導のマーケットメイキング活動によるデット · エクイティ商品の増加を反映し、主に市場の動きによるデリバティブ債権の減少によって一部相殺された。詳細は注釈 2 と注釈 5 を参照してください。

投資証券以下の理由で減少する：

•満期とペイダウンにより、 AFS （ Available—for—Sell ） 有価証券が下落し、主にファースト · リパブリックの影響、純買入れ、およびファースト · リパブリックにおける保有から満期までの有価証券 （ HTM ） の移転により相殺された。

2023 年第 4 四半期には

•満期日と返済および証券のAFSへの移行に押されて，HTM証券は低くなっている。

投資証券の詳細については、コーポレートセグメントの業績 84 〜 85 ページ、投資ポートフォリオリスクマネジメント 134 ページ、注記 2 、 10 を参照してください。

貸し付け金 増加、反映：

•第一共和政に関連する 1460 億ドルの融資、

•カードサービスの新規口座の増加と、パンデミック前の水準に正常化し続けている回転残高の増加

•純オリジナルによる自動車ローンの成長。

♪the the the手当貸付金損失増加、反映：

•貸出損失引当金 22 億ドルの純増額は以下のとおりです

–13 億ドルは 消費者主に CCB が牽引し、回転残高の増加を含む貸出の増加によるカードサービスの 14 億ドルを反映し、住宅貸出の 1 億 7600 万ドルの純減少によって一部相殺された。

–9.30億ドル卸売純引き下げ活動と同社の加重平均マクロ経済見通しの変化の純影響を受け、

•2023年第2四半期に第1共和国融資を設立するための11億ドル。

2023年1月1日、“金融商品である信用損失：問題債務再編会計基準”が採択されたため、融資損失準備も5.87億ドル減少した

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本テーブル10-Kで言及されている“TDR会計基準の変更”は、当社が本基準を採用していることと関係があります。

総合貸借対照表の他の負債で確認された融資に関する引受準備金も4.08億ドル純減少した

融資及び信用損失準備総額の追加資料については、54-57ページ及び第111-134ページの運営及び信用及び投資リスク管理総合業績及び付記2、3、12及び13を参照してください。First Republic買収に関する他の資料は、67ページ及び付記34の業務分部業績を参照してください

受取利息と売掛金減少の原因は，市場における顧客駆動の活動に関する顧客売掛金の減少である.

家屋と設備会社本部に関連する建設中工事、First Republic買収、主に使用権資産のレンタルとより資本化されたソフトウェアであるため、コストが増加している。詳細については、付記16および18を参照されたい。

営業権、MSR、その他の無形資産増加の主な理由は

•CIFMの残り51%の資本の買収に関する他の無形資産と営業権

•First Republic買収に関連するコア預金無形資産、および

•主に購入の純増加および金利上昇の影響からMSRが高いが，一部は期待キャッシュフローの実現によって相殺される.

詳細については、付記15および34を参照されたい。

その他の資産CCP に対する担保の種類が現金から有価証券に変更された影響を受けて減少しました。

選定された合併貸借対照表データ
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022			変わる
負債.負債
預金.預金			$	2,400,688					$	2,340,179		3
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			216,535						202,613			7
短期借款			44,712						44,027			2
貿易負債			180,428						177,976			1
売掛金とその他の負債			290,307						300,141			(3)
総合可変利益実体(“VIE”)発行の実益権益			23,020						12,610			83
長期債務			391,825						295,865			32
総負債			3,547,515						3,373,411			5
株主権益			327,878						292,332			12
総負債と株主権益			$	3,875,393					$	3,665,743		6		%

預金.預金増加しました以下のような

•顧客需要によるストラクチャード社債の純発行と決済 · 証券サービスにおける顧客主導の活動による預金流入による CIB の高額残高が、一部の預金削減措置を含む預金消耗により一部相殺された。

•当社の国際的な消費者イニシアチブに関連するコーポレート成長、

•顧客支出の増加を反映した CCB の残高の減少

•AWMが低下した理由は、より高い金利環境に後押しされて、収益の高い投資に移行し続けるが、主に新製品発売による新規顧客と既存顧客の増加によって相殺され、

•顧客がより高い収益を求める投資による継続的な預金流失は、CBの減少は主に2023年第1四半期の市場中断に関する資金流入によって相殺される。

純成長にはFirst Republic関連の610億ドルの預金も含まれており、主に建設、AWM、CBに反映されている。

買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券増加は，純額減少が買い戻し活動減少に及ぼす影響を反映している。

預金、購入に関する連邦基金、および買い戻し契約による証券の貸し出しまたは売却に関する他の情報は、102−109ページの流動性リスク管理、および短期借款預金の付記2および17、ならびに買い戻しプロトコルに従って購入された連邦基金および貸し出しまたは売却に関する証券の付記11；67ページの業務部門業績およびFirst Republic買収に関するより多くの情報の付記34。

貿易負債増加の原因は，固定収益市場の顧客駆動の市政活動により債務ツールの空き水準が増加したが，主に市場変動によりデリバティブ対応金が減少し，その増加を部分的に相殺したことである。詳細については、付記2および5を参照されたい。

売掛金とその他の負債減少の主な原因は、顧客駆動の市場活動に関連する顧客の支払いが減少したことであるが、連邦預金保険会社の特別償却に関連する29億ドルの支払いを含む売掛金と未払い負債の増加により部分的に相殺される。その他の情報については、付記19を参照のこと。

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VIE発行の実益権を合併するCIBの増加は，主に第三者が保有する会社が管理する多売り手パイプ商業手形の水準が高く，会社の短期流動性管理の変化を反映しているためである。会社が開始したVIEおよび融資証券化信託に関するより多くの情報は、102−109ページの流動性リスク管理、および付記14および28を参照されたい。

長期債務増加は、First Republicの影響を反映しており、FDICへ発行される購入通貨手形および追加のFHLBプリペイド、および会社の長期融資計画に一致した純発行を含む。増加の原因も，顧客ニーズや公正価値の増加による構造的手形の市場での純発行である.First Republic買収についての詳細は、102−109ページおよび付記34の流動性リスク管理を参照されたい。

株主権益：合併株主権益変動表のこと 169ページにおいて、資本行動、99ページ、および注釈24は、より多くの情報を知るために使用される。

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合併キャッシュフロー分析

以下に2023年12月31日と2022年12月31日までの年間キャッシュフロー活動について検討する。2021年活動の検討については，会社2022年10-K表57ページの総合キャッシュフロー分析を参照されたい.

(単位：百万)												十二月三十一日までの年度
																		2023						2022						2021
提供された現金純額/(用)
経営活動																		$	12,974					$	107,119					$	78,084
投資活動																		67,643						(137,819)						(129,344)
融資活動																		(25,571)						(126,257)						275,993
為替レート変動が現金に与える影響																		1,871						(16,643)						(11,508)
純増/(減額)現金、銀行支払金及び銀行預金																		$	56,917					$	(173,600)					$	213,225

経営活動

モルガン·チェースの運営資産と負債は主に同社の融資や資本市場活動を支持している。これらの資産や負債は、正常な業務過程において、顧客駆動やリスク管理活動や市場状況の影響を受けるキャッシュフローの数やタイミングによって大きく変化する可能性がある。同社は、運営からのキャッシュフロー、利用可能な現金および他の流動性源、および担保および非保証源から現金を生成する能力は、その運営流動性需要を満たすのに十分であると信じている。

•2023年、提供された現金は主に純収入、その他の資産の減少および売掛金の利息と売掛金を反映し、主に高い取引資産、低い売掛金と他の負債、および高い証券借款によって相殺される

•2022年には、売掛金やその他の負債が増加し、証券借款が減少し、販売、証券化、販売待ち融資の純収益が減少し、提供された現金部分は取引資産の増加によって相殺される。

投資活動

同社の投資活動には、主に交換投資ローンの保有、証券ポートフォリオへの投資、その他の短期ツールが含まれている。

•2023年には、提供された現金は投資証券からの純収益、売却と証券化投資による融資の収益および転売協定によって購入された低い証券であるが、大部分は第1共和銀行買収で使用された融資純源と現金純額によって相殺される。

•2022年には、使用された現金は、転売協定によって購入された融資とより高い証券の純源からのものであり、一部は投資証券の純収益によって相殺される。

融資活動

同社の融資活動には、顧客預金の獲得や長期債務や優先株の発行が含まれている。

•2023年、使用された現金は、米国大手銀行財団が第一共和国銀行に提供した預金の償還の影響を含む預金減少を反映しており、これらの預金は、同社が第一共和国買収の一部として負担しているが、一部は買い戻し協議で貸し出されたより高い証券および長期·短期借入の純収益によって相殺されている。

•2022年には、使用した現金は預金減少を反映しているが、一部は長期と短期借入金の純収益によって相殺されている。

•この2つの時期には，現金は普通株の買い戻しに用いられ，現金は普通株と優先株の現金配当に用いられる。

* * *

会社のキャッシュフローに影響を与える活動のさらなる検討については，58−60ページの総合貸借対照表分析，91−101ページの資本リスク管理，102−109ページの流動性リスク管理，および170ページの統合キャッシュフロー表を参照されたい。

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会社の非公認会計基準を用いた財務計量の解釈と照合

非公認会計基準財務測定基準

同社は米国公認会計基準に基づいて連結財務諸表を作成している；これらの財務諸表は第166-170ページを参照。この報告は“既報告”基礎と呼ばれ，読者が会社の業績を知ることができ，これらの結果を毎年追跡し続けることができ，会社の業績を他社の米国公認会計原則財務諸表と比較することができる。

報告に基づいて会社の結果を分析するほか、経営陣は“管理”に基づいて管理費用比率を含むFirmwideの結果を検討しており、これらのFirmwideの管理の基礎結果はGAAP財務測定基準ではない。同社はまだ管理に基づいてLOBの結果を審査している。いずれの場合も、会社の管理基盤の定義は、報告された米国公認会計原則の結果から始まり、全時間当量に基づいて会社(および各報告可能な業務部門)の総純収入を表示するためのいくつかの再分類を含む。このため、税控除及び免税証券を取得した投資からの収入は、管理結果において課税投資や証券に相当する基礎別に列記される。これらの財政的措置は

経営陣は課税と免税源からの収入と年間収入の比較可能性を評価しなければならない。免税項目に関連する相応の所得税の影響は所得税費用に計上される。これらの調整は会社全体やLOB報告の純収入に影響を与えなかった。

管理層はまた、会社または特定の業務部門(状況に応じて)の基本的な運営業績および傾向に関する情報を投資家に提供するため、会社および業務部門レベルでいくつかの非GAAP財務指標を使用し、会社または業務部門とそれに関連する競争相手の業績との比較を容易にする。これらの非GAAP測定基準のより多くの情報については、65−85ページのビジネス部門結果を参照されたい。同社が使用している非GAAP財務指標は、他社が使用している類似名の非GAAP財務指標と比較できない可能性がある

次の表は，会社が報告した米国GAAP結果から管理基盤への入金を提供する。

			2023																		2022																		2021
現在までの年度 十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			すでに報告した						全額課税-等値調整(a)						管を受ける 基礎						すでに報告した						全額課税-等値調整(a)						管を受ける 基礎						すでに報告した						全額課税-等値調整(a)						管を受ける 基礎
その他の収入			$	5,609					$	3,782					$	9,391					$	4,322					$	3,148					$	7,470					$	4,830					$	3,225					$	8,055
非利子収入総額			68,837						3,782						72,619						61,985						3,148						65,133						69,338						3,225						72,563
純利子収入			89,267						480						89,747						66,710						434						67,144						52,311						430						52,741
純収入合計			158,104						4,262						162,366						128,695						3,582						132,277						121,649						3,655						125,304
総非利子支出			87,172						北米.北米						87,172						76,140						北米.北米						76,140						71,343						北米.北米						71,343
予備利益を計上する			70,932						4,262						75,194						52,555						3,582						56,137						50,306						3,655						53,961
信用損失準備金			9,320						北米.北米						9,320						6,389						北米.北米						6,389						(9,256)						北米.北米						(9,256)
所得税前収入支出			61,612						4,262						65,874						46,166						3,582						49,748						59,562						3,655						63,217
所得税費用			12,060						4,262						16,322						8,490						3,582						12,072						11,228						3,655						14,883
純収入			$	49,552					北米.北米						$	49,552					$	37,676					北米.北米						$	37,676					$	48,334					北米.北米						$	48,334
間接費用比			55		%				NM						54		%				59		%				NM						58		%				59		%				NM						57		%

(a)主に CIB 、 CB 、コーポレートで認められています。

62						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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市場を除く純利息、純利回り、非利息利益

経営陣は、マネージドベースでの純金利利益、純利回り、非金利利益の見直しに加えて、以下のように、市場を除くこれらの指標も見直しています。市場は、 CIB の債券市場と株式市場で構成されています。市場を除くこれらの指標は、非 GAAP 財務指標です。経営陣は、市場活動に関連するボラティリティとは別に、当社の貸出、投資 （ 資産負債管理を含む ） および預金調達活動のパフォーマンスを評価するために、これらの指標を見直します。さらに、収益ライン間でオフセットが発生する可能性があるため、経営陣は総収益ベースでマーケットの業績を評価します。これらの指標は、投資家やアナリストが当社の収益動向を分析するための代替指標を提供するものと考えています。

十二月三十一日までの年度 (in料金を除く数百万 ）			2023			2022			2021
純利子利益 — 報告			$	89,267		$	66,710		$	52,311
全額課税-等値調整			480			434			430
純利子利益 — 管理ベース(a)			$	89,747		$	67,144		$	52,741
減 ： 市場純金利利益(b)			(294)			4,789			8,243
市場の純利息収入を含まない(a)			$	90,041		$	62,355		$	44,498
平均生息資産			$	3,325,708		$	3,349,079		$	3,215,942
減算：平均市場生息資産(b)			985,777			953,195			888,238
平均的に利息を稼ぐ資産は市場を含まない			$	2,339,931		$	2,395,884		$	2,327,704
平均生息資産純収益率−管理基盤			2.70		%	2.00		%	1.64		%
平均市場生息資産の純収益率(b)			(0.03)			0.50			0.93
市場を含まない平均生息資産純収益率			3.85		%	2.60		%	1.91		%

非利子収入 — 報告			$	68,837		$	61,985		$	69,338
全額課税-等値調整			3,782			3,148			3,225
非利子収入 — 管理ベース			$	72,619		$	65,133		$	72,563
減少：市場の非利息収入(b)			28,086			24,195			19,151
市場の非利子収入は含まれていない			$	44,533		$	40,938		$	53,412
注：総市場純収入(b)			$	27,792		$	28,984		$	27,394

(a)利息には関連するヘッジの影響が含まれている。課税-適用される場合は同値額を使用します。

(b)市場の詳細については 75 — 76 ページを参照してください。

特定の米国 GAAP および非 GAAP 財務指標の計算

特定の米国 GAAP および非 GAAP 財務指標は、以下のように計算されます。

1 株当たりの帳簿価額 （ BVPS ） 期末における普通株主資本 / 期末時点の普通株式

間接費用比 非利子支出総額/純収入総額

ローラ 純収入/総平均資産を報告

羅 純収入*/平均普通株主権益

RoTCE 純収入*/平均有形普通株式権益

TBVPS 期末有形普通株式資本/期末普通株式

*普通株主資本に適用される純収入を表します

さらに、同社は、例えば、他の非GAAP測定基準を検討した

•調整された費用は、Firmwide法律費用が含まれていない非利息費用、および

•準備前の利益を支出し，総純収入から総非利息支出を差し引く.

経営陣は、これらの措置は、投資家がこれらのプロジェクトが報告結果に与える影響を理解し、会社の業績の別の提示方法を提供するのに役立つと考えている。

同社はまた、CIBの手当カバー率をより有意義な評価を提供するための非GAAP財務指標である貿易融資や配管を含まない融資損失準備金を審査した。

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TCE、ROTCE、TBVPS

TCE、ROTCEとTBVPSはすべて非公認会計基準の財務指標である。TCEは会社の普通株主権益(すなわち株主権益総額から優先株を引く)から営業権と識別可能な無形資産(管理層代表を除く)を減算し、関連する繰延税金項目負債を差し引く。RoTCEが測定したのは，会社が普通株に適用する純収入が平均TCEの割合を占めることである。TBVPSは会社期末のTCEを期末の普通株で割る.TCE、ROTCE、TBVPSは、会社および投資家とアナリストによって会社の株式使用状況を評価するために使用されている

下表は会社の普通株主権益からTCEへの入金を提供する。

			期末									平均値
			十二月三十一日 2023			十二月三十一日 2022						十二月三十一日までの年度
(単位は百万で、1株当たりの比率データは含まれていません)												2023			2022			2021
普通株主権益			$	300,474		$	264,928					$	282,056		$	253,068		$	250,968
減価：営業権			52,634			51,662						52,258			50,952			49,584
減算：その他無形資産			3,225			1,224						2,572			1,112			876
補足：一部の繰延税金負債(a)			2,996			2,510						2,883			2,505			2,474
有形普通株権益			$	247,611		$	214,552					$	230,109		$	203,509		$	202,982
有形普通株権益収益率			北米.北米			北米.北米						21		%	18		%	23		%
1株当たりの有形帳簿価値			$	86.08		$	73.12					北米.北米			北米.北米			北米.北米

(a)減税可能な営業権および非課税取引において生成された識別可能な無形資産に関連する繰延税金項目負債を指し、TCEを計算する際に営業権および他の無形資産から差し引かれる。

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業務細分化結果

当社は LOB ベースで管理されています。主な報告対象事業セグメントは、コンシューマー & コミュニティバンキング、コーポレート & 投資銀行、コマーシャルバンキング、アセット & ウェルスマネジメントの 4 つです。また、コーポレートセグメントもあります。

事業セグメントは、提供される製品やサービス、またはお客さまの種類に基づいて決定され、営業委員会が財務情報を評価する方法を反映しています。セグメントの結果は管理ベースで表示されます。管理ベースの定義については、 62 — 64 ページの「非 GAAP 財務指標の使用に関する説明と調整」を参照してください。

摩根大通 (a)

コンシューマービジネス

卸売業

個人とコミュニティ銀行業務

企業と投資銀行

商業銀行業務

資産と富管理

銀行業務 & 富の管理

住宅ローン

クレジットカードサービスと自動販売カード

銀行業

市場 & 証券業務

· ミドルマーケットバンキング

· アセットマネジメント

· コンシューマーバンキング · J. P. モルガン · ウェルスマネジメント · ビジネスバンキング

· 住宅貸出生産 · 住宅ローンサービス · 不動産ポートフォリオ

· カードサービス · 自動車

· 投資銀行業務 · 支払い · 貸出

· 固定 収入.収入 市場

· 法人顧客銀行業務

· グローバルプライベートバンク

· 株式市場 · 証券サービス · 信用調整等

· 商業用不動産銀行業務

(a)2024年1月25日に発表された組織変革により、同社はこれらの部門の管理方式を反映するためにその業務部門を再編する。業務部門の再編は2024年第2四半期に発効する見通しだ。その他の情報については、52ページの最新イベントを参照してください。

業務分類報告方法説明

業務細分化の結果，細分化市場ごとに独立した業務と見なすことを目的としている.業務分部の結果が得られた管理報告の流れには、何らかの収入と費用項目の分配が含まれている。同社は支部報告のための仮説，方法，報告分類を定期的に評価しているため，将来的にはさらなる改善が実施される可能性がある。同社はまた、少なくとも毎年、各LOBに必要な資本レベルを評価している。同社のLOBはまた、会社とその投資家やアナリストが業績を評価する際に使用するための様々な業務指標を提供している。

収入共有

業務部門が共同で会社の顧客や顧客に製品やサービスを販売する場合、参加する業務部門は、これらの取引の収入を共有することに同意する可能性がある。収入は、一般に、関連製品またはサービスを担当する部門で確認され、取引に参加する別の部門に割り当てられる(S 3)。その部門の業績はこのような収入共有協定を反映している。

費用を分担する

業務部門が会社支援単位または他の業務部門が提供するサービスを利用する場合、これらのサービスのコストはそれぞれの業務部門に割り当てられる。費用は普通です

提供されるサービスの実コストと利用状況に応じて割り当てる.対照的に、会社支援単位、技術、運営に関するいくつかのコストや投資は現在、何のLOBにも利用されておらず、業務部門には割り当てられず、会社に残されている。会社に残る費用には、部門が独立業務である場合には発生しないコストや、他の項目が特定の業務部門と完全に一致しているわけではないことが一般的です。

資金移転定価

資金移転定価は、会社が利息収入と費用をLOBと他の会社に分配し、主要金利リスクと流動性リスクを財務省と首席情報官に移転する過程である。

資金移転定価過程は資産負債と表外製品の金利と流動性リスクの特徴を考慮した。Ftp過程で使用する方法や仮定を定期的に調整し，経済状況や他の要因を反映させ，これらの要因が純利息収入の各支部への分配に影響を与える可能性がある.

高い金利環境により、資産の資金コストと負債のために稼ぐ信用が一般的に増加し、業務部門の純利息収入に影響を与えている。これは2023年12月31日までの間にローンと

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市場活動は、預金利益率を拡大するのに役立つ。

外国為替リスク

外国為替リスクはLOBや他社から財政部とCIOに移行し、いくつかの収入と支出に使用される。財務省と首席情報官はこれらのリスクを集中的に管理し，その結果，移行リスクに関する為替変動の影響を報告した。以上の情報については、143ページの市場リスク管理を参照してください。

債務支出と優先株式配当

資金移転定価過程の一部として、無担保長期債務と優先株配当金を返済していない信用利差部分のほとんどのコストが報告すべき業務部門に割り当てられ、コストの残高は会社に残されている。無担保長期債務と優先配当金のコストを業務部門に分配する方法は、LOBの関連規制資本要求と資金需要(例えば適用)と一致している

無担保長期債務の分配コストは、業務部門の純利息収入に含まれ、純収入から優先配当金を減算し、業務部門が普通株式権益に適用される純収入を得る

より多くの情報については、91-101ページの資本リスク管理を参照されたい。

資本配分

各事業セグメントに割り当てられる資本の額を、自己資本と呼びます。当社の現在の配分手法には、バーゼル III 標準化リスク加重資産 （ RWA ） とグローバル · システミック · 重要銀行 （ GSIB ） サーチャージが組み込まれています。これらは両方とも、現在有効なルールの下では、厳しいストレス環境における資本のシミュレーションです。少なくとも毎年、資本配分に使用された仮定、判断および方法論は再評価され、その結果、 LOB に配分された資本が変更される可能性があります。

資本配分に関する詳細は、 98 ページの事業資本項目を参照してください。

セグメント結果 — 管理ベース

次の表は同社の示した時期の業績を部門別にまとめました。

十二月三十一日までの年度			個人とコミュニティ銀行業務															企業と投資銀行															商業銀行業務
(単位：百万、比率を除く)			2023			2022						2021						2023			2022						2021						2023			2022			2021
純収入合計			$	70,148		$	54,814		(a)			$	49,879		(a)			$	48,807		$	48,102		(a)			$	51,943		(a)			$	15,546		$	11,533		$	10,008
総非利子支出			34,819			31,208			(a)			29,028			(a)			28,594			27,350			(a)			25,553			(a)			5,378			4,719			4,041
備前利益/(損失)			35,329			23,606						20,851						20,213			20,752						26,390						10,168			6,814			5,967
信用損失準備金			6,899			3,813						(6,989)						121			1,158						(1,174)						1,970			1,268			(947)
純収益/(損失)			21,232			14,916			(a)			20,957			(a)			14,129			14,925			(a)			21,107			(a)			6,143			4,213			5,246
株式収益率(“ROE”)			38		%	29		%				41		%				13		%	14		%				25		%				20		%	16		%	21		%

十二月三十一日までの年度			資産と富管理												会社												合計する
(単位：百万、比率を除く)			2023			2022			2021						2023			2022			2021						2023			2022			2021
純収入合計			$	19,827		$	17,748		$	16,957					$	8,038		$	80		$	(3,483)					$	162,366		$	132,277		$	125,304
総非利子支出			12,780			11,829			10,919						5,601			1,034			1,802						87,172			76,140			71,343
備前利益/(損失)			7,047			5,919			6,038						2,437			(954)			(5,285)						75,194			56,137			53,961
信用損失準備金			159			128			(227)						171			22			81						9,320			6,389			(9,256)
純収益/(損失)			5,227			4,365			4,737						2,821			(743)			(3,713)						49,552			37,676			48,334
株式収益率(“ROE”)			31		%	25		%	33		%				-NM			-NM			NM						17		%	14		%	19		%

(a)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

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Firmwide指標を選定しました

次の表は、AWMのグローバルプライベートバンクおよび建行のJ.P.Morgan富管理、およびCIBおよびCBの支払い活動を含むJ.P.Morgan Paymentsの総収入および重要な指標を示す。本プレゼンテーションは、異なるタイプの顧客および顧客にサービスするために、LOBにわたって行われる同様のビジネス活動を含む、富管理およびモルガン·チェース支払いに関するより多くの情報を投資家に提供することを目的とする。

精選指標−富管理

十二月三十一日までの年度			2023						2022			2021
顧客資産(10億で計算)(a)			$	3,177		(b)			$	2,438		$	2,456
顧客コンサルタントの数			8,971						8,166			7,463

(a)AWM のグローバルプライベートバンクと CCB の J. P. モルガン · ウェルス · マネジメントの顧客投資資産で構成されています。

(b)2023 年 12 月 31 日時点で、ファースト · リパブリックに関連する顧客投資資産は 1446 億ドルを含む。

ベスト指標-モルガン大通支払い

(単位：百万、他に説明がない限り)
十二月三十一日までの年度			2023			2022			2021
純収入合計(a)			$	18,248		$	13,909		$	9,861
商家加工量(単位：10億)			2,408			2,158			1,887
平均預金(10億で)			715			779			800

(a)CB における投資銀行商品収益として報告される特定の収益を含み、株式投資の純影響を除きます。

First Republicに関する細分化市場情報

次の表に2023年5月1日の買収日から建行，CB，AWM，First Republic関連会社への影響の一部を示す。

			2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度
(単位：百万)			個人とコミュニティ銀行業務						商業銀行業務						資産と富管理						会社						合計する
選定損益表データ
収入.収入
資産管理費			$	387					$	—					$	—					$	—					$	387
他のすべての収入			489						201						503						2,862			(b)			4,055
非利子収入			876						201						503						2,862						4,442
純利子収入			2,401						704						668						(55)						3,718
純収入合計			3,277						905						1,171						2,807						8,160
信用損失準備金			421						731						128						—						1,280
非利子支出			1,219						45						50						1,033			(c)			2,347
純収入			1,244						98						753						2,015						4,110
選定された貸借対照表データ(期末)
貸し付け金			$	94,671					$	38,495					$	11,436					$	—					$	144,602		(d)
預金.預金 (a)			42,710						6,163						12,098						—						60,971			(d)

(a)2023年第4四半期、建行はFirst Republicに関連するいくつかの預金をAWM、CB、CIBに移行する。

(b)予備的に推定された他の収入に記録された27億ドルの安物購入収益を含む。2023年12月31日までの年度は、6300万ドルの計測期間調整を反映しており、2023年12月31日までの年度推定で28億ドルの安物購入収益を得ている。その他の情報については、付記34を参照されたい。

(c)3億6千万ドルの再編と統合費用が含まれている

(d)CIBに割り当てられた19億ドルの融資と5.08億ドルの預金は含まれていない。

以下の各節で、会社の2023年12月31日まで、2023年と2022年12月31日まで、または2022年12月31日までの業績を部門別に比較検討し、他に説明がない限り検討する。

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コンシューマー & コミュニティバンキング

消費者およびコミュニティ銀行は、銀行支店、ATM、デジタル(移動およびオンラインを含む)および電話銀行を介して消費者および小企業に製品およびサービスを提供する。建設銀行は銀行と富管理(個人銀行、モルガン大通富管理と商業銀行を含む)、住宅ローン(住宅ローン生産、住宅ローンサービス、不動産組合を含む)、クレジットカードサービスと自動車に分けられる。銀行と富管理は預金、投資、融資製品、現金管理、支払い、サービスを提供する。住宅ローンには、担保ローンの発行とサービス活動、住宅担保ローンと住宅純資産ローンからなるポートフォリオがある。クレジットカードサービス会社はクレジットカードを発行して旅行サービスを提供します。自動車は自動車ローンとレンタルサービスを開始して提供する。

選定損益表データ
十二月三十一日までの年度
(単位：百万、比率を除く)			2023						2022						2021
収入.収入
貸出 · 預金手数料			$	3,356					$	3,316					$	3,034
資産管理費			3,282			(d)			2,734						2,794
住宅ローン手数料と関連収入			1,175						1,236						2,159
クレジットカード収入			2,532						2,469			(f)			3,364			(f)
他のすべての収入(a)			4,773			(d)			5,131			(f)			5,741			(f)
非利子収入			15,118						14,886						17,092
純利子収入			55,030			(d)			39,928						32,787
純収入合計			70,148						54,814						49,879
信用損失準備金			6,899			(d)			3,813						(6,989)
非利子支出
補償費用			15,171						13,092						12,142
非補償費用(b)			19,648						18,116			(f)			16,886			(f)
総非利子支出			34,819			(d)			31,208						29,028
所得税前収入支出			28,430						19,793						27,840
所得税費用			7,198						4,877			(f)			6,883			(f)
純収入			$	21,232					$	14,916					$	20,957
業務別収入
銀行と富管理			$	43,199		(e)			$	30,059		(f)			$	23,786		(f)
住宅ローン			4,140			(e)			3,674						5,291
クレジットカードサービスと自動販売カード			22,809						21,081						20,802
住宅ローン費用と関連収入の詳細：
生産収入			421						497						2,215
純住宅ローンサービス 収益(c)			754						739						(56)
住宅ローン手数料と関連収入			$	1,175					$	1,236					$	2,159
財務比率
株式収益率			38			%			29			%			41			%
間接費用比			50						57						58

(a)主に営業リース収入と手数料その他の手数料が含まれます。営業リース利益は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はそれぞれ 28 億ドル、 36 億ドル、 48 億ドルでした。

(b)2023 年 12 月 31 日期、 2022 年 12 月 31 日期、 2021 年 12 月 31 日期、それぞれ 17 億ドル、 24 億ドル、 33 億ドルのリース資産の減価償却費が含まれています。

(c)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の MSR リスクマネジメント業績は、それぞれ 1 億 3100 万ドル、 9300 万ドル、 5 億 2500 万ドルを含みます。

(d)第 1 共和政。詳細は 67 ページをご覧ください。

(e)バンキング & ウェルスマネジメント部門と住宅ローン部門には、 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のファースト · リパブリック関連の売上高がそれぞれ 23 億ドルと 9 億 3200 万ドル含まれています。

(f)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

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2023年は2022年と比較して

純利益は 42% 増の 212 億ドルでした。

純売上高は 28% 増の 701 億ドルでした。

純金利利益は 38% 増の 550 億ドルとなりました。

•預金利益率は金利上昇により拡大しているが、一部は平均預金低下と銀行と富管理(BWM)購買力平価融資猶予率低下の影響で相殺されている

•クレジットカードサービスNIIは増加し、循環残高の増加を反映している

•住宅ローンにおけるFirst Republicの影響。

非利息収入は151億ドルで2%増加しました

•First Republicの影響とより高い市場レベルと強い純流入、BWM年金販売手数料の増加、First Republic関連の他のサービス費用の増加により、資産管理費が増加した

•デビットカードとクレジットカードの販売量の増加による純交換収入の増加と

–クレジットカードサービスでは、高い年会費と高い交換純収入が新口座開始コストに関する償却増加によって相殺され、持続的な増加を反映している。クレジットカードサービスの純交換収入はまた、2023年第1四半期の定期還付に関する奨励コストとパートナー支払い減少の影響と、2023年第2四半期の特定の奨励計画条項調整による奨励負債増加の影響を反映している

•クレジットカードサービスでは旅行関連の手数料が高い

主導的地位を占めるずれ量

•自動車運営のレンタル収入は販売台数の低下や

•住宅ローンで担保ローン費用と関連収入を下げる。

クレジットカードの収入に関するその他の情報は、付記6を参照されたい

資産管理費、手数料およびその他の費用；ならびにクレジットカード報酬負債に関する第155~158ページの重要な会計推定

注15を参照して、MSR資産および関連ヘッジの価値変化および担保ローン費用および関連収入に関するさらなる情報を理解するために参照されたい。

First Republic買収に関するより多くの情報は、付記34を参照されたい。

非利息支出は348億ドルで12%増加しました

•First Republicの2023年下半期の影響、主に銀行家、コンサルタント、技術者の増加、賃金上昇、収入関連の報酬増加、および従業員数の増加が原因である

•First Republic，マーケティングと技術投資，前年に発表されたFDIC評価増加および法的費用増加の影響を受け，非補償支出は増加したが，自動車リース資産の減少により自動車リース減価償却が減少し，その影響を部分的に相殺した。

信用損失準備金は69億ドルで、反映されている

•純チャージオフは 53 億ドルと 26 億ドル増加しました。これは主にカードサービスによるもので、ポートフォリオがパンデミック前の水準に正常化し続けました。

•信用損失引当金の純増額は 12 億ドルで、カードサービス部門の 14 億ドルが含まれ、住宅ローン部門の 2 億ドルの純減額によって一部相殺されました。カードサービスの純増加は、回転残高の増加を含む貸出の増加が牽引しましたが、借り手の不確実性の低下が一部相殺されました。住宅貸出の純減少は、住宅価格の見通しの改善によるものである。

•2023 年の第 2 四半期に第一共和国の融資および融資関連のコミットメントのための引当金を確立するために 4 億 800 万ドル。

前年度の引当金は 38 億ドルで、これは 27 億ドルの純償却と CCB 全体における信用損失引当金の 11 億ドルの純増加によるものです。

信用ポートフォリオと信用損失引当金の詳細については、信用および投資リスク管理 （ 111 ～ 134 ページ ） および信用損失引当金の 131 ～ 133 ページを参照してください。

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選定した指標
年度末現在または年度末現在 十二月三十一日
(in従業員を除く数百万 ）			2023						2022			2021
選定された貸借対照表データ(期末)
総資産			$	642,951					$	514,085		$	500,370
ローン：
銀行と富管理(a)			31,142			(d)			29,008			35,095
住宅ローン(b)			259,181			(d)			172,554			180,529
クレジットカードサービス			211,175						185,175			154,296
自動的に			77,705						68,191			69,138
融資総額			579,203						454,928			439,058
預金.預金			1,094,738			(e)			1,131,611			1,148,110
権益			55,500						50,000			50,000
選定された貸借対照表データ(平均値)
総資産			$	584,367					$	497,263		$	489,771
ローン：
銀行と富管理			30,142			(f)			31,545			44,906
住宅ローン(c)			232,115			(f)			176,285			181,049
クレジットカードサービス			191,424						163,335			140,405
自動的に			72,674						68,098			67,624
融資総額			526,355						439,263			433,984
預金.預金			1,126,552			(g)			1,162,680			1,054,956
権益			54,349						50,000			50,000
従業員			141,640						135,347			128,863

(a)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点で、 PPP に基づくビジネスバンキングにはそれぞれ 9400 万ドル、 3 億 5000 万ドル、 54 億ドルの融資が含まれている。

(b)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点の住宅ローン保有額は 34 億ドル、適正価額貸出額は 30 億ドル、 149 億ドルでした。

(c)2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の住宅ローン保有額は、それぞれ 48 億ドル、 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度は 73 億ドル、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は 154 億ドルでした。

(d)2023 年 12 月 31 日時点で、ファースト · リパブリックに関連する銀行 · ウェルスマネジメントと住宅ローンにそれぞれ 40 億ドルと 907 億ドルが含まれている。

(e)第 1 共和政。2023 年第 4 四半期、 CCB はファースト · リパブリックに関連する特定の預金を AWM 、 CB 、 CIB に移転した。詳細は 67 ページをご覧ください。

(f)2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のファースト · リパブリックに関連する平均バンキング · ウェルスマネジメントローンと住宅ローンローンは、それぞれ 24 億ドルと 602 億ドルでした。

(g)2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の第一共和制に関連する 394 億ドルを含む。

選定した指標
年度末現在または年度末現在 十二月三十一日
(単位：百万、比率データを除く)			2023						2022						2021
信用データと品質統計
非権責発生制ローン(A)(B)			$	3,740					$	3,899					$	4,875
純台帳/(回収)
銀行と富管理			340						370						289
住宅ローン			(56)						(229)						(275)
クレジットカードサービス			4,699						2,403						2,712
自動的に			357						144						35
純輸出総額/(回収)			$	5,340					$	2,688					$	2,761
純借入金率
銀行と富管理(c)			1.13			%			1.17			%			0.64			%
住宅ローン			(0.02)						(0.14)						(0.17)
クレジットカードサービス			2.45						1.47						1.94
自動的に			0.49						0.21						0.05
総決算/(回収)比率			1.02			%			0.62			%			0.66			%
30日以上の延滞率
住宅ローン(D)(E)			0.66			%			0.83			%			1.25			%
クレジットカードサービス			2.14						1.45						1.04
自動的に			1.19						1.01						0.64
90 日以上の滞納率 —クレジットカードサービス			1.05			%			0.68			%			0.50			%
融資損失準備
銀行と富管理			$	685					$	722					$	697
住宅ローン			578			(f)			867						660
クレジットカードサービス			12,453						11,200						10,250
自動的に			742						715						733
融資損失準備総額			$	14,458		(g)			$	13,504					$	12,340

(a)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日における非発生ローンは、米国政府機関によって保険が支払われ、期限が 90 日以上過ぎた住宅ローンを除外しています。これらの金額は、政府の保証に基づいて除外されます。さらに、当社の方針は、一般的に、規制ガイダンスによって許可されるように、クレジットカードローンを非発生状態に置くことを免除することです。

(b)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日には、 COVID—19 のパンデミックに対応して提供された支払繰延プログラムの対象となったローンは一般的に除外されます。

(c)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点で、 PPP に基づくビジネスバンキングにはそれぞれ 9400 万ドル、 3 億 5000 万ドル、 54 億ドルの融資が含まれている。当社は、 PPP 融資が SBA によって保証されているため、重大な信用損失を実現する見込みはありません。

(d)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点で、 COVID—19 のパンデミックに対応して提供された支払繰延プログラムに基づくローンの元本残高は、住宅ローンでそれぞれ 2900 万ドル、 4 億 4900 万ドル、 11 億ドルでした。変更された条件に従って実行されているローンは、一般的に延滞とはみなされません。

(e)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点で、米国政府機関が保険している住宅ローン 1 億 7，600 万ドル、 2 億 5，800 万ドル、 4 億 5，500 万ドルのうち、満期が 30 日以上経過しているものを除外しています。これらの金額は、政府の保証に基づいて除外されます。

(f)第 1 共和政。

(g)2023年1月1日、同社はTDR会計基準の改正を採択した。この指導意見を採用したところ，融資損失準備金は純5.91億ドル減少し，主な原因は住宅不動産とクレジットカードであった。詳細は注1を参照されたい。

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選定した指標
12月31日まで、または12月31日までの年度
(比率及びその他の明記を除き、10億である)			2023						2022						2021
業務指標
CCB コンシューマー顧客数 （ 単位 ： 百万 ）(a)			82.1			(g)			79.2						76.5
CCB 中小企業の顧客数 （ 百万 ）(a)			6.4			(g)			5.7						5.3
支店数			4,897						4,787						4,790
アクティブなデジタル顧客 (in数千 ）(b)			66,983			(g)			63,136						58,857
アクティブなモバイル顧客 (単位：千)(c)			53,828			(g)			49,710						45,452
デビット · クレジットカード 売上高			$	1,678.6					$	1,555.4					$	1,360.7
総取引量(兆)を支払う(d)			5.9			(g)			5.6						5.0
銀行と富管理
平均預金			$	1,111.7		(h)			$	1,145.7					$	1,035.4
保証金を預金する			2.84			%			1.71			%			1.27			%
商業銀行の平均ローン			$	19.6					$	22.3					$	37.5
商業銀行業務 起源量			4.8						4.3						13.9			(j)
顧客投資資産(e)			951.1						647.1						718.1
クライアントアドバイザー数			5,456						5,029						4,725
住宅ローン
チャネル別住宅ローン発生量
小売する			$	22.4		(i)			$	38.5					$	91.8
通信員			12.7						26.9						70.9
住宅ローン総額(f)			$	35.1					$	65.4					$	162.7
返済済み第三者住宅ローン(期末)			$	631.2					$	584.3					$	519.2
MSR 運搬価値 （ 期末 ）			8.5						8.0						5.5
クレジットカードサービス
販売量、ビジネスカードは含まれていません			$	1,163.6					$	1,064.7					$	893.5
純収入率			9.72			%			9.87			%			10.51			%
平均ローン純収益			9.61						9.77						9.88
クレジットカード口座新規開設数 （ 単位 ： 百万 ）			10.0						9.6						8.0
自動的に
貸付 · リース 起源量			$	41.3					$	30.4					$	43.6
平均オート 営業リース資産			10.9						14.3						19.1

(a)コンシューマーおよび中小企業の顧客指標には、アカウントに関して財政的所有権または意思決定権を有するユニークな個人、企業および法人がそれぞれ含まれます。これらの指標には、 18 歳未満の顧客は除外されます。顧客がコンシューマーと中小企業の両方と同じ一意識別子を使用する場合、顧客は両方のメトリクスに含まれます。以前に開示した世帯指標については、 315 — 32 1 ページの用語集を参照してください。

(b)過去90日間以内にログインしたすべてのネットワークおよび/またはモバイルプラットフォームのユーザ。

(c)過去90日間に登録されたすべてのモバイルプラットフォームのユーザ。

(d)総支払い取引量には、デビットカードおよびクレジットカードの売上高、ACH、ATM、電信為替、BillPay、PayChase、Zelle、個人および小切手に対する個人の総流出が含まれる

(e)管理口座とモルガン·チェース共同基金に投資する資産を含み、AWMは投資マネージャーである。より多くの情報については、81−83ページのAWM段落の結果を参照されたい。First Republic関連の1446億ドルの顧客投資資産を含む2023年12月31日まで。

(f)2023年、2022年、2021年12月31日までの年度、全社担保融資発行量はそれぞれ414億ドル、818億ドル、1824億ドルだった。

(g)第一共和国は含まれていません。

(h)2023年12月31日までの年度First Republic関連の394億ドルを含む。

(i)2023年12月31日までの年度First Republic関連の23億ドルを含む。

(j)2021年12月31日現在の年間購買力平価での106億ドルの創収額を含む。この計画は2021年5月31日に終了し、新たな申請を受ける。

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会社と投資銀行

会社と投資銀行は銀行と市場と証券サービス部門から構成され、全世界の顧客に広範な投資銀行、市、大口ブローカー、ローン、国庫と証券製品とサービスを提供し、顧客は会社、投資家、金融機関、商人、政府と市政実体を含む。銀行業はすべての主要な資本市場で全方位の投資銀行製品とサービスを提供し、会社の戦略と構造、株式と債務市場融資及びローン発行と銀団について提案を提供することを含む。銀行業はまた、顧客が流動性および口座解決策、ビジネス解決策、清算、貿易および運営資本によって世界的に支払いを管理できるようにサービスを提供する支払いを含む。Markets&Securities Servicesには、現金や派生ツールを含む様々な製品を含む全世界の市商Marketsが含まれており、複雑なリスク管理解決策、大口ブローカー、決済、研究も提供されている。また、Markets&Securities Servicesには、主に資産管理会社、保険会社、公共およびプライベート投資基金のためのホスト、基金会計、管理を提供するグローバルリード係Securities Servicesと証券貸借製品が含まれている。

選定損益表データ
十二月三十一日までの年度
(単位：百万)			2023						2022						2021
収入.収入
投資銀行手数料(a)			$	6,582					$	6,929					$	13,359
主な取引記録			23,671						19,926						15,764
貸出 · 預金手数料			2,213						2,419						2,514
手数料等手数料			4,821						5,058						4,995
クレジットカード収入			1,450						1,249			(c)			1,108			(c)
他のすべての収入			1,578						621			(c)			663			(c)
非利子収入			40,315						36,202						38,403
純利子収入			8,492						11,900						13,540
純収入合計(b)			48,807						48,102						51,943
信用損失準備金			121						1,158						(1,174)
非利子支出
補償費用			14,345						13,918						13,096
非補償費用			14,249						13,432			(c)			12,457			(c)
総非利子支出			28,594						27,350						25,553
所得税前収入支出			20,092						19,594						27,564
所得税費用			5,963						4,669			(c)			6,457			(c)
純収入			$	14,129					$	14,925					$	21,107

(a)CIB を通じて CB の顧客に販売された投資銀行商品からの収益に対する CB のシェアを含み、収益分担契約の対象となり、その他のすべての収益の減少として報告されます。

(b)主に代替エネルギー投資に関連する所得税控除およびその他の税制優遇措置、手頃な価格の住宅プロジェクトへの投資コストの所得税控除および償却、および免税所得による税額同等の調整が含まれます。

2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする各年度の 36 億ドル、 30 億ドル、 30 億ドルの地方債から。

(c)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

選定損益表データ
十二月三十一日までの年度
(単位：百万、比率を除く)			2023						2022						2021
財務比率
株式収益率			13		%				14		%				25		%
間接費用比			59						57						49
補償費用として 総ネットの割合 収入.収入			29						29						25
事業別収益
投資銀行業務			$	6,243					$	6,510					$	12,506
支払い			9,273						7,579			(b)			6,464			(b)
貸し付けをする			1,007						1,377						1,001
トータルバンキング			16,523						15,466						19,971
債券市場			18,813						18,617						16,865
株式市場			8,979						10,367						10,529
証券業務			4,772						4,488						4,328
信用調整等(a)			(280)						(836)						250
トータルマーケット & 証券 サービス.サービス			32,284						32,636						31,972
純収入合計			$	48,807					$	48,102					$	51,943

(a)主に中央管理の信用評価調整で構成される。"CVA"） 、資金評価調整 （"FVA")派生ツール、他の推定値調整、および公正価値オプション選択負債のいくつかの構成要素は、主に元本取引収入に報告される。業績は，関連ヘッジ活動および固定収益市場と株式市場に割り当てられたCVAとFVA金額を差し引いた純額である。詳細については、付記2、3、24を参照されたい。

(b)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

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2023年は2022年と比較して

純利益は141億ドルで5%減少した。

純営業収入は488億ドルで、1%増加した。

銀行業務収入は165億ドルで7%増加した。

•投資銀行の業務収入は62億ドルで、4%減少した。含まれていない2022年第2四半期に記録された過渡的な融資組合の中で、販売する必要がある2.57億ドルを減記し、主に資金源のない承諾であり、投資銀行の収入は8%低下した。投資銀行手数料が5%低下したのは、コンサルティングや債券引受費用の低下が原因だが、株式引受費用上昇分はこの影響を相殺している。T.TDealogicのデータによると、同社は世界投資銀行の手数料で1位になっている。

–相談料は28億ドルダウ指数は8%は、達成された取引数が少なく、挑戦に満ちた環境下で、今年度および前年の発表された取引レベルが低いことを反映しているためである

–債務引受料は26億ドルで8%低下したが、これは挑戦的な市場状況であり、主に今年上半期にレバレッジローン、投資レベルローン、ハイレベル債券の発行活動が減少したためである。これは全業界の発行量増加に推進される高収益債券発行活動の増加によって大きく相殺されている。

–株式引受料は12億ドルで11%増加しました株式市場の変動性が低いことと、高い金利の恩恵を受ける転換可能な証券発行水準が高く、後続発行水準が高いため、挑戦に満ちた環境下での私募活動の減少の影響を部分的に相殺している。

•支払収入は93億ドルで22%増加したが、これは金利と費用の増加により預金保証金が拡大したが、顧客信用水準の向上と平均預金の低下を部分的に相殺した。株式投資の純影響は横ばいで、今年度の減価の影響を含む両時期の純減値を反映している。

•融資収入は10億ドルで27%低下し、原因は留保ローンのヘッジの公正価値が4.94億ドルの赤字であり、その中にはヘッジ活動の増加が含まれているが、前年の収益は2700万ドルであったが、純利息収入の増加分はこの損失を相殺した。

市場と証券サービス収入は323億ドルで、1%減少した。市場収益は278億ドルで、4%減少した。

•固定収益市場の収入は188億ドルで1%増加したが，これは主に証券化製品群の金融·取引活動の増加および信用取引業績の改善によるものであるが，主に通貨や新興市場収入の低下によって相殺され，前年の高い変動性と顧客活動が大幅に正常化したためである。

•株式市場収入が90億ドルで13%低下したのは、株式デリバティブや現金株収入が低下したが、前年の方が強かったためだ。

•証券サービス収入は48億ドルで6%増加したが，これは預金保証金が金利上昇により拡大したためであるが，平均預金と手数料低下はこの影響を大きく相殺している。

•信用調整およびその他の損失は2.8億ドルだったが、前年は8.36億ドルの赤字だった。

非利息支出は286億ドルで5%増加したが、原因は法律費用、給与支出(賃金インフレの影響を含む)、間接税支出の増加である。

信用損失準備金は1.21億ドルで、原因は単一名称リスク開放による純輸出は2.72億ドル、1.9億ドル増加したが、信用損失準備金の純減少は1.51億ドルであり、この影響を基本的に相殺した。

手当の純減少の原因は、融資と融資に関する承諾組み合わせの変化の影響、および会社の加重平均マクロ経済の見通し変化の純影響であり、主にいくつかの売掛金と純格下げ活動の増加によって相殺される。

前年の支出は12億ドルで、主に信用損失準備金の純増加によるものだ。

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選定した指標
年度末現在または年度末現在 12月31日(職場：百万、従業員を除く)
			2023						2022						2021
選定された貸借対照表データ(期末)
総資産			$	1,338,168					$	1,334,296					$	1,259,896
ローン：
融資を留保する(a)			197,523						187,642						159,786
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている(b)			38,919						42,304						50,386
融資総額			236,442						229,946						210,172
権益			108,000						103,000						83,000
選定された貸借対照表データ(平均値)
総資産			$	1,428,904					$	1,406,250					$	1,334,518
取引性資産--債務と持分ツール			508,799						405,916						448,099
取引資産--デリバティブ売掛金			63,836						77,802						68,203
ローン：
融資を留保する(a)			190,601						172,627						145,137
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている(b)			39,831						46,846						51,072
融資総額			230,432						219,473						196,209
預金.預金			728,537						739,700						760,048
権益			108,000						103,000						83,000
従業員			74,404						73,452						67,546

(a)保有貸出には、クレジットポートフォリオ貸出、連結当社が管理するマルチセラー · コンジットが保有する貸出、貿易金融貸出、その他の投資用貸出、当座貸越が含まれます。

(b)売却用貸出および適正価額貸出は、主に証券化用貸出を含む CIB 市場で発生 · 購入された貸出関連ポジションを反映しています。

選定した指標
年度末現在または年度末現在 12 月 31 日 （ 比率を除く百万ドル ）
			2023						2022						2021
信用データと品質統計
純台帳/(回収)			$	272					$	82					$	6
不良資産：
非権利責任制ローン：
非権利責任発生制ローンを残す(a)			866						718						584
非権責発生制ローン 販売待ちおよび公正価値に応じて融資を行う(b)			828						848						844
非権利責任発生制ローン総額			1,694						1,566						1,428
派生売掛金			364						296						316
ローンで得た資産			115						87						91
不良資産総額			2,173						1,949						1,835
信用損失準備：
融資損失準備			2,321						2,292						1,348
融資に係る引受金の免税額			1,048						1,448						1,372
信用損失準備総額			3,369						3,740						2,720
純借入金率(c)			0.14		%				0.05		%				—		%
期末貸出に対する貸出損失引当金 保留する			1.18						1.22						0.84
保留された期末ローンの融資損失準備は、貿易融資やパイプラインを含まない(d)			1.64						1.67						1.12
非発生貸付金への貸付損失引当金 保留する(a)			268						319						231
非権利責任発生制ローンが期末ローン総額を占めている			0.72						0.68						0.68

(a)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日には、これらの非発生ローンに対して、それぞれ 9，500 万ドル、 1 億 4，400 万ドル、 5，800 万ドルのローン損失引当金が保有されました。

(b)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点で、未発生ローンは、米国政府機関によって保険が支払われる 90 日以上の住宅ローンを除外しています。これらの金額は、政府の保証に基づいて除外されます。

(c)純償却/(回収)比率を計算する際には、保有する販売待ちローンや公正価値で計算されたローンは含まれていない。

(d)経営陣は、非 GAAP 財務指標である貿易金融およびコンジットを除く期間末保有ローンの貸出損失引当金を使用し、 CIB の引当カバレッジ比率をより有意義な評価を提供しています。非 GAAP 財務指標の使用に関する説明と調整 62 — 64 ページを参照してください。

74						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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投資銀行手数料
			十二月三十一日までの年度
(単位：百万)			2023						2022						2021
相談する			$	2,814					$	3,051					$	4,381
株式引受販売			1,151						1,034						3,953
債務引受(a)			2,617						2,844						5,025
投資銀行手数料総額			$	6,582					$	6,929					$	13,359

(a)長期債務とローンのシンジケートを代表します。

ランキング結果-財布シェア
			2023									2022									2021
十二月三十一日までの年度			職階			共有						職階			共有						職階			共有
費用に基づいて計算する(a)
M&A再編(b)
全世界			#	2		9.3		%				#	2		7.9		%				#	2		9.6		%
アメリカです。			2			11.2						2			9.0						2			10.7
株式と持分が関係している(c)
全世界			1			7.8						2			5.7						3			8.8
アメリカです。			1			14.1						1			13.9						2			11.8
長期債務(d)
全世界			1			7.2						1			6.9						1			8.4
アメリカです。			1			10.9						1			12.2						1			12.1
ローンシンジケート
全世界			1			12.1						1			11.0						1			10.9
アメリカです。			1			15.1						1			12.8						1			12.6
グローバル投資費(e)			#	1		8.8		%				#	1		7.8		%				#	1		9.3		%

(a)出典 ： Dealogic （ 2024 年 1 月 2 日現在 ） 。収益財布と市場シェアのランキングを反映しています。

(b)世界的なM&Aには撤回された取引は含まれていない。アメリカM&A収入財布はアメリカの顧客の両親からの財布を代表します。

(c)世界株式と株式関連ランキングには、配株と中国A株が含まれる。

(d)長期債務のランキングには、投資適格、ハイイールド、超国家、ソブリン、機関、カバレッド債、資産担保証券 （"ABS"） と住宅ローン担保証券 （"MBS")；通貨市場、短期債務、および米国市政債券は含まれていない。

(e)世界の投資手数料には通貨市場、短期債務、棚証券は含まれていない。

市場収入

次表にMarkets業務の選定損益表データをまとめる.市場は固定収益市場と株式市場を含む。市場収入には、元金取引、手数料、手数料、その他の収入、純利息収入が含まれる。同社は，相殺が通常収入項目間で発生するため，総収入をもとにMarkets業務表現を評価している。例えば、純利息収入を生じる証券は、公正価値に応じて元本取引収入に反映されたデリバティブによってリスク管理される可能性がある。これらの損益表項目構成の説明については、付記6と付記7を参照されたい

元本取引は、顧客が駆動する市活動による金融商品や大口商品取引の収入を反映する。元金取引収入には、市場参加者が新たな取引を実行する際に確認された金額と、会社が顧客のニーズに応じて保有するデリバティブや他のツールの損益や、そのような在庫によるリスクを積極的に管理するために会社が使用するツールの公正価値変化から確認された収入が含まれる。市場参加者と新たな取引を実行する際に確認された元本取引収入は、顧客活動レベル、売買価格差(すなわち、取引価格差を含む)の多くの要素の影響を受ける

市場参加者は、1つのツールを会社に販売する能力のある価格(別の市場参加者が会社からツールを購入することができる価格との差額、その逆も同様)、市場流動性、および変動性を望む。これらの要因は、相互に関連しており、在庫関連収入を推進する同じ要因に非常に敏感であり、これらの要因は、金利、為替レート、信用利差、株式および大口商品価格、および他のマクロ経済条件などの一般的な市場状況を含む

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以下に掲げる期間において、主な取引収入の主なソースは、新たな取引を実行する際に確認された金額である。

			2023												2022												2021
十二月三十一日までの年度 (単位：百万、他に説明がない限り)			債券市場			株式市場			総市場						債券市場			株式市場			総市場						債券市場			株式市場			総市場
主な取引記録			$	12,064		$	11,514		$	23,578					$	11,682		$	8,846		$	20,528					$	7,911		$	7,519		$	15,430
貸出 · 預金手数料			307			40			347						303			22			325						321			17			338
手数料等手数料			596			1,908			2,504						550			1,975			2,525						545			1,948			2,493
他のすべての収入			1,744			(87)			1,657						916			(99)			817						972			(82)			890
非利子収入			14,711			13,375			28,086						13,451			10,744			24,195						9,749			9,402			19,151
純利子収入(a)			4,102			(4,396)			(294)						5,166			(377)			4,789						7,116			1,127			8,243
純収入合計			$	18,813		$	8,979		$	27,792					$	18,617		$	10,367		$	28,984					$	16,865		$	10,529		$	27,394
損失日数(b)			3												7												4

    

(a)Marketsの純利息収入の低下は融資コストの上昇によって推進されている。

(b)損失日数は、債券市場と株式市場からなる市場が純収益に対して損失を計上した日数です。この指標で決定される損失日数は、バックテストの損益を決定する指標とは異なります。日々のバックテストの損益は、会社のリスクマネジメントの価値アットリスクのポジションを含みます （"変数.変数"） 特定の日のバックテストの損益を相殺する以上の可能性がある純収益総額の特定の構成要素を測定し除外します。毎日のバックテストの損益の詳細については、 137 — 139 ページの VaR の議論を参照してください。

選定した指標
12 月 31 日を末日とする年度の時点で、 (単位：百万、他に説明がない限り)			2023						2022						2021
資産クラス別の保管資産 （ 期末 ） （ 単位 ： 億 ） ：
固定収益			$	15,543					$	14,361					$	16,098
権益			12,927						10,748						12,962
他にも(a)			3,922						3,526						4,161
総AUC			$	32,392					$	28,635					$	33,221
商家加工量(単位：10億)(b)			$	2,408					$	2,158					$	1,887
顧客預金及びその他の第三者負債 （ 平均 ）(c)			$	645,074					$	687,391					$	714,910

(a)共同基金、単位投資信託、通貨、年金、保険契約、オプション、その他の契約からなる。

(b)Firmwide商家処理量を示す.

(c)顧客預金と他の第三者負債は支払いと証券サービス業務と関連がある。

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国際メトリック
12 月 31 日を末日とする年度の時点で、 (単位：百万、他に説明がない限り)			2023						2022						2021
純収入合計(a)
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	13,725					$	15,303					$	13,954
アジア太平洋			7,607						7,846						7,555
ラテンアメリカ/カリブ			2,094						2,239						1,833
国際純収入合計			23,426						25,388						23,342
北米.北米			25,381						22,714			(c)			28,601			(c)
純収入合計			$	48,807					$	48,102					$	51,943
貸出金(期末)(a)
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	42,792					$	39,424					$	33,084
アジア太平洋			14,333						15,571						14,471
ラテンアメリカ/カリブ			8,341						8,599						7,006
国際融資総額			65,466						63,594						54,561
北米.北米			132,057						124,048						105,225
留保融資総額			$	197,523					$	187,642					$	159,786
顧客預金とその他の第三者負債(平均)(b)
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	230,225					$	247,203					$	243,867
アジア太平洋			126,918						129,134						132,241
ラテンアメリカ/カリブ			39,134						39,917						46,045
国際合計			$	396,277					$	416,254					$	422,153
北米.北米			248,797						271,137						292,757
顧客預金総額とその他の第三者負債			$	645,074					$	687,391					$	714,910
AUC(期末)(b) (10億で)
北米.北米			$	21,792					$	19,219					$	21,655
他のすべての地域は			10,600						9,416						11,566
総AUC			$	32,392					$	28,635					$	33,221

(a)総純収入および留保融資(販売のための融資および公正価値融資を含まない)は、取引部門の場所、予約場所、または顧客の住所(適用される場合)に基づいて計算される。

(b)支払い·証券サービス業務およびAUCに関する顧客預金や他の第三者負債は顧客の住所をもとにしている。

(c)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

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商業銀行業務

商業銀行は融資、支払い、投資銀行と資産管理製品を含む全面的な金融解決策を提供し、3つの主要な顧客細分化市場をカバーする：中間市場銀行、企業顧客銀行と商業不動産銀行。その他には主要クライアント群と一致しない金額が含まれている. ミドルマーケットバンキングは、中小企業、地方自治体、非営利の顧客を対象としています。 コーポレート · クライアント · バンキングは大企業をカバーする。 商業不動産バンキングは、投資家、デベロッパー、集合住宅、オフィス、小売、工業用、手頃な価格の住宅の所有者をカバーしています。

選定損益表データ
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
収入.収入
貸出 · 預金手数料			$	1,210		(b)			$	1,243					$	1,392
クレジットカード収入			763						685						624
他のすべての収入			1,521						1,408						1,913
非利子収入			3,494						3,336						3,929
純利子収入			12,052			(b)			8,197						6,079
純収入合計(a)			15,546						11,533						10,008
信用損失準備金			1,970			(b)			1,268						(947)
非利子支出
補償費用			2,760			(b)			2,296						1,973
非補償費用			2,618						2,423						2,068
総非利子支出			5,378						4,719						4,041
所得税前収入支出			8,198						5,546						6,914
所得税費用			2,055						1,333						1,668
純収入			$	6,143					$	4,213					$	5,246

(a)純収入総額は、2023年、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度のうち、指定コミュニティ発展実体と歴史的財産を修復するために設立された実体の株式投資に関する所得税控除の課税額の等値調整、および市政融資活動に関する免税収入はそれぞれ3.82億ドル、3.22億ドル、3.3億ドルである

(b)第 1 共和政。詳細は 67 ページをご覧ください。

2023年は2022年と比較して

純利益は61億ドルで46%増加した。

純営業収入は155億ドルで35%増加した

純利息収入は121億ドルで47%増加しました

•預金利益率は金利上昇により拡大したが、一部は平均預金低下によって相殺され、

•First Republicからの影響を含む平均ローンの増加。

非利息収入は35億ドルで5%増加しました

•融資に関する収入増加は、主にFirst Republicに関するいくつかの買収融資に関する承諾の購入割引償却によるものである

•過渡的融資組合では販売待ちの純割増価格を持っており、主に資金源のない引受金であり、前年の純値上げと比較して、

•より高い投資銀行収入とクレジットカード収入

主なずれ量は

•低い預金関連費用は、顧客の信用レベルが高く、このような費用が低減されたためである

•部分的にローンを返済した場合に得られる権益法投資には収益がない。

非利息支出は54億ドルで14%増加し、給与支出の増加が原因で、フロントや技術を含む従業員数の増加や、新規顧客買収の影響を含めた販売台数に関する支出の増加が反映されている。

信用損失準備金は20億ドルで、反映されている

•信用損失は純10億ドル増加しようとしているが、原因は同社の加重平均マクロ経済の見通し変化の純影響であり、商業不動産の先行き悪化と純格下げ活動を含むが、融資とローン関連の承諾組み合わせの変化の影響部分によって相殺されている

•2023年第2四半期に第1共和国融資およびローンに関連する約束の免税額を決定するための6.08億ドル

•純チャージオフは 3 億 1，600 万ドルで 2 億 3，200 万ドル増加しましたこれは主にオフィスに集中した不動産によるものです

前年度の引当金は 13 億ドルで、信用損失引当金の純増加を反映しています。

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CB 製品の売上高は以下の通りです。 貸付 主に担保に基づいて提供される様々な融資選択を含み、担保には、受取金、在庫、設備、不動産、または他の資産が含まれる。製品には、定期融資、循環信用限度額、過渡融資、資産ベースの構造、リース、および予備信用状が含まれる。 支払いCB クライアントが流動性および口座ソリューション、コマースソリューション、清算、貿易、運転資本を通じてグローバルに支払いを管理できるようにするサービスが含まれます。 投資銀行業務 アドバイザリー、エクイティ引受、ローンシンジケートを通じたバランスシートおよびリスク管理ツールと同様に、 CB の顧客に洗練された資本調達オプションを提供する幅広い商品からの収益が含まれます。CB の顧客が使用する債券 · 株式市場商品からの収益も含まれています。 他にも収入には主にコミュニティ開発銀行から発生する税収の同値調整と元本取引からの活動が含まれる。

選定した損益表データ(続)
十二月三十一日までの年度 (単位：百万、比率を除く)			2023						2022						2021
製品別収入
貸し付けをする			$	5,993		(d)			$	4,524					$	4,629
支払い(a)			8,250						5,691						3,653
投資銀行業務(A)(B)			1,167						1,064						1,611
他にも			136						254						115
純収入合計			$	15,546					$	11,533					$	10,008
投資銀行と市場収入、毛収入(c)			$	3,393					$	2,978					$	5,092
顧客セグメント別の売上高
中間市場銀行業務			$	7,371		(e)			$	5,134					$	4,004
企業顧客銀行業務			4,777						3,918						3,508
商業地所銀行業務			3,308			(e)			2,461						2,419
他にも			90						20						77
純収入合計			$	15,546					$	11,533					$	10,008
財務比率
株式収益率			20		%				16		%				21		%
間接費用比			35						41						40

(a)2023年第3四半期、CIB Markets製品のいくつかの収入は、投資銀行に支払われた業務から再分類される。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

(b)CBがCIBを介してCB顧客に販売している投資銀行および市場製品の収入シェアを含み、このシェアは他のすべての収入で報告されている。

(c)CB の顧客に販売された投資銀行および市場部門の商品について、 CB と CIB との間の収益分配取り決めの対象となる当社が獲得した総収益が含まれます。これには、債券商品や株式市場商品に関連する収益が含まれます。収益配分については、 65 ページの事業セグメント結果を参照してください。

(d)第 1 共和政。詳細は 67 ページをご覧ください。

(e)2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のミドルマーケット · バンキングと商業不動産 · バンキングは、それぞれ 2 億 1600 万ドルと 6 億 8700 万ドルを含みました。.

選定した指標
12 月 31 日を末日とする会計年度現在 （ 従業員を除く百万人 ）			2023						2022						2021
選定された貸借対照表データ(期末)
総資産			$	300,325					$	257,106					$	230,776
ローン：
融資を留保する			277,663			(b)			233,879						206,220
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている			545						707						2,223
融資総額			$	278,208					$	234,586					$	208,443
権益			30,000						25,000						24,000
顧客別の期末ローン
中間市場銀行業務(a)			$	78,043		(c)			$	72,625					$	61,159
企業顧客銀行業務			56,132						53,840						45,315
商業地所銀行業務			143,507			(c)			107,999						101,751
他にも			526						122						218
融資総額(a)			$	278,208					$	234,586					$	208,443
選定された貸借対照表データ(平均値)
総資産			$	287,851					$	243,108					$	225,548
ローン：
融資を留保する			267,285			(d)			222,388						201,920
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている			1,060						1,350						3,122
融資総額			$	268,345					$	223,738					$	205,042
預金.預金			267,758			(e)			294,180						301,343
権益			29,507						25,000						24,000
客層別の平均ローン
中間市場銀行業務			$	77,130		(f)			$	67,830					$	60,128
企業顧客銀行業務			58,770						50,281						44,361
商業地所銀行業務			132,114			(f)			105,459						100,331
他にも			331						168						222
融資総額			$	268,345					$	223,738					$	205,042
従業員			17,867						14,687						12,902

(a)2023 年 12 月 31 日現在、 2022 年 12 月 31 日現在、 2021 年 12 月 31 日現在、 PPP による貸出総額はそれぞれ 3600 万ドル、 1 億 3，200 万ドル、 12 億ドルで、そのうち 3200 万ドル、 1 億 2，300 万ドル、 11 億ドルがミドルマーケットバンキングであった。

(b)第 1 共和政。詳細は 67 ページをご覧ください。

(c)2023 年 12 月 31 日現在、ファースト · リパブリックに関連するミドルマーケット · バンキングに 59 億ドル、商業不動産 · バンキングに 326 億ドルが含まれている。

(d)2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の第一共和制に関連する平均保有ローンは 268 億ドルであった。

(e)2023 年第 4 四半期には、第一共和国に関連する特定の預金が CCB から移転された。詳細は 67 ページをご覧ください。.

(f)ファースト · リパブリックに関連するミドルマーケット · バンキングと商業用不動産 · バンキングの平均貸出額は、 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のそれぞれ 42 億ドルと 225 億ドルでした。

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選定した指標
12 月 31 日を末日とする会計年度現在 （ 比率を除く百万人単位 ）			2023						2022						2021
信用データと品質統計
純台帳/(回収)			$	316					$	84					$	71
不良資産
非権利責任制ローン：
非権利責任発生制ローンを残す(a)			$	809					$	766					$	740
販売待ち非権利責任発生制ローンと公正価値ローンを保有する			—						—						—
非権利責任発生制ローン総額			$	809					$	766					$	740
ローンで得た資産			54						—						17
不良資産総額			$	863					$	766					$	757
信用損失準備：
融資損失準備			$	5,005					$	3,324					$	2,219
融資に係る引受金の免税額			801						830						749
信用損失準備総額			$	5,806		(c)			$	4,154					$	2,968
純借入金率(b)			0.12%						0.04%						0.04%
期末貸出に対する貸出損失引当金 保留する			1.80						1.42						1.08
非権利責任を残してローンの損失を発生させる準備(a)			619						434						300
非権利責任発生制ローンが期末ローン総額を占めている			0.29						0.33						0.36

(a)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日に保有する非発生ローンに対して、ローン損失引当金はそれぞれ 1 億 5600 万ドル、 1 億 5300 万ドル、 1 億 2400 万ドルです。

(b)純償却/(回収)比率を計算する際には、保有する販売待ちローンや公正価値で計算されたローンは含まれていない。

(c)2023 年 12 月 31 日時点で、第一共和国のための 7 億 2900 万ドルの手当が含まれている。

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アセット · ウェルスマネジメント

アセット & ウェルスマネジメントは、 5 兆ドルの顧客資産を持つ投資およびウェルスマネジメントのグローバルリーダーです。 資産管理 株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケットファンドにわたるマルチアセット投資管理ソリューションを機関投資家や個人投資家に提供し、クライアントの幅広い投資ニーズに応えています。 ユニバーサルプライベートバンク 富裕層の顧客に退職商品やサービス、仲介、保管、不動産計画、貸出、預金、投資管理を提供しています。 AWM の顧客資産の大部分は、アクティブマネージドポートフォリオにあります。

選定損益表データ
十二月三十一日までの年度 (単位：百万、比率を除く)			2023						2022			2021
収入.収入
資産管理費			$	11,826					$	11,510		$	11,518
手数料等手数料			697						662			$	815
他のすべての収入			1,037			(A)(B)			335			738
非利子収入			13,560						12,507			13,071
純利子収入			6,267						5,241			3,886
純収入合計			19,827						17,748			16,957
信用損失準備金			159						128			(227)
非利子支出
補償費用			7,115						6,336			5,692
非補償費用			5,665						5,493			5,227
総非利子支出			12,780						11,829			10,919
所得税前収入支出			6,888						5,791			6,265
所得税費用			1,661						1,426			1,528
純収入			$	5,227					$	4,365		$	4,737
業務別収入
資産管理			$	9,129					$	8,818		$	9,246
ユニバーサルプライベートバンク			10,698						8,930			7,711
純収入合計			$	19,827					$	17,748		$	16,957
財務比率
株式収益率			31		%				25		%	33		%
間接費用比			64						67			64
税前利益率：
資産管理			31						30			35
ユニバーサルプライベートバンク			38						35			39
資産と富管理			35						33			37

(a)First Republic に関連する特定の取得した貸出関連コミットメントの購入割引の償却が含まれます。割引は、その他の負債に繰延され、コミットメント期間を通じて直線的に認識されており、コミットメントは一般的に短期的であるため、今年度は主に認識されています。詳細は注釈 34 を参照。

(b)当社が CIFM の残りの 51% の持分を取得した際の当初の少数株主権益の利益を含む。

2023年は2022年と比較して

純利益は 20% 増の 52 億ドルでした。

売上高は 12% 増の 198 億ドルでした。純利子利益は 20% 増の 63 億ドルでした。非利子売上高は 8% 増の 136 億ドルでした。

資産管理からの収入は91億ドルで4%増加した理由は

•会社がCIFMの残り51%の権益を買収した後、元の少数株から3.39億ドルの収益を獲得し、

•強力な純流入に押された資産管理費の上昇は、為替変動の純影響や前年に多くの通貨市場基金手数料免除が廃止されたことで大きく相殺された

大きく相殺され

•より低いパフォーマンス費用と

•融資コストが高いため，NIIは低い。

世界の民間銀行からの収入は107億ドルで20%増加しています

•First Republicに関する高い平均ローンの純利息収入と，高い金利での預金保証金は拡大しているが，主に低い平均預金によって相殺されている

•非利息収入の増加は、主にFirst Republicに関するある買収融資に関する承諾の購入割引償却によるものであるが、一部は投資評価値の純損失によって相殺される。

非利息支出は128億ドルで8%増加し、主に給与上昇、プライベートバンク顧問チームの持続的な増加、収入関連の給与およびGlobal Sharesとモルガン大通資産管理会社の中国買収終了の影響によるものだ。

信用損失準備金は1.59億ドルであり、主に信用損失準備金が1.46億ドル増加したため、2023年第2四半期の第1共和国融資と融資に関連する引受金の準備金を決定する

前年の支出は1.28億ドルで、信用損失準備金の純増加が原因だ。

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資産管理会社にはその全体の基金表現を評価する2つの高度な指標がある。

• 4つ星または5つ星を格付けする基金に占める主導型共通基金と能動型ETF資産の割合：共同基金格付けサービスは、基金の異なる時期のリスク調整表現に基づいて基金を順位付けする。5星格付けは最高の格付けであり、全業界ランキングの上位10%の基金を代表している。全業界ランキングの基金のうち、4星と格付けされた基金の占める割合は22.5%だった。三つ星の格付けは全業界ランキングの35%の基金を代表している。2つ星の格付けは全業界2位の22.5%の基金を代表している。1星格付けは最悪の格付けであり、全業界ランキングの基金の中で最下位10%となっている。朝星の全体格付けは基金の3年、5年と10年(適用すれば)朝星格付け指標に関する表現加重平均に基づいている。米国に登録されたファンドについては、個人株式カテゴリレベルで個別の星格付けを提供する。野村の“星”格付けは3年間のリスク調整後の表現にとどまっている。過去3年未満の基金は評価されないので、これらのランキングから除外されるだろう。これらのランキングを導出するためのすべての格付け、指定された同業者カテゴリ、および資産価値は、適用可能なファンド格付けプロバイダからのものである。適用された場合、基金格付け提供者は資産価値をドルに再計算する。AUMのパーセンテージは、米国の登録ファンド株式カテゴリレベルに基づく星格付けと、日本以外のすべてのファンドの星格付けを代表する“主要株式カテゴリ”レベルであり、野村証券は日本にファンドレベルの格付けを提供する。すべての共有クラスが含まれていれば，性能データが異なる可能性がある.過去の表現は未来の結果を代表するものではない。

• ファンドにおける主導型共通基金と主導型ETF資産の管理割合は、1位または2位(1年、3年、5年)：すべての四桁順位、割り当てられた同業者カテゴリ、およびこれらのランキングを導出するための資産価値は、ファンド格付けプロバイダからのものである。四分位数の順位は、各基金ごとに費用を差し引いた絶対的なリターンに基づいている。適用された場合、基金格付け提供者は資産価値をドルに再計算する。AUMのパーセンテージはファンド実績と関連同業者ランキングに基づいており、米国で登録されているファンドについては株式カテゴリレベルであり、イギリス、ルクセンブルク、香港特別行政区ファンドについては4分位数を表すレベルであり、他のすべてのファンドについてはファンドレベルである。すべての共有クラスが含まれていれば，性能データが異なる可能性がある.過去の表現は未来の結果を代表するものではない。

“主な共有クラス“欧州基金のC株種別と香港特別行政区及び台湾基金のACC株種別を指す。これらの共有クラスが利用できなければ，最も古い共有クラスを主な共有クラスとして用いる.

選定した指標
12 月 31 日を末日とする年度の時点で、 (in数百万人 （ ランキングデータ、比率、従業員を除く ）			2023						2022			2021
モルガン·チェース共同基金資産と4つ星または5星を格付けするETFのパーセンテージ(a)			69		%				73		%	69		%
モルガン·チェース共同基金資産とETFの百分率ランキング1STまたは2発送する 四分位数：(b)
1年			40						68			54
3年			67						76			73
5年間			71						81			80
選定された貸借対照表データ(期末)(c)
総資産			$	245,512					$	232,037		$	234,425
貸し付け金			227,929			(d)			214,006			218,271
預金.預金			233,232			(e)			233,130			282,052
権益			17,000						17,000			14,000
選定された貸借対照表データ(平均値)(c)
総資産			$	240,222					$	232,438		$	217,187
貸し付け金			220,487			(f)			215,582			198,487
預金.預金			216,178			(e)			261,489			230,296
権益			16,671						17,000			14,000
従業員			28,485						26,041			22,762
グローバルプライベートバンクのクライアントアドバイザー数			3,515						3,137			2,738
信用データと品質統計(c)
純台帳/(回収)			$	13					$	(7)		$	26
非権責発生制ローン			650						459			708
信用損失準備：
融資損失準備			$	633					$	494		$	365
融資に係る引受金の免税額			28						20			18
信用損失準備総額			$	661		(g)			$	514		$	383
純借入金率			0.01		%				—		%	0.01		%
期末貸出に対する貸出損失引当金			0.28						0.23			0.17
非発生貸付金に対する貸付損失引当金			97						108			52
期末ローンへの非累積ローン			0.29						0.21			0.32

(a)野村証券を利用する日本国内ファンドを除くすべてのファンドのモーニングスター格付けを表します。アセットマネジメントのリテールアクティブオープンエンドミューチュアルファンドと格付け付きアクティブ ETF のみが含まれます。マネーマーケットファンド、未発見マネージャーファンド、ブラジル在住ファンドを除く。この指標は、アクティブな ETF を含むように更新され、前期金額は現在のプレゼンテーションに合わせて修正されました。

(b)居住国に基づくモーニングスター、リッパー、野村からの四分位ランキング。アセットマネジメントのリテールアクティブオープンエンドミューチュアルファンドと、前述の情報源によってランク付けされたアクティブ ETF のみが含まれます。マネーマーケットファンド、未発見マネージャーファンド、ブラジル在住ファンドを除く。この指標は、アクティブな ETF を含むように更新され、前期の数値は現在のプレゼンテーションに合わせて修正されました。

(c)融資、預金及び関連信用データと品質統計はユニバーサルプライベート銀行業務と関連している。

(d)第 1 共和政。詳細は 67 ページをご覧ください。

(e)2023 年第 4 四半期には、第一共和国に関連する特定の預金が CCB から移転された。詳細は 67 ページをご覧ください。.

(f)2023 年通期の 87 億ドルを含み、第一共和国に関連する。

(g)第一共和政を含む。

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顧客資産

2023年は2022年と比較して

運用資産は 3.4 兆ドル、顧客資産は 5 兆ドルで、それぞれ 24% 増加しました。 継続的な純流入、市場水準の上昇、グローバル株式の買収の影響。

顧客資産
十二月三十一日 (10億で)			2023			2022			2021
資産別資産
流動性			$	926		$	654		$	708
固定収益			751			638			693
権益			868			670			779
多資産			680			603			732
代替案			197			201			201
管理総資産			3,422			2,766			3,113
カストディ / 証券 / 管理 · 預金			1,590			1,282			1,182
クライアント資産総額(a)			$	5,012		$	4,048		$	4,295
顧客セグメント別の資産
個人銀行業務			$	974		$	751		$	805
グローバル · インスティチュエーション			1,488			1,252			1,430
グローバル · ファンド			960			763			878
管理総資産			$	3,422		$	2,766		$	3,113
個人銀行業務			$	2,452		$	1,964		$	1,931
グローバル · インスティチュエーション			1,594			1,314			1,479
グローバル · ファンド			966			770			885
クライアント資産総額(a)			$	5,012		$	4,048		$	4,295

(a)CCB のクライアントの運用口座および AWM が投資マネージャーを務める J. P. モルガン投資信託に投資資産を含む。

クライアント資産 （ 続き ）
十二月三十一日までの年度 (10億で)			2023			2022			2021
運用資産ロールフォワード
期初残高			$	2,766		$	3,113		$	2,716
純資産フロー ：
流動性			242			(55)			68
固定収益			70			13			36
権益			70			35			85
多資産			1			(9)			17
代替案			(1)			8			26
市場/業績/その他の影響			274			(339)			165
期末残高、12月31日			$	3,422		$	2,766		$	3,113
クライアント資産前ロール
期初残高			$	4,048		$	4,295		$	3,652
純資産流動			490			49			389
市場/業績/その他の影響			474			(296)			254
期末残高、12月31日			$	5,012		$	4,048		$	4,295

国際メトリック
十二月三十一日までの年度 (in特記のない限り数十億ドル ）			2023			2022			2021
総売上高 （ 百万円 ）(a)
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	3,377		$	3,240		$	3,571
アジア太平洋			1,876			1,836			2,017
ラテンアメリカ/カリブ			985			967			886
国際純収入合計			6,238			6,043			6,474
北米.北米			13,589			11,705			10,483
純収入合計			$	19,827		$	17,748		$	16,957
管理的資産
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	539		$	487		$	561
アジア太平洋			263			218			254
ラテンアメリカ/カリブ			86			69			79
管理された国際総資産			888			774			894
北米.北米			2,534			1,992			2,219
管理総資産			$	3,422		$	2,766		$	3,113
顧客資産
ヨーロッパ/中東/アフリカ			$	740		$	610		$	687
アジア太平洋			406			331			381
ラテンアメリカ/カリブ			232			189			195
国際顧客総資産			1,378			1,130			1,263
北米.北米			3,634			2,918			3,032
クライアント資産総額			$	5,012		$	4,048		$	4,295

(a)地域収入は顧客の住所に基づいている。

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会社

			コーポレートセグメントは、財務および最高投資責任者 （ 以下「 CIO 」 ） とその他のコーポレートで構成されています。財務および CIO は、主に当社の流動性、資金調達、資本、構造金利および為替リスクの測定、監視、報告および管理を担当しています。 その他の企業には、一元的に管理されるスタッフ機能や経費、特定の LOB にのみ対応していない特定の会社のイニシアチブや活動が含まれます。主なその他のコーポレート機能には、不動産、テクノロジー、法務、コーポレートファイナンス、人事、内部監査、リスクマネジメント、コンプライアンス、統制マネジメント、企業責任、その他各種コーポレートグループが含まれます。

選定された損益表と貸借対照表データ
十二月三十一日までの年度 (in従業員を除く数百万 ）			2023						2022			2021
収入.収入
主な取引記録			$	302					$	(227)		$	187
投資有価証券の損益			(3,180)						(2,380)			(345)
他のすべての収入			3,010			(c)			809			226
非利子収入			132						(1,798)			68
純利子収入			7,906			(c)			1,878			(3,551)
純収入合計(a)			8,038						80			(3,483)
信用損失準備金			171						22			81
非利子支出			5,601			(C)(D)			1,034			1,802
所得税前収入/(赤字)費用/(収益)			2,266						(976)			(5,366)
所得税支出/(福祉)			(555)			(e)			(233)			(1,653)
純収益/(損失)			$	2,821					$	(743)		$	(3,713)
純収入合計
財務省と首席情報官			6,072						(439)			(3,464)
他の会社			1,966			(c)			519			(19)
純収入合計			$	8,038					$	80		$	(3,483)
純収益/(損失)
財務省と首席情報官			4,206						(197)			(3,057)
他の会社			(1,385)			(C)(D)			(546)			(656)
純収益/(損失)合計			$	2,821					$	(743)		$	(3,713)
総資産(期末)			$	1,348,437					$	1,328,219		$	1,518,100
ローン(期末)			1,924						2,181			1,770
預金.預金(b)			21,826						14,203			396
従業員			47,530						44,196			38,952

(a)2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は、主に地方債の免税所得による 2 億 1 千 1 百万ドル、 2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は 2 億 3500 万ドル、 2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は 2 億 5700 万ドルです。

(b)主にその会社の国際消費者計画と関連がある。

(c)第 1 共和国の買収の影響を含む。詳細は注釈 6 および 34 を参照してください。

(d)FDIC の特別評価を含む。詳細は注釈 6 を参照してください。

(e)First Republic買収に関する所得税は推定された安物買収収益に反映されている。

2023年は2022年と比較して

当期純利益は 28 億ドルで、前年度の純損失は 7 億 4300 万ドルでした。

純売上高は 80 億ドルで、前年同期の 8，000 万ドルから増加しました。これは主に金利上昇による純金利利益の増加によるもので、全社平均預金残高の低下の影響が一部相殺されました。

非利子売上高は 1 億 3，200 万ドルで、前年度の 18 億ドルの損失から増加しました。

•ファースト · リパブリックの買収に伴う 28 億ドルの見積もられたバーゲン買収利益は

•財務省と CIO によってリスク管理されている為替レートの変動に関連する特定の収益に対する前年度の損失の増加

•現在の金利環境は短期現金配置活動の増加に影響を与えている

部分オフセット量

•投資証券ポートフォリオの再配置に伴う米国国債、米国 GSE 、政府機関 MBS の売却に伴う純投資証券損失の増加

•いくつかの他の会社の投資に関連した純収益は低い。

前年にはVisa B株の売却益と保険和解の収益が含まれていた。

非利息支出は56億ドル46億ドル増加しました主な理由は

•連邦預金保険会社の29億ドルの特別評価は

•First Republicに関連する10億ドルは、主に統合と再編コストと、2023年第2四半期に記録されたFirst Republicに関連する個人が2023年7月2日まで会社員の費用となったためである

•前年は財務省や首席情報官のリスク管理の為替変動に関する何らかの費用がより大きなメリットを得ていた

•より高い法的費用と

•同社の国際消費者増加計画に関連するより高いコストは

部分オフセット量

•低い福祉関連支出と不動産支出。

財務省や首席情報官に移行する外国為替リスクに関する為替変動がある収入や支出に及ぼす純影響が純収入に与える影響は大きくない。上の外貨リスクを参照してください66ページより多くの情報を知る.

ポートフォリオおよび信用損失割当に関する追加資料は、付記10および付記13を参照されたい。

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信用損失準備金は1.71億ドルであり、単一名称リスク開放と関連する信用損失準備金の純増加を反映し、この準備金はその後ローン再編時にログアウトする。

当期所得税優遇は以下の要因によって推進される

•税務監査決済に関するいくつかの所得税条例、その他の税収調整、税収優遇の最終決定

部分オフセット量

•米国連邦、州と地方税の収入と支出のレベルと組み合わせが変化する影響も会社の納税準備金に影響している

First Republic買収に関する所得税は推定された安物買収収益に反映されている。

前期の所得税優遇は税務監査決済やその他の税収調整に関する福祉によって推進されたが、米国連邦、州と地方税収入と支出レベルと組み合わせの変化部分はこの影響を相殺し、会社の税収備蓄にも影響を与えた。

Other Corporationはまた、同社の英国におけるデジタル小売銀行大通英国銀行(Chase UK)、英国デジタル富管理会社Nutmeg、およびブラジルデジタル銀行C 6 Bankの46%の株式を含む同社の国際消費者イニシアティブを反映している。

財務省と首席情報官概要

財務省と首席情報官はい主に会社の流動性、資金、資本、構造的金利、外国為替リスクの測定、モニタリング、報告、管理を担当する。財務省と首席情報官が管理するリスクは，同社の4つの主に報告可能な業務部門がそれぞれの顧客群にサービスするために行っている活動からであり，これらの活動は表内および表外資産や負債を生じている。

財務省と首席情報官は、会社ポートフォリオの一部として長期管理を行う高品質の証券に投資することで会社の資産負債管理目標を実現することを求めている。財務省や首席情報官もデリバティブを使って会社の要求を満たしている’S資産負債管理目標。派生ツールのさらなる資料については、付記5を参照されたい。また、財務省·首席情報官は、主に中央銀行での預金や短期ツールへの投資により会社の現金状況を管理している。Liqをご覧ください流動性リスク管理、102−109ページ流動性と融資リスクに関するより多くの情報. Rそれに移る“市場リスク管理”(第135-143ページ)N金利と外国為替リスクについて。

ポートフォリオには、主にアメリカと非アメリカ政府証券、アメリカ政府証券取引所と政府機関と非機関担保ローン支援証券、担保ローン債券、アメリカ各州と市政当局の債務、その他のABSが含まれる。2023年12月31日現在、財務省と首席情報官の投資証券組合は、信用損失準備金を差し引いて5692億ドル

ポートフォリオを構成する証券の平均信用格付けはAA+(外部格付けがあれば外部格付けを基準とし、外部格付けがなければ主に内部リスク格付けに基づく)である。会社のポートフォリオや内部リスク格付けのさらなる情報については、付記10を参照されたい。

選定された損益表と貸借対照表データ
12月31日まで又は12月31日までの年度(単位：百万)			2023						2022						2021
投資有価証券損失			$	(3,180)					$	(2,380)					$	(345)
証券の売却可能性(平均値)			$	200,708					$	239,924					$	306,827
満期証券(平均値)(a)			402,010						412,180						285,086
投資証券ポートフォリオ （ 平均 ）			$	602,718					$	652,104					$	591,913
証券の売却が可能(期末)			$	199,354		(c)			$	203,981					$	306,352
保有期限有価証券 （ 期末 ）(a)			369,848						425,305						363,707
投資証券ポートフォリオ （ 信用損失引当を除く ） （ 期末 ）(b)			$	569,202					$	629,286					$	670,059

(a)2023 年 1 月 1 日付で、新たなヘッジ会計ガイダンスを採用しました。ガイダンスの許可に従い、当社は 71 億ドルの HTM 有価証券を AFS に譲渡することを選択しました。中2022年と2021年当社は、資本運用目的で AFS から HTM にそれぞれ 783 億ドルと 1，045 億ドルの投資有価証券を移転しました。新ヘッジ会計ガイダンスに関する追加情報は、注 1 及び注 10 を参照。.

(b)2023 年 12 月 31 日現在、 2022 年 12 月 31 日現在、 2021 年 12 月 31 日現在、投資証券の信用損失引当金はそれぞれ 9400 万ドル、 6700 万ドル、 4200 万ドルです。

(c)2023 年 12 月 31 日現在 242 億ドル第一共和国に関連する AFS 証券の。詳細は注釈 34 を参照。

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経営陣の議論と分析

企業全体のリスクマネジメント

危険はモルガン大通の業務活動固有の一部だ。会社が消費者又は卸売ローンを発行し、顧客及び顧客の投資意思決定についてアドバイスを提供し、証券市場取引を行う場合、又は他の製品又はサービスを提供する場合、会社はある程度のリスクを負うことになる。同社の全体的な目標は、その顧客、顧客、投資家の利益にサービスし、会社の安全と穏健さを保護するために、その業務と関連リスクをバランスのとれた方法で管理することである

当社は、効果的なリスク管理には、以下のことが必要であると考えています。

•当社内のすべての個人によるリスクの特定とエスカレーションを含む責任の受容。

•リスク識別、評価、データおよび管理の所有権は、各LOBおよび社内に所有されている

•Firmwideリスク管理と監視構造です

会社は規律の厳格さとバランスのとれた報酬の枠組みに従い、強力な内部管理と取締役会(“取締役会”)の独立した監督を持っています。*会社の業績評価と奨励的な報酬の流れでは、リスクや統制問題の影響を慎重に考慮します

リスク管理の枠組み

同社のリスク管理枠組みはリスクの駆動要素、リスクタイプとリスクの影響を理解することに関連している

リスクの駆動要因リスクを引き起こす要因ですリスクの駆動要素は経済環境、監督管理或いは政府政策、競争相手或いは市場変化、業務決定、プロセス或いは判断ミス、意図的不当行為、市場故障と自然災害を含むが、これらに限定されない。

リスクタイプリスクが現れている種類です会社のリスクは一般的に以下の4つのリスクタイプに分類される

•戦略リスクとは不良設計或いは失敗した業務計画或いは経営環境変化に対する反応が不十分であることに関連する収益、資本、流動性或いは名声のリスクである

•信用と投資リスクは顧客、取引相手或いは顧客の信用違約或いは信用状況の変化に関連するリスクである；或いは元本損失或いは投資予想リターンが減少するリスクであり、消費者信用リスク、卸売信用リスクとポートフォリオリスクを含む

•市場リスクとは、金利と外国為替レート、株式と大口商品価格、信用利差或いは隠れ変動率など、市場要素の変化に関連するリスクであり、これらの要素は短期と長期に保有する資産と負債の価値に影響を与える

•運営リスクは，内部プロセスやシステムが不十分あるいは失敗し，人為的な要因や外部イベントが会社のプロセスやシステムに影響を与えることにより不利な結果を招くリスクである.運営リスクには、ネットワークセキュリティ、コンプライアンス、行動、法律、評価、モデルリスクが含まれる。

リスクの影響危険の結果であり、数量もあれば、質もある。リスク発現は、収益や資本減少、流動性流出や罰金や罰金、または会社の名声被害、顧客や顧客流失、規制や法執行行動などの数の影響を含む多くの結果をもたらす可能性がある。

同社のリスク管理枠組みはFirmwideに基づいて管理されている。会社は独立したリスク管理(“IRM”)機能を持ち，リスク管理とコンプライアンスからなる。取締役会リスク委員会(“取締役会リスク委員会”)の承認を経て、会社の最高経営責任者(“CEO”)は会社の最高リスク官(“CRO”)を任命し、内部リスク管理機能を指導し、会社のリスク管理枠組みを維持する。この枠組みは取締役会リスク委員会がリスク管理と監督政策の審査と承認を通じて承認しなければならない

会社のCROはFirmwide Risk Execution(“FRES”)、LOBとCorporationの首席リスク官(“LOB CRO”)および会社の首席コンプライアンス官(“CCO”)を監督し、権力を彼らに委譲し、後者は逆にリスク管理とコンプライアンス組織を構築し、会社のリスク管理政策と基準を制定し、会社のリスク管理枠組みの実施を定義し、監督する。LOB CROはLOBや会社に出現するリスクを監視し，FRESはLOBと会社および機能や地域にまたがるリスクを監督する.会社のリスク発生分野ごとにIRM機能部門が決定したパラメータ範囲で運営し，その経営陣が構築したリスクと制御基準の範囲で運営することが予想される

3本の防御線

同社の“3つの防御線”は以下の通り

♪the the the 第1の防御線は、各LOB、財務省、およびCIO、およびその調整された運営、技術、および制御管理を含むいくつかの他の会社計画を含む。1つ目の防御線は，それぞれの組織内のリスクを識別し，これらのリスクを管理するための制御措置を設計·実行することである。責任には適用される法律、規則、法規の遵守、実施リスクも含まれています

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IRMによって確立された管理フレームワークは、ポリシー、基準、制限、閾値、および制御を含むことができる

第2の防御線はIRM機能であり、第1の防御線とは独立して、独立してリスクを測定し、第1の防御線のリスク管理実践を評価し、挑戦する。IRMは，それぞれの組織内のリスクを識別し，適用される法律，ルール，条例を遵守し，それ自身の流れに関する政策や基準の策定·実施を担当している

3つ目の防御線は内部監査であり、Firmwideプロセス、制御、管理、リスク管理の十分性と有効性の客観的な評価を提供する独立した機能である。内部監査機能は総監査師が指導し、総監査師は監査委員会に報告し、行政上は最高経営責任者に報告する。

また、Firmwide制御環境に役立つ機能は他にもあるが、財務、人的資源、法律を含む特定の防御線の一部とはみなされていない。これらの他の機能は，それぞれの組織内のリスクを決定し，適用される法律，規則，条例を遵守し，総合的なリスク管理で構築されたリスク管理枠組みを実行する責任がある。

リスク識別と所有権

LOBと会社はそれぞれの組織内リスクの識別，およびIRMで規定された制御措置を含む制御措置の設計·実行を持ち，これらのリスクを管理する。この活動を支援するために、会社は、各LOBおよび会社の責任を促進して、会社の業務および運営活動に固有の重大なリスクを決定し、中央リポジトリに分類し、重大なリスクを定期的に審査するリスク識別フレームワークを設けている。IRM機能は、LOBおよび会社識別のリスクの審査および挑戦を担当し、中央リポジトリを維持し、Firmwide Risk Committee(“FRC”)および取締役会Risk Committeeに総合Firmwide結果を提供する

リスク選好

会社の全体的なリスク選好は、数量と品質リスクの“リスク選好”の枠組みによって制御されている。会社のリスク選好は、上級管理職(CEOやCROを含む)が定期的に設定·承認し、取締役会リスク委員会が承認する。会社がその声明のリスク選好に一致するリスクを負う能力を監視し、評価するために、定量的および定性的リスクを評価する。リスク選好の結果は取締役会リスク委員会に報告されるだろう

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経営陣の議論と分析

リスク管理と規制構造

IRM機能の独立地位はリスク管理と監督構造の支持を得て、この構造はルートを提供し、リスクと問題を適宜高級管理層、財務報告委員会と取締役会に報告する

以下のグラフは、企業リスク管理と監督構造における取締役会の主な常設委員会と重要な上級管理職委員会を示している。また、以下のグラフに表示されていない、または本10-K表に記載されていないリスクを監視するための他の委員会、フォーラム、報告チャネルサポートがある。

会社の運営委員会は、会社の最高経営責任者、最高財務官、最高財務官、総法律顧問、LOBの最高経営責任者、その他の高級管理者からなり、会社の取締役会に担当し、会社の取締役会に事項を提出することが可能である。業務委員会や他の一部の上級管理職メンバーは、取締役会の職責履行に協力するために必要な情報を取締役会に報告する責任がある。

取締役会監督

会社の取締役会は会社の業務と事務を積極的に監督する。これには、会社の財務業績や状況の監視、会社の戦略目標と計画の審査が含まれる。取締役会はその主要常設委員会を通じて大きな監督責任を果たしており、各委員会は取締役会の独立したメンバーだけで構成されている。取締役会リスク委員会はリスク事務を監督する主要な委員会だ。監査委員会は、管理環境、給与及び管理開発委員会が報酬その他の管理に関連する事項を監督する。取締役会の各委員会は、その職責範囲内の名声リスク、行動リスク、および環境、社会およびガバナンス(“ESG”)について監督する。

ノースカロライナ州モルガン大通銀行取締役会は銀行管理層の監督を担当し、それは直接職責を履行し、会社取締役会の主要常設委員会を通じて職責を履行する。モルガン·チェースを代表してリスクとコントロールを行います

大通銀行の主な職責は、それぞれ取締役会リスク委員会と監査委員会、ならびに報酬とその他の管理関連事項の報酬と管理発展委員会である。

取締役会リスク委員会取締役会が管理層の責任を監督することに協力し、合理的に設計されたグローバルリスク管理枠組みを実施し、会社のリスクを識別、評価、管理する。取締役会リスク委員会の職責には、適用される主要なリスク政策の承認と、経営陣が構築したいくつかの関連枠組みの審査、分析、報告を含む。リスク選好やパラメータの違反、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性のある問題(資本や流動性の問題を含む)、その他の重大なリスク関連事項は、状況に応じて取締役会リスク委員会に報告される。

監査委員会取締役会が経営陣の責任を監督することに協力して、会社の資産と収入を保護するための効果的な制御システムがあることを確保し、会社の財務諸表の完全性を確保し、会社の道徳基準、政策、計画と手続き、法律、規則、法規の遵守を維持する。取締役会が会社の独立した公認会計士事務所の資格、独立性と業績、および社内監査機能の履行にも協力する。

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報酬と管理開発委員会 (“CMDC”)取締役会が会社の報酬原則と接近を監督することに協力する。CMDCは、会社の報酬と合格福祉計画を審査して承認します。委員会は実行委員会のメンバーの目標に照らして彼らの業績を検討し、彼らの補償補償を承認した。また、最高経営責任者の奨励は取締役会の独立した役員の承認を得る必要がある。CMDCはまた重要な幹部の開発と後継を検討する。取締役会が“最高層基調”を強化、展示、伝達する役割の一部として、CMDC監督会社の文化は、補償行動を含む経営陣の重大な行為問題に関する最新の状況の審査、および従業員に関する任意の関連行動を含む。

公共責任委員会企業の公共責任問題における立場とやり方、例えばコミュニティ投資、公平融資、持続可能な発展、消費者行為とその他の公共政策問題などの監督と審査は、会社の価値観と特徴を反映し、利益関係者における会社の名声に影響を与える可能性がある。委員会はまたこのような事項について管理職と取締役会に指導を提供する。

会社管理·指名委員会取締役会の管理を全面的に監督する。委員会は取締役会メンバーの資格を審査し、指名候補者を取締役会選挙に参加することを取締役会に提案する。委員会はその会社に適用されるコーポレートガバナンスのやり方を評価し、取締役会に提案した。それはまた監査委員会の業績と自己評価を評価する枠組みを検討した

管理監督

同社の上級管理職委員会は、主にリスクに関する重要な機能を担当している

Firmwide Risk Committee(FRC)その会社の最高経営陣のリスク委員会です。企業業務に固有のリスクを監視し、そのメンバーや他の委員会が提起またはアップグレードしたテーマや問題について議論するフォーラムを提供する。

Firmwide制御委員会(“FCC”)上級管理層の報告委員会であり、Firmwideコンプライアンスと運営リスク環境の審査と討論を担当し、確定された問題、コンプライアンスと運営リスク指標及び報告された重大な事件を含む

業務線と地域リスク委員会それぞれの活動範囲内で構築された管理、制限、そして統制を監督する責任がある。これらの委員会は 特定のLOBまたは特定の地域で運営されている企業が不利な結果に直面している可能性がある方法を検討することは、これらの委員会に提出された事項を救済することを決定、受け入れ、報告、および/または要求することである

業務線と会社機能制御委員会終わりました操作リスク、コンプライアンス、行動リスクを含む、それぞれの業務または機能のリスクと制御環境を理解する。このタスクの一部として、彼らは、上昇または出現しているリスクの指標、および業務または機能におけるコンプライアンスおよび運営リスクレベルに影響を与える可能性のある他のデータを審査し、重要なコンプライアンスおよび運営リスク問題を解決する責任がある統制問題がある過程に重点を置いて、制御救済を監督する

♪the the the貸借対照委員会(“ALCO”)貸借対照表、流動性リスク、金利リスク、資本リスクの管理を支援する活動および枠組みを含む、会社の資産および負債管理(“ALM”)の監督を担当する

Firmwide評価管理フォーラム(“VGF”)高度財務とリスク管理者からなり，会社全体が評価活動を行うことによるリスクの管理を監督する。

リスク管理と監督機能

その会社はリスク管理と監督機能を通じてそのリスクを管理している。特定の機能またはトラフィック活動の範囲は、リスクの1つまたは複数の駆動要因、タイプ、および/または影響を含むことができる。例えば、国家リスク管理は国家リスクを監視し、これはリスクの駆動要因である可能性があり、信用リスクや市場リスクのような様々なリスクタイプをもたらす可能性のあるリスクのセットである可能性がある

以下の各節では，会社の業務活動に固有のリスクを管理するためのリスク管理と監督機能について議論する。

リスク管理と監督機能			ページ
戦略的リスク			90
資本リスク			91-101
流動性リスク			102-109
名声リスク			110
消費信用リスク			114-119
卸売り信用リスク			120-130
ポートフォリオリスク			134
市場リスク			135-143
国家リスク			144-145
気候リスク			146
操作リスク			147-150
コンプライアンスリスク			151
行為リスク			152
法的リスク			153
モデルのリスクを見積もる			154

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経営陣の議論と分析

戦略リスク管理

戦略リスクとは不良設計或いは失敗した業務計画或いは経営環境変化に対する反応が不十分であることに関連する収益、資本、流動性或いは名声のリスクである

管理と監督

運営委員会はLOBや会社の上級指導者ごとに会社の最も重大な戦略リスクの管理を担当している。IRMは定期的に戦略業務討論と決定に参加し、関連業務審査と上級管理層会議、リスクと制御委員会とその他の関連管理フォーラムへの参加、買収と新業務措置の審査を含む。取締役会は経営陣の戦略決定を監督し、取締役会リスク委員会はIRMと会社のリスク管理枠組みを監督する。

業務計画と戦略的取り組みを策定する過程で、LOBと会社の上級管理層は、Firmwideリスク識別の枠組みに組み込まれた関連リスクとリスク選好への影響を決定した

また，IRMはLOBと会社の戦略的挙動を定性的に評価し，会社のリスク状況への影響を評価した

会社の戦略計画過程は、会社の戦略計画の策定やその他の戦略的措置を含み、会社の戦略リスクを管理する構成要素である。この戦略計画は同社の戦略的枠組みと措置を概説し、予算、リスク選好、資本、収益と資産負債管理目標などの構成要素を含む。会社の業務原則の指導の下で、運営委員会と各LOBと会社の高級管理チームは、前年の措置に照らして戦略枠組みと業績を評価し、運営環境を評価し、既存の戦略と新戦略を開発することを含む戦略計画を定期的に審査·更新する。

会社の戦略計画はIRMの評価とともに取締役会に提供され，会社戦略計画審査·承認の一部として会社の予算にも反映されている

同社の貸借対照表戦略はリスク調整後のリターン、強力な資本と強い流動性に重点を置いており、戦略リスク管理の一構成部分でもある。資本リスクに関するより多くの情報は、91-101ページの資本リスク管理を参照されたい。流動性リスクに関するより多くの情報は、102−109ページの流動性リスク管理を参照されたい。評判リスクに関するより多くの情報は、110ページの評判リスク管理を参照されたい。

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資本リスク管理

資本リスクとは、正常な経済環境と圧力条件下で、企業が企業の業務活動を支援するのに十分な資本レベル又は資本構成がないリスク及び関連するリスクである。

強力な資本状況は会社のビジネス戦略と競争地位に必須的だ。経済変動に対応するために強力な貸借対照表を維持することは、会社取締役会、最高経営責任者、運営委員会の戦略的要務である。同社の“砦貸借対照表”の理念はリスク調整後のリターン、強力な資本と強い流動性に重点を置いている。同社の資本リスク管理戦略は、長期的な安定を維持することに重点を置いており、ストレスの大きい環境にも含めて市場をリードする業務を構築し、投資できるようにしている。上級管理職は、将来の業務活動に影響を与える可能性のある重大な決定を行う前に、会社資本への影響を考慮する。企業の利益見通しを考慮するほか、上級管理職はすべての資本源や用途を評価し、会社の資本力を確保する。

資本リスク管理

同社は資本リスク管理機能を有しており、その主な目標は会社全体の資本リスクを独立して監督することである

資本リスク管理の役割には、

•資本リスク指標を定義し監視し報告します

•資本リスク限度額および指標を確立、較正、監視し、資本リスク選好を含む

•資本限度額に違反する行為を分類、監視、報告するための手続きを制定する

•以下に述べるまたは資本計画の変更を含む、会社の資本管理活動を評価すること

•適用される規制資本規則の遵守を確保するために、会社の規制資本枠組みを評価する。

資本管理

財務省と首席情報官は資本管理を担当している

会社の資本管理の主な目標は

•通常の経済周期と緊張した環境で会社の設立と投資業務を継続するための十分な資本を維持する

•将来の投資機会を利用するための柔軟性を維持します

•親会社の子会社としての力の源泉としての能力を向上させる

•会社が最低規制資本比率を超えて運営されることを確保し、会社とその主要保険預金機関(IDI)子会社であるノースカロライナ州モルガン大通銀行の“資本充足”状態を維持する

いつでも適用される規制資本要件を満たしている

•資本分配目標を達成すること

•十分な資本資源を維持し、会社の第一選択の解決策に基づいて清算期間全体で運営する。

同社は以下のようにしてこれらの目標を達成した

•内部最低資本要求を策定し、強力な資本管理枠組みを維持する。内部最低資本レベルは会社の監督管理資本要求を考慮し、正常な経済周期と圧力事件における資本充足性の内部評価を考慮した

•一連の潜在的なイベントに反応するための柔軟性を維持する；

•会社の資本状況を定期的に監視し、会社と重大法人実体レベルを含む所定の報告協定に従う。

統治する

会社の資本管理を監督する委員会には、資本管理委員会、Firmwide ALCOおよび地域組織、CIO、財政部、会社(“CTC”)リスク委員会がある。また、取締役会リスク委員会は、会社の資本リスク受容能力を定期的に審査する。Firmwide ALCOと他のリスク関連委員会の他の議論については，86−89ページのFirmwide Risk Managementを参照されたい。

資本計画と圧力テスト

包括的資本分析と審査

FRBは大手銀行持ち株会社として、取締役会で審査·承認された少なくとも毎年1つの資本計画を提出することを求めている。FRBは、企業のような大型BHC、経済·金融圧力時期に十分な資本があるかどうか、および一定の圧力シナリオで損失を吸収できるようにするために、包括的資本分析·審査(CCAR)および他の圧力試験プログラムを使用して、各BHCの独自のリスクに対応するために、いくつかの圧力シナリオで損失を吸収することができるようにする。CCARにより、FRBは、BHC当たりの自己資本比率及び内部自己資本比率評価プログラム(ICAAP)、及び配当金支払いや株式買い戻しなどの資本配分計画を評価する。FRBはその監督圧力テストの深刻な不利な状況下での結果を用いて、各会社の来年の圧力資本緩衝(SCB)要求を決定した

同社の現在のSCB要求は2.9%で、2024年9月30日まで有効となる。同社の標準化CET 1資本比率要件(規制緩衝を含む)は2023年12月31日現在で11.4%となっている。

会社取締役会がとった行動に関する情報は、99ページの資本行動を参照されたい

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経営陣の議論と分析

内部資本充足性評価プロセス

同社は毎年ICAAPを作成し、取締役会に会社の資本源の管理と使用及び資本計画と資本充足率の監督管理予想を遵守する持続的な評価過程を通報した。同社のICAAPは圧力テストプロトコルと資本計画を組み合わせている。同社の監査委員会は資本計画の枠組みの審査と承認を担当している。

圧力テストは他の経済と商業状況が会社の収益と資本に与える潜在的な影響を評価する。経済シナリオとこれらのシナリオの背後にあるパラメータは集中的に定義され，各業務に統一的に応用されている.これらの情景はマクロ経済要素、短期だが深刻な取引損失をもたらす全世界市場衝撃及び特殊な操作リスク事件の角度から述べたものであり、マクロ経済要素は企業業績の肝心な駆動要素である。このような状況は会社が直面している重要な抜け穴と特別な危険を捕捉して強調することを目的としている。CCARやその他の定期的な圧力テストのほか、管理層は必要に応じてカスタマイズされた圧力情景と感度分析を考慮している

資本計画があります

企業又は資本計画は、企業のための資本管理枠組みを構築し、企業が正常な経済条件及び圧力環境下で資本管理を行う基本原則を規定している。または資本計画は、企業がその目標資本レベルをどのように校正し、最低資本要求を満たすかを定義し、計画資本分配の持続的な適切性を監視し、圧力時期の異なるレベルの資本が枯渇したときに取られるか考慮されると予想される資本緊急行動を列挙する。

監督管理資本

FRBは、資本に余裕がある基準を含む合併金融持株会社としての資本要件を規定している。通貨監理庁(“OCC”)は、同社の主要IDI子会社JPMorgan Chase Bank，N.A.のために同様の最低資本要求と基準を確立した。米国の資本要求は一般にバーゼル委員会の資本協定に準拠し、時々改訂されている。

バーゼルプロトコルIIIの概要

バーゼル協定IIIにおける資本ルールは，国際的に活躍する大手米国BHCと銀行(同社とモルガン大通銀行，N.A.)で最低資本比率と全体自己資本充足率基準を設定した。 BHCと銀行が持たなければならない最低規制資本金はRWAを計算することで決定され，RWAはリスクに応じて重み付けされた表内資産と表外開放である。現在発効している規則に基づき，標準化方法(“バーゼルプロトコルIII標準化”)と高度方法(“バーゼルプロトコルIII高度”)の2種類の計算RWAの統合方法が規定されている

これらのリスクに基づく資本比率のそれぞれについて、会社の自己資本比率は、標準化方法または高度な方法のうち、それぞれの規制資本比率要求よりも低い低い方法によって評価される。

FRB、OCC、FDICは2023年7月、“大手銀行組織や大量の取引活動を有する銀行組織に適用した改正案”と題するリスクに基づく資本枠組みの改正案を発表し、本リスト10-Kでは“米国バーゼル協定III提案”と呼ばれている。この提案によれば，フレームワークの修正には，高度な手法の代わりに拡張されたリスクベースの方法を用いることが含まれ，内部モデルを用いてRWAを計算することは許されないが，市場リスクは除外される.また、圧力緩衝資本要求は、拡大されたリスクに基づく方法と標準化方法に適用される。この提案は、同社や他の米国GSIBを含む全資産が1，000億ドル以上の銀行のリスクベース資本金要求を大幅に修正する。提案された発効日は2025年7月1日であり，3年間の過渡期は拡大したリスクに基づく方法に適用される。同社の同提案に対する理解によると，2023年6月30日まで(FRBの特別データ収集作業の参考日)までの合併貸借対照表に適用され，過渡期終了時の推定影響はRWAを約30%増加させ，会社のCET 1比率要求を満たすために必要なCET 1資本の約25%増加につながり，他の条件は同じである。これらの推定は、現在提案されているルールの影響を軽減するために、同社がとりうるいかなる行動も反映していない。

米バーゼルIII提案が最終的に決定されるまで、同社は現在の水準で資本を構築し続ける見通しであるため、同社が以前に設定した13.5%のCET 1目標(現在の標準化に対するRWA測定基準)は意味を持たなくなった。同社の四半期自己資本比率は市場状況やその他の要因によって変化する。米国バーゼルプロトコルIIIの要求により，新たな拡張のリスクに基づく方法が完全に段階的に実施された場合，同社の拘束的制約となる。

現行の“バーゼルプロトコルIII”では信用リスクRWAと市場リスクRWAを計算する資本要求が規定されており，バーゼルIII高度ルールの場合にはリスクRWAを操作する資本要求も規定されている。標準化方法と高度な方法の信用リスクRWAの計算における主な違いは，バーゼルIII高度方法では，信用リスクRWAはリスク感知型方法に基づいているのに対し，バーゼルIII標準化方法では，信用リスクRWAは通常，主に取引相手タイプや資産種別によって異なる規制リスク重みに基づいていることである。市場リスクRWAは通常バーゼルIII標準版とバーゼルIIIプレミアム版の間で計算が一致する。これらの方法で計算したRWAのほかに、会社はこのような金額を補充することができます

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経営陣の判断と規制機関のフィードバックを組み合わせる。

2023年12月31日現在、高級総資本比率は同社のバーゼルIIIリスクに基づく比率の最も拘束力のある制約となり、主に圧力資本緩衝要求の低下を反映している。しかし，2023年12月31日現在，CET 1と第1級リスクに基づく比率については，標準化比率は高級比率よりも拘束力がある

“バーゼルプロトコルIII”はまた，同社を含む高度な方法で銀行組織がSLRを計算することを要求している。2023年第4四半期まで、同社のSLRはバーゼルIIIよりもリスクベースの比率に拘束力があり、主に圧力資本緩衝要求の低下を反映している。2024年第1四半期のGSIB付加費の増加に伴い、同社はリスクベースの比率がSLRよりも拘束力のある水準に回復すると予想している。

GSIB付加料金の付加情報については，95ページ，SLRの付加情報については，98ページを参照されたい.

他の重要な規制発展

GSIB追加料金

FRBは2023年7月にもGSIB課徴金計算を改正する提案を発表した。提案通りに採択されれば、これらの改正は、そのGSIB追加料金を評価するために、毎年例年全体の四半期課徴金計算の平均値を使用することを同社に要求し、追加料金計算のいくつかの措置は1日平均を必要とする。付加料金増分は50ベーシスポイントから10ベーシスポイントに低下し，方法2の計算も他の技術改訂を行う。提案された修正案は、同社や他の米国GSIBのリスクベース資本金要求を修正し、最終規則が成立した後の2つのカレンダー四半期に発効する。GSIB追加料金に関するより多くの情報は、94-95ページのリスクベース資本規制要件を参照されたい。

TLACと条件を満たすLTD要件

FRB、FDIC、OCCは2023年8月、既存の総吸収損失能力(TLAC)規則下の適格長期債務(“合格有限会社”)とクリーンホールディングスの要求を拡大し、総合併資産が1000億ドルを超える非GSIB銀行に適用する提案を発表した。米国のGSIBはすでにこれらの要求に制約されているが，この提案は残存期間を2年未満に削減したLTDを米国GSIBのTLAC要求金額に計上している。この提案は、非GSIB銀行が発行するLTDを含むために、GSIBから発行された既存の資本控除フレームワークを拡大するが、LTDの規定によって制限されなければならない。

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経営陣の議論と分析

リスクに基づく資本規制要件

次の表に同社が現在発効しているバーゼルIII規則に基づいて提出したバーゼルIII CET 1資本比率要求を示す。

現在、すべての銀行機関に要求されているCET 1自己資本比率は、リスク重み付け資産の少なくとも4.5%である。

ある銀行組織は、同社を含め、“資本保護緩衝”として追加的な資本レベルを持つことを要求されている。資本保存緩衝はGSIB付加費、自由支配可能な反周期資本緩衝と2.5%の固定資本保存緩衝を含み、高級監督管理資本要求、及びスラグ銀行が標準化監督管理資本要求のために設定した2.5%の可変資本保存要求を満たす

FRBのGSIBルールによると、同社は前会計年度のデータに基づいて、2つの異なる規定方法に基づいて、毎年そのGSIB付加費を評価し、2つの方法のうち高い1つに従わなければならない。方法1“は、バーゼル委員会の評価方法によって規定されたGSIB付加費を反映し、規模、司法管轄区域間活動、相互接続性、複雑性、および代替可能性の5つの基準に基づいて金融安定委員会(”FSB“)によって計算される。同社が計算した“方法2”は方法1の要求を修正し、短期卸売融資代替性の測定基準を含め、GSIBスコア“乗数”を導入した

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次の表に，会社の2024年，2023年，2022年12月31日までの年間における有効GSIB付加費を示す

			2024			2023			2022
方法1			2.5		%	2.5		%	2.0		%
方法2			4.5		%	4.0		%	3.5		%

FSBは2023年11月27日、2022年12月31日までのデータに基づくGSIB年次リストを発表し、同社の方法1 GSIB付加料金が2.5%であり、FSBが2023年12月31日までのデータから決定した方法1 GSIB付加料金が低い限り、2025年1月1日に発効することを確認した。

同社の方法2課徴金は，2021年12月31日までのデータを用いて4.5%(4.0%)と計算され，2024年1月1日に発効した。同社は2022年12月31日までのデータ計算方法2付加費を用いて4.5%と見積もられている。そこで，現在発効しているGSIB規則によると，同社の有効GSIB付加費は2024年1月1日に4.5%に増加した。

米国連邦規制資本基準は、大型国際アクティブ銀行が置かれているマクロ金融環境を考慮しながら、自由に支配可能な反周期資本緩衝を設定するための枠組みを含む。2023年12月31日現在、米国の逆周期資本緩衝は0%を維持している。FRBは少なくとも年に一度の緩衝を検討し続けるだろう。FRB，FDIC，OCCが系統的リスクが正常レベルより有意に高いと判断し，12カ月の実施期間内にRWAの2.5%に調整できれば，バッファを増加させることができる

規制資本をリスクベースの規制資本の最低要求にGSIB付加費を含む資本保護緩衝(GSIB付加費を含む)および任意の反周期緩衝に維持できなかったことは、配当金および普通株による買い戻し、およびいくつかの幹部の適宜のボーナス支払いなど、会社が分配可能な資本額を制限することになる。

総吸収損失能力

FRBのTLACルールは、同社を含む米国GSIBトップホールディングスが最低水準を維持する外部TLACと適格株式会社を要求する。詳細は、100ページのTLACを参照してください。

レバレッジに基づく資本規制要件

レバレッジ率を補充する

バーゼルプロトコルIIIの高度な方法に拘束されている銀行組織は現在，最低SLRが3.0%と要求されている。いくつかの銀行組織は、会社を含めて、追加の2.0%のレバー緩衝を持つことも要求されている。SLRの定義は，バーゼルプロトコルIIIにより，一次資本を会社の総レバーで割ることである。総レバレッジリスク開放口の計算方法は、監督管理資本規則の定義に基づいて、会社の総平均資産負債表内の資産から控除を許可する一級資本金額を減算し、更にある表外リスク開放口を加える。以上の情報については、98ページのSLRを参照されたい。

SLRを規制要求以上のレベルに維持できなかったことは、会社が配当金や普通株買い戻しなどで分配する資本額が制限される可能性があり、一部の幹部の自由可支配ボーナス支払いが制限される可能性がある。

その他の規制資本

バーゼル III の自己資本比率要件を満たすことに加えて、当事務所および IDI の主要子会社である JP モルガンチェース銀行は、 N. A.また、連邦準備制度理事会が発行した規制および FDIC 改善法の迅速な是正措置要件の下で、それぞれ「十分な資本」を維持するために、最低資本比率とレバレッジ比率を維持しなければなりません。詳細は注釈 27 を参照。

当社の自己資本比率、ならびに当社が適用される米国連邦規制資本基準に関する追加情報は、注釈 27 に記載されています。当社の現在の資本措置に関する詳細については、当社のウェブサイトで入手可能な当社のピラー 3 規制資本開示報告書を参照してください。

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経営陣の議論と分析

選定された資本とRWAデータ

以下の表は、バーゼル III 標準化アプローチと高度なアプローチ、およびレバレッジベースの資本指標の両方における当社のリスクベースの資本指標を示しています。JPMorgan Chase Bank， N. A. の注釈 27 を参照。リスクベースとレバレッジベースの資本指標ですファースト · リパブリック銀行はアドバンスド · アプローチ規制資本要件の対象ではなかった。その結果、ファースト · リパブリックの買収に関連する特定のエクスポージャーについては、アドバンスド · RWA およびアドバンスド · トータル資本への影響は、米国資本規則の移行規定により許可される標準化されたアプローチに基づいて計算されます。第一次共和国の買収に関する追加情報は注釈 34 を参照。

			標準化する																		進級する
(単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日						2022年12月31日						資本比率要求(b)						2023年12月31日						2022年12月31日						資本比率要求(b)
リスクに基づく資本指標：(a)
CET 1資本			$	250,585					$	218,934											$	250,585					$	218,934
一級資本			277,306						245,631												277,306						245,631
総資本			308,497						277,769												295,417			(c)			264,583
リスク重み付け資産			1,671,995						1,653,538												1,669,156			(c)			1,609,773
CET 1資本比率			15.0		%				13.2		%				11.4		%				15.0		%				13.6		%				11.0		%
一級資本充足率			16.6						14.9						12.9						16.6						15.3						12.5
総資本比率			18.5						16.8						14.9						17.7						16.4						14.5

(a)資本指標は CECL 資本移行規定を反映しています。詳細は注釈 27 を参照してください。

(b)2023 年 12 月 31 日を末日とする期間に当社に適用される最低要件および規制バッファを表します。2022 年 12 月 31 日を末日とする期間において、当社に適用されるバーゼル III 標準化 CET 1 、 Tier 1 、総自己資本比率はそれぞれ 12.0% 、 13.5% 、 15.5% 、バーゼル III アドバンスド CET 1 、 Tier 1 、総自己資本比率はそれぞれ 10.5% 、 12.0% 、 14.0% でした。注を参照 27より多くの情報を得るために。

(c)First Republicに関連するいくつかの資産の影響を含み、米国資本規則における移行条項は、これらの資産に標準化方法を適用することを可能にする。

3か月まで (単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日			2022年12月31日						資本比率要求(c)
レバレッジに基づく資本指標：(a)
調整後平均資産(b)			$	3,831,200		$	3,703,873
第1級レバレッジ率			7.2		%	6.6		%				4.0		%
総レバーが開いている			$	4,540,465		$	4,367,092
一眼レフ			6.1		%	5.6		%				5.0		%

(a)資本指標は CECL 資本移行規定を反映しています。詳細は注釈 27 を参照してください。

(b)レバレッジ率の計算について言えば、調整された平均資産は資産負債表内の資産調整を経て一級資本から差し引かなければならない四半期平均資産を含み、主に商業権であり、推定権益法の営業権及びその他の無形資産を含む。

(c)当社に適用される最低要件および規制バッファーを表します。注を参照 27より多くの情報を得るために。

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資本構成

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点のバーゼル III CET1 資本、 Tier 1 資本および総資本に対する総株主資本の調整を示しています。

(単位：百万)			十二月三十一日 2023						十二月三十一日 2022
株主権益総額			$	327,878					$	292,332
差し引く：優先株			27,404						27,404
普通株主権益			300,474						264,928
追加：
特定の繰延税金負債(a)			2,996						2,510
その他の CET 1 資本調整(b)			4,717						6,221
もっと少ない：
商誉(c)			54,377						53,501
その他無形資産			3,225						1,224
標準化 / 上級 CET 1 資本			250,585						218,934
追加 ： 優先株			27,404						27,404
Less ： その他の Tier 1 調整			683						707
標準化 / 高度な Tier 1 資本			$	277,306					$	245,631
第 2 層資本に該当する長期債務その他の商品			$	11,779					$	13,569
適格信用損失引当金(d)			20,102						19,353
他にも			(690)						(784)
標準化された Tier 2 資本			$	31,191					$	32,138
標準化総資本金			$	308,497					$	277,769
アドバンスドティア 2 資本の適格信用損失引当金の調整(e)			(13,080)			(f)			(13,186)
高度な Tier 2 キャピタル			$	18,111					$	18,952
総資本を前払いする			$	295,417					$	264,583

(a)減税可能な営業権および非課税取引において生成された識別可能な無形資産に関連する繰延税金項目負債を指し、CET 1資本を計算する際に営業権および他の無形資産から差し引かれる。

(b)2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、AOCI記録を含む構造的手形に関するキャッシュフローヘッジと貸出評価調整(DVA)に関する純収益はそれぞれ43億ドルと52億ドルであり、CECL資本移行支出からの収益はそれぞれ14億ドルと22億ドルだった

(c)資本から差し引かれた営業権は、監督管理要求に基づいて非合併金融機関に対して権益法投資を行うことによる営業権を含む。元本投資リスクに関するその他の情報は、134ページを参照されたい。

(d)二級資本の信用損失支出を計上する資格があり、最高信用リスクRWAの1.25%に達することができ、CECL資本移行準備の影響、任意のRWAから差し引かれた超過部分を含む。CECL資本移転に関するその他の情報は、付記27を参照されたい。

(e)合資格信用準備金が予想信用損失を超える合格信用損失準備の調整を代表し、最高信用リスクRWAの0.6%に達し、CECL資本移行準備の影響を含み、任意の超過した部分はRWAから差し引かれる

(f)First Republicに関連するいくつかの資産に標準化方法を適用した信用損失の増加のために、米国資本規則の移行条項が許可されている場合を含む6.55億ドルを準備する。

資本の前転

次の表に2023年12月31日までの年間バーゼルIII CET 1資本，一次資本，二級資本の変化を示す。

12月31日までの年度(単位：百万)			2023
2022年12月31日までの標準化/高度CET 1資本			$	218,934
普通株式権益に適用される純収益			48,051
普通株発表の配当			(12,055)
在庫株純買い			(8,881)
新規実収資本の変動状況			1,084
資本に適用されるAOCIに関する変更：
投資証券未実現収益/(赤字)			5,381
換算調整、あいまいな制限正味額(a)			329
公正価値ヘッジ			(101)
固定収益年金とその他の退職後従業員福祉(“OPEB”)計画			373
CET 1その他の資本調整に関する変化(b)			(2,530)
標準化/高度CET 1資本の変化			31,651
標準化 / 高度な CET 1 資本 2023年12月31日			$	250,585
2022年12月31日までの標準化/高度一次資本			$	245,631
CET 1資本の変化(b)			31,651
非累積永久優先株の償還			—
他にも			24
標準化·高度レベル資本の変化			31,675
2023 年 12 月 31 日時点の標準化 / 高度な Tier 1 資本			$	277,306
2022年12月31日の標準化二級資本			$	32,138
第2級資格に適合した長期債務とその他のツールの変化			(1,790)
資格に合った信用損失の準備を変更する(b)			749
他にも			94
標準化二級資本の変化			(947)
2023 年 12 月 31 日時点の標準化 Tier 2 資本			$	31,191
2023 年 12 月 31 日時点の標準資本金			$	308,497
2022年12月31日の高級二級資本			$	18,952
第2級資格に適合した長期債務とその他のツールの変化			(1,790)
資格に合った信用損失の準備を変更する(B)(C)			855
他にも			94
アドバンスドティア 2 資本の変更			(841)
2023 年 12 月 31 日時点の先進 Tier 2 資本			$	18,111
2023 年 12 月 31 日時点の総資本金			$	295,417

(a)外国為替換算調整および関連デリバティブの影響を含む。

(b)CECL の資本移行規定の影響と会計原則の変更の累積効果が含まれます。CECL の資本移行に関する追加情報は、注釈 27 を参照してください。

(c)First Republicに関連するいくつかの資産に標準化方法を適用した信用損失の増加のために、米国資本規則の移行条項が許可されている場合を含む6.55億ドルを準備する。

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経営陣の議論と分析

RWA ロールフォワード

以下の表は、 2023 年 12 月期におけるバーゼル III 標準化 · アドバンスド · アプローチにおける RWA の構成要素の変化を示しています。ロールフォワードカテゴリーの金額は、変化の主な要因に基づく推定値です。

			標準化する												進級する
2023年12月31日までの年度 (単位：百万)			クレジットリスク RWA(c)			マーケットリスク RWA			総RWA						クレジットリスク RWA(C)(D)			マーケットリスク RWA			操作リスク RWA			総RWA
2022年12月31日			$	1,568,536		$	85,002		$	1,653,538					$	1,078,076		$	85,432		$	446,265		$	1,609,773
モデルとデータ変更(a)			(11,024)			(4,883)			(15,907)						(11,313)			(4,883)			—			(16,196)
ポートフォリオレベルの変動(b)			46,339			(11,975)			34,364						88,498			(11,946)			(973)			75,579
RWAの変化			35,315			(16,858)			18,457						77,185			(16,829)			(973)			59,383
2023年12月31日			$	1,603,851		$	68,144		$	1,671,995					$	1,155,261		$	68,603		$	445,292		$	1,669,156

(a)モデルおよびデータの変更とは、規制ガイダンス （ ルール変更を除く ） に基づく方法論および / または処理の改訂の結果として RWA レベルの重要な動きを指します。

(b)ポートフォリオレベルの変動（ 規則変更を含む ） とは ：信用リスクについては、 RWA 、帳簿規模の変化、 FDIC と締結した損失分担契約の利益を含むファースト · リパブリック買収に伴う影響、住宅ローンにおけるレガシー · ポートフォリオのポジションロールオフ、構成と信用質の変化、市場の動き、市場リスク RWA 、ポジションの変化、市場の動き、および規制 VaR バックテストの例外による当社の規制乗数の変化について、 Tier 2 資本に含める資格のない信用損失に対する超過適格引当金の控除。オペレーショナルリスク RWA は、累積損失とマクロ経済モデルのインプットの更新です。

(c)2023 年 12 月 31 日現在、バーゼル III 標準化信用リスク RWA には卸売オフバランスシート RWA が 2，085 億ドル、小売オフバランスシート RWA が 2，101 億ドル、バーゼル III アドバンスド信用リスク RWA には卸売オフバランスシート RWA が 1，885 億ドル、小売オフバランスシート RWA が 1，808 億ドルが含まれています。

(d)2023 年 12 月 31 日現在、信用リスク RWA は、米国資本規則の移行規定により許可されているファースト · リパブリックに関連する特定の資産について、標準化アプローチで計算された RWA の約 524 億ドルを反映しています。

信用リスクRWA、市場リスクRWA、操作リスクRWAに関するより多くの情報は、会社サイト上の第3の柱監督資本開示報告を参照されたい。

補足レバレッジ比率

以下の表は、同社の SLR の構成要素を示します。

3か月まで (単位：百万、比率を除く)			十二月三十一日 2023			十二月三十一日 2022
一級資本			$	277,306		$	245,631
平均資産総額			3,885,632			3,755,271
減 ： 規制資本調整(a)			54,432			51,398
調整平均資産総額(b)			3,831,200			3,703,873
追加 ： オフバランスシートエクスポージャー(c)			709,265			663,219
総レバーが開いている			$	4,540,465		$	4,367,092
一眼レフ			6.1		%	5.6		%

(a)SLR の計算には、 Tier 1 資本から控除される貸借対照表上の資産、主にエクイティ法上ののれん、その他の無形資産、 CECL 資本移行引当金の調整を含むのれんを調整した四半期平均資産が含まれます。CECL の資本移行に関する追加情報は、注釈 27 を参照してください。

(b)Tier 1 レバレッジ比率の計算に使用された調整平均資産。

(c)オフバランスシートエクスポージャーは、報告四半期中の適用される規制エクスポージャーの 3 か月末スポット残高の平均として計算されます。追加情報については、当社のピラー 3 規制資本開示報告書を参照してください。

事業資本の分野

各業務部門の資本分配は、格付けが類似した同業者の資本レベルと適用される規制資本要件を含む様々な要因を考慮する。純資産収益率は測定され、期待リターンの内部目標は業務部門業績の重要な評価基準として確立された

同社の現在の分配方法にはバーゼルプロトコルIII規格のRWAとGSIB付加費が組み込まれており，両者とも

現在発効されている規則と、深刻な圧力環境での資本シミュレーションに基づいている。少なくとも毎年、資本分配のための仮定、判断、方法が再評価されるため、LOBに割り当てられた資本が変化する可能性があります。2024年1月1日現在の会社業務線の資本分配の変化は、主に会社の現在の資本要求を更新し、現在の有効なルールに基づいてLOBのRWAごとに変更したためです。また，会社が米国バーゼルプロトコルIII提案増加の要求を満たすために蓄積した資本は通常会社に残されている

次の表は各業務部門に割り当てられた資本を示している

事業資本 （ 配分資本 ）
									十二月三十一日
(10億で)			1月1日  2024						2023(a)			2022
個人とコミュニティ銀行業務			$	54.5					$	55.5		$	50.0
企業と投資銀行			102.0						108.0			103.0
商業銀行業務			30.0						30.0			25.0
資産と富管理			15.5						17.0			17.0
会社			98.5						90.0			69.9
普通株主権益総額			$	300.5					$	300.5		$	264.9

(a)First Republic買収の影響も含まれている。

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資本訴訟

普通株配当

会社の普通配当計画は資本管理ガバナンスの枠組みの一部として、会社の資本管理目標と一致している。

同社の四半期普通配当金は現在1株1.05ドル。同社の配当は取締役会の四半期ごとに承認されなければならない。

配当制限に関する資料は、付記21及び付記26を参照されたい。

下表に普通株に適用した純収入による普通配当金支払率を示す。

十二月三十一日までの年度			2023						2022						2021
普通株配当率			25		%				33		%				25		%

普通株

2022年5月1日から、取締役会が先に承認した普通株買い戻し計画に基づき、同社は最大300億ドルを購入する権利があり、同計画は2022年4月13日に発表された

以下の表は、同社が2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年度中に普通株を買い戻した場合を示している

12月31日までの年度(単位：百万)						2023						2022(b)						2021(c)
買い戻し普通株式総数						69.5						23.1						119.7
普通株買い戻し合計買い入れ価格(a)						$	9,898					$	3,122					$	18,448

(a)消費税と手数料は含まれていません。2022年の“インフレ低減法案”の一部として、2023年1月1日から株式の純買い戻しに1%の消費税を徴収する。

(b)2022年下半期、同社は株式買い戻しを一時停止し、2023年第1四半期に現在の普通株買い戻し計画に基づいてこの計画を再開した。

(c)FRBの指示によると、2021年第1四半期と第2四半期の純買い戻しと普通配当金総額は制限されており、同社の上位4つのカレンダー四半期の純収入の平均値を超えてはならない。2021年7月1日から、同社は規制資本枠組みで規定されている正常資本分配制限を受けている。

取締役会の普通株の買い戻しの許可は管理層が自ら決定し、購入の時間と買い戻し可能な普通株の正確な金額は、市場状況を含む様々な要素に依存し、買い戻し活動の金額と時間に影響を与える法律と監督管理の考慮、会社の資本状況(営業権と無形資産を考慮する)、内部資本の発生、現在および提案されている未来の資本要求、および代替投資機会。取締役会が承認した300億ドルの普通株買い戻し計画は、具体的な価格目標やスケジュールを設定していない。管理層は、いつでも買い戻し計画を一時停止することができ、買い戻し計画は、公開市場によって購入または私的に協議された取引によって実行することができ、規則10 b 5-1計画を使用して実行することもでき、規則10 b 5-1計画は、会社が1934年の証券取引法規則10 b 5-1に従って時々加入することができる書面取引計画であり、そうでなければ、会社が普通株を買い戻す可能性がある期間に普通株を買い戻すことができる、例えば、内部取引中断中である。

第35頁第2部第5項を参照：登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入のです2023表格10-K買い戻し会社の株式証券に関するより多くの情報は、アクセスしてください。

その他の情報については、91ページの資本計画と圧力試験を参照してください。

優先株

優先株配当は、 2023 年 12 月期は 15 億ドル、 2022 年 12 月期と 2021 年 12 月期はそれぞれ 16 億ドルとなりました。

優先株式の発行および償還を含む当社の優先株式に関する追加情報については、注記 21 を参照してください。

二次債務

当社の劣等債務に関する追加情報については、 108 ページの長期資金調達および発行および注記 20 を参照してください。

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経営陣の議論と分析

その他資本要件

総吸収損失能力

連邦準備制度理事会の TLAC 規則は、当社を含む米国 GSIB のトップクラスの持株会社に対し、外部 TLAC と適格な長期債務の最低水準を維持することを義務付けています。

外部 TLAC 要件と適格長期債務要件の最低水準は以下のとおりです。

(a)RWA は、それぞれの規制資本比率要件と比較して、標準化およびアドバンスドの大きいです。

TLAC を規制上の最低限度と適用されるバッファーを上回る水準に維持できない場合、配当や普通株式の取得など、当社が分配できる資本の額、および特定の執行役員に対する裁量的なボーナスの支払いが制限されます。

以下の表は、適格な外部 TLAC および適格な LTD の金額、ならびに 2023 年および 2022 年 12 月 31 日時点における CECL 資本移行規定の影響を適用した当社の総 RWA および総レバレッジエクスポージャーに対するこれらの金額の割合を示しています。

			2023年12月31日						2022年12月31日
(単位：10億、比率を除く)			外部TLAC			有限会社			外部TLAC			有限会社
条件を満たした総金額			$	513.8		$	222.6		$	486.0		$	228.5
RWAの割合			30.7		%	13.3		%	29.4		%	13.8		%
監督管理要求			23.0			10.0			22.5			9.5
黒字/(不足)			$	129.2		$	55.4		$	114.0		$	71.4
総レバーの開きの割合は			11.3		%	4.9		%	11.1		%	5.2		%
監督管理要求			9.5			4.5			9.5			4.5
黒字/(不足)			$	82.5		$	18.3		$	71.2		$	32.0

2023 年 1 月 1 日付で、当社の GSIB 要件の増加により、 TLAC / RWA および適格 LTD / RWA の規制要件がそれぞれ 50 bps 増加し、 23.0% と 10.0% となりました。. GSIB サーチャージの詳細については、 94 ～ 95 ページの「リスクベースの資本規制要件」を参照してください。

流動性リスク管理を参照してください 102 — 109 頁親会社が発行する長期債務の詳細については、こちらをご覧ください。

第 1 部第 1 A 項 ： リスク要因 （ 9 — 33 ページ ） を参照。 のです2023表格10-K解消シナリオにおける当社の負債および株式証券の保有者への財務的影響に関する情報。

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アメリカの自営業経営者が資本を監督する

モルガン大通証券

モルガン大通のアメリカでの主なブローカー会社はモルガン大通証券です。モルガン大通証券は1934年の証券取引法規則15 c 3-1の監督資本要求(“純資本規則”)を遵守しなければならない。モルガン大通証券も先物手数料商人として登録され、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、金融業監督局とアメリカ国家先物協会が実施する要求を含む監督管理資本要求の制約を受けている。

モルガン大通証券は、純資本規則に基づく“代替純資本要求”に基づいて最低純資本要求を計算することを選択している。

次の表はモルガン大通証券の純資本を示しています

2023年12月31日
(単位：百万)			実際			最低要求
純資本			$	27,865		$	5,346

モルガン大通証券は、米国証券取引委員会で証券ベースのスワップ取引業者として登録され、商品先物取引委員会でスワップ取引業者として登録される. 米証券取引委員会と商品先物取引委員会が証券に基づくスワップ取引業者とスワップ取引業者に対する追加資本と財務報告要求により、モルガン·チェース証券は代替の最低純資本要求を遵守し、50億ドルを超える“暫定純資本”の保有を要求しなければならない。モルガン·チェース証券はまた、暫定純資本が60億ドルを下回った場合に、米国証券取引委員会と商品先物取引委員会に通知しなければならない。暫定純資本は，純資本規則で定義されている市場と信用リスク費用を差し引く前の純資本である。モルガン大通証券は2023年12月31日現在、暫定純資本を最低要求と通知要求を超えて維持している。

非アメリカ子会社規制資本

モルガン大通証券会社

モルガン大通証券会社はモルガン大通銀行の完全子会社であり、銀行、投資銀行、自営業活動に従事する権利がある。モルガン大通証券会社はイギリスで慎重監督局(PRA)と金融市場行為監督局(FCA)が共同で監督している。J.P.Morgan Securities plcはイギリスが採択した欧州連合(“EU”)資本要求規則例(“CRR”)及びPRA資本規則を遵守しなければならず、上記の2つの規則はいずれも“バーゼルプロトコルIII”を実施しているため、J.P.Morgan Securities plcはその規定を遵守しなければならない。

イングランド銀行は、海外グループの英国規制を受けた子会社を含め、自己資金と適格負債(“MREL”)に対する最低要求を維持するよう英銀行に求めている。モルガン大通証券会社は2023年12月31日現在、そのMREL要求に適合している

2023年1月1日から、モルガン大通証券会社はPRAが規定する3.25%の最低一次レバレッジ率要求を満たし、規制緩衝を加えなければならない

以下の表はモルガン大通証券会社のリスクとレバレッジに基づく資本指標を紹介した

2023年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			実際			規制最低比率(a)
総資本			$	52,522
CET 1資本比率			16.9		%	4.5		%
一級資本充足率			22.3			6.0
総資本比率			28.1			8.0
第1級レバレッジ率			7.3			3.3			(b)

(a)PRA が指定するピラー 1 の最低要件を表します。2023 年 12 月 31 日時点の J. P. モルガン証券 plc の自己資本比率は、 PRA が定める追加自己資本要件を含め、最低要件を超えています。

(b)少なくとも75%の第1級レバレッジ率はCET 1資本を満たさなければならない。

モルガン大通SE

JPMSEはJPMorgan Chase Bank，N.A.の完全子会社であり，銀行，投資銀行，市場活動に従事する権利がある.JPMSEは欧州中央銀行およびその業務の所在国の現地規制機関によって規制されており，バーゼル合意IIIに規定されているEU資本金要求に制約されている。

JPMSE は EU 単一決議委員会によって MREL を維持することが要求される。2023 年 12 月 31 日時点で、 JPMSE は MREL 要件に準拠しています。

以下の表は、 JPMSE のリスクベースおよびレバレッジベースの資本指標を示しています。

2023年12月31日						規制最低比率(a)
(単位：百万、比率を除く)			実際
総資本			$	44,158
CET 1資本比率			18.1		%	4.5		%
一級資本充足率			18.1			6.0
総資本比率			32.2			8.0
第1級レバレッジ率			5.8			3.0

(a)EU CRR が指定する最低ピラー 1 要件を表します。2023 年 12 月 31 日時点の J. P. モルガン SE の資本比率とレバレッジ比率は、 EU 規制当局が定める追加資本要件を含め、最低要件を超えています。

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経営陣の議論と分析

流動性リスク管理

流動性リスクとは、会社が現金や担保需要が発生したときにそれらを満たすことができないリスク、または会社が適切な資金や流動性の数量、組成、期限を持っていないことであり、その資産や負債を支援する

流動性リスク管理

同社は流動性リスク管理(“LRM”)機能を有しており，その主な目標は会社全体の流動性リスクを独立して監督することである。流動性リスク管理の役割には

•流動性リスク指標を定義し、監視し、報告する

•流動性リスク選好を含む限度額および指標を独立して決定し、監視する

•限度額に違反した場合を分類、監視、報告する手続きを作成する

•流動性リスク管理プログラムは、その十分性と有効性を評価するために独立して検討される

•内部Firmwideと法人実体の流動性圧力テスト、規制定義の指標及び流動性状況、貸借対照表の差異と資金調達活動を監視·報告する

•検討のために新しい流動性圧力仮定を承認または報告する。

流動性管理

財政部と首席情報官は流動性管理を担当している。

会社の流動性管理の主な目標は

•企業のコア業務および重要法人エンティティが、通常の経済周期および圧力イベント中に顧客のニーズを支援し、契約およびまたは財務的義務を履行することができることを保証する

•最適な資金の組み合わせと流動性源の利用可能性を管理する

同社は以下のようにしてこれらの目標を達成した

•法律、法規、運営制限を考慮しながら、会社、LOB、法人実体および通貨の資産と負債の流動性特徴を分析し、理解する

•内部流動性圧力テストの仮説を立て

•Firmwideおよび法律実体固有の流動性戦略、政策、報告、および緊急資金計画の決定と監視

•会社が承認した流動性、リスク選好、許容度、制限範囲内で流動性を管理する

•資金および流動性リスクに関する規制要件の遵守状況の管理；

•貸借対照表は、貸借対照表とある表外項目の基本的な流動性特徴に基づいて設定される

会社全体の流動性管理戦略の一部として、会社は集中的なグローバル手法を用いて流動性と資金を管理している

•流動性の源と使用を最適化し

•露光量を監視する

•会社法人実体間の流動資金移転を制限する要素を決定する

•適切な場合には、全社及び法的実体レベルで適切な数の過剰流動性を維持する

統治する

流動性管理を担当する委員会には、Firmwide ALCOおよび地域COUS、財務委員会、CTCリスク委員会が含まれる。また、取締役会リスク委員会は、会社の流動性リスク許容度、流動性戦略、流動性政策を審査し、提案する。ALCOと他のリスク関連委員会のさらなる議論については，86−89ページのFirmwide Risk Managementを参照されたい

内部応力テスト

同社は内部流動性圧力テストを行い、会社とその重要法人実体が様々な不利な状況で十分な流動性を確保することを目的としており、会社の解決·回復計画の一部として分析する場合を含む。内部圧力テストは定期的に行われ，他の圧力テストは特定の市場イベントや懸念に対して行われる。流動性圧力テストは、会社のすべての契約財務義務が履行されていると仮定し、考慮した

•無担保と担保融資市場への参入の程度はそれぞれ異なる

•非契約現金の流出と現金の流出とを推定する

•信用格付けが下がる

•散髪付き

•規制、法律、またはその他の制限など、司法管轄区域と重要な法律実体との間で流動資金を獲得し、譲渡する潜在的な障害物

流動性流出は一連の時間範囲と通貨次元でモデル化され、市場圧力も考慮し、特殊な圧力も考慮した

会社の融資計画を策定し、その流動性状況を評価する際には、ストレステストの結果を考慮する。親会社は株式と長期債務を発行することで会社に資金源を提供し、その中間持株会社モルガン大通持株有限公司(“JPMorgan Chase Holdings LLC”)は親会社とその子会社の持続的な運営に資金支援を提供する。会社は親会社、IHC、運営子会社の流動性を十分なレベルに維持し、流動性リスク許容度と最低流動性要求に適合し、

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通常の資金源が中断される可能性がある圧力期間を得る。

緊急資金計画

同社の緊急資金計画(“CFP”)は流動性圧力イベント中に流動性資源需要に対応と管理する戦略を列挙し、流動性リスク限度額、指標とリスク選好度を組み入れた。CFPはまた、会社およびその法人が圧力時期に得られる代替または資金および流動性資源を決定した

LCRとHQLA

LCRルールは、予想される30日間の重大な圧力期間中にそれぞれ推定された現金純流出総額を満たすのに十分な数の合格HQLAを維持するために、同社とモルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)に要求されている。LCRを計算する際に，適格なHQLAとは，LCRルールで定義されている何らかの操作考慮要素を満たす制約されていないHQLAの数である.HQLAは主に現金とLCRルールで定義されているいくつかの高品質流動性証券からなる。

LCR規則によると，JPMorgan Chase Bank，N.A.が持つ合格HQLA金額は，その独立した100%最低LCR要求を超え，非銀行付属会社に移行できず，同社が報告した合格HQLAから除外しなければならない

推定された現金純流出はLCRルールで規定されている標準化圧力流出率と流入率に基づいており，この比率は会社の資産，資金源，債務の残高に適用される。同社とJPMorgan Chase Bank，N.A.のLCRはいずれも少なくとも100%が要求されている

下表は、同社とモルガン大通銀行Sが同社のLCRフレームワークの解釈に基づいて、2023年12月31日、2023年9月30日、2022年12月31日までの3ヶ月間の平均LCRをまとめたものである。

			3か月まで
平均金額 (単位：百万)			2023年12月31日			2023年9月30日			十二月三十一日 2022
モルガン·チェース：
HQLA
条件に合った現金(a)			$	485,263		$	402,663		$	542,847
条件に合った証券(B)(C)			313,365			378,702			190,201
HQLA総数(d)			$	798,628		$	781,365		$	733,048
現金が純流出する			$	704,857		$	696,668		$	652,580
LCR			113		%	112		%	112		%
純超過合格HQLA(d)			$	93,771		$	84,697		$	80,468
JP モルガン · チェース銀行、 N. A. ：
LCR			129		%	123		%	151		%
純超過合格HQLA			$	215,190		$	167,096		$	356,733

(a)中央銀行に保管されている現金を代表して、主に連邦準備銀行です。

(b)条件に適合するHQLA証券は、転売プロトコルに従って借入または購入された証券、取引資産または会社総合貸借対照表上の投資証券に報告することができる。LCRを計算するために、HQLA証券は公正価値で計上されており、これはアメリカ公認会計原則での会計処理とは異なる可能性がある。

(c)主に米国債，米国GSE，政府機関MBS，LCRルールによる規制減記後の主権債券である。

(d)JPMorgan Chase Bank，N.A.の平均超過合格HQLAは含まれておらず，これらのHQLAは非銀行付属会社に譲渡できない

モルガン大通市場活動に後押しされ、2023年12月31日までの3カ月間、Sの平均LCRは2023年9月30日までの3カ月に比べて上昇したが、一部は融資増加によって相殺された。

Sの平均LCRは2022年12月31日までの3カ月と比較して2023年12月31日までの3カ月間で低下しており，平均預金や融資増加低下による現金減少や，First Republicの影響とHQLA資格に適合する投資証券の時価低下，SのHQLA減少を反映している。このような影響はCIB市場活動によって部分的に相殺される。

同社のポートフォリオおよびFirst Republic買収に関するより多くの情報は、付記10および付記34を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

FRBの行動は預金者の行動に影響を与え、会社が保有する預金を含む全システム預金の減少を招いた。各会社とモルガン大通銀行Sの平均LCRは、それぞれの合格HQLAの変化や持続的な経営活動やFRB行動の持続的な影響やその他の要因によって推定される現金純流出によって変動する可能性がある。同社のLCRのさらなる検討については、会社サイトの“米国LCR開示報告”を参照されたい。

流動資金源

上述した同社の合格HQLAで報告されている資産に加えて、同社には、株式や債務証券などの未担保有価証券があり、同社はこれらの証券を流動性調達に利用できると考えている。これにはモルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)余分な適格HQLA証券が含まれており，これらの証券は非銀行付属会社に譲渡されてはならない.これらの証券の公正価値は 2023年12月31日と2022年12月31日まで、それぞれ6，490億ドルと6，940億ドルであるが、任意の特定の時間に調達できる流動資金の額は当時の市場状況に依存する。2022年12月31日と比較して低下の原因は、モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)超過合格HQLA証券の減少であるが、未担保のAFS証券の増加部分がこの低下を相殺している

2023年と2022年12月31日現在、同社には約1.4兆ドルの利用可能な現金と証券があり、条件を満たす期末HQLAが含まれており、規制減記の影響は含まれておらず、それぞれ798.0ドルと7，355億ドル、公正価値がそれぞれ約6，490億ドル、6，940億ドルの未保証取引可能証券である。

同社は2023年12月31日と2022年12月31日現在、連邦住宅ローン銀行(FHLB)と連邦準備銀行(Federal Reserve Bank)に約束した担保がそれぞれ約3400億ドルと3220億ドルであるため、連邦住宅ローン銀行(FHLB)の利用可能な借入能力と連邦準備銀行の割引窓口も持っている。この借入能力には、同社合格HQLAで報告されている現金および証券のメリット、または現在連邦準備銀行割引窓口および他の中央銀行質抵当にある他の未担保証券は含まれていない。2022年12月31日以降、利用可能な借入能力が増加したのは、主に連邦準備銀行が承諾した卸売ローン額の増加によるものだ。入手可能であるにもかかわらず、同社はFRB銀行割引窓口や他の中央銀行のこのような借入能力が流動性の主な源であるとは考えていない。

NSFR

純安定資金比率(“NSFR”)は、大手銀行機関の流動資金要求であり、1年間の“必要”安定資金額を満たすのに十分な“利用可能”安定資金の十分性を測定することを目的としている

同社の最終規則の解釈によると、2023年12月31日までの3カ月間、同社とモルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)はいずれも最低NSFR要求を100%遵守している。詳細については、同社のウェブサイトで2023年12月31日および2023年9月30日をカバーしている米国NSFR開示報告書を参照されたい。

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資金源

資金源

経営陣は、当社の無担保および担保資金調達能力は、短期および長期の現金要件を含む貸借対照表上およびオフバランス上の債務を満たすのに十分であると考えています。

同社は異なる資金源を通じてその全世界の貸借対照表に資金を提供し、安定した預金、資本市場の担保と無担保融資及び株主権益を含む。預金はモルガン·チェース銀行の主要な資金源です。また、モルガン·チェース銀行は短期または長期担保借款、無担保長期融資を発行することで資金を得ることが可能です

借金やIHCからの借金です同社の非銀行子会社の資金は主に長期無担保借入金と短期担保借入金に由来しており，これらの借金は主に買い戻し協議に基づいて証券を貸し出したり売却したりしている。超過資金は、その金利および流動性リスク特徴に基づいて、会社の投資証券組合に投資するか、または現金または他の短期流動投資の形態で配置される

備考をご参照ください28表外債務に関するより多くの情報。

預金.預金

下表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの年度末預金残高と平均預金残高を業務部門と会社別にまとめた。

12月31日まで、または12月31日までの年度												平均値
(単位：百万)			2023			2022						2023			2022
個人とコミュニティ銀行業務			$	1,094,738		$	1,131,611					$	1,126,552		$	1,162,680
企業と投資銀行			777,638			689,893						728,537			739,700
商業銀行業務			273,254			271,342						267,758			294,180
資産と富管理			233,232			233,130						216,178			261,489
会社			21,826			14,203						20,042			9,866
トータル · ファーム			$	2,400,688		$	2,340,179					$	2,359,067		$	2,467,915

同社は、預金が安定した資金源を提供し、卸売融資市場への会社の依存を減少させたとしている。同社の預金の大部分は消費者預金と卸売経営性預金であり、いずれも安定した流動性源とされている。卸売営業預金は通常、会社と経営サービス関係を維持している顧客から生まれたため、安定した流動性源とされている

同社は、平均預金残高は通常、期末預金残高よりも預金傾向を代表すると考えている。しかし、市場が動揺している間、平均預金傾向は影響を受ける可能性がある。

平均預金低いのです 2023年12月31日までの年度は、2022年12月31日までの年度と比較して、以下の純影響を反映している

•AWM残高が減少したのは、比較的高い金利環境に押されて高収益投資への移行を続けているが、新製品発売やFirst Republicの影響による新規顧客と既存顧客の増加によって一部が相殺されているためである

•建行株価が下落する 顧客支出の増加を反映しているが，First Republicの影響によって大きく相殺されている

•顧客がより高い収益を求める投資による継続的な預金流失により、転債は減少したが、一部は2023年第1四半期の市場混乱に関する資金流入によって相殺された

•預金流失により、ある預金を減らすための行動が含まれ、CIBが低下し、主に

顧客のニーズによる構造的な手形の純発行量と

•会社の成長は会社の国際消費者計画と関係がある

期末預金2022年12月31日と比較して増加しており、以下の純影響を反映している

•顧客需要によるストラクチャード社債の純発行と決済 · 証券サービスにおける顧客主導の活動による預金流入による CIB の高額残高が、一部の預金削減措置を含む預金消耗により一部相殺された。

•当社の国際的な消費者イニシアチブに関連するコーポレート成長、

•顧客支出の増加を反映した CCB の残高の減少

•AWMが低下した理由は、より高い金利環境に後押しされて、収益の高い投資に移行し続けるが、主に新製品発売による新規顧客と既存顧客の増加によって相殺され、

•顧客がより高い収益を求める投資による継続的な預金流失は、CBの減少は主に2023年第1四半期の市場中断に関する資金流入によって相殺される。

純成長にはFirst Republic関連の610億ドルの預金も含まれており、主に建設、AWM、CBに反映されている。

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経営陣の議論と分析

First Republic の買収に関する詳細については、 65 ～ 85 ページの事業部門業績および注釈 34 を参照してください。

預金および負債残高の動向については、連結貸借対照表分析 58 ～ 60 ページおよび事業部門業績 65 ～ 85 ページをそれぞれ参照してください。注を参照 3構造化ノートの詳細はこちら

特定の預金は、追加の資金調達安定性を提供し、 LCR に利益をもたらす保険保護によってカバーされます。預金保険の保護は、預金が行われる国の預金者に利用できる場合があります。例えば、連邦預金保険公社 （ 「 FDIC 」 ） は、米国の預金機関に預けられた預金に対して預金保険の保護を提供しています。2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日時点の全社未保険預金は、主に卸売営業預金を反映して、それぞれ 13 億 3，319 億ドル、 13 億 8，337 億ドルとなりました。

未加入預金総額には定期預金が含まれています。次の表に保険未加入の米国と非米国の定期預金とその残り期間の推定数を示す。同社の未保険の米国定期預金の推定は，同社が適用されているFDIC法規に基づいて定期的に計算したデータに基づいている。本デモでは、すべての非米国定期預金は未保険とみなされている

(単位：百万)						十二月三十一日 2023						十二月三十一日 2022
						アメリカです。			アメリカではない			アメリカです。						アメリカではない
3ヶ月以下						$	82,719		$	77,466		$	43,513					$	68,765
3ヶ月以上ですが6ヶ月以内に						17,736			5,358			8,670						3,658
6ヶ月以上ですが12ヶ月以内に						10,294			4,820			7,035						2,850
12ヶ月以上						710			2,543			787						2,634
合計する						$	111,459		$	90,187		$	60,005					$	77,907

下表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日時点の貸出預金残高、貸出預金比率、預金の負債総額に占める割合を示したものです。

12月31日まで (in比率を除く数十億 ）
			2023			2022
預金.預金			$	2,400.7		$	2,340.2
総負債に占める預金の割合			68		%	69		%
貸し付け金			$	1,323.7		$	1,135.6
貸出預金率			55		%	49		%

以下の表は、 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の JP モルガンチェース預金の平均残高と平均金利の概要を示しています。

(未監査) 十二月三十一日までの年度			平均収支																		平均金利
(in金利を除く数百万 ）			2023						2022						2021						2023						2022						2021
アメリカ合衆国の事務所
無利子計			$	635,791					$	691,206					$	648,170					北米.北米						北米.北米						北米.北米
利息を計算する
需要(a)			279,725						324,512						322,122						3.50		%				0.92		%				0.06		%
貯蓄する(b)			864,558						971,788						930,866						1.10						0.28						0.06
時間です			145,827						62,022						48,628						4.74						2.07						0.26
有利子預金総額			1,290,110						1,358,322						1,301,616						2.03						0.52						0.07
アメリカ事務所の総預金			1,925,901						2,049,528						1,949,786						1.36						0.34						0.05
アメリカ以外の事務所
無利子計			24,747						28,043						26,315						北米.北米						北米.北米						北米.北米
利息を計算する
需要			321,976						324,740						313,304						2.71						0.57						(0.10)
時間です			86,443						65,604						57,749						5.82						1.85						(0.09)
有利子預金総額			408,419						390,344						371,053						3.37						0.78						(0.10)
アメリカ以外の事務所の預金総額			433,166						418,387						397,368						3.18						0.73						(0.09)
総預金			$	2,359,067					$	2,467,915					$	2,347,154					1.70		%				0.41		%				0.02		%

(a)譲渡可能な出金注文口座、および特定の信託口座を含む。

(b)マネーマーケット預金口座を含む。

備考をご参照ください17 預金に関する他の情報は、アクセスしてください。

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以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日現在の短期 · 長期資金 （預金を除く） と、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の平均残高をまとめたものです。連結貸借対照表分析 58 ～ 60 ページおよび注記を参照。 11より多くの情報を得るために。

資金源(預金を除く)
12 月 31 日を末日とする年度の時点で、												平均値
(単位：百万)			2023						2022			2023						2022
商業手形			$	14,737					$	12,557		$	12,675					$	16,151
その他借入資金			8,200						8,418			9,712						12,250
購入した連邦基金			787						1,684			1,754						1,567
短期無担保資金総額			$	23,724					$	22,659		$	24,141					$	29,968
買い戻し契約に基づいて売られた証券(a)			$	212,804					$	198,382		$	249,661					$	236,192
証券を貸し出す(a)			2,944						2,547			4,671						5,003
その他借入資金			21,775			(g)			23,052			22,010						25,211
商号管理の多売り手チャネルの義務(b)			17,781						9,236			14,918						7,387
短期保証資金総額			$	255,304					$	233,217		$	291,260					$	273,793
高級ノート			$	191,202					$	188,025		$	181,803					$	189,047
二次債務			19,708						21,803			20,374						20,125
構造化ノート(c)			86,056						70,839			76,574						68,656
長期無担保資金総額			$	296,966					$	280,667		$	278,751					$	277,828
クレジットカード証券化(b)			$	2,998					$	1,999		$	1,634					$	1,950
連邦住宅金融局は進展しました			41,246			(g)			11,093			28,865						11,103
購入代金手形(d)			48,989						北米.北米			$	32,829					北米.北米
その他長期保証資金(e)			4,624						4,105			4,513						3,837
長期保証資金総額			$	97,857					$	17,197		$	67,841					$	16,890
優先株(f)			$	27,404					$	27,404		$	27,404					$	31,893
普通株主権益(f)			$	300,474					$	264,928		$	282,056					$	253,068

(a)主に買い戻し協定に従って短期証券を貸し出したり販売したりすることが含まれている。

(b)会社総合貸借対照表に総合可変権益実体発行の実益権益を計上する。

(c)親会社が発行したTLAC条件を満たすいくつかの長期無担保債務を含む。

(d)2023 年 5 月 1 日のファースト · リパブリックの買収に関連する購入マネーノートを反映しています。詳細は注釈 34 を参照。

(e)保証された長期構造手形が含まれている。

(f)優先株および普通株主資本に関する追加情報については、キャピタルリスクマネジメント 91 — 101 ページ、連結株主資本変動計算書 169 ページ、注記 21 および注記 22 を参照してください。

(g)2023 年 12 月 31 日現在、ファースト · リパブリックに関連する短期および長期の FHLB 進捗額はそれぞれ 5 億ドルおよび 232 億ドルを含んでいる。詳細は注釈 34 を参照。

短期融資

当社の短期担保付き資金源は、主に買い戻し契約に基づいて貸し出または売却された有価証券で構成されています。これらの商品は、主に国債や米国 GSE 、政府機関 MBS などの良質な有価証券担保によって担保されています。2023 年 12 月 31 日の買戻し契約に基づく有価証券の売却額は、買戻し活動の減少に伴うネッティング水準の低下の影響を受けて、 2022 年 12 月 31 日と比較して増加しました。

買い戻し協定に基づいて貸し出されたり売却された証券に関連する残高が時間の経過とともに変動する理由は、顧客の投資および融資活動、会社の融資に対する需要、会社の負債組合の継続的な管理、その担保および無担保融資(投資証券および市ポートフォリオ)、および他の市場およびポートフォリオ要因を含む。

同社の短期無担保資金源は主に卸売商業手形の発行やその他の借入金資金である

期末商業手形の増加と2023年12月31日までの年度の平均残高が前年同期に比べて減少したのは、主に短期流動性管理のための純発行水準が変化したためである。

前年同期と比較して，2023年12月31日までの年度平均担保他の借入金資金減少の要因はMarkets活動の融資減少である。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						107

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経営陣の議論と分析

長期融資と発行

長期資金は会社に追加的な安定資金と流動性源を提供する。同社の長期融資計画は主に予想される顧客活動、流動性考慮と監督管理要求によって推進され、TLACを含む。長期資金調達目標には、多様化を維持し、市場参入を最大限に拡大し、資金調達コストを最適化することが含まれる。同社は各種融資市場、期限、通貨を評価し、その最適な長期融資計画を策定している

未償還長期債務総額の大部分を親会社が発行し、銀行と非銀行子会社の資金需要を支援する柔軟性を提供する。親会社はその子会社IHCにほとんどの純融資収益を立て替えた。IHCは外部取引相手に債務を発行しない.2023年12月31日までに期末構造性手形が前年同期より増加したのは，顧客需要や公正価値の増加により市場で構造的手形が純発行されたためである.

下表は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの年度の長期無担保発行と満期または償還をまとめたものである。IHCと長期債務についてのより多くの情報は、付記20を参照されたい。

長期無担保資金
十二月三十一日までの年度			2023			2022						2023			2022
(名目単位は百万)			親会社									付属会社
発行する．
アメリカ市場で発行された高級手形			$	14,256		$	32,600					$	3,750		$	—
非アメリカ市場で発行された優先手形			2,141			2,752						—			—
高級手形合計			16,397			35,352						3,750			—
二次債務			—			3,500						—			—
構造化ノート(a)			3,013			2,535						35,281			35,577
長期無担保融資総額--発行			$	19,410		$	41,387					$	39,031		$	35,577
満期日·償還
高級ノート			$	21,483		$	16,700					$	67		$	65
二次債務			2,090			—						—			—
構造化ノート			1,532			1,594						28,777			25,481
長期無担保資金総額−満期日·償還			$	25,105		$	18,294					$	28,844		$	25,546

(a)親会社が発行したTLAC条件を満たすいくつかの長期無担保債務を含む。

また、消費者向けクレジットカードローンや FHLB アドバンスの証券化を通じて、担保付きの長期資金を調達することができます。以下の表は、 2023 年および 2022 年 12 月期における証券化発行、 FHLB 前払金、およびそれぞれの満期または償還の概要です。さらに、表には FHLB の前進とファースト · リパブリックに関連する購入マネー · ノートが含まれています。詳細は注釈 34 を参照。

長期保証資金
十二月三十一日までの年度			発行する．									満期日·償還
(単位：百万)			2023						2022			2023						2022
クレジットカード証券化			$	1,998					$	999		$	1,000					$	1,400
連邦住宅金融局は進展しました			39,775						—			9,485						14
購入代金手形(a)			50,000						北米.北米			—						北米.北米
その他長期保証資金(b)			991						476			432						268
長期保証資金総額			$	92,764					$	1,475		$	10,917					$	1,682

(a)第 1 共和国の買収に関連する購入マネーノートを反映しています。詳細は注釈 34 を参照。

(b)保証された長期構造手形が含まれている。

当事務所の卸売事業は、顧客主導の取引のためのローンを証券化することも行っています。これらの顧客主導のローンの証券化は、当事務所の資金源とはみなされず、上記の表には含まれていません。クライアントドリブン · ローン証券化の詳細については、注釈 14 を参照。

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信用格付け

資金調達のコストと可用性は信用格付けの影響を受けます。これらの格付けの引き下げは、当社の流動性源へのアクセスに悪影響を及ぼし、資金コストを増加させ、追加の担保または資金調達要件を引き起こし、当社に融資する意思のある投資家および取引先の数を減少させる可能性があります。格下げの影響の性質と大きさは、多くの契約上の要因や行動要因に依存します。

流動性リスクおよびストレステストの指標に組み込まれていると考えています当社は、

格付け引き下げによる資金調達能力の低下に耐えられる十分な流動性を維持しています

さらに、 VIE およびその他の第三者とのコミットメントに対する当社の資金調達要件は、信用格付けの低下によって悪影響を受ける可能性があります。注を参照 5備考と14より多くの情報を得るために。

当社の親会社および当社の主たる銀行および非銀行子会社の信用格付けは、 2023 年 12 月 31 日現在、以下のとおりです。

モルガン大通です。

モルガン大通銀行、N.A.

モルガン大通証券有限責任会社 *モルガン·チェース証券会社 *モルガン大通SE

2023年12月31日

長期発行人

短期発行人

展望

長期発行人

短期発行人

展望

長期発行人

短期発行人

展望

ムーディーズ投資家サービス会社

A1

P-1

安定している

AA 2

P-1

負性

(b)

AA 3

P-1

安定している

標準プール(a)

A-

A-2

安定している

A+

A-1

安定している

A+

A-1

安定している

恵誉格付け

AA-

F1+

安定している

AA型

F1+

安定している

AA型

F1+

安定している

(a)スタンダードプールは2023年3月31日、親会社および会社の主要銀行および非銀行子会社の信用格付けを確認し、見通しをプラスから安定に修正した。

(b)ムーディーズは2023年11月13日、ムーディーズの米国主権見通しの変化を反映するため、同社の主要銀行子会社の見通しを安定からマイナスに調整した。

モルガン·チェースの無担保債務は、会社の信用格付け、財務比率、収益、または株価の不利な変化に基づく支払いの加速、満期、または既存の債務構造の変更、将来の借金に制限を加える、または追加の担保を要求する要求を含まない。

高信用格付けを維持する重要な要素は安定と多様な収益源、強力な資本と流動資金比率、強力な信用品質とリスク管理制御及び多元化された資金源を含む。格付け機関は経済と地政学的傾向、監督管理発展、将来の収益力、リスク管理やり方と訴訟事項、及びそれらのより広範な評価方法を引き続き評価する。これらの要因のいずれかの変化は、同社の信用格付けの変化を招く可能性がある。

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名声リスク管理

評判リスクとは、行動をとるか、行動しないかが会社の誠実さの認知に負の影響を与える可能性があり、様々な利害関係者の会社能力に対する自信を低下させるリスクであり、これらの利害関係者は、顧客、取引相手、顧客、コミュニティ、投資家、監督機関または従業員を含む

評判リスクを招く可能性のあるイベントタイプは広く、会社の従業員、業務戦略、活動、顧客、顧客、会社と業務往来のある取引相手が紹介することができる。これらの事件は、財務損失、訴訟、規制法執行行動、罰金、処罰または他の制裁、および会社への他の損害をもたらす可能性がある

組織管理

評判リスク管理は独立したリスク管理機能であり、会社LOBと会社の名声リスクを管理するための管理枠組みを構築している。評判リスクは識別、管理、定量化の面で内在的な挑戦性がある。

会社の評判リスク管理機能には以下の活動が含まれている

•Firmwide評判リスク管理政策と名声リスク枠組みと一致する基準を維持する

•プロセスとインフラを通じてガバナンスの枠組みに対する監督を提供し、全世界範囲内で名声リスク問題を一致的に識別、報告、監視することを支持する

ガバナンスと監督

評判リスク管理政策は会社のために名声リスクを管理する原則を確立した。新製品を提供するかどうか、取引または顧客関係に参加するかどうか、新しい司法管轄区に入るか、ビジネスプロセスを開始するか、または任意の他の活動を考慮する場合、各LOB、会社、および従業員は、会社の名声を考慮する責任がある。環境影響と社会的関心は会社の名声リスクを評価するますます重要な考慮要素であり、会社の名声リスク管理の構成部分でもある。

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信用と投資リスク管理

信用と投資リスクは顧客、取引相手或いは顧客の信用違約或いは信用状況の変化に関連するリスクである；或いは元本損失或いは投資予想リターンが減少するリスクであり、消費者信用リスク、卸売信用リスクとポートフォリオリスクを含む。

信用リスク管理

信用リスクとは、顧客、取引相手或いは顧客の違約或いは信用状況の変化に関するリスクである。同社は、大企業や機関顧客から個人消費者や小企業まで様々な顧客や顧客に信用を提供している。その消費者業務の中で、同社は主にその住宅ローン、クレジットカード、自動車、商業銀行業務を通じて信用リスクに直面している。その卸売業務では、顧客や取引相手との引受、融資、市やヘッジ活動、およびその経営サービス活動(例えば現金管理や決済活動)や証券融資活動を通じて、同社は信用リスクに直面している。同社はまた、そのポートフォリオや銀行に保管されている現金を通じて信用リスクに直面している。

信用リスク管理は、会社全体の信用リスクを監視、測定、管理し、信用リスク政策とプログラムを定義する。同社の信用リスク管理管理には、以下の活動が含まれている

•信用リスク政策の枠組みを維持する

•取引とリスクのオープン承認を含むすべてのポートフォリオ分野の信用リスクを監視、測定、管理します

•状況に応じて業界と地理集中度制限を設定し、保険基準を制定する

•信用リスクの承認に関する信用承認機関の分配·管理

•批判されたリスクの開放と延滞融資を管理し

•信用損失を評価し、適切な信用リスクに基づく資本管理をサポートする

リスク認識とメトリック

信用リスクを測るために、同社は債務者や取引相手が違約する可能性を見積もるためにいくつかの方法を採用している。信用リスクを測定する方法は、資産タイプ(例えば、消費者および卸売)、リスク測定パラメータ(例えば、延滞状態および借り手の信用スコアおよび卸売リスク格付け)、ならびにリスク管理および入金プロセス(例えば、小売集金センターおよび集中管理のトレーニンググループ)を含む様々な要因によって異なる。信用リスク測定の基礎は債務者或いは取引相手の違約確率、違約事件下の損失の深刻度と違約リスクの開放である。

これらの要素および付記13および付記10に記載された方法および推定に基づいて、同社はそのリスク開放の信用損失を推定する。融資損失は、消費者および卸売が保有するポートフォリオに関連する推定信用損失を反映し、融資関連約束は、会社の融資に関連する約束に関連する推定信用損失を反映し、投資証券支出は、投資証券組合に関連する推定信用損失を反映する155-158ページより多くの情報を得るために。

また、潜在的と予期せぬ信用損失は信用リスク資本の分配に反映され、既定の融資損失準備金と融資に関する承諾に対する実際の損失の潜在的変動性を代表する。これらの損失の分析には，以下に述べる代替経済シナリオを考慮した圧力試験がある。

圧力テスト

圧力テストは会社の信用組合における信用リスクを測定し、管理する上で非常に重要である。圧力テスト過程は他の経済と商業状況が会社が推定した信用損失に対する潜在的な影響を評価する。経済情景と基本パラメータは集中的に定義され、マクロ経済要素に基づいて述べ、各企業に応用されている。圧力テスト結果は信用移転、延滞傾向の変化及び信用組み合わせ中の潜在損失を表明する可能性がある。定期的なストレステストの流れのほか、経営陣は、業界や国/地域の特定のストレスシナリオを含むこれらのシナリオ以外の追加圧力を適宜考慮している。同社はストレステストを用いて、会社とLOBレベルでリスク選好を設定する意思決定に情報を提供し、圧力が個別の取引相手に与える影響を評価した。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						111

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経営陣の議論と分析

リスクモニタリングと管理

同社は信用発行の承認と意思決定過程の独立性と完全性を維持するための政策とやり方を制定し、信用リスクを正確に評価、適切に承認、定期的に監視し、取引とポートフォリオレベルで積極的に管理する。この政策枠組みは信用審査機構、集中度制限、リスク格付け方法、ポートフォリオ審査パラメータと不良開放を管理するガイドラインを構築した。さらに、信用リスクを評価および監視するためのいくつかのモデル、仮説および投入は、LOBとは独立したグループによって独立して検証される。

これらの傾向のいくつかは、保証政策およびポートフォリオガイドラインを変更することによって解決できるので、消費者信用リスクは、ポートフォリオレベルの任意の集中を含む延滞および他の傾向が監視される。消費者リスク管理は、業務予想、現在、予測された経済状況及び業界基準に基づいて延滞その他の傾向を評価する。過去と予測された経済表現と傾向は、推定された消費者信用損失のモデルに組み込まれ、ポートフォリオ信用リスクプロファイルの一部として監視される

卸売信用リスクは総ポートフォリオ、業界及び個人顧客と取引相手レベルで定期的にモニタリングし、集中制限を確立し、管理層は適切な時にこれらの制限を定期的に審査と改訂すると考えている。リスク開放と経済リスク選好で評価される業界と取引相手の限度額は圧力に基づく損失制限を受けている。

会社の卸売信用リスクの開放の管理は様々な方法で行われている

•ローン引受と信用審査の流れ

•融資銀団と貸手

•ローン販売と証券化

•信用派生商品

•総純額決済協定、および

•担保やその他のリスク低減技術

信用リスク管理のほか、独立した信用審査機能も担当している

•I会社の卸売信用組合に割り当てられたリスク開放のリスクレベル、および担当業務単位からのリスクレベル変化の即時性を独立して評価する

•LOBと会社の信用管理プロセスの有効性を評価し、信用分析の十分性と違約リスク格付け/損失(“LGD”)原理、信用リスク開放に対する適切な監視と管理、および適用される格付け政策と保証ガイドラインを遵守することを含む

消費ローンと卸売ローンのさらなる検討については、付記12を参照されたい。

リスク報告書

信用リスクのモニタリングと有効な意思決定ができるように、信用リスク管理高級メンバーは定期的に総信用リスクの開放、信用品質予測、集中度レベルとリスク状況変化を報告する。詳細な業界、顧客、取引相手と顧客、製品と地域のポートフォリオ報告書を作成し、上級管理職が少なくとも四半期ごとに信用損失準備金の適切性を審査する。リスク報告とガバナンス構造を通じて、定期的にリスク委員会、上級管理職、取締役会に信用リスク傾向と制限例外状況を提供し、それと議論する。

112						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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信用組合

信用リスクとは、顧客、取引相手或いは顧客の違約或いは信用状況の変化に関するリスクである。

次の表では，融資総額には，留保融資(すなわち投資のために保有する融資)，売却のために保有する融資，およびcが含まれるあるローンは公正な価値で入金される.次の表には、会社が公正な価値で計算して取引資産に分類したローンは含まれていません。これらのローンのさらなる情報は、付記2および3を参照してください。付記12を参照してください 28及び5は、会社の関連会計政策を含む、会社の融資、融資に関する承諾及び派生売掛金に関するより多くの情報を提供する

会社ポートフォリオ固有信用リスクに関する資料は、付記10を参照してください。証券融資組合固有信用リスクに関する資料は、付記11を参照してください。上の消費者信用の組み合わせを参照してください第114-119ページ消費信用環境と消費ローンについてさらに議論するために付記12を加えた。卸売信用環境と卸売ローンのさらなる議論については、第120-130ページと付記12の卸売信用の組み合わせを参照されたい。

2023年1月1日、同社はTDR会計指導の修正を採択し、修正が合理的に予想されているか、または譲歩に関連する要求を評価することを含むTDRに対する会計と開示要求を取り消した。新しい指導は、元金免除、金利引き下げ、些細な支払い遅延、期限延長、またはこれらの修正の組み合わせを含む、財務的困難に遭遇した借り手に融資修正を開示することを要求する。同社はこれらのタイプの修正を財政難修正(“FDM”)と定義している。修正が合理的であるかどうかを評価する要求や優遇に関連する要求を取り消したため、FDMとみなされていた融資人数は以前TDRとみなされていた人数とは異なる。詳細は付記1および付記12を参照されたい。

総信用組合
十二月三十一日 (単位：百万)			信用リスクが口を開く												不良資産(d)
			2023						2022						2023			2022
融資を留保する			$	1,280,870					$	1,089,598					$	5,989		$	5,837
販売待ちのローンを持つ			3,985						3,970						184			54
価値ローンを公平に承諾する			38,851						42,079						744			829
融資総額			1,323,706						1,135,647						6,917			6,720
派生売掛金			54,864						70,880						364			296
取引先売掛金(a)			47,625						49,257						—			—
信用に関連する総資産			1,426,195						1,255,784						7,281			7,016
ローンで得た資産
不動産を持っている			北米.北米						北米.北米						274			203
他にも			北米.北米						北米.北米						42			28
合計する ローンで得た資産			北米.北米						北米.北米						316			231
ローンに関する約束			1,497,847						1,326,782						464			455
総信用組合			$	2,924,042		(c)			$	2,582,566					$	8,061		$	7,702
クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形(b)			$	(37,779)					$	(19,330)					$	—		$	—
デリバティブに対する流動性有価証券その他の現金担保			(22,461)						(23,014)						北米.北米			北米.北米

（ a ） 顧客からの売掛金は、 CIB 、 CCB 、 AWM のブローカー顧客に対する投資証拠金貸出を反映しており、連結貸借対照表の未払利子および売掛金に計上しています。

（ b ） クレジット · エクスポージャーを管理するために使用するクレジット · デリバティブやクレジット関連ノートを通じて売買される純名目保護額を表します。

(C)リスクは、First Republic関連クレジット開口部を含み、消費者クレジット組合せのうちの1，022億ドルおよび卸売信用組み合わせにおける906億ドルを含む。

(D)2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、不良資産には90日以上の担保融資は含まれておらず、それぞれ1.82億ドル、3.02億ドルと米国政府機関が保証している。政府の保証によって、このような金額は除外された。また、同社の政策は、通常、クレジットカードローンを免除し、監督指導が許可されている非課税プロジェクト状態に置かれている。

次の表はFirmwide非課税ローンが総ローンを占める情報を提供しています。

十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			2023						2022
非権利責任発生制ローン総額			$	6,917					$	6,720
融資総額			1,323,706						1,135,647
全会社の非課税ローンが未返済ローン総額に占める割合			0.52		%				0.59		%

次の表は会社の純輸出と回収に関する情報を提供します。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万、比率を除く)						2023			2022
純販売						$	6,209		$	2,853
平均留保ローン						1,202,348			1,044,765
純販売率						0.52		%	0.27		%

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経営陣の議論と分析

消費信用組合

同社が保持している消費者ポートフォリオは、主に住宅不動産、クレジットカード、スコアカーおよび商業銀行業務の融資とFirst Republic関連の融資と融資承諾を含み、主に住宅不動産である。消費信用組合はまた公正価値ローンを含み、主に住宅不動産ローンである。同社の重点は主に消費信用市場にサービスする主要な部分である。起源の担保融資は住宅不動産ポートフォリオに保持されており、証券化または米国政府機関や米国政府が支援する企業に売却されており、他のタイプの消費ローンは通常貸借対照表に保持されている。消費ローン組合の更なる資料については、付記12を参照されたい。融資に関する約束のさらなる情報は、付記28を参照されたい。

114						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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次の表は建行、AWM、CIBと会社が持っている採点された信用の組み合わせに関する消費信用に関する情報を提供します待って

消費信用組合
十二月三十一日 (単位：百万)			信用リスクが口を開く												非権責発生制ローン(J)(K)(L)
			2023						2022						2023			2022
消費者、クレジットカードは含まれていません
住宅不動産(a)			$	326,409					$	237,561					$	3,466		$	3,745
車や他の(B)(C)			70,866						63,192						177			129
貸付総額 — 留保			397,275						300,753						3,643			3,874
販売待ちのローンを持つ			487						618						95			28
価値ローンを公平に承諾する(d)			12,331						10,004						465			423
消費総額は、クレジットカードローンは含まれていません			410,093						311,375						4,203			4,325
ローンに関する約束(e)			45,403						33,518
消費者総リスクはクレジットカードが含まれていません			455,496			(i)			344,893
クレジットカード
融資を留保する(f)			211,123						185,175						北米.北米			北米.北米
クレジットカードローン総額			211,123						185,175						北米.北米			北米.北米
ローンに関する約束(E)(G)			915,658						821,284
クレジットカードの総リスクは口に入れます			1,126,781						1,006,459
総消費信用組合			$	1,582,277					$	1,351,352					$	4,203		$	4,325
信用組合管理活動で使用される信用関連手形(h)			$	(790)					$	(1,187)

			十二月三十一日までの年度
(単位：百万、比率を除く)			純台帳/(回収)									平均貸付金 — 留保									純借入金率(m)
			2023			2022						2023			2022						2023			2022
消費者、クレジットカードは含まれていません
住宅不動産			$	(52)		$	(226)					$	296,515		$	233,454					(0.02)		%	(0.10)		%
車や他の			684			495						67,546			65,955						1.01			0.75
クレジットカードを除く消費者総額 — 保持			632			269						364,061			299,409						0.17			0.09
クレジットカード — 保持			4,698			2,403						191,412			163,335						2.45			1.47
総消費者 — 保持			$	5,330		$	2,672					$	555,473		$	462,744					0.96		%	0.58		%

(a)建設銀行とAWMが保有する採点された担保ローンと住宅純資産ローンが含まれている。

(b)2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、それぞれ104億ドルと120億ドルの運営リース資産は含まれていない。これらの経営リース資産は、会社総合貸借対照表上の他の資産に含まれている。詳細は付記18を参照されたい。

(c)スコア付きの自動車と商業銀行のローン、そして貸越が含まれています。

(d)建行とCIBが持っている住宅ローン、CIBの他の消費無担保ローンが含まれています.

(e)クレジットカード、住宅純資産、および商業銀行ローンに関連するいくつかの約束は、これらの製品が利用できる総信用限度額を代表する。同社は経験したこともなく、すべての利用可能な信用限度額が同時に使用されることも予想されていない。クレジットカードの約束については、ある条件が満たされている場合、住宅純資産承諾およびいくつかの商業銀行承諾は、会社は、借り手に通知を提供することによって、または場合によっては法律で許可されている場合には、通知を必要とせずに、これらのクレジット限度額を減少またはキャンセルすることができる。詳細は付記28を参照されたい。

(f)請求書の利息と手数料が含まれています。

(g)ビジネスクレジットカードローンに関する約束も含まれており、主にCBとCIBである。

(h)クレジット関連手形の発行によって得られた名目保護額を示し、これらの手形は、保持されている消費者ポートフォリオのいくつかの住宅不動産および自動車ローンプールを引用している。

(i)First Republicに関連する1022億ドルのクレジット開放口は、2023年12月31日現在、996億ドルの住宅不動産および26億ドルの自動車および他の資産を含む

(j)2023年12月31日、2023年12月、2022年12月31日まで、非権利責任発生融資には90日以上の担保融資は含まれておらず、米国政府機関によって保証され、それぞれ1.82億ドルと3.02億ドルである。このような金額は政府保証に基づく非課税融資から除外された。また、同社の政策は、通常、規制指導が許可された場合、クレジットカードローンの免除が非課税項目状態に置かれている。

(k)一般に新冠肺炎の流行に対応するための延期支払い計画下の融資は含まれていない

(l)2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、非権利責任発生ローンにはそれぞれ1500万ドルと1.01億ドルのPPPローンは含まれておらず、これらのローンはそれぞれ90日以上の期間を超え、SBAによって保証されている。

(m)2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日の年度まで、保有する販売待ち消費ローンと公正価値ローンの平均水準はそれぞれ129億ドルと174億ドルだった。純償却/(回収)比率を計算する際には，これらの額は含まれていない

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経営陣の議論と分析

期限と金利の変化に対する感度

次の表には、予定返済、貸出カテゴリ別に区分されたローン満期日、およびローン合意に基づいて前記条項の固定金利と変動金利との間の分配状況が記載されている。同社は，余剰融資期限に基づく加重平均融資残高と貸金プール金利を計算することにより，住宅不動産，自動車，その他の融資種別の元金返済金額を推定した貸出種別の更なる情報は、付記12を参照されたい。

2023年12月31日 (単位：百万)			はい 1年(e)						1-5 年.年						5-15 年.年						15年後						合計する
消費者、クレジットカードは含まれていません
住宅不動産			$	17,830					$	27,447					$	110,504					$	181,593					$	337,374
車や他の			20,191			(f)			47,315						5,209						4						72,719
消費総額は、クレジットカードローンは含まれていません(a)			$	38,021					$	74,762					$	115,713					$	181,597					$	410,093
クレジットカードローン総額			$	210,418					$	700					$	5					$	—					$	211,123
消費ローン総額			$	248,439					$	75,462					$	115,718					$	181,597					$	621,216
1年後に固定金利で満期になったローン
住宅不動産(b)									$	20,337					$	59,603					$	89,044
車や他の									47,236						3,767						4
クレジットカード									700						5						—
1年後に変動金利で満期になったローン(c)
住宅不動産(d)									$	7,110					$	50,901					$	92,549
車や他の									79						1,442						—
消費ローン総額									$	75,462					$	115,718					$	181,597

(a)First Republicに関連する1年間、1~5年、5~15年、15年後にはそれぞれ39億ドル、46億ドル、279億ドル、562億ドルの融資が含まれている。

(b)第1共和国に関連する1~5年、5~15年、15年後はそれぞれ30億ドル、89億ドル、151億ドルだった。

(c)初期固定金利を含む可変金利にリセットされた融資は、可変金利が融資有効期間内の現行金利となるからである

(d)第1共和国に関連する1~5年、5~15年、15年後はそれぞれ16億ドル、191億ドル、410億ドルだった。

(e)販売待ちローンと公正価値ローンの保有を含む。

(f)貸越も含まれています。

116						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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消費者、クレジットカードは含まれていません

ポートフォリオ分析

First Republic関連の住宅不動産ローンとより高い自動車ローンが原因で、2022年12月31日より融資が増加した。

以下の議論は個別ローン製品に関する情報を提供する。このポートフォリオのさらなる情報については、延滞、融資修正、および他の信用品質指標を含む付記12を参照されたい。

住宅不動産：住宅不動産投資組合は、保有販売待ちローンと公正価値ローンを含み、主に良質担保ローンと住宅純価値信用限度額から構成されている

First Republic関連の住宅不動産ローンに押されて、2022年12月31日に比べて、留保ローンが増加している。2022年12月31日と比較して、残された非課税ローンが減少したのは、主にローン販売により、First Republic関連の影響を含む一部の返済と増加の純影響によって相殺された。前年と比較して、2023年12月31日までの年間純回収が低く、金利上昇による前払の減少が原因だ。

公正価値ローンは2022年12月31日以来増加しており、住宅ローンの増加が倉庫ローンの販売を上回っていることや、CIBの増加が販売·支払いを上回っているためである。

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、住宅ローンのみの帳簿価値はそれぞれ906億ドルと363億ドルだった。成長はFirst Republicによって推進された。これらのローンには利息のみの支払期間があり、通常以降は調整可能金利または固定金利の全額償却支払期間であり、満期までは、通常は高収入借り手に支給されるより高い残高ローンである。このポートフォリオの信用表現はより広範な良質担保ローン組合の表現に匹敵することができる。

2023年12月31日現在、First Republic関連の26億ドルを含む未返済住宅純資産額の帳簿価値は161億ドルである。未返済住宅純資産額の帳簿価値には42億ドルのHELOCが含まれており、利息のみから全額償却支払いに再構築されたり修正されたり、43億ドルの純利息バルーンHELOCが含まれており、主に2030年以降に満期になる。借り手の信用リスク状況が実質的に悪化した場合、同社は、法律で許可されている範囲で未描画ラインを閉鎖または減少させることにより、サイクル中のHELOCのリスクを管理する。

次の表はその会社の

加入済みおよび/または保証付き住宅ローン組合せ

アメリカ政府機関が提供し、主に販売のためのローンと公正価値ローンを持っている。同社は、政府保証融資に関連する潜在的に回収できないクレーム支払いのリスクを監視し、融資損失準備金を見積もる際にこのようなリスクを考えている

(単位：百万)			2023年12月31日			2022年12月31日
現在のところ			$	446		$	659
期限が30-89日を超える			102			136
90日以上			182			302
政府保証融資総額			$	730		$	1,097

住宅不動産ローンの地域構成と現在推定されている住宅ローン成数

2023 年 12 月 31 日時点で、保有住宅用不動産ローンポートフォリオ全体の 70% にあたる 2，284 億ドルがカリフォルニア州、ニューヨーク州、フロリダ州、テキサス州、マサチューセッツ州に集中しており、 2022 年 12 月 31 日時点で 1，478 億ドル （ 62% ） であった。

住宅価格の上昇を反映して、現在の平均推定貸出対価値 （ LTV ） 比率が改善しています。

同社の住宅不動産ローンの地理的構成と現在推定されているLTVの情報については、付記12を参照されたい。

改良型住宅不動産ローン

上には現在までの年度 2023年12月31日住宅不動産の FDM は 1 億 3600 万ドルでした。FDM に加えて、当社は、融資の条件が恒久的に変更されていない試行修正の対象となる 6900 万ドルの融資、および第 7 章破産手続に基づく免除の対象となる 900 万ドルの融資 （ 以下「第 7 章融資」といいます ） を保有していました。TDR 会計ガイダンスの変更により、 TDR の合理的な期待と譲歩評価基準が削除された。したがって、トライアル修正と第 7 章ローンは TDR とみなされたが、 FDM はみなされなかった。注 1 、注を参照 12より多くの情報を得るために。

上には現在までの年度 2022年12月31日住宅用不動産の TDR は 3 億 6200 万ドルでした注を参照。 12過去の TDR の詳細については

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経営陣の議論と分析

車や他の公正価値ローンを含む自動車およびその他のローンポートフォリオは、一般的に、プライムクオリティのスコア付き自動車およびビジネスバンキングローン、その他の消費者無担保ローン、および当座貸越で構成されています。ポートフォリオは、スコア付き自動車ローンの発行と、ファースト · リパブリックに関連する CIB のその他の消費者無担保公正価値オプションローンの増加により、 2022 年 12 月 31 日と比較して増加しました。2023 年 12 月期は、中古車評価の低下によるスコアリング自動車ローンのチャージオフの増加により、前年同期比で増加しました。2023 年 12 月期と 2022 年 12 月期は、それぞれ 0.56% と 0.24% でした。

不良資産

次の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日現在の消費者 （クレジットカードを除く） 、不良資産の情報です。

不良資産(a)
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023			2022
非権責発生制ローン
住宅不動産(b)			$	4,015		$	4,196
車や他の(c)			188			129
非権利責任発生制ローン総額			4,203			4,325
ローンで得た資産
不動産を持っている			120			129
他にも			42			28
融資満足で得られた総資産			162			157
不良資産総額			$	4,365		$	4,482

(a)2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日時点で、不良資産は、米国政府機関によって保証された 90 日以上の住宅ローンを除く。これらの金額は、政府の保証に基づいて除外されます。

(b)一般に新冠肺炎の流行に対応するための延期支払い計画下の融資は含まれていない。

(c)2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、非権利責任発生ローンにはそれぞれ1500万ドルと1.01億ドルのPPPローンは含まれておらず、これらのローンはそれぞれ90日以上の期間を超え、SBAによって保証されている。

非権責発生制ローン

以下の表は、 2023 年 12 月期と 2022 年 12 月期における消費者向けクレジットカードを除く非累積貸出の推移を示したものである。

非累積ローン活動
十二月三十一日までの年度
(単位：百万)			2023			2022
期初残高			$	4,325		$	5,350
新内容：			2,894			2,196
削減：
元金支払その他(a)			1,306			1,393
押し売りする			472			255
実行中状態に戻る			1,052			1,405
償還とその他の清算を停止する			186			168
総削減量			3,016			3,221
正味変動量			(122)			(1,025)
期末残高			$	4,203		$	4,325

(a)他の削減にはローン販売が含まれている。

消費信用組合の更なる資料については、延滞金、他の信用素指標、融資修正及び担保償還権の取り消しを行っているローンを含む付記12を参照してください。

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クレジットカード

クレジットカードローン総額は2022年12月31日以来増加しており、新口座や循環残高の増加を反映しており、これらの口座と循環残高は大流行前の水準まで正常化し続けている。2023年12月31日，30日以上と90日以上の延滞率はそれぞれ2.14%と1.05%であり，2022年12月31日30日以上と90日以上の延滞率1.45%と0.68%を上回った。滞納行為の正常化に伴い、2023年12月31日までの1年間、純輸出は前年に比べて増加した。

同社の政策と一致して、すべてのクレジットカードローンは通常、解約するまで課税状態を維持している。しかし、会社の融資損失準備には、計上すべき請求書の利息や手数料収入のうち回収できないと予想される部分が含まれています

クレジットカードローンの地域とFICO構成

2023年12月31日現在、981億ドル、あるいは総残留クレジットカードローン組合の46%は、カリフォルニア州、テキサス州、ニューヨーク、フロリダ州、イリノイ州に集中しているが、2022年12月31日現在、この数字は854億ドル、または46%である

クレジットカードのローンを修正する

クレジットカードFDMは2023年12月31日までの1年間で6.48億ドルだった。滞納行為が正常化したため，2023年12月31日までの年間FDMは前年のクレジットカードTDRに比べて増加している。FDMS以外にも、同社には2700万ドルの融資が試行的に改正される必要があり、これらのローンの条項は2023年12月31日までの1年間永久的に改正されていない。TDR会計基準の修正はTDRの合理的な期待と特許権評価標準を取り消した。したがって，実験的修正はFDMではなくTDRと考えられる.

上には現在までの年度 2022年12月31日、クレジットカードTDRは4.18億ドル

注釈1と注釈を参照12より多くの情報については、アクセスしてくださいこのポートフォリオについては、違法行為、地域及びFICO組成及び修正に関する情報が含まれている。

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経営陣の議論と分析

卸売り信用組合

その卸売業務の中で、同社は主に顧客と取引相手との引受、ローン、市とヘッジ活動、及び各種の経営サービス(例えば現金管理と決済活動)、証券融資活動と銀行に保管されている現金を通じて、信用リスクに直面している。会社の卸売業務で発生または獲得した融資の一部は通常貸借対照表に保持されている。同社はかなりの割合の融資を市場に分配し、その銀団融資業務の一部として、ポートフォリオ集中度と信用リスクを管理している。卸売投資組合は積極的に管理され、一部の方法は顧客の信用品質と取引構造に対して持続的、深い審査を行い、適用される担保、及び業界、製品と顧客の集中度を含む。より多くの情報については、122-125ページの産業議論を参照されたい。

同社の卸信用組合はCIB、CB、AWMとCorporationが持つ開放口と、建設銀行が保有するリスク格付け開放口を含み、融資損失準備を確定する際に卸売方法を採用している同社は特定の業務を転換し、First Republic関連の顧客、製品、サービスを統合し続けている。したがって，卸ポートフォリオにおける報告分類や内部リスク評価プロファイルは今後一定期間変化する可能性がある。より多くの情報については、53ページの業務発展を参照されたい。

2023年12月31日現在、留保ローンは688億ドル増加し、主にFirst Republicの影響を受けている。First Republicの影響やCIBとCBの純ポートフォリオ活動に後押しされ，融資に関する約束は648億ドル増加した。

2023 年 12 月 31 日現在、不良債権エクスポージャーは 4 億 7，600 万ドル増加しました。これは主に不動産とヘルスケアの不良留保ローン （ 格下げを反映 ） 、個人による不良債権が第一共和国の影響により増加し、市民組織の単一の名前のアップグレードによって一部相殺されました。

2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の卸売純チャージオフは、主にローンのリストラ、不動産 （ オフィスを中心に ） 、コンシューマー & リテールの増加により、 6 億 9800 万ドル増加しました。

卸売クレジットポートフォリオ
十二月三十一日 (単位：百万)			信用リスクが口を開く									不良資産
			2023						2022			2023			2022
融資を留保する			$	672,472					$	603,670		$	2,346		$	1,963
販売待ちのローンを持つ			3,498						3,352			89			26
価値ローンを公平に承諾する			26,520						32,075			279			406
貸し付け金			702,490						639,097			2,714			2,395
派生売掛金			54,864						70,880			364			296
取引先売掛金(a)			47,625						49,257			—			—
卸売信用関連資産の総額			804,979						759,234			3,078			2,691
ローンで得た資産
不動産保有			北米.北米						北米.北米			154			74
他にも			北米.北米						北米.北米			—			—
合計する ローンで得た資産			北米.北米						北米.北米			154			74
ローンに関する約束			536,786						471,980			464			455
総卸信用組合			$	1,341,765		(c)			$	1,231,214		$	3,696		$	3,220
クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形(b)			$	(36,989)					$	(18,143)		$	—		$	—
デリバティブが保有する流動証券や他の現金担保			(22,461)						(23,014)			北米.北米			北米.北米

(a)顧客からの売掛金はCIB、CCBとAWMブローカー顧客に対する投資保証金ローンを反映している；これらのローンは総合貸借対照表の計算すべき利息と売掛金に記載されている。

(b)クレジットデリバティブおよびクレジット関連ノートを通じて売買された純名目保護額を表します。これらのデリバティブは、米国 GAAP に基づくヘッジ会計の対象ではありません。詳細については、 130 ページのクレジットデリバティブおよび注釈 5 を参照してください。

(c)第一共和国に関連する 906 億ドルの信用エクスポージャーを含む。

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卸信用開放-満期日と格付け概要

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日時点の卸売信用ポートフォリオの満期および内部リスク格付けのプロファイルを示しています。当社は、原則として、 BBB— / Baa3 以上の質的特性を有する内部格付けを投資適格として考慮するとともに、各信用ファシリティの内部リスク格付けの決定にあたっては、担保や構造的支援を考慮しています。社内リスク格付けの詳細については、注釈 12 を参照してください。

			成熟度の概況(d)															視聴率ファイル
			1年以下または1年以下			1 年後 5年間			5年後			合計する																		合計する			合計% IG の
2023年12月31日 (単位：百万、比率を除く)																		投資級						非投資級
融資を留保する			$	211,104		$	280,821		$	180,547		$	672,472					$	458,838					$	213,634					$	672,472		68		%
派生売掛金												54,864																		54,864
少ない：デリバティブに対して保有する流動証券や他の現金担保												(22,461)																		(22,461)
派生売掛金総額，担保純額			8,007			8,970			15,426			32,403						24,919						7,484						32,403			77
ローンに関する約束			143,337			368,646			24,803			536,786						341,611						195,175						536,786			64
小計			362,448			658,437			220,776			1,241,661						825,368						416,293						1,241,661			66
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている(a)												30,018																		30,018
取引先売掛金												47,625																		47,625
総リスク開放−デリバティブに対する流動証券とその他の現金担保の純額−												$	1,319,304																	$	1,319,304
クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形(B)(C)			$	(3,311)		$	(28,353)		$	(5,325)		$	(36,989)					$	(28,869)					$	(8,120)					$	(36,989)		78		%

			成熟度の概況(d)															視聴率ファイル
			1年以下または1年以下			1 年後 5年間			5年後			合計する																		合計する						合計% IG の
2022年12月31日 (単位：百万、比率を除く)																		投資級						非投資級
融資を留保する			$	204,761		$	253,896		$	145,013		$	603,670					$	425,412					$	178,258					$	603,670					70		%
派生売掛金												70,880																		70,880
少ない：デリバティブに対して保有する流動証券や他の現金担保												(23,014)																		(23,014)
派生売掛金総額，担保純額			13,508			14,880			19,478			47,866						36,231						11,635						47,866						76
ローンに関する約束			101,083			347,456			23,441			471,980						327,168						144,812						471,980						69
小計			319,352			616,232			187,932			1,123,516						788,811						334,705						1,123,516						70
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている(a)												35,427																		35,427
取引先売掛金												49,257																		49,257
総リスク開放−デリバティブに対する流動証券とその他の現金担保の純額−												$	1,208,200																	$	1,208,200
クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形(B)(C)			$	(2,817)		$	(13,530)		$	(1,796)		$	(18,143)					$	(15,115)					$	(3,028)					$	(18,143)					83		%

(a)売却貸付は、主にシンジケート貸付および保有ポートフォリオからの譲渡貸付に関連しています。

(b)アメリカ公認会計原則によると、これらのデリバティブはヘッジ会計基準を満たしていない。

(c)名目金額はベース参照エンティティによって純額で列記され、示された格付けプロファイルは購入保護の参照エンティティの格付けに基づいている。多くの場合，クレジット組合せ管理活動の保護のために購入した会社が締結したすべての信用デリバティブは，投資レベルの取引相手とともに実行される.また、同社は信用に関連する手形を発行することで、留保融資組合のいくつかの融資に対する信用保護を受けている

(d)留保ローン、ローン関連約束、デリバティブ売掛金の満期日概況は、一般に残りの契約満期日に基づいています。2023年12月31日現在売掛金状態にあるデリバティブ契約は、そのキャッシュフロー状況や市場状況の変化に応じて満期前に支払うことができます。

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経営陣の議論と分析

卸売り信用の開放-業界の開放

同社はその業界のオープンな管理と多様化に集中し、特に実際あるいは潜在的な信用問題を持つ業界に注目している。批判されるリスク開放は米国銀行業監督管理機関の批判されたリスク開放の定義に適合しており、これらのリスク開放には特別な言及、不合格、疑わしい種類が含まれている。2023年12月31日現在、販売待ちローンと公正価値ローンを持たない総批判開放は414億ドルであり、2022年12月31日現在313億ドルであり、それぞれ卸売信用開放総額の約3.3%と2.7%を占めている。414億ドルのうち、383億ドルが履行されている。批判されたリスク開放の増加は主に不動産、科学技術、メディアと電気通信(主に科学技術)と医療保健によって推進され、格付け引き下げを反映している。

次の表は、同社の2023年12月31日まで、2023年と2022年までの開放を業界別にまとめた。リスクカテゴリーの業界は，一般に顧客や取引相手の主要な業務活動に基づいている。業界集中度に関する他の情報は、付記4を参照されたい。

卸売り信用の開放-業界(a)
																		選定した指標
																		30日以上経過して蓄積されます 貸し付け金(i)			純チャージオフ / (追討)			信用デリバティブ及び信用関連手形(i)			デリバティブに対して保有する流動性有価証券その他の現金担保 売掛金
									非投資級
			信用.信用 暴露する(F)(G)(H)			投資 — 等級.等級			批判を受けない			批判された演技			批判を受ける 不履行
年度末現在または年度末現在 2023年12月31日 (単位：百万)
不動産.不動産			$	208,261		$	148,866		$	50,190		$	8,558		$	647		$	717		$	275		$	(574)		$	—
個人と個人の実体(b)			145,849			110,673			34,261			334			581			861			10			—			—
資産管理会社			129,574			83,857			45,623			90			4			201			1			—			(7,209)
消費者と小売業			127,086			60,168			58,606			7,863			449			318			161			(4,204)			—
技術やメディアや電気通信は			77,296			40,468			27,094			9,388			346			36			81			(4,287)			—
工業企業			75,092			40,951			30,586			3,419			136			213			31			(2,949)			—
医療保健			65,025			43,163			18,396			3,005			461			130			17			(3,070)			—
銀行と財務会社			57,177			33,881			22,744			545			7			9			277			(511)			(412)
公共事業			36,061			25,242			9,929			765			125			1			(3)			(2,373)			—
州政府と市役所(c)			35,986			33,561			2,390			27			8			31			—			(4)			—
石油と天然ガス			34,475			18,276			16,076			111			12			45			11			(1,927)			(5)
自動車			33,977			23,152			10,060			640			125			59			—			(653)			—
化学品 & プラスチック			20,773			11,353			8,352			916			152			106			2			(1,045)			—
保険			20,501			14,503			5,700			298			—			2			—			(961)			(6,898)
中央政府			17,704			17,264			312			127			1			—			—			(3,490)			(2,085)
交通輸送			16,060			8,865			5,943			1,196			56			23			(26)			(574)			—
金属と鉱業			15,508			8,403			6,514			536			55			12			44			(229)			—
証券会社			8,689			4,570			4,118			1			—			—			—			(14)			(2,765)
金融市場インフラ			4,251			4,052			199			—			—			—			—			—			—
他のすべての(d)			134,777			115,711			18,618			439			9			21			(2)			(10,124)			(3,087)
小計			$	1,264,122		$	846,979		$	375,711		$	38,258		$	3,174		$	2,785		$	879		$	(36,989)		$	(22,461)
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている			30,018
取引先売掛金			47,625
合計する(e)			$	1,341,765

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																								選定した指標
																								30日以上経過して蓄積されます 貸し付け金			純チャージオフ / (追討)			信用デリバティブ及び信用関連手形 (i)						デリバティブに対して保有する流動性有価証券その他の現金担保 売掛金
												非投資級
			信用.信用 暴露する(F)(G)						投資 — 等級.等級			批判を受けない						批判された演技			批判を受ける 不履行
年度末現在または年度末現在 2022年12月31日 (単位：百万)
不動産.不動産			$	170,857					$	129,866		$	36,945					$	3,609		$	437		$	543		$	19		$	(113)					$	—
個人と個人の実体(b)			130,815						112,006			18,104						360			345			1,038			1			—						—
アセットマネージャー			95,656						78,925			16,665						61			5			15			(1)			—						(8,278)
消費者と小売業			120,555						60,781			51,871						7,295			608			321			49			(1,157)						—
技術やメディアや電気通信は			72,286						39,199			25,689						7,096			302			62			39			(1,766)						—
工業企業			72,483						39,052			30,500						2,809			122			282			44			(1,258)						—
医療保健			62,613						43,839			17,117						1,479			178			43			27			(1,055)						—
銀行と財務会社			51,816						27,811			22,994						961			50			36			—			(262)						(994)
公共事業			36,218						25,981			9,294						807			136			21			15			(607)						(1)
州政府と市役所(c)			33,847						33,191			529						126			1			36			—			(9)						(5)
石油と天然ガス			38,668						20,547			17,616						474			31			57			(6)			(414)						—
自動車			33,287						23,908			8,839						416			124			198			(2)			(513)						—
化学品 & プラスチック			20,030						12,134			7,103						744			49			10			3			(298)						—
保険			21,045						15,468			5,396						181			—			1			—			(273)						(7,296)
中央政府			19,095						18,698			362						35			—			—			10			(4,591)						(677)
交通輸送			15,009						6,497			6,862						1,574			76			24			2			(339)						—
金属と鉱業			15,915						8,825			6,863						222			5			7			(1)			(27)						(4)
証券会社			8,066						4,235			3,716						115			—			—			(13)			(26)						(2,811)
金融市場インフラ			4,962						4,525			437						—			—			—			—			—						—
他のすべての(d)			123,307						105,284			17,555						223			245			4			(5)			(5,435)						(2,948)
小計			$	1,146,530					$	810,772		$	304,457					$	28,587		$	2,714		$	2,698		$	181		$	(18,143)					$	(23,014)
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている			35,427
取引先売掛金			49,257
合計する(e)			$	1,231,214

(a)T表に示されている 2022 年 12 月 31 日時点の業界ランキングは、 2022 年 12 月 31 日時点の実際のランキングではなく、 2023 年 12 月 31 日時点の対応エクスポージャーの業界ランキングに基づいています。

(b)個人と個人実体は主にAWMのグローバルプライベートバンク顧客と建行のJ.P.モルガン富管理会社から構成され、個人投資会社及び個人と遺言信託に対するリスク開放を含む。

(c)州および地方自治体 （ 米国および非米国の両方 ） への信用リスクエクスポージャーに加えて、前述の 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日時点で、当社はそれぞれ 59 億ドル及び 66 億ドルの取引資産、それぞれ 214 億ドル及び 68 億ドルの AFS 有価証券、それぞれ 99 億ドル及び 197 億ドルの HTM 有価証券を米国州及び地方政府が発行しています。詳細は注記 2 および注記 10 を参照してください。

(d)その他全て ：SPE 、私立教育、市民団体は、 2023 年 12 月 31 日時点でそれぞれ約 94% 、 6% 、 2022 年 12 月 31 日時点でそれぞれ 95% 、 5% を占める。.

(e)2023 年 12 月 31 日時点で 6141 億ドル、 2022 年 12 月 31 日時点で 5566 億ドルの銀行預金を除く。これは主に連邦準備銀行を中心とした様々な中央銀行に預けられている。

(f)クレジット開放口はリスク参加を差し引いた純額であり、クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生ツールおよびクレジット関連手形の利益は含まれておらず、これらの手形は派生売掛金またはローン、流動証券およびその他の派生売掛金を担保とした現金担保である。

(g)信用開放には、販売待ちと公正価値オプション選択の融資関連約束が含まれている。

(h)主に不動産、アセットマネージャー、個人および個人法人に係るファースト · リパブリックに関連する 906 億ドルの信用エクスポージャーが含まれています。.

(i)信用デリバティブと信用リスクを管理するための信用関連手形売買による純名義保護金額を代表するが、これらのデリバティブは米国公認会計原則下のヘッジ会計に適合していない。他のすべてのカテゴリは、特定のクレジット指数のために購入されたクレジット保護を含む。

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経営陣の議論と分析

以下は同社のある業界のリスクの開放のより多くの詳細だ。

不動産.不動産

2023 年 12 月 31 日時点の不動産エクスポージャーは 2，083 億ドルでした。批判的なエクスポージャーは、 2022 年 12 月 31 日時点の 40 億ドルから 2023 年 12 月 31 日時点の 92 億ドルに 52 億ドル増加しました。

			2023年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						派生売掛金						信用リスクが口を開く						投資レベルのパーセンテージ						パーセントを描く(e)
複数の家庭(a)			$	121,946					$	21					$	121,967					79		%				90		%
工業			20,254						18						20,272						70						72
オフィス			16,462						32						16,494						51						81
サービスと非創造			16,145						74						16,219						62						46
他の収入を生む物件(b)			15,542						208						15,750						55						63
小売する			12,763						48						12,811						75						73
宿泊			4,729						19						4,748						30						48
不動産総リスクが口を開く(c)			$	207,841					$	420					$	208,261		(d)			71		%				80		%
			2022年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						導関数 売掛金						信用リスクが口を開く						投資の割合- 等級.等級						パーセントを描く(e)
複数の家庭(a)			$	99,555					$	17					$	99,572					82		%				87		%
工業			15,928						1						15,929						72						71
オフィス			14,917						25						14,942						74						73
サービスと非創造			13,968						10						13,978						65						48
他の収入を生む物件(b)			12,701						150						12,851						70						62
小売する			10,192						8						10,200						75						68
宿泊			3,347						38						3,385						6						37
不動産総リスクが口を開く			$	170,608					$	249					$	170,857					76		%				77		%

(a)多くの家族の接触は主にカリフォルニア州で起きている。

(b)他の創業物件には、多元化物件タイプまたは上表に列挙されたカテゴリ以外の他の物件タイプを持つ顧客が含まれています。

(c)不動産エクスポージャーは約 82% が担保化されており、無担保エクスポージャーは主に投資適格であり、主に不動産投資信託 （ 「 REIT 」 ） および不動産運営会社 （ 「 REOC 」 ） であり、その原資産は概ね多様化している。

(d)第一共和国に関連する 334 億ドルの信用エクスポージャーを含み、主にマルチファミリーである。

(e)信用開放のパーセンテージで抽出したリスクの開放を表す。

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消費者と小売業

コンシューマー & リテールエクスポージャーは、 2023 年 12 月 31 日時点で 1271 億ドルでした。批判的なエクスポージャーは、 2022 年 12 月 31 日時点の 79 億ドルから 2023 年 12 月 31 日時点の 83 億ドルに 4 億 900 万ドル増加しました。

			2023年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						派生売掛金						信用リスクが口を開く						投資レベルのパーセンテージ						パーセントを描く(d)
小売する(a)			$	36,042					$	334					$	36,376					51		%				30		%
ビジネスと消費者サービス			34,822						392						35,214						42						42
飲食サービス			32,256						930						33,186						57						36
硬性消費財			13,169						197						13,366						43						33
余暇(b)			8,784						160						8,944						25						47
総消費額と小売額(c)			$	125,073					$	2,013					$	127,086					47		%				36		%
			2022年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						導関数 売掛金						信用リスクが口を開く						投資の割合- 等級.等級						パーセントを描く(d)
小売する(a)			$	33,891					$	309					$	34,200					50		%				33		%
ビジネスと消費者サービス			31,256						384						31,640						50						40
飲食サービス			31,706						736						32,442						59						39
硬性消費財			13,879						172						14,051						51						39
余暇(b)			8,173						49						8,222						21						45
総消費額と小売額			$	118,905					$	1,650					$	120,555					50		%				38		%

(a)小売業は、住宅改善 & 専門小売業者、レストラン、スーパーマーケット、ディスカウント & ドラッグストア、専門アパレル、デパートで構成されています。

(b)レジャーは、ゲーム、芸術と文化、旅行サービス、スポーツとレクリエーションで構成されています。2023 年 12 月 31 日現在、非投資適格レジャーポートフォリオの約 90% が確保されています。

(c)コンシューマー & リテールエクスポージャーは約 59% 担保、無担保エクスポージャーは約 79% 投資適格です。

(d)クレジットエクスポージャーの割合として引出エクスポージャーを表します。

石油と天然ガス

2023 年 12 月 31 日時点の石油 · ガスエクスポージャーは 345 億ドルで、そのうち 1 億 2300 万ドルが批判的とみなされました。

			2023年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						派生売掛金						信用リスクが口を開く						投資レベルのパーセンテージ						パーセントを描く(c)
探査 · 生産 （ 「 E & P 」 ） および油田サービス			$	18,121					$	536					$	18,657					51		%				26		%
その他の石油 · ガス(a)			15,649						169						15,818						55						22
トータル石油 · ガス(b)			$	33,770					$	705					$	34,475					53		%				25		%
			2022年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			ローンとローンに関する約束						導関数 売掛金						信用リスクが口を開く						投資の割合- 等級.等級						パーセントを描く(c)
探査 · 生産 （ 「 E & P 」 ） および油田サービス			$	17,729					$	4,666					$	22,395					50		%				25		%
その他の石油 · ガス(a)			15,818						455						16,273						57						25
トータル石油 · ガス			$	33,547					$	5,121					$	38,668					53		%				25		%

(a)その他の石油 · ガスには、統合石油 · ガス会社、ミッドストリーム / 石油パイプライン会社、製油所が含まれます。

(b)石油 · ガスエクスポージャーは約 35% が担保されており、その約半分が探査 · 生産サブセクターへの埋蔵量ベースの融資であり、無担保エクスポージャーは約 61% が投資適格です。

(c)クレジットエクスポージャーの割合として引出エクスポージャーを表します。

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経営陣の議論と分析

貸し付け金

当事務所は、卸売事業において、大企業 · 機関投資家から富裕層まで、幅広い顧客に融資を提供しています。延滞、貸出変更、その他の信用質指標に関する情報を含む貸出に関する詳細については、注釈 12 を参照してください。

以下の表は、 2023 年 12 月期および 2022 年 12 月期における未払い貸付ポートフォリオの推移を示しています。2022 年 12 月 31 日以降、非発生ローンのエクスポージャーは 3 億 1 千 9 百万留保ローンによって 不動産とヘルスケアでは格下げを反映し、個人では第一共和国の影響が大きく、市民組織の単一の名前のアップグレードによって部分的に相殺された。

卸売り非課税プロジェクトローン活動
12月31日までの年度(単位：百万)						2023			2022
期初残高						$	2,395		$	2,445
足し算						3,543			2,119
削減：
支払いとその他						1,336			1,329
総販売						965			213
実行中状態に戻る						616			594
売上高						307			33
総削減量						3,224			2,169
正味変動量						319			(50)
期末残高						$	2,714		$	2,395

次の表は、 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の純チャージオフ / 回収 （ 総チャージオフから回収額を差し引いたもの ） を示しています。下表の金額には、非利子収益に計上される非発生貸付金の売却損益は含まれていません。

卸売り勘定/(回収)
十二月三十一日までの年度 (単位：百万、比率を除く)			2023			2022
貸し付け金
平均留保ローン			$	646,875		$	582,021
総販売			1,011			322
収集した総回収率			(132)			(141)
純台帳/(回収)			879			181
純借入金率			0.14		%	0.03		%

修正卸売ローン

卸売 FDM の償却費用は 21 億ドルであった。 2023年12月31日までの年度.詳細は注 1 および注 12 を参照してください。

卸売 TDR は 8 億 1000 万ドルでした。 2022年12月31日までの年度.

修正が合理的であるかどうかを評価する要求や優遇に関する要求を取り消したため、FDMとされていた融資人数は、以前TDRとされていた人数を超えた。前期TDRの詳細については、付記12を参照されたい。

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満期と金利変動に対する感受性

以下の表は、貸出契約の条件に基づく卸売貸出の満期と固定金利と変動金利の配分を貸出クラス別に示したものです。ローンクラスの詳細は注釈 12 を参照してください。

2023年12月31日 (単位：百万、比率を除く)			1年以下(g)						1年から5年後						5年から15年後						15年後						合計する
卸売ローン：
不動産を抵当にする(a)			$	16,144					$	61,764					$	48,972					$	42,417					$	169,297
商工業			52,351						112,339						8,469						35						173,194
他にも(b)			173,752						141,760						38,558						5,929						359,999
卸売り融資総額			$	242,247					$	315,863					$	95,999					$	48,381					$	702,490
1年後に固定金利で満期になったローン
不動産を抵当にする(c)									$	15,871					$	11,185					$	720
商工業									5,004						1,376						34
他にも									25,264						17,656						3,910
1年後に変動金利で満期になったローン(d)
不動産を抵当にする(e)									$	45,893					$	37,787					$	41,696
商工業									107,334						7,093						2
他にも(f)									116,497						20,902						2,019
卸売り融資総額									$	315,863					$	95,999					$	48,381

(a)第一共和政に関連した 1 年以内の 66 億ドル、 169 億ドル、 97 億ドルの貸付金、 1 年から 5 年、 5 年から 15 年後の貸付金を含む。

(b)第一共和政に関連した 1 年以内の 98 億ドルと 1 年から 5 年の後の 41 億ドルの融資を含む。

(c)第一共和政に関連した 1 年後から 5 年後、 5 年後から 15 年後にはそれぞれ 97 億ドル、 57 億ドルが含まれている。

(d)初期固定金利を含む可変金利にリセットされた融資は、可変金利が融資有効期間内の現行金利となるからである

(e)第一共和政に関連した 1 年後から 5 年後、 5 年後から 15 年後にはそれぞれ 71 億ドル、 40 億ドルが含まれている。

(f)第 1 共和政に関連した 1 年から 5 年の後に 30 億ドルを含む。

(g)販売待ちローン、普通ローン、貸越が含まれています。

次の表は、 2023 年 12 月期と 2022 年 12 月期における貸出クラス別の純償却 · 回収、平均留保貸出、純償却 · 回収率を示しています。

			十二月三十一日までの年度
			不動産を抵当にする									商業広告 商業と工業									他にも									合計する
(単位：百万、比率を除く)			2023			2022						2023			2022						2023			2022						2023			2022
純台帳/(回収)			$	178		$	6					$	370		$	145					$	331		$	30					$	879		$	181
平均留保ローン			151,214			122,904						170,503			160,611						325,158			298,506						646,875			582,021
純借入金率			0.12		%	—		%				0.22		%	0.09		%				0.10		%	0.01		%				0.14		%	0.03		%

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経営陣の議論と分析

ローンに関する約束

同社は、顧客の融資ニーズを満たすために、約束(循環信用手配を含む)や担保などの融資関連金融商品を使用している。これらの金融商品の契約金額は、顧客がこれらの約束を抽出したとき、または会社がこれらの保証下での義務を履行し、顧客がその後、これらの契約の条項に従って履行できなかった場合に生じる可能性のある最大の信用リスクを表す。歴史的に、これらの約束と保証の大多数は、使用または違約なしに再融資、延期、キャンセル、または満期を行っている。したがって、同社は、卸売ローンに関連したこれらの約束された契約総額が、会社が将来期待する信用の開放や資金需要を代表するとは思わない。卸売ローンに関する承諾のさらなる資料は、付記28を参照されたい。

取引先売掛金

顧客からの売掛金は、顧客ブローカー口座内の資産(預金現金、および主に流動および随時販売可能な債務または株式証券を含む)を担保として提供されるCIB、CCB、およびAWMのブローカー顧客に提供される投資のための保証金融資を反映する。その信用リスクを管理するために、同社は保証金要求を確立し、必要な保証金レベルを継続的に監視し、顧客に適切な時期に追加の現金または他の担保を入金するか、または頭寸を減らすよう要求した。担保維持規定の制限を受けた融資活動による信用リスクは，一般に活動の短期的な性質，保有担保の公正価値，会社が追加保証金を要求する権利，担保の公正価値が低下した場合に借入者が追加保証金を提供する義務などにより軽減される。これらの軽減要因のため、これらの入金は一般に信用損失準備金を必要としない。しかし、経営陣の判断に基づいて、信用損失に備える必要がある場合、会社は担保の価値と借り手が違約する可能性に基づいて期待される信用損失を推定する。これらの売掛金は、会社の総合貸借対照表の計上利息と売掛金に報告されています。

備考をご参照ください13会社の信用損失が準備された会計政策に関する更なる情報。

派生ツール契約

デリバティブは顧客と取引相手がリスクを管理できるようにし、信用リスクと金利、外貨、株式と大口商品の価格変動によるリスクを含む。同社はこれらの需要を満たすためにデリバティブ取引を行い、デリバティブを利用して市場活動の純未平倉リスクに関連するいくつかのリスクを管理し、派生ツールの売掛金による取引相手の信用リスクを含む。同社はまた、デリバティブツールを用いて自分の信用リスクや他の市場リスクの開放を管理している。取引相手の性質と派生製品の決済メカニズムは企業が直面する信用リスクに影響する。場外デリバティブに対して、会社はデリバティブ取引相手の信用リスクに直面している。取引所取引のデリバティブ(“ETD”)、先物やオプション、場外決済(“OTC-Clear”)デリバティブについても、会社は暴露することができる

信用リスクの関係者CCP。可能な場合、同社は、法的に強制的に実行可能な総純額決済手配と担保合意を使用することにより、デリバティブ契約による信用リスクを低減する開放を求めている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、同社が担保協定に拘束されている場外デリバティブ取引(外国為替スポット取引を含まない)の割合は約87%であり、外国為替スポット取引は通常担保協定のカバーを受けず、それらの期限が短いため、毎日決済された集中清算取引である。会社の担保契約の使用および派生ツール契約、取引相手、決済タイプをさらに検討する他の資料については、付記5を参照されたい。

2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、総合貸借対照表列報の派生売掛金公正価値はそれぞれ549億ドルと709億ドルだった。これは主に市場の変動によるものだ。派生ツールの売掛金とは、派生ツール契約が法律上強制的に実行可能な総純額決済契約及び会社が保有する関連現金担保が発効した後の公正価値を指す。

また、会社は流動証券や他の現金担保を持っており、顧客のリスク開放の公正価値が会社に有利である場合には、これらの証券や現金担保を証券として使用することができる。これらの目的については，流動証券の定義はLCRルールで定義されている良質な流動資産の定義と一致する。

経営陣は、現在の信用リスクの適切な評価は他の担保も考慮すべきであり、これらの担保は通常、LCRルールによって良質な流動資産資格を満たしていない証券を代表すると考えている。当該等の追加担保金額の各取引相手に対する利益は、法的に強制的に実行可能な総純額決済プロトコルに規定され、各取引相手の派生売掛金純額に限定される。

同社はまた、取引開始時に顧客が交付した追加担保(主に現金、G 7政府証券、他の流動性政府機関と担保証券、および会社債務と株式証券)、非毎日着信頻度の契約に関する担保、および会社は返却に同意したが、報告日までに決済されていない担保を持っている。このような担保は売掛金残高を減少させることもなく、次の表にも含まれないが、顧客デリバティブ契約の公正価値が会社に有利であれば、潜在的リスクの担保とすることができる。会社が担保プロトコルを用いてデリバティブ取引を行う他の資料については、付記5を参照されたい。

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以下の表に掲げる期間の派生売掛金純額と内部格付け概要を概説した。

派生売掛金
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023			2022
現金担保純額合計			$	54,864		$	70,880
派生売掛金に対して保有する流動証券及びその他の現金担保			(22,461)			(23,014)
流動証券とその他の現金担保の純額			$	32,403		$	47,866
他の抵当品 デリバティブ債権に対する保有			(993)			(1,261)
担保純額合計			$	31,410		$	46,605

派生売掛金の格付け概要
			2023									2022
十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			抵当純額			エクスポージャーネットの% 担保の						抵当純額			エクスポージャーネットの% 担保は
投資級			$	24,004		76		%				$	35,097		75		%
非投資級			7,406			24						11,508			25
合計する			$	31,410		100		%				$	46,605		100		%

デリバティブ債権の純公正価値は、信用エクスポージャーの現在の見方として有用ですが、その信用エクスポージャーの潜在的な将来の変動を捉えることはできません。この変動を捉えるために、当社は、デリバティブ関連の信用損失の 3 つの指標、すなわち、ピーク、デリバティブリスク等価 （ DRE ） 、および平均エクスポージャー （ AVG ） を、顧客ごとに計算します。これらの措置には、適用可能な場合にはネッティングおよび担保利益が組み込まれます。

ピークは、取引期間中の 97.5% の信頼水準に大きく相当する方法で計算された、担保の利益を含むカウンターパーティに対する潜在的なデリバティブエクスポージャーの控えめな尺度を表します。ピークは、デリバティブ契約の信用限度額設定、経営陣の報告、デリバティブエクスポージャー管理において当社が使用する主要な指標です。

DRE エクスポージャーは、デリバティブエクスポージャーのリスクを、担保の利益を含めて、貸出エクスポージャーのリスクと同等にすることを意図した基準で表現する指標です。DRE は、 Peak よりも極端ではない潜在的な信用損失の尺度であり、デリバティブ信用リスクエクスポージャーをローンやその他の信用リスクと集計するための入力として使用されます。

最後に、AVGは会社の派生製品の開放の期待公正価値を評価する指標であり、担保の今後しばらくの収益を含む。派生ツール契約全体の存続期間の平均は定価の主要な指標として使用され、信用リスク資本およびCVAの計算に用いられ、詳細は以下のとおりである

会社から誘導された売掛金の公正価値はCVAに組み入れられ、取引相手の信用品質を反映する。CVAは会社の取引相手に対するAVGと取引相手の信用デリバティブ市場における信用利差に基づく。同社は，積極的なリスク管理はデリバティブポートフォリオにおける動的信用リスクを制御するために重要であると考えている。また，会社がデリバティブリスクを開放しているリスク管理プログラムは，誤った方向リスクの潜在的な影響を考慮している，すなわち

広義の定義は，取引相手へのリスク開放が同一取引相手の違約の影響と正の相関を示し，リスク開放が増加する可能性があるとともに，取引相手がその義務を履行する能力が低下していることである。時間の経過とともに、多くの要素がこれらの関連の性質および大きさに影響を与える可能性がある。これらの相関を決定する範囲内で、会社は、特定の取引相手のAVGに関連するCVAを調整することができる。会社リスクは，信用デリバティブ契約および金利，外貨，株，商品デリバティブ契約を締結することでCVA変化への開放を管理する。

次の図にPeak，DRE，AVG指標から計算した同社の現在のデリバティブポートフォリオの今後10年間の開放概要を示す。この3つの指標は通常、ポートフォリオに新たな取引が増加しなければ、1年目以降はリスクが低下することを示している。

デリバティブ対策のリスク開放の概要

2023年12月31日

(10億で)

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経営陣の議論と分析

信用派生商品

同社が信用デリバティブを使用する主な目的は，第一に，市商としての身分，第二に，エンドユーザとして，会社自身の様々なリスク開放に関する信用リスクを管理することである。

信用組合管理活動

会社のエンドユーザ活動には，従来の融資活動(融資や融資に関する承諾)に関する信用リスクを緩和するための信用デリバティブと，会社卸売業務におけるデリバティブ取引相手リスク開放(総称して“クレジット組合せ管理活動”と呼ぶ)がある。次の表は信用組合管理活動に関する情報を提供する

同社はまた、会社が市業務に持っているいくつかの証券による信用リスクを含む、エンドユーザとして信用デリバティブを使用して他のリスクを管理している。このような信用派生商品は信用組合管理活動に含まれていない。

クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形
			名目保護額 購入と販売(a)
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022
管理のためのクレジット派生ツールおよびクレジット関連チケット：
ローンとローンに関する約束			$	24,157					$	6,422
派生売掛金			12,832						11,721
クレジット組合せ管理活動のためのクレジット派生商品及びクレジットに関連する手形			$	36,989					$	18,143

(a)会社が対象参考実体や指数ごとに購入または販売する純保護を考慮すると，金額は純額に記載されている

信用ポートフォリオ管理活動で使用されている信用デリバティブはアメリカ公認会計原則下のヘッジ会計に適合していない；これらのデリバティブは公正価値によって報告され、収益と損失は元本取引収入の中で確認される。対照的に、リスク管理された融資とローンに関連した約束は権利責任によって課金される。会計処理上のこのような非対称性は、融資と融資に関する承諾との間、および信用組合管理活動で使用される信用デリバティブの間で、収益変動を招き、会社から見ると、このような変動は会社全体の信用開放の真の価値変化を代表することはできない。

クレジット違約交換(“CDS”)のヘッジカンパニーリスク開放としての有効性は、指定された参照エンティティ(すなわち、会社が購入したCDSで指定された参照エンティティとは異なる特定のリスク開口で損失を受ける可能性がある)、CDSの契約条項(その定義されたクレジットイベントが会社によって達成される実際の損失と一致しない可能性がある)、および会社CDS保護の満期日(場合によっては会社のリスクよりも短い可能性がある)を含む様々な要因によって異なる可能性がある。しかし、会社は通常、購入満期日と購入保護のリスク開放日と同じまたは同様の信用保護を求め、残りの満期日差は会社が積極的に監視し、管理する。クレジット派生ツールおよびクレジット組合せ管理活動のための派生ツールのさらなる資料については、付記5内のクレジット派生ツールを参照されたい。

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信用損失準備

会社の信用損失準備は、会社の金融資産の残存期待寿命内の予想信用損失に対する管理層の推定であり、償却コストと表外融資に関連するいくつかの約束で測定される。同社の信用損失準備金には、一般的に、

•融資損失準備は、会社の留保融資組合(採点済みとリスク格付け)を含み、総合貸借対照表に個別に記載されている

•融資に関する負担準備は、総合貸借対照表に反映されるべき帳簿および他の負債に反映される

•投資証券の信用損失準備は、総合貸借対照表の投資証券に反映される。

免税額の変化に関する検討

計上した信用損失準備金2023年12月31日かつては…248億ドルです純増加の31億ドル送信者2022年12月31日。

信用損失準備金の純増加額には19億ドルが含まれている

•13億ドル消費者主に建行によって推進され、その中には14億ドルのクレジットカードサービスが含まれており、一部は住宅ローンの純減少2億ドルによって相殺されている。クレジットカードサービス業務の純増加は、循環残高の増加を含む融資増加によって推進されるが、借り手の不確実性の減少分によって相殺される。住宅ローンの純減少は住宅価格の見通しの改善と

•6.75億ドル卸売純格下げ活動の推進の下で、会社加重平均マクロ経済の見通し変化の純影響は、CB商業不動産の見通しの悪化、およびCIBのある売掛金の増加を含み、一部は融資と融資に関する承諾組み合わせの変化の影響によって相殺された。

純増加には、2023年第2四半期にFirst Republic融資と融資関連の約束を確立するための12億ドルも含まれる

同社の加重平均マクロ経済展望の変化には、GDPの高い成長率と一致する低い予測失業率を反映するための2023年第3四半期の中央シナリオの更新も含まれており、2023年の第1四半期の不利なシナリオに対する追加重みの影響は、高インフレと金融状況の引き締めによる衰退リスクの上昇を反映している

信用損失準備も減少を反映している5.87億ドル2023年1月1日にTDR会計基準の変更が採択されたため。詳細は注1を参照されたい。

同社の信用損失対策は、5つの内部で制定されたマクロ経済シナリオの加重平均値を用いて推定されている。不利なシナリオに含まれる懲罰的マクロ経済要因は、次の表で提供されるコアケースの仮定よりも多く、米国の加重平均失業率は2024年第4四半期に5.5%のピークに達し、米国の加重平均実質GDP水準は2025年第2四半期末にコアケースより1.5%低い。

以下の表は、上記の期間における同社のコアケースの仮定を示す

			センターケース仮説 2023年12月31日
			2Q24			4Q24			2Q25
アメリカの失業率(a)			4.1		%	4.4		%	4.1		%
米国の実質GDPは前年比増加した(b)			1.8		%	0.7		%	1.0		%

			センターケース仮説 2022年12月31日
			2Q23			4Q23			2Q24
アメリカの失業率(a)			3.8		%	4.3		%	5.0		%
米国の実質GDPは前年比増加した(b)			1.5		%	0.4		%	—		%

(a)予測されたアメリカの失業率の四半期平均値を反映している。

(b)中央シナリオの予測期間内に、米国の実質GDPの前年比増加は、米国の実質GDP水準が前年と比較した百分率変化に基づいて計算される。

その後の推計値の変更点

今後の信用損失引当金に反映されます

ピリオド

当社が使用する重要な会計見積もりを参照してください 155-158ページ信用損失引当金及び関連する経営判断に関する詳細については

消費者信用ポートフォリオを参照してください114 — 119 ページ， 卸売信用ポートフォリオ 120 — 130 ページ消費者および卸売信用ポートフォリオに関する追加情報です

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経営陣の議論と分析

信用損失準備と関連情報
			2023															2022
十二月三十一日までの年度			消費者は含まれていません クレジットカード			クレジットカード			卸売			合計する						消費者は含まれていません クレジットカード			クレジットカード			卸売			合計する
(単位：百万、比率を除く)
融資損失準備
1月1日から貯金しています			$	2,040		$	11,200		$	6,486		$	19,726					$	1,765		$	10,250		$	4,371		$	16,386
会計原則変更の累積影響(a)			(489)			(100)			2			(587)						北米.北米			北米.北米			北米.北米			北米.北米
総販売			1,151			5,491			1,011			7,653						812			3,192			322			4,326
収集した総回収率			(519)			(793)			(132)			(1,444)						(543)			(789)			(141)			(1,473)
純販売			632			4,698			879			6,209						269			2,403			181			2,853
融資損失準備金			936			6,048			2,484			9,468						543			3,353			2,293			6,189
他にも			1			—			21			22						1			—			3			4
12 月 31 日に残高を終了			$	1,856		$	12,450		$	8,114		$	22,420					$	2,040		$	11,200		$	6,486		$	19,726
融資に係る引受金の免税額
1月1日から貯金しています			$	76		$	—		$	2,306		$	2,382					$	113		$	—		$	2,148		$	2,261
貸出関連コミットメントの規定			(1)			—			(407)			(408)						(37)			—			157			120
他にも			—			—			—			—						—			—			1			1
12 月 31 日に残高を終了			$	75		$	—		$	1,899		$	1,974					$	76		$	—		$	2,306		$	2,382
障害の方法論
資産固有(b)			$	(876)		$	—		$	392		$	(484)					$	(624)		$	223		$	467		$	66
ポートフォリオベース			2,732			12,450			7,722			22,904						2,664			10,977			6,019			19,660
融資損失準備総額			$	1,856		$	12,450		$	8,114		$	22,420					$	2,040		$	11,200		$	6,486		$	19,726
障害の方法論
資産固有			$	—		$	—		$	89		$	89					$	—		$	—		$	90		$	90
ポートフォリオベース			75			—			1,810			1,885						76			—			2,216			2,292
貸出関連引当金の総額			$	75		$	—		$	1,899		$	1,974					$	76		$	—		$	2,306		$	2,382
投資有価証券の引当金総額			北米.北米			北米.北米			北米.北米			$	128					北米.北米			北米.北米			北米.北米			$	96
信用損失準備総額(C)(D)			$	1,931		$	12,450		$	10,013		$	24,522					$	2,116		$	11,200		$	8,792		$	22,204
メモ：
留保ローン、期間終了			$	397,275		$	211,123		$	672,472		$	1,280,870					$	300,753		$	185,175		$	603,670		$	1,089,598
ローンを維持して平均的に			364,061			191,412			646,875			1,202,348						299,409			163,335			582,021			1,044,765
信用比率
留保ローンの融資損失準備			0.47		%	5.90		%	1.21		%	1.75		%				0.68		%	6.05		%	1.07		%	1.81		%
非課税ローンの融資損失を残す準備をする(e)			51			北米.北米			346			374						53			NM			330			338
非課税ローン(クレジットカードを含まない)の融資損失準備を残す			51			北米.北米			346			166						53			NM			330			146
純販売率			0.17			2.45			0.14			0.52						0.09			1.47			0.03			0.27

(a)2023 年 1 月 1 日の TDR 会計ガイダンスの変更による貸出損失引当金への影響を表します。詳細は注1を参照されたい。

(b)担保依存型融資、担保償還権を喪失する可能性があると考えられる融資、および届出期間中のすべての非課税リスク格付け融資を含む。以前の期間には非担保依存型TDRあるいは合理的に予想されたTDRと修正後のPCDローンも含まれていた。

(c)2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日時点で、上記の表の信用損失引当金に加えて、当社は CIB の特定の売掛金に関連する信用損失引当金をそれぞれ 2 億 4，300 万ドル及び 2，100 万ドル保有しています。

(d)2023 年 12 月 31 日現在、第一共和国に関連する信用損失引当金を含んでいる。

(e)同社の政策は通常、クレジットカードローンを免除し、監督指導が許可された場合には非課税プロジェクト状態に置かれる。

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融資損失支出の分配

次の表はローンの種類別に融資損失支出を並べた。貸出種別の更なる情報は、付記12を参照されたい。

			2023									2022
十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			融資損失準備			留保ローンは留保ローン総額のパーセントを占めています						融資損失準備			留保ローンは留保ローン総額のパーセントを占めています
住宅不動産			$	817		25		%				$	1,070		22		%
車や他の			1,039			6						970			6
消費者、クレジットカードは含まれていません			1,856			31						2,040			28
クレジットカード			12,450			16						11,200			17
総消費額			14,306			47						13,240			45
不動産を抵当にする			2,997			13						1,782			12
商工業			3,519			13						3,507			15
他にも			1,598			27						1,197			28
総卸			8,114			53						6,486			55
合計する(a)			$	22,420		100		%				$	19,726		100		%

(A)First Republicに関する融資損失手当を含む2023年12月31日現在。

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経営陣の議論と分析

ポートフォリオリスク管理

ポートフォリオリスクとは、ポートフォリオまたは元本投資による投資元本損失または期待収益の減少に関するリスクである。ポートフォリオは主に財務省と首席情報官が保有しており、会社の貸借対照表や資産負債管理目標に関係している。元本投資は主に個人が保有する金融商品であり、LOBと会社が管理している。投資は通常長期的に保有されているため、会社はこれらの投資の短期的な実現収益に期待していない。

投資証券リスク

投資証券リスクには、元金や利息支払い違約に関するリスクが含まれる。財務省と首席情報官が保有するポートフォリオが主に高品質の証券で構成されていることから、このリスクは緩和された。2023年12月31日現在、財務省と首席情報官のポートフォリオ信用損失準備後の純額は5，692億ドル、ポートフォリオにおける証券の平均信用格付けはAA+(外部格付けにより、あれば主に内部リスク格付けに基づく)である。ポートフォリオおよび内部リスク格付けのさらなる情報は、84-85ページおよび付記10の会社支部実績を参照されたい。流動性リスクに関するより多くの情報は、102−109ページの流動性リスク管理を参照されたい。ポートフォリオ固有の市場リスクのさらなる情報は、135−143ページの市場リスク管理を参照されたい。

ガバナンスと監督

投資証券リスクは、会社のリスク選好枠組みによって管理され、テロ対策委員会リスク委員会によって審査され、定期的に取締役会リスク委員会に最新の状況を提供する

会社の独立制御機能は、関連政策に基づいて投資証券の帳簿価値の適切性を審査する責任がある。各リスクカテゴリについて、資本と信用リスクを含み、投資証券の承認レベルを決定した。

元金投資リスク

元本投資は、通常、所有権利益または他の形態の一次資本の個人所有を表す金融商品である。全体的に言えば元本投資には、税収志向の投資と、会社の業務戦略を強化または加速するための投資が含まれているが、会社の貸借対照表に統合された投資は含まれていないこれらの投資は、専門的な投資企業によって行われるか、またはより広範なビジネス戦略の一部として行われる。同社の主な投資はLOBと会社が管理し、それぞれの財務業績に反映されている。同社の投資は、会社の環境や社会目標を含め、市場状況に応じて戦略的取り組みと一致し続けている。

次の表に2023年12月31日までと2022年12月31日までの元本ポートフォリオの帳簿価値合計を示す。

(10億で)			2023年12月31日						2022年12月31日
税収志向の投資は，主に代替エネルギーと経済適用住宅の面である(a)			$	28.8					$	26.2
私募株式、各種債務と持分ツール、不動産			10.5						10.8
総帳簿価値			$	39.3					$	37.0

(a)First Republic関連のCIBは2023年12月31日現在、約10億ドルの税収ガイド投資を含む。

ガバナンスと監督

会社が元本投資リスクを管理する方法は、会社のリスク管理構造と一致している。同社は、投資業務とは独立した幹部の承認を適宜得ることを含む、すべての主要投資活動のためのFirmwideリスク政策の枠組みを構築している。

会社の独立したコントロール機能 関連政策に従って投資帳簿価値の適切性を審査する責任がある。リスク管理構造の一部として、ポートフォリオの全体規模を管理するために、各関連業務または部門のために承認された投資レベルを確立し、監視する。同社はまた、重大な市場変動および/または他のリスクイベントに基づいて損失を推定する特定のシナリオを使用して、これらのポートフォリオに対して圧力テストを行う。

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市場リスク管理

市場リスクとは、金利と外国為替レート、株式と大口商品価格、信用利差或いは隠れ変動率など、市場要素の変化に関連するリスクであり、これらの要素は短期と長期に保有する資産と負債の価値に影響を与える

市場リスク管理

市場リスク管理は、会社全体の市場リスクを監視し、市場リスク政策と手続きを決定する

市場リスク管理はリスクを管理し、有効なリスク/リターン決定を促進し、経営業績の変動性を減少させ、高級管理層、取締役会と監督機関に会社の市場リスク概況の透明性を提供することを目的としている。市場リスク管理は以下の機能を担当する

•市場リスク政策の枠組みを維持する

•LOB、会社、市場全体のリスクを独立して測定、監視、制御します

•限度額の定義、承認、監視

•ストレステストと定性リスク評価を行います

リスク·メトリック

市場リスクを捉えた措置

市場リスクを捕捉するための単一の測定基準はないため、市場リスク管理は、様々な統計的および非統計的指標を使用してリスクを評価する

•リスク価値

•圧力テスト

•利益と損失引き出し

•リスク収益

•経済価値敏感性

•他の感度に基づく措置は

リスクモニタリングと制御

市場リスクの開放は主に市場環境と商業戦略を背景に設定された一連の制限によって管理される。限度額を設定する際には，市場リスク管理は市場変動，製品流動性，顧客業務受容性，管理層判断などを考慮する。市場リスク管理は様々な程度の制限を維持している。厳格なレベル制限はVaRと圧力制限を含む。同様に、LOBおよび会社限度額は、VaRおよび圧力限度額を含み、利益および損失抽出のようないくつかの非統計的リスク測定基準によって補充される可能性がある。LOBや社内および法的エンティティレベルに制限を設けることも可能である.

市場リスク管理は制限を設定し，必要に応じてこれらの制限を定期的に審査·更新する。上級管理職はその中のいくつかのリスク制限を継続的に検討して承認する責任がある。特定の期間内に市場リスク管理部門の審査を受けていない限度額は、上級管理職に報告しなければならない。LOBと会社は既定の制限を遵守し，これらの制限に基づいて曝露状況を監視·報告する責任がある。

限度額違反の場合は、市場リスク管理と上級管理職を含む承認者を制限するためにタイムリーに報告する必要がある。違反が発生した場合、市場リスク管理は、コンプライアンスを回復するために適用されるべき適切な行動計画を決定するために、社内の適切なグループの上級メンバーに相談し、違反行為を救済するためのリスクを低減すること、または顧客活動および/または市場変動性予想の増加に適応するために一時的に限度額を増加させることを含む可能性がある。会社、会社、またはLOBレベルの制限違反は必要に応じて報告されます。

市場リスクを測定するためのモデルは本質的に不正確であり、あるリスクを測定したり、損失を予測する能力は限られている。市場状況が突然または深刻に変化した場合、このような不確実性が悪化する可能性がある。モデル不確実性のより多くの議論については、154ページの推定およびモデルリスク管理を参照されたい。

市場リスク管理は、会社の既存の市場リスク測定基準を定期的に審査し、強化された機会を決定し、これらの測定基準を適切な程度に、時間の経過とともに較正する

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経営陣の議論と分析

次の表は、各LOBと会社の主要な業務活動と関連する市場リスク、および市場リスクをもたらすヘッドセットと、これらのリスクを捕捉するためのいくつかの措置をまとめている

主な業務活動を除いて、LOBや会社ごとに元本投資活動に従事することができます。元本投資が市場リスクに敏感とされている程度については、関連リスク計測に反映され、次の表に計上される。元本投資のより多くの議論については、134ページのポートフォリオリスク管理を参照されたい。

LOBと企業

主な商業活動

関連市場リスク

リスクマネジメント VaR に含まれるポジション

収益リスクに含まれるポジション

その他の感度指標に含まれるポジション

建設業

•住宅ローンの起源とサービス •貸付金 · 預金金

•新たに発生した住宅ローン債務のクローズ確率の変化によるリスク •金利リスクと前払いリスク

•デリバティブに分類される住宅ローンのコミットメント •適正価額オプションを選択した倉庫ローン、貸付金 — 債券に分類 •MSR •デリバティブに分類される住宅ローン、倉庫ローン、 MSR のヘッジ •取引資産債券に属する利子担保証券及び住宅ローン担保証券並びにデリバティブに属するヘッジ •適正価値オプション選択負債(a)

•留保貸付ポートフォリオ •預金.預金

•適正価値オプション選択負債 DVA(a)

CIB

•債券、外国為替、株式、コモディティにわたる市場と顧客サービス •貸付金と預金を受け取る

•金利、外国為替、信用、コモディティ、株式商品の市場価格の悪変動やインプライド · ボラティリティによる損失リスク •資産価値の相対的な変動に伴うベースリスクと相関リスク •金利リスクと前払いリスク

•取引資産 / 負債 — 債務および市場性株式商品、およびデリバティブ （ 保有ローンポートフォリオのヘッジを含む ） •転売契約に基づく特定の有価証券の売買 · 貸出 · 売却及び借入 •適正価値オプション選択負債(a) •特定公正価値オプション選択ローン •デリバティブ CVA と関連ヘッジ •市販株式投資

•留保貸付ポートフォリオ •預金.預金

•適正価額で計測される非公開株式その他の投資並びに特定の不動産関連適正価額オプション選択ローン •デリバティブ FVA 及び公正価値オプション選択負債 DVA(a) •クレジット · スプレッドが高水準に拡大している取引先に対する CVA の信用リスクコンポーネント及びそれに関連するヘッジ C

CB

•貸付金と預金を受け取る

•金利リスクと前払いリスク

•有価証券投資(b)

•留保貸付ポートフォリオ •預金.預金

AWM

•ミューチュアルファンドなどの商品への初期資本投資や第三者投資家との共同出資を行う。 •貸付金と預金を受け取る

•市場要因の悪動によるリスク （ 例えば、市場価格、レート、信用スプレッド ） •金利リスクと前払いリスク

•顧客への配当に先立って保有する債務証券 （ 取引資産に分類 ） — 債務商品(b) •取引資産 · 負債 — 留保ローンポートフォリオをヘッジするデリバティブ(b)

•留保貸付ポートフォリオ •預金.預金

•デリバティブに分類される初期シードキャピタル投資及び関連ヘッジ •デリバティブに分類される特定の繰延報酬および関連ヘッジ •第三者投資家とともに投資される資本は、通常、 AWM が管理する非公開の集団ビークル （ すなわち、（ 共同投資 ）

会社

•当社の流動性、資金調達、資本、構造金利、為替リスクの管理

•当社の伝統的な銀行業務に伴う構造的金利リスク •構造的非米ドル為替リスク

•非利子収益によるデリバティブポジション •市販株式投資

•銀行での預金 •投資証券ポートフォリオ及び関連する金利ヘッジ •長期債務および関連金利ヘッジ •預金.預金

•公正な価値に応じて計量された個人持株その他の投資 •会社が発行する非ドル長期債務(“株式会社”)と関連ヘッジに関する外貨リスクの開放

(a)リスク管理VaRには構造的チケットが反映され，他の感受性に基づく測定基準には構造的チケットのDVAが反映される。

(b)AWMとCBのFirmwide平均VaRへの貢献は，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では重要ではない。

136						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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リスク価値

モルガン·チェースはリスク価値(VaR)という統計的リスク評価指標を利用して、現在の市場環境下で不利な市場動向による可能性のある損失を推定する。同社には、リスク管理VaRとVaR規制の基礎として使用される単一のVaRフレームワークがある。

このフレームワークは会社全体で使用され，前12カ月のデータに基づく履歴シミュレーションを用いている.この枠組みの方法は，市場価値の歴史的変化が最近の潜在結果の分布を表していると仮定している.同社は，リスク管理VaRの使用は，LOBや会社によるリスク管理決定と密接に一致する毎日リスク測定基準を提供し，他の市場リスク測定基準とともに，リスクイベントに対応するために必要な適切な情報を提供していると考えている

同社のリスク管理VaRは，1日の保有期間と約95%の信頼度の期待尾部損失方法を想定して算出した。リスク管理VaRは、異なる製品タイプのリスクプロファイルと多様度を測定し、リスクを集約し、業務範囲を監視するための一致した枠組みを提供する。VaR結果は、上級管理職、取締役会リスク委員会、規制機関を含む各グループに適切に報告される

全体的なVaRモデルフレームワークの基礎は、単一のリスク要因および/または製品タイプの履歴市場リターンをシミュレーションする単一のVaRモデルである。材料市場リスクを会社リスク管理の枠組みの一部とするために，それらの活動により市場リスクを招く企業の全面的なVaRモデル計算が毎日行われている。これらのVaRモデルは細粒度であり、歴史期間中の市場価値の毎日変化をシミュレートするために多くのリスク要因および入力が組み込まれており、入力は、毎日の市場価値を生成するための感度および履歴時系列が製品タイプまたはリスク管理システムによって異なる可能性があるため、各ポートフォリオのリスクプロファイルに基づいて選択される。すべてのポートフォリオのVaRモデル結果は会社レベルでまとめられている。

VaRは履歴データに基づいているため，市場リスクの開放や将来の潜在損失を評価する完璧な指標ではない。また、既存の歴史データ、限られた時間範囲とその他の要素への依存に基づいて、VaR指標はあるリスクと損失を予測する能力は生まれつき限られており、特に市場流動性不足と市場状況の突然或いは深刻な変化に関連するリスクである

いくつかの製品については、流動性および適切な履歴データが不足しているため、特定のリスクパラメータはVaRに計上されていない。毎日の時系列が利用できない場合、同社は、これらの製品および他の製品のVaRを推定するためにエージェントを使用する。これらの製品に対して実際の価格ベースの時系列を使用することは、利用可能であれば、提示されたVaR結果に影響を与える可能性がある。そこで同社は圧力のような他の非統計的指標を考慮しました

VaR以外にも，その市場リスクを捕獲·管理するためのテストを行った

VaRモデル計算には毎日データと一致した推定源が必要であるため，使用する毎日市場データは，その月間推定過程でVCG価格テストのために収集した独立第三者データとは異なる可能性がある.たとえば，市場価格が観察されない場合や，VaR履歴時系列にエージェントを用いた場合，データソースが異なる可能性がある.会社推定過程のさらなる情報は、付記2の推定過程を参照されたい

会社のVaRモデル計算は、会社ポートフォリオの変化、市場状況の変化、会社モデリング技術と測定の改善、その他の要素に基づいて定期的な評価と改善を行う。このような変化はVaR結果の歴史的比較に影響を与える可能性がある.モデルレビュー及び承認に関する情報は、154ページの試算及びモデルリスク管理を参照されたい。

同社は、バーゼルプロトコルIII資本ルールに基づいて規制VaRに基づく資本要求を導出するために、規制規則(“規制VaR”)に基づいて毎日合計VaRを単独で計算している。この監督管理VaRモデルフレームは現在10営業日の保有期間と予想尾部損失方法を仮定し、99%の信頼度レベルに近い。規制VaRはバーゼルIII資本規則で定義されている“担保”頭寸に適用され、これは会社のリスク管理VaRに含まれる頭寸とは異なる可能性がある。例えば、融資すべき信用デリバティブヘッジは会社のリスク管理VaRに含まれ、規制VaRはこれらの信用デリバティブヘッジを排除している。また，会社のリスク管理VaRとは異なり，規制VaRは現在何らかのVaRモデルの分散収益を排除している。

モルガン大通サイト上の“バーゼルIII柱3監督資本開示報告”を参照して、VaRおよび会社市場リスク監督資本の他の構成要素(例えば、VaRに基づく測定基準、強調されたVaRベースの測定基準、およびそれぞれの測定)のより多くの情報を理解してください。

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経営陣の議論と分析

次の表に同社が95%の信頼度を用いてリスク管理VaR測定を行った結果を示す。VaRは頭寸の変化，市場変動性の変動および多様な利得の変化に応じて著しく変化することができる.

合計VaR
12月31日まで、または12月31日までの年度			2023																					2022
(単位：百万)			*平均。						最小						最大値									*平均。						最小						最大値
リスクタイプ別CIB取引VaR
固定収益			$	49					$	31					$	71								$	59					$	33					$	82
外国為替			12						6						26									8						3						15
株			7						3						11									12						7						20
大口商品やその他			11						6						19									15						10						28
CIB 取引 VaR への分散効果 (a)			(42)						NM						NM									(43)						NM						NM
CIB トレーディング VaR			37						24						55									51						34						69
信用ポートフォリオ VaR(b)			14						8						26									16						4						235			(d)
CIB VaR への分散効果(a)			(11)						NM						NM									(10)						NM						NM
CIB VaR			40						23						58									57						35						240
CCB VaR			7						1						15									6						2						20
企業およびその他の LOB VaR(c)			12						9						17									12						9						16
他の VaR への分散効果(a)			(5)						NM						NM									(4)						NM						NM
他のVaR			14						9						22									14						10						24
CIBや他のVaRへの多様性のメリット(a)			(11)						NM						NM									(13)						NM						NM
合計VaR			$	43					$	26					$	57								$	58					$	34					$	242		(d)

(a)多元化収益はポートフォリオVaRとその各構成要素の和との差額を表す。これは、LOB、会社とリスクタイプとの間の不完全な相関によるVaRの非累積性質を反映している。最大および最小VaRについては，各ポートフォリオの最大および最小VaRが成分株とは異なる取引日に発生する可能性があるため，分散収益は意味を持たない.

(b)信用組合VaRは派生製品CVA、CVAのヘッジ値と留保ローン組合せのヘッジ値を含み、元金取引収入で報告されている。このVaRは、公正な価値報告書に従って報告されていない留保ローンの組み合わせを含まない。会社の内部モード管理によると、ある取引相手の信用利息差が比較的に高いレベルに拡大したため、CVA中のある取引相手に関連する信用リスク部分はすでに信用組合せVaRから削除された。関連するヘッジシュートも一貫性を維持するために除去された。このようなリスクの開放は現在他の敏感性に基づく指標に反映されている。

(c)会社やその他のLOB VaRは上場企業の伝統的な私募株式を含む.

(d)2022年3月、ニッケル価格の上昇とニッケル市場の関連変動の影響は、最高信用組合VaRと最高総VaRを上昇させた。

2023年は2022年と比較して

2023年12月31日までの年間平均総VaRは前年に比べて1500万ドル減少した。

この低下は，市場変動性の低下や主に固定収益，大口商品，株に影響するリスク低下によるものである。

次の図に4つの過去四半期の毎日リスク管理VaRを示す。

毎日リスク管理VaR

第1四半期 2023

第2四半期 2023

第3四半期 2023

第4四半期 2023

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VaR再測定

同社は毎日VaRモデルバックトラックテストを行い，毎日リスク管理VaR結果をVaRバックトラックテスト目的のための毎日損益と比較した。次の表に示す損益は、純収入総額のいくつかの構成要素、例えば、新しい取引の実行に関連する部分(すなわち、日内顧客駆動取引および日内リスク管理活動)、費用、手数料、その他の推定調整、および純利息収入を含まないので、会社の報告収入を反映しない。これらの総純収入に含まれない構成要素は、ある日のバックトラック試験収益または損失を相殺する可能性がある。上記のバックトラックテスト損益の定義は，“バーゼルプロトコルIII”資本ルールのバックトラックテストに対する要求と一致する.

1日回測定損失が前日の毎日リスク管理VaRを超えた場合，リコール例外が発生した。同社のリスク管理VaR手法によると，現在の時価の変化はシミュレーションで使用されている歴史的変化と一致すると仮定し，同社は平均100取引日ごとに5回のVaRエコー例外が発生すると予想している。現在の市場変動レベルとVaR計算のための12ヶ月の履歴データ期間の市場変動レベルに大きな差がある場合、観察されたVaRバックトラックテスト例外ケースの数は、統計的に予想されるバックトラックテスト異常状況数と異なる可能性がある。

同社は2023年12月31日までの12ヶ月間、258日間のうち139日に回収収益を公表し、13個のVaR回測定例外が観察され、そのうち8つは2023年12月31日までの3ヶ月間であった。全社のバックトラックテスト損失日数は、固定収益市場や株式市場がCIB Markets収入で開示した赤字日数と異なる可能性があるが、これは、各指標を構成する頭寸総数が異なることと、上述したようにバックトラックテスト損益において総純収入のいくつかの構成要素が排除されているためである

次の表に2023年12月31日までの過去12カ月と3カ月のFirmwideの1日当たりの収益と損失の分布を示す。毎日バックトラックテスト損失は対応する毎日のリスク管理VaRのパーセンテージであることを示した。バックトラックテスト損失の日数を50ポイント間隔でまとめて示す.バックトラックテスト異常は100%以上の間隔で示されている.次の表の結果は，同社の市場リスク部分で開示されているバックトラックテスト結果とは異なるS BAsel III支柱3会社保証ヘッドに適用される規制VaRに基づく規制資本開示報告書。

毎日バックトラックテスト損益の分布

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経営陣の議論と分析

他のリスク測定基準

圧力テスト

VaRと同様に，圧力テストもリスクを評価するための重要なツールである。VaRは最近の歴史的市場行動を用いた市場不利な変化による損失リスクを反映しているが，圧力テストは同時に適用される市場リスク敏感頭寸の仮説変化による損失リスクを反映している。ストレステストは、一連のストレスがあるが起こりうる経済や市場シナリオでの同社の損失脆弱性を測定した。結果はこれらの潜在的損失に責任があるリスク開放を理解し、制限に照らして測定するために用いられた

同社の圧力フレームワークはLOBと会社の市場リスク敏感な頭をカバーしている。この枠組みは市場の反発と市場投げ売りの多種の潜在圧力を計算するために使用され、信用利差、株式価格、金利、為替レートと大口商品価格などの市場要素が重大な変化が発生したと仮定し、そして多種の方式で結合し、一連の仮定した経済と市場情景を捕捉する

同社は、このイベントが複数の市場要素にどのように同時に影響を与える可能性があるかを含む、特定の資産カテゴリおよび地理的位置のテールイベントに集中する多くのシナリオを生成した。シナリオにはまた、異なる製品間の特定の特殊なリスクと圧力基礎リスクが含まれている。圧力フレームワークの柔軟性は，会社が新たなシナリオを構築することができ，将来発生する可能性のある圧力イベントテスト結果を得ることができる。ストレステストの結果は適宜定期的に会社の上級管理職に報告される

圧力シナリオは全体の圧力フレームによって管理され、市場リスク管理の監督を受け、圧力結果を計算するモデルは会社の推定とモデルリスク管理政策の制約を受ける。Firmwide市場リスク圧力方法委員会は、会社全体の圧力試験方法とシナリオの変更を審査し、承認した。フレームワークの重大な変動は適宜上級管理職に報告されるだろう

会社の圧力試験フレームワークは，会社のCCARや他の圧力試験結果を計算し，定期的に取締役会に報告するために用いられる。また、ストレステスト結果は会社のリスク選好の枠組みに組み込まれ、定期的に取締役会リスク委員会に報告される

利益と損失引き出し

利益と損失引き出しは一定のリスクを超えて受けるレベルの取引損失を強調するために使用される。損益縮小とは収入が今年までのピークレベルから低下することです。

構造的金利リスク管理

金利リスクが会社の報告書の純収入に及ぼす影響は重要であり、金利リスクは会社の重要な市場リスクの一つであるからである。金利リスクは

VaRは、融資および信用手配の延長、預金の吸収、債務の発行、およびポートフォリオおよび関連する派生ツールを含む会社の伝統的な銀行活動からも来ている。136ページの表を参照して、LOBおよび会社に記載されているリスク収益に含まれるヘッダの概要を理解してください。

統治する

CTCリスク委員会は会社の金利リスク管理政策と関連制限を制定したが、取締役会リスク委員会の承認を経なければならない。財務省とCIOはLOBと連携し，会社の構造的金利リスクプロファイルを計算し，CTCリスク委員会を含む上級管理職と審査を行った。また、構造的金利リスクの監視は、テロ対策委員会CROに報告する専門的なリスク機能によって管理されている。このリスク機能は、仮説をめぐって独立した監督と管理を提供し、保険収益と経済価値敏感性に関する制限を含む構造的金利リスクの制限を確立し、監視する責任がある。同社は一般的にそのポートフォリオと金利デリバティブにより構造的金利リスクを管理している。

キーリスク駆動要因とリスク管理プロセス

構造的金利リスクは、様々な要素によって引き起こされる可能性がある

•資産、負債、表外ツールの満期または再定価の時間差

•同時に満期または再定価された資産、負債、および表外ツールの金額の違い

•短期と長期の市場金利変化幅の違い(例えば、収益率曲線の傾きの変化)

•金利の変化に伴う各種資産·負債や表外ツールの満期日変化の影響

同社は総合的なFirmwideに基づいてその資産や負債に関する金利リスクを管理している。事業単位は資金移転定価により金利リスクを財務省や首席情報官に移し，この定価は金融市場でリスク管理が可能な金利開放要素を考慮している。これらの要素には、資産および負債残高および契約金利、契約元本支払いスケジュール、予想される早期返済経験、金利リセット日および満期日、再定価のための金利指数、および調整可能な金利製品の任意の金利上限または下限が含まれる。

リスク収益

その会社がその構造的金利リスクを評価する一つの方法は保険で収益を上げることだ。保険収益で会社の所与の金利を見積もりました。それは純利息収入といくつかの金利敏感型費用を含むベースラインに対する敏感性として表現される。基準金利は市場金利を使用し、

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預金について言えば、定価は仮定する。同社はドルとその他の通貨(“非ドル”通貨)で建てられた金利敏感型資産と負債のこのベースラインの変化をシミュレーションした。これらのシミュレーションは、主に、留保融資、預金、銀行預金、投資証券、長期債務、および任意の関連する金利ヘッジ、およびリスク管理VaRおよび他の敏感性に基づく措置における他の資金移転定価を含む136ページにあるようにそれは.これらのシミュレーションは、同社の資本投資による非ドル外国為替リスクのリスクヘッジを排除した。これらのシミュレーションにヘッジを組み込むことはドル感度を増加させ、非ドル感度を低下させる。詳細は145ページの非ドル為替リスクを参照してください情報です。

リスク収益シナリオは複数の仮定を利用して、今後12ヶ月の純利息収入ベースラインの潜在的な変化を推定した。これらのシナリオには、短期金利と長期金利との等量変化を同時に変化させること、より急峻な収益率曲線、短期金利を維持すること、長期金利を増加させること、短期金利を増加させること、長期金利を不変に維持すること、または短期金利を不変に維持すること、長期金利を低下させることを含むより平坦な収益率曲線が含まれる。これらのプログラムは様々な要素を考慮しています

•基準金利の瞬時的な変化がリスク開放に与える影響。

•予測された貸借対照表、並びにシミュレーションの早期返済及び再投資行為は、瞬時金利変化に対応するために、会社又はその顧客及び顧客がとりうる行動の仮定を含まない。住宅ローン繰り上げ返済は，プランで使用されている金利とベース契約金利との比較，発行以来の時間，歴史的経験に基づいて定期的に更新される他の要因に基づくものである。預金予測はその会社のリスク収益の重要な仮定だ。基準線は量的緩和政策の逆転に関するいくつかの仮定を反映しており、これらの仮定には高い不確実性があり、管理職が判断する必要がある。したがって、会社が特定の時間に保有する実際の預金金額は、FRBがとる可能性のある行動の影響を受ける可能性があり、これらの行動は、逆買い戻しツールの使用を含む通貨政策の一部である可能性がある。また、業界全体の融資水準や預金の競争など、企業が保有する預金数に影響を与える要因もある。

•預金の定価敏感性は預金ベータ係数と呼ばれ、預金金利が市場金利が与えられたときに変化する可能性のある金額を表す。同社は保険収益計算の継続的な評価と定期的な増強の一部として、2023年第2四半期にモデルを更新し、預金再定価遅延を盛り込んだ

消費者と卸売預金に影響がある。モデルの変化は，金利上昇と低下環境で観察された定価と顧客行動に組み込まれている。実際に支払われる預金金利は、モデル化された仮定とは異なる可能性があり、主に顧客行動と預金に対する競争によるものである。

当社は、消費者預金の場合に特に重要な預金ベータや預金残高の予測など、収益リスクシナリオで使用される仮定の感度分析を行っています。これらの感度分析の結果は、 CTC リスク委員会および取締役会リスク委員会に報告されます。

当社の収益リスクシナリオは、当社のバランスシートの構成の変化、市場状況の変化、当社のシミュレーションの改善およびその他の要因に応じて定期的に評価され、強化されます。当社の金利エクスポージャーの適切な尺度ですが、収益リスク分析は当社の純金利利益の予測を表すものではありません （ 詳細については、 52 ページの展望を参照 ） 。.

当社の米ドルおよび非米ドル感度については、下表に示しています。

十二月三十一日 (10億で)			2023						2022
米ドル： (a)
パラレルシフト： (b)
+100基点のレート変化			$	2.4					$	(2.0)
-レート変化100ベーシスポイント			(2.1)						2.4
レートの + 200 bps シフト			4.8						(4.2)
レートの —200 bps シフト			(4.6)						3.3
収益率曲線はより急峻です
長期金利+100ベーシスポイントの変化			0.6						0.8
-短期金利変動100ベーシスポイント			(1.5)						3.2
より平坦な収益率曲線：
短期金利が100ベーシスポイント上昇			1.8						(2.8)
-長期金利変化100ベーシスポイント			(0.5)						(0.9)
非米ドル ：
平行移動： (b)
+100基点のレート変化			$	0.7					$	0.7
-レート変化100ベーシスポイント			(0.7)						(0.6)

(a)上記のモデル更新の影響を反映して、預金再定価遅延を組み込む。以前の期間は改訂されていません。

(b)ドルと非ドルの為替レートの同時変化を反映している。

2023年第2四半期の預金再定価遅延にモデル更新がなければ、同社の2023年12月31日までのドル感度は短期と平行金利シナリオの+100ベーシスポイントより41億ドル低く、短期と平行金利シナリオの-100ベーシスポイントより37億ドル高い。

2022年12月31日と比較して、同社の2023年12月31日までのドル感度変化も、First Republic買収の影響を含む同社の貸借対照表変化の影響を反映している。

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経営陣の議論と分析

2023年12月31日現在、同社の金利平行変化に対する敏感性は、主に資産再定価の影響が負債再定価の影響よりも大きいためである

経済価値敏感性

リスク収益、すなわち今後12ヶ月の収益ベースラインに対する感度に加えて、同社は経済価値感度(EVS)を測定した。EVは会社の現在の貸借対照表の敏感性を測定することによって、主にローン、預金、債務と投資証券及び関連ヘッジを保留し、各種の金利情景の下で株式の長期経済価値をテストする。CTC金利リスク管理政策によると、同社は電気自動車がTCEに占める割合に制限を設定している。長期債務及び満期日までの投資証券の保有に関する追加資料は第195ページ付記2に開示されており、このような金融商品は総合貸借対照表に公正価値で記載されていない

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非ドル外国為替リスク

非ドル外国為替リスクとは、為替レートの変化が会社の資産或いは負債価値或いは未来の業績に影響を与えるリスクである。同社は資本投資、予測支出と収入、投資証券組合と非ドル建て債券発行からの構造的な非ドル外貨開放を持っている。財務省とCIOはLOBと協力して、主に会社を代表してこれらのリスクを管理しています。財政部とCIOは派生商品を使ってその中のいくつかのリスクをヘッジする可能性があります。より多くの情報については、66ページの業務細分化結果を参照されたい。

他の感度に基づく措置は

同社は関連市場変数の変化が純収入、その他の全面的な収益(“OCI”)と非利息支出に対する潜在的な影響を評価することを通じて、ある債務と株式及び信用と融資関連の開放的な市場リスクを定量化した。第136ページの市場リスクをもたらす主要な商業活動を参照して、敏感性の測定基準に基づいて取得された他のより多くの情報を理解する。

次の表は，VaRまたは保険収益に含まれない市場リスク感知型ツールが純収入，OCIまたは非利息支出に及ぼす潜在的影響を示している。適切な場合、ヘッジ目的のための手段は、ヘッジされた額の後に純額が報告されなければならない。次の表で開示される敏感性は、期間によって市場パラメータの変動が異なる可能性があるため、2023年12月31日、2023年12月31日、および2022年に達成されるべき実際の損益を表すものではない可能性があり、これらの敏感性の将来の変化に対する管理層の期待を意味するものではない。

得/(失)(単位：百万)

活動する

説明する

感度測定

2023年12月31日

2022年12月31日

債務と持分(a)

資産管理活動

種子資本と関連するヘッジファンド(c)繰延補償と関連するヘッジがあります(d)

時価が10%下落する

$

(61)

$

(56)

他の債務と権益

ある不動産に関連する公正価値選択権ローン、個人所有の株式と公正な価値で保有する他の投資からなる(c)

時価が10%下落する

(1,044)

(1,046)

信用や融資に関するリスクの開放

非ドル有限会社交差貨幣基礎

派生ツールの基本的なリスクを代表して、非ドル有限会社の外貨リスクをヘッジする(e)

クロスマネー基数は同時に1ベーシスポイント引き締める

(12)

(12)

非ドル有限会社は外貨(外国為替)リスクを口にしている

主に派生ツールの期限保証値の公正価値を外貨再評価することを指す(e)

貨幣が10%値下がりする

16

3

デリバティブ融資分散リスク

デリバティブFVAに関するマージン変化の影響(c)

利差は平行して1ベーシスポイント増加する

(3)

(4)

CVA-取引相手信用リスク(b)

CVA及び関連ヘッジの信用リスク構成

10%の信用利益差が拡大

—

(1)

適正価値オプション選択負債 — 資金調達スプレッドリスク

公正価値オプション選択負債に関する利差変動の影響(e)

利差は平行して1ベーシスポイント増加する

46

43

適正価値オプション選択負債 — 金利感度

会社自身の信用利差の変化による公正価値オプション選択負債の金利感受性(e)

利差は平行して1ベーシスポイント増加する

—

—

上記公正価値オプション選択負債の会社自身の信用利差変化のリスク管理に関する金利感受性(c)

利差は平行して1ベーシスポイント増加する

—

—

(a)計量代替案に従って計量された、随時決定可能な公正な価値がない権益証券は含まれていない。詳細は注釈2を参照されたい。

(b)当社内モデルガバナンスに基づき、一部の取引先の信用スプレッドが上昇したため、 CVA の信用リスク要素は、クレジットポートフォリオ VaR から削除されました。関連するヘッジも一貫性を保つために削除された。このエクスポージャーは、他の感度ベースの指標に反映されています。

(c)純収入で影響を確認する。

(d)非利子支出で影響を確認する。

(e)保監所で確認された影響。

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経営陣の議論と分析

カントリーリスクマネジメント

会社はそのLOBや会社を通じて，金融，経済，政治あるいはその他の重大な事態の発展により国家リスクに直面する可能性があり，これらの事態発展は会社が特定の国や一組の国に関連するリスク開放の価値に悪影響を与えている。国家リスク管理チームは，これらの事態の影響を受ける可能性のある様々なポートフォリオを積極的にモニタリングし，以下の程度を測定している 一国に対する会社の戦略やリスク受容能力を考慮すると、同社のリスク開放は多様化している。

組織管理

国家リスク管理は独立したリスク管理機能であり、会社全体の国家リスクの開放を評価、管理、監視する

同社の国家リスク管理機能には、以下の活動が含まれている

•全面的な国家リスクの枠組みに適合した政策、手続き、基準を維持する

•ソブリン格付けを指定し、国家リスクを評価し、国に対するリスク許容度を確立する

•会社全体の国家リスクの開放と圧力を測定して監視します

•国·地域制限を管理·承認し，上位管理層に傾向と規制違反を報告する

•潜在的な国家リスク懸念を早期に明らかにするために、信号モデルや格付け指標のような監視ツールを開発する

•国·地域のリスクシナリオ分析を提供

出所と測定

同社はその融資と預金、投資と市活動を通じて、国境を越えた融資でも現地融資でも、国家リスクに直面している。国家リスクの開放には、一つの国の政府と民間部門の実体との活動が含まれる

同社の内部国家リスク管理方法によると、単一国へのリスク開放の帰属は、その資産の最大割合に基づいている国である 取引相手、発行者、債務者または保証人の所在地またはその収入の最大割合の所在地は、登録地(すなわち法定住所)や登録国とは異なる可能性がある

単一国のリスク開放は、その国の取引相手、発行者、義務者あるいは保証人に対する同社の即時違約、ゼロ回収のリスクの総和を反映している。ある国に意外または間接的に暴露された活動は、国の暴露測定基準に含まれていない(輸出についてはたとえば，決済サービスや証券融資売掛金担保の二次リスク開放を提供する).

国家リスク開放の計量および分配を決定する際には、特にいくつかの非線形または指数製品の場合、または取引相手、発行者、債務者または保証人の性質が帰属に適していないという仮定が必要とされる場合がある

個別の国です。異なる計量方法や仮定を用いることは，報告された国家リスク開放数に影響を及ぼす可能性がある。

この会社の内部国家リスク測定の枠組みによると：

•銀行預金とは、中央銀行、商業銀行、その他の金融機関に保管されている現金残高のことです

•融資リスクは約束総額(資金ありと無資金)で計算され、信用損失準備と受け取った条件に合った現金と有価証券担保を差し引く

•証券融資リスクは、その売掛金残高から受け取った合格担保後の純額を差し引いて計量する

•債務証券と株式証券はすべての頭寸の公正価値によって計量され、多頭と空頭寸を含む

•取引相手が派生製品の売掛金に対するリスク開放は、派生製品の公正価値から差し引かれた合格担保の公正価値によって計量される

•信用派生ツールリスクは、同じ標的となる参考実体が購入或いは販売する保護名義の純額に従って計量し、誘導製品の公正価値を受け取り或いは対応し、会社がこれらのリスクを管理することを反映する方法である

同社の内部国家リスク報告は，FFIEC銀行の規制要求が提供する報告とは異なる。

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圧力テスト

圧力テストは同社の国別リスク管理枠組みの重要な構成部分であり、市場衝撃と取引相手の特定の仮定に基づいて不利な資産価格変動が一国に与える影響を測定することによって、一国の危機による損失を推定と制限することを目的としている。国家リスク管理会社は定期的にカスタマイズされた圧力シナリオを設計し、運行して、単一の国あるいは地域の抜け穴をテストする 具体的または潜在的な市場事件、部門が懸念、主権行動、地政学的リスクに対する各国の反応を示す。これらの計量カスタマイズされた圧力結果は、必要に応じて会社全体の潜在的リスク低減に情報を提供するために使用される。

リスク報告書

国家リスク管理は定期的に国家リスク開放口と圧力を測定·報告し、傾向を確定し、高使用率と制限違反状況をモニタリングする

国家リスク管理の目的で、会社は独立主権国家に関連する特別行政区(“特区”)や属地を含む非完全自治の司法管区へのリスク開放を報告する可能性がある。

次の表は、同社が国/地域別に挙げた上位20大リスク開放(米国を除く)を示しています。2023年12月31日までと，2022年12月31日までの比較的開放的である。上位20位の国の開放口は、同社の単一国別の最大総開放を代表している。国の開放口は起伏しているかもしれません様々な要因により、顧客活動、市場流動、会社が展開する流動性管理活動を含め、時間ごとに変化する

2022年12月31日と比較して、日本への開放が減少したのは、同社が行っている流動性管理活動により日銀に保管されている現金が減少したためだ。

2022年12月31日と比較して、オーストラリアへの開放が減少したのは、主に金利変化による顧客駆動活動によりオーストラリア中央銀行に保管されていた現金が減少したためだ

同社はロシアでの開放を監視し続けており，2023年12月31日現在のロシアでの開口は約3億5千万ドルである。この金額には、ロシアの預金保険機関に顧客を代表して入金されたいくつかの預金は含まれていない。

上位20カ国·地域 エクスポージャー （ 米国を除く ）(a)
12 月 31 日 （ 単位 ： 億 ）			2023																		2022(f)
			銀行での預金(b)			貸し付けをする(c)			貿易と投資(d)			他にも(e)			総暴露量						総暴露量
ドイツ			$	69.8		$	12.1		$	2.1		$	0.8		$	84.8					$	93.2
イギリス.イギリス			36.4			25.5			13.5			1.7			77.1						70.1
日本です			29.4			2.4			3.9			0.3			36.0						55.8
オーストラリア			9.7			6.9			1.7			—			18.3						25.7
ブラジル			5.2			5.3			6.2			—			16.7						17.8
カナダ			2.3			11.4			2.0			0.3			16.0						14.4
中国			3.5			5.5			5.0			—			14.0						13.7
スイス			5.2			3.6			1.2			0.9			10.9						15.3
フランス			0.6			10.9			(2.2)			0.8			10.1						18.1
シンガポール.シンガポール			1.9			3.8			3.8			0.3			9.8						9.9
インドは			1.2			3.8			4.3			0.4			9.7						9.0
メキシコだ			1.1			3.7			3.4			—			8.2						5.4
ベルギー			5.6			2.1			0.3			—			8.0						9.2
韓国			0.8			3.2			3.5			0.3			7.8						10.0
サウジアラビア			0.6			5.2			1.9			—			7.7						7.9
スペイン.スペイン			0.3			5.2			0.8			—			6.3						3.4
イタリア			0.1			5.9			(0.2)			0.2			6.0						5.8
オランダ			0.1			6.4			(1.2)			0.3			5.6						7.1
マレーシア			3.5			0.2			0.4			0.1			4.2						5.3
ルクセンブルク			0.9			2.2			0.9			—			4.0						4.2

(a)表に示す国別エクスポージャーは、総 F の 88% を反映しています。irmwide 非米国露出， エクスポージャーは、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年の両方で、当社の社内カントリーリスク管理アプローチに基づいて、個々の国に帰属しています。

(b)主な代表は中央銀行に保管されている現金だ。

(c)ローンと受取利息、ローンに関する引受金(条件を満たす担保と信用損失準備を差し引く)を含む。日内および運営リスク，例えば決済や決済活動からのリスクは含まれていない。

(d)マーケットメイキングポジションとヘッジ、投資証券、デリバティブおよび証券ファイナンスに対するカウンターパーティエクスポージャーを対象担保を除く。マーケットメイキングポジションおよびヘッジには、単一の参照主体 （ 「単一名称」 ） 、インデックスおよびその他の複数の参照主体の取引からのエクスポージャーが含まれます。

(e)クリアリングハウス保証ファンドと物理的な商品を含む。

(f)表に示した2022年12月31日現在の国·地域ランキングは，リスクの開放に基づく国/地域ランキングであり，サイトは2023年12月31日2022 年 12 月 31 日時点の実際のランキングではありません。

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経営陣の議論と分析

気候リスク管理

気候リスクは，気候変動が会社の顧客，顧客，運営，ビジネス戦略に及ぼす影響に関するリスクである。気候変動はリスクの駆動要因とされており、同社が管理する既存のリスクタイプに影響を与える可能性がある。気候リスクは物質的リスクと過渡的リスクに分けられる。

実物リスクとは気候変動に関する経済コストと財務損失である。深刻な物理的リスク駆動要素は、洪水、野火、熱帯サイクロンのような気候および天気イベントの頻度または深刻度の増加を含む。長期的な物理リスク駆動要素は気候のもっと漸進的な変化、例えば海面上昇、降水レベルの持続的な変化と平均環境温度の上昇を含む。

転換リスクとは、低炭素経済に対する社会の調整に関連する金融と経済の影響である。転換リスク駆動要素は公共政策の可能な変化、新技術の採用及び消費者選好の転換を含む。過渡的な危険はまた自然気候変化の影響を受ける可能性がある。

組織管理

同社は気候リスク管理機能を持ち、Firmwideフレームワークや戦略の構築と維持を担当し、会社に影響を与える可能性のある気候リスクを管理している。気候リスク管理機能は会社全体で役割を果たし、気候リスク考慮要素を適宜現有のリスク管理枠組みに入れることを助ける。

気候リスク管理の他の役割には

•企業全体の気候リスクの識別、報告、モニタリング、管理を支援するために、政策、基準、手続き、プロセスを制定する

•気候に関する会社の潜在財務と経済影響の範囲を評価するための指標、情景と圧力テストメカニズムを制定する

•グローバル気候リスクデータ戦略の構築と気候リスク技術インフラの支援

LOBSと会社はその業務活動に存在する気候リスクを識別、評価、管理し、適用される気候関連法律、規則、法規を遵守する。

ガバナンスと監督

会社が気候リスクを管理する方法は会社のリスク管理構造と一致している。LOBとCorporationは気候リスク管理を既存のガバナンス枠組みに組み込むか、あるいは適宜新しいガバナンス枠組みを作成する責任がある。

LOBS、企業と気候リスク管理は、重大な気候リスクと気候関連措置に関する情報を取締役会リスク委員会に適宜提供する責任がある。

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操作リスク管理

運営リスクは，内部プロセスやシステムが不十分あるいは失敗し，人為的な要因や外部イベントが会社のプロセスやシステムに影響を与えることにより不利な結果を招くリスクである.操作リスクはコンプライアンスリスク、行為リスク、法律リスク、推定リスクとモデルリスクを含む。操作リスクは会社の活動に固有であり，これらの状況には、詐欺行為、業務中断(会社が制御できない非常事態による業務中断を含む)、ネットワーク攻撃、従業員不正行為、適用される法律、規則および規定を遵守していない、またはサプライヤーまたは他の第三者プロバイダがその合意に従って責務を履行していないことが含まれる。操作リスク管理は、会社の財務状況、業務特徴及び運営が置かれている市場と規制環境に基づいて、操作リスクを適切なレベルで管理しようとしている。

操作リスク管理の枠組み

会社のコンプライアンス、行為と操作リスク(“CCOR”)管理枠組みは、会社が会社の操作リスクを管理、識別、測定、監視、テスト、管理、報告できるようにすることを目的としている

操作リスク管理

LOBと会社は操作リスクの管理を担当している。制御管理組織はLOBごとと社内の制御マネージャからなり，CCORフレームワークの日常実行を担当する

同社はリスクと品質リスク選好を運営するグローバル首席コンプライアンス(“CCO”)とFREがCCOR管理枠組みを定義し、実行する最低基準を構築する責任がある。LOBと会社が一致するCCOR担当者は、運営リスクと品質リスク選好をグローバルCCOとFREに報告し、独立している 彼らが規制しているそれぞれの業務や機能。CCOR管理フレームワークは、取締役会リスク委員会によって定期的に審査·承認されるリスク管理·監督政策に含まれる。

操作リスク識別

同社はLOBと会社が実行する構造化リスクと自己評価過程を制御している。この過程の一部として，LOBと会社はそれぞれの制御環境の有効性を評価し，制御に失敗した場合を評価し，救済措置が必要である可能性があることを決定した。会社の操作リスクとコンプライアンス組織(“操作リスクとコンプライアンス”)は、これらの評価に対して監督と質疑を提供し、重大な操作リスクイベントや集中リスクまたは新たに出現するリスク分野を独立して評価することが可能である。

リスクメトリックを操作する

操作リスクとコンプライアンスは，LOBや社内固有の操作リスクを独立に評価し，制御環境の有効性を評価し，その結果を上位管理層に報告することを含む。

さらに、操作リスクおよびコンプライアンスは、操作リスクに基づく資本と、ベースラインおよび圧力条件下での操作リスク損失の推定とを含む定量化手段によって操作リスクを評価する

操作リスクに基づく資本推定の主要な構成部分は損失分布法(“LDA”)統計モデルであり、このモデルは履歴データに基づいてリスク損失の予測頻度と重症度をシミュレーション操作する。LDAモデルは、99.9%の信頼度レベルで1年間の範囲内の総運営リスク損失を推定するために使用される。LDAモデルは，これらの損失を実現した後の次四半期の実内部業務リスク損失を格納しており，これらの損失を引き起こす問題や業務活動が救済または減少した後でも，計算はこれらの損失を反映し続けるのが一般的である.

バーゼルプロトコルIII資本フレームワークの要求によると、会社の操作リスク資本方法は、内部と外部損失、および操作リスクシナリオ分析、キー業務環境および内部制御指標評価によって得られた尾部リスクに対する管理層の見方を含む高度な計量方法(“AMA”)を採用している。同社はそのリスク資本を操作するAMA見積りに保険の影響を反映していない

同社は，緊張した経済状況が操作リスク損失に及ぼす影響を考慮し，緊張した環境で起こりうる重大な操作リスク事件について前向きな観点を策定した。会社の操作リスク圧力試験フレームワークは，会社のCCARや他の圧力試験過程の結果を計算するために用いられている

運用リスクRWA及びCCARに関する情報は、91−101ページの資本リスク管理を参照されたい。

操作リスクモニタリングとテスト

操作リスクおよびコンプライアンスによって実行されるリスク評価結果は、LOBおよび会社の法律、ルール、および法規の遵守状況を独立して監視およびテストするために使用される。監視およびテストにより、操作リスクおよびコンプライアンスは、操作リスクが上昇する領域を独立して決定し、LOBおよび社内制御の有効性をテストする

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経営陣の議論と分析

操作リスク管理

監視とテストによって決定された運営リスク領域や問題は、必要に応じて行動計画によって救済され、運営リスクを低減するためにLOBおよび会社に報告される。操作リスクやコンプライアンスは，行動計画の策定や実施においてLOBや会社にアドバイスを提供する可能性がある。

操作リスク報告

その会社のすべての従業員たちは適切に危険を増加させなければならないと予想される。操作リスクとコンプライアンスが決定したリスクは，必要に応じて対応するLOBと会社制御委員会に報告される。運営リスクとコンプライアンスは、全米範囲内でLOBと会社が一致した運営リスク報告と運営リスク報告を作成することを確保するための基準を確立した。運営リスクとコンプライアンス報告には、既定の敷居と対照して重要なリスクと業績指標を評価し、規定されたリスク選好に基づいて異なるタイプの操作リスクを評価することが含まれる。このような基準は上級管理職と取締役会に対する報告合意を確立する。

保険

操作リスクを軽減する方法の1つは，会社によって維持される保険である。同社は商業保険会社から保険を購入し、完全な専属自己保険会社である朴氏保険会社を持っている。会社と業務往来のある第三者が保険加入を要求する可能性もあります。

操作リスクのサブカテゴリと事例

操作リスクは様々な方法で表現できる。操作リスクのサブカテゴリはコンプライアンスリスク、行為リスク、法律リスク及び推定とモデルリスクを含む。コンプライアンス、行動、法律、推定、およびモデルリスクに関するより多くの情報は、それぞれ151、152、153、および154ページを参照されたい。以下では、業務および技術復元力、支払い詐欺および第三者アウトソーシング、ネットワークセキュリティなどの業務リスクの他の精選された事例の詳細を提供する

ウクライナ戦争と制裁

ウクライナ戦争への対応として、世界各国政府は、米国、イギリス、EU当局を含め、ロシアとロシアに関連する実体や個人に対して複数回の金融·経済制裁を実施している。このような制裁措置は複雑で、変化が続いている。同社はこれらの複雑なコンプライアンスに関する問題の解決に関する運営リスクやその他のリスクに直面し続けている。このような増加したリスクを管理するために，同社は規制を遵守しないリスクを軽減し，制裁を受けた者や制裁された財産との取引を防止し，適用法規の要求に応じて支払いを阻止または制限することを目的とした合理的な制御措置を実施している。

業務と技術回復能力リスク

中断は、感染症または流行病の伝播、悪天候、自然災害、気候変化の影響、電力または電気通信中断、第三者が予期されるサービス、ネットワーク攻撃、内乱または政治的動揺、またはテロを提供できなかったなど、会社が制御できない要因によるものである可能性がある。Firmwide業務弾力性計画は、会社が業務中断の準備、適応、抵抗、回復を行うことができ、その制御できない非常事件を含むことを目的としており、これらの事件は従業員、技術、施設、および第三者を含む重要な業務機能とサポート資産に影響を与える可能性がある。この計画には、管理、意識訓練、回復戦略の計画とテスト、および業務の弾性リスクを識別、評価、管理する戦略と戦術措置が含まれる。この計画は、技術、ネットワークセキュリティ、データ、物理安全、危機管理、不動産、アウトソーシング計画と一致することを含む、会社の運営リスク管理の全体的な方法に従って管理しなければならない。

詐欺のリスクを払う

支払い詐欺リスクとは、外部および内部当事者が誤解または他の方法で不当に支払うことによって、個人の金銭的利益を不正に取得するリスクである。同社は様々なコントロール措置を採用して詐欺リスクの支払いを管理し、従業員や顧客教育や意識訓練を提供している。

第三者アウトソーシングリスク

会社の第三者監督(“TPO”)と関連会社間監督(“IAO”)フレームワークは、関連会社が提供するサービスを含むLOBと会社の選択、記録、入社、監視および管理を支援する。TPOフレームワークの目標は、サプライヤーや他の第三者に適切な運営実績基準を遵守させ、データ損失や業務中断を含む重要なリスクを軽減することです。会社第三者監督グループは、第三者アウトソーシングリスクに関する研修、モニタリング、報告、基準を担当しています。

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ネットワークセキュリティリスク

ネットワークセキュリティリスクとは、技術の誤用や乱用、または不正なデータ漏洩による損害または損失のリスクである

概要

同社にとって、ネットワークセキュリティリスクは重要で発展していく焦点だ。大量のリソースは、コンピュータシステム、ソフトウェア、ネットワーク、記憶装置、および他の技術のセキュリティを保護および強化するために使用される。同社のセキュリティ努力は、機密情報への不正アクセス、データの破壊、サービスの中断または低減、システムの破壊、または他の被害をもたらす可能性があるネットワークセキュリティ攻撃を防ぐことを目的としている

地政学的緊張の激化を背景に、同社はより高い数とより複雑なサイバー攻撃を経験し続けると予想されている。同社は脅威監視の強化を含め、このような変化する環境に対応するため、合理的に設計された措置と制御措置を実施した。また、同社は、システム行政参入管理に関連するリスクなど、関連するリスクに対応する能力を引き続き審査·強化している。

当社が取引を行う第三者 （ 当社の事業活動を促進する ）ベンダー、サプライチェーン、取引所、清算機関、中央預金機関、金融仲介機関 ） 、または当社が買収したものは、当社にとってサイバーセキュリティリスクの源でもあります。システムの故障や障害、当該第三者の従業員による不正行為、ランサムウェアやサプライチェーンの侵害を含むサイバー攻撃などの第三者のインシデントが、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。影響を受けた第三者が当社に製品またはサービスを提供することができない場合、またはインシデントにより侵害されたソフトウェアが当社に提供された場合、または情報が紛失または侵害された場合を含む。当社またはその顧客または顧客。

顧客および顧客は、特に彼らの活動およびシステムが会社自身のセキュリティおよび制御システムを超えた場合に、会社およびその情報資産のネットワークセキュリティリスク源でもある。同社は定期的に顧客、顧客、その他の外部各方面とネットワークセキュリティを改善する機会を含むネットワークセキュリティリスクについて議論している。

ネットワークセキュリティ脅威のリスクは、これまでのどのネットワークセキュリティイベントも含めて、会社またはその業務戦略、運営結果または財務状況に実質的な影響を与えていない。会社はネットワークセキュリティリスクに対応するために全面的な方法を採用しているにもかかわらず、会社は将来会社またはその業務戦略、運営結果、あるいは財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるネットワークセキュリティ事件を予防または緩和することができないかもしれない。

組織管理

グローバル首席情報セキュリティ官(“CISO”)はグローバル首席情報官に報告し、主要なネットワークセキュリティガバナンスフォーラムのメンバーである。CISOは全世界のネットワークセキュリティと技術制御組織を指導し、この組織は技術とネットワークセキュリティリスクを識別し、ネットワークセキュリティ脅威を管理するために実施と維持制御を担当する。CISOは、企業のインフラ、資源、および情報の機密性、完全性、および可用性を保護するために、ネットワーク攻撃を防止、検出、および対応することを目的とした会社の情報セキュリティ計画を担当しています。この計画には，会社のグローバルネットワークセキュリティ運営センターを管理し，訓練を提供し，ネットワークセキュリティイベントシミュレーションを行い，会社の技術リスクやネットワークセキュリティ管理に関する政策や基準を実行し，必要に応じて会社のネットワークセキュリティ能力を強化することが含まれる

同社の情報セキュリティ計画には、以下の機能が含まれている

インターネット運営ネットワーク攻撃から会社を検出し保護するための制御の実施と維持を担当し、企業の第三者サプライヤーの脅威および脆弱性を含むイベント応答およびネットワークセキュリティ脅威および脆弱性を継続的に監視するための専門的な機能を含む。

技術ガバナンス、リスクと制御技術リスクと制御枠組みの運営を担当し、会社の監督事態の発展に影響を与える可能性があることを分析し、制御目録と制御評価、及び監督技術とネットワークセキュリティリスクの管理と報告を制定する。

安全意識情報リスクやセキュリティ管理の実践を強化し、企業の政策、基準、実践を遵守するための意識と訓練を提供する。定期的に全世界の従業員に対して強制的な訓練を行い、定期的なネット釣りテストを含むFirmwideテスト計画を補助する。同社はまた、アプリケーション開発者など、特定の役割を担う従業員に専門的なセキュリティトレーニングを提供している。同社のグローバルプライバシー計画は、すべての従業員に定期的にデータプライバシーに関する訓練を受けることを要求しており、秘密とセキュリティ、不正アクセスや情報使用行為への対応に重点を置いている。

技術弾力性Firmwide業務回復計画および運営リスク管理実践をサポートするために、イベント応答計画、データバックアップおよび保持および回復準備状況を含む、降格または停止時の技術サービスの優先的回復のための制御要求を計画およびテストするために。

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経営陣の議論と分析

同社には、会社が未遂のサイバーセキュリティ事件に対応できるようにし、法執行部門や他の政府機関と適宜調整し、必要に応じて顧客や顧客に通知し、このような事件から回復することを目的としたサイバーセキュリティ事件応答計画がある。また、同社は適切な政府や法執行機関および同業者フォーラムと積極的に協力し、全方位のネットワークセキュリティリスクを理解し、会社の運営環境において防御を強化し、弾力性を高めるのを助けるために議論やシミュレーションに参加している。

ガバナンスと監督

グローバルネットワークセキュリティと技術制御組織の管理構造はネットワークセキュリティリスクを適切に識別、アップグレードし、緩和することを目的としている。ネットワーク安全リスク管理及びその管理と監督は、肝心なリスクと制御問題を管理層に報告すること、及びリスクと制御問題を強化するためのリスク緩和計画を制定することを含む会社の業務リスク管理枠組みに組み込まれている。IRMはネットワークセキュリティと技術制御組織の識別、評価、測定と緩和におけるグローバルネットワークセキュリティと技術制御組織の活動とリスク管理やり方に独立して挑戦している。必要に応じて、同社は、ネットワークセキュリティ事務において業界公認の専門知識を有する第三者評価員または監査会社を招聘して、同社のネットワークセキュリティリスク管理フレームワーク、プロセス、制御の特定の側面を審査する。

ネットワークセキュリティリスク管理の管理と監督は管理フォーラムを含み、これらのフォーラムは管理層に予防、検査、緩和と修復に関する重要な関心分野を通報する

サイバーセキュリティおよび技術統制運営委員会 （ 以下「 CTOC 」 ） は、当社の情報セキュリティプログラムを支援するための適切な統制の実施と維持の監督を含む、当社のサイバーセキュリティリスクの評価と管理を監督する主要な経営委員会です。CTOC のメンバーには、グローバルサイバーセキュリティ · テクノロジー統制組織および IRM や内部監査を含む関連する企業機能の上級代表が含まれます。CTOC メンバーは、当事務所、他の金融サービス会社、またはその他の規制の厳しい業界での関連経験を含む、さまざまなテクノロジーおよび情報セキュリティ分野における豊富な経験と資格を有しています。

CTOCは、状況に応じて、重要な操作リスクおよび制御問題をグローバル技術運営委員会(GTOC)またはその業務制御委員会、または適切なLOBおよび会社制御委員会に報告する。GTOCはFirmwideグローバル技術組織の管理を担当し、Firmwide技術戦略、技術と技術運営の交付、情報技術資源の有効利用、及び全世界の技術組織に出現する肝心な運営リスクと制御事項を監視と解決することを含む。

経営陣が会社のリスク管理枠組みを実施·維持する監督の一部として、会社取締役会は定期的にCIO、CISO、CTOC上級メンバーのネットワークセキュリティ問題に関する最新の状況を受け取っている。これらの更新には、一般に、ネットワークセキュリティおよび技術発展、会社の情報セキュリティ計画およびこの計画に対する提案変更、ネットワークセキュリティポリシーおよびやり方、情報セキュリティを向上させるために行われている計画、任意の重大なネットワークセキュリティイベント、およびこれらのイベントを解決するために会社が努力している情報が含まれる。監査委員会とリスク委員会はこの監督を行うために取締役会に協力する。

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コンプライアンスリスク管理

コンプライアンスリスクは操作リスクの1つのサブクラスであり、法律、規則、法規或いは自律組織の行動準則と標準を守らないリスクを指す

概要

すべてのLOBと会社はそのコンプライアンスリスクを管理する主な所有権と責任を持っている。会社の操作リスクとコンプライアンス組織(“操作リスクとコンプライアンス”)は、LOBと会社とは独立して、業務運営に対して独立した審査、監視、監督を提供し、顧客や顧客に会社の製品やサービスを提供するための法律、規則、法規を遵守することに重点を置いている。

これらのコンプライアンスリスクは、金融商品およびサービス、顧客および顧客との関係および相互作用、および従業員活動に関連するリスクを含むLOBおよび会社および司法管轄区域の様々な法律、規則および法規に関連する。例えば、コンプライアンスリスクには、反マネーロンダリングコンプライアンス、取引活動、市場行為、および司法管轄区域を越えた製品およびサービスの提供に関連する法律、規則、および条例に関連するリスクが含まれる。コンプライアンスリスクは、受託顧客と顧客の利益を最大限に維持するために、適用可能な慎重な基準を行使できなかったり、受託顧客と顧客を公平に扱うことができなかったりする会社受託活動に固有のリスクでもある。

他の機能はそれぞれの職責領域に特定された重大な監督義務を監督する責任がある。

操作リスクとコンプライアンス実施は、コンプライアンスリスクを管理、識別、測定、監視とテスト、適合性リスクを管理および報告するための政策および基準を提供する。

ガバナンスと監督

操作リスクとコンプライアンスは会社のグローバルCCOとFREが指導し、操作リスクと定性リスク選好を担当する。

同社はCCOR管理枠組みを通じてそのコンプライアンスリスクを監督·調整している。同社が運営リスクと品質リスク選好を担当するグローバルCCOとFREはまた、重大なコンプライアンスリスク問題について定期的に取締役会リスク委員会と監査委員会に最新の状況を提供する

“行動規範”

会社には、従業員に対していつでも誠実な期待を保つことが規定されている行動基準(“基準”)がある。規則は、従業員と顧客、顧客、サプライヤー、サプライヤー、株主、規制機関、他の従業員、および会社が運営する市場およびコミュニティの行動を規範化することに役立つ原則を規定している。この規則は、従業員が、本規則、任意の会社の政策、または会社の業務に適用される任意の法律または法規に違反した行為を直ちに報告することを要求する。また、従業員が会社の任意の従業員、コンサルタント、顧客、顧客、サプライヤー、契約社員またはアルバイト、または商業パートナーまたは代理人の任意の不法または非道徳的行為、または本基準の基本原則に違反する行為を通報することを要求する。研修は，入社時に新規雇用の従業員に割り当て，その後定期的に既存従業員に割り当てる。従業員たちは毎年彼らがこの基準を遵守しているかどうかを確認するように要求されている

従業員は、会社の行為ホットライン(“ホットライン”)を介して、電話またはインターネットを介して、本基準に違反した任意の潜在的または実際に違反した行為を通報することができる。法律で許可されている場合、ホットラインは匿名であり、グローバル範囲でいつでも利用可能であり、翻訳サービスを提供し、外部サービスプロバイダによって管理される。規則“は、誠実に質問または懸念を提起したり、質問または調査に協力したりする者への報復を禁止する。監査委員会は定期的に“行動規則”計画に関する報告書を受け取った。

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経営陣の議論と分析

リスク管理を行う

行為リスクは、操作リスクのサブカテゴリであり、従業員の任意の行為または不正行為が不公平な顧客または顧客結果をもたらす可能性があり、会社の運営が所在する市場の完全性に影響を与え、従業員または会社を傷つけ、または会社の名声を損なうリスクを意味する。

概要

各LOBおよび会社は、会社の業務原則に一致する文化の適切な参加、所有権、および持続可能性を提供するために、その行動リスクを識別して管理する責任がある。“ビジネス原則”は従業員の行動規範のガイドラインである。ビジネスの原則を指導とし、会社の規則は従業員一人一人に対する会社の期待を規定し、情報と資源を提供し、支援する従業員は会社が運営するどこでも道徳的かつ適用される法律、規則、法規を遵守する方式で業務を展開している。本仕様のさらなる検討については、151ページのコンプライアンスリスク管理を参照されたい。

ガバナンスと監督

会社はCCOR管理枠組みを通じてその行動リスクを監督·調整している.

同社には、行動リスクに対するより包括的な見方を策定し、会社全体の重要な計画を結びつけるために、会社の行動イニシアティブの監督を提供する高度なフォーラムがあり、機会と新興の重点分野を決定する。このフォーラムは会社員の行動枠組みの戦略増強のために全体計画方向を設定し、総合Firmwide行為リスク選好評価を審査する責任がある。

行為リスク管理は、従業員のライフサイクルにおける人員管理実践の各方面をカバーし、求人、入社、訓練と発展、業績管理、昇進と報酬の流れを含む。各LOB、財務部とCIOおよび各指定された会社の機能部門で、定期的に行動リスク評価を完了し、行為リスクに関連する可能性のある指標と問題を審査し、状況に応じて行動教育を提供する

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法律リスク管理

法的リスクは操作リスクの1つのサブカテゴリであり，主に実際あるいは法的義務を履行できなかったといわれている損失リスクであり，これらの義務は，会社が運営する管轄区の法治，顧客と顧客との合意，会社が提供する製品やサービスによるものである

概要

グローバル法律機能部門(“法律”)は、会社に法律サービスとコンサルティングを提供します。法律部門は、以下のように会社の法律リスクを管理しています

•そのような事項に関連する内部審査及び調査を含む実際及び潜在的な訴訟及び執行事項を管理する

•契約交渉と文書作成を含む製品とサービスにコンサルティングを提供する

•製品とマーケティング文書および新しい業務計画についてアドバイスを提供します

•係争解決を管理する

•既存の法律、規則、法規を説明し、その変化について提案を提供する

•期待および提案された法律、規則、および条例に関する宣伝について相談を提供する

•LOB、会社、取締役会に法的相談を提供します

また，弁護士部は律所の紛争事務室に相談を提供しており，律所の卸取引を審査しており，これらの取引は律に利益衝突をもたらす可能性がある

ガバナンスと監督

同社の総法律顧問は最高経営責任者に報告し、運営委員会、Firmwideリスク委員会、Firmwide制御委員会のメンバーである。律所の総法律顧問やその他の法務メンバーは，重大な法律問題について律所取締役会や監査委員会に報告する

各委員会にサービスやアドバイスを提供し、潜在的な名声リスク問題について会社のLOBや会社にアドバイスを提供する。

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経営陣の議論と分析

試算とモデルリスク管理

推定とモデルリスクは操作リスクのサブクラスであり、不正確或いは誤用の推定出力に基づく意思決定が生じる可能性のある不良結果である

同社は様々な業務や機能にモデルやその他の分析や判断に基づく見積もりを使用している。評価方法の複雑さはそれぞれ異なり、用途が広く、例えば倉庫位置の評価とリスクの評価、監督管理資本の要求の評価、圧力テストを行い、信用損失の準備を評価し、及び商業決定を行う。専用の独立した機能、すなわちモデルリスク管理および審査(“MRGR”)、モデルリスクおよびいくつかの分析および判断に基づく推定に関連するリスクを定義および管理する政策、例えば、リスク管理、予算予測および資本計画および分析のためのリスクを定義し、管理する

MRGRの範囲内での分析および判断に基づく推定のガバナンスは、以下に述べるように、モデルのための一致方法に従う

モデルリスクは，LOBと社内のモデルユーザがこのようなモデルの特定の目的に応じて担う.モデルのユーザと開発者は，彼らのモデルを開発，実施，テストし，モデルをMRGRに提出して審査.承認を行う.モデルが承認されると，モデルユーザや開発者は頑健な操作環境を維持する責任があり，モデルの性能を監視し評価し続ける必要がある.モデルユーザと開発者は、関連するポートフォリオ及び製品と市場開発の変化に応答して、既存のモデリング技術とシステム能力の改善を得るために、モデルの改善を求めることができる

モデルの複雑さ，モデルに関するリスク開放および会社のモデルへの依存度に応じて，モデルは内部基準によって階層化される.この階層はMr Grの承認を得る必要がある.モードを検討する際に、MRGRは、このモデルが使用される特定の目的に適用されるかどうかを考慮する。モデルを審査する際には、MRGR分析と挑戦モデル方法論とモデル仮説の合理性、およびモデル結果の再測定を含む追加的なテストを実行または要求することが可能である。手本レビューは，MRGR内部の適切な管理層によって関連する手本階層によって承認される.

MRGRは、会社の評価とモデルリスク管理政策に基づいて、新しいモデルを使用する前に、新しいモデルおよび既存のモデルの重大な変更を審査し、承認する。場合によっては、会社の政策に例外を与え、審査または承認の前にモデルを使用することを可能にすることができる。移行中にモデルが使用される場合、MRGRはまた、モデルリスクを低減するために適切な措置をユーザに要求する可能性がある。これらの行動はモデルに依存し、例えば、取引活動を制限することを含むことができる。

モデルは本質的に不正確であるが、市場や経済環境は不正確あるいは不確実性の程度を悪化させる可能性がある。現在と予測されている環境がモデルを開発する際に根拠となる履歴環境が著しく異なる場合には，特にそうである.このような増加した不確実性は、他の場合と比較して、モデル産出の任意の調整が可能であることを会社に知らせるために、より大きな判断および分析を必要とする可能性があるかもしれない。また、買収した資産がモデル開発のための資産と異なれば、同社の見積もりはより大きな不確実性に直面する可能性がある

モデルに基づく推定値および他の推定技術の概要については、会社が第155-158ページおよび付記2で使用している重要会計推定値を参照されたい。

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同社が使用している重要な会計見積もり

モルガン·チェースの会計政策と見通しの使用は、その公表された業績を理解するために不可欠な部分である。同社の最も複雑な会計推定には、資産と負債の適切な帳簿価値を決定するために経営陣の判断が必要である。会社は、このような方法の一部として任意の判断を行い、良好に制御され、独立して審査され、一定期間にわたって適用されることを含む評価方法を確保するための政策および制御プログラムを策定した。使用する方法や判断は，他の要因に加えて，資産や負債の性質や関連する業務やリスク管理戦略を反映しており，これらの要因は会社の業務やポートフォリオによって異なる可能性がある。さらに、政策と手続きは、方法を変更する過程が適切な方法で行われることを確実にすることを目的としている。同社は，資産と負債の帳簿価値の推定を決定することが適切であると考えている。以下は、同社の重大な判断に関連する重要な会計推定の簡単な説明である。

信用損失準備

会社の信用損失準備は、会社の金融資産の残存期待寿命内の予想信用損失に対する管理層の推定であり、償却コストと表外融資に関連するいくつかの約束で測定される。信用損失の準備は一般的に

•融資損失準備金は、会社の留保融資組合(採点された評価とリスク格付け)を含む

•ローンに関する約束と

•投資証券の信用損失準備。

信用損失準備はいくつかの事項に対する重大な判断に関連し、マクロ経済予測の制定と加重、歴史損失経験の組み入れ、リスク特徴の評価、リスク評価の分配、担保に対する評価及び残存期待寿命の確定を含む。付記10および付記13を参照して、これらの判断に関するさらなる情報、および会社の信用損失を決定するための会社の政策および方法を理解してください。

会社の信用損失準備を見積もる際に係る最も重要な判断の1つは、会社の方法における8四半期予測期間の信用損失を推定するためのマクロ経済予測に関するものである。8四半期の予測は会社全体のリスク開放に関連する数百個のマクロ経済変数(MEV)を組み入れ、モデリングの信用損失は主に20個未満の変数のサブセットによって駆動される。ポートフォリオごとのモデリング損失の影響が最も大きい具体的な変数は，ポートフォリオや地理的位置によって異なる.

•消費者ポートフォリオの重要なMEVには、米国地域の失業率と米国HPIが含まれる。

•卸売ポートフォリオのキーMEVはアメリカ失業率、アメリカ実質GDP、アメリカ株式市場価格、アメリカ金利、アメリカ企業信用利差、原油価格、アメリカ商業不動産価格とアメリカHPIを含む。

会社の経済状況に対する仮定と予測の変化は、貸借対照表の日付ポートフォリオにおける予想信用損失の推定に著しく影響する可能性があり、あるいは異なる報告期間間の推定値の重大な変化を招く可能性がある。

First Republic買収の結果として、同社は2023年5月1日までに買収した融資と、融資に関する承諾を負担した信用損失準備金を記録した。First Republicポートフォリオのリスク評価方法の違い、および製品とシステムの持続的な統合を考慮して、買収された卸ポートフォリオの信用損失準備金は、モデル化に基づく推定ではなく、同社が保証した類似のリスク特徴を有する他の施設に基づいて測定される。したがって、First Republic卸売ポートフォリオは、以下のモデリング推定敏感性分析から除外される。主にすべての消費者ポートフォリオの信用損失準備金は同社のモデリング方法を用いて測定され、消費者ポートフォリオは主に住宅不動産であり、よりよく見られる定義リスク特徴を持ち、ローンと価値比率と信用採点を含むため、以下の敏感性分析に反映される。First Republic買収に関するより多くの情報は、付記34を参照されたい

管理層が信用損失準備を推定する際に様々な要素と投入を考慮しているため、任意の要素或いは投入の潜在的な変化がどのように信用損失支出全体に影響するかを推定することは困難である。考慮された要因および投入の変化は同じ速度で発生しない可能性があり、すべての地域または製品タイプの変化が一致しているわけでもなく、要因と投入の変化が方向に一致しない可能性があるため、1つの要因または投入の改善は他の要因または投入の悪化を相殺する可能性がある。

想定された代替マクロ経済予測の影響を考慮するために、同社は、その中心マクロ経済シナリオと比較的不利なマクロ経済シナリオを用いて決定された擬似信用損失を比較し、融資損失準備と融資に関する承諾を推定する際に考慮した5つのシナリオのうちの2つである。中心と相対的に不利なシナリオにはMEVのセットが含まれているが、8つの四半期の予測期間では、これらの変数のレベル、経路、ピーク/谷が異なる

例えば，ページに示した会社の中心的な場面と比較して131ノートの中で13同社の相対的に不利なシナリオは、米国の失業率が上昇し、平均8四半期の予測より約2.1%高く、ピーク差は約2.7%であり、2024年第4四半期に、米国の実質GDPは低下し、回復は遅く、8四半期の予測終了時に3.3%近くの低水準を維持し、ピーク差は

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経営陣の議論と分析

2024年第4四半期は約3.9%である；2025年第3四半期のHPIは比較的に低く、ピーク差は約17.9%である。

この分析は信用損失準備金の未来の予想変化を推定するためではなく、多くの原因がある

•現在までの免税額2023年12月31日不利な情景を重視することにより、中心情景の下で推定された信用損失を超えたことを反映した。

•多くの新興市場指標変化の影響は相互に関連しており，非線形でもあるため，この分析の結果はマクロ経済変数がより深刻に変化していると簡単に推定することはできない

•ポートフォリオ構成と借り手行為の将来の変化に対する予想は信用損失の準備に著しく影響する可能性がある。

当社は、 2023 年 12 月 31 日時点のマクロ経済見通しに対する信用損失予想の感度を実証するため、相対的なアドバンスシナリオの下でのモデル予想と中央シナリオを比較しました。当社の信用損失引当金の他の質的構成要素における相殺効果または相関効果を考慮せずに、以下のエクスポージャーに関するこれら 2 つのシナリオの比較は、以下の違いを反映しています。

•住宅用不動産ローン及び貸出関連コミットメントの約 8 億 5000 万ドルの増加

•クレジットカードローンは約31億ドル増加しました

•卸売ローンおよび貸出関連コミットメントの約 39 億ドルの増加

この分析はアナログ信用損失推定数だけに関連し、信用損失準備総額の変化を推定するつもりはない。それは定量化計算の他の調整に対するいかなる潜在的な変化も反映しないため、これはまた判断管理が模擬生涯損失推定計数に適用される影響を受け、当時の状況と条件に基づくこれらのアナログ生涯損失推定計数の不確定性と不確実性を反映する。

マクロ経済情勢の予測は本質的に不確実であることを認識し、当社は、入手可能な情報及びそれに伴うリスク · 不確実性を考慮するプロセスが適切に管理されており、当期における信用損失予想の見積もりは合理的かつ適切であると考えています。 2023年12月31日.

公正価値

モルガン大通の資産と負債の一部は公正な価値で計算される。このような資産と負債の大部分は公正価値によって経常的な基礎に従って計量され、派生ツール、構造手形製品及びいくつかの証券融資協定を含む。いくつかの資産と負債は非日常的な基礎の上で公正価値によって計量し、いくつかの住宅ローン、住宅純値及びその他のローンを含み、帳簿価値は関連担保の公正価値を基礎とする。

適正価額で計測される資産

次の表は，公正価値で計量された会社資産と，公正価値階層構造第3級に分類されたこのような資産の部分を含む.詳細については注釈2を参照されたい.

2023年12月31日 (単位：百万、比率を除く)			公正な価値で計算された総資産						レベル3の総資産
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	259,813					$	—
借入証券			70,086						—
取引資産：
取引債務 · 株式商品			485,701						2,373
デリバティブ債権(a)			54,864						8,924
総取引資産			540,565						11,297
AFS証券			201,704						—
貸し付け金			38,851						3,079
MSR			8,522						8,522
他にも			11,322						758
計量総資産 公正な価値で日常的に計算する			1,130,863						23,656
非日常的な基礎の上で公正な価値で計量された総資産			3,141						2,490
計量総資産 公正価値で計算する			$	1,134,004					$	26,146
会社総資産			$	3,875,393
公正価値で計算される3級資産が会社の総資産に占める割合(a)									1		%
公正価値第3級資産が会社の公正価値総資産に占める割合(a)									2		%

(a)上記の表では、デリバティブ債権の総額はネッティング調整の影響を反映していますが、レベル 3 に分類された 89 億ドルのデリバティブ債権は、資産評価へのインプットの透明性に基づくプレゼンテーションとは関連がないため、ネッティング調整を反映していません。現金担保に関連するネッティングベネフィットを含め、ネッティングが適用されれば、レベル 3 の残高は減少する。

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価値を見積もる

当社の適正価額決定のためのプロセスの詳細は注 2 に記載されている。公正価値の推定には判断が必要である。必要とされる判断の種類とレベルは、当社が利用できる観測可能な市場情報の量に大きく依存します。内部で開発された評価モデルその他の評価手法を用いて評価された商品については、適正価額階層のレベル 3 に分類されるため、レベル 1 およびレベル 2 に分類される商品の適正価額を推定する際に必要とされる判断よりも適正価額を推定する際に使用される判断が重要となります。

第3レベル以内のツールに対して公正価値推定を行う際には、管理層は、まず使用する適切な推定モデルや他の推定技術を決定しなければならない。第二に、いくつかの重大な投入は観察可能性が乏しいため、管理層は、評価投入時に関連する経験データ、例えば、取引詳細、収益率曲線、金利、早期返済速度、違約率、変動性、相関性、価格(例えば、商品、株式または債務価格)、比較可能なツールの推定値、為替レートおよび信用曲線を評価する必要がある。付記2を参照して、使用されている観察不可能な投入を含むレベル3ツールの推定値をさらに検討してください。

2級と3級に分類されたツールには，取引相手の信用品質，会社の信用，市場融資金利，流動性考慮要因，観察できないパラメータ，および特定の基準に適合するポートフォリオ，すなわち純未平倉リスクの大きさを反映するために，管理判断を適用して適切な推定調整レベルを評価しなければならない。下された判断は、通常、製品タイプ及びその具体的な契約条項及び製品又は市場全体の流動性レベルの影響を受ける。市場変動と不確定性が激化した時期に、合理的な推定値のより大きな差はさらに判断に影響し、特に流動性の悪い頭寸に影響を与えた。会社が行った評価調整のさらなる検討については、付記2を参照されたい。

観察できない市場投入や他の要素の不正確さは特定の頭寸の損益に影響する可能性があると予想される。また、同社はその推定方法が適切であり、他の市場参加者の推定方法と一致していると考えているにもかかわらず、使用する方法や仮定は経営陣の判断を反映しており、会社の業務やポートフォリオによって異なる可能性がある。

同社は公正価値を決定する際に様々な方法や仮定を用いている。会社によって使用される方法または仮定とは異なる方法または仮定を使用することは、報告日における公正な価値の異なる推定をもたらす可能性がある。付記2を参照して、会社の評価手順や等級を詳細に検討し、個別金融商品のために公正な価値を決定してください。

営業権の減価

アメリカ公認会計原則によると、営業権は報告単位に割り当てられ、少なくとも毎年減値テストを行わなければならない。同社が営業権減価テストを行うためのプロセスと方法は付記15を参照されたい。

経営陣は営業権の減価をテストする際に重大な判断を適用する。各業務合併に関連する営業権は、関連報告単位に割り当てられて営業権減値テストを行う。

同社は2023年12月31日までの1年間に、現在の経済状況、推定された市場持分コストおよび実業務結果と業務業績の予測を審査した。これらの審査により、同社は2023年12月31日現在、営業権に損害を受けていないと結論した。各報告部門について言えば、公正価値は帳簿額面より少なくとも9%高く、しかも現在の予測と推定値によると、営業権の減値に重大なリスクがあることを示す兆候はない

会社の報告単位の予測は管理層の現在の短期業務の将来性に対する仮定、及び会社の長期成長と株式収益率に対する最適な推定に符合する。可能な場合、同社は、第三者および同業者データを使用して、その仮定および推定を基準テストする。

営業権に関するその他の情報は、2023年12月31日現在の営業権減価評価を含み、付記15を参照されたい。

クレジットカード奨励責任

モルガン大通は様々な奨励計画を持ったクレジットカードを提供し、カード保有者が彼らの口座活動と奨励計画の条項と条件に基づいて奨励ポイントを獲得することを許可する。一般的に、条件に合ったカード保有者が稼ぐことができるポイントに制限はなく、ポイントも期限が切れません。これらのポイントは、現金(主に口座ポイントの形式)、ギフトカード、旅行など、様々なご褒美に交換することができます。同社は奨励負債を保持しており、カード保有者が獲得し、予想される奨励ポイントの見積もりコストを稼いでいる。カード保有者が利益を得ると債務が積算され、カード保有者がポイントに交換すると債務が減少する。この負債は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日現在、それぞれ132億ドル、113億ドルであり、総合貸借対照表上の支払すべき帳簿およびその他の負債に計上されている。負債増加の主な原因は、2023年全体で、より高い支出と販売促進活動によって稼いだ奨励点数が増加し続け、償還を超え、次いで2023年第2四半期のある奨励計画条項の調整である。

奨励負債は償還率(RR)と点数別コスト(CPP)仮定に非常に敏感である。RRは，顧客が口座の有効期限内に両替するポイントを見積もるためのものであると仮定する.CPPは、将来のポイント償還のコストを推定するために使用されると仮定する。カード保有者は歴史的実態に基づいてこれらの仮説を定期的に評価します

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経営陣の議論と分析

償還行為は経営陣と判断する。このような仮定の更新は補償負債に影響を及ぼすだろう。RRは2023年12月31日までに25ベーシスポイントとCPPを1ベーシスポイント引き上げ、奨励負債を約3.76億ドル増加させる。

所得税

モーガン大通は、米国連邦、州と地方、非アメリカ司法管轄区を含む、その運営する各司法管轄区の所得税の法律制約を受けている。このような法律はしばしば複雑で、違う解釈があるかもしれない。所得税費用および未確認税収割引の準備を含む所得税会計の財務諸表の影響を決定するために、モルガン·チェースは、これらの複雑な税法をどのように解釈し、適用するかについて多くの取引や商業事件に仮定と判断を行い、いくつかのプロジェクトが米国および非米国税収司法管轄区域の課税収入に影響を与える可能性がある時間について判断しなければならない。

モルガン·チェースの世界各地の税法解釈は、同社の管轄区域の各税務機関の審査と審査を受け、税収状況に対する見方が議論される可能性がある。これらの異なる税務機関との解釈紛争は、監査、行政控訴、または裁判所システムの判決によって解決することができる 会社が経営している税務管区。モルガン·チェースは、これらの問題の解決のために評価される可能性のある追加所得税を定期的に検討し、状況に応じて追加の未確認税金特典を記録する。また、所得税法、法律解釈、ビジネス戦略の変化により、会社は所得税の推定を改正する可能性がある。会社所得税推定の改訂は、いずれの報告期間における会社の経営結果に大きな影響を与える可能性がある。

繰延税項は、財務報告目的のために計量された資産と負債と所得税申告目的との間の差額に生じる。経営陣の判断により、繰延税金資産の現金化の可能性が高いと判断された場合、繰延税金資産を確認するそれは.繰延税項は、一時的な差額の回収または決済が予定されている年度の課税所得額の策定された税率計量に予想されるように適用される。税率変動が繰延税項に及ぼす影響は策定期間中の所得税支給で確認された。

同社はまた、純営業損失(“NOL”)の繰越と外国税収控除(“FTC”)の繰越を含むいくつかの税務属性に関する繰延税金資産を確認した。同社は定期的に審査を行い、その繰延税金資産が現金化可能かどうかを決定する。これらの審査には経営陣の将来の課税収入の推定と仮定が含まれています外国源の収入を含み、NOLおよびFTCsが満期になる前にそれらを利用するための戦略を含む様々な税収計画戦略を組み込むことができる。これらの審査について、もし確定すれば

繰延税金資産は現金化できないので，推定値を計算して準備しなければならない.もし会社が将来の課税所得額の改訂推定または税務計画策略の変化に基づいて、繰延税金資産の全部または一部が現金化可能であると判断した場合、推定値準備はその後の報告期間内に戻る可能性がある。2023年12月31日現在、経営陣は、既存の評価額を差し引いて、同社が税金資産の繰延を実現する可能性が高いことを決定した。

新たな情報を得ると、会社は必要に応じて税収法や法規の変化、税務当局との相互作用を含む未確認の税収割引を調整する。確認されるべき利益金額を決定するために、より確認される可能性のある閾値に適合する不確定税収額を測定する。不確定な税務状況は、経営陣が決済時により顕在化する可能性があると考えている最大の利益で評価されている。モルガン大通が確認していない税収割引を再評価する可能性があり、リスコアリング発生期間の有効所得税率に実質的な影響を与える可能性がある。同社はその推定が合理的だと考えているにもかかわらず、最終的な税額は、同社の所得税支出や課税項目に反映されている金額とは異なる可能性がある。これらの金額の最終結果が記録された金額と異なる場合、このような違いは、通常、会社がこのような決定を下している間の所得税の支出に影響を与える。

会社の所得税準備金は当期税金と繰延税金からなります。現在および繰延税金支出は、推定および仮定に基づいて計算され、これらの推定および仮定は、来年度に提出された所得税申告書に反映される実際の結果とは異なる可能性がある。提出された申告表に基づく調整は、通常、納税申告書の提出や世界的な税務影響が既知の時期に記録されており、これは会社の実際の税率に影響を与える可能性がある。

所得税のその他の情報は、付記25を参照されたい。

訴訟準備金

訴訟準備金の確立に関する重大な見積もり数と判決の説明については、付記30を参照されたい。

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会計と報告の発展

2021年1月1日から採用される財務会計基準委員会(“FASB”)基準
基準			指導意見要約						財務諸表への影響
参考為替レート 改革 3月リリース 2020年と2021年1月と2022年12月に更新			•金融商品、期間保証会計関係および他の取引が参照為替レート改革によって改訂された場合、現在の会計指導にオプションの便宜的な計と例外を提供する。						•2020年3月12日に発表され施行された。2021年1月7日と2022年12月21日の更新はリリース時から発効します
2023年1月1日から採用される財務会計基準
基準			指導意見要約						財務諸表への影響
派生ツールとヘッジ：公正価値ヘッジ--ポートフォリオ階層化法 2022年3月リリース			•固定金利資産のポートフォリオをヘッジする能力を拡大し、より多くの種類の資産をポートフォリオに含め、より多くのポートフォリオをヘッジできるようにします。 •裁定として使用可能な派生ツールのタイプ、およびヘッジ会計調整の貸借対照表および開示要件を明らかにした。 •採用時にHTMからAFSに一度に再分類することを許す.						•2023 年 1 月 1 日に採択。 •詳細は注1を参照されたい。
金融商品 — 信用損失 ： 債務リストラ問題とヴィンテージ開示 2022年3月リリース			•問題債務再編に対する既存の会計と開示要求を廃止し、割引キャッシュフロー方法を用いて準備の要求を測定することを含む。 •元本免除、金利引き下げ、些細な支払い遅延、期限延長、またはこれらの修正の組み合わせを含む、財務的困難に遭遇した借り手の融資修正の開示を要求する。 •当期ローンの売出し情報の開示を要求する起源年。 •期待どおりに採用したり、改正されたトレーサビリティ法を採用したりすることができ、採用された効果は発効日の利益剰余金の調整に反映される						•改正されたトレーサビリティ法により2023年1月1日に成立した。 •詳細は注1を参照されたい。

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経営陣の議論と分析

2023 年 12 月 31 日現在、発行されたが採択されていない FASB 基準
基準			指導意見要約						財務諸表への影響
投資−権益法と合弁企業：比例償却法を用いた税収相殺構造における投資 2023年3月リリース			•個々の計画に基づいてより多くのタイプの税収ガイド型投資(低所得住宅税収控除投資を除く)のために比例償却を選択する能力を拡張した。 •完全トレーサビリティ法や改正トレーサビリティ法を採用することができ，その中で採用されている効果は発効日の利益剰余金の調整に反映されている。						•2024 年 1 月 1 日に修正されたレトロスペクティブ方式を採用し、内部留保利益は約 2 億ドル減少しました。
分部報告：報告可能な分部開示の改善 2023年11月リリース			•CODM （ Chief Operating Decision Maker ） に容易に提供され、セグメント損益に含まれている重要なセグメント費用の開示を要求します。 •損益とセグメント収益から重要なセグメント費用を差し引いた差額を表すその他のセグメント項目の構成と総額の開示が必要です。 •CODM の肩書きと地位の開示、および CODM が報告されたセグメント指標をセグメントパフォーマンスの評価とリソース配分方法を決定するためにどのように使用するかの説明が必要です。						•必要な発効日：2024 年 12 月期年次財務諸表および 2025 年 12 月期中間財務諸表(a) •当社は現在、セグメント開示への潜在的な影響を評価しています。
所得税：所得税開示の改善 2023年12月リリース			•納付された所得税の開示を要求し，1)連邦，州，外国税収分類，および2)納付済み所得税総額5%(払い戻し後の純額を差し引いた純額)以上の数量敷居に基づいて個人管轄範囲を分類する。 •少なくとも特定のカテゴリごとに有効税率調整が開示され、定性的開示が付随し、調整項目が数量閾値に応じて個別に開示されることが要求される •数量のハードルに達すると、有効税率調節中のカテゴリをさらに細分化する必要がある。						•規定発効日：2025年12月31日までの年次財務諸表。(a) •このガイドラインは前向きに適用することができ、この基準を遡及的に適用することを選択することができる。 •同社は、連結財務諸表開示への潜在的な影響と、会社が採用する予定日を評価している。

(A)早期養子縁組を許可する.

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前向きに陳述する

その会社はすでに発表され、時々前向きな声明を発表するだろう。これらの陳述は、それらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によって決定されることができる。前向きな陳述は、“予想”、“目標”、“予想”、“推定”、“計画”、“計画”、“目標”、“信じる”または他の類似した意味のような言葉をよく使用する。展望的陳述は、未来の事件、状況、結果、または抱負に対するモルガン·チェースの現在の予想または予測を提供する。モルガン·チェースがこの2023 Form 10-K表で開示した内容には、1995年の“個人証券訴訟改革法案”に適合する前向きな陳述が含まれている。同社はまた、米国証券取引委員会に提出された他の文書で前向きに述べている可能性がある。また、同社の上級管理職は、投資家、アナリスト、メディア代表、および他の人口頭に前向きな声明を発表することができる。

本質的には、すべての前向き陳述はリスクと不確実性の影響を受け、その多くのリスクと不確実性は会社の制御範囲内ではない。モルガン·チェースの将来の実績は、その前向きな声明で述べられているものとは大きく異なるかもしれない。いかなるリスクおよび不確定要素やリスク要因のリストが完全であることは保証されないが、以下はいくつかのリスクと不確実性を招く可能性のある要素である実際の結果を前向き陳述の結果と異なるようにした

•地域、地域、世界の商業、経済と政治的条件、地政学的緊張と敵対行動を含む地政学的事件

•法律、規則、規制要求の変化は、会社の業務に影響を与える資本と流動性要求、および会社がこれらの要求を満たす能力を含む

•小売り顧客との取引を含む規制と政府のモーガン大通商業行為の監督と審査を強化する

•貿易、通貨、財政政策、法律の変化

•インフレレベルの変化

•所得税の法律、法規、規制の変化

•連邦預金保険会社の評価の変化

•市場流動性と変動性の変化を含む証券と資本市場行動

•投資家の感情や消費者の支出や貯蓄行動の変化

•企業が資本と流動性を効率的に管理する能力は

•会社またはその子会社に割り当てられた信用格付けの変化

•会社の名声への損害

•会社は、その業務活動を含む、起こりうる社会、環境、持続可能な発展問題を適切に解決する能力がある

•景気減速その他の経済 · 市場の混乱に効果的に対処する当社の能力。

金利環境を含みますがこれらに限定されません

•会社、その取引相手、または競争相手によって提案された技術変更

•会社が議題の有効性をコントロールしています

•当社が製品およびサービスを開発または中止する能力、および当社が以前に販売した製品またはサービスにより、当社がその開始または開始時に想定していなかった負債を負担または損失を吸収する必要がある範囲。

•会社の新しい製品や既存の製品やサービスが市場に受け入れられ、会社が市場シェアを革新し、増加させる能力

•会社は適格で多様な従業員の能力を引き付け、維持している

•会社が費用をコントロールする能力

•競争の圧力

•会社の顧客、顧客、取引相手の信用品質が変化した

•会社のリスク管理枠組み、開示制御と手続き、財務報告の内部統制が十分であるかどうか

•不利な司法や規制手続き；

•会社が特定の資産と負債の正確な価値を決定する能力

•健康上の緊急事態、感染症、伝染病、流行病、パンデミックの蔓延、敵対行為の発生またはエスカレーション、その他の地政学的不安定性、気候変動の影響、または当社の制御を超えた異常な事象、および上記によって引き起こされた混乱に効果的に対処する当社の能力を含む自然災害または人為的な災害の発生。

•会社は、その財務、会計、技術、データ処理および他の業務システムおよび施設の安全を維持する能力；

•会社がその運用システムまたは第三者システムの故障による可能性のある中断を受ける能力；

•企業がサイバー攻撃を効果的に防御する能力、および不正な当事者が会社またはその顧客の情報を取得し、会社のシステムを破壊しようとする他の試み；

•その他のリスクと不確実性の詳細は第1部第1 A項：モルガン大通2023年10-Kレポートにおけるリスク要因を参照。

モルガン·チェースが行ったあるいは会社を代表して行ったいかなる前向きな陳述も発表の日からのみ発表され、モルガン·チェースはいかなる前向きな陳述も更新することを承諾しない。しかしながら、読者は、その後のForm 10−K年次報告、Form 10−Q四半期報告、または現在の報告で会社がなされた任意の前向きなさらなる開示を参照しなければならない表格8−Kに関する報告

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財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

モルガン大通の経営陣。(“モルガン大通”または“会社”)は、財務報告書の十分な内部統制の確立と維持を担当している。財務報告内部統制とは、モルガン大通取締役会、管理層及びその他の人員が設計或いは会社の主要行政人員と主要財務官或いは類似の機能を履行する人員の監督の下で設計或いは実施するプログラムであり、目的はアメリカ公認の会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することである。

モルガン·チェースの財務報告に対する内部統制は、(1)記録の維持に関連し、会社の資産の取引と処分を合理的かつ詳細に正確かつ公平に反映する政策と手続きを含む。(2)米国公認会計基準に基づいて財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入と支出はモルガン·チェース管理層と取締役の許可のみに基づいて行われる。(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正取得、使用または処分について、会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.経営陣は、2023年12月31日現在の社内財務報告の内部統制の有効性の評価を完了している。評価には，経営陣はテレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が公布した“内部統制である総合枠組み”(“COSO 2013”)を用いた。

行った評価によると、経営陣は、モルガン·チェースが2023年12月31日現在、財務報告書の内部統制にCOSO 2013の枠組みに基づいて有効であると結論した。また、経営陣の評価によると、同社は、2023年12月31日現在、その財務報告内部統制に大きな欠陥がないと判断している。

同社の2023年12月31日現在の財務報告内部統制の有効性は、本稿で述べたように、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査している。

ジェームズ·デイモン

会長兼最高経営責任者

ジェレミー·バナム

常務副総裁兼首席財務官

2024年2月16日

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独立公認会計士事務所報告

モルガン·チェース取締役会と株主へ：

財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方

モルガン大通及びその付属会社(“当社”)2023年12月31日現在、2023年12月31日及び2022年12月31日までの連結貸借対照表、及び2023年12月31日までの3年度の各年度に関する総合収益表、全面収益表、株主権益変動表及び現金フロー表を監査した(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)。我々はまた、同社の2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。

これらの総合財務諸表は，すべての重要な点で会社の現在までを公平に反映していると考えられる 2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、および2023年12月31日までの3年間の年間経営実績とキャッシュフロー アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に合致する。また、私たちの考えでは、同社はすべての実質的な側面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、2023年12月31日まで、内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます

意見の基礎

会社管理層は、これらの連結財務諸表を作成し、財務報告に対して有効な内部統制を維持し、財務報告の内部統制に関する報告書に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は私たちが合理的な保証を得るために監査を計画して実行することを要求する

連結財務諸表にエラーや詐欺による重大なミスがないかどうか、およびすべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうか。

我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映した記録を維持することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされる合理的な保証を提供すること、および会社の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可のみに基づいて行われること、および会社の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可に基づいて行われるための合理的な保証が含まれる。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

普華永道会計士事務所マディソン通り300番地 ニューヨーク市、郵便番号：10017

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独立公認会計士事務所報告

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された今期の総合財務諸表監査によって生成された事項であり、(I)は、総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関連し、(Ii)は、私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

融資損失準備−卸売ローンとクレジットカードローンの組み合わせにおける組合せベースの構成要素

総合財務諸表付記13で述べたように、卸とクレジットカードローンの組み合わせのうち組合せベースの部分の融資損失は202億ドルに充てられているが、組み合わせベースの留保融資総額は8813億ドルである2023年12月31日それは.会社の融資損失準備金は、経営陣が会社の融資組合の残存予想寿命の予想信用損失の推定を代表し、マクロ経済状況の予想将来の変化を考慮している。同社の卸売とクレジットカード留保融資組合の融資損失準備金のうち、ポートフォリオに基づく部分はまず融資期待寿命内の期待信用損失を定量的に計算し、方法は信用損失係数を推定した違約リスクの開放に適用することである。採用した信用損失係数は，会社がマクロ経済変数を予測することによる経済見通しを考慮した5つの内部で策定されたマクロ経済シナリオの加重平均値に基づいて決定され，その中で最も重要なのは米国の失業率と米国の実際の国内総生産である。この定量計算に対して更に調整を行い、モデルの不精確、新たに出現したリスク評価、傾向とその他のまだ信用損失推定に反映されていない主観要素を考慮した。

卸売とクレジットカードの融資組合せにおけるポートフォリオに基づく部分の融資損失準備に関する実行手順を決定することは、重要な監査事項の主な考慮要因である：(I)経営層のマクロ経済変数予測における重大な判断と推定、特に米国の失業率と米国の実際の国内総生産は、会社の経済状況の予測が貸借対照表の日付における予想信用損失の推定に著しく影響するので、(Ii)管理層がその信用損失推定に使用する定量的計算を決定する際の重大な判断と推定、およびモデルが不正確で、新たに出現するリスク評価の調整を考慮する。信用損失推定に他の方法で反映されていない傾向と他の主観的要素は、逆に監査人の高度な判断力、主観性と実行プログラムとを招く

評価によって得られた信用損失推定数に関する監査証拠及び信用損失推定数調整の適切性、及び(Iii)監査作業は専門技能と知識を有する専門家の使用に関する。

この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには，会社の融資損失準備に関する制御措置の有効性をテストし，モデル検証やマクロ経済シナリオ生成の制御を含む.これらのプログラムは、(I)定量的計算で使用されるモデルおよび方法の妥当性を評価するステップと、(Ii)米国の失業率と米国の実際の国内総生産予測の合理性を評価するステップと、(Iii)テスト推定に使用されるデータの完全性および正確性を評価するステップと、(Iv)モデルの不正確、新たに出現するリスク評価、傾向、および他の主観的要因の影響に対応するために、管理層が定量的な出力を調整する合理性を評価するステップと、を含み、これらの要素はクレジット損失推定に反映されていない。これらのプログラムはまた、特定のモデル、方法、およびマクロ経済変数の適切性の評価を支援するために、専門的なスキルおよび知識を有する専門家を使用することを含む.

特定の3級金融商品の公正な価値

連結財務諸表付記2および付記3に記載されているように、会社は公正価値に応じて1.1兆ドルの資産と5414億ドルの負債を恒常的に保有している。これらの残高には、113億ドルの取引資産と422億ドルの公正価値で恒常的に計量された負債が含まれており、総称して金融商品と呼ばれ、3段階に分類されている。なぜなら、その公正価値計量に対して知覚不可能で重大な意味を持つ1つ以上の推定投入を含むからである。同社は内部開発した推定モデルと観察できない投入を利用して3級金融商品の公正価値を推定している。管理層がある金融商品の公正価値を推定するための観察できない情報は、金利変動率、利差変動率、バミューダ変換値、及び金利、金利対外国為替、株式価格、株式対外国為替、株式対金利及び信用との相関性を含む。

私たちがある3級金融商品の公正価値に関連する手続きを実行することを決定することは重要な監査事項の主要な考慮要素である：(I)管理層は公正価値を推定する投入を確定する時に重大な判断と推定を行い、これは逆に監査人がこれらの金融商品の公正価値に関連する監査証拠を実行し、評価する面で高度な判断、主観性と努力、及び(Ii)監査仕事は専門技能と知識を持つ専門人員の使用に関連する。

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独立公認会計士事務所報告

連結財務諸表に関する全体的な意見を形成するための手続きの実施及び監査証拠の評価に関する事項に対処する。これらの手順には、モデル、入力、およびデータに対する管理を含む、当社が公正価値の決定に関連する管理の有効性のテストが含まれていました。これらの手続には、とりわけ、これらの金融商品のサンプルについて、公正価値の独立した見積もりを作成し、経営陣の見積もりと独立して作成された公正価値の見積もりとの比較を支援するために、専門的なスキルと知識を有する専門家の関与も含まれていました。独立した見積もりを作成するには、経営陣から提供されたデータの完全性と正確性をテストし、独立したインプットを開発し、適切な場合には、前述の観察できない経営陣のインプットを評価し、利用することが含まれました。

2024年2月16日

当社は 1965 年から監査役を務めています。

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モルガン大通です。

連結損益計算書

12 月 31 日期 （ 単位 ： 百万、 1 株当たりを除く ）			2023						2022						2021
収入.収入
投資銀行手数料			$	6,519					$	6,686					$	13,216
主な取引記録			24,460						19,912						16,304
貸出 · 預金手数料			7,413						7,098						7,032
資産管理費			15,220						14,096						14,405
手数料等手数料			6,836						6,581						6,624
投資有価証券損失			(3,180)						(2,380)						(345)
住宅ローン手数料と関連収入			1,176						1,250						2,170
クレジットカード収入			4,784						4,420						5,102
その他の収入			5,609						4,322						4,830
非利子収入			68,837						61,985						69,338
利子収入			170,588						92,807						57,864
利子支出			81,321						26,097						5,553
純利子収入			89,267						66,710						52,311
純収入合計			158,104						128,695						121,649
信用損失準備金			9,320						6,389						(9,256)
非利子支出
補償費用			46,465						41,636						38,567
入居費			4,590						4,696						4,516
技術、通信、設備費			9,246						9,358						9,941
専門と外部サービス			10,235						10,174						9,814
マーケティングをする			4,591						3,911						3,036
その他の費用			12,045						6,365						5,469
総非利子支出			87,172						76,140						71,343
所得税前収入支出			61,612						46,166						59,562
所得税費用			12,060						8,490						11,228
純収入			$	49,552					$	37,676					$	48,334
普通株主に適用される純収益			$	47,760					$	35,892					$	46,503
普通株1株当たり純収益データ
基本1株当たりの収益			$	16.25					$	12.10					$	15.39
希釈して1株当たり収益する			16.23						12.09						15.36
加重平均基本株式			2,938.6						2,965.8						3,021.5
加重平均希釈後株式			2,943.1						2,970.0						3,026.6

連結財務諸表の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

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モルガン大通です。

総合総合収益表

12月31日までの年度(単位：百万)						2023						2022						2021
純収入						$	49,552					$	37,676					$	48,334
その他総合収益/(損失)、税引後
投資証券未実現収益/(赤字)						5,381						(11,764)						(5,540)
換算調整、あいまいな制限正味額						329						(611)						(461)
公正価値ヘッジ						(101)						98						(19)
キャッシュフローヘッジ						1,724						(5,360)						(2,679)
固定収益年金とOPEB計画						373						(1,241)						922
公正価値オプション選択負債に関するDVA						(808)						1,621						(293)
税引後その他総合収益/(損失)合計						6,898						(17,257)						(8,070)
総合収益						$	56,450					$	20,419					$	40,264

連結財務諸表の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

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モルガン大通です。

合併貸借対照表

12 月 31 日 （ 単位 ： 株式データを除く ）			2023						2022
資産
現金と銀行の満期金			$	29,066					$	27,697
銀行での預金			595,085						539,537
転売契約に基づいて売却された連邦基金と購入された証券(含む)$259,813そして$311,883公正な価値で計算する			276,152						315,592
借入証券 （ 含む ） $70,086そして$70,041公正な価値で計算する			200,436						185,369
営業資産(質権資産を含む$128,994そして$93,687)			540,607						453,799
証券を売ることができる$205,456そして$216,188含まれる資産$9,219そして$9,158)			201,704						205,857
満期証券を保有する			369,848						425,305
投資証券、信用損失準備後の純額を差し引く			571,552						631,162
ローン(含む)$38,851そして$42,079公正な価値で計算する			1,323,706						1,135,647
融資損失準備			(22,420)						(19,726)
ローン、ローン損失準備後の純額を差し引く			1,301,286						1,115,921
受取利息と売掛金			107,363						125,189
家屋と設備			30,157						27,734
営業権、MSR、その他の無形資産			64,381						60,859
その他の資産(含む)$12,306そして$14,921公正な価値と資産の質によって拘留する$6,764そして$7,998)			159,308						182,884
総資産(a)			$	3,875,393					$	3,665,743
負債.負債
預金(含まれる)$78,384そして$28,620公正な価値で計算する			$	2,400,688					$	2,340,179
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券(を含む)$169,003そして$151,999公正な価値で計算する			216,535						202,613
短期借款(含む)$20,042そして$15,792公正な価値で計算する			44,712						44,027
貿易負債			180,428						177,976
売掛金及びその他の負債(を含む)$5,637そして$7,038公正な価値で計算する			290,307						300,141
連結 VIE が発行する受益権 （ 含む ） $1そして$5公正な価値で計算する			23,020						12,610
長期債務(を含む)$87,924そして$72,281公正な価値で計算する			391,825						295,865
総負債(a)			3,547,515						3,373,411
コミットメントと不測の事態 （ 注釈 28 、 29 、 30 参照 ）
株主権益
優先株($1額面？額面200,000,000株式 ： 発行 2,740,375そして2,740,375株式)			27,404						27,404
普通株($1額面？額面9,000,000,000株式を発行する4,104,933,895株式)			4,105						4,105
追加実収資本			90,128						89,044
利益を残す			332,901						296,456
その他の総合損失を累計する			(10,443)						(17,341)
在庫株は，コストで計算する1,228,275,301そして1,170,676,094株式)			(116,217)						(107,336)
株主権益総額			327,878						292,332
総負債と株主権益			$	3,875,393					$	3,665,743

(a)2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日における VIE に関する資産 · 負債について、下表のとおりです。連結 VIE の資産は、これらの事業体の負債の決済に使用されます。受益権の保有者は、 JP モルガンチェースの一般信用に頼ることはできません。下表の資産 · 負債は、連結 VIE の第三者資産 · 負債を含み、連結時に除去する企業間残高を除く。詳細については注釈 14 を参照してください。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022
資産
取引資産			$	2,170					$	2,151
貸し付け金			37,611						34,411
他のすべての資産			591						550
総資産			$	40,372					$	37,112
負債.負債
VIE発行の実益権を合併する			$	23,020					$	12,610
他のすべての負債			263						279
総負債			$	23,283					$	12,889

連結財務諸表の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

168						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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モルガン大通です。

連結株主資本の変動に関する計算書

12 月 31 日期 （ 単位 ： 百万、 1 株当たりを除く ）						2023						2022						2021
優先株
1月1日の残高						$	27,404					$	34,838					$	30,063
発行する．						—						—						7,350
救いを求める						—						(7,434)						(2,575)
十二月三十一日の残高						27,404						27,404						34,838
普通株
1 月 1 日、 12 月 31 日残高						4,105						4,105						4,105
追加実収資本
1月1日の残高						89,044						88,415						88,394
従業員株式に基づく報酬報酬の発行済み株式及び普通株発行の承諾、並びに関連する税収影響						1,084						629						152
他にも						—						—						(131)
十二月三十一日の残高						90,128						89,044						88,415
利益を残す
1月1日の残高						296,456						272,268						236,990
会計原則変更の累積影響						449						—						—
純収入						49,552						37,676						48,334
発表された配当金：
優先株						(1,501)						(1,595)						(1,600)
普通株(普通株)$4.10, $4.00そして$3.802023 年、 2022 年、 2021 年の 1 株当たり ）						(12,055)						(11,893)						(11,456)
十二月三十一日の残高						332,901						296,456						272,268
累計その他総合収益/(損失)
1月1日の残高						(17,341)						(84)						7,986
その他総合収益/(損失)、税引後						6,898						(17,257)						(8,070)
十二月三十一日の残高						(10,443)						(17,341)						(84)
在庫株は原価で計算する
1月1日の残高						(107,336)						(105,415)						(88,184)
買い戻し						(9,980)						(3,122)						(18,448)
再発行する						1,099						1,201						1,217
十二月三十一日の残高						(116,217)						(107,336)						(105,415)
株主権益総額						$	327,878					$	292,332					$	294,127

2023年1月1日から、同社は“金融商品-信用損失：問題債務再編とデリバティブとヘッジ：公正価値ヘッジ-ポートフォリオ層法会計ガイドライン”を採用した。詳細は注1を参照されたい。

連結財務諸表の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						169

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モルガン大通です。

統合現金フロー表

12月31日までの年度(単位：百万)			2023						2022						2021
経営活動
純収入			$	49,552					$	37,676					$	48,334
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
信用損失準備金			9,320						6,389						(9,256)
減価償却および償却			7,512						7,051						7,932
繰延税金(福祉)/費用			(4,534)						(2,738)						3,748
First Republic買収に関する安物購入収益			(2,775)						—						—
他にも			4,301						5,174						3,274
販売待ちローンの出所と購入を保有する			(115,245)						(149,167)						(347,864)
販売·証券化の収益と保有販売ローンの返済			116,430						167,709						336,413
純変動率：
取引資産			(74,091)						(31,449)						85,710
借入証券			(14,902)						20,203						(45,635)
受取利息と売掛金			19,928						(22,970)						(12,401)
その他の資産			32,970						(2,882)						(11,745)
貿易負債			5,315						11,170						(23,190)
売掛金とその他の負債			(25,388)						58,614						43,162
その他の経営調整			4,581						2,339						(398)
経営活動が提供する現金純額			12,974						107,119						78,084
投資活動
純変動率：
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			39,740						(54,278)						34,473
満期までの証券を保有する：
返済と満期日収益			53,056						48,626						50,897
購入			(4,141)						(33,676)						(111,756)
販売可能な証券：
返済と満期日収益			53,744						39,159						50,075
販売収入			108,434						84,616						162,748
購入			(115,499)						(126,258)						(248,785)
売却·証券化保有投資ローンの収益			47,312						44,892						35,845
融資のその他の変動，純額			(88,343)						(128,968)						(91,797)
第一次共和国の買収で使用された純現金			(9,920)						—						—
他のすべての投資活動、純額			(16,740)						(11,932)						(11,044)
投資活動提供/用現金純額			67,643						(137,819)						(129,344)
融資活動
純変動率：
預金.預金			(32,196)						(136,895)						293,764
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			13,801						8,455						(20,799)
短期借款			(1,934)						(8,984)						7,773
VIE発行の実益権を合併する			9,029						2,205						(4,254)
長期借入金収益			75,417						78,442						82,409
長期借入金を返済する			(64,880)						(45,556)						(54,932)
優先株発行で得た金			—						—						7,350
優先株償還			—						(7,434)						(2,575)
在庫株を買い戻す			(9,824)						(3,162)						(18,408)
支払済み配当金			(13,463)						(13,562)						(12,858)
他の資金調達活動、純額			(1,521)						234						(1,477)
融資活動が提供する/用の現金純額			(25,571)						(126,257)						275,993
現金と銀行の満期預金および銀行預金に及ぼす為替レート変動の影響			1,871						(16,643)						(11,508)
純増/(減額)現金、銀行支払金及び銀行預金			56,917						(173,600)						213,225
期初銀行の現金と支払金および銀行預金			567,234						740,834						527,609
期末銀行の現金と支払金および銀行預金			$	624,151					$	567,234					$	740,834
支払現金利息			$	77,114					$	23,143					$	5,142
支払われた現金所得税、純額			9,908						4,355						18,737

連結財務諸表の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。

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連結財務諸表付記

注1-陳述の基礎

モルガン·チェースは金融持株会社で、1968年にデラウェア州の法律に基づいて設立され、本部は米国に設置され、業務は全世界に及んでいる。同社は投資銀行、消費者や小企業向けの金融サービス、商業銀行、金融取引処理、資産管理分野でトップに立っている。モルガン·チェースは2023年5月1日、First Republic Bankのある資産とFirst Republic Bankのいくつかの負債(“First Republic買収”)を連邦預金保険会社(FDIC)から買収した。同社は特定の業務を転換し続け、First Republic買収に関連する顧客、製品、サービスを統合し、会社の業務や運営と一致している。そのため、卸売ポートフォリオにおける報告分類と内部リスク評価プロファイルは今後しばらく変化する可能性がある。First Republic買収に関するより多くの情報は、付記34を参照されたい。

モルガン·チェース及びその子会社の会計·財務報告政策は米国公認会計基準に適合している。また、適用される場合には、これらの政策は、規制機関が規定する会計·報告基準に適合する。

整固する

連結財務諸表には、モルガン·チェースと同社が持株権を持つ他のエンティティの口座が含まれている。すべての重要な会社間残高と取引は無効になりました。

同社が代理または受託として顧客として保有している資産は、モルガン·チェースの資産ではなく、合併貸借対照表にも含まれていない。

会社はまず実体が投票権のある利益実体であるか可変利益実体であるかを評価することで、それが実体の持株権を持っているかどうかを決定する

議決権のある利益実体

議決権を有する利益実体とは、十分な持分を有し、株式投資家に投票権を提供し、実体運営に関する重大な決定を行うことができる実体である。これらのタイプのエンティティの場合、会社が持株権を所有しているかどうかの決定は、主に、投票権を保有している持株の数に基づく。会社は、ほとんどのエンティティが議決権を有する持分を有することにより、又は会社に支配権を付与する他の契約権を有することにより、その中に持株権を有するエンティティを介して、会社が合併する。

企業が経営や融資決定に重大な影響を与える(ただし、多数の投票権を有する株式を持たない)会社の投資(I)は、権益会計方法に従って入金されるか、または(Ii)公正価値オプションが選択された場合は、公正価値で入金される。これらの投資は一般に他の資産に含まれ、収入または損失は非利息収入に含まれる。

ある会社が始めた資産管理基金の構造は、有限共同企業または有限責任会社である。これらのエンティティの多くのエンティティの場合、会社は通常のパートナーまたは管理メンバーであるが、非関連パートナーまたはメンバーは、簡単な多数票に従って会社の一般的なパートナーまたは管理メンバーの識別を理由なくキャンセルする能力がある(すなわち、蹴り出す権利)、または非関連パートナーまたはメンバーが重要な決定に参加する権利がある。したがって、その会社は投票権のあるこのような利益実体を統合しない。しかしながら、非管理パートナーまたはメンバーが実質的な脱退権または参加権を有さない限られた場合、会社が通常のパートナーまたは管理メンバーであり、権力と潜在的な重大な利益がある場合、会社は資金をVIEとして評価し、資金を統合する

同社の投資会社と資産管理基金は、買収、成長型株式、リスク投資機会への投資を含む公共と個人持株実体に投資している。このような投資は投資会社の基準に従って入金されるため、保有株式のパーセンテージにかかわらず、公正価値を総合貸借対照表に記入し、他の資産に入金し、収入或いは損失を非利息収入に計上する。合併すれば、会社はこのような専門投資会社基準の下での会計処理を保留するだろう。

可変利子実体

VIEとは、(1)エンティティが他の当事者の追加的な従属財務支援なしにその活動に資金を提供することを可能にするのに十分な持分が不足しているか、または(2)株式投資家が投票権によってエンティティの運営について大きな決定を下す能力がないか、または予期された損失を吸収する義務がないか、またはエンティティの残りのリターンを得る権利がないエンティティを意味する。

最も一般的なVIEタイプはSPEである。特殊な目的エンティティは、通常、特定の資産を分離し、これらの資産のキャッシュフローを投資家に割り当てるために、証券化取引に使用される。SPEの基本的な構造は、ある会社がSPEに資産を売却することに関連し、SPEは投資家に証券を発行することによって、これらの資産を購入するために資金を提供する。この取引を管理する法律文書は，資産から稼いだ現金をSPEの投資家や他のキャッシュフローの当事者にどのように分配しなければならないかを規定している。SPEの構造は、一般に、資産販売者の債権者を含む他のエンティティの債権者によるSPE資産のクレームから投資家を保護するためのものである

VIEの主な受益者(すなわち持株権を持つ側)は、VIEの資産と負債を統合しなければならない。主な受益者は、(1)VIEの活動を指導し、VIEの経済表現に最も大きな影響を与える権利がある方、(2)VIEでの利益を通じて、

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連結財務諸表付記

損失の義務を負うか、またはVIEに大きな影響を与える可能性のある利益をVIEから得る権利。

企業がVIEの活動を指導し、VIEの経済表現に最も大きな影響を与える権利があるかどうかを評価するために、会社は、VIEの確立における役割およびその継続的な権利および責任を含むすべての事実および状況を考慮している。この評価には，第1に，VIEの経済表現に最も影響を与える活動を決定すること，第2に，どちらがこれらの活動に対する権力を持っているかを決定することがある.一般に、VIEに影響を与える最も重大な決定を行う当事者(例えば、資産管理人、担保管理人、サービスプロバイダまたはVIE資産のコールオプションまたは清算権の所有者)、またはこれらの意思決定者を一方的に罷免する権利を有する当事者は、VIEの活動を指導する権利があるとみなされる。

企業がVIEの損失を吸収する義務があるか、またはVIEからVIEに重大な影響を与える可能性のある収益を得る権利があるかどうかを評価するために、会社は、債務および持分投資、サービス費用、およびVIEにおける可変利益とみなされる派生商品または他の配置を含むそのすべての経済的利益を考慮する。この評価は、これらの権益が全体的にVIEに潜在的な重大な意義を有すると考えられているかどうかを決定するために、会社に判断を運用することが求められる。重要性を評価する際に考慮される要因は、その資本化構造を含むVIEの設計と、利子従属関係と、支払い優先度と、VIE資本構造における異なるカテゴリの資本の相対シェアと、その資本が会社によって所有される理由とを含む。

同事務所は，(1)あるイベントに基づいて，以前に多数決権権益フレームワークで評価されたエンティティがVIEになっているかどうか，VIE統合フレームワークの制約を受けているかどうか，および(2)会社がVIEに参加している事実や環境の変化が会社の合併結論を変化させるかどうか，を継続的に再評価している。

会社が後援するVIEのさらなる議論については、付記14を参照されたい。

収入確認

利子収入

同社は融資、債務証券、その他の債務ツールの利息収入を確認し、通常は基準契約金利に基づいて、水平収益率に基づいている。詳細は注7を参照されたい。

取引先と契約した収入

モルガン·チェースは顧客との何らかの契約からの非利息収入を確認,投資銀行手数料、預金関連手数料、資産管理費、手数料その他の手数料及びクレジットカード収入の構成要素において、会社が関連業績義務を履行する場合。会社が顧客との契約から得た収入のさらなる検討については、付記6を参照されたい

元金取引収入

モルガン大通の資産と負債の一部は公正な価値で計算される。公正価値変動は主に元本取引収入で報告される。公正価値計量のさらなる検討については、付記2と付記3を参照されたい。元金取引収入のさらなる検討については、付記6を参照されたい。

連結財務諸表の作成には推定数を用いる

連結財務諸表の作成は、資産および負債、収入および費用の報告金額およびまたは資産および負債の開示に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

外貨換算

モルガン·チェースが適用する為替レートは、非ドル建ての資産、負債、収入、費用をドルに再推定する。

米国報告書のための本位貨幣財務諸表への変換に関する損益は総合総合収益表に含まれている。非機能的通貨取引に関する損益は，ドルを機能通貨とする非米国業務を含み，総合損益表に記載されている。

資産と負債を相殺する

米国公認会計原則は、実体が法に基づいて強制執行可能な総純額決済協定が存在する場合、総合貸借対照表に同一取引相手に関連する派生売掛金と派生支払金及び関連する現金担保売掛金と支払金を純額で列記することを許可する。米国公認会計原則はまた、買い戻しプロトコルに従って売却および購入された証券および証券ローンプロトコルに従って借入または貸し出された証券が特定の条件を満たす場合に純額列報を行うことを許可し、その中には、法に基づいて強制的に実行可能な総純額決済プロトコルが存在することを含む。同社は、特定の条件を満たすと判断した場合に、このような残高を純額計算することを選択した。

同社は主純額決済プロトコルを使用して、デリバティブ契約、買い戻し、買い戻し、借入証券、貸し出し証券協定を含むいくつかの取引中の取引相手の信用リスクを低減する。総純額決済協定は、取引相手と合意した単一の合意であり、違約(例えば、破産、必要な金または証券譲渡の支払いができなかった、または満期時に担保または保証金を交付する)が発生した場合に、その合意が管轄する複数の取引を終了または加速し、単一通貨の単一支払いによる決済を可能にする。非違約者がデリバティブ停止権を行使した場合、(I)すべての取引が終了され、(Ii)すべての取引が推定され、“お金内”取引の正の値は“お金外”取引の負の値から差し引かれ、(Iii)唯一の残りの支払い責任は、一方が純額終了金額を支払わなければならないことである。買い戻しの下で違約権を行使したとき

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プロトコルおよび証券貸借プロトコルは、一般に、(I)すべての取引を終了および加速し、(Ii)交付された証券または現金の所有または支払いのすべての価値を計算し、そのすべての支払いを相互に相殺し、(Iii)唯一の残りの支払い責任は、一方が純額が終了した金を支払わなければならないことである。

このような取引の典型的な主純額決済プロトコルは、通常、証券または現金担保/保証金の担保権益または所有権を保証金を要求する権利のある側に譲渡することが規定されている担保/保証金協定も含まれている(“保証金を要求する側”)。担保/保証金協定は，通常，一方が担保/保証金を要求した側に譲渡することを要求し，その価値は，主純額決済プロトコルが管轄するすべての取引において純額で計算される保証金赤字金額から任意の敷居を引くことに等しい.担保/保証金契約許可要求側は、取引相手が違約したときに、取引相手が支払うべき任意の金額を、任意の過入金担保または任意の過入金担保/保証金の現金等価物と相殺する権利がある。また、要求を出した側に担保/保証金を清算し、得られたお金を相手が支払うべき額に使用する権利を付与する。

会社由来ツールのさらなる検討については、付記5を参照されたい。当社の証券融資協定のさらなる検討については、付記11を参照されたい

現金フロー表

モルガン大通の合併キャッシュフロー表では、現金は現金に含まれる銀行からの満期額および合併貸借対照表に含まれる銀行預金と定義されている。

2023年1月1日に採用された会計基準

派生ツールとヘッジ：公正価値ヘッジ--ポートフォリオ階層化法

このガイドラインを採用することで、固定金利資産の組み合わせをヘッジする能力を拡大し、ポートフォリオがより多くのタイプの資産を含むことができ、より多くのポートフォリオのヘッジを可能にする。この指針はまた、ヘッジ保証として利用可能なデリバティブタイプ、およびヘッジ会計調整の貸借対照表および開示要求を明確にした。ガイドラインが許可されている場合、同社はHTM証券をAFSに譲渡することを選択し、採用時にこれらの証券をポートフォリオ層法ヘッジに指定する。譲渡が留保報酬の採用に与える影響は大きくない.

その他の情報については、付記5および付記10を参照されたい。

金融商品--信用損失：問題債務再編(TDR)

このガイドラインは、割引キャッシュフロー(“DCF”)方法を使用して準備を測定することを要求することを含む、TDRに対する会計および開示要件を廃止し、苦境に陥っている借り手への融資を修正するためにDCF組み合わせに基づく方法を選択することを可能にする。これらの改正されたローンが依然として割引現金法を採用している場合、割引率は改正前の実金利ではなく、改正後の実金利でなければならない

同社はその非DCF、ポートフォリオに基づく調達方法をすべてのポートフォリオの問題借主の修正融資に適用することを選択したが、担保依存型融資と非課税リスク格付け融資は除外し、同社はDCF方法を引き続き適用することを選択した。ポートフォリオに基づく手当方法と具体的な資産手当方法の説明については、付記13参照。

本指導意見は2023年1月1日に改正トレーサビリティ法を採用し、信用損失準備純減少#ドルを招いた587千万ドル、利益剰余金はドルに増加します446税引後は、主に住宅不動産とクレジットカードによって推進される。

この指導意見の採択は、修正が合理的に予想されているか、または譲歩に関連しているかどうかを評価する要求を含む、TDRに対する開示要求をキャンセルした。新しいガイドラインは、金銭的に困難な借り手に融資修正を開示することを要求し、これらの修正は、元本免除、金利引き下げ、些細な支払い遅延、期限延長、またはこれらの修正の組み合わせを含む。同社はこれらのタイプの修正を財政難修正(“FDM”)と定義している。修正が合理的であるかどうかを評価する要求や優遇に関する要求をキャンセルしたため、FDMとみなされていた融資グループは以前考慮されていたTDRとは異なる。本ガイドラインはまた、年次別の当期総出荷金額の開示を要求している

詳細は付記12を参照されたい。

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連結財務諸表付記

重大会計政策

次の表にモルガン大通の他の重要な会計政策、および各政策の詳細な説明を示す。

公正価値計量			注2						175 ページ
価値オプションを公正に承諾する			注3						197 ページ
派生ツール			注5						203 ページ
非利子収入と非利子支出			注6						217 ページ
利子収入と利子支出			注7						221 ページ
年金およびその他の退職後の従業員福利厚生制度			注8						222 ページ
従業員持株激励			注9						225 ページ
投資証券			注10						227 ページ
証券融資活動			注11						232 ページ
貸し付け金			注12						235 ページ
信用損失準備			注13						ページ 255
可変利子実体			付記14						261 ページ
のれん、住宅ローンサービス権、その他の無形資産			注15						ページ 269
家屋と設備			付記16						274 ページ
賃貸借証書			注18						275 ページ
買掛金及びその他の負債			付記19						277 ページ
長期債務			注20						278 ページ
1株当たりの収益			付記23						283 ページ
所得税			付記25						285 ページ
表外融資に関する金融商品、担保、その他の約束			付記28						291 ページ
訴訟を起こす			付記30						298ページ

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注2-公正価値計量

モルガン大通の資産と負債の一部は公正な価値で計算される。これらの資産と負債は、主に公正価値に基づいて経常的に入金される(すなわち、会社の総合貸借対照表に公正価値に基づいて計量および報告された資産および負債)である。特定の資産、負債、および資金源のない融資関連負担は、非日常的なベースの公正価値に基づいて計量され、すなわち、それらは公正な価値に従って継続的に計量されず、場合によっては(例えば、減価証拠がある場合)のみ公正価値調整が行われる。

公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値は、見積もりに基づく市場価格または投入である(ある場合)。価格またはオファーがない場合、公正価値は、収益率曲線、金利、変動性、価格(例えば、商品、株式または債務価格)、相関、為替レート、およびクレジット曲線を含む、観測可能または観測不可能な市場パラメータを投入として使用する推定モデルおよび他の推定技術に基づく。公正な価値はまた推定値調整を含むことができる

観察できない市場投入や他の要因の精度が特定の収益や損失金額に影響する可能性が予想される。また、同社はその推定方法が適切であり、他の市場参加者の推定方法と一致していると考えているにもかかわらず、使用する方法や仮定は経営陣の判断を反映しており、会社の業務やポートフォリオによって異なる可能性がある

同社は公正価値を決定する際に様々な方法や仮定を用いている。他の市場参加者が使用する方法や仮定は、会社が使用する方法や仮定とは異なり、会社が報告日に異なる公正価値推定を得ることをもたらす可能性がある

評価過程

リスク負担機能は公正価値によって総合貸借対照表中の資産と負債に公正価値推定を提供することを担当する。当社の見積制御チーム(“VCG”)は、当社の財務機能の一部であり、リスク担当機能とは独立して、当該等の見積もりを確認し、当社のポジションを公平な価値記録に確保するために必要な任意の公正価値調整を決定した。また，同事務所の評価管理フォーラム(“VGF”)は高度財務とリスク管理者で構成されており，事務所全体で行われる評価活動によるリスクの管理を監督している。Firmwide VGFは、CIB、CCB、CB、AWM、および財務省とCIOを含むいくつかの会社の機能をカバーするサブフォーラムを含むVCGのFirmwide担当者が議長を務める(会社財務総監の指導の下)

価格査定プロセス

VCGは，独立して得られた価格，推定値投入，その他の市場データ(あればある)を利用して，リスク担当機能が提供する公正な価値推定を確認する.独立価格や投入資料がなければ，VCGは見積りの正当性を確保するための追加審査を行う.追加審査には、顧客平倉の評価、類似ツールの評価との基準比較、構造的ツールの推定値を単独の構成要素に分解すること、期待キャッシュフローを実際の現金フローと比較すること、損益傾向を審査し、担保品推定値を審査する傾向など、限られた市場活動を評価することが含まれる可能性がある。より重要またはより複雑なポストについても、追加的な管理審査レベルがある。

VCG決定には，リスクを担う機能が提供する推定値の任意の推定調整が必要となる可能性がある。公正価値システムにおける第1レベル分類のツールは、見積の調整には適用できない(公正価値システムのさらなる情報については、以下の説明を参照されたい)。他の頭寸については，流動性考慮要因，観察不可能なパラメータ，特定の基準を満たすいくつかのポートフォリオの未平倉リスク純頭寸の規模を適切に反映するために推定調整の必要性を評価する必要がある。このような調整の決定は会社全体の一致した枠組みに従っている

•観察可能な外部価格や推定パラメータが存在するが信頼性が低い場合には，流動性推定値調整を考慮すると，市場活動の減少による可能性がある。流動性推定調整は現在の市場状況に基づいて行われる。流動性調整を決定する際に考慮可能な要因は、(1)取引中のツールの推定売買価格差、(2)市場上の類似ツールの代替価格ポイントを活性化すること、および(3)価格またはパラメータがとりうる合理的な価値範囲を含む

•同社は純未平倉リスクに基づいて金融商品のあるポートフォリオを管理し、アメリカ公認会計原則が許可されている場合、秩序取引中にすべての純未平倉リスクを移転した上で、このようなポートフォリオの公正価値を推定することを選択した。この場合、正常市場規模よりも高い純未平倉リスク頭寸から撤退するコストを反映するために、推定値調整が必要である可能性がある。適用される場合、このような調整は、純未平倉リスク頭寸を移転する際に関連する市場参加者が考慮する要素に基づいており、純未平倉リスク頭寸を十分に減少させるのに必要な期間内に発生する可能性のある不利な市場変動の規模を含む

•市場活動の欠如により観測できない価格または評価モデルへの入力パラメータを使用してポジションを評価する場合、観測できないパラメータに関連する不確実性調整が行われる場合があります。

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連結財務諸表付記

観察可能な市場データから隠すことができないからですこのような価格やパラメータは推定しなければならないため，管理職の判断を受ける.これにより生じる推定値推定に固有の不確実性を反映するように調整する

•適切な場合、会社はまた、取引相手の信用品質(CVA)、会社自身の信用(DVA)、融資影響(FVA)を適切に反映するように、公正価値推定を調整し、会社全体が一致する枠組みを使用する。このような調整に関するより多くの情報は、本付記192ページのクレジットおよび資金調整を参照されたい。

モデルレビューと承認の評価

あるツールまたは同様のツールに価格またはオファーがない場合、公正価値は、一般に、満期日のような関連する取引条項を考慮し、市場または独立したソースに基づくパラメータを投入として使用する推定モデルを使用して決定される。この場合，上記の価格チェック過程はこれらのモデルへの投入に適用される

MRGRは，会社の評価とモデルリスク管理政策に基づき，運営環境で実施される前に，新しいモデルおよび既存モデルの重大な変更を審査·承認する。場合によっては、会社の政策に例外を与え、審査または承認の前にモデルを使用することを可能にすることができる。移行中にモデルが使用される場合、MRGRはまた、モデルリスクを低減するために適切な措置をユーザに要求する可能性がある。これらの行動はモデルに依存し、例えば、取引活動を制限することを含むことができる

公正価値階層構造

アメリカ公認会計原則に基づいて、公正価値計量を開示するために三級公正価値階層構造を構築した。公正価値階層は、計量日までの資産または負債推定値の投入に基づく観測可能性である。この3つのクラスを以下のように定義する

•第1レベル-推定方法の投入は、アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)である

•第2レベル--推定方法の投入は、市場における同様の資産および負債のオファーをアクティブにすることと、金融商品期間全体にわたって実質的に直接的または間接的に観察可能な資産または負債の投入を含む。

•第3級-推定方法の1つ或いは複数の投入は観察できず、しかも公正な価値計量に対して重大な意義がある

公正価値レベルにおける金融商品の分類は公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいている。

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以下の表は、公正価値レベルに基づいてこれらのツールを一般的に分類することを含む、同社の公正価値に基づいてその重要な製品/ツールを計量する一般的な推定方法を示している

製品·機器			評価方法			価値階層構造における分類を公平にする
証券融資協定			評価は割引キャッシュフローに基づいており、その中で考えられている			主に二級です
			·デリバティブ特徴：詳細については、以下のデリバティブの議論を参照
			· 各満期の市場レート
			· 担保の特性
貸付及び貸付関連のコミットメント — 卸売 適正価額による貸付 （ 貿易ローンと非貿易ローン ） と関連するもの 融資関連のコミットメント			観測可能な市場データが利用可能な場合、評価は以下の基準に基づきます。			レベル 2 または 3
			· 市場価格の観測 （ 稀 ）
			· 関連ブローカー見積もり
			· 類似商品の市場価格の観測
			観測可能な市場データが利用できない場合、または限られている場合、評価は以下の点を考慮した割引キャッシュフローに基づきます。
			· CDS のコストから得られる信用スプレッド、または当社が作成したベンチマーク · クレジット · カーブ、業種別、信用格付け別
			· 前払いのスピード
			· 担保の特性
ローン — 消費者			公正価値は、類似の担保を有する住宅ローン担保証券の観察可能な市場価格に基づき、信用特性、ポートフォリオ構成、流動性を含む、有価証券と原価ローンの価値との差異を考慮した価格の調整を組み込んでいます。			主に二級です
適正価額によるローン — 売却予定の住宅ローン適合
投資 · 有価証券取引			引用市場価格			レベル1
			市場価格がない場合、有価証券は以下の基準に基づいて評価されます。			レベル 2 または 3
			· 類似証券の市場価格の観測
			· 関連ブローカー見積もり
			· 割引キャッシュフロー
			また、以下の商品については、割引キャッシュフローへの以下のインプットを使用しています。
			住宅ローン · 資産担保証券の具体的なインプット ：
			· 担保の特性
			· ディール固有の支払いおよび損失配分
			· イールド、前払いスピード、条件付きデフォルト率、損失の重大さに関する現在の市場仮定
			担保付き貸付債務 （ CLOs ） の具体的なインプット ：
			· 担保の特性
			· ディール固有の支払いおよび損失配分
			· 予想される前払い速度、条件付きデフォルト率、損失の重大度
			· クレジット · スプレッド
			· 信用格付データ
実物商品			観測可能な市場価格またはデータを使用して評価。			レベル 1 、 2

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連結財務諸表付記

製品·機器			評価方法			公正価値階層における分類
派生商品			積極的に取引されるデリバティブ、例えば、取引先デリバティブは、クォート価格を使用して評価されます。			レベル1
			ブラック · ショールズオプション価格モデル、シミュレーションモデル、または観測可能なまたは観測できない評価インプットを使用し、契約条件を考慮したモデルの組み合わせなどのモデルを使用して評価されるデリバティブ。 使用される主要な評価インプットは、デリバティブの種類および原材料商品の性質に依存し、株式価格、商品価格、為替レート、ボラティリティ、相関関係、 CDS スプレッド、回収率および前払い速度を含む場合があります。			レベル 2 または 3
			また、観測できないインプットが大きいモデルに基づいて評価されるデリバティブに使用される具体的なインプットは以下の通りです。
			金利と FX エキゾチックデリバティブの具体的なインプットは以下のとおりです。
			· 金利曲線
			· 金利の変動
			· 金利スプレッドのボラティリティ
			· バミューダンスイッチ値
			· 金利の相関
			· 金利と FX の相関
			· 為替相関
			クレジットデリバティブの具体的なインプットは ：
			· 原資産債券間の信用相関
			株式デリバティブの具体的なインプットは ：
			· フォワード株価
			· 株式ボラティリティ
			· 株式相関
			· 株式 —FX 相関
			· 株式 —IR の相関
			商品デリバティブの具体的なインプットは ：
			· 先物商品価格
			· 商品ボラティリティ
			· 商品相関
			また、カウンターパーティの信用質と資金調達の影響を反映して調整を行っています。この注釈の 192 ページを参照してください。
抵当ローン返済権			住宅ローンサービス権は注釈 15 を参照。			レベル3
プライベート · エクイティ直接投資			公正価値は、利用可能なすべての情報を用いて推定されます。			レベル 2 または 3
			取引価格
			· 同等の公開企業の取引倍数
			· 原資産会社の業績
			· 同等の公開企業が評価対象企業と同一ではないこと、流動性の欠如など企業固有の課題に対する必要に応じた調整。
			· 投資に関連する追加的な利用可能なインプット
ファンド投資 （ 例 ：投資信託、プライベート · エクイティ · ファンド、ヘッジ · ファンド、不動産ファンド ）			純資産額
			· NAV は、 NAV レベルで償還および購入する機能によってサポートされています。			レベル1
			· 必要に応じて、償還の制限のために NAV の調整 （ 例 ：ロックアップ期間または撤退制限 ） または観察可能な活動が制限されている場合			レベル 2 または 3(a)
VIE発行の実益権を合併する			利用可能な場合、観察可能な市場情報を用いて評価。			レベル 2 または 3
			観察可能な市場情報がない場合、評価は VIE が保有する原資産の公正価値に基づいています。

(a)実用的な便宜として、 1 株当たり純資産価値 （ 又はその同等物 ） を用いて公正価値で測定される特定の投資を除外します。

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製品·機器			評価方法			公正価値階層の分類
ストラクチャード社債 （ 預金、短期借入、長期債務に含まれる ）			評価は、埋め込みデリバティブ、ノートの条件および支払構造を考慮した割引キャッシュフロー分析に基づいています。 埋め込みデリバティブの特徴は、ブラック · ショールズオプション価格モデル、シミュレーションモデル、または埋め込みデリバティブに応じて、観測可能なまたは観測できない評価入力を使用するモデルの組み合わせなどのモデルを使用して検討されます。使用される具体的な入力は、デリバティブ評価に関する上記の議論で説明したように、埋め込まれたデリバティブ機能の性質によって異なります。このベース評価は、当社自身の信用リスク （ DVA ） を反映するために調整されます。この注釈の 192 ページを参照してください。			レベル 2 または 3

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連結財務諸表付記

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在の適正価額で報告された資産および負債を、主要商品カテゴリーおよび適正価額階層別に示したものです。

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
			公正価値階層構造
2023 年 12 月 31 日 （ 単位 ）			レベル1			レベル2						レベル3						デリバティブネット調整(f)			公正価値
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	—		$	259,813					$	—					$	—		$	259,813
借入証券			—			70,086						—						—			70,086
取引資産：
債務ツール：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています(a)			—			73,840						758						—			74,598
住宅--非機関			—			1,921						5						—			1,926
商業性-非代理性			—			1,362						12						—			1,374
担保融資支援証券総額			—			77,123						775						—			77,898
アメリカ財務省政府は企業や政府機関を支援しています(a)			133,997			9,998						—						—			143,995
アメリカ各州と市政当局の義務			—			5,858						10						—			5,868
預金手形、銀行引受為替手形、商業手形			—			756						—						—			756
非アメリカ政府債務証券			24,846			55,557						179						—			80,582
会社債務証券			—			32,854						484						—			33,338
貸し付け金			—			7,872						684						—			8,556
資産支援証券			—			2,199						6						—			2,205
債務工具総額			158,843			192,217						2,138						—			353,198
株式証券			107,926			679						127						—			108,732
実物商品(b)			2,479			3,305						7						—			5,791
他にも			—			17,879						101						—			17,980
債務と権益ツールの総額(c)			269,248			214,080						2,373						—			485,701
派生売掛金：
金利.金利			2,815			243,578						4,298						(224,367)			26,324
信用.信用			—			8,644						1,010						(9,103)			551
外国為替			149			204,737						889						(187,756)			18,019
権益			—			55,167						2,522						(52,761)			4,928
商品			—			15,234						205						(10,397)			5,042
派生売掛金総額			2,964			527,360						8,924						(484,384)			54,864
総取引資産(d)			272,212			741,440						11,297						(484,384)			540,565
販売可能な証券：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています(a)			—			85,170						—						—			85,170
住宅--非機関			—			3,639						—						—			3,639
商業性-非代理性			—			2,803						—						—			2,803
担保融資支援証券総額			—			91,612						—						—			91,612
アメリカ財務省と政府機関は			57,683			122						—						—			57,805
アメリカ各州と市政当局の義務			—			21,367						—						—			21,367
非アメリカ政府債務証券			13,095			8,187						—						—			21,282
会社債務証券			—			100						—						—			100
資産支援証券：
抵当融資債券			—			6,752						—						—			6,752
他にも(a)			—			2,786						—						—			2,786
売却可能証券総額			70,778			130,926						—						—			201,704
貸し付け金(e)			—			35,772						3,079						—			38,851
抵当ローン返済権			—			—						8,522						—			8,522
その他の資産(d)			6,635			3,929						758						—			11,322
公正な価値に応じて恒常的に計量された総資産			$	349,625		$	1,241,966					$	23,656					$	(484,384)		$	1,130,863
預金.預金			$	—		$	76,551					$	1,833					$	—		$	78,384
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			—			169,003						—						—			169,003
短期借款			—			18,284						1,758						—			20,042
取引負債：
債務と持分ツール(c)			107,292			32,252						37						—			139,581
派生すべき支払い：
金利.金利			4,409			232,277						3,796						(228,586)			11,896
信用.信用			—			11,293						745						(10,949)			1,089
外国為替			147			211,289						827						(199,643)			12,620
権益			—			60,887						4,924						(56,443)			9,368
商品			—			15,894						484						(10,504)			5,874
デリバティブは総額を支払うべきだ			4,556			531,640						10,776						(506,125)			40,847
総貿易負債			111,848			563,892						10,813						(506,125)			180,428
売掛金とその他の負債			3,968			1,617						52						—			5,637
VIE発行の実益権を合併する			—			1						—						—			1
長期債務			—			60,198						27,726						—			87,924
公正価値に応じて恒常的に計量された負債総額			$	115,816		$	889,546					$	42,182					$	(506,125)		$	541,419

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			公正価値階層構造
2022年12月31日(百万)			レベル1			レベル2						レベル3						デリバティブネット調整(f)						公正価値
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	—		$	311,883					$	—					$	—					$	311,883
借入証券			—			70,041						—						—						70,041
取引資産：
債務ツール：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています(a)			—			68,162						759						—						68,921
住宅--非機関			—			2,498						5						—						2,503
商業性-非代理性			—			1,448						7						—						1,455
担保融資支援証券総額			—			72,108						771						—						72,879
アメリカ財務省政府は企業や政府機関を支援しています(a)			61,191			8,546						—						—						69,737
アメリカ各州と市政当局の義務			—			6,608						7						—						6,615
預金手形、銀行引受為替手形、商業手形			—			2,009						—						—						2,009
非アメリカ政府債務証券			18,213			48,429						155						—						66,797
会社債務証券			—			25,626						463						—						26,089
貸し付け金			—			5,744						759						—						6,503
資産支援証券			—			2,536						23						—						2,559
債務工具総額			79,404			171,606						2,178						—						253,188
株式証券			82,483			2,060						665						—						85,208
実物商品(b)			9,595			16,673						2						—						26,270
他にも			—			18,146						64						—						18,210
債務と権益ツールの総額(c)			171,482			208,485						2,909						—						382,876
派生売掛金：
金利.金利			3,390			292,956						4,069						(271,996)						28,419
信用.信用			—			9,722						607						(9,239)						1,090
外国為替			169			240,207						1,203						(218,214)						23,365
権益			—			57,485						4,428						(52,774)						9,139
商品			—			24,982						375						(16,490)						8,867
派生売掛金総額			3,559			625,352						10,682						(568,713)						70,880
総取引資産(d)			175,041			833,837						13,591						(568,713)						453,756
販売可能な証券：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています(a)			3			71,500						—						—						71,503
住宅--非機関			—			4,620						—						—						4,620
商業性-非代理性			—			1,958						—						—						1,958
担保融資支援証券総額			3			78,078						—						—						78,081
アメリカ財務省と政府機関は			92,060			—						—						—						92,060
アメリカ各州と市政当局の義務			—			6,786						—						—						6,786
非アメリカ政府債務証券			10,591			9,105						—						—						19,696
会社債務証券			—			118						239						—						357
資産支援証券：
抵当融資債券			—			5,792						—						—						5,792
他にも			—			3,085						—						—						3,085
売却可能証券総額			102,654			102,964						239						—						205,857
貸し付け金(e)			—			40,661						1,418						—						42,079
抵当ローン返済権			—			—						7,973						—						7,973
その他の資産(d)			7,544			6,065						405						—						14,014
公正な価値に応じて恒常的に計量された総資産			$	285,239		$	1,365,451					$	23,626					$	(568,713)					$	1,105,603
預金.預金			$	—		$	26,458					$	2,162					$	—					$	28,620
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			—			151,999						—						—						151,999
短期借款			—			14,391						1,401						—						15,792
取引負債：
債務と持分ツール(c)			98,719			28,032						84						—						126,835
派生すべき支払い：
金利.金利			2,643			284,280						3,368						(274,321)						15,970
信用.信用			—			9,377						594						(9,217)						754
外国為替			160			250,647						714						(232,665)						18,856
権益			—			57,649						4,812						(53,657)						8,804
商品			—			22,748						521						(16,512)						6,757
デリバティブは総額を支払うべきだ			2,803			624,701						10,009						(586,372)						51,141
総貿易負債			101,522			652,733						10,093						(586,372)						177,976
売掛金とその他の負債			5,702			1,283						53						—						7,038
VIE発行の実益権を合併する			—			5						—						—						5
長期債務			—			48,189						24,092						—						72,281
公正価値に応じて恒常的に計量された負債総額			$	107,224		$	895,058					$	37,801					$	(586,372)					$	453,711

(a)2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日には、米国の GSE 債務の総額 $が含まれています。78.510億ドル73.8それぞれ10億ドルで、これは抵当ローンと関連がある。

(b)実物商品の在庫は一般的にコストや現金化可能な純価値の中で低い者に入金される。換金可能純価値“は、米国公認会計原則において、公正価値から販売コスト(”取引コスト“)を減算しないように定義された用語である。同社の実物商品在庫の取引コストは適用されないか、在庫価値についてはどうでもいい。そのため、会社の実物商品在庫の可変現純値は公正価値に近い。公正価値ヘッジを採用する場合(あるいは現金化可能な純値がコストより低い場合)、実物商品の帳簿価値は公正価値に近く、公正価値ヘッジ会計の下で、コスト基礎は公正価値の変化に基づいて調整されるからである。会社のヘッジ会計関係のさらなる検討については、付記5を参照されたい。一致した公正価値開示情報を提供するために、すべての実物商品在庫はすでに列報の各期間に計上された。

(c)残高は、保有する有価証券 （ ロングポジション ） を、売却したが未購入の同一有価証券 （ ショートポジション ） の金額で減少させることを反映しています。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						181

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連結財務諸表付記

(d)実用的な便宜として 1 株当たり純資産価値 （ 又はその同等物 ） を用いて公正価値で測定される特定の投資は、公正価値階層に分類する必要はありません。2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日時点で、特定のヘッジファンド、プライベートエクイティファンド、不動産およびその他のファンドを含むこれらの投資の公正価値は $でした。1.010億ドル950それぞれ100万ドルです2023年12月31日と2022年12月31日までのこれらの残高には取引資産$が含まれています42百万ドルとドル43100万ドルと他の資産は984百万ドルとドル907それぞれ100万ドルです

(e)ドルを含む2023年12月31日と2022年12月31日まで10.210億ドル9.7億ドル住宅第一留置権担保ローンと6.010億ドル6.8それぞれ10億ドルの商業第一留置権担保ローン。住宅担保融資には，要求に応じた担保融資が含まれており，米国政府支援企業や政府機関に価値を売却することを目的としている2.910億ドル2.4それぞれ10億ドルです

(f)米国公認会計原則の許可によると、同社は合法的に実行可能な主純額決済協定が存在する場合、受領と支払いを選択した派生商品の売掛金とデリバティブの支払い及び関連する現金担保に対して純価値計算を行う。純額決済を採用すれば、現金担保に関する純額収益を含めると、第3級残高は減少する。

182						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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レベル3評価

同社は、重大な観察不可能な投入を使用して公正価値を推定するツール(第3級)を含む、公正価値を決定する構造的に良好なプログラムを構築している。 本付記第175-179ページを参照して、同社の評価過程に関する更なる資料、および個別金融商品の公正価値の決定に関する詳細な議論を参照してください

公正価値を推定するには運用判断が必要である.判断すべきタイプやレベルは、会社が入手可能な観察可能な市場情報の数に大きく依存する。内部で開発された推定モデルや他の推定技術を用いて評価を行うツールでは，これらのツールは重大な観察不可能な投入を用いるため，公正価値レベルの第3レベルに分類され，公正価値を推定するための判断は，第1レベルおよび第2レベルに分類されたツールの公正価値を推定する際に要求される判断よりも重要である

第3レベル以内のツールに対して公正価値推定を行う際には、管理層は、まず使用する適切な推定モデルや他の推定技術を決定しなければならない。次に、重大な投入の観測可能性が不足しているため、管理層は評価投入時に関連する経験データを評価しなければならず、取引の詳細、収益率曲線、金利、早期返済速度、違約率、変動性、相関性、価格(例えば商品、株式或いは債務価格)、比較可能なツールの推定値、外国為替レートと信用曲線を含む

以下の表は、同社の主要な3級金融商品、これらの金融商品の公正な価値を評価するための推定技術、重要な観察不可能な投入、これらの投入の価値範囲、およびこれらの投入の加重または算術平均値を紹介した。金融商品を第3レベルに分類する決定は、全体的な公正な価値計量に対する観察不可能な投入の重要性に基づいているが、第3レベルの金融商品は、一般に観察可能な構成要素(すなわち、積極的に参照され、外部源に確認可能な構成要素)を含む。表にはレベル1および/またはレベル2入力は含まれていない.さらに、同社は、公正価値レベルに分類された第1または第2レベルの証券およびデリバティブを使用して、第3レベルの金融商品の観察可能な構成要素のリスクを管理する

表中の数値範囲は，製品/機器分類における重要機器群を推定するための最高レベルと最低レベルの入力を表している.提供された場合、表に示された投入価値の加重平均値は、値を推定するために使用されるツールの公正価値に基づいて計算される

当社の見解では、インプットの範囲、加重および算術平均値は、インプットの不確実性の程度、または当社の推定および仮定の妥当性の評価を反映していません。むしろ、当社が保有する各種商品の特性と、その特性の範囲内の商品の相対的な分布を反映しています。例えば、 2 つのオプション契約は、市場リスクエクスポージャーと評価不確実性のレベルが似ているかもしれませんが、オプション契約が異なる原材料、テナー、ストライク価格があるため、インプライドボラティリティレベルが著しく異なる可能性があります。したがって、入力範囲、加重平均値および算術平均値は、各貸借対照表日における当社が保有する商品の特性に基づいて、期間ごとに、パラメータごとに異なります。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						183

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連結財務諸表付記

レベル3入力(a)
2023年12月31日
製品·機器			公正価値(単位：百万)						元金推定法			観測不可能な入力(g)			入力値範囲									平均値(i)
住宅担保ローン証券とローン(b)			$	1,743					現金流を割引する			収率			0%						72%			7%
												繰り上げ返済速度			3%						12%			9%
												条件違約率			0%						6%			0%
												損失の深刻さ			0%						110%			3%
商業担保ローンは証券とローンをサポートします(c)			1,460						市場比較性			値段			$0						$90			$80
会社債務証券			484						市場比較性			値段			$0						$242			$98
貸し付け金(d)			1,335						市場比較性			値段			$0						$108			$79
非アメリカ政府債務証券			179						市場比較性			値段			$2						$109			$91
純金利デリバティブ			495						オプション定価			金利変動性			25Bps						420Bps			117Bps
												利差変動率			37Bps						77Bps			64Bps
												バミューダスイッチ値			0%						54%			19%
												金利相関性			(82)%						90%			19%
												IR−FX相関性			(35)%						60%			5%
			7						現金流を割引する			繰り上げ返済速度			0%						20%			5%
純信用派生商品			233						現金流を割引する			信用関連			35%						70%			51%
												信用利回りが悪い			0Bps						3,617Bps			384Bps
												回収率			10%						90%			55%
			32						市場比較性			値段			$0						$115			$73
純外国為替派生商品			128						オプション定価			IR−FX相関性			(40)%						60%			20%
			(66)						現金流を割引する			繰り上げ返済速度			11%									11%
												金利曲線			2%						17%			7%
純権益デリバティブ			(2,402)						オプション定価			長期権益価格(h)			74%						148%			100%
												株式変動性			3%						145%			28%
												持分関連性			15%						100%			57%
												株式-外国為替関連性			(88)%						65%			(30)%
												権益-IR関連性			(19)%						20%			12%
商品デリバティブ純額			(279)						オプション定価			石油商品長期			$84/ BBL						$270/ BBL			$177/ BBL
												天然ガス商品長期			$2/ MMBTU						$6/ MMBTU			$4/ MMBTU
												大口商品波動性			17%						20%			18%
												商品関連性			(35)%						98%			31%
MSR			8,522						現金流を割引する			付記15をご参照ください
長期債務·短期借入金·預金(e)			30,078						オプション定価			金利変動性			25Bps						420Bps			117Bps
												バミューダスイッチ値			0%						54%			19%
												金利相関性			(82)%						90%			19%
												IR−FX相関性			(35)%						60%			5%
												持分関連性			15%						100%			57%
												株式-外国為替関連性			(88)%						65%			(30)%
												権益-IR関連性			(19)%						20%			12%
			1,239						現金流を割引する			信用関連			35%						70%			51%
												収率			5%						20%			12%
												損失の深刻さ			0%						100%			50%
その他3級資産と負債、純額(f)			920

(a)表に示されているカテゴリは製品カテゴリによってまとめられているが，製品カテゴリは統合貸借対照表上のカテゴリとは異なる可能性がある.さらに、場合によっては、各推定技術のために表に提供される投入は、これらのツールの特徴が異なる可能性があるので、この技術を使用して推定される各ツールには適用されない。

(b)アメリカ政府証券取引所と政府機関証券からなり、金額は$です758100万ドルの非機関証券5100万ドルと非取引ローン980百万ドルです。

(c)ドルを含む非機関証券12100万ドルの取引ローンは$65100万ドルと非取引ローン1.4十億ドルです

(d)#ドルの取引ローンを含めて619100万ドルと非取引ローン716百万ドルです。

(e)長期債務、短期借入金、および預金は、一般に組み込みデリバティブを含む金融商品である会社が発行する構造的手形を含む。構造的手形の公正価値推定は、ツール内に埋め込まれた派生特徴を含む。重大で観察できない投入は派生売掛金の列報とほぼ一致している。

(f)#ドルを含む株式証券671$を含む百万ドル544その他の資産は百万ドルであり、そのオファーは得られにくく、公正価値は一般的に内部推定技術に基づいており、例えばEBITDA倍数と比較分析である。他のすべてのレベル3資産と負債は単独でも全体的にも取るに足らない。

(g)いくつかの道具には、価格は重要で観察できない入力だ。既製の市場見積もりがない場合、通常は価格に基づく内部推定技術に依存する。入力された価格は額面を$とする100.

(h)長期資本価格は現在の資本価格のパーセンテージで表される。

(i)金額は重み付き平均値を表すが，算術平均値を用いた微分係数に関する入力は除外する.

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観察できない入力の変化と範囲

以下では，個々の観察不可能な投入の変化が公平価値計測に与える影響と，相関と重要な観察不可能な投入との相互関係を単独で説明する.投入変化の影響は独立していない可能性があり、1つの観測不可能な入力の変化が別の観測不可能な入力の変化を引き起こす可能性があるからである。2つの観測不可能な入力間に確かな関係がある場合，これらの関係は以下で議論する.観察可能な投入と観察不可能な投入との間にも関係がある可能性がある(例えば、観察可能な金利が上昇するにつれて、観察できない早期返済額が低下する)、このような関係は以下の議論に含まれない。さらに、以下に説明する各個別関係については、一般に逆関係も適用される

以下の検討では，会社の株価評価に用いる投入範囲に影響を与える標的ツールと外部市場要因の属性を紹介した

収益率-資産の収益率は、割引キャッシュフロー計算において将来のキャッシュフローを割引するための金利である。収益率を単独で増加させることは公正価値計量の減少につながる

信用利差-信用利差とは、市場参加者が1種のツールに対する信用リスクを開放することを要求する追加年化収益率である。1つのツールの信用価格差は，割引キャッシュフロー計算に用いる割引率の一部を構成する.一般に，信用利差の増加は公正価値計測の減少を招く

特定の担保ローン支援証券の収益率と信用利差は、主にこのツール固有のリスクを反映している。収益率はまた、このツールによって支払われる利息の絶対レベルの影響を受ける(これは、固有のリスクのレベルに直接対応しない可能性がある)。したがって，収益率と信用利差の範囲は，会社が持つ様々なツールに固有のリスク範囲を反映している.担保証券固有のリスクは、借り手FICOスコア、住宅担保融資のLTV比率、および不動産の性質および/または商業担保融資の任意のテナントを含む、推定された証券の従属関係と担保プールにおける関連担保の特徴によって駆動される。会社債務証券、米国各州と市政当局の債務およびその他の類似ツールについて、信用利差は債務者の信用品質と債務の基調を反映している

早期返済速度--早期返済速度は、担保資産プールで債務を早期返済できる自発的非計画元金の返済状況の測定である。借り手がローンを滞納する増加に伴い、早期返済速度は通常低下する。単独では、早期返済速度の向上は、額面割増で推定された資産の公正価値計量を減少させ、額面割引で評価された資産の公正価値計量を増加させる

事前返済速度は、担保プールによって異なる可能性があり、関連する借り手のタイプおよび場所、債務の残り期限、および借り手が支払う金利レベルおよびタイプ(例えば、固定金利または変動金利)の影響を受ける可能性がある。通常、他のすべての要素が同じ場合、借り手の信用品質の高い担保品プールは、借り手の信用品質の低い担保品池よりも高い前払い率を有する

条件付き違約率--条件付き違約率は、違約による担保債券の未償還担保残高の減少を測る指標である。条件違約率と早期返済速度との間には通常直接関係がないが、標的担保は事前返済速度の高い担保債券は往々にして低い条件違約率を持つ。条件違約率の上昇は通常損失の深刻性の増加と信用利益差の拡大を伴う。単独では、条件違反率の増加は公正価値計量の減少を招く。条件違約率は証券化基礎担保品の品質と証券化自体の構造を反映している。同社が市ポートフォリオに保有する証券タイプによれば、条件違反率は通常、その区間のより低い端にある

損失重症度−損失重症度(逆の概念は回収率)は，特定の融資の最終清算による将来の損失実現期待額であり，未返済融資残高に対する純損失金額として表される。損失の深刻さの増加は通常，条件違約率の増加を伴う.単独では、損失の深刻さの増加は、公正な価値計量の減少をもたらすだろう

住宅ローン証券の損失の深刻さを評価することは、関連する住宅ローンに関連する要素に依存し、住宅ローン成数、貸金人の物件に対する留置権の性質、及びその他のツールに特定される要素を含む。

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連結財務諸表付記

相関−相関性は、2つの変数運動間の関係を評価する指標である。相関性は、収益が1つ以上の潜在的リスクによって駆動される派生製品の価格設定入力である。潜在的リスクの性質のため、関連する投入は、派生ツールのタイプ(例えば、金利、クレジット、株式、外国為替、および商品)に関連する。パラメータが正相関している場合、1つのパラメータの増加は、別のパラメータの増加をもたらす。パラメータが負の相関を有する場合、1つのパラメータの増加は、別のパラメータの減少をもたらす。関連性の増加は、公正な価値計量の増加または減少をもたらす可能性がある。相関倉位が空いている場合、単独で相関を増加させることは、一般に、公正価値計量の減少をもたらす。

多重潜在リスクを持つデリバティブを推定する際に用いる相関の程度は，これらのリスクの性質を含む多くの要因に依存する。例えば、2つのクレジットリスク開放間の相関は、2つの金利リスク開放間の相関とは異なる。同様に、潜在的リスク間の関係が異なる時間帯で異なる可能性があるので、取引の基調も関連性投入に影響を与える可能性がある。また，相関レベルは市場状況に大きく依存しており，時間の経過とともに資産カテゴリ内や資産カテゴリ間で比較的広いレベル，特に不安定な市場条件である可能性がある

変動率--変動率は、特定のツール、パラメータまたは指数の価値が時間の経過とともにどの程度変化するかが与えられた場合に、そのツール、パラメータ、または市場指数がリターンする可能性のある変動性を測定する指標である。変動率はオプションの定価入力であり、株式オプション、大口商品オプション、金利オプションを含む。一般に，標的の波動性が高いほど，そのツールのリスクが大きくなる.オプションの多頭寸を考慮すると、単独では、変動率の増加は通常、公正価値計測の増加を招く

オプションに基づく特定デリバティブの推定に用いる変動率レベルは，オプションに関わるリスクの性質(たとえば，特定株式証券の変動率が特定商品指数の変動率と大きく異なる可能性がある)，デリバティブの期限およびオプションの実行価格を含むいくつかの要因に依存する

バミューダ交換価値-転換価値は、複数の時点で行うことができるバミューダ交換の総価値とその最も高価なヨーロッパ交換との間の差額であり、複数のトレーニング日が保持者に提供する追加的な価値を反映する。交換価値は市場状況に依存し，標的スワップの期限やオプションの実行価格など，多くの要因によって大きく変化する可能性がある.転換価値を単独で増加させることは、一般に公正価値計量の増加を招く.

金利曲線-金利曲線は、異なる期限の金利間の関係を表す。金利曲線は、金利と外国為替派生キャッシュフローを設定するために使用され、任意の派生キャッシュフローを割引するための定価入力でもある

長期価格−長期価格は，買い手が予定された将来の受け渡し日に長期契約対象資産を購入することに同意した価格であり，開始時に契約価値がゼロである

長期価格は、いくつかの派生ツールの推定値として使用され、金利、標的資産の現在の価格、および売り手がその資産を納期まで保有することによって受信される予想収入および生じるコストを含むいくつかの要因に依存する。長期価値の増加は公正価値計量の増加或いは減少を招く可能性がある

第3級経常公正価値計測の変化

次の表は、同社が2023年12月31日まで、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度に公正価値レベル第3レベルで分類した金融商品の総合貸借対照表金額(公正価値変動を含む)の前転を含む。1つの金融商品を第3レベルに分類することが決定された場合、この決定は、観察不可能な投入による全体的な公正価値計量の重要性に基づく。しかしながら、観察不可能または第3レベルの成分に加えて、第3レベル金融商品は、一般に、観察可能な成分(すなわち、能動的にオファーされ、外部源に確認可能な成分)を含み、したがって、次の表の損益は、評価方法の一部として観察可能な要因である公正価値変動を含む。会社リスク-公正価値レベル第1レベルまたは第2レベルに分類された証券および派生ツールを使用して第3レベルの金融商品を管理する観察可能な構成要素を使用し、このような第1レベルおよび第2レベルのリスク管理ツールは以下に含まれないため、下表の損益は、会社が当該第3レベルのツールに関連するリスク管理活動の影響を反映していない。

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			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2023年12月31日 (単位：百万)			2023年1月1日の公正価値			実現済み/未実現収益/(損失)総額																		接続して *レベル3			第3級に接続する			2023年12月31日の公正価値						2023年12月31日保有金融商品に関する未実現収益/(赤字)変化
												購入(g)			売上高						集まって落ち合う(h)
資産：(a)
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	—		$	—					$	—		$	—					$	—		$	—		$	—		$	—					$	—
取引資産：
債務ツール：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			759			4						249			(133)						(107)			—			(14)			758						1
住宅--非機関			5			6						—			(6)						(1)			1			—			5						1
商業性-非代理性			7			6						—			—						(1)			8			(8)			12						7
担保融資支援証券総額			771			16						249			(139)						(109)			9			(22)			775						9
アメリカ各州と市政当局の義務			7			—						1			—						(1)			3			—			10						—
非アメリカ政府債務証券			155			74						217			(254)						—			22			(35)			179						74
会社債務証券			463			36						322			(172)						(41)			114			(238)			484						35
貸し付け金			759			(15)						1,027			(499)						(441)			382			(529)			684						30
資産支援証券			23			—						7			(12)						(1)			5			(16)			6						—
債務工具総額			2,178			111						1,823			(1,076)						(593)			535			(840)			2,138						148
株式証券			665			(53)						164			(239)						(384)			192			(218)			127						(422)
実物商品			2			—						7			—						(2)			—			—			7						—
他にも			64			(58)						141			—						(5)			1			(42)			101						(28)
取引資産総額−債務と持分ツール			2,909			—						2,135			(1,315)						(984)			728			(1,100)			2,373						(302)			(c)
派生売掛金純額：(b)
金利.金利			701			556						251			(255)						654			(1,117)			(288)			502						419
信用.信用			13			304						(60)			(25)						47			15			(29)			265						230
外国為替			489			31						151			(144)						(187)			144			(422)			62						(80)
権益			(384)			191						928			(1,931)						(1,306)			700			(600)			(2,402)						(646)
商品			(146)			(59)						59			(290)						(51)			(11)			219			(279)						(144)
派生売掛金純額			673			1,023			(c)			1,329			(2,645)						(843)			(269)			(1,120)			(1,852)						(221)			(c)
販売可能な証券：
会社債務証券			239			24						—			(225)						—			—			(38)			—						—
売却可能証券総額			239			24			(d)			—			(225)						—			—			(38)			—						—
貸し付け金			1,418			289			(c)			2,398			(120)						(1,147)			1,306			(1,065)			3,079						293			(c)
抵当ローン返済権			7,973			467			(e)			1,281			(188)						(1,011)			—			—			8,522						467			(e)
その他の資産			405			(36)			(c)			525			(20)						(147)			45			(14)			758						(82)			(c)
			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2023年12月31日 (単位：百万)			2023年1月1日の公正価値			実現 / 未実現 （ 利益 ） / 損失の合計																					第3級に接続する			2023年12月31日の公正価値						2023 年 12 月 31 日現在保有する金融商品に関する未実現損益の変動
												購入			売上高			発行する．			集まって落ち合う(h)			接続して レベル3
負債：(a)
預金.預金			$	2,162		$	95		(C)(F)			$	—		$	—		$	940		$	(1,043)		$	—		$	(321)		$	1,833					$	73		(C)(F)
短期借款			1,401			201			(C)(F)			—			—			4,522			(4,345)			3			(24)			1,758						14			(C)(F)
取引負債--債務と持分ツール			84			(21)			(c)			(32)			9			—			(2)			19			(20)			37						—
売掛金とその他の負債			53			(4)			(c)			(16)			24			—			—			8			(13)			52						(4)			(c)
長期債務			24,092			3,010			(C)(F)			—			—			12,679			(11,555)			229			(729)			27,726						2,870			(C)(F)

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連結財務諸表付記

			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2022年12月31日 (単位：百万)			2022 年 1 月 1 日の公正価値			実現済み/未実現収益/(損失)総額																								第3級に接続する						2022 年 12 月 31 日時点の公正価額						2022 年 12 月 31 日現在保有する金融商品に関する未実現損益の変動
												購入(g)			売上高									集まって落ち合う(h)			接続して レベル3
資産：(a)
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	—					$	—					$	1		$	(1)								$	(1)		$	1		$	—					$	—					$	—
取引資産：
債務ツール：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			265						31						673			(125)									(84)			4			(5)						759						29
住宅--非機関			28						(1)						7			(5)									(12)			—			(12)						5						—
商業性-非代理性			10						—						—			(1)									—			3			(5)						7						—
担保融資支援証券総額			303						30						680			(131)									(96)			7			(22)						771						29
アメリカ各州と市政当局の義務			7						—						—			—									—			—			—						7						—
非アメリカ政府債務証券			81						(92)						494			(338)									(4)			84			(70)						155						(153)
会社債務証券			332						(30)						404			(178)									(100)			357			(322)						463						(48)
貸し付け金			708						(51)						652			(605)									(230)			925			(640)						759						(26)
資産支援証券			26						5						19			(24)									(1)			5			(7)						23						1
債務工具総額			1,457						(138)						2,249			(1,276)									(431)			1,378			(1,061)						2,178						(197)
株式証券			662						(1,036)						473			(377)									(2)			1,066			(121)						665						(840)
実物商品			—						(1)						3			—									—			—			—						2						(1)
他にも			160						93						37			—									(221)			1			(6)						64						46
取引資産総額−債務と持分ツール			2,279						(1,082)			(c)			2,762			(1,653)									(654)			2,445			(1,188)						2,909						(992)			(c)
派生売掛金純額：(b)
金利.金利			(16)						187						325			(483)									329			732			(373)						701						332
信用.信用			74						226						17			(9)									(271)			5			(29)						13						170
外国為替			(419)						726						215			(114)									83			3			(5)						489						459
権益			(3,626)						5,016						1,226			(2,530)									96			(656)			90						(384)						3,435
商品			(907)						571						110			(331)									350			5			56						(146)						369
派生売掛金純額			(4,894)						6,726			(c)			1,893			(3,467)									587			89			(261)						673						4,765			(c)
販売可能な証券：
会社債務証券			161						5						88			—									(15)			—			—						239						5
売却可能証券総額			161						5			(d)			88			—									(15)			—			—						239						5			(d)
貸し付け金			1,933						(158)			(c)			568			(261)									(886)			1,053			(831)						1,418						(76)			(c)
抵当ローン返済権			5,494						2,039			(e)			2,198			(822)									(936)			—			—						7,973						2,039			(e)
その他の資産			306						194			(c)			50			(38)									(103)			2			(6)						405						191			(c)
			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2022年12月31日 (単位：百万)			2022 年 1 月 1 日の公正価値						実現 / 未実現 （ 利益 ） / 損失の合計																								第3級に接続する						2022 年 12 月 31 日時点の公正価額						2022 年 12 月 31 日現在保有する金融商品に関する未実現損益の変動
						購入									売上高			発行する．						集まって落ち合う(h)			接続して レベル3
負債：(a)
預金.預金			$	2,317					$	(292)		(C)(F)			$	—		$	—		$	531					$	(114)		$	—		$	(280)					$	2,162					$	(76)		(C)(F)
短期借款			2,481						(358)			(C)(F)			—			—			3,963						(4,685)			15			(15)						1,401						90			(C)(F)
取引負債--債務と持分ツール			30						(31)			(c)			(41)			77			—						—			57			(8)						84						101			(c)
売掛金とその他の負債			69						(16)			(c)			(37)			42			—						—			1			(6)						53						(16)			(c)
長期債務			24,374						(3,869)			(C)(F)			—			—			12,714						(8,876)			793			(1,044)						24,092						(3,447)			(C)(F)

188						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2021年12月31日 (単位：百万)			2021 年 1 月 1 日時点の公正価値			実現済み/未実現収益/(損失)総額																																	第3級に接続する			公正価値の 2021年12月31日						2021 年 12 月 31 日現在保有する金融商品に関する未実現損益の変動
												購入(g)						売上高												集まって落ち合う(h)						接続して レベル3
資産：(a)
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	—		$	—					$	—					$	—											$	—					$	—		$	—		$	—					$	—
取引資産：
債務ツール：
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			449			(28)						21						(67)												(110)						1			(1)			265						(31)
住宅--非機関			28			—						26						(24)												(5)						4			(1)			28						(3)
商業性-非代理性			3			5						12						(7)												(17)						14			—			10						(2)
担保融資支援証券総額			480			(23)						59						(98)												(132)						19			(2)			303						(36)
アメリカ各州と市政当局の義務			8			—						—						—												(1)						—			—			7						—
非アメリカ政府債務証券			182			(14)						359						(332)												(7)						—			(107)			81						(10)
会社債務証券			507			(23)						404						(489)												(4)						162			(225)			332						(16)
貸し付け金			893			2						994						(669)												(287)						648			(873)			708						(20)
資産支援証券			28			28						76						(99)												(2)						2			(7)			26						(2)
債務工具総額			2,098			(30)						1,892						(1,687)												(433)						831			(1,214)			1,457						(84)
株式証券			476			(77)						378						(168)												—						164			(111)			662						(335)
実物商品			—			—						—						—												—						—			—			—						—
他にも			49			74						233						—												(98)						5			(103)			160						31
取引資産総額−債務と持分ツール			2,623			(33)			(c)			2,503						(1,855)												(531)						1,000			(1,428)			2,279						(388)			(c)
派生売掛金純額：(b)
金利.金利			258			1,789						116						(192)												(2,011)						112			(88)			(16)						282
信用.信用			(224)			130						6						(12)												146						34			(6)			74						141
外国為替			(434)			(209)						110						(110)												222						(12)			14			(419)						13
権益			(3,862)			(480)						1,285						(2,813)												1,758						315			171			(3,626)						(155)
商品			(731)			(728)						145						(493)												916						(4)			(12)			(907)						(426)
派生売掛金純額			(4,993)			502			(c)			1,662						(3,620)												1,031						445			79			(4,894)						(145)			(c)
販売可能な証券：
会社債務証券			—			(1)						162						—												—						—			—			161						(1)
売却可能証券総額			—			(1)			(d)			162						—												—						—			—			161						(1)			(d)
貸し付け金			2,305			(87)			(c)			612						(439)												(965)						1,301			(794)			1,933						(59)			(c)
抵当ローン返済権			3,276			98			(e)			3,022						(114)												(788)						—			—			5,494						98			(e)
その他の資産			538			16			(c)			9						(17)												(239)						—			(1)			306						11			(c)
			重大な観察不可能な投入を用いて公正な価値を計量する
現在までの年度 2021年12月31日 (単位：百万)			2021 年 1 月 1 日時点の公正価値			実現 / 未実現 （ 利益 ） / 損失の合計																														接続して レベル3			第3級に接続する			公正価値の 2021年12月31日						2021 年 12 月 31 日現在保有する金融商品に関する未実現損益の変動
												購入						売上高						発行する．						集まって落ち合う(h)
負債：(a)
預金.預金			$	2,913		$	(80)		(C)(F)			$	—					$	—					$	431					$	(467)					$	2		$	(482)		$	2,317					$	(77)		(C)(F)
短期借款			2,420			(1,391)			(C)(F)			—						—						6,823						(5,308)						9			(72)			2,481						(83)			(C)(F)
取引負債--債務と持分ツール			51			(8)			(c)			(101)						38						—						—						64			(14)			30						(157)			(c)
売掛金とその他の負債			68			8			(c)			—						1						—						—						—			(8)			69						8			(c)
長期債務			23,397			369			(C)(F)			—						—						13,505						(12,191)						103			(809)			24,374						87			(C)(F)

(a)公正価値で計算される第3級資産が公正価値で計算された会社総資産の割合を占める(公正価値非日常的基礎計量資産を含む)22023 年 12 月 31 日、 2022 年、 2021 年の% 。レベル 3 の適正価額負債 （ 非経常ベースで適正価額で計測される負債を含む ） の当社総負債に占める割合は、 82023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日の両方 102021 年 12 月 31 日時点の % 。

(b)すべての3次デリバティブは純額で記載されており、対象取引相手とは無関係である。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						189

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連結財務諸表付記

(c)主に主な取引収入の中に記載されているが、建行住宅ローン及び売却意向によるローン関連負担の公正価値変動、及び住宅ローン費用及び関連収入に記載されている住宅ローン購入承諾は除外する。

(d)AFS 有価証券の実現損益は、投資有価証券損益に計上しています。未実現損益は OCI で報告されます。レベル 3 AFS 有価証券の実現損益は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は重要ではありません。

(e)MSRの公正価値変動は担保ローン費用と関連収入で報告されている。

(f)公正価値オプション選択負債の DVA による実現 （ 損益 ） は、元本取引収益に計上され、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月期は重要ではありません。未実現損益は OCI で報告され、 $（158)百万、$(529)100万ドルと$2582023年、2022年、2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

(g)ローンの出所は購入に含まれている。

(h)満期、部分または全額返済済済の金融資産および負債、 VIE の受益権に関連する変更の影響、連結解除およびその他の項目が含まれます。

レベル 3 解析

連結貸借対照表の変更

以下は、 2022 年 12 月 31 日以降のレベル 3 資産の大幅な変更について、適正価額で定期的に計測する項目について説明します。非経常適正価額で計測される項目に影響を与える変更の詳細については、 193 ページの非経常適正価額で計測される資産および負債を参照してください。

2023年12月31日までの年度

第3級資産は$23.72023 年 12 月 31 日時点で 10 億ドル増加しました302022年12月31日から100万ドル。

2023 年 12 月期は、以下の要因による増加となりました。

•$1.7 非貿易貸付の 10 億ドルの増加は主に1.1CIBではFirst Republic関連の融資は1000億ドルである。

•$549 MSR の 100 万の増加、

主に以下のように

•$1.8 決済と純移転によるデリバティブ債権の総額 10 億ドルの減少は利益と買入れによって大きく相殺された

MSRに関する情報は、注15を参照してください。

その他の情報については，以下の各節を参照されたい.

所持しているチケットのレベル間の移動

経常公正価値

2023年12月31日までの1年間に、レベル2からレベル3への重大な移行には、以下のようなものが含まれる

•$951観察可能性の低下と観察不能投入の重要性の増加による売毛金利派生ツール売掛金2.1ある金利オプションが期限SOFRに移行するため、支払うべき金利デリバティブの支払総額は10億ドルである。

•$1.51億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と829観察可能性の低下と観察不能投入の重要性が増加したため、支払うべき権益誘導ツールの支払い総額は100万ドルであった。

•$1.31，000億ドルの非取引ローンは、観測可能性の低下によって推進されている。

2023年12月31日までの1年間、レベル3からレベル2への重大な移行には、以下のようなものが含まれる

•$1.1観察可能な増加に後押しされて、債務と持分ツールの総額は10億ドルに達し、一部の原因は取引ローンである。

•$921観察可能性の増加と観察不可能な投入の重要性が減少したため、売掛金利派生ツールの売掛金総額は1，000万ドルであった。

•$2.31億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と1.7観察可能性の増加と観察不可能な投入の重要性の減少により、支払うべき権益誘導ツールの支払総額は140億ドルである。

•$1.1観察可能性の増加と観察不能投入の重要性が低下したため、非取引ローンは減少した。

2022年12月31日までの1年間で、レベル2からレベル3への重大な移行には、以下のようなものがある

•$2.4債務と持分ツールの総額は140億ドルで、主に株式証券です1.150億ドルは、主にいくつかの市場の参入が制限され、#ドルの取引によって観察可能性が低下したためです925観測可能性の低下に押されて，この数字は1.8億に達した。

•$1.630億ドルの金利派生売掛金総額および#ドル878観察可能性の低下と観察不能投入の重要性が増加したため、支払うべき金利デリバティブの売掛金総額は1000万ドルであった。

•$1.61億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と2.3 観測可能性の低下と観測不可能なインプットの重要性の増加の結果として 10 億ドルの株式デリバティブの支払額が減少しました

•$1.11，000億ドルの非取引ローンは、観測可能性の低下によって推進されている。

•$793 100 万ドルの長期負債は構造化債券の観測可能性の低下と観測できないインプットの重要性の増加によって引き起こされます

190						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度におけるレベル 3 からレベル 2 への大幅な移行は以下のとおりです。

•$1.2 総債務と株式商品の 10 億ドルは、主に取引ローンによるものです。

•$1.230億ドルの金利派生売掛金総額および#ドル807 総金利デリバティブの支払額は、観測可能性の増加と観測不可能なインプットの重要性の低下の結果として 100 万ドルになりました。

•$2.21億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と2.3観察可能性の増加と観察不可能な投入の重要性の減少により、支払うべき権益誘導ツールの支払総額は140億ドルである。

•$831観察可能な増加に後押しされて、非取引ローンは1億8千万ドルに達した。

•$1.0 10 億ドルの長期負債は構造化債券の観測可能性の増加と観測できないインプットの重要性の低下によって引き起こされます

2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度におけるレベル 2 からレベル 3 への大幅な移行は以下のとおりです。

•$1.0 総債務と株式商品の 10 億ドルは、主に取引ローンによるもので、観測可能性の低下によって駆動されました。

•$1.51億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と1.2観測可能性の低下と観測不可能なインプットの重要性の増大の結果として 10 億ドルの株式デリバティブの支払額が減少しました

•$1.31，000億ドルの非取引ローンは、観測可能性の低下によって推進されている。

2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度におけるレベル 3 からレベル 2 への大幅な移行は以下のとおりです。

•$1.4総債務と株式商品の 10 億ドルは、主に取引ローンによるものです。

•$1.91億ドルの売掛金派生ツールの売掛金と2.1観察可能性の増加と観察不可能な投入の重要性の減少により、支払うべき権益誘導ツールの支払総額は140億ドルである。

•$794観察可能な増加に後押しされて、非取引ローンは1億8千万ドルに達した。

•$809構造的手形の観察可能性の増加と観察不可能な投入の重要性の低下により、長期債務が増加した。

すべての遷移は推定投入の観測可能性および/または重要度の変化に基づいており，遷移が発生した四半期報告期の開始時に発生すると仮定している

得失

以下に、2023年12月31日まで、2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度に公正な価値で計量するツールが実現/未実現収益/(損失)総額の重要な構成要素を説明した。これらの額は、金融商品が公正価値レベルの第1レベルおよび第2レベルに分類される会社リスク管理活動のいかなる影響も含まない。このようなツールのさらなる資料については，第186−190ページ第3級経常的公正価値計測の変動を参照されたい

2023

•$1.8資産純益10億ドルは、主に市場変動による純金利デリバティブ売掛金収益と、反映金利が高く早期返済速度が遅いMSR収益である。

•$3.3負債純損失は10億ドルで、主に市場変動による長期債務損失である。

2022

•$7.7資産純収益は10億ドルで、主に市場変動による純株式派生商品の売掛金収益及び高い金利での前払速度の遅いMSR収益を反映している

•$4.6負債純収益10億ドルは、主に市場変動による長期債務公正価値の低下によるものである。

2021

•$495資産純利益は百万ドルを得て、主に市場変動による金利誘導ツールの売掛金の純収益によって駆動されるが、市場変動による権益派生売掛金の純額及び商品由来ツールの売掛金の純額の損失部分は相殺される

•$1.1負債純収益は10億ドルで、市場変動による短期借入金収益に押されている。

MSRに関する情報は、注15を参照してください。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						191

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連結財務諸表付記

信用と資金調整--デリバティブ

デリバティブの推定値には，通常観察可能な市場パラメータに基づくモデルが用いられる.これらの市場パラメータは通常、取引相手の非履行リスク、会社自身の信用品質、融資コストなどの要素を考慮していない。そのため，一般に公正価値の基本的な見積りを調整し，これらの要因を反映する必要がある.

CVAは，取引相手が義務を履行しないリスクを反映するために，関連基準金利に対する必要な調整を表す.同社はシナリオ分析を用いてCVAを推定し、会社と各取引相手のすべての既存の予想正信用開放を推定し、その後、違約確率と取引相手信用事件の推定回収率に基づいて損失を推定し、担保と合法的な相殺権のような会社の信用開放の契約要素を減少させることを考慮した。この方法のキー入力は、(I)観察または推定されたCDS利差から得られた取引相手毎に違約事件が発生する確率、(Ii)CDS利差に隠された推定回収率であり、調整後に派生債権者としての回収率のCDS利差に反映される回収率の差を考慮すると、CDS利差は通常無担保債権者のリスクを優先的に反映する。

FVA代表は融資影響の調整を反映し，主要市場の市場参加者がツール譲渡に組み入れたことを示す証拠があることを確認した。同社のFVA枠組みは、以下の重要な投入を含む無担保(一部担保を含む)の場外取引(“OTC”)デリバティブに適用され、(I)会社が次のような資金需要を持っていることによる予想される資金需要を含む

各取引相手と担保手配；および(Ii)主要市場の推定市場融資コストは、派生負債については、会社の信用リスク(DVA)を考慮する。担保デリバティブについては、公正価値は取引相手と締結した関連担保合意に基づいて、関連する隔夜指数スワップ金利で予想される未来の現金流量を割引して推定するため、FVAを別途締結する必要はない。

次の表は信用と資金調整が各時期の元金取引収入に与える影響を提供し、いかなる関連ヘッジ活動の影響も含まれていない。以下に提案するFVAには，会社自身の信用品質が負債の初期価値に与える影響と，時間の経過とともに会社自身の信用品質が変化する影響がある.

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
信用 · 資金調達の調整：
デリバティブ · CVA			$	221					$	22					$	362
デリバティブ FVA			114						42						47

公正価値オプション選択負債の推定調整

公正価値オプションを選択した会社の負債を評価する際には，会社自身の信用リスクを考慮する必要がある.公正価値オプション選択負債のDVAは，会社違約確率とLGDの変化(債務発行後)を反映しており，これらの変化は債券市場で観察された会社信用利差の変化に基づいて推定される.公正価値オプション選択負債の実現(収益)/DVAによる損失は、主な取引収入で報告される。未実現(収益)/損失は保監所で報告する。詳細については、本付記の190ページおよび付記24を参照されたい。

192						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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適正価額で計測される非経常資産 · 負債

以下の表は、現在保有している資産 · 負債のとおりです。 2023年12月31日と2022年12月31日その非日常的な公正価値は，この年度末までに入金されるように調整される2023年12月31日と2022年12月31日主要製品の種類と公正価値の等級によって分けられます

2023年12月31日 (単位：百万)			公正価値階層構造																		公正価値
			レベル1						レベル2						レベル3
貸し付け金			$	—					$	599					$	1,156					$	1,755
その他の資産(a)			—						52						1,334						1,386
非日常的な基礎の上で公正な価値で計量された総資産			$	—					$	651					$	2,490					$	3,141
売掛金とその他の負債			—						—						—						—
公正価値非日常的基礎計量の負債総額			$	—					$	—					$	—					$	—

2022年12月31日 (単位：百万)			公正価値階層構造																		公正価値
			レベル1						レベル2						レベル3
貸し付け金			$	—					$	643					$	627					$	1,270
その他の資産			—						36						1,352						1,388
非日常的な基礎の上で公正な価値で計量された総資産			$	—					$	679					$	1,979					$	2,658
売掛金とその他の負債			—						—						84						84
公正価値非日常的基礎計量の負債総額			$	—					$	—					$	84					$	84

(a)特定のエクイティ · メソッド投資の減損、および同一発行体の同一または類似の投資の秩序ある取引における観察可能な価格変動に基づいて調整された適正価額が容易に決定できない株式有価証券 （ 測定代替 ） を含みます。Of the $1.32023 年 12 月 31 日現在、非経常ベースで適正価額で計測されるレベル 3 資産の 10 億ドル412代替測定に基づいて調整された株式有価証券に関連した 100 万ドルこれらの株式証券は、観測価格の頻度が低いことや株式の制限があることから、レベル 3 に分類されています。

非経常公正価値の変更

以下の表は、 2023 年、 2022 年及び 2021 年 12 月期に係る資産 · 負債の適正価額調整を計上した資産 · 負債の総額変動を示しています。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022						2021
貸し付け金			$	(276)					$	(55)					$	(72)
その他の資産(a)			(789)						(409)						344
売掛金とその他の負債			—						(83)						5
非経常公正価値損益総額			$	(1,065)					$	(547)					$	277

(a)$（ 含む ）232)百万、$(338)100万ドルと$3792023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の純利益 / （ 損失 ） は、測定代替の結果としてそれぞれ 100 万ドル。当期には、一部のエクイティ法投資の減損も含まれています。

担保依存型ローンの計量詳細については、付記12を参照されたい。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						193

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連結財務諸表付記

確定しやすい公正な価値のない持分証券

当社は、容易に決定可能な公正価値のない特定の株式証券を、減損額 （ もしあれば ） を差し引いた原価で測定し、同じ発行者の同一または類似の投資からの観察可能な価格変動をプラスまたはマイナスして測定します。このような変化は他の所得に反映されます

観察可能な価格変化に基づいて新たな帳簿価値を決定する際には、会社が会社の推定公正価値を達成するために価格を調整する必要があると考えていれば、価格を調整することができる。このような調整には、類似証券の異なる権利や義務を反映した調整と、会社の私募株式直接投資に対する評価方法と一致する他の調整が含まれる可能性がある

次の表は2022年12月31日まで、2023年及び2022年までに保有する株式証券の帳簿価値を示し、この等の証券は計量代替方案に基づいて計量し、提出期間中に価格が明らかに変動した証券記録に関する調整があり、このような証券はいつでも公平な価値を確定することができない。適用可能な価格変化が観察される場合、これらの証券は、非日常的公正価値表に含まれる

12月31日まで、または12月31日までの年度
(単位：百万)			2023						2022
その他の資産
帳簿価値(a)			$	4,457					$	4,096
帳簿価値が上方に変動する(b)			93						488
帳簿価値の下方変動·減価(c)			(325)						(826)

(a)期末帳簿価値は、帳簿価値の上向きと下向きの変化を反映するほか、累計の購入と販売を反映している

(b)2018年1月1日から2023年12月31日までの累計上向き帳簿価値は$に変化1.2十億ドルです。

(c)2018年1月1日から2023年12月31日までの累計帳簿価値の下方変動/減価は$(1.2)億.

上記の他の資産に含まれているのは同社の約373.6億株Visa B類普通株(“Visa B株”)。この等株式はいくつかの譲渡制限によって制限されなければならず、Visaに関連するいくつかの訴訟問題が最終的に解決された後、指定された換算率でVisa A類普通株(“Visa A株”)に変換することができる。Visa B株からVisa A株への転換率は1.58752023年12月31日には、Visaによって訴訟事項に関する発展状況に応じて調整される可能性がある。これらの訴訟事項の結果，およびこれらの事項の解決が転換率に与える可能性のある影響は未知である.そのため、2023年12月31日までに、Visa B株の譲渡制限がいつ終了する可能性があるか、Visa B株の最終換算率がどのくらいになるか、重大な不確定性がある。これらの考慮，および投票権の違いから，Visa B株はVisa A株に類似しているとはみなされず，その名義帳簿価値で保有し続けている.

これまでVisa B株の売却については，会社は株式購入者とデリバティブを締結しており，これらのツールにより，会社は換算率変化に関するリスクを保持している。派生ツールの条項によると、会社は、(A)換算率のその後の変化に応じて支払いまたは請求し、(B)Visa B株の購入者に定期的に利息を支払う。Visa B株が依然として譲渡制限を受けている限り、デリバティブツールによる支払いは継続される。派生ツールは会社が訴訟事項を最終的に解決する時間と規模の推定に基づいて、割引キャッシュフロー法を用いて公正価値で入金する。派生ツールは取引負債を計上し、公正価値変動は他の収入に計上する。同社は2023年12月31日現在、以下に関連するデリバティブを保有している23同社がこれまでに売却したVisa B株600万株は、これらの株は類似した条項と条件の制約を受けている。

2024年1月24日、Visaはアメリカ証券取引委員会に最新の8-K表報告を提出し、Visaの株主はその会社の登録証明書の改訂を許可し、VisaB株の再額面をVisaB-1類普通株(“VisaB-1株”)とし、 Visaは1つまたは複数の交換要約(“本計画”)を行うことを許可し、実施すれば、Visa C類普通株(“Visa C株”)を交換することでVisa部分B-1株に対する譲渡制限を解除する。この計画は、同社がVisaで初期交換要約を行う権利がある場合、そのVisa B-1株をVisa B-2種類の普通株(“Visa B-2株”)とVisa C株に交換する計画だ。Visa B-2株は引き続きVisa B株に関する譲渡制限を受ける。そして、同社は短いロック期間が満了した後に受け取ったVisa C株を販売する権利があり、Visaはまた、将来の潜在的取引所へのオファーを延長することを許可されており、いくつかの条件が満たされれば、各オファーは追加のVisa B株を解放することができる。任意の初期または将来の要約交換の時間および可能性は、Visaがとる行動および他の会社の制御範囲を超える可能性のある要因に依存する。

194						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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公正な価値で総合貸借対照表に計上されていない金融商品の公正価値の追加開示について

米国公認会計原則は、次の表に含まれるいくつかの金融商品の推定公正価値の開示を要求する。しかしながら、この表は、非金融資産、無形資産、特定の金融商品、および顧客関係のような他の項目を含まない。経営陣から見ると、これらのプロジェクトは一緒になって、モルガン大通に重大な価値を増加させた。

帳簿価値が公正価値に近い金融商品

総合貸借対照表に公正価値台帳に記載されていないいくつかの金融商品が押されている

その短期的な性質と通常無視できる信用リスクのため、その額は公正な価値に近い。これらのツールには、現金および銀行満期、銀行預金、販売連邦基金、転売協定に従って購入された証券および借入証券、短期売掛金および売掛金利息、短期借入金、購入連邦資金、買い戻し協議に基づいて貸し出され販売された証券、売掛金および負債が含まれる。また、アメリカ公認会計原則は満期日の預金負債(すなわち普通預金、貯蓄とある貨幣市場預金)の公正価値がその帳簿価値に等しいことを規定していないことを要求し、これらのツールの内在融資価値を確認することは許されない

以下の表は、公正価値レベルの分類に基づいて、金融資産と負債の帳簿価値と公正価値を推定することをリストし、公正価値によって日常的に帳簿に記載されている金融商品と、公正価値レベルにおけるそれらの分類を含まない

			2023年12月31日																		2022年12月31日
						公正価値階層を見積もる																		公正価値階層を見積もる
(10億で)			携帯する 価値がある			レベル1			レベル2			レベル3			総数を見積もる 公正価値						携帯する 価値がある			レベル1						レベル2						レベル3			総数を見積もる 公正価値
金融資産
現金と銀行の満期金			$	29.1		$	29.1		$	—		$	—		$	29.1					$	27.7		$	27.7					$	—					$	—		$	27.7
銀行での預金			595.1			594.6			0.5			—			595.1						539.5			539.3						0.2						—			539.5
受取利息と売掛金			107.1			—			107.0			0.1			107.1						124.7			—						124.6						0.1			124.7
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			16.3			—			16.3			—			16.3						3.7			—						3.7						—			3.7
借入証券			130.3			—			130.3			—			130.3						115.3			—						115.3						—			115.3
満期までの投資証券を保有する			369.8			160.6			182.2			—			342.8						425.3			189.1						199.5						—			388.6
ローン、ローン損失準備後の純額を差し引く(a)			1,262.5			—			285.6			964.6			1,250.2						1,073.9			—						194.0						853.9			1,047.9
他にも			76.1			—			74.9			1.4			76.3						101.2			—						99.6						1.7			101.3
金融負債
預金.預金			$	2,322.3		$	—		$	2,322.6		$	—		$	2,322.6					$	2,311.6		$	—					$	2,311.5					$	—		$	2,311.5
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			47.5			—			47.5			—			47.5						50.6			—						50.6						—			50.6
短期借款(b)			24.7			—			24.7			—			24.7						28.2			—						28.2						—			28.2
売掛金とその他の負債			241.8			—			233.3			8.1			241.4						257.5			—						251.2						5.6			256.8
VIE発行の実益権を合併する			23.0			—			23.0			—			23.0						12.6			—						12.6						—			12.6
長期債務(b)			303.9			—			252.2			51.3			303.5						223.6			—						216.5						2.8			219.3

(a)公正価値は、通常、原価ローンの特性 （ 元本、契約金利、契約手数料を含む ） と、予想される生涯信用損失、金利、前払い率、プライマリ · オリジナンスまたはセカンダリ · マーケット · スプレッドを含むその他の重要なインプットを組み込んだ割引キャッシュ · フロー · モデルを使用して推定されます。適正価額は、特定のローンについては、原担保の価値に基づいて測定されます。貸付金の棚卸価額は、貸付金の貸付損失引当金を考慮に入れており、これは、貸付金の残りの期待寿命にわたる貸付金の予想信用損失を表します。貸付金の推定公正価値と帳簿価額との差額は、一般的に、貸付金の公正価値に影響を与えるが、帳簿価額には影響しない信用スプレッド、市場流動性プレミアム、その他の要因を含む市場金利の変化に起因します。

(b)長期債務と短期借入のレベル 2 における FHLB の進捗と、第一共和国に関連する長期債務のレベル 3 における購入マネーノートが含まれます。詳細は注釈 20 と 34 を参照してください。

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連結財務諸表付記

当社の貸出関連債務の大部分は、連結貸借対照表において、定期的な公正価値で計上されていません。これらの卸売貸出関連コミットメントの帳簿価額及び推定公正価額は、当該期間について以下のとおりです。

			2023年12月31日																		2022年12月31日
						公正価値階層を見積もる																		公正価値階層を見積もる
(10億で)			帳簿価値(A)(B)(C)			レベル1			レベル2			レベル3			総許容価値を見積もる						帳簿価値(A)(B)			レベル1			レベル2			レベル3			総許容価値を見積もる
卸売りローンに関する約束			$	3.0		$	—		$	—		$	4.8		$	4.8					$	2.3		$	—		$	—		$	3.2		$	3.2

(a)担保負債と相殺資産を含まない現在の帳簿価値は、両者とも担保開始時に公正価値で確認される。

(b)融資に関連した約束を含む卸売免税額。

(c)First Republic関連の公正価値調整を含む2023年12月31日まで、合計1ドルの信用を提供するための他の資金支援のための約束1.1総合貸借対照表の売掛金や他の負債に記録された10億ドル。詳細については、付記28および34を参照されたい。

その会社は消費者表外融資に関する約束の公正な価値を推定しなかった。多くの場合、会社は、借り手に通知を提供することによって、または法律で許可されている場合には、通知がない場合には、これらの承諾を低減またはキャンセルすることができる。この説明177ページを参照して、融資に関する引受金の推定値についてさらに検討してください。

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注3-価値オプションを公正に承諾する

公正価値オプションは、選択された金融資産、金融負債、未確認会社の約束、および書面融資約束のために公正な価値を選択するオプションを提供します。

当社が公正価値に応じて何らかのツールを計量することを選択した理由としては、選択されたツールの計量ベース(例えば、本来権利責任に応じて入金されるべきツールがある)と、公正価値ベースに入金されるべき関連リスク管理スケジュールとの差異による損益表の変動を軽減すること、および 公正な価値で管理されている道具をよりよく反映する

同社の公正価値選択には、以下のツールが含まれている

•証券化倉庫活動の一部として購入または発生した融資は、分立会計処理され、または公正な価値によって管理され、融資に関する承諾を含む

•ある証券融資協定

•信用デリバティブを含む証券化金融資産に保有されている実益権益は、そうでなければこれらの資産は派生ツールとして単独で入金されることが要求される

•構造的手形と他のハイブリッドツールは，主にデリバティブに埋め込まれた金融ツールを含み，顧客駆動活動の一部として発行や取引される

•CIB の連結証券化信託が発行する特定の長期受益権 （ 原資産が適正価額で計上される場合 ）

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連結財務諸表付記

公正価値選択権下の公正価値変動

適正価額オプションを選択した項目について、 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期連結損益計算書に含まれる適正価額の変動を以下の表に示します。以下に示す損益情報は、適正価額で計測することが選択された金融商品のみを含み、適正価額で計測することが義務付けられている関連するリスク管理商品は含まれておりません。

			2023															2022																		2021
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			主な取引記録			他のすべての収入						計上公正価値の変動合計(e)						主な取引記録						他のすべての収入						公正価値の変動総額(e)						主な取引記録						他のすべての収入						公正価値の変動総額(e)
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			$	300		$	—					$	300					$	(384)					$	—					$	(384)					$	(112)					$	—					$	(112)
借入証券			164			—						164						(499)						—						(499)						(200)						—						(200)
取引資産：
債務や持分ツール、ローンは含まれていない			3,656			—						3,656						(1,703)						—						(1,703)						(2,171)						(1)			(c)			(2,172)
取引として報告されたローン 資産：
ツールに特化した信用リスクの変化			248			—						248						(136)						—						(136)						353						—						353
公正価値の他の変動			3			5			(c)			8						(59)						—						(59)						(8)						—						(8)
ローン：
ツールに特化した信用リスクの変化			322			(4)			(c)			318						(242)						21			(c)			(221)						589						(7)			(c)			582
公正価値の他の変動			427			216			(c)			643						(1,421)						(794)			(c)			(2,215)						(139)						2,056			(c)			1,917
その他の資産			282			(4)			(d)			278						39						(6)			(d)			33						12						(26)			(d)			(14)
預金.預金(a)			(2,582)			—						(2,582)						901						—						901						(183)						—						(183)
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			(121)			—						(121)						181						—						181						69						—						69
短期借款(a)			(567)			—						(567)						473						—						473						(366)						—						(366)
貿易負債			(24)			—						(24)						43						—						43						7						—						7
VIE発行の実益権を合併する			—			—						—						(1)						—						(1)						—						—						—
その他負債			(16)			—						(16)						(11)						—						(11)						(17)						—						(17)
長期債務(A)(B)			(5,875)			(78)			(C)(D)			(5,953)						8,990						98			(C)(D)			9,088						(980)						4			(C)(D)			(976)

(a)適正価額オプションを選択した負債の商品特有の信用リスク （ DVA ） に起因する未実現損益は OCI に計上し、実現損益は元本取引収益に計上しています。2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期は、元本取引収益に計上された商品特有の信用リスクによる実現損益は、重要ではありません。

(b)公正価値で計測される長期債務は、主にストラクチャード社債に関連しています。ストラクチャード社債に伴うリスクは積極的に管理されていますが、この表に記載されている損益には、こうしたリスク管理に使用されたリスク管理手段の損益計算書への影響は含まれていません。

(c)担保ローン費用と関連収入で報告されています。

(d)他の収入で報告します。

(e)公正価値変動は契約利息を含まず、契約利息はCIBのいくつかの混合金融商品を除くすべての商品の利息収入及び利息支出に計上する。利息収入及び利息支出の更なる資料については、付記7を参照されたい。

公正価値オプションが選択された項目のツール固有の信用リスクを決定する

以下は、特定のツールのクレジットリスク変化に起因することができる損益がどのように決定されるかを説明する

•融資および融資に関連する約束：変動金利ツールのための価値のすべての変化は、ツール固有の信用リスクに起因する。固定金利ツールでは、金利に関する価値変化と信用に関する価値変化との間に期間の価値変化を割り当てる。分配は一般に，特定の借り手に対する信用利差と回収の分析に基づく

取得可能な情報、またはエンティティまたは産業の基準に類似している

•長期債務：特定のツールの信用リスクによる価値変化は主に債券市場で観察された会社の信用利差の観察可能な変化から来ている

•証券融資プロトコル：一般に、このようなプロトコルに対して、担保の時価は融資元金に等しいか、またはそれ以上でなければならない。したがって、これらのプロトコルに関連する特定のツールの信用リスクは調整されたり、非実質的に調整されたりしない

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公正価値総額と未償還契約元金残高総額との差額

次の表は、公正価値オプションを選択した融資、長期債務、長期利益を2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの公正価値総額と未償還契約元金残高総額との差額を反映している

			2023															2022
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			未償還契約元金						公正価値			公正価値が未償還契約元金よりも高い						未償還契約元金						公正価値			公正価値が未償還契約元金よりも高い
貸し付け金
非権責発生制ローン
経営性資産の融資を報告する			$	2,987					$	588		$	(2,399)					$	2,517					$	368		$	(2,149)
貸し付け金			838						732			(106)						967						829			(138)
小計			3,825						1,320			(2,505)						3,484						1,197			(2,287)
90日以上の期限を過ぎて政府が保証する
貸し付け金(a)			65						59			(6)						124						115			(9)
他のすべての契約ローン(b)
経営性資産の融資を報告する			9,547						7,968			(1,579)						7,823						6,135			(1,688)
貸し付け金			38,948						38,060			(888)						42,588						41,135			(1,453)
小計			48,495						46,028			(2,467)						50,411						47,270			(3,141)
融資総額			$	52,385					$	47,407		$	(4,978)					$	54,019					$	48,582		$	(5,437)
長期債務
元金保護債務			$	47,768		(d)			$	38,882		$	(8,886)					$	41,341		(d)			$	31,105		$	(10,236)
非元金保護債務(c)			北米.北米						49,042			北米.北米						北米.北米						41,176			北米.北米
長期債務総額			北米.北米						$	87,924		北米.北米						北米.北米						$	72,281		北米.北米
長期的利益
非元金保護債務(c)			北米.北米						$	1		北米.北米						北米.北米						$	5		北米.北米
長期利益総額			北米.北米						$	1		北米.北米						北米.北米						$	5		北米.北米

(a)これらの残高は、米国政府機関によって保険および/または保証を提供するため、非課税融資には含まれていない。

(b)いくつありますか違います。2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で 90 日以上の期限が過ぎた貸付を行うこと。

(c)余剰契約元本は、非元本保護の構造的手形や長期利益には適用されない。元金保護の構造的手形や長期受益権益とは異なり，会社は満期時に一定数の元本を返却する義務があり，元金保護の構造的手形や長期受益権益は，会社が満期時に所定数の元本を返却することを要求するのではなく，構造的手形に手形に埋め込まれた標的変数や派生特徴の表現に応じて返却金額を要求する.しかし，投資家は非元金保護手形と元本保護手形の発行者として，会社の信用リスクに直面している。

(d)会社が元金保護のゼロ利息又は割引手形を発行し、残高を反映して満期時の契約元金を支払うか、又は適用される場合は、会社が次の償還日の契約元金を支払う。

2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日において、公正価値オプションが選択された貸出関連コミットメントの契約額は $でした。9.710億ドル7.6それぞれ10億ドルの公正価値は97百万ドルとドル24それぞれ 100 万人ですオフバランス貸出関連金融商品については、注記 28 を参照してください。

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連結財務諸表付記

貸借対照表分類とリスク構成の構造的手形製品

以下の表は、貸借対照表の分類と主要なリスクタイプ別に構造的手形の公正価値を示している。

			2023年12月31日																								2022年12月31日
(単位：百万)			長期債務						短期借入額						預金.預金						合計する						長期債務						短期借入金						預金.預金						合計する
リスクを開放する
金利.金利			$	38,604					$	654					$	74,526					$	113,784					$	31,973					$	260					$	24,655					$	56,888
信用.信用			5,444						350						—						5,794						4,105						170						—						4,275
外国為替			2,605						941						187						3,733						2,674						788						50						3,512
権益			38,685						5,483						2,905						47,073						30,864						4,272						3,545						38,681
商品			1,862						11						1			(a)			1,874						1,655						16						2			(a)			1,673
構造化手形合計			$	87,200					$	7,439					$	77,619					$	172,258					$	71,271					$	5,506					$	28,252					$	105,029

(a)未選択公正価値オプションの貴金属に関する預金#ドルは含まれていません627百万ドルとドル6022023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

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注4-信用リスク集中度

いくつかの顧客、取引相手、または顧客が同じ地理的領域で類似した商業活動または活動に従事している場合、または彼らが類似した経済的特徴を有し、契約義務を履行する能力が経済条件の変化の類似した影響を受ける場合、信用リスク集中が生じる。

モルガン·チェースは、潜在的な信用リスク集中を評価し、必要かつ会社の合意が許可されていると考えられる場合に追加的な担保を得るために、そのクレジットポートフォリオの様々な部分を定期的に監視する。上級管理職は信用審査と審査過程に大きく参与し、リスクレベルは必要に応じて調整し、会社のリスク選好を反映する。

同社の消費者ポートフォリオでは、集中度は主に製品とアメリカの地理区域によって管理され、ポートフォリオレベルの傾向と集中度に重点を置いており、その中の潜在的な信用リスク集中は保証政策とポートフォリオガイドラインを変更することで救済することができる。備考をご参照ください12 同社の消費ローン組合の地理構成に関するより多くの情報にアクセスしてください。卸売ポートフォリオにおいて、信用リスク集中は主に業界ごとに評価を行い、総ポートフォリオレベルと単一の顧客或いは取引相手に基づいて定期的なモニタリングを行う

同社の卸売開放口は、融資シンジケートと参加、ローン販売、証券化、信用デリバティブ、主要純額決済プロトコル、担保、その他のリスク低減技術によって管理されている。ローンの他の情報は、付記12を参照してください

同社は特定の融資製品や業界部門への開放が信用リスクの著しい集中を招くとは考えていない

貸付商品の条件及び担保の適用範囲は、信用拡大及び信用損失引当金を設定する際の評価に含まれます。信用損失引当金の詳細については、注釈 13 を参照してください。

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連結財務諸表付記

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の当社 3 つのクレジットポートフォリオセグメントによる貸借対照表内および貸借対照表外の消費者および卸売信用エクスポージャーを示しています。卸売業のリスクカテゴリーは、一般的に、クライアントまたは取引相手の主要な事業活動に基づいています。

			2023																		2022
			信用リスクが口を開く(H)(I)			貸借対照表内									表外(k)						信用リスクが口を開く(h)			貸借対照表内												表外(k)
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						貸し付け金						派生商品												貸し付け金						派生商品
消費者、クレジットカードは含まれていません			$	455,496		$	410,093					$	—		$	45,403					$	344,893		$	311,375		(j)			$	—					$	33,518
クレジットカード(a)			1,126,781			211,123						—			915,658						1,006,459			185,175						—						821,284
総消費額(a)			1,582,277			621,216						—			961,061						1,351,352			496,550						—						854,802
卸売(b)
不動産.不動産			208,261			166,372						420			41,469						170,857			131,681						249						38,927
個人と個人の実体(c)			145,849			126,339						725			18,785						130,815			120,424						434						9,957
資産管理会社			129,574			52,178						9,925			67,471						95,656			40,511						16,397						38,748
消費者と小売業			127,086			46,274						2,013			78,799						120,555			45,867						1,650						73,038
技術やメディアや 中国電信			77,296			22,450						2,451			52,395						72,286			21,622						2,950						47,714
工業企業			75,092			26,548						1,335			47,209						72,483			26,960						1,770						43,753
医療保健			65,025			23,169						1,577			40,279						62,613			22,970						1,683						37,960
銀行と財務会社			57,177			33,941						2,898			20,338						51,816			32,172						3,246						16,398
公共事業			36,061			7,067						3,396			25,598						36,218			9,107						3,269						23,842
州政府と市役所(d)			35,986			20,019						442			15,525						33,847			18,147						585						15,115
石油と天然ガス			34,475			8,480						705			25,290						38,668			9,632						5,121						23,915
自動車			33,977			17,459						428			16,090						33,287			14,735						529						18,023
化学品 & プラスチック			20,773			6,458						441			13,874						20,030			5,771						407						13,852
保険			20,501			2,535						7,138			10,828						21,045			2,387						8,081						10,577
中央政府			17,704			5,463						10,669			1,572						19,095			3,167						12,955						2,973
交通輸送			16,060			5,080						555			10,425						15,009			5,005						567						9,437
金属と鉱業			15,508			4,655						274			10,579						15,915			5,398						475						10,042
証券会社			8,689			865						3,285			4,539						8,066			556						3,387						4,123
金融市場インフラ			4,251			86						2,155			2,010						4,962			13						3,050						1,899
他のすべての(e)			134,777			97,034						4,032			33,711						123,307			87,545						4,075						31,687
小計			1,264,122			672,472						54,864			536,786						1,146,530			603,670						70,880						471,980
販売待ちローンと公正価値ローンを持っている			30,018			30,018						—			—						35,427			35,427						—						—
取引先売掛金(f)			47,625			—						—			—						49,257			—						—						—
総卸			1,341,765			702,490						54,864			536,786						1,231,214			639,097						70,880						471,980
総暴露量（g） （h）			$	2,924,042		$	1,323,706					$	54,864		$	1,497,847					$	2,582,566		$	1,135,647					$	70,880					$	1,326,782

(a)ビジネスクレジットカードローンに関する約束も含まれており、主にCBとCIBである。

(b)表に示されている 2022 年 12 月 31 日時点の業界ランキングは、 2022 年 12 月 31 日時点のエクスポージャーの実際のランキングではなく、 2023 年 12 月 31 日時点の対応エクスポージャーの業界ランキングに基づいています。

(c)個人と個人実体は主にAWMのグローバルプライベートバンク顧客と建行のJ.P.モルガン富管理会社から構成され、個人投資会社及び個人と遺言信託に対するリスク開放を含む。

(d)州および地方自治体 （ 米国および非米国の両方 ） への信用リスクエクスポージャーに加えて、2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、当社は以下の資金を保有しています。5.910億ドル6.6それぞれ 10 億ドルの貿易資産です21.410億ドル6.8それぞれ 10 億ドルの AFS 証券と9.910億ドルです$19.710億米国の州政府および地方自治体が発行する HTM 証券です詳細は注記 2 および注記 10 を参照してください。

(e)その他すべて ： SPE 、私立教育、市民団体。 94%和62023年12月31日と2023年12月31日にそれぞれ95%和5%、それぞれ2022年12月31日です。SPE暴露に関するより多くの情報は、付記14を参照されたい。

(f)顧客からの売掛金は、顧客ブローカー口座内の資産(預金現金、および主に流動および随時販売可能な債務または株式証券を含む)を担保として提供されるCIB、CCB、およびAWMのブローカー顧客に提供される投資のための保証金融資を反映する。

(g)銀行に預ける現金は含まれていません#ドル614.110億ドル556.610億ドルは、それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日で、主に各種の中央銀行に保管されており、主に連邦準備銀行である。

(h)信用開放口はリスク参加を差し引いた純額であり、信用組合管理活動のための信用派生ツールの利益を含まず、これらの派生ツールは派生売掛金或いはローン、流動証券及びその他の現金担保品を派生売掛金の担保とする。

(i)First Republic関連の信用リスクを含み、#ドルを含む102.2クレジットカードポートフォリオは含まれていません90.6卸売ポートフォリオの中の十億ドルは、主に不動産、資産管理会社及び個人と個人実体に投資します.

(j)2023年12月31日、2023年、2022年まで、$94百万ドルとドル350百万商業銀行ローンの購買力平価。購買力平価ローンは小企業管理局が保証します。限られた場合を除いて、会社は通常、出荷を確認せず、非課税項目に分類されず、これらの融資の融資損失準備金も記録しない。

(k)融資に関連した金融商品を代表する。

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注5-派生ツール

派生ツール契約の価値は、対象資産価格、指数、基準金利、他の投入、またはこれらの要因の組み合わせに由来し、最初に資産または負債を投資、所有または交換することなく、取引相手を標的資産または負債のリスクおよびリターンに直面させる可能性がある。モルガン·チェースは顧客のためにデリバティブ取引を行い、デリバティブを利用して自身のリスクをヘッジしたり管理したりする。同社のすべてのデリバティブは主に市やリスク管理目的で締結されている

市場デリバティブをする

その会社のほとんどのデリバティブは市の目的のために行われています。顧客はデリバティブを使用して金利、信用、外貨、株式、大口商品のリスクを緩和または調整する。会社は、他のデリバティブ契約や売買の一部または全部で顧客のデリバティブリスクを相殺する他の金融商品を締結することで、これらのデリバティブに対するリスクを積極的に管理している

リスク管理デリバティブ

同社は、ヘッジ会計関係における派生ツールと、特定の資産および負債に関連するリスクを管理するための他の派生ツールとを含む、特定の市場および信用リスクの開口を管理する派生ツールを使用する

同社は通常、金利変動に関するリスクを管理するために金利デリバティブを使用している。固定金利資産と負債の時価は金利の変化とともに切り上げたり値下がりしたりする。同様に、変動金利資産および負債が現在の市場金利にリセットされ、償還され、その後、現在の市場金利で固定金利資産および負債が発行されるため、利息収入および支出は増加または減少する。これらの資産や負債に関する派生ツールの損益は、この変化を大きく相殺することが予想される

外貨デリバティブは、ある外貨(すなわち非ドル)建ての資産や負債および予測取引に関連する外国為替リスクの管理に使用され、特定の機能通貨がドルではない非米国子会社または支店への会社の純投資に使用される。外貨の変動により、外貨建ての資産と負債又は予測収入又は支出のドルは等値で増加又は減少する。これらの外貨建ての資産や負債や予測取引に関連する派生ツールの収益や損失は、このような変化を大きく相殺することが予想される

大口商品デリバティブはある大口商品在庫の価格リスクを管理するために用いられる。これらの派生ツールの収益や損失は、関連在庫の減価償却や増価を大幅に相殺することが予想される

信用デリバティブは、融資や融資に関する承諾に関する取引相手の信用リスクの管理に用いられる。契約に言及されたエンティティに信用イベントが発生した場合、信用デリバティブは、破産または満了時に債務を返済できなかったなど、購入者を補償する。信用デリバティブは主にCDSで構成されている。クレジット派生ツールのさらなる議論については、付記214−216ページのクレジット派生ツールの一部を参照されたい

リスク管理デリバティブに関するより多くの資料は、本付記214ページのリスク管理デリバティブ損益表及び211−213ページのヘッジ会計損益表を参照されたい

デリバティブ取引相手と決済タイプ

同社は場外デリバティブを締結し、デリバティブ取引相手と二国間交渉と決済を行っている。同社はまた、主体としてCCPといくつかのETD、例えば先物とオプション、場外清算のデリバティブ契約を締結した。ETD契約は通常取引所で取引されCCPで決済される標準化契約であり，取引開始からCCPは同社の取引相手である.場外清算のデリバティブは二国間ベースで取引され，CCPに提出されて清算される

デリバティブ決済サービス

同社は顧客に清算サービスを提供し、同社はある取引所と決済所で清算会員を務めている。同社はその連結財務諸表に顧客のデリバティブ契約を反映していない。同社の決済サービスのさらなる資料については、付記28を参照されたい

デリバティブ会計

会社が自分の口座のために実行するすべての独立デリバティブは公正な価値で連結貸借対照表に記録されなければならない

米国公認会計原則が許可されている場合、会社と派生取引相手との間に合法的に強制実行可能な主純額決済協定が存在する場合、会社は純額を派生資産と負債及び関連する現金担保売掛金及び支払金を計算する。注1をご覧ください 資産と負債の相殺についてさらに議論する。デリバティブ価値変動の会計処理は、当該取引が指定されているか否か、ヘッジ会計処理を行う資格があるか否かに依存する。ヘッジに指定されていないデリバティブは，収益により公正価値報告と計量を行う.本付記第207-214ページの表開示は、派生資産、負債、損益の金額、および報告に関する追加資料を提供する。構造的チケットに埋め込まれたデリバティブのさらなる検討については，付記2と3を参照されたい

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連結財務諸表付記

ヘッジに指定された派生ツール

同社はヘッジ会計をリスク管理目的で実行されているいくつかのデリバティブに適用している--通常は金利、外貨、大口商品デリバティブである。しかし、モルガン·チェースは、同社のリスク管理活動に関連するすべてのデリバティブにヘッジ会計を適用することを求めていない。例えば、同社は、このような契約をヘッジに限定することが困難であるため、ローンおよびローンに関連するコミットメントの信用リスクを管理するために、購入CDSにヘッジ会計を適用していない。同様の理由で、同社はリスク管理目的のためのある金利、外貨、商品デリバティブにヘッジ会計を適用しない

ヘッジ会計の資格を満たすためには，デリバティブはヘッジされるオープンポートに関するリスクを低減する上で非常に有効でなければならない。また，ヘッジに指定されたデリバティブについては，リスク管理目標や戦略を記録しなければならない。ヘッジファイルは、デリバティブ·ヘッジツール、ヘッジすべき資産または負債、または取引およびリスクのタイプを予測し、派生ツールの有効性をどのように前向きかつトレーサビリティに評価するかを決定しなければならない。有効性を評価するために、会社は回帰分析、非統計的方法、例えば派生商品の公正価値の変化とヘッジプロジェクトの公正価値または現金流量変化のドル価値の比較、および重要な条項の定性的比較とこれらの条項の任意の変化の評価などの統計方法を使用する。派生ツールは相殺期間保証項目の公正価値或いは現金流量変動における高度な有効度であり、少なくとも四半期ごとに評価と記録を行わなければならない。デリバティブがリスクヘッジ指定リスクを決定する上で非常に有効でなければ、対沖会計は終了される

ヘッジ保証会計名は3種類がある：公正価値ヘッジ、現金流量ヘッジと純投資セット期間。モルガン大通は主に公正価値ヘッジを使用して固定金利長期債務、AFS証券とある大口商品在庫をヘッジする。条件を満たす公平価値ヘッジについては，デリバティブの公平価値の変化およびヘッジされたリスクのヘッジ項目の価値の変化が収益で確認された.有効性評価から除外された金額のいくつかは保監部に記録され、デリバティブの有効期間内の収益で確認される。ヘッジ関係が終了すれば、ヘッジプロジェクトの調整は引き続きヘッジプロジェクトの一部として報告され、利上げ金融商品については収益率調整として償却される。収益に影響を与えるデリバティブ金額はヘッジプロジェクトの分類で確認された−主に純利息収入と元本取引収入である

同社は2023年1月1日から、新たなポートフォリオ層法ヘッジ会計指導を採用し、固定金利資産ポートフォリオに対する能力を拡大し、より多くのタイプの資産をポートフォリオに含めることを可能にし、より多くのポートフォリオのヘッジを許可した

同社はポートフォリオ階層化手法を用いて固定金利資産ポートフォリオの金利リスクを管理している。未平倉ヘッジの全ライフサイクルにおいて、ベース差調整はポートフォリオレベルに維持され、場合によっては個別資産のみに割り当てられる。これには，ポートフォリオ金額がヘッジ層数を下回る場合や，自発的に指定を解除する場合が含まれる.

モルガン·チェースがキャッシュフローを使用するヘッジファンドは、主に変動金利資産と負債および外貨建ての収入と支出がキャッシュフローの変化を予測するためのリスクを開放するためだ。条件を満たすキャッシュフローのヘッジについては，デリバティブの公正価値変動を保監所に記録し，ヘッジ項目が収益に影響するため収益の中で確認した.収益に影響を与える派生金額はヘッジプロジェクトの分類によって確認された--主に非利息収入、純利息収入、給与支出である。ヘッジ関係が終了すると，ヘッジされたキャッシュフローが報酬に影響を与えた場合，AOCIに記録されているデリバティブ価値の変化は報酬で確認される.最初のヘッジ予測により予想取引が発生しないと予想されて終了したヘッジ関係については，AOCIに記録されている任意の関連デリバティブ価値はただちに報酬で確認される

モルガン·チェースは、一部の非米国子会社または支店における純投資価値を保護するために純投資ヘッジファンドを使用しており、これらの子会社または支店の機能通貨はドルではない。条件を満たす純投資ヘッジについては，スポットレートの変化によるデリバティブ公正価値の変化を保監所で換算調整と記録した。利益評価から除外された金額は収益に直接記録される。

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以下の表は，同社のデリバティブに対する主な用途および関連するヘッジ会計名または開示種別について概説した。

派生ツールのタイプ

派生ツールを使用する

指定及び開示

影響を受けた部門や部門

ページ引用

合格したヘッジ会計関係で具体的に確定したリスクを管理する

•金利.金利

固定金利資産と負債をヘッジする

公正価値ヘッジ

会社

211-212

•金利.金利

ヘッジ浮動金利資産と負債

キャッシュフローヘッジ

会社

213

•外国為替

外貨建て資産と負債をヘッジする

公正価値ヘッジ

会社

211-212

•外国為替

外貨建ての予測収入と支出

キャッシュフローヘッジ

会社

213

•外国為替

非米ドル機能通貨主体への当社の投資額をヘッジすること

純投資ヘッジ

会社

213

•商品

ヘッジ商品在庫

公正価値ヘッジ

CIB 、 AWM

211-212

適格ヘッジ会計関係に指定されていない特定されたリスクエクスポージャーを管理する。

•金利.金利

住宅ローンのコミットメント、倉庫ローン、 MSR に関連するリスクの管理

特定リスクマネジメント

建設業

214

•信用.信用

卸売貸出エクスポージャーに関連する信用リスクの管理

特定リスクマネジメント

CIB 、 AWM

214

•金利 · 為替

その他の特定資産 · 負債に関連するリスクの管理

特定リスクマネジメント

企業， CIB

214

市の派生ツールやその他の活動をしています

•多種多様である

市と関連リスク管理をする

市やその他を作る

CIB

214

•多種多様である

その他の派生商品

市やその他を作る

CIB、AWM、企業

214

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連結財務諸表付記

デリバティブ契約の名目額

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の自由デリバティブ取引残高の概算額を示しています。

			名目金額(b)
12 月 31 日 （ 数十億円 ）			2023						2022
金利契約
期日が遅れる			$	23,251					$	24,491
先物と長期			2,690						2,636
書面オプション			3,370						3,047
購入のオプション			3,362						2,992
総金利契約			32,673						33,166
信用派生商品(a)			1,045						1,132
外国為替契約
クロス通貨交換			4,721						4,196
現品·先物·長期			6,957						7,017
書面オプション			830						775
購入のオプション			798						759
外国為替契約総額			13,306						12,747
株式契約
期日が遅れる			639						618
先物と長期			157						110
書面オプション			778						636
購入のオプション			698						580
持分契約総額			2,272						1,944
商品契約
期日が遅れる			115						136
現品·先物·長期			157						136
書面オプション			130						117
購入のオプション			115						98
商品契約総額			517						487
総派生名義額			$	49,813					$	49,476

(a)クレジットデリバティブ契約の量と種類に関する詳細は、 214 ～ 216 ページのクレジットデリバティブの議論を参照してください。

(b)総多頭と総空振り第三者名義デリバティブ契約の総和を表す。

上記開示された名目金額は、会社デリバティブ活動の規模を示しているが、会社から見ると、名目金額はこのような取引による損失を大きく上回っている。ほとんどのデリバティブ契約については、名目金額は交換されない；それは支払いの参考金額を計算するために使用されるだけだ。

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総合貸借対照表に対する派生ツールの影響

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表に反映されているデリバティブ債権および買掛金 （ ネッティング調整前および調整後 ） について、会計名称別 （ 例 ：デリバティブが適格なヘッジ会計関係に指定されているかどうか ） と契約の種類

独立派生売掛金と売掛金(a)
			売掛金総額																								デリバティブに対応するには支払総額が必要です
2023年12月31日 (単位：百万)			ヘッジに指定されていません						ヘッジに指定する						派生売掛金総額						派生売掛金純額(b)						ヘッジに指定されていません						ヘッジに指定する						デリバティブは総額を支払うべきだ						デリバティブは純支払額でなければならない(b)
取引資産と負債
金利.金利			$	250,689					$	2					$	250,691					$	26,324					$	240,482					$	—					$	240,482					$	11,896
信用.信用			9,654						—						9,654						551						12,038						—						12,038						1,089
外国為替			205,010						765						205,775						18,019						210,623						1,640						212,263						12,620
権益			57,689						—						57,689						4,928						65,811						—						65,811						9,368
商品			15,228						211						15,439						5,042						16,286						92						16,378						5,874
営業資産と負債の公正価値総額			$	538,270					$	978					$	539,248					$	54,864					$	545,240					$	1,732					$	546,972					$	40,847
			売掛金総額																								デリバティブに対応するには支払総額が必要です
2022年12月31日 (単位：百万)			ヘッジに指定されていません						ヘッジに指定する						派生売掛金総額						派生売掛金純額(b)						ヘッジに指定されていません						ヘッジに指定する						デリバティブは総額を支払うべきだ						ネットワークがあります デリバティブ買掛金(b)
取引資産と負債
金利.金利			$	300,411					$	4					$	300,415					$	28,419					$	290,291					$	—					$	290,291					$	15,970
信用.信用			10,329						—						10,329						1,090						9,971						—						9,971						754
外国為替			239,946						1,633						241,579						23,365						248,911						2,610						251,521						18,856
権益			61,913						—						61,913						9,139						62,461						—						62,461						8,804
商品			23,652						1,705						25,357						8,867						20,758						2,511						23,269						6,757
営業資産と負債の公正価値総額			$	636,251					$	3,342					$	639,593					$	70,880					$	632,392					$	5,121					$	637,513					$	51,141

(a)残高には公正価値オプションが選択された構造的な手形は含まれていない。詳細は注3を参照されたい。

(b)米国公認会計原則が許可されている場合、会社は法律に基づいて強制的に実行可能な主純額決済プロトコルが存在する場合、派生売掛金と派生売掛金及び関連する現金担保品売掛金と未払いに対して純価値計算を行うことを選択した。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						207

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連結財務諸表付記

デリバティブ純額決算

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在のデリバティブ売掛金総額および純額を、契約 · 決済タイプ別に示したものです。デリバティブ債権及び買掛金並びに当該取引先からの現金担保は、マスターネッティング契約に関して適切な法的意見を得た連結貸借対照表にネッティングしています。このような法的意見が求められていない場合、連結貸借対照表ではネッティングの対象となっており、デリバティブ債権と支払債権は下表に別々に示しています。

譲渡された現金担保(純額に基づいて派生売掛金及び支払金とともに示されている)のほか、会社は追加の担保(金融商品及び現金)を受け取り、移転する。これらの金額は、デリバティブに関する取引相手の信用リスクを軽減しているが、純額列報の条件を満たしていない

•第三者のカストディアンに保有する流動性有価証券その他の現金担保からなる担保 （ 別表 ） "総合貸借対照表で純額決済できない担保"以下の表に適正価値エクスポージャー額を上限とします本開示の目的上、流動性有価証券の定義は、 LCR 規則で定義される高品質流動資産の定義と整合的です。

•保有または譲渡の担保額は、提出日までに、個別取引相手レベルの公正価値を超えており、次の表には含まれていない

•派生売掛金または支払金に関連する担保を保有または譲渡し、総純額決済協定について適切な法的意見を聴取または取得していないが、この総純額決済協定は次の表に含まれていない

						2023															2022
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						売掛金総額			総合貸借対照表における純額						派生売掛金純額						売掛金総額						総合貸借対照表における純額						ネットワークがあります 派生売掛金
アメリカの公認会計原則は純利益から売掛金を誘導することができる
金利契約：
場外取引						$	176,901		$	(152,703)					$	24,198					$	203,922					$	(178,261)					$	25,661
場外取引--清盤						71,419			(71,275)						144						93,800						(93,424)						376
取引所取引(a)						402			(389)						13						559						(311)						248
総金利契約						248,722			(224,367)						24,355						298,281						(271,996)						26,285
クレジット契約：
場外取引						7,637			(7,226)						411						8,474						(7,535)						939
場外取引--清盤						1,904			(1,877)						27						1,746						(1,704)						42
信用契約総額						9,541			(9,103)						438						10,220						(9,239)						981
外国為替契約：
場外取引						203,624			(187,295)						16,329						237,941						(216,796)						21,145
場外取引--清盤						469			(459)						10						1,461						(1,417)						44
取引所取引(a)						6			(2)						4						15						(1)						14
外国為替契約総額						204,099			(187,756)						16,343						239,417						(218,214)						21,203
株式契約：
場外取引						25,001			(23,677)						1,324						30,323						(25,665)						4,658
取引所取引(a)						30,462			(29,084)						1,378						28,467						(27,109)						1,358
持分契約総額						55,463			(52,761)						2,702						58,790						(52,774)						6,016
商品契約：
場外取引						8,049			(5,084)						2,965						14,430						(7,633)						6,797
場外取引--清盤						133			(123)						10						120						(112)						8
取引所取引(a)						5,214			(5,190)						24						9,103						(8,745)						358
商品契約総額						13,396			(10,397)						2,999						23,653						(16,490)						7,163
適切な法的意見を持つ派生売掛金						531,221			(484,384)						46,837			(d)			630,361						(568,713)						61,648			(d)
適切な法的意見を求めていないまたは取得していない派生売掛金						8,027									8,027						9,232												9,232
総合貸借対照表で確認された派生売掛金総額						$	539,248								$	54,864					$	639,593											$	70,880
総合貸借対照表で純額決済できない担保(B)(C)															(22,461)																		(23,014)
純額															$	32,403																	$	47,866

208						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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						2023															2022
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						デリバティブに対応するには支払総額が必要です			総合貸借対照表における純額						デリバティブは純支払額でなければならない						デリバティブに対応するには支払総額が必要です						総合貸借対照表における純額						ネットワークがあります デリバティブ買掛金
米国 GAAP ネットテーブルデリバティブ買掛金
金利契約：
場外取引						$	161,901		$	(152,467)					$	9,434					$	190,108					$	(176,890)					$	13,218
場外取引--清盤						76,007			(75,729)						278						97,417						(97,126)						291
取引所取引(a)						436			(390)						46						327						(305)						22
総金利契約						238,344			(228,586)						9,758						287,852						(274,321)						13,531
クレジット契約：
場外取引						10,332			(9,313)						1,019						8,054						(7,572)						482
場外取引--清盤						1,639			(1,636)						3						1,674						(1,645)						29
信用契約総額						11,971			(10,949)						1,022						9,728						(9,217)						511
外国為替契約：
場外取引						209,386			(199,173)						10,213						246,457						(231,248)						15,209
場外取引--清盤						552			(470)						82						1,488						(1,417)						71
取引所取引(a)						6			—						6						20						—						20
外国為替契約総額						209,944			(199,643)						10,301						247,965						(232,665)						15,300
株式契約：
場外取引						29,999			(27,360)						2,639						29,833						(26,554)						3,279
取引所取引(a)						33,137			(29,083)						4,054						28,291						(27,103)						1,188
持分契約総額						63,136			(56,443)						6,693						58,124						(53,657)						4,467
商品契約：
場外取引						8,788			(5,192)						3,596						11,954						(7,642)						4,312
場外取引--清盤						120			(120)						—						112						(112)						—
取引所取引(a)						5,376			(5,192)						184						9,021						(8,758)						263
商品契約総額						14,284			(10,504)						3,780						21,087						(16,512)						4,575
適切な法的意見を持つデリバティブは支払わなければならない						537,679			(506,125)						31,554			(d)			624,756						(586,372)						38,384			(d)
適切な法的意見を求めていないか、または得られていない派生すべき支払い						9,293									9,293						12,757												12,757
総合貸借対照表で確認された誘導すべき支払総額						$	546,972								$	40,847					$	637,513											$	51,141
総合貸借対照表で純額決済できない担保(B)(C)															(4,547)																		(3,318)
純額															$	36,300																	$	47,823

(a)先物契約に関連する取引所取引デリバティブ残高は毎日決済されています。

(b)適切な法的意見を得た第三者委託者が保有するデリバティブに関連する流動証券および他の現金担保を含む。一部の取引相手に対して、金融商品の担保金額はデリバティブ売掛金とデリバティブ支払残高を超える可能性がある。この場合、報告された総金額は、デリバティブ売掛金純額と取引相手とのデリバティブ入金純額に限られる。

(c)デリバティブ担保は場外と場外清算のデリバティブしか扱っていない。

(d)受取デリバティブ純額には純額#ドルの現金担保が含まれている48.310億ドル51.52023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億円です純デリバティブ支払額 （ 現金担保を含む ）70.010億ドル69.22023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億ドルですデリバティブ現金担保は、 OTC および OTC 清算デリバティブ商品に関するものです。

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連結財務諸表付記

流動性リスクと信用関連コンティンジェンシー · フィーチャル

デリバティブは、デリバティブ契約の種類ごとに生じる特定の市場リスクに加えて、 JP モルガン · チェースを信用リスクにさらします。信用リスクとは、デリバティブ契約に基づく支払義務を履行できない可能性があり、当社が保有する担保がある場合、支払義務をカバーするのに十分な価値がないことが証明されるリスクです。JP モルガンチェースは、デリバティブ債権に固有のデリバティブ取引先信用リスクを軽減するために、可能な場合には、法的強制力のあるマスターネッティング · アレンジメントや担保契約の活用を積極的に追求する方針です。

デリバティブ売掛金は会社を信用リスクに直面させるが、デリバティブ売掛金は会社を流動性リスクに直面させ、デリバティブ契約は通常、会社が契約の公正価値が取引相手に有利な場合、あるいは会社とその子会社のそれぞれの信用格付けが特定に引き下げられた場合に、取引相手に現金または証券担保を提供することを要求するからである。あるデリバティブ契約はまた、通常会社或いは取引相手の格付けが引き下げられた時、デリバティブ契約の公正価値に従って契約を終了することを規定している次の表は、2023年12月31日、2023年12月31日と2022年12月31日に、場外と場外清算デリバティブに関連するデリバティブの支払純額の公正価値の合計を示しており、これらのデリバティブには、格付け引き下げ時にトリガされる可能性のある担保または終了機能と、会社が正常な業務過程で発表した関連担保が含まれている。

場外清算と場外清算の降格トリガを含むデリバティブは支払わなければなりません
(単位：百万)			2023年12月31日												2022年12月31日
派生ツールの支払純額の公正価値合計						$	14,655											$	16,023
勘定を済ませて抵当に入れる						14,673												15,505

下の表はモルガン大通とその子会社(主にモルガン大通銀行)が2023年12月31日、2023年12月と2022年12月に長期発行者の格付けを1段階と2段階引き下げた影響を示しており、これらの影響は場外と場外清算のデリバティブ契約と関係があり、これらのデリバティブ契約は担保または終了機能を持っており、格付け引き下げ時にトリガされる可能性がある。デリバティブ契約は、通常、追加の担保を提出するか、または所定の格付け閾値に違反した場合に取引終了をトリガする必要がある。単一の格付け機関の格下げは、別の主要な格付け機関が提供する以前に存在する対応する格付けよりも格付けを下回ることはなく、一般に追加の担保をもたらすことはない(場合によっては、格付けが引き下げられた後に追加の初期保証金が必要となる可能性がある場合がない限り)、支払い要求の終了を招くこともない。表中の流動性影響は、格付けがデリバティブ契約に指す格付け機関に引き下げられた現在の最低格付け以下に基づいて計算される。

格下げトリガー要因が場外と場外清算デリバティブの流動性に及ぼす影響
			2023年12月31日									2022年12月31日
(単位：百万)			単級降格			2級降格する						単級降格			2級降格する
降格して借金をした追加担保金額(a)			$	75		$	1,153					$	128		$	1,293
降格時に終了トリガーを用いて契約に必要な金額を決済する(b)			93			592						88			925

(a)初期保証金のために入金された追加担保が含まれています。

(b)金額はデリバティブが支払うべき帳簿の公正価値を表し、入金された担保を反映しない。

原資産の売却を想定して執行されたデリバティブ

当社は、金融資産を譲渡する取引を行う場合もありますが、最初の譲渡を想定して、同じ取引先とデリバティブを締結することにより、譲渡された資産に対する経済的エクスポージャーを維持します。当社は、原則として、注釈 11 に記載されている担保付きファイナンス取引として計上していますが、限られた状況においては、米国 GAAP に基づき売却およびデリバティブとして計上される可能性があります。関連デリバティブが未払いである売却として計上される譲渡額は、 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日において重要ではありません。

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連結損益表に及ぼす派生ツールの影響

以下の表は、デリバティブのヘッジ会計に基づく損益に関する情報です。

指定または目的

公正価値ヘッジ損益について

以下の表は、公正価値ヘッジ会計関係において使用されているデリバティブ商品の契約種類別、ならびに当該デリバティブ商品及び当該デリバティブ商品に関する税引前損益及び当該ヘッジ項目について、それぞれ 2023 年、 2022 年及び 2021 年 12 月期に計上したものです。当社は、当該ヘッジデリバティブの損益を、当該ヘッジ項目と同一連結損益計算書項目に計上しています。

			収入に記録された収益·損失												損益計算書の影響 排除されたコンポーネント(e)									保険業の影響
2023年12月31日までの年度 (単位：百万)			派生商品			期日保証項目			損益計算書の影響						償却法			価値変動を公平に承諾する						派生ツール-保監所に記録された収益/(損失)(f)
契約タイプ
金利.金利(A)(B)			$	1,554		$	(1,248)		$	306					$	—		$	157					$	—
外国為替(c)			722			(483)			239						(601)			239						(134)
商品(d)			1,227			(706)			521						—			525						—
合計する			$	3,503		$	(2,437)		$	1,066					$	(601)		$	921					$	(134)
			収入に記録された収益·損失												除外コンポーネントの損益計算書影響(e)									保険業の影響
2022年12月31日までの年度 (単位：百万)			派生商品			期日保証項目			損益計算書の影響						償却法			価値変動を公平に承諾する						派生ツール-保監所に記録された収益/(損失)(f)
契約タイプ
金利.金利(A)(B)			$	(14,352)		$	14,047		$	(305)					$	—		$	(262)					$	—
外国為替(c)			(1,317)			1,423			106						(528)			106						130
商品(d)			106			(70)			36						—			48						—
合計する			$	(15,563)		$	15,400		$	(163)					$	(528)		$	(108)					$	130
			収入に記録された収益·損失												除外コンポーネントの損益計算書影響(e)									保険業の影響
2021年12月31日までの年度 (単位：百万)			派生商品			期日保証項目			損益計算書の影響						償却法			価値変動を公平に承諾する						派生ツール-保監所に記録された収益/(損失)(f)
契約タイプ
金利.金利(A)(B)			$	(4,323)		$	3,765		$	(558)					$	—		$	(439)					$	—
外国為替(c)			(1,317)			1,349			32						(286)			32						(26)
商品(d)			(9,609)			9,710			101						—			72						—
合計する			$	(15,249)		$	14,824		$	(425)					$	(286)		$	(335)					$	(26)

(a)主にベンチマークのヘッジで構成されています （ 例えば、SOFR （ Secured Overnight Financing Rate ） は、固定金利長期債務および AFS 有価証券の金利リスクです。損益は純利子利益に計上されました。

(b)期間保証項目に適用される初期ヘッジ会計調整に関連する収入/費用償却を含む。金利スワップおよび関連ヘッジプロジェクトの計上利息は含まれていません。

(c)主に長期債務外貨リスクに対するヘッジとスポット外貨為替レート変化に対するAFS証券がある。派生ツール及びヘッジプロジェクトに関する損益は主に元金取引収入及び純利息収入に計上され、外貨為替レート変動及び一部の損益表を含まないことによる影響を受ける。

(d)通常、原価または純実現可能価値 （ 純実現可能価値は適正価額に近似する ） のいずれか低い値で保有される物理的な商品在庫の全体的な適正価額ヘッジで構成されます。損益は、元本取引収益に計上されました。

(e)ヘッジ効果の評価では、外国為替先物契約のフォワードポイント、時間価値、クロス通貨ベース · スプレッドなど、デリバティブおよびヘッジ項目の公正価値の変化の一定の要素を除外しています。除外コンポーネントは、デリバティブの存続期間における初期額の償却または当期に認識された公正価値の変化を通じて利益に影響を与える可能性があります。

(f)償却方法によって利益評価以外に含まれない額の価値変化を示し，主にクロス通貨ベース差である。ヘッジ開始時に除外された金額は，デリバティブ有効期間内の収益で確認される.

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連結財務諸表付記

2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日現在、連結貸借対照表には、将来損益計算書を通じて逆転する見込みのある適正価額ヘッジベースの累積調整に関連する利回り調整として、以下の金額を計上しています。

						ヘッジ項目の帳簿価値(A)(B)						満期保証項目の帳簿金額に含まれる公正価値ヘッジ調整累積金額：
2023年12月31日 (単位：百万)												積極的ヘッジ関係(d)			中断期限保証関係(D)(E)			合計する
資産
投資証券(AFSと略記)						$	151,752		(c)			$	549		$	(2,010)		$	(1,461)
負債.負債
長期債務						$	195,455					$	(2,042)		$	(9,727)		$	(11,769)
						ヘッジ項目の帳簿価値(A)(B)						満期保証項目の帳簿金額に含まれる公正価値ヘッジ調整累積金額：
2022年12月31日 (単位：百万)												積極的ヘッジ関係(d)			中断期限保証関係(D)(E)			合計する
資産
投資証券(AFSと略記)						$	84,073		(c)			$	(4,149)		$	(1,542)		$	(5,691)
負債.負債
長期債務						$	175,257					$	(11,879)		$	(3,313)		$	(15,192)

(a)帳簿価値#ドルの実物商品は含まれていません5.63億ドルと3，000ドル26.0 2023 年 12 月 31 日時点で 10 億ドル、 2022 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルです。ヘッジ会計の適用により、これらの在庫は適正価額で計上され、当期における未実現損益を認識しています。これらのポジションを適正価額で撤退するため、将来の純利益への影響は発生しません。

(b)外国為替リスクのみが指定ヘッジリスクであるヘッジ項目は除外します。外国為替ヘッジに関連するベース調整は、将来の損益計算書を通じて逆転しません。2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、 AFS 有価証券を除外する帳簿金額は $です。19.33億ドルと3，000ドル20.3 10 億ドルの長期負債は ゼロそして$2212億5千万ドルと2億5千万ドルです

(c)保有額は、適用可能な場合引当を除いた償却原価を表します。2023 年 1 月 1 日より、ポートフォリオレイヤー方式のヘッジ会計ガイダンスを採用しています。2023 年 12 月 31 日時点で、ポートフォリオレイヤー法クローズドポートフォリオの償却コストは $でした。83.9億ドルですその中で68.010 億ドルはヘッジとして指定されたヘッジとして指定される金額は、各ポートフォリオ内のすべての残高レイヤーの名目金額の合計です。ベース調整の累積額は $（165） 100 万ドルです。73百万ドルと$(238） 活動的なヘッジ関係と中止されたヘッジ関係のそれぞれ 100 万ドル。詳細は注記 1 および注記 10 を参照してください。

(d)資産に関する正(負)金額は累積公正価値ヘッジベース調整であり，今後の期間の純利息収入を減少(増加)させる。負債に関連する正(負)金額は累積公正価値ヘッジベース調整であり、今後の期間の純利息収入を増加(減少)させる。

(e)代表貸借対照表日に存在する基礎差調整は、公正価値に適合するヘッジ関係から指定されたヘッジ項目をキャンセルしたことに関連している。

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キャッシュフローのヘッジ損益

以下の表は、キャッシュフロー · ヘッジ会計関係で使用されるデリバティブ商品の契約種類別、および当該デリバティブに計上された税引前損益 （税引前損益） を、それぞれ 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期に示したものです。当社は、当該ヘッジデリバティブの損益を、当該ヘッジデリバティブのキャッシュ · フローの変動として、連結損益計算書に同項目に計上しています。

			デリバティブ収益/(赤字)計上収益とその他の総合収益/(損失)
2023年12月31日までの年度 (単位：百万)			金額を再分類する AOCIから収入まで									記録額 保監所にいる									総変化 保監所在任中
契約タイプ
金利.金利(a)						$	(1,839)								$	274								$	2,113
外国為替(b)						64									209									145
合計する						$	(1,775)								$	483								$	2,258

			デリバティブ収益/(赤字)計上収益とその他の総合収益/(損失)
2022年12月31日までの年度 (単位：百万)			金額を再分類する AOCIから収入まで									記録額 保監所にいる									総変化 保監所在任中
契約タイプ
金利.金利(a)						$	(153)								$	(7,131)								$	(6,978)
外国為替(b)						(267)									(342)									(75)
合計する						$	(420)								$	(7,473)								$	(7,053)
			デリバティブ収益/(赤字)計上収益とその他の総合収益/(損失)
2021年12月31日までの年度 (単位：百万)			金額を再分類する AOCIから収入まで									記録額 保監所にいる									総変化 保監所在任中
契約タイプ
金利.金利(a)						$	1,032								$	(2,370)								$	(3,402)
外国為替(b)						190									67									(123)
合計する						$	1,222								$	(2,303)								$	(3,525)

(a)主にSofr指数浮動金利資産のヘッジで構成されている。損益を純利息収入に記入する。

(b)主に非ドル建て収入と支出の外貨リスクのヘッジが含まれている。損益表の損益分類は、裁定項目の直後--主に非利息収入と給与支出である。

当社は、 2023 年、 2022 年、 2021 年を末日とする年度について、発生しなかった予測取引を経験しませんでした。

同社は、今後12カ月以内に、同社は今後12カ月以内に約300万ドルの投資を減らすと予想している1.62023 年 12 月 31 日時点で AOCI に計上されたキャッシュフローヘッジに関連する純損失のうち、税引後 10 億円を損益に計上します。終了したキャッシュフローヘッジについては、 AOCI に計上されたデリバティブの結果が損益に計上されるまでの最大期間は、約 6年，最初のヘッジの予測キャッシュフローの時間に対応する.未平倉キャッシュフローヘッジについては，予測取引をヘッジする最長時間長は約0.5である7年になる.当社の長期予測取引は、中核的な貸出および借入活動に関連しています。

純投資ヘッジ利益と損失

次の表は、純投資ヘッジ会計関係において使用されたヘッジ商品の契約種類別と、 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期における税引前損益を示しています。

			2023									2022									2021
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			所得に計上される金額(A)(B)			記録された金額は OCI						所得に計上された金額(A)(B)			記録額 保監所						所得に計上された金額(A)(B)			記録額 保監所
外国為替派生商品			$384			$(1,732)						$(123)			$3,591						$(228)			$2,452

(a)ヘッジデリバティブのいくつかの構成要素は、外国為替長期契約の長期ポイントのようなヘッジ有効性評価から除外されることが可能である。会社はこれらの金額の公正価値変化を他の収入に直接記録することを選択した。

(b)AOCI からヘッジ対象企業の売却または清算による利益に再分類された金額を除く。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、当社は税引前純損失を $（35） CIFM の買収の影響を含むその他の収益に 100 万ドル。当社は税引前純利益を $再分類しました38 2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度における特定の法人の清算に関連するその他の利益 · 費用2021 年 12 月期における再分類金額は 違います。T 材料だ詳細は注釈 24 を参照してください。

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連結財務諸表付記

特定リスク管理目的で使用するデリバティブの損益

以下の表は、住宅ローンコミットメント、倉庫ローン、 MSR 、卸売貸出エクスポージャー、外貨建ての資産 · 負債など、特定の資産 · 負債に関連するリスクの管理に使用される、ヘッジ会計関係に指定されていない限られた数のデリバティブに計上された税引前損益を示しています。

			派生ツール収益/(損失) 収入に記録する
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
契約タイプ
金利.金利(a)			$	(135)					$	(827)					$	1,078
信用.信用(b)			(441)						51						(94)
外国為替(c)			(2)						(48)						94
合計する			$	(578)					$	(824)					$	1,078

(a)主に担保融資承諾、倉庫ローンとMSR固有の金利リスクのための金利デリバティブ、および倉庫ローンを開始する書面承諾である。損益は主に住宅ローン費用及び関連収入に計上される。

(b)信用デリバティブに関連し、同社の卸売業務における融資開放に関する信用リスクを緩和するために用いられる。このような派生ツールは、派生売掛金によって生成される取引相手の信用リスクを軽減するためのクレジット派生ツールを含まず、派生ツールの売掛金は、市活動に関連する派生ツール及び他の派生ツールの損益に計上される。損益は元金取引収入に記入する。

(c)主に特定外貨資産や負債の外貨リスクを低減するためのデリバティブに関する。損益は元金取引収入に記入する。

市活動に関するデリバティブやその他のデリバティブの損益

同社は顧客の需要を満たすためにデリバティブ取引を行い、デリバティブを利用して市場活動の純未平倉リスクに関連するいくつかのリスクを管理し、派生ツールの売掛金による取引相手の信用リスクを含む。上述したヘッジ会計または指定されたリスク管理カテゴリに含まれないすべての派生ツールは、このカテゴリに含まれる。これらの派生ツールの損益は主に元金取引収入に記録されている。備考をご参照ください 6元金取引収入に関する情報。

信用派生商品

信用デリバティブは、第三者発行者(参照エンティティ)の債務に関連する信用リスクに由来し、一方(買い手を保護する)が他方(売り手を保護する)にリスクを移転することを可能にする金融商品である。信用デリバティブは、実体を参考にして信用事件が発生した場合、例えば破産、債務の支払いまたは再編成のように、保護売り手が契約に従って支払わなければならないので、保護買い手に売り手の信用を保護させる。信用保護売り手は提供保護により割増を得るが，契約で言及された対象チケットは信用イベントの影響を受けるリスクがある

同社は信用デリバティブ市場の保護買い手であり，売り手でもあり，これらのデリバティブを2つの主な目的に用いている.まず、市商として、同社は信用保護を購入·売却することにより、主に会社の債務義務であり、信用デリバティブポートフォリオを積極的に管理し、顧客のニーズを満たす。次に，エンドユーザとして，同社は信用デリバティブを用いて，その卸売·消費業務における融資リスク開放(融資と無資金承諾)およびその卸売業務におけるデリバティブ取引相手リスクに関する信用リスクを管理し，会社が市業務中のある金融商品による信用リスクを管理する。以下に各種信用デリバティブの要約を示す

214						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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信用が約束を破って入れ替わる

クレジット派生ツールは、単一の参照エンティティ(“単一の名前”)、基礎の広い指数、またはポートフォリオのクレジットを参照することができる。同社は単一名称と指数参照義務の保護を購入·販売している。単名CDSと指数CDS契約は場外取引か、場外清算のデリバティブ契約である。単一名称CDSは、単一参照エンティティの違約リスクを管理するために使用され、指数CDS契約は、より広範なクレジット市場またはクレジット市場の細分化に関連するクレジットリスクを管理するために使用される。S指数や他の市場指数と同様に、信用違約交換指数は複数の参照エンティティの信用違約交換の組み合わせからなる。新しいCDS指数シリーズは定期的に新しい参考実体基礎投資組合と一緒に構築され、信用市場の変化を反映する。インデックス内の参照エンティティのうちの1つがクレジットイベントに遭遇した場合、違約した参照エンティティは、インデックスから削除される。CDSはまた、参照名の特定のポートフォリオまたはカスタマイズされた露出レベルを参照することができる：例えば、保護を提供するために、第1の$を防止する1100万ドルの信用損失を達成しました10100万ドルの危険な組み合わせですこのような構造は、一般に部分CDSと呼ばれる

単一名称の信用違約交換契約と指数信用違約交換契約については、信用事件が発生すると、信用違約交換契約の条項に基づいて、信用違約交換契約のいずれか一方を参考実体に追加してはならない。保護買い手は、保護売り手にCDS契約額面と信用派生製品契約決済時の参照債務の公正価値との差額を追跡する権利があり、回収価値とも呼ばれる。クレジットイベントが発生した場合、買い手を保護するために基礎参照エンティティの債務ツールを持つ必要がなく、CDS契約で規定された満期金額を受信することができる

信用関連手形

信用関連手形は信用リスク成分を持つ融資デリバティブであり、信用関連手形の発行者は、信用関連手形の発行者が手形から投資家を購入して参考実体または指数に対する信用保護を行う。契約によれば、投資家は取引開始時に発行者に手形の額面を支払い、その見返りとして、発行者は被引用実体の信用リスクに基づいて定期的に投資家に支払う。参照エンティティ(または参照指数を構成するエンティティのうちの1つ)が特定のクレジットイベントに遭遇しない限り、発行者も、チケットが満了したときにチケットの額面を投資家に返済する。信用事件が発生した場合、発行者は手形の額面の償還義務がなく、逆に、発行者は手形の額面と決済時の違約参考債券の公正価値との差額を投資家に支払う。信用に関連する手形のいずれも違約参考実体に追及することはできない.

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日現在において、当社が売却 · 購入したクレジットデリバティブ及びクレジット関連債券の名目金額の概要です。クレジットイベントが発生した場合、当社は通常、保護の売り手として、契約上で実際に支払われるべき金額は、決済時の参照債務の回収価値を考慮に入れているため、売却された純保護の名目額全体のパーセンテージを支払います。当社は、同一または類似の基準主体でプロテクションを購入することにより、プロテクションを売却する契約の信用リスクを管理します。以下の表に記載されているその他の購入されたセグメントには、同一ではない関連レファレンスポジション （ インデックス、ポートフォリオ · カバレッジ、その他のレファレンスポイントを含む ） で購入されたクレジットデリバティブや、 CIB がクレジット関連ノートを通じて購入したセグメントが含まれます。その他の購入保護には、クレジットデリバティブや信用関連手形の発行を通じた保有貸出ポートフォリオの特定の貸出に対する信用保護も含まれます。

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連結財務諸表付記

当社は、信用デリバティブのリスク管理の主要な尺度として、信用デリバティブの名目額を使用しません。なぜなら、名目額は、信用事象の発生確率、基準債務の回収価値、または関連する現金商品および経済ヘッジを考慮していないからです。

クレジット派生ツール及びクレジットに関連する手形総額
			最高支払金額/名目金額
			販売された防護製品			同じ基板で購入した保護(c)									純保護(販売済み)/購入済み(d)						購入の他の保護(e)
2023年12月31日 (単位：百万)
信用派生商品
信用が約束を破って入れ替わる			$	(450,172)					$	473,823					$	23,651					$	7,517
その他の信用デリバティブ(a)			(38,846)						45,416						6,570						29,206
信用デリバティブ総額			(489,018)						519,239						30,221						36,723
信用関連手形(b)			—						—						—						9,788
合計する			$	(489,018)					$	519,239					$	30,221					$	46,511
			最高支払金額/名目金額
			販売された防護製品			同じ基板で購入した保護(c)									純保護(販売済み)/購入済み(d)						購入の他の保護(e)
2022年12月31日 (単位：百万)
信用派生商品
信用が約束を破って入れ替わる			$	(495,557)					$	509,846					$	14,289					$	2,917
その他の信用デリバティブ(a)			(47,165)						65,029						17,864						11,746
信用デリバティブ総額			(542,722)						574,875						32,153						14,663
信用関連手形(b)			—						—						—						7,863
合計する			$	(542,722)					$	574,875					$	32,153					$	22,526

(a)他の信用デリバティブには主に信用交換オプションと総リターン交換が含まれる。

(b)CIB が購入したその他の保護を主に表す。

(c)対象参照ツールが販売されている保護参照ツールと同じ場合に購入された保護名義総額を示し、同じ対象参照ツール毎に購入された保護名義金額が販売された保護名義金額よりも高いか、または下回る可能性がある。

(d)決済時の参照義務の公正価値を考慮しておらず、一般的に決済価値を決定する際に保護の売主が保護の買い手に支払う金額を減少させる。

(e)代表会社による参照ツール(単一の名称、ポートフォリオまたは指数)購入の保護を表し、会社は同じ参照ツールの保護を販売していない。

以下の表は、 JP モルガンチェースが保護の売り手であるクレジットデリバティブの格付け別、満期プロファイル別、適正価額総額別、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の名目金額をまとめたものです。満期プロファイルは、クレジットデリバティブ契約の残りの契約満期に基づいて行われます。格付プロファイルは、クレジットデリバティブ契約の基礎となる基準事業体の格付に基づいています。JP モルガン · チェースが保護の買い手であるクレジットデリバティブの格付けと満期プロファイルは、以下のプロファイルに匹敵します。

売却保護 — 信用デリバティブ格付け(a)/成熟度プロファイル
2023年12月31日 (単位：百万)									1-5年						>5年						名目総金額						売掛金公正価値(b)						応払い公正価値(b)						公正価値正味価値
実体のリスク評価を参考にする
投資級			$	(89,981)					$	(263,834)					$	(29,470)					$	(383,285)					$	3,659					$	(1,144)					$	2,515
非投資級			(31,419)						(69,515)						(4,799)						(105,733)						2,466						(1,583)						883
合計する			$	(121,400)					$	(333,349)					$	(34,269)					$	(489,018)					$	6,125					$	(2,727)					$	3,398

2022年12月31日 (単位：百万)									1-5年						>5年						名目総金額						売掛金公正価値(b)						応払い公正価値(b)						公正価値正味価値
実体のリスク評価を参考にする
投資級			$	(90,484)					$	(294,791)					$	(30,822)					$	(416,097)					$	2,324					$	(1,495)					$	829
非投資級			(33,244)						(87,011)						(6,370)						(126,625)						1,267						(3,209)						(1,942)
合計する			$	(123,728)					$	(381,802)					$	(37,192)					$	(542,722)					$	3,591					$	(4,704)					$	(1,113)

(a)格付け基準は主にSとムーディーズが定義した外部信用格付けに基づいている。

(b)金額は、法により強制的に執行可能な主要純額決済協定(現金担保純額決済を含む)を差し引く前に毛額で示されている。

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注6-非利子収入と非利子支出

非利子収入

同社は、顧客と締結されたいくつかの契約の非利息収入を、投資銀行費用、預金関連費用、資産管理費、手数料およびその他の費用、ならびにクレジットカード収入の構成要素に記録する。関連契約は通常必要に応じて終了することができ、会社には将来のサービスを提供する義務が残っていない。一定期間の予定について、会社は将来的にサービスを提供することを約束することができる。これらの余剰履行義務に関連する収入は、通常、将来のイベントまたは関連資産価値の発生に依存し、これらのイベントまたは価値の結果を知るまで確認されない。

投資銀行手数料

この収入カテゴリには債務と株式引受と相談費が含まれている。引受業者として、同社は公開発行や私募各種債務や株式ツールを通じて顧客の資金調達を支援している。引受料は主に対象ツールの発行価格と数量に基づいており，通常クライアント取引実行時に収入として確認される.同社はまたシンジケートとローンの手配を管理している。信用手配と銀団費用は債務引受費用に含まれており、一定の留保、タイミングと収益基準を満たした後に収入と記す

同社はまた、顧客の合併·買収、資産剥離、再編、その他の複雑な取引を支援するコンサルティングサービスを提供している。相談料は通常、顧客の取引完了時に収入として確認されます。

次の表に投資銀行手数料の構成を示す

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
引受販売
権益			$	1,149					$	975					$	3,969
債務			2,610						2,732						4,853
総引受金額			3,759						3,707						8,822
相談する			2,760						2,979						4,394
投資銀行手数料総額			$	6,519					$	6,686					$	13,216

投資手数料は主にCIBが稼いでいます。

主な取引記録

元本取引収入は様々な要素によって推進されている

•売買価格差、すなわち、1つの市場参加者が希望し、その会社に1つのツールを販売することができる価格と、一方の市場参加者が希望し、その会社からそのツールを購入することができる価格との差、およびその逆である

•金融商品と商品取引の実現と未実現損益は、主に顧客駆動の市活動に使用される公正価値オプション入金の損益を含む

–達成された損益は、売却手形、取引終了または終了現金支払い、または中期現金支払いから生じる

–未実現の報酬と損失は推定値の変化によるものである

その顧客が駆動する市活動の中で、同社は債務と株式ツール、派生商品と商品取引に従事し、実物商品在庫と参考商品の金融ツールを含む

主な取引収入はまた、以下の態様に関連する実現された損益および未達成損益を含む

•条件を満たすヘッジ会計関係で指定されたデリバティブは、主に商品と外国為替リスクの公正価値ヘッジである

•特定のリスク管理目的に用いられるデリバティブは、主に信用、外貨と金利リスクの緩和に用いられる。

デリバティブ活動損益の利益表分類のさらなる資料については，付記5を参照されたい

金融商品市場では、同社は場外デリバティブ(例えばスワップ、長期、オプション)とETDの取引に従事し、範囲の広い基礎商品に関連している。現物大口商品市場では、同社は主に貴金属や卑金属を売買し、顧客との融資やその他の手配に基づいて他の大口商品在庫を持っている可能性がある

次の表に元本取引収入に記録されているすべての実現済みと未実現の損益を示す。この表には、取引資産および負債の利息収入および支払利息は含まれておらず、CIBの顧客駆動の市活動および財務省および首席情報官における資金配置活動の全体的な表現の構成要素である

取引収入は主にツールタイプ別に示されている。同社の顧客志向の市業務は，通常，その市や関連するリスク管理活動に様々なツールタイプが使用されているため，次の表に示す取引収入はどの個別LOBの総収入も代表しない。

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連結財務諸表付記

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
取引収入は 計器タイプ
金利.金利(a)			$	5,607					$	3,010					$	1,646
信用.信用(b)			1,434						1,412			(c)			2,691
外国為替			5,082						5,119						2,787
権益			10,229						8,068						7,773
商品			2,202						2,348						1,428
総取引収入			24,554						19,957						16,325
私募株式投資損			(94)						(45)						(21)
主な取引記録			$	24,460					$	19,912					$	16,304

(a)融資推定値調整の変化が派生商品に与える影響を含む。

(b)信用推定値調整変動が派生ツールに与える影響、関連するヘッジ活動を差し引くことを含む。

(c)ブリッジ · ファイナンス · ポートフォリオにおける売却用ポジション （ 主に資金不足コミットメント ） の純値下げを含みます。

主要取引収益は主に CIB が生み出す。

貸出 · 預金関連手数料

貸出関連手数料には、貸出コミットメント、信用状、金融保証、その他の貸出サービス活動から得られた手数料が含まれます。預金関連手数料には、キャッシュマネジメント業務の遂行、当座貸越その他の預金口座サービスの提供に伴う手数料が含まれます。貸出および預金に関する手数料は、関連サービスが提供される期間にわたって認識されます。 貸出関連のコミットメントの詳細については、注釈 28 を参照。

次の表はローンと預金に関連する費用の構成要素を示している

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
ローンに関係する費用			$	2,365		(a)			$	1,468					$	1,472
預金関連費用			5,048						5,630						5,560
ローンと預金に関する費用総額			$	7,413					$	7,098					$	7,032

(a)これには、First Republicに関連するいくつかの買収融資関連約束の購入割引償却が含まれており、主にAWMとCBである。割引は他の負債に繰延され、承諾期間内に直線的に確認され、引受支払いは一般的に短期的であるため、今年度中に基本的に確認する。返事をする付記34を参照してください他の情報。

融資や預金に関する費用は建行、CIB、CB、AWMで稼いでいる。

資産管理費

投資管理費には、会社が顧客を代表して管理する資産に関する費用が含まれ、これらの顧客は、会社賛助基金の投資家および個別に管理されている投資口座の所有者を含む。管理費は、通常、管理されている資産の価値に基づいており、管理サービスを提供し、管理された資産価値を知っている各期間の終了時に受領および確認される。同社は業績に基づく管理費も徴収しており、これらの管理費は何らかの基準や他の業績目標を超えて稼いでおり、逆転の可能性が高い場合(通常は関連決算期間終了時)に計上·確認している。

他のすべての資産管理費には、顧客への共同基金の販売または流通によって稼いだ手数料が含まれている。これらの費用は、サービス提供時に収入として記録され、ある流通費用であれば、対象基金の資産価値または投資家償還活動に基づく。

次の表に資産管理費の構成要素を示します。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
資産管理費
投資管理費			$	14,908		(a)			$	13,765					$	14,027
他のすべての資産管理費			312						331						378
資産運用手数料総額			$	15,220					$	14,096					$	14,405

(a)“第一共和国”の影響を含む。その他の情報については、付記34を参照されたい。

資産管理費は主にAWMと建行によって稼いでいる。

手数料等手数料

この収入カテゴリには、ブローカーと信託サービス、および他の製品の手数料と手数料が含まれている。

ブローカーとは、会社が仲介人として、顧客の証券や他の金融商品の売買に便宜を図ることで稼いだ手数料のことである。委託手数料は、顧客取引が発生したときに受け取って収入として確認します。同社は第三者清算機関や取引所に支払う何らかのコストを報告しており、純額には手数料収入は含まれていない。

管理費には主に信託、基金サービス、証券貸借、証券決済の費用が含まれる。これらの費用は関連サービスを提供している間に収入と記録されている。

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手数料およびその他の手数料の構成は以下の表です。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
手数料等手数料
仲買手数料			$	2,820					$	2,831					$	3,046
行政管理費			2,310						2,348						2,554
その他の手数料 · 手数料(a)			1,706						1,402						1,024
総手数料およびその他の手数料			$	6,836					$	6,581					$	6,624

(a)旅行関連手数料、年金販売手数料、預託領収書関連手数料、その他の手数料を含み、サービスを提供する際に収益として認識されます。

手数料とその他の費用は主にCIB、CCB、AWMで稼いでいます。

住宅ローン手数料と関連収入

この収入種別は建設業の住宅ローン生産量と純担保ローンサービス収入を反映している

生産収入には，手数料と販売意図を確認した担保融資で稼いだ収入，担保融資ルートや倉庫ローンに関するリスク管理活動の影響がある。生産収入には、販売損益と、販売すべき担保ローンを保有するコストまたは公正価値調整のより低い部分(米国政府機関によって保証されるいくつかの買い戻し融資を含まない)と、公正価値オプションに基づいて計量された金融商品の公正価値変化とが含まれる。担保融資サービス収入純額には、第三者担保融資にサービスを提供するために稼いだ営業収入が含まれており、これはサービス提供期間中に確認されたものであり、MSR公正価値の変化、MSRに関するリスク管理活動の影響、および過剰担保融資サービス証券化の損益である。純担保融資サービス収入には、販売損益と、米国政府機関によって保証されたいくつかの買い戻し融資のコストまたは公正価値調整の低い部分も含まれる

リスク管理活動とMSRの詳細については，付記15を参照されたい

住宅ローンの純利息収入を利息収入に計上する

クレジットカード収入

この収入種別には，クレジットカードとデビットカード取引の交換と他の収入と，業者がクレジットカード取引所を処理するために稼いだ手数料があり，両者ともカード所有者が購入し，何らかの取引関連コストを差し引いて確認する.クレジットカード収入には口座開設コストと年会費も含まれており、これらの費用は1年以内に直線的に繰延·確認される12-月の間。

あるクレジットカード製品はカード保有者に口座活動に応じてポイントを稼ぐ能力を提供し、カード保有者は現金と非現金奨励を選択することができる。これらの独自奨励計画に関連する会社コストは、奨励の条項と条件を含む様々な要素によって異なります

計画、カード保有者活動、カード所有者奨励為替レートとカード所有者奨励選択。同社はその奨励計画下の義務に責任があり、当期コストをクレジットカード収入の減少として報告している

クレジットカード収入共有プロトコル

同社は多くの共同ブランドパートナーと契約を結び、共同ブランドクレジットカード製品を独占的に発行する権利を会社に付与し、これらのパートナーの顧客にマーケティングしている。これらのパートナーは、共同ブランドクレジットカード計画を承認し、会社に顧客またはメンバーリストを提供する。パートナーはマーケティング活動を行い、自分の忠誠度計画に基づいて奨励を提供することもでき、会社は口座活動に応じて共同ブランドのクレジットカード所持者に奨励を支給する。 これらの合意の条項は一般的に5人至れり尽くせり10年.

同社は通常、パートナーのマーケティング活動コスト、クレジットカード保有者へのロイヤルティ計画奨励、新口座源、売上高に基づいて共同ブランドクレジットカードパートナーに支払いを行う。パートナーが行ったマーケティング努力に基づいてパートナーに支払われたお金は、発生時に会社が支出し、マーケティング費用として報告する。パートナーロイヤルティ計画奨励金の支払いは、発生時にカード収入の減少と報告されている。新しいクレジットカード口座に基づいてパートナーに支払われたお金は、直接ローン発行コストと記載され、直線的に繰延され、クレジットカード収入の減少と確認された12-月の間。売上高に応じてパートナーに支払われた金は、関連交換収入を稼ぐ際にカード収入の減少と報告されている。

次の表にクレジットカード収入の構成要素を示します

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
相互接続と商家の加工収入			$	31,021					$	28,085					$	23,592
報酬コストとパートナーの支払い			(24,601)						(22,162)						(17,868)
他のすべての(a)			(1,636)						(1,503)						(622)
クレジットカードの総収入			$	4,784					$	4,420					$	5,102

(a)主に口座発生コストと年会費の償却であり、これらのコストと年会費は直線的に繰延·確認されている12-月の間。

クレジットカードの収入は主に建行、CIB、CBで稼いでいる。

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連結財務諸表付記

他にも i来て容易ではない

この収益カテゴリーには、営業リース収入と、税金重視の当社投資 （ 主に代替エネルギーエクイティ · メソッドによる CIB への投資 ） に伴う損失が含まれます。これらの税金志向の投資に伴う損失は、関連する税額控除からの所得税費用の減少によって相殺される以上である。

以下の表は以下のコンポーネントを示します。 その他の収入 ：

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
賃貸収入を経営する			$	2,843					$	3,654					$	4,914
税収志向型投資の損失			(1,538)						(1,491)						(1,570)
First Republic買収に関する安物購入収益の見積もり			2,775			(a)			—						—
CIFM買収に関する収益			339			(b)			—						—
ビザ B 株の売却利益			—						914						—

(a)第一次共和国の買収に関する追加情報は注釈 34 を参照。

（ b ） 当社が残りの CIFM の取得に伴う当初の少数株主の利益 51実体の%です。

ビザ B 株式およびオペレーティングリースに関する追加情報は、それぞれ注釈 2 および 18 を参照してください。

非利子支出

その他の費用

会社合併損益表の他の費用には、

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
弁護士費			$	1,436					$	266					$	426
FDIC関連費用			4,203			(a)			860						730
First Republic関連費用			1,060			(b)			—

(A)$を含む2.920億FDIC特別評価。

(b) 2023年第2四半期に2023年7月2日までに同社の従業員ではないFirst Republic個人がFDICに支払ったお金と$が含まれています360再編成と統合費用は1.6億ドルだ。First Republic買収に関するより多くの情報は、付記34を参照されたい。

FDIC特別評価

連邦預金保険会社は2023年11月、預金保険基金(“DIF”)が未加入の預金者を保護することによる損失を取り戻すための特別評価を実施する最終規則を承認し、これらの損失は2023年3月12日に行われたシステムリスク決定で生じた。最終規定は、2022年12月31日までに未加入預金が50億ドルを超えた保険加入預金機関に対して四半期3.36ベーシスポイントの特別評価を行うことを規定している。2023年第4四半期に、同社は推定された特別評価費用#ドルを確認した2.9200億ユーロです

非利息収入および支出に関するより多くの情報は、付記32を参照されたい。

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注7-利子収入と利子支出

利子収入と利子支出は総合収益表に記録され、対象資産又は負債の性質に基づいて分類される。

利子収入および利息支出は、公正な価値に応じて計量された金融商品の当期に利息を計算することを含むが、派生商品および派生商品を含む金融商品は除外され、これらのツールは、米国公認会計原則に従って個別に入金され、公正価値オプション選択がなく、これらのツールについて、公正価値のすべての変化(任意の利息要素を含む)が主に元金取引収入で報告される。公正な価値で計量されていない金融商品については、関連する利息は利息収入または利息支出に計上される(どちらが適用されるかによります)。

ローン及び証券の利息収入には、割増及び割引の償却及び増加、並びにローンの純繰延費用及びコストが含まれる。これらの金額はそれぞれローンと投資証券に繰延され、水平収益率で確認される。

投資有価証券、証券ファイナンス活動 （ すなわち、証券ファイナンス活動 ） に係る利子収入および利子費用の会計処理については、注釈 10 、 11 、 12 、 20 を参照してください。転売契約または買戻し契約に基づいて売買された有価証券、借入された有価証券、貸出された有価証券 ） 、貸付金、長期債務。

以下の表は、利息収入と利息費用の構成要素を示しています。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022			2021
利子収入
貸し付け金			$	83,384		(e)			$	52,736		$	41,537
課税証券			17,390						10,372			6,460
非課税証券(a)			1,336						975			1,063
総投資証券			18,726			(e)			11,347			7,523
取引性資産·債務ツール			15,950						9,053			6,825
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			15,079						4,632			958
借入証券(b)			7,983						2,237			(385)
銀行での預金			21,797						9,039			512
他のすべての利息を生むことができる資産(c)			7,669						3,763			894
利子収入総額			$	170,588					$	92,807		$	57,864
利子支出
有利子預金			$	40,016					$	10,082		$	531
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			13,259						3,721			274
短期借款			1,894						747			126
取引負債 — 負債およびその他すべての有利子負債(d)			9,396						3,246			257
長期債務			15,803						8,075			4,282
連結 VIE 発行受益利子			953						226			83
利子支出総額			$	81,321					$	26,097		$	5,553
純利子収入			$	89,267					$	66,710		$	52,311
信用損失準備金			9,320						6,389			(9,256)
信用損失準備後の純利息収入を差し引く			$	79,947					$	60,321		$	61,567

(a)アメリカ連邦所得税免税の証券を代表します。

(b)マイナス金利と金利は、顧客が駆動する大口ブローカー証券借入取引所が支払う費用が稼いだ利息の純影響を相殺していることを反映している。

(c)ブローカー業務に関連する投資のための顧客の売掛金を保有して稼いだ利息(売掛金および売掛金分類)、および他のすべての利息を稼ぐことができる資産(総合貸借対照表上の他の資産別)を含む。

(d)その他の有利子負債には、仲介関連顧客負債の利子費用が含まれます。

(e)First Republicに関連するいくつかの買収融資や投資証券の購入割引の増加を含む。その他の情報については、付記34を参照されたい。

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連結財務諸表付記

注8-退職金やその他の退職後

従業員福祉計画

同社には様々な固定収益年金計画やOPEB計画があり、米国やある米国ではない場所の従業員に福祉を提供している。ほとんどの固定収益年金計画は新しい参加者たちに開放されない。米国の主要固定給付年金計画は、ほぼすべての米国人従業員をカバーし、2020年1月1日に新規参加者を閉鎖し、既存参加者を凍結する(2017年12月2日以降の新入社員については2019年1月1日)。利子相殺は引き続き参加者の累積残高に基づいて彼らの口座に計上される。

その会社は資金と資金のない退職後の福祉計画を維持して、ある条件に合った従業員と退職者と彼らのために

このような計画に含まれている養育者たち。このすべての計画は会社の連結財務諸表に実質的な影響を与えないだろう

同社はまた、米国で合格した固定拠出計画を提供し、ある非米国地点で他の似たような手配を維持している。これらの計画の中で最も重要なのはモルガン大通401(K)貯蓄計画(“401(K)貯蓄計画”)であり、この計画はほぼすべての米国人従業員をカバーしている。従業員は、税引前および/またはRoth 401(K)税引後401(K)貯蓄計画の支払いが可能である。同社は条件に合った参加者を代表して毎年マッチングを行い、401(K)貯蓄計画に信用寄付金を支払う。

下表に税引前福祉義務，計画資産，純資金状況および会社重大固定福祉年金とOPEB計画の総合貸借対照表に記録されているAOCI金額を示す

12月31日まで、または12月31日までの年度			確定的収益 年金とOPEB計画
(単位：百万)			2023						2022
福祉義務を見込む			$	(14,740)					$	(13,545)
計画資産の公正価値			22,013						19,890
資金純額状況			7,273						6,345
累計その他総合収益/(損失)			(1,517)						(1,916)

2023年12月31日と2022年12月31日までの福祉義務評価のための加重平均割引率は5.16%和5.14%です。

得失

福祉義務と計画資産公正価値の変化による収益或いは損失は保険業保監所に記入する。年明けには純利益や純損失が10計画資産の予想される福祉債務または公正価値のうち大きな者の割合。大多数の計画が凍結状態にあることを考慮すると、償却は通常、計画参加者の平均残存寿命を超える。純収益は2023年12月31日までの年間では，市場駆動の計画資産公正価値の増加に起因するが，割引率の変化部分によって相殺される

利息与信金利です2022年12月31日までの1年間、年金和解により、同社の第3四半期の米国元本固定収益計画は再評価が必要となった。再計量により会社の米国元本固定収益計画資産の公正価値が減少し，再計量時の市場状況を反映し，その計画の予想福祉義務が合計#ドル減少した4.010億ドル2.6億ドルの純減少につながりました1.410億ドルの税引前AOCI

以下の表に，会社の固定収益年金，固定納付とOPEB計画の総合収益表で報告されている定期収益純コスト，および固定収益年金とOPEB計画の他の包括収益のうち報告されている定期収益純コストを示す。

			年金とOPEB計画
12月31日までの年度(単位：百万)			2023			2022						2021
福祉計画の総純コスト/(貸方)を定期的に決定する(a)			$	(393)		$	(192)		(b)			$	(201)		(b)
固定払込計画合計			1,609			1,408						1,333
非利子支出に含まれる年金とOPEBの総コスト			$	1,216		$	1,216					$	1,132
その他総合(収益)/損失で確認された総額			$	(421)		$	1,459					$	(1,129)

(a)純定期確定給付コストのサービスコストの構成要素は報酬費用に計上され、純定期確定給付コストのその他の構成要素は、連結損益計算書のその他費用に計上されます。

(b)$の年金決済損失を含む92百万ドルとドル332022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はそれぞれ 100 万人です

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以下の表は、確定給付年金および OPEB プランの純定期給付コストを決定するために使用される加重平均数理上の仮定を示しています。

			固定収益年金とOPEB計画
十二月三十一日までの年度			2023			2022			2021
割引率			5.14		%	2.54		%	2.17		%
長期計画資産収益率を期待する			5.74		%	3.68		%	2.97		%

プランの仮定

当社の長期収益予想率は、現地の市場状況と計画資産の特定の配分を考慮して、様々な資産クラスに対する長期収益予想の資産配分による混合加重平均です。資産クラスのリターンは、現在の市場状況や各プランのポートフォリオミックスを考慮し、過去のリターンに厳密には基づくのではなく、フォワードルッキングなアプローチを用いて策定されています。

給付義務の決定に使用される割引率は、一般的に当社のアクチュアリーによって提供され、当社の主要な確定給付年金プランは、満期日およびプランの各予測キャッシュフローと密接に一致するクーポンの債券のポートフォリオの利回りを参照して選択された割引率を使用しています。

投資戦略と資産配分

当社の確定給付年金プランの資産は、様々な信託に保有され、株式および債券、現金および現金同等物、およびオルタナティブ投資の十分に分散したポートフォリオに投資されています。当事務所は、資産配分や資産運用者、その他ポートフォリオに影響を与える可能性のある要因を定期的に見直し、必要に応じてリバランスを行います。2023 年 12 月 31 日現在、当社の主要確定給付プランの資産クラス別資産配分範囲は以下の通りです。 42-100% 債券、 0-40%株式証券、0-2不動産の割合、 0-10% 代替品。

当社の確定給付年金および OPEB プランが保有する資産には、 JP モルガン · チェースまたはその関連会社が発行した有価証券は含まれません。ただし、第三者が管理する取引所上場ファンド、投資信託および集合投資ファンドへの投資を通じた間接的なエクスポージャーを除きます。確定給付年金と OPEB プランは、 JP モルガンチェースの関連会社がスポンサーまたは管理する投資を $金額で保有します。1.810億ドル1.72023 年 12 月 31 日現在、 2022 年 12 月 31 日現在、それぞれ 10 億ドルです。

計画の資産 · 負債の公正価値測定

適正価額階層のレベル 1 、 2 、 3 及び当社が採用する評価方法の説明を含む適正価額測定に関する情報は、注 2 を参照してください。

適正価額による年金制度資産 · 負債
			固定収益年金とOPEB計画
			2023												2022
十二月三十一日, (単位：百万)			レベル1(a)			レベル2(b)			レベル3(c)			公正価値			レベル1(a)			レベル2(b)			レベル3(c)			公正価値
適正価額階層に分類される適正価額で測定される資産			$	6,521		$	10,713		$	3,124		$	20,358		$	5,308		$	9,617		$	2,613		$	17,538
実用的な便宜として NAV を用いた適正価額で計測する資産												2,097												2,593
確定給付年金制度の純支払金												(442)												(241)
計画資産公正価値総額												$	22,013											$	19,890

(a)主に株式有価証券、米国連邦、州、地方および米国以外の政府債務有価証券、および現金同等物で構成されています。

(b)主に企業債券、米国連邦、州、地方および米国以外の政府債券で構成されています。

(c)2023 年の法人所有生命保険契約、ファンド投資、参加年金契約、 2022 年の法人所有生命保険契約、参加年金契約で構成されています。

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連結財務諸表付記

重要な観測不能インプットを用いたレベル 3 公正価値測定の変更

公正価値階層のレベル 3 に分類された投資は 2023 年に $に増加しました。3.1 10 億ドルのために400 100 万ドルの未実現利益と173 100 万ドルの送金の一部は59 入植地で 100 万ドル2022 年の減少は $によるものです。501 100 万ドルの未実現損失と54 入植地 100 万ドル

将来の給付額推定額

次の表は，示された年の固定給付年金計画と業務フロー計画計画のために支払われると予想される給付金を示している。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						固定収益年金とOPEB計画
2024						$	1,142
2025						1,125
2026						1,113
2027						1,077
2028						1,063
年2029-2033						5,143

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注9-従業員持株激励

従業員の株式に基づく報酬

モルガン·チェースは2023年、2022年、2021年に、そのLTIPに基づいて一部の従業員に株式ベースの長期奨励を付与し、2018年5月15日に改訂·再記述され、その後の改正は2021年5月18日に施行された。LTIPの条項によると、2023年12月31日現在、542025年5月現在、100万株の普通株が発行可能だ。LTIPは、同社が現在、株式ベースのインセンティブ奨励を付与する唯一の活発な計画だ。次の議論では，LTIPに先の会社計画と買収結果と考えられる計画を加えて総称して“LTI計画”と呼び，これらの計画は会社の株式ベースのインセンティブ計画を構成している

RSUは付与時に受信者に無料で付与される.一般にRSUは毎年付与され，その後50%の比率で付与される2年．50%後には3年帰属日に普通株式に変換します。さらに、RSUは、一般に、従業員が年齢および/またはサービスに関連する要求に応じて自発的離職時に継続して付与されることを可能にする完全職業資格条項を含むが、退職後および他の制限によって制限される。すべてのRSU決裁は、付与されるまで没収され、特定の場合にはキャンセルをもたらす可能性のある回復条項が含まれる。多くの場合、すべてのRSUは、受信者に、RSU未返済期間に標的普通株に対して支払われた任意の配当に等しい現金支払いを得る権利を有する

業績シェア単位(“PSU”)は毎年会社運営委員会メンバーに可変報酬計画を付与し、会社取締役会が承認する。PSUは会社が1年以内に所定の業績基準を達成するかどうかにかかっている三つ-年の間。授与可能な賞品の数はゼロ至れり尽くせり150贈与金額の%です。また、帰属期間に計算すべき配当金は、配当等値株式単位に再投資される。PSUおよび関連株式等値株式単位は帰属後に普通株に変換される.

PSUと配当等の株式単位が帰属されると、交付された普通株式は、適用された源泉徴収後に追加的な保有期間を保持しなければならず、総帰属と保有期間の合計は約5人至れり尽くせり8人授与された日から数年、具体的には特定の国の規定にかかっている

LTI計画によると、株式付加価値権(“SARS”)の行使価格を付与することは、一般に日摩根大普通株の公正価値を付与することに等しい。SARSは普通期限が切れます10年授与の日の後に。2021年、同社は会長兼CEO、総裁、最高経営責任者に授与された1.51000万ドルと750,000それぞれSARSウイルスである.いくつありますか違います。非典型肺炎の支出 2023年か2022年に

同社は個々の裁決の一部ごとの補償費用を単独で確認し、推定された没収金額を差し引くと、まるで自分の帰属日を持つ単独裁決であるかのようになる。一般に、付与された各部分について、補償費用は、付与日から対応する部分の帰属日まで直線的に確認され、従業員が帰属中に完全な職業資格に適合する者にならないことが前提となる。完全な職業資格規定を有する奨励及び付与された将来の実質的なサービス要求のない奨励については、雇用後制限の影響を考慮することなく、付与日までに従業員に付与される見込みの報酬の推定値を計上しなければならない。補償費用は、帰属中に完全職業資格に適合する従業員に付与される各部分について、付与日から従業員の完全職業資格日または対応する部分の帰属日(より早い者を基準とする)まで直線的に確認される

同社が従業員株インセンティブ決済時に株式を発行する政策は、新たな普通株または在庫株を発行することである。同社は2023年、2022年、2021年の間に、在庫株を発行することで従業員の株式に基づくすべての奨励を解決した。

1株当たり利益を計算する際の株式ベースの奨励分類のさらなる資料については、付記23を参照されたい。

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連結財務諸表付記

RSU 、 PSU 、 SARs の活動

一般的に、 RSU と PSU の報酬費用は、付与されたユニット数に付与日の株価を乗算して測定され、 SAR の報酬費用は、ブラック · ショールズ評価モデルを使用して付与日に測定されます。これらの報酬費用は、前述のとおり純利益に計上しています。 以下の表は、 2023 年の JP モルガンチェースの RSU 、 PSU 、 SAR の活動をまとめたものです。

						RSU/PSU									非典
2023年12月31日までの年度						量 職場.職場			加重平均助成金 期日公正価値						受賞件数						加重平均行権値						加重平均残余契約寿命 (単位：年)			内在的価値を合計する
(in数千人 （ 加重平均データおよび別段の記載を除く ）
1 月 1 日未定						47,726			$	139.90					2,511						$	141.19
授与する						23,758			139.39						—						—
行使 · 授与						(17,773)			134.86						(261)						46.58
没収される						(1,468)			142.11						—						—
キャンセルします						北米.北米			北米.北米						—						—
12 月 31 日発行						52,243			$	141.31					2,250						$	152.19					7.7			$	40,444
実施可能 12 月 31 日						北米.北米			北米.北米						—						—						—			—

2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日に終了した年度に付与された RSU および PSU の公正価値の総額は $でした。2.5億ドルだ3.210億ドル2.9それぞれ 10 億ドルです2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度に行使されたオプションの本質的価値の総額は $でした。241000万、$75百万ドルとドル232それぞれ100万ドルです

補償費用

当社は、各種従業員株式インセンティブ制度に係る以下の非現金報酬費用を連結損益計算書に計上しています。

12月31日までの年度(単位：百万)						2023						2022						2021
RSU 、 PSU 、 SAR の事前助成金の費用は、適用される賦課期間にわたって償却されます。						$	1,510					$	1,253					$	1,161
今後期間中に付与される株式の奨励に基づく推定コストの算定費用は、主に終身職業資格に適合する従業員に付与される費用である						1,607						1,541						1,768
従業員株式インセンティブ計画に関する非現金報酬支出総額						$	3,117					$	2,794					$	2,929

2023年12月31日には約$1.0未帰属奨励に関連した10億ドルの給与支出はまだ純収入に計上されていない。このコストは加重平均期間内に補償費用として償却されると予想される1.7何年もです。その会社は従業員の株式報酬報酬に関するいかなる報酬支出も資本化しないだろう。

税収割引

所得税優遇(配当または配当を含む税収割引)Ividend等価物)会社が2023年12月31日まで，2023年，2022年と2021年までの総合収益表で確認した株によるインセンティブ手配に関する費用は$である836百万、$9011000万ドルと300万ドルです9572億5千万ドルと2億5千万ドルです

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付記10-投資証券

投資証券には、AFSまたはHTMに分類される債務証券が含まれる。取引資産に分類される債務証券は付記2で議論される。同社のすべてのAFSおよびHTM証券は主に財務省と首席情報官が保有しており、その資産負債管理活動に関連している。

AFS証券は総合貸借対照表に公正価値で入金される。実現されていない収益と損失は、任意の適用されたヘッジ会計調整或いは信用損失支出後、AOCIで報告される。具体的な確認方法は，AFS証券の実現済み損益を決定するために用いられ，これらの損益は総合収益表上の投資証券収益/(損失)に計上される。HTM証券は、当該会社が意図及び能力を持って満期まで保有し、総合貸借対照表に償却コスト(信用損失を差し引いて準備)を入金する。

AFSおよびHTM証券の場合、購入割引またはプレミアムは、通常、証券契約期間内に水平収益率で償却されて利息収入となる。しかし、一部の償還可能な債務証券のプレミアムは最も早い償還日に償却された

同社は2023年1月1日からポートフォリオ層法ヘッジ会計ガイドラインを採用し、採用時にHTM証券のAFSへの移行を許可した。その会社はアメリカ各州と市政当局の債務を移転し、帳簿価値は$7.130億ドルでドルが確認されました38AOCIの税引き前未実現損失純額は100万ポンド。その他の情報については、付記1および付記24を参照されたい。

2022年の間、同社は#ドルの投資証券を公正に移転した78.3 資本運用目的で AFS から HTM へ 10 億ドルAOCI は税引前未実現損失 $を含む4.8譲渡の日に、これらの証券の価格は20億ドルだ。

これらの有価証券の譲渡日における未実現損益は、引き続き AOCI に報告され、有価証券の残存期間において、水準利回りベースで利息収入に償却されます。この償却は、適正価額で計上された譲渡に起因するプレミアムまたは割引の償却による利子収入への影響を相殺します。

AFS と HTM 間の有価証券の移転は、現金以外の取引です。

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連結財務諸表付記

投資証券組合の分担コストと推定公正価値は以下のように日付を示す

			2023															2022
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			原価を償却する(C)(D)			未実現収益総額			未実現損失総額			公平である 価値がある						原価を償却する(C)(D)			未実現収益総額			未実現損失総額						公平である 価値がある
販売可能な証券
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			$	88,377		$	870		$	4,077		$	85,170					$	77,194		$	479		$	6,170					$	71,503
住宅：
アメリカです。			2,086			10			68			2,028						1,576			1			111						1,466
アメリカではない			1,608			4			1			1,611						3,176			5			27						3,154
商業広告			2,930			12			139			2,803						2,113			—			155						1,958
担保融資支援証券総額			95,001			896			4,285			91,612						84,059			485			6,463						78,081
アメリカ財務省と政府機関は			58,051			276			522			57,805						95,217			302			3,459						92,060
アメリカ各州と市政当局の義務			21,243			390			266			21,367						7,103			86			403						6,786
非アメリカ政府債務証券			21,387			254			359			21,282						20,360			14			678						19,696
会社債務証券			128			—			28			100						381			—			24						357
資産支援証券：
抵当融資債券			6,769			11			28			6,752						5,916			1			125						5,792
他にも			2,804			8			26			2,786						3,152			2			69						3,085
未分配投資組合層公正価値 *基数調整(a)			73			(73)			—			北米.北米						北米.北米			北米.北米			北米.北米						北米.北米
売却可能証券総額			205,456			1,762			5,514			201,704			(e)			216,188			890			11,221						205,857
満期証券を保有する(b)
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			105,614			39			11,643			94,010						113,492			35			13,709						99,818
アメリカの住宅			9,709			4			970			8,743						10,503			3			1,244						9,262
商業広告			10,534			13			581			9,966						10,361			10			734						9,637
担保融資支援証券総額			125,857			56			13,194			112,719						134,356			48			15,687						118,717
アメリカ財務省と政府機関は			173,666			—			13,074			160,592						207,463			—			18,363						189,100
アメリカ各州と市政当局の義務			9,945			74			591			9,428						19,747			53			1,080						18,720
資産支援証券：
抵当融資債券			58,565			47			352			58,260						61,414			4			1,522						59,896
他にも			1,815			1			61			1,755						2,325			—			110						2,215
満期まで保有する証券総額			369,848			178			27,272			342,754						425,305			105			36,762						388,648
投資証券総額、信用損失準備後の純額を差し引く			$	575,304		$	1,940		$	32,786		$	544,458					$	641,493		$	995		$	47,983					$	594,505

(a)クローズドポートフォリオにおけるヘッジのAFS証券に関するポートフォリオ層法ベース差調整量を示す。米国公認会計原則ポートフォリオ層法によると、基礎差調整は個別証券に分配されないが、金額はヘッジ証券タイプの表中の未実現収益や損失に影響する。その他の情報については、付記1および付記5を参照されたい。

(b)会社は $を購入した4.1億ドルだ33.710億ドル111.8HTM証券は2023年，2022年，2021年12月31日までの年度でそれぞれ10億ドルであった。

(c)投資証券の剰余コスト報告は信用損失準備金#ドルを差し引くとされている1281000万ドルと300万ドルです962023年12月31日まで、2023年12月31日、2022年12月31日まで、それぞれ2.5億ドル。

(d)$を含まない2.83億ドルと3，000ドル2.52023年、2023年と2022年12月31日の受取利息はそれぞれ総合貸借対照表の計上利息と売掛金に計上される。同社は通常、受取利息を計算すべき信用損失準備を確認していないが、これは利息収入を戻すことで期限90日を超えないうちにこれらの受取利息を解約する政策と一致する。この会社はできました違います。Tは利息収入で2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度のいずれかの受取利息を割り出す。

(e)2023年12月31日まで、ドルを含む24.2First Republic関連の10億AFS証券。その他の情報については、付記34を参照されたい。

はい。 2023年12月31日ポートフォリオは、平均信用格付けがAA+の債務証券からなる(主に内部リスク格付けに基づいており、外部格付けがある場合には、外部格付けがない場合には、ない場合には、主に内部リスク格付けに基づいている)リスク格付けは、証券の信用品質を識別し、ポートフォリオにおけるリスクを区別するために使用される。会社の内部リスク格付けは、通常、Sとムーディが定義した定性的な特徴(借り手が財務約束を履行する能力や経済環境変化に対する脆弱性)と一致している

しかしながら、量子化特徴(例えば、違約確率(“PD”)および違約損失(“LGD”)は、内部の歴史的経験および仮定を反映するので、異なる可能性がある。 リスク格付けは、買収時に割り当てられ、信用リスク管理会社が定期的かつ継続的に審査し、投資期間中に必要に応じて調整し、発行者がその義務を履行する能力に影響を与える最新の情報を得る。

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AFS証券減価

以下の表は、 AFS 有価証券の適正価額と未実現損失の経年劣化カテゴリー別を示しています。 2023年12月31日2022 年です表は、未実現損失 $の米国財務省および政府機関証券、および米国 GSE および政府機関 MBS を除く。4.610億ドル9.610 億ドルで 2023年12月31日これらの有価証券の価値の変化は、一般的に、米国政府が提供する明示的または暗黙の保証を考えると、信用プロファイルの変化ではなく、金利の変化によって駆動されます。

			未実現損失総額の売却可能証券がある
			12ヶ月以下です												12ヶ月以上
2023年12月31日までの年度 (単位：百万)			公正価値						毛収入 未実現損失						公正価値			毛収入 未実現損失			公正価値			未実現総損失総額
販売可能な証券
担保ローン支援証券：
住宅：
アメリカです。			$	81					$	—					$	1,160		$	68		$	1,241		$	68
アメリカではない			—						—						722			1			722			1
商業広告			228						3						1,775			136			2,003			139
担保融資支援証券総額			309						3						3,657			205			3,966			208
アメリカ各州と市政当局の義務			2,134						20						2,278			246			4,412			266
非アメリカ政府債務証券			7,145						23						4,987			336			12,132			359
会社債務証券			9						—						79			28			88			28
資産支援証券：
抵当融資債券			932						2						3,744			26			4,676			28
他にも			208						1						1,288			25			1,496			26
未実現損失総額を持つ売却可能証券総額			$	10,737		(a)			$	49					$	16,033		$	866		$	26,770		$	915

			未実現損失総額の売却可能証券がある
			12ヶ月以下です									12ヶ月以上
2022年12月31日までの年度 (単位：百万)			公正価値			毛収入 未実現損失						公正価値			毛収入 未実現損失			公正価値			未実現総損失総額
販売可能な証券
担保ローン支援証券：
住宅：
アメリカです。			$	1,187		$	71					$	260		$	40		$	1,447		$	111
アメリカではない			2,848			25						70			2			2,918			27
商業広告			1,131			74						813			81			1,944			155
担保融資支援証券総額			5,166			170						1,143			123			6,309			293
アメリカ各州と市政当局の義務			3,051			241						364			162			3,415			403
非アメリカ政府債務証券			6,941			321						3,848			357			10,789			678
会社債務証券			150			2						207			22			357			24
資産支援証券：
抵当融資債券			3,010			61						2,701			64			5,711			125
他にも			2,586			51						256			18			2,842			69
未実現損失総額を持つ売却可能証券総額			$	20,904		$	846					$	8,519		$	746		$	29,423		$	1,592

(a)第一共和国の影響を含め、主にアメリカ各州と市政当局の義務である。その他の情報については、付記34を参照されたい。

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連結財務諸表付記

もし公正価値が余剰コストより低い場合、AFS証券は減値とみなされる

会社が債務証券を売却する意図がある場合、または会社が償却コストを回収する前に債務証券の売却を要求される可能性が高い場合、会社は収益の中で減価損失を確認する。これらの場合，減価損失は確かに総合損益表における投資証券収益/(損失)償却コスト(適用される場合、配当を差し引く)と証券公正価値とのすべての差額に等しい

会社が意図的かつ能力的に保有している減価債務証券について、これらの証券を評価して、信用損失があるか否かを判定する。信用損失が存在すると確定した場合、この損失は総合損益表中の信用損失準備により信用損失準備として確認されるが、減値金額を限度とする。会社が意図的かつ能力的に保有している債務証券のいかなる減価も、信用損失のためでなければ、保険業保監所に記録される

信用損失を評価する際に考慮される要因は、発行者の業界、地理的領域または財務状態または証券の関連担保に関連する不利な条件、および証券の支払い構造を含む

証券化で発行された証券の信用損失を評価する際に、会社は関連する市場と経済データ、基礎融資レベルデータと証券化の構造特徴(例えば、従属関係、超過利益差、過剰担保または他の形態の信用増強)を考慮してキャッシュフローを推定し、基礎担保の予想損失(“集合損失”)を証券化構造中の信用向上レベルと比較して、これらの特徴が集合損失を吸収するのに十分かどうか、あるいは信用損失が存在するかどうかを決定する

買収時に格付けが“AA”を下回る証券化における実益権益について、または契約前払いまたは他の方法で決済することができ、会社が実質的にすべての記録された投資を回収できないようにし、予想キャッシュフローに不利な変化が生じた場合、会社は信用損失の減値を評価する

HTM証券-信用リスク

信用損失準備

HTM証券の信用損失準備とは、証券の残存期待寿命内の予想信用損失である。

米国各州と市町村のHTM債務と商業担保融資支援証券の信用損失計上は，統計的信用損失係数(推定PDとLGD)を償却コストに適用することで計算される。信用損失係数は，5つの内部で作成された8四半期のマクロ経済シナリオの重み付き平均値を用いて算出し，1年直線補間法で予測期間後の各時期の長期履歴情報に復元する.8期マクロ経済予測のさらなる資料については、付記13を参照されたい

HTM担保融資債券と米国住宅担保融資支援証券の信用損失準備

償却コストと予想されるキャッシュフローの現在値との差額で計算し、証券の実金利で割引する。これらのキャッシュフロー推定は，8四半期のマクロ経済予測と単年直線補間法を用いた基本担保業績への期待と，証券の構造的特徴を考慮して策定されている

信用損失準備を計算する際に異なる投入および仮定を適用することは、管理層の重大な判断に依存し、1つの投入または仮定が別のものに勝ることを強調するか、または他の投入または仮定を考慮することは、HTM証券の信用損失準備金の推定に影響を与える可能性がある

信用品質指標

HTM 有価証券の主要な信用指標は、各有価証券に割り当てられるリスク格付けです。 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、すべての HTM 証券は投資適格と格付けされており、現在および発生しています。 99%和98格付けが少なくともAA+の割合はそれぞれ6%であった。

投資証券信用損失準備

投資証券の信用損失は#ドルに充てられている1281000万、$961000万ドルと300万ドルです42 2023 年 12 月 31 日に終了した会計年度の HTM 有価証券の AFS への譲渡に係る内部留保利益の累積効果調整を含めて、 2023 年 12 月 31 日に、 2022 年 12 月 31 日に、 2021 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルとなりました。

連結損益表への投資証券の一部影響

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
すでに収益を実現している			$	622					$	198					$	595
損失を達成した			(3,802)						(2,578)						(940)
投資有価証券損失			$	(3,180)					$	(2,380)					$	(345)
信用損失準備金			$	38					$	54					$	(36)

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契約期間と利回り

以下の表は、 JP モルガンチェースの投資証券ポートフォリオの 2023 年 12 月 31 日時点の償却原価と推定公正価額を契約満期別で示しています。

残り成熟度により 2023 年 12 月 31 日 （ 単位 ）			1か月以内に満期になる 年以下			1年から5年後に期限が切れなければならない			5年から10年後に満期になる			締め切りは 10年間(c)			合計する
販売可能な証券
担保融資支援証券
原価を償却する			$	—		$	5,166		$	5,660		$	84,175		$	95,001
公正価値			—			5,072			5,662			80,878			91,612			(d)
平均生産量(a)			—		%	5.27		%	6.15		%	4.96		%	5.05		%
アメリカ財務省と政府機関は
原価を償却する			$	1		$	27,430		$	23,884		$	6,736		$	58,051
公正価値			1			27,212			23,933			6,659			57,805
平均生産量(a)			5.44		%	5.84		%	6.15		%	6.60		%	6.06		%
アメリカ各州と市政当局の義務
原価を償却する			$	10		$	55		$	531		$	20,647		$	21,243
公正価値			10			54			533			20,770			21,367			(d)
平均生産量(a)			3.70		%	3.03		%	4.51		%	5.93		%	5.89		%
非アメリカ政府債務証券
原価を償却する			$	8,841		$	4,553		$	3,658		$	4,335		$	21,387
公正価値			8,814			4,537			3,470			4,461			21,282
平均生産量(a)			3.68		%	4.35		%	2.00		%	3.79		%	3.55		%
会社債務証券
原価を償却する			$	81		$	67		$	14		$	—		$	162
公正価値			20			66			14			—			100
平均生産量(a)			15.37		%	6.25		%	4.10		%	—		%	10.62		%
資産支援証券
原価を償却する			$	23		$	869		$	3,506		$	5,175		$	9,573
公正価値			23			861			3,503			5,151			9,538			(d)
平均生産量(a)			6.13		%	3.72		%	6.48		%	6.82		%	6.41		%
売却可能証券総額
原価を償却する(b)			$	8,956		$	38,140		$	37,253		$	121,068		$	205,417
公正価値			8,868			37,802			37,115			117,919			201,704			(d)
平均生産量(a)			3.79		%	5.53		%	5.75		%	5.25		%	5.33		%
満期証券を保有する
担保融資支援証券
原価を償却する			$	—		$	5,868		$	8,382		$	111,649		$	125,899
公正価値			—			5,480			7,448			99,791			112,719
平均生産量(a)			—		%	2.56		%	2.58		%	3.02		%	2.97		%
アメリカ財務省と政府機関は
原価を償却する			$	63,974		$	60,763		$	48,929		$	—		$	173,666
公正価値			63,012			56,064			41,516			—			160,592
平均生産量(a)			0.63		%	0.97		%	1.26		%	—		%	0.93		%
アメリカ各州と市政当局の義務
原価を償却する			$	—		$	—		$	283		$	9,714		$	9,997
公正価値			—			—			254			9,174			9,428
平均生産量(a)			—		%	—		%	3.21		%	3.94		%	3.92		%
資産支援証券
原価を償却する			$	—		$	16		$	20,345		$	40,019		$	60,380
公正価値			—			16			20,262			39,737			60,015
平均生産量(a)			—		%	6.86		%	6.36		%	6.58		%	6.50		%
満期まで保有する証券総額
原価を償却する(b)			$	63,974		$	66,647		$	77,939		$	161,382		$	369,942
公正価値			63,012			61,560			69,480			148,702			342,754
平均生産量(a)			0.63		%	1.11		%	2.74		%	3.96		%	2.61		%

(a)平均収益率は，期末に持つ証券ごとの有効収益率を用いて計算され，証券ごとの償却コストに応じて重み付けされる.有効収益率は契約額面金利、オーバーフロー償却と割引の増加、および関連するヘッジデリバティブの影響を考慮し、閉鎖型ポートフォリオのヘッジを含む。課税-適用される場合は同値額を使用します。有効収益率は、計画外元金前払いを含まない；したがって、いくつかの証券は前払いである可能性があるので、証券の実際の満期日は、その契約または予想満期日とは異なる可能性がある。しかしながら、いくつかの償還可能な債務証券については、平均収益率は最も早い償還日まで計算される。

(b)この表では、売却可能有価証券の償却原価には、信用損失引当金 $は含まれていません。34百万ドルと投資組合せ層の公正価値ヘッジ基数を#ドルに調整する732023年12月31日は100万人。満期までの証券保有残高コストにも信用損失準備#ドルは含まれていない942023年12月31日現在、2.5億ドル。

(c)同社のほとんどの米国住宅担保ローン証券と担保ローン債券は#年に満期となる10年限またはそれ以上の期間は、契約期限に基づく。予想される将来の早期返済を反映した推定加重平均寿命は約7年になる機関住宅MBSでは7年になる機関住宅担保債券や6年非機関住宅担保ローン債券に適用される。

(d)First Republic関連のAFS証券を含め、主に10年後に満期になる。その他の情報については、付記34を参照されたい。

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連結財務諸表付記

注11-証券融資活動

モルガン大通は転売、買い戻し、証券の借り入れ及び貸出証券協定(総称して“証券融資協議”と呼ぶ)を締結し、主に会社の在庫のための融資、証券を買収して空売りを補充し、顧客の融資需要を満たし、他の証券債務及び運用会社の余分な現金を返済する

証券融資協定は、会社総合貸借対照表上の担保融資とみなされる。適切な場合には、適用される会計基準の下で、同一取引相手と合意した証券融資合意を純額ベースで報告する。資産と負債相殺のさらなる検討については、付記1を参照されたい。証券融資協定に関する受取費用は、合意有効期間内に総合収益表の利息収入と利息支出に計上される

その会社は特定の証券融資協定のために公正な価値オプションを選択した。公正価値オプションのさらなる情報については、付記3を参照されたい。価値選択権を公正に選択した証券融資プロトコルは，転売プロトコルによって購入された証券，買い戻しプロトコルによって貸し出されたり売却されたりした証券，および総合貸借対照表に借入された証券に列報する.一般的に、公正価値に応じて計量するプロトコルに対しては、当期は利息収入と利息支出を計上し、公正価値変動は元金取引収入に計上すべきである。しかしながら、埋め込まれた派生ツールを含む金融商品については、混合ツールの会計基準に従って個別に入金され、任意の利息要素を含む価値のすべての変化が元本取引収入に記載される

公正価値オプションによって選択されていない証券融資プロトコルは余剰コストによって計量される。会社が以下に述べる信用リスク緩和のやり方により、会社は2023年12月31日と2022年12月31日まで、転売と証券借用手配に関する信用損失準備金を何も持っていない。

信用リスク緩和のやり方

証券融資協定は主に会社を信用と流動性のリスクに直面させる。これらのリスクを管理するために、同社は、取引相手から取引相手に受信または提供される標的証券(主に高品質の証券担保、政府発行債務および米国政府支援企業および政府機関MBSを含む)の価値と現金収益および交換担保の価値との比を監視し、適切なときに追加の担保または証券または担保の返還を要求する。保証金レベルは、最初に取引相手、対象証券の種類、許可された担保に基づいて決定され、継続的にモニタリングされる

転売·借入証券協定において、受信した証券の価値が前払いされた初期現金元金及び交換された任意の担保金額よりも低い場合、会社は信用リスクに直面する。買い戻しと証券貸借プロトコルでは，基礎証券の前払い価値が受信した初期現金元金の価値および任意の担保交換金額を超えた場合，信用リスクが開放される

また、同社は通常、その取引相手と総純額決済協定その他の類似手配を締結し、取引相手が違約した場合に対象証券及び任意の担保金額を清算する権利を規定している。同社の政策も、基礎転売証券と証券借用協定を可能な限り引き継ぐことである。証券融資協定における質権の資産と受信した担保のさらなる情報については、付記29を参照されたい。

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下表は、同社の2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの証券融資協議総額と純額をまとめたものである会社が取引相手との主要純額決済協定について適切な法的意見を得、米国公認会計原則下の他の関連純額決済基準に適合している場合には、会社は総合貸借対照表上で同一取引相手との証券融資協定下の未償還残高を計算する。また、会社は取引相手と証券及び/又は現金担保を交換して取引相手との経済リスクを低減するが、このような担保は総合貸借対照表の純額列報の条件を満たしていない。法律事務所が取引相手の主純額決済協定に関する適切な法的意見を得た場合、その担保は

米国公認会計原則の下でこれらすべての関連純資産基準を満たしていない証券融資残高は、次の表に“総合貸借対照表では純額できない”と示し、列報の“純額”を減少させた。法律の意見を聞いたり取得しなかったりした場合、証券融資残高は以下の“純額”の総列に示される。取引において、会社は、証券交換証券貸借契約において貸金者として機能し、担保として証券を質抵当または売却することができ、会社は、他の資産において公正な価値で受信された証券を確認し、総合貸借対照表の売掛金や他の負債にこれらの証券を返還する義務を確認する。

			2023年12月31日
(単位：百万)			総金額			総合貸借対照表における純額			総合貸借対照表に記載されている金額			金額備考 統合プラットフォームでインターネットを利用することができます 貸借対照表(b)						純額(c)
資産
転売契約により購入した証券			$	523,308		$	(247,181)		$	276,127		$	(267,582)					$	8,545
借入証券			244,046			(43,610)			200,436			(144,543)						55,893
負債.負債
買い戻し契約に基づいて売られた証券			$	459,985		$	(247,181)		$	212,804		$	(182,011)					$	30,793
借出証券その他(a)			52,142			(43,610)			8,532			(8,501)						31

			2022年12月31日
(単位：百万)			総金額			総合貸借対照表における純額			総合貸借対照表に記載されている金額			金額備考 統合プラットフォームでインターネットを利用することができます 貸借対照表(b)						純額(c)
資産
転売契約により購入した証券			$	597,912		$	(282,411)		$	315,501		$	(304,120)					$	11,381
借入証券			228,279			(42,910)			185,369			(131,578)						53,791
負債.負債
買い戻し契約に基づいて売られた証券			$	480,793		$	(282,411)		$	198,382		$	(167,427)					$	30,955
借出証券その他(a)			52,443			(42,910)			9,533			(9,527)						6

(a)#ドルを含む証券交換証券貸借契約5.610億ドル7.02023 年 12 月 31 日時点で 10 億ドル、 2022 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルは、当社が貸し手として活動している公正価値で計上されます。

(b)場合によっては、取引相手と交換される担保は、その取引相手との純資産または負債残高を超える。この場合、この欄で報告される金額は、その取引相手に関連する純資産または負債に限られる。

(c)担保権を提供する証券ファイナンス契約が含まれるが、マスターネッティング契約に関する適切な法的意見が求められていない場合も得られていない場合も含まれる。2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日には $7.110億ドル6.0転売契約に基づいて購入された証券はそれぞれ10億ドル50.710億ドル49.0それぞれ10億ドルの証券を借り入れ30.010億ドル29.12023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日において、買い戻し契約に基づき売却された有価証券及び貸出された有価証券その他重要でない有価証券.

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連結財務諸表付記

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日現在における証券融資契約の質権金融資産の種類及び証券融資契約の残存期限を示したものである。

			総負債残高
			2023												2022
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			買い戻し契約に基づいて売られた証券						借出証券その他						買い戻し契約に基づいて売られた証券						借出証券その他
担保ローン支援証券：
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			$	71,064					$	—					$	58,050					$	—
住宅--非機関			2,292						—						2,414						—
商業性-非代理性			2,669						—						2,007						—
アメリカ財務省政府は企業や政府機関を支援しています			216,467						1,034						191,254						1,464
アメリカ各州と市政当局の義務			2,323						—						1,735						5
非アメリカ政府債務			97,400						1,455						155,156						1,259
会社債務証券			39,247						2,025						37,121						461
資産支援証券			2,703						—						2,981						—
株式証券			25,820						47,628						30,075						49,254
合計する			$	459,985					$	52,142					$	480,793					$	52,443

			協議の残余契約満期日
2023年12月31日 (単位：百万)			徹夜を欠かさない																		より大きい 90日
									最大30日						30-90日												合計する
買い戻し契約に基づいて売却された証券総額			$	259,048					$	102,941					$	20,960					$	77,036					$	459,985
すでに貸し出した証券総額その他			49,610						1,544						—						988						52,142

			協議の残余契約満期日
2022年12月31日 (単位：百万)			徹夜を欠かさない																		より大きい 90日
									最大30日						30-90日												合計する
買い戻し契約に基づいて売却された証券総額			$	205,235					$	170,696					$	37,120					$	67,742					$	480,793
すでに貸し出した証券総額その他			50,138						1,285						3						1,017						52,443

販売会計条件を満たしていない移転

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、当社は $505百万ドルとドル692権利が第三者に譲渡された金融資産のそれぞれ 100 万ドルですが、これらの譲渡は米国 GAAP に従って売却には該当しません。これらの移転は担保金融取引として認識される。譲渡された資産は、連結貸借対照表において、取引資産 · 貸出に計上され、対応する負債は、主に短期借入金 · 長期負債に計上されます。

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付記12-貸し付け金

融資会計の枠組み

融資の会計処理は経営陣の融資に対する戦略にかかっている。同社は以下の分類に基づいてローンを計算している

•投資のために保有または購入したローン(すなわち“留保”)

•販売待ちのローンを持つ

•価値ローンを公平に承諾する

以下は、同社の融資の詳細な会計検討について、カテゴリ別に説明する

投資のためのローン

元或いは購入した投資用の融資は、PCDを含み、償却コストに従って入金し、未償還元金を反映し、以下の項目を差し引く：未償却繰延ローン費用、コスト、割増或いは割引、ログアウト、現金回収と外貨。クレジットカードローンには請求書を発行する財務費用と手数料も含まれています。

利子収入

投資のために保有している履行ローンの利息収入を契約金利に計上して利子収入と確認する。購入価格割引又は割増及び純繰延融資費用又はコストは、融資契約期間内の利息収入において収益の調整であることが確認される。

同社はローンの売掛金を、クレジットカードローンの売掛金と総合貸借対照表上の売掛金を含めて売掛金と売掛金に分類している。クレジットカードローンについては、請求書を発行すると、計算すべき利息がローン残高で確認され、関連準備は信用損失準備に記録されている。クレジットカードローンは利息を計算すべき信用損失準備の変化は信用損失準備金で確認し、ログアウトは利息収入に戻すことで確認する。他の融資については、会社は通常、利息売掛金を計算すべき信用損失準備金を確認しておらず、これは、利息収入を戻すことで期限90日以内にこれらの融資を解約する政策と一致している

非権責発生制ローン

非権利責任発生制ローンは利息を一時停止するローンである。ローン(クレジットカードローンおよび米国政府機関が保証するいくつかの消費ローンを除く)は、非課税状態に置かれ、元金および利息が全額支払われないと予想される場合には、延滞状況にかかわらず、または元金と利息が一定期間違約した場合には、融資は不良とみなされる90ローンが良好な保証を持っていない限り、日数またはそれ以上の時間がある。契約に規定された満期日までに借り手の最低支払いが受信されていない場合、または特定のローン(例えば、住宅不動産ローン)が毎月支払いが満了し、支払われていない場合、ローンは期限を超えたと判断される30数日以上です

最後に、担保依存型ローンは通常非課税プロジェクト状態を維持する

ローンが非権責発生制状態に置かれた日には、すべての計上されているが回収されていない利息は利息収入を割り込む。しかも、繰延金額の償却は中断された。記録されたローン残高が完全に回収可能とみなされる場合、非計上ローンの利息収入は、現金利息支払いを受けていることが確認される(すなわち、現金ベース)。しかし、記録されたローン残高の最終回収可能性に疑問がある場合、すべての利息収入は、融資の帳簿価値を減少させるために使用される(コスト回収法)。消費ローンに対しては、この政策を適用すると、会社が現金をもとに非課税消費ローンの利息収入を確認することになるのが一般的だ。

ローンに合理的な返済保証があり、ローン条項または再編ローン条項(適用される)によって履行状況が証明されている場合、ローンは課税状態を回復することができる

規制指導が許可された場合、クレジットカードローンは通常、非課税状態に置かれない。したがって、クレジットカードローンに関連する利息および費用は、ローンが無効にされるか、または全額返済されるまで累積され続ける

融資損失準備

融資損失準備とは、貸借対照表の日に保有するポートフォリオにおける予想信用損失を推定し、貸借対照表で相殺資産であることを確認し、償却コストを帳簿純値に計上することである。融資損失準備の変化は会社総合損益表の信用損失準備に記録されている。会社の融資損失準備に関する会計政策のさらなる情報については、付記13を参照されたい

押し売りする

FFIECが制定した基準によると、消費ローンは一般的に特定の延滞段階に達した時、関連する担保の償却コスト或いは現金化可能な純値(即ち公正価値から販売の推定コストを引く)のうちの低い1つに従って打ち抜き或いは減記を行い、融資損失を相殺して準備する。住宅不動産ローン、未修正クレジットカードローンとスコア商業銀行ローンは一般的に遅くありません180期限を数日超過する.スコア付けされた自動車及び閉鎖型消費ローンは、固定支払い計画における修正されたクレジットカード口座を含めて、遅くない120期限を数日超過する

以下の場合、いくつかの消費者ローンは、FFIECが標準をログアウトする前にログアウトされるか、またはその可変正味価値に減額される：

•改正された融資対象は、財政難の借り手であり、担保依存者として決定される

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連結財務諸表付記

•損失が既知または高度に決定されたことを示すイベントを経験した借り手のローンは、加速プレス基準によって制限される(例えば、住宅不動産および自動車ローンは60破産申請通知を受けた日数)

•車を回収した後の自動車ローン

限られた場合を除いて、同社は通常、政府が保証した融資部分を押し売りしない

高さが確定した損失が実現した時、卸売ローンは解約される。破産請求の優先順位、融資の調整/再編への期待、借り手の権益や融資担保の推定値など、押し売りを確認するかどうかの決定には多くの要素が含まれている

その償却コストまたは基礎担保の推定可現純値のうちの低い者にローンが減記されている場合、担保の公正価値の決定は、担保のタイプ(例えば、証券、不動産)に依存する。担保が流動証券である場合には、公正価値は、市場オファー又は仲介人のオファーに基づいている。非流動性証券または他の金融資産については、担保の公正価値は、通常、割引キャッシュフローモデルを用いて推定される

住宅不動産ローンについては、担保価値は外部推定源に基づいている。借り手が返済に力がないか、または返済したくない可能性がある場合、会社は、マネージャーの価格意見、評価、および/または外部評価のみに基づく住宅自動評価モデル(“外部意見”)を利用して、少なくとも1回間隔で更新する12数ヶ月、あるいはもっと頻繁に様々な市場要素にかかっている。会社が債務返済の財産を受け取った後(例えば、法的所有権または実際の占有を取得することにより)、会社は通常、家屋内部の検査を含めて評価を受ける(“内部評価”)。外部意見や内部評価は，会社の実際の清算価値の経験に基づいて割引され，外部意見や内部評価が提供する見積り価値と比較して，国特有の要因を考慮している

商業不動産ローンの場合、担保価値は一般的に内部と外部からの評価に基づいている。保証品の価値は通常1年おきに更新されます6人至れり尽くせり12か月会社の方針に基づき、新たな評価を得たり、内部分析を行ったりする。同社は借り手や市場特定の要素も考慮している可能性があるこれにより，より頻繁な間隔で評価更新や仲介人価格意見が得られることになる.

販売待ちのローンを持つ

保有販売待ちローンはコストまたは公正価値の中で低い者によって計量され、推定値変動は非利息収入に計上される。消費ローンについては、ポートフォリオに基づいて推定が行われている。卸売ローンについては、推定値は個人ローンに基づいて行われている

販売待ちローンを持っている利息収入は契約金利に基づいて提出して確認します

ローン発行料またはコストおよび購入価格割引または保険料は、関連するローンが販売されるまで、逆ローン口座で延期される。繰延費用またはコストおよび割引または保険料は、融資ベースの調整であり、したがって、定期的に決定されたコストまたは公正な価値調整および/または販売時に確認された収益または損失のうちのより低い者に計上される

これらの融資はコストまたは公正価値のうちの低いもので確認されているため、会社の融資損失準備や償却政策はこれらの融資には適用されない。しかし、販売待ちローンを持つことは、同社の非権利責任発生制政策によって制限されている

価値ローンを公平に承諾する

公正価値オプションを選択したローンは公正価値によって計量し、公正価値変動を公平に非利息収入に計上した

これらのローンの利息収入は契約金利に応じて計上されていることを確認する。公正価値変動は非利子収入で確認された。ローン発行料は非利息収入で事前に確認しておきます。融資コストは関連費用種別で発生していることが確認された

これらのローンは公正な価値で確認されているため、会社の融資損失支出と償却政策はこれらのローンには適用されない。しかし、公正な価値で発行されるローンは、会社の非権利責任発生制政策を守らなければならない

会社が公正価値に基づいて公正価値会計を選択するさらなる情報については、付記3を参照されたい。公開価値に応じて取引資産に計上され分類された融資のさらなる情報を理解するために、付記2および付記3を参照してください。

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融資分類変更

経営陣は、売却された保有ポートフォリオにおける融資を決定し、移転日に低コストまたは公正価値で保有売却ポートフォリオに移行する。信用に関する損失は融資損失準備から差し引かれる；信用に関する損失ではなく、金利や外貨為替レートの変化による損失の場合は、非利息収入で確認される

経営陣が販売待ちポートフォリオに融資を保留することを決定した場合、融資は譲渡日に償却コストに応じて保有ポートフォリオに移行する。このような融資はその後、会社の準備方法に基づいて減価評価を行う。会社の融資損失の確定準備に用いる方法のさらなる検討については、付記13を参照されたい

融資修正

その会社はその欠陥活動で特定の融資を修正することを求めている。改正により、モーガンは財務困難に遭遇した借り手に1つ以上の割引を提供し、会社の経済的損失を最小限に抑え、担保が担保償還権を取り消されたり、担保を回収したりしないようにし、最終的に会社が借り手から得た支払いを最大化する。与えられた特典は、計画と借り手の具体的な特徴によって異なり、利下げ、期限の延長、取るに足らない支払い遅延、または元金減免が含まれる可能性がある。2023年1月1日から、同社は“金融商品-信用損失：問題債務再編とVintage情報開示会計ガイドライン”を採用し、融資修正の会計をTDRからFDMに変更した。詳細は注釈1を参照.

クレジットカードローンに加えて、FDMと報告されているローンは、多くの場合、このようなローンは修正前に非課税状態になっているにもかかわらず、通常は非課税状態に置かれる。以下の基準を満たす場合、これらのローンは履行状態を回復することができます(回復利息は計算されます)：(I)借り手は修正された条項によって少なくとも履行されています6か月および/または6人(Ii)会社が予想する改訂された融資の返済は、例えば借り手の債務能力および将来の利益レベル、担保価値、LTV比率およびその他の現在の市場考慮要素に基づいて合理的に保証される。限られて明確な場合には、融資は修正日に有効であり、このような融資は修正時に非権利責任が発生しない状態である

FDMSに関連する信用損失対策は、修正されたローンの期待再違約率を考慮した同社の既定の支出方法を用いて測定された。詳細は付記13を参照議論する

2023年1月1日までに終了した期間について、会社が財務困難に遭遇した借り手に割引融資を提供する改正が計上されている

TDRと報告した。与えられた優遇は、計画と借り手の具体的な特徴によって異なり、金利の引き下げ、期限の延長、支払いの遅延、元金の減免、または株式または他の資産の代わりに支払いを受けることを含む。特許権とみなされない短期や他の些細な修正された融資はTDRではない。

TDRで修正されたローンは、通常、会社が設立した資産特定支出方法を用いて減値を測定し、この方法は修正されたローンの期待再違約率を考慮している。TDRで修正されたローンは、通常、そのローンが履行されているか否か、および課税状態に回復しているか否かにかかわらず、手当のうち資産に特定された部分の制約を受けている。さらなる議論のために付記13を参照されたい。

担保償還権を失う 物業

同社は融資再編、再編、担保償還権の喪失を通じて借り手から財産を獲得した。取得された財産は、不動産(例えば、住宅不動産、土地および建物)、ならびに他の商業および個人財産(例えば、自動車、飛行機、軌道車および汽船)を含むことができる

会社は、返済ローンの資産を受け取ったときに、担保償還権を失った財産(例えば、法定所有権または実際の占有を取得することにより)を確認する。不動産を担保とした融資については、会社は通常、償還販売を停止したり、借り手と引当取引の代わりの契約書を締結した際に受け取った資産を確認している。担保償還権を失った資産は、総合貸借対照表の他の資産に列報し、初歩的に公正価値から推定売却コストを引いて確認する。必要があれば、買収物件の公正価値はコスト或いは公正価値の中の低い者によって審査と調整を行う。公正価値に対する後続調整は非利息収入に計上/計上される。不動産税やメンテナンスなどの経営費、その他の費用を計上する。

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連結財務諸表付記

融資組合

その会社の融資組合は三つポートフォリオ部分、すなわち、会社が融資損失準備を決定するために使用される同じ部分：消費者、クレジットカードを含まない、クレジットカード、および卸売。各ポートフォリオにおいて、会社は、各融資カテゴリのリスク特徴に基づいて、以下の融資カテゴリの信用リスクを監視·評価する

消費者は含まれていません クレジットカード

クレジットカード

卸売(C)(D)

· 住宅不動産(a) ·車やその他(b)

·クレジットカードローン

·不動産を担保に ·商工業 ·その他(e)

(a)CCB および AWM に保有するスコア付き住宅ローンおよび住宅株式ローン、および CIB に保有するスコア付き住宅ローンを含む。

(b)主に CCB のスコア付き自動車、ビジネスバンキング、消費者無担保ローン、当座貸越を含む。

(c)CIB 、 CB 、 AWM 、コーポレートに保有するローン、 CCB に保有するリスク格付けエクスポージャーを含み、ローン損失引当金の決定に際しては卸売方法論が適用されます。

(d)卸売ポートフォリオ部分の種類は、銀行監督機関が融資の担保、目的と借り手タイプに基づいて定義した融資分類と一致している。

(e)SPE 、金融機関、個人投資会社および信託、個人および個人団体 （ 主に AWM 内のグローバルプライベートバンクおよび CCB 内の J. P. モルガン · ウェルス · マネジメントの顧客 ） 、州および政治部門への融資、および非営利団体への融資が含まれます。SPE の詳細については注釈 14 を参照。

以下の表は、ポートフォリオセグメント別の貸出残高の概要です。

2023年12月31日			消費者、クレジットカードは含まれていません									クレジットカード									卸売									合計する(B)(C)
(単位：百万)
保留する						$	397,275		(a)						$	211,123								$	672,472		(a)						$	1,280,870
ホールド · フォー · セール						487									—									3,498									3,985
公正価値で						12,331			(a)						—									26,520									38,851
合計する						$	410,093								$	211,123								$	702,490								$	1,323,706
2022年12月31日			消費者、クレジットカードは含まれていません												クレジットカード									卸売									合計する(B)(C)
(単位：百万)
保留する						$	300,753								$	185,175								$	603,670								$	1,089,598
ホールド · フォー · セール						618									—									3,352									3,970
公正価値で						10,004									—									32,075									42,079
合計する						$	311,375								$	185,175								$	639,097								$	1,135,647

(a)$からなる第一共和制に関連する貸付金を含む90.7 10 億ドルの留保ローンと1.9 クレジットカードとドルを除く消費者における公正価値の 10 億ドルの融資53.9 10 億ドルの留保ローンを.

(b)$を含まない6.810億ドル5.22023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億ドルの未払い利子債権があります当社は未払利息債権を償却しました。49百万ドルとドル392023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

(c)貸付金 （ 公正価値オプションを選択したものを除く ） は、償却されていない割引 · プレミアムおよび繰延貸付金を差し引いたものです。 手数料やコストですこれらの金額は 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日時点で重要ではない。

以下の表は、当該期間中に買入 · 売却 · 売却された保有貸付金の帳簿価額を示しています。保有売却に再分類され、その後の期間に売却された貸付金は、この表の販売ラインから除外されています。

									2023
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						消費者は含まれていません クレジットカード									クレジットカード									卸売									合計する
購入									$	92,205		(B)(C)(D)						$	—								$	60,300		(d)						$	152,505
売上高									2,202									—									43,949									46,151
留保ローンは販売待ちローンに再分類されます(a)									274									—									1,486									1,760

									2022
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						消費者は含まれていません クレジットカード									クレジットカード									卸売									合計する
購入									$	1,625		(B)(C)						$	—								$	1,088								$	2,713
売上高									2,884									—									41,934									44,818
留保ローンは販売待ちローンに再分類されます(a)									229									—									1,055									1,284

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									2021
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						消費者は含まれていません クレジットカード									クレジットカード									卸売									合計する
購入									$	515		(B)(C)						$	—								$	1,122								$	1,637
売上高									799									—									31,022									31,821
留保ローンは販売待ちローンに再分類されます(a)									1,225									—									2,178									3,403

(a)ローンを販売待ちを持っているのが非現金取引であることに再分類する。

(b)政府全国担保協会(Ginnie Mae)のガイドラインで許可されている住宅不動産購入ローンを含め、会社が2023年12月31日、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度に任意に融資プールから何らかの違約ローンを買い戻すことを含む。会社は一般に、Ginnie Mae、FHA、RHSおよび/またはVAの適用要件に基づいてサービスおよび/または管理停止手順を提供し続けるので、これらの延滞融資を買い戻すことを選択する。

(c)購入留保ローンは含まれていません#ドル5.1億ドルだ12.410億ドル25.8それぞれ2023年，2023年，2022年，2021年12月31日までの年度の10億ドルであり，主に対応ルートで獲得し，同社の基準に基づいて保証を行っている。

(d)First Republic買収で得られた融資を含み、#ドルを含む91.9クレジットカードやドルは含まれていません59.210億ドルの卸売量. その他の情報については、付記34を参照されたい。

売却ローンの損益

非利息収入で確認された販売ローンおよびローンに関するコミットメント(記録ローンおよび販売すべきローンに関する約束をコストまたは公正価値の低い価格で保有する調整を含む)の純収益/(損失)は#ドルである562023年12月31日までの年間は百万ドルです62100万ドルはローンと関係がある。販売ローンとローンに関する承諾の純収益/(赤字)は$(186)2022年12月31日までの年間、(48)100万ドルはローンと関係があります販売ローンとローンに関する承諾の純収益/(赤字)は#ドルである2612021年12月31日までの年度は百万で、このうち253100万ドルはローンと関係がある。また、ローンの売却は、信用損失準備金で確認された支出を減記、回収、または変更する可能性がある。

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連結財務諸表付記

消費者、クレジットカードローンの組み合わせは含まれていません

消費ローンは、クレジットカードローンを含まず、主に採点された住宅担保ローン、住宅純資産ローンと信用限度額、自動車と商業銀行ローンを含み、重点は主要な消費信用市場にサービスすることである。これらのローンには、一次保有権によって保証される住宅純資産ローン、利息支払期間のみの良質担保ローン、および償却につながる可能性のある何らかの支払選択権ローンが含まれている

次の表は、留保消費ローン(クレジットカードを含まない)に関する情報をカテゴリ別に提供しています

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022
住宅不動産			$	326,409		(a)			$	237,561
車や他の			70,866						63,192
留保融資総額			$	397,275					$	300,753

(a)$も含めて90.7First Republicに関連した10億ドルの融資。

違約率は消費ローンの主要な信用品質指標である。融資額が超過する30期限を過ぎた日数は、財務的困難に遭遇する可能性があり、および/または融資を返済できないか、または返済したくない可能性のある借り手に早期警告を提供する。ローンが老化し続けるにつれて、借り手が無力や返済したくない可能性があるかどうかが明らかになります。住宅不動産ローンについては、後期延滞(期限が150日を超える)は、最終的に担保償還権の喪失や清算取引に類似した融資をもたらす強い指標である。違約率以外に、消費ローンの他の信用品質指標はローンの種類によって異なり、以下の通りである

•住宅不動産ローンについては、現在推定されているLTV比率、あるいは一次留置権ローンの場合の合併LTV比率は、一旦違約が発生した場合の潜在損失の深刻度の指標である。また、LTV或いは総合LTV比率は借り手の持続的な支払い意欲を深く理解することができ、高LTVローンの違約率は往々にして借り手が担保権益を持つローンより高いためである。融資担保品の地理的分布はまた、地域経済、住宅価格変化、自然災害などの特定の事件などの要素が信用品質に影響を与えるため、ポートフォリオの信用品質に対する洞察を提供する。借り手の現在または“リフレッシュ”のFICOスコアは、FICOスコアが借り手信用支払い履歴の指示であるため、いくつかのローンの副次的信用品質指標である。したがって，FICOスコアの低い借り手(660点未満)に融資を提供することは，FICOスコアの高い借り手に融資を提供するリスクよりも高いと考えられる.また，LTV比率が高く，FICOスコアの低い借り手への融資は，LTV比率が高く，FICOスコアの高い借り手への融資よりも違約リスクが大きい.

•採点された自動車と商業銀行ローンに対して、地理分布はポートフォリオの信用表現の一つの指標である。住宅不動産ローンと同様に、地理的分布は、地域経済活動や事件のポートフォリオ表現に基づく洞察を提供する。

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住宅不動産

延滞率は住宅不動産ローンを残す主要な信用品質指標である次の表は年末までの延滞と総入金状況を提供する2023年12月31日.

(単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日
			初年度別の定期ローン(f)																					循環ローン									合計する
			2023			2022			2021			2020			2019			2019年前						回転期間内に			定期ローンに転換する
ローンが滞る(A)(B)
現在のところ(c)			$	23,216		$	64,366		$	84,496		$	55,546		$	21,530		$	59,563					$	7,479		$	8,151					$	324,347
期限が30~149日			33			74			89			70			41			801						49			223						1,380
期限が150日以上			1			10			17			8			21			456						5			164						682
留保融資総額			$	23,250		$	64,450		$	84,602		$	55,624		$	21,592		$	60,820					$	7,533		$	8,538					$	326,409
ローンが残っているため、30日以上の割合は(D)(E)			0.15		%	0.13		%	0.13		%	0.14		%	0.29		%	2.04		%				0.72		%	4.53		%				0.63		%
総販売			$	—		$	—		$	—		$	—		$	4		$	167					$	26		$	7					$	204

(単位：百万、比率を除く)			2022年12月31日
			初年度別の定期ローン(f)																					循環ローン									合計する
			2022			2021			2020			2019			2018			2018年前						回転期間内に			定期ローンに転換する
ローンが滞る(A)(B)
現在のところ			$	39,934		$	66,072		$	43,315		$	15,397		$	6,339		$	49,632					$	5,589		$	9,685					$	235,963
期限が30~149日			29			11			14			20			20			597						15			208						914
期限が150日以上			1			1			6			10			7			480						4			175						684
留保融資総額			$	39,964		$	66,084		$	43,335		$	15,427		$	6,366		$	50,709					$	5,608		$	10,068					$	237,561
ローンが残っているため、30日以上の割合は(d)			0.08		%	0.02		%	0.05		%	0.19		%	0.42		%	2.07		%				0.34		%	3.80		%				0.66		%

(a)個々の延滞分類には、 2023 年 12 月 31 日と 2022 年時点で重要でない米国政府機関が保険した住宅ローンが含まれます。

(b)2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、 COVID—19 のパンデミックに対応して提供された支払繰延プログラムに基づくローンは、延期期間内にあり、変更された条件に従って実行されている場合、一般的に延滞とはみなされません。

(c)$も含めて6.4億ドルだ26.3億ドルだ21.9億ドルだ14.8億ドルだ7.4億ドルと10.92023年、2022年、2021年、2020、2019年および2019年までにそれぞれ10億ドルの定期融資、および2.5第一共和政に関連する回転期間内の 10 億ドルの回転貸付.

(d)2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で重要でない米国政府機関によって保険が支払期限を 30 日以上過ぎた住宅ローンは除外されます。これらの金額は、政府の保証に基づいて除外されます。

(e)$も含めて343 第一共和政に関連する 30 日以上の滞納借入金の百万.

(f)購入したローンはローンを発行した当時に含まれている。

大ざっぱに37循環ローン総額の%は優先留置権ローンであり，残りの部分は一次留置権ローンである。会社が持っている留置権は会社の信用損失準備金に考慮されている。定期ローンに転換された循環ローンの違約率は、まだ循環期間中の循環ローンよりも高い。これは主に、これらの製品が通常要求される全額償却支払いが循環期間内に循環融資に使用可能な最低支払い選択よりも高いためである。

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連結財務諸表付記

非権利責任発生制ローンおよびその他の信用品質指標

以下の表は、保有住宅用不動産ローンの非発生等信用質指標を示しています。

(単位：百万、加重平均データを除く)			2023年12月31日						2022年12月31日
非権責発生制ローン(A)(B)(C)(D)(E)			$	3,466					$	3,745
現在推定されているLTV比率(F)(G)(H)
125%以上がFICOスコアを更新しました
660以上です			$	72					$	2
660以下			—						—
101%から125%までFICOスコアを更新しました
660以上です			223						174
660以下			4						6
80%から100%FICOスコアを更新しました
660以上です			6,491			(l)			12,034
660以下			102						184
80%以下でFICOスコアを更新しました
660以上です			309,251			(l)			215,096
660以下			9,277			(l)			8,659
利用可能なFICO/LTVはない(i)			989						1,406
留保融資総額			$	326,409		(m)			$	237,561
加重平均LTV比（ f ） （ j ）			49		%				51		%
加重平均FICO（ g ） （ j ）			770						769
地理的地域(I)(K)
カリフォルニア州			$	127,072		(n)			$	73,112
ニューヨークです			48,815			(n)			34,471
フロリダ州			22,778			(n)			18,870
テキサス州			15,506						14,968
マサチューセッツ州			14,213			(n)			6,380
イリノイ州			10,856						11,296
コロラド州			10,800						9,968
ワシントン			9,923						9,060
ニュージャージー			8,050						7,108
コネチカット州			7,163						5,432
他のすべての			51,233						46,896
留保融資総額			$	326,409					$	237,561

(a)担保依存型住宅用不動産ローンを含み、原担保の公正価値から売却コストを差し引いた金額で請求されます。当事務所は、規制ガイダンスに従い、第 7 章破産により解消され、借り手によって再確認されていない住宅用不動産ローン （ 「第 7 章ローン」 ） を、延滞状況にかかわらず、担保依存型非累積ローンとして報告しています。2023 年 12 月 31 日現在、およそ 9住宅不動産ローンの7%が30日以上の期限を超えている。

(b)2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日には、非発生ローンから除外された米国政府機関が保険する住宅ローンは重要ではなかった。

(c)一般的に、すべての消費非課税ローンには手当がある。監督管理指針によると、ある担保に依存すると考えられる非課税ローンは、償却コストまたはその関連担保の公正価値から売却コストを引いた低い者として減記されている。標的担保の価値が減記後に改善されれば，関連予備は負の値となる可能性がある.

(d)現金ベースで確認された非課税ローンの利息収入は#ドルです180百万ドルとドル1752023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

(e)一般に新冠肺炎の流行に対応するための延期支払い計画下の融資は含まれていない

(f)ローンの未返済元本残高総額を推定された現在の物件価値で割ることを示す。現在の不動産価値は少なくとも四半期ごとに住宅推定モデルに基づいて推定されており、このモデルは国が認可した住宅価格指数推定値推定値を用いて、得られる範囲に実データを格納し、実データなしに予測データを結合する。現在推定されている一次保有権家屋純資産ローンの総合LTVは，不動産に関するすべての利用可能な留置権頭寸および未使用限度額を考慮している。

(g)更新されたFICOスコアは、各借り手の最新の信用スコアを表し、同社は少なくとも四半期ごとに1回獲得する。

(h)住宅不動産ローンを含め、主にAWMでFICO点数を更新していない有限責任会社が保有している。経営陣の借り手の信用品質の推定によると、これらの融資はFICOの範囲に組み込まれている。

(i)2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点の米国政府保証融資を含む。

(j)FICOおよび/またはLTVデータのないローンは含まれていません。

(k)表に示す地域は、 2023 年 12 月 31 日時点の貸出残高の大きさに基づいて順番付けされています。

(l)$も含めて1.1FICOスコアは80%から100%のLTV比率で660点以上の10億ドルと87.910億ドル1.110億はそれぞれ660点以上660点未満であり、First Republicに関連するLTV比率は80%未満である。

(m)$も含めて90.7First Republicに関連した10億ドルの融資。

(n)$も含めて54.9億ドルだ14.9億ドルだ3.5億ドルと7.8カリフォルニア州ニューヨーク州フロリダ州マサチューセッツ州第一共和国に関連する10億ドルです

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融資修正

当事務所は、 2023 年 1 月 1 日付で、財政難を抱えている借り手に対して、住宅用不動産ローンの一定の変更を FDM として報告しています。当社独自の修正プログラムおよび米国 GSE プログラムを含む政府プログラムは、金利の引き下げ、期間の延長、重要でない支払遅延および元本免除を含むがこれらに限定されない、財政的困難に直面している借り手に一般的に様々な修正を提供するものであり、 FDM とみなされます。

FDMSの財務的影響

2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の住宅不動産 FDM は $136百万だFDM の財政効果は、主に期間の延長や金利の引き下げという形で、貸付金の加重平均寿命を 1 倍延長することが含まれていました。 20年、加重平均契約金利を7.21%から4.442023 年 12 月 31 日に終了した年度の% 。存在しました 違います。財政難のある借り手に融資の追加的な約束を提供し、これらの借り手の融資はFDMに修正された。

FDMS以外にも同社は$を持っています69試行修正の対象となる 100 万ドルのローンと92023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のチャプター 7 ローンの 100 万ドル。TDR 会計ガイダンスの変更により、 TDR の合理的な期待と譲歩評価基準が削除された。したがって、トライアル修正と第 7 章ローンは TDR とみなされたが、 FDM はみなされなかった。 備考をご参照ください1より多くの情報を得るために。

FDMSの支払い状態と再違約

2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の住宅不動産 FDM は29満期が 30 日以上過ぎ、再デフォルトされた FDM は $17百万ドルです。

TDRの性質と範囲

2023 年 1 月 1 日以前に終了する期間については、財政難を抱えている借り手に対して譲歩を行った住宅用不動産ローンの変更については、概ね TDR として計上 · 報告しています。譲歩とはみなされない短期またはその他の些細な変更を伴う貸付は TDR ではない。2022 年 12 月 31 日と 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は $362百万ドルとドル866100 万ドルで住宅用不動産ローンが TDR で修正された借り手に対する貸付の追加コミットメントはありませんでした

当社独自の修正プログラムおよび米国 GSE プログラムを含む政府プログラムは、一般的に、金利の引き下げ、期間または支払いの延長、元本および / または利息の支払いの遅延を含むが、これらに限定されない、財政的に困難な借り手に様々な譲歩を提供します。

以下の表は、 TDR における住宅用不動産ローンの変更状況を示しています。

提示した期間この表は、譲歩とはみなされない短期またはその他の些細な変更を伴う貸付を除外する。

十二月三十一日までの年度						2022			2021
試行修正のための融資数を承認する						3,902			6,246
永久修正ローンの数						4,182			4,588
許可権は承認された(a)
利下げをする						54		%	74		%
期限または支払いの延期						67			53
繰延元金及び/又は利息						10			23
主体が許す						1			2
他にも(b)						37			36

(a)永久修正で与えられた特典を代表して、永久修正されたローンの数の割合を占める。パーセントの和が超える100%主なすべての修正には1つ以上の特許権が含まれているからです。試行修正に対して提供される特典は、通常、永久修正に対する特典と一致する。

(b)TDR定義に準拠した変動金利から固定金利への修正および支払い遅延が含まれています。

TDRと再違約の財務的影響

以下の表は、各期間の住宅用不動産ローンの変更における様々な譲歩の財務効果及び TDR において変更された一部のローンのリデフォルトに関する情報を示している。以下の表は、恒久的な変更の財政効果のみを示し、試験的な変更による一時的な譲歩は含まれていない。この表はまた、譲歩とみなされない短期またはその他の些細な変更を伴う融資を除外する。

十二月三十一日までの年度 (in数百万 （ 加重平均データを除く ）			2022			2021
マイナス金利貸出加重平均金利-TDR前			4.75		%	4.54		%
利下げ後の貸出加重平均金利-TDR後			3.35			2.92
重み付け-期限付きまたは支払い延期されたローンの平均残り契約期間(年単位)-TDR前			22			23
重み付け-期限付きまたは支払い延期されたローンの平均残り契約期間(年単位)-TDR後			38			38
永久修正時に確認されたヒット			$	1		$	—
元金繰延			16			28
元金はすでに許された			2			1
永久改正後1年以内に再び違約した融資残高(a)			$	147		$	160

(a)提示された期間中に支払不履行が発生し、かつ、支払不履行が発生した TDR において恒久的に変更されたローンを表します。 1年変更のことです提示されているドル額は、当該貸出がデフォルトした報告期間の終わりにおける当該貸出の残高を表しています。

アクティブ · アクティブ · アクセス

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、当社は米国政府機関による保険を除く住宅用不動産ローンを保有しており、帳簿価額は米ドルです。566百万ドルとドル565それぞれ100万人がREOに含まれていないが，担保償還権の喪失を行ったり一時停止したりしている。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						243

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連結財務諸表付記

車や他の

延滞は自動車と他のローンを残すための主要な信用品質指標だ以下の表は、 2023 年 12 月期における延滞と総償却の情報です。

			2023年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			初年度別の定期ローン																											循環ローン
			2023			2022						2021						2020			2019			2019年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
ローンが滞る
現在のところ			$	30,328		$	14,797					$	12,825					$	6,538		$	1,777		$	511					$	2,984		$	102					$	69,862
期限が30~119日			276			279						231						78			43			17						19			24						967
120日以上			1			1						7						8			—			—						3			17						37
留保融資総額			$	30,605		$	15,077					$	13,063					$	6,624		$	1,820		$	528					$	3,006		$	143					$	70,866
ローンが残っているため、30日以上の割合は(a)			0.91		%	1.86			%			1.75			%			1.15		%	2.36		%	3.22		%				0.73		%	28.67		%				1.39		%
総販売			$	333		$	297					$	161					$	53		$	35		$	64					$	—		$	4					$	947

			2022年12月31日
(単位：百万、比率を除く)			初年度別の定期ローン																											循環ローン
			2022			2021						2020						2019			2018			2018年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
ローンが滞る
現在のところ			$	22,187		$	20,212					$	11,401					$	3,991		$	1,467		$	578					$	2,342		$	118					$	62,296
期限が30~119日			263			308						100						68			33			17						12			10						811
120日以上			—			53						24						—			—			1						2			5						85
留保融資総額			$	22,450		$	20,573					$	11,525					$	4,059		$	1,500		$	596					$	2,356		$	133					$	63,192
ローンが残っているため、30日以上の割合は(a)			1.17		%	1.15			%			0.83			%			1.68		%	2.20		%	3.02		%				0.59		%	11.28		%				1.18		%

(a)2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日、自動車およびその他のローンは $を除く。20百万ドルとドル153SBA が保証する PPP ローンの満期が 30 日以上過ぎていますこれらの金額は SBA 保証に基づいて除外されています。

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ノナアクルーアルその他の信用品質指標

以下の表は、留保自動車ローン等の消費者ローンの非発生等信用質指標を示しています。

(単位：百万)			トータルオートその他
			2023年12月31日			2022年12月31日
非権責発生制ローン(A)(B)(C)			$	177		$	129
地理的地域(d)
カリフォルニア州			$	10,959		$	9,689
テキサス州			8,502			7,216
フロリダ州			5,684			4,847
ニューヨークです			4,938			4,345
イリノイ州			3,147			2,839
ニュージャージー			2,609			2,219
ジョージア州			1,912			1,708
ペンシルバニア州			1,900			1,822
アリゾナ州			1,779			1,551
ノースカロライナ州			1,714			1,481
他のすべての			27,722			25,475
留保融資総額			$	70,866		$	63,192

(a)2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日、非発生貸付を除く $15百万ドルとドル101小企業管理局が保証した90日以上のPPPローンはそれぞれ100万ドルである15百万ドルとドル76SBA が設定したガイドラインに基づいて利子が発生しなくなりました通常、貸付金の元本残高は保険に加入し、利子は SBA が設定したガイドラインを満たすことを条件として特定の償還率で保証されます。存在しました 違います。期限が90日以上、2023年12月31日と2022年12月31日までまだ利息を計上しているSBA保証されていないローン

(b)一般的に、すべての消費非課税ローンには手当がある。監督管理指針によると、ある担保に依存すると考えられる非課税ローンは、償却コストまたはその関連担保の公正価値から売却コストを引いた低い者として減記されている。標的担保の価値が減記後に改善されれば，関連予備は負の値となる可能性がある.

(c)2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では、現金ベースで確認された非権責発生制ローンの利息収入は重要ではない。

(d)次の表に示す地理的地域は、2023年12月31日の対応ローン残高の大きさに基づいてランク付けされています。

融資修正

同社は、財政難に遭遇した借り手に自動車や他の融資のいくつかの改正を提供し、2023年1月1日から発効し、FDMと報告している。2023年12月31日までの1年間、自動車および他のFDMは実質的ではなく、FDMに修正された借主に貸与する追加の約束もない。

2023年1月1日までに、会社が財務困難に遭遇した借り手に割引を提供する自動車や他のローンの改正は、通常TDRとして計算·報告される。特許権とみなされない短期的または他の些細な修正された融資はTDRではない。2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、自動車や他のTDRは重要ではない。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						245

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連結財務諸表付記

クレジットカードローン組合

クレジットカードポートフォリオ部分には、会社が始めて購入したクレジットカードローンが含まれている。延滞率は、借主が困難に遭遇する可能性がある(30日を超える)ための早期警告を提供するため、クレジットカードローンの主要な信用品質指標であり、延滞期間(90日)を超えた借り手に関する情報も考慮されている。違約率以外に、ローンの地理的分布は地域経済に基づくポートフォリオの信用品質を理解するのに役立つ。

借り手の信用採点は信用品質のもう一つの一般的な指標であるが、同社は信用採点を信用品質の主要な指標と見なしていない。これらのスコアの分布は一般的な指標を提供します

ポートフォリオにおける信用品質の傾向；しかしながら、このスコアは、将来のクレジット表現を予測するすべての要素をカバーすることはできない。更新されたFICO採点情報は少なくとも四半期に1回獲得され、クレジットカードポートフォリオの統計的意義が大きいランダムサンプルは、他の信用品質指標に表示される。FICOは信用スコアの業界基準とされている。

その会社は一般的に良質な消費者借り手に新しいクレジットカード口座を開始する。しかしながら、あるカード保有者のFICOスコアは、カード保有者の表現や信用スコア計算の変化に応じて時間の経過とともに低下する可能性がある

次の表は，2023年12月31日までの年間延滞とログアウト総額の資料を提供している

(単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日
			回転期間内に			定期ローンに転換する			合計する
ローンが滞る
期限が過ぎて30日も経っていない そして増え続けています			$	205,731		$	882		$	206,613
30~89日を過ぎても蓄積されています			2,217			84			2,301
90日以上経過しても蓄積されています			2,169			40			2,209
留保融資総額			$	210,117		$	1,006		$	211,123
融資延滞率
ローンが残っているため、30日以上の割合は			2.09		%	12.33		%	2.14		%
ローンが残っているため、90日以上の割合は			1.03			3.98			1.05
総販売			$	5,325		$	166		$	5,491

(単位：百万、比率を除く)			2022年12月31日
			回転期間内に			定期ローンに転換する			合計する
ローンが滞る
期限が過ぎて30日も経っていない そして増え続けています			$	181,793		$	696		$	182,489
30~89日を過ぎても蓄積されています			1,356			64			1,420
90日以上経過しても蓄積されています			1,230			36			1,266
留保融資総額			$	184,379		$	796		$	185,175
融資延滞率
ローンが残っているため、30日以上の割合は			1.40		%	12.56		%	1.45		%
ローンが残っているため、90日以上の割合は			0.67			4.52			0.68

246						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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その他の信用品質指標

次の表は、留保クレジットカードローンの他の信用品質指標に関する情報を提供します

(単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日			2022年12月31日
地理的地域(a)
カリフォルニア州			$	32,652		$	28,154
テキサス州			22,086			19,171
ニューヨークです			16,915			15,046
フロリダ州			15,103			12,905
イリノイ州			11,364			10,089
ニュージャージー			8,688			7,643
オハイオ州			6,424			5,792
コロラド州			6,307			5,493
ペンシルバニア州			6,088			5,517
アリゾナ州			5,209			4,487
他のすべての			80,287			70,878
留保融資総額			$	211,123		$	185,175
帳簿価値と更新されたFICOスコアに基づくポートフォリオ百分率
660以上です			85.8		%	86.8		%
660以下			14.0			13.0
利用可能なFICOはありません			0.2			0.2

(a)表に示す地域は、 2023 年 12 月 31 日時点の貸出残高の大きさに基づいて順番付けされています。

融資修正

当社は、 2023 年 1 月 1 日付で、財政難を抱える借り手に対して、クレジットカードローンの一定の変更を FDM として報告しています。これらの変更は、顧客のクレジットカード口座を固定支払い計画に置くことを含む場合があります。 60通常クレジットカード口座の金利を引き下げることが含まれます借り手が変更された支払条件に基づく期限に契約上の支払いをしない場合、クレジットカードローンは引き続き老朽化し、当社の標準的なチャージオフポリシーに従ってチャージオフされます。ほとんどの場合、当社は借り手の信用枠を復活させません。

FDMSの財務的影響

以下の表は、 FDM とみなされるクレジットカードローンの変更に関する情報です。

2023年12月31日までの年度 (単位：百万)			償却する 原価基礎			ローン修正は留保クレジットカードのローン総額の割合を占めています			融資変更の財務影響
融資修正
期限延長と金利引き下げ(A)(B)			$	648		0.31		%	期限延長、加重平均契約金利から23.19%から3.64%
合計する			$	648

(a)期間延長には、顧客のクレジットカード口座を固定支払プランに置くことにより、長期プログラムの下で条件が変更されたクレジットカードローンが含まれます。

(b)これらの金利は登録時の加重平均金利を表す。

2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の当社は $27クレジットカードローン数百万円の試用修正の対象となりますTDR 会計ガイダンスの変更により、 TDR の合理的な期待と譲歩評価基準が削除された。したがって、試験修正は FDM とはみなされない。

FDMSの支払い状態と再違約

次の表は、 2023 年 12 月期における FDM の支払状況を示しています。

2023年12月31日までの年度 (単位：百万)						余剰コスト法
期限を過ぎて30日も経っていないのにまだ蓄積されています						$	558
30~89日を過ぎても蓄積されています						59
90日以上経過しても蓄積されています						31
合計する						$	648

ドルがあります502023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度に再デフォルトした 100 万 FDM は、期間の延長と金利の引き下げの組み合わせによるものです。

FDMに修正されたクレジットカードローンについては、借り手が期待に達していない場合には、支払い違約が発生したとみなす二つ連続契約で支払います。違約の修正後のクレジットカードローンは改正計画に残っており、引き続き会社の基準解約政策に基づいて打ち消しを行っています。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						247

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連結財務諸表付記

TDRと再違約の財務的影響

2023 年 1 月 1 日以前に終了する期間については、財務困難を抱える借り手に対して譲歩を行ったクレジットカード貸付の変更については、概ね TDR として計上 · 報告しています。当社は、長期プログラムの下でのクレジットカードローンのほとんどについて譲歩を行っています。これらの譲歩は、顧客のクレジットカード口座を固定支払いプランに置くことを含み、一般的に 60通常クレジットカード口座の金利を引き下げることも含まれていました当社の長期プログラムの下での実質的なすべての変更は、 TDR とみなされた。譲歩とはみなされない短期またはその他の些細な変更を伴う貸付は、 TDR として報告されなかった。

以下の表は、 TDR で変更されたクレジットカードローンに対する譲歩とリデフォルトの財務効果について示したものです。開示されたすべての期間において、新規入学者は 1クレジットカードのローン総額の割合を残す

十二月三十一日までの年度 (単位：百万、加重平均データを除く)			2022			2021
新しいTDRのバランス(a)			$	418		$	393
貸付金の加重平均金利 — TDR 前			19.86		%	17.75		%
ローン加重平均金利-TDR後			4.13			5.14
改正後1年以内に再び違約した融資残高(b)			$	34		$	57

(a)修正前の未返済残高を表示します。

(b)提示された期間中に支払不履行が発生し、その期間内に支払不履行が発生した TDR で変更されたローンを表します。 1年変更のことです提示された金額は、デフォルトした四半期末時点での貸出残高を表しています。

TDRで修正されたクレジットカードローンについては、借り手が2回連続して契約通りに支払われていない場合には、支払い違約が発生したとみなされる。違約の修正後のクレジットカードローンは改正計画に残っており、引き続き会社の標準償却政策に基づいて押し売りを行っている。

248						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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卸売り融資組合

卸売ローンには、大手企業や機関顧客から高純価値個人まで、各種顧客に支給される融資が含まれている。

卸売ローンの主要な信用品質指標は各ローンに割り当てられた内部リスク格付けである。リスク格付けは、融資の信用品質を識別し、ポートフォリオにおけるリスクを区別するために使用される。ローンのリスク格付けはPDとLGDを考慮する。PDとはローンが違約する可能性である。LGDは借り手が違約する時に実現するローンの推定損失であり、各信用手配の担保と構造支持を考慮する

経営層は、債務者の債務能力及び財務柔軟性、債務者の収入レベル、返済金額及び出所、又は事項のレベル及び性質、管理実力及び債務者が経営する業界及び地理的位置を含む適切な内部リスク格付けを決定するためにいくつかの要因を考慮する。社内リスク格付けは、通常、Sおよびムーディが定義した定性的な特徴(例えば、借り手が財務的約束を履行する能力および経済環境変化に対する脆弱性)と一致しているが、定量的特徴(例えば、PDおよびLGD)は、内部の歴史的経験および仮定を反映しているので、異なる可能性がある。同社は、一般に、BBB-/Baa 3以上の品質特性に等しい内部格付けを、PDおよび/またはLGDが非投資レベル格付けよりも低い投資レベルとみなす

非投資レベルの格付けは更に非批判と批判に分けられ、批判部分は更に不良ローンと非応計ローンに細分化され、管理層を代表して元金と利息の回収可能性の評価を行う。批判ローンは非批判ローンよりも高いPDを持っている。同社の批判に対する定義はアメリカ銀行業監督管理機関の批判開放に対する定義と一致し、批判開放には特別な言及、不合格と疑わしい種類が含まれている。詳細は注1を参照されたい

リスク格付けは、信用リスク管理会社が定期的かつ継続的に審査し、債務者の義務履行能力に影響を与える最新の情報に基づいて必要な調整を行う。

上述したように、融資のリスク格付けは、債務者が業務を展開する業界を考慮している。全体的な信用リスク管理枠組みの一部として、同社はその業界と顧客リスクの開放的な管理と多様化に集中し、特に実際あるいは潜在的な信用問題を持つ業界に注目している。業界集中度のさらなる詳細については、付記4を参照されたい。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						249

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連結財務諸表付記

内部リスク格付けは卸売ローンを残す主要な信用品質指標である。次の表は，2023年12月31日までの年度の内部リスク格付けと総台帳の情報を提供している.

十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			不動産を抵当にする									商工業												他にも(b)												留保融資総額
			2023			2022						2023						2022						2023						2022						2023						2022
リスク格付けによるローン
投資級			$	120,405		$	99,552					$	72,624					$	76,275					$	265,809					$	249,585					$	458,838					$	425,412
非投資グレード ：
批判を受けない			34,241			23,272						80,637						81,393						75,178						57,888						190,056						162,553
批判された演技			7,291			3,662						12,684						8,974						1,257						1,106						21,232						13,742
批判された非応計項目			401			246						1,221						1,018						724						699						2,346						1,963
総非投資グレード			41,933			27,180						94,542						91,385						77,159						59,693						213,634						178,258
留保融資総額(a)			$	162,338		$	126,732					$	167,166					$	167,660					$	342,968					$	309,278					$	672,472					$	603,670
投資レベルのローンは留保ローン総額のパーセントを占めています			74.17		%	78.55		%				43.44		%				45.49		%				77.50		%				80.70		%				68.23		%				70.47		%
批判総額は留保融資総額のパーセントを占めている			4.74			3.08						8.32						5.96						0.58						0.58						3.51						2.60
批判された非課税項目は留保融資総額の割合を占めている			0.25			0.19						0.73						0.61						0.21						0.23						0.35						0.33

(a)2023 年 12 月 31 日現在 $含む33.810億ドルは不動産ローンで保証され、ドルは3.0億ドルの商業·産業ローンや17.1第 1 共和政に関連するその他の融資。

(b)SPE 、金融機関、個人投資会社および信託、個人および個人事業体 （ 主に AWM 内のグローバルプライベートバンクおよび CCB 内の J. P. モルガン · ウェルス · マネジメントの顧客 ） 、州および政治区分への融資、非営利団体への融資が含まれます。2023 年 12 月 31 日現在、主に $構成されています。106.9 10 億ドルを個人や団体に91.2 10 億ドルを SPE に87.5 SPE の詳細については注釈 14 を参照してください。

			不動産を抵当にする
(単位：百万)			2023年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2023			2022			2021			2020			2019			2019年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	10,687		$	28,874		$	25,784		$	16,820		$	15,677		$	21,108					$	1,455		$	—					$	120,405
非投資級			4,477			12,579			7,839			3,840			3,987			7,918						1,291			2						41,933
留保融資総額(a)			$	15,164		$	41,453		$	33,623		$	20,660		$	19,664		$	29,026					$	2,746		$	2					$	162,338
総販売			$	20		$	48		$	22		$	—		$	23		$	78					$	—		$	1					$	192

			不動産を抵当にする
(単位：百万)			2022年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2022			2021			2020			2019			2018			2018年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	24,134		$	22,407		$	14,773		$	14,666		$	5,277		$	17,289					$	1,006		$	—					$	99,552
非投資級			6,072			5,602			3,032			3,498			2,395			5,659						920			2						27,180
留保融資総額			$	30,206		$	28,009		$	17,805		$	18,164		$	7,672		$	22,948					$	1,926		$	2					$	126,732

(a)2023 年 12 月 31 日現在 $含む3.3億ドルだ11.2億ドルだ6.2億ドルだ4.3億ドルだ2.9億ドルと5.12023年、2022年、2021年、2020、2019年および2019年までにそれぞれ10億ドルの留保ローン、および838First Republicに関連した循環期間内に100万サイクルローンを提供する。

250						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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			商工業
(単位：百万)			2023年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2023			2022			2021			2020			2019			2019年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	14,875		$	10,642		$	4,276		$	2,291		$	1,030		$	1,115					$	38,394		$	1					$	72,624
非投資級			18,890			16,444			9,299			1,989			1,144			1,006						45,696			74						94,542
留保融資総額(a)			$	33,765		$	27,086		$	13,575		$	4,280		$	2,174		$	2,121					$	84,090		$	75					$	167,166
総販売			$	25		$	8		$	110		$	55		$	2		$	12					$	259		$	8					$	479

			商工業
(単位：百万)			2022年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2022			2021			2020			2019			2018			2018年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	21,072		$	8,338		$	3,045		$	1,995		$	748		$	989					$	40,087		$	1					$	76,275
非投資級			24,088			12,444			3,459			2,506			525			1,014						47,267			82						91,385
留保融資総額			$	45,160		$	20,782		$	6,504		$	4,501		$	1,273		$	2,003					$	87,354		$	83					$	167,660

(a)2023年12月31日まで、ドルを含む3641000万、$5681000万、$4711000万、$2121000万、$532000万ドルとドル121 2023 年、 2022 年、 2021 年、 2020 年、 2019 年および 2019 年以前に発生した留保ローンの 100 万ドルと1.2回転期間内の 10 億ドルの回転融資と12 100 万ドルは第一共和国の定期ローンに転換された

			他にも(a)
(単位：百万)			2023年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2023			2022			2021			2020			2019			2019年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	38,338		$	18,034		$	10,033		$	10,099		$	3,721		$	6,662					$	176,728		$	2,194					$	265,809
非投資級			14,054			8,092			6,169			2,172			811			2,001						43,801			59						77,159
留保融資総額(b)			$	52,392		$	26,126		$	16,202		$	12,271		$	4,532		$	8,663					$	220,529		$	2,253					$	342,968
総販売			$	5		$	298		$	8		$	8		$	—		$	8					$	13		$	—					$	340

			他にも(a)
(単位：百万)			2022年12月31日
			初年度別の定期ローン																					循環ローン
			2022			2021			2020			2019			2018			2018年前						回転期間内に			定期ローンに転換する						合計する
リスク格付けによるローン
投資級			$	32,121		$	15,864		$	13,015		$	4,529		$	2,159		$	7,251					$	171,049		$	3,597					$	249,585
非投資級			16,829			7,096			1,821			699			451			475						32,240			82						59,693
留保融資総額			$	48,950		$	22,960		$	14,836		$	5,228		$	2,610		$	7,726					$	203,289		$	3,679					$	309,278

(a)SPE 、金融機関、個人投資会社および信託、個人および個人事業体 （ 主に AWM 内のグローバルプライベートバンクおよび CCB 内の J. P. モルガン · ウェルス · マネジメントの顧客 ） 、州および政治区分への融資、非営利団体への融資が含まれます。SPE の詳細については注釈 14 を参照。

(b)2023年12月31日まで、ドルを含む6101000万、$1.0億ドルだ8201000万、$1.1億ドルだ2442000万ドルとドル1.42023年、2022年、2021年、2020、2019年および2019年までにそれぞれ10億ドルの留保ローン、および11.8回転期間内の 10 億ドルの回転融資と56 100 万ドルは第一共和国の定期ローンに転換された

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						251

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連結財務諸表付記

以下の表は、卸売ポートフォリオにおける不動産担保留保ローンの追加情報を示しています。卸売ポートフォリオは、不動産の全部または実質的に担保されたローンです。マルチファミリー貸付には、マンションの取得、リース、建設のための融資が含まれます。その他の商業貸出には、オフィス、小売、工業用不動産を中心とした買収、リース、建設のための融資が主に含まれます。不動産ローン担保に含まれる金額は $10.210億ドル6.42023 年 12 月 31 日現在 10 億ドル、 2022 年 12 月 31 日現在 10 億ドル、商業、工業、住宅、農場の建物の土地開発および現地建設のための建設 · 開発ローンを.

十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)			複数の家庭									他の商業広告									不動産担保保有貸付総額
			2023			2022						2023			2022						2023						2022
不動産を抵当にした留保ローン			$	100,725		$	79,139					$	61,613		$	47,593					$	162,338		(a)			$	126,732
批判を受ける			3,596			1,916						4,096			1,992						7,692						3,908
批判されたのは不動産保有預金総額のパーセントを占める			3.57		%	2.42		%				6.65		%	4.19		%				4.74		%				3.08		%
批判された非応計項目			$	76		$	51					$	325		$	195					$	401					$	246
不動産担保留保総額に占める非発生貸付の割合			0.08		%	0.06		%				0.53		%	0.41		%				0.25		%				0.19		%

(a)$も含めて20.710億ドル13.1First Republicに関連するマルチホームローンと他の商業ローンはそれぞれ10億ドル。

地理的分布と違法犯罪

留保卸売貸付金の地理的分布と延滞状況を以下の表に示します。

			不動産を抵当にする									商業広告 商業と工業									他にも									合計する 融資を留保する
十二月三十一日 (単位：百万)			2023			2022						2023			2022						2023			2022						2023			2022
地理分布別の融資(A)(B)
アメリカを総計する			$	159,499		$	123,740					$	127,638		$	125,324					$	262,499		$	230,525					$	549,636		$	479,589
アメリカ地域の合計ではなく			2,839			2,992						39,528			42,336						80,469			78,753						122,836			124,081
留保融資総額			$	162,338		$	126,732					$	167,166		$	167,660					$	342,968		$	309,278					$	672,472		$	603,670
ローンが滞る
期限を過ぎて30日も経っていないのにまだ蓄積されています			$	161,314		$	126,083					$	164,899		$	165,415					$	341,128		$	307,511					$	667,341		$	599,009
30~89日を過ぎても蓄積されています			473			402						884			1,127						1,090			1,015						2,447			2,544
90日以上経過しても蓄積されています(c)			150			1						162			100						26			53						338			154
批判された非応計項目(c)			401			246						1,221			1,018						724			699						2,346			1,963
留保融資総額			$	162,338		$	126,732					$	167,166		$	167,660					$	342,968		$	309,278					$	672,472		$	603,670

(a)アメリカと非アメリカの分布は主に借り手の住所によって決定されている。

(b)First Republicに関連する借主は主にアメリカに登録されている。

(c)良好な担保があると考えられるローンのことで、依然として利息を計算しなければならない。

非権責発生制ローン

以下の表は、留保卸売非発生ローンの情報です。

十二月三十一日 (単位：百万)			不動産を抵当にする									商業広告 産業があります									他にも									合計する 融資を留保する
			2023			2022						2023			2022						2023			2022						2023						2022
非権責発生制ローン
小遣いを持っている			$	129		$	172					$	776		$	686					$	492		$	487					$	1,397					$	1,345
小遣いがない(a)			272			74						445			332						232			212						949						618
非権利責任発生制ローン総額(b)			$	401		$	246					$	1,221		$	1,018					$	724		$	699					$	2,346					$	1,963

(a)現金フローまたは担保価値がローンの償却コスト以上である場合、ローンは準備する必要がない。これは、一般に、ローンが部分的にログアウトされ、および/または利息が受信され、ローン残高に使用された場合に発生する。

(b)現金ベースで認識された非発生貸付金の利子収入は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度は重要ではありません。

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融資修正

同社は、財政難に遭遇した借り手に卸売ローンを提供するいくつかの改正で、2023年1月1日から発効し、FDMと報告している

FDMSの財務的影響

以下の表は、 FDM とみなされる変更に関する貸付クラス別の情報です。.

(単位：百万)															不動産を抵当にする
									2023年12月31日までの年度
															余剰コスト法			不動産貸付総額に占める貸付変更額の割合			融資変更の財務影響
融資修正
単項修正
期限が延びる															$	149		0.09		%	加重平均による貸付延長額 141か月
重要でない支払いの繰延															3			—		%	貸付金の残存期間において主に再償却される遅延額による支払繰延
多重修正
利下げと期限の延長															3			—		%	加重平均契約利息の削減 350bps と貸出額は加重平均で 31か月
微小以外の支払繰延及び金利引き下げ															5			—		%	支払遅延額を主に満期時に回収し、加重平均契約利息を減少させた。 184Bps
合計する															$	160

(単位：百万)															商工業
									2023年12月31日までの年度
															余剰コスト法			ローン修正は、留保商業と工業ローン総額のパーセントを占めています			融資変更の財務影響
融資修正
単項修正
期限が延びる															$	916		0.55		%	加重平均による貸付延長額 171か月
重要でない支払いの繰延															402			0.24		%	主に延期期間の終了時に回収される遅延金額を伴う支払延期
多重修正
軽微以外の支払の繰延及び期間延長															$	35		0.02		%	貸付金の残存期間において主に再償却された遅延額による支払繰延及び貸付金の延長を加重平均で 71か月
微小以外の支払繰延及び金利の引き下げ及び任期延長															2			—		%	遅延額を主にローンの残存期間中に再償却した支払繰延を提供し、加重平均契約利息を 75bps と貸出額は加重平均で 291か月
刑期延長と主体の許し															7			—		%	加重平均による貸付延長額 76ローンの償却原価ベースを $減少させると5百万
利下げと期限の延長															1			—		%	変動金利から固定金利への転換により、貸付期間における加重平均契約金利が引き下げられ、貸付金利が加重平均で延長されました。 161か月
															$	1,363

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						253

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連結財務諸表付記

(単位：百万)															他にも
									2023年12月31日までの年度
															余剰コスト法			ローン修正は他のローン総額のパーセントを占めています			融資変更の財務影響
融資修正
単項修正
利下げをする															$	9		—		%	加重平均契約利息の削減 654Bps
期限が延びる															355			0.10		%	加重平均による貸付延長額 231か月
多重修正
軽微以外の支払の繰延及び期間延長															245			0.07		%	延期期間の終了時に主に回収された遅延額を伴う支払延期の提供と、加重平均で貸付延長の提供 1371か月
合計する(a)															$	609

(a)非営利団体、金融機関、個人投資会社や信託への融資も含まれます。

FDMSの支払い状態と再違約

以下の表は、 2023 年 12 月期における FDM の貸付種別支払状況を示したものです。

						余剰コスト法
						不動産を抵当にする						商工業						他にも
(単位：百万)						2023年12月31日までの年度						2023年12月31日までの年度						2023年12月31日までの年度
期限を過ぎて30日も経っていないのにまだ蓄積されています						$	118					$	947					$	400
30~89日を過ぎても蓄積されています						2						42						—
批判された非応計項目						40						374						209
合計する						$	160					$	1,363					$	609

以下の表は、 2023 年 12 月期に再デフォルトした FDM の貸付債権の種類別情報です。

(単位：百万)						余剰コスト法
						不動産を抵当にする						商工業						他にも
						2023年12月31日までの年度						2023年12月31日までの年度						2023年12月31日までの年度
融資修正
期限が延びる						$	1					$	49					$	31
重要でない支払いの繰延						2						—						—
利下げと期限の延長						3						1						—
合計する(a)						$	6					$	50					$	31

(a)期限が 30 日以上経過した FDM を表します。

2023 年 12 月 31 日現在、商業 · 工業およびその他の融資 FDM の財政難に直面している借り手への融資に対する追加の未資金コミットメントは $でした。1.810億ドル4それぞれ100万ドルですいくつありますか違います。不動産ローン担保 FDM の財政難に直面している借り手に融資するための追加的な資金不足コミットメント。

TDRの性質と範囲

2023 年 1 月 1 日以前は、特定の融資変更は TDR とみなされていた。これらの貸付変更は、財政難に直面する借り手に様々な譲歩を与えた。譲歩とみなされない短期またはその他の些細な変更を加えた貸付金は、 TDR ではなく、当社が CARES 法で提供されるオプションに基づいて TDR 会計ガイダンスを停止することを選択した貸付金でもありません。

2022 年と 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度は、新規 TDR は $でした。801百万ドルとドル881それぞれ 100 万人です2022 年および 2021 年 12 月期における新規 TDR は、主に商業 · 産業向けローンクラスにおける満期延長と契約放棄を反映しています。2022 年および 2021 年 12 月期は、これらの変更による新たな TDR の影響は当社にとって重要ではありませんでした。

修正が合理的であるかどうかを評価する要求や優遇に関する要求を取り消したため、FDMとされていた融資人数は、以前TDRとされていた人数を超えた。

254						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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注13-信用損失準備

会社の信用損失準備は、会社の金融資産の残存期待寿命内の予想信用損失に対する管理層の推定であり、償却コストと表外融資に関連するいくつかの約束で測定される。信用損失の準備は一般的に

•t彼の融資損失準備金には、会社の留保融資組合(採点済みとリスク格付け)が含まれている

•総合貸借対照表において売掛金及びその他の負債を計上するための融資に関する負担準備、及び

•投資証券の信用損失準備は、総合貸借対照表の投資証券に反映される。

信用損失準備のすべての変化が損益表に与える影響は信用損失準備金で確認した

信用損失準備の適切性を決定することは複雑であり、経営陣が本質的に不確定な事項の影響を重大に判断する必要がある。信用損失準備金は少なくとも四半期ごとにCRO、CFOと会社の主計長が審査を行う。その後、信用リスクの評価は、当時のマクロ経済条件、予測とその他の要素を考慮すると、未来期間の信用損失の準備に重大な変化を招く可能性がある

同社がその融資損失準備と融資関連約束準備を決定するための政策は、以下の各段落で説明される。投資証券信用損失準備を決定するための政策の説明については、付記10を参照されたい

融資損失の準備及び融資に関する引受金の方法

ローン損失準備とローンに関連する約束準備とは、留保ローンとローンに関連する約束の残りの予想年限内の予想信用損失を指し、これらのローンとローンに関連する約束は無条件にログアウトすることができない。同社は、無条件にキャンセル可能なローンに関する約束(クレジットカードなど)の将来の引き出しを記録しない。クレジットカードローン計上利息に関する予想損失は、会社の融資損失準備に考慮されている。しかし、会社の政策により、会社は他の受取利息売掛金計に引当していません t売掛金は期限90日を過ぎて利息収入を打ち消すことで解約することはできません。

各チケットの期待寿命は、その契約条項、予期される前払い、ログアウト機能、およびいくつかの延期および償還選択権を考慮することによって決定される。資金のあるクレジットカードローンの期待寿命は、通常、クレジットカードアカウントの予想される将来の支払いを考慮することによって、これらの金額のうちどれだけ(貸借対照表日まで)に割り当てられるべきかを決定することによって、他のアカウント活動に対する融資済み融資残高の償還である。この割り当ては使用です

2009年の“クレジットカード責任と開示法案”の支払い申請要求を組み合わせた方法であって、通常、最高金利残高を最初に償還する方法

予想信用損失推定数には、このような回収が負の支出をもたらす場合であっても、以前にヒットまたは予想された金額の予想回収が含まれる

集団評価と個人評価

融資損失準備と融資に関する承諾準備を計算する際に、同社はリスク開放が類似したリスク特徴を持っているかどうかを評価する。類似したリスク特徴が存在すれば，会社は特定のプールに関するリスクや池内リスクの開放悪化や違約の可能性を考慮し，予想される信用損失を共同で見積もる。リスク特徴の評価は重大な管理判断に支配されている。他の特徴ではなく、一つの特徴を強調したり、他の特徴を考慮することは手当に影響を及ぼす可能性がある

•消費者ポートフォリオの関連リスク特徴は、製品タイプ、延滞状況、現在のFICOスコア、地理分布、および担保ローンに対する現在のLTV比率を含む

•卸売ポートフォリオの関連リスク特徴は、リスク格付け、延滞状況、期限、担保のレベルとタイプ、LOB、地理的位置、業界、信用増強、製品タイプ、施設用途、および支払い条件を含む

同社の大部分の信用リスク開放口は他の類似したリスク開放と同じリスク特徴を持っているため，集団的に減値(“ポートフォリオに基づく構成要素”)と評価されている。ポートフォリオに基づく構成要素は、消費ローン、履行リスク格付けローン、およびいくつかのローンに関連する約束を含む

もしリスク開放が他のリスク開放口と共通のリスク特徴がなければ、会社は通常個人に基づいて予想される信用損失を推定し、その個人リスクの開放に期待する償還と影響を考慮する条件(“資産の構成要素に特定”)である。資産特定部分には、担保依存型融資と、非課税状態に置かれたリスク格付け融資が含まれる。

ポートフォリオに基づくコンポーネント

ポートフォリオの構成要素に基づいてまず定量的な計算を行い、借り手が延滞状態を変更するか、または1つのリスク格付けから別のリスク格付けに移行する可能性を考慮する。定量計算は1種のツールの期待寿命内の期待信用損失をカバーし、信用損失係数を会社の違約時の推定リスク開放に適用することによって推定する。信用損失係数には，借り手が違約する確率および違約時の損失の深刻さが含まれる.これらは，8四半期予測期間内に5つの内部開発されたマクロ経済シナリオの重み付き平均値を用いて算出され，その後1年間の直線補間法である

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						255

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連結財務諸表付記

8四半期予測期間を超える長期履歴情報に復元する。5種類のマクロ経済シナリオは、中心シナリオ、相対的不利シナリオ、極端な不利シナリオ、相対上りシナリオ、極端な上りシナリオを含み、同社の中央予測チームによって更新される。これらの方案は、会社のマクロ経済見通し、社内テーマ専門家の観点と市場共通認識を考慮し、LOB、会社財務、リスク管理部門の上級管理職からのフィードバックを含む制御されたプロセスに関連する。

計算に反映されていないモデルの不正確さ，新たに出現したリスク評価，傾向，その他の主観的要因を考慮して定量計算を調整した。これらの調整は、圧力時期を含む各主要製品またはモデルの歴史的損失経験を分析することによってある程度実現されている。管理層はこの調整時に運用判断を行い、経済と政治条件、保証標準品質、借り手行為、業界、製品或いはポートフォリオ内の信用集中或いは悪化に関連する不確定性、及びポートフォリオの信用品質に影響を与える他の関連内部と外部要素を考慮することを含む。場合によっては、このような要素間の相互関係はさらに不確実性をもたらす。

定量計算に異なる投入を採用すること、および管理層が定量計算を調整するための仮定は、いずれも管理層の重大な判断を受け、1つの投入または仮定が他の投資より軽いこと、あるいは他の投入や仮定を考慮することは、融資損失準備と融資関連引受支払い準備の推定数に影響を与える可能性があることを強調した。

資産に固有のコンポーネント

手当のうち資産に特定されている部分を決定するために、卸売ポートフォリオ部分の担保依存融資(担保償還権を喪失する可能性のある融資を含む)および非課税リスク格付け融資は、通常、個別に評価される。

2023年1月1日、同社は付記1に記載の“金融商品--信用損失：問題債務再編会計ガイドライン”を採用した。

この指導意見は割引キャッシュフロー(DCF)方法を用いてTDR引当を測定する要求を除去し、財務困難に遭遇した借り手に対して現金フローの組み合わせに基づく改良融資方法を採用することを許可した。これらの改正されたローンが依然として割引現金法を採用している場合、割引率は改正前の実金利ではなく、改正後の実金利でなければならない

同社は、苦境に陥った借り手に担保依存融資および非課税項目以外のすべてのポートフォリオの修正融資を提供するために、資産固有の調達方法から非DCF、ポートフォリオベースの調達方法に変更することを選択した

リスク評価ローンは、特定の資産準備方法を引き続き適用するだろう。この決定の採択は担保依存手当の方法や範囲に影響を与えない。

このガイドラインは改正トレーサビリティ法により可決され，信用損失準備金が#ドル純減少した587千万ドル、利益剰余金はドルに増加します4463.8億ドルは、主に住宅不動産とクレジットカードによって推進される。

担保依存型融資については、担保の公正価値から推定販売コストを減算し、価値が低下した償却金額(ローンの償却コストを担保の公正価値に減少させる)または確認すべき負支出金額(担保公正価値改善に関する以前の償却を回収するための)を適宜決定するために用いられる。

非担保依存型融資については、会社は通常、融資の償却コストと予想されるキャッシュフローの現在値との差額で資産特定支出を測定し、融資の実金利で割引する。その後の減価変動は一般に融資損失準備の調整として確認されている。非担保依存型融資準備の特定資産部分は、金利、元金の免除、その他の優遇の変化、および改正条項の下での借り手の返済能力に対する管理層の期待を含む、融資予想キャッシュフローに対する修正の影響を含む

これらのキャッシュフロー予測は、損失の深刻さ、資産推定値、利息または元金支払い(任意の予想される前払いを含む)の金額および時間、または現在および予想される市場状態を反映する他の要因の推定に依存するので、将来のキャッシュフローを推定する時間および金額は、非常に高い判断性を有する。これらの推定数はまた、現在の全体的な経済状態の持続時間、業界、ポートフォリオまたは特定の借り手の要因、破産手続きの予想結果、および場合によっては他の経済要因のような様々な要素に依存する。このようなすべての推定と仮定は管理職が重大な判断を下す必要があり、いくつかの仮定は主観的だ

その他の金融資産

融資や投資証券のほか、同社は、担保維持要求に制限された融資活動による信用リスクを含む総合貸借対照表上で償却コストで計量された他の金融資産を保有している。経営陣は様々な方法を用いて他の金融資産の損失を推定し、歴史的損失や現在の経済状況を考慮している

担保維持規定の制限を受けた融資活動による信用リスクは、活動の短期的な性質によるものが一般的である

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保有担保の公正価値及び会社が要求する権利、並びに担保の公正価値が低下した場合には、借り手が追加保証金を提供する義務がある。これらの緩和要素のため、これらのリスク開放は通常信用損失のために準備する必要がない。しかしながら、管理層は、借り手が保証金要件を満たすために担保を提供し続ける能力、または担保が単一の発行者または同様のリスク特徴を有する証券に著しく集中しているかどうかなど、他の要因を考慮することも可能である。経営陣の判断に基づいて、これらのリスクを開放して信用損失準備金を提出する必要があれば、会社は担保の価値と借り手が違約する可能性に基づいて予想される信用損失を推定する。

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連結財務諸表付記

信用損失準備と関連情報

下表は信用損失準備に関する情報をまとめ、減価方法でローンとローンに関する承諾を分けた。投資証券信用損失準備のさらなる資料については、付記10を参照されたい

(次ページの続表)
			2023
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			消費者は 含まれていない クレジットカード						クレジットカード						卸売						合計する
融資損失準備
1月1日から貯金しています			$	2,040					$	11,200					$	6,486					$	19,726
会計原則変更の累積影響(a)			(489)						(100)						2						(587)
総販売			1,151						5,491						1,011						7,653
収集した総回収率			(519)						(793)						(132)						(1,444)
純販売			632						4,698						879						6,209
融資損失準備金			936						6,048						2,484						9,468
他にも			1						—						21						22
12 月 31 日に残高を終了			$	1,856					$	12,450					$	8,114					$	22,420
融資に係る引受金の免税額
1月1日から貯金しています			$	76					$	—					$	2,306					$	2,382
会計原則変更の累積影響(a)			—						北米.北米						—						北米.北米
貸出関連コミットメントの規定			(1)						—						(407)						(408)
他にも			—						—						—						—
12 月 31 日に残高を終了			$	75					$	—					$	1,899					$	1,974
投資有価証券の引当金総額			北米.北米						北米.北米						北米.北米						$	128
信用損失準備総額(B)(C)			$	1,931					$	12,450					$	10,013					$	24,522
減価方法で提案された融資損失準備
資産固有(d)			$	(876)					$	—					$	392					$	(484)
ポートフォリオベース			2,732						12,450						7,722						22,904
融資損失準備総額			$	1,856					$	12,450					$	8,114					$	22,420
減価方法別のローン
資産固有(d)			$	3,287					$	—					$	2,338					$	5,625
ポートフォリオベース			393,988						211,123						670,134						1,275,245
留保融資総額			$	397,275					$	211,123					$	672,472					$	1,280,870
担保依存型融資
純販売			$	6					$	—					$	180					$	186
担保公正価値から販売コストを引いて計算したローン			3,216						—						1,012						4,228
減価方法別にリストアップされた融資に関する負担準備
資産固有			$	—					$	—					$	89					$	89
ポートフォリオベース			75						—						1,810						1,885
貸出関連引当金の総額(e)			$	75					$	—					$	1,899					$	1,974
減価方法別に列挙された融資に関する承諾
資産固有			$	—					$	—					$	464					$	464
ポートフォリオベース(f)			28,248						—						516,577						544,825
融資に関する承諾総額			$	28,248					$	—					$	517,041					$	545,289

(a)「金融商品 — 信用損失 ： 問題債務再編会計ガイダンス」の採用に伴う貸出損失引当金への影響を表します。 詳細は注1を参照されたい。

(b)2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日において、上記の表の信用損失引当金に加えて、当社は $の信用損失引当金を保有していました。2431000万ドルと300万ドルです21それぞれCIBのある売掛金に関連している。

(c)自分から2023 年 12 月 31 日 ， i第 1 共和政に関連する信用損失引当金を含んだ。

(d)担保依存型融資、担保償還権を喪失する可能性があると考えられる融資、および届出期間中のすべての非課税リスク格付け融資を含む。以前の期間には非担保依存型TDRあるいは合理的に予想されたTDRと修正後のPCDローンも含まれていた。

(e)融資に関する負担は総合貸借対照表の売掛金や他の負債に列記する予定である。

(f)2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日、貸し出しing 関連コミットメントを除く $17.230億ドルです13.13億ドルと3，000ドル15.7 クレジットカードポートフォリオセグメントを除く消費者向けにそれぞれ 10 億ドルです915.730億ドルです821.33億ドルと3，000ドル730.5 クレジットカードポートフォリオセグメントはそれぞれ 10 億ドルです19.730億ドルです9.83億ドルと3，000ドル32.1 貸出関連のコミットメント引当の対象外である卸売ポートフォリオセグメントについてはそれぞれ 10 億ドルです

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（ 表は前ページから継続 ）
2022																								2021
消費者は 含まれていない クレジットカード						クレジットカード						卸売						合計する						消費者は 含まれていない クレジットカード						クレジットカード						卸売						合計する
$	1,765					$	10,250					$	4,371					$	16,386					$	3,636					$	17,800					$	6,892					$	28,328
北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米
812						3,192						322						4,326						630						3,651						283						4,564
(543)						(789)						(141)						(1,473)						(619)						(939)						(141)						(1,699)
269						2,403						181						2,853						11						2,712						142						2,865
543						3,353						2,293						6,189						(1,858)						(4,838)						(2,375)						(9,071)
1						—						3						4						(2)						—						(4)						(6)
$	2,040					$	11,200					$	6,486					$	19,726					$	1,765					$	10,250					$	4,371					$	16,386
$	113					$	—					$	2,148					$	2,261					$	187					$	—					$	2,222					$	2,409
北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米						北米.北米
(37)						—						157						120						(75)						—						(74)						(149)
—						—						1						1						1						—						—						1
$	76					$	—					$	2,306					$	2,382					$	113					$	—					$	2,148					$	2,261
北米.北米						北米.北米						北米.北米						$	96					北米.北米						北米.北米						北米.北米						$	42
$	2,116					$	11,200					$	8,792					$	22,204					$	1,878					$	10,250					$	6,519					$	18,689
$	(624)					$	223					$	467					$	66					$	(665)					$	313					$	263					$	(89)
2,664						10,977						6,019						19,660						2,430						9,937						4,108						16,475
$	2,040					$	11,200					$	6,486					$	19,726					$	1,765					$	10,250					$	4,371					$	16,386
$	11,978					$	796					$	2,189					$	14,963					$	13,919					$	987					$	2,255					$	17,161
288,775						184,379						601,481						1,074,635						281,637						153,309						558,099						993,045
$	300,753					$	185,175					$	603,670					$	1,089,598					$	295,556					$	154,296					$	560,354					$	1,010,206
$	(33)					$	—					$	16					$	(17)					$	33					$	—					$	38					$	71
3,585						—						464						4,049						4,472						—						617						5,089
$	—					$	—					$	90					$	90					$	—					$	—					$	167					$	167
76						—						2,216						2,292						113						—						1,981						2,094
$	76					$	—					$	2,306					$	2,382					$	113					$	—					$	2,148					$	2,261
$	—					$	—					$	455					$	455					$	—					$	—					$	764					$	764
20,423						—						461,688						482,111						29,588						—						453,571						483,159
$	20,423					$	—					$	462,143					$	482,566					$	29,588					$	—					$	454,335					$	483,923

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						259

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連結財務諸表付記

免税額の変化に関する検討

2023 年 12 月 31 日時点の信用損失引当金は $でした。24.8億ドルは純増加$を反映しています3.12022 年 12 月 31 日から 10 億ドル。

信用損失準備金純額には#ドルが含まれている1.9 10 億ドルで構成されています

•$1.330億ドル消費者主に$を含む建設銀行によって推進されています1.4 カードサービスで 10 億ドルを削減し、部分的に200 住宅ローンで 100 万ドルカードサービスの純増加は、回転残高の増加を含む貸出の増加が牽引しましたが、借り手の不確実性の低下が一部相殺されました。住宅貸出の減少は、住宅価格の見通しの改善が牽引している。

•$675百万インチ卸売純格下げ活動の推進の下で、会社加重平均マクロ経済の見通し変化の純影響は、CB商業不動産の見通しの悪化、およびCIBのある売掛金の増加を含み、一部は融資と融資に関する承諾組み合わせの変化の影響によって相殺された。

純増加額には#ドルも含まれている1.2 2023 年の第 2 四半期に第一共和国の融資と融資関連のコミットメントのための引当金を確立するために 10 億ドル。

また、当社の加重平均マクロ経済見通しの変更には、 GDP 成長率の上昇と整合的な失業率の低下を反映した 2023 年第 3 四半期の中央シナリオの更新や、高インフレや金融環境の引き締まりによる景気後退リスクの高まりを反映した 2023 年第 1 四半期の悪シナリオの追加ウェイトの影響も含まれています。

信用損失準備も減少を反映している$587万万2023年1月1日にTDR会計基準の変更が採択されたため。詳細は注1を参照されたい。

同社の信用損失対策は、5つの内部で制定されたマクロ経済シナリオの加重平均値を用いて推定されている。不利なシナリオに含まれる懲罰的マクロ経済要因は、次の表で提供されるコアケースの仮定よりも多く、米国の加重平均失業率は2024年第4四半期に5.5%のピークに達し、米国の加重平均実質GDP水準は2025年第2四半期末にコアケースより1.5%低い。

以下の表は、上記の期間における同社のコアケースの仮定を示す

			センターケース仮説 2023年12月31日
			2Q24			4Q24			2Q25
アメリカの失業率(a)			4.1		%	4.4		%	4.1		%
米国の実質GDPは前年比増加した(b)			1.8		%	0.7		%	1.0		%

			センターケース仮説 2022年12月31日
			2Q23			4Q23			2Q24
アメリカの失業率(a)			3.8		%	4.3		%	5.0		%
米国の実質GDPは前年比増加した(b)			1.5		%	0.4		%	—		%

(a)予測されたアメリカの失業率の四半期平均値を反映している。

(b)中央シナリオの予測期間内に、米国の実質GDPの前年比増加は、米国の実質GDP水準が前年と比較した百分率変化に基づいて計算される。

その後の推計値の変更点

今後の信用損失引当金に反映されます

ピリオド。

信用損失引当金および関連する経営判断の詳細については、当社が使用する重要な会計見積もりの 155 ～ 158 ページを参照してください。

消費者信用ポートフォリオと卸売信用ポートフォリオの追加情報については、 114 ～ 119 ページの消費者信用ポートフォリオ、 120 ～ 130 ページの卸売信用ポートフォリオを参照してください。

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付記14-可変利子実体

VIE の連結および関与に関する当社の会計方針の詳細については、 171 ページの注記 1 を参照してください。

以下の表は、企業主催 VIE の主なタイプを事業セグメント別にまとめたものです。当社は、「企業後援」 VIE には、 （1） JP モルガン · チェースが構造の主要な受益者であること、 （2） VIE が JP モルガン · チェースが会社の資産を証券化するために使用していること、 （3） VIE が JP モルガン · チェースの名前の金融商品を発行していること、または （4） 事業体が JP モルガン · チェースが管理する資産担保コマーシャル · ペーパー · コンジットである場合を含むものと考えます。

業務範囲			取引タイプ			活動する			2023セル10-K ページの参考
建設業			クレジットカード証券化信託基金			元のクレジットカードの売掛金証券化			261 — 262 ページ
			担保融資証券化信託			発行され購入された住宅担保ローンのサービスと証券化			262 — 264 ページ
CIB			担保ローンやその他の証券化信託			住宅·商業担保ローン及びその他の消費ローンの証券化			262 — 264 ページ
			多販売ルート			顧客が費用効果に合った方法で金融市場に参入することを協力し、投資家の需要を満たすために取引を手配する			264ページ
			市政債券道具			市政債券投資の融資			264-265ページ

同社の他の業務部門もVIE(第三者や会社が協賛している)に関係しているが、程度は小さく、以下のようになる

•資産と富管理：AWMはVIEとみなされるいくつかの基金を支援して管理する。基金の資産管理人として、AWMは管理する資産によって費用を稼ぎ、費用は基金の投資目標によって異なり、定価は競争力がある。VIE資格に適合する基金エンティティの場合、AWMの利益は、場合によってはこれらのエンティティの財務業績の合併をもたらす重大な可変利益と考えられる。

•商業銀行：世邦魏理仕はVIE定義に適合する可能性のある第三者賛助エンティティを含む広範な顧客に融資と融資関連サービスを提供する。CBはこれらのエンティティの活動を制御せず，これらのエンティティも統合しない.CBの最大損失開放は、エンティティがVIEであるか否かにかかわらず、通常、任意の他の第三者取引と同じ方法で報告および開示された融資および融資に関連する承諾に限定される

•会社:会社は、VIE定義に適合する可能性のあるエンティティに関連するが、これらのエンティティは、一般に、VIEを含む統合投資を必要としない専門的な投資会社会計によって処理される。さらに、財務省および首席情報官は、VIEの定義(例えば、資産保証証券の発行者)に適合する可能性がある第三者によって一般的に発行される証券に投資する。一般的に、会社はこれらの実体の重大な活動を指導する権限がないため、これらの実体を統合しない。同社ポートフォリオの更なる資料については、付記10を参照されたい。

また、CIBは第三者が後援するVIEに投資し、融資などのサービスを提供している。サード·パーティによってスポンサーされるVIEのより多くの情報については、本説明の266ページを参照されたい。

重要な会社が後援するVIE

クレジットカード証券化

建行のクレジットカードサービス業務は、クレジットカードからの融資を証券化することができ、主に大通を通じて信託(“信託”)を発行することができる。同社は引き続きクレジットカード証券化業務に参加しており、売掛金にサービスを提供すること、分割されていない売り手の売掛金における権益の保留、いくつかの優先証券と二次証券の保留、代理口座の維持を含む

同社は、これらの証券化信託の主な受益者と考えられているため、そのスポンサーであるクレジットカード信託の資産及び負債を合併し、これらの信託に移行した売掛金及び任意の関連する修正及び手配について決定することを含む、そのサービス責任及びその他の職責を介してこれらのVIEの活動を指導する会社の能力に基づいている。また、同社の他の持続的な参加の性質と範囲

以上のように，信託は会社に損失を吸収し，これらのVIEから潜在的に重大な利益を得る権利を会社に与える義務がある

証券化信託の基礎証券化クレジットカードの売掛金及び他の資産は、証券化信託発行の利益を支払うためにしか使用できず、会社の他の債務又は会社債権者の債権の支払いに用いることができない

クレジットカード証券化信託との合意は、会社がクレジットカード信託の中で最低の不可分権益を維持することを要求する(通常5%)。同社は2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、同社が開始したクレジットカード証券化信託基金に分割しない権益を持っており、金額は5ドルである4.910億ドル6.1それぞれ10億ドルです同社はこれらの信託が所有する元本売掛金の中で平均不可分の権益を保持しており，約65%

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						261

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連結財務諸表付記

そして622023年12月31日まで，2023年12月31日と2022年12月31日まではそれぞれ2%であった。この会社はできました違います。優先証券を保持せず$を保持しています1.5一部のクレジットカード証券化信託基金の二次証券は、2023年12月31日と2022年12月31日までに10億ドルに達した。会社のクレジットカード信託と保留証券における不可分の利益は合併で解消される

会社が保証する担保融資とその他の証券化信託

同社は主にその建設とCIB業務において証券化(またはすでに証券化)された住宅担保ローン、商業担保ローン、その他の消費ローンを開始·購入している。特定の取引および関連するそれぞれの業務に基づいて、会社は、融資のサービスプロバイダとして機能することができ、および/または証券化信託においていくつかの実益権益を保持することができる。

次の表には、会社が賛助する自社ブランド証券化実体が保有する未償還元本総額、会社が継続的に参加している資産と会社が合併した資産を含む。持続的な参加には、元利返済、優先権益または付属資本の保有(信用リスク保留規則に従って保有しなければならない金額を含む)、請求権または保証手配、および派生ツール契約が含まれる。場合によっては、同社の唯一の持続的な参加はローンにサービスを提供することだ。会社が保有·購入した権益の最大損失の開放はこれらの権益の帳簿価値である。

			元金未償還												非合併VIE証券化資産へのモーガン大通の興味(C)(D)(E)
2023年12月31日 (単位：百万)			証券化VIEが保有する総資産			資産 統合された証券化VIEで保有する			非統合証券化VIEに保有されている資産を保有し、参加し続ける						取引資産			*投資証券			その他の金融資産			JP モルガン · チェースの持分総額
証券化関連業務(a)
住宅ローン：
Prime/Alt-AとOption ARM			$	58,570		$	675		$	39,319					$	595		$	1,981		$	60		$	2,636
サブプライム			8,881			—			1,312						3			—			—			3
ビジネスやその他(b)			168,042			—			120,262						831			5,638			1,354			7,823
合計する			$	235,493		$	675		$	160,893					$	1,429		$	7,619		$	1,414		$	10,462

			元金未償還												非合併VIE証券化資産へのモーガン大通の興味(C)(D)(E)
2022年12月31日 (単位：百万)			証券化VIEが保有する総資産			資産 統合された証券化VIEで保有する			非統合証券化VIEに保有されている資産を保有し、参加し続ける						取引資産			*投資証券			その他の金融資産			JP モルガン · チェースの持分総額
証券化関連業務(a)
住宅ローン：
Prime/Alt-AとOption ARM			$	55,362		$	754		$	37,058					$	744		$	1,918		$	—		$	2,662
サブプライム			9,709			—			1,743						10			—			—			10
ビジネスやその他(b)			164,915			—			127,037						888			5,373			670			6,931
合計する			$	229,986		$	754		$	165,838					$	1,642		$	7,291		$	670		$	9,603

(a)米国政府の支援企業や政府機関の証券化や再証券化は含まれておらず、それらは会社が開始したものではない。

(b)商業不動産ローンと非担保関連消費者の売掛金支援の証券からなる

(c)含まれていない：留保サービス；米国政府の支援企業や政府機関に関連する融資販売および証券化活動から保持されている証券；主に証券化実体の金利および外国為替リスクを管理するための金利および外国為替デリバティブ；#ドルの優先証券52百万ドルとドル1342023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点でそれぞれ 100 万ドルであり、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日において重要でない劣等有価証券は、当社が CIB のセカンダリマーケットメイキング活動に関連して購入したものです。

(d)再証券化取引で保有されている権利を含む。

(e)2023年12月31日と2022年12月31日までに77%和84会社が保留している証券化権益(主に公正価値で勘定し、信用リスク保留規則に基づいて必ず保有しなければならない金額を含む)の中で、S-標普の同値基準でそれぞれリスク格付けをA以上のパーセンテージとする。良質な住宅ローンの留保権益は$2.510億ドル2.62023 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルの投資適格保有権、 2022 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルの投資適格保有権。88百万ドルとドル272023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日まで、非投資級留保権益はそれぞれ100万ポンド。商業信託および他の証券化信託の留保権益は#ドルである6.110億ドル5.810億ドルの投資額と1.710億ドル1.12023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、非投資級留保権益はそれぞれ10億ドルだった。

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住宅抵当ローン

同社は建行が始めた住宅ローンの証券化と、建行やCIBが第三者から購入した住宅ローンを証券化している。建行は一般的にそれが発行または購入したすべての住宅ローンと、CIBが購入したいくつかの住宅ローンに対して利息を保留する。建行がサービスを提供する融資証券化については、融資修正や手配に関する決定を担当するため、VIEの重要な活動を指導する権利がある。建設はまた証券化時に権益を維持することができる。

また、CIBは、会社が開始した証券化信託発行の証券を引受·取引する活動にも従事している。そのため、聯昌国際は時々証券化時に住宅住宅ローン証券化の優先及び/又は付属権益(信用リスク保留規則に基づいて保有しなければならない残りの権益及び金額を含む)、及び/又は正常業務過程中に中古市場のポジションを再買収する。場合によっては、CIBは、財務省およびCIOまたはCCBによって保持または再取得されるため、建設銀行と締結されたサービス手配と共に考慮される場合、同社は、いくつかの証券化信託の主な受益者とみなされる

会社がサービス機関でない場合(したがって、信託の中で最も重要な活動を指導する権限がない)や、信託に大きな影響を与える可能性のある実益権益がない場合、会社は住宅担保融資証券化(会社後援または第三者後援)を合併しない。

商業担保ローンやその他の消費証券化

中商銀行は商業担保融資を開始·証券化し、証券化信託発行の証券の引受·取引活動に従事している。CIBは、証券化時に商業担保融資証券化において販売されていない優先権益および/または従属権益(信用リスク保留規則に基づいて保有する金額を含む)を保留することができるが、一般的には、同社は商業融資証券化のためのサービスを提供しない。財務省や首席情報官もこれらの証券化に投資することを選択する可能性がある。商業担保融資証券化のために、VIEの重要な活動を指導する権力は、通常、サービス機関または特定の証券種別(“制御種別”)の投資家が保有する。その開始された商業担保融資証券化取引では、同社は通常、持ち株種別の権益を保持しない。

再証券化

同社はいくつかの再証券化取引に従事しており、債務証券は新たな利益と引き換えにVIEに移されている。これらの移転は，米国政府支援企業と政府機関が支援するVIEの間で発生し，後者は住宅担保融資によって支援されている。同社の合併分析は、再証券化信託における同社の役割や興味に大きく依存している。

次の表に再証券化VIEに移行した証券元本金額を示す。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
証券をVIEに譲渡する
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています			$	18,864					$	16,128					$	53,923

同社が参加する再証券化取引の多くは、特定の顧客または一組の顧客が特定のリターンまたはリスクプロファイルを求めている顧客駆動取引である。これらの取引については，再証券化信託とその資産を構築する共同努力と決定，および顧客が再証券化信託に持つ重大な経済的利益を考慮すると，会社は実体の決定権を会社とその顧客が共有すると結論したため，会社は再証券化VIEを合併しない.

この会社はできました違います。2023年、2022年、2021年の間、任意の自社ブランド証券を再証券化VIEに移行することはなく、2023年12月31日、2023年、2022年、および2022年までにどのような会社が後援するVIEにおいて保持されている権益も実質的ではない。

また、会社は第三者による再証券化の実益権益に投資し、通常二級市場でこれらの権益を購入することができる。これらの場合，会社には再証券化信託の最も重要な活動を指導する一方的な能力がないか，信託の初期設計に参加していないためか，会社が独立した第三者スポンサーに参加し，信託作成の共有権を示しているため，会社はVIEを統合しない.

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連結財務諸表付記

以下の表は，同社の非合併再証券化VIEにおける権益情報を紹介した。

			非統合 再証券化VIE
十二月三十一日 (単位：百万)			2023						2022
アメリカ政府は企業や政府機関を支持しています
VIEへの興味			$	3,371					$	2,580

同社は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、米国GSEおよび政府機関再証券化VIEまたは任意の会社が後援する民間ブランド再証券化VIEを統合していない。

多販売ルート

複数の売り手配管エンティティは、独立した破産隔離エンティティであり、会社の顧客に担保融資を提供し、入金及び他の金融資産プールを担保とする。これらのルートは格付けの高い商業手形を発行することでその融資手配に資金を提供する。商業手形の主な返済源は資産プールからのキャッシュフローである。ほとんどの場合、資産の構造は、顧客(すなわち、売り手)または他の第3の方向チャネルによって提供される取引固有のクレジット向上である。取引に固有の信用増強の構造は、一般に、資産プール内の予期される履歴損失の倍数を補うためのものであり、一般に、売り手が提供する過剰な担保の形態である。取引に特化した信用増強措置は、パイプとの合意における同社の潜在的損失を軽減する。

商業手形のタイムリーな償還を確保し、パイプラインに資金を提供するために、パイプが商業手形市場で資金を得ることができない場合に顧客に融資を提供するために、パイプによって融資された各資産プールは、取引に関連する流動性スケジュールの少なくとも100%を有し、モルガン大通銀行、ノースカロライナ州モルガン大通銀行はまた、予備信用状の形態で、複数の売り手パイプツールに約束されていない計画範囲内の流動性スケジュールおよび計画範囲内の信用増強を提供する。計画範囲全体の信用増級に必要な金額は商業手形の発行に基づいており，約10商業手形の未返済残高の%です。

同社は会社が管理するマルチ売り手ルートを統合しており、同社はこれらのルートの重大な活動を指導する権利があり、これらのルートの中で重大な経済的利益を持つ可能性もあるからだ。行政エージェントや取引構造構築における役割として，会社は資産タイプと信用品質を決定し，パイプラインの商業手形資金需要を管理する.同社は、行政エージェントおよび流動性、ならびに計画範囲全体のクレジット増強プロバイダとして受信された費用と、パイプに提供される流動性およびクレジット増強施設によって生じる潜在的リスクとを含むVIEに大きな意味を持つ可能性がある。

通常の業務過程で、モルガン大通は会社が管理する多売り手ルートで発行された商業手形に市と投資を行う。その会社はドルを持っている9.810億ドル13.8同社が管理する複数の売り手ルートは、それぞれ2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日に発行された商業手形のうち10億ドルであり、これらの手形は統合で淘汰されている。同社の投資は同社の資金需要や能力を反映しており、市場流動性不足によって推進されているわけではない。信用リスク保留規則により保有しなければならない金額を規定するほか，いずれの合意により，会社が管理するマルチ売り手チャネルが発行する商業手形の購入義務はない.

同社が提供する取引固有の流動性手配、計画全体の流動性、信用増強は統合で廃止された。会社または会社が管理する複数の売り手チャネルは、会社が管理する複数の売り手チャネルのいくつかの顧客に融資に関連する約束を提供する。資金不足の引受金は#ドルです10.810億ドル10.62023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日はそれぞれ10億ドルであり、他の資金支援のないクレジット承諾では、表外融資に関連する約束として報告されている。表外融資に関する約束に関するより多くの情報は、付記28を参照されたい

市政債券道具

市政債券ツールまたは入札オプション債券(“TOB”)信託機関は、短期金利でその市債投資融資を許可する。典型的なTOB取引では、信託は、単一発行者の高格付け市債(S)を購入し、(1)変動金利証明書(“変動金利”)および(2)逆浮動金利余剰資本(“余剰”)の2種類の証券を発行することによって購入に資金を提供する。変動債券は、通常、通貨市場基金または他の短期投資家によって購入され、必要な通知を出した後にTOB信託基金に提出される可能性がある。残りの部分はその市政債券への投資融資を求める投資家が保持している。 残りの部分が第三者投資家によって保有されるTOB取引は、通常、顧客TOB信託と呼ばれ、顧客TOB信託は、残りの部分を会社が保持する取引である。顧客TOB信託は第三者が後援します。同社はすべての非顧客TOB取引のスポンサーだ。会社は、再マーケティングエージェント、流動性または入札選択権提供者および/または保険者を含む様々なサービスをTOB信託に提供することができる。

モルガン大通証券有限責任会社はTOB信託会社の浮動債券の再マーケティング代理を担当する可能性がある。再マーケティングエージェントは，変動金利の周期的な変化を確立し，初期配給と入札の変動金利の再マーケティングを行う.再マーケティングエージェントは可能ですが、フロート蚊の市場を作る義務はありません。同社が保有する浮遊物は2023年から2022年までの間は重要ではない。

JPMorgan Chase Bank，N.A.またはJ.P.Morgan Securities LLCは、一般に、TOB信託の唯一の流動性または入札オプション提供者である。流動資金提供者の履行義務は条件付きであり，特定の事件の制限を受けている

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市政債券発行者または信用増強プロバイダの破産または支払い不能、市政債券の課税事件、または市政債券が直ちに投資レベル以下に格下げされることを含む(“終了事件”)。また，流動性提供者のリスク開放は，通常，標的市政債券の高信用品質，ツール中の過剰担保，あるいはある取引において，残りの保有者との償還合意のさらなる制限を受けている.

変動金利の保有者は、彼らの変動金利をTOB信託に“投入”または入札することができる。再マーケティングエージェントが別の投資家に変動金利を再マーケティングすることに成功しなければ

流動性提供者は、TOB信託に融資を提供するか、TOB信託が変動金利を購入するか、入札の変動金利を直接購入するかのいずれかを行う

ToB信託は可変利益実体と考えられている。同社は非顧客TOB信託を統合し、余剰保有者として、市政債券ツールの経済表現に大きな影響を与える決定を下す権利があり、市政債券ツールに大きな影響を与える可能性のある利益と損失を負担する権利を得る権利がある

VIE資産と負債の合併

次の表には、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の会社合併のVIE関連資産·負債情報を示しています。

			資産																		負債.負債
2023年12月31日 (単位：百万)			取引資産			貸し付け金						他にも(b)			*合計 資産(c)						受益権益 VIE 資産(d)			他にも(e)			合計する 負債.負債
VIE プログラムの種類
企業主催のクレジットカード信託			$	—		$	9,460					$	117		$	9,577					$	2,998		$	6		$	3,004
企業管理マルチセラーコンジット			1			27,372						194			27,567						17,781			30			17,811
市政債券道具			2,056			—						22			2,078						2,116			11			2,127
住宅ローン証券化事業者(a)			—			693						8			701						125			57			182
他にも			113			86						250			449						—			159			159
合計する			$	2,170		$	37,611					$	591		$	40,372					$	23,020		$	263		$	23,283
			資産																		負債.負債
2022年12月31日 (単位：百万)			取引資産			貸し付け金						他にも(b)			*合計 資産(c)						受益権益 VIE 資産(d)			他にも(e)			合計する 負債.負債
VIE プログラムの種類
企業主催のクレジットカード信託			$	—		$	9,699					$	100		$	9,799					$	1,999		$	2		$	2,001
企業管理マルチセラーコンジット			—			22,819						170			22,989						9,236			39			9,275
自治体債券			2,089			—						7			2,096						1,232			10			1,242
住宅ローン証券化事業者(a)			—			781						10			791						143			67			210
他にも			62			1,112			(f)			263			1,437						—			161			161
合計する			$	2,151		$	34,411					$	550		$	37,112					$	12,610		$	279		$	12,889

(a)住宅担保ローンの証券化も含まれている。

(b)統合貸借対照表で現金と他の資産に分類された資産を含む。

(c)上述したスキームタイプに含まれる統合VIEの資産は、これらのエンティティの負債を返済するために使用される。資産および負債には、合併後のVIEの第三者資産および負債が含まれ、合併でログアウトした会社間残高は含まれていない。

(d)総合投資企業が発行する利息実益負債は、総合貸借対照表のタイトルが“総合投資企業が発行する実益権益”という項目で分類される。これらの実益権益の所有者は一般的にモルガン大通の一般信用に対して追跡権を持っていない。VIE資産の実益権益には$の長期実益権益が含まれる3.110億ドル2.1それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に10億に達した。

(e)総合貸借対照表で売掛金と他の負債に分類された負債を含む。

(f)CIBで購入したサプライチェーン融資売掛金と購入した自動車ローン証券化が主に含まれている。

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連結財務諸表付記

第三者が後援するVIE

同社は他の当事者が構築したVIEと取引している。例えば、これらの機関は、デリバティブ取引相手、流動性プロバイダ、投資家、引受業者、配給エージェント、再マーケティングエージェント、受託者、または委託者として機能することを含む。これらの取引は一定範囲で行われており，個人信用決定は特定のVIEの分析に基づいており，標的資産の品質を考慮している。企業がVIEの活動を指導する権限がない場合、VIEの活動がVIEの経済表現に最も影響を与えるか、または大きな影響を及ぼす可能性のある可変利益がある場合、会社は通常VIEを合併しないが、これらの頭寸を総合貸借対照表に記録および報告する方法は、任意の他の第三者取引の頭寸を記録および報告する方法と同じである

税収控除ツール

同社は未合併税収控除ツールへの投資を持っており，これらのツールは有限組合企業と類似した実体であり，経済適用住宅，エネルギー，その他のプロジェクトを所有·運営している。これらのエンティティは主にVIEと考えられている。第三者は通常、一般パートナーまたは管理メンバーであり、税収控除ツールの重大な活動に対して支配権を有するため、会社は税金相殺ツールを合併しない。同社は通常、これらの提携企業に有限パートナーとして投資し、主にこれらのプロジェクトに割り当てられた税収控除を得ることでリターンを得る。株式投資と資金調達承諾で示された最高損失の開放は#ドルである35.110億ドル30.2億ドルですその中で14.710億ドル10.62023年12月31日まで、2023年12月31日、2022年12月31日まで、10億ドルは資金がない。同社は各項目を評価し、損失リスクを減らすために、そのプロジェクトが税金控除を受ける資格があるまで、異なる額の資本投資を差し引く可能性がある。負担可能な住宅税控除に関するより多くの情報は、付記25、表外融資に関する承諾に関するより多くの情報を参照してください。付記28を参照してください。

顧客市政債券ツール(TOB信託)

会社は、再マーケティングエージェント、流動性または入札オプション提供者を含む顧客TOB信託に様々なサービスを提供することができる。ある顧客TOB取引では、会社は流動性提供者として、残りの所有者と償還協定を締結している。これらの取引では、ツールの終了時に、会社は第三者の残りの保有者にどんなギャップも追及する権利がある。その会社は残りの保有者をいかなる標的市政債券の潜在的損失から保護する意図がない。同社は、市政債券ツールの経済表現に大きな影響を与える決定を下す権限がないため、顧客TOB信託を強固にしない。

同社の顧客TOB信託である流動性プロバイダの最大の開口は、2023年12月31日、2023年、2022年12月31日現在で$である5.110億ドル5.8それぞれ10億ドルですこのようなVIEが保有する資産の公正価値は、2023年12月31日と2022年12月31日現在で1ドルである7.310億ドル8.2それぞれ10億ドルです

融資証券化

同社は住宅担保ローン、クレジットカード売掛金、商業担保ローン、その他の消費ローンを含む様々なローンを証券化して販売している。これらの証券化取引の目的は、投資家のニーズを満たし、会社のための流動性を創出することである。

会社合併信託を要求しない融資証券化については、会社は、受取ローンを信託記録に譲渡して販売することを前提としており、以下のすべての売却会計基準が満たされていることを前提としている：(1)譲渡された金融資産は法的に会社の債権者から隔離されている、(2)譲渡者または実益利益所有者が譲渡された金融資産を質権または交換することができる、(3)会社は譲渡された金融資産を有効に制御しない(例えば、会社は資産満期前に譲渡された資産を買い戻すことができず、譲渡された資産の返還を一方的に促す能力がない)。

売却に計上された融資証券化については、会社は、受け取った収益価値(現金、受益権益またはサービス資産を含む)と売却資産の帳簿価値との差額に基づいて収益または損失を確認する。証券化された収益と損失は非利子収入で報告される。

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証券化活動

次の表は、2023年12月31日現在、2023年、2022年、2021年12月31日までの年度会社証券化活動に関する情報、会社が協賛する証券化実体が保有する会社合併されていない資産、および証券化時に販売会計を実現する資産に関する情報を提供する。

			2023									2022									2021
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			住宅抵当ローン(d)			ビジネスやその他(e)						住宅抵当ローン(d)			ビジネスやその他(e)						住宅抵当ローン(d)			ビジネスやその他(e)
元金証券化			$	7,678		$	3,901					$	10,218		$	9,036					$	23,876		$	14,917
期間内のすべてのキャッシュフロー：(a)
金融商品としてローン販売から得た収益(B)(C)			$	7,251		$	3,896					$	9,783		$	8,921					$	24,450		$	15,044
修理費を徴収する			24			5						62			2						153			1
受取利息キャッシュフロー			325			425						489			285						578			273

(a)再証券化取引は含まれていません。

(b)主に二級資産が含まれている。

(c)ローンの帳簿価値は公正価値に基づいて計上され、ローンを売却して得られた金と同等である。

(d)プライムモーゲージを代表する。米国 GSE および政府機関に関連するローン証券化活動は除く。

(e)商業担保ローンと他の消費ローンが含まれている。

当期発生の保有権益の評価に使用された主な仮定は、下表のとおりです。

十二月三十一日までの年度						2023						2022						2021
住宅ローンの留保利子
加重平均寿命 （ 年 ）						9.6						10.8						3.9
加重平均割引率						4.8		%				4.0		%				3.3		%
商業住宅ローンの留保利息 ：
加重平均寿命 （ 年単位 ）						3.0						5.9						6.0
加重平均割引率						4.6		%				2.9		%				1.2		%

米国政府支援企業への貸付金及び超過 MSR 売却並びにギニーメイ · ガイドラインに基づく証券化取引における貸付金

上記証券化活動表に報告されている金額を除いて、同社は、通常業務過程において、起源及び購入した担保ローン及びある起源の超過MSRを、主に米国GSEに売却する。これらの融資および余分なMSRは、主に米国GSEの証券化目的のために販売され、これらのGSEは、いくつかの保証条項(例えば、融資の信用増強)を提供する。同社はまた、Ginnie Mae基準に基づいて融資を証券化取引に販売しており、これらの融資は通常、別の米国政府機関によって保証または保証されている。同社は主な受益者ではないため、これらの取引基盤となる証券化ツールを合併しない。限られた数のローン販売に対して、会社は販売されたローンに関する信用リスクの一部を買い手と分担する義務がある。会社の融資販売や証券化に関する賠償に関するより多くの情報は、付記28、会社が何らかの余分なMSRを売却する影響に関する詳細については、付記15を参照されたい。

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連結財務諸表付記

下表は，米国政府支援企業への融資およびGinnie Maeガイドラインによる証券化取引における融資に関する活動をまとめたものである。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023			2022			2021
すでに売却されたローンの帳簿価値			$	19,906		$	48,891		$	105,035
現金形式で受け取ったローン販売収益			$	300		$	22		$	161
融資で得た収益を証券形式で売る(A)(B)			19,389			48,096			103,286
ローン販売から受け取った総収益(c)			$	19,689		$	48,118		$	103,447
ローン販売収益/(赤字)(D)(E)			$	—		$	(25)		$	9

(a)米国GSEおよびGinnie Maeからの証券を含み、これらの証券は、通常、受信直後に売却されるか、または会社ポートフォリオの一部として保持される。

(b)2級資産に含まれています。

(c)ローンを売却する際に保持されているMSRの価値は含まれていない

(d)ローン販売の収益/(損失)にはMSRの価値が含まれる。

(e)ローンの帳簿価値は公正価値に基づいて計上され、ローンを売却して得られた金と同等である。

買い戻し延滞ローンの選択権

付記28に記載されているように、実質的な陳述および保証に違反するため、会社はいくつかの融資を買い戻す義務があるほか、会社はGinnie Mae貸金プールを買い戻すことと、いくつかの手配に基づいて他のアメリカ政府機関にサービスを提供する延滞融資を選択することができる。その会社は通常

適用される要件に従って、ギニーメイのローンプールから延滞ローンを買い戻すことを選択し、それらのサービスおよび / または差し押さえプロセスを管理し続け、そのようなローンは引き続き保険または保証されています。当社の買戻しオプションが行使可能になった場合、当該貸付金は連結貸借対照表に、対応する負債付き貸付金として報告しなければならない。詳細は注釈 12 を参照。

以下の表は、 2023 年および 2022 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表に計上されている、当社が買い戻した、または買い戻しオプションを有していたローン、所有する不動産、および差し押さえされた政府保証住宅ローンです。実質的にすべてのローンと不動産は、米国政府機関によって保険または保証されています。

十二月三十一日 (単位：百万)			2023			2022
買い戻しローンまたは買い戻しの選択権(a)			$	597		$	839
不動産を持っている			8			10
担保償還権を失った政府保証住宅ローン(b)			22			27

(a)このすべての金額は主にGinnie Mae融資プールから購入された融資と関連がある。

(b)ローンの自発的な買い戻しに関連して、これらのローンは課税利息と売掛金に含まれている。

貸付延滞 · 清算損

下表は、 2023 年 12 月 31 日及び 2022 年 12 月 31 日現在、当社が継続的に関与している当社後援プライベートラベル証券化事業体に保有する連結外証券化金融資産の構成要素及び延滞に関する情報です。

12月31日まで、または12月31日までの年度 (単位：百万)			証券化資産									90日を超える									純清算損失 / （ 回収 ）
			2023			2022						2023			2022						2023			2022
証券化融資
住宅ローン：
プライム / Alt—A & オプション ARM			$	39,319		$	37,058					$	440		$	511					$	14		$	(29)
サブプライム			1,312			1,743						131			212						5			(1)
ビジネスやその他			120,262			127,037						2,874			948						60			50
証券化融資総額			$	160,893		$	165,838					$	3,445		$	1,671					$	79		$	20

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付記15-のれん、住宅ローンサービス権、その他の無形資産

商誉

「のれん」は、事業統合完了時に、取得価格と取得する純資産の適正価額との差額として計上され、取得日から 1 年まで、取得した純資産の適正価額及び負債の適正価額について、取得日に存在する事実及び状況に関する追加情報を得ることにより、調整することができます。最初の認識後、のれんは償却されませんが、各会計年度の第 4 四半期、または事業環境の変化などの事象や状況が減損の可能性があることを示唆する場合には、減損テストが行われます。

各事業統合に関連するのれんは、関連する報告単位に割り当てられ、一般に、当社の事業がどのように管理され、どのようにレビューされているかに基づいて決定されます。次の表は、報告可能な業務部門と会社に属する営業権を示しています。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023			2022			2021
個人とコミュニティ銀行業務			$	32,116		$	32,121		$	31,474
企業と投資銀行			8,266			8,008			7,906
商業銀行業務			2,985			2,985			2,986
資産と富管理			8,582			7,902			7,222
会社			685			646			727
総営業権			$	52,634		$	51,662		$	50,315

下表に商誉帳簿金額の変化を示す。

12月31日までの年度(単位：百万)			2023						2022			2021
期初残高			$	51,662					$	50,315		$	49,248
この間に発生した変化は以下のとおりである
企業合併(a)			917						1,426			1,073
他にも(b)			55						(79)			(6)
12月31日までの残高			$	52,634					$	51,662		$	50,315

(a)2023年、主に残りの株式の買収に関する推定営業権51AWMではCIFMの%権益とCIBでAumni Inc.を買収する.2022年には、AWMを買収したGlobal Shares PLC、建設されたFrosch Travel Group、LLCとFig.、Inc.およびCIBのRenovite Technologies，Inc.およびVolkswagen Payments S.A.に関する推定営業権を代表する。2021年については，会社を買収したミリスチン，AWMのOpenInvestとCampbell Globalおよびフランクと建行の夢中に関する名声を代表している。

(b)主に外貨調整です。

営業権減価テスト

その会社の営業権は被害を受けていない2023年12月31日、2022年、2021年.

商誉減値テストは一般に各報告部門の現在の公正価値及び帳簿価値を比較することによって行われる。公正価値が帳簿価値を超える場合、報告単位の営業権は欠陥がないとみなされる。公正価値が帳票価値を下回る場合は，その報告単位に割り当てられた営業権金額まで，報告単位の帳票価値がその公正価値を超えた金額について減値を確認する

会社は報告単位の分配資本に商業権とその他の無形資産を加えて、報告単位の営業権減価テストにおける権益の帳簿価値の指標とした。報告単位権益の査定基準はLOBに資本を分配する基準と一致し、そして複数の要素を考慮し、格付けの近い同業の資本レベル及び適用の監督管理資本要求を含む。LOBの分配資本レベルは、会社の取締役会と運営委員会によって審査される会社の年間予算プロセスに組み込まれている。少なくとも毎年割り当てられた資本をさらに審査し、必要に応じて更新する。

同社がその報告単位の公正価値を見積もるための主な方法は収益法である。この方法では予測期間のキャッシュフローを予測し，永続成長法を用いて終了値を計算する.これらのキャッシュフローと端末価値は，報告単位の年間予算と予測に基づいて適切な割引率を用いて割引される.各報告単位が使用する割引率は、その報告単位の権益コスト推定を代表し、会社全体の推定権益コスト(資本資産定価モデルを用いた推定)に基づいて決定され、各報告単位特有のリスク特徴に基づいて調整される(例えば、業務や経営陣の予測や仮定に関するより高いレベルのリスクまたは不確実性)。申告単位ごとに採用されている割引率が合理的であるかどうかを評価するために，経営陣は割引率と業務やリスク特徴を組み合わせた上場機関の見積権益コストを比較する。また，加重平均権益コスト(異なる報告単位をまとめる)と会社全体の見積権益コストを比較し，合理性を決定した。次に，割引キャッシュフロー分析による推定値を関連する競争相手の市場による取引と取引倍数と比較する.取引と取引の比較可能性は、公正価値を推定する全体的な合理性を評価する一般的な指標として使用されており、会社の業務と競争相手機関との間に自然な差があるにもかかわらず、通常は正確な結論を得ることができない

同社はまた，会社の報告書の公正価値を合計することも考えている

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連結財務諸表付記

単位とモルガン大通の時価。この比較を評価する際に，会社は，(I)市場取引に存在する制御プレミアム，(Ii)Firmwideレベルに存在する実行リスクレベルに関する要因をいくつか考慮しているが，これらの要因は報告単位レベルには存在しないこと，(Iii)短期市場変動やその他個別報告単位の価値に直接影響を与えない要因である。

業務業績の意外な低下、信用損失の増加、資本要求の増加、経済或いは市場状況の悪化、不利な監督管理或いは立法変化或いは市場権益コストの増加を推定することは、会社報告単位の推定公正価値が未来に低下する可能性があり、これは未来の間に関連する営業権のいくつかの部分に関連する収益に重大な減値損失を招く可能性がある

抵当ローン返済権

MSRは、他の人のためのサービス活動を実行する予期される将来のキャッシュフローの公正な価値を表す。公正価値は、推定された将来のサービス費用と補助収入を考慮し、推定された融資サービスコストによって相殺され、一般に純サービスキャッシュフローを受信するにつれて時間の経過とともに低下し、効率的に契約サービスおよび補助費用収入からMSR資産を償却する。MSRは第三者から購入するか、販売または証券化担保ローンの際に確認し、サービスを保留すれば。

米国 GAAP の許容に従い、当社は MSR を公正価値で計上することを選択しました。当社は、 MSR 資産の公正価値を測定するために使用される市場インプットの利用可能性に基づき、 MSR を単一のサービス資産クラスとして扱い、リスク管理目的で 1 つの集計プールとして扱います。当社は、オプション調整スプレッド （ 「 OAS 」 ） モデルを使用して MSR の公正価値を推定し、当社の前払いモデルと連携して、複数の金利シナリオにわたる MSR のキャッシュフローを予測し、これらのキャッシュフローをリスク調整レートで割引します。このモデルは、ポートフォリオの特性、契約上のサービス料、前払いの仮定、延滞率、サービスコスト、遅延料およびその他の付帯収益、およびその他の経済要因を考慮します。当社は、適正価額の推定および仮定を、利用可能な場合、観測可能な市場データと比較し、最近の市場活動および実際のポートフォリオ経験を考慮します。

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MSR の公正価値は、前払いスピードへの影響を含め、金利の変化に敏感です。金利が低下すると前払い金が増加する傾向があり、したがって MSR 資産を構成する正味サービスキャッシュフローの期待寿命が短くなるため、通常、金利が低下すると価値が低下します。逆に、有価証券 （ 例 ：住宅ローン担保証券 ） 、および特定のデリバティブ （ 例えば、当社が務めるもの

金利が下がると価値が上昇しますJP モルガンチェースは、デリバティブと有価証券を組み合わせて、 MSR の公正価値の変化リスクを管理しています。その意図は、金利に関連した MSR の公正価値の変化を、関連するリスク管理商品の公正価値の変化で相殺することです。

2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期における MSR 活動の概要は以下の表です。

12 月 31 日を末日とする会計年度現在 （ 別段の記載がある場合を除き、百万単位 ）			2023						2022						2021
期日初め公正価値			$	7,973					$	5,494					$	3,276
MSRアクティビティ：
MSRの起源			253						798						1,659
MSRを購入する(a)			1,028						1,400						1,363
MSRの処置(b)			(188)						(822)						(114)
純増加/(処置)			1,093						1,376						2,908
期待キャッシュフローの収集/顕在化による変化			(1,011)						(936)						(788)
投入と仮定による推定値の変化：
市場金利やその他の要因による変化(c)			424						2,022						404
他の投入や仮説による推定値の変化：
キャッシュフロー(例えばサービスコスト)を予想する			(22)						14						109
割引率			14						—						—
事前返済モードの変更やその他(d)			51						3						(415)
他の投入や仮説による推定値の変化総額			43						17						(306)
投入と仮説による推定変化総額			467						2,039						98
12 月 31 日の公正価値			$	8,522					$	7,973					$	5,494
12 月 31 日時点の MSR 関連利益に含まれる未実現損益の推移			$	467					$	2,039					$	98
収入に含まれる契約サービス料、滞納金、その他の付属費用			1,590						1,535						1,298
12 月 31 日現在の第三者住宅ローンの返済額 （ 単位 ： 億ドル ）			632						584						520
12 月 31 日時点のサービス業者の進捗額 （ 回収不能額引当を除く ）(e)			659						758						1,611

(a)購入した MSR に関連する購入価格の調整を含みます。これは、主に決済後 90 日以内に前払いされたローンの結果であり、当社が購入価格を回収することができます。

(b)過剰な MSR は、剥奪された住宅ローン担保証券 （ SMBS ） と引き換えに、代理店が後援する信託に移転されたものです。なお、各取引において、 SMBS の一部は、取引日において第三者に取得され、残高は取引有価証券として取得されました。.

(c)市場金利の変化による将来予想繰り上げ返済額への影響と，実際の繰り上げ返済額と予想繰り上げ返済額との差額を示す。

(d)市場金利の変化に起因する前払い金の変動を指す。

(e)代表会社がサービス事業者として支払う金額(例えば、予定元金及び利息、税収及び保険)は、通常、信託又は基礎融資の将来のキャッシュフロー前払い後の短時間で償還される。前払いの返済は、通常、投資家に支払うすべての現金よりも優先されるので、同社はこれらのサービス前払いに関連する信用リスクはわずかである。また、担保が前金を支払うのに十分でない場合、同社は投資家への支払いを停止する権利がある。しかし、これらの前払いが適用された規則および合意に従って行われていない場合、これらの前払いのいくつかは回収できない可能性がある。

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連結財務諸表付記

以下の表は、 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月期における住宅ローン手数料および関連利益 （ MSR リスク管理活動の影響を含む ） の構成要素を示しています。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023						2022						2021
建設銀行の住宅ローン手数料と関連収入
生産収入			$	421					$	497					$	2,215
担保ローンサービス収入純額：
営業収入：
元金を返して利息を払う			1,634						1,582						1,257
期待キャッシュフローの収集/現金化によるMSR資産公正価値変化			(1,011)						(936)						(788)
営業総収入			623						646						469
リスク管理：
市場金利やその他の要因の影響を受けるMSR資産公正価値変動(a)			424						2,022						404
モデルにおける他の入力と仮定によるMSR資産公正価値の他の変化(b)			43						17						(306)
デリバティブの公正価値等の変動			(336)						(1,946)						(623)
全面的リスク管理			131						93						(525)
担保融資サービス純収入総額			754						739						(56)
建行住宅ローン費用と関連収入合計			1,175						1,236						2,159
他のすべての			1						14						11
住宅ローン手数料と関連収入			$	1,176					$	1,250					$	2,170

(a)市場金利の変化による将来予想繰り上げ返済額への影響と，実際の繰り上げ返済額と予想繰り上げ返済額との差額を示す。

(b)代表モデル投入および仮定変化の総合的な影響、例えば、予測キャッシュフロー(例えば、サービスコスト)、割引率、および市場金利変化に起因することができる前払い変化以外の前払い変化(例えば、住宅価格変化による前払い変化)である。

仮説変動に基づく公平価値変動は一般に推定が容易ではなく，仮説変動と公平価値変動との関係は高い相関があることが多いため，線形ではない可能性がある.次の表では、特定の仮説の変化が公正価値に及ぼす可能性のある影響は、他の仮説を変更することなく計算される。現実には、1つの要因の変化は、最初の変化の影響を拡大または相殺する別の要因の変化をもたらす可能性がある。

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点における当社の MSR の公正価値を決定するために使用された主要な経済的な仮定の概要を示し、これらの仮定の即時の悪影響に対する公正価値の感受性を以下に定義しています。

十二月三十一日 (in料金を除く数百万 ）			2023						2022
加重平均繰り上げ返済速度仮定(繰り上げ返済額を変更しない)			6.29		%				6.12		%
公正価値に対する10%の不利な変動の影響			$	(206)					$	(183)
公正価値に対する20%の不利な変動の影響			(401)						(356)
加重平均オプション調整価格差(a)			6.10		%				5.77		%
公正価値100ベーシスポイントに影響を与える不利な変化			$	(369)					$	(341)
公正価値200ベーシスポイントに影響する不利な変化			(709)						(655)

(a)操作リスクと規制資本の影響を含む。

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その他無形資産

同社の有限寿命と無限寿命の他の無形資産は、最初は主に企業合併完了時にその公正価値で入金されていた。その後、会社の有限寿命無形資産は、コア預金無形資産、顧客関係無形資産といくつかの他の無形資産を含み、無形資産が会社にもたらす予想未来の経済利益に基づいて、その使用年数内に償却する。同社の無形資産は、資産管理契約など、不確定な寿命を有し、償却を受けず、定期的に減価を評価する。

2023年12月31日、2023年12月、2022年12月31日までの他の無形資産の帳簿価値総額は1ドルである4.210億ドル1.9それぞれ10億ドル、累計償却はドルです994百万ドルとドル679それぞれ100万ドルです

帳簿純価値は、2023年12月31日、2023年12月、2022年12月31日まで、有限年限無形資産ドルからなる2.010億ドル707100万ドルと不定期無形資産で、販売の影響を受けません1.210億ドル517それぞれ100万ドルです

他の無形資産は、2023年12月31日現在、First Republic買収に関連するコア預金と特定の富管理顧客関係無形資産、および会社の余剰資産買収に関連する資産管理契約を反映している51CIFMでの%権益。First Republic買収に関するより多くの情報は、付記34を参照されたい。

償却費用は2023年12月31日、2023年12月、2022年12月まででドルです315百万ドルとドル145それぞれ100万ドルです

以下の表は、将来の償却費用の見積もりです。

12 月 31 日 （ 百万ドル ）			有限寿命無形資産
2024			$	330
2025			294
2026			290
2027			288
2028			272

欠陥テスト

当社の有期限および無期限のその他の無形資産は、毎年、またはその資産が減損する可能性があることを事象または状況の変化が示す場合は、より頻繁に減損評価されます。当社が無形資産に減損があると判断した場合、その減損はその他の費用に計上されます。

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連結財務諸表付記

付記16-家屋と設備

施設 · 設備には、原価で保有される土地、建物、賃貸借物の改良、社内使用ソフトウェア、家具 · 設備、累積減価償却費を差し引いた原価で保有される土地が含まれます。当社のオペレーティングリース使用権資産も、施設および設備に含まれています。当社の使用権資産についてのさらなる議論については、注記 18 を参照してください。

以下の表は、施設と設備の構成要素を示します。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						2023						2022
土地 · 建物 · 賃貸借地改良						$	14,862					$	13,486
使用権資産(a)						7,917						7,432
その他の施設 · 設備(b)						7,378						6,816
総敷地 · 設備						$	30,157					$	27,734

(a)$除外5141000万ドルと300万ドルです350 2023 年 12 月 31 日現在および 2022 年 12 月 31 日現在、その他の資産に計上された使用権資産の 100 万ドル。

(b)その他の施設や設備は、内部使用のソフトウェアや家具や設備で構成されています。

JP モルガン · チェースは、建物や家具 · 設備の推定耐用年数に対して直線法を使用して減価償却費を計算しています。当社は、賃貸借物の改善額を、残りの賃貸借期間または推定耐用年数のいずれか小さい方に対して減価償却します。 また、社内用ソフトウェアの取得または開発に関連する一定のコストを資本化しています。ソフトウェアが意図した使用の準備ができたら、これらのコストはソフトウェアの予想耐用年数にわたって直線ベースで償却されます。推定耐用年数の範囲は 10至れり尽くせり50建物や賃貸借地の改善に何年も費やし 3至れり尽くせり10内部使用ソフトウェアや家具や機器のための年。

減損は、事象や状況の変化により、資産の帳簿価額が完全に回収できない可能性があることを示す場合に評価されます。

付記17-預金.預金

2023 年 12 月 31 日現在、 2022 年 12 月 31 日現在、無利子預金と有利子預金は以下のとおりです。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）			2023						2022
アメリカ合衆国の事務所
無利子 （ 含む ） $75,393そして$26,363公正な価値で計算する(a)			$	643,748					$	644,902
利子 （ 含む ） $573そして$586公正な価値で計算する(a)			1,303,100						1,276,346
アメリカ事務所の総預金			1,946,848						1,921,248
アメリカ以外の事務所
無利子 （ 含む ） $1,737そして$1,398公正な価値で計算する(a)			23,097						27,005
利子 （ 含む ） $681そして$273公正な価値で計算する(a)			430,743						391,926
アメリカ以外の事務所の預金総額			453,840						418,931
総預金			$	2,400,688					$	2,340,179

(a)適正価値オプションを選択した預金に分類されるストラクチャード社債を含む。詳細については注釈 3 を参照。

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日現在、被保険限度額を超えた額面の定期預金は以下の通りです。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						2023						2022
アメリカ合衆国の事務所						$	132,654					$	64,622
アメリカ以外の事務所(a)						90,187						77,907
合計する						$	222,841					$	142,529

(a)これらの預金は通常、保険限度額を超えるため、米国以外のオフィスにおけるすべての定期預金を表します。

2023 年 12 月 31 日現在、有利定期預金の残期は以下の通りです。

十二月三十一日 (単位：百万)
						アメリカです。						アメリカではない						合計する
2024						$	194,895					$	86,971					$	281,866
2025						742						180						922
2026						243						21						264
2027						140						35						175
2028						136						992						1,128
5年後						475						251						726
合計する						$	196,631					$	88,450					$	285,081

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付記18-賃貸借証書

テナントとしての会社

モルガン大通とその子会社は、2023年12月31日現在、一連の取消できない賃貸契約に基づいて義務を負っており、これらの借約は主に商業目的の場所や設備の経営的賃貸に用いられている。これらのレンタルは普通以下の条項があります20年限以下は、リース契約満期日に基づいて決定され、会社がこれらのオプションを行使することを合理的に決定する際にリースのオプションを延長または終了する期間に含まれる。すべてのレンタル期間が12ヶ月を超えるレンタルは、賃貸負債およびそれに応じた使用権(“ROU”)資産として報告されている。これらのリース契約は、会社が配当金を支払い、債務または持分融資取引に従事するか、またはさらなるリース契約を締結する能力に制限を加えていない。その中のいくつかのレンタル契約にはアップグレード条項が含まれており、メンテナンス、公共事業、税収の増加によってレンタル料を増加させます。これらはすべて非レンタル構成要素です。同社はその不動産賃貸契約の賃貸と非賃貸部分を分離しないことを選択した。したがって、不動産賃貸支払いは賃貸と非レンタル部分の支払いを表す

経営リース負債およびROU資産は、リース開始日にレンタル期間内に将来最低賃貸支払いの現在値で確認されます。将来の賃貸支払いは、会社の類似期限融資ツールの担保借入金利の金利で割引され、売掛金やその他の負債に計上される。賃貸ROU資産を経営し、主に住宅地および設備を含み、任意の支払いされたレンタル前金を含み、生成された初期直接コストに加えて、受信された任意のレンタルインセンティブを減算する。経営リースに関する賃貸料支出はリース期間内に直線法で確認され，通常は総合収益表に占有費用が計上される。

同社が経営している賃貸契約の帳簿価値は以下の通り

十二月三十一日 (単位：百万、他に説明がない限り)
			2023						2022
使用権資産			$	8,431		(a)			$	7,782
賃貸負債			8,833			(b)			8,183
加重平均残存賃貸年限(年)			8.4						8.4
加重平均割引率			4.01		%				3.55		%
キャッシュフロー情報を補充する
賃貸負債額計上のための現金−経営キャッシュフロー−			$	1,662					$	1,613
非現金情報を補充する
経営性賃貸義務と引き換えに使用権資産			$	2,094					$	1,435

(a)$も含めて647First Republicに関連した百万使用権資産。

(b)$も含めて712First Republic関連の賃貸負債は100万ドルだ。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023			2022
賃料費用
総賃貸費用			$	2,079		$	2,079
賃貸料収入			(72)			(119)
純賃貸費用			$	2,007		$	1,960

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在のオペレーティングリースの将来の支払額を示しています。

12月31日までの年度(単位：百万)
2024			$	1,685
2025			1,576
2026			1,318
2027			1,169
2028			1,015
2028年後			3,767
将来の最低賃貸支払い総額			10,530
差し引く：推定利息			(1,697)
合計する			$	8,833

上記の表に加えて、 2023 年 12 月 31 日現在、当社は追加の将来のオペレーティングリースコミットメントを有しています。420署名されたがまだ始まっていなかった 100 万ドルこれらの運営リースは 2024 年から 2026 年の間に開始され、リース期間は 21何年もです。

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連結財務諸表付記

レンタル人としての会社

同社は、レンタルスケジュールを介して顧客に自動車およびデバイスレンタル融資を提供し、レンタル条項には、更新、終了、および/または購入オプションが含まれている場合があります。同社のリース融資は主に自動車運営リースである。これらの経営リース制約された資産は、会社総合貸借対照表上の他の資産で確認され、賃貸期間内に直線的に減価償却されて、資産をその推定剰余価値に減少させる。減価償却費用は総合損益表に記載されている技術、通信、設備費に計上される。会社の賃貸収入は一般にリース期間内に直線的に確認され、総合収益表の他の収入に計上される

当社は、リース資産の減損評価を定期的に行い、リース資産の帳簿金額が、リース支払額による非割引キャッシュフローおよびリース資産の処分時の推定残存価値を上回る場合には、減損を認識します。

自動車 · 設備賃貸資産の残存価値に関する損失リスクについては、賃貸開始時の資産残存価値の予測や定期的な残存価値の見直しによりモニタリングし、特定のメーカーや賃借人との取り決めにより軽減しています。 

次の表は総合貸借対照表に記載されている賃貸資産の帳簿価値である

十二月三十一日 (単位：百万)						2023			2022
オペレーティング · リースの対象となる資産の棚卸価額 （ 累積減価償却を除く ）						$	10,663		$	12,302
減価償却累計						3,288			4,282

以下の表は、連結損益計算書における当社の営業リース収入および関連する減価償却費を示しています。

12月31日までの年度(単位：百万)						2023			2022			2021
賃貸収入を経営する						$	2,843		$	3,654		$	4,914
減価償却費用						1,778			2,475			3,380

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在のオペレーティングリースの将来の収益を示しています。

12月31日までの年度(単位：百万)
2024			$	1,868
2025			1,158
2026			451
2027			32
2028			9
2028年後			8
将来の最低賃貸料総額			$	3,526

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付記19-売掛金とその他の負債

買掛金およびその他の負債は、顧客に対する買掛金および決済されなかった証券購入に関する買掛金を含む仲介買掛金、およびその他の発生費用 （ 報酬発生、クレジットカード報酬負債、オペレーティングリース負債、発生利子買掛金、商人サービス買掛金、所得税買掛金、訴訟準備金など ） から構成されます。

買掛金及びその他の負債の構成は、以下の表のとおりです。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						2023						2022
証券売掛						$	161,960					$	188,692
その他の負債(a)						128,347						111,449
買掛金及びその他の負債の総額						$	290,307					$	300,141

（ a ） クレジットカードリワード負債 $含みます13.210億ドル11.3それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に10億に達した。

クレジットカードのリワード負債は、カード保有者が獲得し、引き換えると予想されるリワードポイントの推定コストを表します。負債は、カード保有者が特典を獲得するにつれて発生し、カード保有者がポイントを償還すると減額されます。償還率とポイントあたりのコストの仮定は、負債を見積もるための重要な仮定であり、当期の影響はカード収益で認識されています。

発生利子、営業リース負債、所得税、訴訟準備金の追加情報は、注釈 7 、注釈 18 、注釈 25 、注釈 30 を参照してください。

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連結財務諸表付記

付記20-長期債務

JP モルガン · チェースは、固定金利と変動金利の両方で、米ドルを中心に様々な通貨建ての長期債券を発行しています。下記のシニア · 劣等債務には、当社が適正価額で測定することを選択した各種株式連動商品その他のインデックス商品が含まれます。公正価値の変動は、連結損益計算書の元本取引収益に計上されますが、 DVA による未実現損益は OCI に計上されます。以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在の契約満期別長期債務の棚卸価額 （ 償却されていないプレミアム · 割引、発行コスト、評価調整、適正価額調整を含む場合 ） の概要です。

残りの成熟度で 十二月三十一日 (in料金を除く数百万 ）						2023																								2022
						1 歳未満						1-5年						5年後						合計する						合計する
親会社
優先債務：			定率率			$	5,981					$	86,113					$	108,890					$	200,984					$	194,515
			可変金利			131						5,989						1,985						8,105						11,565
			金利.金利(f)			2.52		%				2.91		%				3.72		%				3.32		%				3.06		%
二次債務：			定率率			$	2,976					$	5,886					$	8,863					$	17,725					$	19,693
			可変金利			—						—						—						—						—
			金利.金利(f)			3.88		%				4.88		%				4.69		%				4.62		%				4.50		%
			小計			$	9,088					$	97,988					$	119,738					$	226,814					$	225,773
付属会社
連邦住宅ローン銀行の立て替え：			定率率			$	13,940					$	9,269					$	37					$	23,246		(g)			$	93
			可変金利			4,000						14,000						—						18,000						11,000
			金利.金利(f)			4.59		%				5.12		%				6.06		%				4.89		%				4.32		%
購入代金手形(a):			定率率			$	—					$	48,989					$	—					$	48,989					北米.北米
			金利.金利(f)			—		%				3.40		%				—		%				3.40		%				北米.北米
優先債務：			定率率			$	2,958					$	11,551					$	6,236					$	20,745					$	15,383
			可変金利			20,933						25,336						5,779						52,048						41,506
			金利.金利(f)			4.28		%				5.41%						1.48		%				3.91		%				2.02		%
二次債務：			定率率			$	255					$	—					$	—					$	255					$	262
			可変金利			—						—						—						—						—
			金利.金利(f)			8.25		%				—		%				—		%				8.25		%				8.25		%
			小計			$	42,086					$	109,145					$	12,052					$	163,283					$	68,244
二次債務：			定率率			$	—					$	—					$	518					$	518					$	550
			可変金利			—						420						790						1,210						1,298
			金利.金利(f)			—		%				6.18		%				7.45		%				7.14		%				6.33		%
			小計			$	—					$	420					$	1,308					$	1,728					$	1,848
長期債務総額(B)(C)(D)						$	51,174					$	207,553					$	133,098					$	391,825		(H)(I)			$	295,865
長期的な利益：
			定率率			$	—					$	2,998					$	—					$	2,998					$	1,999
			可変金利			—						—						125						125						143
			金利.金利(f)			—		%				4.74		%				3.45		%				4.69		%				2.81		%
長期利益総額(e)						$	—					$	2,998					$	125					$	3,123					$	2,142

(a)第 1 共和国の買収に関連する購入マネーノートを反映しています。詳細は注釈 34 を参照。

(b)長期債務を含めて#ドル93.010億ドル13.810億ドルの資産保証218.510億ドル208.32023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億ドルです資産担保の長期債務の額には、ハイブリッド商品の額は含まれていません。

(c)$も含めて87.910億ドル72.32023 年 12 月 31 日時点で 10 億ドルの長期負債が適正価額で占められています

(d)$も含めて12.510億ドル10.32023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億ユーロのゼロクーポン債が発行されていますそれぞれの満期におけるこれらの手形の元本総額は $です。47.910億ドル45.3それぞれ10億ドルです元金総額は満期時の契約元金支払いを反映しており、適用されれば、会社の次の償還日の契約元金支払いを超える可能性があります。

(e)連結 VIE が発行する受益権の連結貸借対照表に含める。また、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で重要でない公正価値で計上された金額も含まれます。短期コマーシャルペーパーおよびその他の短期利益を除く。19.910億ドル10.5それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に10億に達した

(f)金利は、 2023 年 12 月 31 日時点で有効な契約金利の加重平均であり、非米ドル固定金利発行および変動金利発行を含み、ヘッジ会計関係で使用される関連デリバティブ商品の影響を適用する場合を除いたものです。金利は、公正価値で計上されるストラクチャードノートを除きます。

(g)2023年12月31日まで、ドルを含む23.2第一共和政に関連する FHLB の進歩の 10 億ドル。詳細は注釈 34 を参照。

(h)2023 年 12 月 31 日現在、長期負債の総額は $208.210億ドルは、それぞれのツールに規定されている条項に基づいて、満期前にモルガン·チェースによって全部または一部が償還されることを選択することができる。

(i)2023 年以降の 5 年間に満期する債務の総帳簿価額は $です。51.22024年に10億ドル53.52025年に10億ドル48.72026年には10億ドル26.22027年には10億ドルです79.02028年には10億に達するだろう。

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公正価値に計上された長期債務総額(構造手形を含まない)の加重平均契約金利は3.65%和3.262023 年 12 月 31 日時点の% と 2022 年 12 月 31 日時点の% 。JP モルガンチェースは、金利や為替レートの変動に対するエクスポージャーを修正するために、債券発行の一部と併せて、主に金利やクロス通貨金利スワップを中心としたデリバティブ商品を活用しています。これらの商品の使用は、関連債務に対する当社の利息費用を変更します。関連デリバティブ商品の影響を含め、長期債務総額の修正加重平均金利は、 5.20%和4.892023年、2023年、2022年12月31日までの割合

モルガン·チェースはその子会社のいくつかの長期債務に構造的手形を含む保証を提供する。これらの担保は、同社の他の無担保および無従属債務と並んでいる。このような長期債務と構造的な手形の保証金額は#ドルだ41.110億ドル28.2それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に10億に達した

同社の無担保債務は、会社の信用格付け、財務比率、収益または株価の不利な変化に基づいて、支払いの加速、満期または既存の債務構造の変更、将来の借金の制限、または追加の担保を要求する要件を含まない。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						279

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連結財務諸表付記

注21-優先株

2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日、 JP モルガンチェースは発行を許可された。 2001 つ以上のシリーズで 100 万株の優先株式を額面価値が $11 株あたり当社が清算または解散された場合、当時に発行済の JP モルガンチェースの優先株式は、配当の支払いおよび資産の分配に関して、当社の普通株式よりも優先されます。

以下は、 2023 年および 2022 年 12 月 31 日時点の JP モルガン · チェースの非累積優先株式発行済、および 2023 年、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の四半期配当申告の概要です。

			株(a)									帳簿価値 *(単位：百万)									発行日			契約レート 実際には 2023年12月31日			最初の償還日(b)			浮動年率 率(c)			1 株当たり配当(d)
			十二月三十一日									十二月三十一日																					十二月三十一日までの年度
			2023			2022						2023			2022																		2023			2022			2021
固定料率：
シリーズ AA			—			—						$	—		$	—					6/4/2015			—		%	9/1/2020			北米.北米			$	—		$	—		$	305.00
シリーズ BB			—			—						—			—						7/29/2015			—			9/1/2020			北米.北米			—			—			307.50
シリーズDD			169,625			169,625						1,696			1,696						9/21/2018			5.750			12/1/2023			北米.北米			575.00			575.00			575.00
シリーズEE			185,000			185,000						1,850			1,850						1/24/2019			6.000			3/1/2024			北米.北米			600.00			600.00			600.00
シリーズGG			90,000			90,000						900			900						11/7/2019			4.750			12/1/2024			北米.北米			475.00			475.00			475.00
JJシリーズ			150,000			150,000						1,500			1,500						3/17/2021			4.550			6/1/2026			北米.北米			455.00			455.00			321.03			(e)
シリーズLL			185,000			185,000						1,850			1,850						5/20/2021			4.625			6/1/2026			北米.北米			462.52			462.52			245.39			(e)
シリーズMM			200,000			200,000						2,000			2,000						7/29/2021			4.200			9/1/2026			北米.北米			420.00			420.00			142.33			(e)
固定 — 浮動率：
シリーズI			—			—						$	—		$	—					4/23/2008			—		%	4/30/2018			—		%	$	—		$	375.03		$	370.38
Qシリーズ			150,000			150,000						1,500			1,500						4/23/2013			SOFR+3.25			5/1/2023			SOFR+3.25			801.41			515.00			515.00			(f)
シリーズR			150,000			150,000						1,500			1,500						7/29/2013			SOFR+3.30			8/1/2023			SOFR+3.30			756.73			600.00			600.00			(g)
Sシリーズ			200,000			200,000						2,000			2,000						1/22/2014			6.750			2/1/2024			SOFR+3.78			675.00			675.00			675.00
シリーズU			100,000			100,000						1,000			1,000						3/10/2014			6.125			4/30/2024			SOFR+3.33			612.50			612.50			612.50
シリーズV			—			—						—			—						6/9/2014			—			7/1/2019			—			—			340.91			353.65
Xシリーズ			160,000			160,000						1,600			1,600						9/23/2014			6.100			10/1/2024			SOFR+3.33			610.00			610.00			610.00
Zシリーズ			—			—						—			—						4/21/2015			—			5/1/2020			—			—			—			401.44
シリーズCC			125,750			125,750						1,258			1,258						10/20/2017			SOFR+2.58			11/1/2022			SOFR+2.58			804.08			526.27			462.50			(h)
シリーズFF			225,000			225,000						2,250			2,250						7/31/2019			5.000			8/1/2024			SOFR+3.38			500.00			500.00			500.00
シリーズHH			300,000			300,000						3,000			3,000						1/23/2020			4.600			2/1/2025			SOFR+3.125			460.00			460.00			460.00
シリーズII			150,000			150,000						1,500			1,500						2/24/2020			4.000			4/1/2025			SOFR+2.745			400.00			400.00			400.00
KKシリーズ			200,000			200,000						2,000			2,000						5/12/2021			3.650			6/1/2026			CMT+2.85			365.00			365.00			201.76			(e)
総優先株			2,740,375			2,740,375						$	27,404		$	27,404

(a)預託株式を代表とする。

(b)各一連の固定金利から変動金利への優先株は、最も早い償還日に変動金利に変換される。

(c)2023 年 6 月 30 日付で、 CME Term SOFR は、以前は米ドル LIBOR を参照していた当社発行の固定金利優先株の代替参照金利となりました。表における「 SOFR 」の参照は、 3 ヶ月間の SOFR （ プラス年率 0.26% のスプレッド調整 ） に記載されたスプレッドを加えた浮動年率を意味します。「 CMT 」とは、 5 年物恒定満期国債 （ 「 CMT 」 ） 金利に記載されたスプレッドを加えた変動年率レートを意味します。

(d)優先株式の配当は、裁量的で非累積的です。配当は四半期ごとに宣言される。配当は四半期ごとに固定金利優先株式で支払われます。配当は、固定金利から変動金利への優先株式については、固定金利の場合は半年ごと、変動金利に転換後は四半期ごとに支払われます。

(e)宣言された初期配当は、期間の未払い日数に基づいて比例配当されます。その後、契約レートで四半期ごとに配当が宣言された。

(f)2023年5月1日からQシリーズ優先株の配当率が変動して四半期ごとに支払いを開始し、それまで配当率は固定されていた5.15%または$257.50株ごとに半年ごとに支払います。2023年8月1日からの四半期毎配当期の配当率は3カ月期SOFR(プラス毎年0.26%の利差調整)プラス3.25%.

(g)2023年8月1日からRシリーズ優先株の配当率が変動し始め、四半期ごとに支払いが開始され、それまで配当率は固定されていた6.00%または$300.00株ごとに半年ごとに支払います。2023年8月1日からの四半期毎配当期の配当率は3カ月期SOFR(プラス毎年0.26%の利差調整)プラス3.30%.

(h)CCシリーズ優先株の配当率は2022年11月1日から変動して四半期ごとに支払われ、それまで配当率は固定されていた4.625%または$231.25株ごとに半年ごとに支払います。2023年8月1日からの四半期毎配当期の配当率は3カ月期SOFR(プラス毎年0.26%の利差調整)プラス2.58%.

一連の優先株の清算価値と1株当たりの償還価格は#ドルである10,000計算すべきだが支払われていない配当金を追加する。清算総価値は#ドルです27.7 2023 年 12 月 31 日に 10 億ドル。

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償還する

2022年10月31日、同社はすべてのドルを償還しました2.9 固定変動金利非累積永続優先株式シリーズ I の 10 億ドル

2022年10月3日、同社はすべてのドルを償還した2.5数十億ドルの固定金利から変動金利の非累積優先株、シリーズV。

2022年2月1日、同社はすべてのドルを償還した2.020億ドルの固定金利から変動金利の非累積優先株、Zシリーズまで。

償還権

当社の優先株式の各シリーズは、そのシリーズの最も早い償還日以降の配当支払日に償還することができます。また、発行済の優先株式シリーズは、各シリーズの条件に記載されている「資本処理イベント」の後に償還することができます。当社の優先株式の償還は、連邦準備制度理事会 （ 以下「連邦準備制度理事会」 ） の異議なしの条件となります。

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連結財務諸表付記

付記22-普通株

2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日、 JP モルガンチェースは発行を許可された。 9.010億株の普通株、額面は#ドル1一株ずつです。

2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期及び 2021 年 12 月期に当社により財務省から再発行された発行普通株式は、以下のとおりです。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			2023			2022			2021
発行総額 — 1 月 1 日現在の残高			4,104.9			4,104.9			4,104.9
財務省 — 1 月 1 日残高			(1,170.7)			(1,160.8)			(1,055.5)
買い戻し			(69.5)			(23.1)			(119.7)
再発行 ：
従業員福利厚生 · 報酬制度			10.9			12.0			13.5
従業員株購入計画			1.0			1.2			0.9
再発行総額			11.9			13.2			14.4
12月31日までの国庫残高総額			(1,228.3)			(1,170.7)			(1,160.8)
12月31日現在の未返済金			2,876.6			2,934.2			2,944.1

2022年5月1日から、同社は最高購入権がある30取締役会が先に承認した普通株買い戻し計画によると、同計画は2022年4月13日に発表された。

以下の表は、同社が2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの年度中に普通株を買い戻した場合を示している。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023			2022(b)						2021(c)
買い戻し普通株式総数						69.5			23.1						119.7
普通株買い戻し合計買い入れ価格(a)						$	9,898		$	3,122					$	18,448

(a)消費税と手数料を除く。2022 年インフレ抑制法の一環として、 2023 年 1 月 1 日から純株式取得に 1% の消費税が課税されました。.

(b)2022年下半期、同社は株式買い戻しを一時停止し、2023年第1四半期に現在の普通株買い戻し計画に基づいてこの計画を再開した。

(c)FRBの指示によると、2021年第1四半期と第2四半期の純買い戻しと普通配当金総額は制限されており、同社の上位4つのカレンダー四半期の純収入の平均値を超えてはならない。2021年7月1日から、同社は規制資本枠組みで規定されている正常資本分配制限を受けている。

取締役会の普通株の買い戻しの許可は管理層が自ら決定し、購入の時間と買い戻し可能な普通株の正確な金額は、市場状況を含む様々な要素に依存し、買い戻し活動の金額と時間に影響を与える法律と監督管理の考慮、会社の資本状況(営業権と無形資産を考慮する)、内部資本の発生、現在および提案されている未来の資本要求、および代替投資機会。これは1ドルです30取締役会が承認した1，000億株普通株買い戻し計画は、具体的な価格目標やスケジュールを確立していない。管理層は、いつでも買い戻し計画を一時停止することができ、買い戻し計画は、公開市場によって購入または私的に協議された取引によって実行することができ、規則10 b 5-1計画を使用して実行することもでき、規則10 b 5-1計画は、会社が1934年の証券取引法規則10 b 5-1に従って時々加入することができる書面取引計画であり、そうでなければ、会社が普通株を買い戻す可能性がある期間に普通株を買い戻すことができる、例えば、内部取引中断中である。

2023年12月31日までに61.6100万株の普通株式を確保し、各種従業員激励、報酬、オプション、株式購入計画および役員報酬計画に基づいて発行した。

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付記23-1株当たりの収益

基本1株当たり収益(“EPS”)は2段階法で計算される。2種類の法の下で、すべての収益(分配済みと未分配)は普通株式と出株証券に分配される。モルガン·チェースは、株式ベースの報酬計画に基づいてRSUを付与し、これらの報酬計画は、主に受信者に帰属中に没収できない配当を得る権利を持たせ、その基礎は、同社の普通株式所有者に支払われる配当金に相当する。これらの非帰属RSUは、それぞれ没収不可能な配当を得る権利に基づく参加証券の定義に適合し、それらは、実質的に1株当たりの収益を計算する際に別個の証券カテゴリとみなされる。参加証券は、1株当たりの収益を希釈する増分シェアを計算することには含まれていません。より多くの情報については、付記9を参照してください。

将来のサービスを対象とする普通株交付条件として要求される奨励を含む、1株当たり収益が含まれているか、または発行可能株の潜在的な影響を希釈する。1株当たりの希釈収益は2種類の方法と在庫株の2つの方法で計算され，より多くの希釈金額が報告されている。次の表に示す期間ごとに，2種類の方法で計算した希薄化1株当たりの収益の希薄化の程度が高かった。

以下の表に普通株主および2023年12月31日，2022年と2021年12月31日までの年度に適用した純収益および基本と希釈後の1株当たり収益の算出方法を示す。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万 1株当たりの金を除く)			2023			2022			2021
基本1株当たりの収益
純収入			$	49,552		$	37,676		$	48,334
減算：優先株式配当金			1,501			1,595			1,600
普通株式権益に適用される純収益			48,051			36,081			46,734
減算：参加証券に割り当てられた配当金と未分配収益			291			189			231
普通株主に適用される純収益			$	47,760		$	35,892		$	46,503
総加重平均基本流通株			2,938.6			2,965.8			3,021.5
1株当たり純収益			$	16.25		$	12.10		$	15.39
希釈して1株当たり収益する
普通株主に適用される純収益			$	47,760		$	35,892		$	46,503
総加重平均基本流通株			2,938.6			2,965.8			3,021.5
補足：無許可PSU、非配当RSUおよびSARSの希釈影響			4.5			4.2			5.1
総加重平均希釈後発行済み株式			2,943.1			2,970.0			3,026.6
1株当たり純収益			$	16.23		$	12.09		$	15.36

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						283

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連結財務諸表付記

付記24-累計その他総合収益/(損失)

AOCIは投資証券未実現損益の税後変化、外貨換算調整(関連派生商品の影響を含む)、公正価値ヘッジを含まない構成部分の公正価値変化、現金流量ヘッジ活動、会社の固定収益年金とOPEB計画に関する純収益/(損失)、及び会社自身の信用リスク(DVA)の変化による公正価値オプション選択負債を含む

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)			実現していない 得/(失) 投資証券について												換算調整、あいまいな制限正味額									公正価値 期日保証			キャッシュフローヘッジ												固定収益年金とOPEB計画									公正価値オプション選択負債に関するDVA									累計その他総合収益/(損失)
2020年12月31日の残高						$	8,180											$	(473)					$	(112)					$	2,383											$	(1,132)								$	(860)								$	7,986
純変化						(5,540)												(461)						(19)						(2,679)												922									(293)									(8,070)
2021年12月31日の残高						$	2,640		(a)									$	(934)					$	(131)					$	(296)											$	(210)								$	(1,153)								$	(84)
純変化						(11,764)												(611)						98						(5,360)												(1,241)									1,621									(17,257)
2022年12月31日の残高						$	(9,124)		(a)									$	(1,545)					$	(33)					$	(5,656)											$	(1,451)								$	468								$	(17,341)
純変化						5,381												329						(101)						1,724												373									(808)									6,898
2023年12月31日の残高						$	(3,743)		(a)									$	(1,216)					$	(134)					$	(3,932)											$	(1,078)								$	(340)								$	(10,443)

(a)2023 年 12 月 31 日現在、税引後純未償却未実現損益 （ 損失 ） $（29） 2023 年 1 月 1 日に採択された新しいヘッジ会計ガイダンスにより許可された AFS に譲渡された HTM 有価証券に関する 100 万ドル。税引後純未償却未実現損益 $（ ） を含む。895)百万、$(1.3） 10 億ドル、そして $2.42023 年、 2022 年、 2021 年を末日とする年度について HTM に譲渡された AFS 有価証券に関連する 10 億ドル。詳しくは注釈 10 を参照してください。

次の表に“保険会社”の各構成要素の税引前と税引後の変化を示す。

			2023																		2022																		2021
12月31日までの年度(単位：百万)			税引き前						税収効果						税引後						税引き前						税収効果						税引後						税引き前						税収効果						税引後
投資証券の未実現収益/(損失)：
期間中に発生した未実現純収益/(損失)			$	3,891					$	(922)					$	2,969					$	(17,862)					$	4,290					$	(13,572)					$	(7,634)					$	1,832					$	(5,802)
実現済み(収益)/損失計上純収入の再分類調整(a)			3,180						(768)						2,412						2,380						(572)						1,808						345						(83)						262
純変化			7,071						(1,690)						5,381						(15,482)						3,718						(11,764)						(7,289)						1,749						(5,540)
翻訳調整(b):
訳す			1,714						(95)						1,619						(3,574)						265						(3,309)						(2,447)						125						(2,322)
期日保証			(1,697)						407						(1,290)						3,553						(855)						2,698						2,452						(591)						1,861
純変化			17						312						329						(21)						(590)						(611)						5						(466)						(461)
価値を公平に設定し，純変動する(c):			(134)						33						(101)						130						(32)						98						(26)						7						(19)
キャッシュフローのヘッジ：
期間中に発生した未実現純収益/(損失)			483						(114)						369						(7,473)						1,794						(5,679)						(2,303)						553						(1,750)
実現済み(収益)/損失計上純収入の再分類調整(d)			1,775						(420)						1,355						420						(101)						319						(1,222)						293						(929)
純変化			2,258						(534)						1,724						(7,053)						1,693						(5,360)						(3,525)						846						(2,679)
固定収益年金とOPEB計画、純変化(e):			421						(48)						373						(1,459)						218						(1,241)						1,129						(207)						922
価値オプション選択負債のDVA、純変化：			(1,066)						258						(808)						2,141						(520)						1,621						(393)						100						(293)
その他総合収益/(損失)合計			$	8,567					$	(1,669)					$	6,898					$	(21,744)					$	4,487					$	(17,257)					$	(10,099)					$	2,029					$	(8,070)

(a)税引き前金額は総合収益表の投資証券収益/(損失)に列報する。

(b)換算調整および関連するヘッジによる税引前実現損益の再分類は、連結損益計算書のその他の損益に記載しています。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、当社は税引前純損失を $（3） 百万ドルからその他の収益、 $（35)純投資ヘッジ損失に関する1000万ドル、#ドル32累積換算調整に関する収益には、CIFM買収の影響が含まれる。同社は2022年12月31日までの1年間、税引き前純損失$に再分類した8)1億8千万同社は2021年12月31日までの1年間、税引き前純損失$に再分類した7)1億8千万

(c)クロス通貨ベース差の変化によるクロス通貨スワップの公正価値変動を指し、これらの変動はヘッジ有効性評価に含まれず、他の全面収益に記録される。クロスマネーベース差の初期コストは，利得においてクロスマネースワップ利息の一部であることが確認された

(d)税引き前金額は主に合併損益表の非利息収入、利息純収入、給与支出に計上される。

(e)2022年12月31日までの1年間、年金和解により、同社の第3四半期の米国元本固定収益計画は再評価が必要となった。再計量により#ドルの純減少が生じた1.410億ドルの税引前AOCI。詳細は注8を参照されたい。

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付記25-所得税

モルガン·チェースとその条件を満たす子会社は合併されたアメリカ連邦所得税申告書を提出した。モルガン·チェースは連結財務諸表に記録されているすべての取引計に貸借対照法を採用して所得税を抽出した。この方法は、帳簿および税務目的の資産または負債の帳簿価値と負債帳簿価値との間の一時的な差を反映する将来の税収結果を所得税に反映することを要求する。したがって、一時的な差異ごとの繰延税金資産または負債は、関連収入および支出項目を実現する際に会社が期待する税率に基づいて決定される。モルガン·チェースの所得税支出はその支出の当期と繰延部分を含む。見積準備を設けるのは、繰延税金資産を会社が予想する現金化額に減らすためだ。

会社の業務性質の内在的な複雑性、及びかなり多くの司法管轄区で業務と納税を展開するため、重要な判断と推定を行う必要がある。モルガン大通と納税申告書を提出する複数の税務管区との間の納税義務協定は数年以内に最終的に決定されない可能性がある。したがって、会社の最終的な税務関連資産と負債は、最終的に現在報告されている資産や負債とは異なる可能性がある。

実際の税率と費用

次の表に適用される米国連邦法定所得税率と有効税率との入金を示す

実際の税率
十二月三十一日までの年度						2023						2022						2021
アメリカの法定連邦税率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
税率の増加/(減少)は、以下の理由によって引き起こされる
アメリカ州と地方所得税、アメリカ連邦所得税の割引を差し引く						2.8						3.5						3.0
免税所得						(0.9)						(0.9)						(0.9)
米国以外の利益						1.5						0.4						0.1
事業税額控除						(4.4)						(5.4)						(4.2)
その他、純額						(0.4)						(0.2)						(0.1)
実際の税率						19.6		%	(a)			18.4		%				18.9		%

(a)ファースト · リパブリックの買収に伴う所得税費用は、バーゲン購入利益の見積もりに反映され、その結果、当社の実効税率が低下しました。

連結損益計算書に含まれる所得税費用 （ 利益 ） の構成要素は、以下の表に示しています。

所得税支出/(福祉)
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023						2022						2021
経常所得税費用 / （ 利益 ）
アメリカ連邦政府は						$	8,973					$	5,606					$	2,865
アメリカではない						4,355						2,992						2,718
アメリカの各州と地方						3,266						2,630						1,897
経常所得税費用 / （ 利益 ） 総額						16,594						11,228						7,480
繰延所得税費用/(福祉)
アメリカ連邦政府は						(3,475)						(2,004)						3,460
アメリカではない						35						(154)						(101)
アメリカの各州と地方						(1,094)						(580)						389
繰延所得税の総額 費用 / （ 利益 ）						(4,534)						(2,738)						3,748
所得税総支出						$	12,060					$	8,490					$	11,228

総所得税費用は $を含む682023 年に 100 万ドルの税制優遇措置3312022 年には 100 万ドルの税制優遇措置が69税務監査の解決による 2021 年の税金支出 100 万ドルです

株主持分に計上される事項の税務効果

前表には、各期間に株主資本に直接計上される特定の項目の税務効果は反映しておらず、注釈 24 に記載されているように、主に OCI に反映されています。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の株主資本は、当社が保有利益に計上する TDR 会計ガイダンスの採用に伴う税務効果も反映しています。詳細は注 1 を参照してください。

米国および米国以外の利益からの結果

以下の表は、所得税費用前所得の米国および米国以外の構成要素を示しています。

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023						2022						2021
アメリカです。						$	46,868					$	34,626					$	50,126
アメリカではない(a)						14,744						11,540						9,436
所得税前収入支出						$	61,612					$	46,166					$	59,562

(a)この表において、米国以外の所得とは、米国外にある事業から生じる所得と定義されます。

当社は、グローバルな無形低税所得に対して発生する可能性のある米国所得税費用を、税金が発生する期間の所得税費用として認識します。

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手頃な価格の住宅税控除

会社は $を認めた。2.02023 年末の所得税費用内で手頃な価格の住宅プロジェクトへの投資に関連する 10 億ドルの税額控除およびその他の税制優遇措置と1.810億ドル1.72022 年と 2021 年までの年度はそれぞれ 10 億ドルです所得税費用に計上された投資の償却額は $でした。1.6億ドルだ1.410億ドル1.3それぞれ 10 億ドルです当社の連結貸借対照表の他の資産に計上されているこれらの投資の帳簿価額は、 $でした。14.610億ドル12.12023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日にそれぞれ 10 億ドルです当社の連結貸借対照表の買掛金およびその他の負債に報告されているこれらの投資に関連するコミットメントの額は、 $でした。6.810億ドル5.4それぞれ2023年、2023年、2022年12月31日に10億に達した。

税金を繰延する

繰延所得税費用 / （ 利益 ） は、財務報告目的と所得税申告目的で測定される資産と負債の差異を反映しています。繰延税金資産は、経営陣の判断により、その実現可能性がそうでないよりも高いと判断された場合に認識される。繰延税金資産が実現不可能と判断された場合、評価引当金が設定されます。 繰延税金資産および負債の重要な構成要素は、次の表に反映され、純繰延税金資産は、当社の連結貸借対照表の他の資産に反映されています。

12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						2023						2022
繰延税金資産
融資損失準備						$	5,809					$	5,193
従業員福祉						1,247						1,342
費用その他を計算する						9,887			(a)			8,577
アメリカではありません						860						1,148
税項目属性繰り越し						290						365
繰延税項目総資産						18,093						16,625
推定免税額						(183)						(198)
繰延税金資産は，推定準備後の純額を差し引く						$	17,910					$	16,427
繰延税金負債
減価償却および償却						$	779					$	2,044
住宅ローンサービス権 （ ヘッジを除く ）						1,794						1,864
リース取引						2,254						2,843
その他、純額						2,935						3,801
繰延税金負債総額						7,762						10,552
繰延税項目純資産						$	10,148					$	5,875

(a)第一共和国の買収に関連する推定繰延税金資産を含む。個々の資産に対する課税基準の配分は、計測期間中に精緻化される可能性があり、繰延税金資産 · 負債総額に影響を及ぼす可能性があります。

JP モルガンチェースは $の繰延税金資産を記録した2902023 年 12 月 31 日時点で 100 万ドルです州と地方の資本損失キャリーフォワードは $でした1.210 億ドル、米国連邦 NOL キャリーフォワードは $586 100 万ドル、米国以外の NOL キャリーフォワードは $570100 万ドルその他の連邦税の属性は $118 百万だ利用されない場合、米国連邦 NOL 繰越しおよびその他の米国連邦税属性の一部は 2026 年から 2037 年の間に失効し、他のものは無制限の繰越期間があります。同様に、一部の米国以外の NOL キャリーフォワードは 2026 年から 2040 年の間に失効しますが、他のキャリーフォワードは無制限です。州と地方のキャピタル損失繰越は 2026 年と 2027 年に失効します。

2023 年 12 月 31 日時点の評価引当金は、州および地方のキャピタル損失繰越および NOL 繰越を含む特定の非米国繰延税金資産によるものです。

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未確認税収割引

モルガン大通が確認していない税収割引(関連利息支出および罰金は含まれていない)は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までである5.4億ドルだ5.010億ドル4.6それぞれ10億ドルです3.9億ドルだ3.810億ドル3.4それぞれ10億ドルを確認すれば、年間有効税率を下げる。未確認の税収割引額にはいくつかの項目が含まれており、これらの項目が総合収益表で確認されていれば、実際の税率に影響を与えない。これらの未確認項目には、いくつかの一時的な差異の税収影響、州および地方で確認されていない税金優遇総額のうち、関連する米国連邦所得税減免の利益によって相殺される部分と、米国では確認されていない税金優遇総額が他の管轄区域で相殺される部分が含まれている。モルガン大通は、その予想される納税申告書(その米国連邦、州、地方納税申告書の一部として)に基づいて、未確認税収割引を変更する必要性を評価している。また、同社は現在、以下の税務審査状況表で述べたように、いくつかの税務機関の監査を受けている。未確認税収割引の評価および監査決済の可能性は、税収割引が確認されていない毛残高を今後12カ月以内に約#ドルまで増加または減少させる可能性がある1.1十億ドルです。確認されていない税金優遇の変化は支払いまたは損益表の確認につながるだろう

下表に税収割引が確認されていない期初と期末金額の入金を示す

十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023						2022						2021
1月1日の残高						$	5,043					$	4,636					$	4,250
今期に関係する納税頭寸によって増加する						1,440						1,234						798
前期に係る納税状況の増加に基づく						37						123						393
前期に関連する納税状況によって減少する						(1,110)						(824)						(657)
税務機関の現金決済に関する減少						(9)						(126)						(148)
12月31日までの残高						$	5,401					$	5,043					$	4,636

所得税支出で確認された所得税負債に関する税引後利息支出/(福祉)と罰金は#ドルである229百万、$141百万ドルとドル1742023年、2022年、2021年はそれぞれ100万人。

2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日時点で、当社は未認識の税制上の優遇措置の負債に加えて、 $が発生しました。1.610億ドル1.3所得税関連の利子と罰金にそれぞれ 10 億ドルs.

税務検査状況

JP モルガン · チェースは、内国歳入庁、世界中の税務当局、および米国中の多くの州および地方裁判所によって継続的に審査されています。 以下の表は、 2023 年 12 月 31 日現在、 JP モルガンチェース及び連結子会社の所得税審査対象となる税年度について、主要法域別でまとめたものです。

試験期間

状態.状態

JP モルガン · チェース （ 米国 ）

2011 – 2013

修正申告書の現地審査、控訴レベルでの特定の事項

JP モルガン · チェース （ 米国 ）

2014 - 2020

原本及び修正申告書の現地調査、控訴レベルにおける特定の事項

JP モルガンチェース — ニューヨーク州

2012 - 2014

実地調査する

JP モルガン · チェース — ニューヨーク市

2015 - 2017

実地調査する

JP モルガン · チェース — イギリス

2011 – 2020

特定事業体の現地調査

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連結財務諸表付記

付記26-制限付き現金、その他の制限付き

資産 · 企業間資金移転

制限現金その他の制限資産

当社の現金およびその他の資産の一部は、引き出しまたは使用に関して制限されています。これらの制限は、当社子会社の特定の活動に基づいて、様々な規制当局によって課されています。

JPMorgan Chase Bank ， N. A. の事業。OCC による審査と規制の対象となります日本銀行は、米国連邦準備制度のメンバーであり、米国における預金は、適用される限度額を前提として、 FDIC によって保険されています。

当社は、特定の米国以外の中央銀行に現金準備を維持することが求められています。

当社は、米国および米国以外の規制当局によって確立された規則および規制にも従います。各規制要件の遵守の一環として、当事務所のブローカー · ディーラー活動は、現金およびその他の資産に関する一定の制限の対象となります。

以下の表は、当社の制限現金の構成要素を示しています。

12 月 31 日 （ 数十億円 ）			2023			2022
証券と清算デリバティブ顧客の利益のために分離する			10.3			18.7
非アメリカ中央銀行の現金備蓄とその他の一般目的のために持っています			9.3			8.1
制限現金総額(a)			$	19.6		$	26.8

(a)$も含めて18.210億ドル25.410億 銀行預金と $1.410億ドル1.42023 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表と 2022 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表における銀行からの現金と支払義務はそれぞれ 10 億ドルです

また、同社は、2023年12月31日と2022年12月31日現在、以下の他の制限資産を所有している

•顧客の利益のために決済組織に拘留された現金と証券#ドル40.510億ドル42.4それぞれ10億ドルです

•公正価値$の証券20.510億ドル31.710億ドルはまたそれぞれ顧客活動に関する制限を受けている。

会社間資金振り込み

米国連邦法が適用している制限は、これらの融資が特定の金額で保証されない限り、モルガン大通およびその子会社がモルガン大通(“親会社”)およびそのいくつかの付属会社に貸し出すことを禁止している。任意の銀行子会社が親会社または任意の特定の関連会社に提供するこのような担保融資、およびその関連会社とのいくつかの他の取引(総称して“担保取引”と呼ぶ)は、安全かつ穏健な銀行慣行に適合した条項および条件で行われなければならない。また、現金やアメリカ政府債務を担保としない限り、担保取引は一般に限定される10リスクに基づく資本基準に基づいて決定される銀行子会社の総資本の割合；任意の銀行子会社とそのすべての関連会社との間の担保取引総額は、20銀行子会社総資本の%です。

親会社の主要付属会社2社はモルガン大通銀行及び中間持株会社モルガン大通ホールディングス(“IHC”)である。IHCは通常、モルガン大通銀行とその子会社以外のモルガン大通子会社の株を持っている。IHCは他の資産も所有し、親会社に会社間融資を提供している。親会社は、証券発行(優先債務証券および二次債務証券の発行および優先株と普通株を含む)から受け取ったほぼすべての純収益をIHCに貢献する責任がある。

親会社の主要な収入と資金源はモルガン大通銀行からの配当金、及びIHCからの配当金と信用拡張である。法規で規定されている配当制限を除いて、“金融機関規制法”によると、FRB、OCCとFDICは、親会社及びそれを銀行又は銀行持株会社の子会社として含む銀行組織の配当金の支払いを禁止又は制限する権利があり、もし銀行監督機関が支払配当金が銀行組織の財務状況に応じて不安全又は不健全なやり方を構成すると考えている場合。ある資本または流動資金の“敷居”が違反された場合、または親会社の管理職または取締役会が他の方法で制限を加えた場合、IHCは親会社への配当金の支払いまたは信用の発行を禁止される。

2024年1月1日に親会社の銀行子会社が支払うことができる総額は約20その関連銀行規制機関の事前承認を経ず、それぞれの銀行持ち株会社に10億ドルの配当金を支払う。2024年に配当金を支払う能力は銀行子会社の年内収益の補完を得る。

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付記27-監督管理資本

FRBは、資本に余裕がある基準を含む合併金融持株会社としての資本要件を規定している。OCCは同社の主要IDI子会社モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)のために類似した最低資本要求と基準を確立した

バーゼルプロトコルIIIにおける資本ルールは、大規模かつ国際的に活躍している米国の銀行持ち株会社と銀行(会社とモルガン大通銀行、N.A.)が最低資本比率と全体自己資本比率基準を確立している。RWAを計算する総合的な方法：標準化方法(“バーゼルプロトコルIII標準化”)と高度な方法(“バーゼルプロトコルIII高度”)の2つが規定されている。リスクに基づく資本比率ごとに、会社とモルガン大通銀行の自己資本比率は、標準化方法または高度な方法のうち、それぞれの規制資本比率要求よりも低い方法で評価される

バーゼル III ルールに基づく規制資本の 3 つの構成要素は以下のとおりです。

JP モルガンチェースは、 FRB のリスクベース資本とレバレッジベースのガイドラインに基づき、 CET 1 資本、 Tier 1 資本、総資本、 Tier 1 レバレッジおよび SLR の最低比率を維持することが求められています。これらの最低要件を満たさない場合、連邦準備制度理事会が行動を起こす可能性がある。JP モルガン · チェース銀行、 N. A.主要規制当局が定める資本要件の対象となります.

以下の表は、当社および JP モルガンチェース銀行が遵守しているリスクベースの規制資本比率要件および資本比率を示しています。2023 年と 2022 年 12 月 31 日に適用された。

			標準化資本比率要件						先進資本比率要件						資本比率
			六六六(A)(B)			IDI(c)			六六六(A)(B)			IDI(c)			六六六(d)			IDI(e)
リスクに基づく資本比率
CET 1資本			11.4		%	7.0		%	11.0		%	7.0		%	北米.北米			6.5		%
一級資本			12.9			8.5			12.5			8.5			6.0		%	8.0
総資本			14.9			10.5			14.5			10.5			10.0			10.0

注 ： 上記の表は、連邦準備制度理事会、 OCC および FDIC が発行し、当事務所および JP モルガンチェース銀行 （ N. A. ） が遵守する規制によって定義されています。主題です

(a)会社に適用される規制資本比率要件を代表する。CET 1、Tier 1と総資本比率要件はそれぞれ最低要求とGSIB追加料金を含む4.0方法2で計算した%；aを加える2.9“バーゼルプロトコルIII”標準比率の%SCBおよび固定2.5バーゼル協定IIIの高度な比率の資本保護緩衝率。反周期バッファは現在0%は連邦銀行機関によって支払います。

(b)2022年12月31日までの期間において、同社のバーゼルIII標準化規定に適用されるCET 1、第1級、総資本比率要求は12.0%, 13.5%和15.5同社に適用されるバーゼルIII高級CET 1、一級資本比率、総資本比率の要求はそれぞれ10.5%, 12.0%、および14.0それぞれ% 。バーゼル III の SCB 2022 年の標準化比率は 4.0%.

(c)JP モルガン · チェース銀行、 N. A. の要件を表します。CET 1 、 Tier 1 、 Total Capital Ratio の要件には、固定資本保全バッファーの要件が含まれます。 2.5JP モルガン · チェース銀行に適用される% 。JP モルガン · チェース銀行、 N. A. GSIB サーチャージの対象外です。

(d)連邦準備制度理事会が発行した規制に基づく銀行持株会社の要件を表します。

(e)JP モルガン · チェース銀行、 N. A. の要件を表します。FDIC 改善法に基づいて発行された規則に従って

以下の表は、レバレッジベースの規制資本比率要件および当事務所と JP モルガンチェース銀行が遵守している資本比率を示しています。2023 年と 2022 年 12 月 31 日に適用された。

						資本比率要求(a)									資本比率
						六六六			IDI						六六六(b)			IDI
レバレッジに基づく資本比率
第1段レバー						4.0		%	4.0		%				北米.北米			5.0		%
一眼レフ						5.0			6.0						北米.北米			6.0

注 ： 上記の表は、連邦準備制度理事会、 OCC および FDIC が発行し、当事務所および JP モルガンチェース銀行 （ N. A. ） が遵守する規制によって定義されています。主題です

(a)表示された最低SLR要求は3.0%と、レバレッジ緩衝要件の追加2.0%和3.0BHC と JP モルガン · チェース銀行、 N. A. の% 、それぞれだ

(b)FRBの規定はこのような措置のための資本充足のハードルを設定していない。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						289

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連結財務諸表付記

CECL規制資本転換

2022年1月1日からドル2.9 連邦準備制度理事会が COVID—19 のパンデミックに対応して提供した 10 億 CECL の資本利益は、 3 年間で年間 25% で段階的に廃止されます。2023 年 12 月 31 日現在、当社の CET1 資本金は残りの $を反映している。1.4 CECL の資本移行条項に関連する 10 億ドルの利益

同様に、2023年1月1日まで、同社は二級資本、調整後の平均資産、総レバー開放とRWAに影響を与える他のCECL資本移行条項の50%を徐々に廃止した

以下の表は、バーゼル III 標準化アプローチとバーゼル III アドバンスドアプローチの両方におけるリスクベースの資本指標、および JP モルガンチェースおよび JP モルガンチェース銀行 N. A. のレバレッジベースの資本指標を示しています。2023 年および 2022 年 12 月 31 日現在、 JP モルガンチェースおよび JP モルガンチェース銀行、 N. A.十分な資本がありそれぞれの資本要件を満たしていました

2023年12月31日 (単位：百万、比率を除く)			バーゼルプロトコルIII標準化									バーゼルプロトコルIIIプレミアム
			摩根大通 Chase&Co.			摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行						摩根大通 Chase&Co.						摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行
リスクに基づく資本指標：(a)
CET 1資本			$	250,585		$	262,030					$	250,585					$	262,030
一級資本			277,306			262,032						277,306						262,032
総資本			308,497			281,308						295,417			(b)			268,392
リスク重み付け資産			1,671,995			1,621,789						1,669,156			(b)			1,526,952
CET 1資本比率			15.0		%	16.2		%				15.0		%				17.2		%
一級資本充足率			16.6			16.2						16.6						17.2
総資本比率			18.5			17.3						17.7						17.6

2022年12月31日 (単位：百万、比率を除く)			バーゼルプロトコルIII標準化									バーゼルプロトコルIIIプレミアム
			摩根大通 Chase&Co.			摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行						摩根大通 Chase&Co.						摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行
リスクに基づく資本指標：(a)
CET 1資本			$	218,934		$	269,668					$	218,934					$	269,668
一級資本			245,631			269,672						245,631						269,672
総資本			277,769			288,433						264,583						275,255
リスク重み付け資産			1,653,538			1,597,072						1,609,773						1,475,602
CET 1資本比率			13.2		%	16.9		%				13.6		%				18.3		%
一級資本充足率			14.9			16.9						15.3						18.3
総資本比率			16.8			18.1						16.4						18.7

(a)資本指標はCECL資本移行条項を反映している

(b)First Republicに関連するいくつかの資産の影響を含み、米国資本規則における移行条項は、これらの資産に標準化方法を適用することを可能にする。

3か月まで (単位：百万、比率を除く)			2023年12月31日									2022年12月31日
			摩根大通 Chase&Co.			摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行						摩根大通 Chase&Co.			摩根大通 ノースカロライナ州大通銀行
レバレッジに基づく資本指標：(a)
調整後平均資産(b)			$	3,831,200		$	3,337,842					$	3,703,873		$	3,249,912
第1級レバレッジ率			7.2		%	7.9		%				6.6		%	8.3		%
総レバーが開いている			$	4,540,465		$	4,038,739					$	4,367,092		$	3,925,502
一眼レフ			6.1		%	6.5		%				5.6		%	6.9		%

(a)資本指標はCECL資本移行条項を反映している

(b)レバレッジ率の計算について言えば、調整された平均資産は資産負債表内の資産調整を経て一級資本から差し引かなければならない四半期平均資産を含み、主に商業権であり、推定権益法の営業権及びその他の無形資産を含む。

290						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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付記28-表外融資に関する融資

金融商品、保証、

他の約束

モルガン·チェースは、顧客や顧客の融資ニーズを満たすために、融資に関連する金融商品(約束や保証など)を提供する。これらの金融商品の契約金額は、顧客または顧客利用承諾または会社が保証義務の履行を要求された場合を表し、顧客または顧客がその後契約条項に従って義務を履行できなかった場合、会社が直面する可能性のある最大の信用リスクを表す。歴史的に、これらの約束と保証の大部分は、抽出や違約なしに再融資、延期、キャンセル、または満期にされたことがある。したがって、同社から見ると、これらのツールの契約総額は、その予想される将来のクレジット開放または資金需要を代表するものではない

卸売ローン及びある消費ローンに関連する負担の予想信用損失を準備するために、ローンに関連する負担の信用損失の準備は変わらない。融資に関する承諾の信用損失準備のさらなる情報は、付記13を参照してください.

次の表は、2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの表外融資関連金融商品、担保とその他の約束した契約金額と帳簿価値をまとめています。次の表のクレジットカードと住宅純資産ローンに関する約束の金額は、これらの製品の利用可能な信用総額を表しています。同社は経験しておらず、これらの製品のすべての利用可能な信用限度額が同時に利用されることも予想されていない。会社は、借り手に通知を提供することにより、又は法律で許可されている場合には、通知なしにクレジットカードの信用限度額を削減又はキャンセルすることができる。また、会社は通常、借り手が次のような場合にクレジットカードの限度額を閉鎖します60数日以上の時間を過ぎる。対象財産の価値が大幅に低下したり、借り手の信用が著しく低下した場合には、会社がHELOCを減少または閉鎖する可能性がある

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						291

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連結財務諸表付記

表外融資に関する金融商品、担保、その他の約束
			契約金額																								帳簿価値(H)(I)
			2023																		2022						2023						2022
12月31日までの残り期限 (単位：百万)			1 年以内の有効期限			有効期限後 1 年目 3年			有効期限後 3 年経ち 5年間			5 年後有効期限			合計する						合計する
貸出関連
クレジットカードを除く消費者 ：
住宅不動産(a)			$	6,917		$	7,175		$	6,493		$	9,540		$	30,125					$	21,287					678			(j)			75
車や他の			12,247			159			—			2,872			15,278						12,231						148			(j)			—
クレジットカードを除く消費者総額			19,164			7,334			6,493			12,412			45,403						33,518						826						75
クレジットカード(b)			915,658			—			—			—			915,658						821,284						—						—
総消費額(c)			934,822			7,334			6,493			12,412			961,061						854,802						826						75
卸：
その他の資金不足の信用供与コミットメント(d)			125,478			175,190			179,046			23,812			503,526						440,407						2,797			(J)(K)			2,328			(k)
信用状その他の金融保証(d)			13,775			10,478			3,628			991			28,872						27,439						479						408
他信用状(d)			4,084			222			82			—			4,388						4,134						37						6
総卸(c)			143,337			185,890			182,756			24,803			536,786						471,980						3,313						2,742
貸出関連総額			$	1,078,159		$	193,224		$	189,249		$	37,215		$	1,497,847					$	1,326,782					$	4,139					$	2,817
その他の保証 · コミットメント
有価証券貸出の補償契約 · 保証(e)			$	283,664		$	—		$	—		$	—		$	283,664					$	283,386					$	—					$	—
保証の対象となるデリバティブ			1,693			364			11,657			40,848			54,562						59,180						89						649
未決転売 · 有価証券借入契約			94,920			186			—			—			95,106						116,975						—						(2)
未決買戻し · 有価証券貸付契約			60,170			554			—			—			60,724						66,407						—						(7)
貸付売却及び証券化に関する補償 ：
住宅ローン買戻し負債			北米.北米			北米.北米			北米.北米			北米.北米			北米.北米						北米.北米						76						76
リコース付きローン			北米.北米			北米.北米			北米.北米			北米.北米			803						820						24						28
取引所と決算所の担保と約束(f)			265,887			—			—			—			265,887						191,068						—						—
その他の保証 · コミットメント (g)			9,216			1,516			314			4,028			15,074						8,634						38						53

(a)代理業者から融資を購入するためのいくつかの約束が含まれている。

(b)ビジネスクレジットカードローンに関する約束も含まれており、主にCBとCIBである。

(c)主に消費と卸売ローンと関連したすべての約束がアメリカにある。

(d)2023年12月31日、2023年12月、2022年12月31日まで、反映された契約金額からリスクを差し引いた純額の合計は#ドルです88百万ドルとドル71信用を提供するための他の資金なしの約束；#億ドル8.2予備信用状と他の財務保証はこの二つの時期に10億ドルだった589百万ドルとドル512他の信用状については，それぞれ100万ドルである.FRBに提出された規制届出文書では、これらの約束はリスク参加の総額を示している。

(e)同社が保有する証券貸借賠償協定を支援する担保は、2023年12月31日、2023年12月、2022年12月31日までにドルとなる300.310億ドル298.5それぞれ10億ドルです証券貸借担保には，主に現金，G 7国債，米国GSEと政府機関が発行した証券が含まれる

(f)2023年12月31日と2022年12月31日までに、協賛会員の買い戻し計画に基づいて固定収益決済会社に提供される保証と、特定の清算機関における同社の会員資格に関する承諾及び保証が含まれる

(g)2023年12月31日と2022年12月31日までに主にある税収ガイド型株式投資に関する未出資承諾、その他の株式投資承諾を含む。二級市場ローンを購入するための資金なしの約束。

(h)融資関連製品に対して、帳簿価値は融資関連承諾準備と保証責任を含む；派生製品、及び公正価値オプションを選択するローン関連約束に対して、帳簿価値は公正価値である。

(i)ローンに関連する負担については、帳簿価値には、繰延および総合貸借対照表の売掛金および他の負債で確認された費用および任意の購入割引またはプレミアムも含まれる。循環引受金と資金を提供しない予定の引受金の繰延金額は、約束期間内に融資や預金に関する費用を直線的に償却する。他のすべての引受金について、引受金が到着したか、または販売される前に、繰延額は依然として繰延である。

(j)First Republicに関する住宅不動産ローンに関する承諾を含む公正価値調整は、2023年12月31日現在、総額$630百万ドル、自動車やその他のローン関連の約束に使用して、総額はドルです148100万ドルと他の未出資の支払いは、合計#ドルのクレジットを発行するために使用されます1.1十億ドルです。その他の情報については、付記34を参照されたい。

(k)2022年12月31日現在、過渡的融資組合における無資金承諾に関する販売が待たれる純減記が含まれている。

292						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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融資のための他の資金不足の約束

他の資金源のないクレジット約束は、一般に、運営資金および一般会社用途の承諾、商業手形融資を支援するクレジット拡張、これらの債務が新規投資家に実行できない場合の債券融資、および決済組織に約束された流動資金手配を含む。同社はまた、予備信用状の発行を含む様々な形態の多機能融資約束を提供している

保証する

アメリカ公認会計原則は保証人が保証開始時に負債を確認することを要求し、その金額は保証を発行する際に負担する義務の公正価値に等しい。米国公認会計原則は、担保を契約として定義し、この契約は、保証人が(A)被保証側の標的資産、負債または株式保証の変化、または(B)第三者が特定の合意に従って義務を履行できなかったことに基づいて被保証側に金を支払うことを要求する契約と定義される。同社は以下の表外手配は米国公認会計原則下の保証であると考えている：予備信用状とその他の財務保証、証券貸借賠償、第三者契約手配に含まれるいくつかの賠償協定、いくつかのデリバティブ契約及び賛助メンバーの買い戻し計画下の保証

米国公認会計原則の要求に基づいて、会社は、保証時に負担される非または債務の公正価値(例えば、受信された対価格金額または受取保険料の正味現在値)を最初に記録する。これらの債務については、会社は公正価値額を他の負債に記録し、相殺分録(受信した保険料について)を現金で記録している

他の資産(未収保険料)です。他の資産に記録されている任意の受取保険料は、契約に基づいて現金を受信した場合に減算され、担保契約の有効期間内に記録された負債の公正価値は、融資及び預金に関連する費用として収入として償却される。ローンに関連する債務または債務は、いかなる非または債務のほかに、予想される信用損失に基づいて確認される。

ローンに関係のないまたは債務が可能になり、合理的に評価可能になった場合に確認する。推定額が最初に確認された非または負債のいずれかの帳簿金額(任意の償却調整)よりも低い場合、これらの債務は確認されない。ローンとは無関係または債務がある例は、販売契約に規定された賠償を含み、販売収益の一部が担保に割り当てられ、担保が調整されていない場合、取引から生じる収益または損失が生じる。これらの賠償については、会社のリスクが低下した場合(すなわち、時間の経過または賠償が満了した場合)、初期負債の償却は収入となる。

担保と賠償の契約金額と帳簿価値は292ページの表に記載されている。

保証に関するより多くの情報は、以下を参照されたい

信用状その他の金融保証

予備信用状および他の財務保証は、企業が商業手形融資、債券融資、買収融資、貿易融資および同様の取引などのいくつかの手配に基づいて、顧客または顧客に第三者に担保を提供する条件付き融資承諾である

次の表は、2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの予備信用状とその他の財務保証及びその他の信用状手配の契約金額と帳簿価値をまとめた。

予備信用状、その他の財務保証、その他の信用状

			2023																		2022
十二月三十一日 (単位：百万)			信用状のスタンバイと その他の財政保証												その他の手紙 信用限度額						信用状のスタンバイと その他の財政保証												その他の手紙 信用限度額
投資級(a)						$	19,694								$	3,552								$	19,205								$	3,040
非投資級(a)						9,178									836									8,234									1,094
契約総金額						$	28,872								$	4,388								$	27,439								$	4,134
融資に係る引受金の免税額						$	110								$	37								$	82								$	6
責任を保証する						369									—									326									—
総帳簿価値						$	479								$	37								$	408								$	6
担保の約束がある						$	16,861								$	539								$	15,296								$	795

(a)格付け基準はその会社の内部リスク評価に基づいている。内部リスク格付けの詳細については、付記12を参照されたい。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						293

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連結財務諸表付記

有価証券貸出補償金

当社の有価証券貸出プログラムを通じて、取引先の有価証券は、カストディアンおよび非カストディアン契約を通じて第三者に貸出されることがあります。このプログラムの一環として、当事務所は、貸出契約において、借り手が貸し出された有価証券を返却しない場合から貸し手を保護する補償を提供します。当社は、これらの補償契約に基づく責任を最小限に抑えるため、時価を上回る現金その他の流動性の高い担保を取得します。 100借り手から借りた証券価値の%です。担保は毎日市価で価格を計算して、担保の充足を確保するのを助ける。不足がある場合は、借り手から追加の担保をリコールしたり、過剰担保の場合には借り手に担保を解放したりする。借り手が違約した場合、会社は保有している担保を用いて市場で代替証券を購入するか、またはその現金等価物を融資顧客または取引相手の貸手に記入する

会社が持っている現金担保品は顧客を代表して賠償転売協定に投資することができ、同協定によると、会社は顧客が投資した元金の損失を賠償することができる。これらの合意の下での責任を最大限に減らすために，会社が獲得した担保の時価が上回る100投資元金の%です。

保証の対象となるデリバティブ

同社は米国公認会計原則の下で保証されている特徴を持つデリバティブ契約で取引を行っている。これらの契約には、オプション所有者が今後指定された日に指定価格で行使する際に資産を購入することを要求する書面引下げオプションが含まれている。会社は、顧客のニーズを満たすために書面見込オプション契約を締結することができ、または他の取引目的に使用することができる。書面オプションの条項は通常5年もっと少ないかもしれません

担保とされるデリバティブは、一般に“安定価値製品”と呼ばれる安定価値契約をさらに含み、市場価値が帳簿価値よりも低く、かつ何らかの他の条件を満たす場合に、取引相手の参考資産組合せの時価と帳簿価値との差額を支払うことを要求する。安定価値製品の取引は、投資家に無保護ポートフォリオよりも小さいボラティリティで投資リターンを実現させるためである。これらの契約は通常期間が長いか、または規定された満期日がない可能性があるが、会社がある条件で契約を終了することを選択することを許可する

派生担保の名目価値は通常、会社の最大のリスクを代表する。しかしながら、いくつかの安定した価値製品に対する開口は、契約上、名目金額のかなり低いパーセントに制限されている

会社から見ると、デリバティブ担保の公正価値は、会社が契約履行を要求されているかどうかの可能性を反映している。同社は相殺取引を達成したり、デリバティブ担保に関する市場リスクをヘッジする契約を締結することで、これらの契約に対するリスクの開放を減少させる

次の表は，2023年12月31日まで，2023年と2022年までに担保資格を満たしたデリバティブをまとめたものである。

(単位：百万)			2023年12月31日						2022年12月31日
名目金額
デリバティブ担保			$	54,562					$	59,180
契約制限リスクのある安定価値契約			32,488						31,820
契約制限のある安定価値契約の最大の開放			1,652						2,063
公正価値
派生すべき勘定			89						649

担保の特徴に合ったデリバティブ契約を除いて、同社は信用デリバティブ市場で信用保護の買い手と売り手である。クレジット派生ツールのさらなる検討については、付記5を参照されたい

未収証券融資協定

通常の業務過程において、会社は転売と証券借入協定を締結する。決済時には、これらの約束は、会社が取引相手に現金を前払いし、取引相手から証券担保を得ることを招く。同社はまた、買い戻しと証券貸借契約を締結した。決済時には、これらの約束は、会社が取引相手から現金を取得し、取引相手に証券担保を提供することを招く。そのような合意は未来のある日に達成されるだろう。これらのプロトコルは一般にデリバティブの定義を満たしていないため，決済日までに総合貸借対照表には計上されない.このような合意は主に一般的な和解条項を持っている。証券融資協定のさらなる議論については、付記11を参照されたい

ローン販売と証券化に関する賠償

住宅ローン買い戻し責任

同社と米国GSEとの担保融資販売および証券化活動について、同社は、売却された融資が何らかの要求に適合していることを示す陳述および担保を作成しており、これは、その陳述および担保が会社によって違反された場合、担保ローンの買い戻しおよび/または賠償を会社に要求する可能性がある

自社ブランド証券化

自社ブランド証券化に関する買い戻し要求に関する責任は、会社が訴訟準備金を構築する際に個別に評価する

訴訟に関する他の情報は、付記30を参照されたい

追徴権付きローン

同社は追跡権と無請求権に基づいて担保融資とある商業ローン製品にサービスを提供している。無請求権サービスでは、会社の主な信用リスクは、資金の一時サービス立て替えのコスト(すなわち正常なサービス立て替え)である。請求権サービスでは，サービス機関は担保融資の所有者(例えば房利美)と信用リスクを分担することに同意する

294						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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住宅地美や個人投資家、保険会社、保証人。違約ローンの基礎となる財産の償還販売収益が未償還元金残高に加えてローンの課税利息および保有と処分に関連する財産のコストの和よりも少ない場合には，主に追徴権サービスの損失が発生する.同社の証券化は主に請求権がなく、将来の信用損失のリスクを当該信託が発行する担保融資支援証券の購入者に効率的に移行する。請求権とともに売却された融資の未払い元本残高及び会社が総合貸借対照表に記載した売掛金及びその他の負債に記録されている関連負債の帳簿価値は、会社がその請求権義務の下で履行しなければならない可能性を代表するものであり、第292ページの表に開示されている。

その他の表外手配

賠償協定--一般規定

米国以外の投資家への証券発行において、税法の変化により、証券の支払いに何らかのタイプの源泉徴収が課された場合、会社は証券所持者に追加の金額を支払うことに同意する可能性がある。証券条項は、このような追加金額を支払う必要があれば、会社に証券を償還する権利を与えることもできる。当社はまた、顧客(“ソフトウェア被許可者”)にソフトウェアを許可したり、業務又は資産を第三者に売却したり(“第三者購入者”)に賠償条項を締結し、この条項に基づいて、ソフトウェア被許可者がソフトウェア許可後に発生する可能性のある責任又は損害クレームを賠償したり、第三者購入者が会社が業務又は資産を売却する前に行動することにより招く可能性のある損失を賠償することもできる。今後の税法の変化を評価する必要があり、将来的に同社に提起される可能性のあるまだ発生していないクレームを評価する必要があるため、同社のこれらの賠償計画下での最大のリスクを見積もることは困難である。しかし、歴史的経験によると、経営陣は赤字リスクが少ないと予想される

業者は返金する

支払いネットワーク規則によれば、事業体購入者として、同社のCIB支払いにおける商業サービス業務は、争議のある処理されたクレジットカードおよびデビットカード取引の責任が保持されており、これらの取引は、事業体からの料金徴収をもたらす。紛争がカード保有者に有利に解決された場合，会社は(カード保有者のカード発行銀行を介して)金額を貸記またはカード所有者に返却し，取引費用を業者に返却する.会社が業者から金額を受け取ることができない場合、会社は貸記やカード所有者に返却された金額の損失を負担する。同社は将来の和解を抑留し、現金備蓄口座を保留したり、他の担保を獲得したりすることで、このリスクを緩和している。また、同社は、記憶容量別の使用課金に関する支払いや業績リスクを支払うための推定手当を確認した

2023年12月31日、2022年、2021年12月31日までの数年間、同社が処理した総金額は2,411.0億ドルだ2,158.4億ドルと1,886.7それぞれ10億ドルです

決済サービス−顧客信用リスク

同社はCCPと証券売買やデリバティブ契約を締結することで、先物やオプションなどのETDや、場外清算のデリバティブ契約を含め、顧客に決済サービスを提供している。決済会員として、本顧客は、顧客を後ろ盾として表現し、顧客の現金及び証券担保品(保証金)及び任意の対処又は対応する決済金額を受け取り、全部又は一部を関連するCCP又は顧客に送金する。保証金には，変動保証金は顧客由来契約の価値に応じて日ごとに公表され，初期保証金は派生契約開始時に公表され，一般に契約変動保証金要求の潜在的な変化に基づくという2種類がある

決済会員として、同社は顧客が義務を履行しないリスクに直面しているが、顧客のCCP表現に責任を負わない。可能な場合には、会社は、取引開始時および取引全体にわたって適切な額の保証金を受け取ることにより、顧客へのリスクを軽減することを求めている。顧客が清算協定に定められた義務を守らなければ、同社も清算サービスの提供を停止することができる。顧客が義務を履行しない場合、会社は顧客の頭を平らにして利用できる保証金を得る。CCPはそれが持っている任意の保証金を利用して自分を完全にし、どのような残りのギャップも同社が決済会員として支払う必要がある

同社は顧客の受取保証金とCCPへの保証金の対応を確認することで顧客に対する非履行リスクを反映しており，顧客の対象証券やデリバティブ契約は会社の総合財務諸表に反映されていない

顧客が将来実行可能な取引を評価する必要があるため、決済会員としての役割で同社が直面する可能性の最大のリスクを推定することは困難である。しかし、歴史的経験や同社が入手可能な信用リスク緩和策によると、経営陣は、これらの手配により、同社はいかなる重大な金も支払わなければならない可能性は高くなく、赤字リスクは小さいと予想している

付記5を参照して、同社が自身の口座のために実行しているデリバティブの情報を知り、その連結財務諸表に記録してください

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連結財務諸表付記

取引所および決済所会員資格

同社は米国や他国のいくつかの証券·デリバティブ取引所や清算機関のメンバーであり、その顧客に清算サービスを提供している。その中のいくつかの組織のメンバー資格は、その組織が他のメンバーの違約によって受けた損失を比例的に支払うことを要求する。このような義務は組織によって異なる。これらの債務は、会員が違約したときに任意の損失を補う利用可能なリソースの一部として、会社が決済所または取引所に維持する保証基金に入金する額(または額の倍数)に限定されることができる。代替的に、これらの債務はまた、担保基金を使用した後の余剰損失を比例的に分担することを含むことができる。また、ある決済所が会員であることを要求する会社は、決済所投資保証基金供出や初期保証金による可能性のある損失シェアを比例的に支払い、他のメンバーの違約に関係なく、他のメンバーの違約とも独立している。一般に、このような損失が決済所や取引所の資源を超えた場合にのみ支払う必要があり、契約に応じて、決済所または取引所はまず損失を吸収しなければならない。場合によっては、企業がこれらのメンバー合意の下で直面する可能性のある最大のリスクを推定することは困難であり、将来、会社が提起する可能性のあるまだ発生していないクレームを評価する必要があるからである。しかし、歴史的経験によると、経営陣は会社の損失リスクが小さいと予想している。会社が可能な最大リスクを見積もることができるところでは、金額開示は第292ページの用紙に開示され、取引所及び決済所で担保及び承諾される

賛助会員買い戻し計画

同社は原資産会員として、FICC規則に基づいて原資産会員となった顧客を代表し、固定収益決済会社(“FICC”)の政府証券部を通じて条件に合った隔夜と定期的な買い戻しと買い戻し協定を清算している。同社はまた、そのスポンサーメンバーの顧客がFICCルールに従って負担するそれぞれの義務を迅速、全額支払い、および履行することをFICCに保証している。同社は，顧客が決済所に保管している現金や高品質証券担保の担保権益を得ることで，これらの担保下での責任を最小限に抑えることができるため，損失リスクは小さいと予想される。関連担保を考慮せずに、会社の最大可能リスクの開放は、292ページの取引所及び決済所担保及び承諾の欄に含まれる。転売プロトコルの信用リスク緩和のやり方と買い戻しプロトコルによる担保タイプの補足情報については、付記11を参照されたい

付属会社への保証

通常のビジネスプロセスでは 親会社 契約に従って取引相手に担保を提供し、その子会社のある貿易義務及びその他の義務を保証することができ、これは会社と交渉して達成したものである

取引先だ子会社の債務は、当社の連結貸借対照表に含まれているか、オフバランスシート債務として反映されているため、親会社はこれらの保証に対する個別の責任を認識していません。当社は、これらの保証に基づく親会社による支払いの引き金となる事象の発生は遠隔であると考えています。

親会社は、モルガン·チェース金融会社(“JPMFC”)を含む、その付属会社のいくつかの長期債務および構造的手形を保証している100金融子会社の持株比率は1%である。JPMFCが発行したすべての証券は親会社が全面的かつ無条件に保証し、親会社のいかなる他の付属会社もこのような証券に保証を提供しない。これらの担保は，会社の無担保や無従属債務と並んでいるが，本付記292ページの表には含まれていない.その他の情報については、付記20を参照されたい。

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付記29-質抵当資産と抵当品

資産を抵当に入れる

同社は、割引窓口とFRB銀行、他の各種中央銀行、FHLBとの潜在的な借入能力を維持するために保有している金融資産を担保している。また、同社は空売りを補い、デリバティブ契約や預金を担保するための担保買い戻しや他の証券融資協定など、資産担保を他の目的にも利用している。これらの質資産のいくつかは、担保当事者によって売却されるか、または再担保されるか、または他の方法で使用されることができ、総合貸借対照表において質入れ資産として括弧内で識別されることができる。

次の表にその会社の質権資産を示します。

12 月 31 日 （ 数十億円 ）						2023						2022
担保当事者が売却、再担保、または他の方法で使用することができる資産						$	145.0					$	110.8
当事者が売却·再担保またはその他の方法で使用してはならない資産を保証する (a)						244.2						114.8
連邦準備銀行とFHLB質権の資産						675.6						567.6
資産総額を拘留する						$	1,064.8					$	793.2

(a)2023年12月31日まで、ドルを含む88.4First Republic買収に関連した質はFDICの10億資産に譲渡される。その他の情報については、付記34を参照されたい。

資産総額には合併VIEの資産は含まれていない；これらの資産はこれらの実体の負債を返済するために使用される。合併VIEの資産と負債についてのより多くの情報は、付記14を参照されたい。会社証券融資活動に関するより多くの情報は、付記11を参照されたい。会社の長期債務に関するより多くの情報は、付記20を参照されたい同社の資産質の重要な構成要素は以下のとおりである。

12 月 31 日 （ 数十億円 ）						2023						2022
投資証券						$	108.6					$	104.4
貸し付け金						681.7						485.9
取引資産その他						274.5						202.9
資産総額を拘留する						$	1,064.8					$	793.2

抵当品

同社は金融資産を担保として受け入れ、その売却または補充、交付、または他の方法での使用を許可する。このような担保は通常、転売と他の証券融資協定、大口ブローカー業務に関連して投資のために保有する顧客の売掛金とデリバティブ契約によって獲得される。担保は通常、空売りを補い、デリバティブ契約と預金を担保とするために、買い戻しと他の証券融資協定に用いられる

次の表は受け入れられた担保の公正な価値を示している。

12 月 31 日 （ 数十億円 ）						2023						2022
販売、補充、交付、または他の方法で使用することを許可する担保						$	1,303.9					$	1,346.9
抵当品の売却、再担保、交付、またはその他の方法で使用する						982.8						1,019.4

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連結財務諸表付記

付記30-訴訟を起こす

事件があったり

2023年12月31日現在、同社およびその子会社および付属会社は、個人手続き、公共手続き、政府調査、規制法執行事項、および以下に説明する事項を含む、多くの進化しつつある法律手続きの被告または被告である。訴訟の範囲は単一原告に関連する個人訴訟から数百万の階級メンバーに関連する可能性のある集団訴訟まで。法執行事項の調査と規制は、政府機関と自律組織の正式で非公式な手続きに関するものだ。これらの法律手続きは、判決、仲裁または調査の異なる段階にあり、会社の各業務およびいくつかの地域、および様々なクレーム(一般法侵害および契約クレーム、ならびに法定反独占、証券および消費者保護クレームを含む)に関連し、その中のいくつかは新しい法律理論を提出している。

同社は、その法的訴訟では、確立された準備金を超える合理的な可能性のある損失の総範囲をドルと推定している0約$まで1.32023年12月31日現在、10億ドル。この合理的可能損失の推定合計範囲は，その日までに同社が合理的可能損失を推定できると考えている訴訟手続きが把握している情報に基づいている。場合によっては、その会社はその日にそのような推定ができると信じていない。同社の合理的な損失の可能性のある総範囲の推定は重大な判断に関連している

•訴訟手続きの数、種類、異なる段階は、その多くが初期段階にあることを含む

•このような多くの法律手続きに複数の被告が存在するかどうかは、同社を含め、その責任シェア(あれば)はまだ確定していない

•等級認証および多くのクレームの範囲に関する問題、および多くの訴訟手続における多くの未解決の問題、および

•このような訴訟の様々な潜在的結果の不確実性は、会社が裁判所または他の審判員の将来の裁決、または相手または監督機関の行動またはインセンティブに対する仮定を含むものであり、これらの仮定は正しくないことが証明されている。

また、ある特定訴訟の結果は、会社がその見積もりで考慮していなかった結果である可能性があり、会社はその結果の可能性が低いと考えているからである。そのため、合理的に損失可能な総範囲の見積もりが時々変化し、実際の損失が大きく変化する可能性がある。

以下は同社の重大な法的手続きについての説明である。

1 MDB訴訟それは.モルガン·チェース(スイス)SAは2021年5月にマレーシア国有·ホールディングス投資基金1 Malaysia Development Berhad(“1 MDB”)に民事訴訟の被告とされた。J.P.Morgan(Suisse)SAには#ドルの支払いに関連する“不誠実な協力”が提供されているとクレームされている3001000万ドルと300万ドルです5002009年と2010年にはそれぞれ1 MDBから1.25億ドルを受け取り、1 MDB PetroサウジLimitedが保有するJ.P.Morgan(Suisse)SAの口座に入金し、1 MDB PetroサウジLimitedは1 MDBとPetroサウジホールディングス(ケイマン)有限公司の合弁会社である。同社は送達の有効性とマレーシア裁判所がクレームを審理する管轄権に疑問を提起している。2023年8月，裁判所は1 MDBからの中止クレームの申請を却下し，今後新たなクレームを再提出することを許可した。控訴裁判所は2024年8月に1 MDBと同社が2023年8月の決定に対してそれぞれ上訴することを決定した。控訴で、その会社はどんなクレームも継続することを阻止しようと努力した

また、2023年11月、スイス連邦総検察長室(OAG)は、J.P.Morgan(Suisse)SAと1 MDB Petroサウジ合弁企業およびその関係者が2009年9月から2015年8月までの間に発生した取引によって生じる可能性のある刑事責任を調査しているJ.P.モルガン(スイス)社に通知した。OAGの調査はまだ進行中だ

アンラパリーそれは.インド法務局は2010年と2012年のモルガン大通インド民間有限会社の投資を調査しています二つ以前モルガン大通実体が管理していたオフショア資金はAmRapali Group(“AmRapali”)が開発した住宅プロジェクトに移され，納入の遅れや住宅単位の納入が関与していた。2021年8月、教育庁はモルガン大通インド民間有限会社に約$を科すよう命令した31.51000万ドルで、その会社はこの命令に控訴している。これに関連して、2019年7月、インド最高裁は、特定の刑事通貨規制およびマネーロンダリング条項に違反し、特定の刑事通貨規制およびマネーロンダリング条項に違反したモルガン大通実体とこれらのプロジェクトに投資したオフショア基金を含むAmRapaliと他の当事者を初歩的に認定する命令を発表した。その会社は調査に応じて協力している

外国為替調査と訴訟。同社はこれまで、ある政府当局との外国為替販売や取引活動、これらの活動に関する統制との和解を報告してきた。これらの決議では、2015年5月、同社は連邦独占禁止法違反行為を認めた。労働部(DOL)は会社に免除を与え，会社とその付属会社が引き続き合格専門資産マネージャーの免除に依存することを許可する

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“従業員退職所得保障法”(“従業員退職所得保障法”)10年反独占抗弁後の失格期限。唯一残った外国為替に関する政府調査は南アフリカ競争委員会の一つであり、現在南アフリカ競争裁判所で決定されている。

民事訴訟事項については，2023年3月，地域裁判所代表が誇大為替レートで外貨を購入したといわれるある当事者が同社や他の外国為替取引業者に対して推定集団訴訟を提起し，ある種類の証明を却下し，指名された原告に対する即決判決を承認した。これらの原告の地方裁判所の裁決に対する控訴は審理中である。また、米国以外の国では、イギリス、イスラエル、オランダ、ブラジル、オーストラリアを含み、外国為替に関連するいくつかの個人および可能な集団訴訟も同様の潜在的な行動に基づいて提起されている。2022年12月、双方はイギリスの行動のうちの1つを解決することで合意した。2023年7月、英国控訴裁判所は、競争控訴裁判所が以前に却下した選択脱退に基づく等級認証請求を覆した。イスラエルでは、可能な集団訴訟について原則的な和解が達成されたが、裁判所の承認が待たれている

Zelleネットワークに関する政府照会それは.同社は、Zelleネットワークを介した資金移転に関するトラブルの処理に関する民間政府当局の問い合わせに応じている。同社はこれらの調査に協力し、情報提供の要請に応じている。

交換訴訟業者と小売協会団体は一連の集団訴訟を起こし、Visaとマスター及びある銀行が共謀してクレジットカードとデビットカード交換費の価格を設定し、関連規則を制定し、独占禁止法に違反したと告発した。

2018年9月、双方は金銭救済を求める集団訴訟で和解し、被告は合計約$を支払った6.21000億ドルですこの和解は地域裁判所の承認を受け、控訴で確認された。和解から撤退することを選択した業者の割合によると、$700和解預かり所から被告に100万ドルが返還された。もう一つの禁制令救済を求める集団訴訟は続いており、2021年9月、地域裁判所は原告が階級証明を求める動議を一部承認し、その動議を部分的に却下した。

損害賠償集団和解からの撤退を選択した業者の中には、個人訴訟を起こし、Visaやマスターカード、同社や他の銀行に類似した告発を行っている業者もある。いくつかの訴訟は未解決のままであるが、被告は脱退を選択した業者と和解しており、これらの業者代表は約70マスターカードとVisaブランド支払カードの総売上高の割合を占めています

ジェフリー·エプスタイン訴訟ですモルガン大通銀行，N.A.米国で提起された訴訟で被告とされた

ニューヨーク南区地域裁判所はモルガン大通銀行，N.A.がジェフリー·エプスタインの性取引やその他の不法行為に故意に便宜を図り，2013年までエプスタインに銀行サービスを提供したと告発した。2023年6月、裁判所は被害者層とモルガン大通銀行との和解を初歩的に承認し、和解合意に基づき、モルガン大通銀行は#ドルを支払った2901000万ドルはエプスタイン生存者基金に寄付された。2023年11月、裁判所は最終的に和解を承認し、特定の州総検事長を含む被害者の釈放に関する反対意見を却下した

Liborと他の基準金利調査と訴訟。モルガン·チェースは、英国銀行家協会(BBA)の各種通貨のロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)と欧州銀行業連合会のユーロ銀行間同業借り換え金利(EURIBOR)に主に関連する世界各地の複数の政府機関や実体の問い合わせに応じた。スイス競争委員会のEURIBORに関する調査は続いており、同社と別の銀行は調査を受けている。同社は欧州委員会が2016年12月に下した裁決に上訴し、同社や他の銀行がEURIBORに関連する欧州反独占規則に違反していると認定した。2023年12月、欧州一般裁判所は欧州委員会の罰金を無効と発表したが、自由裁量権を行使し、再び等額の罰金を科した。その会社は自分の選択を考えています

また、同社は他の銀行とともに基準金利に関する複数の個人と可能な集団訴訟の被告とされており、ドルロンドン銀行間の同業借り換え金利を含む。BBA管理中のドルLIBORに関連する訴訟では、同社はある訴訟の却下といくつかの他の訴訟の解決を得ており、他の訴訟は異なる訴訟段階にある。米国ニューヨーク南区地域裁判所は、被告が直接販売した債券および金利スワップに関連する反独占クレームに、同社を含む等級認証を付与した。また、一部の個人原告が提起した反独占訴訟は2023年10月に却下され、同社と他の被告がドルLIBORを設定する不正協定に参加し、LIBORによる消費ローンとクレジットカード市場の独占を共謀したと主張した。原告は2023年11月に米国第9巡回控訴裁判所に上訴を却下した。その会社は非ドルLIBOR行動をすべて解決した。

ロシア訴訟それは.同社は国際制裁法を遵守する義務があり、これらの法律は特定の資産の凍結または制限を要求している。個人、会社、製品又はサービスに関連する資産が制裁範囲内にある場合には、これらの法律が適用される。同社はロシアで実際と脅威に直面した訴訟で、同社が行うことができない取引に対する支払いを求め、関連制裁法に基づき、同社は2024年2月のクレームで同社に対する判決を下し、契約上同社の支払いを免除した。ロシア裁判所は

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連結財務諸表付記

当事者が裁判所側の契約合意を選択したことを無視して、外国制裁法を不払いの根拠としてはならない。同社はロシアに資産を所有しており，クレームが承認され実行されれば，これらの資産は没収される可能性がある。

アメリカ証券取引委員会照会それは.同社は、請求書口座、割引相談費、ポートフォリオマネージャーの選択など、米証券取引委員会からのモルガン大通証券有限責任会社のあるコンサルティングプロジェクトに関する要求に応えている。また、同社は、第三者が私募ファンドを管理するいくつかの投資ツールに割り当てられた実物株に投資する時間を清算する米国証券取引委員会からの請求に応えている。同社は米国証券取引委員会とこの2つの調査について協力している。

証券貸借反独占訴訟それは.米ニューヨーク南区地方裁判所が起こした可能性のある集団訴訟では、モルガン大通銀行、モルガン大通証券有限責任会社、モルガン大通良質会社、モルガン大通戦略証券ローン会社が被告とされた。起訴状は、匿名取引所取引の証券貸借取引への密謀阻止の疑いで、連邦独占禁止法やニューヨーク州普通法に違反したと主張している。当事者のこの訴訟に対する和解は初歩的に承認され、裁判所の最終的な承認を待たなければならない。

株主訴訟それは.いくつかの株主推定の集団訴訟や、会社を代表して行動したと主張する株主派生訴訟は、同社、その取締役会およびある現職と前任幹部に対して提起されている

その中の一部の株主訴訟は貴金属と米国国債市場の元従業員の歴史的取引行為と関連行為に関連しており、これらの行為は同社が2020年9月に米司法省、商品先物取引委員会、米国証券取引委員会と合意した決議のテーマであり、モルガン大通銀行と米国証券取引委員会が2020年11月に達成した決議のテーマでもある。その中の1つの株主由来訴訟は2022年5月にニューヨーク州最高裁判所に提出され、受託責任及び不当得利申索の違反は上述の決議で述べた歴史取引慣行及び関連行為及び受信活動と関係があると指摘した。2022年12月、裁判所は被告がこの訴訟を全面的に却下する動議を承認し、2023年7月、原告は控訴し、現在も未解決のままである。第二の株主派生訴訟は2022年12月に米国ニューヨーク東区地方裁判所に提起され、歴史取引慣行及び関連行為に関連し、この訴訟は受託責任及び供出請求索に違反すると主張し、株主が訴訟を要求する必要はないと主張している。このような要求は無駄であるからである。被告はこの訴えを却下するために行動した。また，合併の推定集団訴訟は米国で未解決のままである

分類中にモルガン大普通株を購入すると仮定した株主を代表して、歴史的取引慣行および行為に関連するいくつかの情報が開示されていないので、同社のいくつかの米国証券取引委員会届出文書が重大な虚偽または誤解性を有することを告発する。2023年12月、裁判所は被告が修正された起訴状を却下する動議を承認した。

2023年5月、米ニューヨーク南区地方裁判所は、被告がエプスタインが会社の金融サービスを利用してその疑いのある性取引活動に便宜を図ったことを知っているか、知っているべきか、または知っているべきか、被告がジェフリー·エプスタインを銀行の顧客として保持していたことを告発する株主派生訴訟を起こした。2023年12月、裁判所はこの派生商品訴訟を却下した。

もう一つの株主派生訴訟は2022年3月にニューヨーク東区アメリカ地区裁判所に提起され、取締役会が受託責任と連邦証券法違反を告発したのは、取締役会が会社が記録保存要求を守ることを十分に監督できなかったためであり、記録保存要求は会社のある子会社とアメリカ証券取引委員会と商品先物取引委員会との間の決議のテーマである。被告が提出した修正された訴えを却下する動議が審理されている。

取引場所調査それは.同社は取引場所の点検の流れに関する政府の問い合わせに応じ、取引監視プラットフォームに提供される何らかのデータの完全性を確認してきた。同社は自己確認し、CIBのある取引と注文データを通じてその貿易監視プラットフォームに入力していない。同社はすでにCIB競技場の在庫とデータの完全性制御の強化を完了しており、他の救済措置が行われている。同社は最初に監視されていなかったデータを審査し、審査が完了に近づいており、従業員の不正行為、顧客や市場へのダメージは見られなかった。CIB活動全体のごく一部を占める程度の差であるが、1地点(主にスポンサーの顧客訪問活動)のデータ格差は顕著である。同社は厳格なコントロールを維持し、その貿易インフラの信頼性を強化していくことに取り組んでいる。同社は2つの米国規制機関と決議を達成する予定で、その中で同社に救済作業を完了させ、独立コンサルタントを招聘し、合計約ドルの民事罰金を支払うことを要求する3501000万ドルです。同社は3社目の米国規制当局とも踏み込んだ交渉を進めているが、このような議論が解決策につながる保証はない。その会社は、このような決議案が顧客サービスのいかなる中断も起こらないと予想している。

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上記で議論された様々な法的手続きのほかに、モルガン大通とその子会社が被告にされたり、他の多くの法的手続きに参加したりした。同社は、現在未解決の法律訴訟では、自分に対するクレームに対して望ましい弁護理由を持ち、積極的に自分を弁護しようとしていると考えている。今後は時々もっと多くの法的手続きが開始されるかもしれない。

同社は現在未解決の数百件の法的訴訟のための準備金を設立している。米国公認会計原則に関する事項または有事の規定によると、訴訟に関連する負債が発生している可能性が高く、損失金額が合理的に推定できる場合には、会社は訴訟に関連する負債を計上しなければならない。同法律事務所は、四半期ごとにその未解決の法律訴訟を評価し、その訴訟準備金を評価し、経営陣が弁護士に相談した後の最適な判断に基づいて、このような準備金を適切に引き上げたり引き下げたりする。同社の法律費は$1.4億ドルだ266百万ドルとドル4262023年12月31日まで、2022年、2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。同社の訴訟準備金が将来調整される必要がないという保証はない

法的訴訟結果の内在的困難を予測することを考慮して、特にクレーム者が非常に大きなまたは不確実な損害賠償を求める場合、または事件が新たな法律理論を提出し、大量の当事者に関連し、または発見の初期段階にある場合、会社は、現在未解決の事件の最終結果、最終的にこれらの事件を解決する時間、またはこれらの事件に関連する最終損失、罰金、罰金または結果を自信を持って述べることができない。モルガン·チェースは、現在知られているように、弁護士に相談した後、上記のような重大な法的手続きを考慮し、現在の訴訟準備金や推定された総損失範囲を考慮した後、現在それに対する他の法的手続きは、会社の総合財務状況に大きな悪影響を与えないべきであるとしている。しかし、同社は、このような訴訟に関連する不確実性を考慮して、これらの問題の最終的な解決が現在蓄積されている準備金を大幅に超えることは保証されず、重要な名声結果が生じない保証もないと指摘している。したがって、特定事件の結果は、特定時期のモルガン大通の経営業績に大きな影響を与える可能性があり、これは、その時期にかかる損失や負債の規模やモルガン大通の収入レベルなどに依存する。

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連結財務諸表付記

付記31-国際活動

次の表は主要国際地理地域別にモルガン大通の損益表と貸借対照表に関する情報を示した。本脚注プレゼンテーションについては，同社は国際活動を米国以外に住む顧客に関するビジネス取引と定義しており，以下で提供する情報は主に顧客の住所，顧客関係を管理する場所，予約場所または取引カウンターの場所に基づいている.しかし、同社の多くのアメリカ業務は国際企業にサービスされている。

当社の事業は高度に統合されているため、米国と国際事業の収益と費用の配分については、見積もりと主観的な仮定を行っています。これらの見積もりおよび仮定は、注釈 32 に記載されている当社のセグメント報告に使用される配分と一致しています。

当社の長期資産は、経営陣が総資産に対して重要ではないと考えています。同社の長期資産の大半は米国内にあります。

12 月 31 日を末日とする年度の時点で、 (単位：百万)						収入.収入(c)						費用.費用(d)						所得税前収入 費用.費用						純収入						総資産
2023
ヨーロッパ/中東/アフリカ						$	20,974					$	11,947					$	9,027					$	6,402					$	529,335		(e)
アジア太平洋						10,605						6,550						4,055						2,709						251,588
ラテンアメリカ/カリブ						3,294						1,971						1,323						994						83,003
国際合計						34,873						20,468						14,405						10,105						863,926
北米.北米(A)(B)						123,231						76,024						47,207						39,447						3,011,467
合計する						$	158,104					$	96,492					$	61,612					$	49,552					$	3,875,393
2022
ヨーロッパ/中東/アフリカ						$	18,765					$	11,754					$	7,011					$	5,158					$	558,430		(e)
アジア太平洋						10,025						6,763						3,262						2,119						281,479
ラテンアメリカ/カリブ						3,178						1,697						1,481						1,156						78,673
国際合計						31,968						20,214						11,754						8,433						918,582
北米.北米(a)						96,727						62,315						34,412						29,243						2,747,161
合計する						$	128,695					$	82,529					$	46,166					$	37,676					$	3,665,743
2021
ヨーロッパ/中東/アフリカ						$	16,561					$	10,833					$	5,728					$	4,202					$	517,904		(e)
アジア太平洋						9,654						6,372						3,282						2,300						277,897
ラテンアメリカ/カリブ						2,756						1,589						1,167						878						65,040
国際合計						28,971						18,794						10,177						7,380						860,841
北米.北米(a)						92,678						43,293						49,385						40,954						2,882,726
合計する						$	121,649					$	62,087					$	59,562					$	48,334					$	3,743,567

(a)アメリカを大きく反映しています

(b)“第一共和国”の影響を含む。その他の情報については、付記34を参照されたい。

(c)収益は、純利子収入と非利子収入で構成されます。

(d)費用は、非利子費用と信用損失引当金で構成されています。

(e)英国の総資産。およそ $35230億ドルです3573億ドルと3，000ドル365それぞれ2023年12月31日，2022年12月31日，2021年12月31日である。

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注 32 — 業務の細分化

この会社は個人単位で管理されています。いくつありますか四つ主な報告可能な業務部門である消費者とコミュニティ銀行、企業と投資銀行、商業銀行、資産と富管理。しかも、もう一つの企業部門がある。業務細分化は、提供された製品およびサービスまたはサービスの顧客タイプに基づいて決定され、会社運営委員会が財務情報を評価する方法を反映している。分部結果は管理に基づいて報告する.モルガン大通業務支部のさらなる検討については、本脚注の支部結果を参照されたい。

以下は，同社の各業務部門についての記述と，それらがそれぞれの顧客群に提供する製品やサービスである.

個人とコミュニティ銀行業務

消費者およびコミュニティ銀行は、銀行支店、ATM、デジタル(移動およびオンラインを含む)および電話銀行を介して消費者および小企業に製品およびサービスを提供する。建設銀行は銀行と富管理(個人銀行、モルガン大通富管理と商業銀行を含む)、住宅ローン(住宅ローン生産、住宅ローンサービス、不動産組合を含む)、クレジットカードサービスと自動車に分けられる。銀行と富管理は預金、投資、融資製品、現金管理、支払い、サービスを提供する。住宅ローンには、担保ローンの発行とサービス活動、住宅担保ローンと住宅純資産ローンからなるポートフォリオがある。クレジットカードサービス会社はクレジットカードを発行して旅行サービスを提供します。自動車は自動車ローンとレンタルサービスを開始して提供する

企業と投資銀行

会社と投資銀行は銀行と市場と証券サービス部門から構成され、全世界の顧客に広範な投資銀行、市、大口ブローカー、ローン、国庫と証券製品とサービスを提供し、顧客は会社、投資家、金融機関、商人、政府と市政実体を含む。銀行業はすべての主要な資本市場で全方位の投資銀行製品とサービスを提供し、会社の戦略と構造、株式と債務市場融資及びローン発行と銀団について提案を提供することを含む。銀行業はまた、顧客が流動性および口座解決策、ビジネス解決策、清算、貿易および運営資本によって世界的に支払いを管理できるようにサービスを提供する支払いを含む。Markets&Securities Servicesは、現金とデリバティブツールを含む様々な製品をカバーし、複雑なリスク管理解決方案、大口ブローカー、決済と研究を提供する全世界の市商Marketsを含む

証券サービスはリードする全世界の信託機関であり、主に資産管理会社、保険会社及び公共と個人投資基金に信託、基金会計と管理及び証券貸借製品を提供する

商業銀行業務

商業銀行は、融資、支払い、投資銀行、および資産管理製品を含む包括的な金融ソリューションを提供します三つ主要顧客群：中間市場銀行、企業顧客銀行、商業不動産銀行。その他には主要クライアント群と一致しない金額が含まれている.

ミドルマーケットバンキングは、中小企業、地方自治体、非営利の顧客を対象としています。

企業顧客銀行業務は大企業をカバーしている。

商業不動産銀行業務は投資家、開発業者と複数戸、オフィスビル、小売、工業と経済適用物件の所有者をカバーしている

資産と富管理

資産と富管理会社、顧客資産は$5.0兆は投資と富管理分野の世界の先頭に立っている

資産管理

株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケットファンドにわたるマルチアセット投資管理ソリューションを機関投資家や個人投資家に提供し、クライアントの幅広い投資ニーズに応えています。

ユニバーサルプライベートバンク

富裕層の顧客に退職商品やサービス、仲介、保管、不動産計画、貸出、預金、投資管理を提供しています。

AWM の顧客資産の大部分は、アクティブマネージドポートフォリオにあります。

会社

コーポレートセグメントは、財務および最高投資責任者 （ 以下「 CIO 」 ） とその他のコーポレートで構成されています。財務および CIO は、主に当社の流動性、資金調達、資本、構造金利および為替リスクの測定、監視、報告および管理を担当しています。

その他の企業には、一元的に管理されるスタッフ機能や経費、特定の LOB にのみ対応していない特定の会社のイニシアチブや活動が含まれます。主なその他のコーポレート機能には、不動産、テクノロジー、法務、コーポレートファイナンス、人事、内部監査、リスクマネジメント、コンプライアンス、統制マネジメント、企業責任、その他各種コーポレートグループが含まれます。

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連結財務諸表付記

細分化結果

次の表は、会社の管理ベースで2023年、2022年、2021年12月31日まで、または2021年12月31日までの部門業績概要を提供します。同社の管理基盤の定義は、報告された米国公認会計原則結果から始まり、全時間当量に基づいて会社(および各報告可能な業務部門)の総純収入を表示するためのいくつかの再分類を含む。このため、税控除及び免税証券を取得した投資からの収入は、管理結果において課税投資や証券に相当する基礎別に列記される。これにより、管理層は、課税源および免税源からの収入と年間収入との比較可能性を評価することができる。免税項目に関連する相応の所得税影響は所得税費用/(収益)に計上される。これらの調整は会社全体やLOB報告の純収入に影響を与えなかった。

資本配置

各業務部門の資本分配は、格付けが類似した同業者の資本レベルと適用される規制資本要件を含む様々な要因を考慮する。純資産収益率は測定され、期待リターンの内部目標は業務部門業績の重要な評価基準として確立された。

同社の現在の分配方法にはバーゼルIII規格のRWAとGSIB付加費が組み込まれており，いずれも現在有効なルールと，深刻な圧力環境下での資本シミュレーションに基づいている。少なくとも毎年資本分配のための仮定，判断，方法が再評価されるため，LOBに割り当てられた資本が変化する可能性がある

細分化結果と入金(a)

(次ページの続表)
年度末現在または年度末現在 十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)						個人とコミュニティ銀行業務															企業と投資銀行															商業銀行業務															資産と富管理
						2023			2022						2021						2023			2022						2021						2023			2022						2021						2023			2022						2021
非利子収入						$	15,118		$	14,886		(b)			$	17,092		(b)			$	40,315		$	36,202		(b)			$	38,403		(b)			$	3,494		$	3,336					$	3,929					$	13,560		$	12,507					$	13,071
純利子収入						55,030			39,928						32,787						8,492			11,900						13,540						12,052			8,197						6,079						6,267			5,241						3,886
純収入合計						70,148			54,814						49,879						48,807			48,102						51,943						15,546			11,533						10,008						19,827			17,748						16,957
信用損失準備金						6,899			3,813						(6,989)						121			1,158						(1,174)						1,970			1,268						(947)						159			128						(227)
非利子支出						34,819			31,208			(b)			29,028			(b)			28,594			27,350			(b)			25,553			(b)			5,378			4,719						4,041						12,780			11,829						10,919
所得税前収入/(赤字)費用/(収益)						28,430			19,793						27,840						20,092			19,594						27,564						8,198			5,546						6,914						6,888			5,791						6,265
所得税支出/(福祉)						7,198			4,877			(b)			6,883			(b)			5,963			4,669			(b)			6,457			(b)			2,055			1,333						1,668						1,661			1,426						1,528
純収益/(損失)						$	21,232		$	14,916					$	20,957					$	14,129		$	14,925					$	21,107					$	6,143		$	4,213					$	5,246					$	5,227		$	4,365					$	4,737
平均権益						$	54,349		$	50,000					$	50,000					$	108,000		$	103,000					$	83,000					$	29,507		$	25,000					$	24,000					$	16,671		$	17,000					$	14,000
総資産						642,951			514,085						500,370						1,338,168			1,334,296						1,259,896						300,325			257,106						230,776						245,512			232,037						234,425
株式収益率						38		%	29		%				41		%				13		%	14		%				25		%				20		%	16		%				21		%				31		%	25		%				33		%
間接費用比						50			57						58						59			57						49						35			41						40						64			67						64

304						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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（ 表は前ページより継続 ）
年度末現在または年度末現在 十二月三十一日 (単位：百万、比率を除く)						会社															入金項目(a)															合計する
						2023			2022						2021						2023			2022						2021						2023			2022			2021
非利子収入						$	132		$	(1,798)					$	68					$	(3,782)		$	(3,148)					$	(3,225)					$	68,837		$	61,985		$	69,338
純利子収入						7,906			1,878						(3,551)						(480)			(434)						(430)						89,267			66,710			52,311
純収入合計						8,038			80						(3,483)						(4,262)			(3,582)						(3,655)						158,104			128,695			121,649
信用損失準備金						171			22						81						—			—						—						9,320			6,389			(9,256)
非利子支出						5,601			1,034						1,802						—			—						—						87,172			76,140			71,343
損益前損益 税金費用 / （ 利益 ）						2,266			(976)						(5,366)						(4,262)			(3,582)						(3,655)						61,612			46,166			59,562
所得税支出/(福祉)						(555)			(233)						(1,653)						(4,262)			(3,582)						(3,655)						12,060			8,490			11,228
純収益/(損失)						$	2,821		$	(743)					$	(3,713)					$	—		$	—					$	—					$	49,552		$	37,676		$	48,334
平均権益						$	73,529		$	58,068					$	79,968					$	—		$	—					$	—					$	282,056		$	253,068		$	250,968
総資産						1,348,437			1,328,219						1,518,100						北米.北米			北米.北米						北米.北米						3,875,393			3,665,743			3,743,567
株式収益率						NM			NM						NM						NM			NM						NM						17		%	14		%	19		%
間接費用比						NM			NM						NM						NM			NM						NM						55			59			59

(a)マネージドベースのセグメント業績は、 FTE ベースの収益を反映し、所得税費用 / （ 利益 ） に対応する所得税影響が計上されます。これらの調整は、当社が報告した米国 GAAP の結果に到達するための項目の照合において除外されます。

(b)2023年第1四半期、商業サービス収入共有協定に関連した建行への収入と費用分配が停止し、現在はCIBの支払いに保留されている。前期の額は現在の列報方式に適合するように改訂された.

当社は、 2024 年 1 月 25 日に発表した組織変更により、各事業セグメントの経営体制を反映した組織再編を行います。事業セグメントの再編は、 2024 年第 2 四半期に有効になる見込みです。

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連結財務諸表付記

注 33 — 親会社

以下の表は、親会社のみの財務諸表を示しています。

損益計算書と総合利益計算書
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023						2022						2021
収入.収入
子会社 · 関連会社からの配当金
銀行 · 銀行持株会社						$	61,000					$	40,500					$	10,000
非銀行						—						—						—
子会社からの利子収入						1,166						498						32
その他子会社からの収入 （ 費用 ） ：
銀行 · 銀行持株会社						1,801						(3,497)						859
非銀行						250						335						366
その他収入/(支出)						(654)						5,271						1,137
総収入						63,563						43,107						12,394
費用.費用
子会社 · 関連会社に対する利子費用 （ 利益 ）(a)						2,258						22,731						5,353
その他利子費用 / （ 収入 ）(a)						11,714						(14,658)						(1,349)
非利子支出						3,431						2,817						2,637
総費用						17,403						10,890						6,641
子会社の所得税控除前利益及び未分配純利益						46,160						32,217						5,753
所得税割引						1,525						1,260						1,329
子会社の未分配純利益に占める持分						1,867						4,199						41,252
純収入						$	49,552					$	37,676					$	48,334
その他総合収益/(損失)、純額						6,898						(17,257)						(8,070)
総合収益						$	56,450					$	20,419					$	40,264

貸借対照表
12 月 31 日 （ 単位 ： 百万 ）						2023						2022
資産
現金と銀行の満期金						$	42					$	41
銀行子会社預金						9,804						9,806
取引資産						3,198						2,727
子会社への前払いおよび子会社からの債権 ：
銀行 · 銀行持株会社						152						136
非銀行						21						46
子会社及び関連会社への投資 （ 出資 ） ：
銀行 · 銀行持株会社						568,472						532,759
非銀行						1,045						1,064
その他の資産						8,962						9,108
総資産						$	591,696					$	555,687
負債と株主権益
子会社及び関連会社からの借入金及び支払金						$	22,777					$	24,164
短期借款						999						1,130
その他負債						11,500						10,440
長期債務(B)(C)						228,542						227,621
総負債(c)						263,818						263,355
株主権益総額						327,878						292,332
総負債と株主権益						$	591,696					$	555,687

現金フロー表
十二月三十一日までの年度 (単位：百万)						2023						2022						2021
経営活動
純収入						$	49,552					$	37,676					$	48,334
減 ： 子会社 · 関連会社の純利益						62,868						44,699						51,252
親会社純損失						(13,316)						(7,023)						(2,918)
子会社 · 関連会社からの配当金						61,000						40,500						10,000
その他の経営調整						9,412						(23,747)						(12,677)
経営活動が提供する現金純額						57,096						9,730						(5,595)
投資活動
純変動率：
子会社及び関連会社への進出及び投資、純						(25,000)						—						(3,000)
他のすべての投資活動、純額						25						31						31
投資活動提供/用現金純額						(24,975)						31						(2,969)
融資活動
純変動率：
子会社からの借入金						(2,249)						(4,491)						2,647
短期借款						—						—						—
長期借入金収益						19,398						41,389						49,169
長期借入金を返済する						(25,105)						(18,294)						(15,543)
優先株発行で得た金						—						—						7,350
優先株償還						—						(7,434)						(2,575)
在庫株を買い戻す						(9,824)						(3,162)						(18,408)
支払済み配当金						(13,463)						(13,562)						(12,858)
他の資金調達活動、純額						(879)						(1,205)						(1,238)
融資活動が提供する/用の現金純額						(32,122)						(6,759)						8,544
銀行預金及び銀行子会社預金の増減額						(1)						3,002						(20)
年初時点の銀行からの現金及び未払い金及び銀行子会社預金						9,847						6,845						6,865
年末における銀行からの現金及び未払い残高及び銀行子会社への預金						$	9,846					$	9,847					$	6,845
支払現金利息						$	13,742					$	7,462					$	4,065
支払われた現金所得税、純額(d)						10,291						6,941						15,259

(a)当社株式会社に対する会社間デリバティブヘッジの利子費用およびそれに関連する公正価値調整を含み、その他利子費用 / （ 利益 ） の関連金額で相殺されます。

(b)2023 年 12 月 31 日時点で、 2024 年から 2028 年に契約満期する長期債務は総額 $9.1億ドルだ27.5億ドルだ29.1億ドルだ20.1億ドルと21.8それぞれ10億ドルです

(c)親会社の子会社の債務に対する保証については、注記 20 、注記 28 を参照。

(d)親会社が様々な税務当局に対して行った払い戻しを差し引いた支払いを表し、その後払い戻される特定の子会社に代わって支払われた税金を含みます。払い戻しは $だった。13.2億ドルだ11.3億ドルと13.92023年、2022年、2021年12月31日までの年度はそれぞれ10億ドル。

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注 34 — 企業合併

2023 年 5 月 1 日、 JP モルガンチェースは、受取人としての連邦預金保険公社 （ 「 FDIC 」 ） からファースト · リパブリック銀行の特定の資産を取得し、特定の負債を引き受けました （ 「ファースト · リパブリックの買収」 ） 。当社は、ファースト · リパブリックの買収は、当社の既存のフランチャイズを補完するものと考えています。本買収により、取得した純資産の推定公正価額が買収価格を上回った見積りバーゲン購入利益が生じました。

同社は、今回の買収が米国公認会計基準下の業務合併を構成することを決定した。したがって、買収された資産と負担する負債の初期確認は、2023年5月1日までの推定公正価値で計量されるのが一般的である。これらの公正価値を決定する際には、管理層は買収時の予想将来のキャッシュフロー、割引率、その他の評価投入に対して何らかの市場に基づく仮定をする必要がある。同社は、買収された資産と負担する負債の公正価値推定は、推定された安物購入収益を決定するために合理的な基礎を提供していると考えている

同社とFDICは決済手続きを完了しておらず，このプログラムにより，買収価格および買収した資産と負担する負債の識別を最終的に決定する。この決済過程の最終完了は、推定された安物購入収益の金額に影響を与える可能性がある。連邦預金保険会社と締結された購入と仮定協定は、買収日後最大1年で最終決済を可能にする

さらに、買収価格および見積もられたバーゲン買収利益は、米国 GAAP で認められているように、買収日から 1 年以内に発生する可能性のある、買収された資産および負債の一部について、経営陣が買収日の公正価値見積もりを確定するまで変更される可能性があります。

First Republic買収は初歩的に推定された安価な買収収益#ドルをもたらした2.710 億。当社は、 FDIC との和解プロセスを継続し、買収日における公正価値の見積もりを精緻化しています。その結果、 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の調整総額は $63 100 万ドルが稼働し、バーゲン購入の推定利益は $2.81000億ドルです

First Republicの買収について，同社はFDICと締結した二つあるローンとローンに関する承諾に関する分担損失プロトコル(“損失資産分担”：ビジネス分担損失プロトコル(“CSLA”)と単一家庭分担損失プロトコル(“SFSLA”)である.CSLAは80信用損失の%は、平価で計算して、超える5数年後またありました3年制回収期間は買収されたある商業ローンや他の不動産のリスクを開放することである。SFSLAがカバーするコンテンツ80信用損失の% ， パリパッチベースで ， のために 7不動産または主たる住居を構成する協同組合の不動産の住宅ローンを担保とした特定の取得ローンの場合賠償について

取得日における CSLA 及び SFSLA の公正価値を表す資産は、取得した総資産に反映されます。

モルガン·チェースは支払いの代償として5年制, $50連邦預金保険会社への10億ドル担保手形(“貨幣購入手形”)。貨幣手形の購入固定率は3.4%と、いくつかの買収された融資を保証します。購入為替手形は所持者に通知した後に前払いすることができる。

その会社は1ドルを52023年3月16日にドルの一部として第一共和国銀行に10億ドルを預金する30アメリカの大手銀行からなる財団が提供した10億ドルの預金。その会社のドル5買収の一部として、20億は金によって有効に決済され、関連信用損失は取引完了時に準備されている。その会社はその後残りのドルを返済した25銀行財団に支払われた10億ドルの預金には、2023年5月9日までの支払日の受取利息が含まれている。

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連結財務諸表付記

買収価格の算定、 First Republic 買収の一環として取得した資産および負債の推定公正価値、およびそれに関連するバーゲン購入利益の推定値は、 2023 年 12 月 31 日までに取得した純資産の取得日公正価値に対する調整を反映しています。

			価値購入を公正に承諾する 締め切りの価格配分 2023年5月1日
(単位：百万)
購入価格考慮要因
FDIC に対する支払額 （ 取得した現金を差し引いた額 ）(a)			$	13,524
購入マネーノート （ 適正価額 ）			48,848
第一共和国の預金及びその他の関係者取引の決済(b)			5,447
偶発的な対価 — 損失分担契約			15
購入価格考慮要因			$	67,834
資産
証券			$	30,285
貸し付け金(c)			153,242
コア預金と顧客関係無形資産			1,455
補償資産 — 損失分担契約			675
売掛金その他の資産(C)(D)			6,574
買収した総資産			$	192,231
負債.負債
預金.預金			$	87,572
連邦住宅金融局は進展しました			27,919
ローンに関する約束			2,614
売掛金とその他の負債(C)(D)			2,793
繰延税金負債			724
負担総負債			$	121,622
純資産購入の公正価値			$	70,609
税引後買収利益の推定額			$	2,775

(a)$も含めて10.6買収時に連邦預金保険会社に支払う現金と3.6FDICに支払うべき30億ドル、得られた現金を差し引く#6801000万ドルです。

(b)$も含めて447第一共和銀行との証券融資取引のうち、買収日に有効に決済された取引は1，000万件に達した。

(c)第 4 四半期には、特定の資産と負債が再分類され、 $762 100 万ドルの融資増加、870 売掛金やその他の資産が 100 万ドル減少しました30 買掛金やその他の負債に 100 万ドルの増加

(d)その他の資産は $1.2 税金指向の投資で 10 億ドル683100 万ドルのリース利用権資産ですその他の負債には、関連する税金指向の投資負債が含まれる。6691000万ドル、レンタル負債は$748百万だ詳細は注釈 14 および注釈 18 を参照してください。

ドルの発行50億元の買い入れ手形，有効に会社のドルを清算する5 10 億の預金と447 ファースト · リパブリック · バンクとの有価証券ファイナンスで数百万ドル3.6買収価格対価格の一部としてFDICに支払うべき1000億ドルは非現金取引とされている。

以下に、以下の買収資産と負債に対して一般的に使用される会計政策と公正価値方法を説明した：コア預金と顧客関係無形資産、損失分担プロトコルと関連補償資産、貨幣手形の購入とFHLB前払い

当社の会計方針および評価方法については、公正価値の計測については注記 2 および注記 3 、投資証券については注記 10 、貸出については注記 12 、預金については注記 17 、貸出関連コミットメントについては注記 28 を参照してください。

コア預金と顧客関係無形資産

First Republic買収の一部として、コア預金とある富管理顧客関係無形資産を買収した。目に見えないコア預金ドル1.310億ドルの価値は、有利な資金源法を使用して、預金の残りの使用年数に推定された税引後コスト節約を割引することによって達成される。税引後節約費用は、コア預金ベースを維持する費用と、市場参加者が入手可能な次善代替資金源の費用との差額に基づいて推定される。顧客関係無形資産180多期超過収益法を用いて残存耐用年数内に推定された税引き後収益を割引することにより、100万ドルを推定する。どちらも無形資産です

推定値は，成長と流出率，予想費用収入およびサービス関係に関するコスト，割引率など，市場参加者が公正価値を推定するために用いられると考えられる仮定を用いた。コア預金と顧客関係無形資産は将来のキャッシュフローの予測期間内に償却され、予想される7何年もです。他の無形資産のさらなる議論については、付記15を参照されたい。

補償資産 — 損失分担契約

賠償資産とは，連邦預金保険会社がそれぞれの分担損失回復期間中に分担損失資産に関するFDICから予測した回収額である。賠償資産は公平な価値でその他に計上される

308						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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買収日総合貸借対照表上の資産。賠償資産の公正価値は関連信用損失準備下での予測損失の時間に基づいて推定される。その後の賠償資産の四半期再計量は、分担損失資産に関する信用損失準備から損失の額と時間の変化を予測し、他の収入に記録する。場合によっては、会社は、損失分担プロトコルの終了時に、損失資産の実際の損失の分担と回復レベルに応じてFDICに支払いを要求される可能性がある。推定された潜在的な未来の支払いは、購入価格の対価格の一部として、または対価格に反映される。

紙幣の購入とFHLB前払い

購入金手形は総合貸借対照表に長期債務で入金される。貨幣手形購入の公正価値は，キャッシュフロー手法を割引して推定された市場割引率に基づいて推定される.

買収で負担したFHLBプリペイドは短期借入金と長期債務に記録されている。FHLBプリペイドの公正価値は割引キャッシュフロー方法に基づいており、観察されたFHLB前払い発行率を考慮した。

貸し付け金

次の表は、2023年5月1日までの買収融資の未返済元本残高(“UPB”)と推定公正価値を示し、2023年12月31日までの買収融資の買収日公正価値の調整を反映している。

			2023年5月1日
(単位：百万)			UPB						公正価値
住宅不動産			$	106,240					$	92,053
車や他の			3,093						2,030
総消費額			109,333						94,083
不動産を抵当にする			37,117						33,602
商工業			4,332						3,932
他にも(a)			23,499						21,625
総卸			64,948						59,159
融資総額			$	174,281					$	153,242

(a)第 4 四半期には、特定の資産と負債が再分類され、 $900 UPB に 100 万ドルの増加と $762 その他の卸売ローンの公正価値に 100 万ドルの増加。

監査を受けていない備考は簡明合併財務情報

会社の総合収益表には、非利息収入、純利息収入、第一共和国が貢献した純収入#ドルが含まれている4.4億ドルだ3.710億ドル4.12023年12月31日までの年度はそれぞれ10億ドル。

以下の表は、 2022 年 1 月 1 日にファースト · リパブリックの買収が行われたかのように、 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の未監査の形式財務情報を示しています。2.8 10 億ドルの信用損失引当金1.21000億ドルです他の調整には、通貨手形の購入利息および償却および無形資産、融資、および融資に関連するコミットメントに関連するいくつかの推定公正価値調整の影響が含まれる。

同社は今回の買収で運営コストや他の業務との相乗効果を節約すると予想しているが、これらは予想金額に反映されていない。予想情報は、買収が2022年1月1日に発生した経営履歴結果を示すとは限らず、将来の経営結果を代表するものでもなく、特に最近の市場や経済状況の変化を考慮している。

						十二月三十一日までの年度
(単位：百万)						2023						2022
非利子収入						$	65,816					$	66,510
純利子収入						90,856						71,005
純収入						48,665						41,089

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補足情報 ： 資産 · 負債 · 株主資本の配分、金利 · 利差

連結平均貸借対照表、金利、金利

以下は、 2021 年から 2023 年までの JP モルガンチェースの連結平均残高、金利、税率等価ベースでの金利の概要です。課税額等価ベースで計算される所得は、連結損益計算書に報告される所得であり、現在の利子所得と利率に調整されたものです。

所得税免除資産 （ すなわち、連邦税 ） 他の課税投資と同等の基準で課税相当額調整の算出に使用された増分税率は、 2023 年、 2022 年、および約 24% でした。 2021.

(次ページの続表)
(未監査)			2023
十二月三十一日までの年度 （ 課税金利及び金利、百万単位 （ 金利を除く ） ）			平均値 バランスをとる						利子(g)						料率率
資産
銀行での預金			$	499,396					$	21,797					4.36		%
転売契約に基づいて販売されている連邦基金と購入した証券			317,159						15,079						4.75
借入証券			193,228						7,983						4.13
取引資産 — 債務商品			376,928						16,001						4.25
課税証券			573,914						17,390						3.03
非課税証券(a)			30,886						1,560						5.05
総投資証券			604,800						18,950						3.13			(i)
貸し付け金			1,248,076						83,589			(h)			6.70
他のすべての利息を生むことができる資産(B)(C)			86,121						7,669						8.90
生息資産総額			3,325,708						171,068						5.14
融資損失準備			(20,762)
現金と銀行の満期金			24,853
取引資産 — 株式およびその他の商品			160,087
取引資産 — デリバティブ債権			64,227
営業権、MSR、その他の無形資産			63,212
他のすべての非利子資産			204,899
総資産			$	3,822,224
負債.負債
利息計算預金			$	1,698,529					$	40,016					2.36		%
買い戻し契約に基づいて購入された連邦基金と貸し出しまたは売却された証券			256,086						13,259						5.18
短期借款			37,468						1,894						5.05
取引負債 — 負債およびその他のすべての利子負債(D)(E)			286,605						9,396						3.28
VIE発行の実益権を合併する			18,648						953						5.11
長期債務			296,433						15,803						5.33
利子負債総額			2,593,769						81,321						3.14
無利息預金			660,538
取引負債--持分やその他のツール(e)			30,501
取引負債--デリバティブ支払			46,355
ローンに関連した引受金を含む他のすべての負債			181,601
総負債			3,512,764
株主権益
優先株			27,404
普通株主権益			282,056
株主権益総額			309,460			(f)
総負債と株主権益			$	3,822,224
利益が悪い															2.00		%
純利息収入と生息資産純収益率									$	89,747					2.70

(a)アメリカ連邦所得税免税の証券を代表します。

(b)取次業務に関連する投資のための顧客売掛金(売掛金および売掛金分類)と、他のすべての利息を稼ぐことができる資産(総合貸借対照表の他の資産分類)とを含む。

(c)金利は、現金担保が特定のデリバティブ債務に対してネッティングされた場合の現金担保に対する利子の影響を反映しています。

(d)他のすべての利息負債は、ブローカー業務に関連する顧客が支払わなければならないことを含む。

総合平均貸借対照表、金利、および金利集計表では、非計上融資の元本は、融資の平均金利を決定するための平均融資残高に含まれている。非課税ローンに関するより多くの情報には、課税利息が含まれていますので、付記12を参照してください。

310						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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（ 表は前ページより継続 ）
2022																					2021
平均値 バランスをとる						利子(g)						料率率									平均値 バランスをとる						利子(g)						料率率
$	670,773					$	9,039					1.35		%							$	719,772					$	512					0.07		%
307,150						4,632						1.51									269,231						958						0.36
205,516						2,237						1.09									190,655						(385)						(0.20)			(j)
283,108						9,097						3.21									283,829						6,856						2.42
626,122						10,372						1.66									563,147						6,460						1.15
27,863						1,224						4.39									30,830						1,336						4.33
653,985						11,596						1.77			(i)						593,977						7,796						1.31			(i)
1,100,318						52,877			(h)			4.81									1,035,399						41,663			(h)			4.02
128,229						3,763						2.93									123,079						894						0.73
3,349,079						93,241						2.78									3,215,942						58,294						1.81
(17,399)																					(22,179)
27,601																					26,776
140,778																					172,822
78,606																					69,101
59,467																					55,003
215,408																					207,737
$	3,853,540																				$	3,725,202
$	1,748,666					$	10,082					0.58		%							$	1,672,669					$	531					0.03		%
242,762						3,721						1.53									259,302						274						0.11
46,063						747						1.62									44,618						126						0.28
268,019						3,246						1.21									241,431						257						0.11
11,208						226						2.02									14,595						83						0.57
250,080						8,075						3.23									250,378						4,282						1.71
2,566,798						26,097						1.02									2,482,993						5,553						0.22
719,249																					674,485
39,155																					36,656
57,388																					60,318
185,989																					186,755
3,568,579																					3,441,207
31,893																					33,027
253,068																					250,968
284,961			(f)																		283,995			(f)
$	3,853,540																				$	3,725,202
												1.76		%																			1.59		%
						$	67,144					2.00															$	52,741					1.64

(e)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の債務と株式の取引負債の合計残高は、それぞれ 1，533 億ドル、 1，381 億ドル、 1，282 億ドルでした。

(f)平均株主資本対平均資産の比率は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日、それぞれ 8.1% 、 7.4% 、 7.6% となりました。純利益に基づく平均株主資本利益率は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度はそれぞれ 16.0% 、 13.2% 、 17.0% でした。

(g)利子には、関連するヘッジデリバティブの効果が含まれます。該当する場合、課税額相当額が使用されます。

(h)2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度のローンの手数料と手数料はそれぞれ 22 億ドル、 18 億ドル、 19 億ドルです。

(i)償却原価に基づく有価証券の年率化レートは、 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期はそれぞれ 3.0 9% 、 1.7 5% 、 1.33% であり、 AOCI に反映される公正価値の変動には影響しません。

(j)マイナス金利と金利は、顧客が駆動する大口ブローカー証券借入取引所が支払う費用が稼いだ利息の純影響を相殺していることを反映している。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						311

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純利子利益の金利と金利差分析 （ 米国および米国以外 ）

以下は、 2021 年から 2023 年までの米国および非米国事業の金利および金利の概要です。米国および米国以外のコンポーネントの分離は、取引を記録するオフィスの場所に基づいています。

(次ページの続表)
			2023
(未監査) 十二月三十一日までの年度 （ 課税金利及び金利、百万単位 （ 金利を除く ） ）			平均残高			利子						料率率
生息資産
銀行との預金 ：
アメリカです。			$	296,784		$	15,348					5.17		%
アメリカではない			202,612			6,449						3.18
売却された連邦資金と転売契約に基づく有価証券の購入 ：
アメリカです。			155,304			8,330						5.36
アメリカではない			161,855			6,749						4.17
借入証券 ：
アメリカです。			133,805			6,239						4.66
アメリカではない			59,423			1,744						2.93
取引資産 — 債務商品 ：
アメリカです。			248,541			10,721						4.31
アメリカではない			128,387			5,280						4.11
投資証券：
アメリカです。			568,505			17,469						3.07
アメリカではない			36,295			1,481						4.08
ローン：
アメリカです。			1,137,162			76,884						6.76
アメリカではない			110,914			6,705						6.05
その他すべての利子収益資産、主に米国。(a)			86,121			7,669						8.90
生息資産総額			3,325,708			171,068						5.14
有利子負債
利息預金：
アメリカです。			1,290,110			26,253						2.03
アメリカではない			408,419			13,763						3.37
買い戻し契約に基づく連邦資金の購入および有価証券の貸出 · 売却 ：
アメリカです。			197,049			10,639						5.40
アメリカではない			59,037			2,620						4.44
取引負債 — 負債、短期負債、その他すべての有利子負債
アメリカです。			205,388			7,774						3.79
アメリカではない			118,685			3,516						2.96
連結 VIE （ 主に米国 ） が発行する受益権。			18,648			953						5.11
長期債務：
アメリカです。			293,218			15,749						5.37
アメリカではない			3,215			54						1.68
利子負債総額			2,593,769			81,321						3.14
非利子負債(b)			731,939
総投資可能資金			$	3,325,708		$	81,321					2.45		%
純利子収入と純利回り ：						$	89,747					2.70		%
アメリカです。						77,923						3.01
アメリカではない						11,824						1.61
米国以外の事業に占める総資産 · 負債の割合
資産												24.7
負債.負債												20.2

(a)金利は、現金担保が特定のデリバティブ債務に対してネッティングされた場合の利子の影響を反映しています。

(b)有利子資産に資金を供給する無利子負債の金額を表します。

(c)マイナス金利と金利は、顧客が駆動する大口ブローカー証券借入取引所が支払う費用が稼いだ利息の純影響を相殺していることを反映している。

詳細については、連結営業結果 54 ～ 57 ページの「純利子利益」を参照してください。

312						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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（ 表は前ページより継続 ）
2022																		2021
平均残高			利子						料率率									平均残高			利子						料率率
$	456,366		$	7,418					1.63		%							$	527,340		$	693					0.13		%
214,407			1,621						0.76									192,432			(181)						(0.09)
130,213			2,191						1.68									114,406			299						0.26
176,937			2,441						1.38									154,825			659						0.43
142,736			1,811						1.27									137,752			(319)						(0.23)			(c)
62,780			426						0.68									52,903			(66)						(0.12)			(c)
170,975			5,414						3.17									158,793			3,530						2.22
112,133			3,683						3.28									125,036			3,326						2.66
623,285			10,994						1.76									563,109			7,399						1.31
30,700			602						1.96									30,868			397						1.29
985,187			48,953						4.97									924,713			39,215						4.24
115,131			3,924						3.41									110,686			2,448						2.21
128,229			3,763						2.93									123,079			894						0.73
3,349,079			93,241						2.78									3,215,942			58,294						1.81
1,358,322			7,026						0.52									1,301,616			901						0.07
390,344			3,056						0.78									371,053			(370)						(0.10)
173,016			3,083						1.78									199,220			222						0.11
69,746			638						0.91									60,082			52						0.09
194,570			2,384						1.23									176,466			(345)						(0.20)
119,512			1,609						1.35									109,583			728						0.66
11,208			226						2.02									14,595			83						0.57
246,670			8,026						3.25									244,850			4,229						1.73
3,410			49						1.44									5,528			53						0.96
2,566,798			26,097						1.02									2,482,993			5,553						0.22
782,281																		732,949
$	3,349,079		$	26,097					0.78		%							$	3,215,942		$	5,553					0.17		%
			$	67,144					2.00		%										$	52,741					1.64		%
			58,950						2.27												46,622						1.86
			8,194						1.09												6,119						0.87
									24.9																		24.6
									20.6																		20.4

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純金利利益の推移、数量 · 金利分析

下表は、金利収入の量とレートの帰属を示しています。ボリュームとレートの帰属は、表に示す資産 · 負債のカテゴリーごとの年間平均残高と対応する年間レートを使用して計算されます （ 平均残高とレートの詳細については 310 — 313 ページを参照 ） 。この分析では、変化をボリュームまたはレートのいずれかに分離できない場合は、ボリュームに割り当てられています。年間レートには、市場レートの変動の影響、および資産または負債の各カテゴリー内の様々な商品の構成の変化の影響が含まれています。この分析は、カテゴリー間の関係 （ 例えば、資産に対して獲得される金利と、それらの資産を資金調達する負債に対して支払われる金利の純スプレッド ） を考慮せずに、カテゴリーごとに個別に計算されます。その結果、本分析で考慮された粒度やグループ化が変化すると、異なる帰属結果が得られ、複雑さから金利変動のボリュームと金利の間の正確な配分は、本質的に複雑で判断的になります。

			2023年と2022年																		2022年と2021年
(未監査)			増加 / （ 減少 ） による ：																		増加 / （ 減少 ） による ：
十二月三十一日までの年度 (On課税額相当ベース （ 単位 ： 百万 ）			巻						料率率						ネットワークがあります 変わる						巻						料率率						ネットワークがあります 変わる
生息資産
銀行との預金 ：
アメリカです。			$	(8,225)					$	16,155					$	7,930					$	(1,185)					$	7,910					$	6,725
アメリカではない			(361)						5,189						4,828						166						1,636						1,802
売却された連邦資金と転売契約に基づく有価証券の購入 ：
アメリカです。			1,347						4,792						6,139						267						1,625						1,892
アメリカではない			(629)						4,937						4,308						311						1,471						1,782
借入証券 ：
アメリカです。			(411)						4,839						4,428						64						2,066						2,130
アメリカではない			(95)						1,413						1,318						69						423						492
取引資産 — 債務商品 ：
アメリカです。			3,358						1,949						5,307						375						1,509						1,884
アメリカではない			666						931						1,597						(418)						775						357
投資証券：
アメリカです。			(1,690)						8,165						6,475						1,061						2,534						3,595
アメリカではない			228						651						879						(2)						207						205
ローン：
アメリカです。			10,296						17,635						27,931						2,988						6,750						9,738
アメリカではない			(258)						3,039						2,781						148						1,328						1,476
その他すべての利子収益資産、主に米国。			(3,749)						7,655						3,906						161						2,708						2,869
利子収入変動			477						77,350						77,827						4,005						30,942						34,947
有利子負債
利息預金：
アメリカです。			(1,284)						20,511						19,227						268						5,857						6,125
アメリカではない			597						10,110						10,707						161						3,265						3,426
買い戻し契約に基づく連邦資金の購入および有価証券の貸出 · 売却 ：
アメリカです。			1,293						6,263						7,556						(466)						3,327						2,861
アメリカではない			(480)						2,462						1,982						93						493						586
取引負債 — 負債、短期負債、その他すべての有利子負債
アメリカです。			409						4,981						5,390						206						2,523						2,729
アメリカではない			(17)						1,924						1,907						125						756						881
連結 VIE （ 主に米国 ） が発行する受益権。			381						346						727						(69)						212						143
長期債務：
アメリカです。			2,494						5,229						7,723						75						3,722						3,797
アメリカではない			(3)						8						5						(31)						27						(4)
利子支出変動			3,390						51,834						55,224						362						20,182						20,544
純利子収入変動			$	(2,913)					$	25,516					$	22,603					$	3,643					$	10,760					$	14,403

314						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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用語と略語

2022年表格10-K：米国証券取引委員会に提出された 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度のフォーム 10—K の年次報告書。

ABS ： 資産支援証券

AFS ： 販売可能である

アルコ ： 資産負債委員会

償却コスト：受取融資または投資によって開始または取得された金額は、割増、割引および繰延純費用またはコストの増加または償却、現金徴収、ログアウト、外国為替、および公正価値のヘッジ会計調整に応じて調整される。AFS証券では，償却コストも収益から確認された任意の減値損失から減算される。明示的な純追加を除いて、償却コストは信用損失準備によって減少しない。

AOCI： 累計その他総合収益/(損失)

ARM： 調整金利住宅ローン

AUC ： 「保管中の資産」 ： 顧客に代わって直接または間接的に保管、保管およびサービスの取り決めの下で保有する資産を表します。

AUM ： 「管理資産」 ：AWM がプライベートバンキング、機関投資家、リテール顧客に代わって管理する資産を代表する。」と、「募集されていない資本」。

自動車ローン · リース発起量 ： ドルでの自動車ローンとレンタルの起源。

AWM：資産と富管理

連結 VIE が発行する利益 ： JP モルガン · チェースが連結する VIE が発行する債務、株式有価証券、その他の債務の第三者保有者の利益を表します。

福祉義務：年金計画の計画給付債務と OPEB 計画の累積退職給付債務を指します。

六：銀行持ち株会社

BWM：銀行と富管理

移行融資組合： 販売される資金支援のない融資約束と資金支援のある融資の組み合わせを持つ。資金支援のない約束には、最終的にはより長期融資に置き換えられる短期ブリッジ融資約束も含まれており、定期融資約束も含まれている。資金支援のある融資には、定期融資と資金支援のある左輪拳銃ローンが含まれる。

CB：商業銀行業務

CCAR：包括的資本分析と審査

建行個人とコミュニティ銀行業務

CCB コンシューマ顧客： A u口座に関して財政的所有権または意思決定権を有する個人。 18 歳未満の顧客は除外されます。顧客が両方の識別子と同じ識別子を使用する場合

消費者と中小企業、顧客は両方の指標に含まれます。

CCB 中小企業のお客様 ： 勘定科目に関して財政的所有権または意思決定権を有するユニークな事業体または法人。顧客がコンシューマーと中小企業の両方と同じ識別子を使用する場合、顧客は両方のメトリクスに含まれます。

CCO ：首席コンプライアンス官

CCP ： 「中央のカウンターパーティー」1 つ以上の金融市場で取引される契約の相手方に介入する清算機関であり、すべての売り手に対する買い手となり、すべての買い手に対する売り手となり、それによってオープン契約の将来のパフォーマンスを保証する。CCP は、ノベーション、オープンオファー制度、またはその他の法的拘束力のある取り決めを通じて、市場参加者との取引のカウンターパーティとなります。

CDS： 信用が約束を破って入れ替わる

CECL：現在の信用損失予想

最高経営責任者：最高経営責任者

CET1 資本 ： 普通株式第 1 層資本

最高財務官：首席財務官

CFP：緊急資金計画

CFTC：商品先物取引委員会

CIB：企業と投資銀行

最高情報官：チーフ · インベストメントオフィス

顧客資産：管理下にある資産、保管、仲介、管理、預金口座を代表します。

顧客の預金およびその他の第三者の負債 ：顧客現金管理計画の一部として、預金及び貸借対照表上の負債として償還された預金(例えば、商業手形、購入された連邦基金及び買い戻し協議に基づいて貸し出され又は売却された証券)

クライアント投資資産 ：運用資産、カストディ、ブローカー、年金口座、投資口座に保有する預金を代表します。

CLO：担保付債権

CLTV ： 複合貸付対価値比

CMT：定満期国債

担保依存型 ： 借入者が債務不履行により差し押さえの可能性があると認められる場合を含め、債務者が財政的に困難に直面している場合において、担保の運営又は売却を通じて実質的な返済が期待される場合には、担保依存型とみなされます。

ビジネスカード：ビジネスカード製品を通じて世界企業と公共部門の顧客に広範な支払いサービスを提供する。サービスには、調達、会社の出張と娯楽、費用管理サービス、企業の企業への支払いソリューションが含まれています。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						315

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用語と略語

信用デリバティブ ：第三者発行者 （ 参照主体 ） の債務に伴う信用リスクに価値が派生する金融商品。 当事者 （ 保護購入者 ） はそのリスクを他の当事者 （ 保護売り手 ） に移転します。参照主体による信用事象 （ 破産または債務の支払いの不履行、または参照主体の債務の特定のリストラを含む可能性のある事象 ） が発生した場合、いずれの当事者も参照主体に対して訴えることはできません。保護買い手は、 CDS 契約の額面価値とクレジットデリバティブ契約の決済時の公正価値との差額を保護売り手に請求することができます。信用事象が発生したかどうかの判断は、一般に、関連する国際スワップ · デリバティブ協会 （ ISDA ） の決定委員会によって行われます。

批判： 規制上の目的で特別言及、標準以下の、疑わしいカテゴリーに分類され、 S & P およびムーディーズによって定義される格付け CCC + / Caa 1 以下の格付けと一般的に一致する批判されたローン、貸出関連コミットメントおよびデリバティブ債権。

CRO： チーフリスクオフィサー

CRR：資本要求規則

CTC： CIO 、財務、コーポレート

カスタム貸出：AWM のグローバルプライベートバンクの顧客への融資 （ 民間投資ファンドへの融資や、アートワーク、航空機などの非伝統的な資産を担保とする融資を含む ） 。

CVA：信用評価調整

デビットカードとクレジットカードの販売量： カード会員による購入額、リターンを差し引いた金額。

預金証拠金： 純利息収入を表し、平均預金の割合で表される。

分散サービス妨害攻撃 ：多数のリモートコンピュータシステムを使用して、大量のトラフィックをターゲット Web サイトに電子的に送信し、ターゲットでサービス停止を作成します。これはサイバー攻撃の一種です。

ドッド · フランク法ウォール街改革 · 消費者保護法

DVA： 借方推定値調整

EC： 欧州委員会

条件を満たすHQLA：LCRを計算する際に適格な良質流動資産とは，LCRルールで定義されている何らかの運営考慮要素を満たす未担保HQLAの金額である

条件を満たす有限会社：一定の資格基準に適合した長期債務

組み込みデリバティブ ： デリバティブと同様の方法でキャッシュフローまたは金融商品の価値の一部またはすべてに影響を与える金融商品の暗黙的または明示的な条件または特徴ですそのような用語を含む文書

この機能は「ハイブリッド」と呼ばれる。非デリバティブ楽器であるハイブリッドのコンポーネントを「ホスト」と呼びます。例えば、呼び出し可能な債務は、プレーンバニラ債務商品 （ すなわち、、ホスト ） と、発行者が特定の日に特定の金額で債務発行を償還することを可能にする埋め込みオプション （ すなわち、埋め込み派生 ） 。しかし、変動金利商品は、固定金利商品と金利スワップのハイブリッドではありません。

1株当たりの収益：1株当たりの収益

ERISA：1974年従業員退職所得保障法

ETD：“取引所取引デリバティブ”：取引所で実行され、中央決済で決済されたデリバティブ契約。

EU ： EU.EU

料金種別：

•ボリュームおよび / または収益関連の費用は、一般的に、関連する事業 / 取引量または収益の変化と相関しています。例えば、 LOB 内の手数料やインセンティブ報酬、オペレーティングリース資産に係る減価償却費、取引量に係る仲介費用などです。

•事業への投資には、当社の中長期的な戦略計画を支援するための費用が含まれます。例えば、フロントオフィスの成長、市場拡大、テクノロジー （ 関連報酬を含む ） 、マーケティング、買収などの取り組みです。

•構造費用とは、当事務所の日常的な運営費用に関連するものであり、上記の 2 つのカテゴリーに含まれない費用です。例としては、従業員の給与や福利厚生、その他のインセンティブ報酬、不動産関連の費用などがあります。

ファニー · メイ連邦国民住宅ローン協会

FASB ： 財務会計基準委員会

FCA：金融行動局

FCC：全社統制委員会

FDIC： アメリカ連邦預金保険会社

Fdm：“財政難修正”2023年1月1日に施行されるローン改正、および 当社が当初の融資契約の特定の条件を変更した場合に発生するものとみなされます。以下の種類の変更は、元本免除、金利の引き下げ、重要でない支払遅延、期間延長、またはこれらの変更の組み合わせとみなされます。

FRB：連邦準備制度理事会 （ Board of Governors of the Federal Reserve System ）

FFIEC：連邦金融機関試験委員会

FHA： 連邦住宅局

FHLB： 連邦住宅ローン銀行

316						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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用語と略語

FICC：♪the the the 債券清算法人

FICOスコア：信用機関が提供する消費者信用リスクの尺度で、通常は信用機関が収集したデータを用いてフェアアイザック · コーポレーションが統計モデルから作成する。

FINRA：金融業監督局

会社：モルガン大通です。

前進点：2 つの通貨間の金利差を表し、現在の為替レートに加算または減算されます （ つまり、「スポットレート」は、フォワード為替レートを決定します。

FRC： 全社リスク委員会

フレディ · マック：連邦住宅ローン担保会社

フリースタンディング · デリバティブ 当社の他の金融商品または株式取引とは別に締結されたデリバティブ契約。または、他の取引と併せて、法的に取り外し可能で個別に行使可能である。

FSB： 金融安定理事会

FTE：完全課税相当額

FVA：資金調達評価調整

FX： 外国為替

G 7 ： 七国グループ G7 の国は、カナダ、フランス、ドイツ、イタリア、日本、英国です。そして、米国。

G 7 国債 ： 証券G 7 諸国の政府によって発行されました

ギニー · メイ ： 政府国民住宅ローン協会

GSIB： グローバル · システミック · 重要銀行

ヘロック： ホーム · エクイティ · クレジットライン

ホーム · エクイティ — シニア · リオン ： JP モルガン · チェースが不動産の最初の担保権を保有するローンおよびコミットメントを表します。

ホーム · エクイティ — ジュニア · リオン： JP モルガン · チェースが他の債権に劣る担保権を有する貸付金およびコミットメントを表します。

世帯数： 世帯は、名前、住所、納税者識別子、電話番号によって集約された個人または団体の集まりです。

HQLA ： 「高品質流動性資産」現金と LCR ルールで定義されている特定の高品質の流動性有価証券で構成されます

HTM ： ホールド · トゥ · マルティリティ

IBOR： 銀行間オファーレート

ICAAP ：内部資本十分性評価プロセス

IDI： 保険預託機関

IHC： JP モルガン · チェース · ホールディングス LLC 、中間持株会社

投資グレード ： JP モルガン · チェースの内部リスク評価に基づく信用品質の指標。当社は、投資適格として BBB— / Baa3 以上の格付けを考慮しています。

IPO： 初公募株

ISDA： 国際スワップデリバティブ協会

JP モルガン · チェースJP モルガン · チェース & カンパニー

JP モルガン · チェース銀行、 N. A. ：JP モルガン · チェース銀行、全米協会

JP モルガン · チェース財団または同社の財団 ：慈善および教育目的のために寄付を行う非営利団体。

J. P. モルガン証券モルガン大通証券有限責任会社

JPMSE ：モルガン大通SE

LCR： 流動性カバー率

LDA ：損失分配アプローチ

LGD： デフォルトによる損失

LIBOR：ロンドン銀行間金利

LLC： 有限責任会社

LOB ： 業務範囲

LOB CROs： 事業部門および CTC の最高リスク責任者

LTIP ： 長期インセンティブ計画

LTV ： 「貸付価値」 ： 住宅用不動産ローンについては、貸付金の元本額と担保の評価額との比率 （ パーセンテージ ） を表します。住宅用不動産 ） を確保しています

出荷日LTV比率

貸付開始日の LTV 比率。発生日 LTV 比率は、担保の実際の評価額 （ すなわち、ローンレベルのデータ ） を作成日にします。

現在推定されているLTV比率

特定の日付における LTV の推定値。現在の推定 LTV 比率は、大都市圏統計地域 （ MSA ） レベルで測定された全国的に認められた住宅価格指数から得られた推定担保値を使用して計算されます。これらの MSA レベルの住宅価格指数は、入手可能な範囲の実績データと、実績データが入手できない場合の予測データで構成されています。したがって、これらの比率の算出に使用される推定担保額は、実際の評価された貸出水準の担保額を表すものではなく、 LTV 比率は必ずしも不正確であり、推定値とみなす必要があります。

総合LTV比

物件に関連するすべての利用可能な留置権ポジションと未使用ラインを考慮した LTV 比率。複合 LTV 比率は、ジュニア · ライオン · ホーム · エクイティ · プロダクトに使用される。

マクロ業務：マクロ事業には、金利、通貨、新興市場、債券ファイナンスなどがあります。

JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K						317

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用語と略語

CIB の債券市場における商品。

管理基盤：非 GAAP ベースの全社的な財務業績のプレゼンテーションで、完全に課税対象と同等のベースで収益を提示するための再分類を含みます。経営陣は、投資家が特定の事業セグメントの根底にある業績や動向を理解し、事業セグメントと競合他社の業績の比較を容易にするための情報を提供するため、セグメントレベルでもこの財務指標を使用しています。

市場：CIB の債券市場事業と株式市場事業で構成されています。

総純額決済協定：取引相手と達成された単一の合意は、合意が管轄する複数の取引を終了または加速させることを可能にし、違約(例えば、破産、必要なお金または証券譲渡または満了時に担保または保証金を支払うことができなかった)が発生したときに、単一通貨の単一支払いによって決済される。

MBS ： 担保融資支援証券

MD&A：経営陣の議論と分析

測定の代替： 同じ発行体の同一または類似の投資からの観察可能な価格変動をプラスまたはマイナスした減損 （ もしあれば ） を差し引いた、容易に決定可能な公正価値のない株式証券を測定します。

商家サービス：事業体には、支払い処理能力、詐欺およびリスク管理、データおよび分析、および他の支払いサービスが提供される。Merchant Servicesにより，すべての規模の業者がクレジットカードやデビットカード支払い，多様な通貨支払いを受けることができる.

MEV：マクロ経済変数

ムーディ：ムーディーズ投資家サービス会社

住宅ローンの発行ルート：

小売借り手-支店、インターネット、または電話を使用して、会社が雇用している担保融資銀行家と直接連絡することによって、家を購入または再融資する借り手。借り手はよく大通支店の銀行家、不動産業者、家屋建築業者、あるいは他の第三者から抵当ローン銀行家に推薦される。

記者-銀行、貯蓄機関、その他の担保融資銀行、その他の会社に閉鎖ローンを売却する金融機関。

担保ローン製品タイプ：

Alt-A

Alt—A ローンは、一般的にサブプライムローンよりも信用質が高いが、従来のプライムローンから借り手を失格にする特性を有する。Alt—A 貸出の特徴には、 （ i ） 限られた書類、 （ ii ） 高い CLTV 比率、非所有者が占有する物件によって担保されたローン、または （ iv ） 通常の限度を超える負債収益比率のいずれか以上が含まれる場合があります。当社の Alt—A ローンのかなりの割合は、借り手が完全な書類を提供しないものです。

彼女の資産または収入の額または源です

選項腕

オプションARM不動産ローン製品は金利を調整可能な担保ローンであり、借り手に毎月全額償却し、利息或いは最低返済額のみを計算する選択を提供する。オプションARMローンの最低返済額は、紹介期間内に受け取る金利に基づいています。この紹介為替レートは一般的に完全指数化為替レートより明らかに低い。完全指標率は指数率に限界を加えて計算した.紹介期間が終了すると，融資に対して徴収する契約金利は完全指数化金利に増加し，指数の変動を反映するように毎月調整される。最低支払いは通常先月の課税利息を支払うのに十分ではなく、支払われていない利息は支払いを延期し、ローン元金残高に加入します。オプションARMローンは支払再鋳造を行わなければならず、指定されたローン残高と周年日トリガを満たす場合、ローンを可変金利に転換して全額償却ローンに転換する

素数.素数

プライムモーゲージローンは、所得や全体的な債務水準に関する規定要件を含む特定の引受要件を満たす良好な信用記録を持つ借り手に行われます。新しいプライム住宅ローンの借り手は完全な文書を提供し、一般的に信頼できる支払い履歴がある。

サブプライム

二次ローンとは、(I)信頼できないまたは不良な支払い記録、(Ii)80%を超えるLTV比率(借り手が支払う住宅ローン保険なし)、(Iii)高債務収入比率、(Iv)ローンの居住タイプが借り手の主な住所ではない、または(V)ローン延滞または返済超過の履歴を含む1つまたは複数の高リスク特徴を有する2008年中以前に特定の顧客に提供される融資を意味する

MREL：自己資金と適格負債の最低要求

MSA：大都会統計区

MSR： 住宅ローンサービス権

マルチアセット： 管理下の資産を1つ以上の資産カテゴリの任意の基金または口座に割り当てる。

NA：データは、提示された期間には適用できません。

NAV：純資産価額

純資本ルール ： 1934 年証券取引法に基づく規則 15 c 3 — 1 。

純チャージオフ / （ 回復 ） レート ： 純チャージオフ / （ 回収 ） （ 年換算 ） を、報告期間の平均留保ローンで割ったものです。

純為替利益 以下のコンポーネントを含みます

318						JP モルガン · チェース & カンパニー2023 年フォーム 10—K

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用語と略語

•収入を入れ換える： クレジットカードおよびデビットカードの発行者が販売取引で獲得する手数料。

•報酬コスト： 一般的に販売取引に関連したクレジットカードリワードプログラムに登録したカード保有者が獲得したポイントに対する当社へのコスト。

•パートナー支払： カード保有者がクレジットカード取引で獲得したロイヤルティプログラム報酬のコストに基づいて、共同ブランドのクレジットカードパートナーへの支払い。

担保ローンサービス収入純額：サービス提供期間中に計上される第三者住宅ローンサービスによる営業利益、 MSR の公正価値の変化、 MSR に関連するリスク管理活動の影響、超過住宅ローンサービスの証券化損益を含みます。住宅ローンサービス純収益には、米国政府機関が保険している特定の買戻しローンの売上損益、原価または公正価値調整の下落も含まれます。

純収入比率：クレジットカードサービスの純収入(年化)を示し、この期間の平均ローンのパーセンテージで表される。

利子資産の純利回り ： すべての資金源に対して支払われる平均金利を差し引いた利子収益資産の平均金利。

NFA ：アメリカ国家先物協会

NM：意味がない

NOL：純営業損失

非権利責任制ローン：利息収入が未払いベースで認識されていないローン。ローン （ クレジットカードローンおよび米国政府機関が保険に加入している特定の消費者ローンを除く ） は、延滞状況にかかわらず、元本と利息の全額支払いが期待されない場合、または元本と利息が 90 日以上債務不履行になっている場合、十分に担保が担保されており、回収中である場合を除き、未払いステータスになります。担保依存ローンは通常、非発生状態で維持される。

不良資産：不良資産は非課税ローン、不良派生商品とローンで獲得したある資産を含み、主に不動産とその他の商業と個人財産である。

NSFR：純安定資金比率

OAS ： オプション調整スプレッド

OCC： 通貨監査官事務所

保監所：その他総合収益/(損失)

OPEB ： その他退職給付

店頭 （ OTC ） デリバティブ ： デリバティブ取引先の 1 つまたは両方の取引先がデリバティブディーラーである 2 つのデリバティブ取引先間で二国間で交渉、執行および決済されるデリバティブ契約。

店頭清算 （ 「 OTC 清算」 ） デリバティブ 二国間で交渉 · 執行されるが、その後中央清算機関を通じて決済されるデリバティブ契約であり、各デリバティブ取引相手は中央清算機関のデフォルトにのみさらされる。

間接費用比率：非利息支出は総純収入の割合を占める。

親会社：モルガン大通です。

参加証券：2 クラス法による 1 株当たり利益の計算に含まれる、配当または配当同等物に対する譲渡不能な権利 （ 以下、総称して「配当」といいます ） を含む、未付与の株式報酬を表します。JP モルガン · チェースは、株式報酬制度に基づき、特定の従業員に RSU を付与しています。この制度により、受給者は、普通株式保有者に支払われる配当と同等のベースで、付与期間中に譲渡不可の配当を受け取ることができます。これらの未投資賞は参加証券の定義を満たす。2 クラス法では、配当金受給権に基づき、普通株式および参加有価証券の各クラスに配当金 （ 分配 · 未配当 ） を配当します。

PCAOB ：上場企業会計監督委員会

PCD: 「購入信用が悪化」資産は、取得日において、当社が判断した創業以来、信用質が著しく低下している金融資産です。

PD： 違約確率

柱1：バーゼル協定の枠組みは3つの“柱”で構成されている。支柱1は最低資本要求を規定し，条件を満たす資本ツールを定義し，RWAを計算するルールを規定している。

柱3：バーゼル協定の枠組みは3つの“柱”で構成されている。柱3開示要求を通じて市場規律を奨励し、市場参加者が銀行のリスクと資本状況を評価することを可能にする。

PPP： 小企業協会(“SBA”)下の賃金保障計画

PRA：プルーデンス規制当局

準備前利益/(損失)：非利子費用を差し引いた純利益を表す。当社は、この財務指標は、貸出機関の信用損失引当金を上回る収益を生み出す能力を評価する上で有用であると考えています。

税引前マージン ： 所得税費用を引いた前利益で純収益を割ったものを表し、経営陣の見解では、すべてのコストを考慮した後の利益を測定することによって得られる税引前業績の包括的な指標です。これは、経営陣が AWM の業績を競合他社の業績と比較して評価する基礎の一つです。

主な取引収益 ： 元本取引収入は様々な要素によって推進されている

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用語と略語

•売買価格差、すなわち、1つの市場参加者が希望し、その会社に1つのツールを販売することができる価格と、一方の市場参加者が希望し、その会社からそのツールを購入することができる価格との差、およびその逆である

•金融商品と商品取引の実現と未実現損益は、主に顧客駆動の市活動に使用される公正価値オプション入金の損益を含む

–達成された損益は、売却手形、取引終了または終了現金支払い、または中期現金支払いから生じる

–未実現の報酬と損失は推定値の変化によるものである

その顧客が駆動する市活動の中で、同社は債務と株式ツール、派生商品と商品取引に従事し、実物商品在庫と参考商品の金融ツールを含む

主な取引収入はまた、以下の態様に関連する実現された損益および未達成損益を含む

•条件を満たすヘッジ会計関係で指定されたデリバティブは、主に商品と外国為替リスクの公正価値ヘッジである

•特定のリスク管理目的に用いられるデリバティブは、主に信用、外貨と金利リスクの緩和に用いられる。

生産収入：販売意向を確認した担保融資で稼いだ費用と収入，担保融資ルートや倉庫ローンに関するリスク管理活動の影響が含まれている。生産収入には、販売損益と、販売すべき担保ローンを保有するコストまたは公正価値調整のより低い部分(米国政府機関によって保証されるいくつかの買い戻し融資を含まない)と、公正価値オプションに基づいて計量された金融商品の公正価値変化とが含まれる。

PSU （ s ）：業績シェア単位

規制 VaR ：規制規則に従って計算される日々の集計 VaR 。

REO ： 不動産保有

報告基準 ： 米国 GAAP に基づき作成された財務諸表 （ 課税額同等調整の影響を除外 ） 。

留保ローン ： 投資のために保有されているローン （ すなわち、売却のために保有されるローンおよび公正価値でのローンを除く ） 。

収益財布 ：業界全体で発生する投資銀行手数料の推計に基づく手数料収入の割合 （ すなわち、M & A 、株式および債務の引受、ローンシンジケートにおける投資銀行取引からの収益財布 ） 。出典 ： Dealogic 、投資銀行の競争分析とボリュームベースのサードパーティプロバイダー

上記の産業製品のリーグ表です

RHS：アメリカ合衆国農務省農村住宅局 （ Rural Housing Service ）

ROA：資産収益率

ROE： 株式収益率

ROTCE： 有形普通株権益収益率

ROU資産：使用権資産

RSU （ s ） ： 制限株式単位

RWA 「リスク加重資産」： バーゼル III は、信用リスク、市場リスク、バーゼル III アドバンスドの場合は運用リスクに対する自己資本要件を含む、 RWA の算出のための 2 つの包括的なアプローチ （ 標準化アプローチとアドバンスドアプローチ ） を確立しています。信用リスク RWA の算出における標準化アプローチとアドバンスドアプローチの主な違いは、バーゼル III アドバンスドでは、信用リスク RWA は内部信用モデルとパラメータの使用に大きく依存するリスクセンシティブアプローチに基づいているのに対し、バーゼル III 標準化では、信用リスク RWA は一般的に、主にカウンターパーティの種類と資産クラスによって異なる監督リスクの重み付けに基づいていることです。市場リスク RWA は、バーゼル III 標準化とバーゼル III アドバンスドで一般的に一貫した基準で計算されます。

S & P ：スタンダード & プアーズ

香港関連の特区：特別行政区

従業員株式報酬に関する SAR （ s ）株式増価権

SCB：圧力資本緩衝

投資ポートフォリオを採点しました主に住宅用不動産ローン、クレジットカードローン、個人向け自動車ローン、特定の中小企業ローンを含む消費者ローンポートフォリオ。

SEC：米国証券取引委員会

証券ファイナンス契約 ： 転売 · 買戻し · 有価証券借入 · 有価証券貸出契約を含む

証券化商品グループ ： 証券化製品と税金ガイド型投資で構成されている。

種子資本：モルガン·チェースの初期資本は共同基金などの製品に投資し、当該基金の規模が顧客に実行可能な製品を提供するのに十分であることを確保し、その株式定価を可能にし、管理人が歴史記録を発展させることを目的としている。これらの目標を達成した後、会社の資本を投資から引き抜くことを目的としている。

保留証券：発行、提供、販売されていない、シェルフ登録ステートメントに基づいて SEC に登録された有価証券。これらの有価証券は、実際に発行されるまでリーグ表に含まれません。

シングルネーム： 単一参照実体

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用語と略語

一眼レフ： 補足レバレッジ比率

SMBS ：住宅ローン担保証券の剥奪

SOFR：担保付き隔夜融資金利

SPE ： 特殊目的団体

構造的金利リスク：当社の非取引資産および負債の金利リスクを表します。

構造化ノート：ストラクチャード · ノートは、キャッシュ · フローが 1 つ以上のインデックス、金利、為替レート、商品価格、前払いレート、ローンの基準プール、その他の市場変数の変動にリンクされている金融商品です。ノートは通常、埋め込まれた （ 分離または取り外し可能な ） 派生物を含む。元本、利子、またはその両方の契約上のキャッシュフローは、非伝統的なインデックスまたは伝統的な金利またはインデックスの非伝統的な使用に基づいて、債券の存続期間を通じて金額とタイミングが異なる可能性があります。

課税-同値基礎：マネージドベースで業績を提示するにあたり、各事業セグメントおよび当社における純利益の総額は、税金換算ベースで提示しています。したがって、税額控除 · 免税有価証券を受ける投資による収益は、課税投資 · 有価証券と同等の水準で運用ベース決算に計上し、免税項目に関連する所得税の影響は、所得税費用に計上しています。

TBVPS：1株当たりの有形帳簿価値

TCE：有形普通株権益

TDR ： 「債務再編」のトラブル2023 年 1 月 1 日以前に交付された貸付の変更に適用され、当社が財政的に困難な借り手に対して譲歩を与えることによって貸付契約の元の条件を変更したときに発生するものとみなされます。譲歩とはみなされない短期およびその他の些細な変更を伴うローンは TDR ではない。

TLAC：総損失吸収容量

イギリス.イギリス： 英国

監査を受けていない：独立公認会計士事務所監査プログラムを経ていない財務諸表および/または情報。

アメリカ：アメリカ合衆国

米国 GAAP ： 米国で一般的に認められている会計原則。

アメリカ政府機関は：米国政府機関にはGinnie MaeやFHAなどの機関が含まれているが、米国政府が支援する企業房利美(Fannie Mae)や住宅地美(Freddie Mac)は含まれていない。全体的に言えば、アメリカ政府機関の義務は十分かつ明確に保障されており、すなわち違約が発生した場合、アメリカ政府のすべての信用と信用は適時に元金と利息を支払うことになる。

アメリカGSE(S)「米国政府が支援する企業」は

経済の特定のセクターへの信用の流れを改善し、公衆に特定の不可欠なサービスを提供するために、米国議会によって指定された公的目的のために米国政府によって設立または認可された準政府、民間企業。米国の GSE にはファニー · メイとフレディ · マックが含まれますが、ギニー · メイや FHA は含まれません。米国 GSE の義務は、米国政府の完全な信頼と信用による元本と利子の適時の支払いを明示的に保証するものではありません。

アメリカ合衆国財務省。 アメリカ財務省は

VA ： アメリカ合衆国退役軍人問題省

VaR：“リスク価値”通常の市場環境における不利な市場の動きによる潜在的な損失のドル額の尺度です

VCG ：評価管理グループ

VGF： 評価ガバナンスフォーラム

VIEs： 可変利子実体

倉庫貸付 適正価額で計上され、ローンに分類される売却を意図したプライムモーゲージで構成されます。

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サイン

1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） の要件に従い、登録者は、正当に承認された下記署名者に代わってこの報告書に署名させました。

			モルガン大通です。 （ 登録者 ）
			By： / s / JAMES DIMON
			ジェームズ · ディモン 会長兼最高経営責任者 ）
			2024年2月16日

この報告書は、 1934 年証券取引法の要件に従い、登録者に代わって、以下の者により、所示の資格及び日付に署名されました。JP モルガン · チェース · アンド · カンパニーは、取締役に代わって署名する委任権を行使しません。

容量

日取り

/ s / JAMES DIMON

取締役会長兼最高経営責任者 (首席行政主任)

ジェームズ · ディモン （ James Dimon ）

/ s / LINDA B 。バムマン

役員.取締役

（ リンダ B 。バマン ）

/ s / STEPHEN B.ブルク

取締役：

（ スティーブン · B 。バーク）

/ s / TODD A 。コムズ

取締役：

(Todd A さんコーム ）

/ s / アリシア · ボラー · デイヴィス

取締役：

2024年2月16日

（ アリシア · ボラー · デイヴィス ）

/ s / ティモシー · P · フリン

取締役：

（ ティモシー · P · フリン ）

/S/アレックス·ゴルスキー

役員.取締役

(Alexゴルスキー ）

/ s / メロディ · ホブソン

取締役：

（ メロディ · ホブソン ）

/ s / MICHAEL A.ニール

役員.取締役

マイケル · A 。ニール ）

/ s / PHEBE N.ノバコヴィッチ

役員.取締役

（ フェーベ N 。ノヴァコヴィッチ ）

/ s / VIRGINIA M.ロメッティ

役員.取締役

（ バージニア M 。ロメッティ ）

/ s / MARK A 。ヴァインベルガー

役員.取締役

(Mark A さんワインベルガー ）

/ s / ジェレミー · バーナム

常務副総裁兼首席財務官

（ ジェレミー · バーナム ）

(首席財務官)

/ s / エレナ · コラブリナ

管理職とFirmwideコントローラ

（ エレナ · コラブリナ ）

(首席会計主任)

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