エキジビション99.1

リパブリック・サービス株式会社レポート

2024年第1四半期の業績

			●			第1四半期の総収益成長率は8％です
			●			報告された1株当たり利益は1.44ドル、調整後1株当たり利益は1.45ドルです
			●			第1四半期の純利益率を110ベーシスポイント、調整後EBITDAマージンを120ベーシスポイントに拡大しました
			●			営業活動による生み出されたキャッシュフローは8億1,200万ドル、調整後のフリーキャッシュフローは5億3,500万ドル
			●			バロンの「2024年の最も持続可能な企業100社」リストに選ばれました

    

フェニックス（2024年4月30日）— リパブリック・サービス株式会社（NYSE：RSG）は本日、2024年3月31日に終了した3か月間の純利益が4億5,380万ドル、希薄化後1株あたり1.44ドルでしたが、2023年の同時期の純利益は3億8,390万ドル、希薄化後1株あたり1.21ドルでした。特定の費用やその他の項目を除くと、調整後ベースでは、2024年3月31日に終了した3か月間の純利益は4億5,810万ドル、希薄化後1株あたり1.45ドルでしたが、2023年の同時期の純利益は3億9,370万ドル、希薄化後1株あたり1.24ドルでした。

社長兼最高経営責任者のジョン・ヴァンダー・アークは、「今年は好調なスタートを切り、通年の目標を達成する準備が整いました」と述べています。「コストインフレを上回る価格設定の継続により、EBITDAとEPSは2桁成長し、EBITDAマージンは100ベーシスポイント以上拡大しました。42,000人のチームメンバーによる堅実な実行と、当社の差別化能力（お客様の熱意、デジタル、持続可能性）への投資は、引き続き良い結果を生み出し、継続的な収益性の高い成長を実現する当社の能力を支えています。」

2024年第1四半期のハイライト：

•7.8パーセントの総収益成長には、4.1パーセントの有機的成長と3.7パーセントの買収による成長が含まれます。

•総収益のコアプライスにより、収益は7.0パーセント増加しました。関連事業収益のコアプライスにより、収益は8.5％増加しました。これは、公開市場での10.2％、事業の制限付き部分の5.7％でした。

•総収益に対する平均利回りからの収益の伸びは6.0％で、出来高は収益を0.9％減少しました。関連事業収益の平均利回りからの収益成長率は7.3％で、出来高は関連事業収益を1.1％減少しました。

•純利益は4億5,380万ドル、つまり11.8パーセントのマージンでした。

•EPSは1株あたり1.44ドルで、前年比19.0パーセント増加しました。

•非GAAP指標である調整後EPSは1株あたり1.45ドルで、前年比16.9パーセント増加しました。

•非GAAP指標である調整後EBITDAは1億6,450万ドル、調整後EBITDAマージン（非GAAP指標）は収益の 30.2% で、前年比120ベーシスポイント増加しました。

•買収に投資された現金は4,100万ドルでした。

•配当を通じて株主に還元された現金は1億6,830万ドルでした。

•当社の第1四半期にリサイクルセンターで販売された1トンあたりのリサイクル商品の平均価格は153ドルでした。これは、前年に比べて1トンあたり48ドルの増加に相当します。

•当社は、1つの再生可能天然ガスプロジェクトを完了し、操業を開始しました。

•Republicは、四半期中に以下を含むいくつかの主要組織から表彰されました。

◦バロンの2024年の「最も持続可能な企業100社」リスト

◦エシスフィアの2024年の世界で最も倫理的な企業® リスト

◦フォーチュンの2024年の最も革新的な企業リスト

会社が四半期配当を宣言しました

Republicは以前、取締役会が2024年7月2日に登録株主に対して1株あたり0.535ドルの定期四半期配当を宣言したことを発表しました。配当金は2024年7月15日に支払われます。

特定の業績指標と非GAAP指標の提示

調整後希薄化後の1株当たり利益、調整後純利益-共和国、EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、事業タイプ別の調整後EBITDAマージン、調整後フリーキャッシュフローは、この文書の「特定の非GAAP指標の業績指標と調整」セクションに記載されています。

共和国サービスについて

リパブリック・サービス社は、環境サービス業界のリーダーです。子会社を通じて、リサイクル、固形廃棄物、特殊廃棄物、有害廃棄物、フィールドサービスなど、最も充実した製品とサービスをお客様に提供しています。循環を促進し、脱炭素化を支援するというRepublicの業界をリードする取り組みは、より持続可能な世界を創造するために顧客と提携するという同社のビジョンの実現に役立っています。詳細については、RepublicServices.comをご覧ください。

2023年12月31日に終了した年度の、フォーム10-Kの年次報告書に記載されている監査済み連結財務諸表およびその注意事項と併せて、以下の情報をお読みください。以下の金額はすべて百万単位で、1株あたりのデータを除き、収益に対する割合です。

収入

次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の事業分野別の総収益を反映しています。

			3月31日に終了した3か月間
			2024												2023
コレクション:
住宅用			$	723.3					18.7		%				$	685.1					19.1		%
小型コンテナ			1,189.0						30.8						1,056.3						29.5
大型コンテナ			732.8						19.0						701.9						19.6
その他			17.7						0.5						15.1						0.4
トータルコレクション			2,662.8						69.0						2,458.4						68.6
転送			419.3												401.0です
少ない:会社間			(236.5)												(227.3)
送金、ネット			182.8						4.7						173.7						4.8
埋め立て地			704.8												688.7
少ない:会社間			(300.4)												(296.1)
埋め立て地、ネット			404.4						10.4						392.6						11.0
環境ソリューション			439.2												430.3
少ない:会社間			(15.9)												(22.0)
環境ソリューション、ネット			423.3						11.0						408.3						11.4
その他:
リサイクル処理と商品販売			95.5						2.5						70.7						2.0
その他のノンコア			92.9						2.4						77.4						2.2
その他合計			188.4						4.9						148.1						4.2
総収入			$	3,861.7					100.0		%				$	3,581.1					100.0		%

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の収益構成要素の変化を総収益に占める割合で反映しています。

			3月31日に終了した3か月間
			2024						2023
平均利回り			6.0		%				6.5		%
燃料回収手数料			(0.4)						1.5
合計金額			5.6						8.0
ボリューム			(0.9)						1.6
就業日の変更			0.1						0.4
リサイクル処理と商品販売			0.4						(0.9)
環境ソリューション			(1.1)						0.5
社内の総成長			4.1						9.6
買収/売却、純額			3.7						11.0
合計			7.8		%				20.6		%
コアプライス			7.0		%				8.2		%

平均利回りは、サービス単位あたりの平均価格の変化による収益の伸びをパーセンテージで表したものです。コア価格とは、お客様への値上げと、燃料回収手数料を除く手数料を、顧客維持のための値下げを差し引いた金額と定義されます。また、価格設定と有機的成長戦略の有効性を判断するために、コア価格、平均利回り、数量の変化を関連事業収益（リサイクル商品を除いた総収益、燃料回収料、環境ソリューション収益を除く）の割合で測定しています。次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のコア価格、平均利回り、および出来高を関連事業収益に占める割合を反映しています。

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の平均利回りと数量の変化を、事業分野別の関連事業収益に占める割合で示しています。

運用コスト

次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の当社の運用コストの主な構成要素（百万ドル、収益に対する割合）をまとめたものです。

			3月31日に終了した3か月間
			2024												2023
人件費とそれに関連する福利厚生			$	789.4					20.4		%				$	738.1					20.6		%
譲渡と廃棄の費用			263.7						6.8						249.6						7.0
メンテナンスと修理			356.1						9.2						326.6						9.1
輸送費と下請け費用			279.8						7.3						285.2						8.0
燃料			125.6						3.3						144.4						4.0
廃棄手数料と税金			84.2						2.2						83.7						2.3
埋め立て地の運営費			90.7						2.3						81.6						2.3
リスク管理			95.9						2.5						93.1						2.6
その他			197.8						5.1						167.2						4.7
総運営コスト			$	2,283.2					59.1		%				$	2,169.5					60.6		%

これらの費用カテゴリは随時変更される可能性があり、他の企業が使用している同様のタイトルのカテゴリと比較できない場合があります。そのため、コスト要素別の当社の運用コストを、他の会社や以前の期間の運用コストと比較する場合は注意が必要です。

販売費、一般管理費

次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の販売費、一般管理費（百万ドル、収益に対する割合）をまとめたものです。

									3月31日に終了した3か月間
															2024												2023
給与																											$	279.6					7.2		%				$	252.5です					7.1		%
疑わしい口座への引当金																											7.3						0.2						7.8						0.2
その他																											127.1						3.3						111.3						3.1
小計																											414.0						10.7						371.6						10.4
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用																											—						—						7.6						0.2
販売費、一般管理費の合計																											$	414.0					10.7		%				$	379.2					10.6		%

これらの費用カテゴリは随時変更される可能性があり、他の企業が使用している同様のタイトルのカテゴリと比較できない場合があります。そのため、コスト要素別の販売費、一般管理費を、他の会社や以前の期間の当社の費用と比較するときは注意が必要です。

業績指標と特定の非GAAP指標の調整

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間のEBITDA、EBITDAマージン、調整後EBITDAマージン、調整後税引前利益、調整後税影響、調整後純利益-共和国、調整後希薄化後1株当たり利益、および調整後フリーキャッシュフローを計算したものです。これらは米国の一般に認められた会計原則（米国GAAP）に従って決定された指標ではありません。前述の非GAAP財務指標に関する当社の定義は、他社が提示する同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

また、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の事業タイプ別の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンも以下に示します。

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン

次の表は、2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン（百万ドル、収益に対する割合）を計算したものです。

			3月31日に終了した3か月間
			2024												2023
リパブリック・サービス社に帰属する純利益と純利益率			$	453.8					11.8		%				$	383.9					10.7		%
非支配株主に帰属する純損失			(0.1)												—
所得税引当金			145.2												138.2
その他の収益、純額			(12.6)												(2.5)
利息収入			(1.5)												(1.4)
支払利息			139.3												126.7
減価償却費および減価償却費			399.2												358.7
降着量			26.6												24.1
EBITDAとEBITDAマージン			$	1,149.9					29.8		%				$	1,027.7					28.7		%
非連結持分法投資による損失（利益）			8.7												(1.0)
債務およびその他の関連費用の消滅による損失			—												0.2
リストラ費用			5.9												5.5
米国のエコロジー、買収、統合、取引費用			—												7.6
調整総額			$	14.6											$	12.3
調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン			$	1,164.5					30.2		%				$	1,040.0					29.0		%

事業タイプ別の調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン

次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の業種別の収益、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン（単位：百万ドル、調整後EBITDAマージンを収益に占める割合）をまとめたものです。

(a) 販売費、一般管理費、国民経済計算収入を含む特定の企業経費は、この2つの事業タイプに割り当てられます。

リサイクルと廃棄物に表示されている金額は、グループ1とグループ2の報告対象セグメントの合計で、環境ソリューションはグループ3の報告対象セグメントの合計です。

調整後1株当たり利益

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の調整後の税引前利益、調整後の税制上の影響、調整後純利益（共和国）、および調整後の希薄化後の1株当たり利益を計算したものです。

(1) 当社の調整に関連する所得税効果には、現在の所得税と繰延所得税の影響の両方が含まれ、各調整に適用される法定税率に基づいて個別に計算されます。

(2) 2023年3月31日に終了した3か月間の調整後希薄化後の1株当たり利益への影響の合計は0.01ドル未満です。

EBITDAとEBITDAマージンを提示することは、特定の現金以外の費用やその他の費用を除いた当社の業績に関する重要な情報を提供するので、投資家にとって有用だと考えています。EBITDAとEBITDAマージンは、高水準の顧客サービスを確保するための既存の資本資産への再投資、顧客基盤と提供するサービスの成長を促進するための資本資産への投資、投資適格信用格付けの維持と負債の最小化、現金配当の支払い、普通株式の買い戻し、事業最適化による市場での地位の維持と向上など、当社の財務戦略を実行できることを示しています。減価償却、減価償却、減価償却、増加は、米国会計基準では運用コストと見なされますが、これらは通常、過年度に取得または建設された長期資産に関連する非現金費用の配分を表しています。

調整後EBITDAと調整後EBITDAマージン、業種別の調整後EBITDAマージン、調整後の税引前利益、調整後の税制上の影響、調整後純利益-共和国、および調整後の希薄化後の1株当たり利益を提示することで、特定の項目の財務的影響が出る前の事業活動を理解できると考えています。私たちはこれらの指標を使用しており、当社の事業の継続的な業績を、特定の期間の業績に不釣り合いな影響を与える項目とは別に理解する上で、投資家に役立つと考えています。前の期間に同等の費用、費用、回収額が発生しており、同様の種類の調整が将来の期間に計上されることが合理的に予想されます。

債務およびその他の関連費用の消滅による損失。2023年3月31日に終了した3か月間に、タームローンファシリティの一部の早期返済に関連する債務の早期消滅により損失が発生しました。未償却繰延発行費用の比例配分に関連して、現金以外の費用が発生しました。

リストラ費用。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、主に資産管理、顧客および注文管理ソフトウェアシステムの再設計に関連するリストラ費用として、それぞれ590万ドルと550万ドルのリストラ費用が発生しました。

米国エコロジーの買収統合と取引費用。2023年3月31日に終了した3か月間に、USエコロジー社（USエコロジー）の買収に関連して、760万ドルの買収、統合、取引費用が発生しました。買収は2022年5月2日に完了しました。費用は主に、特定のソフトウェアシステムの統合とビジネスのリブランディングに関係しています。

調整後のフリーキャッシュフロー

次の表は、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の調整後のフリーキャッシュフローを計算したものです。これは米国会計基準に従って決定された指標ではありません。

									3月31日に終了した3か月間
															2024						2023
営業活動による現金															$	811.5					$	687.7
受け取った資産と設備															(283.6)						(206.8)
不動産および設備の売却による収入															2.4						6.0
複数雇用者年金基金の出金負債の調整に関連して支払われた現金（税引後）															0.1						—
リストラ費用、税引後															4.2						3.7
米国エコロジーの買収統合と取引費用（税引後）															—						4.9
調整後のフリーキャッシュフロー															$	534.6					$	495.5

調整後のフリーキャッシュフローを提示することは、特定の支出または回収後の営業活動によって提供される経常現金に関する有用な情報になると考えています。また、財務戦略を実行する当社の能力を示しており、報酬を決定するために使用する重要な指標でもあります。調整後のフリーキャッシュフローの表示には重要な制限があります。調整後のフリーキャッシュフローは、債務返済要件や配当金の支払いなど、必要な、または当社が約束した特定の支払いを除外しているため、任意の支払いに利用できる当社のキャッシュフローとは異なります。

当社の連結キャッシュフロー計算書に反映されている不動産や設備の購入は、その支出に対して期間中に支払われた金額です。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の連結キャッシュフロー計算書に反映されている資産および設備支出の調整は次のとおりです。

									3月31日に終了した3か月間
															2024						2023
未監査の連結キャッシュフロー計算書に基づく資産と設備の購入															$	514.5					$	378.6
別の期間に受け取った資産と設備の調整															(230.9)						(171.8)
期間中に受け取った資産と備品															$	283.6					$	206.8

上記の調整は、当社の連結キャッシュフロー計算書に反映されている当社の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動には影響しません。

売掛金

2024年3月31日および2023年12月31日現在、売掛金は17億6,300万ドルと17億6,840万ドルで、貸倒引当金はそれぞれ8,260万ドルと8,320万ドルでした。その結果、売上の未払い日数は41.5日、つまり繰延収益を差し引いた30.4日でしたが、売掛金はそれぞれ42.0日、つまり繰延収益を差し引いた30.9日でした。

現金配当

2024年1月に、2024年1月3日現在の登録株主に1億6,830万ドルの現金配当を支払いました。2024年3月31日現在、2024年4月2日の営業終了時点で登録株主に支払われる四半期配当金は1億6,850万ドルで、2024年4月15日に支払われました。

自社株買戻しプログラム

2024年3月31日に終了した3か月間、普通株式の買い戻しはありませんでした。2024年3月31日現在、2023年10月の買戻しプログラムで承認された残りの購入能力は30億ドルでした。

将来の見通しに関する記述に関する情報

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法で定められた「将来の見通しに関する記述」のセーフハーバーの対象となることを意図した、当社に関する特定の将来の見通しに関する情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、歴史的事実ではない記述です。「ガイダンス」、「期待」、「意志」、「かもしれない」、「予測」、「計画」、「見積もり」、「計画」、「計画」、「計画」、「意図」、「すべき」、「できる」、「可能性が高い」、「できた」、「見通し」などの言葉は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。これらの声明には、私たちの計画、戦略、見通しに関する情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、業績を保証するものではありません。これらの記述は、当社の経営陣の現在の信念と期待に基づいており、リスクと不確実性の影響を受けやすく、実際の結果が将来の見通しに関する情報や記述で表明、暗示、予測されたものと大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、その期待が正しいことを保証することはできません。実際の結果が将来の見通しに関する記述に示されている予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因には、世界経済全体と金利上昇の影響、買収した企業を効果的に統合および管理し、そのような買収から期待される利益を実現する能力、持続可能性イニシアチブの財政的貢献額、戦争行為、暴動、テロ行為、およびこれらの行為が経済、金融、社会状況に与える影響などがあります。米国だけでなく、私たちも大規模な長期収集、譲渡、廃棄契約への依存。実際の結果や出来事が予想と大きく異なる原因となる可能性のある要因に関する詳細情報は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書を含め、証券取引委員会に提出される報告書に、特にパートI、項目1A「リスク要因」に記載されています。さらに、新しいリスク要因が時折出現するため、そのようなリスク要因をすべて予測したり、そのようなリスク要因が当社の事業に与える影響を評価したりすることはできません。法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務は負いません。