2024 年第 1 四半期

株主

レター

株主の皆様

2024年の第1四半期も堅調な勢いが続き、事業を大幅に成長させながら、会社史上初めて営業利益を上げたことを嬉しく思います。

Rootを始めたときのビジョンは、テクノロジーとデータサイエンスを使って保険を根本的に変革することでした。そうすることで、より正確な価格設定を行い、消費者が金融生活の透明性を高め、管理できるようにし、最終的には楽しい顧客体験を提供できると信じていました。私たちのビジョンに対する信念は揺るぎなく、現在の営業利益は、私たちの規律ある実行と、収益性と規模を拡大する能力を証明しています。

私たちの目標は、米国最大のパーソナルライン保険会社を設立することです。間違いなく、私たちはまだビジョンの達成のごく初期の段階にあり、究極の願望にはほど遠いです。この旅は直線的ではないことはわかっています。私たちの信念は綿密に戦ってテストされています。私たちは引き続き前進し、テクノロジーの限界を押し広げ、お客様に提供し続けます。

第1四半期に、私たちは：

•2023年第1四半期と比較して、新規執筆総数はほぼ4倍になり、施行中のポリシーは 101% 増加しました

•総結合比率が前年比23ポイント以上改善し、2024年第1四半期には99.7％になりました

•正味複合比率が前年比59ポイント以上改善し、2024年第1四半期には102.0％になりました

•500万ドルのプラスの営業利益、600万ドルの純損失、1,500万ドルの調整後EBITDAのプラスを生み出しました

•3四半期連続で営業キャッシュフローがプラスになりました

これらの結果により、機会が生じたときに機敏に対応しながら、長期的に集中できる柔軟性が得られます。最も重要なのは、価格設定アルゴリズムの改善、データとテクノロジーへの投資、複数の新しいパートナーシップの立ち上げ、顧客体験の向上により、四半期も戦略を前進させ続けたことです。

2024年第1四半期のハイライト

特に明記されていない限り、すべての数値は2023年第1四半期と比較されています。

•施行中のポリシーは 101% 増加して401,255件になりました

•保険料総額は 146% 増加して3億3,100万ドルになりました

•総保険料は 111% 増加して2億7500万ドルになりました

•総保険料獲得割引率は 16% でした

•新規事業の成長の結果、総保険料に占める更新保険料の割合は 39% に減少しました

•事故期間の総損失率は、価格設定と引受の進歩により、4ポイント改善して61％になりました

•推定事故期間の重大度は 11% 増加し、頻度は 3% 減少しました（テニュアミックス調整後の人身傷害、衝突、物的損害補償）

•総複合比率は23ポイント向上して99.7％になりました

•正味複合比率は59ポイント向上して102％になりました

•純損失は85％増の600万ドルで、営業利益は500万ドル、調整後EBITDAは1,500万ドルのプラスになりました

主要な四半期指標

成長

2023年を通じて戦略に注力し、献身的に取り組んだ結果、2024年の第1四半期も前年比成長が続きました。この成長の多くはダイレクトチャネルによって推進されました。ダイレクトチャネルでは、お客様に楽しい体験を提供しながら、各保険契約の目標収益を実現することに重点を置いています。

顧客はパフォーマンス・マーケティングを通じて私たちのダイレクトチャネルに誘導されます。当社のデータサイエンス・マーケティング・プラットフォームは、引き続き支出を体系的に配分し、単位経済を最適化するとともに、競争の激しい市場における一般的な傾向を検出しています。

私たちのパートナーシップチャンネルは一貫して成長を続けており、新規執筆数は前年比でほぼ倍増しています。このチャネルにより、当社のテクノロジーを活用して、顧客にとって最も意味のある瞬間に、シームレスで統合された保険購入体験を実現できると信じています。私たちは、自動車分野の複数の大規模な国民口座を含む、パートナーの名簿を増やし続けています。このチャネルは、一貫した差別化されたアクセスを顧客に提供することで、ダイレクトチャネルの成長を支える役割を果たすと考えています。まだ初期段階ですが、プラットフォームを発展させ、パートナーシップの数を拡大し続けるにつれて、このチャネルは長期的に見てRootの重要な成長源になると考えています。

予想通り、前四半期にも述べたように、市場競争の激化と季節性の傾向により、ダイレクトチャネルでは、第1四半期末にかけて毎月の新規投稿が減少しました。しかし、私たちは実施中の保険契約を増やし続けており、四半期ごとの成長結果には満足しています。

マーケティングコストは競争環境の影響を強く受ける可能性があるため、私たちはこれらのチャネルを注意深く監視し、競争の変動の影響を受けにくいパートナーシップチャネルを通じて流通を多様化しています。さらに、私たちが一貫して指摘してきたように、私たちは成長のために成長を追いかけるつもりはありません。私たちは、引受規律とマーケティング支出収益率に重点を置いています。これは、長期的な株主価値を高めるための最適なアプローチだと考えています。

自動車保険市場の規模が大きいことを考えると、ダイレクトチャネルとパートナーシップチャネルの両方を通じて、将来の成長への道は十分にあります。私たちは現在34の州で事業を展開しており、概ね料金に見合っていることを踏まえ、マーケティングチャネルの拡大、アルゴリズムの改善、パートナーシップファネルの拡大だけでなく、フットプリントの拡大にも積極的に取り組んでいます。

私たちは、すべての流通チャネルにわたって、お客様の製品体験を向上させ続けています。最良の価格、使いやすさ、透明性への取り組みは、製品への投資を促進し、ドライバーがポリシーを理解し、カスタマイズし、更新し、クレームをできるだけ早く解決できるようにしています。

価格設定と引受け

私たちの技術的優位性は、より多くのデータを収集するにつれて大きくなります。このデータは、機械学習によるリスク価格設定と分類の急速な進歩の原動力となっています。モバイルセンサーデータをきめ細かな請求データに関連付けることで、最も予測性の高い独自のアルゴリズムと当社が考えるものが生まれ、すべてのお客様に公正で正確な料金を提供することができます。

第1四半期に達成された具体的な進歩と進歩には以下が含まれます：

•増え続けるデータセットと変化する保険環境に基づいて、私たちは次世代の従来型および行動ベースの価格設定モデルに向けて大きな進歩を遂げました。価格とリスクを一致させる能力が引き続き大幅に向上し、競争力と引受意欲が高まっています。これらのモデルの研究開発は2024年の後半に完了する予定で、毎年価格設定を根本的に改善するという私たちの歴史的なパターンが続いています。

•1月に、最新のデータを統合し、最新の格付け計画と同期し、新しいリスク指標を取り入れた最新バージョンの引受モデルを発表しました。当社のきめ細かな引受サービスにより、当社の商品提供に合致する大多数の買い物客に、最良の価格であると私たちが考える価格を提供する当社の能力が引き続きサポートされています。

•当社の最新の従来型価格設定モデルと行動型価格設定モデルは、新規執筆の80％を超える市場に展開されています。初期の結果は、保険契約者のより多様化された構成に事業をシフトするという期待と一致しています。

総事故期間損失率

財務

今四半期の結果は、私たちがユニットエコノミクス、引受業績、経費管理に規律を持って注力していることを示しています。純損失は前年比85％増の600万ドルで、営業利益は500万ドルと前年比3,500万ドルのプラスになりました。また、調整後EBITDAは1,500万ドルのプラスとなり、前年比2,600万ドルの改善となりました。当社の業績は、継続的な損失率のパフォーマンスと持続的な固定費ベースによって左右されました。

当社の再保険戦略の進化は、顧客維持率の向上と再保険費用の削減を通じて、引き続き業績に恩恵をもたらしています。当四半期の総損失と純損失率とLAE比率の差を2ポイントに減らし、前年同期比で21ポイント減少しました。

四半期末の未支配資本は4億8300万ドルでした。これは、当四半期におけるマーケティングおよび顧客獲得支出と年間の短期インセンティブ支払による四半期ごとの未支配現金消費額2,500万ドルを反映しています。継続的な成長と損失率の業績により、営業GAAPキャッシュフローは3四半期連続でプラスになりました。業績が改善するにつれて、適切な規制上の資本水準を維持しながら、資本構造を最適化する方法を継続的に評価しています。既存の資本で収益性を達成することは、引き続き私たちの最も重要な焦点です。

*純損失と調整後EBITDAとの調整は下記に開示されています。

当社の市場価値が高くなるにつれて、過年度に付与された従業員株式報奨の権利確定に関連する納税義務に関連する費用が増加します。そのために、繰延従業員株式報奨の権利確定に関連する約1,060万ドル1の現金支出が第2四半期に発生すると予想しています。この時期は通常、年間の権利確定株式報奨の権利確定が最も多い時期です。

1 追加情報については、2024年3月31日に終了した四半期期間のフォーム10-Qの四半期報告書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」内の「流動性と資本資源」を参照してください。

先を見据えて

私たちは、保険は混乱を招き、不必要に複雑で、消費者が自分の金融生活をほとんどコントロールできないという顧客の大きな問題を解決するためにこの取り組みを始めました。これらの問題は、私たちが会社を設立したときと同じように、今日でも現実的です。私たちは引き続き問題を解決し、その過程でお客様に公正、透明、そして楽しい製品体験を提供することに全力を注いでいます。

価格設定と自動化、差別化された流通、お客様に愛される製品の構築という3つの戦略的柱にわたって差別化されたテクノロジーに投資することで、既存の資本で収益性を実現し、長期的に有意義な市場シェアを構築できると確信しています。2024年に向けて好調なスタートを切ったことに満足しています。収益性の高い市場シェアの構築に引き続き注力しています。

チームメンバーの懸命な努力、お客様の信頼、株主の支援に感謝します。

            

アレックス・ティム
共同創設者兼最高経営責任者

非GAAPベースの財務指標

この手紙や当社の決算ウェブキャスト中に作成された声明には、直接拠出金と調整後EBITDAに関する情報が含まれている場合があります。これらは「非GAAP財務指標」であり、以下に定義されています。これらの非GAAP財務指標は、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に従って計算されていないため、GAAPに従って作成された結果に加えて検討すべきであり、GAAPの結果に代わるものでも、GAAPよりも優れているものでもありません。

さらに、直接拠出金と調整後EBITDAは、当社の業績、流動性、または営業、投資、財務活動によって生み出されるキャッシュフローの指標として解釈されるべきではありません。対処できない重要な要因や傾向がある可能性があるためです。非GAAP財務情報は、その性質上、従来の会計慣習から逸脱していることを投資家に警告しています。したがって、これを使用すると、現在の結果を他の報告期間の結果や他の会社の業績と比較するのが難しくなります。

当社の経営陣は、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と併せて、事業運営の不可欠な部分として、またとりわけ、（1）事業運営の業績と財務実績の監視と評価、（2）事業運営の過去の業績の内部比較の促進、（3）事業全体の業績と、他の企業の過去の業績との外部比較の円滑化を図るために、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と併せて使用しています。さまざまな資本構造と負債水準、(4)経営陣の業績を確認および評価し、（5）将来の営業投資に関する財務および戦略計画の決定を分析および評価し、（6）将来の年間運営予算を計画および準備し、適切なレベルの営業投資を決定します。

このリリースで説明されている非GAAP財務指標の詳細については、以下の「非GAAP財務指標」、「総収益と直接貢献との調整」、および「純損失と調整後EBITDAの調整」、および「純損失と調整後EBITDAとの調整」、およびRootの四半期報告書（http://ir.joinroot.com）またはSECのWebサイト（www.sec.gov）を参照してください。

定義済みの用語と用語集

この手紙で使われている用語の定義は以下の通りです。

直接寄付

私たちは、非GAAP財務指標である直接拠出を、純投資収益を除く総利益/（損失）、投資による純実現利益、レポート費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料費用、Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて発生したポリシーに関連する特定のワラント報酬費用、人員または諸経費に基づいて配分される諸経費、給与、健康保険、賞与、従業員の退職金制度関連の費用、従業員の株式と定義しています。ベースの報酬費用、または人件費、ライセンス、専門家費用およびその他の費用、譲渡された保険料、譲渡損失とLAE、純譲渡手数料など。純割当手数料などは、割譲された再保険に関連して受け取る譲渡手数料で構成され、超過割当手数料の償却により一部相殺されます。再保険割当による譲渡手数料は、その他の保険費用に含まれます。これらの調整後の計算には、事業買収が成功した際に発生した総変動収益費のみが含まれます。直接拠出は再保険の影響を受ける前の保険契約ポートフォリオ全体の収益性に向けた進捗状況を測定すると考えているため、私たちは直接拠出を重要な指標と見なしています。

調整後EBITDA

私たちは、非GAAP財務指標である調整後EBITDAを、利息費用、所得税費用、減価償却費、株式ベースの報酬、ワラント報酬費用、リストラ費用、前払マーケティング費用の償却、弁護士費用、および当社の継続的な業績を反映しないその他の項目を除いた純損失と定義しています。これらの調整後の計算結果は、当社の業績に直接帰属する費用です。調整後EBITDAは、当社の経営管理における内部業績指標として使用しています。これは、調整後EBITDAによって、当社の経営成績と基礎となる業績について、経営陣やその他の財務情報のユーザーに役立つ洞察が得られると考えているためです。調整後EBITDAは、GAAPに従って計算された純損失の代わりと見なすべきではありません。また、他の企業では調整後EBITDAの定義が異なる場合があります。

担保資本

私たちは、担保資本を、規制対象の保険事業体内で保有されている現金および現金同等物と定義しています。

支配されていない資本

私たちは、非支配資本を、規制対象の保険事業体の外で保有されている無制限の現金および現金同等物と定義しています。この金額には、特定の最低流動性契約の対象となる借入資金が含まれます。

流通チャネル

•ダイレクト：パフォーマンスマーケティングと消費者を製品に直接つなぐオーガニックトラフィックによって促進されるシームレスなエクスペリエンス。

◦デジタル。私たちのダイレクトデジタルチャネルは、意欲の高い顧客を効率的に獲得することで取引量を増やすように設計されています。私たちは、Googleや、消費者が積極的に保険を購入している一部のマーケットプレイスプラットフォームなど、顧客が広く使用しているプラットフォームでお客様と会うことでこれを実現しています。私たちは動的なデータサイエンスモデルを導入して、デジタルプラットフォーム全体でターゲティングと入札戦略を最適化し、顧客獲得費用を潜在的な顧客の期待生涯価値に合わせます。

◦紹介。既存のお客様には、私たちの価値提案を広めることを奨励しています。私たちの紹介チャネルは、その後試乗を完了した新規顧客を紹介した既存の顧客に報酬を与えます。このチャネルは、保険に対する公正で透明なアプローチを重視する人々にとって、地域密着型の成長を促進します。これは私たちの最も低コストの買収チャネルであり、私たちの継続的な流通戦略の重要な側面です。

◦チャンネルメディア。私たちは、ダイレクトメール、看板、地域のテレビやラジオなど、家庭レベルのターゲットを絞ったメディアチャネルを通じて、配慮を育み、意図を高めます。私たちはこれらのメディアチャネルを利用して、新しい市場に参入する際の認知度を高め、活発な州の顧客を積極的にターゲットにしています。

•パートナーシップ：初期段階のマーケティングパートナーシップから完全に組み込まれたユーザーエクスペリエンスに至るまで、幅広いインテグレーションです。

◦埋め込み。私たちは、流通パートナーのモバイルとウェブの顧客体験に基づいて、組み込みソリューションでキャプティブ顧客ベースにリーチしています。当社独自の完全に統合されたアプリケーションプログラミングインターフェイス（API）など、さまざまなレベルの接続性により、意欲の高い見込み客を状況に応じたサードパーティのアプリケーションに引き込むことができます。これらのパートナーシップの導入と立ち上げには時間がかかりますが、長期的には、当社の柔軟なテクノロジースタックがシームレスなバインド体験を提供し、このチャネルで差別化された顧客体験を生み出すと考えています。関連する顧客基盤を持つ他のテクノロジー対応企業との緊密な関係を築くことを目指しているため、時間の経過とともにこのチャネルへの浸透が進むと予想しています。

◦エージェンシー。私たちは、私たちのテクノロジーのスピードと使いやすさを独立機関のチャネルにもたらすために、製品への投資を続けています。このチャネルは、より多くの顧客層へのアクセスを提供し、持続力があると考えています。私たちは、エージェントプラットフォームを通じて効率的な見積もりとバインドプロセスを開発しました。これにより、エージェントから顧客への配布が簡単になります。テクノロジー主導型のアプローチにより、これはエージェントにとって魅力的なプラットフォームであり、私たちにとっては効率的な買収チャネルとなっています。

Root, Inc.について

2015年に設立され、オハイオ州コロンバスに拠点を置くルート社（NASDAQ：ROOT）は、ルート・インシュアランス・カンパニーおよびルート・プロパティ・アンド・損害保険会社の親会社です。Rootは、消費者にパーソナライズされた簡単で公正な体験を提供するために、データサイエンスとテクノロジーを通じて保険に革命を起こしています。Rootアプリは約1,300万ダウンロードされ、250億マイルの運転データを収集して保険サービスを提供してきました。

Rootの詳細については、root.comをご覧ください。

ルート保険会社とルート損害保険会社はオハイオ州コロンバスに本社を置き、賃借人保険はアーカンソー州、ジョージア州、ケンタッキー州、ミズーリ州、ネバダ州、ニューメキシコ州、オハイオ州、テネシー州、ユタ州のルート保険会社を通じて利用できます。Root, Inc. は、アラバマ州、アリゾナ州、アーカンソー州、カリフォルニア州、コロラド州、コネチカット州、デラウェア州、フロリダ州、ジョージア州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、カンザス州、ケンタッキー州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシシッピ州、ミズーリ州、モンタナ州、ネブラスカ州、ネバダ州、ニューメキシコ州、ノースダコタ州、オハイオ州、オクラホマ州、オレゴン州、ペンシルベニア州、南部の34の自動車保険市場で活動していますカロライナ州、テネシー州、テキサス州、ユタ州、バージニア州、ウェストバージニア州、ウィスコンシン州。事業は、市場によってはルート・インシュアランス・カンパニーおよび/またはルート・損害保険会社が引き受けます。テキサス州では、レッドポイント郡相互保険会社が引き受ける、マネージング・ジェネラル・エージェントとして事業も手がけています。Rootで構築されたCarvana保険は、カリフォルニア州を除き、ルートが保険に加入している州でのみ利用できます。

将来の見通しに関する記述

この書簡には、Rootおよびその連結子会社の将来の業績に関する将来の見通しに関する記述が含まれており、Rootの現在の期待、予測、仮定に基づいており、リスクと不確実性を伴う、とりわけ、Rootおよびその連結子会社の将来の業績に関連する将来の見通しに関する記述が含まれています。
これらには、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

•2024年に予想される財務結果

•既存の顧客を維持し、新規顧客を獲得し、顧客層を拡大する当社の能力

•総収益、総利益/（損失）、純利益/（損失）、直接貢献、調整後EBITDA、純損失および損失調整費用、またはLAE、比率、純経費率、純複合比率、総損失率、総LAE比率、総費用比率、マーケティング費用および顧客獲得費用、営業費用、割当シェア水準、単位の変動を含む、当社の将来の財務実績に関する当社の期待担保付き現金残高と、新規および更新保険料ベースの拡大

•利益の実現、顧客の獲得、顧客の維持、商品を利用するための追加パートナーとの契約など、組み込み型保険サービスから得られるその他のメリットを実現する当社の能力

•追加のパートナーシップ関係、デジタルメディア、独立代理店、紹介を通じて流通チャネルを拡大する当社の能力

•Carvana Group、LLCとのパートナーシップやその他のパートナーシップを通じて、長期的に大きな競争上の優位性を発揮する当社の能力

•組み込み保険やその他のパートナー向けの商品開発能力

•サプライチェーンの混乱、インフレの上昇、景気後退、および/または適切に機能する金融・資本市場と金利の混乱が、当社の事業と財務状況に与える影響

•営業損失を削減し、資本滑走路を拡大する当社の能力

•米国のすべての州でライセンスを取得するという私たちの目標と、追加のライセンスを取得して新しい州で事業を開始するタイミング

•テレマティクスと行動データの正確性と効率性、および追加データを収集して活用する能力

•定着率を大幅に向上させる当社の能力と、顧客を維持することによるメリットを実現する能力

•リスクを正確に引き受け、収益性の高いレートを請求する当社の能力

•ビジネスモデルを維持し、資本とマーケティングの効率を向上させる当社の能力

•コンバージョンを向上させ、顧客獲得コストを削減する当社の能力

•ブランドと評判を維持し、向上させる当社の能力

•ビジネスの成長を効果的に管理する当社の能力

•追加資本を効率的に、またはまったく調達する当社の能力

•商品の提供を改善し、新製品を導入し、さらに多くの保険ラインを拡大する当社の能力

•製品を相互販売し、各顧客からより大きな価値を引き出す能力

•私たちの営業履歴と収益性を達成する能力の欠如

•業界の既存の競合他社や新規市場参入者と効果的に競争する当社の能力

•私たちが事業を展開する市場の将来の業績

•「資本効率の高い」事業を運営し、望ましいレベルの再保険を取得して維持する当社の能力

•再保険の利用をさらに減らすことの影響。その結果、より多くの保険料と損失が留保され、資本要件が増加する可能性があります

•スケールメリットを実現する当社の能力

•主要人材を引き付け、モチベーションを高め、維持し、人材を雇用し、競争力のある報酬と福利厚生を提供する当社の能力

•垂直統合型の顧客体験を提供する当社の能力

•テレマティクスを利用して顧客満足度と顧客維持率を高める製品を開発する当社の能力

•当社の知的財産とそれに関連する費用を保護する当社の能力。

•自律的な請求体験を開発する当社の能力

•早期にレートアクションを起こし、変化する環境に対応する当社の能力

•リスクベースの資本要件を満たす当社の能力

•テキサス郡の相互扶助協定から期待される利益を実現する当社の能力

•国内での事業拡大能力

•現在適用されている、または今後当社の事業に適用されるようになる法律や規制を遵守し続ける当社の能力

•訴訟やその他の損失の影響

•人工知能の使用に特有の法律や規制の変更、または規制当局による法律や規制の解釈の変更

•サイバーセキュリティの脅威から身を守り、当社の技術システムまたはパートナーや第三者サービスプロバイダーの技術システムに対するセキュリティ違反やその他の重大な混乱を防止または復旧する当社の能力

•金利が利用可能な現金に与える影響と、タームローンの遵守を維持する能力について

•財務報告に関する適切かつ効果的な内部統制を維持し、既存の欠陥を是正する当社の能力

•ナスダック株式市場の上場基準を引き続き満たす当社の能力

•私たちが競争している市場の成長率

ルートの実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述によって予測または暗示されたものと大きく異なる可能性があり、報告された結果は将来の業績を示すものと見なすべきではありません。

このような相違を引き起こしたり、その原因となる可能性のある要因には、ルートの2023年次報告書（フォーム10-K）、フォーム10-Qに関する四半期報告書、フォーム10-Qに関するその他のSECへの提出書類（http://ir.joinroot.com）またはSECのWebサイト（www.www.www.）の「リスク要因」および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」のキャプションに含まれるルートの事業、経営成績、株価に影響を与える可能性のある要因が含まれますが、これらに限定されません。sec.gov。

この書簡または上記のウェブキャストの将来の見通しに関する記述は、本書の日付にルートが入手できた情報に基づいていますので、過度に信頼しないでください。私たちはそのような声明を更新する義務を負いません。

財務諸表

ルート株式会社。と子会社
連結貸借対照表-未監査
			現在
			3 月 31 日						12月31日
			2024						2023
			(百万単位、額面を除く)
資産
投資:
固定満期を公正価値で売却できます（償却費用：2024年3月31日と2023年12月31日の時点でそれぞれ210.6ドルと168.4ドル）			$	207.3					$	165.9
短期投資（償却費用：2024年3月31日および2023年12月31日の償却費用はそれぞれ8.7ドルと0.9ドル）			8.7						0.9
その他の投資			4.4						4.4
投資総額			220.4						171.2
現金および現金同等物			640.5						678.7
制限付き現金			1.0						1.0
2024年3月31日および2023年12月31日の引当金4.0ドルを差し引いた保険料の売掛金			292.0						247.1
2024年3月31日および2023年12月31日の引当金1.8ドルを差し引いた再保険の回収可能額と売掛金			147.1						125.3
前払いの再保険料			50.2						48.2
その他の資産			81.1						76.2
総資産			$	1,432.3					$	1,347.7
負債、償還可能な転換優先株および株主資本
負債:
損失および損失調整費用準備金			$	322.0					$	284.2
未払保険料			339.4						283.7
長期債務と新株予約権			299.3						299.0です
再保険料を支払わなければなりません			54.1						54.4
買掛金と未払費用			40.9						65.6
その他の負債			98.9						83.1
負債総額			1,154.6						1,070.0
コミットメントと不測の事態
償還可能な転換優先株式、額面0.0001ドル、承認済み株式100.0株、2024年3月31日および2023年12月31日に発行済み株式14.1株（償還額126.5ドル）			112.0						112.0
株主資本:
クラスA普通株式、額面0.0001ドル、承認済株式1,000.0株、発行済株式9.6株、発行済株式9.6株、発行済株式9.5株			—						—
クラスBの転換普通株式、額面0.0001ドル、承認済み株式269.0株、2024年3月31日および2023年12月31日に発行済み株式5.0株			—						—
追加払込資本			1,890.4						1,883.4
その他の包括損失の累計			(3.3)						(2.5)
累積損失			(1,721.4)						(1,715.2)
株主資本の総額			165.7						165.7
負債総額、償還可能な転換優先株と株主資本			$	1,432.3					$	1,347.7

補足的な財務情報

______________

(1) その他の保険費用からの調整には、報告費用、当社のパートナーシップチャネルに関連する手数料費用、Carvanaのオンライン購入プラットフォーム用の統合自動車保険ソリューションを通じて発生した契約に関連する特定のワラント補償費用、人件費、諸経費、ライセンス、専門家費用などが含まれます。

(2) 純割当手数料などは、再保険割譲に関連して受け取った譲渡手数料で構成され、超過割当手数料の償却、および譲渡された再保険のその他の影響によって一部相殺されます。

______________

(1) リストラ費用は、従業員費用、不動産出口費用、その他で構成されています。これには、2023年第1四半期と2022年第1四半期の40万ドルと210万ドルの株式ベースの報酬が含まれます。これには、2024年第1四半期、2023年第4四半期、2023年第2四半期、2023年第1四半期、2022年第1四半期のそれぞれ10万ドル、20万ドル、10万ドル、10万ドル、10万ドル、100万ドルの減価償却も含まれます。

(2) 減価償却などは、主に訴訟費用、前払いのマーケティング費用の償却、および当社の継続的な業績を反映しないその他の項目を反映しています。これには、前払いマーケティング費用の償却に関連する2022年第1四半期の50万ドルが含まれます。2024年第1四半期、2023年第4四半期、2023年第3四半期、2023年第2四半期、2023年第1四半期にそれぞれ10万ドル、2023年第2四半期、元上級マーケティング従業員による10万ドル（20万ドル）、100万ドル、40万ドル、200万ドルの資金不正流用とされる法的費用およびその他の費用は、2022年第4四半期の190万ドルの保険回収によって一部相殺されました。