ADMは2024年第1四半期の業績を報告し、通年のEPSガイダンスを確認しました

報告されたEPSは1.42ドル、調整後EPS1は1.46ドルです

シカゴ、2024年4月30日—ADM (NYSE: ADM) は本日、2024年3月31日に終了した四半期の決算を発表しました。

2024年第1四半期のハイライト

•セグメント営業利益は13億1,100万ドル、調整後セグメント営業利益1は13億1,700万ドル

•過去4四半期の平均調整後投資収益率（ROIC）1は 11.2% です

「ADMの堅調な第1四半期の業績は、予想される厳しい市場状況に直面しても、私たちのチームが機敏に戦略を実行する能力を示しました」と、取締役会長兼CEOのフアン・ルチアーノは述べました。

「このサイクルを乗り切るために、私たちはグリーンバイソン合弁会社での生産量の増加や、再生農業とバイオソリューションの取り組みの拡大など、事業全体で主要な戦略的イニシアチブを推進しています。当社の生産性イニシアチブのパイプラインも拡大しており、栄養部門では四半期ごとに営業利益が連続して改善するにつれて、サプライチェーンの複雑さを軽減し、お客様により良いサービスを提供するための取り組みの結果がすでに出ています。加速株式買戻しプログラムなどの資本配分措置も、引き続き株主還元の向上に貢献しています。これらの優先事項を前進させるために、今年のガイダンスには引き続き自信を持っています。」

2024年第1四半期の業績

1 非GAAP財務指標。説明と調整については、4、5、6、11、12ページを参照してください。

2024年第1四半期のまとめ

2024年3月31日に終了した第1四半期のGAAPベースの1株当たり利益は1.42ドルでした。GAAPベースのセグメント営業利益は13億1,100万ドルで、減損とリストラに関連する600万ドル、つまり1株あたり約0.01ドルの費用が含まれていました。

第1四半期の調整後セグメントの営業利益は13億1,700万ドルで、前年同期比で 24% 減少しました。調整後の1株当たり利益は1.46ドルでした。価格設定と執行マージンの低下により、前年同期と比較して1株あたり1.00ドル減少しました。これは主に、クラッシュマージンとオリジネーションマージンの低下と、時価総額のタイミングへの影響が1株あたり0.38ドル減少したことを反映しています。主にエネルギーコストの削減に関連した投入コストと製造コストの改善により、前年度と比較して1株あたり0.15ドル増加しました。出来高の改善は、主にAS&Oの処理量の増加を反映して、前年同期と比較して1株あたり0.20ドル増加しました。株式収益の増加により、2024年の第1四半期は前年同期と比較して1株あたり0.07ドル増加しました。

2024年第1四半期セグメントの概要

1 非GAAP財務指標。説明と調整については、5ページと6ページを参照してください。

2 2023年の農業サービスおよび油糧種子、炭水化物ソリューション、および栄養セグメントの営業利益は、重要でない誤りの修正を反映するように修正されました。調整後のセグメントの営業利益の合計には変更はありません。2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる当社の連結財務諸表の注記13、セグメント情報を参照してください。

農業サービスと油糧種子の概要

2024年第1四半期のAS&Oセグメントの営業利益は8億6,400万ドルで、前年同期比 29% 減少しました。Ag Servicesサブセグメントの営業利益は33％減少しました。これは主に、貿易フローの安定化により、世界貿易とリスク管理の結果が前年度と比較して低下したためです。農家の販売が鈍化したことは、南米の輸出量とマージンにも悪影響を及ぼしました。破砕サブセグメントでは、使用済み食用油の輸入の増加と南米の大量供給の予想が北米の大豆粉砕マージンに悪影響を及ぼしたため、営業利益は前年比で27％減少しました。四半期中、時価総額が市場投入までのタイミングにプラスの影響があったのは約4,000万ドルでしたが、1年前は約2億4,000万ドルのプラスの影響がありました。使用済み食用油の輸入増加が北米の精製マージンに悪影響を及ぼしたため、精製製品およびその他（RPO）サブセグメントの業績は1億7000万ドルで、前年と比較して減少しました。四半期中、時価総額のマイナスの影響は3,000万ドルでしたが、前年同期のプラスの影響は約4,000万ドルでした。ウィルマーの第1四半期の株式収益は1億4900万ドルで、前年比で約37％増加しました。

2024年第1四半期のAS&Oの概要

炭水化物ソリューションの概要

2024年第1四半期の炭水化物ソリューション部門の営業利益は2億4800万ドルで、前年同期比で11％減少しました。デンプンと甘味料のサブセグメントは5200万ドル減少しました。これは、堅調な産業生産と在庫の増加による国内エタノールマージンの低下、およびEMEA地域のマージンの緩和により、デンプンと甘味料の好調なマージンが相殺されたためです。バンテージ・コーン・プロセッシング（VCP）サブセグメントでは、持続可能な方法で認証されたエタノールの輸出に対する強い需要が好調で、輸出量が増加し、利益率が高まったため、業績は2,100万ドル改善しました。

2024年第1四半期炭水化物ソリューションの概要

栄養の概要

2024年第1四半期の栄養部門の営業利益は8,400万ドルで、前年同期比で 39% 減少しました。ヒューマン・ニュートリション・サブセグメントの営業利益は7,600万ドルで、前年同期と比較して約6,200万ドル減少しました。これは、ディケーターイーストでの予定外のダウンタイムとテクスチャラント市場の正常化に関連する影響がマージンに悪影響を及ぼしたためです。動物栄養サブセグメントでは、コスト最適化の取り組みと投入コストの削減により利益率が向上したため、営業利益は800万ドルと前年比で増加しました。

2024年第1四半期の栄養に関する概要

その他と企業概要

第1四半期のその他のセグメントの営業利益は1億2,100万ドルで、前年比25％増加しました。これは、プログラム保険料の上昇と請求額の減少によるキャプティブ保険の業績の上昇に支えられています。ADMインベスターサービスの業績は、純利息収入の増加により改善しました。

企業では、デジタルトランスフォーメーションの取り組みを支援するためのグローバルなテクノロジー投資の増加と弁護士費用の増加により、未配分の企業コストが前年に比べて増加しました。その他の企業は、ADM Venturesポートフォリオの投資評価損失が約1,800万ドルに達したため、前年に比べて不利でした。

見通し

当社は、以前に提供した通期のEPSガイダンスを確認します。ADMは引き続き、通年の調整後1株当たり利益2が5.25ドルから6.25ドルの範囲になると予想しています。

2予測GAAP収益調整：ADMは、規制S-Kの項目10（e）（1）（i）（B）で規定されている不合理な努力の免除に基づいて、希薄化後1株あたりの予測GAAP収益や、予測される調整後希薄化後1株当たり利益との定量的調整を提示していません。ADMは、減損の影響、リストラ関連費用およびその他の費用の時期、買収関連の費用、特定の規制、法律、税務上の問題の結果を合理的に確実に、そして不当な努力を払わずに予測することはできません。これらの項目の財務的影響は不確実であり、タイミングなどのさまざまな要因に左右されるため、当社の連結損益計算書にとって重要になる可能性があります。

電話会議情報

ADMは本日、2024年4月30日、中部標準時の午前8時にウェブキャストを開催し、財務結果について話し合い、会社の最新情報を提供します。ウェブキャストを聞くには、www.adm.com/webcastにアクセスしてください。ウェブキャストのリプレイも、www.adm.com/webcastで長期間視聴できます。

ADMについて

ADMは自然の力を解き放ち、生活の質を高めます。私たちは不可欠なグローバル農業サプライチェーンマネージャー兼加工業者であり、地域のニーズとグローバルな能力を結びつけることで食料安全保障を提供しています。私たちは、自然由来の原料とソリューションの業界で最も幅広いポートフォリオを提供する、人間と動物の栄養を提供する最高のプロバイダーです。私たちは健康と福祉の先駆者であり、より健康的な生活を送るための新しい方法を探している消費者向けに、業界をリードする幅広い製品を提供しています。私たちは最先端のイノベーターであり、新しい消費者および産業ソリューションの未来への道を導いています。そして、私たちは持続可能性のリーダーであり、バリューチェーン全体に広がり、サービスを提供する複数の産業の脱炭素化を支援しています。世界中で、私たちの革新と専門知識は、生活の質を高め、より健康な地球を支えながら、重要なニーズを満たしています。www.adm.comで詳細をご覧ください。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における、かなりのリスクと不確実性を伴う「将来の見通しに関する記述」が含まれています。このリリースに含まれる歴史的事実の記述を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関連していないという事実で判断できます。これらの記述には、「予測」、「見積もり」、「期待」、「期待」、「プロジェクト」、「計画」、「意図」、「信じる」、「かもしれない」、「見通し」、「する」、「すべき」、「できる」、「ありそう」などの言葉や、将来の営業や財務実績、その他の出来事のタイミングや性質に関する議論に関連する同様の意味の言葉が含まれる場合があります。すべての将来の見通しに関する記述は、重大なリスク、不確実性、および状況の変化の影響を受けやすく、実際の結果と結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスク、仮定、不確実性を伴います。これには、フォーム10-Kの最新の年次報告書や、当社が証券取引委員会に提出または提供するその他の文書に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません。これらのリスクや不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示または予想されるものと大きく異なる可能性があります。したがって、これらの将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられているため、過度に信頼しないように注意してください。法律で義務付けられている場合を除き、ADMは、新しい情報、将来の出来事、仮定の変更またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、この発表日以降に将来の見通しに関する記述を公に更新する義務または義務を引き受けず、明示的に否認します。

非GAAPベースの財務指標

当社は、証券取引委員会で定義されている特定の「非GAAP」財務指標を使用しています。これらは、米国で一般に認められている会計原則では定義されていない業績指標であり、GAAPで報告された指標の代わりではなく、追加で検討する必要があります。このプレスリリースには、これらの非GAAP財務指標と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整が含まれています。

調整後純利益と調整後1株当たり利益（EPS）。調整後の純利益は、以下の調整表に詳しく説明されているように、特定の項目の純利益への影響を除いた後、ADMが報告した純利益を反映しています。調整後EPSは、以下の調整表で詳しく説明されているように、特定の項目について報告されたEPSへの影響を除いたADMの完全希薄化後のEPSを反映しています。経営陣は、調整後純利益と調整後EPSはADMの業績の有用な指標であると考えています。なぜなら、これらは投資家にADMの事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をよりよく評価し、期間ごとの比較可能性を高めることができるからです。これらの非GAAP財務指標は、報告された純利益やEPS、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標、またはGAAPに基づく経営成績のその他の指標に取って代わったり、それに代わるものではありません。指定された各項目の調整後EPS額を算出するために、上記の収益額を、それぞれの期間の会社の希薄化後の発行済株式数で割っています。

セグメント営業利益と調整後セグメント営業利益。セグメント営業利益は、法人項目を除く所得税控除前のADMの連結営業利益です。非GAAP指標である調整後セグメント営業利益は、特定の項目を除いたセグメント営業利益です。経営陣は、セグメント営業利益と調整後セグメント営業利益はADMの業績を示す有用な指標であると考えています。なぜなら、これらは投資家に、企業の諸経費を除いたADMの事業部門の業績と特定の項目を除いた情報を提供するからです。セグメント営業利益と調整後セグメント営業利益は、米国会計基準に基づく連結業績の指標ではないため、税引前利益、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標、または米国会計基準に基づく連結業績のその他の指標に代わるものと見なすべきではありません。

調整後の投資資本利益率（ROIC）。調整後ROICは、調整後ROIC収益を調整後投資資本で割ったものです。調整後ROIC収益は、借入金と特定項目に対する支払利息の税引き後の影響を調整したADMの純利益です。調整後投資資本は、ADMの株式（非支配持分を除く）と有利子負債およびその他の特定項目の合計です。経営陣は、調整後ROICは、特定の項目の影響を除いたADMのリターンに関する情報を投資家に提供し、基礎となる業績の期間ごとの比較可能性を高めるため、有用な財務指標であると考えています。経営陣は調整後ROICを使用して、調整後ROICをその加重平均資本コスト（WACC）と比較することにより、ADMのパフォーマンスを測定します。調整後ROIC、調整後ROIC収益、調整後投資資本は非GAAP財務指標であり、GAAP財務指標に取って代わったり、それに代わるものではありません。

ADMは、このリリースで2024年通年の調整後EPSの予測ガイダンスを発表しています。ADMは、規制S-Kの項目10（e）（1）（i）（B）に規定されている不合理な努力の免除に基づいて、予測されたGAAPベースのEPSや、予測される調整後EPSと定量的な調整額を提示することはできません。ADMは、減損の影響、リストラ関連費用およびその他の費用の時期、買収関連の費用、特定の規制、法律、税務上の問題の結果を合理的に確実に、そして不当な努力を払わずに予測することはできません。これらの項目の財務的影響は不確実であり、タイミングなどのさまざまな要因に左右されるため、ADMの連結損益計算書にとって重要になる可能性があります。

財務表フォロー

ソース:コーポレートリリース

ソース:ADM

セグメント営業利益、調整後セグメント営業利益（非GAAP財務指標）

と企業業績

(未監査)

セグメント営業利益は、法人項目を除く所得税控除前のADMの連結営業利益です。非GAAP財務指標である調整後セグメント営業利益は、特定の項目を除いたセグメント営業利益です。経営陣は、セグメント営業利益と調整後セグメント営業利益はADMの業績を示す有用な指標であると考えています。なぜなら、これらは投資家に、企業の諸経費を除いたADMの事業部門の業績と特定の項目を除いた情報を提供するからです。セグメント営業利益と調整後セグメント営業利益は、米国会計基準に基づく連結業績の指標ではないため、税引前利益、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標、または米国会計基準に基づく連結業績のその他の指標に代わるものと見なすべきではありません。

連結損益計算書

(未監査)

(1) 2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価総額調整に関連する（利益）損失を前年同期に計上しました。

(2) 前年同期の特定資産の売却に関連する純損失（利益）100万ドルを含みます。

(3) 当四半期と前年同期の特定項目および個別課税項目の税金費用（利益）の影響を含み、それぞれ合計300万ドルと2,000万ドルになります。

財政状態の概要

(未監査)

 

キャッシュフローの要約

(未監査)

 

セグメント運用分析

(未監査)

調整後1株当たり利益

非GAAPベースの財務指標

(未監査)

(a) 前四半期の税引前利益は100万ドル（税引き後100万ドル）で、特定の資産の売却に関連したもので、該当する税率を使用して課税されました。

(b) 税引前1,800万ドル（税引き後1,800万ドル）と税引前700万ドル（税引後500万ドル）の当四半期および前年度四半期の費用は、それぞれ特定の資産の減損とリストラに関連しており、適用される税率を使用して課税されました。

(c) 前四半期の債務転換による税引前利益は500万ドル（税引き後500万ドル）でした。これは、2020年8月に発行された交換可能債券の転換オプションの時価調整によるもので、該当する税率を使用して課税されました。

(d) 特定の個別項目による税金（給付）の調整で、当四半期は合計300万ドル、前年同期は（1,800万ドル）です。

調整後の純利益は、上で詳しく説明したように、特定の項目の純利益への影響を除いた後、ADMが報告した純利益を反映しています。調整後EPSは、上で詳しく説明したように、特定の項目について報告されたEPSへの影響を除外したADMの完全希薄化後のEPSを反映しています。経営陣は、調整後純利益と調整後EPSはADMの業績の有用な指標であると考えています。なぜなら、これらは投資家にADMの事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をよりよく評価し、期間ごとの比較可能性を高めることができるからです。これらの非GAAP財務指標は、報告された純利益やEPS、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標、またはGAAPに基づく経営成績のその他の指標に取って代わったり、それに代わるものではありません。指定された各項目の調整後EPS額を算出するために、上記の収益額を、それぞれの期間の会社の希薄化後の発行済株式数で割っています。

調整後の投資資本利益率

非GAAPベースの財務指標

(未監査)

(1) 非支配持分を除外します

(2) 短期債務、長期債務の現在の満期、ファイナンスリース債務、長期債務を含みます

調整後ROICは、調整後ROIC収益を調整後投資資本で割ったものです。調整後ROIC収益は、借入金および特定項目に対する支払利息の税引き後の影響を調整したADMの純利益です。調整後投資資本は、ADMの株式（非支配持分を除く）と有利子負債の合計で、特定の項目の税引後効果を調整したものです。経営陣は、調整後ROICは、特定の項目の影響を除いたADMのリターンに関する情報を投資家に提供し、基礎となる業績の期間ごとの比較可能性を高めるため、有用な財務指標であると考えています。経営陣は調整後ROICを使用して、調整後ROICをその加重平均資本コスト（WACC）と比較することにより、ADMのパフォーマンスを測定します。調整後ROIC、調整後ROIC収益、調整後投資資本は非GAAP財務指標であり、GAAP財務指標に取って代わったり、それに代わるものではありません。

利息、税金、減価償却費（EBITDA）を控除する前の調整後収益

非GAAPベースの財務指標

(未監査)

以下の表は、2024年3月31日に終了した過去4四半期の純利益と調整後EBITDAおよび調整後EBITDAとの調整をセグメント別にまとめたものです。

調整後EBITDAは、特定の項目に合わせて調整された、利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益として定義されます。当社は、特定の項目の影響を除外し、所得税費用、借入金の支払利息、減価償却費を純利益に加算して、調整後EBITDAを計算します。経営陣は、調整後EBITDAは会社の業績の有用な指標であると考えています。なぜなら、調整後EBITDAは投資家に会社の事業に関する追加情報を提供し、基礎となる業績をよりよく評価し、期間ごとの比較可能性を高めることができるからです。調整後EBITDAは非GAAP財務指標であり、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である純利益に代わるものでも、それに代わるものでもありません。