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証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時の 2024年3月31日です
または
| | | | | | | | |
☐ | | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
__________から________への移行期間について
コミッションファイル番号 001-34295
シリウスXMホールディングス株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 38-3916511 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | | (IRS雇用者識別番号) |
1221 アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ、 35階、 ニューヨークです、 ニューヨーク州
(主要執行機関の住所)
10020
(郵便番号)
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (212)584-5100
以前の名前、以前の住所、以前の会計年度(前回の報告以降に変更された場合):該当なし
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 登録した取引所の名前 |
普通株式、額面0.001ドル | | シリ | | ナスダック・ストック・マーケットLLC |
登録者が(1)1934年の証券取引法のセクション13または15(d)によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間)提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☑ いいえ ☐
登録者が、過去12か月間に規則S-Tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか(または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間)に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☑ いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | ☑ | | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ | | 非加速ファイラー | ☐ |
| | | | | | |
小規模な報告会社 | ☐ | | 新興成長企業 | ☐ | | | |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☑
発行体の各クラスの普通株式の発行済み株式数を、実行可能な最新の日付で示してください。
| | | | | | | | | | | |
(クラス) | | (2024年4月26日時点で未払い) |
普通株式、額面0.001ドル | | 3,846,631,694 | シェア |
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
フォーム10-Qへのインデックス
| | | | | | | | | | | |
商品番号 | | 説明 | |
| | | |
| | パートI-財務情報 | |
| | | |
アイテム 1. | | 財務諸表 (未監査) | |
| | 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結包括利益計算書 | 2 |
| | 2024年3月31日および2023年12月31日現在の連結貸借対照表 | 3 |
| | 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結株主資本(赤字)計算書 | 4 |
| | 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
| | 連結財務諸表の注記 | 8 |
アイテム 2. | | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 28 |
アイテム 3. | | 市場リスクに関する量的および質的開示 | 46 |
アイテム 4. | | 統制と手続き | 46 |
| | | |
| | パートII-その他の情報 | |
| | | |
アイテム 1. | | 法的手続き | 46 |
アイテム 1A. | | リスク要因 | 47 |
アイテム 2. | | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 47 |
アイテム 3. | | シニア証券のデフォルト | 47 |
アイテム 4. | | 鉱山の安全に関する開示 | 47 |
アイテム 5. | | その他の情報 | 47 |
アイテム 6. | | 展示品 | 47 |
| | 署名 | 49 |
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結包括利益計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間、 | | |
(百万単位、1株あたりのデータを除く) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
収益: | | | | | | | | | |
購読者収入 | $ | 1,680 | | | $ | 1,691 | | | | | | | |
広告収入 | 402 | | | 375 | | | | | | | |
設備収入 | 50 | | | 46 | | | | | | | |
その他の収入 | 30 | | | 32 | | | | | | | |
総収入 | 2,162 | | | 2,144 | | | | | | | |
営業経費: | | | | | | | | | |
サービス費用: | | | | | | | | | |
レベニューシェアとロイヤリティ | 703 | | | 700 | | | | | | | |
プログラミングとコンテンツ | 157 | | | 150 | | | | | | | |
カスタマーサービスと請求 | 116 | | | 122 | | | | | | | |
トランスミッション | 59 | | | 49 | | | | | | | |
設備費 | 2 | | | 3 | | | | | | | |
加入者獲得費用 | 90 | | | 90 | | | | | | | |
セールスとマーケティング | 229 | | | 224 | | | | | | | |
エンジニアリング、設計、開発 | 86 | | | 79 | | | | | | | |
一般と管理 | 115 | | | 147 | | | | | | | |
減価償却と償却 | 140 | | | 136 | | | | | | | |
減損、リストラ、買収費用 | 28 | | | 32 | | | | | | | |
営業費用の合計 | 1,725 | | | 1,732 | | | | | | | |
事業からの収入 | 437 | | | 412 | | | | | | | |
その他 (費用) 収入: | | | | | | | | | |
支払利息 | (104) | | | (107) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
その他の収入 | 12 | | | 3 | | | | | | | |
その他の費用の合計 | (92) | | | (104) | | | | | | | |
税引前利益 | 345 | | | 308 | | | | | | | |
所得税費用 | (80) | | | (75) | | | | | | | |
当期純利益 | $ | 265 | | | $ | 233 | | | | | | | |
外貨換算調整、税引後 | (7) | | | — | | | | | | | |
包括的収入の合計 | $ | 258 | | | $ | 233 | | | | | | | |
普通株式1株あたりの純利益: | | | | | | | | | |
ベーシック | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | | | | | | | |
希釈 | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式: | | | | | | | | | |
ベーシック | 3,845 | | | 3,889 | | | | | | | |
希釈 | 3,865 | | | 3,939 | | | | | | | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結貸借対照表
| | | | | | | | | | | |
| |
(百万単位、1株あたりのデータを除く) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資産 | (未監査) | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 71 | | | $ | 216 | |
売掛金、純額 | 614 | | | 709 | |
| | | |
関連当事者の流動資産 | 33 | | | 36 | |
前払費用およびその他の流動資産 | 360 | | | 310 | |
流動資産合計 | 1,078 | | | 1,271 | |
資産および設備、純額 | 1,820 | | | 1,754 | |
無形資産、純額 | 2,882 | | | 2,905 | |
グッドウィル | 3,249 | | | 3,249 | |
持分法投資 | 1,465 | | | 526 | |
繰延税金資産 | 155 | | | 155 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 290 | | | 279 | |
その他の長期資産 | 235 | | | 235 | |
総資産 | $ | 11,174 | | | $ | 10,374 | |
負債と株主資本(赤字) | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金と未払費用 | $ | 1,170 | | | $ | 1,306 | |
未払利息 | 72 | | | 166 | |
繰延収益の現在の部分 | 1,162 | | | 1,195です | |
現在の債務満期 | 505 | | | 505 | |
オペレーティングリースの流動負債 | 46 | | | 46 | |
関連当事者の現在の負債 | 133 | | | 8 | |
流動負債合計 | 3,088 | | | 3,226 | |
長期繰延収益 | 84 | | | 88 | |
長期債務 | 8,722 | | | 8,690 | |
| | | |
繰延税金負債 | 488 | | | 509 | |
オペレーティングリース負債 | 304 | | | 292 | |
その他の長期負債 | 858 | | | 134 | |
負債総額 | 13,544です | | | 12,939 | |
コミットメントと不測の事態(注14) | | | |
株主資本(赤字): | | | |
普通株式、額面価格 $0.001 一株当たり; 9,000 承認された株式; 3,847 そして 3,843 2024年3月31日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式 | 4 | | | 4 | |
その他の包括利益(損失)の累計(税引後) | (4) | | | 3 | |
| | | |
| | | |
累積赤字 | (2,370) | | | (2,572) | |
株主資本の総額(赤字) | (2,370) | | | (2,565) | |
負債総額と株主資本(赤字) | $ | 11,174 | | | $ | 10,374 | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結株主資本計算書(赤字)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間 |
| | 普通株式 | | その他の包括利益(損失)の累計 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 自己株式 | | 累積 赤字 | | 合計 株主資本 (赤字) |
(百万単位) | | 株式 | | 金額 | | | | 株式 | | 金額 | | |
2023年12月31日現在の残高 | | 3,843 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (2,572) | | | $ | (2,565) | |
会計原則の変更による累積的な影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
税引後包括利益(損失) | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 258 | |
株式ベースの支払い費用 | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
ストックオプションの行使と制限付株式ユニットの権利確定 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
株式報酬の純株式決済に対する源泉徴収税 | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通株式に支払われる現金配当、$0.0266 一株当たり | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (66) | | | (102) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日現在の残高 | | 3,847 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (2,370) | | | (2,370) | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結株主資本計算書(赤字)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間 |
| | 普通株式 | | その他の包括損失の累計 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 自己株式 | | 累積 赤字 | | 合計 株主資本 (赤字) |
(百万単位) | | 株式 | | 金額 | | | | 株式 | | 金額 | | |
2022年12月31日現在の残高 | | 3,891 | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (3,351) | | | $ | (3,351) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
包括利益、税引後 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 233 | | | 233 | |
株式ベースの支払い費用 | | — | | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
ストックオプションの行使と制限付株式ユニットの権利確定 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
株式報酬の純株式決済に対する源泉徴収税 | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
タックスシェア契約に関連するリバティ・メディアへの資本寄付 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
普通株式に支払われる現金配当、$0.0242 一株当たり | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | — | | | (60) | | | (94) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通株を買い戻しました | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | (67) | | | — | | | (67) | |
普通株は廃止されました | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | 62 | | | (62) | | | — | |
2023年3月31日現在の残高 | | 3,879 | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | 1 | | | $ | (5) | | | $ | (3,254) | | | $ | (3,259) | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間、 |
(百万単位) | 2024 | | 2023 | | |
営業活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
当期純利益 | $ | 265 | | | $ | 233 | | | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整: | | | | | |
減価償却と償却 | 140 | | | 136 | | | |
現金以外の減損費用と事業再編費用 | 1 | | | 8 | | | |
保険料の償却を差し引いた現金以外の利息費用 | 4 | | | 3 | | | |
| | | | | |
疑わしい口座への引当金 | 13 | | | 14 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非連結事業体投資の損失、純額 | 15 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
他の投資からの利益 | (3) | | | (2) | | | |
株式ベースの支払い費用 | 45 | | | 45 | | | |
繰延所得税給付 | (14) | | | (52) | | | |
使用権資産の償却 | 11 | | | 10 | | | |
営業資産および負債の変動: | | | | | |
売掛金 | 82 | | | 53 | | | |
| | | | | |
関連当事者、ネット | 44 | | | 88 | | | |
前払費用およびその他の流動資産 | (50) | | | (38) | | | |
その他の長期資産 | 7 | | | 6 | | | |
買掛金と未払費用 | (137) | | | (57) | | | |
未払利息 | (93) | | | (93) | | | |
繰延収益 | (36) | | | (17) | | | |
オペレーティングリース負債 | (11) | | | (10) | | | |
その他の長期負債 | 25 | | | 23 | | | |
営業活動による純現金 | 308 | | | 350 | | | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
資産および設備への追加 | (174) | | | (205) | | | |
| | | | | |
その他の投資の購入 | (2) | | | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
関連当事者およびその他の株式投資先への投資 | (187) | | | (29) | | | |
| | | | | |
投資活動に使用された純現金 | (363) | | | (235) | | | |
財務活動によるキャッシュフロー: | | | | | |
| | | | | |
株式ベースの報酬の純株式決済から支払われる税金 | (14) | | | (14) | | | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ・ローイング | 230 | | | 548 | | | |
リボルビング・クレジット・ファシリティの返済 | (200) | | | (418) | | | |
| | | | | |
長期借入金の元本支払い | (3) | | | (77) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
その他の財務活動 | (1) | | | (2) | | | |
普通株が買い戻され、廃止されました | — | | | (62) | | | |
配当金の支払い | (102) | | | (94) | | | |
財務活動に使用された純現金 | (90) | | | (119) | | | |
現金、現金同等物および制限付現金の純減少 | (145) | | | (4) | | | |
期首における現金、現金同等物および制限付現金 (1) | 224 | | | 65 | | | |
期末の現金、現金同等物および制限付現金 (1) | $ | 79 | | | $ | 61 | | | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結キャッシュフロー計算書-続き
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間、 |
(百万単位) | 2024 | | 2023 | | |
現金および非キャッシュフロー情報の補足開示 | | | | | |
期間中に支払われた現金: | | | | | |
利息、資本化された金額を差し引いたもの | $ | 193 | | | $ | 195 | | | |
支払った所得税 | $ | 2 | | | $ | — | | | |
非現金投資および資金調達活動: | | | | | |
資産を取得するために発生するファイナンスリース債務 | $ | — | | | $ | 4 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
その他の包括損失の累計(税引後) | $ | (7) | | | $ | — | | | |
タックス・シェア契約に基づくリバティ・メディアからの資本寄付 | $ | — | | | $ | 14 | | | |
未払税エクイティ投資 | $ | 779 | | | $ | — | | | |
(1)次の表は、キャッシュフロー計算書に基づく現金、現金同等物および制限付現金を貸借対照表と照合したものです。制限された現金残高は、主にリースオフィススペースの家主に発行された信用状によるものです。信用状の期間は主に1年を超えます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万単位) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
現金および現金同等物 | $ | 71 | | | $ | 216 | | | $ | 53 | | | $ | 57 | |
その他の長期資産に含まれる制限付現金 | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 8 | |
期末の現金、現金同等物および制限付現金の合計 | $ | 79 | | | $ | 224 | | | $ | 61 | | | $ | 65 | |
未監査の連結財務諸表に添付されている注記を参照してください。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
(1)ビジネスとプレゼンテーションの基本
フォーム10-Qのこの四半期報告書は、シリウスXMホールディングス株式会社とその子会社(総称して「ホールディングス」)の情報を示しています。ここで使用されている「ホールディングス」、「私たち」、「私たち」、「当社」、「当社」という用語は、特に明記または文脈上示されていない限り、シリウスXMホールディングス株式会社とその子会社を指します。「シリウスXM」とは、当社の完全子会社であるシリウスXMラジオ株式会社とその子会社を指します。「パンドラ」とは、シリウスXMの完全子会社であるパンドラメディアLLCとその子会社を指します。ホールディングスはシリウスXMとパンドラから独立した事業を行っていません。
ビジネス
私たちは運営しています 二 補完的なオーディオエンターテイメント事業。そのうちの1つを「SiriusXM」、2つ目を「Pandoraとオフプラットフォーム」と呼んでいます。
シリウスXM
当社のSiriusXM事業では、音楽、スポーツ、エンターテイメント、コメディ、トーク、ニュース、交通、天気チャンネル、その他のコンテンツ、ポッドキャスト、インフォテイメントサービスを米国内で購読料ベースで提供しています。SiriusXMパッケージには、ライブ番組、厳選番組、特定の独占番組、オンデマンド番組が含まれます。SiriusXMサービスは当社を通じて提供されています 二 独自の衛星無線システムで、モバイル機器、家庭用機器、その他の民生用電子機器用のアプリケーションを介してストリーミングされます。衛星ラジオは、主に自動車メーカー、小売業者、および当社のウェブサイトを通じて配布されています。Sirius XMサービスは、「360L」と呼ばれる車載ユーザーインターフェイスからも利用できます。これは、衛星サービスとストリーミングサービスを1つのまとまった車内エンターテイメント体験にまとめたものです。
SiriusXM事業の主な収入源は購読料で、ほとんどのお客様は月ごと、四半期ごと、半年ごと、または年次のプランに加入しています。また、SiriusXM Mediaブランドで販売されている音楽以外の特定のチャンネルでの広告、衛星ラジオやアクセサリーの直接販売、その他の付随サービスからも収益を得ています。2024年3月31日現在、当社のSiriusXM事業は約 33.4 100万人の購読者。
オーディオエンターテイメント事業に加えて、複数の自動車メーカーにコネクテッドカーサービスを提供しています。これらのサービスは、消費者の安全、セキュリティ、運転体験を向上させることを目的としています。また、グラフィカルな天気や燃料価格、交通情報サービス、ボートや飛行機のリアルタイム気象サービスなど、一連のデータサービスも提供しています。
SiriusXMには 70% 持分と 33シリウスXMカナダホールディングス株式会社(「シリウスXMカナダ」)の議決権の割合。Sirius XM Canadaの加入者は、加入者数や加入者ベースの営業指標には含まれていません。
パンドラとオフプラットフォーム
私たちのPandoraとオフプラットフォーム事業は、音楽、コメディ、ポッドキャストのストリーミング発見プラットフォームを運営しており、モバイルデバイス、車載スピーカー、接続デバイスなど、いつでもどこでも聴きたいリスナーにパーソナライズされた体験を提供します。Pandoraを使用すると、リスナーはパーソナライズされたステーションやプレイリストを作成したり、新しいコンテンツを見つけたり、アーティストや専門家が厳選したプレイリストやポッドキャストを聞いたり、曲やアルバムをオンデマンドで検索して再生したりできます。Pandoraは、(1) 広告付きのラジオサービス、(2) ラジオ購読サービス (Pandora Plus)、(3) オンデマンド購読サービス (Pandora Premium) として利用できます。2024年3月31日現在、パンドラのおよそ 5.9 100万人の購読者。
Pandoraからの収益の大部分は、SiriusXM Mediaブランドで販売されている広告付きのPandoraラジオサービスでの広告から得られます。また、サブスクリプション収益は、パンドラプラスおよびパンドラプレミアムのサブスクライバーからも得ています。
また、他のオーディオプラットフォームや広く配信されているポッドキャストで広告を販売していますが、これらはプラットフォーム外のサービスと見なされています。私たちはSoundCloud Holdings, LLC(「SoundCloud」)と、米国および特定のヨーロッパ諸国における独占広告販売代理店となる契約を結んでおり、広告主にPandoraとSoundCloudのプラットフォーム全体でキャンペーンを実施できるようにしています。また、特定のポッドキャストの広告販売担当者としての役割も果たすよう手配しています。さらに、AdsWizz Inc. を通じて、包括的なデジタルオーディオおよびプログラマティック広告技術プラットフォームを提供しています。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
オーディオパブリッシャーと広告主を、さまざまな広告挿入、キャンペーンのトラフィッキング、収益の最適化、プログラマティックバイイング、マーケットプレイス、ポッドキャストの収益化ソリューションで結び付けます。
リバティ・メディア
2024年3月31日現在、リバティ・メディア・コーポレーション(「リバティ・メディア」)は、直接的または間接的に受益所有しています。 83.3当社の普通株式の発行済み株式の割合。その結果、NASDAQのコーポレートガバナンス要件の目的に照らして、私たちは「支配企業」となっています。関係者の詳細については、注記10を参照してください。
プレゼンテーションの基礎
添付のホールディングスの未監査連結財務諸表は、米国で一般に認められた会計原則(「GAAP」)に従って作成されています。連結により、重要な会社間取引はすべて排除されました。前期の未監査の連結財務諸表と脚注の一部の数値は、当期の表示に合わせて再分類または連結されました。
当社の経営陣によると、2024年3月31日現在、および2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、未監査の連結財務諸表を公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整はすべて行われています。
中間結果は、必ずしも通年で予想される結果を示すものではありません。このフォーム10-Qの四半期報告書は、2024年2月1日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書と一緒に読む必要があります。
上場企業は、報告対象となる事業セグメントに関する特定の情報を開示する必要があります。営業セグメントとは、個別の財務情報が入手できる企業の重要な構成要素として定義され、個々のセグメントへのリソースの配分方法を決定したり、セグメントの業績を評価したりする際に、最高執行意思決定者によって定期的に評価されます。私たちは、次のことを判断しました二 当社の最高執行責任者である最高経営責任者として、報告対象セグメントは、これらのセグメントの財務結果に基づいて業績を評価し、リソースを割り当てます。当社のセグメントに関する情報については、注記16を参照してください。
2024年3月31日に終了した3か月間の貸借対照表日以降、およびフォーム10-Qにこの四半期報告書を提出する前の事象を評価したところ、未監査の連結財務諸表の調整を必要とする事象は発生していないと判断しました。未監査の連結財務諸表の調整を必要としないその後の出来事についての議論については、注記17を参照してください。
以前に開示したように、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに関連する借入と返済に関連するキャッシュフローの表示に関連して、以前に発行した未監査の連結財務諸表に誤りがあることを確認しました。添付の2023年3月31日に終了した3か月間の未監査連結キャッシュフロー計算書にあるこの誤りを訂正し、リボルビング・クレジット・ファシリティからの借入金を総額ベースで表示しました548 そして$のリボルビング・クレジット・ファシリティの返済418。この修正は、当期の財務活動に使用された純現金の合計には影響しませんでした。このエラーの重要性を質的にも量的にも評価し、このエラーは影響を受けた期間にとって重要ではないと結論付けました。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は財務諸表と脚注に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。見積もりは、その性質上、判断と入手可能な情報に基づいています。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。添付の未監査連結財務諸表の作成に内在する重要な見積もりには、資産の減損、当社の衛星の減価償却可能寿命、株式ベースの支払い費用、および所得税が含まれます。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
(2)重要な会計方針の要約
最近の会計上の宣言
会計基準の更新 2023-09、所得税開示の改善(「ASU 2023-09」)。2023年12月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、より詳細な所得税の開示を求めるASU 2023-09を発行しました。このガイダンスでは、企業が実効税率の調整に関する細分化された情報と、管轄区域によって支払われる所得税に関する詳細な情報を開示することが義務付けられています。開示要件は将来的に適用され、遡及的に適用することもできます。この基準は、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効で、早期採用が許可されています。新しい基準に関連する開示要件を評価しています。
会計基準更新2023-07、セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善(「ASU 2023-07」)。2023年11月、FASBはASU 2023-07を発行しました。これは、主に重要なセグメント費用に関する追加の開示を通じて、報告対象セグメントの開示要件を改善することを目的としています。この基準は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効で、早期採用が許可されています。修正は、財務諸表に記載されている過去のすべての期間に遡及的に適用する必要があります。新しい基準に関連する開示要件を評価しています。
最近採択された会計方針
2023年3月、FASBはASU 2023-02「比例償却法を用いた税額控除制度への投資の会計処理」を発行しました。これにより、投資家が比例償却法を適用することを選択できる投資の数が増えます。このASUでは、タックス・エクイティ投資の投資家は、プログラムごとに税額控除の対象となる投資に比例償却方法を選択できます。このASUは2024年の第1四半期に発効しました。私たちは、修正された遡及的アプローチを使用して、2024年1月1日にASU 2023-02を採用しました。
新しい基準の採用により、持分法投資、関連当事者流動負債、その他の長期負債、繰延税金負債が追加計上され、累積赤字をオープンするための累積効果調整が行われました。ASU 2023-02の採用により2024年1月1日時点で未監査の連結貸借対照表に加えられた変更の影響は、以下の表に含まれています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日現在の残高 | | 2023-02年のASUによる調整です | | 2024年1月1日の残高 |
貸借対照表 | | | | | |
| | | | | |
持分法投資 | $ | 526 | | | $ | 122 | | | $ | 648 | |
| | | | | |
関連当事者の現在の負債 | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | 23 | |
その他の長期負債 | $ | 134 | | | $ | 109 | | | $ | 243 | |
繰延税金負債 | $ | 509 | | | $ | (5) | | | $ | 504 | |
| | | | | |
累積赤字 | $ | (2,572) | | | $ | 3 | | | $ | (2,569) | |
公正価値測定
公正価値での報告が義務付けられている資産と負債について、GAAPは公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを大きく3つのレベルに優先順位付けする階層を設けています。レベル1のインプットは、同じ商品の活発な市場における調整前の相場価格に基づいています。レベル2のインプットは、レベル1に含まれる相場市場価格以外の、直接的または間接的に資産または負債について観察可能なインプットです。レベル3のインプットは、資産または負債に関する観察不可能なインプットです。 2024年3月31日および2023年12月31日現在、現金および現金同等物、売掛金、買掛金の帳簿価額は、これらの商品の短期的な性質上、公正価値に近いものでした。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
公正価値で測定された当社の負債は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 公正価値の合計 | | レベル 1 | | レベル 2 | | レベル 3 | | 公正価値の合計 |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
借金 (a) | — | | | $ | 8,478 | | | — | | | $ | 8,478 | | | — | | | $ | 8,523 | | | — | | | $ | 8,523 | |
(a) 非上場債務の公正価値は、マーケットメーカーや証券会社の見積もりに基づいています。2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の負債の帳簿価額に関する情報については、注記11を参照してください。
(3)リストラ費用
2024年3月31日に終了した3か月間で、戦略的優先事項に重点を置くように事業をさらに再編し、従業員の規模を縮小し、金額の請求を計上しました。12 主に退職金やその他の関連費用に関連しています。リストラ費用は、未監査の連結包括利益計算書の減損費用、事業再編費用、買収費用に計上されました。
2023年3月31日に終了した3か月間、私たちは効率化を追求し、事業を再編し、戦略的優先事項に焦点を当てるための対策を開始しました。これらの対策の一環として、私たちは従業員の規模をおよそ削減しました 475 役割、または 8%。$の請求を記録しました23 主に退職金やその他の従業員費用に関連しています。さらに、リースした場所の1つを空けました。この場所に関連するオペレーティングリース使用権資産の帳簿価額の回収可能性を評価したところ、資産の帳簿価額は回収できないと判断しました。その結果、$の減損が計上されました5 資産の帳簿価額を推定公正価値まで引き下げること。さらに、$の費用が発生しました2 これについては、将来の経済的利益は見込めず、1ドル未満の固定資産を償却しました1 障害のあるオフィススペースにある家具や備品に関連して。リストラおよび関連する減損費用の合計は、$です30 2023年3月31日に終了した3か月間の未監査連結包括利益計算書の、減損費用、事業再編費用、買収費用に計上されました。
(4)一株当たり利益
普通株式1株あたりの基本純利益は、普通株主が利用できる収入を、各報告期間中に発行された普通株式の加重平均で割って計算されます。普通株式1株あたりの希薄化後の純利益は、自己株式法を使用して計算された、普通株式同等物(ストックオプション、制限付株式ユニット、転換社債)が行使または普通株式に転換された場合に発生する可能性のある希薄化に備えて、発行済み普通株式の加重平均数を調整します。 私たちは いいえ 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の参加証券。
目次
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
の普通株式同等物 143 そして 162 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間は、希薄化防止効果があるため、普通株式1株あたりの希薄化後純利益の計算からそれぞれ除外されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
分子: | | | | | | | | | |
普通株主が普通株式1株あたりの基本純利益として利用できる純利益 | | | | | $ | 265 | | | $ | 233 | | | |
転換社債の想定転換額に対する利息の影響、税引後 | | | | | — | | | 1 | | | |
普通株主が普通株式1株あたりの希薄化後純利益として利用できる純利益 | | | | | $ | 265 | | | $ | 234 | | | |
分母: | | | | | | | | | |
普通株式1株あたりの基本純利益の加重平均発行済普通株式 | | | | | 3,845 | | | 3,889 | | | |
想定転換社債の加重平均影響 | | | | | — | | | 32 | | | |
希薄化型株式商品の加重平均影響 | | | | | 20 | | | 18 | | | |
普通株式1株あたりの希薄化後純利益の加重平均株式数 | | | | | 3,865 | | | 3,939 | | | |
普通株式1株あたりの純利益: | | | | | | | | | |
ベーシック | | | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | | | |
希釈 | | | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.06 | | | |
(5)売掛金、純額
売掛金(純額)には、顧客口座の売掛金、販売業者からの売掛金、その他の売掛金が含まれます。当社には、個別に当社の売掛金の10パーセント以上を占める顧客売掛金はありません。
顧客の売掛金(純額)には、当社の購読者および広告掲載顧客(広告代理店やその他の顧客を含む)からの売掛金が含まれており、貸倒引当金を差し引いた未払い額で記載されています。貸倒引当金引当金は、さまざまな要因の評価に基づいています。過去の経験、売掛金残高の年齢、現在の経済状況、業界の経験、および取引相手の支払い能力に影響を与える可能性のあるその他の要因を考慮します。不良債権費用は、当社の未監査連結包括利益計算書の顧客サービスおよび請求費用に含まれています。
販売代理店からの売掛金には、主に、車両の販売価格またはリース価格に含まれるサービスに対して自動車メーカーから支払われるべき請求額と未請求金額、および衛星ラジオの卸売業者からの請求額が含まれます。その他の売掛金には、主に当社のラジオ、モジュール、チップセットのメーカーからの未払い額が含まれ、生産台数に応じて補助金やロイヤルティを受けることができます。私たちは、これまで自動車メーカーやその他の第三者との間で重大な回収問題を経験したことがなく、近い将来に問題が発生するとは予想していないため、販売業者からの売掛金やその他の売掛金の貸倒引引当金は設定していません。
売掛金(純額)は、次のもので構成されています。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
顧客の売掛金総額 | $ | 553 | | | $ | 631 | |
疑わしい口座の手当 | (14) | | | (15) | |
顧客の売掛金、純額 | $ | 539 | | | $ | 616 | |
販売業者からの売掛金 | 52 | | | 56 | |
その他の売掛金 | 23 | | | 37 | |
売掛金総額、純額 | $ | 614 | | | $ | 709 | |
目次
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
(6)グッドウィル
のれんは、企業結合で取得した純有形および識別可能な無形資産の推定公正価値に対する購入価格の超過額を表します。私たちの年次減損評価は 二 報告単位は毎年第4四半期に実施され、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高い出来事や状況が変化した場合は、別の時期に評価が行われます。ASC 350、無形資産-のれんとその他は、企業が報告単位の公正価値と帳簿価額を比較して年次または暫定的なのれん減損テストを実施し、帳簿価額が報告単位の公正価値を超える金額に対する減損費用を認識する必要があると述べています。 当社のSirius XM報告ユニット。のれん残高が割り当てられています2,290、2024年3月31日現在、帳簿価額はマイナスでした。
2024年3月31日現在、減損の指標はなく、 いいえ のれんには、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の減損損失が計上されました。2024年3月31日現在、記録されているのれん減損の累積残高は5,722、そのうち$4,766 は、2008年12月31日に終了した年度中に認識され、当社のSirius XM報告単位に割り当てられたのれんの帳簿価額と$に含まれます956 2020年12月31日に終了した年度中に認識され、当社のPandoraおよびOffPlatform報告部門に割り当てられたのれんの帳簿価額に含まれています。
2024年3月31日と2023年12月31日のそれぞれの時点で、Sirius XMとPandora、およびオフプラットフォームの報告ユニットののれんの帳簿価は$でした2,290 と $959、それぞれ。
(7)無形資産
当社の無形資産には次のものが含まれます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加重 平均 役に立つ生活 | | グロス 持ち運び 価値 | | 累積償却額 | | ネット 持ち運び 価値 | | グロス 持ち運び 価値 | | 累積償却額 | | ネット 持ち運び 価値 |
無期限無形資産: | | | | | | | | | | | | | |
FCCライセンス | 無期限 | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,084 | | | $ | — | | | $ | 2,084 | |
商標 | 無期限 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 250 | | | — | | | 250 | |
確定生命無形資産: | | | | | | | | | | | | | |
OEM との関係 | 15 何年も | | 220 | | | (152) | | | 68 | | | 220 | | | (149) | | | 71 | |
ライセンス契約 | 12 何年も | | 3 | | | (3) | | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | |
ソフトウェアとテクノロジー | 7 何年も | | 28 | | | (22) | | | 6 | | | 28 | | | (22) | | | 6 | |
Pandoraに買収が記録されたため とオフプラットフォームのレポートユニット: | | | | | | | | | | | | |
無期限無形資産: | | | | | | | | | | | | | |
商標 | 無期限 | | 312 | | | — | | | 312 | | | 312 | | | — | | | 312 | |
確定生命無形資産: | | | | | | | | | | | | | |
顧客との関係 | 8 何年も | | 442 | | | (292) | | | 150 | | | 442 | | | (279) | | | 163 | |
ソフトウェアとテクノロジー | 5 何年も | | 391 | | | (379) | | | 12 | | | 391 | | | (372) | | | 19 | |
無形資産合計 | | | $ | 3,730 | | | $ | (848) | | | $ | 2,882 | | | $ | 3,730 | | | $ | (825) | | | $ | 2,905 | |
無期限生命無形資産
私たちは、FCCライセンスとXMとPandora商標を、資産の予想される使用用途、それらが使用される規制上および経済上の環境、および陳腐化がそれらの使用に及ぼす影響を考慮した結果、無期限の無形無形資産として特定しました。
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
私たちは、衛星デジタルオーディオラジオサービスを運営し、補助サービスを提供するためのFCCライセンスを保持しています。FCCの各ライセンスは、時間の経過とともに枯渇したり枯渇したりしない再利用可能なリソースである電波スペクトルの使用を許可しています。
当社の識別可能な無期限の存続無形資産の年次減損評価は、毎年第4四半期に実施されます。資産の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が高い事象が発生したり、状況が変化したりした場合、評価は別の時期に行われます。無形資産の帳簿価額が公正価値を超える場合、減損損失はその超過分と同額の金額で計上されます。2024年3月31日現在、減損の指標はなく、 いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に、耐用年数が無期限の無形資産の減損損失が計上されました。
確定生命無形資産
すべての確定生命無形資産の償却費は$でした24 と $37 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。ありました いいえ 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の確定生存無形資産の償却または減損。
2024年から2028年までの各会計年度とその後の期間の予想償却費用は次のとおりです。
| | | | | | | | |
12月31日に終了する年度は、 | | 金額 |
2024 | | $ | 54 | |
2025 | | 71 | |
2026 | | 71 | |
2027 | | 25 | |
2028 | | 15 | |
その後 | | — | |
確定生命無形資産の合計、純額 | | $ | 236 | |
(8)資産と設備
資産と設備(純額)は、次のもので構成されています:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
衛星システム | $ | 1,598 | | | $ | 1,598 | |
地上波リピーターネットワーク | 117 | | | 117 | |
借地権の改善 | 112 | | | 106 | |
放送スタジオ機器 | 152 | | | 146 | |
資本化されたソフトウェアとハードウェア | 2,174 | | | 2,178 | |
衛星テレメトリ、追跡および制御機能 | 85 | | | 84 | |
家具、備品、備品、その他 | 109 | | | 110 | |
土地 | 32 | | | 32 | |
建物 | 74 | | | 74 | |
建設中 | 706 | | | 538 | |
総資産と設備 | 5,159 | | | 4,983 | |
減価償却累計額 | (3,339) | | | (3,229) | |
資産および設備、純額 | $ | 1,820 | | | $ | 1,754 | |
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
進行中の建設は以下で構成されています:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
衛星システム | $ | 565 | | | $ | 490 | |
地上波リピーターネットワーク | 8 | | | 7 | |
資本化されたソフトウェアとハードウェア | 115 | | | 17 | |
その他 | 18 | | | 24 | |
建設中 | $ | 706 | | | $ | 538 | |
資産および設備の減価償却費は $116 と $99 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に、ドルの減損費用を記録しました1 と $2それぞれ、主に終了したソフトウェアプロジェクトに関連しています。
利息の一部を、衛星の建設と打ち上げの資金を調達するために借りた資金に充てています。資本化された利息は資産の費用の一部として計上され、衛星の耐用年数にわたって減価償却されます。資本化された利息費用は $でした6 と $3 それぞれ2024年3月31日、2023年3月31日に終了した3か月間。これらは当社のSXM-9、SXM-10、SXM-11、SXM-12衛星の建設に関連していました。また、資本化されたソフトウェアプロジェクトの従業員の時間に関連する株式ベースの報酬の一部も資本化しています。資本化された株式ベースの報酬費用は $5 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて。
衛星
2024年3月31日現在、私たちは 五 衛星。各衛星にはFCCライセンスが必要で、各ライセンスの有効期限が切れる前に、FCC衛星ライセンスの更新を申請する必要があります。ライセンスの更新と延長は、発生時に費用として計上される最小限の費用でかなり確実です。 下の表は、2024年3月31日現在の当社の衛星に関する特定の情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衛星の説明 | | 配達年 | | 推定終了日 減価償却可能な寿命 | | FCCライセンスの有効期限年 |
| | | | | | |
シリウス FM-5 | | 2009 | | 2024 | | 2025 |
シリウス FM-6 | | 2013 | | 2028 | | 2030 |
XM-3 | | 2005 | | 2020 | | 2026 |
| | | | | | |
XM-5 | | 2010 | | 2025 | | 2026 |
SXM-8 | | 2021 | | 2036 | | 2029 |
私たちのXM-3衛星は引き続き軌道上のスペアとして利用可能です。
(9)リース
オフィス、地上波リピーター、データセンター、および特定の機器のオペレーティングリースとファイナンスリースがあります。私たちのリースの残りのリース期間は 1 1年まで 19 年数。その中には、リースを最大で延長するオプションが含まれている場合があります 5 年数あり、中にはリースを終了するオプションが含まれているものもあります 1 年。私たちは、リースコンポーネントと非リースコンポーネントを1つのコンポーネントとして考慮するという実用的な方法を選択しました。さらに、短期リース(リース開始日の期間が12か月以内のリース)では、使用権資産またはリース負債を認識しないという現実的な手段を選択しました。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
リース費用の構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間、 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
オペレーティングリース費用 | $ | 15 | | | $ | 21 | | | | | |
ファイナンスリース費用 | 2 | | | — | | | | | |
サブリース収入 | (1) | | | (1) | | | | | |
リース費用合計 | $ | 16 | | | $ | 20 | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちはリースした場所の1つを使用しなくなり、$の減損費用を計上しました5 使用権資産の帳簿価額を推定公正価値まで書き留めます。追加情報については注3を参照してください。
(10)関連当事者取引
通常の業務では、Sirius XM Canada、SoundCloud、タックス・エクイティ・インベストメントなどの関係者と取引を行います。
リバティ・メディア
2024年3月31日現在、リバティ・メディアは直接的にも間接的にも、受益所有しています。 83.3当社の普通株式の発行済み株式の割合。リバティ・メディアは 三 の役員と 一 の取締役が当社の取締役会に所属しています。リバティ・メディアの社長兼最高経営責任者であるグレゴリー・B・マフェイは、当社の取締役会の議長です。
2021年2月1日、ホールディングスはLiberty Mediaとタックスシェア契約を締結しました。この契約では、米国の連結所得税負債の配分と、その他の税務に関する契約の締結について規定しています。タックスシェアリング契約は、ホールディングスの取締役会の特別委員会によって交渉され、承認されました。取締役会はすべてLiberty Mediaから独立しています。タックスシェアリング契約の詳細については、注記15を参照してください。
2023年12月11日、ホールディングスは、その条件に従い、デラウェア州の企業であり、リバティ・メディア(「ニュー・シリウス」)の完全子会社であるリバティ・シリウスXMホールディングス社が、リバティ・メディアから分離するという最終契約を締結しました。取引はニュー・シリウスの償還的分割(「スプリットオフ」)によって行われます。ニュー・シリウスは、リバティ・メディアのシリーズA Liberty SiriusXM普通株式(「LSXMA」)、シリーズB Liberty SiriusXM普通株式(「LSXMB」)、シリーズCリバティ・シティーに起因するすべての資産と負債を所有します。普通株式(「LSXMK」、LSXMBおよびLSXMA株と合わせて「リバティ・シリウスXMグループ」)。分割後、ニュー・シリウスは、デラウェア州の有限責任会社でニュー・シリウスの完全子会社であるRadio Merger Sub, LLCがホールディングスと合併(「合併サブ」)、ホールディングスと合併し、ホールディングスはニュー・シリウスの完全子会社になります(「合併」と、分割と合わせて「取引」)。合併の一環として、ニュー・シリウスは「シリウス・エックスエム・ホールディングス」と改名されます。
取引を実施するために、2023年12月11日、リバティ・メディアは(i)ホールディングスおよびニュー・シリウスと再編契約(「再編契約」)を締結し、(ii)ニュー・シリウス、ホールディングス、合併サブと(ii)合併契約および合併計画(「合併契約」)を締結しました。
合併契約および組織再編契約に関連して、2023年12月11日、ジョン・C・マローン博士に関連する特定の信託(総称して「マローン株主」)は、リバティ・メディア、ホールディングス、ニュー・シリウスと議決権行使契約(以下「議決権行使契約」)を締結しました。これに基づき、マローン株主は、とりわけ、議決権行使契約の条件に従い、議決権を行使することに同意しましたリバティ・メディアのLSXMAとLSXMBのそれぞれの株式は、スプリットオフに賛成です。
取引は、Liberty Mediaの取締役会、ホールディングス取締役会の特別委員会、およびホールディングスの取締役会によって満場一致で承認されました。取引は2024年の第3四半期初頭に完了する予定です。ただし、直接または代理で株主総会に出席したLiberty SiriusXM普通株式の総議決権の過半数による承認、Liberty MediaとNew Siriusがそれぞれの税理士から税務上の意見を受け取り、必要な規制当局の承認を受け、次の条件を満たすことが条件です。
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
その他の慣習的な閉鎖条件。ホールディングスの発行済み株式の過半数を所有するLiberty Mediaの子会社が、ホールディングスの過半数の株主に代わって取引を承認する書面による同意書を提出しました。取引後、Liberty MediaとNew Siriusは独立して運営され、どちらも他方に所有権を持つことは想定されていません。取引完了直前のホールディングスの執行役員は全員、ニュー・シリウスの初代執行役員となり、ニュー・シリウスは引き続きSiriusXMの名前とブランドで業務を行います。
2024年3月31日に終了した3か月間に、ドルの取引に関連する費用を認識しました15 未監査の連結包括利益計算書の減損費用、事業再編費用、買収費用に計上されました。
シリウス XM カナダ
シリウスXMは 70% 持分と 33株式非公開企業であるSirius XM Canadaの議決権の割合。私たちは所有しています 591 Sirius XM Canadaの優先株式。清算優先権は 一 1株あたりカナダドル。
Sirius XM Canadaは持分法投資として会計処理されており、その結果は未監査の連結財務諸表には含まれていません。Sirius XM Canadaは、Sirius XM Canadaの経済パフォーマンスに影響を与える最も重要な活動を指示する能力がないため、統合の要件を満たしていません。
2022年3月15日、シリウスXMとシリウスXMカナダは、修正および改訂されたサービスおよび販売契約を締結しました。修正および改訂されたサービスおよび販売契約に従い、Sirius XM CanadaがSirius XMに支払う料金は、Sirius XM Canadaの目標営業利益に基づいて、収益の一定の割合から変動手数料に変更されました。このような変動手数料は、同等の企業に基づいて毎年評価される予定です。修正および改訂されたサービスおよび販売契約に従い、料金は2022年1月1日から毎月延滞して支払われます。
2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の持分法投資には、カナダのシリウスXMへの投資残高の帳簿価額が含まれています418 と $423それぞれ、2024年3月31日と2023年12月31日のそれぞれの時点で、ドルも含まれています8、Sirius XM Canadaへの未払いのローンの長期的価値について。
Sirius XM Canadaは私たちに支払った総配当金は$未満です1 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の各期間。配当金は、最初にSirius XM Canadaへの投資残高が残高がある範囲で減額され、次に残りの部分のその他(費用)収益として計上されます。
未監査の連結包括利益計算書に、Sirius XM Canadaからの収益をその他の収益として記録しました24 と $26 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間。
サウンドクラウド
SoundCloudに投資していますが、これは持分法投資として計上され、未監査の連結貸借対照表では持分法投資に記録されています。シリウスXMが任命しました 二 サウンドクラウドでサービスを行う個人向け 十-管理委員会のメンバー。SoundCloudの収益(損失)に占めるシリウスXMのシェアはドル未満でした1 と $ (1)2024年3月31日と2023年3月31日にそれぞれ終了した3か月間は、未監査の連結包括利益計算書の「その他(費用)収益」に記録されました。
SoundCloudへの投資に加えて、PandoraはSoundCloudと米国および特定のヨーロッパ諸国における広告販売の独占代理店となる契約を結んでいます。この取り決めを通じて、Pandoraは広告主にPandoraとSoundCloudのプラットフォーム全体でキャンペーンを実施できるようにします。この契約に関連するレベニューシェア費用を記録しました15 と $12 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。また、関連当事者の負債は$でした20 2024年3月31日および2023年12月31日現在、本契約に関連しています。
タックス・エクイティ・投資
Sirius XMは、税効果の高い特定のクリーンエネルギー技術への投資を開始しました。2024年と2023年3月31日に終了した3か月間に、私たちはドルを投資しました187 と $29 これらの投資にそれぞれ。2024年1月1日現在、修正された遡及的アプローチを使用してASU 2023-02を採用し、比例償却法を使用してこれらの投資を会計処理しています。2024年3月31日現在の未償却投資残高は $972 そして、当社の未監査連結貸借対照表の持分法投資に記録されました。比例償却法では、投資残高
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
は、予想される所得税上の優遇措置の合計に対する割合として、当期の所得税上の優遇措置に基づいて、投資期間にわたって償却されます。また、$の負債も記録しました783 将来の契約上の支払いと、発生する可能性が高いと判断した偶発的支払いに関連していますが、そのうち $85 は関連会社の流動負債に記録され、残高は未監査の連結貸借対照表のその他の長期負債に記録されます。
(11)債務
2024年3月31日および2023年12月31日現在の当社の負債は以下のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | での元本額 | | 帳簿価額 (a) は |
発行者/借り手 | | 発行済み | | 債務 | | 満期日 | | 利息 支払い可能 | | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
シリウス XM (b) (d) (e) | | 2022 年 4 月 | | インクリメンタル・ターム・ローン | | 2024年4月11日 | | 変動費は毎月支払われます | | 500 | | | 500 | | | 500 | |
シリウス XM (b) | | 2021 年 8 月 | | 3.125% シニアノート | | 2026年9月1日 | | 半年に一度、3月1日と9月1日に行われます | | 1,000 | | | 994 | | | 994 | |
シリウス XM (b) | | 2017 年 7 月 | | 5.00% シニアノート | | 2027年8月1日 | | 半年に一度、2月1日と8月1日 | | 1,500 | | | 1,494 | | | 1,494 | |
シリウス XM (b) | | 2021 年 6 月 | | 4.00% シニアノート | | 2028年7月15日 | | 半年に一度、1月15日と7月15日に行われます | | 2,000 | | | 1,986 | | | 1,985 | |
シリウス XM (b) | | 2019 年 6 月 | | 5.500% シニアノート | | 2029年7月1日 | | 半年に一度、1月1日と7月1日 | | 1,250% | | | 1,242 | | | 1,241 | |
シリウス XM (b) | | 2020 年 6 月 | | 4.125% シニアノート | | 2030年7月1日 | | 半年に一度、1月1日と7月1日 | | 1,500 | | | 1,489 | | | 1,488 | |
シリウス XM (b) | | 2021 年 8 月 | | 3.875% シニアノート | | 2031年9月1日 | | 半年に一度、3月1日と9月1日に行われます | | 1,500 | | | 1,487 | | | 1,487 | |
シリウス XM (c) | | 2012 年 12 月 | | シニア・セキュアド・リボルビング・クレジット・ファシリティ(「クレジット・ファシリティ」) | | 2026年8月31日 | | 変動手数料は四半期ごとに支払われます | | 30 | | | 30 | | | — | |
シリウス XM | | いろいろ | | ファイナンスリース | | いろいろ | | 該当なし | | 該当なし | | 14 | | | 15 | |
負債総額 | | 9,236 | | | 9,204 | |
少ない:現在の満期の合計 | | 505 | | | 505 | |
少ない:繰延ファイナンス費用の総額 | | 9 | | | 9 | |
長期負債総額 | | $ | 8,722 | | | $ | 8,690 | |
(a) 債務の帳簿価額は、未償却の当初発行割引の残額を差し引いたものです。
(b) クレジットファシリティを保証するPandoraとその子会社を含む、すべての重要な国内子会社は、インクリメンタル・ターム・ローンとこれらの手形を保証しています。
(c) 2021年8月、Sirius XMはドルの満期を延長する改正案を締結しました1,750 2026年8月31日までのクレジットファシリティ。クレジットファシリティに基づくSirius XMの債務は、Pandoraとその子会社を含む主要な国内子会社によって保証され、Sirius XMの資産および重要な国内子会社の資産のほぼすべてに対する先取特権によって担保されています。Sirius XMの借入は、担保付オーバーナイト融資金利(「SOFR」)に、負債と営業キャッシュフローの比率に基づく適用金利を加えたものです。また、Sirius XMは、クレジットファシリティの1日の平均未使用部分に対して変動手数料を支払う必要があります。これは四半期ごとに支払われます。クレジットファシリティの未使用部分の変動金利は 0.252024年3月31日現在の年率です。クレジットファシリティに基づくSirius XMの未払いの借入金はすべて、長期満期のため、未監査の連結貸借対照表では長期債務として分類されます。
(d) 2022年4月、Sirius XMは、ドルの増分タームローン借入を組み込むためのクレジットファシリティの修正を締結しました500 2024年4月11日に満期になります。インクリメンタル・ターム・ローン借入の利息は、SOFRに適用金利を加えたものです。2024年4月11日、ドルのタームローン増額借入500 満期になり、現金で退職しました 100元本金額の%に、満期日までの未払利息と未払利息を加えたもの。
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連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
(e) 2024年1月26日、Sirius XMはクレジットファシリティの修正を行い、とりわけドルを組み込んだ1,100 ディレイド・ドローインクリメンタル・ターム・ローン。改正に記載されている条件に従い、Sirius XMは、2024年12月31日まで、最大3回の抽選でディレイド・ドロー・インクリメンタル・ローンを引き出すことができます。引き出された場合、ディレイド・ドロー・インクリメンタル・ターム・ローンの利息は、SOFRに適用可能な金利を加えたものです。
規約と制限事項
クレジットファシリティに基づき、当社の完全子会社であるSirius XMは、連結営業キャッシュフローに対する連結総負債として計算される合計レバレッジ比率を超えてはならないという負債維持契約を遵守しなければなりません 5.0 1.0へ。クレジットファシリティは通常、Sirius XMの能力を制限する特定の契約の遵守を要求します。特に、(i)追加の負債、(ii)先取特権の発行、(iii)配当金の支払い、またはその他の制限付き支払い、投資、買収、(iv)関連会社との特定の取引の締結、(v)他の人との合併または統合、(vi)売却、譲渡などです。、Sirius XMの資産の全部または実質的にすべてをリースまたはその他の方法で処分し、(vii)特定の債務を自発的に前払いします。いずれの場合も例外があります。
Sirius XMの債券を管理する契約は、Sirius XMの非保証子会社が追加の負債を作成、引き受け、負担、または保証する能力を制限します。そのような非保証子会社がそのような一連の紙幣のそれぞれを同等に保証しないかぎりは、Sirius XMの非保証子会社が追加の債務を作成、引き受ける、または保証する能力を制限します。手形に適用される契約には、とりわけ、Sirius XMとその子会社が特定の先取特権を作成する能力、売却/リースバック取引の締結、合併または統合を行う能力を制限する契約も含まれています。
Sirius XMの債務契約では、一般的に以下が債務不履行となります。(i)利息の支払いの不履行、(ii)元本の支払いの不履行、(iii)契約の履行の失敗、(iv)最終満期後のその他の債務の未払い、または一定額を超えるその他の債務の繰り延長、(v)特定の破産事件、(vi)指定された総額を超える金額の支払いに関する判決、および(vii)子会社の保証の無効化(該当する場合は猶予期間あり)。債務不履行が発生し、それが続くと、私たちの負債はすぐに期限切れになり、返済される可能性があります。
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、私たちは債務契約を遵守していました。
(12)株主資本
普通株式、額面価格 $0.001 一株当たり
私たちは最大で発行する権限があります 9,000 普通株式。ありました 3,847 そして 3,843 2024年3月31日と2023年12月31日にそれぞれ発行済みで発行済みの普通株式。
2024年3月31日現在、 223 当社の取締役、従業員、および第三者への発行済みの株式ベースの報奨に関連して、発行用に留保されている普通株式です。
四半期配当
2024年3月31日に終了した3か月間に、当社の取締役会は以下の配当を宣言し、支払いました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申告日 | | 1株当たりの配当金 | | 基準日 | | 合計金額 | | 支払い日 |
2024年1月24日 | | $ | 0.0266 | | | 2024年2月9日 | | $ | 102 | | | 2024年2月23日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
株式買戻しプログラム
2024年3月31日現在、当社の取締役会は総額$の買戻しを承認しています18,000 私たちの普通株式の。当社の取締役会は、この株式買戻しプログラムの終了日を設定しませんでした。普通株式は、証券取引法に基づく規則10b5-1の要件を満たす事前に設定された取引計画に従って、公開市場で、Liberty Mediaおよびその関連会社との取引を含む私的に交渉された取引、またはその他の方法で随時購入できます。2024年3月31日現在、当社の株式買戻しプログラムに基づく2012年12月以降の累積買額は合計です 3,731 $の株式16,834、および $1,166% 当社の株式買戻しプログラムでは、引き続き将来の自社株買いに利用できます。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちは じゃない 私たちの普通株式をすべて買い戻します。
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シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
次の表は、終了した3か月間の当社の自社株買いの総活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | |
自社株買いの種類 | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | | | |
公開市場での買戻し | | — | | | $ | — | | | 17 | | | $ | 67 | | | | | |
優先株式、額面価格 $0.001 一株当たり
私たちは最大で発行する権限があります 50 $の清算優先権を持つ未指定優先株の株式0.001 一株当たり。ありました いいえ 2024年3月31日および2023年12月31日の時点で発行または発行済みの優先株式の株式。
(13)福利厚生プラン
私たちは$の株式ベースの支払い費用を認識しました45 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて。
2015年の長期株式インセンティブ制度
2015年5月、当社の株主はシリウス・エックスエム・ホールディングスの2015年長期株式インセンティブ制度(「2015年計画」)を承認しました。従業員、コンサルタント、取締役会のメンバーは、2015年プランに基づいて表彰を受ける資格があります。2015年プランでは、取締役会の報酬委員会が適切と判断したストックオプション、制限付株式報酬、制限付株式ユニット、およびその他の株式ベースの報奨の付与が規定されています。2015年プランに基づいて付与される株式ベースの報奨には、通常、段階的権利確定要件が適用されます。通常、次の3つの要件があります 四年間 付与日から。ストックオプションは通常期限切れになります 十年 付与日から。制限付株式ユニットには、業績ベースの制限付株式ユニット(「PRSU」)が含まれ、その権利確定は業績目標の達成と従業員の継続雇用を条件とし、通常は付与日の3周年に確定します。各制限付株式ユニットは、保有者に受け取る権利を与えます 一 権利確定時の普通株式です。2024年3月31日現在、 89 2015年プランでは、普通株式が将来の付与に利用できました。
報酬委員会は、ストックオプション、制限付株式ユニット、報酬委員会が設定した業績期間の目標が達成された後にクリフベストされるPRSU、およびS&P 500インデックスに含まれる企業に対する当社の普通株式のパフォーマンス(私たちは相対「TSR」と呼んでいます)に基づいて、業績期間後にクリフベストとなる株式ベースの報酬を上級管理職に授与する予定です。「株主総利回り」の指標です。相対的な総株主還元指標に基づくTSRは、当社の業績が少なくとも25パーセンタイルを達成した場合にのみ権利が確定し、目標配当には50パーセンタイルの業績が必要です。該当する業績期間に関して獲得したPRSUの決済は、通常、総株主還元実績が報酬委員会によって認定された日まで、経営幹部が当社に雇用され続けることを条件とします。
その他のプラン
私たちは維持します 六 2015年プランに加えての株式ベースの福利厚生プラン—シリウスXMラジオ株式会社2009長期株式インセンティブプラン、修正および改訂されたシリウスサテライトラジオ2003長期株式インセンティブプラン、AdsWizz社の2014年株式インセンティブプラン、パンドラメディア社の2011年株式インセンティブプラン、パンドラメディア株式会社2004年株式インセンティブプラン、TheSavagebeast.com株式会社. 2000株インセンティブプラン。配当金申告の結果として付与される配当等価単位を除き、これらのプランではこれ以上報奨を行うことはできません。
次の表は、従業員、取締役会のメンバー、および非従業員に付与されるオプションの公正価値を計算するために使用される加重平均仮定をまとめたものです。
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| | | 3月31日に終了した3か月間、 |
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リスクフリー金利 | | | | | 4.2% | | 4.0% | | |
オプションの期待寿命 — 年 | | | | | 3.76 | | 3.80 | | |
予想される株価の変動 | | | | | 39% | | 31% | | |
予想配当利回り | | | | | 2.1% | | 1.9% | | |
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の株式ベースのプランに基づくストックオプション活動をまとめたものです。
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| [オプション] | | 加重平均 行使価格 一株当たり | | 加重平均 残り 契約期間 (年) | | 集計 固有の 価値 |
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2023年12月31日時点で未処理です | 122 | | | $ | 5.60 | | | | | |
付与されました | 17 | | | $ | 5.13 | | | | | |
運動した | (1) | | | $ | 3.81 | | | | | |
没収、キャンセル、または期限切れ | (1) | | | $ | 5.82 | | | | | |
2024年3月31日時点で未払い | 137 | | | $ | 5.55 | | | 5.16 | | $ | 5 | |
2024年3月31日時点で行使可能です | 95 | | | $ | 5.56 | | | 4.19 | | $ | 5 | |
2024年3月31日に終了した3か月間に付与されたストックオプション1件あたりの加重平均付与日の公正価値は、$でした1.54。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間に行使されたストックオプションの本質的価値の合計は1。2024年3月31日に終了した3か月間で、ストックオプション行使の結果発行された純決済株式数は 1。
ストックオプションに関連する株式ベースの支払い費用が$であることを認識しました8 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて。
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の株式ベースのプランに基づく制限付株式ユニット(PRSUを含む)の活動をまとめたものです。
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| 株式 | | 付与日 1株当たりの公正価値 |
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2023年12月31日現在、権利が確定していません | 89 | | | $ | 5.59 | |
付与されました | 8 | | | $ | 5.17 | |
既得 | (7) | | | $ | 6.09 | |
没収 | (4) | | | $ | 5.63 | |
2024年3月31日現在、権利が確定していません | 86 | | | $ | 5.49 | |
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間に権利が確定した制限付株式ユニット(PRSUを含む)の本質的価値の合計は34 と $32それぞれ。2024年3月31日に終了した3か月間に、制限付株式ユニットの権利確定により発行された純決済株式数は合計されました 4。2024年3月31日に終了した3か月間に、私たちは 6 特定の従業員へのPRSU。これらのPRSUに適用される業績目標は達成される可能性が高いと考えています。
2024年3月31日に終了した3か月間に支払われた現金配当に関連して、当社が支給した金額は 1 既存のアワード契約の条件に従った、PRSUを含む制限付株式ユニット。これらの助成金により、2024年3月31日に終了した3か月間、株式ベースの支払い費用が追加で計上されることはありませんでした。
私たちは、PRSUを含む制限付株式ユニットに関連する株式ベースの支払い費用を$と認識しました37 2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて。
2024年3月31日および2023年12月31日に従業員、当社の取締役会のメンバー、および第三者に付与された、ストックオプションおよび制限付株式ユニット(PRSUを含む)の未確定株式ベースの支払い報奨に関連する未認識の報酬費用の総額は425 と $423それぞれ。2024年3月31日時点の未認識報酬費用の合計は、加重平均期間にわたって計上されると予想されます 2.5 何年も。
401 (k) 貯蓄プラン
シリウスXMは、対象となる従業員を対象としたシリウスXMラジオ社の401(k)貯蓄プラン(「シリウスXMプラン」)を後援しています。Sirius XMプランでは、対象となる従業員が自発的に寄付することができます 1% から 50税引前適格所得の割合。一定の制限があります。マッチします 50最初の給料期間ごとの従業員の自発的拠出金の割合 6従業員の税引前給与の割合(最大で 3対象となる報酬の割合。また、Sirius XMプランに追加の任意のマッチング、トゥルーアップマッチング、および非選択的拠出を行う場合があります。Sirius XMプランに基づく雇用者マッチング拠出金
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
のレートで最高です 33.33各雇用年度の割合、そして雇用後に全額権利が確定します 三年 現在および将来のすべての拠出金の雇用に関するものです。当社の現金雇用者マッチング拠出金は、従業員が当社の普通株式をこの拠出金の投資オプションとして選択しない限り、公開市場での当社の普通株式の購入には使用されません。
$の経費を認識しました6 シリウスXMプランに関連して2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれについて。
シリウス・エックスエム・ホールディングスの繰延報酬制度
シリウス・エックスエム・ホールディングスの繰延報酬制度(「DCP」)では、取締役会のメンバーおよび特定の適格従業員が、必要に応じて、基本給、現金インセンティブ報酬、および/または取締役会の現金報酬の全部または一部を繰り延べることができます。DCPの条件に従い、参加者が繰り延べた金額を超えて追加の寄付を行うことを選択できますが、そうする義務はありません。私たちは、DCPに基づく債務の支払いを円滑に進めるために、付与者(または「ラビ」)信託を設立しました。
DCPへの拠出金は、出金を差し引いたもので、$でした2 と $1 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、信託に保有されている投資の公正価値は58 と $53それぞれ、当社の未監査連結貸借対照表のその他の長期資産に含まれ、取引証券として分類されます。これらの投資に関連する取引損益は、当社の未監査連結包括利益計算書内のその他(費用)収益に記録されます。関連負債は、当社の未監査連結貸借対照表の「その他の長期負債」に記録され、負債の増減は、当社の未監査連結包括利益計算書の一般管理費に記録されます。$の信託で保有された投資の利益を記録しました3 と $2 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。
(14)コミットメントと不測の事態
次の表は、2024年3月31日時点で予想される契約上の現金コミットメントをまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | その後 | | 合計 |
債務義務 | $ | 504 | | | $ | 6 | | | $ | 1,035 | | | $ | 1,500 | | | $ | 2,000 | | | $ | 4,249 | | | $ | 9,294 | |
現金利息支払い | 199 | | | 385 | | | 383 | | | 345 | | | 269 | | | 367 | | | 1,948 | |
衛星と伝送 | 225 | | | 210 | | | 92 | | | 40 | | | — | | | 2 | | | 569 | |
プログラミングとコンテンツ | 314 | | | 348 | | | 236 | | | 148 | | | 79 | | | 63 | | | 1,188 | |
セールスとマーケティング | 78 | | | 29 | | | 18 | | | 6 | | | — | | | — | | | 131 | |
衛星インセンティブ支払い | 6 | | | 8 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 12 | | | 35 | |
オペレーティングリース義務 | 43 | | | 52 | | | 48 | | | 40 | | | 30 | | | 49 | | | 262 | |
ロイヤリティ、最低保証、その他 | 436 | | | 561 | | | 741 | | | 257 | | | 251 | | | 270 | | | 2,516 | |
合計 (1) | $ | 1,805 | | | $ | 1,599 | | | $ | 2,556 | | | $ | 2,339 | | | $ | 2,632 | | | $ | 5,012 | | | $ | 15,943 | |
(1) この表には、2024年3月31日時点で合計$だった不確実な税務ポジションに対する当社の準備金は含まれていません64。
債務義務。債務には、未払いの債務の元本支払いとファイナンスリース債務が含まれます。
現金利息支払い。現金利息支払いには、未払いの負債に支払うべき利息と満期までのキャピタルリース支払いが含まれます。
衛星と伝送。の設計、建設、発売に関する契約を締結しました 四 追加の衛星、SXM-9、SXM-10、SXM-11、SXM-12。また、衛星テレメトリ、追跡および制御施設、および地上波中継ネットワークの特定のコンポーネントの運用と維持について、第三者と契約を結んでいます。
プログラミングとコンテンツ。私たちはさまざまな番組とコンテンツの契約を締結しました。これらの契約の条件に基づく当社の義務には、固定支払い、広告契約、収益分配の取り決めが含まれます。に
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
これらの契約の中には、将来の収益分配費用は多くの要因に左右され、見積もるのが難しいものもあります。したがって、それらは私たちの最低契約上の現金コミットメントに含まれていません。
販売とマーケティング。私たちは、ブランドを宣伝するためにさまざまなマーケティング、スポンサーシップ、販売契約を締結しており、これらの契約に基づいてスポンサー、小売業者、自動車メーカー、ラジオメーカー、その他の第三者に支払いを行う義務があります。番組やコンテンツに関する特定の契約では、ライセンサーが所有または管理する物件の広告を購入することも義務付けられています。
衛星インセンティブ支払い。特定の軌道上衛星のメーカーであるマクサー・テクノロジーズ(旧スペース・システムズ/ロラル)は、XM-5、シリウス FM-5、シリウス FM-6、SXM-8がこれらの条件を満たすと、将来の軌道上性能の支払いを受ける権利がある場合があります。 15年です 私たちが期待しているデザインライフ。
オペレーティングリース義務。オフィススペース、地上波リピーター、データセンター、および機器のキャンセル可能なオペレーティングリースとキャンセル不可のオペレーティングリースの両方を締結しました。これらのリースは、最低限のリース支払い、追加の営業経費、借地権の改善、および家賃の増額を規定しており、初期条件は1から 十五年、そして特定のリースには更新オプションがあります。
ロイヤリティ、最低保証など。固定支払いを含む音楽ロイヤリティ契約を締結しました。さらに、一部のポッドキャスト契約には最低保証も含まれています。2024年3月31日現在、音楽ロイヤリティとポッドキャスト契約に関連する将来の固定契約は1,049、そのうち$188 は2024年に支払われ、残りはその後に支払われます。四半期ごとに、実際に発生したコンテンツの累積費用と、最低保証期間の予測に基づく累積最低保証額のどちらか大きい方を記録します。最低保証期間は、各契約で指定されている最低保証期間で、1年単位でもそれより長い期間でもかまいません。予測に基づく累積最低保証額は、リスニング時間、ダウンロード、収益、購読者、および各契約の他の条件など、相対アトリビューション法に基づく最低保証の期待達成または回収に影響する要因を考慮しています。
私たちは、将来貢献することが期待される特定のタックスエクイティ投資を開始しました。これらの将来の拠出金は、それぞれの投資期間の残りの合計金額にわたって行われると予想されます783 2024年3月31日現在、そのうち$47 2024年に支払われ、残りはそれ以降に支払われる予定です。
当社のコンテンツ契約の中には、ロイヤリティの支払いに関する条項や、他のコンテンツライセンス契約に関連する契約の構造に関する条項も含まれているため、これらの契約に基づく支払いがエスカレートする原因となります。さらに、直接ライセンス契約を締結したレコードレーベル、出版社、および演奏権団体には、当社のコンテンツ支払いを監査する権利があり、そのような監査の結果、適切なコンテンツ費用を支払ったかどうかについて紛争が生じることがよくあります。
また、一般的な運営を目的として、第三者とさまざまな契約を締結しています。
上記の最低契約上の現金コミットメントに加えて、私たちは他の変動費の取り決めを締結しました。これらの将来の費用は多くの要因に左右され、予測することは困難です。ただし、これらの費用はかなりの額になる可能性があります。同様の変動費条項を含むプログラミング、流通、マーケティング、その他の契約を追加で締結する場合があります。当社の財政状態、経営成績、流動性、資本支出、または資本資源に重大な影響を与える可能性のある、貸借対照表外の重要な資金調達契約は他にありません。
法的手続き
通常の業務では、私たちは、以下で説明するものを含むさまざまな請求や訴訟の被告または当事者です。
負債が発生する可能性が高く、損失額を合理的に見積もることができると思われる場合に、負債を記録します。私たちは、以前に発生した負債額に影響を与える可能性のある法的問題の進展を評価し、必要に応じて調整します。損失または潜在的な損失の確率と見積もり額の両方を決定するには、慎重な判断が必要です。合理的に起こり得る損失や範囲を合理的に見積もることができない場合があります
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
(i) 求める損害賠償が不確定である、(ii) 手続きが比較的初期段階にある、(iii) 係争中の手続き(申立てや控訴を含む)の結果が不確実である、(iv)和解の可能性とそれに関する交渉の結果に不確実性がある、などの理由で、特定の法的不測の事態による損失が発生する(v)決定または解決すべき重大な事実上の問題が残っている、(vi)関連法が解決されていない、または(vii)訴訟に新規の問題が含まれている、または検証されていない法理論。このような場合、最終的に損失が発生する可能性や大きさ(もしあれば)など、そのような問題の最終的な解決に関してかなりの不確実性があるかもしれません。
ニューヨーク州対シリウスXMラジオ社。2023年12月20日、ニューヨーク州司法長官(「NY AG」)のレティシア・ジェームズによる「ニューヨーク州の人々」が、ニューヨーク郡ニューヨーク州最高裁判所に当社に対する請願書を提出しました。請願書は、当社の購読キャンセル慣行に起因するニューヨーク法および連邦のオンライン買い物者信頼回復法(「ROSCA」)へのさまざまな違反を主張しています。この請願書は、2021年12月にニューヨークAGが発行した、当社のサブスクリプションキャンセル慣行および関連する調査に関する書類を求める召喚状に基づいています。一般的に、この請願書は、消費者にサブスクリプションのキャンセルに多大な時間を費やすことを要求しており、シンプルで効率的なキャンセルプロセスを実施していないと主張しています。
この請願は、事業詐欺や違法行為が根強く発生した場合に、ニューヨークAGが差止命令やその他の衡平法上の救済を求める特別手続きを開始することを許可するニューヨーク法の特定の規定に基づいて提起されたと主張しています。請願書は、当社の購読キャンセル手続きに関連する詐欺、欺瞞、違法行為の疑いから生じた、ニューヨーク法とROSCAの規定に違反する当社からの恒久的な差止命令、衛星ラジオの購読をキャンセルした、またはキャンセルしようとした各消費者の会計(キャンセル手続きの期間とそのやり取りの後にそのような消費者から集められた資金を含む)、金銭的賠償と被害者への損害賠償を求めています。消費者、違法行為の疑いで生じたすべての利益の没収、詐欺行為や詐欺行為、民事罰金、ニューヨークAGの費用。
2024年3月、Sirius XMは、さまざまな事実に基づく宣言によって裏付けられ、請願書に含まれる申し立てに対する肯定的な抗弁を主張する請願書への回答を提出しました。回答に関連して、Sirius XM CROSは、請願書で主張されたさまざまな請求について、略式判決を求めました。2024年4月、NY AGは、請願を支持し、Sirius XMの略式判決を求めるクロスモーションに反対して、回答を求める訴状を提出しました。
Sirius XMはこの行動を精力的に守るつもりです。
米国の音楽ロイヤリティ料訴訟と大量仲裁。価格設定、請求、サブスクリプションマーケティングの慣行に関連して、Sirius XMに対して多数の集団訴訟や大量仲裁が開始されています。集団訴訟と大量仲裁にはそれぞれ独自の主張が含まれていますが、一般的に、訴訟と仲裁では、Sirius XMが実際に請求するよりも安い価格で音楽サブスクリプションプランを誤って宣伝した、「米国音楽ロイヤリティ料」を開示しなかったこと、Sirius XMが米国の音楽使用料の存在、金額、性質を顧客に知られないように他の措置を講じたと主張しています。さまざまな州の消費者保護法に違反する手数料。
原告と請求者は、米国の音楽ロイヤリティ料の存在と金額を具体的に開示せずに、Sirius XMに音楽サブスクリプションプランの宣伝を禁止しようとしています。原告と請求者はまた、顧客が支払った米国音楽ロイヤリティ料の総額を没収、賠償、損害賠償を求めています。また、可能な場合は法定損害賠償および懲罰的損害賠償も求めています。
現在までに、Sirius XMに対して提起された訴訟と仲裁には以下が含まれます:
•2023年4月14日、アヤナ・スティーブンソンとデビッド・アンブローズは、個人検事総長として、また同様の立場にある他のすべてのカリフォルニア州の人々を代表して、カリフォルニア州コントラコスタ郡の上級裁判所にSirius XMに対して集団訴訟を提起しました。この訴訟は、カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に持ち込まれ、2023年11月9日に、Sirius XMの仲裁強制申立てを認める命令が出され、訴状は却下されました。原告は裁判所による申立ての承認に対して上訴し、Sirius XMは仲裁待ちの執行猶予証の発行の代わりに裁判所の却下を異議申し立てしました。控訴と相互控訴は現在、米国最高裁判所による関連問題の解決を待つ間、第9巡回区で保留中です。
•2023年5月17日、ロビン・ポスターノック、ムリエル・ソルターズ、フィリップ・マニングは、個人検事総長として、また同様の立場にあるニュージャージー州の他のすべての人を代表して、Sirius XMに対して集団訴訟を提起しました
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
米国ニュージャージー州地方裁判所。Sirius XMは2023年8月18日に仲裁強制申立てを提出しましたが、保留中です。
•2023年6月5日、クリストファー・カロビラーノとスティーブン・ブラントは、個人検事総長として、また同様の立場にある他のすべての米国人(カリフォルニア州、ニュージャージー州、ワシントン州の個人を除く)を代表して、Sirius XMに対してニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に集団訴訟を提起しました。2024年2月6日、裁判所はシリウスXMの却下の申立てを却下する命令を出し、シリウスXMは2024年2月20日に訴状に対する回答を提出しました。
•2023年6月から、さまざまな法律事務所がSirius XMに対して米国仲裁協会(AAA)に大量仲裁請求を提起し始めました。法律事務所はまとめて、おおよその代理を務めることを目的としています 53,000 請求者。いくつかの法律事務所は、電子送金法に基づいて追加の訴因を主張しています。
Sirius XMは、これらの訴訟や仲裁で主張された請求に対して実質的な防御策を講じていると考えており、これらの訴訟を積極的に弁護するつもりです。
その他の事項。通常の業務では、デリバティブ訴訟、加入者が自らに代わってまたは集団訴訟に基づいて提起した訴訟、元従業員、契約またはリースの当事者、特許、商標、著作権、その他の知的財産の所有者など、さまざまな訴訟や仲裁手続の被告となっています。私たちの意見では、これらの他の問題はいずれも、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼすことはありません。
(15)所得税
私たちはこれまで、Sirius XMやPandoraを含むすべての完全子会社について連結連邦所得税申告書を提出してきました。2021年2月1日、私たちはLiberty Mediaとタックスシェア契約を締結しました。この契約では、米国の連結所得税負債の配分と、その他の税務に関する契約が定められています。タックスシェアリング契約には、連結グループのメンバー間のタックスシェアリング契約で通例と思われる条項が含まれています。2021年11月3日、リバティ・メディアから、当社の普通株式の発行済み株式の80%以上を受益所有していると報告されました。その結果、当社は2021年11月4日から始まるリバティ・メディアの連結納税申告書に含まれました。タックスシェアリング契約と私たちがLiberty Mediaの連結税グループに加入しても、当社に重大な悪影響はないと予想されます。
別の申告方法を使用して所得税引当金を計算しました。別の還付方法で当社に割り当てられた税金費用(または利益)と、Liberty Mediaに対して行われる(またはLiberty Mediaから受け取る)税金費用の支払いとの差額は、配当または資本拠出として扱われます。所得税費用は $でした80 と $75 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間です。
2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は 23.2% と 24.4それぞれ%。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれの実効税率は、株式ベースの報酬に関連する不足によりマイナスの影響を受けました。2024年12月31日に終了する年度の実効税率は約 22%。
2024年3月31日に終了した3か月間で、純税制上の優遇措置を計上しました4 税額控除およびその他の所得税上の優遇措置を含む、未監査の連結包括利益計算書における所得税費用25 $の償却費用によって一部相殺されます21 当社のタックス・エクイティ投資に関連しています。当社のタックス・エクイティ投資の詳細については、注記10を参照してください。
2024年3月31日と2023年12月31日の時点で、繰延税金資産に関連する評価引当金はそれぞれドルでした88 連邦および州の特定の純営業損失制限の時期により、それは実現しそうにありませんでした。
2022年8月16日、2022年のインフレ削減法(IRA)が法制化されました。とりわけ、IRAは、2022年12月31日以降に開始する課税年度に 15% の法人代替最低税を課し、2022年12月31日以降の純株式買戻しには 1% の消費税を課し、クリーンエネルギーを促進するための税制上の優遇措置を提供します。私たちの歴史に基づいて
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(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
純株式買戻し活動、物品税およびその他のIRAの規定は、当社の経営成績や財政状態に重大な影響を及ぼしませんでした。
(16)セグメントと地理情報
FASB ASCトピック280、セグメントレポートに従って、私たちは事業を次のように分類しています。 二 レポート対象セグメント:Sirius XM、Pandora、オフプラットフォーム。これらのセグメントの財務結果は、当社の最高経営責任者である最高執行意思決定者が、セグメントの業績評価とリソースの配分に利用します。私たちは「管理」アプローチに基づいてセグメント情報を報告します。マネジメントアプローチでは、経営陣が意思決定や業績評価に使用する内部報告を、報告対象セグメントのソースとして指定しています。当社のセグメントに関する追加情報については、注記1を参照してください。
セグメントの結果には、各セグメントに直接帰属する収益とサービスコストが含まれます。セグメントに割り当てられる間接的な収益や費用はありません。セグメント間の広告キャンペーンが計画されていますが、廃止される予定です。私たちのセグメント間広告収入は$でした2 と $1 それぞれ2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間。
提示された期間のセグメント収益と総利益は以下の通りです:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
| シリウス XM | | パンドラとオフプラットフォーム | | | | 合計 |
収入 | | | | | | | |
購読者収入 | $ | 1,547 | | | $ | 133 | | | | | $ | 1,680 | |
広告収入 | 40 | | | 362 | | | | | 402 | |
設備収入 | 50 | | | — | | | | | 50 | |
その他の収入 | 30 | | | — | | | | | 30 | |
総収入 | 1,667 | | | 495 | | | | | 2,162 | |
サービス費用 (a) | (674) | | | (352) | | | | | (1,026) | |
セグメント売上総利益 | $ | 993 | | | $ | 143 | | | | | $ | 1,136 | |
報告対象セグメントの総利益と税引前連結利益との調整は次のとおりです。
| | | | | |
| 2024年3月31日に終了した3か月間 |
セグメント売上総利益 | $ | 1,136 | |
加入者獲得費用 | (90) | |
販売とマーケティング (a) | (217) | |
エンジニアリング、設計、開発 (a) | (74) | |
一般管理用(a) | (105) | |
減価償却と償却 | (140) | |
株式ベースの支払い費用 | (45) | |
減損、リストラ、買収費用 | (28) | |
その他の費用の合計 | (92) | |
税引前連結利益 | $ | 345 | |
(a) $の株式ベースの支払い費用11 サービス費用に関連します、$12 販売とマーケティングに関連します、$12 エンジニアリング、設計、開発と $ に関連します10 一般管理に関連するものは除外されました。
目次
シリウス XM ホールディングス株式会社と子会社
連結財務諸表の注記-続き
(未監査)
(ドルと株式、1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
| シリウス XM | | パンドラとオフプラットフォーム | | | | 合計 |
収入 | | | | | | | |
購読者収入 | $ | 1,563 | | | $ | 128 | | | | | $ | 1,691 | |
広告収入 | 41 | | | 334 | | | | | 375 | |
設備収入 | 46 | | | — | | | | | 46 | |
その他の収入 | 32 | | | — | | | | | 32 | |
総収入 | 1,682 | | | 462 | | | | | 2,144 | |
サービスコスト (b) | (664) | | | (351) | | | | | (1,015) | |
セグメント売上総利益 | $ | 1,018 | | | $ | 111 | | | | | $ | 1,129 | |
報告対象セグメントの総利益と税引前連結利益との調整は次のとおりです。 | | | | | |
| 2023年3月31日に終了した3か月間 |
セグメント売上総利益 | $ | 1,129 | |
加入者獲得費用 | (90) | |
販売とマーケティング (b) | (214) | |
エンジニアリング、設計、開発 (b) | (68) | |
一般と管理 (b) | (132) | |
減価償却と償却 | (136) | |
株式ベースの支払い費用 | (45) | |
減損、リストラ、買収費用 | (32) | |
その他の費用の合計 | (104) | |
税引前連結利益 | $ | 308 | |
(b) $の株式ベースの支払い費用9 サービス費用に関連します、$10 販売とマーケティングに関連します、$11 エンジニアリング、設計、開発と $ に関連します15 一般管理に関連するものは除外されました。
セグメント資産の測定値は現在最高経営責任者に提供されていないため、提供されていません。
2024年3月31日現在、長期資産は主に米国にありました。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、個々の外国が当社の連結収益の重要な部分を占めていませんでした。
(17)後続イベント
キャピタル・リターン・プログラム
2024年4月24日、当社の取締役会は、当社の普通株式に対する四半期配当をドルと宣言しました0.0266 2024年5月10日の営業終了時点で登録されている株主に2024年5月29日に支払われる普通株式の1株当たり。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
特に明記されていない限り、この項目2に記載されている金額はすべて百万単位です。ただし、加入者の金額は千単位で、加入者1人あたりの金額とインストールあたりの金額は1です。
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表および関連事項と併せてお読みください。
フォーム10-Qのこの四半期報告書は、シリウスXMホールディングス株式会社(「ホールディングス」)の情報を示しています。ここで使用されている「ホールディングス」、「私たち」、「私たち」、「当社」、「当社」という用語は、特に明記または文脈上示されていない限り、シリウスXMホールディングス株式会社とその子会社を指します。「シリウスXM」とは、当社の完全子会社であるシリウスXMラジオ株式会社とその子会社を指します。「パンドラ」とは、シリウスXMの完全子会社であるパンドラメディアLLCとその子会社を指します。ホールディングスはシリウスXMとパンドラから独立した事業を行っていません。
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
以下の注意書きは、当社の実際の業績が、Form 10-Qのこの四半期報告書および当社が随時発行するその他の報告書や文書に記載されている将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因を示しています。私たちの信念、計画、目的、期待、仮定、将来の出来事、業績に関する記述は歴史的事実ではなく、将来を見据えたものである可能性があります。これらの記述は、「ありそうな結果になる」、「期待される」、「今後も続く」、「予想される」、「予想される」、「推定される」、「意図」、「計画」、「予測」、「見通し」などの言葉やフレーズを使用することが多いですが、常にではありません。将来の見通しに関する記述はすべて、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートI、項目1Aの「リスク要因」および本書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」に記載されているリスク要因を含め、フォーム10-Qの四半期報告書および当社が随時公開するその他のレポートや文書で議論されている要因を参照して完全に適格です。と、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートII、項目7にあります。
実際の業績が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、次のものがあります。
私たちの事業と運営に関連するリスク:
•私たちは激しい競争に直面しており、その競争は時間とともに激化する可能性があります。
•購読者やリスナーを引き付けて維持したり、リスナーを購読者に変えたりする取り組みが成功しなければ、私たちの事業に悪影響が及びます。
•私たちは広範囲にわたるマーケティング活動を行っており、それらの取り組みの継続的な効果は私たちのビジネスの重要な部分です。
•私たちは事業運営を第三者に頼っています。第三者が業績を上げられないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•請求システムと支払い処理機能を新しいサービスプロバイダーに移行しています。
•ポッドキャストやその他の音楽以外のコンテンツから収益を得ることができなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
•買収やその他の戦略的投資やイニシアチブのメリットがわからない場合があります。
•経済状況の影響は、当社の事業、業績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。そして
•ウクライナでの戦争によって悪影響を受ける可能性があります。
Sirius XM事業に関連するリスク:
•かなりの数のSirius XMサービス加入者が定期的に購読をキャンセルしていますが、顧客維持にどれだけ成功するかは予測できません。
•Sirius XMサービスの加入者を収益性の高い方法で引き付け、維持する能力は不明です。
•私たちの事業は自動車産業に一部依存しています。
•私たちの衛星が故障すると、私たちのビジネスに重大な損害を与えるでしょう。そして
•当社のSirius XMサービスは、ワイヤレス操作による有害な干渉を受ける可能性があります。
当社のPandoraおよびオフプラットフォーム事業に関連するリスク:
•当社のPandora広告サポート事業では、毎月のアクティブユーザー数が大幅かつ一貫して減少しており、Pandoraおよびオフプラットフォーム事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
•当社のPandoraおよびオフプラットフォーム事業は、収益のかなりの部分を広告から生み出しており、広告主による支出の減少は当社の事業に害を及ぼす可能性があります。
•Pandora広告サポートサービスの利点を広告主に納得させなければ、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
•広告商品からの収益成長を維持できない場合、当社の経営成績は悪影響を受けます。
•モバイルオペレーティングシステムとブラウザの変更により、広告の販売やサービスのマーケティングが妨げられる可能性があります。そして
•Pandoraのリスナーが楽しむ音楽、コメディ、その他のコンテンツを正確に予測して再生できなければ、既存のリスナーを維持し、新しいリスナーを引き付けることができなくなる可能性があります。
法律や政府規制に関連するリスク:
•プライバシーとデータセキュリティに関する法律や規制により、サービスのマーケティング、広告の販売、法的責任の賦課が妨げられる可能性があります。
•消費者保護法とその遵守を怠ると、当社の事業に損害を与える可能性があります。
•FCCの要件に従わないと、当社の事業に損害を与える可能性があります。
•環境、社会、ガバナンスへの期待と関連する報告義務により、私たちは潜在的な負債、コストの上昇、評判の低下、その他の悪影響にさらされる可能性があります。そして
•当社のサービスを通じて公開または利用可能になったコンテンツの結果として、訴訟に直面したり、責任を負ったり、評判を害したりする可能性があります。
データ、サイバーセキュリティ、消費者情報の保護に関連するリスク:
•お客様の個人情報のセキュリティを保護できない場合、費用のかかる政府執行措置や私的訴訟の対象となり、当社の評判が損なわれる可能性があります。
•私たちは事業で人工知能を使用しており、その使用を適切に管理することが難しいと、評判や競争上の危害、法的責任につながり、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。そして
•当社の情報技術および通信システムの中断または障害は、当社のサービスの提供を損ない、当社の事業に損害を与える可能性があります。
特定の知的財産権に関連するリスク:
•音楽の権利市場は変化しており、大きな不確実性の影響を受けています。
•Pandoraサービスは、著作権所有者との複雑なライセンスの維持に依存しており、これらのライセンスには面倒な条件が含まれています。
•当社の知的財産を保護しなかったり、第三者が知的財産権を行使したりすると、当社の事業と経営成績に重大な損害を与える可能性があります。
•当社のサービスや技術の中には、「オープンソース」ソフトウェアを使用しているものがあります。これにより、サービスの使用方法や配布方法が制限されたり、それらのライセンスの対象となるソースコードを公開する必要が生じたりする場合があります。そして
•急速な技術や業界の変化と新規参入は、当社のサービスに悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の資本および所有構造に関連するリスク:
•私たちには多額の負債があり、その負債には事業を制限する特定の契約が含まれています。
•私たちは、NASDAQの上場規則の意味での「支配企業」であるため、特定のコーポレートガバナンス要件の免除の対象となり、免除を受けることができます。
•当社の主要株主は、株主の承認を必要とする訴訟などに大きな影響力を持っており、その利益は当社の普通株式の他の保有者の利益と異なる場合があります。
•取引は、当社の事業および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。そして
•現在、普通株式の保有者に四半期ごとに現金配当を行っていますが、配当方針はいつでも変更される可能性があります。
その他の業務上のリスク:
•有能な人材を引き付けて維持できなければ、私たちのビジネスは損なわれる可能性があります。
•私たちの施設は、自然災害やテロ活動によって被害を受ける可能性があります。
•係争中または将来の訴訟の不利な結果は、当社の事業と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは、他のエンターテイメントサービスプロバイダーが通常負わないような責任にさらされる可能性があります。そして
•私たちのビジネスと見通しは、私たちのブランドの強さにかかっています。
上記のリスク要因により、実際の結果や結果が、当社または当社に代わって作成された将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があるため、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。さらに、将来の見通しに関する記述は、それが作成された日付の時点でのみ述べられており、法律で義務付けられている場合を除き、記述が行われた日以降の出来事や状況を反映したり、予期しない出来事の発生を反映したりするために、将来の見通しに関する記述または記述を更新する義務を負いません。新しい要因は随時出現するため、どの要因が発生するかを予測したり、各要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせによって実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を正確に評価したりすることはできません。
エグゼクティブサマリー
私たちは2つの補完的なオーディオエンターテイメント事業を運営しています。1つは「SiriusXM」、もう1つは「Pandoraとオフプラットフォーム」です。
シリウス XM
当社のSirius XM事業では、音楽、スポーツ、エンターテイメント、コメディ、トーク、ニュース、交通、天気チャンネル、その他のコンテンツ、ポッドキャスト、インフォテイメントサービスを米国内で購読料ベースで提供しています。Sirius XMのパッケージには、ライブ番組、厳選番組、特定の独占番組、オンデマンド番組が含まれています。Sirius XMサービスは、当社独自の2つの衛星無線システムを通じて配信され、モバイル機器、家庭用機器、その他の家庭用電子機器用のアプリケーションを介してストリーミングされます。衛星ラジオは、主に自動車メーカー、小売業者、および当社のウェブサイトを通じて配布されています。Sirius XMサービスは、「360L」と呼ばれる車載ユーザーインターフェイスからも利用できます。これは、衛星サービスとストリーミングサービスを1つのまとまった車内エンターテイメント体験にまとめたものです。
Sirius XM事業の主な収入源はサブスクリプション料金で、ほとんどのお客様は月ごと、四半期ごと、半年ごと、または年次のプランに加入しています。また、SiriusXM Mediaブランドで販売されている音楽以外の特定のチャンネルでの広告、衛星ラジオやアクセサリーの直接販売、その他の付随サービスからも収益を得ています。2024年3月31日現在、当社のSirius XM事業には約3,340万人の加入者がいます。
オーディオエンターテイメント事業に加えて、複数の自動車メーカーにコネクテッドカーサービスを提供しています。これらのサービスは、消費者の安全、セキュリティ、運転体験を向上させることを目的としています。また、グラフィカルな天気や燃料価格、交通情報サービス、ボートや飛行機のリアルタイム気象サービスなど、一連のデータサービスも提供しています。
また、シリウスXMはカナダのシリウスXMに70%の株式と33%の議決権を持っています。Sirius XM Canadaの加入者は、加入者数や加入者ベースの営業指標には含まれていません。
パンドラとオフプラットフォーム
私たちのPandoraとオフプラットフォーム事業は、音楽、コメディ、ポッドキャストのストリーミングディスカバリープラットフォームを運営しており、モバイルデバイス、車載スピーカー、接続デバイスなど、いつでもどこでも聴きたいリスナーにパーソナライズされた体験を提供します。Pandoraを使用すると、リスナーはパーソナライズされたステーションやプレイリストを作成したり、新しいコンテンツを見つけたり、アーティストや専門家が厳選したプレイリストやポッドキャストを聞いたり、曲やアルバムをオンデマンドで検索して再生したりできます。Pandoraは、(1) 広告付きのラジオサービス、(2) ラジオ購読サービス (Pandora Plus)、(3) オンデマンド購読サービス (Pandora Premium) として利用できます。2024年3月31日現在、Pandoraの月間アクティブユーザー数は約4,500万人、購読者は590万人です。
Pandoraからの収益の大部分は、SiriusXM Mediaブランドで販売されている広告付きのPandoraラジオサービスでの広告から得られます。また、サブスクリプション収益は、パンドラプラスおよびパンドラプレミアムのサブスクライバーからも得ています。
また、他のオーディオプラットフォームや広く配信されているポッドキャストで広告を販売していますが、これらはプラットフォーム外のサービスと見なされています。私たちはSoundCloud Holdings, LLC(「SoundCloud」)と、米国および特定のヨーロッパ諸国における独占広告販売代理店となる契約を結んでおり、広告主にPandoraとSoundCloudのプラットフォーム全体でキャンペーンを実施できるようにしています。また、特定のポッドキャストの広告販売担当者としての役割も果たすよう手配しています。さらに、AdsWizz Inc. を通じて、包括的なデジタルオーディオおよびプログラマティック広告技術プラットフォームを提供しています。
オーディオパブリッシャーと広告主を、さまざまな広告挿入、キャンペーンのトラフィッキング、収益の最適化、プログラマティックバイイング、マーケットプレイス、ポッドキャストの収益化ソリューションで結び付けます。
リバティ・メディア
2024年3月31日現在、リバティ・メディアは当社の普通株式の発行済み株式の 83.3% を直接的または間接的に受益所有しています。その結果、NASDAQのコーポレートガバナンス要件の目的に照らして、私たちは「支配企業」となっています。
2023年12月11日、ホールディングスは、その条件に従い、デラウェア州の企業であり、リバティ・メディア(「ニュー・シリウス」)の完全子会社であるリバティ・シリウスXMホールディングス社が、リバティ・メディアから分離するという最終契約を締結しました。取引はニュー・シリウスの償還的分割(「スプリットオフ」)によって行われます。ニュー・シリウスは、リバティ・メディアのシリーズA Liberty SiriusXM普通株式(「LSXMA」)、シリーズB Liberty SiriusXM普通株式(「LSXMB」)、シリーズCリバティ・シティーに起因するすべての資産と負債を所有します。普通株式(「LSXMK」、LSXMBおよびLSXMA株と合わせて「リバティ・シリウスXMグループ」)。分割後、ニュー・シリウスは、デラウェア州の有限責任会社でニュー・シリウスの完全子会社であるRadio Merger Sub, LLCがホールディングスと合併(「合併サブ」)、ホールディングスと合併し、ホールディングスはニュー・シリウスの完全子会社になります(「合併」と、分割と合わせて「取引」)。合併の一環として、ニュー・シリウスは「シリウス・エックスエム・ホールディングス」と改名されます。
取引を実施するために、2023年12月11日、リバティ・メディアは(i)ホールディングスおよびニュー・シリウスと再編契約(「再編契約」)を締結し、(ii)ニュー・シリウス、ホールディングス、合併サブと(ii)合併契約および合併計画(「合併契約」)を締結しました。
合併契約および組織再編契約に関連して、2023年12月11日、ジョン・C・マローン博士に関連する特定の信託(総称して「マローン株主」)は、リバティ・メディア、ホールディングス、ニュー・シリウスと議決権行使契約(以下「議決権行使契約」)を締結しました。これに基づき、マローン株主は、とりわけ、議決権行使契約の条件に従い、議決権を行使することに同意しましたリバティ・メディアのLSXMAとLSXMBのそれぞれの株式は、スプリットオフに賛成です。
取引は、Liberty Mediaの取締役会、ホールディングス取締役会の特別委員会、およびホールディングスの取締役会によって満場一致で承認されました。取引は2024年の第3四半期初頭に完了する予定です。ただし、直接または代理で株主総会に出席したLiberty SiriusXM普通株式の総議決権の過半数の承認、Liberty MediaとNew Siriusがそれぞれの税理士から税務上の意見を受領し、必要な規制当局の承認を受け、その他の慣習的なクロージングが完了することを条件としています。条件。ホールディングスの発行済み株式の過半数を所有するLiberty Mediaの子会社が、ホールディングスの過半数の株主に代わって取引を承認する書面による同意書を提出しました。取引後、Liberty MediaとNew Siriusは独立して運営され、どちらも他方に所有権を持つことは想定されていません。取引完了直前のホールディングスの執行役員は全員、ニュー・シリウスの初代執行役員となり、ニュー・シリウスは引き続きSiriusXMの名前とブランドで業務を行います。
業務結果
以下は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社の経営成績を、2023年3月31日に終了した3か月間の業績と比較したものです。経営成績は、収益とサービスコストについては各報告セグメントについて、その他すべての項目については連結ベースで表示されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 | | | | | | | | 2024年と2023年の変更 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | 金額 | | % | | | | |
収入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
シリウス XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購読者収入 | | | | | $ | 1,547 | | | $ | 1,563 | | | | | | | | | $ | (16) | | | (1) | % | | | | |
広告収入 | | | | | 40 | | | 41 | | | | | | | | | (1) | | | (2) | % | | | | |
設備収入 | | | | | 50 | | | 46 | | | | | | | | | 4 | | | 9 | % | | | | |
その他の収入 | | | | | 30 | | | 32 | | | | | | | | | (2) | | | (6) | % | | | | |
シリウスXMの総収入 | | | | | 1,667 | | | 1,682 | | | | | | | | | (15) | | | (1) | % | | | | |
パンドラとオフプラットフォーム: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購読者収入 | | | | | 133 | | | 128 | | | | | | | | | 5 | | | 4 | % | | | | |
広告収入 | | | | | 362 | | | 334 | | | | | | | | | 28 | | | 8 | % | | | | |
Pandoraとオフプラットフォームの総収入 | | | | | 495 | | | 462 | | | | | | | | | 33 | | | 7 | % | | | | |
連結総収益 | | | | | 2,162 | | | 2,144 | | | | | | | | | 18 | | | 1 | % | | | | |
サービスコスト | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
シリウス XM: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
レベニューシェアとロイヤリティ | | | | | 395 | | | 390 | | | | | | | | | 5 | | | 1 | % | | | | |
プログラミングとコンテンツ | | | | | 140 | | | 135 | | | | | | | | | 5 | | | 4 | % | | | | |
カスタマーサービスと請求 | | | | | 97 | | | 103 | | | | | | | | | (6) | | | (6) | % | | | | |
トランスミッション | | | | | 50 | | | 41 | | | | | | | | | 9 | | | 22 | % | | | | |
設備費 | | | | | 2 | | | 3 | | | | | | | | | (1) | | | (33) | % | | | | |
Sirius XMのサービスの総費用 | | | | | 684 | | | 672 | | | | | | | | | 12 | | | 2 | % | | | | |
パンドラとオフプラットフォーム: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
レベニューシェアとロイヤリティ | | | | | 308 | | | 310 | | | | | | | | | (2) | | | (1) | % | | | | |
プログラミングとコンテンツ | | | | | 17 | | | 15 | | | | | | | | | 2 | | | 13 | % | | | | |
カスタマーサービスと請求 | | | | | 19 | | | 19 | | | | | | | | | — | | | — | % | | | | |
トランスミッション | | | | | 9 | | | 8 | | | | | | | | | 1 | | | 13 | % | | | | |
Pandoraとプラットフォーム外のサービス費用の合計 | | | | | 353 | | | 352 | | | | | | | | | 1 | | | — | % | | | | |
連結サービスの総コスト | | | | | 1,037 | | | 1,024 | | | | | | | | | 13 | | | 1 | % | | | | |
加入者獲得費用 | | | | | 90 | | | 90 | | | | | | | | | — | | | — | % | | | | |
セールスとマーケティング | | | | | 229 | | | 224 | | | | | | | | | 5 | | | 2 | % | | | | |
エンジニアリング、設計、開発 | | | | | 86 | | | 79 | | | | | | | | | 7 | | | 9 | % | | | | |
一般と管理 | | | | | 115 | | | 147 | | | | | | | | | (32) | | | (22) | % | | | | |
減価償却と償却 | | | | | 140 | | | 136 | | | | | | | | | 4 | | | 3 | % | | | | |
減損、リストラ、買収費用 | | | | | 28 | | | 32 | | | | | | | | | (4) | | | (13) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
営業費用の合計 | | | | | 1,725 | | | 1,732 | | | | | | | | | (7) | | | — | % | | | | |
事業からの収入 | | | | | 437 | | | 412 | | | | | | | | | 25 | | | 6 | % | | | | |
その他 (費用) 収入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支払利息 | | | | | (104) | | | (107) | | | | | | | | | (3) | | | (3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
その他の収入 | | | | | 12 | | | 3 | | | | | | | | | 9 | | | 300 | % | | | | |
その他の費用の合計 | | | | | (92) | | | (104) | | | | | | | | | (12) | | | (12) | % | | | | |
税引前利益 | | | | | 345 | | | 308 | | | | | | | | | 37 | | | 12 | % | | | | |
所得税費用 | | | | | (80) | | | (75) | | | | | | | | | 5 | | | 7 | % | | | | |
当期純利益 | | | | | $ | 265 | | | $ | 233 | | | | | | | | | $ | 32 | | | 14 | % | | | | |
シリウス XM 収益
Sirius XMの購読者収益には、自己負担および有料のプロモーション購読に請求される手数料、米国の音楽ロイヤリティ料、その他の付随費用が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、購読者の収益はそれぞれ1,547ドルと1,563ドルで、1%、つまり16ドル減少しました。この減少は主に、平均加入者の減少による自己負担収益の減少と、有料プロモーションサブスクリプションを提供する自動車メーカーからの全体的な料金の低下による有料プロモーション収益の減少によるものです。ARPUの増加によって一部相殺されました。
平均加入者の減少と購読の平均価格の下落により、購読者の収益は減少すると予想しています
Sirius XMの広告収入には、Sirius XMの音楽以外のチャンネルでの広告の販売が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、広告収入はそれぞれ40ドルと41ドルで、2%、つまり1ドル減少しました。エンターテイメントチャンネルでの収益の減少は、スポーツチャンネルでの収益の増加によって一部相殺されました。
Sirius XMの広告収入は、ブランドを宣伝し続けるにつれて、またブランドやプラットフォーム間の共同販売イニシアチブの結果として、増加すると予想しています。
Sirius XM機器の収益には、衛星ラジオ、コンポーネント、アクセサリーの販売による収益とロイヤリティが含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、機器の収益はそれぞれ50ドルと46ドルで、9%、つまり4ドル増加しました。この増加は、チップセットの生産量の増加によるものです。
次世代チップセットに移行するにつれて、生産量の増加によってコストが高くなるものの、機器の収益は減少すると予想しています。
Sirius XM その他の収益には、Sirius XM Canadaからのサービスおよびアドバイザリー収益、当社のコネクテッドカーサービスからの収益、および付随的な収益が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、その他の収益はそれぞれ30ドルと32ドルで、6%、つまり2ドル減少しました。この減少は主に、Sirius XM Canadaからのロイヤリティ収入の減少によるものです。
その他の収益は、主にSirius XM Canadaと当社のコネクテッドカーサービスからの収益の減少により、引き続き減少すると予想しています。
Pandoraとオフプラットフォームの収益
Pandoraとプラットフォーム外の加入者収益には、Pandora PlusとPandoraプレミアムに請求される料金が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、Pandoraとオフプラットフォームの加入者収益はそれぞれ133ドルと128ドルで、4%、つまり5ドル増加しました。この増加は、Pandora Plusの料金引き上げによるものですが、加入者ベースの減少によって一部相殺されました。
Pandoraとオフプラットフォームの加入者収益は、ARPUの上昇が加入者ベースの減少によって相殺されると予想されるため、比較的横ばいになると予想しています。
Pandoraとオフプラットフォーム広告収入は、主にプラットフォーム上およびプラットフォーム外の広告からのオーディオ、ディスプレイ、ビデオ広告から生み出されます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、パンドラとオフプラットフォームの広告収入はそれぞれ362ドルと334ドルで、8%、つまり28ドル増加しました。この増加は主に、ポッドキャスティングの収益の増加と、Pandora広告サポートサービスの売り上げの増加によるものです。
Pandoraとオフプラットフォームの広告収入は、ポッドキャストとプログラマティックの収益の増加により増加すると予想しています。
連結総収益
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の連結総収益は、それぞれ2,162ドルと2,144ドルで、1%、つまり18ドル増加しました。
シリウスXM サービスコスト
Sirius XM サービス費用には、収益分配とロイヤリティ、プログラミングとコンテンツ、カスタマーサービスと請求、伝送費が含まれます。
Sirius XMの収益シェアとロイヤリティには、ストリーミングロイヤリティを含むコンテンツ送信のロイヤリティ、自動車メーカー、コンテンツプロバイダー、広告収益シェアが含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、収益シェアとロイヤリティはそれぞれ395ドルと390ドルで、1%、つまり5ドル増加し、Sirius XMの総収益に占める割合が増加しました。この増加は、ウェブストリーミングのロイヤリティ率の上昇によるものです。
消費者物価指数の上昇による法定ウェブキャスティングライセンスに基づくロイヤルティレートの上昇は、対象となるサブスクリプション収益の減少によって相殺されると予想されるため、Sirius XMの収益シェアとロイヤリティ費用は比較的横ばいになると予想しています。
Sirius XMのプログラミングとコンテンツには、コンテンツの取得、制作、宣伝、制作にかかる費用が含まれています。私たちは、音楽や音楽以外の番組について、ライセンス料やその他の金額を支払うことを要求するさまざまな契約を第三者と締結しています。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、プログラミング費とコンテンツ費はそれぞれ140ドルと135ドルで、4%、つまり5ドル増加し、Sirius XMの総収益に占める割合が増加しました。この増加は主に、ライセンス料と人件費の増加によるものです。
Sirius XMのプログラミングとコンテンツの費用は、比較的横ばいになると予想しています。
Sirius XMのカスタマーサービスと請求には、社内およびサードパーティのカスタマーサービスセンター、加入者管理システムの運営と管理、請求および回収費用、不良債権費用、取引手数料が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、カスタマーサービスと請求費用はそれぞれ97ドルと103ドルで、6%、つまり6ドル減少し、Sirius XMの総収益に占める割合は減少しました。この減少は主に、コールセンターと人件費の削減によるものです。
コールセンターと人件費の削減により、Sirius XMのカスタマーサービスと請求費用は減少すると予想しています。
Sirius XM Transmissionは、地上波中継ネットワーク、衛星、衛星テレメトリ、追跡および制御システム、衛星アップリンク施設、スタジオ、インターネットと360Lストリーミングおよびコネクテッドカーサービスの運用と保守に関連する費用で構成されています。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、送信費用はそれぞれ50ドルと41ドルで、22%、つまり9ドル増加し、Sirius XMの総収益に占める割合が増加しました。この増加は主に、ストリーミングプラットフォームに関連するホスティングコストの増加によるものです。
新しいプラットフォームを使用する消費者に関連するコストが増加し、インターネットストリーミングへの投資が増えるにつれて、Sirius XMの送信費用は増加すると予想しています。
Sirius XMの設備費用には、衛星ラジオ、コンポーネント、アクセサリーの販売費用と、消費者への直接販売チャネルで再販するために購入した製品に起因する在庫許容額が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、設備費はそれぞれ2ドルと3ドルで、33%、つまり1ドル減少し、Sirius XMの総収益に占める割合は減少しました。この減少は、売上の減少と送料の削減によるものです。
衛星ラジオの売上が減少するにつれて、Sirius XMの機器コストは下がると予想しています。
Pandoraとオフプラットフォームのサービスコスト
Pandoraとオフプラットフォームのサービス費用には、収益分配とロイヤリティ、プログラミングとコンテンツ、カスタマーサービスと請求、送信費用が含まれます。
Pandoraとプラットフォーム外の収益分配とロイヤルティには、ストリーミング音楽やポッドキャストに関連するその他のコンテンツ費用に支払われるライセンス料と、第三者の広告サーバーに支払われる収益分配が含まれます。広告インプレッションが配信された期間またはクリックスルーアクションが発生した期間について、第三者の広告サーバーに支払いを行います。したがって、これを関連期間のサービス費用として記録します。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、収益シェアとロイヤリティはそれぞれ308ドルと310ドルで、1%、つまり2ドル減少し、Pandoraとプラットフォーム外の総収益に占める割合は減少しました。この減少は主に、リスナー時間とストリーミング再生の減少によるロイヤルティ費用の減少によるものです。
ポッドキャストの収益の増加と消費者物価指数の上昇によるロイヤルティ率の上昇により、Pandoraとオフプラットフォームの収益シェアとロイヤリティは増加すると予想しています。
Pandoraとオフプラットフォームのプログラミングとコンテンツには、ライブリスナーイベントの制作とコンテンツの宣伝にかかる費用が含まれています。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、プログラミングとコンテンツの費用はそれぞれ17ドルと15ドルで、13%、つまり2ドル増加し、Pandoraとオフプラットフォームの総収益に占める割合が増加しました。この増加は主に、ライブイベントの費用の増加によるものです。
人件費の削減により、Pandoraとオフプラットフォームのプログラミングとコンテンツのコストは下がると予想しています。
Pandoraとオフプラットフォームのカスタマーサービスと請求には、モバイルアプリストアでのサブスクリプション購入の取引手数料と不良債権費用が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、カスタマーサービスと請求費用はそれぞれ19ドルでしたが、Pandoraとオフプラットフォームの総収益に占める割合は減少しました。取引手数料、人件費関連費用、不良債権費用は横ばいでした。
予想される不良債権費用の減少により、Pandoraとプラットフォーム外のカスタマーサービスと請求コストは減少すると予想しています。
Pandoraとプラットフォーム外送信には、コンテンツストリーミング、ストリーミングラジオとオンデマンドサブスクリプションサービスの維持、およびサードパーティの広告サーバーを介した広告の作成と配信に関連する費用が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、送信費用はそれぞれ9ドルと8ドルで、13%、つまり1ドル増加し、Pandoraとオフプラットフォームの総収益に占める割合が増加しました。この増加は、帯域幅コストがわずかに高かったことが原因です。
ホスティングコストの上昇により、Pandoraとプラットフォーム外の伝送コストは増加しますが、人件費の削減によって一部相殺されると予想しています。
運用コスト
加入者獲得費用は、当社の衛星ラジオサービスに関連する費用で、ラジオメーカー、ディストリビューター、自動車メーカーに支払われるハードウェア補助金、ラジオの製造に使用されるチップセットやその他のコンポーネントに支払われる補助金、特定のラジオとチップセットのデバイス使用料、製品保証義務、および運賃が含まれます。加入者獲得費用の大部分は、加入者を獲得する前に発生し、支出されます。加入者獲得費用には、広告費、マーケティング、衛星ラジオの販売代理店やディーラーへのロイヤルティ支払い、衛星ラジオの自動車メーカーや小売業者への収益分配金は含まれていません。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、加入者獲得費用はそれぞれ90ドルでしたが、総収益に占める割合としては減少しました。コミッションとハードウェア補助金の減少は、自動車メーカーによる生産量の増加により増加した設備によるハードウェア補助金の増加によって相殺されました。
加入者獲得コストは、自動車メーカーの設置によって変動すると予想しています。私たちは、自動車メーカーに私たちの技術を車両に組み込むよう促すために、補助金やその他のインセンティブを引き続き提供するつもりです。
販売とマーケティングには、販促イベントやスポンサーシップを含むマーケティング、広告、メディア、制作の費用、協同組合やアーティストのマーケティング、給与、手数料、販売サポートなどの人件費が含まれます。マーケティング費用には、ダイレクトメール、アウトバウンドテレマーケティング、メールコミュニケーション、ソーシャルメディア、テレビ、ストリーミングパフォーマンスメディア、および第三者のプロモーションオファーに関連する費用が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、販売費とマーケティング費はそれぞれ229ドルと224ドルで、2%、つまり5ドル増加し、総収益に占める割合が増加しました。この増加は主に、ブランドとコンテンツマーケティングの増加によるものです。
主に2023年と2024年に実施されたコスト最適化の取り組みによる人件費の削減により、販売およびマーケティング費用は減少すると予想しています。
エンジニアリング、設計、開発は主に、ストリーミングやコネクテッドカーサービス、放送情報システムの研究開発、自動車メーカーが製造する新車にSirius XMラジオを組み込むための設計開発費など、チップセットや新製品やサービスを開発するための報酬と関連費用で構成されています。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、エンジニアリング、設計、開発費はそれぞれ86ドルと79ドルで、9%、つまり7ドル増加し、総収益に占める割合が増加しました。この増加は、人件費とクラウドホスティング費用の増加によるものです。
エンジニアリング、設計、開発費は比較的横ばいになると予想しています。
一般管理費は、主に人件費と施設の報酬と関連費用で構成され、財務、法務、人事、情報技術部門に関連する費用も含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、一般管理費はそれぞれ115ドルと147ドルで、22%、つまり32ドル減少し、総収益に占める割合は減少しました。この減少は主に、人件費の削減と、訴訟保険の回収と法定準備金の減少による法的費用の減少によるものです。
訴訟に関連する保険金回収に加えて訴訟費用の削減と、2023年と2024年に実施されたコスト最適化の取り組みによる人件費の削減により、一般管理費が減少すると予想しています。
減価償却費は、衛星コンステレーション、資産、設備、無形資産など、事業に使用された資産の推定耐用年数にわたる費用の収益への計上を表します。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、減価償却費はそれぞれ140ドルと136ドルでした。この増加は、ソフトウェアとハードウェアの資本化に関連していました。
減損、リストラ、買収費用は、資産の公正価値を超える資産の帳簿価額に関連する減損費用、特定のリースオフィススペースの放棄に関連するリストラ費用、および組織の変更に関連する従業員の退職金、および買収費用です。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、減損、リストラ、買収費用はそれぞれ28ドルと32ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間に、取引に関連する費用15ドル、退職金やその他の従業員費用に関連する12ドル、減損(主に終了したソフトウェアプロジェクトに関連する1ドル)を記録しました。2023年3月31日に終了した3か月間に、退職金やその他の従業員費用に関連して23ドル、主に空いたオフィススペースに関連して9ドルの請求を記録しました。
その他の(費用)収入
支払利息には、未払いの負債の利息が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の支払利息は、それぞれ104ドルと107ドルでした。この減少は、資本化利息の増加と平均未払い債務残高の減少によるもので、クレジットファシリティとインクリメンタル・ターム・ローンに基づく金利の上昇により一部相殺されました。
その他の収益には主に、当社の繰延報酬プランおよびその他の投資による実現損益と未実現損益、利息および配当収入、Sirius XM CanadaとSoundCloudへの株式投資による損益の当社の割合、および営業外投資に関連する取引費用が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、その他の収入はそれぞれ12ドルと3ドルでした。2024年3月31日に終了した3か月間、Sirius XM Canadaの純利益に占める当社のシェアと、繰延報酬プランのために保有した投資に関連する取引利益を記録しました。2023年3月31日に終了した3か月間、繰延報酬プランのために保有していた投資に関連する取引利益と、Sirius XM Canadaの純利益に占める当社のシェアを記録しましたが、SoundCloudの純損失に占める当社のシェアによって一部相殺されました。
所得税
所得税費用には、繰延税金資産の変動、現在の連邦税および州税費用、および外国の源泉徴収税が含まれます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、所得税費用はそれぞれ80ドルと75ドルでした。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間の当社の実効税率は、それぞれ23.2%と24.4%でした。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間のそれぞれの実効税率は、株式ベースの報酬に関連する不足によりマイナスの影響を受けました。2024年12月31日に終了する年度の実効税率は約 22% と見積もっています。
主要な財務および営業実績指標
このセクションでは、フリーキャッシュフローや調整後EBITDAなど、特定の財務実績指標を紹介します。そのうちのいくつかは非GAAP項目として表示されます。また、特定の業績指標も提示しています。調整後EBITDAには、株式ベースの支払い費用の影響は含まれていません。さらに、該当する場合、調整後EBITDA指標には、当社の事業の継続的な業績とは関係のない重要な項目の影響は含まれていません。私たちは、これらの非GAAPベースの財務および業績指標を使用して、事業を管理し、業務目標を設定し、従業員の業績ベースの報酬を決定するための基礎として使用しています。詳細と、最も直接的に比較可能なGAAP指標(該当する場合)との調整については、添付の用語集を参照してください。
これらの非GAAPベースの財務および業績指標は、当社の財政状態と経営成績に関する有益な情報を投資家に提供すると考えています。これらの非GAAPベースの財務および営業実績指標は、当社の基礎となるコストをより直接的に把握できるため、投資家が当社のコアトレンドを評価する上で役立つと考えています。投資家は、調整後EBITDAを利用して現在の企業価値を見積もり、投資判断を下すことができると考えています。フリーキャッシュフローは、将来の加入者の獲得や資本支出、負債の買い戻しまたは償却、他社の買収、株主への資本還元能力に利用できる現金について、投資家に役立つ補足情報を提供すると考えています。これらの非GAAP財務および経営実績指標を、最も直接的に比較可能なGAAP指標(該当する場合)との調整とともに提供することで、投資家の当社の事業と経営成績に対する理解を深めることができると考えています。
当社の非GAAP財務指標は、GAAPに従って作成された報告結果に加えて考えるべきであり、それに代わるものでもそれよりも優れているものでもありません。さらに、当社の非GAAP財務指標は、他社による同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。このような非GAAPベースの財務および営業実績指標、および最も直接的に比較可能なGAAP指標(該当する場合)との調整について詳しくは、用語集を参照してください。当社のコネクテッドカーサービスとSirius XM Canadaに関連する加入者およびサブスクリプション関連の収益と費用は、Sirius XMの加入者数または加入者ベースの営業指標には含まれていません。Cloud Coverの購読者は、Pandoraの購読者数には含まれていません。
以下は、2023年3月31日と比較した2024年3月31日現在の加入者残高です。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日の時点で、 | | 2024年と2023年の変更 | | |
(数千人の購読者) | 2024 | | 2023 | | | | 金額 | | % | | | | |
シリウス XM | | | | | | | | | | | | | |
自己負担購読者 | 31,583 | | | 32,040 | | | | | (457) | | | (1) | % | | | | |
有料のプロモーション購読者 | 1,847 | | | 1,984 | | | | | (137) | | | (7) | % | | | | |
終了購読者 | 33,430 | | | 34,024 | | | | | (594) | | | (2) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
シリウス XM カナダの購読者 | 2,600 | | | 2,587 | | | | | 13 | | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
パンドラとオフプラットフォーム | | | | | | | | | | | | | |
月間アクティブユーザー数-すべてのサービス | 45,023 | | | 46,663 | | | | | (1,640) | | | (4) | % | | | | |
自己負担購読者 | 5,944 | | | 6,222 | | | | | (278) | | | (4) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
うーん-意味がありません
次の表には、2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の調整後の経営成績に基づく、当社の非GAAPベースの財務および営業実績指標が含まれています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 | | | | | | 2024年と2023年の変更 | | |
| | | | | | | |
(数千人の購読者) | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | 金額 | | % | | | | |
シリウス XM | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自己負担購読者 | | | | | (359) | | | (347) | | | | | | | | | (12) | | | (3) | % | | | | |
有料のプロモーション購読者 | | | | | (86) | | | 66 | | | | | | | | | (152) | | | (230) | % | | | | |
純追加 | | | | | (445) | | | (281) | | | | | | | | | (164) | | | (58) | % | | | | |
加重平均加入者数 | | | | | 33,549 | | | 34,114 | | | | | | | | | (565) | | | (2) | % | | | | |
自己負担型の月間平均解約率 | | | | | 1.7 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | 0.1 | % | | 6 | % | | | | |
ARPU (1) | | | | | $ | 15.36 | | | $ | 15.29 | | | | | | | | | $ | 0.07 | | | — | % | | | | |
SAC、1インストールあたり | | | | | $ | 12.50 | | | $ | 14.39 | | | | | | | | | $ | (1.89) | | | (13) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
パンドラとオフプラットフォーム | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自己負担購読者 | | | | | (64) | | | 7 | | | | | | | | | (71) | | | (1,014) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
純追加 | | | | | (64) | | | 7 | | | | | | | | | (71) | | | (1,014) | % | | | | |
加重平均加入者数 | | | | | 5,959 | | | 6,203 | | | | | | | | | (244) | | | (4) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
広告がサポートするリスナー時間(10億単位) | | | | | 2.49 | | | 2.59 | | | | | | | | | (0.10) | | | (4) | % | | | | |
リスナー1000時間あたりの広告収入(RPM) | | | | | $ | 90.88 | | | $ | 85.09 | | | | | | | | | $ | 5.79 | | | 7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
会社全体 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後EBITDA | | | | | $ | 650 | | | $ | 625 | | | | | | | | | $ | 25 | | | 4 | % | | | | |
フリーキャッシュフロー | | | | | $ | 132 | | | $ | 144 | | | | | | | | | $ | (12) | | | (8) | % | | | | |
うーん-意味がありません
(1) Sirius XMのARPUには、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間のコネクテッドカーサービスからの加入者収益がそれぞれ41ドルと39ドルは含まれていません。
シリウス XM
購読者。2024年3月31日時点で、シリウスXMの加入者は約33,430人で、2023年3月31日現在の約34,024人から594人減少しました。車両のコンバージョン率の低下と車両関連の解約率の増加により、当社の自己負担加入者ベースは減少しました。また、特定の自動車メーカーが有料のプロモーションサブスクリプションから無償のサブスクリプションに移行したため、有料のプロモーション購読者が減少しました。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、純加入者数はそれぞれ(445人)と(281人)で、164人減少しました。特定の自動車メーカーが有料のプロモーションサブスクリプションから未払いのサブスクリプションに移行したため、有料のプロモーション純増額は152%減少しました。自己負担型の純増額は、主に車両関連の解約率の増加とコンバージョン率の低下により、12%減少しました。これは、新品および中古トライアルのコンバージョン機会の増加によって一部相殺されました。
Sirius XM カナダの購読者。2024年3月31日時点で、シリウスXMカナダの加入者は約2,600人で、2023年3月31日現在の約2,587人のシリウスXMカナダの加入者から13人、つまり 1% 増加しました。
自己負担型の月間平均解約率は、その期間の自己負担による非アクティブ化の月平均を、その期間の自己負担加入者の平均数で割って算出されます。(詳細については、添付の用語集を参照してください。)
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、自己負担型の月間平均解約率はそれぞれ 1.7% と 1.6% でした。この増加は主に、車両関連の解約率の増加によるものです。
ARPUは、Sirius XMに加入した総収入(コネクテッドカーサービスから得られる収益を除く)と純広告収入を、その期間の月数で割り、その期間の1日の加重平均加入者数で割ったものです。(詳細については、添付の用語集を参照してください。)
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、ARPUはそれぞれ15.36ドルと15.29ドルでした。この増加は、特定のサブスクリプション料金の上昇によるもので、プロモーションやストリーミングのみの自己負担サブスクリプションプランの加入者の増加と、自動車メーカーによる有料プロモーションプランに関連する料金の引き下げによって一部相殺されました。
SACは、1件あたりの設備数は、無線機、部品、付属品(コネクテッドカーサービスを除く)の販売による加入者獲得費用と利益を、その期間の新車での衛星無線設備数とアフターマーケット無線機の出荷数で割って算出されます。(詳細については、添付の用語集を参照してください。)
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、SACは1インストールあたりそれぞれ12.50ドルと14.39ドルでした。この減少は、チップセットコストの低下と、車両に衛星ラジオを含む自動車メーカーの構成の変化によるものです。
パンドラとオフプラットフォーム
月間アクティブユーザー数。2024年3月31日時点で、パンドラの月間アクティブユーザー数は約45,023人で、2023年3月31日現在の月間アクティブユーザー数46,663人から1,640人、つまり 4% 減少しました。月間アクティブユーザー数の減少は、解約と新規ユーザー数の減少によるものです。
購読者。2024年3月31日の時点で、パンドラの加入者は約5,944人で、2023年3月31日現在の約6,222人から278人、つまり 4% 減少しました。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、純加入者数はそれぞれ(64人)と7人でした。最終購読者の減少は、試用開始数の減少と、特定の価格上昇による定着率の低下によるものです。
広告がサポートされているリスナー時間は、PandoraビジネスとPandoraリスナーのエンゲージメントの重要な指標です。リスナー時間の定義には、Pandoraの音楽以外のコンテンツ提供に関連する広告付きリスナー時間を含めます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、広告サポートリスナー時間はそれぞれ2,485時間と2,586時間で、4%、つまり101時間減少しました。広告サポートリスナー時間の減少は、主に月間アクティブユーザー数の減少によるもので、アクティブユーザー1人あたりの時間数の増加によって一部相殺されました。
RPMは、Pandoraサービスのリスナー時間によって作成された広告インベントリを収益化する当社の能力を示す重要な指標です。広告RPMは、広告収益をPandora広告ベースのサービスのリスナー数千時間数で割って計算されます。
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、RPMはそれぞれ90.88ドルと85.09ドルでした。この増加は、プログラマティック需要の増加によるものです。
会社全体
調整後EBITDAです。調整後EBITDAは、支払利息、所得税費用、減価償却費を控除した純利益として定義されます。調整後EBITDAには、その他の費用(収益)、債務消滅損失、減損、リストラおよび買収費用、株式ベースの支払い費用などの現金以外の費用、法的和解と準備金(該当する場合)の影響は含まれていません。(GAAPとの調整と詳細については、添付の用語集を参照してください。)
2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、調整後EBITDAはそれぞれ650ドルと625ドルで、4%、つまり25ドル増加しました。この増加は主に、広告収入の増加と一般管理費の減少によるもので、購読者収益の減少により一部相殺されました。
フリーキャッシュフローには、事業から提供される現金、資産や設備への追加を差し引いたもの、制限付き投資活動やその他の投資活動によって提供される現金が含まれます。(GAAPとの調整と詳細については、添付の用語集を参照してください。)
2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間、フリーキャッシュフローはそれぞれ132ドルと144ドルで、8%、つまり12ドル減少しました。この減少は主に、コンテンツやその他のベンダーへの支払いの増加によるもので、資本支出の減少と現金収入の増加によって一部相殺されました。
流動性と資本資源
次の表は、2024年3月31日に終了した3か月間の当社のキャッシュフロー活動を、2023年3月31日に終了した3か月間のキャッシュフロー活動の概要を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日に終了した3か月間、 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024対2023年 | | |
営業活動による純現金 | $ | 308 | | | $ | 350 | | | | | $ | (42) | | | |
投資活動に使用された純現金 | (363) | | | (235) | | | | | (128) | | | |
財務活動に使用された純現金 | (90) | | | (119) | | | | | 29 | | | |
現金、現金同等物および制限付現金の純減少 | (145) | | | (4) | | | | | (141) | | | |
現金、現金同等物および期首制限付現金 | 224 | | | 65 | | | | | 159 | | | |
期末の現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 79 | | | $ | 61 | | | | | $ | 18 | | | |
営業活動によるキャッシュフロー
営業活動によってもたらされるキャッシュフローは、2023年3月31日に終了した3か月間の350ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で42ドル減少して308ドルになりました。
営業活動によって提供される当社の最大の資金源は、サブスクリプションおよびサブスクリプション関連の収益によって生み出される現金です。また、Pandoraおよびオフプラットフォーム事業を通じた広告の販売、Sirius XMの音楽以外の特定のチャンネルでの広告、衛星ラジオ、コンポーネント、アクセサリーの販売からも収益を上げています。営業活動による現金の主な用途には、ディストリビューター、番組およびコンテンツプロバイダーへの収益分配とロイヤリティの支払い、ラジオメーカー、ディストリビューター、自動車メーカーへの支払いが含まれます。さらに、営業活動による現金の用途には、リスナーや加入者へのサービス、維持、獲得のためのベンダーへの支払い、一般的な企業支出、報酬および関連費用が含まれます。
投資活動に使用されるキャッシュフロー
2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用されたキャッシュフローは、主に、資本化されたソフトウェアとハードウェアへの支出、衛星の建設、および税効果の高い投資の買収によるもので、現金対価総額は187ドルでした。2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用されたキャッシュフローは、主に資本化されたソフトウェアとハードウェアへの支出、サテライトの建設、および税効果の高い株式投資の買収によるもので、総現金対価は29ドルでした。2024年3月31日と2023年3月31日に終了した3か月間に、資本化されたソフトウェアとハードウェアにそれぞれ89ドルと62ドル、衛星の建設に76ドルと127ドルを費やしました。
財務活動に使用されるキャッシュフロー
財務活動に使用されるキャッシュフローには、長期債務の発行と返済、当社の株式買戻しプログラムに基づく普通株式の購入、現金配当金の支払い、株式ベースの報酬として発行された株式の代わりに支払われる税金が含まれます。長期債務の収益は、当社の事業資金調達、新しい衛星の建設と打ち上げ、買収資金調達、その他のインフラ改善への投資、および当社の普通株式の購入に使用されています。
2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用されたキャッシュフローは、主に当社のクレジットファシリティに基づく200ドルの返済、102ドルの現金配当の支払い、および株式ベースの報酬として発行された株式の代わりに14ドルの税金の支払いによるもので、230ドルのクレジットファシリティに基づく借入によって一部相殺されました。2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用されたキャッシュフローは、主に当社のクレジットファシリティに基づく418ドルの返済、94ドルの現金配当金の支払い、2023年満了のパンドラの1.75%転換社債の元本75ドルの買戻し、62ドルの買戻しプログラムに基づく当社の普通株式の購入と消却、14ドルの税金支払によるものでした株式ベースの報酬として発行された株式の代わりに、548ドルのクレジットファシリティに基づく借入により一部相殺されます。
将来の流動性と資本資源の要件
現在の事業計画に基づいて、営業費用、代替衛星の建設を含む資本支出、運転資金要件、利息の支払い、税金および債務の予定満期を、既存の現金、事業からのキャッシュフロー、および当社のクレジットファシリティに基づく借入で賄う予定です。2024年3月31日現在、30ドルの借入金は当社のクレジットファシリティの下で未払いで、1,720ドルはクレジットファシリティの下で将来の借入に利用できました。私たちは、代替衛星の建設、打ち上げ、保険、将来の自社株買い、将来の配当金の支払い、戦略的機会の追求のための資金など、短期および長期の推定資金調達ニーズを満たすのに十分な現金および現金同等物、および負債能力があると考えています。
負債やその他の債務を履行できるかどうかは、将来の業績と、経済、財務、競争、その他の要因によって決まります。
私たちは定期的に事業計画と戦略を評価しています。これらの評価は、多くの場合、当社の事業計画や戦略の変更につながり、その一部は重要で当社の現金要件を大幅に変更する可能性があります。当社の事業計画や戦略におけるこれらの変化には、ユニークで魅力的な番組の買収、新しい機能やサービスの開発と導入、大幅な新規または強化された配信契約、衛星、機器、無線スペクトルなどのインフラへの投資、既存の事業に直接関係のない買収や投資を含む買収や投資が含まれる場合があります。
私たちは時々、公開市場での購入、個人的に交渉した取引、またはその他の方法で未払いの債務を購入することがあります。負債の購入または返済は、もしあれば、現在の市況、流動性要件、契約上の制約、その他の要因によって異なります。含まれる金額は相当なものかもしれません。
私たちは、産業用の炭素回収と貯蔵を含むクリーンエネルギー技術に対して、税効率の良い特定の投資を行ってきましたが、今後もそうしていく予定です。これらの投資は税額控除と関連する税損失をもたらします。現在、今後7年間で、税引き後の純現金給付額は2億5,000万ドル以上になると予想しています。これらの株式投資に対する支払いは、キャッシュフローの観点からは投資活動として分類され、税額控除と損失は営業活動における連邦現金税の恩恵を受けます。
キャピタル・リターン・プログラム
2024年3月31日現在、当社の取締役会は合計18,000ドルの普通株式の買い戻しを承認しています。2024年3月31日現在、当社の株式買戻しプログラムに基づく2012年12月以降の累積買額は、合計3,731株で16,834ドルで、1,166ドルで、既存の株式買戻しプログラムの承認に基づき、1,166ドルで引き続き追加買戻しが可能です。2024年3月31日に終了した3か月間、私たちは普通株式を一切買いませんでした。
普通株式は、株式の早期買戻し取引やLiberty Mediaおよびその関連会社との取引を含め、公開市場や私的に交渉した取引で随時購入できます。私たちは、手持ち現金、事業によって生み出された現金、および将来の借入を組み合わせて、追加の買戻し資金を調達する予定です。購入の規模とタイミングは、価格、ビジネス、市場の状況など、さまざまな要因によって決まります。
2024年4月24日、当社の取締役会は、2024年5月10日の営業終了時点で登録されている株主に2024年5月29日に支払われる普通株式1株あたり0.0266ドルの普通株式の四半期配当を宣言しました。
債務規約
Sirius XMのシニアノートに適用される契約と、Sirius XMクレジットファシリティを管理する契約には、制限条項が含まれています。2024年3月31日現在、私たちはそのような契約を遵守していました。当社の「債務契約」の詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書にある未監査の連結財務諸表の注記11を参照してください。
オフバランスシートアレンジメント
このフォーム10-Qの四半期報告書の未監査連結財務諸表の注記14に開示されているもの以外に、当社の財政状態、経営成績、流動性、資本支出または資本資源に重大な影響を与える可能性のある、重要なオフバランスシート契約はありません。
契約上の現金コミットメント
当社の「契約上の現金コミットメント」の詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書にある未監査の連結財務諸表の注記14を参照してください。
関連当事者取引
「関連当事者取引」の説明については、フォーム10-Qのこの四半期報告書にある未監査の連結財務諸表の注記10を参照してください。
重要な会計方針と見積もり
当社の「重要な会計方針と見積もり」に関する議論については、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」を参照してください。2023年12月31日以降、当社の重要な会計方針と見積もりに重大な変更はありません。
用語集
月間アクティブユーザー数-Pandoraサービスの個別の登録ユーザー数(サブスクライバーを含む)で、その期間の最後の暦月の終わりまでに過去30日以内にコンテンツを消費したユーザーの数。1人の個人が複数のアカウントを使用する可能性があるため、Pandoraサービスの月間アクティブユーザー数は、Pandoraサービスを積極的に利用しているユニークユーザーの数を上回る可能性があります。Pandoraサービスの登録ユーザーになるには、メールアドレスを使用してサインアップするか、固有のIDを持つデバイスを使用して当社のサービスにアクセスする必要があります。このIDを使用して、Pandoraサービスのアカウントを作成します。
自己負担型の月間平均解約率-衛星放送対応のサブスクリプションの場合、Sirius XMのその期間の自己支払いによる非アクティブ化の月間平均を、その期間の自己支払い加入者の平均数で割ったものです。
調整後EBITDA-EBITDAは、支払利息、所得税費用、減価償却費を差し引く前の純利益として定義されます。調整後EBITDAは、その他の費用(収益)、債務消滅損失、減損、リストラおよび買収費用、取引に関連する費用、株式ベースの支払い費用などのその他の非現金費用、法的和解および準備金(該当する場合)の影響を除外または調整する非GAAP財務指標です。調整後EBITDAは、当社の業績の根底にある傾向を示す有用な指標であり、資本構成や購入価格会計に関連する費用とは別に、当社の事業に関する有用な情報を提供します。投資家は、当社の過去の業績と現在の業績を分析し、当社の業績を他の通信、エンターテインメント、メディア企業の業績と比較する際に、この非GAAP財務指標が役立つと考えています。投資家は調整後EBITDAを利用して現在の企業価値を見積もり、投資判断を下すと考えています。当社の衛星無線システムへの多額の設備投資の結果、当社の業績には多額の減価償却費が反映されています。株式ベースの支払い費用を除外することは、当社の事業の運営状況とは直接関係がないため、有用だと考えています。また、法的和解および準備金、減損、リストラクチャリング、買収に関連する費用は、その期間中に発生した場合は除外することが有用であると考えています。これらは、その期間の通常の業務の一部として発生しなかった多額の費用だからです。
調整後EBITDAには、株式ベースの支払い費用を含む特定の費用の包括利益の連結計算書への影響を考慮していないという点で一定の制限があります。私たちは、非GAAP指標を導き出すために、比較可能なGAAP指標を同等かそれ以上に目立たせ、調整項目の数量化を含め、調整項目の説明も提供することで、提示された非GAAP指標の限界を補うよう努めています。これらの費用を有効にした後に当社の業績を比較および評価したい投資家は、未監査の連結包括利益計算書に開示されている純利益を参照してください。調整後EBITDAは非GAAPベースの財務実績指標であるため、当社の調整後EBITDAの計算は、さまざまな計算の影響を受けやすく、他の同様のタイトルの他社の指標と比較できない場合があります。また、GAAPに従って作成された財務実績指標の代わりとして、またはそれよりも優れていると単独で検討すべきではありません。純利益と調整後EBITDAとの調整は次のように計算されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
当期純利益: | | | | | $ | 265 | | | $ | 233 | | | |
調整後EBITDAから除外された項目を追加し直してください: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減損、リストラ、買収費用 | | | | | 28 | | | 32 | | | |
株式ベースの支払い費用 (1) | | | | | 45 | | | 45 | | | |
減価償却と償却 | | | | | 140 | | | 136 | | | |
| | | | | | | | | |
支払利息 | | | | | 104 | | | 107 | | | |
| | | | | | | | | |
その他の収入 | | | | | (12) | | | (3) | | | |
所得税費用 | | | | | 80 | | | 75 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
調整後EBITDA | | | | | $ | 650 | | | $ | 625 | | | |
(1) 株式ベースの支払い費用の配分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
プログラミングとコンテンツ | | | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | |
カスタマーサービスと請求 | | | | | 1 | | | 1 | | | |
トランスミッション | | | | | 1 | | | 1 | | | |
セールスとマーケティング | | | | | 12 | | | 10 | | | |
エンジニアリング、設計、開発 | | | | | 12 | | | 11 | | | |
一般と管理 | | | | | 10 | | | 15 | | | |
株式ベースの支払い費用の合計 | | | | | $ | 45 | | | $ | 45 | | | |
フリーキャッシュフロー-営業活動によって得られるキャッシュフローから、資産や設備への追加やその他の投資の購入を差し引いたものです。フリーキャッシュフローは、当社の経営陣と取締役会が、資本支出やその他の投資活動を差し引いた事業によって生み出される現金を評価するために使用する指標です。サテライトへの多額の投資を行う資本集約型ビジネスでは、これらの投資キャッシュアウトフローを差し引いた営業キャッシュフローを見て、将来の加入者獲得や資本支出に利用できる現金の決定、負債の買い戻しまたは償却、他の企業の買収、株主に資本を還元する能力を評価します。買収に関連するキャッシュフロー、クリーンエネルギーへの税効率の高い投資、関連当事者やその他の株式投資先との純融資活動を含む戦略的および短期投資に関連するキャッシュフローなど、事業の継続的な業績とは関係のない特定の項目をフリーキャッシュフローから除外しています。フリーキャッシュフローは、私たちの事業の長期的な財務安定の指標だと考えています。「営業活動によって提供される純現金」と調整されたフリーキャッシュフローは、非GAAP財務指標です。この指標は、未監査の連結キャッシュフロー計算書の「資産および設備への追加」という見出しの下にある金額を差し引き、「営業活動によって提供される純現金」から制限付およびその他の投資活動を差し引いたり、加算したりすることで計算できます。フリーキャッシュフローは、他のGAAP財務実績指標と組み合わせて使用する必要があり、他社が提示するフリーキャッシュフロー指標と比較できない場合があります。フリーキャッシュフローは、GAAPに従って決定される、営業活動によるキャッシュフローの代替指標ではなく、補足的な指標と見なすべきです。この措置では債務の満期に必要な支払いが差し引かれないため、フリーキャッシュフローは限られており、自由裁量支出に利用できる残りのキャッシュフローを表していません。フリーキャッシュフローは、当社の現在のキャッシュフローに関する有用な補足情報を、他のGAAP指標(営業活動や投資活動によるキャッシュフローなど)とともに、当社の財政状態を判断し、当社の業績を他の通信、エンターテインメント、メディア企業と比較するための有用な補足情報を投資家に提供すると考えています。フリーキャッシュフローは次のように計算されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
キャッシュフロー情報 | | | | | | | | | |
営業活動による純現金 | | | | | $ | 308 | | | $ | 350 | | | |
投資活動に使用された純現金 | | | | | (363) | | | (235) | | | |
財務活動に使用された純現金 | | | | | (90) | | | (119) | | | |
フリーキャッシュフロー | | | | | | | | | |
営業活動による純現金 | | | | | 308 | | | 350 | | | |
資産および設備への追加 | | | | | (174) | | | (205) | | | |
その他の投資の購入 | | | | | (2) | | | (1) | | | |
| | | | | | | | | |
フリーキャッシュフロー | | | | | $ | 132 | | | $ | 144 | | | |
ARPU-Sirius XM ARPUは、獲得した加入者の総収入(コネクテッドカーサービスに関連する収益を除く)と広告収入をその期間の月数で割り、その期間の1日の加重平均加入者数で割ったものです。
設備1件あたり(設置あたりの)またはSACあたりの加入者獲得費用は、加入者獲得費用から無線機および付属品(コネクテッドカーサービスを除く)の販売による利益を差し引き、その期間の新車での衛星無線設備数とアフターマーケット無線機の出荷数で割って算出されます。SACは、1インストールあたり次のように計算されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日に終了した3か月間、 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
加入者獲得費用(コネクテッドカーサービスを除く) | | | | | $ | 90 | | | $ | 90 | | | |
少ない:コネクテッドカーサービスを除くラジオとアクセサリーの売上からのマージン | | | | | (48) | | | (43) | | | |
| | | | | $ | 42 | | | $ | 47 | | | |
インストール数(千単位) | | | | | 3,397 | | | 3,334 | | | |
SAC、1インストールあたり (a) | | | | | $ | 12.50 | | | $ | 14.39 | | | |
(a) 四捨五入のため、金額が再計算されない場合があります。
広告サポートリスナー時間-リスナーがトラック全体を聴いているかどうかにかかわらず、Pandoraサーバーからリクエストされ配信された各トラックについて、Pandora広告サポートプラットフォームで配信された合計バイト数に基づいています。内部分析システムによって測定されます。ポッドキャストなどの音楽以外のコンテンツの場合、エピソードはほぼトラック長の部分に分割され、トラックとして扱われます。第三者による広告時間の測定値が同様のサーバーベースのアプローチで計算されていない限り、第三者による測定値は当社の測定値と異なる場合があります。
RPM-広告収入(AdsWizzやその他のプラットフォーム外の収益を除く)を、Pandora広告ベースのサービスのリスナー時間数千時間で割って計算されます。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
2024年3月31日現在、私たちは独立したデリバティブを保有または発行していません。私たちはマネーマーケットファンドと預金証書への投資を保有しています。これらの証券は、当社の投資方針に含まれる目的と一致しています。私たちの投資方針の基本的な目的は、資本の保全、運営要件を満たすのに十分な流動性の維持、利回りの最大化です。
私たちの負債には固定金利商品が含まれ、私たちの負債の公正市場価値は金利の変動に敏感です。Sirius XMのクレジットファシリティに基づく借入金の金利は変動します。Sirius XMの借入は、担保付オーバーナイト融資金利に、負債と営業キャッシュフローの比率に基づく適用金利を加えたものです。将来的には、スワップ、キャップ、オプション、フォワード、先物、その他の同様の商品などのヘッジ手段を使用して、金利変動をヘッジする可能性があります。これらの商品はリスクを選択的に管理するために使用できますが、金利の大幅な変動から完全に保護されるという保証はありません。
アイテム 4.統制と手続き
統制と手続き
私たちは、1934年の取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が必要に応じて蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定が可能になるように設計された一連の開示管理と手続きを維持しています。開示管理と手続きの設計は、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、どのような設計であっても、将来起こり得るあらゆる状況下で定められた目標を達成するという保証はありません。どんな統制や手順も、どんなにうまく設計され運用されても、望ましい統制目標を達成するための絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。
2024年3月31日現在、当社の開示管理と手続き(この用語は1934年の証券取引法に基づく規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されています)の設計と運用の有効性について、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣の監督下および参加を得て評価が行われました。その評価に基づいて、最高経営責任者や最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続きは2024年3月31日時点で有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年3月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制(1934年の証券取引法の規則13a-15(f)および15d-15(f)で定義されている)に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変化はありませんでした。
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
当社の「法的手続き」の詳細については、フォーム10-Qのこの四半期報告書にある未監査の連結財務諸表の注記14を参照してください。
アイテム 1A.リスク要因
パートI「項目1A」への対応として以前に開示されたリスク要因に重大な変更はありませんでした。2024年2月2日に証券取引委員会に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書の「リスク要因」。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用
2024年3月31日現在、当社の取締役会は合計180億ドルの普通株式の買戻しを承認しました。当社の取締役会は、この株式買戻しプログラムの終了日を設定しませんでした。普通株式は、取引法に基づく規則10b5-1の要件を満たす事前に設定された取引計画に従って、公開市場で、Liberty Mediaおよびその関連会社との取引を含む私的に交渉された取引、またはその他の方法で随時購入できます。2024年3月31日現在、当社の株式買戻しプログラムに基づく2012年12月以降の累積買額は合計37億株で168億ドルで、既存の180億ドルの自社株買戻しプログラムでは12億ドルが残っています。これらの購入の規模とタイミングは、価格、ビジネス、市場の状況など、さまざまな要因によって決まります。
2024年3月31日に終了した四半期には、証券取引法第12条に従って登録された株式の購入はありませんでした。
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
該当しません。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
該当なし
アイテム 6.展示品
ここに添付されている別紙索引を参照してください。参考までにここに組み込まれています。
展示索引
| | | | | | | | | | | | | | |
示す | | 説明 |
| | |
10.1 | | | 2024年1月29日に提出されたシリウスXMラジオ株式会社、N.A. JPモルガン・チェース銀行(管理代理人)、およびその他の代理人および貸し手(2024年1月29日に提出されたシリウスXMホールディングス株式会社のフォーム8-Kの最新報告書の別紙10.1を参照して組み込まれた、2012年12月5日付けのクレジット契約の修正第9号)(ファイル番号 001-34295))。 |
| | |
31.1 | | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、最高経営責任者兼取締役のジェニファー・C・ウィッツの証明書(ここに提出)。 |
| | |
31.2 | | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく、執行副社長兼最高財務責任者であるトーマス・D・バリーの証明書(ここに提出)。 |
| | |
32.1 | | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者兼取締役ジェニファー・C・ウィッツの証明書(ここに付属)。 |
| | |
32.2 | | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づく執行副社長兼最高財務責任者のトーマス・D・バリーの証明書(ここに付属)。 |
| | |
101.1 | | | インライン拡張ビジネス報告言語(インラインXBRL)でフォーマットされた、2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書からの以下の財務情報:(i)2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の包括利益計算書(未監査)、(ii)2024年3月31日(未監査)および2023年12月31日現在の連結貸借対照表、(iii)連結 2024年および2023年3月31日に終了した3か月間の株主資本(赤字)計算書(未監査)、(iv)連結キャッシュフロー計算書(2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の未監査)、および(v)連結財務諸表の注記(未監査)。 |
| | | | |
104 | | | 2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの当社の四半期報告書の表紙。インラインXBRL形式です。 |
________________________
| | | | | |
* | この文書は、管理契約、補償計画、または取り決めとして特定されています。 |
このレポートの別紙として提出された契約書やその他の文書は、契約条件やその他の文書自体に関する場合を除き、事実に基づく情報やその他の開示を提供することを意図したものではありません。その目的以外でそれらに頼るべきではありません。特に、これらの契約またはその他の文書で当社が行った表明および保証は、作成日時点での関連する契約または文書の特定のコンテキスト内でのみ行われたものであり、他の目的またはその他の時点での実際の状況を説明することはできません。
署名
1934年の証券取引法のセクション13または15(d)の要件に従い、登録者は、2024年4月30日に正式に承認された署名者に、この報告書に代理で署名してもらいました。
| | | | | | | | |
シリウスXMホールディングス株式会社 |
| | |
作成者: | | /s/ トーマス・D・バリー |
| | トーマス・D・バリー |
| | 執行副社長兼最高財務責任者 |
| | (最高財務責任者および権限委任役員) |