添付ファイル2.1

登録者の証券説明
条例第12条により登録する
1934年に改正された証券取引法

2023年12月31日まで、Kaspi.kz株式会社には、ナスダック全世界精選市場に上場したため、1934年改正された証券取引法第12(B)節に登録された証券がある：米国預託株式(ADS)は、1株当たり普通株を代表し、額面がない。本明細書で言及する“私たち”、“会社”とは、株式会社Kaspi.kzを意味し、いかなる子会社を指すのではない

株式及び定款の説明

以下は私たちの憲章とカザフスタン法の私たちの普通株式の重要な条項に関するいくつかの条項の要約だ。本要約は完全であると主張しているわけではなく，本規約の規定およびカザフスタン法律の制約を受けて，本規約の写しは当社の20−F年度報告書の添付ファイル1.1として米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出されている

株本

2023年12月31日現在、私たちの法定株式は216，742，000株の普通株を含み、額面がなく、その中の199，500，000株は発行され、十分に支払われている。2023年12月31日現在、発行済み普通株はそれぞれ189，333，465株、国庫普通株はそれぞれ10，166，535株である。

憲章の要約

我々の規約は、2014年10月15日に発行者の唯一の株主によって承認され、2017年5月30日に承認された第1号改正案、2018年4月2日に承認された第2号改正案、2018年7月9日に承認された第3号改正案、2018年11月26日に承認された第4号改正案、2019年8月19日に承認された第5号改正案、2020年6月22日に承認された第6号改正案、2023年4月10日に承認された第7号改正案で改正される。定款規定は，その他の事項を除いて，当社はカザフスタン法律禁止や当社が必要とする投資融資活動，財務相談その他の活動に従事することを趣旨としている。会社の主な目標と活動は定款第3節で詳細に規定されている。

普通株

一般情報

我々の普通株を所有する権利には制限はなく、非住民又は外国株主がカザフスタン法又は我々の定款に基づいて我々の普通株を保有し、又は投票権を行使する権利を含むが、以下に説明するものを除く。

銀行法によると、いわゆる“オフショア地域”に登録されている会社は、カザフスタン住民銀行の非住民銀行の子会社でない限り、カザフスタン住民銀行の議決権ある株式を直接または間接的に所有、使用または処分することができず、かつ、非住民銀行がARDFMによって決定された格付け機関のうちの1つに要求される最低格付けを有している。2020年2月24日のARDFM管理委員会第8号決議には、アンドラ公国、アンティグア·パプダ国、バハマ連邦、バルバドス、ベリーズ国、ベンレダルサラン国、バヌアツ共和国、グアテマラ共和国、グレナダ国、ジブチ共和国、ドミニカ共和国、カナリア諸島(スペイン)、マカオ特別行政区(人民Republic of China)、コモロ連邦共和国、コスタリカ、ラオス飛地(マレーシア)、リビア諸島(ポルトガル)、モルディブ、マルタ；マルタ；マーシャル諸島共和国、ミャンマー連邦、ナウル共和国、アルバとアントリアス諸島属地(オランダ)、ニジェリア連邦共和国、クック諸島とニューエ(ニュージーランド)、パラオ共和国、パナマ共和国、サモア独立国、

セーシェル、セントビンセントとグレナディーン、サンキッツとニビス連邦、セントルシア、アンギラ諸島、バミューダ、英領バージン諸島、ジブラルタル、ケイマン諸島、モンテセラト島、テクスとケコス諸島、サック海峡諸島とオルデニ海峡諸島、南ジョージア島、南サンウィッチ諸島とチャゴス島(連合王国)、米領バージン諸島、ワイオミング州、グアムとプエルトリコ連邦(米国)、トンガ王国、フィリピン共和国、モンテネグロ共和国、スリランカ民主共和国、タンザニア連合共和国、ドミニカ共和国、ガイアナ；プエルトリコ共和国；マリアナ共和国；タンジル市(モロコ王国)、スリナム共和国、トリニダード·トバゴ共和国、フィジー主権民主共和国、コルゲロン諸島、フランス領ガイアナと仏領ポリネシア(フランス)、ジャマイカ。

銀行法では，当社はKaspi Bankの議決権株式を間接的に保有する“銀行持ち株”であるため，上記のエンティティは我々の議決権付き株式を保有してはならない.そのため、米国預託証明書を持つ制限された“オフショア区域”に登録されているいかなるエンティティも、米国預託証明書の提出時に普通株の交付を受けることができず、普通株を保有したり処分したりすることもできない。また、カザフスタンの法律によると、米国の預託証明書を持ち、制限された“オフショア地域”に登録されているいかなるエンティティも、株主総会でその預託証明書について任意の投票権を行使する権利がないだろう。

また、ARDFMの事前書面の同意がなく、個人又は法人実体は、“銀行法”に規定されているあるハードルを超えるカザフスタン銀行株式を直接又は間接的に所有することはできない(20−F表年次報告“会社に関する情報−B.業務概要−銀行活動の規制−カザフスタン銀行の株式買収”を参照)。

投票権

私たちの憲章またはカザフスタン共和国で2003年5月13日に採択または改正された第415-II号“株式会社法”(以下、“JSC法”と略称する)によると、任意の種類の株式に付随するいかなる権利または制限に基づいて、株主総会に出席するすべての議決権を有する株式の所有者は、自らまたは委任代表であっても、

株主の書面決議は，定足数がない場合には無効であり，これは議決権株を50%以上保有する者の出席を要求し，あるいは50%の定足数に達していないため会議を繰り返した場合には，議決権持分を有する者の40%以上の出席を要求する。私たちの普通株式の所有者の投票権は私たちの普通株の他の所有者とは違う。

カザフスタンの法律によると、アメリカの預託証明書所持者は株主総会で信託銀行を通じてそのようなアメリカの預託証明書について任意の投票権を行使する権利がないであろう。以下の“株式権益の開示”と“重要な情報--D.リスク要因--私たちの法律と規制の枠組みに関連するリスク--カザフスタンの法律で規定されている開示要求と投票手続きは投票権を制限する可能性がある”を参照されたい。

配当をする

私たちは私たちが採用した国際財務報告基準年間勘定に表示された利益の配当だけを支払うことができる。私たちの純収入はカザフスタンの法律、私たちの定款、そして私たちの会社の管理基準に規定された手続きに従って分配されなければならない。年次報告表格20-F“プロジェクト8.A--合併報告書とその他の財務資料--配当政策”を参照。

優先購入権

JSC法によると、我々の株主は、新規配給株(新規発行株または以前に購入した株を含む)または普通株に変換可能な他の証券を優先的に購入する権利がある

株式は、他社が当社と合併して配給された株式は除く。普通株保有者は普通株または普通株に変換可能な証券に対して優先購入権を有し、優先株保有者は優先株に対して優先購入権を有する。

于吾らは指定数株式の配給を決議した日から10日以内に、吾らは既存株主ごとに要約(書面通知またはマスコミ掲載)を提出し、その株主にその保有株式の割合で販売価格に応じて株式を買収させなければならない。通知または公告の日から，各株主は30日の時間で株式の買収を申請する(すなわち優先購入権を行使する).上記の期限が満了した後，出願の権利は失効する.株主が株式の買収を申請した場合，株主は申請日から30日以内に買収した株式を支払うことができ，定款に別段の規定がなければならない。期限が過ぎても支払われない場合、その申請は無効とみなされる。

以下の場合、取締役会は、優先購入権手続きを必要とすることなく、株式または他の普通株に変換可能な株式または他の証券の販売を承認する権利があり、株式または他の普通株に変換可能な証券の形態で会社員に報酬を提供し、カザフスタンまたは外国証券取引所で株式または預託証明書を初めて配給する。優先購入権プログラムを経ずに普通株に変換することができる株式又は他の証券の配給手続、最高配給数量及び配給条項は、株主総会決議によって決定することができる。

権利の変更

JSC法では株式会社には普通株と優先株の2種類の株式があると規定されている。各タイプには“司法員話法”に規定された権利が添付されている。このような権利は会社定款によって延長されることができるが、このような権利は制限されてはいけない。私たちの憲章はこのような権利を延長しなかった。

私たちの普通株の所有者には権利があります

上記の規定を除いて、議決権株式の10%以上の株主又は株主団体(単独又は集団)を代表する大株主(“大株主”)として権利がある：

清盤時の株主への分配

清算時には、債権者が債権を清算して支配可能な会社財産は、以下の優先順位で株主に割り当てられる

被清算会社の財産が優先株の課税および未償還配当金を支払うのに十分でない場合、これらの財産は優先株保有者の保有株式の数に比例して分配される。会社の余剰財産は株式保有者の保有株式の数に比例して分配されるが、JSC法の要求、すなわち優先株保有者は株式会社清算時に配当金と財産シェアを優先的に獲得する権利を有する必要がある。

株式交換

JSC法と私たちの規定は私たちが普通株と優先株を発行することを可能にする。私たちは一つの種類の配給株を別の種類の株に交換することができる。株主総会は、交換に関する条項、時間、手順を含む任意の株式交換を決定する独自の権力を持っている。

持分分与

JSC法によると、株主総会は、当社の株式分割を承認し、分割する株式の種類、分割割合、分割時間、およびその他の情報を明記する権利があります。普通株分割の場合、会社は普通株分割と同じ割合で優先株分割を行い、優先株の配当保証額を下げなければならない。優先株分割が発生した場合には、優先株分割と同じ割合で普通株分割を行い、優先株の配当保証額を下げなければならない。分割後、私たちは割当結果に関する報告書の修正案をARDFMに提出しなければならない。株式分割は会社の法定資本規模に変化をもたらさないだろう。承認株式の総額が分割に十分でない場合、私たちは株主総会決議を通じて私たちの許可株式数を増加させなければならない。

未支払株式と買い戻し株

JSC法では，株式を全額支払う前に，このような株式を配給することができず，また関係会社は，株式を潜在購入者の個人口座に記入することを指示してはならないと規定している。代わりに、株は会社の中央保管所の個人口座に記載されている。一方の会社が買い戻した株は、同社の中央保管所の別の特別口座に記入される。私等は未配給株式や吾等が購入した株式について配当金を発生したり支払うことはありませんが、これらの株式は定足数を決定する際には計算されておらず、投票権もありません。

株式譲渡

株式を譲渡するためには，株主(又はその代表)が書面命令に署名し，中央信託又は代名保持者に提出して実行するか，又は法律で許可された場合に適切な電子命令を発行しなければならない。中央ホストまたは管理代行者は、売書を買い手(またはその代表)によって署名された勘定とペアリングすることによって、販売を実行し、その逆も同様である。株式とのすべての取引は、登録所システムまたは著名人所有者の帳簿に関連する個人口座を登録することで登録しなければならない。株式の法定所有権は、取引登録時に移転される(取引の当事者に異なる名人所有者がいない限り、この場合、法定所有権は、中央信託センターで各世代の有名人所有者の個人口座に登録された場合に取引が移転される)。株主が登録所システムにおける個人口座又は代名保持者の帳簿から抜粋することは、当該所有者が株式の合法的な権利を有している証拠である。提出された書類が立法要求を満たしていない場合、中央信託機関または著名人所有者は取引の登録を拒否することができる。さらに、ARDFMは、(関連発行者および中央ホスト機関に通知することによって)登録所または代名保持者システムにおいて、証券を取得する際の株主の権利および利益を確立する法律要件または証券取引の条項および手順に違反する場合、すべてまたはいくつかの個人アカウントを阻止する権利を有する。

契約条項によると、株式譲渡の登録は通常、中央信託機関または代理所有者に費用を支払う必要がある。

資本変更

私たちは時々発行された議決権株式総数の4分の3で投票して、私たちの法定株式を増加させることができる。私たちの取締役会は許可された許可株式数内に株式を販売することができる。取締役会は配給株式の決議に対して、配給株式の数量、価格、方式を明らかにしなければならない。

株式買い戻し

2003年7月2日に改正されたカザフスタン共和国第461-II号“証券市場法”(“証券市場法”)を遵守することを前提として、いかなる種類の株式に付随するいかなる関連特別な権利を損なうことなく、任意の方法で、任意の種類の株を任意の価格(額面または他の価格にかかわらず)で購入することができる。このような株は私たちの中央保管所の戸籍に記入されるだろう。

私たちは最初に公開されている私たちの株を購入することができない。吾らのいずれの買収も売却株主に関する同意を得なければならず、当社登録設立期間中に当社創設者会議の承認又はその後株主総会により改訂された推定方法を用いて行われなければならないが、証券取引所を介して公開市場取引方式で行われる買収は除く。JSC法に規定されている場合には、JSC法に規定されているいくつかの条件を満たしている場合には、株主の正式な要請を受けてから30日以内に当該株主が保有する株式を買い戻しなければならない。

この2つの場合、私たちが買い戻した株式は私たちの販売株式総数の25%を超えることはできません。当該等の株式の購入価格は私たちの純資産規模の10%を超えてはいけません。

株主総会

我々の取締役会は“司法人叙用法”の要求に応じて株主総会(年度や特別株主総会を含む)を開催しなければならない。私たちの取締役会はそれが決定した時間に株主総会を開くことができる。また、大株主の書面要求に応じて、特別株主総会を開催することができる。

当社取締役会は、主要株主の要請により招集される総会の議題や運営手続を自ら変更することはできません。ただし、取締役会は、独自の裁量により、追加の議題を議題に追加することがあります。株主は、総会の開催について 30 日 （ または、欠席投票または混合投票手続きの場合は 45 日 ） 以上前に通知を受ける権利があります。

株主総会は、次の事項を含む特定の事項を決定する排他的権限を有します。

社内組織に関する問題において、株主総会は、他の管理機関が行った任意の決定を取り消す権利がある。

取締役会

私たちの規定は、私たちの取締役会が少なくとも3人で構成されなければならないと規定している。私たちの取締役会のメンバーの正確な人数は株主総会決議によって決定されなければならない。司法人員の用法と私たちの定款によると、私たちの取締役会のメンバーのうち30%以上のメンバーが司法員話法に列挙された基準に符合する独立取締役でなければならない。私たちは、司法員管理法に基づいて独立した非執行役員3人、他の2人の非執行役員、1人の取締役執行役員を任命し、監査委員会、指名委員会、報酬、戦略、社会委員会の3つの取締役会を設置し、各委員会は独立した非執行役員で構成されている。

取締役は、株主総会により累積投票で選択され(株主の投票数は、その保有する払込株式の数に等しく、株主総会で選択された取締役数に乗じる)、株主は、その等の投票権を全て1人の候補者に投票する権利があり、または複数の取締役候補者の間で票を分配する権利がある。多数の票を獲得した候補者は私たちの取締役会のメンバーとみなされている。2人以上の候補者が同じ票を獲得した場合、これらの候補者に対して追加的な累積投票が行われる。

正式に開催される取締役会会議に必要な定足数は取締役会メンバーの50%である。

私たちの取締役会のすべての会員たちは投票権を持っている。私たちの取締役会の決定は取締役会会議に出席した大多数の会員によって行われた。投票数が等しい場合、私たちの取締役会長の投票を基準にします。

株主総会は、任意またはすべての取締役会メンバーの権限を早期に終了する権利があり、任意の取締役会メンバーの職務を罷免する権利がある。

私たちの取締役会は特定の事項を決定する独自の権力を持っています

銀行法によると、私たち取締役会議長とメンバーの選挙はARDFMの同意を得なければなりません。このような同意は選挙の日から60日以内に得られなければならない。

管理委員会·管理委員会議長

JSC法によれば、会社の実行機関は単一であってもよいし、合議制であってもよい。私たちの執行機関、管理委員会は、合議制だ。私たちの管理委員会のメンバーと議長は私たちの取締役会によって任命され、任期は取締役会の規定によって決定されます。管理委員会は私たちの日常的な運営を管理する責任がある。管理委員会は、私たちの活動に関連する任意の事項について決定する権利があり、“司法員管理法”によると、これらの事項は、私たちの他の機関や官僚の職権の範囲内のカザフスタンの他の立法行為や憲章に属していない。管理委員会は株主総会と取締役会の決定を実行しなければならない。

その他の事項を除いて、管理委員会議長は、人員を招聘し、第3の側面の前に私たちを代表し、私たちの株主総会と取締役会決議が考慮した行動を実行するように手配する権利がある。当社の取締役会の初歩的な承認を経て、管理委員会の主席は当社を代表して以下の取引を行う権利がある

銀行法によると、私たち管理委員会議長とメンバーの任命にはARDFMの同意を得る必要があります。このような同意は任命日から60日以内に得られなければならない。

役員の謝礼金

私たちの取締役会のメンバーの報酬は株主総会によって決定される。

株式権益の開示

株主総会に参加して会議で投票する権利のある株主リストは，中央信託機関が我々の株主名簿に記録されている情報に基づいて作成する.しかしながら、代行者を介して株式を保有するいかなる株主も、その身分が中央ホスト機関に開示されていない場合、株主総会で投票する権利はない。米国預託証券保有者は、その制限に応じて投票権の行使を制限することができる(以下“米国預託株式説明”参照)。

また、いかなる者も、吾等の10%以上の議決権のある株式を取得したり、その他の方法で連合会社の法律第64条に規定されている共同会社の定義に適合している場合は、吾等連合会社とみなされ、その身分及びその共同経営者の資料を開示しなければならない。この人とその付属会社の身分に関する情報は秘密ではありません。

関係者取引

JSC法によれば、関連先取引とは、会社の関連会社が当該取引の一方であるか、代表又は中間者として取引に関与しているか、又は会社の関連会社が当該取引の一方又は代表又は中間者として取引に参加している法人実体である関連会社をいう。司法人叙用法“は、特定のタイプの取引を関連側取引の定義から除外する(例えば、株主が会社の株式または他の証券を買収するか、または会社が販売している株式を会社が買い戻す)。

JSC法によると、関連側取引は取締役会の多数の公正なメンバーの承認を得なければならず、取締役会のすべてのメンバーが利害関係があれば通過しなければならない

利害関係のない大多数の株主で開催される株主総会；すべての取締役会メンバーとすべての株主が利害関係や利害関係のない取締役の議決権が不足していれば，会社が議決権を持つ株式総数の過半数である.

以下の場合、弊社取締役会のメンバーは、弊社が行う任意の関連者取引の採決に参加することができない

私たちの規定によると、取引とは関係のない取締役会の会員たちは少なくとも1票の投票をしなければならない。当社の取締役会の人数が3人であり、3人のうち2人が関連側取引において利害関係がある場合、その関連取引は、利害関係のない少なくとも1人の取締役投票で取締役会が採択した決議によって承認することができる。

主な取引

JSC法によれば、取引又は一連の相互関連取引は、その結果、一社の買収又は譲渡(又は取得又は譲渡)価値が会社資産帳簿総価値の25%以上の財産であり、その配給証券を購入又は売却し、その会社が購入した証券を購入し、金額が同種の配給証券総数の25%以上、又は会社定款で認められた任意の他の取引であり、“重大取引”を構成する

JSC法によると、重大な取引は取締役会の承認を受けなければならない。会社が重大な取引を行う場合、会社が買収又は譲渡(買収又は譲渡される可能性がある)価値が会社の資産帳簿総価値の50%以上の財産(当該取引を達成する決議が採択された日まで)に相当する場合、その取引は株主総会の承認を受けなければならない。

重大な取引に関する決議も関連側取引であり、株主総会は会社が発行した議決権のある株式総数の多数票で採択しなければならない。

買収に関する条文

強制的割引

“司法人叙用法”によると、誰でも単独でまたはその関係者と連携して行動し、得られる

残りの株主に要約(“強制要約”)を提出し、議決権のある株式を以下の最高価格で購入しなければならない

買収側がこのような申し出を提出できなかった場合、買収側はその持ち株比率を29%以下に下げる義務がある。2015年10月29日のカザフスタン共和国企業法第375-V号によると、誰でも、単独行動でもその付属機関との共同行動でも、事前にカザフスタン共和国保護·発展競争局の同意を得なければ、50%以上の株式を得ることができる。

規則を締め出す

“司法人叙用法”によると、誰でも単独またはその関連者と共同で行動し、獲得する

会社の他の株主から他の議決権のある株式を購入する権利がある(“排除”)。このような株式の要約価格は次のような最高者でなければならない

残りの株主は、財務諸表保管先のインターネット資源の公表を要請した日から60日以内に議決権のある株式を売却する義務がある。残りの株主は、60日以内に会社が議決権を有する株式と任意の他の取引を行ってはならない(質権の終了、信託管理又は当該等の株式の逮捕の取引を除く)。

JSC法の強制要約に関する要求は，その権利を行使して押出を開始した購入者には適用されない.

アメリカ預託株式説明

以下は我々の米国預託証明書の概要である.本要約は完全であると主張しておらず、預金契約および米国預託証明書フォーマットの規定によって制約され、これらの条項を参照することによって制限されており、そのコピーは、私たち20-F表の年次報告書の証拠物2.1および2.2として米国証券取引委員会に提出されている。

アメリカ預託株

ニューヨーク·メロン銀行は預託機関として、すでに米国預託株式を登録·交付しており、米国預託株式とも呼ばれている。すべてのアメリカ預託株式は、カザフスタンのハリク銀行に保管されている受託者を代表する(または1株を受け入れる)。各米国預託株式はまた、信託機関が保有する可能性のある任意の他の証券、現金、または他の財産を代表する。預託株式は、受託者が保有する任意の他の証券、現金又は他の財産とともに、預託証券と呼ばれる。アメリカの預託証明書を管理する信託事務室及びその主要な実行事務室はニューヨークグリニッジ街240号、New York 10286に位置している。

(A)米国預託証明書を直接(A)保有することができ、ADRとも呼ばれ、これは、あなたの名義で登録された特定の数のADSを証明する証明書であるか、または(Ii)あなたの名義で登録された証明されていないADSによって、または(B)預託信託会社(DTCとも呼ばれる)の直接または間接参加者であるあなたの名義で登録されたADSの保証権利を有することができる。アメリカ預託株式を直接保有していれば、あなたはアメリカ預託株式の登録所有者であり、アメリカ預託株式保有者とも呼ばれます。この説明はあなたがアメリカ預託株式ユーザーだと仮定します。アメリカ預託証明書を間接的に保有する場合、あなたはあなたの仲介人または他の金融機関の手続きに依存して、本節で説明した米国預託株式保有者の権利を維持しなければなりません。あなたはあなたのマネージャーや他の金融機関に問い合わせて、このような手続きが何なのかを探さなければならない。

認証されていない米国預託証明書の登録所有者は，ホスト機関から声明を受け取り，彼らの保有量を確認する.

アメリカ預託株式の保有者として、私たちはあなたを私たちの株主の一つとは思いませんし、あなたは株主の権利も持っていません。カザフスタンの法律は株主の権利を管轄する。信託機関はあなたのアメリカ預託証明書関連株の保有者になるだろう。アメリカ預託証券の登録所有者として、あなたはアメリカ預託株式保有者の権利を所有します。吾ら、信託銀行、米国預託株式保有者及びその他のすべての間接又は実益米国預託証明書を保有する者との間の預金協定は、米国預託株式保有者の権利及び信託銀行の権利及び義務を明記する。ニューヨーク州法律は預金協定とアメリカ預託証明書を管轄している。

配当金とその他の分配

あなたはどうやって配当金と株の他の分配を得るのですか？

受託者は、米国預託株式の費用及び支出を支払又は控除した後、株式又は他の保管証券から受け取った現金配当金又はその他の分配支払又は支付宝所持者に分配することに同意する。あなたはあなたのアメリカ預託証明書に代表される株式数に比例したこれらの分配を得るだろう。

現金です。もし私たちが株に支払った任意の現金配当金または他の現金分配を合理的にドルに変換し、ドルをアメリカに移すことができれば、信託機関はこれらの現金配当金または他の現金分配をドルに変換する。これが不可能である場合、または政府の承認が必要である場合には、入手できない場合には、預金協定は、そうする可能性のある米国預託株式保有者にのみ外貨を割り当てることを信託機関に許可する。転換できない外貨を保有し、未払いの米国預託株式保有者の口座に入金する。それは外貨に投資することもなく、いかなる利息にも責任を負わない。

分配を行う前に、支払われなければならない任意の源泉徴収税や他の政府費用は差し引かれるだろう。年次報告表格20-Fの“項目10.補足資料--E.課税--物料税考慮事項”を参照。係の人はドル全体とセントだけを割り当て、点数の美を最も近い整数セントに丸めます。もし為替レートが保管人が外貨を両替できない時間内に変動すれば、分配の価値を失うかもしれません。

株式です。受託者は、私たちが配当金としてあるいは無料で配布した任意の株に相当する追加のアメリカ預託証明書を送ることができます。信託機関はアメリカ全体の預託証明書だけを配布するだろう。それは株式を売却し、これは米国預託株式(またはこれらの株を表す米国預託証明書)の一部を渡し、現金と同じ方法で純収益を分配する必要があるだろう。受託者が追加の米国預託証明書を配布しなければ、発行された米国預託証明書も新株を代表することになる。受託者は、この分配に関連する費用及び支出を支払うのに十分な、分配された株式の一部(又はこれらの株式を代表する米国預託証明書)を売却することができる。

追加の株式を購入する権利。 当社が当社の有価証券の保有者に追加株式その他の権利を引き受ける権利を提供する場合、預託者は、 （ i ） ADS 保有者に代わってこれらの権利を行使し、 （ ii ） ADS 保有者にこれらの権利を分配し、または ADS 保有者に代わってこれらの権利を売却し、純利益を ADS 保有者に分配することができます。寄託者がこれらのことをしない限り、権利が失効することを許す。その場合、あなたはそれらの価値を受け取りません。寄託者は行使または

カザフスタンの法律を含む適用法の下で合法であることを寄託者に満足のいく保証を提供した場合にのみ権利を分配します。預託者は、権利を行使する場合には、権利に係る有価証券を購入し、 ADS 保有者が預託者に行使代金を支払った場合に限って、その有価証券または株式の場合には、その新株式を表す新 ADS を引受する ADS 保有者に配布します。米国の証券法は、預託者が権利または ADS またはその権利の行使により発行されたその他の有価証券をすべてまたは特定の ADS 保有者に配布する能力を制限する場合があり、配布された有価証券は譲渡制限の対象となる場合があります。

その他の配布物。 預託者は、預託証券に対して配布するその他のものを、合法、公正かつ実用的と考えられる方法で ADS 保有者に送付します。その方法で分配できない場合、預託者は選択肢があります。私たちが分配したものを売却し、現金と同じように純収益を分配することを決定するかもしれません。また、私たちが配布したものを保有することを決定するかもしれません。ただし、預託者は、 ADS を除く有価証券を ADS 保有者に配布することが合法であるという十分な証拠を当社から受け取らない限り、その配布を行う必要はありません。預託者は、分配された有価証券又は財産の一部を売却することができ、その分配に関連する手数料及び費用を支払うことができる。米国の証券法は、預託者が ADS の全部または特定の保有者に有価証券を配布する能力を制限する場合があり、配布された有価証券は譲渡に関する制限の対象となる場合があります。

信託銀行が米国の受託株式保有者に流通を提供することが不法または非現実的であると考えた場合、それは何の責任も負わない。証券法によると、私たちは米国預託証券、株式、権利、または他の証券を登録する義務がない。私たちはまた、米国預託株式保有者に米国預託証明書、株式、権利、または他の何も配布することを可能にする他の行動を取る義務はない。これは、もし私たちが私たちの株をあなたに提供することが不法または非現実的なら、あなたは私たちの株に対する私たちの配布やこれらの株のいかなる価値も受けないかもしれないということを意味する。

入出金および解約

アメリカ預託証明書はどのように発行されますか？

もしあなたまたはあなたのマネージャーが受託者に株式を入金したり、株式の権利の証拠を受け取ったりした場合、受託者はアメリカ預託証明書を渡します。その費用および支出および任意の税金または料金(例えば、印紙税または株式譲渡税または費用)を支払った後、ホスト機関は、あなたが要求した名称に適切な数の米国預託証明書を登録し、米国預託証明書を預金を支払う人またはその命令に従って交付する。

アメリカ預託株式保有者はどのように保管された証券を抽出しますか？

あなたのアメリカ預託証明書を預金管理人に返してお金を支払うことができます。各費用および任意の税金または課金(例えば、印紙税または株式譲渡税または手数料)を支払った後、信託銀行は、株式および米国預託証券に関連する任意の他の証券を、米国預託株式保有者または米国預託株式保有者が指定した受託者事務所に交付する。あるいは、あなたの要求に応じて、リスク及び費用を考慮して、可能であれば、信託機関は、そのオフィスに交付された証券を交付する。しかし、保管人はアメリカの預託証明書の返却を受ける必要がありません。預け入れ分の一部あるいは他の保証を渡す必要があるからです。係の者は、預かり証券の交付を指示する費用と料金を請求することができます。

米国預託株式保有者はどのように有証と未証米国預託証明書の間でどのように交換しますか？

アメリカ預かり証を信託銀行に渡して、アメリカ預託証明書を認証されていないアメリカ預託証明書に両替することができます。信託銀行はこの米国預託証明書を解約し、米国預託株式保有者に声明を送信し、米国預託株式保有者が認証されていない米国預託証明書の登録所有者であることを確認する。信託銀行が無証アメリカ預託証明書登録所有者の適切な指示を受け、無証アメリカ預託証明書を証書のあるアメリカ預託証明書に両替することを要求する時、ホスト銀行はこれらのアメリカ預託証明書を証明するアメリカ預託証明書に署名し、そしてアメリカ預託株式所有者に渡す。

投票権

どうやって投票しますか。

信託銀行およびホスト銀行に身分および他の米国預託証明書の実益所有権に関する情報を提供し、ホスト銀行がJSC“カザフスタン中央ホスト銀行”にこのような情報を提供する場合、カザフスタン共和国金融市場規制·開発機関(“ARDFM”)がカザフスタン法律の要求に基づいてカザフスタン法律および我々の定款の適用条項または同様の文書の要求を遵守する場合、米国預託株式保有者は、米国預託銀行がその米国預託証明書に代表される入金株式数にどのように投票するかを指示することができる。もし私たちが依頼人にあなたの投票指示を求めることを要求した場合(私たちはそうすることを要求されていません)、受託者はあなたに株主総会を開催し、あなたに投票書類を送信または提供することを通知します。この等の材料は、議決すべき事項について説明し、米国預託株式保有者がどのように投票するかを指示することを説明し、管理者への身分情報の提供方法に関する声明と、カザフスタン法に基づいて投票権を有するいくつかの配給(発行済み)普通株式及び優先株を含み、適切な身分情報を提供すれば、米国預託株式保有者は、これらの情報に依存して以下に必要な陳述を行うことができ、これらの株式は議決権のある株式となる(以下に定義する)。指示を有効にするためには，これらの指示は保管人が設定した日までに保管人に届け，関連する身分情報を添付しなければならない.信託銀行は、実際に実行可能な場合には、カザフスタン法及び我々の定款又は同様の文書の条項に基づいて、米国預託株式保有者の指示に従って、株式又は他の保管証券に投票又はその代理人に投票させる。これらの指示(I)に関連する米国預託証明書実益所有者の名称及び住所が含まれている限り、(Ii)これらの実益所有者はそうではなく、直接又は間接株主又は参加者がオフショア司法管轄区域の法律に基づいて登録されている法人実体でもなく、(Y)我々が提供する潜在的議決権株式の数のみに基づいていれば、これらの実益所有者は主な参加者または銀行持株会社であり、これらの実益所有者はARDFMの承認を得ており、投票権を行使することができ、(Iii)カザフスタンの関係当局が規定する他の任意の関連要求を満たすことができる。もし私たちが管理者にあなたの投票指示を求めることを要求しなければ、あなたはまだ投票指示を送ることができます。この場合、管理者は上記の条件を満たした場合にあなたの指示に従って投票を試みることができますが、そうしなければならないわけではありません。本項において、“主要参加者”とは、個人又は法人実体(その他、カザフスタン政府、国家管理持株会社、二線銀行及びNBK子会社の信用組合の品質を専門に改善する組織)を指し、ARDFMの関連承認に基づいて、直接又は間接(独立していても他の人と共同であっても)、(A)1つの銀行の10%以上の議決権を有する株式(当該銀行が償還した優先株及び株式を含まない)を意味する。(B)1つの銀行の10%以上の議決権のある株式に投票する権利があるか、または(C)合意または他の方法によって1つの銀行の決定に影響を与える能力があり、(Ii)“銀行持ち株”とは、法律エンティティ(他を除いて、カザフスタン政府、国家管理持株会社、二線銀行およびNBK子会社の信用組合の品質を改善するための専門的な組織)を意味し、それは直接または間接的に(独立しても、または他の人と共同でも)、ARDFMの関連承認に基づいて、(A)25%以上の議決権を有する銀行(優先株及び当該銀行の償還株式を含まない)、(B)25%以上の銀行議決権を有する株式、又は(C)合意又はその他の方法により銀行の決定を決定する能力があり、(Iii)“銀行”とは、カザフスタンに時々登録されて設立された任意の二線銀行を意味し、(Iv)“オフショア司法管轄権”とは、アンドラ公国を意味する。アンティグアとパプダ国、バハマ連邦、バルバドス、ベリーズ国、ベンレダルサラン国、バヌアツ共和国、グアテマラ共和国、グレナダ国、ジブチ共和国、ドミニカ共和国、カナリア諸島(スペイン)、マカオ特別行政区(人民Republic of China)、コモロ連邦、コスタリカ、ラブアン飛び地(マレーシア)、リビリア共和国、マデラ諸島(ポルトガル)、モルディブ、マルタ、マーシャル諸島共和国、ミャンマー連邦、ナウル共和国、アルバとアンドレア諸島(オランダ)；ニジェリア共和国；クック諸島とニュエ(ニュージーランド)、パラオ共和国、パナマ共和国、サモア独立国、セーシェル共和国、セントビンセントとグレナディーン国、サンキッツとニビス連邦、セントルシア、アンギラ諸島、バミューダ、英領バージン諸島、ジブラルタル、ケイマン諸島、モンテセラト島、テクスとケコス諸島、サック海峡諸島とオルデニ海峡諸島、南ジョージア島、南サンウィッチ諸島とチャゴス島(連合王国)、米領バージン諸島、ワイオミング州、グアムと英連邦

プエルトリコ(米国)、トンガ王国、フィリピン共和国、モンテネグロ共和国、スリランカ民主共和国、タンザニア連合共和国、ドミニカ連邦、ガイアナ協力共和国、レバノン共和国、モーリタニアイスラム共和国、マリアナ諸島、タンザニア市(モロコ王国)、スリナム共和国、トリニダード·トバゴ共和国、フィジー主権民主共和国、ケルゲレン諸島、フランス属ギアナと仏領ポリネシア(フランス)；(V)“投票権株式”とは、カザフスタン法に基づいて投票権を有する配給(発行済み)普通株及び優先株の数を意味し、法律の規定により適切な身分資料が提供されている。

他の株主が当該会議に関する身分情報を提供しない場合、株主総会で投票された我が株の保有者は、その保有する流通株率よりも多くの当該会議に関する投票権株式百分率を有することになる。したがって、投票指示を出そうとする米国預託証券実益所有者は、株主総会の前に、その会議で投票権を有する株式のパーセンテージとみなされるかどうか、または会議の銀行持ち株または主要参加者と見なすことができるかどうかを決定することができないであろう。米国預託株式保有者がここで述べたすべての投票要求を遵守していても、米国預託証明書の実益所有者が私たちの憲章や適用されたカザフスタン法に基づいて投票権を行使する権利がないと信じる理由があれば、私たちは委託者の投票を阻止することができる。信託銀行は、米国預託株式保有者によって提供されるその投票指示に関するいかなる情報を検査または確認する責任がなく、その情報が正しくない場合、または信託銀行の投票を阻止する場合、ホスト銀行も何の責任も負わない。

上記第2項の規定にもかかわらず、預託者が預託契約の規定に従って我々の弁護士から有利な法的意見を得ていない限り、受託者は、入金された株式のいずれも投票するように努力することは求められないであろう。

あなたが上述したように受託者に指示しない限り、あなたはアメリカの預託証明書を渡して株式を撤回しない限り、投票権を行使することができません。しかし、もしあなたがオフショア司法管轄区に登録された実体なら、あなたは株を撤回するために会議を事前に十分に理解していないかもしれないし、あるいはあなたが制限されて株を撤回して保有することができないかもしれない。いずれの場合も、信託機関は、既存の証券を投票する際にいかなる裁量権も行使せず、指示に従って投票したり、投票を試みたりするだけである。

私たちはあなたがアメリカの預託証明書に代表される株式に投票するように管理機関に指示できることを確実にするために、投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできません。また，保管人とその代理人は，採決指示や採決指示を実行できなかった方式に対して無責任である.これはあなたが投票権を行使できないかもしれないということを意味します。もしあなたのアメリカ預託証明書が代表する株式があなたの要求通りに投票しなければ、あなたは何もできないかもしれません。

信託証券に関する投票権の行使を依頼者に合理的な機会を与えるように指示するために、吾等が係の者に行動を要求する場合、吾等は、会議日の少なくとも30日前に、そのような会議のホスト通知及び採決待ち事項の詳細を係にすることに同意する。

税金を納める

あなたはあなたのアメリカ預託証明書またはあなたの任意のアメリカ預託証明書に代表される預金証券のための税金または他の政府費用を支払う責任があります。受託者は、あなたのアメリカ預託証明書の任意の譲渡を拒否するか、またはこれらの税金または他の費用が支払われるまで、アメリカ預託証明書に代表される入金された証券を抽出することを許可することができます。それはあなたに借りたお金を使用したり、あなたのアメリカ預託証明書に代表される預金証券を売却して、借りた税金を支払うことができて、あなたはまだいかなる不足に対しても責任を負うことになります。預託機関が保管されている証券を販売する場合、米国預託証明書の数を適宜減少させ、販売状況を反映し、納税後に残った任意の収益または財産を米国預託株式保有者に支払う。

寄託証券の償還，差し替え，取消

受託者は、米国預託証明書を提出する米国預託株式保有者の指示が得られず、受託者が設立される可能性のある任意の条件または手順に適合しない限り、任意の自発的な入札または交換要約中に格納された証券を入札することはない。

預金証券が預金証券所持者としての強制取引で現金に償還された場合、信託機関は相応の数の米国預託証明書の引き渡しを要求し、催促された米国預託証明書所持者がそのような米国預託証明書を提出する際に純償還資金を米国預託証明書を催促された所持者に分配する。

信託証券が分割、合併または他の再分類のような任意の変化、または信託証券発行者の任意の合併、合併、資本再構成または再構成に影響を与える場合、ホスト銀行は、信託プロトコルに従って米国預託株式所有者およびその代表者のためにこれらの置換証券を保有し、信託プロトコル下の信託証券として所有するであろう。しかし、受託者がこれらの証券が米国預託株式保有者または他の何らかの理由で代替証券を保有することが合法的かつ不可能であると判断した場合、受託者は代替証券を転売し、米国預託証明書が返送されたときに純収益を分配することができる。

預けられた証券を交換し、信託機関が置換された証券を保有し続ける場合、信託機関は、新しい既存証券を表す新しい米国預託証明書を配信するか、または新たな既存証券を識別する新しい米国預託証明書と交換するために、未償還の米国預託証明書を提出することを要求することができる。

預け入れされていない米国預託証券関連証券が、入金された証券を含めてログアウトされた場合、または入金された米国預託証券関連証券が明らかに価値がなくなった場合、信託銀行は、米国預託株式保有者に通知した後に、その入金された米国預託証明書の返却または解約を要求することができる。

改訂と終了

預金契約はどのように修正できますか？

私たちはあなたの同意を必要とすることなく、信託機関がどんな理由でも預金協定とアメリカ預託証明書を修正することに同意するかもしれない。1つの改正が、税金および他の政府料金または委託者の登録費、送達費、配達費または同様の費用以外の費用を増加または向上させた場合、または米国預託株式保有者の実質的な権利を損害した場合、この改正は、信託銀行が米国預託株式保有者に改訂通知を通知してから30日後に未償還の米国預託証明書を発効させる。改正が発効したとき、あなたのアメリカ預託証明書を継続的に保有することによって、あなたはこの改正に同意し、改訂されたアメリカ預託証明書と預金協定の制約を受けるとみなされます。

どうやって手付金契約を終了しますか？

もし私たちが委託者に預金協定を終了するように指示したら、委託者は自発的に終了するだろう。次のような場合があれば，委託者は預金契約の終了を提出することができる

預金管理プロトコルが終了した場合、ホスト機関は、少なくとも終了日の90日前に米国預託株式保有者に通知しなければならない。終了後、係の者はいつでも預けた証券を換金することができます。その後、米国預託証明書保持者は、米国預託株式の売却から得られた資金と、預金契約に基づいて保有する他の現金とを保有し、これらの現金は隔離されず、利息の責任を負わず、米国預託証明書を提出していないアリペイ保有者が比例して利益を得る。通常、保管人は終了日後に実行可能な範囲でできるだけ早く販売します。

終了日後、委託者が販売する前に、米国預託株式保有者は、依然として米国預託証明書を渡し、交付された証券を受け取ることができるが、そうすることが売却プロセスを妨害する場合、受託者は、保管されている証券の抽出を目的とした払戻しの受け入れを拒否することができ、または以前に受けた未受け渡しのこのような払戻を取り消すことができる。預けた証券がすべて販売される前に、保管人は売却収益を引き出す目的で払い戻しを拒否することができます。信託銀行は、保管された証券の割り当てを継続するが、終了日後、ホスト銀行は、米国の預託証明書の譲渡を登録する必要がなくなり、または、保管された証券の任意の配当金または他の分配(米国預託証明書を渡すまで)を米国預託株式所有者に配布するか、または預金管理プロトコルに従って任意の通知を出すか、または任意の他の責務を履行するが、本発明の所有者は除外する。

義務と法的責任に対する制限

当社の義務及び預託者の義務の制限、 ADS 保有者に対する責任の制限

預金協定は私たちの義務と保管者の義務を明確に制限している。それはまた私たちの責任と保管人の責任を制限する。私たちと保管人：

保証金協定では、私たちと保管者は場合によってはお互いに賠償することに同意する。

信託訴訟の要求について

受託者が米国預託証明書の譲渡を交付または登録し、米国預託証明書を分配または株式脱退を許可する前に、受託者は要求することができる：

受託者の譲渡帳簿又は我々の譲渡帳簿が閉鎖されたとき、受託者は、米国預託証明書の交付又は米国預託証明書の譲渡の登録を拒否することができ、又は受託者又は私たちがそうすることが望ましいと思う場合。

アメリカの預託証明書に関連する株式を取得する権利があります

米国預託株式保有者は、米国預託証明書を随時解約し、関連株を撤回する権利があるが、以下の場合を除く

この預金権は預金協定の他のいかなる条項によっても制限されてはならない。カザフスタンの法律では、ある司法管轄区に登録されている法人実体は、カザフスタン銀行(例えばカスピー銀行)の議決権付き株式を所有、使用または処分してはならない。“プロジェクト3.重要な情報--D.リスク要因--私たちの法律と規制枠組みに関連するリスク--カザフスタンの法律は、ある司法管轄区に登録されている法人実体が私たちの普通株式またはアメリカ預託証明書について投票権を行使する能力を持っています。これらの管轄区域には、米領バージン諸島、ワイオミング州、グアム、プエルトリコ連邦が含まれています”

直接登録システム

預金協定において、預金協定のすべての当事者は、直接登録システム(DRSとも呼ばれる)と資料修正システム(資料修正システムとも呼ばれる)が米国預託証明書に適用されることを認めている。預託証明書制度は、預託証明書委員会によって管理されるシステムであり、無証保有預託証明書の登録と、預託証明書と預託証明書を介して人が預託証明書を保有する保証権利との間の交換を促進する。個人資料は預託証明書の機能であり、無証米国預託証明書登録所有者を代表して行動する預託証明書参加者を主張することを許可し、信託銀行にこれらの米国預託証明書の預託証明書またはその代名人への譲渡を登録するように指示し、これらの米国預託証明書を当該預託証明書参加者の預託証明書口座に渡し、受託者が米国預託株式保有者から登録譲渡の事前許可を受けることなく、預託銀行にこれらの米国預託証明書を登録譲渡することを指示する。

DRS/Profileに関する手配と手順に従って、預金管理協議の各方面は、存管機関は上述したように登録譲渡と交付を要求する面でアメリカの預託株式保有者を代表して行動すると主張する預金証明参加者がアメリカの預託株式保有者を代表して行動する実際の権力を持っているかどうかを確定しないだろう(商業コードの統一には何の要求もあるが)。保管管理プロトコルでは，保管者がDRS/Profileシステムを介して受信した指示に依存して遵守し，保管者が保管者の不注意や悪意を構成することはないことに同意する.

米預託証明書保持者登録簿を調べる

受託者は、そのオフィスであなたに預金証券所持者として私たちから受信したすべての通信を提供します。私たちは通常、預金証券所有者にこれらの通信を提供します。私たちが要求する場合、ホスト機関は、これらの通信のコピーをあなたに送信するか、または他の方法でこれらの通信を提供します。閣下は米国預託証明書保有者登録簿を調べる権利がありますが、当社の業務や米国預託証明書とは関係のないことについて当該等の所持者に連絡してはいけません。

仲裁条項

預金協定は、私等に請求する信託銀行又は米国預託株式保有者に、任意の米国連邦証券法クレームを含む、米国仲裁協会国際仲裁規則に基づいてニューヨークで当該クレームを拘束力のある仲裁に提出するように吾等に要求する権利を与える。しかしながら、クレーム者は、そのクレームを仲裁に提出するのではなく、そのクレームを管轄権を有する任意の裁判所に提出することを選択することもできる。預金協定は、私たちまたは信託銀行に、私たちに対するクレームであっても、他の側面でも、米国の預託株式保有者に仲裁を受ける権利を与えない。

陪審員の裁判免除

預金協定は、法律の許容範囲内で、米国預託株式保有者は、米国連邦証券法に基づいて提起された任意のクレームを含み、陪審員裁判を受ける権利を含む、我々の株式、米国預託証明書または預金協定によって我々または委託者に提起された任意のクレームを放棄することが規定されている。もし私たち又は保管人が陪審員に反対する裁判要求を放棄することに基づいて、裁判所は適用された判例法に基づいて、事件の事実及び場合に強制的に執行することができるかどうかを決定する。

あなたが預金協定の条項に同意することは、私たちや管理人がアメリカ連邦証券法または連邦証券法に基づいて公布された規則と条例を遵守することを放棄したとみなされないだろう。