ユナイテッド航空州政府
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_______________________

表20-F

(マーク1)
☐
1934年証券取引法第12(B)又は12(G)条に基づく登録声明
あるいは…。
☒
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで2023年12月31日.
あるいは…。
☐
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
__________ からの移行期間について 〜 ____________
あるいは…。
☐
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告
この幽霊会社が報告した事件の日付が必要です
依頼書類番号：001-38237

シーリミテッド
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
 _______________________

適用されない
(登録者氏名英文訳)
ケイマン諸島
(登録成立または組織の司法管轄権)
1 フュージョンポリスプレイス， # 17 — 10, ギャラクシー
シンガポール.シンガポール 138522
(主にオフィスアドレスを実行)
王彦俊、エスク。
シーリミテッド
1 フュージョンポリスプレイス， # 17 — 10, 銀河系
シンガポール.シンガポール138522
電話：+656270-8100
メール：secnotice@sea.com
(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：
 
クラスごとのタイトル
取引記号
登録された各取引所の名称
アメリカ預託株式 （ それぞれクラス A 普通株式 1 株 ）
 Se
 ニューヨーク証券取引所 
クラス A 普通株式、 1 株当たり額面 0.0005 米ドル *
    
※ 取引のためではなく、ニューヨーク証券取引所への米国預託株式の上場に関連してのみ提供します。
    

この法第十二条(G)に基づいて登録又は登録される証券：
なし
(クラス名)
 
同法第15条(D)に基づいて報告義務を有する証券：
なし
(クラス名)
 
発行者の資本または普通株式の各クラスの発行済株式の数を、対象期間終了時点で示します。 年次報告だ
526,812,214クラス A 普通株式および 45,527,7932023 年 12 月 31 日現在、クラス B 普通株式、 1 株当たり額面 0.0005 米ドル
登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示すはい、そうです   ☒ いいえ ☐

この報告が年次報告または移行報告である場合は、登録者が1934年“証券取引法”第13節または第15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないか否かを再選択マークで示してください☐    違います。   ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条に従って提出されたすべての報告を提出し、(2)過去90日以内にそのような提出要求を遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです   ☒いいえ、違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T法規(本章232.405節)第405条の要求に従って提出された各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです*：いいえ☐

再選挙マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者か新興成長型会社かを示しています。 取引法第12 b-2条規則における“大型加速申請者”、“加速申請者”、“新興成長型会社”の定義を参照してください。

大型加速ファイルサーバ  ☒
加速ファイルマネージャ設定☐
非加速ファイルマネージャ☐
新興成長型会社☐

もしある新興成長型会社がアメリカ公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを示すマークは、取引所法案第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣がその監査報告書を作成または発表した公認会計士事務所が“サバンズ-オキシリー法案”(米国連邦法典第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☒

証券が同法第12(B)条に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをフックで示す☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の幹部が関連回復中に§240.10 D−1(B)に従って受信されたインセンティブベースの報酬に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
アメリカは会計原則を公認している   ☒以下は国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準である☐ その他 ☐

前回の質問で「その他」にチェックを入れた場合は、登録者が選択した財務諸表項目をチェックマークで示します。 フォローして項目 17 ☐ アイテム 18 ☐

これが年次報告書である場合は、登録者がシェル会社 （ 取引法第 12 b—2 条に定義される ） であるかどうかをチェックマークで示してください。 はい！ ☐ いいえ ☒

(過去5年間の破産手続きに関する発行者にのみ適用)

登録者が証券法第 12 条、第 13 条または第 15 条 （ d ） で提出されるすべての書類および報告書を提出しているかどうかをチェックマークで示します。 1934 年の取引法裁判所によって確認された計画に基づく有価証券の分配に続く。 はい！ ☐ いいえ ☐
 ___________________________

“新又は改正財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する

カタログ
ページ
   
序言：序言
5
   
第1部
7
   
 
項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分
7
     
 
項目2.見積統計データと予想スケジュール
7
     
 
プロジェクト3.重要な情報
7
     
 
項目4.会社に関する情報
47
     
 
プロジェクト4 Aです。未解決従業員意見
91
     
 
プロジェクト5.ビジネスと財務審査と展望
91
     
 
項目6.役員、上級管理職、従業員
114
     
 
項目7.大株主と関連者取引
124
     
 
項目8.財務情報
125
     
 
項目9.見積もりとリスト
126
     
 
項目10.補足情報
127
     
 
プロジェクト11.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示
140
     
 
第12項.持分証券以外の証券の説明
140
     
第II部
142
   
 
プロジェクト13.配当金の滞納および配当金の滞納
142
     
 
プロジェクト14.所有者を保証する権利および収益の使用を実質的に修正する
142
     
 
プロジェクト15.制御とプログラム
142
     
 
プロジェクト16 A。監査委員会財務専門家
143
     
 
プロジェクト16 B。道徳的準則
143
     
 
プロジェクト16 Cです。チーフ会計士費用とサービス
143
     
 
プロジェクト16 Dです。免除監査委員会は上場基準を遵守する
 144
     
 
プロジェクト16 E。発行者および関連購入者が株式証券を購入する
144
     
 
プロジェクト16 Fです。登録者の認証会計士を変更する
144
     
 
プロジェクト16 Gです。会社の管理
144
     
 
16 H項です。炭鉱安全情報開示
145
     
 
プロジェクト16 I。検査妨害に関する外国司法管区の開示
145
     
 
プロジェクト16 Jです。インサイダー取引政策
145
     
 
プロジェクト16 Kです。ネットワーク·セキュリティ
145
       
第三部
146
   
 
プロジェクト17.財務諸表
146
     
 
プロジェクト18.財務諸表
146
     
 
プロジェクト19.展示品
147

4
カタログ表
この年次報告書に適用される条約 （ 様式 20—F ）
 
他に説明がない限り、文意のほかに指摘がある
 

 •
2023年の転換可能手形とは、2018年6月に発行された2023年に満了した2.25%の転換可能優先手形のことです
 

 •
2024年変換可能手形とは、2024年満期の1.00%の転換可能優先手形のことで、2019年11月に発行されます
 

 •
2025年変換可能手形とは、2025年に満期になった2.375転換可能優先手形のことで、2025年5月に発行されます
 

 •
2026年変換可能手形とは、2021年9月に発行された、金利0.25%、2026年満期の転換可能優先手形のことです
 

 •
デジタルエンタテイメント環境における“アクティブユーザ”とは，特定の時期に我々のモバイルやPCネットワークゲームとインタラクションする独立したアカウントの数である.複数のオンラインゲームをプレイするか、または複数の市場 の単一アカウントを複数のアクティブユーザと見なす。ゲームQAUとは、四半期内のアクティブユーザの合計である
 

 •
“米国預託株式”とは、米国預託株式であり、1株当たりA類普通株に相当し、1株当たり0.0005ドルの価値がある
 

 •
“中国”または“中華人民共和国”とは、人民Republic of Chinaを意味し、本年度報告だけでは、台湾、香港、マカオは含まれていない
 

 •
“商品総生産”または“GMV”は、私たちのショッピング市場で注文された製品およびサービスの価値を意味する。私たちが電子商取引プラットフォームのために計算したGMVには運賃と他の費用が含まれています
 

 •
“注文”とは、買い手および売り手が、取引が決済または項目を返品するか否かにかかわらず、指定された期限内に、そのような注文が複数の項目を含む場合であっても、我々の電子商取引プラットフォーム上で製品およびサービスを取引する各確認注文を意味する
 

 •
“有料ユーザ”とは，特定の期間内に，我々のネットワークゲームにおいてそれによって支払われる独立したアカウントの数を意味する.複数のオンラインゲームまたは複数の市場で支払いを行う唯一のアカウント は、複数の有料ユーザとして計算される。ゲームQPUとは、四半期内有料ユーザの合計である
 

 •
“株式”または“普通株”とは、A類普通株、1株当たり0.0005ドル、および私たちのB類普通株の1株当たり0.0005ドルを意味する
 

 •
“東南アジア”とは、インドネシア、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、ベトナムを指す
 

 •
“中小企業”とは、中小企業を指す
 

 •
“私たち”、“私たちの会社”、“私たちのグループ”、“私たちの”または“海”は、Sea Limited、ケイマン諸島の会社、その合併した子会社およびその合併の関連エンティティ、その可変権益エンティティまたはVIE、ならびにそれらの子会社および合併の関連エンティティを意味する。
 
私たちの報告書と機能通貨はドルです。読者の便宜のため、本年度報告には何らかの外貨金額からドルへの換算が含まれています。他にも説明があるほか、すべてのインドネシア銀行が発表した外国為替参考為替レートおよびジャカルタ銀行間即時ドルレートIDR 15，439.00から1ドルで行われている。2023年12月29日から、新台湾ドル、タイバーツ、シンガポールドルおよびマレーシアリンギットのドルへの為替レートはすべて新台湾ドル対新台湾ドル30.6200元から1ドル、台湾ドル34.3500元から1ドルとなった。S 1.3193ドルから1ドルと馬幣4.5903から1ドルは、それぞれニューヨーク連邦準備銀行が認証した新台湾ドル、タイバーツ、シンガポールドル、マレーシアリンギット電信為替がニューヨーク市の昼購入価格で、2023年12月29日から発効した。米連邦準備委員会が発表したH.10統計データにはベトナム盾をドルに変換するレートが列挙されており、すべてのベトナム盾からドルに変換されたレートは23，866ベトナム盾から1.00ドルのレートで変換されている。ベトナム国立銀行が発表した2023年12月30日から発効する中間値。私たちは本年度報告書で言及されたインドネシア盾、新台湾ドル、ベトナム盾、バーツ、シンガポールドル、またはマレーシアリンギット金額を代表して、任意の特定の為替レートまたは根本的にドルに両替できる可能性があります。“プロジェクト3.キー情報-D.リスク要因-業務と運営関連リスク-複数の業務に適用されるリスク -外貨レート変動は私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、ドルで報告します”2024年3月28日、ジャカルタ銀行間のドル対インドネシア盾即時為替レートは1ドル対15，873.00ルピー、新台湾ドル昼購入レートは31.9900元新台湾ドル対1ドル、ベトナム盾中間価格は24，003越盾対1ドル、バーツ昼購入為替レートは36.42000バーツ対1ドル、シンガポール元昼購入レートはS 1.3493ドル対1ドル、マレーシアリンギット昼購入レートは4.7321リンギット対1ドルだった。
 
5
カタログ表
以下は前向きな陳述である
 
本年度報告書は危険と不確定要素に関する前向きな陳述を含む。現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向き陳述である。これらの前向き陳述は，改正後の1934年証券取引法第21 E節の“安全港”条項および1995年個人証券訴訟改革法における定義に基づいて作成された。これらの表現は既知と未知のリスク、 不確定性とその他の要素に関連し、“第3項.肝心な情報-D.リスク要素”に列挙されたリスク要素を含み、これらの要素は著者らの実際の結果、業績或いは業績と展望性表現中の明示或いは暗示の結果、業績或いは業績と大きく異なることを招く可能性がある。
 
場合によっては、これらの前向き陳述は、“可能”、“予想”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じ”、“可能”、“潜在”または の他の同様の表現によって識別することができる。私たちのこれらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と財務傾向は私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含む
 

 •
私たちの目標と戦略
 

 •
私たちの将来のビジネス発展、財務状況、財務結果、そして経営結果
 

 •
私たちが経営している市場では、電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽業界の変化と市場規模、これらの業界の細分化された市場を含む
 

 •
私たちの収入、コスト、支出の予想変化や指導
 

 •
私たちは新しい魅力的なオンラインゲームを調達し、開発し、提供し、他の魅力的なデジタル娯楽コンテンツを提供することができる
 

 •
私たちの電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽事業の期待貨幣化
 

 •
私たちはユーザーの増加、参加度、貨幣化への期待を持っている
 

 •
私たちは、新しい技術を開発し、および/または既存技術をアップグレードする能力を継続している
 

 •
私たちの市場の成長と傾向と私たちの産業の競争
 

 •
私たちの業界に関連する政府政策と法規は、任意の政府命令や行動が私たちの企業に与える影響を含む
 

 •
私たちの市場の一般的な経済、政治、社会、そしてビジネス状況
 

 •
広範な衛生発展がもたらした影響。
 
実際の将来の業績は、当社の予想と大きく異なる、またはより悪い可能性があることを理解して、この年次報告書を読む必要があります。この年次報告書の他のセクションには、追加の要因が含まれています 事業や業績に悪影響を及ぼす可能性がありますさらに、進化する環境で事業を展開しています。新たなリスク要因や不確実性は随時発生しており、経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。 また、すべての要因が当社の事業に与える影響、またはいかなる要因または要因の組み合わせが実際の業績を将来の見通しに含まれるものと大きく異なる可能性のある程度を評価することはできません。 ステートメント当社は、すべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意事項で修飾します。
 
6
カタログ表
将来の事象の予測として将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。本年次報告書における将来の見通しに関する記述は、記述が行われた日時点での出来事または情報にのみ関連しています。 この年次報告書に掲載されています法律で要求される場合を除き、当社は、新たな情報、将来の出来事その他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または修正する義務を負いません。
 
この年次報告書には、業界出版物や政府または第三者のマーケットインテリジェンスの提供者が作成したレポートから得られた統計データや推計も含まれています。しかし、私たちは 独立してデータを検証し出版物や報告書は信頼できると信じています「 Item 3 」を参照。キー情報 —D 。リスク要因 — 事業 · 業務関連リスク — その他の業務リスク — 業界データ · 予測 · 推計 この年次報告書に含まれる情報は本質的に不確実であり、解釈の対象となる。
 
第1部
 
第1項。
役員·上級管理職·コンサルタントの身分
 
適用されません。
 
第二項です。
見積統計データと予想スケジュール
 
適用されません。
 
第三項です。
重要な情報
 
A.
[保留されている]
 
B.
資本化と負債化
 
適用されません。
 
C.
収益を提供し使用する理由は
 
適用されません。
 
D.
リスク要因
 
リスク要因の概要
 
当社は、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性のある主要なリスクおよび不確実性には以下のものがあると考えています。
 
業務と運営に関するリスク
 
複数の業務に適用されるリスク
 

 •
私たちは私たちのユーザー基盤の規模やユーザーの参加度を維持したり拡大することができないかもしれない。
 

 •
世界と我々市場のマクロ経済、地政学的又は社会的条件又は政府政策又は政府行動又は制限の変化は、我々の業務及び運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
 

 •
私たちは純損失の歴史を持っていて、未来は利益を上げ続けることができないかもしれない。
 

 •
私たちの経営結果は変動の影響を受けます。
 

 •
私たちは私たちの業務を効果的に貨幣化することができないかもしれない。
 
7
カタログ表

 •
未来に発生する任意の自然災害、流行病、流行病、または他の疫病、または他の悲劇的な事件もまた私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
 

 •
私たちは私たちが経営している広大で多様な市場で私たちの業務を管理したり拡大したりすることに成功できないかもしれない。
 

 •
私たちの業務では、私たちは広く変化していく法律と政府法規の制約を受けている。
 

 •
私たちは効果的に競争できないかもしれない。
 

 •
既存または未来の投資や買収は成功しないかもしれない。
 

 •
私たちのいくつかの業務の運営歴史は限られている。
 

 •
私たちの業務は第三者と関連があり、私たちは彼らの行動を統制できない。
 

 •
外貨為替レートの変動は私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がありますので、ドルで報告します。
 

 •
私たちは知的財産権と関連した危険に直面するかもしれない。
 

 •
私たちは、特に機密ユーザ情報および個人または他のデータまたは任意の他のプライバシーまたはデータ保護コンプライアンス問題に関与する、私たちまたは私たちの第三者パートナーのためのプラットフォームおよびネットワークのセキュリティホールおよび攻撃に責任を負うことができ、私たちのプラットフォームおよびゲームは、予見できない“脆弱性”、脆弱性、またはエラーを含む可能性があります。
 

 •
私たちは、当社の業務運営に関連する個人情報を収集、処理、転送、保存し、プライバシーやデータ保護に関する複雑で変化する国際的な法律·法規によって制約されています。
 

 •
私たちは私たちの業務で人工知能を使用するかもしれませんが、人工知能の使用を適切に管理する上での挑戦は、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
私たちの電子商取引業務に関するリスク
 

 •
私たちは私たちの市場における電子商取引業界の成長と収益力に関する不確定要素に直面しており、私たちは電子商取引戦略を実施する際に挑戦と不確定要素に直面する可能性がある。
 

 •
私たちは物流と契約履行と関連した危険に直面している。
 

 •
私たちは私たちの市場参加者の行動に責任を負わなければならないかもしれない。
 

 •
私たちはShopeeで販売されている製品と関連した損失を受けるかもしれない。
 
私たちのデジタル金融サービス業務に関連するリスク
 

 •
私たちは私たちのデジタル金融サービス業務に関連した不確実性と危険に直面している。
 

 •
私たちは私たちの信用と銀行業務と関連した危険に直面している。
 

 •
私たちの銀行業務は私たちを追加的な重大な業務、運営、財務、法律、コンプライアンス要件とリスクに直面させるかもしれない。
 

 •
私たちは保険業務と関連した危険に直面している。
 

 •
もし私たちのデジタル金融サービスと製品が詐欺、不法、または不正目的に使用されたら、私たちは責任を追及されるかもしれない。
 
8
カタログ表
私たちのデジタル娯楽事業に関連するリスクは
 

 •
私たちの大部分のデジタル娯楽収入と毛利益は限られた数のオンラインゲームから来ている。
 

 •
私たちのゲーム開発とグローバルゲーム発行での記録は限られている。
 

 •
私たちのいくつかのデジタル娯楽コンテンツは第三者ゲーム開発者に依存し、また、私たちのユーザ貢献とインタラクティブなユーザが生成したコンテンツを可能にする。
 

 •
私たちのゲーム内容の適切性が検討されている。
 
その他の経営リスク
 

 •
私たちは私たちが運営する市場における技術とインターネットインフラ、データセンター、クラウドサービスプロバイダ、そして電気通信ネットワークに依存している。
 

 •
私たちは私たちの管理チームの重要なメンバーや他の経験的で有能な従業員を引き付け、激励し、維持することができないかもしれない。
 

 •
私たちは人力と関連した危険に直面している。
 

 •
私たちは訴訟と規制手続きと関連した危険に直面するかもしれない。
 

 •
私たちは構造的な手配によってある実体のコントロールを確立し、政府当局はこれらの手配が現行の法律や条例に適合していないと認定するかもしれない。我々はまた，このような構造配置に関する他のリスク に直面している.
 
業務と運営に関するリスク
 
複数の業務に適用されるリスク
 
私たちは私たちのユーザー基盤の規模やユーザーの参加度を維持したり拡大することができないかもしれない。
 
私たちのユーザーたちの規模と参加度は私たちの成功に必須的だ。私たちのアクティブユーザーの増加、維持、誘致の成功はすでに成功し、私たちの業務と財務業績を大きく決定し続けるだろう。私たちは、私たちのユーザー基盤を成長させ、維持し、革新によって、新しいまたは改善されたコンテンツまたはサービスを提供するか、マーケティング努力を提供するか、または他の方法でも、ユーザー参加度を増加させるために大量のリソースを投入します。
 
私たちのユーザーたちと参加度は満足できる速度で増加し続けないかもしれないし、そうでもないかもしれない。以下のような場合、私たちのユーザー基盤と参加度は悪影響を受ける可能性があります
 

 •
私たちはユーザーの間でプラットフォームの人気を保つことができませんでした
 

 •
既存のコンテンツやサービスの質を維持することはできません
 

 •
私たちは新しい、一流のコンテンツ、サービスを革新したり導入したりすることに成功しなかった
 

 •
私たちはユーザーの選好、市場傾向、または技術進歩の変化に適応できない
 

 •
技術、法規、政府、または他の理由は、私たちのコンテンツやサービスをタイムリーに確実に提供することができないようにしたり、ユーザー体験に影響を与えることができない
 

 •
プライバシー、データ保護、セキュリティ、資金セキュリティなどに関連するユーザの懸念がある
 

 •
私たちの通貨化とコスト削減措置は、私たちのプラットフォームでのユーザーの活動度を減少させたり、他のプラットフォームに移動させたりします
 
9
カタログ表

 •
新しいゲームは、ユーザー基盤やオンラインゲームプラットフォームの全体規模を増加させることなく、私たちの既存のゲームからプレイヤーを移行させる
 

 •
私たちのプラットフォームまたは製品には不利な変化があります。これらの変化は、和解または同意法令を含む立法、法規、政府命令または訴訟を解決するために、私たちが許可または私たちの選択によって行われます
 

 •
私たちのユーザは、私たちのサービス条項、または私たちが実施または実施可能なプライバシーポリシーを受け入れたり、遵守できなかったり、またはユーザが否定的だと思う条項、ポリシー、またはプログラムを採用しています
 

 •
私たちのマーケティング活動または販促ポリシーは、ユーザにおいて予期される効果を達成することができなかった−例えば、ユーザは、私たちのマーケティング活動または販促ポリシーに対して否定的な見方を生じる可能性がある
 

 •
私たちのビジネスの間で期待される相乗効果を達成することはできません費用対効果のある方法で相乗効果を達成することができませんまたは生態系のすべての参加者の利益をバランスさせることができません
 

 •
私たちは私たちのプラットフォームのブランドイメージを維持することができませんでした。あるいは私たちの名声が損なわれたり、負の変化を受けたり
 

 •
人口傾向や経済発展の変化は私たちの市場に影響を及ぼすだろう。
 
私たちはこのような事件を回避または解決するために努力しており、私たちのコンテンツ、サービス、またはプラットフォームを修正または調整するための大量の支援を生成する必要があるかもしれません。私たちは、そのようなイベントをタイムリーにまたは満足に回避または解決することができないかもしれないし、そのようなイベントを回避または解決することができないかもしれない。もし私たちが私たちのユーザー基盤を維持したり拡大したりできなかった場合、あるいは私たちのユーザーが私たちのプラットフォームへの参加を減少させた場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
 
グローバルおよび我々の市場のマクロ経済、地政学的または社会的条件または政府政策または政府行動または制限の変化は、私たちの業務や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちは様々なグローバル市場に業務を持っており、異なる経済、政治、規制環境の下で、国際的な業務展開に関するリスクに直面している。私たちの業務、財務状況、経営結果は世界と私たちの市場の地政学、マクロ経済、社会状況の影響を大きく受ける可能性がある。世界経済は全般的に減速或いは変動し、景気後退、インフレ或いは信用市場の引き締めを含み、すべて私たちの業務、財務状況と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。インフレ上昇、金利上昇(米国連邦準備システムを含む)、銀行の倒産や世界、私たちの市場または近隣地域で銀行預金を取得する流動性が限られていることは、私たちの流動性と財務健康にマイナスの影響を与え、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある不利な経済状況による消費者行動の変化も私たちにマイナスの影響を与える可能性があるこれらの発展は消費者支出の減少を招き、私たちの製品やサービスに対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、または競争的地位に悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちの各市場の経済成長は地理的にも異なる経済部門の間でも不均衡だった。私たちの市場または近隣地域の経済状況のいかなる不利な変化、または各市場の政府政策または法律法規の不利な変化は、私たちの市場全体の経済成長に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。新興市場経済体は通常多くの方面で発達市場と異なり、政府の参加程度、発展レベル、成長率、外貨規制、政府の公共秩序政策と資源配置を含む。私たちのいくつかの市場では、政府は引き続き産業政策を実施することで業界の発展を規範化する上で重要な役割を果たしている。一部の地方政府はまた、資源の配置、外貨債務の支払いの制御、通貨政策の制定及び特定の業界或いは会社に優遇待遇を提供することにより、それぞれの管轄範囲内の経済成長、外資投資、税収法規と社会秩序を重大な制御を行っている。インフレ抑制、金利調整、その他の政策法規の行動は往々にして価格規制、通貨安、資本規制、輸入制限などの措置に関連する。これらの措置またはいずれも起こりうると考えられる見方は、我々市場の経済活動や消費者支出の減少を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の業務、財務状況および経営結果は、為替レートおよび為替制御政策、インフレ率、金利、関税およびインフレ制御政策、価格制御政策、輸入関税および制限、国内資本および融資市場の流動性、電力配給税収政策(特許使用料、増税およびトレーサビリティ納税申告索を含む)、および私たちが運営する市場でまたは影響を及ぼす他の政治、外交、社会、経済発展など、政府政策または法規の変化の悪影響を受ける可能性がある。
 
10
カタログ表
私たちの市場のいくつかは、ストライキ、デモ、抗議、デモ、他のタイプの内乱、戦争または武力衝突、難民移民、または他のタイプの動乱を含む地政学的および社会的不安定を経験している可能性がある。例えば、ウクライナでのロシアの行動に関する持続的な地政学的緊張は、米国や他の国の制裁や、ロシアがこのような制裁に応えるための報復行動を招いているグローバル·サプライチェーン、物流、ビジネス活動が深刻に中断されましたそれは.しかも、台湾海峡をめぐる緊張は続いているだろう。このような緊張が激化すれば、台湾での業務は正常に運営できない可能性があり、運営できない可能性もある。米国、台湾と中国の間のこのような緊張や任意の関係の悪化は、台湾で商売を続ける能力にマイナス影響を与える可能性がある。世界と私たちの市場の地政学的、マクロ経済、社会的不安定は経済成長にマイナスの影響を与え、消費者支出を減少させ、金融市場の不確定性と変動性を招き、世界と私たちの市場のサプライチェーンを乱し、それに応じて私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性がある。これらのイベントや行動の継続時間や結果を予測することはできず，将来の事態発展が我々の業務に実質的な悪影響を与えるかどうかも予測できない.これらや他の不安定要因や政治環境におけるいかなる不利な変化も、私たちのコストを増加させ、私たちが直面している法律やビジネスリスクを増加させ、私たちのオフィス運営や私たちの生態系参加者の業務活動を妨害したり、ユーザー基盤の能力を拡大または維持したりする可能性があります。
 
さらに、私たちのどの市場の政府または政府機関も、様々な理由で、私たちのサービス、モバイルアプリケーション、プラットフォーム、および/またはインターネットへのアクセスを検討、禁止または阻止するかもしれません。br国間の政治的緊張や戦争、内容制限、国家安全、データ保護または規制に関する懸念、またはいくつかの誤解のために。たとえば，思わぬ政府行動により，2022年初めには，無料火はインドのGoogle PlayやiOSアプリケーションでは利用できず，現在も利用できない.ユーザは、一般に、私たちのサービスおよびモバイルアプリケーションにアクセス、ダウンロードまたは使用するために、インターネットおよび/またはアプリケーションショップにアクセスする必要がある。もし政府が私たちの製品やサービスを直接または間接的に阻止し、制限したり、制限したり、私たちの製品やサービスをユーザーに発表または提供することを制限したり、私たちのユーザーが私たちの製品、サービスまたはモバイルアプリケーションにアクセスすることを阻止、制限したり、私たちが新しいユーザーに参加することを阻止したり、ある市場やサービスへのデータ転送を阻止したり、ある市場やサービスからデータを送信したり、あるいは私たちに類似した行動をとると、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性があり、私たちのユーザー群は損失や増加が鈍化し、財務 が損失し、私たちの名声は不利な影響を受ける可能性がある。さらに、政府が私たちのサービスプロバイダ、パートナー、または私たちの業務に依存している他の第三者仲介業者に対するいかなる行動も、私たちの製品とサービスが長い間、さらには無期限に利用できないようにする可能性がある。
 
各国政府または政府機関は、企業またはその株主および/または所有者の登録場所または本籍国から利益を得るか、または会社に従業員またはサービス提供者がおり、データを保存し、またはその製品およびサービスを開発または提供する会社に基づいて、これらの企業の投資に対してより厳しい審査を実施し、追加の要求、禁止および制限を適用することを含む、立法、行政、行政または他の措置または実施政策を講じて外国投資を規制することができる。外国投資制限のいかなる不利な実施や変化、あるいは私たちの市場でのこのような制限の解釈は、私たちがこれらの市場で業務を運営し、維持する能力に影響を与える可能性がある。このような制限があれば、私たちは追加の法律法規のコンプライアンスコストとリスクに直面し、私たちがしている投資を失って、および/またはこのような市場から撤退することができ、私たちのユーザーは私たちに否定的な印象を与えるかもしれません。私たちの業務、財務状況、および運営結果はマイナスの影響を受ける可能性があります。
 
私たちは純損失の歴史を持っていて、未来は利益を上げ続けることができないかもしれない。
 
私たちは2021年と2022年にそれぞれ20億ドルと17億ドルの純損失を出し、2023年の純収益は1兆627億ドルだった。私たちのこの2年間の純損失は、主に私たちの業務拡大への投資、特に私たちの電子商取引とデジタル金融サービス業務によるものです。私たちは効率と収益力の軸に集中して2023年に正の総純収入をもたらしたが、世界市場の不確実性と将来の業績の変動を考慮すると、この収益性を維持できないかもしれない。
 
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私たちが消費者体験とユーザー参加度を高めるために私たちの業務に投資し続けるにつれて、私たちの運営費用は増加するかもしれません。このような投資は直ちに積極的な財務リターンを生じない可能性があり、短期的にはコスト増加、予想以上のコスト増加、運営損失、または他の損失を招く可能性があるが、最終的に予想される長期収益を達成したり、収益性を維持したりする保証はない。これらの要因、および本“第3項.キー情報-D.リスク要因”の部分に列挙された他の要因は、短期的に持続的に利益を上げる能力に負の影響を与える可能性がある。
 
私たちの経営結果は変動の影響を受けます。
 
私たちの業務は季節性と他の変動の影響を受ける。私たちの収入は、販売促進およびマーケティング活動(販売促進時間を含む)の影響を受け、ユーザ数、ユーザ参加度、ユーザ行動および選好、季節などの要因によって変動する可能性があります。私たちの規模を維持することは、販売とbr}マーケティング費用、従業員募集、インフラ調達を含む資本支出と運営費用が増加するため、私たちの既存の資源に圧力を与える可能性があります。“-業務および運営に関連するリスク-複数の業務に適用されるリスク-私たちが運営する広大で多様なbr市場で私たちの業務を成功的に管理したり拡張したりすることができないかもしれません”を参照してください
 
私たちの歴史的業績は私たちの未来の表現を反映できないかもしれません。あなたは私たちが多くの新興市場の発展している業界の運営が直面しているリスクと不確定要素を考慮して、私たちの将来の見通しを考慮すべきです。各種の要素のため、私たちの収入、利益とその他の経営業績は異なる四半期に重大な変化が発生する可能性があり、その中の多くの要素は私たちのコントロール範囲内ではありません。(I)いくつかの市場または全体またはいくつかの月および休日の間、またはいくつかの一時的な消費傾向、スクランブルまたは他の要因、またはいくつかの一時的な消費傾向、スクランブルまたは他の要因によって、私たちの製品およびサービスの全体的な消費者需要の変動および変化、(Ii)新製品およびサービスの発表時間、ならびに私たちの製品およびサービスの貨幣化率または異なる市場における内容の増強、(Iii)販売およびマーケティングおよび他のbr}運営費用の増加、を含む、私たちの業績の変動をもたらす可能性のある要素。(4)販売促進·マーケティング活動のスケジュール；(5)マクロ経済条件、景気後退の恐れ上昇し続けるインフレや金利消費者支出への影響，(Vi)地政学的条件，(Vii)本年度報告で述べた他のリスク要因。したがって、私たちの業務は過去数年のように急速に成長し続けないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。もし私たちの業務の成長が鈍化し、規模や利益が横ばいになったり、低下したりすれば、私たちの財務業績に大きな変動が生じる可能性があり、これは私たちの株式表現にマイナスの影響を与える可能性がある。また、米国公認会計原則での収入確認政策により、我々のゲームによるキャッシュフローの変化は、ゲーム中の仮想物品を販売する収益を繰延収入として記録し、推定されたサービス期間に基づいて一定期間確認することを要求する可能性がある繰延収入は私たちの四半期報告の収入の大きな部分を占めているため、どの四半期の予約量の減少は私たちの四半期の収入を著しく減少させることはないかもしれませんが、今後のいくつかの四半期や時期の収入にマイナスの影響を与えるかもしれません。したがって、私たちの予約量の低下の影響は今後一定期間にわたって私たちの運営結果に完全に反映されることができる。
 
私たちは私たちの業務を効果的に貨幣化することができないかもしれない。
 
私たちの財務業績は私たちが業務を貨幣化する能力と、何も達成できなかったことに大きく依存します収益を十分に増加させたり、関連コストをコントロールすることは、収益性を達成したり、向上させたりすることを阻止する可能性がありますこれは私たちの業務、財務状況、そして経営業績に重大で不利な影響を及ぼすかもしれない。
 
私たちの電子商取引業務の重点は、販売者と買い手の生態系を強化し続け、ショッピング体験を改善し、収益性を増加させることです。私たちは主に売り手に有料広告サービスを提供し、取引ベースの費用を徴収し、物流を含むいくつかの付加価値サービスの料金を徴収することによって、業者の利益を実現する。我々の電子商取引業務の貨幣化の努力が成功しなければ，我々のShopee 市場の貨幣化から生じる収入は，その巨大な運営コストを相殺できない可能性がある.また、金銭化努力は、ユーザが私たちShopeeプラットフォームを使用するコストを増加させる可能性があります私たちの製品や製品の魅力を下げ私たちのプラットフォーム上のユーザー数とユーザー参加度に否定的な影響を与える。私たちの利益努力はまたユーザーが私たちの競争相手が提供するプラットフォームを使用することに転換する可能性がある。
 
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私たちは主に信用と銀行業務から利息と費用を稼ぎ、モバイル財布サービスから料金を受け取り、保険業務から保険料や手数料を稼ぐことで、デジタル金融サービス業務の貨幣化を実現している。私たちが将来的にデジタル金融サービス業務を貨幣化することに成功し続ける能力は、私たちのユーザー基盤、利用可能な用例の数、私たちの信用モデリングとリスク管理能力の利点、そして私たちのデジタル金融サービス業務の資金利用可能性に大きく依存し、これらは私たちの予想されるレベルに達しないかもしれない。さらに、新しいデジタル金融サービスや製品を提供したり、既存のbrサービスや製品を新市場に提供したりすることができます。デジタル金融サービスプラットフォームにおける私たちの貨幣化努力または既存または新市場(信用、銀行、および保険技術サービスを含む)に新製品を提供する努力は、私たちが予想している収入レベルを成功させたり、生産したりすることができないかもしれない。
 
私たちのデジタル娯楽業務の貨幣化を維持するためには、有料ユーザーを維持し、アクティブなゲーマーを有料ユーザーに変換し、支出を増加させなければならない。私たちのゲームでの費用は自由に支配できます。私たちのユーザーは価格に敏感かもしれません。これは私たちの業務収益性にマイナスの影響を与えるかもしれません。十分なゲーム内利益を得る機会を創出する一方で，我々のゲームが彼らに楽しい無料体験を提供することで，かなり多くのユーザを惹きつけることが重要である.ゲーム内の消費を刺激するためには、私たちのゲームが魅力的であることを引き続き確保する必要があり、私たちが提供するゲーム中の物品は魅力的であり、私たちの利益戦略は適用された法律法規に適合しており、私たちの価格は魅力的であり、私たちのマーケティングや販売促進活動(例えばESPORTS活動)は有効である。
 
私たちのすべての業務について、私たちは私たちのユーザーと彼らの好みをよりよく知るために投資した。これにより、ユーザに魅力的なコンテンツやサービスを発売し、コンテンツやサービスを適切に配置して価格設定することができ、収益性を向上させることができる。しかし、ユーザ選好を正確に解読したり、私たちの理解を有効なビジネス戦略に変換することができなければ、私たちの金銭化は有効ではないかもしれません。
 
未来に発生する任意の自然災害、流行病、流行病、または他の疫病、または他の悲劇的な事件もまた私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
 
悪天候条件、自然災害、地政学的事件、テロ、戦争、制裁、brの他の疫病、流行病または流行病の発生または再発、新冠肺炎、鳥インフルエンザ、深刻な急性呼吸器症候群、A型H 1 N 1インフルエンザまたはH 7 N 9インフルエンザ、および他の私たちの運営を乱す悲劇的な事件は、私たちの業務、財務状況および経営結果に重大な悪影響を与える可能性があり、brは私たちの市場や経済に悪影響を与え、あるいは私たちの従業員、第三者サービスプロバイダ、業務パートナー、または大部分のユーザーに悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちは私たちが経営している広大で多様な市場で私たちの業務を管理したり拡大したりすることに成功できないかもしれない。
 
私たちの業務の規模、提供された製品、私たちが経営している異なる市場を考慮すると、私たちの業務はますます複雑になってきています国際業務を確立し、発展させ、維持し、私たちの業務モデルを新しいあるいは多様な監督管理環境に適応させ、国際的に私たちのブランドを普及させることは、コストが高い。私たちの国際事業は持続可能な基盤で利益を得ることができないかもしれない私たちの業務が拡大し続けるにつれて、私たちの技術インフラシステムおよび会社、法律、コンプライアンス機能は、私たちの業務を支援するために拡張する必要があります。もし彼らがそれができなければ、私たちの業務、財務状況、およびbr業務の結果は負の影響を受ける可能性があります。
 
私たちが運営したり拡張したりする市場は多様で唯一無二であり，異なるレベルの経済·インフラ発展や異なる法律や規制システムを持ち，単一や共同市場のようにシームレスに国境を越えて運営されているわけではない。このような市場での私たちの業務を管理するにはかなりの管理関心と資源が必要だ。複数の異なる市場を越えて運営するには、人員配備、物流、知的財産権保護、法規と法律コンプライアンス、関税および他の貿易障壁に関連するコスト、およびいくつかの市場に適用されるより高い税率が含まれる追加コストも必要だ。WEは知名度が低いか，あるいは ローカル資源が少ない可能性があり，我々の業務やり方，文化，運営の調整に成功しない可能性がある.我々は，我々の高度な多様な環境での経験を利用して，サービス不足の買手や売手の新しい市場に触れる機会があると考えられる場合があるかもしれない.私たちはまた様々な要素のために特定の市場から撤退したり、特定の市場の特定の業務を停止したりするかもしれない。
 
OURの新市場での運営と拡張次のようなリスクの影響を受ける可能性があります
 

 •
デジタル経済に対するユーザーの受け入れ度は、特に私たちが将来拡張する可能性のある新しい市場である
 
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 •
新しい市場における異なるユーザの行動および/または文化を理解し、各市場の需要または選好に応じて関連製品およびサービスを発売する能力を含む、これらの新しい市場運営の経験が不足している
 

 •
新しい市場への挑戦に適応するために既存の市場での私たちのやり方と戦略を調整しています
 

 •
各市場で有能な経営陣と従業員を募集し、維持する
 

 •
私たちは資源を適切に配置し、注意を管理することができます。そうでなければ、これらの資源と管理の関心は私たちの既存の市場と業務の発展に集中します
 

 •
技術インフラが限られていてインターネットの使用率が低い
 

 •
距離、言語、文化の違い、そして地域と地域の競争構造による挑戦
 

 •
より多くの市場においてユーザのセンスおよび好みに合わせたコンテンツおよびサービスを提供すること
 

 •
データ保護、プライバシー、ネットワークセキュリティ、ネットワークセキュリティ、暗号化および支払いに関する法律を含む市場によって異なる可能性がある現地の法律および実践に適合した方法で実施される
 

 •
異なる市場で十分な内部と会計制御を維持し、各市場は自分の会計原則を持っており、合併時にアメリカ公認会計原則と一致しなければならない
 

 •
プライバシー法とデータセキュリティ法、および異なる法律システムを遵守するコンプライアンスコスト
 

 •
通貨レートが変動する
 

 •
保護主義的な法律とビジネスのやり方これは私たちの業務戦略を実行する能力を阻害し、外資の所有権の制限を含む国内会社に対して競争劣勢になる可能性があります;
 

 •
政府や他の人たちは、政治的、安全的、または他の理由でも、特定の市場での運営を停止させる可能性があるにもかかわらず、私たちの製品やサービスへのアクセスを制限する行動を取っている
 

 •
複雑な地方税収制度
 

 •
国境を越えた電子商取引による取引の異なる、複雑で不利である可能性のある税関、輸出入法律、税収ルールおよび条例または他の貿易障壁または制限、関連する遵守義務および遵守の結果、およびこれらの分野の任意の新しい発展に適用可能である
 

 •
戦略的パートナーシップを構築し、私たちの既存または未来の任意の戦略的パートナーと関係を維持する
 

 •
将来の重大な地政学的事件、および他の国が脅威、脅威または実際の安全懸念に対応または感知するための関連行動を含む、潜在的な政治、経済、および社会的不安定
 

 •
より多くの市場で業務を展開することに関連したより高い費用。
 
上記のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
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消費者インターネット業務はある市場で比較的新しい可能性があるため、関連法規は変化し、拡大している。私たちは政府と規制機関の正式かつ非公式な審査、問い合わせ、br調査を定期的に受けるかもしれない不利な法規、法律、決定、または法執行行動は、私たちが予期しない民事と刑事責任または処罰(巨額の罰金を含む)に直面し、私たちの製品やサービスへの需要や提供を減らし、私たちの業務コストを増加させ、私たちの業務に不利な方法で私たちの業務やり方を変え、私たちの名声を損ない、私たちの成長や利益戦略を阻害し、あるいは他の方法で私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすことを要求する可能性がある。
 
私たちの業務では、私たちは広く変化していく法律と政府法規の制約を受けている。
 
私たちの業務は複数の管轄区域の法律法規の影響を受け、これらの法規は私たちの経営する業界に影響を与え、近年その範囲と厳格さは著しく増加している。私たちは、ゲーム運営、ゲーム格付け、電子商取引、ソーシャルネットワーク、インターネットアプリケーションまたはコンテンツサービス、デジタルプラットフォーム、マーケティング、広告、人工知能技術とサービス、プライバシー、個人情報、データ使用、データ転送、データ処理、データローカライズ、データ保存、データ保持とデータ保護、ライブサービス、反独占または競争法、雇用と労働法、国家言語要件、知的財産権、仮想物品、ユーザーが生成したコンテンツ、メダルボックス、国家安全、国有化、国有化など、様々な法規制を受けています。内容制限、プラットフォーム法規、規制または禁制品の販売、未成年者保護、未成年者データ、消費者保護、定価、製品安全と製品責任、マネーロンダリングおよび融資犯罪活動とテロ防止、反賄賂および反腐敗法規、経済または他の貿易禁止または制裁、電子契約とその他の通信、デジタル金融サービス法規、電子支払いサービス法規、貸借法規、外国投資と通貨規制法規、および物流、保険と、銀行業もあります。なぜならこれらの業界は私たちが経営している業務は私たちの市場では比較的新しいもので、関連する法律法規とその解釈は往々にして不明で発展している。その中のいくつかの法規は許可と承認要求にも関連し、適用可能な法律法規の種類が多いため、どのような許可証と承認が必要なのか、あるいはこれらの許可証と承認の流れを知ることが困難である。同じ理由で、私たちはまた私たちが以前に取得した許可証と承認を保留できるかどうか、あるいはそれらが期限が切れたら、私たちがそれらを更新できるかどうかを確認することができない。私たちはまた私たちが申請した許可書や承認をタイムリーにまたは根本的に得ることができるかどうかを確信できない。私たちが必要なライセンスまたは承認を取得、維持または更新できなかった場合、許可条件を遵守できなかった場合、または必要と思われたライセンスまたは承認が必要であることが発見された場合、または以前に免除されて取得された場合、許可されていない業務活動によって生じる収入や資産、罰金、一時停止または適用許可の取り消し、書面非難、関連業務または製品の終了、刑事起訴、および私たちの業務の停止または制限など、様々な処罰を受けることができる。他のトラブルもありますこのような処罰や紛争は、私たちの業務運営を混乱させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
 
異なる管轄区の法律と条例及びその実行状況はそれぞれ異なり、常に変化し、不明確或いは他の適用法律と一致しない。同時に、当局は保護主義的な措置をとるかもしれないし、他の管轄区域の規制の発展を観察し、それぞれの管轄区域を国際標準と統合させる措置を含む同様の措置を実施することを求める可能性があり、これらの基準はより厳格またはbr}制限される可能性があり、それによって、私たちは各市場でより広い規制を受けることができる。私たちの将来のサービスおよび地理的カバー範囲の拡張は、私たちの電子商取引プラットフォーム、許可または自ら開発されたゲーム、デジタル金融サービスと製品の拡張を含めて、追加の規制要件や他の費用が高く、または遵守しにくいリスクに直面させるかもしれません。私たちの市場のデジタル経済の発展や新しい法規とコンプライアンス要求の導入に伴い、新しい法規と既存の法規とコンプライアンス要求の適用性と範囲が明確でない可能性があり、これは逆に私たちの業務運営、ユーザー参加、投資家の信頼に不確実性をもたらす可能性がある。私たちはこれらの新しい要求に適応するために予想以上の時間が必要かもしれないし、実行または移行中に遅延に直面する可能性がある。これらの新しい要求をタイムリーに満たすことができなければ、私たちの業務運営を中断し、私たちの名声を損ない、ユーザーを失ったり、ユーザー参加度を減少させたりする可能性がある。新しい法規、制限またはコンプライアンス要求の導入が可能なニュースや噂は、私たちの業務運営に重大な不確実性をもたらす可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格にマイナスの影響を与える可能性がある。
 
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また、データ保護、プライバシー、内容、競争、および他の法律法規は異なる義務を課す可能性があり、私たちのいくつかの市場ではより厳しくなることが予想されるあそこ私たちが運営する異なる司法管轄区では、最近公布され、改正されたいくつかのデータ保護法律と法規、立法と監督管理提案は、私たちの業務に影響を与える分野に新たな義務や制限を加える可能性がある。また、いくつかの司法管轄区域は、データ転送制限を実施するか、またはデータ または同様の要求をローカルに格納および処理することを要求しているか、または立法によって考慮されており、これは、私たちの業務運営に影響を与える可能性がある。もし私たちが国と地域の間でデータを送信する方法を変更したり、他の点で制限されたり、私たちのbr企業間でデータを共有する方法を要求された場合、これは、私たちがコンテンツ、製品、サービスを提供する能力および方法に影響を与え、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。各ローカル市場の要求に応じて、異なる運営実践およびプロトコル を実施する必要がある可能性があり、これは、コストが高く、私たちのコンテンツ、製品、およびサービス配信の複雑さを増加させる可能性がある。
 
世界の大手科学技術会社の権力と影響力についてより厳格な審査を行った。競争主管部門は排他性、共同販売或いはバンドル及び市場力の濫用などの問題をめぐって科学技術会社を審査した。さらに、政府機関および規制機関は、将来の買収、資産剥離または合併を禁止し、巨額の罰金や処罰を科したり、他の制限を加えたり、プラットフォームユーザとの運営を修正したり、反競争的な考慮のために私たちのビジネスモデルを制限したりすることを要求する可能性がある。このような制限は、私たちのビジネス方式を変え、私たちのコストや負債を増加させたり、私たちのbrプラットフォームへの需要を減らしたりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは時々競争主管部門の問い合わせを受けたり、競争主管部門の調査と調査を受けたりする。不利な法律、法規、決定、行政裁決、競争ルールの解釈、または政府または規制機関がこれらの法律および法規の他の行動を実施し、それらの脅威または開始された照会、調査または法執行行動を含む、私たちに巨額のコストを招く可能性があり、予期しない民事および刑事責任または処罰(巨額の罰金を含む)を負担させ、私たちの製品やサービスへの需要を減少させ、私たちの業務コストを増加させ、私たちの業務に深刻な不利な方法で私たちのビジネスやり方を変えることを要求します。私たちの名声を損なうか、あるいは他の方法で私たちの運営に実質的な影響を及ぼす。
 
規制当局は、コンプライアンス義務の立法、規制、実行を定期的に再検討し、強化する可能性があり、これは、ユーザーのアイデンティティを検証し、私たちのプラットフォーム上の取引を監視するための手続きを含む、私たちまたは私たちの業務パートナーにコンプライアンス計画の修正または拡大を要求するかもしれません。これらの新しい法律、政府政策、あるいはコンプライアンス要求はまた、私たちの業務運営、私たちの製品の拡張、そして私たちのユーザーが私たちのサービスと製品を使用することをより重くする可能性があり、これはユーザーが私たちのサービスと製品を使用することを阻害するかもしれません。私たちはまた、私たちの製品またはサービスを変更または拡張して、私たちのbr業務が追加の法律、法規、または他のコンプライアンス義務によって制限されることができ、これは私たちの業務に同様の負担とリスクをもたらすかもしれません。
 
金融サービスの提供例えばモバイル財布サービス、支払い処理国境を越えた電気商取引消費者と中小企業の信用製品、銀行と保険技術サービスは通常より多くの監督管理を受け、一連の迅速に変化する複雑な法律法規の制約を受けている。私たちが市場にいる通貨、商業、税関、または同等の機関は、新しいまたは追加の許可要求、資本約束、管理基準、報告義務、または他の規制要件を適用する可能性があり、これらの要求を遵守するために多くの運営および財務資源を投入することを要求する。
 
私たちは効果的に競争できないかもしれない。
 
私たちはすべての業務で競争に直面しており、どの業務でも効果的に競争できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
我々の電子商取引業務は，複数の市場にまたがる世界的·地域的参加者や小売業者からの競争と，単一市場参加者や小売業者からの競争に直面している.世界の電子商取引やインターネット会社も、これらの市場での足跡をさらに拡大するために、私たちの市場や電子商取引に参入しようと努力している。これらの競争相手は私たちよりも長い経営歴史、異なるビジネスモデル、成長戦略、そしてより多くの財務、技術、マーケティング資源を持っているかもしれない。私たちはオンラインとオフラインの参加者と競争し、私たちの市場に列挙された製品とサービスの種類と価値、全体のユーザー体験と利便性、オンライン通信ツール、社交機能、モバイルとネットワークアプリケーションとツールとの統合、モバイルアプリケーションと可用性、支払い品質とコスト、顧客サポートと物流サービスに基づいて、バイヤーを誘致、誘致、維持します。また，買手の数と参加度，我々が売手に提供するサービスの有効性，コストと品質，手数料率，およびサポートおよび他のプラットフォームサービスの可用性に応じて売手を吸引し，保持する.私たちはまた電子商取引のコンテンツクリエイターを引き付けて維持することを競う。電子商取引の私たちの市場での発展に伴い、市場シェアの競争は特に激しい。私たちの競争相手も合併したり、他の競争相手に買収されたりして、彼らがより大きな市場シェアを獲得し、より多くの資源を獲得し、私たちに対する真の優位性を得ることができる。さらに、ソーシャルメディアおよびソーシャルビジネスプラットフォーム、オンラインおよびアプリケーションベースの検索エンジン(これらの検索エンジンを介して製品およびサービスを研究および販売することができる)、および他のコンテンツ提供市場参加者からのますます激しい競争に直面する可能性がある。ユーザー参加度の高いソーシャルメディアプラットフォームは、そのプラットフォーム上のコンテンツ、ユーザ接続、およびトラフィックを利用して、様々なブランドおよび製品の知名度および魅力を向上させることができる可能性がある。
 
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我々のデジタル金融サービス事業は、既存のオンライン·オフライン消費者と中小企業の金融商品·サービスからの競争に直面している。既存の競争相手や新しい競争相手が新しいサービスを発売したり、既存のサービスを強化したりするにつれて、競争が激化すると予想される。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも多くの経験、より多くの財力、あるいはより大きな顧客基盤を持っているかもしれない。さらに、いくつかの競合他社は、彼らが提供する支払いサービスを受け入れるために、いくつかの事業者と長期的な協力関係を有する可能性があり、これは、これらの事業者とパートナー関係を確立することを困難にするか、またはコストが高い可能性がある。老舗ブランドと束ねられた新規参入者は，ユーザにそのサービスの安全性や有効性に大きな自信を持たせるとともに，より大きな流動性をもたらす可能性がある.私たちはまた価格設定圧力と競争相手からの他の形態の競争に直面するかもしれない。いくつかの潜在的な競争相手は、事業体に低い手数料を受け取るか、または彼らが提供する他のサービスによってユーザ を補助する可能性がある。この競争は私たちが提供する価格を変える必要があるかもしれません。これは私たちの利益を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれません。銀行や大手金融機関などの銀行分野の競争相手は、より広いまたはより強化された製品およびサービスを提供することができ、またはより魅力的な金利、クレジットまたは他の条項で、より魅力的な預金金利および融資金利を含む、そのような製品およびサービスを提供することができる。これらの競合他社が高品質のクライアントまたはクレジットユーザにより魅力的である場合、これらのクライアントまたはユーザは、私たちの製品およびサービスを使用することがあまり可能ではない可能性があり、私たちの高品質のクライアントまたはクレジットユーザプールは、 を減少させる可能性がある。私たちの消費者および中小企業の信用業務については、他の非銀行金融機関、新銀行、信用協同組合、複数の金融会社、カード外融資、個人クレジットカードおよびPOSサービスプロバイダ、銀行およびより大きな金融機関とも解決策を構築し、消費者や中小企業の融資分野で競争を展開することが可能である。私たちの競争相手はまた、私たちが獲得できないいくつかのライセンスを得ることができるかもしれません。これは、私たちがこのような許可証のためのいくつかの製品を提供したり、特定の流動資金プールを取得する能力を阻害するかもしれません。
 
私たちのデジタル娯楽業務は一連の要素に基づいて全世界競争を行い、ユーザー基礎、ゲーム組み合わせ、ユーザー体験の品質、ブランドの知名度と名声、ゲーム開発者との関係、開発者の人材を獲得する機会、貨幣化戦略及び流通と支払いルートの参入を含む。我々のゲーム発行競争相手には、1つまたは複数の市場でのみ業務を展開する会社と、グローバルリリースプラットフォームを提供する会社とが含まれる。私たちのゲーム開発競争相手にはグローバル開発者が含まれています。彼らはより多くの経験、より良い名声、より多くのデータを持っているかもしれません。彼らは同じユーザー群に対してゲームを開発しています。我々の競争相手は、その重要な財務、技術または技術資源を利用して、モバイル、ホストおよびPCオンラインゲームを開発、配布、運営したり、他のゲームや開発者スタジオを買収したりする可能性がある。一部の開発者は、iOS App Store、Google Play Store、STeamなどの他のルートでゲームを配信したり、私たちが発表·開発したゲームと競合する可能性のあるホストでゲームを配信することを選択する可能性があります。また、私たちは他のゲーム、プラットフォーム、娯楽形式からの競争に直面して、私たちのネットワークゲーマーの時間、注意力、娯楽支出を争っています。もし私たちのプレイヤーが他のレジャー活動がより多くの多様性、負担性、インタラクティブ性、全体的な享受を提供すると考えるなら、私たちのデジタル娯楽業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
 
私たちは新しい製品やサービスを提供し、新しいプラットフォームを開発したり、私たちのプラットフォームの特性や機能を強化したりする可能性があり、これは競争の激化や増加を招く可能性がある。私たちはまた、新しいbrの特性および機能を定期的に変更または削除し、私たちの運営効率を最適化し、利益努力を増加させることもできます。これらは人気がない可能性があり、ユーザーが私たちのプラットフォームにかかる時間を減らすことができます。私たちは私たちよりも多くの経験やインフラを持つ既存のサービスプロバイダ と競争する必要があるかもしれない。私たちはまた、潜在的な保護主義政策、政治的措置、または規制の挑戦に直面する可能性があり、これらの政策、措置、または規制挑戦は、これらの市場の地元参加者をより支持し、これらの市場での効果的な競争能力を阻害する可能性がある。
 
既存または未来の投資や買収は成功しないかもしれない。
 
私たちはすでに投資または買収し、将来的にチーム、業務、サービス、資産、または技術に投資または買収する可能性がある。私たちは適切な投資や買収目標を選択できないかもしれません あるいは私たちはこのような投資や買収のための融資の手配を含む最適な手配を協議できないかもしれません。投資や買収は不確実な要素やリスクをもたらします例えば
 
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カタログ表

 •
私たちは予期した目標を達成できないかもしれません
 

 •
顧客、金融市場、または投資家は私たちの投資や買収に対して否定的な見方をしているかもしれない
 

 •
このような取引を決定して完了するコストは高いかもしれない
 

 •
買収とその後、新しい資産と業務を私たち自身の資産と業務に統合するには、大量の管理職の関心が必要となる可能性があり、私たちの既存の業務から資源を分流する可能性がある
 

 •
買収された企業の業務、技術、製品、人員、または運営の移転と統合には困難がある可能性がある
 

 •
私たちは予測不可能な経営課題に直面しているかもしれません
 

 •
グループやターゲット顧客の既存従業員、顧客、ビジネスパートナーとの関係が損なわれる可能性があります
 

 •
買収された会社がすでに存在している契約関係を仮定することができます。そうでなければ、契約関係を締結することはなく、契約関係を終了または修正することは、私たちの業務に代価や中断をもたらす可能性があります
 

 •
買収は、どの会社のサービスに対する顧客の連続性と有効性に不確実性があるため、買収された企業と被買収会社の顧客の購入遅延または減少を招く可能性がある
 

 •
私たちは他の場所および/または地理的に離れた企業の管理に関連する挑戦に直面するかもしれない
 

 •
投資や買収は、私たちの現金の他の潜在的な用途を制限する可能性がある大量の現金や重大な出資を使用する可能性がある
 

 •
投資と買収はレバレッジ増加、株式証券の希釈発行、不利な税収結果、営業権減価費用、投資減価費用或いはログアウト及びその他の無形資産の償却費用を招く可能性がある
 

 •
もし私たちがいかなる投資や買収のために債務を発生すれば、このような債務は私たちの業務を展開する能力に実質的な制限を与え、財務維持契約を含むかもしれない
 

 •
買収対価格として新株を発行したり、追加資本を調達して対価格買収に資金を提供したりする必要があるかもしれませんが、既存の投資家の興味を薄めるかもしれません
 

 •
私たちは、買収された会社の未知の重大な責任を負うことができます。または知的財産権クレームや紛争を含む株主と第三者のクレームや紛争に直面する可能性があります
 

 •
職務調査の過程で、投資されたまたは買収されたエンティティの収入、コスト、または他の指標を正確に予測することができないかもしれない
 

 •
投資や買収された資産や業務は、私たちが予想していた財務業績を生じないかもしれない
 

 •
私たちが投資したり買収したりする市場価値は変動する可能性があり、特に不安定な市場、あるいはそれらは時代遅れになるかもしれない。
 
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カタログ表
このような要素は私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。しかも、私たちは関連政府部門から必要な承認と許可を得ることができないかもしれない。私たちは私たちの投資や買収に関連する新政府の規制に制約される可能性があり、これはコスト増加と新しい戦略リスクを招く可能性がある。これらのリスクのいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの業務の運営歴史は限られている。
 
私たちは、私たちの業務の生存能力と持続可能性を評価するには限られた経営履歴しかありません。特に、東南アジアや私たちのデジタル金融サービス事業台湾とは非常に異なる可能性のある比較的新しい市場での電子商取引事業、ならびに私たちのデジタル娯楽事業の新しいゲームタイプや市場です。特に，我々は現在の業務モデルで我々のデジタル金融サービス業務を運営している歴史は比較的短く，そのサービスや製品は を提供している.私たちの歴史的業績は私たちの未来の表現を反映できないかもしれませんが、あなたは私たちがある市場で急速に発展しているデジタル金融サービス業界の運営が直面しているリスクと不確実性に基づいて、私たちの将来の見通しを考慮しなければなりません。
 
私たちの業務は第三者と関連があり、私たちは彼らの行動を統制できない。
 
我々の各電子商取引、デジタル金融サービス、およびデジタル娯楽業務は、第三者ゲーム開発者、他の第三者知的財産権の所有者、私たちのプラットフォーム上でコンテンツ(ライブまたは他のリアルタイムコンテンツ伝播を含む)を生成するユーザ、私たちのプラットフォームを介して提供されるコンテンツおよびサービスを有する売り手および事業体、ならびに金融サービスを提供する他の金融機関を含む仲介および他の第三者サービスプロバイダに関する。私たちは、多くの第三者チャネルを介して、私たちのユーザーにコンテンツやサービスを提供し、私たちのプラットフォームの他の機能を実行します。 例えば、iOSアプリケーションストアやGoogle Playショップなどの第三者アプリケーション配信チャネルに依存して、ユーザーが私たちのアプリケーションやゲームにダウンロードしてアクセスすることを可能にします。もし私たちの第三者流通チャネルが政府の行動や他の法的行動によって、または彼ら自身の政策によって私たちのアプリケーションを閉鎖または削除することを含む、自発的または非自発的に彼らのサービスを一時停止または非自発的に一時停止する場合、私たちは代替措置 をタイムリーにまたは根本的に手配できない場合、私たちのユーザーは私たちのアプリケーションやゲームにアクセスしたり、私たちの製品およびサービスのために支払うことが困難になります。したがって、私たちはユーザーを一時的または永久的に失うことになり、私たちの財務業績 は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちはこれらまたは他の第三者の行動を制御できないかもしれませんので、私たちの業務では、第三者と協力したり、第三者に依存したりする様々なリスクが含まれています


 •
製品の品質欠陥、製品の虚偽陳述、または製品に関する虚偽陳述、製品の上場または販売の制限または禁止、適用された法律および法規を遵守できなかった、および潜在的な知的財産権の問題を含む、私たちのプラットフォームおよび商業パートナー上の第三者販売者に関連するリスク
 

 •
IOSアプリケーションショップやGoogle Playショップなど、サードパーティ配信チャネルを使用して、iOSアプリケーションをダウンロードできるようにすることに関連するリスクがあります
 

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第三者によって生成されたコンテンツおよび私たちのゲーム内の任意のユーザによって生成されたコンテンツに関連するリスク(“私たちのいくつかのデジタル娯楽コンテンツは、第三者ゲーム開発者に依存しており、私たちのユーザ貢献およびユーザ生成コンテンツとの相互作用も可能にする”)、リアルタイム配信コンテンツを含む電子商取引プラットフォームまたは他のプラットフォームは、不法、猥褻、誹謗、侵害、または他の不適切または不法である可能性がある
 

 •
私たちが依存している第三者決済サービス業者は、iOSアプリケーションショップやGoogle Playショップ、着払い、銀行振込、オペレータ直接課金、クレジットカード、デビットカード、電信カード、カウンターチャージ、他の第三者決済サービスによる支払いなど、様々な支払いオプションや携帯電話の財布チャージオプションのリスクをユーザーに提供します
 

 •
第三者物流サービス提供者が提供するサービスに関するリスク(“私たちは物流と履行に関するリスクに直面している”)；
 

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第三者開発者および独立ソフトウェアサプライヤーに関連するリスク；
 
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カタログ表

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第三者委託代理に関連するリスクは、私たちの信用製品と受取ローンに関するものです
 

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人的機関や独立請負者に関するリスク(“私たちは人的関連のリスクに直面している”)
 

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クライアントサービスエージェントを含む、ワークフローアウトソーシングプロバイダに関連するリスク；
 

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売り手またはサードパーティ支払いまたは物流プロバイダが支払いサービスまたは注文履行に関連するユーザ情報を受信した場合など、第三者が当社のサービスに関連するユーザ個人データを受信または使用するリスク；
 

 •
第三者銀行、保険、ローン、および富管理サービスプロバイダが私たちのプラットフォーム上でサービスを提供することに関連するリスク。もしそのような第三者サービスプロバイダが不注意、詐欺、または他の方法で私たちのプラットフォームを介してそのようなサービスまたは製品に加入するユーザの利益を損害する場合、私たちは、私たちに関係なく、私たちに関係なく、私たちによって引き起こされるか、または私たちによって制御される行為または活動を含む、潜在的な契約または非契約責任、名声損害、br}訴訟リスクおよび/またはユーザ損失を含む法律および経済的損害を受ける可能性がある
 

 •
私たちのサービスまたはプラットフォームのユーザが詐欺または私たちのサービス条項、他の政策または法律に違反する他の行為に従事するリスク；
 

 •
私たちの業務および/または銀行パートナーまたは取引相手と制裁を受け、および/または私たちの合意、他の政策または法律に違反することが発見されるリスク；
 

 •
そのようなサービスプロバイダがホストするユーザ個人データに関連する任意のリスクを含む、第三者データセンタプロバイダおよび私たちのユーザおよび運営データを格納するためのクラウドサービスに関連するリスク。しかも、私たちはこのような施設の運営を統制しず、契約に依存してこのような施設を使用する。データセンター施設の所有者は、商業的に合理的な条項で彼らと私たちとの合意を更新する義務がないか、または更新する義務はありません。もし私たちが商業的に合理的な条項でこれらの合意を更新することができない場合、私たちは私たちのサーバと他のインフラを新しいデータセンター施設に移したり、他のサービスプロバイダに交換する必要があるかもしれません。それによって巨額のコスト が発生し、長期的なサービス中断を招く可能性があります
 

 •
もし私たちのプラットフォーム上の第三者や私たちの他の業務パートナーが彼らの機能を正確に履行しておらず、私たちのユーザーが私たちのプラットフォームを使用した体験にマイナスの影響を与えると、私たちの名声は損なわれます。
 
私たちは第三者が私たちのプラットフォーム上で提供された内容を通じて禁止された行為をすることを阻止するために努力しているが、私たちはすべての不法、不正、または詐欺的な第三者行為を発見しないかもしれない。私たちのいくつかの市場では、現地の法律に基づいて、ユーザー詐欺や私たちのサービスの他のユーザーが損失を被ることを含むいくつかの第三者行動に責任を負わなければならないかもしれない。私たちはこれらの当事者の中の何人かと合意して、彼らは合法的かつ専門的な方法でそれぞれの取引を行い、適用された法律に従って私たちの損失を賠償する義務があると規定していますが、私たちが持っている可能性のあるいかなる法的保護も私たちの損失を補償するのに十分ではないかもしれません。あるいは私たちの名声に対する損害を修復できないかもしれません。
 
私たちのいかなる第三者サービスプロバイダおよびチャネルプロバイダが提供するサービスが満足できない場合、詐欺または禁止された行為に従事したり、いかなる理由でも私たちおよび私たちのユーザーにサービスを提供し続けることができない場合、私たちの業務、財務状況、および経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。

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カタログ表
外貨為替レートの変動は私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がありますので、ドルで報告します。
 
私たちは複数の市場で業務を展開しており、ドルで私たちの財務状況と重要な運営指標を報告する際に、通貨為替レートの変動の影響を受けることができます。他の貨幣を除いて、私たちの収入は東南アジア、台湾とブラジル市場の現地通貨で価格を計算し、私たちのいくつかのコストと費用は他の外貨で支払います。私たちは通常、ゲーム開発者にドルで許可料を支払い、私たちが運営する市場で現地通貨で計算された運営費用を発生させる。時々、私たちはドルで買収対価格を支払うかもしれない。私たちは私たちの市場で違う現地通貨で収入を稼ぎ、ドルで大量の現金を持っているので、私たちはどんな単一通貨にも依存しない。しかし、私たちが使用する様々な通貨間の為替レート変動は、私たちの運営と財務業績に変動をもたらす可能性がある。為替レートが安定している場合や通貨で運営されている場合と比較して、私たちの費用はもっと高くなるかもしれませんし、私たちの収入と運営指標はもっと低くなるかもしれません。外貨為替レートの変動は私たちの運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これはドルで報告された財務と運営指標が私たちの基本業務表現を完全に代表できない可能性があります。私たちの大量の収入といくつかの運営指標はいくつかの現地通貨で価格を計算しており、これらの貨幣は過去に重大な変動の影響を受けてきた。これらの現地通貨の価値変動は必ずしも関連していないため、私たちのどの時期の運営結果もこのような変動の悪影響を受ける可能性がある。“プロジェクト5.経営と財務の回顧と展望--A.経営結果--著者らの経営結果に影響する主要な要素”と“プロジェクト11.市場リスクに関する定量と定性開示”を見た

私たちは時々為替派生商品取引を行い、関連コストを招き、私たちの為替リスクを管理することができるかもしれない。このようなデリバティブ取引は非投機的であるが， はレート上昇や低下の影響から我々を守ることを目的としているが，両者があるわけではない.例えば、デリバティブ取引を行うのが通貨安を防ぐためであり、br上昇ではなく、財務損失を招く可能性がある。このような損失は私たちの財務状況と経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちは知的財産権と関連した危険に直面するかもしれない。
 
私たちは広範囲な知的財産権の組み合わせに依存して私たちの業務を運営する。私たちはこのような知的財産権を侵害から効果的に保護できないかもしれないし、私たちの知的財産権を保護する努力は費用が高いかもしれない。
 
私たちは商標、特許、公正貿易慣行、著作権と商業秘密保護法、および秘密手続きと契約条項によって私たちの知的財産権 を保護します。また、当社の従業員や、当社の独自情報にアクセス可能な第三者とセキュリティ協定を締結し、当社のノウハウや情報へのアクセスを厳格に制御しています。私たちの知的財産権保護措置は十分ではない可能性があり、取引相手は秘密保護協定に違反する可能性がある。このような侵害や違反に対して、私たちは十分な救済措置を持っていないかもしれない。例えば、任意の第三者ゲーム開発者、発行者、またはハッカー団体が私たちが自主開発したゲームの著作権を侵害した場合、私たちのユーザは私たちのゲームに興味を失う可能性がある。しかも、私たちの知的財産権を不正に使用することを規制することは困難で、時間がかかり、高価であり、私たちの知的財産権が流用されることを防ぐのに十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの知的財産権を実行するために訴訟に訴えるなら、そのような訴訟は大量のコストと私たちの管理と財務資源の移転を招くかもしれない。私たちはそのような訴訟に勝てないかもしれない。また、私たちのビジネス秘密は、私たちの競争相手に漏れたり、他の方法で私たちの競争相手に漏れたり、私たちの競争相手に独立して発見される可能性があります。私たちの知的財産権を保護または実行できなかった行為は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
 
私たちは時々第三者から通知を受けたり、第三者の訴訟で指名されたり、独自の知的財産権が侵害されていることを告発したり、私たちのbrコンテンツ、製品、またはマーケティング活動に関連するクレームと関連しています。例えば、私たちの電子商取引業務の側面で、私たちは、私たちのShopeeプラットフォーム上で提供されたり、私たちのShopeeプラットフォームを介して販売された商品が第三者の著作権、商標、特許、または他の知的財産権を侵害したり、猥褻、誹謗または誹謗コンテンツを含むという苦情を受けました。製品が発売される前にShopeeプラットフォーム上の製品リストの侵害や違反を減らす措置を取っているにもかかわらず、これらの努力は常に成功しているわけではない。2024年1月アメリカ貿易代表事務所やUSTRは最新の悪名高い偽造と海賊版市場の年次回顧が発表され、私たちのいくつかの市場のShopeeプラットフォームを“悪名高い市場”に決定したアメリカ貿易代表室は引き続きこれらのショッピング市場を悪名高い市場と識別し、将来的には他のショッピング市場を悪名高い市場と識別するかもしれない。2020年12月以降、欧州委員会はShopeeを偽造と海賊版観察リストに入れた偽、海賊版、または他の不適切または不法な商品がShopeeでありふれていると思っている大衆は、たとえ事実が正しくなくても、あるいはこれらの商品を除去するための私たちの遅延は、私たちの名声を損なう可能性があり、規制機関が私たちに行動し、私たちのブランドの価値を低下させる可能性がある。私たちは、第三者が私たちのプラットフォームを介した不正活動の疑いを含む、知的財産権侵害の疑いで民事または刑事責任の疑いを受ける可能性がある。私たちはまた、私たちの市場で権利侵害製品または不適切な内容を提供することによって、権利侵害製品の削除を要求すること、または私たちのプラットフォームを一時的にまたは永久的に阻止することを含む、現地のbr当局の罰金または制裁を受ける可能性がある。
 
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カタログ表
私たちは、ユーザーと私たち自身を潜在的な知的財産責任から保護するためのさらなる措置を実施するかもしれません。これらの措置は、私たちの大量の追加資源を消費するか、または特定のサービスの提供を停止することを要求するかもしれません。しかも、このような措置は私たちのプラットフォームのユーザーに対する魅力を低下させるかもしれない。例えば、売り手の上場は私たちによって削除または一時停止され、私たちが適用された法律、規則、およびbr法規を遵守しているかどうかにかかわらず、売り手は私たちの行動に異議を唱え、違約または他の訴訟原因に基づいて損害賠償訴訟を提起したり、公開的に苦情や告発をしたりする可能性がある。したがって、このような責任または主張された責任によって生じる任意のコストも、私たちの業務を損なう可能性があります。
 
インタラクティブゲーム数の増加や，これらのゲームの機能や内容が重なるにつれて，ソフトウェア開発者や発行者が権利侵害クレームの対象となることが多くなってきている私たちのいくつかのゲーム内容は非常にリアルで、実世界の物体や人を基礎としており、これは公開権、著作権、商標、不正競争クレームを含む侵害クレームの対象となる可能性もある他人の知的財産権を故意に侵害することを避けるための任意の措置をとっているにもかかわらず、第三者は、我々が開発したコンテンツや第三者から許可を得たコンテンツが知的財産権を侵害していると主張する可能性がある。私たちは過去に知的財産権に関するクレームを受けた。また，我々が我々のプラットフォーム上でユーザが生成するコンテンツを許可するようになるにつれて，このようなコンテンツに関する第三者クレーム の影響を受ける可能性もある.
 
私たちは、価値があるかどうかにかかわらず、管理職の注意を分散させ、コストがかかる可能性があり、どのような訴訟でも勝つことができないかもしれない、正当化されたこのようなクレームや、私たちの知的財産権を実行するための私たちの訴訟が必要だ。私たちはまた、関連コンテンツや製品の配布停止、使用停止、または再設計を余儀なくされる可能性があり、請求人から許可証を取得し、許可証が利用可能であれば、商業割引条項 では得られない可能性がある。
 
私たちは、特に機密ユーザ情報および個人または他のbrデータまたは任意の他のプライバシーまたはデータ保護コンプライアンス問題に関連するセキュリティホールおよび攻撃に責任を負うことができ、私たちのプラットフォームおよびゲームは、予測できない“脆弱性”、脆弱性、またはエラーを含む可能性がある。
 
私たちのビジネスは、ユーザーの個人データおよび支払い情報を含む大量のデータを保存、生成、処理し、セキュリティホールおよびそのようなデータの不適切なアクセス、使用、または開示を防止または緩和できなかった行為は、私たちの運営に負の影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。私たちはまた、私たちの業務に関連するいくつかの他の独自および機密データと、私たちの消費者と人員の個人データを保持する。侵入防止のためのセキュリティ対策を開発·実施するために大量の資源を使用しているにもかかわらず、我々のネットワークセキュリティおよびデータ保護対策は、分散拒否サービス攻撃、ウイルス、マルウェア、物理または電子侵入、ネットワーク釣り攻撃、データ漏洩、社会工学を含む、我々のシステムに危害を及ぼすすべての試みを検出または阻止することができない可能性がある。当社の従業員または第三者パートナーのセキュリティホールまたは他の攻撃、および同様の中断および詐欺行為または不適切な使用は、私たちのシステムに格納され送信された情報または私たちが他の方法で維持している情報のセキュリティを脅かす可能性があります。ネットワークセキュリティイベントを含む個人データ漏洩またはイベントを含む任意のセキュリティホールは、私たちのシステムまたはユーザのシステムに不正アクセスをもたらし、私たちまたはユーザの情報またはデータを流用し、そのようなデータを紛失、破損、または変更し、経済的損失、ユーザ情報を削除または修正し、私たちのシステムまたは私たちのユーザのシステムを破損させるか、またはサービスを拒否するか、または他の方法で私たちの業務運営を中断する可能性がある。このような事件は、私たちの運営に影響を与える可能性があり、クレーム、訴訟、規制または他の政府調査、行政罰金および潜在的責任、ならびに修復コストおよび増加したネットワークセキュリティおよび/またはデータ保護コストに直面させる可能性があります。私たちは過去に、未来にまたこのような種類の攻撃とセキュリティホールの影響を受ける可能性がある。不正アクセスまたは他の方法でシステムを侵入または破壊するための技術がしばしば変化するため、私たちは私たちが攻撃を受けたことを知らないかもしれないし、私たちは、私たち、私たちのプラットフォームまたはサービス、私たちのユーザー、または私たちの第三者サービスプロバイダが攻撃を開始するまで、これらのセキュリティホールを予測または実施することができないかもしれません。我々には、急速な発展または複雑なタイプのネットワーク攻撃または他のタイプのセキュリティホールを予測または阻止するためのリソース、技術的成熟度、または能力 がない可能性がある。
 
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カタログ表
さらに、場合によっては、私たちの機密や独自の情報、または私たちのユーザーの個人データや支払い情報が、いくつかの第三者パートナーによって保存または処理される可能性があり、これは同様のリスクをもたらす可能性があります。br}もし私たちまたは私たちの第三者パートナーの安全が実際にまたは感知された場合、公衆の私たちのセキュリティ措置やブランドの有効性に対する見方が損なわれる可能性があり、私たちのプラットフォームやサービスに対する需要が減少する可能性があり、私たちの運営が中断される可能性があり、私たちは重大な法的責任、財務損失、救済コストを招く可能性があり、私たちの業務は実質的かつ不利な影響を受ける可能性があります。第三者サービスプロバイダには、適用される法律法規に基づいて必要なセキュリティ措置を講じ、データ漏洩を防止する措置をとっているが、第三者サービスプロバイダと個人データを共有する同様のリスクにも直面している。もし私たちの第三者パートナーが、不適切な開示またはユーザデータの使用を含む、不注意、詐欺、不正、または他の方法で私たちのプラットフォームの信頼性および安全性を損なう活動に従事している場合、または私たちの第三者パートナーが他の方法で彼らのデータセキュリティおよびプライバシー義務を履行できなかった場合、またはユーザが私たちのプラットフォーム上またはプラットフォーム外でのサービスの品質に満足していない場合、たとえ私たちとは無関係であっても、私たちによって引き起こされたり、私たちの制御範囲内での行為や活動に起因しても、ユーザーからクレームを受け、名声被害を受ける可能性がある。適用可能なセキュリティ、プライバシーまたはデータ保護、消費者および他の法律、規制または他の政府調査、法執行行動の違反から、潜在的な契約責任、名声損害、訴訟リスクおよび/またはユーザ損失を含む、私たちまたは私たち第三者パートナーのセキュリティまたはデータのいかなる損害に対しても、一連の重大な結果が生じる可能性があります。
 
我々のプラットフォームサービス、アプリケーション、ウェブサイト、およびゲームは過去に含まれており、将来的にはエラー、“エラー”または他の脆弱性も含まれている可能性があり、アプリケーション、製品、またはサービスが発表された後にのみ検出されることができます。さらに、我々の多くの製品およびサービスは、異なる製造業者によって提供される複数のオペレーティングシステムおよび/または複数のデバイス上で使用することができ、そのようなオペレーティングシステムまたはデバイスを変更または更新することは、いくつかのユーザが私たちの製品またはサービスを操作できないことを含む、いくつかのユーザが私たちの製品またはサービスを操作できないことを含む、私たちの製品にエラー、脆弱性、または機能的問題をもたらす可能性がある。私たちのプラットフォーム、サービス、またはゲームの任意のこのようなエラーまたは深刻に利用できない、またはこれらのエラーまたは“エラー”によるユーザデータ保護権を侵害する任意の行動は、全体的なユーザ体験に影響を与える可能性があり、これは、ユーザが私たちのプラットフォーム、サービスまたはゲームを使用する時間または興味を減少させるか、または他人に私たちのコンテンツおよびbr}サービスを推薦しないことをもたらす可能性がある。このようなミスはまた、適用される法律法規を遵守せず、経済的損失をもたらしたり、法的責任をもたらしたりする可能性がある。このようなエラーを解決することは、私たちの運営を混乱させ、リソースを他の事項から移行させたり、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性もあります。さらに、プレイヤがゲームでカンニングをすることを可能にする“カンニング”プログラムや他の許可されていないソフトウェアツールおよび修正は、公平にゲームをするプレイヤの体験を損なうことになり、ゲーム中の物品の購入量に悪影響を与える可能性がある。また，我々の製品，サービス，およびそれらを実行するプラットフォームの設計脆弱性は，発表後に発見され，救済前に悪意のある行為者に利用される可能性がある.これは、これらの問題に対応するために収入損失または技術措置を開発するコスト増加をもたらす可能性があり、いずれも、私たちの業務、名声、財務状況、および運営結果に負の影響を与える可能性がある.
 
我々は，業務運営に関する個人情報を収集，処理，転送，蓄積し，プライバシーやデータ保護に関する複雑かつ変化する国際法律や法規 を遵守している.
 
私たちが運営する市場と、私たちのユーザー、ビジネスパートナー、顧客、および他の参加者がいる市場では、私たちの業務はますます複雑になり、時々、さらには異なるデータプライバシー、データ保護、データ使用、データ管理、人工知能、および情報セキュリティ法律、要件の制約を受けています。さらに、私たちのいくつかのデジタル金融サービス業務は、より厳格で限定的な銀行守秘法または顧客データに関する他のより高い要求によって制約される可能性がある。我々は，データの処理とそのサービスによって収集されたデータ に対して条件や要求を設定したアップル，Alphabet，Metaなどの第三者との合意にも支配されている.私たちが国際的に運営を続けるにつれて、法律の発展と変化に伴い、私たちは追加のデータ保護法律と要求の制約を受けるだろう。私たちが現在受けている法律、規則、法規と比較して、私たちの管轄地域では、プライバシーおよびデータ保護に関連する法律、規則、および法規が変化したり、より全面的またはより限定的に変化したりする可能性があります。さらに、このような法律、規則、および条例は、任意の処罰を含み、司法管轄区域によって異なるか、または一致しない可能性がある。ますます多くの司法管轄区域のプライバシーおよびデータ保護に関連する法律、規則、法規を遵守するには、大量の資源とコストが必要になる可能性があります。brのような法律、法規、法規はまた、司法管轄区域にわたるデータ転送を制限すること、データの現地化を要求すること、そのデータを使用して収集する際にユーザーの同意を得ること、削除または制限すること、br}および特定のユーザーのためのマーケティングデータを販売しないこと、または従事することを要求することなどが可能であり、これは私たちに追加的で実質的な運営、管理、およびコンプライアンス負担をもたらす可能性があります。また私たちの運営と新しい市場での拡張を制限するかもしれない。プライバシーおよびデータ保護に関する新しいまたは変化している法律、ルールおよび法規、新しい市場におけるプライバシーおよびデータ保護に関する法律、ルールおよび法規、および/またはプライバシーおよびデータ保護に関連する契約義務を遵守するコスト、または私たちが実際にまたは遵守できないと考えているコストは、私たちの業務、財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちがbrを強化するために統合され個人化された製品およびサービスを開発することによって、データタイプとソースを増やし、複数のチャネルにまたがって、新しいパートナーに関連することで、私たちのデータプロファイルを拡張します。このような拡張はこのような法的規制が私たちの業務に及ぼす影響を拡大する。したがって、私たちは私たちのデータ実践を継続的に監視し、必要または適切な時にそれを変更する可能性がある。
 
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カタログ表
もし私たちがこれらの法律のいずれかを遵守できなかった場合、私たちは巨額の罰金、名声損失、および顧客損失に直面し、政府の実体、消費者、またはプライバシーおよびデータ保護に関する他の訴訟または行動の影響を受ける可能性がある。
 
私たちの業務で人工知能を使うかもしれませんが、人工知能の使用を適切に管理する上での挑戦は、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります.
 
人工知能(“AI”)ソリューションを私たちのプラットフォーム、製品、サービス、機能に統合したり、内部業務運営をサポートしたりすることができます。人工知能アプリケーションの内容、分析または提案に欠陥、不正確、不適切または偏見がある場合、または人工知能の使用が第三者の知的財産権侵害を招くと告発された場合、私たちは法的クレームまたは責任を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性がある。人工知能アプリケーションの使用は、データの漏洩または不正使用または個人データまたは他の 情報の漏洩を引き起こす可能性がある。人工知能アプリケーションの使用に関連して、または人工知能アプリケーションの使用による個人データの漏洩または不正使用または曝露は、法的クレームまたは法的責任をもたらす可能性がある。人工知能はまた新しい道徳的問題をもたらし、私たちの市場で急速に発展する法律と規制枠組みの制約を受け、もし私たちが人工知能の使用について論争になったり、私たちのどの市場でも新しい法律や法規の制約を受けたら、私たちは名声の損害や法的責任を受けるかもしれない、あるいは私たちのやり方や製品を変更する必要があります。私たちの競争相手や他の第三者は、私たちよりも早く、または人工知能を彼らの製品に統合することに成功するかもしれません。これは、私たちの効果的な競争能力を弱化させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
 
リスク私たちの電子商取引業務に関連しています
 
私たちは私たちの市場における電子商取引業界の成長と収益力に関する不確定要素に直面しており、私たちは電子商取引戦略を実施する際に挑戦と不確定要素に直面する可能性がある。
 
私たちの将来の運営結果と私たちのプラットフォームを発展させ、収益力を維持または向上させる能力は、私たちの市場の電子商取引小売業の発展に影響を与える多くの要素に依存し、これらの要素は私たちのコントロールを超えている可能性がある。これらの要素には
 

 •
成長率および/または使用率の任意の変化または変動を含む、インターネット、ブロードバンド、パーソナルコンピュータ、およびスマートフォンの市場における浸透率および使用率の成長率
 

 •
電子商取引消費者の信頼と信頼レベル、および顧客人口統計と消費者のセンスと選好の変化
 

 •
オンライン販売者が提供する製品の選択、定価、人気度
 

 •
幅広い業者やブランドや小売業者を引きつけて維持しています
 

 •
消費者および業者の変化する需要を満たすために、効率的な技術、インフラ、およびサービスを提供する
 

 •
経済構造、マクロ経済、そして消費者が支出を自由に支配することができる
 

 •
オンラインとオフラインのプレーヤーとの競争ソーシャルコマースや を含む消費者のニーズや嗜好により良く対応する代替小売チャネルやビジネスモデル マルチカテゴリーのサービス電子商取引プラットフォーム；
 

 •
第三者の行為または第三者からの内容、および任意の雇用または独立請負業者の分類フレームワークの変更を含む、任意の必要な許可または許可を含む、当社の市場電子商取引企業に適用される異なる迅速かつ変化する法律および法規
 

 •
物流(特に最後の1マイルの配達と倉庫インフラ)、支払い、その他の電子商取引関連の支援サービスを発展させる。
 
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カタログ表
私たちの電子商取引収入は現在私たちのトップ3は市場は私たちの電子商取引の総収入の約半分を占めている。もし私たちがShopeeの主要市場、特に利益または利益に近い市場で実質的な低下が発生した場合、あるいは私たちがこれらの市場で経営したり制限されたりすることが禁止されていれば、私たちの財務業績および私たちの電子商取引業務の将来性と収益性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの新市場への投資と将来の投資は、継続投資が合理的であることを証明するために十分なユーザー参加度や収入を生じないかもしれない。私たちはこのような新しい市場で市場シェアを獲得しないかもしれないし、利益を上げないかもしれない。
 
私たちは物流と契約履行と関連した危険に直面している。
 
私たちは自分の物流運営と第三者物流サービスプロバイダに依存してShopeeの注文を渡します。このような物流サービスの中断または障害は、Shopee注文のタイムリーまたは成功的な交付を阻害する可能性がある。これらの中断または障害は、悪天候、自然災害、ウイルス爆発、交通中断または労働騒動、政府のサービス停止または一時的または永久的な閉鎖を要求する規制命令、または詐欺、窃盗、または他の個人的な不適切な行為のような、我々の第三者物流サービスプロバイダが制御できない、または制御できない予期した事件のためかもしれません我々の物流 運営および第三者物流サービスプロバイダは、輸送安全、詐欺、窃盗、強盗または他の自然事件または人為的ミスに関連するリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは、人身傷害、小包の紛失または破損、または他の結果をもたらす可能性がある。Shopeeの注文が時間通りに届くか破損した状態になければ、私たちのユーザーは私たちのサービスに自信を失ってしまう可能性があります。以前、私たちは時々私たちの配達サービスに対する顧客の不満を受けたさらに、私たちは追加的な費用を発生させる可能性があり、このような費用を私たちのユーザーに転嫁できないかもしれない。
 
私たちが私たちの最後の1マイルの配達と倉庫能力を発展させ、Shopeeを通じて私たちが提供するサービスカテゴリを拡大することに伴い、私たちはこれらの発展に追加の資本支出が必要か、あるいは私たちの運営費用を増加させる必要があるかもしれないと予想する。また、土地や土地使用権を得て倉庫を建設し、その能力を支援することが可能であり、不動産価値の低下、建築リスクに関するリスクに直面する可能性がある追加的な規制要件がありますそれは.このようなサービスの需要を正確に予測できない場合や、変化する業務需要や経済·規制条件に応じて私たちの運営を正確に調整できなければ、コスト増加や減価費用の影響を受ける可能性があります。どのような調整も予想された結果や予想された結果に達することができないかもしれない。私たちの物流と履行能力の発展もその拡張に伴いますます複雑で挑戦的になる可能性があり、商業的に受け入れられる条項や土地、土地使用権を全く獲得できない、倉庫を設立したり、適切な施設を賃貸したりすることで、顧客への製品の配送を直接処理することができない可能性がある。
 
しかも、特定のタイプの臨時労働力の分類は現在私たちのいくつかの市場で挑戦されている。法律や法規の変更や任意の他の理由で、私たちの臨時従業員を従業員に再分類することが要求された場合、私たちは、賃金および労働法の適用、福祉、社会保険支払い、税金、およびbrの潜在的処罰に関連する費用を含む多くの追加の人的コスト費用を生成する可能性があります。このような再分類は、このような労働力に関する私たちの電子商取引業務モデルを根本的に変え、私たちの運営効率を低下させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大で不利な影響を与える必要があるかもしれません。
 
私たちは私たちの市場参加者の行動に責任を負わなければならないかもしれない。
 
電子商取引市場の使用がますます多くなり、異なる市場の電子商取引市場に対する立法の発展に伴い、ある市場の提案と新たに公布された法律及び最近の裁判所裁決  当社の Shopee プラットフォームのユーザーによって作成されたコンテンツ、および / または販売された製品の行為に対するマーケットプレイスプラットフォームとしての当社の責任が増加する可能性があります。また、直接開催されるかもしれません。 知的財産権の侵害、製品関連のクレームまたは消費者保護の欠陥、プライバシーおよびデータ保護のインシデント、販売者による規制違反、または当社が有する販売者のその他の類似の行為に対して二次責任を負います 影響や制御が限られていますShopee は容易に識別できるため、買い手は売り手ではなく当社に対して請求を求める可能性があります。また、規制当局や法律からのお問い合わせや要求も受けます Shopee プラットフォームを通じて販売者が販売する欠陥、未登録、未ライセンス、詐欺または制限製品に関する執行。当社は、販売者に を要求することに焦点を当てた堅牢な消費者保護ポリシーと手順を開発しました。 適用法を遵守し、バイヤーのために安全で信頼できるショッピング環境を作り出します。これらのポリシーや手順が回避されたり、十分に機能しなかったりすると、当社の事業に悪影響を及ぼし、当社の評判が低下する可能性があります。 傷つくかもしれないさらに、販売者による違法行為に対する民事または刑事責任に直面する可能性があります。
 
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私たちは私たちがShopeeで販売している製品と関連した損失を受けるかもしれない。
 
Shopeeプラットフォームでの直接販売といくつかの付加価値サービスについては、メーカーと第三者からいくつかの製品を購入し、私たちのShopeeプラットフォームでこのような製品を販売します。これは私たちをこのような製品に関連するリスクに直面させ、私たちの在庫回転を管理する。我々は，各製品に対する需要と人気度の予測に基づいて製品 を購入することを決定した.私たちは市場条件、不利な市場条件、あるいは消費者傾向の変化を正確に予測できなかったため、私たちの顧客は私たちの予想されたレベルで製品を注文できないかもしれません。また，メーカーや第三者の製品供給が悪化すると，買手が購入したい製品を得ることができない可能性がある.製造業者と第三者は私たちがコントロールできない要素で製品の販売を中止するかもしれない。私たちはタイムリーで十分な製品供給を確保できません。これは在庫レベルと私たちのプラットフォームの人気度にマイナスの影響を与えます。私たちはいつも販売されていないものを販売者やサプライヤーに返却する権利があるわけではない。もし私たちが在庫を効率的に管理できなければ、私たちは損失を受けるかもしれない。 私たちはまた、そのような製品や販売者の行動に関連する法的クレームの影響を時々受ける可能性がある。すべての製品を保証することはできません直売用に購入する品質は我々の買い手の要求に合致する.もし買い手が私たちが販売している製品について何かトラブルが発生した場合、製品の品質や真実性に関連する紛争を含む場合、私たちは名声損失や責任を受ける可能性があり、このような紛争を解決するために追加の費用が必要になる可能性があり、逆に私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
私たちのデジタル金融サービス業務に関連するリスク
 
私たちは私たちのデジタル金融サービス業務に関連した不確実性と危険に直面している。
 
デジタル金融サービスや製品は世界的に上昇傾向にあるにもかかわらず、この傾向が続くことは保証されていないし、私たちのデジタル金融サービスや製品が私たちが運営しているすべての市場またはどの市場でも広く受け入れられるようになる。私たちは、デジタル金融サービスや製品の開発と発売に関連する投資コストを回収したり、そのようなサービスや製品の提供に関連するリスクを負担することができるように、必要な市場受容度を達成できないかもしれません。我々がデジタル金融サービスおよび製品に対する市場の受容度を達成または維持する能力は、非伝統的な金融機関の会社によって提供されるデジタル金融サービスおよび製品に対するコミュニティの信頼不足、従来の支払い方法への根深い選好、私たちのデジタル支払いサービス使用事例の不足、およびローカルインフラ支援の不足など、多くの要因の影響を受ける。デジタル金融サービスや製品が十分に受け入れられていても、このようなサービスの急速な変化に制約された規制環境およびユーザが変化していく需要および要求を受け続けることは、より人気があるか、またはより広く受け入れられる代替支払い方法があるかどうかなど、様々な理由で変化する可能性がある。もし私たちが発見されたり、brが規定されていない場合、私たちは財務的かつ名声的な損失を受ける可能性があり、私たちの運営を修正したり、私たちの製品やサービスの提供を停止したり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある他のことを要求される可能性があります。
 
私たちは、私たちの用例や製品を拡大し、改善することで、私たちのデジタル金融サービスや製品への需要を増加させようと努力していますが、私たちは ユーザーの需要変化の原因と、このような変化が私たちの業務に与える影響を決定することができません私たちのデジタル金融サービス業務では、ユーザ数が多ければ多いほど、収入を生み出す潜在力が大きくなる。特に，Shopee生態系はユーザ獲得においてSeaMoneyに独自の利点を提供している。しかし、私たちのShopeeユーザグループおよび参加レベルが満足できる速度で増加し続けるか、またはすべての速度で増加することは保証されない。我々のShopeeユーザ数が増加して低下したり、Shopeeユーザベースやユーザ参加度が低下したりすると、私たちのデジタル金融サービス業務は負の影響を受ける可能性がある。
 
本明細書に記載された他の関連するリスク要因に加えて、私たち自身のモバイル財布業務は、(I)私たちのモバイル財布にリンクされた支払いシステムに適用されるルールまたはやり方の変更、(Ii)銀行が私たちの移動財布を介して取引を処理する際に受け取る費用、および支払いカードスキームがリンクまたはモバイル財布に課金する費用、および身分検証プロセスを強化する義務を実施することによるより高いコスト、および(Iii)従業員詐欺、セキュリティホール、脆弱性、および(Iii)従業員詐欺、セキュリティホール、セキュリティホール、および(Iii)ユーザ資金またはユーザ資金損失を正確に管理することができなかったことを含む、他のリスクに直面する。技術的なミスや他の原因ですさらに、いかなる違反、brの漏洩、または他の方法で私たちのデータセキュリティシステムに関連する詐欺活動を検出または阻止することができなかった場合、私たちは、巨額の罰金およびより高い取引費に直面し、顧客のクレジットカードおよびデビットカード支払いを受け入れ、電子資金振込を処理し、または他のタイプのオンライン支払いを促進する能力を失う可能性がある。私たちがより多くの市場の消費者や中小企業に信用サービスを含む様々な製品を拡張し、銀行や保険技術サービスを含むより多くのデジタル金融商品やサービスを私たちのプラットフォーム上で発売するにつれて、私たちは、これらの市場またはこれらの製品やサービスの限られた運営履歴において、起こりうる任意の損失に対応するために適切な資本準備金を予測し、維持する能力を阻害している。
 
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また、我々のデジタル金融サービス事業は、既存のサービスプロバイダや他の新規参入者との激しい競争に直面している。私たちの競争相手は私たちよりも金融サービス分野でより豊富な経験とより多くの資源を持っているかもしれない。ユーザーを引き付けるためには、差別化された製品やサービスを創出したり、インセンティブを提供しなければならないかもしれません。私たちの現在または未来のデジタル金融商品とサービスは成功しないかもしれないし、その発売と開発のコストと支出を支払うのに十分な収入を生むこともないかもしれない。
 
私たちは私たちの信用と銀行業務と関連した危険に直面している。
 
私たちの信用と銀行業務の発展に伴い、私たちはますます多くの信用周期の変動リスクと、借り手の信用状況の悪化による可能性のある信用損失に直面している。
 
信用リスクは政治、経済あるいは社会環境の変化、金融市場の変動の影響を受ける可能性がある銀行の倒産によるものだそして銀行システムの破壊、銀行又は他の金融機関の流動性、支払能力又は資本状況に関する市場懸念、例えば政府が財務圧力に直面している金融機関に援助を提供する場合及び条項、及び銀行預金を獲得する流動性が限られている、あるいは信用周期、金利上昇、ユーザー基礎或いは消費者行為の変化、法律或いは法規の変化、 とその他の要素。
 
信用リスクを管理するための戦略や政策が期待される効果を達成していなければ、信用信頼性を評価する能力が損なわれる可能性がある上記の要因の評価、使用の仮定、または予想が実際の発展と異なる場合、私たちの総融資組み合わせの品質が何らかの原因で悪化した場合、または将来の実際の損失が予想損失の推定値を超えた場合、私たちは信用損失の増加および/またはより大きな流動性リスクに直面することが要求される可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
 
我々は、融資組合における予想される信用損失の評価に基づいて信用リスクを計上し、準備金を行う。我々の信用損失準備は，我々の歴史的信用損失 の経験に基づいて，売掛金と経済環境の特定の前向き要因に基づいて調整されており，我々の信用損失準備は，類似した信用特徴や損失リスクを持つと考えられる様々なクライアント群のまとめから計算されている.著者らは多種の要素を用いて銀行、消費及び中小企業の信用業務の信用リスクを評価する。これらの要因は、限られた履歴に基づいているか、または私たちの制御範囲を超えている可能性があり、不正確な仮定のため、借入者、事業体、または消費者の信頼を正確に予測することができない可能性がある。
 
私たちは約束を破る可能性のある借り手に対する私たちのリスクを迅速に識別して減らすことができないかもしれないまた，借り手が約束を破った場合，内部資源を投入したり，第三者の催促機関を招聘して取り戻す必要があるかもしれない売掛金はまったく成功しないかもしれない.もしあれば第三者入金者は任意の不適切な行為に関連していますか、またはこれらの入金行為は侵略的または関連する法律法規に適合していないと考えられ、私たちの名声と業務は損害を受ける可能性があります oRは罰金や他の処罰を受ける可能性がある。
 
私たちの信用製品やサービスがさらに多様化するにつれて、私たちの業務規模は依然として大きく、あるいはさらに増加しており、外部資金提供者と協力したり、私たちの信用を組み合わせて証券化するなど、他の融資方式を模索することが可能です。もし私たちが理想的な融資コストで私たちの信用業務に融資できなければ、私たちの信用製品或いは融資提供能力に影響を与え、ユーザーの流失、借り手の流失或いは増加の減速を招き、私たちの運営資金を制限する可能性があるさらに、金利上昇は私たちのコストを増加させるかもしれませんこれは私たちの信用製品の魅力を低下させるかもしれない。私たちが受け取った金利は、借り手の違約に関するコストや融資コストを含む、融資を提供するコストや支出を支払うのに十分ではないかもしれません。
 
私たちはまた、特定の目的担体に担保または他の信用支援を提供することができるか、または、そのような資産保証融資に基づいて販売されている売掛金の買い戻しを要求される可能性があるので、会社への限られた請求権義務であるいくつかの資産担保融資にも従事している。将来の買い戻し義務は、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
 
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私たちの信用リスクを管理する能力も、受託規制、金利上限、破産法、最低返済額法規、競争相手の行動など、法律や法規の変化の影響を受けています。最近、私たちの市場の規制機関の一部は、融資限度額や実践に関する追加法規やガイドラインを実施しています。例えば、インドネシアでは、金融サービス管理局(Otoritas Jasa Keuangan)は、P 2 Pローン会社が毎日受け取る消費ローンの最高金利と行政費用上限を、(I)2024年から0.3%、(Ii)2025年から0.2%、(Iii)2026年から0.1%、生産性ローンでは、2024年から0.1%、(Ii)2026年から0.067%としている。同時に、シンガポールとマレーシアの監督管理機関は先に買った後に支払う製品を審査して、消費者の債務を制限し、公平な取引のやり方を採用して略奪性融資を防止することを期待している。監督管理機関が信用提供に要求や制限を加えないことは保証されず、どのような要求も消費者と中小企業の信用業務および銀行業務の下で提供される信用製品に重大な影響を与える可能性がある。
 
私たちの銀行業務は私たちを追加的な重大な業務、運営、財務、法律、コンプライアンス要件とリスクに直面させるかもしれない。
 
私たちはシンガポール、インドネシア、フィリピンで銀行サービスを提供している。銀行業務は厳しく規制されています各種の法律·法規の要求とガイドラインの制約を受ける関連する規制機関によって強制的に施行されるこのような法律、法規、およびガイドラインは、私たちが提供する銀行製品およびサービスのタイプ、私たちの顧客の資格基準、関連側取引、市場参入、リスク管理、会社管理、資本要件の監督管理、資本充足率、流動性および/または規制比率、税収および会計政策などに規則および/または制限を加えることができる。地方当局は、私たちの運営を検査し、私たちの運営を定期的および/または臨時監査して、関連する法規の要求やガイドラインを遵守しているかどうかを評価する権利があるかもしれない。彼らはまた罰金、制裁、または救済を科す権利があるかもしれない。
 
銀行業界に適用される法律、法規、ガイドラインは変化したり増加したりする可能性があり、新しい法律、法規、ガイドラインにタイムリーまたは根本的に適応できない可能性があります。私たちの市場の規制の変化は、私たちをより高いコンプライアンスコストに直面させ、特定のビジネス機会を追求したり、特定の製品とサービスを提供する能力を制限するかもしれません。私たちは銀行業の新しい参加者であり、銀行を運営する経験は限られている。最近の銀行システムの中断および銀行の流動性、支払能力、資本金に関連する投機および不確実性は、業界の名声に負の影響を与える可能性があり、銀行への不信度、特に私たちのような新規参入者や規模の小さい参加者に関連する不信を招き、これは、私たちの銀行業務が追加資金を獲得し、より多くの顧客預金を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちが新しい法律、法規やガイドラインを守らない場合、あるいは私たちの銀行業務(製品やサービスを含む)を発展させ、発展させる戦略が期待された効果を達成できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果、そして私たちの名声は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
 
私たちは保険業務と関連した危険に直面している。
 
 私たちは私たちのいくつかの市場で特定のタイプの保険商品に保険を提供する。私たちはまた特定の市場で保険ブローカーと代理業務を展開している。
 
保険に対する需要は多くの要素に依存し、全体的なマクロ経済条件、規制制限と競争を含む。負の市場状況は、適切で負担するリスクに見合ったレートで保険を受ける能力を弱める可能性があります。不利な市場状況は，販売の保険料減少，クレームや保険料違約の頻度増加，および偽造クレームの頻度上昇を招く可能性がある したがって、私たちは保険能力が過剰で保険料率が不利な時期を経験する可能性があり、適切なレートで保険を受けることができなければ、私たちの業務処理能力は実質的かつ不利な影響を受けるだろう。
 
私たちは私たちの政策に基づいて提起されたクレームを正確かつタイムリーに評価して支払わなければならない。多くの要因は、クレーム処理の効率、および私たちのクレーム機能を支援するために適切なプログラムおよびシステムを開発または選択し、実施する能力を含む、私たちのクレームを正確かつタイムリーに支払う能力に影響を与える。クレームを正確にまたは適時に支払うことができなかったいかなる行為も、規制および行政行動またはbr訴訟を引き起こす可能性があり、または私たちの名声を損なう可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが予想以上に高いクレームに遭遇すれば、私たちの流動性は制限される可能性があり、私たちの財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
 
私たちはまた私たちのある市場で保険ブローカーと保険代理業務に従事しています。収入は主に保険会社のパートナーから支払われた手数料です。br}手数料率と保険料は、現在の経済、規制、税金と競争要素、および消費者需要と顧客がそのリスク保障需要を満たす代替方法の日々の増加によって変化する可能性があります。 私たちはこれらの要素と費用または保険料率の変動を制御することができません。私たちの収入と収益力は費用または保険料率の特定の方向の変動や傾向によって変化する可能性があります。
 
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もし私たちのデジタル金融サービスと製品が詐欺、不法、または不正目的に使用されたら、私たちは責任を追及されるかもしれない。
 
我々が措置を講じて継続しているにもかかわらず，我々のデジタル金融サービスや製品は潜在的な不正や不正使用の影響を受けやすく，我々の名声を損なう可能性があり，我々に責任を負わせる可能性がある.これらは、私たちの支払いサービスを使用して商品またはサービスを販売する詐欺、不正な購入または移転、ソフトウェアおよび他の知的財産権の海賊版、マネーロンダリング、銀行詐欺、および制限された製品の販売を禁止することを含むことができます。犯罪者は，消費者の個人情報を捕捉し，偽造などの不正活動に従事し，不正に他のユーザのbrアカウントにアクセスするためにますます複雑な方法を用いている.私たちのユーザーから得られた機密情報が不正目的で使用されれば、詐欺に関連したクレームを受ける可能性がある。
 
私たちのリスク管理政策と手続きは、これらのリスクを識別、監視、管理する上で完全に有効ではないかもしれない。私たちはすべての状況で私たちのデジタル金融サービスと製品ユーザーの資金源、あるいはそれらの使用方法を監視することができない。支払い紛争に関する詐欺的または不正な取引や宣伝の増加は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのサービスに対する消費者の信頼を低下させる可能性がある。私たちの製品やサービスを使用した不法、詐欺、不法または同様の取引は、米国の反マネーロンダリングや経済制裁の違反など、政府と規制制裁に直面させる可能性もある。
 
私たちのデジタル娯楽事業に関連するリスクは
 
私たちの大部分のデジタル娯楽収入と毛利益は限られた数のオンラインゲームから来ている。
 
私たちのデジタル娯楽業務は、収入と利益を得るために、私たちが自主開発したゲームFree Fireを含む少数の流行ゲームに大きく依存している。2023年、私たちの最初の5つのゲームは、Free Fireと第三者ゲーム開発者によって許可されたゲームを含み、私たちのデジタル娯楽収入の96.8%に貢献し、その中でFree Fireはかなりの割合を貢献した。幅広い人気を得て相当な収入を生み出す新しいゲームを識別、調達、開発、発売できなければ、私たちの収入と収入の増加は、いくつかのゲームの成功に依存し続ける可能性がある。私たちのデジタル娯楽収入は2022年の39億ドルから2023年の22億ドルに低下し、減少幅は44.0%であり、これは主にアクティブと有料ユーザーベースの鈍化によるものだ。人気度の低下、コンテンツ品質の問題、競争製品、コンテンツ制限、政府行動、私たちのゲームの貨幣化能力に影響を与える規制または法的変化、消費者支出および参加度レベルの減少、新しい魅力的なbrコンテンツの遅延または失敗、または実際または感知されたセキュリティリスクまたはデータ漏洩は、実質的な低下または成長減速をもたらす可能性がある、私たちの任意の重要な創造ゲーム(Free Fireを含む)の任意の負の発展またはイベント。私たちはまた、後に成功しないことが証明されたゲームで、大量の財力と人的資源を選択して投入することができる。新しいゲームの発表にも 予見できない遅延が生じる可能性がある.もし私たちが新しい流行ゲームをタイムリーに入手したり発売したりできなければ、私たちのゲーマーは他の場所に娯楽を求めるかもしれない。自主開発ゲームコンテンツの毛金利は、第三者ライセンスコンテンツの毛金利よりも高いことが多いため、自主開発ゲームコンテンツとライセンスゲームコンテンツの収入組み合わせからのいかなる変動も、私たちの収益力に影響を与える可能性がある。
 
私たちのゲーム開発とグローバルゲーム発行での記録は限られている。
 
我々はすでにFree Fireを開発しているが，我々はFree Fire以外のゲーム開発においても比較的新しい.我々は市場機会を認識し続けて新しいゲームを開発することができない可能性があり，後続の自主開発ゲームはつねに同じまたは比較可能な成功レベルを持つことはないかもしれない.新しいゲームを開発するには、研究、テスト、マーケティング、インフラ、従業員費用を含むかなりのコストと資源が必要だ。
 
Free Fireは現在130以上の市場で買うことができる。私たちが将来開発する可能性のある任意の自主開発のゲームも複数の管轄区域で提供される可能性がある。私たちのデジタル娯楽事業の将来の成長は、私たち自身が開発したゲームを通じて、私たちを追加的な規制とコンプライアンス要件と他の新しい危険に対応する。各管轄区域の法律法規を遵守するために、異なる方法およびプロセスを採用しなければならない可能性があり、これは、このような独自開発されたゲームの発売を不適切に遅延させたり、コストを増加させたりする可能性がある。
 
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私たちのいくつかのデジタル娯楽コンテンツは第三者ゲーム開発者に依存し、また、私たちのユーザ貢献とインタラクティブなユーザが生成したコンテンツを可能にする。
 
私たちのオンラインゲームの多くは第三者ゲーム開発者から許可を得ています。私たちがゲーム開発者と締結したゲームライセンス契約の期限は通常2~7年で、どちらか一方が更新しないことを選択しない限り、更新することができます。しかし、私たちは私たちが受け入れられる条項で新しいゲームを開発したり、既存のライセンスを更新したりすることができないかもしれません。もし私たちがbr関連条項や条件を守らず、私たちがこのような違反を直ちに是正しなければ、私たちのゲーム開発者パートナーは合意が満了する前に私たちの合意を終了するか、あるいは彼らは合意の更新を拒否するかもしれない。私たちは、そのゲームの現地化、運営、マーケティングまたは貨幣化を効果的に行うことができず、その知的財産権を保護し、または他の方法でライセンス契約の下の義務を履行することは、私たちとゲーム開発者との関係に重大な損害を与える可能性があり、ゲーム開発者はその後、他のゲーム事業者を選択してゲームを配信する可能性がある。
 
私たちの最も人気のあるゲームは騰訊控股有限公司とその付属会社あるいは私たちの株主の一人であるテンセントホールディングスが所有したり開発したりしています。2018年11月、テンセントホールディングスの優先購入権を獲得し、一定の条項と条件の下で、インドネシア、台湾、タイ、フィリピン、マレーシア、シンガポールで携帯電話とPCゲームを発表することができました。この優先購入権の初期期間は5年であり、いずれか一方が3ヶ月前に更新しないことを通知しない限り、2年連続の自動更新オプションを持つ。この優先購入権の期限は2023年に自動更新される。私たちは、この優先購入権スケジュールに基づいていくつかのゲームを発売しているにもかかわらず、既存のゲームを継続して発表したり、優先購入権スケジュールに基づいてより多くのゲームを発表したり、満足または完全に満足している条項で契約を更新したり、優先購入権に基づいて発表された任意のゲームが積極的な結果をもたらす保証はない。
 
我々がユーザのコンテンツ作成への参加や継続的な努力を奨励する一部として，ユーザがユーザが生成したコンテンツとのインタラクションに貢献し，インタラクションできるようにするゲーム機能 を提案し続けている.より多くのユーザがコンテンツを生成する傾向は，主要な新興業界の傾向に適合していると信じているが，我々の既存や新しいゲームにおけるこれらの機能が，我々のゲームの浸透率や収益性に寄与したり，その期待や予想された結果を実現したりする保証はない.
 
 場合によっては、私たちの第三者ゲーム開発者やコンテンツクリエイターや貢献者の行動は、私たちの制御範囲を超えており、私たちのゲームの成功に大きな影響を与え、私たちのゲーム収入の変動を予想を下回ってしまう可能性がある。ゲーム開発者がとるこれらの行動は、ソフトウェア更新が、ユーザを引き付けるのに不十分な内容であるか、または彼らの参加度を維持するのに十分でないゲームまたは更新バージョン、または私たちが準備中の予期されるゲームまたはゲーム更新の任意の発行遅延をもたらす我々のユーザのゲームに対する不利な変更を含む可能性がある。ユーザによって生成されたコンテンツ機能 は、開発者、コンテンツ作成者、または貢献者、および他のユーザがコンテンツを比較的容易にアップロードおよび貢献することを可能にし、これは、侵害または不適切なコンテンツを私たちのゲームまたはプラットフォームに追加する可能性 を含むコンテンツレビュー挑戦をもたらす可能性がある。ユーザによって生成されたコンテンツまたは識別情報がアップロードされる前および/または他のユーザが見る前に、侵害または不適切なコンテンツを阻止する政策またはプログラムを成功的に実施することができることは保証されず、これは、私たちのゲームまたはプラットフォームに対して法的または規制された行動、および/またはユーザの苦情および訴訟を引き起こす可能性がある。
 
私たちのゲーム内容の適切性が検討されている。
 
私たちのゲームは、未成年者のデータを処理するか、または私たちのいくつかの市場の法律で規定されたコンテンツ、広告または配信、または第三者アプリケーション配信チャネルの格付けのような審査、格付け、年齢制限、または他の制限を受ける。例えば、ベトナムでは、オンラインゲーム発行者は、市場に提供される各ゲームの分類に依存して、いくつかのライセンス、ゲームコンテンツの承認、証明書、および/または主管当局からの公告確認を取得することを要求される。タイでは、オンラインゲームの申請はタイ映画·ビデオ審査委員会の審査と承認を経なければならない。アップルは独自のアプリケーション格付けシステムを使用し、Google Playは国際年齢格付け連盟(IARC)格付けシステムを使用している。もし私たちが私たちのゲームのために設定した評価を得ることができなければ、私たちのゲームの発表やアップグレードを延期するかもしれない。

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私たちの市場は、年齢、費用、またはゲーム時間制限を実施するために立法または法規を導入するか、または様々なタイプのゲームに含まれるグラフィック暴力、ゲーム中毒、または他の不快な要因からユーザを保護する潜在的な影響を検討または保護することを可能にするシステムを確立することができる。私たちのゲームのいくつかは、私たちと同じタイプの他の開発者に対するゲームの規制を含む、政府の行為または法的訴訟によってより厳しい規制を受ける可能性があり、これらの制限は司法管轄区域によって異なる可能性があります。私たちは、現在または未来のゲームに割り当てられた新しい政府法規または格付けに適合するように、私たちのゲーム内容または機能を修正するか、または私たちのマーケティングまたは収益戦略を変更することを要求されるかもしれません。これは、新しいゲームまたはアップグレードの発表を延期または禁止し、私たちのユーザーベースの既存および潜在的な範囲を縮小する可能性があります。私たちはまた、政府の行動、裁判所の裁決(禁止など)または過激派団体、または組織の不満に反応するために、いくつかのゲーム機能を修正または削除することを要求される可能性がある。もし私たちがそうすることを要求されたり、選択されたりすれば、私たちの金銭化、ユーザー基盤、および財務結果に悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちの任意の重要なゲームが、自由の火を含み、任意の政府、裁判所、または流通ルートによって禁止または一時停止された場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
 
世界保健機関の第11回改正国際疾患分類(ICD−11)はゲーム中毒を障害としている。衛生当局者や他の人たちは、ゲームの影響やゲーム中毒が障害であるかどうかを議論し、研究し続けているが、WHOや他の政府は、未成年者に対してゲーム中毒や支出制限を実施し、ゲーム中毒問題を解決するための治療計画を構築するなど、ゲーム中毒との戦いを継続する可能性がある。
 
世界の多くの司法管轄地域では、いくつかのゲームメカニズム(例えば、メダルボックス)が消費者を保護するためにより高いレベルまたは異なるタイプの規制を受けるべきかどうかについての議論が増えている。一部の司法管轄区では、維権団体や組織が消費者、特に未成年者や他の影響を受けやすい人を保護するための法執行または行動を開始していることを見ている。例えば、2021年2月、ブラジル保護児童及び青少年権利全国センター協会、又はブラジル青年権利組織Advanceブラジルは、児童及び青少年に関する問題を解決するための専門的な裁判所に訴訟を提起し、これらの会社及び流通プラットフォームは、私たちのブラジルにおけるゲーム実体を含み、この裁判所は、子供及び青少年に関する問題を専門的に解決し、ゲームにおけるいわゆるメダルボックスメカニズムに関する. さらに、アップル、Alphabet、または私たちの任意の他のプラットフォームプロバイダまたはゲーム配信チャネルが、ゲームにおいてメダルボックスまたは同様の機構を使用することを制限する場合、私たちは、このようなプラットフォームまたはチャネル上で配信を継続するために、私たちのゲームコンテンツまたは金銭化ポリシーを調整する必要があるかもしれない。これはこのようなゲームによって生じる収入を低下させ、追加的なコストを発生させることを要求するかもしれない。新しいまたは改正された法律または法規がゲームのいくつかのゲームメカニズムの修正または削除を要求する場合、私たちのゲームの運営コストを増加させ、プレイヤの参加度および貨幣化に影響を与え、 または他の方法で私たちの業務業績を損なう可能性があります。さらに、任意の訴訟および立法提案が私たちの名声を損なう可能性があり、または他の方法で私たちの業務に影響を与える可能性がある潜在的責任問題またはいわゆる損害に焦点を当てる。
 
業界論争が継続するにつれて、私たちの市場におけるゲーム関連法律または法規の可能性、タイミング、範囲または条項、またはそのような法律または法規の実施または公衆反応(ゲーム中毒被害者がゲーム会社に対して提起したと言われる訴訟またはゲーム内容に関連する他の問題を含む)が、どの程度私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性があるかを予測することはできない。私たちは現地の法律または法規の要求に応答するために、私たちのゲーム内容またはbrの利益戦略を調整する必要があるかもしれない。また，ネットワークゲームに関する公開対話は，我々の名声やユーザが我々のゲームをプレイする意思に悪影響を与える可能性がある.したがって、潜在的な責任または名声の問題によって生じる任意のコストは、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。
 
その他の経営リスク
 
私たちは私たちが運営する市場における技術とインターネットインフラ、データセンター、クラウドサービスプロバイダ、そして電気通信ネットワークに依存している。
 
私たちは、より良い性能、より大規模、より良い安全性を提供し、私たちの3つの業務をよりよく統合するために、私たちの技術を絶えずアップグレードしています。もし私たちがソフトウェアやプラットフォームの機能とbrの有効性の問題に遭遇したり、私たちの技術インフラを維持し、改善していくことができなくて、私たちの業務ニーズを満たし、私たちのユーザーに一貫して受け入れ可能なサービスレベルを提供することを保証すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして私たちの名声は実質的で不利な影響を受ける可能性があります。また，我々の業務は，我々が運営する市場におけるインターネット生態系やインフラ，契約データセンターやクラウドサービスプロバイダの性能と信頼性に依存する.新技術を採用し、私たちのインターネット生態系とインフラをアップグレードするには、新しいハードウェアの追加、ソフトウェアの更新及び新しいエンジニアの募集と訓練を含む大量の時間と資源を投入する必要がある。これができなかった不利な結果は、意外なシステム中断、セキュリティホール、コンピュータウイルス攻撃、応答時間が遅くなること、私たちのユーザの体験品質の損傷、および正確な運営および財務情報の報告の遅延を含む可能性がある。
 
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私たちが運営するいくつかの市場のインターネットインフラは、インターネット使用量の持続的な増加に関する需要をサポートできないかもしれない。関連するインターネットインフラの中断や障害や他の問題の場合、代替ネットワークやデータサーバにアクセスできない可能性がある。サービス中断は私たちの収入を減少させ、および/または私たちに潜在的な責任を負わせるかもしれない。
 
我々はまた，我々が運営する市場における主要な電気通信事業者とインターネットサービスプロバイダに依存し，主にローカル電気通信回線やデータセンターを介して我々のサーバをホストし，データ通信能力を提供してくれる.これらの電気通信オペレータの固定電気通信ネットワークに中断または障害または他の問題が発生した場合、またはそのようなオペレータがそのようなサービスを提供できない場合、私たちおよび私たちのユーザは代替サービスを使用できない可能性がある。その中のいくつかのオペレータおよびプロバイダは、劣化または中断の可能性のある措置をとることができ、その回線を私たちのトラフィックに使用することを制限または禁止することができる。計画外のサービス中断は、私たちの運営を混乱させ、私たちの名声を損ない、私たちの収入を減少させる可能性がある。私たちは通信事業者が私たちと私たちのユーザーにサービスを提供するコストを抑えることができない。もし私たちが電気通信とインターネットサービスのために支払う価格が大幅に上昇すれば、私たちの毛金利は大幅に下がるかもしれない。さらに、インターネットアクセス料金やインターネットユーザに対する他の費用が増加すると、私たちのユーザトラフィックが減少する可能性があり、これは逆に私たちの収入を低下させる可能性がある。
 
私たちは私たちの管理チームの重要なメンバーや他の経験的で有能な従業員を引き付け、激励し、維持することができないかもしれない。
 
私たちの未来の成功は私たちの幹部と他の重要な従業員たちの持続的なサービスに大きく依存する。もし私たちがどんな経営陣のメンバーや任意の重要な人員のサービスを失ったら、私たちは適切または合格した代替者を見つけることができないかもしれません。私たちは採用と後継者の訓練の追加費用を発生させるかもしれません。これは私たちの業務と成長を深刻に混乱させる可能性があります。また，我々の管理チームは時々変化する可能性があり， は我々の業務を破壊する可能性がある.
 
私たちは高い技能従業員たちを識別、採用、発展、激励、維持する必要があるだろう。合格者を確定、採用、訓練、統合と維持するには大量の時間、費用と 関心が必要である。私たちはまた、特定の市場で現地の採用制限を受ける可能性があり、特に外国人従業員を雇用する上で、私たちの管理チームや労働力の柔軟性に影響を与える可能性があります。もし私たちの管理チームが、私たちのどの新入社員も含めて、私たちの計画や戦略を効果的に協力して実行できない場合、あるいは従業員を効率的に募集して維持できなければ、私たちの戦略目標を達成する能力は不利な影響を受け、私たちの業務と成長の見通しは損なわれるだろう。
 
高技能人材に対する競争は非常に激しい。私たちは新しい従業員を誘致して維持するために大量の現金と株式を投入する必要があるかもしれないが、私たちはこれらの投資の見返りを実現できないかもしれない。
 
私たちは人力と関連した危険に直面している。
 
私たちは様々な市場で巨大な従業員基盤を持っている。また私たちは臨時労働力にも依存しています代行労働者派遣労働者外注労働力その他の配置は私たちの物流、顧客サービス、そしていくつかの他の業務を運営する。追加の人手が必要かもしれませんキャンペーンと休日シーズン. 私たちの人的ニーズを効果的に満たすことができず、業務戦略を実行する能力を阻害し、コストやサービスレベルに悪影響を与え、私たちの業務や運営結果に悪影響を与える可能性があります。
 
さらに、私たちの従業員は、成功するかどうかにかかわらず、1つまたは複数の労働組合を作るか、または私たちまたは彼らのそれぞれのbr雇用主と共同交渉協定を締結しようと試みるかもしれない。労働組合に加入した労働力の内部では、休業やストライキが発生する可能性があるいくつかの司法管轄区域内で、私たちはそのような労働組合や集団交渉の努力に参加または協力することを要求されるかもしれない。これらの努力は、私たちのコストを増加させ、私たちの運営柔軟性を低下させ、私たちが運営のために人員を配置し、従業員を補充できる方法に影響を与える可能性があります。“私たちは物流と履行に関連したリスクに直面している”
 
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さらにここでは私たちの運営効率を最適化するために、私たちは各市場のいくつかのチームを調整して、将来的に他のこのような調整を実施するかもしれません。予想以上に調整された自然減員のような予期しない結果とコストが生じる可能性があり、将来的に新しい人員を募集することをより困難にする可能性がある。私たちの運営効率を正確に管理できなかった可能性私たちの業務、名声、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を与えます.
 
私たちは追加的な資本が必要かもしれないが、優遇された条件では得られないかもしれない、あるいは全く得られないかもしれない。
 
私たちは、将来の成長や事業発展に資金を提供するために、私たちの電子商取引やデジタル金融サービス事業の拡大、私たちが行う可能性のある任意の投資や買収を決定するために、追加の現金資本資源を必要とするかもしれません。もし私たちの現金資源が私たちの現金需要を満たすのに十分でなければ、私たちは追加の株式や債務証券の発行、新しいまたは拡大された信用手配を獲得したり、証券化やチャネル手配を達成したりすることが求められるかもしれない。私たちが未来に外部融資を獲得する能力は、市場状況、私たちの未来の財務状況、経営結果、キャッシュフロー、株価表現、国際資本と融資市場の流動性、政府の外国投資と私たちの各市場に対する電子商取引、デジタル金融サービスとデジタル娯楽業の監督管理を含む様々な不確定性の影響を受ける。また、br負債は私たちにより多くの債務超過義務を負担させ、運営と融資契約が私たちの運営を制限する可能性があります。融資がタイムリーに提供されるか、私たちが受け入れ可能な金額や条項で提供されるか、または根本的に保証されない保証はない。私たちに有利な条項で必要な資金を調達できなかったり、必要な資金を調達できなかったりするいかなる場合も、私たちの流動性を深刻に制限し、私たちの業務、財務状況、およびbrの経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、どの株式や株式リンク証券の発行も、私たちの既存の株主の持分を深刻に希釈する可能性がある。
 
私たちは予想よりも大きな納税義務に直面する可能性があり、私たちの財務状況と経営業績は立法や国際公認原則の実施によって悪影響を受ける可能性がある。
 
デジタル経済に関連した税金立法はまだ発展中だ。私たちの市場の政府は、税金法規の実施を公布または強化し、私たちのサービスや製品により多くの税金義務を課すことができ、これは、私たちのユーザーや業者のコストを増加させ、私たちのサービスと製品の競争力を低下させる可能性がある。
 
マーケットプレイス運営者である Shopee は、将来、プラットフォームを通じて売り手やその他のサービスプロバイダーが行った取引を税務当局に報告する必要が生じる可能性があり、 の対象となる可能性があります。 追加税金や源泉徴収義務です一部の市場の政府は、電子商取引マーケットプレイス事業者や決済サービスプロバイダーに税務執行を支援することを要求する法律の公布または公布について議論しています。 売り手に対する要件と売り手が生み出した収入または利益に関する税金の徴収当社がそのような税金について財務上または運営上の責任を負う場合、当社の事業、財務状況および業績 重大な悪影響を受けますまた、政府当局から、取引記録や売り手の情報など、当社の売り手に関する情報の提供、その他の税制の執行を支援するよう要請される場合があります。 売り手との関係に影響を及ぼす可能性があります
 
法人税改革、税基浸食の取り組み、税制の透明性は、当社の市場や他の税務法域を含む多くの税務法域において引き続き高い優先事項です。 将来的に動作する。 ♪the the the経済協力開発機構(OECD)はデジタル企業を含む利益の高い大手多国籍企業がその業務活動のある市場司法管轄区域で納税し、所定のハードルに達したときに利益を稼ぐように国際交渉を進める提言を公表した。OECDはまた、多国籍企業が運営する各司法管轄区域で発生した収入に最低レベルの税を納めることを確保するために、世界反基地侵食規則を導入したこれらの行動は、国境を越えた税収、譲渡定価文書の規則、絆に基づく税収激励のやり方を含むグローバル企業の税収政策を標準化し、現代化することを目的としており、多くの司法管轄区で企業収入とその他の税収政策の審査を強化している。税制改革の多くのこのような司法管轄区域はすでに公布、実施または提出されている例えば、アジア、ヨーロッパ、およびラテンアメリカのいくつかの司法管轄区域は、デジタル経済および多国籍企業のための新しい税金法律、規則、および法規を制定または検討している。このような法律は、これらの市場での私たちの納税義務を増加させたり、現地で業務を経営する方法を変えたりし、私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
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また、いくつかの市場は、OECDのグローバルガイドライン を制定し、デジタルサービスの提供に関する税金を制定することを含む、我々のような多国籍企業に適用される税法を根本的に変更することを求めてきたデジタルサービス税、販売税、付加価値税、源泉徴収税、関税、収入ベースの税金、消費税、または他の同様の税金が含まれています。これらの発展が策定された政策の変化を招くと、私たちの所得税支出に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。可能な影響には、複数のレベルの税金、追加の義務、予期された、または遡及されたもの、および遵守されていないと判断された場合に利息および処罰が徴収されることがある。私たちの潜在的な税金に対する法執行力は、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
 
さらに、私たちが運営するいくつかの司法管轄地域では、税務法律法規または当社の業務におけるその適用は不確実性に関連する可能性があり、関連税収または法執行当局のそのような法律法規の解釈は、私たちとは異なる、あるいは予測できない、または論争または論争のテーマになる可能性がある。場合によっては、私たちは時々様々な税務事項について関連する司法管轄区域の税務機関の調査、調査または監査を受けるか、または収入、源泉徴収、または他の納税申告書上の立場に疑問を提起することを含む税務機関と論争する可能性がある。監査、調査、または他の税務論争の発展は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの問題自体の複雑さと不確実性のため、当局のいくつかの税法の解釈、およびある司法管轄区の司法、行政、規制手続きのために、どのような論争の結果も私たちの予想とは大きく異なる可能性がある。
 
私たちは私たちの会社構造と会社間手配の期待税金効率を実現できないかもしれません。これは世界での有効税率を増加させるかもしれません。
 
当社の会社構造と会社間手配は、当社が会社間や関連側の取引を行う方法を含めて、公平な原則を堅持しながら、グローバルな税収効率を提供してくれることを目指しています。私たちの業務活動への異なる司法管区の税法の適用は解釈の影響を受け、当社の会社構造や会社間手配に合った方法で業務を運営する能力にも依存します。私たちが業務を運営している司法管区の税務当局は、移転定価を含めて、当社の会社間や関連側の手配方法に疑問を提起する可能性があります。もし現地の税務機関が私たちのグループ実体間のいかなる取引手配が独立した方法で達成されたのではないと断言した場合、適用された法律、規則、およびbr法規によって減税が許可されず、譲渡定価調整の形でこのようなグループ実体の収入を調整することにつながり、私たちは不利な税務結果に直面する可能性がある。譲渡定価調整は、他の事項に加えて、私たちの集団エンティティが税収目的で記録した費用控除を減少させる可能性があり、逆にその納税負担を増加させる可能性がある。また、現地税務機関は、適用された規定に基づいて、調整後の未納税に対して、当単位に対して滞納金等の処罰を徴収することができる。もし私たちの運営方式が予想される税金結果を達成できなければ、私たちの財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
 
私たちの税務状況を評価し、私たちの所得税の準備を決定する時、ある程度の判断力が必要だ。正常な業務過程では、多くの取引と計算が最終的な納税決定を確定できない。例えば、私たちの有効税率は以下のような悪影響を受けるかもしれない：私たちの法定税率の低い市場の収益は予想を下回っているが、私たちの法定税率の高い市場の収益は期待より高く、外貨為替レートの変化や関連税収、会計、その他の法律、法規、原則、解釈の変化は私たちの有効税率に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちの保険加入範囲は限られています。
 
私たちは広い保険カバー範囲を持っていない。私たちが経営しているいくつかの業務のためにいくつかの潜在的なリスクと責任の保険を獲得していますが、他の多くのリスクや責任(業務中断リスクを含む)に保険をかけていません。私たちが持っている任意の保険のカバー範囲は、起こりうる損失を補償するのに十分ではないかもしれません。保険に加入していない責任、破損、損失は、巨額のコストを発生させ、私たちの資源を移転することを要求する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
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本年度報告に含まれる業界データ，予測，見積もり自体は不確実であり，解読される可能性がある。
 
本年度報告に含まれる私たちの競合する業界に関連するいくつかの事実、予測、および他の統計データは、異なる仮定およびbr}推定を使用して、その公表されたデータを得ることができる異なるソースからのものである。これらの情報源は信頼できると一般的に考えられているが，我々はこれらの情報の正確性や完全性を独立に確認していない.このようなソースは、比較可能なベースで作成されていない場合があり、または他のソースと一致しない可能性がある。
 
産業データ、予測、そして推定自体は不確実であり、それらはいくつかの仮定と判断を必要とするからである。また，地理市場と我々が経営している業界は厳密に定義されているわけではなく，br標準定義の制約も受けず，主観的に解読した結果である.したがって、私たちが使用する用語は、電子商取引、デジタル金融サービス、およびデジタル娯楽市場のような私たちの地理的市場および業界に関するものであり、brの解釈を受ける可能性があり、それによって生成される業界データ、予測、および推定は信頼できないかもしれない。私たちの業界と市場データは、私たちが経営している定義された地理的市場と定義された産業によって説明されなければならない。解釈のいかなる違いも、異なる業界データ、測定、予測、および推定をもたらし、エラーおよび不正確さをもたらす可能性がある。このような理由で、あなたはこのような情報に過度に依存してはいけない。
 
私たちのユーザー指標と他の見積もりは私たちの運営業績を評価する時に固有の挑戦を受けています。
 
私たちは時々いくつかの指標を開示しますが、これらに限定されないゲームQAU、ゲームQPU、注文、GMV、未返済ローンおよび不良ローンは、傾向を評価し、私たちの業績を評価し、戦略的決定を行います。これらの指標は社内データを用いて計算されており，独立第三者の検証は行われていない.これらの数字は，我々が合理的と考えている測定期間を適用した見積り値に基づいているが，我々のサービスの市場全体の大量の人々での利用状況を測定する際には，固有の挑戦がある.たとえば，特定の公的個人識別情報を提供してくれない限り，複数のアカウントを持つ個人ユーザを区別することはできないと考えられる.我々のユーザ指標は，あるモバイルデバイス上の技術の影響も受けており，他の電話機能を使用すると，これらの技術は自動的に我々のアプリケーションのバックグラウンドで動作し，この活動は，我々のシステムがそのようなアカウントに関連するユーザ指標を誤って計算することをもたらす可能性がある. 仮定，方法，または使用するデータが異なるため，我々のユーザ指標は第三者が発行した推定値と異なるか，我々の競合相手との類似タイトル指標が異なる可能性がある.
 
我々の指標やデータ中の誤りや不正確さは、不正確な業務決定や効率の低下を招く可能性がある。たとえば，アクティブユーザへの深刻な過小評価や誇張が発生すると， は不必要な業務措置を実施するために資源を費やしたり，不利な傾向を修復するために必要な行動をとることができない可能性がある.パートナーまたは投資家が、私たちのユーザー、地理的、または他の運営指標が私たちのユーザー群を正確に表すことができないと思っている場合、または私たちのユーザー、地理的、または他の運営指標に重大なエラーがあることを発見した場合、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性がある。
 
私たちが財務報告書に対して効果的な内部統制を維持できなければ、私たちは私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれない。
 
AS上場企業として、私たちは2002年の“サバンズ-オキシリー法案”を守らなければならない。2002年サバンズ-オキシリー法第404条は、財務報告の内部統制の有効性を評価し、決定することを要求し、このような内部統制における任意の重大な弱点を報告し、財務報告の内部統制の有効性に対する経営陣の評価に関する証明報告書を発行することを要求する。
 
私たちの経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2023年12月31日から発効すると結論した。“プロジェクト15.統制と手続き--財務報告内部統制に関する経営陣の年間報告書”を参照。我が国の独立公認会計士事務所は、経営陣の財務報告の内部統制の有効性の評価に関する認証報告書を発行した。しかし、効果的な内部統制環境を維持できなければ、私たちの財務諸表に重大な誤報が発生し、私たちの報告義務を履行できない可能性があり、投資家が私たちの報告書の財務情報に自信を失う可能性があります。これは逆に私たちが資本市場に入る機会を制限する可能性があり、投資家の私たちに対する自信と私たちのアメリカ預託証明書の市場価格が低下する可能性がある。また、財務報告の無効な内部統制は、より大きな詐欺や会社の資産乱用のリスクに直面する可能性があり、ニューヨーク証券取引所からの退市、規制調査、民事または刑事制裁に直面する可能性があります。
 
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私たちは訴訟と規制手続きと関連した危険に直面するかもしれない。
 
私たちの業務および私たちの役員および管理者は、場合によっては、クレーム、訴訟(集団訴訟および個人訴訟を含む)、規制および政府調査、ならびに第三者知的財産権の侵害または違反の疑い、消費者保護、プライバシーおよびデータ保護、内容制限、労働者および雇用、輸出入慣行、反独占または競争、証券、税務、マーケティングおよびコミュニケーション方法、契約、ビジネス紛争、消費者苦情および様々な他の事項に関連する他の訴訟を受けている可能性がある。私たちの規模の拡大、業務範囲と地理的カバー範囲の拡大、私たちのサービスの複雑さの増加に伴い、私たちの法律紛争や相談の数と重要性も増加しています。
 
上場企業として、私たちのパブリックイメージが増加しており、これはより多くの訴訟を招き、どのような訴訟に対する大衆の認識を高めることができるかもしれない。さらに、私たちは、場合によっては、証券集団訴訟またはデリバティブ訴訟の目標であったり、他のタイプのクレームであったりする可能性がある。私たちはどんな控訴も含めてこのような訴訟を弁護する必要があり、私たちはまた私たちの権利とbrの利益を保護するために法的手続きを開始することができる。私たちはまた、様々な管轄区域で規制され、政府の調査や行動を受けているかもしれません。場合によっては、私たちは規制されたり、政府の調査や行動を受けたりしています。私たちが支配している多くの法律·法規の範囲と適用には大きな不確実性があり、これは私たちがこれらの法律や法規に違反した訴訟やクレームを告発されるリスクを増加させる。どんな不利な結果も、私たちの名声、業務、財務状況、そして運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
特に、“第8項.財務情報-A.連結報告書および他の財務情報-法律および行政訴訟”に記載されている仮定株主集団訴訟を弁護する必要があり、このような訴訟の任意の控訴を含む。我々は現在，このような訴訟の解決に関する可能な損失や可能な損失範囲(あれば)を決定することはできない.訴訟過程は私たちのbr現金資源を利用して、経営陣の会社の日常運営に対する注意を分散させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。これらの訴訟における不利な裁決は、このような訴訟における控訴不利裁決を含み、我々の財務状況や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
結果にかかわらず、どんな法的手続きも費用、資源移転、否定的な宣伝、そして他の要素によって私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちに不利な条項を含めて法的紛争を解決することに決定するかもしれない。もし私たちが一方としてどんな訴訟も不利に解決された場合、私たちは不利な判決を受けるかもしれない、すなわち私たちは控訴を選択しないかもしれないし、控訴後に逆転しないかもしれない。私たちは第三者の権利侵害行為を告発したり発見したりするために、ライセンスまたは和解条項を求める必要があるかもしれない。私たちが特許使用料または許可手配または他の和解条項の締結を要求または選択された場合、そのような手配は合理的な条項で提供できないか、または全く適用されない可能性があり、私たちの運営コストおよび支出を著しく増加させる可能性がある。したがって、私たちはまた、代替技術または製品の開発または購入、または侵害の疑いのあるいくつかの技術または製品の使用を停止することを要求される可能性があり、そうすることは、多くの努力および費用を必要とするか、または不可能である可能性がある。さらに、任意の法律クレーム、訴訟または訴訟手続きに関連する任意の和解または判決の条項は、私たちに業務の一部または全部を停止し、私たちの業務運営または他のやり方を変更し、適用された法律または法規に違反することが発見された合意、手配または取引を終了するか、または訴訟の他方に罰金または巨額のbrの金額を支払うことを要求する可能性があり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちは構造的な手配によってある実体のコントロールを確立し、政府当局はこれらの手配が現行の法律や条例に適合していないと認定するかもしれない。私たち はまた、このような構造配置に関する他のリスクに直面している。
 
私たちが経営しているいくつかの市場の法律と法規は、いくつかの商業活動に従事する実体の外国投資と所有権に制限を加えている。関連する法律と法規を遵守するために、私たちと私たちは、ケイマン諸島とシンガポールのある完全子会社で、ある現地実体またはVIEおよびその現地市民株主と一連の契約手配を締結し、(I)このようなVIEを効果的に制御し、(Ii)実質的にすべての経済的利益を獲得し、そのようなVIEの損失を負担することができるようにした。及び(Iii)関連法律の許可の範囲内で、当該VIEの全部又は一部の持分及び/又は資産を購入するための独占引受オプションを有する。これらの契約手配により、私たちはこのようなVIEの主要な受益者となったため、アメリカ公認会計原則に基づいてそれらの財務業績を合併した。2023年12月31日までの1年間、私たちのすべてのVIE(私たちが多数の直接持分を持っているエンティティを含まない)の収入は私たちの総収入の5%未満です.我々のどのVIEもS-Xルール1-02(W)で定義されている重要な子会社ではない.“プロジェクト4.会社に関する情報-C.組織構造--私たちのVIE、その株主と私たちの間の契約スケジュール”を参照してください
 
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タイでは、各タイエンティティの外国直接所有権が50%未満である階層的株式構造を用いて業務活動を行う。“プロジェクト4.会社情報-C組織構造-タイ株式構造”を参照。タイの法律は現在の持ち株レベルのみを考慮しているため、1つの会社が複数のレベルの外資持株を持っている場合、累積または前向き計算を適用して同社の外資持ち株状況を確定することはない。この株式構造は私たちがタイでの運営実体を私たちの子会社に統合することができるようにしてくれる。
 
我々が使用している構造や契約手配は適用される現地法律に適合していると考えられるが，これらの司法管轄区域の地方や国家当局や規制機関は，行政命令や現地裁判所による我々，VIEおよびその株主に対する訴訟を引き起こす可能性があると結論する可能性がある。地方当局が、私たちの計画が、外商の私たちの業務ラインへの投資を禁止または制限する規定に適合していないことを発見した場合、または関連政府が、私たちまたは私たちの任意の子会社、VIEまたはその子会社が関連法律または法規に違反していることを発見した場合、またはそのような司法管轄区域で私たちの業務を経営するための必要な登録、許可証または許可証が不足している場合、彼らは、そのような違反または失敗を処理する際に広範な裁量権を有するであろう
 

 •
当該単位の営業許可証及び/又は経営許可証を取り消すこと
 

 •
当社の VIE またはタイ子会社の業務、または当社またはケイマン諸島またはシンガポール子会社間の取引を通じた当社の業務を中止または制限または過酷な条件を課すこと。 一方では VIE 、そのような VIE の子会社またはタイの子会社です
 

 •
罰金を科し、私たちのVIEまたはその株主が私たちのVIEとの契約に従って私たちにお金を支払うことを禁止し、私たち、ケイマン諸島またはシンガポール子会社、VIEまたはタイ子会社の収入を没収し、またはそのようなエンティティが遵守できないかもしれない他の要求を加えることを禁止します
 

 •
罰金および監禁を含む、私たちのVIEまたはタイ子会社、その株主または取締役に刑事罰を加える
 

 •
VIEおよびその株主との契約スケジュールを終了することを含む、所有権構造またはビジネスを再構成することが要求され、これは、逆に、VIEまたはタイ子会社を統合するか、またはそれを効率的に制御する能力に影響を与える
 

 •
私たちがベトナムとタイでの業務と運営に資金を提供することを制限したり禁止したりする。
 
これらの行動のいずれも、そのエンティティのビジネス運営を混乱させ、私たちの名声を損なう可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちのVIEやタイ子会社の活動を指導することができない場合、このような実体の経済表現に最も重大な影響を与えるか、またはこのような実体が経済的利益を得ることを阻止したり、このような実体の損失を吸収することを阻止したりすることができない場合、私たちは米国公認会計原則に基づいてそのエンティティを私たちの連結財務諸表に統合することができないかもしれない。
 
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私たちVIEの株主は私たちの地域職員たちや他の地域市民たちだ。これらの株主はわが社に大きな株式を持っていないので、彼らの利益は私たちの利益と一致しないかもしれません。あるいは彼らは私たちの他の潜在的な利益と衝突する可能性があります。私たちVIEのこれらの株主は、私たちのVIEが私たちと彼らと私たちのVIEとの間の既存の契約スケジュールに違反または違反する可能性があり、これは私たちのVIEを効果的に制御し、そこから経済的利益を獲得し、損失を吸収する能力に悪影響を及ぼすだろう。現在、私たちはこれらの株主とわが社との間の潜在的な利益の衝突を解決するための何の手配もありません。私たちのVIEまたはその株主が、そのような任意の契約の下でそれぞれの義務を履行できなかった場合、受け入れ可能な方法で業務を展開することができなかった場合、または私たちの利益を損なう他の行動をとることができなかった場合、私たちは、巨大なbrコストを生成し、これらのスケジュールを実行するために追加のリソースをかける可能性がある。私たちはまた、具体的な履行や禁止救済を求め、損害賠償を要求することを含む法的救済に頼らなければならないかもしれない。このような法的救済措置は管轄地域によって異なる可能性があり，米国が提供する法的救済措置よりも実施が困難である可能性がある。また、いずれかの第三者がVIEの持分に任意の権益を有すると主張した場合、契約に基づいて株主権利を行使したり、株式の質権を取り消したりする能力が損なわれる可能性があります。これらの契約に関するいかなる論争も解決されていない場合、私たちは、これらの契約の下での私たちの権利を、VIEが存在する法律の運営および仲裁、訴訟、または他の法的手続きによって実行しなければならないので、関連する管轄区域の法律制度の不確実性の影響を受けるだろう。私たちのVIEとの契約は、私たちが業務運営を制御する関連部分を確保する上で、直接所有権のように有効ではないかもしれません。
 
私たちと私たちのVIEの構造的配置の一部として、私たちのいくつかのVIEは、関連する司法管轄区域でその業務を運営するためのいくつかのライセンスおよび資産を持っている。私たちのすべてのVIEが破産した場合、その資産の全部または一部が第三者債権者の留置権または権利によって制限されている場合、私たちはこのようなVIEによる業務活動の一部または全部を継続することができないかもしれない。構造的手配によると、私たちの事前の同意なしに、私たちのVIEは、いかなる方法でも、事業における資産または合法的または実益権益を売却、譲渡、担保または処分してはならない。私たちのVIEが自発的または非自発的清算手続きを行う場合、その独立した第三者債権者は、これらの資産の一部または全部の権利を要求し、それによって、VIEが現在行われている業務を経営する能力を阻害する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
 
合弁や共同手配と関連した危険がある。
 
私たちは、合弁企業、当社の完全所有していない子会社、またはある市場で第三者と他のパートナー関係を構築することで業務を展開することができます。このような計画は完全子会社を通じて運営されるよりもっと危険かもしれない。このような手配の下で運営するエンティティの他の株主との間に食い違いがあれば、私たちの最良の利益に合った方法でこれらの相違を解決できることを保証することはできません。私たちはまた完全に所有されている業務と比較して迅速に決定できないかもしれない。このような他の株主たちの利益は私たちのものと一致しないかもしれない。すべてまたはそのような要素は、私たちの業務、見通し、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。政府はまた、外資の持ち株制限業界や部門の持ち株手配の審査を強化する可能性がある。地方や国家当局が異なる結論を出した場合、彼らは処罰を含む広範な裁量権を持つことになり、このような実体の業務運営が中断される可能性があり、私たちの名声が損なわれる可能性がある。
 
市場関連リスク
 
もし私たちが中国投資家とみなされれば、台湾での私たちの業務と運営は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。
 
台湾海峡をめぐる緊張が続いていて、まだ続いている。この緊張関係は台湾の経済や社会活動に影響を与える可能性があり、さらに台湾での業務や運営に影響を与える可能性がある。中国大陸投資家の台湾での直接·間接投資は従来から禁止され、制限されてきた。“中国投資家”とは、中国個人、法人、組織、その他の機関、及び他の司法管轄区からの中国投資会社を指す。“他の司法管轄区の中国投資会社”とは、中国国外で登録設立され、中国個人、法人、組織、その他の機関によって投資されるエンティティを意味する：(I) これらのエンティティの30%以上の株式または資本を直接または間接的に保有する(各中間持株会社は、この30%の基準に基づいて単独で評価して、他の司法管轄区からの中国投資会社とみなされるかどうかを決定する)、または(Ii)当該エンティティを制御する能力がある。現行の大陸在台投資政策によると、大陸投資家は事前に承認され、台湾当局が公布した積極的な上場で許可された法定業務種別を経営する台湾会社に投資することができ、他のすべての業務への投資を禁止または制限することができる。また、中国投資家が(A)中国“政党”、中華人民共和国軍事、行政又は政治機関が投資する法人、組織又はその他の機関、又は(B)上記(A)項に掲げる機関が投資する他の司法管轄区の中国投資会社(定義は“会社概要-B.ビジネス概要-法規-台湾-外商投資条例”参照)であれば、台湾当局は当該中国投資家の台湾への投資を制限又は禁止することができる。
 
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台湾会社法によると、台湾会社はその業務運営の各方面に基づいて、法定の業務種別リストから選択し、その会社登録に組み入れなければならない。現在、私たち台湾経営実体の会社登録にリストされているいくつかの法定カテゴリは、コンピュータ娯楽活動、ソフトウェア発表、第三者支払い、一般広告サービス、および正面リストにないいくつかの医療または化粧品に関連する商品の販売を含む。現在わが台の経営主体会社の登録業務範囲に入った他の法定業務種別はすべて積極的に発売された リストの中に、弊社の電子商取引とデジタル娯楽業務実体会社の登録にリストされたデータ処理サービス、及びわが台のデジタル娯楽業務実体会社の登録に現在リストされているソフトウェア設計サービスを含む。
 
私たちの台湾法律顧問LCS&Partnersの提案によると、既存の台湾法律と裁判所の判決によると、私たちは大陸投資家だと信じません。したがって，法定業務種別が積極的な上場で許可されていない業務を経営することが禁止されているとは考えていない，あるいは，法定業務種別が積極的な上場で許可されているbr}を経営するためには，あらかじめ中国投資承認を求めておく必要があるとは思わない.私たちは現在、台湾にある完全な支店を通じて、台湾で私たちの電子商取引とデジタル娯楽業務を経営しています。この2つの実体はいずれも台湾政府の関係部門の許可を得て買収または設立されたものである.しかし、台湾当局が私たちを大陸投資家だと思っていれば、台湾当局は一連の行動をとるかもしれない
 

 •
12万新台湾ドル(3919ドル)から2500万新台湾ドル(816460ドル)以下の罰金が科され、要求通りに修正されていなければ罰金が科される
 

 •
私たちは私たちの会社に対する中国投資家のいかなる直接的または間接的な所有権や制御を減らすことを命じた
 

 •
台湾での私たちの経営実体の一部または全部の所有権または支配権を放棄することを要求します
 

 •
我が国台湾経営主体の株主の権利を一時停止する
 

 •
経営を停止し，台湾経営主体の営業許可証を取り消す.
 
このような行動をとれば、台湾での私たちの業務および私たちの業務、財務状況、経営結果は重大で不利な影響を受ける可能性がある。
 
私たちの特定の市場の法的制度的な不透明な要素は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
 
私たちの多くの市場の法律制度は司法管轄区域によって大きく違います。一部の司法管轄区には成文法規に基づく大陸法系があり、他の司法管轄区には普通法に基づいている。英米仏系と異なり、大陸法系以前の裁判所判決は参考になるが、先例価値は限られている。
 
私たちが経営している多くの市場はまだ完全な法的システムを形成しておらず、法律と法規はこれらの市場における経済活動のすべての側面を高度な確実性または予測可能性でカバーしないかもしれない。特に、これらの法律法規の解釈と実行は政治的不確実性に関連しており、その中のいくつかの法律法規の私たちの企業への応用はまだ解決されていない。地方行政·裁判所当局は、法定条項、法律原則、契約条項の解釈と実行において大きな裁量権を持つ可能性があるため、行政や裁判所訴訟の結果、あるいは私たちが経営している多くの市場で所有している法的保護レベルを評価したり予測したりすることは困難である可能性がある。現地裁判所は広範な自由裁量権を持つ可能性があり，外国裁判所の裁決や仲裁裁決の執行を拒否することができる。これらの不確実性は、法律要件の関連性の判断と、私たちが契約権利またはクレームを実行する能力に影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような市場における法律および規制の不確実性は、不適切または軽率な法律の行動、第三者行為に関するクレーム、または私たちから支払いまたは利益を得ようとする他の当事者によって利用される可能性がある。
 
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私たちの市場の多くの司法管轄区域は、ゲーム、サービス、広告、マーケティング、メッセージ、アプリケーション、電子文書、個人データ、およびインターネットまたはデジタルプラットフォームを介して発表される他の情報を含む、コンテンツおよび通信配信を管理する法律および法規を制定または修正することができ、時々制定または修正することができる。関連政府部門は、公共の利益や公共の安全、未成年者の保護、データ保護に関連する、猥褻、攻撃性、または違法な内容、または現地の法律法規に違反するような様々な理由で反感を引き起こす情報をインターネットを介して伝播することを禁止する可能性がある。私たちのプラットフォームを介して伝播された任意の情報がいかなる関連政府部門によっても内容制限違反とみなされた場合、私たちはそのような内容を表示し続けることができず、違反行為で使用された財産を没収することを含む罰を受ける可能性がある。権利侵害内容の削除、一時的または永久ブロックの削除、行政罰金、業務の一時停止、電子システムプロバイダーとしての登録の撤回、および販売に必要な許可証を取り消すことは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちが運営する市場の多くの法律と規制要求は、政府政策と内部規則に部分的に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていないか、あるいは全く公表されておらず、遡及効果がある可能性がある。他にも、主要な監督管理定義が不明確、不正確或いは欠損、あるいは監督機関或いは政府当局が採用した解釈は、以前裁判所が類似事件で採用した解釈や解釈と一致しない場合がある。したがって、私たちは特定の政策と規則に違反した後に、私たちが特定の政策と規則に違反したまたは違反した疑いがあることを認識するかもしれない。また、私たちの市場のどの行政や法廷手続きも長引く可能性があり、巨額のコストと資源と経営陣の注意力の移転を招く可能性がある。
 
私たちの法律や法規に適用される可能性があり、これらの法律と法規は私たちの業界を制限または影響する可能性がある。私たちの業界に対する審査と規制はさらに強化されるかもしれませんが、私たちはこのような規制問題を解決するためにより多くの法律や他の資源を投入する必要があるかもしれません。例えば、通貨、マネーロンダリング、銀行機関、無人認知財産、電子商取引、消費者およびデータ保護、および仲介支払いに関する既存の法律または新しい法律は、Shopee上で提供されるサービス、私たちのデジタル娯楽業務で提供される仮想プロジェクト、または私たちのデジタル金融サービスプラットフォームを介して提供される仮想物品をカバーすると解釈される可能性があります。私たちの業界の既存の法律または法規の変化や新しい法律法規の実施は、私たちの業界の成長を減速させ、私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
Sea Limitedがシンガポールの税務住民に分類されるかどうかは不明だ。
 
シンガポール“1947年所得税法”または“シンガポール所得税法”によると、シンガポール国外に設立された会社であるが、その管理機関は取締役会であり、通常シンガポールでの業務に対して事実上の統制権を行使し、シンガポールでの業務管理はシンガポール税務住民と見なすことができる。しかし、実際の取締役会会議が主にシンガポール以外で開催されている場合には、このような業務制御や管理をシンガポールで行うべきではない。取締役会決議がそれぞれの管轄範囲内の取締役が署名した書面同意の形で採択された場合、または取締役会会議が電話会議またはビデオ会議によって開催され、そのような同意書に署名したり、そのような会議に出席したりした場合、実際に制御および管理されている場所は、取締役会の多数のメンバーが存在する場所とみなされる可能性がある。
 
私たちはシンガポール所得税の場合、Sea Limitedはシンガポールの税務住民ではないと信じている。しかし、Sea Limitedの税務滞在地位はシンガポール税務局(IRAS)の決定が待たれ、シンガポール所得税法については、“制御と管理”という言葉の解釈には依然として不確定性が存在する。IRASがSea Limitedがシンガポール税務住民でシンガポール所得税 を納付すると判断した場合、Sea Limitedは“シンガポール所得税法”に基づいてシンガポールで徴収された独立収入(例えば適用される)を徴収するか、またはシンガポール所得税を支払う必要がある可能性がある。Sea Limitedがシンガポール税務住民とみなされた場合、Sea Limitedはシンガポールで受信されたか、または外国司法管轄区に位置する子会社から受信されたか、または受信されたとみなされる任意の配当金であり、その所得税率または同様の税率は15%未満であり、シンガポール所得税 を追加的に支払う必要がある可能性がある。収入は、(I)送金、振込、またはシンガポールへの持ち込み、(Ii)シンガポールで行われた貿易または業務によって発生した任意の債務を返済するためのもの、または(Iii)シンガポールに持ち込まれた任意の動産の購入を申請する場合、シンガポールで受信されたとみなされる。また、シンガポールはシンガポール住民会社が申告した配当金に源泉徴収税を徴収していないため、Sea Limited がシンガポール税務住民とみなされた場合、私たちの普通株とアメリカ預託証明書所持者に支払われた配当金はシンガポールで源泉徴収税を支払う必要はない。Sea Limitedがシンガポール税務住民とみなされているかどうかにかかわらず、私たち普通株またはシンガポール税務住民ではないアメリカ預託証明書の所持者は、一般に、私たちの普通株やアメリカ預託証明書の売却によって得られた収益にシンガポール所得税を納めず、もしその株主がシンガポールで常設機関を維持していない場合(処分収益が有効に関連している可能性がある)、および全過程(交渉、審議、買収、売却などを含む)である。実際にアメリカ預託証明書や私たちの普通株を買収·販売する前に、シンガポール国外で行われています。シンガポール住民株主にとって、もし私たちの普通株或いはアメリカ預託証明書を売却する収益がIRASを収入性質と見なすならば、このような収益は一般的にシンガポール所得税を納め、もしその収益がIRASによって資本利益性質とみなされ、かつシンガポール所得税法第10 L条の範囲に属さない場合、シンガポールで納税すべきではない。“付加情報-E.税務-シンガポール税務-所得税-私たちのアメリカ預託証明書または私たちの普通株の収益を処分する”を参照してください
 
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カタログ表
私たちは管轄権を得ることが難しく、特定の市場での私たちの資産を担保にして債務を強制的に執行するだろう。
 
私たちのほとんどの資産はアメリカ以外に位置している。また，我々のほとんどの役員や幹部は米国以外の司法管轄区の国民や住民であり，彼らのほとんどの資産は米国以外に位置している.したがって、私たちの株主は、米国内で私たちまたはこれらの人に法的手続き文書を送ることが難しいか、または米国裁判所で得られた米国または米国の任意の州証券法民事責任条項に基づく判決を含む、私たちまたは彼らに不利な判決を実行することができないかもしれない。米国連邦証券法における我々とその役員や幹部に対する民事責任条項によると，米国で得られた判決を執行することは困難である可能性がある。私たちの株主がこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島と私たちのbr市場を構成する司法管轄区域の法律により、彼らは私たちの資産や私たちの役員と役員の資産に対する判決を実行することができないか、または発見できないかもしれない。経営陣は、東南アジアの多くの司法管轄区域が米国と相互承認と裁判所判決を執行する条約を締結していないことを知っている。米国と我々のいくつかの市場との間で現在発効している引き渡し条約が、米国連邦証券法で規定されている罰則を含む刑事または他の罰の有効な実行を許可しているかどうかは不明である。
 
私たちの子会社が私たちに配当金を分配する能力はそれぞれの管轄区域の法律によって制限されるかもしれません。
 
私たちは持ち株会社で、世界に子会社があります。私たちが現金需要を満たす主な内部資金源の一部は、子会社が支払った配当金(あれば)での私たちのシェアです。私たちが運営する市場の子会社から私たちに配当金を分配することは法律や法規の適用によって制限される可能性があります。“項目4.会社に関する情報−B.業務概要−法規”を参照。また、現在、外国為替管理法規は、私たちがほとんどの市場の子会社が私たちに配当金を分配する能力を制限していませんが、関連法規は変わる可能性があり、これらの 子会社が私たちに配当金を分配する能力が制限される可能性があります。
 
両替の制限は私たちが現金を効果的に受け入れて使用する能力を制限するかもしれません。
 
私たちの収入と支出の大部分は外国為替規制された通貨で価格を計算している。将来このような通貨建ての収入が増加したり、このような通貨建ての支出が減少したりすれば、収入の一部を他の通貨に変換して、外貨義務を履行する必要があるかもしれない。現在、台湾地区では、ある会社の単一送金金額が100万ドル以上または同値外貨の場合は、送金前に送金を行う銀行に報告し、その正確性を支援する書類を提供しなければならない。また、Republic of China(台湾)中央銀行の許可を得ておらず、会社の毎年の送金総額が5，000万ドルを超えたり、同値外貨を超えたりした場合は、手続きしてはならない。ベトナムでは、ベトナムの盾の外貨両替はカードを持って商業銀行のようなカードを持った信用機関で行わなければなりません。タイバーツを別の通貨に両替するにはタイ財務省とタイ銀行が公布した規定を守らなければなりません。インドネシア盾をbrに両替するには、特定のハードルを超える外貨はすべて基礎取引が必要であり、基礎取引伝票がサポートされている。マレーシアでは、外国為替政策はマレーシア中央銀行(BNM)に国境を越えた送金を許可することを要求しており、これらの送金は外国為替政策通知(“FEP通知”)に記載されているか、一時的に基づいて申請されている。BNMは承認するかどうかを決定し、このような承認に任意の条件を加える権利があるため、その承認が承認される保証はない。私たちはこれらの現地通貨を適時あるいは根本的にドルや他の外貨に両替して配当金を支払うことができないかもしれません。
 
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カタログ表
ADSSに関するリスク
 
米国預託証券の取引価格が変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失をもたらす可能性がある。
 
米国預託証券の取引価格は変動する可能性があり、私たちがコントロールできない要素によって大幅に変動する可能性がある。これは、他の業務が主に私たちと同じ市場に位置する会社がアメリカで上場している市場表現やbr市場価格の変動を含む広範な市場と業界要素のためかもしれない。株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験し、すでに多くの科学技術会社の株式証券の市場価格に影響を与え続ける。市場と業界要素以外に、アメリカ預託証明書の価格と取引量は私たち自身が運営する特定の要素によって高度に変動する可能性があり、以下の要素を含む
 

 •
私たちの四半期や年間収入、収益、キャッシュフローの変化
 

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私たちが公衆に提供する可能性のあるガイダンスまたは他の予測は、任意の変更または任意のガイドまたは他の予測を満たすことができない；
 

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私たちまたは競争相手は新しい投資、買収、戦略的パートナーシップ、または合弁企業を発表します
 

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私たちまたは私たちの競争相手は新しいコンテンツとサービスまたは拡張または撤退計画を発表します
 

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証券アナリストおよびデータプロバイダの財務推定が変化したか、またはこれらの推定または投資家の期待を満たすことができなかった
 

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私たちの研究や報告書を発表した業界や証券アナリストは格付けを引き下げます
 

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私たち、私たちの業務、または私たちの業界に有害な否定的な宣伝、または投資家の私たちの競争相手、私たちの株主と投資家、および業界全体に対する感情
 

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キーパーソンの増減
 

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これらの売却が発生する可能性があると考えることを含む、我々が発行した株式証券または追加株式証券の売却に対するロックまたは他の譲渡制限を解除すること
 

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2024年、2025年、2026年の転換可能な手形(米国預託証明書の発行による決済を選択することができる)や2024年と2025年の転換可能手形に関する上限コールオプション取引を解除することで、米国預託株式保有者の所有権権益が希釈された
 

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集団訴訟を含む現在または潜在的な訴訟、政府行動、または規制調査
 

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株式市場全体の価格および出来高変動、経済傾向の変化、利上げまたはその他の金利に関する決定、および株式市場の変動
 

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一般的な政治的、経済的または市場的状況、または戦争、テロ事件、流行病および他の破壊的な外部事件によって引き起こされるイベントまたは要因、またはこれらのイベントに対する反応を含む他のイベントまたは要因。
 
これらの要因のいずれも、米国預託証明書の取引量と価格を大きくかつ突然変化させる可能性がある。
 
証券市場価格の変動や下落後、上場企業の株主は通常、これらの会社に対して証券集団訴訟を提起する。SEA Limitedは現在，複数の推定証券集団訴訟の被告である.“項目8.財務情報--A.連結報告書およびその他の財務情報--法律および行政訴訟”を参照。証券集団訴訟に巻き込まれると、私たちの経営陣の多くの関心や他の資源が私たちの業務や運営から移行し、巨額の訴訟抗弁費用が発生することが求められ、運営結果を損なう可能性があります。このような集団訴訟は、価値があるか否かにかかわらず、私たちの名声を損ない、将来資金を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちのクレームが成功すれば、巨額の損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。これは、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
 
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カタログ表
私たちが世界で事業を展開するにつれて、私たちはますます多くのメディア報道を受けるかもしれない。私たちはずっとメディア報道の対象であり、私たちの市場、私たちの製品やサービス、業務発展に対する懸念、そして私たちの効率的な措置に関連して、私たちはこれらの懸念に関する宣伝を受け続けている。どんな不利や不利と思われる宣伝も、私たちの業務、ブランド、そして名声に影響を及ぼす可能性がある。例えば、このような宣伝は、私たちのユーザグループの規模、参加度、およびロイヤルティに悪影響を与え、私たちのビジネス(私たちのビジネス実践およびポリシーを含む)のより厳しい検討をもたらす可能性がある。
 
私たちのアメリカ預託証券、A類普通株、または他の株式証券の将来の大量販売または予想潜在的な売却または発行は、私たちのアメリカ預託証券価格を大幅に下落させる可能性があります。2024年3月31日現在、私たちの2024年、2025年、2026年の転換可能手形の未償還元金総額はそれぞれ約1億52億ドル、11億ドル、16億ドルだった。我々の2024年，2025年，2026年の変換可能チケットの所持者は，このような変換可能チケットを管理するツールによって変換可能チケットを変換することができ，初期変換率はそれぞれ1，000ドルあたり元本19.9475 ADS，11.0549 ADS，2.0964 ADSである.もし私たちの転換可能な手形が所与の期限内に変換可能で変換可能であれば、私たちはアメリカ預託証明書を発行して私たちの債務を返済することができ、私たちのアメリカ預託株式所有者の所有権権益はさらに希釈されるだろう。
 
私たちの創業者は私たちが発行した株式の大部分の投票権を支配しているため、彼は重要な意思決定をコントロールし、私たちの会社に大きな影響力を持っている。
 
初公開以来、我々の普通株はA類普通株とB類普通株からなるように二重投票権構造を採用した。2022年2月14日、私たちの株主は、私たちの年間株主総会で、私たちの組織定款大綱と定款細則の改正と再記述を承認しました。同等改正施行後、当社B類普通株の投票権は1株3票から1株15票に増加したが、当社創業者、主席兼最高経営責任者Forrest Xiaodong Liは当社のすべてのB類普通株の唯一の実益所有者である。私たちA種類の普通株の1株当たりの投票権は変わらない。私たちの2種類の普通株に関する投票権が異なるため、2024年3月31日現在、私たちの創業者実益は、私たちが発行した普通株式の総投票権の約59.8%を持っている。したがって、私たちの創業者は、合併、合併、取締役選挙を含む重大な会社行為を含む、私たちの業務に実質的な影響力を持っています。Mr.Liは取締役会メンバーや上級管理者としてわが社に対して受託責任があり，わが社の最適な利益に合っていると合理的に考えて誠実に行動しなければならない。株主，さらには持株株主として，Mr.Liは自分の利益に応じて を投票する権利があり，これは常に我々の株主の全体的な利益に合致しているわけではないかもしれない。他の株主の反対を受けても、私たちは特定の行動を取ることができる。この集中制御は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性があり、これは、当社の株主が会社を売却する際に割増を得る機会を奪い、当社の米国預託証券の価格を低下させる可能性があります。それはまた、潜在投資家が私たちのA類普通株代表のアメリカ預託証明書を買収することを阻止する可能性があり、私たちのB類普通株に比べて、A類普通株の投票権が小さく、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格を損なう可能性がある。Mr.Liが亡くなると，益が持つB類普通株は自動的に同数のA類普通株に変換される。
 
米国預託証明書保持者が預託証明書保持者に投票指示を出さない場合、当該等保有者の利益に悪影響を及ぼす可能性がある限られた場合でなければ、米国預託証明書所持者は吾等の適宜依頼書を与え、吾等が株主総会で我々の米国預託証明書に関連するA類普通株を投票することを許可する。
 
米国預託証明書の預託協定によると、米国預託証明書保有者が預託証明書に投票指示を出さない場合、信託銀行は株主総会で私たちの米国預託証明書に関連するA類普通株を投票することを許可する
 

 •
会議通知および関連する採決材料は、適時に保管者に提供されなかった
 

 •
私たちは委託者に通知して、私たちは全権委任を望んでいません
 
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カタログ表

 •
会議の採決事項に大きな反対意見があることを保存者に通知した
 

 •
会議で投票されるべき事項は株主に大きな悪影響を及ぼすだろう。
 
この一任の効果は，米国預託証明書保持者がホスト機関に投票指示を出すことができなければ，我々の米国預託証明書に関するA類普通株が上記brなしで投票されることを阻止できず，我々の米国預託証明書保持者が我々の経営陣に影響を与えにくくなる可能性があることである.
 
私たちは付与され、株式ベースの報酬支出の増加や株主への希薄化を招く可能性がある株インセンティブを継続して付与することができます。
 
私たちは、私たちの2009年株式インセンティブ計画を採択し、前回の改正と再説明は、彼らの業績を奨励し、彼らの利益を私たちと一致させることを目的とした2022年4月、または2009年計画であり、上級管理者、従業員、取締役、および他の条件に適合した者に株式ベースの報酬報酬を付与することを目的としている。2022年4月、当社取締役会は、2009年計画下の最高発行可能普通株式総数を増加させるために、2009年計画の改訂と再記述を許可し、この計画によると、2023年、2024年、2025年、2026年の1月1日に、2009年計画に基づいて発行可能な普通株式総数を、直前の日会社が発行したすべての種類の普通株式総数の3%増加させる。2009年計画下のすべての奨励によると、現在発行可能な普通株の総数は最高210，888，606株である。我々は、オプション、株式付加価値権、制限株式および非限定株の株式奨励、制限株式単位、および2009年計画管理人が決定した他の種類の奨励を付与することを許可されている。
 
私たちは公正な価値に基づく方法を用いてすべての株式オプションの補償コストを計算し、アメリカ公認会計原則に基づいて私たちの総合経営報告書で費用を確認します。二零二四年三月三十一日、2000年9年計画により付与された未償還奨励は、(I)59，598，234株A類普通株の購入選択権、(Ii)16，005，794株制限A類普通株単位及び(Iii)267，574株株式付加価値権を含む。私たちは2009年計画に基づいて奨励を与えたため、私たちは2021年、2022年、2023年にそれぞれ4.703億ドル、7.059億ドル、6.85億ドルの株式ベースの給与支出を発生させた。当社の持分インセンティブ計画の詳細については、項目6を参照されたい。取締役、上級管理職、従業員-B報酬-持分インセンティブ計画を参照。私たちが株ベースのインセンティブを支給し続けるにつれて、私たちは未来に追加的な株式ベースの報酬支出を生むだろう。株式給与の支給は、重要な人員と従業員の能力を引き付け、維持するために重要な意義があり、将来的には従業員に株式報酬を支給し続けると信じている。したがって、株式ベースの報酬に関連する費用は依然として高くなったり増加したりする可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
 
私たちは予測可能な未来に配当金を発行しないことが予想されるため、アメリカ預託証明書の保有者は私たちのアメリカ預託証明書の価格上昇に依存して投資リターンを得なければならない。
 
私たちは現在、利用可能な資金と将来の任意の収益の大部分(すべてでなければ)を保留し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供するつもりです。したがって、私たちは予測可能な未来に何の現金配当金も送らないと予想している。そのため、アメリカ預託証明書保持者はアメリカ預託証明書への投資を未来の配当収入の源とすべきではない。
 
私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかについて完全な決定権を持っている。私たちの取締役会が配当金を発表して支払うことを決定しても、将来の配当の時間、金額、形式(あれば)は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフロー、私たちの資本要求と黒字、私たちが子会社から得た割り当て金額(あれば)、私たちの財務状況、契約制限、取締役会が関連していると思う他の要素に依存します。したがって、私たちのアメリカ預託証明書への投資リターンは、私たちのアメリカ預託証明書の未来のいかなる価格上昇にも完全に依存するかもしれない。私たちのアメリカ預託証明書が値上がりする保証はありません。所有者が私たちのアメリカ預託証明書を購入した時の価格さえ維持します。アメリカ預託証明書所有者の私たちのアメリカ預託証明書への投資はリターンが得られないかもしれませんし、私たちのアメリカ預託証明書へのすべての投資を失う可能性もあります。
 
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カタログ表
私たちの組織規約の大綱と定款の細則には、反買収条項と二層投票構造が含まれており、これは私たちA種類の普通株式保有者の権利と私たちのアメリカ預託証明書に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
 
私たちの組織規約の大綱や定款には、他人がわが社を支配したり、私たちが支配権変更取引に従事する能力を制限する条項が含まれています。これらの条項は、第三者が要約買収や同様の取引でわが社への支配権を獲得することを求め、現在の市場価格よりも高い割増でその株を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある。私たちの定款大綱と定款細則には二重投票権構造が含まれており、B類普通株には比例しない投票権が与えられており、B類普通株はすべて私たちの創業者、会長兼最高経営責任者Forrest Xiaodong Liが保有しています。br}2024年3月31日現在、私たちの創業者実益は私たちが発行した普通株総投票権の約59.8%を持っています。また、テンセントホールディングスは2022年9月、SEA株主による投票が必要な事項を採決するために、すべてのA類普通株が撤回できない投票依頼書を当社取締役会に付与した。この依頼書は我々の取締役会(時々正式に構成される)に約8.6%の投票権を与えている。“プロジェクト6.取締役、上級管理者、従業員--E.株式所有権を参照してください。”私たちの取締役会は、私たちの株主がさらなる行動を取らずに、1つまたは複数の一連の優先株を発行し、彼らの指定、権力、br割引、特権および相対参加、オプションまたは特別な権利、ならびに配当権、転換権、投票権、償還条項および清算特典を含む資格、制限または制限を決定する権利があり、任意のbrまたはこれらのすべての権利は、米国預託株式または他の形態の私たちの普通株に関連する権利よりも大きい可能性がある。優先株は速やかに発行される可能性があり，その条項はわが社の支配権の変更を延期または阻止したり，br経営陣の更迭を困難にすることを目的としている。もし私たちの取締役会が優先株を発行することを決定すれば、私たちのアメリカ預託証明書の価格は下落する可能性があり、私たちA種類の普通株と私たちのアメリカ預託証明書所有者の投票権と他の権利は重大な悪影響を受ける可能性がある。
 
アメリカ預託証明書保持者はその利益を保護する上で困難に直面する可能性があり、彼らがアメリカ裁判所を通じてその権利を保護する能力は限られている可能性があります。私たちはケイマン諸島の法律登録によって成立したからです。
 
私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社だ。我々の会社事務は，我々の組織定款大綱と定款細則，ケイマン諸島会社法(改正)とケイマン諸島一般法の管轄を受けている。ケイマン諸島法律によると、株主が役員を提訴する権利、少数株主の訴訟、および取締役の私たちに対する受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されている。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例およびイングランドの一般法に由来しており，イングランド裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力があるが，拘束力はない。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律の下での私たちの役員の受託責任はアメリカのある司法管轄区域の法規や司法判例のように明確ではありません。特に、ケイマン諸島の証券法システムはアメリカほど発達していない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。
 
ケイマン諸島免除会社の株主、例えば、ケイマン諸島法律によれば、一般的な権利は、会社の記録(組織定款及び定款、担保及び担保登録及び株主の特別決議を除く)又はこれらの会社の株主リストの写しを取得する権利がない。私たちの会社規約によると、私たちの取締役は、私たちの会社記録が私たちの株主が閲覧できるかどうか、どのような条件で調べることができるかを決定する権利がありますが、これらの記録を私たちの株主に提供する義務はありません。これは、株主が発議するために必要な任意の事実を決定するために、または代理競争について他の株主に依頼書を募集するために、米国の預託証明書保持者が必要な情報を得ることを困難にする可能性がある。
 
ケイマン諸島は私たちの祖国であり、ケイマン諸島のいくつかの会社管理のやり方は、米国などの他の司法管轄区に登録されている会社の要求とは大きく異なる。我々が会社統治問題において自国の慣例に従うことを選択した範囲では、我々の株主が獲得する保護は、米国国内発行者に適用される規則や法規よりも少ない可能性がある。
 
以上のような理由から、我々の公衆株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合、米国に登録設立された会社である公衆株主よりも自己の利益を保護することが困難である可能性がある。
 
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カタログ表
米国預託証明書所持者の投票権は預金協定条項の制限を受けており、米国預託証明書所持者はそのA類普通株に投票する権利を行使できない可能性がある。
 
米国預託証明書所持者は預金協定の規定に基づいて、関連するA類普通株に対して投票権を行使することしかできない。米国預託証明書保持者は、私たちA種類の普通株式保有者と同じ投票権を持っていない可能性があり、投票権を行使するために投票材料をタイムリーに受け取ることができない可能性がある。預金協定によると、米国預託証明書の保有者は、信託機関に投票指示を出すことで投票しなければならない。米国預託証明書所持者に指示を求めると，米国預託証明書所持者の投票指示を受けた後，ホスト銀行はこれらの指示に基づいて投票対象A類普通株を投票しようと試みる.このようにしてbrが米国預託証明書保持者に指示を求めるようにホスト機関に指示しなければ，そのホスト機関は米国預託証明書保持者の指示に従って投票することができるが，そうしなければならないわけではない.アメリカ預託証明書保有者は関連A類普通株について直接投票権を行使することができず、米国預託証明書保有者がホスト機関からそのA類普通株を抽出し、そのなどの株式の登録所有者にならない限り。株主総会が開催されると、米国預託証明書保持者は、任意の特定事項について投票することを可能にするために、そのA類普通株を撤回するのに十分な事前通知を受けない可能性がある。もし私たちがアメリカ預託証明書所持者に指示を求めると、ホスト銀行はアメリカ預託証明書所持者にこれから行われる投票を通知し、私たちの投票書類をアメリカ預託証明書所持者に配信するように手配します。吾らは，可能な場合には可能な限り株主総会日までに管財人に株主総会の事前通知を出すことに同意した。しかし、私たちは、アメリカの預託証明書保持者がアメリカの預託証明書に関連するA種類の普通株に投票するようにホスト機関に指示できることを確実にするために、アメリカの預託証明書保持者が直ちに投票材料を受け取ることを保証することはできません。また，保管人とそのエージェントは，採決指示やその採決指示を実行できなかった方式に対して責任を負わない.これは，我々の米国預託証明書に関するA類普通株が彼らの要求に応じて投票しなければ，米国預託証明書保持者が投票権を行使できない可能性があり，法的救済が得られない可能性があることを意味する.
 
米国預託証明書所持者はその米国預託証明書を譲渡する際に制限される可能性がある。
 
私どものアメリカ預託証明書は信託銀行の帳簿に譲渡することができます。私たちの株式登録簿または委託者の帳簿が閉鎖されたとき、委託者は、一般に、米国預託証明書の交付、譲渡または登録を拒否することができ、または、法律または任意の政府または政府機関の任意の要求、または預金協定の任意の規定または任意の他の理由によって、いつでもそうすることが望ましいと考える場合、委託者は、交付、譲渡または登録譲渡を拒否することができる。
 
私たちは取引法の規則が指す外国の個人発行者なので、私たちはアメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません。
 
取引法に規定されている外国個人発行者として、(I)取引法が米国証券取引委員会に10-Q表四半期報告または現在のテーブル8-K報告を提出することを規定する規則、(Ii)取引法において取引所法案に基づいて登録された証券の委託書募集を規範化する条項、および米国国内発行者のいくつかの開示およびその他の要求および義務に適用することを免除する。(Iii)“取引所法案”では，内部者がその株式所有権および取引活動について公開報告書を提出することを要求する条文と，ある取引から利益を得た内部者の“短期”責任；および.(Iv)FD規則下での選択的開示規則 である.
 
私たちは各財政年度が終わってから4ヶ月以内に20-F表の年間報告書を提出することを要求された。また、私たちはプレスリリースを通じて四半期ごとに業績を発表した。財務業績と重大事件に関するプレスリリースはForm 6−K形式で米国証券取引委員会に提供されている。しかし、米国内発行者が米国証券取引委員会に記録または提供を要求する情報と比較して、米国証券取引委員会に記録または提供する必要がある情報はそれほど広くなく、適時ではない可能性もある。したがって、米国預託証明書保持者が米国国内発行者に投資すれば、彼らはそれと同じ保護や情報を得ることができないかもしれない。
 
私たちはニューヨーク証券取引所の会社管理要求を受けている。しかし、ニューヨーク証券取引所のルールは、特定のニューヨーク証券取引所のルールではなく、私たちのような外国のプライベート発行者が、特定のニューヨーク証券取引所のルールではなく、我が国の企業統治実践に従うことを可能にしている。ケイマン諸島(私たちの祖国)のいくつかの会社統治実践は、ニューヨーク証券取引所の会社管理要求と大きく異なるかもしれない。もし私たちが自国のやり方に従うことを選択すれば、私たちの株主が獲得した保護は、ニューヨーク証券取引所が米国国内発行者に適用されるコーポレートガバナンス上場基準を下回る可能性がある。
 
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カタログ表
もし私たちがどの課税年度にもアメリカ連邦所得税の受動型外国投資会社であれば、アメリカ預託証明書のアメリカ保有者または私たちの普通株は不利なアメリカ連邦所得税の結果の影響を受ける可能性があります。
 
私たちの資産の価値と性質と時間とともに私たちの収入の額や性質によると米国連邦所得税の目的で、受動的外国投資会社(“PFIC”)に分類することができる。 任意の納税年度であれば、(I)この年度の私たちの総収入の75%以上があるタイプの“受動型”収入からなるか、または(Ii)その年度の私たちの資産価値の50%以上(通常、br}四半期平均値に基づいて決定される)が受動的収入を生成するために保有されていることが条件である。受動的収入には、一般に、配当金、利息(私たちの非銀行信用業務の利息を含む)、特許使用料、レンタル料、年金、そのような収入を生成する財産の売却または交換の純収益、および純外貨収益が含まれる。そのため，現金は通常受動資産に分類され，会社の能動的業務活動に関する未入金無形資産 は非受動資産とみなされる。私たちは、株式の25%以上(価値で計算する)を所有する他の会社の資産を直接または間接的に所有(または所有とみなされる)と見なし、私たちが比例して持っている収入シェアを稼ぐ。また、この点の法律は完全に明確ではないにもかかわらず、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちのVIEは私たちが所有しているとみなしている。上場する外国企業として、私たちはそのために私たちの総資産の公正な時価を、私たちが発行した株式(“時価”)の総価値に私たちの負債総額を加え、私たちの資産の公正時価がその帳簿価値を超える部分を非受動資産と見なすつもりであり、これはある程度私たちの非受動収入に起因することができる。私たちは現在、私たちの業務で使用されている大量の現金と現金等価物、その他の受動的資産を保有し、引き続き保有する予定であるため、私たちの総資産価値は私たちの時価を大きく参考にして決定される可能性が高く、米国預託証明書やA類普通株の市場価格が大幅に低下すれば、特定の納税年度にPFICになる可能性が高い。PFICルールの適用はいくつかの点で不確実性があり，納税年度終了後に当年度のPFICかどうかを個別に決定しなければならない。もし私たちがアメリカ投資家がアメリカ預託証明書またはA類普通株を持っている任意の納税年度のPFICであれば、アメリカ投資家はより高いアメリカ連邦所得税と追加の申告義務を支払う必要があるかもしれない。我々は，米国投資家が米国預託証明書やA類普通株について適格選挙基金選挙を行うために必要な情報を提供するつもりはない。“プロジェクト10.添付資料-E.税収--アメリカ連邦収入の税務考慮--受動的外国投資会社ルール”を参照
 
我々の収入と資産および米国預託証明書の価値から，2023年12月31日までの納税年度内に米国連邦所得税ではPFICであるとは考えられず，本納税年度や予見可能な将来がPFICとなることも期待されない。しかし，PFICの地位は課税年度ごとに終了後毎年我々の収入と資産の構成に基づいて決定されるため，本課税年度や任意の未来納税年度でPFICにならない保証はない。
 
第四項です。
その会社に関する情報
 
A.
会社の歴史と発展
 
2009年5月8日、私たちはケイマン諸島の有限責任会社としてGarena Interactive Holding Limitedを設立しました。2017年4月8日、当社はGarena Interactive Holding LimitedからSea Limitedに社名を変更しました。2017年10月20日、私たちは初の公募株を完成させ、私たちのアメリカ預託証券をニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“SE”でした
 
SEA Limitedは実質的な業務をしていないホールディングスです。私たちは子会社と合併した付属実体を通じて3つの核心業務、すなわち電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽を展開しています。
 
私たちは2009年に私たちのデジタル娯楽事業Garenaを始め、その後、私たち自身が開発したゲームFree Fireを発売することで、世界的に私たちのゲーム事業を拡張しました。
 
私たちは2014年に東南アジアでデジタル決済サービスを提供し始めた。それ以来、東南アジアの信用、銀行、保険技術サービスの分野で私たちのデジタル金融サービス製品をさらに拡大し、ブラジルでの業務を拡大し始めました
 
47
カタログ表
私たちは2015年に東南アジアと台湾で私たちの電子商取引事業Shopeeを発売し、2019年にラテンアメリカでShopeeを発売した。
 
私たちの主な執行事務所はシンガポールGalaxis，#17-10，Fusionopolis Place 1号，郵便番号138522にあります。私たちのこの住所の電話番号は+65 6270-8100です。ケイマン諸島の登録事務所はケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUgland House郵便ポスト309号Maples企業サービス有限会社のオフィスにあります。我々が初めて公開した表F-1における登録声明に関する米国での送達エージェントはCogency Global Inc.であり，ニューヨーク東42街122号，18階New York，N.Y 10168に位置する.我々の米国F-3表における登録声明に関する訴訟手続送達エージェントはPuglisi&Associates， はデラウェア州ニューアーク204室図書館大通り850号，郵便番号：19711である.私たちのサイトはWwwv.sea.com.
 
B.
業務の概要
 
私たちの使命は
 
私たちの使命は技術で消費者と小企業の生活を改善することだ。
 
私たちの信仰や価値観は
 
私たちは3つの核心的信念:
 

 •
我々の人々は私たちを定義しています……海は多士済済、多才済、思想の自由、成果の不思議な場所であるはずだ。それは最も賢く、最も創造的で、最もやる気のある人を引きつけなければならない。
 

 •
私たちの製品とサービスは私たちを特別にしています私たちは私たちが触れたすべての生活をより良くし、革新的な製品とサービスを通じて世界をより緊密なコミュニティにすることを渇望している。
 

 •
私たちの制度は私たちよりも長くなるでしょう私たちは私たちの核心的な価値観に基づいて代々受け継がれ、時代とともに進歩する制度を構築するために努力している。
 
これらは5つの核心的価値観SEAの基礎です
 

 •
私たちは兵役をします。私たちの顧客は私たちの製品とサービス価値の唯一の仲裁者だ。私たちは満たされていないニーズを満たし、サービス不足の人にサービスを提供するように努力している。
 

 •
私たちは適応しなければならない。私たちのデジタル時代では、急速な変化は唯一変わらない。私たちは変化を抱きしめ、変化を祝い、変化に影響を与える思想指導者になるために努力してきた。
 

 •
私たちは逃げます。*急速な変化に対応するために努力しながら、成功を競い合っています。私たちは一日一日より速く、より良く、もっと緊迫している。
 

 •
私たちは約束した。私たちの仕事は私たちの約束だ。私たちは私たちの価値観、機関、顧客、そしてパートナーに献身している。私たちはお互いに約束した。何よりも、私たちは私たちのできる限りのことを約束して、最高の 私たちになる。
 

 •
私たちは謙虚さを保っています。私たちは謙遜の起点から長い道を歩いてきたが、より高い高さを追求し続ける中で、私たちは謙遜を失ったことがない。
 
私たちの3つの核心信念と5つの核心価値観は共に一致した心理状態を形成しており、これは組織の長期的な持続可能な発展の実践の秘訣であり、私たちがどのように生活したいのかのより深い哲学でもあると信じている。これらは私たちが雇用·育成した人員タイプのガイドラインであり、顧客、業務パートナー、より広範な利害関係者とどのように相互作用するかの路線図でもある。結局、それらは私たちの羅針盤だ：私たちが選択に直面するたびに、私たちはいつもこのような信念と価値観に対して、どの選択が最も信頼できるのかを自問する。
 
48
カタログ表
概要
 
SEAは消費者インターネット会社であり、電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽の3つの核心業務、すなわちShopee、SeaMoney、Garenaを経営している。すべての業務は現地化を行い、私たちの市場の独特な特徴を満たす。私たちの多くの市場は新しいデジタル経済への世代間の移行を経験しており、デジタル包容はインターネットのビジネスモデル(例えば私たち自身のような)をリードすることによって、消費者をお互いとオンラインサービスとより緊密に結びつけている。私たちの文化が豊富で多様な市場は、伝統的にサービス不足のデジタル消費者が増加しており、彼らは重点、資源、それぞれの地元市場知識に集中する必要があることを観察した。


 •
Shopeeは東南アジアと台湾地区最大の電子商取引プラットフォームです。それはラテンアメリカにも重要な存在がある。成立以来，Shopeeは移動優先方式を採用しており，買手と売手を結びつける高度な拡張可能な市場プラットフォームである.Shopeeはユーザに便利で安全で信頼できるショッピング環境を提供し、支払い、物流、履行などの付加価値サービスをサポートしている。私たちのユーザーはShopeeプラットフォームの社交特性を享受し、ユーザーはここで発見を注目し、評価し、簡単に閲覧して、彼らの小売体験を強化することができる。我々はまた，売手に様々なツール，支援，他の付加価値サービスを提供し，買手とのより良いインタラクションを支援する.私たちは主に売り手に有料広告サービスを提供し、取引ベースの費用を受け取り、物流を含むいくつかの付加価値サービスの料金を徴収することでお金を稼いでいます。また、メーカーと第三者から製品を購入し、私たちのShopeeプラットフォームでバイヤーに直接販売します。
 

 •
SeaMoneyは東南アジアをリードするデジタル金融サービスプロバイダーであり、ブラジルでの業務が増加している。SeaMoneyは現在、消費者と中小企業の信用、モバイル財布、銀行と保険技術サービスを提供している。
 

 •
ギャレナは世界のゲーム開発者と発行業者です. Garenaは，市場ごとに開発，管理，許可，現地化された流行的で魅力的なモバイルやPCオンラインゲームにアクセスする権限をユーザに提供する.私たちはまた、私たちのゲーム生態系を強化し、ユーザー参加度を増加させるために、ESPORTSを市場に普及させている。
 
私たちのすべての業務は、私たちのユーザーに独特で納得できる価値主張を提供し、すべての業務は強力な好循環動力を示し、これは私たちの指導的地位を支持し、持続的な成長に堅固な基礎を提供し、同時に強力な競争堀を創出したと信じている。
 
ここ数年間、私たちは著しい規模と成長を成し遂げた。私たちの総収入は2021年の100億ドルから2023年の131億ドルに増加し、複合年間成長率は14.6%だった。私たちの2021年、2022年、2023年の毛利益はそれぞれ39億ドル、52億ドル、58億ドルです。私たちは2021年、2022年、2023年にそれぞれ20億ドル、17億ドル、純収益1兆627億ドルを純損失した。“プロジェクト5.経営と財務回顧と展望--A.経営業績--支部報告”と“プロジェクト5.経営と財務回顧と展望--A.経営結果--ある運営報告書項目の説明--収入”を参照して、過去3つの財政年度の毎年活動種別と地理市場によって区分された総収入の内訳を知る。
 
私たちの業務
 
Shopee電子商取引業務
 
我々のShopee電子商取引プラットフォームは，モバイルを中心とした社交に重点を置いた市場であり，統合された支払いと物流インフラと，我々が売り手に提供する包括的なサービスを持っている.これは、ユーザーに便利で安全で信頼できるショッピング環境を提供し、統合された支払い、物流、履行、および他の付加価値サービスによってサポートを提供する高度に拡張可能な市場brプラットフォームである。Shopeeは東南アジアと台湾地区最大の電子商取引プラットフォームです。 私たちはラテンアメリカにも重要な存在を持っている。
 
Shopeeの市場モデルは急速に規模を拡大できるようにしている。また、Shopeeには多くの社交およびゲーム化要素が導入されており、これらの要素は、有機ユーザの取得、ユーザ保持、および私たちのプラットフォームにかかるユーザ時間を増加させることができると信じている。2023年12月31日までの年間で、我々のGMVは785億ドル、総受注総額は82億ドル。
 
49
カタログ表
私たちは主に市場として運営していますが、メーカーや第三者からいくつかの製品を直接購入し、バイヤーのニーズを満たすために、私たちの公式ショップの下のShopeeプラットフォームで販売しています。特定の製品種別に対する一括調達や直接製品販売も，買手により多様な製品種類を提供することができる.

我々の買い手と販売者は
 
我々の買手は個人と家庭であり，彼らは主に同一市場内の売手から購入する.
 
Shopee売手は主に中小企業，ブランド，大型小売業者および個人であり，Shopeeは顧客のニーズを最大化しながら販売プロセスを管理する効率的かつ信頼できる方式であると考えている.Shopeeでは，各売手はオンライン店頭を持ち，それらの製品を列挙し，買手と交流し，取引を完了する.私たちのショッピングセンターはブランドと大型小売業者を持っていて、彼らの独特なマークを強調して展示し、幅広いバイヤーに良質なショッピング体験を提供します。
 
電子商取引プラットフォームの運営
 
製品種別重点
 
私たちはターゲットを絞った販売者の参加と製品移植を通じて販売者を吸引し、製品を私たちのプラットフォームに持って行きます。我々は，現地市場条件やユーザ選好を深く知ることを利用して，売手に対して高い出現率と収益力を持つと考えられる製品 クラスを優先的に選択した.私たちは現在ファッション、健康美容、家庭生活などの長尾高利益率品類で実力の全面的な百貨店プラットフォームを提供しています。同時に、私たちはますます多様化した製品を含めて製品カテゴリーを拡大し続けている。
 
Shopeeが売り手サポートとサービスを提供しております
 
我々は現地市場を深く理解している大型実地チームを通じて、Shopeeプラットフォーム上の販売者に強力な支持を提供した。私たちの現地チームはまた、業務管理ツールを使用する上で、迅速で現地化された運営と技術的支援を提供しています。また、このプラットフォームは、広範な物流と支払い解決策プロバイダーネットワークを統合し、ユーザーにワンストップの解決策を提供する。このような統合された支払いと物流に加えて、売り手に履行や他の付加価値サービスを提供します。
 
“ショッピングサービス”の下で、在庫管理、ネットショップ運営、契約履行サービスを含む一連の付加価値サービスを販売者に提供します。売り手のニーズや好みによって、売り手が在庫を管理し、レンタル倉庫の注文を履行するのを助けることができます そして私たちが運営して、私たちのプラットフォームで店を経営したり、売り手から製品を購入して私たちのbrプラットフォームで転売したりします。私たちの東南アジアと台湾市場の販売者は現在“Shopeeサービス”を受けることができます。
 
私たちはユーザー体験を伝統的なオンライン市場環境の外に持ち込み、オンラインショッピングを本当にシームレスにした。これらの努力は、販売者のための商店 設定から販売、在庫および収入管理、納品および入金までのオンライン業務運営全体を簡略化し、ビジネス活動においてより大きな成功を得ることができると信じている。
 
買い手保護
 
我々は、買い手のための安全で信頼できるショッピング環境を創出することに集中し、以下の措置を含む健全な消費者保護政策およびプログラムを策定した
 

 •
売り手が確認しますShopeeプラットフォーム上の売り手は検証過程を経なければならず、私たちの標準サービス条項に同意しなければ売り手口座を開設できません。
 
50
カタログ表

 •
看板を掲げて選別する。Shopeeは、不適切または不正な商品のリストを防止し、削除し、繰り返し違反者をスクリーニングするための政策とプログラムを採用している。 Shopeeプラットフォーム上のすべての物品は、まず、一連の不正製品名、カテゴリ、および記述に基づいて自動的にフィルタリングされます。私たちは現地法規に基づいてこのリストを制定して、私たちの現地チームが常に更新して、最新の法規要求を反映します。私たちのスクリーニングによると、売り手が発表した高リスクと考えられるリストは、私たちの運営およびコンプライアンスチームがこれらのリストを手動でクリアするまで、私たちのプラットフォームでは見えないだろう。法規違反または私たちの使用条項違反のために除去されなかったリスト は永久的に削除され、売り手は同じ製品リストを編集または再提出することができません。不正または不適切なリストを繰り返し提出するアカウント を一時停止または削除する可能性があります。さらに、ユーザおよび他の第三者は、さらなる検討のために、不正、不適切、または模倣的だと思うリストを報告するかもしれない。
 

 •
買い物客は保証します。*Shopeeプラットフォームの取引を促進する無料サービスである“Shopee保証”を提供します。Shopee保証によれば、買い手が注文した製品を受信するか、または受信したとみなされるまで、私たちが持っている特定の指定されたShopee保証口座に買い手が支払ったお金を保持します。その後、私たちは支払いを販売者に支給するつもりだ。購入した製品が買手や の買手に渡されていない場合，資金を返金する.Shopeeプラットフォームを通じて行われたすべての取引はShopee保証書を得ることができる。Shopee担保は決済リスクを低下させ、取引効率と安全性を向上させると信じている。
 

 •
論争が解決する。*バイヤーと売り手の間のトラブルを解決するための実地チームがあります。トラブルが発生した場合，買い手は我々の紛争解決システムを介して支援証拠を提出し，売手に賠償を求めることができる.
 
Shopee通信ツール
 
Shopeeプラットフォームはリアルタイムチャット機能を提供し，買手と売手間のリアルタイムコミュニケーションを実現する.買手は通常，チャット機能を用いて製品に関する詳細な情報を明らかにし，売手は通常 機能を使用して支払いや納品情報を確認する.私たちはこのコミュニケーションツールが取引の効率と安全性、全体的なショッピング体験を著しく向上させたと信じている。
 
総合物流サービス
 
物流は我々の市場における電子商取引の発展に重要であり，多くの市場の地形がナビゲーションが困難であり，インフラも発達していないからである.私たちは自分の物流能力と第三者物流サービスプロバイダの組み合わせによって買い物客の注文にサービスを提供します。私たちと協力している物流サービス提供者には、私たちの市場で最大で信頼できるサービスプロバイダが含まれています。私たちはまた、私たちのバイヤーと売り手により効率的にサービスするために、自分のローカル物流能力を確立した。
 
また，売手と買手は，我々のShopeeプラットフォーム上で彼らの小包の配送状態を追跡し，物流サービスについてフィードバックを提供することができる.我々は、我々の物流サービスプロバイダにフィードバックを評価して提供し、平均配信時間のようなユーザに提供するサービスレベルを向上させる。
 
ショッピングセンターで払います
 
Shopee上の取引はShopee保証によって保護されているため，買手はShopeeの指定されたShopee保証口座に支払い，その後，Shopeeは買手が財を受信したか，または が財を受信したと見なしたときにその口座を売手に解放する.市場状況に応じて，売り手と買手は，我々自身のモバイル財布や消費ローンサービス，クレジットカード，ATMやインターネットによる銀行振込，配達時や指定されたコンビニでの現金支払いなど，様々な支払い方法を選択してShopee上で取引を完了することができる.Shopeeはすでにその支払い処理システムとSeaMoneyの支払いインフラを統合している.
 
マーケティングと販売促進
 
私たちはオンラインとオフラインマーケティングの努力を受けて、私たちのブランドの知名度を高め、新しいユーザーを誘致します。私たちのオンライン努力は主に主要なポータルサイト、検索エンジン、ソーシャルメディア、および私たちのShopee Affiliate計画を通じてオンライン広告を発表することを含む。私たちのネット広告はShopee 330万ショッピングセール、9.9スーパーショッピング日、11.11セール、12.12誕生日セール、注文転化を推進するなどの販売促進活動に集中しています。私たちのオフラインマーケティング作業は、主要なテレビチャンネルでテレビ広告を放送し、選択された高流量地点で広告を展示して、各市場の消費構造に合わせることを含む現地化方法に基づいている。
 
51
カタログ表
社交とゲーム化の特徴
 
Shopeeプラットフォーム上でユーザーのトラフィックと参加度を向上させる戦略の一部として、私たちは“Shopee Coins”、“Shopee賞品”、“Shopee Live”のような多くの革新的な社交およびゲーム化機能を発売した。私たちはまた、個性化されたオンラインショッピング体験に仮想試着を提供することができる“BeautyCam”と“SkinCam”という拡張現実ツールを強化した。
 
ユーザは、買い物をしたり、コメントを共有したり、小さなゲームをしたり、活動に参加したりすることで“Shopee Coins”を獲得し、その後、これらのShopee Coinsを使用して、条件に適合する販売者から購入したコストを相殺することができる。 “Shopee賞品”は、個人または団体報酬を実現することによって、他のユーザ間のアプリケーション内インタラクションを促進する小さなゲームである。Shopee Liveは、買い手が売り手およびコンテンツクリエイターがホストしているライブストリームから直接見て購入することができるようにする。これらのライブ配信ストリームは、売り手、コンテンツクリエイター、および彼らの視聴者間のリアルタイム製品展示および相互作用を促進し、購入経路を推進する。
 
貨幣化する
 
私たちは主に売り手に有料広告サービスを提供し、取引ベースの費用を受け取り、物流を含むいくつかの付加価値サービスの料金を徴収することでお金を稼いでいます。
 
Shopeeの収入には私たちが販売している製品の収入も含まれている。私たちはメーカーまたは第三者から製品を直接購入し、このような製品に対するバイヤーの需要を満たすために、私たちの公式ショップの下のShopeeプラットフォームで販売します。
 
SeaMoneyデジタル金融サービス業務
 
SeaMoneyは我々のデジタル金融サービス事業であり、東南アジアをリードするデジタル金融サービスプロバイダーであり、ブラジルでの業務は増加している。SeaMoneyは現在、消費者と中小企業の信用、モバイル財布、銀行と保険技術サービスを提供している。
 
SeaMoneyの信用業務は主に消費者と中小企業融資を含み、主にShopeeバイヤーと販売者に提供される。買い手では，ユーザが先に購入を完了し，その後支払いや分割払い，および現金ローンを提供し，ユーザが短期借入需要を満たすことができるように消費ローン(SPayLater)を提供する.このローンの期限は短く、一般的には3~12ヶ月の範囲内です。売り手側では、無担保中小企業融資を提供し、売り手の業務拡大を支援し、迅速なエスクローサービスを提供し、売り手がより早く資金を受け取り、キャッシュフロー管理を改善することを支援する。2023年12月31日現在、私たちの総ローン残高と未返済ローン数によると、私たちの平均ローン規模は約18ドルです。
 
我々はSeaMoneyのモバイル財布サービスを異なる市場にまたがるShopeeプラットフォームと統合し，SeaMoneyの効率的な成長を促進し，Shopeeユーザの支払い摩擦を減少させる.また，SEAプラットフォーム以外にも，他のオンラインやオフライン業者，様々な第三者利用例があるモバイル財布サービスの利用例がある.第三者事業者は、現在、ゲーム事業者またはアプリケーション店、映画館、コンサート/イベント場所、ユーティリティサービス提供者、食事サービス提供者、クレジットカード発行業者、銀行、保険会社、および自動車レンタル会社のような電気通信会社、オンラインおよびオフライン娯楽サービス提供者を含む。SeaMoneyプラットフォーム上の事業者数とタイプの増加に伴い、私たちは私たちのユーザーの日常的な需要を満たし、より多くのユーザーを プラットフォームに誘致するために、より広範な製品やサービスにモバイル決済ソリューションを提供することができる。
 
また、SeaMoneyは、シンガポール、インドネシア、フィリピンの銀行サービスのような他のデジタル金融サービスを技術的にユーザーに提供している。
 
私たちはまた私たちの海上保険業務を通じて保険製品を提供します。SeaInureは私たちのある市場では特定のタイプの生命保険と非生命保険製品に保険を提供しています。私たちはまた保険代理を務めて、私たちのいくつかの市場で保険業務を展開しています。
 
貨幣化する
 
私たちは主に信用と銀行業務から利息と費用を稼ぎ、モバイル財布サービスから料金を受け取り、保険業務から保険料や手数料を稼ぐことで、デジタル金融サービス業務の貨幣化を実現している。
 
52
カタログ表
マーケティングをする
 
我々のSeaMoney製品とサービスのマーケティングは，我々のShopeeアプリケーションのオンラインとオフライン広告およびアプリケーション内広告によって行われている.
 
監督管理
 
金融サービス業は厳格に規制されており、金融サービスを提供する司法管轄区域で特定の許可証を取得し、維持しなければならない。本年度報告日までに、私たちは直接またはパートナー関係を通じて、インドネシア、ベトナム、タイ、フィリピン、マレーシア、シンガポール、ブラジルで支払いサービスを提供し、インドネシア、タイ、フィリピン、マレーシアで信用サービスを提供するために必要な許可証と政府の承認を得ました。インドネシアやフィリピンで一般生命保険製品を提供するために必要な許可証や政府の許可も得て，タイやフィリピンでは仲介人として運営し，マレーシアでは代理運営としている。 私たちのデジタル金融サービス業務をより多くの市場に拡張するにつれて、私たちは現地の法律を遵守するために、より多くのライセンスと許可を得る必要があるかもしれない。“-法規”と“第3項.重要な情報-D.リスク要因-業務と運営に関連するリスク-複数の業務に適用されるリスク-私たちの業務範囲が広く変化している法律と政府法規を参照してください
 
私たちはインドネシアとフィリピンに銀行免許を持っている。しかも、私たちはシンガポールでデジタル完全な銀行免許を取得した。詳細については、“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-業務および運営関連リスク-当社のデジタル金融サービス業務に関連するリスク-当社の銀行業務は、追加の重大な業務、運営、財務、法律、コンプライアンス要件およびリスクの影響を受ける可能性があります”を参照してください
 
Garenaデジタル娯楽事業
 
私たちのデジタル娯楽事業Garenaは主にモバイルとPCオンラインゲームを提供し、世界市場のための携帯ゲームを開発することに集中しています。
 
私たちは2009年に設立された時から私たちのデジタル娯楽事業を始めた。私たちは、私たちの開発または許可の高度に魅力的なオンラインコンテンツへの簡単なアクセスと、オンラインとオフライン組織と後援のエキサイティングなゲーム活動をユーザーに提供します。私たちはゲーム開発、管理、現地化、運営、流通、貨幣化、支払い、そしてユーザーコミュニティ建設とスポーツ活動に集中しています。
 
私たちのゲームは
 
私たちのゲームには自主開発のゲームと第三者開発者が許可したゲームが含まれています。私たちが提供する没入型ゲームは、ロイヤルバトルゲーム、多人数オンライン戦闘競技場(MOBA)、ロールプレイングゲーム(RPG)、大型多人数オンラインロールプレイングゲーム(MMORPG)、レーシングゲーム、スポーツゲームなど、最も流行的で魅力的なタイプをカバーしています。このようなゲームの多くでは，ユーザはネットワークゲーム サーバ上に存在する仮想環境でオンラインゲームを行い，そのサーバはゲーム中で相互にインタラクションするために大量のプレイヤを同時に接続する.
 
携帯ゲームは私たちの市場でますます人気があります。2017年12月、私たちが完全に独自に開発したゲームである自由の火を発売しました。皇室風を戦う携帯ゲームです。Free Fireは東南アジアや台湾以外の地域で世界的な成長を実現することができ，我々は最初にこれらの地域でゲーム業務を展開していた.現在、130以上の市場のGoogle PlayとiOS App Storeで買うことができます。私たちは私たちのゲーム開発能力と発表業務を拡大していく予定です。
 
53
カタログ表
ゲーマー
 
我々のオンラインゲーム業務は膨大なアクティブユーザ基盤を持っている.
 
次の表は私たちが示した時期のいくつかの運営指標を示している。
 
   
次の3か月まで
  
   
2023年3月31日
    
2023年6月30日
    
2023年9月30日
    
2023年12月31日
  
予約する
ドル(10億ドル単位)(1)
    
0.5
      
0.4
      
0.4
      
0.5
  
ゲームQAU(単位：百万)
    
491.6
      
544.5
      
544.1
      
528.7
  
ゲームQPU(単位：百万)
    
37.6
      
43.1
      
40.5
      
39.7
  
         


(1)
デジタル娯楽部門のGAAP収入にデジタル娯楽繰延収入の変化を加えた。この運用指標は，我々のユーザが我々のデジタル娯楽部門の適用に起因することができる現金の近似値として使用する.

私たちの膨大なユーザー基盤や、私たちのゲームのチームや社交面では、私たちのゲーマーが参加度を保ちながら、強力なネットワーク効果を生み出し、さらにユーザーを私たちのゲームに引き付け、競争相手の参入のハードルを高くしています。
 
内部ゲーム開発
 
私たちが開発した携帯ゲームは世界の高度な多様化市場のニーズに合わせている。私たちのゲーム発行における世界的な経験は特に私たちのゲーム開発能力を強化した。グローバル開発者で構成され、Free Fireゲームのプレイを強化し、私たちの自主開発ゲームパイプラインを構築するための巨大な内部ゲーム開発チームがあります。
 
第三者ゲーム出版
 
私たちはまた、私たちの市場で発表するために、世界的にトップクラスの第三者ゲームコンテンツを企画している。私たちの市場でのリードと、ローカルゲームプレイヤーのための運営とカスタマイズゲームの成功は、世界各地の主要な国際ゲーム開発者と深い関係を築くのを助けてくれた。ゲーム開発者が私たちの市場で彼らのゲームを運営することを選択したのは、私たちがリードしている市場地位にあり、ネットゲームコミュニティで高い名声を得て、私たちの市場運営とゲーム普及に成功したからです。そのため、私たちは世界的な開発者から質の高いゲームを調達することができ、彼らの多くは私たちの市場での独占的なパートナーとして私たちと協力してくれます。私たちは地元での知識と長年のゲーム運営経験に基づいて、ユーザーのニーズやジャンルの好みに合ったゲームを選択しています。私たちはまた、私たちの巨大なユーザー基盤が良い循環を形成するのに役立つと信じている。より多くの良質なゲーム開発者が私たちと協力することで、私たちはより多くの良質なコンテンツでより多くのユーザーを引き付けることができる。
 
我々は，我々のゲーム開発者やパートナーに，世界的に高度に多様な市場で大量のユーザ基盤を得る機会を提供し，我々のゲームを急速に流行させることができるようにした.私たちが第三者ゲーム開発者に提供するサービスは、ゲームの発表とホスト、現地化、マーケティング、流通、貨幣化、統合支払いインフラ、私たちのSeaMoneyモバイル財布サービスへのアクセス、オンラインとオフラインコミュニティ構築活動を含む。
 
特に、私たちはすべての市場に適応するためにゲームをローカライズすることを許可するつもりだ。私たちはゲーム開発者と協力して、ゲーム内容を現地言語に翻訳し、ゲーム設計を修正して現地の好みに適応し、各司法管轄区の規制要求を満たす。また、地域の観客に対するゲームの魅力を高めるために、特定市場のための独占的なローカルコンテンツを開発している。我々のコンテンツローカライズ作業は，我々が運営するゲームのライフサイクル全体で開発者とフィードバックサイクルを継続する必要がある.
 
貨幣化と支払い
 
私たちのゲーム収益モデルは“無料付加価値”モードで、私たちのユーザーは機能の整ったゲームを無料でダウンロードして遊ぶことができます。私たちの収入は、主に機能的または装飾的な物品の数字表現のようなゲーム内の仮想物品、およびシーズンパスを含むゲーム内の物品をゲーマーに販売することに由来する。機能的または装飾的な物品のデジタル表現は、ゲーム内の衣類、ペット、武器、またはデバイスを含み、プレイヤは、そのゲーム体験を向上させるために、ゲーム環境においてこれらの物品を購入および使用することができる。シーズンパスを購入したプレイヤは、特定の条件を満たした場合に追加のゲーム内仮想物品を取得することができる。ゲーム内の物品を購入することを選択したプレイヤは、進行を加速させ、社交的な相互作用を強化し、より個性的なゲーム体験を楽しむことができるからだ。
 
Google Play StoreとiOS App Store決済ゲートウェイ、当社のSeaMoneyモバイル財布サービス、他のオンライン決済ゲートウェイ、銀行振込、クレジットカード、デビットカード、携帯電話の請求書、プリペイドカードを含む様々なゲーム中の物品を購入する方法をユーザーに提供し、これらのカードは代理店を介して販売されます。
 
54
カタログ表
電子競技とコミュニティ構築
 
Garenaは毎年スポーツ大会を組織し、東南アジア、台湾、ラテンアメリカ最大の携帯ゲーム職業リーグの一つを運営している。我々は様々な規模のスポーツ大会を組織し，比較的規模の小さい地元大会から広く宣伝·普及された世界的なスポーツ大会まで行った。
 
私たちのユーザーの一部はフルタイムのプロスポーツ選手になっており、彼らは選手権大会と大企業のスポンサーでボーナスを争っており、これらの大企業も通常プロスポーツを後援している。Free Fireの大型スポーツとストリーミングコミュニティは，我々のユーザ参加戦略のもう1つの重要な柱である.したがって，我々のesports業務は，我々のゲームに強力なユーザ参加度をもたらし，ユーザの獲得と保持を促進すると信じている.
 
マーケティングをする
 
私たちは市場ごとにカスタマイズしてマーケティング計画を実行します。私たちはオンライン広告、屋外と平面広告、テレビ広告、影響力のあるパートナー関係、ソーシャルメディアプラットフォーム、その他のオンラインフォーラムを通じて私たちのゲームをマーケティングします。
 
私たちの技術は
 
技術は私たちの成功の鍵であり、私たちの業務をより効率的に運営し、ユーザー体験を改善し、革新を支援することができるからだ。
 
我々のネットワークインフラは，我々のプライベートデータセンターと高速ネットワークに接続されたクラウドサービスを利用する.我々は、より速い接続とシームレスなユーザ体験を確保するために、多くの重要な市場にローカルサーバおよびインフラを確立した。私たちの運営規模は通常、私たちのプラットフォーム上の数千万人のユーザーに膨大な内容を提供します。我々の技術アーキテクチャは，我々のネットワークによって生成された大量のデータを格納するために横方向拡張を行うことを目的としている.私たちのユーザー群の増加と私たちのプラットフォームでの参加度と活動の増加に伴い、私たちは引き続き私たちのユーザー体験の質を維持し、向上させるために、私たちの技術インフラを拡張していきます。我々のデータ科学技術は大容量バッチ処理及び多変量と多次元リアルタイム分析を含む様々なタイプのデータ集約型計算需要にサービスしている。
 
顧客サービス
 
私たちには敬業の顧客サービスチームがあります。私たちの顧客サービスチームは訓練されていて、私たちのユーザーが私たちのプラットフォームで遭遇した問題を解決し、私たちのサービスをどのように改善するかに関するフィードバックを収集し、ユーザーの苦情と提案を受け取ることができると信じています。さらに、顧客の苦情に迅速に対応し、解決するためのシステムの内部手続きを採用した。
 
知的財産権
 
私たちの業務は主に知的財産権の取得、創造、使用、そして保護に基づいている。私たちが自主開発したゲーム“自由の火”は私たちの重要な知的財産権の一つだ。このような知的財産権の他の形態には、私たちが開発し、当社の電子商取引、支払い、その他の金融サービス製品を運営するための技術とノウハウが含まれています。
 
私たちは、私たちの商標、著作権、ドメイン名、商業名、商業秘密、特許、および他の固有の権利を保護することが私たちの業務に重要であると信じており、私たちは現地の法律と契約によって各司法管轄区域で私たちの知的財産権を保護している。より具体的には、私たちは商標、公正貿易慣行、著作権、特許、商業秘密保護法、および秘密手続きと契約条項によって私たちの知的財産権を保護します。また、従業員と秘密保持、所有権譲渡、競業禁止、競業禁止協定を締結し、業務パートナーと秘密保持協定を締結しました。また、私たちは第三者が私たちの知的財産権を侵害することを防止するために、監査と法執行活動にも積極的に参加している。
 
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私たちは私たちの固有の権利を保護するための措置を積極的に取っているが、これらのステップは、私たちが創造したり許可したりする知的財産権の侵害や流用を防ぐのに十分ではないかもしれない。“プロジェクト3. キー情報であるD.リスク要因--業務と運営に関するリスク--複数の企業に適用されるリスク--知的財産権に関するリスクに直面する可能性がある”さらに、私たちの知的財産権および/または私たちのプラットフォーム上の製品およびコンテンツが、第三者が保有する有効な特許、著作権、または他の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないかどうかを決定することはできません。私たちは時々私たちのbr知的財産権および/または他の人の知的財産権に関する法的訴訟やクレームを受けることができるかもしれません。第3項.重要な情報-D.リスク要素-業務および運営に関連するリスク-他の運営リスク-私たちは訴訟やbr}規制手続きに関連するリスクの影響を受ける可能性があります
 
競争
 
我々の市場における電子商取引，デジタル金融サービス，ネットワークゲーム業界は高度に分散している.私たちが運営するすべての市場で、私たちのすべての業務は競争に直面している。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも資本市場に入りやすく、より多くの財務と他の資源を持っていて、より長い運営歴史を持っているかもしれない。“第3項.重要な情報-D.リスク要因-業務や運営に関連するリスク-複数の業務に適用されるリスク-効率的な競争ができない場合があります”を参照してください
 
電子商取引
 
私たちは複数の市場にまたがって運営されている地域会社とグローバル会社からの競争に直面しており、これらの会社はローカルプラットフォームを構築したり、その既存のプラットフォームを私たちのbr市場のユーザーや単一市場会社や小売業者にアクセスすることで、私たちの市場に拡張しています。私たちはオンラインとオフラインの参加者と競争し、私たちの市場に列挙された製品とサービスの種類と価値、全体のユーザー体験と利便性、オンライン通信ツール、社交機能、モバイルとネットワークアプリケーションとツールとの統合、モバイルアプリケーションと可用性、支払いと物流サービスの品質とコストに基づいて、バイヤーを誘致、誘致、維持します。我々はまた，オンラインおよびオフライン参加者と競合し，買手の数と参加度，我々が売手に提供するサービスの有効性と価値，手数料率，および支援サービスの可用性に応じて売手を吸引.保持する.私たちはまた電子商取引のコンテンツクリエイターを引き付けて維持することを競う。さらに、ソーシャルメディアプラットフォーム、オンライン、およびアプリケーションベースの検索エンジン(製品およびサービスを研究および販売することができる)、および他のコンテンツ提供市場参加者からのますます激しい競争に直面する可能性がある。ユーザー参加度の高いソーシャルメディアプラットフォームは、そのプラットフォーム上のコンテンツ、ユーザ接続、およびトラフィックを利用して、様々なブランドおよび製品の知名度および魅力を向上させることができる可能性がある。
 
デジタル金融サービス
 
SeaMoneyは既存のオンラインとオフラインの消費者や中小企業の金融商品やサービス、銀行や他の大きな金融機関と競争している。SeaMoneyは主にネットワーク規模，取引処理速度，利便性，アクセス可能性，信頼性，価格の面でこれらの会社と競合している.私たちは、電子商取引とデジタル娯楽業務の利点が、私たちのデジタル金融業務{br)、SeaMoneyが著しい競争優位性を持っていることをよく発展させることができると信じています。私たちの市場はシームレスで便利なモバイル決済形態の強い需要と、私たちの市場のデジタル経済の持続的な発展のために。
 
ネットゲーム
 
著者らは一連の要素に基づいて競争を行い、ユーザー基礎、ゲーム組み合わせ、ユーザー体験品質、ブランド知名度と名声、ゲーム開発業者との関係及び流通と支払いルートを獲得する機会を含む。私たちの出版競争相手は主に私たちの1つまたは複数の市場にしか存在しない会社と、他のグローバルプラットフォームと自助出版ゲーム開発者を含む。我々のゲーム開発におけるライバルには のグローバル開発者が含まれている.
 
季節性
 
様々な要素によって、私たちの収入と他の経営業績は四半期によって大きく異なるかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできません。我々の四半期の業績変動を招く可能性のある要因の検討については，“第3項.重要な情報であるD.リスク要因-業務と運営に関するリスク-複数の業務に適用されるリスク−我々の運営結果が変動の影響を受ける”を参照されたい
 
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監督管理
 
本節では、インドネシア、台湾、ベトナム、タイ、シンガポール、マレーシアを含む、我々が重大な業務運営を展開している司法管轄区の重要な法規や要件について概説する。私たちが支配している主要な法律法規は外国投資、配当分配、外国為替規制、電子商取引、モバイル財布、支払い処理、ゲーム運営、データ保護、知的財産権、反マネーロンダリングとテロ融資、雇用と労働力に関連している。

インドネシア

“外国投資条例”

2007年4月26日に公布された“投資に関する2007年第25号法律”は、“雇用創出に関する2022年第2号法律”(“インドネシア投資法”)Lieuにおける政府条例改正を経て、インドネシア政府が外国投資を明確に禁止または制限するいくつかの業界を除いて、すべての商業部門または商業タイプが外国投資に開放することを規定している。インドネシア投資法によると、外国投資家はインドネシアの電子商取引市場やゲーム流通業務で100%に達する株式を持つことができる。私たちはインドネシア投資調整委員会が発行した外商投資会社がインドネシアで電子商取引、市場、ゲーム流通業務に従事するために必要な投資原則的許可証と営業許可証を取得した。また、インドネシア投資法は、インドネシアの株主が外国の受益者のためにインドネシア会社の株を持っていると宣言した合意を含むいかなる合意も無効だと規定している。

インドネシアのルピアの使用に関する規定

インドネシア政府は2023年1月12日、2011年第7号通貨法律(“インドネシア通貨法律”)を改正した金融部門の発展·強化に関する2023年の法律第4号を公布した。それにもかかわらず、インドネシア銀行はインドネシア共和国域内でインドネシア盾の強制使用に関する第17/3/PBI/2015号条例(“インドネシア貨幣法施行条例”)とインドネシア銀行“インドネシア貨幣法施行条例”の第17/11/DKSP号通達を適用している。これらの規則は，インドネシア国内で行われるすべての取引にインドネシア盾を使用しなければならないことを要求しているが，債務の支払い，返済，その他の金融取引を含むが，“インドネシア貨幣法施行条例”に規定されているいくつかの免除は除外されている。インドネシアの貨幣法施行条例のいずれの条項も守らなければ、取引金額の1%の行政、刑事または金銭制裁が科される可能性があり、最高金額は10億インドネシアドル(64，771ドル)である。

配当分配に関する規定

配当金分配は2007年第40号“有限責任会社法”の規制を受けている雇用創出に関する2022年法律第2号の政府条例改正 (“インドネシア会社法”)。配当金の分配の決定は、有限責任会社取締役会の提案に基づいて、年次株主総会又は株主総会において株主決議の方式で行わなければならない。有限責任会社は会計年度末に正の留保収益がある場合にのみ配当を発表することができる。また、インドネシア“会社法”は、有限責任会社が財政年度終了前に中期配当金を分配することを許可しており、同社の定款が許可されている限り、中間配当金は、有限責任会社の純資産が発行された資本総額および強制積立金よりも少なくならないようにしている。分配方法は有限責任会社の取締役会が取締役会の承認を受けて確定した。関連財政年度終了後、有限責任会社が損失を発生した場合、株主は分配された中期配当金を返却しなければならず、中期配当金を返却していない場合は、有限責任会社取締役会、取締役会が連帯責任を負わなければならない。有限責任会社は毎年純利益から積立金として一定額を抽出し，その積立金がその発行済みと実収資本の少なくとも20%に達するまで抽出しなければならない。

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カタログ表
“外貨管理条例”

インドネシアの外貨規制は限られている。インドネシアの盾は普通インドネシア国内あるいは海外で自由に両替します。インドネシア投資法は、事前に政府当局および/またはインドネシア中央銀行の許可を得ることなく、外国投資家が出資し、配当金、利益、その他の外貨収入を国内に送金することを許可すると規定している。外貨をインドネシア盾に両替して出資に使うにはいかなる政府の承認も必要ありません。

インドネシア銀行の外国為替市場取引に関する第24/7/PBI/2022号条例と外国為替市場取引条例の実施に関する第24/10/PADG/2022号理事会条例 がインドネシア銀行が発表した“インドネシア外国為替条例”が2022年7月4日に施行された。これらの規定により，インドネシア外国為替条例で規定されている特定の敷居を超える外貨に両替したい方は，基礎取引文書と適切な印鑑を押すbrが請求書に有効であることを確認し，基礎取引文書が有効であることを確認し，外貨は基礎取引が規定されている時間内に関連支払義務，その他の 事項を決済するためにのみ利用される何らかの支援文書を外貨両替を担当する銀行に提出しなければならない.“インドネシア外国為替条例”に規定されている敷居を超えない両替については、当事者は適切な切手を添付した手紙の中で、その外貨購入総額がインドネシア銀行システムが規定している毎月のハードルを超えていないことを宣言すればよい。

電子商取引に関する規定

“電子商取引通則”

2019年11月25日、インドネシア政府は2019年第80号“電子システムビジネス政府条例”(略称“電子商取引条例”)を公布した。この規定は電気業者の売り手に対する制限と 要求を規範化するだけでなく、電子商取引プラットフォームの提供者と仲介サービス提供者を規範化した。電子商取引条例の下でのプラットフォーム提供者および仲介サービス提供者の責任の詳細は以下のとおりである。また，同条例は電子商取引部門の電子契約，オンライン広告，個人データ保護などを規制している。この規定は，現地電気販売者と，インドネシア消費者に積極的にサービスを提供する外国電気商販売者に適用される。

インドネシア貿易省は2023年11月25日、“商業許可、広告、発展、企業行為者の電子システムによる取引の監督に関する規定”(“第31号条例”)を2023年第31号条例に公布した。

第31条は、(A)電子商取引用電子システムと電子商取引用電子システムとの間の相互接続を新たに制限すること、(B)現在、プラットフォーム提供者がすべての業者に平等なビジネス機会を提供し、商品および/またはサービスの価格を維持し、直接的または間接的な価格操作を受けないことを保証し、適切な標準操作手順を確立することによって、いかなる不公平な商業および/または価格操作慣行を監視、防止、軽減することを要求している。および(C)国境を越えた市場活動に従事するプラットフォームプロバイダーは，そのbrシステム内で輸入製品を販売する業者に対して最低価格を実行することを要求されている.第31条は単位貨物あたりの最低運賃を100ドルと規定している。

これらの禁止令を遵守しない場合、書面による非難及び営業許可証の取り消しを含む関連法律法規に規定された行政処罰及び/又は他の形態の制裁を受ける可能性がある。

電子情報および/またはファイルの管理

2008年の電子情報·取引に関する法律第11号は、2016年第19号法律と最近2024年第1号法律(“電子情報·取引法”)によって改正された政府の禁止内容の伝播防止の一般的な義務を明確に規定している。2020年11月24日，インドネシア政府は2021年第10号“プライベート電子システム条例”により改正された2020年第5号“プライベート電子システム条例”(“プライベート電子システム条例”)を公布した。個人電子システム条例によれば、個人電子システムプロバイダカテゴリに属するすべてのデジタルプラットフォームは、金融取引サービスおよび有料コンテンツのような商品および/またはサービスをユーザ装置に提供するプラットフォームを含み、そのプラットフォームが伝播が禁止されたコンテンツを含まないか、または促進することを確実にしなければならない。禁止内容には，現行法に違反し，公共·公共秩序を乱し，アクセス禁止内容やアクセス禁止内容の情報を提供する内容が含まれる.デジタルプラットフォーム事業者は、通信·情報化部(“MCI”)から書面通知を受信した後、通知で決定されたいかなる禁止コンテンツも24時間以内に削除しなければならない。内容がテロ、児童ポルノ、または公共秩序を乱す可能性のある他の任意のコンテンツに関連している場合、削除要求は緊急とみなされ、MCI通知を受けてから4時間以内に完了しなければならない。また、私営電子システム条例は、2022年7月20日までに、リスクに基づく方法でソースコードソフトウェアポータルサイトを有効に実施してから6ヶ月以内にプラットフォームを登録することを要求している。私たちはインドネシアでの関連プラットフォームの登録を完了した。

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カタログ表
指定された時間内に禁止内容を削除できなかった場合、他の事項を除いて、MCIはこのプラットフォームへの公衆のアクセスを阻止する。禁止内容を削除した後、デジタルプラットフォーム事業者または関連部門または機関はMCIに書面要求を提出し、プラットフォーム上のシールドを解除することを要求することができる。

プラットフォーム経営者と電気事業者の制限と責任

電子商取引条例は電子商取引プラットフォーム提供者に対するいくつかの責任制限を含む。電子商取引プラットフォームプロバイダおよび仲介サービスプロバイダが、そのプラットフォーム上で任意の不正 第三者コンテンツを発見した場合、関連プロバイダがそのようなコンテンツの存在を意識して迅速に行動してそのようなコンテンツを削除または無効にすれば、その責任を免除する。しかし，“電子商取引条例”は，何が迅速な反応を構成するかについて明確な基準 を提供していない.仲介サービス提供者に関しては、プロバイダがパイプ、キャッシュ、ホスト、および検索エンジンプロバイダのみである場合、不正なコンテンツの責任も免除される。プライベート電子システム条例は、ユーザがアップロードされた禁止されたコンテンツによる責任を免除するために、ユーザがコンテンツプラットフォーム(“UGCプラットフォーム”)を生成するためにとるべきステップを具体的に説明するより詳細な指針を提供する。まず、教資会プラットフォームの運営者は管理政策を維持し、ユーザーと運営者の権利と義務、及びユーザーの内容による責任分担を管理しなければならない。br}その後、教育会プラットフォームは通報機能を設置しなければならず、公衆の人々がこの機能を使用できるようにし、そのプラットフォーム上に禁止内容が存在するかどうかについて申請或いは報告を提出する。また、UGCプラットフォーム事業者は、禁止コンテンツのアップロードに関する情報を関連法執行機関に提供し、強制削除スケジュールを遵守しなければならない。

上記の措置をとることができなかったり、Shopee電子商取引市場で禁止内容をリストしたり販売したりするユーザの報告にタイムリーまたは効果的に応答できなかった場合、私たちは一時的または永久的な封鎖などの形で制裁を受ける可能性がある。

個人データ保護と情報セキュリティ条例

2022年10月17日，2022年第27号個人データ保護法(PDP法)が公布·施行され，インドネシアの個人データ保護に新たな枠組みが提供された。インドネシアにおけるプライバシーおよび/または個人データ保護に関する既存およびbr}単独法規における規定は、電子システムにおける個人データ保護に関する2016年のMCI第20号条例および2019年の電子システムおよび取引を提供する政府条例第71号(総称して“一般データ保護条例”)における規定がPDP法と衝突しないように規定されており、これらの一般的なデータ保護条例では互いに衝突しない条項が有効である。これらの一般的なデータ保護条例 は、電子的に格納された個人データを保護するルールを示しており、PDP法は、電子形式および非電子的に格納された個人データの保護を管理する。PDP法は“個人データ制御者”と“個人データ処理者”の定義 を導入しており，一般データ保護条例によると，この2語は従来は“電子システムプロバイダ”に限られていた.個人データコントローラは、個別に、または他の当事者と連携して個人データの目的を決定し、個人データの処理を制御し、個人データプロセッサは、個別に、または他の当事者と連携して個人データコントローラを代表して個人データを処理する。PDP法は、個人データ制御者および個人データ処理者が個人データを処理する際に、取得および収集、処理および分析、記憶、訂正および更新、br}表示、公告、送信、伝播、開示、および削除または廃棄を含む任意の行動を要求するものであり、例えば、そのような個人データ所有者の同意を事前に取得するようにPDP法律の規定を遵守しなければならない。また、個人データ保護法によると、個人データ管理者や個人データ処理者には、(1)内部データ保護とセキュリティポリシーによる、(2)任意の高リスク個人データ処理への影響評価、(3)記憶期間に応じて処理記録とともに処理される個人データへのアクセスを提供すること、などの包括的な義務がある。(Iv)個人資料管理員または個人資料プロセッサが1人の資料保護者を委任して個人資料保護機能を実行すること、および(V)個人資料の海外移転に対して、被援助国の個人資料保護管理レベルが“個人資料保護法”と同じまたはそれ以上であることを確保するか、またはbrが十分かつ拘束力のある保護を確保するか、または上記の場合、個人資料当事者の同意を得る。

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一般データ保護条例は、“公共電子システム供給者”(すなわち、中央および地域行政機関、立法機関、司法機関、および法定任務に基づいて設立された任意の他の機関、および公的機関によって指定された電子システムを運営する実体)にのみ適用されることを規定するデータ現地化要求を明らかにする。同時に、民間プロバイダは、岸またはオフショアにある電子システムおよびデータを処理および/またはホストすることを選択することができる。このようなサービス提供者は、どこに位置しても、その電子システムおよびデータが当局がアクセスできることを保証しなければならない。しかし、この柔軟性は銀行と金融サービス部門の民間事業者には適用されない。

PDP法や一般データ保護条例では，データ主体がそれに関連する何も関連しないデータの削除を要求する権利が規定されており，これは一般に“忘却権”と呼ばれている.忘却権には，削除権と脱退権の2つのタイプがある.後者は裁判所の命令に基づいてのみ請求することができる。

データ漏洩が発生した場合，PDPは個人データ制御者に72時間以内に個人データ当事者と個人データ保護機関に書面通知 を送信することを法律で要求している.個人資料保護当局がまだ成立していないことを考慮して、通知をMCIに配信しなければならない。

個人データ制御者または個人データ処理者がPDP法に準拠できなかった場合、警告または書面による非難、個人データ処理活動の一時停止、個人データの強制削除または廃棄、および個人データ制御者または個人データ処理者の年間収入および収入の最高2%の行政罰金を受ける可能性がある。もし会社がPDP法律を遵守できなかった場合、彼らは刑事罰金を受け、免許取り消しと清算を受ける可能性がある。

PDP法は，個人データ管理者，個人データ処理者，他の関係者がPDP法を調整·遵守するための2年間の過渡期を規定している。しかし、この猶予期間は、2022年10月17日以降に発効するため、PDP法により禁止されているデータ処理活動の刑事制裁には適用されない。

“消費者権益保護条例”

インドネシアにおける消費者保護は、 2000 年 4 月 20 日に施行された消費者保護に関する 1999 年法律第 8 号 （ 以下「消費者保護法」 ） によって規制されています。これは、 に捧げられた最初の包括的な法律です。 商品とサービスの両方のユーザーが利用できる救済手段の権利を保護し促進すること法律では、サービスに関する不正確 · 不明確な情報の開示など、禁止されている活動や状況が詳述されています。 虚偽の広告を宣伝したり消費者保護法に違反した場合、金銭的補償や懲役などの行政処分や刑事処分が科せられる可能性があります。

2023年12月22日金融サービス管理局(Otoritas Jasa Keuangan/OJK)金融サービス部門消費者及び一般公衆保護に関する2023年第22号OJK条例(“OJK条例22”)が発表された。OJK条例第22条によると、金融サービス実体が規制規定または社会規範に違反する行為を実施することを禁止し、潜在的および/または既存の消費者に身体的および/または心理的嫌がらせをもたらし、金融部門と関連する許可証を持たない各方面との協力を禁止する。OJK条例第22条はまた，金融サービス機関に他に加えて，消費者保護政策やプログラムを策定して実行し，消費者保護単位または機能を有し，消費者保護の実施状況をOJKに報告することを求めている。この規定に違反すると行政処罰を受け、書面警告から免許取り消しまでを受ける可能性がある。一方、“OJK規則”第22条は、不明確、不正確、虚偽および誤った情報および/または文書を提供する消費者など、悪意のある消費者から金融サービス機関を保護し、合意に規定された義務の履行を拒否し、脅威または暴力を使用する消費者を、関連金融サービス機関の許可を得ずに担保として譲渡して信用または融資製品を取得する消費者、および犯罪行為に起因する担保を提出する消費者を保護する。

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カタログ表
また、電子商取引条例は、電子商取引経営者がその消費者に電話と電子メールアドレスを連絡し、消費者がインドネシア貿易省に提出した任意の損害報告を解決することを含む一定の顧客サービスメカニズムを提供することを要求する。事業体および電子商取引プラットフォームプロバイダはまた、購入された商品および/またはサービスを消費者に少なくとも2日間返送するか、または消費者が商品および/またはサービスを受信した時間からキャンセルすることを要求される。ただし、返品および/またはサービス返品またはキャンセルは、いくつかのbr規格(貨物および/またはサービスの破損または期限切れを含む)に該当する場合にのみ行われます。電子商取引プラットフォーム提供者はまた、購入をキャンセルする払い戻しメカニズムを提供することを要求されている。上記の要求を守らなければ、書面非難から営業許可証の取り消しまで様々な行政処罰を受ける可能性がある。

電子マネーと電子マネーに関する規定

2021年7月1日、インドネシア銀行は、インドネシアのすべての支払いサービスプロバイダ(“PSP”)の要求と制限を規定する支払サービスプロバイダに関するインドネシア銀行第23/6/PBI/2021号条例(“支払サービスプロバイダ条例”)を公布した。従来、PSPのライセンスは、PSPがフロントエンド(例えば、電子マネー、電子財布、および支払いゲートウェイプロバイダ)にサービスを提供するか、バックエンド(例えば、交換、清算、および決済プロバイダ)がサービスを提供するかによって決定される。しかしながら、“支払いサービスプロバイダ条例”の公布後、PSPライセンスは、PSPによって提供される特定のアクティビティに基づくように再分類される。支払いサービスプロバイダ条例は、PSPライセンスを、第1、第2、および第3のクラスに分類する。以下の活動を行うPSPは、(I)資金源管理、(Ii)資金源情報の提供、(Iii)支払い開始および/またはサービスの取得、および(Iv)送金サービスの第1のライセンスを必要とする。第(Ii)および(Iii)項の活動のみに従事するPSPは、第2のタイプのライセンスを必要とし、送金サービスおよび/またはインドネシア銀行によって決定された他のアクティビティを提供するPSPは、第3のタイプのライセンスを必要とする。

インドネシアの現行法及び条例によると、電子マネー又は電子マネーの定義は、(1)インドネシアシールドの資金源に基づいて発行され、電子マネー発行者に予め入金されていること、(2)インドネシアシールドで価格された資金源がサーバ又はチップに電子的に格納され、資金を移動させること、(3)発行者が管理する電子マネーの価値は銀行条例下の貯蓄とはみなされないことである。支払いサービス提供者条例はまた、(1)電子通貨発行者が提供する貨物および/またはサービスの支払機器としてしか使用できない閉じたシステム、(2)第三者提供者によって提供される貨物および/またはサービスの支払機器として使用することができるオープンシステム、の2つのタイプの電子通貨システムを認める。閉ループ電子マネープロバイダが発行する浮遊資金 はIDR 1億(64，771ドル)より少なく、許可要求を免除することができる。電子通貨プロバイダは、ユーザ登録、預金チャージ、購入支払い取引および請求書支払いなどの機能を提供することができ、資金振込および現金抽出、および任意の追加機能(インドネシア銀行の許可を介して)は、登録ユーザおよびカード付き電子マネープロバイダの開ループ電子マネーにのみ適用可能である。登録されていないユーザは1，000万ルピー(約1，295ドル)までの電子マネー価値を預けることができ、登録ユーザは最高2，000万ルピー(約1，295ドル)を預けることができる。1ヶ月間の電子マネーの最高取引額が2，000万ルピー(1，295ドル)の未登録電子マネーと4，000万ルピー(2，591ドル)の登録電子マネーとを比較する。私たちは私たちの現地パートナー関係を通じて、現在インドネシアで電子通貨許可証を持っている。

報告義務については，電子マネーと電子マネーサプライヤーはいずれもインドネシア銀行に定期的かつ付帯報告を提出する義務がある。定期報告には、毎日、毎月、年次報告、および情報システムおよびセキュリティテストの独立監査結果に関する報告が含まれる付帯報告には，インドネシア銀行に許可証を申請する際に提出された文書中のデータや情報の報告，重大な変化が発生した場合に情報システムを独立して監査した結果，支払い取引処理における任意の問題，資本，持株，制御および/または管理の変化，および不可抗力イベント がある。支払いサービス提供者に関する規定を遵守しないいかなる行為も非難および罰金をもたらす可能性があり、遵守されていない深刻さに応じて、一時的な活動停止および/または関連ライセンスの停止を招く可能性もある。

支払いシステムに関する規定

インドネシア銀行は2020年12月，支払いシステムに関する2020年第22/23/PBI/2020号条例(“支払システム条例”)を発表し，2021年7月1日に施行した。支払いシステム法規は、インドネシアの支払いシステム業界に規制の枠組みを提供する“傘”法規となることを目指している。

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カタログ表
支払いシステム条例は，非銀行決済機関を2つに分類し，PSPと支払インフラ提供者(PIP)である.PSPは、電子マネー発行者、購入者、支払ゲートウェイサービスプロバイダ、および資金振込/送金サービスプロバイダのようなエンド消費者にフロントエンドサービスを提供する大多数の機関を含む。PIPは、一般に、PSP間または他のPIP間の清算および決済またはバックエンドサービスに便利な機関である。

PSPおよびPIPは、取引規模、相互接続性、複雑さ、およびそれらが置き換え可能かどうかによって分類される。インドネシア銀行は，(I)カード所有者を再分類することと，(Ii) が所有者が新たな要求を満たす能力を確保すること，特に資本や財務，リスク管理，ITシステム能力の面で，既存のカード保有機関を評価する.評価によると、インドネシア銀行は既存のライセンスを新しいbrライセンスに変換する。カードを持っている人は関連規定を遵守すると約束しなければならず、その後、所有者は関連規定に適合するために2年間の過渡期を与えられる。私たちの地域のパートナー関係を通じて、私たちはPSPに分類される。

PSPの外国投資家は最大85%の経済利益を保有することが許されており、インドネシア銀行は支配権を決定する際に経済的利益を考慮せず、外国投資家は最大49%の投票権のある株式を保有することが許されている。PSPの株主がPSPで少なくとも51%の投票権を持っていれば，PSPで管理職メンバーを任命する権利があるか，PSPの株主総会で拒否権を持つかは，制御権 を持つとみなされる.このような統制権は国内のすべての当事者だけが持っているだけだ。インドネシア銀行はPIPでは経済利益と投票権を区別せず，PIPでは外国投資家は最大15%の経済利益しか持たない。既存プロバイダの外資持ち株が2021年7月1日以降に変化すれば、これらの制限は既存プロバイダにも適用される。

支払いシステム条例は、PSPを明確に禁止する：(I)支払い取引処理において暗号化通貨を受け入れること、(Ii)仮想通貨を資金源とする支払い取引を処理すること、および/または(Iii)仮想通貨を支払い取引処理に関連付けること。

オンライン貸出·融資に関する規定

インドネシアのオンライン貸出 · ファイナンスは、オフバランスシートとオンバランスシートの 2 つのカテゴリーに分類されています。一方、オンライン貸借対照表貸出事業は、金融会社の対象となります。 オフライン取引先、オンラインオフバランス貸出、ピアツーピア貸出に適用される規制については、情報技術に基づく協調融資業務に関する OJK 規則第 10 号 / POJK.05 / 2022 号により特に規制されています。 現在行っている金融事業に必要なライセンスを取得しています。 インドネシアです。

銀行業条例

インドネシアの銀行業は、1992年3月25日に公布された銀行業に関する1992年第7号法律の規制を受け、この法律は2023年第4号“金融部門発展·強化法”(“銀行法”)によって改正された。銀行法は銀行の種類と業務、許可、法律形式と所有権、管理構造と銀行秘密を規定している。2020年、金融サービス管理局は、すべての銀行に2022年12月31日までに少なくともコア資本3兆インドネシアシールド(1.94億ドル)を履行することを要求する商業銀行合併に関する第12/POJK.03/2020 Tahun 2020号条例を発表した。また、OJKは2021年10月30日に商業銀行に関する金融サービス管理局第12/POJK.03/2021条例または商業銀行条例を公布した。商業銀行条例は、4種類の銀行を“Buku”と呼び、“中核資本”に改正されている(Kelompok Bank Berdasarkan modal Inti)“または”KBMI“。銀行は、(I)コア資本が6兆IDR 6兆(3.89億ドル)以下のKBMI 1、(Ii)コア資本が6兆IDR 3兆(3.89億ドル)から14兆IDR 14兆(9.07億ドル)以下のKBMI 2、(Iii)コア資本が14兆(9.07億ドル)から70兆IDR 70兆(45億ドル)のKBMI 3、および(Iv)コア資本が70兆IDR 70兆(45億ドル)を超えるKBMI 4銀行の4つのKBMIカテゴリに分類される。

ゲーム業務に関する規定

2024年1月24日、MCIは“MCI 2024年第2号ゲーム分類条例”(“ゲーム分類条例”と略称する)を公布した。ゲーム分類条例によれば、任意のマーケティングゲーム製品の個人、商業エンティティおよび/または法人エンティティ(“ゲーム発行業者”)は、インドネシアで宣伝および/またはマーケティングしようとしているゲーム製品を独立して分類しなければならない。“ゲーム分類ルール”は，ゲームを5つに分類し，親とユーザがその年齢層に適したゲームを選択するように誘導することを目的としている.ゲーム内容により，ゲームは，(I)3歳以上，(Ii)7歳以上，(Iii)13歳以上，(Iv)15歳以上，および(V)18歳以上に分類される.ゲームを上述したカテゴリに分類するためのコンテンツカテゴリは、飲酒、喫煙および/または電子タバコ、暴力、言語使用、およびオンラインインタラクションを含む。

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カタログ表
ゲーム発行者が分類過程を完了した後，ゲーム分類審査員が分類結果を評価しなければならない.試験の結果はゲーム説明書、包装、そして広告に含まれなければならない。審査結果が独立分類結果と異なれば，ゲーム発行者はMCIに異議を唱えることができる.

分類要求を守らないゲーム発行者は、書面で非難され、ゲームを一時停止したり、ゲームを永久に一時停止したりする行政処罰を受ける可能性がある。 ゲーム発行元は2年間の猶予期間があり、2024年1月24日から“ゲーム分類条例”を遵守する。インドネシア国外で分類や格付けが行われ、インドネシアで販売されているゲームは、2年の猶予期間内にゲーム分類法規を遵守しなければならない。
 
“知的財産権条例”

“商標及び地理的表示法”

2016年第20号“商標·地理標識法”(“商標·地理標識法”)は商標保護範囲を拡大し，インドネシアにおける商標登録に関するマドリード議定書の規定を採択した。

2022年法律第2号における雇用創出に関する政府条例は、商標登録過程を短縮し、商標出願が登録可能か否かを判定する際に、商標審査員のための追加の資格/考慮要因を増加させる。また、“商標と地理標識法”は、マドリード議定書の枠組み下での2種類の国際商標登録出願を認めている：インドネシアから国際局への出願、法律·人権大臣率いる知的財産権総局による出願、または国際局からインドネシアへの出願。

著作権に関する規約

インドネシアの著作権は2014年第28号著作権法(“インドネシア著作権法”)によって規制されている。インドネシアでは著作権保護の宣言的制度を採用しており，著作権はコンテンツ作成者の独自の権利であり，作品が具体的な形で出現した後に自動的に生成される.インドネシア著作権法は，科学，芸術，文学分野の創作を保護しており，その中には，他を除いて，コンピュータプログラム，ビデオゲーム，撮影，歌詞のあるかないかの曲や音楽，すべての形式の芸術が含まれている.

反マネーロンダリングとテロ支援防止条例

マネーロンダリング活動の予防と根絶

マネーロンダリングの防止と根絶に関する 2010 年法律第 8 号は、インドネシアの金融取引報告分析センター （ PPATK ） に報告する必要がある取引の種類を規制しています。 そのような取引を報告する責任のある主体ですこの法律の下では、原産地、出所、場所、割り当て、譲渡、または実際の所有権または収益であることが知られているまたは合理的に疑われる資産を隠蔽または偽装する当事者。 犯罪は最大 50 億インドルピー （ 323，855 米ドル ） の金銭的制裁または最大 20 年の懲役の対象となる。金融サービスプロバイダーは、顧客を知る原則を遵守し、疑わしい金融取引を報告する必要があります。 マネーロンダリングと PPATK に関連しています報告当事者は、最低 5 億 IDR （ 32，386 米ドル ） 以上の顧客との疑わしい金融取引を PPATK に報告する必要があります。 他の通貨、および / または他の国との間で資金の送金を含む金融取引は、取引が行われた後遅くとも 14 営業日以内に行うこと。

報告書を提出しない場合、報告当事者は警告書、行動に関する公表、または行政罰を含む行政制裁の対象となる可能性があります。

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カタログ表
テロ支援を予防·根絶する

テロ支援の防止と根絶に関する2013年の法律第9号が公布され、テロ資金援助を防止する。この規定によれば、テロ支援行為は、故意に資金を使用してテロ行為を行う人に直接および/または間接的に提供、収集、贈与、または融資を行う行為として定義される。インドネシアでテロを支援している会社は巨額の罰金に直面し、資産は没収され、許可証は取り消される可能性がある。しかも、このような会社はまた政府によって解散されたり徴収されたりする可能性がある。金融サービス提供者は、お客様を知っているという原則を遵守し、テロに関連していると考えられる疑わしい金融取引をPPATKに報告しなければなりません。故意にそうしないと10億インドネシアドル(64，771ドル)の罰金につながるだろう。資金振込サービスを提供する金融サービス提供者はまた、資金送金者に身分証明の提供と資金振込目的の情報の説明を要求し、すべての取引を少なくとも5年間記録しなければならない。PPATK、調査者、公共検事、裁判官、その他の法律で指定された当事者の要求に応じて、告発されたテロ資金提供者の資金を凍結することができる。
 
“労働条例”

2003年第13号人力に関する法律によると、雇用創出に関する2022年第2号法律(“インドネシア人力法”)のLieuにおける政府法規改正により、関係省政府が毎年規定している最低賃金以下の賃金を従業員に支払うことは許可されていない。場合によっては、省長はそれぞれの省の自治区や直轄市に最低賃金を設定することができる。最低賃金基準は、関係省の経済·雇用状況に基づいて決定される。インドネシア人資源法に規定されている最低賃金基準を遵守できなければ、私たちの役員は1年以上、最高4年以上の禁錮刑に処せられる可能性がある。さらに、私たちは1億インドネシアシールド(6，477ドル)と最高4億インドネシアシールド(25，908ドル)以上の罰金を科される可能性がある。

インドネシアは、2011年の社会保障機関に関する法律第24号に基づいて、雇用創出に関する2022年第2号法律(“インドネシア社会保障機関法”)における政府条例改正を受けたインドネシアで働く従業員のための社会保護·社会福祉案を採択した。インドネシアの“社会保障エージェント法”は2つの社会福祉計画、即ち医療保険と就業社会保障を規定している。 雇用社会保障は職業意外保障計画、死亡保障計画、養老保障計画、養老保障計画と失業保障計画を含む。インドネシアの社会保障代理法によると、雇用主は自分とその従業員を雇用社会保障参加者として登録しなければならない。雇用主がこの義務を履行できなかった場合、書面警告、罰金、および/または特定の公共サービスから除外されるであろう。これらの公共サービスは、商業関連の許可、プロジェクト入札に参加するために必要な許可証、外国人労働者を雇用する許可証、アウトソーシング会社の許可証、および建築許可証に関する。インドネシアの社会保障代理法では、雇用主が医療、社会保障保険、雇用社会保障に必要な財政的寄付を提供する義務に違反し、最高8年の禁固と10億インドネシアドル(64，771ドル)の罰金が科されると規定されている。また、インドネシアで少なくとも6ヶ月間働いているすべての人は、外国市民を含めて、インドネシアの社会保障計画に参加しなければならない。

台湾
 
“外国投資条例”
 
台湾海峡をめぐる緊張が続いていて、まだ続いている。このような緊張が激化すれば、台湾での業務は正常に運営できない可能性があり、運営できない可能性もある。これらの緊張により、台湾は大陸投資家の投資に制限を加えていることが大きい。
 
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カタログ表
大陸投資家の台湾への投資は“大陸地区人民投資許可方法”(以下は“方法”と略称する)によって管理され、この方法の前回の改訂は2020年12月30日であり、台湾経済部が公表した。中国投資家とは、他の司法管轄区からの中国個人、法人、組織、その他の機関及び中国投資の会社(総称して中国投資家と呼ぶ)を指す。“中国投資の他の司法管轄区会社”とは、中国国外で登録設立され、中国個人、法人、組織、その他の機関によって投資された実体を指し、(I)このような実体の30%以上の株式又は資本を直接又は間接的に保有する(各中間持株会社はこの30%の基準に基づいて単独評価を行い、他の司法管轄区の中国投資会社とみなされるか否かを決定しなければならない)、又は(Ii)当該等のbr実体を制御する能力がある。適用される規制指導の下で、“制御”は、(1)他の投資家との合意により、議決権のある株式の50%以上を保有する能力がある、(2)法律または合意に基づいて会社の融資、運営、人事任免を制御する能力がある、と定義されている。(三)会社の経営を指導する能力のある他の機関の取締役会メンバー又はキーメンバーの過半以上を任免することができ、かつ、当該会社は取締役会又は上記他の組織によって制御される。(四)取締役会に50%以上の議決権があるか、又は他の会社の経営を指導できる組織のうち50%以上の議決権を有し、かつ当該会社が取締役会又は上記他の組織によって制御されているか。(五)Republic of China会計研究発展基金会財務会計基準委員会が公布した“国際財務報告基準”又は“企業会計基準”に規定されている他の制御権表示。大陸投資家は台湾で次の投資活動に従事しており、承認を受ける必要がある：(一)台湾にある会社、独資、共同、有限組合企業が発行した株式又は出資を保有する。台湾証券取引所上場企業、場外取引市場または新興市場で取引されている会社の10%以下の株式を単または累計投資していない。(二)台湾に支店を設立し、独資、共同、有限組合企業を設立する。(三)(一)、(二)一年以上投資した被投資会社に融資を提供する。(四)台湾国内で合意又はその他の方法で台湾証券取引所、場外取引市場、新興市場で上場取引されていない独資、組合、有限組合企業又は会社を制御することができる。(V)台湾証券取引所、場外取引市場または新興証券市場に上場して取引するのではなく、他の司法管轄区からの中国投資会社br}が台湾会社の業務または資産を買収する。また、大陸投資家が(A)中華人民共和国“政党”、中華人民共和国軍事、行政又は政治機関によって投資された法人、組織又はその他の機関、又は(B)上記(A)項に掲げる機関が投資する他の司法管轄区の中華人民共和国投資会社である場合、台湾当局は、当該大陸投資家の台湾への投資を制限又は禁止することができる。中国大陸投資家は、コンピュータ娯楽活動、ソフトウェア出版、第三者支払いと一般広告など、ある法定業務種別を経営する台湾会社に投資してはならない。
 
“方法”の規定によると、大陸投資家が台湾である許可された法定業務種別の台湾会社に投資経営するには、事前に経済部の許可を申請する必要がある。
 
上記の法律法規に適合していないと考えられる場合、台湾当局は一連の行動をとることができる
 

 •
12万新台湾ドル(3919ドル)から2500万新台湾ドル(816460ドル)以下の罰金が科され、要求通りに修正されていなければ罰金が科される

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違反者に中国投資家の直接または間接所有権または支配権を減少させるよう命じた

•
違反者は、台湾地区で投資された実体の一部または全部の投資または支配権を放棄することを要求する

•
株主の権利を一時停止する；

•
経営を停止し，台投資機関での営業許可証を取り消す.

外国人投資家
 
外商投資は、1997年11月19日に改正された“外商投資条例”に従って施行される。外国人投資家は、台湾会社が発行した株式を保有し、登録資本を出資し、台湾に支店を設立し、独資企業や共同企業、被投資企業に1年以上の融資を提供するなどして投資することができるが、投資される台湾企業の経営プロジェクトは経済部が不定期に公表したネガティブリスト内ではない。
 
オフショア企業が提供する財務的支援
 
1997年11月19日に最後に改正された“外国国民投資条例”によると、海外実体はこのような海外実体がいかなる株式も持っていないいかなる台湾会社に1年以下の融資を提供することができ、政府当局の許可を必要としないが、台湾の実体が一定金額を超える外貨を送金するにはある外国為替審査要求に符合しなければならない。台湾会社が海外実体から獲得した融資限度額には上限がない。また、現在の法律法規によると、オフショアエンティティの台湾会社に対する保証は通常制限されていない。
 
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カタログ表
“外貨管理条例”
 
外国為替事務は一般的に台湾“外国為替管理法”(前回改正は2009年4月29日)によって管理され、台湾財政部と中国(台湾)中央銀行が管理する。Republic of China(台湾)中央銀行は“外国為替管理法”の許可を受け、2022年12月26日に前回改正された“外国為替収支或いは取引申告条例”を公表し、新台湾ドル50万元(16，329ドル)或いは同値外貨の外貨収支或いは取引申告を処理する。
 
現行の法律法規によると、外国為替は一筆払いでRepublic of China(台湾)中央銀行の承認を得なければならない。会社の単送金金額が100万ドルを超える場合や同値外貨の場合は、送金前に送金を行う銀行に報告し、証明書類を提供しなければならない。また、Republic of China(台湾)中央銀行の許可を得ておらず、会社の年間送金総額が5，000万ドルを超えたり、同値外貨を超えたりした場合は、手続きしてはならない。このような承認は過去によく得られたにもかかわらず、将来このような承認を得ることができないか、または根本的にこのような承認を得ることができない保証はない。
 
配当分配に関する規定
 
台湾で登録設立された会社の配当分配は“台湾会社法”によって管轄されている。“台湾会社法”によると一法人実体については、年間純収入の10%(前年の損失と適用された所得税を差し引く)を法定積立金として計上し、累積した法定積立金が同社の実収資本に等しいまで配当金を分配することができる。また、外国会社の台湾支社は、我々の台湾におけるデジタル娯楽業務実体のように、配当やその他の分配を行う権利がなく、台湾地区の関連所得税義務を履行した後にのみ、外国為替管理規定に基づいて利益を持ち株会社に送金することができる。
 
“情報技術と知的財産権条例”
 
情報技術を管理する法規については、台湾には具体的な法規がない。関連法規は主に2001年11月14日に公布された電子署名法に分散されている。“電子署名法”の主な目的は，電子取引を奨励し，電子取引の安全を確保し，電子商取引の発展を促進することである.“電子署名法”によれば，文書は電子的に保存可能であり，他方の同意を得て電子署名を使用することができる.また、非政府機関は、その機関が合法的な特定の目的を有し、関連する法律で規定されているすべての条件を満たしていない限り、特定の個人情報を収集または処理してはならない。
 
台湾は主に著作権法(前回改正は2022年6月15日)、特許法(前回改正は2022年5月4日)、商標法(前回改正は2023年5月24日)、商業秘密法(前回改正は2020年1月15日)で知的財産権を保護している。
 
電子商取引に関する規定
 
台湾には電子商取引を専門的に管理する法規がないため、台湾の電子商取引運営は個人データ保護法、電子決済機関管理法、消費者保護法など多くの法律によって規制されている。以下“電子決済サービス条例”と“データ保護·情報セキュリティ条例”を参照。消費者保護法による電子商取引の規制は、一般に小売業者や他者のオンライン取引標準フォーマット契約に含まれる事項および排除された事項によって実施される。2016年7月15日に改正されたこの法律によると、オンライン小売企業は、製品情報、交付方法、場所、および消費者紛争の解決メカニズムなど、そのサイト上に特定の情報を提示しなければならない。

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カタログ表
電子決済サービス管理方法
 
2015年2月4日に公布され、2015年5月3日に施行され、2023年1月19日に改正された“電子決済機関法”(この改正案は2023年3月1日から施行される)によると、電子決済機関とは、金融監督管理委員会により“電子決済機関法”に規定されている以下の業務及び特定の付属又は派生業務の経営を許可した会社をいう。(1)代理人として実際の取引の金を徴収し、支払うこと。(2)預金を預金資金として受け入れること。(Iii)少量の国内または外国為替取引、および(Iv)外貨および中国、香港またはマカオ通貨の売買。しかし，(1)実際の取引に従事する代行代行業務のみを代行する，(2)代行代行資金残高の合計が20億新台湾ドル(6500万ドル)を超えない，(3)預金資金形式で資金を入金したり，電子決済口座間で送金を受けない場合は，電子決済機関とはみなされない.同社の年間1日当たりの支払資金残高が20億元(約6500万ドル)を超える場合、あるいは同社が預金資金の形で預金を受けたり、電子決済口座間で送金したり、プリペイドカードを使って送金したりする場合、同社は電子決済機関の許可証を申請しなければならない。
 
“輸入ゲームおよびゲーム経営管理方法”
 
ネットゲームの運営は“ゲームソフト格付け条例”によって規範化されている。ゲーム運営会社およびゲームソフトエージェントは、所定の採点制度に従って、ゲームパッケージやWebページに採点と警告言語を明確に表示し、このゲームソフトの採点レベルとストーリーを主管機関データベースに登録し、ゲーム公開購入の最初の日付 の前に採点レベル検索を行う必要がある。ゲームの格付けレベルが関連規定に従って正しく表示されていない場合，ゲーム運営会社やエージェントは罰金を受ける可能性があり，所定の期限内に修正しなければ 重複罰を受ける可能性がある.
 
また、“オンラインゲーム標準契約”における事項記録によると、ゲーム運営会社は、その(A)ゲームサイト、ゲーム登録ページ、または 決済ページに以下の情報を表示する必要がある。(B)そのゲームのパッケージ：(I)評価レベルおよび禁止または適切なゲームの年齢層、(Ii)ゲームを実行する最低システム要件、(Iii)オンラインゲーム(ある場合)内で提供されるセキュリティシステムの支払い情報 およびそのようなセキュリティシステムが無料であるかどうか、および(Iv)ゲーム内の活動、報酬、ボーナス、および当選パーセンテージに関する情報、およびいくつかの警告言語。
 
データ保護と情報セキュリティ条例
 
台湾の個人データ保護を管理する主な法規は個人データ保護法であり、前回の改正は2023年5月31日である。個人データ保護法は、個人情報の収集、処理、使用を管理し、他の当事者が個人データを濫用することを防止する。個人情報の収集·処理·利用を求める会社は、ユーザの同意を得た場合に、個人情報を収集する側の氏名や個人情報を収集する目的を開示する必要がある。データ当事者はまた、個人データ保護法の下での権利と、彼らがどのようにこれらの権利を行使するかを教えなければならない。我々のデジタル娯楽や電子商取引 企業は，我々ユーザの個人情報を収集，処理，転送，利用する際には，“個人データ保護法”を遵守しなければならない.個人データ保護法を守らないと罰金と刑事責任が科されるだろう。
 
反マネーロンダリングとテロ支援防止条例
 
前回2023年6月14日に改正された“台湾マネーロンダリング制御法”によると、マネーロンダリングは、(1)重大な犯罪によって得られた財産または財産利益を故意に隠蔽、隠蔽する、または犯罪行為から得られた特定の利益を移転、変更して、他人が刑事起訴から逃れるのを助ける、(2)特定の犯罪収益の性質、出所、流れ、場所、所有権、処分、およびその他の利益を隠蔽または隠蔽する行為、(3)特定の犯罪収益を収受、所有、または使用する行為を含む。私たちは引き続き規制の動きに注目して、反マネーロンダリングとテロ資金調達防止法規を引き続き遵守するつもりだ。
 
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カタログ表
“労働条例”
 
台湾の労働基準法によると、雇用主は無断で雇用契約を解除してはならない。また、1つの会社の所有権を譲渡するだけでは、従業員を解雇する十分な理由にはならない。雇用主が“商業合併·買収法”による取引により解散された場合にのみ、その雇用主は、生き残ったり分配された会社と雇用機会を提供していない従業員との雇用契約を終了することができる。労働基準法と台湾労働退職金法によると、雇用主は従業員の月給の6%以上の金を特定の口座に入金し、従業員の退職金の一部としなければならない。台湾の労働保険法によると、雇用主は15歳から65歳までの従業員の一定割合の労働保険料を源泉徴収しなければならない。また、台湾“国民健康保険法”によると、雇用主は従業員健康保険料のある法定割合を支払わなければならない。
 
ベトナム
 
“外国投資条例”
 
ベトナムに進出する外国投資は国内立法と国際協定の監督管理を受けており、主な監督管理は“投資法”とベトナムのWTOであるc約束する。外国投資は大体のところ3つに分類されます：制限されない、制限され、禁止されています。“制限された”カテゴリに対して、 制限は、外商投資会社に特定の外資持株上限を設定し、最高外資持ち株上限を強制していないベトナム側と合弁企業を設立する一般的な要求、またはベトナム政府が外国投資に開放することを約束していない業界の外資持株を政府のいくつかの承認を得なければならないという形式をとることができる。例えば、ベトナムのWTO加盟の約束によると、ネットゲーム業務に従事している会社における外資の持ち株比率は49%を超えてはならない外資所有権電子決済や電子商取引に従事していますVEは取得しますいくつかの政府の承認。私たちは以下の機関の承認を得た主管機関外国人投資家として、私たちの電子商取引、電子決済、オンラインゲーム業務の株式を直接所有しており、私たちの電子商取引業務の100%持分を直接所有することを許可することを含む。
 
“2020年投資法”によると、投資家が虚偽の民事取引に基づいて投資活動を行う場合、ベトナム投資登録機関は投資プロジェクトを全部または部分的に終了することができ、虚偽民事取引は取引当事者が他の取引を隠蔽したり、第三者への責任を逃れるために虚偽に達成した取引であるこのような終了決定は，法的効力を有する裁判所の判決または決定，または投資法の施行に関する第31/2021/ND−CP号法令第59条による仲裁裁決に基づくのみである。
 
オフショア企業が提供する財務的支援
 
ベトナムの法律によると、ベトナムの外国為替規制制度を含め、海外実体がベトナム実体に融資、直接現金注入、担保などの形態の金融支援を提供することが許可されている。海外融資者がベトナム実体に提供する期限(I)が12ヶ月を超え、(Ii)が12ヶ月以下であるが12ヶ月以上に延長され、(Iii)12ヶ月以下であっても元金金額及び利息が第1回支払日から1年以内に返済されていない融資は、元金金額が30日以内に清算されない限り、ベトナム国立銀行に登録されなければならず、融資期限、種類、金額、通貨及び用途などの何らかの条件を満たさなければならない。上記のどのような財政支援メカニズムにも他の制限はない。
 
“外貨管理条例”
 
ベトナムには完全に自由化された外国為替規制制度はなく、外貨の使用、両替、送金は“外貨規制条例”とその指導的文書および外来投資に関する雑規制によって規制されている。
 
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カタログ表
ベトナムの盾外貨の使用と両替は主にこれらの外貨が資本投資目的に使用されるか一般取引目的に使われるかに依存する。資本br投資は間接投資と直接投資を含み、直接投資は一般的に：(一)外国投資家(S)法人実体を設立し、投資登録証明書を得る必要がある、(二)外国投資家は合併、買収或いは再編後に51%以上の特許資本を保有する、(三)外国投資家(S)プロジェクト会社を設立して公私協力プロジェクトを実施する(S)。[br}又は(4)外国投資家(S)は、専門法律に従って法人実体を設立した後、51%以上の特許資本を保有し、投資登録証明書を取得する必要がない。外貨とベトナムのシールドによる直接投資は許可されており、ベトナムの盾を使って間接投資しかできません。ベトナムへのすべての資本投資は、直接的であっても間接的であっても、専門的な投資資本銀行口座を介して行われなければならず、いかなる配当分配およびそのような投資の資本リターンは同じ口座で行われなければならない。このような投資資本銀行口座に保有する金額には外国為替規制や送金制限はないが、有効な送金を証明する書類の提供を求めているものは除く。
 
普通口座に持っているベトナムの盾は通常自由に外貨を両替し、海外に送金することができ、このような金額の出所と両替と送金の原因が合法であることを前提としています。ベトナム個人または会社と外国会社との間で締結された貨物またはサービス供給契約は、このような外国為替取引の有効な基礎の一つである。
 
配当分配に関する規定
 
ベトナムでは、配当金を支払うことで会社が債務や他の債務を返済できないことがない限り、会社は通常、すべての未返済税金や他の金融債務を清算し、以前の損失を打ち消した後に配当金や利益を分配することができる。
 
また、監査された財務諸表と企業所得税清算表を税務機関に提出した後、分配された配当金又は利益は財政年度終了時に国内に送金することができる。
 
電子商取引に関する規定
 
電子商取引は主に電子取引法第52/2013/ND-CP号法令によって管轄されている、例えば第85/2021/ND−CP号法令改正及び補充(“第85号法令”)第47/2014/TT-BCT号通告と第59/2015/TT-BCT号通告、第01/2022/TT-BCT号通告改訂と補足(“第59号通告”).
 
第85号法令によると、電子商取引直売サイトを有する会社は、このようなサイトがオンライン注文機能を有している場合には、ベトナム工業·貿易部(MOIT)に通知しなければならない。電子商取引サービス提供サイトを有する会社は、電子商取引市場、オンラインオークションサイト、オンライン販売促進サイトを含み、このような電子商取引プラットフォームを構築するためには、当該部に登録しなければならない。また、第85号法令によると、国家安全影響の審査を担当する公安部も公安部の承認を得なければならず、いかなる外国投資家も農業部に列挙されたベトナムの5大電子商取引会社 を“統制”していれば、承認を受けなければならない。本年度報告の日まで、同部はこのようなリストを公表していない。
 
第59号通告によれば、電子商取引モバイルアプリケーションは、(I)商品を直接販売するためのアプリケーションと、(Ii)電子商取引サービスを提供するアプリケーションとを含む。したがって，オンライン注文機能を含む商品を販売するためのアプリケーションを持つ会社は交通部に通知しなければならず，電子商取引サービスの提供を申請した会社は交通部に登録しなければならない.しかし，商品の販売と電子商取引サービスの提供を同時に申請する会社は，電子商取引サービス提供サイトを登録し，農業部に電子商取引サービス提供申請を登録しなければならない.
 
政令第 09 / 2018 / ND—CP 号 （ 「政令 09 号」 ） によると、電子商取引サービスを提供する外資系法人は、産業貿易省 （ 「 DOIT 」 ） から特定の事業許可を取得する必要があります。 は ライセンス機関は、ライセンスを付与する前に MOIT の承認を求めなければなりません。ベトナムにおける当社の電子商取引事業は、現在、政令第 09 条第 50.1 項に基づく事業許可要件を遵守しています。継続的なライセンスとして 政令 09 の要件に基づき、 2021 年 11 月にハノイの DOIT に関連する申請を提出し、現在進行中です。

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カタログ表
電子決済サービスに関する規制
 
第101/2012/ND-CP号法令によれば、仲介支払いサービスは、電子決済施設(例えば、金融交換サービス、電子清算サービスおよび電子支払いゲートウェイサービス)、支払い支援サービス(例えば、現金入金および現金支払いサービス、電信為替支援サービスおよびデジタル財布サービス)、およびベトナム国立銀行に規定されている他の仲介支払いサービスを提供することを含む。非金融会社は仲介支払いサービスを提供し、仲介支払いサービス許可証を取得しなければならない。この許可証を取得するためには、会社はいくつかの条件を満たさなければならない。例えば、最低株元本のハードル(500億越盾、約210万ドル)を達成し、運営仲介支払いサービスの事前承認を得なければならない。
 
ベトナムでのデジタル金融サービス業務は、電子決済ゲートウェイサービス、現金入金と現金支払いサービス、デジタル財布サービスの中間支払いサービス許可証を取得しました。
 
“輸入ゲームおよびゲーム経営管理方法”
 
第34/2013/TT-BCT号通告により，ゲームはベトナムへの輸入が許可された.ゲームの出版に関しては、ベトナムのWTOは、外国投資家が商業協力契約またはビデオゲーム提供許可を得たベトナムパートナーとの合弁会社のみでビデオゲームを提供することを可能にすることを約束している。ベトナムの入世承諾によると、外資の合弁会社への投資は一般的に49%を超えない。上記の“外商投資管理条例”を参照。
 
電子ゲームの経営は主に第72/2013/ND-CP号法令と第24/2014/TT-BTTTT号通告によって管轄され、第72/2013/ND-CP号法令はインターネットサービスとオンライン情報の管理、提供と使用を規定しているが、第27/2018/ND-CP号法令と第150/2018/ND-CP号法令は第72/2013/ND-CP号法令を改正し、補充しており、この2つの法令は第72/2013/ND-CP号法令にさらなる指導を提供している。これらの規定は，G 1ゲーム(ゲームサーバを介して異なるプレイヤ間で同時にインタラクション)，G 2ゲーム(プレイヤとゲームサーバ間でのみ同時にインタラクション)，G 3ゲーム(異なるプレイヤ間で同時にインタラクションするがプレイヤとゲームサーバ間ではインタラクションしない)， とG 4ゲーム(ネットワークからダウンロードされたゲーム，プレイヤ間またはプレイヤとゲームサーバとの間ではインタラクションがない)のカテゴリに分類される.会社はゲームサービスを提供するライセンスを取得した後にG 1ゲームを運営することができ，会社が提供する各ゲームについては，ベトナム情報と通信部が発表したゲーム内容の決定を承認する必要がある.会社は“ゲームサービス提供登録証明書”を取得すると、G 2、G 3、G 4ゲームを経営することができる。 会社が提供するゲームごとに、放送と電子情報機関が発表した“サービス提供公告確認書”を取得する必要がある。私たちはG 1ゲームを運営するライセンスを取得した。
 
データ保護と情報セキュリティ条例
 
2018年6月12日、ベトナム国会は、電子決済、電子商取引、ネットワークゲーム、およびいくつかの他の業界分野の外国サービス提供者が、ベトナムに商業機関(例えば、支店、代表部)を設立し、ユーザデータを現地化しなければならないと規定する“ネットワークセキュリティ法”を発表した。2022年8月15日，政府は第53/2022/ND−CP号法令を発表し，“ネットワークセキュリティ法”の若干の条項をさらに詳細に紹介した。
 
2023年4月17日、ベトナム政府は、個人データ保護に関する第13/2023/ND-CP号法令を公布し、ベトナム政府は、個人データを個人に関連するか、または個人を識別するための記号、アルファベット、数字、画像、音声または等価物の形態の電子情報として初めて定義した。個人データは一般的な個人データと敏感な個人データを含む。この法令はまた、(I)一般的な個人データ、例えば、氏名、生年月日、性別、国籍などの個人データ、(Ii)政治的·宗教的見解、健康状態、信用機関の顧客情報などの敏感な個人データを分類する。この法令では、個人データ主体および個人データの収集·処理に係る関係者の権利や義務、例えば、個人データ制御者、個人データ制御者兼処理者、br}個人データ処理者も規定されている。
 
“知的財産権条例”
 
ベトナムの知的財産権は、“知的財産権法”およびベトナムが署名国としてのある国際協定の管轄を受けている(例えば、ベトナムのWTO“貿易に関する知的財産権に関する承諾”や“商標国際登録マドリード協定”)。
 
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カタログ表
いくつかの知的財産権がベトナムで認められ、強制的に施行されるためには、知的財産権所有者はこれらの権利を登録しなければならない。著作権はベトナム著作権部に登録することができるが、登録は義務的ではない。ベルン条約の会員国として、すべての著作権は自動的に保護されるだろう。特許、商標(馳名商標を除く) および工業品外観設計のような工業財産権は、不正競争法によって保護または偽 される可能性があるにもかかわらず、ベトナム国家知的財産権局(“NOIP”)に登録されなければならない。馳名商標は、登録されていない場合に使用されて保護されることができ、NOIPで商標ライセンスを登録することなく第三者に対抗することができる。
 
ベトナム国会は2022年6月16日、2023年1月1日から施行される“知的財産権法”(“2022年知的財産法”)の一部条項の法律改正案を発表した。本法は音声商標保護条例も規定しており，2022年1月14日から施行されている。
 
“2022年知的財産法”は、以下の行為に対する仲介サービス提供者およびオンラインサービスプロバイダの著作権侵害責任を免除する安全港条項を含む：(I)デジタルコンテンツを送信するか、またはデジタルコンテンツへのアクセスを提供すること、(Ii)ユーザが提供する情報を送信する電気通信ネットワークであって、自動記憶、一時、中間、および唯一の目的は、情報を別のユーザにより効率的に送信することであることを特徴とする。(Iii)サービス提供者またはOSPがいくつかの条件を満たす場合、例えば、削除機構を有する場合、または通知に従ってデジタルコンテンツへのアクセスを制限するなど、サービスユーザがサービスユーザの要求に応じて提供すべきデジタルコンテンツを格納する。
 
反マネーロンダリングとテロ支援防止条例
 
2023年3月1日から施行されるベトナム“2022年マネーロンダリング防止法”には、ベトナムの主要な反マネーロンダリングとテロ融資防止法規が含まれている。これは、有賞ゲームの提供を含むすべての金融機関(我々のような仲介支払いサービス提供者を含む)および特定の商業活動に従事する非金融機関に適用される。仲介支払サービス提供者は、“2022年マネーロンダリング防止法”に基づいて報告エンティティの1つに分類される。
 
ベトナム国立銀行の下部の反マネーロンダリング司はベトナムの反マネーロンダリング制度を監督·管理している。反マネーロンダリング制度の制約を受けたエンティティは、所定金額までの高価値取引、疑わしい取引、ベトナム国立銀行が発表した“警告リスト”上の国·地域に関連する会社または個人の取引など、いくつかの取引を反マネーロンダリング部門に報告しなければならない。また、ベトナムの法律で要求されている顧客手続きを知るほか、反マネーロンダリング制度に制約された実体は、顧客の職務調査を行い、それぞれの顧客のリスク評価を行わなければならない。顧客が高リスク格付けを有する場合、反マネーロンダリング制度に制約されたエンティティは、そのような顧客に対する職務調査を強化しなければならない。ここで、br}は、顧客情報の収集、更新および確認を増加させること、およびそのような顧客の取引を密接に監視することを含む。
 
“労働条例”
 
ベトナム“労働法”及びいくつかの指導的文書は、ベトナム国民と外国籍者を含むベトナム雇用主と従業員との関係を規定している。それは雇用契約が一般的に書面で締結されなければならないと規定している。2019年の労働法によると、労働契約は2021年1月1日から無期限労働契約と定期労働契約の2種類に分類される。1人の使用者は2つの連続した固定期限契約しか提供できず、その後の雇用契約は無期限契約でなければならない。
 
ベトナムには従業員に優しい労働法制度がある。従業員は医療、社会保険、失業保険を含む雇用主が支払うべき法定福祉を得る権利がある。2009年から、失業保険は雇用主が従業員の雇用終了時に従業員に与える解散費の代わりになっている。また，競業禁止，競業禁止，その他任意の個人の求職権利を妨害すると考えられる労働契約条項は実行不可能でなくても実行が困難である。
 
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カタログ表
タイ
 
“外国投資条例”
 
タイでの外国投資は、外国人がタイで“タイ外国商業法”に記載されているいくつかの事業、例えば広告事業、食品·飲料販売、電子決済サービスを含む他のサービス事業に従事してはならないと規定されている改正されたタイ外国商業法(B.E.2542(1999))によって管理されている。タイ“外国商業法”添付ファイルに規定されている業務タイプ、又は他の具体的な法律に基づいて免除される。
 
タイの“外国商法”に規定されている“外国人”という言葉には、以下の定義が含まれている
 

 (i)
タイ市民の自然人ではありません
 

 (Ii)
タイに設立されていない法人
 

 (Iii)
タイに設立された法人は、(I)又は(Ii)がその資本の半分以上を保有し、又は(I)又は(Ii)から投資された当該法人の総株式の半分又は半分以上を保有する
 

 (Iv)
タイで設立された法人は、(I)、(Ii)又は(Iii)がその資本の半分以上を保有し、又は(I)、(Ii)又は(Iii)から投資された当該法人総株式の半分以上を保有する。
 
タイの“外国商業法”によると、“外国人”の定義には、相対的な投票スケジュールへの言及、会社経営陣の統制、あるいはタイ国民と外国国民の経済的利益への言及は含まれていない。タイの“外国商業法”は直接的な株式水準だけを考慮している。そのため、1つの会社が複数のレベルの外資持株 を持っている場合、累積や遡及計算を適用して同社の外資地位を確定することはない。タイにおける当社の株式構造に関するより詳細な情報は、“-C.組織構造-タイ株式構造”および“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-業務および運営に関連するリスク-他の運営リスク-私たちは構造配置に依存していくつかのエンティティの制御を確立し、政府当局はこれらの手配が既存の法律および法規に適合していないと判断する可能性がある。私たちはまたこのような構造的配置と関連した他の危険に直面している
 
“外貨管理条例”
 
タイの外国為替規制の法律は、改正された外国為替規制法(B.E.2485(1942))と改正されたB.E.2497(1954)大臣条例によるものである。
 
タイ国内の外貨数量をコントロールし、タイバーツの安定を促進するために、タイの外貨条例では、購入、販売、両替と振込に関する取引を含むすべての外国為替取引は、商業銀行とタイ財務大臣が外国為替許可証を発行する許可を得た非銀行機関、すなわち貨幣両替業者、送金代理、会社を許可して行わなければならないと規定されている。タイに送金される外貨には制限はないが、タイ国外に送金される外貨は主に基礎取引の価値に限られている。取引が法規の許容範囲を超えている場合には、事前にタイ銀行の承認を得る必要があるかもしれない。法律法規を遵守しないことは罰金と/または監禁につながるだろう。私たちは、必要な許可証を持っている商業銀行と認可非銀行機関だけで外貨をタイ業務に送金し、タイ銀行の単独承認を得ます(必要であれば)。
 
配当分配に関する規定
 
タイで登録設立された民間会社の配当分配は民商法とタイ税法によって管轄されている。配当金は会社の利益からしか払えません。配当金の分配を希望する会社 は、法定積立金が会社登録資本の10%に達しない限り、配当金を支払う際に少なくとも5%の留保収益を法定積立金として残さなければならない。
 
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カタログ表
会社の株主に割り当てられた配当金は10%の源泉徴収税を払わなければならない。源泉徴収税は、タイ税法とタイが他国と締結した二重課税協定の規則に基づいて免除または減免することができる。
 
電子商取引に関する規定
 
ビジネス登録法(B.E.2499(1956))(改正ビジネス登録法)と商務部が2010年に発表した“経営者にその企業の登録を要求する通知” によると、電子商取引経営者は、インターネットや電子市場を介して電子機器を用いて商品やサービスを販売·購入する会社を含め、タイ商務省にその業務を登録しなければならない。私たちは私たちのShopee電子商取引市場業務を登録した。
 
“直売·直売法案B.E.2545(2002)”(改正“直販·直売法案”)によると、直売または直売に従事する会社は、消費者保護事務局または消費者保護事務局が任命した役人にその業務を登録しなければならない。私たちはタイのShopee電子商取引市場に必要な登録をした。“直売·直売法案”によると、オンライン市場を運営する会社は直売会社であり、そのオンライン市場上の商品·サービスの販売·購入を証明する書類が消費者に提供されて交付されていることを確保しなければならない。このような書類はタイ語を使用しなければならず、満期日、支払い先と支払い方法、貨物またはサービスの交付場所と方法、契約終了、製品返品方法、製品保証、破損または欠陥の場合の交換政策などの情報が含まれています。また、消費者は、購入した商品やサービスを受け取った日から7日以内にネット市場で行われた購入をキャンセルする権利がある。
 
また、直売会社は、その広告に関する関係部レベルの法規と、任意の適用される消費者保護法律を遵守しなければならない。
 
電子商取引プラットフォーム業務はまた、2022年12月22日に政府憲報で公表されたデジタルプラットフォームに関する皇室法令の制約を受け、2023年8月20日から発効する。この法令は、デジタルプラットフォームサービス提供者にいくつかの通知義務を負担することを要求しており、これらのサービスプロバイダ(I)の年収(費用前)が5000万バーツ(150万ドル)を超えるか、または(Ii)ユーザが5000人を超える(月平均)。電子取引発展庁(“ETDA”)への提出を要求する資料 は，会社，プラットフォーム，ユーザ，主要苦情事項に関する詳細な資料を含む.サービスプロバイダは，その財政年度終了後60日以内にETDAに年次報告書を提出することも求められている。
 
“勅令”浅談デジタルプラットフォームまた、プラットフォームに関連する様々な要件は、デジタルプラットフォームのサイズおよびタイプに応じて設定される。これらの要件は、ETDAへの通知、サービスの提供、一時停止または停止の条件(費用、報酬および費用を含む)、商品またはサービスをランキングするための標準/アルゴリズム、推薦または広告のための標準/アルゴリズム、広告表示のための標準/アルゴリズム、満足度評価およびユーザフィードバックの標準/アルゴリズム、デジタルプラットフォーム上で企業オペレータと共有されるデータ、クエリ、クレーム、 紛争解決および紛争解決および不正または敏感なコンテンツへの応答のためのスケジュール(コンテンツ格付け方法を含む)にアクセスおよび使用するのに適している。大型デジタルプラットフォーム(例えば、1サービス当たりの費用の一昨年の収入が3億バーツ(Br)(870万ドル)を超えるか、または合計10億バーツ(2910万ドル)または総ユーザがタイの人口の10%を超える)は、リスク評価、リスク管理、安全対策、危機管理、および外部監査に関連する要求を含む追加的な要求によって制限されるだろう。

“消費者権益保護条例”
 
タイの消費者保護法には、改正消費者保護法B.E.2522(1979)、“不公平契約条法”B.E.2540(1997)、“製品責任法B.E.2551”(2008)、“消費者訴訟手続法B.E.2551”(2008)がある。このような法律は、消費者が製品またはサービスの損害を受けた場合、十分な賠償を提供し、売買双方間の公平な取引条項を促進するために、製品およびサービスに関するより高い透明性およびより正確な開示を促進することを目的としている。
 
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カタログ表
電子決済サービス管理方法
 
タイでは、電子取引および電子決済サービスは、電子取引委員会、タイ銀行総裁またはその指定者、改正電子取引法、B.E.2544(2011)および“支払いシステム法”、B.E.2560(2017)を含むいくつかの政府主管部門および条例によって管轄されている。
 
規制された電子支払いサービス事業は、(I)クレジットカード、デビットカードまたはATMカードサービスと、(Ii)電子マネーサービスと、(Iii)売り手、サービス提供者、または債権者のための電子支払いを受けるサービスと、(Iv)電子的に送金されるサービスと、(V)金融システムまたは公共利益に影響を与える可能性のある他の支払いサービスと、を含む。
 
我々のタイにおけるデジタル金融サービス事業は、(I)電子マネーサービス、(Ii)支払い促進サービス、(Iii)売り手、サービスプロバイダまたは債権者のための電子支払いを受信し、(br}は売り手、サービスプロバイダまたは債権者、および(Iv)電子振込サービスを表す電子決済サービス事業ライセンスを取得した。
 
支払いシステム法によると、規制された支払いシステムまたは規制された支払いサービス(電子決済サービスを含む)を運営することを求める事業者は、このような業務を運営する前にライセンスを持たなければならない。“支払システム法”によると、以前の法規に基づいて電子決済業務免許を取得した経営者は、2018年8月13日までにタイ銀行にライセンス申請または登録申請を提出しなければならない。所定の期限内にこのような申請を提出した後、経営者は、財務省大臣又はタイ銀行が別途指示があるまで無期限に企業を経営する権利がある。この点で、タイ銀行はいくつかの規定を発表し、規制された支払いシステムやサービスを経営する企業を管理している。既存のライセンス保有者として、所定の期間内に申請を提出し、電子決済サービスを運営する新たなライセンスを“支払システム法”に基づいて取得した。
 
規制された支払いシステムまたは規制された支払いサービスに関する規定を遵守しない行為は、罰金および刑事責任(監禁)を含む罰を受け、規定違反の深刻さに応じて、これらの規定によって取得された関連ライセンスが一時停止または停止される可能性がある。
 
また、2021年1月18日、タイ銀行は“タイ銀行公告”を発表した。SorNorChor 1/2564(2021)支払いシステム法律に基づいて、支払いサービスプロバイダが適切なIT管理、ITセキュリティ制御、およびITリスク管理を手配することを指定する“情報技術リスク規制ガイドライン”を指定する。“通知”によると，ネットワーク衛生に関する規定は2021年4月29日に発効し，ITリスク管理に関する規定は2022年1月29日に発効する。
 
2023年3月16日、“技術犯罪の保護·制止に関する勅令”(B.E.2566(2023))が官報に公表され、翌日施行された。この新立法で規定されている主な義務は、金融機関及び電子決済サービス事業者が(I)指定システムを介してネットワーク犯罪に関連する可能性のある口座及び取引情報を他の金融機関及び電子決済サービス事業者に共有することを要求し、(Ii)ネットワーク犯罪に関連する可能性のある疑わしい取引を一時的に凍結する(口座所持者が通知されたか、又は金融機関又は電子決済サービス事業者自身が識別することができる)。(3)(2)項における取引通知を譲り受け先となる他の金融機関及び経営者、及び(4)(1)項に基づいて関係当局に情報を報告し、指定されたシステム によりこれらの情報を共有する。
 
ナノファイナンスに関する規定
 
財政部は、革命委員会第58号通知(ナノ金融)第5節に基づいて、許可証を必要とする企業に関する通知(“ナノ金融通知”)を公布し、ナノ金融企業経営者にタイ銀行を通じて財務大臣の承認を得ることを求めている。ナノ融資通知はまた、ナノ融資の融資所得は商業関連の目的にしか使用できず、小企業所有者の機会を増加させることを規定している。私たちはタイでデジタル金融サービス業務に従事している子会社がナノ金融通知brに基づいて財務省のナノ金融許可証を取得した。
 
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カタログ表
私たちはタイでナノ金融業務を経営することを許可されており、タイのShopeeバイヤーと販売者にナノファイナンスを提供することができます。我々のナノ金融業務はタイ銀行のいくつかの制限を受けており、タイ銀行はナノ金融業務を監督する政府機関である。タイ銀行は第号通知を公布した。SorNorSor 13/2563(2020)は、ナノ金融業務の運営ルール、プログラム、条件 についてです。このような通知の下で、ナノ金融業務の経営者は、借り手が融資(無担保)を返済する能力を考慮し、個々の借り手の信用限度額を考慮すべきである。最高信用限度額は100，000バーツ(2，911ドル)を超えてはいけません。費用と罰金を加えて、年利率は33%を超えてはいけません。また、ナノ金融業務経営者は経営過程全体において7倍または7倍以下の債務権益比を維持すべきである。
 
タイ銀行は発行しましたSorNorSor 14/2566(2023)、通知番号の変更SorNorSor 13/2563(2020)は、2023年12月27日から発効する。ナノ金融業務経営者は、現在、顧客が予定期限までにローンを償還または返済した場合、すべてまたは部分を問わず、利息、罰金、罰金、手数料、または任意の他の費用(前払い)を徴収することを禁止している。
 
タイ銀行は発行しましたソゴール·チュールです7/2566(2023)市場行動を確立し、ナノ金融事業者に法的コンプライアンス義務を提供するための責任ある融資について。この通知によると、ナノ金融業務経営者は、経営において、(1)広告が正確で明確であることを確保し、顧客に完全かつ正確な情報を提供すること、(2)顧客の負担能力と返済能力を考慮すること、(3)債務者に事前に通知すること、の原則に従うべきである。
 
個人ローンに関する規定
 
個人ローン経営者は、タイ銀行が公布した“許可証を必要とする業務に関する通知”(タイ銀行が公布した第58号“通知”第5節(規制された個人ローン))とその実施細則(総称して“規制された個人ローン通知”と呼ぶ)を遵守しなければならない。“監督個人ローン通知”によると、個人に特定用途のない無担保個人ローンを提供する会社は、監督個人ローン業務許可証を取得しなければならない。私たちがタイでデジタル金融サービス業務に従事している子会社はすでに“監督個人ローン通知”に基づいて財務省の監督管理個人ローン業務許可証を取得した。
 
タイ銀行公告番号：SorNorSor 12/2563(2020)は、個人ローン(職業目的のための使用を含まない)の信用限度額が、借り手の平均月収の1.5倍または5倍または借り手預金口座の平均月収の1.5倍または5倍を超えてはならず、毎月の平均収入がそれぞれ30，000バーツ(873ドル)以下である場合、個人ローンの発行日直前の6ヶ月間のbrを要求する。また、個人ローン金利は手数料と罰金とともに、年利率は実質金利の25%を超えてはならない。
 
ナノ金融業務と同じやり方で、タイ銀行の通知番号。SorNorSor 13/2566(2023)に改正SorNorSor 12/2563(2020)によると、個人ローン業務経営者は、現在も、顧客が予定期限までにローンを償還または返済する際に、すべてまたは一部を問わず、利息、罰金、罰金、手数料、または任意の料金(前払い)を徴収することを禁止されている。
 
また、タイ銀行の通知番号：ソゴール·チュールです7/2566(2023)(責任あるローン)はまた、その業務法定コンプライアンス要件を満たすために、通知で概説された8つのbr原則を採用することを要求する個人ローン経営者を含む。
 
“デジタル貸し出し条例”
 
監督された個人ローン通知下の任意の個人ローン経営者は、ローン返済の能力又は意思、支払い及び償還及び情報開示の評価にデジタル技術及び代替データを使用してローンの提供を促進する場合、タイ銀行第トールポート·フォード·ソール(01)977/2563(2020)は、デジタル個人ローン業務を展開するためのルール、プログラム、および条件(“デジタル個人ローン通知”)についてです。デジタル個人ローン通知によると、デジタル個人ローン業務に従事することを意図している個人ローン事業者は、業務開始前にタイ銀行に通知しなければならない。借り手ごとに発行されるデジタル個人ローンの最高信用限度額は2万バーツ(約582ドル)を超えてはならず、返済期間は6ヶ月を超えず、借り手の財務状況、収入、預金口座の残高にかかわらず。
 
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カタログ表
ゲーム経営管理方法
 
デジタルゲームやゲーム発行業務は，パーソナルコンピュータでも携帯電話でも，“映画とビデオ法”(B.E.2551(2008))(改正“映画とビデオ法”)に管轄されている.映画やビデオ法案によると，デジタルゲーム はビデオとみなされる.タイで展示、交換、または発行されたデジタルゲームは、タイ映画とビデオ審査委員会の審査と承認を経なければならない。以前承認されたデジタルゲームの更新および修正は、新しいゲームとみなされ、映画およびビデオ審査委員会の審査と承認を経なければならない。ゲーム発行業務に従事している会社は、ゲームが無料で提供されない限り、“映画·ビデオ法案”に基づいてゲーム発行許可証を取得しなければならない。私たちは定期的に映画とビデオ審査委員会から私たちが展示したゲームと任意の更新バージョンの承認を得るように手配します。
 
“知的財産権条例”
 
タイの知的財産法は，改正“著作権法”B.E.2537(1994)，改正商標法B.E.2534“(1991)，改正特許法B.E.2522(1979)，改正貿易秘密法B.E.2545(2002)，光ディスク生産法B.E.2548(2005)からなる。
 
タイの海外に登録された商標は自動的にタイの法律によって保護されないだろう。タイ商務省知的所有権局に登録された商標は保護されるだろう。対照的に、オリジナル作品は制作時に著作権保護を受けるだろう。コンピュータソフトウェアはタイの著作権法によって保護されるだろう。知的財産権侵害は民事および/または刑事責任を負う可能性がある。
 
改正された著作権法は，B.E.2537(1994)が2022年8月23日に施行された。改正された法案による顕著な変化は，(I)撮影作品の保護期間を著者の生きている間に著者の死亡を加えた50年に延長すること，(Ii)サービス提供者に対して著作権侵害責任を免除する一般的かつ具体的な要求，および(Iii)通知·削除手順である。
 
反マネーロンダリングとテロ支援防止条例
 
反マネーロンダリングおよびテロ支援の主な条例は、改正された“マネーロンダリング防止および阻止法”(B.E.2542(1999))であり、反マネーロンダリングオフィスで指定された人員および特定のタイプの業務活動を規定する報告義務がある：(1)関連する取引のタイプに依存する特定のハードルを達成する任意の取引、および(2)疑わしい取引。個人 取引金額(S)が(I)THB 500，000(14，556ドル)以上(単回支払い)、(Ii)50，000 THB 50，000(1，456ドル)以上(br}任意の電子マネーまたは電子振込)；または(Iii)100，000 THB 100，000(2，911ドル)以上(他の単回または累積取引)である場合、個人ローン業務経営者および電子支払い業務経営者は、お客様を理解するための措置を適用しなければならない。また、個人ローン経営者や電子決済サービス経営者は、そのサービスが国連安全保障理事会決議や反マネーロンダリング事務室でテロリストと認定された団体のメンバーに使用されないように、顧客の職務調査に関するプログラムを作成する必要がある。
 
“労働条例”
 
労働事務は主に改正されたタイ民商法とタイ労働保護法(B.E.2541(1998))とその後続通知によって管轄されている。法律は、労働時間、休暇、賃金、当然の権利、解雇、解散費などを含む雇用主と従業員の基本的な関係を規定している。雇用手配は口頭で行うことができ、書面で規定する必要はない。
 
タイの労働保護法によると、雇用主は、10人以上の従業員を雇用する際に労働規則を作成しなければならず、(1)平日、正常労働時間および休憩時間、(2)休暇と休暇規則、(3)残業と休日労働規則、(4)給料、残業代、休日賃金、休日残業代の日付と場所、(5)休暇と休暇規則、(6)規律と規律措置、をカバーしなければならない。(Vii)訴え；及び。(Viii)雇用中止、解散料及び特別解散料。
 
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カタログ表
“個人データ保護条例”
 
2019年5月28日、“個人データ保護法”B.E.2562(2019年)が施行され、同法第2章(個人データ保護)、3章(データ当事者の権利)、5章(クレーム)、6章(民事責任)および8章(処罰)は、総称して遅延条項と呼ばれ、“個人データ保護法”に拘束されていない機関や企業に関する皇室法令“B.E.2562(2019)(br}2号)により、2022年6月1日から施行され、2022年6月1日から施行される。紀元前256年(2021年)。我々の業務行為から収集した個人データは“個人データ保護法”の範囲に属する.
 
個人データ保護法は、データ制御者またはデータ処理者の収集、使用、開示、または移転を含むが、これらに限定されない個人データの収集および処理に適用される。この法律は治外法権を持っているため、タイ国内と海外のデータ制御員とデータ処理員はこの規定の制約を受ける可能性がある。
 
さらに、個人データ保護法または個人データ保護委員会が発行する条例または公告が別途規定されていない限り、データ制御者は、収集された個人データを収集し、その後処理する目的をデータ当事者に通知し、個人データを収集または処理することの同意を得なければならない。
 
2024年3月25日から，個人データの国境を越えた移行は，個人データ委員会が個人データ保護法第28条及び第29条からの通知に基づいて規定する基準及び方法を遵守しなければならない。しかしながら、これらの通知は、第三者が個人データにアクセスできないので、クラウドコンピューティング·サービスプロバイダ、データ送信、またはデータ記憶装置を介して個人データを送信または送信するのには適用できない。
 
シンガポール.シンガポール
 
配当分配に関する規定
 
シンガポールが配当金配分を管理する立法は1967年のシンガポール“会社法”(“会社法”)である。会社法第403条によると、シンガポール会社は利益から配当金しか支払うことができず、利益を配当発表に用いる目的に制限がある。まず、会社法の株式買い戻し条項によると、会社がその株式を購入するために使用するいかなる利益も配当金として株主に支払うことはできない。しかしながら、上記の制限は、在庫株を購入するためのお金が最初に利益から抽出された自社の在庫株を売却または処分することによって受信された任意の収益のいずれの部分にも適用されない。最後に、売却在庫株から得られたいかなる収益も配当金として会社の株主に支払うことはできない。
 
“会社法”を遵守するほか、配当金の支払いは会社定款とシンガポールで一般的に受け入れられている会計原則に適合しなければならない。
 
“情報技術条例”
 
インターネットコンテンツの規制
 
シンガポール1994年“放送法”は、Infocommメディア開発管理局(“IMDA”)が発行する許可証なしに、シンガポール国内またはシンガポールからインターネットコンテンツを含む特定の放送サービスを提供することを禁止している。IMDAはシンガポール情報、通信、メディア業界の規制機関である。1994年の放送法では，インターネットコンテンツプロバイダが提供するコンピュータオンラインサービスの自動カテゴリ許可計画が規定されている.インターネットコンテンツプロバイダは、インターネット上で商業目的のために任意の番組を提供する会社を含む。
 
インターネットコンテンツプロバイダは、一般に、IMDAに具体的な申請を行うことなく、カテゴリ許可を自動的に取得することが要求され、カテゴリライセンスおよびインターネットサービス規則の条件を遵守することが要求される。インターネットコンテンツプロバイダとしては、禁止されている材料(公共利益、公共道徳、公共安全、民族調和、良いセンスを犯すこと、またはシンガポールが法律で禁止されている他の理由に基づいて不快な材料を指す)を確保するために最善を尽くす義務があり、インターネットを介してシンガポールユーザに放送されず、IMDAが指示された場合、いかなる禁止された材料へのアクセスも拒否する義務がある。もし私たちがクラスライセンス条件やインターネット業務規則に違反した場合、私たちは許可証の一時停止や取り消しなどの行政処罰、あるいは罰金に直面する可能性があります。
 
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カタログ表
また，我々のプラットフォームやサービスが，我々のユーザがオンラインコンテンツを相互に転送したり，第三者のオンラインコンテンツにアクセスしたりすることができる限り，シンガポールの“2019年オンライン虚偽·操作保護法”(POFMA)下のインターネット仲介となる.POFMAは、シンガポール政府長官が、そのインターネット仲介サービスがシンガポールで虚偽の事実陳述を伝達するために使用されているインターネット仲介機関に何らかの指示を出すように指示したことを許可し、その長官が公衆の利益に適合すると考えていることを前提としている。このような指示は、(A)インターネット 仲介者が、指定された時間後に違反虚偽事実陳述にアクセスしたシンガポールのすべてのエンドユーザにそのサービスに関する訂正通知を送信することを要求する的確な訂正指示と、(B)インターネット仲介 が、シンガポール端末ユーザがそのサービスにアクセスするか、またはそのサービスを介して伝達された違反虚偽事実陳述にアクセスすることを禁止するように要求する無効指示とを含む。もし会社が合理的な言い訳がなくてPOFMAによって発表された指示を守らなければ、罰金を科される可能性があります。
 
また，我々のプラットフォームやサービスはユーザにオンラインサービスを提供できるようになっているため，“2023年オンライン犯罪危険法”(以下，OCHA)下のオンラインサービスプロバイダとなる.人道調整庁は、指定された政府人員を許可し、オンラインサービス供給者(“OSP”)が“人道協調庁条例”の犯罪に触れる可能性があることを疑ったり、詐欺や悪意のあるネットワーク活動の罪に関するオンライン活動を行ったりして、オンラインサービス供給者に指示を出すことができる。このような指示は、(A) 無効指示を含み、OSPがシンガポール人のアクセスを禁止することを要求する(I)そのオンラインサービス上またはそのオンラインサービスを介して記憶、掲示、提供または送信される任意の関連材料、(Ii)そのオンラインサービス上またはそのオンラインサービスを介して発行、提供または送信される関連材料の任意の同じコピー、および/または(Iii)そのオンラインサービス上の任意の関連する位置；(B)アカウント制限指示は、OSPに、そのオンラインサービス上の任意の関連アカウントとシンガポール人との間の相互作用を禁止または制限するすべての合理的なステップをとることを要求する。受信した指示を遵守しないことは、OSPにすべての合理的なステップを取り、指定された時間前にシンガポール人へのオンラインサービスの提供または提供を一時停止または停止することを要求するサービス制限令をもたらす可能性がある。サービス提供者が合理的な言い訳がなく指示や命令を守らない場合、罰金を科される可能性がある。
 
電子商取引に関する規定
 
消費者の権益を守る
 
シンガポールには様々な一般消費者保護法があり，これらの法律は電子取引を含むすべての関連取引に一般的に適用されているが，電子商取引業務の規制に特化しているわけではない。1つ以上の法律は、オンラインゲーム運営または電子商取引運営に関連するだろう。
 
シンガポールの2003年の“消費者保護(公平貿易)法”は、不公平なやり方で侵害された消費者がシンガポール裁判所で民事救済に訴えることを可能にする立法枠組みを規定した。“2003年消費者保護(公正取引)法”によると、サプライヤーの定義には、私たちのデジタル娯楽および電子商取引プラットフォームを介して行われた商品またはサービスの使用または購入を促進または購入する者が含まれる。供給者たちは消費者取引で不公平な行為をすることで責任を負うかもしれない。不公平なやり方は、(I)消費者を合理的にだましたり、誤解したりする可能性のある任意のことをしたり、(Ii)虚偽の主張をすること、(Iii)消費者の不合理な利益を利用すること、または(Iv)消費者に様々な形の非現実的な陳述をすることを含む。
 
シンガポールでは1975年に“消費者保護(商品説明と安全要求)法”が貿易過程で提供された商品に虚偽の商品説明を使用することを禁止した。商品記述は、任意の商品の使用、強度、性能、挙動または正確性に直接または間接的に関連する任意の 記述、陳述、または指示を含む。この禁止は業務中のすべての人に適用され、電子商取引市場に適用されるだろう。1975年の“消費者保護(商品説明と安全要求)法”違反行為は刑事責任が問われる。
 
他の事項に加えて、電子商取引プラットフォームのユーザに、不法またはシンガポールの法律で販売が禁止されている製品を普及または販売してはならないという政策を策定していますが、私たちの電子商取引プラットフォームで不正製品の発売と販売があることを知ったり疑ったりする理由があれば、このような上場製品を削除する行動をしていない場合には、このような不正製品の販売や流通をそそのかしてシンガポールの法律に違反する可能性がある残りのリスクがあります。
 
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カタログ表
電子支払いに関する規定
 
シンガポール金融管理局(“金管局”)は、シンガポールが2020年1月28日に施行する“2019年決済サービス法”に基づいて、シンガポールの決済サービス提供者と支払いシステムを監督する。“2019年支払サービス法”によると、シンガポールでどのタイプの支払いサービスを提供するにも、このサービスが法に基づいて免除されない限り、シンガポール金融管理局の許可を得る必要がある。“2019年支払サービス法”に規定されている支払サービスは、“口座発行サービス”、“国内振込サービス”、“国境を越えた振込サービス”、“商家買収サービス”、“電子マネー発行サービス”、“デジタル支払いトークンサービス”、“通貨両替サービス”である。具体的には、“e-Money発行サービス”は、誰かに電子マネーを発行して誰かの支払い取引を許可するサービスであり、“口座発行サービス”は、シンガポールの誰かに支払い口座を発行するサービスを含む。“2019年支払サービス法”によると、関連基準を満たし、指定された時間内に金融管理局に通知を提出するいくつかのエンティティは、特定の支払いサービス(S)を保有するライセンスを指定期間内に免除する。我々の子会社は各種支払いサービスの提供に従事しており、2022年4月に主要支払機関許可証を取得した。
 
“2019年支払サービス法令”によると、カード保有機関は、この法令及びその付属法の下の規定、および金管局が発行したすべての適用通知と指針(通知PSN 01“ブラックマネーの洗浄防止及びテロ融資(指定支払サービス)の提供防止及び/又はPSN 02”のマネーロンダリング防止及び支払いサービスライセンス所持者(デジタル支払いトークンサービス)への資金提供の防止)を含むが、これらに限定されない。2019年の支払いサービス法に基づいて被許可者に適用される要件のうちの1つは、任意の支払いサービスを提供するトラフィックに関するすべての情報をMASに提供することであり、MASは、書面通知によってこれらの情報を指定する可能性がある。また、PSN 01“マネーロンダリング防止及びテロ対策に関する通知”によると、支払いサービス許可証(具体的に規定されている支払サービス)の所持者は、別途免除されない限り、“2019年支払サービス法”に基づいて具体的な支払いサービス(すなわち“口座発行サービス”、“国内振込サービス”、“国境を越えた振込サービス”、“通貨両替サービス”)のライセンス所持者を提供し、その他を除いて、各顧客の身分を決定して確認するための職務調査措置を講じなければならない。取引に関連するデータ、文書、および情報を維持すること；疑わしい取引報告室に疑わしい取引に関する報告を提出すること；マネーロンダリングおよびテロ支援を防止するために内部政策、プログラム、および制御を実行すること。“2019年支払サービス法”に基づくカード所有者はまた、金管局が“2022年金融サービス·市場法”第15条に基づいて発表された指定者の資産の処理及び/又は制裁の実施に関する指示及び/又は法規を遵守する必要がある。
 
また、“支払サービス(改正)法案”は2021年に議会で可決され、2024年4月4日に施行された。改正には、シンガポールの支払サービスサプライヤーが手配した2カ国間の振込を含む“国境を越えた振込サービス”の定義を拡大すること、および“国内振込サービス”の定義を拡大して適用することが含まれているが、そのサービスの下で行われる取引の支払者と受取人が金融機関である場合は除外される。このような活動を拡大範囲内で展開する実体(国内振込サービスや国境を越えた振込サービスを提供する許可証を取得していない)のための過渡的な手配を行う。
 
“デジタル銀行条例”
 
我々はシンガポールの全資付属会社(“シンガポールDFB”)でシンガポールデジタル全額銀行(“DFB”)のナンバープレートを発行しているDFBライセンスの所有者として、私たちのシンガポールDFBはいくつかの許可条件とその他の慎重と規制要件を遵守しなければなりません他の業務、運営、財政、そして法律上の要求。シンガポール発展銀行は、小売及び非小売顧客の預金、立て替え、銀行サービスの提供を含む、シンガポールで銀行業務を段階的に経営することを許可された。
 
金管局はシンガポール1970年の“銀行法”及びその付属法例、及び金管局から発行されたすべての適用通知及びその他の文書に基づいて、デジタル銀行を規制しているが、いくつかの改正を行わなければならない(金管局が出版した“デジタル銀行の資格基準及び要求”一書に掲載)。一般的に、完全に運用されているDFBは、既存の適格正式銀行としてすべての銀行業務を展開することができ、このような銀行に適用される一連の法律、法規、および慎重なルールによって制約されるであろう。これには、持続的なリスクベースの資本および流動性要件、無担保融資、反マネーロンダリングおよびテロ融資の取締り、経済制裁、企業統治、リスク管理、技術リスクおよび非金融業務行為に関する通知および法規の遵守が含まれる。しかしながら、DFBs(I)は、1つのエンティティ “営業場所”(銀行が銀行業務または他の規制された業務を経営している場所)しか経営できず、(Ii)ATMや現金キャッシュネットワークへの参入は許可されていないが、小売業者のEFTPOS端末を介してキャッシュサービスを提供することができ、(Iii)国内システム重要性銀行に適用される同じリスクベースの資本金要求を遵守することが要求されることに留意されたい。
 
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カタログ表
完全に実行されるDFBとなる前に，DFBは制限DFBとして実行を開始する.DFBは最終的に金管局が設定したすべての既存合資格全資本銀行に適用される最低払込資本要求に適合するが，それが全面的に動作するDFBとなる前に，制限されたDFBに適用される最低実資本要求はS 1，500万元 (1，140万ドル)に初歩的に低下する.この最低実収資本要求は，制限されたDFBの増加とともに徐々に増加する.金管局との別の合意がない限り、制限されたDFBの業務も様々に制限されるが、これらに限定されないが、(I)個人預金者あたりの預金上限は75，000ドル(56，848ドル)、Sの総預金上限は5，000万ドル(3，790万ドル)、(Ii)DFBが誰から預金を受けることができるかの制限、(Iii)無担保融資の制限、(Iv) は“2019年支払サービス法”で定義された“関連資金”保護の制限、(V)DFBが提供可能な投資製品タイプの制限を含む。自営取引への制限もありますDFBの発展にともない，これらの 制約は徐々に解消される.制限されたDFBの増加速度は、その約束を履行する能力および金管局の規制考慮に依存する。制限されたDFBがすべての関連するマイルストーンに達し、MASによって重大な規制問題を構成しないと評価されると、MASはすべての制限を解除し、制限されたDFBは機能的に整ったDFBとなる。金管局は一般的に、開業から3年から5年以内に、東方匯理銀行は全面的に運営し、S 15億元(11億ドル)の最低実収資本要求を満たすと予想している。
 
先買後払いサービスに関する規定
 
シンガポールでは，シンガポール金融科学技術協会と業界参加者がシンガポール金融管理局の指導の下で構成された現在購入し，後払い(BNPL)ワーキンググループはシンガポールのBNPL事業者のために自己管理の行動基準(BNPL CoC)を打ち出した。BNPL COCは消費者を過剰負債の影響から保護することを目的とし、BNPL製品がシンガポール消費者に積極的な影響を与え、BNPL生態系に利益を与えることを確保する。それは業界が固定された標準を遵守することを約束し、業界の最適な実践を明確にし、違約口座の一時停止、利息或いは費用の複利が生じない、及び消費者に破産手続きを提起しないなどの保障措置を正式に決定することを表明した。BNPL CoCはまた、BNPL事業者はBNPL信用機構に参加しなければならないと規定している。すべての新しいおよび既存のBNPL事業者は、2023年11月1日からBNPL CoCを遵守する予定である。 MASはBNPL部門を監視し、必要に応じてBNPL CoCの後続審査の一部として業界との接触を継続する。
 
借金取りサービスに関する規定
 
シンガポール“2022年債務収集法”はシンガポールの債務回収活動を管理し、2023年12月1日に施行された。“2022年債務収集法”によると、債務収受業務または業務過程における任意の収債には許可証が必要であり、規制された業務を有し、規制された業務過程で債務を受ける者にはカテゴリライセンスが必要である。DFBライセンスの保有者として、私たちのシンガポールDFBは、“2022年債務収集法”によってこのカテゴリライセンスの ライセンスを取得し、規制された業務中に任意の不足した債務を収集することができるが、その債務収集活動に関連するいくつかの条件 を遵守しなければならない。所有者はまた、カード発行官がその個人が受信者として配置されることを許可しない限り、またはカテゴリ所有者の場合、カテゴリ所有者に雇用され、いくつかの他の規定された資格要件に適合しない限り、債権者として個人を配置することも禁止される。2024年3月1日以降、シンガポールで債務取得業務を経営している人、または業務中にどのような債務取得活動を行っていても、有効な許可証を持っていない場合、すなわち犯罪であり、S最高20，000ドル(15，160ドル)の罰金または2年以下の禁固、または両方を科すことができる。
 
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カタログ表
輸入ゲームとゲーム経営に関する規定
 
ビデオゲーム分類
 
シンガポール1981年の映画法案によると、IMDAはシンガポールで発行された映画、ビデオテープ、ビデオゲームの分類を担当している。特に、1981年の“映画法案”に基づいて、シンガポールでビデオゲームの実体複製品を輸入または流通する企業に、ビデオゲームをIMDAに提出して格付けおよび分類することを要求するビデオゲーム分類システムを管理する。しかし，ビデオゲーム分類システムはインターネットでしかダウンロードできないゲームには適していない.我々が提供するネットワークゲームはオンラインプラットフォームでしか提供できないため，我々は一般にビデオゲーム分類システムに制約されないしかしながら、 IMDAは、我々が提供する任意のオンラインゲームを評価および/または分類する権利を保持する(それが選択された場合)。
 
“映画規程”
 
1981年の“映画法案”では、どの組織も、いかなる業務過程においても、映画の輸入、発行、または公開上映の許可証を持たなければならないと規定されている。映画はビデオ ゲームを含むと定義される.しかしながら、1981年の映画法案のビデオゲームの定義は、ビデオゲームがインストールされたモバイルデバイスまたは他のデバイス上でプレイされるか、またはエンドユーザがインターネットにアクセスできるようにするブロードキャストサービスを使用するブロードキャストサービスとしてコンピュータオンラインサービスによって提供されるビデオゲームを明確に排除する。我々が提供するネットワークゲームはオンラインプラットフォームのみで提供されるため，上記の要求を遵守してライセンスを取得する必要はない.
 
データ保護と情報セキュリティ条例
 
個人データ保護
 
シンガポール“2012年個人データ保護法”は、組織が個人個人データを収集、使用、開示することを管理し、監督機関である個人データ保護委員会が管理と実行を行う。これは，すべての組織が個人資料の収集，使用または開示に関する活動を行う際に守らなければならないデータ保護の義務を規定している。上記のいずれの を守らず、組織が違反するたびに最高S 100万ドル(757，978ドル)またはシンガポールでの組織の年商の10%の罰金を科すことができ、両者は高い者を基準とする。
 
インターネットゲーム事業者や電子商取引会社は“個人データ保護法”を遵守しなければならない。その他の事項を除いて、同社は、彼らの個人データを収集、使用または開示する前に、顧客の同意を得て、適用の目的を通知しなければならない。さらに、それは、不正アクセス、損失、または破損から、その所有または制御された個人データを保護するのに十分な措置を策定しなければならない。
 
個人データ保護委員会のNRICおよび他の国の識別コードに関する個人データ保護法に関する諮問ガイドラインによれば、オンラインゲーム事業者または電子商取引会社などの組織は、いくつかの例外がない限り、個人の識別コードを収集、使用または開示してはならない。
 
データ漏洩が組織が所有または制御する任意の個人データに関連する場合、“2012年個人データ保護法”は、(A)情報に関連する個人に重大なダメージまたは影響を与える可能性がある、または(B)500人以上の個人に関する個人データであると評価された場合、データ漏洩イベントを個人データ保護委員会に通知しなければならない。個人データ保護委員会に通知するほか，データ漏洩が影響を受けた個人に重大な被害や影響を与える可能性が高い場合，組織は影響を受けた個人にも通知しなければならない.
 
“知的財産権条例”
 
シンガポール知的財産権局は、著作権、商標、特許を含むシンガポールの知的財産権立法枠組みを管理する。シンガポールは知的財産権事務を管理する主要な国際条約とWTO“貿易に関する知的財産権協定”のメンバーである。
 
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カタログ表
著作権所有
 
シンガポール“2021年著作権法”によると、保護された作品の作者は、複製および公衆に伝播する権利を含む様々な独自の権利を有している。一般に，著者はオリジナル作品を有形形式で表現すると，著作権保護を自動的に享受する.作家や出演者にも明確な権利があり，彼らの作品や演技が公開されている限り，彼らのアイデンティティは例外がない限り識別される.委託作品については，契約が別途約束されていない限り，著作権は著作者の所有にデフォルトである.一方、契約が別途約束されていない限り、雇用主は、雇用中にその従業員が作成したすべてのコンテンツの著作権をデフォルトで所有する。
 
登録を申請することなく著作権保護を受けることができる。インターネットを介してWebサーバに送信または記憶される著作権作品は，他のメディアにおける著作権材料の処理方式と同様である.ネットワークゲームおよびコンピュータプログラムは、文学作品、芸術作品、および/または映画のような著作権保護を得る資格があるであろう。
 
商標
 
シンガポール1988年“商標法”によると，シンガポールは登録商標に対して先入先審制度を実施し，登録所有者はその登録された製品又はサービスに関するシンガポール商標の法定独占を付与される。いずれかの商標侵害事件が発生した場合，登録者は登録商標をその商標権利の証拠とすることができ，商標侵害は民事·刑事責任を引き起こす可能性がある。登録が10年ごとに継続すれば，登録商標の法的保護は無期限に継続することができる。
 
特許
 
シンガポール1994年“特許法”はシンガポールの出願可能な特許発明を保護し、この発明が新規性、創造性のあるステップ及び工業適用性の要求を満たすことを前提としている。特許の有効期限は出願日から20年であるが，年間継続費を納付しなければならない。特許有効期間内に、特許所有者は特許主体発明の専有権を有することになる。
 
反マネーロンダリングとテロ支援防止条例
 
シンガポールの主な反マネーロンダリング立法は1992年の“腐敗、麻薬販売、その他の深刻な犯罪(利益没収)法”であり、腐敗、麻薬取引、その他の深刻な犯罪から得られた利益を没収し、腐敗、麻薬取引、その他の深刻な犯罪と戦うことを規定している。一般に，CDSAは犯罪行為の利益を隠蔽または移転することと，そのような利益を隠蔽，移転または保持することに協力することを知っている行為を犯罪とする.
 
シンガポールの2002年のテロ防止法は、テロ支援と戦うための主要な立法である。この条約を公布するのは“テロへの援助を阻止する国際条約”を実行するためだ。CDSAは、麻薬洗浄取引やその他の深刻な犯罪やテロ支援行為を刑事犯罪としたほか、不審取引報告室に不審取引報告書を提出することを求めているTSOFAはテロリストまたはテロリストに属する任意の財産の情報を警察局長に報告することを要求するそれは.誰でも がCDSAやTSOFAによって必要な報告を提出していなければ，刑事責任を受ける可能性がある。
 
“労働条例”
 
シンガポール1968年の“就業法”は一般的にすべての従業員に適用され、その職名、賃金レベル或いは従事する仕事タイプにかかわらず、ある従業員群は除外される。それは、最短通知期間、最長労働時間、最高賃金減額、最低祝祭日と休日、産休/育児休暇、有給育児休暇、病気休暇など、その管轄範囲内の従業員に何らかの保護を提供する。シンガポールの就業法は、彼らが就業法で規定されている“従業員”の定義に適合している限り、外国籍従業員にも適用される。また、シンガポールで外国人を雇用することもシンガポールの“1990年外国人雇用法案”によって規制されている。“1953年シンガポール中央積立金法案”(“シンガポール中央積立金法案”)の規定によると、雇用法とCDCSAが規定する上記雇用条項の最低福祉を除いて、シンガポール従業員は雇用主の中央積立金に対する供出を受ける権利がある。雇用主の具体的な納付率は、従業員がシンガポール市民か民間または公共部門の永久住民か、従業員の年齢グループと賃金レベルに依存する。一般的に、民間部門のシンガポール市民または公共部門の非退職従業員については、55歳以下かつ毎月の収入がS 750ドル(568ドル)を超える従業員については、雇用主の納付率は従業員賃金の17%である。
 
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カタログ表
マレーシア
 
“外国投資条例”
 
マレーシアには全体的な外国投資法はないが、会社がマレーシアで業務活動を展開して保有する可能性のある許可証や許可のタイプによっては、会社の直接及び/又は間接外国持株を制限する可能性がある。
 
配当分配に関する規定
 
マレーシアにおける配当の配当に関する法律は、 2016 年会社法 （ 「 CA 2016 」 ） です。CA 2016 のセクション 131 に基づき、マレーシア企業は利益から配当しか分配できません。 会社が溶媒であれば利用できるCA 2016 の下では、会社は、配分が行われた直後 12 ヶ月以内に債務が満期を迎えた時点で債務を返済できる場合、ソルベンシーとみなされます。さらに、 の分布 配当は CA 2016 の関連規定に準拠していなければなりません （ 例えば、配当金の配当は、そのような配当が行われる前に会社の取締役によって承認されなければならない場合 ） および会社の定款。
 
“外貨管理条例”
 
リンギットはマレーシアの法定通貨です。マレーシア人間の支払いは外国為替政策(“FEP”)が外貨の使用を許可しない限りリンギットで支払わなければならない。BNMにはリンギットの国際化に反対する政策があるため，リンギット為替レートはマレーシア国内で決定されなければならず，FEPによりリンギットの流出が制限されている。
 
マレーシアは2013年の金融サービス法(FSA)の規定に基づいてFEPを制限した。これにより、“金融サービス管理局”別表14に記載された各種取引(支払いや領収書、通貨両替を含む)は、BNMの書面承認を事前に得なければならない。BNMはFEP通知を発行し、その中の条項の一般的な承認をリストします。取引が金融サービス管理局付表14に従ってBNM承認を必要とする異なる態様を含む場合、BNMは、承認を必要とする各態様のためにBNM承認(FEP通知で許可された一般的な承認または一時的に基づいて申請された承認)を取得しなければならず、BNMは条件に応じて特別な承認を承認または承認しない権利がある。
 
FEP規制は，主に金融サービス管理局が定義した“住民”と“非住民”との取引に適用される。外国投資家は通常リンギット建ての資産に投資し、配当金、利益とその他の外貨収入を国内に送金することが許可されているが、ある限られた例外状況は除外される。FEPによると、リンギットの外貨両替は国内でカードを持っている銀行や両替業者と自由に行うことができますが、いくつかの限られた例外があります。
 
電子商取引に関する規定
 
マレーシア電子商取引を管理する関連法律には，2006年電子商取引法，1997年デジタル署名法，1999年消費者保護法(“CPA”)、2012年消費者保護(電子貿易取引)条例(“CPR 2012”)、1957年商品販売法，1950年契約法，2010年個人データ保護法(“PDPA”)がある。
 
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カタログ表
プラットフォーム運営者と電子商取引販売者の制限と責任
 
マレーシアにはオンラインプラットフォーム事業者と電子商取引販売者の制限と責任を規定する具体的な立法枠組みがない。消費者権益は公認会計士法によって保護されており、この法案は電子手段によって商品やサービスを提供する販売者が何らかの基準を守らなければならないことを要求している。公認会計士協定は合理的な看護と技能、特定の目的への適用性、合理的な完成時間と合理的な価格などの方面の保証を隠し、そして誤った性と詐欺的な行為、虚偽或いは誤った陳述をし、不公平な契約条項を適用することを禁止する。“商品説明法”によれば，売手は虚偽商品説明 を使用してはならない.特定の製品、例えば価格規制製品、薬品、医療機器、食品と化粧品を販売するには、すべて追加の監督管理要求を受けなければならない。電子商取引販売者は、買い手が注文を確認する前にエラーを訂正することができ、不必要な遅延がなく、CPR 2012に従って買い手に注文を受信したことを確認することができるように適切な手段を提供することが要求される。電子商取引販売業者はまた、(1)名称、(2)企業または会社の登録番号、(3)電子メールアドレスおよび電話番号、(4)供給された商品の主な特徴の記述、(5)商品の全価格、(6)支払い方法、(7)条項および条件、(8)買い手への商品の納入予定時間、の情報をウェブサイトまたはオンライン市場で開示しなければならない。一方、オンライン市場経営者には、オンライン市場で商品やサービスを提供する人の名前、電話番号、住所の記録を2年以内に保存·維持する合理的な手順が求められている。
 
ユーザ生成コンテンツ(UGC)，マレーシア通信とマルチメディアコンテンツコード(3)に埋め込まれた無害オペレータの概念について研究開発2022年版(“コンテンツコード”)では、“コンテンツコード”については、任意のコンテンツへのアクセスを提供するが、そのようなコンテンツの構成もそのようなコンテンツも理解していないサービスプロバイダは、無実のキャリアとみなされることが規定されている。無実の事業者たちは一般的に提供された内容に責任を負わない。UGCプラットフォームは、プラットフォームユーザが潜在的な侵害UGCを報告することができ、著作権所有者が特定のコンテンツの撤回を容易に要求することができることを保証するために、明確な通知および削除ポリシーを実施しなければならない。そのほか、UGCプラットフォームの運営者は攻撃性或いは膣性コンテンツを削除するために濾過システムを設置すべきであり、1つの推定 プラットフォーム或いはポータルサプライヤーがプラットフォームに便利なリスクを負担しなければならないからである。
 
個人データ保護と情報セキュリティ条例
 
“個人資料保護法”は，商業取引における個人資料の処理を規制する.PDPAは、クライアントの個人データ(例えば、名前、身分証明書番号、アドレス、電話番号、電子メールアドレス)を処理するのに適している。“個人資料条例”が指す“個人資料”の定義は、任意の資料当事者と直接或いは間接に関連する商業取引資料を含み、その資料或いは資料使用者が持っている資料及びその他の資料から識別或いは識別できる人は、任意の敏感な個人資料及び資料当事者に対する意見表現を含む。“個人資料保護条例”は遵守すべき7つの個人資料保護原則を列挙した：一般原則、通知及び選択原則、開示原則、安全原則、保留原則、資料完全性原則及び閲覧原則である。また、“2013年個人データ保護条例”と“2015年個人データ保護基準”は、7つの原則が遵守すべき要求を詳細に示している。
 
電子マネーに関する規定
 
電子マネー(e-Money)は、金融サービス管理局が指定した支払機器である。有形であっても無形であっても、発行者に支払う資金を交換するための資金を電子的に記憶し、発行者以外の誰にも支払う手段として使用することができる支払機器として定義される。
 
金融サービス管理局の規定によると、誰でも電子マネー業務の発行を行う前に、BNMの承認を得なければならない。電子貨幣発行者は必ず“金融サービス管理局”及び“金融サービス管理局”による認可者に対する付属法規中の義務を遵守しなければならず、含まれているが、常に最低資本金を維持し、BNMが発表した適用標準を遵守し、BNMに情報を提出することに限らない。
 
電子マネー(電子マネー)政策文書は、発行者が遵守すべき広範な原則(その他を除いて、適切な管理と運営要求、適切なリスク管理、条項の透明性、預金値の適時な払い戻し、電子通貨を金融犯罪に使用することを防止すること)と最低基準を規定している。大型電子マネー計画経営者は、ユーザの資金を保有機関の信託口座に入金し、所定の方法で使用しなければならない。金融サービス提供者として、電子マネーの発行者は、“金融サービス管理局”付表7及びBNMポリシーファイルに補足された禁止された業務行為に従事してはならず、免除が適用されない限り、顧客情報を秘密にしなければならない。
 
BNMは、金融サービス管理局第20条に記載された理由に基づいて、その承認申請においてBNMに虚偽、誤解性または不完全な資料を提供すること、承認された業務の経営を停止すること、FSAに違反すること、マレーシア中央銀行2009年の法令またはそれに適用される任意の基準または命令を含むが、BNMがそれがもはや実行可能ではないと考えることができるか、金融サービス消費者の利益に適合するようにするか、またはディスクをクリアするか、または解散することを含むが、これらに限定されない。
 
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カタログ表
“商家買収サービス条例”
 
BNMは、FSAによる事業体としてサービス を取得するために、支払い商品およびサービスを受ける支払機器を受け入れるために、事業者と契約を締結する支払いシステムの事業者を規制する。すべてのこのような事業者はBNMで商家購入者として登録しなければならず、そして常にBNMが規定する標準を守らなければならない。
 
商家買収サービス政策文書は主に登録商家買収側の管理と監督、運営リスク管理と情報技術管理について要求を提出し、取締役と高級管理者の役割と職責、非銀行買収側の最低資本要求、及び新商家の参入/募集時に行わなければならない最低限の検査とプログラムを含む。金融サービス提供者として、商家購入者は“金融サービス管理局”に表7に示す、BNM政策文書補充の禁止された商業行為に従事してはならない。
 
“貸借条例”
 
マレーシアは1951年の“債権者法案”に基づいて貸し付けを規制し(限られた例外が適用されない限り)、主に誰かが貸出金業務を経営または宣伝または発表し、または任意の方法で貸付け業務を経営することを要求する(利息の形で借り手に貸し出すと定義される)許可を得なければならず、貸付け協定は規定されたフォーマットを採用しなければならない。マレーシア住宅·地方政府部(“KPKT”)は、1951年の“債権者法案”条項を管理する規制機関であり、保有するネット上の債権者に適用されるネット貸し付けガイドラインを含む1951年の“債権者法案”に関するガイドラインも発表されている。
 
利息の複利は禁止されており、貸し付け協定は任意の指定者によって証明されなければならず、彼らは借り手にその条項を説明しなければならない。許可されていない債権者が締結したいかなる貸し付け協定も実行できない。免許を持つ債権者は、その貸し付け業務を宣伝するために広告許可を申請し、“放債者法”に規定されている経営要求を遵守しなければならない。
 
先に買ってから製品条例を払う
 
2021年7月、マレーシア政府はマレーシアの信用業界の規制枠組みを強化するために、“消費者貸金法”(CCA)という新しい立法を制定することを発表した。CCAは、BNPL業務、保全およびレンタル、減価融資の買い手、および催債機関のような、現在規制されていない信用業務の規制に専念する消費者信用監視委員会(CCOB)と呼ばれる独立した機関を設立する。信用貸業の既存の監督と監督機関は引き続き現行法律に基づいてそれぞれの信用部門を監督する。消費者信用法案は2024年第2四半期に議会に提出される予定だ。
 
ゲーム業務に関する規定
 
内容審査
 
マルチメディアと通信活動は，1998年のマレーシア通信とマルチメディア委員会法に基づいて設立された法定機関であるマレーシア通信とマルチメディア委員会の職権範囲に属する.
 
1998年“通信·マルチメディア法案”(CMA)第211条は、いかなるコンテンツアプリケーションサービスプロバイダ又はコンテンツアプリケーションサービスを使用する他の者は、わいせつ、猥褻、虚偽、脅威又は攻撃性を有するコンテンツを提供してはならず、嫌がらせ、虐待、脅威又は嫌がらせを意図した者を提供してはならないと規定している。オンラインゲームが“コンテンツ”の定義に属し、インターネットを介して提供されるコンテンツを“インターネットコンテンツアプリケーションサービス”と見なすことができる場合、そのような規定が適用される。“コンテンツルール”の規定により，“コンテンツルール”が発表され，視聴者にコンテンツを伝播する良いやり方と標準的なガイドラインやプログラムが規定されている.本“コンテンツ守則”は、マレーシア通信とマルチメディアコンテンツフォーラムによって実行され、通信とマルチメディア業界のサービスプロバイダが電子ネットワークメディアを介して受け手にコンテンツを伝播する良い実践と標準のガイドラインとプログラムを規定している。“内容規則”の遵守は自発的であるが、法廷でも他の場所でも、任意の性質に対する起訴、訴訟または訴訟の弁護とすることができる。“コンテンツ規則”によれば、伝播される材料は、良いセンスまたは体面を犯す、公衆感情を犯す、犯罪を奨励すること、または混乱を引き起こす可能性がある、または罵倒すること、または脅威的な内容を含むことができない。
 
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カタログ表
“知的財産権条例”
 
マレーシアの知的財産権法には，1983年“特許法”，1987年“著作権法”，1996年“工業品設計法”，2000年“集積回路図設計法”，“2019年商標法”，“2022年地理標識法”の主な立法がある。これらの法律の管理·実施はマレーシア知的財産権会社(“MyIPO”)の職権範囲に属する。知的財産権法の他の分野は、偽侵害および信託法を含む一般法の権利によって管轄されることができる。マレーシアは知的財産権事項を管理する主要な国際条約である“貿易に関する知的財産権協定”の署名国であり，マドリード議定書に参加している。
 
商標
 
マレーシアの商標は2019年商標法と2019年商標条例の管轄を受けている。商標が登録されると，商標登録所有者は，当該商標登録された商品又はサービスについて当該商標を使用する専有権を有し，他人に当該商標の使用を許可する。登録後，登録商標の有効期限は10年であり，出願提出日から であり，その後10年間継続することができる。限られた例外を除いて、登録所有者または登録所有者の許可を受けた者を除いて、いかなる人または企業は、その商標を使用してはならない。そうでなければ、その人または企業に対して侵害訴訟を提起することができる。
 
著作権
 
マレーシア著作権法の主な立法は1987年著作権法(“1987年著作権法”)である。“1987年著作権法”によれば、保護された作品の著者は、任意の物質形態で作品を複製すること、公衆に伝播すること、公衆に演技すること、作品を公衆に展示または再生すること、および所有権を売却またはその他の方法で譲渡することによって複製を公衆に配布する権利を含む様々な専門権を有する。文学作品、音楽作品、および芸術作品がオリジナル性を有するように十分な努力がなされ、書かれ、録画され、または他の方法で物質的な形態に削減された場合、著作権を取得する資格がある。マレーシアには正式な著作権登録制度 がない。資格と資格のすべての法定要件を満たしたら、作品に著作権が付与される。しかしながら、マレーシアの著作権所有権は、著作権自発通知システムによってMyIPOの取締役総局に正式に記録されてもよく、またはCA 1987第42条下の法定声明によって証明されてもよい。インターネットゲームとコンピュータプログラムはそのような著作権保護を受ける資格があるだろう。
 
特許
 
マレーシアでは，1983年の特許法(“PA”)と1986年の“特許条例”では，創造的手順に関し，工業的に適用され，PAによって明確に排除されてはならない新発明の保護が規定されている。発明は、製品または方法に関連することができるが、具体的には、発見、商売をするルールまたは方法、ゲームなどは含まれていない。年間継続によれば、特許保護期間(2001年8月1日または後に出願された特許出願について)は、最長で出願日から20年となる。特許付与機関は，特許所有者が特許発明，譲渡又は特許を譲渡し，被許可者契約を締結し，特許を担保物権の標的として処理する専有権を付与する。特許を処理しようとする者は，特許権利が所有者固有である場合には，事前に所有者の同意を得る必要がある.一人が特許所有者の許可なしに、製造、輸入、カプセル販売、販売、または特許製品または方法の使用、すなわち特許侵害を含む、特許所有者の独占的制御の下で任意の行為を実施する場合。
 
反マネーロンダリングとテロ支援防止条例
 
マネーロンダリング活動の予防と根絶
 
マレーシアは金融行動タスクフォース(“FATF”)のメンバーだ。2001年の反マネーロンダリング、反テロ融資、不正活動収益法は、FATFの40項目の提案に基づいて制定されたマネーロンダリング防止とテロ支援に関する義務に関する法規である。BNMは反マネーロンダリング法の主管当局だ。
 
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カタログ表
“反マネーロンダリング法”別表1に記載された任意の活動に従事する実体は、電子マネー発行業者を含み、報告機関に指定され、“反マネーロンダリング法”第4部に規定されている具体的な義務を負い、その他を除いて、顧客の職務調査、その記録を保存し、コンプライアンス役人を任命し、“反マネーロンダリング法”とBNMが発表した基準を遵守している場合を監査し、BNMに疑わしい取引報告を提出する。ある報告機関に対する現金敷居報告の要求は、顧客と同じ日に同一口座内で単一または複数の現金取引を行う個人にも適用され、金額は25，000リンギ(5，446ドル)以上に相当する。このような報告は、BNMで規定された時間内に提出されなければならず、適用された場合に疑わしい取引報告書を提出する義務外である。
 
テロや拡散を予防し根絶する行為は
 
反テロ法によるテロ支援防止の一部の理由は、国連安全保障理事会決議(安保理)リストと内務大臣の国内リストに基づいて制裁データベースを維持·更新し、制裁リストに基づいて顧客と任意の利益者、受益者(新しい、既存、潜在的)と関係者の名前を選別する義務があるからである。制裁リストに載っている人を指定実体と呼ぶ。肯定的な名前の一致をBNMに定期的に報告しなければならない。
 
“労働条例”
 
マレーシアの雇用と労使関係は主に1955年の“雇用法案”(“EA”)によって管理されている。
 
マレーシア環境保護法の要求は、賃金を考慮することなく、サービス契約を締結したすべての従業員に適用されるが、指定されたカテゴリの従業員を除いて、例えば月給が4，000令吉(871ドル)を超える従業員は、環境保護法における残業代および解雇福祉に関する規定はこのような従業員には適用されない。環境保護法は最低雇用条項と条件を規定しているが、2011年国家賃金協議委員会法と“2022年最低賃金令”は従業員に支払う最低賃金を規定している。
 
“従業員補償条例”は、彼らが“従業員補償条例”で定義された“従業員”の定義に適合する限り、外国籍従業員にも適用される。環境保護法に規定されている最低福祉を除いて、マレーシアの従業員と雇用主は従業員積立金、雇用保険制度、従業員社会保障基金に納付しなければならない。納付は1991年に“従業員積立金法”、2017年に雇用保険制度法、1969年に“従業員社会保障基金法”に規定された法定料率を前提としている。
 
C.
組織構造
 
SEA Limitedは実質的な業務をしていないホールディングスです。私たちは私たちの子会社、支店、合併の付属実体を通じて業務運営を行っています。我々の重要子会社は、S-X法規の規則1-02(W)において定義されており、以下のエンティティ(その登録日の時間順)を含む
 

 •
嘉琳娜オンラインプライベート有限会社私たちはシンガポールに完全子会社を設立しデジタル娯楽事業を経営しています
 

 •
Shopee Limitedケイマン諸島に設立された完全子会社は私たちの電子商取引子会社を持っています
 

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Shopeeシンガポールプライベート有限公司シンガポールで設立された完全子会社はシンガポールで電子商取引を経営しています
 

 •
インドネシアPT Shopee Internationalインドネシアに設立された完全子会社は、インドネシアでの電子商取引事業を経営しています
 
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カタログ表

 •
海航サービス有限公司私たちがケイマン諸島で設立した完全子会社は、主に売却可能な主権債券や社債などの国庫投資に使われている
 

 •
海航集団有限公司私たちがケイマン諸島に設立した完全子会社は、主に売却可能な主権債券や社債などの国庫投資を保有する投資持ち株会社である。
 
私たちのVIE、それらの株主と私たちの間の契約スケジュール
 
私たちのいくつかの市場の法律と条例は、いくつかの商業活動に従事する実体の外国投資と所有権に制限を加えた。関連する法律法規を遵守するために、私たちはケイマン諸島とシンガポールのいくつかの完全子会社会社はすでにいくつかのVIE及びその地元市民株主と一連の契約手配を締結した。2023年12月31日までの1年間に、私たちのすべてのVIE(私たちが直接多数の株式を持っているエンティティを含まない)の収入 が私たちの総収入に占める割合は5%未満です。我々のどのVIEもS-Xルール1-02(W)で定義されている重要な子会社ではない.
 
契約によると、私たちは：
 

 •
VIE株主が私たちの方向に投票し、それぞれの代わりにVIE株主になる能力があることを示す能力があることを含む、我々のVIEに対して効果的な制御を行うこと
 

 •
私たちVIEのほとんどの経済的利益を得て損失を吸収し
 

 •
独占コールオプションを有し、関連法律によって許容される範囲内で私たちVIEの株式および/または資産の全部または一部を購入します。
 
これらの契約の結果として、私たちはこれらのVIEの主要な受益者であり、米国公認会計基準に基づいて私たちの総合財務諸表にそれらの財務結果を統合した。しかし、これらの契約スケジュールは運営制御を提供する上で直接所有権よりも有効である可能性があり、私たちが運営するいくつかの司法管区で契約スケジュールを使用することは、私たちをいくつかのリスクに直面させるかもしれない。“プロジェクト3.主要な情報--D.リスク要素--業務と業務に関連するリスク--その他の業務リスク--私たちは構造手配によってある実体を制御し、政府当局はこれらの手配が現行の法律と条例に適合していないことを確認することができる。私たちはまたこのような構造的な配置と関連した他の危険に直面している
 
以下は，我々，我々のVIEとそのそれぞれの株主間の現在有効な契約スケジュールの概要である.
 
VIEの契約を効果的に制御することができます
 
融資協定
 
我々VIEの株主がこれら各エンティティに資本を提供してその業務を発展させることができることを確保するために、各株主と融資協定を締結した。融資協定によると、吾等は株主に融資を発行しており、当該等の融資は、当該等の実体の株式の買収又は当該等の実体の登録資本への貢献にのみ利用可能である。ローンを返済する時間と方法は私たちのローン実体が自分で決定する。融資は、株主が独占オプション契約項の下のオプションを行使した後、VIE内のすべての持分を私たちまたは私たちの指定者に譲渡して返済することしかできません。融資プロトコルはまた、株主がこれらのエンティティの持分の任意の部分を任意の第三者に譲渡または譲渡することを禁止するか、またはこれらのエンティティの任意の部分に任意の保証権益を作成または作成することをもたらす。もし株主がローン元金以下の価格でその持分を私たちまたは私たちの指定者に売却した場合、ローンは無利子になるだろう。価格がローン元金より高ければ、超えた 金額は株主が私たちにくれたローンの利息とみなされます。
 
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カタログ表
独占オプション協定
 
我々がVIEのすべての持分を適宜買収できることを確保するために、私たちはこれらのVIEのそれぞれの株主と独占オプション協定を締結しました。法律で禁止されていない場合、私たちはいつでもすべての選択権を行使することができる。各株式購入項における使用価格は、法律で規定されている最低額であり、各株主は、当該等の実体に譲渡された株式を譲渡することにより取得した任意の収益を、吾等が融資協定に基づいて提供する融資を償還するために使用される。株式独占購入契約の条項内で、株主は類似の権利を付与することはなく、あるいはそのような実体の任意の持分を吾等又は吾等の指定者以外のいずれかに譲渡することもなく、いかなる持分質権についても、いかなる担保権益又は類似財産権負担を発生させることもない。独占オプション協定によれば、私たちの事前の同意を得ず、VIEはいかなる利益分配または任意の形態で融資を発行することを宣言してはならない。VIEが任意の割り当てを行う場合、株主は、その株主がVIEから取得した任意の資金を私たちまたは私たちの指定者に全額送金しなければならない。独占オプション協定は、それぞれの株主がVIEエンティティにおける当該株主のすべての持分を私たちまたは私たちの指定者に譲渡するまで有効になり続ける。
 
授権書
 
私たちが私たちのVIEに関するすべての決定を下すことができることを確実にするために、私たちはこれらのVIEの株主と授権書を締結した。授権書によると、我々VIEの各株主 は、地委任吾らが当該等株主の実際の受権者であることを撤回することができず、当該等株主のVIE実体における持株について行動し、彼等の株主としてのすべての権利を行使し、株主総会への出席及び当該等の実体を指定及び委任する取締役、監事、行政総裁及びその他の高級管理メンバー、及び当該等の実体の株式の売却、譲渡、質権又は処分を含むがこれらに限定されない。吾等は、当該等の実体の株主に事前に通知したり、事前にその同意を得たりする必要はなく、本委員会のいずれかの権利を任意の他の者又は実体に委任又は譲渡することができる。各授権書は、当該株主が関連VIEの任意の持分の保有を停止するまで、 を有効に維持する。
 
株式質権協定
 
私たちのVIEとその株主の契約手配下での業績を確保するために、私たちVIEの各株主はそのすべての株式を私たちに質してくれました。当該等は、当該等のVIE株主の契約義務及び債務を保証することを承諾し、吾等の契約手配により招いたすべての罰金、損害賠償及び支出、及び関係VIEが独占業務協力協定及びVIE株主に基づいて融資合意、独占選択権協定及び授権書に基づいて吾等の他のすべての金を給付すべきであることを承諾する。VIEまたはVIE株主が任意の契約手配の下で違約または違約した場合、法的に許容される範囲内で、当該VIE株主が関連するVIEにおける質権を吾らまたは私たちの指定者に譲渡するか、または質権の売却を要求し、オークションまたは売却質権の任意の収益においてbr}優先権を有することを要求する権利がある。しかも、私たちは質権の間に質権のすべてとすべての配当金を受け取る権利がある。関連VIEが独占業務協力協定に基づいてそのすべての義務を全面的に履行し、かつ独占株式購入プロトコル及び融資プロトコルに基づいて質権を吾ら或いは吾などの指定者に譲渡した場合を除き、株式質権協定は引き続き有効である。
 
配偶同意書
 
配偶者同意書によると、我々VIE既婚株主の各配偶者は無条件かつ撤回不可能に同意し、その配偶者が保有し、その名義で登録された関連実体の持分は契約に基づいて売却される。各配偶者は、その配偶者が保有するこれらのエンティティの持分のいかなる権利も主張しないことに同意する。さらに、配偶者双方が任意の理由で、その配偶者が所有するこれらのエンティティの任意の持分を取得した場合、彼らは、契約スケジュールの制約を受けることに同意する。
 
上記のすべての契約スケジュールは、それぞれの株主がVIEエンティティにおけるその株主のすべての持分を私たちまたは私たちの指定者に譲渡した後に終了します。
 
89
カタログ表
VIEから経済的利益や損失を吸収する契約を得ることができます
 
独占商業協力協定
 
私たちがVIEの経済的利益を得ることを保証するために、私たちはこれらのエンティティと独占的な業務協力協定を締結し、これらの合意に基づいて、私たちは、これらのエンティティに任意の第3の方向を提供または指定する権利があり、これらのエンティティは、技術支援、コンサルティングサービス、知的財産権許可、および他のサービスを提供し、これらのエンティティは、私たちまたは私たちのbrが指定したすべてのサービスを受け入れることに同意する。私たちの事前書面の同意なしに、私たちのVIEは、これらの合意に関連する事項について、任意の第三者と直接または間接的に同じまたは任意の類似したサービスを提供するか、または任意の第三者と同様の協力関係を確立してはならない。さらに、私たちは、これらの合意の履行中に生成または生成された任意およびすべての知的財産権に対して、独占的および独自の所有権、権利、および利益を有する。
 
私たちのVIEは私たちに月額を支払うことに同意して、金額は私たちが提供するサービスの複雑さと難しさ、私たちの従業員または私たちの指定者がサービスを提供するレベルと時間、提供されたサービスと許可の内容と価値、同類のサービスや許可の市場価格などを考慮して自分で決定します。これらの合意は、 がその規定に従って終了するか、または私たちによって書面で終了しない限り、継続的に有効になるだろう。法律が適用されて別の要求がない限り、このようなエンティティはどんな状況でもこのような合意を終わらせる権利がない。もしこれらのエンティティがこれらの合意の任意の条項に実質的に違反した場合、私たちは独占的な業務協力協定を終了する権利があり、および/またはこれらのエンティティにすべての損失を賠償するように要求する権利がある。これらのエンティティは、独占業務協力協定に従ってこれらのエンティティに提供されるサービスのために、私たちに提起された任意の訴訟、クレーム、または他の要求に起因する任意の損失、傷害、義務または費用を賠償し、そのような損失、傷害、義務または費用が、私たち自身の深刻な不注意または故意の不適切な行為によって引き起こされない限り、損害を受けないようにすることに同意する。
 
財務支援確認書
 
私たちのVIEがその日常運営に資金を提供するのに十分なキャッシュフローを有することを保証するために、および/またはそのような運営で発生した任意の損失を打ち抜くために、私たちは、これらのエンティティの各エンティティと財務支援確認書を締結した。財務支援確認書によると、私たちは、私たち自身によって、または私たちの指定者を通じて、これらのエンティティに持続的な財務支援を提供することを約束し、これらのエンティティがそのような財務支援を返済できない場合、またはこれらのエンティティの債務に責任を負う場合に、返済を求める権利を放棄することに同意する。これらのエンティティは、このような金融支援を受け入れることに同意し、そのようなサポートのみをそれぞれの業務の発展に使用することを約束する。法的に許容される範囲内で、私たちがこれらのエンティティに提供する金融支援は、融資、借金、または保証の形態をとることができる。
 
私たちの外部の法律顧問の意見によると、私たちVIEの所有権構造は全体的に現在有効な現地の法律または法規に適合していると考えられ、私たち、VIEおよび/または現地株主間の各合意は有効で、拘束力があり、実行可能であり、現在の有効な法律または法規に違反するいかなる行為も招くことはない。
 
しかしながら、関連法制度における不確実性は、関連する規制当局が現在の契約および業務が既存または将来の関連法律または法規に違反していることを発見する可能性がある。また、VIEまたはVIEの株主が契約手配下の義務を履行できなかった場合、契約規定の主な受益者としての権利を実行するために、大量のコストを負担し、資源をかけなければならない可能性がある。“プロジェクト3.重要な情報--D.リスク要因--業務と業務に関連するリスク--他の業務リスク--私たちは構造配置によってある実体と政府当局に対して制御 を確立することで、これらの手配が現行の法律と条例に適合していないことを確認することができる。私たちはまたこのような構造的な配置と関連した他の危険に直面している
 
90
カタログ表
タイ株式構造
 
私たちのタイでの経営実体は階層構造を採用して構築されており、このような構造は私たちの実体中の持分を最大化するとともに、タイの法律の要求にも符合し、すなわちタイ会社は最低必要な株主数を持っており、タイ当局の許可がない場合、“タイ外国商業法”によって経営制限された業務の各実体の株式直接外資所有権は50%を超えてはならない。タイの法律 は現在の持株レベルのみを考慮しているため、1つの会社が複数の外資持株レベルを持っている場合、累積或いは透視計算を適用して同社の外資持株状況を確定することはない。このような株式構造によると、私たちのタイ経営エンティティは、それぞれ(I)タイエンティティまたはタイHoldco 1が株式の半分以上を保有し、(Ii)当社ケイマン諸島またはシンガポールの子会社が株式の半分以下を保有している。タイHoldco 1はその後、(I)別のタイ実体またはタイHoldco 2、および(Ii)私たちのケイマン諸島またはシンガポール子会社が所有しており、持ち株比率は私たちのタイ経営実体と同じだ。タイホールディングス2は、(I)当社のタイ市民従業員の1人が株式総数の半分以上に相当する優先株を保有しており、(Ii)当社ケイマン諸島またはシンガポール付属会社が保有する普通株は株式総数の半分 よりやや低い。優先株は限られた投票権を持ち、配当を発表した場合に固定された、累積されていない、額の大きくない配当金を得る権利がある。このような構造は私たちタイの運営実体のほぼ100%を効果的に制御することができるようにする。
 
私たちのタイの法律顧問Kudun and Partners Company Limitedは、私たちタイの経営実体の株式構造は適用されるタイの法律に適合していると考えている。“プロジェクト3.重要な情報-D. リスク要素--業務と業務に関連するリスク--他の業務リスク--私たちは構造手配によってある実体を制御し、政府当局はこれらの手配が既存の法律と条例に適合していないことを確定することができる。私たちはまたこのような構造的な配置と関連した他の危険に直面している
 
D.
財産·工場·設備
 
私たちの本部と主要技術開発施設はシンガポールにあり、2023年12月31日まで、シンガポールで約76，600平方メートルのオフィススペースをレンタルしました。私たちはまたアジアとラテンアメリカの他の地域に現地事務所を設置している。
 
私たちが現在使用しているサーバーは私たちの市場の異なる地域のレンタルデータセンターとクラウドサービスに保管されています。私たちのネットワークのデータセンターは国内と国際主要なデータセンタープロバイダが私たちのために持って維持してくれます。私たちは一般的に更新条項を持ったレンタルとホストサービス協定を締結する。私たちの既存の施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分で、私たちは将来の任意の拡張計画に適応するために、通常レンタルの方法で十分な施設を得る必要があるかもしれないと信じている。
 
プロジェクト4 Aです。
未解決従業員意見
 
ない。
 
五番目です。
経営と財務回顧と展望
 
私たちの財務状況と経営結果に関する以下の議論と分析、ならびに私たちの総合財務諸表と本年度報告書の他の部分に含まれる付記を読むべきです。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。様々な要素のため、“第3項.重要な情報-D.リスク要素”と本年度報告の他の部分で述べた要素を含むため、我々の実際の結果と選定イベントの時間はこれらの 前向き陳述で予想されるものと大きく異なる可能性がある。
 
A.
経営実績
 
概要
 
SEAは3つの重要な業務であるShopee，SeaMoney，Garenaを経営している。私たちのすべての業務は私たちのユーザーに独特で納得できる価値主張を提供しており、私たちはすべての業務が強力な好循環動力を示していると信じている。私たちは、複数の市場と規制制度にまたがる高度に多様な人々にサービスするために、私たちのプラットフォーム上のコンテンツとサービスを開発、管理、現地化します。
 
設立以来、私たちは著しい規模と成長を成し遂げた。私たちの総収入は2021年の100億ドルから2023年の131億ドルに増加し、複合年間成長率は14.6%だった。私たちの2021年、2022年、2023年の毛利益はそれぞれ39億ドル、52億ドル、58億ドルです。2021年と2022年はそれぞれ20億ドルと17億ドルの純損失があり、2023年の純収益は1兆627億ドルだった。
 
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カタログ表
われわれの経営業績に影響を与える要因
 
私たちの経営業績と財務状況は私たちの市場における電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽と他の業界の一般的な要素の影響を受けて、人口とマクロ経済成長、技術採用傾向と業界のデジタル化転換を含む。
 
私たちの経営結果はまた、私たちの特定の要素に直接影響を受けます
 
私たちのユーザー群の規模は
 
私たちの収入は、マクロ経済、地政学、消費者購買力などの他の要素の影響を受けて、私たちの3つの業務のユーザー数とユーザー参加度によって大きく推進されている。我々の電子商取引業務では，プラットフォーム上の売手や買手が多いほど取引の数や金額が大きくなり，時間が経つにつれて広告や取引による手数料収入をもたらすことになる.私たちのデジタル金融サービス業務では、ユーザ数が多ければ多いほど、収入創出の潜在力が大きくなる。我々のデジタルエンタテイメント業務では，我々の無料付加価値業務モデルにより，我々のゲームにおけるアクティブユーザ数が高いほど，ゲーム内で購入可能なユーザ数が多くなる.
 
ユーザー参加度と利益
 
我々のユーザ参加度の向上にともない，ユーザ支出の潜在力が増加するため，我々の収入も増加する.私たちの各業務の利益潜在力を最大限に発揮する重要な構成要素は、質の高いコンテンツとサービスを提供し、私たちのコンテンツとサービスを正確に価格設定することです。収益性はまた、アクティブユーザを有料ユーザに変換し、各有料ユーザの収入を増加させる能力にも依存する。例えば：
 

 •
我々の電子商取引業務では，アクティブな買手ごとの取引数に注目している.私たちは私たちの市場で製品カテゴリの分類を最適化し、販売者を引き付けるために便利なツールを構築します。我々の電子商取引業務は，主に売り手に有料広告サービスを提供し，取引ベースの料金を徴収し，物流を含む何らかの付加価値サービスに課金することで利益を実現している.私たちは追加的な収入源を得るために他の利益を考慮するかもしれない。また、メーカーと第三者から製品を購入し、私たちのShopeeプラットフォームでバイヤーに直接販売します。
 

 •
私たちのデジタル金融サービス業務では、私たちは主に信用と銀行業務から利息と費用を稼ぎ、モバイル財布サービスから費用を受け取り、保険業務から保険料や手数料を稼ぐことでお金を稼いでいます。
 

 •
私たちのデジタル娯楽業務で、私たちの主な収入源はゲーム内の物品の販売です。私たちは最適なコンテンツの開発と管理に集中し、これらのコンテンツを現地化して、私たちの各独特な市場のセンスと好みに合わせています。ゲームにおけるユーザ体験を最大限に向上させ、ユーザの高い参加度を維持し、ゲームにおける消費の可能性を増加させ、収入を最大化する。そのため，我々は質の高い娯楽体験を提供し，市場やゲームごとに有効な価格設定戦略を採用し，我々のプラットフォームのクロスセールスツールを利用してユーザの我々のゲームへの長期参加を支援する.
 
私たちのプラットフォームの利点は
 
私たちのプラットフォームは内部動態から利益を得て、経済的に効率的な方法で規模とユーザー参加度を迅速に拡大できるようにしている。私たちの業務は私たちのプラットフォームでネットワーク効果、好循環、協同効果を享受しています。
 
私たちは私たちのプラットフォームの重要な社会的側面から生まれたネットワーク効果から利益を得る。たとえば，ゲーマーは多くの他のプレイヤと1つのプラットフォームに参加することが非常に有利であることを発見するため，新たに参加した各プレイヤは既存のコミュニティに価値を創造する.これは、既存のユーザが新しいユーザを私たちのプラットフォームに参加させることを奨励し、適度な購入コストでユーザ群を拡大し、ユーザがアクティブかつ参加度を維持し、したがって私たちのプラットフォームで消費する可能性を増加させることができるようにする。
 
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カタログ表
私たちの三つの業務はすべて多面的なプラットフォームであり、好循環動力から利益を得ている。したがって、私たちのプラットフォームの発展に伴い、それらは私たちのすべてのユーザーにとってより価値があり、これは彼らの潜在的な消費機会を増加させる。たとえば，我々Shopeeプラットフォーム上の買手の数が増加するにつれて，Shopeeはますます多くの売手を引き付け，プラットフォーム上で利用可能な製品の数や種類が増加し，この は買手ごとの購入機会を増加させる.また，支払いや物流サービスなどの他のプラットフォームサービスや支援サービスが恩恵を受け，買手や売手のユーザ体験を改善した.各プラットフォームの規模が拡大するにつれて、これはより大きな利益潜在力をもたらすだろう。
 
最後に、私たちのデジタル金融サービス業務と私たちのすべての電子商取引とデジタル娯楽業務との相乗効果は、私たちのユーザー群と貨幣化を迅速かつ経済的に効率的に増加させることができます。また、私たちのShopeeバイヤーとGarenaゲーマーがますます私たちのモバイル財布サービスを使用して取引を完了するにつれて、私たちのモバイル財布ユーザー群は増加しており、逆により多くの業者がモバイル財布ネットワークに参加することを引き付けるかもしれません。同時に、Shopeeの膨大なユーザ群も、私たちの信用、銀行、および保険技術サービスのような、私たちのデジタル金融サービスプラットフォーム上で提供される他のサービスおよび製品をますます探索することができるかもしれない。
 
コストと費用構造を最適化します
 
私たちのコストと費用構造はいくつかの広範な構成要素があります：販売とマーケティング費用、主に私たちのすべての業務部門の顧客獲得と保留費用、物流コスト、電子商取引業務の倉庫費用を含む、消費者と中小企業の信用業務の資金コスト、信用と違約コスト、デジタル娯楽業務の支払いルートコスト、印税、償却許可費とホストコスト、異なる職能部門に分散された従業員の給与と福祉コスト、研究開発費用。そして、私たちの業務で主に固定されている他のコストと支出。 は、私たち自身のモバイル財布と支払い処理サービスを提供することによって、私たちの支払いルートコストを効果的に低減し、本来第三者決済サービスプロバイダに流れる可能性のある価値を得るために努力しています。我々のデジタル娯楽業務の規模は，可変コストを最適化することができ，電子商取引やデジタル金融サービスの運営規模も同様である.
 
外国為替レート
 
私たちの報告通貨はドルであり、通貨為替レートの変化は私たちの報告書の業績と総合的な傾向に大きな影響を与えるかもしれません。私たちの収入は東南アジア、台湾、ブラジルなどの市場の現地通貨で計算され、私たちの一部のコストと費用は他の外貨で支払います。私たちは私たちの市場で違う現地通貨で収入を稼いで、ドルで大量の現金を持っているので、私たちはどんな単一通貨にも依存しない。
 
為替レートが安定しているか、または通貨で運営されている報告書と比較して、私たちの費用はもっと高くなるかもしれませんし、私たちの収入と運営指標はもっと低くなるかもしれません例えば、ドルが私たちの現地市場の通貨に対して弱くなれば、私たちの収入と運営費用は通貨よりも高く維持される場合がある。同様に、ドルが私たちの現地市場の通貨に対して強くなれば、私たちの収入と運営費用は通貨よりも低く維持されるだろう外貨レートの変動は私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これはドルで報告された財務や運営指標が基本的な業務表現を完全に代表できない可能性がある私たちは長期的に見れば、私たちの地域カバー範囲の多様性が私たちの株主に利益をもたらすと信じている。私たちは潜在的な外貨リスクをヘッジするために外貨デリバティブ取引を行うこともできる。参照してくださいプロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-業務および運営に関連するリスク-複数の業務に適用されるリスク-外貨レート変動は、私たちの運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がありますので、ドルで報告します
 
特定の業務明細書の説明
 
収入.収入
 
現在、売上高は主に E コマース事業、デジタル金融サービス事業、デジタルエンターテインメント事業です。以下の表は、収益内訳です。
 
93
カタログ表
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
  
   
（ パーセントを除く数千 ）
  
サービス収入
                                    
電子商取引
    
4,071,856
      
40.9
      
6,187,620
      
49.7
      
7,885,185
      
60.3
  
デジタル金融サービス
    
469,747
      
4.7
      
1,221,996
      
9.8
      
1,759,422
      
13.5
  
デジタルエンターテイメント
    
4,320,013
      
43.4
      
3,877,163
      
31.1
      
2,172,009
      
16.6
  
その他のサービス(1)
    
23,014
      
0.2
      
53,557
      
0.5
      
125,769
      
1.0
  
貨物販売(2)
    
1,070,560
      
10.8
      
1,109,369
      
8.9
      
1,121,175
      
8.6
  
総収入
    
9,955,190
      
100.0
      
12,449,705
      
100.0
      
13,063,560
      
100.0
  

(1)
その他のサービスは、報告対象セグメントとして適格な定量的しきい値を満たさない複数の事業活動の組み合わせです。
(2)
商品の売上高は、主に E コマース事業によるものです。

以下の表は、サービスまたは商品が提供された地理的場所に基づく外部顧客からの収益を、絶対額と総収益に占める割合の両方で示しています。 期間が示されています
 
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
of Total
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
  
   
（ パーセントを除く数千 ）
  
東南アジア
    
6,316,782
      
63.5
      
8,321,249
      
66.8
      
9,179,527
      
70.3
  
ラテンアメリカ.ラテンアメリカ
    
1,850,861
      
18.6
      
2,043,918
      
16.4
      
2,193,758
      
16.8
  
アジアの他の地域
    
1,394,342
      
14.0
      
1,727,187
      
13.9
      
1,496,433
      
11.4
  
世界の他の地域
    
393,205
      
3.9
      
357,351
      
2.9
      
193,842
      
1.5
  
総収入
    
9,955,190
      
100.0
      
12,449,705
      
100.0
      
13,063,560
      
100.0
  

電子商取引
 
電子商取引サービス収入には、私たちの電子商取引市場サービスと物流サービスから生じる収入が含まれている。我々が我々のShopeeプラットフォームで所有·販売している製品の収入は，以下に議論する 商品収入の販売に記録されている.2021年、2022年、2023年、私たちの電子商取引サービス収入はそれぞれ総収入の40.9%、49.7%、60.3%を占めている。
 
私たちは主に売り手に有料広告サービス、有料を提供することでShopeeを利益を上げる市場モデルです取引に基づく料金また，物流を含む何らかの付加価値サービスに対して 料金を受け取る.私たちはまた私たちの未来の利益ルートを広げるために他の収益方式を導入するかもしれない。
 
デジタル金融サービス
 
私たちのデジタル金融サービス業務の収入は主に私たちの信用と銀行業務の利息と手数料、私たちのモバイル財布サービスの徴収費用、そして私たちの保険業務の保険料或いは手数料からです。受取ローンについては、稼いだ利息と費用を実金利法で融資期間中に確認する。2021年、2022年、2023年、私たちのデジタル金融サービス収入はそれぞれ私たちの総収入の4.7%、9.8%、13.5%を占めています。
 
94
カタログ表
デジタルエンターテイメント
 
私たちは主にゲーム内の物品をゲーマーに販売することで、デジタル娯楽業務から収入を得ている。私たちは推定されたサービス期間内に比例して収入を確認します。2021年、2022年、2023年、私たちのデジタル娯楽からの収入はそれぞれ私たちの総収入の43.4%、31.1%、16.6%を占めている。
 
私たちのデジタル娯楽業務収入の主な駆動力は私たちのアクティブユーザー群の規模とユーザー参加度です。我々の没入型ゲームの無料付加価値ビジネスモデルにより，我々のゲームのアクティブユーザ数が多いほど，これらのユーザがゲーム中で購入する可能性が高くなる.したがって，Game Qauはゲームのアクティブなユーザ基盤やユーザ参加度を知るのを助ける重要な指標であると信じている.
 
貨物販売
 
販売商品の収入は主に私たちの電子商取引業務から来ています。私たちは主に市場として運営していますが、メーカーや第三者から製品を直接購入し、このような製品に対するバイヤーのニーズを満たすために、私たちの公式ショップの下のShopeeプラットフォームで販売しています。特定の製品種別に対する一括調達や直接製品販売も，買手により良い製品種類とより競争力のある価格を提供することができる.
 
収入コスト
 
当社の収益コストは、主に事業からの収益を生み出すための直接費用で構成されます。以下の表は、収益の内訳です。
 
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
  
   
（ パーセントを除く数千 ）
  
サービスコスト
                                    
電子商取引
    
3,690,026
      
37.1
      
4,885,586
      
39.3
      
5,171,361
      
39.6
  
デジタル金融サービス
    
105,274
      
1.0
      
254,138
      
2.0
      
279,745
      
2.1
  
デジタルエンターテイメント
    
1,230,082
      
12.4
      
1,077,017
      
8.7
      
672,481
      
5.1
  
その他のサービス(1)
    
30,526
      
0.3
      
54,341
      
0.4
      
78,937
      
0.6
  
販売原価
    
1,003,547
      
10.1
      
993,346
      
8.0
      
1,027,389
      
7.9
  
収入総コスト
    
6,059,455
      
60.9
      
7,264,428
      
58.4
      
7,229,913
      
55.3
  

(1)
その他のサービスは、報告対象セグメントとして適格な定量的しきい値を満たさない複数の事業活動の組み合わせです。

電子商取引
 
私たちの電子商取引サービスの収入コストには、主に、当社の物流および他の付加価値サービスに関連する費用、当社のShopeeプラットフォームによる取引の銀行取引費、サーバおよびホストコスト、ならびに株式ベースの報酬を含む従業員報酬および福祉コストが含まれています。
 
95
カタログ表
デジタル金融サービス
 
私たちのデジタル金融サービスの収入コストは、主にサーバと信託コスト、銀行業務での顧客預金の利息支出、信用業務に関連する利息支出、銀行取引費、内部開発ソフトウェアの償却コスト、カウンターオペレータに支払う手数料、従業員の給与と福祉コストを含み、株式ベースの給与が含まれている。
 
デジタルエンターテイメント
 
私たちのデジタル娯楽収入コストには、主に支払いルートコスト(義務履行中に費用として確認される)、印税、様々な第三者知的財産権の使用に関する他の費用が含まれています。他のコストには、サーバおよびホストコスト、前払い許可料(使用寿命またはゲーム許可期間を推定するより短い時間で固定および償却)、ならびに株式ベースの報酬を含む従業員報酬およびbr}福祉コストが含まれる。
 
貨物販売
 
私たちの商品販売の収入コストは、主にメーカーと第三者から購入し、私たちのShopeeプラットフォームでバイヤーに直接販売する商品に起因します。
 
毛利
 
私たちの毛利は総収入から総収入コストを引くと定義している。
 
毛利率
 
私たちの毛利は総収入のパーセントを占める毛利総額と定義されている。私たちの業務部門ごとの毛金利ベースと毛金利の違いの原因は主に私たちの業務の性質が違うからです。例えば、私たちのデジタル娯楽部門の毛金利が相対的に高いのは、主に私たちのゲームにおける仮想物品の生産と販売がデジタル化された性質を持っているからです。対照的に、電子商取引は、販売者がShopeeで販売する商品の貯蔵および配送に関連するコストを含む物流を含むより重要な物理的操作に関する。したがって，デジタル娯楽業務に比べて，我々の電子商取引の方が利回りが低い.
 
営業収入と費用
 
私たちの営業費用は販売とマーケティング費用、一般と行政費用、信用損失準備、研究開発費と営業権減価を含み、他の営業収入を差し引く。次の表は、絶対金額と総収入に占める割合を含む、私たちの示した期間の運営費用を示しています。
 
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
は 収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
  
   
（ パーセントを除く数千 ）
  
その他の営業収入
    
(287,946
)
    
(2.9
)
    
(279,184
)
    
(2.2
)
    
(221,021
)
    
(1.7
)
販売とマーケティング費用
    
3,829,743
      
38.5
      
3,269,223
      
26.3
      
2,779,223
      
21.3
  
一般と行政費用
    
987,868
      
9.9
      
1,437,612
      
11.5
      
1,134,724
      
8.7
  
信用損失準備金
    
117,427
      
1.2
      
513,690
      
4.1
      
633,942
      
4.8
  
研究開発費
    
831,703
      
8.4
      
1,376,501
      
11.0
      
1,164,126
      
8.9
  
営業権の減価
    
–
      
–
      
354,943
      
2.9
      
117,875
      
0.9
  
総運営費
    
5,478,795
      
55.1
      
6,672,785
      
53.6
      
5,608,869
      
42.9
  

96
カタログ表
その他の営業収入
 
私たちの他の営業収入には主に第三者が提供する電子商取引関連の物流サービスのリベートが含まれています。
 
販売とマーケティング費用
 
私たちの販売およびマーケティング費用には、主にオンライン広告費用、販売インセンティブ、および従業員報酬および福祉費用が含まれており、その中には、販売およびマーケティング機能に従事している従業員の株式報酬 が含まれている。私たちの超過販売インセンティブ、すなわち、私たちが取引ごとに予想して得た収入を超える販売インセンティブは、2023年の総収入の10%未満です。
 
一般と行政費用
 
私たちの一般および行政費用は、主に施設および他の管理費用、減価償却および償却費用、減価損失、外部専門サービス費用、および従業員報酬および福祉費用を含み、その中には、一般的および行政機能に従事する従業員の株式ベースの補償が含まれる。
 
信用損失準備
 
私たちの信用損失準備金は主に私たちの信用業務と関連がある。融資活動や受取ローンの増加に伴い、あるいは信用環境が悪化すれば、私たちの信用損失支出が増加する可能性がある。過去数年間の融資周期は一般的に1年未満であるため、年内の融資活動の増加は年内の年間信用損失支出費を増加させ、その比率は年末の未返済未返済融資総額残高よりも高い。
 
研究と開発費
 
私たちの研究開発費には主に従業員の給与と福祉費用が含まれており、その中には製品開発機能に従事している従業員の株式報酬が含まれている。我々のプラットフォームと内容を開発することは，我々の戦略目標を実現するために極めて重要であると信じている.
 
営業権の減価
 
私たちは少なくとも年に一回営業権の減価をテストし、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを評価する。営業権減値は、報告単位の帳簿金額に割り当てられた営業権がその公正価値を超え、報告単位に割り当てられた営業権総額を超えないことを確認した。
 
経営成果
 
次の表は、絶対額と総収入に占める割合を含む、私たちの指す時期の総合経営結果の要約を示している。この情報は、本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表および関連付記とともに読まなければならない。どの時期の経営業績も必ずしも未来のどの時期の予想結果を代表するとは限らない。
 
97
カタログ表
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
    
ドル
    
パーセント
総数を占める
収入.収入
  
   
（ パーセントを除く数千 ）
  
連結業績計算書の選定 ：
      
収入：
                                    
サービス収入
                                    
デジタルエンターテイメント
    
4,320,013
      
43.4
      
3,877,163
      
31.1
      
2,172,009
      
16.6
  
電子商取引等サービス
    
4,564,617
      
45.8
      
7,463,173
      
60.0
      
9,770,376
      
74.8
  
貨物販売
    
1,070,560
      
10.8
      
1,109,369
      
8.9
      
1,121,175
      
8.6
  
総収入
    
9,955,190
      
100.0
      
12,449,705
      
100.0
      
13,063,560
      
100.0
  
収入コスト：
                                                
サービスコスト
                                                
デジタルエンターテイメント
    
(1,230,082
)
    
(12.4
)
    
(1,077,017
)
    
(8.7
)
    
(672,481
)
    
(5.1
)
電子商取引等サービス
    
(3,825,826
)
    
(38.4
)
    
(5,194,065
)
    
(41.7
)
    
(5,530,043
)
    
(42.3
)
販売原価
    
(1,003,547
)
    
(10.1
)
    
(993,346
)
    
(8.0
)
    
(1,027,389
)
    
(7.9
)
収入総コスト
    
(6,059,455
)
    
(60.9
)
    
(7,264,428
)
    
(58.4
)
    
(7,229,913
)
    
(55.3
)
毛利
    
3,895,735
      
39.1
      
5,185,277
      
41.6
      
5,833,647
      
44.7
  
営業利益 （ 費用 ） ：
                                                
その他の営業収入
    
287,946
      
2.9
      
279,184
      
2.2
      
221,021
      
1.7
  
販売とマーケティング費用
    
(3,829,743
)
    
(38.5
)
    
(3,269,223
)
    
(26.3
)
    
(2,779,223
)
    
(21.3
)
一般と行政費用
    
(987,868
)
    
(9.9
)
    
(1,437,612
)
    
(11.5
)
    
(1,134,724
)
    
(8.7
)
信用損失準備金
    
(117,427
)
    
(1.2
)
    
(513,690
)
    
(4.1
)
    
(633,942
)
    
(4.8
)
研究開発費
    
(831,703
)
    
(8.4
)
    
(1,376,501
)
    
(11.0
)
    
(1,164,126
)
    
(8.9
)
営業権の減価
    
–
      
–
      
(354,943
)
    
(2.9
)
    
(117,875
)
    
(0.9
)
総運営費
    
(5,478,795
)
    
(55.1
)
    
(6,672,785
)
    
(53.6
)
    
(5,608,869
)
    
(42.9
)
営業収入
    
(1,583,060
)
    
(15.9
)
    
(1,487,508
)
    
(11.9
)
    
224,778
      
1.7
  
利子収入
    
36,082
      
0.4
      
115,515
      
0.9
      
331,310
      
2.6
  
利子支出
    
(136,876
)
    
(1.4
)
    
(45,396
)
    
(0.4
)
    
(41,075
)
    
(0.3
)
純投資損失
    
(43,502
)
    
(0.4
)
    
(207,331
)
    
(1.7
)
    
(125,656
)
    
(1.0
)
債務消滅による純利益 （ 損失 ）
    
(2,069
)
    
(0.0
)
    
199,697
      
1.6
      
38,550
      
0.3
  
為替損益
    
14,241
      
0.1
      
(75,510
)
    
(0.6
)
    
4,487
      
0.0
  
（ 損失 ） 所得税引前利益及び株式投資先の利益分担
    
(1,715,184
)
    
(17.2
)
    
(1,500,533
)
    
(12.1
)
    
432,394
      
3.3
  
所得税費用
    
(332,865
)
    
(3.3
)
    
(168,395
)
    
(1.4
)
    
(262,680
)
    
(2.0
)
株式投資先の利益比率
    
5,019
      
0.1
      
11,156
      
0.1
      
(7,032
)
    
(0.1
)
純収益
    
(2,043,030
)
    
(20.5
)
    
(1,657,772
)
    
(13.3
)
    
162,682
      
1.2
  

98
カタログ表
   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
(US数千ドル ）
  
総利益 / （ 損失 ） ：
                  
サービス.サービス
                  
電子商取引
    
381,830
      
1,302,034
      
2,713,824
  
デジタル金融サービス
    
364,473
      
967,858
      
1,479,677
  
デジタルエンターテイメント
    
3,089,931
      
2,800,146
      
1,499,528
  
その他のサービス
    
(7,512
)
    
(784
)
    
46,832
  
貨物販売
    
67,013
      
116,023
      
93,786
  
毛利総額
    
3,895,735
      
5,185,277
      
5,833,647
  

   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
(パーセント)
  
毛利率：
                  
サービス.サービス
                  
電子商取引
    
9.4
      
21.0
      
34.4
  
デジタル金融サービス
    
77.6
      
79.2
      
84.1
  
デジタルエンターテイメント
    
71.5
      
72.2
      
69.0
  
その他のサービス
    
(32.6
)
    
(1.5
)
    
37.2
  
貨物販売
    
6.3
      
10.5
      
8.4
  
総毛利率
    
39.1
      
41.6
      
44.7
  

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較
 
収入.収入
 
総売上高は、 2022 年の 124 億ドルから 2023 年には 131 億ドルに 4.9% 増加しました。
 

 •
電子商取引：当社の E コマースサービス売上高は、 2022 年の 62 億米ドルから 2023 年には 79 億米ドルに 27.4% 増加しました。これは主に、 E コマースサービス収益としてマネタイゼーションの改善によるものです GMV に対する利益率は、下表のとおり、 2022 年の 8.4% から 2023 年には 10.0% に改善しました。Shopee の平均受注額は、前年同期比で安定しており、約 10 ドルとなりました。
 
   
12月31日までの年度
  
   
2022
    
2023
  
   
(US百分比を除く 10 億ドル ）
  
E コマースサービス収益
    
6.2
      
7.9
  
GMV モデル
    
73.5
      
78.5
  
電子商取引サービス収益 / GMV
    
8.4
%
    
10.0
%

99
カタログ表

 •
デジタル金融サービス ：当社のデジタル金融サービス売上高は、 2022 年の 12 億ドルから 2023 年には 18 億ドルに 44.0% 増加しました。これは、主にクレジット事業の成長によるものです。 貸出活動が増加し、債権が 2022 年 12 月期 21 億米ドルから 2023 年 12 月期 25 億米ドルに増加した。
 

 •
デジタルエンターテインメント ：デジタルエンターテインメントの売上高は、 2022 年の 39 億ドルから 2023 年の 22 億ドルに 44.0% 減少しました。この減少は、主に の緩和に起因しています。 アクティブで有料なユーザーベース平均ゲーム QAU は 2022 年の 5 億 7，220 万人から 2023 年の 5 億 2，720 万人に 7.9% 減少し、平均ゲーム QPU は 2022 年の 5，310 万人から 2023 年の 4，020 万人に 24.3% 減少しました。
 

 •
貨物販売： 2022 年と 2023 年の売上高は比較的安定した 11 億米ドルでした。
 
収入コスト
 
私たちの総収入コストは2023年に72億ドルと相対的に安定しています。私たちの電子商取引とデジタル金融サービス業務収入コストの増加は、私たちのデジタル娯楽業務収入コストの低下によって相殺されます。
 

 •
電子商取引：収入コストは2022年の49億ドルから2023年の52億ドルに増加し、5.8%に増加した。この増加は主に受注量が2022年の76億から2023年の82億に増加し、物流コストが8.8%増加したためだ。
 

 •
デジタル金融サービス ：収入コストは2022年の2.541億ドルから2023年の2.797億ドルに増加し，10.1%と増加しており，主な原因は利息支出が我々の融資帳簿の増加と一致していることと，わが銀行業務下での顧客預金の増加，内部開発ソフトウェアの償却コスト，およびサーバとホスト費用である。
 

 •
デジタル娯楽：収入コストは2022年の11億ドルから2023年の6.725億ドルに低下し、減少幅は37.6%で、主に支払いルートコストから来ており、これはデジタル娯楽収入の低下とほぼ一致している。
 

 •
販売商品コスト：2022年と2023年の商品販売コストは10億ドルと比較的安定している。
 
毛利
 
上述したように、私たちの毛利益は2022年の52億ドルから2023年の58億ドルに増加し、12.5%増加した。私たちの毛金利は2022年の41.6%から2023年の44.7%に引き上げられた。
 
その他の営業収入
 
我々の他の営業収入は2022年の2.792億ドルから2023年の2.210億ドルに低下し、20.8%低下したが、これは主に電子商取引関連物流サービスプロバイダのリベートの減少によるものだ。
 
販売とマーケティング費用
 
私たちは運営コストを最適化し、デジタル金融サービスとデジタル娯楽業務でより高いコスト効果を達成するために努力しているため、私たちの販売とマーケティング費用は2022年の33億ドルから2023年の28億ドルに低下し、減少幅は15.0%だった。
 
一般と行政費用
 
私たちの一般·行政費用は2022年の14億ドルから2023年の11億ドルに低下し、減少幅は21.1%だった。低下の主な原因は、従業員数の減少による従業員の給与や福祉支出の減少と、当社の業務運営におけるコスト節約措置によるオフィス施設コストや関連支出の低下である。また、2022年には、非コア市場からの撤退といくつかの撤退により、いくつかの一次的な減価コストが発生した。
 
100
カタログ表
信用損失準備
 
我々の信用損失支出は23.4%増加し，2022年の5.137億ドルから2023年の6.339億ドルに増加したが，これは主に年内の融資活動の増加により，我々の融資帳簿の増加と一致しており，我々の売掛金は21.3%増加し，2022年12月31日までの年度の21億ドルから2023年12月31日までの年度の25億ドルに増加した。過去2年間の融資周期は一般的に1年未満であるため、年内の融資活動の増加は年内の年間信用損失支出を増加させ、その比率は私たちの年末の未返済未返済融資総額残高よりも高い。
 
研究と開発費
 
我々の研究開発費は2022年の14億ドルから2023年の12億ドルに低下し、15.4%低下した。減少の主な原因は、我々の業務運営におけるコスト節約措置により従業員数が減少し、従業員の報酬や福祉支出が減少したためである。
 
営業権の減価
 
私たちが2023年に記録した営業利益は1兆179億ドルに減少したが、2022年には3億549億ドルだった。2023年の営業権減額は、主に我々のこれまでの買収に関連する営業権帳簿金額の変化によるものです。
 
その他の収入、費用、損益
 
私たちの利息収入、利息支出、純投資損失、債務返済純収益(赤字)と為替収益(損失)は2022年に純損失1300万ドル、2023年の純収益は2.076億ドルだった。この改善は主に利息収入の増加により投資損失が減少し、2023年の純外貨収益は450万ドルだったのに対し、2022年の純外貨損失は7550万ドルだった。この改善は2023年に確認された3860万ドルの債務弁済収益の減少によって部分的に相殺されたが、2022年に2つの時期に転換可能な手形を買い戻した際に確認された債務弁済収益は1兆997億ドルだった。
 
所得税前損失又は収益及び持分被投資者の業績シェア
 
上記の理由により、我々の2022年の所得税前損失と株式投資収益シェアは15億ドルであったのに対し、2023年の所得税前収益と株式投資収益シェアは4.324億ドルであった。
 
所得税費用
 
私たちの2022年の所得税支出は1兆684億ドル、2023年は2.627億ドルだった。高い所得税支出は主に我々の電子商取引業務が繰越損失から繰延税金資産を確認したため、2022年に高い所得税控除が確認されたが、デジタル娯楽業務による所得税支出は低く、この影響を部分的に相殺した。
 
株式被投資先の業績シェア
 
私たちの2022年の株式投資利益シェアは1，120万ドルですが、2023年の株式投資損失シェアは700万ドルです。
 
純損失または純収益
 
以上のような理由により、2022年には純損失が17億ドル、2023年の純収益は1.627億ドルとなった。
 
101
カタログ表
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
 
収入.収入
 
私たちの総収入は2021年の100億ドルから2022年の124億ドルに増加し、25.1%増加した。
 

 •
電子商取引や他のサービス：私たちの電子商取引やその他のサービス収入は2021年の46億ドルから2022年の75億ドルに増加し、63.5%増加した。この成長は主に私たちの電子商取引業務の貨幣化改善と私たちの信用業務の成長によって推進されている。
 

 •
デジタルエンターテインメント ：私たちのデジタル娯楽収入は2021年の43億ドルから2022年の39億ドルに低下し、減少幅は10.3%だった。この減少は主に持続的なユーザー参加度と利益の鈍化に起因する。
 

 •
貨物販売：2021年と2022年の収入は11億ドルと比較的安定している。
 
収入コスト
 
私たちの総収入コストは2021年の61億ドルから2022年の73億ドルに増加し、19.9%に増加した。
 

 •
電子商取引や他のサービス：我々の電子商取引と他のサービスの収入コストの合計は35.8%増加し、2021年の38億ドルから2022年の52億ドルに増加した。この成長は，主に受注増加による物流コストの上昇と，電子商取引市場の成長に関する他のコストである.毛金利の改善は主にコア市場収入の増加により、毛金利 が高い。
 

 •
デジタル娯楽：収入コストは2021年の12億ドルから2022年の11億ドルに低下し、12.4%低下し、デジタル娯楽収入の低下とほぼ一致した。
 

 •
販売商品コスト：2021年と2022年の商品販売コストは10億ドルと比較的安定している。
 
毛利
 
上記の理由で、私たちの2021年と2022年の毛利益はそれぞれ39億ドルと52億ドルです。2021年と2022年の私たちの毛金利はそれぞれ39.1%と41.6%だった。2021年と2022年、電子商取引や他のサービス部門に関連するサービス収入の毛金利はそれぞれ16.2%と30.4%だった。私たちのデジタル娯楽部門の2021年と2022年の毛利率はそれぞれ71.5%と72.2%です。2021年と2022年、商品販売の毛利率はそれぞれ6.3%と10.5%だった。
 
その他の営業収入
 
私たちの他の営業収入は2021年の2.879億ドルから2022年の2.792億ドルに低下し、減少幅は3.0%だった。その他の営業収入には主に電子商取引関連物流サービス提供者のリベートが含まれる。
 
販売とマーケティング費用
 
私たちの販売とマーケティング費用は2021年の38億ドルから2022年の33億ドルに低下し、減少幅は14.6%だった。すべての主な報告部門の販売とマーケティング費用の減少は、主に、運営コストの最適化と、より高い費用対効果を実現するための努力のおかげです。
 
一般と行政費用
 
私たちの一般と行政費用は2021年の10億ドルから2022年の14億ドルに増加し、45.5%に増加した。増加は，主に過去1年間の平均従業員数の増加による従業員コストの増加と，従業員数の増加を支援する事務施設や関連費用の増加である。ここで説明されている一般的で行政的費用には信用損失準備金は含まれていない。詳細については、以下の“-信用損失準備金”を参照されたい。
 
102
カタログ表
信用損失準備
 
私たちの信用損失は2021年の1兆174億ドルから2022年の5兆137億ドルに増加し、337.5%に増加した。これは主に私たちの融資帳簿の増加によるものだ。
 
研究と開発費
 
我々の研究開発費は2021年の8.317億ドルから2022年の14億ドルに増加し，65.5%に増加した。この増加は主に研究開発者コストの増加によるものであり，これは昨年の平均従業員数が増加したためである。
 
営業権の減価
 
私たちは2022年に3.549億ドルの営業権減価を記録したが、2021年にはゼロだった。営業権の減価は主に私たちが以前に買収した営業権の帳簿金額の変化によるものであり、主に市場不確定要素の中で推定値が低いことと、私たちがデジタル娯楽業務のある歴史投資を処分或いは閉鎖する戦略決定によるものである。
 
その他の収入、費用、損益
 
2021年に私たちの利息収入、利息支出、純投資損失、債務清算純(赤字)収益と外貨(損失)収益は純損失1.321億ドルだったのに対し、2022年の純損失は1300万ドルだった。
 
所得税前損失と持分被投資者の業績シェア
 
上記の理由により、我々の2021年の所得税前損失と株式投資収益シェアは17億ドルであったのに対し、2022年の所得税前損失と株式投資収益シェアは15億ドルであった。
 
所得税費用
 
私たちの2021年の所得税支出は3兆329億ドル、2022年は1兆684億ドルだった。低い所得税支出は，主に電子商取引業務の繰越赤字における繰延税金資産の確認と，我々のデジタル娯楽業務による所得税支出が低いためである。
 
株式被投資先の業績シェア
 
私たちの2021年の株式投資利益シェアは500万ドル、2022年は1120万ドルだった。
 
純損失
 
このような理由で、私たちは2021年と2022年にそれぞれ20億ドルと17億ドルの純損失を出した。
 
細分化市場報告
 
私たちは電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽という3つの報告可能な細分化市場を持っている。首席運営決定者は、収入および運営のいくつかの重要な運営指標に基づいて各部門の業績を審査し、これらの結果を資源の分配と各部門の財務業績の評価に使用する。
 
103
カタログ表
2021 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2023 年 12 月期におけるセグメントの情報は以下の通りです。
 
   
2023年12月31日までの年度
  
   
電子商取引
    
数位
金融
サービス.サービス
    
数位
娯楽
    
他にも
サービス.サービス(1)
    
未分配
費用.費用(2)
    
統合された
  
   
(US数千ドル ）
  
収入.収入
    
9,000,848
      
1,759,422
      
2,172,009
      
131,281
      
–
      
13,063,560
  
営業収入
    
(550,470
)
    
490,209
      
1,177,871
      
(56,728
)
    
(836,104
)
    
224,778
  
営業外利益、純利益
                                            
207,616
  
所得税費用
                                            
(262,680
)
株式投資先の利益比率
                                            
(7,032
)
純収入
                                            
162,682
  

   
2022 年 12 月期
  
   
電子商取引
    
数位
金融
サービス.サービス
    
数位
娯楽
    
他にも
サービス.サービス(1)
    
未分配
費用.費用(2)
    
統合された
  
   
(US数千ドル ）
  
収入.収入
    
7,288,677
      
1,221,996
      
3,877,163
      
61,869
      
–
      
12,449,705
  
営業収入
    
(2,013,360
)
    
(277,264
)
    
1,971,416
      
(252,162
)
    
(916,138
)
    
(1,487,508
)
営業外損失，純額
                                            
(13,025
)
所得税費用
                                            
(168,395
)
株式投資先の利益比率
                                            
11,156
  
純損失
                                            
(1,657,772
)

   
平成 21 年 12 月期
  
   
電子商取引
    
数位
金融
サービス
    
数位
娯楽
    
他にも
サービス.サービス(1)
    
未分配
費用.費用(2)
    
統合された
  
   
(US数千ドル ）
  
収入.収入
    
5,122,959
      
469,774
      
4,320,013
      
42,444
      
–
      
9,955,190
  
営業収入
    
(2,766,566
)
    
(640,422
)
    
2,500,081
      
(177,633
)
    
(498,520
)
    
(1,583,060
)
営業外損失，純額
                                            
(132,124
)
所得税費用
                                            
(332,865
)
株式投資先の利益比率
                                            
5,019
  
純損失
                                            
(2,043,030
)

(1)
報告対象セグメントとして適格な定量的なしきい値を満たさない複数の事業活動の組み合わせは、「その他のサービス」としてグループ化されます。
(2)
未分配支出は、主に株式ベースの報酬、当社の報告支店に属さない以前に買収された営業権減価、および専門費用(br}および他の支部に割り当てられていない雑項目のような一般および会社の行政コストに関するものである。首席運営意思決定者はこれらの費用を部門業績の一部として審査していないため，これらの費用は部門業績には含まれていない.

税収
 
ケイマン諸島
 
私たちはケイマン諸島に登録して設立しました。私たちの主な業務運営は私たちの子会社、支店、合併の付属実体を通じて行われます。ケイマン諸島の現行法によると、私たちは所得税や資本利益税を支払う必要がない。
 
104
カタログ表
シンガポール.シンガポール
 
私たちがシンガポールに登録した子会社は2021年、2022年、2023年にシンガポール会社税を17%支払う必要があります。Garena Online Private Limitedは、シンガポール経済発展局(EDB)の追加的な5年間の発展·拡張インセンティブを得て2017年1月1日から開始し、2022年1月1日からさらに5年間延長し、2017年1月1日から2021年12月31日まで、10%の優遇税率を与え、2022年1月1日から2026年12月31日まで、条件に合った収入に10.5%の優遇税率を与えるが、シンガポール経済発展局が適用するいくつかの条項と条件の制限を受けなければならない。
 
他の人は
 
他の管轄区に登録して設立された付属会社は、その所在地の司法管轄区に適用される企業所得税税率で納税しなければならない。
 
2020財政年度から、インドネシア国内の法定企業所得税率は25%から22%に引き下げられた。
 
2021年3月、フィリピンは企業所得税税率を30%から25%に引き下げ、さかのぼって2020年7月1日から発効する。
 
B.
流動性と資本資源
 
キャッシュフローと運営資金
 
私たちの主要な流動資金源は従来、わが銀行業務下の顧客預金を含む経営活動と融資活動による現金であった。私たちのキャッシュフローを運営する主な駆動要素は、私たちのサービスと製品販売からの現金であり、デジタル娯楽業務でゲーム内の仮想項目を販売する収益、有料広告サービスの費用、取引ベースの費用、電子商取引業務における付加価値サービスと直接販売商品の収益、私たちの信用と銀行業務から受け取った利息と費用、私たちのモバイル財布サービスの費用と私たちの保険業務の保険料または手数料は、運営費用によって相殺されます。
 
2021年2022年2023年12月31日までに108億ドル76億ドル42億ドルそれぞれ現金，現金等価物，制限現金である.現金および現金等価物には、銀行や他の金融機関に入金された手元現金、当座預金、通貨市場資金が含まれており、引き出しや使用制限を受けず、元の満期日は3ヶ月以下である。制限された現金には、主に私たちの電子商取引業務に関連する信託から受け取ったお金と、私たちのデジタル金融サービス業務に関連するモバイル財布が含まれています。私たちの現金、現金等価物 と制限された現金は主にドルと私たちが運営する市場の現地通貨で価格を計算します。私たちの現金と現金等価物に、運営と短期投資による現金を加えると、今後12ヶ月の予想される現金需要と債務を満たすのに十分だと信じている。もし私たちが追加的な運営資金が必要なら、私たちはまた資本市場や信用手配を利用することができる。

♪the the the以下は…表に示した期間のキャッシュフローの概要を示す

   
12月31日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
   
(US数千ドル ）
  
経営活動による現金純額
    
208,649
      
(1,055,692
)
    
2,079,688
  
投資活動のための現金純額
    
(3,767,273
)
    
(2,428,809
)
    
(5,804,462
)
融資活動による現金純額
    
7,401,589
      
400,256
      
366,011
  
為替レート変動が現金，現金等価物および制限現金に及ぼす影響
    
(58,218
)
    
(143,511
)
    
(7,964
)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)
    
3,784,747
      
(3,227,756
)
    
(3,366,727
)
年初の現金、現金等価物、制限現金
    
7,053,393
      
10,838,140
      
7,610,384
  
年末現金、現金等価物、制限現金(1)
    
10,838,140
      
7,610,384
      
4,243,657
  

(1)
2022年12月31日現在、現金および現金等価物1，320万ドルは前払い費用内の販売待ち資産およびその他の資産に計上されている。

105
カタログ表
経営活動
 
2023年の経営活動による現金純額は21億ドルだったが、2022年の経営活動で使用された現金純額は11億ドルだった。これは主に，2022年に比べて2023年の純収益が18億ドル増加し，繰延収入の変化が7.681億ドル増加し，計算費用と他の支払すべき変化が4.942億ドル増加したためである。

純収入の増加と繰延収入の変化の増加の主な駆動要素は：


 •
2023年に電子商取引とデジタル金融サービスの毛利が増加したのは、私たちの電子商取引業務の貨幣化の程度の向上と信用業務の増加によるものである


•
2023年には、デジタル金融サービスおよびデジタル娯楽事業において運用コストを最適化し、より高いコスト効果を実現する努力により、販売およびマーケティング費用が低下します


•
2023年の一般的および行政費用の減少は、従業員数の減少による従業員の給与や福祉費用の減少、および私たちの業務運営におけるコスト節約措置によるオフィス施設コストおよび関連費用の減少、2022年の非コア市場からの撤退およびいくつかの撤退による一次的な減価コストが原因である


•
アクティブ化と有料ユーザーベースの鈍化により、私たちのデジタル娯楽業務は2023年の予約量が低下し、この影響を部分的に相殺した。予約量とは，デジタル娯楽部門のGAAP収入にデジタル娯楽繰延収入の変化を加え，我々のユーザにかかる現金の近似値として用いる.

計算すべき費用やその他の支払い変動が増加した理由は，


 •
2023年、注文数の増加に伴い、私たちの電子商取引業務において物流サプライヤーに支払うべき支払いが一般的に増加した


•
2022年下半期と比較して、私たちの電子商取引業務は、2023年下半期に支払うべき販売·マーケティング費用が一般的に増加しており、これは、2022年に私たちの業務運営の重点がコスト節約ではなく、2023年に電子商取引業務を増加させることと一致している。

2022年12月31日までの運営活動用現金純額は11億ドルだったが、2021年12月31日までは2.086億ドルだった。経営活動による現金純額の減少は、主に繰延収入変動により14億ドル減少し、支出及びその他の支払金変動は5.848億ドル減少し、信託対応金及び顧客立て替え変動は4.873億ドル減少した。繰延収入の変化の減少は主にユーザー参加度と貨幣化の持続的な減速の影響と、私たちのデジタル娯楽業務におけるゲームプレイヤーの自由支配可能な支出が疲弊しているためである。計算すべき費用やその他の支払い変動が減少した要因は、販売とマーケティング費用の減少を計算すべきである 給料と福祉費用に応じて、私たちの電子商取引業務で物流サプライヤーへの支払いを低減します。支払い代行と顧客立て替えの変化の減少はGMVの増加と一致している。運営キャッシュフローの減少分は純損失/利益状況改善に相殺され，純損失/利益状況は2021年12月31日期までの11億ドルの純損失(非現金プロジェクト調整後)から2022年12月31日までの純利益(非現金プロジェクト調整後)3.14億ドルに達した。
 
投資活動
 
2023年、投資活動のための現金純額は58億ドル。これは主に定期預金と流動投資製品を含む83億ドルの投資を購入し、私たちの信用業務の受取ローンが10億ドル増加し、2兆416億ドルの物件や設備を購入したためだ。これらの収入は35億ドルの投資満期や売却収益によって部分的に相殺される。
 
106
カタログ表
2022年の投資活動のための現金純額は24億ドル。これは主に定期預金と流動投資製品を含む26億ドルの投資を購入し、私たちの信用業務の受取ローンが12億ドル増加し、9.242億ドルの物件や設備を購入したためだ。これらの収入は23億ドルの投資満期や売却収益によって部分的に相殺される。
 
2021年、投資活動のための現金純額は38億ドル。これは主に、25億ドルの株式投資、12億ドルの受取ローンの増加、7.722億ドルの不動産·設備購入など、私たちの定期預金と長期投資によるものだ。この部分は7.982億ドルの投資満期と売却された収益によって相殺される。
 
融資活動
 
2023年、融資活動による現金純額は3.66億ドル。これは主に銀行顧客預金が3.893億ドル増加したことと、信用業務に関連する他の資金源から得られた純額が2.238億ドルだったが、転換可能な手形2.046億ドルの買い戻しと銀行借入金4900万ドルの現金部分相殺に用いられたためである。
 
2022年の融資活動による現金純額は4.03億ドルで、主に銀行顧客預金が9.426億ドル増加したが、転換可能な手形6.113億ドルによって部分的に相殺された。
 
2021年、融資活動による現金純額は74億ドルで、主に転換可能手形の発行による純収益28億ドルと普通株発行の純収益41億ドルによるものだ。
 
材料現金需要
 
2023年12月31日まで、私たちの重大な現金需要は、主に私たちの転換可能な手形債務、資本支出、他の短期運営資本約束、銀行顧客預金、および他の契約現金債務を含みます私たちの現金と現金等価物は、運営と短期投資によって生成された現金に加えて、私たちの予想されている今後12ヶ月の現金需要と債務を満たすのに十分だと信じている。
 
転換可能な手形
 
私たちの転換可能手形債務は、予定利息を含め、2023年12月31日現在で約32億ドルであり、仮定に基づいて2023年12月31日以降に転換されなかった契約満期日である。
 
2018年6月、元金総額5.75億ドルの2.25%転換可能優先手形の発売、すなわち2023年の転換可能手形を完成させました。これらの2023年変換可能手形は，証券法下の144 A条の規則により合格した機関の買手および証券法下のS規定によりある非米国人に発売された.2020年5月から10月までの間に、吾らは当社の2023年の交換可能手形のいくつかの所持者とそれぞれ私的合意 を締結し、当時返済されていなかった2023年の交換可能手形元金約3.785億ドルを交換し、約5，000万ドルの現金(両替日までの課税および未払い利息 を加えた)と約1，850万ドルの米国預託証明書を代償として交換した。2023年の残りの3，130万ドルの未償還手形元金は、2023年7月の満期までに1，581，165枚の米国預託証明書に変換されます。
 
2019年11月、私たちは元金総額11.5億ドルの1.00%転換可能優先手形の発行、すなわち2024年の転換可能手形を完成させた。証券法144 A条の規則によると、これらの2024年に変換可能なチケットは、brに合格した機関の買い手と、証券法Sに規定されている一部の非米国人に提供される。これらの手形は2024年12月に満期になるだろう。手形所持者は、その 選択権の下で、未償還元本の全部または部分を1，000ドル元金の整数倍に変換する権利がある：(I)2024年6月1日直前の営業日 営業終了前に契約で定義された1つまたは複数の転換条件を満たすか、または(Ii)期限直前の第2の予定取引日取引が終了するまで2024年6月1日以降の任意の時間にする。2022年12月2日以降、もしある条件を満たしていれば、私たちは全部または任意の部分の手形を償還することができ、償還価格は償還する手形の元金の100%に相当し、加えて未払い利息を加えることができる。元金総額が7，500万ドル以下であれば，当社も随時現金でbr部分を除くすべての手形を償還することができる.他の方法で転換または償還されない限り、私たちは満期日に未返済と未返済の元金を全額返済します。手形は全部あるいは部分的に私たちのアメリカ預託証明書に変換することができ、初期為替レートは1，000ドル当たり元本19.9475アメリカ預託証明書(アメリカ預託株式あたり約50.13ドルに相当)であり、一定の償却と全体の基本的な変化調整の制限を受けている。変換する時、私たちは私たちの選択に基づいて、私たちの選択に基づいて、転換所有者に現金、アメリカ預託証明書、現金とアメリカ預託証明書の組み合わせを支払うか渡す権利があります。2024年3月31日現在、2024年の転換可能手形の元本総額9.98億ドルの所持者が転換を選択しており、2024年の転換可能手形の元本金額は約1兆520億ドルである。
 
107
カタログ表
2024年の転換手形の定価について、私たちはいくつかの金融機関と上限コール取引を行っている。このような上限催促取引は、一般的に2024年の交換可能手形転換時に私たちのアメリカ預託証明書とA類普通株の潜在的な償却を減少させることができることが予想され、および/または任意の手形転換時に私たちは転換された手形の元金金額を超える任意の現金支払い を支払わなければならないが、潜在的な償却または現金支払い相殺を減少させる(場合によって決まる)が、上限催促取引上限に制限されなければならない。トップ通話取引の上限価格は、最初に米国預託株式あたり70.36ドルとなり、トップ通話取引の条項によって何らかの調整が行われる可能性がある。
 
2020年5月には，元金総額11.5億ドルの2.375%転換可能優先手形の発売，すなわち2025年変換可能手形を完成させた。これらの2025年変換可能手形は，証券法下の144 A条の規則により合格した機関の買手および証券法下のS規定によりある非米国人に発売された.これらの手形は2025年12月に満期になるだろう。手形所持者は、(I)2025年9月1日直前の営業日受信市前に契約で定義された1つまたは複数の変換条件を満たした後、未償還元金の全部または部分を1，000ドル元金の整数倍に変換する権利があるか、または(Ii)満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで2025年9月1日以降の任意の時間を選択する権利がある。2023年5月19日以降、ある条件を満たしていれば、現金で全部または任意の部分の手形を償還することができ、償還価格は償還した手形の元金の100%に相当し、計算すべき未払い利息を加えることができる。当社はいつでも現金ですべての(一部を含まない)未償還手形元金総額1億ドル未満の手形を償還することができます。他の方法で転換または償還されない限り、私たちは満期日に未返済と未返済の元金を全額返済します。手形はすべて或いは部分的に私たちのアメリカ預託証明書に変換することができ、初期為替レートは1，000ドル当たり元本11.0549アメリカ預託証明書(アメリカ預託株式あたり約90.46ドルに相当)であり、ある逆希釈と全体の基本的な変化調整の制限を受ける。変換する時、私たちは私たちの選択に基づいて、私たちの選択に基づいて、転換所有者に現金、アメリカ預託証明書、現金とアメリカ預託証明書の組み合わせを支払うか渡す権利があります。2024年3月31日現在，我々の2025年変換可能手形元金総額50万ドルの所持者は転換を選択しており，2025年変換可能手形の元本金額は約11億ドルである.
 
2025年の転換手形の定価については、一部の金融機関と上限コール取引を行っている。このような上限催促取引は、一般に、2025年の交換可能手形を転換する際の私たちのアメリカ預託証明書およびA類普通株の潜在的償却、および/または任意の手形転換時に、転換された手形の元金金額を超える任意の現金支払い を支払うことを減少させなければならないが、潜在的な償却または現金支払いの相殺を減少させる必要があるが(場合によって決まる)、上限催促取引上限に制限されなければならない。上限通話取引の上限価格は、最初に米国預託株式136.54ドルとなり、トップ通話取引の条項に基づいて何らかの調整が行われる可能性がある。
 
2021年9月、私たちは0.25%転換可能優先手形の登録発行を完了し、元金総額は28.75億ドル、すなわち2026年転換可能手形である。手形は2026年9月に満期になります。手形所持者は、彼らの選択に応じて、未償還元本の全部または部分を1，000ドル元金の整数倍(I)に変換し、2026年6月15日までの営業日終了前にbr}契約に規定されている1つまたは複数の変換条件を満たす権利があります。または(Ii)2026年6月15日以降の任意の時間、満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで。brは2024年9月15日または後に、いくつかの条件に適合する場合、すべてまたは任意の部分債券を償還することができ、償還価格は、償還された債券元金の100%に等しく、別途加算および未払い利息を加算することができる。当社は、当時返済されていなかった手形の元金総額が2.5億ドル未満であることを前提として、いつでも一部の手形を除くすべての手形を償還することができる。他の方法で転換または償還しない限り、私たちは満期日に未返済元金と未払戻元金を全額返済します。手形はすべてまたは部分的に私たちのアメリカ預託証明書に変換することができ、初期為替レートは1，000ドル当たり元金2.0964アメリカ預託証明書(アメリカ預託株式あたり約477.01ドルに相当)、br}はいくつかの逆希釈と全体の基本的な変化調整の制限を受ける。変換する時、私たちは私たちの選択に基づいて、私たちの選択に基づいて、転換所有者に現金、アメリカ預託証明書、現金とアメリカ預託証明書の組み合わせを支払うか渡す権利があります。2023年度には、合計2兆445億ドルの2026年転換可能手形元金を買い戻した。2024年3月31日現在、私たちの2026年の転換手形の元金総額は約16億ドルです。
 
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カタログ表
2021年，2022年および2023年12月31日までに，当時返済されていなかった転換可能な手形について，利息3，620万ドル，3，650万ドルおよび3，430万ドルの利息支出総額，および負債割引分の償却割引 がそれぞれ1，001，000，000ドルおよび6，000，000ドルであることを確認した。より多くの情報を理解する必要がある場合は、“第17項財務諸表”に添付されている連結財務諸表の付記13--変換可能手形を参照してください
 
資本支出
 
2021年、2022年、2023年、私たちの資本支出はそれぞれ8.072億ドル、9.763億ドル、2億583億ドルだった。資本支出は，財産，設備，ソフトウェアの購入，および内部で使用するソフトウェアの開発に用いられる費用である.私たちは引き続き私たちの業務需要を満たすために資本支出を行い、私たちの現金と現金等価物を予想します運営と短期投資による現金 予測可能な未来における私たちの資本支出需要を満たすだろう。
 
保証金を払う
 
2023年12月31日現在、私たちの総合貸借対照表には17億ドルの対応預金があり、これはわが銀行業務の顧客預金です。
 
その他契約現金義務
 
2023年12月31日現在、私たちの経営リース債務(利息計上を含む)は14億ドルで、そのうち2.981億ドルは今後12ヶ月以内に支払うべきです。2023年12月31日現在、まだ開始されていない賃貸に対する債務(推定利息を含む)は5.183億ドルであり、そのうち1080万ドルは今後12ヶ月以内に支払うべきである。当社のレンタルに関するより多くの情報は、“プロジェクト17.財務諸表”に含まれる連結財務諸表の付記9-リースを参照してください
 
2023年12月31日現在、私たちの購入約束は1.378億ドルで、そのうち4090万ドルは不動産と設備およびホストサービスの購入に使用され、680万ドルの承諾許可費用はbrゲームの許可、および9010万ドルの約束はある会社に投資されている。私たちが今後12ヶ月以内に支払うべき調達約束総額は1.304億ドルだ。詳細は、“項目17.財務諸表”に添付されている連結財務諸表の付記23--引受金およびその他の事項を参照されたい
 
私たちは私たちが許可したいくつかのオンラインゲームに最小限の印税費用を支払うことを約束した。2023年12月31日現在、発売されたゲームおよび許可されているが発売されていないゲームの最低保証約束は1040万ドルであり、全額は今後12ヶ月以内に支払われなければならない。詳細は、付記23--“項目17.財務諸表”に記載されている連結財務諸表付記に記載されている引受金およびまたは有事項を参照されたい
 
私たちのシンガポール、インドネシア、フィリピンでの銀行業務は、約束された融資に基づいて、私たちそれぞれの顧客に信用を提供することを約束した。2023年12月31日まで、銀行の顧客はこのような約束に基づいて合計1，100万ドルの未引き出し信用限度額を抽出することができる。
 
持株会社構造
 
SEA Limitedは実質的な業務をしていないホールディングスです。私たちは主に私たちの子会社、支店、そして私たちが合併した付属実体を通じて業務を展開します。したがって、私たちが配当金を支払う能力は私たちの子会社が支払う配当金などにかかっている。もし私たちの子会社または任意の新しく設立された子会社が将来自分の名義で債務を発生させれば、その債務を管理する道具はそれらが私たちに配当金を支払う能力を制限することができるかもしれない。
 
109
カタログ表
さらに、現地法規によると、特定の市場における私たちの子会社およびVIEは、特定の要求が満たされ、規制部門の承認を得ない限り、株式、融資、または立て替えの形態で、いくつかの要求が満たされない限り、私たちにオフショア配当金の支払いを制限される可能性がある。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-市場に関連するリスク-私たち子会社が私たちに配当金を分配する能力は、それぞれの管轄区域の法律によって制限される可能性がある”私たちは現在、運営資金および他の資金のために、私たちのエンティティからこのような配当金、ローン、または立て替えを得る必要はありませんが、業務条件の変化により、私たちは将来、彼らから追加の現金資源を獲得し、将来の買収および発展に資金を提供するか、または単に私たちの株主に配当金または割り当てを発表して支払う必要があるかもしれません。
 
私たちは、インドネシア、タイ、台湾を含む重要な子会社または主要な経営実体のある市場を持っており、これらの子会社に法定準備金を設立し、資金を提供することを要求している。インドネシアの法律は、有限責任会社が毎年その純利益から一定額の資金を準備基金として予約し、その基金が発行され、実収資本の少なくとも20%に達するまで、一定の額の資金を確保することを要求している。タイの法規は、民間有限責任会社が配当金を支払う際に、会社の登録資本の10%に達しない限り、少なくともその留保収益の5%を法定準備金に振り込むことを要求している。法定準備金 は配当分配に使用できない台湾の法律では、有限責任会社は年間純収益(数年前の損失と適用された所得税を差し引く)の10%を法定準備金としなければならず、累積した法定準備金が同社の実収資本に等しくなるまで、同社はいかなる配当も分配することができる。
 
C.
研究開発、特許、ライセンスなど。
 
研究と開発
 
内部で使用するソフトウェアを開発する計画や実施後の段階に関する費用は費用に計上される. 特定の基準を満たす場合，アプリケーション開発段階で発生するコストは資本化される.ソフトウェアがその期待用途に備えている場合には，資本化が停止し，コストはソフトウェアの予想寿命内に償却される.
 
ソフトウェア製品の研究·開発に発生する内部コストは，製品の技術的可能性を決定する前に研究·開発コストとして費用を計上する。技術の実行可能性を決定した後、すべてのソフトウェアコストは製品が顧客に全面的に発表できるまで資本化される。技術実行可能性は、ソフトウェア製品がその設計仕様(機能、特徴、および技術性能要件を含む)に従って生産するために必要なすべての活動に基づいて決定されることができることを確認した後に決定される。列挙されたすべての期間、このような費用は資本化されていない。

知的財産権
 
“プロジェクト4.会社情報--B.業務概要--知的財産権”を参照
 
D.
トレンド情報
 
本年報の他の部分に開示されていることを除いて、2023年12月31日までの年間のいかなる傾向、不確定要素、需要、承諾またはイベントが、合理的に私たちの純収入、収益、収益能力、流動資金または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があるか、または報告された財務情報が必ずしも将来の経営結果または財務状況を示すとは限らないことを知っていない。
 
E.
肝心な会計見積もり
 
私たちはアメリカ公認会計原則に基づいて私たちの総合財務諸表を作成し、これは私たちの報告資産と負債、開示あるいは資産と負債、収入と費用などに影響を与える判断、推定と仮定を要求する。私たちは定期的に、最新の利用可能な情報、私たち自身の歴史的経験、およびこのような状況に関連すると考えられる他の要素に基づいて、これらの推定および仮定を評価する。私たちの財務報告過程は本質的に判断、推定、仮説の使用に依存するため、私たちの実際の結果は私たちの予想とは異なるかもしれない。
 
110
カタログ表
以下の会計政策は，我々が総合財務諸表を作成する際に用いた重大な判断，見積もり，仮定を反映していると考えられる。詳細については、“第17項.財務諸表”に添付されている連結財務諸表付記2--“重要会計政策概要”の開示を参照されたい
 
デジタル娯楽の再認識収入.収入
 
自社開発ゲームやゲーム開発者のライセンスゲームを含む、PCおよびモバイルベースのアプリケーションおよび特定のアプリケーションストアを介してオンラインゲームを配信する。オンライン決済ゲートウェイ、銀行振込、クレジットカード、携帯電話請求書、プリペイドカード(私たち自身が代理店を介して販売しているプリペイドカードを含む)を含む様々なゲーム内の物品を購入する方法をユーザーに提供します。私たちは、私たちがbrユーザにゲームのサービスを提供することを制御し、私たちの有料ユーザと直接の契約手配があり、そのようなユーザが支払うべき価格を決定する権利があるので、これらのチャネルから受け取る毛収入は確認すべき収入を表し、これらのチャネルは所定のパーセントに基づいて予約された金額 は私たちが確認すべき収入コストを表す。
 
収益は履行義務期間にわたって認識されます。当社は、有料ユーザーに対して、ホスティングサービスと購入したバーチャルアイテムへのアクセスを提供し続ける暗黙の義務を認識しています。 推定パフォーマンス義務期間にわたるオンラインゲームですこのような履行義務期間は、有料ユーザーまたは販売された仮想アイテムの推定平均寿命に従って決定されます。
 

 •
プロジェクトに基づく収入モデルそれは.仮想物品には異なる寿命パターンがある：時間ベース、消費可能、耐久性。
 

 •
時間に基づく仮想物品は，所定の期限切れ時間を持つものである.時間ベースの仮想アイテムに帰属することができる収入は、アイテムの時間単位に基づく期間内に比率で確認される。
 

 •
消費可能な仮想物品は、特定のユーザによって操作されて消費され、再使用に制限のある物品である。消耗性仮想物品の収入が消費時に確認されたことに起因する。
 

 •
耐久性のある仮想物品は、より長い時間にわたってユーザに持続的な利点を提供する物品である。耐久性に起因する仮想物品の収入は、その平均寿命内で比例して確認されることができる。
 

 •
ユーザの収入パターンに基づいています各ゲームにおける有料ユーザのアクティブ度を追跡し、ユーザの収入モデルに基づいて有料ユーザの平均寿命を推定するために使用される。有料ユーザは非アクティブユーザとして定義され，非アクティブ時間帯に達した場合，これらのユーザが特定のゲームに戻ってこないと信じる理由がある.
 
推定された履行義務期限の決定には管理職の判断が必要であるため，不確実性に関わる。将来的にユーザの利用パターンや再生行動が変化する可能性があり，履歴 使用モードや再生行動とは異なり，義務履行期限が変化することが予想される
 
2023年12月31日現在、収入確認のための有料ユーザーの加重平均業績義務期間は14カ月である。2023年12月31日までの繰延収入と支払いルートコストの金額によると、私たちのオンラインゲームあたりの平均有料ユーザー寿命は1ヶ月短縮されるごとに、繰延収入残高は約4，210万ドル減少し、繰延支払いルートコストは780万ドル減少する。逆に、1ゲームあたりの平均有料ユーザー寿命が1ヶ月増加するごとに、繰延収入残高は約3，240万ドル増加し、繰延支払いルートコスト残高は600万ドル増加する。
 
株式証券投資
 
吾らの株式証券への投資は、(1)吾等がそれに重大な影響を与える能力がないこと、及び(2)随時決定された公正価値がない場合、コストから減値(あれば)を減算して 同一投資対象の同一又は類似投資が秩序取引に見られる価格変動による変動を計算することである。
 
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カタログ表
私たちは、投資可能な減値の指標が存在するかどうか(すなわち、これらの株式証券の公正価値が現在の帳簿価値よりも低いかどうか)を決定するために、各報告期間にこれらの証券を評価する。この評価には、被投資者の現金状況、最近の融資、予想および歴史的財務業績、キャッシュフロー予測、および現在および将来の融資需要の検討が含まれる。この評価によれば，我々 は投資の公正価値が帳簿価値よりも低いと信じる理由があれば，公正価値を推定し，投資の公正価値とその帳簿価値との差額に相当する減値損失 を記録する.
 
この場合、投資の公正価値は、投資会社の最近のラウンド融資を含む価格設定、流動性要因、および選択された比較可能会社を含む情報を使用することによって決定される市場調整オプション価格モデルBacksolveを使用して測定される。このモデルで用いられる最も重要な観測不可能な入力は市場調整である.市場調整とは、投資先の前回の対外評価されて以来、業界推定値の変化の推定範囲である。2023年12月31日現在、市場調整投入は5ポイント増加するごとに、減値費用は約1，940万ドル減少する。逆に、5ポイント減少すると減価費用が約2，140万ドル増加する。
 
株式ベースの報酬--株式オプション
 
株式購入権付与の株式補償は、授出日に公正価値に応じて計量され、必要なサービス期間(一般に帰属期間)で 総合経営報告書で補償支出として確認される。私たちはブラック·スコアーズオプション定価モデルを適用して、付与日における株式オプションの推定公正価値を決定した。このモデルには仮説的な入力が必要です， の大部分は重大な推定不確実性の影響を受けない♪the the the予想期間オプションのどの従業員が株式オプションを行使する可能性がありますか は関連履歴演習データが不十分であり，合理的な根拠を提供して期待期限を見積もることができないため，簡略化手法に基づく.使用される無リスク金利は、付与時の米国債収益率に基づいており、この収益率は通常客観的に決定可能である。
 
Black-Scholesオプション定価モデルで用いられている推定株価変動率仮定は判定的であり，変動率仮定の変化は我々の株式オプションの推定公正価値に著しく影響し，連結財務諸表で確認された補償費用金額に影響を与える可能性がある.
 
Black-Scholesオプション定価モデルは、2023年12月31日までの年間で、2023年に付与された株式オプション公正価値を推定するための予想変動率が60.2%~62.0%である。予想変動率の10ポイントの増加は、2023年に付与されたオプションの総公正価値を約620万ドル増加させ、報酬の必要なサービス期間内に確認されるだろう。逆に、予想変動率が10ポイント低下すれば、2023年に付与されたオプションの総公正価値は約640万ドル減少し、報酬の必要なサービス期間内に確認されるだろう。
 
所得税
 
私たちは負債法で所得税を計算する。繰延税項資産と負債は、財務報告と資産及び負債の税ベースとの差額に基づいて、予想差額を期間内に発効する現行税率を用いて決定する。私たちの繰延税純資産が将来の課税収入から現金になる可能性を確認するには一定の判断が必要かもしれません。繰延税金の会計 は私たちのいくつかの未来の事件に対する最適な推定を代表する。既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産を相殺するために推定準備金を計上する。アクシデントやその他の原因による推定変化は、当社の連結財務諸表に実質的な影響を与える可能性があります。
 
電子商取引業務における中長期資産の減価準備
 
長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すイベントや状況変化が発生した場合、長期資産の減値を評価します。電子商取引部による損失 により，資産グループの帳簿価値とその資産グループが予想する未割引キャッシュフローによる回収可能価値を比較することにより，資産グループレベルで関連長期資産の減値を評価する.資産グループの帳票金額が予測された未割引キャッシュフローを超えた場合、資産グループの推定公正価値をその帳票金額と比較して、資産グループにおける長期資産記録に対する減価額(あれば)を決定することが要求される。2023年12月31日現在，我々電子商取引部門の長期資産は我々の長期資産総額の約84.6%を占めており，減価準備は計上されていない.
 
112
カタログ表
長期資産の帳簿金額が膨大であるため、長期資産減値に関する会計見積もりが重要であるが、管理層は資産グループの回収可能な価値(キャッシュフローを割引していない)を推定する際に判断する必要があり、このような価値は予想収入や販売及び市場普及支出などの重要な仮定に敏感である。2023年12月31日現在、評価された回収可能価値は資産グループの帳簿価値を大幅に上回っている。
 
商誉減損する
 
営業権は毎年減値テストを行うか、またはイベントまたは環境変化が営業権が減値する可能性があることを示す時にテストを行う。営業権減価評価については、定量化減値テストが必要かどうかを決定するための定性的評価を行った。定性評価はマクロ経済状況、業界と市場考慮要素の審査、報告部門の全体財務業績及びその他の要素を含む。定性的評価が報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える可能性が高いことを示す場合、私たちは定量化テストを行い、報告単位の推定公正価値を計算する。報告単位の帳簿金額がその公正価値を超えた場合、私たちは営業権減価に計上します。
 
各営業権報告単位の公正な価値を決定するには重大な判断が必要である。私たちの各営業権報告部門の公正価値推定は一般的に上場会社の倍数を使用して、この は報告部門の業績とその同業者会社の業績に基づいて比較的に合理的に市場倍数を選択する必要がある。2023年第1四半期に、ある報告単位の業務戦略の変化により、私たちは1.179億ドルの営業権減価費用を記録した。報告書株はその後年内に処分された。著者らは2023年第4四半期に年間営業権減値テストを行い、営業権減値が存在しないことを確定した。私たちが重大な商業権を持っている報告機関は公正価値が帳簿価値より10%以上高いと推定した。
 
信用損失準備
 
私たちは売掛金、売掛金、表外融資約束と売却可能な投資のための信用損失の準備を確立し、その中で最も重要なのは私たちがデジタル金融サービス業務から受け取るべき消費者と中小企業の融資に関する支出である。

私たちの消費者と中小企業の受取ローンについては、地理的地域と類似した信用特徴と損失リスクを持つと考えられる製品などの要素によって細分化されたポートフォリオに適した準備行列を構築した。私たちは私たちの歴史的信用損失経験に基づいて私たちの信用損失準備金を計算し、関連する展望性要素に基づいて調整を行う。我々は，転がり金利に基づく移行行列法などのモデルを用いて変換を行い，期待される将来の違約率を考慮して，融資が所与の時間帯で違約する可能性を推定し，任意の推定回収を差し引く。これらのモデルは，報告日に得られる過去のイベント，現在の状況，推定回復率，マクロ経済予測に関する情報を利用している.2023年12月31日現在、回収率が相対的に5%低下すると信用損失支出が約1，480万ドル増加すると予想される。逆に、回収率が相対的に5%増加すると信用損失支出が約1，580万ドル減少すると予想される。

最近の会計公告
 
2023年12月31日までの年度内に採択された最近の会計声明について検討し、付記2(Z)−重要会計政策概要である最近採択された会計声明 “第17項.財務諸表”に添付されている連結財務諸表付記に記載されている声明に含まれている
 
最近発表された2023年12月31日までの年間で採用されていない会計声明は、付記2(Aa)−重要会計政策概要である最近発表された未採用会計声明で検討され、“第17項.財務諸表”に添付されている連結財務諸表付記に盛り込まれる
 
113
カタログ表
第六項です。
役員、上級管理者、従業員
 
A.
役員と上級管理職
 
本年次報告書の発行日現在の取締役および執行役員については、以下の表のとおりです。
 
役員および行政員
  
年ごろ
  
役職/肩書
フォレスト · 李暁東
  
46
  
会長兼最高経営責任者
葉剛
  
43
  
役員と首席運営官
トニー · 天宇侯
  
45
  
役員と首席財務官
デイヴィッド · ヘン · チェン · セン
  
57
  
役員.取締役
クーン · フア · クォク
  
45
  
役員.取締役
デイヴィッド · Y · マ
  
43
  
役員.取締役
クリスZhimin Feng
  
41
  
総裁.総裁
Terry Feng Zhao
  
40
  
ガレイナの社長
Yanjun Wang
  
43
  
首席企業官、総法律顧問、会社秘書
デヴィッド·シンギ·チェン
  
43
  
Shopee首席製品官

フォレスト · 李暁東私たちの創始者で、2009年5月の設立以来Sea Limitedの議長と最高経営責任者を務めてきた。彼はシンガポール経済発展局の取締役会のメンバーであり、シャングリラアジア有限会社の独立非執行役員でもある。彼はシンガポール国立大学取締役会とスタンフォード大学ビジネススクール顧問委員会にも勤めている。Forrestはスタンフォード大学商学院工商管理修士号と上海交通大学工学学士号を持っている。
 
葉剛私たちの共同創業者で、2010年3月以来Sea Limitedの取締役会のメンバーだった。Gangは2017年1月から私たちの最高経営責任者を務め、2010年3月から2016年12月までの間に私たちの首席技術官を務めています。彼は以前豊益国際とシンガポール経済発展局で働いていた。Gangはカーネギーメロン大学のコンピュータ科学と経済学の学士号を持っている。
 
トニー · 天宇侯2018年2月以来、私たちの取締役として働いてきました。トニーは2010年9月にわが社に入社し、2013年1月から最高財務責任者を務めてきました。彼は以前私たちの財務総監でした。私たちに加入する前、トニーは安永会計士事務所の監査上級マネージャーで、2000年10月から2010年9月まで中国とアメリカの両方で働いていました。Tonyはアメリカで登録された非勤務会計士であり、中国公認会計士協会の非勤務会員でもあります。彼はシカゴ大学ブスビジネススクールの商工管理修士号と復旦大学の会計学士号を持っている。
 
デイヴィッド · ヘン · チェン · セン2017年10月以来私たちの取締役として働いてきました。Davidは、シンガポールに本社を置くグローバル資産管理会社であり、淡馬錫信託によって設立された淡馬錫信託資産管理会社の最高経営責任者である。彼の指導の下、淡馬錫信託資産管理会社は2つの核心投資部門であるABC Impactと淡馬錫信託資本を運営している。Davidは25年以上の投資業界の経験を持っている。14年間、Davidはシンガポールに本部を置くグローバル投資会社の淡馬錫で高級指導者を務め、不動産主管、日本と韓国主管、消費者連合席主管、中国聯席主管を含む。Davidは淡馬錫に加入する前にドイツ銀行で働いていた。彼は現在、Seatown Holdingsや淡馬錫信託資産管理会社で取締役顧問を務め、影響投資·実践センターやシンガポール美術館で職務を担当している。ABC Impactと脱炭素投資プラットフォームGenZeroの投資委員会のメンバーでもある。Davidはイギリスのヘル大学の工商管理修士号とカンタベリー大学(ニュージーランド)の工学学士号を持っている。
 
クーン · フア · クォク2017年10月以来私たちの取締役として働いてきました。Khoon Huaは嘉里控股有限公司の会長であり、嘉里控股有限公司は郭氏グループの香港における主要な投資持株会社である。彼も嘉里集団有限会社と郭氏(シンガポール)有限会社の取締役、嘉里地産有限会社の主席兼行政総裁及び嘉里物流ネットワーク有限会社の非執行副主席であり、この2社はすべて香港連合取引所上場会社、及びシンガポール証券取引所上場会社豊益国際有限公司の非執行役員である。Khoon Huaはハーバード大学の経済学学士号を持っている。
 
114
カタログ表
デイヴィッド · Y · マ2023年5月以来私たちの役員として働いてきました。これまで、2021年3月から2023年4月までSea Capitalで首席投資官を務めてきた。彼はグローバル投資管理会社Complex Capitalの創始者と管理パートナーです。これまで、高資本のパートナーを務め、ベイン資本とボストンコンサルティンググループで働いていた。Davidはペンシルバニア大学ウォートンビジネススクール経済学、金融学、管理学の学士号を持っている。
 
クリスZhimin Feng2014年3月に当社に入社し、2022年1月から総裁を務めます。これまでは2015年7月からShopee CEOを務め、2020年3月からSeaMoney CEOを務めていた。以前、彼は私たちのモバイル業務の主管を務めていた。私たちの会社に入社する前、クリスはRocket Internet SEで働いていましたが、そこでZaloraとLazada、マッキンゼー社で管理職を務めていました。クリスはシンガポール国立大学のコンピュータ科学学士号と栄誉を持っている。
 
Terry Feng Zhao2009年の設立以来わが社で働いており、2018年11月以来ガレナの社長を務めています。Terryは現在の役割を担う前に、私たちのデジタル娯楽業務で複数の主要市場の上級職を務めていた。Terryは南洋理工大学のコンピュータ工学学士号と一等の栄誉を持っている。

Yanjun Wang私たちの首席会社官、総法律顧問、会社秘書です。Yanjunは2019年5月から会社最高経営責任者、2017年11月から会社秘書、2014年3月から総法律顧問を務めている。Yanjunは当社に入社する前に、セダ法律事務所、セダ法律事務所、スレット法律事務所、ミゲル-フロム法律事務所、コクラン-エリス法律事務所で弁護士を務めていた。彼女はニューヨーク州で法律の仕事をする資格がある。彼女はハーバード大学法学部法学博士号とハーバード大学経済学学士号を持っています。
 
デヴィッド·シンギ·チェン私たちの共同創業者であり、Shopeeの首席製品官でもある彼は以前は弁公庁主任は、2017年1月から2019年12月までの間に担当したポストである。これまで、2009年5月に設立されてから2016年12月まで、Davidは私たちの首席運営官を務めてきました。彼は以前PSA Corporation Limitedで職務を担当していた。Davidはシンガポール国立大学のコンピュータ工学学士号と一等栄誉を持っている。

雇用協定と賠償協定
 
私たちは私たちの執行官たちと雇用協定を締結した。私たちのすべての幹部は、私たちまたはその幹部が採用終了を事前に通知しない限り、連続的に雇用されている。役員のいくつかの行為には、雇用条項および条件に深刻または継続的に違反する行為、役員職に影響を与えないと考えられる取締役会の刑事犯罪行為、故意に違反し、合法的な合理的な命令に従わない行為、詐欺または不誠実な行為が含まれているが、報酬を通知または支払うことなく、役員のいくつかの行為によっていつでも採用を終了することができる。習慣的に彼や彼女の役割を無視したりする。執行幹事は、3~6ヶ月前に書面で通知した場合、いつでも雇用を終了することができる。
 
各幹部は、雇用契約の満了または早期終了期間および後に厳格に秘密にすることに同意しており、書面の同意なしに、任意の個人、会社または他のエンティティに任意の機密情報または商業秘密を開示してはならない。各幹部はまた、彼らが私たちに雇われている間に発見、構想、開発、または実践に還元されたすべての発明、知的財産権および業界財産権、および商業秘密を秘密に開示することに同意し、幹部を世界のどこでも単独または共同構想、発明、発見、発見、実践、創造、駆動に還元することに同意した。幹部が私たちに雇われている間、開発または作成、またはbr}は、発想、発明、発見、簡略化、作成、駆動、開発、開発または当社の業務、実際または明らかに予想される研究または開発に関連する製品またはサービス、または私たちの任意の製品またはサービスを開発、製造、マーケティング、販売しているか、または雇用範囲または私たちのリソースの使用に関連する任意の製品またはサービスをもたらす。また，すべての実行幹事は，その合意に規定されている競業禁止と競業禁止制限を遵守することに同意した.各幹部は、彼または彼女のすべての労働時間と注意を私たちの業務に投入し、私たちの業務と利益を発展させるために最善を尽くすことに同意した。また、各幹部は、彼または彼女が雇用または雇用契約を終了してから一定期間、(I)直接または間接的に経営または参加し、関心または興味を持つことはなく、株主、役員、従業員、パートナー、エージェントとしても、他の身分でも、私たちと直接競争する任意の業務を展開し、(Ii)私たちの任意の顧客、または他の業務を誘致または誘引することに同意した。または(Iii)雇用、誘致または誘引、または私たちの高級職員、マネージャー、コンサルタントまたは従業員を採用、誘致または誘引しようとする。
 
115
カタログ表
私たちは取締役や役員と賠償協定を締結しており、協定によると、取締役や役員が役員や役員を務めてクレームを出すことによる何らかの責任と費用について賠償することに同意します。
 
B.
補償する
 
役員および行政職の報酬
 
2023年12月31日までに、現金(株式ベースの奨励を除く)で支払いおよび累算費用および報酬は約ドルとなります1.6 百万 全体として私たちの役員と幹部に敬意を表します。
 
2022年4月17日、会社取締役会は、2019年5月からForrestおよび他のある従業員にそれぞれ22.5ドル/株で2，000万株と3，000万株のA類普通株を購入するオプションを付与することを取り消した。キャンセル時に、このような選択権はまだ付与されていない。これらのキャンセルされたオプションの代替として、会社取締役会は、ForrestにA類普通株500万株を購入するオプションを含む1株120ドルで合計3，000万株A類普通株を購入するオプションを会社幹部に付与した。これらのオプションは 内で3ヶ月ごとに付与され、期間は5年で、2022年4月30日から始まり、授与日後10年で満期になります。これらの賞は2022年4月に実行幹事に授与された。 2023年に、会社取締役会は上述の2022年4月の奨励からいくつかの幹部に375万株A類普通株を購入する未帰属オプションを廃止し、代わりに影響を受けた幹部に125万株制限 株を購入することを許可した。このような限定的な株式単位は、購入株式を解約した残りの帰属期間に帰属するが、同じ帰属条項および条件制限を受けなければならない。今回の交代は私たちの株式ベースの給与支出に何の財政的影響もない。また，2023年には47，016個の制限株式単位が我々の取締役および行政者に付与され，そのうち37，016個の制限株式単位は2023年以内に完全に帰属しているため，2023年12月31日までに我々取締役および行政者に付与された未償還奨励を次の表に示していない.我々の役員や役員に株式インセンティブを付与することについては、br}“-株式インセンティブ計画”を参照されたい
 
シンガポールの法律と法規は、私たちのシンガポール子会社が雇用主として、私たちのシンガポール子会社に雇用され、シンガポール市民またはシンガポール中央積立金法案に規定されている永久住民の幹部に中央積立金に支払うことを要求している。納付率は役員の年齢とその役員がシンガポール市民か永住者かによって異なる。
 
株式激励計画
 
私たちは株式激励計画を維持し、人材を誘致、激励、維持、奨励し、私たちの高級管理者、従業員、取締役、その他の条件に符合する人員に追加の激励を提供し、私たちの業務の成功と株主の利益を促進する。
 
2009年度持分インセンティブ計画
 
私たちは2009年計画を採択し、追加的なインセンティブを提供することで、私たちの上級管理者、従業員、役員、その他の条件に合った人員を誘致、激励、維持、奨励し、受賞者の利益を私たちの株主と結びつけることで、私たちの業務の成功と私たちの株主の利益を促進する。2018年2月、当社取締役会は、2019年1月1日、2020年1月1日、2021年1月1日、2022年1月1日に、2009年計画に基づいて発行可能な普通株最高総数 を、前日に発行されたすべてのカテゴリ会社の普通株式総数の5%を自動的に増加させることを承認した。また、当社取締役会は2019年7月に、2009年計画に基づいて発行可能な最高株式総数を一度に300万株増加させることを承認するとともに、上記年度自動増資メカニズムにより2020年1月1日に予定の自動増資株式から300万株を減額することを承認した。2022年4月、当社取締役会は、2009年計画下の最高発行可能普通株式総数を向上させるために、2009年計画の改訂と再記述を許可し、この計画によると、2023年、2024年、2025年、2026年の1月1日に、2009年計画に基づいて発行可能な普通株式総数を、直前の同社の全 カテゴリの発行普通株式総数の3%増加させる。現在、2009年計画下のすべての奨励により発行可能な普通株の総数は最高210，888，606株である。奨励は付与された日から10年 満期になる。
 
116
カタログ表
二零二四年三月三十一日、2000年9年計画により付与された未償還奨励は、(I)59，598，234株A類普通株の購入選択権、(Ii)16，005，794株制限A類普通株単位及び(Iii)267，574株株式付加価値権を含む。
 
以下の各段落は2009年計画の条項を概説する。
 
計画管理.私たちの取締役会または取締役会が任命した1つまたは複数の委員会が計画の管理人 を担当します。
 
賞の種類.*2009年計画は、(I)A類普通株購入のオプションを付与することを許可し、(Ii)現金支払いを得るために株式付加価値権を付与するか、または計画管理人の適宜の決定の下で、A類普通株を付与し、株式増価権利行使の日に相当するA類普通株の公平時価超過 、(Iii)制限A類普通株または非制限A類普通株、または(Iv)制限A類普通株または非制限A類普通株を付与することを許可する。これはわが社のA類普通株 を取得する契約権です。2009年計画下の奨励によって発行可能な任意のA類普通株式は、米国預託証明書によって代表されることができる。
 
資格.    当社の従業員、役員、取締役および個人のみ 当社に誠実なサービスを提供したコンサルタントまたはアドバイザーは、 2009 年計画の下で賞または助成金を受け取る資格があります。
 
賞の期限.    2009 年の計画の下での各賞は （ の場合 ） オプションおよび株式評価権 ） が失効するか、または （ 株式授与の場合は ） 付与日から 10 年以内に当社によって譲渡または買い戻されます。賞は です 適格な個人が当社とのサービスを終了する前にのみ行使または分配可能であり、プラン管理者によって別段の決定がない限り、または賞契約に定められていない限り。
 
譲渡スケジュールとその他の制限.    計画管理人は、個人の帰属スケジュールと、2009年計画によって付与された奨励に適用される他の制限とを決定し、調整する権利がある。授与スケジュールは各与信協定に規定されている。
 
相場と購入価格.    計画管理人は奨励の価格を決定する権利があるが、若干の制限を受け、オプションの行使価格や株式付加権の基本価格を適宜調整することができる。
 
会社の取引の帰属を速める.*制御権変更イベントが発生した場合、計画管理人は、イベントが発生したときまたはイベントに関連して、クラスAの普通株式所有者に支払われた割り当てまたは対価に基づいて、支払いを完了または負担し、代替またはすべての未償還報酬を交換するために現金支払いを行うことができる(または任意またはすべての未償還報酬所有者(S)の現金、証券または他の財産を渡すことができる)。
 
端末.端末.    この計画は2027年に終了するだろう。私たちの取締役会はいつでも計画全体または一部を終わらせることができる。
 
改訂、一時停止、または終了.*管理人は、受賞者の同意を得ずに、管理人がその裁量権を事前に行使する際に受賞者に適用される報酬条件または制限を放棄することができ、報酬の条項および条件を他の変更することができます。しかし、受賞者の書面の同意なしに、2009年計画の任意の修正、一時停止または終了または任意の係属中の裁決の修正は、受賞者の任意の権利または利益、またはこのような変更の発効日前にその計画によって付与された任意の報酬の任意の権利または利益または私たちの義務に重大な悪影響を与えてはならない。上記の規定に適合する場合、当社取締役会は、2009年計画の内容の全部または一部を随時終了または随時修正、修正または一時停止することができる。取締役会が2009年計画を一時停止した任意の期間に、いかなる報酬も与えてはならない。2009年計画に規定されている範囲内、及び法律、規則又は法規の要件が適用されている場合には、2009年計画の任意の改正は株主の承認を受けなければならない。
 
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カタログ表
譲渡制限すべての奨励は譲渡することができず、場合によっては、いかなる方法でも売却、譲渡、期待、譲渡、譲渡、質権、財産権負担、または課金はない。
 
採決時の授権書.   授出合意に基づき、購入権または帰属制限株式または制限株式単位を行使して発行されるA類普通株式については、我々のほとんどの受賞者は、わが等の主席兼行政総裁Forrest Xiaodong Liさんをその撤回不可能な代表のために委任し、当該A類普通株式について投票する権利がある全ての事項について、当該A類普通株式に投票することを決定する。
 
次の表には、2023年12月31日までに取締役や役員個人に授与された未償還賞のいくつかの情報が示されています。
 
名前.名前
  
A類
普通だよ
株
潜在的な
卓越した
賞.賞
授与する
  
値段
(ドル/株)
  
ロット期日
  
有効期限が満了する
フォレスト · 李暁東
  
10,000,000(1)(3)
  
15.0
  
2019年4月30日
  
2029年4月30日
   
5,000,000(1)(3)
  
15.0
  
2020年4月30日
  
2030年4月30日
   
5,000,000(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
葉剛
  
4,650,000(1)
  
15.0
  
2018年2月28日
  
2028年2月28日
   
5,000,000(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
トニー · 天宇侯
  
*(1)
  
15.0
  
2018年2月28日
  
2028年2月28日
   
*(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
   
*(2)
  
—
  
2023年7月31日
  
—
デイヴィッド · ヘン · チェン · セン
  
*(2)
  
—
  
2021年10月19日
  
—
クーン · フア · クォク
  
5,000(2)
  
—
  
2021年10月19日
  
—
デイヴィッド · Y · マ
  
*(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
   
*(2)
  
—
  
2023年5月15日
  
—
クリスZhimin Feng
  
100,000(1)
  
4.5
  
2015 年 1 月 26 日
  
2025年1月26日
   
4,500,000(1)
  
15.0
  
2018年2月28日
  
2028年2月28日
   
4,000,000(1)
  
15.0
  
2019年2月28日
  
2029 年 2 月 28 日
   
6,000,000(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
Terry Feng Zhao
  
*(1)
  
15.0
  
2019年1月31日
  
2029年1月31日
   
*(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
Yanjun Wang
  
*(1)
  
15.0
  
2018年2月28日
  
2028年2月28日
   
*(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
   
*(2)
  
—
  
2023年7月31日
  
—
デヴィッド·シンギ·チェン
  
220,000(1)
  
4.5
  
2015 年 1 月 26 日
  
2025年1月26日
   
2,000,000(1)
  
15.0
  
2018年2月28日
  
2028年2月28日
   
2,000,000(1)
  
120.0
  
2022年4月17日
  
2032 年 4 月 17 日
すべての役員と上級管理職が全体として
  
59,906,667
            

*
2023年12月31日現在、これらの役員と幹部が1人当たり実益を持っている流通株は私たちの総流通株の1%に満たない。
(1)
A類普通株を購入するオプションを代表する。
(2)
Aクラス普通株式を代表する未帰属制限株式単位。
(3)
当社取締役会が先に2018年4月8日に開示したライセンスに基づき、合計2000万株のA類普通株を購入するオプションを付与します。本稿で開示した関連オプションは，2019年4月から2020年4月までの間にMr.Li が付与され，2020年4月から2022年4月までの間に付与された。
 
118
カタログ表
C.
取締役会の実践
 
私たちの取締役会は六人の役員で構成されています。取締役は取締役になる資格があるためにわが社のどの株式も持つ必要はありません。取締役が任意の方法で当社が締結した契約や締結予定の契約と直接的または間接的に利害関係がある場合は、当社の取締役会議でその利益性質を申告しなければならない。任意の取締役は、任意の指定会社または商号のメンバーであることを示す一般通知を取締役に発行し、その後、その会社または商号と締結される可能性のある任意の契約または取引において利害関係があるとみなされ、このように締結された任意の契約またはそのように完了したbr取引が利益を十分に申告するとみなされるべきである。適用されるニューヨーク証券取引所上場規則及び関連取締役会会議議長の資格取り消しの規定の下で、取締役は、任意の契約又は取引又は締結された契約又はbr取引について投票することができ、たとえそれがその中で権益を有する可能性があっても、彼のように、その投票は計算され、そのような任意の契約又は取引又は締結された契約又はbr取引を考慮した任意の会議の役員の定足数内に計上することができる。当社取締役会は、当社のすべての権力を行使し、資金を借入し、当社の業務、財産及び未納資本又はその任意の部分を担保又は担保し、資金を借り入れる際に債券、債権株式又は他の証券を発行し、又は当社又は任意の第三者の任意の債務、債務又は義務の保証として発行することができる。私たちのどの取締役も私たちとサービス契約を締結していません。サービス終了時の福祉を規定していますか、あるいは適切な否定的な声明はありません。
 
取締役会各委員会
 
私たちは取締役会の下で監査委員会、報酬委員会、そして指名委員会を設置した。私たちは三つの委員会の規定を採択した。各委員会のメンバーと機能は以下のように説明される。
 
監査委員会私たちの監査委員会はDavid Chen SengさんとKhoon Hua Kuokさんによって構成され、David Heng Chen Sengさんによって議長を務めました。David Chen SengさんとKhoon Hua Kuokさんはいずれも“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A節の独立性要件に適合し、取引所法第10 A-3条に規定されている独立性基準を満たしている。当社取締役会ではまた、David Chen Sengさんは、米国証券取引委員会規則に示される“監査委員会財務の専門家”の資格を有しており、監査委員会の2人のメンバーは、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第303 a節で指摘された財務知識を備えていると認定しています。監査委員会は、私たちの会計と財務報告の流れ、わが社の財務諸表の監査を監督します。他の事項以外にも、監査委員会は責任を負う
 

 •
私たちの独立公認会計士事務所を選択し、私たちの独立公認会計士事務所が行うことを許可するすべての監査および非監査サービスを予め承認しておきます
 

 •
私たちの独立公認会計士事務所と任意の監査問題や困難、経営陣の対応を検討します
 

 •
関係者の取引を審査し、承認する
 

 •
経営陣や独立公認会計士事務所と年次監査財務諸表を検討しています
 

 •
管理職、内部監査士、独立公認会計士事務所と定期的に面会し、
 

 •
私たちの会計と制御政策と手続き、および重大な財務リスクの監視と制御のための任意のステップを検討し、検討します。
 
119
カタログ表
報酬委員会我々の給与委員会は、Forrest Xiaodong LiさんとKhoon Hua Kuokさんで構成され、Forrestさんが会長を務めています。Khoon Hua Kuokさんは、“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 a節の報酬委員会メンバーに対する“独立性”の要件を満たしています。私たちの報酬委員会は、役員や役員に関連する報酬計画を含む取締役会の報酬構造の審査と評価に協力します。他の事項を除いて、報酬委員会は責任を負う
 

 •
最高経営責任者の報酬案を審査して承認しました
 

 •
会社の年間ボーナス、長期インセンティブ報酬、株式オプション、従業員年金、福祉計画を審査する
 

 •
毎年、すべての長期インセンティブ報酬または持分計画を審査して管理し、
 

 •
報酬コンサルタント、法律顧問、または他のコンサルタントのアドバイスを選択して受け入れることは、その人が経営陣から独立していることに関連するすべての要因を考慮した後である。
 
企業管理·指名委員会我々のコーポレート·ガバナンス·ノミネート委員会は、Forrest Xiaodong LiさんおよびKhoon Huaさんからなり、Forrest Xiaodong Liさんによって会長を務めています。Khoon Hua Kuokさんは、“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 a節の独立性の要件を満たしています。会社管理·指名委員会は、取締役会に協力して私たちの取締役になる資格のある個人を選び、取締役会の構成を決定します。他の事項を除いて、会社管理委員会と指名委員会は責任を負う
 

 •
取締役会への選挙または改選、または任意の空席を埋める候補者を決定して推薦する
 

 •
独立性、経歴、経験と私たちにサービスを提供する特徴に基づいて、私たちの取締役会は毎年その現在の構成を審査しています
 

 •
取締役会と経営陣のパフォーマンスを検討し、適切な改善提案を行う
 

 •
適切なコンプライアンスを保証するために、私たちの手続きの十分性と有効性を検討することを含む、私たちの商業行為と道徳的基準を監督する。
 
役員の職責
 
ケイマン諸島法律によると、私たちの役員は、忠誠の義務、誠実な行動の義務、および彼らが私たちの最大の利益に合致すると思う善意に基づいて行動する義務を含む当社の会社に対して受託責任を負っています。私たちの取締役はまた、適切な目的で彼らの権力を行使しなければなりません。私たちの役員も私たちの会社に責任があり、テクニックと慎重な方法で行動します。従来，役員が職務を遂行する際には，彼の知識や経験が合理的に予想されるよりも高いスキルレベルを示す必要はないと考えられてきた.しかし、イギリスと英連邦裁判所は必要な技能と配慮の面で客観的な基準に向かって進んでおり、ケイマン諸島もこれらの権威に従うかもしれない。私たちへの注意義務を履行する際には、私たちの役員は、私たちが時々改正して再記述した組織定款大綱と定款細則を遵守することを確実にしなければならない。わが社は損害賠償を請求する権利があります。もし私たちの取締役の義務が違反されたら。限られた特殊な場合、私たち取締役の責任が違反された場合、株主は私たちの名義で損害賠償を請求する権利がある可能性があります。
 
当社の取締役会の職権には、以下のようなものがある
 

 •
株主周年大会を開催し、株主に仕事を報告する
 

 •
配当と分配を宣言する
 

 •
士官を任命し、士官の任期を決定する
 

 •
当社の借金権力を行使し、当社の財産を抵当に入れる
 

 •
わが社の株式の譲渡を許可し、その株式をわが社の株式登録簿に登録することを含む。
 
120
カタログ表
役員および行政職の任期
 
私たち各取締役の任期は、彼または彼女の任期が満了するまで、当社との書面合意で規定されている可能性があり、彼または彼女の後継者が選挙され、彼または彼女が辞任したり、彼または彼女の職が私たちの会社の定款に基づいて他の方法で退職するまで資格を持っているかもしれない。私たちのすべての執行役員は私たちの取締役会によって任命され、取締役会が適宜決定します。私たちの取締役はいつでもbrを随時取締役に任命して、元取締役メンバーの辞任や解任や既存の取締役会への加入による空きを埋めることができます。しかも、私たちの役員は株主の一般決議によって任命または罷免することができる。取締役は自動的に免職され、(I)取締役が破産するか、または債権者と任意の手配または和解を達成すること、(Ii)死亡または精神不健全が発見されたこと、(Iii)書面で当社に辞任すること、(Iv)特別な許可を得ずに当社取締役会を3回連続して欠席し、取締役会がその職を罷免することを決議すること、または(V)吾等の改正及び再記述された組織定款大綱及び定款細則に基づいて免職されることを含む。うちの役員の報酬は取締役会で決められています。役員には強制的な退職年齢はありません。
 
D.
従業員
 
2021年12月31日まで、2022年12月31日と2023年12月31日までの従業員総数はそれぞれ約67，300人、63，800人、62，700人。次の表に2023年12月31日までの従業員の職能別分布を示す
 
機能
  
従業員数
  
一般操作
    
36,900
  
販売とマーケティング
    
10,600
  
一般と行政
    
5,600
  
研究開発
    
9,600
  
合計する
    
62,700
  

私たちは一般的に管理職たちと他の従業員たちと標準的な秘密協定と雇用協定を締結する。これらの契約には、従業員が雇用期間と雇用終了後1年以内に直接または間接的に私たちと競争することを禁止する標準的な競業禁止協定が含まれている。
 
私たちは私たちの従業員と良好な仕事関係を維持しており、本年度報告の日まで、私たちは何の重大な労使紛争にも遭遇していないと信じています。
 
E.
株式所有権
 
次の表は、2024年3月31日までの私たちの普通株式の実益所有権情報を示しています
 

 •
私たちのすべての役員や行政は
 

 •
私たちが知っているすべての実益は私たちの普通株の5%以上を持っている。
 
次の表は、528，812，214株A類普通株および45，527，793株B類普通株を含む2024年3月31日までに発行および発行された574，340，007株普通株に基づいて計算される。
 
米国証券取引委員会の規則と規定に基づいて受益権属を決定する。ある人が所有している株式の数とその人の所有権の割合を計算する際には、任意のオプションの行使、株式承認証、または他の権利の転換、または任意の他の証券を含む、その人が60日以内に取得する権利を有する株式を含む。しかし、これらの株式は、 の他の人の所有権パーセンテージを計算することに含まれていない。
 
121
カタログ表
   
A類
普通だよ
株
    
クラスB
普通だよ
株
    
パーセント
合計クラス A
B類と
普通だよ
株式 †
    
パーセント
総票数
保持された力
††
  
役員や行政職：(1)
                        
フォレスト · 李暁東(2)
    
69,416,146
      
45,527,793
      
18.5
      
59.8
  
葉剛(3)
    
34,087,398
      
—
      
5.9
      
1.7
  
トニー · 天宇侯
    
*
      
—
      
*
      
*
  
デイヴィッド · ヘン · チェン · セン
    
*
      
—
      
*
      
*
  
クーン · フア · クォク(4)
    
8,207,907
      
—
      
1.4
      
0.7
  
デイヴィッド · Y · マ
    
*
      
—
      
*
      
*
  
クリスZhimin Feng(5)
    
9,357,650
      
—
      
1.6
      
0.0
  
Terry Feng Zhao
    
*
      
—
      
*
      
*
  
Yanjun Wang
    
*
      
—
      
*
      
*
  
デヴィッド·シンギ·チェン(6)
    
11,864,075
      
—
      
2.1
      
0.7
  
すべての役員と上級管理職が全体として(7)
    
213,444,147
      
45,527,793
      
41.7
      
71.3
  
主要株主：
                                
テンセント·ホールディングス(8)
    
104,264,743
      
—
      
18.2
      
0.0
  
ブルーイルカベンチャー企業(9)
    
—
      
45,527,793
      
7.9
      
56.4
  
ベイリー·ギフォード社は(10)
    
34,183,394
      
—
      
6.0
      
2.8
  
 
*
転換した上で、私たちの総流通株の1%未満だ。
 
†
本コラムに含まれる各個人およびグループについて、所有権パーセンテージの計算方法は、当該個人またはグループ実益が所有する株式の数(当該個人またはグループが2024年3月31日後60日以内に取得する権利がある株式を含む)を、Aクラス普通株式とBクラス普通株式との合計で除算し、その個人またはグループが2024年3月31日後60日以内に実益所有権を取得する権利を有する株式数である。
 
††
この欄に含まれる各個人および集団について、総投票権パーセンテージは、単一カテゴリとして発行されたすべてのAクラスおよびBクラス普通株式に対する、個人またはグループ実益に基づいて所有するAクラスおよびBクラス普通株式の投票権を表す。A類普通株の所有者は1株当たり1票を投票する権利があるが、B類普通株の所有者はすべての事項で1株当たり15票の権利があるが、 株主投票で投票しなければならない。
 
(1)
別の説明がない限り、当社取締役および行政員の営業住所はc/o 1 Fusionopolis Place，#17-10，Galaxis，シンガポール138522である。
 
(2)
(1)Mr.Li全資所有英領バージン諸島社ブルーイルカベンチャー社が保有する45，527，793株B系普通株，(2)Mr.Li実益所有の2，695，579株A類普通株(Mr.Li完全所有と制御の実体で保有するA類普通株を含む)，(3)17，000，000株が2024年3月31日から60日間でMr.Li保有のオプションを行使して発行可能なA系普通株を代表する2，834株A類普通株は、2024年3月31日から60日間以内に株式単位が帰属したときに発行することができる及び(Iv)合計49，717，733株A類普通株、Mr.Liは当該等株式の所有者(複数の役員及び従業員、吾等従業員を含むいくつかの連属会社、Garena ESOP Program(PTC)Limited及びMr.Liの家族メンバー)が当該株式について撤回不可能な投票依頼書を受け取り、27，997，705株が2024年3月31日から60日以内に株式を購入して発行可能なA類普通株及び1，224，224，424株を2024年3月31日から60日以内に限定的に株式単位に移行して発行するA類普通株を含む。
 
(3)
葉さんが保有または実益で保有するA類普通株式、および(Ii)6，650，000株を代表して、葉さんが保有するA類普通株式を2024年3月31日から60日間で発行できる(I)27，434，564株2，834株限定株単位帰属後2024年3月31日から60日以内に発行可能なA類普通株それは.A類普通株式13，111，553株については、Forrest Xiaodong Liが株主投票で必要とするすべての事項について取り消すことのできない委任状を付与しており、これらの数は葉さんの総投票権には含まれていない。
 
122
カタログ表
(4)
(I)英領バージン諸島社Bright Magic Investments Limitedが保有または実益所有する200，000株のA類普通株，(Ii)英領バージン諸島社Fexos Limitedが所有または実益が所有する2，926，071株のA類普通株，(Iii)英領バージン諸島社マクロ盟投資有限会社実益が所有する1，701，945株A類普通株，(Iv)英領バージン諸島社City Jet Limited実益が所有する705，184株A類普通株，(V)Joyce M.Kuok財団が所有する普通株104，6A類を含むA香港会社、(Vi)104，616株のA類普通株は、香港会社鄭格如基金会実益が所有し、及び(Vii)322，000株は香港会社Always Best International Limitedが保有している。Bright Magic Investments Limited、Fexos Limited、MacroMind Investments Limitedはすべて嘉里集団有限公司の完全子会社である。郭さんは嘉里集団有限公司の役員であり、これらの実体の中で間接的に少数の株式を所有している。郭さんは、当該等実体実益所有株式のうち実益権益を有するものとみなしている。City Jet Limitedの株主はジョイス·M·郭基金会と鄭格如基金会である。郭さんは両財団の役員であることから、City Jet Limitedおよび両財団の実益により株式を所有する権利を処分または指示することを含む投資権を所有または共有するものと見なすことができる。Always Best International Limitedは全権信託の投資会社であり、郭さんはこの信託の全権受益者の一人です。郭さんは、上記のすべての実体に対して保有または実益所有する普通株の実益所有権を放棄し、その他の用途として使用する。嘉里集団有限公司の営業住所は香港魚湧英皇道683号嘉里センター32階です。営業住所事務所を登録したり上記のすべての他の実体のうち、City Jet Limitedを除いて、香港魚湧英皇道683号嘉里センター31階を除く。City Jet Limitedの登録事務所は英領バージン諸島トルトラ路鎮ウィクハム礁二期ビカム礁二期(VG 1110)ビステラ企業サービスセンターに位置する郭さん実益が所有する株式には、以下の換算手形により発行可能な株式は含まれていない。これらの手形は、2024年3月31日から60日以内に、それぞれの条項及び条件に基づいて転換することができない：(I)私たちは2024年に転換可能な手形の元金は1億ドルで、現在はマクロ思考投資有限会社が持っています。(Ii)現在Velmar Company Limitedが持っている2025年の換算手形の元金は1000万ドルです香港の会社です現在Merrywood Investments Limitedが所有している2026年変換可能チケット元金3500万ドルは英領バージン諸島の会社です嘉里集団有限会社の全額所有ですが、このような手形の条項及び条件規定の制限を受けなければなりません.
 
(5)
(I)フォンさん保有または実益所有の354，816株のA類普通株式、および(Ii)フォンさんは2024年3月31日から60日以内に引受権を行使し、発行可能な9，000，000株のA類普通株式2，834株限定株単位帰属後2024年3月31日から60日以内に発行可能なA類普通株それは.同社などのすべての株式について、Forrest Xiaodong Liは株主投票による投票を必要とするすべての事項を処理するために撤回不可能な代理権を与えられていますが、この数字はフォンさんの総投票権には含まれていません。
 
(6)
(I)Mr.Chenを代表して保有または実益を有する8，841，241株A類普通株，および(Ii)3，020，000株Mr.Chenが2024年3月31日から60日以内にオプション発行可能なA類普通株2，834株限定株単位帰属後2024年3月31日から60日以内に発行可能なA類普通株それは.3，706，703株A類普通株については，Forrest Xiaodong Liは株主が議決したすべての事項で撤回不可能な依頼書を獲得しており，この数字はMr.Chenの総投票権から除外されている.
 
(7)
2022年9月、テンセント持株有限会社及びその他のいくつかのテンセント持株実体は自社取締役会にすべてのA類普通株が撤回できない投票依頼書を授与し、Sea株主の投票で投票しなければならない事項を採決する。2024年3月31日現在、このような依頼書は、私たちの取締役会(時々正式に構成)に約8.6%の総投票権を持たせている。全取締役及び役員が一つのグループ実益として所有するA類普通株式総数及び一つのグループである全役員及び役員が一つのグループとしての投票権には、当該委託書に拘束された株式が含まれている。
 
(8)
Tencent Holdings Limited と Tencent Limited が 2022 年 9 月 8 日に SEC に提出したスケジュール 13 D / A に基づき、 Tencent の事業体が実質的に所有する株式の数は以下の通りです。 Tencent Holdings Limited が Huang River Investment Limited を通じて実質的に所有しており、 （ ii ） Tencent Limited が保有するクラス A 普通株式 98，51 0，410 株、 Tencent Growthfund Limited が保有するクラス A 普通株式 3，93 7，500 株、 a Tencent Holdings Limited の完全子会社。Tencent Holdings Limited は、ケイマン諸島の法律に基づいて組織され、存在する有限責任会社であり、現在香港証券取引所に上場しています。登録済み Tencent Holdings Limited のオフィスは Cricket Square ， Hutchins Drive ， P. O 。Box 268 1 ， Grand Cayman KY1 — 1111 ， ケイマン諸島。2022 年 9 月、 Tencent はすべてのクラス A 普通株式に関して取り消し不能な議決権委任状を付与しました。 当社の取締役会 （ 時折適切に構成される ） に、シー社の株主の投票の対象となる事項について投票すること。Tencent の総議決権は、そのような代理権の対象となる議決権を除きます。
 
123
カタログ表
(9)
Forrest Xiaodong Liを代表して全資所有のブルーイルカベンチャー会社が保有する45，527，793株のB類普通株。Blue Dolphins Venture Inc.の登録住所は英領バージン諸島トルトラ路町173号郵便ポストキングストン商会です。
 
(10)
Baillie Gifford&Co(“Baillie Gifford”)が2024年1月26日に米国証券取引委員会に提出した付表13 Gによると、Baillie Giffordは22，321，284株の米国預託証券に対する唯一の投票権と、米国預託証券34，183，394株に対する唯一の処分権を報告した。Baillie Giffordの住所はイギリススコットランドEH 1 3 ANエジンバラ緑地街1番カールトン広場です。
 
私たちのアメリカ預託証明書はニューヨーク証券取引所で取引され、ブローカーあるいは他の指定された人は顧客のためにアメリカ預託証明書を持つことができます。これらの顧客は私たちのアメリカ預託証明書の実益所有者です。したがって，個々の 個人や関係者団体実益が我々の5.0%以上の普通株を持っていることは知られていないかもしれない.
 
私たちの発行済み株式と発行済み株式はA類普通株とB類普通株を含みます。A類普通株とB類普通株の所有者は同じ権利を持っているが、投票権と転換権およびいくつかの承認権は除外されている。A類普通株1株当たり1票、B類普通株1株当たり15票であり、A類普通株に変換することができる。A類普通株はいずれの場合もB類普通株に変換できない我々のA類普通株とB類普通株のより詳細な説明については、“第10項.付加情報−B覚書と定款”を参照されたい。
 
2024年3月31日現在、私たちのA類普通株は392，323，309株が私たちのアメリカ預託株式保有者の信託機関がアメリカ預託証明書として保有しています。信託機関を除いて、2024年3月31日現在、登録されている株主が米国市民であるか、米国で登録されて設立されたエンティティであるかは知られていない。
 
私たちはその後の日付でわが社の統制権の変更を招く可能性があるという予定があることを知りません。
 
2023年12月31日現在、当社の株式インセンティブ計画に基づいて取締役および役員にそれぞれ付与されている未償還報酬のいくつかの情報については、“-B.報酬-株式インセンティブ計画”を参照されたい。2009年計画以外に、会社の株式または株式または証券の発行または授出に関するいかなる手配も含めて、従業員を会社資本に参加させる予定はない。
 
F.
開示登録者が誤って判決された補償を追及する行動
 
適用されません。

第七項。
大株主および関係者取引
 
A.
大株主
 
“プロジェクト6.役員、上級管理職、従業員--E.株式所有権”を参照
 
B.
関係者取引
 
2023年10月、私たちは子会社の合併を解除した。より多くの情報を理解する必要がある場合は、“第17項財務諸表”に添付されている連結財務諸表付記20--関連先取引を参照してください
 
私たちのVIE、彼らの株主、私たちとの契約の手配
 
“プロジェクト4.会社に関する情報-C.組織構造--私たちのVIE、その株主と私たちの間の契約スケジュール”を参照してください
 
124
カタログ表
株式激励計画
 
“プロジェクト6.役員、上級管理職、および従業員--B.報酬--株式インセンティブ計画”を参照
 
雇用協定と賠償協定
 
項目6.取締役、上級管理者、および従業員--A.取締役および上級管理職--雇用契約および賠償協定を参照
 
C.
専門家と弁護士の利益
 
適用されません。
 
第八項です。
財務情報
 
A.
連結報告書およびその他の財務情報
 
私たちは本年度報告書の一部として連結財務諸表を添付しました。
 
法律と行政訴訟
 
私たちは、契約または許可紛争、著作権、商標および他の知的財産権侵害クレーム、消費者保護クレーム、雇用関連案件、消費者と第三者売り手または業者との間の紛争、および私たちの正常な業務プロセスに付随する他のbr事項に関連する紛争を含む、法的訴訟、クレーム、調査、および私たちの正常な業務行為に関連する他の紛争に時々巻き込まれている可能性がある。私たちはまた私たちの権利を保護するために法的訴訟を提起することができる。当社もいかなる法律手続き、調査やクレームを知らないわけではありませんが、当社の経営陣はこのような訴訟、調査あるいはクレームが当社の業務、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を与える可能性があると考えていますが、当社の経営陣は以下の行動に関連する重大な損失リスクはまだ遠いと信じています。しかし、これらの事項に関連する内在的不確実性を考慮すると、その中のいくつかは私たちが制御できず、損失リスクがより大きくなる可能性があり、そのうちの1つ以上のこのような事項の不利な結果は、任意の特定の報告期間における私たちの運営業績またはキャッシュフローに大きな影響を与える可能性がある。
 
集団訴訟
 
ニューヨークで行動する。2022年2月11日、ニューヨーク州裁判所は、私たちの会社、役員、私たちの株主、登録代理、および私たちの米国預託株式の引受業者に対して、Taylor市警察および消防退職システムがSea Limitedを訴え、番号151344/2022年と題する可能性のある集団訴訟を提起した。原告は2022年5月16日に改訂された起訴状 は、我々米国預託株式の登録声明には重大な失実陳述や漏れが含まれており、米国証券法に違反していると主張している。2022年6月17日、ニューヨーク州裁判所は同一被告に対して2件目の推定証券集団訴訟を提起し、デトロイト市汎用退職システムがSea Limitedらを訴え、インデックス番号155162/2022年と見出した。起訴状は、同社が2021年9月に上記米国預託株式発行と同時に行った登録手形発行において、同社が2026年に満期となった0.25%の転換可能手形を購入した投資家の名義を代表して購入したとされており、ほぼ同様の疑惑が含まれている。
 
2022年7月、2件の訴訟の当事者が共同で規定と提案の合併令を提出し、合併を求めた2件の訴訟は、ニューヨーク州裁判所が2022年8月3日にこのような命令を下した。2022年8月8日、県書記官は訴訟の合併を証明し、合併訴訟は151344/2022年インデックスの下で行われ、合併訴訟のタイトルをRe Sea Limited証券訴訟と再命名した。
 
2022年7月、当社は他の送達被告と動議を提出し、合併の改訂された訴えの却下を要求した。2023年5月15日、裁判所は偏見で全訴えを却下した裁決と命令を発表した。
 
125
カタログ表
2023年6月15日、原告は再討論と更新発議の許可動議を提出した。2023年11月20日、裁判所は原告が再討論の許可と却下動議の再提出を要求した動議を却下する裁決と命令を発表した。
 
2023年6月15日、原告も控訴通知書を提出し、現在も未解決のままだ。私たちはこの事件に根拠がなく、この行動を強力に弁護しようとしていると思う。
 
アリゾナ州で行動する。2023年7月21日と2023年9月8日の2件の推定証券詐欺集団訴訟MurawehはSea Limitedらを訴えた。そしてミルヴァイドゥロエフが海洋有限会社らを訴えた。アメリカアリゾナ州地方裁判所に訴訟を起こし、私たちの会社と私たちの二人の役人が1934年のアメリカ証券取引法に基づいてクレームを出したことを告発しました。2023年10月6日、裁判所はこの2つの訴訟を合併し、労工区議会建築業年金基金に基づいてSea Limitedらの案件番号CV-23-01455-PHX-DLR指定労働区議会建築業年金基金を主な原告と訴えた。
 
*2023年10月23日、会社は、集団訴訟をニューヨーク南区米国地方裁判所に移譲することを要求する動議を提出しました。譲渡動議はすでに全面的に紹介されており、まだ審理が必要である。 2023年12月22日、主な原告は当社とその5人の高級管理者に対して合併改訂された起訴状を提出し、“取引法”に基づいてクレームを出したと主張した。その会社はまだ初期段階にある訴訟の却下を要求する動議を提出した。私たちはこの事件に根拠がなく、この行動を強力に弁護しようとしていると思う。
 
我々に対する未解決事件のリスクと不確定要因については，“第3項.キー情報−D.リスク要因−業務と運営に関するリスク−その他の運営リスク−訴訟や規制手続きに関するリスクに直面する可能性がある”を参照されたい
 
配当政策
 
私たちは現在予測可能な未来に私たちの普通株にどんな現金配当金を支払う計画もない。私たちは現在、利用可能な資金と将来のどんな収益の大部分を維持して、私たちの業務を運営し、拡大するつもりです。
 
ケイマン諸島の法律のいくつかの要求に基づいて、私たちの取締役会は配当金を分配するかどうかを決定する権利がある。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、いかなる配当も私たちの取締役が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社は利益または株式割増口座から配当金を支払うことができるが、いずれの場合も、企業が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合には、配当金を支払うことができない。たとえ私たちの取締役会が配当金を派遣することを決定しても、配当の形式、頻度、金額は私たちの未来の運営 と取締役会が関連する収益、資本要求と黒字、一般財務状況、契約制限、その他の要素に依存すると思うかもしれない。もし吾らが普通株について任意の配当金を支払う場合、吾らは米国預託証明書に関連するA類普通株が支払うべき配当金 を当該A類普通株登録者である信託銀行に支払い、その後、信託銀行は米国預託株式保有者にこれらの金を支払い、預金合意条項の制限を受け、後者はそれに基づいて支払うべき費用と支出を含む吾等の普通株保有者と同程度の支払いを得る。私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います。
 
B.
重大な変化
 
本年報の他の部分が開示されている以外は、本年報に掲載されている総合財務諸表が審査された日から、当社はいかなる重大な変動も経験していない。
 
第九項です。
見積もりと看板
 
A.
割引と発売詳細
 
我々の米国預託証明書は2017年10月20日からニューヨーク証券取引所に看板取引され、取引コードは“SE”である。すべてのアメリカ預託株式はA類普通株を代表する。
 
126
カタログ表
B.
配送計画
 
適用されません。
 
C.
市場
 
私たちのアメリカ預託証明書は2017年10月20日からニューヨーク証券取引所に看板を掲げ、コードは“SE”です
 
D.
売却株主
 
適用されません。
 
E.
薄めにする
 
適用されません。
 
F.
債券発行の支出
 
適用されません。
 
第10項。
情報を付加する
 
A.
株本
 
適用されません。
 
B.
定款の大綱および定款細則を組織する
 
私たちはケイマン諸島の免除を受けた会社であり、私たちの事務は私たちが改正され、再記述された組織定款の大綱と細則及びケイマン諸島の会社法(改正された)或いは会社法 及びケイマン諸島一般法によって管轄されている。
 
本年度報告書では、2022年2月14日に米国証券取引委員会に提出されたForm 6-K(文書番号001-38237)の添付ファイル3.1として、改正され再改正された9つ目の組織規約大綱および細則を引用している。2022年2月14日、私たちの株主は、私たちの9回目の改正と再改正の定款と定款を採択した特別決議を採択した。
 
以下は、当社の改正及び再改訂された組織定款大綱及び会社法における当社普通株に関する9件目の重大条項の概要である。
 
事務所及び物件を登録する
 
私たちのケイマン諸島の登録事務所はMaples企業サービス有限会社のオフィスにあり、住所はケイマン諸島KY 1-1104大ケイマンUgland House郵便ポスト309号です。
 
我々の第9次改正及び再締結された組織定款大綱第3条によると、吾等の成立の趣旨は制限されず、吾等には全権及び権限を有する会社法又はケイマン諸島のいかなる他の法律でも禁止されていないいかなる趣旨もある。
 
取締役会
 
“プロジェクト6.役員、上級管理職、従業員”を参照
 
127
カタログ表
免除会社を得る
 
私たちは会社法に基づいて設立された有限責任免除会社です。“会社法”は一般住民会社と免除会社を区別した。ケイマン諸島に登録していますが主にケイマン諸島以外で業務を経営している会社は、免除会社として登録を申請することができます。免除を受けた会社の要求は一般住民会社の要求とほぼ同じであるが，以下の免除と特権は除外する
 

 •
免除された会社は、会社登録処長に株主周年申告書を提出する必要がない
 

 •
免除された会社は、閲覧のためにそのメンバー登録簿を公開する必要はない
 

 •
免除された会社は周年株主総会を行う必要はない
 

 •
免除された会社は額面株を発行してはならない
 

 •
免除を受けた会社は、将来の税金を徴収しない約束を得ることができる(この約束の期間は最長30年)
 

 •
免除された会社は、別の管轄区で登録を継続し、ケイマン諸島で登録を取り消すことができる
 

 •
免除された会社は、存続期間が限られている会社として登録することができる
 

 •
免除を受けた会社は独立したポートフォリオ会社として登録することができる。
 
普通株
 
一般情報
 
私たちは発行されたすべての普通株と発行された普通株は十分に入金されていて、評価する必要はありません。私たちの非ケイマン諸島の住民株主は彼らの普通株を自由に保有して投票することができる。私たちの9回目の改訂されたbrと再改訂された覚書と会社規約は無記名株の発行を禁止しています。わが社は登録形式の株のみを発行し、これらの株は私たちの会員名簿に登録したときに発行されます。
 
配当をする
 
当社の普通株式保有者は、当社の取締役会が発表する可能性のある配当金を受け取る権利がありますが、当社の9回目の改正及び再改正された組織定款及び会社法の規定の制限を受けなければなりません。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、いかなる配当も私たちの取締役が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島法律によると、配当金は、数年前に分配されなかった純収益と留保収益、および株式割増を含む利益からしか支払うことができないという概念は、米国の実納黒字に似ている。私たちの取締役が確定しない限り、配当金を発表して支払うことはできません。配当金を支払った後、通常の業務中に満期になった債務を直ちに返済することができ、私たちはこの目的に使用できる合法的な資金を持っています。
 
会員登録簿
 
ケイマン諸島の法律によると、私たちはメンバー登録簿を保存して登録しなければならない
 

 •
メンバーの名称及び住所、並びに各メンバーの保有株式の説明は、(I)各メンバーの株式について支払われた金額とみなされるか、(Ii)各メンバーの保有株式の数及びカテゴリ、並びに(Iii)メンバーが保有する各関連カテゴリの株式が会社規約に規定された投票権を有するか否かを確認しなければならず、そうであれば、このような投票権に条件があるか否か、
 

 •
誰かの名前が登録記録書に登録されて会員になった日；
 

 •
誰ももう会員の日ではありません。
 
128
カタログ表
ケイマン諸島法律によると、当社の株主名簿はその記載事項の表面的証拠であり(すなわち、株主名簿は上記で述べた事項について事実推定を提出し、覆されない限り)、株主名簿に登録されているメンバーは、ケイマン諸島法律に基づいて株主名簿上のその名称に対する株式の法定所有権を有するとみなされる。
 
任意の人の名前が十分な理由なしに株主名簿に登録または漏れている場合、または登録簿に記載されているときに責任を失ったり、不必要な遅延が発生したりして、誰ももはや会員ではない場合、屈託を感じた者または株主、任意の株主または会社自身は、ケイマン諸島大裁判所に命令を申請することができ、登録簿の訂正を要求することができ、裁判所はその申請を拒否することができ、または信納事件が公正である場合、登録簿を訂正する命令を下すことができる。
 
普通株種別
 
私たちの普通株はA類普通株とB類普通株に分かれています。株式交換権利と投票権を除いて、A類普通株とB類普通株は同等の権利を有し、配当権と他の資本分配権を含む同等の地位を有している。1株当たりB類普通株はその所有者からいつでもA類普通株に変換することができる。さらに、所有者が、任意の数のBクラス普通株式を直接または間接的に売却、譲渡、または処分する場合、または投票 によって代表されるか、または他の方法でBクラス普通株式に付随する投票権を、譲渡を許可されていない任意の人またはエンティティに直接または間接的に譲渡または譲渡する場合、Bクラス普通株式は、自動的に同等数のAクラス普通株式に変換される。当社創設者は現在、発行および発行されたB類普通株を所有しており、当社創設者が当該等の譲渡を許可されたB類普通株に対する投票権を保持していれば、当社創設者の許可譲渡者にはそのいくつかの親族が含まれている。A類 普通株はいずれの場合もB類普通株に変換できず，我々は初回公募後にB類普通株を発行しない.
 
投票権
 
当社の普通株式保有者は、当社の株主総会で通知、出席、発言、採決を受ける権利があります。A類普通株とB類普通株の保有者は、常に株主の承認または許可を提出するすべての決議を1つのカテゴリとして一緒に投票しなければならないが、当社の組織定款大綱と定款細則が要求するいくつかのカテゴリ同意は除外される。当社の株主総会で議決されたすべての事項において、A類普通株1株当たり1票を投票する権利があり、B類普通株1株当たり15票である。どんな株主総会でも、会議の投票に移された決議案は投票で決定されなければならない。株主が採択した一般決議は株主総会で簡単な多数票で賛成する必要がある。特別決議案は株主総会で3分の2の賛成票を投じる必要がある。一般決議案及び特別決議案は、会社法及び我々の第9次改正及び再改正の覚書及び組織定款細則が許可された場合にも、当社全株主が一致して署名した書面決議で採択することができる。私たちの定款や定款を修正するような重要な事項には特別な決議案が必要になるだろう。
 
株主総会と株主提案
 
ケイマン諸島の免除会社として、会社法に基づいて株主総会を開く義務はありません。吾等の9件目の改訂及び改訂された組織定款大綱及び細則は、吾等は毎年株主総会を当社の株主周年大会として開催することができ、この場合、吾らは株主総会の開催に関する通告の中で関連会議を示し、株主総会は当社取締役が決定した時間及び場所で開催される。
 
ケイマン諸島法律は，株主に株主総会の開催を要求する有限の権利のみを与え，株主に株主総会にいかなる提案も提出する権利を与えない。しかし、これらの 権利は会社の定款で規定することができる。私たちの9回目の改正と再改訂された会社定款大綱と定款は、当社が株主総会で投票する権利のある発行された株式と流通株の合計が総投票権の3分の1以上の株式を持つ株主が株主特別総会の開催を要求している場合、取締役は株主特別総会を開催し、このように収用された決議を採決することが義務付けられている。しかし、吾等の9番目の改正及び改訂された組織定款の大綱及び細則は、当社の株主にいかなる権利を与えず、当該等の株主で開催されない株主総会又は特別株主総会に任意の提案を行うことができない。
 
129
カタログ表
株主総会に必要な定足数は、当社のすべての発行済み株式および発行済み株式の合計40%以上の投票権を持ち、本人または委員会の代表が出席するか、または会社または他の非自然人の場合は、その正式に許可された代表が投票する1人以上の株主からなる。株主周年大会及びその他の株主総会を開催するには、少なくとも7つの暦日を繰り上げなければならない、又は当社取締役会議長又は当社取締役会議長が決定した長い期限(通知を出した日及び通知を出した日を含まない)。
 
普通株の譲渡
 
当社の第九部の改訂及び再予約された組織定款大綱及び細則に記載されている制限の規定の下で、当社の任意の株主は、通常又は普通形式又は取締役会によって承認された任意の他の形態の譲渡文書を介して、その全部又は任意の普通株を譲渡することができる。
 
当社の取締役会は、その絶対的な情動権を行使することができ、未納持分または当社の保有権を有する普通株の譲渡を拒否することができます。私たちの役員は、いかなる普通株の譲渡も拒否することもできます
 

 •
譲渡文書が当社に提出され、当該普通株式の証明書および当社の取締役会が譲渡人の権利を示すために合理的に要求するその他の証拠が添付されています。 転送をしてください
 

 •
譲渡文書は1種類の株式にのみ適用される
 

 •
必要があれば、譲渡文書には適切な印紙が押されている
 

 •
共同株主への譲渡にあっては、普通株式を譲渡する共同株主の数が 4 人を超えないこと。
 

 •
譲渡された普通株式が当社に有利な留置権を有していないこと
 

 •
指定証券取引所が支払うべきと判断する最大額または取締役会が随時要求するそれ以下の金額の手数料を当社に支払います
 
当社の取締役が譲渡の登録を拒否した場合は、譲渡文書が提出された日から 3 ヶ月以内に、譲渡人と譲受人のそれぞれに の通知を送付する義務があります。 そんな拒絶だ株式又はいかなる種類の株式の譲渡の登録は、指定証券取引所の通知要件を遵守した後、当該時期及び当該期間 （ 全体を超えない限り ） において停止されることがあります。 取締役会が決定する年内 30 日間 ） 。
 
増発株
 
当社の9件目の改訂及び改訂された組織定款の大綱及び細則は、当社の取締役会が取締役会によって時々普通株を増発することを決定しましたが、使用可能な許可がありますが、株式を発行していないことを限度とします。私たちの第9回改正と再改訂された組織規約の大綱と定款はまた、私たちの取締役会が時々1つ以上の優先株シリーズを設立することを許可し、任意の優先株シリーズについてこのシリーズの条項と権利を決定することを含む
 

 •
このシリーズの名前；
 

 •
このシリーズの株の数
 

 •
配当権、配当率、転換権、投票権
 

 •
優先権の償還と清算の権利と条項。
 
130
カタログ表
私たちの取締役会は、私たちの株主がさらなる行動をとる必要がなく、許可されているが発行されていない範囲で優先株を発行することができます。これらの株を発行することは普通株保有者の投票権を希釈する可能性がある。
 
清算する
 
当社の清算時に、当社株主が分配可能な資産が清算開始時の全株式を償還するのに十分である場合、黒字は株主が清算開始時に保有する株式の額面に比例して当社株主に分配しなければならないが、未納配当金又はその他の理由で当社に対応するすべてのbrを支払金の株式から差し引かなければならない。もし私たちが分配できる資産がすべての実収資本を返済するのに十分でなければ、これらの資産は私たちの株主が彼らの保有株式の額面に比例して損失を負担するように分配されるだろう。私たちは“会社法”登録によって設立された免除された有限責任会社であり、“会社法”によると、私たちのメンバーの責任はそれぞれ保有する株式の未払い金額 に限られています。私たちの9回目の改正と再署名された組織覚書には、私たちの会員たちの責任が非常に限られているという声明が含まれている。
 
普通株催促および普通株没収
 
当社取締役会は時々、指定された支払い時間および場所の前に少なくとも14の暦日に株主に通知を出し、株主にその普通株の任意の未払い金を支払うことを要求することができる。催促されたが、指定された時間に支払われていない普通株は没収されるだろう。
 
普通株の償還·買い戻し·返納
 
当社は自社又はその所有者が当該等の株式を償還する条項を選択して株式を発行することができ、発行条項及び方式は当社取締役会が当該等の株式を発行する前に決定することができる。当社も当社の任意の株式(任意の償還可能な株式を含む)を購入することができ、買い戻し方式及び条項が当社の取締役会の承認を受けたか、又は当社の9番目の改正及び再改訂された組織定款の大綱及び細則が他の方法で許可されていることを前提としている。会社法によれば、任意の株式の償還または買い戻しは、自社の利益から支払うことができ、またはbrを償還または買い戻す目的で発行された新株の収益から支払うことができ、または資本(株式割増口座および資本償還備蓄を含む)から支払うことができ、会社が当該金を支払った直後に通常業務中に満了した債務を償還することができることを前提とする。また、会社法によれば、いずれの株式も、(A)十分に入金された株式を償還または買い戻すことができない限り、(B)株式の償還または買い戻しは、発行済みおよび発行されていない株式の有無につながり、または(C)会社の清算が開始されている。また、当社は未納株式の任意の株式を無料で引き渡すことができます。
 
株式権利の変動
 
当該カテゴリ株式の発行条項に別途規定又は当該カテゴリ株式に付随する権利が別途規定されていない限り、任意のカテゴリ株式に付随する権利は、当該カテゴリ株式の過半数既発行株式所有者の書面同意又は当該カテゴリ株式所有者が別の会議で可決された通常決議案の承認の下でのみ、重大な不利な変更を行うことができる。
 
帳簿と記録を調べる
 
ケイマン諸島法律によると、私たちの普通株式の所有者は、私たちの株主リストまたは会社記録のコピーを閲覧または取得する一般的な権利はないだろう(私たちの組織規約の大綱とbr会社の定款、担保と担保登録簿、および私たちの株主の特別決議を除いて)。しかし、私たちは株主に年間監査された財務諸表を提供するつもりだ。“-H.表示された文書”を参照されたい
 
“資本論”の変化
 
当社の株主は、通常決議により、随時次のことを行うことができます。
 
131
カタログ表

 •
決議で定められた額に応じて株式を増加させ、いくつかの種類および額の株式に分類する
 

 •
私たちの株式の全部またはすべてを既存の株式よりも大きい株式に分割します
 

 •
その完全または部分的な入金を株式に変換し、その株を任意の額面の十分な配当金に再変換すること
 

 •
当社の既存株式又は任意の株式を、当社の第9部改正及び再予約された組織定款大綱に規定されている額よりも少ない株式に再分割するが、分割では、払込額と減保有株式1部当たりの未納額(あればあれば)との割合は、デリバティブ株式の株式と同じである
 

 •
ログアウト決議案は、当日誰にも引受されていない、または引受に同意されていない任意の株式を可決し、当社の株式金額からこのように解約した株式金額を差し引く。
 
当社の株主は特別決議案を通じて、法律で許可されたいかなる方法で当社の株式及び任意の資本の償還備蓄を減少させることができ、ただケイマン諸島の大裁判所が当社の申請についてこの減収を確認した後に確認することができなければならない。
 
C.
材料契約
 
正常業務過程及び本年度報告で述べた以外に、吾等は他にいかなる重大な契約も締結していない。
 
D.
外国為替規制
 
ケイマン諸島には現在外国為替規制規制や通貨制限がない。インドネシア、台湾、ベトナム、タイ、シンガポール、マレーシアの外貨規制と通貨規制については、“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-規制”を参照されたい。
 
E.
税収
 
以下の議論はケイマン諸島，シンガポール，米国連邦所得税の考慮要因の要約であり，我々に投資する米国預託証明書や普通株は本年度報告日までに有効な法律と関連解釈 に基づいており，これらの要因はすべて変化する可能性がある.本要約は、我々の米国預託証明書または普通株に投資することに関連するすべての可能な税務考慮要因、例えば、br}州、地方および他の税法またはケイマン諸島、シンガポールおよび米国以外の司法管轄区の税法によって規定される税務考慮要因に関連するものではない。ケイマン諸島税法については，我々のケイマン諸島法律顧問Maples およびCalder(Hong Kong)LLPのみを代表する意見を検討した。シンガポール税法に関する議論については、私たちのシンガポール法律顧問Rajah&Tannシンガポール有限責任会社の意見を代表しています。
 
ケイマン諸島の税金
 
ケイマン諸島には現在、利益、収入、収益または付加価値に基づいて個人や会社に課税されておらず、相続税や相続税の性質の税収もない。ケイマン諸島政府は私たちに他の税金を徴収しないかもしれないが、ケイマン諸島の管轄内またはケイマン諸島の管轄に組み込まれた文書に適用される印紙税は除外されるかもしれない。ケイマン諸島はわが社がわが社に支払ったり支払うのに適した二重課税条約の締約国ではありません。ケイマン諸島には外国為替規制や通貨制限がない。
 
当社の普通株又は当社のアメリカ預託証明書の配当及び資本の支払いについてはケイマン諸島で税金を支払う必要はなく、当社の普通株或いは当社のアメリカ預託証明書のいかなる所有者に配当金或いは資本を支払う場合も源泉徴収する必要はなく、当社の普通株或いは当社のアメリカ預託証明書を売却して得られた収益もケイマン諸島所得税或いは会社税を支払う必要がありません。
 
132
カタログ表
当社普通株または当社普通株に関する譲渡文書を発行するには印紙税を支払う必要がありません。
 
シンガポール税制
 
以下の議論は、シンガポール所得税、商品およびサービス税と印紙税の概要であり、米国預託証明書または私たちの普通株の買収、保有、処分に関連する。本稿での税収に関する陳述は一般的であり，シンガポール現行税法や関連当局が発表した行政ガイドラインのいくつかの側面に基づいており，そのような法律や行政ガイドラインがその日後に発生する任意の変更やそのような法律やガイドラインの解釈の影響を受け，これらの変更は遡及に基づいて行うことができる。本明細書の陳述は、私たちの米国預託証明書または私たちの普通株式の決定に関連する可能性のあるすべての税務考慮要因の全面的または詳細な記述ではなく、すべてのbrカテゴリ投資家に適用される税務結果を処理することも意図されておらず、一部の投資家(例えば、証券取引業者)は特殊な規則によって制約される可能性がある。潜在株主は、私たちのアメリカ預託証明書と普通株を買収、保有または販売するシンガポールまたは他の税務結果について自分の税務顧問に相談し、彼ら自身の特殊な状況を考慮することを提案する。ここで、吾ら、吾等の弁護士又は本年報に関連するいかなる他の者も、吾等の米国預託証明書又はわれわれの普通株の買収、保有又は売却により生じるいかなる税務影響又は責任に対しても責任を負わないことを強調する。
 
所得税
 
シンガポール所得税法によると、シンガポール国外に設立された会社であるが、その管理機関は取締役会であり、通常シンガポールでの業務に対して事実上のコントロールと管理を行使することはシンガポールの納税住民と見なすことができる。しかし、実際の取締役会会議が主にシンガポール以外で開催されている場合には、このような業務の制御·管理をシンガポールであると見なすべきではない。取締役会決議がそれぞれの管轄範囲内の取締役が署名した書面同意の形で採択された場合、または取締役会会議が電話会議またはビデオ会議によって開催された場合、実際に制御および管理されている場所は、そのような同意書に署名したり、そのような会議に出席したときにほとんどの取締役会メンバーが存在する場所とみなされる可能性がある。
 
私たちはシンガポール所得税の場合、Sea Limitedはシンガポールの税務住民ではないと信じている。しかし、Sea Limitedの税務住民身分は税務署の決定を待たなければならず、私たちの税務住民身分にはまだ不確実性が存在する。Sea Limitedがシンガポールの税務住民に分類されるかどうかは不明だ。Sea Limitedがシンガポールの税務住民とみなされている場合は、“項目3.重要な情報-D.リスク要素-市場関連リスク”を参照して、シンガポール税務が非住民投資家に与える影響を調べてください。以下に述べるのは，シンガポール所得税についてSea Limitedはシンガポール税務住民ではないという仮定に基づいている。
 
アメリカの預託証明書や普通株の配当について
 
Sea Limitedがシンガポール所得税についてシンガポール税務住民とみなされない場合、Sea Limitedが支払った配当金は、シンガポール国外からのものとみなされる(私たちのアメリカ預託証明書または私たちの普通株式がシンガポールで行われている貿易または業務の一部として保有されていない限り、この場合、私たちのアメリカ預託証明書または私たちの普通株の保有者は彼らの配当金に課税される可能性がある)。非住民個人はシンガポールで受け取ったか、あるいは外国から得た配当金とみなされ、シンガポール所得税を免除することができる。この免除は、2004年1月1日以降にシンガポールで取得されたか、またはその海外由来収入を受信したとみなされるシンガポール税務住民個人(このような収入はシンガポールの共同企業によって得られたものを除く)にも適用される。
 
シンガポールには業務機関がなく、シンガポールの税務住民ではなく、シンガポールに永久的に機関や税務機関が設立されていない会社投資家がシンガポールで受け取ったか、あるいは受け取ったとみなされる外国由来配当金は、通常シンガポールで所得税を納めない。シンガポール納税住民である会社投資家は、シンガポールで受け取ったか、あるいは受け取ったとみなされる海外からの配当金として、シンガポール所得税を納めるのが一般的である。Sea Limitedはケイマン諸島に登録設立された会社であるため、ケイマン諸島の現行税率はシンガポール所得税の性質と類似しており、税率は0%であり、常駐法人投資家がシンガポールで受け取る配当金は、常駐法人投資家がシンガポール所得税法第13条(12)の免除を受けることができない限り、17%の現行税率でシンガポール所得税を納付しなければならない。
 
133
カタログ表
私たちのアメリカ預託証明書或いは私たちの普通株から受け取った配当金については、シンガポール税務住民或いは非シンガポール税務住民を株主としても、シンガポールでいかなる源泉徴収税を納めなければなりません。
 
私たちのアメリカ預託証明書あるいは普通株を売る収益
 
シンガポールで発生した貿易または商業活動、または他の方法でシンガポールの貿易または商業活動に関連するように、私たちのアメリカ預託証明書または私たちの普通株を販売することによって生成された収益は、収入と解釈され、シンガポールの所得税を納めなければならない取引が存在するか否かを決定する要因には、他にも所有権の持続時間、類似取引の頻度、および買収動機が含まれる。
 
このような収益は、通常の貿易またはビジネスプロセスにおいて生成された活動または他の商業活動の一般的なイベントでなくても、収入特性と見なすことができる。例えば、シンガポールで我々の米国預託証明書または普通株を購入する意図や目的が、長期投資目的のために保有するのではなく、売却によって利益を得ることである場合。逆に、私たちのアメリカ預託証明書やシンガポールでの普通株を売る収益は、シンガポール税務局によって収入ではなく資本利益とみなされている場合、それらが第10 L条の範囲に属さない限り、シンガポールで納税すべきではありません。
 
2024年1月1日に施行されるシンガポール所得税法第10 L条によると、関連グループの実体がシンガポールで外国資産の売却または処分から得られた海外処分収益は、シンガポール所得税法第10(1)(G)条に基づいて課税される収入とみなされる。グループのエンティティがすべてシンガポールに登録，登録または設立されているわけではない場合，あるいはグループの任意のエンティティがシンガポール以外に営業場所がある場合，そのグループは関連グループである.本明細書で指すエンティティは、任意の法人(個人を含まないが)、一般的または限定的な共同体、または信託を含む。
 
“外国由来の処分収益”とは、シンガポール国外にある動産や不動産を売却して得られる収益のこと。このような収益がシンガポールで十分な経済実体を持たないエンティティによってシンガポールで受信され、2024年1月1日以降に外国資産を売却または処分する場合にのみ、納税が必要となる外国からの処分利益による シンガポール国内またはシンガポールから事業を展開していない外国法人 （ シンガポール国外に法人化、登録または設立 ） は、一般的に適用範囲には含まれません。 セクション 10 L 。例えば、シンガポールでのみ銀行施設を利用し、シンガポールで事業を展開していない外国法人は、セクション 10 L の範囲内には含まれません。
 
投資家は、当社の ADS または普通株式の処分から生じる利益の課税性について、独自の税務助言を求める必要があります。
 
第 34 A 条に基づくシンガポール所得税の対象となる法人株主または 34AAシンガポール所得税法の採択に関連した シンガポール.シンガポール財務報告基準第39号−金融商品：確認と計量((FRS 39)シンガポール財務報告標準109-金融商品(FRS 109)会計目的で、私たちのアメリカ預託証明書または私たちの普通株を売却または処分しなくても、彼らは収益または損失(資本的な収益または損失ではない)の確認を要求される可能性がある。私たちの会社の株主がこのような規定の制約を受ける可能性があれば、彼らが私たちのアメリカ預託証明書と私たちの普通株から発生したシンガポール所得税の結果を買収、所有、処分することについて、彼ら自身の会計と税務顧問に相談しなければならないまたはFRS 109.
 
上述したにもかかわらず、(I)外国投資家がシンガポール税務住民ではない場合、(Ii)外国投資家がシンガポールで常設機関を維持していない場合、および(Iii)売却収益がそれに有効に関連している可能性があり、(Iii)全体の過程(交渉、審議、買収、売却などを含む)場合、外国投資家は、その米国預託証明書または普通株を売却する収益がシンガポールから得られたものではないと主張する可能性がある(したがって、これらの収益はシンガポール所得税を支払う必要はない)。実際に私たちのアメリカ預託証明書や私たちの普通株を買収して販売する前に、私たちはシンガポール国外で行いました。
 
商品とサービス税
 
私たちのアメリカ預託証明書や普通株の発行はシンガポール商品及びサービス税(GST)を支払う必要がありません。
 
134
カタログ表
シンガポール商品およびサービス税登録投資家は、シンガポールに属する別の人に、私たちのアメリカ預託株式または私たちの普通株を売却することは、免除供給に属する(すなわち、商品およびサービス税の制限を受けない)。投資家が商品及びサービス税立法で規定されているある条件を満たしているか、或いはある商品及びサービス税の優遇を満たしていない限り、商品及びサービス税登録投資家がこの免除供給を提供することによって生じる任意の投入商品及びサービス税(例えば、仲買業務に徴収される商品及びサービス税)は一般的に回収することができず、投資家の追加コストとなる。
 
もしわれわれの米国預託株式又はわれわれの普通株が商品及びサービス税登録投資者がその業務を経営する過程又はさらなる過程でシンガポール以外の者に売却する場合(かつ供給時に当該者がシンガポールにいない場合)、この売却は課税供給に属し、ゼロ税率(すなわち0%)で商品及びサービス税を徴収しなければならない。商品及びサービス税登録投資家は、その業務にこのゼロ格付け供給によって生じる任意の商品及びサービス税(例えば、仲買に関する商品及びサービス税)を提供し、商品及びサービス税法例に規定された条件に基づいて、商品及びサービス税監査長に追及することができる。
 
投資家は私たちのアメリカ預託証明書或いは私たちの普通株に関連する費用を売買することによって生じる商品及びサービス税の回収可能性について彼ら自身の税務提案を求めなければならない。
 
商品及びサービス税登録者は，投資家が我々の米国預託証明書又は普通株を売買してシンガポール投資家に提供するブローカーや処理サービスなどのサービスについて，brを現行税率(現在9%，2024年1月1日から発効)に商品及びサービス税を徴収する。契約に従ってシンガポール海外投資家に提供する類似サービスは、商品及びサービス税 法規が規定するいくつかの条件に符合し、ゼロ税率(即ち0%)の商品及びサービス税を満たすべきである。
 
印紙税
 
当社のアメリカ預託証明書または当社の普通株の引受および発行には印紙税を払う必要がありません。Sea Limitedはケイマン諸島で登録が成立しているが，吾らの米国預託証明書や吾などの普通株はシンガポールに登録されている登録簿には何も登録されていないため，吾などの米国預託証明書や吾などの普通株を売却または贈与する場合には，シンガポールでは譲渡文書について印紙税を支払う必要はないSea Limitedが住宅物件持株実体とみなされない限り、この立場はずっと存在する。
 
アメリカ連邦所得税の考慮要素
 
以下の議論は米国連邦所得税考慮事項の要約であり，米国所有者が所有する米国預託証明書の所有権と処分(以下の定義)および関連する普通株 に一般的に適用される.この議論は、米国預託証明書または普通株を資本資産(通常は投資のために保有する財産)として保有する米国保有者にのみ適用される。本討論は改正後の“1986年アメリカ国税法”(“国税法”)、それに基づいて公布された“アメリカ財務省条例”(以下“条例”と略称する)、国税局(IRS)の公表された立場、裁判所裁決とその他の適用機関に基づいており、これらはすべて本合意の日から 変更或いは異なる解釈の影響を受ける(トレーサビリティがある可能性がある)。

本議論は、米国連邦所得税法に基づいて米国所有者に適用される特定の状況または特殊な待遇を受けた米国連邦所得税のすべての米国連邦所得税考慮要因、例えば、米国連邦所得税に関するものではない:


 •
銀行や保険会社や他の金融機関


•
米国連邦所得税によって組合企業の実体、S会社または他の伝達実体とみなされている


•
免税実体；


•
不動産投資信託基金


•
規制された投資会社


•
時価計算の会計方法を使用する証券取引業者、取引業者、または取引者を選択する


•
一部の元アメリカ市民や住民は


•
その証券を市価で計算することを選択した人

135
カタログ表

 •
米国連邦所得税目的のヘッジ、総合、国境を越え、売却取引の一部として米国預託証明書または普通株を保有する人；


•
ドル以外の機能通貨を持っている人；


•
実際または建設的に投票または価値を通じて私たちの10%以上の株を持っている人たち。

本議論は、米国州または地方または非米国の税収考慮要因、または任意の米国連邦遺産、贈与、代替最低税または医療保険支払い税収考慮要因には関連しない。

本議論において、“U.S.Holder”とは、米国連邦所得税用途の米国預託証明書または普通株の実益所有者を意味する


 •
アメリカ市民や住民の個人です


•
米国またはその任意の州またはコロンビア特区の法律またはその法律に基づいて設立または組織された会社(米国連邦所得税の目的のために会社の任意の実体とみなされることを含む)


•
その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産を納めなければならない


•
信託は、(I)その管理が米国内裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人がすべての重大な決定を制御する権利があるか、または(Ii)適用法規に基づいて米国人とみなされることを効果的に選択する。

組合企業または米国連邦所得税により組合企業とみなされる他の実体が米国預託証明書または普通株を保有している場合、パートナーの納税待遇は、通常、パートナーの身分とパートナーの活動に依存する。米国預託証明書又は普通株を保有する組合企業のパートナーは、米国預託証明書又は普通株に投資する税務についてその税務顧問に相談しなければならない。

以下の議論では、預金協定に記載されている陳述が事実であり、預金協定および任意の関連協定における義務が遵守され、その条項に従って遵守されると仮定する。

米国保有者が米国預託証明書を保有している場合、米国連邦所得税の目的で、この保有者は通常、これらの預託証明書に代表される標的普通株を所有しているとみなされる。

配当をする

以下の“受動型外国投資会社規則”の議論によると、米国預託証明書または普通株が米国保有者に行う任意の割り当ての総金額については、一般に、その保有者が実際または建設的に受信した日の一般配当金収入に計上し、普通株式について、または信託機関によって、米国預託証明書について、現在または累積している収益および利益(米国連邦所得税原則に基づいて決定されている)から支払われる。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を計算するつもりはない。したがって、アメリカの所有者 は、私たちのどんな分配も通常配当金として報告されることを予想しなければならない。このような配当金の金額には、私たちまたは私たちの支払い代理人が外国税について源泉徴収した金額が含まれます。私たちのどの配当金も、会社がアメリカ会社から受け取った配当金について通常許可されている配当金控除に該当しません。

外貨で支払われた任意の配当金の金額は受け取った外貨のドル価値に等しく、計算方法は米国所有者が配当を受け取った日の有効為替レート を参考にして、普通株であれば信託機関が計算し、米国預託証明書であれば、外貨をドルに両替するかどうかにかかわらず。配当金として受け取った外貨を受け取った日にドルに両替すれば、米国の保有者は通常、配当収入の外貨収益や損失を確認する必要はない。配当金として受け取った外貨が受け取った日にドルに両替されていなければ、米国保有者は受け取った日のドル価値に等しい外貨基礎を持つことになる。その後、外貨を両替または他の方法で処理する際に達成される任意の収益または損失は、米国由来の一般的な収入または損失とみなされる。

136
カタログ表
個人および他のある非会社の米国保有者に対して、配当金は“合格配当収入”を構成する可能性があり、より低い適用資本利益率で納税すべきであり、前提は、(1)配当金を支払う米国預託証明書または普通株がいつでも米国の成熟した証券市場で取引できること、(2)配当金を支払う納税年度または以前の納税年度はPFICではないこと、および(3)ある保有期間および他の要求を満たすことである。アメリカ預託証明書は、私たちの普通株ではなく、ニューヨーク証券取引所に上場しているので、アメリカ預託証明書は、アメリカの成熟した証券市場で取引しやすい資格に適合すべきであるべきであり、この点では何も保証されていないにもかかわらず、私たちは予想している。アメリカの保有者はその税務顧問に問い合わせ、合格配当収入に適用される比較的に低い資本利益税がアメリカ預託証明書について支払う配当金に適用できるかどうかを知るべきである。

私たちからの配当金は通常、非米国由来の収入を構成し、外国の税収控除を制限するための“受動的カテゴリー収入”とみなされる。一連の複雑な制限を受けた場合、アメリカの保有者は、アメリカの預託証明書或いは普通株が受け取った配当金によって徴収されたいかなる払い戻しできない外国の源泉徴収について外国の税収免除を申請する資格がある可能性がある。もし米国の保有者がbr源泉徴収の外国税金として外国税控除を申請することを選択していない場合、その所有者はこのような税収について米国連邦所得税の控除を申請することができるが、その保有者がすべての控除可能な外国所得税申請相殺として選択した年度内にのみ申請することができる。アメリカの所有者 はその税務顧問に問い合わせ、その特定の情況下で外国の税収免除を受けることができるかどうかを知るべきである。

アメリカの預託証明書または普通株式を売却または処分する

以下の“受動型外国投資会社規則”の議論によれば、米国の保有者は、一般に、米国預託証明書または普通株の任意の収益または損失を売却または処分することを確認するであろう。この損益は、当該米国預託証明書または普通株の現金化金額と、当該米国預託証明書または普通株の保有者の納税基礎との間の差額に等しい。そのような収益または損失は一般的に資本収益または損失だ。このような米国預託証明書または普通株を1年以上保有する個人および他の非会社米国保有者は、通常減税を受ける資格がある。資本損失の控除には制限がある。このような米国の所有者によって確認されたいずれかの損益は、一般に、外国税収相殺制限のために米国からの損益とみなされる。

受動型外国投資会社規則

当社のような非米国企業は、任意の課税年度において米国連邦所得税目的のPFICに分類され、(I)年間総収入の75%以上がいくつかのタイプの“受動的”収入を含む場合、または(Ii)この年度に受動的収入を生成するための資産価値の50%以上を生成または保有する(通常は四半期平均値によって決定される)。 受動的収入には、通常、配当金、利息(わが社からの利息を含む)が含まれる非銀行信用業務)、特許権使用料、賃貸料、年金、そのような収入を生じる財産の売却または交換の純収益および外国為替純収益。そのため，現金は通常受動資産に分類され，会社の能動的業務活動に関連する未入金無形資産は非受動資産とみなされる。私たちは私たちが比例して持っている資産シェアを持っているとみなされ、私たちが直接、間接的または建設的に株式を25%以上(価値で計算)している他の会社の収入から比例して割り当てられたシェアを稼ぐだろう。

この点の法律は完全に明確ではないにもかかわらず、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちのVIEは私たちが所有しているとみなしている。

我々の収入と資産および米国預託証明書の価値から，2023年12月31日までの納税年度内に米国連邦所得税ではPFICであるとは考えられず，本納税年度や予見可能な将来がPFICとなることも期待されない。しかし，PFICの地位は課税年度ごとに終了後毎年我々の収入と資産の構成に基づいて決定されるため，本課税年度や任意の将来納税年度でPFICにならない保証はない。受動的収入を生じる活動の収入が非受動的収入を生じる活動の収入に対して著しく増加した場合，あるいは大量の現金を配備しないことにした場合，PFICに分類されるリスクが大幅に増加する可能性がある。また、私たちはアメリカ預託証明書の市場価値に基づいて私たちの営業権を評価しているため、アメリカ預託証券の時価の低下は私たちがプライベート株式投資会社になる可能性もあります。

137
カタログ表
もし私たちが米国株主が米国預託証明書または普通株を保有する任意の課税年度の個人私募株式投資会社である場合、保有者は、米国預託証明書または普通株から取得した任意の“超過割当”および米国預託証明書または普通株を売却またはその他の方法で処理することによって得られた任意の収益について特別税務規則を遵守する。所有者が以下に述べる“時価建て”選択をしない限り。米国所有者がある課税年度に受け取った割り当てが、所有者が以前の3つの課税年度または所持者が米国預託証明書または普通株式期間中に受信した平均年間割り当ての125%より大きい場合は、超過割当とする。このような特別な税金ルールによると


 •
超過分配または収益は、米国の保有者が米国の預託証明書または普通株式を保有している間に比例的に分配される


•
PFICの最初の納税年度(“PFIC前年度”)に分類される前に、本納税年度と米国保有者保有期間内の任意の納税年度に割り当てられた金額を一般収入として納税する


•
前の納税年度(本納税年度またはPFIC前年度を除く)に割り当てられた金額は、この年度に米国所有者に適用される最高税率で課税され、このような金額には追加税が追加され、その年度が繰延とされることによる税金の利息に相当する。

いずれの課税年度においても、我々は米国株主が米国預託証明書または普通株を保有するPFICであり、我々の任意の非米国関連エンティティもPFICであれば、本規則の適用については、PFICに分類されるこのような非米国関連会社毎に比例(価値計算)された株式を有するとみなされる。
 
代替的に、PFIC“販売可能株”(定義は後述)を有する米国所有者は、前段落第2段落で説明した税収待遇から撤退するために、PFICのこのような株を時価で選択することができる。米国保有者が米国預託証明書のために有効な時価計算の選択を行った場合、当該米国保有者は、当該米国預託証明書の納税年度終了時における当該保有者の納税年度終了時に相当する公平な時価値を毎年収入に計上し、当該米国預託証明書における当該保有者の調整ベースの額を超える。米国保有者が米国預託証明書から当該保有者の米国預託証明書における調整ベースが納税年度終了時の公平な市場価値を超える部分を差し引くことを許可する。ただし、米国保有者がこれまでの納税年度の収入に含まれる時価ベースの米国預託証明書の純収益の範囲内でのみ、控除を許可する。時価ベースの米国保有者の収入に含まれる金額と、実際に米国預託証明書を売却またはその他の方法で処分した収益は、いずれも一般収入とした。一般損失処理は、米国預託証券の時価に基づくいかなる損失の控除可能部分や、米国預託証明書を実際に売却または処分する際に実現されるいかなる損失にも適用され、当該等の損失の金額が当該等の米国預託証券が以前に計上した市価建て収益純額を超えない限り。米国預託証明書の米国保有者基準は、このような任意の収入または損失金額を反映するように調整される。米国の保有者がこのような時価建ての選択をすれば、非PFIC社の分配に適用される税収ルールも我々の分配に適用される(ただし、適格配当金収入の低い適用資本利益税 税率は適用されない)。米国の保有者が効率的な時価計算選択を行い、その後PFICに分類されなくなった場合、私たちがPFICに分類されない間、この米国所有者は上記の時価ベースのbr収益や損失を考慮する必要はないだろう。
 
時価ベースの選択は、適用法規で定義されているように、各カレンダー四半期内に少なくとも15日以内に合格取引所または他の市場(“定期取引”)取引数が最低数でない株にのみ適用される。米国預託証券は引き続きニューヨーク証券取引所に上場し，ニュー交所はこれらの目的に応じた合格取引所であることが予想されるため，米国預託証明書が定期的に取引されていると仮定し，米国保有者が米国預託証明書を持っていれば，PFICになれば，その保有者は時価別の選挙が可能になると予想される。しかし、流通株ではないため、普通株を時価で選択することはできない。したがって、もし私たちが米国の保有者が普通株式を保有している任意の年のPFICであれば、この保有者は通常、上述した特別税規則を遵守する。
 
また，技術的には，我々が持つ可能性のある任意の低レベルのPFICを時価で選択することはできないため，米国所有者はPFICルールを遵守し続けることができ，この所持者の我々が持つ任意の投資における間接的権益については，米国連邦所得税の目的でPFICの持分とみなされている。
 
138
カタログ表
米国の保有者が適格な選挙基金選挙を行うために必要な情報を提供するつもりはなく，もしあれば，上記PFICに対する一般税待遇とは異なる税収待遇につながる。
 
米国保有者が私たちがPFICである任意の課税年度内に米国預託証明書または普通株を所有している場合、その保有者は、通常、米国預託証明書または普通株を保有する年次報告書を米国国税局に提出しなければならない。もし私たちがPFICになった場合、アメリカの保有者は、アメリカの預託証明書または普通株のアメリカ連邦所得税考慮事項を保有して処分し、可用性と時価計算の可能性を含む彼らの税務顧問に諮問しなければならない.
 
先の米国連邦所得税の考慮事項に関する議論は参考に供するだけであり、税務提案を構成していない。アメリカの株主はアメリカ連邦、州、地方と非アメリカの税務について彼らの税務顧問に相談しなければなりません。彼らの特定の場合、彼らはアメリカ預託証明書と普通株式の所有権と処分について彼らに相談しなければなりません.
 
F.
配当金と支払代理人
 
適用されません。
 
G.
専門家の発言
 
適用されません。
 
H.
展示された書類
 
我々は、これまで米国証券取引委員会に、提出直後に発効した追加証券を登録するための改訂されたF-1表登録声明(第333-220571号文書)を提出し、その中に含まれる募集説明書と、発効後のF-1表登録声明(第333-221029号文書)を含めて、提出直後に発効した追加証券を登録し、我々の初公募株に関連するA類普通株を登録する。吾らもF-6表(アーカイブ番号：333-220861)およびS-8テーブル(アーカイブ番号：333-222071、第333-223551、第333-229137、第333-232859、第333-235799、第333-251873、第333-261969、第333-269099およびbr}333-276358号文書)の表で私等の米国預託証明書およびS-8表の証券を登録した。
 
私たちは外国の個人発行者に適用される“取引法”の定期的な報告や他の情報要求を守らなければならない。取引法によると、私たちはアメリカ証券取引委員会に報告書と他のbr情報を提出しなければならない。具体的には、私たちは各財政年度が終わってから4ヶ月以内に毎年20-F表を提出することを要求されている。米国証券取引委員会に提出された報告書やその他の情報の写しは、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govから取得することができる。外国の個人発行者として、四半期報告及び委託書の提供及び内容に関する“取引所法”の規定を受けず、われわれの幹部、取締役及び主要株主も、取引所法第16条に記載されている報告及び短期運転利益回収条項の制約を受けない。また、取引法によれば、その証券が取引法に基づいて登録されている米国の会社のように、定期的な報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁またはタイムリーに提出する必要はない。
 
私たちは、米国公認会計基準に基づいて作成された運営回顧と年間監査された総合財務諸表と、私たちの株主に一般的に提供されるすべての株主総会通知および他の報告および通信を含む、米国預託証明ホスト機関ニューヨークメロン銀行に年次報告書を提供します。信託銀行は，米国預託証明書保持者にこのような通知，報告，通信を提供し，我々の要求の下で，ホスト銀行が我々から受信した任意の株主総会通知に含まれる情報をすべての米国預託証明書記録保持者に郵送する.
 
I.
子会社情報
 
適用されません。
 
139
カタログ表
第十一項。
市場リスクの定量的·定性的開示について
 
外国為替リスク
 
外国為替リスクとはリスク開放の公正価値或いは未来のキャッシュフローが為替レートの変化によって変動するリスクである。私たちの為替変動リスクの開放は主に外貨建ての収入や支出と私たちの外国子会社への純投資の経営活動と関係があります。私たちは販売や収入コストによる取引通貨リスクがありますが、これらの通貨は私たちの子会社のそれぞれの機能通貨以外の通貨で価格を計算しています。主にシンガポールドル、インドネシア盾、ベトナム盾、フィリピンペソ、マレーシアリンギット、バーツ、人民元、新台湾ドルとbr}ブラジルレアルです。これらの取引の外貨建ては主にドルです。私どもの売上げとコストは子会社それぞれの本位貨幣で計算されています。私たちの報告期間末の受取貿易と貿易残高は似たようなリスクを持っています。この等金額には付属会社内の残高が含まれており、これらの残高は総合貸借対照表から除外されているが、総合経営報告書及び総合全面損失表における外貨リスクを増加させ続けている。

私たちのいくつかの市場通貨の外貨為替レートは大幅な変動を経験した。これらの市場の市場力や政府政策が将来ドルの為替レートにどのように影響するかを予測することは難しい。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-業務と運営関連リスク-複数の業務に適用されるリスク-外貨レート変動は私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、ドルで報告します”

2023年12月31日現在、私たちは現金、現金等価物、制限現金42.437億ドルを持っている。ドル建ての現金、現金等価物、制限された現金16.29億ドル、シンガポールのドル建て現金、現金等価物および制限された現金5.406億ドル、インドネシア盾価格の現金、現金等価物および制限された現金4.081億ドル、ベトナムの盾価格の現金、現金等価物および制限された現金3.419億ドル、および他の通貨建ての現金、現金等価物および制限された現金13.241億ドルがある。ドルがシンガポールドルに対して100ベーシスポイント切り下げられた場合、私たちの現金、現金等価物、制限された現金は540万ドル減少または増加するだろう。ドルがインドネシア盾に対して100ベーシスポイント上昇または切り下げられれば、私たちの現金、現金等価物、および制限された現金は410万ドル減少または増加するだろう。もしドルがベトナムの盾に対して100ベーシスポイント切り下げられた場合、私たちの現金、現金等価物、および制限的な現金は340万ドル減少または増加するだろう。もしドルが私たちに現金、現金等価物、および制限された現金を持つ他の通貨がそれぞれ100ベーシスポイント上昇または切り下げた場合、私たちの現金、現金等価物、および制限された現金は1320万ドル減少または増加するだろう。
 
信用リスク
 
私たちの経営活動(主に貿易やその他の売掛金から)と私たちの投資活動(売掛金、銀行や金融機関の預金、外国為替取引、その他の金融商品を含む)は信用リスクに直面しています。持続的な収入増加を求めるとともに、信用リスクの開放増加による損失を最小限に抑えることを目標としている。私たちを深刻な集中信用リスクに直面させる可能性のある金融商品は、主に現金と現金等価物、制限された現金、売掛金、その他の売掛金、売掛金、満期までの投資、売却可能な投資、および関連側が支払うべき金額を含む。2023年12月31日現在、私たちのほとんどの現金と現金等価物は、それぞれの所在地の主要金融機関に保管されている。これらの金融機関は信用の質が高く、これらの金融機関の信用状況を監視し続けていると考えられる。受取個人ローンの金額が相対的に小さいため、私たちは通常これらの残高を担保する必要がありません。2023年12月31日現在、単一ローンを持たない顧客の残高が受取ローン純額の5%以上を占めている。
 
第十二項。
株式証券を除くその他の証券説明
 
A.
債務証券
 
適用されません。
 
140
カタログ表
B.
株式証明書と権利を認める
 
適用されません。
 
C.
その他の証券
 
適用されません。
 
D.
アメリカ預託株
 
アメリカ預託株式保有者は支払う費用が必要かもしれません
 
私たちのアメリカ預託証券はニューヨーク証券取引所に上場して、各アメリカ預託証明書はA類普通株を代表します。ニューヨークメロン銀行は私たちのアメリカ預託株式計画の係です。アメリカ預託証明書の所持者は、ニューヨークのメロン銀行のいくつかの費用と、いくつかの税金、登録と譲渡費用、政府の料金と費用を支払う必要があるかもしれない。信託銀行は株式の預け入れや目的を引き出すためにアメリカの預託証明書を渡した所持者またはその代理機関に米国預託証明書の引き渡しと引渡しの費用を直接受け取ります。保管人は，所持者に分配する費用を受け取り，分配された金額からこれらの費用を差し引くか，分配可能な財産の一部を販売することで料金を支払う方法である.受託者は、現金分配から差し引くことによって、または所持者に直接支払うことによって、またはそれのために行動するbr参加者の課金システムアカウントにホストサービス年会費を受け取ることができる。信託銀行は、米国預託株式保有者に対応する任意の現金分配(または証券の一部または他の分配可能財産の売却)から、これらの費用を支払う義務がある現金を差し引くことによって、任意の費用を受け取ることができる。ホスト機関は、一般に、米国の預託証明書または預託株式の交付を拒否するか、またはそのようなサービスの費用が支払われるまで、任意の割り当てを転送することができる。預託協定によると、私たちのアメリカ預託証明書保持者は、ニューヨークのメロン銀行に次の表に列挙された金額以下の費用または費用を直接または間接的に支払う必要がある可能性があります。
 
信託銀行は、米国預託株式計画の確立と維持によって発生した費用と支出を返済し、信託銀行が私たちに提供してくれたサービスの費用と支出を免除し、あるいは米国預託株式保有者から受け取った費用収入を共有するために、時々私たちに支払うことができる。保管人は、保管者プロトコルの下の役割を果たす際に、保管人が所有しているか、または保管者に関連する仲介人、取引業者、外貨取引業者または他のサービス提供者を使用することができ、これらのサービス提供者は、費用、利益差、または手数料を稼ぐことができる。預託プロトコルのコピーは，本年度報告の証拠品としてテーブル20−Fをアーカイブする。
 
株式を保管または抽出する人
ADS の保有者が支払う必要があります
  
使用する：
100 ADS （ またはその一部 ） あたり US $5.00 （ 以下 ）
  
株式、権利又はその他の財産の分配による発行を含む米国預託証明書の発行

預金契約の終了を含む出金のための ADS の取り消し
     
1 ADS （ またはその一部 ） あたり US $0.05 （ 以下 ）
  
アメリカ預託株式保有者へのいかなる現金分配も
     
一つの費用は、あなたに配布された証券が株式であり、これらの株がアメリカ預託証明書を発行するために入金された場合、支払われるべき費用に相当する
  
米国預託株式保有者に割り当てられた預託証券(権利を含む)所有者に割り当てられた証券
     
年間 ADS （ またはその一部 ） あたり US $0.05 （ 以下 ）
  
信託サービス
     
登録料または譲渡料
  
株を預け入れたり、引き出したりするときは、当社の株式登録簿にある株式を、受託者又はその代理人の名義から移転及び登録する
     
人の費用を保管する
  
電報、電送、ファックス送信(保証金契約が明確に規定されている場合)
 
外貨をドルに両替します
     
預託者またはカストディアンが ADS または ADS の基礎となる株式に対して支払わなければならない税金およびその他の政府手数料 （ 株式譲渡税、印紙税、源泉徴収税など ） 。
  
必要なとき
     
受託者またはその代理人が既存の証券提供サービスのために発生した任意の費用
  
必要なとき

141
カタログ表
第II部
 
十三項。
違約、延滞配当金、延滞配当金
 
ない。
 
14項です。
所有者を担保する権利と収益の使用を実質的に改正する
 
適用されません。
 
第十五項。
制御とプログラム
 
制御とプログラムを開示する
 
当社は、開示制御及び手続(例えば、1934年改正“証券取引法”(以下、“取引法”という。)第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に定義されているように、必要な情報を米国証券取引委員会(以下、米国証券取引委員会と略す)が制定した規則に規定された規定に従って、所定の時間枠内で記録、処理、まとめ、報告することを目的としている。我々の開示制御および手続きは、開示すべき情報の蓄積を確保し、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、最高経営者および最高財務官を含む管理層に伝達することを目的としている。
 
我々の経営陣は、最高経営責任者と財務責任者の参加の下、2023年12月31日までの開示統制と手続きの有効性を評価した。いかなる開示制御およびプログラムシステムの有効性にも固有の制限があり、人為的な誤りの可能性および回避または凌駕制御とプログラムを含むが、会社の開示制御とプログラムはその目標を実現するために合理的な保証を提供することを目的としている。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年12月31日までに、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。
 
経営陣財務報告内部統制年次報告書
 
1934年の証券取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定によれば、経営陣は財務報告の十分な内部統制の確立及び維持を担当する。財務報告の内部統制は公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした過程である。
 
その固有の限界のために、財務報告書の内部統制は、私たちの財務諸表の誤った陳述が防止または発見されることを絶対的に保証するためのものではない。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.
 
142
カタログ表
経営陣は、2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。この評価を行う際には、経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制--総合枠組み(2013年枠組み)”に規定されている基準を採用した
 
今回の評価の結果とこれらの基準に基づき、経営陣は、財務報告に対する内部統制は2023年12月31日から有効であると結論した。
 
公認会計士事務所認証報告
 
同社の2023年12月31日までの財務報告内部統制有効性は、独立公認会計士事務所安永会計士事務所(Ernst&Young LLP)がそのbr報告書を監査している。
 
財務報告の内部統制の変化
 
本20-F表年次報告書がカバーしている間、私たちは財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある変化はありません。
 
プロジェクト16 A。
監査委員会財務専門家
 
我々の取締役会ではまた、取締役の独立した役員、監査委員会のメンバーであるDavid Chen Sengさんは、“監査委員会財務の専門家”と呼ばれる米国証券取引委員会規則の資格を持っていること、およびニューヨーク証券取引所上場企業マニュアルに示されている財務経験を認定しています。David Chen Sengさんは、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第303 A条の独立性の要件を満たし、取引法規則10 A-3の独立性基準に適合しています。
 
プロジェクト16 B。
道徳的準則
 
私たちの取締役会は、私たちの主要幹部、主要財務官、主要会計官または財務総監、および私たちのために類似の機能を果たす他の任意の人員に特化したいくつかの条項を含む、私たちのすべての役員、高級管理者、従業員に適用されるビジネス行動および道徳基準を採択しました。我々は、2017年9月22日に米国証券取引委員会が提出したF-1表(文書番号333-220571)において、私たちの商業行為と道徳基準を私たちの登録声明の99.1部分として届出しました。私たちのビジネス行動と道徳基準のコピーは私たちのウェブサイトwww.sea.comで見つけることができます。
 
プロジェクト16 Cです。
チーフ会計士費用とサービス
 
以下の指定カテゴリのうち、独立公認会計士事務所安永会計士事務所が提供する特定の専門サービスに関する費用総額を以下の表に示します。次の期間、私たちは私たちの独立公認会計士事務所に他の費用を支払わなかった。
 
   
12月31日までの年度
  
   
2022
    
2023
  
   
(US数千ドル ）
  
料金を審査する(1)
    
4,414
      
5,000
  
税金.税金(2)
    
79
      
90
  
監査関連費用(3)
    
1,062
      
1,650
  
その他の費用(4)
    
453
      
161
  

(1)
“監査費用”とは、当社の独立公認会計士事務所が当社の年次財務諸表を監査するために提供する専門サービスから徴収される総費用を意味します。このカテゴリには、米国の管轄地域ではない法定監査のために、当社の独立公認会計士事務所が提供する専門的なサービスも含まれています。2023年、監査とは、財務監査と2002年サバンズ·オキシリー法第404条に基づいて行われた監査をいう。
 
(2)
“税料”とは、税務相談及び税務監査協力を提供するために提供される税務サービスのために徴収される費用総額を意味する。
 
143
カタログ表
(3)
“監査関連費用”とは、我々の主な監査人が各会計年度に提供する我々の財務諸表を監査することに関連する専門サービスの総費用を指し、これらの費用は“監査費用”の項で報告されていない
 
(4)
その他の費用“とは、私たちの持続可能性、規制コンプライアンス、ネットワークセキュリティ、会計基準トレーニング、および取引完了調査に関する取引コンサルティングサービスの総費用を意味します。
 
我々監査委員会の政策は、上記監査サービス、監査関連サービス及び税務サービスを含む、我々の独立公認会計士事務所安永会計士事務所が提供するすべての監査及び非監査サービスを予め承認するものであるが、監査委員会が監査を完了する前に承認された最低限のサービスを除く。
 
プロジェクト16 Dです。
免除監査委員会は上場基準を遵守する
 
適用されません。
 
プロジェクト16 E。
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
 
ない。
 
プロジェクト16 Fです。
登録者の認証会計士を変更する
 
適用されません。
 
プロジェクト16 Gです。
会社の管理
 
私たちはニューヨーク証券取引所の会社管理上場基準を守っています。しかし、ニューヨーク証券取引所の規則は、私たちのような外国の個人発行者がその母国の会社統治実践に従うことを可能にしている。ケイマン諸島のある会社のガバナンスのやり方はニューヨーク証券取引所のコーポレートガバナンス上場基準と大きく異なるかもしれない。
 
“ニューヨーク証券取引所上場会社マニュアル”第303 A.08条は、上場企業にすべての株式報酬計画及びその実質的な改訂を議決する機会を株主に与えることを要求する。私たちはケイマン諸島の会社であり、このようなことは株主の承認の要求がない。“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A.00節に基づく外国人個人発行者の免除によると、私たちは303 A.08節の要求ではなく、自国のやり方に従ってきた。2017年11月と2018年2月に取締役会の承認を得て、2009年計画下のすべての奨励に基づいて、発行可能な普通株式の最高総数を増加させました。2022年4月、我々の取締役会は、2009計画の下で最高発行可能な普通株式総数を増加させるために、2009計画の改訂と再記述を承認し、この計画によると、2023年、2024年、2025年、2026年の1月1日に、2009計画に基づいて発行可能な普通株式の最大総数を、直前に同社が発行したすべての種類の普通株式総数の3%を増加させる。より多くの情報は“プロジェクト6.役員、上級管理職、および従業員--B.報酬--株式インセンティブ計画”を参照されたい
 
“ニューヨーク証券取引所上場会社マニュアル”第303 A.01条は上場企業が多数の独立役員を所有しなければならないことを要求しているが、ケイマン諸島の“会社法”はこれを要求していない。現在、我々の取締役会は6人のメンバーで構成されており、そのうちの2人は“第6項：取締役、上級管理職、および従業員--取締役会慣行”に記載されているように独立取締役である
 
我々は自国の慣例に従い、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル 第303 A.07節に準拠して、各会社に少なくとも3人のメンバーからなる監査委員会を要求するのではなく、3人以下のメンバーで構成することを許可している。私たちの監査委員会は現在2人の会員たちで構成されている。
 
“ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル”第303 A.04及び303 A.05節の規定によると、米国上場企業は指名/会社管理委員会と報酬委員会を有しなければならず、各委員会は完全に独立取締役で構成されている。私たちは自国のやり方で、私たちの取締役会の報酬委員会と会社管理·指名委員会は完全に独立した役員で構成されているわけではない。
 
144
カタログ表
上記の母国の慣例を除いて、我々の会社管理慣例は、米国本土の会社がニューヨーク証券取引所の上場規則に従う慣例と重大な違いがあることを知らない。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-アメリカ預託株式に関するリスク-私たちは取引法規則が指す外国の個人発行者なので、アメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません”
 
16 H項です。
炭鉱安全情報開示
 
適用されません。
 
プロジェクト16 I。
検査妨害に関する外国司法管区の開示
 
適用されません。
 
プロジェクト16 Jです。
インサイダー取引政策
 
適用されません。
 
プロジェクト16 Kです。
ネットワーク·セキュリティ
 
ネットワークセキュリティリスク管理
 
私たちは、私たちのキーシステム、情報、データの機密性、完全性、可用性を保護するためのプロセスを作成しました。これらの過程には機構、 は、データ損失、盗難、誤用、不正アクセスまたは影響、固有および個人情報の他のセキュリティイベントまたは脆弱性の制御、技術、方法、およびシステムを防止、検出または軽減することを目的としており、これらの情報は、トラフィックの一部として収集、処理、格納、および送信される。私たちはまた措置を取りました 合理的に予見可能なネットワークセキュリティリスクと脅威を識別、保護、検出、対応する。私たちは、ネットワークセキュリティイベントを保護、識別、評価、応答、および回復するためのイベント応答計画を維持します。このような計画設計は柔軟であるため，様々なシナリオに応じて調整し，ネットワークセキュリティイベントが発生した場合に機能を越えたネットワークセキュリティイベント応答チームを構築することができる.

我々のネットワークセキュリティリスク管理枠組みは，適用される法律法規および業界公認の基準と実践に基づいている。 リスク管理プロセスの一部として、アプリケーションセキュリティ評価、脆弱性管理、浸透テスト、安全監査、持続的リスク評価を行った。また、従業員がネットワークセキュリティ脅威をどのように識別し、報告するかを教育·訓練するためのネットワークセキュリティ訓練を実施した。

私たちのネットワークセキュリティリスク管理の枠組みは


 ●
リスク評価は、我々のキーシステム、情報、製品、サービス、およびより広範な企業情報技術環境が直面する重大なネットワークセキュリティリスクの識別を助けることを目的としている

●
私たちのシステムを定期的にテストして潜在的な脆弱性を識別し解決します

●
業務の連続性と業務復元力の総合的な計画と災害対策活動を支援する

●
セキュリティチームは主に，(1)我々の年間ネットワークセキュリティリスク評価過程，(2)我々のセキュリティ制御，および(3)ネットワークセキュリティイベントに対する我々の反応を管理する

●
ネットワークセキュリティイベントに対応するプログラムを含むネットワークセキュリティイベント対応計画

●
外部サービスプロバイダの評価、テスト、または他の方法で私たちのセキュリティ制御を支援する様々な態様を適宜使用する

●
私たちの従業員、請負業者、イベント応答者、および高度管理者のための情報トレーニングおよび認識向上計画を提供し、

●
プロバイダ評価計画は、第三者サービスプロバイダの使用に関連するネットワークセキュリティリスクを識別および緩和することを目的としている。

CYberSecurity管理
 
我々の取締役会はネットワークセキュリティリスクをそのリスク監督機能の一部と見なし、ネットワークセキュリティと他の情報技術リスクを監督する。取締役会は管理層を監督して我々のネットワークセキュリティリスク管理計画を実施し、管理層は必要に応じて任意の重大なネットワークセキュリティ事件と任意の緊急リスクやコンプライアンス問題に関する最新の状況を検討し、取締役会に通報する。

145
カタログ表
経営陣は重大なネットワークセキュリティリスクの評価、識別、管理を担当しており、私たちは最高セキュリティ官と彼らのセキュリティチームが定期的に会い、管理層メンバーと会議を行い、私たちのネットワークセキュリティリスクとリスク管理フレームワークを審査·評価しています。

我々のセキュリティチームの経験は、セキュリティ概況、安全研究、br}教育と普及、及びセキュリティツール開発を評価するために、ネットワークセキュリティイベント応答、深いセキュリティ評価とセキュリティシミュレーション練習を含む。

私たちはまた、定期的に第三者コンサルタントを招いて、私たちのネットワークセキュリティ計画、政策、実践の有効性を評価し、機会と強化について私たちの政策と実践を強化し、外部コンサルタントと相談します。

本報告の日現在、私たちは、私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、私たちに大きな影響を与えたり、私たちに大きな影響を与える可能性のあるサイバーセキュリティ脅威の重大なリスクは発見されていません我々は我々のデータや情報技術を保護し，我々のシステムを継続的に監視することに投資しているにもかかわらず，このような努力が我々の情報技術システムの被害を防ぐことに成功するか，あるいは他の方法でセキュリティホールや事故から我々を完全に保護することに成功する保証はない.より多くの情報については、本年度報告Form 20-Fの“リスク 要因”と題する部分を参照してください。“リスク要因-ビジネスまたは運営関連リスク-複数のビジネスにわたるリスク-私たちは、特に機密ユーザ情報および個人または他のデータまたは任意の他のプライバシーまたはデータ保護コンプライアンス問題について、私たちまたは私たちの第三者パートナーのためのプラットフォームおよびネットワークのセキュリティホールおよび攻撃に責任を負うことができ、私たちのプラットフォームおよびゲームには予測不可能なbr}”脆弱性“が含まれている可能性があります。抜け穴や間違いだ“

第三部
 
17項です。
財務諸表
 
私たちはプロジェクト18に従って財務諸表を提供することを選択した。
 
第十八項。
財務諸表
 
Sea Limitedの総合財務諸表は本年度報告の末尾に掲載されている。
 
146
カタログ表
プロジェクト19.
展示品
 
展示品
番号をつける
書類説明
   
1.1
第9部改正·再改訂された海洋株式会社組織定款大綱及び細則(2022年2月14日に米国証券取引委員会に提出された6-K表(アーカイブ番号001-38237)の添付ファイル3.1を参考に編入)
   
2.1
Sea Limited米国預託証明書サンプルフォーマット(添付ファイル2.3に掲載)
   
2.2
SEA Limited A類普通株式証明書サンプル(2017年9月22日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書(文書番号333-220571)添付ファイル4.2参照)
   
2.3
Sea Limited、ニューヨーク·メロン銀行と米国預託証明書所持者との間の2017年10月19日までの預金協定(2017年12月15日に米証券取引委員会に公開提出されたS-8表登録声明(文書番号333-222071)の添付ファイル4.3を参照して統合)
   
2.4*
取引法第12条により登録された証券説明
   
3.1
撤回できない依頼書は、期日は2022年9月5日で、一方はテンセントホールディングス有限会社、テンセントホールディングス有限会社、テンセントホールディングス成長基金有限会社とHuang河川投資有限会社であり、もう一方は海洋有限会社の取締役会である(2023年4月6日にアメリカ証券取引委員会に提出された20-F年報の添付ファイル3.1を参考に合併する)
   
4.1
2回目の改正と再実施された株式インセンティブ計画(2022年4月22日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年報の添付ファイル4.1を引用)
   
4.2
SEA株式会社が各取締役とその役員と締結した賠償協議表(2017年9月22日に米国証券取引委員会に提出したF-1表登録声明(書類番号333-220571)添付ファイル10.2参照)
   
4.3
各役員の招聘状表(2017年9月22日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明(書類番号333-220571)の添付ファイル10.3を参照)
   
4.4†
改訂·再署名された携帯ゲーム開発契約は、2018年3月8日、Garena Online Private LimitedとProxima Beta Private Limitedによって締結された(2018年4月10日に米国証券取引委員会に提出されたForm 20-F年次報告書の添付ファイル4.16を引用して合併する)
   
4.5
契約、日付は2018年6月18日、Sea Limitedと全国協会ウィルミントン信託会社との間の契約 (2019年3月1日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告書の添付ファイル4.16を引用することにより合併)
   
4.6†
主許可契約は、2018年11月16日、BrおよびGarena Online Private Limitedと深セン市騰訊控股計算機システム有限公司が締結しました(2019年3月1日に米国証券取引委員会に提出された20-F年報の添付ファイル4.17を引用)
   
4.7
契約、日付は2019年11月18日、Sea Limitedと全国協会ウィルミントン信託会社の間で締結されます(2020年4月14日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年報の添付ファイル4.16を参照)
   
4.8
契約、日付は2020年5月22日、Sea Limitedと全国協会ウィルミントン信託会社との間の契約(合併により2021年4月16日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告書の添付ファイル4.16を参照)

147
カタログ表
4.9
契約、日付は2021年9月14日、Sea Limitedと全国協会ウィルミントン信託会社との間の契約(2022年4月22日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告書の添付ファイル4.10を引用することにより合併)
   
4.10
最初の補足契約は、期日は2021年9月14日で、Sea Limitedと全国協会ウィルミントン信託会社(2022年4月22日に米国証券取引委員会に提出された20-F表年次報告書の添付ファイル4.11を引用して合併した)
   
8.1*
SEA株式会社主要付属会社及び総合連絡実体一覧表
   
11.1
SEA株式会社の商業行為と道徳規則(2017年9月22日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明(文書番号333-220571)添付ファイル99.1を参照)
   
12.1*
2002 年のサーベンス · オックスリー法第 302 条に基づく最高経営責任者による証明
   
12.2*
2002 年のサーベンス · オックスリー法第 302 条に基づく最高財務責任者による証明
   
13.1**
2002 年のサーベンス · オックスリー法第 906 条に基づく最高経営責任者による証明
   
13.2**
2002 年のサーベンス · オックスリー法第 906 条に基づく最高財務責任者による証明
   
15.1*
独立公認会計士事務所安永法律事務所同意
   
15.2*
Maples and Calder LLP同意書
   
15.3*
LCSおよびパートナーの同意
   
15.4*
Kudun and Partners Company Limitedは同意した
   
15.5*
Rajah&Tannシンガポール有限責任会社は同意しました
   
97.1*
SEA株式会社の追跡政策
   
101.INS
連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない
   
101.書院
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
   
101.カール
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
   
101.def
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
   
101.介護会
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
   
101.Pre
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
   
104
表紙相互データファイル(添付ファイル101に内蔵されているXBRL文書)

*
本年度報告書とともに提出されたテーブル20−F。
 
**
本年度報告書は20-F表で提供される。
 
†
米国証券取引委員会は、編集された展示品の一部に関して機密扱いを許可しています。
 
148
カタログ表
サイン
 
登録者は、それが20-F表を提出するすべての要求に適合し、本年度報告書に署名するために以下の署名者を正式に手配し、許可したことを証明する。
 
 
シーリミテッド
   
 
差出人：
/ s / フォレスト · 李暁東
 
名前：
フォレスト · 李暁東
 
タイトル：
会長兼最高経営責任者
     
日期 ： 2024 年 4 月 26 日
    

カタログ表
シー · リミテッド

連結財務諸表索引

 
ページ
   
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID：01247)
F-2
2022年と2023年12月31日までの連結貸借対照表
F-7
2021 年 12 月期、 2022 年 12 月期および 2023
F-11
連結損益計算書 （ 12 月 31 日期 ） 2021 年、 2022 年、 2023 年
F-13
2021年，2022年，2023年12月31日終了年度までの統合キャッシュフロー表
F-14
12 月期連結株主資本の変動計算書 2021 年、 2022 年、 2023 年
F-17
2021 年 12 月期連結財務諸表の注記 2022 年、 2023 年
F-20

カタログ表
REPORT 独立した登録公認会計士事務所の

SEA Limited株主および董事局へ

財務諸表のいくつかの見方

我々は、添付Sea Limited(当社)の2023年12月31日および2022年12月31日の総合貸借対照表、2023年12月31日までの各年度の関連 総合経営報告書、全面(損失)収益、現金流量および株主権益、および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況，および2023年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準と、私たち#年#月#日の報告に基づき、会社が2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した2024年4月26日これについて余すところのない意見を発表した.

米国会計基準第2020−06号により、債務−転換可能債務及び他のオプション(主題470−20)と派生ツール及びヘッジ−エンティティ自己持分契約(主題815−40)：エンティティ自己持分における変換可能手形及び契約の会計処理

連結財務諸表付記2(Z)で述べたように、ASU第2020−06号を採用しているため、当社は変換可能手形の会計処理方法を変更した債務-変換可能債務および他の選択 (主題470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己資本における契約(主題815-40)：エンティティ自己資本における変換可能ツールおよび契約の会計.

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。

我々の監査には，財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム，エラーによるものであってもbr詐欺によるものであっても，これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる.これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

F-2
カタログ表
独立公認会計士事務所報告

SEA Limited株主および董事局へ

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された今期の財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)我々の特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項のコミュニケーションは、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもありません。

デジタルエンターテインメント(“DE”)収入の確認

関係事項の記述
  
2023年12月31日までの年間における会社の遠隔教育からの収入は21.72億ドルであった。
 
連結財務諸表付記2(O)で述べたように、DE収入は契約履行義務期間内に確認される。有料ユーザには，予定の履行義務期間内にホストサービスを継続し，オンラインゲーム内で購入したゲーム内の物品にアクセスする黙示義務があることが決定された.この 履行義務期間は，有料ユーザの推定平均寿命に大きく依存する.
 
有料ユーザの平均寿命を推定する際には、監査DE収入確認過程は複雑であり、履歴有料ユーザの非アクティブ率の決定およびゲーム行動の判断に関する。また，当社は様々なオペレーティングシステムを用いてユーザデータや取引を処理し，自動化プロセスや履歴ユーザやゲームデータの完全性や正確性の制御に依存しており，上記の見積りの鍵となる入力である.
 
私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか
  
設計を評価し，会社DE収入確認プロセスの内部制御の作業有効性をテストしたことが分かった.たとえば，関連するオペレーティングシステムの自動制御をテストした.また、管理層審査制御の有効性をテストして、履歴ユーザとゲームデータの完全性および正確性、および最も関連する履歴ユーザおよびゲームデータに関する判断の適切性を評価して、彼らの推定に適用する。
 
遠隔教育収入の確認をテストするために、我々の監査プログラムは、上述した潜在的ユーザおよびゲームデータの完全性および正確性をテストすることと、有料ユーザの平均寿命を推定するための履歴データの妥当性を評価することとを含む。また，経営陣が推定した履行義務期間に基づいて繰延すべき収入金額 を再計算し，これらの金額を会社が記録した金額と比較した。

F-3
カタログ表
独立公認会計士事務所報告

SEA Limited株主および董事局へ

重要な監査事項(継続)

電子商取引(EC)部門長期資産減価準備

関係事項の記述
  
2023年12月31日現在、会社EC部門の長期資産は会社の長期資産の約84.6%を占めている。長寿資産には財産設備、経営性賃貸使用権資産、無形資産が含まれる。
 
総合財務諸表付記2(M)で述べたように、イベントや状況変化が長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、当社はその長期資産の減値を評価する。EC分部による損失により、当社は資産グループの帳簿価値とその資産グループが予想する未割引キャッシュフローによる回収可能価値を比較することにより、資産グループ層で関連長期資産に対して減値評価 を行う。
 
監査経営層の長期資産減価テストが高い判断性を持っているのは、長期資産の帳簿価値の大きさや、経営陣が資産グループの回収可能価値(未割引キャッシュフロー)を推定する際の判断であり、これらの判断が予想収入や販売やマーケティング費用などの重要な仮定に敏感であるためである。
 
私たちが監査でどのようにこの問題を解決したのか
  
著者らは当社の長期資産減価プロセスの制御に対して理解、評価と操作有効性テストを行い、資産グループの回収可能価値を確定した。例えば、回収可能な価値を推定するための管理職審査のためのキー仮説の制御をテストしました。
 
長期資産の減値をテストするために、我々の監査プログラムは、管理層の未割引現金流量作成基礎に対する理解を獲得し、予測した未割引現金流量を予測期間内の会社の業務戦略と基本的な肝心な仮定と比較することによって、予測された未割引現金流量の合理性 を評価するとともに、現在の業界と経済傾向を考慮することを含む。我々は，上記の主な仮定に対して感受性分析を行い，仮説の合理的な変化が資産 群の推定回収可能価値に与える変化を評価した。
 

/S/安永法律事務所

2010年以来、当社の監査役を務めてきました。

シンガポール.シンガポール
2024年4月26日

F-4
カタログ表
独立公認会計士事務所報告

SEA Limited株主および董事局へ

財務報告の内部統制については

我々は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)(COSO基準)で確立された基準に基づき、Sea Limitedが2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。COSO基準によると、Sea Limited(当社)は2023年12月31日現在、すべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2023年12月31日まで、2023年12月31日と2022年12月31日までの総合貸借対照表を監査し、2023年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書、総合損失、キャッシュフローと株主権益、および関連付記と2024年4月26日に発表した報告書について保留意見を発表した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制評価”における財務報告内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務報告書の内部統制に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告がすべての重要な側面で有効な内部統制を維持するかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し、実行することを要求する。

我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

F-5
カタログ表
独立公認会計士事務所報告

財務報告内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした過程である。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分を合理的かつ詳細かつ正確に反映した記録を保存することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に基づいて財務諸表を作成するために合理的な保証を提供することが必要であり、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われるための合理的な保証を提供することが必要である。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来の期間の有効性評価を行うどの予測も，条件の変化により制御措置が不足したり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.

/s/ 安永法律事務所
シンガポール.シンガポール
2024年4月26日
F-6
表 コンテンツの
シー · リミテッド

統合 貸借対照表
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



       
12月31日まで
  
   
注意事項
    
2022
$
    
2023
$
  
資産
                  
流動資産
                  
現金と現金等価物
          
6,029,859
      
2,811,056
  
制限現金 （ 連結 VIE の制限現金で債務の決済にのみ使用できるものを含む ） これらの連結 VIEs の ゼロそして$14,77312月31日まで2022そして2023，別)
          
1,549,574
      
1,410,365
  
売掛金クレジット引当のネット $の損失12,818そして$9,351， 12 月 31 日現在 2022そして2023， それぞれ
    

     
268,814
      
262,716
  
前払い費用その他の資産 （ 連結 VIE の前払い費用その他の資産を含む。 連結 VIE の債務を解決するためにのみ使用されます ゼロそして$712月31日まで2022そして2023，別)
    
5
      
1,798,651
      
1,861,842
  
ローンを受け取るべきで、信用損失を差し引いて純額#ドルを準備します236,797そして$319,463， 2022 年 12 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日現在 ， （ 連結 VIE の債務の清算にのみ使用できる連結 VIE の信用損失引当金を差し引いた債権を含む。 ゼロそして$153,8202022 年 12 月 31 日と 2023 年現在、 （ それぞれ ）
    
6
      
2,053,767
      
2,464,662
  
在庫、純額
            
109,668
      
125,395
  
短期投資
     7
      
864,258
      
2,547,644
  
関係者が金に対処する
           
13,421
      
290,254
  
流動資産総額
            
12,688,012
      
11,773,934
  
                         
非流動資産
                        
財産と設備、純額
     8
      
1,387,895
      
1,207,698
  
経営的リース使用権資産純額
    
9
      
957,840
      
1,015,982
  
無形資産、純額
    
10
      
65,019
      
50,821
  
長期投資
    
7
      
1,253,593
      
4,262,562
  
前払い費用と他の資産
    
5
      
135,616
      
87,705
  
ローンを受け取るべきで、信用損失を差し引いて純額#ドルを準備します2,022そして$2,10512月31日まで2022そして2023お別れします
    
6
      
21,663
      
20,551
  
制限現金
            
17,724
      
22,236
  
繰延税金資産
    
18
      
245,226
      
328,961
  
商誉
    
4
      
230,208
      
112,782
  
非流動資産総額
            
4,314,784
      
7,109,298
  
総資産
            
17,002,796
      
18,883,232
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-7
表 コンテンツの
シー · リミテッド

合併貸借対照表(続)
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



       
12月31日まで
  
   
注意事項
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
負債と株主権益
                  
流動負債
                  
買掛金 （ 連結 VIE の主要受益者に頼らない買掛金を含む ）18,699そして$7,612時点で2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
          
258,648
      
342,547
  
未払い費用その他の支払金 （ 連結 VIE の未払い費用その他の支払金を含む。 $の主要な受益者に頼り148,631そして$131,409時点で2022年12月31日そして2023，別)
    
11
      
1,396,613
      
1,834,807
  
支払預金
             1,316,395       1,706,299  
エスクロー債務及び顧客からの前払い （ 連結 VIE の顧客からのエスクロー債務及び前払いを含む ） 主な受益者に頼らずに19,143そして$17,747時点で2022年12月31日そして2023，別)
            
1,862,325
      
2,199,464
  
関係者の金に対処する（ 金額を含む 関係者によるのですリコースなしの統合 VIE 主な受益者に9そして$15時点で2022年12月31日そして2023，別)
            
415
      
64,081
  
借金をする
    
12
      
88,410
      
146,661
  
営業リース負債 （ 連結 VIE の営業リース負債を含む。 $の受益者5,250そして$6,416 は の時点で 2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
    
9
      
269,968
      
290,788
  
転換可能な手形
     13
      31,237       151,764  
繰延収益 （ 連結 VIE の主要受益者に頼らない繰延収益を含む ）192,243そして$169,059時点で2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
            
1,535,083
      
1,208,892
  
納付所得税 （ 連結 VIE の主要受益者に訴えることなく納付する所得税を含む ） $664そして$1,748as の 2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
            
176,598
      
223,638
  
流動負債総額
            
6,935,692
      
8,168,941
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-8
表 コンテンツの
シー · リミテッド

合併貸借対照表(続)
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



       
12月31日まで
  
   
注意事項
    
2022
$
    
2023
$
  
非流動負債
                  
未払い費用その他の支払金 （ 連結 VIE の未払い費用その他の支払金を含む。 $の主要な受益者に頼り4,338そして$3,141時点で2022年12月31日そして2023，別)
    
11
      
87,072
      
79,257
  
借入金 （ 連結 VIE の主要受益者に頼らない借入金を含む。 ゼロそして$119,323それぞれ2022年と2023年12月31日まで)
     12
      –       119,323  
営業リース負債 （ 連結 VIE の営業リース負債を含む。 $の受益者7,666そして$18,344 は の時点で 2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
    
9
      
756,818
      
789,514
  
繰延収益 （ 連結 VIE の主要受益者に頼らない繰延収益を含む ）23,886そして$16,658時点で2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
            
63,566
      
72,587
  
転換可能な手形
    
13
      
3,338,750
      
2,949,785
  
繰延税金負債
    
18
      
9,967
      
133
  
未認識の税制上の優遇措置 （ 連結 VIE の未認識の税制上の優遇措置を含む ） 主な受益者は $107そして$107 は の時点で 2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
            
107
      
6,107
  
非流動負債総額
            
4,256,280
      
4,016,706
  
総負債
            
11,191,972
      
12,185,647
  
引受金とその他の事項
    
23
      
     
 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-9
表 コンテンツの
シー · リミテッド

合併貸借対照表(続)
（ 金額は、株式数および額面を除く数千米ドル （ 「 $」 ） で表す ）



       
12月31日まで
  
   
注意事項
    
2022
$
    
2023
$
  
株主権益
                  
A類普通株(額面はドル0.00051 株当たり認可 ： 14,800,000,000そして14,800,000,000現在の株2022年12月31日 と2023発行済みおよび発行済 ： 519,231,049そして526,812,214現在の株2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
    
15
      
258
      
262
  
クラス B 普通株式 （ 額面額 US $）0.00051 株当たり承認済み 200,000,000そして200,000,000現在の株2022年12月31日 と2023発行済みおよび発行済 ： 45,527,793そして45,527,793現在の株2022年12月31日そして2023、 （ それぞれ ）
    
15
      
23
      
23
  
追加実収資本
            
14,559,690
      
15,283,870
  
その他の総合損失を累計する
    
16
      
(111,215
)
    
(108,000
)
法定備蓄金
    
17
      
12,490
      
16,981
  
赤字を累計する
            
(8,745,541
)
    
(8,599,306
)
トータルシー株式会社株主資本
            
5,715,705
      
6,593,830
  
非制御的権益
            
95,119
      
103,755
  
株主権益総額
            
5,810,824
      
6,697,585
  
総負債と株主権益
            
17,002,796
      
18,883,232
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-10
表 コンテンツの
シー · リミテッド

統合 は 業務内容
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



   
十二月三十一日までの年度
  
   注意事項  
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
収入.収入
                    
サービス収入
                    
デジタルエンターテインメント
      
4,320,013
      
3,877,163
      
2,172,009
  
電子商取引等サービス
      
4,564,617
      
7,463,173
      
9,770,376
  
                           
貨物販売
      
1,070,560
      
1,109,369
      
1,121,175
  
総収入
      
9,955,190
      
12,449,705
      
13,063,560
  
                           
収入コスト
                          
サービスコスト
                          
デジタルエンターテインメント
      
(1,230,082
)
    
(1,077,017
)
    
(672,481
)
電子商取引等サービス
      
(3,825,826
)
    
(5,194,065
)
    
(5,530,043
)
                           
販売原価
      
(1,003,547
)
    
(993,346
)
    
(1,027,389
)
収入総コスト
      
(6,059,455
)
    
(7,264,428
)
    
(7,229,913
)
毛利
      
3,895,735
      
5,185,277
      
5,833,647
  
                           
営業利益 （ 費用 ）
                          
その他の営業収入
      
287,946
      
279,184
      
221,021
  
販売とマーケティング費用
      
(3,829,743
)
    
(3,269,223
)
    
(2,779,223
)
一般と行政費用
      
(987,868
)
    
(1,437,612
)
    
(1,134,724
)
信用損失準備金       (117,427 )     (513,690 )     (633,942 )
研究開発費
      
(831,703
)
    
(1,376,501
)
    
(1,164,126
)
営業権の減価       –       (354,943 )     (117,875 )
総運営費
      
(5,478,795
)
    
(6,672,785
)
    
(5,608,869
)
                           
営業収入
      
(1,583,060
)
    
(1,487,508
)
    
224,778
  
利子収入
      
36,082
      
115,515
      
331,310
  
利子支出
      
(136,876
)
    
(45,396
)
    
(41,075
)
純投資損失
      
(43,502
)
    
(207,331
)
    
(125,656
)
債務消滅による純利益 （ 損失 ）       (2,069 )     199,697       38,550  
為替損益
      
14,241
      
(75,510
)
    
4,487
  
（ 損失 ） 所得税引前利益及び株式投資先の利益分担
      
(1,715,184
)
    
(1,500,533
)
    
432,394
  
所得税費用
18
    
(332,865
)
    
(168,395
)
    
(262,680
)
株式投資先の利益比率

   
5,019
      
11,156
      
(7,032
)
純収益      
(2,043,030
)
    
(1,657,772
)
    
162,682
  
                           
非持株権益の純損失に帰することができる
      
(3,729
)
    
6,351
      
(11,956
)
Sea Limited の普通株主に帰属する純利益 （ 損失 ）
      
(2,046,759
)
    
(1,651,421
)
    
150,726
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-11
表 コンテンツの
シー · リミテッド

連結営業計算書 （ 続き ）
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



       
十二月三十一日までの年度
  
   
注意事項
    
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
（ 損失 ） 1 株当たり利益 ：
                        
基本的な情報
    
19
      
(3.84
)
    
(2.96
)
    
0.27
  
薄めにする
    
19
       (3.84 )     (2.96 )     0.25  
1 株当たり利益 （ 損失 ） の計算に使用される加重平均株式 ：
                                
基本的な情報
            
532,705,796
      
558,119,948
      
566,612,815
  
薄めにする
             532,705,796       558,119,948       594,405,604  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-12
表 コンテンツの
シー · リミテッド

の連結明細書 総合的な （ 損失 ） 収入
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
純収益
    
(2,043,030
)
    
(1,657,772
)
    
162,682
  
                         
その他総合収入，税引き後純額
                        
外貨換算調整：
                        
翻訳損失
    
(32,972
)
    
(81,620
)
    
(695
)
純変化
    
(32,972
)
    
(81,620
)
    
(695
)
販売可能な投資：
                        
未実現損益の変動
    
(1,386
)
    
(7,930
)
    
5,067
  
純利益 （ 損失 ） への再分類調整
     236
       212
       148
  
純変化
    
(1,150
)
    
(7,718
)
    
5,215
  
税引き後のその他の総合収入総額
    
(34,122
)
    
(89,338
)
    
4,520
  
                         
非支配権益に起因する総合損失 （ 利益 ） 総額
    
(3,148
)
    
11,129
      
(13,261
)
シー · リミテッドの普通株主に帰属する総合利益 （ 損失 ） 総額
    
(2,080,300
)
    
(1,735,981
)
    
153,941
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-13
表 コンテンツの
シー · リミテッド

の連結明細書 キャッシュ · フロー
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
経営活動のキャッシュフロー
                  
純収益
    
(2,043,030
)
    
(1,657,772
)
    
162,682
  
営業活動から生じる （ 使用する ） 純現金に対する純利益 （ 損失 ） の調整
                        
転換社債の割引 · 債務発行コストの償却
    
100,141
      
7,536
      
6,034
  
所得税を繰延する
    
(975
)
    
(140,553
)
    
(94,551
)
減価償却および償却
    
279,032
      
428,344
      
440,845
  
長寿命資産の減損 · 償却について
    
1,614
      
32,823
      
1,680
  
営業権の減価
    
–
      
354,943
      
117,875
  
純為替
    
(45,214
)
    
41,737
      
3,814
  
純投資損失
     43,337       216,001       135,932  
債務消滅による純損失 （ 利益 ）
     2,069       (199,697 )     (38,550 )
Provision for credit losses
     117,427       513,690       633,942  
株式ベースの報酬
    
470,324
      
705,896
      
685,030
  
株式投資先の利益比率
    
(5,019
)
    
(11,156
)
    
7,032
  
他の人は
    
12,723
      
22,144
      
(37,186
)
運転資本の変動前の営業キャッシュフロー ：
    
(1,067,571
)
    
313,936
      
2,024,579
  
                         
棚卸しをする
    
(62,735
)
    
1,441
      
(14,838
)
売掛金
    
(37,066
)
    
98,981
      
7,516
  
前払い費用と他の資産
    
(395,803
)
    
(497,889
)
    
(344,845
)
関係者が金に対処する
    
2,185
      
1,360
      
(274,482
)
経営的リース使用権資産
    
(418,846
)
    
(360,472
)
    
(47,543
)
売掛金
    
99,639
      
43,311
      
81,381
  
計算すべき費用その他は支払わなければならない
    
545,691
      
(39,069
)
    
455,088
  
顧客からのエスクロー借金と前払い     654,257       166,996       396,757  
リース負債を経営する
    
429,366
      
385,911
      
42,473
  
収入を繰り越す
    
314,048
      
(1,093,229
)
    
(325,160
)
所得税に対処する
    
105,927
      
(4,628
)
    
43,598
  
関係者の金に対処する
    
39,557
      
(72,341
)
    
35,164
  
経営活動による現金純額
    
208,649
      
(1,055,692
)
    
2,079,688
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-14
表 コンテンツの
シー · リミテッド

合併現金フロー表(継続)
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
投資活動によるキャッシュフロー
                  
財産と設備を購入する
    
(772,177
)
    
(924,178
)
    
(241,605
)
無形資産の購入と資本化ソフトウェアコスト
    
(34,999
)
    
(52,105
)
    
(16,656
)
長期資産の処分による収益
    
620
      
119,996
      
61,873
  
Purchase of investments
    
(2,505,358
)
    
(2,630,842
)
    
(8,319,757
)
売却·満期投資による収益
    
798,178
      
2,281,019
      
3,521,187
  
投資からの分配
    
1,632
      
4,674
      
912
  
買収業務は，現金買収後の純額を差し引く
    
(22,763
)
    
(60,713
)
    
–
  
子会社の分割によるキャッシュへの影響
    
(11,775
)
    
(230
)
    
(43,785
)
転売契約に基づく有価証券の変更
    –       –       233,219  
債権の変動
    
(1,220,631
)
    
(1,166,430
)
    
(999,850
)
投資活動のための現金純額
    
(3,767,273
)
    
(2,428,809
)
    
(5,804,462
)
                         
融資活動によるキャッシュフロー
                        
銀行借入金 · ファイナンスリース債務の返済
    
(1,247
)
    
(117,238
)
    
(54,407
)
銀行借款収益
    
115,282
      
49,000
      
–
  
転換手形を発行して得た金の純額
    
2,846,250
      
–
      
–
  
非支配的持分による出資     339       70,876       1,336  
非制御的権益のある取引
    
–
      
(22,889
)
    
–
  
転換社債の償還、交換、転換及び買戻しのための支払
    
(1,935
)
    
(611,315
)
    
(204,625
)
普通株発行で得られた金の純額
    
4,050,055
      
50,211
      
10,643
  
支払預金の変動
    
392,845
      
942,630
      
389,276
  
証券化取引による借入金
     –       –       119,687  
担保借入金純利益     –       38,981       104,101  
融資活動による現金純額
    
7,401,589
      
400,256
      
366,011
  
                         
為替レート変動が現金，現金等価物および制限現金に及ぼす影響
    
(58,218
)
    
(143,511
)
    
(7,964
)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)
    
3,784,747
      
(3,227,756
)
    
(3,366,727
)
年初の現金、現金等価物、制限現金
    
7,053,393
      
10,838,140
      
7,610,384
  
現金、現金同等物および年末の制限現金 年.年(1)
    
10,838,140
      
7,610,384
      
4,243,657
  

(1)
2022 年 12 月 31 日現在、現金及び現金同等物13,227前払い費用その他の売却用資産に含まれています。

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-15
表 コンテンツの
シー · リミテッド

合併現金フロー表(継続)
（ 数千米ドル （ 「 $」 ） で表す金額 ）



 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
キャッシュ · フロー情報の補足開示
                  
納めた所得税
    
(207,381
)
    
(313,755
)
    
(318,924
)
支払の利子
    
(44,981
)
    
(103,335
)
    
(119,471
)
                         
非現金活動に関する補足開示
                        
計算すべき費用及びその他の支払に含まれる財産及び設備の購入
    
38,742
      
(14,631
)
    
6,482
  
前払いに含まれる資産 · 設備の購入
    
58,249
      
(13,171
)
    
28,459
  
計算すべき費用とその他の支払すべき無形資産を購入する     183       (554 )     (4,049 )
前払いに含まれる無形資産の購入
    
(3,875
)
    
(4,506
)
    
8,956
  
転換社債の普通株式への転換及び交換
    
(826,124
)
    
(5
)
    
(31,297
)
転換社債の転換又は株式の発行による子会社の取得
    
1,594
      
6,875
      
–
  
前払い費用その他の資産に含まれる子会社の処分による収益
    
270,733
      
–
      
–
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-16
表 コンテンツの
シー · リミテッド

における変更の連結明細書 株主持分について
（ 株数を除く金額は、数千米ドル （ 「 $」 ） で表す ）



注意事項
    
No of
普通だよ
株
    
普通だよ
株
    
その他の内容
支払い済み
資本
    
積算
他にも
全面的に
収入(損)
    
法律を定める
埋蔵量
    
積算
赤字.赤字
    
総海
限られている
株主の
株権
    
-ではない
制御管
利益．
    
合計する
株主の
株権
  
              $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
 
                                                           
1月1日までの残高2021
        
511,931,470
      
255
      
8,526,571
      
4,681
      
2,363
      
(5,150,958
)
    
3,382,912
      
37,327
      
3,420,239
  
                                                                             
今年度の純損失
        
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(2,046,759
)
    
(2,046,759
)
    
3,729
      
(2,043,030
)
その他総合損失
         –       –       –       (33,541 )     –       –       (33,541 )     (581 )     (34,122 )
付属会社を買収する
         1,051,731       1       270,732       –       –       –       270,733       –       270,733  
法定準備金の配分
         –       –       –       –       3,781       (3,781 )     –       –       –  
転換社債の持分構成要素
         –       –       486,758       –       –       –       486,758       –       486,758  
A 種普通株式の発行 （ 発行費用を除く ）
     15       12,650,000       6       3,972,410       –       –       –       3,972,416       –       3,972,416  
転換社債の A 級普通株式への転換について
            
20,039,849
      
10
      
826,114
      
–
      
–
      
–
      
826,124
      
–
      
826,124
  
非支配的持分による出資
             –       –       –       –       –       –       –       339       339  
非制御的権益のある取引
            
–
      
–
      
6,761
      
341
      
–
      
–
      
7,102
      
(15,102
)
    
(8,000
)
預託銀行発行株式
            
12,000,000
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
購入権を行使する
            
8,027,170
      
4
      
77,635
      
–
      
–
      
–
      
77,639
      
–
      
77,639
  
制限付き株式の授与及び発行済み制限付き株式
            
4,125,722
      
2
      
(2
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
株式ベースの報酬
            
–
      
–
      
455,313
      
–
      
–
      
–
      
455,313
      
–
      
455,313
  
預託銀行保有株式による株式インセンティブの決済
            
(12,087,982
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
12月31日までの残高は2021
            
557,737,960
      
278
      
14,622,292
      
(28,519
)
    
6,144
      
(7,201,498
)
    
7,398,697
      
25,712
      
7,424,409
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-17
表 コンテンツの
シー · リミテッド

連結株主資本変動計算書 （ 続き ）
（ 株数を除く金額は、数千米ドル （ 「 $」 ） で表す ）



 
注意事項
    
No of
普通だよ
株
    
普通だよ
株
    
その他の内容
支払い済み
資本
    
積算
他にも
全面的に
  損
    
法律を定める
埋蔵量
    
積算
赤字.赤字
    
合計する
シーリミテッド
株主の
株権
    
-ではない
制御管
利益．
    
合計する
株主の
株権
  
                $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
 
                                                             
1月1日までの残高2022
    
     
557,737,960
      
278
      
14,622,292
      
(28,519
)
    
6,144
      
(7,201,498
)
    
7,398,697
      
25,712
      
7,424,409
  
 
                                                                                
2020−06年度ASU採用後の前期調整
             –       –       (811,483 )     –       –       113,724       (697,759 )     –       (697,759 )
今年度の純損失
            
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(1,651,421
)
    
(1,651,421
)
    
(6,351
)
    
(1,657,772
)
その他総合損失
             –       –       –       (84,560 )     –       –       (84,560 )     (4,778 )     (89,338 )
付属会社を買収する
             –       –       –       –       –       –       –       12,560       12,560  
法定準備金の配分
             –       –       –       –       6,346       (6,346 )     –       –       –  
転換社債の A 級普通株式への転換について
             252       –       5       –       –       –       5       –       5  
非支配的持分による出資
            
–
      
–
      
335
      
1,864
      
–
      
–
      
2,199
      
68,677
      
70,876
  
非制御的権益のある取引
             –       –       (14,889 )     –       –       –       (14,889 )     –       (14,889 )
子会社の持分の処分
            –       –       –       –       –       –       –       (701 )     (701 )
預託銀行発行株式
            
7,000,000
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
購入権を行使する
            
3,412,987
      
1
      
50,210
      
–
      
–
      
–
      
50,211
      
–
      
50,211
  
制限付き株式の授与及び発行済み制限付き株式
            
3,809,600
      
2
      
(2
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
株式ベースの報酬
            
–
      
–
      
713,222
      
–
      
–
      
–
      
713,222
      
–
      
713,222
  
預託銀行保有株式による株式インセンティブの決済
            
(7,201,957
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
12月31日までの残高は2022
            
564,758,842
      
281
      
14,559,690
      
(111,215
)
    
12,490
      
(8,745,541
)
    
5,715,705
      
95,119
      
5,810,824
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-18
表 コンテンツの
シー · リミテッド
連結株主資本変動計算書 （ 続き ）
（ 株数を除く金額は、数千米ドル （ 「 $」 ） で表す ）




  
注意事項
    
No of
普通だよ
株
    
普通だよ
株
    
その他の内容
支払い済み
資本
    
積算
他にも
全面的に
損
    
法律を定める
埋蔵量
    
積算
赤字.赤字
    
合計する
シーリミテッド
株主の
株権
    
-ではない
制御管
利益．
    
合計する
株主の
株権
  
                $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
    $
 
                                                             
1月1日までの残高2023
    
     
564,758,842
      
281
      
14,559,690
      
(111,215
)
    
12,490
      
(8,745,541
)
    
5,715,705
      
95,119
      
5,810,824
  
                                                                                 
本年度の純収入
            
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
150,726
      
150,726
      
11,956
      
162,682
  
その他総合収益
             –       –       –       3,215       –       –       3,215       1,305       4,520  
法定準備金の配分
             –       –       –      
–
      
4,491
      
(4,491
)
    
–
      
–
      
–
  
転換社債の A 級普通株式への転換について
             1,581,165       1       31,296       –       –       –       31,297       –       31,297  
非支配的持分による出資
            
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
1,336
      
1,336
  
子会社の分離
            –       –       (1,352 )     –       –       –       (1,352 )     (5,961 )     (7,313 )
預託銀行発行株式
            
6,000,000
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
購入権を行使する
            
1,603,859
      
1
      
10,642
      
–
      
–
      
–
      
10,643
      
–
      
10,643
  
制限付き株式の授与及び発行済み制限付き株式
            
4,101,762
      
2
      
(2
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
株式ベースの報酬
            
–
      
–
      
683,596
      
–
      
–
      
–
      
683,596
      
–
      
683,596
  
預託銀行保有株式による株式インセンティブの決済
            
(5,705,621
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
12月31日までの残高は2023
            
572,340,007
      
285
      
15,283,870
      
(108,000
)
    
16,981
      
(8,599,306
)
    
6,593,830
      
103,755
      
6,697,585
  

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

F-19
表 コンテンツの
シー · リミテッド
 
連結財務諸表への注記 声明
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
組織する

Sea Limited （ 以下「当社」 ） は、 2009 年 5 月 8 日にケイマン諸島で設立された有限責任会社で、主に事業を行っています。 東南アジア、台湾、ラテンアメリカを含む市場における子会社および変動持分法人 （ VIE ） を通じて当社は主にデジタルエンターテインメント、 E コマース、デジタル金融サービス事業に従事しています。
(a)
2023 年 12 月 31 日現在、当社の重要な子会社は以下のとおりです。

実体.実体
日取り
法団として設立/
買収する
  
場所：
法団に成立する
  
パーセント
直接所有権
会社によって
  
主な活動
         
2022
    
2023
    
                               
Garena Online Private Limited （“ガレナオンライン”)
 2009 年 5 月 8 日   シンガポール.シンガポール     100       100  
ゲーム運営とソフトウェア開発
                                     
Shopee Limited
2015 年 1 月 16 日
  
ケイマン諸島
     100       100   投資持株会社
                                     
Shopeeシンガポールプライベート有限公司
2015 年 2 月 5 日
  
シンガポール.シンガポール
     100       100   オンラインプラットフォーム
 
                                    
インドネシアPT Shopee International
2015年8月5日
  
インドネシア
     100       100  
オンライン · プラットフォーム
 
                             
シー · サービス · リミテッド （ 旧シー · キャピタル · リミテッド ）
 2020 年 01 月 30 日
   ケイマン諸島
     100
       100
   投資持株会社
 
                             
Sea Services Holdings Limited （ 旧 SEA Capital C 1 Holdings Limited ）
 2021年6月30日
   ケイマン諸島
     100
       100
   投資持株会社

F-20
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する



(b)
VIE構造


VIEは法人エンティティであり、その総株式投資 は追加の付属財務支援なしにその活動に資金を提供するのに十分ではないか、またはその株式投資家は持株財務権益の特徴が不足している。当社の可変権益は実体の契約権益、所有権またはその他の貨幣権益から来ており、これらの権益は実体純資産の公正価値の変動に伴って変化する。VIEはその主要な受益者によって合併され、この受益者はVIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり、またVIEの損失を負担する義務があり、或いはVIEがVIEに重大な影響を与える可能性のある利益を獲得する権利がある。VIEが主要な受益者とみなされた場合、当社はこのVIEを合併する。当社はそれがVIEの主な受益者であるかどうかを評価し続けている。




 (i)
会社にVIE制御権を与える契約手配


同社は各種市場で業務を展開しており、これらの市場は外資の現地会社での所有権に一定の制限があるこれらの外資持株制限を遵守するために、会社はVIEを通じてある業務を展開している 契約プロトコル(“VIEプロトコル”)を用いる.



以下は、VIEの主な受益者とそれぞれの株主(総称してVIE株主と呼ぶ)が署名したVIE合意の主な条項の概要である



融資協定



VIE株主がこれらのVIEの各々に資本を提供してそのビジネスを発展させることができることを確実にするために、主な受益者それはすべてのVIE株主と融資協定を締結した。



ローン契約によると主な受益者中国はVIE株主に融資を発行しており、これらの融資は当該等のVIEの持分の買収や当該等のVIEの登録資本への貢献にしか利用できない。ローンを返済する時間と方法は主な受益者が自分で決定する。VIE株主のVIEにおけるすべての持分をVIEに移行して初めて、融資を返済することができる主な受益者独占オプション合意項下のオプションを行使する際には，彼らまたはそのそれぞれの指定者である.融資プロトコルはまた、VIE株主がこれらのエンティティの持分の任意の部分を任意の第三者に譲渡または譲渡するか、またはそのようなエンティティの任意の部分に任意の保証権益を作成または作成することを禁止する。もしそれぞれのVIE株主がその持分を主な受益者ローン元金以下の価格で彼らまたはそれぞれの指定者にローンを提供すると、ローンは無料になります。価格が融資元金より高い場合、超過した金額はVIE 株主がVIEに支払う融資の利息とみなされる主な受益者.

F-21
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する

(b)
VIE構造(継続)


(i)
会社がVIEの契約をコントロールできるようにする



独占オプション協定



当社がVIEの全株式を適宜買収できることを確保するため、t主な受益者それはそれぞれのVIEE株主と独占オプション協定を締結した。いずれの選択権も以下の者が行使することができる主な受益者いつでも、そうすることは法律で禁止されていない。各オプション項下の使用価格は法律で規定されている最低金額であるが、VIE 株主が当該等のVIEに譲渡された株式を譲渡することにより取得した任意の収益は、融資プロトコルに基づいて提供される融資の償還に用いられる。



独占オプション協定の条項の間、VIE 株主は、同様の権利を付与するか、またはこれらのVIEの任意の持分をVIE以外のいずれかに譲渡しない主な受益者またはそのそれぞれが人を指定しても、質権、設定または は、いかなる持分に対して任意の保証権益または類似の財産権負担を設定することを許可しない主要な受益者の事前同意なしに、VIEはいかなる利益分配を申告したり、いかなる形式で融資を発行したりしてはならない。VIE株主はVIEから受け取った任意の資金を全額送金しなければならない VIEが割り当てを行う場合には、主受益者又はそのそれぞれの指定者である。



独占株式購入協定は、各VIE株主が当該等株主のVIEでの持分を主要受益者又はそのそれぞれの指定者に譲渡するまで、引き続き有効である。



授権書



当社がVIEに関するすべての決定を行うことができることを確保するために、主な受益者は当該等のVIEの株主と授権書を締結している。授権書によると、各VIE株主は撤回できないように任命された主な受益者他等の実際の受権者としては，彼等を代表して当該等のVIEの持株に関するすべての事項を処理し，株主総会への出席や当該等の実体の取締役，監事，行政総裁及びその他の高級管理メンバーの売却，譲渡，質権又は処分等の実体の株式を含むがこれらに限定されない。T.T主な受益者VIEは、これらのVIEのVIE株主に事前に通知することなく、または事前にその同意を得ることなく、その権利を許可または任意の他の個人またはエンティティに譲渡することを自己決定することができる。



各授権書は，VIE 株主がそれぞれのVIEの任意の持分の保有を停止するまで有効である.


F-22
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する


(b)
VIE構造(継続)


(i)
会社がVIEの契約をコントロールできるようにする


株式質権協定
VIEとVIE株主の契約手配下での表現を確保するために、VIEの各VIE株主はすでにそのすべての株式を主要な受益者に抵当した。これらの約束は、すべての罰金、主な受益者が契約手配によって発生した損害および費用、およびそれぞれのVIEが独占業務協力協定およびVIE株主に基づいて、融資合意、独占オプション協定および授権書に基づいて、主な受益者に支払うべき他のすべての支払いを含むVIE株主の契約義務および債務を保証する。VIEまたはそのそれぞれのVIE株主が任意の契約手配の下で違約または違約した場合、主受益者は、法的に許容される範囲内で、VIEにおけるそれぞれのVIE株主の質権を主受益者またはそのそれぞれの指定者に譲渡する権利があり、または質権の売却を要求し、そのような質権をオークションまたは売却する任意の収益よりも優先する。しかも、主な受益者は質権中に質権持分の任意とすべての配当金を受け取る権利がある。

各VIEが独占業務協力協定に基づいてそのすべての義務を全面的に履行し、かつ独占オプション協定及びローンプロトコルによって質権を主要な受益者又はそのそれぞれの指定者に譲渡した場合を除き、株式質権協定は引き続き有効である。


配偶同意書

配偶者同意書によれば、VIEの既婚株主の各配偶者が無条件及び撤回不能に同意し、契約手配に基づいてその配偶者が保有し、その名義で登録されたそれぞれのVIEの持分を売却する。各配偶者は、その配偶者が保有するこれらのVIEの持分に対していかなる権利も主張しないことに同意する。さらに、配偶者が任意の理由でその配偶者が所有するこれらのVIEの任意の持分を取得した場合、彼らは契約スケジュールの制約を受けることに同意する。

F-23
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する


(b)
VIE構造(継続)


(i)
会社がVIEの契約をコントロールできるようにする

独占商業協力協定

当社が VIE の経済的利益を受け取ることを確実にするために、 ♪the the the 主な受益者これらの VIE と独占的な業務協力協定を締結しています ♪the the the 主な受益者提供または第三者を指定する排他的な権利を有しています。 これらの VIE に対する技術サポート、コンサルティングサービス、知的財産権ライセンスおよびその他のサービス、およびこれらの VIE は ♪the the the primary beneficiary またはそれぞれの指名者ですなし 主な受益者事前の書面による同意、 VIEs は です 本契約に基づき、第三者に直接的または間接的に同じまたは類似のサービスを提供したり、本契約に定められた事項に関して第三者と類似の協力関係を確立したりすることを禁止します。 合意ださらに、 ♪the the the 主な受益者独占的業務協力協定の履行によって生成または生成された任意およびすべての知的財産権について、独占的および独自の所有権、権利、および利益を有する。


VIEは毎月の料金支払いに同意しています主な受益者 確定した額主な受益者提供されるサービスの複雑さおよび難しさ、その従業員またはその指定された第三者サービスプロバイダのレベルおよびかかる時間などを考慮して、それによって自己決定される主な受益者サービス、提供されたサービスおよび許可の内容および価値、ならびに同様のタイプのサービスまたは許可の市場価格を提供する。


独占業務協力協定は、その規定に従って終了しない限り、 の有効性を維持する♪the the the 主な受益者それは.法律が適用されて別の要求がない限り、これらのVIEはいかなる場合も独占的な業務協力協定を終了する権利がない。


財務支援確認書

VIEが日常運営に資金を提供し、および/またはそのような運営で発生した損失を相殺するのに十分なキャッシュフローがあることを確実にするために、主な受益者財務支援確認書は、これらのVIEの各々と締結された。財政支援確認書では主な受益者それ自体またはそのそれぞれの指定者によってこれらのVIEに持続的な財務支援を提供することを約束し、これらのエンティティでそのような財務支援を返済できないことを放棄することに同意する主な受益者このようなVIEの債務に責任を負う。これらのVIEは、このような 財務的サポートを受け入れることに同意し、そのようなサポートのみをそれぞれのトラフィックの開発に使用することを約束する。法律の許容範囲内で財政的支援主な受益者これらのVIEに提供される資金は、融資、借金、または保証の形態をとることができる。

F-24
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する


(b)
VIE構造(継続)


(i)
会社がVIEの契約をコントロールできるようにする


技術上の多数の持分が不足しているにもかかわらず、撤回できない授権書協定を通じて、主要な受益者とそのそれぞれのVIEの間に母子会社関係が存在し、VIE株主は有効にそのそれぞれのVIEの持分に関連するすべての投票権を主要な 受益者に譲渡する。また、融資協定、独占オプション協定、株式質権協定によると、主な受益者はVIE株主のすべての権利を行使することによって、VIEの経済表現に最も影響を与える活動を管理する権利があり、それぞれのVIEに対する有効な制御権を獲得した。主な受益者は財務支援確認書を通じて、その能力があり、ほぼすべての予想損失を負担し続ける意図があることを示した。主な受益者はまた、独占商業協力協定を通じてVIEのほぼすべての経済的利益を得ることができることを表明した。したがって、会社はこれらのVIEとその子会社をASC 810-10に統合した統合：全体的に。

当社の管理層及び非常勤法律顧問は、VIEの株式構造は大体現行の有効なローカル法律或いは法規に符合し、主要な受益者、VIE及び/又はVIE株主間のすべての合意は有効で、拘束力があり、強制実行可能であり、このような現行の法律或いは法規に違反することもないと考えている。

しかし、現行や将来の地元の法律や法規の解釈や応用についてはまだかなりの不確実性があります。 そのため、当社は地元規制当局が最終的にその意見に反対意見を持たない保証はありません。当社の現在の所有権構造およびVIEとの契約配置が、任意の既存または将来の現地の法律および法規に違反していることが発見された場合、当社は、絶えず変化するおよび新しい現地の法律および法規に適合するために、特定の国での所有権構造および業務を再構成することを要求される可能性がある。変化及び新たなローカル法律及び法規が当社のVIE手配が合併原則に適合することを禁止すれば、当社はそのVIEの財務状況及び経営業績を撤回せざるを得ない。経営陣は、現在の事実や状況に応じて、当社の現在の所有権構造やVIEとの契約手配が赤字になる可能性は低いと考えている。

F-25
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する


(b)
VIE構造(継続)


(Ii)
証券化する



同社はVIEとされる特殊な目的実体を通じてある受取ローンを証券化している。これらのVIEの作成と設計は、借入金を発行することで受取ローンに関連する信用リスクを移転するためである。当社は、当該等のVIEが保有する融資へのサービス提供、当該等のVIEを有する少数の持分及び当該等のVIE発行の二次債務を含む、当該等のVIEとは異なる形式の参加を有している。証券化取引に参加する第三者投資家は、債務を支援する受取融資を含むVIEの資産に対してのみ合法的な請求権を有しているが、当社には直接請求権を持っていない。



主な受益者はまた、従属利益の形でVIEに対する経済利益を保留し、VIEのサービス者としての経済表現に最も重大な影響を与える活動を指導する権利があることを表明した。

(c)
VIE開示

VIEのある資産はVIEの債務返済にしか使用できず、これらの金額は統合された貸借対照表に を挿入している。VIEの債権者はVIEの主な受益者の一般貸手に対して追徴権を持たず、これらの金額は合併貸借対照表の正面に挿入されている。本報告に記載されている間、当社は、以前の契約上、VIEに提供される財務的または他のサポートを要求していない。

F-26
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する


(c)
VIE開示(継続)
 
2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12

 
12月31日まで
  
    2022
     2023
  
    $
    $  
資産
  
     
   
流動資産
                
現金と現金等価物
    
79,922
      
63,187
  
融資の純額を受け取る
    –       148,246  
会社間受取金(1)
    
153,070
      
241,740
  
他の人は
     85,787
       123,046
  
流動資産総額
    
318,779
      
576,219
  
                 
非流動資産
                
財産と設備、純額
    
86,229
      
123,094
  
長期投資
    
14,500
      
1,475
  
繰延税金資産
    
40,561
      
35,280
  
他の人は     18,059
       27,174
  
非流動資産総額
    
159,349
      
187,023
  
総資産
    
478,128
      
763,242
  

F-27
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



1.
(継続を)組織する

(c)
VIE開示(継続)

    12月31日まで
 
    2022
    2023  
    $
    $
  
                 
負債.負債                
流動負債                
計算すべき費用その他は支払わなければならない     110,526
       128,917
  
収入を繰り越す     192,243
       169,059
  
会社間借金額(1)     88,639       230,884  
他の人は     12,658       15,864  
流動負債総額     404,066
       544,724
  

               
非流動負債                
収入を繰り越す     23,886       16,658  
会社間借金額(1)     83,958       61,165  
借金をする
    –       119,323  
他の人は     4,579       19,529  
非流動負債総額     112,423
       216,675
  
総負債     516,489
       761,399
  


(1)
企業間債権は、企業間債権または から構成されます。 会社間取引に起因するグループ内他社に対する支払債権及び運転資本目的で繰り上げられた資金

 
十二月三十一日までの年度
  
    2021
     2022
    
2023
  
    $      $      $   
収入.収入
                        
- 第三者の顧客
    
690,383
      
722,607
      
551,978
  
- 会社間
    
195,639
      
176,072
      
248,637
  
純収入
    
22,390
   
20,425
   
40,776
  

    十二月三十一日までの年度
 
    2021
     2022
     2023
  
    $
     $     $
  
経営活動による現金純額
    
61,875
      
22,449
      
(21,369
)
投資活動のための現金純額
    
(14,847
)
    
(89,160
)
    
(189,617
)
融資活動による現金純額
    
15,030
      
44,442
      
232,420
  

F-28
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策の概要



(a)
準備の基礎

添付されている総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。

(b)
合併原則

総合財務諸表は、当社、その付属会社及び当社又は当社付属会社が主な受益者であるVIEの財務諸表を含む。当社、その付属会社及びVIE間のすべての重大会社間取引及び残高は合併時に解約します。

(c)
予算の使用

米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、経営層は、連結財務諸表の日付の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに期間の収入及び支出の報告金額に影響を与える推定及び仮定を行う必要がある。経営層が主観的判断を使用する分野には、収入確認、長期資産と営業権を推定する耐用年数および減値評価、投資の会計および減価評価、受取ローンの減価評価、繰延所得税の会計処理、株式給与手配の会計処理が含まれるが、これらに限定されない。事実と状況の変化は推定数の修正につながるかもしれない。

(d)
外貨？外貨

当社のビットコインはドル(“ドル”または“ドル”)であり、当社の子会社とそのVIEのビットコインはASC 830規格に基づいて決定された現地通貨である外貨事務それは.同社はその報告通貨としてドルを使用している。外貨建ての取引を取引日の為替レートで再計量することを機能通貨とする。外貨建ての金融資産と負債は貸借対照表の日レートで再計量される。為替損益は連結経営報告書の為替損益に計上される。

当社子会社とそのVIEの資産と負債がドル以外の本位貨幣を使用する場合、財政年末レートでドルに換算します。収入と支出項目は会計年度内の平均為替レートに換算する。これにより生じた換算調整は他の全面収益(損失)を累計計上しており、これは株主権益の1つの構成要素である。

当社の海外業務純投資の一部を構成する通貨プロジェクトによる為替差額は、最初に他の全面赤字で確認され、累積された他の全面権益収益(赤字)で累計される。為替差額によるその他の総合収益または損失は海外業務を売却する際に権益から当社の損益に再分類されます。

F-29
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(e)
現金と現金等価物

当社は現金等価物は短期的で流動性の高い投資であり、随時現金に変換することができ、購入時の満期日は3ヶ月以下であると考えている。現金および現金等価物には、手元現金、当座預金、および銀行および他の金融機関に保管されている通貨市場資金が含まれており、これらの資金の抽出および使用は制限されない。


 (f)
制限現金

制限された現金には、主に当社の電子商取引業務に関する預かり金と、当社のデジタル金融サービス業務に関連するモバイル財布が含まれており、これらの現金は制限されており、当社では使用できません。


 (g)
売掛金·売掛金·信用損失準備

売掛金と売掛金は可換金純価値に基づいて帳簿に記入する。融資、元金及び利息は、契約に規定された支払期限が90日を超えたときに非課税状態に置かれる。受取ローン元金と利息が非課税状態にある場合、利息課税は停止する。ローンが非課税項目であれば、コストを回収する方法を採用し、受け取った現金をまずローンの帳簿価値を減少させるために用いる。そうでなければ、現金を受け取った範囲で利息収入を確認することができます。借り手のすべての延滞ローン元金と利息残高が決済され、かつ借り手が引き続きローン条項に従って履行した場合、融資元金と利息を受け取ることで応算状態を回復することができる

当社はポートフォリオに適した準備行列を構築しており，地理的地域や類似した信用特徴や損失リスクを持つと考えられる製品などの要因で区分されている。信用損失準備はその歴史の生涯信用損失経験に基づいて計算し、売掛金と経済環境に特定する展望性要素に基づいて調整を行った。同社は移行行列法などのモデルを用いて，転がり金利に基づいて変換を行い，予想される将来の違約率を考慮して，融資が所与の時間帯で違約する可能性を推定し，任意の推定回収を差し引く。これらのモデルは，報告日に得られる過去のイベント，現在の状況，マクロ経済予測に関する情報を利用している.マクロ経済予測は国によって異なり、失業率、国内総生産、消費者物価指数などの要素が含まれる.

F-30
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(h)
棚卸しをする

主に当社の電子商取引業務プラットフォームを介して販売されている商品からなる在庫は、コストと可変現純値のうち低い者で価格されています。

各製品をその現有の位置と条件に運んで発生したコストは、先進的な先出原則に従って調達コストによって計算される。

可変現価額は、通常のビジネスプロセスにおける推定販売価格から、推定完成コストおよび販売に必要な推定コスト を減算することである。


 (i)
財産と設備

物件及び設備はコスト、減価償却及び/又は累積減価損失(ある場合)に純額を計上する。

減価償却は資産の推定耐用年数内で直線的に計算され、方法は以下の通りである

- コンピュータ
3至れり尽くせり5年.年
- オフィス機器、家具、付属品
3至れり尽くせり10年.年
- 賃貸住宅改善
賃貸借期間または資産の推定耐用年数のいずれか短い方
- 交通資産
4至れり尽くせり10年.年
- 倉庫設備
3至れり尽くせり10年.年
- 土地利用権
土地利用期間を超えて
- 建物
6至れり尽くせり20年.年

自由保有の土地は耐用年数無制限であり、減価償却されない。資産および設備の耐用年数および減価償却方法は、 会計年度末に見直され、必要に応じて将来的に調整されます。

メンテナンス·メンテナンスコストは発生時に費用を計上し，財産や設備使用寿命を延長する改善コストは関連資産の付加価値として資本化する。資産の廃棄，売却，処分はコストと減価償却を差し引くことで記録され，それによって生じる収益や損失はいずれも 業務の連結報告書に反映される。

購入または建設された財産や設備は予想される 使用を満たすのに時間がかかり，建設中の工事に計上すべきである.建設中の工事は購入費用によって入金され、設置費用が含まれています。建設中の工事は特定の財産と設備口座に転入し、これらの財産と設備の準備が整ったら減価償却を開始します。

F-31
カタログ表

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連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)
 

(j)
商誉

商誉とは、買収実体が当社がその付属会社及び総合企業権益を買収することによって発生した識別可能な有形及び無形資産及び負担した負債の公正価値を超えることを指す。買収日から1年を超えない計量期間内に、当社は買収資産と負担する負債の調整を記録し、営業権に応じた調整を行うことができる。計量期間終了時には，いずれの調整も総合経営報告書に記録されている。

営業権は償却しないが、毎年減値テストを行い、もしイベント或いは状況の変化が商業権が減値する可能性があることを表明すれば、もっと頻繁にテストを行うことができる。営業権に対して減値テストを行う時、当社は報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを評価する。定性的評価が商誉減値の可能性が高いことを示す場合、当社は一段階の数量化テストを行い、営業権減価金額を報告単位の帳簿金額に割り当てられた営業権がその公正価値を超え、報告単位に割り当てられた営業権総額を超えないように記録する。


(k)
無形資産

企業合併により得られた無形資産が “契約合法”または“分割可能性”基準を満たしていれば，商誉から離れた資産であることが確認される.企業合併による無形資産は買収時に公正価値に基づいて計量される。その他の無形資産は、コストから累積償却および記録された任意の減価を差し引いて提案されている。

内部で使用するソフトウェアを開発する計画や実施後の段階に関する費用は費用に計上される.アプリケーション開発段階で発生するコスト は，特定の基準を満たす場合に資本化を行う.ソフトウェアがその期待用途に備えている場合には，資本化が停止し，コストはソフトウェアの予想寿命内に償却される.

ソフトウェア製品を研究·開発する内部コストは，その製品の技術的可能性を決定する前に研究開発コストとして費用を計上する。技術実行可能性が決定されると、製品が顧客に全面的に発表できるまで、すべてのソフトウェアコストが資本化される。技術実行可能性は、ソフトウェア製品がその設計仕様(機能、特徴、および技術性能要件を含む)に従って生産するために必要なすべての活動に基づいて決定することができることを確認した後に決定される。列挙されたいずれの期間においても、このような コストは資本化されていない。
 
F-32
カタログ表

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2.
 重要会計政策概要(続)

(k) 無形資産(続)


無形資産 with 有限耐用年数は、無形資産の推定経済年数に対して以下のように償却されます。
 
- ライセンス料金
ライセンス期間または無形資産の推定耐用年数のいずれか短い方
- IP 権利
1至れり尽くせり6年.年
- 商標登録
10年.年
- ソフトウエア
3至れり尽くせり6年.年
-お客様の関係
3至れり尽くせり8年.年
 
無形資産の耐用年数及び償却方法は、各会計年度末に見直し、将来的に調整される。 適当だ


 (l)
投資する

当社の投資は、売却可能な投資、満期まで保有する投資、株式担保投資、 で保有する投資で構成されています。 公正価値とエクイティ方法投資です

ASC 320 に従い、 投資する–債務証券会社は、債務証券の投資を“満期まで保有”、“取引”または“売却可能”に分類し、その分類はASC 320が規定するそれぞれの会計方法を決定する。すべての種類の証券投資の配当金と利息収入は収益に含まれている。売却投資のいずれかの実現済み損益は、特定の確認方法で決定され、その損益は、達成された損益の期間の収益に反映される。会社が積極的な意思と能力を持って満期日までの債務証券を保有することは、満期日証券を保有し、償却コスト別に報告するように分類される。購入·保有する証券は、主に短期的に販売するために購入·保有する証券が取引性証券に分類され、公正価値に応じて計量される。取引証券の未実現保有収益と赤字計上収益。取引または満期まで保有されていない投資は、売却可能な投資に分類される。売却可能投資は公正価値で報告され、未実現収益と損失は他の全面収益(損失)に計上される。実現損益 は実現損益期間の収益を計上している。

売却可能な投資に関する信用損失は信用損失準備によって計上されなければならない。同社は投資から受け取ることが予想されるキャッシュフローの現在値 と証券の余剰コストベースを比較し、信用損失が存在するかどうかを決定する。受け取った現金流量の現在値が投資の余剰コストベースより低いと予想される場合、信用損失が存在し、信用損失準備に計上するが、公正価値が超過コストベースより小さい金額を限度とする。売却可能な投資は投資が回収できないとみなされている間に核販売を行う。当社は赤字を達成していないこれらの投資を合理的な時間を持つ能力があり、その償却コスト基盤を回収するのに十分である。
 
F-33
カタログ表

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連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)

(l)
投資(継続)

ASC 946-320によると金融サービス−投資会社，投資−債務と株式証券 当社は合併投資会社が保有する非流通株証券と有限組合企業を公正価値で会計処理している。2023年12月31日までの年度内に、投資コンサルティング契約を終了したため、総合投資会社はASC 946-320に規定されている投資会社の資格を満たさなくなった。当社はASC 946−320におけるガイドラインの適用を停止し，状態変更日までの他の米国公認会計原則に従ってこれらの投資の前向き会計処理を開始した。変更時の投資の公正価値は投資の初期帳簿価値である。

ASC 321によって投資する – 株式証券なお、当社が被投資先に大きな影響を与えていない投資については、当社は公正価値に基づいて投資を計上しており、損益計上収益は実現していません。ASC 820によると公正価値計量公正な価値を容易に決定できない投資については、当社は、資産純資産額(またはその同値値)に基づいてその持分証券投資を計量することを選択しており、資産純値 の実際の方便に適合するか、またはコストから減値(ある場合)を減算し、同じ被投資先が同じまたは類似した投資の秩序取引に見られる価格変動による変化を加えたり減算したりすることが条件である(“計量代替案”)。当社の経営陣は、被投資先の業績や財務状況及びその他の時価推定の証拠に基づいて、その持分証券投資の減値を定期的に評価している。このような評価には、投資先の現金状況、最近の融資、予測および歴史的財務パフォーマンス、キャッシュフロー予測、および現在および将来の融資需要の検討が含まれるが、これらに限定されない。総合経営報告書で確認された減価損失は、報告期間中の貸借対照表の日投資コストがその公正価値を超える差額に等しい。そして、公正な価値は新しい投資費用の基礎になるだろう。

持分被投資者への投資とは，(A)当社に重大な影響を与えることができるが多数の持分や支配権を持たない実体および(B)当社が保有することである5人%以上の利息。このような投資は、ASC 323-10に準拠した資本会計方法を用いて計算される投資する – 権益法と合弁企業：全体それは.権益法によると、当社は最初にコストで投資を記録し、その総合経営報告書で、各持分被投資者の純収益または損失における割合シェアを確認することを期待している。権益被投資者のコストと権益被投資者の純資産中の関連権益金額との差額を権益法営業権として確認し、総合貸借対照表における権益法投資に計上する。当社はASC 323−10によりその権益 方法投資の減値を評価した。価値低下が非一時的と判定された場合、権益法投資の減価損失は総合経営報告書で確認される。

F-34
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(l)
投資(継続)

投資(および被投資先への追加財務支援(ある場合)がゼロに減少した場合)、当社は権益法の採用を停止します。当社が被投資先に対して清算優先度が普通株よりも高い他の投資を有し、普通株式権益法投資額がゼロに低下した場合、当社は引き続き総合経営報告書で権益損失を報告するが、被投資先の他の投資の調整に基づいて制限される。権益損失を他の投資に割り当てる順序は、同一の被投資者の他の投資の優先順位に従う。

(m)
長期資産減価準備

当社は、その長期資産または資産群(寿命の限られた無形資産を含む)の減値を評価し、状況が変化したり変化したりした場合(例えば、市場状況の重大な不利な変化が資産の将来の使用に影響を与える)は、1つの資産または1社の長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す。上記の事件が発生した場合、当社は資産の帳簿価値と資産使用及びその最終処分が予想される将来の未割引キャッシュフロー純額を比較することで減値を評価する。予測された未割引キャッシュフロー が資産の帳票価値を下回っていれば、当社は資産グループの帳票金額がその公正価値を超えていることから減値損失を確認する。公正価値は一般的に予想資産を割引して発生した現金流量で決定され、長期資産の市価が容易に得られない場合。


 (n)
金融商品の公正価値

A売却可能投資 は公正価値で計量され、公正価値変動は累積他の全面収益(損失)で確認される。有価証券、公正価値に基づいて勘定された投資、ある他の資産、派生資産、派生負債と株式付加価値は公正価値によって計量され、資産と負債の公正価値変動は合併経営報告書に反映される.


 (o)
収入確認

収入は，承諾した商品やサービスの制御権を顧客に譲渡する際に確認され，金額は，会社が獲得する権利を期待しているこれらの商品やサービスの対価格を反映している.収入は会社が期待して受け取った割引、奨励、リベートを引いた対価格金額によって測定されます。収入には、販売税および間接税を含む第三者を代表して徴収されるいかなる金額も含まれていない。

F-35
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(o)
収入確認(継続)

当社は、サービスと商品販売の収入を評価し、そのようなサービスと商品を依頼者(すなわち、収入を毛数で報告する)またはエージェント(すなわち、純額で収入を報告する)に制御するかどうかを決定する。当社が処理総額と処理純額を決定する際の評価の重要な指標は，(I)どちらが指定商品やサービスを提供する承諾を履行することに主な責任があるか，(Ii)指定商品やサービスが顧客に移行する前に，どちらが在庫リスクを負担するか，および(Iii)どちらが指定商品やサービスの価格を決定する権利があるか，を含むがこれらに限定されない.
(i)
デジタル娯楽収入

同社は、自社開発ゲームやゲーム開発者のライセンスゲームを含む、PCおよびモバイルベースのアプリケーションおよび特定のアプリケーションストアを介してオンラインゲームを配信している。同社は、オンライン決済ゲートウェイ、銀行振込、クレジットカード、携帯電話請求書、およびプリペイドカード(エージェントを介して販売される自己のプリペイドカードを含む)を含む、ゲーム中の物品(仮想物品とも呼ばれる)をユーザに様々な方法で購入することを提供する。当社はユーザーにゲームのサービスを提供することを制御し、当社の有料ユーザーと直接の契約手配があり、そのようなユーザーが支払うべき価格を決定する権利があるため、これらのルートから受け取る毛収入は確認すべき収入を表し、これらのルートが所定の割合で保留している金額は当社が確認する収入コストを表す

これらの販売の収益は最初に確認された“応払いと前払いを代行するユーザがゲーム内で自社が運営するゲーム内の仮想物品を購入すると，“顧客から取得する”ことになり，その後再び“繰延収入”に分類され，その購入は返却されなくなる.2022年12月31日と2023年12月31日までの年間で収入が確認された繰延収入は#ドルである2,551,285そして$1,420,420.

ライセンスされたゲームについては，会社が記録した収入には，ゲーム開発者への印税が含まれており，収入分割比率に基づいて， 会社はユーザにゲームのサービスを提供することを制御しており，主に顧客に責任を負い，仮想物品の価格設定に自由度があるからである.

収入は契約履行義務期間内に確認します。当社は，有料ユーザに対する黙示義務，すなわち推定履行義務期間内にホストサービスの提供とオンラインゲーム内で購入した仮想物品へのアクセスを継続することを認めている。このような義務履行期限は、有料ユーザの推定平均寿命または販売されている仮想物品に基づいて決定される。

F-36
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)

(o)
収入確認(継続)

(i)
デジタル娯楽収入

 
(a)
プロジェクトに基づく収入モデル

仮想物品には異なる寿命パターンがある：時間ベース、消費可能、耐久性。時間に基づく仮想物品は，指定された期限切れ時間を持つ物品 である.時間ベースの仮想アイテムに帰属することができる収入は、アイテムの時間単位に基づく期間内に比率で確認される。消耗性仮想物品とは，特定のユーザが操作して使用可能であり，再使用に制限のある物品である.消耗性仮想物品の収入が消費時に確認されたことに起因する。耐久性のある仮想物品は、より長い時間にわたってユーザに持続的な利点を提供する物品である。耐久性に起因する仮想物品の収入は、その平均寿命内で比例して確認されることができる。

 
(b)
ユーザーの収入パターンに基づいて

同社は、各ゲームにおける有料ユーザのアクティブ度を追跡しており、ユーザベースの収入モデルを用いて有料ユーザの平均寿命を推定している。有料ユーザは、非アクティブ時間に達したときに非アクティブユーザとして定義されているため、これらのユーザが特定のゲームに復帰しないと信じる理由がある。

推定された履行義務期限の決定には管理職の判断が必要であるため，不確実性に関わる。将来的にユーザの利用パターンや再生行動が変化する可能性があり，履歴使用モードや再生行動とは異なり，義務履行期限が変化することが予想される.

F-37
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)

(o)
収入確認(継続)


(Ii)
電子商取引

当社の電子商取引業務(“Shopee”)は、その市場の売り手に、選定された市場の商品総価値に基づく固定料率手数料を徴収する。取引完了と決済時に手数料をいただきます。受け取ったこのような手数料は純額で確認します。

同社はまた最終顧客に物流サービスを提供している。物流サービスの収入は時間の経過とともに確認され，顧客が同時に 受信と消費会社が職責を遂行する際の業績が提供するメリットである.

Shopeeは顧客ロイヤルティ計画を運営し、Shopeeプラットフォームを通じて商品を購入し、活動に参加するエンドユーザーはShopeeコインを獲得し、Shopeeプラットフォームを通じて未来の購入、参加活動と引換券を相殺する権利がある。Shopeeコインの収入の一部に起因することができ、それらが償還されるか、使用されるか、または期限が切れるまで延期される。

同社はShopeeプラットフォームでの有料米国預託株式サービスを通じて販売者に広告料を徴収している。有料米国預託株式サービスは、売り手がショッピング市場の検索またはブラウザ結果に出現するその製品またはサービスリストに一致するキーワードを入札することを可能にする。ユーザが入札キーワードを検索すると、彼らの製品またはサービスリストは、検索ランキングでより高く表示される。売手は 有料米国預託株式サービスプリペイドであり，広告収入はサービス期間中の製品やサービスリストのクリック数によって確認される.

売手と買手はともにShopeeのクライアントである.

(Iii)
デジタル金融サービス

同社は顧客への融資から利息と費用を稼いでいる。稼いだ利息と費用はローン期間中に 実際の利息方法で確認します。

取引がそのデジタル金融サービスプラットフォームを介して完了·決済されると、同社は業者からも手数料を稼ぐ。このような手数料は、通常、業者が販売する商品価値に基づいて百分率として決定される。手数料は、関連取引が完了したときに総合業務報告書で確認します。

(Iv)
サービスを提供する

同社はまた、サービス提供時に他のサービスからの収入を確認している。

F-38
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)

(o)
収入確認(継続)


(v)
貨物販売

当社では、顧客が貨物統制権を取得する際に貨物販売収入を確認しており、これは通常、顧客に貨物を渡す際に発生する。


 (p)
収入コスト

収入コストには、主に在庫購入価格、減価償却費用、償却費用、支払いルートコスト、特許使用料、受託費、会社のデジタル金融サービス部門に関連する利息費用、賃金関連コスト、銀行取引費、物流コスト、その他の管理費用が含まれる。


 (q)
広告支出

広告費用は発生した費用に計上され、販売とマーケティング費用に計上される。広告支出の一部として，同時販売によるエンドユーザへの販売インセンティブは，会社が予想していた対価格の減少額として確認されている.場合によっては、提供された販売インセンティブが取引毎の取引に基づいて顧客が得た収入を超えた場合、会社は取引損失を記録する可能性がある。そして、これらの損失は、販売およびマーケティング費用に再分類されて記録される。


 (r)
研究開発費

研究·開発費には主に製品開発に関する賃金と関係者コストが含まれている。研究開発費 は，付記2(K)で述べた開発内部で使用されているソフトウェアに関する合格費用を除いて，発生した費用に費用を計上している。


 (s)
賃貸借証書

リースは設立日にファイナンスリースや経営リースに分類される。テナントとしては，a)所有権が賃貸期間終了時にテナントに譲渡される，b)駆け引き購入選択権が存在する，c)リース期間が少なくとも資産の残存経済寿命の75%を予想する，またはd)リース期間開始時の最低賃貸支払い金額がレンタル者賃貸資産の開始日に価値の90%以上である，という条件のうちの1つを満たす場合。

融資リース資産は財産及び設備に計上され、純融資リース負債は計上すべき費用及びその他の支払、 流動及び非流動である。

F-39
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)

(s)
賃貸借契約を結ぶ

他のすべてのレンタルは経営賃貸入金とし、その中でレンタル料支払いは直線法でそれぞれのレンタル期間内に列支する。経営リース(初期期限が12ヶ月を超える)には、総合貸借対照表に計上された経営リース使用権(“ROU”)資産、経営リース負債(流動)、経営賃貸負債(非流動)が計上される。純益資産は会社がリース期間内に対象資産を使用する権利を代表し，リース負債は会社を代表してリースによるリース金の支払いを義務付けている。経営リースROU資産および負債 は、開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値によって確認される。当社は、開始日にレンタル支払いの現在値を決定する際に得られる情報に基づいて、逓増借入金金利を推定します。レンタルROU資産を経営するには、レンタルインセンティブおよび計上されるレンタル料によって減少した任意のレンタル前金も含まれています。レンタル条項は、会社がbrを行使することを合理的に決定したときに、レンタルを延長または終了するオプションを含むことができる。

同社はレンタルと非レンタル構成要素とレンタル契約を締結した。同社は、データセンターのみでレンタルされている単一レンタルコンポーネントとしてリースと非レンタルコンポーネントを計算することを選択している。また，初期リース期間が12カ月以下のテナントは総合貸借対照表には計上されておらず，当社はリース期間 の直線に基づいてこれらのテナントのリース費用を確認している。あるレンタルプロトコルには，レンタル料休日と上昇していくレンタル料が含まれており，レンタル期間内に記録すべき直線賃貸料を決定する際にこの要因が考慮される.レンタル期間は初めて賃貸物件を所有した日からbrを計算し、レンタル奨励を確認します。


 (t)
所得税

当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税金資産と負債は、資産と負債の財務報告と税ベースとの差額に基づいて決定され、差額予想沖販売の間に発効する制定された税率を採用する。もし既存の証拠の量に基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性が高い場合、当社は繰延税金資産の推定値を準備します。税率変動が繰延税項に及ぼす影響は，公布日を含む期間の収入で確認された。当社はASC 740を採用している所得税会計所得税の不確実性を説明するために。ASC 740は、財務諸表において確認される前に達成されなければならない税務ヘッドが達成されなければならない確認閾値を規定する。

当社は、必要に応じて税収割引が確認されていない利息と罰金を総合経営報告書の“所得税費用”の一部に分類することを選択しました。

F-40
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(u)
株式ベースの報酬

株式インセンティブ計画下のすべての株式報酬は、株式オプション、制限株式奨励、制限株式単位および株式付加価値権を含み、いずれもASC 718項に記入される報酬--株式報酬従業員に付与された株式ベースの報酬は、公正価値に応じて計量され、総合経営報告書において必要なサービス期間(通常は帰属期間)の補償支出として確認されることが規定されている。当社は、サービス条件を付与し、階層的帰属スケジュールを有する株式分類株式奨励に適した直線法を用いて補償費用を確認することを選択した没収は発生状況に応じて計算されます。

当社は独立第三者評価会社の協力を得て、Black-Scholes定価モデルを用いて株式オプションの推定公正価値を決定した。


 (v)
1株当たりの収益


ASC 260により、1株当たりの収益基本 (損失)の1株当たり収益の計算方法は、普通株主が純(損失)収入を年内に発行すべき非制限的普通株の加重平均で2段階法で割ることである。2段階法では，純(損失)収益は普通株と他の参加証券との間でその参加権に応じて分配される。一部の配当金を支払った株式は1株当たり基本(損失)収益に計上され、これらの 株式は支払金額に比例して配当する権利があることが条件となる。

償却(損失)1株当たり収益の計算方法は、普通株株主が純(損失)収入を占めるべき期間内に発行された普通株と希釈性普通株の加重平均(あればある)を除算し、希釈普通株(あれば)の影響調整後の普通株株主が純(損失)収入を占めるべきである。普通株等値株式には，変換後に発行可能な普通株 IF変換法を用いた変換可能手形と在庫株方法を用いた流通株奨励(影響が希薄な場合)がある.普通株等価物は1株当たりの償却(損失)収益の計算には計上せず、それらの影響が反償却であれば。


 (w)
細分化市場報告

以下の場合、当社は、i)その業務が収入および支出を生じる可能性のある業務活動に従事していること、 ii)首席運営意思決定者(“CODM”)がその経営業績を定期的に審査して、当該支部に割り当てられた資源について決定し、その業績を評価すること、およびiii)利用可能な独立財務資料を有することと定義する。CODMは、運営部門レベルの財務情報を審査し、資源を割り当て、各運営部門の運営結果及び財務業績を評価する。

その会社は所有している三つ運営 と報告可能細分化市場：電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽。したがって、財務諸表は、ASC 280によって報告すべき支部の現在の構成 を反映した部分情報を含む細分化市場報告.

F-41
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(x)
従業員福祉


(i)
固定払込計画

当社は業務を展開する司法管轄区域の法律で定義された国家年金計画に参加している。固定拠出年金計画に対する払込は、関連サービスを提供している間に費用であることを確認する。


 (Ii)
従業員休暇権


従業員が年次休暇を取る権利は、従業員に蓄積された時に負債として確認される。報告期間終了後12カ月前にすべて清算される予定のbr休暇の未割引負債は，報告期間終了までの従業員に提供されるサービス確認である。


 (y)
金融資産の譲渡
 
譲渡された資産が法的に当社から隔離され、譲渡された資産を質権または交換する権利があり、かつ当社が譲渡した資産を有効にコントロールしていない場合には、当社は譲渡した金融資産を実販売として入金する。

販売会計資格を満たしていない金融資産の移転は、移転が発生していないかのように、会社の総合貸借対照表で報告され続けている。そのため、販売収益は担保借入金として確認された。


 (z)
最近採用された会計公告

2020年8月、財務会計基準委員会(FASB)はASU第2020-06号を発表した債務--転換やその他のオプションを持つ債務 (主題470-20)および派生ツールおよびヘッジ-エンティティ自己資本における契約(主題815-40)：エンティティ固有資本における変換可能ツールおよび契約の会計(“ASU 2020-06”)は、項目470-20の変換可能ツールに関するいくつかの分離モードを削除することによって、エンティティ自身の資本における変換可能ツールおよび契約の会計および開示を簡略化し、希釈後の1株当たり収益を計算する際にIF変換方法を使用することを要求する。転換可能な債務ツールは、償却コストで計量された単一負債 に計上される。当社は2022年1月1日に改正された遡及方法を採用してASU 2020-06を通過しました。

2022年3月、FASBはASU番号：2022-02を発表した金融商品−信用損失(話題326)：問題債務再編と年次開示問題債務再構成の会計指導が廃止され、起源年に記載された当期総台帳(年次開示)の開示が要求される(“ASU 2022-02”)。当社は2023年1月1日にASU 2022-02を前向きに採用した。新基準の採用は会社の財務諸表に実質的な影響を与えていない。

F-42
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



2.
重要会計政策概要(続)


(Aa)
最近発表された未採用の会計声明

2023年11月、FASBはASU 2023-07号を発表した分部報告(テーマ280)：改善可能報告分部開示(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07における改訂は、主に重大支部費用の開示を強化することにより、報告可能な支部の開示要求を改善した。ASU 2023−07は2023年12月15日以降の年次期間で有効である。ASU 2023-07の採用は、財務諸表に記載されているすべての前期に適用されるべきである。ASU 2023-07が通過すると、要求された開示が会社の総合財務諸表に含まれることになる。

FASBは2023年12月にASU 2023-09を発表しました所得税(特集740)：所得税開示の改善(“ASU 2023-09”)。ASU 2023−09は、報告エンティティの有効税率入金に関する分類情報 および支払われた所得税に関する付加情報を提供することを要求する。ASU 2023-09は2024年12月15日以降の年間期間内に発効し、 申請をたどることを許可します。ASU 2023-09が通過すると、要求された開示が会社の総合財務諸表に含まれることになります。

F-43
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



3.
リスクが集中する

(a)
信用リスク

会社を深刻な集中信用リスクに直面させる可能性のある金融商品は、主に現金と現金等価物、制限された現金、売掛金、その他の売掛金、転売協定に従って購入した証券、売掛融資、満期までの投資、売却可能な投資、および関連側の対応金額を含む。当社のほとんどの現金と現金等価物は、2022年12月31日と2023年12月31日まで、それぞれの所在地の主要金融機関に保管されている。経営陣は、これらの金融機関の信用の質が高いと考え、これらの金融機関の信用価値を監視し続けている。個人ローンを受け取るドル額が相対的に小さいため，会社は通常これらの残高の担保を必要としない.2022年12月31日と2023年12月31日までに違います。単ローン顧客の残高は受取ローン純額の5%以上を占めている。

(b)
ビジネス、サプライヤー、お客様、経済的リスク

同社は相対的に活発で競争の激しい業界に参加しており、これらの業界は卓越した運営に大きく依存している。当社は、以下のいずれの変化も、当社の将来の財務状況、経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えています


(i)
業務リスク−会社の純収入は、主に電子商取引、デジタル金融サービス、およびデジタル娯楽事業から来ている。もし競争相手が新しいのを出したら市場プラットフォーム、クレジット製品、サービスまたは新しいネットワークゲームが当社の製品と競合または超えた場合、当社の経営業績は影響を受けます。


(Ii)
仕入先リスク – 会社の電子商取引とデジタル金融サービス業務は、第三者物流サービス業者、支払いルート、その他の第三者をそのサービスプロバイダとして招聘する♪the the the同社のデジタルエンターテインメント事業は第三者ゲーム開発者からあるゲームのライセンスを取得している。ゲーム開発者とのゲームライセンス契約の期限は通常二つ至れり尽くせり9年双方の同意を得て継続可能です。 会社は双方が受け入れ可能な条項で新しいゲームを開発したり、購入したり、既存のライセンスを更新することができないかもしれません。当社が関連条項や条件を遵守できず、当社が適時に救済できなかった可能性があり、あるいはゲーム開発業者パートナーが契約更新を拒否する可能性がある場合、当社のゲーム開発業者パートナーは、契約満了前にその合意を終了することができる違います。個人第三者物流サービス業者は第3者ゲーム開発業者 またはその他の第三者業務パートナーが当社の年間収入純コストの10%以上を占めている12 月 2021 年、 2021 年 そして 2023 年

F-44
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



3.
リスクの集中 （ 続き ）


(b)
事業、サプライヤー、顧客、経済リスク (続)

(Iii)
Customer risk – 違います。2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の純売上高の 10% 以上を個人顧客が占めています。同社はモバイルゲームの出版にいくつかの流通チャネルに依存していた。収入源 1つは流通チャネルの割合は約 19%, 13%和6当社の純売上高の% は、それぞれ 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度のものです。

(Iv)
政治的、経済的、社会的、法的、規制的な不確実性当社の事業は、様々な要因により悪影響を受ける可能性があります。 事業を行う多様な市場における政治的、経済的、社会的、法的、規制上の不確実性。さらに、当社は、新しい市場でのビジネス慣行、文化および事業の適応に失敗する可能性があります。


(v)
規制規制·会社が運営するすべての市場のゲーム運営、電子商取引、デジタルプラットフォーム、支払い、ローン、銀行およびデータプライバシーに関連する法律、ルール、および法規を含むが、これらに限定されない複雑な法律、ルール、および法規。司法管轄区域によって法律法規とその執行状況が異なり、常に変化し、不明確あるいは他の適用法律と一致しないことは、逆に私たちの業務運営に不確実性をもたらす可能性がある。同社はこれらの新しい要求に適応するために予想よりも長い時間が必要かもしれず、実施中に遅延に直面する可能性がある。

(c)
貨幣両替リスク

同社の収入と支出の大部分は外国為替規制された通貨で価格を計算している。将来このような通貨建ての収入が増加したり、このような通貨建ての支出が減少したりすれば、会社は収入の一部を他の通貨に変換してその外貨義務を履行する必要があるかもしれない。現在台湾ではある会社の送金金額が$を超えています1百万ドルまたは同値外貨を報告し、送金を行う前に送金を行う銀行にその正確性をサポートする書類を提供しなければならない。また、会社の毎年の送金総額は$を超えている50万元あるいは同値外貨は、Republic of China(台湾)中央銀行の許可を得ていないので、手続きすることはできない。ベトナムでは、ベトナムの盾の外貨両替はカードを持って商業銀行のようなカードを持った信用機関で行わなければなりませんタイバーツを別の通貨に両替するにはタイ財務省とタイ銀行が公布した規定を守らなければなりませんインドネシア盾を特定のハードルを超えるどの外貨に両替するにも基礎取引が必要であり、基礎取引伝票がサポートされている。マレーシアでは、外国為替政策はマレーシア中央銀行(“BNM”)に国境を越えた送金を許可することを要求しており、これらの送金は外国為替政策通知に記載されているか、一時的に基づいて申請されている。BNMはそれを承認するか否かの裁量権を持ち，承認時に任意の条件を加えるため，その承認が承認される保証はない。当社は一時的に間に合わないかもしれませんが、このような地元通貨をドルや他の外貨に両替して配当金を派遣したり、他の用途にしたりすることはできません。

F-45
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



3.
リスクが集中する

(d)
外貨リスク

同社は複数の市場で運営しており、ドルでその財務状況や重要な運営指標を報告する際に通貨レート変動の影響を受けるようにしている。同社の収入は東南アジア、台湾、ブラジルなどの現地通貨で計算されているが、一部のコストや費用は他の外貨で支払われている。同社は通常，ゲーム開発者にライセンス料をドルで支払い，その運営するbr市場で現地通貨で計算した運営費用を発生させる。同社が使用する各種通貨間の為替レート変動は、その運営や財務業績の変動を招く可能性がある。

4.
商誉

商誉帳簿金額の変化は以下の通りである

   
数位
アメリカの娯楽会社
    
北京デジタル
金融
サービス
   
他にも
サービス.サービス
    
合計する
  
        $
     $
     $
    $
  
                               
2022年1月1日現在の残高
    
168,731
       56,102       314,791      
539,624
  
買収する
    
11,715
       48,980       –      
60,695
  
減損する
    
(177,663
)
     –       (177,280 )    
(354,943
)
外貨換算
    
(2,783
)
     (7,868 )     (4,517 )    
(15,168
)
2022年12月31日現在の残高
    
–
       97,214       132,994      
230,208
  
減損する
     –       –       (117,875 )     (117,875 )
外貨換算
     –       873       (424 )     449  
2023年12月31日現在の残高     –       98,087       14,695       112,782  

2022 年 12 月 31 日現在、ネガティブな事象、広範な市場環境の動向、経営陣の経営判断により、当社は、以下のような帳簿金額を 三つ当社のデジタルエンターテインメントセグメント内の報告部門および 二つ は その他のサービスセグメントの報告単位はそれぞれの公正価額を上回り、減損損失は $354,943それは.適用することができます1つはその他サービスの報告単位については、市場アプローチを用いて適正価額を決定しました。使用された重要な評価入力は 報告部門の業績に適用された比較企業から得られた評価倍数残りの報告部門については、事業の閉鎖または処分を戦略的に決定した結果、 当社はのれんを完全に減損しました

2023 年 12 月 31 日現在 の変更により 事業戦略に基づき、当社は 1つはその他のサービスセグメント内の報告単位が超えました それぞれの公正価額を計上し、のれんの完全な減損を計上しました117,875.報告ユニットはその後処分された 年間です

F-46
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



4.
グッドウィル （ 続き ）

総のれん残高は $585,151そして$112,782それぞれ 2022 年 12 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日ですのれんの累積減損損失は354,943 とゼロそれぞれ 2022 年 12 月 31 日と 2023 年 12 月 31 日です

5.
前払い費用およびその他の資産


 
12月31日まで
  
    2022     2023  

  $
    $  
現在のところ                
その他売掛金
    
782,022
      
1,153,627
  
税金を受け取るべきだ
    
168,266
      
207,172
  
繰延決済チャネル費用
     271,194       197,814  
転売契約により購入した証券
    
390,002
      
160,289
  
前払い費用
    
121,049
      
111,986
  
証券保証金
     16,828       14,898  
販売待ち資産を保有する
     25,954       –  
他の人は
    
23,336
      
16,056
  
     
1,798,651
      
1,861,842
  
                 
当面ではない
                
証券保証金
    
47,314
      
41,984
  
長寿命資産の前払い （ 改修中を含む ）
    
61,733
      
24,318
  
繰延支払いチャネルコスト
    
8,476
      
12,089
  
その他売掛金
    
6,821
      
2,652
  
他の人は
    
11,272
      
6,662
  
     
135,616
      
87,705
  

F-47
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



6.
融資の純額を受け取る

Consumer and Small Medium sized Enterprises (“SME”) loans primarily consist of loans receivable provided to both Shopee buyers and sellers. On the buyer side, the Company offers consumption loans (SPayLater) which gives users the ability to complete their purchase first and make the payment later or in instalments, and cash loans which allows users to meet their short-term borrowing needs. On the seller side, the Company offers unsecured SME loans to help sellers expand their operations and fast escrow services to help sellers receive their funds faster and improve cash flow management.

当社は、利用可能な顧客の返済履歴を評価することにより、すべての債権の信用質を定期的にモニタリングしています。 該当する場合、社内および外部の情報源です。当社は、延滞状況および動向を利用して、新規および継続的な与信決定を支援し、回収慣行および戦略を計画します。 以下の表は、各 の債権を示します。 貸付ポートフォリオ ：

12月31日まで
  
 

2022
$
  
2023
$
  
                 
消費者 · 中小企業向け融資
    
2,268,844
      
2,656,484
  
他のローン
    
45,405
      
150,297
  
     
2,314,249
      
2,806,781
  
信用損失準備
    
(238,819
)
    
(321,568
)
     
2,075,430
      
2,485,213
  

売却会計の対象とならない債権の譲渡は、引き続き当社の連結貸借対照表に報告されます。2022 年 12 月 31 日および 2023 年現在、 $39,001そして$133,578， それぞれ ， そのような債権の 未解決のままである （ 注 12 参照 ） 。

F-48
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



6.
LOANS RECEIVABLE ， NET （ 続き ）

以下の表は、債権の延滞状況の発生年別の概要である。


  
2022年12月31日まで
  
   
創立年
  

 
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
2018
    
この前
    
合計する
  
消費者 · 中小企業向け融資   $     $     $     $     $     $     $  
規律違反行為：
  
   
   
   
   
   
   
 
現在のところ
    
2,050,721
      
641
      
807
      
2,790
      
1,702
      
786
      
2,057,447
  
期限が過ぎた
                                                        
- 1 〜 30 日
    
70,761
      
206
      
143
      
97
      
66
      
14
      
71,287
  
- 31 日から 60 日
    
49,493
      
341
      
96
      
490
      
560
      
190
      
51,170
  
- 61 日から 90 日
    
44,065
      
581
      
18
      
16
      
22
      
–
      
44,702
  
- 90 日以上の場合
    
26,308
      
16,718
      
913
      
146
      
39
      
114
      
44,238
  
     
2,241,348
      
18,487
      
1,977
      
3,539
      
2,389
      
1,104
      
2,268,844
  
                                                         
他のローン
                                                        
規律違反行為：
                                                        
現在のところ
    
918
      
6,159
      
30,778
      
4,134
      
1,282
      
923
      
44,194
  
期限が過ぎた
                                                        
- 1 〜 30 日
    
10
      
37
      
117
      
148
      
13
      
–
      
325
  
- 31 日から 60 日
    
–
      
–
      
38
      
249
      
32
      
–
      
319
  
- 61 日から 90 日
    
–
      
22
      
–
      
1
      
42
      
2
      
67
  
- 90 日以上の場合
    
–
      
64
      
105
      
212
      
79
      
40
      
500
  
     
928
      
6,282
      
31,038
      
4,744
      
1,448
      
965
      
45,405
  
 
F-49
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



6.
LOANS RECEIVABLE ， NET （ 続き ）

 
2023年12月31日まで
  
   
創立年
  

 
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
この前
    
合計する
  
消費者 · 中小企業向け融資   $     $     $     $     $     $     $  
規律違反行為：
                                          
現在のところ
    
2,448,363
      
4,934
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,453,297
  
期限が過ぎた
                                                        
- 1 〜 30 日
    
64,015
      
1,054
      
–
      
–
      
–
      
–
      
65,069
  
- 31 日から 60 日
    
49,419
      
925
      
–
      
–
      
–
      
–
      
50,344
  
- 61 日から 90 日
    
42,239
      
2,054
      
–
      
–
      
–
      
–
      
44,293
  
- 90 日以上の場合
    
41,843
      
1,638
      
–
      
–
      
–
      
–
      
43,481
  
     
2,645,879
      
10,605
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,656,484
  
当期総償却額
     182,145       358,503       4,834       –       –       –       545,482  
                                                         
他のローン
                                                        
規律違反行為：
                                                        
現在のところ
    
104,770
      
927
      
399
      
30,769
      
3,132
      
2,214
      
142,211
  
期限が過ぎた
                                                        
- 1 〜 30 日
    
4,660
      
8
      
6
      
98
      
86
      
17
      
4,875
  
- 31 日から 60 日
    
1,776
      
4
      
30
      
38
      
260
      
275
      
2,383
  
- 61 日から 90 日
    
10
      
9
      
–
      
28
      
51
      
16
      
114
  
- 90 日以上の場合
    
69
      
52
      
17
      
210
      
242
      
124
      
714
  
     
111,285
      
1,000
      
452
      
31,143
      
3,771
      
2,646
      
150,297
  
当期総償却額
    –       16       12       205       775       220       1,228  
 
F-50
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



6.
LOANS RECEIVABLE ， NET （ 続き ）

ポートフォリオセグメント別の貸出債権の信用損失引当金の分析は以下の通りである。

 
消費者
そして中小企業
貸し付け金
$
    
他のローン
$
    


合計する
$
  
2022年1月1日現在の残高
    
89,977
      
7,699
      
97,676
  
信用損失準備金
    
494,815
      
(1,202
)
    
493,613
  
債権の償却
    
(331,401
)
    
(4,772
)
    
(336,173
)
為替差違
    
(16,012
)
    
(285
)
    
(16,297
)
2022年12月31日現在の残高
    
237,379
      
1,440
      
238,819
  
信用損失準備金
     624,143       3,785       627,928  
債権の償却
    (545,482 )     (1,228 )     (546,710 )
為替差異
    1,518       13       1,531  
2023年12月31日現在の残高     317,558       4,010       321,568  


7.
投資する



以下の表は、 のカテゴリーの内訳を示しています。 当社が保有する短期 · 長期投資


   
12月31日まで
  
   
2022
    
2023
  
    $
    $
 
短期投資
                
債務証券：
                
満期までの保有
    
557,249
      
1,731,154
  
販売可能
    
304,453
      
792,908
  
株式証券
    
2,556
      
23,582
  
     
864,258
      
2,547,644
  
                 
長期投資
                
債務証券：
                
ホールド · トゥ · マルティリティ
    
64,790
      
49,726
  
販売可能
    
292,724
      
3,405,098
  
株式証券
    
521,742
      
612,729
  
権益法投資
    
196,104
      
195,009
  
公正価値勘定の投資
    
178,233
      
–
  
     
1,253,593
      
4,262,562
  

F-51
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



7.
投資 （ 続き ）


債務証券



保有期限投資には、 との定期預金が含まれます。 金融機関やソブリン債売却可能な投資には、ソブリン債、転換社債、社債、投資先の償還優先株式が含まれます。



有価証券



純未実現公正価値 （ 損失 ） 利益 （ $）63,434), $146と($2,069） に関する市場有価証券は、連結営業計算書において「純投資損失」として計上されていた。 2021 年、 2022 年、 2023 年を末日とする年度はそれぞれ



非市場性株式 証券取引



2022 年 12 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日現在、当社は 経済 · 市場環境の悪化により減損指標が存在し、一部の投資の適正価額が帳簿金額を下回っていた。


減価損失

減損損失は、連結営業計算書の純投資損失に含まれています。
    十二月三十一日までの年度
  
   
2021
    
2022
     2023  
    $
     $
     $
  
                         
減価損失
                        
非流通株証券
     –      
104,645
       86,076  
権益法投資
     –       4,201       10,608  
   
F-52
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



7.
投資 （ 続き ）



以下の表は、原価または償却原価、未認識損益総額、未実現損益総額、公正損益総額の要約です。 2022 年 12 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点における当社債券および投資の適正価額
   
2022年12月31日まで
  
   
コストや
償却する
コスト
    
毛収入
識別できない
利得
    
毛収入
識別できない
損
    
毛収入
実現していない
利得
    
毛収入
実現していない
損
    
公正価値
  
    $      $      $      $      $      $   
                                                 
短期投資
                                                
債務証券：
                                                
ホールド · トゥ · マルティリティ
    
557,249
      
4
      
(2
)
    
–
      
–
      
557,251
  
販売可能
    
304,649
      
–
      
–
      
26
      
(222
)
    
304,453
  
                                                 
長期投資
                                                
債務証券：
                                                
ホールド · トゥ · マルティリティ
    
64,790
      
551
      
(756
)
    
–
      
–
      
64,585
  
販売可能
    
301,020
      
–
      
–
      
151
      
(8,447
)
    
292,724
  
公正価値勘定の投資
     225,709       –       –       27,071       (74,547 )     178,233  
     
1,453,417
      
555
      
(758
)
    
27,248
      
(83,216
)
    
1,397,246
  


   
2023年12月31日まで
  
   
コストや
償却する
コスト
    
毛収入
識別できない
利得
    
毛収入
識別できない
損
    
毛収入
実現していない
利得
    
毛収入
実現していない
損
    
公正価値
  
    $     $     $     $     $     $  
                                                 
短期投資
                                                
債務証券：
                                                
ホールド · トゥ · マルティリティ
    
1,731,154
      
9
      
(23
)
    
–
      
–
      
1,731,140
  
販売可能
    
792,431
      
–
      
–
      
885
      
(408
)
    
792,908
  
                                                 
長期投資
                                                
債務証券：
                                                
ホールド · トゥ · マルティリティ
    
49,726
      
632
      
(193
)
    
–
      
–
      
50,165
  
販売可能
    
3,407,262
      
–
      
–
      
15,002
      
(17,166
)
    
3,405,098
  
     
5,980,573
      
641
      
(216
)
    
15,887
      
(17,574
)
    
5,979,311
  

F-53
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



8.
財産と設備、純額


 
12月31日まで
  
   
2022
    
2023
  
    $
    $
 
                 
コンピューター
    
1,381,797
      
1,472,199
  
オフィス機器、家具、付属品
    
62,262
      
65,355
  
賃借権改善
    
381,443
      
350,194
  
交通資産
    
123,835
      
64,022
  
倉庫機器
    
36,023
      
140,829
  
土地
    
272,042
      
278,756
  
家を建てる
    
14,702
      
40,830
  
建設中の工事
    
51,575
      
44,884
  
     
2,323,679
      
2,457,069
  
減算：減価償却累計
    
(935,784
)
    
(1,249,371
)
     
1,387,895
      
1,207,698
  

なお、 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月期に計上した減価償却費は、以下の表記に記載しています。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  












 
収入コスト
    
180,140
      
261,582
      
297,406
  
販売とマーケティング費用
    
7,960
      
10,733
      
8,665
  
一般と行政費用
    
64,187
      
117,593
      
93,972
  
研究開発費
    
8,395
      
15,019
      
12,193
  
     
260,682
      
404,927
      
412,236
  

F-54
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



9.
賃貸借証書

当社は、賃借者としてオフィス、倉庫、データセンターの商業運営リースを締結しています。これらのリースには条件がない 超越する 15数年これらのリースには様々な条件、エスカレーション条項、更新権がある。

当社の連結財務諸表に計上されているリース金額に関する情報は、以下のとおりです。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
レンタル料
                   
リースコストを経営する
     138,766      
257,359
      
295,501
  
短期賃貸コスト
     14,831      
24,507
      
23,172
  
      153,597      
281,866
      
318,673
  

キャッシュフロー情報を補充する
                    
レンタル経営からの経営キャッシュフロー
     128,751      
228,604
      
292,781
  
新しい経営リース負債と引き換えに得られた純資産
     520,354      
596,887
      
279,526
  

    12月31日まで
 
    2022
    2023
 
             
加重平均残余レンタル期間
            
賃貸借契約を経営する
    
5.66年.年
      
6.15年.年
  

加重平均割引率
            
賃貸借契約を経営する
    
7.8%
      
8.3%
  

2023年12月31日までの経営リース負債満期日は以下の通り


   $
  
       
2024
    
298,070
  
2025
    
250,365
  
2026
    
215,008
  
2027
    
156,217
  
2028
    
119,121
  
その後…
    
365,164
  
賃貸支払総額
    
1,403,945
  
差し引く：推定利息
    
(323,643
)
賃貸負債現在価値
    
1,080,302
  

当社は、主にオフィス、倉庫、データセンターのために、まだ開始されていない追加の運営リースを持っています。810,652リース期間が 14 年とドル518,265賃貸借期間を超えない限り 142022 年 12 月 31 日現在と 2023 年 12 月 31 日現在.

F-55
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



10.
無形資産、純額

    12月31日まで  
   
2022
$
    
2023
$
  
             
許可料
     18,629       21,802  
IP 権利
     42,943       44,894  
商標
     10,679       10,679  
開発中の内部使用ソフトウェアを含むソフトウェア
     66,117       73,231
他の人は
     5,267       5,271  
無形資産総額，総金額
     143,635       155,877  
                 
累計償却：
                
許可料
     (15,713 )     (16,280 )
IP 権利
     (37,538 )     (40,699 )
商標
     (5,873 )     (6,941 )
ソフトウェア
     (17,203 )     (38,200 )
他の人は
     (2,289 )     (2,936 )
累計販売総額
     (78,616 )     (105,056 )
無形資産総額，純額
     65,019       50,821  



開発中の内部使用ソフトウェアを除く各無形資産の償却費の推定額。 以降の 5 会計年度は以下の通りです。

    $
  
         
2024
    
26,642
  
2025
    
17,031
  
2026
    
5,168
  
2027
    
1,669
  
2028
    
281
  
その後…
    
30
  
     
50,821
  

無形資産の償却費用は $18,350, $23,417そして$28,609適用することができますThe Years 2021 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2023 年

F-56
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



11.
発生した費用およびその他の支払額

発生費用及びその他の支払金の構成要素は以下のとおりです。

 
12月31日まで
  
   
2022
    
2023
  
    $     $  
現在のところ
            
収益 · 営業費用の発生費用    
768,312
      
1,066,988
  
給料と福祉費を計算しなければならない     213,369       316,397  
事業税その他の納税金
    
133,636
      
246,164
  
その他の支払い
    
173,560
      
116,338
  
長期資産の買掛金と未払金
     38,473       32,724  
累計 転換社債利子
     3,917       3,737  
融資リース負債
    
3,138
      
3,715
  
販売対象資産の保有に直結する負債
     12,020       –  
他の人は
    
50,188
      
48,744
  
     
1,396,613
      
1,834,807
  
                 
当面ではない
                
融資リース負債
    
11,844
      
10,828
  
他の人は
    
75,228
      
68,429
  
     
87,072
      
79,257
  

12.
借金をする



バンク 借入物


2022 年 12 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、当社は回転信用ファシリティを締結し、当社は最大 $を借り入れることができます。475,000そして$400,000それぞれ。2022 年 12 月 31 日現在、当社は $49,000残高とドル426,000 未使用の回転信用ファシリティです引き下げられた金額は、加重平均利子を負担します。 3.98年間% 。12 月 31 日現在。 2023 年、当社は ゼロ残高とドル400,000未利用の回転信用ファシリティです

保証金がある

売却会計の対象外の債権の譲渡による売却収益は、担保付き借入金として計上します。2022 年 12 月 31 日および 2023 年現在、 $39,410そして$146,661それぞれ優れていた。純現金収益 これらの移転による収益は、連結キャッシュ · フロー計算書の「担保付き借入金純」に記載されています。

借入金 証券化取引では

As 2022 年 12 月 31 日と 2023 年の ゼロそして$119,323， 優れていたのです2023 年 12 月 31 日現在、借入金の金利は 5.3%から7.8% と借入金の満期の範囲は 2026年4月至れり尽くせり2026年8月.

F-57
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



13.
転換可能な手形

    12月31日まで
  

  2022
     2023
  
     $      $  
                 
2023年変換可能チケット
    
31,237
      
–
  
2024年変換可能手形
    
151,459
      
151,764
  
2025年変換可能手形
    
1,144,794
      
1,146,369
  
2026年の変換可能チケット
     2,042,497      
1,803,416
  
      3,369,987       3,101,549  

当社は、以下の転換社債を発行しました。

 
2023年変換可能チケット
2024年変換可能手形
2025転換可能な手形
2026転換可能な手形
発行日
  
2018 年 6 月 18 日
2019年11月18日
2020年5月22日
 2021年9月14日
期日まで
  
2023年7月1日
2024年12月1日
2025年12月1日
 2026年9月15日
元金金額
  
$575,000
$1,150,000
$1,150,000
 $2,875,000
金利.金利
  
2.25%
1.00%
2.375%
 0.25%
初期コンバージョン率
  
50.5165アメリカ預託株
（ 「 ADS 」 ） 1 ドルあたり1元金の金額
$に相当する19.80アメリカの預託株ごとに
19.9475$ごとの ADS1元金の金額
$に相当する50.13アメリカの預託株ごとに
11.0549$あたりの ADS1元金の金額
$に相当する90.46広告ごとに

2.0964$あたりの ADS1 は 元本金、
$に相当する477.01アメリカの預託株ごとに
合意変換日
  
2023年1月1日
2024年6月1日
2025年9月1日
 2026年6月15日

♪the the the転換社債の保有者 (the「保有者」 ） は、その選択により、転換社債の残高元本額を全部または一部を $の整数倍に換算する権利を有する。1元本額 （ i ） を満たすとき 1つは合意された転換日の直前の営業日の終了前に、契約書に定義されている転換条件以上のもの； または （ ii ） 合意された転換日以降のいつでも、 の営業日の終了まで。 ザ 二番目満期日の直前の予定取引日 （ 「コンバージョンオプション」 ） 。

F-58
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



13.
コンバーチブルノート （ 続き ）

変換は、希薄防止および全体的な基本的な変更調整の対象となります。転換時、当社は、 で権利を有する。 現金、 ADS 、または現金と ADS の組み合わせを保有者に支払うか引渡すかの選択肢があります

デフォルトの特定の事象、関連する課税の税法の変更の場合 管轄権または根本的な変更、契約書に定義されている任意の償還またはクリーンアップ償還が発生した場合、そのうち任意の償還およびクリーンアップ償還は 2024転換社債，2025年変換可能手形2026 年転換社債は、それぞれの転換社債に基づく残高債務は、 直ちに支払われるべきもの （ 「偶発的な償還オプション」 ） 。

♪the the theCompany evaluated the Conversion Option and Contingent Redemption Options in accordance with ASC 815, 派生ツールおよびヘッジ， これらの特徴が分岐を必要とし、微分として計上されるかどうかを決定する 適正価額と利益に計上される適正価額の変動転換オプションと偶発的償還オプションは、 ASC 815 に従って分岐する必要はなく、転換社債は単一の として計上されました。 償却原価で計測された負債

以下の表は、転換社債の帳簿金額を示しています。

    2022年12月31日まで     2023年12月31日まで  
   
2023
オープンカー
備考
    
2024
オープンカー
備考
    
2025
オープンカー
備考
    
2026
オープンカー
備考
    
合計する
    
2024
オープンカー
備考
    
2025
オープンカー
備考
    
2026
オープンカー
備考
    
合計する
  
    $     $     $     $     $     $     $     $     $  
                                                       
元金
    
31,300
      
152,048
      
1,149,500
       2,057,784      
3,390,632
      
152,048
      
1,149,500
       1,813,273
      
3,114,821
  
減 ： 償却されていない発行コストと債務割引
    
(63
)
    
(589
)
    
(4,706
)
     (15,287 )    
(20,645
)
    
(284
)
    
(3,131
)
     (9,857 )    
(13,272
)
帳簿純額
    
31,237
      
151,459
      
1,144,794
       2,042,497      
3,369,987
      
151,764
      
1,146,369
       1,803,416
      
3,101,549
  

F-59
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



13.
コンバーチブルノート （ 続き ）

2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、当社はクーポン利息の利子費用総額を $36,191, $36,544そして$34,309負債コンポーネントの割引コストと債務発行コストの償却額は $でした100,141, $7,5361ドルと1ドル6,034それぞれ，である. ASU 2020-06を採用しており、負債部分の余剰割引が確認されていないため、負債部分の割引償却は確認されていない。

2022年12月31日現在，2023年と2024年の変換可能チケットのIF変換価値は元金よりも$高い50,968そして$5,758それぞれ，である.2023年12月31日までの変換可能チケットのIF-変換価値違います。元金を超えないでください。

上限のコール取引

2024年の交換手形の発売および2025年の交換可能手形の発売については、当社はいくつかの取引相手(総称して“上限催促”と呼ぶ)と単独協議の上限償還取引を締結した。上限が設定されたコールの詳細は以下のとおりである

 
2024年オープンカー
備考
    
2025年オープンカー
備考
  
                 
1株当たりの初期執行価格
  
$
50.13
    
$
90.46
  
1株当たりの初期完封価格
  
$
70.36
    
$
136.54
  

上限のある引渡し配当金は一般的に2024年の交換可能手形と2025年の交換可能手形の任意の転換 を減少または相殺することを目的としている場合、A類普通株に対する潜在経済を薄くし、減持または相殺(どのような状況に応じて決定されるか)は上限価格に基づく上限によって制限されなければならない。上限催促は自社自身の株にリンクして株式 に分類されるため，株主権益に記録され，派生ツールとして入金されない.ドルのコスト97,060そして$135,700それぞれ2024年の転換可能手形と2025年の転換可能手形の上限催促に関連して生じる費用は，追加実収資本の減少 として記録されている。上限催促は、在庫株方法によって逆希釈されるため、希釈後の1株当たり収益の計算には含まれない。

転換可能な手形を買い戻す

会社は2023年12月31日まで2026年の転換可能な手形を買い戻し，金額は$である171,893$を記録しました27,112債務が収益を返済する.

F-60
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



14.
株式ベースの報酬

2024年1月1日から、2009年の株式インセンティブ計画( “計画”)に基づいて、すべての奨励発行可能な最高株式数が10%に増加した210,888,606A類普通株。当社は2022年4月に計画を改訂し、2023年、2024年、2025年および2026年の各年1月1日に自動的に増加します3増発直前の当日発行された当社の全カテゴリ普通株式総数の割合 を占めています。この計画によると、当社はその高級職員、従業員、取締役及びその他の合資格者(総称して“合資格者”と呼ぶ)に株式購入権、制限性株式奨励(“RSA”)、制限性株式単位(“RSU”)または株式付加価値権(“SAR”)を付与することができる。本計画は、本計画に規定する会社取締役会が指定したライセンス管理人(“計画管理人”)によって管理される。

付与されたオプションの契約期間はすべて10年それは.このオプションは、引受人のオプションプロトコルによって記載された帰属期間に帰属する。RSUとSARSは通常授与されます25% は、宣言されたホーム開始日から最初の周年、および残りの75%はホームになります12ほぼ等しい四半期分割払いです。

2022年4月17日4,000,000既存のオプションはキャンセルされ、4,000,000同時に同一引受人に新たなオプションを付与し，行権価格はドルである120同じ日に一株当たり。新しいオプションは一定期間内に3ヶ月ごとに授与される5年 は 2022 年 4 月 30 日から終了 10年間助成日の後ですこれは修正として計上され、結果として 株式報酬の増分費用 US $99,198新しいオプションの新たな権利付与期間中に認識される。 5年2022 年 4 月 30 日開始。

F-61
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



14.
株式報酬制度 （ 続き ）

(a)
対象者に付与されるオプション

以下の表は、本計画に基づく当社の新株予約権の活動をまとめたものです。

 
量
オプション
    
重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段
    
重みをつける
平均値
残り
契約書
用語.用語
    
骨材
内在的価値
  
         
$
    
年.年
    
$
  
                             
1 月 1 日、 2021
    
47,465,720
      
14.76
                
授与する
    
4,162,121
      
269.09
                
鍛えられた
    
(5,405,228
)
    
14.44
                
没収される
    
–
                        
優れているのは2021年12月31日
    
46,222,613
      
37.70
      
6.89
      
8,822,987
  
帰属し予想されています2021年12月31日
    
46,222,613
      
37.70
                  
行使可能 ： 2021年12月31日
    
30,707,210
      
14.13
      
6.32
      
6,435,641
  
1 月 1 日、 2022
    
46,222,613
      
37.70
                  
授与する
    
30,000,000
      
120.00
                  
キャンセルまたは没収
     (4,012,516 )     279.17                  
鍛えられた
    
(3,676,911
)
    
13.82
                  
優れているのは2022年12月31日
    
68,533,186
      
60.87
      
7.30
      
1,433,420
  
帰属し予想されています2022年12月31日
    
68,533,186
      
60.87
                  
行使可能 ： 2022年12月31日
    
36,880,548
      
22.99
      
5.97
      
1,274,793
  
1 月 1 日、 2023
    
68,533,186
                          
授与する
    
1,925,000
      
60.00
                  
キャンセルまたは没収
     (9,292,295 )     104.02                  
鍛えられた
    
(1,336,980
)
     7.19                  
優れているのは2023年12月31日
    
59,828,911
      
55.34
      
6.18
      
944,611
  
帰属し予想されています2023年12月31日
    
59,828,911
      
55.34
                  
行使可能 ： 2023年12月31日
    
42,877,386
      
35.29
      
5.51
      
887,174
  

集計固有価値は、原価報酬の行使価格と の公正価値との差額として計算されます。 各報告日における原価株式について、行使価格が当社普通株式の推定公正価値を下回る賞金について。

F-62
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



14.
株式報酬制度 （ 続き ）

(a)
対象者に対するオプション （ 続き ）

当社は、 Black—Scholes Option Pricing Model を用いて、それぞれの付与日におけるオプションの推定公正価値を計算しました。 以下の仮定：

 
2021年に承認されました
  
2022年に承認されました
  
2023年に承認されました
             
無リスク金利
  
0.74% – 1.07%
  
2.79% – 2.84%
  
3.60% – 4.10%
所期期限
  
5.6 – 7.5年.年
  
5.1 – 7.5年.年
  
6.5 – 7年.年
予想変動率
  
32.1% – 33.0%
  
48.7% – 55.9%
  
60.2% – 62.0%
期待配当収益率
  
–
  
–
  
–

オプションの契約期間内の期間のリスクフリー金利は、付与時の米国財務省利回りに基づいています。The Company 予想期間を推定するための合理的な基礎を提供する関連する過去の演習データが不十分であるため、予想期間を決定するために簡略化された方法を使用した。当社は、主に に基づいて予想ボラティリティを見積もりました。 当社の ADS の加重平均過去株価のボラティリティ。当社の経営陣は、その普通株式の推定公正価値を決定する最終的な責任を負います。

2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日に付与された新株予約権の付与日時適正価額は、加重平均で $でした。75.83, $57.74そして$40.62それぞれ。株式の公正価値の合計 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度のオプションは $88,507, $389,734そして$325,183それぞれ。2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月期に行使されたオプションの本質的価値の合計 $でした1,361,800, $143,176そして $72,072それぞれ，である.

2023 年 12 月 31 日現在、 $829,528a において認識される見込みの未投資オプションに関連する未認識株式報酬費用の総額 加重平均期間の 3.31数年未認識補償費用の総額は、実際の没収の将来の変化に合わせて調整できます。

F-63
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



14.
株式報酬制度 （ 続き ）


(b)
適格者に付与される RSA / RSU

以下の表は、本計画に基づく当社の RSA / RSU の活動をまとめたものです。

 
量
RSAs / RSUs
    
重みをつける
平均補助金
期日公正価値
    
重みをつける
平均値
残り
契約期限
    
骨材
内在的価値
  
         
$
    
年.年
    
$
  
                         
1 月 1 日未発表 2021
    
9,341,928
      
46.36
      
8.64
      
1,859,511
  
授与する
    
3,551,491
      
258.97
                  
既得
    
(4,127,006
)
    
40.59
                  
没収される
    
(637,193
)
    
102.92
                  
未開封。 2021年12月31日 そして 1 月 1 日 2022
    
8,129,220
      
137.76
      
8.47
      
1,818,588
  
授与する
    
7,320,443
      
99.25
                  
既得
    
(3,864,257
)
    
110.34
                  
没収される
    
(1,933,175
)
    
133.12
                  
未発表。 2022年12月31日 は そして 1 月 1 日 2023
    
9,652,231
      
120.48
      
8.81
      
502,206
  
授与する
    
7,119,505
      
63.46
                  
既得
    
(4,130,583
)
    
109.11
                  
没収される
    
(1,786,921
)
    
116.01
                  
未発表。 2023年12月31日
    
10,854,232
      
90.02
      
8.86
      
439,596
  

RSA および RSU の株式ベースの報酬費用は、付与日における当社普通株式の公正価値に基づいて測定されます。

2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度に付与された RSA および RSU の付与日の加重平均公正価値は、 $でした。258.97, $99.25そして$63.46それぞれ。RSA と の公正価値の合計 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の RSU は $でした。167,507, $426,398そして$450,703それぞれ，である.

2023年12月31日までに977,151RSA および RSU に関する認識されていない株式報酬費用で、加重平均の譲渡期間にわたって認識される見込みです の 2.55数年未認識補償の総額は、実際の没収の将来の変化に合わせて調整できます。


 (c)
対象者に付与される SAR

2022 年 12 月 31 日及び 2023 年 12 月期において、当社は 許された 54,186そして64,295 SAR は、それぞれ、適格な人に。SAR の適正価額は、各報告期間の終わりにおける当社普通株式の適正価額に基づいて測定されます。

F-64
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



14.
株式報酬制度 （ 続き ）

従業員に付与されたストックオプション、 RSA 、 RSU 、 SAR に関する報酬費用の総額 （ 年間認識された没収を差し引いた後 ） 2021 年 12 月 31 日終了 2023 年は以下の通りです

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
    $      $      $   
                         
共有オプション ：
                        
収入コスト
    
390
      
–
      
–
  
販売とマーケティング費用
    
5
      
–
      
–
  
一般と行政費用
    
207,204
      
313,917
      
253,408
  
研究開発費
    
33
      
254
      
44
  
     
207,632
      
314,171
      
253,452
  
                         
各年度の行使に対して受領した現金
    
77,639
      
50,211
      
10,643
  
                         
RSAs / RSU：
                        
収入コスト
    
8,318
      
11,104
      
12,727
  
販売とマーケティング費用
    
23,350
      
36,812
      
35,988
  
一般と行政費用
    
67,421
      
67,388
      
99,048
  
研究開発費
    
148,592
      
283,747
      
282,381
  
     
247,681
      
399,051
      
430,144
  
                         
SARs ：
                        
収入コスト
    
3,389
      
(1,928
)
    
383
  
販売とマーケティング費用
    
6,850
      
(1,762
)
    
710
  
一般と行政費用
    
3,658
      
(2,993
)
    
200
  
研究開発費
    
1,114
      
(643
)
    
141
  
     
15,011
      
(7,326
)
    
1,434
  

F-65
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



15.
普通株

その会社は$を持っている7,500,000認可株式資本金は （ i ） に分けられる 14,800,000,000額面$のA類普通株0.0005それぞれと （ ii ） 200,000,000額面$のB類普通株0.0005それぞれ。クラス A 普通株式およびクラス B 普通株式の保有者は、特定のクラス同意を除き、株主の承認または承認のために投票に提出されたすべての決議について、常に一つのクラスとして共同で投票しなければならない。 定款と定款で必要とされる。各クラス A 普通株式は、 1つは各クラス B 普通株式は以下の権利があります 15歳投票、すべての事項について 会社の総会での投票の対象となります。2022 年 12 月期は、 102,447,910卓越したクラス B 普通株式は転換されました 102,447,910A類普通株。

当社は 2021 年 9 月にフォローオン · オファリングを完了し、合計 12,650,000アメリカ預託証明書は12,650,000クラス A 普通株式総額 発行コストを差し引いた収益は3,972,416.当社の株主総会は、議決権の増強に関する特別決議を承認しました。 各クラス B 普通株式は 三つ投票する15歳2022 年 2 月の当社総会におけるすべての議決事項について議決権を有します。

16.
その他の総合収益を累計する

構成要素別累積その他総合利益 （ 損益 ） の税抜推移は以下のとおりです。

 
実現していない
公正価値
(損を)得る
入手可能な —
販売中
投資する
    
外国.外国
貨幣
訳す
    
合計する
  
    $      $      $   
                         
2021年1月1日現在の残高
    
981
      
3,700
      
4,681
  
本年度その他総合損失
    
(1,278
)
    
(32,263
)
    
(33,541
)
非支配権を有する取引
    –       341       341  
12月31日までの残高は2021
     (297 )    
(28,222
)
    
(28,519
)
本年度その他総合損失
    
(6,263
)
    
(78,297
)
    
(84,560
)
非支配的持分による出資
     –
       1,864       1,864  
12月31日までの残高は2022
     (6,560 )    
(104,655
)
    
(111,215
)
当期その他総合損益
    
4,512
      
(1,297
)
     3,215  
12月31日までの残高は2023
    
(2,048
)
    
(105,952
)
    
(108,000
)

F-66
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



17.
制限純資産

当社の子会社および VIE の一部は、当社に純資産の一部を譲渡する能力が制限されています。 現地の法律や規制に従ってください。

当社が子会社または VIE を有する特定の法域では、これらの子会社または VIE が法定準備金を設定し、資金を調達することを要求しています。 その内訳は以下の通りです

法定準備金

法定準備金の変更は以下の通りです。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2022
$
    
2023
$
  
             
会計年度の初めに
    
6,144
      
12,490
  
内部留保からの移転
    
6,346
      
4,491
  
会計年度末の時点で
    
12,490
      
16,981
  

台湾

台湾の子会社は確保する必要があります 10% 税引後利益の法定準備金が資本金の総額に等しいまで台湾の法定準備金に充当します子会社が損失を被らなかった場合、法定準備金を上回る部分 25支払済資本金の% は、新株または現金の形で株主への分配に使用することができます。

タイ

タイの規制では、民間有限責任会社は以下の金額を割り当てなければならない。 5配当金が支払われる時点で、その留保利益の% を法定準備金に充当し、この口座が以下の金額に達するまで。 10登録資本金の% 。法定準備金は配当には使用できません。

中華人民共和国

当社の中華人民共和国子会社は、一定の法定準備金、すなわち一般準備金、企業拡大基金、 を確保する必要があります。 スタッフの福祉とボーナス基金です

インドネシア

インドネシアの規制では、有限責任会社は、毎年純利益から一定額を準備金として確保することが求められています。 資金は少なくとも 20発行済資本金の% 。

F-67
カタログ表

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連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



18.
課税する

企業所得税

ケイマン諸島

当社はケイマン諸島で法人化された会社であり、子会社および連結会社を通じて主な事業を行っています。 VIES 。ケイマン諸島の現行法に基づき、当社は所得またはキャピタルゲインに対する課税対象ではありません。

シンガポール.シンガポール

Subsidiaries incorporated in Singapore are subject to the Singapore Corporate Tax rate of 172021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度の % 。Garena Online は追加的に 5年制 シンガポール経済開発委員会 （ 以下「 EDB 」 ） による開発 · 拡大インセンティブ （ 以下「 DEI 」 ） は、 2017 年 1 月 1 日から実施されます。 5年制 2022 年 1 月 1 日から延長され、優遇税率が 102017 年 1 月 1 日から 2021 年 12 月 31 日までの% および 10.5EDB が課す一定の条件に従い、 2022 年 1 月 1 日から 2026 年 12 月 31 日までの適格所得の% 。

他の人は

他国に法人化された子会社は、その所在国のそれぞれの適用される法人所得税率の対象となります。 レジデントだ


2021 年 3 月、フィリピンは法人所得税率を引き下げた。 30%から25% 、 2020 年 7 月 1 日から遡及的に有効です。


F-68
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



18.
課税(継続)

企業所得税 （ 続き ）

所得税費用は以下の通り。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
当期所得税
    
289,998
      
272,070
      
317,893
  
税金を繰延する
    
(975
)
    
(140,553
)
    
(94,551
)
税金費用を前納する
    
43,842
      
36,878
      
39,338
  
     
332,865
      
168,395
      
262,680
  

税率を適用して計算される税金の調整 17シンガポール法人事務所の法定法人所得税率である% は、 2021 年、 2022 年、 2023 年 12 月 31 日を末日とする年度は以下の通りです。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
（ 損失 ） 所得税引前利益及び株式投資先の利益分担
    
(1,715,184
)
    
(1,500,533
)
    
432,394
  
                         
税率で算出される税金費用 17%
    
(291,581
)
    
(255,091
)
    
73,507
  
推定免税額の変動
    
828,141
      
389,129
      
44,491
  
非課税 · 非控除品目
    
17,586
      
25,387
      
(11,306
)
優遇税率 · 減税の効果
    
(183,962
)
    
(117,558
)
    
(42,696
)
税金費用を前納する
    
43,842
      
36,878
      
39,338
  
外国税収効果
    
(82,388
)
    
85,204
      
154,756
  
未認識税制優遇措置の変更
    –       –       6,000  
他の人は
    
1,227
      
4,446
      
(1,410
)
     
332,865
      
168,395
      
262,680
  

F-69
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



18.
課税(継続)

税金を繰延する

繰延税の重要な構成要素は以下のとおりです。

 
12月31日まで
  
   
2022
$
    
2023
$
  
繰延税金資産
            
財産と設備
    
11,039
      
16,094
  
収入を繰り越す
    
93,163
      
161,981
  
未使用税金損失 · 未使用資本引当
    
2,049,196
      
2,197,209
  
引当金と発生費用
    
58,650
      
74,330
  
信用損失準備
     41,002       56,308  
他の人は
    
19,844
      
19,437
  
推定免税額
    
(2,013,288
)
    
(2,159,905
)
繰延税金資産総額
    
259,606
      
365,454
  
                 
繰延税金負債
                
財産と設備
    
(14,456
)
    
(7,853
)
繰延支払いチャネルコスト
    
(7,111
)
    
(24,483
)
他の人は
    
(2,780
)
    
(4,290
)
繰延税金負債総額
    
(24,347
)
    
(36,626
)
繰延税項目純資産
    
235,259
      
328,828
  

これらの税金損失および資本引当金の使用は、税務当局の同意および の特定の規定の遵守の対象となります。 事業体が事業を行う管轄区域の税法ですこれらの税金損失は、約 $の税金損失を除き、有効期限がありません。3,473,098, $2,661,916そして$2,189,029as 2021 年 12 月 31 日 それぞれ 2023 年です$の税金損失2,189,029 は 2023 年 12 月 31 日現在、 2024 年から 2035 年まで有効期限がかかります。

グループが認識する繰延税金資産の利用は、 から生じる利益を超える将来の課税所得に依存しています。 既存の課税一時的差異の逆転です

2023年12月31日までに違います。繰延税金負債は、当社が恒久的に行う予定である外国子会社の未分配利益に計上されています。 未分配収益を将来の事業資金に再投資するか特定の法域では未分配収益の送金に源泉徴収税が課されないか

F-70
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



19.
1 株当たり利益 （ 損失 ）

各期間の 1 株当たり基本利益 （ 損益 ） は、以下のとおり算出しています。

十二月三十一日までの年度
 
 
2021
$
  
2022
$
  
2023
$
  
                         
分子：
                
普通株主は純収入を占めなければならない
    
(2,046,759
)
    
(1,651,421
)
    
150,726
  
                         
分母：
                        
加重平均発行済株式数 — 基本
    
532,705,796
      
558,119,948
      
566,612,815
  
                         
基本 1 株当たり利益 （ 損失 ） ：
    
(3.84
)
    
(2.96
)
    
0.27
  

各期間の 1 株当たり希薄利益 （ 損失 ） は、以下のとおり算出しています。

    十二月三十一日までの年度  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
分子：
                  
普通株主は純収入を占めなければならない
    
(2,046,759
)
    
(1,651,421
)
    
150,726
  
                         
分母：
                        
加重平均発行済株式数 — 基本
    
532,705,796
      
558,119,948
      
566,612,815
  
追加 ： 共有オプション
    
–
      
–
      
27,486,226
  
追加 ： RSA と RSU
    
–
      
–
      
306,563
  
加重平均発行済株式数 — 希薄化
    
532,705,796
      
558,119,948
      
594,405,604
  
                         
1 株当たり希薄化利益 （ 損失 ） ：
    
(3.84
)
    
(2.96
)
    
0.25
  

F-71
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



19.
（ 損益 ） 1 株当たり利益 （ 続き ）

以下の潜在的な普通株式は、希薄化純利益 （ 損失 ） の計算から除外されました。 提示された期間の反希釈剤 ：

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
    
2022
    
2023
  
                   
株式オプション
    
46,225,613
      
68,800,110
      
32,342,730
  
RSAs / RSUs
    
8,129,220
      
9,652,231
      
10,547,669
  
転換可能な手形
    
23,349,154
      
21,635,690
      
20,588,810
  
     
77,703,987
      
100,088,031
      
63,479,209
  

2021 年、 2022 年、 2023 年の 1 株当たり希薄化利益 （ 損失 ） の分母には、上限による影響は含まれていません。 （ 注 13 ） これは希釈防止であるため、呼び出します。2024 年転換社債および 2025 年転換社債のいずれかまたは全部が転換された場合、キャップド · コールに基づいて当社に引き渡される株式は、 を中和するように設計されています。 当社が転換社債に基づいて発行する株式の希薄効果

2022 年 12 月 31 日期 2023 年、当社はそれぞれ 7,000,000 と6,000,000株式インセンティブ報酬の決済に使用される株式預託銀行へのクラス A 普通株式。 違います。当社は、本 A クラス普通株式の発行について検討を受けました。これらのクラス A 普通株式は法的に発行され、 発行済ですが、会計上はエスクロー株式として扱われるため、 1 株当たり利益 （ 損失 ） の計算から除外されています。株式インセンティブ報酬の決済に使用されないクラス A 普通株式は、 会社に戻った。

F-72
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



20.
関係者取引

当社は、通常の業務において、特定の株主及びその関連会社、投資先との取引を行っています。

The Company had the following significant related party transactions for the years ended December 31, 2021, 2022 and 2023:

   
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
   
2022
$
   
2023
$
 
                      
サービスは以下の者が提供する：
                        
- 株主及び関連会社(1)
    
164,911
      
109,422
      
–
  
- インベストテージ(2)
    
–
      
–
      
11,327
  
                         
提供されたサービス：
                        
- 投資先(2)
    
–
      
–
      
8,624
  

当社は、 2022 年 12 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日現在、以下の重要な関連当事者残高を有しています。
   
12月31日まで
  
   
2022
$
   
2023
$
 
               
満期金額：
                
- 投資先(2)
    
–
      
281,485
  
                 
支払うべき金額：
                
- 投資先(2)
    
–
      
63,419
  


(1)
2022年9月5日テンセント持ち株有限公司(“テンセントホールディングス”)の執行役員である取締役は当社の取締役会を辞任したが、テンセントホールディングスは自社取締役会に保有する当社の全株式が撤回できない投票依頼書を授与し、当社の株主による投票が必要な事項を採決する。そのため、テンセントホールディングスは当社の関連先ではなくなった。




(2)
2023年10月、当社は子会社の合併を解除しました。当社は重大な影響を保留し、留保投資は権益法を用いて計算します。そのため、投資先は引き続き当社の関連先とみなされています。合併収益 を解除することは、連結財務諸表にとって重要ではない。

F-73
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



21.
細分化市場報告

その会社は所有している三つ報告可能な細分化された市場、すなわち電子商取引、デジタル金融サービス、デジタル娯楽。CODMは、収入および運営のいくつかの重要な運営指標に基づいて各部門の業績を審査し、これらの結果を資源の割り当てと各部門の財務業績の評価に使用するCODMは資産情報評価部門の業績を使用しないため、当社はその部門に資産を割り当てません。

細分化市場の説明を報告できる

電子商取引−Shopeeのプラットフォームは、移動中心で社交に重点を置いた市場である。それはユーザーに便利で安全で信頼できるショッピング環境を提供し、支払い、物流インフラ、全面的な販売者サービスを統合した。メーカーや第三者の製品もShopee プラットフォーム上で買い手に直接購入して販売する.

デジタル金融サービス-SeaMoneyは、個人および企業に様々な支払いサービスおよびローンを提供しています。これは会社の数字をサポートする重要な支払いインフラですエンターテインメントや E コマースのビジネスですさらに、 SeaMoney はサードパーティのマーチャントパートナーと統合され、幅広い をカバーしています。 消費のユースケースです 収益は、 当社のデジタル金融サービスセグメントは、主に Shopee の買い手と売り手の両方に提供される消費者向けおよび中小企業向けローンから得られる利子で構成されています。

デジタルエンターテインメント— Garena は、モバイルおよび PC オンラインゲームを提供し、グローバル市場向けのモバイルゲームを開発しています。スポーツも推進している。

報告対象セグメントとして適格な定量的しきい値を満たさない複数の事業活動の組み合わせは、 としてグループ化されます。 「その他のサービス」。

F-74
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



21.
セグメントレポート （ 続き ）

2021 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2023 年 12 月期各年度のセグメント情報 発表内容は以下の通り。

 
2021年12月31日までの年度
  
   

電子商取引
$
    
数位
金融
サービス.サービス
$
    
数位
娯楽
$
    
他にも
サービス.サービス
$
    
未分配
費用.費用(1)
$
    
統合された
$
  
                                     
収入.収入
    
5,122,959
      
469,774
      
4,320,013
       42,444       –      
9,955,190
  
営業収入
    
(2,766,566
)
    
(640,422
)
    
2,500,081
       (177,633 )     (498,520 )    
(1,583,060
)
営業外損失，純額
                                            
(132,124
)
所得税費用
                                            
(332,865
)
株式投資先の利益比率
                                            
5,019
  
純損失
                                            
(2,043,030
)

 
2022年12月31日までの年度
  
   

電子商取引
$
    
数位
金融
サービス.サービス
$
    
数位
娯楽
$
    
他にも
サービス.サービス
$
    
未分配
費用.費用(1)
$
    
統合された
$
  
                                     
収入.収入
    
7,288,677
      
1,221,996
      
3,877,163
      
61,869
      
–
      
12,449,705
  
営業収入
    
(2,013,360
)
    
(277,264
)
    
1,971,416
      
(252,162
)
    
(916,138
)
    
(1,487,508
)
営業外損失，純額
                                            
(13,025
)
所得税費用
                                            
(168,395
)
株式投資先の利益比率
                                            
11,156
  
純損失
                                            
(1,657,772
)

F-75
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



21.
セグメントレポート （ 続き ）

 
2023年12月31日までの年度
  
   

電子商取引
$
    
数位
金融
サービス.サービス
$
    
数位
娯楽
$
    
他にも
サービス.サービス
$
    
未分配
費用.費用(1)
$
    
統合された
$
  
                                     
収入.収入
    
9,000,848
      
1,759,422
      
2,172,009
      
131,281
       –      
13,063,560
  
営業収入
    
(550,470
)
    
490,209
      
1,177,871
      
(56,728
)
    
(836,104
)
    
224,778
  
営業外利益、純利益
                                            
207,616
  
所得税費用
                                            
(262,680
)
株式投資先の利益比率
                                            
(7,032
)
純収入
                                            
162,682
  

(1)
未割り当て費用は主に株式ベースに関連しています 補償、当社の報告対象セグメントに属さない以前の買収によるのれんの減損、および専門家の手数料およびその他のその他の項目に割り当てられていない一般および企業管理費。 セグメントですこれらの費用は、セグメント業績の一部として CODM によってレビューされないため、セグメント業績から除外されます。

F-76
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



21.
セグメントレポート （ 続き ）

外部顧客からの収益は、サービスが提供された地理的場所に基づいて分類されます。

 
十二月三十一日までの年度
  
   
2021
$
    
2022
$
    
2023
$
  
                   
収入.収入
                  
東南アジア
    
6,316,782
      
8,321,249
      
9,179,527
  
ラテンアメリカ.ラテンアメリカ
    
1,850,861
      
2,043,918
      
2,193,758
  
アジアの他の地域
    
1,394,342
      
1,727,187
      
1,496,433
  
世界の他の地域
    
393,205
      
357,351
      
193,842
  
総合収入
    
9,955,190
      
12,449,705
      
13,063,560
  

長期資産には財産と設備、経営リースが含まれていますROU 資産と無形資産。

 
12月31日まで
  
   
2022
$
    
2023
$
  
             
長寿資産
            
東南アジア
    
1,804,846
      
1,699,461
  
アジアの他の地域
    
348,116
      
258,078
  
世界の他の地域
    
257,792
      
316,962
  
     
2,410,754
      
2,274,501
  

22.
公正価値計量

公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値計量の比較性を高めるために、以下の階層構造は公正価値を計量するための推定方法の投入を優先順位付けした

第1レベル-アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(未調整)を反映した観察可能な投入

レベル2-アクティブ市場における類似ツールの見積と市場観察可能データに基づく投入

クラス 3-市場活動が少ないか，市場活動支援がない観察不可能な入力

公正価値等級は1つの実体が公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させることを要求する

派生ツールは、推定入力が、通貨 即時および長期レートのようなアクティブ市場における類似ツールのオファーおよび市場観察可能データに基づくので、公正価値レベルの第2レベルに分類される。

F-77
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



22.
公正価値測定 （ 続き ）

As of 2022 年 12 月 31 日および 2023 年 12 月 31 日時点の適正価額階層のレベル 3 に分類される資産および負債には、転換社債への投資、ソブリン債への投資、適正価額による投資、株式有価証券への投資が含まれます。 投資先の代替償還優先株式その他の資産を計上しています

債務証券投資帳簿価額は、短期的な性質のため公正価値に近い。

適正価額または測定代替法で実施される投資 当社は市場調整オプション価格モデル Backsolve を使用した。 これは、投資先の最近の資金調達ラウンドの価格、流動性要因、比較企業の選択を含むがこれらに限定されない情報を使用して決定されます。

適正価額で計上される投資の適正価値を決定するために使用される重要な観測できないインプット 市場調整オプション価格モデル Backsolve の下での測定代替案は以下の通りです。

  2022年12月31日まで
   2023年12月31日まで
  
観察できない入力(1)
重みをつける
平均値(2)
  
射程距離
  
重みをつける
平均値(2)
  
射程距離
  
市場の調整
(20%)

(90%)から7%
   (54%)
(54%)


 
(1)
 インプットの大幅な増加 （ 減少 ） は、公正価値の大幅な増加 （ 低下 ） をもたらす。 投資の重要性に応じて測定します
 
(2)
インプットは、範囲に含まれる投資の公正価値に基づいて加重されました。

転換可能な手形当社は、公正価値を決定するために一般的に認められた評価方法を使用した。評価方法論は、ボラティリティと暗黙の を考慮に入れています。 信用利回りだ

その他の資産当社は、市場アプローチを用いて、市場における同等の資産の売買取引と比較し、差異を調整することにより、特定の資産の公正価値を決定しました。 サイズ、身体状態、場所など。

F-78
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



22.
公正価値測定 （ 続き ）

適正価額で計測または報告される資産 · 負債の概要は以下のとおりです。


  
2022年12月31日まで
  
   
見積もりはありますか
アクティブな市場
同じ資産
(レベル1)
$
    
大切な他の人
観測可能入力
(レベル2)
$
    
見えない
入力
(レベル3)
$
    
合計する
$
  
                         
満期まで保有する投資
     621,346       –       490       621,836  
売却可能な投資
     562,051       –       35,126       597,177  
株式証券
     2,008       548       –       2,556  
公正価値勘定の投資
     –       –       178,233       178,233  
その他の資産     –       –       9,668       9,668  
派生資産(1)     –       3       –       3  
派生負債(2)     –       (2,277 )     –       (2,277 )
評価権共有
     (5,420 )     –       –       (5,420 )
2023年変換可能チケット     –       –       (82,666 )     (82,666 )
2024年変換可能手形     –       –       (190,646 )     (190,646 )
2025年変換可能手形     –       –       (1,148,639 )     (1,148,639 )
2026年の変換可能チケット     –       –       (1,454,421 )     (1,454,421 )
      1,179,985       (1,726 )     (2,652,855 )     (1,474,596 )


 
2023年12月31日まで
  
   
見積もりはありますか
アクティブな市場
同じ資産
(レベル1)
$
    
大切な他の人
観測可能入力
(レベル2)
$
    
見えない
入力
(レベル3)
$
    
合計する
$
  
                         
満期まで保有する投資
     1,780,898       –       407       1,781,305  
売却可能な投資
     4,177,564       –       20,442       4,198,006  
株式証券
     23,495       87       –       23,582  
その他の資産     –       –       9,465       9,465  
派生資産(1)     –       13       –       13  
派生負債(2)     –       (2,818 )     –       (2,818 )
評価権共有
     (5,522 )     –       –       (5,522 )
2024年変換可能手形     –       –       (168,410 )     (168,410 )
2025年変換可能手形     –       –       (1,179,739 )     (1,179,739 )
2026年の変換可能チケット     –       –       (1,556,532 )     (1,556,532 )
      5,976,435       (2,718 )     (2,874,367 )     3,099,350  

 
(1)
 含まれています 前払い費用などの資産はい。連結貸借対照表はヘッジには指定されていません
 
(2)
 含む in 発生経費その他の支払金 は in連結貸借対照表はヘッジには指定されていません

Certain long-term equity securities that were accounted for using measurement alternative were measured at fair value on a non-recurring basis and were categorized within Level 3 of the fair value hierarchy because significant unobservable inputs were used to estimate its fair value. Assets remeasured at fair value within Level 3 of the fair value hierarchy on a non-recurring basis were $264,899 と$251,232それぞれ2022年と2023年12月31日まで。

F-79
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



22.
公正価値測定 （ 続き ）

資産と負債の照合 定期的な公正価値で測定され、公正価値階層のレベル 3 に分類されるものは以下の通りです。

 
   $
 
         
売却可能な投資
        
2021年1月1日現在の残高
    
21,357
  
足し算
    
35,298
  
投資先の普通株式への転換     (21,340 )
その他当期利益に含まれる純未実現損失
    
(958
)
その他の総合利益に含まれる翻訳利益
     19  
2021年12月31日現在の残高
    
34,376
  
足し算
    
3,198
  
設置点
     (1,266 )
その他当期利益に含まれる純未実現損失
    
(1,193
)
その他に含まれる翻訳利得 総合所得
    
11
  
2022年12月31日現在の残高
    
35,126
  
設置点     (278 )
減損する
     (3,873 )
投資先の普通株式への転換
     (9,945 )
その他当期利益に含まれる純未実現損失
    
(588
)
2023年12月31日現在の残高
    
20,442
  

公正価値勘定の投資
      
2021年1月1日現在の残高
    
–
  
足し算
    
151,227
  
利益に含まれる純投資利益
    
27,071
  
2021年12月31日現在の残高
    
178,298
  
足し算     74,482  
利益に含まれる純投資損失     (74,547 )
12月31日までの残高は2022     178,233  
ステータスの変更によるレベル 3 からの転送(1)
     (178,233 )
2023年12月31日現在の残高
     –  

 
(1)
 詳細は注釈 2 （ l ） を参照してください。

F-80
カタログ表

シー · リミテッド
 
連結財務諸表付記
（ 株数および 1 株当たりのデータは、数千米ドル （ 「 $」 ） を除く ）



22.
公正価値の測定 （ 続き ）

    $
 
         
その他の資産
        
2021年1月1日現在の残高
    
19,024
  
足し算
    
186
  
処置する
    
(3,513
)
損益に含まれる減価償却
    
(3,627
)
その他総合利益に含まれる翻訳損失
    
(359
)
2021年12月31日現在の残高
    
11,711
  
足し算
    
56
  
処置する
    
(679
)
損益に含まれる減価償却
    
(476
)
その他総合利益に含まれる翻訳損失
    
(944
)
2022年12月31日現在の残高
    
9,668
  
足し算     122  
処置する     (464 )
損益に含まれる減価償却     40  
その他の総合利益に含まれる翻訳利益     99  
2023年12月31日現在の残高     9,465  

23.
引受金とその他の事項

購入承諾

当社は、資産および設備の購入とホスティングサービスのコミットメントを持っています。99,050そして$40,893， ゲームのライセンスに支払う義務付けられたライセンス料 $のタイトル13,677そして$6,800 は 特定の企業に投資するコミットメントは125,733そして$90,100それぞれ2022年と2023年12月31日まで。

最小保証コミットメント

当社は、ゲーム開発者からライセンスした特定のオンラインゲームについて、ゲーム開発者に最低限のロイヤリティ料を保証することを約束しています。 開発者だ2022 年 12 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日現在。 最低保証コミットメントは $45,257そして$10,400発売されたゲームとライセンスされているがまだ発売されていないゲームについて

他の人は

当社は、コミットファシリティに基づき、顧客に信用を提供することを約束しています。2022 年 12 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日現在、 顧客は未引き出しのクレジット限度額の合計 $を引き出すことができます233そして$1,199このような施設の下でそれぞれ


F-81