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ダウは2024年第1四半期の業績を報告します
財務ハイライト
•GAAPベースの1株当たり利益は0.73ドル、1株当たり営業利益(EPS)1は0.56ドルでしたが、前年同期は0.58ドル、前四半期は0.43ドルでした。営業EPSには、所得税関連項目、リストラおよび効率化費用など、当四半期の重要な項目は含まれていません。合計で1株あたり0.17ドルです。
•純売上高は108億ドルで、前年同期比 9% 減少しました。パフォーマンスマテリアルズ&コーティングおよび工業用中間体&インフラストラクチャーの増加により、売上高は前四半期比で 1% 増加しました。
•取引量は前年同期比で 1% 増加し、ヨーロッパ、中東、アフリカ、インド(EMEAI)を除くすべての地域で増加しました。炭化水素とエネルギーを除くと、販売量は前年比で5%増加しました。パフォーマンス・マテリアルズ・アンド・コーティングスを中心に、順次販売量が1%増加しました。炭化水素とエネルギーを除くと、販売量は連続で 3% 増加しました。
•現地価格は前年比で 10% 下がりました。EMEAIの緩やかな上昇が、アジア太平洋、米国、カナダのわずかな下落によって相殺されたため、現地価格は連続して横ばいでした。
•通貨は前年比でも前四半期比でも横ばいでした。
•株式収益は1,700万ドルで、前年同期と比較して6,500万ドル改善し、会社の主要な合弁事業すべてにおける改善を反映して、前四半期比で2,400万ドル増加しました。
•GAAPベースの純利益は5億3,800万ドルでした。営業EBIT1は6億7,400万ドルで、価格の下落により前年比3,400万ドル減少しました。パフォーマンスマテリアルズ&コーティングとインダストリアル中間体&インフラストラクチャーの利益を反映して、Op. EBITは1億1500万ドル連続で増加しました。
•営業活動によって提供された現金 — 継続事業は4億6,000万ドルで、前年同期比7,100万ドル減少し、前四半期と比較して12億ドル減少しました。これは、四半期中に売上高が徐々に増加したため、運転資金が季節的に増加したためです。
•当四半期の株主への利益は、4億9,300万ドルの配当と2億ドルの自社株買いを含め、合計6億9,300万ドルでした。
財務結果の概要
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| 3月31日に終了した3か月 | 12月31日に終了した3か月 |
単位:百万単位。1株あたりの金額は除きます | 1Q24 | 1Q23 | とSQLYに対して [B/(W)] | 4Q23 | 対 PQ [B/(W)] |
純売上高 | $ | 10,765 | | $ | 11,851 | | $ | (1,086) | | $ | 10,621 | | $ | 144 | |
GAAP収益(損失)、税引後 | $ | 538 | | $ | (73) | | $ | 611 | | $ | (95) | | $ | 633 | |
オペレーティングEBIT1 | $ | 674 | | $ | 708 | | $ | (34) | | $ | 559 | | $ | 115 | |
営業EBITマージン1 | 6.3 | % | 6.0 | % | 30 bps | 5.3 | % | 100 bps |
営業EBITDA1 | $ | 1,394 | | $ | 1,356 | | $ | 38 | | $ | 1,216 | | $ | 178 | |
GAAPベースの1株当たり利益(損失) | $ | 0.73 | | $ | (0.13) | | $ | 0.86 | | $ | (0.15) | | $ | 0.88 | |
1株当たりの営業利益1 | $ | 0.56 | | $ | 0.58 | | $ | (0.02) | | $ | 0.43 | | $ | 0.13 | |
営業活動によって提供される現金-続き。オプス | $ | 460 | | $ | 531 | | $ | (71) | | $ | 1,628 | | $ | (1,168) | |
1.Op. 1株当たり利益、Op. EBIT、Op. EBITマージン、OP.EBITDAは非GAAP指標です。詳細については、6ページを参照してください。
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ダウは2024年第1四半期の業績を報告します
CEOの名言
会長兼最高経営責任者のジム・フィッターリングは、この四半期について次のようにコメントしています。
「第1四半期には、需要の改善を捉え、価格を維持し、原料とエネルギーコストの削減の恩恵を受けました。世界中でコスト面で有利な立場にある当社の強みが、営業率の上昇につながりました。その結果、チーム・ダウは、当社の多様なポートフォリオにわたって、取引量の増加とマージンの拡大を順次実現しました。また、四半期中に6億9,300万ドルの現金を株主に還元するなど、資本配分の優先事項も達成しました。」
「ダウは、3年間の平均キャッシュフロー、マージン、投資資本利益率、株主報酬に関する年間ベンチマークで、再びトップ4分の3のパフォーマンスを示しました。これらはそれぞれ、私たちの一貫した営業と財務の規律に起因しています。」
セグメントのハイライト
包装と特殊プラスチック
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| 3月31日に終了した3か月 | 12月31日に終了した3か月 |
証拠金率を除く百万単位 | 1Q24 | 1Q23 | とSQLYに対して [B/(W)] | 4Q23 | 対 PQ [B/(W)] |
純売上高 | $ | 5,430 | | $ | 6,114 | | $ | (684) | | $ | 5,641 | | $ | (211) | |
営業EBIT | $ | 605 | | $ | 642 | | $ | (37) | | $ | 664 | | $ | (59) | |
営業EBITマージン | 11.1 | % | 10.5 | % | 60 ビット/秒 | 11.8 | % | (70) ビット/秒 |
株式収益 | $ | 25 | | $ | 21 | | $ | 4 | | $ | 40 | | $ | (15) | |
当四半期の包装・特殊プラスチック部門の純売上高は54億ドルで、前年同期比で11%減少しました。主に世界的なエネルギーコストと原料コストの低下により、現地価格は前年比で8%下落しました。通貨は横ばいでした。販売量は前年比で 3% 減少しました。これは主に、下流のデリバティブポリマー需要の増加と、ヨーロッパでのフィードスレート割れの軽減による炭化水素・エネルギー事業の減少によるものです。純売上高は、すべての地域における機能性ポリマーの需要の増加が、商業用炭化水素とエネルギーの売上、および非経常ライセンス収入の減少によって相殺されたため、純売上高は連続で 4% 減少しました。
株式収益は2,500万ドルで、前年同期と比較して400万ドル増加しました。連続して、株式収益は1,500万ドル減少しました。これは非主要合弁事業での損失によるもので、Sadaraでの株式損失の減少により一部相殺されました。
営業EBITは6億500万ドルで、主に統合マージンの低下により、前年同期と比較して3,700万ドル減少しました。順次、Op. EBITは5,900万ドル減少しました。これは、ポリエチレン統合利益率の改善が、非経常ライセンス収入の減少と計画的なメンテナンス活動の増加によって相殺されたためです。
包装および特殊プラスチック事業は、主に軟質食品および特殊包装におけるポリエチレン、およびモビリティおよび消費者向けエンドマーケットにおける機能性ポリマーの需要の改善が、すべての地域での価格低下によって相殺されたため、純売上高は前年同期と比較して減少したと報告しました。デリバティブポリマーの売上高は引き続き堅調に推移しましたが、非経常ライセンス売上の減少により純売上高は順次減少しました。
炭化水素・エネルギー事業は、主に内部デリバティブ需要の増加とフィードスレートクラッキングの軽微化により、純売上高が前年同期と連続して減少したと報告しました。その結果、EMEAI、米国、カナダにおける第三者による炭化水素の売上高が減少しました。
ダウは2024年第1四半期の業績を報告します
産業用中間体とインフラ
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| 3月31日に終了した3か月 | 12月31日に終了した3か月 |
証拠金率を除く百万単位 | 1Q24 | 1Q23 | とSQLYに対して [B/(W)] | 4Q23 | 対 PQ [B/(W)] |
純売上高 | $ | 3,008 | | $ | 3,378 | | $ | (370) | | $ | 2,948 | | $ | 60 | |
営業EBIT | $ | 87 | | $ | 123 | | $ | (36) | | $ | 15 | | $ | 72 | |
営業EBITマージン | 2.9 | % | 3.6 | % | (70) ビット/秒 | 0.5 | % | 240 bps |
株式損失 | $ | (15) | | $ | (73) | | $ | 58 | | $ | (57) | | $ | 42 | |
産業中間体およびインフラ部門の純売上高は30億ドルで、前年同期比で11%減少しました。現地価格は前年比で14%下落しました。通貨は純売上高を1%減少させました。販売量は、主にEMEAI地域におけるポリウレタンと建設化学品の増加により、前年比で4%増加しました。米国、カナダ、EMEAIの価格と数量の上昇が、典型的な旧正月の季節性によるアジア太平洋地域の販売量の減少によって一部相殺されたため、純売上高は連続で 2% 増加しました。
このセグメントの株式損失は1,500万ドルで、クウェートとサダラの合弁事業の改善により、前年同期と比較して5,800万ドル増加しました。主にSadaraでの株式損失の減少により、株式損失は順次4,200万ドル増加しました。
営業EBITは、前年同期の1億2300万ドルに対し、8,700万ドルでした。これは、両事業の価格が下がったことによるものです。これは、主にEMEAIにおけるエネルギーおよび原料コストの低下、株式収益の改善、ポリウレタンと建設用化学品の販売量の増加によって一部相殺されました。営業EBITは、株式収益の改善と営業金利の上昇、および主にEMEAIにおけるエネルギーコストと原料コストの削減により、連続して7,200万ドル増加しました。
ポリウレタンおよび建設化学品事業は、すべての地域での販売量の増加により一部相殺された現地価格の下落により、純売上高が前年同期と比較して減少したと報告しました。米国、カナダ、EMEAIの価格と数量の上昇が、典型的な旧正月の季節性によるアジア太平洋地域とラテンアメリカの販売量の減少によって相殺されたため、純売上高は前四半期比で横ばいでした。
インダストリアルソリューション事業は、現地価格の下落とルイジアナ事業所での継続的な停電の影響により、純売上高が前年同期と比較して減少したと報告しました。米国とカナダでの販売量の増加と現地価格の上昇により、純売上高は順次増加しましたが、主にエチレンオキシドプロジェクト関連の触媒売上の減少によるアジア太平洋地域の販売量の減少により一部相殺されました。
高性能素材とコーティング
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| 3月31日に終了した3か月 | 12月31日に終了した3か月 |
証拠金率を除く百万単位 | 1Q24 | 1Q23 | とSQLYに対して [B/(W)] | 4Q23 | 対 PQ [B/(W)] |
純売上高 | $ | 2,152 | | $ | 2,276 | | $ | (124) | | $ | 1,894 | | $ | 258 | |
営業EBIT | $ | 41 | | $ | 35 | | $ | 6 | | $ | (61) | | $ | 102 | |
営業EBITマージン | 1.9 | % | 1.5 | % | 40 bps | (3.2) | % | 510ビット/秒 |
株式収益 | $ | 6 | | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 6 | | $ | — | |
当四半期のパフォーマンスマテリアルズ&コーティングス部門の純売上高は22億ドルで、前年同期比で5%減少しました。両事業の下落に伴い、現地価格は前年比で9%下落しました。取引量は、主に米国、カナダ、中南米での増加に牽引され、前年比で 4% 増加しました。純売上高は、主に典型的な季節性から、両方の事業とすべての地域での販売量の増加により、連続して14%増加しました。
ダウは2024年第1四半期の業績を報告します
営業EBITは、取引量の増加と営業金利の上昇により、前年同期の3,500万ドルに対し、4,100万ドルでした。Op. EBITは、季節的な取引量の増加と全体的な需要の改善により、連続して1億200万ドル増加しました。
コンシューマーソリューション事業は、すべての地域での価格下落により、純売上高が前年同期と比較して減少したと報告しました。シロキサンの販売量の増加、建築・建設業の販売量の季節的な増加、パーソナルケア用途の需要の高まりに牽引されて、すべての地域とほとんどのエンドマーケットにおける販売量の増加により、純売上高は順次増加しました。
コーティング&パフォーマンスモノマー事業は、すべての地域での販売量の増加により、前年同期と比較して純売上高が増加したと報告しましたが、現地価格の低下により一部相殺されました。建築・建設エンドマーケットの販売量が季節的に増加し、すべての地域で増加したため、純売上高は順次増加しました。
見通し
「短期的には、パッケージングやモビリティからエネルギー用途まで、主要なエンドマーケットの需要は順次増加傾向にあり、年初の予想と一致しています」とフィッターリング氏は述べています。「さらに、ダウは、景気回復が力強く進むにつれて、価値の高い有機的成長投資と有利なポートフォリオにより、収益の拡大と株主価値の向上を実現するうえで有利な立場にあります。これにより、長期的な脱炭素化と成長、廃棄物の転換戦略を推進し、2030年までに年間30億ドル以上の収益改善を実現するための財務上の柔軟性が得られます。2024年5月16日に開催される投資家デーでは、収益成長を促進し、株主への利益を高めるための戦略的および財務的優先事項について詳しく説明します。」
カンファレンス・コール
ダウは本日午前8時(東部標準時)に、投資家との四半期決算電話会議のライブWebキャストを開催し、業績、事業見通し、その他の事項について話し合います。電話会議に付随するウェブキャストとスライドプレゼンテーションは、investors.dow.comのイベントとプレゼンテーションのページに掲載されます。
ダウについて
ダウ(NYSE:DOW)は、パッケージング、インフラストラクチャ、モビリティ、コンシューマーアプリケーションなどの高成長市場の顧客にサービスを提供する、世界有数の材料科学企業です。私たちのグローバルな広がり、資産の統合と規模、焦点を絞ったイノベーション、主導的な事業上の地位、持続可能性への取り組みにより、収益性の高い成長を達成し、持続可能な未来を実現することができます。私たちは31か国に製造拠点を構え、約35,900人の従業員を雇用しています。ダウは2023年に約450億ドルの売上を達成しました。ダウまたは当社とは、ダウ社とその子会社を指します。www.dow.comにアクセスして、私たちと、世界で最も革新的で顧客中心の、包括的で持続可能な材料科学企業になるという私たちの野心について詳しく学んでください。
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ダウは2024年第1四半期の業績を報告します
詳細については、以下にお問い合わせください。
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投資家: | メディア: |
パンカイ・グプタ | サラ・ヤング |
pgupta@dow.com | syoung3@dow.com |
+1 989-638-5265 | +1 989-638-6871 |
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
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将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、およびダウの制御が及ばないその他の要因の影響を受けやすい将来の出来事に関する現在の仮定と期待に基づいており、実際の結果が将来の見通しに関する記述で予測、予想、または暗示されているものと大きく異なる可能性があり、記述が行われた日付の時点でのみ述べられています。これらの要因には、ダウ製品の販売、ダウの経費、将来の収益と収益性、パンデミックやその他の公衆衛生関連のリスクと出来事がダウの事業に及ぼす世界的および地域的な経済的影響、ロシアとウクライナ間および中東で進行中の紛争に関連する制裁、輸出制限、サプライチェーンの混乱、または経済的不確実性の高まり、資本要件、資金調達の必要性と利用可能性、予期せぬ障壁が含まれますが、これらに限定されません。技術の開発(以下に関するものを含む)ダウが検討している資本プロジェクトと運営プロジェクト、カナダのアルバータ州にあるエチレンクラッカーとデリバティブの統合施設の完成と成功を含む、予定された期間内にカーボンニュートラルへの取り組みを実現するダウの能力、ダウの製品とサービスの市場規模とそのような市場での競争力、新製品の開発と市場投入、製品ライフサイクルの最適な管理の失敗、ダウの市場受容率と度合い製品、重大な訴訟、環境問題、および関連する不測の事態や予期せぬ出費、利用可能になる、または利用可能になる可能性のある競合技術の成功、米国および海外におけるダウの知的財産を保護する能力、人員削減、製造施設および/または資産の閉鎖、関連する出口および処分活動など、検討中のリストラ活動と売却または買収案に関連する進展、および前述のそれぞれに関連する利益と費用、エネルギーと原材料価格の変動、管理プロセスの安全性と製品スチュワードシップ、ダウの重要な顧客やサプライヤーとの関係の変化、世論や政治的リーダーシップの変化、環境におけるプラスチックへの懸念の高まりと大規模なプラスチックの循環経済の欠如、消費者の嗜好と需要の変化、法律や規制、政治情勢または産業発展の変化、インフレ、市場の不確実性、金利や為替レート、株式や商品価格などの世界経済と資本市場の状況、事業または供給中断、セキュリティ妨害行為、テロ、戦争などの脅威(ロシアとウクライナ間および中東で進行中の紛争を含む)、気象現象や自然災害、サイバー攻撃の影響を含むダウの情報技術ネットワークとシステムの混乱、ダウがダウデュポン社から分離したことに関連するリスク(デュポン・ド・ヌムール社および/またはコルテバ社に補償するダウの義務など)。特定の負債については。
将来の見通しに関する記述で、将来の結果や出来事に関する期待や信念が表明されている場合、そのような期待や信念は現在の計画や経営陣の期待に基づいており、誠意を持って表現され、合理的な根拠があると信じられていますが、その期待や信念が結果として、達成または達成されるという保証はありません。実際の結果や出来事がそのような将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある主要なリスクと不確実性についての詳細な説明は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書およびその後のフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる「リスク要因」というタイトルのセクションに含まれています。ダウが直面しているリスクや不確実性はこれらだけではありません。ダウが現時点で特定できない、またはダウが現在事業に重大な影響を与えるとは予想していない他のリスクや不確実性があるかもしれません。これらのリスクや不確実性のいずれかが実際の出来事に発展した場合、ダウの事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。ダウ社とダウケミカル社(「TDCC」)は、証券法およびその他の適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の理由を問わず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。
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非GAAPベースの財務指標
この決算発表には、GAAPに準拠しておらず、非GAAP指標と見なされる情報が含まれています。経営陣は、これらの指標を社内でリソースの配分を含め、会社のセグメントの業績の計画、予測、評価に使用しています。ダウの経営陣は、これらの非GAAP指標は、提示された期間における当社の継続的な業績を最もよく反映し、会社の継続的な業績に関する洞察や前年比の業績のより有用な比較を提供するため、投資家にとってより適切で有意義な情報を提供すると考えています。これらの非GAAP指標は、会社のGAAP開示を補足するものであり、GAAPベースの業績指標に代わるものと見なすべきではありません。さらに、このような非GAAP指標は、他社が提供または使用している同様の指標と一致しない場合があります。このリリースに含まれる非GAAP指標は以下のように定義されています。これらの非GAAP指標とGAAPとの調整は、11ページから始まる「厳選された財務情報と非GAAP指標」セクションに記載されています。ダウは、将来を見据えたGAAP財務指標や、将来を見据えた非GAAP財務指標を最も同等のGAAP財務指標と将来の見通しに基づいて調整していません。なぜなら、当社は、係争中の訴訟、異常な損益、外貨為替損益、潜在的な将来の資産減損、および個別の課税対象事象の最終的な結果を合理的に確実に予測することができないためです。これらの項目は不確実で、さまざまな要因に左右されるため、ガイダンス期間のGAAP結果に重大な影響を与える可能性があります。
1株当たりの営業利益は、重要な項目の税引き後の影響を除いた「普通株式1株当たりの利益(損失)(希薄化後)」と定義されています。
営業EBITは、重要な項目の影響を除いた利息控除前の収益(つまり、「税引前利益(損失)」)として定義されます。
営業EBITマージンは、純売上高に対する営業EBITの割合として定義されます。
営業EBITDAは、重要な項目の影響を除いた利息、減価償却費、償却費を差し引く前の収益(つまり、「税引前利益(損失)」)として定義されます。
フリーキャッシュフローは、「営業活動(継続事業)によって提供される現金」から資本支出を差し引いたものとして定義されます。この定義では、フリーキャッシュフローとは、会社が資産基盤に投資した後に事業から生み出される現金を指します。フリーキャッシュフローは、現金残高やその他の流動性源と合わせて、債務の資金調達や株主への利益還元に利用できる現金です。フリーキャッシュフローは、会社の財務計画プロセスで使用される不可欠な財務指標です。
キャッシュフロー換算は、「営業活動-継続事業から得られる現金」を営業EBITDAで割ったものです。経営陣は、キャッシュフロー換算は、会社が収益をどれだけ効率的にキャッシュフローに変換しているかを判断するのに役立つ重要な財務指標だと考えています。
営業資本利益率(ROC)は、重要な項目の影響を除いた税引後純営業利益を、ROICとも呼ばれる総平均資本で割ったものです。
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百万単位、1株あたりの金額を除く(未監査) | 3 か月が終了 | |
2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
純売上高 | $ | 10,765 | | $ | 11,851 | | | |
売上原価 | 9,488 | | 10,629 | | | |
研究開発費用 | 204 | | 214 | | | |
販売費、一般管理費 | 442 | | 428 | | | |
無形資産の償却 | 81 | | 81 | | | |
リストラおよび資産関連費用-純額 | 45 | | 541 | | | |
非連結関連会社の純利益(損失) | 17 | | (48) | | | |
雑収入 (費用)-純額 | 61 | | 79 | | | |
利息収入 | 65 | | 76 | | | |
支払利息と債務割引の償却 | 199 | | 185 | | | |
所得税控除前利益(損失) | 449 | | (120) | | | |
所得税の控除 | (89) | | (47) | | | |
当期純利益 (損失) | 538 | | (73) | | | |
非支配株主に帰属する当期純利益 | 22 | | 20 | | | |
ダウ社の普通株主が利用できる純利益(損失) | $ | 516 | | $ | (93) | | | |
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普通株式データ1株あたり: | | | | |
普通株式1株あたりの収益(損失)-基本 | $ | 0.73 | | $ | (0.13) | | | |
普通株式1株あたりの収益(損失)-希薄化後 | $ | 0.73 | | $ | (0.13) | | | |
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加重平均発行済普通株式-基本 | 704.5 | | 708.2 | | | |
加重平均発行済普通株式-希薄化後 | 705.5 | | 708.2 | | | |
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株式の金額を除く百万単位(未監査) | 3月31日 2024 | 12月31日 2023 |
資産 | | |
現在の資産 | | |
現金および現金同等物 | $ | 3,723 | | $ | 2,987 | |
勘定と受取手形: | | |
取引(貸倒引当金の引当金を差し引いた金額-2024年:71ドル、2023年:81ドル) | 5,212 | | 4,718 | |
その他 | 1,857 | | 1,896 | |
インベントリ | 6,373 | | 6,076 | |
その他の流動資産 | 1,283 | | 1,937 | |
流動資産合計 | 18,448 | | 17,614 | |
投資 | | |
非連結関連会社への投資 | 1,240です | | 1,267 | |
その他の投資(公正価値で保有される投資-2024年:2,030ドル、2023年:1,877ドル) | 2,831 | | 2,740 | |
非流動売掛金 | 382 | | 438 | |
投資総額 | 4,453 | | 4,445 | |
物件 | | |
物件 | 60,662 | | 60,203 | |
控除:減価償却累計額 | 39,401 | | 39,137 | |
ネットプロパティ | 21,261 | | 21,066% | |
その他の資産 | | |
グッドウィル | 8,590 | | 8,641 | |
その他の無形資産(累積償却額を差し引いたもの-2024年:5,445ドル、2023年:5,374ドル) | 1,967 | | 2,072 | |
オペレーティングリースの使用権資産 | 1,364 | | 1,320です | |
繰延所得税資産 | 1,402 | | 1,486 | |
繰延費用とその他の資産 | 1,332 | | 1,323 | |
その他総資産 | 14,655です | | 14,842 | |
総資産 | $ | 58,817 | | $ | 57,967 | |
負債と資本 | | |
流動負債 | | |
支払手形 | $ | 55 | | $ | 62 | |
1年以内に期限が切れる長期債務 | 118 | | 117 | |
買掛金: | | |
取引 | 4,940 | | 4,529 | |
その他 | 1,847 | | 1,797 | |
オペレーティングリース負債-現在 | 324 | | 329 | |
支払うべき所得税 | 448 | | 419 | |
未払負債およびその他の流動負債 | 2,517 | | 2,704 | |
流動負債合計 | 10,249 | | 9,957 | |
長期債務 | 16,170 | | 14,907 | |
その他の非流動負債 | | |
繰延所得税負債 | 383 | | 399 | |
年金やその他の退職後の給付-非現行 | 4,800です | | 4,932 | |
アスベスト関連負債-非流動負債 | 761 | | 788 | |
オペレーティングリース負債-非流動負債 | 1,071 | | 1,032 | |
その他の非流動義務 | 6,466% | | 6,844 | |
その他の非流動負債合計 | 13,481 | | 13,995 | |
株主資本 | | |
普通株式(承認済み株式、それぞれ額面0.01ドルの5,000,000株) 2024年発行:781,810,357株、2023年:778,595,514株) | 8 | | 8 | |
追加払込資本 | 8,942 | | 8,880 | |
利益剰余金 | 21,796 | | 21,774です | |
その他の包括損失の累計 | (7,814) | | (7,681) | |
原価時の自己株式(2024年:78,604,527株、2023年:76,302,081株) | (4,507) | | (4,374) | |
ダウ社の株主資本 | 18,425 | | 18,607 | |
非支配持分 | 492 | | 501 | |
総資本 | 18,917 | | 19,108 | |
負債と資本の合計 | $ | 58,817 | | $ | 57,967 | |
| | | | | | | | |
単位:百万(未監査) | 3 か月が終了 |
3月31日 2024 | 3月31日 2023 |
営業活動 | | |
当期純利益 (損失) | $ | 538 | | $ | (73) | |
純利益(損失)を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整: | | |
減価償却と償却 | 720 | | 648 | |
繰延所得税引当金(控除) | 7 | | (418) | |
受け取った配当金よりも少ない非連結関連会社の収益 | 75 | | 102 | |
正味定期年金給付クレジット | (48) | | (23) | |
年金の拠出金 | (34) | | (41) | |
資産、事業、投資の売却による純利益 | (11) | | (49) | |
| | |
リストラおよび資産関連費用-純額 | 45 | | 541 | |
その他の純損失 | 92 | | 347 | |
買収および売却した企業の影響を差し引いた資産および負債の変動: | | |
売掛金と手形 | (600) | | (68) | |
インベントリ | (297) | | 163 | |
買掛金 | 398 | | (631) | |
その他の資産および負債、純額 | (425) | | 33 | |
営業活動によって提供される現金-継続事業 | 460 | | 531 | |
営業活動によって提供される現金-非継続事業 | 4 | | 4 | |
営業活動による現金 | 464 | | 535 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (714) | | (440) | |
ガス田開発への投資 | (52) | | (55) | |
以前にリースした資産の購入 | — | | (2) | |
売却された現金を差し引いた財産、事業および連結会社の売却による収入 | 2 | | 57 | |
取得した現金を差し引いた財産および事業の買収 | — | | (23) | |
非連結関連会社への投資および貸付 | (2) | | — | |
非連結関連会社からの分配金とローン返済 | — | | 1 | |
| | |
投資の購入 | (679) | | (165) | |
売却による収益と投資の満期 | 1,173% | | 512 | |
| | |
その他の投資活動、純額 | 1 | | (35) | |
投資活動に使われた現金 | (271) | | (150) | |
資金調達活動 | | |
短期支払手形の変更 | (20) | | (91) | |
3か月を超える短期債務の発行による収入 | 7 | | — | |
| | |
長期債務の発行による収入 | 1,381 | | 13 | |
長期債務の支払い | (93) | | (156) | |
証券化プログラムに関するコレクション | 4 | | — | |
自己株式の購入 | (200) | | (125) | |
株式発行による収入 | 42 | | 55 | |
取引資金調達、債務発行、その他の費用 | (11) | | — | |
株式ベースの支払い契約で支払われる従業員税 | (37) | | (41) | |
非支配持分への分配 | (14) | | (13) | |
| | |
株主に支払われる配当 | (493) | | (496) | |
| | |
財務活動によって提供された(使用された)現金 | 566 | | (854) | |
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響 | (54) | | (41) | |
| | |
サマリー | | |
現金、現金同等物および制限付現金の増加(減少) | 705 | | (510) | |
現金、現金同等物および期首制限付現金 | 3,048 | | 3,940 | |
期末の現金、現金同等物、制限付現金 | $ | 3,753 | | $ | 3,430 | |
控除:「その他の流動資産」に含まれる制限付現金および現金同等物 | 30 | | 111 | |
現金および現金同等物の期末残高 | $ | 3,723 | | $ | 3,319 | |
ダウ社とその子会社
セグメント別および地域別の純売上高
| | | | | | | | | | |
セグメント別の純売上 | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
包装と特殊プラスチック | $ | 5,430 | | $ | 6,114 | | | |
産業用中間体とインフラ | 3,008 | | 3,378 | | | |
高性能素材とコーティング | 2,152 | | 2,276 | | | |
コーポレート | 175 | | 83 | | | |
合計 | $ | 10,765 | | $ | 11,851 | | | |
米国およびカナダ | $ | 4,130です | | $ | 4,450です | | | |
エメアイ 1 | 3,484 | | 4,053 | | | |
アジアパシフィック | 1,921 | | 2,047 | | | |
ラテンアメリカ | 1,230 | | 1,301 | | | |
合計 | $ | 10,765 | | $ | 11,851 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
セグメントおよび地域別の純売上高の差異 | 2024年3月31日に終了した3か月間 | |
現地価格と製品構成 | 通貨 | ボリューム | 合計 | | | | |
前年度からの変化率 |
包装と特殊プラスチック | (8) | % | — | % | (3) | % | (11) | % | | | | |
産業用中間体とインフラ | (14) | | (1) | | 4 | | (11) | | | | | |
高性能素材とコーティング | (9) | | — | | 4 | | (5) | | | | | |
合計 | (10) | % | — | % | 1 | % | (9) | % | | | | |
炭化水素・エネルギー事業を除く合計 | (11) | % | (1) | % | 5 | % | (7) | % | | | | |
| | | | | | | | |
米国およびカナダ | (8) | % | — | % | 1 | % | (7) | % | | | | |
エメアイ 1 | (12) | | — | | (2) | | (14) | | | | | |
アジアパシフィック | (11) | | (2) | | 7 | | (6) | | | | | |
ラテンアメリカ | (7) | | — | | 2 | | (5) | | | | | |
合計 | (10) | % | — | % | 1 | % | (9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
セグメントおよび地域別の純売上高の差異 | 2024年3月31日に終了した3か月間 |
現地価格と製品構成 | 通貨 | ボリューム | 合計 |
前四半期からの変化率 |
包装と特殊プラスチック | (1) | % | — | % | (3) | % | (4) | % |
産業用中間体とインフラ | 1 | | 1 | | — | | 2 | |
高性能素材とコーティング | 1 | | 1 | | 12 | | 14 | |
合計 | — | % | — | % | 1 | % | 1 | % |
炭化水素・エネルギー事業を除く合計 | — | % | — | % | 3 | % | 3 | % |
| | | | |
米国およびカナダ | (1) | % | — | % | 5 | % | 4 | % |
エメアイ 1 | 1 | | 1 | | 3 | | 5 | |
アジアパシフィック | (2) | | 1 | | (7) | | (8) | |
ラテンアメリカ | — | | — | | (1) | | (1) | |
合計 | — | % | — | % | 1 | % | 1 | % |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1.ヨーロッパ、中東、アフリカ、インド。
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セグメント別の営業EBIT | | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
包装と特殊プラスチック | | $ | 605 | | $ | 642 | | | |
産業用中間体とインフラ | | 87 | | 123 | | | |
高性能素材とコーティング | | 41 | | 35 | | | |
コーポレート | | (59) | | (92) | | | |
合計 | | $ | 674 | | $ | 708 | | | |
| | | | | |
セグメント別の減価償却費 | | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
包装と特殊プラスチック | | $ | 371 | | $ | 320 | | | |
産業用中間体とインフラ | | 147 | | 128 | | | |
高性能素材とコーティング | | 193 | | 196 | | | |
コーポレート | | 9 | | 4 | | | |
合計 | | $ | 720 | | $ | 648 | | | |
| | | | | |
セグメント別の営業EBITDA | | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
包装と特殊プラスチック | | $ | 976 | | $ | 962 | | | |
産業用中間体とインフラ | | 234 | | 251 | | | |
高性能素材とコーティング | | 234 | | 231 | | | |
コーポレート | | (50) | | (88) | | | |
合計 | | $ | 1,394 | | $ | 1,356 | | | |
| | | | | |
セグメント別の非連結関連会社の株主資本収益(損失) | | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
包装と特殊プラスチック | | $ | 25 | | $ | 21 | | | |
産業用中間体とインフラ | | (15) | | (73) | | | |
高性能素材とコーティング | | 6 | | 3 | | | |
コーポレート | | 1 | | 1 | | | |
合計 | | $ | 17 | | $ | (48) | | | |
| | | | | |
「純利益(損失)」と「営業EBIT」の調整 | | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
当期純利益 (損失) | | $ | 538 | | $ | (73) | | | |
+ 所得税控除 | | (89) | | (47) | | | |
所得税控除前利益(損失) | | $ | 449 | | $ | (120) | | | |
-利息収入 | | 65 | | 76 | | | |
+ 支払利息と債務割引の償却 | | 199 | | 185 | | | |
-重要な項目 | | (91) | | (719) | | | |
営業EBIT (非GAAP) | | $ | 674 | | $ | 708 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日に終了した3か月間の業績に影響を与える重要な項目 |
百万単位、1株あたりの金額を除く(未監査) | 税引前1 | 純利益 2 | EPS 3 | 損益計算書分類 |
報告された結果 | $ | 449 | | $ | 516 | | $ | 0.73 | | |
少ない:重要な項目 | | | | |
事業再編、導入および効率化費用、および資産関連費用-正味4 | (91) | | (72) | | (0.10) | | 売上原価(3,300万ドル); 研究開発(100万ドル)、販管費(1,200万ドル)、リストラおよび資産関連費用-純額(4,500万ドル) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所得税関連項目 5 | — | | 194 | | 0.27 | | 所得税の控除 |
重要な項目の合計 | $ | (91) | | $ | 122 | | $ | 0.17 | | |
経営成績(非GAAP) | $ | 540 | | $ | 394 | | $ | 0.56 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日に終了した3か月間の業績に影響を与える重要な項目 |
百万単位、1株あたりの金額を除く(未監査) | 税引前1 | 純利益 2 | EPS 3 | 損益計算書分類 |
報告された結果 | $ | (120) | | $ | (93) | | $ | (0.13) | | |
少ない:重要な項目 | | | | |
事業再編、導入および効率化費用、および資産関連費用-正味4 | (551) | | (436) | | (0.61) | | 売上原価(2,800万ドル); 研究開発(100万ドル)、販管費(1100万ドル)、リストラおよび資産関連費用-純額(5億4,100万ドル)、雑貨収益(費用)による相殺-純額(3,000万ドル) |
訴訟関連の請求、裁定、調整 6 | (177) | | (138) | | (0.19) | | 売上原価 |
補償およびその他の取引関連費用 7 | 9 | | 9 | | 0.01 | | 雑収入 (費用)-純額 |
所得税関連項目 8 | — | | 57 | | 0.08 | | 所得税の控除 |
重要な項目の合計 | $ | (719) | | $ | (508) | | $ | (0.71) | | |
経営成績(非GAAP) | $ | 599 | | $ | 415 | | $ | 0.58 | | |
1.」税引前利益(損失)。」
2.」ダウ社の普通株主が利用できる純利益(損失)。」重要な項目に対する所得税の影響は、制定された税法と、基礎となる非GAAP調整の課税管轄区域に適用される法定所得税率に基づいて計算されました。
3.」普通株式1株当たりの利益(損失)-希薄化後」には、二種法による参加証券の影響が含まれます。
4.会社の2023年のリストラプログラムに関連するリストラ費用と実施および効率化コスト。また、2024年の特定の製造資産の減価償却に関連する減損費用と、2023年に以前に減損した株式投資に関連する特定の損益も含まれます。
5. 外国の管轄区域における税務問題に関連する利子と罰則の再評価。
6. レガシー農産物の地下水汚染問題に関連する損失を含みます。
7. 主に、分離と分配の一環としてデュポンとコルテバと締結した契約に関連する費用に関するものです。これらの契約は、とりわけ、分離の完了前、完了時、および後の期間の相互補償と債務の配分を規定しています。
8. 不確実な税務上の状況の再測定により一部相殺された、外国の法域の繰延税金資産に関連します。
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日に終了した3か月間の業績に影響を与える重要な項目 |
百万単位、1株あたりの金額を除く(未監査) | 税引前1 | 純利益 2 | EPS 3 | 損益計算書分類 |
報告された結果 | $ | (352) | | $ | (105) | | $ | (0.15) | | |
少ない:重要な項目 | | | | |
事業再編、導入および効率化費用、および資産関連費用-正味4 | (53) | | (41) | | (0.05) | | 売上原価(5,500万ドル)、研究開発(100万ドル)、販管費(1,800万ドル)、リストラおよび資産関連費用による相殺-純額(2,100万ドル) |
訴訟関連の請求、裁定、調整 5 | 106 | | 87 | | 0.12 | | 雑収入 (費用)-純額 |
アルゼンチンペソ切り下げ 6 | (177) | | (67) | | (0.09) | | 売上原価(6,800万ドル)、雑収益(費用)-純額(1億900万ドル) |
年金決済手数料 7 | (642) | | (493) | | (0.70) | | 雑収入 (費用)-純額 |
補償およびその他の取引関連費用 8 | 9 | | 9 | | 0.01 | | 雑収入 (費用)-純額 |
所得税関連項目 9 | — | | 94 | | 0.13 | | 所得税の控除 |
重要な項目の合計 | $ | (757) | | $ | (411) | | $ | (0.58) | | |
経営成績(非GAAP) | $ | 405 | | $ | 306 | | $ | 0.43 | | |
1.」税引前利益(損失)。」
2.」ダウ社の普通株主が利用できる純利益(損失)。」重要な項目に対する所得税の影響は、制定された税法と、基礎となる非GAAP調整の課税管轄区域に適用される法定所得税率に基づいて計算されました。
3.」普通株式1株当たりの利益(損失)-希薄化後」には、二種法による参加証券の影響が含まれます。
4.当社の2023年のリストラプログラムに関連するリストラ費用と実施および効率化コスト。以前のリストラプログラムからのクレジットによって一部相殺されました。
5. ノバケミカルズ社との法的問題に関連する利益に関連します。
6.2023年12月のアルゼンチン政府によるアルゼンチンペソの切り下げに関連する外貨損失と在庫評価への影響。
7. 米国およびカナダの特定の企業年金制度の非参加団体年金契約の購入に関連する現金以外の決済手数料。
8. 主に、分離および分配の一環としてデュポンとコルテバと締結した契約に関連する費用に関するものです。これらの契約は、とりわけ、分離の完了前、完了時、および後の期間における相互補償および債務の配分を規定しています。
9. 特定の外国税準備金の調整により一部相殺された、外国の法域の繰延税金資産に関連します。
| | | | | | | | | | |
フリーキャッシュフローの調整 | 3 か月が終了 | |
単位:百万(未監査) | 2024年3月31日です | 2023年3月31日 | | |
営業活動によって提供される現金-継続事業 (GAAP) | $ | 460 | | $ | 531 | | | |
資本支出 | (714) | | (440) | | | |
フリーキャッシュフロー(非GAAP) | $ | (254) | | $ | 91 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
キャッシュフロー換算の調整 | 3 か月が終了 |
単位:百万(未監査) | 2023年6月30日 | 2023年9月30日 | 2023年12月31日です | 2024年3月31日です |
営業活動によって提供される現金-継続事業 (GAAP) | $ | 1,347 | | $ | 1,658 | | $ | 1,628 | | $ | 460 | |
純利益 (損失) (GAAP) | $ | 501 | | $ | 327 | | $ | (95) | | $ | 538 | |
営業から純利益(GAAP)までのキャッシュフロー(GAAP)1 | 268.9 | % | 507.0 | % | N/A | 85.5 | % |
営業から純利益までのキャッシュフロー-過去12か月間(GAAP) | | 400.7 | % |
営業EBITDA (非GAAP) | $ | 1,534 | | $ | 1,283 | | $ | 1,216 | | $ | 1,394 | |
キャッシュフロー換算(営業から営業EBITDAへのキャッシュフロー)(非GAAP) | 87.8 | % | 129.2 | % | 133.9 | % | 33.0 | % |
キャッシュフロー換算-過去12か月間(非GAAP) | | 93.8 | % |
1.2023年第4四半期は純損失のため、営業から純利益へのキャッシュフローは適用されません。