目次

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における当社と業界に関する「将来の見通しに関する記述」が含まれています。歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、将来の見通しに関する記述を「かもしれない」、「するだろう」、「するかもしれない」、「期待」、「計画」、「予測」、「予想」、「可能」、「意図」、「目標」、「プロジェクト」、「熟考」、「信じる」、「見積もり」、「予測」、「可能性」、「継続」などの用語や否定語で区別できます。他の似たような表現。このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

•私たちの研究開発プログラム。

•現在および将来の前臨床試験および臨床試験の開始、時期、進捗状況、結果、費用（研究の設計、開始および完了のタイミング、および関連する準備作業に関する記述を含む）、ならびに研究の結果が明らかになる期間を含みます。

•当社の薬剤候補の安全性と有効性を実証するための臨床試験の能力、およびその他の肯定的な結果。

•開発候補や治験薬に関する研究開発活動を継続する協力者の能力と意欲。

•当社の治験薬およびその他の承認された製品の商品化に関連する第三者との将来の契約。

•規制当局への申請と承認の時期、範囲、または可能性。これには、治験中の新薬申請の時期、および米国食品医薬品局（FDA）による現在の医薬品候補および将来の医薬品候補の最終承認の時期、およびそのような承認を維持する当社の能力が含まれます。

•外国の規制当局への提出と承認のタイミング、範囲、または可能性（そのような承認を維持する当社の能力を含む）

•対象とする疾患に罹患する患者数の推定値や潜在的な年間売上高を含む、薬剤候補の潜在的な市場機会の規模。

•臨床開発のための実行可能な新薬候補を特定する当社の能力と、推論的アプローチであろうとなかろうと、そのような候補を特定すると予想される速度。

•私たちにとって最大の価値をもたらす資産は、データセットとツールを使用して将来特定する資産であるという私たちの期待。

•現在の薬剤候補とプログラムを開発して臨床研究に進め、成功裏に完了させる私たちの能力。

•従来の創薬パラダイムと比較して、時間やコストを削減したり、研究開発が成功する可能性を高めたりする能力。

•インフラストラクチャ、データセット、生物学、テクノロジーツール、創薬プラットフォームを改善する能力と改善率、およびそれらの改善から利益を実現する能力。

•計画されているBioHiveスーパーコンピューターの機能の拡張を含む、BioHiveスーパーコンピューターの性能と利点に関する私たちの期待。

•創薬コラボレーションへのリソースと現金の投資に見返りをもたらす私たちの能力。

•買収した事業を既存のプログラムやプラットフォームと統合し、取得した資産の見返りを実現する当社の能力。

•Tempusを含む第三者とのライセンスを通じて取得したデータセットを、機械学習機能の向上、新しい遺伝的関連とメカニズム、革新的な治療法、またはその他の有益な成果に活用する能力。

•データのサブセットと主要ツールのライセンスを取得することで、Recursion OSから価値を引き出す当社の能力。

•生物学、化学、翻訳の分野で、ますます高度化する基礎モデルと大規模な言語モデルを構築して適用し、これらのモデルを使用して、自社のパイプラインと現在および将来の大規模なパートナーの両方で、新しいより良いプログラムを臨床開発に投入する能力。

•Recursion OSのスケーリングを含め、テクノロジー企業のように規模を拡大し、毎年パイプラインにプログラムを追加する能力。

•競争の激しい市場で首尾よく競争する当社の能力。

•当社の製造、商品化、マーケティング能力と戦略

•当社の薬剤候補の商品化に関する計画（承認された場合）（重点地域と販売戦略を含む）

•当社の新薬候補薬と他の薬剤との併用に関する承認および使用に関する私たちの期待。

•現在の医薬品候補（承認されている場合）、および当社が開発する可能性のある他の薬剤候補の、市場での受け入れ率と程度、および臨床的有用性。

•当社の競争力と、利用可能な、または利用可能になる可能性のある競合アプローチの成功。

•臨床試験に登録する患者数と登録時期の見積もり。

•当社の新薬候補の有益な特徴、安全性、有効性、治療効果。

•当社が追求する可能性のある追加の適応症を含む、薬剤候補のさらなる開発に関する当社の計画。

•当社の知的財産と専有技術を適切に保護および執行する当社の能力。これには、当社が現在開発する可能性のある創薬候補やその他の薬剤候補を対象とする知的財産権の保護範囲、特許保護の受領、既存の特許期間の延長、第三者が保有する知的財産権の有効性、当社の企業秘密の保護、侵害、不正使用、その他の違反に対する当社の能力などが含まれます。任意のサードパーティ知的所有権。

•知的財産紛争の影響と、侵害、不正流用、またはその他の知的財産権侵害の申し立てに対する当社の弁護能力。

•新しい技術開発に遅れずについていく私たちの能力。

•私たちが依存しているサードパーティのオープンソースソフトウェアとクラウドベースのインフラストラクチャを利用する能力。

•当社の保険契約の妥当性とその補償範囲。

•COVID-19などの感染症のパンデミック、伝染病、または自然災害、世界的な政情不安または戦争による潜在的な影響、およびそのような発生または自然災害、世界的な政情不安または戦争が当社の事業および財務結果に及ぼす影響。

•エラー、遅延、またはサイバーセキュリティ違反を回避するために、技術的な運用インフラストラクチャを維持する当社の能力。

•当社では、薬剤候補の追加臨床試験の実施や、前臨床試験や臨床試験のための薬剤候補の製造において、引き続き第三者に依存しています。

•当社のプラットフォームと新薬候補薬の研究、開発、製造、または商品化に必要または望ましいコラボレーション、ライセンス、またはその他の取り決めについて、有利な条件を取得して交渉する当社の能力。

•現在の新薬候補および当社が開発する可能性のある他の候補薬（承認された場合）の価格設定と償還。

•費用、将来の収益、資本要件、追加の資金調達の必要性に関する見積もり。

•当社の財務実績

•既存の現金および現金同等物を推定する期間は、将来の営業費用と資本支出の要件を賄うのに十分です。

•多額の追加資金を調達する当社の能力。

•現在および将来の法律や規制の影響、および当社が対象となる、または対象となる可能性のあるすべての規制を遵守する当社の能力

•追加の人材を雇用する必要性と、そのような人材を引き付けて維持する当社の能力。

•現在または将来の訴訟の影響。通常の業務の過程で発生する可能性があり、弁護に費用がかかる可能性があります。

•追加の資本調達の必要性により、株主が希薄化したり、事業が制限されたり、技術や新薬候補に対する権利を放棄したり、経営陣の注意が中核事業からそらされたりする可能性があります。

•既存のリソースの予想使用量と新規株式公開による純収入。そして

•「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているものを含む、その他のリスクと不確実性。

これらの将来の見通しに関する記述は、主に、当社の事業、事業を展開する業界、および当社の事業、財務状況、経営成績、および見通しに影響を与える可能性があると考えられる財務動向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の業績や発展を保証するものではありません。これらの記述は、本レポートの日付時点のものであり、「リスク要因」というタイトルのセクションや本レポートの他の部分で説明されている多くのリスク、不確実性、前提条件の影響を受けます。将来の見通しに関する記述は本質的にリスクと不確実性の影響を受けやすく、その一部は予測または定量化できないため、将来の出来事の予測としてこれらの将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。当社の将来の見通しに関する記述に反映されている出来事や状況は、達成されなかったり、発生したりする可能性があり、実際の結果は将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。適用法で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、ここに含まれる将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。

さらに、「私たちが信じている」という記述や類似の記述には、関連事項に関する私たちの信念や意見が反映されています。これらの記述は、この報告の日付の時点で入手可能な情報に基づいています。そのような情報はそのような記述の合理的な根拠となると私たちは考えていますが、情報が限られているか不完全である可能性があるため、すべての情報について徹底的な調査またはレビューを行ったことを示すために私たちの声明を読むべきではありません

潜在的に入手可能な関連情報。これらの記述は本質的に不確実なので、過度に信頼しないように注意してください。

パート I-財務情報

アイテム 1.財務諸表。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結貸借対照表（未監査）

（千単位、1株あたりの金額を除く）

			9月30日			12月31日
			2023			2022
資産
流動資産
現金および現金同等物			$	387,322		$	549,912
制限付き現金			2,256			1,280です
その他の売掛金			3,164			2,753
その他の流動資産			17,780			15,869
流動資産合計			410,522			569,814
制限付現金、非流動現金			7,629			7,920
資産および設備、純額			86,248			88,192
オペレーティングリースの使用権資産			34,062			33,255
無形資産、純額			39,459			1,306
グッドウィル			52,750			801
その他の資産、非流動資産			155			—
総資産			$	630,825		$	701,288
負債と株主資本
現在の負債
買掛金			$	4,265		$	4,586
未払費用とその他の負債			39,806			32,904
未収収収入			43,997			56,726
支払手形			695			97
オペレーティングリース負債			5,355			5,952
流動負債合計			94,118			100,265
不当収益、非流動			51,383			70,261
支払手形、非流動性			1,126			536
オペレーティングリース負債、非流動負債			44,300%			44,420
繰延税金負債			1,931			—
負債総額			192,858			215,482
コミットメントと不測の事態（注7）
株主資本
普通株式、$0.00001 額面価格; 2,000,000,000 株式 (クラス A) 1,989,032,117 とクラスB 10,967,883）2023年9月30日および2022年12月31日に承認されました。 216,313,682 株式 (クラス A) 207,964,366%、クラス B 7,599,871 と交換可能 749,445) と 191,022,864 株式 (クラス A) 183,209,655、クラス B 7,813,209 と交換可能 0）2023年9月30日と2022年12月31日の時点でそれぞれ発行済みと未払い			2			2
追加払込資本			1,312,591			1,125,360です
累積赤字			(874,626)			(639,556)
株主資本の総額			437,967			485,806
負債総額と株主資本			$	630,825		$	701,288

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結営業報告書 (未監査)

（千単位、1株あたりの金額を除く）

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

包括損失の要約連結計算書（未監査）

(千単位)

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結株主資本計算書（未監査）

(千単位、株式金額を除く)

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結株主資本計算書（未監査）

(千単位、株式金額を除く)

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）

(千単位)

			9 か月が終了 9月30日
			2023			2022
営業活動によるキャッシュフロー
純損失			$	(235,070)		$	(181,984)
純損失を営業活動に使用された純現金と調整するための調整：
減価償却と償却			16,849			8,542
株式ベースの報酬			37,417です			20,214
固定資産の減損			1,188			2,806
リース費用			6,014			5,747
その他、ネット			(1,114)			377
営業資産および負債の変動：
その他の売掛金と資産			(1,334)			(5,574)
未収収収入			(33,360%)			123,995
買掛金			(670)			1,072
未払いの開発費			391			3,696
未払費用およびその他の流動負債			3,936			(12,740)
オペレーティングリース負債			(7,950)			(4,927)
営業活動に使用された純現金			(213,703)			(38,776)
投資活動によるキャッシュフロー
事業買収で取得した純現金と制限付現金			1,915			—
資産および設備の購入			(9,888)			(29,080)
無形資産の購入			(247)			(300)
投資の売上と満期			480			230,608
投資活動によって提供された（使用された）純現金			(7,740)			201,228
財務活動によるキャッシュフロー
私募による収入			5万人			—
株式インセンティブプランからの収入			9,546			7,156
長期債務の返済			(72)			(67)
財務活動による純現金			59,474			7,089
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響			64			—
現金、現金同等物および制限付現金の純変動額			(161,905)			169,541
現金、現金同等物および制限付現金、期初			559,112			295,349
現金、現金同等物および制限付現金、期末			$	397,207		$	464,890
非現金投資および財務活動の補足スケジュール
事業買収のための株式の発行			$	91,025		$	—
未払財産と備品			—			3,093
使用権資産の追加と変更			4,324			3,950
資金による機器の購入			1,214			—
キャッシュフロー情報の補足表
オペレーティングリースの現金支払い			$	7,950		$	4,927
利息として支払われた現金			36			42

これらの要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。

リキュージョン・ファーマシューティカルズ株式会社

要約連結財務諸表の注記（未監査）

ノート 1.ビジネスの説明

ノート 2. プレゼンテーションの基礎

注 3.補足財務情報

ノート 4. 買収

ノート 5.リース

注 6.のれんと無形資産

ノート 7. コミットメントと不測の事態

ノート 8. 普通株式

ノート 9. 共同開発契約

ノート 10. 株式ベースの報酬

ノート 11. 所得税

ノート 12. 1株当たりの純損失

ノート 13。 公正価値測定

ノート 14. 後続イベント

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

以下は、Recursion Pharmaceuticals, Inc.（リカーション、当社、私たち、または私たち）の財政状態と経営成績についての考察と分析です。この解説は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれる項目1「財務諸表」に記載されている未監査の要約連結財務諸表と添付メモ、および会社の監査済み連結財務諸表と添付メモ、および「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」と併せて読む必要があります。この議論、特に当社の将来の経営成績または財務状況、事業戦略、将来の事業における経営計画と目標に関する情報には、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「将来の見通しに関する記述に関する注記」という見出しに記載されているように、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。Form 10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しの下の開示を確認して、実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因を検討してください。法律で義務付けられている場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述を改訂したり、改訂を公開したりする義務はありません。

投資家やその他の人々は、投資家向け広報ウェブサイト（https://ir.recursion.com/）、SEC提出書類、プレスリリース、電話会議、ウェブキャストを使用して、重要な財務情報やその他の情報を投資家に発表していることに注意する必要があります。私たちは、これらのチャネル、ソーシャルメディア、ブログを使用して、当社、サービス、その他の問題について利害関係者や一般の人々に伝えています。ソーシャルメディアやブログに投稿する情報は、重要な情報と見なされる可能性があります。そのため、投資家、メディア、および当社に関心のあるその他の人々には、当社の投資家向け広報ウェブサイトに掲載されているソーシャルメディアチャネルやブログに投稿する情報を確認することをお勧めします。当社のウェブサイトに含まれている、または当社のウェブサイトからアクセスできる情報は、このレポートの一部ではなく、また組み込まれていません。

[概要]

Recursionは臨床段階のTechBio企業で、生物学と化学を解読して創薬を産業化することで、この急成長する分野をリードしています。私たちの使命の中心は、さまざまなテクノロジーにわたって構築されたプラットフォームである再帰オペレーティングシステム（OS）です。これにより、世界最大の独自の生物学的および化学的データセットの1つである再帰データユニバース内の何兆もの生物学的および化学的関係をマッピングしてナビゲートすることができます。私たちは、この物理コンポーネントとデジタルコンポーネントの統合を、原子とビットの反復ループとして捉えています。社内で構築された「ウェットラボ」の生物学と化学のデータ（原子）は、「ドライラボ」の計算ツール（ビット）で好循環に整理され、インシリコの仮説を検証済みの洞察や新しい化学にすばやく変換します。私たちは、出版された文献を超えて、ターゲットにとらわれない方法で生物学と化学の複雑さをマッピングしてナビゲートすることに重点を置いているため、この分野の他の企業との差別化を図り、ほとんどの臨床段階のプログラムの失敗の根本的な原因に直面することになります。生物学に対する不完全で還元主義的な見方のために間違ったターゲットが選ばれます。私たちのライフサイエンティストと計算および技術の専門家からなるバランスの取れたチームは、経験的データ、統計的厳密さ、創造的思考が私たちの意思決定に役立つ環境を作り出しています。

私たちはRecursion OSを活用して、3つの主要なバリュードライバーを実現しています。

1.遺伝子主導の希少疾患と腫瘍学に焦点を当てた、社内で開発された臨床および前臨床プログラムの広範なパイプライン。満たされていない大きなニーズや、場合によっては年間売上高が10億ドルを超える可能性のある市場機会

2. 大手バイオ医薬品企業との変革的パートナーシップにより、生物学の難解な分野をマッピングしてナビゲートし、新しいターゲットを特定し、パートナーが監督するリソースを大量に消費する臨床試験でさらに開発される可能性のある新薬を開発します

3. AIの進歩と適切なトレーニングデータが相まって破壊的な価値が生み出されている中で、目的に合った独自の生物学および化学データセットを世界最大規模で開発しています。

Recursionには、臨床段階、前臨床、および発見プログラムのポートフォリオがあり、合計2億件を超えるフェノミクス実験、マルチポイント生細胞顕微鏡検査、トランスクリプトミクス、プロテオミクス、InvivoMics、マルチターゲット化合物の相互作用と物理化学的特性に関するデータ、および大規模言語モデルから導き出された疾患関連性やターゲットと化合物の関係に関するデータで、Recursion OSの拡張を続けています。Recursion OSによって、約50種類のヒト細胞に関するデータ、約170万種類の化合物の社内化学ライブラリ、1兆を超える小分子のインシリコライブラリが、生命科学者と計算および技術の専門家とのバランスをとる約550人の再帰者からなるチームによって社内で生成されています。Tempusとのコラボレーションにより、Recursionは20ペタバイトを超えるマルチモーダル腫瘍学データにアクセスできるようになりました。Recursionの社内データ生成とTempusのコラボレーションにより、因果関係のあるAIモデルのトレーニングと、臨床プログラムのバイオマーカーと患者層別化戦略の設計を目的として、約50ペタバイトの独自の生物学、化学、患者中心のデータが統合されます。

ビジネスハイライトのまとめ

プラットフォーム

•テンパスコラボレーション

◦腫瘍学に焦点を当てた精密医療データ：テンパスは、腫瘍学に焦点を当てた世界最大の臨床およびDNA/RNA分子観察データセットを構築しました。Tempusとの新しいコラボレーションにより、Recursionはこれらのデータに優先的にアクセスできるようになりました。25ペタバイトを超える介入的な生物学的および化学的データを含むRecursion独自のデータセットと組み合わせると、Recursionは機械学習の目的に適した約50ペタバイトの独自のデータを自由に使えるようになり、生物学の因果的AI/MLモデルのトレーニングを改善できるようになります。これらのデータを私たちのゲノムワイドなリバースジェネティクスプラットフォームに適用すると、テンパスの臨床およびフォワードジェネティクスデータでは他の方法では特定できない新しい関連性やメカニズムの発見が容易になる可能性があります。さらに、この患者関連データは、新しいバイオマーカーと患者層別化戦略を使用して、革新的な治療法をRecursionのプラットフォームから患者に直接伝えるのに役立ちます。

◦テンパスコラボレーションの条件：Recursionは、5年間のライセンス契約の一環として、患者中心のデータにアクセスする契約をテンパスと締結しました。Recursionは、治療開発目的での継続的かつ最新のデータアクセスおよび使用権と引き換えに、今後5年間にわたって、毎年2,200万ドルから4,200万ドルの範囲で、合計で最大1億6,000万ドルの現金または株式でテンパスに毎年支払いを行います。

•スーパーコンピューターの拡張：私たちはNVIDIAと協力して、オンプレミスのスーパーコンピューターであるBioHive-1を拡張することを約束しました。2024年の前半に完了する予定の拡張後、BioHive-1の計算容量は4倍以上に増加します（すでに導入されている300台以上のNVIDIA A100に、500台を超えるNVIDIA H100 GPUが追加されます）。完成してベンチマークを行うと、BioHive-1は、あらゆる業界の世界で最も強力なスーパーコンピューターのトップ50に入り（Top500リストによると）、バイオ医薬品企業が所有および運営する最も強力なスーパーコンピューターになると予測しています。これらの追加の計算リソースは、Recursionの膨大なデータセットとデータ生成機能、およびインタラクティブな大規模言語モデルと自律エージェントに基づくツールを使用して、生物学と化学にわたる最大の基礎モデルの構築を引き続きサポートします。

•基礎モデル：私たちのスーパーコンピューターの拡張は、最初のフェノミクス基礎モデルであるPHEMONIX-1の展開に基づいて構築されています。これは、独自のフェノミクスライブラリからの数十億の生物学的画像に基づいてトレーニングされた数億のパラメーターを利用するビジョントランスフォーマーです。PHEMON-1は、生物学的な文脈におけるスケーリング仮説を示しました。つまり、より多様なデータセットでトレーニングされた大規模なモデルは、性能と新たな特性の向上につながるというものです。最近、デジタル化学企業のCyclicaとValence Discovery（現在のValence Labs）のディープラーニング研究チームを買収し、テンパスから得た患者中心の膨大なデータと、増え続ける独自のマルチオミックデータセットにより、生物学、化学、翻訳の分野で、より多くの基礎モデルと大規模な言語モデルの構築と応用が見込まれます。これらのますます高度化するモデルが一緒になれば、自社のパイプラインでも、現在および将来のパートナーとの大規模な臨床開発でも、新しい、より良いプログラムを臨床開発に投入できるようになると考えています。

パイプライン

•脳海綿状奇形（CCM）（REC-994）：私たちの第2相SYCAMORE臨床試験は、CCMの参加者を対象としたこの薬剤候補の安全性、耐容性、および探索的有効性の二重盲検、プラセボ対照試験です。この研究は2023年6月の時点で62人の参加者を対象に完全登録され、これまでに治療1年目を終えた参加者の大多数が長期延長研究に登録しています。2024年下半期には、フェーズ2の概念実証データを共有する予定です。

•神経線維腫症2型（NF2）（REC-2282）：当社の第2/3相POPLAR臨床試験は、症候性疾患または髄膜腫の突然変異の開始による進行性NF2変異髄膜腫の参加者を対象としたREC-2282の2部構成の研究です。研究の第1部は現在進行中で、約23人の成人と9人の青年を対象にREC-2282を2回投与することを検討しています。2024年下半期には、フェーズ2の安全性、忍容性、薬物動態、および予備的有効性を共有する予定です。

•家族性大腸腺腫症（FAP）（REC-4881）：私たちの第2相TUPELO臨床試験は、FAP患者を対象としたREC-4881の2部構成の研究です。3つの用量レベルの評価が進行中です。その後、用量拡大段階で、約30年後に推奨フェーズ2の用量の評価が開始されます

参加者。2025年上半期には、フェーズ2の安全性、忍容性、薬物動態、および予備的有効性を共有する予定です。

•AXIN1またはAPC変異がん（REC-4881）：私たちの第2相LILAC臨床試験は、AXIN1またはAPC変異を伴う切除不能、局所進行または転移性がんの参加者を対象とした、REC-4881のバイオマーカー強化2部構成研究です。この研究は2023年第4四半期後半または2024年第1四半期初めに開始され、30〜40人の参加者を対象とした3つの用量レベルでREC-4881の安全性と有効性を調査します。

•クロストリジオイデス・ディフィシル感染症（REC-3964）：2023年9月初旬、私たちは第1相臨床試験の完了を発表し、REC-3964は健康なボランティアでも重篤な有害事象なしで良好な耐容性を示したと報告しました。2024年に再発性クロストリジオイデス・ディフィシル感染症の患者を対象とした第2相概念実証研究を開始する予定です。

•RBM39 HR能力の高い卵巣がん：RBM39は、再帰OSによって同定されたCDK12隣接の新規標的です。このターゲットを調整して、HRに精通した卵巣がんや、場合によっては他の種類の腫瘍にも治療効果をもたらすことができると信じています。このプログラムは前臨床段階にあり、INDを可能にする研究が進行中です。

パートナーシップ

•バイエル：バイエルとRecursionは、一部のオンコロジープログラムに関するコラボレーションの最新情報を締結しました。この決定により、バイエルはRecursionの機能を活用して、従来は治療不可能だった腫瘍学の適応症に適用できる新しい標的や化合物を特定できるようになりました。また、Recursionが緊密に提携しているプログラムでは、テンパスから腫瘍学に焦点を当てた患者中心の広範なデータにアクセスできるようになりました。修正および改訂された契約に基づき、バイエルは、最大7つのオンコロジープログラムに対して、プログラムマイルストーンごとに増額された再帰費用と、純売上高に対するロイヤルティを支払うことになります。腫瘍学に焦点を当てたこのコラボレーションでは、Recursionは、コラボレーションが最初に締結されてから開発した新しいツールの多くを使用して、プログラムを迅速に特定して推薦できる可能性があります。

•ロシュ・ジェネンテック：2023年10月、Recursionは、ロシュ・ジェネンテックが遺伝子腫瘍学における最初のパートナーシッププログラムを選択したと発表しました。このマイルストーンは、生物学と化学をマッピングしてナビゲートするRecursionのアプローチを使用して、新しい治療プログラムを開始および推進するための私たちの共同の取り組みにおける重要な一歩です。短期的には、地図作成やデータ共有の取り組みに関連するオプション行使や、追加のパートナーシッププログラムに関連するオプション行使が行われる可能性があります。

ファイナンスとオペレーション

私たちは2013年11月に設立されました。2021年4月20日、私たちは新規株式公開（IPO）を終了し、クラスA普通株式27,878,787株を1株あたり18.00ドルの価格で発行し、純収入は4億6,240万ドルに達しました。IPO前は、バイエルAG（バイエル）とのコラボレーションによる前払い金として3,000万ドルに加えて、投資家から約4億4,890万ドルのエクイティファイナンスを調達していました。2022年1月、ロシュとのコラボレーションにより1億5000万ドルの前払い金を受け取りました。コラボレーションに関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記9「共同開発契約」を参照してください。2022年10月、私たちは2022年の私募でクラスA普通株式15,336,734株を1株あたり9.80ドルの購入価格で、適格機関投資家および機関認定投資家（購入者）に、手数料と660万ドルの募集費用を差し引いた後の純収入は1億4,370万ドルで発行しました。2023年7月11日、NVIDIA Corporationとの2023年の私募において、クラスA普通株式を合計7,706,363株を1株あたり6.49ドルの購入価格で発行しました。純収入は約5,000万ドルです。2023年の私募に関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記8「普通株式」を参照してください。

私たちは調達した資本を、プラットフォーム研究業務、創薬、臨床開発、デジタルおよびその他のインフラストラクチャ、知的財産ポートフォリオの作成、および管理サポートにわたる運営および投資活動に充てています。商業販売が承認された製品はなく、製品販売による収益も得ていません。2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は3億8,730万ドルでした。現在の事業計画に基づくと、少なくとも今後12か月間は、現金および現金同等物は事業資金を調達するのに十分であると考えています。

創業以来、私たちは大きな営業損失を被りました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月の純損失は、それぞれ9,300万ドルと2億3,510万ドルでした。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の当社の純損失は、それぞれ6,040万ドルと1億8,200万ドルでした。2023年9月30日現在、当社の累積赤字は8億7,460万ドルでした。

今後、当社の事業資金を調達するために、承認された製品候補の商品化の可能性を含め、追加の資金調達が必要になると予想しています。それまでは、もしあれば、大きな製品収益を生み出すことができるため、既存の現金および現金同等物、将来の株式または負債の融資、および現在または将来のライセンス契約またはコラボレーション契約に基づいて受け取った前払い、マイルストーンおよびロイヤルティの支払い（ある場合）で事業資金を調達する予定です。私たちが受け入れられる条件で追加の資本を調達できないか、まったくできないかもしれません。必要に応じて追加の資本を調達できない場合、当社の事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

経営成績の構成要素

収益

営業収益は、戦略的提携による研究開発契約を通じて生み出されます。特定のマイルストーンが達成されると、さまざまな対価を受け取る権利があります。収益認識のタイミングは、現金受領のタイミングとは直接相関していません。

収益コスト

収益コストは、パートナーシップ顧客との履行義務の下で要求される創薬サービスを提供するための会社の費用で構成されます。これらには主に、材料費、従業員の勤務時間、資産と設備の減価償却が含まれます。

研究開発

研究開発費は、当社の運営費のかなりの部分を占めています。研究開発費は発生時に計上しています。研究開発費には、次のような活動を行うために発生する費用が含まれます。

•プラットフォームの開発と運用にかかるコスト。

•開発候補につながる可能性のある発見努力の費用（研究資料や外部調査を含む）。

•治験薬の臨床開発費用。

•医薬品有効成分、前臨床試験および臨床試験用の治験薬の製造に関連する材料と消耗品の費用。

•研究開発業務に従事する従業員の給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬を含む人事関連費用。

•デジタルインフラストラクチャの運用に関連する費用。そして

•施設、減価償却、償却、保険など、研究開発活動の結果として発生するその他の直接費用および配分費用。

サードパーティの契約サービスに関連する費用は、発生時に計上します。第三者との契約が終了した場合、当社の財務上の義務は通常、現在までに発生した、または約束した費用に限定されます。契約上の取り決めに従って将来の研究および製品開発活動で使用または提供される商品またはサービスの前払いは、そのような商品またはサービスが提供されるまでの前払い費用として分類されます。

一般管理と管理

私たちは、発生した一般管理費を負担します。一般管理費は主に給与で構成されています。従業員福利厚生や株式ベースの報酬も含まれます。一般管理費には、施設費、減価償却費、情報技術、監査と税金の専門家費用、企業および特許問題に関する弁護士費用、保険費用も含まれます。

その他の収益、純額

その他の収益、純利益は、主に現金および現金同等物から得られる利息で構成されています。

業務結果

次の表は、当社の経営成績をまとめたものです。

サマリー

2023年9月30日に終了した3か月と9か月の当社の財務実績には、機能の拡張とアップグレードに伴うプラットフォームコストの増加による研究開発コストの増加が含まれています。さらに、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間は、戦略的パートナーシップの収益コストへの支出の再配分により、プラットフォームコストが減少しました。

収益

次の表は、当社の収益の構成要素をまとめたものです。

2023年9月30日に終了した3か月間、前期と比較して収益が減少したのは、ロシュとの戦略的パートナーシップによるワークフローのタイミングによるものです。2023年9月30日に終了した9か月間、前期と比較して収益が増加したのは、ロシュとの戦略的パートナーシップによって認識された収益によるものでした。このパートナーシップは、主に細胞型評価作業から、推論ベースのフェノマップ構築および追加の細胞型評価作業へと発展しました。

収益コスト

次の表は、当社の収益コストをまとめたものです。

2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、前期と比較して収益コストが減少したのは、ブルートフォースワークが少なくて済んだバイエルとの戦略的パートナーシップによるものです。

研究開発

次の表は、研究開発費の構成要素をまとめたものです。

研究開発費の重要な部分には、開発段階ごとに配分されるものが含まれます：プラットフォーム（主にヒット識別による製品候補のスクリーニングに関連する費用）、ディスカバリー（主に候補の開発によるヒット識別に関連する費用）、クリニカル（主に候補の開発およびそれ以降に関連する費用）です。

2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、研究開発費が前期と比較して増加したのは、化学技術、機械学習、トランスクリプトミクスのプラットフォームを含むプラットフォームの機能を拡大およびアップグレードしたことによるプラットフォームコストの増加によるものです。さらに、2022年9月30日に終了した3か月と9か月間、戦略的パートナーシップの収益コストへの支出の再配分により、プラットフォームのコストは減少しました。

一般管理費

次の表は、当社の一般管理費をまとめたものです。

2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、前期と比較して一般管理費が増加したのは、主に給与と賃金のそれぞれ580万ドルと1,000万ドルの増加、およびソフトウェア費と減価償却費の増加によるものです。

その他の収益、純額

次の表は、当社のその他の純利益の構成要素をまとめたものです。

n/m = 意味がありません

2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、マネーマーケットファンドの現金および現金同等物の収益に関連する利息収入の増加。

流動性と資本資源

流動性の源泉

私たちはまだ製品を商品化しておらず、少なくとも数年間は製品候補の販売から収益を上げる見込みはありません。2023年9月30日および2022年12月31日現在、現金および現金同等物の合計は、それぞれ3億8,730万ドルと5億4,990万ドルでした。

営業損失が発生し、営業キャッシュフローがマイナスになりました。少なくとも当面の間、会社は引き続き損失を被ると予想しています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の純損失は、それぞれ9,300万ドルと2億3,510万ドルでした。2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の純損失は、それぞれ6,040万ドルと1億8,200万ドルでした。2023年9月30日と2022年12月31日の時点で、当社の累積赤字はそれぞれ8億7,460万ドルと6億3,960万ドルでした。

私たちは、優先株式の私募とクラスA普通株式の発行を通じて事業資金を調達してきました。2023年9月30日現在、優先株式の売却による純収入は4億4,890万ドル、クラスA普通株式発行による純収入は6億5,610万ドルです。クラスAの普通株式発行の詳細については、要約連結財務諸表の注記8「普通株式」を参照してください。さらに、2023年9月30日現在、戦略的パートナーシップから1億8,000万ドルの収益を受け取っています。コラボレーションの詳細については、要約連結財務諸表の注記9「共同開発契約」を参照してください。

キャッシュフロー

次の表は、下記の各期間の要約連結キャッシュフロー計算書の概要です。