非GAAPメジャーの議論と調整

以下のメジャーは、AT&Tの内部管理報告および計画プロセスの一部であり、AT&Tおよびそのセグメントの運営パフォーマンスを評価するための重要なメトリックおよび管理が多くの競合他社と比較するための手段として使用する重要な情報と考えています。これらのメジャーは、米国一般受け入れ会計原則（GAAP）に準拠して報告される他の財務パフォーマンスメジャーの代替手段として考慮すべきです。

フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローとは、運営活動によるキャッシュおよびDIRECTVからのキャッシュ分配（投資活動として分類）から、資本支出と供給業者融資の支払額（財務活動として分類）を差し引いたものです。配当控除後のフリーキャッシュフローとは、運営活動によるキャッシュおよびDIRECTVからのキャッシュ分配（投資活動として分類）から、資本支出と供給業者融資の支払額、そしてコモンシェアとプリファードシェアの配当を差し引いたものです。フリーキャッシュフロー配当支払比率とは、コモンシェアとプリファードシェアに支払われる配当のフリーキャッシュフローに対する割合を示すものです。これらのメトリックは、AT&Tが定常的なビジネス運営（資本支出および供給業者融資を含む）とDIRECTVのエクイティ・メソッド投資としての米国ビデオ事業への引き続きの経済的利益からどのくらいのキャッシュを生成しているかを示す重要な指標として管理がみなし、それに基づいて意思決定を行っています。また、管理は、フリーキャッシュフローを、債務の支払いや株主へのキャッシュバックに利用可能なキャッシュの尺度とみなしています。

資本投資に支払われた現金

設備投資に関連して、我々は一部のベンダーと支払条件を交渉し、120日以上の優遇支払条件を取得していますが、これらは資本支出から除外し、財務活動に関するGAAPに従って報告しています。我々は、投資家に当社のネットワーク、製品開発、サポートシステムへの投資に使用される現金の包括的なビューを提供するため、資本投資に支払われる現金の追加ビューを提供しています。

EBITDA

当社が提示するEBITDAの計算は、他社が報告する同様のタイトルに付いた指標とは異なる場合があります。AT&Tにとって、EBITDAにはその他の収益(費用)、アフィリエイトの当期純利益(損失)は含まれず、これらは我々がコントロールしていない登録者ベースや運用の営業結果を反映していないためです。アフィリエイトの当期純利益(損失)は、我々が重要な影響を及ぼしているアフィリエイトの当期純利益(損失)の比例シェアを示していますが、我々はこれらのエンティティをコントロールしていないため、この結果を営業主要部門のパフォーマンスを評価する際には除外しています。EBITDAには利息費用や所得税費用も含まれていません。これらの項目を除外することで、当社の資本構造および税務構造から生じる費用を除外することができます。最後に、EBITDAはそれぞれの会社の自由キャッシュフローに影響を与えた現金として考慮されることはありません。EBITDAはGAAPに従って算定された営業結果やキャッシュフローの代替指標として提示されていません。

減価償却費および償却費を除外することで、資本投資の影響を除去することができます。また、当社の資本構造および税務構造に関連する費用を除去することができます。最後に、EBITDAはそれぞれの会社の自由キャッシュフローに影響を与えた現金として考慮されることはありません。EBITDAは、債務サービス要件に使用される現金に影響を及ぼすことはありません。よって、分配、再投資、その他の自由裁量に使用される利用可能な資金を反映していません。

EBITDAサービスマージンは、サービス収入で割ったEBITDAで計算されます。

これらの指標は、我々が登録者を獲得、維持、およびサービスするうえでの成功を測るために、経費効率において高いレベルの顧客サービスを提供するAT&Tの能力を反映していると考えています。管理陣は自社の同様の競合他社との現金生成ポテンシャルを比較するためにこれらの指標を使用しています。EBITDAに影響を与える主要な収益および経費のドライバーを含め、経営責任がある主要な財務および運営指標を分析し、それらのパフォーマンスを評価するためにこれらの指標を使用しています。

我々は、モビリティビジネスユニットの営業利益率に関して、EBITDAサービスマージン(サービス収入の割合で計算されたEBITDA)をより適切な指標と考えています。また、無線サービス収入を利用してマージンを計算することで、競合他社との内外的比較を容易にしています。彼らも同様に、ワイヤレスサービス収入を使用してマージンを計算しているためです。

これらの非GAAP財務指標を使用することには、重大な制限があります。我々が定義したように、EBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージンは他の企業が報告する同様の指標と比較することができない場合があります。さらに、これらのパフォーマンス指標は、減価償却費および償却費、利息費用、税金費用、アフィリエイトの当期純利益(損失)を含まないなど、特定の重要な項目を考慮していません。市場の比較可能性のために、管理陣は、我々が提示するEBITDAと同様に、経費を除外した指標を分析し、GAAPに従った純収益の分析と独立して、除外された費用項目の経済効果を考慮してパフォーマンス指標を分析しています。EBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージンは、GAAPに従って報告された金融パフォーマンスの他の指標に加えて考慮する必要があります。

EBITDA、EBITDAマージン、EBITDAサービスマージン
百万ドル
									第一四半期
												2024			2023
当期純利益												$	3,751		$	4,453
追加:
所得税費用												1,118			1,314
利息費用												1,724			1,708
提携企業からの純収益の株主持分												(295)			15,985
その他の（収益）費用-純												（451）			（935）
減価償却費および償却費												5,047			4,631
EBITDA												10,894			10,633
取引およびその他の費用												32			—
福利関連（利益）損失												(39)			(44)
資産の減損および捨て置きおよびリストラ												159			—
調整後EBITDA1												$	11,046		$	10,589
調整後の項目の追加の説明および調整については、「調整項目」の項を参照してください。

　　

調整項目

調整項目には、資産の取得や譲渡から生じる収益や費用を含み、無形資産の償却を含みます。無線ライセンスと顧客リストの償却にかかる費用は除外されますが、取得した会社の収益はその項目に反映され、その資産が収益を生成するのに貢献します。また、年金および退職後給付計画に関連する正味精算損益についても調整し、しばしば当社の業績に重大な影響を与えるため、所得計算書で即座に認識している（精算損益の認識に関する当社の会計方針に従う）ためです。そのため、当社の調整後の結果は、収益に対する予想リターンとGAAPに基づく収益の実際のリターンとは異なります。

調整項目に対する税金の影響は、四半期ごとの有効税率を使用して計算されます。ただし、その規模から有効税率の変化を引き起こす可能性がある調整項目については、実際の税負担または約25％の実質限界税率が使用されます。

調整後の営業収益、調整後の営業利益率、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、調整後のEBITDAサービス利益率および調整後の希薄化後EPSは、事業に非オペレーショナルまたは非一時的な重要な項目を除外した非GAAP財務指標であり、資産の譲渡および合併統合と取引費用、精算損益、重要な放棄および減損、給付金関連の利益および損失、従業員の離職およびその他の重要な利益および損失を含みます。当社の経営陣は、これらの指標が当社の業績と基礎となるビジネストレンドを評価するために、投資家および当社の財務データの他の利用者にとって関連性があるかつ有用な情報を提供すると考えています。

調整後の営業収益、調整後の営業利益、調整後の営業利益率、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、調整後のEBITDAサービス利益率および調整後の希薄化後EPSは、GAAPに準拠した財務パフォーマンスの他の測定値に加えて、考慮すべき指標です。AT＆Tが提示する調整項目の計算は、他の企業が報告する類似の指名方法と異なる場合があります。

調整後EBITDAに対する純債務残高比率

純債務残高/調整後EBITDA比率は、投資家や信用格付け機関によってよく使用される非GAAP財務指標であり、当社の財務データの投資家や他のユーザーに有益な情報を提供すると当社は考えています。当社の純債務残高/調整後EBITDA比率は、現金及び現金同等物並びに90日以上の預金（CDや定期預金）を差し引いた負債（1年以内の債務及び長期債務の合計）を、直近4四半期の調整後EBITDAの合計で割ることにより計算されます。

補足の業績指標

AT＆Tビジネスソリューションの結果を含む、当社の通信セグメントの業績結果の補足資料として、ワイヤレス事業と固定事業の両方を含むビジネスソリューションの総合的なプロファイルを提供します。この総合的なプロファイルは、ビジネス顧客に対するモバイルソリューションの重要性を強調し、当社の補足的なビジネスソリューションのプレゼンテーションは、モビリティと事業用ワイヤラインの事業部門を統合して、非ビジネス関連の業務を除去して計算されます。以下の表は、当社の補足的なビジネスソリューションの結果の調整を示しています。