米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

___________________________________________

フォーム 10-Q

___________________________________________

(マークワン)

四半期終了時 2024年3月31日です

または

からへの移行期間について。

コミッションファイル番号: 001-37856

___________________________________________

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

___________________________________________

5375 メドスペースウェイ、 シンシナティ、 ああ45227

(主要行政機関の住所) (郵便番号)

(513) 579-9911

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はいまたはいいえ x

発行体の各クラスの普通株式の発行済み株式数を、実行可能な最新の日付で示してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

フォーム 10-Q

2024年3月31日に終了した四半期期間について

目次

パート I — 財務情報

アイテム 1.財務諸表

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約連結貸借対照表（未監査）

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約連結営業明細書（未監査）

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約連結包括利益計算書（未監査）

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約された連結株主資本計算書（未監査）

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）

要約連結財務諸表の注記を参照してください。

メッドスペースホールディングス株式会社と子会社

要約連結財務諸表の注記（未監査）

2024年3月31日です

(1) プレゼンテーションの基礎

(2) 一株当たり当期純利益

(3) 公正価値測定

(4) 契約資産と契約負債

(5) 無形資産、純額

(6) 未払費用

(7) 短期債務

(8) リース

(9) 株主資本と株式ベースの報酬

(10) 所得税

(11) コミットメントと不測の事態

(12) 関連当事者取引

(13) 事業体全体の開示

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析を、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表とその注記と併せてお読みください。当社の監査済み連結財務諸表とその注記は、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書に含まれており、「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」という見出しの情報も併せてお読みください。私たちの年次報告書に2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-K。この項目と関連する議論には、リスクと不確実性を伴う現在の期待を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。実際の結果やイベントのタイミングは、このような将来の見通しに関する記述に示されているものと大きく異なる場合があります。このような違いを引き起こす可能性のある重要な要因には、以下の「将来の見通しに関する記述」で説明されているものや、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書のパートIの「項目1Aのリスク要因」にある「リスク要因」が含まれますが、これらに限定されません。

将来の見通しに関する記述

Form 10-Qのこの四半期報告書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。このような将来の見通しに関する記述は、1933年の証券法のセクション27Aおよび1934年の証券取引法のセクション21Eに含まれる将来の見通しに関する記述のセーフハーバー条項の対象となる予定です。ここに含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述には、当社の経営成績、財政状態と業績、流動性と事業運営とイニシアチブの資金調達能力、資本支出と債務返済義務、事業戦略、計画、目標（マーケティング、買収、事業拡大に関連するものを含む）、製品の承認と計画、業界動向、インフレやその他の営業利益率を低下させる可能性のある価格圧力を含む一般的な経済状況に関する記述が含まれますが、これらに限定されません消費者の行動と傾向、私たちの文化と経営理念、人材管理、お客様とのサービスの取り決めと提供、未処理の転換、配当政策、法的手続き、および将来の事業目標について。「期待する」、「予測する」、「意図する」、「計画する」、「信じる」、「求める」、「見る」、「する」、「する」、「する」、「したい」、「したい」、「したい」、「したい」、「見通し」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」、「できる」予測、」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。しかし、これらの言葉がないからといって、その記述が将来を見据えたものではないというわけではありません。将来の見通しに関する記述は主に、当社の財政状態、経営成績、事業戦略、短期および長期の事業運営と目標、および財務ニーズに影響を与える可能性があると当社が考える将来の出来事や財務動向に関する現在の期待と予測に基づいています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。これらの将来の見通しに関する記述は、固有の不確実性、リスク、状況の変化、および予測が難しいその他の重要な要因の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。そこでは新しいリスクが時折出現します。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての重要な要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因またはそのような要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、議論されている将来の見通しに関する出来事や状況は発生しない可能性があり、当社の財政状態と実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。言い換えれば、これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、本質的に予測が難しい幅広いリスクと不確実性を伴います。したがって、これらの将来の見通しに関する記述に頼らないよう警告します。

私たちはすべての将来の見通しに関する記述をこれらの注意事項の対象とします。適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、状況の変化などの結果として、ここに含まれる将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する予定はありません。当社の事業に関連するリスクの詳細については、2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書の「項目1Aのリスク要因」と、本書の「パートII — その他の情報、項目1Aのリスク要因」を参照してください。

事業概要

私たちは、バイオテクノロジー、製薬、医療機器業界への科学主導のアウトソーシング臨床開発サービスの提供に専念している、収益ベースで世界をリードする臨床受託研究機関（CRO）の1つです。私たちの使命は、安全で効果的な医療治療薬のグローバルな開発を加速することです。私たちは、フルサービスの第I-IV相臨床開発サービスと治療に関する専門知識の提供を中心とした統制のとれた運用モデルによって、競合他社との差別化を図っています。この組み合わせにより、お客様に臨床開発サービスをタイムリーかつ費用対効果の高い方法で提供できると考えています。私たちは、フルサービスと統制のとれた運用モデルを一貫して活用して、お客様にタイムリーで質の高い結果を提供する能力から、中小規模のバイオ医薬品企業に最適なパートナーだと考えています。

私たちは、すべての主要な治療分野で臨床試験を実施することに重点を置いており、特に腫瘍学、代謝疾患、心臓病、中枢神経系、CNS、抗ウイルスおよび抗感染薬（AVAI）に強みがあります。当社のグローバルプラットフォームには、2024年3月31日現在、42か国に約5,800人の従業員がおり、お客様に多様な市場や患者集団への幅広いアクセスを提供しているほか、地域の規制に関する専門知識や市場知識も提供しています。

収益を生み出す方法

私たちは、顧客契約に詳述されているサービスの実施を通じて手数料を稼いでいます。契約範囲と価格は通常、固定料金モデルまたはサービス単位モデルのいずれかに基づいており、第三者が行う活動や、契約範囲を実現するために必要な、お客様から払い戻し可能な付随費用を考慮に入れています。私たちの契約期間は、数か月から数年までさまざまです。これらの契約は、プロジェクトの複雑さやプロジェクトに内在するパフォーマンスリスクなど、予想されるプロジェクトの範囲に基づいて個別に価格設定され、交渉されます。私たちの契約の大部分は、契約締結時に徴収される前払い金で構成されており、手数料の残額は、契約期間中、決められた請求スケジュールを通じて、または特定の業績目標や定義されたマイルストーンの完了時に徴収されます。

収益は、請求や現金受領とは異なり、各契約で定められた個々の履行義務の履行状況に基づいて計上されます。契約で定義されている個々のサービスを譲渡するという約束は、契約の他の約束と切り離すことはできず、したがって区別できないため、実質的にすべての顧客契約は単一の履行義務で構成されています。当社の履行義務は通常、時間の経過とともに履行され、サービスの履行として認識されます。当社の契約履行義務の進捗状況は、主に費用対費用というインプット方式を使用して測定されます。当社の契約のキャンセル規定により、お客様は直ちに、または該当する契約に明記されている事前通知条件（通常は30日）に従って契約を終了することができます。契約のキャンセルは、患者への有害反応、効力の欠如、患者登録の不備など、さまざまな理由で発生する可能性があります。キャンセルされた場合、当社は終了日までに提供されたサービスの料金を受け取る権利があります。これには、調査の締結または契約の終了に必要なその後のサービスの支払いも含まれます。これらの手数料は通常、お客様と話し合って合意し、金額を確実に見積もることができ、実現する可能性が高いと当社が判断した場合に、収益として実現されます。期間ごとの収益の変化は、主に新規取引量やタスクオーダーの実行活動、プロジェクトのキャンセル、および特定の期間中の進行中の研究の組み合わせによって決まります。これらは治療分野や研究のライフサイクルの段階によって異なる場合があります。

費用と経費

私たちの費用と費用は、主に直接費の合計、販売費、一般管理費、減価償却費、所得税で構成されています。

直接費用の合計

直接費用の合計は、主に人件費と関連する従業員福利厚生によって決まりますが、契約した第三者サービス関連費用、現場調査員に支払われる手数料、自己負担費用、実験用品、およびサービス提供に寄与するその他の費用も含まれます。サービス提供のその他の費用には、オフィス賃料、光熱費、消耗品、ソフトウェアライセンスなどがあります。これらは、直接費総額と、サービス提供およびサポート機能への貢献度をパーセンテージベースで推定した販売費、一般管理費との間で配分されます。直接費用の総額は発生時に支出され、契約の締結や範囲の変更の確定を見越して繰り延べられることはありません。純収益に対する直接費の合計の割合は、プロジェクトの労働効率、人員の変化、報酬/ボーナスプログラム、およびサービス構成により、期間ごとに異なる場合があります。

販売、総務、管理

販売費、一般管理費は、主に報酬と関連する従業員福利厚生のほか、家賃、光熱費、消耗品、ソフトウェアライセンス、専門家費用（法定経費など）、不良債権費用、旅費、マーケティング費、その他の運営費によって決まります。

減価償却

当社の資産および設備の減価償却は、該当する資産の費用を推定耐用年数にわたって配分するのに十分な税率で定額法で行われます。推定耐用年数（コンピューターのハードウェア、ソフトウェア、電話、および医療用画像機器の場合は3〜5年、家具や備品、その他の機器の場合は5〜7年、建物の場合は30〜40年）。借地権の改善は、改善の推定耐用年数または関連する残りのリース期間のいずれか短い方を対象に、定額制で償却されます。

償却

償却とは、定額法または加速法を使用して費用として認識される有限寿命無形資産で、推定耐用年数15年間にわたって費用として認識されることです。

所得税規定

所得税規定は、複数の法域の所得に対する連邦税、州税、地方税で構成されています。当社の所得税は、税率が異なる法域の税引前利益と、当社が利用できる可能性のある関連する税額控除の影響を受けます。現在および将来の所得税引当金は、特定の国の評価引当金、所得税の優遇措置、特定の控除対象外の費用、およびその他の個別の項目の影響により、法定税率とは異なります。

主要業績評価指標

事業の業績を評価するために、私たちはさまざまな財務指標と業績指標を利用しています。これらの主な対策には、新規事業アワード、キャンセル、バックログなどがあります。

新規ビジネスアワード、キャンセル、バックログ

新規事業賞は、バックログに計上された期間中に授与された、将来の予想純収益の価値を表します。この価値は、契約に署名したとき、または予算と範囲に関する原則的な合意を確認する契約前の確認書を顧客から受け取ったときに認められます。新しいビジネスアワードには、契約修正、または範囲の変更も含まれます。これは、お客様が予算や範囲の変更について書面で承認した場合、または測定日時点で追加作業を行うことを承認した場合です。(i) 関連する純収益が保留中の規制上のハードルの後にのみ予想され、それが調査の中止につながる可能性があるのか、(ii) 調査の開始に必要な顧客資金が確保されていないと考えられているのか、(iii) 研究のタイムラインが不確実または明確に定義されていないかなど、さまざまな要因を考慮した結果、賞が未処理として認識されない場合があります。さらに、3年を超える研究金額はバックログに含まれません。新規ビジネスアワードの数と金額は期間ごとに大きく異なる可能性があり、アワードの契約期間は、顧客やプロジェクトの仕様に応じて、数か月から数年までさまざまです。

キャンセルは通常の業務過程で行われ、契約上の合意に基づく作業の中止の確認書をお客様から受け取ったときに反映されます。大多数のお客様は、30日前に通知すれば、理由なく契約を終了することができます。新規事業特典と同様に、キャンセルの数と金額は、顧客との連絡のタイミングや調査固有の状況により、期間ごとに大幅に異なる場合があります。

純新規ビジネスアワードは、その期間に受け取った新規ビジネスアワードの総額を、その期間のキャンセル総数で相殺したものです。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の純新規事業報奨額は、それぞれ6億1,560万ドルと5億5,580万ドルでした。

バックログは、まだ開始されていない、または現在進行中だが完了していない純新規事業アワードからの将来の予想純収益を表します。報告された未処理分は、新規事業アワード、既存契約の範囲の変更、キャンセル、既存契約の収益計上、および米ドル建て以外の未処理分からの為替調整によって変動します。2024年3月31日現在、当社のバックログは、2023年3月31日現在の24億6,010万ドルから4億4,700万ドル、つまり18.2％増加して29億710万ドルになりました。2024年3月31日現在の未処理分には、今後12か月で純収益に転換すると予想される約15億5,000万ドルから15億7,000万ドルが含まれており、残りはその後純収益に転換すると予想されています。

外貨調整が未処理分に与える影響は次のとおりです。2024年3月31日に終了した3か月間の不利な外貨調整は680万ドル、2023年3月31日に終了した3か月間の有利な外貨調整は300万ドルでした。

バックログと純新規事業報奨の指標は、期間ごとに大きく変動する可能性のあるさまざまな要因の影響を受けるため、将来の収益を示す信頼できる指標ではない可能性があります。これらの要因には、プロジェクトの範囲の変更、キャンセル、提供されるサービスの期間と時期が含まれますが、これらに限定されません。

為替レートの変動

私たちの契約と業務上の取引の大部分は米ドル建てです。ユーロは、当社の契約上および事業上のリスクの中で最大の外貨建てです。その結果、当社の収益の一部と

費用は為替レートの変動の影響を受けます。www.xe.comから取得したデータに基づいて、次の平均為替レートを使用してユーロを米ドルに換算しました。

業務結果

2024年3月31日に終了した3か月と2023年3月31日に終了した3か月の比較

総収入

総収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の4億3,410万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で7,700万ドル増加して5億1,100万ドルになりました。2024年3月31日に終了した3か月間の増加は広範囲に及んでいましたが、主に、代謝、腫瘍学、AVAI、その他の未分類の治療領域における前年同期との比較によるものでした。

直接費用の合計

直接費用の総額は、2023年3月31日に終了した3か月間の3億390万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の3億5,590万ドルに5,200万ドル増加しました。この増加は主に、サービス活動の拡大を支えるための自己負担費の増加と人件費の増加によるものです。償還された自己負担費用は、プログラムの開始と終了のタイミングによって期間ごとに大きく変動する可能性がありますが、2024年3月31日に終了した3か月間で、前年の同時期と比較して3,160万ドル増加しました。2024年3月31日に終了した3か月間の人件費の増加分は、前年同期と比較して2,020万ドル増加しました。

販売、一般および管理

販売費、一般管理費は、2023年3月31日に終了した3か月間の3,800万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の4,410万ドルに610万ドル増加しました。この増加は主に、サービス活動の成長を支えるための人件費の増加によるものです。2024年3月31日に終了した3か月間の人件費の増加分は、前年同期と比較して470万ドル増加しました。

減価償却と償却

減価償却費は、2023年3月31日に終了した3か月間の600万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で100万ドル増加して700万ドルになりました。減価償却費の増加は、主に資産と設備に関連する減価償却費の純額の増加に関連していました。

その他の収入、純額

その他の収益は、2023年3月31日に終了した3か月間の70万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間で390万ドル増加して460万ドルになりました。これらの変化は主に、国内子会社と海外子会社間の短期会社間残高の再評価に関連して生じる為替差損益、および支払いを行う事業体の現地通貨以外の通貨建ての第三者売掛金および買掛金の決済、および売掛金の回収による収益に起因していました。

所得税規定

所得税引当金は、2023年3月31日に終了した3か月間の1,310万ドルから、2024年3月31日に終了した3か月間の1,020万ドルに290万ドル減少しました。2024年3月31日に終了した3か月間の全体的な実効税率は9.0％でしたが、2023年3月31日に終了した3か月間の総実効税率は15.3％でした。所得税引当金の減少は主に、株式ベースの報酬から認められる超過税制上の優遇措置と、外国から派生した無形損益（「FDII」）に関連する税制上の優遇措置の増加によるもので、前年同期と比較して税引前帳簿収入が増加したことにより一部相殺されました。2024年3月31日に終了した3か月間の全体的な実効税率の低下は、主に株式ベースの報酬とFDIIに関連する税制上の優遇措置から認識される超過税制上の優遇措置が前年同期と比較して増加したことによるものです。

流動性と資本資源

私たちは、営業、投資、財務活動の資金を調達するための現金を生み出す能力の観点から流動性を評価します。当社の主な流動性源は、営業キャッシュフローと、2019年9月30日に締結した最大1,000万ドルのリボルビング・クレジット・ラインからなる無担保クレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）に基づく借入であり、その後修正されました。2024年3月31日現在、当社の現金および現金同等物は4億700万ドルで、2023年12月31日現在の2億4,540万ドルから増加しています。2024年3月31日現在、約2,400万ドルの現金および現金同等物（いずれも制限対象外）が当社の海外子会社が保有しています。

2024年3月31日現在、クレジットファシリティの下で1,000万ドルを借りることができました。短期的および長期的に予想される主な現金ニーズは、追加のリース契約、資本支出、自社株買い、選択的戦略的追加買収、その他の投資、その他の一般的な企業ニーズを含む、事業成長への投資です。私たちはこれまで、事業と成長の資金を事業からのキャッシュフローとクレジットファシリティの下での借入で賄ってきました。私たちは、有機的成長と潜在的に非常に選択的な追加買収と投資を通じて、事業を拡大し続けることを期待しています。2024年3月31日現在、営業事業のニーズをサポートするための現金コミットメントには、要約連結財務諸表の注記8に記載されているリース負債、要約連結財務諸表の注記11に記載されている購入契約、および主に当社の施設、設備、技術へのインフラ投資に関連する資本支出が含まれます。2024年3月31日に終了した3か月間で、収益に占める資本支出の割合は、前年同期と比較して111ベーシスポイント減少し、1.08% になりました。これらの活動は、既存の現金、事業からのキャッシュフロー、および必要に応じて、既存または将来の信用枠やその他の負債の下での借入によって賄われると予想しています。海外からの収益は無期限に再投資されると考えているため、これらの収益に税金を課していません。事業からのキャッシュフローと、既存および将来の信用枠の下での借入を考えると、流動性の目的でこれらの海外収益を本国に送金する必要はないと予想していますが、流動性の目的で本国に送金する必要が生じた場合、これらの収益に対して税金がかかります。

営業活動によるキャッシュフロー

事業からのキャッシュフローは、主に純利益、減価償却費、株式ベースの報酬費用、非キャッシュリース費用、および前払請求の純変動、未払費用、売掛金、未請求金、純額によって決まります。売掛金、未請求、正味請求、前払請求額は、当社がサービスを行い、顧客に請求し、最終的にそれらの売掛金を回収するにつれて、定期的に変動します。サービス提供の前または直後に支払いを行うために、支払い条件の交渉を試みていますが、この回収のタイミングは、比較基準では期間ごとに大きく異なる場合があります。

2024年3月31日に終了した3か月間の営業活動による純キャッシュフローは1億5,270万ドルで、純利益は1億260万ドルでした。純利益を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整額は1,190万ドルで、主に660万ドルの減価償却、570万ドルの非現金リース費用、430万ドルの株式ベースの報酬費用に関連しています。営業資産と負債の変化は、3,820万ドルの営業キャッシュフローをもたらしました。これは主に、前払い請求額が5,680万ドルの増加と、売掛金と未請求金（差し引き）が1,910万ドル減少したことによるものです。未払費用の2,110万ドルの減少と、前払費用およびその他の流動資産920万ドルの増加によって一部相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間の営業活動による純キャッシュフローは8,010万ドルで、純利益は7,290万ドルでした。純利益を営業活動によって提供された純現金と調整するための調整額は1,360万ドルで、主に株式ベースの報酬費用540万ドル、減価償却費540万ドル、非現金リース費用480万ドルに関連していました。営業資産と負債の変化は、営業キャッシュフローに650万ドルを費やしました。これは主に、前払い費用およびその他の流動資産の1,020万ドルの増加、未払費用の940万ドルの減少、および530万ドルのリース負債の減少によるもので、その他の資産および負債の純額1,500万ドルの増加と買掛金の450万ドルの増加によって相殺されました。

投資活動によるキャッシュフロー

2024年3月31日に終了した3か月間の投資活動によって提供された純現金は250万ドルでした。これは主に800万ドルのその他の投資活動でしたが、550万ドルの不動産および設備支出によって一部相殺されました。

2023年3月31日に終了した3か月間の投資活動に使用された純現金は、主に資産と設備の支出で構成された950万ドルでした。

財務活動によるキャッシュフロー

2024年3月31日に終了した3か月間の財務活動によって提供された純現金は、ストックオプション行使による収益に関連して770万ドルでした。

2023年3月31日に終了した3か月間の財務活動に使用された純現金は、主に普通株式の1億2,010万ドルとクレジットファシリティの返済2,500万ドルに関連していましたが、クレジットファシリティに関連する収益9,000万ドルとストックオプション行使による250万ドルの収益によって一部相殺されました。

株式買戻し

2022年の第4四半期に、取締役会は最大5億ドルの株式買戻しプログラムを承認しました。当社は、2024年3月31日に終了した3か月間、自社株買いを行いませんでした。2023年3月31日に終了した3か月間に、当社は1億2,010万ドルで654,787株を買い戻しました。2024年3月31日現在、当社は買戻しプログラムに基づく残りの承認額は3億880万ドルです。

自社株買戻しプログラムに基づく買戻しは、公開市場または規則10b5-1に従って実施された取引計画に基づいて交渉された取引で行われます。当社は、これらの承認された自社株買いに関連して買い戻された株式を建設的に償却しました。ただし、要約連結株主資本計算書で自己株式として留保されていたごく一部は例外です。額面金額を超えて支払われた退職後の株式の買い戻し金額は、会社の要約連結貸借対照表の累積赤字/利益剰余金に反映されます。

債務

2024年3月31日現在、クレジットファシリティによって担保されている特定のオペレーティングリース債務に関連する負債はなく、未払いの信用状は10万ドル未満です。当社のクレジットファシリティの詳細については、要約連結財務諸表の注記の注記7を参照してください。

重要な会計方針と見積もり

米国で一般に認められている会計原則、または米国会計基準に従って財務諸表を作成するには、適切な会計原則や会計上の見積もりの基礎となる前提条件の選択など、報告金額や関連する開示に影響するさまざまな決定を下す必要があります。そのような決定を下す際には、私たちの歴史的経験やその他の仮定を含め、関連する状況についての理解と分析に基づいて判断を下します。実際の結果は私たちの見積もりとは異なる可能性があります。私たちは、財務諸表に含まれる会計情報の表現の忠実性、検証可能性、中立性、透明性を促進する会計原則、前提条件、見積もりを組み込むことに取り組んでいます。

2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されているように、重要な会計方針と見積もりに大きな変更はありませんでした。

最近の会計報告の影響

最近の会計上の発表の影響に関する経営陣の議論については、要約連結財務諸表の注記1を参照してください。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書に記載されている市場リスクに関する量的および質的開示と比較して、市場リスクに関する量的および質的開示に重要な変更はありませんでした。

アイテム 4.統制と手続き

統制および手続の有効性に関する制限

当社の開示管理と手続きを設計、評価するにあたり、経営陣は、どんなにうまく設計され運用されても、望ましい管理目標の達成を合理的に保証することしかできないと認識しています。さらに、情報開示の管理と手続きの設計には、リソースに制約があり、経営陣は可能な管理や手続きのメリットをその費用に対して評価する際に判断を下す必要があるという事実を反映していなければなりません。

開示管理と手続きの評価

会社の経営陣は、最高経営責任者（最高経営責任者）と最高財務責任者（最高財務責任者）の参加を得て、1934年の証券取引法（「取引法」）の規則13（a）-15（e）および15（d）-15（e）で定義されているように、このレポートの対象期間の終了時点で、会社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価に基づいて、この報告の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示することを義務付けられている情報が、SECのフォームと規則で指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、会社に関する重要な情報が蓄積され、社長を含む経営陣に伝達されることを合理的に保証するのに効果的であると結論付けました。最高経営責任者兼最高責任者必要に応じて、必要な開示について適時に決定できるよう、財務責任者を務めます。

制御システムは、設計や運用がどれほど優れていても、統制目標が達成されていることを絶対的に保証するのではなく、合理的な保証しか提供できません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、企業内のすべての統制上の問題や不正事例（もしあれば）が検出されるという保証はありません。さらに、コントロール

個人、2人以上の共謀、または経営陣の優先権によって回避することができます。時間が経つにつれて、状況の変化やコンプライアンスの度合いの低下により、統制が不十分になる可能性があります。さらに、あらゆる統制システムの設計は、将来起こる可能性についての仮定に一部基づいています。どんなデザインでも、将来のあらゆる状況下で定められた目標を達成できるという保証はありません。費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、検出されないことがあります。

財務報告に関する内部統制の変更

通常の業務では、現在のシステムをアップグレードするか、新しいシステムを導入することで、情報システムを定期的に強化しています。2024年3月31日に終了した3か月間に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き

私たちは、私たちの事業に付随する法的手続きの当事者です。これらの問題の結果は経営陣の予想と異なる可能性がありますが、これらの問題の解決が当社の財務諸表に重大な悪影響を及ぼす可能性は十分ではないと考えています。

アイテム 1A.リスク要因

当社の潜在的なリスクと不確実性についての議論については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の「リスク要因」という見出しの下の情報を参照してください。年次報告書で以前に開示されたリスク要因と大きな変化はありません。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

登録有価証券からの収益の使用

該当しません。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

アイテム 5.その他の情報

アイテム 6.展示品

署名ページの前に添付されている別紙索引の添付資料は、このレポートの一部として提出または提供されており、参考資料としてここに組み込まれています。

展示索引

*ここに提出。

**ここに付属しています。

# 管理契約または補償プランを示します。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、登録者に代わってこの報告書に署名してもらいました。

日付：2024年4月23日