米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マーク・ワン)
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
______から______への移行期間
コミッションファイル番号
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
|
||
(州またはその他の管轄区域) |
|
(IRS) 雇用主 |
法人または組織） |
|
識別番号) |
|
|
|
|
||
(主要執行機関の住所) |
|
(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
|
|
|
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名前 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型アクセラレーテッドファイラー ☐ |
|
|
非加速ファイラー ☐ |
|
小規模な報告会社 |
|
|
|
|
|
|
|
新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
2023年10月31日現在の登録者の普通株式の発行済み株式数（額面価格は1株あたり0.01ドルです）は
監査人のPCAOB ID番号:42 監査人名:Ernst & Young LLP 監査役所在地:オハイオ州クリーブランド
目次
パート I — 財務情報 |
|
|
|
|
|
アイテム 1. |
財務情報 |
3 |
アイテム 2. |
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
26 |
アイテム 3. |
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
42 |
アイテム 4. |
統制と手続き |
43 |
|
|
|
パート II — その他の情報 |
|
|
|
|
|
アイテム 1. |
法的手続き |
44 |
アイテム 1A. |
リスク要因 |
44 |
アイテム 2. |
持分証券の未登録売却および収益の使用 |
44 |
アイテム 3. |
シニア証券のデフォルト |
44 |
アイテム 4. |
鉱山の安全に関する開示 |
45 |
アイテム 5. |
その他の情報 |
45 |
アイテム 6. |
展示品 |
45 |
|
署名 |
46 |
このレポートには、「リスク要因」、「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」、「ビジネス」というタイトルのセクションを含む、将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述には、市場での地位、将来の事業、マージン、収益性、将来の効率、資本支出、流動性と資本資源、その他の財務および運営情報に関する業界、事業戦略、計画、目標、期待に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。このディスカッションで使用する場合、これらまたは類似の用語やフレーズの「かもしれない」、「信じる」、「意図する」、「期待する」、「計画する」、「見積もる」、「期待する」、「すべき」、「仮定する」、「続く」、「できる」、「するだろう」、「未来」という言葉と否定語は、このレポートにおける将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。
将来の見通しに関する記述は、将来の出来事、結果、または結果に関する現在の期待を反映しています。これらの期待は実現するかもしれませんし、実現しないかもしれません。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと思いますが、これらの期待が正しかったことを証明する保証はありません。これらの期待の中には、不正確であることが判明した仮定、データ、または判断に基づいているものもあります。実際の出来事、結果、結果は、さまざまな既知および未知のリスク、不確実性、その他の要因により、予想と大きく異なる場合があります。これらのリスクと要因をすべて特定することはできませんが、とりわけ、投資実績、顧客の引き出し、困難な市況、およびウクライナとイスラエルの紛争やパンデミックなどの他の要因に基づく運用資産（「AUM」）の削減、契約と投資顧問契約の性質、過去のリターンを維持し、歴史的成長を維持する能力、当社のマーケティングにおける第三者への依存などがあります。運営のための戦略と製品またはサービスの提供当社の事業について、主要な投資専門家または上級管理職チームのメンバーを維持する能力、事業を支えるテクノロジーシステムへの依存、新規企業の買収と統合を成功させる能力、長期保有の中小株および米国の顧客への投資の集中、米国以外の投資に関連するリスクと不確実性、新しいチームと戦略の確立と開発への取り組み、適切な投資機会を特定する投資チームの能力; 私たちの制限能力従業員の不正行為、お客様が定めたガイドラインを満たす当社の能力、潜在的な訴訟（行政手続きまたは税務手続きを含む）または規制措置を受ける可能性、効果的な情報およびサイバーセキュリティの方針、手続き、能力を実施する能力、多額の負債、当社ののれんおよび無形資産の潜在的な減損、当社の上場投資信託（ETF）に不可欠な機能を果たす第三者の業務の中断 F」) プラットフォーム。」として登録する必要はないという私たちの判断1940年法に基づく「投資会社」、経費の変動、投資運用業界の最近の傾向に対応する当社の能力、投資運用会社に対する規制のレベルと規制の進展に対応する能力、投資運用業界の競争力、Crestview Partners II GP, L.P. が保持する当社に対する支配水準、新興成長企業（「EGC」）としての地位、その他のリスクと要因の項目1Aの「リスク要因」というキャプションに記載されているものが含まれますが、これらに限定されません2023年3月6日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された、2022年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kに関する会社の年次報告書。この報告書は、SECのWebサイト（www.sec.gov）でご覧いただけます。
これらのリスク、不確実性、その他の要因を考慮すると、このレポートに含まれる将来の見通しに関する記述は正確ではない可能性があります。すべての将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられており、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務は負いません。
2
目次
パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
要約連結貸借対照表（未監査）
（株式データを除く千単位）
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
資産 |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
前払い経費 |
|
|
|
|
|
|
||
公正価値での投資 |
|
|
|
|
|
|
||
資産および設備、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
グッドウィル |
|
|
|
|
|
|
||
その他の無形資産、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
その他の資産 |
|
|
|
|
|
|
||
総資産 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債と株主資本 |
|
|
|
|
|
|
||
買掛金と未払費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未払報酬と福利厚生 |
|
|
|
|
|
|
||
事業買収に支払うべき対価 |
|
|
|
|
|
|
||
繰延税金負債、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
その他の負債 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務、純額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債総額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
株主資本 |
|
|
|
|
|
|
||
普通株式、$ |
|
|
|
|
|
|
||
追加払込資本 |
|
|
|
|
|
|
||
自己株式、原価：2023- |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の包括利益の累計 |
|
|
|
|
|
|
||
利益剰余金 |
|
|
|
|
|
|
||
株主資本の総額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債総額と株主資本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未監査の要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
3
目次
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
要約連結営業報告書（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資管理手数料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
ファンド管理および分配手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
総収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
人事報酬と福利厚生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
流通およびその他の資産ベースの費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般と管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減価償却と償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
事業買収に支払うべき対価の価値の変動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
買収関連費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
リストラと統合の費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
営業費用の合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
事業からの収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息収入とその他の収入（費用） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
支払利息やその他の資金調達費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
債務消滅による損失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
その他の費用合計、純額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税引前利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
当期純利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通株式の1株当たり利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
希釈 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加重平均発行済株式数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
希釈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通株式1株あたりに申告される配当金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未監査の要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
4
目次
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
包括利益の要約連結計算書（未監査）
(千単位)
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
当期純利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他の包括利益（損失）（税引後） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
キャッシュフローヘッジの未実現純利益（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
外貨換算による純未実現収益（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
その他の包括利益（損失）の合計（税引後） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
包括利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未監査の要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
5
目次
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
株主資本の変動に関する要約連結計算書（未監査）
(千単位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
[追加] |
|
|
その他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
共通 |
|
|
財務省 |
|
|
支払い済み |
|
|
包括的 |
|
|
保持 |
|
|
|
|
||||||
|
|
株式 |
|
|
株式 |
|
|
資本 |
|
|
収入 |
|
|
収益 |
|
|
合計 |
|
||||||
残高、2022年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2023年3月31日 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
6
目次
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
[追加] |
|
|
その他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
共通 |
|
|
財務省 |
|
|
支払い済み |
|
|
包括的 |
|
|
保持 |
|
|
|
|
||||||
|
|
株式 |
|
|
株式 |
|
|
資本 |
|
|
収入 |
|
|
収益 |
|
|
合計 |
|
||||||
残高、2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
普通株式の発行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
その他の包括利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
株式ベースの報酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
配当金の支払い |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
当期純利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
バランス、2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
未監査の要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
7
目次
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
(千単位)
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
|
|
||
当期純利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
|
|
|
|
|
|
||
繰延所得税引当金 |
|
|
|
|
|
|
||
減価償却と償却 |
|
|
|
|
|
|
||
繰延ファイナンス費用、デリバティブおよび増額費用 |
|
|
|
|
|
|
||
株式ベースの報酬と繰延報酬 |
|
|
|
|
|
|
||
条件付対価債務の公正価値の変動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資の未実現（増価）減価償却 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非現金リース費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
持分法投資の損失 |
|
|
|
|
|
|
||
債務消滅による損失 |
|
|
|
|
|
|
||
営業資産および負債の変動： |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
前払い経費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の資産 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
買掛金と未払費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未払報酬と福利厚生 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他の負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
営業活動による純現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
|
|
||
資産および設備の購入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資の購入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資の売却 |
|
|
|
|
|
|
||
事業と資産の取得（取得した現金を差し引いたもの） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資活動に使用された純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
財務活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
|
|
||
普通株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
||
普通株式の買戻し |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
株式報奨の純株式決済に関連する税金の支払い |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期シニア債務の返済 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
配当金の支払い |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務活動に使用された純現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
為替レートの変動が現金および現金同等物に与える影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物の純増額（減少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金および現金同等物、期初 |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物、期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
補足キャッシュフロー情報 |
|
|
|
|
|
|
||
利息として支払われた現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税として支払われた現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金以外の商品 |
|
|
|
|
|
|
||
新規オペレーティングリース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未監査の要約連結財務諸表の添付の注記を参照してください。
8
目次
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社と子会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
メモ 1.組織と事業の性質
デラウェア州の企業であるビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社（およびその完全子会社、総称して「当社」、「ビクトリー」、または一人称表記では「私たち」、「当社」）は、ビクトリー・キャピタル・マネジメント株式会社（「VCM」）とビクトリー・キャピタル・サービス株式会社（「VCS」）を買収する目的で2013年2月13日に設立されました。」）、以前はビクトリー・キャピタル・アドバイザーズ社として知られていましたが、2013年8月1日に設立されました。2018年2月12日、当社は普通株式の新規株式公開（「IPO」）を完了しました。普通株式はナスダックで「VCTR」のシンボルで取引されています。
2019年7月1日、当社はUSAAアセット・マネジメント・カンパニーとビクトリー・キャピタル・トランスファー・エージェンシー株式会社（「VCTA」）の買収（「USAA AMCO買収」または「USAA AMCO」）を完了しました。以前はUSAA譲渡代行会社d/b/a USAA株主口座サービスとして知られていました。USAA AMCOの買収には、USAAの投資信託事業とETF事業、および529教育貯蓄プランが含まれていました。
2021年11月1日、当社はニュー・エナジー・キャピタル・パートナーズ（「NEC」）の買収を完了しました。2004年に設立され、ニューハンプシャー州ハノーバーに拠点を置くNECは、クリーンエネルギーのインフラプロジェクトや企業への負債と株式投資に焦点を当てたオルタナティブ資産管理会社です。
2021年12月31日、当社はウエストエンド・アドバイザーズ合同会社（「ウエストエンド」）の買収を完了しました。2004年に設立され、ノースカロライナ州シャーロットに本社を置くWestEndは、包括的なソリューションまたは補完的なアルファ源のどちらかについて、すぐに使えるコアモデルの配分戦略をファイナンシャルアドバイザーに提供するETFストラテジストアドバイザーです。同社は4つの主要なETF戦略と1つの大型株コア戦略を提供しており、すべて税効率の高い独立管理口座（SMA）構造を採用しています。USAA AMCO、NEC、WestEndの買収の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
VCMは、投資信託、機関別口座、個別管理口座商品、統合管理口座商品、第三者ETFモデル戦略、団体信託基金、プライベートファンド、譲渡可能証券、その他のプールビークル、ETFへの集団投資事業を通じて資産を管理する登録投資顧問です。
VCMはまた、ビクトリー・ポートフォリオ、ビクトリー・バリアブル・インシュアランス・ファンド、ビクトリー・ポートフォリオIIとビクトリー・ポートフォリオIIIの投資信託シリーズ（総称して「ビクトリー・ファンド」）、オープンエンド型投資信託ファミリー、ビクトリーシェアーズ（当社のETFブランド）向けの投資信託管理サービスも提供しています。さらに、VCMは、独立した法人ではなく、フランチャイズおよびソリューション全体にわたって、当社の米国の投資専門家全員を雇用しています。VCMの完全子会社には、RSインベストメント・マネジメント（シンガポール）社が含まれます。株式会社、RSインベストメンツ（英国）リミテッド、ビクトリー・キャピタル・デジタル・アセット合同会社、NECパイプライン合同会社。VCMのもう1つの完全子会社であるRSインベストメンツ（香港）リミテッドは、2023年5月31日に操業を停止しました。
VCSは、紹介ブローカー・ディーラーとしてSECに登録されており、ビクトリー・ポートフォリオIII（「ビクトリー・ファンドIII」）とUSAA 529教育貯蓄プランの投資信託を含むビクトリー・ファンドのディストリビューターおよび引受人としての役割を果たしています。VCSは、VCMが管理する特定のプライベートファンドのプレースメントエージェントでもあります。
VCTAはビクトリー・ファンドIIIの譲渡代理人としてSECに登録されています。
ビクトリー・キャピタル・ホールディングスの完全子会社であるWestendは、当社の2番目の登録投資顧問会社です。
メモ 2.プレゼンテーションの基礎と重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）および中間財務報告に関するSECの適用規則および規制に従って作成されています。したがって、これらには、GAAPが完全な年次財務諸表に必要な情報や注意事項のすべてが含まれているわけではありません。そのため、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる情報は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kの当社の年次報告書に含まれる連結財務諸表およびその注記と併せて読む必要があります。
経営陣の見解では、連結財務諸表には、提示された中間期間の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整のみで構成されるすべての調整が反映されています。2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の経営成績は、必ずしも2023年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。
9
目次
統合の原則
未監査の要約連結財務諸表には、会社間の残高と取引をすべて控除した後の当社およびその完全子会社の事業が含まれます。当社の非連結変動持分法人（「VIE」）への関与には、スポンサー投資ファンドと、2022年には持分法投資が含まれます。
VIEに関するさらなる議論については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記2「重要な会計方針」を参照してください。持分法投資の詳細については、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記13「持分法投資」を参照してください。
無形資産
経営陣は、会社の無形資産の残存耐用年数と帳簿価額を定期的に評価して、事象や状況から耐用年数の変化や価値の減損が発生した可能性があるかどうかを判断します。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は$を認識しました
見積もりと仮定の使用
GAAPに準拠して未監査の要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表と注記における報告金額と開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、最終的にはそれらの見積もりとは大きく異なる場合があります。
新しい会計宣言
2023年に採択された会計基準
最近発行された会計基準
10
目次
メモ 3.収益認識
収益認識基準の要件に従い、次の表は当社の収益を種類と製品別に分類しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
投資管理手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資信託（ビクトリーファンド） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
ETF（ビクトリーシェアーズ） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
個別のアカウントと他の乗り物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
パフォーマンスベースの料金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資信託（ビクトリーファンドIII） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
個別のアカウントと他の乗り物 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資管理費の合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ファンド管理および分配手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資信託（ビクトリーファンド） |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
ETF（ビクトリーシェアーズ） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
配布料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資信託（ビクトリーファンド） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
転送代行手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資信託（ビクトリーファンドIII） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ファンド管理および分配手数料の合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
総収入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
次の表は、売掛金の残高を示しています。
(千単位) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
顧客の売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資信託（ビクトリーファンド） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
ETF（ビクトリーシェアーズ） |
|
|
|
|
|
|
||
個別のアカウントと他の乗り物 |
|
|
|
|
|
|
||
顧客との契約による売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
顧客以外の売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金の合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
収入
会社の収益には、提供から得られる手数料が含まれています。
収益は、時間の経過とともに、または顧客がサービスの支配権を獲得した時点で、顧客にサービスを譲渡することによって履行義務が履行された場合に、顧客契約で特定されている個別の履行義務ごとに計上されます。収益は、ビクトリーが顧客へのサービスの譲渡と引き換えに受け取る資格があると予想される履行義務に割り当てられる変動対価または固定対価の額で計上されます。変動対価が取引価格に含まれるのは、変動対価に関連する不確実性がその後解消されても、収益の大幅な逆転が起こらない可能性が高い場合のみです。
投資管理、ファンド管理、および資金分配手数料は通常、AUMのパーセンテージとして計算されるため、通常は変動費とみなされます。資金移動代行手数料も変動要因とみなされます
11
目次
それらはAUMのパーセンテージとして、またはファンドの口座数に基づいて計算されるからです。このような場合、得られる手数料の額は、顧客または原投資家の拠出や償還、金融市場のボラティリティなど、会社の制御が及ばない要因の影響を受けます。これらの手数料は制約があると見なされ、資産価値または顧客に請求される口座の数が計算され、対価額が測定可能になるまで、取引価格から除外されます。
当社は、特定の助言、管理、譲渡代理、流通サービスを提供するために、第三者と契約を結んでいます。経営陣は、私たちが主要なサービスプロバイダーとして行動しているのか、代理人として行動しているのかを検討して、収益をそれぞれ顧客が支払う総額に基づいて計上すべきか、それとも第三者のサービスプロバイダーへの支払いを差し引いた額に基づいて計上すべきかを決定します。お客様に提供されるサービスを当社が管理している場合、Victoryは主要なサービスプロバイダーとみなされます。他の当事者によるサービスの提供を手配し、サービスを管理していない場合、私たちは代理人と見なされます。
投資管理手数料
投資運用手数料は投資管理サービスと引き換えに受け取られます。投資管理サービスは、投資管理サービスの利用日数が大幅に増えます。投資管理サービスの管理は、顧客がこれらのサービスによって提供される利益を受け取り、利用するにつれて、時間の経過とともにお客様に移ります。投資管理手数料は、AUMの契約上のパーセンテージとして計算され、通常は月次または四半期ごとに延滞して支払われます。
AUMは、当社が顧客のために裁量または非裁量で管理する金融資産を表します。一般的に、AUMは、ビクトリーファンドやその他の特定のプールファンドの純資産価値や、個別の口座の口座市場価値など、収益を決定するために使用される基準に対応する評価方法を反映しています。NECファンドの場合、AUMはファンドのコミットメント期間中のリミテッド・パートナーの資本コミットメントを表します。コミットメント期間の終了と後継ファンドのコミットメント期間の開始のいずれか早い方に続いて、AUMは通常、a）ファンドの純資産価値と、b）各未実現ポートフォリオ投資またはリミテッドパートナーの資本コミットメントの合計調整後コストベースから、処分されたポートフォリオ投資を行うために使用された資本拠出額を差し引いた金額のいずれか少ない方を表します。
投資管理手数料は、時間ベースの出力方法で進捗状況を測定し、収益として認識されます。収益は、対価額が測定される月末または四半期末に記録されます。投資運用手数料収入の額は、AUMの水準（流入、流出、市場の動きなど）の変化、および報告期間の日数の変化に応じて、報告期間ごとに異なります。
当社は、ビクトリー・ファンド、ビクトリーシェアーズ、その他のプール型投資手段に提供される投資管理サービスに対する特定の手数料を免除し、ビクトリー・ファンド、ビクトリー・シェアーズ、その他のプール型投資手段の特定の株式クラスに助成金を支給して、当該株式クラスに起因する特定の営業費用が一定の割合を超えないようにする場合があります。これらの免除と払い戻しは、投資管理サービスに割り当てられる取引価格を引き下げ、投資管理手数料収入の減額として認識されます。Victory Funds、VictoryShares、その他の権利放棄と費用償還のためのプール投資手段に支払うべき金額は、顧客に支払うべき対価であり、未監査の要約連結貸借対照表の買掛金および未払費用に記録されます。これらの支払いと引き換えに個別のサービスは受けられません。
投資運用サービスを提供するための取引価格には、業績報酬および支点手数料の取り決めに基づく手数料を含む、業績連動型の投資運用手数料が含まれます。業績ベースの投資管理手数料は、顧客との契約条件に基づいて、指定されたベンチマークまたはハードルに対するクライアントの口座の投資実績の割合として計算されます。業績連動型の投資管理手数料は変動費であり、契約履行期間の累積収益の大幅な逆転が起こらない可能性が高い場合は、収益として認識されます。当期の収益として認識されている業績ベースの投資管理手数料は、前期に履行された履行義務に関連する場合があります。フルクラム手数料の取り決めには、運用されている資産の投資実績が顧客の契約で指定された指標よりも良かったか悪かったかに応じて、投資管理手数料総額を増減するパフォーマンス手数料調整が含まれます。特定の株式と債券のVictory Funds IIIを対象としたパフォーマンス手数料調整契約は、2020年7月1日に発効し、その月に終了する個別の業績期間における特定のベンチマーク指数に対するそれらのファンドの投資実績に基づいて毎月計算されます。
ファンド管理手数料
当社は、時間ベースのアウトプット方式を使用して進捗状況を測定し、資金管理手数料を収益として認識しています。ファンド管理手数料は、ビクトリーの1日の平均純資産に適用される契約レートに基づいて決定されます
12
目次
管理サービスが提供されるファンドとビクトリーシェア。収益は、実際の1日の平均純資産を使用して対価額を測定し、制約を取り除いた時点で月単位で記録されます。会社の資金管理手数料収入は、未監査の要約連結営業報告書のファンド管理手数料および分配手数料に記録されます。
当社は、特定のサブアドミニストレーションサービスを提供するために、第三者と契約を結んでいます。Victory FundsとVictorySharesとの契約では、私たちが主な債務者であり、サービスプロバイダーを選択して価格を設定することができます。その結果、ファンド管理手数料と副管理費は総額ベースで計上されます。
送金代理店手数料
当社は、時間ベースのアウトプット方式を使用して送金仲介手数料を認識し、進捗状況を測定しています。資金移動代行手数料は、振替代行サービスが提供されるビクトリー・ファンドIIIの1日の平均純資産、またはビクトリー・ファンドIIIの口座数のいずれかに適用される契約レートに基づいて決定されます。収益は、実際の1日の平均純資産を使用して対価額を測定するか、実際の口座数と制約を取り除いたときに、月単位で記録されます。会社の資金移動代行手数料収入は、未監査の要約連結営業報告書の資金管理手数料および分配手数料に記録されます。
同社はまた、ビクトリー・ファンドとの契約に基づき、メンバークラスの株式の下位譲渡代行サービスの手数料も受け取っています。サブトランスファーエージェンシー手数料は、資金移動エージェント手数料と同様に認識され、計上され、未監査の要約連結営業報告書のファンド管理手数料および分配手数料に記録されます。
当社は、特定のサブトランスファーエージェントサービスを提供するために、第三者と契約を結んでいます。当社は、Victory Funds IIIとの譲渡代行契約に基づく主要な債務者であり、サービスプロバイダーを選択して価格を設定することができるため、資金移動代理店手数料とサブトランスファーエージェント費用は総額ベースで計上されます。
資金分配手数料
当社は、ビクトリー・ファンドとの流通契約に基づいて約束された販売および販売関連サービスの報酬を受け取ります。収益は、流通サービスの提供と引き換えに会社が受けることができると予想される対価を反映した金額で測定されます。分配手数料は通常、ビクトリーファンドの平均純資産に対するパーセンテージとして計算されます。会社の履行義務は、サービスの支配権が顧客に移管された時点、つまり投資家の加入または償還時に履行されます。
計算の性質上、これらのサービスの収益は変動対価として計上されます。不確実性が解消された場合にのみ変動対価が認識されるため、当社は、前期に履行された履行義務に関連する当期の分配手数料収入を認識することがあります。会社の分配手数料収入はファンド管理費に記録され、分配手数料は未監査の要約連結営業報告書に記録されます。
当社は、特定の流通サービスを提供するために第三者と契約を結んでいます。Victory Fundsとの契約では当社が主な債務者であり、サービスプロバイダーを選択して価格を設定することができます。会社の収益のほぼすべてが、第三者への支払総額です。
顧客契約の取得または履行にかかる費用
会社は、顧客との連絡の獲得または履行に直接関連する特定の費用を資本化する必要があります。Victoryは、契約取得のための増分費用の定義を満たす売上ベースの報酬または同様の費用を特定していません。そのため、契約取得に関連する無形資産はありません。
会社の販売契約に基づくサービスを履行するために発生する直接費用には、クラスC株の売却のために第三者のディーラーに支払われる販売手数料が含まれます。当社は、参加しているビクトリー・ファンドのクラスC株を売却するディーラーや機関に、売却時に前払いの販売手数料を支払うことがあります。クラスCの株式に関する前払いの販売手数料の支払いは同等です
AUMとファンド投資の評価
Victory FundsとVictorySharesが管理する資産の公正価値は、主に見積もられた市場価格、独立した第三者の価格設定サービス、またはブローカー価格の見積もりを使用して決定されます。状況によっては、価格設定サービスから見積もりや価格評価が簡単に入手できないことがあります。このような場合、価格は経営陣によって決定されます
13
目次
スポンサープロダクトの取締役/管理委員会によって承認された、規定の評価プロセスに基づいています。同じ規定の評価プロセスが、個別の口座の有価証券や、価格設定サービスから容易に見積もりや価格評価が得られない会社のその他の非オルタナティブ投資手段の価格設定に使用されます。
オルタナティブ投資手段が保有するレベルIII資産の公正価値は、各ファンドのそれぞれの評価方針に基づいて決定されます。評価方針は、ファンドのほぼすべての投資がすぐに入手できる市場情報を持っていない可能性があるという事実に対処しています。したがって、これらの資産の公正価値は通常、主観的な仮定を含む観察不可能なインプットやモデルを使用して決定されます。AUMは管理手数料の計算の基礎となるため、オルタナティブ投資手段について当社が報告したAUMは、必ずしもファンドの純資産価値またはファンドのポートフォリオ投資の公正価値の合計と同じとは限りません。
提示された期間では、会社の総AUMの1パーセント未満が、相場市場価格、ブローカー価格相場、または価格サービス見積書を使用せずに価格設定されたレベルIII資産でした。
メモ 4.買収
米国アムコの買収
USAA AMCO買収契約の条件では、最大$です
2023年9月30日現在、販売者に支払われる偶発対価は
$の負債の増加
NECアクイジション
2021年11月1日、VCMは買収を完了しました
購入契約の条件に基づき、会社は最大で追加で$を支払います
当社は、NEC購入契約に従って支払われる偶発的支払いのほとんどすべてが、取引完了後のサービスに対する報酬であると判断しました。したがって、これらの偶発的支払いはNEC買収の購入価格から除外されました。会社は、推定サービス期間中の報酬費用を、現在支払われると予想される条件付支払いの合計額に等しい金額で記録します。NECの偶発的支払い報酬費用は、未監査の要約連結営業報告書の人事報酬と福利厚生に含まれています。
2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は$を記録しました
14
目次
NECの条件付支払いの負債は合計$でした
ウエストエンド・アクイジション
2021年12月31日、当社は買収を完了しました
Westend買収の合計購入価格（「Westend購入価格」）は$でした
合計$です
$の購入価格
取得した資産と引き受けた負債の推定公正価値を上回る超過購入価格
売り手に支払われる条件付対価の推定公正価値は、リアルオプション法を使用して見積もられます。WestEndの純収益の伸びは、リスクニュートラルなフレームワークでシミュレートされ、予想確率加重アーンアウト支払額が計算され、支払い予定日から関連する負債費用で割り引かれます。重要な仮定とインプットには、WestEndの純収益予測年間成長率、予測収益成長率をリスクニュートラルな期待成長率に調整する収益リスク調整の市場価格、収益の変動性、割引率などがあります。収益と収益のボラティリティに関するリスク調整の市場価格は、比較対象企業のデータに基づいています。偶発対価は会社の劣後無担保請求であるため、会社は信用リスクの調整と偶発的対価の劣後を考慮した割引率を評価します。
売り手に支払われる偶発対価の公正価値は、$と見積もられました
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で売り手に支払われる偶発的対価の評価に関する重要なインプットは次のとおりです。これらは概算値です。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
2023年9月30日 |
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
||
純収入 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
||
収益のリスク調整の市場価格（連続） |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
||
収益の変動性 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
||
割引率 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
||
アーンアウト期間の残り年数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
割引なし推定残金額（百万ドル） |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
15
目次
メモ 5.公正価値の測定
会社は、特定の金融および非金融資産と負債の公正価値を決定します。公正価値は、測定日に市場参加者間の秩序ある取引で資産として受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格に基づいて決定されます。公正価値の決定は、資産または負債の評価に使用されるインプットの透明性に基づく評価階層を利用します。
公正価値階層内の分類には3つのレベルがあります。
次の表は、定期的に公正価値で測定される資産と負債を示しています。
|
|
2023年9月30日の時点で |
|
|||||||||||||
(千単位) |
|
合計 |
|
|
レベル 1 |
|
|
レベル 2 |
|
|
レベル 3 |
|
||||
金融資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
マネー・マーケット・ファンド |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
専有ファンドへの投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
繰延報酬プランへの投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
金利スワップ資産 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
金融資産総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
偶発的対価の取り決め |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
金融負債総額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
2022年12月31日現在 |
|
|||||||||||||
(千単位) |
|
合計 |
|
|
レベル 1 |
|
|
レベル 2 |
|
|
レベル 3 |
|
||||
金融資産 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
マネー・マーケット・ファンド |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
専有ファンドへの投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
繰延報酬プランへの投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
金利スワップ資産 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
金融資産総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
偶発的対価の取り決め |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
金融負債総額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
レベル1の資産は、マネーマーケットファンドとオープンエンド型投資信託で構成されています。これらの資産の公正価値は、同一資産の相場市場価格を利用して決定されます。
金利スワップ（「スワップ」）資産は、2020年3月27日に当社が締結した変動金利から固定金利へのスワップ取引に基づく売掛金の金額を表します。スワップの公正価値は、2023年9月30日および2022年12月31日の未監査の要約連結貸借対照表の他の資産に含まれています。価格設定は、すべての重要なインプットが活発な市場（レベル2）で確認できる、第三者のモデルから導き出された評価に基づいて決定されました。スワップの詳細については、注記14「デリバティブ」を参照してください。
偶発的対価の取り決めには、2023年9月30日および2022年12月31日のUSAA、AMCOおよびWestendの収益支払い負債が含まれます。偶発的対価の取り決めは、未監査の要約連結貸借対照表の事業買収の対価に含まれています。
2023年9月30日現在、USAA AMCOの買収による収益支払い負債は、2023年7月31日に終了した4回目で最後の収益期間に売主に支払うべき実際の金額を表しています。
16
目次
WestEndの買収による収益支払い負債の推定公正価値を決定するために使用されるオプション価格モデルには、WestEndの純収益予測成長率、収益のボラティリティ、リスクの市場価格、割引率などがあります。
WestEndの偶発的対価の取り決めでは、収益の予測増加率が高くなると、アーンアウト支払い負債の公正価値が高くなり、割引率を上げると、アーンアウト支払い負債の公正価値が低くなります。リスクの市場価格の上昇と収益の変動は、公正価値の低下につながります。WestEndの買収に関連して支払われる偶発的対価の評価に関する詳細については、注記4「買収」を参照してください。
偶発的対価アレンジメント負債の公正価値の変動は、実現か未実現かを問わず、収益に記録され、未監査の要約連結営業報告書の事業買収に支払われる対価の価値の変動に含まれます。
次の表は、2023年9月30日に終了した9か月間の偶発的対価アレンジメント負債の変動の残高を示しています。
(千単位) |
|
条件付対価負債 |
|
|
残高、2022年12月31日 |
|
$ |
|
|
USAA AMCOの公正価値測定の変化 |
|
|
|
|
WESTEND 公正価値測定の変化 |
|
|
|
|
バランス、2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
2022年12月31日から2023年9月30日まで、公正価値測定階層のレベル1、2、3のどのカテゴリー間でも移転はありませんでした。当社は、報告期間の終了時に異動を認識します。
売掛金と買掛金の正味帳簿価額は、これらの資産と負債の短期的な性質上、公正価値に近いものです。2023年9月30日現在の当社の長期債務の公正価値は、銀行債務の金利が変動し、現在の市場金利に近いため、帳簿価額とみなされます。その結果、レベル2のインプットは、当社の長期債務の公正価値の決定に利用されます。
メモ 6.関連当事者取引
当社は、ビクトリー・ファンド、ビクトリー・シェアーズ、スポンサーの団体信託基金（「ビクトリー・コレクティブ・ファンド」）、NECファンド、およびスポンサーするその他のプール投資ビークルなど、同社が管理する特定のファンドを、その顧問関係の結果として関連当事者と見なしています。
当社は、VCMとVCSがビクトリー・ファンドと結んだ契約に従って、投資管理、管理、流通、コンプライアンス手数料を受け取り、貸借対照表の現金の一部をビクトリー・トレジャリー・マネー・マーケット・トラストに投資し、このファンドに投資された金額に対して利息を得ています。
当社は、VCMがVictorySharesと締結した契約に従って、投資管理、管理、およびコンプライアンス手数料を受け取ります。
また、VCMとこれらのファンドとの顧問契約に基づき、ビクトリー・コレクティブ・ファンド、NECファンド、その他のプール型投資手段から投資管理手数料を受け取っています。さらに、VCTAは、ビクトリー・ファンドIIIとの契約に基づく譲渡代行サービスの手数料と、ビクトリー・ファンドとの契約に基づくメンバー・クラスの株式の下位譲渡代行サービスの手数料を受け取ります。
当社が現金で支払うべき取締役報酬および取締役会の非従業員メンバーに対する取締役繰延報酬制度に基づく拠出金は、未監査の要約連結営業報告書の一般管理費に含まれています。
以下の表は、未監査の要約連結貸借対照表および未監査の要約連結損益計算書に含まれる関連当事者が関与する残高と取引を示しています。
17
目次
(千単位) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
関連当事者資産 |
|
|
|
|
|
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
売掛金（投資管理手数料） |
|
|
|
|
|
|
||
売掛金（資金管理および分配手数料） |
|
|
|
|
|
|
||
前払い経費 |
|
|
|
|
|
|
||
投資（専有資金への投資、公正価値） |
|
|
|
|
|
|
||
投資（繰延報酬制度への投資、公正価値） |
|
|
|
|
|
|
||
合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
関連当事者の負債 |
|
|
|
|
|
|
||
買掛金と未払費用（資金の払い戻し） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
関連当事者の収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資管理手数料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
ファンド管理および分配手数料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
関連当事者の経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般と管理 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
関係者のその他の収入（費用） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息収入とその他の収入（費用） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
メモ 7.投資
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、当社は自己勘定ファンドと繰延報酬プランへの投資を行っていました。専有ファンドへの投資は、特定のビクトリーファンドへのシードキャピタル投資だけで構成されています。繰延報酬制度の投資は繰延報酬制度に基づいて行われ、ビクトリー・ファンドや第三者の投資信託が含まれます。
18
目次
自己勘定ファンドへの投資および繰延報酬プランへの投資による未実現損益および実現損益は、利息収入およびその他の収益（費用）として収益に記録されます。
自己勘定型ファンドへの投資
次の表は、自己勘定型ファンドへの投資の費用と公正価値の概要を示しています。
|
|
|
|
|
未実現総額 |
|
|
フェア |
|
|||||||
(千単位) |
|
費用 |
|
|
利益 |
|
|
(損失) |
|
|
価値 |
|
||||
2023年9月30日の時点で |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
2022年12月31日現在 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間、売却による収益と自己勘定投資による実現損益はありませんでした。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間の売上高と実現損益は次のとおりです。
|
|
セール |
|
|
実現した |
|
||||||
(千単位) |
|
収入 |
|
|
利益 |
|
|
(損失) |
|
|||
2023年9月30日に終了した9か月間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2022年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
繰延報酬制度への投資
次の表は、繰延報酬制度投資の費用と公正価値の概要を示しています。
|
|
|
|
|
未実現総額 |
|
|
フェア |
|
|||||||
(千単位) |
|
費用 |
|
|
利益 |
|
|
(損失) |
|
|
価値 |
|
||||
2023年9月30日の時点で |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
2022年12月31日現在 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間に認識された繰延報酬プラン投資の売却による収益と実現損益を示しています。
|
|
セール |
|
|
実現した |
|
||||||
(千単位) |
|
収入 |
|
|
利益 |
|
|
(損失) |
|
|||
2023年9月30日に終了した3か月間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
2022年9月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
セール |
|
|
実現した |
|
||||||
(千単位) |
|
収入 |
|
|
利益 |
|
|
(損失) |
|
|||
2023年9月30日に終了した9か月間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
2022年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
メモ 8.所得税
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の実効税率は、主に州および地方の所得税、株式ベースの報酬に対する超過税制上の優遇措置、および特定の控除対象外の費用のために、米国連邦の法定税率とは異なります。
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間の所得税引当金は
2023年9月30日に終了した3か月と9か月の実効税率は、主に株式ベースの報酬に対する超過税制上の優遇措置が少なかったため、2022年の同時期の実効税率よりも高かった。
19
目次
メモ 9.借金
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の未監査の要約連結貸借対照表における長期負債の構成要素を示しています。
|
|
|
|
|
|
|
|
現在の実効金利 |
||||
(千単位) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2023年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
||
タームローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2026年7月に期限があります、 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||
2028年12月が期限です。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未払いのタームローン元本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未償却債務発行費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未償却債務割引 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
長期債務、純額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
||
当社は、負債の利息を支払うために、3か月間のSOFRに10ポイントのクレジットスプレッド調整を加えたものに、2019年のクレジット契約で義務付けられているSOFRのマージンを加えたものを使用することを選択します。
2019年の信用契約には、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入額が超過する各会計四半期の最終日に測定される、第一先取特権レバレッジ比率の能力などに影響する契約を含む、慣習的な肯定契約と否定契約が含まれています
あった
合計$です
支払利息
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した期間の未監査要約連結営業報告書の支払利息およびその他の資金調達費用の構成要素を示しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間、 |
|
|
9月30日に終了した9か月間、 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
支払利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
債務発行費用の償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務割引の償却 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
金利スワップ（収入）費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
その他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
20
目次
ノート 10。エクイティ
株式ロールフォワード
次の表は、発行および買い戻された普通株式の数（千株）の推移を示しています。
|
|
発行済み普通株式数 |
|
|
|
自己株式の株式 |
|
||
残高、2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2023年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2023年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2023年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
発行済み普通株式数 |
|
|
|
自己株式の株式 |
|
||
残高、2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2022年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
株式の発行 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式の買戻し |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
制限付株式付与の権利確定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
オプションの行使 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
株式報奨の純決済に関連して源泉徴収された株式 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
バランス、2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
買い戻し、源泉徴収された株式
自社株買戻しプログラム
2023年3月、当社の取締役会は、最大$の自社株買いを承認する新しい自社株買いプログラム（「2023年株式買戻しプログラム」）を承認しました。
21
目次
SECの規則10b5-1に従って採用される可能性のあるすべての取引プランに。2023年の自社株買戻しプログラムに基づく購入額と購入時期は、会社の株式の価格と入手可能性、取引量、資本の入手可能性、会社の業績、一般的な経済および市場の状況など、さまざまな要因によって異なります。2023年の自社株買戻しプログラムは、いつでも停止または中止できます。前者の $
会社がやった
2023年9月30日現在、合計金額は
従業員株式報奨の純決済のために源泉徴収された株式
2023年9月30日に終了した3か月間で、当社は純決済を行いました
2023年9月30日に終了した9か月間で、当社は純決済を行いました
配当金の支払い
2023年9月30日に終了した9か月間に支払われた、または支払われる配当金の合計は
2023年9月30日および2022年12月31日の時点で、未確定で発行済みの制限付株式報奨とストックオプションについて以前に申告された配当に関連する現金賞与と分配金の合計額は$です
ノート 11.株式ベースの報酬
当期のアクティビティ
2023年9月30日に終了した3か月間に、当社は制限付株式報奨を発行しました
2023年9月30日に終了した9か月間、当社は制限付株式報奨を発行しました
22
目次
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のストックオプション報奨および制限付株式報奨活動は次のとおりです。
|
|
ストックオプション報奨の対象となる株式 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
Avg wtd |
|
|
Avg wtd |
|
|
|
|
|
Avg wtd |
|
|
Avg wtd |
|
|
|
|
||||||
|
|
付与日 |
|
|
運動 |
|
|
|
|
|
付与日 |
|
|
運動 |
|
|
|
|
||||||
|
|
公正価値 |
|
|
価格 |
|
|
単位 |
|
|
公正価値 |
|
|
価格 |
|
|
単位 |
|
||||||
期首時点で未払い |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||||
没収 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
運動した |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
期末に未払い |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||||
既得 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||||
権利未確定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
譲渡制限付株式報酬 |
|
|||||||||||||
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
平均的な助成金- |
|
|
|
|
|
平均的な助成金- |
|
|
|
|
||||
|
|
日付:公正価値 |
|
|
単位 |
|
|
日付:公正価値 |
|
|
単位 |
|
||||
期首には権利が確定していません |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
付与されました |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
没収 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
期末には権利が確定していません |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
会社は$を記録しました
ノート 12。一株当たり利益
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日までの3か月および9か月間の基本1株当たり利益と希薄化後の1株当たり利益の純利益との調整を示しています。
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
（1株あたりの金額を除く千単位） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
当期純利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
株式: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本：加重平均発行済株式数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
プラス:希薄化商品の想定転換による株式数の増加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
希薄化後：加重平均発行済株式数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一株当たり利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック: |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
希釈: |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
希薄化後の1株当たり利益の加重平均株式数の計算から除外された発行済商品は、希薄化防止効果があるため、2023年9月30日に終了した3か月と9か月間は最低でした。希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり利益の加重平均株式の計算から除外された発行済商品の金額は
23
目次
ノート 13。その他の包括利益（損失）の累積
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間のその他の包括利益（損失）の累積の変化をコンポーネント別に示しています。
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|||
|
|
キャッシュフロー |
|
|
翻訳 |
|
|
|
|
|||
(千単位) |
|
生け垣 (a) |
|
|
調整 |
|
|
合計 |
|
|||
残高、2022年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
再分類前および課税前のその他の包括利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
税務上の影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税引き前の再分類調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
税務上の影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当期の純その他の包括利益 (損失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
バランス、2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
残高、2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
再分類前および課税前のその他の包括利益（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
税務上の影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税引き前の再分類調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
税務上の影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
当期の純その他の包括利益 (損失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
バランス、2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
ノート 14.デリバティブ
金利スワップ
2020年3月27日、当社は変動金利長期債務の一部に関連する金利リスクを管理するためにスワップを開始しました。当社は、取引や投機目的でデリバティブ商品を購入または保有することはありません。当初のスワップ契約の条件では、当社は四半期ごとに固定金利で利息を支払い、その四半期に有効な3か月のLIBOR金利で利息を受け取りました。
2022年9月26日、当社とスワップ取引相手は、LIBOR条約をSOFR条約に更新し、2022年10月6日に発効する3か月のLIBORから3か月の期間SOFRに変更するための固定金利を変更するスワップの修正を行いました。$に変更はありませんでした
デリバティブ商品をヘッジとして指定し、ヘッジ会計基準を満たすかどうかによって、当社がデリバティブ商品の公正価値の変動をどのように反映するかが決まります。デリバティブは、開始時に定義された相関関係と有効性の基準を満たしていれば、ヘッジ会計処理の対象となります。これらの基準では、ヘッジ商品の予想キャッシュフローおよび/または公正価値の変動が、ヘッジされているポジションのキャッシュフローや公正価値の変動を大幅に相殺する必要があります。スワップは、四半期ごとにヘッジ会計の有効性と継続的な適格性について評価されます。当初から、スワップは非常に効果的であると考えられていました。
スワップはキャッシュフローヘッジとして指定されています。したがって、スワップは公正価値で測定され、時価総額利益または損失が繰り延され、ヘッジが有効であると判断される範囲で、税引後その他の包括利益（損失）の累計に含まれます。スワップによる利益または損失は、ヘッジ取引が収益に影響するのと同じ時期に、支払利息に再分類されます。2023年9月30日のスワップ相手からの受取金額
次の表は、未監査の要約連結貸借対照表におけるスワップの分類と、2023年9月30日および2022年12月31日現在の想定金額（千単位）をまとめたものです。
貸借対照表 |
説明 |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
その他の資産 |
金利スワップの公正価値 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
想定金額 |
|
|
|
|
|
|
||
24
目次
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の未監査の要約連結包括利益計算書におけるスワップの影響をまとめたものです（千単位）。
|
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||||||||
運用ステートメント |
説明 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
支払利息やその他の資金調達費用 |
AOCI（L）から再分類された収入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
3 か月が終了 |
|
|
9 か月が終了 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||||||||
包括利益計算書 |
説明 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
その他の包括利益 (損失) |
AOCI（L）で計上された収益（損失）、税引後 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
ノート 15.リース
契約がリースかどうかは、契約開始時に会社が判断します。私たちは主にオフィス施設と情報技術機器のリースをしています。私たちのリースはすべてオペレーティングリースに分類されます。
2023年9月30日および2022年12月31日現在の当社のオペレーティングリースに関連する貸借対照表補足情報は次のとおりです（千単位）。
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
オペレーティングリースROU資産 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
オペレーティングリース負債の現在の部分 (2) |
|
|
|
|
|
|
||
オペレーティングリース負債の非流動部分 (2) |
|
|
|
|
|
|
||
オペレーティングリース負債総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
2023年9月30日 |
|
|
加重平均残存リース期間 |
|
|
||
加重平均割引率 |
|
|
% |
|
2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間のリース費用およびその他のリース情報の構成要素は次のとおりです（千単位）。
25
目次
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
オペレーティングリース費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期リース費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
変動リース費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
総リース費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
サブリース収入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
純リース費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他のリース情報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
オペレーティングリースの営業キャッシュフロー |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
一般的に、私たちのリースの残りのリース期間は約
次の表は、2023年9月30日現在の当社のオペレーティングリース負債の満期（千単位）をまとめたものです。
|
|
オペレーティング |
|
||
2023 |
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
その後 |
|
|
|
|
|
割引なしのリース支払い総額 |
|
|
|
|
|
控える:帰属 |
|
|
|
|
|
リース負債総額 |
|
$ |
|
|
|
ノート 16。その後のイベント
2023年10月10日、会社はドルを支払いました
2023年10月30日、当社は負債の一部に対して変動株から固定株へのスワップを収益化し、追加のドルを生み出しました
オン
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
文脈上別段の定めがない限り、このフォーム10-Qの四半期報告書の「当社」、「ビクトリー」、または一人称表記の「私たち」、「私たち」、「当社」とは、デラウェア州の法人であるビクトリー・キャピタル・ホールディングス社とその完全子会社を指します。
26
目次
目標
フォーム10-Qの四半期報告書のこのセクションの目的は、2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の当社の財政状態と経営成績、および2023年9月30日、および2022年9月30日に終了した9か月間のキャッシュフローを評価するために必要な主要業績評価指標と重要な情報について、経営陣の観点から議論および分析することを目的としています。さらに、会社の契約上および貸借対照表外の取り決めについても話し合います。この議論と分析は、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-Qのこの四半期報告書およびフォーム10-Kの年次報告書の他の部分に含まれる未監査の要約連結財務諸表と関連注記と併せて読む必要があります。この議論と分析には、将来の見通しに関する記述が含まれています。また、フォーム10-Qのこの四半期報告書と「項目1A」の他の部分に含まれている「将来の見通しに関する記述」に含まれる開示と情報と併せて読む必要があります。リスク要因」は、2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書に含まれています。
[概要]
私たちの事業 — Victoryは、2023年9月30日現在の運用資産残高が1,535億ドルの多角的なグローバル資産管理会社です。同社は、ブティック投資の資質と、統合された一元化された運営および流通プラットフォームの利点を組み合わせた次世代のビジネスモデルを運営しています。
同社は、機関、仲介業者、退職プラットフォーム、個人投資家に特化した投資戦略を提供しています。2023年9月1日、当社は12の投資フランチャイズの1つであるINCOREを売却し、その結果、13億ドルのAUMを売却しました。同社には現在、11の自律型投資フランチャイズとソリューションプラットフォームがあります。Victoryは、アクティブ運用型およびパッシブ型投資信託、ルールベースのアクティブETF、機関投資家向け個別口座、VIP、ESGおよびインパクト投資戦略、オルタナティブ投資、プライベートクローズドエンド型ファンド、529教育貯蓄プラン、仲介サービスなど、幅広い投資商品とサービスを提供しています。ビクトリー・キャピタルの戦略は、投資信託、第三者ETFモデル戦略、リテールSMA、ラップ口座プログラムを通じたUMA、CIT、UCITなどの第三者投資商品を通じても提供されます。2023年9月30日現在、当社のフランチャイズとソリューションプラットフォームは、幅広い機関投資家、個人顧客、直接投資家を対象に、116の多様な投資戦略をまとめて管理してきました。
2023年4月24日、私たちは直接投資家向けビジネスの新ブランドである「VictoryCapital InVEST」を発表し、個人投資家向けの新しいオープンアーキテクチャ仲介プラットフォームである「Marketplace」を含むように事業を拡大することを発表しました。マーケットプレイスでは、投資家は個々の株だけでなく、多くのプロバイダーからの幅広い投資信託やETFも取引できます。投資家はビクトリー・キャピタルから投資信託やETFを選ぶこともできます。
フランチャイズ — 当社のフランチャイズは主に業務上統合されていますが、ブランドが分かれていて、それぞれの投資義務によって定められたガイドラインの範囲内で互いに独立して投資判断を行います。当社のほぼ統合されたモデルは、管理上および運営上の責任にほとんど妨げられることなく、投資専門家が優れた投資の追求に集中できる支援的な環境を作り出しています。VCMは、独立した法人ではなく、フランチャイズ全体で米国の投資専門家をすべて雇用しています。
ソリューション — 当社のソリューションプラットフォームは、マルチアセット、マルチマネージャー、定量的、ルールベース、ファクターベース、カスタマイズされたポートフォリオで構成されています。これらの戦略は、価値に基づくテーマ別の成果とエクスポージャーを含む商品で、特定のリターン特性を達成するように設計されています。私たちは、個別の口座、投資信託、UMA口座、ルールベースのETF、VictoryShares ETFブランドでのアクティブなETFなど、さまざまな手段を通じてソリューションプラットフォームを提供しています。当社のフランチャイズと同様に、当社のソリューションプラットフォームは、一元化された流通、マーケティング、運用サポート機能によって運用統合され、サポートされています。
当社の機関投資家および小売流通チャネル、直接投資事業およびマーケティング組織の専門家は、当社の一元化された流通モデルを通じて当社の製品を販売しています。私たちの機関投資家向け営業チームは、機関投資家市場の大部分を占める機関投資家や、サブアドバイザーを求める資産配分者との関係を築くことに重点を置いています。私たちの小売営業チームは、ブローカーディーラー、退職プラットフォーム、RIAネットワーク、CIT、投資信託、ETF、SMAなどの仲介および退職プラットフォームのクライアントに、ラップフィープログラムを通じてSMAを提供し、UMAを通じて当社の投資モデルへのアクセスを提供しています。私たちの直接投資家事業は、USAAメンバー、軍事コミュニティ、その他の個人顧客を含む顧客の投資ニーズに応えます。
当社の運用資産は、2013年8月に経営陣がクレストビューGPで買収した後の179億ドルから、2023年9月30日には1,530億ドルに増加しました。この成長は、買収を調達して有機栽培者に進化させ、強力な投資収益を生み出し、深く浸透した機関投資家、小売、直接投資家のチャネルの開拓に成功したことに起因すると考えています。
ウエストエンドの買収（「ウエストエンドの買収」）— 2021年12月31日、当社はウェストエンドの買収契約に基づいてウエストエンドの持分の 100% の取得を完了しました。2004年に設立され、
27
目次
ノースカロライナ州シャーロットに本社を置くWestEndは、包括的なソリューションまたは補完的なアルファ源のどちらかについて、ファイナンシャルアドバイザーにターンキーのコアモデル配分戦略を提供するETFストラテジストアドバイザーです。同社は4つの主要なETF戦略と1つの大型株コア戦略を提供しており、すべて税効率の良いSMA構造を採用しています。2021年12月31日時点で、ウエストエンドが取得した資産は合計193億ドルでした。
WestEndの買収による総購入価格（「WestEndの購入価格」）は、取得した現金を差し引いた7億1,610万ドルと見積もられました。これには、（i）クロージング（「ウエストエンドクロージング」）時に支払われた現金4億7,580万ドルに、取得した現金を差し引いた金額4億7,580万ドルと、売主に支払うべき偶発的支払いの取得日の金額2億3,970万ドルに、2022年4月に純運転資本として2022年4月に支払われた60万ドルの現金が含まれます調整。偶発的な収益支払いは、ウエストエンドのクロージング後の最初の4年間のWestEnd事業の純収益に基づいています。ただし、WestEndクロージング後の5年半にわたる特定の「キャッチアップ」条項が適用されます。最大3億2,000万ドル（年間8,000万ドル）の収益支払いが可能です。
売主に支払われる偶発的対価の推定公正価値は、2022年12月31日時点の2億270万ドルに対し、2023年9月30日には2億1,320万ドルと推定され、未監査の要約連結貸借対照表の事業買収の対価に含まれています。2023年9月30日に終了した9か月間の負債が1,050万ドル増加したことは、未監査の要約連結営業報告書の事業買収に支払うべき対価の価値の変動に記録されました。WestEndの買収の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
NECの買収（「NEC買収」）— 2021年11月1日、当社はNECの持分の 100% の取得を完了しました。2004年に設立され、ニューハンプシャー州ハノーバーに拠点を置くNECは、クリーンエネルギーインフラプロジェクトや企業への負債および株式投資に焦点を当てたオルタナティブ資産管理会社です。
NEC買収の買収価格は6,310万ドルでした。これには、クロージング時に支払われた現金6,280万ドル（取得した現金を差し引いたもの）と、2022年3月に純運転資本調整のために支払われた30万ドルの現金が含まれています。購入契約の条件に基づき、当社は、締切日から6年間にわたる純収益の増加に基づいて、最大3,500万ドルの現金を追加で支払う予定です。NECの買収の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
USAA AMCOの買収 — 2019年7月1日、当社はUSAAアセット・マネジメント・カンパニーとVCTA（正式にはUSAAトランスファー・エージェンシー・カンパニーとして知られています）の買収（「USAA AMCO 買収」）を完了しました。この買収により、会社の投資プラットフォームが拡大および多様化し、会社の規模と規模が拡大しました。この買収により、会社はUSAAブランドを使用した製品とサービスを提供する権利と、直接販売チャネルを通じてUSAAメンバーに製品を提供する機会も得られました。
締切日から最初の4年間のすべての「非マネージドマネー」関連のAUMに起因するUSAA資産管理会社の年間収益に基づいて、最大1億5,000万ドル（年間3,750万ドル）の偶発的支払いが売り手に支払われます。2020年の第4四半期に、最初の年次条件付支払いとして3,750万ドルを出品者に現金で支払いました。2021年の第4四半期に、2回目の年次条件付支払いとして3,750万ドルを出品者に現金で支払いました。2022年の第4四半期に、当社はUSAA AMCO買収の第3回年次収益期間として、売り手に3,750万ドルの現金を支払いました。
2023年9月30日現在、売り手に支払われる条件付対価は3,640万ドルでした。これは、4回目で最後の償還期間に売り手に支払うべき実際の金額です。2022年12月31日時点で、売り手に支払われる偶発的対価の推定公正価値は、2,770万ドルでした。売り手に支払われる偶発的対価は、未監査の要約連結貸借対照表の事業買収の対価に記録されます。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間の負債270万ドルと870万ドルの増加、および2022年9月30日に終了した3か月と9か月間の負債270万ドルの増加と910万ドルの負債の減少は、未監査の要約連結営業報告書の事業買収に支払われる対価の価値の変動に記録されました。2023年の第4四半期に、当社は第4四半期かつ最後の収益回収期間に売り手に3,640万ドルを支払いました。USAA AMCOの買収の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
ビジネスハイライト
運用資産:
28
目次
投資実績:
財務ハイライト:
主要業績評価指標
次の表は、経営陣が経営成績を評価するために使用する主要業績評価指標をまとめたものです。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
（百万ドル、ベーシスポイントとパーセンテージを除く） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
期末のAUMです |
|
$ |
153,506 |
|
|
$ |
147,257 |
|
|
$ |
153,506 |
|
|
$ |
147,257 |
|
平均資産額 |
|
|
161,147 |
|
|
|
158,903 |
|
|
|
158,779 |
|
|
|
167,157 |
|
総流量 |
|
|
5,449 |
|
|
|
6,796 |
|
|
|
17,359 |
|
|
|
27,253 |
|
純短期フロー |
|
|
(19) |
) |
|
|
(19) |
) |
|
|
(345) |
) |
|
|
(125) |
) |
純長期フロー |
|
|
(1,700 |
) |
|
|
(553) |
) |
|
|
(5,041) |
) |
|
|
1,860 |
|
ネットフロー |
|
|
(1,719) |
) |
|
|
(573) |
) |
|
|
(5,386) |
) |
|
|
1,734 |
|
総収入 |
|
|
209.7 |
|
|
|
207.3 |
|
|
|
615.2 |
|
|
|
653.3 |
|
平均収益 AUM |
|
51.6 ビット/秒 |
|
|
51.8 ビット/秒 |
|
|
51.8 ビット/秒 |
|
|
52.3 ビット/秒 |
|
||||
当期純利益 |
|
|
52.0 |
|
|
|
72.8 |
|
|
|
158.0 |
|
|
|
223.2 |
|
調整後EBITDA (1) |
|
|
107.2 |
|
|
|
103.6 |
|
|
|
310.4 |
|
|
|
324.1 |
|
調整後EBITDAマージン (2) |
|
|
51.1 |
% |
|
|
50.0 |
% |
|
|
50.5 |
% |
|
|
49.6 |
% |
調整後純利益 (1) |
|
|
70.3 |
|
|
|
76.2 |
|
|
|
202.3 |
|
|
|
228.7 |
|
のれんと取得した無形資産の税制上の優遇措置 (3) |
|
|
9.5 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
28.0 |
|
(1) 経営陣は、調整後EBITDAと調整後純利益を利用して事業の営業収益性を測定します。これらの措置は、1回限りの買収、リストラ、統合費用の影響を排除し、事業の継続的な営業利益指標を示しています。これらの指標はより詳細に説明されており、「補足非GAAP財務情報」のGAAPに従って計算された純利益と調整されています。
29
目次
(2) 調整後EBITDAマージンは、総収益に対する調整後EBITDAの割合を表します。
(3) 税務上の基準が強化された以前の買収から生み出された、無形資産やのれんの控除に関連する税制上の優遇措置を表します。取得した無形資産およびのれんは、税務上の理由から、通常15年間にわたって償却される場合があります。これらの資産の償却による税制上の優遇措置は、取得したすべての無形資産を控除することによる経済的利益を課税基準の段階的に見せるために含まれています。当社の買収的性質上、取得した無形資産とのれんに対して許可されている税額控除は、当社に大きな経済的利益をもたらします。
運用資産
当社の収益性は、AUMのレベルと構成（資産クラスと流通チャネルを含む）、および当社製品の実効手数料率に大きく影響されます。当社のAUMの金額と構成は、(i) 金融市場の変動や投資意思決定の質を含む投資実績、(ii) さまざまな戦略や投資手段へのお客様の流入、(iii) 当社が提供する、または提供しない商品または戦略に対する業界の動向、(iv) 質の高い投資、流通を引き付けて維持する能力など、多くの要因の影響を受けます。、マーケティングおよび管理担当者。（v）戦略を終了するか、成長を制限するかという私たちの決定お客様の最善の利益になると当社が考える場合、または逆に戦略の一部または全部を再開すること、および（vi）一般的な投資家のセンチメントと信頼。私たちの目標は、フランチャイズとソリューション、資産クラス、流通チャネル、手段によって多様化された顧客基盤を確立し、維持することです。四捨五入の関係で、以下の表に示されているAUMの数値は、提供された合計と正確に一致しない場合があります。
次の表は、示された日付現在の資産クラス別の運用資産残高を示しています。
|
|
現在 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|||||
(百万単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
ソリューション |
|
$ |
53,998 |
|
|
$ |
48,551 |
|
固定収入 |
|
|
23,790 |
|
|
|
27,198 |
|
米国ミッドキャップ・エクイティ |
|
|
28,235 |
|
|
|
25,754 |
|
米国小型株株式 |
|
|
14,650% |
|
|
|
14,109 |
|
グローバル /米国以外エクイティ |
|
|
14,807 |
|
|
|
12,293 |
|
米国大型株株式 |
|
|
11,596 |
|
|
|
10,762 |
|
オルタナティブ投資 |
|
|
3,222 |
|
|
|
5,334 |
|
長期資産合計 |
|
|
150,298 |
|
|
|
144,001 |
|
マネーマーケットと短期資産 |
|
|
3,208 |
|
|
|
3,256です |
|
合計 |
|
$ |
153,506 |
|
|
$ |
147,257 |
|
30
目次
次の表は、示された期間の資産クラス別の資産フローをまとめたものです。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
米国中部 |
|
|
米国小規模 |
|
|
|
|
|
米国大規模 |
|
|
グローバル/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
お金 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
帽子 |
|
|
帽子 |
|
|
固定 |
|
|
帽子 |
|
|
米国以外 |
|
|
|
|
|
代替案 |
|
|
合計 |
|
|
市場/ |
|
|
|
|
||||||||||
(百万単位) |
|
エクイティ |
|
|
エクイティ |
|
|
収入 |
|
|
エクイティ |
|
|
エクイティ |
|
|
ソリューション |
|
|
投資 |
|
|
長期 |
|
|
短期 |
|
|
合計 |
|
||||||||||
2023年9月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
AUMを始める |
|
$ |
30,007 |
|
|
$ |
15,664 |
|
|
$ |
26,098 |
|
|
$ |
12,170 |
|
|
$ |
15,392 |
|
|
$ |
55,836 |
|
|
$ |
3,301 |
|
|
$ |
158,469 |
|
|
$ |
3,152 |
|
|
$ |
161,622です |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
1,224 |
|
|
|
458 |
|
|
|
892 |
|
|
|
51 |
|
|
|
392 |
|
|
|
1,988 |
|
|
|
249 |
|
|
|
5,255 |
|
|
|
193 |
|
|
|
5,449 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(1,769 |
) |
|
|
(920) |
) |
|
|
(1,343) |
) |
|
|
(282) |
) |
|
|
(519) |
) |
|
|
(1,720) |
) |
|
|
(402) |
) |
|
|
(6,955) |
) |
|
|
(213) |
) |
|
|
(7,168) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
(545) |
) |
|
|
(462) |
) |
|
|
(451) |
) |
|
|
(231) |
) |
|
|
(126) |
) |
|
|
268 |
|
|
|
(153) |
) |
|
|
(1,700 |
) |
|
|
(19) |
) |
|
|
(1,719) |
) |
市場評価/（減価償却） |
|
|
(1,224) |
) |
|
|
(547) |
) |
|
|
(460) |
) |
|
|
(287) |
) |
|
|
(451) |
) |
|
|
(2,028) |
) |
|
|
71 |
|
|
|
(4,927) |
) |
|
|
39 |
|
|
|
(4,888) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
取得および売却された資産 /純譲渡1 |
|
|
(2) |
) |
|
|
(5) |
) |
|
|
(1,397) |
) |
|
|
(57) |
) |
|
|
(8) |
) |
|
|
(78) |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(1,545) |
) |
|
|
37 |
|
|
|
(1,508) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
28,235 |
|
|
$ |
14,650% |
|
|
$ |
23,790 |
|
|
$ |
11,596 |
|
|
$ |
14,807 |
|
|
$ |
53,998 |
|
|
$ |
3,222 |
|
|
$ |
150,298 |
|
|
$ |
3,208 |
|
|
$ |
153,506 |
|
2022年9月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
AUMを始める |
|
$ |
26,356 |
|
|
$ |
14,837 |
|
|
$ |
29,398 |
|
|
$ |
11,857 |
|
|
$ |
13,257 |
|
|
$ |
50,485 |
|
|
$ |
5,617 |
|
|
$ |
151,807 |
|
|
$ |
3,140 |
|
|
$ |
154,947 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
1,508 |
|
|
|
589 |
|
|
|
1,123 |
|
|
|
67 |
|
|
|
742 |
|
|
|
1,745 |
|
|
|
827 |
|
|
|
6,601 |
|
|
|
194 |
|
|
|
6,796 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(1,176 |
) |
|
|
(939) |
) |
|
|
(1,958) |
) |
|
|
(269) |
) |
|
|
(636) |
) |
|
|
(1,315) |
) |
|
|
(863) |
) |
|
|
(7,155) |
) |
|
|
(214) |
) |
|
|
(7,368) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
333 |
|
|
|
(349) |
) |
|
|
(835) |
) |
|
|
(203) |
) |
|
|
107 |
|
|
|
430 |
|
|
|
(36) |
) |
|
|
(553) |
) |
|
|
(19) |
) |
|
|
(573) |
) |
市場評価/（減価償却） |
|
|
(938) |
) |
|
|
(404) |
) |
|
|
(829) |
) |
|
|
(560 |
) |
|
|
(1,248) |
) |
|
|
(2,930) |
) |
|
|
(165) |
) |
|
|
(7,074 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
(7,066) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51) |
) |
|
|
(51) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51) |
) |
取得資産と売却資産 /純譲渡 |
|
|
3 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(536) |
) |
|
|
(333 |
) |
|
|
178 |
|
|
|
566 |
|
|
|
(31) |
) |
|
|
(127) |
) |
|
|
127 |
|
|
|
— |
|
AUMを終了します |
|
$ |
25,754 |
|
|
$ |
14,109 |
|
|
$ |
27,198 |
|
|
$ |
10,762 |
|
|
$ |
12,293 |
|
|
$ |
48,551 |
|
|
$ |
5,334 |
|
|
$ |
144,001 |
|
|
$ |
3,256です |
|
|
$ |
147,257 |
|
(1) 2023年9月30日に終了した3か月には、INCOREの取引に関連した13億ドルの売却資産が反映されています。
|
|
|
|
|
アメリカ |
|
|
|
|
|
アメリカ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
米国中部 |
|
|
小さい |
|
|
|
|
|
大きい |
|
|
グローバル/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
お金 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
帽子 |
|
|
帽子 |
|
|
固定 |
|
|
帽子 |
|
|
米国以外 |
|
|
|
|
|
代替案 |
|
|
合計 |
|
|
市場/ |
|
|
|
|
||||||||||
(百万単位) |
|
エクイティ |
|
|
エクイティ |
|
|
収入 |
|
|
エクイティ |
|
|
エクイティ |
|
|
ソリューション |
|
|
投資 |
|
|
長期 |
|
|
短期 |
|
|
合計 |
|
||||||||||
2023年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
AUMを始める |
|
$ |
27,892 |
|
|
$ |
15,103です |
|
|
$ |
26,353 |
|
|
$ |
10,973 |
|
|
$ |
14,160 |
|
|
$ |
51,507 |
|
|
$ |
3,663 |
|
|
$ |
149,649 |
|
|
$ |
3,302 |
|
|
$ |
152,952 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
4,083 |
|
|
|
2,186 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
4,827 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
16,694 |
|
|
|
666 |
|
|
|
17,359 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(3,988) |
) |
|
|
(2,921) |
) |
|
|
(4,239) |
) |
|
|
(957) |
) |
|
|
(1,648) |
) |
|
|
(6,332 |
) |
|
|
(1,650 |
) |
|
|
(21,735) |
) |
|
|
(1,010 |
) |
|
|
(22,745) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
95 |
|
|
|
(735) |
) |
|
|
(1,287 |
) |
|
|
(735) |
) |
|
|
(319) |
) |
|
|
(1,506) |
) |
|
|
(555 |
) |
|
|
(5,041) |
) |
|
|
(345) |
) |
|
|
(5,386) |
) |
市場評価/（減価償却） |
|
|
237 |
|
|
|
280 |
|
|
|
203 |
|
|
|
1,488 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
4,020 |
|
|
|
180 |
|
|
|
7,452 |
|
|
|
111 |
|
|
|
7,563 |
|
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(73) |
) |
|
|
(73) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(73) |
) |
取得および売却された資産 /純譲渡1 |
|
|
13 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1,479) |
) |
|
|
(130) |
) |
|
|
(79) |
) |
|
|
(23) |
) |
|
|
8 |
|
|
|
(1,689) |
) |
|
|
140 |
|
|
|
(1,549) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
28,235 |
|
|
$ |
14,650% |
|
|
$ |
23,790 |
|
|
$ |
11,596 |
|
|
$ |
14,807 |
|
|
$ |
53,998 |
|
|
$ |
3,222 |
|
|
$ |
150,298 |
|
|
$ |
3,208 |
|
|
$ |
153,506 |
|
2022年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
AUMを始める |
|
$ |
30,578 |
|
|
$ |
20,094 |
|
|
$ |
35,154 |
|
|
$ |
15,766% |
|
|
$ |
16,050 |
|
|
$ |
60,364 |
|
|
$ |
2,548 |
|
|
$ |
180,554 |
|
|
$ |
3,100 |
|
|
$ |
183,654 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
5,417 |
|
|
|
2,408 |
|
|
|
4,183 |
|
|
|
318 |
|
|
|
3,124 |
|
|
|
6,796 |
|
|
|
4,566 |
|
|
|
26,812 |
|
|
|
441 |
|
|
|
27,253 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(4,659) |
) |
|
|
(4,082) |
) |
|
|
(6,851) |
) |
|
|
(1,048) |
) |
|
|
(2,344) |
) |
|
|
(4,551) |
) |
|
|
(1,417) |
) |
|
|
(24,952) |
) |
|
|
(567) |
) |
|
|
(25,518 |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
758 |
|
|
|
(1,674 |
) |
|
|
(2,668) |
) |
|
|
(730) |
) |
|
|
780 |
|
|
|
2,246 |
|
|
|
3,149 |
|
|
|
1,860 |
|
|
|
(125) |
) |
|
|
1,734 |
|
市場評価/（減価償却） |
|
|
(5,604) |
) |
|
|
(4,343) |
) |
|
|
(3,945) |
) |
|
|
(4,008) |
) |
|
|
(4,781) |
) |
|
|
(14,052) |
) |
|
|
(263) |
) |
|
|
(36,998) |
) |
|
|
11 |
|
|
|
(36,987) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(80) |
) |
|
|
(80) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(80) |
) |
取得資産と売却資産 /純譲渡 |
|
|
22 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(1,342 |
) |
|
|
(266) |
) |
|
|
245 |
|
|
|
(6) |
) |
|
|
(19) |
) |
|
|
(1,334) |
) |
|
|
270 |
|
|
|
(1,064) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
25,754 |
|
|
$ |
14,109 |
|
|
$ |
27,198 |
|
|
$ |
10,762 |
|
|
$ |
12,293 |
|
|
$ |
48,551 |
|
|
$ |
5,334 |
|
|
$ |
144,001 |
|
|
$ |
3,256です |
|
|
$ |
147,257 |
|
31
目次
(1) 2023年9月30日に終了した9か月間には、INCOREの取引に関連した13億ドルの売却資産が反映されています。
次の表は、示された日付現在の流通チャネル別のAUMを示しています。
|
|
9月30日現在、 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
(百万単位) |
|
金額 |
|
|
全体の% |
|
|
金額 |
|
|
全体の% |
|
||||
投資家 |
|
$ |
53,901 |
|
|
|
35 |
% |
|
$ |
51,037 |
|
|
|
35 |
% |
制度的 |
|
|
41,792 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
43,259 |
|
|
|
29 |
% |
リテール |
|
|
57,813 |
|
|
|
38 |
% |
|
|
52,961 |
|
|
|
36 |
% |
合計資産額（1） |
|
$ |
153,506 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
147,257 |
|
|
|
100 |
% |
(1) 流通チャネル別のAUMの配分には、見積もりの使用と判断が含まれます。
次の表は、示された期間における当社の資産フローを車両別にまとめたものです。
|
|
|
|
|
|
|
|
別々に |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
アカウントと |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
その他プール |
|
|
|
|
||||
(百万単位) |
|
投資信託 (1) |
|
|
ETF (2) |
|
|
乗り物 (3) |
|
|
合計 |
|
||||
2023年9月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AUMを始める |
|
$ |
105,916 |
|
|
$ |
5,193 |
|
|
$ |
50,513です |
|
|
$ |
161,622です |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
3,283 |
|
|
|
232 |
|
|
|
1,933 |
|
|
|
5,449 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(5,119) |
) |
|
|
(557) |
) |
|
|
(1,492 |
) |
|
|
(7,168) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
(1,836) |
) |
|
|
(324 |
) |
|
|
441 |
|
|
|
(1,719) |
) |
市場評価（減価償却） |
|
|
(2,925 |
) |
|
|
(165) |
) |
|
|
(1,799) |
) |
|
|
(4,888) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
取得資産と売却資産 /純譲渡 (4) |
|
|
(17) |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(1,497) |
) |
|
|
(1,508) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
101,138 |
|
|
$ |
4,710 |
|
|
$ |
47,658 |
|
|
$ |
153,506 |
|
2022年9月30日に終了した3か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AUMを始める |
|
$ |
102,297 |
|
|
$ |
5,155 |
|
|
$ |
47,494 |
|
|
$ |
154,947 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
4,277 |
|
|
|
515 |
|
|
|
2,003 |
|
|
|
6,796 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(5,689 |
) |
|
|
(196) |
) |
|
|
(1,484) |
) |
|
|
(7,368) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
(1,411) |
) |
|
|
319 |
|
|
|
519 |
|
|
|
(573) |
) |
市場評価（減価償却） |
|
|
(4,290) |
) |
|
|
(383) |
) |
|
|
(2,393) |
) |
|
|
(7,066) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51) |
) |
|
|
(51) |
) |
取得資産と売却資産 /純譲渡 |
|
|
(5) |
) |
|
|
18 |
|
|
|
(13) |
) |
|
|
— |
|
AUMを終了します |
|
$ |
96,591 |
|
|
$ |
5,110 |
|
|
$ |
45,557 |
|
|
$ |
147,257 |
|
32
目次
|
|
|
|
|
|
|
|
別々に |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
アカウントと |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
その他プール |
|
|
|
|
||||
(百万単位) |
|
投資信託 (1) |
|
|
ETF (2) |
|
|
乗り物 (3) |
|
|
合計 |
|
||||
2023年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AUMを始める |
|
$ |
99,447 |
|
|
$ |
5,627 |
|
|
$ |
47,877 |
|
|
$ |
152,952 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
11,468 |
|
|
|
625 |
|
|
|
5,266 |
|
|
|
17,359 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(15,388) |
) |
|
|
(1,211) |
) |
|
|
(6,146) |
) |
|
|
(22,745) |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
(3,921) |
) |
|
|
(586) |
) |
|
|
(880) |
) |
|
|
(5,386) |
) |
市場評価（減価償却） |
|
|
5,648 |
|
|
|
(329) |
) |
|
|
2,244 |
|
|
|
7,563 |
|
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(73) |
) |
|
|
(73) |
) |
取得資産と売却資産 /純譲渡 (4) |
|
|
(36) |
) |
|
|
(3) |
) |
|
|
(1,510) |
) |
|
|
(1,549) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
101,138 |
|
|
$ |
4,710 |
|
|
$ |
47,658 |
|
|
$ |
153,506 |
|
2022年9月30日に終了した9か月間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
AUMを始める |
|
$ |
124,142 |
|
|
$ |
4,871 |
|
|
$ |
54,641 |
|
|
$ |
183,654 |
|
顧客の総キャッシュインフロー |
|
|
16,981 |
|
|
|
1,666 |
|
|
|
8,606 |
|
|
|
27,253 |
|
顧客の総現金流出額 |
|
|
(19,750 |
) |
|
|
(394) |
) |
|
|
(5,374) |
) |
|
|
(25,518 |
) |
ネットクライアントのキャッシュフロー |
|
|
(2,769) |
) |
|
|
1,271 |
|
|
|
3,231 |
|
|
|
1,734 |
|
市場評価（減価償却） |
|
|
(23,712 |
) |
|
|
(1,051) |
) |
|
|
(12,225) |
) |
|
|
(36,987) |
) |
実現と分布 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(80) |
) |
|
|
(80) |
) |
取得資産と売却資産 /純譲渡 |
|
|
(1,071 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
(11) |
) |
|
|
(1,064) |
) |
AUMを終了します |
|
$ |
96,591 |
|
|
$ |
5,110 |
|
|
$ |
45,557 |
|
|
$ |
147,257 |
|
(1) 機関投資家および小売株式クラス、マネーマーケットおよび変動保険商品またはVIPファンドが含まれます。
(2) 第三者が保有するETF資産のみを表します。ビクトリー・キャピタルの他の商品が保有するETF資産を除きます。
(3) 団体信託基金、ラッププログラム口座、UMA、UCITS、プライベートファンド、および米国以外に所在するプールビークルが含まれます。
(4) 2023年9月30日に終了した3か月と9か月には、INCOREの取引に関連する13億ドルの売却資産が反映されています。
2023年9月30日のオームと2023年6月30日のオームの比較。2023年9月30日の時点で、当社の総AUMは1,535億ドルで、2023年6月30日の1,616億ドルから81億ドル、つまり 5.0% 減少しました。これは、市場でのマイナスの動向、純流出、および特定のINCOREアカウントのそれぞれ49億ドル、17億ドル、13億ドルの売却によるものです。
純流出額は、当社の債券戦略と米国の中型株、米国の小型株、米国の小型株戦略がそれぞれ5億ドル、5億ドル、5億ドル、2億ドルの米国大型株戦略によって牽引されましたが、当社のソリューションプラットフォームへの純流入額である3億ドルによって一部相殺されました。
2023年9月30日のオウムと2022年12月31日のオウムの比較。運用資産総額は、2022年12月31日時点の1,530億ドルに対し、2023年9月30日には6億ドル、つまり 0.4% 増加して1,535億ドルになりました。AUMの増加は、76億ドルの好調な市場行動によるもので、54億ドルの純流出と13億ドルの特定のINCORE口座の売却によって一部相殺されました。
純流出は、それぞれ15億ドル、13億ドル、7億ドル、7億ドル、6億ドルのソリューションプラットフォーム、債券戦略、米国大型株、米国小型株戦略およびオルタナティブ投資プラットフォームによって推進されました。
33
目次
GAAPベースの経営成績
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間のGAAPベースの経営成績を示しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
（千単位、1株あたりのデータを除く） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資管理手数料 |
|
$ |
163,953 |
|
|
$ |
160,770 |
|
|
$ |
480,199 |
|
|
$ |
508,364 |
|
ファンド管理および分配手数料 |
|
|
45,735 |
|
|
|
46,490です |
|
|
|
135,035 |
|
|
|
144,921 |
|
総収入 |
|
|
209,688 |
|
|
|
207,260です |
|
|
|
615,234 |
|
|
|
653,285 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
経費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
人事報酬と福利厚生 |
|
|
54,501 |
|
|
|
56,869 |
|
|
|
167,043 |
|
|
|
179,352 |
|
流通およびその他の資産ベースの費用 |
|
|
38,160 |
|
|
|
39,019 |
|
|
|
113,158 |
|
|
|
123,471 |
|
一般と管理 |
|
|
13,947 |
|
|
|
12,301 |
|
|
|
39,585 |
|
|
|
38,984 |
|
減価償却と償却 |
|
|
12,333 |
|
|
|
10,686 |
|
|
|
33,663 |
|
|
|
32,051 |
|
事業買収に支払うべき対価の価値の変動 |
|
|
10,336 |
|
|
|
(10,500 |
) |
|
|
19,236 |
|
|
|
(40,600 |
) |
買収関連費用 |
|
|
116 |
|
|
|
189 |
|
|
|
134 |
|
|
|
449 |
|
リストラと統合の費用 |
|
|
246 |
|
|
|
56 |
|
|
|
275 |
|
|
|
73 |
|
営業費用の合計 |
|
|
129,639 |
|
|
|
108,620 |
|
|
|
373,094 |
|
|
|
333,780 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
事業からの収入 |
|
|
80,049 |
|
|
|
98,640 |
|
|
|
242,140 |
|
|
|
319,505 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
その他の収入 (費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息収入とその他の収入（費用） |
|
|
1,452 |
|
|
|
(1,446) |
) |
|
|
4,967 |
|
|
|
(5,096 |
) |
支払利息やその他の資金調達費用 |
|
|
(15,580) |
) |
|
|
(11,479) |
) |
|
|
(44,721) |
) |
|
|
(30,637) |
) |
債務消滅による損失 |
|
|
— |
|
|
|
(369) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,887) |
) |
その他の費用合計、純額 |
|
|
(14,128) |
) |
|
|
(13,294) |
) |
|
|
(39,754) |
) |
|
|
(38,620) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税引前利益 |
|
|
65,921です |
|
|
|
85,346 |
|
|
|
202,386 |
|
|
|
280,885 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税費用 |
|
|
(13,914 |
) |
|
|
(12,582) |
) |
|
|
(44,435) |
) |
|
|
(57,643 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
当期純利益 |
|
$ |
52,007 |
|
|
$ |
72,764 |
|
|
$ |
157,951 |
|
|
$ |
223,242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通株式の1株当たり利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
2.38 |
|
|
$ |
3.25 |
|
希釈 |
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
2.30 |
|
|
$ |
3.07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加重平均発行済株式数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ベーシック |
|
|
65,774です |
|
|
|
68,609 |
|
|
|
66,504 |
|
|
|
68,625% |
|
希釈 |
|
|
67,676 |
|
|
|
71,877 |
|
|
|
68,636です |
|
|
|
72,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通株式1株あたりに申告される配当金 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.75 |
|
投資管理手数料
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。投資管理手数料は、2022年の同時期の1億6080万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で2.0％、つまり320万ドル増加して1億6,400万ドルになりました。これは、同時期の平均AUMが同時期に比べて増加したためです。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日に終了した9か月間の投資管理手数料は、同時期の平均AUMが5億840万ドルから2,820万ドル（5.5%）減少して4億8020万ドルになりました。
34
目次
ファンド管理および分配手数料
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。主に投資信託の平均純資産の減少により、2023年9月30日に終了した3か月間のファンド管理および分配手数料は、2022年の同時期の4,650万ドルから80万ドル（1.6％）減少して4,570万ドルになりました。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。ファンド管理および分配手数料は、上記の四半期セクションで説明したのと同じ要因により、2022年の同時期の1億4,490万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で990万ドル（6.8％）減少して1億3,500万ドルになりました。
人事報酬と福利厚生
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間のGAAPベースの人事報酬および福利厚生費の構成要素を示しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
給与、給与関連の税金、従業員福利厚生 |
|
$ |
20,495 |
|
|
$ |
20,707 |
|
|
$ |
67,800% |
|
|
$ |
63,368 |
|
インセンティブ報酬 |
|
|
23,897 |
|
|
|
23,767 |
|
|
|
67,131 |
|
|
|
73,278 |
|
売上ベースの報酬 (1) |
|
|
4,850 |
|
|
|
5,629 |
|
|
|
15,372 |
|
|
|
22,086 |
|
従業員と取締役に与えられる株式報酬 (2) |
|
|
3,895 |
|
|
|
4,352 |
|
|
|
12,389 |
|
|
|
13,262 |
|
買収および取引関連の報酬 |
|
|
1,364 |
|
|
|
2,414 |
|
|
|
4,351 |
|
|
|
7,358 |
|
人件費と福利厚生費の合計 |
|
$ |
54,501 |
|
|
$ |
56,869 |
|
|
$ |
167,043 |
|
|
$ |
179,352 |
|
(1) 販売チームに支払われる販売ベースのコミッションを表します。売上ベースの報酬は、顧客の総キャッシュフローと売上から得られる収益によって異なります。
(2) 株式報奨は通常、役職と特定の事業目標および財務目標の達成に基づいて、数年にわたって授与されます。株式報奨の価値は、権利確定期間中の報酬費用として認識されます。
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。2023年9月30日に終了した3か月間の人事報酬と福利厚生は5,450万ドルでしたが、販売ベースの報酬と買収および取引関連の報酬が減少したため、2022年の同時期の5,690万ドルから240万ドル（4.2％）減少しました。2023年9月30日に終了した3か月間、従業員と取締役に付与されたインセンティブ報酬と株式報奨はそれぞれ2,390万ドルと390万ドルでしたが、2022年の同時期にはそれぞれ2,380万ドルと440万ドルでした。2023年9月30日および2022年に終了した3か月間の給与、給与関連税、および従業員福利厚生は、それぞれ2,050万ドルと2,070万ドルでした。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。インセンティブや売上ベースの報酬などの変動費が減少したため、人事報酬と福利厚生は、2022年の同時期の1億7,940万ドルから2023年9月30日に終了した9か月間で1,230万ドル（6.9％）減少して1億6,700万ドルになりました。売上ベースの報酬は、主に総売上高/純売上高の減少により、2022年の同時期の2,210万ドルから、2023年9月30日に終了した9か月間で670万ドル（30.4％）減少して1,540万ドルになりました。2023年9月30日および2022年に終了した9か月間の給与、給与関連税、および従業員福利厚生は、それぞれ6,780万ドルと6,340万ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間、従業員と取締役に付与されたインセンティブ報酬と株式報奨はそれぞれ6,710万ドルと1,240万ドルでしたが、2022年の同時期にはそれぞれ7,330万ドルと1,330万ドルでした。
35
目次
流通およびその他の資産ベースの費用
次の表は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の分配およびその他の資産ベースの費用の構成要素を示しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
ブローカー・ディーラーの流通手数料 |
|
$ |
5,114 |
|
|
$ |
5,495 |
|
|
$ |
15,428 |
|
|
$ |
17,376 |
|
プラットフォーム配布料 |
|
|
23,673 |
|
|
|
23,765 |
|
|
|
69,863 |
|
|
|
75,226 |
|
サブアドミニストレーション |
|
|
4,032 |
|
|
|
4,009 |
|
|
|
11,900 |
|
|
|
12,299% |
|
サブアドバイザリー |
|
|
2,693 |
|
|
|
3,206 |
|
|
|
8,120 |
|
|
|
10,718 |
|
ミドルオフィス |
|
|
2,648 |
|
|
|
2,544 |
|
|
|
7,847 |
|
|
|
7,852 |
|
分配金およびその他の資産ベースの経費総額 |
|
$ |
38,160 |
|
|
$ |
39,019 |
|
|
$ |
113,158 |
|
|
$ |
123,471 |
|
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。分配金やその他の資産ベースの費用は、主にAUMに基づいています。2023年9月30日に終了した3か月間、分配およびその他の資産ベースの費用は3,820万ドルで、2022年の同時期の3,900万ドルから90万ドル、つまり2.2％減少しました。この減少は主に、同時期の資産構成の変化によるものです。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日に終了した9か月間の分配およびその他の資産ベースの費用は1億1,320万ドルで、2022年の同時期の1億2,350万ドルから1,030万ドル（8.4％）減少しました。これは主に、同時期の平均AUMが同時期に減少したことによるものです。
一般管理と管理
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日に終了した3か月間の一般管理費は1,390万ドルでしたが、2022年の同時期は1,230万ドルでした。160万ドル（13.4％）の増加は、主に専門家費用と技術関連費用の増加によるものです。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の一般管理費はそれぞれ3,960万ドルと3,900万ドルで、前年比で60万ドル、つまり 1.5% 増加しました。この増加は主に、旅行および娯楽関連費用の増加によるものです。
減価償却と償却
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。減価償却費は、主に推定残存耐用期間の変化の結果として商号資産が減価償却されたため、2022年の同時期の1,070万ドルから、2023年9月30日に終了した3か月間で160万ドル（15.4％）増加して1,230万ドルになりました。
2023年9月30日に終了した9か月を、2022年9月30日に比較しました。減価償却費は、主に推定残存耐用期間の変化の結果として商号資産の減価償却が行われ、2023年9月30日に終了した9か月間で160万ドル（5.0％）増加して3,370万ドルになりました。これは、主に推定残存耐用期間の変更による商品名資産の減価償却が、米国航空に関連する有形無形資産に関連する償却費の減少によって一部相殺されたためです買収。
事業買収に支払うべき対価の価値の変動
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。事業買収に支払われる対価の価値の変動は2,080万ドル増加しました。これは主に、2022年9月30日に終了した3か月間のWestend買収に関連する偶発的対価の公正価値が、2022年9月30日に終了した3か月間の1,320万ドルの減少と比較して、760万ドル増加したためです。また、USAA AMCOの買収に関連する偶発的対価の公正価値が、2022年9月30日に終了した3か月間の270万ドルの増加と比較して、2023年9月30日に終了した3か月間で440万ドル増加したことにも貢献しました。支払われる偶発的対価の公正価値の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。USAA AMCOとWestEndの買収に関連する偶発的対価の公正価値が9件でそれぞれ870万ドル増加した結果、事業買収に支払われる対価の価値の変動は5,980万ドル増加しました
36
目次
2022年9月30日に終了した9か月間のUSAA AMCOおよびウエストエンドの買収に関連して910万ドルおよび3,150万ドルの減少があったのに対し、2023年9月30日に終了した月間は910万ドルおよび3,150万ドルの減少となりました。支払われる偶発的対価の公正価値の詳細については、注記4「買収」を参照してください。
買収関連費用
2023年9月30日に終了した3か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日および2022年に終了した3か月間の買収関連費用は、それぞれ11万6千ドルと18.9千ドルでした。2023年9月30日に終了した3か月間の買収関連費用は、弁護士費用および専門職費用に関連していました。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日および2022年に終了した9か月間の買収関連費用は、それぞれ13万4千ドルと449千ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間の買収関連費用は、上記の四半期セクションで説明したのと同じ要因に関連していました。
リストラと統合の費用
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した3か月間のリストラと統合の費用は、それぞれ24万6千ドルと56,000ドルでした。2023年9月30日に終了した3か月間のリストラおよび統合費用は、特定のINCOREアカウントの売却による人事再編に関連していました。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間のリストラと統合の費用は、それぞれ27万5000ドルと73,000ドルでした。2023年9月30日に終了した9か月間のリストラおよび統合費用は、上記の四半期セクションで説明したのと同じ要因に関連していました。
利息収入とその他の収入（費用）
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月間、利息収入とその他の収入/（費用）は、それぞれ150万ドルの収益と140万ドルの費用でした。2023年9月30日に終了した3か月間の収益は、主に配当収入によるものでした。2022年9月30日に終了した3か月間の費用は、主に繰延報酬プラン投資の純未実現公正価値の減少によるものです。
2023年9月30日に終了した9か月を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日および2022年9月30日に終了した9か月間、利息収入およびその他の収入/（費用）は、それぞれ500万ドルの収益と510万ドルの費用でした。収益は主に、配当収入と、2022年の同時期の繰延報酬プラン投資の純未実現公正価値の減少と比較して、2023年9月30日に終了した9か月間の繰延報酬プラン投資の純未実現公正価値の増加によるものです。
支払利息およびその他の資金調達費用
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。支払利息およびその他の資金調達費用は、平均金利の上昇により、2022年の同時期の1,150万ドルに対し、2023年9月30日に終了した3か月間で410万ドル増加して1,560万ドルになりました。これは、同時期の債務元本残高の減少により一部相殺されました。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の支払利息およびその他の資金調達費用は、それぞれ4,470万ドルと3,060万ドルでした。前年比の増加は主に、上記の四半期セクションで説明したのと同じ要因によるものです。
債務消滅による損失
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。2023年9月30日に終了した3か月間、当社は債務消滅による損失はありませんでした。2022年9月30日に終了した3か月間、債務消滅による損失は40万ドルでした。2019年のクレジット契約の詳細については、注記9「負債」を参照してください。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日に終了した9か月間、当社は債務消滅による損失はありませんでした。2022年9月30日に終了した9か月間の債務消滅損失は290万ドルでした。2019年のクレジット契約の詳細については、注記9「負債」を参照してください。
37
目次
所得税費用
2023年9月30日に終了した3か月を、2022年9月30日に終了した3か月と比較しました。2023年9月30日および2022年に終了した3か月間の実効税率は、それぞれ 21.1% と 14.7% でした。2022年の同時期と比較して2023年の実効税率が上昇したのは、主に2023年の株式ベースの報酬に対する超過税制上の優遇措置が2022年の同時期と比較して減少したためです。
2023年9月30日に終了した9か月間を、2022年9月30日に比較しました。2023年9月30日と2022年9月30日に終了した9か月間の実効税率は、それぞれ 22.0% と 20.5% でした。実効税率の引き上げは、上記の四半期セクションで説明したのと同じ要因によるものです。会社の所得税の詳細については、注記8「所得税」を参照してください。
非GAAPベースの補足財務情報
私たちは、非GAAPベースの業績指標を使用して、事業の基盤となる事業を評価しています。私たちの買収の性質上、GAAP指標には買収やリストラ関連の費用が多数含まれていますが、それらは組織の経済的価値を歪めていると私たちは考えています。多くの投資家は、投資運用業界の企業の財務実績を評価する際にこの情報を使用していると思います。これらの非GAAP指標を含めて、経営陣が当社の業績を評価するために使用するのと同じ財務指標を投資家に提供しています。私たちが報告する非GAAP指標は、調整後EBITDAと調整後純利益です。
次の表は、示された期間におけるGAAP財務指標から非GAAP指標への調整を示しています。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
非GAAP財務指標の調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
純利益 (GAAP) |
|
$ |
52,007 |
|
|
$ |
72,764 |
|
|
$ |
157,951 |
|
|
$ |
223,242 |
|
所得税費用 |
|
|
(13,914 |
) |
|
|
(12,582) |
) |
|
|
(44,435) |
) |
|
|
(57,643 |
) |
税引前利益 |
|
|
65,921です |
|
|
|
85,346 |
|
|
|
202,386 |
|
|
|
280,885 |
|
支払利息 (1) |
|
|
14,660 |
|
|
|
10,795 |
|
|
|
42,288 |
|
|
|
29,018 |
|
減価償却 (2) |
|
|
2,302 |
|
|
|
2,030 |
|
|
|
6,569 |
|
|
|
6,086 |
|
その他の事業税 (3) |
|
|
636 |
|
|
|
539 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
1,670 |
|
買収関連の無形資産の償却 (4) |
|
|
10,032 |
|
|
|
8,657 |
|
|
|
27,094 |
|
|
|
25,969 |
|
株式ベースの報酬 (5) |
|
|
1,451 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
4,993 |
|
|
|
7,723 |
|
買収、リストラ、出口費用 (6) |
|
|
11,463 |
|
|
|
(7,842) |
) |
|
|
23,396 |
|
|
|
(32,719 |
) |
債務発行費用 (7) |
|
|
762 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
2,266 |
|
|
|
4,685 |
|
持分法投資からの収益/損失（8） |
|
|
— |
|
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
|
|
825 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
107,227 |
|
|
$ |
103,578 |
|
|
$ |
310,394 |
|
|
$ |
324,142 |
|
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
非GAAP財務指標の調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
純利益 (GAAP) |
|
$ |
52,007 |
|
|
$ |
72,764 |
|
|
$ |
157,951 |
|
|
$ |
223,242 |
|
会社の業績を反映するための調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
i. その他の事業税 (3) |
|
|
636 |
|
|
|
539 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
1,670 |
|
ii。買収関連の無形資産の償却 (4) |
|
|
10,032 |
|
|
|
8,657 |
|
|
|
27,094 |
|
|
|
25,969 |
|
iii。株式ベースの報酬 (5) |
|
|
1,451 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
4,993 |
|
|
|
7,723 |
|
iv。買収、リストラ、出口費用 (6) |
|
|
11,463 |
|
|
|
(7,842) |
) |
|
|
23,396 |
|
|
|
(32,719 |
) |
v. 債務発行費用 (7) |
|
|
762 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
2,266 |
|
|
|
4,685 |
|
上記の調整の税効果 (9) |
|
|
(6,085) |
) |
|
|
(1,163) |
) |
|
|
(14,786) |
) |
|
|
(1,833) |
) |
調整後純利益 |
|
$ |
70,266です |
|
|
$ |
76,249 |
|
|
$ |
202,316 |
|
|
$ |
228,737 |
|
のれんと取得した無形資産の税制上の優遇措置 (10) |
|
$ |
9,536 |
|
|
$ |
9,328 |
|
|
$ |
28,597 |
|
|
$ |
27,977 |
|
調整後EBITDAと調整後純利益を計算するためにGAAP純利益に加えられた調整は、該当する場合、次のとおりです。
(1) 負債やその他の資金調達費用に支払われた利息を、利息収入を差し引いて加算します。
38
目次
(2) 資産と設備の減価償却費を加算します。
(3) その他の事業税を加算します。
(4) 買収関連の無形資産の償却費を加算します。
(5) 経営陣主導の買収やさまざまな買収に関連して作成されたプールから、またIPOに関連する株式付与の結果として発行された株式報奨に関連する株式ベースの報酬を加算します。
(6) リストラ費用を含む、買収による直接的な増分費用を加算します。
|
|
9月30日に終了した3か月間 |
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
||||||||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
買収関連費用 |
|
$ |
116 |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
449 |
|
リストラと統合の費用 |
|
|
246 |
|
|
|
56 |
|
|
|
275 |
|
|
|
73 |
|
事業買収に支払うべき対価の価値の変動 |
|
|
10,336 |
|
|
|
(10,500 |
) |
|
|
19,236 |
|
|
|
(40,600 |
) |
人事報酬と福利厚生 |
|
|
1,365 |
|
|
|
2,413 |
|
|
|
4,351 |
|
|
|
7,359 |
|
利息収入とその他の収入（費用） |
|
|
(600 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(600 |
) |
|
|
— |
|
買収、リストラ、出口費用の総額 |
|
$ |
11,463 |
|
|
$ |
(7,842) |
) |
|
$ |
23,396 |
|
|
$ |
(32,719 |
) |
(7) 債務発行費用を加算します。
(8) 持分法投資の損失（収益）を調整します。
(9) 上記の調整の合計から適用される所得税費用の見積もりを差し引きます。
（10）は、税務上の基準が強化された以前の買収から生じた無形資産およびのれんの控除に関連する税制上の優遇措置を表します。取得した無形資産およびのれんは、税務上の理由から、通常15年間にわたって償却される場合があります。これらの資産の償却による税制上の優遇措置は、取得したすべての無形資産を控除することによる経済的利益をすべて課税基準に引き上げて示すために含まれています。当社の買収的性質上、取得した無形資産とのれんに対して許可されている税額控除は、当社に大きな経済的利益をもたらします。
非GAAP指標は、GAAPに従って作成された財務指標に加えて検討すべきであり、それに代わるものとして検討すべきではありません。当社の非GAAP指標は、たとえ同様の用語がこれらの指標を特定するために使われていても、他の企業の同様の指標とは異なる場合があります。
流動性と資本資源
私たちの現金の主な用途は、債務の返済、買収や運転資金の必要性に対する資金調達、株式の買戻し、配当金の支払いです。これらはすべて、当社の事業から生み出された現金と利用可能な資本資源によって賄われると予想されます。
次の表は、2023年9月30日および2022年12月31日現在の当社の流動性状態を示しています。
|
|
9月30日 |
|
|
12月31日 |
|
||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金および現金同等物 |
|
$ |
107,987 |
|
|
$ |
38,171です |
|
口座とその他の売掛金 |
|
|
95,174 |
|
|
|
84,473 |
|
リボルビング・クレジット・ファシリティに関する不明確なコミットメント（1） |
|
|
100,000 |
|
|
|
100,000 |
|
口座とその他の買掛金 |
|
|
(111,719 |
) |
|
|
(109,320 |
) |
(1) 2023年9月30日と2022年12月31日の残高は、当社の9,990万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティと、THBの不動産立地の担保として使用される10万ドルの予備信用状です。
私たちは日常業務の資金を調達するために現金残高を管理しています。私たちの売掛金は、主に、顧客から稼いだがまだ受け取っていない投資管理手数料、収入やその他の未収税、およびファンドからの売掛金で構成されています。私たちは毎月売掛金の見直しを行い、回収可能性を評価しています。2023年9月30日と2022年12月31日（2019年のクレジット契約に基づく）に1億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティを維持しましたが、2023年9月30日と2022年12月31日の時点で約1億ドルが未払いでした。
39
目次
2021年の債務価格改定
2021年2月18日、当社は、2019年クレジット契約の第2修正（「第2修正」）を、他の融資当事者であるバークレイズ・バンクPLCを管理代理人として、カナダ王立銀行をフロントバンクとして締結しました。憲法修正第2条に従い、当社は既存のタームローンを、元本総額7億5,570万ドルの代替タームローンで価格を変更しました（「価格変更後のタームローン」）。価格変更されたタームローンは、2026年7月と同じ満期日を含め、既存のタームローンと実質的に同じ条件です。ただし、価格変更されたタームローンでは、LIBORの適用マージンを25ベーシスポイント引き下げました。修正第2条以降、価格変更後のタームローンに基づくLIBORの適用マージンは 2.25% でした。
2021 インクリメンタル・ターム・ローン
2021年12月31日、当社は2019年信用契約の第3修正（「第3修正」）を、その保証当事者であるBarclays Bank PLCを管理代理人として、またその貸し手と随時締結しました。修正第3条に従い、当社は元本総額5億500万ドルの増分タームローン（「2021年増分タームローン」）を取得し、その収益をWestEndの買収資金とそれに関連して発生した手数料と費用の支払いに使用しました。2021年のインクリメンタル・ターム・ローンは2028年12月に満期となり、当社の選択により、LIBOR（準備金調整後、最低50ベーシスポイントを条件とします）に2.25％のマージンを加えたもの、または代替基本金利に1.25％のマージンを加えたものに等しい年利がかかります。
2021年のインクリメンタル・ターム・ローンの初回発行割引額は250万ドルでした。当社は、2021年の増分タームローンに関連して、合計910万ドルのその他の第三者費用を負担しました。これらはタームローン債務発行費用として計上されました。
2022 LIBORからタームSOFRへのレート移行
2022年9月23日、当社は2019年クレジット契約の第4改正（「第4改正」）を締結し、LIBORから価格変更されたタームローンと2021年の増分タームローンの金利を、SOFRに10ベーシスポイントのクレジットスプレッド調整を加えた金利に変更しました。修正第4条の結果、参照金利に適用されるマージンに変更はありませんでした。
修正第4条の発効日時点で未払いのLIBOR金利ローンは、当時の利息期間が終了するまでLIBOR金利ローンとして継続されました。2021年の増分タームローンは2022年9月30日にタームSOFRローンに転換され、価格が変更されたタームローンは2022年10月6日にタームSOFRローンに転換されました。また、2022年10月6日に、価格変更後のタームローンと2021年のインクリメンタル・ターム・ローンの利息期間が調整され、当社のすべてのターム・ローンについて3か月のターム・SOFRレートが選択されました。
2020年のスワップ取引
2020年3月27日、当社は変動金利から固定金利へのスワップ取引（「スワップ」）を実施し、2026年7月のタームローン満期日までの未払いのタームローンの4億5000万ドルの金利を実質的に 3.465% に固定しました。憲法修正第2条に従い、当社はタームローンのスプレッドを0.25％引き下げました。その結果、スワップの対象となる4億5000万ドルのタームローンの固定金利が3.215％という新しい固定金利になりました。2022年9月26日、当社とスワップ取引相手は、LIBOR条約をSOFR条約に更新し、2022年10月6日に発効する3か月のLIBORから3か月の期間SOFRに変更するための固定金利を変更するために、スワップの改正（「スワップ改正」）を実行しました。スワップ修正により、4億5000万ドルの想定価値、2026年7月1日の有効期限、四半期ごとの支払い頻度、または指定された3か月の満期に変更はありませんでした。2026年7月1日までに当社の未払いのタームローン債務のうち4億5000万ドルに対してスワップによって実質的に固定された金利は、スワップ修正の結果、3.215% から 3.149% に変更されました。
2023年9月30日の時点で、4億5000万ドルの想定元本スワップの公正価値は4,530万ドルで、未監査の要約連結貸借対照表の他の資産に含まれていました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は、その他の包括利益（損失）の累積として、それぞれ税引後56,000ドルおよび120万ドルの損失を計上しました。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は、未監査の要約連結営業報告書で、それぞれ510万ドルと1,400万ドルの収益を、その他の包括利益（損失）の累積から、利息費用およびその他の資金調達費用に再分類しました。スワップの詳細については、注記14「デリバティブ」を参照してください。
不測の事態に備えて
2023年9月30日の時点で、当社には2億4,960万ドルの偶発的対価があり、USAA AMCOとウエストエンドの買収により、それぞれ来年と3年間に支払われると推定されています。2023年9月30日に終了した3か月と9か月間、当社は、USAA AMCOの買収に関連する偶発的支払い負債がそれぞれ270万ドルと870万ドルの増加を記録し、760万ドルと1,050万ドルの増加を記録しました。
40
目次
それぞれ、WestEnd Acquisitionに関連する偶発的支払い負債で、未監査の要約連結貸借対照表の事業買収の対価に含まれています。
2023年9月30日の時点で、USAA AMCOの買収で支払われる条件付対価は3,640万ドルでした。これは、4回目で最後のアーンアウト期間に売主に支払うべき実際の金額です。2023年9月30日の時点で、WestEndの買収条件付支払いの推定公正価値は2億1,320万ドルで、最大3億2,000万ドルの偶発的対価（年間8,000万ドル）が売り手に支払われる可能性があります。
2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で報告されているように、当社の契約上の義務には他に大きな変更はありませんでした。
資本要件
ビクトリー・キャピタル・サービスは、取引法に基づく統一純資本要件の対象となる登録ブローカー・ディーラーです。証券取引法では、一定の最低純資本水準を維持することが義務付けられています。さらに、最低資本要件のある特定の米国以外の子会社もあります。その結果、当社のそのような子会社は、親会社に現金を送金することが制限される場合があります。
キャッシュフロー
次の表は、当社の未監査要約連結キャッシュフロー計算書から導き出されたものです。
|
|
9月30日に終了した9か月間 |
|
|||||
(千単位) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
営業活動による純現金 |
|
$ |
233,190 |
|
|
$ |
268,119 |
|
投資活動に使用された純現金 |
|
|
(6,271) |
) |
|
|
(7,657) |
) |
財務活動に使用された純現金 |
|
|
(157,092 |
) |
|
|
(263,078 |
) |
営業活動 — 2023年9月30日に終了した9か月間に営業活動によって提供された現金は2億3,320万ドルでしたが、2022年の同時期に営業活動によって提供された現金は2億6,810万ドルでした。営業活動によってもたらされる現金が3,490万ドル減少したのは、純利益が6,530万ドル減少したことが、非現金項目の4,220万ドルの増加によって一部相殺されたためです。
2022年9月30日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金は2億6,810万ドルで、2億2,320万ドルと純利益と非現金項目から提供された4,520万ドルの現金で構成されていました。
投資活動 — 2023年9月30日に終了した9か月間に投資活動に使用された現金は630万ドルで、主に440万ドルの不動産および設備の購入と190万ドルの純取引活動で構成されていました。
2022年9月30日に終了した9か月間に投資活動に使用された現金は770万ドルで、主に430万ドルの不動産および設備の購入、250万ドルの純取引活動、90万ドルの事業および資産の取得（取得した現金を差し引いた額）で構成されていました。
資金調達活動 — 2023年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された現金は1億5,710万ドルで、主に普通株式の買戻し、配当金の支払い、および株式ベースの株式報奨に関連する純活動によるもので、それぞれ8,180万ドル、6,480万ドル、1,050万ドルでした。
2022年9月30日に終了した9か月間の資金調達活動に使用された現金は2億6,310万ドルで、主に2019年の信用契約に基づく長期債務の返済、普通株式の買戻し、配当金の支払い、および株式ベースの株式報奨に関連する純活動（それぞれ1億3,400万ドル、6,150万ドル、5,210万ドル、1,550万ドル、1,550万ドル）によるものです。
重要な会計方針と見積もり
当社の連結財務諸表と注記は、米国で一般に認められている会計原則に従って作成されており、見積もりを使用する必要があります。実際の結果はこれらの見積もりとは異なります。当社の重要な会計方針と見積もりについての議論は、フォーム10-Kの年次報告書の財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析に含まれています。当社の重要な会計方針の詳細な説明は、Form 10-Kの年次報告書に記載されています。
41
目次
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
市場リスク — 当社の収益のほとんどすべては、主に運用資産の市場価値に基づく投資管理、ファンド管理、および分配手数料から得られます。したがって、投資ポートフォリオの減価償却によりAUMが減少した結果、収益と純利益が減少する可能性があります。さらに、このような減価償却により、お客様は、より高いリターンまたはよりリスクが低いと思われる他の投資代替案を優先して資産を引き出す可能性があり、その結果、当社の収益と純利益がさらに減少する可能性があります。
2023年9月30日の時点で、当社の運用資産の価値は約1,540億ドルでした。当社のAUMの価値が10％の増減を、すべての戦略、商品、顧客関係に比例して配分した場合、2023年9月30日に終了した四半期の加重平均手数料52ベーシスポイントで年間約8,010万ドルの収益が増加または減少します。大規模なリレーションシップによる手数料率の低下と、投資戦略間の手数料率の違いにより、当社のAUMの構成の変化、特に、戦略、顧客、または実効手数料率の低い関係に起因するAUM総額の割合の増加は、当社の加重平均手数料率全体に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。機関別の口座に提供されるサービスに加えてさまざまなサービスを提供しているビクトリー・ファンドのAUMの増加または減少に完全に比例した場合、当社の総AUMの価値が同じように10％増加または減少した場合、ビクトリー・ファンドの9月に終了した四半期の合計加重平均手数料率が61ベーシスポイントであった場合、当社の収益は年間約9,390万ドルの増減となります。30、2023年。当社のAUM総額の同じ 10% の増減が、すべて当社の機関投資家別口座の資産の比例した増減によるものであれば、2023年9月30日に終了した四半期には、すべての機関別口座の加重平均手数料率で年間約5,080万ドルの収益が増加または減少することになります。
投資運用業界で慣例となっているように、顧客は特定の資産クラスへのエクスポージャーを得るために特定の戦略に投資します。これにより、その資産クラスのメリットとリスクに投資がさらされます。私たちのクライアントは、それぞれの戦略のポートフォリオ証券に触れるために私たちの各戦略に投資し、独自のリスク管理プログラムや手続きを実施する可能性があると考えています。私たちは、顧客資産に関する企業レベルのリスク管理方針を採用していません。また、全体的なAUMおよび関連する収益の価値に影響を与える市場リスクを企業レベルまたは個々の戦略の中でヘッジしようともしていません。セクターや通貨のリスクなど、これらのリスクの中には特定の戦略に内在するものがあり、顧客は特定のリスクにさらされる機会を得るために特定の戦略に投資することがあります。当社の戦略におけるマイナスのリターンと顧客からの純キャッシュアウトフローは、貸借対照表の資産を直接減少させるわけではありませんが（私たちが管理する資産は、私たちではなくクライアントが所有しているため）、AUMの価値が下がると、収益が減少します。
為替レートリスク — 私たちがお勧めする口座の一部は、米ドル以外の通貨建ての投資を行っています。当社のAUMが米ドル以外の通貨建ての場合、そのAUMの価値は、米ドルの価値が上がると下がるか、米ドルの価値が下がると上がります。各投資チームは、自身の為替レートリスクへのエクスポージャーを監視し、管理するポートフォリオでそのリスクをどのように管理するかを決定します。私たちのクライアントの多くは、米国以外の通貨へのエクスポージャーを得るためにこれらの戦略に投資したり、独自のヘッジプログラムを実施したりする可能性があると考えています。そのため、私たちは通常、投資ポートフォリオの米国以外の通貨へのエクスポージャーをヘッジしません。
私たちは、この為替レートリスクを管理するための企業レベルのリスク管理方針を採用していません。当社のAUMの10％が米ドル以外の通貨建ての証券に投資されており、ヘッジ契約の影響を除くと、米ドルの価値が10％増減すると、AUMの公正価値が約15億ドル減少します。これにより、52ベーシスポイントの事業に対する加重平均手数料率で年間約780万ドルの収益が増減することになります 2023年9月30日に終了した四半期についてです。
私たちはいくつかの外国で事業を展開しており、これらの事業に関連して営業費用が発生します。さらに、米国以外の通貨建ての収益および収益分配の取り決めも行っています。外貨の変動が当社の業績に重大な影響を与えるとは考えていません。
金利リスク — 金利リスクとは、市場金利の変化により、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が変動するリスクです。2020年3月27日、当社はスワップ（変動金利から固定金利へのスワップ取引）を実行しました。これにより、当初のタームローンの満期日である2026年7月までの未払いの当初のタームローンのうち、4億5000万ドルの金利を実質的に 3.465% に固定しました。2022年9月26日、当社とスワップ取引相手は、LIBOR条約をSOFR条約に更新し、2022年10月6日に発効する3か月のLIBORから3か月の期間SOFRに変更するための固定金利を変更するスワップの修正を行いました。スワップ修正により、4億5000万ドルの想定価値、2026年7月1日の有効期限、四半期ごとの支払い頻度、または指定された3か月の満期に変更はありませんでした。スワップによって実質的に4億5000万ドルに固定された金利
42
目次
2026年7月1日までの当社の未払いのタームローン債務のうち、スワップ修正により 3.22% から 3.15% に変化しました。スワップの詳細については、注記14「デリバティブ」を参照してください。2023年9月30日、修正された2019年のクレジット契約に基づく未払いの金額がヘッジされていないため、金利リスクにさらされていました。その日現在の未払い額と適用される金利の説明については、注記9「負債」を参照してください。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
私たちは、1934年の証券取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、当社の最高経営責任者を含む経営陣に伝達されるように設計された開示管理と手続きを維持しています。そして、適時に意思決定できるように、必要に応じて最高財務責任者必要な開示について。
最高経営責任者および最高財務責任者を含む当社の経営陣は、2023年9月30日に当社の開示管理と手続き（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2023年9月30日に終了した四半期に、財務報告に対する会社の内部統制（この用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
43
目次
パート II-その他の情報
アイテム 1.法的手続き
時々、会社は通常の事業過程で法的手続きや請求の対象となることがあります。当社は現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。
アイテム1A。リスク要因
当社の潜在的なリスクと不確実性についての議論については、SECに提出された2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書で以前に開示されたリスク要因と、この報告書に含まれる情報を参照してください。四半期配当額の申告、支払い、決定はいつでも変更される可能性があります。四半期配当に関する決定を下す際には、一般的な経済および事業状況、戦略的計画と見通し、事業と投資機会、財務状況と経営成績、運転資金要件と予想される現金ニーズ、契約上の制約（修正された2019年信用契約の条件を含む）、法律、税制、規制、および関連すると考えるその他の要因を考慮します。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書のリスク要因に重大な変更はありませんでした。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用
(c) 発行者による株式の購入。
2023年3月、当社の取締役会は、最大1億米ドルの当社の普通株式の買戻しを承認する新しい自社株買いプログラム（「2023年株式買戻しプログラム」）を承認しました。2023年3月に発効した2023年の自社株買いプログラムに基づき、当社は、2025年3月31日まで、非公開取引、ブロック取引、公開市場での購入、またはSECの規則10b5-1に従って採用される可能性のある取引計画に従って、2025年3月31日まで随時株式を購入することができます。2023年の自社株買戻しプログラムに基づく購入額と購入時期は、会社の株式の価格と入手可能性、取引量、資本の入手可能性、会社の業績、一般的な経済および市場の状況など、さまざまな要因によって異なります。2023年の自社株買戻しプログラムは、いつでも停止または中止できます。2022年5月に発効した以前の1億ドルの自社株買いプログラムは、2023年3月に完了しました。
当社は、2023年9月30日に終了した3か月間、買戻しを行いませんでした。2023年9月30日に終了した9か月間に、当社は240万株の普通株式を総額7,730万ドルで買い戻しました。これには、買い戻された株式に支払うべき50万ドルの物品税が含まれており、平均価格は32.05ドルでした。2022年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、80万株と180万株が総額2,280万ドル、4,920万ドルで買い戻されました。平均価格は27.86ドルと28.06ドルでした。
2023年9月30日現在、2023年の自社株買戻しプログラムでは、合計5,190万ドルが将来の買戻しに利用可能で、当社の取締役会によって承認されたプログラムに基づき、累計合計950万株の普通株式が総費用2億3,860万ドル、1株あたり平均25.07ドルで買い戻されました。
次の表は、2023年9月30日に終了した3か月間の当社による株式の購入に関する情報を示しています。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
おおよそのドル価値 |
|
||||
|
|
の合計数 |
|
|
|
|
|
の総株式数 |
|
|
それはまだ購入されているかもしれません |
|
||||
|
|
の株式 |
|
|
平均価格 |
|
|
の一部として購入した株式 |
|
|
未払い |
|
||||
|
|
普通株式 |
|
|
一株あたりの支払額 |
|
|
公に発表されました |
|
|
計画またはプログラム |
|
||||
ピリオド |
|
購入済み |
|
|
普通株の |
|
|
計画またはプログラム |
|
|
(百万単位) |
|
||||
2023年7月1日から31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
51.9 |
|
2023年8月1日から31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
51.9 |
|
2023年9月1日から30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
51.9 |
|
合計 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]
44
目次
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当なし
アイテム 5.その他の情報
会社の取締役や役員はいません
アイテム 6.展示品
展示索引
|
|
|
展示品番号。 |
|
説明 |
31.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高執行役員の認定 |
31.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく最高財務責任者の認定 |
32.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高執行役員の認定 |
32.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定 |
101 |
|
iXBRL（インライン拡張ビジネス報告言語）でフォーマットされた次の情報：（i）2023年9月30日および2022年12月31日現在の未監査の要約連結貸借対照表、（ii）2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の未監査の要約連結損益計算書、（iii）2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の未監査の要約連結損益計算書と2022、（iv）2023年9月30日に終了した9か月間の未監査の要約連結キャッシュフロー計算書と2022、（v）2023年3月31日および2022年3月31日に終了した3か月間、2023年および2022年6月30日に終了した3か月間、および2023年および2022年9月30日に終了した3か月間の株主資本変動に関する未監査の要約連結財務諸表に関する注記、および（vi）2023年9月30日および2022年に終了した9か月間の未監査の要約連結財務諸表に関する注記です。 |
104 |
|
表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています) |
45
目次
署名
1934年の証券取引法のセクション13または15（d）の要件に従い、登録者は、2023年11月3日に正式に承認された署名者に、この報告書に代理で署名してもらいました。
|
ビクトリー・キャピタル・ホールディングス株式会社 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作成者: |
/s/ マイケル・D・ポリカルポ |
|
|
|
名前: |
マイケル・D・ポリカルポ |
|
|
タイトル: |
社長、最高財務責任者、最高管理責任者 |
46