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(設立時に所在した州などの法的な管轄地)
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(証券取引委員会ファイル番号)
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証券法第425条に基づく書面による通信(17 CFR 230.425)
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証券取引法第14a-12条に基づく勧誘資料(17 CFR 240.14a-12)
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取引所法第14d-2(b)条に基づく開始前通信(17 CFR 240.14d-2(b))
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取引所法第13e-4(c)条に基づく開始前通信(17 CFR 240.13e-4(c))
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各種類の名前
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取引
シンボル
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登録された取引所の名称
上場している取引所
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ナスダック株式市場LLC(NASDAQグローバルセレクトマーケット)
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新興成長企業
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☐
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新しいコンプライアンスに対し、延長期間を使用しないことを選択した場合は、新しいコンプライアンスに適合するための拡張移行期間を使用しないことを示してください
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項目8.01。 |
その他の事象。
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• |
ConocoPhillips社
|
• |
Coterra Energy社
|
• |
デボン・エナジー・コーポレーション
|
• |
EOG Resources社
|
• |
Ovintiv社(オビンティブ)
|
• |
Occidental Petroleum社
|
• |
Permian Resources社
|
• |
2024年の予測EBITDAに対する全企業価値の倍数
|
• |
2024年の予測レバレッジフリーキャッシュフロー・イールド(EBITDAプラス実現したヘッジの利益(損失)から、利息、キャッシュ税金、そしてキャピタル支出を差し引いたもの)に対する株式価値の倍数
|
• |
2025年の予測EBITDAに対する全企業価値の倍数
|
• |
2025年の予測レバレッジフリーキャッシュフロー・イールドに対する株式価値の倍数
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選ばれたEndeavor企業
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TEV/2024E EBITDA
|
TEV/2025EのEBITDA
|
2024EのLFCF収益率
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2025E
LFCF収益率
|
コノコフィリップスカンパニー
|
5.2倍
|
5.1倍
|
7.3%
|
8.0%
|
コテラ・エナジーインク
|
4.9倍
|
4.0倍
|
7.7%
|
12.3%
|
デボン・エナジー・コーポレーション
|
4.4倍
|
4.2倍
|
10.8%
|
10.7%
|
EOGリソーシズインク
|
4.8倍
|
4.5倍
|
8.2%
|
8.7%
|
オビンティブインク
|
3.9倍
|
3.6倍
|
12.6%
|
12.3%
|
オキシデンタルペトロリアムコーポレーション
|
5.0倍
|
5.0倍
|
15.1%
|
13.4%
|
パーミアン・リソーシズ社
|
4.8倍
|
4.5倍
|
8.5%
|
10.1%
|
|
選定倍率
|
|||||
ベンチマーク
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
TEV/2024E EBITDA
|
|
4.2倍
|
|
4.7倍
|
|
5.2倍
|
2024E LFCFリターン
|
|
12.5%
|
|
10.0%
|
|
8.5%
|
TEV/2025E EBITDA
|
|
4.0倍
|
|
4.4倍
|
|
5.0倍
|
2025E LFCFリターン
|
|
12.5%
|
|
10.8%
|
|
9.5%
|
|
|
(金額単位:百万)
|
||||||
|
|
暗示TEV
|
||||||
ベンチマーク
|
|
メトリクス
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
TEV/2024E EBITDA
|
|
$5,336
|
|
$22,412
|
|
$25,080
|
|
$27,748
|
2024E LFCF yield
|
|
$1,804
|
|
$22,435
|
|
$26,044
|
|
$29,228
|
TEV/2025E EBITDA
|
|
$5,259
|
|
$21,036
|
|
$23,140
|
|
$26,295
|
2025E LFCF yield
|
|
$2,562
|
|
$28,496
|
|
$31,722
|
|
$34,968
|
|
|
|
|
|
|
(金額は百万ドル単位)
|
||||||
取引告知日
日付
|
|
|
買い手
|
|
|
売り手
|
|
|
取引
値
|
|
|
本取引に基づき、特別目的会社としてのBCSAの完全子会社は、Linqtoと合併し、LinqtoはBCSAの完全子会社として存続します。Linqtoの現在の普通株式は取り消され、株主は特定の調整を受けて、BCSAの新しい株式と引き換えに受け取ります。その際の企業価値は約7億ドルと推定されます。
取引代金
その他
|
2023年10月。
|
|
|
エクソンモービル社
|
|
|
パイオニア ナチュラル リソーシーズ社
|
|
|
$61,648
|
|
|
92%株式/8%現金
|
2023年12月
|
|
|
オキシデンタルペトロリアム
|
|
|
クラウンロック ミネラルズ LLC
|
|
|
$11,999
|
|
|
14%株式/86%現金
|
• |
取引価値÷2024年カレンダーの推定EBITDA。
|
• |
取引価値÷2024年カレンダーの推定資産レベルフリーキャッシュフロー(EBITDAから資本支出を減算したもの)(「2024EアセットレベルFCF」)。
|
• |
取引価値÷オペレーテッドネットロケーション(「OPネットロケーション」)。
|
本取引に基づき、特別目的会社としてのBCSAの完全子会社は、Linqtoと合併し、LinqtoはBCSAの完全子会社として存続します。Linqtoの現在の普通株式は取り消され、株主は特定の調整を受けて、BCSAの新しい株式と引き換えに受け取ります。その際の企業価値は約7億ドルと推定されます。
|
TEV/2024
EBITDA
|
TEV/2024E
アセットレベル
FCF
|
TEV/OPネット
ロケーション
(百万ドル/ロケーション)
|
エクソンモービル社/パイオニア ナチュラル リソーシーズ社
|
5.9倍
|
9.5%
|
$4.0
|
オキシデンタルペトロリアム/クラウンロックミネラルズLLC
|
5.2倍
|
11.6%
|
$4.8
|
選択された倍数
|
||||||
ベンチマーク
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
|
TEV/2024E EBITDA
|
5.2倍
|
|
5.6倍
|
|
5.9倍
|
|
TEV/2024EアセットレベルFCF
|
11.6%
|
|
10.6%
|
|
9.5%
|
|
TEV/OPネットロケーション(百万ドル/ロケーション)
|
4.1ドル
|
|
$4.4
|
|
$4.8
|
|
|
(金額は百万ドルで表されます)
|
||||||
|
|
意味を含むTEV
|
||||||
ベンチマーク
|
|
メトリクス
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
2024年EのEBITDA
|
|
$5,276
|
|
$27,583
|
|
$29,301
|
|
$31,019
|
2024年度資産レベルのフリーキャッシュフロー
|
|
$2,668
|
|
$22,950
|
|
$25,240
|
|
$28,038
|
OPネット・ロケーション ($MM/ ロケーション)
|
|
2,339
|
|
$28,599
|
|
$29,521
|
|
プロキシ声明書の、55ページから始まる“Diamondback's Standalone Financial
Analyses”というサブタイトルの“Opinion of Diamondback’s Financial Advisor”セクションはここに以下のように追補される:
|
• |
コノコフィリップス社
|
• |
Coterra Energy, Inc.
|
• |
デボン・エナジー・コーポレーション
|
• |
EOGリソーシズ社
|
• |
オビンティブ社
|
• |
オキシデンタルペトロリアム社
|
• |
Permian Resources Corporation
|
• |
2024年のカレンダー年度の推定EBITDAで割った総企業価値、
|
• |
2024年のレバレッジドフリーキャッシュフロー利回り、
|
• |
2025年のカレンダー年度の推定EBITDAで割った総企業価値、および
|
• |
2025年のカレンダー年度の推定レバレッジドフリーキャッシュフロー利回り。
|
選択されたダイヤモンドバック企業
|
2024E EBITDAに対するTEV
|
2025E EBITDAに対するTEV
|
2024E LFCF利回り
|
2025E
LFCF利回り
|
コノコフィリップス社
|
5.2倍
|
5.1倍
|
7.3%
|
8.0%
|
コテラエナジー社、インク
|
4.9倍
|
4.0倍
|
7.7%
|
12.3%
|
デボン・エナジー・コーポレーション
|
4.4倍
|
4.2倍
|
10.8%
|
10.7%
|
EOGリソース社
|
4.8倍
|
4.5倍
|
8.2%
|
8.7%
|
オビンティブ社
|
3.9倍
|
3.6倍
|
12.6%
|
12.3%
|
オキシデンタルペトロリアム社
|
5.0倍
|
5.0倍
|
15.1%
|
13.4%
|
パーミアンリソーシズ社
|
4.8倍
|
4.5倍
|
8.5%
|
10.1%
|
|
選択された倍率
|
|||||
ベンチマーク
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
TEV/2024E EBITDA
|
|
4.2x
|
|
4.7x
|
|
5.2x
|
2024E LFCF リターン
|
|
12.5%
|
|
10.0%
|
|
8.5%
|
TEV/2025E EBITDA
|
|
4.0x
|
|
4.4x
|
|
5.0x
|
2025E LFCF リターン
|
|
12.5%
|
|
10.8%
|
|
9.5%
|
|
(金額は百万ドル単位)
|
|||||||
|
暗示 TEV
|
|||||||
ベンチマーク
|
|
メトリクス
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
TEV/2024E EBITDA
|
|
6,744ドル
|
|
22,412ドル
|
|
25,080ドル
|
|
27,748ドル
|
2024E LFCF収益率
|
|
3,417ドル
|
|
22,435ドル
|
|
$26,044
|
|
29,228ドル
|
TEV/2025E EBITDA
|
|
6,642ドル
|
|
21,036ドル
|
|
23,140ドル
|
|
26,295ドル
|
2025E LFCF収益率
|
|
3,146ドル
|
|
28,496ドル
|
|
31,722ドル
|
|
34,968ドル
|
|
(額は全て百万ドル単位で表記されています。また、株価関連の額は1株あたりの額を表記しています。)
|
|||||||||||
|
暗示される株式価値
|
|
暗示される株価/株
|
|||||||||
ベンチマーク
|
|
低い
|
|
平均
|
|
高い
|
|
低い
|
|
平均値。
|
|
高い
|
2024年TEV/EBITDA
|
|
$19,387
|
|
$22,759
|
|
$26,131
|
|
$108.03
|
|
$126.82
|
|
$145.61
|
2024年LFCF利回り
|
|
$27,337
|
|
$34,171
|
|
$40,202
|
|
$152.33
|
|
$190.41
|
|
$224.01
|
2025年TEV/EBITDA
|
|
$17,628
|
|
$20,285
|
|
$24,270
|
|
$98.23
|
|
$113.03
|
|
$135.23
|
2025年のLFCF収益率
|
|
$25,171
|
|
$29,133
|
|
$33,119
|
|
$140.26
|
|
$162.33
|
|
$184.55
|
DIAMONDBACK ENERGY, INC.
|
|||
署名:
|
/s/ Kaes Van’t Hof
|
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名前:
|
Kaes Van't Hof
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||
職名:
|
社長兼最高財務責任者
|
||
日付:2024年4月18日
|