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アメリカ
アメリカ
証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表：
(タグ 一)
| 1934年証券取引法第12(B)又は(G)条に基づく登録声明 |
あるいは…。
| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 会計年度について 終了 |
あるいは…。
| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
あるいは…。
| 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告 必要なイベントの日付 このシェルカンパニー 報告書 |
移行期間から から
Commission
ファイル番号：
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
Nu ホールディングス株式会社
(登録者名を英語に翻訳)
+1 345 949 2648
(主に実行オフィスアドレス )
Tel： +
ブラジル
(Name、 電話番号、 E メール、 FAX 番号、連絡先の住所 ）
を：にコピーする
マヌエル
ガルシアディアス|バイロン · B 。ルーニー
Davis Polk&Wardwell LLP
電話番号 ： （ 212 ） 450 — 4000 ファックス ： （ 212 ） 701 — 5800
450 Lexington Avenue|ニューヨーク， NY
アメリカ 10017
法第 12 条 （ b ） に従って登録された、または登録される有価証券。
| クラスごとのタイトル | 取引記号 | 登録された各取引所の名称 |
法第 12 条 （ g ） に従って登録された、または登録される有価証券。
なし
同法第 15 条 （ d ） に基づく報告義務がある証券。
なし
年次報告までに述べた期間終了時の発行者が属する各種資本または普通株の流通株数 を説明した。
2023 年 12 月 31 日時点の発行済株式数は クラス A 普通株式、 クラス B 普通株。
登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。
この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年の証券取引法第 13または15(D)節に従って報告を提出する必要がないかどうかを決定するためにマークをチェックしてください。
はい、そうです☐
注 — 上記のボックスにチェックを入れても、 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （d） に基づき報告書を提出する必要がある登録者は、これらのセクションに基づく義務から免除されません。
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。
はい、そうです☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間内に)S−Tルール 第405条に従って提出されたすべての相互作用データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。
登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申請者”、“加速申請者”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：
もし米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する新興成長型会社が登録者 が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示す場合、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
新しいまたは改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準の編纂の任意の更新を意味する。
登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価
に基づいてその監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所である
証券が法第12条(B)に基づいて登録されている場合、複製マークを適用することは、届出に含まれる登録者の財務諸表が、以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示す
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の役員が関連回復中に§240.10 D-1(B)によるインセンティブに基づく報酬に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで表す：☐
登録者が本年度報告に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
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アメリカが公認している会計原則：☐ |
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他のタイプ☐ |
前の質問に回答する際に“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかを選択したことをチェックマークで示してください。
| 項目 17 ☐ | アイテム 18 ☐ |
これが年次報告書である場合は、登録者がシェル会社 （ 取引法規則 12 b—2 で定義される ） であるかどうかをチェックマークで示してください。
はい、そうです☐
カタログ
| 第 ページ | ||
| 財務その他の情報の列報 | 1 | |
| 前向きな陳述に関する警告的声明 | 6 | |
| 第1部 | ||
| ITEM 1 。 取締役、上級管理職および顧問の身元 | 213 | |
| A. | 役員と上級管理職 | 213 |
| B. | 顧問.顧問 | 213 |
| C. | 監査役 | 213 |
| ITEM 2 。 オファーの統計と予想されるタイムテーブル | 213 | |
| A. | 割引統計データ | 213 |
| B. | 方法と予想スケジュール | 213 |
| 3つ目：重要な情報 | 137 | |
| A. | [保留します。] | 137 |
| B. | 資本化と負債化 | 137 |
| C. | 収益を提供し使用する理由は | 137 |
| D. | リスク要因 | 137 |
| 第四項：会社に関する情報 | 17 | |
| A. | 会社の歴史と発展 | 17 |
| B. | 業務の概要 | 20 |
| C. | 組織構造 | 133 |
| D. | 財産·工場·設備 | 135 |
| ^ a b c d e f g h i 。 未解決のスタッフのコメント | 136 | |
| 第 5 話。 経営 · 財務の見直しと見通し | 213 | |
| A. | 経営実績 | 214 |
| B. | 流動性と資本資源 | 265 |
| C. | 研究開発、特許、ライセンスなど。 | 270 |
| D. | トレンド情報 | 270 |
| E. | 肝心な会計見積もり | 270 |
| 第 6 話。 取締役、上級管理職および従業員 | 270 | |
| A. | 役員と上級管理職 | 270 |
| B. | 補償する | 279 |
| C. | 取締役会の慣例 | 285 |
| D. | 従業員 | 288 |
| E. | 株式所有権 | 289 |
| F. | 開示登録者が誤って判決された補償を追及する行動 | 289 |
| 第 7 話。 主要株主および関連取引について | 289 | |
| A. | 大株主 | 289 |
| B. | 関係者取引 | 292 |
| C. | 専門家と弁護士の利益 | 295 |
| 第 8 話。 財務情報について | 295 | |
| A. | 連結報告書およびその他の財務情報 | 295 |
| B. | 重大な変化 | 298 |
| 第 9 話。 オファーとリスト | 298 | |
| A. | 割引と発売詳細 | 298 |
| B. | 配送計画 | 298 |
| C. | 市場 | 298 |
| D. | 売却株主 | 298 |
| E. | 薄めにする | 298 |
| F. | 債券発行の支出 | 298 |
| 第 10 話。 追加情報 | 298 | |
| A. | 株本 | 298 |
| B. | 定款の大綱および定款細則を組織する | 298 |
| C. | 材料契約 | 314 |
| D. | 外国為替規制 | 315 |
| E. | 税収 | 315 |
| F. | 配当金と支払代理人 | 324 |
| G. | 専門家の発言 | 324 |
| H. | 展示された書類 | 324 |
| I. | 子会社情報 | 324 |
| J. | 証券所持者への年次報告 | 324 |
| 第 11 話。 市場リスクに関する定量的および質的開示 | 325 | |
| 第 12 話。 株式以外の有価証券の説明株式以外の有価証券 | 335 | |
| A. | 債務証券 | 335 |
| B. | 株式証明書と権利を認める | 335 |
| C. | その他の証券 | 335 |
| D. | アメリカ預託株 | 335 |
| 第II部 | ||
| 第 13 話。 デフォルト、配当延滞、延滞 | 335 | |
| A. | デフォルト値 | 335 |
| B. | 延滞と延滞 | 335 |
| 第 14 話。 有価証券保有者の権利及び収益の使用に関する重要な変更 | 335 | |
| A. | 計器材料の改装 | 335 |
| B. | 権利の実質的な改正 | 335 |
| C. | 資産の撤回または代替 | 336 |
| D. | 受託者または支払代理人を変更する | 336 |
| E. | 収益の使用 | 336 |
| 第 15 話。 管理と手順 | 337 | |
| A. | 制御とプログラムを開示する | 337 |
| B. | 経営陣財務報告内部統制年次報告書 | 337 |
| C. | 公認会計士事務所認証報告 | 337 |
| D. | 財務報告の内部統制の変化 | 338 |
| 第 16 話に登場。 [保留されている] | 338 | |
| ^ a b c d e f 。 監査委員会財務専門家 | 338 | |
| ^ a b c d e f 。 倫理規範 | 338 | |
| ^ a b c d e 。 主任会計士の手数料とサービス | 339 | |
| ^ a b c d e f 。 監査委員会の上場基準の免除 | 340 | |
| ^ a b c d e 。 発行者及び関連買取者による株式有価証券の購入 | 340 | |
| 第 16 話に登場。 登録者の公認会計士の変更 | 340 | |
| ^ a b c d e 16 g 。 企業経営 | 341 | |
| ^ a b c d e f 。 鉱山安全情報開示 | 355 | |
| 第 16 話。 検査を妨げる外国の法域に関する開示 | 355 | |
| ^ a b c d e f g 。 インサイダー取引方針 | 355 | |
| 16K 。サイバーセキュリティ | 356 | |
| 第三部 | ||
| プロジェクト17.年間財務諸表 | 357 | |
| プロジェクト18.年間財務諸表 | 357 | |
| プロジェクト19.すべての展示品 | 357 | |
財務報告とその他の情報
すべて言及された“ドル”、“ドル”、“br}または”ドル“はドルを意味する。“国際財務報告基準”に言及すると、いずれも国際会計基準理事会または“国際会計基準理事会”が発表した“国際財務報告基準”を指す。
財務諸表
NUホールディングス株式会社(“NU”)は2016年2月26日にケイマン諸島に登録設立され、登録免除を受けた有限責任会社である。
私たちはドルで帳簿と記録を保存します。ドルは私たちの財務諸表の表示通貨であり、私たちの本位貨幣でもあります。私たちのブラジル、メキシコとコロンビアの運営実体の本位貨幣はそれぞれブラジルレアル、メキシコペソとコロンビアペソです。我々の各子会社の財務報告書は、当該子会社の関連機能通貨を用いて維持されており、当該通貨は、当該実体に関連する関連イベントや状況を最も反映する経済実質的な通貨であることを確認している。我々と我々の子会社のbr機能通貨のより多くの情報については、本年度報告書の他の部分に含まれる監査済み総合財務諸表の付記2.a を参照されたい。
私たちの総合財務諸表は国際財務報告基準 に基づいて作成された。別の説明がない限り、当社の2023年12月31日現在、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在の総合財務状況データおよび2023年12月31日現在、2022年および2021年現在の総合損益表は、ドル(我々の報告通貨)で表されています。本年度報告に含まれる総合財務情報は、2023年12月31日現在、2023年12月31日および2022年12月31日現在、および2023年12月31日現在、2022年および2021年までの監査された総合財務諸表とその付記から来ている。
本財務資料は，本年度報告の他の部分に掲載されている“第5項.運営及び財務回顧及び展望”及び我々の総合財務諸表(付記 を含む)とともに読まなければならない。
私たちの財政年度は12月31日に終わるだろう。本年次報告書で言及されている事業年度、例えば“2023年度”は、この例年12月31日までの事業年度と関連している。
非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明
本年度報告は投資家を便利にするために、著者らの調整後の純収益(損失) とある外貨中性測定基準及びそれぞれの調整を紹介し、これは非IFRS財務測定基準である。 非IFRS財務測定基準は通常、歴史或いは未来の財務業績、財務状況或いは現金流量のデジタル測定基準として定義され、財務業績を測定することを目的としているが、最も比較可能なIFRS測定基準にはこのような調整を行わない金額は含まれていない。しかし、調整後の純収益(損失)と外貨中性措置は、 ではなく、代替または利益(損失)または国際財務報告基準に基づいて作成された他の財務業績指標の補充措置とみなされるべきである。
表格20-F|2023 | 1 |
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調整後純収益
調整純収益(損失)は作成及び提出 であり，親会社株主がオーバーフロー(赤字)プロジェクトに占めるべき影響を解消するためであるが，このようなプロジェクトは当社の提示期間内のコア運営表現を反映していないと考えられる。調整後の純収益(損失)を親会社の株主占有利益(損失) と定義し，株式ベースの報酬，株式による報酬の分配税収影響，IPO関連顧客計画(NUS≡cios)に関する支出(収入控除)と分配税収影響，2023年に終了する計画 ，株式報酬への税収影響のヘッジ，2022年の終了2021年または株式奨励金(CSA)に関する費用を差し引く。
調整された純収益(損失)を列報したのは、この非IFRS財務指標は、IFRSまたは任意の他の公認された会計原則に基づいて計算されていないにもかかわらず、孤立的に業績評価基準と見なすべきではないにもかかわらず、我々の経営および財務業績を評価するために、投資家、証券アナリスト、および公衆に有用な情報を提供することができると考えているからである。業務パフォーマンスを評価するための鍵となる利益指標として調整後純収益(損失)も用いた。調整後の純収益(赤字)は、我々の経営業績と財務業績の評価に役立つと考えられ、原因は以下の通りである
| ● | 調整後の純収益(損失)は、会社や期間によって大きく異なる可能性のある項目を考慮することなく、投資家や証券アナリストによって会社の経営業績を評価するために広く用いられており、これは彼らの会計や税務方法に依存する |
| ● | 一定の価格と時間点で幹部、従業員或いは顧問に付与された非現金持分、所得税の影響と関連するヘッジの損益は、必ずしも私たちの特定の時間における業務表現 を反映するとは限らず、関連費用は私たちの核心経営業績を反映しているとはみなされない |
| ● | 2021年の終了や株式奨励(CSA)の終了に関連する費用は尋常ではないと考えられ、予測可能な未来では再発しないことが予想され、必ずしも私たちの業務のパフォーマンスや未来の期待表現を反映しているとは限らず、私たちのコア経営業績を反映しているとも考えられない |
| ● | 顧客計画(NUS≡cios)，2023年に終了した計画とその所得税の影響に関する費用は，我々が初公募(IPO)時に行った特定のマーケティング活動に関係しているため，我々のコアな経営業績を反映しているとは考えられないため，必ずしも特定の時間における業務表現を反映しているとは限らない. |
調整後の純収入(損失)は親会社の株主の利潤(損失)に代わることができず、親会社の株主の利潤は国際財務報告基準が収益を評価する指標である。また，調整後の純収益(赤字)の計算は，他社がこれらの測定基準を我々と同様に計算しない可能性があるため，我々の測定基準 は他社の計算結果と比較できない可能性がある。著者らの調整後の純収入(損失)とその最も直接比較可能な収入(損失)指標の入金は“第5項、経営と財務回顧と展望--経営業績--非国際財務報告基準” 財務計量と調整の中で見つけることができる
表格20-F|2023 | 2 |
| |
外国為替中性評価基準
外貨中性措置の準備と提出は、比較期間間の外貨変動の影響を除去し、管理層と投資家が私たちの財務業績を評価できるようにするためであり、外貨為替レートに差があるにもかかわらず、私たちの核心運営業績と業務の将来性を示すことができない可能性がある。
外国為替中性指標を提出したのは、これらの非IFRS財務指標が投資家、証券アナリスト、公衆に有用な情報を提供し、IFRSまたは任意の他の公認された会計原則に基づいて計算されていないにもかかわらず、孤立的に業績測定基準とみなされるべきではないが、我々の経営層 はこれらの非IFRS財務指標が投資家、証券アナリスト、および公衆に有用な情報を提供できると信じているからである。
本年度報告に含まれる外国為替中性指標 は，為替レートがこれまでの 年から我々の最新の財務情報発表日まで安定している場合に，過去数年間のこれらの指標がどのようになるかを示すためであり，詳細は以下のとおりである.
2022年12月31日現在，2022年，2021年，2020年までの年度の外貨中性評価基準は，これらの年度の調整後の純収益(損失)とキー業務指標にブラジル1人当たりを乗じたものであるレアル2022年12月31日と2021年12月31日までの年間のドルレート(それぞれ5.133レアルと5.415レアル対1ドル)を用いて、その金額をブラジル人の平均水準で割ってドルに再換算したレアル/ドルレート(4.978レアルから1ドル)は、為替レートが2023年12月31日までの年間でbrが安定している場合、私たちの損益計算金額および重要なビジネス指標のいくつかの状況を示すために。平均的にブラジル人はレアル/ドルレート 2020年12月31日までの年度(5.240レアルから1.00レアル)を用いて、上記と同様の方法で2020年の外国為替中性収入を計算し、これは2021年の外国為替中性収入増加(%)の投入である。
ブルームバーグ社によると、ブラジルのレアル対ドルの平均為替レート は、2023年、2022年、2021年、2020年の毎月の平均月末レートに基づいて計算される。
本年度報告で紹介した預金と利子ポートフォリオの外国為替中性尺度は，2022年12月31日と2021年12月31日までの報告金額にbrを乗じたブラジルスポットであるレアル/ドルレート(それぞれ5.280レアルと5.576レアル対1ドル)、このような 結果を用いて、対応する金額を2023年12月31日のスポットレート(4.857レアル対1ドル)で割って、為替レートが2023年12月31日の為替レートと同じであれば、これらの金額はいくらになるかを示すために、ドルに再換算します。 ブラジル人レアルドルレートはブルームバーグ社が報道した締め切りの為替レートを使って計算されます。2020年12月31日までのブラジルレアル/ドルスポットレート(5.199レアル対1ドル)を用いて、上記と同様の 方法を用いて2020年12月31日までの外国為替中性預金と外国為替中性金利収益の組み合わせを計算し、それぞれ2021年の外貨中性預金増加(%)と外貨中性金利収益の組み合わせ増加(%)の投入である。
表格20-F|2023 | 3 |
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外貨中性措置は、本貨幣インフレの影響、あるいは本貨幣のインフレ或いは切り下げを補償するためのいかなる価格調整も含まれていない。著者らの外貨中性指標と国際財務報告基準による計算と列報の最も直接比較可能な財務指標の入金 は“第5項.経営と財務回顧と展望--A.経営結果--非国際財務報告基準財務計量と調整”で見つけることができる
ある運営指標に関する特別な説明
顧客と活発な顧客
本年度報告では，我々の クライアント数と毎月アクティブクライアント数に関する情報を提供する.
顧客数と毎月のアクティブ顧客情報 は，我々の業務規模と発展の勢いの重要な指標であり，特に我々が高い成長速度で運営し続けている場合である.我々は、所与の計算期間のクライアントを、br以前またはその算定期間内に私たちにアカウントを開設する個人または中小企業(SME)として定義し、br}によってログアウトされ、阻止または自発的にそのアカウントを閉鎖した任意のそのような個人またはSMEを含まない。顧客数を表示するのは、私たちが顧客を誘致し、維持する能力を追跡し、投資家、証券アナリスト、公衆に有用な情報を提供し、彼らに私たちの経営業績を審査させることができるからである。
毎月のアクティブ顧客情報は，我々が考えているアクティブクライアント数に応じて用意·提示される を我々の業務規模と発展の勢いの重要な指標としている.我々は 月間アクティブクライアントを，過去30カレンダー日以内に所与の計算期間内に収入を発生させたすべてのクライアントと定義する.毎月アクティブな顧客情報を提供します。それは私たちがアクティブな顧客を誘致し、維持する能力を追跡することができ、投資家、証券アナリスト、公衆に有用な情報を提供し、彼らが私たちの経営業績を審査するのを助けることができるからです。
また，我々の管理層は，我々がアクティブと定義しているクライアントに対してのみパフォーマンス指標 を評価できるように，クライアント総数 (非アクティブと考えられるクライアントを含む)とアクティブクライアントを区別する.これにより，収入(毎月Arpacと定義) とコスト(アクティブクライアントあたりの毎月平均サービスコストと定義)に応じてパフォーマンスを追跡することができる.毎月のARPACおよび毎月のアクティブ顧客あたりの平均サービスコストをどのように計算するかの説明については、“用語表”および“第5項.運営および財務回顧 および見通し-A.運営結果”を参照されたい
顧客総数と月間アクティブ顧客に関する情報は他の運営と財務指標を結合して分析すべきであり、単独の業績測定基準とすべきではない。また，これらの指標の計算は，他社(技術や金融サービス業界での競争相手を含む)が用いている計算方法とは異なる可能性があり，他社はこれらの指標を我々と同様に計算しない可能性があるため，我々の指標は他社の計算結果と比較できない可能性がある.
表格20-F|2023 | 4 |
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市場シェアとその他の情報
本年度報告書には私たちの市場の経済状況に関するデータが含まれています。本年度報告に含まれる経済状況に関する情報は，合理的と考えられる第三者ソースからの公開情報に基づいている。本年度報告で使用される市場データおよびいくつかの業界予測データは、内部報告および研究、推定、市場研究、 公開情報(米国証券取引委員会ウェブサイトが提供する情報を含む)、および業界 出版物からのものである。私たちは、ブラジル金融と資本市場実体協会のような内部研究、公開情報、公式br公共ソースによって準備された業界出版物(ブラジル金融市場協会と首都金融協会世界銀行、IMF、経済協力開発機構、ブラジル中央銀行(ブラジル中央銀行コロンビア中央銀行メキシコ中央銀行メキシコ銀行コロンビア金融監督局(コロンビア金融管理局局長ブラジル社会経済開発銀行 （ ブラジル社会経済開発銀行 ）Banco Nacional de Desarrollo Económico e Social^ a b c d e f g h i f gブラジル地理 · 統計研究所IBGE （ ブラジル応用経済研究所 ） （ Brazilian Institute of Applied Economic Research ） （ Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada ）（ 略称は「私人保険」 ） 、「私人保険」。監督者de Seguros Privadosブラジル （ ブラジル ） 、ブラジル （ ブラジル ） 、ブラジル （ ブラジル ） 、ブラジル （ ブラジル ） 、ブラジル （ ブラジル ）ナショナル · セグアダレス連盟（ 略称は「中央統計局」 ） 、中央統計局 （ 略称は「中央統計局」 ）国立統計局、国立統計局。^ a b c d e f g h i f g iInstituto Nacional de Estadística ， Geografía e Inform á tica ， （ 略称は「 INEGI 」 ） 、「メキシコ国民金融包摂調査」。Encuesta Nacional de Inclusión Financiera， または "ENIF" ）；国際通貨基金 （ IMF ） 、欧州中央銀行 （ ECB ） 、ブラジル中小企業支援サービス （ Brazilian Micro and Small Business Support Service ） 。Servi ç o Brasileiro de Apoio a s Micro e Pequenas Empresasブラジル電子商取引協会 （ Brazilian Association of E—Commerce ）Associa ç ã o ブラジレイラ · デ · 電子商取引または“ABCOMM”)；ブラジルクレジットカードおよびサービス会社協会(Brasileira de Empresas de Carédites de Servi.osまたは“ABECS”)；メキシコ国立銀行·証券委員会(ヴァローレ国立銀行委員会“CNBV”；メキシコ国家保険·金融委員会(国家金融委員会または“CNFS”)；コロンビア保険連合会 (コロンビアアゼクラドス共和国コロンビア信託協会(Fasecolda)線維性線維症協会または“Atofiduciarias”)；GSM協会(グローバル移動通信システムまたは“GSMA”； およびブラジル証券取引所(B 3 S.A.--ブラジル、ボルサ、Balc≡oまたは“B 3”のような他のプライベートソース)ブルームバーグ、フォーブス、ブラジル金融サービス業のコンサルティング·研究会社、Funda®o Getulioや“FGV”など。我々は，我々が世界最大と考えている(顧客数で計算する)デジタル銀行プラットフォーム(これらのプラットフォームの公開声明と独立研究会社のデータに基づいて)を，我々のプラットフォーム上の顧客数と比較することで，我々は世界最大のデジタル銀行プラットフォームの1つであると推定する.
業界出版物は、一般に、それらに含まれる情報 は、信頼できると考えられるソースから得られるが、このような情報の正確性および完全性は によって保証されないことを宣言する。私たちはこのような情報やこのような報告書がどのような重大な点でも不正確だと信じる理由がなく、それらが信頼できるように信じて表現しているが、私たちはこれを独立して確認していない。政府出版物および他の市場ソースは、上述した出版物を含み、一般に、その情報は公認および信頼できるソースから来ていると主張されているが、これらの情報の正確性および完全性は保証されていない。また，我々の内部コーパスのデータと我々の見積りは独立したメッセージソースの で確認されていない.本年度報告書に開示されていることを除いて、本年度報告で言及された出版物、報告、または他の発表された業界ソースは、私たちの依頼または私たちの要求に応じて作成されたものではない。本年報に開示されている以外に、我々はこのような市場データを本年報に含めるために、このようなソースの同意を求めたり、取得したりしていない。
表格20-F|2023 | 5 |
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純推進者得点の計算
純推進者採点、あるいは“NPS”は、顧客が会社の製品やサービスを推薦する意欲を測る広く知られている調査方法である。それは会社の製品とサービスに対する顧客の全体的な満足度とブランドに対する彼らの忠誠度を測定するために使用され、通常は顧客調査に基づいている。以下の質問に対するお客様の回答によると、NPSは0から10までの点数を用いて満足度を測定しています。“友達や同僚にNUを推薦する可能性はどのくらいですか？”9人または10人の回答は “推進者”と考えられた.七人から八人の回答は中立とされた。6つ以下の回答は“膣者”と考えられている。 NPSは数値で表されるパーセンテージであり、その計算方法は、 推定者のパーセンテージから回答者の回答者のパーセンテージを減算する。
切り捨てる
本年度報告に含まれるいくつかの数字を四捨五入して調整した したがって、いくつかのテーブルにおいて合計として表示される数字は、その前の数字の算術集約ではない可能性がある。
前向き陳述に関する警告声明
本年度報告書には、重大なリスクと不確実性に関する連邦証券法で定義された前向きな陳述が含まれている。前向きな陳述 は一般に未来の事件または私たちの未来の財務または経営業績と関係がある。場合によっては、前向き陳述 を識別することができるので、それらは、“可能”、“会議”、“はず”、“予想”、“計画”、“予想”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”または“継続”などの言葉を含むので、または、これらの言葉または私たちの予想、戦略、計画、または意図に関連する他の同様の用語または表現の負の影響。本年度報告に含まれる前向き陳述 は、以下の記述を含む
| ● | ブラジル、メキシコ、コロンビア、そして私たちが未来にサービスする可能性のある他の国の全体的な経済、金融、政治、人口、ビジネス状況およびそれが私たちの業務に与える影響； |
| ● | ブラジル、メキシコ、コロンビア、そして私たちが未来にサービスする可能性のある他の国の金利、インフレ、為替レートの変動 |
| ● | 私たちはロシアとウクライナ間の持続的な戦争および中東紛争が私たちの業務、運営結果、キャッシュフロー、将来性、流動性、財務状況に与える影響を打撃または減少させるために、任意の必要な措置をタイムリーかつ効果的に実施することができる |
| ● | 消費技術と金融サービス業の競争 |
| ● | ビジネス戦略を実施する能力は |
表格20-F|2023 | 6 |
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| ● | 私たちは私たちの産業の技術的変化の迅速なペースに適応することができる |
| ● | 私たちの製品とサービスの信頼性、性能、機能と品質、私たちの適合性、リスク管理と業務連続性政策とプロセスの信頼性と業績 |
| ● | 私たちが受け入れられる期限内に条項と条件で政府の許可を得る |
| ● | 私たちには適切なスキルを持つ新しい従業員を引き付けて維持する能力があります |
| ● | 私たちの資本と負債水準は |
| ● | 私たちの創設株主の利益は |
| ● | 私たちは成長を効果的に管理することができます |
| ● | ラテンアメリカや他の新しい市場で成功的に拡張する能力は |
| ● | ブラジル、メキシコ、コロンビア、その他の地方で金融サービス業に適用される政府法規の変化 |
| ● | 私たちが将来競争しビジネスを展開する能力は |
| ● | 私たちはブランドと知的財産権の能力を維持し、保護し、向上させます |
| ● | 私たちと競争相手の広告や販売促進努力、新製品、サービス、概念の開発を含む経営活動の成功 |
| ● | 私たちが提供する製品やサービスに対する消費者のニーズの変化と、このような変化に対応する能力を革新する |
| ● | 労働力、分配、その他の経営コストの変化 |
| ● | 私たちは現在私たちの政府の法律、法規、そして税務事項に遵守して変更している |
| ● | 私たちの潜在市場の規模、市場シェア、そして市場傾向 |
| ● | 感染症や他の公衆衛生危機が発生しました |
| ● | 私たちの財務状況、流動性、および経営結果に影響を及ぼす可能性のある他の要素； と |
表格20-F|2023 | 7 |
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| ● | “プロジェクト3.重要な情報であるD.リスク要因”の下で議論される他のリスク要因 |
私たちはあなたに上記のリストに本年度報告書で行われたすべての展望的な陳述が含まれていないかもしれないということを想起させます。あなたは未来の事件の予測として展望的な陳述に依存してはいけない。本年度報告に含まれる展望性陳述は主に私たちの未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの業務、財務状況、運営結果と将来性に影響を与える可能性があると考えている。 これらの展望性陳述に記述されたイベントの結果は、 “第3項.重要な情報-Dリスク要素”と本年度報告の他の部分に記載された要素を含むリスク、不確定要素と他の要素の影響を受ける。しかも、私たちは競争が激しく急速に変化する環境で運営されている。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、私たちは本年度報告の前向き表現に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測することができない。 私たちは前向き表現に反映された結果、イベント、状況が必ず実現または発生することを保証することはできない。 実際の結果、イベントまたは状況は前向き表現に記述された結果、イベントまたは状況と大きく異なる可能性がある。
私たちまたは他の誰もがこのような前向きな陳述の正確性と完全性に責任を負わない。なお、本年度報告における前向き陳述は、陳述日までの事件にのみ触れている。我々は、本年度報告日後のイベントまたは状況を反映するために、本年度報告で作成された任意の前向きな陳述を更新する義務がなく、または法律が別途要求されない限り、新しい情報 または意外なイベントの発生を反映する。私たちは私たちの展望声明に開示された計画、意図、または予想 を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。私たちの展望性 陳述は、私たちが が行う可能性のある任意の未来の買収、合併、処置、合弁或いは投資の潜在的な影響を反映していない。
また，“私たちが信じる”という声明 と類似声明は，関連テーマに対する我々の信念や意見を反映している.これらの陳述は，本年度報告日までに我々に提供された情報 に基づいており，このような情報がこのような陳述を構成する合理的な基礎を構成していると考えられるが，このような情報 は有限または不完全である可能性があり，我々の陳述は，すべての潜在的に利用可能な関連情報を詳細に調査または検討していることを示していると解釈されてはならない.これらの陳述は本質的に不確定であり、投資家にこれらの陳述に過度に依存しないように注意する。
表格20-F|2023 | 8 |
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表格20-F|2023 | 9 |
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表格20-F|2023 | 10 |
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第1部
項目4.会社情報
| A. | 会社の歴史と発展 |
企業情報
私たちは2016年2月26日に免除有限責任会社としてケイマン諸島に登録設立した。私たちの主な行政事務室はケイマン諸島KY 1-9010大ケイマン諸島クリケット広場Willow House 4階にあります。私たちの電話番号は+1 345 949 2648です。私どものサイトアドレスはwww.nubank.com.brです。 私たちのサイトに含まれているあるいはそれを介してアクセス可能な情報は本年度報告の一部ではなく、引用によって本年度報告に組み込まれているわけではありません。本年度報告に含まれる私たちのサイトアドレスは のみを参考にしてください。
私たちの怒り族の旅
私たちはNUを発売し、ラテンアメリカの消費者と小企業に革命的に金融サービスを提供し、既存の銀行の現状に挑戦した。これらの銀行は従来、同質化された引受方法を採用しており、顧客へのこだわりに乏しく、消費者の高額な費用や利息コストを招くことが多い。このやり方は彼らの需要を無視しているだけでなく、かなりの人口を銀行システムから排除している。ブラジルは世界で銀行手数料が最も高い国の一つであり、顧客を中心とした新しい金融ソリューションの発売に理想的な背景を提供している。私たちは完全にデジタル化されたオーダーメイドの金融サービスを作成する機会を見て、最初はクレジットカードに集中していました。私たちは顧客体験への夢中を通じて、顧客がより便利に支払い、彼らの財務をより良く組織し、信用の使用と制御を改善しようと努力している。
表格20-F|2023 | 17 |
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怒り族の旅が始まった
2013~2017年：NUメソッドを市場に発売-300万人以上のお客様をカバー
2013年、私たちは小さなチームから始め、2014年にブラジルで私たちの最初の製品であるNuクレジットカードを発売しました。これは紫のマスターカードブランドクレジットカードです。私たちの新しいクレジットカードはブラジルが初めて年会費無料クレジットカードに足を踏み入れたことを示しており、デジタル、移動優先の顧客体験を組み合わせている。この革新的な方法は私たちの顧客範囲を拡大するだけでなく、私たちのデータモデルを完備するために重要な知見を提供した。私たちは最初にクレジットカード に集中し、顧客の信頼を確立し、独自のデータを開発し、強力な市場地位を確保するための道を開いた。
私たちの戦略は、私たちが優れたユーザー体験を提供し、私たちの顧客を喜ばせ、市場と顧客に対する十分な洞察を得て、私たちのデータモデルを改善し、改善するために、単一製品から始まります。クレジットカードから始めることで、私たちは私たちの発展の初期に、金融サービスの中で最も挑戦的(そしてより大きな潜在力)の分野の一つを解決したと信じています。私たちはこれが私たちを助けてくれると信じている：(I) 顧客に差別化された信用解決策を提供することによって、大量の顧客の信頼を得ることができ、そうでなければ、彼らはこれらの解決策の品質が低く、コストが高い、あるいは他の プロバイダから得ることができないことを発見するかもしれない；(Ii)顧客の財務と取引行為に関する大量かつ拡大している独自のデータセットを確立すること；および(Iii) は市場上で有利で防御性の高いビジネス地位を作ることができ、私たちはそこから拡張を求めることができる。
業務を拡張する
2017~2018年：クレジットカードを超えた増加-600万人以上のお客様をカバー
2017年にはNuAccountを発売しましたこの完全デジタル化された銀行ソリューション は、無料預金、振込、支払い、パートナーATMで象徴的に現金引き出しを受け取ることで、市場を完全に変えました。また、競争力のある収益貯蓄機能も入っています。
2018年、私たちは無料前払いカードでNuAccountを豊富にしました。このカードは、NuAccountを持つ任意のお客様に無料で提供され、私たちのNuモバイルアプリケーションで簡単に注文できます。このようなbrの拡張は，多くの顧客の主要な銀行選択となり，br製品でより大きなシェアを得ることができる顧客財布となる支出.支出, 生活を切り詰める, 保険そして、そして投資解決策それは.私たちのNuAccount 顧客向けのデータ駆動方法は更に私たちの信用と他の製品を完備し、彼らの生涯価値を高め、そして私たちの経済的に効率的な サービスモデルを強化した。多様な顧客ニーズに応えるために製品の範囲を拡大していくことで、1億個を超えるアプリケーションから圧倒的な応答を受けました。私たちが製品の供給を拡大することに伴い、私たちは的確なbr製品を発売することを通じて、私たちの潜在的な顧客と連絡を維持し、その中の多くの製品はその後私たちの顧客群の増加の重要な源になった。私たちはまた彼らの個人資料を監視して、brで彼らが彼らが申請した製品に対する保証基準に符合するかどうかを調べます。そのため，我々の膨大な申請者プールは，我々 が顧客基盤を拡大し続ける能力をさらに向上させた.
表格20-F|2023 | 18 |
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私たちの広さと深さをNU 3.0に拡張します
2019年から2022年まで：新製品と新国/地域への拡張-お客様数は7，460万に達しました。
2019年、私たちはモバイルアプリケーションで個人ローン機能を導入し、顧客が返済シミュレーションを容易に申請、実行し、残高を管理することを可能にした。また、ブラジルのマイクロ企業に商業検査口座 を導入し、2200万近くの単一企業家主導のマイクロ企業の類似需要を満たすことを支援しており、Sebraeによると、2023年12月31日までに、これらの企業はブラジルで運営されていると推定されている。我々の顧客群は著しく増加しており，2023年12月31日現在，360万の中小企業顧客を有しており，2022年12月31日現在の約250万顧客に比べて約44%増加している。
2019年から2020年まで、私たちの国際拡張は私たちをメキシコとコロンビアに連れて行き、私たちがブラジルで実施した戦略と類似した戦略に従った。私たちのこの二つの国での業務はすべて私たちの旗艦クレジットカード製品を通じてスタートしました。私たちは二年以内にメキシコ最大のクレジットカード発行業者になると信じています。
2020年、さらなる多元化を実現するために、私たちは保険と投資分野に進出し、Chubb Limitedや世界有数の保険契約者“Chubb”と協力して、私たちのモバイルアプリケーションを通じてシームレスに統合と流通する生命保険製品NuLifeを発売し、ブラジルの有力な小売投資プラットフォームEasynvestを買収し、その後NuInvestと改名し、Easynvestはブラジル最大の消費者向け小売投資プラットフォームであり、2023年12月31日までに1，500万人のアクティブ顧客を持っていると考えている。
2021年、私たちはEasynvestの買収を完了し、NuInvestブランドの下でそれを再発売し、私たちの顧客が私たちのモバイルアプリケーションを通じて金融市場により簡単に投資するのを助けるために、慎重に計画された機能を提供しました。 私たちはさらに製品シリーズを拡大し、(I)より豊かな顧客に提供する良質な金属クレジットカード、(Ii)Remessa Online Bee Tech Servi hos de Tecnologia Ltd.と協力して発売された新しいオンライン送金サービス、または戦略パートナーとして私たちの市場に参加する“Remessa Online”(Iii)“Buy Now Pay Late”ソリューション、br}顧客が彼らの個人信用限度額を利用して、12期に彼らが購入した前金、 と(B)彼らの個人信用限度額を支払うことを可能にした(I)紫外線を発売したボレトス(銀行請求書)時間の経過とともに、最大12回に分けて支払い、彼らのクレジットカード限度額を利用して、 の両方の場合、将来の分割払いに割引があることを柔軟に予想することができ、Nuアプリケーションにより私たちの顧客の購買力と財務自主権を増加させます。
2022年、NuPayを発売しました。これは新しい破壊的な方法で、Nubankアプリケーションで数回クリックするだけでオンラインショッピングを支払うことができ、顧客 が自分の口座残高や小売業者が提供する無利子分割払いができるように、より実用的で安全な体験を提供します。私たちはOliviaの買収も完了しました。Oliviaはアメリカに本部を置くデータ会社で、ブラジルに子会社を設立し、機械学習と人工知能解決策を小売銀行業務に応用しており、私たちの開放金融計画をさらに強化すると信じています。私たちはまた2022年にお金箱プラットフォームを発売し、顧客が貯蓄br口座のような伝統的かつ流行的な低収益製品よりも魅力的な投資選択を得ることができるようにしたポパンサ)である。これらの選択では、貯蓄タンクは、顧客に関係データベース(RDB)を提供することができる(RDB)Recibo de Depósito Bancário) と資金。我々の顧客が融資手段としてクレジットカードを利用することを可能にする新たな機能が導入されたことにより，ブラジルでのクレジットカード生息資産が変化していることが分かる。これらの機能には融資能力がある：1)銀行レジ (ボレトス)，2)個人分割払い，3)PIX振込は，いずれの場合もクレジットカード限度額を使用する.私たちの製品グループの拡張は2022年末に7，460万人のお客様に達しました。
表格20-F|2023 | 19 |
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NUは貨幣プラットフォームを建設している
2023年：保証融資を導入することにより、私たちの製品セットをさらに拡大します。9400万人近くのお客様をカバーします。
2023年、私たちはブラジルにおける私たちの融資製品を保証範囲、例えば連邦公務員向けの公共賃金ローンに拡張することを発表し、退職者と退職者向けの保証融資は、ブラジル国家社会保障研究所(INSS)の受益者であり、FGTSがサポートする融資、すなわちブラジルサービス年限支払い基金である。私たちの製品グループの拡張により、2023年末に約9400万人の顧客に達しました。このとき、ブラジルの顧客数は8780万、メキシコは520万で、コロンビアの顧客数は80万を超えています。
また、ブラジル中央銀行のデータによると、2023年、顧客数によると、Nubankはブラジル金融機関で4位にランクインしている。年内に、ブラジル人が財務コントロールと組織、投資を改善し、私たちのクレジットカードを有効に使用し、財務目標を達成し、彼らの業務をより良く管理することを支援するために、61種類を超える新製品と新機能を発売した。
私たちはメキシコで小切手口座を発売し、わずか1ヶ月で100万個のbr口座に達しました。これは私たちの顧客関係を深めるのに役立つと信じています。同時にメキシコでの預金フランチャイズ権とローン製品のbrを強化します。私たちはまた保険製品の選択範囲を拡大し、関係のない保険会社が保険を受ける家屋、自動車、その他の関連製品を提供します。
我々の資本支出と資産剥離(ある場合)に関する情報は、“項目5.運営·財務回顧及び展望”を参照されたい
B.業務概要
概要
私たちの使命とビジョンは
私たちの使命は、使いやすく、経済的で使いやすい金融製品を提供することで、複雑さと戦い、人々が日常生活で能力を得ることができるようにすることです。2013年、私たちはラテンアメリカの金融サービス市場を覆すことから私たちの旅を始めることを選びました。まずブラジル、そしてメキシコとコロンビアです。世界銀行のデータによると、この市場機会はラテンアメリカの約6億5千万人をカバーしており、その多くの人の銀行口座が不足しており、彼らの伝統的な銀行関係に非常に不満であるか、あるいは銀行口座が全くないと考えられている。
我々は，技術会社が顧客を中心とした戦略と移動優先と雲に基づくモデルに基づく体験設計の初期段階にあり，これにより の一連の広範なサービスを変革している.新しい技術駆動型会社はすべての業界の伝統的なプロバイダから市場シェアを奪取し、潜在的な機会の規模を拡大し、優れた経済効果で運営できると信じている。また、最新の技術と業務実践を用いて、個人消費者と中小企業のために簡単、直感、便利、低コスト、エネルギー付与と人間的な新しいユーザー友好体験を創造することは重大なチャンスであると信じている。
これまで、私たちのMoney プラットフォームは実質的な進展を遂げており、このプラットフォームは、私たちが言っている“5つの金融季節”を通じてユーザーを全面的に支援している支出.支出, 生活を切り詰める, 投資する, 保護そして、そして借金をするそれは.このプラットフォームは、これらの側面を私たちのbr顧客の財務状況にシームレスに統合し、その財務状況を強化することを目的としている。
表格20-F|2023 | 20 |
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NUへようこそ
NUは世界最大のデジタル銀行プラットフォームの一つであり、世界有数の科学技術会社の一つでもあると信じており、2023年12月31日までに、NUはブラジル、メキシコ、コロンビアに9390万の顧客 を有し、私たちの会員獲得推薦計画はこの潜在力を解放した。
我々の業務は，(1)顧客中心の文化を持つ，(2)人間本位の設計，製品，サービス，インタラクションを優先して非凡な顧客体験 を創造する，(3)世界各地からのいくつかの最も優秀な人材が先進的なノウハウを最初から開発する， と(4)データ科学と強力な独自モデルを利用して我々の業務のあらゆる面を支援する，の4つの核心原則に基づいている.私たちはこれらの原則 を結合して、私たちの発展に伴い、私たちの顧客とパートナー生態系 により効果的にサービスすることができ、私たちの利害関係者に大きな影響を与え、市場で持続可能な競争優位を得ることができるように、自己強化された業務モデルを作成した。結論的に、これらの要素は、私たちが成立して以来、生成するために複合されてきた
表格20-F|2023 | 21 |
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| ● | デジタル銀行のリーダーである2023年12月31日現在、私たちは9390万人の顧客を持っています。ブラジルには8780万人の顧客がおり、同国の18歳以上の人口の約53%を占めています。過去12ヶ月間、私たちはブラジルの顧客の増加速度が5つの老舗銀行の合計を超えたと信じている。 |
| ● | 最も愛される会社と信頼できるブランドの一つである私たちの顧客を喜ばせることによって、私たちは強力な名声と貴重なブランドを作り、私たちの市場と世界各地で高い名声を得ています。Design Bridge &Partners、IstoéDinheiro誌、コンサルティング会社TM 20ブランドコンサルティング会社から受賞した賞によると、NUは2023年に2年連続でブラジルの最も強力なブランドに選ばれ、ブラジル人が最も好きな10ブランドの一つとして認められ、Ecglobalが発表した年間調査LoveBrandsランキングによると、ラテンアメリカの消費者とブランドとの感情的な関係を測定した。また、NuはKantar BrandZによって2023年のブラジルで5番目に価値のあるブランドに選ばれました。この年の終わりには、Nuは60以上の類似した承認を得ており、私たちが穏健な運営をしていると考えていることを反映しています。また，地域のすべての会社の中で最も高いと考えられるNPSの支援の下，同社は2023年に著しい成長を遂げ続けている。 |
| ● | 5つの財務季節にわたる強力で拡張された解決策とサービス生態系-顧客の5つの財務季節のための卓越した体験を創出するための独自の財務解決策を開発した |
| ○ | クレジットカードとプリペイドカードを使用して、QRコードとPixに基づく即時支払いスケジュール、WhatsApp Pay、伝統的な送金、および私たちの市場を通じて提供される一連の異なる解決策 |
| ○ | 私たちのNU個人と企業口座を使用して貯蓄します |
| ○ | 私たちの直接消費者向けデジタル投資プラットフォームを介して投資します |
| ○ | 私たちの透明で管理しやすいクレジットカードの借金、および保証および無担保融資を使用して、ユーザーと私たちが彼らの信用記録を構築するにつれて、これらのすべてのローンの限度額は時間とともに増加します |
| ○ | 保険解決策を使って保護する。 |
| ● | 高い参加度と忠誠度の高い顧客グループ-私たちは顧客の中で信頼性と信頼できる良い名声を確立したと信じています。我々は，(1)設立以来，口コミや既存顧客の直接無償推薦により大部分の顧客を有機的に獲得しており，直接マーケティング費用を発生させることなく， (2)NPSスコアは既存銀行や他のすべての主要ローカル金融技術会社をはるかに上回っており，(3) となって2023年12月31日までに61%を超えるアクティブ顧客の主要銀行関係 タームリストで定義されている.我々は，自分がアクティブな顧客の主要な銀行関係であると考え，これらの顧客の少なくとも50%の税引後月収 は任意の所与の月にNuAccountを離れた.有機顧客増加と主要銀行関係をどのように計算するかについては、“用語表”を参照されたい |
表格20-F|2023 | 22 |
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| ● | 優位単位経済学当社の運営は、顧客獲得コスト(CAC)を回収することができ、累積寄与利益率は平均12ヶ月未満であり、その後も収入および貢献利益率を大幅に拡大し続けることができることを示している。我々は，買収された顧客のLTVとこれらの顧客のCACを比較することで，我々の顧客獲得効率を測定し，我々が推定した30倍以上の“LTV/CAC 比率”を算出した.私たちはこのような強力な経済状況が私たちの次の能力によって支持されていると信じている |
| ○ | 低CACで顧客を有機的に取得しています私たちのCACは顧客当たり7ドルです[1]このうち有料マーケティングは約29%を占めている。我々の内部研究と公開情報によると，我々の推薦ネットワークの支援の下で，我々の消費者金融科学技術会社と既存銀行のCACが最も低い1つであると考えられる.また，我々の有機顧客獲得モデルは同種の中で最も良いモデルの1つであると信じており，我々が設立して以来，我々は平均して毎年約80%の顧客を有機的に取得していることが明証である. |
| ○ | 月次 ARPAC 増加 ：2023 年 12 月 31 日を末日とする 3 ヶ月間の連結月次 ARPAC は約 10.6 米ドル、ブラジルでは 10.5 米ドルでした。クレジットカード、 NuAccount 、個人ローンなど、当社のコア製品でアクティブだったお客様については、 2023 年 12 月末の年度の月次 ARPAC は平均 45 米ドルでした。ブラジルの既存銀行の ARPAC は、 2023 年の当社の約 4.5 倍になると推定しています。この計算は、商品ミックスと価格に基づいており、 この指標を報告していない特定の現職金融機関の推定平均アクティブ顧客ベースを想定しています。既存の金融機関のアクティブ顧客数を、公開情報と社内分析を用いて推定しました。 |
私たちは、 （ 1 ） 既存製品を使用しているお客様全体でウォレットのシェアを拡大し、 （ 2 ） 既存顧客に追加製品をクロスセールすることで、月次 ARPAC を長期にわたって有意義に増加させることができると考えています。
| ● | 世界クラスの人材 — 当社の従業員は 50 以上の国籍を代表し、世界最大のテクノロジーおよび金融サービス企業の一部を拡大した経験を持っています。当社の文化、使命、イノベーションへのコミットメントが、地域だけでなく国際的にも最高のエンジニアリング人材のハブになるのに役立っていると信じています。 |
| ● | 規模複合成長-2023年には、製品の拡張性から得られるメリットを示し、低コストを維持することが競争優位性を得るために重要であることを知ることで、収益増加と利益を実現した。2018年1月から2023年12月まで，我々の顧客群は9000万以上拡大し，最低のCACでbrという成長を実現した.また、我々の内部分析によると、2018年から2023年までの間、サービスコストをドル以下に保つことを工夫し、融資コストを徐々に低減し、給与範囲別に分類された多くの顧客brグループでより広い市場保証基準よりも優れている(すなわち、顧客の収入に応じて顧客を異なるレベルに分類する)ことを示してきた。 |
[1]顧客取得コストまたはCACは、カードの印刷および輸送、クレジットデータコスト(主にクレジット機関コストからなる)および有料マーケティングの費用を含む。CACの計算方法は、2019年1月から2023年12月までの外国為替 中性に基づくこれらのコスト合計を同期のカード発行総数(すなわち、この 期間に獲得した唯一の顧客数)で割る。
表格20-F|2023 | 23 |
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| ● | 包括的な規制コンプライアンスと協力-私たちは公共官僚と開放、協力、透明な関係を構築し、金融部門が人々にサービスを提供する方式の改善に努力しています。過去数年間、NUはラテンアメリカ金融システムのいくつかの最新の記念碑的な法規に積極的に参加してきた。たとえば， ブラジルのリアルタイム決済システムPIX，開放金融，賃金移動性，ネットワークセキュリティ，詐欺防止，循環上限，およびその国の金融システムの他の側面である.私たちの価値観を規制提案に適用することで、私たちはラテンアメリカの金融産業のより競争力のある構造を作るのに役立つと信じている。この過程を通じて、私たちは、私たちが業務を展開している国/地域の規制機関と積極的な名声と開放的な協力関係を築いたと信じている。 |
| ● | 金融包摂-私たちの業務はブラジルの市政当局の100%をカバーしており、これは私たちが金融ルートや識字を提供する使命と一致しており、包括的な経済成長と持続可能な発展に重要だと考えています。Nubankは過去5年間(2023年12月31日現在)に約3400万人のブラジル人が最初のクレジットカードを取得できるようにしたと推定される。 |
メキシコは伝統的に金融的包括性が非常に低い国だ。2023年12月31日現在、私たちはこの国の成人人口の49.1%未満しか銀行口座を持っておらず、約32.7%の人が正式な信用を得ることができ、約10.5%の人だけが銀行システムでクレジットカードを持っていると推定している。この国に入って以来、金融包摂レベルが低い主な原因、特に信用製品については、需要が不足しているのではなく、適切な供給が不足していることが分かった。私たちは中国の約46%の顧客がクレジットカードの初心者だと信じている。
NUはコロンビア金融包摂のパイオニアだと信じていますコロンビアでは約30%の顧客が初めてクレジットカードを持っている人(2023年12月31日現在)で、その半分以上が女性です
私たちの魅力的な機会は
ラテンアメリカとカリブ地域では、私たちは現在ブラジル、メキシコ、コロンビアにサービスを提供しており、IMFの予測によると、これらの国は2023年にこの地域の総人口の60%以上を占め、この地域のGDPの66%を占めており、いくつかの魅力的な属性と市場特徴のため、これらの国は私たちのサービスに肥沃な機会を提供している
| ● | 市場の中で意味のある痛点である我々の市場における金融サービス消費者が真の痛みを受けることは、私たちに重要な機会を提供し、彼らにこれらの痛みの解決策を提供する。ブラジル、メキシコ、コロンビアの既存銀行は平均してすべてのローンと預金の70%~87%を持っており、これらの国のそれぞれの中央銀行の2023年12月31日までのデータによると、これらの銀行は高額な費用を徴収し、超高利益を生み出している。 |
表格20-F|2023 | 24 |
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| ● | 強力な長期傾向-ラテンアメリカ地域はいくつかの積極的な長期傾向から利益を得ており、これらの傾向は強力な技術採用率と高いモバイルアプリケーション使用率を含む私たちの業務と非常に一致している。この傾向は，若い人口，成長していく中産階級，スマートフォンの高い普及率によって推進されており，特にブラジル，メキシコ，コロンビアである。また、この地域の規制機関は金融サービス業界の革新と競争を促進しており、革新的なビジネスモデルとモバイルアプリケーション解決策で従来のプロバイダを覆す機会を創出している。 |
| ● | 重要な浸透機会-世界銀行と国際清算銀行(BIS)から収集された既存のデータによると、電子決済と消費信用分野が地域全体で深化し続けるにつれて、ラテンアメリカの金融サービスは依然として大きな浸透機会を提供しているが、依然として米国とイギリスの現在のレベルを大幅に下回っている。例えば，ブラジル，メキシコ，コロンビアでは，(1)膨大な未開設人口で合計7，710万人の成人がいる，(2)ブラジル中央銀行のデータによると，2022年現在，ブラジルのクレジットカード普及率は52%，メキシコは11%，br}は銀行から発行されたクレジットカード(小売業者が発行したクレジットカードを含む)のみを考慮しており，コロンビアは22.5%であり，米国とイギリスの割合はそれぞれ66%，62%である。(3)国際清算銀行2023年6月のデータによると、ブラジル、メキシコ、コロンビアの有限家庭債務がGDPに占める割合はそれぞれ34%、16%、28%であり、先進市場(イギリス、アメリカ、スペイン、日本、フランスを含む)の割合は55%~85%である。 |
私たちの入市方法
2023年12月31日現在、9030万人の個人消費者と360万人の小企業の膨大な顧客基盤を持っています。
私たちの顧客は収入、年齢、地理的位置の面で異なる背景から来ており、私たちがサービスする市場の全体的な人口と似ている。私たちは、伝統的な銀行よりも多くの若い顧客にサービスを提供し、彼らの金融需要が時間とともに変化するため、彼らと一緒に成長する機会を得ることができると信じている。
我々は、コストが低く、効率が高く、高価な不動産や実体銀行の支店を必要としないクラウドベースの全デジタルモデルを通じて市場に進出し、顧客にサービスと支援を提供する。(1)有機的な口コミ広告や顧客推薦を推進するために、質の高い顧客体験を優先的に考慮し、(2)知名度、教育 および参加度を向上させるために、ソーシャルメディアの影響力を育成し、デジタルコンテンツを開発し、(3)リターンが魅力的なときにマーケティングおよび販売促進活動を精選し、顧客のbr}の採用をさらに加速させる。
私たちの運営は著しい競争優位性を持っていて、私たちはこのような利点が私たちが急速な成長を達成するのを助けてくれると思う。例えば，我々は，ポートフォリオの拡大や多様な製品の採用推進により毎月のARPACを増加させ，強力な顧客参加度や満足度に注目することで顧客保持率を向上させ，顧客としての主要な銀行関係の地位を向上させている.そこで，我々はクライアント関係の生涯価値 を増加させた.また、新規顧客の低コスト、顧客にサービスを提供する低コスト、低リスクコスト、低融資コストを含む運営効率を向上させることができます。
表格20-F|2023 | 25 |
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私たちの収入は主に二つの源から来ている：手数料と利息収入。料金には、クレジットカードおよびプリペイドカード取引、支払い、ロイヤルティ計画、プリペイド携帯電話のチャージに適した手数料および手数料、および投資、保険、br、送金製品などの特定の金融商品およびサービスの市場および流通が含まれる。利息収入は、循環と再融資クレジットカードの残高、クレジットカードの売掛金の購入と顧客ローンの利息、預金、国債、その他の利息ツールの利息と関係があります。br}は2023年12月31日までの1年間、私たちの収入の20%は手数料と手数料収入から来ています。これは主に取引先から受け取るのではなく、交換費用から来ています。本グループは2023年12月31日までに80億ドルおよび毛利35億ドルを記録し、外貨中性で計算すると、2022年12月31日までの年度よりそれぞれ67.5%および110.0%増加、あるいは年ごとに62.5%および103.6%増加した。2022年12月31日までの年間で、収入48億ドルおよび毛利17億ドルを記録し、外貨中性で計算すると、2021年12月31日までの年度よりそれぞれ182.2%および126.9%増加したり、年ごとに167.5%および115.1%増加したりした。我々の外貨中性収入と毛利とこれらの指標のIFRS測定標準の入金は“第5項、経営と財務回顧と展望-A.経営結果--非IFRS財務測定と調整”の項目の下で見つけることができる
私たち独特の方法は
私たちは独自の方法を用いて私たちの業務を構築しており、この方法は私たちの4つの核心原則を結合し、個人消費者、中小企業、市場パートナー からなる拡大した生態系の育成と発展を助ける自己強化されたビジネスモデルを作成している。これらの中心的な原則は
顧客中心の文化
私たちは顧客に奉仕することに夢中になっています
会社設立以来、私たちは意図的に顧客を喜ばせる執念を一貫して育ててきた。この文化は私たちの使命を達成する核心だ。私たちはまだ警戒して、それを保護して育てているからだ。私たちの文化の核心的価値観は
| ● | 私たちは楽しい体験を提供し、顧客が自分の財務生活をコントロールできるようにし、顧客と深い感情的な関係を築いた。 |
| ● | 私たちは従業員の中で所有権文化を育成し、彼らの多くは会社で財務br株を所有している。 |
| ● | 私たちは現状に挑戦し、革新的に成長するために努力している。 |
| ● | 私たちは効率を第一にして、無駄を最大限に減らし、より低いコストで顧客にサービスを提供します。 |
表格20-F|2023 | 26 |
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| ● | 最後に、私たちは彼らが現地市場にサービスする時に創造力と革新を育成するため、異なるチームの力を信じている。 |
非凡な顧客体験
私たちは優れた顧客参加度と体験を作ることに集中している
我々の目標は，簡単で使いやすい製品を提供し，我々のNuモバイルアプリケーションをシームレスに統合し，我々のXpeerクライアント支援専門家チームの支援を得ることである.これは次のような要素によって推進されている
| ● | モバイルおよびデジタル優先製品を優先し、すべてのデバイスで現代デジタル体験を提供することができるクラウドベースのモバイルアプリケーション の作成に専念します。 |
| ● | お客様のために、簡単で透明で、アクセスしやすく、使いやすい製品を設計しております。 |
| ● | 人間本位の設計手法を用いて，高品質で直感的な体験 を提供してくれる. |
| ● | 我々のNuモバイルアプリケーションは、我々のすべての製品とサービスをシームレスに統合し、お客様に簡単なアクセスを提供することを求めています。 |
| ● | 独自のソフトウェアと人工知能アルゴリズムを使って顧客体験を向上させ、製品開発に貢献する“XPeers”という専任顧客サービスエージェントチーム。 |
先進的技術
私たちはテクノロジーですべてをリードしています
私たちは先進的な技術と現代的なツールを使って、超拡張可能で安全な環境で顧客に卓越した体験を提供します。私たちは自分の構造を優先的に構築し、工学人材に投資する。私たちの技術の重要な構成要素は
| ● | 我々は、クラウドの独自コア銀行プラットフォームNuCoreに基づいて、取引処理、監督報告、顧客サービス、詐欺防止など、我々の運営に重要な様々な機能を効率的に 管理することができるようにした。 |
| ● | このプラットフォームは私たちに敏捷性と制御力を提供して、私たちの製品を最適化し、私たちの市場の独特な需要を満たしてくれます。 |
| ● | 我々が採用したマイクロサービス手法は，約500個のモジュール化マイクロサービスを用いて拡張され，新製品が発売され，新市場に拡張されている。 |
| ● | 我々の先進的な技術戦略は，変更不可能な台帳とClojureプログラミング言語の使用を含み，世界各地からトップレベルのソフトウェアエンジニアを引きつけ，革新的な解決策を開発し，br}の強力な開発チームを維持できるようにした. |
表格20-F|2023 | 27 |
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独自データ科学
私たちがしていることはすべてデータ科学によって駆動されています
私たちは大量のデータ を取得し、保存し、分析し、これらのデータを用いて私たちの意思決定に参考を提供し、リスクを低減し、顧客体験を改善します。これは、我々独自のNUXクレジットエンジンのような、顕著な利点を提供し、顧客のための差別化価値を増加させる方法を提供する。私たちのデータ科学戦略は
| ● | 各毎月アクティブなお客様の30，000以上のデータポイントを含む独自のデータセットにアクセスすることは、彼らの行動、リスク、および財務ニーズを理解するのに役立ちます。 |
| ● | これらのデータは，我々のNUXクレジットエンジンと機械学習モデルを強化し，個々のクライアントの独自の状況に応じて個人化された信用戦略を提供できるようにしている. |
| ● | 人工知能と機械学習アルゴリズムは、私たちの保証、リスク管理と顧客体験を絶えず強化している。 |
| ● | すべてのデータを我々のNU生態系に統合することで、顧客の財務旅行全体の特定のニーズに合った製品 をリアルタイムでアルゴリズムで推薦することができます。 |
私たちの自己強化モデルは
我々の自己強化業務モデルは以下に示すように， には7つの重要な要素が含まれており，これらの要素を結合して，より効率的に顧客にサービスし，競争優位を生み出し，我々の生態系を育成·発展させ，株主価値を創造する.
表格20-F|2023 | 28 |
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私たちのモデルの7つの要素は
| A. | より多くの顧客-我々の最も重要なマーケティング源は、既存の顧客からの口コミ推奨であり、これは、ウイルスの有機顧客取得および高い保持率をもたらす。これはこうなります |
| B. | より多くの参加度と規模−当社のお客様は、当社の高周波および基本的な解決策により多く接触して使用するか、または任意の新しい解決策を採用します。これはこうなります |
| C. | もっと多くのデータ-お客様と取引ごとにデータを収集します。私たちが成長するにつれて、データの価値はますます大きくなり、私たちの人工知能と機械学習アルゴリズムは私たちがしていることを改善することを推進している。これはこうなります |
| D. | より低いコスト-私たちは絶えず増加しているデータセットを使用して、より賢明な保証決定を行い、顧客の細分化 を絶えず改善し、業務運営を最適化し、それによって効率を向上させる。これはこうなります |
| E. | 魅力的な料金と差私たちは、彼らの全体的なリスク状況をよりよく理解し、私たち自身の運営を最適化するために、より深い洞察力、より高い効率、およびより低いコストコストを利用して、お客様に魅力的な費用およびレートの製品を提供します。これはこうなります |
| F. | より良い製品と体験-私たちのより高い洞察力と効率性を利用して、私たちの製品br設計を改善し、顧客体験を最適化し、新しい機能を開発することもできます。これはこうなります |
| G. | 成長し続けるNU生態系です当社のエコシステムは、個人消費者およびbr中小企業を含む9390万人の顧客を含み、ますます多くの市場パートナーを含み、私たちは、これらのパートナーと協力して、私たちのコア能力を超える魅力的な解決策を提供します。 |
私たちの自己強化モデルと実行は、(1)すべての社会階層や年齢層の個人消費者、および(2)中小企業、経済成長の推進を助ける小企業や企業家を含む巨大で活力に満ちた顧客コミュニティを形成している。これらの顧客に加えて，彼らが好むますます多くの製品，第三者サプライヤーとサービスプロバイダのネットワーク，および大量のメディアフォロワーが，我々の膨大かつ拡大していくNU 生態系を構成している：
表格20-F|2023 | 29 |
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我々の市場は
私たちの市場のチャンスは
ラテンアメリカは巨大で活力に満ちた地域であり、IMFのデータによると、2023年のラテンアメリカの総人口は6.45億人、GDPは6.5兆ドルで、2023年には実際に2.3%増加すると予想される。私たちは現在ブラジル、メキシコ、コロンビアで業務を展開しており、IMFのデータによると、2023年までに、これらの国は合計でこの地域の人口の60%を占め、その地域のGDPの66%を占めている。
我々の主な目標は，顧客群を拡大し，新製品を発売し，顧客の財務生活において関連性を獲得し続けることで，これらの市場における我々の存在を増加させることである.
時間の経過とともに、消費者や中小企業が長い間銀行システムの大きな挑戦に直面してきたため、市場効率が低下し、中断する機会があったため、私たちの業務をラテンアメリカのより多くの市場 に拡張することを目標としている。先進国と比較して，これらの市場の金融サービスへの浸透率が依然として低いことは，まだ銀行口座を持たない成人が多く，家計負債レベルが相対的に低く， は他の支払い方式に比べてクレジットカードの使用率が低いことに現れていると考えられる。
私たちのサービス可能なアドレス指定市場、または“SAM”、“br}は、私たちが現在ブラジルで運営している小売金融サービスと市場を含み、以下の態様からの収入を含む：
| ● | 小売信用(担保および無担保の個人ローン、自動車ローン、クレジットカード融資および循環ローンを含む)は、融資コストとクレジット費用を差し引いた利息収入と定義される |
| ● | 中小企業信用は、融資コストと信用費用を差し引いた利息収入と定義されている |
| ● | 支払いは、前払い、前払い、およびクレジット交換費用として定義される |
| ● | 証券、個人年金、貯蓄口座および投資基金のブローカー手数料、および顧客預金収益率を差し引いた利息収入を含む顧客資産 |
表格20-F|2023 | 30 |
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| ● | 生命と財産および傷害分配からの費用、または“P&C”、保険製品と定義される保険ブローカー |
| ● | 電子商取引市場は、商品取引総額の費用と定義される |
| ● | 買収·サービス料は、商家取引の割引率と口座に関する取引費用と定義される。 |
我々が公開情報に基づいて行った内部分析によると、ブラジル、メキシコ、コロンビアの小売金融サービスの収入潜在力は、利息収入とサービス料収入から融資コストを引いて測定すると、2023年に合計200億ドル、 は2022年に比べて4.3%(9.9%外国為替中性)増加する。2023年12月までの1年間で、我々の市場シェアはSAMの約3.0%に達し、将来の大きなチャンスを示している。
ブラジル、メキシコ、コロンビアは2023年の金融小売業収入を予定しています
利息と手数料収入は国とNU市場によって細分化される (10億ドル)
資料源： 公開源(BCB，Anbima，Abecs，Susep，Abcomm，Banxico，CNBV，CNFS，SFC，Asofiduciarias，Fasecoldaなど)の内部推定に基づく。
表格20-F|2023 | 31 |
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利息と手数料収入を製品別とNUの市場シェア(10億ドル)
資料源： 公開源(BCB，Anbima，Abecs，Susep，Abcomm，Banxico，CNBV，CNFS，SFC，Asofiduciarias，Fasecoldaなど)の内部推定に基づく。
私たちの市場機会についてのより多くの情報は、br“-私たちの業界背景と市場機会を深く理解してください”を参照してください。
業界背景-ラテンアメリカ金融サービス業は再構築の準備ができている
ラテンアメリカの消費者と中小企業は長い間銀行システムの大きな挑戦に直面しており、これらの挑戦は破壊者のために魅力的な機会を創出している
| ● | 競争に乏しい集中銀行部門-いくつかの先進市場に比べて、ラテンアメリカと私たちが運営する3つの市場の銀行部門が集中している。ハフィンダール-ヘヒマン指数(Herfindahl-Hirschman Index)によると、0から10，000の範囲で集中度を測定すると、指数が低いほど市場集中度が低くなり、ブラジル、メキシコ、コロンビアの指数はそれぞれ888、1，089、1，253-は米国(350)、ドイツ(277)、フランス(606)の指数より有意に高く(2022年と2023年現在)、BCB、CNBV、SFC、欧州中央銀行2022、2023年の参考データに基づいている。そのため、ラテンアメリカは長い間競争が不足してきた：革新が少なく、製品とサービスの選択が限られ、費用が高い。この集中度は大手既存銀行が現状を維持できるようにしているが，先進技術，データ，顧客サービスを利用できる加入者のために転覆した肥沃な環境を創出している。 |
| ● | サービスコストが高いブラジル、メキシコ、コロンビアの既存銀行は、大量の従業員とレガシーシステムによって支援を提供する膨大で高価な支店流通ネットワークを持っている。2023年12月現在、ブラジルの主要現職者 は、2，695~3，992の支店、2，677~6，786のサービスポイント、および1人当たり55，611~86，220人を有していると報告されている。これらの構造は，より高いサービスコストを招き，従来の参加者に高い利益率の製品の販売を促し，大部分の人口を金融システムから除外していると考えられる.ブラジルでは，既存顧客の2023年12月31日までの公開財務諸表によると，我々のサービスコストおよびアクティブ顧客1人あたりの一般的かつ管理費用は既存顧客より約85%低いと予想される. |
表格20-F|2023 | 32 |
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| ● | 悪い顧客サービスと信頼不足-ラテンアメリカの既存銀行は競争不足のため、提供された顧客サービスが悪く、消費者の不満を招いていると考えられる。顧客を中心とした夢中でNPSレベルを広げることができ，NPSレベルは我々の国/地域のライバルより2倍からほぼ3倍高いと考えられる。内部分析によると，既存会社だけでなく，現地の他の主要金融技術会社のbrをも上回っていると考えられる。私たちの顧客サービスはずっと認められています。最新の公開情報によると、私たちの競争相手よりも優位で、2023年12月31日まで、私たちの顧客の苦情が最も少ないです。 |
| ● | 深刻な浸透不足の市場-金融サービスコストが目を引くほど高いため、ラテンアメリカの銀行業は依然として深刻な浸透不足を抱えている。アメリカ開発銀行(IDB)の研究によると、銀行口座がない最もよく引用されている理由の1つは、口座開設と維持費用が高すぎることだ。世界銀行の最新データによると、ブラジルの1.693億15歳以上の人口の16.0%が銀行口座を持っていない。同じ情報源によると、コロンビアの15歳以上の人口3920万人のうち、この割合は44.0%である。INEGIの国家金融包摂調査によると、2021年までにメキシコの18歳から70歳までの人口のうち、1.018億人のうち50.9%に銀行口座がない。したがって、2021年までに、この3カ国の合計7710万人の成人が銀行口座を持っていないと推定される。また、国際清算銀行(BIS)のデータによると、2023年6月30日現在、ラテンアメリカ経済の家庭総債務は平均GDPの16%~34%を占めているが、2023年現在、先進経済体の平均家庭債務はGDPの73%、新興経済体はGDPの47%を占めている。最後に、世界銀行の2021年の最新データによると、ブラジルとコロンビアのクレジットカード普及率はそれぞれ15歳以上の人口の40%と13%であるのに対し、米国とイギリスのこの割合はそれぞれ67%と62%である。INEGIの“2021年国勢調査報告”によると，メキシコではクレジットカード浸透率は11%，銀行発行のクレジットカードを考慮すると，小売業者のクレジットカード浸透率は20%，年齢は18歳から70歳である。 |
業界転覆の傾向を加速させる
この地域は、先進的な技術、データ、卓越した顧客サービスを使用できる参入者の転覆を迎える準備ができていると信じている。低コストで質の高い金融サービスを提供することでラテンアメリカの構造を変え、社会経済発展と潜在的な金融サービス市場を大幅に促進する潜在力があると信じています。
私たちは、大きな挑戦と傾向が、消費者がデジタル銀行プラットフォームに依存して彼らの日常銀行の需要を満たすようにますます奨励し始めていると考えている。我々自身のBCBデータに基づく内部分析によると、デジタル銀行が保有する個人未返済融資総額のシェアは2018年の1%未満から2023年9月の5%以上に増加している。担保融資や農村活動融資などの特定用途融資を除いた後、2023年9月現在、デジタル銀行のシェアは9.4%に達している。
表格20-F|2023 | 33 |
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ブラジルが個人に発行する融資は金融機関のタイプ別(%)
いくつかの要因が既存の会社からの移行を推進しています
| ● | 技術革新と増加する支払量-ブラジルのPixやメキシコのCodiなどの技術革新は電子支払量の持続的な増加に転化すると信じている。GSMAの“2023年モバイル経済”報告では，2030年にはラテンアメリカのスマートフォン普及率が93%に達し，技術の包摂性を促進するはずであると予測されている。ABECSのデータによると、2023年のブラジルのクレジットカードとプリペイドカードの購入量は合計7510億ドルで、2018年より140%増加し、メキシコは2770億ドルで2018年より121%増加し、コロンビアは250億ドルで2018年より61%増加した。 |
| ● | 貯蓄からより高い収益への投資-私たちの考えでは、消費者向けに直接独立したブローカーが採用した卓越した顧客体験と低コスト、オープンプラットフォーム流通モデルは引き続き 市場シェアを獲得する。また、金融教育水準の向上に加え、中産階級の拡大と低い金利に加え、長期的には、ブラジルの散戸投資家の貯蓄製品から株式などのより収益の高い投資を促進することができると考えられる。 |
| ● | 有利な規制環境であるラテンアメリカの規制機関は、競争と金融包摂性を増加させるために、金融技術の転覆を促進するためにいくつかの措置を推進している。たとえば，2020年には，ブラジル中央銀行が即時支払機器Pixを発売するとともに，Open Financeを有効にする計画を打ち出している.メキシコでは、2018年の金融科学技術法は金融科学技術会社の発展に基礎を築き、2019年と2023年、CodiとDIMOはそれぞれ手数料免除のデジタル支払い方式 である。これらの規制改革は、ラテンアメリカの金融サービス市場の効率、競争、革新を共に高め、同時に金融サービスを獲得する機会を増加させると信じている。ブラジルでは，これらの取り組みは“BC#アジェンダ”によってリードされており，これはBCBの公共政策アジェンダであり，革新と競争に重点を置いている。これらの措置は、商業銀行規制分野2024年の優先順位リストで強調されており、例えば、開放金融やPIXの発展に関連する措置や、人工知能、暗号化資産、DREX/トークン化に関する措置は、この目的のために制定された積極的かつ的確な法規によって、より効率的で革新的な金融環境を促進することに取り組んできたことを示している。 |
表格20-F|2023 | 34 |
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私たちの競争優位と優位性は
私たちの核心原則と私たちの自己強化モデルが生み出した優勢は私たちに強力な競争優位性を提供して、私たちは既存のプロバイダの伝統的なモデルを覆すことができ、私たちが世界最大のデジタル銀行プラットフォームの一つと考えることができるようにした。私たちは私たちが有利な地位にあり、魅力的な経済で私たちの業務を成長させ、私たちの潜在市場を拡大することができると信じている。我々の優位性は をコピーすることは困難であり，規模が大きくなるにつれて我々の優位性は強くなり，時間とともに複合すると信じている.
我々は顕著な市場とリードを持っている
過去数年間、私たちは世界で最も大きく、最も影響力があり、最も信頼されている科学技術会社の一つを設立したと信じている。この特権リーダーは私たちにいくつかの重要な利点を提供してくれます
| ● | 最大のデジタル銀行プラットフォームの一つである私たちは、顧客数に応じて、2023年12月31日までに、ブラジル、メキシコ、コロンビアに9390万の顧客(個人消費者や中小企業を含む)を持つ世界最大のデジタル銀行プラットフォームの一つを構築したと信じている。 |
| ● | 先発優位-NUはラテンアメリカ初のデジタル原生銀行プラットフォームであり、全世界のデジタル金融サービスの先駆者でもある。顧客数について言えば、私たちはブラジルのデジタル銀行の分野で議論の余地のないリードを得ており、私たちはラテンアメリカの他の国での自分のリードを主張しつつある。我々が2020年初めにメキシコで業務を展開して以来，ここ4年の間に，2023年10月までのCNBVデータによると，我々は現在同国最大の3大クレジットカード発行元の1つであり，2023年の純発行カード量 はメキシコ市場のいくつかの伝統機関の発行量を超えている。 |
| ● | 信頼と認められるグローバルブランドである私たちはデジタルサービスと技術分野で信頼できるブランドを構築し、私たちの顧客基盤を急速に増加させ、私たちの顧客を引き留め、より多くの製品の採用を推進した。2022年、私たちは2年連続で最も影響力のある100社の一つに選ばれた。2023年、NUは が5とされているこれは…。Fast Companyのデータによると、これは世界で最も革新的な会社だ。また、David·ヴィレスも“エコノミスト”が選出した2023年の5大ベストCEOの一つであり、株主の見返りを考慮している。 |
| ● | 世界的な人材-私たちは世界各地のリード技術と金融サービス会社から優秀な従業員を集め、深い専門知識と新しい考えをもたらした。私たちの従業員は私たちの使命と一致して所有権の気持ちを持っています。2023年12月31日現在、私たちの従業員の約94.6%がNU株を持っているか、株式ベースのインセンティブ報酬を持っています。 |
表格20-F|2023 | 35 |
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私たちは著しい運営と財務的優位性を持っています
我々の全デジタル化とデータ駆動型業務モデルは，効率的な拡張と運営を可能にする顕著な利点を提供している.これらの運営上の利点は
| ● | 非凡な顧客体験-私たちの近代的で直感的な製品はbr顧客に非凡な体験を提供し、これらの体験は既存の銀行や他のデジタル破壊者よりも優れていると考えています。私たちは、簡単で透明で、直感的な製品の支持の下で、私たちのNPSは既存の銀行と他のすべての金融科学技術会社をはるかに超えていると信じています。私たちは卓越した体験の名声を提供して、私たちのブランド認知度、口コミ推薦による有機的な成長、br}と顧客忠誠度に役立ちます。 |
| ● | ケアと効果的なお客様サポート-私たちのセルフサービス支援ツールと訓練されたXPeersチームは、多くの競争相手よりも高いレベルのサービスを提供しています。私たちは顧客の財務知識を高め、彼らの私たちのプラットフォームへの参加度を増やすことで、私たちの顧客を喜ばせ、教育することができると信じています。 |
| ● | 私たちの技術プラットフォームからの独自の制御と機能-私たちのNuCoreプラットフォームを通じて、私たちはクレジットカード取引許可とコア銀行口座処理を集中的に管理し、私たちは効率的に を運営し、柔軟に新製品や機能を発売し、効率的に新市場で拡張することができる。通常第三者プロバイダやクレジットカードプロセッサに依存する競合他社とは異なり，我々は我々自身のクラウドベースのコア銀行プラットフォームを設計し投資した. |
| ● | 低運営コスト-私たちは業務の4つの重要な分野で低コストモデルを採用しています ： |
| ○ | 低コスト買収強力な顧客体験を創出することに集中していることから、私たちは、主にウイルス口コミおよび直接顧客推薦によって顧客を得ることができ、これにより、高価なマーケティング活動やインセンティブを必要とすることなく、効率的に顧客を得ることができる。 |
| ○ | サービスコストが低い·支店を必要としない全デジタル化環境で動作し、一貫してプロセスを除去および簡略化することによって、迅速かつ効率的に顧客にサービスを提供することができ、顧客および投資家に伝達できる規模的利益を達成することができる。 |
表格20-F|2023 | 36 |
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| ○ | 低リスクコスト-私たちの先進技術と独自のデータ科学を利用して信用リスクをより良く評価し、低減することによって、効率的に運営と拡張を行い、より競争力のある価格設定を顧客に提供することができる。 |
| ○ | 融資コストが低い-私たちの膨大で増加している貨幣預金基礎は100%有機的に生成され、これは私たちの資金需要を超えて、私たちの顧客にますます多くの信用を提供することができ、brは高度な弾力性、多様化、低コストの融資モデルを作成し、私たちは効率的に拡張することができる。 |
| ● | 優勢ユニット経済-2023年12月31日までに、私たちのLTV/CAC比率は の30倍を超えると推定されています。これは、私たちの業務モデルの自己強化性質と低い運営コストのおかげです。私たちは多くの競争優位性を持っていると信じています |
| ○ | 顧客ごとの収入を増やす時間の経過とともに各顧客の収入を増加させることを求めています：顧客体験を低成長方法と組み合わせて、取引量および財布シェアを増加させながら、より多くの製品を顧客に交差販売します。2017年第1四半期以来の月間キューについては、2023年12月31日現在、私たちの月間ARPACは最初の月より平均20倍以上増加しています。 |
| ○ | 顧客参加度が高い技術および顧客サービスへの継続的な投資に加え、私たちのビジネスモデルの総合的な効果に加えて、デジタル銀行プラットフォームではなくソーシャルネットワークに近い参加率をもたらし、時間の経過とともに顧客参加度を向上させるのを助けると信じています。これにより，2023年12月31日までの3カ月間の活動率は約83%となり，我々の解決策が高い参加度と実用プログラムに類似した能力を有することを示している。 |
| ○ | 顧客流出率が低い-私たちの高いレベルのお客様参加度 は、お客様の流出率を低下させるのに役立つと信じています。我々の正味流出率は相対的に低く，2023年は平均月0.2%であり，2022年の0.2% に比べて安定している。私たちは、非凡な顧客体験を提供し続け、私たちの顧客の主要な銀行口座になり、既存の顧客に交差販売して、彼らの財務生活に深く溶け込むために、より低いレベルを維持することが予想されます。br}流出率または顧客流出率とは、任意の理由で流失した顧客を意味します。我々は、与えられた期間内のクライアント総数と比較して、流失クライアントのパーセンテージ を測定して追跡する。 |
| ● | 有効な保証と定価-顧客に保険を提供し、信用リスクをより効率的に管理し、当社独自のデータと先進的なNuxクレジットエンジンを用いることにより、経時的なポートフォリオ弾力性を提供する。私たちの目標 はリスクを最小限にするのではなく、価値を最大化して、私たちの製品の定価をもっと競争力を持たせて、同時に有利な単位経済効果を生み出すことができます。2023年12月31日現在、ブラジルにおける90日間の消費金融違約率は6.1%であり、すなわち“不良ローン90+”または“不良ローン90+”であり、競争相手の報告とBCBからの公開データを用いた内部分析によると、この違約率は、ライバルの比較可能性に基づく違約率 (すなわち、類似した製品や収入レベル)よりも低いと考えられる。 |
表格20-F|2023 | 37 |
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我々は顕著な戦略的優位性を持っている
私たちの自己強化モデルはまた私たちに重要な戦略的優位性を提供し、私たちが差別化、成長と競争をより効果的に実現するのを助ける。これらの戦略的優位性には
| ● | 唯一無二のデータである我々のモデルは，数百万人の個人 消費者や中小企業に関する独自のデータを生成し，顧客の行動に関する独自の知見を提供してくれる.私たちはこれらのデータを私たちの人工知能と60+機械学習アルゴリズムに入力して、私たちの保証を改善し、私たちの製品とサービスを変わって、私たちの顧客サポートを強化し、顧客体験をカスタマイズし、私たちのリスクを低減します。 |
| ● | 強力な自己強化ネットワーク効果−我々のモデルは 独自の自己強化ネットワーク効果を示し，我々の成長を推進するのに役立つと信じている。私たちが顧客とパートナー生態系を拡大するにつれて、私たちはより多くのデータを生成し、私たちの製品とサービス、顧客体験を改善することができます。より多くの既存の顧客が彼らの体験に満足するにつれて、彼らは新しい顧客を推薦して、これは逆に私たちの生態系の規模を増加させます。 |
| ● | 高度に防御可能なビジネスモデル-市場における当社の強力な競争地位を支援するために、破壊的なビジネスモデルを構築しました。我々の複数の国/地域での能力建設に要する大量の時間，専門知識，投資を考慮すると，防御性が強く，複製が困難であると考えられる。 |
私たちの成長戦略は
私たちは、数億人の消費者と中小企業の生活を簡略化するために、巨大な市場チャンスを捉える初期段階にあると信じている。我々は引き続き我々の自己強化モデルの競争優位 を利用して我々の業務を発展·拡大し，すべての利害関係者のために価値を創造する.私たちの主な成長源は
| A. | NU生態系を発展させています |
私たちの自己強化モデルは、私たちの生態系の拡張、私たちの顧客とパートナー基盤の接触、誘致、発展を引き続き推進すると信じている。私たちは次のようにNU生態系を発展させる予定です
| ● | 私たちの顧客獲得エンジンを育成しています |
| ○ | 私たちの非常に忠実な顧客基盤を拡大します-私たちは彼らが引き続き顧客を推薦してくれると信じています。私たちの約束は潜在的な需要を利用した革新的で優れた製品をたゆまず開発し、既存銀行がサービスやサービス不足の消費者や中小企業に非凡な金融解決策を提供していないと考え、緑地市場を育成して顧客獲得を加速させることである。 |
| ○ | デジタルコンテンツやソーシャルメディアを開発しています-私たちのNuCommunityポータルおよび数百万のモバイルアプリケーションユーザのための新しいbrデジタルコンテンツを作成し、お客様の参加、宣伝、および財務教育を促進するために、私たちのソーシャルメディアプラットフォームを構築します。 |
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| ○ | マーケティング支出を戦略的に利用する-私たちが運営するすべての市場で顧客から愛され、信頼され、私たちの生態系を拡大し、より価値の高い顧客を誘致し、私たちの新製品やサービスの知名度を高めるのに役立ちます。 |
| ● | 顧客の財務生活における私たちのシェアを増加させます-私たちは以下のように顧客の財務生活における私たちのシェアを増加させていくと信じています |
| ○ | 私たちの顧客と一緒に成長して-私たちの顧客がより多くの富を蓄積し、新しい生活マイルストーンに達するにつれて、多様な金融サービスに対する彼らの需要が増加すると予想される。我々は現在，様々な年齢層の顧客にサービスを提供しており，特に若い顧客群を有しており，2023年12月31日現在，顧客年齢の64%近くが40歳以下，平均年齢は37歳であり，財務旅行の初期段階にある顧客とともに成長する機会を提供している。 |
| ○ | 新製品のクロスセールスとより価値の高い製品の追加販売私たちがより多くのデータを蓄積し、私たちの顧客をより多く理解するにつれて、私たちは彼らの需要を満たし、彼らの信用限度額を最適化するために新製品を推薦することができ、それによって、顧客の5つの財務季節における私たちの財布シェアを増加させ、各顧客から生成された収入および利益を増加させることができる。私たちはまたますます速いスピードで顧客に多様な製品を販売しています。例えば、2023年12月31日現在、アクティブ顧客1人当たり4つの製品を持っています。また，何百万人ものクライアントがNuAccountを持っているが，我々の信用製品の受信は許可されていない.私たちが引き続きこれらの顧客に関する情報を収集し、私たちの顧客の細分化と信用モデルを改善することに伴い、私たちは承認率を向上させ、私たちの完全製品キットをこれらの顧客のかなりの部分に拡張するとともに、 は限界顧客獲得コストがないと信じている。 |
| ● | パートナーを利用して私たちの製品市場を拡大します。私たちはトップレベルのプロバイダと協力して、現在主要な製品やサービスの新しい分野で顧客にサービスを提供していません。これは私たちの発展に役立ち、顧客生活のより重要な一部となり、私たちの主要な財務関係を強化します。これは重要な成長チャネルを代表しており、私たちが顧客の日常生活のより多くの分野に迅速かつ効率的に参加できるようになると信じている。例えば、私たちはアマゾン、Castas Bahia、Magaluのようなブラジルの大手小売業者と協力して、私たちの市場を通じて非金融サービスを提供します。 私たちはChubbと協力して生命保険商品を提供し、Remessa Onlineと協力して国際送金ソリューションを提供し、 はHopperと協力して旅行体験を提供し、すべての体験は私たちのNuモバイルアプリケーションを通じてシームレスに開始して管理することができます。 |
B. NUプラットフォームを強化します
私たちは、私たちが顧客の行動と需要をより多く理解するにつれて、私たちの先進技術と独自のデータ科学を利用して、私たちの顧客に追加の機能、解決策、体験を提供することが重要な機会だと信じています。私たちは以下のようにNUプラットフォームを改善する予定です
| ● | 新しい解決策を革新し開発します私たちはbrの開発に集中し、新しい製品や機能を発売し、自分に挑戦して、顧客の生活を改善し、彼らの多様な金融サービスニーズをよりよく満たすことができる。2013年に運営を開始して以来、クレジットカードとプリペイドカード、ロイヤルティ計画、個人と中小企業の支払い口座、無担保と保証のある個人ローン、投資ソリューション、PIXと支払伝票を含むいくつかの製品が発売されました(ボレット))融資、保険製品、暗号解決策など。 |
表格20-F|2023 | 39 |
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| ● | 戦略的買収を実行します主に有機的に事業を発展させることに集中しているにもかかわらず、戦略的買収を選択的に求めることが可能であり、これらの買収は魅力的なビジネスチャンスであると考え、新たな分野に強化または拡張し、迅速かつ効率的に新能力を獲得するという私たちの使命と一致している。例えば： |
| ○ | Olivia(アメリカとブラジル)の買収は現在NuSignalsです-2022年1月、米国に本社を置くデータ会社であるOliviaを買収し、ブラジルに子会社を設立し、機械学習と人工知能ソリューションを小売銀行業務に適用することで、オープン銀行業務計画をさらに強化すると信じています。 |
| ○ | Spin Pay(ブラジル)の買収は現在NuPayです-2021年10月、我々はブラジルの支払いプラットフォームSpin Payを買収し、このプラットフォームは先にPIXを介してオンラインとオフライン業者のための即時支払い解決策を開発した。 私たちはSpin Payの専門知識と技術がブラジルのより広い支払いプラットフォームの発展に重要な役割を果たしていると信じている。 |
| ○ | 私たちはJuntosの買収を-2021年7月、私たちはJuntosの一部の資産 を買収し、Juntosから多くの従業員を招聘し、Juntosは対話アカウント管理プラットフォームであり、モバイルインターフェース(WhatsApp、メール、アプリケーション内チャット)を介して双方向メッセージ伝達顧客相互作用 を行い、超拡張可能な方法で強力な顧客参加度と製品交差販売能力を育成する能力をさらに強化した。 |
| ○ | 現在はNu México Financieraです-2021年9月、Akalaの100%株式を買収し、Akalaはメキシコに本部を置く金融協力協会であり、資金調達と金融サービスの提供に参加した。アカラは2018年以来休業状態にありますが、有効なものがあります人気のある社会金融時代または、“SOFIPO”、“br}ライセンスは、NUが中国での業務をさらに発展させることを可能にする。 |
| ○ | 私たちのEasynvest(ブラジル)の買収は現在NuInvestです-2021年6月、オンラインブローカーEasynvestを買収しました。この買収は私たちがオンライン投資分野に迅速かつ大規模に入ることができるようにする。その後， 我々は業務をNuInvestに変更し，我々の業務に統合する. |
| ○ | 現在北米ではCognitectの買収が行われています-2020年8月、米国に本社を置くコンサルティング会社であるNu North America Inc.(前身はCognitect)を買収し、Clojureプログラミング言語 とデータデータベースを開発し、これらのデータベースを用いて効率的なコードベースと不変のデータベースを実現した。 |
| ● | 戦略的少数株投資を行う企業ベンチャーのbr-私たちは、私たちとビジネス合意やパートナーシップを交渉している会社に戦略的少数株投資を選択的に行い、これらの会社やパートナー関係の中で、より強力な連合から利益を得ると考えています。私たちは、これらの投資は、特に私たちが製品市場を構築する時に、より速い速度と高い資本効率で 第三者製品と機能にアクセスできると信じています。私たちは初期段階にある会社に少数の株式投資を評価し、投資し、関係を構築することは長期的な戦略的価値があると考え、将来参入または使用を考慮する可能性のある新しい潜在的な地理的位置、製品、技術、戦略に関する第一の見解を得る。 |
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| ○ | 木星への投資(インド)2021年8月、我々は、開発中のいくつかの革新的な解決策を有するインドの新興デジタル銀行プラットフォームJupiterへの株式投資を発表した。インドは世界最大の新興市場の一つであり、ブラジルとともに率先して中央銀行主導のQRコードに基づくリアルタイム決済システムを広く採用し、金融サービスの消費と分配方式の深刻な変革を推進することが予想される。 |
| ○ | Dbank(パキスタン)への投資は-2022年3月、私たちはDbankへの株式投資を完成し、Dbankはパキスタンに本部を置く種子期金融科学技術であり、信用第一、イスラム教法を遵守するデジタル銀行の構築を求め、若くて強大になっていく科学技術に精通した中産階級に集中している。パキスタンは世界で5番目に人口が多い国であり、人口は若いが、依然として金融機関に無視され、2010年のブラジルと同様の機会を提供している。 |
C. 新しい市場を開拓する
私たちのNUモデルはまた私たちに新しい市場と規模を迅速かつ効率的に開拓する能力を提供してくれると信じている。例えば拡張を考えることができます
| ● | 新しい地理的位置 –私たちは私たちが国際拡張の初期段階にいると信じている。著者らは我々の技術、データ科学、信用と顧客体験方法を利用して引き続き新市場に拡張し、そして全世界の製品概念に巨大な資金を投入し、その中で製品は拡張可能でなければならないだけでなく、移植可能でなければならない。私たちは私たちの国際拡張の初歩的な結果が私たちの独特な方法の地理的移植性を証明したと信じている。将来、私たちはまた、新しい国際市場に選択的に拡張することで私たちの業務を増加させることを求めることができ、そこで私たちは数百万人の消費者にサービスを提供することができ、伝統的な金融機関の伝統的なモデルを覆すことができる。 |
| ● | ケーススタディ−メキシコへの拡張 –2020年初めにメキシコで業務を展開して以来、ここ4年間、私たちは私たちのNU Modelが境界を越える能力を目撃したと信じています |
| ○ | メキシコのチャンス-私たちはメキシコで重要な成長機会を発見し、ブラジル以外への拡張の第一歩として選択したと信じている。2021年12月31日現在、同国の成人人口の50.1%は銀行口座を持っておらず、67.3%の人が正式な信用を得たことがない国立·地理研究所 (INEGI)。その主な理由の一つは公式融資を受けるための要求に達していないということだ。また，人口の89%が金融機関が発行したクレジットカードを持っていない。一方、メキシコはラテンアメリカで2番目にインターネットユーザ国 であり、80%のメキシコ人がオンラインである(資料源：CNBV、Banxico(SIE)、INEGI、Euromonitor、Oliver Wyman分析)。携帯銀行は印象的な増加を示し、過去6年間で6倍に増加したアルゼンチンビルバオビズカヤ銀行(BBVA). 上記のすべての要素を加えて、メキシコをデジタル金融構造を覆す完璧な市場にした。 |
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| ○ | 顧客の獲得と体験-我々のメキシコにおける顧客群は急速に増加しており，2023年12月31日現在，メキシコには合計520万の顧客がおり，その60%以上が無償口コミ推薦で得られており，NPSは既存銀行の平均NPSの1.6倍であると考えられる。私たちのメキシコでの顧客群とNPSの増加速度はブラジルでの3年間の旅をはるかにリードしている。 |
| ○ | 消費者信用保証-私たちはすでに私たちの独自の第6世代機械学習保証モデル を実行しており、これは金融包摂レベルが世界で最も低い国で新しい顧客を受け入れる能力を大幅に向上させている。我々の最新バージョンの信用エンジンは，汎用信用機関スコアを用いた意思決定と比較して，類似した承認率でリスクを70%低下させることができる.前年同期と比較して，2023年12月31日までの1年間で，我々の初回支払い違約率は2022年12月31日現在の5.7%から3.1%に低下し，2020年12月31日までの年間でもbr 7.4%から3.1%に低下した。私たちがメキシコで独自保証モデルを実施する速度はまたブラジルでの私たちの経験に先行している。 |
| ○ | 指導的地位-CNBVのデータによると、我々は同国最大の新クレジットカード発行元の一人であると信じており、Banco Azteca、Banorte、Santanderメキシコ銀行、HSBC銀行、BanCoppelなどの老舗銀行を超え、累計発行部数5番目に大きい発行元となっている。 |
| ○ | 隣接するセクタ-私たちは、私たちの業務の自己強化効果を隣接産業にもたらす大きな機会があると信じています。これらの業界では、従来のモデルを覆し、顧客に追加価値を提供することができます。例えば、電子商取引、医療、電気通信などの産業の既存のモデルを覆すことで、顧客の生活を簡略化する機会もあると信じています。 |
| ● | ケーススタディ-コロンビアへの拡張-私たちは2020年9月にコロンビアで私たちのサービスを開始することを発表し、未来に野心的な目標を掲げました：コロンビアの人々の熱狂的な愛を獲得し、金融サービスの未来を再創造し、その国をリードするデジタル金融サービス会社の一つになります。 |
| ○ | コロンビアのチャンスは-一般的な競争不足は消費者体験が良くなく、簡単、デジタル、および低コストの金融サービスを提供するのに十分な空間があることを見ています。 という点の証拠は一般的であり，以下の2020年のデータに示すように： |
| ˣ | コロンビア金融監督局(SFC)のデータによると、5銀行は84%の市場シェアを持っている |
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| ˣ | 徳勤の調査によると、2020年に市場に参入した場合、NPSにおける在職者の平均得点は34点と低かった |
| ˣ | 証監会によると，顧客は毎月COP 14，900(3.75ドルに相当)からCOP 40.890(10ドル相当)までのクレジットカード料金 を支払うという。購買力について言えば、これは最低賃金労働者が毎月70ドルまでのクレジットカード料金を支払うことに相当する |
| ˣ | 香港証監会のデータによると、成人の22.5%しかクレジットカードを持っていない |
| ˣ | 香港証監会のデータによると、預金口座の活動率は低く、約50%である。 |
それ以外にも利用できる追い風があります
| ˣ | コロンビア技術、情報、通信部のデータによると、6000万台以上のネット接続モバイル機器がある |
| ˣ | 香港証監会のデータによると、個人消費における現金支払いのシェアは低下を続け、約20%の過去最低値に低下している。 |
| ൦ | 顧客の獲得と体験-2021年にコロンビアでクレジットカードが発売されて以来、私たちの経験は、顧客の熱狂的な愛を獲得する野心的な目標を徐々に達成していることを示している。私たちは、純増加が最も速いクレジットカード発行業者だけでなく(クレジットカード数でも成長率でも)、現地の100%の地域をカバーし、既存の銀行の平均より2倍高いNPS(徳勤の調査による)を達成し、NUコロンビア規制エンティティの許可を得たと信じている。私たちはこれが私たちのモデルの信頼性と市場需要の緊急性を肯定すると信じている。 |
| ൦ | 信用引受-4回の反復を経て、我々は、毎時間入力を受信し、毎日更新して細分化分析を行うモデルを設計し、数学的方法 (例えば、証拠重みおよび情報値)および信用決定の次元(例えば、承認率、平均初期限度額、信用リスクおよびNPV入力指標)を使用して、モデル行動中の各機能の効果を監視した。私たちの成長率は高いにもかかわらず、私たちのリスク表現は市場と一致しており、NUはコロンビア金融包摂のパイオニアであり、私たちの内部データによると、コロンビアでは、約30%の顧客が初めてクレジットカードを持っている人です(2023年12月31日現在)。 |
| ൦ | 業界トップ：発売以来、NUコロンビアは80万人以上の顧客 に達しており、顧客数は2023年に約50%増加し、同国で最も成長の速い純クレジットカード発行元としての地位を確保しており、コロンビア金融管理局の情報とNUの内部データに基づいて、規制されたクレジットカード発行業者のみを考慮している。 |
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私たちの製品とサービスは
私たちは顧客に幅広い製品とサービスを提供します。 ブラジルでは、(1)支出、(2)貯蓄、(3)投資、(4)借金と (5)保障の5つの金融季節にまたがる製品を顧客に提供します。私たちのすべての製品は全デジタル化されたソリューションで、お客様に簡単で便利で、低コストなサービスと優れたユーザー体験を提供するのを手伝ってくれます。
支出解決策
私たちの消費ソリューションは、顧客が日常生活でカスタマイズされたクレジット限度額を使用して、または携帯電話を介して商品およびサービスを購入する費用を即時に支払い、同時に適用された取引においてロイヤルティポイント、報酬、割引、および福祉を得ることを目的としている。これらの解決策には
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Nu ビジネスアカウント
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私たちのリスク管理方法は
我々のリスク管理方法は我々の業務 モデルの核心であり，摩擦を減らし，無銀行口座から高収入までの幅広い顧客を吸引するとともに，長期 価値を最大化することを目的としている。私たちはデータと技術を使用して、私たちのリスク管理機能を絶えず改善して、私たちの業務におけるリスクを低減し、私たちの信用保証エンジンを改善します。リスク管理方法には4つの構成要素があります
| ● | 企業リスク管理-リスクを最小限に抑えながら、お客様にスムーズな体験を提供できるように、企業リスク管理とガバナンス計画を開発しました。我々は，世界で最も複雑な金融サービス会社が採用している現代リスク管理システムと最新のデータ科学と機械学習モデルを組み合わせることでこれを行っている。 |
| ● | 低成長方法-顧客が少ない場合、または利用可能なクレジット記録がない場合、私たちは、彼らの行動および潜在的な信用リスクをますます多く決定することができるので、最低限度額を保証するクレジット限度額を導入し、時間の経過とともにその増加を調節する。この反復方法は、信用記録が少ないまたは信用記録がない顧客に保険を提供し、特に低所得層に対して、良い借り手を悪い借り手 から迅速に分離することを効果的に提供することができる。 |
| ● | Nuxクレジットエンジン-我々の内部開発およびサポートされているクレジットエンジンNuxは、詐欺率を低減し、効率的に保証することを可能にします。さらに、規模と複合した能力は、私たちの信用ポートフォリオのリスクを効率的に管理するために、時間の経過とともに処理、テスト、監視、そして私たちの信用アルゴリズムを強化することができる。Nuxは、複数の目標を同時に最適化し、持続可能な延滞レベルを維持しながら、大量の顧客に保証を提供することができると信じています。私たちのモデルは、顧客に最適な価格を提供することで、長期的な価値を最大化することができます。私たちはNuxが新しい市場に拡張できると信じている： メキシコでは、私たちはより多くのデータを収集し、第三者データソースを統合することによって、新しいバージョンの保証エンジンを迅速に繰り返し、発売した。 |
| ● | 流動性リスク管理-我々の流動性リスクフレームワークは，データ を用いてすべての契約キャッシュフローを捕捉し，これらのキャッシュフローに加えて，我々が業務で用いている信用モデルと一致する圧力シナリオを適用しているが，より深刻である.また，我々は我々の流動性に影響を与える可能性のある操作リスクイベントをカバーするための衝撃を適用した.この2つの衝撃の組合せ は深刻で合理的に見えるシナリオを生み出しており，流動性管理の観点から弾力性の確保に寄与していると考えられる。 |
私たちの独自技術とデータプラットフォームは
私たちは先進的なクラウドベースの技術とデータ科学ツールを使用して、超拡張可能で安全な環境で私たちの顧客に優れた体験を提供します。私たちは自分の技術を優先的に構築し、卓越したエンジニアリング人材に投資して、私たちの使命のために作られたノウハウプラットフォームを運営·強化しています。私たちの技術の重要な構成要素は
| ● | NuCore技術プラットフォーム-我々のすべての製品，サービス，運営 はNuCoreによって支援されており，NuCoreは我々が最初から設計·構築したクラウドベースの独自コア銀行プラットフォームである.NuCoreは業務のいくつかの重要な機能を集中的に管理することができ、これは私たちの製品 を最適化し、私たちの市場の需要を満たすために、より高い速度と制御力を提供してくれます。NuCoreの主な機能は、 |
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| ○ | 取引許可と処理−これにより、生態系全体においてbr取引を効率的に監視することができる。 |
| ○ | 中核銀行業務·これにより、生態系全体におけるすべての銀行アプリケーションおよびデータ を管理することができます。 |
| ○ | 監督管理報告書−これにより、自動化された環境において規制要件を管理し、規制機関のための報告書を生成することができる。 |
| ○ | 業務運営-当社のビジネスにおける操作の大部分を自動化します。 |
| ○ | 信用引受販売-当社のクレジットサービスと業界の既存会社のサービスとを区別するために、当社独自のデータ分析およびクレジットスコア付けアルゴリズムをサポートします |
| ○ | 詐欺を予防する·詐欺防止能力を能動的かつ自動的に向上させるために、データ分析、人工知能、および独自のアルゴリズムによってサポートされる。 |
| ● | 実験プラットフォームは我々は1つの実験プラットフォームを利用して、私たちがリアルタイム環境に配備される前に、すべてのアプリケーションとデータモデルを迅速にテスト、測定、検証することができ、これは、新しい技術を発売する際に意思決定能力と柔軟性を向上させるのに役立ちます。 |
| ● | マイクロサービス方法-我々は，我々が開発した500件以上のモジュール化マイクロサービスを多機能分散化技術 アーキテクチャを用いて管理·展開している.この先進的な技術戦略により、私たちは迅速かつ効率的に規模を拡張し、新製品を発売し、新市場に参入し、コードライブラリを更新することができる。 |
| ● | 製品のプラットフォーム化-我々が設計した技術プラットフォームは，我々のアプリケーション間で製品開発と新機能展開をシームレスに行うことができるようにしている.私たちのプラットフォーム化方法はより速い製品と市場投入を実現することができる。 |
| ● | 不変のデータベース-私たちは私たちが持っているデータデータベース技術を利用して、高度で変更不可能な分類帳を作成して、この技術は私たちに信頼性の高い監査追跡と取引履歴を提供して、私たちは伝統的なデータベースアーキテクチャと比べて、 はより良い正確性、制御可能性、信頼性と透明性を提供すると信じている。 |
| ● | クラウドに基づいたアーキテクチャ-我々が採用したアーキテクチャとインフラストラクチャ は，スケーラビリティ，効率，安全性を実現することを目的としている.私たちは完全にクラウドに基づく環境で運営し、最新技術 を利用して私たちの性能を最適化し、必要に応じて容量を増加させることで、私たちの成長を効率的かつ経済的に管理することができます。 私たちはAmazon Web Servicesと協力して、私たちの主要な第三者クラウドインフラストラクチャプロバイダとなりました。 |
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| ● | 機械学習と人工知能-我々のデータ分析と顧客洞察を利用することで、人工知能と機械学習アルゴリズムを使用して、私たちの顧客体験と製品を強化することができます。私たちの既存の顧客データのため、私たちのシステムは自動運転体験 をサポートし、私たちは顧客に財務旅行全体の特定の需要を満たすためにリアルタイムの製品アドバイスを提供します。 |
| ● | 低限界コストで運営していますNuCore技術プラットフォームのアーキテクチャと様々な運営メリットは，業務を拡張しながら低増分コストで効率的に我々の業務を運営できるようにしている. |
私たちの顧客サービスとサポート
私たちは顧客に便利で思いやりがあり、良質な顧客サービスと支援チームを提供します。我々はまた，技術ツールを用いて顧客支援体験を簡略化し，我々の顧客サービスエンジニアを支援している.このような人間本位と技術先進的な支援を組み合わせることで，業界をリードする原子力源を実現することができる。私たちの顧客サービスと支援機能、プロセスとツールはボトムアップに設計され、私たちの強力な顧客中心の文化を体現し、私たちと顧客との関係を強化し、熱狂的な顧客を作り、彼らはNU を彼らの同業者に推薦します。これらのチームや技術や計画は
| ● | XPeers-私たちは、人間本位の気持ちでX同行と呼ばれる情熱的な顧客サービスエンジニアチームを作りました。我々のX同行は訓練を経て，テーマの専門家となり，チャット，電子メールや電話で初めて連絡したときに顧客問題を解決することができる.我々は，我々のデータ分析と人工知能 洞察力を用いて顧客を最適なXpeerチームメンバーに導くことで，問題解決時間を短縮し，顧客満足度を向上させた. 我々は，内部と外部資源を利用して顧客支援を提供する戦略を採用し，高速成長を保ちながら最高の顧客サービス品質を維持できるようにした.2023年12月31日までの3カ月間，80%を超える呼 が45秒で出ており，顧客の呼び出しに対する不満率は8%を下回っている.顧客満足度 を我々の顧客サービスに対する顧客のスコアは1または2(1から5)の割合で測定した. |
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| ● | WOW方法-私たちは、より強力な人間関係を確立し、優れた顧客サービスで顧客を喜ばせる方法を開発しました。これを我々のWOW手法と呼ぶ.私たちは30人以上の優秀な顧客専門家からなるチームを持っていて、私たちの顧客サービスチームでWOW方法を訓練して管理しています。また、我々は、XPeersが積極的な顧客体験中に真の人間関係を構築する際に、彼らが選択したプレゼントを顧客に送信することを奨励している。多くの顧客がソーシャルメディアで彼らの積極的な経験を発表しており、私たちの推薦と口コミ顧客獲得戦略を推進し続けている。 |
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| ● | カードを洗う-我々は、XPeer をサポートし、Shuffleと呼ばれる顧客サービスを簡略化するための技術プラットフォームを開発しました。このプラットフォームは、単一の Go-toアプリケーションを持ち、クライアントの最新の情報、インタラクション履歴、クライアントが直面する可能性のある問題に対する洞察を得ることができ、私たちのXPeersが迅速かつ効率的に問題を解決することができる強力なインタフェースを提供する。バックエンドでは，Shuffleは各クライアントの問合せをスマートに“原因”と表記し，これらの問合せをその分野で最高レベルの専門知識を持つ エージェントに送信し，次の最も重要なタスクを処理できるようにするProximo！という別の専用 プラットフォームに接続されている.この生態系 は，初回連絡問題を最大限に解決し，顧客の移転や摩擦を最大限に減少させるのに役立つ。2023年12月31日まで、私たちは約20人のエンジニアからなる敬業チームを雇用し、私たちのX同業者のために技術ツールを構築し、維持した。 |
私たちの情報セキュリティ計画は
当社のネットワークセキュリティ専門チームは、Sysadmin、監査、ネットワークとセキュリティ、または“SANS”、国家標準と技術研究所または“NIST”、国際電子商取引コンサルタント委員会または“EC-Council”、国際情報システムセキュリティ認証連盟または“TSC 2”、および情報システム監査·制御協会または“ISACA”を含む様々なグローバル業界認証を持っている。このチームは私たちのシステムと取引を全天候で監視し、そして私たちのデータと環境の安全を確保することに力を入れ、同時に厳格な安全とコンプライアンス政策を遵守し、ISO 27000標準、NIST標準、 MITRE ATT&CKフレームワーク、支払カード業界あるいは“PCI”標準とオープンWebアプリケーションセキュリティプロジェクト、あるいは“OWASP”のベストプラクティスを含む全世界のベストプラクティスに適合している。私たちのセキュリティチームは、私たちのプラットフォームにアクセスしたすべての従業員と第三者を監視し、私たちのすべての動作環境で厳格な認証制御および物理ライセンス技術を管理します。我々はまた，セキュリティコードとベストプラクティス を採用した.
この戦略的要件の核心は、私たちの顧客に安全で保護された製品とサービスを提供することに力を入れることです。我々は内部能力建設に大量の資金を投入して，我々の制御システムが我々の高速成長計画の要求を満たすことを確保するのを助ける.我々は我々の独自の技術スタックと工学能力 を利用して我々の安全層を強化している.例えば：
| ● | 脆弱性を最小限にするコード-我々は，あまり使われていないコード言語， Clojureを用いて，効率的に操作できるとともに，よく見られるセキュリティホールへの曝露を最小限に抑え，内部 Clojureセキュリティコード解析ツールを開発した.私たちは私たちの環境で使用されている時代遅れのライブラリと依存項を更新する内部計画を持っています。私たちはまた私たちのコードをよく更新して、環境が変化して、私たちのコードはあまり利用されないと信じています。2023年12月31日までの1年間に、1日平均275回のコード配備をプッシュしました。 |
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| ● | 持続的な安全テスト-私たちは実際的、持続的、そして独立したテストを通じて私たちの 安全に対する信頼を確立すると信じている。我々は，クラウドソーシングセキュリティテスト業界をリードする外部パートナーBugCrowdと協力し，公開された責任ある開示計画とプライベート脆弱性賞金計画を策定した.我々は，インターネット向けのキーインフラやモバイルアプリケーションをさらに保護するために，様々な外部セキュリティパートナーや内部高スキル攻撃的セキュリティチームとともに浸透テストを行うことが多い.また、対抗性シミュレーション、赤チームタスク、紫チーム演習のような他のタイプのセキュリティ評価を防御チームと共に実行します。私たちは、我々のソースコードを分析して、セキュリティ問題を識別し、修復し、私たちのエンジニアのためのセキュリティトレーニングとガイドを開発します。 |
| ● | 供給者の安全と入社訓練を深く理解しています私たちは深い安全保障調査を行い、私たちが導入したサプライヤーとサプライヤーを継続的に評価して、私たちの安全基準を達成することを確保することを支援します。私たちのサプライヤーをリアルタイムでスキャンし続けて、公衆向けインフラで私たちがリスクの抜け穴に直面する可能性があることを決定して、私たちは彼らと協力して格差を修復します。 |
| ● | 専門的なセキュリティチームは私たちは専門家が特定の範囲について深く理解する必要があるということを理解する。それが私たちが特定のセキュリティ分野に集中している理由です：クラウドセキュリティ、ブロックチェーンセキュリティ、アプリケーションセキュリティ、モバイルセキュリティ、イベント応答などの分野です。これにより，最新の攻撃や市場上のゼロ日を追跡し，攻撃者以前に新たな発展に反応するのを助けることができる.私たちは異常な行動を識別し、直ちにセキュリティ脅威に反応することに集中した内部イベント監視と応答チームを持っている。 |
| ● | ネットワークセキュリティ情報-私たちにはサイバー犯罪者が私たちと私たちの顧客に攻撃する前に彼らを追跡して崩壊させるための内部脅威情報チームがあります我々は，ハッカーコミュニティの脅威情報パートナーに埋め込むことでこの能力を補完し，リスク指標を識別する. |
私たちのマーケティングと流通
私たちは会員獲得会員マーケティング戦略を作成し、私たちの高品質の製品とサービスを利用して顧客を喜ばせ、そして顧客は私たちを彼らの家族、友達、同世代に推薦するかもしれません。時間の経過に伴い、この戦略は私たちをウイルス的に増加させ、私たちが設立して以来、平均毎年口コミあるいは直接無償推薦を通じて、巨額のマーケティング費用を支払うことなく、有機的に約80%-90%の顧客を獲得した。我々は，このような低コストな方法で顧客体験の改善に資源を集中させることができ，我々の会員−会員戦略の好循環をさらに強化できると信じている。
我々はまた，様々なソーシャルメディアやデジタルメディアプログラム を利用して我々の生態系において認識と支援を高め，我々のオンラインNuCommunityポータルサイトの発展を促進し，我々のbr会員獲得戦略を促進している.これらの措置には
| ● | 独自の金融教育内容：当社は独自の教育コンテンツプラットフォームを持ち、ブランドと認知度を高め、新規顧客を引き付け、既存顧客とのエンゲージメントを改善するための差別化された強力なツールであると考えています。当社の多様なコンテンツは、ブラジルの強力な検索エンジン最適化のベンチマークとなっているブログを含む複数のデジタルおよびソーシャルチャネルを通じて配信されています。当社の製品のスマートな利用からお客様の金融生活の改善、全体的な金融教育まで、 33 万以上のキーワードをカバーしています。2023 年 1 月から 12 月にかけて、ブログは 5700 万人近くのユニークビジターを集めた。さらに、経済、投資、金融、政治に関するニュースや教育コンテンツを毎日報道する独自のコンテンツチャンネルである InvestNews を通じてコンテンツを配信しています。 |
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ソーシャルメディア
NUブラジルマーケティング
ヌブラにとって2023年は変曲点の年だ。設立10年の会社として，今年はNubankのブランド位置づけ，属性，クリエイティブ資産を審査するための大規模なマーケティング努力に焦点を当て，拡大していく製品組合せによりブランドと業務成熟度を同期させ，高収入受け手に接触させ，Nuをクラスリーダーとして強固にする方法とした。
Nubraのコア細分化市場に対して、マーケティング戦略は2つの重要な目標に集中している：私たちのブランドの信頼と信頼性を強化することは、顧客がNubankを彼らの主要な銀行関係の重要な要素として選択することを決定し、顧客のポートフォリオの完全性に対する見方を推進し、私たちのクロス販売議題を支持し、これは私たちが拡大している製品棚と顧客群の利益を推進する重要なレバレッジである。
信頼と信頼性説明の一部として，以下の支柱に基づく三管一致の方法を通年で実施した
| 1. | Nubankの卓越した業務パフォーマンスと我々の設立10周年の勢いを利用して我々の業務信頼性を強化し，さらに我々のブランドを既存銀行と区別した.2023年5月には，Nubank 四半期の業績を拡大するメディア活動，複雑な概念を理解しやすい情報に変換すること，23年第4四半期の全面的で知名度の高い漏斗活動，ロバスト性と“ブラジル第4大金融機関の顧客数 ”や“ブラジルで最も推奨されている銀行”など，Nubank の四半期業績を拡大するメディア活動を含めて，様々なイベントが始まった。この戦略も長青メディアやコンテンツアジェンダの支持を得て、信頼に関するNUに関する積極的な情報が続々と続くことを確保した。 |
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| 2. | 顧客のセキュリティ感知を強化し，Nubankをパートナーと位置づけ，アプリケーション内外での保護に集中している.この1年間、私たちは3回のメディアキャンペーンを行い、私たち独特のセキュリティ機能(例えばカーニバル期間のModo Rua)と、顧客に最もよく見られる詐欺事件、特に社会工学に関連した事件を教育するための大型詐欺予防活動を行い、過去1年間、これらの事件はブラジルで非常に一般的になった。 |
| 3. | 知名度と口コミでブランドイメージを示すブラジル人は、金融機関の“健康”を知名度の高い広告や協賛やメディアでの持続的な存在につなげている。このような洞察力に基づいて，Joronal Nacional(ブラジルのトップニュース番組，信頼性の高い)の革新的なフォーマットとして，Joronal Nacional(ブラジルのトップニュース番組，信頼性の高い)の革新的なフォーマット，屋外広告， や“おお”，および高可視度のデジタルフォーマットなどのヒーロースポンサーを獲得し，年間で強力なブランド存在を提供している. |
クロスセールスについて話すと、私たちの議題は2つの要素に集中しています
| 1. | 私たちの製品の組み合わせに対する顧客の広範な見方を強化し、私たちは彼らの財務状況を配慮するために必要な解決策を持っていることを強調した。“N Possibilidade”(無限可能性)をスローガンとした高影響力旗艦活動と重点製品(例えば個人ローンと財新網)のクロス販売活動の結合を通じて、私たちは年間を通じて人々の英雄製品に対する認識と考慮を高めることができ、私たちの北極星属性を向上させ、“私が銀行で必要なすべてを提供する”ことができる。これはNUがその ブランド属性を測定する次元の1つであり、私たちの顧客の選好に直接関連し、顧客 代替サービスプロバイダにおけるブランドの地位を強化するのを助ける。 |
| 2. | AIモデルによってサポートされる独自のbrインフラストラクチャによって、任意の時点で所与のクライアントのための次の最適な特典を決定することができる個別化クロスセールス特典を大規模に提供するための基礎を築くことができる。このプラットフォームは現在テスト段階にあり、2023年下半期に第1陣の製品と優遇を発売し、鼓舞的な結果 (積極的な向上と制御)を得て、私たちの今後数年の肝心な賭けの一つである。なお，アプリケーション内クロス販売空間の紫外線目標と有効性の改善に努め，クリック率(クリック率)を著しく向上させた(前年比4.7ポイント増の19.2%)−アプリケーションを主なマーケティング接点と見なし，顧客の注意を引く数少ない応用の1つである。 |
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全活動に260億回の影響(メディアイメージで評価)が生じ，年間で18歳以上のブラジル人口の92%，+5ポイントをカバーしている。堅牢度属性を上げる， +8 p.pポートフォリオ完全性認知では，活動前と比較して+2ポイントであった.考慮中(カテゴリで1位)，および非クライアントにおける最低拒否レベル (9%，−4 pp)である.信頼性属性や考慮要因に関する指標については，基準は属性ごとの履歴データから決定され，ブランド漏斗指標と目標はブラジル業務優先事項とともに設定されている。ブランド健康追跡研究のデータによると，Nubank は再び金融機関ブランド影響力リーダーとしてこの年(12.3，2位)を2.4ポイントリードした。
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Nubra High Income業務については，我々のブランド親和性と目標受け手の親和性を2倍に向上させ，より良質で抱負のあるイメージと一致するように全面的なブランド改造を行うことに重点を置いている。親和性を高めるもう一つのレバーは、パートナー関係によって私たちのブランドを高所得家庭とよりよく結びつけることであり、例えばディズニーとの協力、Sとポール州の有名なレジャー都市で夏の活動を行うことである。
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ディズニーマジック長距離走
夏の選挙活動だと思います
主要なソーシャルメディアプラットフォームにわたる強力なコンテンツ戦略により、ヌバンクは 1300 万人以上のフォロワーを獲得しています （ 2022 年には 1200 万人 ） 。2023 年 12 月 31 日までに、ソーシャルメディアの全プロフィールで 5 億 3000 万インプレッション （ 2022 年には 4 億 1300 万 ） と 130 万インタラクション （ 投稿に対するいいね、シェア、コメント、その他のインタラクション ） を達成しました。 2023 年 7 月には、自社コンテンツの認知度とエンゲージメントを高めることを目指して、メディアブーストを開始しました。これらの取り組みの結果、 4 億 4000 万件以上のインプレッション （ 総インプレッションの 83% 、総エンゲージメントの 413，000 件 ） 、総インタラクションの 31% が達成されました。
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NUメキシコマーケティング
Numexは過去4年間で550万人以上を財務複雑性から解放し、同国最大のSOFIPOとなったと信じている。私たちはCuentaを発売することに成功し、Nuメキシコの成長速度を以前より4倍速くした。マーケティングの観点から見ると、私たちの主なポイントは、ブランド意識(76%+12 p.p)を通じて自分を のしっかりした競争相手にし続けることであり、金融技術会社だけでなく、伝統的な銀行にも向けられている。年々、(Br)、ブランド考慮(49%；前年比+12%)と信託属性は、増加しているにもかかわらず、統計的に顕著な変化を示さなかったことは、私たちの認知をさらに強化し、伝統銀行との差を縮小するための空間を残した。
これらの目標を達成するために、私たちは2つの主要な高カバー活動に投資しました：2023年第2四半期のCuenta活動は製品の発表を支援し、私たちのMasterBrand活動は第3四半期 にあります。我々のMasterBrand活動は最初の全漏斗，多製品活動となり，金融“制御”と“エンパワーメント” に集中している.また、私たちは、新しい製品と機能の発売と発表を支援し、製品の組み合わせを改善していくために、一貫した製品間コミュニケーションを通じて、多製品ビジネス を拡張しています。
私たちの“信頼”の位置づけを強化し、伝統的な銀行との格差を縮小するためには、結束力の強いコンテンツ戦略によって、より良い金融生活様式を刺激することに集中しています。これは、私たちと目標の受け手との関連性を強化するために重要です。私たちのマーケティング活動は、Numexに関する重要な情報を受け手に伝えることができ、私たちの位置づけを固めることができた。私たちはメキシコ規制機関(Comisión National Para Protección y Defensa de los Usuario de Servicios Financieros、略称“Condusef”)との関係が新しい学院とオンライン/オフライン行動によって支持され、これは私たちがこの重要な利害関係者と長期的で強固な関係を維持することができるようにした。
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この2つの重要な賭けと年間目標の達成を支援するほか、メキシコで他のマーケティング活動を実施しています
| 1) | 製品発表 |
2023年には、私たちの製品の組み合わせを強化し、財務的に自分の能力を強化するために必要な製品を提供し続ける新製品を2つ発売しました。個人ローンはCuentaと が既存のNUクライアントにのみ提供した後に出現し、これらの顧客は信用リスクの面でいくつかの基準を満たしている。
| 2) | Enamorados運動： |
3年目には私たちの“Enamorados‘イベントでは、私たちはバレンタインデーを利用して私たちを愛している顧客を伝え、彼らも私たちを愛している。この活動は，顧客への関心と人工知能をサービス増強器として利用することを顧客に伝えることで，我々の核心的価値観である人間本位-の力を示している.
| 3) | Ayuda Nu: |
私たちは2023年7月にAyuda Nuを発売し、私たちの顧客が緊急事態やストレスに遭遇したときにNuと信頼の旅を展開し、彼らが使用できるすべての金融商品を紹介することを目的としています。Ayuda Nuは発売以来、44，000人を超える顧客を支援してきたとともに、信頼意識の構築を支援し、セキュリティや顧客支援の面で業界の参考となってきた。
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| 4) | Nuviembre： |
私たちの年に一度のブラックフライデーのお客様キャンペーンは現在私たちのお客様の中で広く知られていて、年内に発売される予定です。2023年、私たちは最近Cuenta Nuを発売したので、私たちの完全な製品の組み合わせを含む追加の挑戦にも直面しています。ブラックフライデーのキャンペーンのポイントは私たちの預金を増やすことで、私たちはお客様が私たちを信頼してくれて、彼らと私たちの製品との関係に一致した賞品を提供することを奨励します。2023年10月と比較して、2023年11月のクレジットカード購入量は3.7%増加した。
| 5) | 15%の収益率 |
2023年11月、Cuenta Nu報酬 収益率を年間9%から15%に引き上げました。我々は，最近開始された“Bienvenido a la era Nu”活動を用いて新たなbr資産を開発し，活動の他の部分との整合性を維持しながら新たな収益率を発表した.わずか1週間で、私たちがCuenta Nuアカウントを開設した新しい顧客数は過去の同期より2倍になった。私たちが受け取った預金も前の数ヶ月の平均毎週預金の27倍で、総預金は前の数ヶ月の6倍です。Cuentaの年間収益率を9%から15%に引き上げるとともに、その後数週間のクレジットカード発行量もそれに応じて約50%増加した。
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| 6) | 内容.内容 |
我々はデジタルチャネル上で熱狂的なクライアントとのつながりを強固にし，これまでの指標+0.8 p.pを上回った.共有ポイントが増加し、a+1ポイントとなる。参加率が向上する。多様なコンテンツ フォーマットは，配布されたMercado LibreとCuentaを含め，一致したクライアントインタラクションを保持している.アイデアは物語を語り、このジャンルに関係なく評価され、競争を勝ち抜いてくれたように見える。Academy Nuの発売は私たちのブランドを強化するとともに、規制機関との関係を改善した。
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NUコロンビアマーケティング
一般的な概要
NUコロンビアにとって、2023年はコロンビアブランドが強化された年であり、マーケティング戦略については。2023年の戦略は、一般層との接触から、スーパーコアと高収入顧客に重点を置くことに移行しました。これは私たちがブラジルで学んだ経験的教訓に対する反応であり、ブラジルにおける私たちの全体的な細分化市場戦略と一致している。
過去2年間の最大の課題は、ブランド知名度と知名度の差を縮小することだった。私たちは56%のブランド知名度と35%の全国総人口を考えて2022年を終えた。知名度と考慮データはブランド健康追跡者の四半期研究によって計算された。これはコロンビア銀行とネット接続者に対する定量的な研究でサンプルは1，000人の回答者ですまた，2023年には，メディアグループCaracol Mediosと3年間の戦略的パートナーシップの初年を構築し，その間，我々のMedia 投資(すなわちCaracol TV，El Espectado，BLU Radio)は競争力のある割引を獲得した.また、プロ自転車チームNu コロンビアとの最初のスポーツ賛助協定を発表しました。これは、ブランドの知名度を著しく高める上で重要な一歩を踏み出したことを示しています。
2023年はコロンビアブランド統合の年であり、私たちは私たちのブランドを1位のクレジットカード純発行業者(Superintendencia FinancieraまたはSFCの公開データを用いた内部分析に基づいて、市場のすべての規制されたクレジットカード発行業者を私たちの内部データと比較した)と位置づけています。br}は私たちの業績マーケティング投資を完全に実行していませんが)。
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2023年の主要計画の結果：コロンビアで私たちのブランドを効果的に位置づけ、ブランド指標を改善するために、私たちは以下の点に集中しています
1)進行中の360旗艦活動万歳Mas con Nu 3.0
私たちはコロンビア人を生活の中で ‘S万歳’という概念を認識するように招待した。我々は，NUの経験を用いて以前の金融取引に費やした多くの時間を復帰させたため，我々の顧客に空き時間をどのように利用しているかを共有することを求めた.私たちは4，000件以上の返事を受けて、 私たちのマーケティング活動を確立するために使用しました。我々は2023年第1四半期に56%のブランド認知度(+3ポイント)を実現したスーパーコアと高収入細分化市場ではそれぞれ69%と61%であった。転化率とは、そのブランドを知っている人と、そのブランドを同時に考えている人の割合である。この2つの指標はいずれもブランド健康追跡四半期研究に基づいて計算された。ブランドでは スーパーコアで49%(第1四半期と比較してそれぞれ+11%と35%)，高収入顧客で35%(+3ポイント)を実現した.Q 1‘23)を比較する.また，この活動の の影響は24，000から35，000個のインクリメンタルFTA(初回申請)である.私たちはまた、デジタル、OO(屋外広告)、テレビ、スーパーコアと高収入目標に関する99%の目標視聴者(3800万)をカバーした。我々は25億回を超える印象をデジタルチャネルで提供し，Oohでは939件の商品と，1131個のテレビ期間を提供した.
2)信頼内容計画
Nu Cuentaが2024年に導入するために道を開き、現在の私たちのブランドに対する考慮障害を減らし、2023年下半期に私たちのコミュニケーション努力を機能的活動に集中させることは、私たちのブランドを信頼でき信頼できる金融機関と位置づけるのに役立つだろう。この活動は2023年8月にスタートし、第3四半期に重点を置き、信頼に関するブランド連想の増加を支援した。スーパーコアクライアントは向上幅最大の目標 である.
信頼コンテンツ活動は2023年12月まで続き、デジタル、おお、放送、テレビ分野の100%目標視聴者をカバーし、スーパーコアと高収入顧客に重点を置いている。我々のbrはビデオを主なフォーマットとし，超コアや高収入顧客が主にいる主要都市ボゴタ，マドリン，カリでOOOを使用し，デジタルチャネルで15億回を超えるイメージを提供し，ハロウィーンなどの季節的なイベントやこれまで交通の忙しい場所で買い物をする機会を利用することを目指している.また，国と国際チャンネルの197のテレビ放送番組にも登場し，総カバー面は1000万人に達した。最後に、私たちの最初の放送活動はコロンビア最大のラジオ局の一つBLU放送局で行われ、361時間帯で放送され、100万人以上の聴衆をカバーした。
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3)継続的なコンテンツフランチャイズ 消費者との常緑樹対話
SOS NU：NUコロンビアのお客様向けのマルチチャネルセキュリティガイドに基づいて、SOS NU計画を開始しました。教育叙事を通じて、彼らの資金安全をどのように確保するか(資金と彼ら自身をどのように保護するか)に積極的な影響を与えることを目的としている。我々は，顧客セキュリティ面で全国の参考となり，セキュリティと保障の記述を強化することで，NUの顧客セキュリティと高いネットワークセキュリティ基準に対するコミットメントを強調し，セキュリティ製品と見なすことを期待している.
Xpeers オンライン ：クレジットカードやアプリの利用に関する疑問を解消し、短いビデオやグラフィックを通じて金融教育を提供することを目的としたこのコンテンツキャンペーンの第 2 版を開発しました。このキャンペーンのエンゲージメント率は 5.2% 、ネットセンチメントは 55% 、リーチは 32 万 7 千人を達成した。有料メディアでは、 371，000 回の動画再生があり、 369，000 人の顧客に達しました。
Due as del Future turo：私たちの最初の女性に重点を置いた活動は、金融教育を通じて女性に権力を与えることを目的としており、ソーシャルメディアには71%の純感情があり、過去2番目に高い (NUコロンビアのすべての活動で)、有料メディア上で一流のビデオカメラを実現し、平均20.16%であり、他の コンテンツビデオ活動は、2022年のEect to Moradoのように、Googleの金融サービス基準によると、15.28%である。
ブログ：私たちのブログは、その内容が豊富で洞察力のある文章を通じて、個人の財務、予算、投資、製品使用など様々な面をカバーした金融知識とスキルを個人に提供することに取り組んでいます。これらの文章は実用的なテクニックを提供するだけでなく、複雑な金融概念の神秘のベールを剥がし、より広範な受け手がそれらを理解できるようにしている。NUのブログは2023年に200万人近くの独立訪問者に貴重な資源を提供し、brは14万人を超えるクレジットカード申請につながる成長ルートとなっている。
ポッドキャスト：私たちは、受け手とより強いつながりを築き、ソーシャルメディアだけで構築されたつながりとは異なり、より影響力のある関係を築くことで、文化的影響力のあるブランドになりたい。私たちは、私たちの顧客と非顧客のために、日常活動や私たちのお金の使い方に関する話題を知る機会を見つけました。オンライン8日間で、私たちのポッドキャストはアップル放送系ドキュメンタリー類の中で1位にランクインし、Spotifyコロンビアサイトの26位にランクインし、1ヶ月間の位置を維持した。Spotifyでは、私たちのポッドキャストが2023年11月10日から12月3日まで24日連続で番組ランキングの上位にランクインしています。2023年に最も人気のある集客の一つとして、同じプラットフォーム も入選した。私たちの番組は10大P&M(宣伝とマーケティングはコロンビアマーケティング業界の参考)賞の最優秀ブランドコンテンツにノミネートされた。
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4)ブランド活動
2023年、私たちは運営史上初めてブランド活動を開催し、消費者やメディアでの知名度とつながりを高めるのを助けました
Nuversary：コロンビアでのイベントはコロンビアでの2周年記念日を祝い、45件以上のニュース記事を生み出し、外部ニュースモニタリング(IP Noticas)によって文章が活動やブランドに有利かどうかを分類し、100%の好評価率と800万を超える印象を得た。ソーシャルメディアでは、私たちのリストツールによると、2023年には52%の積極的な感情があり、私たちのチャネル(Facebook、Instagramなど)と影響力のある第三者チャネルで529，000人の注目者を獲得した。
メディアの日：私たちのメディアの日に、私たちの幹部はコロンビアでのNu‘Sの観点、ビジョン、キーパーソンを共有しました。このイベントには62名を超える記者と8名のコンテンツクリエイターが参加し、10万件を超えるニュース記事やソーシャルメディアの言及が生まれた。これは引き続き公共関係を有機的な手段と位置づけ、ウイルス式に肝心なブランド指標を向上させる。私たちはまだコロンビアの現地メディアと関連したテーマだ。
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ソーシャルメディア 2023年NUコロンビアの結果
コロンビア市場に進出して2年しかありませんが、私たちは忠実な受け手を持っています。これは、会社への信頼を確立し、安全と財務に関する情報を共有し、顧客が私たちの製品をどのように使用するかを教育する内容戦略のおかげです。Buho Mediaコンサルティング会社のデータによると、これはコロンビア金融業の参加率が最も高い3つのブランドにランクインしている。Buho Mediaはコロンビアブランドの名声を評価するコンサルティング会社である。このランキングは、2023年1月から2023年12月までに行われたメディアとソーシャル脈拍調査に基づいている。
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2023年、コロンビアでのコンテンツ活動は、ソーシャルメディアチャネルで27.4万人を超えるフォロワーを獲得しました(2022年は21.1万人)。昨年末までに、私たちのコロンビアでの有機ユーザーは360万人(2022年は290万人)に達し、私たちのソーシャルメディアのプロフィールには12.6万個のインタラクション(2022年は14.1万個)-点賛、共有、コメント や他の私たちとの投稿とのやり取りがあった。 |
ComunidadNu結果：私たちはComunidadNu(NUコミュニティ)は、2023年1月にNUコロンビアのお客様および非お客様に提供しますComunidadNuBrは顧客のブランドに対する愛を強化するためのデジタル空間であり、私たちは価値のある情報で彼らの生活 を豊かにし、彼らの財務習慣の改善を助け、その名前が言うようにコミュニティを作ることを求めている。2023年末までに、私たちは22，700人以上の登録 があり、私たちのNuloversは17，000件以上の正面コメントと34，000件を超える応答を作成し、17.45%の参加率 を生成した。
ComunidadNuは私たちのフォロワーと持続的なコミュニケーションを維持することを目標としているため、年間10件以上の活動(すなわち読書クラブ、映画クラブ、公開フォーラム、金融ヨガマスタークラス)を作成し、850万人のNuloversをカバーしている。
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私たちのESGと社会的影響方法は
NUは世界最大のデジタル銀行プラットフォームの一つであり、複雑性に対抗し、人々の日常生活能力を増強する使命に基づいている。過去10年間、私たちは私たちが業務を展開している国/地域で参入のハードルを下げることで、ラテンアメリカの金融サービスを再構築した。私たちの無料クレジットカードとデジタル銀行口座は、人々に負担できるデジタル取引アクセスを提供しているので、私たちのビジネスモデル打破の最初の障害です。
私たちの使命は金融包摂性と教育に内在的な関係があり、私たちはこれらの問題を推進するのに役立つ製品やサービスを設計することで著しい進歩を遂げた。また，我々は異なる視点を持つ利害関係者と密接に協力し，人々の財務健康を促進·促進するために計画や方法を策定し，Nubankがこの過程で重要な役割を果たし続けているためである。この目標の下で、私たちは研究と基準を導き、(一)ガバナンス、(二)ガイドラインと(三)獲得、包容、教育成果の獲得に役立つモニタリングの3つの柱に重点を置いている。
私たちの努力で金融教育を民主化し、ブラジル、メキシコ、コロンビアのすべての内容で112，600回を超える教育会議を見て、私たちのブログアクセス数は8，300万回、ソーシャルメディアファンは1，370万人に達しました。ブラジルでは，我々の教育内容が視聴され使用される参加度が高く であり，我々のブログでは平均10.5分と良好なインタラクション率を示している.
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金融包摂性と教育は，我々の2022年の重要な研究の中心的なテーマであり，我々のサービスに最も重要なESG要因を評価し，総合的なESG戦略を構築し，資源を効率的に割り当て，最も関連する情報を我々の利害関係者に報告する.我々のESGグローバル政策では，我々の運営においてこれらの要因を解決するためのガイドラインを述べている.
私たちの重要な研究は
*太字で示すと、重要度優先項目
セキュリティ、プライバシー、データ保護
セキュリティ，プライバシー，データ保護は我々にとって相談できない である.私たちは顧客の情報と資産を保護するために努力している。私たちの内部チームと専門のセキュリティ研究者コミュニティによるセキュリティテストを含む、私たちの多面的な方法によって脆弱性を識別し、解決する努力がうかがえる。2022年には、我々のデータ保護官(DPO)のもとで、プライバシーリスク評価、サプライヤーの職務調査、全社範囲のプライバシー活動の強化を含むプライバシー管理計画全体をアップグレードするとともに、当社の運営する国/地域のデータ保護法をこの計画に組み込むことを確保します。
ガバナンスと 多様性
私たちの会社のガバナンスでは、透明、公平、責任、企業責任の核心原則を堅持しています。これらの原則は，我々の管理実践に不可欠な一部であり，利益の調和のとれたバランスと持続可能な業務成長を確保している(我々のコーポレートガバナンス実践と取締役会構成に関するより多くの情報は，項目6.取締役，上級管理者，従業員br})を参照されたい.
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私たちは私たちの運営の各方面で法規と道徳行為を遵守し、従業員の中にコンプライアンスと尊重の文化を注ぎ込むことを非常に重視しています。私たちは全面的な誠実な計画を持っていて、会社の行為に厳しい基準を設定しています。私たちの計画には、br行動基準、全世界通報者政策、反賄賂と反腐敗政策、そして利益衝突政策が含まれており、これらはすべて私たちの従業員に適用される。私たちは認識を向上させる訓練と運動に投資している。複数の言語バージョンを全天候で提供し、厳格に監視されている匿名通報チャネルParkerも運営しています。Nubankは過去3年間にいかなる腐敗或いは人権侵害事件も報告せず、その業務実践の中で国連の全世界契約の原則を積極的に支持している(項目16 B参照。道徳的規則)。
多様性は私たちの資産であり、これは強力で多様なグループを作るのに役立つ。2023年12月31日現在、私たちは50カ国から7，700人の従業員を持っており、この価値は問題解決能力、顧客の理解と革新能力を高めることができると信じています。我々の多様性と包括性(D&I)チームは2020年に設立され，人材誘致，ブラジル手話サービスなどの顧客計画やbr}点字カードを含む業務の様々な面で取り組んでいる。
| 2023年国家地理情報システム多様性データ | |||
| 性別同意 | 45.0%の女性 | 52.2%非女性 | 2.8%未開示 |
| 種族 | 32.3%のB&B | 65.0%の非B&B | 2.6%未開示 |
| LGBTQIA+ | 23.7%LGBTQIA+ | 非LGBTQIAの69.4%+ | 6.9%未開示 |
| Pwd | 4.8%PWD | 93.1%その他 | 2.0%未開示 |
注1：多様性データ 名従業員からの自己申告データを考慮する.B&B=黒と茶色；LGBTQIA+=女性同性愛者、男性同性愛者、両性愛者、トランスジェンダー、ゲイ、両性愛者、無性愛者など。PWD=障害者 である.
私たちの業務と社会的影響に対する強い関心は、私たちがトップレベルの人材を募集し、維持することができ、私たちが必要な多様な経験と観点を確保し、最適なアイデアが勝つことができ、膨大で多様な顧客基盤を真に理解するのを助けることができると信じている。2023年12月31日現在、ブラジルにいる従業員のうち、32.3%の従業員が黒人または茶色従業員と自認しており、45.0%の従業員が女性、23.7%の従業員がLGBTQIA+であり、私たちの指導職では61.7%の従業員が代表的に不足しているグループのメンバーだと思っている。Nubankでは，我々が起こした革命で有名になるだけでなく，我々が革命を始める方法でも有名になることを望んでいる.
Nubankは5つの親和性団体を制度化している.2023年、NUの58%以上の従業員がこれらのグループに積極的に参加した(帰属感を育成し、改善すべき分野を解決する)：
| ● | NuWomen(自分を女性、順性、トランスジェンダー、および女性または非二次元的な性別にまたがっていると思う人にとって) |
表格20-F|2023 | 78 |
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| ● | NuPride(自己発表LGBTQIA+)； |
| ● | NuPlular(自己宣言または診断中の任意の性質の障害者) |
| ● | NuBlack(ブラジルの場合を参照) |
| ● | PurpleParents(親、介護者、妊娠しようとしている人、妊婦、br、または主に子供および青少年の養育/世話を含む任意の他の家庭環境に適している)。 |
社会影響計画
私たちの業務の重点に基づいて私たちの社会的影響を最適化するために、Nubankの個人社会投資に対する約束は、一連の融資活動と全面的なパートナー関係を通じて体現され、私たちの目標を実現する。私たちの方法は、税金 インセンティブから直接融資までの様々な社会的イニシアチブの組み合わせをInstituto NUとNu Futuro計画を通じて管理することを含む。これらの計画は主に技術と革新生態系の強化、金融教育の促進、創業精神の激励、多様性と包摂性の促進に取り組んでいる。
我々の様々な方法は相補的であり，各方法は の異なるガバナンス，モニタリングとNubankの具体的な成果を実現するメカニズムが必要である。これらのプロジェクトは、低所得個人やコミュニティに対して分散した非官僚的な投資を行うという目標しかない。2023年にはブラジルの様々な社会プロジェクトに1億58億レアル(3260万ドルに相当)を寄付した。
| 社会総投資/社会プロジェクト(千ドル) | 2023 |
| ニューエ学院 | 516.5 |
| 税収割引 | 31,636.1 |
| ヌフトゥロ | 466.9 |
| 合計する | 32,619.5 |
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ヌフトゥロ
NuFuturoはブラジル東北部の3つの公立大学と協力して開発した独自プロジェクトである。18ヶ月の授業の中で、学部生と大学院生は技術技能を発展させるための強化計画に参加するとともに、私たちの技術分野の業務に積極的な影響を与えることができる実際の問題解決プロジェクトに参加した。2023年には288件を超える申請を受け，41名の学生を選び，5つの研究プロジェクトが開発中である。学生たちはまた，大学内に作られた専用部屋でNubankの作業環境を体験している。
慈善基金(フィードバック)
NU初公募株の一部として、私たちは先頭取引の銀行と共に合計1840万レアル(390万ドルに相当)の基金を作成し、ラテンアメリカの社会影響イニシアティブに投資し、社会と私たちの業務に集中する3つの重要な戦略分野：金融包摂性と教育、技術と革新、そして 未来の科学技術リーダーの発展。この基金はNubankが後援し、SitawiとInstituto Phiによって管理され、この2つの組織はこのようなプロジェクトのために資源を動員して管理する。2023年12月、私たちは160万ドルを投資し、EStudar、Lemann、VER+財団との協力により、ブラジルとコロンビアで36人の学部生と修士奨学金を援助することを発表した。奨学金は今後2年間で支給され、選ばれた学生は全世界トップレベルの理工大学に通う授業料、住宅、ビザ、旅費を支払うための全額経済支援を受ける。
惑星.惑星
気候変動は日々深刻化する問題であり、私たちはどのように私たちの影響を全面的かつ確実に管理し、それを統合するかに注目している私たちのリスク評価と管理手続きを統合する。ブラジル温室効果ガス議定書に基づき，毎年の温室効果ガス排出量の外部測定と監査を行っている。
私たちの影響を測定する以外に、私たちは永久的な炭素中性を実現し、私たちのすべての歴史的排出を相殺するために努力しているI2020年、私たちはブラジルとメキシコで設立以来初めてカーボンニュートラルの足跡を実現した金融機関です。
我々のESGおよび社会的影響戦略およびプロジェクトに関するより多くの情報 は、Nubankの投資家関係サイトwww.investidores.nu上でアクセス可能な我々のESG報告書において取得することができる。 このような報告は、参照として本明細書に明確に含まれていない。
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私たちの業界の背景と市場のチャンスを深く理解する
私たちは6つの重要な市場構成要素に基づいてラテンアメリカでの私たちの潜在的な総収入機会を評価した。
A. 支払い
PIX
PIXはブラジル中央銀行が2020年10月に正式に発売し，金融包摂を促進することで競争と市場効率を向上させ，取引コストを低減し，ブラジルで支払いの民主化を実現することを目的としている。中央銀行のデータによると、2023年12月現在、1.49億人のブラジル人ユーザー、すなわち74%の人口がPix取引を行い、1.45億人が活動するPix鍵を持っている。Nubankはデフォルト移行手法としてPIXを用い，既存手法の代わりに特殊な場合にのみ を保持する.個人対個人PIXは2023年9月現在、同国の家計の23%(2022年に比べて10%増)を占めており、現金にマイナス影響を与えているポレトルそして、そしてDOC/TED主に取引です。
2023年12月までに、Pixの総取引額は2.9兆ドルに達し、2022年より51%増加した。その間、私たちは振込を開始する上での市場シェアが10%に達し、私たちはブラジルで登録され、活性化されたPix鍵の数について、私たちは 市場のリーダーであると信じている。Nubankは他の形式の振込を実現するために Pix融資を実施し，ユーザが顧客のクレジットカード限度額を後ろ盾に振込を行うことを許可している.
カード.カード
ブラジルでは、クレジットカードは広く使用されている支払い方式 であり、ABECSのデータによると、クレジットカードは家庭消費の約40%を占め、一部の原因は独特の市場特徴であり、個人 が商品を購入して複数回に分けて支払うことを許可し、利息費用を免除する(Parcelado Sem Juros)それは.この製品は金融包摂性を利用しており，ブラジル銀行人口が過去数年間で印象的に急増した要因であり，BCBの最新データによると，2022年末現在のアクティブカード保有者数は9500万人に達している。Nubankはブラジルという破壊的な支払い変革 において重要な役割を果たしており，数百万人の個人が初めてアクセス権限を獲得し，最新に入手可能なデータによると，2023年12月末現在，これらの個人のクレジットカード顧客総数は5000万に近い。世界の大多数の市場と比較して、クレジットカード融資の中国での使用ははるかに少ないが、Nubankと同業者の市場革新は、例えば前の購入を選択し、分割払い、PIX融資、その他の革新に分ける--このような融資モデルの2023年の拡張を招いた。ABECSのデータによると、この市場の総購入量は3.7兆ドルに達し、今年は12%増加した-2020年に比べて鈍化し、一部の原因は現在の信用周期と、あるクレジットカード密集型消費カテゴリに影響を与える遅いカード発行速度と低いインフレ率である。プリペイド とプリペイドカード購入量は2023年に1.4兆ドルに達し、2022年より9%増加した。ABECSのデータによると、2023年、Nubankのクレジットカード総取引量における市場シェアは14%に達した。
メキシコはこの製品の使用を民主化する機会が大きい市場であり，主に現金取引や他の方法で収益を得ていると考えられる。INEGIのデータによると、2021年12月現在、メキシコの成人人口の11%しか銀行にクレジットカードを持っておらず、これが入手可能な最後のデータである。市場は現在既存の銀行が主導しており、2023年11月までに、これらの銀行は70%のクレジットカードの売掛金を持っている。Nubankは2023年にその信用引受モード を成熟することに力を入れ、そしてずっとクレジットカードと口座製品の間に協同効果を産生し、資金需要を満たす。同時に、メキシコ銀行のデータによると、クレジットカード消費におけるNubankの市場シェアは5%に達している。
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コロンビアでは消費者におけるクレジットカードの割合も同様に低く であり，コロンビア金融総監のデータによると，2022年の普及率は22.5%である。また、この業界はいくつかの伝統的な金融機関に高度に集中している：コロンビア金融監督機関のデータによると、この製品の70%以上の未返済残高と75%のクレジットカード購入量は5つの最大の機関が保有している。このような背景から，Nubankのクライアント群は2022年12月現在の55万クライアントから2023年12月までの80万クライアントを超えるに拡大している. また、金融システム規制機関がコロンビアで金融機関として運営する許可証を授与することに伴い、NuColumbia は2024年に顧客預金シェアを増加させ、その信用運営のために現地のより持続可能な資金源を求めることを意図している。私たちのコロンビア市場での主な差別化には、費用免除と完全な応用内デジタル体験が含まれており、文書作業や関連官僚機関、高品質な全天候顧客サービスを回避している。
B. 個人向け小売信用
発達した経済体と比べ、ラテンアメリカの小売信用浸透率は非常に低く、強い成長機会を提供した。国際清算銀行の最新の家庭信用総額データベースと2023年9月のデータによると、ラテンアメリカ最大の経済体の平均家庭債務対GDP比は26%であるのに対し、先進経済体は71%、ユーロ圏は55%、新興経済体は47%である。
家計信用 （ GDP 比% ）
表格20-F|2023 | 82 |
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| 商品別小売信用ポートフォリオ （ 10 億米ドル ） 1 | |||||||||
| クレジットプロダクト | 2022 | 2023 | 前年比成長率 （% FX 中立 ） | ||||||
| ブラジル | メキシコだ | コロンビア | ブラジル | メキシコだ | コロンビア | ブラジル | メキシコだ | コロンビア | |
| 抵当ローン | 169 | 60 | 19 | 192 | 74 | 21 | 10.3% | 8.4% | 10.2% |
| 給与明細書 | 107 | 16 | 17 | 122 | 21 | 17 | 10.8% | 14.1% | (0.1)% |
| 自動的に | 48 | 8 | 5 | 54 | 11 | 5 | 7.8% | 20.5% | (8.8)% |
| 個人ローン | 46 | 10 | 18 | 52 | 13 | 16 | 9.0% | 14.3% | 2.9% |
| クレジットカード | 86 | 23 | 9 | 101 | 32 | 9 | 13.9% | 23.4% | 5.7% |
| 他にも | 34 | 3 | 2 | 39 | 4 | 2 | 12.0% | 12.4% | 9.4% |
| 合計する | 491 | 121 | 70 | 560 | 155 | 70 | 10.8% | 13.4% | 1.7% |
注1：レート：2022年データでは、BRL 5.16、MXN 20.18とCOP 4，256.19は1ドルに相当し、BCB、BANXICO(2023年11月データ、最新利用可能データ)とBANREPデータでは、レートはそれぞれBRL 4.99、MXN 17.79、COP 4，325.96から1ドルに相当する。外国為替中性とは、中で述べたように、現地通貨で計算される同比変化である財務その他の情報の列報.
注2：分割払いとサイクル残高が含まれています。
ブラジル中央銀行のデータによると、2023年12月31日現在、ブラジルの小売信用帳簿は5600億ドルで、特定の専用限度額(BNDES、マイクロクレジット、農村)は含まれていない。このクレジットの帳簿の組成は34%の担保ローン、22%の賃金ローン、10%の自動車融資、9%の個人ローン(無担保と担保のローン、例えば住宅純値、投資支援ローン、FGTS周年出金ローンを含む)と18%のクレジットカードの売掛金-その中の25% だけが利息ポートフォリオであり、残りは取引残高である。2022年と比較して、ブラジルの消費信用が減速したのは、同国の政策金利(SELIC)が2022年8月に13.75%のピークに達し、また主要な消費信用製品の延滞が増加したため、金融機関がより厳しいbr政策を実施したためであり、最近の業界データは、これらの延滞が2023年第2四半期にピークに達する可能性があることを示しているにもかかわらずである。ブラジル中央銀行は2023年8月に金利緩和を開始し、2024年の信用活動全体の成長を支持すると予想されている。
給与ローン
クレジット組合の場合、賃金ローンはブラジルで2番目に大きなローン製品 (1，220億ドル)であり、公共や民間会社の従業員、退職者、年金受給者などの顧客範囲が広い。賃金ローンは通常、リスクの低い信用限度額であり、価格は魅力的で、期限は相対的に長く、一部は第三者仲介機関が分配し、手数料と交換する。2023年には規制アジェンダをより重視し、この議題に基づき、全国社会保障理事会(CNPS)は退職者や年金受給者に支給される賃金ローン(INSS賃金ローン)に金利上限を設定し、SELIC金利をその基準指数として決定した。私たちは2023年4月に賃金ローンを開始し、私たちの賃金ローン業務モデルはNubankに競争優位を持たせ、私たちはこの市場で引き続き拡張することができると信じています： (I)コスト効果のため、市場に比べて金利が低いです。仲介を使用して私たちの製品を流通しないからです。ブラジル中央銀行が2023年12月に発表した金利統計報告によると、Nubankはすでに賃金ローン金利が最も低い銀行の一つだ。また，Nubankは(Ii)より良い顧客体験を提供していると信じている：製品を購入する過程 は完全にデジタル化されており，顧客がその財務状況を暴露することなく取引を完了することができ，多くの同業者の数日間に比べて現金支払いが数分で大きく加速すると考えられる.
表格20-F|2023 | 83 |
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個人ローン
ブラジルでは、個人非賃金ローンは、以下に説明するNubankが提供する製品を含む無担保および担保付きクレジット限度額を含む
無担保個人ローン
私たちの推定によると、無担保個人ローンはブラジル最大の個人ローン収入プール(310億ドル、総信用収入の35%)である。SELICが大幅に減少した後，起源は2020年以降に加速し，2022年と2023年の金利上昇および信用 周期の結果に伴い減速した。BCBのデータによると、Nubankは2019年2月にこの製品を発売し、2023年12月にポートフォリオ市場シェアの7%近くに達した。
私たちの個人無担保ローンは管理しやすく、私たちのクレジットカードとデジタル口座のお客様にとって100%デジタル化されています。私たちの顧客はローン前シミュレーションからローン管理までコントロールしています。機能とメリットは：100%デジタル、リアルタイム保証、資金は即時に顧客のNuAccountに入金する；br}透明な融資条項は、簡単なアプリケーション内で異なる融資条件をシミュレーションすることによってサポートを提供する；モバイルアプリケーションにおける簡単なローン管理は、顧客が分割払いと元金支払いを制御できるようにする；セルフサービス分割払い予想、割引を有し、モバイルアプリケーションで を再交渉することを含む。
FGTS周年記念引き出し個人ローン
ブラジルFGTS(Fundo de Garantia do Tempo de Servi o)は、強制貯蓄基金、従業員及び雇用主が毎月従業員の賃金を納付する一定の割合である。その主な目的は、従業員が雇われている間にFGTSに入金された資金を直接引き出すことができない労働者に経済的保障を提供することであるが、特定の場合、例えば、住宅を買うこと、退職すること、およびbrが困難な場合、正当な理由がない場合、または重篤な疾患の場合に解雇される可能性がある。FGTS“周年記念 脱退”は2019年に作成され、毎年これらのリソースの一部にアクセスするオプションが提供されています。その上で、担保付き個人ローン製品を新たに発売し、FGTS周年記念引き出しを担保として使用し、魅力的な製品を提供した。2020年4月からこの担保個人ローン製品が広く採用され、FGTSが発表した公開データによると、2023年12月31日現在、登録された個人ローン業務は7500万件を超え、引き出しは80億ドルを超えている。Nubankは2023年9月にFGTS支援の融資を開始した。
表格20-F|2023 | 84 |
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投資支援の個人ローン
近年の低 SELIC 金利環境のもと、デジタル として人気が高まり、既存機関からも新たな個人ローン商品として導入されています。この商品に関する正確な業界数字はありませんが、 2020 年以降は急激に拡大し、ブラジルの個人非給与ローン総額の 10% に達したと推定されています。ヌバンクは 2023 年 6 月にこの商品を発売した。
クレジットカード融資と回転
2023年12月、ブラジルのクレジットカード利息収入組合せ総額は260億ドルで、未返済クレジットカードの売掛金の25.7%を占め、残りの74.3%は取引残高と定義され、前払いクレジットカード購入とParcelado sem Jurosあるいは，“PSJ”，すなわち分割払い は利息費用の購入を負担せず，金額は調達量のほぼ半分を占め，通常最大12回に分けられる.
2023年、クレジットカード業界の利益関連側は政府が要求した循環金利上限について検討したが、これはこの製品の金利レベルが相対的に高いためであり、これは主に業界における大量のPSJ及び家庭債務レベルと違約率に対する影響 によるものである。2023年12月、CMN(コンセイリョ·モネタリオ民族)は、2024年1月から循環利息残高を顧客元金未返済循環ローンの最高100%に制限することを決定した。また、PSJ購入分割払い数量制限に関する検討が行われており、2024年にさらに調整される可能性がある。
信用引受販売
ラテンアメリカの既存の銀行は伝統的に人口の中で最も豊かな部分に重点を置いている。サービスコストがデジタル銀行よりも高い場合に運営され、従来の引受モデルに依存しており、既存銀行はあまり裕福でない細分化市場の顧客にサービスを提供することは困難であった。私たちはこれが私たちにとって大きなチャンスであり、この地域で重要な金融包摂を推進し続けることができると信じている。
また、我々はアプリケーション上で発売された製品と機能の面でもかなりの進歩を遂げ、製品をより高収入の細分化市場に拡張し、私たちは今後数年のために明確かつ明確なbr開発ルートを構築し、ラテンアメリカのすべての細分化された顧客の需要を満たすことを求めている。
収入レベル別の小売ローン残高のブラジルの各等級の家庭数に対する分布を観察したところ、小売信用は依然として高収入個人に集中していることが見られ、私たちの内部推定によると、彼らはこの業界の収入の30%近くに集中しており、成人人口に占める割合は3%未満である。
表格20-F|2023 | 85 |
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| 収入区分別のブラジル小売信用組合 | |||||||
| 最低賃金の1~2倍 | 最低賃金の2~3倍 | 最低賃金の3~5倍 | 最低賃金の5~10倍 | 最低賃金の10~20倍 | >20倍の最低賃金 | ||
| 月収(ドル) | 264.5 – 529.1 | 529.1 – 793.6 | 793.6 – 1,322.7 | 1,322.7 – 2,645.3 | 2,645.3 – 5,290.6 | >5,290.6 | |
| 2023年の信用残高(10億ドル) | 44.7 | 93.9 | 62.2 | 93.7 | 111.8 | 81.7 | 157.9 |
| 戸数(百万戸) | 21.7 | 29 | 7.2 | 7.2 | 3.6 | 2.9 | 0.7 |
| 1世帯当たりの信用残高(千ドル) | 2.1 | 3.2 | 8.6 | 13 | 31 | 28.2 | 225.6 |
資料源：2023年12月までのBCBとIBGE；ブラジルレアル 金額は4.99レアルから1.00ドルの平均販売価格でドルに変換された；この期間の平均参考を考慮した分析。
1クレジット残高にはクレジットカード、個人ローン、賃金ローン、車両融資と住宅担保ローンが含まれています
私たちは内部で開発されたbr Nuxという信用エンジンを使用して、独自および代替データソースを利用して、私たちの信用製品を効果的に保証し、監視します。私たちのNuxクレジットエンジンは、私たちの信用アルゴリズムをテスト、監視、強化する際に、拡大された規模から利益を得るために、専門的なチームによって支援を提供します。私たちは、リスクを低減し、顧客体験を改善するために、大量のデータを取得し、保存し、分析し、私たちの意思決定過程のために使用します。
私たちは通常、毎月アクティブな顧客30，000以上のデータポイントを収集し、彼らの行動、リスクと財務需要をよりよく理解し、計画的な信用 戦略を制定し、顧客にその特定の財務状況に適した最適な製品を提供することができるようにしている。
私たちの独自のデータと先進的なNuXCreditエンジンを使用することによって、私たちは顧客に保証を提供し、既存の銀行よりも効率的に信用リスクを管理すると信じています。ブラジル中央銀行と私たち自身の推定によると、2023年12月までの90日間の消費金融違約率或いは不良融資率は6.1%であり、製品と収入分配調整後、ブラジル業界の平均より約15%低い。私たちはほとんどの収入カテゴリの中で、私たちの不良融資率が産業より低く、私たちが低い所得層に移行するにつれて、この表現が増加すると信じている。
メキシコとコロンビアの業務では，内部推定によると，違約率がブラジルよりも高い可能性が予想されるが，これは，未返済クレジットカード組合せ総額に占める利息収益の組合せの割合が高いことと，市場ごとの特殊性があり，全体の信用浸透の影響を受ける可能性があるためである。
表格20-F|2023 | 86 |
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メキシコでは、CNBVのデータと我々の内部分析によると、私たちの不良ローンの帳簿におけるシェアは、金融技術選手を含むメキシコ証券取引所のレベルと似ており、彼らのレベルは現選手が報告したレベルよりも構造的に高い。クレジットカード普及率が非常に低い と同国の無銀行口座人口増加がこのような差の一部の原因と考えられ，金融包摂性の増加に伴い，この差は縮小することが予想される。
コロンビアでは、金融包摂性はメキシコよりも相対的に高く、既存会社の有限数デジタル子会社に関する情報によると、我々の全体的な信用リスクレベルは市場平均水準に近づいている。
C. 中小企業に信用を提供する
ブラジル中央銀行のデータによると、2023年12月31日現在、ブラジルの中小企業と梅(個人零細企業家)に関する信用組み合わせは2051億ドルで、外貨が中性的なベースで前年比11%増加している。これは近年注目されてきた市場であり，企業部門のように同様に注目されておらず，歴史的にもサービスカスタマイズレベルが小売部門 に及ばないためである.市場の発展に伴い、NubankはMEIS、マイクロ、小会社のために慎重に解決策を開発してきた。
| 製品別MSMEクレジット組合せ(億ドル) | |||
| 会社の規模 | 2022 | 2023 | 前年比(%FXN) |
| 梅 | 7.5 | 9.7 | 25.1% |
| ミニチュアか“Microempresa(ME)” | 25.4 | 16.7 | (36.4)% |
| 小型または小型“Empresa de Pequeno Porte(EPP)” | 62.7 | 69.9 | 7.8% |
| 中くらいか“エプララ·ド·メディオ·ポッター” | 105.5 | 114.8 | 5.2% |
| 合計MSMEとMEI | 201.0 | 211.1 | 1.6% |
資料源：2023年12月現在のBCB。ブラジルのレアル金額 は2022年の5.16レアルから1.00ドル、2023年の4.99レアルから1.00ドルの平均売価でドルに換算されている。
Sebraeのデータによると、2023年現在、ブラジルには1760万社の中小企業があり、年収が60，120ドルを下回る会社と定義されている。このうち、マイクロ企業は1，160万件の業務を占め、単一の創業者従業員は1人を超えず、年収は16，230ドルを超えない。
MEIの活動は広く多様化しているが、これらのマイクロ企業家の多くは小売商業(即ち服装、食品と他の製品)と小売サービス(即ち修理サービスと他のサービス)で活躍しているため、その業務の日常的な需要を満たすために、簡単、透明かつ公平な価格設定の銀行サービスを求めている。
表格20-F|2023 | 87 |
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私たちの業務口座は業務を経営する顧客のために設計されています。私たちは商業小切手口座と商業プリペイドカードを提供して、無限の電信為替を提供して、顧客 の発行を許可しますボレトス取引先から無料で支払いを受けます。2023年12月現在、ブラジルのPJ口座に360万の中小企業顧客を有しており、2022年12月に比べて47%増加しています。我々の内部分析によると，顧客数については，ブラジルの5大MSE (マイクロ·零細企業)参加者の1人であり，ブラジルに登録されているすべてのCNPJの18%に達している。
D. 顧客資産
| 口座番号 |
2023年12月現在、ブラジルに口座を持つ個人数は1.94億人に達し、2022年12月現在の1.88億人に比べて3.1%増加した。2023年12月現在，これらの個人の36.3%を超える人がアクティブアカウントを持っているが，2022年12月現在の割合は30.1%である。この成長はNuAccount (そして私たちのブランド)のブラジルでの強い影響力を示している。
2023年12月現在，当座預金，定期預金，貯蓄預金を考慮すると，ブラジルの個人預金は3670億ドルであり，2022年12月現在の3390億ドルに比べて7.8%増加していると推定される。ブラジル金融·資本市場実体協会とブラジル中央銀行のデータによると、2022年12月に比べてSELIC金利水準が高いため、定期預金は22.7%増加したのに対し、当座預金は6.6%増加し、貯蓄は2.1%減少した。
メキシコのCuenta Nuと提携し，2023年5月に本製品を正式に発売して以来，同社は1カ月で100万顧客 を獲得した。Nubankはメキシコの正式な貯蓄水準を向上させるために人口獲得金融システムのプロセスの一部になろうとしており、メキシコ国家貯蓄基金の2021年のデータによると、メキシコはラテンアメリカ第2の市場として、成人の49%しか貯蓄を得ることができない。同様に、2023年、メキシコ口座市場 は、金融科学技術プレイヤーが無料サービス、収益率、その他の機能の面で新しい取引と貯蓄製品を発売したことを見て、これは伝統的な口座製品ではこれまで見たことのないbr}である。
香港証監会の2022年までの“金融包摂性報告”によると、コロンビアでは預金口座の預金製品への浸透率が最も高く、成人人口の80%近くが貯蓄口座を使用することができる。2023年、新しい参加者はより高い貯蓄口座預金収益率で市場を混乱させたが、従来の銀行の収益率は相対的に変わらなかった。この場合、NuColumbiaは、NuColumbiaの顧客基盤の拡大と、現地資金源を利用してそのクレジット業務に資金を提供する手段として、より高い収益率とより低い費用 の価値主張によって貯蓄口座預金のシェアを得ることを目標としている。
投資する
Anbimaのデータによると、2023年12月現在、ブラジルのアクティブ証券口座は6530万件を超え、2022年12月の5310万件より22.9%増加し、同期貯蓄口座は7870万個で、前年比0.7%低下した。ブラジル銀行、アンビマ、プレビッチ(国家補充年金監督局)のデータによると、2023年12月現在、ブラジルの散世帯投資家資産(顧客預金、基金、株式、固定収益、年金基金を含む)は9764億ドル(個人投資家を考慮しない)に達し、2022年12月現在の8529億ドルに比べて11.3%増加した。このうち、年金基金は21.4%、貯蓄口座は18.9%、固定収益は32.0%、投資基金は16.9%、株式は4.8%を占めている。上記の出所のデータを総合すると、総資産11.3%の外貨中性成長は主に固定収益資産であり、 はSELIC金利レベルが依然として高いため投資を誘致した。通貨政策が制限されているにもかかわらず、非固定収益投資の小売投資は2022年にも11.5%の名目外貨中性成長を実現した(株式増加21.7%、基金7.4%、いずれも外貨中性)。今後数四半期、投資構成はよりリスクの高い資産種別に移行することが予想され、SELIC金利が2023年8月に始まる下り軌道を継続すると仮定すると、当時ブラジル中央銀行は金利政策の緩和を開始した。
表格20-F|2023 | 88 |
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ブラジルの個人預金と散財資産については，2023年12月の市場シェアは3.0%，2022年12月の市場シェアは2.6%と見積もられている。
E. 保険仲買業務
私たちの考えでは、ラテンアメリカの小売保険ブローカー業務も主に既存の銀行が主導しており、多くの場合、これらの銀行も保証業務を持っているため、自分の製品を好む。この細分化された市場も破壊されやすく、強い成長を経験する可能性があると考えられる。
CNSEGのデータによると、ブラジル保険業の2023年の毛保費(GWP)は600億ドルであり、我々の最初の核心目標製品である生命保険、自動車、その他の財産、意外傷害製品の毛保費は220億ドルである。ブラジルは広大であるにもかかわらず、他の発展途上経済体や発達経済体に比べて、生命、財産、死傷者の面でも、その浸透率は依然としてかなり低い。NUは最初に個人に直接保険証書を販売する市場分野に集中しており，2023年12月31日までのCNSEGデータによると，これらの細分化市場はその総潜在力の60%から70%を占めている。
ブラジルでは個人向け生命保険商品 は依然として銀行保険ルートに集中しているが，ブラジルでは個人向けP&C保険商品 は依然としてブローカーに集中していると考えられる。
私たちは、保証不足による複雑さ、透明性の不足、高価な保険料が依然としてラテンアメリカ人のより多くの保険商品の購入を阻害していると考えている。私たちの最初の保険商品NuLifeは2020年8月に発売され(Chubbと保険者として協力して)、保険商品の未開発ニーズを示しています。br}NuLifeは柔軟で完全にカスタマイズ可能な生命保険保険証書を提供しており、私たちのアプリケーションで5つの簡単な手順で契約することができます。2022年にモバイル保険を発売し、2022年に自動車とVidas Juntas保険-生命保険を発売しました非血縁関係非婚関係 -2023年の製品と。私たちの最新製品はまた、完全にカスタマイズ可能な見積もりと簡単なプロセス がNuを通過するアプリケーションを持っています。2023年12月31日現在、すべての形式を含む100万件以上の有効保険証書があり、年間成長率は40%である。時間が経つにつれて、私たちは他の生命と財産と意外傷害製品を含むために、私たちの保険製品の範囲を拡大する予定です。
表格20-F|2023 | 89 |
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F. 電子商取引市場
ブラジル電子商取引協会(ABCOMM)のデータによると、2023年のブラジル電子商取引の総商品取引額は370億ドル。
2023年には我々の市場を拡大し続け，購入した独自顧客数は46%増加し，電子商取引GMVは3倍以上増加し，我々の事業基盤はアマゾンやMagaluを含む238社以上の販売者に拡大した.私たちはまた、2024年に成長を推進し、私たちの垂直選択を拡大するいくつかの協定に署名し、例えばHopperと協力してオンライン旅行分野に進出する。私たちは体験の面で大きな進展を得て、キャッシュバックを私たちの大多数の割引に拡張して、私たちの顧客にもっと一致した体験を作って、私たちのすべての割引に完全な検索機能 を追加して、私たちの最初の応用内ショッピング体験を発売しました。これらのアプリケーション内体験は、私たちのクライアントがアプリケーションから離れることなく、または支払い情報を入力することなく、購入プロセス全体を完了させることができます。新たな統合モデル(ミニアプリケーション) も実施し，パートナーが我々のアプリケーションで体験を開発するとともに，ユーザにシームレスな決済体験を提供することを可能にした.将来を展望して、私たちは引き続き卓越したユーザー体験に投資し、パーソナライゼーションコンテンツ、改善の奨励を提供し、私たちのMini App技術を使って新しい垂直旅行 を発売します。
地理的位置別の収入
2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の収入の大部分はブラジルからであり、2023年の総収入は57.287億ドル(2022年12月31日現在の年度は31.211億ドル)であり、2023年のメキシコとコロンビアの収入はそれぞれ3.549億ドルと7540万ドル(2022年12月31日までの年度はそれぞれ2.012億ドル、2040万ドル)である。
顧客統計データ
私たちは私たちのプラットフォームが様々な年齢層の顧客を支持し、特に若いグループを引き付けると信じている。私たちはデジタル銀行や既存の銀行に比べて、私たちはより大きな割合の若い消費者にサービスを提供すると信じている。私たちが若くて増加している顧客群は私たちに大きな成長機会を提供してくれた。2022年までは，システム総数に比べてブラジルの顧客群の方が若年層へのリスク開放が有意に高かったため，BCB 2023年3月のデータによると，我々の信用リスク開放は類似して異なり，入手可能な最新データである。
表格20-F|2023 | 90 |
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ブラジルの顧客群の年齢別内訳(%)
私たちの競争構造
私たちは金融製品やサービスの消費モデルを変え、市場を拡大しているが、大型伝統金融機関、大型科学技術会社、新たな規模の小さい金融技術参入者を含む他の会社からの競争に直面していると信じている。
私たちの市場での主な競争要因は
| ● | 私たちの顧客中心の文化は |
| ● | 製品の特徴、品質、機能 |
| ● | 運営効率； |
| ● | 工学、データ科学、製品人材 |
| ● | ブランド認知度 |
| ● | 安全と信頼 |
| ● | 製品や技術プラットフォーム |
| ● | 規制許可証。 |
私たちは私たちの迅速な革新能力が私たちのプラットフォームを競争からさらに目立たせると信じている。私たちは私たちがすべての重要な競争要素で有利な位置にあり、私たちは複製が困難なビジネスモデルを開発したと信じている。
表格20-F|2023 | 91 |
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私たちの未来の道
我々の長期計画に伴い，Nuはそのユーザを代表して金銭最適化を実現するプラットフォームであるMoney Platformという新しいカテゴリ になる機会を見た.
Money Platformは，ユーザを代表する通貨最適化を核とした技術プラットフォームである.Moneyプラットフォームの使命は、投資、ローンから日常消費までのすべての金融決定において、消費者と小企業 を支援し、彼らの富の創造と使用を全面的に最適化することである。
私たちがこの目標を達成する戦略は、5つの金融季節に最高の完全デジタル化された金融製品を提供する包括的なデジタル銀行プラットフォームを構築し続けることです：支出、貯蓄、投資、保護、借金です。同時に、私たちは私たちが持っているブランド、規模、データ、利益、人材を使って、金融サービスを超えて、私たちの顧客が私たちの市場パートナーから製品とサービスを購入できるようにします。
表格20-F|2023 | 92 |
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最新の発展動向
レベルIII BDR計画終了
2023年6月28日、ブラジル証券取引委員会(“CVM”)は、我々のIII級BDR計画を終了する計画を承認し、“A”類証券である外国公開発行者の登録を廃止した。BDR第3レベル所有者が割込み計画範囲内で可能な代替案から選択した定義期間 は2023年8月11日に を終了し，BDR所持者が持つBDR関連A類普通株の売却は2023年8月21日に終了した.2023年9月22日、クラスIII BDR計画登録解除の要求をクラウドサーバに提出し、外国発行者としてのクラウドサーバへの登録をキャンセルしました。10月31日、クラウド·サーバはキャンセルを承認しました.
国際金融会社、または“国際金融会社”、“br}施設
Nu Columbia SAは2022年12月23日、Nu Holdingsによって保証される最高1.5億ドルに達する3年間の協定に国際金融会社(IFC)と署名した。このような資金はコロンビアでの私たちの業務成長を支援し、金融サービスを得る機会を拡大することを目的としている。ローンは2023年1月に支払いを開始します。B部分の銀団は2023年8月に決定され、重大超過引受によりA/Bローン総額は2.651億ドルに達し、2023年9月に全額支払いされた。A/Bローンの詳細については、“プロジェクト 5.経営と財務の回顧と展望-B.流動資金と資本資源--借金と融資”を参照してください。
代替標準化方法、または“ASA”、 方法論
2023年12月、ブラジル中央銀行はNu Pagamentosが代替標準化方法または“ASA”方法を実施することを許可した。2023年12月29日から発効し，ブラジルの慎重企業グループ Nu Pagamentosの運営リスク資本要求に関するリスク重み付け資産の決定に関連するbr部分を計算する際には，ASA手法が基本指標法(BIA)に代わる。私たちはこの移行がNUブラジルの運用リスク資本要求を下げると予想している。
自分のトークンを配布します
2023年2月、私たちは、私たちの忠誠度ネットワークや“Nuoinネットワーク”で使用されている私たち自身の公共事業トークンであるNuAccountを、条件に合った顧客(最初は18歳以上、ブラジルでNuAccountを開設し、アメリカ人ではないお客様)に提供し始めました。Nubankのユーザー中心の理念を受け継ぎ，Nucoinの生態系は顧客を中心に，彼らが稼いだトークンをどのように処理するかを決定する権限を与えている。顧客は、プラン内でアップグレードし、追加のメリット(例えば、コイン報酬)を解除するために、またはNucoins を現金と交換して流動資金プールに売却するために、彼らのNucoins を凍結することを選択することができる。
表格20-F|2023 | 93 |
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規制の概要
ブラジル
私たちの規制の立場は
ブラジルの5つの子会社、Nu Pagamentos S.A.または“Nu Pagamentos”、または“Nu Pagamentos”、Nu Financeira S.A.-Sociedade de Crédito、または“Financiamento e Invstiento、または”Nu Financeira、または“Nu Financeira、”NuPay for Business Institui o o de Pagamento Ltd.、または“NuPay”、Nu Distribuidora de Ttulos Valore ValMobiliás Ltd.，Nu Inretora de S.CMNおよび/または によってCVMによって状況に応じて動作し、ブラジル中央銀行の許可を得ており、以下のように動作する
| ● | NU Pagamentosはブラジル中央銀行の許可を得て、支払機関 として(1)後払い支払機器(パゴパグメント·S·パゴール)，(2)電子マネー発行元(Emissor de moeda Eletr≡nica)，(3)買収側(書記官)および(4)支払い開始サービスプロバイダ (翻訳会社Pagamento); |
| ● | NU Financeiraは信用、融資、投資実体としてブラジル中央銀行の許可を得た(コレデト社会、金融投資)と、信用、融資、およびポートフォリオ固有の能動的、受動的、および補助取引を展開する |
| ● | NuPayはブラジル中央銀行の許可を経て、支払い機関として(1)電子マネー発行業者として使用することができる(1)Emissor de Moeda Fletrﾟnica(2)及び(2)買収側(書記官); |
| ● | NU DTVMはブラジル中央銀行の許可(1)を経て証券流通業者として経営されている (携帯電話の分布または、CMN 2022年03月24日決議またはクラウドサーバ5.008/22決議および(2)決議に規定される活動を実行し、投資資金課金サービスを提供する“DTVM”) |
| ● | NuInvestはブラジル中央銀行の許可も得ている(1)証券ブローカーとして(1)Corretora de títulos e Valore Mobiários(2)投資ファンド簿記サービスの提供(Ii)証券信託サービス および(Iii)協調証券発行の提供。また、我々の子会社Nu Asset Management Ltd.または“Nu Asset Management” はブラジルでCVMによって制定された法規によって管轄され、証券ポートフォリオ管理サービスを提供することが許可されている。 |
私たちの子会社の一つ、Nu Corretora de Seguros Ltd.、あるいは“Nu Insurance Broker”は、Susepによって公布された法規に制約された活動に従事している。適用法規の要求によると、Susepの許可を得ており、保険ブローカーとして運営することができる。
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私たちはブラジルの子会社で銀行として運営する許可証を取得していない。
ブラジルの規制環境
私たちのブラジルの主要子会社は、支払い機関(Nu Pagamentos)、金融機関(Nu Financeira)、証券·ブローカー(Nu DTVMとNuInvest)、証券ポートフォリオマネージャー(Nu Asset Management)、保険 ブローカー(Nu保険ブローカー)のような幅広い規制を受けている。
私たちは様々な支払い、金融、資本市場サービス、特に支払い、デジタル口座、ブローカーサービス、ポートフォリオ管理、保険に関する活動を提供しています。
ブラジル支払いシステムに適用される立法
一般情報
Nu Pagamentosがブラジルで実施している活動 は、ブラジルの支払い機関に適用されるブラジルの法律および法規、特に2013年10月9日の第12，865号法律または“支払法”によって制限されており、簡単に言うと、この方法は、ブラジルの支払いシステムに属する支払機関および支払いスキームを規制する(br})ブラジルレロパガメントス博物館あるいは“SPB”).
支払機関
支払機関は、“支払法”に記載されているように、1つまたは複数の支払い計画に参加し、資金送金および他の活動の実行に取り組む法人エンティティ として定義される。
具体的には、ブラジルの支払条例によると、 支払機関は、以下の4つに分類できるエンティティである
| ● | 電子マネー(前払い支払機器)発行者：これらの支払機関 は、前払い支払い口座を管理し、前払い支払い口座に保持されている電子マネーを用いて支払い取引を実行し、その中に保有されている資金を実物通貨または課金通貨に変換し、その逆も同様である。 |
| ● | 後払い支払機器(例えば、クレジットカード)の発行元：これらの支払機関 は、エンドユーザが後払いに基づいて支払いを行うことができるようにする支払アカウントを管理する。 |
| ● | 買収側：これらの支払機関は支払口座を管理していないが、(I)支払機関または同じ支払案に参加する金融機関が発行した支払機器を商家が受け入れることを可能にし、 および(Ii)支払機器発行側の債権者として支払い取引の決済プロセスに参加する。 |
| ● | 支払い開始サービスプロバイダ(PISP)：これらの支払い機関は、初期支払い サービスを提供するので、(1)支払いを実行する支払いまたは小切手アカウントを管理しないか、または(2)サービス提供中に転送されたbr}資金を保持する。 |
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ブラジルで運営されている支払い機関は、CMNおよびブラジル中央銀行(状況に応じて)によって提出された多くの法律および法規要件を遵守しなければならず、これらの要件は、過去12ヶ月以内に処理された支払い取引量および/またはプリペイド支払いアカウントに保持されている資金金額のような、その特定のビジネスモデルのいくつかの特徴および法規定義の敷居によって異なる可能性がある。
したがって、いくつかの支払い機関は、限られた用途の支払い計画のみに参加するか、または雇用関係に応じて個人に福祉を支給するための政府当局によって設立された計画範囲内でサービスを提供するための支払い機関のような、ブラジルの支払い業界に適用される完全な法律および規制枠組みの制約を受けない可能性がある。
CMNおよびブラジル中央銀行が支払い機関に適用される法規は、リスク管理、ガバナンス、反マネーロンダリング、資金洗浄、ネットワークセキュリティ、秘密保持、監察官、内部監査、報告義務、およびガバナンスを含むが、これらに限定されない幅広い事項をカバーしています。また、支払機関は、財政委員会のような取締役、役人、特定の法定委員会のメンバーを任命する際には、ブラジル中央銀行の承認を求めなければならない。支払い機関に適用される規定には、“支払br”口座も含まれている(Conas de Pagamento)は、登録(すなわち課金)形式のエンドユーザアカウントであり、 は、プリペイドまたは後払い手形であるカード発行業者の支払い機関に開設され、1件当たりの支払い取引を行うためのものである。 現在の規定は、支払い口座を2つに分類する
| ● | 前払い口座：資金が予め支払口座に入金されている場合、予想される支払い取引を実行する |
| ● | 後払い支払口座：資金が前払い口座に入金されているか否かにかかわらず、支払い取引を行わなければならない。 |
破産保護を提供するために，支払法 は電子マネーを発行する支払機関に前払い支払口座に格納されている資金をそのbr自身の資産と分離することを要求する.さらに、前払い電子マネーの場合、支払機関は、(1)ブラジル中央銀行で利息を支払わない特定の口座、または(2)SELICに登録された連邦政府債券を特定の特定のツールで所有しなければならない。
2023年7月1日から、支払機関は外国為替市場で運営することができ、例えばブラジル中央銀行第2/77/22号決議に基づいて、電子マネーと操作敷居しか使用できないことを制限し、事前に許可を得る必要があるというルールを遵守することを前提としている。
表格20-F|2023 | 96 |
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支払案
支払法によれば，ブラジル規制の目的で，支払計画は公衆に提供される支払サービスを管理するルールやプログラムの集合であり，エンドユーザ(すなわち支払者と受取人)が直接利用することができる.また，このような支払いサービスは複数の受信者に受け入れられなければならず，支払いプランとなる資格がある.支払いスキームに適用されるルールは、ユーザの数および処理される取引金額のようないくつかの機能に依存する：
| ● | 特定のハードルを超える支払いスキームは、SPBの一部とみなされ、ブラジル中央銀行によって運営される許可証の取得を要求することを含む、ブラジルの支払い業界に適用される法律および規制枠組みの制約を受ける。 |
| ● | これらの敷居を下回る支払いスキームは、SPBの一部とはみなされないため、ブラジル中央銀行に毎年いくつかの業務情報を報告することが要求されているが、ブラジルの支払い業界に適用される法律および規制フレームワークの制約を受けない。 |
| ● | 限られた用途支払計画はSPBの一部とはみなされないため、ブラジル中央銀行の許可を要求することを含む、ブラジル支払業に適用される法律および規制枠組みの制約を受けない。例えば、限定用途支払い計画の支払い順序は、(I) は、発行者と同じ視覚的アイデンティティを明らかに示すベンダネットワークにおいてのみ受け入れられ、例えば、特許事業者および発行元ブランドの使用を許可する他の事業者、(Ii)公共交通および公共電気通信のような特定の公共サービスを支払うための商家、または(Iii)特定の活動または市場に関連する制限された製品またはサービスのセットを支払うために閉鎖的な支払い計画内でのみ受け入れられることである。 |
| ● | 支払機器のタイプによっては，支払プランもSPBの 部分とみなされない.雇用手当と食事/食品券を支払うのがこの場合だ。 |
| ● | いくつかの種類の支払いプログラムはブラジル中央銀行の許可を得る必要がない特定の免除を持っている。たとえば，政府当局が策定した支払い計画，ある金融機関が策定した支払い計画，雇用関係に応じて自然人に福祉を支給するための支払計画 および認可された支払機関が策定した支払い計画に適用される. |
支払計画授権者
支払いプランは支払プラン決済者が作成して動作し、支払いプラン決済者は支払いプランの許可および機能を担当する。ブラジルの規制目的で、支払案決済者は、支払い案に関するルール、プログラム、ブランド使用を管理する法人実体である。ブラジル中央銀行の規定では，支払計画決済者は(I)ブラジルで登録成立しなければならない，(Ii) はその支払い活動に応じた会社目的を持ち，および(Iii)その義務を履行する技術，運営，組織，行政，財務能力を有している。また、支払い機関および支払いスキームのエンドユーザのニーズを満たすために、明確かつ効率的なコーポレートガバナンス機構を持たなければならない。
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金融機関とポートフォリオマネージャーに適用される立法
総則
“銀行法”はブラジル国家金融システムの構造を規定し、CMN、ブラジル中央銀行、ブラジル銀行、BNDESと他の公共あるいは個人金融機関からなる。
1965年7月14日に改正された法律4，728号または“法律4，728/65号”は、基準や様々な他のメカニズムを制定することでブラジル資本市場を管理している。また、改正された1976年12月7日の法律第6，385号または“第6，385/76号法律”によると、証券の市場での流通と発行、証券取引および証券取引の決済および/または決済は、事前にCVMの許可を得る必要がある。
ブラジルの金融および資本市場規制の枠組み は、CMN、CVMおよび/またはブラジル中央銀行によって公布された適用法規のさらなる追加、および様々な協会、場外組織市場および証券取引所によって発行された自律政策のような自律政策の他に、そのメンバーおよび参加者の自律政策(例えば、B 3、Anbimaおよびブラジル投資アナリスト協会または“Apimec”)を管理する。
ブラジルの金融及び/又は資本市場で運営しようとする金融機関及び他の規制された実体の登録及び運営は、事前に許可を得て、ブラジル中央銀行の監督·監督を受けなければならない。他社の活動には、増資、高級管理者の任命、会社の統制権の変更など、このような主管部門の事前許可が必要となる可能性もある。ブラジルの金融機関は、商業銀行、投資銀行、信用、融資と投資会社、協力銀行、賃貸会社、不動産信用会社、担保融資会社など、様々な形態で運営することができ、これらのすべての機関は、CMN、ブラジル中央銀行、CVM(これらの金融機関が資本市場活動に参加している場合)が発表した異なるルールによって規制されている。また、金融機関と同様に、証券取引所も第4，728/65法律に基づいてCMN、ブラジル中央銀行、CVMの承認と監督を受けなければならない。
銀行法によると、改正されたCMN第4，970号決議、または改正CMN第4，970号決議は、金融機関がマネージャー(特定の法定委員会の役員、上級職員およびメンバー、例えば財政委員会を含む)を任命する際には、ブラジル中央銀行の承認を求めなければならず、場合によってはCVMの承認も求めなければならない。さらに、法律第4728/65号によれば、証券ブローカーについては、マネージャーがさらに制限され、B 3に列挙されたエンティティとして動作するか、または任意の行政、コンサルティング、税務、または意思決定職に就くことが禁止される。また、証券ブローカーのマネージャーは、CMN 2022年3月24日第5，009号決議に基づいて外国為替取引を許可した他のブローカーにおいて管理職に就くことを禁止している。
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また、銀行法によると、ブラジルの金融機関は、そのマネージャー(管理職、役員、顧問委員会のメンバー、およびその親族)に融資や現金立て替え金を発行することに制限がある。これらの制限は2018年10月29日のCMN決議第4，693号に規定されている。
信用、融資、投資機関(消費信用会社)
信用、融資、投資機関(社会、金融、投資)は、例えば、Nu Financeiras、“financeiras”または“SCFI”であり、国家金融システムの金融機関であり、国家金融センターおよびブラジル中央銀行の監督および監督を受ける。これらは1959年11月30日の財務省第309号法令に基づいて設立された民間金融機関であり、商品やサービスの購入および運営資金への融資を基本的な目標としている。消費者信用会社は一つの会社に組織しなければならない(フランス社会)、その会社名には、“Crédito，Financiamento e Invstiento”(クレジット、融資、および投資)という言葉が含まれなければならない。
SCFIは預金口座の提供を許可していません。しかし、これらの機関は、銀行預金によって資金、すなわち国開行(CDB)を調達することができるBancário銀行登録証明書) または証明書を発行する必要のない預金をRDB(Recibo de Depósito Bancário)、その他の資産。国の開行とRDBはすべて固定収益証券であり、FGCを受ける(Fundo Garantidor de Crédito ブラジル信用保証基金)。主な違いはRDBが譲渡不可能で取引不可能であることである.多くの信用、融資、投資機関が非銀行経済グループの金融支店として運営されている。私たちのケースでは、Nu Financeiraは私たちのクレジットカードに融資を提供し、私たちの顧客に個人融資を提供し、私たちの運営に資金を提供するためにRDBなどのツールを発行します。
証券ブローカーと取次会社
証券取引所市場の証券取引は、DTVM、CTVM(例えば、Nu DTVMおよびNuInvest)およびいくつかの他の認可機関によって独占的に行われなければならない。証券流通業者 と証券ブローカー(“移動通信プロトコル”) は、決議第5，008/22号によって管理される。ブラジル中央銀行とCVMが2009年3月2日に第17号決定を共同で発表したことに伴い、ライセンス流通業者が組織的な証券取引所市場の環境および取引システムで直接運営され、証券ブローカーと証券流通業者との主な区別が解消され、現在ではこのような機関はほぼ同じbr操作を行うことが許可されている。
この点で、決議第5，008/22号は、(1)証券取引所取引、(2)ポートフォリオの管理、(3)ホストサービスの提供、(4)電子マネーの発行、および前払い口座の管理の活動への参加を可能にする。第5，008/22号決議と第4，871号決議のほか、ブローカーはCVMの規制を受けている。
ブラジル中央銀行によって制定された規則によると、ブローカー(例えば、Nu DTVMおよびNuInvest)は、合成取引(例えば、権利譲渡)を含む、brの顧客に融資、融資、または現金下敷きを提供する可能性のある取引を行うことができないが、保証金取引および他のbr}有限取引を除く。
また、ブローカーは、初回分配期間中の取引に関する手数料を徴収することも、自己使用または“不良債権”(この場合、資産は1年以内に売却しなければならない)でなければ不動産を購入することもできない。
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第三者資産管理
NU Asset Managementは，第6，385/76法律と改正された2021年2月25日第21号CVM決議または“CVM第21号決議”に基づき，CVMによる運営が認められ，その規則と監督を受けている資産管理会社である。Verios Asset ManagementとEasynvest Asset Managementは、2社がそれぞれ2021年11月と2022年9月にクラウドサーバからログアウトしたため、クラウドサーバによって規制されなくなった。
CVM第21号決議は、資産/ポートフォリオ管理活動を、顧客に代わって証券市場に資金を投資することを含む、証券組合の運営、維持および管理に直接または間接的に関連する専門活動として定義する。
クラウドサーバ第21号決議は、(1)受託管理人及び/又は(2)ポートフォリオ管理人の2種類の資産管理人を規定する。NU Asset Managementはポートフォリオマネージャーとして登録されている。CVMの許可を得てこのような活動に従事するためには，資産管理人である法人は，(1)ブラジルに登録事務所がある，(2)証券組合管理を企業目的とし，国家法人登録機関(CNPJ)に正式に登録·登録しなければならない，(3)CVM第21号決議により，CVMが承認した正式に資産管理人として認証された役人が1人以上おり，証券組合せ管理の責任を負う。(4)ポートフォリオ管理活動を担当する役人、コンプライアンス担当者、およびリスク管理官を任命する；(5)CVM第21号決議第3条VIに記載されたいくつかの罪によって有罪判決されなかった信頼性の良い株主(直接および間接)によって制御され、(5)CVM、ブラジル中央銀行、SusepまたはPREVICが経営を許可した金融機関または他のエンティティで職務を担当する能力がないか、または資産管理活動を禁止する能力がないか、または管理活動を禁止する能力がない。(6)管理されているポートフォリオの規模およびタイプに応じたbr要員およびITリソースを整備して維持し、(7)クラウドサーバ第21号決議に従って、このような活動を行う能力があることを証明するために、適用可能なbr}テーブルをクラウドサーバに実行し、提供する。
CVM第21号決議によると、他の要求を除いて、資産管理会社は誠実、透明、勤勉、顧客への忠誠の方式で活動を展開し、その投資目標を実現するために職責を履行しなければならない。この規定は、(1)更新された年次届出表を含むが、これらに限定されない幅広い最新情報を提供するために、資産管理会社にサイトを維持することを要求するForulário de 参考)、(2)道徳的規則、(3)CVM第21号決議の内部統制規則、手順、および説明の遵守、(4)リスク管理政策、(5)マネージャー、従業員、および会社が証券を売買する政策、(6)資産管理会社が管理する証券ポートフォリオにおける資産の定価マニュアル、マニュアルが第三者によって制定されていても、(7)証券ポートフォリオ間の分担および注文分割政策。
表格20-F|2023 | 100 |
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さらに、CVM第21号決議によれば、資産管理会社は、(1)ポートフォリオおよび市場指数の歴史表現に基づいて利益水準を公開保証すること、(2)資産管理協定および法規で規定されている事前適切な手続きに従わずに提供されるサービスの基本的な特徴を修正すること、(3)ポートフォリオの将来の結果を承諾すること、(4)その顧客 を代表して融資を契約または発行すること、が規定されているいくつかの例外を除いてはならない。(5)管理された資産の保証、会社保証、引受、または任意の他の形態で連帯債務者になること、(6)任意の場合に顧客の権利および意図を無視すること、(7)自分または第三者のためのブローカー収入またはリベートを得ることを目的として、その管理されているポートフォリオ内の証券を取引すること、または(8)条例に規定されているいくつかの例外を除いて、顧客に直接または間接的に取引相手として機能すること。
保険仲買会社
保険ブローカー、例えばNu Corretora de Seguros Ltd.(以前はEASE CSと呼ばれていた)SUEP登録および認可は、現行規則および1964年12月29日に改正された法律4594号または“4594/64法律”および第73/66号法令(ならびにCNSPおよびSUSEP発行条例)に基づいて取得されなければならない。保険仲介人は，個人でも法人でも，保険会社と個人，公共または個人法人実体との間で現行法で受け入れられている保険契約を募集·普及させる合法的な認可の仲介者である。第4，594/64号法律および適用されるSUEPとCNSP 条例により適切な資格を得た保険仲介人のみが，それぞれの 料率に基づいて，発行された保険料を調整した場合に，各保険項目に関するブローカー費用を得ることができる。
適用される規定によると、Nu Corretora de Seguros Ltd.daのような保険ブローカー。(Easy CS)は、仲介人として保険賠償サービス、直売保険、資本化、オープン補充年金製品および他のサービスを提供する従業員の技術認証証明を提供しなければならない。このような認証は、SUSEPによって正式に認可された公認技術能力を有する機関によって提供されるべきである。さらに、保険ブローカーは、Susepの前でエンティティを代表し、その経営許可を付与するために、法定文書に任命され、技術者を含むことを要求される。
被保険者と保険会社は、保険仲買活動による故意の失職や不注意による損失に対して民事訴訟を提起することができる。br}規制規則を守らなければ、法律の制裁を受けるほか、保険ブローカーや管理者には罰金、一時休業、登録抹消が科される。
暗号化交換活動
2022年12月、ブラジル国民議会は第4，401/2021号法律法案を承認し、この法案は総裁によって第14，478/2022号法律として承認され、ブラジルの暗号サービスのための法的枠組みが構築された。また、この法律は、自由競争、個人データの保護、大衆貯蓄の保護、消費者保護、および反マネーロンダリング行動などを含む仮想アセットサービスの提供および仮想アセットサービスプロバイダの規制のためのガイドラインを策定している。
表格20-F|2023 | 101 |
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新しい法律によれば、付加価値サービスプロバイダは、(1)仮想アセットとトークンまたは外貨との間の交換、(2)1つまたは複数の仮想アセット間の交換、(3)仮想アセットの譲渡、(4)仮想アセットまたは仮想アセットを制御することができるツールの安全な保管または管理、または(V)金融サービスに参加し、仮想アセットの発行、提供または販売に関連するサービスのうちの少なくとも1つを提供する法人エンティティとして定義される。
第14，478/2022号法律については、2023年6月14日に11，563号法令が発表され、仮想資産市場法を規範化し、ブラジル中央銀行を前記法律の範囲内で当該市場を監督·監督する機関として指定され、(I)仮想資産サービスの提供を監督する権利があり、(Ii)VSPの監督、認可及び監督、及び(Iii)前記br法に規定されている他の事項を審議し、国家政治露出者登録簿(CNPEP)に関連する事項は含まれていない。“法律第14478/2022号によって導入されます。同法令は，1976年第6，385号法律により証券に分類された仮想資産の発行と発行を担当するCVMの権力と権威は変わらないことを強調している。
この法令は2023年6月20日に施行され，これも第14，478/2022号法律の施行日であり，ブラジル中央銀行が付加価値税の監督管理を進めることができ，付加価値税のために少なくとも6カ月の期限を定め，新しい規則に適応させることができるようになる。この点で、ブラジル中央銀行は2023年12月14日に第97/2023号第1回公聴会を発表し、市場から意見や情報を得て、関連法規を準備する。
ブラジルの主な規制機関は
国家金融システム
ブラジル金融システムの主要な監督機関はCMN、ブラジル中央銀行、CVMである。また，多くのブラジル証券仲介人，証券流通業者，資産管理会社はAnbimaが発表した自律ルールに関連しており，その制約を受けている。
また、B 3が管理する取引部門は自己規制の であり、BSM-Supervis≡o de Mercadosまたは“BSM”によって監視され、BSMはB 3グループの非営利組織である。
以下はアンビマとBSMの各規制機関の主な役割と権力の概要である。
CMN
CMNはブラジルの主要な通貨と金融政策機関であり、金融、信用、予算、通貨ルールの制定を担当している。
表格20-F|2023 | 102 |
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現在のブラジル銀行·金融機関制度は、1964年12月31日に改正された4595号法律または“銀行法”に基づいて設立されている
銀行法によると，CMNの主な役割は，銀行法に拘束された実体の定期組織，運営，検査を監督し，罰則の実行を適用することである。さらに、4，728/65法律は、CMNが、市場で流通ツールを転売および流通する予定の引受会社の最低規制資本を管理するルールと、市場で流通ツールの仲介活動を考慮する会社または個人会社の登録条件 とを含む証券転売、流通または仲介引受活動の一般的な規則 を作成することを許可している。CMNはブラジル金融機関とブラジル通貨の信用取引を監督し、ブラジルの外貨と金準備を監督し、ブラジルの貯蓄と投資政策を制定し、ブラジル資本市場を監督する権利がある。CMNはブラジル中央銀行、CVM、Susepの活動も監督している。CMNの他の役割は：
| ● | 通貨、信用、予算、公共債務政策を調整する |
| ● | 外国為替政策と金利政策を制定する |
| ● | 金融機関の流動性と支払い能力の確保を求めています |
| ● | 証券取引所市場に関する活動を監督する |
| ● | 金融機関の構造と運営を規範化する |
| ● | ブラジル中央銀行の通貨発行と準備金要求レベルを許可する |
| ● | 銀行と金融市場の一般的なガイドラインを策定する。 |
ブラジル中央銀行
金融機関の活動は制限されて制限されている。ブラジル中央銀行は(1)通貨、信用、外国為替規制事項に関するCMN政策の実行、(2)ブラジルの公共·民間部門の金融機関の監督、(Br)ブラジルでの外国投資を監視·監督する。ブラジル中央銀行総裁はブラジル総裁が任命され(上院の承認が待たれる)、任期は4年で、ブラジル総裁在任3年目の1月1日から発効する。
銀行法はブラジル中央銀行に金融と資本市場に直接または間接的に介入する会社の責任を長期的に監督し、業務手続きと各種方式を通じてこのような会社の外国為替市場での運営を制御し、為替レートと国際収支バランスの相対安定性を監督する。また、第4，728/65号法律では、CMN及びブラジル中央銀行は、金融及び資本市場に関する職責を行使すべきであり、目的は他を除いて、市場で取引されている債券又は証券及びこれらの債券又は証券を発行する会社に関する情報を公衆が取得するための便宜を提供し、不法又は詐欺的債券又は証券発行の影響から投資家を保護し、詐欺及び操作パターンを防止し、人為的な需要条件を製造することを目的としている。市場で流通する債券又は証券の供給又は定価を保証し、債券又は証券流通又は取引仲介に参加するすべての専門家が公平な商業慣行を遵守することを確保する。ブラジル中央銀行は、ブローカー、金融機関、会社又は債券又は証券の転売及び流通のために引受する個人会社に対して権力を有し、債券又は証券流通仲介活動に従事する会社又は個人会社の取引を記録及び検査し、又は任意の目的のために資本市場で普遍的に貯蓄探鉱を行う会社又は個人会社である。
表格20-F|2023 | 103 |
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ブラジル中央銀行の他の重要な役割は以下のとおりである
| ● | ブラジル中央銀行が経営を許可している金融機関や他の機関の組織、経営、制御権の譲渡、会社の再編をコントロールし、承認する |
| ● | 外国資本と派生製品の日常的な流れを管理する |
| ● | 外商投資登録管理制度を構築する |
| ● | 外貨送金状況を監視する |
| ● | 資金の送金を制御する(ブラジルの支払い残高が深刻な赤字になった場合、ブラジル中央銀行は利益の送金を制限し、一定期間内に資金の送金を禁止することができる) |
| ● | 金融機関の強制引受と自発的な現金の支払いを受けた |
| ● | 再割引取引を実行し、銀行業金融機関とブラジル中央銀行が経営を許可している他の機関に融資を行う |
| ● | 金融機関に介入するか、または特別行政管理制度の下に置き、その強制清算を決定すること |
| ● | 金と外貨の保管人として。 |
クラウド·サーバ
CVMは連邦機関であり、CMNとブラジル資本市場に関連する政策を実行し、監督、発展、制御と証券市場 の検査を担当する。
クラウドサーバの主な役割は以下のとおりである
| ● | ブラジルの会社法と証券法に基づいてブラジル資本市場を規制する |
表格20-F|2023 | 104 |
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| ● | 証券市場運営規則を制定する |
| ● | 証券市場で活動可能な金融機関のタイプと、証券市場で行うことができる取引の種類および提供されるサービスとを定義する |
| ● | 他にも、以下のようにブラジル証券市場をコントロールし、監督する |
| ● | 上場企業の承認、停止、退市 |
| ● | ブローカーが証券市場で証券を経営·公開することを許可する |
| ● | 上場企業、証券取引所市場、大口商品と先物市場、金融投資基金と可変収益基金の活動を監督する |
| ● | 市場に影響を与える関連事件の全面的な開示を要求し、上場企業に年度と四半期報告を公表することを要求する |
| ● | 罰則を加える |
| ● | 長期的に証券市場の活動やサービスを監督し、市場に関する情報や取引金額を市場参加者に伝達する。 |
CVMは金融投資基金やデリバティブ市場を監督·監督する管轄権を持ち、この役割は以前ブラジル中央銀行が履行していた。改正された2001年2月14日第10 198号法律及び2001年10月31日第303号法律によると、金融共同基金及び可変収益基金及びデリバティブに関する取引の監督·監督はCVMに移管された。ブラジルの法律によると、クラウドサーバーは1人の総裁と4人の役人によって管理されており、いずれも共和国の総裁によって任命されている(そして上院の承認を得ている)。クラウドサーバの任命者は高い名声を持ち、資本市場分野の専門家として認められている。クラウド管理者 のいずれか1期、任期5年、5分の1のメンバーは年に1回更新される。
ブラジル支払システム
我々のNu Pagamentosによる活動は，“支払法”に規定されている支払機関に関連するブラジルの法律法規によって制約されている。
支払法は、CMNが策定したガイドラインに基づいて、ブラジル中央銀行およびCMN規制に関連する支払業界の実体の権限を与える。この認可は、これらのエンティティの運営、運営許可、指定管理者(取締役および上級管理者)の承認、リスク管理構造、支払い口座の開設、および支払い口座間の資金移転を含む。“支払法”が公布された後、CMNとブラジル中央銀行は監督管理枠組みを作成し、まだ発展中の支払い方案と支払い機関の運営を規範化した。
表格20-F|2023 | 105 |
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この点で、ブラジル中央銀行のブラジル支払いシステムにおける主な責任は以下の通りである
| ● | 支払い機関および支払いプログラムの設定、運営、監視を規範化する |
| ● | 支払いプログラムの設定を許可します |
| ● | 認可支払機関の設立、運営、制御権の移譲、合併、分割、合併 |
| ● | 支払機関のマネージャー(取締役およびマネージャー)の任命を許可する条件を設定する |
| ● | 支払い機関と支払いプログラムを監督し、満期時に制裁を実施する |
| ● | 支払い計画と支払い機関の健全で効率的で持続的な運営を確保するための予防措置が取られている |
| ● | 支払いサービスを提供する上で競争、金融包摂性、透明性を促進するための措置をとること |
| ● | 同じ支払いスケジュールのメンバー間で徴収される費用、手数料、または他の対価格を含む、支払いサービスの料金、手数料、または他の対価格の徴収を規範化する。 |
年金と保険
SusepとCNSP
ブラジルでは、保険、共同保険、分割、資本化、補充年金計画とブローカー業務の監督管理はCNSPとSusepが実行している。
Susepは1つの独立機関であり、CNSPが制定した政策の実行と実行、及び保険、共同保険、譲渡権、資本化、補充年金計画とブローカー業務に対する監督管理を担当する。Susepは規制も監督もしない(1)SPCによって規制された補足年金実体，(2)ANSが監督する個人医療援助計画の経営者。2007年1月15日の第126号補充法の公布に伴い、ブラジル再保険会社と国家再保険会社もブラジル再保険市場の監督管理を担当している。
CNSPは，社会保障部，ブラジル中央銀行，経済部，司法省，CVM，Susep-Private Insurance Authorityの担当者からなる.
表格20-F|2023 | 106 |
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ブラジルの補充保険と年金部門 は重複規制されている。改正された1966年11月21日第73号法令は、(1)国家私営保険制度、(2)国家私営保険制度、(3)民間保険市場での運営が正式に許可された保険会社、(4)再保険会社、および(5)合格および/または登録された保険仲介人からなる国家私営保険制度を確立することによって、部門の立法および検査活動を集中させようと試みている。国家保険計画は経済部と関連して、その主要な作用は：ブラジル私営保険政策の準則と規則を制定すること；保険会社、再保険会社を規範化し、開放型養老基金と資本化会社の設立、組織、運営と検査を補充し、そしてこれらの実体のために資本敷居を確定する；保険と再保険契約の一般特徴を確立する；保険、再保険、開放型養老基金と資本化業務を補充する一般準則を制定する；保険会社、再保険会社、開放型養老基金と資本化会社の運営を補充するために一般会計と統計規則及び法律、技術と投資限度額を制定し、そして保険と再保険ブローカー活動と職業を規範化する。
Susepの主な職責は：登録申請、組織、運営と検査保険会社、再保険会社を処理し、開放型年金基金と資本化会社の申請を補充する；CNSP基準に基づいて、保険、再保険、開放型年金基金と資本化業務を補充する監督管理について指示と通達を出す；保険市場で使用される保険計画の条件を述べる；監督を受ける会社の業務限度額を許可する；技術準備金と情状資本保証としての資産と金額 の使用と釈放；国家会計基準と統計基準を検査と実行する；被監督会社の経営状況を検査する；被監督管理会社に対して清算を行う。
自律実体
アンビマ
ANBIMAは，投資銀行，資産管理会社，証券仲介人，投資コンサルタントからなる個人自律協会であり，他の役割に加えて，そのルールを遵守せずに罰措置をとることを含むブラジル資本市場のためのルールやベストプラクティスを策定している。
BSM
BSMはB 3取引環境で実行される取引，注文，取引を監視することで市場監視を行い，市場参加者を監視し，特定の の敷居に達する損失に賠償を提供し，必要に応じて懲罰的行政訴訟を開始し，適用法規に違反した者に制裁を実施する.
表格20-F|2023 | 107 |
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BSMはCVMとブラジル中央銀行と密接に協力し、以下の方式で機関とその専門家が市場法規を遵守することを確保する
| ● | 市場監視-BSM監視B 3‘S市場のすべての注文および取引 を行って違反兆候を識別する |
| ● | 監査-BSM監査すべてのB 3参加者は、法規 を遵守し、市場規則に違反する可能性のある行為を決定することを保証する |
| ● | 処罰手続きおよび他の法執行行動を実施する-規定違反が発生した場合、BSMは、決定された違反の深刻さに応じて、推薦状、非難状、または行政制裁手続きのような指導、説得、または規律措置をとることができ、さらに、BSMは、行政処罰手続きにおいて対にすることができる(テルモ·ド·妥協被告 ； |
| ● | B 3参加者の不適切な活動により損害を受けた投資家に12万レアルまでの損害賠償金を支払う損害賠償-BSM分析·裁決が投資家賠償機構(MRP)に提出された苦情を提供する |
| ● | 市場発展を促進-BSMは市場参加者、監督機関と国際組織発展教育イニシアティブ、規則改善 と機関関係を促進する。 |
Apimec
APIECは個人自律協会であり，CVMから証券アナリスト(個人と法人)の認証と自律を許可し，彼らが活動を展開する際に守らなければならないルール，プログラム，ベストプラクティスを構築している。
その他の規則
慎重な枠組みとリスク開放の制限
金融機関
金融機関はCMNとブラジル中央銀行が発表した広範なルールの制約を受けており，これらのルールは会社資本，リスク開放制限，その他の支払能力要求に関連しており， はバーゼル委員会が提案した原則に従い，特に金融機関の関係や活動に関連する系統的なリスク を考慮している。そのため、CMNとブラジル中央銀行は国家金融システムの支払能力を保証し、系統的なリスクを軽減することを求めている。
そのため、1994年8月17日に改訂されたCMN第2，099号決議又は“CMN第2，099号決議”は様々なタイプの金融機関のために最低会社資本と純株式要求を設定した。たとえば，CMNはNu DTVMとNuInvestが運営する方式で，DTVMとCTVMに150万レアルの最低資本額と純株式を設定し，Nu Financeiraなどの信用，融資，投資機関に700万レアルの最低資本額と純株式を設定した.
表格20-F|2023 | 108 |
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バーゼル委員会の原則によれば、金融機関に適用される他の関連慎重規則は、2021年10月21日のCMN第4，955号決議およびCMN第4，958号決議、または参照持分を決定する方法および第I級資本およびコア資本およびACP(以下定義する)に対する最低要求のCMN第4，955/21号決議およびCMN第4，958/21号決議を統合する。
CMN第4，955/21号および4，958/21号決議によれば、資本要求基準は、総資本の比率で表され、総資本は、一級資本(普通株および追加の一級資本を含む)と二次資本およびリスク重み付け資産からなる。 これらの最低資本要求を計算するために、総資本加重資産は、信用、市場および運営リスクのリスク重み付け資産金額の合計として決定される。
ブラジル中央銀行が実施した操作制限を監督するためのコンプライアンスの総資本は3つの和である
| ● | 普通株式一級：社会資本、準備金、留保収益の合計から、控除と慎重な調整を差し引く。 |
| ● | 付加一次資本：特定の資格要件を満たす永久的なツールからなる。それは普通株式一級資本と一緒に一級資本を構成する。 |
| ● | 二次資本：二次債務ツールから構成され、その定義された満期日 はある資格要求に符合する。普通株式一級資本と追加一級資本を加えて、それは総資本を構成する。 |
適用されるブラジル法規によると、私たちは常に私たちの監督管理資本、一級資本と普通株一級資本比率が規定された最低監督要求より高いことを維持しなければならない。
最低要求に加えて、ブラジル中央銀行の規則は、ACP保護、ACP反周期、およびACPシステムコンポーネントの合計に対応する追加の普通株式一次資本、または“ACP”を必要とし、これらの構成要素は、上記の要求と共に、時間の経過とともに資本要求を増加させる。CMN第4，193号決議案は、各構成要素の数と最低規制要件を規定する。
2021年10月21日、CMNは、2022年1月3日に発効するCMN第4，958号決議または“CMN第4，958/21号決議”を発表し、第193/13号決議およびbr}の他の補足法規を撤回し、参考持分、一級資本および元本資本の最低要求を規定する規則および空港コア計画に関する規則を統合した。
ブラジル中央銀行は金融機関を5種類のリスクに分類し，その中でS 1はシステム関連度が最も高い金融機関，S 5はシステム関連度が最も低い金融機関である。この意味で、上記資本構成の一部は、第1部分に列挙された金融機関にのみ適用される。CMN 2017年2月23日の決議第4，557号決議または“CMN第4，557号決議”は、ブラジルが金融機関やブラジル中央銀行の許可を受けて経営している他の機関に対してリスクと資本管理を行う法規を統一し、拡張した。このルールは、バーゼル銀行監督委員会の提案をブラジル規制に組み込む努力でもある。リスク管理は、関連エンティティの統一的な努力によって行われなければならない(すなわち、リスクを個別に分析しなければならないだけでなく、ブラジル中央銀行の許可を得た金融機関や他の機関も、異なるリスク相互作用による悪影響を制御·緩和しなければならない)と規定されている。また、リスク管理管理に関するルールや要求を強化し、リスク管理幹事の能力要求や役割を拡大している。
表格20-F|2023 | 109 |
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この規則はリスクと資本管理の異なる構造を規定し、適用条例に規定されている異なるリスク概況に適用される。したがって、あまり複雑ではない金融機関はより簡単なリスク管理構造を持つことができ、より複雑な機関はより厳しい合意に従わなければならない。
操作リスク資本金要求
2023年11月28日、ブラジル中央銀行は、使用中の3つのリスク重み付け資産を計算する方法、すなわち“RWA”、リスク成分または“RWAOpad”(BIAまたは基本指標法、ASAまたは代替標準化方法、およびASA 2または簡略化代替標準化方法)をよりロバストかつリスクに敏感な方法で置き換える第356号決議を発表し、必要な資本の内部損失成分の調整を含む。第356号決議は2025年1月に発効し、2028年までに段階的に実施され、第94号公衆相談または“ECP 94”の結果であり、標準化方法または“SA”に基づいて国際バーゼルプロトコルIII操作リスク資本金要求ルールに組み込まれる。現在、Nu Pagamentosの慎重企業グループはASA方法を用いてRWAopadを計算し、ブラジル中央銀行は2023年12月29日にこの方法を承認した。
上記の慎重企業グループはNu Pagamentosがリーダーし，Nu Financeira，Nu DTVM，NuInvest，NuPay，Nu Asset Managementからなる.
他の規制の変化
信用リスクの内部モデルについては，ブラジル中央銀行は2023年3月16日に第303号決議を発表し，2023年7月に発効した。IRB方法の新しいフレームワークは、その複雑さを低減し、その範囲を制限し、そのようなフレームワークを採用する機関間の比較可能性を増加させることを目的としている。 が確立された変化は、特定のパラメータに最低基準を導入すること、方法に適したポートフォリオセットを減少させること、およびIRB方法を柔軟に使用するアプリケーションを減少させることを含み、これは、特定の ポートフォリオ部分の永久的な採用を可能にすることを含む。
2023年4月26日、ブラジル中央銀行は2024年7月1日に発効する第313号決議を発表し、BCBS市場リスク枠組みの第2段階(取引帳簿基本審査または“FRTB”)に関連し、取引組合における分類金融商品の信用リスク開放に必要な資本を計算するための標準化方法を用いて毎日RWA部分を計算するプログラムを構築した。このルール提供の変化には，取引帳簿に分類された信用リスクの影響を受ける開放的な資本計算要求を銀行帳簿における分類の要求から分離し，信用デリバティブに保護された開放を除去できるようにし，有効なリスク開放を低減するために，そのポートフォリオにこのようなヘッジ機構を含めることを奨励することがある.
表格20-F|2023 | 110 |
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さらに、ブラジル中央銀行は、2023年11月28日に、金融資産を分類するために、金融商品、ヘッジ会計、元金および利息支払いを構成する金融商品構成要素に適用される会計プログラムおよび基準を規定する第352号決議を発表し、信用リスクに関連する予想損失を測定するパラメータを決定し、信用リスクに関連する予想損失のための最低準備レベルを設定することを含む。
同一面では、CVMは2020年10月20日までの第193号決議で財務情報の作成と開示を要求している。CVM 193号決議は2023年11月1日に発効し、ブラジル上場会社、投資基金と証券化会社は国際持続可能な発展標準委員会(ISSB)が発表した国際標準(IFRS S 1とIFRS S 2) に基づいて持続可能性と気候に関連する財務情報報告を作成と開示し、そしてある要求に符合しなければならないことを規定した。2026年1月1日から始まる財政年度から、このような基準を遵守することが強制的になる。
支払機関
ブラジル中央銀行2021年3月25日第80号決議によると，カード保有支払機関は，それが従事しているカテゴリごとの最低実収資本が200万レアル(後払い支払機器の発行者，電子マネー発行者，買収者)であることを遵守しなければならず，PISP種別については に必要な金額は100万レアルに低下する.また，電子マネー発行者と後払い支払機器発行者としてクローズド支払い計画に特化した支払機関は，最低実収資本300万レアルを遵守しなければならない.
また、ブラジル中央銀行2022年3月11日の第197、198、199、200、201、202号の決議に基づいて、支払いサービスに適用される慎重な処理を調整するための新しい規則が導入された。実施スケジュールによると、新たな慎重な要求は実行可能であり、2025年1月に全面的に実施される予定だ。少なくとも1つの支払いサービスを提供する機関によって統合された保誠グループは、現在、以下のタイプのうちの1つに分類されている
| ● | タイプ1：金融機関が率いる保誠グループ。 |
| ● | タイプ2：支払機関が指導する保誠グループは、金融機関やブラジル中央銀行が許可して経営している任意の他の機関の統合を受けず、銀行法または第10，194/01号法律の制約を受ける。 |
| ● | タイプ3：支払機関が指導する保誠グループは、金融機関またはブラジル中央銀行が許可して経営する他の機関が統合され、銀行法または第10，194/01号法律の制約を受ける。 |
表格20-F|2023 | 111 |
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ブラジル中央銀行によると、より大きな能力が意外な損失を吸収することを確保するために、支払機関に適用される規制資本の概念 が改正された。この処理には、規制資本計算から機関の資産を差し引くことが含まれ、これらの資産は財政的に緊張した場合には維持機関の運営にほとんど価値がなく、また、Tier IとTier IIの参考持分を構成する資格のある債務ツールも考慮される。
また、これらの規則は第三種類の慎重企業グループの各活動(支払い或いは金融活動)の内在リスクに基づいて最低資本要求 (Nu Pagamentosが率いる企業グループはこの場合)を調整し、支払いサービスの特殊性及び異なる法律 の地位を認め、それによって生じるリスクに対して具体的な慎重な処理を与えることを求めている。この場合、支払サービスリスク重み付け資産 ，または“RWASP“は、第1類と第3種類の慎重企業グループの監督管理資本の1つの構成要素として作成された であり、商家が電子マネーの買収、発行、後払い支払機器の発行、支払い取引を開始する活動をカバーしている。
慎重分割については，現在我々のような第3種企業グループ に適用されている.その規模と複雑さにより，第3種企業はS 2とS 5に分類され，それぞれの細分化市場の慎重なルールを守らなければならない.本年度報告20−F表までに，Nu Pagamentosをはじめとする企業グループがS 3支部に計上されている。Nu Pagamentosは2024年上半期にS 2に分類される可能性があるが、まだ正式には決定されていない。そうであれば，2025年1月1日からS 2要求がNu Pagamentosに有効に適用されることが予想される.内部チームは、新しい規制報告、新しい政策と手続き、そして新しいガバナンスメカニズムを準備することを含む、必要なすべての実施作業を行っている。
第2種類の企業グループの複雑性とリスクは比較的に低いため、監督管理資本を計算する時、そのリスク加重資産の支払い方式、信用方式と市場成分を簡略化すべきである。一方，タイプ1の企業グループもRWAを持つSP構成部分であるが， S 1機構は除く--いずれにしても，これらの企業グループはCMNが修正する特定のルールを遵守しなければならない.
2022年5月12日、ブラジル中央銀行は2023年7月1日に発効し、標準化方法(RWACPAD)による信用リスク開放資本要求を計算するプログラムを改善し、統合した第229号決議を発表した。それはまた2013年3月4日の3，644号通告の代わりになった。新しい慎重な枠組みは信用リスクにもっと敏感であり、第229号決議は信用リスクの開放に関連する重みの粒度を増加させ、各取引の信用リスクの区分を細分化したからである。これらのbrの変化はブラジルの銀行と金融法規をBCBSの国際ベスト実践提案と一致させ、“バーゼル合意III”の枠組みをブラジルの銀行と金融法規に統合した。
表格20-F|2023 | 112 |
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先に述べたように、新たな慎重なルールの改正に伴い、私たちは第3種企業グループとなった。この場合、Nu Pagamentosが率いる企業グループの現在の最低規制資本は#ドルである1.410億(レアル)69億ドル)は2023年12月31日まで。
クレジットカードとプリペイド口座の規制
2021年5月19日、ブラジル中央銀行は、後払い支払い口座(すなわち、クレジットカードなどの製品用口座)およびプリペイド支払い口座の開設に関する規則を改正し、再確認し、これらの口座の開設基準 を預金口座(小切手口座)の開設規則と一致させる96号決議を発表した。この規定は2022年3月1日から施行される。
その他の措置では、決議第96号は、プリペイド口座の開設と後払い口座の最低顧客登録情報の詳細なリストをキャンセルした。各機関は現在、中央銀行の監督を受け、その個人資料に基づいて顧客にどのような情報を提供する必要があるかを決定する権利がある。また、プリペイド口座の閉鎖と後払い口座の閉鎖を促進するための新たな手続きを規定している。
また、決議第96号は、(1)後払い支払口座(すなわち、クレジットカード)の請求書に含まれなければならない項目、例えば、分割払い、クレジット業務、関税などの将来の契約債務を含む連結残高総額が改正され、(2)口座協定に含まれなければならない最低規定が規定されている。(Iii)機関は、顧客が選択した形態およびチャネル(機関が提供するオプション)に基づいて、クレジットカードおよび対応する請求書を実物または電子的にクライアントに送信または提供するように要求する。
2023年12月21日、ブラジル中央銀行は、決議第96号を改訂し、例えば情報セット(すなわち、強調表示された領域、支払いスキーム、および補足情報)に従って情報を秩序的な形態で提示するように、クレジットカード請求書および他の後払い手形請求書に追加されるべき要求を決定する365日決議を発表した。この決議案は2024年7月1日から施行される。
乗り換え費用
交換費用 は、支払機器によって受信された処理された支払い取引に関する補償からなる。これらは、支払スキーム決済者によって設定され、支払機器のタイプおよび事業体の分類 (MCC)を含むいくつかの基準に応じて変化する
2018年10月1日から2023年4月1日まで、プリペイドカード(すなわち預金口座支払い方式で発行されたカード)を用いて国内購入取引を行う場合、 交換料はブラジル中央銀行3.887/2018年号通知により制限され、最高限度額が規定されている：(I)取引価値に応じた平均交換料は0.5%である。および(Ii)任意の取引に適用される最高額は0.8%です。 会社カードとアリバイ取引はルールの範囲から除外されています。
表格20-F|2023 | 113 |
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2022年9月26日、ブラジル中央銀行は、2021年10月8日に開始された第89号公衆相談に対する市場の意見を受けた後、2022年9月26日に第246号決議を発表し、2023年4月1日から発効し、プリペイドカード(すなわち前払い支払口座の支払いスキームに基づいて発行されたプリペイドカード、例えばNu Pagamentosが発行したプリペイドカード)の交換料と決済期間に制限を設定した。
第246号決議では、(A)ブラジルにおけるすべてのプリペイドカード取引に課される変換費上限は、他の事項を除いて0.7%であり、(B)すべてのプリペイドカード取引の変換費上限は、 0.5%であり、これは、私たちの手数料収入および手数料収入に影響を与える。従来，プリペイドカード発行元は何の交換料も徴収していなかった.
コンプライアンスと内部統制
すべてのブラジル金融·支払い機関は、その財務、運営、管理情報システムを制御するために内部ガイドラインとプログラムを維持し、すべての適用された法律を遵守しなければならない。2017年8月28日、CMN第4，595号決議は、ブラジル金融機関が、機関の性質、規模、複雑性、構造、リスク状況、および業務モデルと互換性のあるコンプライアンス政策を実行し、維持すべきであることを規定している。ブラジル中央銀行2021年1月26日第65号決議は、ブラジル支払い機関のために同様の規則を制定した。
2021年11月25日、CMNはまた、第4968号決議またはCMN第4968/21号決議を発表し、2022年1月1日から、元の1998年9月24日のCMN第2554号決議またはCMN第2，554/98号決議を廃止した。
CMNが発表した声明によると、CMN第2，554/98号決議案は、その条項が本国際文書の規定と実質的に一致するにもかかわらず、バーゼル委員会銀行組織内部制御システムフレームワークファイルの発行前に発行された。この点で、CMN第4，968/21号決議の公布に伴い、CMNは、主に内部基準および国際公認の最良のやり方をよりよく遵守するために、内部制御制度に関するいくつかの規則を更新および改善すべきであると考えている。特に、テレデビル委員会後援組織委員会が2013年に発表した“内部統制--総合枠組み”と題する文書の遵守を求めている。
また、CMN第4，968/21号決議は、金融機関の上級管理職の責任、特に取締役会の責任を強化し、実行オフィスの責任を詳細に説明することを求めている。また，CMN第4，968/21号決議では，金融機関 は内部統制事務を担当する役人を指定しなければならない(利益衝突がない限り，その人は機関内で他の役割を果たすことができる)ことが規定されている.この新しい役人を任命する義務は2023年1月1日に施行される。
最後に，CMN第4，968/21号決議は明確に規定されており，その規定は支払機関には適用されないことを指摘すべきである.本年度報告の日まで，ブラジル中央銀行はこの件について支払機関に適したルール を発表していない。
表格20-F|2023 | 114 |
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破産制度
ブラジル中央銀行の許可を受けたブラジル金融と支払い機関はブラジル中央銀行が適用可能な決議制度を遵守しなければならず、具体的には以下のように規定されている：(1)第6，024/74号ブラジル連邦法では、その中に介入と法外清算が規定されている；(2)第2，321/87号法令であり、その中で は臨時特別行政制度を規定している(行政制度、特に臨時行政制度(3)ブラジル連邦第9，447/97号法律では，持株株主の連帯責任とその資産凍結，独立監査員の責任が規定されている。ブラジル連邦法律第11，101/05号に記載されている破産に適用される規定は，法外清算制度に副次的に適用される。
ブラジル中央銀行は決議制度の構築·監視を担当しており、取締役会、介入者又は清算人の決定に対する上訴、又は法律で規定された具体的な行為の認可についても、行政レベルで行動している。ブラジル中央銀行は、特別決議制度の適用原因や経営陣、持株株主、財政委員会のメンバー、独立監査師の責任を探るための調査を開始するよう求められている。
2024年1月31日、ブラジル中央銀行は第98/2024号と第99/2024号の公開意見を公表し、その中で金融機関と他のブラジル中央銀行の許可を受けて運営している機関の回復と清盤計画プロセスについて監督管理提案を提出した。一般相談はまた、回復と組織的脱退計画(PRSO)の内容、中央銀行の準備と提出に関する討論を規範化することを目的としている。
これらの提案は、ブラジル が金融機関の清算に関する最良の国際的なやり方をより多く遵守することを促進し、金融機関が可能な危機状況に対応する方法で重大な改善を行い、より完全な回復と解決計画を実施することを目的としている。 が承認されれば、これらの提案は、回復と不可逆的な生存状況が発生したときにその生存能力 を再構築するために、一致かつテスト可能な戦略を機関に提出することを要求する。解決される場合、これらの機関の秩序ある廃業は、国家金融システム(SFN)、ブラジル支払いシステム(SPB)、および実体経済の安定を保証するためである。
提案された法規は第1部の機関 に適用される予定であり、慎重な監督管理規定によると、この部分は国内総生産(GDP)または関連国際活動の10%以上の規模の銀行から構成され、慎重な企業グループに属するすべての実体と核心業務ライン、基本サービス、キー機能またはキーサービスを実行する経済グループに属する実体に適用され、ブラジル中央銀行の許可を受けて運営し、ブラジル中央銀行の評価の重要な機能を履行する機関にも拡張可能である。
介入する
ブラジル連邦法第 6，024 / 74 号に基づき、ブラジル中央銀行は、ブラジル連邦政府が管理する公的金融機関以外の金融機関または決済機関の運営に介入または清算するための介入者を任命する権限を有しています。以下のいずれかが検出された場合、ブラジル中央銀行の裁量により介入を命ずることができる。
表格20-F|2023 | 115 |
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| ● | 経営不善により損失を被り債権者を危険にさらしています |
| ● | ブラジルの銀行法または規制に一貫して違反していること |
| ● | この介入はその機関を清算するための実行可能な代替方法だ。 |
金融機関又は支払機関管理層の請求(それぞれの定款にこの認可がある場合)に介入を命じ、請求の原因を説明することもできるが、同一管理人が虚偽又は悪意の指示によって負担する民事及び刑事責任に影響を与えない。
命令の日から介入は自動的になる：(1)債務に対する実行可能性の停止、(2)任意の以前に締結された債務の満期日の一時停止、 および(3)凍結命令の日に存在する預金。介入期間は6ヶ月を超えてはならず、ブラジル中央銀行はもう1回しか延長できず、最大6ヶ月延長することができる。
介入停止：(1)利害関係者が当該機関の経済活動を継続することを約束した場合，ブラジル中央銀行が確定した必要な保証を提供し，(2)ブラジル中央銀行がその機関の状況を正常化することを決定するか，または(3)非司法清算または実体破産を命令する。
法外清算
法外清算の目的は、ブラジル金融·支払いシステムから関係機関を撤退させることであり、主に破産が取り返しのつかない場合である。法律の適用により，他の場合以外にも法外清算は深刻な違法行為の場合にも適用可能である。
法外清算制度によると、その機関の活動は中断され、すべての債務は満期とみなされる。そして、貸手はブラジル連邦法律第11，101/05号に規定されている優先順位に基づく分類手続きを受ける。この制度は貸手を返済するために既存資産を清算することを求めている。
ブラジル中央銀行が任命した清算人は、特に信用評価と格付けの面で十分な管理と清算権を持っている。清算人は、従業員を任命して解雇し、彼らの補償を決定し、授権書を付与し、終了し、訴訟を提出し、法廷または法廷外の代表機関 に提出することができる。法律で規定されている特定の場合、清算人が実行するいくつかの行為は、係属中の業務の完了、質権または資産の売却、破産の申請を含むブラジル中央銀行の許可を必要とする。
法外清算停止：(1)必要な担保を提供する利害関係者が当該機関の経済活動を継続する場合，(2)私法によりブラジル中央銀行の参加なしに行われる一般清算に移行する，(3)清算人の最終勘定が承認され、主管公共登録所で関連抹消を行う場合、または(4)当該機関の破産を裁決する場合。清算人だけが破産を申請することができるが、ブラジル中央銀行の承認が必要である。もしその機関の資産が少なくとも半分の無担保信用をカバーするのに十分でない場合、あるいは破産犯罪の証拠が確実な場合には、破産を承認することができる。
表格20-F|2023 | 116 |
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臨時特別行政当局制度、または“RAET”と呼ぶ
RAETは機関の正常な活動を中断したり一時停止したりしない決議案制度だ。RAETの主な影響は、管理職メンバーの罷免を含み、この分野に特化した委員会や法律実体が代わり、十分な管理権力を持っている。
ブラジル中央銀行はRAETの期限 を決定した.各事件の状況に応じて、RAETは停止する：(1)ブラジル政府が社会的利益のために機関の支配権を引き継ぐ場合、(2)機関の制御権に転換、合併、合併、剥離または譲渡が発生した場合、(3)機関が正常な活動を再開すると、または(4)機関の非司法清算を裁決する。
我々が遵守している上記の法律法規リストは詳細ではなく，我々の業務を管理する監督管理の枠組みも変化している.将来的に支払い処理業界や私たちの業務に関連する法律法規を遵守することは、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼすとは思いませんが、新しい法律法規の公布は、私たちの業務の運営に直接的または間接的にますます多くの影響を与える可能性があり、これは大量のコンプライアンスコスト、訴訟費用、不良宣伝、収益損失、利益の低下を招く可能性があります。
清算または破産で債権者の債務を返済する
ブラジル連邦法律第11，101/05号の規定により，金融又は支払機関が法外清算又は破産が発生した場合には，債権者は優先権制度に基づいて弁済を受ける。請願前クレームは以下の手順で比例して支払います
| ● | 労働クレームは、最高限度額が従業員1人当たり最低賃金の150倍、および労働事故に関するクレームである |
| ● | 担保債権から担保資産価値まで |
| ● | 税務請求は、その性質と開始時間にかかわらず、税務処罰を除いて |
| ● | 特権債権を所有しています |
| ● | 一般的な特権を有する債権 |
| ● | 無担保債権 |
| ● | 税務的罰金および罰金を含む行政または刑事法律に違反する契約罰金および罰金； |
| ● | 付属債権。 |
表格20-F|2023 | 117 |
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ブラジル連邦法第11/101/05号で定義された超優先権および請願後クレーム(例えば、清算または破産手続きに関連する費用)は、請願前クレームよりも優先的である。
逆洗金
2012年7月9日の第12，683号法律または反マネーロンダリング法の改正を経た1998年3月3日の法律第9，613号はブラジルの銀行と支払い活動を監督する上で重要な監督管理の役割を果たしている。反マネーロンダリング法は、“マネーロンダリング”または任意の犯罪活動によって獲得または発生した財産、現金または資産を構成する活動に従事している者に対する規則及び処罰を規定している。この規定では，個人が金融や支払いシステムを用いて上記の不正を行うことも禁止されている.
反マネーロンダリング法によると銀行は金融機関証券ブローカー、証券ブローカー、資産管理会社、リース会社、支払機関、保険ブローカー等は、(1)顧客の最新記録を識別して保存すること、(2)証券、債券、信用、金融商品、金属又は主管部門が規定する金額を超える任意の資産を最新記録し、主管部門からの指示に従って実行しなければならない。(3)会社規模に応じた反マネーロンダリング内部制御政策とプログラムの採用，(4)適切な規制機関への最新記録の登録と維持， (5)遵守金融監督委員会または“COAF”の請求および義務、(6)主管当局の規定により、マネーロンダリング犯罪が存在する可能性のある任意の取引を特に注意すること、(7)すべての疑わしい取引をCOAFに報告すること、および(8)違反取引が発生していないことを適用する規制機関に確認すること。
ブラジル反マネーロンダリング法は、犯罪を構成する可能性のある行為と、このような犯罪を予防するために必要な措置を規定している。また、直接または間接的に犯罪に起因する資産、権利または財政資源の源、場所、獲得性、処理または所有権を隠蔽または隠蔽することを禁止し、これらの不法行為の代理人に監禁、一時的に管理企業の資格を取り消し、最高10年と罰金br}を科すことができる。
2021年7月27日第119号決議により改訂されたブラジル中央銀行2020年1月23日第3978号通告(2020年10月1日発効) 2021年7月27日第119号決議(2021年9月1日発効)は、マネーロンダリングやテロリスト融資の予防にリスクに基づく方法を採用しているため、規制当局は、その業務における潜在的なマネーロンダリングやテロ融資に関する犯罪を実施する内部リスク評価 に基づいて、各顧客に対してどのような手続きをとるかを決定する権利がある。3，978/20通知は、金融·支払い機関に、(1)顧客の居住地に関する情報(自然人であれば)を取得すること、または本社または支店に関する情報(法人であれば)を取得すること、(2)取引を記録すること、(3)イベントを監視してCOAFに報告すること、(4)政治的リスクのある人との業務を行うこと、(5)金融機関および外国の通信員との関係の確立および維持、(6)従業員の訓練、を含む顧客の識別を要求する。(7)これらの措置の実施及び実行を担当する官を任命する。3.978/20通告はまた、CVMが発表した投資基金および非住民投資家に関する規定、および投資クラブおよび組織が閉鎖型マンションである投資基金に関する規定を盛り込んでいる。最後に，現金資源を用いて現金輸送会社で業務を行っている場合，輸送会社 は現在資源の所有者とみなされており，税務登録記号と会社または会社名を登録することで識別される.
表格20-F|2023 | 118 |
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同様に，CVMが2021年10月1日に発効する2021年8月31日第50号決議では，他の義務のほか，主要または補助活動である者は，累積の有無にかかわらず，長期的あるいはまれに債券や証券の信託，発行，配布，決済，債券や証券の取引，仲介，相談または管理，および証券取引所範囲内の独立監査に従事しなければならず，ルール，プログラム，内部統制を採用しなければならず，リスクに基づく方法もとらなければならない。以前に明確に構築されたプログラムに基づいて、顧客の登録情報を確認し、このような情報を更新し、第三者が口座を使用して取引の最終受益者を決定することを防止するために、このような情報を更新し、これらのエンティティはまた、反マネーロンダリング、テロ支援、大量破壊兵器拡散支援の政策、内部リスク評価および内部ルール、プログラム、制御を策定しなければならない。また、ブラジル中央銀行条例の規定によると、これらの実体は政治人物とのビジネス関係を確定し、密接に監視すべきである。
COAF はマネーロンダリング防止法によって創設され、 2020 年に連邦法第 13，974 / 2020 号によって見直され変更されました。COAF の目的は、ブラジルにおけるマネーロンダリングに関連する疑わしいまたは違法な活動を検証、調査、特定し、行政上の罰則を適用することであり、他の機関や団体の管轄権を損なうことなく、疑わしい活動を検察官や警察に報告することです。COAF はブラジルの AML およびテロ資金対策システムにおいて重要な役割を果たしており、国際協力および情報交換のためのメカニズムの調整に法的責任を負っている。
詐欺の兆候に関する情報の共有
2023 年 10 月 4 日、ブラジル中央銀行は、 CMN とブラジル中央銀行の 2023 年 5 月 23 日の共同決議第 6 号 （ 共同決議第 6 / 2023 号 ） で言及されている詐欺の兆候に関するデータと情報を共有するために必要な措置を確立する決議第 343 号 （ 決議第 343 / 2023 号 ） を発行しました。
共同決議案第6/2023号決議案は詐欺の兆候に関するデータと情報を共有するための要求を規定する。さらに、決議第343/2023号決議は、金融機関、支払機関、およびブラジル中央銀行が経営を許可する他の機関は、(1)預金口座または支払い口座を開設すること、(2)支払いサービスを提供すること、(3)預金口座または支払い口座を維持すること、(4)クレジット取引契約を締結すること、の活動において、少なくとも以下の活動において、実際にまたは詐欺を企図する兆候を考慮しなければならないと規定している。
表格20-F|2023 | 119 |
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新しいルールは，保持しなければならないデータと情報の最小集合も規定している.この場合、実際または詐欺しようとしている兆候を含む記録は、(1)詐欺を実施またはしようとしている人の識別と、(2)実際または詐欺しようとしている兆候の記述と、(3)情報の記録を担当する機関の詳細情報と、(4)受信者アカウントおよびその所持者の詳細情報(活動 が支払いサービスである場合)とを含む必要がある。
支払いサービスにおける詐欺予防を提供する
ブラジル中央銀行が2021年9月32日に発表した決議第142号は、金融機関、ブラジル中央銀行が経営を許可している他の機関、SPBメンバーである支払機関が支払いサービスを提供する際の詐欺を防止するための措置を規定している。この決議によると、このような機関は、各預金口座または前払い金の最高限度額を1，000レアルにし、夜8：00から朝6：00まで支払いサービスを提供しなければならない。この制限は、顧客の要求に応じて変更され、電子サービスチャネルにおいて正式に決定されることができるが、機関は、増加を実施するために少なくとも24時間の期間を確立しなければならない。
決議によって規定されたスケジュールによれば、機関は、(I)予想されるサービスを提供する前に顧客を評価するプログラム、(Br)支払い手配に参加した取引当日に入金を決済するプログラム、および(Ii)支払いサービスにおいて詐欺または詐欺を企てる毎日の記録を実施しなければならない。これらの記録によると、機関は、発生状況と予防·是正措置をまとめた月間報告書を準備しなければならない。この報告書は、監査·リスク委員会、内部監査、執行幹事取締役会、取締役会(ある場合)に提出されなければならない。
政治的影響力のある人
通達3，978/20およびCVM第50号決議によれば、支払いおよび金融機関、ならびにブラジル中央銀行またはCVMによって運営を許可された他の機関は、その顧客から十分な情報を取得して、その顧客群内の任意の政治的リスク者を識別し、それに応じて取引 を監視しなければならない。全体的に、上記の規則は、政治的露出者を、過去5年間にブラジルまたは外国領で担当しているか、または関連する政府職、仕事または公職に就いている任意の政府人、ならびにそれらの代表、家族、および他の密接に関連する人として定義し、どのような政府者および個人が政治露光者に属するかの定義を具体的に列挙する。金融と支払い機関、ブラジル中央銀行またはCVMが運営を許可している他の機関は、このリストを常に考慮しなければならない。また、ブラジル中央銀行またはCVMが運営を許可して運営する支払や金融機関や他の機関が制定·実施する内部手続きは、政治的リスクの開放者とこのような顧客取引の資金源を構造的に識別できる必要があると規定されている。
表格20-F|2023 | 120 |
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関係者との取引
銀行法は金融機関が関連側と信用取引を行うことを制限している。2018年10月29日のCMN第4，693号決議または“CMN第4，693号決議”によると、このような制限については、以下の者が金融機関の関連先とみなされる
| 1. | その持株株主(個人又は法人)は、法律第116条第6，404/76号に従う |
| 2. | その役人と法定または契約機関のメンバー |
| 3. | 第1項と第2項に掲げる個人の配偶者、パートナー、二級以下の血族 |
| 4. | 個人株主は株式の15%以上を保有している |
| 5. | その法人実体： |
| (i) | 金融機関会社の資本の15%以上を保有しているのは |
| (Ii) | 金融機関が直接または間接的に保有する株式は15%以上である |
| (Iii) | 金融機関は、保有する株式を考慮することなく、審議において有効な業務統制権または関連性を有する |
| (Iv) | その金融機関に関連した一般的な役員や取締役会のメンバー。 |
一般的な制限があるにもかかわらず、関連側と以下のbr信用取引を許可する：(1)市場互換条件で行われる取引は、関連機関の他の顧客が実行する取引と比較して、追加のbr利益や特権がない；(2)連邦公共金融機関の場合、連邦政府が制御する会社との取引；(3)取引相手は同一の慎重企業グループに属する金融機関の信用取引であるが、これらの取引は契約従属条項を含むが、第V項の規定に適合しなければならない。(4)銀行同業預金、(5)ブラジル中央銀行又はCVMが許可した清算及び決済サービスの参加者又は提供者が負う責任により関係者間で負担される義務、及び(6)CMN第4，693号決議により認可された他の場合。
CMN第4，693号決議によると、2019年4月1日から、すべての金融機関は、関連先との取引を規範化するための内部政策を策定しなければならない。
1986年6月16日に公布された“ブラジル第7，492号法律”は、ブラジル国家金融システムに対する犯罪行為を規定し、“銀行法”とCMN第4，693号決議が許可されない場合、金融機関が関係者に信用を提供することを犯罪行為とした。
表格20-F|2023 | 121 |
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懲罰的制裁
ブラジル支払法、銀行法および/または証券法に違反する行為は、行政、民事、刑事責任を招く可能性がある。違反者はすべての3種類の法律理論に基づいてそれぞれ起訴することができ、brは異なる裁判所と監督機関の前で、同じ法律犯罪に対して異なる処罰に直面することができる。
第13，506法律，2021年8月20日ブラジル中央銀行第br}131号決議および2019年6月18日第607号CVM指令は、行政制裁手続きおよびブラジル中央銀行とCVMが適用する様々な処罰、同意命令、強制措置、罰金、行政和解を規範化している。
法律第13、506号は注目すべきだ
| ● | ブラジル中央銀行は規定違反前年に提供されたサービスと金融商品に対して最高20億レアルまたはその実体収入の0.5%の罰金を科すことが規定されている |
| ● | クラウド·サーバの罰金を、5000万レアルは、違反取引金額の2倍、不当に得られた経済的収益や不当回避の損失の3倍、または違反行為による損害の 倍に制限する。再犯者は以上の金額の3倍の罰金を科される可能性がある |
| ● | 資格を一時停止、取り消し、銀行や証券市場で何らかの活動や取引を禁止することを規定し、期間は最長20年である |
| ● | 違反個人が金融機関の任意の管理職に就くことを一時的に禁止する； |
| ● | 毎日最高100，000レアルの強制または予防的罰金に処せられ、最長30日間の懲罰的罰金が科される |
| ● | ブラジル中央銀行の規制機関の範囲を定義しました |
| ● | 違反機関自体が市場に参加することを禁止する |
| ● | ブラジル中央銀行が“警告”の代わりに“公開訓戒”を科すことが規定されている |
| ● | ブラジル中央銀行に停止と停止の約束をすることを許可した |
| ● | ブラジル中央銀行とCVMに行政協定を締結することを許可した |
| ● | ライセンスCVMは、被告がブラジル公式金融機関と契約し、公開入札手続きに参加することを最長5年以内に禁止した |
| ● | 関連先取引記録を再定義する. |
表格20-F|2023 | 122 |
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罰金はまとめられ、以下の要素によって計算されます
| ● | 行為者が手に入れようとしている利益 |
| ● | 定められた経済能力を守る |
| ● | 犯罪の深刻さ |
| ● | 実際の損失 |
| ● | 違法行為が再発したかどうか |
| ● | 犯罪者の調査への協力度。 |
第7，492号法律は、金融機関の持株株主、高級管理者、管理者に刑事責任を負うように求める法律枠組みを規定している。第7，492号法律で規定されている制度は、それぞれ介入、法外清算又は破産に関する介入主義者、清算人、不動産管理人をカバーしている。法律第7，492号により刑事責任があると認定された者は拘留及び/又は罰金を科される。
第6，385号法律はまた、銀行または証券違反に対して監禁および/または罰金を科す。
内部監査
2020年12月23日のCMN第4，879号決議(金融機関に適用)と2021年5月6日のブラジル中央銀行第93号決議(支払機関への適用)は、金融機関とブラジル中央銀行が運営を許可している他の機関の内部監査規則を規定している。このような規則によると、金融·支払い機関は、それぞれの機関の性質、規模、複雑性、構造、リスク状況、および業務モデルに応じた内部監査機能を実施し、維持しなければならない。このような活動は、以下の機関によって担当されなければならない：(I) 機関のうち、その金融グループの一部に属する1つまたは複数の特定の部門が、取締役会に直接所属するか、または、取締役会が存在しない場合、実行幹事委員会に直接所属するか、または(Ii)独立監査人が監査機関の財務諸表または利益衝突を引き起こす可能性のある他の活動を担当しないことが条件である。
独立監査人と監査委員会
修正されたCMNが2021年5月27日に採択された決議4，910号または“CMN 4，910号決議”によれば、すべての金融機関は独立監査人の監査を受けなければならない。金融機関はCVMに登録され、ブラジル中央銀行によって銀行分析専門家として認証された独立監査師しか招聘できない。このような監査人が意見を出し、ある金融機関の財務諸表に対して5つの完全かつ連続的な会計年度監査を行った後、マネージャー、監事あるいは任意の管理職を担当するメンバーを含む監査員チームを交換しなければならない。2022年1月1日に発効したブラジル中央銀行2021年8月20日の決議第130号または支払機関に適用される“決議第130号”にもこの規定が記載されている。
表格20-F|2023 | 123 |
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CMN第4，910号決議および第130号決議は、それぞれ、金融機関(ブラジル中央銀行の許可を受けて経営を許可されている他の機関)と支払機関 とを要求し、以下の場合、そのグループに対して単独の監査委員会または統一的な監査委員会を実施する：(1)上場企業として登録する；(2)具体的な規定により第1(S 1)段落、第2(S 2)段落または第3(S 3)段落の慎重企業グループの指導者に分類する；または(3)S 1，S 2，S 3に分類される具体的な規定に規定されている基準を満たす.
訴え専任者
2020年10月23日に発表されたCMN第4，860号決議とブラジル中央銀行第28号決議によると、金融機関と支払機関は、(I)顧客との独立したコミュニケーションチャネルを確立するために、機関の製品、サービス、活動、プロセス、システムの性質および複雑さに応じた訴え専門家部門(機関に対して単独で設立または統一的に設立されている)を設立しなければならない。(Ii)個人を訴え専門家および訴え専門員に任命しなければならない(本人も訴え専門家であってもよい)。
以下は，監察官部門の主な役割である：(1)顧客と機関製品およびサービスユーザのクレームに対する正式かつ十分な関心を受信、記録、指導、分析、および提供すること、(2)クレームの状況を明らかにし、いつ回答する予定の情報を提供するか、(3)適用の最終期限内に最終回答を出すこと。(4)職務遂行中に発見された問題及び不足及び機関管理者がこれらの問題を解決するために講じた行動の結果を取締役会又は幹事取締役会に通知し、(5)監査部門、監査委員会(ある場合)及び取締役会(又は監査委員会がない場合は執行幹事取締役会)に作成して提出する。
通報ホットライン
2020年10月23日第4，859号CMN決議によると，金融機関やブラジル中央銀行の許可を得て経営している他の機関には通報者ホットラインがなければならない(ダンシアス運河)であって、その従業員、顧客、請負業者、ユーザ、および/またはプロバイダは、機関活動に関連する任意の性質に関連する潜在的な不正活動の状況を匿名で報告することができる。そのため，金融機関は担当部門を指定し，すべての報告されたイベントを適切な部門に転送してさらなる 処理を行う必要がある.この部門は，少なくとも各報告イベントに関する以下の情報を詳細に説明するために半年ごとに報告を作成する必要がある：(1)報告イベントの数とその性質，(2)これらのイベントを処理する部門，(3)平均時間範囲 およびこれらのイベントを解決するための関連措置。このような報告は、(1)その機関の取締役会の承認を受け、存在しない場合は、その機関の執行役員会によって承認され、(2)ブラジル中央銀行に少なくとも5年間提供しなければならない。
表格20-F|2023 | 124 |
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外国のブラジル金融機関への投資
9月26日第10，029号法令によると、いかなる個人又は法人実体も、国籍にかかわらず、ブラジル金融機関の議決権の有無にかかわらず、直接又は間接外国投資を行うには、事前にブラジル中央銀行の承認を得る必要がある。第10，029号法令が公布された後、ブラジル中央銀行は2020年1月22日に第3，977号通告を発表し、ブラジル政府がブラジルに本部を置く任意の金融機関において持分を保有したり、株式を増加させたりする利益(いかなるブラジル金融機関の株式を買収するのにも適用される同じ要求と手続きの制約を受けている)、 および任意の外国金融機関を開設する現地支店と認められている。
このような規則を公布する前に、このような投資の実行は具体的な状況に応じて大統領令を公布しなければならない。
金融機関が他の法人実体に保有する会社の権益
2022年11月25日のCMN第5，043号決議によると、金融機関は、その活動を補完または補助する他の法人エンティティ(現地またはオフショア登録成立)の株式を直接または間接的に保有することしかできず、それらは事前にブラジル中央銀行の許可を得なければならず、被投資エンティティは、指す金融機関の株式を直接または間接的に保有してはならないことを前提としている。しかし，この要求は，(1)投資銀行，開発銀行，開発機関がポートフォリオで通常保有する株式 (Agéncias de Fometo)と、投資または開発ポートフォリオを有する多業務銀行と、(2)永久資産として登録されておらず、金融機関の合併を受けない一時的な現地株式と。
会社制御権変更と合格持分
CMN第4，970/21号決議(Nu Financeiraなどの金融機関、およびNu DTVMやNuInvestのような証券取引業者やブローカーに適用)やブラジル中央銀行2021年3月24日第81号決議(Nu Pagamentosのような支払機関に適用)または“決議第81/21号”の規定によると、ブラジル中央銀行が許可した金融または支払機関の制御権の変更、譲渡または修正は、上記の規定に従ってブラジル中央銀行に事前承認されなければならない。譲渡や修正は正式に承認されてから施行されなければならない。
また、上記の規則に基づき、個人または法人が直接的または間接的に適格持分 （ すなわち、議決権持分の 15% 以上または総持分の 10% 以上 ） または以前に取得した適格持分を拡大する場合、ブラジル中央銀行は、そのような取得または権益の拡大を通知され、文書および情報を要求する権利を有し、不正がある場合には、取得を正規または取り消すよう命令する権利を有します。
表格20-F|2023 | 125 |
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オープン · ファイナンス
CMN とブラジル中央銀行の 2020 年 5 月 4 日の共同決議第 1 号によると、オープンファイナンスとは、金融機関、決済機関、ブラジル中央銀行によって運営される認可を受けたその他の機関が、顧客の裁量により、システムの開放と統合を通じて、データ、製品、サービスを標準化して共有することです。したがって、オープンファイナンスは、ブラジル中央銀行によって、金融 · 決済市場におけるイノベーションのための重要なツールと考えられており、これらのセクターをより効率的で包摂的で競争力のあるものにすることが期待されています。
2023年、ブラジル中央銀行は、開放金融の実施に関する以下の規則を発表した：(I)第294号決議(2023年4月1日発効)：他の事項を除いて、開放金融を実施するための技術的要求と操作手順が決定され、主に開放金融を実施するガバナンス構造を担当するモニタリング機能に割り当てられた範囲に関連する。(2)第7号共同決議(2023年10月30日発効)： は、開放金融におけるデータ共有同意の更新手続きを簡略化し、現在12ヶ月のデータ共有期間よりも長い期間を提供することを可能にしながら、顧客がいつでも同意を撤回することを許可する規定 ；そして(3)第441号規範指示(2024年3月1日発効)：モニタリングと業績規則を制定し、 を制定し、開放金融顧客体験を簡略化する必要性を強化し、主にデータ共有と支払いを採用することによって起動される最低転換率 である。
ブラジル中央銀行の定義のある段階によると、開放金融はブラジルで徐々に法律、操作、技術開発と実施が行われており、現在も行われている。そのため，開放金融参加者が遵守すべきいくつかの適用要求や基準 は，この目的のために設立された自律機関やブラジル中央銀行自体で検討·準備されている。
即時支払システム
2020年、ブラジル中央銀行は、決済方式の革新、拡大を促進し、エンドユーザの需要を満たすためのリアルタイム支払いと振込システムであるPIXを発売した。PIXはオープンな生態系であり，様々なタイプの支払いサービスプロバイダが参加可能であり，ブラジル中央銀行が認可した金融·支払機関 は500，000を超えるアクティブな顧客口座を有しており，参加しなければならない。
ブラジル中央銀行は現在，PIXと統合し，異なる環境での使用に新たな可能性を提供するための新しいツールを開発している.これらの新機能にはPix集合 がある(コブラ))、ピクセル抽出/ピクセル変更(ピクサー·サック/ピクストロッコ)と計画ピクセル(PIX Agendado)， 自動画素(PIX Automático)と保証ピクセル(ピクサー·ガランティ)は現在開発中です。これらの機能は，PIXが過去数年間ブラジルの消費者に広く採用されてきたため，支払い分野の競争力や革新を向上させ，コストを低減し，ユーザ体験を改善することを目指している.
外国為替取引
14.286法律、又は“新外国為替法”と呼ばれ、 はブラジル海外資本及び外国資本の同国における規定を含む。新“外国為替取引法”の主な目的はブラジル外国為替市場の自由化を規定し、制度の現代化を実現し、革新と競争を強化することである。ブラジル外国為替市場は多くの監督管理の複雑性とある矛盾に直面しているため、これらはすべて外国資本の誘致に積極的な影響を与え、金融と資本市場への投資であっても、直接投資においても、長期投資、インフラプロジェクトと特許権投資を含む。それはまた、ブラジルのレアルの国際的なより広範な使用を促進し、国際金融業務における国内通貨の使用を促進し、例えば、外国機関がブラジル銀行に保有するブラジルレアル建て口座のブラジルレアルの支払リストへの進出と送金を可能にする。
表格20-F|2023 | 126 |
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新立法には29条の条項と更新された言語があり、 はより簡明であり、過去100年間に発表された40以上の法律規定を統合し、審議された事項により高いレベルの法的確実性をもたらした。また、外国為替市場参加者の業務や法的構造を減らし、業務効率の向上とブラジル中央銀行との情報共有を奨励している。ブラジル金融機関がブラジルと海外で調達した資金を分配、投資、使用することを可能にし、ブラジルと海外で信用と融資取引を行うことを可能にし、CMNとブラジル中央銀行が設立した監督管理と慎重な要求を遵守することを条件とする。また、個人間でたまに、非専門的に外国為替取引を行うことができるように、個人が取引を行うルール範囲を変更し、最高限度額は500ドルである。入国あるいはブラジルを離れる旅客は現金を申告しなければならない金額も1万ドルあるいは同値な他の通貨に増加しなければならない。
CMN第5，042号決議とブラジル中央銀行が2022年12月31日に発効した第277，278，279，280，281号決議は、外国為替取引に適用される一般的な基準を確立した。決議br}第277号決議は、支払機関が外国為替市場での運営を許可する可能性を含むブラジルレアルと外貨の流入·流出規則及びその他の事項を規定している。
2023年10月17日、ブラジル中央銀行は第348号決議を発表し、2023年11月1日から発効した。この規則は従来の規則を改訂し，他の事項を除いて，対象取引の実際の資金フローに触れない場合には，外国直接投資と外国投資家への融資は外国為替取引の同時実行は要求されなくなるが，第348号決議で規定されている他の条件を遵守しなければならないことを規定している。ブラジル資本と金融市場で非住民投資家が行った投資は依然として外国為替取引に従わなければならない。
電子商取引、データ保護、税金
デジタル決済プログラムに影響を与える法規に加えて，インターネット活動，電子商取引，データ保護に関する法律，ブラジル社に適用される税法や他の法規を遵守しなければならない。ブラジル国内のインターネット活動は改正されたブラジル連邦第12 965/14号の法律によって規制されており、この法律は“ブラジルインターネット公民権枠組み”と呼ばれ、インターネットユーザの一連の実質的な権利、およびインターネットサービスプロバイダに関する義務を体現している。この法律は，仲介プラットフォームのユーザのコンテンツ生成に対する責任 を免除する場合がある.一方、同法では、規定を守らない場合の処罰(罰金を含む)が規定されている。
表格20-F|2023 | 127 |
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ブラジルのデジタル決済業界や金融サービスを提供する法律·法規に適用されると持続的な解釈や変更を受ける可能性があり、私たちのデジタル決済業務は他の当局の規制を受ける可能性がある。業務規制に関連するリスクに関する詳細は、“第3項.重要な情報-D.リスク要因-規制事項や訴訟に関連するリスク-私たちのbr}はデジタル銀行プラットフォームと支払い機関として、広範な規制と監督と政府の監督を受けている。br}は現在または未来の規制規定に遵守または違反する可能性があり、大きな責任を負わせ、私たちの業務やり方を変更させ、そのいずれも私たちの業務と運営結果を損なう可能性がある”と述べた
消費者保護法
私たちは消費者の権利を保護するためのいくつかの法律に支配されています。最も重要なのは、改正されたブラジル連邦法律8，078/90，(消費者保護委員会あるいは“消費者保護法”)は，ブラジルの消費者関係に適用する法律原則と要求 について述べた。その他の事項以外にも，同法では，商業慣行，製品·サービス責任，製品又はサービス供給者の厳格な責任，次の十分な当事者である消費者の利益に対する立証責任の倒置，サプライチェーン内のすべての会社の連帯責任，契約条項における権利の濫用，及び公衆に提供する製品及びサービスに関する広告及び情報が規定されている。消費者保護法は、消費者が個人情報にアクセスして修正する権利 をさらに確立し、個人データベースに収集して格納する。これらの消費者保護法は大量のコンプライアンスコスト を招く可能性がある。
顧客とユーザーの関係
第155/2021号決議または“決議第155号”br}は、金融サービスおよび支払いサービス提供者機関との関係のすべての段階で公平かつ公平に扱われ、提供者の利益をその消費者の利益と一致させることを目的としたブラジル中央銀行によって許可された支払機関と製品およびサービスの顧客およびユーザとの関係のルールおよび手続きを規定する。
第155号決議によれば、支払機関は、その活動が道徳的原則、問責、透明性、勤勉な指導を受けるように、顧客との関係のために機関政策を起草し、実施すべきである。(Ii)第155号決議に規定された義務を遵守する責任者を任命し、(Iii)透明性及び適切性br規則を遵守する。これらすべての要求は、2022年3月1日に発効したCMN第4，949号決議案の金融機関が予見している要求と一致している。
データのプライバシーと保護
データ保護法規の遵守において、“ブラジル連邦憲法”に加えて、“ブラジルインターネット公民権枠組み”、“消費者保護法”、“銀行秘密法”、“ブラジル市民権利保護法”を遵守しなければならない。また、税務や金融機関と顧客情報を共有する管理規則など、知的財産権ルール、税法、関連義務の制約を受けている。税務·規制機関 が我々の顧客の情報を得ることを求めているかどうかは不明である。このような要求はいずれもデータ保護ルールと衝突する可能性があり，この は我々の業務にリスクを与える可能性がある.
表格20-F|2023 | 128 |
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“ブラジルインターネット公民権枠組み” は、インターネットユーザデータのプライバシーの規制を含むブラジルでのインターネット使用の原則、保障、権利、義務を規定している。
2020年9月、LGPDが発効し、ブラジル連邦第14，010/20法律によると、その行政制裁条項は2021年8月に施行された。LGPDは個人データを維持·処理する際に遵守すべき詳細なルールを策定し、他の措置に加えて、データ主体の権利、個人データの処理を許可する場合、個人データに関連するセキュリティイベントに関する義務と要求、個人データの転送と共有を規定している。それはまた、その規定を遵守しないことに対する処罰を規定し、異常な方法で処理された個人データを警告し、排除してから罰金または個人データの処理を禁止する。LGPDはまた、データ保護ルールの遵守状況を監視する機関であるANPDの作成を許可している。“第br項3.重要な情報-D.リスク要因-知的財産権、プライバシーおよびネットワークセキュリティに関連するリスク-許可されていない は、ネットワークセキュリティホール、コンピュータウイルスまたは他の方法で開示され、不適切なアクセスまたは破壊またはデータの修正、 または私たちのシステムまたはサービスを中断することは、私たちを責任、長引く、コストの高い訴訟に直面させ、私たちの名声を損なう可能性があります”を参照してください
銀行は秘密にしておく
2001年1月10日第105号補足法律および2013年11月4日CMN第4，282号決議によると、ブラジル金融·支払機関は、銀行秘密規則を遵守しなければならない。このような機関は、その能動的および受動的取引および提供されたサービスを秘密にしなければならないが、(1)利害関係者の明確な同意または司法当局の要求に応じて機密情報を開示すること、(2)金融機関間で記録目的で情報を交換すること、(2)金融機関間で記録目的で情報を交換すること、を含むが、限定されない。(3)不渡り小切手発行者および違約借り手に関する記録情報を信用保護機関に送金し、(4)主管当局に刑事または行政違法行為を通報し、(5)寄付金の差し止めおよび支払いを担当している場合、その取引に関連する納税者およびグローバル金額を決定するために必要な情報をブラジル連邦税務局に送金する。
ネットワーク·セキュリティ
CMNが2021年2月26日に採択した第4，893号決議とブラジル中央銀行が2021年4月8日に採択した第85号決議によると、金融機関と支払機関は、ブラジルとオフショアでのデータ処理と記憶、クラウドコンピューティングサービスプロバイダ、および政策と事故対応および行動計画を実施するために適用されるネットワークセキュリティ要求をそれぞれ遵守しなければならない。
表格20-F|2023 | 129 |
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環境責任
ブラジル連邦憲法によると、環境に破壊を与えた個人や法人は、金融機関を含めて行政や刑事制裁を受け、民事分野での被害の修復が義務付けられている。国家環境政策は環境保全の全体的な枠組みとガイドラインを確立しており，金融機関は間接汚染者 に分類される可能性があり，行政，民事，刑事の3分野の責任を受けている。
民事分野では、環境損害は厳格かつ連帯責任を意味し、修復による劣化の義務は、その中に参加するすべての人に直接または間接的に影響を及ぼす可能性がある。ブラジル法では環境損害賠償額の上限や制限は規定されていない。環境犯罪の刑事責任は主観的であり，犯罪者は故意や有罪の場合にのみ処罰される。環境犯罪法では，個人や法人を含む環境犯罪に関与するすべての人に対する責任が規定されている。
金融機関のESGについては
2022年，ブラジル中央銀行はBCB 265/22号決議を発表し，支払機関をはじめとする企業グループの総合リスク管理及びブラジル中央銀行の規制を受けた機関のリスク，資本管理枠組みと開示政策を要求した。本条例は，社会，環境，気候リスク管理要求に関するBCB第4，943号決議に取って代わった。他の関連規定に加えて、金融機関のリスク管理の枠組み内で識別、計量、評価、監視、報告、制御、緩和を行う必要があるため、社会、環境、気候リスクを強調し、区別するためである。この規則はこのようなリスクを定義し、この部門に新しい現代概念、例えば気候リスクの2つの主要な構成要素である実際のリスクと移行リスク --をもたらすことは、このテーマに関する国際基準で認められている。この基準は金融機関が発生した社会、環境と気候リスクを識別と監視するメカニズムに組み込まれていることを強調し、これは金融機関の製品、サービスと活動だけでなく、金融機関の同業者、制御実体、サプライヤーとアウトソーシングサービスプロバイダの活動にも由来し、その解決の問題に新しいサプライチェーンビジョンを提供した。決議はまた，市場動向に応じてガバナンス構造を採用し，この管理の基準とその持続的なモニタリングについて詳細に説明した。
新しいCMN第4，944号決議およびCMN第4，606号決議を修正する第5，049号決議はまた、参照資本(PRS 5)の簡略化に関連する簡略化されたbr}連続リスク管理構造に同様の規定を加えた。
また，CMN第4，945号決議によると，慎重な企業グループ(支部S 1，S 2，S 3，S 4とS 5)は，社会，環境，気候責任政策，あるいは“PRSAC”を策定·実施しなければならない。PRSACによると，金融機関には金融機関の社会，環境，気候面での影響，戦略目標，brのビジネスチャンスを考慮することが明確に求められている。PRSAの審査期間も短縮され、5年から3年に短縮された。
表格20-F|2023 | 130 |
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ブラジル中央銀行は、SACリスク管理構造に関する報告書、すなわち“社会、環境、気候リスクとチャンス報告”という報告、または金融機関の“GRSAC報告”(BCB 139/21)の発表を要求している。ECP自体の条項によると、本決議は、気候関連財務開示タスクフォース(TCFD)の提案を国の規制レベルで解決することを求めている。 GRSAC報告書は毎年開示されなければならず、基準日は12月31日であり、12月31日まで、最長期限は90日 であり、期限は5年でなければならない。
さらに、BCB 151/21決議案は、金融機関が、その金融機関の信用組合における社会、環境、および気候リスクに関するいくつかの情報を共有する社会、環境および気候リスク文書またはDRSACという報告書を採択することを要求する。このような情報は6ヶ月ごとにブラジル中央銀行に送られなければならない。
循環信用(Crédito Rotativo)ルールの最新の発展
過去数年間、国会は循環信用の制限を規範化するためにいくつかの法律法案を提出したCRéditoローテーション)および他のタイプのクレジットは、ブラジルの金融サービス消費者に重い負担をもたらすと考えられているため、ブラジルのクレジットカード領収書未払い残高の融資に適用される。
この文脈で、 2023 年 10 月 3 日に、ブラジル連邦法第 14，690 号、または「法 14，690 / 2023 」が公表され、クレジットカード発行者は、クレジットカード請求書の未払い残高に課される利子および金融手数料を制限する CMN 規制の承認を提出しなければならないことを確立しました。クレディティオ · ロータティオ） と分割払いでクレジット （パルセラード).
第14，690/2023号法律の公布に伴い、ブラジル中央銀行は2023年12月21日のCMN第5，112号決議又は“CMN第5，112/2023号決議”により、第14，690/2023号法律に規定されている限度額を規定し、その中で、循環信用及び/又は分割払い信用を利息及び財務費用として融資を提供する機関が徴収する総金額は、融資された債務の元の金額を超えてはならないことを規定している。この制限 は，クレジットカードや他の後払い支払機器のすべての発行者に適用される.
全体的に、CMN第5，112/2023号決議案は以下のように規定されている
| ● | 発行者のすべての循環信用サービスおよび債務または請求書分割払い、および発行者のこれらの業務に対する任意の再交渉は、現在、債務の元の値に基づく利息および費用制限を受ける |
| ● | この限度額は各新しい循環信用業務または利子分期信用に適用される |
| ● | 民事違約利息と懲罰条項(超過支払いにより徴収される)の契約罰金、及び融資操作に関する他の費用及び手数料は、その中で言及された限度額に制限された利息計算を構成する。 |
表格20-F|2023 | 131 |
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CMN第5，112/2023号決議はまた、クレジットカード発行者とカード保有者が融資を再交渉できることを保証するが、毎回再交渉に適用される利息および財務費用総額は、最初に構成された債務金額を超えてはならない。
この規則は、各融資業務に適用される債務の元の金額および利息および財務費用として徴収される総金額を、現在の法規(すなわち、2022年3月24日CMN第5，004号決議および2021年5月19日第96号決議)に関連するbr報告書および領収書に詳細に説明しなければならないことを規定している。
CMN第5，112/23号決議は、その公表日から発効するが、法律第14，690/2023号の法律の規定を考慮すると、金利制限は、2024年1月3日までに合意された任意の新しい融資br(循環および分割払いクレジット)に適用される。これまで合意された融資業務は以前の規則に従っている。
CMN第5，112/2023号決議案の規定は2024年全体に適用されるだろう。しかしながら、第14，960/2023号の法律では、関連利害関係者は、毎年審査可能な自律提案をブラジル中央銀行に提出することができるため、この自律は、翌年に中央銀行のさらなる承認を得て、中央銀行第5，112/2023号決議の規定ではなく、市場基準として採択される可能性がある(第14，960/2023号法律で規定されている制約を受ける)。
他の国
私たちはブラジル以外にも業務があり、メキシコとコロンビア、アルゼンチン、ドイツ、アメリカでの情報技術と業務支援業務を含めています。
メキシコでは、我々の製品は金融機関Nu México Financiera、S.A.de C.V.，S.F.P.によって提供される(人気のある貯蓄と信用法の制約)。ブラジルの金融実体と同様に、メキシコの金融実体はCNBVとCONDUSEF、メキシコ銀行や“Banxico”の広範な監督·監督を受けている。メキシコ当局は金融実体に適用される法規を審査し、金融科学技術会社を密接に監督してきた。銀行と比較して、SOFIPOタイプライセンスの主な特徴は、機関が顧客から預金を吸収することを許可することであり、同時により少ない資産とより低い資本金要求を持つことである。2023年10月、NUはCNBVの前に銀行ナンバープレートを申請した。この戦略措置は、NUメキシコ会社が投資、賃金可搬性、より高い預金限度額を含む、より広範かつ強力な監督管理概況を提供し、NUメキシコ会社がその顧客により広範な製品と福祉を提供することを目的としている。
コロンビアでは、私たちは最近コロンビア金融監督局から金融会社として運営する許可証を授与されましたが、これは銀行許可証のメリットを反映していますが、より高い資本金要求があります。この重要な発展は私たちの金融サービスを拡大することができ、貯蓄口座製品とローン解決策を発売することから始めることができる。ライセンスは私たちの未来の計画の基礎であり、特に私たちのクレジットカードの組み合わせをこの新しい規制の実体に移動させる。この戦略は、私たちのクレジットカード製品のためにコストの低い資金源を獲得し、その競争力と魅力を強化することを目的としている。しかし、この移行は規制部門の承認を得ることにかかっており、私たちの製品を発展させる際のコンプライアンスと規制参加度に対する私たちの約束を強調している。このマイルストーン以前、コロンビアでの私たちの協力は、広く規制されている商業実体によって提供された私たちのクレジットカード製品をめぐるものであり、消費者保護(すなわち、2011年1，480号法律、2015年1，074号法令および産業および貿易監督に関する唯一の通知)およびデータ保護(2012年1，581号法律)に関する規定を含む。しかも、コロンビアの金利には上限があり、コロンビアの商業と刑法で規定されているように。コロンビアでの私たちの活動は消費者関係、データ保護、反独占に対する工業と貿易監督によって監督されている。また、コロンビア金融規制機関(URF)は、将来実施され、我々コロンビア業務に影響を与える可能性のある金融法規の様々な改正を提案している。
表格20-F|2023 | 132 |
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EU では、ドイツに拠点を置く当社の従業員のために、「項目 3 」でより詳細に説明されているように、 GDPR の対象となります。Key Information—D 。リスク要因 — 規制事項および訴訟に関連するリスク — 当社は、データプライバシー、セキュリティおよび保護に関するものを含む、当社の事業に影響を与える法律および規制の強化または変更に関連するコストおよびリスクの対象となります。これらおよびその他の法律や規制の進展は、当社の事業、財務状態、または事業の結果に害を及ぼす可能性があります。
当社の事業に適用される法令の詳細については、「項目 3 」をご覧ください。キー情報 —D .リスク要因 — 規制事項と訴訟に関するリスク。
C.組織構造：組織構造
当社グループは現在、 Nu Holdings Ltd. と 37 の子会社を含む 38 の事業体で構成されています。そのうち 18 はブラジルに設立され、残りは他の国に設立されています。現在、当社の子会社は銀行としての営業許可を受けていません。当社の主要子会社とその事業の概要は以下のとおりです。
Nu Pagamentos S. A.— Instit de Pagamento 、または「 Nu Pagamentos 」
NU Pagamentosは私たちがブラジルで設立した完全な間接子会社で、主にクレジットカードと前払い口座支払い振込の発行と管理に従事している。NU Pagamentosはブラジルの法律に基づいて規制された支払い機関であり、ブラジル中央銀行の許可を得てこのような身分で運営されている。
Nu Financeira S.A.-SCFI、または “Nu Financeira”
Nu Financeiraは、私たちがブラジルで設立した100%所有の間接子会社で、2019年2月に発売され、個人ローンを主な製品としている。NU Financeiraはブラジルの法律で規定されている規制された金融機関であり、ブラジル中央銀行によって経営を許可されている。
表格20-F|2023 | 133 |
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NU Invest Corretora de Valore S.A、または“NU Invest”
NU Investは著者らがブラジルで設立した完全な間接子会社であり、デジタル投資プラットフォームNu Investに参加し、ブラジル中央銀行の監督の下で監督されたブローカーとして運営している。
Nu México Financiera、S.A.de C.V.，S.F.P.または“NuメキシコFinanciera”
NU Financieraは、私たちがメキシコに設立した間接子会社で、株を99.9%保有し、2021年9月に買収し、クレジットカードの発行と管理に従事し、貯蓄口座を通じて支払い振込を行う。NU Financieraはメキシコの法律に基づいて規制された金融機関であり、CNBVからこのような身分で運営されることを許可されている。
エヌユーです。コロンビア金融会社や“NUコロンビア金融会社”
エヌユーです。コロンビア金融会社はコロンビアで組織された完全な間接子会社であり、公共資金を調達しながら金融サービスを提供し、信用製品の融資コストを下げることができる。2024年1月から、Nu Columbia Financieraはコロンビア法により規制された金融機関となり、証監会からこの身分での経営を許可された。
わが社の 構造を示す簡略化された組織構造は以下のとおりである.
| 1. | ブラジル組織のNU子会社は、Internet-Fundo de Invstiento em、Nu Pagamentos S.A.-Institul≡o de Pagamento、Nu Asset Management、NuPay for Business Institui.，Nu de Pagamento Ltd.，Nu Brasil Tecnologia Ltd.，Nu Brasil Servi Servos Ltd.，Nu Cypto Ltd.，NuCommerce Ltd.，Nu Canais Ltd.，Nu Financeira Ltd.S.Mobiamento Estio，NuCommerce Ltd.，Nu Canais Ltd.，Nu Financeira.Ltd.，Financiamento Estio，Nibuora Dientea Valo.トップページ--定期刊行物の主な分類--定期刊行物の詳細紹介--定期刊行物の題録とダイジェスト--定期刊行物の詳細なダイジェスト内容そしてOlivia AI do Brasil-Institui |
| 2. | コロンビアで組織されたNU子会社はNUコロンビア社とNUコロンビア社を含みます。 |
| 3. | メキシコで組織されたNU子会社は、Nu BN México、S.A.de C.V.，Nu BN Servicios、S.A.de C.V.，Nu BN Tecnologia，S.A.de C.V.およびNu México Financiera，S.A.de C.V.，SOFIPOを含む。 |
| 4. | ドイツで設立されたNU子会社はNU FinanzTechnologie GmbHからなる。 |
| 5. | ウルグアイで組織されたNU子会社は、Nu Tecnologia S.A.，Nu Plat，S.A.およびSacnellas S.A.を含む。 |
| 6. | 米国で設立されたNU子会社は、NU 1−B LLC、NU 2−B LLC、NU 3−B LLC、NU 1−A LLC、NU 2−A LLC、NU 3−A LLC、Nu Payments LLC、Nu MX LLC、Nu North America、Inc.およびOlivia AI Inc.を含む。 |
表格20-F|2023 | 134 |
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当社の組織構造の詳細については、“項目4.会社情報-A.会社の歴史と発展”と付記3-連結財務諸表の基礎を参照してください。
D.すべての財産、工場、設備を管理します
知的財産権
私たちは、商標、ドメイン名と商業秘密法の組み合わせ、および従業員と第三者の秘密、秘密および他のタイプの契約手配に基づいて、私たちの製品およびサービスに関連する独占権を含む私たちの知的財産権を確立、維持、実行します。また、私たちは第三者から技術的許可を得ます。
2023年12月31日まで、私たちはブラジルが発行した特許や著作権を持っていない。しかし，我々は2021年5月10日に米国特許商標局(USPTO)と米国特許商標局(USPTO)が2022年1月25日に批准した特許協力条約制度に紫外線カード機能の特許出願を提出した。また、2022年5月11日、銀行カード機ではなく、業者が銀行カード機ではなく携帯電話から支払いを受けることを可能にするNuTapの特許出願をUSPTOに提出し、USPTOは依然として私たちの要求を分析している。さらに、NU、NUBANKおよびその変形、ならびに様々なブランド、製品およびサービスをカバーする他の価値のある商標および設計を含む複数の商標を有し、NUが提供するクレジットカード、アカウント、保険、および他のサービスを含む。我々はまた，ブラジルに登録されている複数のドメイン名を持ち， は“nuban.com.br”と“nu.com.br”と，海外に登録されている“nu.com.mx”と“nu.com.co”を含む.
2024年1月31日現在、米国における“br}商標”NU“の登録申請は、関係部門の承認を待っている。我々は，米国第09クラス(銀行クライアントがインターネットバンキングシステムにアクセスできるようにするコンピュータソフトウェアアプリケーション)，クラス35(ビジネス情報と消費者アドバイス；信用および金融サービス製品分野の課金サービス)，クラス36(金融サービス) および第42クラス(銀行クライアントがインターネットバンキングシステムにアクセスできるオンラインでダウンロード不可能なコンピュータソフトウェアアプリケーションを提供する) が“NUBANK”商標の通知を受けることを取得した.
また，本年度報告発表日までにCognitect内部で開発された“データ”ソフトウェアを持っている.DATOMICは特定の分野の取引データに対するデータベース管理オペレーティングシステムであり，オープンソースのJavaやClojureプログラミング言語を用いて開発されている. 我々はDATOMICをメモリ登録データからメタデータへの様々な目的に用いている.我々は，我々のクライアントが我々のサービスにアクセスするためのアプリケーション を持つApp Nubankモバイルアプリケーションのソフトウェア も持つ.
表格20-F|2023 | 135 |
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属性
私たちの主な運営本部はブラジルSポール州Sポール市にあり、私たちの大部分の製品開発、販売、マーケティングと業務運営を含む。2028年9月に満期になった賃貸契約によると、私たちの主要行政事務室の敷地は約111，912平方フィートです。私たちはまた他のいくつかの場所でオフィスを借りました。メキシコ、コロンビア、ウルグアイ、ドイツ、アメリカを含めて、私たちの施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分だと信じています。次の表は、2023年12月31日までの各国·地域の事務所の他の情報を示しています
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オフィス名 |
位置 |
タイプ |
所有権 |
大きさ (平方フィート単位)(フィート) |
| HQ 1 | ブラジルサンパウロ | オフィス | レンタルする | 111,912 |
| HQ 2 | ブラジルサンパウロ | オフィス | レンタルする | 58,364 |
| Spark， ヴィラ · レオポルディナ | ブラジルサンパウロ | オフィス | レンタルする | 99,868 |
| メキシコ — SPEI 2 コワーキング | Querétaroメキシコ | オフィス | レンタルする | 108 |
| メキシコ — ワーク · ポランコ | CDMX， メキシコ | オフィス | レンタルする | 95,917 |
| スペース 80 コワーキング | ボゴタコロンビア | オフィス | レンタルする | 10,521 |
| ノテルコワーキング | ドイツベルリン | オフィス | レンタルする | 5,705 |
| Cognitect | ダーラム， アメリカ | オフィス | レンタルする | 3,778 |
| ヌ · テクノリャ|ニューコ | モンテヴィデュ | オフィス | レンタルする | 886 |
| 合計する | 387,931 |
2023 年 12 月 31 日現在、当社はデータセンターサービスプロバイダーとサービス契約 を締結しており、ブラジルのサンパウロにあるデータセンターおよび米国内のさまざまな 拠点から当社にデータサービスを提供しています。当社の施設は、現在行われている事業に適しており、十分であると考えていますが、定期的に施設要件を見直し、事業ニーズを満たすために新たなスペースを取得したり、不要になった施設を統合 · 処分したりすることがあります。
4 A 号。未解決のスタッフコメント
適用されません。
表格20-F|2023 | 136 |
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プロジェクト3.重要な情報
| A. | [保留します。] |
| B. | 資本化と負債 |
適用されません。
| C. | 募集の理由と収益の使用 |
適用されません。
| D. | リスク要因 |
リスク要因の概要
私たちのA類普通株に投資することはリスクに関連しています。 私たちのA類普通株に投資することを決定する前に、以下に述べるリスクをよく考慮すべきです。これらのリスクのいずれかが実際に出現した場合、私たちの業務、財務状況、または経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。 この場合、私たちAクラス普通株の取引価格は下落する可能性があり、あなたはすべてまたは部分的な投資を損失する可能性があります。 以下は私たちが直面しているいくつかの主要なリスクの概要です
私たちの業務や業界に関するリスク
| ● | 私たちの業務は名声とよく知られているブランドに依存して、私たちのブランドとイメージを維持、保護と向上させることができなくて、有効なマーケティング戦略を通じて、すべて私たちの業務、財務状況 と運営結果を損害します。 |
| ● | 私たちのリスク管理政策、プログラム、方法をうまく実施し、改善できなければ、私たちの信用リスク管理システムを含めて、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与えます。 |
| ● | 私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれないし、私たちの業務をより大きなリスクに直面させるかもしれない。 |
| ● | 私たちの業務は特に規模で情報技術システムの正常な動作に高度に依存している。これらのシステムのどんな故障も私たちの業務を混乱させ、お客様にサービスや製品を効果的に提供する能力を弱めることになります。 |
| ● | 我々は、サードパーティおよび第三者インターネットマネージプロバイダおよびクラウドコンピューティング·プラットフォームによって運営されるデータセンターに依存し、これらの施設またはプラットフォームの動作またはインターネットアクセスの任意の中断は、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす。 |
表格20-F|2023 | 137 |
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規制事項と訴訟に関するリスク
| ● | デジタル銀行プラットフォームと支払い機関として、私たちは広範な監督と規制、そして政府の監督を受けている。現在または未来の法規を遵守または違反することは、費用が高く、私たちに重大な責任を負わせ、私たちに業務慣行を変更させる可能性があり、いずれも私たちの業務と運営結果を損なう可能性がある。 |
| ● | ブラジル議会、ブラジル中央銀行、財務省、より広範な支払い業界で議論されているいくつかの立法および規制措置は、ブラジルの支払いおよび金融業界の規制枠組みを変化させ、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| ● | 私たちは、データプライバシー、セキュリティ、保護に関連するコストおよびリスクを含む、当社の業務の強化または変化に影響を与える法律法規に関連するコストおよびリスクに直面しています。法律法規の発展は私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果を損なう可能性があります。 |
私たちが運営している国·地域に関するリスク
| ● | 為替レートや金利の不安定さは我が国の経済や私たちA類普通株の価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。 |
| ● | グローバル金融·信用市場の中断や変動は、私たちが業務を展開している国の金融·経済環境に悪影響を及ぼす可能性があり、特にブラジル、コロンビア、メキシコに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| ● | 各国政府はブラジル経済と私たちがいる他の経済体に大きな影響を与え続けている。この影響、ブラジルと私たちが業務を展開している他の国の政治·経済状況は、私たちA類普通株の価格を損なう可能性があります。 |
我々A類普通株に関するリスク
| ● | 私たちA種類の普通株の活発な取引市場は持続できないかもしれない。活発な取引市場を維持しなければ、あなたはあなたの株を売ることができないかもしれません。あなたの投資は大きな部分を失うかもしれません。 |
| ● | 私たちの創設株主で最高経営責任者のDavid·ヴィレスは、私たちが発行したB類普通株の88.8%を持っており、私たちが発行した株式投票権の約75.9%を占めている。所有権と投票権の集中はあなたが会社の事務に影響を与える能力を制限するかもしれない。 |
| ● | B類普通株保有者に優先購入権を付与して、将来売却可能な株brを得ることで、資金調達能力を低下させる可能性があります。 |
表格20-F|2023 | 138 |
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知的財産権、プライバシー、ネットワークセキュリティに関するリスク
| ● | 不正に敏感または機密顧客情報を漏洩したり、私たちの失敗したり、私たちの顧客はプライバシー法を遵守できなかったと思ったり、プライバシー問題を適切に解決できなかったと思ったりして、私たちの業務を損なう可能性があり、顧客の中でしっかりと立っています。 |
| ● | ネットワークセキュリティホール、コンピュータウイルス、または他の方法で許可されていない開示、不適切なアクセスまたは廃棄または修正、または私たちのシステムまたはサービスを中断することによって、私たちは責任、長引くbr、および費用の高い訴訟に直面し、私たちの名声を損なう可能性がある。 |
| ● | 他の人たちは私たちが彼らのノウハウまたは他の権利を侵害していると主張しており、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちの業務や業界に関するリスク
私たちの業務は評判が良くてよく知られているブランドに依存して、効果的なマーケティング戦略を通じて、私たちの業務、財務状況と運営結果を損なうことを含む、私たちのブランドとイメージを維持、保護し、向上させることができません。
私たちは私たちのブランドが私たちの業務に歴史的な成功に大きな貢献をしたと信じている。私たちのブランドを維持し、保護し、向上させることは、私たちの顧客基盤、私たちの融資組合、私たちの第三者パートナー関係を拡大し、私たちの製品とサービスへの参加度を増加させるために重要です。私たちのこの点での成功は、私たちが維持できるかどうかに大きく依存します-あるいは私たちが拡張し、よく知られている市場で-顧客の信頼を得て維持し、技術の先駆者となり、信頼性、高品質、安全な製品とサービスを提供し、 は引き続き競争力のある価格で顧客の需要を満たし、そして私たちのマーケティング努力の有効性と、私たちのサービスとプラットフォーム能力を競争相手の製品とサービスと区別する能力です。
私たちのブランドを経済的に効率的な方法で維持し、普及させることは、私たちの製品とサービスの広範な受容度を実現し、私たちの顧客基盤を拡大するために重要だと信じています。私たちのブランドを維持し、普及させることは、私たちが有用で信頼性と革新的な製品とサービスを提供し続ける能力があるかどうかに大きく依存し、私たちはそれに成功できないかもしれない。私たちのブランド普及活動は顧客の知名度を高めたり、収入を増加させたりしないかもしれません。それらが増加しても、どんな収入の増加も、ブランドを普及させる際に生じる費用を相殺できないかもしれません。もし私たちが私たちのブランドを普及して維持することに成功しなかったら、あるいは私たちがこの努力で高すぎる費用を発生させたら、私たちは大量の市場シェアを失い、私たちの業務は実質的なbrと不利な影響を受けるだろう。また、新製品やサービスの発売と普及、既存の製品やサービスの普及における成功は、第三者広告プラットフォームでの可視度にある程度依存する可能性がある。これらのプラットフォーム運営方式の変更またはその広告価格または他の条項の変更は、我々の製品およびサービス、ならびに私たちのブランドの発売および普及をより高価またはより困難にする可能性がある。もし私たちが第三者プラットフォームで私たちのブランド を効果的にマーケティングし、普及させることができなければ、私たちが新しい顧客を得る能力は実質的な損害を受けることになり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。
表格20-F|2023 | 139 |
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私たちのリスク管理政策、プログラム、方法をうまく実施して改善できなければ、私たちの信用リスク管理システムを含めて、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大で不利な影響を与えます。
リスク管理は私たちの活動の不可分の一部です。私たちは様々な独立していて相補的な金融、信用、市場、運営、コンプライアンスと法律政策、プログラム、報告システムなどを通じて、私たちのリスクの開放を監視し、管理することを求めています。私たちは広範かつ多様なリスク監視とリスク緩和技術を採用しており、これらの技術はすべての経済市場環境における私たちのリスクの開放を完全に効果的に下げることができないかもしれないし、私たちが識別できないかもしれないまたは予見できないリスクを含むすべてのタイプのリスクを含む。
私たちは、観察された歴史的市場行動の使用に基づく統計モデルを含む、いくつかのツールと指標を使用して市場リスクを管理する。私たちは私たちの市場リスクを定量化するために統計と他の道具をこのような観察に適用する。しかし、一部の原因は、これらのツールや指標が歴史的市場行動 に基づいていることであり、一部の原因は、これらのモデルがすべての市場リスクを考慮していないためであり、それらは、我々が統計モデルにおいて期待または正確に評価していない要因によるリスクを含む将来の市場リスクを予測できない可能性がある。これは私たちの市場リスクを効果的に管理する能力を制限し、私たちの損失が予想よりもはるかに大きい可能性がある。
私たちのいくつかの運営子会社は金融 や支払い機関なので、私たちの業務も固有の信用リスクの影響を受けています。我々の信用リスク管理システムの重要な機能の1つは、顧客の特定のリスク状況を評価するための内部信用採点システムである。この過程は顧客の詳細な分析に関連し、定量的かつ定性的な要素を考慮しているため、誤りがある可能性があり、我々の内部リスクモデル は顧客の将来の信用リスクを常に正確に予測したり、正確な信用スコアを指定することができない可能性があり、これは私たちのリスク管理システムが指示したより高い信用リスクに直面する可能性がある。私たちはまた、いくつかの公開されて得られる顧客信用情報、信用プロトコルに関連する情報、および他の公共ソースに依存して顧客の信頼性を評価する。 情報獲得性の制限および私たちの市場の情報インフラが発達していないため、特定の顧客に関連する信用リスクの評価は、完全、正確、または信頼できる情報に基づいていない可能性がある。また，我々の信用スコアシステムがクライアントの実際の行動を反映した完全または正確な情報を収集したり，彼らの信用リスクを正確に評価できることを保証することはできない.完全で正確で信頼できる情報がない場合、私たちは他の公開で利用可能なリソースと私たちの内部リソースに依存しなければなりません。これは無効かもしれません。したがって、信用リスクを効率的に管理し、その後、信用損失準備金を決定する能力が重大な悪影響を受ける可能性がある。
表格20-F|2023 | 140 |
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これに関連して、私たちは取引相手リスクにさらされ、取引相手リスクは、例えば、第三者に投資する証券、派生契約を締結し、取引相手が私たちに支払う義務を負うか、または自営取引活動における証券、先物または通貨取引を実行することに生じる可能性があるが、取引相手が受け渡しされていないか、決済エージェント、決済所または他の金融仲介機関のシステム障害のため、要求された時間に決済することができない。私たちが行っている多くの定例取引は、現在、私たちの融資グループに集中することで特定の取引相手のリスクに直面していないにもかかわらず、重要な取引相手の1つが違約した場合に重大なリスクに直面させている。もしこれらのリスク が損失を招くと、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは金融サービス業界の取引相手(ブローカーや取引業者、商業銀行、投資銀行、他の機関の顧客を含む)とよく取引しているため、brのある金融機関や金融サービス業界の違約、さらにはその支払い能力に関する噂や問題は、市場全体の流動性の問題を招く可能性があり、これは私たちの業務が大きな損失を受ける可能性がある。
私たちはまた操作と外国為替の危険に直面している。私たちは私たちの運営リスクを識別、監視、管理するために政策と手続きを採用しているにもかかわらず、これらの政策と手続きは完全に有効ではないかもしれない。為替レート面で私たちが直面しているリスクの議論については、“-私たちが業務を展開している国に関連するリスク-為替レートや金利の不安定さは、私たちが業務を行っている国の経済や私たちA類普通株の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります”を参照されたい
もし私たちの政策と手続きが完全に有効でない場合、または私たちが直面しているまたは直面する可能性のあるすべてのリスクをうまく捕捉することができなければ、私たちの名声を損なうかもしれないし、訴訟や規制行動の影響を受ける可能性があり、これらの訴訟または規制行動は、私たちの業務、経営結果、または財務状況に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。 また、管理層がリスクモデルに依存している場合--市場、信用または運営リスクに関する-欠陥や開発、実施または使用が不適切である場合、または管理層がそのような情報の目的を誤解したり使用したりする場合、私たちは私たちの危険を十分に管理できないかもしれない。また、既存または潜在的な顧客または取引相手が私たちのリスク管理が不足していると考えている場合、彼らは他の場所で業務を展開したり、私たちとの取引を制限したりすることができる。また，我々がリスクを管理する際に使用するいくつかのモデルや他の分析や判断に基づく推定は，規制機関の審査を受け，規制機関の承認を得る必要がある。もし私たちのモデルが彼らの予想に合わなければ、私たちの規制機関は私たちにこれらのモデルの変更を要求するかもしれません。 はそれらを承認して資本要求を増加させるかもしれません。あるいは私たちはそれらの使用を禁止されるかもしれません。これらはいずれも私たちのビジネスを運営する能力を制限するかもしれません。
私たちのリスク管理システムを効果的に実施、継続的に監視、あるいは継続的に改善できなければ、私たちの名声、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれないし、私たちの業務をより大きなリスクに直面させるかもしれない。
私たちは現在ブラジル、メキシコ、コロンビアで業務を展開しており、ドイツ、アメリカ、ウルグアイでも情報技術と支援業務を行っている。私たちの成長戦略の一部として、私たちは、他の地域やラテンアメリカの他の国や地域で私たちの製品やサービスを提供することで、私たちの業務を拡大することができます。私たちのほとんど経験のない国や地域で製品やサービスを提供し、現在業務を展開している司法管轄区域で私たちの業務を拡大することができます。私たちは経済的に効率的でタイムリーな方法で私たちの業務をこれらや他の市場に拡張することができないかもしれませんし、私たちの製品とサービスは私たちがブラジルのように国際司法管轄区で同じ市場受容度を経験しないかもしれません。特に、我々の業務の新しい地域への拡張(または現在運営されている地域のさらなる拡張)は、現地の規制環境に依存するか、または1つまたは複数の現地銀行または他の仲介機関と密接なビジネス関係を確立する必要がある可能性があり、これは、これらの国/地域での私たちの製品およびサービスの発売を阻止、延期、または制限する可能性がある。地域の規制環境は範囲と複雑さの面で大きな違いがあるかもしれない。
表格20-F|2023 | 141 |
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2023年10月、私たちはメキシコで銀行免許を申請した。このようなライセンスを取得するために最善を尽くしたが、CNBVの承認を得る時間や可能性は定かではない。遅延は許可証さえ取得できないことは私たちの拡張計画に大きな影響を与える可能性があり、メキシコでの私たちの戦略を再評価する必要があるかもしれない。このようなライセンスの詳細については、“項目4.会社情報-B.業務概要-他の国/地域”を参照されたい
さらに、私たちの国際拡張努力は、私たちの人員(管理層を含む)、技術、運営、財務資源に大きな圧力を与え続けており、私たちの現在の資源は、私たちの計画の地理的拡張を支持するのに十分ではないかもしれません。私たちはまた新しい地域への投資 をタイムリーに回収できないかもしれない(もしあれば)。特定の管轄区域の潜在的な顧客が私たちの製品やサービスを採用できなかったため、私たちの拡張努力が成功しなければ、私たちの名声やブランドが損なわれる可能性があり、私たちの業務や収入を発展させる能力は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの国際拡張努力が成功しても、国際業務は私たちの業務をより大きなリスクに直面させます
| ● | 許可、規制、監督要件を増加させる |
| ● | サービス提供者や他の根深い市場参加者からの競争は、現地市場で私たちよりも多くの経験を持っている |
| ● | 知的財産権、独自の権利、および敏感なデータの取得、保守、処理、送信、記憶、処理および保護に関連するコストおよび困難が増加した |
| ● | 私たちの経営方式は現在の業務と比較して変化している |
| ● | 私たちの製品やサービスには受容度が足りません |
| ● | 現地の第三者サービス提供者の能力を支援し統合すること |
| ● | 異なる文化、言語、法律、風習を有する環境で外国業務を配置し、管理することの困難さ |
| ● | 合格従業員の採用と維持、会社の文化維持の困難 |
表格20-F|2023 | 142 |
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| ● | 出張、インフラ、そして法律とコンプライアンス費用の増加 |
| ● | 金融機関、支払い、データプライバシー、データ保護、情報セキュリティ、反腐敗、反賄賂、および反マネーロンダリングを管理する制度を含む、互いに衝突し、変化する可能性のある複数の法律および規制制度下のコンプライアンス義務 |
| ● | 複雑で衝突し、変化し続ける可能性のある税金制度を遵守する |
| ● | 可能な関税、制裁、罰金、または他の貿易制限 |
| ● | 為替リスクを開放する |
| ● | 新冠肺炎の大流行、関連業界と政府がこれらの問題を解決するための行動など、公衆衛生問題に対する開放を増加させる |
| ● | ロシアとウクライナの間で続く戦争や中東紛争のような地域経済と政治は不安定だ。 |
これらのリスクにより、私たちの国際拡張努力は成功しないかもしれないし、阻害される可能性があり、これは私たちが業務を成長させる能力を制限するだろう。
私たちの業務は特に規模で情報技術システムの正常な動作に高度に依存している。これらのシステムのどんな故障も私たちの業務 を乱し、顧客にサービスや製品を効果的に提供する能力を弱めるだろう。
私たちの持続的な成長は、私たちの既存および潜在的な顧客が許容可能な時間内にいつでも私たちの製品およびプラットフォーム能力にアクセスする能力に依存する。br私たちのコンピュータシステム、ソフトウェア、データセンターおよび電気通信ネットワーク、ならびに信用およびプリペイドカード取引許可プロバイダ、国家金融システムネットワークインフラストラクチャプロバイダ、バックグラウンドおよびビジネスプロセス支援、情報技術生産と支援、インターネットと電話接続、ネットワークアクセス、ネットワークアクセスなどの第三者のシステムを含む、当社の製品およびプラットフォーム能力への持続的なアクセスは、多くのシステムの効率的かつ断続的な動作に依存する。データセンターインフラストラクチャ サービスおよびクラウドストレージと計算.しかしながら、これらのシステムおよび技術は、中断、障害、または速度低下の影響を受けやすい。我々は、インフラ変更、新機能の導入、人為的またはソフトウェアエラー、大量の顧客が私たちの製品およびプラットフォーム機能に同時にアクセスすることによる容量制限、サービス拒否攻撃、または他のセキュリティ関連イベント、自然災害、停電、テロ、敵対行動、および他の制御できないイベントを含む、様々な要因による中断、中断、および他の性能問題を将来的に経験する可能性がある。
私たちの業務の増加に伴い、私たちの情報技術システムの性能を維持し、改善することはますます困難になるかもしれません。特に使用ピーク時、私たちの製品とプラットフォームの機能がより複雑になり、私たちの顧客流量が増加した時に。容量制限を効果的に解決できなければ、必要に応じて私たちのシステムをアップグレードし、実際および予想される技術変化に適応するために、私たちの技術とネットワークアーキテクチャを持続的に開発することができなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。具体的には、もし私たちの製品とプラットフォーム機能が利用できない場合、あるいは私たちの顧客が合理的なbr時間内に私たちの製品とプラットフォーム機能にアクセスできない場合、私たちは顧客の流失、私たちのプラットフォームと製品に対する市場の受け入れを失ったり、顧客が私たちへの支払いを遅延させたり、私たちの名声とブランドが損害を受けたり、私たちの資源が移転され、追加の運営と開発コスト、収入損失{br]、私たちの法律クレーム、ライセンス喪失、監督管理機関の許可または罰金、または規制機関に適用される他の処罰 を経験する可能性があります(介入、一時特殊管理システム、破産手続きを実施したり、私たちの運営子会社の裁判外清算を実施したり、データ保護機関(例えばダドス国家保護協会， または“ANPD”).また，財産や業務中断のための保険証書の維持に特化していないことは，我々が直接かつ相殺しないことで，上記の事件によるいかなる損失を招くことを意味する.詳細については、“-私たちの保険証書はすべてのクレームをカバーするのに十分ではないかもしれません”を参照してください
表格20-F|2023 | 143 |
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私たちの業務は、多くの異なる市場と製品の中で大量の高度な複雑な取引をタイムリーかつ高速に正確に処理する能力、および私たちのデジタル技術、コンピュータと電子メールサービス、ソフトウェアとネットワーク、ならびに私たちのコンピュータシステムとネットワーク上で機密データおよび他の情報を安全に処理、格納し、送信する能力に強く依存している。具体的には、私たちの財務制御、リスク管理、会計、顧客サービス、および他のデータ処理システムの正常な動作は、私たちの業務と私たちの効果的な競争能力に重要です。有効かつ安全なサービスを提供できなかったか、またはサービスにどんな性能問題が生じても、重大な処理または報告エラーまたは他の損失をもたらす可能性がある。“-私たちは、サードパーティおよびサードパーティインターネットマネージプロバイダによって運営されるデータセンターおよびクラウドコンピューティングプラットフォームに依存しており、これらの施設またはプラットフォームの動作またはインターネットアクセスの任意の中断は、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼすでしょう”を参照されたい
我々は，我々のすべてのシステム をリアルタイムで動作させるわけではなく，これらの主要な情報技術システムや通信ネットワークのいずれかに部分的または完全な障害が発生すれば，我々の業務活動が実質的に中断されないことも保証されない.特にNU上のすべての顧客取引は’S プラットフォームは我々のモバイルアプリケーション上で発生し，我々のモバイルアプリケーションのどのような障害も我々のプラットフォームやサービスを我々のクライアントに利用できない.このような障害は、重大な自然災害、ソフトウェアエラー、コンピュータウイルス攻撃、システムアップグレードによる変換エラー、不正アクセス情報またはシステムまたは障害に起因するセキュリティホール、データ、ソフトウェア、ハードウェア、または他のコンピュータデバイスの損失または破損によって引き起こされる可能性がある。このような故障は、私たちの業務を混乱させ、お客様にサービスや製品を効果的に提供する能力を弱めることになり、私たちの名声や私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが競争力を維持し、さらなる成長を達成する能力は、私たちの情報技術システムを適時かつ経済的に効率的にアップグレードし、私たちの能力を増加させることにある程度依存するだろう。私たちは競争力を維持するために、私たちの情報技術インフラに絶えず大きな投資と改善を行わなければならない。私たちは将来私たちが情報技術システムの改善やアップグレードを支援するために必要な資本支出レベルを維持できるという保証はない。私たちの情報技術システムを有効または適時に改善またはアップグレードできなかった重大なミスは、当社の業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼすでしょう。
表格20-F|2023 | 144 |
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我々は、第三者および第三者インターネットマネージプロバイダおよびクラウドコンピューティングプラットフォームによって運営されるデータセンターに依存しており、これらの施設またはプラットフォームまたはインターネットアクセスの任意の中断は、私たちの業務に悪影響を及ぼす。
我々の業務は、内部および外部取引処理システムおよびサービスの持続可能性と継続的な動作 を必要とする。私たちは主に第三者サービスプロバイダが提供する第三者データセンターホスト施設を通じて私たちの顧客にサービスを提供し、私たちは第三者データセンターホスト施設に依存して私たちの製品とサービスのいくつかの側面を運営し、私たちは第三者インターネットホスティングプロバイダと第三者帯域幅プロバイダに依存してインターネットに持続的かつ断続的にアクセスして私たちの業務を運営する。私たちがこのようなサービスを使用するいかなる干渉や干渉も、私たちが顧客に製品とサービスを提供する能力を弱めることになり、顧客の不満、名声の損傷、顧客の流失、そして私たちの業務を損なうことになります。また、このような第三者サービスプロバイダが提供するデータ処理、記憶機能、および他のサービスを使用するために、我々の製品およびサービスおよびコンピュータシステムを設計した。したがって、私たちは、私たちの業務を他のクラウドプロバイダに容易に切り替えることができません したがって、このようなプロバイダを中断したり、妨害したりするサービスは、私たちの運営コストを増加させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな影響を与える可能性があり、類似した条項や代替プロバイダからサービスを得ることができないかもしれません。
私たちは、第三者データセンターのホスト施設およびインターネットホスティングプロバイダを監視していますが、これらの第三者は、最終的に彼ら自身のネットワークセキュリティ、災害復旧、およびシステム管理プログラムを維持する責任があり、これらの第三者は、私たちの顧客が私たちの解決策へのアクセスを途切れず、誤りなく、または安全であることを保証しません。これらの第三者プロバイダは、インフラ変更、人為的またはソフトウェアエラー、ウイルス、セキュリティ攻撃、詐欺、顧客使用量の急増、およびサービス拒否の問題を含む様々な要因によって引き起こされる可能性があるウェブサイト中断、停止br、および他の性能問題に遭遇する可能性がある。場合によっては、私たちは、許容可能な時間内にこれらの性能問題の1つまたは複数の原因を決定することができないかもしれない。特に、人為的なミス、故意の不良、電源オフ、ハードウェア故障、電気通信故障、操作不正、不正アクセス、データ損失、停電、ネットワーク攻撃、火災、戦争、テロ、洪水、地震、ハリケーン、竜巻、自然災害、または同様の悲劇的な事件の破壊または中断を受けやすい第三者データセンターホスト施設の動作を制御することができません。これらの施設はまた、侵入、コンピュータウイルス、破壊、故意破壊行為、および他の不適切な行為の影響を受ける可能性があります。自然災害やテロ行為が発生し、十分な通知がない場合に施設を閉鎖するか、当社のホスト手配を終了するか、または他の予期しない問題が発生すると、私たちの解決策の送達が長時間中断され、システム中断を招き、私たちの顧客が彼らのアカウントにオンラインでアクセスすることを阻止し、名声被害、および重要なデータ損失を阻止し、私たちがサポートする解決策を阻止すること、または新しい施設およびサポートを手配する際に追加料金を発生させる可能性があります。
表格20-F|2023 | 145 |
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インターネットホスティングまたは帯域幅プロバイダーの 1 つ以上のサービスを何らかの理由で失った場合、またはサービスが中断された場合 （ 例えば、ウイルスやサービス拒否、システムに対するその他の攻撃、ヒューマンエラー、意図的な悪行為、停電、ハードウェア障害、電気通信障害、火災、戦争、テロ攻撃、洪水、地震、ハリケーンなど ） 。竜巻または類似の壊滅的な事象が発生した場合、当社のソリューションを提供する能力が中断され、当社のソリューションの信頼性が低下したり、代替プロバイダーのサービスを維持する必要が生じ、運営コストが増加し、当社の事業、財務状況および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちの製品やサービスが長期的に供給を中断し、 や速度または他の機能が遅くなった場合、私たちの名声や業務を深刻に損なう可能性があります。私たちの製品とサービスは常にbr、または持続的な中断は、お客様が私たちの製品とサービスが信頼できないと思っている可能性があり、 は彼らが私たちの競争相手に転向したり、私たちの製品やサービスを避けたりして、私たちの名声とbr}業務を永久的に損なう可能性があります。
“-当社の運営が第三者サービスプロバイダに依存しており、第三者サービスプロバイダのいかなる失敗も私たちの運営を乱す可能性がある”に記載されている任意の要因を除いて、上記のいずれの要因も、当社の業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たち(私たちの役員、上級管理職、または従業員を含む)または私たちの業界に対する負の宣伝は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの製品やサービスの透明性、公平性、顧客体験、品質と信頼性、私たちのリスクモデルの有効性、私たちの効果的な管理とクレーム解決能力、私たちのプライバシーと安全実践、私たちのESGおよび多様性および包括的な実践、訴訟、規制活動、私たちの取締役、管理者または従業員の不適切な行為、または彼らがした声明、資金源、資本および流動性状況、サービスプロバイダまたは私たちの業界の他の人は、私たちの名声、自信、使用に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの製品とサービスです。これおよび未来のどんな否定的な宣伝も、私たちの名声 を損なう可能性があり、業務中断を招く可能性がある。このような名声損害は、お客様の行動にさらに影響を与える可能性があり、それによって、当社の業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの融資組合の信用品質は予想を超えて悪化する可能性があり、私たちのECL手当は私たちの損失を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与えます。
信用品質の変化と取引相手の支払いの回収可能性によって生じるリスクは、私たちの業務の多くの側面、特に私たちの顧客クレジットカードとローン業務に存在します。私たちは、私たちの総融資組合の予想成長により、将来報告される不良融資量が絶対的に増加し、その信用品質が予想よりも悪くなる可能性があると予想している。我々がコントロールできない要因により、報告された不良融資額も増加する可能性があり、例えば借り手や取引相手の信用品質が不利に変化したり、我々の市場の経済状況が一般的に悪化したりする可能性がある。
表格20-F|2023 | 146 |
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私たちの信用損失支出は、私たちの現在の融資組合の品質に影響を与える様々な要素の評価と期待に基づいている。これらの要素には、借り手の財務状況、政府のマクロ経済政策、金利、法律、規制環境などが含まれています。これらの要素の多くは私たちがコントロールできず、融資や信用損失を予測する信頼できる方法がないため、現在または未来の信用損失準備金が実際の損失を補うのに十分な保証はありません。上記の要因の評価と予想が実際の発展と異なる場合、もし私たちの総融資組み合わせの品質が任意の原因で予想を超えて悪化した場合、あるいは将来の実際の損失が予想損失の推定値を超えた場合、私たちの信用損失の支出を増加させる必要があるかもしれません。これは私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。したがって、私たちの不良ローンレベルのいかなる意外な増加も、私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
これらのことは我々の中小企業信用組合にも適用されており，brが異なるのは，個人名に対するリスク開放がはるかに高く，個々の信用問題会社からの関連損失のリスクが高いことをもたらしている。
私たちは肝心な経営陣と私たちの経験が豊富で能力のある従業員に依存して、私たちの従業員を吸引、激励、維持することができなければ、私たちの業務を維持し、発展させる能力を損なう。
私たちの業務機能は急速に変化する技術、社会、経済、規制発展の合流点にあり、広範な専門知識と知的資本が必要です。私たちの未来の成功は私たちの幹部と他の重要な従業員の持続的なサービス、特に私たちの創設株主兼最高経営責任者のDavid·ヴィレスに大きく依存しています。もし私たちがどんな経営陣のメンバーや任意の重要な従業員のサービスを失ったら、私たちは適切な代替者や適格な代替者を見つけることができなくなり、私たちは後継者の募集と訓練の追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務と成長を深刻に混乱させるだろう。
私たちの業務を維持し、発展させるためには、高い技能従業員を確定、誘致、採用、発展、激励、維持する必要があり、これには大量の時間、費用、精力が必要となる。特に私たちの産業では、高技能人材に対する競争が非常に激しい。私たちは新しい従業員を誘致して維持するために大量の現金と株式を投入する必要があるかもしれないし、私たちは決してこれらの投資の見返りを達成できないかもしれない。また，我々の管理チームではしばしば が我々の業務を中断する可能性がある.私たちの管理チームが、私たちが募集した任意の新入社員を含めて、私たちの計画や戦略を効果的に協力してタイムリーに実行できなかった場合、私たちの業務は損なわれます。
さらに、移民やビザの法律法規の立法や行政変更が私たちの採用プロセスや非就労所在国の市民に関連するプロジェクトを損害した場合、私たちの国際拡張および私たちの業務は全体的に実質的な悪影響を受ける可能性がある。もし私たちが従業員を効果的に増加させて保留できなければ、私たちの戦略目標を達成する能力は悪影響を受け、私たちの業務と成長の見通しも損なわれるだろう。
表格20-F|2023 | 147 |
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もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務は損害を受けるだろう。
私たちは経験して短期的に急速な増加を経験することを予想している。例えば，我々の総収入は67.5%増加し，2022年の47.922億ドル から2023年の80.29億ドルに増加した.外貨が中性的な上で、私たちの総収入は62.5%増加し、2022年の49.411億ドルから2023年の80.29億ドルに増加した。“財務およびその他の情報の列報--非国際財務報告基準の財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照。我々の全職員数は4%減少し，2023年12月31日には7.7万人に達したが，2022年12月31日は80000人 であった。それにもかかわらず、私たちの成長は私たちの行政、運営、そして財務資源に大きな要求をし続けるだろう。私たちが成長を効果的に管理する能力は、以下の目標を達成する能力を含む複数の要素に依存するだろう
| ● | 私たちの販売とマーケティング、技術、財務、管理チームを拡大し、 |
| ● | 私たちの施設やインフラを発展させ |
| ● | 情報技術システムを調整し拡張し |
| ● | 私たちの運営、財務、リスク管理管理と報告システム、そしてプログラムを改善します |
| ● | 増加する従業員の基礎を採用、統合、訓練、維持し、私たちの企業文化を維持する |
| ● | 私たちの顧客基盤を維持し発展させ、良質な顧客サービスを提供し、 |
| ● | 私たちの知的財産権と他の固有の権利を含む、私たちの戦略的資産を取得、維持、保護、開発します。 |
これらの要素を実行するには大量の資本支出と貴重な管理と従業員資源の配置が必要になるだろう。私たちは将来の成長 を効率的、経済的、効率的、またはタイムリーに管理することができないかもしれないし、管理できないかもしれない。システムの強化と改善に成功できなかったことは、予想成長を管理し、重要な業務システムが絶え間なく動作することを確保し、公開報告会社に適用される規則制度を遵守する能力に負の影響を与える可能性がある。また、私たちの業務と運営の成長 を効率的に管理しなければ、私たちのプラットフォームの品質は影響を受け、これは私たちの名声、運営結果 と全体の業務に悪影響を与えるだろう。また、私たちは従業員が私たちの製品とサービスのために新しい機能を迅速に開発し、発売することを奨励し、私たちの発展に伴い、私たちは規模が小さく、効率の高い組織のように迅速に実行できないかもしれない。
表格20-F|2023 | 148 |
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消費者支払いメカニズムとしてのクレジットカードまたはプリペイドカードの使用が減少したり、支払い処理業界の全体的な不利な発展が私たちの業務、財務状況、および運営業績に大きな悪影響を与える。
消費者がその取引の支払いメカニズムとしてクレジットカードまたはプリペイドカードを使用し続けるか、または現金、クレジットカードおよびプリペイドカードと他の支払い方法(リアルタイム支払いを含む)との間の支払い組み合わせが変化した場合、これは私たちに不利であり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。将来的にクレジットカード、プリペイドカード、および他の支払い方法の使用増加は、消費者および企業に提供されるサービスのコスト、使いやすさ、および品質によって推進されると信じている。Brを継続的に増加させ、収益性を維持するためには、消費者および企業は、クレジットカードおよびプリペイドカード、PIXのようなリアルタイム支払い方式を含む電子支払い方式を継続的に使用しなければならない。さらに、支払い業界またはブラジル市場が全体的に不利な発展が生じている場合、例えば、新しい法律または法規が、私たちの顧客が業務を展開しにくくしたり、そのような支払いメカニズムを使用したりすると、私たちの業務、財務状況、および運営結果が悪影響を受ける可能性がある。
歴史的に見ると、私たちの収入の大部分はクレジットカード業務、クレジットカード業務の損失あるいは大幅な減少、あるいはクレジットカード業務以外の収入源の拡大に成功せず、多様化させ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を与えるだろう。
私たちの消費者技術プラットフォームのビジネス成功は私たちのクレジットカード業務の成功にある程度かかっているかもしれません。歴史的に見ると、私たちの大部分は、(I)顧客がNUクレジットカードを使って購入する際に受け取る交換費と、(Ii)顧客融資や回転NUクレジットカード残高から得られた金利から得られた金利です。2023年12月31日までの年度では，クレジットカードに関する交換費と利息はそれぞれ我々の収入の14.8%と31.4%を占めている(2022年12月31日までの年度はそれぞれ19.1%，21.21%)。製品やサービスの範囲を拡大するにつれて、将来的には収入集中度が低下することが予想されるが、収入源多様化(新製品や地域多様化など)を実現する努力は成功しない可能性があり、クレジットカード関連収入への依存が増加する可能性がある。さらに、もし私たちがクレジットカード業務の全部または大部分を失った場合、私たちの収入は深刻な損害を受けます。顧客流出、規制、立法発展、または他の理由でも。特に、私たちが徴収した交換費や私たちが徴収した金利が規制機関によって制限されている場合(または、規制の上限がすでに存在する市場では、このような上限が低下した場合)、私たちの収入は損なわれます。“-規制事項や訴訟に関連するリスク-ブラジル議会で議論されているいくつかの立法および規制措置を参照してください。ブラジル中央銀行、財務省、より広い支払い業界は、ブラジルの支払いおよび金融産業の規制枠組みに変化をもたらす可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を与え、より高いコンプライアンスコストをもたらす可能性があります”
また、2021年7月2日、ブラジル第14，181号法律 または“過剰負債法”は、ブラジル消費者保護法に章を設け、責任ある信用と金融教育を専門に紹介し、新条項は信用の発行や分割払い販売時に有効な月利、借金の利息、滞納金などの特定の情報を消費者に提供することを要求している。また、第11，150号法令の第11，567号法令が2023年6月20日に公布·施行され、“最低基本基準”が規定された(ミニモが存在する“)消費者の債務過剰負債の予防、処理、調整のための600.00レアル。この法令によると、この比率は、負債者が金融機関とこれらの債務を返済する際に保持しなければならない賃金価値に相当する。
表格20-F|2023 | 149 |
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この新しい規則と“最も低い”価値の検討は、顧客と潜在的な顧客が私たちの信用の組み合わせから離れることを促進するかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。より多くの情報については、“-消費者の支払いメカニズムとしてのクレジットカードまたはプリペイドカードの使用の減少、または支払い処理業界の全体的な不利な発展は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす”を参照されたい
私たちが新しい顧客を引き付けることができず、既存の顧客を維持できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるだろう。
私たちは私たちの顧客グループが私たちの業務の基盤だと信じている。私たちの業務の成長は、既存の顧客が私たちの製品やサービスの使用を拡大し、新製品やサービスを提供することで新しい顧客を引き付ける能力に依存しており、既存の金融機関の代替案を求めたくない可能性のある顧客を含む。私たちが新しい顧客を私たちのプラットフォームに引き付けることができない場合、あるいは顧客が私たちの製品やサービスをより広く使用することを奨励することができなければ、私たちの成長は減速したり停止したりする可能性があり、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちが顧客群を維持し、拡大する能力 は、それらの変化する需要を満たすために、合理的なコストで関連およびタイムリーな製品およびサービスを提供する能力を含む多くの要素に依存します。私たちは私たちのプラットフォームと私たちの製品とサービスキットを改善するために投資し続けているつもりだ。例えば、2021年、私たちは私たちのブローカー-トレーダー子会社NuInvestを買収し、私たちの保険ブローカー業務を拡大する計画を発表しました。しかし、新しい機能や改善された機能、製品、サービスが絶えず変化する顧客の需要を満たすことができず、新しい顧客を引き付けることができない場合、あるいは既存の顧客が私たちの製品やサービスへの参加を拡大することを奨励する場合、私たちの成長は減速または低下する可能性があります。また、これらの や他の新製品やサービスは高いレベルの市場受容度を得なければならず、その後、前投資のコストを回収することができ、これらの製品やサービスが新しい顧客を引き付けることができず、既存の顧客を維持することができなければ、これは永遠に起こらないかもしれない。
私たちの支払い、投資、保険と信用解決策を含む、私たちの既存と新しい製品とサービスは、新しい顧客を引き付けることができず、既存の顧客を維持することができないかもしれません
| ● | 市場ニーズを正確に予測し、この需要を満たす製品やサービスをタイムリーに提供することはできないかもしれない |
| ● | お客様は製品やサービスに対する私たちの変更に同意しないか、有用なことを発見するか、または同意しないかもしれません |
表格20-F|2023 | 150 |
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| ● | 私たちの製品とサービスの信頼性、性能または機能は影響を受ける可能性があります。あるいは私たちの製品とサービスの品質が低下する可能性があります |
| ● | 十分な顧客支援を提供できないかもしれません |
| ● | お客様は私たちの定価を好まないかもしれません。特に競争相手の製品とサービスの定価と比較して |
| ● | 私たちの競争相手は競争製品とサービスを発売するか予想するかもしれません |
| ● | ソーシャルメディアプラットフォーム上での否定的な宣伝を含む、当社の製品およびサービスまたは私たちのプラットフォームの性能または有効性を否定的に宣伝することができるかもしれません。 |
また、私たちの顧客は私たちの製品やサービスを継続して使用する義務がありません。私たちの顧客が私たちの製品やサービスを継続して使用することも保証できません。私たちは通常、顧客と長期的なbr契約を締結していません；顧客預金と投資は別途通知することなく撤回される可能性があり、私たちが提供する消費信用解決策は随時前払いまたはキャンセルされる可能性があります。また，最近の規制の変化は，顧客が我々の競争相手に容易に移行できるようになってきている。
これらの要因のいずれかまたは組み合わせは、顧客流失、特に私たちの予想以上の速度で流出する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすでしょう。
もし私たちが新しい革新的な製品やサービスを提供するために迅速な技術発展についていけなければ、私たちの製品とサービスの使用は低下するかもしれないので、私たちの収入は低下するかもしれないし、あるいは私たちの収入の増加速度は減速するかもしれない。
迅速、重大かつ破壊的な技術変革brは、以下のような変化を含む将来、私たちの経営に影響を与える可能性がある業界にすでにあるいは影響を与える可能性がある
| ● | 人工知能および機械学習(例えば、詐欺およびリスク評価に関連する)； |
| ● | 支払い技術(例えば、リアルタイム支払い、支払いカードマーク化、分散分類およびブロックチェーン技術、ならびに近接場通信および他の非接触支払いなどの近接場支払い技術を含む仮想通貨および暗号化通貨) |
| ● | モバイルおよびインターネット技術(例えば、携帯電話アプリケーション技術)； |
| ● | 店内、オンライン、および移動、仮想、強化、またはソーシャルメディアチャネルを介した使用を含むビジネス技術 |
| ● | デジタル銀行機能(例えば、残高および詐欺監視および通知)。 |
表格20-F|2023 | 151 |
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競争力を維持し、顧客体験と私たちの製品とサービスの品質を維持し、向上させるために、私たちは新製品と新機能の開発に投資し続けて、技術発展の歩みに追いつかなければならない。我々は現在、ある第三者にある程度依存して新しい技術を開発し、獲得し続けることに依存していると予想されている。しかし，我々やそのような第三者がコスト超過，配信遅延，性能失敗，クライアント採用不足などの潜在的な問題に遭遇する可能性があるため，我々の開発作業(このような第三者プロバイダを介した)が必ず成功する保証はない.また，我々の財政資源がこのような発展努力を支援するために必要な投資レベルを維持するのに十分である保証はなく，多くの資金が必要となる可能性がある。我々の開発作業におけるいかなる失敗も，新興技術の採用が失敗したことや市場ニーズを正確に予測·満足できなかったこと，新興技術を統合した新製品やサービス提供のいかなる遅延も，我々のサービスをそれほど望ましくなく，時代遅れにする可能性がある.また、私たちの競争相手は、私たちよりも多くの財務や運営資源を投入して新しい技術やサービスを開発する能力があるかもしれませんが、成功すれば、彼らの開発努力は、私たちのサービスが顧客にあまり人気がなく、顧客の流失や私たちが発生できる費用を減少させる可能性があります。もし私たちの開発努力が成功しないことが証明された場合、あるいは私たちがタイムリー、経済的に効率的に技術変化を開発、適応、獲得できなければ、 私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。
我々の運営は第三者サービスプロバイダ に依存し，第三者サービスプロバイダのどの故障も我々の運営を中断する可能性がある.
私たちは、支払い、クレジットカード取引処理、バックグラウンドおよびビジネスプロセスサポート、情報技術生産とサポート、インターネット接続、ネットワークアクセス、およびクラウドコンピューティングを含む多くの第三者サービス提供者を利用しています。例えば、私たちのクレジットカードとプリペイドカード取引の許可はマスターカードによって提供され、私たちのインフラサービスとブラジル国家金融システムネットワークへの接続、 または“RSFN”は、市場電気通信ネットワークに依存します(Rede Telecomunica Para Mercado Ltd.)、または“RTM”、データセンタおよびリンクプロバイダ、当社のクラウドデータ処理およびストレージサービス、ならびにそれぞれ 我々のデータセンタインフラストラクチャサービスは、第三者サービスプロバイダによって提供され、私たちが依存する他の第三者サービスプロバイダ 私たちの業務の連続性。第三者サービス提供者が故障した場合、顧客に契約サービスをタイムリーに提供できないリスクに直面する可能性があります。さらに、サードパーティサービス提供者がこれらのサービスを提供できない場合、我々は、一部のサービスを内部化したり、適切な代替サービスを見つけるために、大量のコストを生成する可能性がある。マスターカードを含むいくつかの第三者サービスプロバイダは、彼らが提供してくれるサービスの唯一のソースまたは限られたソースのうちの1つであることに留意されたい。もし、私たちのいくつかの第三者プロバイダが、将来(彼らの財務状況や業務状況や他の理由により)これらのサービスを提供することを望まない場合、私たちはこれらのプロバイダをタイムリーに交換することは困難であり、私たちの業務および運営は実質的な悪影響を受ける可能性がある。さらに、これらの第三者の利益衝突、詐欺的活動、データ漏洩およびネットワーク攻撃の検出と解決、関連証券および他の法律規定を遵守しない点で、私たちの職務調査プロセスとbr監督と監視関連制御措置のいかなる失敗も、私たちが経済的損失、br規制制裁、または私たちの名声を損なう可能性がある。
表格20-F|2023 | 152 |
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災害が発生した場合、私たちの災害復旧計画や手続きが不十分だったり、中断されたりすることは、私たちの運営に悪影響を及ぼすだろう。
私たちは私たちのインフラに多くの投資を行い、私たちの運営は、私たちのインフラの連続性を災害や自然災害、セキュリティホール、ネットワーク攻撃、停電、電気通信障害、または他の自然または人為的な事件から保護する能力に依存している。悲劇的なbrイベントは、私たちの顧客、パートナー、第三者サービスプロバイダ、従業員または施設に悪影響を与えることによって、私たちに直接的な悪影響を与えるか、または金融市場または全体の経済に悪影響を与えることによって、私たちに間接的な影響を与える可能性があります。我々の業務連続性 および災害復旧計画およびプログラムが災害時に中断、不十分、または成功しなければ、我々の運営は深刻な不利な中断を受ける可能性がある。
私たちは第三者データセンターとクラウドサービスを使用してお客様にサービスを提供します。第三者が管理するインフラや我々のプラットフォームのコンポーネントに電子的にアクセスすることができるが，これらの施設の運営を制御することはできない.したがって，我々が直接制御できないため，サービス中断や十分なサポートを提供できない影響を受ける可能性がある.これらのデータセンターおよびクラウドサービスは、地震、洪水、火災、停電、システム障害、ネットワーク攻撃、物理的または電子的侵入、人為的エラーまたは妨害(従業員、元従業員または請負業者を含む)および他の悲劇的な事件を含む様々なソースの損傷または中断を受けやすい。私たちのデータセンターはまた、現地の行政行為、法律が要求可能な変更および停止、br制限または遅延運営の訴訟の影響を受ける可能性がある。これらの施設は、災害復旧や業務連続性手配などの予防措置を講じているにもかかわらず、自然災害やテロ行為が発生した場合、十分な通知がない場合に施設を閉鎖したり、これらの施設に他の予期しないbr問題が発生したりすることで、私たちのサービス中断や遅延を招き、運営規模を拡大する能力を阻害したり、私たちの業務に他の悪影響を与えたりする可能性がある。“-私たちは、サードパーティおよび第三者インターネットマネージドプロバイダおよびクラウドコンピューティング·プラットフォームによって運営されるデータセンターに依存しており、これらの施設またはプラットフォームの動作またはインターネットアクセスのいかなる中断も、当社のビジネスに悪影響を与えます”を参照されたい
財務報告に対する私たちの開示制御と手続き は、すべてのエラーや詐欺を防止または検出できない可能性があります。
財務報告の内部統制を含む開示制御およびプログラムは、改正された1934年の米国証券取引法または“取引法”に基づいて提出または提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達され、米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめおよび報告されることを保証することを目的としている。
これらの開示制御およびプログラムは、意思決定プロセスにおける判断が誤っている可能性があり、エラーまたはエラーを引き起こす可能性があることを含む固有の制限を有する。また， の任意の不正なコントロールカバーは，これらのコントロールを迂回することができる.したがって、私たちの業務は、政策、従業員の不適切な行為、不注意、詐欺の潜在的なリスクに直面しており、これは、規制制裁、民事クレーム、深刻な名声または財務的損害を招く可能性がある。特に，従業員の不正行為を阻止することは常に可能ではなく，我々が行っている予防措置 がこのような活動を予防·検出することは常に有効ではない可能性がある。したがって，制御システム固有の制約により，検出されることなく，誤りや詐欺による誤り陳述が発生する可能性がある.
表格20-F|2023 | 153 |
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過去に、私たちは財務報告書の内部統制の重要な弱点を発見した。私たちが他の重大な弱点を発見して是正し、財務報告に対して有効な内部統制を維持できなければ、私たちは私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれない。
2021年12月31日までの年度の総合財務諸表の内部制御を構造化審査したところ，財務報告の内部統制には，(I)ITシステム変更管理フローと(Ii)ITユーザアイデンティティとアクセス管理フローに重大な欠陥があることが分かった。これらすべてのbrは，最初に我々の経営陣が初公募の初期募集説明書と，2020年12月31日までの年度の総合財務諸表を監査する前年以上に我々の財務報告やプログラムを内部統制した構造化審査 で決定された.我々は、変更管理プロセスおよびアイデンティティとアクセス管理プロセスの改善を含む財務報告の内部統制に関連する重大な欠陥を救済する行動を取った。救済活動の結果として，2022年12月31日現在，重大な欠陥は認められていない。本年度報告書“第15項統制と手順--経営陣財務報告内部統制年次報告書”に開示されているように、我々の財務報告内部統制は2023年12月31日から発効する。
私たちは私たちが未来に取る可能性のある行動が未来の潜在的な重大な弱点を防止または回避するのに十分だという保証はない。財務報告に対して有効な内部統制を維持できなかったいかなる場合も、総合的な財務状況または運営結果を正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性があり、これは投資家が私たちの財務諸表に対して自信を失い、私たちA種類の普通株の取引価格 の下落を招く可能性がある。また、会計基準 が時々修正、補充、または改正されるので、財務報告書の内部統制に対する十分性を維持できなかった場合、私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法案404節の規定に基づいて、財務報告を効果的に内部統制したと結論を続けることができないかもしれない。“項目15.制御と手順--D.財務報告内部統制の変化”を参照
有効な内部統制環境を維持できない場合、財務諸表に重大なミスが発生し、報告義務を履行できなかったり、br詐欺を防止できなかったりする可能性があり、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性がある。これは逆に私たちが資本市場に参入する機会を制限し、私たちの経営業績を損ない、私たちA類普通株の取引価格を低下させる可能性がある。また、財務報告に対する内部統制の無効は、私たちが直面している詐欺や会社の資産乱用のリスクを増加させ、ニューヨーク証券取引所からの退市、規制調査、民事または刑事制裁に直面する可能性があります。私たちは私たちが財務報告書と開示に対する効果的な内部統制と手続きを確立して維持することを要求する“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)によって制約されている。米国証券取引委員会の現行規則によると、経営陣がその有効性を評価するために、我々の財務報告内部統制のシステムとプロセスの評価とテストを行う必要がある。私たちのテストは未来に私たちの内部統制における欠陥を発見するかもしれません。これらの欠陥は重大な欠陥または重大な欠陥と考えられ、財務報告の内部統制を無効にします。もし私たちまたは私たちの経営陣が財務報告の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥があることを発見すれば、私たちA種類の普通株の市場価格は下落する可能性があり、私たちはアメリカ証券取引委員会、金融業監督局、金融監督局または他の規制機関の調査または制裁、訴訟を受ける可能性があります。また、ブラジルの法規と立法については、私たちのブラジルのいくつかの子会社を含むすべてのブラジル金融·支払い機関は、それぞれの財務、運営、情報システム を制御するために内部ガイドラインと手続きを維持しなければなりません。そして適用されるすべての法律を守らなければならない。CMN 2017年8月28日の決議第4，595号は、ブラジルの金融機関は、その性質、規模、複雑性、構造、リスク状況、ビジネスモデルに応じたコンプライアンス政策を実施し、維持しなければならないと規定している。ブラジル中央銀行2021年1月26日第65号決議は、ブラジル支払い機関に同様の規則を提供した。 は、2021年11月25日のCMN決議第4，968号CMN決議に基づいて、ブラジル金融·支払機関の幹部が効果的な内部制御構造を実施することを担当し、これらの構造は、制御責任と手続きを規定し、機関の各レベルに適用される目標と手続き、その他の要求を確立した。幹事を実行することはまたすべての内部手続きを遵守することを保障する責任がある。
表格20-F|2023 | 154 |
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私たちは過去に損失を被っており、未来も損失を被る可能性がある。
私たちは2023年12月31日までの年間利益を達成した。私たちは前のいくつかの財政年度に損失を受けた。私たちは2023年12月31日までの年度で10.307億ドルの利益を上げ、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度にそれぞれ3兆646億ドルと1億653億ドルの赤字を計上した。今後の期間中により高い収入水準を創出し、維持し、それに応じた支出を減少させ、収益性を維持および/または向上させる必要がある。また、私たちの顧客基盤を拡大し、製品やサービスの開発に投資し続ける予定であり、これらの製品やサービスは顧客の体験を改善し、長期的な運営結果を改善すると信じています。しかし、新規顧客に関連するコストの大部分は通常はあらかじめ発生しているが、収入は不確定であり、主に顧客が利息を支払い、私たちのサービスを利用した後に確認するため、買収顧客 は短期的に損失を被る可能性がある。同様に、製品およびサービスの改善は、私たちに巨大な前期コスト を発生させ続け、私たちの予想される長期的な収益を生じない可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もしこのような費用のいずれかが未来に大幅に上昇すれば、私たちの費用は大幅に上昇するかもしれない。もし私たちが十分な収入増加を達成して私たちの支出を管理できなければ、私たちは未来に損失を受けるかもしれない。
私たちの経営業績と経営指標が変動する可能性があり、これは私たちA類普通株の市場価格を下落させる可能性があります。
私たちの運営結果は大きく異なるかもしれませんが、 は必ずしも未来の業績を暗示しているとは限りません。このような変動は様々な要素の結果である可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちが制御できない。特に，我々の運営結果や運営指標は消費者支出レベルの変動に基づく影響を受ける。電子支払い業界は全体的に消費者支出の全体的なレベルに深刻に依存しており、これは消費者の自信、消費者支出、消費者の自由な可処分収入、または消費者の購入習慣の変化の全体的または局所的な経済状況に影響を与える不利な影響を受ける可能性がある。失業率の上昇や金利上昇を含め、市場全体の経済状況が悪化し続けており、全体的な消費者支出の減少を招く可能性があり、カード保有者による取引数や取引あたりの平均金額が低下しており、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼすだろう。また，我々の業務は年間を通じて顧客行動の影響を受け，季節的な変動を経験している.歴史情報によると、特定の祝祭日の月、例えばブラックフライデーやクリスマスのように、より高い消費レベルが生じ、それによって私たちの総取引量と関連収入に積極的なメリットが生じることを意識している。これに関連して，2月 は収入の低い月であり，カレンダー日数が少ないため月間取引量も低い.
表格20-F|2023 | 155 |
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消費者支出レベルと季節性を除いて、私たちの運営結果は、私たちが新しい顧客を誘致し、維持する能力の変化、私たちの市場での競争の激化、私たちの新市場と既存市場での業務を拡大する能力、私たちが適切な成長率を維持し、このような成長を効果的に管理する能力、私たちの業界の技術変化に追いつく能力、私たちの業務に影響を与える政府や他の法規の変化、私たちのブランドや名声の損害、本年度報告に記載されている他のリスクによって変動する可能性がある。
また、これらの意思決定が私たちの長期経営業績を改善すると信じていれば、私たちは時々私たちの短期経営業績に負の影響を与える決定をすることができます。これらの決定は、私たちが期待している長期収益を生じないかもしれないし、投資家や研究アナリストの予想と一致しない可能性があり、両方とも、私たちA種類の普通株の価格を下落させる可能性がある。
私たちの暗号化資産業務は急速な発展と不確定な規制環境の影響を受け、いかなる法律や法規のいかなる不利な変化も、私たちがbrを遵守できなかったことは、私たちのブランド、名声、業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、システムの動作障害は私たちや私たちの顧客に損失を与える可能性がある。
私たちの製品とサービスキットの一部として、私たちの顧客は、私たちのプラットフォーム(NuCrypto)でいくつかの暗号化資産を購入して販売することができ、私たち自身のトークン(NuCoin)をロイヤルティ計画の一部として発売しました。NuCoinの詳細については、“項目4.会社に関する情報-A.会社の歴史と発展--私たち自身のトークンの配布”を参照してください
私たちまたはパートナーが必要なbr制御を維持できなかったり、適用された法規要件およびネットワークセキュリティ考慮事項に従って暗号化資産および資金を適切に管理できなかった場合、暗号化通貨の潜在的な損失、名声被害、規制法執行行動、重大な財務損失を招き、顧客が私たちと私たちのパートナーの製品の使用を停止または減少させ、重大な処罰 および罰金および追加制限を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。暗号化資産および暗号化取引プラットフォームの重大な規制不確実性については、ブラジルでは、過度かつ重い方法で暗号化資産の投資を制限、制限、規制するか、または異なる管轄地域でこのような資産および/または関連取引を使用することを禁止する可能性があり、これは、私たちの活動、現在業務を展開しているいくつかの態様、および私たちの財務状況、運営結果、およびA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、市場変動や運営失敗および不確実な規制環境のために暗号化通貨への投資を失う可能性がある顧客から潜在的な 訴訟を受ける可能性がある。
表格20-F|2023 | 156 |
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我々のシステム、当社の第三者サービスプロバイダおよびパートナーのシステム、およびいくつかの暗号化資産およびブロックチェーンネットワークは、ハードウェアおよびソフトウェアの欠陥または障害、分散拒否サービスおよび他のネットワーク攻撃、内部脅威、侵入、破壊、人為的エラー、破壊、地震、ハリケーン、洪水、火災および他の自然災害、停電、電気通信サービス中断、詐欺、軍事または政治的衝突、テロ、コンピュータウイルスまたは他のマルウェアおよび他の事件によるサービス中断を将来的に経験する可能性がある。当社のサービスまたは第三者サービスプロバイダおよびパートナーのサービスが重大または継続的に中断されることは、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
流動資金プールやロイヤルティネットワークに関する内部生成されたブロックチェーントークンの会計処理については，現在IFRSや代替会計フレームワークが具体的な指導意見を提供していない.したがって、経営陣は適切な会計処理を決定する際に重大な判断をしなければならない。流動資金プールを支援する限られたコミットメントと、現在および/または建設的債務を評価する有限コミットメントを考慮すると、会計フレームワークを顧客へのトークンの発行や流動資金プールからの販売·買収に適用する際には、判断の行使が関連している。また，クライアントへのトークンの受け渡しやスタックによる履行義務をいつ確認し，その義務の評価を評価するかを判断することが重要である.将来権威あるbr指導を確立すれば、私たちの会計政策を調整する義務がなければなりません。これは私たちの総合的な財務状況と経営業績に影響を与える可能性があります。
私たちの重要な運営指標の真実または感知の不正確さは、私たちの名声、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。
著者らはある重要な運営指標、例えば顧客数 ，月アクティブ顧客、活動率、調達量、預金、利息の組み合わせ、毎月Arpac、毎月の各顧客サービスの平均コスト、顧客獲得コストと私たちのNPSなどの指標を追跡し、これらの指標は のいかなる第三者にも独立に検証されていない。本年度報告で提供された指標は，合理的と考えられる仮説と推定に基づいているが，我々の内部システムやツールには多くの限界があり，これらの指標を追跡する方法は時間とともに変化する可能性がある.さらに、私たちがデータを測定する方法や私たちが測定したデータに関する制限やエラーは、ビジネスのいくつかの詳細に対する私たちの理解に影響を与える可能性があり、これは私たちの長期戦略に影響を与える可能性がある。もし私たちがこれらのbr指標を追跡するために使用される内部システムとツールが業績を過小評価または誇張したり、アルゴリズムミスや他の技術エラーを含む場合、私たちが報告する重要な運営指標は正確ではないかもしれない。もし投資家が私たちの運営指標が不正確だと思っている場合、あるいはこれらのデータに重大な不正確さがあることを発見した場合、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの運営結果と財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。
表格20-F|2023 | 157 |
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私たちの運営歴史は限られており、財務業績は将来の業績を反映できない可能性があり、業務の成熟に伴い、私たちの収入成長率は減速する可能性があります。
私たちは2013年に設立され、2014年にブラジル、2019年にメキシコ、2020年にコロンビアで運営を開始した。私たちの限られた運営歴史のため、私たちは未来の運営結果を正確に予測する能力が限られており、多くの不確実性の影響を受けている。私たちの歴史的収入の増加と他の歴史的結果は、私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。特に，長期的には，業務の成熟に伴い，我々の収入増加は減速することが予想される.私たちの収入増加も私たちの予想されたレベルに達していないかもしれません。あるいは私たちの製品に対する需要の鈍化、競争の激化、技術の変化、私たちの全体的な市場成長の鈍化、規制の強化、あるいは私たちはどんな理由でも成長機会を利用できなかったことを含む様々な原因で低下しているかもしれません。もし私たちの将来の収入増加と他の運営と財務結果に対する仮定が正しくないか、あるいは変化したら、私たちの運営と財務結果は私たちの予想と大きく異なるかもしれない。
私たちの保険証書はすべてのクレームをカバーするのに十分ではないかもしれない。
私たちの保険証書は私たちが直面しているすべてのリスクをカバーするのに十分ではないかもしれない。私たちの保険範囲内でない重大なクレームは、全部または部分であっても、私たちの巨額の支出を招く可能性があります。さらに、将来的に合理的なコストまたは許容可能な条項で保険証書を維持することができない可能性があり、これは私たちの業務と私たちA種類の普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
詐欺は、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは大量の顧客に製品とサービスを提供し、私たちはこれらの顧客の審査と監視を担当し、私たちが彼らのために処理した取引が合法であるかどうかを確認します。私たちの製品とサービスが不正取引を処理し、これらの資金を決済するために使用された場合、私たちはこれらの資金を取り戻すことができず、損失を受けて責任を負うことができません。このような種類の不法取引はまた、私たちを政府と規制機関の制裁に直面させる可能性がある。私たちの支払いサービスの高度な自動化とその提供された流動性は、詐欺的または不正な販売商品やサービス、マネーロンダリング、およびテロリスト融資を含む不法または不正使用の目標となる。身分泥棒や，盗まれたり偽造されたクレジットカードやアカウントや他の詐欺的や悪意を用いて詐欺を行う人は，我々のような企業から大量の資金を盗む可能性がある.未来の詐欺事件は増加するかもしれない。リスクを効果的に管理することができず、詐欺防止は私たちの責任を増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちの製品を他社が開発した様々なオペレーティングシステム、ソフトウェアアプリケーション、プラットフォーム、ハードウェアと統合できなければ、私たちの解決策は有効に動作しないかもしれません。私たちの製品はそんなに合わなくなり、競争力が低下したり、時代遅れになったりする可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります。
私たちの製品は様々なネットワーク、ハードウェア、ソフトウェアプラットフォームと統合しなければなりません。ハードウェア、ソフトウェア、ネットワーク、ブラウザ、データベース技術の変化に適応するために、私たちの製品を絶えず修正し、強化する必要があります。特に，我々は，アプリケーションプログラミングインタフェース(API)のインタラクションにより，第三者アプリケーションと容易に統合する我々の技術プラットフォームを開発した.一般に、私たちは、 のようなソフトウェアシステムのプロバイダが、これらの統合を可能にするために、彼らのAPIにアクセスすることを可能にし続けるという事実に依存する。今まで、私たちは一般的に長期書面契約に依存せず、私たちとこのようなサプライヤーとの関係を管理してきた。対照的に、私たちは、このようなプロバイダのアプリケーション開発者の標準条項および条件によって制約され、これらの条項および条件は、このようなソフトウェアシステムの配布、運営、および費用を管理し、このようなプロバイダは、これらの条項および条件を時々変更する可能性がある。このようなソフトウェアまたは他の技術またはシステムの任意のプロバイダである場合：
表格20-F|2023 | 158 |
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| ● | APIへのアクセスを中断したり制限したりします |
| ● | 私たちまたは他のアプリケーション開発者に料金を受け取ること、または他の制限 を行うことを含む、そのサービス条項または他のポリシーを修正すること； |
| ● | 私たち、パートナー、顧客が顧客情報にアクセスする方法を変えます |
| ● | 私たちの1つまたは複数の競争相手とより有利な関係を築く；または |
| ● | 私たちのものではなく、自分たちの競争製品を開発したり、他の方法で支持したりする。 |
私たちは、私たちのパートナーおよびマルチソースプロバイダ を積極的に監視しているにもかかわらず、私たちのソフトウェアや他の技術プロバイダがそのAPIの機能を変更することを阻止し、そのようなAPIに対する彼らのサポートを停止し、私たちのAPIへのアクセスを制限したり、私たちの業務に不利な方法でその使用条項を変更することを阻止することはできません。私たちのパートナーまたはマルチソースプロバイダがこのような行動をとる場合、私たちが代替パートナーを見つけることができるまで、または内部解決策を開発することができるまで、このようなAPIに依存する能力は損なわれ、これは、私たちのプラットフォームの価値 を著しく低下させ、私たちの業務、運営結果、および財務状態を損なう可能性があります。さらに、サードパーティサービスおよび製品は発展しており、私たちは、発展していくこのようなサービスおよび製品との互換性を維持するために、当社のプラットフォームを修正することができない可能性があり、 または私たちは、タイムリーかつ経済的に効率的な方法でこのような修正を行うことができない可能性があり、いずれも、私たちの業務、運営の業績、および財務状態を損なう可能性があります。
もし私たちがモバイルプラットフォーム上で効率的に運営できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちの将来の成長と成功は、私たちが顧客に強力で信頼性とユーザーに優しいモバイルプラットフォームを提供する能力にある程度依存しています。特に、地理的な拡張に伴い、インターネット接続が低く、帯域幅が減少し、遅延の問題がある地域に住む顧客に解決策を提供する必要があります。私たちの成功は、私たちの製品と一連の第三者技術、システム、ネットワーク、オペレーティングシステム、標準(iOSおよびAndroidを含む)との相互運用性、およびアプリケーションショップおよびスーパーアプリケーション環境における当社のモバイルアプリケーションの可用性にも依存します。
表格20-F|2023 | 159 |
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私たちのモバイルアプリケーションの成功は、例えば、私たちが制御できない要素の影響を受ける可能性があります
| ● | モバイルアプリケーション流通業者が行った行動； |
| ● | 私たちのモバイルアプリケーションは、特に競争相手のアプリケーションと比較して、例えば、私たちのモバイルアプリケーションがモバイルアプリケーションダウンロードショップに配置されるなど、不利な待遇を受ける |
| ● | モバイルアプリケーションの配布と使用コストが増加しました |
| ● | IOSおよびAndroid、デバイス製造業者またはモバイルオペレータのようなモバイルオペレーティングシステムにおける変更、エラー、または技術的問題は、私たちのモバイルサイトまたはモバイルアプリケーションの機能を劣化させるか、または競合製品を優先的に考慮する |
| ● | モバイルオペレーティングシステム、デバイス製造業者、またはモバイルオペレータのサービス条項またはポリシーを変更し、私たちのアプリケーションを配信する能力を低減または除去し、私たちのアプリケーションの有効性を評価または測定する能力を制限したり、料金を請求したり、アプリケーションを配信することに関連する他の変更を制限したり、 |
| ● | 政府は私たちのモバイルアプリケーションのアクセス可能性を制限する行動を取った。 |
また，我々は，我々のアプリケーションや体験を顧客に利用できるようにする第三者オペレーティングシステムの標準的なポリシーやサービス条項，様々なアプリケーションのポリシーやサービス条項に制限されている.これらのポリシーおよびサービス条項は、このようなオペレーティングシステムおよび商店上のアプリケーションおよび体験の可用性、普及、配布、brコンテンツおよび運営を管理する。これらの運営システムおよび商店の各プロバイダは、当社のプラットフォームに関連するサービス条項やポリシーを変更して解釈するための幅広い裁量権を有しており、どのような変更も多くの要因(競合の激化を含む)によって駆動される可能性があり、私たちおよび私たちの顧客が私たちのプラットフォームを使用するのに不利かもしれません。オペレーティングシステム提供業者またはアプリケーション店が、そのサービスまたはポリシーの条項 に違反していると判断した場合、オペレーティングシステム提供業者またはアプリケーション店は、そのオペレーティングシステムまたは商店への私たちのアクセスを制限または停止することができる。場合によっては、これらのサービス条項またはポリシーが明確でない可能性があり、または要求の解釈がオペレーティングシステム提供業者またはアプリケーションショップの解釈と一致しない可能性があり、これは、これらのサービス条項またはポリシーの実行が一致しない可能性がある。任意の第三者プラットフォームまたはアプリケーションショップへの私たちのアクセスの制限または中断は、当社のビジネス、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちの顧客に質の高いモバイル体験を提供するために、私たちの製品およびサービスは、私たちが制御できない一連のモバイル技術、製品、システム、ネットワーク、ハードウェア、および標準と良好に協力し、モバイルオペレーティングシステムパートナー、デバイス製造業者、およびモバイルオペレータと良好な関係を維持しなければならない。私たちは、モバイル生態系におけるキー参加者との関係の維持や発展に成功したり、これらの技術、製品、システム、ネットワーク、または標準を使用して効率的に動作する製品を開発することができない可能性があります。もし、私たちの顧客が私たちのモバイルプラットフォームにアクセスして使用することが困難になった場合、または私たちのクライアントが彼らのモバイルデバイスで私たちのモバイルプラットフォームにアクセスしたり、使用しないことを選択した場合、私たちのモバイルプラットフォームへのアクセスを提供しないモバイル製品を使用すると、私たちの顧客の増加と参加度が損なわれる可能性があります。クライアントのデバイス交換やアップグレードの頻度 は，モバイルアプリケーションへの依存に関連するリスクを悪化させる可能性がある.クライアントが、私たちのbrプラットフォームを含むか、またはサポートしていないデバイスを選択した場合、または彼らのデバイスを交換またはアップグレードする際に、私たちのモバイルアプリケーションがインストールされていない場合、私たちのクライアント参加度はさらに損なわれる可能性があります。
表格20-F|2023 | 160 |
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私たちが行ったり入ったりした任意の買収、協力、または合弁は、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況と運営結果を損なう可能性があります。
我々の成長戦略の一部として，買収機会の評価を継続したり，そのような機会が発生した業務，技術，サービス，製品とのパートナーシップや合弁企業を構築したりする予定である。2022年1月、Olivia(人工知能に基づく個人財務管理)の買収を完了した。 2021年、これらの機会には、Easynvest(投資、2021年6月)、Juntos(対話プラットフォーム、2021年7月)、SpinPay(決済ソリューション、2021年10月)、Akala(メキシコ金融協同組合、2021年12月)がある。私たちは未来に他の戦略的取引をしたり を手配するかもしれない。しかし、将来的には適切な買収、協力、合弁目標を決定することができない可能性があり、これらの目標を決定するための私たちの努力は時間と財力の損失を招く可能性がある。さらに、我々は、このような将来の買収、パートナー関係、または合弁企業を交渉することに成功することができないかもしれないし、優遇された条項で融資することができないか、または買収を私たちの現在の業務に効率的に統合することができず、そのような戦略的取引のいずれかのために顧客または人員(特に買収された事業の顧客および人員)を失う可能性がある。買収された業務、技術、サービス、または製品を私たちの業務に統合する過程 は、経営陣の私たちの核心業務に対する関心を分散させ、予見できない運営困難と支出を招く可能性があり、私たちの組織文化に予見できない圧力と圧力を与える可能性がある。さらに、私たちは、私たちが最初に予想していたこのような戦略取引の期待収益、相乗効果、または発展を達成できないかもしれない。
買収または他の戦略取引融資のためのbrは、株式証券または転換可能な債務証券の発行によって既存の株主が希釈される可能性があり、または現金の使用または債務の発生により貸借対照表が疲弊する可能性があり、私たちは優遇条項で株式または債務融資を得ることができない可能性がある。さらに、買収に関連する場合、基礎収益性、資産品質、および他の関連事項のいずれかの悪化により推定仮定を再評価する必要がある場合、目標に帰属しているか、または帰属する可能性のある営業権は、減記する必要がある可能性がある。私たちが将来的に営業価値を減記しないという保証はありません。これは私たちの運営業績や純資産に悪影響を与えます。
また、必要な規制承認を得ることができなければ、ブラジル中央銀行やブラジル経済国防管理委員会(BR)の承認を含む可能性があり、提案された取引を完了できない可能性があるドイツ経済管理委員会または“CADE”)、または我々または潜在的買収目標が存在する各司法管轄区域の他の適用規制機関。私たちが規制部門の承認を得ることができても、このような承認はいくつかの条件によって制限される可能性があり、これは、いくつかの顧客の争いやいくつかのビジネスラインでの競争を阻止することができるかもしれない。さらに、私たちは、(1)買収された会社、資産または業務に関連する司法または行政訴訟または有事、民事、規制、税務、労働、社会保障、環境および知的財産権訴訟または有事項を含む、私たちの買収および合弁企業に関連するまたは負債に直面する可能性がある。 および(2)会計実践、財務諸表開示および内部統制に関連する問題、および他の規制またはコンプライアンス事項を含む財務的、名声および技術的問題は、これらのすべての問題を私たちの職務調査の一部として決定していない可能性があり、関連する買収または合弁協定に基づいて、これらの問題は賠償を得るのに不十分である可能性がある。私たちが行ったいかなる買収、協力、あるいは合弁企業が私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与えないことは保証できません。
表格20-F|2023 | 161 |
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私たちの業界内の激しい競争は、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性を損なう可能性があります。
ラテンアメリカの金融サービス市場、特にブラジル、メキシコ、コロンビアの金融サービス市場は、近年競争が激しくなっている。我々のbrは、従来のブラジル、他のラテンアメリカ、国際銀行および他の新銀行、支払いサービスプロバイダ、投資コンサルタント、仲介人からの激しい競争と、私たちが運営する金融サービス業界のいくつかの細分化された市場で運営されている他の新金融技術会社、スタートアップ会社、非金融会社に直面している。将来的に競争が激化することが予想され，新興技術が市場に進出し続けるにつれて，大手金融既存会社は革新的に我々のプラットフォームと競争するサービスを提供することをますます求めている。
具体的には、私たちは消費信用、投資、支払い、そして保険分野で競争に直面している。ブラジルの消費者信用分野における主要な競争相手は、Ita≡Unibanco S.A.，Banco Bradesco S.A.，Banco Santander(Brasil)S.A.，Banco Caixa Econ≡mica Federal，Banco do Brasil S.A.である。ブラジル投資分野では、消費信用分野のある競争相手のほか、Banco BTG Ptual S.A.，Banco InterS.A.，Banco C 6 S.S.XP Inc.も含まれている。ブラジル支払い分野では、消費者信用や投資分野のある競争相手以外にも、私たちはMercadoPago Institui≡o de Pagamento Ltd.，PicPay Institui≡o de Pagamento S.A.，PagSeguro Digital Ltd.，StoneCo Ltd.などからの競争に直面している。既存の競合に加えて、新しいライバルは市場に参入することができ、または既存の競合他社は既存の製品またはサービスを新たに提供するか、または拡張することができる。
私たちの多くの競争相手、特に伝統銀行や伝統銀行に付属する競争相手は、私たちよりも多くの財務、運営、マーケティング資源を持っています。したがって、これらの競争相手は、より広範またはより強化された製品およびサービスを顧客に提供することができ、またはそのような製品およびサービスを、より魅力的な金利(より魅力的な預金金利およびローン金利を含む)またはより優遇された条項で提供することができる。したがって、私たちは、預金金利を上げたり、ローン金利や他のサービス費用を下げたり、マーケティング業務のために大量の財務資源を投入したり、顧客ニーズのカスタマイズ製品やサービスを開発したりして、私たちの市場シェアを維持し、拡大することを余儀なくされる可能性があります。もしこのような状況が発生したら、私たちの利益率を維持するためにコスト制御を強化する必要があります。もし私たちが私たちのコストをコントロールできなければ、私たちの利益率と運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。特に，我々は主に低接触の有機クライアント取得方法に依存しており，無償直接推薦方法を含む.しかし、このような顧客を取得する方法 は、将来的には私たちが望むように効率的ではなく、顧客獲得モードやより多くのマーケティングリソースを持っているので、競争において劣勢になる可能性がある。低接触の有機的な方法で顧客を得ることができなければ、マーケティング投資を増加させなければならないかもしれません。あるいは収入を増やすことができないかもしれません。私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。
表格20-F|2023 | 162 |
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しかも、私たちのいくつかの製品分野と市場のいくつかの競争相手は私たちと同じ規制の要求を受けないかもしれない。たとえば，我々の支払取引量が大きいため，後払い支払機器の発行者や電子マネーの発行者として業務を行うためには，ブラジル中央銀行の許可を得る必要があり，他のいくつかの支払いや金融機関は，ある競合相手を含み，その支払量が特定の 閾値以下に保たれていれば，許可なしに運営することができる.また、規制された支払い機関として、私たちの子会社Nu Pagamentosは、最低持分、最低純株式、支払い口座中の顧客資金、内部統制、ネットワーク安全要求などを含む非規制支払い機関に適用されない規定を遵守しなければならない。また、我々の子会社Nu Financeiraは、ブラジル中央銀行の前に、ブラジルで運営されている他の金融機関の多くに適用される自己資本比率よりも高い14.0%のバーゼル最低自己資本比率で運営することを約束した。この約束は2022年7月15日に撤回され、NU FinanceiraがCMN第4，958/21号決議案の規定を遵守し続けることを前提としている。NU Financeiraの現在の最低自己資本比率は10.5%で、ブラジルで運営されている多くの金融機関に適用される資本充足率と一致している。したがって、似たような規制の要求を受けない競争相手は、より低いコストで製品やサービスを提供することができる可能性があり、これは私たちが提供する価格と条項、そして私たちの利益率に圧力をかけるかもしれない。
また、ブラジルと他のいくつかのラテンアメリカ市場(メキシコやコロンビアを含む)の金融サービス業の競争が激化しているのは、これらの市場の金融機関が最近統合され、新規参入者が大量の株式を取得する能力に悪影響を与えているためであり、(I)金融機関間で顧客の切り替え能力を向上させ、 (Ii)が金融機関が顧客の財務や個人情報を取得できるようにし、(Iii)即時支払いスケジュールのルールを確立したためである。例えば、2020年5月4日、CMNとブラジル中央銀行は、新たな市場参入者の金融市場への参入を容易にするための開放金融システム、すなわち“開放金融”をブラジルで実施し、金融機関間の競争を奨励する。特に、実施条例は、ブラジルの金融システムの各参加者に、金融機関の顧客(同意など)やサービスに関するデータを提供している。 開放金融の参加者として、私たちは私たちの顧客、サービスチャネル、製品、サービスに関する標準化データを共有する必要があり、 の他の市場参加者は私たちと競争しやすくなります。メキシコとコロンビアもまた開放財政制度を施行している。さらに開放金融を実施することは業界競争を悪化させる可能性があり、機関間の情報共有は競争相手がより良い信用条項と条件を提供しやすくなり、顧客がこのような財務義務を私たちのプラットフォームから他の競争プラットフォームに移すことができるようになり、これは私たちの利息収入と私たちの経営業績に不利な影響を与えるだろう。
表格20-F|2023 | 163 |
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また，ブラジル中央銀行は2020年11月16日に即時決済システム(PIX)と即時支払いシステム(SPI)を発売し，全天候リアルタイム電子振込を実現した.この生態系は既存の支払いインフラの革新を促進する。PIXやSPI生態系に関連する法規は時々さらに発展するが，このような取り組みは業界内のより激しい競争を促進し，顧客を我々が提供する解決策からPIXまたはSPIソリューションに移行させる可能性がある.具体的には，PIXは支払い処理の速度を速く，コストを低くし，余分な競争を促進し，新規参入者の市場参入を許可するとともに，ブラジル金融業のモデルチェンジに寄与する重要なデータ源でもある.したがって、このような発展は私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
もし私たちが競争に成功できなければ、私たちのプラットフォーム、製品、サービスの需要が停滞したり、大幅に低下したりする可能性があり、私たちは私たちのプラットフォームを使用する顧客数を維持または増加させることができない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼすだろう。
私たちのヘッジ戦略は 損失を防ぐことができないかもしれない。
私たちは一連の策略とツールを使用して、デリバティブとその他の取引を行って、私たちの市場、信用と運営リスクに対する開放を解決することを含む。しかし、私たちは私たちが直面しているすべてのリスクをヘッジすることができないかもしれません。一部のリスクでもすべてのリスクでも、私たちが依存しているヘッジ戦略と道具は期待された目的を達成できないかもしれません。私たちのヘッジ戦略や私たちが依存しているヘッジツールのどんな失敗も私たちの損失を招き、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、ブラジル、コロンビア、メキシコへの投資のため、私たちは私たちの外貨開放をヘッジしないことにしました。これは私たちの財務状況と運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれません。
2023年12月31日と2022年12月31日現在、デリバティブ、証券、現金および現金等価物を含む金融商品(主に証券と中央銀行の強制預金とその他の預金からなる)は、それぞれ私たちの総資産の52.1%と56.9%を占めている。私たちの投資または沖戦略によって生じる任意の達成されたまたは実現されていない未来の収益または損失は、私たちの収入に大きな影響を与える可能性がある。我々は、金融商品投資の公正価値を販売または評価する際に、これらの損益を計上し、これらの損益は時期によって大きく異なる可能性がある。例えば、brが上昇するのではなく、金利や金利低下の影響から身を守るためにデリバティブ取引を行うと、財務損失を招く可能性がある。私たちは未来のどの時期の損益も予測できないし、異なる時期に経験した変化が必ずしも意味のある前向きな参考点を提供できるとは限らない。私たちのポートフォリオの収益や損失は収入レベルの変動をもたらす可能性があり、私たちは私たちの総合ポートフォリオまたは未来のポートフォリオの一部から見返りを得ないかもしれません。私たちの証券やデリバティブ金融商品のどんな損失も、私たちの収入や財務状況に実質的で不利な影響を与える可能性があります。また、私たちの投資と派生商品ポートフォリオ価値のいかなる低下も私たちの資本比率の低下を招く可能性があり、これは現在予想されているレベルで融資活動に従事する能力を弱める可能性がある。
表格20-F|2023 | 164 |
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このようなデリバティブ取引はまた、ベース差リスク(資産収益率と融資またはヘッジコストとの間の利益変化に関連する損失リスク)および信用または違約リスク(特定の取引の相手側が倒産またはその義務を履行できないリスク)を含む市場、信用および運営リスクに直面させる。また、これらの取引の実行と業績は、適切な制御·管理システムを維持する能力に依存します。我々はデリバティブ取引を十分に監視，分析，報告する能力 は依然として我々の情報技術システムに大きく依存している.このような要素はこのような取引と関連した危険をさらに増加させる。
流動性と融資リスクは私たちの業務固有の だ。私たちの主な資金源は短期預金なので、突然の資金不足は私たちの流動性リスクを増加させ、私たちの融資コストを増加させます。
流動性リスクとは、私たちが満期債務を履行するのに十分な財務資源がないか、これらの債務を過大なコストでしか得られないリスクを意味する。このようなリスク は我々の業務固有であり、特定の資金源への過度な依存、信用格付けの変化 や市場転位などの全市場現象を含む様々な要素によって激化する可能性がある。流動性供給の制限は、銀行間同業借り換えを含め、私たちの業務の融資コストに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、極端な流動性制限は、私たちの現在の業務、私たちの成長潜在力、および私たちが流動性要求を満たす能力に影響を及ぼす可能性がある。
私たちは現在主に私たちの主な資金源として小売預金に依存している。2023年12月31日現在、237億ドルの預金があり、そのうち94.4%が必要に応じて支払われており、私たちは152億ドルの現金と現金等価物と証券を持っており、主に流動性国債と75億ドルの強制的かつ他の中央銀行預金から構成されている。小売預金を通じて持続的に獲得された資金は、全体的な経済状況、小売預金者の経済に対する自信、金融サービス業と私たちに対する自信、預金保証の可用性と程度、銀行間あるいは他の製品との預金に対する競争を含む、私たちがコントロールできない様々な要素に非常に敏感である。これらの要素のいずれも、私たちが短時間で経験した小売預金引き出し金額を著しく増加させ、それによって、経済的に適切かつ合理的な条項で小売預金資金を得る能力を低下させるか、あるいは将来的には全く得られないかもしれない。これは私たちの経営業績、財務状況、そして見通しに実質的な悪影響を及ぼすだろう。
私たちの資金調達費用の増加はまた私たちの流動性の危険を増加させるだろう。私たちが資金を得るコストは現在の金利と私たちの信用利差と直接関連しており、これらの要素の増加は私たちの融資コストを増加させます。信用価格差の変化は市場によって駆動され，市場の我々の信用に対する見方の影響を受ける可能性がある.金利と私たちの信用利差の変化は持続的で、予測不可能で高度に不安定かもしれません。 世界金融市場の中断と変動は、私たちが受け入れることができる財務条項で資本と流動性を得る能力に実質的な悪影響を与えるかもしれません。銀行システムに突然または予期せぬ資金不足が発生した場合、高い融資コスト、融資ツール期間の短縮、または特定の資産の清算が生じることなく、資金レベルを維持できる保証はなく、私たちの業務に実質的な悪影響を与えるであろう。また、小売預金の供給が減少したり、利用できなくなったりすると、より多くの顧客を引き付けるために預金金利の引き上げを迫られる可能性があり、小売預金が高すぎると、資産の売却を余儀なくされる可能性があり、低価格で販売される可能性がある。これらの不利な市況が継続的または悪化したり、基礎金利が上昇したりすることは、流動資金を得る能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、我々の融資コストを増加させ、経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
表格20-F|2023 | 165 |
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私たちの資金基盤を管理する能力は、ブラジルの運営子会社に適用される強制準備金要求を含む法規の変化の影響を受ける可能性もあります。ブラジルの強制準備金要求に関するより多くの情報は、“-監督事項や訴訟に関連するリスク-準備金、強制預金、最低資本金、預金保険要求の支払いを向上させることは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある”を参照されたい
市場と経済条件の変化は、私たちの融資の組み合わせに悪影響を与え、私たちの製品やサービスへの需要を減らす可能性がある。
金融市場と金融サービス業は、米国と外国の経済状況および商業と金融の全体的な傾向のような多くの要素の影響を受け、これらの要素 は私たちのコントロールを超え、株式や債務市場の変化、通貨レート、金利、インフレ率、収益率曲線、金融危機、戦争、テロ、自然災害、その他の予測困難な要素の不利な影響を受ける可能性がある。米国、ブラジル、メキシコ、コロンビア、または国際金融市場(または私たちが現在または将来業務を展開する可能性のある司法管轄区域の他の外国市場)の深刻または長期的な低迷や市場不安は、借り手の流動性、信用格付け、業務および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これは逆に私たちの不良融資率を増加させ、私たちの融資および他の金融資産を損害し、全体的な借入需要の低下を招く可能性がある。具体的には、私たちは破産や似たような手続きにすぐに入った可能性のある借り手に信用リスクを開放しています。私たちはこのようなリスクの開放によって大きな損失を受ける可能性があります。また、投資は価値を失う可能性があり、私たちの投資顧客は資産を撤回したり、より安全だと思う投資に移したりすることを選択する可能性があり、これは私たちの収入やbr}流動性状況に悪影響を及ぼすだろう。金融市場のいかなる低迷も、私たちの運営結果、財務状況、または業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちの借金を返済するのに十分な現金を作ることができないかもしれないし、債務条項の下での私たちの義務を履行するために他の行動を余儀なくされるかもしれないが、これは成功しないかもしれない。
2023年12月31日現在、私たちの総負債は11.773億ドル(資本資格に適合したツール400万ドル、借金と融資11.363億ドル、賃貸負債3690万ドルを含む)です。私たちが債務を定期的に支払う能力があるかどうか、あるいは債務を再融資する能力があるかどうかは、私たちの財務状況と経営業績に依存しており、これらの要素は現在の経済と競争状況、いくつかの財務、業務、その他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちは十分な経営活動のキャッシュフローレベルを維持できないかもしれません。債務の元金と利息を支払うことができます。もし私たちのキャッシュフローと資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは買収と資本支出の減少または延期、資産の売却、追加資本や再融資、または私たちの債務の再融資を求めることを余儀なくされるかもしれない。私たちが債務を再編または再融資する能力は資本市場の状況と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。どの債務再融資もより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な契約を遵守することが要求される可能性があり、これは私たちの業務運営をさらに制限するかもしれない。
表格20-F|2023 | 166 |
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既存または未来の債務ツールの条項は、私たちがそのいくつかの代替案を採用することを制限するかもしれない。私たちの既存の信用手配には、いくつかの債務と留置権に対する常習 制限を含む制限契約が含まれている。私たちがこれらの契約を遵守する能力は、私たちがコントロールできない事件の影響を受ける可能性があり、これらの契約に違反することは、私たちの信用手配と、私たちが締結する可能性のある任意の未来の融資協定の違約 を招く可能性があり、これは、逆に、私たちの信用スケジュールと、これらの条項によって締結される可能性のある任意の未来の融資契約項目の下での未返済債務の即時満了と支払いをもたらす可能性がある。
しかも、私たちの未済債務の利息と元金をタイムリーに支払うことができなかった場合は、私たちが追加債務を発生させる能力を損なう可能性がある。十分なキャッシュフローと資本資源が不足している場合、私たちは深刻な流動性の問題に直面し、私たちの債務超過やその他の義務を履行するために、重大な資産や業務の処分を要求される可能性がある。より多くの情報は“プロジェクト5.経営と財務の回顧と展望--B.流動性と資本資源”を見る。このような状況のいずれも、私たちの運営結果、財務状況、またはビジネスに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのホールディングス構造は私たちを子会社の運営に依存させています。
持ち株会社として、私たちの会社はパートナーまたは株主として、ブラジル、メキシコ、コロンビア、およびこれらの管轄地域以外の他の会社、財団または合弁企業に投資することを趣旨としており、私たちの業務の大部分はこれらの地域に位置しています。したがって、私たちの重大な資産は私たちの子会社における直接的かつ間接的な権益であるため、私たちは子会社の運営結果に依存し、さらに子会社の支払い、配当、分配に依存して、私たちの運営費用と他の費用を支払い、私たちA種類の普通株のbr所有者に未来の現金配当金または分配を支払う(あれば)。運営子会社に適用される現地法律により、運営子会社が私たちに行っている分配に税金を支払う必要があるかもしれません。例えば、2023年12月、ブラジル国民議会は、商品やサービスの税収を変えることを目的とした第45/2019号憲法改正案(PEC)を可決し、税収消費改革とも呼ばれている。ブラジル政府は、改革の次の段階は所得税改革となると述べている。私たちは彼らが配当金分配の所得税の問題を解決する可能性が高いと思う。国会の前には配当課税に関するいくつかの法案がある(例えば。第2，337/21法案)および配当分配(または株主権益利息のような同様の支払いまたは分配)に対して任意の税金を徴収または増加させることは、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。
また、当社または当社付属会社が将来締結する可能性のある融資手配は、当社付属会社が当社に現金配当金を支払うことを制限したり、当社A種類の普通株式所有者に将来の現金配当金や割り当て(あり)の資金brを支払うことを制限する可能性がありますが、当該等の付属会社は融資者の承認を取得して初めて当社などに支払うことができる可能性があります。また、私たちの管轄区域の政府当局が私たちの現地子会社の配当分配に法的制限を加えると、私たちは不利な影響を受ける可能性があり、為替レートの変動は、私たちの子会社がこれらの子会社の株式について行う任意の分配のドル価値 に影響を与えるだろう。
表格20-F|2023 | 167 |
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私たちはマスターカードの支払いプログラムに依存して私たちの取引を処理する。マスターカードの支払いプランの適用要件を遵守できなかった場合、マスターカードは私たちに罰金を要求し、私たちの仕事を一時停止したり、登録を終了したりする可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を与えます。
私たちは支払い方式に依存して私たちの取引を処理します。私たちの重要な収入源の一つはマスターカード支払い方式で取引を処理することです。私たちはこのサービスに費用を支払わなければなりません。支払いスキームは時々そのbrカードを使って行われる各取引の費用を増加させるかもしれませんが、いくつかの制限を受けています。
支払いネットワークは、自分のルールと標準 を確立し、支払いネットワークとその参加者との間に責任を割り当てる。これらのルールおよび基準は、カード業界のデータセキュリティ基準、消費者および顧客が彼らのカードをどのように使用するか、 カードのセキュリティ機能、処理、データ保護および情報セキュリティのセキュリティ基準、およびデータ漏洩イベントにおける責任を含む、消費者および顧客がどのように彼らのカードを使用するかを含む複数の分野を管理することを含む。支払いスキームは、そのbr要件を定期的に更新および修正することができる；支払カードネットワークは、新しい動作ルールを採用することができ、または、私たちまたは私たちの処理業者 が困難である可能性があり、またはコストの高い既存のルールに従うか、または実施することができない可能性がある。これらの変更を行う理由は、 は、新しい参加者またはネットワークにサービスする戦略計画を維持または誘致するために、規制環境の変化によって、追加のコストおよび支出をもたらすかもしれない、または私たちに不利になる可能性があることが多い。このような変化は私たちの業務展開の持続的なコストに影響を与える可能性があり、すべての場合にこのようなコストを私たちの顧客に転嫁することができないかもしれません。例えば、カードネットワークルールにおける記憶容量使用課金に関する変更は、記憶容量使用課金に異議を唱える能力および記憶容量使用課金の使用による損失金額に影響を与える可能性がある。このような変更や支払いカードネットワークの問題を他の方法で解決しなければ、満足できる制御を維持できなければ、ネットワークは私たちの取引を処理する資格をキャンセルする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼすだろう。
我々は，適用されたルールや基準を遵守することを確保するために支払いネットワークの審査を受け，支払カードネットワークの違反行為に直接責任を負うことが可能である.もし私たちが支払いプランの要求に従わない場合、支払いスキームは私たちに罰金を科し、私たちの登録を一時停止したり、私たちの登録 を終了して、私たちはそのプラン内の取引を処理することを可能にし、私たちは仮想カードやネットワークでサポートされている任意の他の支払い形態を使用して支払う能力を失う可能性があります。もし私たちの顧客や他の関連参加者から罰金に関する金額を回収したり、コストを顧客 に転嫁できなければ、私たちは経済的損失を受けるだろう。マスターカード決済プログラムの適用要件を遵守できずに登録が終了した場合、または支払いプランルールの変更が登録に影響を与える場合、マスターカード支払いスキームの使用を停止して取引を処理することを要求する可能性があります。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を与えます。
表格20-F|2023 | 168 |
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私たちは将来的に追加的な資金が必要かもしれないし、これらの資金は受け入れ可能な条項で提供できないかもしれないし、提供できないかもしれない。
将来、私たちは、新しいサービスや製品を開発したり、競争圧力に対応したり、4項で議論された規制資本充足率要件を遵守したりするために、私たちの拡張(有機的または戦略的買収)を支援するために追加資本を調達する必要があるかもしれません。br}業務の概要-規制概要-ブラジル-他のルール-慎重な枠組みとリスク開放制限。 このような融資は、私たちに有利な条項で提供されないかもしれません。または全くそうではありません。十分な資金がない場合、または受け入れられる条項がない場合、私たちは私たちの拡張に資金を提供し、買収機会を利用して、サービスまたは製品のbrを開発または強化し、または競争圧力に対応することができないかもしれません。これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼすでしょう。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を発行することで追加資金を調達すれば、私たちの株主はbr希釈を経験し、私たちが発行した証券は私たちA種類の普通株より優先的な権利、優遇、特権を持っている可能性があり、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性がある。債務融資によって調達された任意の追加資金は、私たちに追加債務の発生、留置権の作成、資産の買収、資産の処分、制限支払いなどの能力の制限を含む、私たちに経営および財務制限を加える制限契約を遵守する必要があるかもしれない。“br”プロジェクト5.経営と財務審査と展望--B.流動性と資本資源--負債を参照。“しかも、このような負債は私たちが一定の財政的比率を維持する必要があるかもしれない。これらの制限は、私たちの将来の融資を受ける能力、私たちの業務や全体的な経済の将来の低迷に耐える能力、あるいは他の方法で必要な会社活動を展開することを制限するかもしれません。このような条約に違反することは、適用合意下での違約を招く可能性が高く、放棄しなければ、未償還債務の加速を招く可能性がある。
規制事項と訴訟に関するリスク
デジタル銀行プラットフォームと支払い機関として、私たちは広範な監督と規制と政府の監督を受けている。現在または未来の法規を遵守したり違反したりすることは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの業務慣行を変更させ、私たちの業務と運営結果を損なう可能性のある任意のbrを負担させる可能性がある。
私たちの業務の大部分はブラジルで行われているので、私たちは主にブラジルの法律とブラジル当局の規制を受けています。その中のいくつかの法規は定期的に修正または撤回される可能性があります。ブラジル金融と支払い市場及びブラジル金融と支払い機関はブラジル政府の広範な監督管理を受けており、主にブラジル中央銀行、CVM、CMNとB 3であり、各ケースにおいて、これらの監督管理は私たちの業務に重大な影響を与える。
私たちのいくつかの子会社はブラジルの金融サービス支払い機関であるため、私たちの業務は、改正された1964年12月31日第4，595号連邦法律、またはbr“銀行法”および第6，385/76号連邦法律、ならびにCMN、ブラジル中央銀行およびCVMによって発表された関連規則を含むブラジルの電子支払いに関連するブラジルの法律法規を遵守しなければならない。さらに、私たちの子会社の保険仲介人としての活動は、ブラジルの様々な法律法規、例えば、第4，594/64連邦法律、第73/66号法令、およびCNSPおよびSusepによって発表されたいくつかの他の規則および法規によって制限されている。
表格20-F|2023 | 169 |
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我々の業務を管理する法律、規則および法規brは、預金、国境を越えたおよび国内資金の移転、外貨、支払いサービス(例えば、支払い処理および決済サービス)、消費者金融保護、税収、反マネーロンダリングおよびテロリスト融資の受け入れに関連する法規、および無人受取財産に関する法規を含む。具体的には、移動犯罪やテロ活動への参加を禁止する複数の司法管区の反マネーロンダリングやテロリスト融資法律法規の制約を受けている。もし私たちが私たちが運営している国/地域で銀行口座を開設する能力に影響する法律または法規に支配されているか、または違反していることが発見された場合、または私たちが銀行口座を開設している国/地域の金融機関に適用される既存または新しい法律またはbr法規が、それらの国/地域の銀行が私たちのために銀行口座を設立し、維持することを望まない、または維持できない場合、私たちは責任を負い、私たちの業務慣行を変更させることを余儀なくされるかもしれない。ブラジルの監督管理されている支払いと金融機関として、私たちのある運営子会社は最低株、最低純株とその他の監督管理資本要求と参考持分、強制預金と入金、内部統制、反マネーロンダリング、顧客義務、制裁、監察員と顧客サービス、内部監査、ネットワーク安全と銀行秘密などに関する規則制度を守らなければならない。当社および当社の運営子会社に適用される規制要件の詳細については、“項目4.会社情報−B.業務概要−規制概要”を参照されたい。また，我々の業務の継続や拡大にともない，我々は他の規制の制約を受ける可能性があり，これらの規制は我々が業務を展開する方式を制限または変更する可能性がある.
これらの法律、規則、法規はブラジル中央銀行、CVM、CMNを含むブラジルの複数の主管部門と管理機関によって実行される。ブラジル中央銀行、CVM、CMNはその監督役の中で、顧客と金融システムの保護を強化することを目的として、金融·支払い機関の安全と穏健を維持することを求めている。彼らの金融·支払い機関の持続的な監督は、慎重なリターン方式で情報を収集し、技術者から報告を得、会社を訪問し、管理層と定期的に会議を行い、業績、リスク管理と戦略などを討論する様々な規制ツールによって行われている。したがって，我々はより厳しい規制審査(内部コンプライアンスコストや規制費用の増加を招く)に直面しており，br}が我々の規制義務に違反すれば，より厳しい審査に直面し，巨額の罰金に直面する可能性がある。
ブラジルと私たちが経営する国際市場法規の変化は、私たちをより高いコンプライアンスコストに直面させ、私たちがあるビジネスチャンスを追求したり、ある製品とサービスを提供する能力を制限するかもしれない。ブラジルの支払いと金融機関を管理する法規は絶えず変化しており、その中には政治、経済と社会事件の結果を含む、ブラジル中央銀行は私たちの業界の発展に対して積極的かつ広範な反応をしている。具体的には、ブラジル規制機関は、バーゼル銀行監督委員会の提案に基づいて慎重基準を更新することが多いが、特に資本および流動性の面では、支払い機関の特定の子会社としての活動に適した追加的かつ実質的な資本要件を含む追加的な重大な規制負担をもたらす可能性がある。ブラジルの支払い機関に適用される慎重な規制規定の潜在的な変化に関するより多くの情報は、“項目4.会社情報-B.業務概要-規制概要-ブラジル-その他の規則-慎重な枠組みとリスク開放制限-支払機関”を参照されたい。私たちの業務は、海外送金や他の外国為替規制の制限や、裁判所や機関が私たちの法律顧問の意見とは異なる方法で法律を解釈する悪影響を受ける可能性もあります。規制やその解釈や適用の将来の変化が私たちに実質的な悪影響を与えないことは保証されない。
表格20-F|2023 | 170 |
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ブラジル中央銀行の措置や既存の法律法規の改正、あるいは新しい法律法規の採用は、私たちが融資を提供し、投資を行ったり、特定の金融や支払いサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。一般に、法律または法規が、私たちの業務および運営結果に大きな悪影響を与えない方法で採択され、実行され、または解釈されることは保証されない。ブラジルのいくつかの銀行法律法規は最近公布または施行されているため、これらの法律法規や関連法規が金融·支払い機関の運営に適用される方式はまだ発展している。しかも、最近採択されたこのような規制がブラジルでの施行状況と一致しなければ、私たちはより高いコンプライアンスコストに直面するかもしれない。また、規制機関は、金融·支払機関をどのように規制するかについて大きな裁量権を有しており、このような裁量権や規制機関が利用可能な規制メカニズムは近年増加している。規制は、政府および規制機関によって一時的に実施される可能性があり(例えば、交換費や金利に上限を設定し、消費信用製品の私たちの収入に対する重要性を考慮すると、これは、特にシステムの重要性を有する金融機関 とみなされる可能性がある)我々の業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは適用される法律、規則、法規に集中したコンプライアンス計画を持っていて、この計画に投資し続けていますが、法律や法規違反が発生した場合、私たちは1つ以上の司法管轄区域で連邦、州または地方監督機関、および外国の規制機関によって徴収された罰金または他の処罰を受ける可能性があります。罰金に加えて、適用規則および法規を遵守しないことに対する処罰は、ブラジル中央銀行が提起した破産手続きを含む、我々の管理層および持株株主に対する、利益の返還、重大な資産の没収、必要な許可または承認、または他の法執行行動を含む重大な刑事および民事訴訟を含む可能性がある。規制当局のいかなる懲戒または懲罰的行動も、必要な運営許可を得られなかった場合、私たちの業務および運営結果を深刻に損なう可能性がある。規制審査の結果として、私たちはまた、私たちの業務実践やコンプライアンス計画の変更を要求される可能性があります。さらに、適用された法律、規則、および法規を遵守できなかったと考えられたり、実際に遵守されなかったりする行為は、私たちの名声に大きな影響を与える可能性があり、既存の顧客を失って、新しい顧客を得ることを阻止し、遵守しないことによる問題を解決し、これ以上の不遵守を避けるために多くの資金を要求する可能性があります。
表格20-F|2023 | 171 |
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私たちはブラジル以外にも業務があります。メキシコとコロンビアでの業務と、ドイツ、ウルグアイ、アメリカでの情報技術と業務支援業務を含みます。特にメキシコでは、私たちの製品は金融機関によって作られています(社会金融が大いに人気がある人気のある“貯蓄と貸金法”に支配されていますブラジルの金融実体と同様に、メキシコの金融実体は広く規制されており、メキシコ国立銀行と証券委員会(ヴァローレ国立銀行国家金融サービス利用者保護·防御委員会(Comisión National Parla la Protección[br]y Defensa de los Usuario de Servicios Financieros[br]y Defensa de los Usuario de Servicios Financierosメキシコ当局は、金融エンティティに適用される法規を検討し、デジタル金融会社を密接に監視してきた。メキシコ規制機関は、これらの法律および他の適用法令の改正(例えば、開放銀行、ネットワークセキュリティ、顧客デジタル登録に関する変更)を検討しており、メキシコでの業務に大きな影響を与える可能性がある。コロンビアでは、私たちのクレジットカード製品は商業実体によって提供され、消費者保護の規制(すなわち、2011年第1480号法律、2015年第1074号法令、工業·貿易監督の唯一の通知)、データ保護(2012年1，581号法律)を含む幅広い規制を受けている。また、コロンビアの商業と刑法の規定によると、コロンビアの金利には上限がある。コロンビアでの活動は、消費者関係、データ保護、反独占の面で工業と貿易主管によって監督されている。また、コロンビア新政府は、新たな開放銀行と即時支払い規制を通じて包括性と競争を促進する具体的な意図を示しており、2023年に議論される予定だ。私たちが業務を展開している国/地域では、これらや他の適用される法律や法規を変更したり、新しい法律や関連法規を採用したりすることで、私たちの業務実践を修正する必要があり、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちはコロンビアでの私たちの業務を拡大するために、新しい金融実体NUコロンビア金融会社を通じて引き続き努力していきます。この措置は、私たちのサービス製品を多様化し、貯蓄口座と定期預金を通じて公衆から資金を引き付けることができるようにすることを目的としている。予測可能な未来には、NUコロンビア金融会社は、現在規制されていない実体のクレジットカード業務を統合することが予想される。この戦略的措置は、公衆資金を利用して私たちの信用製品の融資コストを大幅に削減し、私たちの金融商品の効率と競争力を高めることを目的としている。NUコロンビア金融機関はコロンビア金融法規の管轄を受け、主に金融システムの基本的な法律法規であり、この法規は金融実体の運営のための枠組みを設定している。これには顧客預金を保護する協定と、コンプライアンスと監督を規制するガイドラインが含まれている。
規制と他の報告要求の数、粒度、頻度、規模を考慮して、一致したデータ集約、報告とbr}管理を実現するために、明確なデータ戦略を維持しなければならない。管理情報システムやプロセスが不完全であり、リスクデータの集約とリスク報告に関連する管理情報システムやプロセスを含み、 は規制報告要求や他の内部または外部情報要求を満たすことができない可能性があるため、私たちは規制措置に直面する可能性がある。
表格20-F|2023 | 172 |
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ブラジル議会、ブラジル中央銀行、財務省、およびより広範な支払い業界で議論されているいくつかの進行中の立法および規制の取り組みは、ブラジルの支払いおよび金融業界の規制枠組みを変化させる可能性があり、これは、私たちの業務に悪影響を与え、より高いコンプライアンスコストをもたらす可能性がある。
近年、ブラジル中央銀行はブラジル支払い市場に関連するいくつかの法規を発表し、電子決済の使用を増加させ、この業界の競争力を高め、この業界の管理とリスク管理実践を強化し、新しい解決策の開発と消費者に差別化された製品を提供することを奨励し、電子支払い手段のより多くの使用を促進することを目的としている。これらの措置には、ブラジル中央銀行が公布した以下の条例が含まれている：(I)2023年4月1日から施行される第246号決議、その他の事項を除いて、(A)ブラジルのすべてのプリペイドカード取引に課される交換費は最高0.7%に制限されている；および(B)すべてのデビットカード取引は0.5%を超えてはならない；(Ii)ブラジル中央銀行第1/2020号決議は、即時支払い生態系を作成した。(3)ブラジルの開放金融システム(開放金融)イニシアティブを管理する第1/2020号共同決議。
最近公布されたこれらの規定を除いて、2023年10月3日、第14，690号法律が公布され、債務者種別に応じて違約個人債務を再交渉する緊急案が承認され、これは債務者の債務金額に依存する(“登録取り消しブラジル )と、クレジットカード発行者がCMN法規の承認を提出しなければならないと判断し、この法規は、循環クレジットカテゴリにおいてクレジットカードの領収書残高に対して課金される利息および財務費用を制限する(Crédito ローテーション） と分割払いでクレジット （Crédito de cart o de crédito).
第14，690/2023号法律の公布に伴い、ブラジル中央銀行とブラジル中央銀行はそれぞれ2023年12月21日の第5，112号決議と365号決議を採択し、第14，690/2023号法律が規定する限度額を規定し、その中で、循環信用及び/又は分期信用を通じて利息と財務費用として融資を提供する機関が徴収した総金額は融資された債務の元の金額を超えてはならず、財務教育と透明な措置を取らなければならないと規定している。この制限は、クレジットカードおよび他の後払い支払機器のすべての発行者に適用される。
また、ブラジル政府は、 FGTS の「誕生日の撤退」を終了する可能性を検討しています （サケ · アニバーサリオこれは、労働者が毎年誕生日に FGTS 資金の一部を引き出すことができるプログラムです。当社は、この年次引き出しを貸付ポートフォリオの一部 （ すなわち、【 FGTS 担保融資】誕生日引き出しプログラムが終了した場合、新規の FGTS ローンを発行することができなくなり、ローン事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
これらの議論は、立法、規制、または業界の民間イニシアチブの一部であるかどうかにかかわらず、様々な開発段階にあり、そのような改革提案の全体的な影響を推定することは困難です。このような法律、規制または市場慣行の変更は、当社が処理するカードベースの取引および当社の決済サービスの種類または量を変更する可能性があり、当社の事業、業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。規制状況の詳細については、「アイテム 4 」を参照してください。会社 B に関する情報事業概要 — 規制の概要 — ブラジル。
表格20-F|2023 | 173 |
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当社は、腐敗防止、贈収賄防止およびマネーロンダリング防止の法律および規制の対象となり、制裁の対象となる可能性があります。
私たちは腐敗リスクの高い司法管轄区で業務を展開しており、私たちは様々な反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングに関する法律、およびブラジル連邦法律第12，846/2013号、または“クリーン会社法”、ブラジル連邦第9、613/1998法律、または“ブラジル反マネーロンダリング法”、ブラジル連邦第8，429/1992号法律、または“ブラジル公共不正行為法”を含む制裁に関する法律法規を受けている。“ブラジル連邦第7，492/1986号法律または”ホワイトカラー犯罪法“、ブラジル連邦第14，133/2021号法律、米国で1977年に改正された”海外腐敗防止法“や”海外腐敗防止法“など。”廉潔会社法“、”ブラジル反マネーロンダリング法“、”ブラジル公共不正行為法“および”海外腐敗防止法“はいずれも、直接または仲介者によって政府関係者を贈賄した会社に責任を負う。
反マネーロンダリング、反賄賂、反腐敗 と制裁法律法規は私たちに全面的な顧客職務調査(br制裁と政治露出者スクリーニングを含む)を行い、私たちの顧客、口座と取引情報を最新のままにすることを要求している。私たちはまた全面的な調査後に適切な法執行部門に疑わしい取引と活動を報告することを要求された。我々はすでに金融犯罪政策と手続きを実施し，責任者への要求を詳細に説明した。しかし、私たちはこのような不正および不正な活動を発見して通報するのを助けるために私たちの従業員に深刻に依存しており、私たちの従業員は犯罪戦略を識別し、犯罪組織の複雑さを理解する上で異なる程度の経験を持っている。もし私たちが私たちの任意の顧客を職務調査、顧客スクリーニング、または反金融犯罪操作をアウトソーシングすることを決定した場合、私たちは引き続き完全なコンプライアンスと任意の違反行為に責任を負い、責任を追及します。また，我々は我々の関連取引相手に大きく依存しており，彼ら自身の適切なコンプライアンス措置，手続き，および内部政策を維持し適切に適用している.もし私たちが従業員、私たちが特定の任務とプロセスを彼らの第三者または取引相手に必要な審査と監督を実施することができなければ、私たちは規制規定に違反するリスクを増加させるだろう。
金融犯罪-そして周辺の規制環境-絶えず変化している。我々が変化する適用法律要求を遵守する能力は，検出と報告能力を向上させ，制御フローや監督責任の違いを減らす能力があるかどうかに依存しており，積極的で適応性の高い応答やシステムや運営活動への継続的な変更が必要である。私たちは、私たちのプラットフォームを使用してマネーロンダリングや他の金融犯罪関連活動を検出し、防止するための政策やプログラムを維持していますが、暗号化通貨やブロックチェーンなどの新興技術は、資金の流れを追跡する能力を制限し、私たちの会社にリスクとなる可能性があります。既知の脅威であっても完全には解消できません。時々私たちのプラットフォームは、資金洗浄や他の不正や不正活動に使用される可能性があります。また，これらの法律法規を遵守するには複雑な自動化システムが必要であり，これは失敗する可能性がある.
表格20-F|2023 | 174 |
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規制当局は、私たちのbr義務を強制的に実行または修正することを強化するかもしれません。これは、私たちが顧客のアイデンティティを検証し、私たちの取引を監視するための手続きを含む、私たちのコンプライアンス計画を調整することを要求するかもしれません。具体的には、規制当局は、私たちが達成しなければならない取引量のハードルを定期的に再検討し、このような敷居のどんな変化もコンプライアンスコストの増加を招く可能性がある。例えば、ブラジル中央銀行は2020年10月1日に発効し、反マネーロンダリングとテロ融資政策、プログラム、制御に新たなガイドラインを提供する第3，978号通告を公布した。これらのガイドラインによると、規制対象機関は、規制された実体業務における潜在的なマネーロンダリングやテロ融資に関する犯罪行為の内部リスク評価に基づいて、各顧客に対してどのような手続きをとるかを決定する権利がある。全体的に、私たちは新しい法規を適時にあるいは根本的に遵守できないか、あるいは監督機関から適切な免除を得ることができない可能性があり、いかなる新しい要求や既存の要求の変更も巨大なコストをもたらす可能性があり、計画中の製品改善の遅延を招き、新しい顧客が私たちのプラットフォームに参加しにくくなり、私たちの製品とサービスの魅力を低下させる。
私たちは私たちと私たちの人員が適用された反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、そして制裁の法律法規を遵守することを確実にするために政策と手続きを制定して実施しているが、このような政策と手続きはすべての場合に効果的ではなく、直接または仲介を通じて違反を防止するためではないかもしれない。反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングまたは制裁法律法規に違反する行為、さらにはこれらの行為に違反する告発またはそれに関連する行為は、刑事責任、行政および民事訴訟、br}巨額の罰金および処罰(特定の当事者が私たちとの取引を禁止する“ブラックリスト”に追加されたことを含む)、重大な資産および名声被害を没収する可能性がある。もし私たちが適用される法律、法規、期待を完全に遵守できなければ、私たちの監督機関と関連法執行機関は、私たちの業務システムの全面的な審査を要求し、外部コンサルタントが日常的に監督し、最終的に私たちの業務を展開するために必要な許可証を取り消す能力と権限がある。上記の状況は、我々の経営業績、財務状況、見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの取締役、高級管理者、従業員、コンサルタント、あるいは第三者サービスプロバイダの不当な行為は、私たちが顧客を吸引し、維持する能力を損害し、法律的責任と名声損害を負わせる可能性があります。
当社の役員、上級管理職、従業員、コンサルタント、第三者サービスプロバイダは、私たちの業務に悪影響を及ぼす不適切な行為に従事する可能性があります。私たちは業務によって生じる複数の義務と標準の制約を受けており、もし私たちの任意の役員、高級管理者、従業員、コンサルタント、または第三者サービスプロバイダがこれらの義務と基準に違反すれば、私たちの顧客と私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちの役員、高級管理者、従業員、コンサルタント、または第三者サービスプロバイダが機密情報を不適切に使用または開示した場合、私たちの名声、財務状況、または業務関係に深刻な損害を与える可能性があります。従業員の不正行為を発見したり阻止したりすることは常に可能ではなく、このような活動を検出し、防止するための予防措置はすべての場合に有効ではないかもしれない。もし私たちの従業員やコンサルタントが不当な行為に従事したり、そのような不正行為の告発を受けたりすれば、私たちの業務と名声は悪影響を受ける可能性がある。
表格20-F|2023 | 175 |
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近年、ブラジルと米国を含む各司法管轄区の監督機関は、“廉潔会社法”や“海外腐敗防止法”のような反賄賂法の強化と実行をますます重視している。私たちと私たちの人員がこのような法律を遵守することを確保するための政策や手続きを作成して実施しましたが、このような政策や手続きはすべての場合に有効ではないかもしれません。私たちが“廉潔会社法”(ブラジルで法人がその利益または利益に対して政府、国内または外国で行われる有害行為に対して厳格な行政および民事責任を有すると規定されている)、“反海外腐敗法”または他の適用される反腐敗法律に違反していると認定されたものは、他の事項を除いて、民事および刑事罰または重大な罰金、利益返還、将来の行為に対する禁止、証券訴訟および投資家の信頼の普遍的な喪失に直面する可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、経営結果、または私たちA類普通株の時価に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、データプライバシー、セキュリティ、保護に関連するコストおよびリスクを含む、当社の業務の強化や変化に影響を与える法律法規に関するコストとリスクに直面しています。これらと他の法律法規の発展は私たちの業務、財務状況、または運営結果を損なう可能性がある。
私たちは複雑な規制と法律環境で運営されており、これは私たちをコンプライアンスと訴訟リスクに直面させ、これらのリスクは私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に重大な影響を与える可能性があります。これらの法律は政治、経済、あるいは社会事件によって変化し、時に大きな変化が生じる可能性があります。金融·決済機関としての私たちの地位と運営を規範化する法律法規(br参照)に加えて、デジタル銀行プラットフォームや支払い機関として広く規制され、政府によって監督されています。現在または未来の法規を遵守または違反することは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの業務やり方を変更させる可能性があり、私たちの業務と運営結果を損なう可能性のある任意のbr)、私たちのいくつかの連邦、州または地方の法律および法規に影響を与えることは、消費財、製品責任または消費者保護に関する法律および法規を含む；私たちの宣伝、マーケティングまたは製品の販売方法に関する法律および法規、賃金および労働時間法を含む労働および雇用法律、税法またはその解釈、銀行秘密法、データ保護およびプライバシー法律法規；証券取引の法律法規です詳細については、“第4項.会社情報-B.業務概要-規制概要”を参照されたい。我々は巨大なコンプライアンスコストとこれらの既存の法律法規を遵守しないリスクに直面しており，これらのコストやリスクはこのような法律法規の変化やbrの発展によって増加する可能性がある。米国証券取引委員会は、ネットワークセキュリティとデータプライバシーリスクを十分に開示する上でもますます厳しい規制審査を行っており、これは、その管轄内の会社のネットワークセキュリティ慣行や関連開示を調査するリスクを増加させ、少なくともターゲット企業に資源が移転される可能性がある。私たちが私たちの業務を調整したり、どんな新しい規制を遵守するのに十分な財務資源を持っているか、あるいは変化する規制環境で競争に成功することができるという保証はありません。
特に，文化や消費者の個人データ保護に対する態度の変化を考慮したデータ保護·プライバシー法が急速に発展している。私たちは、当社のビジネスを運営し、顧客にサービスおよび解決策を提供する際に、複数の管轄区域内および複数の管轄区域にわたって個人データを含む敏感な従業員および顧客データを収集、使用、記憶、送信、および他の方法で処理する。我々は，世界各地に広がるシステムやアプリケーション を利用して，国境を越えたデータを定期的に移動させることが求められる.したがって、私たちはブラジル、メキシコ、コロンビア、EU、世界各地の様々な法律と法規、そしてデータのプライバシー、安全、保護に関する契約義務を守らなければならない。多くの場合、これらの法律·法規は第三者取引だけでなく、当社の子会社と、私たちとビジネス関係にある他の当事者との間の情報伝達にも適用されます。
表格20-F|2023 | 176 |
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プライバシー，情報セキュリティ，データ保護は世界的に大きな問題である.特定の情報、特に金融や他の個人データの収集、処理、記憶、使用、共有を管理する規制枠組みは急速に変化しており、不確実性や異なる解釈の影響を受け続ける可能性がある。予期せぬ事件の発生と発展を続ける技術は、通常、データの使用、収集または他の処理、および私たちの業務展開に影響を与える方式を採用した法律や法規を迅速に推進する。私たちは私たちの政策と文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは時々遵守できないかもしれないし、違反されたと告発されるかもしれない。もし私たちが1つ以上の司法管轄区域で私たちのプライバシー政策または任意の適用可能なプライバシー、セキュリティまたはデータ保護、情報セキュリティ、または消費者保護に関連する法律、法規、命令、または業界基準を遵守できない場合、私たちはコストの高いbr訴訟、重大な裁決、罰金または判決、民事と刑事罰または負の宣伝に直面し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。もし私たちのプライバシー政策と他の文書の発表がプライバシーと安全に関する約束と保証を提供し、もしそれらが詐欺的、不公平、あるいは私たちの実際のやり方と一致しないことを発見すれば、私たちは州政府と連邦政府の潜在的な行動に直面する可能性があり、これは単独でまたは全体的に私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
特にブラジルの一般データ保護法(Lei Geral de Proteﾟo de Dadosこの法律は2020年9月に施行され、個人データ(顧客、サプライヤー、および従業員の個人データを含む)を収集、使用、処理、保存するための詳細なルールが制定され、デジタル環境においても物理環境においても、顧客と商品およびサービス供給者、従業員および雇用主との関係、および個人データを収集する他の関係を含むすべての経済部門に影響を与える。具体的には，LGPDは，データ主体の権利，個人データ保護の法的基盤，データ主体の同意を得る要求，プライバシー管理計画を実施する要求，セキュリティイベント，データ漏洩，データ転送に関する義務と要求を決定する.LGPDを守らない場合、ブラジルデータ保護局(ダドス国家保護委員会ブラジルLGPDコンプライアンスの監視、実行、監視を担当するANPD)は、ANPDが2023年2月24日第4号決議により決定した基準に基づいて、(1)警告、是正措置の最終期限を規定するなど、違法行為の深刻さに応じて行政処罰を実施する権利がある可能性がある。(2)一度の罰金は総売上高の2%(毎回の違反上限は50，000，000レアル) ；(3)1日当たりの罰金(上限50，000，000レアル)、(4)違反行為の開示、(5)是正措置が取られるまで違反に関連する個人データへのアクセスを制限する、(6)違反に関連する個人データを削除する、(7)是正措置が取られるまで違反関連データベースの一部を12ヶ月間一時停止する、(8)違反に関連する個人データ処理活動 を12ヶ月間一時停止する；(9)個人資料処理活動の一部または全部を禁止する.さらに、私たちは、私たちまたは個人データを処理してくれる第三者プロバイダまたはビジネスパートナーによる財産、道徳、個人または集団損害に責任を負い、LGPDによって決定された義務を遵守していないために、当社の子会社による財産、道徳、個人または集団損害に対して連帯責任を負う可能性があります。私たちは、ブラジル検察のような、規制当局、裁判所、または他の機関が、私たちのLGPDコンプライアンス努力が適切または十分だと思うことを保証することはできません(MinistéRio P·blico)である。また，LGPDは依然としてANPDが法律のいくつかの側面を規制する必要があるが，これらの点は不明であるため，立法の複雑さにより，我々のシステムやプロセスをLGPDに適応させることは困難である可能性がある。これらの変化は、私たちの運営およびコンプライアンスコストを増加させ、それによって影響を与え、さらに が私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
表格20-F|2023 | 177 |
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また、ブラジル中央銀行第85号決議とCMN第4，893号決議は、ブラジル中央銀行が運営を許可した支払機関と金融機関のデータ処理、記憶、クラウドコンピューティングサービスに対する要求をそれぞれ規定し、ネットワークセキュリティ政策を強制的に実施することを決定した。我々のいくつかの運営子会社を含む支払いおよび金融機関は、内部ネットワークセキュリティ政策を策定し、ネットワークセキュリティポリシーの実施および監視を担当する役人を任命し、ネットワークセキュリティイベントを防止して対応するためのプログラムおよび制御措置をとり、データ処理、格納およびクラウドコンピューティングサービスに関する契約に特定の強制条項を含む。2001年1月10日の第105号補充法律によると、取引に関する厳格な守秘規則を遵守し、資産と負債取引および顧客に提供されるサービスの機密性の保護を要求しなければならない。ブラジルまたは私たちが運営している他の管轄区域で制定または承認された任意の追加のプライバシー法律または法規は、私たちの業務、財務状況、または運営結果を深刻に損なう可能性があります。
国際的には、多くの司法管轄区域は独自のデータセキュリティとプライバシーの法的枠組みを構築しており、私たちまたは私たちの顧客はこれらの法的枠組みを遵守する必要があるかもしれないが、EUや“EU”に限定されない。EUのプライバシー、データ保護、情報セキュリティ構造は現在、内部コンプライアンスの巨大な運営コストと私たちの業務へのリスクを招く可能性がある。EU内部では、2018年5月に施行された一般的なデータ保護法規や“GDPR”には、 データコントローラに加えて、データプロセッサのより強力な直接義務、データ保護コンプライアンス計画に対するより厳しい文書要求、およびコンプライアンスに対する制裁レベルが著しく増加することを含む、内部コンプライアンスの巨大な運営コストおよび我々の業務へのリスクをもたらす可能性がある。特に，GDPRにより，EUデータ保護当局はGDPR違反行為に対して最高2000万ユーロの行政罰金を科す権利がある(2023年12月31日現在、2210万ドルに相当)またはデータ制御者またはデータ処理者の前会計年度の世界総売上高の4%を基準に、GDPR違反は、データ制御者およびデータ主体の損害賠償要求を引き起こす可能性もある。このような処罰は，データ制御者，クライアント，データ主体に対する任意の民事訴訟クレーム以外の である.GDPRの制約を受けているため，我々のプロセスがGDPRの適用部分に適合するようにステップ をとる必要があるかもしれないが，我々の業務に大きな中断を与えることなく 変更をタイムリーにまたは実施できるか，あるいはこれらのステップが有効であり，GDPRでの責任 に直面することは保証されない.私たちは、メキシコとコロンビア、そして私たちが将来拡張する可能性のある司法管轄区域で、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する提案と採択された法律、法規、業界基準がより多くなると予想しています。
表格20-F|2023 | 178 |
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信頼性と安全な消費者プラットフォームを構築することを求めていることに伴い、 は、私たちが顧客基盤を拡大し、私たちが処理する取引数を増加させるにつれて、私たちの従業員と顧客の個人身分情報 を含む情報収集、使用、保留、安全、転送に関する法律法規の制約をますます受けるようになる。これらの法律および法規は、時間の経過と司法管轄区域によって異なる解釈と適用がある可能性があり、それらの解釈および適用は、私たちの既存のデータ管理実践や私たちのサービスおよびプラットフォーム機能の機能と一致しない可能性があり、これは私たちの業務に実質的で不利な影響を与えるだろう。さらに、私たちの顧客は、異なるプライバシー法律、規則、および法規を遵守する必要があるかもしれません。これは、いくつかの他の管轄区域に適用される異なるbr契約要件を遵守する必要があることを意味するかもしれません。このような契約要件を遵守することは、金融情報および他の個人データを含む様々なタイプの情報を収集、br}使用、処理、記憶、共有、および開示することに影響を与える可能性があり、これは、私たちが自律的または他の業界基準の制約を受けること、またはこれらの事項に関連する自律的または他の業界基準を自発的に遵守することを意味する可能性があり、 は、法律、規則、および法規の発展に伴ってさらに変化する可能性がある。これらの要求を遵守し、私たちの政策とやり方を変えることは重くてコストが高いかもしれません。私たちは法規、立法、および他の発展に迅速または効果的に対応できないかもしれません。これらの 変更は、逆に既存または計画された機能、製品、サービスを提供する能力を弱める可能性があり、私たちの業務展開コスト を増加させる可能性があります。我々のクライアント群の拡大にともない，これらの要求は顧客によって異なり，コンプライアンスや業務展開コストをさらに増加させる可能性がある.ブラジル、メキシコ、コロンビア、または私たちが運営している他の管轄区域で制定または承認された任意の追加のプライバシー法律、規則または法規は、私たちに違反や失敗を是正するコストを発生させる可能性があり、保険未加入の責任を負い、私たちが監督審査を受けるリスクを増加させ、私たちが訴訟を受け、州と連邦法律または法規に基づいて実質的な処罰と罰金を実施することを招き、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果を深刻に損なう可能性がある。私たちが発表したプライバシーポリシーまたは任意の規制要件または命令、またはプライバシーまたは消費者保護に関連する他の場所、州、連邦、または国際法律法規に従わない場合、実際的にも知覚されても、お客様が私たちの製品およびサービスの使用を減少させる可能性があり、br}は私たちの業務に実質的な負の影響を与える可能性があります。
準備金、強制預金、最低資本金、預金保険支払い要求の増加は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジル中央銀行は、ブラジルの支払機関(Nu Pagamentosなど)や金融機関(Nu Financeiraなど)が維持を要求する規制準備金や強制預金レベルを定期的に変更し、政府のbr計画や信用保証基金(FGC)が維持する預金保険計画の強制入金を支援するための強制支出要件を調整し、 これらの変化は、将来的に準備金や強制預金や分配やbrの支払い要件を増加させる可能性があるため、あるいは新たな要求を加える可能性があるからである。したがって、これは、融資組合や他の投資に資金を提供する流動性を減少させる可能性があり、したがって、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
表格20-F|2023 | 179 |
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強制預金と分配は通常 が他の投資や預金と同じリターンを生じない。強制預金と分配の一部はブラジル連邦政府証券または中央銀行の返却収益残高の形で保有しなければならないからである。
近年、CMNとブラジル中央銀行はブラジルでバーゼルIII及び関連資本と慎重ルールを実施、更新、改善するためのいくつかのルールを発表した。この法規には、資本、資本要求、資本緩衝、信用評価調整、中央取引相手に対する開放、レバレッジおよび流動性カバー率の改訂定義が含まれており、例えば、ブラジル中央銀行第197、198、199、br}200、201および202号決議は、これらのすべての決議の日付は2022年3月11日である。新たな慎重な要求は、実施スケジュールに従って実行され、2025年1月に全面的に実施される予定であり、支払機関が提供する支払いサービスに適用される資本と、支払機関(Nu Pagamentosが提供する支払いサービスを含む)に適用される慎重な要求と、金融機関が提供する支払いサービスに適用される慎重な要求とを調整するための新しいルールが構築される。新ルールは，ブラジル規制機関がバーゼル合意IIIを実施して生成可能なルールを含め，NUに適用される慎重企業グループの最低資本金要求を向上させる可能性がある。
競争法によると、私たちは規制介入と反独占訴訟を受けるだろう。
私たちの国/地域の競争法によると、私たちは政府機関の審査を受けている。一部の司法管轄区域はまた、競争者または消費者に個人訴訟権利を提供し、競争行為に対する主張を主張し、これにより、会社または政府機関は、私たちの行為が独占禁止法または競争法に違反している、または他の方法で不正競争を構成していると主張する可能性がある。買い手、売り手、または他社との契約合意、および私たちの一方的なビジネスアプローチは、規制行動や反独占調査または訴訟を引き起こす可能性がある。いくつかの規制機関は、私たちの業務がこのような巨大な市場力を持っていると考えるかもしれないが、そうでなければ、論争のない業務慣行は反競争行為とみなされる可能性がある。このような告発や調査は、根拠がなくても、弁護しても費用が高く、負の宣伝と大量の管理時間と精力の移転に関連し、私たちの重大な判決と私たちの業務に対する損害を招く可能性がある。
米国上場企業の関連要求としては大量の会社資源と経営陣の関心が必要である。
私たちは、“取引法”および米国証券取引委員会およびニューヨーク証券取引所の他の規則および法規のいくつかの報告要件の制約を受けている。私たちはまた“サバンズ-オキシリー法案”を含む様々な他の規制要求に制約されている。私たちはこれらの規則と法規が私たちの法律、会計、財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間とコストを高くすると予想している。例えば、これらの規制は、私たちが役員および高級職員責任保険を獲得することをより困難かつ高価にし、低減された保険限度額および保証範囲brを受け入れることを要求されるか、または同じまたは同様の保証範囲を維持する巨額のコストを発生させる可能性がある。アメリカ証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所或いは他の監督機関或いは取引所が時々採用する可能性のある開示、財務報告、制御と会社管理に関連する新しい規則と法規は法律、会計とコンプライアンスコストの著しい増加を招く可能性があり、そしてある会社の活動を更に時間とコストを更に高くし、それによって私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な影響を与える可能性がある。これらの規則はまた、私たちが合格した人員を取締役会に参加したり、幹部に参加したりすることを引き付け、維持することを困難にする可能性もある。これらの義務は，我々の上級管理層の多くの関心を必要とし，彼らの注意を我々の業務の日常管理から移行させることが可能である.これらのコスト増加と経営陣の注意力の移転は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
表格20-F|2023 | 180 |
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本課税年度あるいは未来のいかなる納税年度においても、私たちは受動的な外国投資会社にはならないことは保証できません。これは私たちA種類の普通株のアメリカ投資家に深刻なアメリカ連邦所得税の不利な結果を受ける可能性があります。
改正された1986年の“国内税法”や“税法”によると、受動型外国投資会社、または“PFIC”となり、任意の課税年度内に、ある透視規則を適用した後、(I)総収入の75%以上が“受動的収入”で構成されるか、または(Ii)50%以上の平均価値(通常は四半期ごとに決定される)が“受動的収入”を生成または保有する資産からなる。受動的収入には、通常、配当金、利息、レンタル料、いくつかの非能動的特許権使用料、br、および資本収益が含まれる。このような目的の場合、現金は一般的に受動的な資産だ。
1994年12月31日以降に施行される予定の納税年度が施行される条例や、現在の業務、収入、資産、およびいくつかの推定および予測(例えば、私たちの資産の相対的価値、営業権を含む)が提案された米国財務省条例または“1995提案条例”によると、私たちは2023納税年度のPFICだとは思わない。しかし、国税局や“国税局”が私たちの結論に同意する保証はない。他の理由では、(I)1995年に提案された法規は現在の形で最終的に決定されない可能性があり、(Ii)PFICの地位 は各納税年度終了時に年ごとに決定され、(Iii)私たちの収入と資産の構成および私たちの資産の時価 (一部は私たちA種類の普通株の市場価格決定を参考にして、変動する可能性がある) が時々変化する可能性があるため、2023年にPFICであるか、将来的にどの課税年度にPFICになるかは不確定である。また、2021年に提案された米国財務省条例や“2021年提案条例”は、PFIC規則に適用される例外状況を著しく変更し、銀行、融資、または同様の業務を積極的に展開している。2021年に提案された法規の適用状況 は完全に明確ではなく、もし私たちが1995年に提案された法規に依存できなくなり、2021年に提案された法規 がその現在の形式を採用すれば、私たちはどの課税年度もPFICとみなされないことを保証することはできない。
米国投資家がA類普通株を保有するいかなる課税年度のPFICであれば、米国投資家がA類普通株を保有する後続のすべてのbr年において、この米国投資家にとっては、たとえ PFIC身分の敷居要求を満たさなくてもPFICとみなされ続ける。このような米国投資家は、(I)処分収益の全部またはbr}部分を一般収入とすること、(Ii)このような収益に繰延利息費用を適用し、特定の配当金を受け取ること、および(Iii)いくつかの報告要件を遵守することを含む、不利な米国連邦所得税結果の影響を受ける可能性がある。もし私たちのA類普通株が定期的に合格した取引所で取引すれば、“時価建て”の選挙 を行う可能性があり、これはPFICの地位を変える結果となる。さらなる 議論については，“項目10.付加情報−E.税収−米国連邦所得税考慮事項”を参照されたい
表格20-F|2023 | 181 |
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税法、優遇、福祉、法規の変化は私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在、ブラジルにあるグループ会社は25%の税率で所得税(IRPJ)を納め、金融会社には15%の社会貢献税、非金融会社には9%の社会貢献税を徴収しなければならない。また、社会保障融資支払い、または“COFINS”は、会社が獲得した財務収入に応じて4%のレートを徴収し、非財務収入は7.6%のレートでbr}を受け取り、信用制限を行うことができる。社会融合計画や“PIS”の貢献は，会社が獲得した金融収入にも適用され，税率は0.65%，非金融収入の税率は1.65%であり，信用制限 を受ける可能性がある。最後に、サービス収入は現在2%から5%の税率でサービス税を徴収し、具体的な税率はサービスタイプ に依存する。
メキシコとコロンビアのNUグループ会社は所得税を主な税種とし、税率はそれぞれ30%と35%である。メキシコとコロンビアのNUグループ会社も16%と19%の一般税率で付加価値税 を徴収する必要がある。
本年度報告の日までに、ブラジル国民議会は“45/19号憲法改正案”または“PEC 45号憲法改正案”の最終表現を承認し、税制改革を背景とした関連項目であり、“憲法改正案”(EC)第132/2023号“税制改革”として公布された。税制改革は、5つの税、すなわち商品·サービス分配税の代わりにブラジルの消費税制度を簡略化することを目的としている人民に奉仕するペテン、 または“ISMS”；(Ii)サービス税(Serviロスになりすましてまたは“ISS”；(3)製品税 (工業化を装った製品または“IPI”；(Iv)利益参加計画の貢献(社会一体化計画、又は“PIS”)、及び(V)社会保障供出(社会サービスに財務支援を提供するまたは、“COFINS”---の2種類の新税種：(A)商品·サービス税(“IBS”) および(B)商品·サービス税、または“CBS”は、2024年の国民大会で議論されている補完的法律によって管理される。今回の税改正(CBS，IBS)で承認された新税種の基礎計算と新税率はこれらの補充法律で定義される。このプロジェクトは承認され、2027年から移行期間が2033年まで続く過渡期がある。
また，ブラジル政府の最近の取り組みであるbrはブラジル所得税制度の改革を提案しており，実施すれば我々の業務に影響を与える可能性がある。例えば、配当利息 の控除や、事前配当金への課税を禁止することができ、これは、ブラジル事業における全体的な税金負担に影響を与える可能性がある。これらの法律はまだ公布されておらず、最終的にどのような変化によって法律になるかは決定されていないが、このような変化は、私たちの業績と運営、私たちブラジル子会社から割り当てられた配当金に適用される税金に悪影響を及ぼす可能性がある。
表格20-F|2023 | 182 |
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ブラジル、メキシコ、コロンビア、ケイマン諸島、米国、または当社が事業を行う、または将来事業を行う可能性のあるその他の法域における税法、規制、関連する解釈、および税務会計基準の変更は、当社の事業に対する課税が増加し、当社の利益および事業からのキャッシュフローが大幅に減少する可能性があります。例えば、ブラジル政府は、 2019 年から現在までの近年、純利益に対する社会貢献率 を何度か変更しており、 15% から 20% の間で変動しています。2023 年 1 月 1 日現在、金融機関の社会貢献率は 15% となっている。もう一つのリスクは、当社の決済処理活動が市役務税の対象となることです （‘br’Servi‘osの代わりにあるいは“ISS”)は，国際宇宙ステーション料率のいかなる増加も我々の財務業績を損なうであろう。
さらに、潜在的な変化およびbrが私たちの業務にどのように影響するかを正確に予測することはできないが、1つまたは複数の州、市役所、または連邦政府は、私たちの取引に適用される税金または手続きに挑戦し、私たちの業務に税金または追加の報告、記録、または間接税義務を徴収する可能性がある。新しい税金はまた、データを取得し、税金を収集して送金する大量のコストを要求する可能性があります。このような義務を課すと、税金、送金、監査要求に関連する追加コストが、私たちの業務や財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、当社は、特定の税金優遇措置を保留または更新しない場合、または更新できない可能性のある税金優遇およびインセンティブを使用しており、財務業績に影響を与えます。例えば、ブラジル第11，196号法律は現在、研究開発に投資する会社に税金優遇を提供しており、これは私たちの年間所得税支出を減少させている。しかし、私たちはこのような税金優遇が引き続き存在することを保証することができないし、私たちはこのような特典を享受する資格があるだろう。
いくつかの法律に対する私たちの解釈はブラジルの司法機関のbrによって検討される可能性があり、これは不利な税金結果をもたらすかもしれない。例えば、2023年2月、ブラジル連邦最高裁判所(STF)は満場一致で結論を出し、納税者に有利な司法判断(既判力)ブラジル連邦最高裁判所がこのような裁決を下した後に、この事項について異なる理解を達成した場合、自動的に無効にしなければならない。ある会社が数年前に裁判所から何らかの税金の徴収を停止する許可を得た場合、STFがこのような税金の徴収が実際に合法であることを知っている場合、許可は自動的に満了する可能性がある。その意味で、ブラジル裁判所が私たちの業務に敏感な任意のタイプの納税者に有利な決定と判例法が逆転すれば、私たちの財務と経営業績は負の影響を受ける可能性がある。
ブラジル連邦、州、地方政府当局は、ブラジルの最近の経済低迷による予算不足を補うために税法の改正を検討している。もし実施すれば、このような変化は私たちの税負担を増加させ、私たちの税務コンプライアンスコストを増加させ、あるいは他の方法で私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに影響を与え、それによって私たちの財務業績を損なう可能性がある。最後に、所得税費用の確立と納税表の提出の規定は、本質的に複雑な税法の適用を判断し、解釈することを要求する。特にブラジル所得税法、納税者と関連政府税務機関はこれに対して異なる解釈をすることができる。 納税申告書/義務を準備する際に使用する判断、推定、仮説が後に発見された場合、私たち は関連当局と紛争する可能性があり、これはブラジルで長い評価期間と訴訟 に関連して、最終的な解決策を達成することができる。これは私たちの税金と関連負債にさらなる不確実性と危険をもたらす。
表格20-F|2023 | 183 |
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訴訟、法的手続き又は類似の 事項、又はそれに関連する不利な事実及び事態の発展は、我々の業務、財務状況及び運営結果に重大な影響を与える可能性がある。
私たちは、将来的にも重大な法律、仲裁、および行政訴訟の当事者である可能性があり、これらの訴訟は、私たちの正常な業務中に、または私たちの従業員、顧客またはサプライヤーに関連する特殊な会社、税務または規制事件、または環境、競争、税務または他の政府事務に関連して生じる可能性があり、特に民事、税務、労働クレーム、および利益衝突および融資活動に関連する訴訟に関するものである。このような法的問題の結果自体を予測することは困難であることから，特にクレーム者が巨大または不確実な損害賠償を求めている場合や，事件が新たな法的理論を提出し，多くの当事者に関連したり，調査や発見の初期段階にある場合には，これらの未解決問題の最終結果が何であるかを正確に説明することはできない。私たちのbrにおけるこれらの事項に関する支出金額は、私たちに対するクレーム総額よりも大幅に少ない可能性があり、このようなクレームと訴訟に関連する不確実性 を考慮すると、これらの事項の最終的な解決が私たちの記録された準備を大きく超えないことは保証されない。そのため、高度不確定事件の結果が私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性があります。2023年12月31日と2022年12月31日まで、それぞれ810万ドルと1790万ドルの税収準備金、その他の法律、あるいは事項準備金とその他の準備金があります
私たちの賠償と保険範囲には、私たちに対するすべてのクレームと、私たちに対するいかなるクレームも含まれていないかもしれません。その是非や最終結果にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があります。また、将来の訴訟や同様の事件で様々な法律によって自己弁護に成功する保証はありません。任意の訴訟または調査における最終判決または和解が私たちの賠償権利および保険範囲を大幅に超える場合、私たちの業務、財務状況および経営業績、ならびに私たちのbr}A類普通株価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが訴訟や裁判所訴訟で私たちの事件を十分に弁護しても、私たちはこのような訴訟で提起された問題を解決するために大量の財務と管理資源を確保しなければならない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。より多くの情報 は“プロジェクト8.財務情報--A.連結報告書および他の財務情報--法的手続き”を参照
私たちの運営は、私たちの国/地域の労働行動、紛争、他の労働に関する中断の悪影響を受けるかもしれない。
私たちが業務を展開している国/地域に適用される連邦、州、市政労働法と法規によると、どの労働組合が特定の労働者または特定の労働組合に適用されるかに関する活動、集団交渉権と補償、その他の福祉、労働組合契約によって生じる様々な問題、可能な労働者の再分類、ストライキなどのリスクに直面している。労働法律法規は複雑で、範囲が広く、よく曖昧であり、各州、国家と企業の間の差異は非常に大きく、著者らはこのような法律法規を解釈する必要があるかもしれず、これは主観的要素或いは判断に関連する可能性がある。しかも、これらの法律と法規は規制機関、行政法裁判官、裁判所の持続的で変化していく解釈を受けるだろう。既存のbr要件、新しい法律または法規の新しいまたは異なる解釈、または既存または新しい法律法規の実行は、私たちの現在のやり方を不正または不法なbrによって告発される可能性があり、または変化する要求に適合するように、運営、施設、設備、人員、報酬サービス、または運営費用の面で変更を要求する可能性がある。私たちは経済的に効率的な方法で、あるいはそのような変更を全く行わないことができるという保証はない。
表格20-F|2023 | 184 |
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私たちは規制と行政検査、検査、そして調査を受けるつもりだ。
金融と支払い産業は巨大な規制リスクと訴訟に直面している。金融や支払い業界で運営されている多くの会社と同様に、私たちは市場全体の厳しい規制環境を経験している。金融と支払い業界の監督管理を強化し、金融業界の新しい法律と法規に影響を与え、既存の法律と法規の絶えず変化する監督管理解釈を強化し、brという運営監督環境をますます挑戦的かつコストにした。具体的には、ブラジルでは、現在の監督管理と税務法執行環境は法執行に対するより多くの監督重点を反映しており、監督管理制度の変化の不確定性 に加えて、重大な運営とコンプライアンスコストを招く可能性がある。
私たちは時々規制機関の検査、検査、または調査を受ける可能性があり、これは、規制機関が救済活動や法執行手続きを行う必要がある可能性があることを決定することにつながる可能性がある。これらの検査に対応する直接的および間接的なコストは巨大である可能性があり、いかなる検査、調査、または訴訟は、和解、裁決、禁止、罰金、および処罰をもたらす可能性があり、特定の製品およびサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
人工知能と機械学習技術監督管理枠組みの発展に伴い、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
人工知能と機械学習技術の規制枠組みは変化しており、まだ確定的ではない。新しい法律法規を採用したり、既存の法律法規を新しい方法で解釈したりする可能性があり、これは、公平な融資法を含む、私たちのプラットフォームの運営と人工知能と機械学習技術を使用する方法に影響を与えるだろう。また、このような法律や法規を遵守するコストは非常に高い可能性があり、私たちの運営費用が増加し、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。しかし、規則に合わないことは、私たちの名声と私たちのブランドと顧客の信頼にマイナスの影響を与える可能性もあります。
人工知能ツールを私たちの運営に統合することは重大な知的財産権挑戦をもたらした。人工知能が生成したコンテンツを決定する知的財産権は依然として不明であり，侵害クレームを招く可能性がある.第三者人工知能ツールを用いることは，データやアルゴリズムソースの懸念を引き起こし，知的財産権侵害を招く可能性があり，さりげなく我々に巻き込まれてしまう可能性がある.人工知能ツールはまた、著作権保護された材料に無意識にアクセスしたり、使用したりして、私たちが直面している知的財産権紛争を増加させる可能性がある。人工知能ツールの発展に伴い、知的財産権の保護を確保することはますます挑戦的になってきている。
表格20-F|2023 | 185 |
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ブラジル消費者保護法によると、私たちは制限と処罰に直面するかもしれない。
ブラジルには一連の厳格な消費者保護法規があり、総称して消費者保護法と呼ばれている(消費者保護委員会)は、ブラジルでブラジルの消費者に製品またはサービスを提供するすべての会社に適用される消費者の利益を保護することを目的としている。これらの消費者保護条項 は、誤導性および詐欺広告を防止する保護、強制または不公平な商業行為を防止する保護、および契約の形成および解釈に関する保護を含み、通常、民事責任および違反行為に対する行政処罰の形態で である。これらの処罰は一般的にブラジルの消費者保護機関によって行われる(消費者保護基金または“PROCONs”)は、地域ごとに消費者問題を監督する責任がある。ブラジル各地で業務を経営している会社は，複数のPROCCや国家消費者事務局(NBC)の処罰に直面している可能性がある国家消費者秘書， または“SENACON”).会社はPROCONsを通じて消費者に違反賠償を直接支払うことができ、彼らが行動を調整することを可能にするメカニズムによって消費者のクレーム問題を解決することができ、このメカニズムは行動調整協定と呼ばれる(Armo de Ajustaento De Condutaあるいは“TAC”).ブラジル検事局も消費者の権利侵害行為の調査を開始することができ、このTACメカニズムは彼らにも適用される。TAC違反の会社は自動罰金に直面する可能性がある。ブラジル公共検事室はまた、消費者の権利を侵害した会社に対して公共民事訴訟を提起し、消費者保護法条項を厳格に遵守し、消費者が受ける可能性のある損害を賠償することを求めることができる。2023年12月31日現在，PROCONsや少額訴訟裁判所と約24，226件の消費者権利に関する訴訟が行われている.もしお客様が将来私たちにこのようなクレームを出したら、私たちは違反行為によって払い戻しと罰金に直面して収入を減少させるかもしれません。これは私たちのbr運営結果にマイナス影響を与えるかもしれません。
私たちは、私たちが運営する司法管轄区域と私たちが将来拡張しようとしている司法管轄区(メキシコ、コロンビア、ラテンアメリカの他の地域を含む)で、消費者保護に関する提案とbrが採択される法律、法規、そして産業基準がより多くなると予想している。
私たちが事業を展開している国·地域に関するリスク
為替レートと金利が不安定であることは、我が国の経済と我々A類普通株の価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
我々が業務を行っている国·地域の通貨、特にブラジル、コロンビア、メキシコの通貨はドルや他の外貨の為替レートに対して頻繁かつ大幅に変化している。特に、ブラジル政府は様々な経済計画を実施し、急激な切り下げ、定期的な小幅安(この間に調整された頻度は毎日から毎月まで様々)、外国為替規制、二重為替市場、変動為替制度を含む様々な為替政策を用いてレアルを安定させ、これらの計画と政策 は異なる程度の成功を収めた。為替レートの変動は、2023年12月31日までの年間、約27%のコストが直接または間接的にドルにリンクし、私たちの収入の大部分はレアル建てであるため、収入に対する私たちのコストの増加を招く可能性がある。
表格20-F|2023 | 186 |
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また、私たちの業務によって生成された収入の大部分がレアル建てであることを考慮すると、私たちが経験する可能性のあるいかなる収入増加も、不利な為替変動を相殺するのに十分ではないかもしれない。レアルの長期的な切り下げは通常ブラジルのインフレ率とリンクしているが、レアルの比較的短時間の切り下げによりレアル、ドルと他の通貨の間の為替レートに有意差がある。より多くの情報は、“プロジェクト5.経営と財務の回顧と展望--A.経営業績--為替レート”を参照する
レアルの対ドル安はブラジルで追加的なインフレ圧力をもたらし、金利上昇を招き、ブラジル企業の外国金融市場への参入機会を制限し、ブラジル政府に衰退政策を取らせた。経済が減速した場合、レアル安はまた消費者支出の減少、デフレ圧力、ブラジル全体の経済成長の鈍化を招き、それによって私たちの資産基盤、財務状況、経営業績を損なう可能性がある。また、レアル安は私たちの外貨リンク債券と融資コストをより高くし、私たちの証券ポートフォリオの市場価格にマイナスの影響を与え、私たちの借り手に類似した結果を与える。逆に、ドルやその他の外貨に対するレアルの値上がりはブラジルの国際収支を悪化させ、輸出駆動型成長を抑制する。具体的な状況によると、レアルの切り下げや切り上げは、ブラジル経済の成長および私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
グローバル金融·信用市場の中断や変動は、私たちが業務を展開している国·地域の金融·経済環境に悪影響を及ぼす可能性があり、特にブラジル、コロンビア、メキシコは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの運営は私たちが事業を展開する経済、特にラテンアメリカ経済の表現にかかっている。ブラジル以外の国の金融市場の危機や変動は、世界金融市場やブラジル経済に影響を与える可能性があり、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。
例えば、中東、ヨーロッパ、アフリカの衝突、動乱、テロの脅威が懸念されており、石油や他の市場の変動を招いている。米国と中国は最近、中国の貿易障壁の争議に巻き込まれ、両国間の貿易戦争を引き起こし、ある輸入製品に関税を課すことを実施または提案している可能性がある。米国と中国の貿易政策における持続的な緊張関係は、世界経済と金融市場の安定を深刻に破壊する可能性がある。2022年と2023年には、ロシア連邦とウクライナ間の軍事衝突によりエネルギー、石油、その他の商品価格がさらに上昇し、世界金融市場が動揺し、国際制裁にも新たな局面が現れた。2023年下半期、世界経済も中東の持続的な衝突の悪影響を受けている。この戦争はガザ地区で人道主義的危機を引き起こしており、この地域の衝突のエスカレート、石油と天然ガス価格の上昇、より多くのインフレ圧力、市場変動を招く可能性がある。ドル高に伴い、これらの成長はより大きなインフレ圧力をもたらす可能性があり、ブラジル経済の回復を阻害する可能性がある。また，紛争は世界の農産物供給に影響を与えており，穀物価格が需要増加によって上昇すれば，ブラジル生産量への需要が上昇する可能性があり，その国の生産能力が高いため，より競争力のある価格を交渉し，輸出税を増加させ，国内価格を向上させることが可能であり，より大きなインフレ圧力が生じる。この紛争はブラジルの輸出政策にも影響を与え、変更する可能性があり、これは経済に悪影響を与え、資本市場と他の国との外交関係に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの課題や不確実性が抑制または解決されるかどうか、世界の長期的な政治や経済状況にどのような影響を与える可能性があるのかは不明だ。
表格20-F|2023 | 187 |
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世界金融·信用市場の変動と不確実性は通常、流動性の減少を招き、ブラジルと国際発行者および借り手の融資コストが上昇している。このような条件は、許容可能な財務条項で資本および流動資金を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある(あれば)。もし私たちが受け入れられる財務条項や資本と流動資金を全く得ることができなければ、私たちの財務状況と私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。また、米国、EU諸国、新興市場を含む他国の経済·市場状況は、ブラジルにおける外国の投資額に影響を与える可能性がある。外国投資水準が低下すれば、私たちが資金を得る機会も低下する可能性があり、これは私たちの業務、戦略的チャンスを利用する能力、最終的に私たちA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、信用及び金融サービスに対する需要及び我々顧客の支払及び預金能力は、経済成長、収入、失業率、インフレ及び金利及び為替レートの変動などのマクロ経済変数の影響を直接受ける。グローバル金融市場の中断と変動は、証券価格、金利、為替レートの変動など、私たちが業務を展開している国·地域に重大な結果をもたらす可能性がある。より高い不確実性と変動性は信用市場と経済の減速を招く可能性があり、更により高い失業率と消費者購買力の低下を招く可能性がある。このような事件は、私たちの顧客の義務履行能力を著しく損なう可能性があり、期限を超えたり不良ローンを増加させ、私たちのローン活動に関連するリスクを増加させる可能性があります。
各国政府はブラジル経済と私たちがいる他の経済体に大きな影響を与え続けている。この影響、ブラジルと私たちが業務を展開している他の国の政治·経済状況は、私たちの業務、財務状況、経営業績、および私たちA類普通株の価格を損なう可能性があります。
私たちが現在あるいは未来に運営する可能性のある多くの市場では、政府は常にそれぞれの経済に重大な影響を与え、たまには政策や法規の面で大きな変化をすることもある。その他の措置以外に、政府がインフレとその他の政策と法規をコントロールする行動は往々にして金利の向上或いは低下、財政政策の変更、賃金と価格制御、外国為替レートの制御、銀行口座への進入の阻止、通貨安、資本規制と輸出入制限に関連する。私たちは を制御することができず、政府が将来取る可能性のある措置や政策を予測することもできない。我々の業務やA類普通株の市場価格は、政府政策の変化や一般経済要因の影響を受ける可能性があるが、これらに限定されない
表格20-F|2023 | 188 |
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| ● | 経済の成長や衰退について |
| ● | 金利と通貨政策 |
| ● | 為替レートや通貨変動 |
| ● | インフレになる |
| ● | 国内資本と貸借市場の流動性 |
| ● | 輸出入規制 |
| ● | 為替管理と海外送金と配当の支払いの制限 |
| ● | 政治的、社会的、経済的利益に応じて法令を改正すること |
| ● | 財政政策や税法の変更など |
| ● | ゼネストや大衆デモを含む経済的、政治的、社会的不安定 |
| ● | 労働と社会保障条例 |
| ● | エネルギーと水不足や配給 |
| ● | 感染症や他の公衆衛生危機が発生しました |
| ● | 商品の価格 |
| ● | 私たちが業務を展開している国やこれらの国の他の政治、外交、社会、経済発展に影響を与える。 |
ブラジルや他のラテンアメリカ 政府が将来、これらや他の要素に影響を与える改革や政策や法規の変化の不確実性を実施するかどうかは、経済パフォーマンスに影響を与え、ラテンアメリカの経済不確実性を悪化させる可能性があり、これは私たちの活動に悪影響を与え、それによって私たちの経営業績に悪影響を与え、私たちA類普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性もある。
特に、ラテンアメリカの政治環境は歴史的に影響を与え、地域の経済的表現に影響を与え続けるだろう。政治的危機は、歴史的に経済減速やブラジルや他のラテンアメリカ諸国で重要な業務を持つ会社が発行する証券の変動性の増加を招いてきた投資家や国民の信頼に影響を与え続けている。最近のラテンアメリカの経済不安定は、ラテンアメリカ経済に対する市場の自信の低下を招き、政治環境を悪化させている。
表格20-F|2023 | 189 |
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過去と同様に、ブラジルや他のラテンアメリカ諸国の現在の政治·経済環境は、歴史的に経済減速を招き、ブラジルやラテンアメリカの他の地域で重大な業務を有する会社が発行する証券のボラティリティを悪化させ、私たちと私たちのA類普通株brに悪影響を及ぼす可能性がある投資家や公衆の信頼に影響を与え続けている。
ブラジル中央銀行の基本金利面での変化は私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の業務は主にブラジルで行われており，ブラジルではブラジル中央銀行通貨政策委員会がブラジル銀行システムのための目標基本金利を設定し，その金利を通貨政策ツールとして調整している。基本金利は、連邦債券特別決済と信託システムまたは“SELIC”で計算された1日融資の調整後の平均金利である。基本金利の変化は私たちに有害である可能性があり、私たちの信用と投資製品に対する需要の減少を招き、融資コストと私たちの顧客の違約リスクを増加させ、これらはすべて私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
ブラジルの政治的不安定は私たちの業務、経営業績、私たちの株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
ルイス·イナシオ·ルラ·ダシルバは2022年10月に総裁に当選し、任期は4年、2023年1月から。ルラ就任の最初の数日は、ブラジル史上最大規模の民主主義に反対する抗議活動の影響を受けた。敗れた候補者の極端な支持者(ジャール·メシアス·ボルソナロ元総裁)からなるある団体が内乱を行い、ブラジル最高裁、国会、大統領府に突入し、暴力や破壊行為を行った。極端で懸念されるが，このような状況を扱う迅速な反応は，機関や政治環境の悪化を招いていないと考えられる。
この事件の後、新政府は国会の2人の議長を再選挙するための広範な連合を確保した。最初のステップは重要ですが、連合は敏感な構造であり、不安定な上に構築されており、この不安定さは市場の不確実性を招く可能性があると思います。
ブラジルの総裁は政策brを決定し、ブラジル経済に関する政府行動を発表する権利があり、これらの行為は私たちを含む会社の運営や財務業績に影響を与える。例えば、CMNとブラジル中央銀行を通じて、ブラジル政府はインフレを制御する措置を打ち出しており、これらの措置は流動性、融資戦略、融資成長、さらには私たちの収益力、および私たちの顧客と最終消費者の支払い能力に影響を与える。
現在のブラジル中央銀行総裁ロベルト·カンペルシア·ネトーさんの任期は2024年末に終わる。ブラジル中央銀行総裁を務める役割の範囲内で、ルラは新たな総裁をブラジル中央銀行総裁に任命し、任期は4年、2025年1月から始まる。このポストは国内の通貨政策や経済規制に大きな影響を与えるため、指導部の交代は政策方向の転換を招く可能性がある。新総裁がどのような政策をとるかは予測できないし、これらの政策や現行政策の変化が私たちやブラジルの経済や規制構造に悪影響を及ぼすかどうかも予測できない。
表格20-F|2023 | 190 |
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投資家が他の国/地域、特にアメリカ、ヨーロッパ、その他の新興国のリスク認知の発展と変化 は、私たちのA類株を含むブラジル経済とブラジル証券の市場価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジル社が発行する証券の時価は、ラテンアメリカ、アジア、ヨーロッパ、br、米国の国を含む他の国の経済と市場状況の異なる程度の影響を受けている。これらの他国の事態への投資家の反応は、ブラジル社証券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性がある。ブラジルやこれらの国の危機は、私たちが発行した証券を含むブラジル会社が発行した証券に対する投資家の興味を低下させる可能性がある。従来、新興市場とされていた他国の不利な経済状況の発展は、通常、投資流出を招き、ブラジルに投資する外部資源の減少を招いていた。上記のいずれの事件も、私たちが発行した証券の市場価値に影響を与える可能性があり、また、将来的に資本市場に入ることを困難にし、受け入れ可能であっても絶対的であっても、私たちの業務に融資することができます。
ブラジルのインフラや労働力不足は経済成長に影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業績はブラジル経済の全体的な健康と成長にかかっている。ブラジルのGDP成長は過去数年間で起伏が定まらず、IBGEの最新と審査のデータによると、2016年は3.3%収縮し、2017年から2021年までの複合成長は1.1%、2022年は3.0%、2023年は2.9%増加した。成長は潜在的なエネルギー不足と輸送、物流、電気通信部門の不足、br大ストライキ、合格した労働力の不足、およびこれらの分野の民間と公共投資の不足を含むインフラ不足によって制限され、これらは生産性と効率を制限している。これらの要素のいずれも労働市場の変動を招く可能性があり、通常は収入、購買力、消費レベルに影響を与え、これは成長を制限し、最終的には私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
インフレと政府がインフレを抑制するために講じたいくつかの措置は、歴史的に私たちが事業を展開しているいくつかの国の経済と資本市場、ブラジルを含む。将来の高いインフレレベルは、私たちの業務と私たちA類普通株の価格を損なう可能性がある。
過去、高いインフレ水準は、私たちが事業を展開しているいくつかの国の経済·資本市場に悪影響を与え、特にブラジルは、これらの国の政府が条件を作って経済成長を刺激または維持する能力を阻害していた。また、政府のインフレ抑制措置や将来とりうる政府措置に対する市場の推測は、インフレの経済へのマイナス影響を悪化させ、一般的な経済不確実性と資本市場の変動を激化させている。このような措置は制限的な通貨政策と高金利に関連することがあり、信用の獲得性と経済成長を制限する。
表格20-F|2023 | 191 |
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例えばブラジルの広範な消費者物価指数によると(Annice National De Pre Hoo Ao Consumer Idor Amplo)あるいはIPCA指数)は，ブラジルのインフレ率は2023年に4.6%，2022年に5.8%，2021年に10.1%，2020年に4.5%であった。ブラジル政府がインフレを抑制するための措置brは、高金利を維持する制限的な通貨政策を含み、それによって信用の獲得性を制限し、経済成長を低下させる。また、公式金利(SELIC)は、45日おきにブラジル中央銀行の議長と役人からなる通貨政策委員会や“Copom”で制定されている。インフレ圧力への懸念から，SELICは2021年12月8日に9.25%，2022年8月3日に13.75% に設定された。インフレとインフレを抑制するいくつかの政府行動に加え、政府が措置をとるとの推測に加え、ブラジル経済に実質的な悪影響を与え、ブラジル経済の不確実性を悪化させ、ブラジル資本市場の変動性を悪化させた。
私たちの国の政府が将来取る任意の措置は、金利の低下、外国為替市場への介入、または関連する現地通貨の価値を調整または決定するメカニズムを含み、インフレを引き起こす可能性があり、関連国の全体的な経済パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが業務を経営しているブラジルや他のラテンアメリカ諸国が深刻なインフレやデフレに直面していれば、私たちと私たちの義務を果たす能力は悪影響を受けるかもしれない。このような圧力はまた私たちが国際金融市場に入る機会に影響を及ぼすかもしれない。もし私たちの業務があるブラジルや他のラテンアメリカ諸国/地域が将来高インフレになったら、私たちのコスト構造に対するインフレの影響を相殺するために、お客様から受け取る価格を調整することができないかもしれません。これは私たちのbrコストを増加させ、私たちの運営利益率を下げるかもしれません。
また、インフレが激化した場合、政府は公式金利を大幅に引き上げることを選択する可能性がある。金利上昇は、私たちの新しい借金と融資のコストだけでなく、現在の負債のコストにも影響を与える可能性があり、私たちの現金と現金等価物、証券、賃貸協定 を支払う必要があります。このような事件は私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
ブラジルの信用格付けのさらなる引き下げは私たちA類普通株の取引価格を下げる可能性がある。
私たちはブラジルの主権債務信用格付けに関連するリスクに対する投資家の見方にダメージを受けるかもしれない。格付け機関はブラジルとその主権信用格付けを定期的に評価し、これらの格付けは一連の要素に基づいており、マクロ経済傾向、財政と予算状況、債務指標及びこれらの要素が変化する可能性を含む。格付け機関は2015年9月からブラジルのソブリン格付けを評価し始めた。その後、3大格付け機関はブラジルの投資レベルの格付けを下方修正した
| ● | スタンダードプールは最初にブラジルの信用格付けをBBB−からBB−に引き下げ，その後再びBB−からBBに引き下げ，負の展望を維持したが，理由は初めての引き下げ以来信用状況が悪化したからである。2018年1月11日、スタンダードプールはブラジルの信用格付けをBBからさらに BB-安定に引き下げ、2022年6月14日に再確認した。2023年12月19日、スタンダード&プアーズはブラジル信用格付けをBB安定に引き上げた。 |
表格20-F|2023 | 192 |
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| ● | 2015年12月、ムーディーズはブラジルBaa 3‘S債券と債券格付け を格下げ審査リストに入れ、その後債券発行と債券格付けを投資レベル以下に引き下げ、Ba 2格付けはマイナス展望であり、 は低成長環境と挑戦的な政治情勢を考慮して、ブラジル債務指標はさらに悪化する可能性がある。2022年4月12日、ムーディーズはブラジルの信用格付けをBA 2-安定に維持した。 |
| ● | 恵誉はブラジルのソブリン格付けをBB-に引き下げ、その国の予算赤字が急速に拡大し、景気後退の程度が予想を超えていることをマイナスと展望した。2018年2月、恵誉は再びブラジルの主権信用格付けをBB-に引き下げ、財政赤字、公共債務負担の増加、ブラジルの公共財政を構造的に改善する改革が実施できないことを理由にした。2022年12月20日、恵誉 はブラジルの信用格付けがBB-マイナスであることを繰り返した。2023年7月26日、恵誉はブラジル信用格付けをBB-からBB に引き上げ、見通し展望を安定に変更した。 |
ブラジルのソブリン格付けは現在、3つの主要な信用格付け機関によって投資レベルより低いと評価されている。そのため、ブラジルで大量の業務を持つ会社が提供する証券価格はマイナスの影響を受けている。現在のブラジル経済衰退の延長や悪化、持続的な政治的不確実性などの要因は、格付けのさらなる引き下げを招く可能性がある。ブラジルのソブリン格付けのいかなるさらなる引き下げも投資家のリスク意識を強化する可能性があり、それによって私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性がある。
私たちA類普通株に関するリスク
私たちA種類の普通株の活発な取引市場は持続できないかもしれない。活発な取引市場を維持しなければ、あなたはあなたの株を売ることができないかもしれません。あなたの投資は大きな部分を失うかもしれません。
私たちのA類普通株はニューヨーク証券取引所に上場して取引されていますが、私たちの株は活発な取引市場を維持できないかもしれません。もし私たちA類普通株の活発な市場が持続できなければ、購入した私たちのA類普通株を売ることが難しいかもしれません。また、活発な取引市場を維持しなければ、我々A類普通株の市場価格は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちA類普通株の市場価格は多くの要素の影響を受けるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことです
| ● | 私たちや私たちの競争相手が大きな発展を宣言します |
| ● | 私たちや競争相手の技術革新 |
表格20-F|2023 | 193 |
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| ● | 財務アナリストは私たちのA類普通株またはアナリストの財務推定の変化をカバーできなかった |
| ● | 財務アナリストの財務推定が変化したり、これらの推定値を達成できなかったり、またはこれらの推定値を達成できなかったり、Aクラス普通株または私たちの競争相手株を追跡する任意の財務アナリストの提案を選択したりすることが変化する |
| ● | 私たちの経営業績の実際や予想の変化 |
| ● | 将来的に私たちの株を売ります |
| ● | 投資家たちは私たちと私たちが経営している産業に対する見方を持っている。 |
また、株式市場は全体的に巨大な価格や出来高変動を経験しており、これらの変動は影響を受けた特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。私たちの経営業績にかかわらず、これらの広範な市場と業界要素は私たちA類普通株の市場価格に実質的な損害を与える可能性があります。過去には，ある会社の証券の市場価格が変動した後，これらの会社が証券集団訴訟を起こしていた。もし私たちにこの訴訟を提起すれば、私たちの財務状況や経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの創設株主兼最高経営責任者Davidは、私たちの発行済みB類普通株の88.8%を持っており、私たちが発行した株式投票権の75.9%に相当します。このような所有権と投票権の集中は、あなたが会社の事務に影響を与える能力を制限する可能性があります。
私たちの創設株主で最高経営責任者のDavid·ヴィレスは、実益を通じて、私たちが発行したB類普通株の88.8%と、私たちが発行した株式総投票権の75.9%を持って、私たちの会社を支配し続けています。私たちのB類普通株は1株当たり20票の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1票の投票権がある。私たちのB類普通株は同数のA類普通株に変換できます。したがって、David·ヴィレッツ実益が58.5%の発行済みB類普通株 を持っていれば、彼が保有している発行済み株式が私たちの発行済み株式の50%よりはるかに低くても、彼は私たちの決定を効果的に制御し、私たちの取締役会の多数のメンバーを選挙することができるだろう。David·ベイレスはまた、業務戦略、融資、分配、買収、資産または業務処置などの分野における私たちの行動を指導することができ、私たちの負債額または発行されたA類普通株の数を増加させ、創設資産を売却したり、他の株主に利益をもたらす可能性のある制御権変更取引を禁止したりする可能性がある。また、私たちはDavid·ヴィレスと株主協定を締結し、合意に基づいて、私たちの取締役会と委員会に取締役を指名する権利、知る権利、私たちのある会社の行動を承認する権利を与えました。“項目6.取締役、上級管理者、従業員--A.取締役と上級管理者--株主合意”を参照。David·ヴィレスのこのような問題に対する決定はあなたの期待や選好に反する可能性があり、彼らはあなたの利益に反する行動を取るかもしれない。当社の持株状況に関するより多くの情報を知るためには、“項目7.大株主と関連側取引--A.大株主”を参照されたい。
表格20-F|2023 | 194 |
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B類普通株保有者に優先購入権を付与して、将来売却可能な株を得ることは、資金調達能力を弱める可能性があります。
当社の組織定款大綱及び定款細則によると、当社B類普通株を保有するbr所有者は、当社株の増加及び同じ経済条項及び同じ価格で追加普通株を発行する場合に追加普通株を優先的に購入し、その割合で保有する権益を維持する権利があり、当社が発行した株式の約25.0%を占める。私たちB類普通株の保有者が優先購入権を行使することは、私たちの資金調達能力を弱めるか、あるいは私たちが資金を調達できる条項に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは新しい投資家に購入したい株式の数を提供できないかもしれません。詳細については、“第10項.その他の情報-B.組織定款と定款-普通株-優先購入権 または同様の権利”を参照してください。
将来的に私たちのA類普通株 を大量に販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えられ、私たちA類普通株の価格 を下落させる可能性があります。
我々のA類普通株，特に我々の役員，役員，重要株主の売却により，大量のA類普通株が売却可能であるか，あるいは市場ではこのような売却が発生する可能性があると考えられ，我々A類普通株の市場価格は 低下する可能性がある。2023年12月31日までに、私たちは約3，682，625，012株のA類普通株が発行され、1，083，312，142株のB類普通株 が発行された。A類普通株は自由に取引することができ、証券法の制限を受けず、証券法規則第144条に示される連合会社以外の他の者のさらなる登録も受けない。
私たちの株主または彼らまたはその許可譲受人によって制御されるエンティティは、登録することなく、その保有するAクラス普通株を時々公開市場で販売することができるが、米国証券取引委員会が発行した適用条例による売却時間、金額、および方法のいくつかの制限を受けなければならない。もし、私たちの任意の株主、彼らによって制御されている関連エンティティ、またはそのそれぞれの許可譲受人がそれが保有するAクラス普通株を大量に販売する場合、私たちのAクラス普通株の市場価格は大幅に下落する可能性がある。また、公開市場では売却される可能性があるとの見方も、我々A類普通株の取引価格を下落させている可能性がある。
私たちのA類普通株を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、私たちA類普通株の取引価格を下落させたり、あなたが適切だと思う時間と価格でA類普通株を売ることを難しくする可能性があります。
私たちの組織規約の大綱と株主協定には反買収条項が含まれており、ブラジル中央銀行はいくつかの制限とbr要求を加えており、これは第三者が私たちを買収することを阻止し、私たちA類普通株の所有者の権利に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの組織規約の大綱と株主協定には、以下の条項を含む他の人がわが社を制御する能力を制限することができるいくつかの条項が含まれています
表格20-F|2023 | 195 |
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| ● | 株主のさらなる行動を必要とすることなく、私たちの取締役会に未指定の優先株を発行することを許可し、これらの優先株の条項、権利、優遇は私たちの取締役会によって決定され、私たちのA類普通株よりも優先する可能性がある |
| ● | 互い違いの取締役会を設立し、私たちの株主が取締役会の穴を埋めることを制限します |
| ● | 株主提案に対して事前通知要求を実施する |
| ● | 株主が特別会議を開く能力を制限する |
| ● | 私たちの組織規約の大綱と定款の規定を修正するために、少なくとも3分の2の投票権を有するすべての投票権を有する発行済み株式の保有者の承認を要求する |
| ● | 当社のいかなる制御権変更の条件も、B類普通株を発行した多数の株主の同意が必要です |
| ● | 我々の創設株主David·ヴィレスを提供し、私たちの創設株主 及びその関連会社の実益が私たちの発行した株式の投票権の少なくとも40%を占める株式を持っている限り、“第6項.取締役、高級管理者、従業員-A。 取締役と高級管理者-株主合意”のように、私たちの取締役会の多数のメンバーを指定する能力がある |
これらのアンチ買収防御措置は、brを阻害、延期したり、わが社の制御権変更に関連する取引を阻止したりする可能性がある。これらの規定はまた、あなたや他の株主があなたが選択した取締役を選挙することを難しくし、あなたが取りたい他の会社の行動を取ることを引き起こす可能性があります。
さらに、私たちのいくつかの子会社はブラジルの金融機関(Nu Financeira、Nu DTVM、NuInvestを含む)、そしていくつかのブラジルの支払い機関(Nu Pagamentosを含む)、これらのすべての機関はブラジル中央銀行によって規制されている。提案された金融や支払い機関の制御権変更は、ブラジル中央銀行に提出され、その承認を受けなければならない。さらに、このような機関の持株株主でない人が獲得した場合：(I)金融機関の総株式の15%、直接または間接を超える。または(Ii)支払機関は、投票権のある株式の15%を超えるか、または総株式の10%を超える、直接または間接 (それぞれの場合、“合格持分参加”)を超え、そのような買収はブラジル中央銀行に提出されなければならない。ブラジル中央銀行は、文書および情報の提供を要求する権利があり、任意の違反の場合に買収の修正または撤回を要求することができる。この規則は、任意の限られた持分参加の任意の拡大にも適用される。ブラジル中央銀行のこのような規制もまた、私たちの金融や支払い機関の子会社の支配権変更に関連する取引を阻害、延期、または阻止する可能性があります。 そしてあなたや他の株主が私たちが希望する会社の行動を促すことを困難にする可能性があります。
表格20-F|2023 | 196 |
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私たちの二重資本構造は私たちの株が特定の指数に統合される資格がないということを意味する。私たちはこれが私たちA種類の普通株の取引価格に及ぼす影響を予測できない。
2017年、ラッセルとSダウは、上場企業株をある指数に入れる資格基準を変更することを発表し、私たちのような様々な種類の株式を持つ会社をこのような指数から除外しました。富時ラッセルは、その指数を要求する新成分株 の少なくとも5%の投票権を公衆株主に把握する計画を発表したが、Sダウは、私たちのように複数の株式カテゴリを持つ会社 は、S&P 500、S&P MidCap 400、S&P SmallCap 指数に格納される資格がなく、3社が共同でS&P 1500総合指数を構成すると発表した。私たちは他の株が将来 がリッチラッセルやSダウと類似したやり方をしないことを保証することはできない。公表された政策によると、私たちの二重資本構造はこの2つの指数のいずれかに組み込まれる資格がないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは私たちの株に投資しないだろう。これらの政策が指数から除外された上場企業の推定値にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、これらの推定値 が格納されている他の類似会社の推定値と比較して低くなる場合もある。指数から除外されると我々のA種類普通株の投資家に対する吸引力が低下する可能性があるため，我々のA類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある.
証券や業界アナリストのbrが我々の業務に関する研究報告を発表し続けない場合、あるいは不正確または不利な研究報告を発表しなければ、私たちAクラスの普通株の価格や取引量が低下する可能性がある。
私たちA類普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存している。私たちの1人以上のアナリストを追跡して私たちのAクラス普通株格付けを引き下げたり、私たちの業務の不正確または不利に関する研究報告を発表した場合、私たちのAクラス普通株の価格は下落する可能性があります。もし一人以上のアナリストがわが社への報告を停止したり、私たちの報告書 を定期的に発表できなかったりすれば、私たちA類普通株に対する需要が減少する可能性があり、これにより私たちA類普通株の価格と取引量が低下する可能性がある。
予測可能な未来に、私たちは何の現金配当金も支払わないかもしれない。
将来の任意の配当金の発表、支払いと金額は私たちの取締役会が適宜決定し、運営結果、キャッシュフローと財務状況、運営と資本要求、および取締役会が関連すると考えている他の要素に依存する。将来配当金が派遣される保証はなく、配当金を派遣すれば、配当金の金額も保証されない。また、私たちはケイマン諸島の法律と私たちの組織定款の大綱と細則に制限されており、このような法律によると、私たちは最低強制配当金を私たちの株主に支払うこともなく、既定の配当周期もありません。
表格20-F|2023 | 197 |
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外国の個人発行業者として、私たちはアメリカ国内の登録業者とは異なる開示やその他の要求を持っている。
外国の個人発行業者として、私たちはアメリカ国内の登録業者とは異なる開示と他の要求を受けるかもしれない。例えば、外国のプライベート発行者として、米国では、米国国内登録者と同じ取引所法案の下での開示要求を遵守せず、指定された重大な事件が発生した場合に10−Qフォームの四半期報告または8−Kフォームの現在の報告を準備·発行する要求を含み、取引法第14条に基づいて米国国内登録者に適用されるbr}依頼書規則、または取引法第16条に基づいて米国国内登録者に適用されるインサイダー報告および空回り利益 規則を適用する。さらに、私たちは、アメリカ国内の登録者のいくつかの要求に適用するのではなく、ケイマン諸島の法的要求に従うことを可能にするいくつかのアメリカ規則を免除するつもりだ。しかしながら、ケイマン諸島会社に適用されるケイマン諸島の法律および法規は、短期取引から利益を得る内部者の責任に関する米国の規則、10-Qまたは8-K表報告書の提出に関する米国の規則、短期取引から利益を得る内部者の責任に関する米国の規定に匹敵する条項を含まない。
また、外国人個人発行者は、各事業年度終了後120日以内にForm 20−F年次報告書を提出することを要求され、提出が加速された米国内発行者は、各事業年度終了後75日以内にForm 10−K年報の提出を要求する。外国の個人発行者 も、発行者が重大な情報を選択的に開示することを防止するために、公平開示規則に制約されない。 我々は、公平開示規則と実質的に同じ効力を有するケイマン諸島の法律および法規によって制約されるにもかかわらず、 したがって、私たちが開示したか、またはケイマン諸島の法律に基づいて公開された限られた情報を開示することを要求されても、これらの情報は、私たちにとって重要なbrである。あなたはアメリカの会社の株主に開示することを要求する同じ種類または金額の情報を受信しないかもしれません。
また、取引法に基づいて登録された証券を有する米国の会社のように頻繁に、または同じ時間範囲で米国証券取引委員会に定期報告書や財務諸表を提出する必要はない。我々は現在、国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて財務諸表を作成している。私たちの財務諸表が国際会計基準委員会が発表したIFRSに基づいて作成されている限り、私たちはアメリカ公認会計基準に従って作成または入金された財務諸表の提出を要求されません。
私たちは投資家がこれらの免除に依存して私たちのA種類の普通株の吸引力が低下していることを発見するかどうか予測できない。一部の投資家がそのため、私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちA類普通株の取引市場はそれほど活発ではなく、変動がもっと大きくなる可能性がある。
私たちは外国の個人発行者の身分を失う可能性があり、これは私たちに“取引所法案”の国内報告制度を遵守することを要求し、追加の法律、会計、そして他の費用を発生させるだろう。
私たちの現在の外国個人発行者としての地位を維持するためには、(A)私たちのすべての未返済カテゴリの投票権証券の投票権(合計)の50%以上を非米国住民が直接または間接的に所有しなければならない、または(B)(1)私たちの幹部や役員の多くはアメリカ市民や住民ではいけない、(2)私たちの資産の50%以上はアメリカに位置してはいけない、および(3)私たちのbr業務は主にアメリカ以外の地域で管理されなければならない。もし私たちがこの地位を失ったら、私たちは外国の個人発行者に対する要求よりも詳細で広い取引所法案の報告書と米国内の発行者に適用される他の要求を遵守することを要求されるだろう。私たちはまた、アメリカ証券取引委員会やニューヨーク証券取引所の様々なルールに基づいて、当社のガバナンスのやり方を変更することを要求されるかもしれません。米国証券法によると、米国内の発行者に適用される報告書の要求を遵守することが要求されれば、私たちが直面する規制やコンプライアンスコストは、外国の個人発行者として生じるコストよりもはるかに高くなる可能性がある。
表格20-F|2023 | 198 |
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外国人個人発行者として、発行者の多くの取締役が独立取締役で構成されていることを含む、米国発行者に適用される特定のニューヨーク証券取引所会社管理基準の免除に依存する。これはA種類の普通株式の保有者に少ない保護を提供するかもしれない。
ニューヨーク証券取引所の規則は上場企業が独立した取締役会の多数のメンバーを持ち、役員報酬、取締役指名と会社管理事務において独立した取締役監督を持たなければならないことを要求している。しかし、外国の個人発行者として、私たちは従うことが許されており、私たちはまた上記の要求の代わりに自国のやり方に従っている。“プロジェクト16 Gを参照。会社の統治-ケイマン諸島とアメリカの会社法の間の主な違い
私たちはニューヨーク証券取引所の上場基準が指す“制御された会社” なので、私たちは資格があり、ある会社の管理要求を免除することに依存するつもりです。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう。
David·ヴィレスは私たちの株式の多数の投票権を支配している。したがって、私たちはニューアークの上場基準が指す“制御された会社”だ。これらの規則によると、個人、グループ、または他の会社が50%以上の投票権を持つ会社は“制御会社”であり、(1)取締役会の多くが独立取締役からなる要求を含む、ニューヨーク証券取引所のいくつかの会社管理要求を遵守しないことを選択することができる。(2)完全に独立取締役で構成され、同委員会の趣旨及び職責を書面で述べる指名及び会社統治委員会を有することを要求し、(3)完全に独立取締役からなる報酬委員会を有することを要求し、委員会は書面規約を有し、当該委員会の趣旨及び責任を述べる。私たちは依存してこの免除の一部または全部に依存し続けるつもりだ。したがって、私たちには独立した指名や会社統治委員会がなく、私たちの報酬と人民委員会も完全に独立した役員で構成される必要はない。したがって、あなたはニューヨーク証券取引所のすべての会社の管理要求によって制約された会社の株主によって同じ保護を受けることはできません。
表格20-F|2023 | 199 |
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私たちの組織規約の大綱と細則brは、ケイマン諸島大裁判所が私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争のための独占裁判所を指定し、アメリカ連邦地域裁判所を証券法による訴因の苦情を解決する任意の独占フォーラムとして指定し、これは、私たちの株主が司法裁判所を選択して私たちまたは私たちの役員、br幹部または従業員との紛争を処理することを制限するかもしれない。
私たちの組織規約の大綱および定款細則は、私たちが法律で許可された最大範囲で代替フォーラムを選択することに書面で同意しない限り、(I)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟、(Ii)私たちの任意の取締役、上級管理者または他の従業員の私たちまたは任意の他の人の受託責任に対するクレームに違反すると主張する任意の訴訟または訴訟、(Iii)“会社法”の任意の条項に基づいて引き起こされ、または会社法の任意の規定下の任意の権利、義務または救済措置を強制的に執行することを求める任意の訴訟または法的手続きである。当社の組織定款大綱及び細則又は任意の他の適用法律条文、(Iv)我々の組織定款大綱及び組織定款細則の有効性を解釈、適用、強制又は裁定することを目的とするいかなる訴訟又は法律手続、又は(V)会社法がケイマン諸島大法院司法管轄権を付与するためのいかなる訴訟又は法律手続は、ケイマン諸島大法院であり、すべての場合において、裁判所が被告とされる不可欠な当事者に対して司法管轄権を有するものとする。私たちの組織覚書と定款はまた、アメリカ連邦地域裁判所は証券法に基づいて訴因を提出する任意の苦情を解決する独占的なフォーラムであることを規定している。我々の組織覚書や定款細則では，“取引所法案”に基づいてクレームを主張する株主が適用法に基づいてどの裁判所でもこのようなクレームを提起することを阻止していない.任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券を購入または他の方法で買収または保有する任意の権益は、これらの規定に了承され、同意されたとみなされるべきである。しかし、株主は米国連邦証券法とその下の規則や法規の遵守を放棄するとはみなされていない。これらの排他的フォーラム条項は、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員との紛争について司法フォーラムでクレームを提起する株主の能力を制限する可能性があり、これは、私たちおよび私たちの役員、高級管理者、および他の従業員に対する訴訟を阻止する可能性がある。他社の組織文書で類似した裁判所条項 を選択する実行可能性が法的手続きで疑問視されており，裁判所は といったタイプの条項が適用されていないか実行不可能であることを発見する可能性がある.例えば、2018年12月、デラウェア州衡平裁判所は、米国連邦地域裁判所が証券法に基づいて提出された任意の訴因を解決する独占フォーラムであることを規定する条項は実行できないと判断した。デラウェア州最高裁判所が2020年3月にこの決定を覆したにもかかわらず、他州の裁判所はこれらの条項が適用されないか、実行できないことを発見するかもしれない。もし裁判所が私たちの組織覚書と定款の専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用を発生する可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
表格20-F|2023 | 200 |
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私たちはケイマン諸島免除の有限責任会社です。私たちの株主の権利には、受託責任や会社の機会に関する権利が含まれており、米国司法管轄区域の法律が管轄する株主権利とは異なる可能性がある。
私たちは限られた責任を負うケイマン諸島免除会社だ。私たちの会社の事務は私たちの組織規約の大綱とケイマン諸島の法律によって管轄されています。私たちの株主の権利と取締役会のメンバーの責任は、アメリカ司法管轄区域の法律によって管轄されている会社の株主権利と取締役責任とは異なる可能性があります。特に、ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社の役員は会社に対して受託責任があり、会社に注意、勤勉、技能を負う義務がある。ケイマン諸島法律によると，役員と上級職員は，(1)役員や高級社員が会社全体の利益に最も有利であると考えて誠実に行動する義務，(2)付帯目的ではなくこれらの権力を付与する目的のための権力行使義務，(3)取締役は将来の裁量権の行使を適切に束縛すべきではない，(4)異なる株主間で公平に権力を行使する義務，(5)独立判断の義務を行使すべきである，という受託責任がある。また，(6)会社に対する責任と個人の利益との間に衝突が存在しないようにする.我々の組織定款大綱と組織定款細則は、取締役が任意の契約又は手配における彼又は彼女の権益の性質及び程度を開示しなければならないこと、及び当該権益を開示した後、法律又はニューヨーク証券取引所上場規則に適用される任意の単独の要求に適合する場合、及び(X)関連会議議長によって資格廃止又は(Y)当該権益が重大でない限り、その利害関係のある任意の取引又は手配投票に該当し、会議の定足数brに計上することができることを規定している。逆に、デラウェア州会社法によると、取締役は会社とその株主に対して受託責任(2つの構成部分からなる)を持ち、取締役の責任は取締役の自己取引を禁止し、会社とその株主の最適な利益は取締役、役員あるいは持株株主が所有する、一般的にbr株主が共有しないいかなる利益よりも優先することを要求する。“プロジェクト16 Gを参照。コーポレートガバナンス−ケイマン諸島と米国会社法との主な違い “
私たちの株主は彼らの利益を保護する上で困難に直面しているかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の免除会社ですから。
私たちの会社事務は、私たちの覚書と定款、ケイマン諸島の“会社法”(改正された)や“会社法”およびケイマン諸島の共同法律によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、私たちの株主が私たちの役員に対して行動する権利、少数株主の訴訟、そして私たちの役員が私たちに負う信託責任は、ケイマン諸島普通法によって大きく管轄されています。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例 と，ケイマン諸島裁判所に対して説得力があるが拘束力のないイギリスの一般法に由来する。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律の下での私たちの役員の受託責任はアメリカのある司法管轄区域の法規や司法前例のように明確ではありません。特に、ケイマン諸島の証券法システムはアメリカほど詳細ではない。さらに、デラウェア州のようなアメリカのいくつかの州は、ケイマン諸島よりも煩雑で司法解釈の会社法機関を持っている。
表格20-F|2023 | 201 |
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具体的には、限られた例外を除いて、ケイマン諸島の法律により、小株主は取締役会に対して派生訴訟を起こしてはならない。ケイマン諸島は集団訴訟 を認めないが，利益の同じ株主団体が類似した代表訴訟手続きを提起する可能性がある.また，ケイマン諸島法律は異なる意見を持つ株主が株主の意見を表現することを許可している，すなわち裁判所がケイマン諸島会社の再編を承認することは株主株式に公平な価値を提供しないが，ケイマン諸島文法は裁判所が承認した再編に関する株主評価権(手配案の方式で)を明確に規定していない。このbrは、あなたが会社の再編で受け取る可能性のある任意の対価格の価値を評価することを困難にするかもしれません(計画を手配する方法で承認されます)、または提案された対価格が不足していると思う場合、購入者に追加の対価格を与えることを要求します。しかし、“会社法”は確かに法定合併或いは合併中に異なる意見を持つ株主に一つのメカニズム を提供した。もし会社と異なる政見を持つ者が“会社法”が規定した期限内に当該などの株式の公正価値について合意できなければ、ケイマン諸島大裁判所に異なる政見者の株式を持つ公正価値の確定を申請することができる。
また、ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島免除会社の株主は、会社の記録や勘定を見たり、株主リストのコピーを取得したりする一般的な権利を持っていません。brは、私たちの組織規約の大綱と定款の細則に基づいて、私たちの取締役は私たちの株主ができるかどうか、どのような条件で私たちの会社の記録をチェックすることができるかを決定する権利がありますが、それを私たちの株主に提供する義務はありません。これは株主の動議を決定するために必要な任意の事実を決定するために必要な情報を得ることを難しくするかもしれない。
アメリカの民事責任と私たちの株主が獲得した私たちに対するいくつかの判決は強制的に施行できないかもしれない。
私たちはケイマン諸島免除会社で、私たちのすべての資産は基本的にアメリカ以外にあります。また、私たちの一部の役員や役人は、アメリカ以外の国の国民や住民 であり、これらの人のかなりの一部の資産はアメリカ国外にあります。 そのため、これらの人にアメリカ国内の法的手続き文書を送ることは難しいかもしれません。米国連邦証券法に基づく民事責任条項が米国裁判所で得られた判決を米国裁判所で執行することも困難かもしれないが、これらの判決は私たちと私たちの役員や取締役に対して、これらの幹部と取締役はアメリカ住民ではなく、その大部分の資産はアメリカ以外のbrに位置している。
また，米国連邦証券法に完全に基づく民事責任の原始行動がケイマン諸島やブラジルを含めて米国以外の裁判所で実行可能かどうかは不明である。ケイマン諸島裁判所は，ケイマン諸島の原告訴訟において，米国又は米国のいずれの州証券法の民事責任条項に基づいて，このような条項が刑法の性質を有するため，米国裁判所の判決を認め又は執行してはならない。ケイマン諸島には米国で取得された判決を強制的に執行する法的強制はないが、ケイマン諸島の裁判所は管轄権を有する外国裁判所の外国判決を認め、執行するであろうが、この判決が最終的かつ決定的であり、弁済であれば、税金、罰金または罰金でない限り、ケイマン諸島と同じ事項に関する判決は矛盾せず、詐欺やケイマン諸島の公共政策に違反する方法で得られたものでもない。しかも、他の場所で同時に訴訟が提起されれば、ケイマン諸島裁判所は訴訟を保留することができる。
表格20-F|2023 | 202 |
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ブラジル裁判所はA類普通株に対する私たちの義務を強制的に執行する判決はレアルでしか支払うことができない。
私たちの資産の大部分はブラジルにある。ブラジル裁判所で訴訟が提起され、A類普通株に対する私たちの義務の執行を要求すれば、私たちはレアル以外の通貨で義務を履行することを要求されないかもしれない。ブラジル為替規制法によると、ブラジルではレアル以外の通貨で計算された金額を支払う義務はブラジル通貨でしか支払いられず、為替レートは通常ブラジル中央銀行によって決定され、判決を受けた日から発効し、その後、このような金額は通常、為替レートの変化と発効支払日の通貨を反映するように調整される。当時の為替レートは、A類普通株義務による、またはそれに関連する任意のクレームの全額賠償をブラジルの投資家に獲得させることができない可能性がある。
知的財産権、プライバシー、ネットワークセキュリティに関するリスク
敏感または機密の顧客情報の不正開示、または私たちの失敗、または私たちの顧客は、プライバシー法を遵守していないと思ったり、プライバシー問題を適切に解決できなかったりして、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります
当社は、いくつかの個人情報および他の顧客データを、ビジネスにおいて収集、保存、処理、送信、使用、および他の方法で処理します。私たちの運営に関連する大きなリスクの一つは、公共ネットワーク上で機密情報を安全に送信することだ。プライバシー問題に対する見方は，合理的であるか否かにかかわらず，我々の業務や運営結果を損なう可能性がある.私たちが担当するすべてのデータ収集、使用、記憶、伝播、送信、処置、および他の 処理が、関連するデータ保護およびプライバシー法に適合することを確実にしなければなりません。私たちの顧客、従業員、そして会社のデータを保護することは私たちに必須的だ。我々は、商用システム、ソフトウェア、ツール、および監視に依存して、機密顧客情報のセキュリティ処理、送信および記憶、例えばクレジットカードおよび他の個人情報を提供する。我々はセキュリティ対策をとっているにもかかわらず、我々の施設およびシステム、ならびに私たちの第三者サービスプロバイダの施設およびシステムは、セキュリティホール、破壊行為、コンピュータウイルス、位置ずれまたは失われたデータ、プログラミングまたは人為的エラー、または他の同様のイベントの影響を受けやすい可能性がある。
いかなるセキュリティホール、または機密情報の流用、紛失、または他の許可されていない開示に関するいかなる明らかな故障、およびデータのプライバシーと保護に関する法律、政策、法律義務または業界標準を遵守できなかったまたは明らかにできなかったいかなるものも、私たちも私たちのサプライヤーも、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちを訴訟リスクと責任に直面させ、私たちを否定的な宣伝を受け、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務を損なう可能性がある。私たちのセキュリティ対策はセキュリティホールを防ぐことができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性があります。
表格20-F|2023 | 203 |
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ネットワークセキュリティホール、コンピュータウイルス、または他の方法で許可されていない開示、不適切なアクセスまたは廃棄または修正、または私たちのbrシステムまたはサービスを中断することによって、私たちは責任、長引く費用の高い訴訟に直面させ、私たちの名声を損なうかもしれない。
当社の業務は、氏名、住所、身分証番号、アカウント、口座残高、融資残高、取引およびポートフォリオ情報を含む顧客個人データの収集、記憶、転送、およびその他の処理に関するものです。私たちはまた、ある第三者サービス提供者と協定を締結し、いくつかの顧客情報を共有することを要求した。私たちとこのような第三者がこのような個人データおよび顧客情報を保護する能力は、ネットワークセキュリティホールおよび不正なアクセスおよび開示を防止する能力に依存します。
大規模な顧客および企業、他の大型技術会社、金融機関、および政府機関を含むますます多くの組織が、その情報セキュリティシステムの脆弱性を開示しており、その中のいくつかは、そのウェブサイト、ネットワークまたはインフラへの一部の攻撃、またはそれにサービスを提供する第三者への攻撃を含む複雑かつ高度なターゲット攻撃に関するものである。金融 と私たちのような科学技術会社の情報セキュリティリスクは最近著しく増加しており、一部の原因は新技術、インターネットと電気通信技術(モバイルデバイスを含む)を用いた金融と他の業務取引、および組織犯罪、ハッカー、テロリスト、その他の外部各方面が日々複雑になり、活動しているからである。例えば、2020年には、2人のNU従業員の企業アカウントが漏洩し、大量の機密データが不正に漏洩したネットワーク釣り攻撃を経験した(直接財務損失をもたらしていないにもかかわらず、私たちの戦略計画や業務運営のbrや法的手続きを損なうことはない)。我々の支払バリューチェーンにおける位置により，我々はこのような脅威や攻撃の目標 となり続ける可能性が高いと考えられる.さらに、我々の技術プラットフォームおよびサービスの規模および複雑さ、私たちが格納している個人 データおよび他のデータの数、ならびに個人データおよび他のbrデータにアクセスする権利を有する顧客、従業員および第三者プロバイダの数により、私たちは、様々な意図的かつ意図的で意図的でないネットワークセキュリティ攻撃および他のセキュリティ関連イベントおよびbr}脅威の目標となる可能性があり、これは、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々のシステム、私たちのデータ、または顧客データの不正、不正または不正アクセス、無効化またはサービス劣化、またはシステム破壊を取得するための技術は、迅速に検出することが困難である可能性があり、通常、ターゲットのための起動前に識別できない可能性がある。許可されていない当事者は、私たちのシステムまたは私たちの顧客、パートナー、またはサプライヤーに侵入するシステムを含む様々な方法で私たちのシステムまたは施設にアクセスしようと試みるかもしれません。これらの情報は、私たちの情報 技術システムにアクセスするために使用されるか、またはマルウェアをインストールするために使用される可能性があります。いくつかの努力は大量の財政と技術資源の支持を受ける可能性があり、 はそれをより複雑で検出しにくくする。
我々が開発したシステムおよびプロセス は、私たちのネットワーク、アプリケーション、アカウント、およびデータと顧客データ、ならびに私たちの情報技術システムの機密性、完全性、可用性を保護し、データ損失および他のセキュリティホールを防止し、これらの保護を強化するために多くの追加資源をかけ続けることが予想されていますが、これらのセキュリティ対策は絶対的なセキュリティを提供することができず、私たちのセキュリティおよびセキュリティ対策(および私たちの第三者プロバイダのセキュリティおよびセキュリティ対策)は、私たちのbr情報システムおよび運営が損害、中断、または破壊されることを防止します。我々の情報技術およびインフラストラクチャは、ネットワーク攻撃またはセキュリティホールを受けやすい可能性があり、 およびサードパーティは、これらのシステムを介してアクセス可能またはアクセス可能なクライアントに格納された個人または独自の情報およびカードデータ にアクセスすることができる可能性がある。従来のコンピュータ“ハッカー”に加えて、悪意のあるコード(例えば、ウイルスおよびワーム)、ネットワーク釣り、恐喝ソフトウェア、社会工学攻撃、不正アクセスまたは誤用およびサービス拒否攻撃、複雑な犯罪ネットワーク、および民族国家および民族国家によって支持される参加者は、高度な持続的な脅威侵入を含む攻撃にも参加している。私たちの安全措置はまた、従業員の人為的なミス、汚職、詐欺または悪意、意外な技術的故障、システムエラーまたは脆弱性、または他の違反によって破壊される可能性がある。また、私たちのほとんどの従業員は1年間のほとんどの時間遠隔で働いており、これは私たちの業務と私たちのサービスプロバイダがネットワーク攻撃を受けやすくなる可能性があります。もし私たちまたは私たちの第三者プロバイダの保護作業が失敗したら、私たちのシステムや解決策が破壊され、私たち は大きな被害を受ける可能性がある。
表格20-F|2023 | 204 |
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私たちの監査·リスク委員会は、ネットワークセキュリティリスク管理に対して監督責任を負い、少なくとも四半期ごとに私たちの管理層と会議を開き、財務および非財務リスクおよび内部統制、情報セキュリティおよびネットワークセキュリティ事項、ならびに私たちのネットワークセキュリティ計画を含む。特に、私たちの監査·リスク委員会は、私たちのサイバーセキュリティ政策やプログラムを監視し、管理層によって重大なサイバーセキュリティリスクやサイバーセキュリティ問題を定期的に更新しています(あれば)。私たちの監査·リスク委員会はまた、私たちの独立監査会社と年次監査手続きについてコミュニケーションを取っています。しかしながら、私たちのシステムにおけるサービス中断またはセキュリティホール、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性のある不正または意図しない誤った使用または機密情報の開示、または損失、流用、不正アクセス、使用または開示を引き起こすこと、または機密情報へのアクセスを阻止することを保証することはできない。
私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが経験した任意の実際または感知されたネットワークセキュリティ攻撃、セキュリティホール、ネットワーク釣り攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、コンピュータマルウェア、コンピュータウイルス、コンピュータハッカー攻撃、許可されていないアクセス、コードまたは構成ミス、または同様のイベントは、私たちの運営を中断する可能性があり、私たちのシステムまたはサービスが利用できなくなり、データまたは個人データの損失、破損または不適切な開示を招き、 は私たちを規制または行政調査と命令、訴訟、紛争、制裁、賠償義務、違約損害または適用または法規違反の処罰を受けることができる。私たちが解決策を提供し、顧客の要求を満たす能力を損なうことは、私たちの名声やブランドを深刻に損害し、重大な法的·財務的リスク(顧客クレームを含む)を招き、顧客が私たちの製品やサービスに自信を失ったり、使用を減らしたりし、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与えます。さらに、我々のクライアント、パートナー、または第三者サービスプロバイダ(データセンターおよびクラウドコンピューティング·プロバイダを含む)の任意のネットワークまたはデータセキュリティホールは、同様の負の影響を与える可能性がある。私たちは、システムの破損を修復し、より多くの人員を配置し、私たちの保護技術を修正または強化することによって、セキュリティ保護コストを増加させ、任意の情報セキュリティホールを調査し、修復し、法的および規制されたクレームを防御および解決することを余儀なくされる可能性があり、これらは、リソースbrと私たちの管理層およびキーパーソンの注意を分散させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
表格20-F|2023 | 205 |
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具体的には、我々は、第三者プロバイダ(クラウド、ソフトウェア、データセンター、および他のキーテクニカルプロバイダを含む)を利用して、私たちの顧客に解決策を提供するため、これらの第三者プロバイダが採用するデータセキュリティ技術の実践およびポリシーに大きく依存する。このようなサード·パーティ·プロバイダは、我々のクライアントおよび従業員に関する個人データおよび他のデータにアクセスすることができ、いくつかのプロバイダは、さらに他の第三者プロバイダ にパケットを渡すことができる。私たちが第三者プロバイダのデータセキュリティを監視する能力は限られている。第三者プロバイダのソフトウェアまたはシステムにおける脆弱性、我々の第三者プロバイダのセキュリティ対策、ポリシーまたはプログラムの失敗、または第三者プロバイダのソフトウェアまたはシステムの脆弱性は、我々のシステムまたは第三者解決策に格納されているデータの機密性、完全性、または利用可能性を損なう可能性がある。
多くの司法管轄区域はすでに法律を公布し、会社 はあるタイプのデータ或いは情報技術システムのセキュリティホールに関連する時に個人、監督機関、その他の人に通知することを要求している。私たちの業界の他の人、私たちの顧客、私たちの第三者サービスプロバイダ、または私たちが経験したセキュリティ妥協は、公開開示および広範囲な否定的な宣伝をもたらす可能性があります。私たちの業界のいかなる安全危害も、実際的にも感知されても、顧客の私たちの安全措置の有効性に対する信頼を侵食し、新しい顧客を引き付ける能力にマイナスの影響を与える可能性があり、既存の顧客の選択を更新しないか、彼らのプラットフォーム、サービスと製品の使用を拡大するか、あるいは第三者訴訟、規制罰金または他の行動または責任に直面させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある
同様に、あるサービスプロバイダとの合意は、セキュリティホールが発生したときに彼らに通知することを要求するかもしれません。このような強制開示はコストが高く、否定的な宣伝を招く可能性があり、 は私たちのセキュリティ対策の有効性に対する私たちの顧客の信頼を失う可能性があり、実際または予想されるセキュリティホールによる問題に対応して緩和するために、大量の資本と他の資源を必要とする。さらに、データセキュリティの障害brは、私たちまたは私たちのキーサプライヤーのうちの1つの運営中断に影響を与えたり、他の状況によるシステムの利用不可能または破損に影響を与えたり、お客様が私たちとの契約を終了する権利がある可能性があります。この場合、顧客が潜在的に私たちとの契約を終了することを防止するために、そのような違反を解決することが困難または不可能である可能性がある。また、私たちのお客様のbr契約には通常、私たちの潜在的な責任に対する制限が含まれていますが、このような責任制限が十分であることは保証されません。
また，ネットワーク攻撃をカバーする保険証書 を保持しているにもかかわらず，このような保険証はセキュリティホールによる損失を補償するのに十分ではない可能性があり，これらの保険書からすべての費用を受け取ることができない可能性がある.利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または大量の免責額または共同保険要件の実施を含む、私たちの保険証書が変化し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
表格20-F|2023 | 206 |
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データ保護とプライバシーに関する法律、法規、および関連リスクに関する情報は、“規制事項および訴訟に関連するリスク--データプライバシー、セキュリティおよび保護に関連するコストおよびリスクを含む、当社の業務の強化または変化に影響を与える法律および法規に関連するコストおよびリスクを参照してください。これらと他の法律法規の発展は私たちの業務、財務状況、または運営結果を損なう可能性がある
他の人たちは、私たちが彼らのノウハウまたは他の権利を侵害していると主張しており、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし第三者が私たちのサービスまたは技術侵害、流用、または他の方法で彼らの知的財産権または独自の権利を侵害すると主張する場合、私たちはコストの高い訴訟に直面する可能性がある。第三者は、私たちのサービスまたは技術によって侵害される可能性があり、流用され、または他の方法で侵害される可能性のある特許を所有するか、または最終的には、これらの第三者のいずれかが私たちに権利侵害を請求することができる。私たちがますます激しい競争に直面し、ますます高い知名度を得ることに伴い、私たちの知的財産権に対するクレームの可能性もますます高まっている。私たちはまた、著作権侵害、商標、使用許可、または他の知的財産権の侵害によって第三者からクレームを受ける可能性がある。いかなる第三者が知的財産権を侵害、流用、または他の方法で知的財産権を侵害するクレームであっても、法的根拠のないクレームであっても、結果にかかわらず、私たちがクレームを弁護するための巨額の費用を招く可能性があり、私たちの管理者の業務への関心を分散させ、このような知的財産権の再設計または停止、判決またはクレームまたは訴訟の解決のために巨額のお金を支払うこと、巨額の使用料または許可料を支払うこと、または私たちとビジネス関係にあるいくつかの当事者との賠償義務を履行することを要求する。どんな告発の結果もしばしば不確実だ。また，知的財産権訴訟に関する大量の発見により，我々のいくつかの機密情報は，このような訴訟中に開示により漏洩する可能性がある.さらに、第三者の侵害、流用、または他の方法での知的財産権侵害に関するいかなるクレームも、法的根拠がなく、結果がどのようなクレームであっても、これらのクレームによって拘束された知的財産権を使用する能力が制限されるか、または私たちのブランドを商標として登録することを阻止する可能性がある。また，近年，個人や団体が知的財産権資産を購入する唯一の目的は，侵害クレームを提起し，我々のような会社に和解を請求しようとすることである.このようなクレームに法的根拠がないと考えても，このようなクレームを弁護するのに時間がかかり，我々の経営陣や従業員の時間や注意力を分散させる可能性がある.
知的財産権侵害、流用、または他の侵害行為のクレームも、このような侵害サービスをめぐる再設計を要求することができるかもしれない。これは、高価で、時間がかかるか、または不可能である可能性があり、高価な和解または許可協定を達成し、高価な損害賠償金(特許または他の知的財産権を故意に侵害していることが発見された場合、損害賠償金および弁護士費の3倍を支払う)、私たちのブランドを交換するか、または一時的または永久的なbr禁止に直面し、違反技術、製品またはサービスを商業化、使用、マーケティングまたは販売、または私たちのいくつかのブランドを使用することを禁止する。私たちは商業的に合理的な条項や必要な許可証を得ることができないかもしれない。たとえ我々がbrライセンスを取得できても，我々の競争相手や他の第三者が我々に許可されている同じ技術 にアクセスできるように非排他的である可能性があり，大量の許可と印税を支払う必要があるかもしれない.
表格20-F|2023 | 207 |
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私たちが第三者の機密情報や商業機密を盗用したと主張することもまた私たちの業務を損なうだろう。もし私たちが私たちの知的財産権侵害、流用または違反クレームのために巨額のお金を支払うことを要求された場合、または上記の任意の他の行動をとる場合、このような支払い、コストまたは行為は、私たちの競争地位、業務、財務状況、およびbr}経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちが顧客や他の第三者と合意したいくつかの合意では、第三者の知的財産権侵害、流用、または他の侵害によって顧客が被った損失を賠償することに同意します。その他の事項を除いて、顧客または他の第三者は、顧客または他の第三者の侵害、流用または違反、秘密違反または適用法律違反などの賠償を時々要求します。私たちは通常、このような義務に対する私たちの責任を契約上制限することを求めていますが、その中のいくつかの賠償協定は上限を設けない責任を規定している可能性があり、いくつかの賠償条項は適用契約の終了または満了後も有効です。お客様または他の第三者の任意の法的クレームは、重大な責任および名声被害をもたらす可能性があり、そのような顧客および他の第三者との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。このような費用を賠償する合意に達しても、賠償者側(あれば)はその契約義務を履行できない可能性がある。上記のいずれの場合も、私たちの業務、収入、そして収益に否定的な影響を及ぼす可能性がある。
私たちの知的財産権は価値があり、それらを保護できないいかなる行為も、私たちの製品、サービス、そしてブランドの価値を下げる可能性がある。
私たちは、私たちの商標、特許、著作権、ドメイン名、商業外観、商業秘密、ソフトウェア、工業製品の外観設計を含む知的財産権を保護することが、私たちの成功の鍵だと信じています。私たちは、私たちの従業員、独立請負業者、コンサルタント、および私たちと関係のある第三者と締結された様々な合意における契約権、ならびに技術を含む米国、ブラジル、アルゼンチン、メキシコ、コロンビアおよび他の国の商標および商業機密に依存し、引き続き依存して、私たちの知的財産権およびbr}独自の権利を確立して保護する予定です。第三者は、無効化、回避、侵害、流用、または他の方法で私たちの知的財産権および他の固有の権利を侵害する可能性があり、またはそのような知的財産権は、現在の市場傾向を利用して、または他の方法で競争優位性を提供するのに不十分である可能性があり、これは、コストの高い再設計作業、いくつかのサービス製品の中断、または他の競争障害をもたらす可能性がある。他の人は，我々の競争相手を含めて，我々の知的財産権をめぐって我々のサービスや設計を複製する類似の技術を独立して開発する可能性があり，この場合，我々はこのような各方面に我々の知的財産権 を主張することはできない.私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、私たちの知的財産権 は、私たちの製品やサービスと実質的に似ていて、私たちのビジネスと競争する製品やサービスを提供することを防止するのに十分であるか、または許可されていない者が私たちの技術的側面をコピーすることを防止するのに十分であるという保証はありません。例えば、私たちの競争相手を含む第三者は、私たちの技術と重複または競争する特許を得ることができる。第三者がこのような技術に関する特許保護を取得した場合、彼らは、我々の技術が彼らの特許を侵害したと主張し、許可料を請求するか、または他の方法で私たちの技術の使用を禁止しようと試みるかもしれない。
表格20-F|2023 | 208 |
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商標登録などの登録された知的財産権に加えて、ビジネス秘密、機密情報、ノウハウ、技術情報など、未登録の独自情報や技術に依存しています。私たちの独自の情報および技術を保護するために、私たちは、私たちの従業員、独立請負業者、会社協力者、コンサルタント、および他の第三者を含む、これらの情報および技術にアクセスする権利のある当事者との秘密協定および秘密協定にある程度依存し、この知的財産権の使用および開示に制限を加えている。私たちはまた従業員やコンサルタントと秘密保持と発明譲渡協定を締結した。私たちは、私たちのビジネス秘密や独自の情報を可能にしたり、訪問したり、または他の方法で私たちの知的財産権を開発してくれたすべての当事者とこのような合意を締結したことを保証することはできません。発明譲渡協定の制約を受けない個人は、私たちの現在および未来の知的財産権に不利な所有権主張を提起する可能性がある。さらに、これらのプロトコルは、不十分または違反される可能性があり、 または私たちの機密情報、知的財産権または技術の不正使用を阻止または開示することができず、 は、私たちの機密情報、知的財産権、または技術を無許可に使用または開示する場合に十分な救済措置を提供できない可能性がある。したがって、私たちの知的財産権は、商業秘密を含めて、私たちの競争相手に開示されたり、知られたりする可能性があり、これは、私たちがその知的財産権によって生じるいかなる競争優位性を失うことになるかもしれない。さらに、私たちの従業員、独立請負業者、または私たちと業務往来のある他の第三者が、私たちのために働いているときに他人が所有している知的財産権を使用する場合、関連するまたはそれによって生じるノウハウおよび発明の権利に関する紛争が生じる可能性がある。
また、私たちは私たちの技術やブランド のために商標保護、私たちの既存の商標登録と申請、そして将来使用される可能性のあるいかなる商標も、私たちに競争優位を提供したり、私たちの製品やサービスを競争相手と区別できないかもしれません。さらに、 私たちの商標は、論争が存在する可能性があり、回避され、または実行不可能であることが発見され、脆弱または無効である可能性があり、私たちは、第三者 の侵害または他の方法でそれらを侵害することを阻止できないかもしれない。
私たちは、私たちの知的財産権、商業秘密、およびノウハウの範囲、および実行可能性を強制的に実行または決定するために訴訟を提起しなければならないかもしれないが、これは高価であり、リソース移転をもたらす可能性があり、成功しない可能性がある。さらに、知的財産権訴訟は大量の発見を必要とするため、私たちのいくつかの機密情報は、このような訴訟中に開示によって漏洩される可能性がある。このような訴訟または訴訟における不利な結果は、私たちに競争的地位を失い、重大なbrの責任を負わせるか、または商業的に許容可能な条項では得られない可能性のあるライセンス(あれば)を求めることを要求するかもしれない。また、私たちが私たちの権利を強制的に実行できない場合、私たちは私たちの知的財産権を保護することができず、私たちが製品やサービスを提供するすべての国/地域が有効な知的財産権保護を提供するわけではありません。私たちが事業を展開するか、または将来業務を展開する可能性のある国/地域の法律は、米国の法律のように知的財産権を認めたり保護したりしない可能性がある。さらに、知的財産権法の任意の変化や予期しない解釈は、ビジネス秘密や知的財産権を実行する能力に影響を与える可能性がある。私たちのビジネス秘密や他の固有情報の保護を取得または維持できない場合、私たちの競争的地位を損なう可能性があり、私たちの業務および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
表格20-F|2023 | 209 |
| |
さらに、我々の業界の技術変化速度は速いので、私たちの業務およびサービスのいくつかの態様は、第三者によって開発または許可された技術に依存するため、合理的な条項で、またはこれらの第三者から許可および技術を取得または継続することができない可能性がある。“-当社のビジネスおよびプラットフォームは、当社から許可を得るか、または第三者によって他の方法で提供される知的財産権および独自の権利および技術にある程度依存しています。もし私たちが許可や第三者と締結した技術協定で規定された義務を履行できなかった場合、損害賠償金の支払いを要求される可能性があり、私たちの業務に重要な許可権を失う可能性があります。知的財産権保護を失って、 が第三者知的財産権を得ることができない、あるいは関連する監督管理機関が未解決の知的財産権登録申請の承認を延期または拒否することは、私たちの業務と競争能力を損なう可能性がある。
第三者オープンソースソフトウェア を使用することは、解決策を提供し販売する能力に悪影響を与え、可能な訴訟に直面する可能性があります。
私たちの解決策は、第三者オープンソースソフトウェアの使用と開発を組み合わせ、Python、Java、JavaScript、Ffltter、DART、SWIFT、他のプログラミング言語を含むこれらのソフトウェアの使用と開発にある程度依存しています。 将来的にオープンソースソフトウェアを使用して開発していきたいと思います。このようなオープンソースソフトウェアは、通常、その著者または他の第三者によってオープンソースライセンスに従って許可され、一般に自由にアクセス、使用、および修正することができる。このようなオープンソースライセンスによれば、オープンソースソフトウェアを含む独自のソフトウェアを無料で提供することを要求することを含むいくつかの条件によって制約される可能性があり、修正のためのソースコードまたはオープンソースソフトウェアを使用して作成されたソースコードまたは結合または派生作品を提供し、特定のオープンソースライセンスの条項に従ってこのような修正または派生作品を許可することを含む。このようなオープンソースソフトウェアを使用または配布する著者または他の第三者が、私たちがそのうちの1つまたは複数のライセンスの条件を遵守していないと主張する場合、私たちは、そのような疑惑に対して重大な法的費用を招き、重大な損害賠償を受ける可能性があり、オープンソースソフトウェアの使用または販売が禁止されているか、またはこれらの条件に準拠する必要がある解決策を含むか、または依存する可能性があり、これは、私たちのいくつかの製品およびサービスの配信および販売を混乱させる可能性がある。さらに、私たちは、このようなソフトウェアを使用して開発された任意のオープンソースソフトウェアまたは派生作品の所有または発行を要求する第三者のクレームに直面する可能性があり、 は、専用ソースコードを含むか、または適用可能なオープンソースライセンスを強制的に実行する条項を求めることができる。これらのクレーム は、訴訟を引き起こす可能性があり、ソフトウェアソースコードを無料で提供することを要求する可能性があり、これは、我々が競合 の劣勢にあり、高価なライセンス(制約条項を有し、関連製品またはサービスを商業化および開発する能力を制限することができる)を購入するか、または侵害を回避するようにこのようなソースコード を再設計することができない限り、関連製品またはサービスの提供を停止するかもしれない。この再設計プロセスは余分な研究開発資源を必要とする可能性があり， では再設計プロセスを完成させることができない可能性がある.訴訟は私たちの財務状況と運営結果にマイナスの影響を与える高い弁護費用を払わせるかもしれません。あるいは私たちのプラットフォーム、製品、サービスのソースコードを変更するために追加の研究開発資源を投入する必要があります。私たちが受けている多くのオープンソースソフトウェアライセンスの条項 は、裁判所の解釈を得ておらず、オープンソースソフトウェアライセンスの解釈方法は、これらのライセンスに制限されたオープンソースソフトウェアに関連する製品またはサービスを提供または配布する能力に予期しない条件または制限を加える可能性があるというリスクがある。これらのライセンスのいくつかの条項の多くの条項の解釈は少ないか、または法的前例がないため、これらの条項は私たちの業務に潜在的な影響を与えることは不確定であり、私たちの解決策および技術に関連する意外な義務をもたらす可能性がある。
表格20-F|2023 | 210 |
| |
ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースソフトウェアの使用は、オープンソースライセンス側が通常、侵害クレームまたはコード品質に関する保証、賠償または他の契約保護、ソフトウェアの起源または開発の制御、または許可者の救済措置を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクが解消できず，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.オープンソースソフトウェアに適用される様々なライセンスに規定されている義務を遵守することを求めているにもかかわらず，オープンソースソフトウェアが我々の独自ソフトウェアに統合されていることや，我々の解決策やオープンソースライセンスでの対応する義務とともに使用されているすべての場合を知らないかもしれない.私たちはソースコードソフトウェアの使用ポリシーや監視プログラムを開放していない。我々は複数のソフトウェアプログラマ に依存して独自のソフトウェアを設計しており，我々のプログラマがオープンソースソフトウェアを我々の独自のbrソフトウェアに組み込まれていないことを確認することはできず，我々はそれを秘密にしたり，将来そうしないつもりである.私たちが適用されるオープンソース許可条項を遵守するために、私たちの特定の独自ソフトウェア開発のソースコードを第三者(私たちの競争相手を含む)に開示することを要求された場合、この開示は、私たちの知的財産権の地位、競争優位性、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。また、オープンソースソフトウェア特定ライセンス に規定されている義務を履行できない場合、私たちの運営および解決策に関連するこのようなオープンソースソフトウェアを継続して利用する権利 を失う可能性があり、これは、私たちの業務を混乱させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務およびプラットフォームは、第三者からの許可または他の方法で提供される知的財産権および独自の権利および技術にある程度依存しています。もし私たちが第三者との許可や技術的合意の義務を履行できなかった場合、私たちは損害賠償金 の支払いを要求される可能性があり、私たちは私たちの業務に重要な許可権を失うかもしれません。
私たちの業務およびプラットフォームは、第三者から許可を得るか、または他の方法で私たちに提供する知的財産権および独自の権利および技術にある程度依存しており、将来、私たちは他の協定を締結し、貴重な知的財産権許可または技術権利を付与する可能性があります。第三者と締結された許可や技術協定に規定されている義務を遵守できない場合、損害賠償金の支払いを要求され、私たちの業務に重要な許可br権利を失う可能性があります。
表格20-F|2023 | 211 |
| |
私たちの業務とプラットフォームはある程度ある知的財産権に依存して、第三者の開発と許可によって私たちに与えられた技術、データ、内容、ソフトウェアを含み、将来私たちは他の協定を締結して、私たちに貴重な知的財産権或いは技術許可を提供するかもしれません。もし私たちが許可協定に規定されているいかなる義務も遵守できなければ、損害賠償金を支払う必要があるかもしれません。許可側は許可 を終了する権利がある可能性があります。許可側の終了は、私たちが貴重な権利を失い、私たちの製品やサービスを販売することを阻止したり、将来の製品やサービスを商業化する能力を抑制したりする可能性があります。現在または将来のいずれかの許可が終了した場合、私たちの業務は影響を受け、許可者が許可条項を遵守できなかった場合、ライセンシーが侵害第三者に対してライセンス特許を強制的に実行できなかった場合、許可知的財産権が無効または強制執行できないことが発見された場合、または許容可能な条項で必要な許可brを締結できない場合、私たちの業務は影響を受けるであろう。
さらに、いくつかの技術に対する私たちの権利は非独占的な方法で私たちに許可された。したがって、これらの非独占ライセンス技術の所有者は、私たちの競争相手を含む第三者に自由に許可することができ、その条項は、私たちに提供された条項よりも良い可能性があり、これは私たちを競争的に不利にするかもしれない。また、私たちの許可者は、私たちに許可されていない知的財産権を所有または制御する可能性があり、したがって、私たちは、非曲直にかかわらず、私たちがライセンシーの権利を侵害しているか、または侵害しているという疑惑を受ける可能性がある。さらに、第三者から知的財産権または技術的許可を得るプロトコル は、通常複雑であり、このようなプロトコルのいくつかの条項は、様々な解釈の影響を受ける可能性がある。可能性のある任意の契約解釈分岐の解決は、関連する知的財産権または技術に対する私たちの権利と考えられる範囲を縮小するか、または関連合意の下で私たちの財務または他の義務であると考えられることを増加させるかもしれません。
さらに、ライセンスコンポーネントは時代遅れになる可能性があり、欠陥が存在する可能性があり、または将来のサービスバージョンと互換性がない場合があり、サードパーティ許可者または技術プロバイダとの関係が悪化する可能性があり、またはサードパーティ許可者または技術プロバイダとのプロトコルが満了または終了する可能性がある。さらに、将来的には、許容可能または全く受け入れられない条項で、いくつかのライセンスまたは他の権利付与を提供することができないか、または私たちのプラットフォーム、製品、およびサービスが競争力を維持することを可能にする条項を提供することができないかもしれない。私たちは割引条項で許可証や権利を得ることができません。私たちの業務と運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。さらに、我々の製品またはサービスに第三者から非独占的に許可または他の方法で提供される知的財産権または独自の権利を追加することは、私たちのサービスにおける知的財産権および独自の権利を保護する能力を制限し、同じ第三者知的財産権または独自の権利を使用して同様のまたは競合的な技術を開発、販売、または他の方法で提供する能力を制限する可能性がある。
我々は，我々が所有していない技術やソフトウェアを使用するすべての必要なライセンスおよび他の ライセンスを第三者から取得することを求めている.しかし、第三者知的財産権のライセンスまたは買収は競争分野であり、他のいくつかの老舗企業は、魅力的または必要と考えられる第三者知的財産権のライセンスまたは買収戦略をとる可能性がある。これらの老舗会社はその規模、資本資源、より強い開発或いは商業化能力のため、私たちより競争優位を持っているかもしれない。また，我々を競争相手と見なしている会社 は，権利の譲渡や許可を我々に与えたくない可能性がある.このようなライセンスがあっても、私たちの製品やサービスの売上に応じてライセンス側に大量の印税を支払う必要があるかもしれません。このような印税は私たちの製品やサービスコストの構成要素であり、私たちの製品とサービスの利益率に影響を与えるかもしれません。しかも、第三者は私たちがその権利を侵害していると主張するかもしれない。私たちは、許容可能な条項で必要なライセンスまたは他の権利を得ることができなかったか、または知的財産権問題による訴訟またはクレームを得ることができず、私たちの業務を損害または制限する可能性がある。さらに、私たちが特許や他の知的財産権を故意に侵害していることが発見された場合、私たちは3倍の損害賠償と弁護士費を含む重大な金銭損害に責任があると判断される可能性がある。このような訴訟、または任意の必要なライセンスまたは他の権利を取得できなかった場合、私たちのビジネス、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
表格20-F|2023 | 212 |
| |
項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分
| A. | 役員と上級管理職 |
適用されません。
| B. | 顧問.顧問 |
適用されません。
| C. | 監査役 |
適用されません。
項目2.特典統計データと予想スケジュール
| A. | 割引統計データ |
適用されません。
| B. | 方法と予想スケジュール |
適用されません。
プロジェクト5.運営と財務の回顧と展望
以下、当社の財務状況及び経営業績に関する検討は、本年度報告に他の部分に含まれる監査された総合財務諸表及びその付記とともに読まなければならない。
以下の議論には，リスクと不確実性に関する前向き陳述 が含まれている.各種の要素の影響により、著者らの実際の結果と事件の発生時間はこのような展望性陳述の中で明示或いは暗示する情況と大きく異なる可能性があり、これらの要素は“展望性陳述に関する戒め陳述”と“第3項、重要な情報--リスク要素”を含む。
表格20-F|2023 | 213 |
| |
| A. | 経営実績 |
選定された合併財務データ
次の表に私たちが選定した各時期と示した日付の総合財務データを示します。我々の歴史的結果は必ずしも未来に起こりうる結果 を表すとは限らない.以下で選定した総合財務データは，本年度報告の他の部分 に記載されている“第 項5.経営と財務回顧及び展望”および我々の総合財務諸表及び関連付記とともに読まなければならない。
2023年12月31日まで、2023年12月31日及び2022年12月31日までの精選財務状況表及び2021年12月31日現在、2023年、2022年及び2021年までの年度の精選損益表は、国際会計基準 に基づいて国際会計基準により作成された今年度報告その他の部分が審査された総合財務諸表 に由来するものである。
損益表データ
|
12月31日までの年間で | |||
|
2023 |
2022 |
2021 | |
| (単位：100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない) | |||
| 利子収入と金融商品の損益 | 6,439.7 | 3,555.2 | 1,046.7 |
| 手数料と手数料収入 |
1,589.3 |
1,237.0 |
651.3 |
| 総収入 | 8,029.0 | 4,792.2 | 1,698.0 |
| 利息とその他の財務費用 | (2,036.9) | (1,547.9) | (367.4) |
| 取引費用 | (215.9) | (176.4) | (117.1) |
| 信用損失支出費 |
(2,285.2) |
(1,404.9) |
(480.6) |
| 提供される金融 · 取引サービスの総コスト |
(4,538.0) |
(3,129.2) |
(965.1) |
| 毛利 |
3,491.0 |
1,663.0 |
732.9 |
| 運営費 | |||
| カスタマーサポートとオペレーション | (488.1) | (335.4) | (190.5) |
| 一般管理費 （ G & A ） |
(1,042.3) |
(1,333.3) |
(628.9) |
| 偶発株式授与の終了 | - | (355.6) | - |
| G & A — その他 | (1,042.3) | (977.7) | (628.9) |
| マーケティング費用 | (171.0) | (152.9) | (79.6) |
| その他の経費 （ 収入 ） |
(250.5) |
(150.3) |
(4.1) |
| 総運営費 | (1,951.9) | (1,971.9) | (903.1) |
| 所得税引前利益 （ 損失 ） | 1,539.1 | (308.9) | (170.2) |
| 所得税 | |||
| 現在の税金 | (1,184.2) | (473.3) | (219.8) |
| 繰延税金 |
675.7 |
417.6 |
224.7 |
| 所得税総額 |
(508.5) |
(55.7) |
4.9 |
| 当期損益について |
1,030.6 |
(364.6) |
(165.3) |
| 親会社の株主に帰属する損失 | 1,030.6 | (364.5) | (165.3) |
| 非支配権益に起因する損失 | - | (0.1) | (165.0) |
| 1株当たり損失 | (0.3) | ||
| 1 株当たり利益 （ 損失 ） — 基本 | 0.22 | (0.08) | (0.10) |
| 1 株当たり損益 （ 希薄化 ） | 0.21 | (0.08) | (0.10) |
表格20-F|2023 | 214 |
| |
財務状況データ報告書
|
12月31日まで 、 | ||
|
2023 |
2022 | |
| (百万ドル) | ||
| 資産 | ||
| 現金 · 現金同等物 | 5,923.4 | 4,172.3 |
| 損益を通じた公正価値の金融資産 |
389.9 |
133.6 |
| 証券 | 368,6 | 91.8 |
| デリバティブ金融商品 | 21.0 | 41.5 |
| クレジットカード業務の担保 | 0.3 | 0.3 |
| その他総合利益を通じた公正価値の金融資産 |
8,805.7 |
9,947.1 |
| 有価証券 | 8.805,7 | 9,947.1 |
| 償却原価における金融資産 |
24,988.9 |
13,684.5 |
| クレジットカード売掛金 | 12,414.2 | 8,233.1 |
| 顧客への融資 | 3,202.3 | 1,673.4 |
| 中央銀行預金等 | 7,447.5 | 2,778.0 |
| その他の債権 | 1,689.0 | 521.7 |
| その他の金融資産 | 131.5 | 478.3 |
| 証券 | 104.4 | — |
| 顧客の暗号資産保護 | 153.3 | 18.3 |
| その他の資産 | 936.2 | 541.9 |
| 繰延税金資産 | 1,537.8 | 811.1 |
| 使用権資産 | 30.5 | 19.0 |
| 資産 · 設備 | 39.3 | 27.5 |
| 無形資産 | 295.9 | 182.2 |
| グッドウィル |
397.5 |
397.4 |
| 資産総額 |
43,498.4 |
29,934.9 |
| 負債.負債 | ||
| 損益を通じた適正価額における金融負債 |
242.7 |
218.2 |
| デリバティブ金融商品 | 28.2 | 9.5 |
| 資本対象商品 | 4.0 | 11.5 |
| 買戻し契約 | 210.5 | 197.2 |
| 償却原価における金融負債 |
34,582.7 |
23,448.9 |
| 預金 | 23,691.1 | 15,808.5 |
| ネットワークに対する買掛金 | 9,755.3 | 7,054.8 |
| 借入 · 資金調達 | 1,136.3 | 585.6 |
| 給与、手当、社会保障金 | 166.9 | 90.6 |
| 税金負債 | 1,300.8 | 511.0 |
| リース負債 | 36.9 | 20.4 |
| 訴訟及び行政手続の規定 | 8.1 | 17.9 |
| 繰延所得 | 68.4 | 41.7 |
| 繰延税金負債 | – | 41.1 |
| 顧客暗号保護責任 | 153.3 | 18.3 |
| その他負債 |
532.3 |
636.0 |
| 負債総額 |
37,092.1 |
25,044.1 |
| 権益 | ||
| 資本金 | 0.1 | 0.1 |
| 株式プレミアム準備金 | 4,972.9 | 4,963.8 |
| 累積利益 | 1,276.9 | 64.6 |
| その他総合損益 （ 損失 ） |
156.4 |
(137.7) |
| 総持分 |
6,406.3 |
4,890.8 |
| 総負債と自己資本 |
43,498.4 |
29,934.9 |
表格20-F|2023 | 215 |
| |
概要
私たちの自己強化モデルは
当社のビジネスは、 （ 1 ） カスタマー中心の文化、 （ 2 ） 優れたカスタマーエクスペリエンスを実現する人間中心のデザイン、 （ 3 ） 先進的な独自テクノロジー、 （ 4 ） データサイエンスと強力なモデルという 4 つのコア原則に基づいています。これらの原則は、お客様やパートナーに効果的にサービスを提供し、インパクトと競争上の優位性を生み出す自己強化モデルを作り出します。
当社のモデルは、 4 つの次元で低コストの利点があります。
低コスト買収— バイラルな直接的な顧客紹介を通じて、高価なマーケティングキャンペーンやインセンティブなしで効率的に顧客を獲得します。当社の CAC は US $7.0[2]1顧客あたり(有料マーケティングは約29%)であるのに対し、2022年12月31日までの年間顧客1人当たり6.5ドル(うち有料マーケティングは約31%)で、いずれも外貨中性で計算されている。私たちの内部研究と公開された情報によると、私たちの消費者金融科学技術会社のCACは世界で最も低い一つだと思います。
サービスコストが低い-当社の全デジタル化、クラウドベースのプラットフォームコストが低く、効率が高く、拡張可能です。そこで，ブラジルの既存金融機関の公開財務諸表によると，各アクティブ顧客のサービスコストおよび一般·管理費用 はブラジルの既存金融機関より約85%低いと予想される。これらの機構は，その膨大な物理分岐機構ネットワークや高い従業員とクライアント比率 により重荷となっている.ブラジルでは，既存銀行は従業員1人あたり平均1，100人の顧客(公開データによる)を持っているが，2023年12月現在，我々の比率 は従業員1人あたり約14，900人の顧客があり，既存銀行の比率よりも数倍高い.
低リスクコスト私たちの拡張に伴い、私たちは、顧客をより効率的に保証し、詐欺率を低減し、全体的なリスクコストを低減するために、私たちの増加している独自のデータプールおよび私たちのNuxクレジットエンジンを利用します。著者らの信用保証エンジンを使用して消費者レベルで信用限度額を最適化し、このエンジンは経済が悪化した情況下で増加限度額と関連する期待限界収入と期待限界損失をバランスさせ、信用限度額の未引き出し部分を含む。また、信用限度額を持つ“低成長”戦略を遂行しています：ハイリスクと評価された新規顧客に低い限度額 を付与し、積極的な使用状況や返済記録に応じて選択的に限度額を上げます。2023年12月現在、ブラジルで報告されている不良債権の15~90日の延滞率は4.1%、不良債権の90日以上の延滞率は6.1%に達している。したがって、BCBデータに基づく分析によると、我々の延滞率は、製品と顧客の収入構造を調整する際に市場より平均15%低く、Nubankの360日間のログアウト方法を調整して同国の市場実践を反映した場合、私たちの延滞率は平均市場より15%低い。ポートフォリオリスク品質分布とECL変動に関するより多くの情報は、我々の年度連結財務諸表の付記 13と14を参照されたい。
[2]顧客取得コストまたはCACは、カードの印刷および輸送、クレジットデータコスト(主に信用局コストからなる)および有料マーケティングの費用を含む。CACの計算方法は、2019年1月から2023年12月までの外国為替中性ベースのコスト合計を同期発表の総数(すなわち 期間に獲得した唯一の顧客数)で割ったものである。
表格20-F|2023 | 216 |
| |
融資コストが低い-私たちの顧客の信頼と、私たちと顧客の主要な銀行関係との関連性が高まっているため、2017年にNuAccountが発売されて以来、私たちは大量かつ増加している顧客預金を蓄積し、これは私たちの融資需要 を支持し、時間の経過とともに融資コストを低下させた。2023年12月31日現在、私たちは237億ドルの預金を持っています。これらの預金はすべて直接獲得しており、 は第三者ブローカーや仲介を使用する必要はありません。主要な銀行関係の定義と測定に関するより多くの情報については、“-私たちの業績に影響する要素-既存の顧客の収入を増加させ、拡大する能力を増加させます”を参照してください
私たちの収入は主に2つの源から来ています
金融商品の利息収入と損益 -循環および再融資クレジットカード残高、購入されたクレジットカードの売掛金、および顧客ローンの利息、および現金から稼いだ利息から利息収入を稼ぎます。私たちは主に現金を流動性の高い国債に投資し、これらのツールの公正な価値変化に関する収益や損失を確認します。2023年12月31日および2022年12月31日までの年度まで、利息収入および金融商品収益(赤字)はそれぞれ総収入の80.2%および74.2%を占めている。我々の利子ポートフォリオは2023年12月31日現在で82億ドル規模であり，2022年12月31日現在の利息収入は43億ドルであり，2022年12月31日の年度までに64億ドルの利息収入と金融商品の収益(赤字)を稼いでいる。
表格20-F|2023 | 217 |
| |
手数料と手数料収入-私たちの費用および手数料収入は、私たちの製品の使用と密接に関連しています。私たちの費用ベースの収入の大部分は交換費から来ています。私たちの顧客が私たちのクレジットカードを使って購入したり、前払いで購入したりする時、私たちは費用を稼いでいます。これらの料金はマスターカード で設定されており、こちらのクレジットカードを受け付けている業者が支払います。したがって、私たちの顧客はこれらの費用を支払う必要がなく、年会費を徴収することなく、コアクレジットカード を提供することができる。クレジットカード購入の手数料は前払い購入手数料よりも高く、両者は私たちが運営している地域で違います。 さらに、私たちの収入は、顧客が私たちのロイヤルティ計画の購読、滞納金、プリペイド携帯電話のチャージ、および私たちのパートナーからの手数料から、投資br(ブローカーおよび資産管理)、保険および国際送金、および私たちの市場での販売のような特定の金融商品やサービスを流通させるための手数料から来ています。2023年、2023年、2022年12月31日までの年度まで、手数料と手数料収入はそれぞれ総収入の19.8%と25.8%を占めている。“項目3.重要な情報-D. リスク要因-規制事項や訴訟に関連するリスク-ブラジル国会、ブラジル中央銀行、財務省、より広範な支払い業界で議論されているいくつかの進行中の立法および規制措置を参照してください。これは、ブラジルの支払いと金融業界の規制枠組みが変化し、私たちの業務に悪影響を与え、規制の変化を議論する可能性があります”と、規制の変化を検討し、2023年4月1日からプリペイドカード取引の交換費を制限し、私たちの収入に負の影響を与えている。
私たちの強み単位経済学は
私たちのビジネスモデルの自己強化性質と私たちの低運営コストは、強力な単位経済効果を生み出してくれました。(1)個々の顧客の収入を増加させること、(2)高顧客参加度、(3)低顧客流出率を含むいくつかの競争力のあるbrメリットを提供してくれると信じています。
次の図は、2018年第1四半期から2023年第4四半期まで、ブラジルの顧客毎の累積利益率から、これらの顧客を取得する月間キューにおける顧客取得コスト を減算したものである。私たちは、支払い保証金を、クレジットカード、個人ローン、およびNuAccount製品の収入から、この収入に直接関連する可変費用(利息および他の財務費用、取引費用、信用損失準備金費用を含む)の合計と定義します。私たちの顧客取得コストには、カードの印刷と輸送、クレジットデータコスト(主にクレジット機関コストからなる)、有料マーケティングが含まれています。私たちは、最初の四半期に取得した顧客数に基づいてこれらのデータを見て、分析期間を通してこれらの顧客数を使用します。 外貨の中性に基づいて次の表に含まれる金額を計算するために、すべての期間にわたって安定した方法でこれらの金額を提示するために、2023年12月31日までの年度の平均ブラジルレアル対ドルレート(4.8572レアル~1ドル)を常に採用しています。
私たちのチームは、平均12ヶ月未満で顧客獲得コストを回収でき、顧客が残って私たちと一緒に成長するにつれて、時間の経過とともに私たちのチームの貢献利益率を拡大することができると強調しました。このような顧客が増加していく貢献利益率を保持する能力 は顕著なLTVを招き，我々の低いCACに加えてLTV/CAC比率が高い.私たちのLTV/CAC比率は30倍を超えると予想される。私たちは新しい顧客を獲得し、私たちの強み単位で既存の顧客基盤を経済的に成長させるために投資を続けるつもりだ。
表格20-F|2023 | 218 |
| |
重要な業務指標
以下の表は、上記の期間における当社の主要事業指標 を示しています。これらの主要なビジネス指標を見直し、事業の評価、業績の測定、事業に影響を与えるトレンドの特定、事業計画の策定、戦略的意思決定を行います。さらに、投資家が当社の事業とその運営方法をよりよく理解できるように、これらの追加的なビジネス指標 を提示します。
|
12月31日までの年間 、 | |||
|
2023 |
2022 |
2021 (14) | |
| 顧客メトリック | |||
| 顧客数 （ 百万 ） （ 1 ） | 93.9 | 74.6 | 53.9 |
| 顧客数の増加 （ 1 ） | 26% | 38% | 62% |
| 月間アクティブ顧客数 （ 百万 ） （ 2 ） | 78.0 | 61.2 | 41.1 |
| アクティビティ率 （ 3 ） | 83% | 82% | 76% |
| 顧客アクティビティ指標 | |||
| 購入額 （ 億米ドル ） （ 4 ） |
111.1 |
81.0 |
43.8 |
| 購入量増加率 （% ） （ 4 ） | 37% | 85% | 95% |
| アクティブ顧客 1 人当たりの月間平均収益 （ 米ドル ） （ 5 ） |
9.6 |
7.8 |
4.5 |
| アクティブ顧客 1 人当たりの月間平均サービスコスト （ US $） （6） |
0.8 |
0.8 |
0.8 |
| FX 中立 | |||
| 購入額 （ 億米ドル ） （ 4 ） | 111.8 | 84.3 | 46.2 |
| 購買量増加率 （% ） （ 4 ） | 33% | 76% | 101% |
| アクティブ顧客 1 人当たりの月間平均収益 （ 米ドル ） （ 5 ） |
9.6 |
8.1 |
4.7 |
| アクティブ顧客 1 人当たりの月間平均サービスコスト （ US $） （6） |
0.8 |
0.9 |
0.9 |
| 顧客残高 | |||
| 預金 （ 10 億米ドル ） | 23.7 | 15.8 | 9.7 |
| 預金増加率 （% ） （ 8 ） | 50% | 63% | 73% |
| 利子収益ポートフォリオ （ 単位 ： 10 億米ドル ） （ 7 ） | 8.2 | 4.0 | 2.0 |
| 有利子ポートフォリオの成長率 （% ） （ 7 ） | 105% | 100% | 308% |
表格20-F|2023 | 219 |
| |
|
12月31日までの年間 、 | |||
|
2023 |
2022 |
2021 (14) | |
| FX 中立 | |||
| 預金 （ 10 億米ドル ） （8） | 23.7 | 17.2 | 11.1 |
| 預金増加率 （% ） （ 8 ） | 38% | 55% | 55% |
| 利子収益ポートフォリオ （ 単位 ： 10 億米ドル ） （ 7 ） | 8.2 | 4.3 | 2.2 |
| 有利子ポートフォリオの成長率 （% ） （ 7 ） | 91% | 87% | 360% |
| 企業財務指標 | |||
| 売上高 （ 百万米ドル ） |
8,029.0 |
4,792.2 |
1,698.0 |
| 収益成長率 （% ） | 68% | 182% | 130% |
| 総利益 （ 百万米ドル ） | 3,491.0 | 1,663.0 | 732.9 |
| 粗利益率 （% ） （ 15 ） | 43.5% | 34.7% | 43.2% |
| 信用損失引当金費用 / 信用ポートフォリオ （% ） （ 9 ） |
12.5% |
12.4% |
7.3% |
| 利益 （ 損失 ） （ 百万米ドル ） | 1,030.6 | (364.6) | (165.3) |
| 修正純利益 （ 損失 ） （ 百万米ドル ） （ 10 ） | 1,196.5 |
204.1 |
6.6 |
| FX 中立 | |||
| 売上高 （ 百万米ドル ） （ 11 ） |
8,029.0 |
4,941.1 |
1,847.1 |
| 収入増加(%)(11) | 63.0% | 168.0% | 138.0% |
| 利益(百万ドル)(12) | 3,491.0 | 1,714.6 | 797.2 |
| 毛利回り(%) | 43.5% | 34.7% | 43.2% |
| 利益(損失)(単位：百万ドル)(13) | 1,030.6 | (376.1) | (179.9) |
| 修正純利益 （ 損失 ） （ 百万米ドル ） （ 10 ） |
1,196.5 |
210.4 |
7.2 |
表格20-F|2023 | 220 |
| |
| (1) | 顧客は、ログアウト、凍結、または自発的にそのアカウントを閉鎖した任意のそのような個人または中小企業を含まない、私たちに口座を開設した個人または中小企業と定義される。 |
| (2) | 月間アクティブクライアントは、所与の測定日内に、過去30日以内に収入を生成するすべてのクライアントとして定義される。 |
| (3) | アクティビティ率は，アクティブクライアントを特定の日付で割ったクライアント総数 と定義する. |
| (4) | 購入量は、私たちのクレジットカードおよびプリペイドカードによってのみ許可された取引総価値として定義され、Brブラジル中央銀行によって発売されたリアルタイム支払いおよび振込、WhatsApp支払い、または従来の電信為替を可能にする支払いシステムのようなPIXのような他の支払い方法は含まれていない。調達量 と調達量の増加は外貨が中性的な基礎の上で公表され、外国為替或いは比較期間間の“外貨”変動の影響 を除去し、管理層と投資家が私たちの財務業績を評価できるようにし、為替レート は私たちの核心経営業績と業務の将来性を反映できないかもしれない。より多くの情報については、“財務およびその他の情報の列報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい。 |
| (5) | アクティブクライアントあたりの月平均収入，または“毎月ARPAC”の定義は， 月平均収入(総収入を期間の月数で割った)を期間内の平均個人アクティブクライアント数(平均個人アクティブクライアント数を測定期間開始時の月アクティブクライアント数と期間終了時の月アクティブクライアント数の平均値と定義する)と定義する.毎月 Arpacも外貨中性に基づいて提案されている。より多くの情報については、“財務およびその他の情報の列報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい。 |
| (6) | アクティブクライアントあたりの月平均サービスコストを，取引費用，顧客サポート，運営費用(期間中のこれらの費用の総和を期間の月数 で割った)を期間内の個人アクティブクライアント数で割った平均(平均個人アクティブクライアント数は，測定期間開始時の月アクティブクライアント数と期末の月アクティブクライアント数の平均値と定義する)の月平均値と定義する.各アクティブ顧客の毎月の平均サービスコストも外国為替中性に基づいて公表されている。より多くの情報については、“財務とその他の情報の列報--非国際財務報告基準財務計量に関する特別な説明--外国為替 中性計量”を参照されたい。 |
表格20-F|2023 | 221 |
| |
| (7) | 利息を発生させるポートフォリオにはクレジットカード業務の売掛金が含まれており、私たちは利息と顧客ローンを計算しており、いずれの場合もECL手当の前、期間終了日までです。生息ポートフォリオ と生息ポートフォリオの増加は外貨中性に基づいて報告されている。その他の情報については、“財務およびその他の情報の列報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい。我々の外貨中性 利息収益ポートフォリオとこの指標のIFRS測定基準との入金は、以下の“-非IFRS財務測定基準および 調整”の節で見つけることができる |
| (8) | 預金と預金の増加は外国為替の中性に基づいて報告されている。より多くの情報については、“財務およびその他の情報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい。我々の外貨中性預金とこの指標のIFRS測定基準との入金は、以下の“-非IFRS財務測定および調整”の節で見つけることができる |
| (9) | クレジット損失準備費用/クレジット組合せを信用損失準備費用と定義し， をクレジットカード業務(当期，分割払いとサイクル)の売掛金と顧客ローンの総和で割った場合，期末までECLは総額 を用意する. |
| (10) | 調整後純収益(損失)は、親会社の株主占有利益(損失)と定義され、調整後には、株式ベースの報酬に関する費用、株式による報酬の分配税収影響、株式による報酬のヘッジ税影響、2021年の終了または株式奨励(CSA)の終了に関する費用、顧客計画(NUSB Cios)および顧客計画の分配税収影響(NUSB Cios)に関する費用が計上される。調整後の純収益(損失) も外国為替中性原則で列報した。その他の情報は“財務およびその他の情報の列報--非国際財務報告基準に関する特別な説明” 財務計量--外貨中性計量“”を参照されたい。私たちの調整後の純収益(損失)と 私たちの外貨中性調整後の純収益(損失)とそれと最も直接比較可能なIFRS収益(損失)の測定基準は次の“-非IFRS財務測定と調整”の項目の下で見つけることができる |
| (11) | 収入と収入の増加は外国為替の中性に基づいて報告されている。より多くの情報については、“財務およびその他の情報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい。私たちの外貨中性収入とこの指標の国際財務報告基準の入金は次の“-非国際財務報告基準 財務指標と調整”で見つけることができる |
| (12) | 総利益は FX 中立ベースで表されます。詳細については、「財務およびその他の情報の提示 — 非 IFRS 財務指標に関する特別注記 — FX 中立指標」を参照してください。 Aこの指標の IFRS 基準に対する FX 中立総利益の調整については、以下の「非 IFRS 財務基準および調整」の項を参照してください。 |
| (13) | 利益 （ 損失 ） は FX 中立ベースで提示されます。詳細については、「財務およびその他の情報の提示 — 非 IFRS 財務指標に関する特別注記 — FX 中立指標」を参照してください。 Aこの指標の IFRS 測定値に対する FX 中立損失の調整は、以下の「非 IFRS 財務 測定値および調整」の下にあります。 |
| (14) | 2021年の成長数字は、2020年12月31日までの外国為替中性預金、外貨中性金利収益の組み合わせと外貨中性収入がそれぞれ60億ドル、5億ドル、5億ドルを用いて計算され、 は2020年12月31日までに報告された預金、利息収益の組み合わせと収入がそれぞれ56億ドル、5億ドル、6億ドルであり、“財務とその他の情報の陳述-外国為替中性 措置”に記載された方法を用いて計算される。 |
| (15) | 毛利金利の計算方法は総収入を毛利で割ることである。 |
表格20-F|2023 | 222 |
| |
顧客
私たちの顧客総数は私たちの製品のカバー面と採用率を評価する重要な指標です。私たちの顧客を、当社に口座を開設した個人および中小企業と定義しており、ログアウト、阻止、または自発的にその口座を閉鎖したどのような個人または中小企業も含まれていません。
2023年12月31日現在、私たちの顧客は9390万に達し、2022年12月31日までの7460万顧客に比べて26%増加し、12ヶ月以内に顧客1930万 を純増加させ、私たちの自己強化モデルの実力を証明し、成長率を高い基準レベルに維持しています。
月アクティブ顧客と活動度 料率
私たちは、月間アクティブ顧客数とその隠れた活動率を測定することで、顧客参加度と採用率を評価します。月間アクティブクライアントを測定日の最後の30カレンダー日にbr収入が生じた任意のクライアントと定義し，活動料率を月間アクティブクライアントを特定の日付までのクライアント総数で割ったものと定義する.私たちの月間活発な顧客は私たちの収入の大部分を推進した。しかし、非アクティブな顧客は、使用頻度が低いにもかかわらず、私たちの製品をよく使用することができ、確かに私たちの収入に貢献しています。非アクティブクライアント も異なる時期にアクティブになることができる.当社のお客様参加率に関するより多くの情報は、“-業績に影響を与える要素-月間アクティブお客様を引き付け、維持する能力”を参照してください
表格20-F|2023 | 223 |
| |
2023年12月31日現在、月間アクティブ顧客は7800万人に達し、2022年12月31日現在の6120万月間アクティブ顧客に比べて28%増加しています。2023年12月31日と2022年12月31日までの活動率はそれぞれ83%と82%であった。活発率の増加は，より多くの製品の発売と我々が業務を展開している国/地域のデジタル銀行を採用した持続的な増加によって推進されている。私たちの活躍率は、私たちのクレジットカード製品を使ったお客様とプリペイドカードなどの他の製品のお客様の組み合わせの影響も受けています。クレジットカード支出の拡張性を考慮すると，我々のクレジットカード顧客の活動率は高いが，我々のプリペイドカード顧客の活動率は低い.2018年末にプリペイドカード製品を発売した場合、2019年月のアクティブ顧客に比べて、顧客総数の増加が速くなり、このような顧客の活動度がクレジットカード顧客 よりも低いことが多いため、私たちの活動率を低下させました。その時から、私たちの活動率は増加しました。私たちの顧客は多様な製品の中で私たちをもっと頻繁に使用する傾向があるからです。
表格20-F|2023 | 224 |
| |
調達量、または“PV”
私たちはPVを測定することで私たちのクレジットカード製品で発生する取引量を評価した。私たちはPVで交換費を稼いで、私たちのクレジットカードとプリペイドカードだけで許可された取引の総価値と定義します。これはブラジル中央銀行からリアルタイム支払いと振込、WhatsApp支払い、または私たちが費用を稼いでいない従来の送金を可能にするPIXのような他の支払い方法を含まない支払いシステムです。
太陽光発電は2023年12月31日までの年間1111億ドルに達し、2022年12月31日現在の810億ドルと比較して38%増加した。2023年12月31日までの年度の交換費用総額は11.879億ドルで、2022年12月31日までの年度太陽光発電の1.1%に相当する。
2023年12月31日までの1年間、太陽光発電の増加が交換費の増加よりも速いのは、主にプリペイドカード量の増加により、プリペイドカードの交換率がクレジットカードよりも低いためである。 NuAccountにより30%増加し、既存のNuAccountのプリペイドカード活性化により が増加し、プリペイドカード製品全体の普及が増加し、プリペイドカード量の増加はクレジットカード数の増加を超えている。
時間が経つにつれて、私たちの顧客は通常彼らの正味現在価値を増加させます。なぜなら、私たちの顧客は私たちの製品にもっと詳しくなり、彼らの支出は私たちの製品にもっと使われ、彼らの富は増加し、私たちのより高い信用限度額から利益を得ます。このことは，我々のプラトゥーンの月平均PVから，2022年12月に比べて2023年12月にプラトゥーン中のPVが増加していることが分かる。
表格20-F|2023 | 225 |
| |
アクティブ顧客あたりの月平均収入 ，または“毎月Arpac”(ドル)
私たちは毎月ARPACを監視して、所与の期間内にすべての月間アクティブ顧客が顧客レベルで発生した価値を追跡します。月ARPACを月平均収入 (総収入を期間の月数で割った)を 期間の平均個人アクティブクライアント数と定義する(平均個人アクティブクライアント数は，測定期間開始時の月アクティブクライアント数と期間終了時の月アクティブクライアント数の平均値と定義する).
Arpacの月収は2023年12月31日までの年間9.6ドルであった。これに対し、2022年12月31日までの年度、Arpacの月間レートは7.8ドル、外貨が中性的なベースでは8.1ドルだった。
時間の経過とともに，次の図に示すように，我々のすべてのグループの月間アクティブクライアント数が増加していることが分かる.私たちの顧客に関するデータをより多く収集することで、業績に応じて彼らの信用限度額 を上げることで、既存の顧客支出における私たちのシェアを増やすことができます。また、時間が経つにつれて、私たちの顧客は私たちの製品をより多く採用し、彼らの活動からより多くの収入を得ることができるようになるだろう。
上の図は、外貨中性に基づいて、2017年第1四半期からの四半期ごとのARPAC(“財務および他の情報の提示 -外国為替中性測定基準”の一部で述べたように)を示している。2017年に発売されたNuAccountと2018年に発売された対応するプリペイドカードは、私たちの製品シリーズの重要な変化であり、最初に私たちのクレジットカードなどの消費信用製品を使用しなかった低収入の顧客を含む、より広い人々にサービスすることで、私たちの顧客の増加を加速させることができるので、私たちの重要な業務指標に著しい影響を与えました。したがって，NuAccountのみを購入して我々のクライアントに参加することによって生成される初期 収入は，通常，クレジットカードやNuAccountのような複数の製品の使用を開始したクライアントよりも低い.外貨の中性に基づいて上の図に含まれる金額を計算するために、為替レートがすべての列報期間中に安定している場合にこれらの金額を列記するために、2023年12月31日までの年間平均ブラジルレアル対ドルレート(4.8572レアル~1ドル)を採用した。
表格20-F|2023 | 226 |
| |
私たちの月間Arpacは4年目から5年目の間に20ドル以上に達しており、私たちの四半期キューはここ数ヶ月で上記のようになっている。時間の経過とともに、私たちのキューは通常毎月のARPACが増加しており、ほとんどのキューは新冠肺炎の影響を受けている間に経済活動が低下しており、経済不確実性により新しい顧客の初期信用限度額が低下した場合、ARPACは毎月低下している。しかし、経済活動の増加に伴い、Arpac月間はその後反発した。
上の図は，2023年12月31日までに我々のクレジットカード，NuAccount，個人ローン製品で活躍している顧客の第1四半期の毎月ARPAC 顧客キュー −をFX中性として示し，2023年12月31日FXを参考に使用していることを示している。2017年から2020年までの第1四半期、2023年12月のArpac月間価格は19ドルから38ドル以上。私たちは2020年6月からこれらの顧客に個人ローン製品を提供し始めたため、過去数ヶ月間、私たちがこれらの顧客に提供したARPACは月間大幅に増加した。2023年12月31日現在、個人ローンを持つ顧客は私たちのアクティブ顧客群の10.3%を占めている。私たちが消費信用製品を発売するにつれて、私たちは未来にますます多くの顧客がこれらの製品を採用することを予想します。
表格20-F|2023 | 227 |
| |
アクティブ顧客あたりの毎月の平均サービスコスト(単位：ドル)
アクティブクライアントごとの毎月の平均サービスコストを、私たちの毎月のARPACと比較して、所与の期間の顧客経済状況を評価します。アクティブクライアントごとに毎月サービスを提供する平均コストを，毎月の取引費用と顧客支援と運営費用の和(期間中のこれらの費用の総和を期間の月数で割った)を 期間の平均個人アクティブクライアント数(平均個人アクティブクライアント数を測定期間開始時の月アクティブクライアント数と期間終了時の月アクティブクライアント数の平均値と定義する)と定義する.
2023年12月31日までの1年間、アクティブ顧客1人あたりのサービスを毎月提供する平均コスト は、実際の為替レートと為替レートで中性的に計算して0.8ドルです。対照的に、2022年12月31日と2021年12月31日までの1年間、アクティブ顧客ごとにサービスを提供する月平均コストは0.9ドルです。外貨が中性的であることをもとに、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度まで、アクティブ顧客ごとにサービスを提供する月平均コストはそれぞれ0.9ドルと1.0ドルである。私たちのこの指標での改善は、私たちが高度に拡張可能な技術プラットフォームを利用し、データやインフラへの投資から利益を得続けるため、持続的な規模経済によって推進されている。
預金.預金
私たちは私たちの顧客の信頼を評価するために私たちの預金を追跡します。預金は私たちの信用製品の重要な資金源だからです。私たちは預金を私たちの個人顧客と中小企業顧客が私たちのNuAccountに持っている資金と定義します。私たちの預金残高は現在私たちのブラジルとメキシコの顧客群から来ています。コロンビアでより多くの製品を発売するにつれて、私たちもその国で預金を得ることが予想されます。2022年12月、私たちはメキシコでのポートフォリオを拡大し、デジタル貯蓄口座“Cuenta Nu”のウェイティングリストを発売し、現地預金を実現し、顧客のbrの成長をさらに支援した。
2023年12月31日現在、預金は237億ドルに増加し、2022年12月31日現在の158億ドルに比べて50%増加した(外貨中性で計算すると、2022年12月31日現在の172億ドルに比べて38%増加した)。私たちは私たちの預金が私たちのブラジルの小売顧客群から完全に来ているので、高度に多様だと信じている。2023年12月31日現在、ブラジルの総顧客の約90%が私たちのところに預金や貯金箱の残高を持っています。
表格20-F|2023 | 228 |
| |
我々の預金基盤も強い弾力性を持っていることが証明されており， は上の図に示すように，時間の経過とともに着実に増加し，金利環境の影響を受けず，我々の資金需要 を満たすのに十分である.
2022年7月、ブラジルの銀行間預金金利の100%で預金利息 の支払いを開始しましたが、さかのぼって預金が30日を超えた金額にのみ利息を支払い始めました。2022年第4四半期からこれらの行動の全面的な影響を見始めました。2023年12月31日、私たちの融資コストは銀行間金利の80%であり、2022年12月の銀行間預金金利の過去最低値は78%でした。私たちは貯蓄タンク配備の実質的な影響も見られず、預金流入によって支払われる利息の変化も見られなかった。
生息投資組合
私たちの利息収入は私たちの利息ポートフォリオ、企業現金の利息(私たちは主に国債に投資します)と第三者機関からクレジットカードの売掛金を購入します。私たちの利息収益の組み合わせを循環と再融資クレジットカードの残高と保証と無担保の個人ローンと定義します。私たちの利息収入の組み合わせは顧客ローンとクレジットカード業務の売掛金からなり、私たちは利息を計算しています。期末まで、ECL(予想信用損失)は総額を準備しています。
ブラジルでは、消費者は、毎月のクレジットカード残高の一部(サイクル)または全部を支払うか、または彼らのクレジットカード残高(全部または一部)を予め承認された分割払いプランに転送することを選択することができる。お客様は最大2ヶ月間リサイクルできますが、その後、どのリサイクル残高も分割払いプランに移行しなければなりません。 私たちにとって、リサイクルと分割払い計画のクレジットカード残高は利息を発生させることができる資産です。現在のクレジットカード残高(その 正常請求期間内)は我々の生息資産ではない。
以下の段落で述べたように、2023年には、顧客向け新規融資と総ポートフォリオ残高 が増加しています。増加速度はクレジットカードを下回っているが、図書の持続的な表現に伴い、今後数四半期で加速することが予想される。クレジットカード残高も増加を続けており、主に新規顧客が増加しているためであり、これは主に正味現在価値の増加によるものである。
表格20-F|2023 | 229 |
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2023年12月31日現在、我々の利息ポートフォリオ (クレジットカードの売掛金と顧客ローンを含む)は82億ドルに増加し、2022年12月31日現在の40億ドル に比べて105%増加した(外貨中性で計算すると、2022年12月31日現在の430万ドルに比べて91%増加した)。クレジットカードの売掛金を買収した利息は、2023年12月31日現在の残高は16.89億ドルだったのに対し、2022年12月31日現在の残高は5.217億ドルだった。
2022年12月31日現在、我々の金利ポートフォリオは40億ドルに増加し、2021年12月31日現在の20億ドルに比べて100%増加した(外貨中性で計算すると、2021年12月31日現在の23億ドルに比べて85%増加した)。
われわれの業績に影響を与える要素
私たちは毎月活発に顧客を引き付ける能力を維持しています
私たちの顧客は私たちの業務の基礎です。私たちは私たちの顧客群を成長させて維持することに集中している。私たちは、月間アクティブ顧客に私たちの製品を使用する際に提供する高品質な体験を提供することに後押しされて、彼らは引き続き成長することを予想して、この体験の結果は私たちのブランドと高い親和性を持っていると信じています。私たちの既存の顧客 は私たちのマーケティングの核心です。口コミが私たちに大きな新しい顧客をもたらしてくれたからです。我々が設立して以来，平均年間約80%-90%の顧客が口コミや直接無償推薦で得られている.
私たちの毎月のアクティブ顧客群の増加は、(I)新規顧客(個人または中小企業業務口座)、(Ii)各顧客の製品数を増加させて、顧客がより多くのアクティブな理由を持つようにすることによって推進されています(Iii)私たちの強力なNPSによって測定された高品質の顧客サービス、および(Iv)より高い信用限度額を提供することを含めて、私たちの製品供給を最適化することができるように、私たちの製品供給を最適化することができます。
我々の正味流出率は比較的低い水準を維持しており，2023年は平均月0.2%，2022年は月0.2%である。純流出を(I)(A)私たちのアカウントでキャンセルすることを選択した顧客(自発的流失)と(B)そのアカウントが私たちが能動的にログアウトした顧客(非自発的流失)の合計(Ii)から回復を減算し、 はそれぞれの期間までに終了したクライアント数で割ったものと定義します。私たちはその口座を先月主に詐欺や延滞行為で無効にしましたが、その問題が解決された後に訪問を再開した顧客を回復顧客と見なしています。
我々の技術や顧客サービスへの日常的な投資に加え，我々の自己強化モデルの総合的な効果は，我々のbr活発な顧客に高い参加率をもたらしていると信じている.お客様参加度は、1日のアクティブクライアント数(ここでは、当日に私たちのアプリケーションを開いたり、クレジットカード取引を実行したブラジルのクライアント数と定義します)と月間アクティブクライアント数(ここでは、過去28日間のウィンドウ内で私たちのアプリケーションを開いたり、カード取引を実行したブラジルクライアント数と定義します)の比率として計算します。2023年12月、この比率の28日平均値は56.2%で、2022年12月の53.8%に比べて2.4ポイント増加した。これはソーシャルネットワークプラットフォームをリードするような参加度を示していると考えられる.このようなソーシャルネットワークの参加は私たちの金融科学技術の貨幣化と結合し、私たちの強力な自己強化モデルの基礎の一つである。
表格20-F|2023 | 230 |
| |
取引を増やし、既存の顧客の収入を拡大することができます
私たちの既存の顧客は私たちの成長を大きく推進して、彼らの富の増加に伴い、彼らはより多くの取引とより多くのPVを推進し続けることを予想して、私たちは彼らの支出からより大きなシェアを得て、私たちは彼らにより高い信用限度額を提供して、彼らが私たちの様々な製品をより多く採用することに伴います。我々の既存顧客は過去に我々との取引数を増加させてきたことは，我々の四半期顧客群において毎月アクティブ顧客の毎月の取引数 から証明されている.時間の経過とともにこの数字は上昇しており，新冠肺炎の大流行の影響を受けた時期を除いて，我々のキューで経済活動が低下している時期は減少している。我々のPVと毎月Arpacキューは両者同様の拡張傾向を示し， は“-キー業務指標”に示すようになった
私たちの目標はNUを私たちの顧客の主要な銀行口座にすることで、私たちの顧客はますますNUを彼らの主要な銀行関係として選択して、彼らは私たちの製品とユーザー体験にもっと満足して、彼らの私たちの製品に対する使用を増加させたからです。2023年12月31日現在、アクティブ顧客の61%を超える主要銀行関係となっており、これらのお客様は12ヶ月を超えて使用されています。主要銀行関係 を，アクティブ顧客が任意の所与の月に少なくとも50%の月税後収入(自己振込を含まない)がそのNuAccountから転出する関係と定義する.2017年1月、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年に発表されたキューの主要銀行関係のパーセンテージを測定しました。
我々の分析によると，(I)個々の キューにおいて，少なくとも50%のアクティブクライアントがNUと主要な銀行関係にあること，(Ii)各キューが よりも徐々に速い速度で50%の閾値に達していると考えられる.例えば、私たちの2020年1月のキューは22ヶ月以内に50%のハードルに達していますが、私たちの2022年1月と2023年1月はそれぞれ11ヶ月と8ヶ月以内にこのハードルに達しています。
表格20-F|2023 | 231 |
| |
は新旧群間に最初に差があったが，時間の経過とともに両者とも有意な消費上昇傾向を示した。実際， 一定の初期リスク基盤を検討したところ，我々のクレジットカード顧客の消費パターンは明らかに上昇傾向にあった。四半期ごとに数百万の新しい顧客の複合効果を統合し、彼らが徐々により高い支出モデルに移行していることに加え、 は未来の調達量の増加を推進し続けると信じている。
定常 リスクの組合せは，すべての買収キューが我々のモデルで定義されたリスク区間とまったく同じ組合せを持つと定義する.これにより，リスク選好を変えずに承認敷居を拡大すれば，PVとArpacがどのようになるかをシミュレーションした.言い換えれば，個々の買収キューのリスクを同じ(2017年第1四半期のリスクと同じ)に正常化しており，買収戦略の変化による行動変化ではない，すなわち我々の顧客参加能力の真の変化とPVへの影響のみを見ている。
表格20-F|2023 | 232 |
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表格20-F|2023 | 233 |
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新製品と採用率
私たちは、追加の収入フローを生成し、顧客の体験を補完し、顧客のより広範な金融サービスニーズを満たすことができる新製品や機能の開発と発売に集中しています。2013年の運営開始以来、クレジットカードやプリペイドカード、ロイヤルティ奨励計画、個人や中小企業の支払い口座、個人ローン(担保と無担保)、PIX(電子商取引と連携したアプリケーション内市場)、暗号通貨取引(NuCypto)、自動車、生命保険などいくつかの製品が発売されている。私たちはまたNuInvestを買収して投資 を追加して、個性化投資ツール(お金箱)と新しい“先買い後払い” 解決策を発売して、顧客がクレジットカードとプリペイドカード購入と銀行請求書に12回に分けて残業代br手形を支払うことを許可しました(ボレトス)である。私たちが2024年に発売する計画の最も重要な製品は、私たちのブラジルでの融資製品を保証されたbrシリーズに拡張することを含み、例えば賃金控除可能なローン、メキシコの顧客の口座預金を拡大し、コロンビアで発売することを含む。私たちは将来、追加の信用製品、他のタイプの保険証書、新しい投資 解決策、その他の私たちの膨大な顧客基盤を利用した有料駆動業務を含むより多くの製品を発売する予定だ。私たちの新製品が過去数年間に強力に採用されていることが私たちの同世代で証明されていることを見た。私たちの新製品は、新しい顧客 を取得し、既存の顧客でクロス販売するために、より多くのチャネルを提供することが予想されます。各顧客の新製品の採用率がますます高くなることが予想されます。
上の図は2017年第1四半期から、四半期ごとの月間アクティブ顧客の製品数を示しています。我々は，1クライアントあたりの製品数を，アクティブなブラジルクライアントが使用している製品数 をその月内のアクティブブラジルクライアント総数で割ったものと定義する.私たちの最初の人たちは、最初は1つの製品しかありませんでしたが、これらの製品の発売に伴い、すでに複数の新製品が採用されており、2023年12月31日まで、約4つのbr製品があります。
表格20-F|2023 | 234 |
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私たちの国際拡張を続けて
私たちは私たちが国際拡張の初期段階にいると信じている。我々は引き続き我々の技術，データ科学および信用と顧客体験方法に依存して，新たな市場への展開を続ける.2019年と2020年には、これらの市場がブラジルと似たような顧客ニーズと機会を決定したため、それぞれメキシコとコロンビアに国際的に拡張した。私たちは似たような戦略に従い、この二つの国と地域で私たちの旗艦クレジットカード製品を発売した。私たちが新しい市場に入って、新しい顧客を誘致し始め、規模を拡大するにつれて、私たちの最近のARPACは減少するかもしれませんが、私たちが新しい顧客を獲得するため、ECLは私たちのリスクコストを増加させ、それによって私たちの運営利益率にマイナスの影響を与えるかもしれません。
私たちの消費信用業務の急速な成長と関連する信用損失の準備
私たちが引き続き私たちの信用製品を拡大し、強化することに伴い、私たちはPVの著しい増加を見た。私たちは顧客中心の方法と金融サービスを民主化する使命は、伝統的に少数の既存会社が数十年間主導してきた業界で市場シェアを獲得するのを助けてくれました。したがって、ブラジルのクレジットカード太陽光市場(クレジットカード、前払い、前払いを含む)における私たちのシェアは毎年着実に上昇している。ABECSのデータによると，2023年にはクレジットカードPV総額の13.9%を占めているのに対し，2022年は11.6%，2021年は8.7%，2020年は5.7%，2019年は3.7%である。
我々の信用準備モデルは期待信用損失 モデルであり、信用限度額を付与したり、融資期限を延長したりすると、未来の予想信用損失或いは“ECL”を準備することで事前に信用損失を確認する。私たちは融資開始時にこれらの融資損失を計上しましたが、時間が経つにつれて、これらのクレジットカードと個人ローン顧客は収入brと信用損失が発生することが予想され、これは顧客を増加させる任意の時期の毛利益と毛金利brにマイナスの影響を与えます。
私たちの技術プラットフォームによる規模経済は
クラウドベースのプラットフォームは、拡張性と敏捷性を実現しています。当社のシステムは、増加する顧客プールと一連の製品に適応することを目的としています。私たちのシステムは100%クラウドに基づいていて、私たちのコアプラットフォームを最初から構築しているので、高い拡張性があり、私たちはさらに効率を向上させる機会があると信じています。各インクリメンタル製品を私たちのプラットフォームに追加すると、私たちは既存のデータとインフラから利益を得て、brレバーを運営するソースを提供します。これは、各アクティブなお客様にサービスを提供する月平均コストの低下傾向からわかります。
リスク管理
我々のリスク管理の枠組みは データや機械学習に大きく基づいており，これらのモデルは時間とともに強くなる.私たちが顧客基盤を拡大し、より多くの顧客行動に関するデータ を収集することに伴い、私たちのモデルはより良い訓練を経て、顧客のリスクに応じて識別と階層化し、私たちの意思決定を改善することができる。また，我々はしばしば小さなクライアント群サンプルでA/Bテストを用いて我々の仮説をテストする.そのため、私たちは毎年私たちのリスク指標を改善し、ブラジルクレジットカード市場の90日間の消費金融違約率が業界平均より低いことが明らかになった。
表格20-F|2023 | 235 |
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監督管理
私たちが国の金融サービス業界を運営することに集中している科学技術会社として、中央銀行や他の政府機関が制定した法律と政策を守らなければなりません。br規制の変化は、私たちの収入、信用供給政策、資本と流動性要求などに積極的または消極的な影響を与える可能性があります。ブラジルのリスク重み付け資産を更新計算する現在の方法が検討されており、将来の資本要求に積極的な影響を与える可能性がある。“第3項.重要な情報-D.リスク要素-監督事項と訴訟に関連するリスク-デジタル銀行プラットフォームと支払い機関として、私たちは広範な監督管理及び監督と政府監督を受けている。現在または未来の法規を遵守したり違反したりすることは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの業務慣行を変更させる可能性があり、いずれも私たちの業務と運営結果を損なう可能性がある
季節性
当社の事業は年間を通じて顧客の行動に影響され、季節効果を示します。歴史的に、ホリデーシーズンにより、第 4 四半期には太陽光発電と関連収益が増加しました。しかし、過去には歴史的な高成長が季節性を覆い隠してきましたが、将来的にはより顕著になる可能性があります。これらの期間に発生した不利な事象は、通期の業績 に不釣り合いな影響を及ぼす可能性があります。これらの要因等による季節変動により、期間にわたる業績の比較は、将来の業績を正確に示すものではない可能性があります。製品ラインを横断して事業を多様化するにつれて、季節性が低下する可能性があると考えています。
マクロ経済環境
当社の業績は、政治的および経済的要因と、資金源の利用可能性、可処分所得、雇用率および平均賃金に対するそれぞれの影響の影響を受けます。また、当社が事業を展開する国における消費者支出、金利、消費者信用の拡大 · 縮小の水準にも影響を受け、それぞれが決済取引の数と全体的な価値に影響を与えます。例えば、全体的な 賃金や雇用者の増加は、購買量にプラスの影響を与えています。一方、高金利シナリオは資金調達コストをより高価にする傾向があります。
IMFのデータによると、ラテンアメリカとカリブ地域では、現在ブラジル、メキシコ、コロンビアにサービスを提供しており、これらの国は2023年にこの地域の人口の60%以上とGDPの66%を占めている。2023年、これらの国の人口はそれぞれ約2.04億、1.31億、5200万であり、現在のドルで計算すると、2023年の国内総生産はそれぞれ2.1兆ドル、1.8兆ドル、3640億ドルとなる。過去の数年間、重要な業界はこの地区での存在を強固にし、規模を獲得し、その中で最も注目されたのは金融サービス業、小売業、製造業、交通と通信業、建築業、農業企業と採鉱業である。多くのラテンアメリカ諸国では、ますます多くの人口brが購買力の実質的な増加を経験しており、より多くの信用利便性を得ており、この傾向は短期的な経済低迷期においても観察される。そのため、消費者モデルはより複雑な製品やサービスに移行しており、この現象は、商業インフラの強化、人的資本のアップグレード、不動産施設の改善を求めており、これらの需要を満たすことが求められている。
表格20-F|2023 | 236 |
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現在、私たちの業務の大部分はブラジルにあり、私たちは2019年と2020年にそれぞれメキシコとコロンビアに業務を拡張しています。この2つの市場 は非常に魅力的で、ブラジルで決定されたいくつかの特徴とチャンスを持っていると思いますから。IBGEの2013年から2023年までのデータによると、設立以来、NUは私たちのコア市場ブラジル で0.8%の実質GDP年間成長率を目撃している。
私たちはラテンアメリカに巨大で活力に満ちた消費市場があると信じている。しかし、ラテンアメリカの最近の経済不安定は経済に対する市場の自信を低下させ、政治環境を悪化させ、疲弊したマクロ経済状況は2023年まで続くと予想される。
次の表にブラジル、メキシコ、コロンビアの実際の国内総生産、インフレ率と金利、およびドル/現地通貨為替レートの表示日と期間のデータを示す。
表格20-F|2023 | 237 |
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31年度までに | ||
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2023 |
2022 | |
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(別の説明がない限り百分率で表す) | ||
| ブラジル | ||
| 国内総生産が実際に増加する | 2.9 | 3.0 |
| インフレ(IPCA)(4) | 4.6 | 5.8 |
| 平均CDI年利率(1)(3) | 13.2 | 12.4 |
| 平均為替レート-1ドル対BRL(2) | 4.99 | 5.16 |
| 失業率 | 7.4 | 7.9 |
| メキシコだ | ||
| 国内総生産が実際に増加する | 2.5 | 4.5 |
| インフレ率(INPC)(4) | 4.7 | 7.8 |
| 年平均引き出し率(1)(3) | 11.1 | 7.6 |
| 平均為替レート-1ドル対MXN(2)(5) | 17.79 | 20.18 |
| 失業率 | 2.6 | 2.8 |
| コロンビア | ||
| 国内総生産が実際に増加する | 0.3 | 7.3 |
| インフレ率(IPC)(4) | 9.3 | 13.1 |
| 年平均有効IBR率(1)(3) | 13.0 | 7.2 |
| 平均為替レート--1ドルあたりCOP 1.00(2)(5) | 4,325.96 | 4,256.19 |
| 失業率 | 10.0 | 10.3 |
資料源：ブラジル：IBGE、IPEAとBACEN；メキシコ：BanxicoとINEGI；コロンビア：BanrepとDane。報告機関はしばしばすべてのデータを修正する。
| (1) | BACENのSGS 4392シリーズ；BanxicoのSIE CF 111(SF 331451)シリーズ(隔夜)；BanrepのIBR出版物。 |
| (2) | BACENのSGS 3698シリーズ；Banxicoの外国為替市場門戸；Banrepの TRM。 |
| (3) | CDI(ブラジル銀行間預金)とTIE(メキシコ銀行間均衡金利) は銀行間金利(IBR)であり，銀行間短期融資の金利と定義する. |
| (4) | IPCA(全国消費者物価指数)、INPC(国家消費者物価指数)、IPC(消費者物価指数)はブラジルの消費者物価指数である。 |
| (5) | MXN(メキシコペソ)とCOP(コロンビアペソ)はそれぞれメキシコとコロンビアの通貨です。 |
表格20-F|2023 | 238 |
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金利.金利
金利は私たちの収益能力に影響を与えます。より高い金利は個人消費を減少させ、手数料や手数料収入(私たちが稼いだ交換費を含む)にマイナスの影響を与えますが、利息収入と正の相関があり、私たちの業績に積極的な影響を与えることもできます。
インフレ率
インフレはインフレ率とリンクしているので、オフィスビルレンタルのようないくつかのサプライヤーに対する私たちの義務に影響を及ぼすだろう。しかし、私たちの収入の大部分は自然にインフレに対してヘッジされています。私たちの交換費もインフレによって名義価格で変動することが多いので、私たちは同じパーセントを適用し続けてもいいです。業者がインフレに応じて価格を調整すると、消費者の購買力が低下する可能性があり、これが取引数や取引量の減少を招く場合、私たちのいくつかの収入源に悪影響を及ぼす可能性がある。
貨幣変動
我々の業務は主にブラジルのレアル(R$)で行われており，これはブラジルの現地通貨であるが，我々の届出通貨はドル(US$)である。また、私たちが業務を展開している国/地域に関連する他の通貨をドルに両替します。これは私たちの財務諸表に追加的な変動を発生させる。過去数年間、レアルはドルに対して大幅に切り下げられ、これは私たちのドルで計算した運営業績に悪影響を与えた。
買収と新しい業務ラインその他の発展
| ● | 2023年6月28日、ブラジル証券取引委員会は、我々のIII級BDR計画を終了する計画を承認し、A類証券外国公開発行者としての登録を取り消した。BDR第3レベル所有者が割込み計画範囲内で可能な代替案から選択した定義期間 は2023年8月11日に を終了し，BDR所持者が持つBDR関連A類普通株の売却は2023年8月21日に終了した.2023年9月22日、III級BDRS計画の登録解除要求をCVMに提出し、CVM以前の外国発行者としての登録をキャンセルした。2023年10月31日、クラウド·サーバがキャンセルを承認. |
| ● | 2022年1月3日、私たちはOlivia‘sの買収を完了し、Olivia’sはアメリカに本部を置くデータ会社で、ブラジルに子会社を設置し、機械学習と人工知能ソリューションを小売銀行業務に応用している。Oliviaは2021年11月現在、顧客が10万人を超える個人財務管理モバイル機器アプリケーションを有しており、私たちのオープン銀行計画をさらに強化すると信じています。総購入価格は47，000，000ドルであり，その中の10，500，000ドルは完了日に現金で決済され，残りは買収日1周年に3，909，449株A類普通株および最大3，970，986株A類普通株 を発行し，取引完了後の前株主および本グループのメンバーとなった従業員がNUに合併後サービスを提供する代償 とする.株式対価格を3，720万ドルと見積もり，今後3年間合併後にサービスを継続する対価格として，前株主と 閉鎖後に我々従業員となった従業員がNUに補償として提供する. |
表格20-F|2023 | 239 |
| |
| ● | 2021年10月、我々はPIXを介してオンラインとオフライン業者のための即時支払いソリューション を開発するブラジル支払いプラットフォームSpin Payを買収した。2021年8月31日現在，Spin Payのプラットフォームには220を超える事業者がおり，これらの事業者はVTEXやShopify Plusなどのビジネスを支援するプラットフォームやSpin Pay APIを介してSpin Payに直接接続されている.私たちはSpin Payの専門知識と技術がブラジルでのより広い支払いプラットフォームの発展に役立つと信じている。総価格は1，380万ドルで、一部は買収日決済で、残りは買収日1周年と2周年決算です。Spin Payの買収については、2021年10月の取引完了時に830，490株A類普通株(630万ドルに相当)を発行し、取引完了1周年と2周年発行合計1，796，826株、 および取引完了後に従業員となる前株主がNUに提供する合併後サービスの対価格とすることができます。 これは補償とみなされ，転送された購入対価格の構成要素ではなく，サービスを提供する際に費用 を計上する.さらに、従業員補償として1，090万ドルまでの現金を支払うことができますが、これは特定のマイルストーンの実現と特定の従業員が提供するサービスに依存します。 |
非国際財務報告基準財務計量と調整
本年度報告は投資家を便利にするために、著者らの調整後の純収益(損失) とある外貨中性測定基準及びそれぞれの調整を紹介し、これは非IFRS財務測定基準である。 非IFRS財務測定基準は通常、歴史或いは未来の財務業績、財務状況或いは現金流量のデジタル測定基準として定義され、財務業績を測定することを目的としているが、最も比較可能なIFRS測定基準にはこのような調整を行わない金額は含まれていない。経営陣がなぜこれらの非国際財務報告基準財務測定基準を使用することを選択したのか、およびこれらの非国際財務報告基準財務測定基準を使用する制限のさらなる情報については、“財務および他の情報の陳述-非国際財務報告基準財務測定基準に関する特別な説明”を参照されたい。為替レートがこれらまでの期間/年度から安定している場合に、これらの指標が以前の期間/年度においてどのようなレベルになるかを示すために、調整後の純収益(損失)とある重要な業務指標の外国為替中性指標 を算出し、詳細は以下のとおりである。
2022年12月31日現在，2022年，2021年，2020年までの年度の外貨中性評価基準は，これらの年度の調整後の純収益(損失)とキー業務指標にブラジル1人当たりを乗じたものであるレアル2022年、2021年、2020年12月31日までの年間のドルレート(それぞれ5.133レアル、5.415レアル、5.240レアル、1ドルに相当)を用いて、対応する金額をブラジル一人当たりで割って、ドル に再換算しますレアル為替レート(4.978レアル~1ドル)は、為替レートが過去のこれらの期間/年から2023年12月31日まで安定している場合、私たちのいくつかの損益計算金額および重要なビジネス指標が何になるかを示すために使用されます。
表格20-F|2023 | 240 |
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ブルームバーグ社によると、ブラジルのレアル対ドルの平均為替レート は、2023年、2022年、2021年の毎月の平均月末レートに基づいて計算される。
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報道のとおり |
外国為替中性措置 | |||||||||
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12月31日までの年間で |
パーセント |
12月31日までの年間で |
パーセント | |||||||
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2023 |
2022 |
2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 |
2023 |
2022 |
2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 | |
| 修正純利益 （ 損失 ） （ 百万米ドル ） | ||||||||||
| 親会社の株主に帰属する損益 | 1,030.6 | (364.6) | (165.0) | (382.7%) | 121.0% | 1,030.6 | (375.9) | (179.5) | (374.2%) | 109.4% |
| 株式ベースの報酬 | 289.3 | 282.5 | 225.4 | 2.4% | 25.3% | 289.3 | 291.3 | 245.2 | (0.7%) | 18.8% |
| 株式報酬に対する配分税効果 （ 1 ） | (89.7) | (73.4) | (60.0) | 22.2% | 22.3% | (89.7) | (75.7) | (65.3) | 18.5% | 15.9% |
| 株式報酬に対する税制効果のヘッジ | (33.7) | 4.0 | — | (942.5%) | N. M. | (33.7) | 4.1 | ⎯ | (922.0%) | ニューメキシコ州 |
| 偶発株授与の終了 | ⎯ | 355.6 | — | ニューメキシコ州 | N. M. | – | 366.6 | ⎯ | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 |
| 顧客プログラム （ 「 NuS ó cios 」 ） | ⎯ | — | 11.2 | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 | ⎯ | — | 12.2 | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 |
| 顧客プログラムへの税金効果 |
⎯ |
— |
(5.0) |
ニューメキシコ州 |
ニューメキシコ州 |
⎯ |
— |
(5.4) |
ニューメキシコ州 |
ニューメキシコ州 |
| 当期修正純利益 （ 損失 ） |
1,196.5 |
204.1 |
6.6 |
486.2% |
ニューメキシコ州 |
1,196.5 |
210.4 |
7.2 |
468.7% |
ニューメキシコ州 |
| その他の主要ビジネス指標 | ||||||||||
| 購入額 （ 単位 ： 億米ドル ） | 111.1 | 81.0 | 43.8 | 37.2% | 84.9% | 111.1 | 84.3 | 48.0 | 32.6% | 75.6% |
| アクティブ顧客あたりの月間平均収益 （ US $） | 9.6 | 7.8 | 4.5 | 23.1% | 73.4% | 9.6 | 8.1 | 4.9 | 18.5% | 65.6% |
| アクティブ顧客 1 人当たりの月間平均サービスコスト （ US $） | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ニューメキシコ州 | ニューメキシコ州 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | (11.1)% | ニューメキシコ州 |
| 売上高 （ 百万米ドル ） | 8,029.0 | 4,792.2 | 1,698.0 | 67.5% | 182.2% | 8,029.0 | 4,941.1 | 1,847.1 | 62.5% | 167.5% |
| 総利益 （百万米ドル） | 3,491.0 | 1,663.0 | 732.9 | 109.9% | 126.9% | 3,491.0 | 1,714.6 | 797.2 | 103.6% | 115.1% |
N. M. = 意味がない。
| (1) | 調整純利益 （ 損失 ） から除外される税引前項目の税務効果を表します。 調整後純利益 （ 損失 ） から除外される税引前項目の税金効果は、 恒久的および一時的な税金差の影響を考慮した後、調整の影響を受けた各法域に関連する法定税率を使用して計算されます。 |
表格20-F|2023 | 241 |
| |
本文書に記載されている預金および利子収益ポートフォリオの FX 中立指標は、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年および 2020 年 12 月 31 日時点の報告金額にスポットブラジルを乗算したものです。 レアルドルレート(それぞれ5.280レアル、5.576レアル、および5.199レアル=1ドル)を使用して、これらの結果を用いて対応する金額をドルに再換算する方法は、2023年12月31日までのスポットレートをそれら(4.857レアルから1ドル)で割って、為替レートが2023年12月31日のレートと同じであれば、これらの金額がいくらになるかを示す。ブラジル人レアルドルレートはブルームバーグ社が報道した締め切りの為替レートを使って計算されます。
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報道のとおり |
外国為替中性措置 | |||||||||
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12月31日まで 、 |
変更率 (%) |
12月31日まで 、 |
変更率 (%) | |||||||
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2023 |
2022 |
2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 |
2023 |
2022 |
2021 |
2023/ 2022 |
2022/ 2021 | |
| 預金 （ 10 億米ドル ） | 23.7 | 15.8 | 9.7 | 50% | 63% | 23.7 | 17.2 | 11.1 | 38% | 55% |
| 利子を稼ぐポートフォリオ(10億ドル単位) | 8.2 | 4.0 | 2.0 | 105% | 100% | 8.2 | 4.3 | 2.3 | 91% | 85% |
表格20-F|2023 | 242 |
| |
主行項目説明
以下に我々の総合損益表を構成する主要行項目の要約を示す
総収入
私たちの総収入には、私たちの利息収入と金融商品の収益(損失)と手数料と手数料収入の合計が含まれています。詳細は以下の通りです
金融商品の利息収入と損益
私たちの利息および他の財務収入は、ローン、クレジットカードの売掛金(循環および再融資クレジットカード残高および個人ローン)の利息(br}収入を含む；私たちの現金および他の資産は、償却コストで計算して 有効利子法を使用して計算し、この方法は利息を分配し、資産期待寿命内の直接および増額費用とコスト を分配する。循環残高については，利息はクレジットカード請求書の満期日から計算され， は全額支払われていない.
金融商品の損益は金融商品の公正価値損益を含む。収入は金融資産の売買，および利子，株価および他の市場変数の変動による公正価値変動，および固定金利証券および変動金利証券の応算利息からなる.
手数料と手数料収入
私たちの手数料と手数料収入の大部分はお客様に発行したクレジットカードとプリペイドカードを購入することで交換費を稼いでいます。私たちはまた私たちの高級定期購読製品(NuRewards)、滞納金、携帯電話チャージ料、保険ブローカー手数料などから収入を稼いでいます。
| ● | 乗り換え費用それは.マスターカードネットワークで処理されたクレジットおよびプリペイドカード取引を許可して決済を提供する費用を示し、処理された総支払いの割合で決定される。 交換費用は、報酬収入を差し引いて、交換ネットワークとの取引を確認する際に確認および計量され、 は、義務が履行されたと考えられる場合である。マスターカードと合意された交換レートは固定されており，業者ごとの細分化市場 に依存する.交換収入は第三者に支払われた金額から差し押さえられる。 |
| ● | 収入を奨励するそれは.NuRewards購読料と に関する交換費に関する収入を含め，最初に負担する履行義務の相対独立販売価格 によって分担する.履行義務を履行する際に損益表，すなわち顧客が奨励ポイント を交換する際に記入する. |
| ● | 滞納金それは.顧客が期限までにクレジットカード請求書を支払うことができなかったことに関する費用 が含まれています。 |
表格20-F|2023 | 243 |
| |
| ● | チャージ費用それは.顧客への前払い電話信用の販売価格を含め、調達コストを差し引く。 |
| ● | その他の手数料と手数料収入それは.主に，(I)我々のAPPで販売されている第三者生命保険プロバイダの委託手数料収入 ；(Ii)発行ボレトスブラジルでの支払いのための印刷可能な書類、(Iii)現金引き出しの手数料収入、および(Iv)パートナーが私たちの市場で販売している手数料です。 |
| ● | 顧客計画(NUS≡cios)とは，我々の顧客計画への参加に明確に同意した7，557，679名の顧客のインセンティブと報酬計画に関するコストである.BDR 8.36レアルあたりの価格によると，2021年12月現在の総支出は1，120万ドルである。国家統計局は，顧客計画に関するコスト が顧客計画に参加する顧客の購読とBDRの支払いに資金を提供することによるコストを，2021年第4四半期収入の減少 とすることを確認した。この計画は2023年に終了する。 |
手数料と手数料収入はブラジル連邦所得税を差し引いた純額を示している。私たちの収入確認ポリシーのより多くの情報については、監査された総合財務諸表の付記4を参照されたい。
提供される金融·取引サービスの総コスト
金融および取引サービスを提供する総コストは、私たちの利息と他の財務費用、取引費用、および信用損失準備費用の合計を含み、詳細は以下の通りです
利息とその他の財務費用
利息および他の財務費用は、(I)利息 預金課税費用と、(Ii)私たちの金融商品の利息に関連する利息費用と、(Iii)クレジットカードおよびローン再交渉の割引 とを含む。
取引費用
取引料金には、データ処理に関連するコスト ，支払いスキーム許可料、当社のクレジットカードおよびデビットカード取引に関連する記憶容量別使用課金による損失、顧客のポイントの使用を満たすための当社の報酬計画に関連する費用 、および当社が運営する国/地域の支払いシステム接続に関連する他のコストが含まれる。これらのコストに関するより多くの情報は、監査された合併財務諸表の付記6を参照してください。 の最も関連する取引費用は：
| ● | 銀行手形コスト、その中に発行コストが含まれていますボレトス(銀行支払伝票)銀行が支払う； |
| ● | 奨励費用には、顧客が奨励ポイントに交換することによるコストが含まれている |
表格20-F|2023 | 244 |
| |
| ● | ネットワーク参加者間の通信、特定の報告へのアクセス、新しい機能開発に関連するプロジェクトに関連する費用、運営固定料金、記憶容量別使用料金の再記載に関連する料金および印税を達成するためにマスターカードに支払われる当社の支払いスキームライセンスに関連するコストであるクレジットカードおよびデビットカードネットワークコスト |
| ● | その他の取引費用は，主に金融取引手数料，手形交換所との料金，記憶容量別使用課金などの金融サービス費用に関係している。記憶容量に応じた課金使用による損失 は、カード所有者とクレジット取引フロー内の他の 参加者との間でトラブルが発生した場合に、カード所有者に返金または返却される取引を含み、顧客に有利な方法で解決される。記憶容量別の使用課金は、カード保有者のクレームまたは詐欺ケースのような様々な要因によって引き起こされる可能性がある。もし私たちが他の参加者に払い戻しや払い戻しを受け取ることができない場合、または彼らが閉鎖、破産、または他の状況で私たちの返金または払い戻しを拒否または返済できない場合、私たちはカード保有者に支払う金額の損失を負担します。 |
信用損失支出費
信用損失引当費用には、私たちのクレジットカード取引に関する損失と顧客から受け取るべきローンが含まれています。私たちの信用損失は多くの要素によって変動し、取引量と信用限度額、マクロ経済状況、監督管理変化の影響及びクレジットカードと受取ローンの信用品質 を含むと予想される。また、信用損失には、引当金と回収金も含まれており、顧客が売掛金を解約した後に私たちに支払った場合、回収金はbrを減少させる。
毛利
毛利益は私たちの総収入から提供された金融と取引サービスの総コストを引いたものに等しい。
運営費
運営費用は、顧客支援と運営、一般·管理費用、マーケティング費用、その他の費用(収入)に分けられます。
お客様のサポートと運営
お客様のサポートと運営は、私たちがお客様にサービスを提供する過程で生じるすべての費用表示を含みます
| ● | インフラやデータ処理コストには，技術，ソフトウェア，その他の関連コストが含まれており，主に我々が使用しているクラウドインフラや顧客にサービスを提供するための他のソフトウェアに関連している.これらの顧客取引に特化した コストは“顧客支援と運営”と表される.インフラ料金およびデータ処理費用には、アクティブカード数に応じて四半期ごとにマスターカードに支払うクレジットカードやデビットカード料金も含まれている |
表格20-F|2023 | 245 |
| |
| ● | 信用分析と催促コストには、信用局に支払われる費用と催促機関に関連するコストが含まれる。申請者の初期信用分析に関係のない信用分析コストは“顧客支援と運営”と表示される |
| ● | 顧客サービスコストには，主にサービスプロバイダが提供する顧客サービスに関するコストが含まれる.新規顧客の取得に関するコスト列は、“顧客サポートと運営”として示されていない |
| ● | 新規顧客獲得に関係のない顧客サービスチームの賃金と関連福祉支出を“顧客支援と運営”と示した |
| ● | クレジットカードおよびデビットカード発行コストには、印刷、パッケージ、輸送コスト、および他のbrコストが含まれます。顧客の1枚目のカードに関するコストは最初に“繰延料金”資産として記録され，“その他 資産”に計上され，償却される.顧客の1枚目のカードに関する償却列を“一般と行政費用”とし，残りの費用は，後続カードに関する費用を含めて“顧客サポートと 運営”と示した |
一般と行政費用
一般的かつ管理費とは，我々が研究開発，何らかのバックグラウンド活動，顧客との間接関係，管理費用にかかる金額である.これらの金額 は、上述したように、インフラおよびデータ処理コスト、クレジット分析および収集コスト、顧客サービス、賃金および関連するbr}福祉、ならびにクレジットカードおよびデビットカード発行コストを含む。株式ベースの報酬、専門サービス費用、およびその他の人員費用も含まれています。具体的には以下のようになります
| ● | 株式ベースの報酬は、株式ベースの計画および奨励支給のコストに対応している |
| ● | 専門サービス費用には、サービス提供者の雑費が含まれている |
| ● | その他の人員コストは、すべての従業員に提供する医療援助、食事福祉、生命保険、交通、その他の福祉に関する費用に関連しており、上記のように顧客支援と運営に割り当てられた部分は含まれていません。 |
| ● | 2021年または株式奨励(CSA)終了-2022年11月29日、会社のDavid·ウェレス最高経営責任者は、2021年または株式奨励を終了することを決定した。終了により，我々の は2022年12月31日までの年度に3.556億ドルの費用を記録したが，転帰速度が速くなったためである。この一度の確認後、当社は2021年または株式有に関するいかなる費用も計上せず、終了日から7年以内に節約される総金額は3.556億ドルと予想されます。 |
表格20-F|2023 | 246 |
| |
マーケティング費用
マーケティング費用は、メディア上での私たちのマーケティングおよび広告活動、オンライン広告、インターネット検索プラットフォーム上での当社の製品の位置づけ、およびイベントにおける取引マーケティングに関連する費用の作成および配布に関するものです。それはまた、このような活動に特化した従業員の給料と福祉を含む。
その他の費用(収入)
その他の費用(収入)には，主に上記の営業費用種別に属さない他の収入/費用 が含まれる.
所得税
当期所得税には，各管轄区に税法適用による利益に対する所得税 が含まれ，課税利益が発生している間に費用 が確認されている。ケイマン諸島は私たちが稼いだ収入に課税しないので、総合水準に税金の影響はない。
私たちの子会社は違う所得税制度と法定税率を適用する。次の表は、私たちが業務を展開している主要国·地域の法定所得税税率(パーセントで示す)を示しています
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法定所得税率 |
2023 |
2022 |
2021 |
| ブラジル(1) | 40% | 41% | 45% |
| コロンビア | 35% | 35% | 31% |
| メキシコだ | 30% | 30% | 30% |
| (1) | ブラジル社会支払い税も含めてルクロ·Lの社会的悲しみ貢献-CSLL)およびブラジル所得税(レーダー·ペソア·ジュリディカになりすまして--IRPJ)である。2021年3月、ブラジルの社会納付税率は5ポイント引き上げられ、総合所得税率は40%から45%に引き上げられ、2021年7月1日から2021年12月31日まで発効し、主にNu PagamentosとNu Financeiraに影響を与える。2022年8月、ブラジルの社会納付税率は1ポイント引き上げられ、総合所得税率は40%から41%に引き上げられた。 |
繰延所得税とは，繰越可能な所得税の損失および資産と負債の計税基準と報告日の帳簿金額との間に生じる一時的な差を予想して支払うべきか取り戻すことができる税金である。繰延税金負債は一般にすべての一時課税差額を確認するが，繰延税金資産は課税利益がある可能性のある範囲で確認され，資産が戻った場合，これらの資産が相殺に用いられる可能性がある.
私たちは各報告日に繰延税金資産の帳簿金額を審査し、これを資産の全部または一部の回収を可能にするのに十分な課税利益がある可能性がない程度に減少させる。繰延及び流動税項資産及び負債が同一の納税組で発生し、かつ同時に純額で決済又は現金化資産及び同時に負債を返済する法定権利及び意向を有する場合にのみ、繰延及び流動税項資産及び負債は相殺される。
表格20-F|2023 | 247 |
| |
当期所得税と繰延所得税 および所得税前損失と比較した恒久的な差額の価値により、我々の総合業務の実際の税率は時間の経過とともに変動し、個々の実体に生じる総純収入の部分に基づいている。
経営成果
2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較
次の表は、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の年間利益表または赤字データを示しています
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ここ数年で 十二月三十一日 |
変形 (%) | ||
|
2023 |
2022 | ||
| (百万ドルを除く) | |||
| 利子収入と金融商品の損益 | 6,439.7 | 3,555.2 | 81.1% |
| 手数料と手数料収入 |
1,589.3 |
1,237.0 |
28.5% |
| 総収入 | 8,029.0 | 4,792.2 | 67.5% |
| 利息とその他の財務費用 | (2,036.9) | (1,547.9) | 31.6% |
| 取引費用 | (215.9) | (176.4) | 22.4% |
| 信用損失支出費 |
(2,285.2) |
(1,404.9) |
62.7% |
| 提供される金融 · 取引サービスの総コスト |
(4,538.0) |
(3,129.2) |
45.0% |
| 毛利 | 3,491.0 | 1,663.0 | 109.9% |
|
運営費 |
|||
| カスタマーサポートとオペレーション | (488.1) | (335.4) | 45.5% |
| 一般管理費 （ G & A ） |
(1,042.3) |
(1,333.3) |
(21.8)% |
| 偶発株式授与の終了 | – | (355.6) | N. M. |
| G & A — その他 | (1,042.3) | (977.7) | 6.6% |
| マーケティング費用 | (171.1) | (152.9) | 11.9% |
| その他の経費 （ 収入 ） |
(250.4) |
(150.3) |
66.6% |
| 総運営費 |
(1,951.9) |
(1.971.9) |
(1.0)% |
| 所得税引前利益 （ 損失 ） | 1,539.1 | (308.9) | (598.0)% |
| 所得税 | |||
| 現在の税金 | (1,184.2) | (473.3) | 150.2% |
| 繰延税金 |
675.7 |
417.6 |
61.8% |
| 所得税総額 |
(508.5) |
(55.7) |
812.9% |
| 利益(損失) この1年の | 1,030.6 | (364.6) | (385.7)% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 248 |
| |
総収入
2023 年 12 月 31 日に終了した会計年度の総売上高は 80 億 2900 万米ドルで、 2022 年 12 月 31 日に終了した会計年度の 47 億 922 万米ドルから 32 億 3680 万米ドル （67.5%） 増加しました。主に 2023 年のクレジットカードおよび貸出事業からの利子収入が大幅に増加したことによるものです。交換手数料も増加しました （ 総購入量は 37% 増加しました ） 。この増加には、個人ローンやクレジットカードの拡大による消費者金融ポートフォリオの利子収入の増加が寄与しています。また、交換手数料は増加し、プリペイド取引量が 18.5% 増加したことにより、年間総購入量が 37% 増加しました。当社の総収益の構成要素は以下の通りです。
|
ここ数年で 十二月三十一日 |
変形 (%) | ||
|
2023 |
2022 | ||
| 利子収入 — クレジットカード | 2,521.9 | 1,014.9 | 148.5% |
| 利子収入 — 貸出 | 1,650.4 | 932.2 | 77.0% |
| 利子収入 — 償却原価のその他の資産 | 851.2 | 388.7 | 119.0% |
| 利子収入 — その他債権 | 398.5 | 161.0 | 147.5% |
| 適正価額における金融商品の利子収入及び損益 |
1,017.7 |
1,058.4 |
(3.8%) |
| 金融商品の利子収入と損益の合計 | 6,439.7 | 3,555.2 | 81.1% |
| 交換料金 | 1,187.9 | 917.4 | 29.5% |
| 滞納金 | 180.7 | 104.5 | 72.9% |
| リチャージ料金 | 48.7 | 77.5 | (37.2%) |
| 報酬収益 | 24.3 | 22.4 | 8.5% |
| その他手数料 · 手数料収入 |
147.7 |
115.2 |
28.2% |
| 手数料と手数料の総収入 |
1,589.3 |
1,237.0 |
28.5% |
| 総収入 | 8,029.0 | 4,792.2 | 67.5% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 249 |
| |
総利息収入と金融商品の損益 2023年12月31日までの総利息収入および金融商品収益(損失)は64.397億ドルで、2022年12月31日までの年度の35.552億ドルより28.845億ドルまたは81.1%増加し、主に：(I)ローン組合からの利息収入の増加(7.181億ドル、または77.0%、利息収入-ローンの増加) およびクレジットカードの売掛金(15.07億ドル、または148.5%である。利息収入増加(クレジットカード)は年内の顧客群増加26%の総合的な影響を反映しており、2023年12月31日現在、顧客は9390万人に達しているが、2022年12月31日までの顧客は7，460万 ，2023年にCDI金利が引き上げられた(CDI金利は平均年間13.2%)。対照的に、平均年間成長率は12.4%だった。利息収入の増加--償却コストが4.625億ドルの他の資産、または119.0%(Iii) 利息収入の増加--他の売掛金237.5ドルまたは147.5%。第(Ii)及び(Iii)項の増加は、2023年のCDI金利引き上げ、買収側からクレジットカードの売掛金を購入する増加及び中央銀行の強制預金とその他の預金と関係がある。
手数料と手数料収入総額2023年12月31日までの年度の手数料および手数料の総収入は15.893億ドルで、2022年12月31日までの年度の12.37億ドルより3.523億ドルまたは28.5%増加し、主な理由は、(I)顧客数の増加によるクレジットカードやデビットカードの購入量の増加による手数料が2.75億ドルまたは29.5%増加したこと、(Ii)私たちの滞納金が7620万ドルまたは72.9%、特にブラジルでのクレジットカードや貸借業務が増加したことである。ポートフォリオが今年度30%増加したこと、および(Iii)他の費用および手数料収入が3，250万ドルまたは28.2%増加したことは、主に、(A)ATM(ATM)業務量の増加に関する手数料が390万ドル増加したこと、(B)外国為替価格差収入が710万ドル増加したこと、および(C)保険および仲介サービスからの手数料が780万ドル増加したためである。
表格20-F|2023 | 250 |
| |
提供される金融·取引サービスの総コスト
2023年12月31日までの年度に提供される金融·取引サービスの総コストは45.38億ドルで、2022年12月31日までの年度の31.292億ドルより14.088億ドルまたは45.0%増加し、詳細は以下の通り。
|
12月31日までの年間で |
偏差(%) | ||
|
2023 |
2022 | ||
| 預金利子支出 | (1,723.8) | (1,407.9) | 22.4% |
| その他の利息と類似費用 |
(313.1) |
(140.0) |
123.6% |
| 利息とその他の財務費用 |
(2,036.9) |
(1,547.9) |
31.6% |
| 銀行伝票費用 | (23.9) | (34.0) | (29.7)% |
| 奨励費用 | (58.3) | (42.3) | 37.8% |
| クレジットカードとデビットカードのネットワークコスト | (52.2) | (55.0) | (5.1)% |
| その他取引費用 |
(81.5) |
(45.1) |
80.7% |
| 取引費用総額 |
(215.9) |
(176.4) |
22.4% |
| 信用損失支出費 |
(2,285.2) |
(1,404.9) |
62.7% |
| 提供される金融 · 取引サービスの総コスト |
(4,538.0) |
(3,129.2) |
45.0% |
利息と他の財務費用2023年12月31日までの年度の利息とその他の財務費は20.369億ドルで、2022年12月31日現在の15.479億ドルより4.89億ドル増加し、31.6%増加した。主に(I)2023年のCDI金利引き上げ(CDI金利は平均13.2%であるが、2022年平均12.4% )及び(Ii)預金金額は79億ドルから237億ドルあるいは50%増加し、2022年12月31日までの158億ドル と比べ、預金利息支出は3.159億ドルあるいは22.4%増加し、主にブラジル顧客群の増加とメキシコが2023年に“Cuenta NU”を発売することと関係がある。
取引性費用2023年12月31日までの年度の取引費用は2兆159億ドルで、2022年12月31日までの年度の1億764億ドルより3，950万ドルまたは22.4%増加し、主な理由は、(I)他の取引費用が3，640万ドルまたは80.7%増加し、運営損失とコストの増加を反映して、我々の利益を改善することであるインフラがあります(Ii) 顧客群および調達量の増加に伴い、報酬支出は1，600万ドルまたは37.8%増加し、(Iii)アカウント直接支払いの増加により銀行請求書コストが1，010万ドルまたは42%減少して部分的に相殺される。
表格20-F|2023 | 251 |
| |
信用損失準備費用2023年12月31日までの年度の信用損失支出は22.852億ドルで、2022年12月31日までの14.049億ドルより8.803億ドルまたは62.7%増加し、中にはクレジットカードの売掛金支出が7.834億ドルまたは86.3%増加し、顧客ローン支出が9340万ドルまたは18.8%増加した。クレジットカードの売掛金の増加は、2023年12月31日現在の購入量とクレジットカード残高が2022年12月31日現在の93億ドルから145億ドルに増加したり、52億ドルまたは56.4%増加したりし、2023年12月31日現在第3級ハイリスクに分類されている売掛金が2022年12月31日現在の5億988億ドルから11.064億ドルに増加したことを反映している。顧客ローンの増加は、主に2022年12月31日現在、融資組合が2022年12月31日の20億ドルから37億ドルに増加するか、17億ドルまたは87.9%増加することを反映している。ECLクレジットカードとローン支出総額は2023年12月31日現在、クレジットカードとローン受取残高総額の14.2%を占め、2022年12月31日現在の11.9%を上回っている。より多くの情報については、監査された連結財務諸表のクレジットカード売掛金付記13および顧客ローン付記14を参照してください。
毛利
したがって，2023年12月31日までの年度の毛利は34.91億ドルであり，2022年12月31日までの16.63億ドルより18.28億ドル増加し，109.9%と増加した。われわれの毛利回り(毛利益を総収入で割る)は増加し、2023年12月31日現在の年度は43.5%に達したが、2022年12月31日までの年度は35.0%であった。
運営費
2023年12月31日までの年度の運営費は19.519億ドルで、2022年12月31日までの19.719億ドルより2，000万ドルか1%減少した。2023年の運営費は私たちの総収入の24.3%を占めていますが、2022年のこの割合は41.1%です。本期間の運営費用の減少を招いた主な変化を以下に説明する。
|
12月31日までの年間で | |||
|
2023 |
2022 |
変形 (%) | |
| カスタマーサポートとオペレーション | (488.1) | (335.4) | 45.5% |
| 一般管理費 （ G & A ） | (1,042.3) | (1,333.3) | (21.8)% |
| 偶発株式授与の終了 | - | (355.6) | ニューメキシコ州 |
| G & A — その他 | (1,042.3) | (977.7) | 6.6% |
| マーケティング費用 | (171.1) | (152.9) | 11.8% |
| その他の経費 （ 収入 ） | (250.4) | (150.3) | 66.7% |
| 総運営費 | (1,951.9) | (1,971.9) | (1.0)% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 252 |
| |
お客様はサポートと運営をしています2023年12月31日までの年度の顧客支援および運営費は4.881億ドルであり，2022年12月31日までの年度の3.354億ドルより1.527億ドルあるいは45.5%増加し，主な原因は，(I)インフラおよびデータ処理コストの5，450万ドル増加，(Ii)信用分析および収集コストの3，510万ドル増加，および(Iii)クレジットカードおよびデビットカード発行コストの1，400万ドル増加である。(I)，(Ii)および(Iii)はそれぞれ2023年の新規クライアント数が2022年より37.3%増加することによって牽引されている.データ処理効率の向上とこれらの費用に対する我々の外国為替ヘッジ戦略により，調達量の増加 はこれらの費用の増加に比べて割合が高い.賃金および関連福祉支出は16.16%増加し，主な原因は集団交渉合意やボーナスやPPR(成果共有計画)などの報酬が賃金を増加させたことである。
一般と行政費用です2023年12月31日までの一般および行政費は10.423億ドルで、2022年12月31日までの13.333億ドルより2.91億ドルまたは21.8%減少し、主な原因は、(I)2022年に株式終了または奨励があり、金額は3356百万ドルだが、2023年には相応の金額がないこと、(Ii)ヘッジ会社や社会税により3470万ドルの株式給与が減少したことである。そのほか、(Ii)給与及び関連福祉は2，540万ドル 増加し、従業員、例えばボーナスとPPRを吸引及び維持する；及び(Iv)インフラ及びデータ処理コストは顧客取引量の増加により3，020万ドル 増加し、部分的に相殺される。
マーケティング費用です2023年12月31日までの年度のマーケティング費用は1.71億ドルで、2022年12月31日までの年度の1億529億ドルより1，810万ドル増加し、11.8%増加したのは、主にブラジル、メキシコ、コロンビアの有料メディアおよびデジタル·外部メディアのマーケティング活動が1，050万ドルのマーケティング費用を増加させたためである。
その他の費用(収入)2023年12月31日までの年度別支出(収入) は支出2.505億ドルであり，2022年12月31日までの1億503億ドルの支出より1.02億ドルまたは66.7%増加し，財務総収入の増加によりPISおよびCOFINSの財務収入(2.256億ドル)が増加したことが主な原因である。
所得税前利益
これらの理由により、2023年12月31日までの年度の所得税除く前利益(赤字)は1，5391億ドルで、2022年12月31日までの年度損失3.089億ドルより1，848億ドル増加した。
所得税
2023年12月31日までの年間所得税は税支出5.085億ドルで、2022年12月31日までの税務支出5570万ドルより4兆528億ドル増加した。2023年と2022年の実質所得税税率はそれぞれ33.0%と18.0%で、主に2022年の利税前利益が損益バランスに近づいているためだ。
表格20-F|2023 | 253 |
| |
今年度の利益
以上の結果、 2023 年 12 月期当期純利益は 10 億 3，060 万ドルとなり、 2022 年 12 月期当期純損失 3 億 6，460 万ドルから 13 億 9，520 万ドル （ 382.7% ） 増加しました。
2022 年 12 月期比 2021 年 12 月期比
以下の表は、 2022 年 12 月期および 2021 年 12 月期における当社の損益計算書です。
|
12月31日までの年間で |
変形 (%) | ||
|
2022 |
2021 | ||
| (百万ドルを除く) | |||
| 利子収入と金融商品の損益 | 3,555.2 | 1,046.7 | 239,7% |
| 手数料と手数料収入 |
1,237.0 |
651.3 |
89.9% |
| 総収入 |
4,792.2 |
1,698.0 |
182.2% |
| 利息とその他の財務費用 | (1,547.9) | (367.4) | 321.3% |
| 取引費用 | (176.4) | (117.1) | 50.6% |
| 信用損失支出費 |
(1,404.9) |
(480.6) |
192.3% |
| 提供される金融 · 取引サービスの総コスト |
(3,129.2) |
(965.1) |
224.2% |
| 毛利 |
1,663.0 |
732.9 |
126.9% |
| 運営費 | |||
| カスタマーサポートとオペレーション | (335.4) | (190.5) | 76.1% |
| 一般 · 管理費用 |
(1,333.3) |
(628.9) |
112.0% |
| 偶発株式授与の終了 | (355.6) | -– | ニューメキシコ州 |
| G & A — その他 | (977.7) | (628,9) | 55.5% |
| マーケティング費用 | (152.9) | (79.6) | 92.1% |
| その他の経費 （ 収入 ） |
(150.3) |
(4.1) |
ニューメキシコ州 |
| 総運営費 | (1,971.9) | (903.1) | 118.3% |
| 所得税引前損失 |
(308.9) |
(170.2) |
81.5 |
| 所得税 | |||
| 現在の税金 | (473.3) | (219.8) | 115.3% |
| 繰延税金 |
417.6 |
224.7 |
85.8% |
| 所得税総額 |
(55.7) |
4.830 |
ニューメキシコ州 |
| 年間の損失 | (364.6) | (165.3) | 120.6% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 254 |
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総収入
2022 年 12 月 31 日に終了した会計年度の総売上高は 47 億 92200 万米ドルで、 2021 年 12 月 31 日に終了した会計年度の 16 億 980 万米ドルから 30 億 9420 万米ドル （ 182.2% ） 増加しました。主に 2022 年のインターチェンジ手数料関連収益の大幅な増加によるものです。（ プリペイド の 117% の増加により、購入総額は 84% 増加しました ） 、貸出業務やクレジットカードからの利子収入。この増加に寄与したのは、貸出業務や預金から現金で取得した有価証券、および 2021 年末に行われた IPO によるブラジルの金利上昇です。総収益の構成要素は以下のとおりです。
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12月31日までの年間で |
変形 (%) | ||
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2022 |
2021 | ||
| 利子収入 — クレジットカード | 1,014.9 | 357.8 | 183.7% |
| 利子収入 — 貸出 | 932.2 | 292.7 | 218.5% |
| 利子収入 — 償却原価のその他の資産 | 388.7 | 66.2 | 487.2% |
| 利子収入 — その他債権 | 161.0 | 17.3 | 830.6% |
| 適正価額における金融商品の利子収入及び損益 |
1,058.4 |
312.7 |
238.5% |
| 金融商品の利子収入と損益の合計 | 3,555.2 | 1,046.7 | 239.7% |
| 交換料金 | 917.4 | 471.5 | 94.6% |
| リチャージ料金 | 77.5 | 48.4 | 60.1% |
| 報酬収益 | 22.4 | 26.9 | (16.7)% |
| 滞納金 | 104.5 | 50.0 | 109.0% |
| その他手数料 · 手数料収入 | 115.2 | 65.7 | 75.3% |
| 顧客プログラム （ 「 NuS ó cios 」 ） |
— |
(11.2) |
ニューメキシコ州 |
| 手数料と手数料の総収入 |
1,237.0 |
651.3 |
89.9% |
| 総収入 | 4,792.2 | 1,698.0 | 182.2% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 255 |
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総利息収入と金融商品の損益 2022年12月31日までの年間総利息収入および金融商品収益(赤字)は35.552億ドルで、2021年12月31日までの10.467億ドルより25.085億ドルまたは239.7%増加し、主な原因は、(I)ローン組合からの利息収入の増加(利息収入ローンが6.395億ドルまたは218.5%増加)およびクレジットカードの売掛金(6.571億ドルまたは183.7%)である。利息収入増加(クレジットカード)は、年内の顧客ベース増加38.4%の総合的な影響を反映しており、2022年12月31日現在、顧客数は7，460万に達しているのに対し、2021年12月31日までの顧客数は5，390万 ，2022年のCDI金利引き上げ(CDI金利は平均年間12.4%)である。対照的に、平均年間成長率は4.5%だ。(Ii)利息収入の増加--償却コスト487.2%の他の資産、または232.5，000，000ドル、(Iii)利息収入の増加--他の売掛金143.7ドル、または83.6%および(Iv)利息収入および公正価値745，700，000ドルの金融商品の損益増加、または238.5%。第(Ii)、(Iii)及び(Iv)項の増加は主に2022年のCDI金利の上昇及び金融資産の増加によるものであり、公正価値によって損益を計上する資産及び公正価値によって他の全面収益を透過して計量する資産を含む。2022年12月31日、これらの金融資産は2021年12月31日に比べて9.989億ドル増加したが、これは2022年にこれらの資産に投資する預金が増加したためだ。
手数料と手数料収入総額2022年12月31日までの年度の総手数料と手数料収入は12.37億ドルで，2021年12月31日までの年度の6.513億ドルより5.857億ドル増加し，89.9%増加した要因は，(I)顧客数の増加により，クレジットカードやデビットカード購入量が増加し，交換費が4.459億ドル増加し，94.6%増加したためである。(Ii)携帯電話のチャージクレジットの販売からのチャージ料金収入が2，910万ドルまたは60.1%増加したのも、2022年の顧客ベースの増加により、(Iii)他の手数料および手数料収入が4，950万ドルまたは75.3%増加した-その間にクレジットカードとデビットカード取引および新製品の購入量が増加したため-これは、主に(A)私たちの顧客のデビットカード引き出しが1，590万ドル増加したためである。(B)外国為替利益差収入は920万ドル増加し、(C)保険·ブローカーサービス手数料は1，110万ドル増加し、(D)銀行支払伝票およびその他の財務処理費用は910万ドル増加した。
表格20-F|2023 | 256 |
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提供される金融·取引サービスの総コスト
2022年12月31日までの年度に提供される金融·取引サービスの総コストは31.292億ドルで、2021年12月31日までの9.651億ドルより21.64億ドル増加し、224.2%と増加しており、詳細は以下の通り。
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12月31日までの年間で |
変形 (%) | ||
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2022 |
2021 | ||
| 預金利子支出 | (1,407.9) | (317.5) | 343.6% |
| その他の利息と類似費用 |
(140.0) |
(49.9) |
180.6% |
| 利息とその他の財務費用 | (1,547.9) | (367.4) | 321.3% |
| 銀行伝票費用 | (34.0) | (36.1) | (5.8)% |
| 奨励費用 | (42.3) | (36.9) | 14.6% |
| クレジットカードとデビットカードのネットワークコスト | (55.0) | (22.7) | 142.3% |
| その他取引費用 |
(45.1) |
(21.4) |
110.7% |
| 取引費用総額 | (176.4) | (117.1) | 50.6% |
| 信用損失支出費 |
(1,404.9) |
(480.6) |
192.3% |
| 提供される金融 · 取引サービスの総コスト |
(3,129.2) |
(965.1) |
224.2% |
利息と他の財務費用。2022年12月31日までの年度の利息とその他の財務費は15.479億ドルで、2021年12月31日現在の3億674億ドルより11.805億ドル増加し、321.3と増加した。主に(I)2022年預金金利の引き上げ(2022年預金証書金利は平均12.4%であるが、2021年預金金利は平均4.5%)及び(Ii)は2022年12月31日までの預金額が61億ドル或いは64.5%増加し、預金利息支出が10.904億ドル或いは343.4%増加するためである。
取引性費用。2022年12月31日までの年間取引費用は1兆764億ドルで、2021年12月31日までの年度の1.171億ドルより5，930万ドル増加し、50.6%増加した主な理由は、(I)クレジットカードとデビットカードのネットワークコストが3，230万ドルまたは142.3%増加し、マスターカードとの合意を反映しており、繰延に基づいて補償を確認することである。(Ii)他の取引支出は2，370万ドルまたは110.7%増加し，運営損失や我々のインフラ改善を反映したコスト増加， は主にメキシコにある；および(Iii)我々の顧客群および調達量の増加に伴い，奨励支出は5，400，000ドルまたは14.6%増加した.
表格20-F|2023 | 257 |
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信用損失準備費用。2022年12月31日までの年度の信用損失支出は14.049億ドルで、2021年12月31日までの年度の4.806億ドルより9.243億ドルまたは192.3%増加し、その中にはクレジットカードの売掛金支出が6.185億ドルまたは213.9%増加し、顧客ローン支出が3.058億ドルまたは159.6%増加した。クレジットカードの売掛金の増加は、2022年12月31日現在の購入量とクレジットカード残高が2021年12月31日現在の52億ドルから93億ドルに増加したり、41億ドルまたは79.5%増加したり、2022年12月31日現在でハイリスクとされている2級と3級売掛金がそれぞれ9.172億ドルと5.988億ドルに増加したことを反映しているが、2021年12月31日まではそれぞれ4.401億ドルと1.964億ドルだった。主に新冠肺炎以降の正常化周期や市場状況の影響と関係がある。顧客への融資増加は、主に2022年12月31日までの融資組合が2021年12月31日現在の14億ドルから20億ドルに増加するか、6億ドル増加することを反映している。ECLのクレジットカードとローンに対する総支出は2022年12月31日現在、クレジットカードとローンの総受取残高の12.5% であるが、2021年12月31日現在で7.3%である。
毛利
したがって，2022年12月31日までの年度の毛利は16.63億ドルであり，2021年12月31日までの年度の7.329億ドルより9.301億ドル増加し，126.8%と増加した。われわれの毛金利(毛金利を総収入で割る)は低下し、2022年12月31日現在の年度は35.0%であるのに対し、2021年12月31日現在の年度は43.2%である。
運営費
2022年12月31日までの年度の運営費は19.72億ドルで、2021年12月31日までの9.031億ドルより10.689億ドル増加し、118.4%増加した。2022年には総収入の41.2%を運営費が占めるが、2021年には53.2%となる。本期間による運営費増加の主な変化は以下のように解釈される。
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12月31日までの年間で | |||
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2022 |
2021 |
変形 (%) | |
| カスタマーサポートとオペレーション | (335.4) | (190.5) | 76.1% |
| 一般 · 管理費用 | (1,333.3) | (628.9) | 112.0% |
| 偶発株式授与の終了 | (355.6) | - | ニューメキシコ州 |
| G&A-その他 | (977.7) | (628,9) | 55.5% |
| マーケティング費用 | (152.9) | (79.6) | 92.2% |
| その他の経費 （ 収入 ） |
(150.3) |
(4.1) |
ニューメキシコ州 |
| 総運営費 | (1,971.9) | (903.1) | 118.4% |
N. M. = 意味がない。
表格20-F|2023 | 258 |
| |
お客様はサポートと運営をしています2022年12月31日までの年間の顧客支援·運営費は3.354億ドルで、2021年12月31日までの年度の1億905億ドルより1兆449億ドル増加し、76.1%増加した要因は、(I)インフラ·データ処理コストが6120万ドル増加したこと、(Ii)信用分析·収集コストが220万ドル増加したこと、(Iii)顧客サービスが2630万ドル増加したこと、(I) (Ii)と(Iii)は2021年に比べて2022年の調達量が増加し，および(Iv)2022年の人員増加による630万ドルの他の人員費用である。データ処理効率の向上とこれらの費用に対する我々の外国為替ヘッジ戦略により，調達量の増加はこれらの費用の増加 に比べて割合が高い.支出 は、賃金および関連福祉とともに2，880万ドルまたは144.5%増加し、その間に顧客支援および運営に割り当てられた従業員数の増加を反映している。
一般と行政費用です2022年12月31日までの年度の一般および行政支出は13.333億ドルであり，2021年12月31日までの年度の6.289億ドルより7.044億ドルまたは112.0増加し，主な理由は，(I)2021年または有株奨励終了により3.556億ドル増加したためである,(2)賃金と関連福祉の8，940万ドルの増加は，主に従業員数の増加によるものである30%従業員数の増加と，2022年の株式増額による社会賃金支出の増加，(br}株式報酬の増加，および(Iv)顧客取引に関係のないインフラやデータ処理コストの8，050万ドル増加である。2021年または株式奨励金の終了により、株式ベースの報酬支出は予測可能な未来に大幅に減少することが予想される。
マーケティング費用です2022年12月31日までの年間マーケティング費用は1兆529億ドルで、2021年12月31日までの年度の7，960万ドルより7，340万ドル増加し、92.2%と増加しており、主に有料マーケティング(3，830万ドル)、ブランド普及(2，400万ドル、その90%がW杯関連支出、公式地域支援を含む)と賃金コスト(910万ドル)の増加によるものである。
その他の費用(収入)2022年12月31日までの年度の他の支出(収入) は1.503億ドルの支出であり、2021年12月31日までの410万ドルの支出より1兆462億ドル 増加しており、これは主にPISとCOFINSの財務収入(1.117億ドル)の増加、 の財務総収入の増加、およびJupiterへの投資の見直しにより2850万ドルの損失があるためである。Jupiterはインドの新興デジタル銀行プラットフォームである。
所得税前損失
これらの理由により、2022年12月31日までの所得税前損失は3.089億ドルで、2021年12月31日までの年度の1兆702億ドルより1兆387億ドルまたは81.5%増加した。
表格20-F|2023 | 259 |
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所得税
2022年12月31日までの年間所得税5，570万ドルの税収支出は、2021年12月31日現在の490万ドルの税収割引より6，060万ドル増加した。2022年と2021年の実際の所得税率はそれぞれ18.0%と2.8%であり、主に2021年または株式奨励の終了による控除不可費用 が2022年の所得税前損失に比べて割合が高いためである。
本年度の赤字
これらの理由により、2022年12月31日までの年度の損失は36.46億ドルで、2021年12月31日までの年度の1億653億ドルより1兆993億ドルまたは120.6%増加した。
為替レート
私たちはドルで帳簿と記録を保存していますが、持ち株会社として、私たちの重要な資産は私たちの子会社における直接的かつ間接的な権益であるため、私たちは子会社の運営結果に依存しており、これらの運営結果は主に私たちが業務を行っているラテンアメリカ諸国の現地通貨で価格を計算しているため、私たちの総合運営結果は現地ドル為替レートの変化の影響を受ける可能性があります。私たちはブラジル、メキシコ、コロンビアで重要な業務を持っている。本節で議論する為替レートは各国中央銀行から得られたものだ。しかし、多くの場合、合併目的でブルームバーグ社が提供する外貨対ドルレートを使用しており、上記の中央銀行報告の為替レートとはやや異なる。より多くの情報を知る必要があれば、“項目3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク -当社のホールディングス構造は、子会社の運営に依存する” および“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-私たちが業務を展開している国/地域に関連するリスク-為替レートおよび金利の不安定さは、我が国の経済およびA類普通株の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある”および“財務その他の情報の列報-財務諸表”を参照してください
ブラジル
ブラジル外国為替システムはいかなる個人或いは法人が外貨の購入と売却及びレアルの国際移転を許可し、金額がいくらであっても、一定の監督管理手続きを守らなければならない。
2011年中から2016年初めにかけて、レアルの対ドル安は、2018年初めから2020年にかけて、レアルが再び値下がりした。2018年、レアル対ドル安は17.1%、年末レートは1ドル=3.874レアルであり、これは主にブラジルの低い金利と、2018年10月に行われたブラジル大統領選挙結果の不確実性によるものである。2019年、レアルの対ドルレートは4.0%値下がりし、1ドル=4.031レアルの為替レートでこの年を終えた。ブラジル中央銀行が発表したレアル対ドルレートは2020年12月31日に5.197レアル対1ドルであり、レアル対ドルが2020年期間に29%値下がりしたことを反映している。ブラジル中央銀行が報告したレアル対ドルレートは2021年12月31日に5.581レアル対1ドルであり、これはレアル対ドルが2020年12月31日以来7.4%値下がりしたことを反映している。ブラジル中央銀行が報告したレアル対ドルレートは2022年12月31日に5.218レアル対1ドルであり、これは2021年12月31日以来レアル対ドルが6.5%上昇したことを反映している。ブラジル中央銀行が発表したレアル対ドルレートは2023年12月31日に4.841レアル対1ドルであり、レアル対ドルが2022年12月31日以来7.2%上昇したことを反映している。レアルのドルがこれ以上値下がりしたり値上がりしないという保証はない。
表格20-F|2023 | 260 |
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ブラジル中央銀行はこれまで為替市場に介入し、為替レートの不安定をコントロールしようとしていた。ブラジル中央銀行やブラジル政府がレアルの自由な変動を許容し続けるかどうか、あるいは通貨区間制度や他の方法を再実施することで為替市場にどの程度介入するかを予測することはできない。将来的にレアルドルは大幅に値下がりしたり大幅に上昇したりする可能性がある。また、ブラジルの法律では、ブラジルの国際収支に深刻なアンバランスが発生したり、深刻な不均衡が予想されるたびに、外資の海外送金に対して一時的な制限を実施することができる。ブラジル政府が今後外資の海外送金を制限しないことを保証することはできない。
次の表に示す期間中の購入ドルの高レート、低レート、平均為替レート、期末レートを示し、ブラジルレアル対ドルで示します。適用される場合、平均為替レートは、ブラジル中央銀行が毎月と年度期間に各営業日ごとに報告した為替レートの平均値を用いて計算される。2023年12月31日現在、ブラジル中央銀行が報告した購入ドルの為替レートは1ドル=4.841レアル。
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年.年 |
年末.年末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2019 | 4.031 | 3.946 | 3.651 | 4.259 |
| 2020 | 5.197 | 5.158 | 4.021 | 5.937 |
| 2021 | 5.581 | 5.396 | 4.921 | 5.840 |
| 2022 | 5.218 | 5.165 | 4.618 | 5.704 |
| 2023 | 4.841 | 4.995 | 4.720 | 5.446 |
出所ブラジル中央銀行
| 1. | 1年間の営業日終了時の為替レートの平均値を示す。 |
| 2. | 1年間の営業日終了時の最低為替レートを示します。 |
| 3. | 1年間の営業日終了時の最大為替レートを示します。 |
表格20-F|2023 | 261 |
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月.月 |
期末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2023年10月 | 5.058 | 5.065 | 4.948 | 5.192 |
| 2023年11月 | 4.936 | 4.898 | 4.858 | 5.019 |
| 2023年12月 | 4.841 | 4.897 | 4.831 | 4.958 |
| 2024年1月 | 4.954 | 4.914 | 4.854 | 4.972 |
| 2024年2月 | 4.983 | 4.964 | 4.930 | 5.005 |
| 2024年3月 | 4.996 | 4.980 | 4.936 | 5.035 |
| 2024 年 4 月 （ 2023 年 4 月 18 日 ～ ） | 5.251 | 5.108 | 5.008 | 5.264 |
出所ブラジル中央銀行
| 1. | 月の各営業日の終日における為替レートの平均を表します。 |
| 2. | 月の各営業日の終日における為替レートの最小値を表します。 |
| 3. | 月の各営業日の終了時の為替レートの最大値を表します。 |
メキシコだ
ここ数年、メキシコ政府は、米ドル購入のための定期的なオークションを実施する以外は、外国為替市場への不干渉政策を維持しており、為替管理は実施されておらず （ これらの管理は存在し、過去に実施されてきたが ） 。当社は、メキシコ政府がメキシコ · ペソに関する現在の政策を維持すること、またはメキシコ · ペソが将来的にこれ以上大幅に下落または上昇しないことを保証することはできません。
以下の表は、メキシコ中央銀行が連邦官報に報告した米ドル購入のための高値、低値、平均値および期末の自由市場為替レートを、名目メキシコ · ペソ / 米ドルで表したものです。すべての金額はメキシコペソ / 米ドルで表記されています。年間平均金利、中間平均金利、月次平均金利は、日々の平均金利を反映しています。
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年.年 |
年末.年末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2019 | 18.845 | 19.262 | 18.772 | 20.125 |
| 2020 | 19.949 | 21.496 | 18.571 | 25.119 |
| 2021 | 20.738 | 20.282 | 19.579 | 21.819 |
| 2022 | 19.509 | 20.038 | 19.166 | 21.333 |
| 2023 | 16.967 | 17.730 | 16.673 | 19.475 |
出所メキシコ中央銀行。
| 1. | 1年間の営業日終了時の為替レートの平均値を示す。 |
| 2. | 1年間の営業日終了時の最低為替レートを示します。 |
| 3. | 1年間の営業日終了時の最大為替レートを示します。 |
表格20-F|2023 | 262 |
| |
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月.月 |
期末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2023年10月 | 18.026 | 18.083 | 17.669 | 18.321 |
| 2023年11月 | 17.387 | 17.385 | 17.125 | 17.815 |
| 2023年12月 | 16.967 | 17.181 | 16.920 | 17.495 |
| 2024年1月 | 17.134 | 17.077 | 16.810 | 17.318 |
| 2024年2月 | 17.054 | 17.092 | 17.042 | 17.224 |
| 2024年3月 | 16.563 | 16.782 | 16.563 | 17.023 |
| 2024 年 4 月 （ 2024 年 4 月 18 日まで ） | 17.057 | 16.634 | 16.337 | 17.057 |
| 1. | 月の各営業日の終日における為替レートの平均を表します。 |
| 2. | 月の各営業日の終日における為替レートの最小値を表します。 |
| 3. | 月の各営業日の終了時の為替レートの最大値を表します。 |
コロンビア
コロンビア政府とコロンビア中央銀行はコロンビア経済に関連する政府政策と行動を決定し、企業の運営と財務業績に影響を与えるかなりの権力を持っている。コロンビア政府とコロンビア中央銀行は、コロンビアペソの他の通貨へのさらなる変動を抑制し、国内価格の安定を促進するための追加措置を実施することを求める可能性がある。コロンビア中央銀行とコロンビア財政と公共貸金部(政府部長のP·blicoあるいは“MHCP”)は過去に、通貨政策を引き締め、コロンビアのペソ対ドルレートの変動を抑制するための一連の措置を講じてきた。コロンビアには外国為替自由市場があり、コロンビア政府はコロンビアペソがドルに対して自由に変動することを許可する。コロンビア政府が現在のコロンビアペソに対する政策を維持する保証はなく、コロンビアペソが将来的に大幅な切り下げや値上がりをしない保証もない。
表格20-F|2023 | 263 |
| |
コロンビア中央銀行は、代表的な市場レートを計算するために守らなければならないパラメータを決定したタサ代表デルメルカルドそしてコロンビア金融監督局はコロンビア金融管理局局長、または“証監会”)は、ある金融機関が毎日売買する外貨為替レートの加重平均に基づいて代表者の市場為替レートを算出し、認証する。
次の表に示す期間内の購入ドルの高、低、平均、期末為替レートを示し、コロンビアペソが1ドルで表示され、証監会により認証された。以下に示す為替レートは名目コロンビアペソで計算され、不変通貨単位で再申告されていない。適用されれば、平均為替レートはコロンビア中央銀行の毎月と年度期間の各営業日に報告された為替レートの平均値を用いて計算される。
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年.年 |
年末.年末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2019 | 3,277.14 | 3,281.09 | 3,072.01 | 3,522.48 |
| 2020 | 3,432.50 | 3,693.36 | 3,253.89 | 4,153.91 |
| 2021 | 3,981.16 | 3,743.09 | 3,420.78 | 4,023.68 |
| 2022 | 4,810.20 | 4,276.59 | 3,706.95 | 5,061.21 |
| 2023 | 3,822.05 | 4,325.05 | 3,822.05 | 4,989.58 |
出所コロンビア中央銀行
| 1. | 1年間の営業日終了時の為替レートの平均値を示す。 |
| 2. | 1年間の営業日終了時の最低為替レートを示します。 |
| 3. | 1年間の営業日終了時の最大為替レートを示します。 |
表格20-F|2023 | 264 |
| |
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月.月 |
期末 |
平均値1 |
ロー2 |
高3 |
| 2023年10月 | 4,060.83 | 4,222.43 | 4,053.76 | 4,386.66 |
| 2023年11月 | 3,980.67 | 4,038.80 | 3,957.77 | 4,117.71 |
| 2023年12月 | 3,822.05 | 3,948.21 | 3,822.05 | 4,045.22 |
| 2024年1月 | 3,925.60 | 3,916.09 | 3,822.05 | 3,969.50 |
| 2024年2月 | 3,933.56 | 3,931.44 | 3,889.05 | 3,975.74 |
| 2024年3月 | 3,842.30 | 3,899.34 | 3,842.30 | 3,948.67 |
| 2024 年 4 月 （ 2024 年 4 月 18 日まで ） | 3,901.94 | 3,829.06 | 3,763.43 | 3,938.11 |
出所コロンビア中央銀行
| 1. | 月の各営業日の終日における為替レートの平均を表します。 |
| 2. | 月の各営業日の終日における為替レートの最小値を表します。 |
| 3. | 月の各営業日の終了時の為替レートの最大値を表します。 |
| B. | 流動性と資本資源 |
キャッシュフロー
私たちは2023年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ59.234億ドルと41.723億ドルの現金と現金等価物を持っている。私たちの現在の利用可能な現金と現金等価物 および私たちの経営活動の予測キャッシュフローは、今後12ヶ月以降の正常な業務過程における私たちの運営資本需要と資本支出 を満たすのに十分であると信じている。次の表に 年内の現金の発生と使用状況を示す
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12月31日までの年間 | |||
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2023 |
2022 |
2021 | |
| (単位：百万ドル) | |||
| キャッシュフロー(経営活動用)/経営活動に発生 | 1,266.2 | 755.6 | (2,924.3) |
| 投資活動によるキャッシュフロー | (177.0) | (127.2) | (154.2) |
| キャッシュフロー(融資活動用)/融資活動で発生 | 425.2 | 654.0 | 3,336.0 |
| 現金と現金等価物を増やす(減らす) | 1,514.4 | 1,282.4 | 257.5 |
| 現金と現金等価物-年末 | 5,923.4 | 4,172.3 | 2,705.7 |
表格20-F|2023 | 265 |
| |
私たちの現金および現金等価物には、逆買い戻し協定、短期投資、銀行口座残高、証券、中央銀行での自発的預金、および他の現金および現金等価物が含まれています。 逆買い戻し協定の満期日は基本的に1日であり、無形の価値変化のリスクがあります。短期投資 と証券は高流動性投資であり、原始満期日は3ヶ月以下であり、無形の価値変化リスクを有する。中央銀行における自発預金は、ブラジル中央銀行の子会社Nu Financeiraによる預金であり、ある営業日の満了時に現金と現金等価物とみなされる。より多くの情報については、本年度報告書の他の部分に含まれる監査済み連結財務諸表の付記11を参照されたい。
2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較
経営活動。当社の2023年12月31日までの経営活動による純現金流量は12.662億ドルで、2022年12月31日までの年度の経営活動によるキャッシュフロー7.556億ドルより5.106億ドル増加した。当社の2023年12月31日までの年度の利益は10.306億ドルで、2022年12月31日までの年度の赤字3.46億ドルより13.952億ドル増加した。2023年12月31日までの年度利益と経営活動用現金を調整した総残高は32.776億ドルだったが、2022年12月31日現在の年度は13.612億ドルであり、これは主に(I)2023年12月31日までの年度の信用損失準備支出が24.876億ドルに増加したのに対し、2022年12月31日現在の年度は14.409億ドル、(Ii)2022年12月31日現在の年度の利息は1.036億ドルに増加したためである。2022年12月31日までの年度は3，250万ドルであり，および(Iii)運営資産および負債の変動は主にクレジットカードの売掛金，顧客ローンおよび中央銀行強制預金およびその他の預金の現金流出増加の影響を受けており，br部分は預金，支払金のネットワークへの流入および受け取った利息の増加によって相殺される。
投資活動。当社が2023年12月31日までに投資活動に使用したキャッシュフロー純額は1.77億ドルであり，2022年12月31日までの年度1.272億ドル より4，980万ドル増加し，主に他の無形資産の現金流出が増加したためであり，内部開発プロジェクトの資本化支出に関連しており，詳細は付記18 bを参照されたい。私たちが監査した財務諸表。
融資活動。2023年12月31日までの年度、我々の融資活動による純キャッシュフローは4.252億ドルで、2022年12月31日現在の6.54億ドル より2兆288億ドル減少した。現金減少の主な原因は、(I)2022年1月に引受業者が初公募期間中に行使した超過配当権(“緑靴”)に関する増資が発生したが、2023年には類似事項が発生しなかったこと、および(Ii)2023年12月31日までの年度の借入および融資収益は4.695億ドルに減少し、2022年12月31日までの年度の5兆811億ドルより減少したことである。
表格20-F|2023 | 266 |
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これらの理由により、2023年12月31日現在の現金および現金等価物は59.234億ドルで、2022年12月31日現在の41兆723億ドルより17.511億ドル増加した。
2022 年 12 月期比 2021 年 12 月期比
経営活動当社の2022年12月31日までの経営活動による純現金流量は7.556億ドルで、2021年12月31日までの年間経営活動用キャッシュフロー29.243億ドルより36.799億ドル増加した。2022年12月31日までの年間損失は3兆646億ドルで、2021年12月31日現在の1億653億ドルより1兆993億ドル増加した。2022年12月31日までの年度の損失と経営活動用現金の調整は13.612億ドルであったが，2021年12月31日現在の年度は2.935億ドルであり，主な原因は(I)2022年12月31日までの年度のクレジット支出が14.409億ドルに増加したのに対し，2021年12月31日現在の年度は5.037億ドル，(Ii)2022年12月31日までの年度の繰延所得税は4.176億ドルに増加したこと，2021年12月31日現在の年度の繰延所得税は2.247億ドルであったことである。2021年(Iii)は2021年または有株式奨励(2022年12月31日まで)を終了し、総額は3.556百万ドルであるが、2021年12月31日までの年度は終了していない。および(Iv)2022年12月31日までの年度の株式ベースの給与支出は、2021年12月31日までの年度の1.573億ドルから253.2百万ドルに増加した。当社の運営資産や負債の変動 は主に証券，クレジットカードの売掛金および強制性およびその他の預金増加の影響を受けているが，中央銀行の他の預金は高い預金額，クレジットカードネットワークの支払金の増加および受信利息の増加によって補われている。
投資活動それは.我々が2022年12月31日までに投資活動に使用したキャッシュフロー純額は1.272億ドルであり，2021年12月31日までの年度の1億542億ドル より2，700万ドル減少し，主にOliviaの買収によるものであり，EasynvestおよびSpin Payの買収2021年に比べてOliviaの現金支払いが低く，詳細は付記1 Dを参照されたい。私たちが監査した財務諸表。
融資活動それは.当社の2022年12月31日までの融資活動による純現金流量は6.54億ドルで、2021年12月31日までの33.36億ドルから26.82億ドル減少した。発生する現金減少は，主に2021年12月31日までの年度内に発生した増資 ，新たな“Gシリーズ”と“G−1シリーズ”投資 および2021年12月までの初公募株に対応しており，これらのイベントは2022年には該当するイベントはない。
これらの理由により、2022年12月31日現在の現金および現金等価物は41兆723億ドルで、2021年12月31日現在の27.057億ドルより14.66億ドル増加した。
表格20-F|2023 | 267 |
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負債.負債
2023年12月31日現在、私たちの負債には、400万ドルの資本ツール、11.363億ドルの借金と融資、3690万ドルの賃貸負債が含まれています。以下は2023年12月31日までの実質的な負債の説明です
借金と融資
借入金と融資はブラジルの子会社であるレアル建ての借金から構成され、通常ブラジルCDI金利を指数とし、メキシコペソ建ての借金は私たちのメキシコ子会社Nu BN Servicios México、S.A.de C.V.あるいは“Nu Servicios”からなり、通常メキシコ銀行間均衡金利または“メキシコTiie”を指数とし、コロンビアペソで価格を計算する私たちのコロンビア子会社NuコロンビアS.A.あるいは“Nuコロンビア” は通常コロンビア参考銀行指標または“IBR”を指数とする。2023年に支払われたIFC Bローンはドル建てでLiborにリンクし、金利でヘッジする。2021年6月8日、我々のメキシコ子会社Nu Serviciosはアメリカ銀行México，S.A.，Institución de Banca M≡ltipleと定期融資信用手配を締結し、利息は年間金利がメキシコTiie+1.40%に等しく、2023年7月7日に満期決済した。この定期的な融資信用手配は私たちと私たちの子会社Nu Pagamentosによって保証される。2021年7月23日、我々のメキシコ子会社Nu ServiciosはJ.P.Morgan México SA，Institución de Banca M≡ltiple，J.P.Morgan Grupo Financieroと定期融資信用手配 を締結し、年率はメキシコTiie+1.00%に等しく、2024年7月19日に満期となった。この定期融資信用手配は私たちが保証します。2023年12月31日まで、この信用手配の未返済金額は7，000万ドルです。
2022年11月14日、我々のメキシコ子会社Nuメキシコ FinancieiraはJ.P.Morgan México SA，Institución de Banca M≡ltiple，J.P.Morgan Grupo Financieroと定期融資信用手配を締結し、年率はメキシコTiie+1.45%に等しく、2024年11月1日に満期となった。 この定期融資信用手配は私たち、Nu Serviciosと私たちの子会社Nu Pagamentosによって保証される。2023年12月31日現在、この信用手配による未返済金額は1，000万ドルである。
2022年4月11日、我々はシティグローバル市場会社、モルガン·スタンレー高級融資会社、ゴールドマン·サックス国際銀行、HSBCメキシコ銀行、S.A.，Institución de Banca M≡ltiple、HSBC銀行との銀団融資を通じて6.5億ドルの信用限度額を達成し、私たちの国際化戦略 およびコロンビアとメキシコの現地業務の成長を支援することを発表した。このお金は現地通貨で集めたものです。NUは保証人で、私たちの子会社NUメキシコ会社とNUコロンビア会社はこのような業務の借り手です。資金はメキシコとコロンビア市場に投資される。Nuメキシコは2023年12月31日まで発行日に4.35億ドル相当の総金額を使用し、利息は11.98% 年利(Tiie 91+1.00%)、満期日は2025年4月、Nuコロンビアは発行日に合計2500万ドル相当の総金額を使用し、利息は2025年4月の6.18%(コロンビア銀行指標+1.00%)と満期日 に相当する。
2022年12月23日、我々のコロンビア子会社Nu Columbia は国際金融会社-IFCとA/Bローン信用手配を締結し、Aローンの第1弾(2000万ドル)の年間金利はIBR+2.80%、Aローンの第2弾(4250万ドル)はIBR+2.50%、ドル建てのBローン(2.026億ドル)はSOFR+4.10%である。2026年1月23日に満期になった信用手配総額は2.651億ドル。この定期ローンは私たちが保証します。2023年12月31日現在、このクレジット手配下の未返済金額は2.651億ドル。
表格20-F|2023 | 268 |
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賃貸負債
レンタル負債は、私たちの業務のいくつかの項目のレンタルプロトコルに対応しており、主に通常レアルまたはメキシコペソで作成されているプロトコルに従ってオフィススペースをレンタルすることに関係しています。
資本支出
2023年、2022年および2021年12月31日までの年度まで、我々の資本支出(現金支払いによる不動産、工場および設備または無形資産と定義)はそれぞれ1.77億ドル、1.143億ドルおよび2，840万ドルである。
これらの資本支出には、主に私たちのITシステム、ソフトウェアとインフラ、施設、機械と設備、家具、部品とレンタル改善に関する支出が含まれています。
私たちはブラジル、メキシコ、コロンビアを含む、私たちの業務所在国での業務と運営の成長を支援するために資本支出を増加させる予定だ。我々は，キャッシュフロー，既存現金と現金等価物，および今回発行された純収益を運営することで，予見可能な将来の資本支出需要を満たしたいと考えている。私たちの未来の資本需要はいくつかの要素に依存して、私たちの成長率、私たちの研究開発の仕事の拡張、従業員の人数、マーケティングと販売活動、私たちの既存製品の新機能の導入、そして私たちの製品の持続的な市場受容度を含む。
契約義務の表開示
以下は、2023年12月31日現在の契約義務概要 ：
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2023年12月31日までの満期支払い | ||||||||||
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最大 から1ヶ月まで |
1~3ヶ月 |
3-12ヶ月 |
|
を超える12ヶ月 |
合計する | |||||
| (単位：百万ドル) | ||||||||||
| 資本として資格のある文書 | – | – | 4.3 | – | 4.3 | |||||
| 金(1)を押す | ||||||||||
| 銀行預金領収書(Recibo de Depósito Bancário-RDB) | 20,109.7 | 241.5 | 595.2 | 173.2 | 21,119.6 | |||||
| 銀行預金証書 | 15.9 | 70.4 | 138.4 | 40.4 | 265.1 | |||||
| 借金と融資 | 14.1 | 21.5 | 170.0 | 1,084.6 | 1,290.2 | |||||
| 合計する | 20,139.7 | 333.4 | 907.9 | 1,298.2 | 22,679.2 | |||||
| (1) | 預金の名目流出総額は、4.957レアル対1ドルの為替レート、ブルームバーグ社が報じた2023年12月31日現在のドル商業購入レート およびB 3‘Sサイトが報道したブラジルCDI予測金利に基づいて計算される。 |
表格20-F|2023 | 269 |
| |
以下は、 2022 年 12 月 31 日時点の契約上の義務の概要です。
| 2022 年 12 月 31 日現在の期日別支払額 | ||||||||||
| 最大1ヶ月 | 1~3ヶ月 | 3-12ヶ月 | 12ヶ月以上 | 合計する | ||||||
| (単位：百万ドル) | ||||||||||
| 資本として資格のある文書 | – | – | – | 14.7 | 14.7 | |||||
| 金(1)を押す | ||||||||||
| 預金銀行領収書 （ Recibo de Depósito Banc á r ó o—RDB ） | 13,589.3 | 207.8 | 336.2 | 145.1 | 14,278.4 | |||||
| 借金と融資 | 0.5 | 17.0 | 83.2 | 620.8 | 721.5 | |||||
| 合計する | 13,589.8 | 224.8 | 434.1 | 765.9 | 15,014.6 | |||||
| (1) | 預金に対する名目流出総額は、 R $5，280 対 US $1.00 の為替レート、ブルームバーグが報告した 2022 年 12 月 31 日時点の米ドルの商業買入れレート、および B3 のウェブサイトで報告されたブラジルの CDI レートの見通しを考慮して計算されました。 |
| C. | 研究開発、特許、ライセンスなど。 |
「 Item 4 」を参照。D 社に関する情報。「財産、プラント、設備 — 知的財産」。
| D. | トレンド情報 |
トレンド情報の説明については、「 Item 4 」を参照してください。B 社に関する情報。事業概要 — 概要 — 当社の魅力的な機会のキー — 強力な長期的なトレンド ”； “項目 4.会社 B に関する情報事業概要 — 当社の市場 — 業界背景 — ラテンアメリカの金融サービス業界は再発明の準備ができている」と「項目 4 。A 社に関する情報操作結果 > >
| E. | 肝心な会計見積もり |
適用されません。
項目6.役員、上級管理職、従業員
| A. | 役員と上級管理職 |
私たちの組織規約の大綱およびケイマン諸島会社法(改訂)によると、取締役会および上級管理職が管理しています。
表格20-F|2023 | 270 |
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取締役会
2023年12月31日まで、我々の取締役会は9人のメンバー で構成されています。吾等の組織定款大綱及び細則は、取締役毎の任期を当該取締役を推選する株主周年大会以降の次期株主周年大会までと規定している。私たちの取締役会メンバーは雇用終了時の福祉 を規定する契約は何もありません。
我々の組織規約の大綱と定款は，我々の創設株主David·ヴィレズ(及びその関連会社)が実益を持たなくなり，我々の年間株主総会で通知と議決を受ける権利がある発行済み株式の総投票権brの50%以上の日から，取締役はI類，II類，III類の3種類に分類されるべきである。各取締役の任期は，当該取締役の年次株主総会を選挙した後の第3回年度株主総会の日に終了しなければならない。ただし，最初にI類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第1次株主周年総会の日に終了し ，最初にII類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第2次株主周年総会で終了し，最初にIII類取締役に指定された取締役の任期は分類日後の第3次株主周年総会日 で終了すべきである.我々の創設株主が別途決定しない限り、我々の創設株主によって指名された取締役は、任期が最も長いカテゴリ に割り当てられる。私たちの覚書とbr会社の定款によると、私たちの役員は定年要求を持っていません。次の表は私たちの取締役会の現在のメンバーのリストを示しています。
| 名前.名前 | 年ごろ | ポスト |
| デイビッド·ヴィレッズ·オソルノ | 42 | 創業者、会長兼最高経営責任者 |
| アニタ·マリー·サンズ | 47 | リード独立取締役(1)* |
| ダニエル·クレゼル·ゴールドバーグ | 48 | 取締役** |
| デヴィッド·アレクサンダー·マーカス | 51 | 取締役(2)* |
| ダグラス·モロー·リヨン | 66 | 取締役(2)* |
| ジャクリーン·ダイン·レザース | 54 | 取締役(2)* |
| ルイス·アルベルト·モレノ·メシア | 70 | 取締役(2)* |
| ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレス | 62 | 取締役(1)* |
| 唐光範 | 56 | 取締役(1)* |
| (1) | 監査·リスク委員会のメンバー |
| (2) | 報酬と人民委員会委員 |
| (3) | 監査·リスク委員会常駐オブザーバー |
| * | 独立役員 |
表格20-F|2023 | 271 |
| |
以下にわが役員の業務経験の簡単なまとめを示す。他に説明がない限り、私たちの役員の現在の営業住所はケイマン諸島KY 1-9010大ケイマン諸島クリケット広場柳屋4階です
デイビッド·ヴィレッズ·オソルノ私たちの創業者であり、私たちの取締役会長とCEOです。2013年にNUを設立する前、Davidは2011年1月から2013年3月までの間にセコイア資本のパートナーであり、同社のラテンアメリカ投資部門を担当していた。セコイア資本に加入する前、Davidはゴールドマン·サックス、モルガン·スタンレー、汎大西洋投資銀行、成長型株式投資会社で働いていた。彼はスタンフォード大学管理科学理科学士号と工学そして工商管理修士号を持っています。
アニタ·マリー·サンズ私たちの取締役会のメンバーで、2020年10月以来このポストを務めています。2022年10月以来、彼女は取締役の首席独立取締役を務めており、2021年6月以来、私たちの監査·リスク委員会のメンバーでもある。JumpCloud，Inc.(2021年12月以来)、Circle Internet Financial，Inc.(2022年1月以来)、Cyderes(2022年1月以来)など、2014年7月からServiceNow，Inc.の取締役会メンバーを務めている。Pure Storage，Inc.(2015年~2021年)、Khosla SPAC(2021年)、SVF SPAC(2021年~2023年)の取締役会メンバーも務めている。2012年4月から2013年9月まで、ファイナンシャル·サービス会社の瑞銀金融サービスの取締役グループ管理ディレクター、変革リーダーシップ担当者、フォーチュン管理アメリカ実行委員会のメンバーを務めたボーダー博士。これに先立ち、2010年4月から2012年4月まで、ファイナンシャル·ファイナンス·サービスで取締役グループ管理と瑞銀フォーチュン管理アメリカ首席運営官を務め、2009年10月から2010年4月まで、ファイナンシャル·ウェイド博士は瑞銀フォーチュン管理アメリカ会社転換顧問を務めた。瑞銀金融サービス会社に入社する前、億博徳博士はシティグループのグローバル運営と技術部門転換管理担当取締役の管理者であった。ジャンボド博士はカナダロイヤル銀行金融グループやカナダ帝国商業銀行(CIBC)でも複数の指導者を務めている。インボルダー博士は北アイルランドのベルファスト女王大学の物理学と応用数学理学学士号と原子と分子物理学博士号、およびカーネギーメロン大学の公共政策と管理理学修士号を持っている。彼女は現在プリンストン大学創業学のジェームズ·ウェ客員教授です。
ダニエル·クレゼル·ゴールドバーグ私たちの取締役会のメンバーで、2021年4月以来このポストを務めています。Danielは2023年12月から監査とリスク委員会の常任観察者を務めている。彼は現在Lumina Capital Managementの管理パートナーで首席情報官であり、Farallon Capital Managementのパートナーとラテンアメリカの責任者を務め、2011年8月から2021年12月までこのポストを担当している。2010年4月から2011年8月まで、ブラジルでモルガン·スタンレーの総裁だった。2003年1月から2006年12月まで、ブラジルの反独占と消費者保護システムの前機関である法務省経済法事務局の責任者を務めた。彼はSサンパウロ大学法学学士と博士号を持っている。また、ハーバード大学法学部の法学修士号を取得した。
表格20-F|2023 | 272 |
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デヴィッド·アレクサンダー·マーカス私たちの取締役会のメンバーで、彼は2023年3月以来この職を務めています。彼も私たちの給与と人民委員会のメンバーで、2023年3月からbrです。マーカスはLightSparkのCEO兼共同創業者です。LightSparkはLightning Network上にコアインフラを構築している.最近、彼はMetaのすべての支払いと暗号化の仕事をリードした。2018年にマーカスはDiem(FKA Libra)を設立しました彼は2014年にMetaに加入し、当時はFacebookと呼ばれ、Messengerをリードし、Messengerの月間ユーザーを2億弱から15億以上に増加させた。以前、彼は貝宝の総裁だった。マルクスは生涯起業家としてヨーロッパに2社を設立し、その後シリコンバレーにモバイル決済会社Zongを設立し、2011年に貝宝に買収された。
ダグラス·モロー·リヨン は私たちの取締役会のメンバーで、彼は2016年以来このポストを務めています。2021年7月以来、彼は私たちの報酬と人民委員会のメンバーだった。ダグはセコイア資本のパートナーで、1988年にセコイア資本に加入し、1993年にパートナーとなった。2012年から2022年にかけて、グローバル執行パートナーを務め、1996年から2012年にかけて、同パートナー関係の共同責任者を務めた。DougはActionIQ、Cresta、Cyera、Island.io、Sequoia Heritage、Soley Pharmtics、StrongDM、Trade Republic、Wiz、Zafranの取締役会にも勤務しています。セコイア以前、ダグのキャリアは太陽マイクロシステム会社、HP社、Primeコンピュータ社から始まった。コーネル大学機械工学理科学士号、コロンビア大学工業工学理科修士号、マサチューセッツ工科大学管理理科修士号を持っている。
ジャクリーン·ダイン·レザースBrは私たちの取締役会のメンバーで、彼女は2021年3月以来この職を務めています。彼女はまた、2021年7月以来、私たちの報酬と人員委員会の議長を務め、2021年6月から2023年12月まで私たちの監査·リスク委員会のメンバーを務めてきた。彼女はLead Bankの現会長兼最高経営責任者(2021年10月以来)で、最近Square Financial Services LLC執行主席とBlock、Inc.(Square，Inc.)Capital Leadの実行主席を務め、同社は上場金融サービス会社であり、小型企業と消費者にサービスを提供し、2015年10月から2020年10月までである。2016年2月から2018年7月まで、Square、br}Inc.のリーダーも務めている。2012年9月から2015年10月まで、ヤフー首席開発官を務めている！ヤフーに入社する前、彼女は世界的な私募株式会社Apax Partners Worldwide LLPのパートナーで、米メディアグループをリードし、2001年に同社に入社した。彼女はFirmm、Endeavor、TaskUsの取締役会に勤め、サンフランシスコ連邦準備銀行経済諮問委員会の議長を2022年10月まで務めた。彼女はペンシルバニア大学ウォートンビジネススクールで経済学の学士号を持ち、優秀な成績で卒業した。
ルイス·アルベルト·モレノ·メシア私たちの取締役会のメンバーで、彼は2021年4月以来この職を務めてきた。2021年7月以来、彼は私たちの報酬と人民委員会のメンバーだった。2005年10月から2020年9月まで、汎米開発銀行グループで15年間総裁を務め、その後私たちに入社した。2021年2月以来、エレン社で取締役社長を務めてきた。1998年10月から2005年6月までコロンビア駐米大使を7年間務めた。彼はビジネスと政府分野で卓越したキャリアを持っている。彼は1992年7月から1994年1月までコロンビア経済発展大臣を務め、コロンビア公共部門ホールディングスInstituto de Fometo Industrialの責任者を務めた。民間部門ではTV Hoyの実行プロデューサーである。彼はフロリダ大西洋大学の工商管理と経済学の学位、ライチョウグローバル管理学院の工商管理修士号を持っている。1990年、ハーバード大学は彼にネイマン奨学金を授与し、ニュース分野での彼の業績を表彰した。
表格20-F|2023 | 273 |
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ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレス私たちの取締役会のメンバーであり、私たちの監査とリスク委員会の議長でもあり、2021年6月と7月以来、それぞれこの2つのポストを担当しています。金融専門家として、2003年まで普華永道ブラジル社で10年近く監査パートナーを務め、その後2003年から2007年までBunge Brasil S.A.の上級行政総裁兼最高財務官を務め、2007年から2014年までUnibanco S.A.とIta Unibanco Holdings S.A.の最高経営責任者兼最高財務官を務め、2014年から2016年までHSBC Brasil S.A.(HSBC LatAm)の上級執行責任者兼財務責任者を務めた。2016年12月以来Alupar Invstientos S.A.の取締役会メンバー を務め、2019年9月以来Grupo Castas Bahia S.A.の取締役会メンバーを務めており、両社ともブラジルで上場している。彼は2018年4月からB 3監査委員会の議長と指定財務専門家を務めてきた。彼はブラジルGetulio Vargas財団の工商管理学士号とFunda®o FAPEIの会計学学士号を持っている。また、ブラジル公認会計士証明書(ブラジル公認会計士)を持ち、ハーバード大学、プリンストン大学、西安大略大学、Getulio Vargas基金会、Dom Cabral基金会の複数の戦略、財務、人的資源、管理面の拡張授業に参加した。
唐光範取締役であり、 2022 年 9 月から監査 · リスク委員会のメンバーでもあります。また、 2020 年 6 月から The Routing Company の技術アドバイザーも務めています。2020 年 9 月から 2022 年 9 月まで Coupang の最高技術責任者、および Uber Technologies ， Inc. の最高技術責任者を務めました。 2013 年 4 月から 2020 年 5 月。2004 年 12 月から 2013 年 1 月まで、 VMWare ， Inc. でさまざまなバイスプレジデントを歴任しました。2012 年 6 月から 2013 年 1 月までクラウドマネジメントプラットフォームの R & D 担当バイスプレジデントを務めた。Pham 氏は両方の B. S. を保持します。M. S.マサチューセッツ工科大学でコンピュータ科学と電気工学の学位を取得しました
行政員
当社の執行役員は、当社の経営と代表に責任を負います。
2024 年 2 月 1 日、当社の取締役会は Livia Martines Chanes をブラジル最高経営責任者に任命し、 2024 年 2 月 15 日、当社の取締役会は Elita Vechin Pastorelo Arias を最高法務責任者に任命しました。
以下の表は、現役執行役員の一覧です。
表格20-F|2023 | 274 |
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| 名前.名前 | 年ごろ | ポスト |
| デイビッド·ヴィレッズ·オソルノ | 42 | 最高経営責任者 |
| ユセフ · ラレーフ | 50 | 社長と首席運営官 |
| クリスティーナ · ヘレナ · ジンガレッティ · ジュンケイラ | 41 | 首席増長長官 |
| エリタ · ヴェチン · パストレロ · アリアス | 54 | 首席法務官 |
| ギルヘルメ · マルケス · ド · ラゴ | 45 | 首席財務官 |
| ヘンリケ · カモサ · サルダニャ · フラゲッリ | 47 | 首席リスク官 |
| ジャグプリート · シン · ドゥガル | 50 | 首席産品官 |
| リヴィア · マルティネス · シャネ | 41 | ブラジル最高経営責任者 |
| スザナ · クブリック | 44 | 首席人事官 |
| ヴィト·グアーノ·オリヴィル | 34 | 首席技術官 |
以下に我々幹部の業務経験の簡単なまとめを示す.他の説明がない限り、私たちの幹部の現在のビジネスアドレスはブラジルSサンパウロピネロス39-Rua Capoteバレントです。
デイビッド·ヴィレッズ·オソルノそれは.“-取締役会”を参照
ユセフ · ラレーフ2022年8月から私たちの総裁 を務め、2020年からチーフ運営官を務めます。彼は直接CEOに報告し、製品、プラットフォーム、マーケティング、国家業務の表現、会社の機能を含む会社の運営を担当した。2020年に私たち に加入する前に、彼はCapital Oneで19年間働き、カナダとアメリカで業務の設立と発展を支援し、製品、分析、リスク、技術に関する複数のポストを務めた。彼はフランス工科大学の数学学位とパリ工科大学の工学学位、マサチューセッツ工科大学の工学修士号を持っている。
クリスティーナ · ヘレナ · ジンガレッティ · ジュンケイラ2022年8月から本グループの共同創業者兼首席増長官を務める。メキシコやコロンビアの運営や成長戦略を担当するほか、マーケティングやコミュニケーションなど世界的な機能部門でリーダー役を務めている。2013年にNu を創立する前に、彼女はIta Unibanco S.A.で数年間働き、消費信用、クレジットカード製品、マーケティングを担当した。また、2020年に“富”“最も影響力のある女性国際”と“富40歳以下女性”ランキングにランクインした唯一のブラジル人であり、“富”はビジネス界を変えている若いリーダーを表彰している。クリスティーナはサンパウロS大学の工学学士と修士号、西北大学ケロッグ管理学院の工商管理修士号を持っている。
表格20-F|2023 | 275 |
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エリタ · ヴェチン · パストレロ · アリアス私たちの最高法務官(CLO)で、彼女は2024年2月以来この職を務めてきた。2018年から2023年まで、エリタはサンタンダー銀行の商業運営(卸売·小売)の法的支援を担当する官僚を務め、その後、人的資源·監察官執行副総裁を務めた。2002年から2018年の間、彼女はBanco Safraの法律部を担当し、資産管理会社投資銀行部門を率いる法律部と、集団国際業務を指導する法律部を含む複数のポストを担当した。また、エリタは米国ワシントンD.C.のCameron&Hornbostel法律事務所で数年間外国人弁護士を務め、米ニューヨーク州ニューヨークのLebouf、Lamb、Greene、Macrae法律事務所でアシスタント弁護士を務め、主に企業金融の仕事をしている。エリタはSサンパウロ大学の法律学士号、米国ペンシルベニア州タンプル大学の法学修士号、米国ニューヨーク大学の企業金融特別課程を持っている。彼女はブラジルとニューヨーク弁護士会のメンバーだ。
ギルヘルメ · マルケス · ド · ラゴ私たちの最高財務官であり、2021年2月からこの職を務め、2019年3月から2021年2月まで財務副総裁を務めています。2006年4月から2019年3月まで、スイスの信用グループで複数のポストを担当し、その投資銀行部門の管理役員を含めた。彼は2005年から2006年までマッケンジー社で働いていた。彼はサンパウロ理工大学工業工学理学学士号とハーバード商学院工商管理修士号を持っている。
ヘンリケ · カモサ · サルダニャ · フラゲッリ私たちの最高リスク官で、彼は2018年以来この職を務めています。彼は私たちの金融と非金融リスクに責任がある。彼は信用リスク、市場と流動性リスク、圧力テスト、モデルリスク、運営とITリスク、行動リスク、反マネーロンダリングチームを含むリスクに関連するすべての活動を担当しています。2018年に私たちに加入する前に、2015年8月から2018年6月までロンドンに本部を置くHSBC銀行取引ポートフォリオ分析グローバル主管を務め、2013年7月から2015年8月までHSBCブラジル銀行ラテンアメリカ取引リスク分析担当を務めた。2012年4月から2013年7月まで、ロンドンの西ドイツ銀行でベンチャー投資家として働き、2007年10月から2012年4月までLCH.Clearnetで働いていた。彼はポールS大学の経済学学士号とパリ高等商業学院(パリ高等商業学院)の金融管理修士号を持っている。
ジャグプリート · シン · ドゥガル私たちの首席製品官で、彼は2020年以来この職を務めています。私たちに入社する前に、2018年5月から2020年1月までフェイスブックで製品管理役員を務め、2011年6月から2018年3月まで高級副総裁でQuantcast Corporation執行指導部のメンバーを務め、2006年から2011年までグーグルで複数の職務を担当し、グーグル展示業務戦略担当者とグーグルブランド広告業務製品担当者を含む複数の会社に勤めていた。彼はエール大学機械工学の学士号を持っている。
リヴィア · マルティネス · シャネ はブラジルの最高経営責任者で、2024年1月22日からこのポストを担当しており、会社のブラジル業務を担当している。彼女は2020年からNubankで働き、製品部副総裁を務めている。これまで、彼女は2015年から2020年までイタリア銀行で複数の技術駆動業務に従事し、2005年から2015年までマッケンジーコンサルティング会社で働き、Sサンパウロ事務所のパートナーを務めていた。彼女はS大学パリ政治学院の工学学士号とパリ国立大学の修士号を持っていた。彼女はヨーロッパ工商管理学院のMBAの学位も持っている。
表格20-F|2023 | 276 |
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スザンナ·クブリッチ私たちの首席人事官で、彼女が2023年5月以来務めてきたポストです。2022年12月から2023年6月まで、人文部総裁副主任を務める。 2021年3月から2022年11月まで、人力資源業務パートナー部総裁副主任を務める。NUに加入する前に、彼女は2017年2月から2021年3月まで異なる細分化市場の会社で複数の人力資源指導職を務め、例えば人力資源取締役ラテンアメリカ会社とKantar IBOPE Media(Ibope Pesquisa De Madia LTDA)のD&Iチャンピオンを務めた；2007年1月から2015年10月までグラクソ消費者健康会社(GSK Consumer Health)で人的資源統合担当と人材管理担当(GSK Consumer Health)ヨーロッパとアメリカ消費者業務担当(GlaxoSmithKline Brasil LTDA)を担当し、2007年1月から2015年10月までOTC LatamとOTC Mercoslの人的資源管理主管(GlaxoSmithKline Brasil LTDA)を担当した。2005年5月から2006年5月まで連合企業グリーンピース協会の人力資源マネージャー、COE学習と発展区域人力資源コーディネーター、連合利華ブラジル実業有限会社の人力資源アナリストと食品部実習生を務めた。1999年11月から2015年4月まで。KubricさんはFAP財団の管理学学士号とフロリダ国際大学の工商管理修士号を持っています。
ヴィト·グアーノ·オリヴィル2022年12月から私たちの首席技術官を務めます。これまで、彼は2022年2月から2022年12月までの間に私たちの首席人事官を務めていた。2019年12月から2022年1月まで、弊社運営、プラットフォーム副総裁を務めます。2019年3月から2020年3月まで、彼は私たちの消費者副社長を務めています。2016年8月から2019年3月まで、彼は私たちのデジタル口座製品の社長を務めています。2014年4月から2016年8月まで、彼は私たちのコア金融サービスプロジェクトチームを率いた。私たちに加入する前に、彼は2011年8月から2014年3月までBanco BTG PActual S.A.で富管理、信用、外国為替のポストを務めた。彼はデューク大学のコンピュータ科学と経済学の学位を持っています。
家族関係
私たちのどんな役員や役員の間にも家族関係はありません。
株主合意
2021年11月29日、創設株主と株主合意、または“株主合意”を締結した。
その他の事項を除いて、株主合意 は、我々の創設株主は、我々の創設株主及びその関連会社が保有する発行済み株式の総投票権に基づいて一定数の取締役を指名する権利があり、私たちの創設株主及びその関連会社の実益 が私たちの発行した株式の投票権の少なくとも5%を占める株式を所有している限り、規定されている。株主合意は、適用法とニューヨーク証券取引所規則を遵守する場合、私たちの創設株主及びその関連会社の実益が私たちの発行した株式の投票権の少なくとも40%を占める株式を持っている限り、私たちの創設株主は、私たちの取締役会に最も多くの取締役を指定する権利がある(あるいは私たちの取締役会の規模が拡大すれば、私たちの取締役会の大多数のメンバーのために)。私たちの創立株主とその関連会社の実益が私たちが発行した株式の少なくとも25%の投票権を持っている限り、私たちの創設株主は最大3人の取締役会メンバーを指名する権利があります(取締役会規模が増加すれば、取締役会メンバーの3分の1)。私たちの創設株主とその関連会社の実益が私たちが発行した株式の少なくとも5%の投票権を持っている限り、私たちの創設株主は私たちの取締役会に指名される権利があります(または私たちの取締役会の規模が拡大すれば、10%の取締役会メンバーがいます)。
表格20-F|2023 | 277 |
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また、株主合意は、私たちの創設株主およびその関連会社が私たちの発行済み株式資本の少なくとも5%の投票権を持っている限り、私たちの創設株主は、監査およびリスク委員会および私たちの取締役会の報酬と人民委員会のメンバー総数に比例して割り当てられたシェアを指定する権利があり、この割合は、私たちの創設株主によって指定された取締役会の総数に占めるbrの取締役数の割合に等しいが、このようなbrのメンバー資格が適用法またはニューヨーク証券取引所規則に違反する場合は除外される。株主合意に基づいて我々の創設株主に取締役を指定する権利は、任意の方法で制限するのではなく、私たちの創始株主またはその任意の関連会社が、私たちの覚書および組織規約の細則またはケイマン諸島法律に従って、私たちの取締役の権利を指名、選挙、または罷免しなければならない補足である可能性がある。
株主合意はまた、我々の創設株主及びその関連会社の実益が、私たちが発行した株式の投票権の少なくとも10%を占める株式を有する限り、David·ヴィレズ·オソルノが事前に書面で承認していない場合には、合併に基づいて当社の純資産値を超える債務を発生させることを含む、または当社の子会社が何らかの行動をとることを許可しないことに同意し、我々の上級管理者、取締役または他の関連会社(我々の創始株主を含まない)との間でbr取引を行い、私たちの業務戦略の方向や範囲を大きく変更し、株主権利計画を採用することに同意する。私たちの株式の任意の配当または分配を支払いまたは発表し、合併、合併、再編または他の業務統合を行うか、または制御権変更、任意の清算、解散、接収、破産開始、債務不履行または同様の手続きをもたらす可能性のある取引または一連の取引を行い、任意の株式または任意の転換可能、交換可能または行使可能な証券(特定の例外を除いて)を許可または発行し、取引当日の総対価格または公正価値、または私たちの株式純資産の20%を超える資産を買収または処分する。または私たちの役員および役員の年収を決定します(私たちの創設株主は含まれていません)。
株主合意はまた、私たちの創始株主が私たちの帳簿と記録と私たちの業務に関する財務と運営データにアクセスすることを可能にし、私たちの創立株主が私たちの業務と財務業績について私たちの上級管理職といくつかの協議を行うことを許可します。私たちの創始株主とその関連会社の実益が私たちの発行した株の投票権の少なくとも5%を占める株式を持っている限り
表格20-F|2023 | 278 |
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| B. | 補償する |
役員および上級者の報酬
ケイマン諸島の法律によると、私たちは私たちの上級管理職に支払われた個人的な報酬を開示する必要はなく、私たちは他の場所でこの情報を公開していない。
私たちの役員、役員、管理職は固定されて可変報酬を得ています。彼らはブラジルや私たちが業務を行っている国·地域の市場慣行と一致した福祉も獲得しています。給与は市場条件に応じて設定されており、年に1回審査されています。
可変部分には，主に我々のRSU長期インセンティブ計画によって付与されたbr}株報酬が含まれ，以下のようになる.当社の総給与(Br)料金および上級管理者が使用可能な持分インセンティブ計画の説明については、“-第6項.取締役、上級管理者、および従業員-B.報酬-役員報酬”を参照されたい
雇用協定
私たちは、上記“第6項.役員、上級管理者、および従業員--取締役および上級管理者--上級管理者”に列挙されている各役員と直接または子会社を通じてサービス契約を締結しました。
役員および上級職員保険
取締役と上級管理者責任保険は私たちの役員と高級管理者を誘致し、維持する重要な構成要素であることを理解しています。私たちは現在、会社の代表取締役や高級管理者によって会社の賠償を受けていないクレームや予備調査による弁護コストと損失を最小限に支払う取締役と上級管理者責任保険証書を持っています。詳細は“項目7.大株主と関連側取引--B.関連側取引--責任制限と上級管理者と取締役への賠償”を参照されたい。
役員報酬
役員と肝心な経営陣の報酬
米国のある幹部が参加した納税条件に適合した固定支払い401(K) 計画を除いて、私たちは現在、年金、退職、または他の同様の福祉に関連する金額を予約しない。
2023年12月31日までの年間、当社取締役および他の主要管理職の報酬総額(制御対象企業が支払う報酬を含む)は6，010万ドルです。
経営陣の報酬には、私たちの取締役会のメンバーと報酬を受ける役員の報酬が含まれています。私たちの役員や取締役会のメンバーの一部は、私たちがコントロールしている会社で役員職を務めており、彼らが従事している活動に基づいて、そのような制御された会社から彼らが報告した報酬の一部を直接得ることができる。
表格20-F|2023 | 279 |
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報酬目標
私たちの役員報酬計画は以下の目標を達成することを目的としています
| ● | 最も才能があり、最も尊敬する幹部を誘致し、維持し、彼らの知識と技能は私たちの業務戦略を成功させるために重要である |
| ● | 私たちの役員の報酬が他の似たような規模や発展段階のリーディング成長型会社の競争と一致することを確保します |
| ● | 私たちの役員のパフォーマンスを奨励し、株主の利益に合った方法で私たちの長期戦略目標を達成するように激励します |
| ● | 私たちの指導原則と文化価値観を強化し、権限付与を促進し、私たちの顧客を至上にし、最高の業績を追求し、私たちの約束に責任を負い、効率的に成長させる。 |
同級組
私たちの給与目標を実行するために、私たちは毎年私たちの独立した給与コンサルタントに私たちの同レベルのチームを検討させます。このグループは、市場競争力を有する報酬レベルと、年間株式予算を策定する際の希薄化レベルを評価するために使用される。
このグループの一般的な基準は
| ● | 業界：主に金融技術/ソフトウェア/インターネットサービスに集中し、次いで消費/多元化金融である。 |
| ● | 規模：時価と収入でNubankと類似している。 |
| ● | 開示：届出書類中の詳細な報酬計画開示要求のため、年度依頼書通知を開示しなければならない。 |
| ● | 微細化要素：比較的に新しいIPO会社、強力な収入増加、及び私たちが過去にそれと競争した会社の同レベルの人材に対する競争を好む。 |
報酬構成
私たちの役員の総報酬プランには、固定報酬、利益共有、株式報酬が含まれています。このような構造は株主価値の最大化を実現するのに非常に適しており、同時に高い素質の幹部を吸引、激励、維持していると考えられる。
表格20-F|2023 | 280 |
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| ● | 固定報酬それは.我々の実行幹事には固定された基本給があり， は提供されたサービスに応じて支払い，幹事ごとの職責範囲に応じて補償する予定である. |
| ● | 利益を共有する。私たちのブラジル従業員組合の合意によると、私たちのブラジルの幹部は利益共有計画に参加する資格がある。これは、労働組合交渉を通じて予め定められた業務目標を達成することにつながる短期可変報酬構成要素である。私たちのブラジル幹部は他のブラジル人従業員と同じ 支払い式と最高支払金額を守らなければならない。 |
| ● | 株式ベースの報酬それは.我々は長期インセンティブ計画を維持し，オプションとRSUの報酬に を提供する.重要なのは、私たちの大部分の役員報酬は株式給与の形で提供され、肝心な従業員の利益と株主の利益をより一致させ、私たちと私たちの子会社が肝心な従業員を引き付けることができるようにすることだと思います。 |
提供された給与と福祉は私たちの給与戦略に基づいて決定される。報酬のこの固定部分は、各役員職の価値を確認し、私たちの管理チームを維持することに役立ち、私たちの活動により大きな安定性と品質を提供することを目的としています。
また、私たちの株式ベースの給与 は、主要幹部をさらに維持し、彼らの利益が私たちの株主の利益と一致することを確実にすると信じている。株式ベースの報酬 も、我々の同業グループの市場データと採用されている報酬戦略に基づいて定義されています。取締役や上級管理者の私たちの株式の所有権に関するより多くの情報は、“項目7.大株主と関連側取引であるA大株主”を参照されたい
私たちの役員に株式ベースの報酬を支払う際には、(I)個人業績、(Ii)業務部門の業績、(Iii)私たちの全体的な業績、および (Iv)いくつかの業績が私たちの長期目標と目標に対する重要性を考慮します。我々の現在の戦略によると，我々の管理チームメンバーは，具体的な目標と指標を含む我々の目標の実現状況に基づいて評価を行う.
特定の会社の取引の発生に関連する報酬や福祉は現在ありません。
取締役会
2020年以降、私たちは現金と株ベースの報酬を含む有給独立取締役会のメンバーを採用した。私たちは、現金と持分の間の具体的な割合で私たちの役員の報酬を比例配分していませんが、すべての給与役員が獲得した報酬は、主に株式報酬であり、これは、私たちの長期目標や株主利益とよりよく一致する手段として注目しています。
表格20-F|2023 | 281 |
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私たちの初公募株について、私たちは現在の非従業員取締役の報酬管理を以下のように管理する取締役報酬政策を採用した
| ● | 一定の取締役会メンバーの年間株式採用費 |
| ● | 各非従業員取締役は、私たちの取締役会委員会の議長またはメンバーを務め、その委員会の参加または議長職に関連する追加額を得ることが予想される。 |
従業員持株計画
NUホールディングス有限公司2020年総合インセンティブ計画
我々の取締役会は2020年1月30日の会議でNU Holdings Ltd.総合インセンティブ計画を承認し，最近の改訂は2021年8月30日であり，この計画はオプションとRSUの一般的なルールと条件を確立した。
目的。総合インセンティブ計画は、私たちが従業員、コンサルタント、経営陣を引き付ける能力を高め、これらの個人が私たちにサービスするように激励し、これらの個人に機会を提供し、彼らの私たちの株式を買収し、増加させることで、私たちのビジネス結果と収益の改善に最大限努力することを目的としている。
資格。私たちまたは私たちのどの付属会社の従業員、高級管理者、非従業員取締役、またはコンサルタントは、総合的なインセンティブ計画下での奨励を受ける資格があります。
行政です。統合インセンティブ計画の他の条項や条件を除いて、当社取締役会は、(1) 参加者を指定すること、(2)参加者に与える報酬タイプを決定すること、(3)報酬の株式数を決定すること、(4)各報酬の条項および条件(オプション価格、任意の制限の性質および期限を含む)、または報酬の帰属、行使、譲渡または没収に関する条件(または失効条項)を決定するための完全かつ最終的な権力を有する。(5)各奨励協定のフォーマットを規定し、(6)包括的奨励計画の目的を達成する権利があること、ブラジルまたは米国国外で就職している外国人または個人への報酬を修正すること、または現地の法律、税収政策または慣習の違いを認めることを含む、未解決の報酬の条項および条件を修正、修正または補充する。私たちの取締役会は、彼らの総合的なインセンティブ計画の下でのすべての権力を私たちの最高経営責任者に授与しますが、これらに限らず、彼らはそのような計画に基づいてbrを奨励する権力を授与します。
株式を授権する。我々の持分インセンティブ計画(総合インセンティブ計画とSOPを含む，以下のように定義する)に基づいて発行を承認した株式総数は933，760，320株であった。2023年12月31日までに126，454，123件のオプションが発行可能であり，総合激励計画とSOPにより，59，942，062件のオプションと66，512，061個のRSU，および付与されていないオプションと未付与のオプションが付与された。
統合インセンティブ計画およびSOPによって付与された持分インセンティブ奨励によれば、発行可能なAクラス普通株の最大数 は、任意の所与の時間に完全に削減された上で、私たちが発行した普通株の5%を超えない。当社の取締役会は、総合激励計画及び標準作業計画の下で発行可能なA類普通株数を随時適宜調整することができます。
表格20-F|2023 | 282 |
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賞です。統合インセンティブ計画はオプションとRSUの付与を規定している。
オプション：
| ● | 値段それは.各オプションの実行権価格は、取締役会(または私たちの最高経営責任者、場合に応じて)によって設定され、各付与プロトコルに明記されている。米国納税者の各オプションの行権価格(代替奨励を除く)は、少なくとも日株に付与された公平な市場価値となる。非米国納税者に対して、 の行使価格は私たちの取締役会が自ら決定する。いずれの場合も、オプションの行権価格は株の額面を下回ることはない。 |
| ● | 学期です。オプションは、付与日から最長10(10)年後に満了し、 または対応する付与プロトコルで決定された期日が満了する。 |
| ● | 帰属権。各選択権は、取締役会(または私たちの最高経営責任者、場合に応じて)によって決定され、適用される奨励協定の規定に従って行使される。 |
| ● | 鍛え方。オプション保有者は，我々に 行使通知を送信することで，オプションを行使するオプション数を決定し，オプション価格を全額支払いし，オプションを行使する. |
| ● | オプション所有者の権利。付与協定には別の規定があることに加えて、オプション行使および対応するbr株の交付前に、 オプション所有者は、いかなる株主権利も持たない(例えば、オプション関連株式の現金支払い、配当または割り当ての権利、またはオプション関連株式の投票権を受け入れる)。 |
RSU：
| ● | 制限する。付与された場合、我々の取締役会(または私たちの最高経営責任者(Br)上級管理者は、状況に応じて)RSUに適用される業績目標を満たすことを含む制限期間または任意の他の追加的な制限を設定することができる。制限期間内または任意の他の適用可能な制限を満たす前に、RSUを売却、譲渡、譲渡、質権、または他の方法で保証または処置することもできない。 |
| ● | RSUの決済です。入札プロトコルにおける確定と規定により，RSUは現金や株の形で決済することができる. |
| ● | 投票権と配当金。授権プロトコルが別途規定されていない限り、RSUの 所有者は、RSU決済およびそれぞれの株式交付の前に、任意の投票権または配当金または配当等価物の権利を含む株主権利を有していない。 |
| ● | 債権です。RSUの保有者には、我々の一般債権者または私たちの付属会社の権利を除いて、他の権利はないだろう。 |
| ● | 株式の納入。株式は制限期間の終了および授出プロトコルに規定されている任意の他の条項や条件が満たされた後，RSUの保有者に渡される. |
表格20-F|2023 | 283 |
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サービスを終了します。サービスが終了した場合、付与されていないRSUは自動的にキャンセルされ、ペア価格を支払うことなく、任意の未付与オプションは自動的に を失う。
支配権の変化。制御権が変更された場合、奨励は取引プロトコルに従って処理すべきであり、指定されていない場合、取締役会は適宜、継続、負担、代替、キャンセル、一時停止行使を決定する(取引終了を許可するため)、または全部または部分的な奨励を加速する。
学期です。総合インセンティブ計画の有効期間は10(10)年であり，その後自動的に終了する。
調整します。(1)吾等が吾等の対価格を受信していない場合に行われる任意の資本再編、再分類、株式分割、逆分割、株式合併、株式交換、株式配当又はA類普通株で支払うべき他の分配又はそのような株式の他の増減により、発行されたbr株式数を増加又は減少させるか、又は株式を異なる数量又は種類のわが株又は他の証券 に変更又は交換するか、又は(2)任意の剥離、分割、非常に現金配当又は他の資産割当が発生した場合、(I)報酬を付与可能な株式数および種類、(Ii)未承認報酬の行使または決済が可能な株式数および種類 ，および(Iii)奨励されていない業績目標は、私たちによって公平に調整される。このような調整 が国税法第409 a条に適合する限り。また、上記(2)項に記載の流通株又は他の取引の数にいずれかの増減が生じた場合、奨励可能な株式数及び種類及び発行済み引受権の1株当たり引受権価格は公平に調整される。
会社の権利。オプション を行使することで得られた株は優先購入権，買い戻し権，追跡権，ドラッグ権を享受する.しかし、このような権利は会社が最初に公募する前にすぐに終了するだろう。
改訂を中止する取締役会は、まだ行われていない任意の奨励の総合的なインセンティブ計画を随時修正、一時停止または終了することができる。総合インセンティブ計画の改正は、取締役会が規定する株主承認の程度、法律要件の適用、または証券取引所の上場要求の範囲に依存する。参加者の同意なしに、総合インセンティブ計画の修正、一時停止、または終了は、参加者の権利または義務に実質的な損害を与えてはならない。 は株主の承認を得ず、奨励金の再価格設定を明確に禁止している。
表格20-F|2023 | 284 |
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新ホールディングス株式会社の株式オプション計画、または“SOP”など
私たちのSOPは当初2016年10月に取締役会や株主に採択されましたが、最近の改訂は2021年8月30日です。
目的SOPの目的は、私たちの主要幹部、専門家、および他の私たちまたは私たちの任意の直接または間接子会社に誠実なサービスを提供する個人または法人エンティティが私たちに投資し、彼らの私たちの業績に対する約束を促進し、brこれらの個人に私たちの株式を買収する機会を提供することによって、その長期業務の拡張を促進することである。
行政です。SOPは当社の取締役会が管理しており、私たちのCEOが当時発行された株式の1%以下(1%)以下の贈与金を管理する権利があることを前提としています。私たちの取締役会(または私たちのCEO、状況に応じて)は完全な権力を持ち、 はSOPを管理するためにすべての必要かつ十分な措置を取るだろう。
株式を授権する。私たちの株式インセンティブ計画(総合インセンティブ計画とSOPを含む)によると、933，760，320株の株式 が発行されています。SOPでは未完了の報酬があるが，SOPに応じて将来の報酬を行うつもりはない.SOPで満期またはキャンセルされた任意の未解決の報酬は、総合インセンティブ計画の下で再発行されなければならない。
資格。私たちの主要な幹部、専門家、そして私たちまたは私たちの任意の直接または間接子会社に誠実なサービスを提供する他の個人または法人エンティティは、SOP に従って報酬を得る資格があります。
賞です。標準操作規程はオプションの付与を規定している。
選択肢です。オプションは、参加者が一定数の私たちの株を購読することを可能にします。付与協定が別途規定されていない限り、オプションの帰属期間は5(5) 年であり、(I)付与日1周年後の帰属20%の奨励、および(Ii)残りの80%は48(48)ヶ月以内に月額分割される。オプションは付与後10(10)年以内に行使することができる。1株当たりの価格は取締役会が決定した価格です。
鍵がかかっています。任意の引受の公開発行については、参加者は引受業者の同意を得ずに、発行後最大180日以内に直接或いは間接的に販売、販売、いかなる空売り、ローン、質権、質権、要約、br}のいかなる奨励もしてはならない。この制限は，我々が初めて公募して2年後に終了する.
支配権の変化。制御権が変更された場合、奨励は取引プロトコルに従って処理すべきであり、指定されていない場合、取締役会は適宜、継続、負担、代替、キャンセル、一時停止行使を決定する(取引終了を許可するため)、または全部または部分的な奨励を加速する。
雇用関係を打ち切る。参加者 が終了した場合、参加者は、そのオプションを行使するために180日の時間を有する。参加者が死亡または障害によって終了された場合、彼または彼女は、それぞれ6(6)ヶ月および12(12)ヶ月の期間を持って参加者のオプションを行使するであろう。
表格20-F|2023 | 285 |
| |
修正案です。SOPのいかなる修正も我々の取締役会の承認を経て、取締役会はいつでも任意の理由でSOP計画を修正することができます。
学期です。標準操作規程の有効期間は20(20)年である。
会社の権利。これらのオプションは、 優先購入権、随行ラベル権、およびドラッグ権によって制約される。しかし、これらの権利は私たちの最初の公募前に直ちに停止された。
C. 取締役会の慣例
取締役会各委員会
私たちの取締役会は監査とリスク委員会と報酬と人員委員会を設置しました。取締役会の各委員会の構成と職責は以下の通りです。会員たちは彼らが辞任したり取締役会が別の決定をするまで、この委員会に在任するだろう。
監査·リスク委員会
私たちの監査とリスク委員会はロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレス、Anita Mary Sands、Tuan Quang Pham、Daniel·クレステル·ゴールドバーグが常駐観察員、ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレスが議長を務めている。私たちの取締役会はRogério Paulo Calderón Peres、Anita Mary Sands、Tuan Quang Phamがニューヨーク証券取引所の上場基準とアメリカ証券取引委員会の規則と規定の下で独立した要求に適合することを決定した。我々の監査·リスク委員会の各メンバーもニューヨーク証券取引所上場基準の金融知識と成熟要求に合致している。また、我々の取締役会は、ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレスが証券法の下でS-K法規第407(D)項でいう監査委員会財務専門家であることを決定した。私たちの監査とリスク委員会の義務は：
| ● | 任意の会計士事務所の仕事や報酬を任命して監督して、監査報告書を準備したり、発表したり、独立した公認会計士事務所を含めて監査、審査、認証サービスを提供してくれます |
| ● | 独立公認会計士事務所が提供する監査サービスおよび非監査サービスを事前に承認してください |
| ● | 私たちの独立公認会計士事務所と監査の範囲と結果を検討し、経営陣と独立公認会計士事務所と一緒に私たちの中期と年末経営業績を審査します |
| ● | 経営陣と私たちの独立公認会計士事務所との間のどんな相違も解決します |
| ● | 私たちの独立公認会計士事務所の独立性と業績を評価します |
表格20-F|2023 | 286 |
| |
| ● | 私たちの内部監査機能を監督する |
| ● | 経営陣と独立した公認会計士事務所と財務諸表および財務情報の開示を検討し、 |
| ● | 財務報告書に対する私たちの開示統制と手続き、そして内部統制を検討する |
| ● | 会計、内部統制、または監査事項に関する苦情手続きを作成する |
| ● | 私たちのリスク管理政策と手続きを検討して監視する |
| ● | システム審査について私たちは経済部門、地理的地域、リスクタイプのリスクを開放して私たちの取締役会に提案を提供します |
| ● | 私たちのサイバーセキュリティリスク管理を監督し、経営陣と私たちのサイバーセキュリティ計画を議論します |
| ● | 関係者の取引を審査する。 |
我々の監査·リスク委員会は，米国証券取引委員会の適用規則と法規およびニューヨーク証券取引所上場基準を満たす書面定款に基づいて運営されている。
報酬と人民委員会
私たちの報酬と人員委員会はジャクリーン·ダイン·レゼス、ダグラス·モロー·リヨン、ルイス·アルベルト·モレノ·メシア、David·アレクサンダー·マーカスからなり、ジャクリーン·ダイン·レゼスが議長を務めています
| ● | 役員と主要サービス提供者の報酬に関する提案を承認または取締役会に提出する |
| ● | 取締役会のメンバーの報酬を審議する |
| ● | 私たちの経営陣の後継計画を検討し |
| ● | 私たちの役員報酬と福祉政策を検討して評価します |
| ● | 役員に与えられた株式報酬報酬を審査し承認しました |
| ● | 法律顧問や報酬コンサルタントのほかに、私たちの役員や他の経営陣メンバーと、役員報酬政策、計画、やり方の公開開示を検討しています |
| ● | 私たちの人的資本管理指標に関するプログラムと実践を検討します |
| ● | 上級管理職のリーダーシップを検討する過程； |
| ● | 私たちの従業員の包括性と多様性、報酬計画の管理を非差別的に検討して評価します。 |
表格20-F|2023 | 287 |
| |
私たちの給与及び人員委員会は、米国証券取引委員会の適用規則及び法規及びニューヨーク証券取引所の上場基準を満たす書面規約に基づいて運営されているが、外国の個人発行者及び制御された会社に対する委員会のいくつかの免除の制約を受けている。
制御会社例外
今年度の報告日までに、David Vélez Osorno実益は、私たちが発行した株式投票権の75.9%に相当する88.8%のB類普通株を持っています。したがって、私たちはニューヨーク証券取引所会社管理規則におけるコーポレートガバナンス基準が指す“制御された会社”です。これらの規則によると、役員選挙では、投票権の50%以上が個人、グループ、または他の会社が保有する会社が“制御会社”であり、ある会社のガバナンス要求を守らないことを選択することができる。
“制御された会社”として、(1)私たちの取締役会の多くは独立取締役で構成されていること、(2)私たちの取締役会には、完全に独立取締役からなる報酬委員会があり、その委員会の目的と職責を説明する書面規約を含む、特定の会社管理基準を遵守しないことを選択することができる。私たちが制御された会社の資格を満たしている限り、私たちはこの免除を利用することができる。したがって，我々の株主は，これらすべての会社のガバナンス要求に制約されたbr社の株主が享受する同じ保護を得ることができない可能性がある.もし私たちがもはや“制御された会社”ではなく、私たちの普通株がニューヨーク証券取引所に上場し続けていれば、適用される過渡期内に会社の管理基準を遵守することが求められます。
“行動規範”と通報者政策
私たちの取締役会は、私たちのすべての従業員、実習生、および私たちの管理者と取締役に適用される行動基準と告発者政策を採択しました。私たちの最高経営責任者、最高財務官、および他の幹部、高級財務官を含みます。私たちの行動基準の全文は現在投資家関係サイト(www.investors.nu)に発表されている。
私たちは、私たちのウェブサイトまたは“取引所法案”に基づいて提出された公開文書に、私たちの行動基準 および私たちの告発者政策の任意の修正、またはその要求の免除を開示するつもりです。当サイト上の情報 は引用により本年度報告に組み込まれていませんので、当サイトに含まれている情報 を本年度報告の一部と見なすべきではありません。
| D. | 従業員 |
2023年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ7，686、8，049、6，068人の従業員を持っています。2023年12月31日まで、私たちのすべての従業員はブラジル、メキシコ、コロンビア、ウルグアイ、アメリカ、ドイツにあるオフィスで働いています。
表格20-F|2023 | 288 |
| |
次の表は2023年12月31日までの私たちのフルタイムの職能を細分化します
|
機能 |
従業員数 |
全体のパーセントを占める |
| 技術 | 2,223 | 28.9% |
| 販売とマーケティング | 920 | 11.9% |
| 顧客支援 | 2,709 | 35.3% |
| 一般と行政 | 1,834 | 23.9% |
| 合計する | 7,686 | 100% |
私たちブラジルの従業員は彼らがサービスを提供する地理的地域の独立販売代理とコンサルティング、情報、研究、会計会社の労働組合に所属しています。私たちはストライキ、停止、またはどんな形の停止を招く紛争を経験したことがないので、私たちはこのような労働組合と建設的な関係があると信じている。
| E. | 株式所有権 |
当社取締役及び高級管理者及び/又は当該等の個人に関連する実体実益が所有する株式及び任意の流通株は“第7項.大株主及び関連側取引--A.”で開示される
F.登録者が誤って判決された賠償を取り戻す行動を開示する
私たちは2023年10月2日に補償返還政策を採択した。本年度報告テーブル20-Fの添付ファイル97.1を参照してください。私たちの前の完全な財政年度内またはその後、私たちはいつでも会計の再説明を準備することを要求されていません。私たちの補償の回復政策に基づいて、判決された補償を取り戻す必要はありません。
項目7.大株主と関連側取引
A.*主要株主
次の表と添付の脚注は、2023年12月31日現在のA類普通株およびB類普通株の実益所有権情報を提供しています
| ● | 私たちが知っているすべての実益は、議決権株式を発行した私たちの各種類の5%以上の人または関連者を持っています |
| ● | 私たちのすべての役員と上級管理者、個人です。 |
表格20-F|2023 | 289 |
| |
各エンティティ、個人、役員、または取締役実益が所有する普通株式数は、米国証券取引委員会の規則に基づいて決定され、この情報は、必ずしも他の目的のための実益所有権を示すとは限らない。これらの規則によれば、利益所有権は、個人が投票権または投資権を単独でまたは共有する任意の株式と、個人が2024年3月1日(すなわち、2023年12月31日後60日)に任意のオプション、株式承認証、または他の権利を行使することによって取得する権利を有する任意の株式とを含む。この等 株式は、発行されたものとみなされ、当該配当権、株式承認証、または権利を有する者が実益して所有者の所有権パーセンテージを計算するが、他の任意の者の所有権パーセント を計算する際に、これらの株式は発行済み株式とはみなされない。また、RSUを保有する者の実益所有株式を計算する際には、サービス帰属条件が満たされているか、または2023年12月31日から60日以内に満たされるRSU制約された株式を含めて、その人の所有権パーセンテージを計算している。別途説明があるほか，適用される共通財産法の規約を受けて，以下の表に示す各株主は，その株主実益が所有するすべてのA類普通株またはB類普通株に対して独占投票権および投資権を持つことを表に示していると信じている.
以下の表 における実益所有権パーセンテージは、以下の発行済み株式数から計算される(3，682，625，012株A類普通株と1，083，312，142株B類普通株)。
別の説明がない限り、次の表に示されている各実益所有者の住所はC/o Nu Holdings Ltd.，住所はケイマン諸島ケイマン諸島KY 1-9010大ケイマン諸島クリケット広場柳屋4階である。
| 実益所有株 | 総投票権のパーセント(1) | ||||
| A類 | クラスB | ||||
| 株 | % | 株 | % | ||
| 行政員および役員 | |||||
| デイビッド·ヴィレッツ·オソルノ(2) | 5,185,365 | 0.1% | 962,124,498 | 88.8% | 75.9% |
| ダグラス·モロー·リヨン(3) | (*) | (*) | — | — | (*) |
| アニタ·サンズ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ダニエル·クレゼル·ゴールドバーグ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ルイス·アルベルト·モレノ·メシア | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ジャクリーン·ダイン·レザース | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレス | (*) | (*) | — | — | (*) |
| クリスティーナ·ヘレナ·ジンガレッティ·ジョングクエラ(4) | 4,168,987 | 0.1% | 121,187,644 | 11.2% | 9.6% |
| エリタ · ヴェチン · パストレロ · アリアス | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ギルヘルメ · マルケス · ド · ラゴ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| リヴィア · マルティネス · シャネ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ユセフ · ラレーフ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ジャグプリート · シン · ドゥガル | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ヘンリケ · カモサ · サルダニャ · フラゲッリ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| 唐光範 | (*) | (*) | — | — | (*) |
| スザンナ·クブリッチ | (*) | (*) | — | — | (*) |
| ヴィト·グアーノ·オリヴィル | (*) | (*) | — | — | (*) |
| 株主の5% | |||||
| カリフォルニア州RUA株式会社(2) | 5,185,365 | 0.1% | 962,124,498 | 88.8% | 75.9% |
| セコイア資本(Sequoia Capital)付属実体(5) | 252,320,306 | 6.9% | — | — | 1.0% |
| テンセントホールディングス所属単位(6) | 244,712,989 | 6.6% | — | — | 1.0% |
| * | 実益を代表して当社普通株の1%(1%)未満の流通株を保有している。 |
表格20-F|2023 | 290 |
| |
| (1) | 総投票権の割合は、私たちのすべてのA種類の普通株式とB種類の普通株を一つのカテゴリとしての投票権を表します。私たちB類普通株の保有者は1株当たり20票の投票権を持っているが、私たちA類普通株の保有者は1株当たり1票の投票権を持っている。我々A類普通株とB類普通株の投票権に関するより多くの情報は、“第10項.付加情報−Bメモと定款”を参照されたい |
| (2) | A類5，185，365株および960，624，498株のB株を含み、Ruaカリフォルニア株式会社が登録保有し、B類株1，500，000株がVélezさんの妻Mariel ena Reyes Milkによって保有されている。David Vélez[br]OsornoはRua California Ltd.とMariel Lorena Reyes Milkが保有する株式に対して投票権と処分権を持っているとみなされるかもしれない。ここでの情報は、報告者が2024年2月14日に提出した付表13 Gのみに基づく。 |
| (3) | 以下の脚注5に記載されているセコイア資本関連実体が保有する株は含まれていない。以下、注5において、Leoneさんは、各ファンドが保有する株式の実益所有権を否認する。Leoneさんの住所はカリフォルニア州モンロパーク市沙山路2800101号室、郵便番号：94025です。 |
| (4) | (I)4，168，987株のA類普通株、(Ii)1，711，444株のB類普通株 および(Iii)CHJZ Investments Ltdが登録されている119，476，200株のB類普通株からなる。Cristina Helena Helena Zingaretti Junqueiraは、CHJZ Investments Ltd.に対して保有する株式に対して投票権および処分権を有すると見なすことができる。 |
| (5) | (I)セコイア資本基金(SCF)が登録されている216，059，457株のA類普通株、および(Ii)セコイア資本基金並行有限会社(SCFP)が登録保有している36，260，849株のA類普通株を含む。SC US(TTGP)、Ltd.はセコイア資本基金管理有限公司の一般パートナーであり、セコイア資本基金管理会社はSCFの一般パートナーとSCFPの管理メンバーである。したがって，SC US(TTGP)，Ltd.はSCFとSCFPが保有する株式に対する投票権と処分権を共有すると見なすことができる.本脚注で確定した各セコイア資本実体の住所は94025カリフォルニア州モンロパーク101室沙山路2800号である。ここでの情報は，報告者が2024年2月14日に提出したスケジュール 13 Gのみに基づいている. |
| (6) | (I)Huang河投資有限会社または“Huang河”が登録されている237，294，069株のA類普通株からなる。および(Ii)Aクラス普通株7，418，920株をSilver Alternative Holding Limitedまたは“Silver”によって登録保有した。テンセントホールディングス有限公司は実益所有Huangホールディングス有限公司が登録している237，294，069株A類普通株と見なすことができ、同社は英領バージン諸島に登録して設立され、テンセントホールディングス有限公司が完全資本で所有している。テンセントホールディングス有限公司も、テンセントホールディングス株式会社がケイマン諸島に登録設立した会社Silver Alternative Holding Limitedが保有する7，418，920株A類普通株を実益と見なすことができる。Huang川の登録住所は，VG 1110，英領バージン諸島トルトラ路町Wickhams Cay II，ビステラ企業サービスセンター，Silverの登録住所はケイマン諸島，KY 1-1104，大ケイマン諸島Uland House，郵便ポスト309である. |
表格20-F|2023 | 291 |
| |
私たちA類普通株とB類普通株の所有者は同じ権利を持っているが、以下の場合を除く：(1)B類普通株式保有者は1株当たり20票の投票権を持っているが、私たちA類普通株保有者は1株当たり1票の権利を持っている；(2)B類普通株保有者は一定の株式交換権利 ；(3)B類普通株保有者は優先購入権を持っており、もし私たちの株がbrを増加したり、その比例所有権を維持するために普通株を増発したりする場合。(4)B類普通株の保有者は一定の同意権を持つ.より多くの情報は“プロジェクト10.補足情報--B.協会の覚書と規約”を参照されたい
B.*関連取引
“投資家権利協定”
私たちは2021年11月18日までの登録権協定の締約国であり、この協定は、私たちの株式のいくつかの所有者が登録声明の提出を要求する権利があるか、または他の方法で提出することを要求する登録声明がその株をカバーすることを要求する。登録権に関するその他の情報は、“第br}項--B.会社定款である登録権”を参照されたい。
2021年または株式賞(CSA)
2021年11月22日、会社はVélezさん (そのホールディングスRua California Ltd.)を授与した。2021年または株式奨励金(CSA)によって発行される権利：(I)A類株価が1株当たり18.69ドル以上であり、1株当たり35.30ドル以下である場合、会社が発行した普通株式総数(変換後の完全希釈ベース)の1%の数に相当するA類普通株。および(Ii)A類株式価格が1株35.30ドル以上の場合、当社の発行済み普通株総数(換算で全面的に削減)の1%の数 A類普通株に相当する。
2021年または株式奨励金はベレス総報酬の100%近くを占めている。
賞を決定する時、私たちの取締役会は、NU設立以来比類のないリーダーシップと貢献、彼の過去と期待された私たちの貢献、および私たちの取締役会は、私たちの野心的な会社の目標を達成するために有意義なインセンティブを提供することを考慮しました。
表格20-F|2023 | 292 |
| |
2022年11月29日、Vélezさんは、彼が一方的に2021年または株式奨励金を終了することを決定したことを会社に通知し、会社はVélezさんの要求に応じて報酬 を終了することに同意した。我々の取締役会とリーダーシップの開発、多元化、報酬委員会は、Vélezさん から会社へ一方的に移行することを構成しているため、2021年または株式奨励会(CSA)を終了することに同意しました-それによって、すべての株主に転送されます-そして、私たちの会長およびCEOとしての彼の役割および責任に影響を与えません。Vélezさんは2021年の終了や株式奨励金(CSA)の代価をまだ受け取っていません。
Vélezさんは、(I)効率-2021年または終了 があるので、当社はこれ以上それに関連する株式ベースの費用を確認する必要はありません。Vélezさんは、2021年または株式奨励金(CSA)の決定を終了するために複数の要因を考慮しました。これは終了日後の7年間で3兆556億ドルを節約し、br社が現在のマクロ経済環境に関する効率をより重視するのに役立つと予想される；および(Ii)償却-終了2021年または株式奨励(CSA)は当社株主の潜在的な希薄化を回避し、その金額はすでに発行された普通株総数の最高2%に相当する(転換後の完全希薄化基準)。
2021年の終了または株式奨励(CSA) により、会社が2022年第4四半期の業績において一度に非現金確認総金額が3.556億ドルであることを確認した費用 は、国際会計基準理事会が発表した株式支払いに関する国際財務報告基準 に基づいて制定された会計基準 をもたらす。このような一度に確認すると、会社は2021年または株式奨励金(CSA)に関連するいかなる費用も計上しなくなる。
2021年または株式奨励 (CSA)が付与された場合、会社は、複数の入力変数を使用して市場条件要求を満たす 確率を決定するモンテカルロシミュレーションモデルを使用してその公正価値を決定する。2021年または有株奨励(CSA)の公正価値は4.23億ドルと推定され、適用される会計基準の要求に応じて、当社により株式ベースの報酬 支出として確認される予定である。上述したように、2021年または有株賞は2022年11月に終了する。
上級職員と役員の責任制限と賠償
私たちの組織規約の大綱と定款は、私たちの役員、代理人、および上級管理者がその機能を実行するために負う任意の責任の金銭的損害賠償責任を制限する条項を含むが、彼らが招く可能性のある責任(ある場合)を除く：(I)彼ら自身の詐欺、故意に約束を破ったり、不誠実であること、(Ii)誠実でない行為または不当な行為、または故意の不正行為または違法であることを含む；または(Iii)その人は任意の取引からいかなる不正利益を得るか。
表格20-F|2023 | 293 |
| |
当社の株主は、当社の組織定款大綱及び細則の前述の条文 によるいかなる廃止又は修正に対しても、当社が廃止又は修正の際に存在しているいかなる取締役、代理人又は上級社員のいかなる権利又は保障にも悪影響を与えることはなく、廃止又は修正前に発生したいかなる行為 又は漏れに対する取締役に関する代理人又は上級職員の責任を増加させることもない。
さらに、私たちの組織規約の大綱と定款細則は、機能を履行するいかなる行為または不作為によって生じるいかなる責任も賠償するために、私たちの資産から私たちのすべての取締役、代理人または上級管理者を取り出す条項を含むが、彼らはそれ自身の詐欺、故意の違約または不誠実によって引き起こされる責任(ある場合)、(Ii)不誠実な行為または意図的な不正行為または知らない違法行為または不正行為に関与しているか、または(Iii)その人が任意の取引からいかなる不正利益を得る責任も除く。
さらに、私たちは、デラウェア州会社法に含まれる具体的な賠償条項よりも広い可能性がある当社の各役員や幹部と賠償協定を締結しています。これらの賠償協定は、私たちに他の事項に加えて、私たちの役員や役員がその身分やサービスによって生じる可能性のある責任を賠償することを要求します。これらの賠償協定はまた、このような訴訟、訴訟、または訴訟の際に生じるすべての費用を調査または弁護するために、取締役および役員を前借りすることを要求する。これらの合意は，合格者を誘致·維持するために取締役や役員を務めることが必要であると考えられる。
責任制限および賠償条項 は、私たちの組織覚書や規約に含まれているか、または私たちの役員や幹部と締結される賠償協定に含まれています。これは、株主が私たちの役員と役員がその受託責任に違反したために訴訟を提起することを阻止する可能性があります。これらは、訴訟が成功すれば、私たちや他の株主に利益を与える可能性があるにもかかわらず、私たちの役員や幹部に対するデリバティブ訴訟の可能性を減らす可能性もある。また、これらの賠償条項の要求に従って役員や役員に和解や損害賠償の費用を支払うと、株主の投資が悪影響を受ける可能性がある。現在、未解決の訴訟brがあるか、誰かが現在または以前私たちの役員、高級管理者、従業員または他の代理であること、または私たちのbrの要請に応じて別の会社、共同企業、合弁企業、信託会社または他の企業の取締役の高級管理者、従業員または代理として賠償を求めることを知らないし、請求を招く可能性のある脅威訴訟も知らない。
私たちは保険証書を取得しました。br保険証の制限の下で、私たちの役員と幹部が受託責任に違反したり、取締役や役員としての他の不当な行為によって提起されたクレームは、公共証券に関するクレームと、私たちの賠償義務や他の法律問題に基づいてこれらの役員や幹部に支払う可能性のあるお金に基づいて、私たちに保険を提供してくれます。
私たちのいくつかの非従業員取締役は彼らと雇用主のbr関係を通じて、彼らが私たちの取締役会のメンバーとして発生したいくつかの責任に保険または賠償を提供するかもしれない。
表格20-F|2023 | 294 |
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証券法による責任の賠償については，取締役，上級管理者，あるいは上記の条項に基づいてわが社を制御することが許可される可能性がある者には，米国証券取引委員会がこのような賠償は証券法で表現された公共政策に違反すると考えられているため， は実行できないことが通知された.
関連側取引政策
2021年10月、関連側取引は、監査およびリスク委員会を含む当社の取締役会または取締役会が指定した委員会によって承認されなければならないことを要求する関連側取引政策を締結しました。
C.*専門家および法律顧問の利益を保護する
適用されません。
項目8.財務情報
A.財務諸表、連結報告書、その他の財務情報
財務諸表
“プロジェクト18.財務諸表”を参照してください。“国際財務報告基準”に基づいて作成された監査財務諸表が掲載されています。
配当金と配当政策
私たちは私たちの株のどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。NUは未来の申告と配当支払いについて配当政策を取らなかった。将来的に現金配当を発表する任意の決定は、適用された法律に基づいて取締役会が自ら決定し、多くの要素に依存し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、契約制限、一般業務 条件、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む。私たちは現在未来のどんな収益も維持し、予測可能な未来には何の配当も支払わないつもりだ。
配当に関するいくつかの法律規定
会社法及び当社定款の大綱及び組織定款の細則によると、ケイマン諸島会社はその分配備蓄(留保及び当期利益)或いは株式割増口座から配当金を支払うことができるが、もし会社が正常な業務過程で債務を返済できない、或いは配当が会社が債務を返済できない場合は、配当金を支払うことができない。私たちの組織規約の大綱と細則によると、配当金は、株式割増を含む私たちの合法的に利用可能な資金から発表され、支払うことができる。配当金(あれば)は株主が保有する普通株数の割合 で支払う。詳細は“プロジェクト10.補足資料-E.税収--ケイマン諸島税収考慮要因”である
また、“プロジェクト3.重要な情報-D. リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク-当社のホールディングス構造は、私たちの子会社の運営に依存するようになっています”を参照されたい。私たちが配当金を支払う能力は、子会社が積極的かつ分配可能な純収益と直接関連している。私たちは子会社の配当分配に依存しており、子会社の業績が積極的でなければ、私たちは不利な影響を受ける可能性がある。新しい法律や国家間の二国間合意のいかなる法的理由でも、ケイマン諸島会社がケイマン諸島会社に配当金を支払うことができない場合、あるいはケイマン諸島会社が配当金を得ることができない場合、私たちは将来何の配当金も支払うことができないかもしれない。
表格20-F|2023 | 295 |
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ブラジルの子会社として設立されましたアンノニマ社会)改正された1976年12月15日第6，404号連邦法律によると、brは毎年強制的な最低配当金を株主に分配しなければならず、配当金は関連会社の定款に規定されている前年の利益の所与の割合を下回ってはならず、定款に説明されていない場合、5%の利益を法定準備金に振り込んだ後、この割合は25%とみなされる。その子会社の株主がその年度株主総会でその取締役会の報告書に基づいてこのような分配を一時停止することを決定しない限り、このような分配は、その当時の財務状況と相いれないと考えられる。ブラジルの子会社はブラジル有限責任会社に登録されています社会的責任制限)は、その定款に基づいて具体的な強制配当金支払い規則を作成することもできる。さらに、いかなる法的理由でも国間の新しい法律や二国間合意のため、私たちのブラジル子会社はケイマン諸島会社に配当金を支払うことができず、ケイマン諸島会社が配当金を受け取ることができない場合、私たちは将来何の配当金も支払うことができないかもしれない。
適用される現地法律によると、私たちのコロンビアとメキシコ子会社は配当金の支払いにおいても制限に直面する可能性がある。
法律訴訟
私たちは私たちの正常な業務過程で発生したトラブルに時々巻き込まれている可能性があります。我々に対するいかなるクレームも，価値の有無にかかわらず時間がかかり，高価な訴訟を招き，大量の管理時間を必要とし，大量の運営資源の移行を招く可能性がある.
私たちは、民事、労働、税法、社会保障クレーム、その他の手続きを含む多くの司法や行政手続きの影響を受けており、これらの手続きは一般的な業務運営に一般的で付随していると考えられる。財務諸表で法的手続きの準備を確認していますが、独立した外部弁護士は、(1)債務を返済するために資源が流出する可能性が高いこと、(2)債務の金額を確実に見積もることができることを提案しています。損失可能性の評価には，外部弁護士による既存の証拠，法律レベル，既存判例法，最近の裁判所判決および法制度における関連性の分析がある。これらの事項による可能性のある損失計の準備金は経営陣が見積もりと定期的に調整しています。これらの調整を行う際には，我々の経営陣 は我々の外部法律顧問の意見に依存している.
表格20-F|2023 | 296 |
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2021年10月14日、Getnet Adquirncia e Servi Tos(Getnet)は、Nu PagamentosおよびMastercard Brasilに対して、Nu Pagamentosプリペイドカードを使用してGetnet POSデバイス上で行われる売買取引によって請求される交換料金を0.5%または0.8%に低減することを要求する訴訟を提起した。Getnetのクレームによると、支払い計画の定住者としてマスターカードに経済的に依存しているため、Nu Pagamentosとの契約を自由に終了することができないという。また、Getnetの請求は、現在適用されている交換費がそれよりも低い費用が高いため、約6，400万レアルの賠償を要求している。 2021年10月18日、初審裁判所裁判官はGetnetが予備禁止の救済請求を却下し、このことを裁定するには、さらなる証拠支持と被告の弁護の機会が必要である。2023年2月16日、裁判所はこのクレームを却下した。Getnetは2023年4月24日にこの判決を上訴した。Nu Pagamentosは2023年5月29日にGetnetの呼びかけに応じた。2023年12月5日、サンパウロ州裁判所裁判官は控訴を棄却し、一審判決を維持した。2024年2月2日、Getnetは明確な申請書を提出した。私たちは現在さらなる発展を待っているが、私たちはこの訴訟で敗訴する可能性は低いと予想する。
2023年1月18日、Banco SafraはGetnetと全く同じ理由でNu PagamentosとMastercardに対して非常に類似した訴訟を提起した。2023年4月10日，両被告とも弁護brを提出し，2023年10月26日，裁判所はこの事件を却下した。2023年11月23日、Banco Safraはこのような判決に控訴した。 2024年2月14日、Nu Pagamentosは控訴に応じた。現在Sサンパウロ裁判所が決定を待っている。
2023年9月8日、IDCはNu Pagamentosと他の金融機関(合計5社)に対して集団訴訟を提起し、5000万レアルの金融危機の賠償を要求した。123 Milhasは消費者に旅行セットとサービスを提供するブラジル会社である。一般的に、Instituto Defesa Colentivaは、123 Milasが旅行セットと航空券の発行を一時停止して以来、いくつかの顧客は彼らのクレジットカード請求書の課金を一時停止しようとしたが、成功しなかったことは、消費者保護法54-G条に違反したと弁明している。Nu Pagamentosは2024年2月9日に弁護を提出し，現在さらなる発展を待っている。
2023 年 12 月 31 日現在、司法預金の総額は 3，506 米ドルです。（ 2022 年 12 月 31 日時点で 18，864 米ドル ） 、実質的に Nu Invest の株主に代わって行われた司法預金に起因しています。不適切に控除された源泉徴収税に関する税務手続によるもの従業員に支払われた金額司法預金額の減少は、 2023 年に預金額が政府に移転された税務紛争の撤回により発生したものです。しかし、法的手続は本質的に予測不可能であり、大きな不確実性があります。報告期間中に 1 つ以上の事件が経営陣の予想を上回る金額で当社に対して判決が下された場合、その報告期間における当社の業績または財務状況に重大な影響を与える可能性があります。「 Item 3 」です。キー情報 —D 。リスク要因 — 規制事項および訴訟に関するリスク — 訴訟、訴訟手続または類似事項、またはそれに関連する不利な事実および展開は、当社の事業、財務状態および業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
詳細については、本年次報告書の他の部分に含まれる監査済み連結財務諸表の注釈 23 を参照してください。
表格20-F|2023 | 297 |
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B. 重大な変化
ない。
項目9.見積もりとリスト
A. 割引 とリスト詳細
適用されません。
B. 流通計画
適用されません。
C. 市場
2023年6月28日、ブラジル証券取引委員会(“CVM”)学院は、我々のIII級BDR計画を終了する計画を承認し、“A”類証券としての外国公開発行者の登録を廃止した。BDR第3レベル所有者が割込み計画範囲内で可能な代替案から選択した定義期間 は2023年8月11日に を終了し，BDR所持者が持つBDR関連A類普通株の売却は2023年8月21日に終了した.2023年9月22日、我々はCVMにIII級BDR計画登録をキャンセルする要求を提出したため、CVM前に外国発行者としての登録 をキャンセルした。10月31日、クラウド·サーバはキャンセルを承認しました.
D. 売却株主
適用されません。
E.*希釈します
適用されません。
F. 発行費用
適用されません。
項目10.補足情報
A.*株式(Br)資本
適用されません。
B.これは公式的な覚書と定款だ
我々の株主は，本年度報告添付ファイル3.1である“定款”と定款を採択した。
表格20-F|2023 | 298 |
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株本
著者らの組織定款大綱と定款細則は2種類の普通株を許可する：A類普通株とB類普通株、A類普通株は1株当たり投票権があり、B類普通株 は1株当たり20票の権利があり、そしてA類普通株のbrを増発する時に一定の割合の所有権権益を維持する権利がある。B類普通株を持っている人は、株式交換方式で、いつでも保有するA類普通株をA類普通株に変換することができる。この2種類の普通株式の権利は他の側面で同じだが、以下に述べるものを除く。“私たちの覚書と定款の反買収条項--二つの普通株を参照してください
本年度報告日まで、私たちの法定株式は324，022.94ドルで、1株当たり額面0.0000066666667ドルの48，603，441，210株を含み、私たちは3，682，625，012株のA類普通株、及び1，083，312，142株B類普通株が発行され、発行された。残りの許可が発行されていない株式 は現在指定されておらず、任意の種類の普通株として、または優先株、延滞株または他の特殊な権利または制限を有する株式として発行される可能性がある。
国庫株
本年度報告の日まで、私たちは国庫に株式がありません。
株式を発行する
当社の定款大綱及び定款細則が明確に規定されているほか、当社の取締役会は一般的及び無条件の権力を有しており、当社の株主の承認を受けずに、配当、付与オプション、要約又は他の方法で会社資本のいずれかの未発行株式を処理することができ、優先、繰延又は他の特別な権利又はbr制限があるか否かにかかわらず、配当金、投票権、資本返還又はその他の面に関与するか否かにかかわらず、当該等の条項及び条件に従って当該等の者に配当、付与オプション、要約又はその他の方法で処分することができる。 は取締役が決定した時間に発行されるが，会社法の規定に適合しない限り，割引価格で株式を発行してはならない.
我々の組織定款の大綱と定款の規定は、いつでもA類普通株を発行する際には、(1)株式分割、株式分割又は類似取引、又は株式又はbr}を発行することによって株式権利又は利益を資本化した後に配当金又はその他の分配を支払うことしかできない；(2)B類普通株の全部又は部分対価としての合併、合併又はその他の業務合併を発行することに関連する。あるいは(3)A類普通株を発行することにより，B類普通株の所有者 は，会社における割合 所有権権益を維持するために一定数のB類普通株を購入する権利がある(吾等がB類普通株の所持者ごとに要約を発行し，同じ経済条項で当該保有者にその数のB類普通株を発行した後，我々の組織定款大綱と定款細則によれば，その数のB類普通株はその保有者が会社の比例所有権に保持することを許可する).(A)上記の規定；および(B)我々のB種類普通株とA類普通株との投票割合が20：1 であることから、我々B類普通株の保有者は、多くの場合、株主の承認を必要とするすべての事項を制御し続ける。所有権と投票権の集中は、予測可能な未来に会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します。より多くの情報については、“-普通株式-優先購入権または同様の権利”を参照されたい
表格20-F|2023 | 299 |
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普通株
配当権
当時発行された任意の優先株に適用可能な特典brに基づいて、もし私たちの取締役会が適宜配当金の発行を決定し、かつ私たちの取締役会が決定した時間と金額で配当金を発行することしかできなければ、私たちの普通株式の所有者は合法的に利用可能な資金から配当を得る権利がある。より多くの情報は“プロジェクト8.財務情報--A.連結報告書と他の財務情報--配当と配当政策”を参照されたい。
投票権
当該等株式については、B類普通株の保有者は1株当たり20票の投票権を有し、A類普通株の保有者は1株当たり1票の投票権を有する権利がある。A類普通株とB類普通株の保有者は、株主投票のすべての事項(取締役選挙を含む)を提出して1つのカテゴリとして一緒に投票するが、以下では別途規定及び法律に別段の規定があるものを除く。
A類普通株とB類普通株保有者それぞれの権利について、我々の定款と定款は以下のように規定されている
(1)A類普通株とB類普通株(いずれが適用されるかに応じて)に添付される権利のいかなる変更も、A類普通株とB類普通株式所有者の同意を得なければならないが、取締役 がこの2種類の株式が提案の同じ影響を受けると考えていれば、この2種類の株式を1つのカテゴリと見なすことができる
(2)規定により、A類普通株式保有者に付与される権利は、B類普通株の増設または発行によって変更されてはならず、その逆も同様である
(3)A類普通株式及びB類普通株に付随する権利は、優先権又は他の権利を有する株式(投票権又は重み付け投票権を増加させる株式を含むがこれらに限定されない)の設立又は発行によって変更されてはならないことを規定する。
当社の組織定款大綱及び定款細則で述べたように、A類普通株及びB類普通株の認可株式数が増加又は減少すれば、A類普通株及びB類普通株の保有者はそれぞれ投票する権利がない。逆に、ライセンスA類普通株とB類普通株の数は、“一般決議”によって増加または減少することができる(ただし、当時発行されていたこのような株式の数を下回らない) の2つのカテゴリは、“一般決議”を採択し、我々の組織定款大綱と定款細則では、“一般決議”が正式に構成された株主総会の決議 (1)代表の出席または委託代表が会議に出席し、会議に投票する権利を有する株主によって簡単な多数で採択される。または(2)株主総会で議決する権利を有するすべての株主が、1人以上の株主によって署名された1つ以上の文書を書面で承認し、このように採択された決議案の発効日は、その文書またはそのような文書の最後の署名日である。
表格20-F|2023 | 300 |
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私たちは私たちの組織規約の大綱や定款細則の中で取締役選挙のための累計投票を規定していません。
転換権
各発行されたB類普通株は、保有者の選択に応じて随時A類普通株に変換することができ、1株当たりB類普通株は、大多数のB類普通株の保有者(S)の選択の下でA類普通株に自動的に変換することができる。また、各B類普通株は、任意の譲渡時に自動的にA類普通株に変換され、価値があるか否かにかかわらず、我々の組織覚書及び定款に記載されているいくつかの譲渡は、所有者に譲渡された関連会社、所有者又はその関連会社の利益のために設立された信託の1つ以上の受託者、共同企業、会社及び保持者又はその関連会社が所有又は制御する他のエンティティ、並びに“規則”第501(3)(C)条に基づいて免税された組織、又は第184条に基づいて免税された組織を含む。2018年の国内税務条例第377条又は378条の規定に基づき、所有者が1つ以上の仲介機関を介して直接又は間接的に制御する。また，いずれの株主総会の記録日においても，当時発行されたB類普通株の総投票権がA類普通株と発行済みB類普通株の総投票権の10%未満であれば，1株あたりB類普通株は自動的に1株A類普通株に変換され，その後B類普通株は発行されない.
優先購入権または同様の権利
我々のA類普通株は優先購入権を有しておらず、転換、償還または債務返済基金条項の制約を受けない。
追加のA類普通株を発行する場合、B類普通株は が比例して保有する所有権権益を保持する権利がある。したがって，ある例外的な場合(今回の発売を進めるためにA類普通株を発行することを含む)を除いて，A類普通株を発行する場合には，まずB類普通株の所持者ごとに要約を提出し，同じ経済条件で当該保有者にB類普通株のbr株式を発行し，その所有者が会社での比例所有権権益を維持することを許可しなければならない.B類普通株を多数保有する保有者は、比例して権益を維持する権利を放棄することができる。
清盤分配の権利を獲得する
もし私たちが清算、解散または清算の対象になれば、私たちの株主に合法的に割り当てられる資産は、私たちのbr}普通株と当時発行された任意の参加優先株の所有者に比例して割り当てられ、優先株のすべての未償還債務と負債、ならびに優先株の優先権と清算優先株の支払いが前提となる(あれば)。
表格20-F|2023 | 301 |
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優先株
当社の組織定款の大綱及び定款細則によると、当社取締役会はケイマン諸島の法律の規定に符合する制限の下で、1つ以上のシリーズの優先株を発行し、時々各シリーズに組み入れられた株式数を決定し、各シリーズの株式の名称、権力、優遇、br及び株式権利及びそのいかなる資格、制限又は制限を決定する権利があり、いずれの場合も、私たちの株主はこれ以上投票したり行動したりする必要がない。私たちの取締役会はまた、任意の系列優先株の株式数を増加または減少させることができますが、その時点で発行された一連の株の数を下回らず、株主がさらに投票したり、行動したりする必要はありません。我々の取締役会 は、投票権または転換権を有する優先株の発行を許可する可能性があり、これは、私たちA種類の普通株式保有者の投票権または他の権利に悪影響を及ぼす可能性がある。優先株の発行は、可能な買収や他社の目的に柔軟性を提供するとともに、わが社の制御権変更を遅延、延期、または阻止する可能性があり、我々A類普通株の市場価格および我々A類普通株保有者の投票権や他のbr権利に悪影響を及ぼす可能性がある。我々は現在，優先株を発行する計画はなく，初公募以来何の優先株も発行していない.
地位が平等である
吾らの定款大綱及び組織定款細則 が明確に規定されている以外、A類普通株及びB類普通株は同等の権利及び特権を有し、同等の地位を有し、比例的に を共有し、すべてのことについて各点で同じである。私たちの法定合併、手配、または他の再編に関連して、私たちが投票する権利のある株主の承認が必要であり、私たちの株主決議の短い合併または合併を必要としない場合、Aクラス普通株式保有者は、Bクラス普通株式保有者と同じ形態の対価格を獲得するか、または受け入れる権利があり、Aクラス普通株式保有者は、受ける権利があるか、または受け入れる権利がある。少なくともB類普通株式保有者が1株 を基準とした対価格金額と同じであり，いずれの場合も経済的権利についてのみである。もし任意の (1)任意の第三者が当方が当事側の合意に基づいて任意のA類普通株またはB類普通株の要約または交換要約を買収するか、または(2)任意のA類普通株またはB類普通株の要約または交換要約を買収する場合、A類普通株の 保有者はB類普通株保有者と同じ形式の対価格を受ける権利があり、A類普通株保有者は獲得する権利がある。または を選択して、クラスBの普通株式保有者と少なくとも同じ1株当たり対価格を得る権利は、それぞれの場合、経済的権利についてのみ である。
オプション
2023年12月31日まで、私たちの株式補償計画によると、私たちは未返済オプションを持っていて、合計59，942，062株のA類普通株を購入することができ、加重平均行権価格は1株当たり約0.72ドルです。
表格20-F|2023 | 302 |
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RSU
2023年12月31日現在，我々の総合激励計画によると，66，512，061株のA類普通株がRSUによって制限されている。我々の未完了のRSUは通常，時間に基づく条件を満たした後に を付与する.我々の総合インセンティブ計画下の多くの未償還RSUの場合、時間条件は、ホーム開始日から3年後に満たされ、残高は、12連続の等しい四半期分割 に帰属するが、このような各ホーム日に継続的にサービスされなければならない。新入社員に支給される手当には1年の断崖期限があり、任意の選択権を行使するためには、少なくとも1年間滞在しなければならないことが求められている。
登録権
当社登録権協定当事側の株式、優先株及び普通株を管理するいくつかの所有者として、この合意に基づいて証券法に基づいてその株式を登録する何らかの権利を有する権利がある。我々の初公募株については、登録権を有する株主の同意を得ておらず、吾等や引受業者の事前書面の同意を得ていない場合には、いかなる証券も売却又は処分せず、締め切りは目論見書の発行日後181日目以降と当社が2022年3月31日までの四半期収益の第2取引日 を公開し、ある条項や条件の制限を受けている。 このような制限に関する他の情報は、“第6項.取締役、高級管理者及び従業員-A.取締役及び上級管理者”を参照されたい。
登録権利協定に記載されている登録権利は、(I)初公募が完了してから5年後、(Ii)任意の特定株主について、当該株主が自社発行普通株の1%以下を保有し、任意の90日の間に証券法第144条に基づいて登録すべき証券をすべて売却することができる場合、及び(Iii)吾等の制御権変更、清算、解散又は清盤を締結する前に、登録権利は(I)初公開入札完了後5年以内に満了する。下記の登録規定により登録された株式保有者の登録費用(引受割引と手数料を除く) を支払います。
表格20-F|2023 | 303 |
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登録権を請求する
2023年12月31日までの流通株数によると、最大4，122，940，042株A類普通株を保有する所有者は、何らかの登録を要求する権利を得る権利がある。当社の初公募発効日(2021年12月8日)後6ヶ月からのいつでも、当時発行済み株式のうち少なくとも多数のbrを保有している保有者は、その株式の登録要約と売却を要求することができます。このような登録出願には、公開発行総価格が少なくとも50，000，000ドルであることが予想されるbr証券が含まれなければならない。引受発行では、主引受業者は、特定の条件に適合する場合に、そのような所有者が含めることができる株式数を制限する権利がある。私たちはこのような登録を2つだけ実施する義務がある。もし私たちが登録を要求することが私たちと私たちの株主に深刻な損害を与えると判断した場合、私たちは任意の12ヶ月の間に一度以上登録を延期する権利があります。最長90日です。
搭載登録権
証券法に基づいてA類普通株の発売と売却を登録することを提案する場合、このようなA類普通株の公開発行に関連して、3，093，003，286株をA類普通株に保有する所有者は、いくつかの“搭載”登録権利を有する権利があり、所有者がそのbr株をこのような登録に含めることを許可するが、あるマーケティングおよびその他の制限を受ける必要がある。したがって、証券法に基づいて登録声明を提出することを提案するたびに、(I)登録された唯一のA類普通株についても登録された債務証券変換後に発行可能なA類普通株の登録以外に、(Ii)証券法第145条に基づく従業員福祉計画又は会社再編又は他の取引に関する登録； または(Iii)任意のレジストリ上の登録情報は、私たちAクラスの普通株を公開発売する登録説明書に要求される情報と実質的に同じであり、そのような株式の所有者は、登録通知を受信する権利があり、いくつかの制限に適合する場合にその株式を登録に格納する権利がある。
F-3登録権
2021年12月31日までの発行済み株式数によると、最大4，122，940，042株A類普通株を保有する保有者は、ある表F-3登録権を得る権利がある。当時発行されていたこれらの株式の少なくとも大部分の保有者は、表F-3の登録声明にその株式の要約と売却を登録することを要求することができる。前提は、証券の予想公開発行総価格をカバーし、引受割引と手数料を支払う前に、表F-3に登録声明を提出する資格があることである。 少なくとも500万ドル。これらの株主はF-3フォームに何度も登録することができるが，申請日 を提出する前の12ヶ月以内にこのような登録を完了すれば，F-3フォームへの登録は要求されない.また、このような登録を行うことが私たちと私たちの株主に深刻な損害を与えると判断した場合、私たちは任意の12ヶ月の間に最大1回このような登録を延期する権利があり、最長90日延期することができます。
表格20-F|2023 | 304 |
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日付を記録する
任意の株主総会またはその任意の継続会で通知または採決する権利のある株主、または配当金または他の割り当て金を受け取る権利がある株主を決定するために、または任意の他の目的のために株主を決定するために、当社取締役会は、決定された日の前の40(40)を超えないように記録日を一日中設定することができる。
株主総会
株主総会に入る条件として，株主はその会議の適用記録日に正式に株主として登録しなければならず，投票のためには，その株主が保有している株式について我々に支払われたすべての催促配当金または分割払いを支払わなければならない。
任意の株式がその時点で付随する投票に関する任意の特別な権利または制限の規定の下で、任意の株主総会において、各株主が、A類普通株式1票およびB類普通株式20票を代表する株主(例えば、株主が会社である場合、その正式許可は投票権を有する株主ではない)によって出席する株主。
ケイマン諸島の免除を受けた会社として、会社法に基づいて株主総会を開催する義務はありません。しかし、私たちの組織規約の大綱や細則は、会社は毎年株主総会を開催すると規定しています。株主総会については、年次勘定の提出や役員報告(ある場合)を含む議題が含まれる。また、年次株主総会の議題は取締役会が登録した事項だけを含むだろう。
また、当社は年内に他の特別株主総会を開催することができますが、これは必要ありません(ケイマン諸島の法的要求を除いて)。株主特別総会は役員が決定した場所で開催することができる。
“会社法”は，株主に株主総会の開催を要求する限られた権利を与えるが，会社の組織定款大綱や定款細則が違約するため，株主に株主総会でいかなる提案も与えない。しかし、これらの権利は会社の定款概要と定款で規定することができる。我々の組織定款大綱と定款細則は，我々の創設株主が当社の株式の多数投票権 を制御していれば，株主総会は保有者の要求に応じて我々の株式の多数投票権を開催することができると規定している.しかし、もし私たちの創設株主が私たちの株式の投票権が多数の より少ないと制御すれば、どの株主も株主会の開催を要求する権利がない。当社の組織定款大綱及び定款細則 は、株主周年総会又は特別株主総会に提出する他の権利はありません。
規制規定に適合する場合、株主総会は、関連株主総会の開催前少なくとも21日(かつ15個以上の完全営業日)に通知されなければならず、任意の特別株主総会は、関連株主総会の開催前に少なくとも14日(かつ10個以上の完全営業日以上)に通知され、以下に議論する通知によって開催されなければならない。また、株主総会の通知を受ける権利のあるすべての所有者と、株主特別総会に出席して株主特別総会で採決する権利がある75%株式額面所有者が事前に同意しており、この総会は比較的短時間で当該等所有者が適切と思う方法で開催することができる。
表格20-F|2023 | 305 |
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私たちのサイトでは、各株主総会の通知を発表し、ケイマン諸島の法律、ニューヨーク証券取引所、米国証券取引委員会が要求する任意の他の方法で株主総会通知を発行します。株式保有者は、株主名簿に登録されている株主の住所に手紙を送ることで、または何らかの法律の要求に適合した場合に、電子的に株主総会通知を得ることができます。
DTCやその代有名人の名義で株式の保有者を登録すると，A類普通株のすべての所有者がそうなることが予想され，彼らは会社の株主やbrのメンバーではなく，DTCの株主総会通知やA類普通株保有者の権利行使に関する手続きに依存しなければならない.
株主総会の定足数は、発行済み株式総数の多数以上を保有または代表し、処理すべき事務について投票する権利を有する任意の1人またはbr}名からなる。指定会議開始時間から30分以内に定足数が出席していない場合や，そのような会議期間中に定足数が出席しなくなった場合には，取締役が決定した2回目の会議を開催することができ，2回目の会議 が指定会議開始時間から30分以内に定足数が出席していなければ，出席する株主は定足数となる.
株主総会で投票された決議案は投票によって採択されなければならない。一般的に、株主が株主総会で可決した一般的な決議案は、代表が総会に出席し、会議で投票する権利のある株主またはその代表が簡単な多数で賛成票を投じる必要があり、特別決議案は株主総会に出席する権利のある株主が3分の2以上の票で賛成票を投じる必要がある。一般決議案及び特別決議案は、“会社法”と我々の覚書及び組織定款細則が許可されている場合にも、われわれ全株主が一致して署名した書面決議案で可決することができる。
私たちの組織規約と覚書によると、株主総会は私たちの取締役会議長が司会し、もし彼がいなければ、取締役会副議長が司会する。当社の会長または副会長が欠席した場合、会議に出席した取締役はそのうちの1人を株主総会議長に任命しなければならない。指定された株主総会開催時間後 30分以内に，会長又は取締役のもう1人のメンバーが株主総会に出席していない場合は，その会議は1週間休会し，次の週の同じ日，同一時間，場所で開催しなければならない。総会の継続時に，議長または副会長(ある場合)または副議長または取締役が議長になりたくない場合，または指定された会議の開催時間後30(Br)(30)分以内に取締役が出席していない場合は，その会議は中止されなければならない。会議の議事順序は会議議長によって決定されなければならない。彼または彼女は規則、規則、手続きを規定し、会議が正常に行われるために必要または必要なすべての行動と事を行う権利があるが、秩序と安全を維持する手続きの確立、質問または私たちの事務に対するコメントの時間制限、規定された会議開始時間後に会議に入る制限、投票の開始と終了を含む。
表格20-F|2023 | 306 |
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資本の変化
私たちの組織の覚書と規定によると、私たちは時々一般的な決議案を採択することができる
| ● | 私たちの株の額を増やして決議で定められた額で株式に分けます |
| ● | 私たちのすべてまたは任意の株式を既存の株式よりも多くの株式に統合して分割します |
| ● | 私たちのすべてまたは任意の十分な配当金を株に変換し、その株を任意の額面の十分な配当金に再変換する |
| ● | 私たちの既存株式または任意の株式をより小さな額の株式に細分化するが、細分化では、各減保有株式の払込額と未納額(例えば、ある)との間の割合は、br誘導減持株の割合と同じでなければならない |
| ● | 解約決議案は、その日誰にも引受または同意されていない任意の株式を解約し、その株式金額からこのように解約された株式額を差し引く。 |
当社の株主は特別決議案を通じて、法律で許可されているいかなる方法でもその株式或いは任意の資本償還備蓄を減少させることができ、ただケイマン諸島大裁判所が吾らが提出した命令申請について確認した後に確認することができなければならない。
また、“会社法”と私たちの組織定款大綱と株主合意の規定の制約の下で、私たちは以下のようにすることができる
| ● | 償還または償還可能な条項に従って株を発行する |
| ● | それ自体の株式(償還可能な株式を含む)を購入すること |
| ● | それ自体の株式を償還または購入する任意の方法で支払います |
| ● | “会社法”は私たち自身の資本を使用することを含む。 |
表格20-F|2023 | 307 |
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株式譲渡
組織定款の大綱と定款細則及び株主合意に掲載されているいかなる適用制限の規定の下で、NUの任意の株主は譲渡文書を通じてその全部或いは任意の普通株を譲渡することができ、譲渡形式は慣用或いは普通形式であり、或いはニューヨーク証券取引所が規定する形式或いは当社の取締役会が承認した任意の他の形式を採用することができる。
われわれのA類普通株はニューヨーク証券取引所で帳簿登録の形で取引され、われわれの組織定款覚書とニューヨーク証券取引所の規則及び規定に基づいて譲渡することができる。
しかしながら、私たちの取締役会は、その絶対的なbrの情動権に基づいて、任意の普通株の譲渡を拒否することができ、その普通株が承認されていない人に全額支払われていない場合、または任意の従業員株式インセンティブ計画に従って発行されることができ、この計画は、依然として当該普通株に適用される譲渡制限を含む。取締役会は、いかなる普通株式の譲渡も拒否することができる
| ● | 譲渡書は当社に渡し、譲渡者が譲渡する権利があることを示すために、普通株に関する証明書(あれば)と、当社取締役会が合理的に要求する可能性のある他の証拠を添付します |
| ● | 譲渡文書は1種類の株式にのみ適用される |
| ● | 必要があれば、譲渡文書には適切な印紙が押されている |
| ● | 譲渡された普通株には、私たちを受益者とする留置権は何もない |
| ● | 連名所有者に譲渡した場合，譲渡した連名所持者は4人を超えてはならない. |
取締役が登録譲渡を拒否した場合は，譲渡文書を提出した日から2ヶ月以内に譲渡拒否に関する通知を譲り受け人に送信することを要求する.
株式買い戻し
“会社法”と私たちの“会社規約”は私たちが自分の株を購入することを許可しているが、一定の制限を受けなければならない。会社法と私たちの組織定款の大綱、株主合意、ならびにアメリカ証券取引委員会、ニューヨーク証券取引所または私たちの株式上場が存在する任意の公認証券取引所が時々提出する任意の適用要求に基づいて、私たちの取締役会はNUを代表してこの権力を行使することしかできません。
配当金と利益資本化
私たちは未来の配当金の支払いについて配当政策を取らなかった。会社法及びケイマン諸島法律の一般原則の規定の下で、当社の株主は普通決議案を通じて株主に配当金(中期配当を含む)を発行することを発表することができるが、配当金は取締役会が提案した額を超えてはならない。取締役会はまた配当を発表することができる。配当金はbrを発表し、私たちが合法的に利用できる資金から支払うことができる。株式及び当社定款大綱及び会社定款細則に規定がある以外は、すべての配当金は、株主が配当を発表した日(又は記録日に設定可能なその他の日)に保有するA類普通株又はB類普通株の数に比例して支払わなければならない。ただし、(1)任意の株式が特定の日から配当金を受け取ることができる条項で発行されている場合は、当該株式は、それに応じて配当金及びbrを享受しなければならない(2)未納配当金(額面で計算)の既発行株式があれば、吾等は株式1株当たりの払込済み金額に比例して配当金を派遣することができる。
表格20-F|2023 | 308 |
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A類普通株およびB類普通株の保有者は、時々発表される可能性のある私たちの普通株に関する任意の配当金で平等に共有する権利を有するべきである。タイプAの普通株式またはクラスBの普通株式の形態で配当金を支払う場合、またはクラスAの普通株式またはクラスBの普通株式の権利で配当金を支払う場合、(1)クラスAの普通株式の所有者は、クラスAの普通株式を取得するか、またはAクラスの普通株式を取得する権利(場合によって決まる)、(2)クラスBの普通株式の所有者は、B種類の普通株式を取得するか、またはB種類の普通株式を取得する権利を取得する(場合に応じて)。
取締役の任命、失格、免職
私たちは取締役会が管理しています。当社の“定款大綱”と“定款”では、取締役会は多数の在任取締役 が決定した取締役数からなり、当社の“定款”と“定款”が採択された日には9名の取締役を超えてはならないと規定されています。取締役がどの年齢制限に達したときに退職するかに関する規定はありません。
当社の組織定款大綱及び定款細則は、取締役は当社の株主が普通決議案で選択すべきであり、これには自社の法定株主総会に出席する株主を自ら或いは委任する権利があり、簡単な多数票で決議案に賛成票を投じる権利が必要である。それにもかかわらず、私たちの創設株主が私たちの発行した株式のうち少なくとも5%の投票権を持っている限り、私たちの創設株主は一定数の指定者を取締役会に指名する権利があり、任期は私たちの組織定款大綱と定款細則で述べられているように。特に、我々の組織定款大綱と定款規定は、適用法律とニューヨーク証券取引所規則を遵守した上で、私たちの創設株主とその関連会社の実益が私たちが発行した株式投票権を構成する少なくとも40%の株式を持っている限り、創設株主は最大5人の著名人を指定して私たちの取締役会に入る権利がある(あるいは、取締役会規模が拡大すれば、取締役会の多数のメンバーである)。私たちの創立株主とその関連会社の実益が私たちの流通株資本の少なくとも25%の投票権を持っている限り、創立株主は最大3人の取締役会候補者を指定する権利があります(取締役会規模が拡大すれば、取締役会メンバーの3分の1)。私たちの創設株主とその関連会社の実益が私たちが発行した株式の少なくとも5%の投票権を持っている限り、私たちの創設株主は私たちの取締役会に指名される権利があります(取締役会の規模が拡大すれば、取締役会のメンバーの10%です)。創設株主は、同様にその任命された取締役を罷免し(S)、取締役の後任を任命することができる(S 3)。
表格20-F|2023 | 309 |
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各取締役の任期は1年であり、彼らが辞任または早期離任しない限り、後継者が任命されていない場合は、任期は1年延長されなければならない(この場合、任期は後継者が任命される日まで延長されなければならない)。
当社の組織定款大綱及び定款細則は、創設株主(及びその関連会社)が実益を持たなくなって吾等が行使していない投票権が50%を超えた日から又は分類日から、取締役はI類、br}II及びIII類に分類される。取締役1名当たりの任期は、取締役を選出する株主周年大会以降の第3回株主総会日までとしている。取締役会に別の決定がない限り、創設役員は任期が最も長いカテゴリに割り当てられなければならない。
役員を外した理由
我々の創設株主は、理由がある場合、または理由がない場合には、通常決議(Br)決議によって取締役を除去することができ、通知された場合には、いつでも我々の創設株主に指名された取締役株主を通知することによって除去することができる。株主総会通知は，取締役除去の意向を含む声明を含まなければならず，大会開催が10日以上前に取締役に送達されなければならない。取締役は会議に出席し，彼の動議を罷免することについて意見を述べる権利がある。
取締役のポストは自動的に空になり、彼または彼女が(1)法律で取締役になることが禁止されている場合、(2)破産または債権者brとの債務立て直し、(3)死亡またはすべての合同取締役は、精神障害により取締役としての役割を果たすことができないと考えている。(4)辞任通知。(五)取締役の同意を得ずに取締役会会議を六ヶ月以上無断欠席し、残りの取締役は罷免を決議する。
取締役会の議事手順
私たちの組織覚書と規定は、私たちの業務は取締役会によって管理され、実行されるだろう。取締役会会議に必要な定足数は当時在任取締役の簡単な多数であり、どの会議の事務も多数票で決定しなければならない。投票数が均等な場合、議長は投票を決定する権利がない。
当社の覚書及び定款第br条の規定に適合する場合には、取締役会メンバーは、その適切と思われる方法で会社の議事手順を規範化することができる。取締役会会議は、少なくともカレンダー四半期ごとに開催され、取締役が決定した場所で開催されるべきである。
当社の定款大綱及び定款細則の規定の下で、株主普通決議案及びニューヨーク証券取引所上場規則の任意の指示の下で、取締役会は時々NUのすべての権力を適宜行使することができ、会社法の規定の下で、当社の債券、債券及びその他の証券を発行する権力を含むことができ、直接又は当社又は任意の第三者としての任意の債務、責任又は義務の付属保証 である。
表格20-F|2023 | 310 |
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帳簿と記録を調べる
ケイマン諸島法律によると、私たちの普通株式の所有者は、私たちの株主リストや会社記録のコピーを閲覧または取得する一般的な権利を持っていないだろう。しかし、取締役会は時々私たちの会計記録と帳簿をどの程度公開するかを決定し、取締役会メンバーではない株主 の閲覧に供することができる。上記の規定にもかかわらず、我々の組織定款大綱と定款細則は株主に年次財務諸表を受け取る権利を与える。このような年間財務報告を取得する権利は、会社のウェブサイト上で同じ内容を発行したり、米国証券取引委員会に提出しなければならない年次報告書を提出したりすることによって実現することができる。
株主名簿
我々が発行したA類普通株はDTCで持ち，DTCまたはCEDE&Co.はDTCの著名人として，我々A類普通株の保有者として株主名簿に記録されている.ケイマン諸島の法律によると、株主登録簿を保存しなければならない
| ● | 株主の名称および住所、各メンバーの保有株式の説明、および各メンバーの株式の支払い済みまたは同意を支払い済みとみなされる金額； |
| ● | 誰かの名前が登録記録書に登録されて会員になった日； |
| ● | 誰ももう会員の日ではありません。 |
ケイマン諸島法律によれば，吾らの株主名簿 はその中に記載されている事項の表面的証拠であり(すなわち株主名簿は上記事項について事実推定 を提出し，覆されない限り)，株主名簿に登録されている株主はケイマン諸島 法律で規定されている事項，すなわち株主名簿にその名前又は名称に対して株式の表面所有権を所有しているとみなされる。株主名簿に登録されている株主は、その名称に対応する株式に対して法定所有権を有するとみなされなければならない。
任意の人の名前が誤って株主名簿に記載されている場合、または株主名簿から漏れている場合、または任意のbr者がNUの株主でない事実にミスまたは不必要な遅延が生じた場合、屈託を感じた者またはメンバー(または私たちの任意の株主、またはNU自体)は、訂正登録簿を要求する命令をケイマン諸島大裁判所に申請することができ、裁判所は、その申請を拒否することができ、または信納事件のように、訂正登録簿の命令を行うことができる。
我々の覚書と定款における反買収条項
我々の組織規約の大綱や定款のいくつかの条項は、株主が有利と思われる可能性のある会社または経営陣の支配権変更を阻害、延期、または阻止する可能性がある。特に、我々の資本構造は、我々の持株株主である創始株主に投票権の所有権を集中させている。 以下に概説するこれらの条項は、強制買収行為や不十分な買収要約を阻止する予定である。これらのbr条項はまた、わが社の支配権を獲得することを求める人がまず取締役会と交渉することを奨励することを目的としている。しかし、これらの条項は、他人が敵意買収を試みるのを阻止する効果がある可能性もあるため、A種類の普通株市場価格の一時的な変動を抑制することも可能であり、この変動は、通常、実際または噂された敵意買収の試みによるものである。このような規定はまた私たちの経営陣の変化を防ぐ役割を果たすかもしれない。これらの条項 は，株主がその最適な利益に合致すると考える取引をより困難にする可能性がある.
表格20-F|2023 | 311 |
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2種類の普通株
私たちのB類普通株は1株当たり20票 であり、A類普通株は1株当たり1票である。私たちの連合創始者はすべてのB種類普通株を持っているため、私たちの連合創始者は現在、大多数の取締役を選出し、株主投票の大多数の事項を提出することを決定した結果、私たちの創設株主は持株株主である。このような集中的な投票権制御は、他の人が任意の潜在的な合併、買収、または他の株主が有益と考える可能性のある制御権変更取引を開始することを阻止する可能性がある。
当社の共同創業者が株主の投票に提出されるほとんどの事項の結果および Nu の全体的な経営と方向性を決定する能力がある限り、第三者が未承諾の合併、買収、その他の支配権変更提案を行うこと、または取締役選挙のための代理人競争に従事することを抑止する可能性があります。その結果、当社に 2 種類の普通株式があるという事実は、 A 種類普通株式の保有者として、市場価格を上回るプレミアムで A 種類普通株式を売却する機会を奪い、当社の取締役および経営陣の交代がより困難になる可能性があります。
優先株
我々の組織定款大綱及び定款細則は、追加株式及び1種類又は複数種類の優先株を発行するために、我々のbr取締役会に広範な権力を与え、及びbr優先株、繰延又はその他の権利又は制限を付随又は付属しないか、配当金、投票権、資本返還又はその他の方面の権利又は制限にかかわらず、取締役会が決定した時間及び他の条項に従って取締役会に決定したが発行されていない範囲内のbr}者に追加株式を発行する。増発株式は、私たちの株主がこれ以上行動することなく、逆買収手段として使用される可能性がある。この発行は既存のA類普通株式保有者の投票権をさらに希釈する可能性がある。
上記の反買収条項があるにもかかわらず、ケイマン諸島法律によると、私たちの取締役会は、彼らが私たちの最良の利益に合っていると心から思っている場合にのみ、私たちの覚書と会社定款が彼らに付与された権利と権力を行使することができる。
表格20-F|2023 | 312 |
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株主総会を買ってもらう
当社の組織定款大綱及び定款細則は、当社の創設株主が自社株式の多数投票権を制御する限り、当社株式多数決権の保有者の要求に応じて、株主総会を開催することができると規定している。しかし、私たちの創設株主が私たちの株式の投票権が多数より少ない場合、どの株主も株主総会の開催を要求する権利がありません。したがって、私たちの株主が株主総会を要求し、開催する権利は限られています。
支配権変更への同意
私たちの組織定款大綱および定款細則は、David·ヴィレズ·オソルノおよびその関連会社の実益が私たちの発行した株式の投票権の少なくとも10%を占める株式を持っている限り、私たちの子会社がB類普通株の書面承認を事前に取得していない場合、または合併、合併、再編または他の業務の組み合わせを行うこと、または支配権変更を招く可能性のある一連の取引を行うことを含む、私たちの子会社が何らかの行動をとることを許可するか、または許可することを規定している。
互い違い取締役会
当社の組織定款大綱及び定款細則は、David Vélez Osorno及びその関連会社が自社発行株式の50%を超える投票権を所有しなくなった日から、その後、当社の取締役会を3つのレベルに分け、3年間の任期を交差させることを促す。当社取締役会のこのような分類は、取締役会の多数のメンバー構成を変更するのに要する時間長を増加させる可能性がある。一般的に、株主は取締役会の多数のメンバーの変動を実現するために、少なくとも2回の年次株主総会を開催する必要がある。
独占フォーラム
私たちの組織定款大綱および定款細則によると、私たちが別のフォーラムに同意しない限り、(I)私たちが提起した任意の派生訴訟または訴訟を代表して、(Ii)私たちの任意の役員、高級管理者または他の従業員が、私たちまたは他の人の受託責任に対するクレームに違反していると主張する任意の訴訟または訴訟、(Iii)会社法、私たちの組織定款大綱および定款細則、または法律に適用される任意の他の規定に基づいて、任意の権利、義務または救済措置を強制的に執行する任意の訴訟または訴訟を求める。(Iv)当社の組織定款大綱及び組織定款細則の有効性を解釈、適用、強制又は決定するいかなる訴訟又は法律手続、又は(V)会社法がケイマン諸島大法院司法管轄権を付与する任意の訴訟又は法律手続は、ケイマン諸島大法院でしか提起できず、brはすべての事件において裁判所の管轄により被告とされる不可欠な当事者によって管轄される。また、証券法に基づく訴訟理由の苦情は米国連邦地方裁判所にしか提出できない。法律の適用により、我々の組織覚書及び定款のいずれの条項も、“取引所法案”に基づいてクレームを主張する株主がどの裁判所にもこのようなクレームを提起することを阻止しない。
任意の個人または実体が私たちの証券を購入または他の方法で買収するか、または私たちの証券を保有する任意の権益は、これらの独占フォーラム条項を通知し、同意したとみなされなければならない。しかし、 株主は、米国連邦証券法やその規則や法規の遵守を放棄したとはみなされません。 他社の組織文書のように選択された裁判所条項の実行可能性が法的手続きで疑問視されており、連邦証券法や他の方法によるクレームについては、裁判所は、我々の覚書や組織規約に含まれる独占的な裁判所条項が適用されないか、実行できないことを発見する可能性があります。
表格20-F|2023 | 313 |
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非香港住民または外国株主の権利
私たちの覚書や組織規約の細則は、非住民または外国株主が私たちの株式投票権を保有または行使する権利に制限はありません。また， 我々の組織定款大綱や定款では，株主が持株を開示しなければならない持株敷居 は規定されていない。
移籍代理と登録所
我々A類普通株の譲渡エージェントと登録先はComputerShare Trust Company，N.A.である.譲渡エージェント先と登録先の住所はマサチューセッツ州02021-1011 Royall Street 250 Royall Street，Canonである.
C. 材料 契約
マスターカード信用製品発行業者としての私たちの活動に関するいくつかの材料ライセンス契約をマスターカードと締結しました。
私たちは2014年1月29日にEO 2 Soluóes de Pagamento S.A.と締結した“マスターカード国際会社(Mastercard International Inc.)とPagamento S.A.との間のライセンス契約”に一般的な条項と条件を規定しており、この合意によると、マスターカードはブラジルである商品名、商標、サービスマーク、識別タイプを使用する非独占的な許可を付与しているが、マスターカードの標準条項 (時々改訂)を遵守しなければならない。本契約によれば、マスターカードは何の料金も支払う必要がありません。
私たちのライセンス契約日は2019年1月3日で、マスターカードとNu Bnメキシコ社会資本変数会社または“Nu Servicios”によって締結され、協定は一般的な条項と条件を規定しており、この合意によると、マスターカードはメキシコである商品名、商標、サービスマーク、識別タイプを使用する非排他的な許可を与えてくれ、私たちの信用製品の発行に関連していますが、マスターカードの標準条項(時々改訂)を遵守しなければなりません。br}本合意によると、マスターカードは何の報酬も得られません。
2019年8月19日に締結された“マスターカードとNuアルゼンチン会社間のライセンス契約”は、マスターカードが独占的に許可されていない一般的な条項と条件を規定しており、アルゼンチンで発行されたクレジット製品に関連する特定の商品名、商標、サービスマーク、識別タイプを使用することを許可していますが、マスターカードの標準条項を遵守しなければなりません(随時改訂されています)。本契約によれば、マスターカードは何の料金も支払う必要がありません。
私たちが2020年4月24日にNu Pagamentosと締結したライセンス契約日は2020年4月24日で、マスターカードとNu Pagamentosとの間の一般的な条項と条件を規定しています。すなわちマスターカードは私たちに非独占的な許可を与えており、信用製品を発行する際にコロンビアで使用されるいくつかの商品名、商標、サービスマーク、標識タイプを許可していますが、マスターカードの標準条項を遵守しなければなりません(時々改訂されます)。本契約によると、マスターカードは何の費用も負担しません。
表格20-F|2023 | 314 |
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また、“項目7.大株主と関連側取引--B.関連側取引”を参照されたい
本年度報告では表格20-F(展示品を含む)で別途開示されている以外、正常な業務過程で締結された契約を除いて、当社は現在及び過去2年間にいかなる重大な契約も締結していない。
D.*取引所の制御
ケイマン諸島には施行された外国為替規制や通貨制限がない。
E. 税収
以下の要約は、A類普通株の買収、所有、処分によるケイマン諸島、米国とブラジル連邦所得税のいくつかの結果を紹介した。Aクラス普通株の購入の決定に関連する可能性のあるすべての税務考慮要因を全面的に記述することは意図されておらず、すべてのカテゴリの投資家には適用されず、その中のいくつかの投資家は特殊な規則によって制約される可能性があり、特定の所有者に適用されるすべてのケイマン諸島、米国、およびブラジル連邦所得税考慮要因には関連しない。要約 は，ケイマン諸島の税法とその法規，米国の税法とその法規，および本要約日までのブラジル税法とその法規に基づいており，これらの法律法規が変更される可能性がある。
私たちA類普通株の潜在的購入者は彼ら自身の税務顧問に相談して、特定のケイマン諸島、アメリカとブラジル連邦、州、地方とその他の税収結果を理解し、私たちのA類普通株を買収し、処分しなければならない。
ケイマン諸島の税収面の考慮
ケイマン諸島の法律は現在、利益、収入、収益または付加価値に基づいて個人または会社に課税しないし、私たちまたはいかなるA類普通株保有者の相続税や相続税や源泉徴収税にも適用されない。ケイマン諸島政府は私たちに他の税金を徴収しないかもしれないが、ケイマン諸島の管轄範囲内で署名または署名後に署名された文書の印紙税は除外される。ケイマン諸島はケイマン諸島会社の株式を譲渡するために印紙税を納める必要がなく、ケイマン諸島の土地権益を持つ会社は除外される。ケイマン諸島はわが社がわが社に支払ったり支払ったりするいかなる二重税収条約にも適用される締約国ではありません。ケイマン諸島には外国為替規制法規や通貨制限がない。
ケイマン諸島の免除を受けた有限責任会社として、税務優遇法案(改正)第6条に基づいて、申請時に税務優遇承諾を得る権利がある。2019年9月9日、吾らはこの承諾書を受け取り、この承諾書は、承諾書が発行された日から20年以内に、ケイマン諸島がその後公布した利益、収入、収益または付加価値課税に対するいかなる法律も、私たちまたは私たちの業務 に適用されないことを規定している。
表格20-F|2023 | 315 |
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私たちA種類の普通株の配当と資本の支払いはケイマン諸島の課税を受けません。ケイマン諸島の法律に基づいて、私たちA種類の普通株のいかなる所有者に配当または資本を支払う時も、いかなる配当や資本を源泉徴収する必要もなく、私たちA種類の普通株を売却する収益もケイマン諸島の所得税や会社税を支払う必要がありません。
アメリカとケイマン諸島の間には現在施行されている所得税条約や条約がない。
アメリカ連邦所得税の考慮要素
以下の要約は、米国保有者 （ 以下に定義される ） におけるクラス A 普通株式の保有および処分に関する重要な米国連邦所得税上の考慮事項を説明していますが、特定の個人のクラス A 普通株式の保有決定に関連する可能性のあるすべての税務上の考慮事項の包括的な説明を意図するものではありません。この議論は、米国連邦所得税の目的のために資本資産としてクラス A 普通株式を保有する米国保有者にのみ適用されます。さらに、米国保有者の特定の状況に照らして関連し得る税務上の考慮事項のすべてについては、代替的な最低税務上の考慮事項、 1986 年内国歳入法 （ 改正版 ） （ 以下「法典」 ） の規定の適用の可能性、および特別規則の対象となる米国保有者に適用される税務上の考慮事項など、記載されていません。以下のように
| ● | ある金融機関は |
| ● | 保険会社 |
| ● | 不動産投資信託や規制された投資会社 |
| ● | 時価ベースの税務会計方法を使用する証券取引業者または取引者 |
| ● | A類普通株の国境を越えた売却、洗浄販売、ヘッジ取引、転換取引または他の総合取引の一部として、またはA類普通株について推定販売を行う保有者； |
| ● | アメリカ連邦所得税の本位貨幣はドルの人ではありません |
| ● | “準則”第451(B)節に規定する“財務諸表を適用する”規則に制約された者； |
| ● | “個人退職口座”またはRoth IRAを含む免税エンティティ |
| ● | A類普通株を所有する者は、私たちの10%以上の株式(投票または価値)を所有するとみなされる |
| ● | アメリカ国外で行われている貿易や業務に関連してA類普通株を所有している人；または |
| ● | アメリカ連邦所得税の目的のために組合企業の実体または手配に分類される。 |
表格20-F|2023 | 316 |
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米国連邦所得税目的のために組合企業の実体に分類されたり、私たちのA類普通株を保有するように手配されている場合、パートナーの米国連邦所得税待遇は通常、パートナーの身分と組合企業の活動に依存する。A類普通株を保有する組合企業とこのような組合企業のパートナーはその税務顧問に相談し、A類普通株を保有·処分する米国連邦所得税の具体的な考慮要因を知るべきである。
本議論は“守則”、行政声明、司法裁決、および最終的、一時的、提案された米国財務省法規に基づいており、これらはすべて変化したり、異なる解釈があり、追跡力を持っている可能性がある。
“U.S.Holder”はA類普通株の実益所有者であり、米国連邦所得税に適用される
| ● | アメリカに住む市民や個人は |
| ● | 米国、米国の任意の州またはコロンビア特区の法律内または米国の法律に基づいて設立または組織された会社または他の課税すべきエンティティ；または |
| ● | その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産または信託を納めなければならない。 |
アメリカの株主はその特定の状況下でA類普通株を保有し、処分して産生したアメリカ連邦、州、地方と非アメリカの税収結果について彼らの税務顧問に相談しなければならない。
別の説明がない限り、本議論では、以下に述べるように、受動的外国投資会社、または“PFIC”にもならないと仮定する。
分与的課税
私たちのAクラス普通株で支払われる任意の割り当ては、私たちAクラス普通株のいくつかの比例配分を除いて、アメリカ連邦所得税目的配当金(Br)は、私たちの現在または累積の収益と利益(アメリカ連邦所得税原則に基づいて決定された)から支払われた範囲内とみなされる。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を計算しないので、分配は通常配当金としてアメリカの保有者に報告されると予想されます。適用制限と以下の“受動型外国投資会社規則”での議論によると、適格外国会社がある非会社米国保有者に支払う配当金は、長期資本利益に適用される税率で課税されなければならない。外国会社は配当金の支払いに合格とされている外国会社であり、その株はいつでも米国の成熟した証券市場で取引できる。A類普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、アメリカの成熟した証券市場であり、私たちのA類普通株はいつでも取引できる資格があるはずであり、この点では保証されないにもかかわらず。
表格20-F|2023 | 317 |
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アメリカの保有者は彼らの税務顧問に問い合わせて、彼らの特定の状況で低下した配当税率を得ることができるかどうかを知るべきだ。任意の配当金の金額は、一般に、米国保有者の外国配当収入とみなされ、この基準に基づいて米国会社が通常得ることができる配当金控除を受ける資格がない。配当金は米国株主が配当金を受け取った日に米国株主の収入に計上される。
A類普通株を売却または処分する
以下の“受動的外国投資会社規則”の議論によると、米国連邦所得税の目的で、A類普通株の収益または損失を売却または処分することは資本収益または損失となり、米国の保有者がA類普通株を1年以上保有している場合、長期資本収益または損失となる。個人や他の非会社米国保有者の長期資本収益はbr減税を受ける資格がある。収益または損失の金額は、売却されたA類普通株における米国所有者の納税ベースと売却された現金化金額との差額に等しく、いずれの場合もドルで決定される。財産権処分がいつブラジルから課税されるかについての説明は、“--ブラジルの税務考慮”を参照されたい。このような損益は通常、外国税収控除目的のための米国由来損益である。資本損失の控除額は様々な制限を受けている.
外国の税収控除
2021年12月28日、財務省は外国税収控除に関する新法規、あるいは“最終財務省法規”を発表し、外国税収控除を申請可能な非米国税収に重大な新規制を加えた。しかし、最近の国税局からの通知によると、財務省と国税局は、このような財務省法規の改正提案を検討しており、納税者がある条件に適合した場合、IRSがさらなる指導意見を発表する日まで、このような財務省法規の多くの適用を延期することを許可していることを示している。
さらに、米国の保有者が株式の売却または交換から得た収益は、通常、米国からの収入とみなされるため、いくつかの一般的に適用される制限は、米国所有者が任意のこのような収益のために徴収するブラジル所得税の全部または一部を相殺することを阻止する可能性がある。しかし，米国の保有者 は，その選択時に課税所得額を計算する際にこのようなブラジル所得税を差し引くことができるが，米国法の一般的な適用制限 によって制限されている。外国税控除を申請するのではなく、外国税控除を選択することは、関連納税年度に支払うまたは計上されるすべての控除可能な外国税に適用される。米国の保有者は、彼らの特定の場合(適用可能な制限を含む)の任意のブラジル税の控除可能または控除可能性を知るために、彼らの税務コンサルタントに相談しなければならない。
表格20-F|2023 | 318 |
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受動的外商投資会社ルール
この規則によれば、任意の課税年度 がある透視規則を適用した後、(I)の75%以上の総収入は“受動収入”で構成され、 または(Ii)資産の平均値(通常は四半期ごとに決定される)の50%以上は“受動的収入”を生成する資産からなるか、または は“受動的収入”を生成するために保有される。私たちは、会社株が25%(価値で計算)を超える任意の他社の資産を直接または間接的に所有し、比例して得られた収入シェアを得るとみなされる。受動的収入には、通常、配当金、利息、レンタル料、いくつかの非能動的特許権使用料と資本利益が含まれる。このような目的の場合、現金は一般的に受動的な資産だ。
現在の米国連邦所得税法によると，PFICルールの銀行活動に従事する企業への適用状況は不明である。このような企業は通常，大部分の収入 が利息のある資産から来ているか，PFICルールにより受動的資産とされている。米国国税局は“2021年提案条例”を発表し、1989年に通知(第89-81号通知または“通知”)と1995年に提案された“条例”を発表し、資格に適合する外国銀行が自主的に銀行業務を展開する中で得られた任意の収入を受動的収入から除外した。提案された“2021年条例”は，法規定稿の日から株主の納税年度に有効であるが(ただし早期適用を選択することができる)，1995年の提案された条例 は1994年12月31日以降の納税年度に適用され，納税者は1995年に提案された“条例”を1986年12月31日以降の納税年度に適用することができ，1995年に提案された条例がその納税年度とその後のすべての納税年度に一致して適用されることを前提としている。
“2021年提案条例”、“通知”、“1995年提案条例”は、外国銀行の資格およびアクティブ銀行の例外的な場合に受動的収入から除外されることができる銀行収入を決定するために異なる要求があるが、2021年提案条例の序文認可納税者は、“通知”または1995年提案条例に基づいて、外国銀行の収入が非受動的収入と見なすことができるかどうかを決定する。資格に適合する外国銀行は、その登録国で営業許可証を取得しなければ銀行として業務を行うことができず、その銀行業務中に定期的に関係のない顧客から銀行預金を受けることを含む1つまたは複数の特定の活動に従事しなければならない。これについては“2021年提案条例”は説明されていないが、“通知”や1995年の提案条例によると、銀行業務の正常な過程で発行された融資は受動資産とはみなされない。
1995年の提案された法規に基づいて、1994年12月31日以降に施行される予定の法規と、私たちの現在の業務、収入、資産、およびbrのいくつかの推定および予測(例えば、私たちの資産の相対的価値、商業権を含む)を含み、私たちは2023納税年度のPFIC だとは思わない。しかし、アメリカ国税局が私たちの結論に同意するという保証はない。他の理由では、(I)1995年に提案された法規は現在の形で決定されない可能性があり、(Ii)PFICの地位は各納税年度終了時に毎年決定される可能性があり、(Iii)私たちの収入および資産の構成 および私たちの資産の時価(一部は、私たちのA種類の普通株の市場価格を参考にして決定される可能性があり、変動する可能性がある)、時々変化する可能性があるので、私たちが2023年にPFICであるか、将来的にどの課税年度にPFICになるかは不確定である。2021年の提案条例の適用状況は完全には明らかではなく，1995年の提案条例に依存できず，2021年に提案条例が現在の形で採択された場合，どの課税年度においてもPFICとみなされないことは保証されない。もし私たちがアメリカの保有者がA類普通株を持っているどの年度のPFICであれば、私たちは通常、この所持者がA類普通株を持っているすべての後続年においてPFICとみなされ続け、たとえ私たちがbr}PFIC身分の敷居要求を満たさなくても。
表格20-F|2023 | 319 |
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もし私たちがいかなる課税年度にPFICであり、私たちが株式を所有しているか、または株式を所有しているとみなされている任意の私たちの子会社や他の会社もPFIC(どのようなエンティティ、“より低いレベルのPFIC”)であれば、米国の保有者は、各低レベルのPFIC株式を所有する割合金額(価値で計算)とみなされ、以下の段落に記載された規則 に従って米国連邦所得税を納付する：(I)より低いレベルのPFICが我々に行ういくつかの分配および(Ii)より低いレベルのPFICの株式を処分し、いずれの場合も、保有者がこれらの株式を直接保有しているように、当該保有者がその等の分配や処分の収益を受けていない可能性がある。
もし私たちがいかなる課税年度のPFICであっても、その間にアメリカの保有者がA種類の普通株を保有し、いくつかの選択がなされていない場合(以下に述べる)、その保有者は通常不利な税金結果を受けるであろう。一般に、米国所有者がAクラス普通株を含むことが確認された収益を処理(場合によっては、質権を含む)することは、当該米国所有者がAクラス普通株を保有する保有期間内に比例的に分配される。販売やその他の処分に割り当てられた納税年度およびPFICとなるまでのいずれの年度の金額も一般収入として課税される 。他の課税年度に割り当てられた金額は，個人または会社(場合によっては)に適用され，その課税年度に有効な最高税率で課税され，それによって生じる納税義務に利子費用が徴収される。さらに、私たちAクラス普通株式に関連する任意の割り当てが、米国所有者が過去3年間またはその保有期間(より短い者を基準)内に受信したAクラス普通株式年間割当平均値の125%を超える場合、割り当て は、上述した収益と同じ方法で課税される。
あるいは、当社が PFIC であり、クラス A 普通株式が「適格取引所」で「定期的に取引される」場合、米国保有者は、上記の一般的な PFIC の税務処遇とは異なる税務処遇をもたらす Mark—to—Market 選択を行う資格があります。クラス A 普通株式は、該当する場合には、クラス A 普通株式の最小限を超える量が、当該暦年の各暦四半期中に少なくとも 15 日間適格取引所で取引された場合、暦年において「定期的に取引されている」ものとみなされます。クラス A 普通株式が上場している NYSE は、この目的のための適格取引所です。米国以外の取引所は、取引所所在の管轄区域の政府当局によって規制され、その他の一定の要件が満たされている場合、「適格取引所」となります。内国歳入庁は、この目的のために「適格」である特定の非米国取引所を特定していません。いったん行われた選挙は、該当する場合には、クラス A 普通株式が市場性を失う場合を除き、 IRS の同意なしに取り消すことはできません。
表格20-F|2023 | 320 |
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米国の保有者が時価建ての選択を行う場合、このbr保有者は、一般に、各納税年度終了時に、その所持者のA類普通株の公正市場価値がその調整後の納税基礎を超えた任意の超過部分を一般収入として確認し、A類普通株の調整後のbr計算税ベースが納税年度終了時の公正市場価値の任意の超過部分を超えて一般損失を確認する(ただし、以前に市価建て選択により計上された収入純額に限定される)。米国の保有者が選択した場合、その保有者は、そのA類普通株におけるbr計税ベースで、これらの収益または損失金額を反映するように調整される。我々がPFICである1年間に，A類普通株を売却したり，A類普通株を他の方法で処分した場合に確認された任意の収益は一般収入とみなされ，任意の損失は一般損失とみなされる(ただし，これまでに計上された時価ベースの収入純額に限られる)。この選挙は私たちの非アメリカ子会社には適用されない。そのため、A類普通株は時価建ての選挙を行ったにもかかわらず、PFIC超過割当制度により、米国の保有者は任意の低いレベルのPFICについてbr税を納め続けることができる。
私たちはアメリカの保有者が合格選挙基金選挙を行うために必要な情報を準備したり提供したりするつもりはない。
また、我々が配当金を支払う納税年度または前納税年度のPFICであれば、上記で議論した非会社米国所有者の配当金に支払われる長期資本利益に適用される優遇税率は適用されない。
もし米国の所有者が私たちがPFICの任意の年度内にA種類の普通株式を持っている場合、この所有者は通常、IRS Form 8621(または任意の後続表)上の私たちの情報に関する年間報告書を提出することを米国財務省に要求しなければならない。通常、この所有者の年間の連邦所得税申告書を含む。要求通りに1つ以上のこのような表を提出できなかった場合、米国の所有者がこの表を提出する必要がある各納税年度の訴訟時効に損失が生じる可能性がある。そのため、米国人所有者が表を提出できなかった納税年度は、表が提出されるまで米国国税局の評価を無期限に受ける可能性がある。
米国保有者は、適用可能なPFICルールについて彼らの税務コンサルタントに問い合わせ、上記選挙が利用可能か否かを含め、もしそうであれば、彼らの特定の場合、代替処理の結果は何であるかを相談しなければならない。
情報報告とバックアップ減納
米国内またはいくつかの米国関連の金融仲介によって支払われる配当金および販売収益は、通常、情報報告を行う必要があり、(I)米国の所持者が会社または他の免除受取人または(Ii)予備の納税者でない限り、米国所有者は正しい納税者識別コードを提供し、米国所有者が予備控除の制約を受けないことを証明する必要がある可能性がある。
予備源泉徴収は付加税ではありません。任意の源泉徴収者が米国の所有者に支払うバックアップ源泉徴収金額は、米国所有者の米国連邦所得税責任の返金または相殺として許可され、必要な情報が直ちにアメリカ国税局に提供されることを前提として、米国所有者に返金を得る権利がある可能性がある。
表格20-F|2023 | 321 |
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外国金融資産に関する情報
いくつかの個人(およびいくつかのbr実体)である米国所有者は、その米国連邦所得税申告書に、私たちA類普通株の権益に関する情報を報告することを要求される可能性があるが、いくつかの例外は除外される(いくつかの米国金融機関が開設した口座に保有されているA類普通株の例外状況を含む)。アメリカの持株者は、この要求がA類普通株の所有権と処置に与える影響について、彼らの税務顧問に相談しなければならない。
ブラジルの税収面の考慮
以下の要約は、ブラジルに登録またはブラジルに納税しない投資家の買収、所有、処分に関するA類普通株に関するいくつかのブラジル税務考慮事項を紹介し、各投資家は非住民所有者である。
以下は一般的な議論であるため， は非住民所有者が我々のA類普通株の決定を所有または処分することに関するすべての税務考慮要因に具体的には触れておらず，すべてのカテゴリの非住民所有者には適用されず，その中のいくつかは本稿で具体的に述べていない特別税収ルールの制約を受ける可能性がある。この要約はまたブラジルのどの州や直轄市税法によって規定されたどんな税金結果も言及しない。本説明は，本年度報告の日までに施行されるブラジル税法に基づいており，これらの税法は変化する可能性があり，トレーサビリティがある可能性があり，異なる解釈がある可能性がある。適用されたブラジルの法律法規のどんな変更も以下に説明する結果に影響を及ぼす可能性がある。
以下に述べる税金の結果は、ブラジルと他の国と締結された税金条約を考慮しない。私たちの株を購入した潜在的な買い手は、彼らの具体的な状況に基づいて、彼ら自身の税務顧問に私たちの株への投資について相談することを提案します。
低税またはゼロ税司法管轄区
改正された1996年12月27日法律第9，430号によれば、低税又はゼロ税収管区とは、(I)収入に課税しない、(Ii)17%未満の税率で所得税を徴収する、又は(Iii)持分構成又は投資所有権の開示に制限を加えた国又は地域をいう。
さらに、 2008 年 6 月 24 日、法律第 11，727 号は、ブラジルの移転価格規則の対象となる取引に関連して、「特権税制」の概念を導入し、低税制またはゼロ税制の概念よりも広範な薄資本化 / クロスボーダー利子控除規則にも適用されます。法律 11，727 、および 2023 年 6 月 14 日付の法律 No. 14，596 に基づく最近の変更に基づき、管轄区域は、 （ i ） 所得に課税しないか、または 17.0% 未満の最高税率で課税する場合、特権税制とみなされます。 （ ii ） 非居住者法人または個人に税制上の優遇措置を付与する場合 （ a ）（ b ） その国またはその依存国において実質的な経済活動を行わないことを条件とするもの。海外で発生した所得に 17.0% 未満の最高税率で課税しないか、または課税しない。 （ iv ） 株式構成、資産および権利の所有権、または実施された経済取引に関する情報へのアクセスを提供しない。
表格20-F|2023 | 322 |
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さらに、 2010 年 6 月 4 日、ブラジル税務当局は、 （ i ） 低税制または無税制とみなされる国および管轄区域、および （ ii ） 特権税制とみなされる場所をリストした改正された規範規則第 1，037 号を制定しました。規範判決第 1037 号は、これまでに前述のしきい値 変更を反映するために改正されていません。
それにもかかわらず、法律第11，727/08号および法律第14，596号の最良の解釈は、“特権税制”の新しい概念が譲渡定価と資本弱化規則にのみ適用されることであると考えられる。しかし、ブラジルの税務当局は、2010年6月4日に改正された規範裁決1，037号に導入された規定を考慮して、2つの異なる リスト(低またはゼロ税収管轄区域-非透明性規則を考慮した-および特権税収制度)を提案したが、特権税制概念 が低またはゼロ税収管轄権の概念に拡張されるかどうかを決定することはできない。
それにもかかわらず、私たちはあなた自身の税務コンサルタントに相談して、第11，727号法律、第1，037番の規範的な法規、および低税管轄区または“優遇税制”に関連する任意の関連するブラジル税法または法規の結果を理解することをお勧めします
所得税
配当をする
私たちA種類の普通株から発生した配当金と私たちが支払った配当金が非住民所有者に支払われた場合、ブラジルで納税すべきではありません。
ブラジルでは所得税税制改革に関する公共政治的議論が行われており、これは配当金支払いに対するブラジル源泉徴収税や他のbr税に影響を及ぼす可能性がある。しかし、このような税制改革を実施するには、ブラジル国民議会で採決された法律法案で法律を改正する必要がある。それにもかかわらず、私たちは配当金の所得税免除を撤回しようとするいくつかの法律法案があることを知っていて、これらの法律法案は国会特定委員会の分析と承認を待って投票を行っている。したがって、現在ブラジル会社に配当金を派遣している免税政策が未来に続くという保証はない。いずれの場合も、配当金徴収に対する任意の潜在的税項は、関連法律の公布後の翌年にのみ施行されるだろう。
株主権益
1995年12月26日に改正された法律第9，249号は、ブラジル企業がブラジルの子会社など、株主権益の利息を株主に分配し、配当分配を行う代替案として、これらの支払いをブラジル企業の所得税及び純利益に対する社会貢献を計算する控除可能費用とすることを許可し、以下の制限を遵守することを条件とする。
表格20-F|2023 | 323 |
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税務目的で、この利息はブラジル中央銀行が時々決定したブラジル長期金利または“TJLP”の毎日の割合変動に限られ、減額額は以下の大きな者を超えてはならない
| ● | 支払期間中の純利益の50%(社会貢献後の純利益を差し引いて企業所得税準備金と株主が純権益利息を占めるべき) ；または |
| ● | 支払に関わる期間の開始日からの留保利益と利益準備金の合計の50%を計算します。 |
ブラジル連邦政府 が将来株主権益を高めないWHTや株主権益 を完全に廃止することは保証できない。
F. 配当 と支払いエージェント
適用されません。
G.*専門家声明
適用されません。
H. 展示されている文書
私たちは取引法の情報要求事項を守らなければならない。したがって、我々は、Form 20-Fの年次報告およびForm 6-Kの報告を含む報告書およびその他の情報を米国証券取引委員会に提出することを要求される。アメリカ証券取引委員会が維持している公共参照施設で、ワシントンD.C.20549、北東街100番地に位置する米国証券取引委員会に報告される報告および他の情報を参照および複製することができます。これらの材料のコピーは，米国証券取引委員会の公共参考室から所定価格で入手可能であり，住所はワシントンD.20549，N.E.F Street 100号である。公衆はアメリカのアメリカ証券取引委員会公共資料室に電話し、アメリカ証券取引委員会公共資料室の運営に関する情報を得ることができ、電話番号は1-800-アメリカ証券取引委員会-0330である。また、米国証券取引委員会は、本年度報告およびその構成要素であるbr}登録声明およびその材料を電子的に取得することができるbr相互接続サイトを保持している。
I. 子会社 情報
適用されません。
J. 証券保有者への年次報告
表格6−Kの要求に応じて証券保有者に年次報告を提供することを要求された場合、“エドガー文書マニュアル”に従って電子フォーマットで証券保持者に年次報告書を提出する。
表格20-F|2023 | 324 |
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第11項.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示
私たちの活動は違うリスクに直面します。 私たちのリスクモニタリングは新しいリスクと脅威の出現によって調整されます。
市場リスク
市場リスクとは，金融商品の時価変化により損失が生じる可能性であり，取引帳簿中のツール の金利や株価変化のリスク，取引帳簿や銀行帳簿におけるツールの為替レートや商品価格の変化のリスクを含む.
銀行帳簿金利、または“IRRBB”、 は、銀行帳簿に分類されたツールの不利な金利変動が我々の資本および収益に及ぼす影響の現在または予想されるリスクである。
第1の防衛線にある業務分野は市場とIRRBBリスクの管理を担当している。業務単位とは独立した市場とIRRBBリスク制御構造 (第2の防御線)があり、市場とIRRBBリスクを測定、監視、制御、報告するプロセスとツールを担当し、承認された政策と制限の遵守状況を継続的に検査する。
すべての取引は2つの帳簿に分けられる：銀行帳簿と取引帳簿。私たちはこの二つの本で金融商品の分類について具体的な政策と基準を持っている。取引帳簿には、デリバティブを含む取引目的のためのツールが含まれる。銀行の帳簿は他の金融商品で構成されている。
市場およびIRRBBリスク管理は、資産負債管理または“ALM”、資本技術フォーラム、およびリスク委員会に報告された指標に基づく。
管理層は、我々のリスク選好宣言または“RAS”の確立および承認の指標および制限に基づいて、市場リスクおよびIRRBBへの開放をヘッジするために、私たちの内部政策で説明されたように、金融商品を使用する権利がある。また、我々の内部政策によれば、会計処理が管理実践と一致するように、ヘッジ会計を使用または使用しないことができる。
私たちの主な市場リスク要素はブラジルでの活動の金利リスクと為替リスクであり、私たちの主な業務はブラジルにあります。
金利リスク
金利リスクは私たちの日常活動： クレジットカード、個人ローン、現金管理、資金源に由来します。私たちはデリバティブツールを使用することでこのような危険を軽減することができる。
次の表は、2つの異なる場合における金融商品(資産、負債、および派生ツール)の公正価値の敏感性を示す
表格20-F|2023 | 325 |
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1)標準+1ベーシスポイント(年利0.01%)私たちはリスク開放の各曲線(BRL無リスク金利、BRLインフレ率、ドル無リスク金利、MXN無リスク金利)における衝撃を持っている。これらの衝撃はDV 01感受性と呼ばれる。
2)各曲線の特定の衝撃：
| ● | + 400bp （ 年率 4% ）BRL リスクフリーレートでは |
| ● | + 253bp （ 年率 2.53% ）BRL のインフレ率です |
| ● | + 200bp （ 年率 2% ）USD のリスクフリーレートでは |
| ● | + 400bp （ 前年同期 4% ）MXN のリスクフリーレートです |
これらのショックは、 BIS が IRRBB （ 銀行帳簿金利リスク ） に対して定義した標準化されたショックですが、 BRL インフレ率は、 BRL インフレ率 と BRL インフレ率との日間関係の 5 年間の履歴分布の 1% パーセンタイルに BRL リスクフリーレートショック （ 400 bp ） を掛けて算出したものです。
金融商品の適正価額は、現在の状況および記載されている 2 つのシナリオのそれぞれにおいて計算されています。感度値は、各シナリオにおける適正価額と通常の市場条件下での適正価額との差です。正の値は利益を表し、負の値は適正価額における損失を表します。
2023 年 12 月 31 日時点の感度分析は以下の通りです。
1 bp （0.0 1%） ショックに対する感度 – ブラジルの無リスク金利曲線
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | (50) | (26) | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | (74) |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | (17) | (49) | 0 | 2 | 0 | 0 | (4) | (68) |
| 1 年 ～ 2 年 | (1) | (17) | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | (17) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 合計する | (68) | (92) | 0 | 6 | 0 | 0 | (4) | (158) |
表格20-F|2023 | 326 |
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400 bps （ 4% ） ショックに対する感度 – ブラジルの無リスク金利曲線
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | (20,000) | (10,400) | 0 | 800 | 0 | 0 | 0 | (29,600) |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | (6,800) | (19,600) | 0 | 800 | 0 | 0 | (1,600) | (27,200) |
| 1 年 ～ 2 年 | (400) | (6,800) | 0 | 400 | 0 | 0 | 0 | (6,800) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 400 | 0 | 0 | 0 | 400 |
| 合計する | (27,200) | (36,800) | 0 | 2,400 | 0 | 0 | (1,600) | (63,200) |
1 bp （0.0 1%） ショックに対する感度 – IPCA クーポン曲線
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1 年 ～ 2 年 | 0 | 0 | 0 | (1) | 0 | 0 | 0 | (1) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | (1) | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (4) | (4) |
| 合計する | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (5) | (5) |
表格20-F|2023 | 327 |
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253 bp （ 2.53% ） ショックに対する感度 – IPCA クーポン曲線
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1 年 ～ 2 年 | 0 | 0 | 0 | (253) | 0 | 0 | 0 | (253) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 253 | 0 | 0 | (253) | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,012) | (1,012) |
| 合計する | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,265) | (1,265) |
1 bp （0.0 1%） ショックに対する感度 – MXN リスクフリーレート
| テノール | クレジットカード | 現金および現金等価物 | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | (9) | (0) | 0 | 0 | 13 | 0 | 0 | 4 |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | (2) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2) |
| 1 年 ～ 2 年 | (0) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (0) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 合計する | (11) | (0) | 0 | 0 | 13 | 0 | 0 | 2 |
表格20-F|2023 | 328 |
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400 bp （ 4% ） ショックに対する感度 – MXN リスクフリーレート
| テノール | クレジットカード | 現金および現金等価物 | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | (3,488) | (144) | 0 | 0 | 5,280 | 0 | 0 | 1,648 |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | (728) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (728) |
| 1 年 ～ 2 年 | (104) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (104) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 合計する | (4,320) | (144) | 0 | 0 | 5,280 | 0 | 0 | 816 |
1 bp （0.0 1%） ショックに対する感度 – USD リスクフリーレート
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 社債 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | 0 | 0 | (0) | 0 | 0 | 0 | (5) | (5) |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | 0 | 0 | (8) | 0 | 0 | 0 | (43) | (51) |
| 1 年 ～ 2 年 | 0 | 0 | (15) | 0 | 0 | 0 | (23) | (38) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | (4) | 0 | 0 | 0 | (9) | (13) |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | (1) | 0 | 0 | 0 | (8) | (9) |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | (1) | 0 | 0 | 0 | (16) | (18) |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2) | (2) |
| 合計する | 0 | 0 | (30) | 0 | 0 | 0 | (106) | (136) |
表格20-F|2023 | 329 |
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200 bp （ 2% ） ショックに対する感度 – USD リスクフリーレート
| テノール | クレジットカード | 貸し付けをする | ソフ。債券 | 派生商品 | 債務道具 | 資本対象商品 | 企業債券 | 合計する |
| (in千米ドル ） | ||||||||
| 0 〜 6 ヶ月 | 0 | 0 | (18) | 0 | 0 | 0 | (1,012) | (1,030) |
| 7 ヶ月から 12 ヶ月 | 0 | 0 | (1,558) | 0 | 0 | 0 | (8,630) | (10,188) |
| 1 年 ～ 2 年 | 0 | 0 | (3,088) | 0 | 0 | 0 | (4,592) | (7,680) |
| 2 年から 3 年 | 0 | 0 | (770) | 0 | 0 | 0 | (1,836) | (2,606) |
| 3 年 ～ 4 年 | 0 | 0 | (254) | 0 | 0 | 0 | (1,544) | (1,798) |
| 4 年から 5 年 | 0 | 0 | (298) | 0 | 0 | 0 | (3,220) | (3,518) |
| 5年以上 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (412) | (412) |
| 合計する | 0 | 0 | (5,986) | 0 | 0 | 0 | (21,246) | (27,232) |
為替レートリスク
当社の機能通貨は米ドルです。当社子会社の機能通貨は、一般的に子会社が所在する国の通貨です。2023 年 12 月 31 日現在、当社の企業構造のいずれの事業体も、それぞれの機能通貨以外の通貨で重要な金融商品を有していません。
ブラジル、コロンビア、メキシコへの投資による為替エクスポージャーをヘッジしないことを決定しました。その結果、当社の財務諸表は、当社の事業と比較してこれらの事業の関連性から、子会社の財務諸表の換算により、その他の総合利益において著しい損益を計上する可能性があります。
以下の表は、これらの投資の価値に対する影響を示しています。米ドル / ブラジルで 33.5% のショックを考えています レアル為替レートですこのショックは、 5 年間のウィンドウを考慮して、年間リターンの分布の 90 パーセンタイルを使用して計算されました。その他の為替レートについては、 10% の標準化 ショックが用いられた。
| 子会社 | 国 | 純自己資本 | ||
| 2023年12月31日まで | ショック | 変わる | ||
|
(in US ドル 数千人) |
(Inパーセント ） |
(in US ドル 数千人) | ||
| ヌ · メキシコ | メキシコだ | 603,297 | 10.0% | 60,330 |
| Nu Finaztechnologie | ドイツ | 5,599 | 10.0% | 560 |
| コロンビアヌ | コロンビア | 151,735 | 10.0% | 15,173 |
| オリビア IP | ブラジル | 6,429 | 33.5% | 2,154 |
| FIP | ブラジル | 3,050,484 | 33.5% | 1,021,912 |
| 合計する | 3,817,543 | 1,100,129 | ||
表格20-F|2023 | 330 |
| |
主な外貨開放は私たちのブラジル子会社への投資から来ており、FIP-ブラジルと表示されている。私たちのブラジル子会社の運営コスト はブラジルレアル、ドル、ユーロで表されています。レアルで発生した費用は子会社やNu Holdingsによってヘッジされたものではない。しかしながら、ドルおよびユーロのような他の通貨のいくつかのコスト、またはドルの会社間融資は、各年度に我々のブラジル子会社によって開始され、これらのコストの既存の予測に基づいて、または新たなリスクがある場合には、B 3取引所で取引される先物契約によってヘッジすることができる。ヘッジ取引は、コストとローンの支払いに伴ってフラットになり、我々の内部コスト予測が変化した場合に再調整される。そのため、ヘッジ取引が発効した後、わが子会社の財務諸表は、その機能通貨とは異なる通貨に対するリスクの開放は小さい。
信用リスク
私たちは主に信用リスクを
| ● | 取引相手が金融取引における契約義務を履行できなかったことに関連する損失の可能性は、派生金融商品を含むが、これらに限定されない |
| ● | 契約者が契約で合意した条件で財務義務を履行できなかった融資業務が損失をもたらす可能性 |
| ● | 融資業務契約者の信用品質の悪化による金融商品の期待収益減価償却や減少の可能性が観察された |
| ● | 担保、共通義務、およびクレジット約束を履行するための支出または金融商品の任意の許容コストのような、融資署名者または取引相手の信用品質の悪化に関連する任意の回収コストの可能性。 |
我々の信用管理構造は業務部門とは独立しており、すべての製品の信用リスクを測定、監視、制御、報告するためのプロセスとツールを提供し、それらが承認された政策とリスク選好構造に遵守していることを持続的に検証する。私たちの信用リスク管理はまた、経済低迷に対する弾力性を確保するために、私たちの信用組合における経済環境の潜在的変化の影響を評価し、監視している。
私たちは、彼らの規模と信用リスク状況に基づいて決定がなされ、承認されたので、私たちの信用決定は私たちの管理基準に適合すると信じている。信用決定承認は委員会、技術フォーラムと指定された決定フォーラムで行われ、第1の防御線と第2の防御線が参加する。意思決定過程では、既存および潜在顧客の収益性および信用リスク状況に基づいて分析およびスコア付けされた予測 モデルを使用して、歴史的業績からの情報を提示および検討する。
ポートフォリオにおける各顧客のリスクプロファイルを、顧客の内部情報、統計モデル、外部データ、および他の定量化分析を用いて決定する。収集した情報 は，ポートフォリオ信用リスクを管理し，調達金額の変化を定期的に評価することで期待される信用損失を測定するために用いられる.信用限度額を測定する方法についてのより多くの情報は、監査された連結財務諸表の付記4 を参照してください。
表格20-F|2023 | 331 |
| |
期限を過ぎた顧客のために、私たちは彼らの支払い行動を追跡して監視して、催債政策と方法を改善するつもりだ。我々の収集ポリシーやポリシー は，クライアントプロファイルやモデルスコアに依存し，回収金額を最大限に向上させることを目指している.
流動性リスク
流動性リスクをbrと定義することはできません
| - | 私たちの日常運営に影響を与えることなく、重大な損失を招くことなく、私たちの予想と意外、現在と未来の義務を効果的に履行する |
| - | 市場価格で交渉するのは、正常な取引量に対して頭寸の規模が大きい、あるいは市場上のいくつかの不連続 のためである。 |
流動性リスクは第1の防御線に位置する業務分野で管理される。市場と流動性リスク分野は業務分野とは独立して，流動性 リスクの制御を担当し，業務分野のための指標を計算と毎日報告すること，およびこれらの指標のための制限 を評価することにより，我々のリスク選好に適合する。指標はまた資産負債管理と資本技術フォーラムとリスク委員会に報告される。リスク委員会は流動性リスク選好を定義する責任がある。
流動性リスク管理フレームワークは，将来のキャッシュフローからのデータを用いて，これらのキャッシュフローに深刻な圧力シナリオを適用して，我々が持つ良質な流動資産数が非常に不利な場合でも柔軟であることを保証するのに十分であることを保証する。
我々は流動性緊急計画，あるいは“LCP”， が流動性危機状況に対応する責任，プログラム，行動計画を確立した。LCP“に記載されている行動計画は、流動性指標を十分なレベルに回復することを目的としている。
操作リスク
運用リスクを，外部イベントやインターワークフロー，人員やシステムの故障，弱点や不足による損失の可能性と定義する.それには、契約の欠如や欠陥に関する法的リスク、私たちが適用された法律規定を遵守できなかったこと、および私たちの活動による第三者への損害の賠償が含まれている。
操作リスクと内部制御構造を持ち、操作リスクの識別と評価を担当し、我々の内部制御構造の設計と有効性 を評価する。この構造はまた、我々の業務連続性計画を準備·定期的にテストし、新製品発表と既存のプロセスの重大な変更のリスク評価を調整する責任がある。
私たちの最初の防御線の一部として、私たちのリスク管理プロセスでは、各業務分野に、運営リスクイベントを識別、評価、監視、報告するメカニズムがあり、内部で他の協力者に制御文化を伝播している。重大なリスク評価は私たちの操作リスクと内部制御技術フォーラムと私たちのリスク委員会に提出されるだろう。適用される改善アドバイス は，デッドラインと責任を含めた行動計画となる予定である.私たちの最初の防衛チームは主に運営リスクを低減するための制御措置の制定と実施を担当している。
表格20-F|2023 | 332 |
| |
情報技術リスク
我々は，情報技術や“IT”リスクを，ネットワークセキュリティ (情報セキュリティイベントの発生)，イベント管理(無効なイベント/問題管理プロセス，サービスレベルへの影響 ，コストと顧客不満)，データ管理(データプライバシー法やデータ管理管理ホール やデータ漏洩問題を守らない)など，我々の情報技術インフラに与える一連の潜在的脅威による悪影響と定義する.
我々は挑戦的なネットワーク脅威環境で運営しているため，我々はこれらの脅威を防御するために制御と技術に投資し続けている.ITリスクは、ネットワークセキュリティリスクを含めて、私たちの優先順位の中の一つだ。したがって、私たちは第2の防御線の一部である専門的なITリスク構造を持っている。このチームは，工学，IT運営，情報セキュリティを含むIT関連分野から独立している。
当社のITリスクチームは、取締役会が承認したリスク選好レベルに基づいて、ITリスクを識別、評価、測定、監視、制御、報告する責任があります。私たちは脅威に対する私たちのリスクの開放と私たちの業務と顧客への潜在的な影響を評価し続けています。私たちは、私たちのITとネットワークセキュリティ機能と制御を改善し、私たちの従業員と第三者貢献者が常に予防措置を理解し、事件をどのように報告するかを知っていることを確保して、人は私たちのセキュリティ戦略の重要な構成要素だからです。
我々のITリスク·コントロール評価の結果は，我々のITリスク技術フォーラムで定期的に議論され，我々のリスク委員会に提出される。適用される改善アドバイス は，デッドラインと責任を含めた行動計画となる予定である.
資本管理
資本管理の目的は私たちの成長予測、リスク開放と容認レベル、市場動向とその他の関連情報に基づいて、同時に監督管理要求と私たちの資本リスク許容レベルを考慮して、私たちの資本需要を推定し、監視することである。また、私たちの資本管理構造 は、承認のために資本源、設計、提出を決定し、規制された実体の規制された資本比率を追跡する責任があります。
実行レベルでは、私たちの貸借対照管理技術フォーラムは、リスク評価と資本計算方法を承認し、リスク委員会に資本に関する行動計画を審査、監視、推薦する責任があります。
監督管理資本
NU Pagamentosは私たちがブラジルで組織した100%の間接子会社で、ブラジル中央銀行が監督と許可して運営している。
表格20-F|2023 | 333 |
| |
NU Pagamentos保誠グループ
規制された支払機関として、子会社Nu Pagamentosおよびその合併子会社、または総称して“Nu Pagamentos Prudential企業グループ”と呼ばれる場合、中央銀行第197、198、199、200、201および202号決議の第3種類企業(支払い機関主導)に関する資本要求を遵守しなければならない。このような機関が2023年に必要とする最低自己資本比率(自己資本比率または“自己資本比率”) は、その総リスク重み付け資産または“リスク重み付け資産”の6.75%である。
2023年12月31日現在、Nu Pagamentos Prudentialグループの資本ヘッドは26億ドル(127億レアル)であり、1台の自動車の13.7%に相当し、その約束の6.75%を著しく上回っている
ニューメキシコ金融時代
2021年9月、NuはNuメキシコ金融会社Financiera、S.A.de C.V.，S.F.P.，前身はAkala，S.A.de C.V.，または“Akala”，メキシコ金融協力協会，あるいは“SOFIPO”を買収し，CNBV(Comisio´n 国家銀行)である。この実体の監督管理資本要求はNICAP指標(資本化レベルまたは“Nvel de Capalizacio´n“) はCNBVによって制定され，これはバーゼルレート方法に相当する
2022年12月、Nuメキシコ金融会社はCNBVの正式な承認を得て、そのクレジットカードポートフォリオの移転を実行することができる。 クレジットカードポートフォリオの移転に伴い、規制されたエンティティは6億ドルを超える出資を獲得し、 移転のリスク加重資産、あるいは“RWA”を支持する。それ以来、メキシコ全体の行動は規制された実体で実行された。
2023年12月31日現在、メキシコ金融会社の監督管理資本は3.95億ドルに相当し、資本比率は28.4%で、そのうち10.5%が最低要求である。
NUコロンビア
NU コロンビアお願いLICRICIA de Compan≡I´a de Financiamiento(会社ライセンス)証監会が発行したナンバープレート(コロンビア金融管理局局長)により、複数の消費者クレジットおよび預金製品を提供することができる。証監会は2022年8月にNu Columbia Compan≡I´a de Financiamiento(NU CF)に登録ナンバープレートを発行し、2022年10月末までに登録を完了する。2024年1月、Nu CFは経営許可証を取得した。 Nuコロンビア社≡I´a de Financiamiento S.A.が運営を開始すると、監督管理機関は支払能力額法で定義された資本比率を遵守することを要求することが予想されるライイ デマガン·ド·ソルベンシア月ごとに払います
管理資本比率
私たちが運営している異なる司法管轄区の最低資本金要求を守るほか、Nu Holdingsで相当な現金残高を維持することにも力を入れています。必要であれば、私たちはこの残高を使って私たちのどの子会社にも出資するかもしれません。したがって、私たちは管理目的のために、Nu Holdingsの現金 を私たちが管理する規制資本の一部と見なしている。
表格20-F|2023 | 334 |
| |
Nu Pagamentos企業グループとNuメキシコ金融会社の最低資本要求の合計は2023年12月31日現在で約16億ドルである。私たちの管理管理資本は、(I)私たちの規制された実体レベルの資本金とNu Holdingsでの私たちの現金頭寸を含めて、2023年12月31日までの資本金は約54億ドルです。この管理資本基盤は私たちの最低要求資本の約3.5倍に相当する。
改訂された中央銀行第200/22号決議で規定されている資本要求のより多くの情報については、“第4項.会社情報-B.業務概要-規制概要-ブラジル-その他の規則-慎重な枠組みとリスク開放制限”を参照されたい
第 12 話。有価証券の説明 株式以外の有価証券
A. 負債 有価証券
適用されません。
B. Warrants and Rights
適用されません。
C. その他 証券
適用されません。
D. アメリカ受託株式
適用されません。
第II部
第 13 話。デフォルト、配当延滞 、延滞
A. デフォルト値
報告することはありません。
B. 延滞金 と延滞
報告することはありません。
第 14 話。有価証券保有者の権利及び収益の使用に関する重大な変更
A. 材料 機器の変更
適用されません。
B. Material 権利の変更
適用されません。
表格20-F|2023 | 335 |
| |
C.資産回収または資産置換をサポート
適用されません。
D. 受託者または支払いエージェント中の を変更する
適用されません。
E.投資家はbrの収益を使います
以下の“得られた金の使用”資料 は、米国証券取引委員会により2021年12月8日に発効すると発表されたF-1表登録声明(文書番号333-260649)を採用したことに関連しており、これにより、(1)国際発売および(2)ブラジル同時発売を含む全世界で発売され、A類普通株の6分の1を占めるA類普通株がbr}ブラジル預託証明書または“BDR”として発行されることを含む合計289，150，555株A類普通株が発売された。ブラジル中央銀行が発表した2021年12月8日の5.5779レアル対1ドルの為替レートによると、A類普通株1株当たりの6分の1を考慮すると、A類普通株1株あたりの初公開発行価格 は9ドルで、1株あたりBDR 8.36レアルに相当する。モルガン·スタンレー有限責任会社、ゴールドマン·サックス有限責任会社、シティグローバル市場会社が今回の初公募株の引受業者代表を務めた。
国際発行について、私たちはすでに30日間の選択権を付与して、初回公募株価格から引受割引と手数料を引いて、最大28，571，429株A類普通株を追加購入することができます。
今回の発行は2021年11月30日に開始され、2022年1月6日に完成した。
私たちは316，705，853株のA類普通株を売却し、48，526，380株のBDRを含み、27，555，298株のA類普通株を含む。なぜなら、引受業者が追加株式を購入する選択権を部分的に行使し、総価格は約28.39億ドルであるからである。
我々の初公募株に関する総費用は約6，170万ドルであり，約4，750万ドルの引受割引と手数料 および約1，420万ドルの他の費用を含む。当社は取締役、当社の高級社員またはその連絡先、当社の10%以上の普通株を持っている人、または当社の共同経営会社に任意の費用および支出を支払うことはありません。
総費用を差し引いて，初公募株から約26億ドルの純収益 を得た。なお，初回公募株の余剰収益 を用いて，改訂されたF-1テーブル(ファイル番号333-260649)の登録声明に開示するように使用する予定である.我々のF-1戦機に関する情報は参考に本年度報告には盛り込まれていない。
表格20-F|2023 | 336 |
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プロジェクト15.制御とプログラム
A.会計情報開示 制御とプログラム
最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、2023年12月31日までの開示統制と手続きの有効性を評価した。どの開示制御やプログラムシステムの有効性にも固有の制限があり，ヒューマンエラーの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある.したがって，効率的な開示制御やプログラムであっても，その制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできない.
このような評価に基づき、我々の最高経営責任者(Br)および最高財務官は、我々の開示制御および手順が有効であり、合理的な保証を提供することができ、(1)取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示されたbr情報を記録、処理、集約し、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に報告し、(2)開示に必要な決定をタイムリーに行うために、我々の管理層 に蓄積して伝達しなければならないと結論付けた。
B. 経営陣財務報告内部統制年次報告書
我々の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。財務報告の内部統制は、国際会計基準委員会(IASB)によって発表されたIFRSが財務報告の信頼性と外部目的で財務諸表を作成するために合理的な保証を提供するために、我々の最高経営責任者と最高財務官によって設計または監督され、私たちの取締役会、管理層、その他の人員によって実施されるプログラムである。
その固有の限界により、財務報告の内部制御 は誤った陳述を防止または検出できない可能性がある。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測 は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.
私たちの経営陣は、2023年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を評価した。財務報告書の内部統制を評価する際には、管理層は、テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部制御-総合枠組み(2013)”で述べた基準を用いた。
この評価に基づき、我々の経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2023年12月31日から発効すると結論した。
また、その報告書で述べたように、2023年12月31日現在、財務報告の内部統制は、独立公認会計士事務所畢馬威監査師独立会計士事務所が監査している。
C. 公認会計士事務所認証報告
我々の独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所(KPMG)は，2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を監査しており，この報告は本稿に含まれている。
表格20-F|2023 | 337 |
| |
D. 財務報告内部統制変更
2023年12月31日までの年間で、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。
第十六項[保留されている]
プロジェクト16 A。監査委員会財務専門家
我々の取締役会は、ロジェリオ·ポール·カルデロン·ペレスが米国証券取引委員会が定義した監査委員会の財務専門家であり、ニューヨーク証券取引所と米国証券取引委員会の上場規則と法規の独立性に対する要求に適合していることを決定した。
プロジェクト16 B。道徳規範
私たちは、最高経営責任者、最高財務官、および他の幹部および高級財務官を含む、私たちのすべての従業員、実習生、および私たちの管理者と取締役に適用される行動基準と告発者政策を採択しました。私たちの行動基準の全文は現在投資家関係サイト(www.investors.nu)に発表されている。本20-Fに含まれている、または本サイトを介してアクセス可能な情報は、本20-Fの一部でもなく、本20-Fの参照内容でもなく、本20-Fに含まれる本サイトのアドレスは非アクティブテキスト参照であり、参考に供するだけである。
私たちの行動基準は、不当な行為を防止し、促進することを目的としている：(I)個人と職業関係との間の実際的または考えられる利益の衝突の解決を含む誠実かつ道徳的な行為、(Ii)私たちの顧客と私たちが経営する市場に透明かつ公平な経験と結果を提供すること、(Iii)私たちが政府当局および監督機関に提出または提出した(中央銀行およびCVMに限定されない)報告および文書の中で、私たちが行っている他の公開的なコミュニケーションにおいて、全面的、公平、正確、タイムリーかつ理解可能に情報を開示すること。(Iv)適用される政府の法律、規則、および法規を遵守すること、および(V)“行為規則”を遵守しない行為に責任を負う。
我々のグローバル通報者政策は、(I)誠実計画に基づいて通報者チャネルに関するガイドラインを提供すること、(Ii)任意の不審な違反行為を適時に報告することを奨励すること、(Iii)任意の善意の違反行為通報を調査することを約束すること、および(Iv)従業員、取締役、独立取締役、見習い、実習生、管理者、および関係者に彼らの通報権利を通知することを目的として、“行動基準”の補完として制定されている。
私たちは、私たちすべての従業員、高級管理者、取締役に適用されるコーポレートガバナンス政策、インサイダー取引政策、ESGグローバル政策、プライバシー政策、開示政策、報酬追跡政策、承認前政策および手続き を通過し、このような政策の全文 www.investidores.nu/en/を当サイトのガバナンス部分に発表しました当20−Fに含まれる、または当ウェブサイトを介してアクセス可能な情報は、当20−Fの一部ではなく、または参照によって当20−Fに組み込まれており、当20−Fに含まれる当ウェブサイトの アドレスは、非アクティブテキスト参照であり、参照に供するだけである。私たちは私たちのウェブサイトや公開申告書に未来の私たちの政策の修正を開示するつもりです。当社のウェブサイト上の情報は、本20-Fフォーム年次報告に引用的に組み込まれていません。本サイトに含まれる情報は、本20-Fフォーム年次報告の一部と見なすべきではありません。
表格20-F|2023 | 338 |
| |
プロジェクト16 Cです。依頼人 会計士費用とサービス
次の表 は、私たちの独立公認会計士事務所が2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で徴収している費用を示しています畢馬威監査独立有限会社。(“畢馬威”)2023年12月31日と2022年12月31日までの年度.
|
2023 |
2022 | |
| (数千個で)ドル) | ||
| 料金を審査する | 1,749.8 | 1,076.7 |
| 監査関連費用 | 58.5 | 24.7 |
| 税金.税金 | 15.5 | 12.7 |
| 他のすべての費用 |
11.4 |
9.4 |
| 合計する |
1,835.2 |
1,123.5 |
料金を審査する
監査費用は、監査登録者の年度連結財務諸表のために主会計士が提供する専門サービスによって徴収される費用、または一般に会計士によって提供される当該会計年度の法定および規制文書または業務に関連するサービス費用である。これには、我々の財務諸表、中間審査、および一般に独立会計士のみが合理的に提供できる他のサービス、例えば、慰問状、法定監査、同意、および協力および審査が米国証券取引委員会に提出された文書などの他のサービスが含まれている。
監査関連費用
監査関連費用とは、我々の財務諸表の監査または審査の業績と合理的に関連するが、前のカテゴリで報告されていない保証および関連サービスの費用を指す。これらのサービスには、他にも、買収に関連する会計相談および監査、内部統制審査、法規または法規が要求しない証明サービス、財務会計および報告基準に関する相談が含まれる。
税金.税金
税金は税務コンプライアンス、税務相談、税務計画の専門サービスに対して徴収される費用です。
表格20-F|2023 | 339 |
| |
他のすべての費用
他のすべての費用は、(ESG環境、社会および管理)、および持続可能な開発保証サービスに関連する保証サービス費用である。
監査委員会の承認前の政策と手続き
2002年に米国サバンズ-オキシリー法案の要求と米国証券取引委員会が発表した規則によると、我々は、監査サービス、監査関連サービス、税務サービス、その他のサービスを含む、独立公認会計士事務所が提供する任意のサービスを審査および事前承認するプログラムを導入した。手続き は、私たちの独立公認会計士事務所が監査および許可された非監査サービスのために提供するすべての提案された採用は、監査およびリスク委員会に事前承認を提出する必要があります。
私たちの監査とリスク委員会の事前承認政策と監査と非監査サービスのbr手続きは、私たちのウェブサイトの管理部分、www.investidores.nu/en/に発表されています。私たちは私たちのウェブサイトや公開文書で未来の私たちの政策の修正を開示するつもりです。当サイト上の情報は、引用 を介して本Form 20-F年次報告に組み込まれていませんので、本サイトに含まれる情報は、本Form 20-F年次報告の一部と見なすべきではありません。
プロジェクト16 Dです。免除監査委員会の上場基準
“プロジェクト16 Gを参照。会社の管理-外国の個人発行者の身分“
プロジェクト16 E。発行者と関連購入者が株式証券を購入
ない。
プロジェクト16 Fです。登録者の認証会計士を変更する
ない。
表格20-F|2023 | 340 |
| |
プロジェクト16 Gです。会社管理
外国個人発行業者の地位
ニューヨーク証券取引所上場規則には、会社管理要求中のいくつかの便利さが含まれており、私たちなどの外国民間発行者がニューヨーク証券取引所の他に適用される会社管理基準の代わりに“母国”会社管理実践に従うことを可能にしているが、(A)外国個人発行者が獲得できる免除に基づいて、ある要求に適合した監査委員会または監査委員会を有することが要求される。(B)任意の会社管理規則に重大な違反行為については、私たちの最高経営責任者が迅速に証明を提供する。(C)当社のコーポレートガバナンス実践と米国上場企業が従わなければならないニューヨーク証券取引所コーポレートガバナンス実践との大きな違いを簡単に説明する。
私たちは現在、ニューヨーク証券取引所の会社管理要求ではなく、ケイマン諸島の会社管理実践に従っている
| ● | “ニューヨーク証券取引所上場規則”第303 A.01節の取締役に対する多数の独立した要求； |
| ● | “ニューヨーク証券取引所上場条例”第303 A.05条の要求によると、給与委員会は給与委員会の定款に管轄されている独立した取締役から構成され、役員報酬の監督を担当しなければならない |
| ● | ニューヨーク証券取引所上場規則第303 A.04節の要求によると、取締役の被著名人は多数の独立取締役または独立取締役のみからなる指名委員会で選択または推薦しなければならない |
| ● | “ニューヨーク証券取引所上場規則”第303 A.08条の要求によると、上場発行者は株式購入計画又は購入計画又はその他の手配を設立又は実質的に改訂する際には、株主の承認を得なければならず、これらの手配に基づいて、高級管理者、役員、従業員又はコンサルタントは株式を買収することができる |
| ● | ニューヨーク証券取引所上場規則312.03条には，発行者が発行または売却前に発行された普通株または普通株の20%以上に相当する発行された普通株または普通株または投票権を有する証券(または普通株または普通株式に変換可能な証券)を発行または販売する前に，株主の承認を得なければならないと規定されている |
| ● | ニューヨーク証券取引所上場規則第303 A.03節の要求に基づき，独立取締役 は出席した独立取締役のみとの面会を定期的に手配している. |
ケイマン諸島法律は、取締役会が多数の独立役員で構成されることを要求しておらず、これらの独立取締役に他のメンバーが出席することなく定期的に会議を行うことも要求されていない。ケイマン諸島法律も、報酬委員会の設立や指名委員会や指名手続きに具体的な要求をしていない。
表格20-F|2023 | 341 |
| |
ケイマン諸島とアメリカの会社法の主な違いは
“会社法”は最初はイングランドとウェールズの類似法律をもとにした であったが，イングランドとウェールズの後の成文法には従わなかった.また、“会社法”は、米国会社とその株主に適用される法律とは異なる。以下は，我々に適用される“会社法”条項と，米国に登録されている会社とその株主に適用される法律との大きな違いの要約である.
ケイマン諸島会社法
私たちはケイマン諸島の登録免除の有限責任会社 です。“ケイマン会社法”によると、私たちは2016年2月26日にNUホールディングス株式会社に登録した。ケイマン諸島会社法のいくつかの条項 は以下に示すが、本節では、利害関係者がよりよく知っている可能性のある司法管轄区域の同等の条項 とは異なる可能性のある制限および例外状況 またはケイマン会社法および税収を全面的に検討するすべての事項を含むことを意図していない。
非持株株主と株主訴訟の保護
ケイマン諸島大法院は，吾等の発行済み株式の5分の1以上の株主の申請 を持ち，委任審査員に吾等の事務を審査し，大法院の指示に従って報告することができる。
“ケイマン会社法”の規定に適合する場合、 のいずれの株主も大裁判所に申請することができ、裁判所が清盤が公正で公平であると判断した場合、大法院は清算令を発行することができる。
私たちに適用される米国証券法律および法規があるにもかかわらず、一般規則として、私たちの株主の一般会社に対するクレームは、ケイマン諸島に適用される契約または侵害の一般的な法律{br)、または私たちの覚書と会社定款 によって確立された彼らの株主としての個人的権利に基づいていなければならない。
ケイマン諸島裁判所は通常，少数の株主が我々に代表訴訟を提起することを許可したり，我々の名義で派生訴訟 を起こしたりして，(1)越権や不法な行為に挑戦する，(2)少数株主に対する詐欺の行為 を構成し，かつ違反者自身が我々を支配している，(3)条件付き(または特殊) 多数票を必要とする決議を採択した場合の違反行為を英国判例法の先例に従うのが一般的である.
免除会社を得る
ケイマン会社法によると、私たちは免除された有限責任会社だ。“ケイマン会社法”は一般住民会社と免除会社を区別した。ある会社が展開しようとしている活動が主にケイマン諸島以外で行われている場合，登録者は免除会社として登録を申請することができる。以下の免除と特権を除いて、免除会社の要求は一般会社とほぼ同じです
| ● | 免除された会社は、会社登録処長に株主周年申告書を提出する必要はありません |
| ● | 免除された会社の株主名簿は公開されてはならない |
表格20-F|2023 | 342 |
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| ● | 免除された会社は周年株主総会を行う必要はない |
| ● | 免除を受けた会社は、将来の税金を徴収しない約束brを得ることができる(このような約束は、通常、最初に20年を与える) |
| ● | 免除を受けた会社は、他の管轄区域に引き続き登録することができ、ケイマン諸島で登録を取り消すことができる |
| ● | 免除された会社は有限存続会社として登録することができる |
| ● | 免除された会社は、独立ポートフォリオ会社として登録することができる |
| ● | 免除された会社は経済特区会社として登録することができます。 |
私たちは外国の個人発行者に適用される“取引法”の報告書と他の情報要求を守らなければならない。
“有限責任”とは、各株主の責任 が、株主が会社の株式で支払われていない金額に限定されていることを意味する(特殊な場合を除いて、詐欺、代理関係の構築や不正または不正目的、または裁判所が会社のベールを剥がす準備ができている可能性がある他の場合)。
会社運営
私たちのような免除会社は主にケイマン諸島以外で事業を展開しなければならない。免除された会社も毎年ケイマン諸島会社登録処長に年間申告書を提出し、その法定配当金額で費用を支払わなければならない。
株本
“ケイマン会社法”によると、ケイマン諸島会社は普通株、優先株、償還可能株、またはそれらの任意の組み合わせを発行することができる。もし会社がプレミアムで株式を発行する場合、現金でも他の方法でも、これらの株式割増の総金額または価値に相当する金額は1つの口座に振り込まなければならず、 は株式割増口座と呼ばれる。ある会社の選択によれば、これらの規定は、任意の手配に応じて割り当てられた同社の株式の割増 が、任意の他社の株式を買収または抹消することを犠牲にして、割増発行に適用されない場合がある。株式割増口座は、その組織定款の大綱や定款細則の規定(ある場合)を遵守した場合に会社が使用することができ、その方法は会社が時々決定することができるが、これらに限定されない
| ● | 会員に配当または配当を支払う |
表格20-F|2023 | 343 |
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| ● | 従業員に会社が発行していない株式を十分に払い込みする紅株とする |
| ● | ケイマン会社法第37条に規定されているいかなる方法でも |
| ● | 核販売会社の前期費用と |
| ● | 会社が発行した任意の株式または債券の費用、支払われた手数料、または許可された割引を抹消します。 |
上記の規定があるにもかかわらず、株式割増口座から株主に割り当てまたは配当金を支払うことはできません。割り当てまたは配当金の支払いが提案された日に続いていない限り、会社は正常な業務過程で満期債務を返済することができます。
裁判所の確認により、株式有限会社又は保証有限責任会社が株を持っている場合は、会社の定款認可を経て、特別決議により任意の方法で株式を減少させることができる。
A社またはその持株会社の株式を購入するための財務援助
ケイマン諸島には、一方の会社が他の人に財政援助を提供して、その保有する会社または子会社の株式を購入または承認することを禁止する法律はない。したがって、会社は財務援助を提供することができ、会社役員が財務援助を提案する際に、会社の正当な目的と利益のために彼らの注意義務を履行し、誠実に行動することが条件である。このような援助は一定の距離を置かなければならない.
A社及びその付属会社の株式購入及び引受権証
株式有限会社或いは株本のある保証有限会社がその組織定款細則の許可を得た場合、会社或いはそのメンバーの選択によって、償還或いは償還しなければならない株式を発行することができる；疑問を免れるためには、いかなるbr株式に付随する権利も変更することができるが、会社の組織定款細則の規定によって制限されなければならず、当該等の株式はこのように償還しなければならない或いはこのように償還しなければならない。また、会社定款が許可されている場合、その会社は任意の償還可能な株式を含む自分の株式を購入することができ、会社定款が購入方法および条項を承認していない場合には、会社が購入方法および条項を承認する一般的な決議が必要である。全額支払わない限り、会社はその株を償還または購入することができない。また、会社は、その任意の株式を償還または購入することができず、償還または購入により、在庫株として保有する株式を除いて、会社はこれ以上発行済み株式を有しない。また、会社が資本から自己の株式を償還または購入することは非合法であり、支払を提案した日 の後でなければ、会社は通常の業務中に満了した債務を償還することができるものとする。
会社が会社に購入、償還または返還した株はログアウトとみなされてはならないが、ケイマン会社法第37 A(1)条の要求に適合している場合は、在庫株に分類されなければならない。いずれも当該等株式がケイマン会社法により解約または譲渡されるまで、当該等株式が在庫株に分類され続ける。
表格20-F|2023 | 344 |
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ケイマン諸島会社は持分証文書又は証明書に関する条項及び条件に基づいてそれ自体の引受権証を購入することができる。そのため、ケイマン諸島の法律は、ある会社の定款大綱や定款細則に具体的な規定を記載することを要求しておらず、このような購入を可能にしている。会社定款大綱に掲載されている一般権力によると、会社役員は様々な個人財産を売買·取引することができる。
子会社はその持株会社の株式を保有し、場合によってはそのような株式を買収することができる。
配当と分配
“ケイマン会社法”の規定によるキャッシュフロー支払能力テスト及び会社組織定款大綱と定款細則の規定により、会社はその株式割増口座から配当金と分配を支払うことができる。また、ケイマン諸島で説得力がある可能性のあるイギリス判例法によると、配当金は利益から支払われる可能性がある。
会社が在庫株を保有している限り、在庫株については、配当金を宣派したり、配当を派遣したりしてはならず、在庫株について会社資産の他の分配を行ってはならない(現金またはその他の方法ではなく)(清算メンバーに資産を割り当てることを含む)。
資産的処置
取締役が会社の資産を処分する権力については具体的な制限はないが，イギリス一般法(ケイマン諸島裁判所は通常従う)によると，役員は誠実に行動する受託責任のほか，合理的で慎重な人が類似した場合に行使する慎重，勤勉，技巧の基準に従って何らかの慎重，勤勉，技巧の役割を行使すべきである。
会計と監査要求
会社は、(I)その収入および支出のすべての金額、(Ii)そのすべての貨物の販売および購入、および(Iii)その資産および負債 について適切な勘定記録を保存しなければならない。
会社の事務状況をリアルかつ公平に反映して取引所に必要な帳簿を解釈していない場合は，正しい帳簿 を保存していると見なすべきではない.
ある会社がその帳簿をその登録事務所またはケイマン諸島内の任意の他の場所以外の任意の場所に保存する場合、税務情報機関がケイマン諸島税務情報管理法(改正)に従って発行された命令または通知が送達された後、電子 形態または任意の他の媒体が、その登録事務所において指定されたその帳簿コピーまたはその任意の部分または複数の部分を提供しなければならない。
表格20-F|2023 | 345 |
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為替制御センター
ケイマン諸島には施行された外国為替規制や通貨制限がない。
譲渡印紙税
ケイマン諸島は，ケイマン諸島会社の株brを譲渡するために印紙税を納める必要がなく，ケイマン諸島の土地権益を持つ会社は除外される。
会社の記録を調べる
会社のメンバーは、会社のメンバー登録簿または会社記録のコピーを検査または取得する権利がありません。しかし、彼らは会社の定款に規定された権利を持つだろう。
会員登録簿
ケイマン諸島免除を受けた会社は、会社brによって時々決定することができ、ケイマン諸島国内またはそれ以外の任意の国または地域にその主要メンバー登録簿および任意の分岐登録簿を保存することができる。免除会社はケイマン諸島の会社登録所 にメンバー申告書を提出する必要はありません。したがって，メンバの名前や住所は公開記録に属さず，公衆が閲覧することはできない.しかしながら、免除された会社は、その登録事務所において電子形式または任意の他の媒体で、税務資料機関がケイマン諸島税務資料管理法(改訂本)に従って命令または通知を行った後、任意のメンバー分冊を含む必要なメンバー登録簿を提供しなければならない。
役員および上級者名簿
ケイマン会社法によると、会社はその登録事務所に公衆閲覧できない取締役、候補取締役及び高級職員登録簿を保存しなければならない。登録簿の写しをケイマン諸島の会社登録部長に提出しなければならない。何か変更があれば、取締役または上級者の名前変更を含む当該役員または上級者の任意の変更の30日以内に登録部長に通知しなければならない。
同前の皿
ケイマン諸島会社は、(I)裁判所命令、(Ii)そのメンバーによって自発的にディスクを清算すること、または(Iii)裁判所の監督下で清算することによって清算することができる。
裁判所は、その会社がこのように清算することが公正で公平であると考える裁判所を含む、様々な特定の状況で清算を命令する権利がある。
会社(特定の規則が適用される有限期限会社を除く)の自動清算は、会社が特別決議決議により自発的に清算する場合、または会社が株主総会で満期債務の返済ができないために自主的に清算することを決議した場合に発生する。自動清算の場合、会社は清算から営業業務を停止する義務がある。自発的に清盤人を委任した後、取締役のすべての権力は終了し、会社が株主総会であるいは清盤人が彼らの継続留任を承認しない限り、取締役のすべての権力は終了する。
表格20-F|2023 | 346 |
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所属会社のメンバーが自動的に清算する場合は、1名以上の清算人を委任して、会社の事務及び分配会社の資産を清算しなければなりません。
会社の事務が完全に清算された後、清算人は直ちに清算報告と清算勘定を作成し、清算の進行状況と会社の財産処分状況を説明し、会社大会を開催し、それに勘定を提出し、その勘定を解釈しなければならない。
会社が自動清算決議を採択したとき、清算人または任意の分担者または債権者は、(I)当該会社が債務を返済できなくなる可能性があるか、または(Ii)裁判所の監督の下で、会社の清算がより効果的、より経済的またはより迅速に清算され、分担者と債権者の利益を維持するために、裁判所の監督の下で清算を継続することを要求することができる。監督管理令はすべての目的に対して有効であり、この命令は裁判所が会社を清算する命令であるように、しかし自動清算開始及び自動清算人の以前の行動は会社及び法定清算人の一人当たり有効かつ拘束力がある。
会社の清算手続きや裁判所への協力を行うために，1人または複数人を法定清算人に委任することができる(S).裁判所は、適切と思われる1人または複数の一時的または他の人をその職に任命することができ、もし複数の人がその職を委任された場合、裁判所は、法定清算人が、すべてのbrまたは任意の1人または1人以上の人によって行わなければならないか、または許可されなければならない任意のものとして行わなければならないと宣言しなければならない。裁判所はまた、法定清算人が委任されたときにいかなる保証およびどのような保証を提供するかを決定することができ、法定清算人が任命されていない場合、またはそのポストが空いている間に、会社のすべての財産は裁判所が保管しなければならない。
再建する
再編および合併は、代表メンバーまたは債権者価値の75%の多数の人によって承認され、状況に応じて、この目的のために開催された会議 に出席し、その後、裁判所の承認を得ることができる。異議を主張するメンバーは、承認を求めている取引がメンバーにその株の公平な価値を提供しないという彼または彼女の観点を裁判所に表現する権利があるが、管理層を代表する詐欺または悪意の証拠がない場合、裁判所はこれだけを理由に取引を承認しない可能性は高くなく、取引が承認され完了した場合、異議を有するメンバーは、通常利用可能な評価権(すなわち、司法的に決定されたその株式価値の現金支払いの権利)に匹敵する権利を持たないであろう。アメリカの会社に異なる意見を持っているメンバーに。
表格20-F|2023 | 347 |
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ケイマン諸島経済実体法
ケイマン諸島は、国際税務協力 （ 経済実体 ） 法 （ 改正 ） 、または「ケイマン経済実体法」と関連するガイダンスノートおよび規制を制定しました。 当社は、経済実体要件を遵守し、ケイマン諸島においてそのような関連活動を行っているかどうかについて年次報告書を提出することが求められており、実施している場合は経済実体テストを満たさなければなりません。
買取
会社が他の会社の株式に対してオファーを行い、オファーから 4 ヶ月以内にオファーの対象となる株式の 90% 以上の保有者がこれを受け入れた場合、オファーは、その 4 ヶ月間の満了後 2 ヶ月以内にいつでも、通知により、反対する会員に対してオファーの条件に従って株式を譲渡するよう要求することができる。異議を唱える会員は、譲渡に反対する通知から 1 ヶ月以内にケイマン諸島の裁判所に申請することができます。裁判所がその裁量を行使すべきであることを示す責任は、反対するメンバーにあります。これは、不正または悪意または共謀の証拠がない限り、少数派メンバーを不当に強制する手段としてオファーを受け入れたオファー者と株式保有者の間に行うことはありそうにありません。
合併及び類似手配
会社法は、ケイマン諸島会社間およびケイマン諸島会社と非ケイマン諸島会社との間の合併と合併を許可する。
これ等の目的について、(A)“合併”とは、2つ以上の構成会社が合併し、その業務、財産及び法的責任をそのうちの1つの会社に帰属すること、例えば が存在する会社及び(B)“合併”とは、2つ以上の構成会社を1つの総合会社に統合し、当該等の会社の業務、財産及び法的責任を当該総合会社に帰属させることを意味する。このような合併又は合併を実施するためには、各構成会社の取締役は、合併又は合併の書面計画を承認しなければならず、その後、(A)各構成会社の株主の特別決議、及び(B)当該構成会社の定款に規定されている他の認可を受けなければならない。この計画は、各構成会社の取締役の承認を経て、声明と共に会社登録処長に提出しなければならない：(1)合併または存続会社の債務返済能力に関するものである。(2)合併または合併は誠実であり、構成会社の無担保債権者をだますことは意図されていない。(3)任意の司法管区内で、請願書または他の同様の法律手続きが提出されておらず、まだ完成しておらず、会社を清算することを命令または決議することもない。(4)任意の司法管区内に委任受付人、受託者、管理人、または同様の者 がおらず、構成会社、その事務または財産について行動している、(5)任意の司法管轄区域内で債権者と計画、命令、妥協または同様の手配をしていない、(6)各構成会社の貸借対照リスト、(7)存続していない構成会社は、任意の受信ポストから離脱するか、または任意の受信ポストから退出する。(8)構成会社 は、関連する場合に規制法律の任意の要求を遵守しており、(9)各構成会社のメンバーおよび債権者に合併または合併証明書のコピーを提供し、ケイマン諸島 憲報上で公表することを約束した。
表格20-F|2023 | 348 |
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異なる意見を持つ株主は、必要な手続きを遵守すれば、いくつかの例外的な場合を除いて、その株式の公正価値を支払う権利がある(双方が合意に達していなければ、ケイマン諸島裁判所が裁定することができる)。このような法的手続きに従って行われた合併や合併は裁判所の承認を必要としない。
また、会社の再編や合併を促進する法律規定もあり、それと合意する各種類の株主および債権者の多数の承認を得なければならないことが条件であり、彼らはまた、自らまたはその目的のために開催される会議および会議に出席し、投票に参加する各種類の株主または債権者の4分の3を代表しなければならない。会議の開催とその後の計画はケイマン諸島大裁判所の承認を受けなければならない。異なる意見を持つ株主は、その取引を承認すべきではないという意見を裁判所に表明する権利があるが、裁判所自体が以下の条件を満たしていれば、その手配を承認することが期待される
| ● | 会社は違法や越権行為を提出せず，多数決権に関する法定規定を遵守している |
| ● | 株主は関連会議で公平な代表を得た |
| ● | この計画は、その利益について行動するこのカテゴリ内の聡明で誠実な人によって合理的に承認されることができる；および |
| ● | この計画は会社法の他の条項 に基づいてより適切に制裁を行う予定ではなく、そうでなければ少数の人に対する詐欺に等しいだろう |
買収要約が4ヶ月以内に提出され、影響を受けた株式価値の90.0%の所有者に受け入れられた場合、要人は2ヶ月以内に残りのbr株の保有者に当該等の株式を要約条項で譲渡することを要求することができる。ケイマン諸島大裁判所に異議を唱えることはできるが、詐欺、悪意、あるいは談合の証拠がない限り、成功する可能性は低い。
このような配置および再構成が承認された場合、 の異なる意見を持ついかなる株主も評価権に匹敵する権利を持たないであろう。そうでなければ、通常、異なる意見を持つ米国の会社の株主 に提供され、司法的に決定されたその株式価値 と交換するために、異なる意見を持つ株主が現金支払いを許可する可能性がある。
株主訴訟
ケイマン諸島は集団訴訟を認めないが，同じ利益を持つ株主団体が類似した代表訴訟手続きを提起する可能性がある。しかし，米国の証券法律や法規違反の疑いのある規定により，米国裁判所に集団訴訟を提起することができる。
表格20-F|2023 | 349 |
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原則として、私たちは通常適切な原告 であり、一般的なルールとして、派生訴訟は少数の株主が私たちの会社を代表してケイマン諸島裁判所で提起することができますが、大裁判所裁判官の許可がなければ、その株主はこれらの訴訟を継続することができず、株主が私たちが被告を起訴する十分な理由があることを証明でき、そして私たちの取締役会が訴訟を継続するのに適しているのではなく、株主が訴訟の継続を許可することができます。デリバティブ訴訟の継続を可能にする場合の例としては、以下のようなものがある
| ● | 会社が違法または越権行為や違法行為をしようとしている者 |
| ● | 訴えられた行為は、その権限の範囲を超えていないが、獲得されていない簡単な多数票の許可を得ていれば、適切に発効することができる |
| ● | 会社を統制している人たちは少数の人たちに詐欺をしている |
会社の管理
ケイマン諸島法律は、会社とその役員との間の取引を制限し、会社定款に可能な利益衝突を緩和するメカニズムを提供する規定がない限りである。また，ケイマン諸島では，取締役がそのサービスを行う会社に対して慎重かつ技能的な義務および受託責任があることが法律で規定されている。我々の組織定款の大綱及び細則によると、取締役は、任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならず、また、特定の例外を除いて、取締役は、その又はその任意の親密な連絡先が重大な利益を有する任意の契約又は手配又は提案された任意の取締役会決議(Br)について採決又は定足数を計上してはならない。当該等の開示を行った後、前述の文及び適用された法律又はニューヨーク証券取引所上場規則に適合する別の規定の下で、関連会議議長によって資格を取り消されない限り、取締役の利害関係は、その利害関係のある任意の取引又は投票を手配することができる。取締役権益を持つ株主は当該会議の定足数に計上すべきであり，決議は会議に出席した取締役が過半数で採択されることができる。
上記及び当社定款大綱及び定款細則の規定の下で、当社取締役はNUのすべての権力を行使することができ、独立法定人数に達していない場合には、その本人又はその機関のいずれかのメンバーに補償を議決することができる。
外国の個人発行者として、私たちはニューヨーク証券取引所のある会社の管理規則ではなく、自国のやり方に従うことを許可されているが、いくつかの要求を守らなければならない。私たちは現在、以下の規則における外国人個人発行者の免除に依存し続けるだろう
| ● | 第303 A.04条は、ニューヨーク証券取引所で定義された“独立取締役”で完全に構成された指名委員会を有することを企業に要求する。ケイマン諸島の法律が許可されている場合、私たちは委員会を指名しておらず、私たちは現在委員会を設立するつもりもない。 |
| ● | 第303 A.05条は，我々役員の報酬と我々役員指名人選の選考を独立取締役の多数決で決定することを求めている.ケイマン諸島の法律が許可されている場合、私たちは指名やコーポレートガバナンス委員会を指名しておらず、私たちも委員会を設立するつもりはありません。 |
| ● | 312.03条は、発行者が、あるイベントに関連する証券を発行する前に、(I)別の会社の株式または資産を買収することと、(Ii)役員、役員、従業員またはコンサルタントの株式報酬と、(Iii)制御権変更と、(Iv)私募と、を含む株主承認を得ることを要求する。ケイマン諸島法律は、証券が許可されていれば、証券を発行する前に株主の承認を得ることを要求しない。 |
表格20-F|2023 | 350 |
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借入権力
我々の取締役は、NUのすべての権力を行使して資金を借り入れ、その業務、財産および資産(既存および将来)および未承認資本またはその任意の部分、ならびに債券、債権株式、住宅ローン、債券および他の証券を担保または担保し、NUまたは任意の第三者の任意の債務、責任または義務の担保として発行することができる。このような権力は株主特別決議案によって変更することができる(会議に出席して定足数で投票することを要求する株主は3分の2多数の 票を得る)。
役員と上級管理者の賠償と責任制限
“会社法”は、会社定款が役員や上級管理者に賠償する程度を制限していないが、ケイマン諸島裁判所は、会社定款が公共政策に違反する可能性があると考えている範囲を除き、例えば民事詐欺や犯罪結果を防止するための賠償を提供する。私たちの組織規約の大綱と定款の規定は、私たちの役員と上級管理者の会社の業務または事務の処理(任意の判断ミスを含む)またはその職責、権力、権力または情権を実行または履行する際に発生または受けたすべての訴訟、訴訟、コスト、費用、損失、損害、責任、判決、罰金、和解およびその他の金額を賠償しますが、このような人々の不誠実、故意の違約または詐欺行為は除外されます。取締役または上級職員のケイマン諸島または他の場所の任意の裁判所は、吾などまたは吾などの事務に関連する任意の民事、刑事または他の訴訟を弁護する(成功するか否かにかかわらず)引き起こされる任意の費用、支出、損失または責任である。このたびの標準は通常“デラウェア州会社法”のデラウェア州会社に対する許可と同じである。
証券法による責任の賠償は、私たちの役員、上級管理者、または上記の条項に基づいて私たちをコントロールすることを許可することができる可能性があり、私たちはbrに言われましたが、アメリカ証券取引委員会は、この賠償は証券法で表現された公共政策に違反すると考えているので、 は実行できません。
役員の受託責任
ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社の役員はその会社に対して受託者の地位を持っている。したがって，取締役はその会社に対して受託責任を負い，彼らが会社に最も有利であると考えた場合に誠実に行動し，彼らに与えられた目的のために権力を行使し，自分自身を彼らの個人的利益と会社に対する責任との間に衝突する立場に置かない.したがって、取締役は、会社が彼または彼女が取締役としての身分で利益を得させない義務があり(会社が彼または彼女がそうすることを許可しない限り)、彼または彼女の会社利益を彼または彼女の個人的利益または彼または彼女の第三者に対する義務と衝突させない義務もある。
表格20-F|2023 | 351 |
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しかし、この義務は会社の定款brによって変更される可能性があり、取締役が彼と個人的な利益があることに投票することを許可し、取締役会に彼の利益の性質を開示したことを前提としている。われわれの組織定款大綱及び定款細則は、取締役は任意の契約又は手配における権益の性質及び程度を開示しなければならず、また、ある例外的な場合を除いて、取締役は、その又はその任意の親密な連絡先が重大な利益を有する任意の契約又は手配又は要約の任意の取締役会決議について議決又は定足数を計上してはならない。このような開示がなされた後、前述の文および適用された法律またはニューヨーク証券取引所上場規則に基づいて行われた任意の別個の要求の規定によって制限され、関連する会議議長によって資格が取り消されない限り、取締役は、その利害関係のある任意の取引または投票を手配することができ、会議の定足数に計上することができる。
ケイマン諸島の会社の役員にもbr社がその機能を履行する際に独立して判断し、合理的な技能、慎重、勤勉を行使する義務があり、これには客観的な要素もあれば、主観的な要素もある。最近のケイマン諸島判例法では，役員は取締役が持つべき一般的な知識，技能，経験の合理的な勤勉者が行使すべき慎重，技能，勤勉を行使しなければならないことが確認された。また、董事人は彼や彼女が実際に持っている知識、技能、経験を鍛えなければならない。
取締役は、(1)取締役がある指定会社または商号のメンバーまたは上級管理者であり、通知日後にその会社または商号と締結される可能性のある任意の契約または手配に利害関係があるとみなされることがある旨を取締役会に通知することができ、または(2)その人は、通知日後にそれに関連する可能性のある指定者と締結される可能性のある任意の契約または手配に利害関係があるとみなされ、これは十分な利益申告とみなされる。本通知は、関連する権益の性質を具体的に説明しなければならない。我々の組織定款大綱及び定款細則に基づいて開示した後、適用法律又はニューヨーク証券取引所上場規則の任意の単独要求に適合する場合には、関連会議議長に資格を取り消されない限り、取締役はその利害関係のある任意の取引又は手配投票を行うことができ、会議の定足数に計上することができる。
対照的に、デラウェア州会社法によると、デラウェア州会社の取締役は会社とその株主に対して受託責任がある。この義務には二つの構成要素がある：注意義務と忠誠義務。注意義務取締役には善意に基づいて行動することが求められ，通常慎重な人が類似した場合に行使される慎重さが求められる.この義務によれば、取締役は自分に知らせ、重大な取引に関連するすべての合理的に利用可能な重要な情報を株主に開示しなければならない。忠誠義務は取締役に彼や彼女が会社の最良の利益に合っていると合理的に判断するように要求します。彼や彼女はその会社の地位を利用して私利や利益を図ることはできない。この義務は，取締役が自己取引を行うことを禁止し，会社とその株主の最良の利益は，取締役，役員あるいは持株株主が所有する一般株主が共有していないいかなる利益よりも優先することを規定している。一般に，役員の行為は，知っているうえで善意に基づいて行動が会社の最良の利益に合致すると誠実に信じていると推定される.しかし，この推定は受託責任のうちの1つに違反する証拠によって覆される可能性がある.取締役が取引についてこのような証拠を提出する場合，取締役は取引が手続き的に公平であり，取引が会社に対して公正な価値を持つことを証明しなければならない.
表格20-F|2023 | 352 |
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株主提案
“デラウェア州会社法”によると、株主は年次株主総会で任意の提案を提出する権利があり、その提案が関連文書中の通知条項に適合することを前提としている。デラウェア州の一般会社法は株主に年次株主総会でいかなる提案も提出する権利を明確に与えていないが、デラウェア州会社は通常株主に提案と指名の機会を提供するが、彼らは会社の登録証明書或いは定款中の通知条項を守らなければならないことが条件である。取締役会または管理文書において特別会議の開催を許可している任意の他の人は特別会議を開催することができるが、株主は特別会議を開催することができない可能性がある。
“会社法”は、株主に株主総会の開催を申請する限られた権利のみを与え、株主に株主総会に何の提案も与える権利を与えない。ただし、これらの権利は、会社の定款に規定することができる。吾等の組織定款大綱及び定款細則は、吾等の創設株主が吾等の株式の多数投票権を制御する限り、吾等の株式多数投票権の保有者の要求に応じて、株主総会 を開催することができ、取締役会 は特別株主総会を開催し、要求された決議案を採決することができる。しかし，我々の創設株主 が我々の株式の投票権が多数より少ないことを制御すれば，どの株主も株主総会 の開催を要求する権利はない.当社の組織定款大綱及び細則は、株主周年総会又は特別株主総会 に提案を提出する他の権利はありません。
累計投票
デラウェア州一般会社法によると、会社の会社登録証明書が明確に規定されていない限り、brの累計投票で取締役を選挙することは許されません。累積投票権は、小株主が単一の取締役に株主が投票権を有するすべての票を投じることを可能にするため、取締役会における小株主の代表性を促進する可能性があり、選挙取締役における株主の投票権を増加させる。ケイマン諸島の法律が許可されている場合、私たちの組織定款大綱と定款細則 は累積投票を提供しない。したがって、私たちの株主がこの問題で得られる保護や権利はデラウェア州会社の株主より少ないわけではない。
表格20-F|2023 | 353 |
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役員の免職
取締役の職は自動的に離任すべきであり、(1)法律で彼または彼女が取締役になることが禁止されている人、(2)破産または債権者との合意または和解、(3)死亡またはそのすべての連席取締役に精神障害によって取締役の役割を履行できないと思われること、(4)職を辞任することを通知すること、および(4)職を辞任することを通知する。(五)取締役の同意を得ずに、取締役会会議を無断で六ヶ月以上欠席し、その他の取締役は罷免を決議する。
利害関係のある株主との取引
デラウェア州一般会社法は、会社が本法規の管轄を受けないことを明確に選択しない限り、“利益株主”が利益株主になった日から3年以内に、会社はこの人とある商業合併を行ってはならないと規定している。関心のある株主とは、通常、過去3年間に目標会社の15%以上の議決権を有する株式を所有または所有する個人または団体、または会社の関連先または共同会社を有し、過去3年以内に発行された議決権を有する株式の15%以上を有する個人または団体を指す。これは潜在買収者が 目標を2段階買収する能力を制限し，この場合，すべての株主が平等に扱われることはない.その他の事項を除いて，株主が利害関係のある株主になる日 の前に，取締役会がその人が利害関係のある株主となる企業合併や取引 を承認した場合，この法規は適用されない.これはデラウェア州会社の任意の潜在的な買収者とターゲット会社の取締役会がいかなる買収取引の条項について交渉することを奨励する。
ケイマン諸島の法律には似たような規制がない。したがって、私たちはデラウェア州企業合併法規が提供する保護タイプを享受することができない。しかしながら、ケイマン諸島の法律は、会社とその大株主との間の取引を規範化していないにもかかわらず、取締役会がこれらの取引が会社の最適な利益と適切な会社の目的のために誠実に行われることを確実に保証する責任があることを規定しており、上述したように、1つの取引が小株主に詐欺を構成する効果がある場合、疑問視される可能性がある。
棚卸しをする
デラウェア州会社法によると、取締役会が解散提案を承認しない限り、解散は会社の総投票権100%を持つ株主の承認を得なければならない。解散が取締役会によって開始されれば、会社 流通株の簡単な多数の承認を得ることができる。デラウェア州法律は、デラウェア州会社がその会社登録証明書に取締役会が開始した解散に関する絶対多数の投票要求を加えることを許可している。ケイマン諸島法律によると、会社はケイマン諸島裁判所の命令またはそのメンバーの特別決議によって清算することができ、または会社が通常の決議で清算を通過した場合、満期の債務を返済できないからである。裁判所は，裁判所が公正で公平であると考える場合を含め，いくつかの特定の場合にディスクの清算を命令する権利がある.
表格20-F|2023 | 354 |
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“会社法”によると、私たちは解散、清算、または株主特別決議によって清算される可能性があります(出席を要求し、法定人数会議で投票する株主の3分の2多数票)。私たちの組織覚書と定款はまた私たちの取締役会がケイマン諸島裁判所にNUの清算を申請することを許可した。
株式権利の変更
“デラウェア州一般会社法”によると、会社登録証明書に別段の規定がない限り、会社は当該カテゴリ流通株の多数の承認を得て、当該カテゴリ株式の権利を変更することができる。当社の組織定款大綱及び定款細則によると、株式が複数のカテゴリの株式に分類されている場合は、任意のカテゴリ株式に付随する権利は、当該カテゴリ株式保有者の書面による同意又は当該カテゴリ株式保有者が別の会議で可決した特別決議案の承認後、変更することができる。
また、株式(上述した)を除いて、我々の組織定款大綱や定款細則の改正は、株主の特別決議(出席して法定人数会議で投票する必要がある株主の3分の2多数票)しか通過できない。
管治文書の改訂
デラウェア州一般会社法によると、会社の会社登録証明書は、取締役会が通過して望ましいと発表し、投票権のある流通株の多数の承認を得た場合にのみ修正することができ、定款は投票権のある流通株の多数の承認の下で修正することができ、会社登録証明書にこの規定があれば、取締役会が修正することもできる。ケイマン諸島法律によると、我々の組織定款大綱及び定款細則は一般的(及び本節で述べた株式の若干の改正を除く)は、株主が特別決議案(会議に出席して定足数で投票することを要求する株主が3分の2の多数票を得ることを要求する)のみによって改訂することができる。
16 H項です。炭鉱安全開示
適用されません。
プロジェクト16 I。検査阻止に関する外国司法管轄区域を開示する
適用されません。
プロジェクト16 Jです。インサイダー取引政策
適用されません。
表格20-F|2023 | 355 |
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プロジェクト16 Kです。ネットワーク·セキュリティ
ネットワークセキュリティリスク管理
ネットワークセキュリティリスク管理は，我々企業全体のリスク管理計画に不可欠な一部であり，第1の防御線(情報セキュリティ部門)と第2の防御線(リスク管理部門)からの専門家に依存している。我々は全面的かつ敬業するネットワークセキュリティチームを持っており、このチーム は関連部門と協力し、共同で安全性を維持と持続的に向上させることを担当し、同時に第三者安全専門家に依存してリスク評価とシステム増強を行う。我々のネットワークセキュリティチームは，我々のネットワークセキュリティリスク管理計画を評価し，第2および第3の防御線の支援により計画 の有効性を確保する責任があるため，現在第三者を招いてこのような評価を行っていない.しかも、私たちのサイバーセキュリティチームは毎年すべての職員たちに訓練を提供する。我々のネットワークセキュリティリスク管理計画は，業界ベストプラクティスと一致し，我々の製品やサービス，内部アプリケーション，および第三者サービスプロバイダが提供するサービスに関連するネットワークセキュリティリスクを管理するための枠組み を提供することを目的としている.この枠組みは、ネットワークセキュリティ脅威の深刻性を識別して評価するステップと、ネットワークセキュリティ脅威が関連する第三者サービスプロバイダに関連しているかどうかを含むネットワークセキュリティ脅威の源を識別し、ネットワークセキュリティ対策と緩和策を実施するステップと、これらの事項のために内部で定義された重要性に基づいて、管理層、私たちの監査およびリスク委員会、および私たちの取締役会に重大なネットワークセキュリティ脅威およびイベントを通報するステップとを含む。
我々の取締役会は、我々のリスク管理に対して全面的な監督責任 を有し、監査·リスク委員会を監督し、監査·リスク委員会は、この委員会にネットワークセキュリティリスク管理監視を許可する。br監査とリスク委員会は、管理層がネットワークセキュリティリスクを識別し、評価するための適切なプロセスが確立されているかどうかを審査し、追跡することを担当し、管理層の実施プロセスと計画を確保してネットワークセキュリティリスクを管理し、ネットワークセキュリティイベントを緩和する。監査とリスク委員会はまたしばしば取締役会にその評価事項を報告する。管理層は潜在的なネットワークセキュリティリスク暴露と重大なネットワークセキュリティリスク を持続的に識別する責任があり、このような潜在的なネットワークセキュリティリスク暴露が監視されることを保証するためにプロセスを確立し、適切な緩和措置を採用し、ネットワークセキュリティ計画を維持することを提案し、保証する。我々のネットワークセキュリティプロジェクト は首席技術官または首席技術官が指導し、首席技術官はネットワーク安全全総裁副主任の報告を受け、そしてネットワークセキュリティ事件の予防、検査、緩和と修復を監督し、そして上級管理層に適切な情報を提供する。私たちのネットワーク安全全総裁副主任と専任者はすべて認証と経験豊富な情報システムセキュリティ専門家とbr}情報セキュリティマネージャーである。上級管理職は、ネットワークセキュリティ副総裁と私たちのサイバーセキュリティチームを含み、少なくとも毎年、重大なネットワークセキュリティリスクおよび緩和策 を含む我々のサイバーセキュリティ計画の最新情報を監査·リスク委員会に提供する。
2023年には、私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況に重大な影響を与えたり、重大な影響を与える可能性のあるネットワークセキュリティ脅威は発見されませんでした。しかし，我々が努力したにもかかわらず，ネットワークセキュリティ脅威のすべてのリスクを解消することはできず，発見されていないネットワークセキュリティ事件を経験していない保証はない.これらのリスクに関するより多くの情報は、本年度報告20−F表の“項目3.キー情報−D.リスク要因”を参照されたい。
表格20-F|2023 | 356 |
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第三部
プロジェクト17.財務諸表
私たちはこのプロジェクトではなく、プロジェクト18に答えた。
プロジェクト18.財務諸表
財務諸表は本年度報告書の一部として保存されている。本年度報告のF−1~F−114ページを参照。
プロジェクト19.展示品
以下の文書は、本年度報告の一部としてアーカイブされています
| 証拠品番号： | 展示品 |
| 1.1** | NU社の覚書と定款(2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表登録声明(br}修正案第2号添付ファイル3.2(文書番号333−260649)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 2.1* | 取引法第12条により登録された証券説明 |
| 2.3** | 登録者とその株式のいくつかの所有者との間の権利協定(2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表登録宣言修正案第2号添付ファイル4.2~ を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 2.4** | 登録者David Vélez OsornoとRua California Ltd.(2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明修正案第2号(文書番号333-260649)の添付ファイル 4.3を統合した株主合意を参照することにより)。 |
表格20-F|2023 | 357 |
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| 4.1** | 登録者とその各役員と役員との間の賠償協定表 (これに引用合併することにより、2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表F−1修正案第2号修正案(文書番号333−260649)の添付ファイル10.1を示す)。 |
| 4.2** | NU ホールディングス有限会社の2021年従業員株式購入計画及び関連表合意(本稿は、2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書修正案第2号添付ファイル10.2~ (文書番号333-260649)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 4.3** | NUホールディングス株式会社2020年総合インセンティブ計画(改訂された)と関連表協定(2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書修正案第2号添付ファイル10.3(文書番号333-260649)を参考にして本稿に盛り込む)。 |
| 4.4** | NU 持ち株有限会社2016年株式購入計画(改訂された)及び関連表合意(2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録説明書修正案第2号添付ファイル10.4~ (文書番号333-260649)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 4.5** | Mastercard International Inc.とEO 2 Solu Roóes de Pagamento S.A.との間のライセンス契約は、2014年1月29日までの受領書、2014年1月29日までのライセンス発行要約、2014年1月29日までのライセンス発行概要を含む。2014年1月29日現在の“マスターカード許可協定補編”と(本稿では、2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明第2号修正案(第333-260649号文書)第10.5号添付ファイルを参照して本明細書に組み込む)。 |
表格20-F|2023 | 358 |
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| 4.6** | マスターカード国際会社とNu Pagamentos S.A.が2020年4月24日に署名したライセンス契約には、2020年4月24日のライセンス契約の第1回修正案、2020年4月24日までのライセンス付与要約、2020年4月24日までのマスターカードライセンス契約補足文書が含まれている(本稿では、2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF−1表(文書番号333−260649)修正案第2号の添付ファイル10.6を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 4.7** | Mastercard International Inc.とNu BnメキシコS.A.de C.V.との間のライセンス契約は、2019年1月3日の日付を含む2019年1月3日のライセンス契約であり、2019年1月3日のライセンスダイジェストが付与されている。日時は2019年1月3日のマスターカード許可協定補編である(本稿では、2021年12月3日に米国証券取引委員会に提出されたF-1表登録声明修正案第2号添付ファイル(文書番号333-260649)を参照して本明細書に組み込む)。 |
| 8.1* | 子会社リスト |
| 12.1* | 2002年のサバンズ·オクスリ法第302条に基づく最高経営責任者の認証。 |
| 12.2* | 2002年のサバンズ·オクスリ法第302条に基づく首席財務官の証明。 |
| 13.1* | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。 |
| 13.2* | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。 |
| 23.1* | KPMG Auditores Independientes Ltda の同意。 |
表格20-F|2023 | 359 |
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| 97.1* | 補償 クローバックポリシー。 |
| 101.INS* | XBRL インスタンス文書. |
| 101.Sch* | XBRL 拡張アーキテクチャ文書を分類する. |
| 101.カール* | XBRL 分類拡張はリンクベース文書を計算する. |
| 101.定義* | XBRL ソート拡張Linkbase文書を定義する. |
| 101.実験所* | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document 。 |
| 101.前期* | XBRL 分類拡張プレゼンテーションLinkbase文書. |
| * | 本局に提出します。 |
| ** | 以前に提出。 は |
表格20-F|2023 | 360 |
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用語表
以下は、この年次報告書で使用されている特定の業界およびその他の定義された用語の用語集です。
“活動率”の定義は，毎月のアクティブクライアント数を特定の日までのクライアント総数で割ったものである.
Anbimaとはブラジル金融·資本市場実体協会を意味する(Anbima)ブラジル金融市場協会).
Boleto“(銀行支払伝票)とは、業者によって発行され、ブラジルでの支払いに使用される印刷可能な伝票を意味する。
ブラジルとはブラジル連邦共和国を意味する。
“ブラジル政府”とはブラジル連邦政府を意味する。
B 3“は、ブラジルボルサB 3 S.A.、ブラジル証券取引所Balc≡oを意味する。
CAC“とは、顧客を取得するコストを意味し、 は、カードの印刷および輸送、クレジットデータコスト(主に信用局コストからなる)および 有料マーケティングを含む。
“複合年間成長率”とは、複合年間成長率を意味し、 は所与の日間の経年平均成長率で測定され、成長率は指数複合速度で行われると仮定する。
“CDI金利”とは、ブラジル銀行の同業預金(国際銀行間預金証明書)金利、これはブラジル銀行間の隔夜預金金利の平均値 です。
“ブラジル中央銀行”とはブラジル中央銀行(ブラジル中央銀行).
コロンビアペソまたは“コール$”は、コロンビアペソ、コロンビア共和国の公式通貨を意味する。
“条件.条件“メキシコの監督管理機関 (国家保護·弁護委員会金融サービス委員会).
“CMN”とはブラジル国家通貨委員会(コンセイリョ·モネタリオ民族).
“CNBV”とは、メキシコ国立銀行·証券委員会(ヴァローレ国立銀行).
“消費金融”はクレジットカードと貸借業務の組み合わせである
“貢献保証金”とは、クレジットカード、個人ローン、およびNuAccount製品の収入を意味し、この収入に直接関連する可変費用(利息および他の財務費用、取引費用および信用損失準備費用を含む)の合計を減算する。
表格20-F|2023 | 361 |
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Copomとはブラジル通貨政策委員会(中央銀行モネタリア銀行).
“リスクコスト”の定義は、融資損失準備金、信用損失、総回収金額の変化の総和を売掛金総額で割ったものである。
“信用損失準備費用/信用組合” は信用損失準備費用と定義され、クレジットカード業務(当期、分割払いと循環)の売掛金と顧客ローンの総和を除いて、それぞれの場合、期末まで、ECLは総額を準備する。
顧客“は、ログアウトされた、阻止された、または自発的にそのアカウントを閉鎖した任意のそのような個人または中小企業を含まない、私たちに口座を開設した個人または中小企業として定義される。CVMとはブラジル証券事務監察委員会(CVM)を意味するモビリアリオス委員会).
プリペイドカードとは、カード保有者が買い物時に直ちにカード保有者の口座から資金を電子的に取得することを可能にする支払カードを意味する。
ECL“または”ECL Allowance“とは、私たちのクレジット業務(ローンおよびクレジットカードを含む)の予想されるクレジット損失を意味する。
“ESG”とは、環境、社会、およびガバナンスを意味する。
“ユーロ”または“ユーロ”はユーロ、EUの公式通貨を意味する。
“初支払い違約”とは、顧客の最初の“br”計画支払いが満期10日目にも支払われていないことを意味する。
“創設株主”とは、私たちの創始株主兼最高経営責任者David·ヴィレス·オソルノのことです。
“外貨中性”措置とは、外貨或いは“外貨”変動の影響を除去し、管理層と投資家が私たちの財務業績を評価できるようにするために、本年度報告で準備と提出されたいくつかの措置を指し、外貨為替レート は私たちの核心経営業績と業務の将来性を反映できない可能性がある。より多くの情報については、“財務およびその他の情報--非国際財務報告基準財務措置に関する特別な説明--外国為替中性措置”を参照されたい
“国際会計基準委員会”とは、国際会計基準委員会を意味する。
“国際財務報告基準”は国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準を指す。
“生息資産組合”はクレジットカード業務の売掛金からなり，これらの売掛金について顧客に利息と融資を計上し，いずれの場合もECL引当総額 現在期末日を含む。
“Lifetime Value”または“LTV”は、私たちの顧客が推定した生涯価値です。これは，クライアントが我々の業務との関係にある間に生じる寄与利益率を見積もる現在値 に基づいている.以下の主な仮定に基づいてLTVを計算する：(1)顧客に適用した予想寄与保証金流の割引率は年間12%，(2)推定寿命上限は10年，および(3)我々のキューの歴史分析と推定インフレ率の増加と流失推定に基づく。
表格20-F|2023 | 362 |
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“LTV/CAC”とは、生涯価値 と顧客取得コストとの比率を指し、計算方法は、生涯価値を私たちの顧客取得コストで割る。私たちはこの指標を使用して、新しい顧客の入社したマーケティング支出リターンと他のコストを評価します。
“メキシコペソ”または“MEX$”とは、メキシコペソ、メキシコ連邦の公式通貨を指す。
月間アクティブクライアント“は、過去30日以内に所与の計算期間内に収入を生成するすべてのクライアントとして定義される と定義される。
“アクティブクライアントあたりの毎月平均サービスコスト” は，取引費用，顧客サポート，運営費用の総和(その期間のこれらの費用の総和をその期間の月数で割った)で割った期間内の平均アクティブクライアント数 と定義する(平均アクティブクライアント数は 期間開始時の月アクティブクライアント数とその期間終了時の月アクティブクライアント数の平均値と定義される).
“アクティブクライアントあたりの月平均収入” または“月平均収入”を月平均収入(総収入を期間の月数で割った) を期間内の平均アクティブクライアント数で割る(平均アクティブクライアント数は，測定期間開始時の月アクティブクライアント数の平均値，および期末の月アクティブクライアント数 )と定義する.
“純普及商得点”または“NPS”， は、顧客が私たちの製品やサービスを推薦する意欲を測定します。“財務およびその他の情報プレゼンテーション-純普及者点数の計算”を参照されたい
“NuAccount”は、私たちが個人および中小企業の顧客に提供するNu銀行口座を意味し、“Personal NuAccount”は、私たちが個人顧客に提供するNu個人銀行口座を意味し、“SME NuAccount”は、中小企業の顧客に提供するNu企業銀行口座を意味します。
有機顧客増加とは，直接支払うマーケティング費用を発生させることなく 新規顧客を獲得することである.オーガニッククライアントとは，広告リンクをクリックすることなく我々のサイトやアプリケーションにアクセスできるクライアントである.これには，我々のサイトやアプリケーションに直接アクセスするクライアントもいれば，既存のクライアントが推薦してくれるクライアントも含まれる.無機クライアントとは、有料チャネルまたはアクティビティ(例えば、オンライン広告上のbrをクリックすることによって)を介して私たちのウェブサイトまたはアプリケーションにアクセスするクライアントを指す。
“PIX”とは、ブラジル中央銀行が2020年に発売した即時支払いシステムであり、リアルタイム支払いおよび振込を許可する。
表格20-F|2023 | 363 |
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“主要銀行”または“主要銀行関係”とは、任意の所与の月にそのNuAccountを移動または除去する顧客との間の関係を意味する。私たちは、主要銀行関係の顧客がアクティブ顧客としての割合 と私たちが提携して12ヶ月以上のアクティブ顧客総数の割合を計算します。
“購入量”または“PV”は、私たちのクレジットカードおよびプリペイドカードによってのみ許可された取引総価値として定義され、PIX、WhatsApp支払いまたは従来の送金のような私たちが提供する他の支払い方法 を含まない。
“レアル”“レアル”または“レアル”とは、ブラジル公式通貨であるブラジルレアルを意味する。
SELIC“とは、ブラジル特別通関 およびホストシステム(Custódia Liquida).
“SELIC金利”とは、SELICによって制定されたブラジル金利のことです。
“株主合意”とは、David·ヴィレス·オソルノ、Rua California Ltd.とNUの間で締結されたbr}株主合意を意味する。
「 SIC 」とは、コロンビアの貿易 · 産業 · 観光省に付属する公的機関および技術機関であるコロンビアの産業 · 商業監督局を意味します。
「中小企業」とは中小企業を意味する。
「 STF 」は、ブラジル連邦最高裁判所を意味する。連邦最高裁判所)
“squads ” は、同じ業務範囲内で働く Nu チームを指す用語です。FP & A スクワッド、 FP & A スクワッド
「 SUSEP 」は、ブラジル民間保険監督局 （ ブラジル ） の略。監督者de Seguros Privados).
「米ドル」、「米ドル」または「 US $」とは、米国の公式通貨である米ドルを意味します。
「 TIIE 」は、メキシコ銀行間均衡金利を意味します。
表格20-F|2023 | 364 |
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サイン
登録者は、フォーム 20—F に提出するための要件をすべて満たしており、下記者にその代理としてこの年次報告書に署名するよう正当に促し、承認したことをここに証明します。
| ヌホールディングス株式会社 | |
| 2024年4月19日 | |
| 差出人： | / s / David V é lez Osorno |
| 名前： | デイビッド·ヴィレッズ·オソルノ |
| タイトル： | 会長兼最高経営責任者 |
| 差出人： | / s / ギルヘルメ · マルケス · ド · ラゴ |
| 名前： | ギルヘルメ · マルケス · ド · ラゴ |
| タイトル： | 首席財務官 |
表格20-F|2023 | 365 |
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連結財務諸表へのインデックス
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ページ | |
| 連結財務諸表 — ヌ · ホールディング株式会社 | |
| レポート
独立公認会計士事務所 （ PCAOB ID ） |
F-3 |
| 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月期連結損益計算書 | F-6 |
| 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月期連結損益計算書 | F-7 |
| 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日期連結財務諸表 | F-8 |
| 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期及び 2021 年 12 月期連結自己資本変動計算書 | F-10 |
| 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期連結キャッシュフロー計算書 | F-13 |
| 2023 年 12 月期、 2022 年 12 月期、 2021 年 12 月期連結財務諸表注記 | F-15 |
表格20-F|2023 | 366 |
カタログ
| 合併損益表 | F-6 |
| 総合全面損益表 | F-7 |
| 合併財務状況表 | F-8 |
| 合併権益変動表 | F-13 |
| 統合現金フロー表 | F-15 |
| F-2 |
独立公認会計士事務所報告
新持株有限公司のような株主と取締役会へ
連結財務諸表と財務報告の内部統制に関する意見
吾らはすでに新持株有限会社及びその付属会社(当社)のような2023年12月31日まで、2022年12月31日及び2022年12月31日までの合併財務状況表、2023年12月31日までの3年間の各年度の関連総合損益表、全面収益又は損失表、権益変動表及び現金流動表、及び関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を審査した。私たちはまた、会社が2023年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、内部統制--統合フレームワーク(2013)トレデビル委員会が後援して組織委員会が発行した“と述べた。
上記の総合財務諸表は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した“国際財務報告基準”(IFRS)に基づき、各社の2023年12月31日、2023年および2022年12月31日までの財務状況、および2023年12月31日までの3年間の各年度の経営実績と現金流量を各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、2023年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御-統合 フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。
意見を求める根拠
会社経営陣は、これらの連結財務諸表を作成し、財務報告を効率的に内部統制し、添付されている“財務報告内部統制年次報告”における財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社の財務報告の内部統制に意見を発表することです。私たちはアメリカ上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録された公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立していることを要求されています。
私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、合併財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制を維持しているかどうかを得るために、監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム(エラーによるものであれ詐欺によるものであるか)を実行することと、これらのリスクに対応するプログラムを実行することとが含まれる。これらの手続きは、テストに基づいて、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠を検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運用有効性を評価することが含まれる。私たちの検討はまた、私たちがこのような状況で実行しなければならないと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
| F-3 |
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は以下の項目の信頼性を合理的に保証するための過程である
財務報告および公認会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成する。会社の財務報告に対する内部統制は、以下の政策と手順を含む：(1)会社の資産取引および処分の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映することに関する政策および手順；(2)公認会計原則に基づいて財務諸表を作成するために、取引が必要に応じて記録されることを保証するために、合理的な保証を提供すべきであり、会社の収入と支出は、会社の管理層と取締役の許可のみに基づいて行われるべきであり、および(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な会社資産の買収、使用または処分を防止または適時に発見することについて合理的な保証を提供すべきである。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり， や政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重大監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された、当期に総合財務諸表を監査することによって生じる事項であり、(1)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑性を有する判断に関するものである。重要監査事項のコミュニケーションは、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連するbr勘定または開示について単独で意見を提供することはありません。
クレジットカードと顧客ローン受取額の期待信用損失準備
連結財務諸表付記4(A)、5(A)、13、14に記載されているように、当社は2023年12月31日現在、クレジットカードと顧客ローン受取金に関する予想信用損失(ECL)を計上しており、総額は2，608，403，000ドルである。 当社は確認後の信用リスク(SICR)の著しい増加または信用減額(それぞれ第2段階と第3段階)の契約確認終身ECLについて、すべての他の契約の12ヶ月ECL(ステップ1). ECLを計算するために、会社は共有された信用リスク特徴(内部採点モデルによって決定された)に基づいてクレジットカードと顧客に提供する融資の受取金額の組み合わせを同質 リスクグループに分け、グループごとの違約確率(PD)、違約損失(LGD)と違約リスク開放口(EAD)を推定する。同社のECLの計算はまた、将来出現する可能性のあるマクロ経済シナリオを反映し、国内総生産(GDP)、インフレ率、失業率、基本金利を予測した。
私たち は、クレジットカードの売掛金と顧客ローンに関連する予想信用損失準備の計量を重要な監査事項として決定します。ECL推定を評価するには、モデルの複雑さと当社が下した重大な判断による重大な測定 不確定性に関連するため、複雑な監査人の判断が必要であり、具体的には、(I)ECL全体方法、PD、EADSとLGDSを推定するための方法とモデルを含む；(Ii)計算に組み入れられたマクロ経済変数の選択、および(Iii)会社のSICRの定義(第2段階)。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は，会社のECLプロセスに関する何らかの内部制御の動作 の有効性を設計·テストした.これには，(1)マクロ経済変数の選択を含む環境影響係数を推定するモデルと方法の設計，(2)SICR契約の定義，(3)モデルの実行状況モニタリング，(4)モデルの定期的検証，に関する制御が含まれる。私たちは専門的な技能と知識を持つ信用リスクの専門家を招聘し、彼らは以下の点で助けを提供した
(1) 国際会計基準理事会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて、ECL全体方法を評価する；(2)モデルファイルを検査することによって、モデルがその期待用途に適しているかどうかを決定し、PDS、EADSおよびLGDSを得るためのモデルおよびモデリング技術を含み、それを計算に入れるマクロ経済変数を選択することを含む、モデルおよびモデリング技術の概念合理性を評価する
| F-4 |
(Iii) 会社の履歴データおよび前向き情報を使用して、会社のPD、EADおよびLGDの推定の正確性を検査する
(4) これらの変数と信用リスクの歴史的相関性を回帰分析することにより，将来のマクロ経済シナリオで考慮される変数の相関を評価する；
(V) 関連する企業固有の指標を評価し、適用される業界および規制実践と比較することによって、SICRの会社の定義を評価する。
投資現金発生単位使用価値評価
総合財務諸表付記4(K)に記載されているように、当社の投資現金発生単位帳簿額面は、2023年12月31日現在、Easynvestの買収に関する営業権381，233，000ドルを含む528，198，000ドルである。当社は現金発生単位(CGU)に営業権を割り当て、少なくとも毎年そのような現金発生単位に対して減値テスト を行ったり、イベントや状況が現金発生単位の帳簿金額がその回収可能金額を超えていることを示した場合である。当初，当社はCGUの使用価値から回収可能金額を計算し，その価値はCGUを継続的に使用した資産とその最終売却による予想される将来の現金フローを割引することで決定した.
我々 は投資CGUの使用価値を評価することを重要な監査事項として決定した。割引キャッシュフローモデルを用いて投資CGUの使用価値を計算する際には，割引率 とCGUの将来成長を含む主観的仮定を行う必要がある.将来の成長仮説には、歴史的業績と会社予算に基づく予測キャッシュフローも含まれ、インフレ予想に基づく永久成長率も含まれる。割引キャッシュフローモデルで用いられている割引率と将来成長仮説の評価には監査人の高度な主観的判断が必要である.
以下はこの重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きです
当社は、予算プロセスの見直し、割引キャッシュフローモデルで使用される割引率および将来の成長仮定の選択、見直しおよび承認に関連する統制を含む、投資 CGU の使用価値に関する当社の評価に関連する特定の内部統制の設計を評価し、運用効果をテストしました。
専門的なスキルと知識を持つコーポレートファイナンスプロフェッショナルを巻き込み、以下の評価をサポートしました。
（ i ） 内部および / または外部の経済要因の潜在的な影響を含む経営陣の予測に挑戦し、特定の仮定を内部および公開されている市場データと比較することにより、当社のキャッシュフロー成長率を予測する。
（ ii ） その特定のコンポーネントを公開されている市場データと比較して使用される割引率。
（iii） 当社の過去のキャッシュフロー予測と実際のキャッシュフローを比較することにより、正確に予測する当社の能力。
/s/
2018年以来、当社の監査役を務めてきました。
2024年4月19日
| F-5 |
連結損益計算書
2023 年 12 月 31 日期、 2022 年および 2021 年
(In 1 株当たり利益 （ 損失 ） を除く。
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 利子収入と金融商品の損益 | 6 | |||||||
| 手数料と手数料収入 | 6 | |||||||
| 総収入 | ||||||||
| 利息とその他の財務費用 | 6 | ( |
( |
( | ||||
| 取引費用 | 6 | ( |
( |
( | ||||
| 信用損失支出費 | 7 | ( |
( |
( | ||||
| 提供される金融および取引サービスの総コスト | ( |
( |
( | |||||
| 毛利 | ||||||||
| 運営費 | ||||||||
| お客様のサポートと運営 | 8 | ( |
( |
( | ||||
| 一般 · 管理費 （ G & A ） | 8 | ( |
( |
( | ||||
| 偶発株式授与の終了 | 10b | ( |
||||||
| G & A— その他 | ( |
( |
( | |||||
| マーケティング費用 | 8 | ( |
( |
( | ||||
| その他の費用(収入) | 8 | ( |
( |
( | ||||
| 総運営費 | ( |
( |
( | |||||
| 所得税前利益 | ( |
( | ||||||
| 所得税 | ||||||||
| 現行の税種 | 29 | ( |
( |
( | ||||
| 税金を繰延する | 29 | |||||||
| 所得税総額 | ( |
( |
||||||
| 今年度の利益 | ( |
( | ||||||
| 親会社の株主に帰属する損益 | ( |
( | ||||||
| 非持株権益応占利益 | ( |
( | ||||||
| 1 株当たり利益 （ 損失 ） — 基本 | 9 | ( |
( | |||||
| 1 株当たり損益 （ 希薄化 ） | 9 | ( |
( | |||||
| 加重平均発行済株式数 — 基本 （ 単位 ： 千株 ） | 9 | |||||||
| 加重平均発行済株式数 — 希薄化 （ 千株単位 ） | 9 |
添付注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。 は
| F-6 |
連結損益計算書
2023 年 12 月 31 日期、 2022 年および 2021 年
(単位：千ドル)
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 今年度の利益 | ( |
( | ||||||
| その他の包括損益 | ||||||||
| 公正価値の変動の実効部分 | ( |
|||||||
| 損益への適正価額変動 | ( |
( | ||||||
| 所得税を繰延する | ( | |||||||
| キャッシュフローヘッジ | 19 | ( |
||||||
| 価値変動を公平に承諾する | ( |
|||||||
| 所得税を繰延する | ( |
( |
( | |||||
| 他の総合収益で公正な価値で計算される金融資産 | ( |
|||||||
| 外国の通貨換算 | ( | |||||||
| その他損益に再分類される可能性のある総合利益の合計 | ( |
( | ||||||
| 公正価値の変動 — 自身の信用調整 | 20 | ( | ||||||
| その他損益に転記しない総合損益の合計 | ( | |||||||
| 税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 | ( |
( | ||||||
| 当期総合利益 （ 損益 ） （ 税抜 ） | ( |
( | ||||||
| 親会社の株主に帰属する総合利益 （ 損失 ） 総額 | ( |
( | ||||||
| 非支配権益に起因する総合利益 （ 損失 ） 総額 | ( |
( |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| F-7 |
合併財務状況表
2023年12月31日と2022年12月31日まで
(単位：千ドル)
| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||
| 資産 | ||||||
| 現金と現金等価物 | 11 | |||||
| 公正価値に基づいて損益する金融資産 | ||||||
| 証券 | 12 | |||||
| デリバティブ金融商品 | 19 | |||||
| クレジットカード業務の担保 | 22 | |||||
| 他の総合収益で公正な価値で計算される金融資産 | ||||||
| 証券 | 12 | |||||
| 償却コスト計算の金融資産 | ||||||
| クレジットカードの売掛金 | 13 | |||||
| 取引先への融資 | 14 | |||||
| 中央銀行預金等 | 15 | |||||
| その他売掛金 | 16 | |||||
| その他の金融資産 | ||||||
| 証券 | 12 | |||||
| 顧客の暗号資産保護 | 34 | |||||
| その他の資産 | 17 | |||||
| 繰延税金資産 | 29 | |||||
| 使用権資産 | ||||||
| 財産·工場·設備 | ||||||
| 無形資産 | 18 | |||||
| 商誉 | 18 | |||||
| 総資産 |
| F-8 |
合併財務状況表
2023年12月31日と2022年12月31日まで
(単位：千ドル)
| 注意事項 | 2023 | 2022 | ||||
| 負債.負債 | ||||||
| 公正価値計算損益の財務負債 | ||||||
| デリバティブ金融商品 | 19 | |||||
| 資本として資格のある文書 | 20 | |||||
| 買い戻し協定 | ||||||
| 償却コストで計算した財務負債 | ||||||
| 預金.預金 | 21 | |||||
| ネットワークに対する買掛金 | 22 | |||||
| 借金と融資 | 23 | |||||
| 給与、手当、社会保障金 | ||||||
| 納税義務 | ||||||
| 賃貸負債 | ||||||
| 訴訟及び行政手続の規定 | 24 | |||||
| 収入を繰り越す | 25 | |||||
| 繰延税金負債 | 29 | |||||
| 顧客暗号保護責任 | 34 | |||||
| その他負債 | 26 | |||||
| 総負債 | ||||||
| 権益 | ||||||
| 株本 | 30 | |||||
| 株式プレミアム準備金 | 30 | |||||
| 累積利益 | 30 | |||||
| その他全面収益(赤字) | 30 | ( | ||||
| 総株 | ||||||
| 負債と権益総額 |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| F-9 |
合併権益変動表
2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日現在
(単位：千ドル)
| 親会社の株主に帰属するもの | ||||||||||||||||||
| その他全面収益(赤字) | ||||||||||||||||||
| 注意事項 |
共有 資本 |
共有 割増価格 保留する |
累積利益 | 翻訳備蓄 | キャッシュフローヘッジ準備金 |
金融資産 FVTOCIで |
自己信用再評価準備金 | 総株 | ||||||||||
| 2022年12月31日現在の残高 | ( |
( |
( |
|||||||||||||||
| 本年度の利益 | ||||||||||||||||||
| 株式報酬 （ 従業員税源泉徴収を除く ） | 10a | |||||||||||||||||
| サービスプロバイダー向け株式発行 | 30a | |||||||||||||||||
| 既発行株 | 30b | |||||||||||||||||
| 行使した株式オプション | 30b | |||||||||||||||||
| その他の総合収益、税引き後純額 | 30f | |||||||||||||||||
| キャッシュフローヘッジ | ||||||||||||||||||
| 公正価値の変動 —FVTOCI の金融資産 | ||||||||||||||||||
| 外国の通貨換算 | ||||||||||||||||||
| 自社信用調整 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日現在の残高 | ||||||||||||||||||
| F-10 |
| 親会社の株主に帰属するもの | ||||||||||||||||||||
| その他全面収益(赤字) | ||||||||||||||||||||
| 注意事項 |
共有 資本 |
共有 割増価格 保留する |
累積利益 （ 損失 ） | 翻訳備蓄 | キャッシュフローヘッジ準備金 |
金融資産 FVTOCIで |
自己信用再評価準備金 | 合計する | 非支配的持分総額 | 総株 | ||||||||||
| 2021年12月31日現在の残高 | ( |
( |
( |
|||||||||||||||||
| 本年度の赤字 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||
| 株式報酬 （ 従業員税源泉徴収を除く ） | 10b | |||||||||||||||||||
| 株式報酬 — 偶発的株式授与の終了 | 10b | |||||||||||||||||||
| 行使した株式オプション | 30b | |||||||||||||||||||
| 事業買収発行株式 | ||||||||||||||||||||
| IPO 超過割当発行済株式 | 30c | |||||||||||||||||||
| IPO 過剰割当による取引コスト | ( |
( |
( | |||||||||||||||||
| 子会社の支配権の喪失 | ( |
( | ||||||||||||||||||
| その他の包括損益 （ 税抜 ） | 30f | |||||||||||||||||||
| キャッシュフローヘッジ | ( |
( |
( | |||||||||||||||||
| 公正価値の変動 —FVTOCI の金融資産 | ( |
( |
( | |||||||||||||||||
| 外国の通貨換算 | ||||||||||||||||||||
| 自社信用調整 | ||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日現在の残高 | ( |
( |
( |
|||||||||||||||||
| F-11 |
| 親会社の株主に帰属するもの | ||||||||||||||||||||||
| その他全面収益(赤字) | ||||||||||||||||||||||
| 注意事項 |
共有 資本 |
共有 割増価格 保留する |
累積利益 （ 損失 ） | 翻訳備蓄 | キャッシュフローヘッジ準備金 |
金融資産 FVTOCIで |
自己信用再評価準備金 | 合計する | 非支配的持分総額 | 総株 | ||||||||||||
| 2020年12月31日までの残高 | ( |
( |
( |
|||||||||||||||||||
| 本年度の赤字 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 株式ベースの支払 （ 従業員税源泉徴収を除く ） | ||||||||||||||||||||||
| 行使した株式オプション | 30b | |||||||||||||||||||||
| 事業買収発行株式 | ||||||||||||||||||||||
| 優先株式の発行 （ シリーズ F—1 ） | 30c | |||||||||||||||||||||
| 優先株式の発行 （ G シリーズ ） | 30c | |||||||||||||||||||||
| 優先株式の発行 （ G—1 シリーズ ） | 30c | |||||||||||||||||||||
| 顧客プログラムに基づく株式発行及び IPO （ 注 1 （ a ） ） | 30c | |||||||||||||||||||||
| IPO による取引コスト （ 注 1 （ a ） ） | ( |
( |
( | |||||||||||||||||||
| 株を買い戻す | 30e | ( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 非持株権を増加させる | ||||||||||||||||||||||
| その他の包括損益 （ 税抜 ） | 30f | |||||||||||||||||||||
| キャッシュフローヘッジ | ||||||||||||||||||||||
| その他全面収益(赤字) | ||||||||||||||||||||||
| 外国の通貨換算 | ( |
( |
( | |||||||||||||||||||
| 自社信用調整 | ( |
( |
( | |||||||||||||||||||
| 2021年12月31日現在の残高 | ( |
( |
( |
|||||||||||||||||||
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| F-12 |
統合現金フロー表
2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年
(単位：千ドル)
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 経営活動のキャッシュフロー | ||||||||
| 営業活動による純キャッシュフローとの損益の調整 ： | ||||||||
| 今年度の利益 | ( |
( | ||||||
| 調整： | ||||||||
| 減価償却および償却 | 8 | |||||||
| 信用損失支出費 | 7 | |||||||
| 所得税を繰延する | 29 | ( |
( |
( | ||||
| 顧客プログラム | ||||||||
| 訴訟及び行政手続の規定 | ( |
|||||||
| その他の投資の未実現損失 | ( | |||||||
| 金融商品の未実現損失 | ||||||||
| 応算利息 | ||||||||
| 偶発株式授与 — 終了 | 10b | |||||||
| 株式ベースの報酬 | ||||||||
| 他の人は | ||||||||
| 合計： | ||||||||
| 経営性資産と負債変動状況： | ||||||||
| 証券 | ( |
( | ||||||
| 中央銀行預金等 | ( |
( |
( | |||||
| クレジットカードの売掛金 | ( |
( |
( | |||||
| 取引先への融資 | ( |
( |
( | |||||
| その他売掛金 | ( |
( |
||||||
| その他の資産 | ( |
( |
( | |||||
| 預金.預金 | ||||||||
| ネットワークに対する買掛金 | ||||||||
| 収入を繰り越す | ||||||||
| その他負債 | ||||||||
| 支払の利子 | ( |
( |
( | |||||
| 所得税を納めた | ( |
( |
( | |||||
| 受け取った利息 | ||||||||
| 営業活動によるキャッシュ · フロー （ 使用 ） | ( | |||||||
| 投資活動によるキャッシュフロー | ||||||||
| 財産·工場·設備を購入する | ( |
( |
( | |||||
| 無形資産の買収 | ( |
( |
( | |||||
| 子会社を買収し，純額は買収した現金とする | ( |
( | ||||||
| 証券の取得 — 株式商品 | ( |
( | ||||||
| 投資活動によるキャッシュフロー （ 使用 ） | ( |
( |
( | |||||
| F-13 |
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 融資活動によるキャッシュフロー | ||||||||
| 優先株を発行する | ||||||||
| IPO における過剰配分株式の発行について | ||||||||
| IPO における過剰割当の取引コスト | ( |
( | ||||||
| 証券化借入金の支払 | ( |
( | ||||||
| 借入金 · 資金調達収益 | 23 | |||||||
| 借入金 · 資金調達の支払 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| レンタル料 | ( |
( |
( | |||||
| 株式オプションの行使 | 30b | |||||||
| 株を買い戻す | 30e | ( | ||||||
| 資金調達活動によるキャッシュフロー （ 使用 ） | ||||||||
| 現金および現金等価物の変動 | ||||||||
| 現金と現金等価物 | ||||||||
| 現金及び現金同等物 — 年度初め | 11 | |||||||
| 現金及び現金同等の為替レートの変動 | ||||||||
| 現金及び現金同等物 — 年末 | 11 | |||||||
| 現金と現金等価物を増やす(減らす) | ||||||||
| 非現金取引 | ||||||||
| オリビアの買収 — 株式の検討 | 30 | |||||||
| サービスプロバイダー向け株式発行 | 30a | |||||||
| 偶発株式授与 — 終了 | 10b | |||||||
| Easynvest 買収 — 株式対価 | 30 | |||||||
| シニア優先株式の株式化について | 30c | |||||||
| Spin Pay買収-株の対価格 | 30 |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
| F-14 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
ヌホールディングス株式会社
連結財務諸表付記
(単位：千ドル が別途説明されない限り)
1. 運営
例えば新ホールディングス株式会社(“会社”または“例えば新ホールディングス”)は、2016年2月26日にケイマン諸島会社法に基づいて免除会社として登録された。会社登録先はWillow House，4これは…。大ケイマン-ケイマン諸島クリケット広場1階です。NU Holdings は顧客と何の経営活動もありません。
同社の株はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で公開取引され、コードは“NU”である。同社はいくつかの運営実体に投資を保有しており、2023年12月31日現在、その主要運営子会社は以下の通り
| ● | NU Pagamentos S.A.-Institui≡o de Pagamento(“NU Pagamentos”)はブラジルに登録されている間接子会社である。NU Pagamentosは、前払い口座を介してクレジットカードおよび支払い振込の発行および管理に従事し、パートナーまたは株主として他社に参加する。NU Pagamentosの主な製品は、(I)マスターカード(ブラジルで発行され、月賦での分割払いが許可されている)国際クレジットカードで、完全にスマートフォンアプリケーションで管理されており、(Ii)“Conta do Nubank”は、100%デジタルスマートフォンアプリケーションで、プリペイド口座のメンテナンスが不要であり、電子とポイント振替(PIX)、支払い請求書、24時間ATMネットワークによる引き出し、即時支払い、即時支払いなどの従来の銀行口座のbr機能も含まれている。モバイルチャージおよびプリペイドカードの前払いクレジットは、デビットカードと機能的に類似している。 |
| ● | Nu Financeira S.A.-SCFI(“Nu Financeira”)は間接子会社であり、ブラジルにも登録されており、主な製品は個人ローンや小売預金である。NU Financeiraは、金額、条項、条件、分割払い数に応じてカスタマイズでき、取引に関連する任意の費用 を透明に開示して、上記のスマートフォンアプリケーションで完全に管理することができるブラジルの顧客にbrを取得する可能性を提供している。“Conta do Nubank”により、アプリケーションで融資、返済、前払いを直接提供します。また、Nu Financeiraは、Nu Pagamentosクレジットカード保有者に毎日の流動資金と所定の未来満期日の銀行預金(RDB)を発行し、“Conta do Nubank”を介して会社の顧客に提供する。 |
| ● | NU Invest Corretora de Valore S.A.(“NU Invest”)は間接子会社であり、2021年6月に買収し、登録地はブラジルであり、デジタル投資仲買商である。 |
| ● | Nu Distribuidora de Titulos e Valore Mobiliario Ltd.(“NU DTVM”)はブラジルで証券ブローカー活動をしている間接子会社である |
| ● | Nu México Financiera，S.A.de C.V.，S.F.P.(“Nu Financiera”)はメキシコに登録されている間接子会社である。NU Financieraは、クレジットカードの発行と管理に従事し、前払いbr口座振替を介して、Méxicoの顧客に融資を受ける可能性を提供し、また、100%の数字 アカウントを提供する“Cuenta Nu”を提供する。2022年11月にメキシコ市場で運営を開始し、2022年12月に正式に発売された。 |
| F-15 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| ● | NUコロンビア株式会社(“NUコロンビア”)はコロンビアに登録された間接子会社で、業務はクレジットカードと関係があり、2020年9月に発売される。2022年8月10日、コロンビア金融監督(“証監会”) は、コロンビアに融資会社Nu Columbia Compa≡a de Financiamiento S.A (“NUコロンビア金融”)(“登録許可証”)の登録申請を承認した。 |
当社及びその合併附属会社は、当該等の総合財務諸表において“グループ”又は“NU”と呼ばれている。
NUの業務計画はブラジル、メキシコ、コロンビア業務の持続的な成長を規定しており、クレジットカード、個人ローン、投資、保険などの既存業務だけでなく、新製品も発売されている。したがって，この等総合財務諸表 は，本グループが継続経営企業としての仮説に基づいて作成されている。
会社取締役会は2024年4月19日にこれらの連結財務諸表の発表を承認した。
A)レベル3 BDRシナリオ中止
2023年6月28日、ブラジル証券取引委員会(“CVM”)は、会社III級BDR計画を終了する計画を承認し、会社が“A”類証券である外国公開発行者の登録を取り消した。第三級BDR保有者が非連続性計画範囲内の可能な代替案の中で選択した定義 期限は2023年8月11日に終了し、BDR所持者が保有するBDR関連A類普通株の売却は2023年8月21日に終了した。
2023年9月22日、当社はCVMに第3レベルBDR計画の登録をキャンセルし、CVMの前に外国発行者としての会社の登録をキャンセルする要求をCVMに提出した。2023年10月31日、クラウドサーバはキャンセルを承認しました。
B)核種
2023年2月，NUはNucoinの流通を開始し，これは当社が発行したネイティブブロックチェーントークンであり，NUとそのクライアント間の“Nucoin Network”というロイヤルティネットワークをサポートすることを目的としている.NUの長期目標は、その忠誠度計画の“スポンサー”としてNucoinを採用することを約束した他のスポンサーへの加入である。これらのスポンサーは、自分の顧客グループに配布するために一定数のNucoinを得る権利があり、Nucoin所有者に報酬および福祉を提供することが要求され、それによってネットワークの の採用を促進し、そのコミュニティにおけるNucoinの効用を向上させる。
2023年12月31日現在、付記34に示すように、SAB 121からの顧客暗号保障資産および負債を除いて、当グループの負債は#ドルである
C)または株報酬があります--終了
2022年11月29日、会社のCEO David·ヴィレスさんは、同社に通知し、2021年または有株報酬(CSA)の終了を一方的に決定しました。 終了したので、会社はその日に費用を記録しました帰属の加速によって。ここで一度に確認した後、当社は2021年や株式奨励に関するいかなる費用も計上しません。終了はキャッシュフローに影響を与えるものではなく，本CSAによる株式の発行もない.補足情報 は付記10 bに開示される.
| F-16 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
D)コロンビアでの金融機関経営許可証
NUコロンビア金融会社(“NUコロンビア金融会社”)はコロンビアで金融機関を経営する許可証を取得したコロンビア金融監理署(“証監会”) この法案は今年1月に発効した, 2024. Nubankはコロンビアで“Cuenta Nu”などの製品を発売する予定だ。
E)初公開(IPO)
2021年12月9日、Nu HoldingsがIPOを完了し、発売新たに発行されたA類普通株は，ブラジル預託証明書や“BDR”の形で， 1株当たりA類普通株(“ブラジル発行”)の6分の1を占めている。初発売は，(1)ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)に上場する国際発売を含み，番号は“NU”，(2) Sサンパウロ証券取引所(“B 3−Brasil，Bolsa，Balc≡o”)に発売され，番号“NUBR 33”のブラジルで発売された。初めて発行されたA類普通株の1株当たり価格はドルですレアル$に相当しますA類普通株とBDRの比率を考慮した後，BDRで計算した。
ブラジルサービスを背景に、NUは、商業的には“NUS≡cios”または“顧客計画”と呼ばれるインセンティブおよび奨励計画を実施し、この計画によって、子会社Nu Pagamentosは、顧客計画に参加する各顧客にブラジルサービスの1つのBDRを購読および支払いするための十分な資金を提供する
そこで，Nu HoldingsはIPOから総収益 ドルを獲得したそれは.また、同社はドルを生み出しています提供費用の面では、その中でドルは権益の中で取引コストであることを確認する。
2022年1月Nubankは普通株A類株、資金1ドルを募集引受業者が超過配給選択権を行使したため。
2. 規則に従った声明
会社の総合財務諸表は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成された。
A)本位貨幣と外貨換算
I)NU Holdingの機能と列報 金種
NU Holdingsには直接顧客 はなく、その主な直接活動は、(I)ブラジル、メキシコ、コロンビア、および他の国の経営実体に投資し、 (Ii)株式または債務融資であり、(Iii)いくつかの一般的および行政費用 を支払うことである。したがって，これらはその主要かつ副次的な活動と考えられ，これらのすべての活動は基本的にドル (“ドル”)に基づいており，ドルはNu Holdingsの機能通貨や列報通貨に選ばれている。
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二)子会社本位貨幣
当社グループの各付属会社に対して，会社 は，その実体に関する関連イベントや状況を最も反映する経済実質の通貨(“機能通貨”)を決定している。各子会社の財務諸表に含まれる項目は、この機能通貨を使用して計量される。ブラジル経営実体の本位貨幣はブラジルレアル、メキシコ実体はメキシコペソ、コロンビア実体 はコロンビアペソである。
三)取引と残高の換算
外貨取引と残高 は2つの連続段階に分けて換算する：
| ● | 外貨取引は取引当日の為替レートで子会社の本位貨幣に換算され、外貨残高が本位貨幣に換算された為替差額は総合損益表における“その他の費用(収入)”の項目で確認される。外貨建ての貨幣資産と負債を報告日の為替レートで換算して本位貨幣とします。 収入と費用は月平均為替レートで換算します。外貨公正価値で計量された非貨幣性資産と負債が公正価値で確定した場合の為替レートを本位貨幣に換算する。外貨履歴コストに基づいて計量された非貨幣的項目は取引日の為替レートで換算される。 |
| ● | 子会社が非ドル本位貨幣で保有する財務諸表をドル(海外子会社) に換算し、ドル以外の本位貨幣で計算した財務諸表をドルに換算した為替差額は、総合全面損益表(“OCI”)で“外国実体通貨換算”で損益に再分類できる項目 であることが確認された。 |
外国子会社の財務諸表をドルに換算するのに適した主な基準は以下のとおりである
| ● | 資産と負債は報告日の為替レートでドルに換算された |
| ● | 資本は歴史的コストでドルに換算されます |
| ● | 収入と支出は月平均為替レートに換算します。この基準を採用する際には、本グループは、報告期間内に為替レートが大きく変化したか否かを考慮し、連結財務諸表全体に対する為替レートの重要性を考慮して、上記の平均レートではなく、取引日のレートを使用する必要がある |
| ● | キャッシュフロー項目のレポートは，月平均レートをドルに換算し，大きな差がない限り，取引日のレートを用いた. |
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B)2023年に採択された新しいまたは改訂された会計声明
以下の新基準または改訂基準 は国際会計基準理事会によって発表され、これらの連結財務諸表に関連する期間に有効であり、大きな影響はない。
| ● | 会計政策開示(“国際会計基準”第1号と“国際財務報告基準”実務説明2の修正) |
| ● | 会計推定の定義(国際会計基準修正案第8号)； |
| ● | 単一取引による資産·負債に関する繰延税金(国際会計基準第12号改正案)。 |
C)リリースされたがまだ発効していない他の新しい基準と解釈
| ● | チェーノの非流動負債(“国際会計基準”改正案第1号)。 |
追加開示を除いて、経営陣は上記の改正を採択することが総合財務諸表に大きな影響を与えないことを期待している。
3. 強固な基礎
このような総合財務諸表は新ホールディングス及び当社が直接或いは間接的に制御するすべての付属会社の会計残高を含む。当社が(I)被投資先への権力，(Ii)被投資先との参加により可変リターン ；および(Iii)その権力を利用してその利益に影響を与えることができる場合には，制御 を実現する.
事実および状況が上記3つの制御権要素のうちの1つまたは複数が変化したことを示す場合、当社は、被投資先に対する制御権 を維持するかどうかを再評価する。
子会社の合併は会社が支配権を獲得したときから始まり、会社が支配権を失ったときに停止する。報告期間内に買収又は処分した子会社の資産、負債、収入及び費用 は、会社が制御権を獲得した日から会社が子会社の制御を停止した日から総合損益表に計上する。
各付属会社の財務資料は当社と同期して作成され、一致した会計政策を採用している。子会社の財務諸表 は会社の財務諸表と完全に連結されている。したがって，合併エンティティ間で発生するすべての残高，取引，未実現の収入や費用は合併でログアウトするが，会社間融資の外貨収益や損失は除外する.損益及びその他の全面的な収益或いは損失の各部分は親会社の株主及び非持株権益(例えば適用)に帰属する。
以下の子会社は、これらの連結財務諸表に含まれる最も関連するbr}エンティティである
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| 実体.実体 | 制御する | 主な活動 | 機能通貨 | 国 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||
| ヌ · パガメンツ S. A. - “Nu Pagamentos ” （ ヌー · パガメントス ） | ||||||||||||||
| Nu Financeira S. A.— SCFI （ “Nu Financeira ” ） | ||||||||||||||
| ^ a b c d e f g h i（ “Nu DTVM ” ） | ||||||||||||||
| Nu Invest Corretora de Valores S. A. （ 「 Nu Invest 」 ） | ||||||||||||||
| 会社名 ： 会社名（ “Nu Pay ” ） | ||||||||||||||
| Nu México Financiera ， S. A. de C. V. 、S. F.P. （ Nu Financiera ） | ||||||||||||||
| ヌ · コロンビア S. A.（ 『コロンビア』 ） |
さらに、当社グループは、 2023 年 12 月 31 日および 2022 年 12 月 31 日に以下の投資ファンドを連結しました。これらの投資ファンドには、当社グループ各社が実質的な持分またはその持分を保有しており、したがって、変動リターンにさらされるか、またはその権利を有しており、また、そのエンティティに対する権限を通じてこれらのリターンに影響を与える能力を有しています。
| 実体的名称 | 国 | |
Nu Pagamentos、Nu Financeira、Nu DTVM、Nu InvestとNu Pay、ブラジル子会社はブラジル中央銀行によって監督されている；メキシコ子会社Nu México Financiera、S.A.de C.V.，S.F.P.(“Nu Financiera”)はメキシコ中央銀行(“Banxico”)とメキシコ国家銀行と株式委員会(“CNBV”)によって監督され、コロンビア子会社NuコロンビアとNuコロンビア金融門はコロンビア工商監督と金融監督(“SFC”)によって監督されている。そのため、いくつかの規制規定は、本グループが自グループ内のこれらのエンティティに自由に出入りしたり、資産を当該などのエンティティに移転したり、自グループの負債を返済することを制限している。
4. 材料会計政策
以下に述べる会計政策は、これらの総合財務諸表列報の年度内に踏襲されてきた。
a) 金融商品
初期認識と測定
金融資産および負債は、本グループが当該文書契約条項の締結側となったときに初歩的に確認 する。本グループは初歩的な確認時にその金融資産と負債の分類を確定し、その公正価値のプラスまたは減額(例えば、金融資産或いは金融負債は公正価値によって損益(“FVTPL”)ではない)に従って金融資産或いは金融負債を計量し、取引コストは が金融資産或いは金融負債の買収或いは発行によって増加し、直接このような取引コストに起因することができる。
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公正価値に応じて損益を計上した金融資産と金融負債の取引コストを損益に計上する。初歩的な確認後、余剰コストで計量した金融資産及び公正価値によって他の全面収益(“FVTOCI”)を通じて計量した債務ツール投資は直ちに期待信用損失の準備(“ECL”)を確認する。
分類と後続測定
金融資産および金融負債 要求がある場合、またはFVTPLの初期確認時に他の方法で指定された場合、FVTPLに分類される。 は、FVTPLに保有する金融資産および金融負債を要求する
| ● | 取引のための金融資産と金融負債を持っている |
| ● | 本来の利息支払い(“SPPI”)の特徴を完全に有する債務ツールではない。 でなければ、このようなツールは、余剰コストまたはFVTOCIで計量されなければならない |
| ● | FVTOCIで保有する持分ツールは指定されていない. |
金融資産および金融負債 は、派生ツールに属するか、または主に短期的に売却または買い戻しのために購入または生成されるか、または共同管理を構成し、短期利益回復を示す金融商品の組み合わせの一部を構成する場合、取引のために保有するように分類される。
場合によっては、他の財務資産および財務負債がFVTPLで指定され、それによってより関連する情報が生成される。これは、資産および負債が公平な価値ベースで管理され、その業績 を評価するか、または金融負債の場合、主催契約と密接な関係がない1つまたは複数の埋め込み派生商品 を含む、計量資産または負債または異なる基準で資産または負債の収益または損失を確認することによって生じる計量不一致を大幅に減少させるためである可能性がある。
金融資産、債務と持分ツールおよび金融負債の分類と計量要求 は以下のとおりである。
金融資産·債務ツール
債務ツールとは、融資、国債、社債など、発行者の観点から金融責任定義に適合するツールを指す。
金融資産の分類基準と後続計量は、その管理する業務モデルとその契約流量の特徴に依存する。 業務モデルとは、当グループがその金融資産を管理してキャッシュフローを生成する方式である。この定義では，他の要因に加えて，以下の要因が考えられる
| ● | キー経営陣は、業務モデルおよび業務モデルに保有されている金融資産の業績をどのように評価し、報告するか |
| ● | 業務モデル(および業務モデルに保有されている金融資産)の業績に影響を与えるリスク、特にこれらのリスクを管理する方法； |
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| ● | 数年前に販売された頻度と数量、そして未来の販売に対する期待。 |
これらの要素により、資産は余剰コストによって計量し、公正価値によって他の全面収益変動によって計量することができ、あるいは公正価値によって損益変動によって計量することができる。
ビジネスモデル：ビジネスモデルは、本グループがキャッシュフローを生成するために資産をどのように管理するかを反映しており、具体的には、(I)資産から契約キャッシュフローを受け取るか、または(Ii)契約キャッシュフローおよび売却資産によって生成されたキャッシュフローを同時に受け取ることのみを目標としている。両者が適用されない場合、例えば取引目的のために金融資産を保有する場合、金融資産は“その他”の業務モデルの一部に分類され、FVTPLに従って計量される。業務モデルを評価するために、当グループは、業務モデルの業績に影響を与えるリスクを考慮し、業務マネージャーがどのように報酬を得るか、および業務モデルの業績をどのように評価し、管理層に報告するか。
1つの金融資産が業務 モデル(1)と(2)の制約を受ける場合、以下に述べるようにSPPIテストを適用する必要がある。
元金と利息を単独で支払う -SPPIテスト：ビジネスモデルが契約キャッシュフローを収集するために資産を保有するか、または契約キャッシュフローを収集して販売する場合、グループは、資産のキャッシュフローがSPPIを表すかどうかを評価する。この評価を行う際に、本グループは、契約キャッシュフローが基本貸借スケジュールに適合しているかどうか(すなわち、利息が金銭に対する時間価値、信用リスク、その他の基本貸借リスク及び基本貸借スケジュールと一致する利益率の代価のみを含む)を考慮する。もし、契約条項が基本貸借スケジュールと一致しないリスクや変動を導入すれば、関連する 資産はFVTPLによって分類され、計量される。そのキャッシュフローがSPPIであるかどうかを決定する際には，デリバティブを含む金融資産が全体的に考慮される.
これらの要因に基づき，本グループはそのツールを以下の計測カテゴリの1つに分類する.
償却コスト：
契約キャッシュフローを収集するために保有する金融資産(このうちこれらのキャッシュフローはSPPIを代表する)およびFVTPLで指定されていない金融資産は、 分担コストで計量される。これらの資産の帳票金額は，任意の確認と計測されたECLによって調整される.これらの金融資産の利息収入は実金利法で損益表に計上される。将来のキャッシュフローの推定値が改訂されると、従来の実金利で割引された新たな推定 を反映するように、金融資産や金融負債に関する帳簿金額が調整される。どの変動も損益表で確認します。
FVTOCI：
契約キャッシュフローを収集するために保有する金融資産(このうち、このようなキャッシュフローはSPPIを代表する)および売却(本グループの最適な利益に依存する)を保有する金融資産(FVTPL指定されていない)は、公平価値で他の全面収益(“FVTOCI”)を透過して計量される。これらの資産の帳票金額 は，任意の確認と計測のECLによって調整される.これらの金融資産の利息収入は実金利法で総合損益表 に計上される。
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FVTPL：
償却コストやFVTOCI基準を満たしていない金融資産はFVTPLで計測される。その後、FVTPLで計量された債務ツール(公正価値で指定された任意の債務ツールを含む)の損益が損益で確認され、損益が発生している間に損益表に報告される。
かつ金融資産を管理する業務モデルが変化した場合にのみ，そのグループはそのような資産を再分類する.再分類は変更後の最初の期間から から始まる.
列報目的のための金融資産分類
連結財務状況表では、金融資産は性質によって以下の項目に分類される
| ● | 現金と現金等価物 |
| ● | 証券 |
| ● | クレジットカード業務担保 |
| ● | 金融商品を派生させ |
| ● | 中央銀行の強制預金と他の預金 |
| ● | クレジットカードの売掛金と顧客ローン |
| ● | 他の金融資産 |
| ● | その他の売掛金。 |
金融負債
金融負債は、最初に、販売のための非流動資産の保有に関連する負債として報告されなければならない限り、管理および計量目的のための様々なカテゴリに分類されるか、または、ヘッジデリバティブまたは金利リスクの組み合わせヘッジにおけるヘッジプロジェクトの公正な価値変化に関連するものであることは、個別に報告されている。
金融負債は、以下のカテゴリのうちの1つに含まれている
| ● | 取引のための金融負債(FVTPL別)：このカテゴリには、短期的に価格変動から利益を発生させるために発生する金融負債と、ヘッジツールとして指定されていない金融デリバティブとが含まれる。 |
| ● | FVTPL指定金融負債：金融負債 がより多くの関連情報を提供する場合、金融負債がこのカテゴリに含まれるのは、計量資産または負債または異なる基準でその損益を確認することによる確認または計量不一致 (会計ミスマッチ)、または金融負債または金融資産および負債のセットが管理され、文書記録のリスク管理または投資戦略に従って公平な価値でその業績を評価し、その上でグループの主要管理者にグループに関する情報を提供するためである。負債は負債が発生した日または発生した日にのみこのカテゴリに含めることができる。この分類は、デリバティブ、取引のために保有する金融負債、および初期確認時にそのような負債として指定された他の金融負債に適用される。本グループは初歩的な確認時に損益に応じて資本資格に適合するツールを公正価値に指定した。公正価値に応じて損益を計上する金融負債の損益は、他の全面収益(当該負債信用リスク変動に起因することができる金融負債公允価値変動金額)及び部分損益(当該負債公允価値変動の余剰金額)の一部に列報される。 |
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| ● | 残高コストで計算される金融負債：上記のいずれのカテゴリにも含まれない金融負債は、そのツールや期限にかかわらず、これらの金融負債は、金融機関による正常な借入金活動によって生じる。 |
列報目的のための金融負債分類
連結財務状況表では、金融負債は性質によって以下の項目に分類される
| ● | 金融商品を派生させ |
| ● | 資本として資格のある手形 |
| ● | 買い戻し契約 |
| ● | 鉱蔵 |
| ● | ネットワークに支払うべきです |
| ● | 借金と融資、そして証券化借款。 |
金融資産信用損失準備
本グループはその金融資産の期待信用損失(“ECL”)を計算する。そのため、ECLは本グループの売掛金の未抽出限度額やマクロ経済 状況などの予測要素に影響する可能性があることを計上すべきである。
本グループは，以下のカテゴリに分類された金融商品計算のための異なる予備 ：
| ● | ステップ1--信用リスクは有意に増加しなかった(“SICR”)； |
| ● | ステップ2−確認後の信用リスクの有意な増加；および |
| ● | 第三段階--信用被害。 |
これらの概念に基づき，NUの手法 は違約確率(PD)，違約リスク(EAD)と違約損失(LGD)方法によりECLを計算する.
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段階的定義
ステップ1定義-信用リスクは有意に増加していない
すべての未分類の売掛金 2と3.
ステップ2定義-確認後信用リスクが著しく増加
本グループは、2つの基準を使用して 第2段階を決定する：
| (i) | 絶対基準：金融資産延滞日数は30日を超えるが90日未満；または |
| (Ii) | 相対基準：絶対基準を除いて、当グループは毎月各金融商品のリスク変化状況を分析し、特定の顧客による現在の行動採点と金融資産を確認する際の行動採点を比較する。行動スコアは、他の製品の延滞および顧客に関する市場データのようなクレジット行動変数を考慮する。 |
第2段階では救済基準を採用し、金融資産が上述したような信用リスク基準を満たしていなくなったかどうかを考慮する。
ステップ3定義−クレジット減価
ステップ3定義デフォルトの定義 ：
| (i) | 金融資産が90日以上滞納している；または |
| (Ii) | 担保や財務保証をトリガしなければ、金融資産は全額弁済されないという兆候がある。 |
債務が全額弁済されないことを示す兆候には、金融商品の容認が含まれており、これは取引相手の信用品質が悪化した後に取引相手に利益を与えることを意味する
このグループはまた、支払いされた総債務のパーセンテージまたは債務流動義務を満たす時間閾値のような取引相手の支払い能力を評価するトリガ要因を考慮した第3段階の治癒基準 を仮定する
ライフサイクル定義
予想信用損失を計測すべき最長期限は実体が信用リスクに直面する最長契約期間である。ローンの約束について、このbrは、実体が現在の契約義務を持って信用を提供する最長契約期間である。したがって，ローン製品については， 期限は簡単であり，残りのローン分割払いの違約月数に等しい.
しかし、クレジットカードは、融資と未抽出の引受分とを同時に含み、固定期限や返済構造がない。そのため、 予想信用損失を測定する期限は、履歴情報と経験に基づいて、即ち信用リスクが著しく増加した後、金融商品に関連する違約が発生したような時間長である。
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次に，クレジットカード第2段階ポートフォリオの一定期間の追跡について検討し，累積違約率が安定するのにどのくらい時間がかかるかを測定し，実体が信用リスクに直面しないと理解した。
前向き-マクロ経済のシナリオ
本グループは，ECLを計算する際に，現在および将来のマクロ経済環境を考慮する.マクロ経済予測はこのグループのある主要国に対する市場の期待 に基づいており、国内総生産(GDP)成長、インフレ、失業率と基本金利などの変数を含む。これらの 予測は本集団によって継続的に監視される.
グループは，歴史的に観察された信用変化と信用リスク変化の関係から，上りと下りのシナリオを持つモデルを構築したそれは.シナリオ重みは，本集団がシーンごとに発生する可能性の期待に依存する.経済環境が大きく変化し，マクロ経済展望を招く 期待が改訂されるたびに， 重みが審査される.
発生確率とその重さ はECLの最終数字の推定に考慮される.この方法は現地や世界のマクロ経済傾向の変化によりタイムリーに反応することができる。
ECLを測定する
以下の パラメータを用いて最終ECLを計算する：
| ● | 違約確率(PD)：売掛金が一定期間にわたって違約が発生する可能性である. ステップ1のクライアントに対しては，次の12カ月間の違約確率を計算し，ステップ2に対してはツールの全ライフサイクル を計算する.第3段階では、信用が違約しているため、PDは100%と考えられる |
| ● | 違約リスク開放口(EAD)：違約が発生した場合、顧客は が持つべき割引残高を予想する。循環ローンの場合、それは、顧客の現在の限度額(総クレジットリスク開放)および違約時刻の予想限度額 利用率パーセントの関数である。予想される制限利用率は異なる顧客行動によって駆動される。対照的に、個人ローン製品のEADは分割払い行為を考慮したデフォルトの予想残高値である。 |
| ● | 違約損失(LGD)：違約残高から回収できない割合が予想される.この比率 は，すべての回収後の期待損失を考慮した現在値を違約残高で割ったことを表す. |
| ● | 割引率：履歴データから算出した平均有効金利. |
上記のパラメータは 同種のリスクグループに分類され、内部採点モデルによって決定され、他を除いて、顧客行動情報、内部と 外部に依存し、延滞と信用利用率を含む。
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ECLをめぐるガバナンス
本グループの信用リスクチームはすでに現在のECL方法を制定した。毎月の結果は適切なフォーラムで監視と討論が行われ、これらのフォーラムは信用企業と財務チームに関する。
本グループは以下の方法によりECL 推定の業績を評価した：
| ● | バックトラックテスト：直前の参照日にこのモデルを実行し，その集団がそのモデルの 予測が実データとどのようにペアリングされるかを評価できるようにする. |
| ● | 引受期間：バックテスト期間中に，ECLを提供する際の引受損失の月数を集団分析する。 |
ECL準備を総合財務状況表に列報する
ECLの損失は総合財務状況表に記載し，資産の帳簿総額から差し引く予定である。損失準備金が総額を超えたどの部分も“他の負債”の準備金として列報する。
核販売
本グループが金融資産の全部または一部を回収することを合理的に期待していない場合、本グループはその金融資産の帳簿総生産を直接減少させる。無担保融資(Br)については、すべての内部追討債務のルートが切れており、債務を外部入金機関に引き渡したり、本グループがより多くの金額を回収することを合理的に期待できない場合は、入金を行う。すべての残高はログアウトされ、強制執行活動の制約を受けている。顧客と接触し、現実と持続可能な返済手配を実現することを目的としている。
回復する
信用損失を回収して収入とし、信用損失を相殺し、そして総合損益表の中で“信用損失準備 費用”とした。
金融資産の変更
会社が契約に実質的な修正があるかどうかを決定するための要素としては、元の契約条項に属さない再交渉があるかどうか、契約キャッシュフローの変化、債務者の財務制限や金利の大きな変化による取引期限の著しい延長などがある。
当社の金融資産の重大な調整は、クレジットカードの売掛金(流れまたは循環)を分割払いに修正した場合の契約キャッシュフローの変化や顧客ローンにおける分割払い状況の変化に対応しています。これらの修正は，商業再構成活動や借り手の信用リスクによるものであり，新たな合意の条項が既存の合意の条項と大きく異なるかどうかを決定するために評価しなければならない.この評価は，改訂条項によるキャッシュフローの変化も考慮しており，ツール全体のリスク状況の変化も考慮している.
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条項が大きく異なる場合、既存の売掛金はキャンセル確認されますが、新しい売掛金は公正価値で確認され、いかなる推定差も直ちに損益表内で を確認しますが、観察可能な基準に適合しなければなりません。条項に重大な違いがなければ、売掛金価値は元の実金利で割引された改訂された現金流量の現在値を反映するように調整され、それによって生じる損益は直ちに損益表で確認される。
ECLについては，どの暗示的容認の修正もステップ3として確認される.容認は，取引相手の信用品質の悪化により取引相手に利益を与えることを意味する.この定義では、以下は、(I)現在の債務に適用される任意の実質的な割引、および(Ii)顧客信用リスク状況を代表しない価格変化とみなされる。
デリバティブ金融商品
デリバティブとは、その価値が契約またはプロトコルに固有の1つまたは複数の標的指数または資産価値からの契約または合意であり、これらの契約または合意は、わずかな初期純投資のみを必要とするか、または 初期純投資を必要とせず、将来の日に決済される。取引は金利、クロスマネー、および他の指数に関連するスワップと長期で行われる。
デリバティブ保有はリスク管理の目的であり、ヘッジ会計関係に指定されていない限り、保有して取引を行うように分類される。派生ツールは最初にコストで確認(派生ツール契約締結の日)し，その後その公正価値で再計量する.取引所取引デリバティブの公正価値はオファーされた市場価格から得られる。場外デリバティブの公正価値は評価技術を用いて推定し、キャッシュフロー割引とオプション定価モデルを含む。
派生契約は、報告日の公正価値に応じて資産または負債として記載されているが、純額決済が許可されている場合は除外する。公正価値損益を確認する方法は、デリバティブを持って取引のために使用するか、ヘッジツールとして指定されるかに依存し、後者であれば、ヘッジされるリスクの性質に依存する。取引に供する派生ツールを持つ公允価値変動による損益は総合損益表で確認され、“金融商品利息収入及び損益”に計上される。
ヘッジ会計
本グループはヘッジ保証会計を採用し、そのリスク管理策略の経済影響を反映する。金融商品がヘッジ価値として指定された場合(すなわち、ヘッジ開始時)、本グループは、ヘッジツール(S)と被ヘッジ項目(S)との関係およびそのリスク管理目標およびヘッジを担う戦略を正式に記録する。文書は、各ヘッジ保証ツールおよびそれぞれの被ヘッジ項目、被ヘッジ価値のリスクを識別する性質、および被ヘッジ保証リスクに起因することができるヘッジ保証項目の公正な価値変化を相殺するためのヘッジ保証ツールの有効性をどのように評価するかを含む。したがって、本グループは、ヘッジスタート時および継続的に正式な評価を行い、ヘッジデリバリーツールがヘッジ指定期間中に常におよびヘッジリスクに起因すべき公正価値変動を非常に有効に相殺するかどうかを決定する。
本グループが開始時およびその全ライフサイクル内で、予想および実際の結果がヘッジプロジェクトの公正価値またはキャッシュ流量の変動がヘッジツールの公正価値またはキャッシュ流量の変動を有効に相殺できることを示すように、このヘッジ値は通常高効率 とみなされる。いつでも、その記録の目標を達成する上で非常に有効ではなく、 ヘッジ会計は停止すると結論付けられる。
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デリバティブを保有する目的がリスク管理のためであり、取引が文書作成およびヘッジ有効性の要求基準に適合する場合、デリバティブは、(1)確認された資産または負債の公正な価値変動または決定された約束をヘッジする(公正価値ヘッジアップ)、(2)確認された資産または負債または予想される取引に起因する可能性の高い将来の現金流量変化のヘッジ(現金流量ヘッジ)、または(3)外国業務への純投資のヘッジ(純投資ヘッジ)として指定することができる。本グループは子会社Nu Pagamentosにキャッシュフローヘッジ会計 を採用しており，この子会社は取引中に外貨リスク(ドルとユーロ)に直面することを予測しており，以下のようになる.
(I)キャッシュフローヘッジ会計-資格に適合するキャッシュフローヘッジの公正価値変動の有効部分は、キャッシュフローヘッジ準備金の他の全面収益または損失で確認される。無効部分に関する損益はただちに利益表または損益表で確認する.被満期保証項目が損益に影響を与えている間は、権益中の累積金額を損益表に再分類する。ヘッジ保証ツールが満期または販売された場合、またはヘッジ保証ツールがもはやヘッジ保証会計基準に適合していない場合、その時点で権益に存在する任意の累積損益は依然として権益に保持されており、予測br}取引が最終的に損益表で確認されたときに損益表で確認される。予測取引が発生しないことが予想される場合，権益で報告された累積損益はただちに損益表に移行する。当グループは取引における外国為替リスクを予測し，主にサービスコスト，行政費用，会社間費用に関する費用である。
(Ii)ポートフォリオヘッジ-当グループが顧客ローンとクレジットカードの売掛金再融資を固定金利で持つポートフォリオは、ブラジル銀行の同業預金基準金利の変化により市場リスク が生じる。そのため、固定金利リスクをCDI変動の影響から保護するため、本グループは将来の直接投資契約を締結して市場リスクを相殺し、ヘッジ会計を応用してその派生ツールの会計計量とCDI変動を反映するように調整されたヘッジプロジェクトとの間の差異を除去する。
グループ全体のヘッジ戦略は、固定金利ポートフォリオの一部における公正価値の変化を減少させることです。したがって、ヘッジポートフォリオのダイナミックさを反映するために、将来の DI 契約をリバランスさせ、クレジットポートフォリオによって割り当てられた金額を評価する戦略です。また、予想前払いと実際の前払いの格差 （ 前払いリスク ） によって非効率が生じる可能性があります。
当社グループは、ヘッジ戦略に従い、エクスポージャーと先物の DV01 （ ベーシスポイントのデルタ値 ） を算出し、最適なヘッジ比率を特定するとともに、ヘッジ関係をタイムリーにモニタリングし、必要に応じてリバランスを実施しています。新規の将来 DI 契約の売買の必要性は、ヘッジ文書で定められた 80% から 125% のヘッジ効果を確保することを目指して、ヘッジ対象品目の市場価値調整を相殺するために評価されます。
ヘッジの有効性テストは、プロスペクティブとレトロスペクティブの両方で行われます。プロスペクティブ · テストでは、金利カーブ （ DV 01 ） の 1 ベーシスポイントの平行シフトがヘッジ対象およびヘッジ商品の時価に与える影響を比較しています。レトロスペクティブ · テストでは、ヘッジ対象品目の開始以来の市場間 価値の変化をヘッジ商品と比較する。どちらの場合も、相関が 80% から 125% の間であれば、ヘッジは有効とみなされます。
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指定と条件に適合する公正価値ヘッジについては、ヘッジ価値派生ツールと裁定プロジェクトの公正価値累積変動は、合併損益表“金融商品利息収入と損益--公正価値で計算された金融資産”で確認されている。また、ヘッジリスクを占めるべきヘッジ項目の公正価値の累積変動は、総合財務状況表において、ヘッジ項目の帳簿価値の一部として入金される。
(Iii)株式ベースの報酬ではなく、ヘッジ企業および社会保障税項-当グループのヘッジ戦略は、起こりうる将来の取引に関連する将来の現金支出、および当社の株価変動によって行使される制限された株式単位(RSU)の帰属または株式オプション(SOP)をカバーする企業および社会保障税項負債である。リスク開放をカバーするための派生金融商品は総リターンスワップ(TRS)であり、そのうちの1つの足は会社の株価にフックし、もう1つの足は保証された隔夜融資金利(SOFR)プラス利差にリンクする。TRSに固定されている株は加重平均価格である.ヘッジはNu Holdings から入るため，所得税の影響は存在しない。
本グループはヘッジ構造に対してキャッシュフローヘッジファンドを採用しているため、市場リスクは金利リスクに置き換えられている。有効性評価は、(I)ヘッジプロジェクトとヘッジツールとの間の経済関係を評価すること、(Ii)ヘッジ有効性におけるクレジットリスク影響を監視すること、および(Iii)ヘッジレートを維持または更新することである。従業員福祉計画に影響を与える可能性のある将来の現金予測 を没収することから、当グループは無効リスクを低減するためにリスクをヘッジする。派生ツールの公正価値は実質的に株価によって計量され、株価も会社が準備或いは対応する企業税項と社会保障税を計量するために使用されるため、SOFR以外に、予想ヘッジ項目と満期のヘッジツールの間にミスマッチが現れない。
金融資産と負債を相殺する
金融資産および負債残高は、グループエンティティが法律に基づいて強制的に実行可能な権利を有し、確認された金額を純額で相殺するか、または同時に現金化資産および負債を清算する場合にのみ、相殺する(すなわち、財務状況表で純額で報告する)ことを含む。当グループは金融資産や負債を相殺していません。
b) 公正価値
公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産の受領または支払いのための価格として定義される。公正価値会計基準は、金融商品の分類に3段階の公正価値レベルを提供する。この階層は、資産や負債取引に基づく市場と、公正な価値を計量するための推定技術の投入が観察可能か観察不可能かである。金融資産または負債の公正価値計量は、公正価値計量全体に対して重要な意義を持つ任意の投入の最低レベルに基づいて分配される。公正価値レベルの3つのレベルを以下のように説明する
| ● | レベル1：アクティブ市場での同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)に基づいて推定する。 |
| ● | 第2レベル：推定値は、資産や負債のような見積もり、非アクティブ市場のオファー、第1レベルの価格ではなく、観察可能な市場ベースの投入に基づく。または観察可能または観察可能な他の市場データによって確認される他の投入資産または負債の全期間。 |
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| ● | レベル3：推定値は，市場で観察される ではなく，重大な仮定を用いた技術によって生成される.推定技術は定価モデル、割引キャッシュフロー方法または同様の技術を含む。 |
金融商品の公正な価値を決定する際に関連する管理職の判断の程度は、アクティブ市場のオファーまたは観察可能な市場パラメータに依存する。活発な市場の見積もりと観察可能なデータが完全に利用可能でない場合、管理層は公正な価値を推定するために判断する必要がある。
推定技術は正味現在値と割引キャッシュフローモデル、観察可能な市場価格が存在する類似ツールとの比較、Black-Scholes定価モデルとその他の推定モデルを含む。推定技術で用いられる仮説と入力には，無リスク金利と基準金利，信用利差，割引率を推定するための他の入力がある。観察可能な市場価格とモデル投入の可用性は管理職の判断と推定の需要を減少させ、公正な価値の決定に関する不確定性を減少させた。
資本市場の流動性の減少や二次市場活動の変化のような市場状況の変化は、公正な価値を決定するためのオファーまたは観察可能なデータの利用可能性と信頼性を低下させる可能性がある。
適正価額で計測される特定の金融商品がレベル 2 またはレベル 3 に分類されるかどうかを決定するには、重要な判断が必要となる場合があります。この決定を行うにあたり、当グループは、市場参加者が金融商品の公正価値を測定するために使用するすべての利用可能な情報 （ 観察可能な市場データを含む ） 、および評価手法および使用された重要なインプットに対する当社グループの理解を考慮します。各商品または商品カテゴリーの特定の事実と状況に基づいて、商品全体の公正価値測定に対するレベル 3 インプットの重要性について判断が行われます。レベル 3 の入力が重要と考えられる場合、機器はレベル 3 に分類されます。観測不可能なインプットを用いて公正価値を決定するプロセスは、一般的により主観的であり、経営陣の判断と仮定が高度である。
当社グループは、公正価値の測定が適切かつ信頼性があることを確保するための統制を講じています。これには、新規取引タイプのレビューと承認、価格検証、評価判断、方法、モデル、プロセス統制および結果のレビューが含まれます。
適正価額階層のレベル別に報告日における適正価額で測定された金融商品については、注記 28 に開示しています。
c) 買収の会計
業務合併は買収方法を用いて会計処理を行う。買収コストは譲渡された価格(公正価値で買収日に計量する)と被買収側の任意の非持株権益金額の総和によって計量される。業務合併ごとに、グループ は、被買収側非持株権益を公正価値(あれば)で計量するか、買収された方が純資産を確認できる割合シェアで計量するかを選択する。買収に関するコストは発生時に費用を計上して行政費用に計上する。
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買収された活動および資産のセットに投入と実質的なプロセスが含まれ、これらの投入と実質的なプロセスが共同で産出を創出する能力に重大な貢献をした場合、グループは事業を買収したと判断する。得られたプロセスが生産生産を継続する能力に重要であり、得られた投入が、そのプロセスを実行するために必要なスキル、知識または経験を有する組織的な労働力を含む場合、またはそれが持続的な生産産出の能力に大きく貢献し、ユニークまたは希少であると考えられる場合、または重大なコスト、努力、または持続的な生産産出能力の遅延なしに代替できない場合には、実質的であると考えられる。
本グループは、1つの業務を買収する際に、契約条項、経済状況及び買収日に関する条件に基づいて負担する金融資産及び負債を評価し、適切な分類及び指定を行う。
買収側が譲渡した任意または対価は買収日に公正価値で確認される。株式に分類されているか、または相対価格が再計量されていない であり、その後続決済は持分内に計上される.
d) 収入確認
金融商品の利息収入と損益
ローン、クレジットカード業務 (循環と利息分割払い取引)と短期投資の利息収入は、有効利子法を用いて計算され、 は利息、および資産期待寿命内の直接および増量費用とコストを分配する。サイクル残高については， 利息が全額支払われていないクレジットカード請求書の満期日から計算を開始する.金融商品の収益(損失) には，損益表で確認された公正価値変動が含まれる.
手数料と手数料収入
手数料と手数料収入は連邦 税収を差し引いた純額を示している。収入確認の基本原則は，本グループが顧客に商品やサービスを譲渡する際に収入 を確認することであり，金額は本グループがそのような商品やサービスと交換する権利が期待される金額である.
| i) | 乗り換え費用 |
交換料金は、許可されたbrを表し、マスターカードネットワークで処理されたクレジットカードおよびデビットカード取引に決済された収入を提供し、処理された総支払いのパーセンテージ で決定される。交換費用は、奨励収入を控除し、交換ネットワークとの取引を確認する際に確認·計量し、履行義務が履行されたと考えられる場合。マスターカードと合意された交換レートは固定 であり，各業者の細分化市場に依存する.マスターカードに支払われた金額 から交換収入に関するマスターカードを差し引く。
| Ii) | 収入を奨励する |
奨励収入にはNUの奨励購読費と関連交換費に関する収入が含まれており、初歩的に負担された履行義務の相対独立販売価格 によって分担され、以下のように“繰延収入”の項で述べられる。履行義務を履行する際，すなわち顧客が報酬ポイントを交換する際には，損益表に計上する.
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| Iii) | チャージ費用 |
チャージ費用は、顧客が電気通信サービスの権利を取得した日に確認し、顧客に電気通信プリペイドカードを販売する価格を含み、その買収コストを差し引く。
e) 現金と現金等価物
現金および現金等価物には，(I)銀行のローカルおよび海外機関への預金および最初の満期日が90日間に達する高流動性短期投資が含まれ，既知額の現金に変換可能であり，価値変動リスクの軽微な影響を受け，短期承諾の現金管理および非投融資用途に用いられる；および(Ii)本グループの流動資金管理活動に属する中央銀行残高 .
f) クレジットカードの売掛金
クレジットカードの売掛金はそのbrの償却コストに従って、クレジットカードECLを差し引いて返却して報告します。
記憶容量別使用課金とは、マスターカードのネットワークプロセスにおける詐欺取引によりお客様が議論されている金額のことです。損失は，顧客に影響を与えるイベントが発生した場合，本グループの顧客の売掛金のうち減少すると予想される見積額に基づいて入金される.
g) 取引先への融資
顧客への融資はNUの無担保と担保融資製品と関係がある。ローンはその償却コストで報告されており、これは未償還元金残高であり、いかなる未稼ぎ収入、未償却繰延費用とコスト、未償却保険料と割引、および償却によって調整されている。融資報告書は，推定された不良債権額(融資ECL計上)を差し引いた純額である.
h) 中央銀行預金等
強制預金·準備金は、ブラジル中央銀行(BACEN)が国家銀行が保有する銀行預金証書(CDB)と銀行預金領収書(RDB)または即時支払い業務(PIX)を支援するために要求された金額である。
i) レンタルする
テナントとしてのグループ
2019年1月1日以降に締結された任意の新しい契約について、本グループは、契約がリース契約であるか否か、またはテナントを含むか否かを考慮します。賃貸の定義は“一定期間内の使用権を譲渡して対価格の契約または契約の一部と交換する”というものである。この定義を適用するために、専門家グループは、契約が3つの基準を満たすかどうかを評価する
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| ● | 契約は、契約において明示的に決定されるか、またはグループに資産を提供する際に決定される方法によって暗黙的に規定される決定された資産を含む |
| ● | 契約の規定の範囲内にある権利を考慮すると、グループは、使用期間全体にわたって使用決定された資産からすべての経済的利益を得る権利がある |
| ● | 本グループは，使用期間全体で確定した資産の使用を指導する権利がある.グループ は、使用中に資産の使用方法および用途を示す権利があるかどうかを評価する。 |
本グループは、リース負債が割引率および使用権資産を割引率で初歩的なコスト価値で計測した将来の賃貸支払い現在値の将来支払総額であることを確認した。
その後、資産は、減価償却累計値および任意の減価損失または再計量(適用されるように)で減価される。債務は支払いによって減少し， は支払流量による利息が減少する.
減価償却と減価償却損失 は連結損益表では“一般と行政費用”に分類される。
レンタルの計量と確認 をテナントとして
グループ はリース開始日に貸借対照表で使用権資産および賃貸負債を確認した。使用権資産は、リース負債の初期計量、グループによって生成された任意の初期直接コスト、リース終了時に資産を解体および除去する任意のコストの推定値、およびレンタル開始日前に支払われた任意のリース支払い(受信された任意のインセンティブを差し引く)から構成されるコストで計量される。
本グループはレンタル開始日から使用権資産の使用年限が満了するか、レンタル期間が満了するかの両者の中で早い者まで、直線原則に従って使用権資産に対して減価償却を行う。本グループでは，このような指標が存在する場合にも使用権資産の減値を評価する.
開始日に、当グループは、その日にレンタル支払いを支払わなかった現在値でレンタル負債を計量し、レンタルに隠された金利(例えば、この金利がいつでも得られる)または当グループの増分借入金利を用いて割引を行う。
賃貸負債に計量された賃貸支払いは、固定支払い(実質的な固定支払いを含む)、指数またはレートに基づく浮動支払い、残存価値保証に応じて予想される支払い金額 および行使されるオプションによって生じる支払いを合理的に決定することを含む。
初歩的な計量後、支払われた債務は減少し、利息は増加するだろう。それは、任意の再評価または修正を反映して、または実質的に固定された支払いが変化した場合に再計量されるだろう。
リース負債が再計測された場合、 に応じた調整は使用権資産に反映され、使用権資産がゼロに減少した場合には損益が反映される。
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本グループは，短期賃貸と低価値資産のリースを実際の便宜策を用いて会計処理することを選択している。使用権資産やリース負債を確認するのとは異なり，これらの資産やリース負債に関する支払いは，リース期間内に損益費用として直線的に確認される。
j) 財産、工場と設備、無形資産
財産·工場·設備は歴史的コストから減価償却累計を引いて計量したものである.コストには、資産の購入に直接起因し、資産が利用可能な日から減価償却することができる支出が含まれる。減価償却の計算方法は物件、工場及び設備の使用可能な経済年限に基づいて、線形方法を用いて物件、工場及び設備のコストを推定残存価値を引いて償却し、そして年次検査及び適切な時に期待調整を行う。
単独で買収した無形資産は，初期確認時にコストで計測される.企業合併で買収された無形資産のコストは，買収日における公正価値 である。契約または他の法的権利に由来する場合、または当グループと分離または分割して販売、譲渡、許可、レンタルまたは交換することができる場合、確認とみなされるソフトウェアおよび他の資産を含む無形資産。耐用年数が限られている無形資産は、その推定耐用年数に応じて直線的に償却し、年次別に減値を評価したり、イベントや環境変化が減少していることを示す場合。
内部で発生した無形資産に関連する直接支出は、主に新機能及び/或いは製品の開発と関係があり、実体からその技術実行可能性、完成意図、使用能力と将来可能な経済利益を合理的に示すことができる日から資本化することができる。
第三者不動産改善の支出は物件賃貸期間内に償却する。
の使用寿命財産工場、設備および無形資産項目は以下の通りである
| 家具や他の事務設備 | ||
| コンピュータ装置 | ||
| ソフトウェアと内部開発の資産 |
企業合併により生成される無形資産は、特定の耐用年数を有し、購入価格分配プログラムで決定される
k) 商誉
営業権は最初にコストによって計量され、即ち譲渡された代価と任意の非持株権益及び任意の過去の保有権益の総和との差額、及び取得した確認可能な資産純額及び負担された負債である。買収した資産純資産が移転の総対価の を超えていれば，本グループはすべての買収した資産と負担するすべての負債を正しく認識しているかどうかを再評価し，買収日に確認すべき金額を計測する手順を検討する.リスコアリングが依然として純資産買収の公正価値が移転の総代償を超えている場合、収益は損益で を確認する。
営業権は償却されないが、年ごとに減値テストを行うか、または不利な場合には帳簿額面がその公正な価値を超える可能性が高いことを示す場合には、より頻繁に減値テストが行われる。これらの指標には、会社の株価の持続的な大幅な下落、将来のキャッシュフローの低下、重大な処分活動、経済或いはビジネス環境の重大な不利な変化 及び重大な資産グループの回収テストなどが含まれる可能性がある。
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l) 非金融資産減価準備
毎年、またはより頻繁に、イベントまたは状況変化要求時に、物件、工場および設備、ならびに使用年数を定義する無形資産が減値指標 を評価される。もし兆候があれば、このような資産は減価検討を受けるだろう。
物件、工場及びbr設備、営業権及びその他の無形資産の帳簿価値は任意の減価金額で減額され、赤字は期間に関する損益表で確認される。状況の変化が、財産、工場および設備および無形資産の回収可能金額を決定するための推定値に変化をもたらす場合、以前に確認された財産、工場および設備および無形資産に関連する減価損失は、部分的または全部打ち消してもよい。物件，工場および設備 および無形資産の帳簿金額は，元の減価が確認されていない金額にしか増加しない。
m) その他の資産
その他の資産には、前払い費用や繰延費用など、他の項目に計上されていない資産の金額 が含まれます。繰延費用は、主に、エンボス加工や配送費用など、クレジットカードやデビットカードの業務に発生する特定の発行費用に関連しています。カード発行費用は、カードの期待寿命にわたって償却され、キャンセルのために調整されます。
n) 預金.預金
顧客が預金した金額に相当します 主に ：
| (i) | 「 CONTA DO NUBANK 」 |
| (Ii) | 銀行預金証券 （ 「 RDB 」 ） および連動銀行預金証券 （ 「 RDB—V 」 ） |
| (Iii) | 定期預金。 |
| (Iv) | 銀行預金証券； および |
| (v) | その他の預金。 |
これらの預金については、実効金利法を用いて利子費用 を計上します。
o) ネットワークに対する買掛金
ネットワークに対する買掛金は、クレジットカードブランドのマスターカードおよびクレジットカードネットワークの一部である他の清算機関に対して清算機関を通じて支払われる、償却原価で認識された財務負債に相当します。
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p) 借金と融資
第三者 との間で取得した借入金を、最初に原価で認識し、その後実効金利を用いた償却原価で認識します。
q) 収入を繰り越す
主に報酬計画に関する収入が含まれており，負担する履行義務の相対 独立販売価格に応じて，顧客から受け取る交換と奨励費用から初歩的に分配される.分担した収入は繰延収入として入金され，義務履行まで損益表に入金される。繰延収入には，本グループが稼いで奨励収入分担 計算に計上されるまで，奨励に関する金額 顧客が毎年または毎月支払う費用も含まれる.
本グループは、償還モデルの発展、奨励計画条項及び条件の変更及びその他のbr要因に基づいて繰延収入金額 及び仮定を評価する.
r) 準備金およびまたは資産および負債
過去のイベントによって本グループの損失をもたらす可能性がある報告日に計上された現在の債務 は、発生する可能性があるとみなされ、その性質は決定されているが、その金額および/または時間は不確定である。
または有負債は、過去のイベントによって発生する可能性のある債務 であり、本グループの制御範囲内に完全に存在しない1つまたは複数の未来のイベントが発生または発生しない場合にのみ、その存在を確認することができる。あるいは負債には当社およびその付属会社が負担する可能性のある債務 も含まれており、経済的利益を体現する資源を流出させて債務を返済する必要はないため、当グループは負債を確認していない。逆に、本グループは、経済的利益を体現する資源が流出しない限り、財務諸表に開示または負債がある可能性は低い。
または資産ありとは、過去のイベントによって生成された可能な資産であり、その存在は、本グループによって完全に制御されていない1つまたは複数の未来のイベントの発生または発生によってのみ確認される。あるいはある資産は、総合財務状況表や総合損益表で確認されるのではなく、付記で開示され、これらの資産が経済的利益を示す資源の増加を招く可能性が高いことを前提としている。
このような総合財務諸表には、発生および決済が可能であると考えられるすべての重大な準備が含まれている。準備は、準備されたイベント結果を生成するための既存の最適な情報に基づいて量子化され、各報告期間において審査および調整が行われ、そのような債務がもはや存在または減少しない場合には全部または部分的に撤回される。
s) 訴訟及び行政手続の規定
当社及びその付属会社は正常な運営過程においていくつかの裁判所及び行政訴訟の影響を受ける。これらの訴訟手続きは敗訴の可能性によって分類される：
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| ● | 可能性：負債は合併財務状況表で“訴訟および行政訴訟準備金”として確認された |
| ● | 可能性：財務諸表に開示されているが、準備が確認されていない； |
| ● | リモート：財務諸表への準備も、開示も要求されません。 |
司法預金の額は現行法に基づいて調整され、他の資産で確認される。
t) その他負債
他の負債は、他のカテゴリに含まれていない任意の他の負債の残高を含む。
株式割増とは、発行株式の受取対価の公正価値と株式額面との差額である。株式割増口座は限定目的にしか使用できません。
本グループは長期インセンティブ計画を維持し，株式オプション(“SOP”)，制限的株式単位(“RSU”)と市場状況にリンクした報酬(“奨励”)を付与することで構成される.グループ従業員に会社の株主になる機会を提供し、肝心な従業員の利益と株主の利益をより一致させ、グループが肝心な従業員を引き付けることができるようにすることを目標としている。これらの株式ベースの支払いは、株式決済による株式ベースの支払い取引として分類される。
株式支払費用は付与日の公正価値で入金される。2021年12月に初公開(“IPO”)後、公正価値は公開取引株価によって決定されたが、その日までには、公正価値は異なる推定モデルを用いて推定された。 は公正価値モデルの投入を決定する際に、重大な判断が必要である。付与されたSOP、RSU、および報酬の公正価値 は、SOPおよびRSUに帰属するか、または報酬に帰属することが予期される期間中に費用として確認される。帰属要求 は，基本的にSOPとRSUの時間経過および市場条件と報酬の時間経過に関係する.SOPとRSUの個別帰属部分を考慮して，本集団は 費用を確認する.
専門家グループは、各報告期間の歴史的経験に基づいて、付与されるSOPとRSU数の推定 を改訂した。本グループでは，損益表および累積権益損失準備におけるオリジナル見積り(あれば)の改訂への影響を確認した.この賞の予想帰属期限はその後修正されず，その市場条件が満たされているか否かにかかわらず費用が記録される.
w) 短期従業員福祉
短期従業員福祉義務は，割引なしに計量され，それに応じたサービスを提供する際に費用として発生する。現在の法律または推定支払い義務が存在し、金額 が確実に推定できる場合、負債は短期的に支払いが予想される金額として確認される。
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x) 繰延税金を含めた所得税
各管轄区域ごとに適用される税法によると、利益について支払われる所得税は、利益発生期間中に費用として確認されなければならない。税金とは現在対応している所得税と繰延所得税の合計である。
NU Holdingsはケイマン諸島に登録されて設立され、ケイマン諸島は企業所得税や資本利益税を徴収しない。このグループの最も重要な子会社があるブラジルでは，所得税はIRPJ(会社所得税)とCSLL(利益への社会貢献)からなり，税率 は以下のようになる.
| 税収 | Rate(2023) | Rate(2022) |
| 所得税(IRPJと略記) | ||
| 社会貢献(CSLL) |
課税利益は、他の年度課税または控除された収入または費用項目を含まないので、損益表に報告されている純利益とは異なり、未課税または控除された項目も含まれていないからである。当期税金負債は、貸借対照表日までに実施または実質的に実施された税率で計算される。
当期または前期の当期課税額は、予定されている税務機関に支払うべき金額で計量します。当グループは税務機関が不確定な税務待遇を受ける可能性があるかどうかを考慮している。本グループが税務機関が不確定な税務処理 を受ける可能性があると考えた場合、本グループが決定した課税オーバーフロー(税項損失)、税ベース、未使用税項損失、未使用税項控除或いは税率はその所得税申告書類の採用或いは計画が採用した税務処理方式と一致する。本グループが税務機関が不確定な税務処理を受けることが不可能であると結論した場合、不確実性の影響は、以下のいずれかの方法を用いて関連課税利益 (税損)、課税基礎、未使用の税損、未使用の税収控除または税率を決定することに反映される
| ● | 最も可能な額--一連の可能な結果の中で最も可能な額、または |
| ● | 期待値である一連の可能な結果の確率加重値の総和. |
繰延所得税とは、予想すれば繰り越すことができる所得税損失及び総合財務諸表中の資産及び負債の課税基準とその帳簿額面との間に生じる一時的な差異によって支払うべき或いは回収可能な税項である。貸借対照表負債法を用いて計算を行う。繰延税金負債は一般にすべての一時課税差額について確認され、繰延税金資産は課税利益がある可能性がある場合に確認され、資産が戻った場合にはこれらの資産が担保として使用される可能性がある。
繰延税金項目は、負債返済期間に適用されると予想される税率 で計算されるか、または貸借対照表の日に実施または実質的に実施される税率に基づいて資産を現金化する。繰延税項は損益表に貸手に計上または記入されるが、他の包括収益または直接権益で確認された項目 に関連する項目は除外され、この場合、繰延税項も他の包括的収益または直接権益で確認される。
| F-39 |
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本グループは決算日ごとに繰延税金資産の帳簿金額を審査し、これを十分な課税プレミアム がすべてまたは一部の資産を回収できる可能性がない程度に減少させる。
FVTOCIに入金された金融商品および現金流量ヘッジツールの公正価値再計量に関する繰延税項は、他の総合収益を直接計上または記入し、その後、損益表で繰延公允価値損益を確認する際に損益表で確認する。
繰延税項及び流動税項資産及び負債 は同一納税組で発生し、しかも法定権利及び意図が純額で決済又は同時に現金資産及び負債を償還する場合にのみ相殺される。
1株当たりの基本収益は、自社株主の株主占有利益を今年度発行済み普通株で割った加重平均 であり、在庫株は含まれていない。
1株当たりの償却収益 は、潜在的希薄化普通株に関連する利息および他の融資コストの税引後影響を考慮し、すべての潜在的希薄普通株転換後に発行される追加 普通株の加重平均を考慮するために、1株当たりの基本収益を決定するための数字を調整する。
z) 顧客パスワード保護
本グループは、顧客が本グループプラットフォーム上に持つ暗号化資産の公平価値に応じて保障負債と当該資産を会計処理する。 資産と負債の帳簿価値は同じであり、保障活動に関する損失 が存在しない限り、損益表に影響を与えない。そのグループはずっと何の損失も確認していない。
5. 重大な会計判断、見積もり、仮説
予算と判決の使用
財務諸表を作成するには、管理層が会計政策の適用に影響を与える判断、推定、仮定を行い、資産、負債、収入、費用の金額を報告する必要がある。実際の結果はこれらの見積りとは異なる可能性があり，見積りと仮説は定期的に審査 を行う.推定数の修正は予想されるように確認されるだろう。
| a) | クレジットカードの売掛金と顧客ローン金融商品の信用損失 |
本グループはクレジットカード及び受取ローンの予想信用損失の損失準備を確認し、管理層を代表して各報告日に準備の最適な推定 を提供した。
| F-40 |
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管理層は、クレジットカードと融資金額を分析して、信用損失が発生したかどうかを決定し、歴史と現在の傾向及び信用損失に影響する他の要素に基づいて準備の十分性を評価する。
判断の重要な分野
管理層が予想信用損失(“ECL”)の準備方法を応用する時に下した肝心な判断は以下の通りである
| a) | 違約の定義 |
| b) | マクロ経済の状況を予測するための前向きな情報 |
| c) | 未来の情景の確率的重み |
| d) | 信用リスクと寿命が著しく増加する定義；および |
| e) | 回顧期間中、パラメータ推定(違約確率-PD、違約リスク開放 および所与の違約-LGDの損失)に使用される。 |
感度分析
2023年12月31日、クレジットカードとローンの確率加重ECL手当総額はドル
| 加重平均 | 上り空間 | 基本的な状況 | マイナスの影響 | |||||
| クレジットカードとローンECL |
B)株式による支払い
本グループは，授出日普通株の公正価値を基準に，株式報酬金を受け取る資格のある従業員と取引コスト を計測する.初公募後、公開取引の株価に基づいて公正価値が決定される。IPOの前に、株式ベースの支払取引の公正価値 を評価するためには、毎回付与される条項および条件に応じて、普通株に関連する普通株、オプション、および他の報酬の最適推定モデルを決定する必要がある。普通株の推定値は、1つまたは 割引キャッシュフローモデル(“CFM”)と逆オプション定価モデル(“OPM”)の組み合わせとみなされ、基本的に 以前の優先株価格取引に基づく。株式に基づく支払いコストの見積りには，SOPに適したBlack−Scholesモデルの期待期限，変動性と配当率，報酬の市場条件実現状況および割引率を含むSOP，RSU，報酬を推定するためのモデルの他の重要な入力を決定する必要がある。
| F-41 |
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判断の重要な分野
付記10に開示されているように、最初の公募日前に、SOP、RSUおよび報酬の公正価値は、複数の要因および管理層の判断が含まれる契約条項および観察可能市場データが考慮されている。この判断を行使する際には、エージェント観察可能データ、履歴データ、および外挿技術を含む様々なツールが使用されている。外挿技術は，しばらく観察されてきた株式市場の行動特徴を考慮しており，これらの特徴に対して，将来の持続傾向への期待を支持する理由が強い.見積り値 は利用可能な場合に観察可能な市場価格に基づいてキャリブレーションを行った.
本グループはその推定方法 が適切であり，他の市場参加者と一致すると信じている.しかしながら、SOP、RSUおよび報酬の公正価値を決定するために、観察できない市場投入の不正確さを推定することを含む異なる推定方法または仮定を使用することは、公正価値の異なる 推定をもたらす可能性がある。
当グループは、従業員が帰属期間終了前に退職したことにより、最終的に没収またはキャンセルされる株式ベースの報酬の推定部分の没収比率 を決定すると仮定している。
罰金率の決定は、履歴従業員流出率、外部経済、および業界特定要因を含む様々な要因に基づく判断に関連する。しかし、推定罰金率は本質的に不確実であり、リスクと私たちが制御できない不確実性の影響を受ける。
C)営業権減価分析
減価テストを行うために，投資活動現金発生単位(“CGU”)に商誉を割り当てる.減価テストは二零二三年九月三十日に行われ、CGUの回収可能金額は帳簿よりも高いと決定されたので、商業権の回収可能金額は何の調整もしなかった。
CGUの回収可能金額は，CGU資産の継続使用とその最終処分による予想される将来のキャッシュフローを割引することで決定されたその使用価値から計算される.
判断の重要な分野
キー仮説に割り当てられた値 は、管理層の関連部門の将来の傾向の評価を表し、外部および内部ソースの履歴データに基づく。
使用した割引率は，買収実体活動が集中しているブラジル業務の持分コストである。投資活動CGUのキャッシュフロー予測は割引キャッシュフローモデルに含まれる.長期成長率はこの時期以降のキャッシュフローを推定するために使用される。永久成長率はブラジルが現在予想している長期インフレ率として決定されている。
収入増加を予想する際には過去5年間の平均成長水準と今後5年間の推定成長を考慮した。税項、減価償却、償却前の予算利益を差し引くと、将来の結果に対する期待 に基づいて過去の経験を考慮し、期待される収入増加に応じて調整される。経済と市場状況の変化に伴い、これらの重要な仮定は変化する可能性がある。
| F-42 |
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すべての 個のCGUの推定回収可能金額は，2023年9月30日の帳簿金額を超えている.回収可能金額を決定する際に使用する帳簿金額と主な仮定は以下のとおりである
| CGU |
帳簿金額 (百万ドル) |
商誉 (百万ドル) |
割引率(%) | 成長率(%) | ||||
| 投資活動CGU |
D)訴訟と行政訴訟に関する規定
当グループ及びその付属会社は訴訟及び行政訴訟の当事者である。合理的に推定された可能性のある損失を代表するすべての事件について確認します。損失可能性の評価は、利用可能な証拠、法律レベル、従来の裁判所判決とその法的意義、および法律顧問の意見を考慮しています。
この主要な代表管理層の今後の民事と労働苦情責任に対する管理層の最適な推定を準備する。経営陣は、受け入れられると予想される苦情数を含む適切な仮定を決定するために重大な判断を行う必要があり、維持·是正される数(責任の決定および時間制限の影響を含む法律および規制責任を反映する)。このような問題の複雑さは，評価を行う際に専門家の専門的な意見が必要であり， 推定を生成することが要求されることが多い.
予備として確認された額 も計算時に仮定された影響を受ける可能性がある.これは、適切な準備レベルを決定する際に判断する必要がある一連の潜在的な結果をもたらす。本グループは，負債の推定方法が適切な であると信じ，期間内に一致している.経営陣は、現在のクレーム数と関連する総金額により、異なる仮定を採用すれば、支出に実質的な影響を与えないと考えている。
E)金融商品の公正価値
金融商品の公正価値は、市場取引を活発にしていない派生ツールと変換可能な埋め込み派生ツールを含むことができ、本グループは市場情報と状況を考慮した仮定に基づいて推定技術を用いて計算する。
金融商品の公正な価値を決定する際に関連する管理職の判断の程度は、アクティブ市場のオファーまたは観察可能な市場パラメータに依存する。活発な市場の見積もりと観察可能なデータが完全に利用可能でない場合、管理層は公正な価値を推定するために判断する必要がある。
| F-43 |
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資本市場の流動性の減少や二次市場活動の変化のような市場状況の変化は、公正な価値を決定するためのオファーまたは観察可能なデータの利用可能性と信頼性を低下させる可能性がある。公正な価値によって計量されたいくつかの金融商品が第二級或いは第三級に分類されるかどうかを決定するためには、管理層の重大な判断が必要である可能性がある。そのため、本グループは、観察可能な市場データ、市場流動性と秩序の指標、及び評価技術と使用する重大な投入に対する理解を含む市場参加者が金融商品の公正価値を評価するために使用するすべての利用可能な資料を考慮する。
ツールやツール種別ごとの具体的な事実と状況 に基づいて，第3レベル投入によるツール全体の公正価値計測の重要性を判断する.レベル3投入が重要であると考えられる場合、このツールはレベル3に分類される。観察不可能な投入を用いて公平価値を決定する過程 は、通常、より主観的であり、高度な管理職判断および 仮説に関する。
観察できない重要な入力に関するより多くの情報および他の情報が付記28に開示されている。
F)ブロックチェーントークン課金
現在，IFRSや他の任意の会計フレームワークは，当社(“Nucoin Network”)が発行している流動資金プールやロイヤルティネットワークに関する内部生成ブロックチェーントークン の会計処理について具体的な指導 を提供していない.したがって、経営陣は適切な会計処理方法を決定する際に重大な判断をしなければならない。
当社の流動資金プールの支援や既存および/または推定債務の評価における有限約束を考慮すると，顧客へのトークンの発行や流動資金プールからの販売や買収に会計フレームワークを適用した場合，判断の行使が関連している。また，トークンの受け渡しやスタックによる義務の履行がいつ確認されたかを決定する際には， が重要であると判断し，その義務の推定値を評価する.
6. 収入および関連費用
A)金融商品の利子収入と収益(損失)
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 利息収入--クレジットカード | |||||||
| 利子収入--ローン | |||||||
| 利子収入 — 償却原価のその他の資産 | |||||||
| 利子収入 — その他債権 | |||||||
| 適正価額における金融商品の利子利益及び損益 | |||||||
| 公正な価値で計算される金融資産 | |||||||
| 他にも | ( |
||||||
| 金融商品の利子収入と損益の合計 |
上記のクレジットカード、貸出、その他の償却原価資産およびその他の債権からの利子収入は、実効利子法を用いて計算された利子収入です。適正価額金融資産は、適正価額金融資産の利子及び適正価額変動から構成されます。
| F-44 |
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b ） 手数料 · 手数料収入
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 乗り換え費用 | |||||||
| 滞納金 | |||||||
| チャージ費用 | |||||||
| 収入を奨励する | |||||||
| その他の手数料と手数料収入 | |||||||
| 顧客プログラム （ 「 NuS ó cios 」 ） | ( | ||||||
| 手数料と手数料の総収入 |
手数料および手数料収入は、当社グループが提供するサービスの性質を反映した 手数料タイプ別に提示されています。リチャージ手数料は、テレコムプリペイドクレジット の顧客への販売価格から取得コストを差し引いたものです。
c ） 利子その他の経費
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 預金利子費用 | |||||||
| その他の利子及び類似費用 | |||||||
| 利息とその他の財務費用 |
d ） 取引費
| 2023 | 2022 | 2022 | |||||
| 銀行伝票費用 | |||||||
| 報酬支出 | |||||||
| クレジットカードおよびデビットカードネットワークコスト | |||||||
| その他の取引費用 | |||||||
| 総取引費用 |
取引費用は、決済ネットワークサイクルに直接起因するすべてのコストで構成されます。決済ネットワークサイクルコストには、データ処理に関する金額、決済スキームのライセンス料、クレジットカードおよびデビットカード取引に関するチャージバックによる損失、顧客によるポイントの使用を履行するためのリワードプログラムに関連するコスト、およびその他の決済への接続に関連するコストが含まれます。 は
クレジットカードおよびデビットカードのネットワークコストは、ネットワーク参加者間の通信、特定のレポートへのアクセス、新機能の開発を含むプロジェクトに関連する費用、運用固定料金、チャージバックの再計算およびロイヤルティに関連する料金を可能にするために Mastercard およびその他のカードプログラムに支払われる変動料金である決済プログラムライセンスに関連しています。
| F-45 |
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7. 信用損失支出費
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 13 ） | |||||||
| 回復する． | ( |
( |
( | ||||
| クレジットカードの売掛金 | |||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 14 ） | |||||||
| 回復する． | ( |
( |
( | ||||
| 取引先への融資 | |||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 16 ） | |||||||
| 回復する． | |||||||
| その他売掛金 | |||||||
| その他の金融資産引当費用 （ 注 12 ） | |||||||
| 証券 | |||||||
| 合計する |
8. 運営費
| 2023 | ||||||||||
| お客様のサポートと運営 | 一般と行政費用 | マーケティング費用 | その他の費用(収入) | 合計する | ||||||
| インフラ · データ処理コスト | ||||||||||
| 信用分析と回収コスト | ||||||||||
| 顧客サービス | ||||||||||
| 給与と福利厚生 | ||||||||||
| クレジットカード · デビットカード発行費用 | ||||||||||
| 株式報酬 （ 注釈 10 a ） | ||||||||||
| 専門サービス費 | ||||||||||
| その他人件費 | ||||||||||
| 減価償却および償却 | ||||||||||
| マーケティング費用 | ||||||||||
| その他(一) | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| 2022 | ||||||||||
| お客様のサポートと運営 | 一般と行政費用 | マーケティング費用 | その他の費用(収入) | 合計する | ||||||
| インフラ · データ処理コスト | ||||||||||
| 信用分析と回収コスト | ||||||||||
| 顧客サービス | ||||||||||
| 給与 · 福利厚生 | ||||||||||
| クレジットカード · デビットカード発行費用 | ||||||||||
| 株式報酬 （ 注釈 10 a ） | ||||||||||
| 専門サービス費 | ||||||||||
| その他人件費 | ||||||||||
| 減価償却および償却 | ||||||||||
| マーケティング費用 | ||||||||||
| その他(一) | ||||||||||
| 小計 | ||||||||||
| 株式報酬 — 偶発的株式授与の終了 （ 10 b ） （ ii ） | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| F-46 |
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| 2021 | ||||||||||
| お客様のサポートと運営 | 一般と行政費用 | マーケティング費用 | その他の収入(費用) | 合計する | ||||||
| インフラ · データ処理コスト | ||||||||||
| 信用分析と回収コスト | ||||||||||
| 顧客サービス | ||||||||||
| 給与 · 福利厚生 | ||||||||||
| クレジットカード · デビットカード発行費用 | ||||||||||
| 株式報酬 （ 注釈 10 a ） | ||||||||||
| 専門サービス費 | ||||||||||
| その他人件費 | ||||||||||
| 減価償却および償却 | ||||||||||
| マーケティング費用 | ||||||||||
| その他(一) | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| (i) | “その他”には、主に金融収入に徴収される連邦税、国際取引に関する税収、為替レート変動が含まれる。 |
| (Ii) | 2021年または株式奨励金の終了により、2022年第4四半期の一度非現金確認総金額355，573ドルの費用が発生しました。 |
インフラやデータ処理コスト には，技術，未資本化ソフトウェアコスト，その他の関連コストが含まれており，主にグループが使用するクラウドインフラや顧客にサービスを提供するための他のソフトウェアに関係している.これらの顧客取引に特化したコスト 列を“顧客支援と運営”と示し，残りのコスト列を“一般と管理費用”と示す. 新しいモジュールの開発に関するソフトウェアコストは無形資産であることが確認された.
信用分析と督促コストには，信用局に支払われる費用と催促機関に関するコストがある.申請者の初期信用分析 に関する信用分析コストは“一般と行政費用”を示し，残りは“顧客 支援と運営”を示す.
クライアントサービスには，主に事業者が提供する顧客サービスのコスト が含まれる.これらの新規顧客獲得に関するコスト列を“一般料金と行政費用”とし，他のすべての費用列を“顧客支援と運営”と示す.
| F-47 |
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新規顧客獲得に関係のない顧客サービス従業員の賃金と関連福祉支出 を“顧客支援と運営” ，マーケティング担当者の給料と関連福祉支出列を“マーケティング費用”と示す。他の従業員からのすべての活動 およびカスタマーサービス従業員が実行する新規顧客獲得に関する活動をすべて “一般と行政費用”と示した。
クレジットカードおよびデビットカード発行コストには、br印刷、パッケージ、輸送コスト、およびその他のコストが含まれます。顧客に発行された1枚目のカードに関するコストは、最初に“他の資産”の“繰延費用”資産として記録され、償却される。顧客の1枚目のカードに関する償却 列は“一般と管理費用”と表示され，残りの費用は，後続カードに関する費用が含まれ， 列は“顧客支援と運営”と表示される.
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||
| 親会社の株主は収益を占めるべきだ | ( |
( | |||||
| 加重平均流通株−普通株−基本(千) | |||||||
| 基本的な1株当たりの収益の調整： | |||||||
| 完全に時間とともに発行される繰延M&A株 | |||||||
| 加重平均流通株−普通株−基本(千) | |||||||
| 希釈後の1株当たり収益の調整： | |||||||
| 株式ベースの支払い | |||||||
| 業務買収 | |||||||
| 1株当たり収益を希釈した普通株総加重平均値(単位：千株) | |||||||
| 1株当たりの収益(損失)-基本(ドル) | ( |
( | |||||
| 1株当たり収益(損失)-希釈後(ドル) | ( |
( | |||||
| 重み付け株数を計上しない逆希釈工具(千株) |
当社が持つツールは、行使、買収、転換(付記10で述べたSOPとRSU)または特定の業務合併条件を満たす場合に普通株 となる。潜在的希薄化ツールの影響は在庫株方法を用いて計算し、1株当たり収益を希釈する普通株総加重平均(影響が薄くされるとみなされる)を計上した。業績が負の期間において，重み付き株式数を計上していない逆償却ツール は，普通株に変換可能な株式総数 に対応する.
| a) | 株式決済奨励 |
本グループの従業員報酬には， 株式を株式形式で決済し，彼らが株式購入権(株式オプション -“SOP”)を介して普通株を購入する機会を与え，帰属時に普通株(制限株式単位である“RSU”)を受け取ることと，市況および時間が経過した後に 株式を獲得する(“奨励”)がある.
| F-48 |
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付与されたSOPおよびRSUによって取得された従業員サービスのコストは、従業員がサービスを提供する間の損益表で確認され、帰属条件に基づいて確認される。当グループも2020年および2021年に賞を授与し、当社の評価に関する市況が完了した後に株式を授与し、2021年に賞を授与する時期が過ぎています。RSUインセンティブは2020年に実施され，その後は主なインセンティブとなってきた。
2016年末，子会社Nu PagamentosはそのSOP計画を間接親会社Nu Holdingsに譲渡し，後者はこの計画下のすべての子会社SOPの発行者となった。オプションの実行価格は，Nu Holdingsへの移行を計画する前にレアルで決定し，その後ドルで決定し，発行者の機能通貨を付加する.この計画は2013年7月にNu Pagamentos取締役会の承認を得た。2020年1月30日，Nu HoldingsはRSUの交付を含む総合インセンティブ計画を承認した
SOPおよびRSUはパフォーマンスサイクルの一部として発行され，契約ボーナスとして発行される.時間の経過とともに、SOPおよびRSUには異なるホーム期限が付与される。一旦付与されると、オプションは最大付与日から10年以内に行使されることができる。
贈与の総コストは，付与予定のSOPとRSUの数と贈与の日における公正価値を用いて計算される.付与されるSOPとRSUの数は，報酬条項に含まれるサービス条件が満たされる可能性を考慮し，過去の と将来の予想に基づいて没収される予定である.帰属条件を満たさなかったことは没収とみなされ、実際のコスト を招き、費用をさらに確認することはない。
付与されたSOPの公正価値は，Black-Scholesオプション定価モデルによって決定される.Black−Scholesオプション定価モデルは，オプションの行権価格，付与日の株価，期待期限，無リスク金利，株の期待変動率，その他に関する 要因を考慮している。本集団には重大な帰属後活動がないため，SOPの期待年期は重み付き平均帰属時間と契約満期日 との中点から計算される.帰属期間4年と5年のSOPの期待期間はそれぞれ6.25年と6.50年であった。
RSU計画の条項と条件 は，本グループが和解から株式を抑留して従業員に与え，従業員の納税義務を弁済することを要求する。そのため、本グループは純額で取引を決済し、公平価値が従業員税務責任貨幣価値に等しい株式数を差し押さえ、帰属日に従業員に残りの株式を発行する。RSUに関連する従業員納税義務 は、基本的に、予想される従業員の個人税率と株式の帰属日における公正価値から計算される。また、本グループは、既得所得単位について税項及び社会保障税を納付しなければならない国/地域について、適用奨励における企業及び社会保障税に関する支出を確認し、主に報告日普通株の公平価値を税率で計算し、総合損益表に“顧客支援及び運営”、“一般及び行政支出”及び“マーケティング支出”の間の“株式補償” を列挙する。
| F-49 |
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賞の公正価値はモンテカルロシミュレーションモデルを用いて決定された。モンテカルロモデルは，市場条件が満たされる期待時間，付与日の株価，無リスク金利，株の期待変動率，その他の関連要因を考慮した。帰属期間 は，当社が市場状況によって決定される推定値に達する推定時間を反映しており，その後 は改訂されない.市場条件が満たされているかどうかにかかわらず、このような費用は帰属中に入金されるだろう。
標準操作手順の期待寿命は上記のように で計算されており，必ずしも起こりうる運動パターンを表すとは限らない.予想変動率は、仮定した同業者レバー変動率に基づいて計算され、この仮定した同業者レバー変動率は既存のデータに基づいており、これらのデータは、既存の同業者取引履歴が短いため、iShares MSCIブラジル小盤ETF(“EWZS”)によって反映されたブラジル小盤株会社と、2019年後にレバー調整に基づく同業者変動率を反映している。変動率は、市場状況が満たされるまでの予想時間内に、株式オプションや奨励と類似した一定期間の履歴変動率が未来の傾向を示しているという仮定を反映しており、必ずしも実際の結果ではない可能性がある。
IPO日の前に、Black-Scholesおよびモンテカルロモデルの入力として
を使用した株価、およびRSUの株価は、基本的に前の優先株価取引に基づいて計算される割引キャッシュフローモデル(“CFM”)およびオプション定価モデル(“OPM”)のうちの1つまたは組み合わせを使用して計算される。
配当は、会社が予測可能な未来に配当金を支払うことができないと予想されるので、SOP、
RSUおよびAwardsの所有者は配当金を得る権利がないので、ゼロに決定される。同社はFinnerty
モデル計算に基づき，公開や活発な株式販売市場の欠如を反映するようにモデルの結果を割引している.IPO日の後、付与されたRSUの公正価値は、公開取引価格に基づいて決定される。
助成日以降、 SOP および RSU の条件に変更はありませんでした。
SOP と RSU の数の変更は以下の通りです。WAEP は加重平均行使価格であり、 WAGDFV は助成日時点の加重平均公正価値である。
| SOPs | 2023 | WAEP （ US $） | 2022 | WAEP （ US $） | 2021 | WAEP （ US $） | |||||
| 1 月 1 日の未払い | |||||||||||
| 年内に発送する | - | - | - | - | |||||||
| 年内に行われる運動 | ( |
( |
( |
||||||||
| 今年度中に没収される | ( |
( |
( |
||||||||
| 6 対 1 フォワード株式分割前の残高 | |||||||||||
| 6 対 1 フォワードスプリットによるオプションの発行 | - | - | |||||||||
| 12 月 31 日未払い | |||||||||||
| 12 月 31 日行使可能 |
| RSU | 2023 | WAGDFV （US $） | 2022 | WAGDFV （US $） | 2021 | WAGDFV （US $） | |||||
| 1 月 1 日の未払い | |||||||||||
| 年内に発送する | |||||||||||
| 年内に帰属する | ( |
( |
( |
||||||||
| 今年度中に没収される | ( |
( |
( |
||||||||
| 6 対 1 フォワード株式分割前残高 | |||||||||||
| 6 対 1 フォワードスプリットによる RSU の発行 | - | - | |||||||||
| 12 月 31 日未払い |
| F-50 |
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以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点における株式報酬費用の総額 と税金引当金の合計を示しています。
| 2023 | 2022 (i) | 2021 | |||
| SOP 、 RSU 費用および関連法人税、社会保障税費用 | |||||
| RSU と SOP の付与 — 事業統合 | |||||
| 賞金経費及び関連税金 | |||||
| 公正価値調整 — 法人税 · 社会保障税のヘッジ （ 注 19 ） | ( |
||||
| 株式報酬費用の総額 （ 注 8 ） | |||||
| 株式報酬 （ 従業員税源泉徴収を除く ） |
(i)偶発的株式授与の終了に先立つもの （ 注釈 10 b 参照 ） 。
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
| 給与、手当、社会保障金として提示される税金に対する責任規定 |
2022 年と 2023 年には SOP は付与されなかった。 以下の表は、 SOP の特性と評価モデルに関する追加情報を示しています。
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
| 年内に付与されたオプションの加重平均公正価値 （ 米ドル ） | - | - | |||
| 年度中に付与されたオプションの加重平均株式公正価値 （ 米ドル ） | - | - | |||
| 年間中に付与されたオプションの行使価格 （ US $） | - | - | |||
| 年内付与されたオプションの評価の予想ボラティリティ （% ） | - | - | |||
| リスクフリー金利 P.Y.年内に付与されたオプションの評価 （% ） | - | - | |||
| 年内オプション行使日の加重平均株価 （ 米ドル ） | |||||
| 年末残高オプションの加重平均残存契約期間 | |||||
| 年末残高オプションの行使価格の範囲 （ US $） | |||||
| ゼロから US $0.10 | |||||
| US $0.11 から US $0.50 | |||||
| US $0.51 から US $15.00 | |||||
| US $15.01 以上 | - | - | - | ||
| 年末残高の SOP の行使により受領される現金総額 | |||||
| 既得 | |||||
| 未帰属の |
| F-51 |
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以下の表は、 RSU およびアワードの特性および評価モデルに関する追加情報 を示します。
| 2023 | 2022 | ||
| 助成金残高の最も関連する付与期間 | |||
| 3年 | |||
| 5年間 | |||
| 加重平均賞の授与期間 |
| b) | 株式奨励金があるかもしれません |
2022年11月29日、会社のCEO David·ベイレスさんは、2021年または株式賞を終了しました。終了のため，会社はbrドルの費用を記録した
2021または有株賞は2021年11月22日に発行され、その主な条項は：
| 2023 | 2022 | ||
| 偶発株授与の終了 |
11. 現金と現金等価物
| 2023 | 2022 | ||
| 中央銀行の自発預金 | |||
| 銀行残高 | |||
| 短期投資 | |||
| 外貨逆買い戻し協定 | |||
| その他現金及び現金等価物 | |||
| 合計する |
| F-52 |
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現金および現金等価物を持つのは，銀行預金やその他の原始満期日が3カ月以下で無形価値変動のリスクがある短期高流動性投資を含む 短期現金需要を満たすためである。
逆買戻し契約と短期投資は主にブラジルレアルで、 2023 年 12 月 31 日時点の平均報酬率は、ブラジルの銀行が 1 日間借り入れ / 貸し合う意思のある平均レートを表すブラジルの CDI レートの 100% と 2022 年 12 月 31 日時点の平均報酬率は、それぞれ 99% でした。
中央銀行への任意預金は、ブラジル子会社がブラジル中央銀行に行う預金であり、 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日時点の平均報酬率は であった。100% ブラジルの CDI レートです毎日の満期です
12. 証券
a ） 損益を通じた適正価額における金融商品 （ 「 FVTPL 」 ）
| 2023 | 2022 | |||||||||||
| 期日まで | ||||||||||||
| FVTPLの金融商品 |
償却する コスト |
公正価値 | 成熟していない | 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
公正価値 | ||||||
| 政府債券 | ||||||||||||
| ブラジル | - | - | ||||||||||
| 政府債券総額 | - | - | ||||||||||
| 社債等 | ||||||||||||
| 信用証書 （ LC ） | - | - | ||||||||||
| 銀行預金証券 （ CDB ） | - | |||||||||||
| 不動産 · アグリビジネス信用状 | - | |||||||||||
| 社債 · 社債 | - | - | ||||||||||
| 株式商品 （ i ） | - | - | ||||||||||
| 投資基金 | - | - | - | |||||||||
| 定期預金 | - | - | - | - | - | |||||||
| 不動産 · アグリビジネス債権証明書 | - | - | ||||||||||
| 社債等の総額 | ||||||||||||
| FVTPL の金融商品総額 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 金額 | 金額 | |||||||
| FVTPLの金融商品 | 元の貨幣 | ドル | 元の貨幣 | ドル | ||||
| 貨幣： | ||||||||
| ブラジルレアル | ||||||||
| ドル | ||||||||
| その他(一) | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| (i) | インドの消費者向けネーバンクである Jupiter への投資と、パキスタンのフィンテック企業である Din Global （ 「 dBank 」 ） への投資を指します。2023 年 12 月 31 日現在、これらの投資の適正価額総額は 13，199 米ドル （ 2022 年 12 月 31 日時点で 22，082 米ドル ） に相当し、注記 28 に記載されている適正価額階層のレベル 3 に分類されています。 |
| F-53 |
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b ） その他総合利益を通じた公正価値の金融商品 （ 「 FVTOCI 」 ）
| 2023 | 2022 | |||||||||||
| 期日まで | ||||||||||||
| FVTOCI の金融商品 |
償却する コスト |
公正価値 | 成熟していない | 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
公正価値 | ||||||
| 国債 （ i ） | ||||||||||||
| ブラジル | - | |||||||||||
| アメリカ合衆国 | - | - | ||||||||||
| メキシコだ | - | - | ||||||||||
| 政府債券総額 | - | |||||||||||
| 社債等 | ||||||||||||
| 社債 · 社債 | - | |||||||||||
| 投資基金 | - | |||||||||||
| 定期預金 | - | - | ||||||||||
| 不動産 · アグリビジネス債権証明書 | - | - | ||||||||||
| 社債等の総額 | ||||||||||||
| FVTOCI の金融商品総額 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 金額 | 金額 | |||||||
| FVTOCI の金融商品 | 元の貨幣 | ドル | 元の貨幣 | ドル | ||||
| 貨幣： | ||||||||
| ブラジルレアル | ||||||||
| ドル | ||||||||
| 他の人は | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| (i) | ブラジル中央銀行 の要求により、規制目的で子会社が保有する 23，050 米ドル （ 2022 年 12 月 31 日時点で 2，252，464 米ドル ） を含む。また、ブラジル証券取引所での取引のために当社グループが約束したブラジル国債マージン 130，150 米ドル （ 2022 年 12 月 31 日時点で 160，485 米ドル ） も含まれています。国債は、注釈 28 に記載されているように、公正価値階層のレベル 1 に分類されます。 |
| F-54 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
当社グループは、 2023 年 12 月 31 日の ECL が米ドルで測定された FVTOCI に分類された社債および社債を有しています。
c ） 償却コストでの金融商品
| 2023 | 2022 | |||||||||
| 期日まで | ||||||||||
| 償却原価の金融商品 |
償却する コスト |
成熟していない | 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
償却する コスト | |||||
| ソブリン債等 | ||||||||||
| ソブリン債券 （ i ） | ||||||||||
| 定期預金 | ||||||||||
| ソブリン債等の総額 | ||||||||||
| 償却原価における金融商品総額 | ||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 金額 | 金額 | |||||||
| 償却原価の金融商品 | 元の貨幣 | ドル | 元の貨幣 | ドル | ||||
| 貨幣： | ||||||||
| ブラジルレアル | ||||||||
| 他の人は | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| (i) | 契約上のキャッシュフローを回収することを目的としたソブリン債への投資を指します。 |
| F-55 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
13. クレジットカードの売掛金
売掛金の構成
| 2023 | 2022 | |||
| 売掛金--当期(一) | ||||
| 売掛金--分割払い | ||||
| 売掛金--サイクル(二) | ||||
| 売掛金総額 | ||||
| 公正価値調整-ポートフォリオヘッジ(付記19) | ( | |||
| 合計する | ||||
| クレジットカードECL手当 | ||||
| 売掛金の減額として示す | ( |
( | ||
| “その他負債”(付記26) | ( |
( | ||
| クレジットカードECL手当総額 | ( |
( | ||
| 売掛金純額 | ||||
| 資産列報としての売掛金総額 |
| (i) | “売掛金-当期”とは、購入、引き出し、請求書のことです(ポレトル)およびPIX(BACEN即時支払い)クライアントは、次のクレジットカード請求書の期日に満了する融資を意味します。“売掛金-分割払い”とは、 分割払いを意味します。NUのお客様はブラジル、メキシコ、コロンビアでそれぞれ毎月12、24、36ヶ月の分割払いでクレジットカードの売掛金を支払うことができます。カード保有者の信用限度額は最初に総金額を減算し、分割払い はカード保有者のその後の毎月のクレジットカードの請求書に満期になって支払います。ブラジルは同様のスケジュールでクレジットカードネットワークに相応のお金を支払う(付記22参照)。受取は一致しているため、本グループはこの製品により重大な融資コスト を招くことはないが、カード保有者の信用リスクに耐え、カード保有者が支払わなくても、当グループはクレジットカードネットワークに支払う責任があるからである。“売掛金-分割払い”には、顧客が全額支払いせず、固定金利分割払いに変換されたクレジットカード請求書の金額も含まれています(“ファトゥラ パチェラダ“)は、クレジットカード分期支払いの請求書を含む手形融資に加えて、銀行支払い伝票(“br}伝票)”ポレトル」と PIX ファイナンスを複数の分割払いで行う。 |
| (Ii) | 「売掛金 — 回転」とは、クレジットカード請求書を全額支払っていない顧客からの支払額に関連しています。お客様は、これらの債権を分割払いローンに転換することを要求することができます。ブラジルの規制に従い、 2 ヶ月以上残高が残っている回転残高 は、強制的に ファトゥラ · パルセラダ- 顧客の毎月のクレジットカード請求書を通じて決済される分割払いローンの一種. |
| F-56 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
a ） 満期別内訳
| 2023 | 2022 | |||||||
| 金額 | % | 金額 | % | |||||
| 未払い債権 ： | ||||||||
| 30 | ||||||||
| > 60 日 | ||||||||
| 未延滞債権総額 | ||||||||
| 債権の延滞日 ： | ||||||||
| 30 | ||||||||
| 60 | ||||||||
| > 90 日 | ||||||||
| 延滞債権総額 | ||||||||
| 合計する | ||||||||
期限を過ぎた受取金は主に期限を過ぎた残高で構成され、未未収金は主に当期受取金と未来の手形分割払いから構成される(“パレラドール“).
B)信用損失準備金−段階的
クレジットカードECL手当総額は2023年12月31日現在で2，096，269ドル(2022年12月31日現在1，050，668ドル)である。準備は、一貫して適用されているモデリング技術を用いて推定され、その計算根拠の方法、仮定、およびリスクパラメータに敏感である。
信用損失準備 は本グループの売掛金総額に対する金額(カバー率)も監視され、 は信用リスクが増加する傾向を示す可能性があることを予測する。この指標は重要なリスク指標とされ，複数の委員会が監視し，意思決定の流れを支援し，信用フォーラムで議論する.
付記4に示すように，すべての売掛金を段階的に分類する.
グループクレジットカードポートフォリオの大部分は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までにステップ1に分類され、次いでステップ2とステップ3となる。第3段階曝露の割合は
| F-57 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率(%) | ||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 絶対トリガ(遅延日数) | ||||||||||
| 相対トリガー(部分放電悪化) | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| 2022 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率(%) | ||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 絶対トリガ(遅延日数) | ||||||||||
| 相対トリガー(部分放電悪化) | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
c ） 信用損失引当金 — 信用 品質対段階別
| 2023 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率(%) | ||||||
| 強い （ PD ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 満足度 （ 5% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| リスクが高い （ PD > 20% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| F-58 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2022 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率(%) | ||||||
| 強い （ PD ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 満足度 （ 5% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| リスクが高い （ PD > 20% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
信用質の分類は、報告日におけるデフォルト確率 （ PD ） に基づいて、以下の表に示すように 3 つのカテゴリーに分類されます。
| ステージ 1 · 2 | 第3段階 | |||||||
| デフォルトグレード | 違約確率 | 信用品質の説明 | 違約確率 | 信用品質の説明 | ||||
| 1 | ||||||||
| 2 | ||||||||
| 3 | ||||||||
| 4 | ||||||||
| 5 | ||||||||
| F-59 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
2022 年 12 月 31 日と比較すると、相対エクスポージャーが高 PD 段階に移動するなど、信用質分布の変化がみられます。この変更については、以下 d ） 信用損失引当金の変更について説明します。しかしながら、第 1 段階では、信用質に基づく債権が依然としてかなり集中しています。また、十分なリスクの債権は、ステージ 1 を中心にステージ 1 とステージ 2 に配分されます。
ステージ 3 のデフォルト資産については、高リスクに分類されています。 ステージ 2 曝露の大部分は、より高いリスクに分類されます。 リスクの高いステージ 1 債権は、信用リスクスコアの低い顧客です。
d ） 信用損失引当金 — 変更
以下の表は、金融商品の段階別に、信用損失引当金の期初から期末までの調整 を示したものです。
| 2023 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| 既存勘定科目のエクスポージャーの変化 （ b ） | ||||||||
| 純引き下げ、返済、純再測定およびリスク変化による変動 | ( |
|||||||
| 計算に使用するモデルの変更 （ c ） | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| F-60 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2022 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| 既存勘定科目のエクスポージャーの変化 （ b ） | ||||||||
| 純引き下げ、返済、純再測定およびリスク変化による変動 | ( |
|||||||
| 計算に使用するモデルの変更 （ c ） | ( |
|||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| 2021 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| 既存勘定科目のエクスポージャーの変化 （ b ） | ||||||||
| 純引き下げ、返済、純再測定およびリスク変化による変動 | ( |
|||||||
| 計算に使用するモデルの変更 （ c ） | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| (a) | 期間の初めから終わりまでのすべての勘定科目を考慮します。表に示されている ECL 効果は、期間の開始時のリスクパラメータを適用した場合の として計算された。 |
| (b) | 与信限度額の増加として、期間の初めにすでに存在していた勘定科目のエクスポージャーの動きを反映しています。ECL 効果は、期間の開始時のエクスポージャーのリスクパラメータを適用したかのように計算された。 |
| (c) | この期間に発生したモデルの変更には、当社の引受方針および回収戦略の変更を反映した ECL パラメータのキャリブレーション、およびより最近のリスクおよび回収データを含めることが含まれます。 |
| F-61 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
以下の表は、クレジットカードポートフォリオの 帳簿総額の変動を示し、上記と同じポートフォリオ の損失引当金の変動の影響を示しています。「帳簿総額の純変動」には、取得、支払、利息発生が含まれます。
| 2023 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 帳簿総額の純変動 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
| 2022 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 帳簿総額の純変動 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
| F-62 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2021 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 帳簿総額の純変動 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
14. 取引先への融資
| 2023 | 2022 | |||
| 個人向け貸付 | ||||
| ローン ECL 手当 | ( |
( | ||
| 売掛金総額 | ||||
| 公正価値調整-ポートフォリオヘッジ(付記19) | ( | |||
| 合計する |
a ） 満期別内訳
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、各分割払いを考慮した満期別の顧客向け貸出額 です。
| 2023 | 2022 | |||||||
| 金額 | % | 金額 | % | |||||
| 期限切れでない分割払いは ： | ||||||||
| 30 | ||||||||
| > 60 日 | ||||||||
| 延滞していない分割払いの合計 | ||||||||
| 支払期限延滞 ： | ||||||||
| 30 | ||||||||
| 60 | ||||||||
| > 90 日 | ||||||||
| 延滞分割払い総額 | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| F-63 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
B)信用損失準備金−段階的
2023 年 12 月 31 日現在、 ECL 引当の顧客への貸付総額は US $
信用損失準備 は本グループの売掛金総額に対する金額(カバー率)も監視され、 は信用リスクが増加する傾向を示す可能性があることを予測する。この指標は重要なリスク指標とされ，複数の委員会が監視し，意思決定の流れを支援し，信用フォーラムで議論する.
すべての債権は、注釈 4 に開示されているように、段階に分類されます。
当社グループの顧客向け貸付ポートフォリオの大部分はステージ 1 に分類され、 2023 年 12 月 31 日時点でステージ 2 に分類され、 2022 年 12 月 31 日時点でステージ 3 に分類されています。ステージ 1 エクスポージャーの割合は、 2022 年 12 月 31 日の 77.0% から 2023 年 12 月 31 日の 76.2% に変化し、全体のカバレッジ比率は、 2022 年 12 月 31 日の 15.2% から 13.8% に低下しました。
| 2023 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率 | ||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 絶対トリガ(遅延日数) | ||||||||||
| 相対トリガー(部分放電悪化) | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| 2022 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率 | ||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 絶対トリガ(遅延日数) | ||||||||||
| 相対トリガー(部分放電悪化) | ||||||||||
| ステージ 3 （ i ） | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| F-64 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
c ） 信用損失引当金 — クレジット 品質対段階別
| 2023 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率 | ||||||
| 強い （ PD ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 満足度 （ 5% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| リスクが高い （ PD > 20% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| 2022 | ||||||||||
| 総暴露量 | % | 信用損失を計上する | % | カバー率 | ||||||
| 強い （ PD ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| 満足度 （ 5% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| リスクが高い （ PD > 20% ） | ||||||||||
| ステップ1 | ||||||||||
| 第二段階 | ||||||||||
| ステップ3 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| F-65 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
このポートフォリオの信用質の大部分は堅調に分類され、満足のいくリスクの高いローンが続きます。満足のいくリスクの高い債権は、ステージ 1 の高い分布
を有する。2023 年 12 月 31 日現在、ポートフォリオの総帳簿価額は 87.9% 、すなわち米ドル増加しました。
信用質の分類は、報告日時点のデフォルト確率 （ PD ） に基づいて、以下の表のように 3 つのカテゴリーに分類されています。
| ステージ 1 · 2 | 第3段階 | |||||||
| デフォルトグレード | 違約確率 | 信用品質の説明 | 違約確率 | 信用品質の説明 | ||||
| 1 | ||||||||
| 2 | ||||||||
| 3 | ||||||||
| 4 | ||||||||
| 5 | ||||||||
d ） 信用損失引当金 — 変更
以下の表は、金融商品の段階別に、信用損失引当金の期初残高から期末残高までの照合 を示したものです。
| 2023 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| エクスポージャーおよびリスクの変化による純引き下げ、返済、純再測定および変動 | ( |
|||||||
| 計算に使用するモデルの変更点 （ b ） | ( |
( |
( |
( | ||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| F-66 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2022 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| エクスポージャーおよびリスクの変化による純引き下げ、返済、純再測定および変動 | ( |
|||||||
| 計算に使用するモデルの変更点 （ b ） | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| 2021 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの信用損失引当金 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 損失引当金の純増額 （ 注 7 ） | ||||||||
| 新しい起源 （ a ） | ||||||||
| エクスポージャーおよびリスクの変化による純引き下げ、返済、純再測定および変動 | ( |
( | ||||||
| 計算に使用するモデルの変更点 （ b ） | ( |
|||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 年末の信用損失引当金 | ||||||||
| (a) | 期間の初めから終わりまでのすべての勘定科目を考慮します。表に示されている ECL 効果は、期間の開始時のリスクパラメータを適用した場合の として計算された。 |
| (b) | この期間に発生したモデルの変更には、当社の引受および回収戦略の変化を反映した ECL パラメータのキャリブレーション、およびより最近のリスクおよび回収データを含めることが含まれます。 |
| F-67 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
以下の表は、前述の同じポートフォリオ に対する損失引当金の変更の影響を示すため、貸出ポートフォリオの帳簿総額の変更を示しています。「帳簿総額の純変動」には、取得、支払、利息発生が含まれます。
| 2023 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 総帳簿金額の純増加 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
| 2022 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 総帳簿金額の純増加 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
| F-68 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2021 | ||||||||
| ステップ1 | 第二段階 | ステップ3 | 合計する | |||||
| 年度初めの帳簿総額 | ||||||||
| ステップ1からステージ2に移る | ( |
|||||||
| 第2段階から第1段階に移る | ( |
|||||||
| 第3段階に移る | ( |
( |
||||||
| 第3段階の振込 | ( |
|||||||
| 核販売 | ( |
( | ||||||
| 総帳簿金額の純増加 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 年度末の帳簿総額 | ||||||||
15. 中央銀行における強制預金及びその他の預金
| 2023 | 2022 | |||
| 預金 （ i ） | ||||
| 中央銀行準備金 — インスタントペイメント （ ii ） | ||||
| 中央銀行準備金 — 電子マネー （ iii ） | ||||
| 合計する |
| (i) | 強制預金は、 Nu Financeira が保有する RDB の量に基づいて BACEN によって要求されます。これらのリソースは、ブラジルの SELIC レート （ BACEN の特別決済および保管システム ） で報酬されます。 |
| (Ii) | 中央銀行の準備金 — インスタントペイメントは、 BACEN がインスタントペイメント業務をサポートするために必要とするインスタントペイメント口座に保持されている現金に関連しており、安全マージンとして追加資金を含む前月に基づく 1 日あたりの PIX 取引の平均に基づいています。これらのリソースは、ブラジルの SELIC レート （ BACEN の特別決済および保管システム ） で報酬されます。
|
| (Iii) | 中央銀行の準備金 — 電子マネーは、 Nu Pagamentos に投資された顧客の預金を保護するためのセーフガードとして機能する BACEN 準備金に保管されている資金を指します。これらの資源は、ブラジルの SELIC レート （ BACEN の特別決済および保管システム ） で報酬されます。 |
| F-69 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
16. その他売掛金
| 2023 | 2022 | |||
| その他売掛金 | ||||
| その他の債権 —ECL 引当 | ( |
( | ||
| 合計する |
その他の債権は、買収者からクレジットカード債権の適正価額での取得に関連しています。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の ECL 費用は
US $でした。
すべての債権は段階に分類されます。各段階の説明は、当社の会計方針に記載されています （ 注 4 参照 ） 。
17. その他の資産
| 2023 | 2022 | |||
| 繰延費用 （ i ） | ||||
| 追徴可能な税金 | ||||
| サプライヤー · 従業員への進捗状況 （ ii ） | ||||
| 前払い費用 | ||||
| 司法預金 （ 注釈 24 ） | ||||
| その他の資産 | ||||
| 合計する |
| (i) | クレジットカードの発行コスト （ 印刷、梱包、配送コストなど ） を指します。費用は、カードの推定耐用年数に基づいて償却され、キャンセルを調整されます。 |
| (Ii) | 2023 年 12 月 31 日現在、自動預け払い機を運営する新規パートナーとの預金が含まれています。2022 年はこれらのパートナーとの取引はなかった。 |
18. 無形資産 · のれん
| a) | 無形資産 · のれんの構成 |
(i)無形資産
| 2023 | 2022 | |||||||||||
| コスト | 累計償却する | 純価 | コスト | 累計償却する | 純価 | |||||||
| 買収関連無形資産 | ( |
( |
||||||||||
| その他無形資産 | ( |
( |
||||||||||
| 合計する | ( |
( |
||||||||||
| F-70 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
(ii)グッドウィル
| 2023 | 2022 | |||
| 商誉 | ||||
| Easynvest の買収 | ||||
| Cognitect の買収 | ||||
| Spin Pay の買収 | ||||
| オリビアの買収 | ||||
| 合計する | ||||
| b) | 無形資産 · のれんの変動 |
| 2023 | ||||||||
| 商誉 | 無形資産 | |||||||
| 買収関連無形資産 | その他無形資産 | 総無形資産 | ||||||
| 年初残高 | ||||||||
| 足し算 | - | - | ||||||
| 処置する | - | - | ( |
( | ||||
| 償却する | - | ( |
( |
( | ||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
|||||||
| 年末の残額 | ||||||||
| F-71 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2022 | ||||||||
| 商誉 | 無形資産 | |||||||
| 買収関連無形資産 | その他無形資産 | 総無形資産 | ||||||
| 年初残高 | ||||||||
| 足し算 | ||||||||
| 処置する | - | - | ( |
( | ||||
| 償却する | - | ( |
( |
( | ||||
| 他の人は | ( |
- | - | - | ||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
||||||
| 年末の残額 | ||||||||
| 2021 | ||||||||
| 商誉 | 無形資産 | |||||||
| 買収関連無形資産 | その他無形資産 | 総無形資産 | ||||||
| 年初残高 | ||||||||
| 足し算 | ||||||||
| 処置する | - | - | ( |
( | ||||
| 償却する | - | ( |
( |
( | ||||
| 為替レートの変動の影響 | - | |||||||
| 年末の残額 | ||||||||
19. デリバティブ金融商品
当グループはデリバティブ金融商品で取引を行い、それ自体が市場、通貨及び金利リスクを減少させる需要を満たすことを目的としている。派生ツールは公正価値によって損益によって分類され、現金流量ヘッジ会計策略中の派生ツールを除いて、派生ツールの有効損益は直接他の全面収益(損失)で確認される。これらのリスクの管理は，規制を決定し，運営戦略を確立することで行われる。デリバティブ契約は、公正価値階層構造において、リスクヘッジのための1、2または3とみなされているが、ヘッジ会計は、クラウドインフラ、会社間取引およびNUが使用するいくつかのソフトウェアライセンスに関連する予測取引 、 ヘッジ固定金利クレジットの組み合わせの利息(ヘッジポートレートの金利リスク)およびヘッジファンドが発生する可能性が高い将来の取引に関連する将来の現金支出 およびRSU帰属またはSOP行使時の企業および社会保障税の課税負債にのみ適用され、以下に示す。
| F-72 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | ||||||
| 公正価値 | ||||||
| 名目金額 | 資産 | 負債.負債 | ||||
| 損益によって公正価値の派生商品に分類される | ||||||
| 金利契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||
| 株式承認証 | ||||||
| ヘッジ用のデリバティブを持っている | ||||||
| キャッシュフローヘッジに指定されています | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||
| ポートフォリオヘッジ指定 | ||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||
| 合計する | ||||||
| 2022 | ||||||
| 公正価値 | ||||||
| 名目金額 | 資産 | 負債.負債 | ||||
| 損益によって公正価値の派生商品に分類される | ||||||
| 金利契約 — 先物 | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||
| 株式承認証 | ||||||
| ヘッジ用のデリバティブを持っている | ||||||
| キャッシュフローヘッジに指定されています | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||
| ポートフォリオ · ヘッジ指定 | ||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||
| 合計する | ||||||
先物契約は B 3 で取引され、 B 3 を取引相手として取引されます。当社グループが証券取引において約束した証拠金の総額は、注釈 12 に示します。
金利リスクのスワップ契約は、満期日に決済され、金融機関をカウンターパーティとして店頭で取引されます。
Nu Holdings は、 2024 年 6 月に Nu Colombia との間で、ヘッジローンおよび企業間ローンを米ドルで決済し、納品不能 先物契約を締結しました。
スワップ TRS 契約は満期時にのみ決済され、金融機関をカウンターパーティとして店頭で取引されます。
| F-73 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
満期別の内訳
名目金額の満期別内訳を以下の表に示します。
| 2023 | ||||||||
| 3 ヶ月まで | 3 〜 12 ヶ月 |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | |||||
| 資産 | ||||||||
| 金利契約-先物 | ||||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||||
| 株式承認証 | ||||||||
| 総資産 | ||||||||
| 負債.負債 | ||||||||
| 金利契約-先物 | ||||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||||
| 総負債 | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| 2022 | ||||||||
| 3 ヶ月まで | 3 〜 12 ヶ月 |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | |||||
| 資産 | ||||||||
| 金利契約-先物 | ||||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||||
| 株式承認証 | ||||||||
| 総資産 | ||||||||
| 負債.負債 | ||||||||
| 金利契約-先物 | ||||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||||
| 総負債 | ||||||||
| 合計する | ||||||||
| F-74 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
以下の表は、公正価値金額の満期別内訳を示しています。
| 2023 | ||||||
| 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | ||||
| 資産 | ||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||
| 金利契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||
| 株式承認証 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 負債.負債 | ||||||
| 金利契約-先物 | ||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||
| 総負債 | ||||||
| 2022 | ||||||
| 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | ||||
| 資産 | ||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||
| 金利契約-スワップ | ||||||
| 金利契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||
| 株式承認証 | ||||||
| 金利契約−先物−ポートフォリオヘッジ | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 負債.負債 | ||||||
| 株式-総リターン交換(TRS) | ||||||
| 金利契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約-先物 | ||||||
| 外貨為替契約--元金なし受け渡し長期(NDF) | ||||||
| DI—Future— ノート 13 と 14 | ||||||
| 総負債 | ||||||
A)外貨リスクのヘッジ
本グループは，クラウドインフラ，あるソフトウェア許可，会社間支出に関する予測取引費用の外貨リスクに直面している。本グループ は、外貨為替契約(外国為替先物)を締結することにより、外国為替予測取引キャッシュフロー変動が外国為替レート変動に与える影響を管理する。このなどのツールは，見積りに合わせて取引のキャッシュフロー を予測し，取引所取引および公正価値変動で日ごとに決済する.
本グループは，その主要クラウドインフラ契約に関する 予測取引や他の外貨費用にヘッジ会計を適用し，会社間費用 を含む。キータームを分析することにより，毎月有効性を評価する。ヘッジツールのキー条項は，予測したヘッジ取引額 と有意に同じである.派生商品は通常月ごとに展示される.これらは がヘッジプロジェクト満期日と同じ会計月に発生すると予想される.したがって、ヘッジ措置は効果的になると予想される。その後の 有効性評価は，審査期間内にヘッジツールと予測されたヘッジ取引のキー条項が変化するかどうかを検証および記録することによって実行される.キー条項がこのように変化しなければ，本グループは引き続き対沖関係が有効であると判断し続ける. が無効な原因は，予測費用の金額と時間と実際の支払い費用の違いである.
| F-75 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| 年初残高 | ( |
|||||
| 期日内に保監所で確認された公正価値変動 | ( |
( |
||||
| キャッシュフローヘッジ準備金から期間損益表の総金額に再分類する | ( | |||||
| “お客様のサポートと運営”まで | ( | |||||
| “一般と行政費用”まで | ( | |||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( | |||
| 所得税を繰延する | ( | |||||
| 年末の残額 | ( |
( |
ヘッジプロジェクトとしての将来の取引には
| 2023 | 2022 | |||||||
| 3 ヶ月まで | 3 〜 12 ヶ月 | 合計する | 合計する | |||||
| 外貨取引を期待する | ||||||||
| 合計する | ||||||||
B)ヘッジポートフォリオの金利リスク
当グループは、その銀行帳簿上に顧客ローン及びクレジットカードの売掛金を固定金利で再融資するポートフォリオを保有しており、当該等のポートフォリオには金利リスクがある。このリスクに対して、本グループは直接投資先物契約を締結し、そしてヘッジ保証会計を応用して、派生ツールとヘッジ期間保証プロジェクトの会計計量の差異を除去する。
本グループの全体ヘッジ戦略 は，基準金利を占めるべき変動金利ツールであるように，固定金利ポートフォリオ部分の公正価値変動を減少させるものである.したがって，ヘッジポートフォリオの動的性質を反映するために，戦略は将来の直接投資契約 を再バランスし，信用ポートフォリオに割り当てられた金額を評価することである。また、事前返済と実際の返済(早期返済リスク)との差が無効になる可能性が予想される。
そのヘッジポリシーに基づいて，本グループはDV 01(基点のdelta値を計算する) リスク開放口と先物に対して評価を行い、最適な期限保証比率を確定し、そして適時に期限保証関係を監視し、必要な時に任意の再バランスを提供する。新たなDI先物契約の購入または販売の必要性を評価し、被満期保証項目の公正価値調整をバランスさせ、確保を目指している
ヘッジの有効性テストは前向きとトレーサビリティに基づいて行った。前向きテストにおいて、本グループは金利曲線(DV 01)平行移動の1つの基点がヘッジプロジェクトとヘッジツールの公正価値に与える影響を比較した。遡及テストについては，ヘッジプロジェクト成立以来の公平価値変化 をヘッジツールと比較した である.この2つの場合，相関が80%から125%の間であれば，ヒットが有効であると考えられる.2023年12月31日現在、クレジットカードとローンの組み合わせのヘッジ効率はそれぞれ100%と99%である。
| F-76 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
指定と条件に適合する公正価値ヘッジについては、ヘッジ価値派生ツールと裁定プロジェクトの公正価値累積変動は、合併損益表“金融商品利息収入と損益--公正価値で計算された金融資産”で確認されている。また、ヘッジリスクを占めるべきヘッジ項目の公正価値の累積変動は、総合財務状況表において、ヘッジ項目の帳簿価値の一部として入金される。
価値変動を公平に承諾する
| 2023 | ||||||||
| ヘッジオブジェクト |
公正価値調整 ヘッジオブジェクト |
デリバティブヘッジ 計器.計器 | ||||||
| 資産 | 負債.負債 | 公正価値変動 | ||||||
| 金利リスク | ||||||||
| 金利契約 — 先物 — ポートフォリオヘッジ — クレジットカード | ( | |||||||
| 金利契約 — 先物 — ポートフォリオヘッジ — ローン | ( | |||||||
| 合計する | ( | |||||||
| 2022 | ||||||||
| ヘッジオブジェクト |
公正価値調整 ヘッジオブジェクト |
デリバティブヘッジ 計器.計器 | ||||||
| 資産 | 負債.負債 | 公正価値変動 | ||||||
| 金利リスク | ||||||||
| 金利契約 — 先物 — ポートフォリオヘッジ — クレジットカード | ( |
|||||||
| 金利契約 — 先物 — ポートフォリオヘッジ — ローン | ( |
|||||||
| 合計する | ( |
|||||||
C)ヘッジ会社税と社会保障税株式に基づく過大報酬
本グループのヘッジ戦略は，将来起こりうる取引に関する将来の現金支出と，当社の株価変動による企業および社会保障税項目およびSOP行使時の計上すべき負債をカバーするものである。リスク開放をカバーするための派生金融商品は総リターンスワップ(TRS)であり、そのうちの1つの足は会社の株価とリンクし、もう1つの足は担保付き隔夜融資金利(SOFR)プラス利差にリンクしている。TRSに固定されている株は加重平均価格です。 ヘッジはNu Holdingsによって締結されているため、所得税の影響はありません。
本グループはキャッシュフローヘッジ をキック構造に適用し，市場リスクの代わりに金利リスクを用いる。有効性評価は、(I)被ヘッジ項目とヘッジ保証ツールとの間の経済関係を評価するステップと、(Ii)ヘッジ有効性におけるクレジットリスク影響を監視するステップと、(Iii)ヘッジ保証比率を維持および更新するステップと、を含む月ごとに行われる。従業員福祉計画に影響を与える可能性のある将来の現金予測 を没収することを考慮して、本グループは、許容可能なカバー範囲内でヘッジレベルを維持するためにリスクを管理する。 派生公正価値は、主に株価計量に基づいており、この株価は、企業および社会保障税の支払いの準備または の支払いにも使用される。SOFRを除いて，満期日ヘッジ項目とヘッジツールの間に不整合 は生じないと予想される.
| F-77 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | 2022 | |||
| 年初残高 | ( |
|||
| 年間における OCI で認識された公正価値の変化 | ( | |||
| キャッシュ · フロー · ヘッジ準備金から当期損益計算書への再分類合計額 （ 注 10 ） | ( |
|||
| “お客様のサポートと運営”まで | ( |
|||
| “一般と行政費用”まで | ( |
|||
| 「マーケティング費用」に | ( |
|||
| 年末の残額 | ( |
予想現金支出
| 2023 | 2022 | |||||||||
| 最長1年 | 1~3年 | 3年以上 | 合計する | 合計する | ||||||
| ヘッジ対象項目の報告日適正価額を考慮すると | ||||||||||
| 企業 · 社会貢献に対する現金支出予想 | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
20. 資本として資格のある文書
| 2023 | 2022 | |||
| 公正価値計算損益の財務負債 | ||||
| 資本として資格のある文書 | ||||
| 合計する |
Tここ
were
2019年6月、ヌ · フィナイラUS $相当額の下位金融手形を発行しました。
当社グループは、当初の計上時に適格銘柄を損益を通じた公正価値資本として指定しました。自社信用リスクに起因する適正価額変動の損失額 （ 米ドル ）
| F-78 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | 2022 | 2022 | ||||
| 年初残高 | ||||||
| 利子を計算して買い戻し収益を差し引く | ( |
( |
||||
| 価値変動を公平に承諾する | ( | |||||
| 自分の信用を保証所に移しました | ( |
|||||
| 買い戻し | ( |
|||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( | ||||
| 年末の残額 |
21. 原価預金を償却した財務負債
| 2023 | 2022 | |||
| 銀行預金領収書(RDB) | ||||
| 電子マネー預金 | ||||
| 銀行預金証書 | ||||
| 合計する |
現在、ブラジルの電子マネー預金には“Conta do Nubank”と“Conta NuInvest”残高が含まれており、後者はこのグループ投資ブローカー顧客のオンデマンド預金 に対応している。メキシコでは、現地額面であるため“Cuenta Nu”を含む。
Conta do Nubank“は、顧客がその口座に入金する金額が電子通貨に分類され、ブラジル規制機関の要求に応じて政府証券 (付記12 b参照)またはブラジル中央銀行の特定口座に割り当てなければならない前払い口座 である(付記15参照)。“Conta NuInvest”残高はまた、政府証券に割り当てられるか、または無料準備金の形でブラジル中央銀行 に保存されなければならない。したがって、これらのタイプの預金は、任意の他のタイプの投資に使用されたり、クレジット業務の融資源として使用されてはならない。逆に、“Cuenta Nu”残高は特定の資産に投資する必要はない。したがって、それらの はメキシコのクレジットカード業務の融資源とすることができる。
RDBは“Conta do Nubank”内部の投資オプションである.RDBの預金はブラジル預金保証基金(“FGC”)の保証を受ける。電子マネー預金とは異なり、NUはRDB預金の強制預金要件を遵守しなければならないが(付記15参照)、残りのリソースを政府証券またはブラジル中央銀行の特定の口座 に投資する必要はない--これらの金額は、融資およびクレジットカード業務の融資源として使用することができる。
また，定義された未来の満期日
を持ち，満期日が最長であるRDBもある
| F-79 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
“Conta do Nubank ”
と RDB 預金の両方からのリターンは
メキシコの「 Cuenta Nu 」の場合、
2023 年 12 月 31 日現在、残高が「 Cajitas 」に預けられた場合、リターンは次のとおりです。
満期別の内訳
| 2023 | ||||||
| 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | ||||
| 銀行預金領収書(RDB) | ||||||
| 電子マネー預金 | ||||||
| 銀行預金証書 | ||||||
| 合計する | ||||||
| 2022 | ||||||
| 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | ||||
| 銀行預金領収書(RDB) | ||||||
| 電子マネー預金 | ||||||
| 合計する | ||||||
22. 償却コストでの金融負債 — ネットワークに対する支払金
| 2023 | 2022 | |||
| クレジットカードネットワークへの支払金 （ i ） | ||||
| 合計する |
| (i) | クレジットカードやデビットカードの取引に関連して買収者に支払われる金額に相当します。ブラジルのクレジットカードの支払いは、分割払いで決済されます。分割払いのない取引は実質的に最大 27 日、国際取引は 1 営業日です。分割払いの販売 （ “パレラドール“） は、主に、最大 12 ヶ月の期間にわたって毎月の決済があります。メキシコとコロンビアのクレジットカード取引は、 1 営業日で決済されます。 決済の分離は以下の表に示します。 |
| F-80 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| クレジットカードネットワークへの支払金 | 2023 | 2022 | ||
| 最大30日 | ||||
| 30日から90日 | ||||
| 90日以上 | ||||
| 合計する |
クレジットカード業務の担保
2023 年 12 月 31 日現在、当社グループは米ドル
23. 償却原価での金融負債 — 借入金と資金調達
| 2023 | 2022 | |||
| 借金と融資 | ||||
| 合計する |
a ） 借入 · 資金調達
借入金と資金調達の満期は以下の通りです。
| 2023 | ||||||||
| 3 ヶ月まで | 3 〜 12 ヶ月 |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | |||||
| 借入 · 資金調達 | ||||||||
| タームローン · クレジットファシリティ （ i ） | ||||||||
| シンジケートローン （ ii ） | ||||||||
| 財務レター （ iii ） | ||||||||
| 借入金 · 資金調達総額 | ||||||||
| F-81 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2022 | ||||||||
| 3 ヶ月まで | 3 〜 12 ヶ月 |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | |||||
| 借入 · 資金調達 | ||||||||
| タームローン · クレジットファシリティ （ i ） | ||||||||
| シンジケートローン （ 2 ） | ||||||||
| 借入金と資金調達総額 | ||||||||
| (i) | Nu Servicios が取得し、 Nu Financiera に再割り当てされた 2 つのタームローンのクレジットファシリティに相当します。 |
| (Ii) | 2 つのシンジケート信用ファシリティに対応します。第 1 件は、メキシコとコロンビアにある Nu の子会社が借り手 であり、当社が保証人として機能するものです。クレジットファシリティの総額は 65 万米ドルで、そのうち 62 万 5 千米ドルが Nu メキシコに、 25，000 米ドルが Nu コロンビアに割り当てられます。このファシリティのうち、ヌ · メキシコは 435，000 米ドルの一部を引き出し、ヌ · コロンビアは 25，000 米ドルを全部引き出した。2 つ目は、ヌ · コロンビアが IFC （ 国際金融公社 ） から 3 年間のファシリティを付与されたもので、総額は IFC から 265，100 米ドルに相当し、同じく同社が保証しており、全額引き出されました。 |
| (Iii) | 2023 年 12 月まで、当社グループは、発行日当日 198，691 米ドル相当のブラジルレアルでファイナンシャルレターを発行しました。 |
2023 年 12 月 31 日現在残高の貸付金の条件は以下のとおりです。
| 2023 | ||||||||||
| 借金と融資 | 国 | 貨幣 | 金利.金利 | 成熟性 | 元本額 （ US $） | |||||
| タームローンクレジットファシリティ | ||||||||||
| シンジケートローン | ||||||||||
| シンジケートローン | ||||||||||
| シンジケートローン | ||||||||||
| ファイナンシャルレター | ||||||||||
| (1) | IBR ： コロンビア銀行参照指標 （インジカドール · バンカリオ · デ · レファレンシア). |
| (2) | TIIE ： メキシコ銀行参照指標 （Interbancarias 利子率). |
| (3) | CDI ： Brazilian Bank Reference Indicator （ ブラジル銀行参照指標 ）Certificado de Depósito Interbanc á r ó o). |
| (4) | SOFR ： オーバーナイトファイナンスレート。 |
| F-82 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
借入金 · 資金調達の変更は以下の通りです。
| 2023 | ||||||||
| タームローンクレジットファシリティ | シンジケートローン | ファイナンシャルレター | 合計する | |||||
| 年初残高 | ||||||||
| 新規借款 | ||||||||
| 支払い — 元本 | ( |
( |
( | |||||
| 支払い — 利子 | ( |
( |
( | |||||
| 応算利息 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||
| 年末の残額 | ||||||||
| 2022 | ||||||||||
|
勘定書： 両替 |
タームローンクレジットファシリティ | 銀行が金を借りる | シンジケートローン | 合計する | ||||||
| 年初残高 | ||||||||||
| 事業統合による追加 | ||||||||||
| 新規借款 | ||||||||||
| 支払い — 元本 | ( |
( |
( |
( | ||||||
| 支払い — 利子 | ( |
( |
( |
( |
( | |||||
| 応算利息 | ||||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ||||||||||
| 年末の残額 | ||||||||||
| 2021 | ||||||||
|
金融 手紙 |
勘定書： 両替 |
タームローンクレジットファシリティ | 合計する | |||||
| 年初残高 | ||||||||
| 新規借款 | ||||||||
| 支払い — 元本 | ( |
( |
( | |||||
| 支払い — 利子 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 応算利息 | ||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( |
( | ||||
| 年末の残額 | ||||||||
| F-83 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
聖約
上記のクレジットファシリティおよびシンジケートローンには、資本、資金調達および流動性 （ 現金 ） ポジションから生じる最低限の財務指標、収益性指標およびレバレッジ比率の維持を定めた制限条項 （ コバント ） が付随しています。金融契約の不遵守はデフォルトの事象とみなされ、債務の加速につながる可能性があります。また、 Nu ホールディングスおよび / または一部の子会社が重大な債務を支払わない場合にトリガーされるクロスデフォルト条項もあります。契約は定期的に監視されます。
保証する
当社は、上記のコロンビアとメキシコからのシンジケートローンの保証人です。Nu Pagamentos はメキシコからの 1 期ローン · クレジット · ファシリティの保証人でもある。
b ） 証券化借入
FIDC Nu が発行したシニア クォータに対応する証券化借入。シニアノート 1STシリーズは 2020 年に完全に決済しました 2発送するシリーズは 2021 年に完全に決済され、第 3 シリーズは 2022 年 2 月に完全に決済されました。証券化借入金の変更点は以下の通りです。
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| 年初残高 | ||||||
| 応算利息 | ||||||
| 支払い — 元本 | ( |
( | ||||
| 支払い — 利子 | ( |
( | ||||
| 為替レートの変動の影響 | ( | |||||
| 年末の残額 |
24. 訴訟 · 行政手続の規定
| 2023 | 2022 | |||
| 税務リスク | ||||
| 民事リスク | ||||
| 労働リスク | ||||
| 合計する |
当社およびその子会社は、税務、民事および労働に関する通常の業務の過程で随時発生する訴訟および行政手続の当事者です。このような問題は、行政および司法レベルで議論されており、該当する場合には、司法預金によって支援されている。これらの事項から生じる可能性のある損失に対する引当金は、経営陣が外部法律顧問の意見に基づき、見積もり、定期的に調整しています。民事リスクおよび労働リスクのために、キャッシュ · フローのタイミング （ もしあれば ） に関しては大きな不確実性があります。
a ） 供給
US ドルの量での規定
| F-84 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
民事訴訟は、主にクレジットカード業務に関連しています。経営陣の評価と Nu の外部法律顧問からのインプットに基づき、当グループはドル
b ） 変更点
訴訟 · 行政手続に関する規定の変更は以下のとおりです。
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| 税収 | 民事をする | 労働者 | 税収 | 民事をする | 労働者 | 税収 | 民事をする | 労働者 | ||||||||||
| 年初残高 | ||||||||||||||||||
| 足し算 | ||||||||||||||||||
| 支払い / 逆転 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
|||||||||||
| 為替レートの変動の影響 | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| 年末の残額 | ||||||||||||||||||
c ） 不測の事態
当社グループは、経営陣および法律顧問が損失の可能性として分類したリスクを含む、総額約 US $の民事および労働訴訟の当事者です。
D)司法預金
2023 年 12 月 31 日現在、「その他の資産」 （ 注 17 ） に示す司法預金の総額は、米ドルです。
25. 収入を繰り越す
| 2023 | 2022 | |||
| 報酬プログラムからの繰延収益 | ||||
| 報酬プログラムからの繰延年会費 | ||||
| その他繰延所得 | ||||
| 合計する |
リワードプログラムからの繰延収益は、当社グループのクレジットカード顧客向けリワードプログラム「 Nubank + 」および「 Ultravioleta 」に関連しています。プログラム
は、 R $の比率でクレジットカードの使用に応じてポイントを蓄積します。
| F-85 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
顧客が異なる購入カテゴリでポイントを使用する場合、例えば航空券、ホテル、交通サービスと音楽など、ポイントを交換することができます。
NUは財務モデルを用いて現在のカード会員が今まで獲得した奨励の為替レートを推定するため、歴史両替傾向、現在の参加者の両替行為などに基づいてポイントの推定財務価値を推定する。履行義務を履行する際，すなわち奨励ポイントを交換する際には，財務価値が 損益に計上されると予想される。
26. その他負債
| 2023 | 2022 | |||
| 各種債権者 | ||||
| 顧客前払い-クレジットカード取引 | ||||
| クレジットカードECL手当(付記13) | ||||
| 保険 | ||||
| 証券仲介サービス | ||||
| クライアント転送-PIX(I) | ||||
| その他負債 | ||||
| 合計する |
| (i) | お客様振込-PIXは、非平日未決済のPIX取引に対応しています。
|
27. 関連先
正常な業務過程において、グループ はNUの執行役員、取締役会のメンバー、主要な従業員と近親者にクレジットカード或いはローンを発行した可能性がある。これらの取引および預金や他の製品(例えば投資)の条項は、当時関係者に対して行われていなかった比較可能な取引の条項と類似しており、正常な入金リスクを超える場合には触れない。
付記3“合併基礎”で述べたように、当社グループのすべての会社は当該等の合併財務諸表に合併しています。したがって，関連先残高や取引および会社間取引による未実現収入や費用は，連結財務諸表からログアウトする.
2023年、グループ内の異なる本位貨幣主体間の同業借り換えによる為替差額 は損益表に“金融商品利息収入と損益”と示されている。
| F-86 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
A)他の関連先との取引
| 2023 | 2022 | |||
| 資産(負債) | ||||
| 他の人は | ||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| (費用を)収入する | ||||||
| 他の人は | ( |
( | ||||
当社は2023年12月31日現在、他の関連先とは何の取引も行っていません。2021年6月30日、当グループはRoDamoinho Produtora de Eventos Ltdとサービスと冠権協定を締結し、この協定は当社の1人の前取締役会(“取締役会”)のメンバーが所有し、2022年9月に当社はRoDamoinhoが関連側であることを認めなくなって以来、この元取締役はずっと取締役会メンバーではない。
B)経営陣の報酬
年金や他の退職福祉のような重大な退職後福祉はない。当社役員およびその他の主要管理職の報酬の合計は以下の通りです。
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| 合併損益表 | ||||||
| 固定報酬および可変報酬 |
管理職報酬 は、付記10 bに開示されているように、2021年または2022年11月に株式奨励が終了したことにより、取締役会の給与メンバーと役員の報酬を含む。
28. 公正価値計量
以下に，内部モデルにおける2023年12月31日と2022年12月31日までの金融商品の公正価値を測定するための主な推定方法を示す.これらのモデルの主な投入は，観察可能な市場データに由来する.このなどの期間，本集団はその推定技術や内部モデルに重大な変化はなかった.
A)余剰コスト別に帳簿に記入した金融商品の公正価値
次の表は，2023年12月31日と2022年12月31日までの償却コスト別勘定の金融商品の公正価値を示している。当グループは金融商品の公正価値、例えば中央銀行の強制預金及びその他の預金、償却コストで計算した他の金融資産、電子貨幣預金、RDB、定期預金及び貸借及び融資を開示していない。
| F-87 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | 2022 | |||||||||||
| 帳簿金額 |
公正価値 — レベル2 |
公正価値 — レベル3 |
帳簿金額 |
フェアバリュー — レベル2 |
公正価値 — レベル3 | |||||||
| 資産 | ||||||||||||
| クレジットカード債権 （ i ） | ||||||||||||
| 顧客への融資 （ i ） | ||||||||||||
| 中央銀行預金等 | ||||||||||||
| その他売掛金 | ||||||||||||
| その他の金融資産 | ||||||||||||
| 証券 | ||||||||||||
| 合計する | ||||||||||||
| 負債.負債 | ||||||||||||
| 電子マネー預金 | ||||||||||||
| 銀行預金領収書(RDB) | ||||||||||||
| 銀行預金証書 | ||||||||||||
| ネットワークに対する買掛金 | ||||||||||||
| 借金と融資 | ||||||||||||
| 合計する | ||||||||||||
| (i) | それは公正な価値調整を期間保証会計から除外する。 |
クレジットカードの売掛金と顧客ローンの帳簿価値には、付記19で述べたように、ポートフォリオのヘッジプロジェクトとしての金額が含まれています。これら2つの売掛金の信用リスク構成要素 はいずれも対沖戦略の一部ではありません。
借入金と融資には、割引キャッシュフロー法で計算された公正価値と、公正価値が帳簿価値と同じ場合(余剰コストによる前払い条項がある場合)がある。浮利普通預金の公正価値は帳簿価値と仮定する。
具体的なカテゴリの金融商品の推定方法は以下のとおりである.
一)公正価値モデルと投入
クレジットカード：割引キャッシュフロー方法を用いてクレジットカードの売掛金とネットワーク支払いの公正価値 を計算する。公正価値は、金利曲線と信用利差によって契約現金フローを割引することによって決定される。支払金についても、キャッシュフローはグループ自身の信用利差に応じて割引される。
顧客への融資：公正価値は，類似したリスク状況を持つ顧客群に基づいて，推定モデルを用いて推定される.ローンの公正価値は、金利曲線と信用利差に基づいて契約現金フローを割引することで決定される。-
その他の売掛金：公正価値は、金利曲線と信用利差に基づいて将来の現金フローを割引して計算される。
| F-88 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
B)公正価値に応じて計量された金融商品の公正価値
次の表は，2023年12月31日と2022年12月31日までの金融資産と負債の公正価値要約を示し，本グループがその公正価値を決定するために用いた様々な計測方法に基づいて分類した ：
| 2023 | ||||||||
|
公正価値 — レベル1 |
公正価値 — レベル2 |
公正価値 — レベル3 |
合計する | |||||
| 資産 | ||||||||
| 政府債券 | ||||||||
| ブラジル | ||||||||
| アメリカです | ||||||||
| メキシコだ | ||||||||
| 社債等 | ||||||||
| 銀行預金証券 （ CDB ） | ||||||||
| 投資基金 | ||||||||
| 定期預金 | ||||||||
| 信用証書 （ LC ） | ||||||||
| 不動産 · アグリビジネス債権証明書 | ||||||||
| 不動産 · アグリビジネス信用状 | ||||||||
| 社債 · 社債 | ||||||||
| 株式商品 | ||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||
| クレジットカード業務の担保 | ||||||||
| 負債.負債 | ||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||
| 資本として資格のある文書 | ||||||||
| 買い戻し協定 | ||||||||
| 2022 | ||||||||
|
公正価値 — レベル1 |
公正価値 — レベル2 |
公正価値 — レベル3 |
合計する | |||||
| 資産 | ||||||||
| 政府債券 | ||||||||
| ブラジル | ||||||||
| アメリカです | ||||||||
| メキシコだ | ||||||||
| 社債等 | ||||||||
| 銀行預金証券 （ CDB ） | ||||||||
| 投資基金 | ||||||||
| 定期預金 | ||||||||
| 信用証書 （ LC ） | ||||||||
| 不動産 · アグリビジネス債権証明書 （ CRI / CRA ） | ||||||||
| 不動産およびアグリビジネス信用状 （ LCI / LCA ） | ||||||||
| 社債 · 社債 | ||||||||
| 株式商品 | ||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||
| クレジットカード業務の担保 | ||||||||
| 負債.負債 | ||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||
| 資本として資格のある文書 | ||||||||
| 買い戻し協定 | ||||||||
| F-89 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
一)公正価値モデルと投入
有価証券 ： 流動性が高く、活発な市場におけるクォート価格を有する有価証券は、レベル 1 に分類されます。したがって、すべての国債と一部の社債は、活発な市場で取引されているため、レベル 1 に含まれます。ブラジルの有価証券の価値は、「ブラジル金融市場協会米国とメキシコ債券については、公允価値はブルームバーグ社が発表した価格である。他の社債や投資基金シェアは、金利や金利曲線のような観察可能なデータに基づいて二次に分類されている。
デリバティブ：証券取引所で取引されるデリバティブ は階層構造の第1レベルに分類される.ブラジル証券取引所で取引されているデリバティブはB 3見積を用いて公平な評価を行う。金利場外スワップは，将来期待キャッシュフローを金利 曲線を用いて現在値に割引することで推定され，二次に分類される。
権益ツール：権益ツールの公正価値に対して，本グループは直接観察できない契約条件を投入として使用しているため，3段階に分類した.
資本のツールとして資格がある： そのツールにアクティブな市場があれば，その市場のオファーを使用する.そうでなければ、キャッシュフロー割引のような推定技術が使用され、キャッシュフローは無リスク金利と信用利差によって割引される。資本資格に適合した手形は，初期確認(公正価値オプション)に公正価値で損益(損失)を計上する。
買い戻し協議：公正価値は割引キャッシュフローで計算される
C)公正価値クラス間の遷移
2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、レベル1とレベル2の間、またはレベル2とレベル3の間に金融商品の譲渡は何もありません。
下表は期初め残高から期末残高までの入金状況を示しており，経常的公正価値計測は公正価値階層構造の第3段階である
| F-90 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | ||||||
| 株式商品 | デリバティブ金融商品 | 合計する | ||||
| 年初金融資産 | ||||||
| 損益で確認する | ( |
( |
( | |||
| 年末金融資産 | ||||||
| 2022 | ||||||
| 株式商品 | デリバティブ金融商品 | 合計する | ||||
| 年初金融資産 | ||||||
| 損益で確認する | ( |
( | ||||
| 年末金融資産 | ||||||
| 2021 | ||||||
| 株式商品 | デリバティブ金融商品 | 合計する | ||||
| 年初金融資産 | ||||||
| 新株発行 | ||||||
| 損益で確認する | ||||||
| 年末金融資産 | ||||||
29. 所得税
連結財務諸表で認識されたすべての取引については、現行の税法の規定を用いて経常税および繰延税を決定します。 当期所得税費用または給付は、当期にそれぞれ支払われる税金または払い戻しの見積もり税金を表します。 繰延税金資産 · 負債は、財務報告と資産 · 負債の税制基準の違いに基づいて決定されます。 それらは、一時的な税制差が逆転すると予想されるときに有効となる税率と法律を使用して測定されます。
A)所得税台帳
当社グループの税引前利益に対する税金は、連結事業体の利益に適用される加重平均税率を用いて生じる理論的な金額とは異なります。したがって、以下は、当期の所得税費用と損益の調整であり、
ブラジルの複合税率を適用して計算したものです。 所得税率は
| F-91 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
| 所得税引前利益 （ 損失 ） | ( |
( | ||||||
| 税率 （ i ） | ||||||||
| 所得税 | ( |
|||||||
| 恒久的な追加 / 除外 | ||||||||
| 株式ベースの支払い | ( |
( |
( | |||||
| 営業損失等 | ( |
( |
( | |||||
| 所得税率の変化 | ( |
( | ||||||
| 偶発株式授与 — 終了 | ( |
|||||||
| 税率の違いの影響 — 子会社と親会社 | ( |
( | ||||||
| 資本利息 | ||||||||
| その他 （ ii ） | ( | |||||||
| 所得税 | ( |
( |
||||||
| 当期税金 | ( |
( |
( | |||||
| 繰延税の割引 | ||||||||
| 損益計算書における所得税 | ( |
( |
||||||
| OCI で認識される繰延税 | ( | |||||||
| 実際の税率 |
| (i) | 使用された税率は金融ブラジル子会社に適用され、これらの子会社は当グループ業務の最も重要な部分である。当グループが業務を運営しているすべての管轄区域を考慮すると、使用税率は平均有効税率と大きな差はありません。 その他の税率の影響は，上表に示すように“税率別の影響である子会社と親会社”である。 |
| (Ii) | 主に控除額と奨励金額と関連がある。 |
| (Iii) | この金額は、付記10 bに記載された終了または株式報酬(CSA)に関連する。 |
B)繰延所得税
次の表は、グループの2023年、2023年、2022年と2021年12月31日までの繰延税金資産と負債の重要な構成要素、およびこの2つの時期の変化を示している。所得税損失及び/又は社会貢献損失が繰り越した繰延税項資産の会計記録、及び時間差による繰延税項資産の会計記録は、すべて技術実行可能性研究に基づいており、このなどの研究は予想による未来課税 収入を考慮し、そしてそれぞれ各付属会社の利益歴史を考慮している。税金損失と負の社会貢献に関連する繰延税金資産の使用は、ブラジルエンティティの年間課税利益の30%に制限され、時間制限はない。
| 損益表に反映される | ||||||||||||
| 2022 | 憲法.憲法 | 実現する |
外国.外国 両替 |
保険業監理所に反映される | 2023 | |||||||
| 信用損失準備金 | ( |
- | ||||||||||
| PIS/COFINS-財務収入を準備する | - | ( |
( |
- | ( | |||||||
| その他一過性差異(一) | ( |
- | ||||||||||
| 一時差異繰延税金資産総額 | ( |
- | ||||||||||
| - | ||||||||||||
| 税収流出と社会貢献の負の基礎 | ( |
- | ||||||||||
| 繰延税金資産 | ( |
- | ||||||||||
| 先物決済市場 | ( |
( |
( |
- | ( | |||||||
| 公正価値の変化 — 金融商品 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||
| 他の人は | ( |
( |
- | ( | ||||||||
| 繰延税金負債 | ( |
( |
( |
( | ||||||||
| 繰延税金、相殺 | ( |
( |
||||||||||
| 公正価値の変化 — キャッシュフローヘッジ | ( |
( |
( | |||||||||
| 期中に認識された繰延税金 | ( |
|||||||||||
| (i) | その他の一時的な違いは、主に他の規定とサプライヤー規定で構成されます。 |
| F-92 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 損益表に反映される | ||||||||||||||
| 2021 | 他にも | 憲法.憲法 | 実現する |
外国.外国 両替 |
保険業監理所に反映される | 2022 | ||||||||
| 信用損失準備金 | ( |
- | ||||||||||||
| PIS/COFINS-財務収入を準備する | - | - | - | - | ||||||||||
| その他一過性差異(一) | ( |
- | ||||||||||||
| 一時差異繰延税金資産総額 | ( |
- | ||||||||||||
| 税収流出と社会貢献の負の基礎 | - | ( |
- | |||||||||||
| 繰延税金資産 | ( |
- | ||||||||||||
| 先物決済市場 | ( |
- | ( |
( |
- | ( | ||||||||
| 公正価値の変化 — 金融商品 | ( |
- | ( |
( |
( |
( | ||||||||
| 他の人は | ( |
- | ( |
( |
- | ( | ||||||||
| 繰延税金負債 | ( |
- | ( |
( |
( |
( | ||||||||
| 公正価値の変化 — キャッシュフローヘッジ | - | ( |
( |
( | ||||||||||
| 期中に認識された繰延税金 | ( |
|||||||||||||
| 損益表に反映される | ||||||||||||||
| 2020 | 他にも | 憲法.憲法 | 実現する |
外国.外国 両替 |
保険業監理所に反映される | 2021 | ||||||||
| 信用損失準備金 | ( |
( |
- | |||||||||||
| PIS/COFINS-財務収入を準備する | - | - | - | ( |
- | |||||||||
| 他の一時的な違い | ( |
( |
- | |||||||||||
| 一時差異繰延税金資産総額 | ( |
( |
- | |||||||||||
| 税収流出と社会貢献の負の基礎 | - | ( |
- | |||||||||||
| 繰延税金資産 | ( |
( |
- | |||||||||||
| 先物決済市場 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||||
| 公正価値の変化 — 金融商品 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||||||
| 他の人は | - | - | ( |
- | ( | |||||||||
| 繰延税金負債 | ( |
- | ( |
( | ||||||||||
| 公正価値の変化 — キャッシュフローヘッジ | - | - | ( |
|||||||||||
| 期中に認識された繰延税金 | ( |
|||||||||||||
| (i) | その他の一時的な違いは、主に他の規定とサプライヤー規定で構成されます。 |
| F-93 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
30. 権益
以下の表は、 2023 年 12 月 31 日、 2022 年 12 月 31 日、 2021 年 12 月 31 日時点の発行済株式および全額支払済株式および認可株式の種類別推移を示しています。
| 認可 · 全額発行株式 | 注意事項 | 普通株 | 優先株 | シニア優先株式 | マネジメント株式 |
A類 普通株 |
クラスB 普通株 |
合計する | 6 対 1 フォワード株式分割後の合計 | |||||||||
| 2020 年 12 月 31 日現在 | ||||||||||||||||||
| 行使された SOP と RUSs | ||||||||||||||||||
| 従業員税の源泉徴収株式 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||
| 株を買い戻す | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| 優先株式の発行 （ G シリーズ ） | ||||||||||||||||||
| シニア優先株式の転換 （ F—1 シリーズ ） | ( |
|||||||||||||||||
| イーシンベストの事業統合に伴う優先株式の発行について | ||||||||||||||||||
| 優先株式の発行 （ G—1 シリーズ ） | ||||||||||||||||||
| 普通株式の A 種株式への転換について | ( |
|||||||||||||||||
| クラス A 株式からクラス B 株式への転換 | ( |
|||||||||||||||||
| 授与賞 | ||||||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 — Cognitect の買収 | ||||||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 — スピンペイの買収 | ||||||||||||||||||
| 6 対 1 フォワード株式分割前の小計残高 | ||||||||||||||||||
| 6 対 1 フォワード · スプリットによる株式発行について | ||||||||||||||||||
| 6 対 1 フォワード株式分割後の小計残高 | ||||||||||||||||||
| 優先株式を A 種株式に転換 | ( |
|||||||||||||||||
| 経営株式の取り消し | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| 顧客プログラムに基づく株式発行について | ||||||||||||||||||
| 株式の発行について IPO の | ||||||||||||||||||
| IPO による動き | ( |
( |
| F-94 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 認可 · 全額発行株式 | 注意事項 | 普通株 | 優先株 | シニア優先株式 | マネジメント株式 |
A類 普通株 |
クラスB 普通株 |
合計する | 6 対 1 フォワード株式分割後の合計 | |||||||||
| 2021年12月31日までの合計 | ||||||||||||||||||
| クラス B 株式からクラス A 株式への転換 | ( |
|||||||||||||||||
| SOP の行使と RSU の付与 | 10 | |||||||||||||||||
| 従業員税の源泉徴収株式 | 10 | ( |
( |
( | ||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 —Cognitect 、 Juntos の買収 | ||||||||||||||||||
| IPO 超過配分による株式発行 | ||||||||||||||||||
| 2022年12月31日までの合計 | ||||||||||||||||||
| クラス B 株式のクラス A 株式への転換 | ( |
|||||||||||||||||
| SOP の行使と RSU の付与 | 10 | |||||||||||||||||
| 従業員税の源泉徴収株式 | 10 | ( |
( |
( | ||||||||||||||
| 株を買い戻す | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| サービスプロバイダーへの株式発行 | ||||||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 — オリビアの買収 | ||||||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 — スピンペイの買収 | ||||||||||||||||||
| クラス A 株式の発行 — Cognitect の買収 | ||||||||||||||||||
| 2023年12月31日までの合計 |
| F-95 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| 認可株式 · 未発行株式 |
A類 普通株 |
クラスB 普通株 |
合計する | 6 対 1 フォワード株式分割後の合計 | ||||
| 事業統合 — 偶発的株式の対価 | ||||||||
| 株式ベースの支払いに予約 | ||||||||
| クラス A またはクラス B の発行が可能な認可株式 | ||||||||
| 2023 年 12 月 31 日現在の発行済株式数 | ||||||||
| 発行済み株式 | ||||||||
| 2023年12月31日までの合計 |
2021 年 8 月 30 日に開催された株主総会において、当社株式の 6 対 1 のフォワード株式分割が承認されました。
| F-96 |
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a ） 共有イベント
2022 年 1 月、 Nu Holdings は追加の を発行しました。普通クラス A 株式は、引受人が行使した過剰割当オプション （ 「グリーンシュー」 ） によるものです。
2023 年 5 月に、当社は総額 クラス A 株式は、サービスを取得するための対価です。
当社は、 2023 年 12 月 31 日現在、法人取得によるコミットメント、株式ベース支払計画 （ 注 10 ） に基づく発行、および A 種普通株式または B 種普通株式の種類が定められていない将来の発行に係る承認済普通株式および未発行普通株式を有しています。
b ） 資本金及び株式プレミアム準備金
当社のすべての株種は、名目
株価が US $でした。
株式プレミアム準備金は、株式の発行時に株主が額面を上回る出資額 です。
行使されたストックオプション （ SOP ） の総額は US $でした。
c ） 株式発行
以下の表は、 2023 年、 2022 年、 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の発行済株式の米ドル額、事業統合以外の取引における資本増資および保険料準備金の増加、 SOP の行使および RSU の付与を示しています。
| 資本および株式割増準備金 | ||||||
| 事件.事件 | 2023 | 2022 | 2021 | |||
| IPO 超過割当発行済株式 | ||||||
| 優先株式の発行 （ シリーズ F—1 ） | ||||||
| 優先株式の発行 （ G シリーズ ） | ||||||
| 優先株式の発行 （ G—1 シリーズ ） | ||||||
| 顧客計画とIPO | ||||||
2021年1月、Nu HoldingsはGシリーズ優先株の発行を完了し、金額は40万ドルだった。取引の結果として，11，758，704株G系優先株 株(6：1長期分割後70，552，224株)と7，466，778株普通株(6：1長期 分割後44，800，668株)を発行し，会社が株式に基づく報酬計画に基づいて発行することができる。
2021年5月、保有者の要求に応じて、F-1シリーズに関する優先株 はすべて株式に変換され、総発行量は16，795，799株(6対1長期 株式分割後100，774，794株)である。変換には、派生ツールおよび負債として確認された金額を株式および株式割増準備に再分類することが含まれ、総金額は400，915ドルである。
| F-97 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
2021年6月、Nu HoldingsはG-1シリーズ優先株発行を完了し、金額は40万ドルだった。取引の結果，10，002，809シリーズG−1優先株 (1株交換6株の長期分割後60，016，854株)が発行された。
2022年1月、新ホールディングスが27，555，298株A類普通株を発行する場合、資金ドルを募集する引受業者は2021年12月のIPOに関連する超過配給選択権 (“緑靴”)を行使したため。
当社は2023年から2022年までの間に変換可能な手形は何もありません。
D)累計収益(損失)
累積損益には，本グループの累積利益(損失)と株式別支払備付金が含まれており，以下の表に示す.
付記10で述べたように、本グループの株式本位の支払いには、SOP、RSUおよび報酬形式での報酬が含まれる。また、当社は備蓄金を用いて累積損失を吸収することができます。
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| 累積利益 （ 損失 ） | ( |
( | ||||
| 株式支払積立金 | ||||||
| 親会社の株主は総額を占めなければならない | ( | |||||
| 非持株権益の累積利益(損失)を占めるべきである | ( | |||||
| 累積損失総額 | ( |
E)株式の買い戻しと差し押さえ
業務合併により支払いを延期する契約条項や、br}RSUが従業員の納税義務の返済を計画しているために差し押さえられた株式は、ある元従業員が本グループを離れたときに彼らから株を買い戻す可能性がある。買い戻しや差し止めされたこれらの株はキャンセルされ、 を再発行したり引き受けたりすることはできません。2023年、2022年、2021年12月31日までの年間で、以下の株式を買い戻した
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| 買い戻し株数 | ||||||
| 株式の総価値を買い戻す | ||||||
| 抑留された株式数-RSU | ||||||
| 抑留された株式の総価値−RSU |
F)蓄積された他の総合収入
その他の包括収益には、総合総合収益表で確認された資産と負債の調整金額(関連税項の影響を差し引く)が含まれています。
| F-98 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
その後損益に再分類可能な他の全面収益は，有効ヘッジ資格を満たすキャッシュフローヘッジおよび当グループを代表して海外業務投資に累計損益を再換算する通貨換算に関係している。これらの金額は，ヘッジ項目に影響されている間に連結利益(損失)表で確認されるまで本項の に保持される. たとえば，キャッシュフローヘッジの場合.
自己信用準備金は公正価値で指定された金融負債の累積自己信用損益を反映する。自己信用準備金中の金額は今後の期間中に利益(損失)に再分類されることはない。
累積残高は以下のとおりである
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||
| キャッシュフローヘッジ効果、繰延税金を差し引く | ( |
|||||
| 外国の通貨換算 | ( |
( | ||||
| 公正価値変動−FVTOCI繰延税項を差し引いた金融商品 | ( |
|||||
| 自己信用調整効果 | ( | |||||
| 合計する | ( |
( |
31. 金融リスク、金融商品、その他のリスクの管理
A)概要
集団は，適用法規の要求を遵守しなければならないリスクを含む，その戦略目標に重大な影響を与える可能性のあるリスクをすべて監視する.これらのリスクを効果的に管理および緩和するために、リスク管理構造は、潜在的な機会を追求するために重要であり、および/または価値創造または既存の価値を損なう可能性のあるリスクを阻止するための優先順位を決定し、財務結果、資本、流動性、顧客関係および名声に影響を与える可能性があるリスク識別および評価 を行う。
積極的にモニタリングされるリスクは、信用、流動性、市場、外国為替(FX)、運営、ITとネットワーク、規制、コンプライアンスとAML(反マネーロンダリング)と名声リスク、銀行帳簿(IRRBB)金利リスク、暗号化通貨業務リスクを含む。
B)リスク管理構造
NUはリスク管理が集団戦略管理の重要な柱であると考えている。リスク管理構造は会社全体に広く浸透しており、その目標は、その活動の発展を支援するために、正確な識別、測定、緩和、監視、報告を確保することである。リスク管理は、意思決定過程の改善と戦略目標の実現の原則、文化、構造、プロセスと関係がある。NUの戦略全体を貫き、経営陣がその損失を最小限に抑えながら、その利益を最大化し、会社の価値を支援することを支援する持続的かつ持続的な過程である。
本グループのリスク管理機構はその業務の規模と複雑性を考慮し、それによってそれが直面しているリスクを追跡、監視、制御することができる。リスク管理の流れは管理ガイドラインと一致しており，管理ガイドラインは委員会や他の内部会議によりリスク選好を含む戦略目標を決定している。逆に、資本統制と資本管理単位は、リスクと資本監視と分析プロセスを通じて支援を提供する。
| F-99 |
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本グループはリスク選好声明(“RAS”)はリスク管理と意思決定を支持する重要なツールであると考えている取締役会はRASを審査し、承認し、業務計画と資本配置の指導と制限とする。国家統計局はRAS (現地の監督管理要求と一致する)を定義し、主要なリスクの優先順位を確定し、そして適宜収益、資本、リスク測定、流動性とその他の関連措置に関連する定性陳述と定量 指標を実施した。
国家オゾン機構は三線モデルで動作し、これは目標達成を最も支持できる構造とプロセスを決定し、強力な管理とリスク管理構造を促進するのに役立つ。
| ● | 1行目：業務機能と支持機能/領域或いは活動は、リスク開放 を生成し、そのマネージャーは実行局の定義と承認の政策、制限とその他の条件に基づいて管理 を担当する。第一の線はリスクを識別し、測定し、処理し、報告する手段を備えなければならない。 |
| ● | 2行目：リスク管理、内部制御、コンプライアンスの3つの分野からなり、効率的なリスク制御を確保し、定義された選好レベルに基づいて管理する責任がある。リスク管理政策の提出、リスクモデルと方法の開発、第一線の監督を担当する。 |
| ● | 3行目：内部監査からなり、政策、方法、手続きが十分であるかどうかを定期的かつ独立的に評価し、その効果的な実施を確認する責任がある。 |
リスク管理枠組みのもう一つの重要な要素は技術フォーラムと委員会の構造だ。この等管理機関の設計及び実施は，本集団の管理及び制御に関する各方面の監査及び決定を目的としている。この構造は，以下に述べるように，国家オゾン機構が世界と国の2つのレベルから実施されている。
世界的なリスク関連ガバナンス機関：
| ● | 監査とリスク委員会：取締役会レベルの委員会であり、取締役会が会社株主に対する監督責任を履行することを支援することを目的とし、内容は：内部と独立監査師が管理層に提出した提案に基づいて、内部監査、独立監査及び内部制御制度に関連する各報告の業績と進展を評価し、管理層と独立監査師と年度監査済み財務諸表と監査されていない四半期財務諸表を審査し、討論し、国家統計局全体のリスク管理枠組みと制御機能の業績を監督する。そしてRASによるリスク暴露レベル(国家合併 ビューによる)をモニタリングした。それは少なくとも3人の独立したメンバーで構成されており、少なくとも四半期ごとに会議が開催される。 |
| F-100 |
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国家レベルのリスク関連管理機関：
本グループが業務を持つ国/地域ごとに関連法規の要求に応じてガバナンス構造を構築し， 以下の要素からなる.管理されるべき主題の性質に応じて、いくつかの委員会および会議は、複数の国/地域をカバーするようにグループ化されてもよい。
| ● | リスク委員会：国家執行官の実体のリスク管理と制御機能の実行に協力し、リスク選好に基づいてリスク暴露レベルを監視することを目標としている。また、内部統制とリスク低減のための戦略、政策、措置を広めることを目的としている。 |
| ● | 信用委員会：その目標は信用戦略の審査と監督、及び子会社の業績への影響を審査し、マクロ経済環境とリスク情報、信用市場と競争相手のリスク情報に基づいて信用戦略を審査することである。 |
| ● | 監査委員会：その主な職責は、内部監査機能部門、独立監査人、内部統制制度に関連する各報告の仕事の表現と進展を評価し、内部と独立監査師が管理層に提出した提案に従って、管理層と独立監査人と監査された年間財務諸表と監査されていない四半期財務諸表を審査し、討論することである。 |
| ● | 技術フォーラム：定期的に会議を開催し、討論し、国家レベルのリスク委員会に提案する。各国の重要性によると、以下の各テーマは自分の技術フォーラムを有することができ、関連分野の管理者は、会計および税務、運営リスクおよび内部制御、資産および負債管理(“ALM”)/資本、情報技術およびネットワークリスク(“IT”)、データ保護、コンプライアンスおよび反マネーロンダリング(“BML”)、詐欺予防、圧力テスト、製品審査、卸売、持続可能なリスクおよび信用規定に参加することができる。個々のbr技術フォーラムには自分の規約があり，作業範囲，投票メンバー，他の作業モード属性が決定された. |
C)リスクの積極的なモニタリング
当グループが積極的に監査するリスクは信用リスク、流動性、市場リスク、外貨(FX)、運営、情報科学技術及びネットワーク、監督管理、コンプライアンス及び反マネーロンダリング 及び名声リスク、銀行帳簿(IRRBB)金利リスク及び暗号化貨幣業務リスクを含む。これらのリスクの管理は三線モデルに基づいて行われ，策定された政策やプログラム，およびRASで決定された制限を考慮する.また，ストレステスト計画も策定された。
以下に説明する各リスクは、自身の識別、測定、評価、監視、報告、制御および緩和の方法、システム、およびプロセスを有する。
信用、流動性、IRRBBと市場リスクなどの金融リスクに対して、適用される監督管理要求と最適市場実践に基づいて、数量化モデルに基づいて計量を行い、ある場合、関連する主要変数の予想情景に基づいて計量を行う。運営リスクや技術/ネットワークリスクなどの非金融リスクは、影響基準(固有リスク)を用いて測定し、潜在的な財務損失、名声損害、顧客認知と法律/監督義務を考慮し、それぞれの内部制御構造の有効性を結合して評価する。
| F-101 |
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測定とリスク評価活動の結果から，余剰曝露とNUのリスク選好の一致を検証した。リスク軽減に必要な行動 はガバナンス構造(技術フォーラムとリスク委員会)で提案·検討されており，それらも行動計画の実行状況の承認·モニタリングを担当するチャネルである。
| ● | 信用リスク |
信用リスクとは、顧客または取引相手がその契約義務を履行できずに損失を被る可能性、顧客または取引相手の信用品質の悪化による金融商品の減価償却または期待収益の減少、悪化したリスクのコストを回収すること、および顧客または取引相手の信用品質の悪化により顧客または取引相手に任意のメリットを与えることである。
信用リスク制御と管理構造は業務ユニットとは独立して、製品と他の金融業務の信用リスクの測定、監視、制御と報告の流れとツールを担当し、その遵守政策と承認の限度額構造を検証していく。また、経済環境変化がもたらす可能性のある影響を評価し、融資組合が経済危機を防ぐ能力を持つことを確保した。
信用リスク管理 は，業務単位の中央役割とは独立した信用リスクチームが実行し，担当する：
| ● | 管理、政策とプログラムを構築し、目的は“リスク評価”に規定されたレベルに基づいて、信用リスクの開放を維持することである |
| ● | 管理層信用組合のリスクレベル(コンプライアンス)を監視し、通知し、適用時の改善提案を含む |
| ● | 新製品の発売過程における固有のリスクおよびそれぞれの緩和措置および既存のプロセスにおける重大な変化を識別し評価する |
● 予想損失は一貫性と検証可能な基準に基づいて推定される。
本グループの未償還金融資産残高および その他の信用リスクの開放を以下の表に示す
| 2023 | 2022 | |||
| 金融資産 | ||||
| 現金と現金等価物 | ||||
| 証券 | ||||
| デリバティブ金融商品 | ||||
| クレジットカード業務の担保 | ||||
| 公正価値に基づいて損益する金融資産 | ||||
| 証券 | ||||
| 他の総合収益で公正な価値で計算される金融資産 | ||||
| 証券 | ||||
| クレジットカードの売掛金 | ||||
| 取引先への融資 | ||||
| 中央銀行預金等 | ||||
| その他売掛金 | ||||
| その他の金融資産 | ||||
| 償却コスト計算の金融資産 | ||||
| その他の曝露 | ||||
| 未使用限度額 （i） | ||||
| クレジットコミットメント |
| (i) | 未使用限度額は財務諸表には計上されませんが、信用リスクエクスポージャーを表すため、 ECL の測定において考慮されます。 |
| F-102 |
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| ● | 流動性リスク |
流動性リスクは次のように定義される。
● 容認できない損失を被ることなく、資産の増加に資金を供給し、期限が来た時に債務を履行する能力。
● 市場の取引量と比較してその大きさのために財務ポジションを簡単に出ることができない可能性。
流動性リスク管理体制では、将来のキャッシュフローデータを用いて、これらのキャッシュフローに厳しいストレスシナリオを適用し、当社グループが保有する質の高い流動性資産の量が、非常に不利な状況においてもレジリエンスを保証するのに十分であることを測定しています。流動性指標は毎日モニタリングされます。資金調達リスク管理においては、長期バケットの資産と負債のギャップをモニタリングし、資産のプロファイルが負債と整合していることを確認します。
当社グループは、流動性指標が悪化した場合に取るべき経営措置を記述したブラジル事業体に対するコンティンジェンシー · ファンディング · プランを策定しています。
主要な資金源 — 満期別
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 資金源 | 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | % | 12 ヶ月まで |
12歳を超えて 1か月 |
合計する | % | ||||||||
| 銀行預金受領 （ RDB ） （ i ） | ||||||||||||||||
| 借金と融資 | ||||||||||||||||
| 銀行預金証書 | ||||||||||||||||
| 資本として資格のある文書 | ||||||||||||||||
| 合計する | ||||||||||||||||
| (i) | すべての預金が同時に引き出されるとは予想されませんが、お客様が預金を引き出すことができる最早の日付を考慮します。 |
| F-103 |
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金融負債の満期日
以下の表は、当社グループの財務負債および契約満期をまとめたものです。
| 2023 | ||||||||||||
| 帳簿金額 | 合計 （ 三 ） | 最大1ヶ月 | 1~3ヶ月 | 3-12ヶ月 | 12ヶ月以上 | |||||||
| 金融負債 | ||||||||||||
| デリバティブ金融商品 | ||||||||||||
| 資本として資格のある文書 | ||||||||||||
| 買い戻し協定 | ||||||||||||
| 電子マネーの預金 （ i ） | ||||||||||||
| 預金受領 （ RDB ） （ ii ） | ||||||||||||
| 銀行預金証書 | ||||||||||||
| クレジットカードネットワークへの支払金 | ||||||||||||
| 借金と融資 | ||||||||||||
| 金融負債総額 | ||||||||||||
| (i) | 規制要件に従い、またこれらの預金の保証として、当社グループは、注記 12b に記載のブラジル国債で構成される適格証券の総額 23，050 米ドルを、 2023 年 12 月 31 日時点でブラジル中央銀行内の専用口座に保有しています （ 2022 年 12 月 31 日時点で 2，252，464 米ドル ） 。 |
| (Ii) | すべての預金が同時に引き出されるとは予想されませんが、お客様が預金を引き出すことができる最早の日付を考慮します。 |
| (Iii) | 名目総流出額は、 2023 年 12 月 31 日時点のブラジルレアル、メキシコ · コロンビア · ペソの対米ドル為替レートを考慮して予測しています。 |
クレジットカードの未使用限度額は、クライアントがまだ使用していない事前に承認された 限度額であり、現在の最大潜在的な信用エクスポージャーを表します。したがって、コミットメントから生じる流動性の実際の必要性を表していません。顧客が未使用限度額の利用を開始すると、クレジットカード 債権の期間は、ネットワークに対する債権の期間よりも短くなると予想されます。
金融資産の満期
以下の表は、当社グループの金融資産の契約上の非割引キャッシュフローと契約上の満期をまとめたものです。
| 2023 | ||||||||||
| 合計する | 最大1ヶ月 | 1~3ヶ月 | 3-12ヶ月 | 12ヶ月以上 | ||||||
| 金融資産 | ||||||||||
| クレジットカード債権 （ i ） | ||||||||||
| 証券 | ||||||||||
| 中央銀行預金等 | ||||||||||
| 現金と現金等価物 | ||||||||||
| 顧客への融資 （ i ） | ||||||||||
| その他売掛金 | ||||||||||
| その他の資産 | ||||||||||
| 金融総資産 | ||||||||||
| (i) | クレジットカードの売掛金と顧客ローンには、依然として帳簿価値の中で考慮されている超過価値は含まれていない |
| F-104 |
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| ● | 銀行帳簿上の市場リスクと金利リスク(IRRBB) |
市場リスクは、金利リスク、株式、外国為替レート、大口商品価格など、市場リスク要因の変動による損失リスクと定義される。IRRBBとは、銀行の帳簿状況に影響を与える金利不利な変動が実体資本や収益に及ぼす現在または予想されるリスクである。
業務部門とは独立した市場リスクとIRRBB制御と管理構造があり、市場リスクとIRRBBのプロセスとツールを測定、監視、制御、報告し、承認された政策と制限構造に適合しているかどうかを継続的に検証する。
市場リスクとIRRBBの管理は、資産負債管理および資本(“ALM”)技術フォーラムおよび国家レベルリスク委員会に報告された指標に基づく。経営陣は、市場リスクおよびIRRBBリスクをヘッジするために、本グループの内部政策で概説された金融商品の使用を許可している。
銀行帳簿(IRRBB)における市場リスクと金利リスクの管理は、以下の指標に基づいている
| ● | 金利感度(DV 01)：現在の年利率または指数金利を基点とした場合、キャッシュフロー市場価値への影響； |
| ● | リスク価値(VaR)：保有期間の最大時価損失、一定の信頼度を持つ；および |
| ● | 外国為替リスク開放：外国為替リスクや他の通貨運営費用をもたらすすべての財務を考慮する。 |
ブラジルでは，ブラジル中央銀行(BCB)はDelta EveとDelta NII指標に基づいて銀行の帳簿金利リスク(IRRBB)の資本充足性の評価を求めている。本グループは規制機関がこの資本要求を管理する基準に基づいてブラジルでこれらの指標を計算する。Delta Eveとは，BCBで規定されている場合の集団の持分経済価値の変化である。Delta NIIは，同じ基準規定シナリオにおける本集団の純利息収入の変化である.
以下の表では，VaRで用いた信頼度レベルは99%，保有期間は10日であり，フィルタリング歴史シミュレーション手法を用いて5年の歴史ウィンドウを持つことを紹介した。ブラジルの場合、それはポートフォリオ管理戦略と一致する取引帳簿だけを計算する。
| 変数.変数 | 2023 | 2022 | ||
| Nu Financeira(I)/Nu Pagamentos(ブラジル) | ||||
| 新ホールディングス(II) |
| (i) | Nu Financeiraとその子会社Nu InvestとNu DTVMを含む。 |
| (Ii) | Nu Holdingsが直接持っている金融資産だけを考えると、他の子会社には重大な市場リスクがないからだ。 |
| F-105 |
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以下の分析 は本グループのブラジル無リスク曲線、ブラジルIPCA利息曲線、アメリカ無リスク曲線とメキシコ無リスク曲線が時価公正価値の1つの基点(“BP”)(DV 01)に対する感度を増加させ、平行変動と一定の財務状況を仮定する
| DV 01 | 2023 | 2022 | ||
| ブラジル無リスク曲線(1) | ( |
( | ||
| ブラジルIPCAクーポン | ( |
( | ||
| アメリカの無リスク曲線 | ( |
( | ||
| メキシコ無リスク曲線 |
| (1) | FIP、Nu Pagamentos、Nu Financeira、Nu Invest、およびNu DTVMが含まれる。 |
コロンビアと上記以外のブラジル子会社の金利リスクは、2023年12月31日と2022年12月31日現在では大きくない。DV 01の感度を所定の範囲内に保つためには、金利先物、B 3取引、スワップデリバティブが金利リスクをヘッジするために用いられる。
| ● | 外国為替(FX)リスク |
財務情報 は、ブラジルレアル、メキシコペソ、コロンビアペソなど、グループの外貨業務によって変動する可能性がある。Nu Holdingsレベルでは、他の国への投資は純投資ヘッジがない。
本グループの各エンティティは、2023年12月31日、2023年12月31日および2022年12月31日まで、それぞれの機能通貨を除いて、他の通貨を持つ重要な金融商品を持っていない。
ブラジル国内実体のビットコイン はブラジルレアルである.ドルおよびユーロのいくつかのコスト、またはドルの会社間融資は、これらのコストの予測に基づいて、または新たなリスク開放が発生した場合には、B 3取引所で取引される先物契約によってヘッジされる。ヘッジ取引 は，内部コスト予測が変化した場合と外国為替デリバティブが満期になった場合に調整する.したがって，ヘッジ取引発効後，総合財務諸表 には為替レートに対する重大なリスクは存在しない。
| ● | 操作リスク |
操作リスク は，外部イベントやインターワークフロー，人員やシステムの故障，欠陥，あるいは不十分が損失をもたらす可能性として定義される.この場合，NUが署名した契約の不十分や不足に関する法的リスク，法律規定を守らないことによる制裁，会社が行っている活動による第三者への損害賠償 も考慮しなければならない。
操作リスクおよび内部制御の制御·管理構造は、業務および支援部門とは独立しており、業務リスクの識別および評価を担当し、システムおよびサービス中断、外部詐欺および支払いスキーム計画に関連する活動失敗などのリスクを含む内部制御の設計および有効性を評価する。この構造はまた、業務連続性計画の準備および定期的なテストを担当し、新製品発表および既存プロセスの重大な変更のリスク評価を調整する。
| F-106 |
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リスク管理プロセスのガバナンスでは、他の従業員に制御文化を伝播するほか、操作リスクイベントを識別、測定、評価、監視し、それをbr}各業務と支援分野(第一線)に報告するメカニズムを提供している。リスク評価の主な結果は、適用された場合に操作リスクおよび内部制御技術フォーラムおよびリスク委員会で公表される。 適用される改善提案は、計画の期限と責任を有する行動計画を生成する。
● 情報技術/ネットワーク(“IT”)リスク
IT/ネットワークリスクは、ネットワークセキュリティ (情報セキュリティイベントの発生)、イベント管理(イベント/問題管理プロセスの無効、サービスレベル、コストおよび顧客への不満の影響)、アイデンティティおよびアクセス管理(不正アクセス敏感情報)、データ管理 (データプライバシー法またはデータ管理管理ホールまたはデータ漏洩問題に準拠しない)など、情報技術インフラストラクチャが受ける可能性のある一連の脅威による悪影響として定義される。
グループは挑戦に満ちたネットワーク脅威環境で運営されているため、グループはこれらの脅威を防ぐために制御や技術に投資し続けている。 ITリスクは、ネットワークリスクを含み、NUの優先分野であるため、専門的なITリスク構造があり、第2ラインの一部に属する。このチームは、工学、IT運営、情報セキュリティを含むIT関連分野から独立している。
IT/ネットワークリスク 分野は、取締役会が承認したリスク選好レベルに関する情報技術リスクの識別、評価、測定、監視、制御、報告を担当している。本グループはNUが直面する脅威リスクと業務と顧客への潜在的な影響を継続的に評価する。グループは引き続きそのITとネットワークセキュリティ能力と制御を改善し、同時に人員が安全戦略の重要な構成部分であることを考慮して、従業員と第三者顧問がbrの予防措置を理解することを確保し、どのように事件を報告するかを知っている。
ITリスク·コントロール評価の結果は、ITリスク技術フォーラムで定期的に議論され、適用時にリスク委員会に提出されます。 適用の改善アドバイスは、計画締め切りと責任のある行動計画を生成します。
| ● | リスクを規制する |
複雑で高度な監督管理環境において、立法と監督管理措置はNUの監督管理枠組みに重大な変化を招き、それによってその業務活動を招く可能性がある。
このようなリスクに対応するために、NUはブラジル、コロンビア、メキシコにチームを設置し、これらの変化の監視に取り組み、これらの変化が当グループとより広範な金融業界に与える潜在的な影響の説明に参加している。
本グループに重大な影響を与える立法と規制措置は、本グループが必要に応じてその戦略を調整し、それなどの変化に対応する最適な行動方案を決定するために、リスク委員会と管理チームに注意を促す。
| F-107 |
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| ● | コンプライアンスリスク |
グループは高度に規制された環境で運営されているため，第二の防衛線内に穏健なコンプライアンス計画を構築した。コンプライアンスチーム は道徳計画、規制コンプライアンス及び反マネーロンダリング計画とテロ支援を専門に担当する資源を持っている。
道徳計画 は組織に最低行為基準を設定し、行為準則、コンプライアンス政策、訓練と意識活動、及び独立した通報者ルートを含む。いくつかの例は、反賄賂および腐敗リスク、利害衝突、関係者、インサイダー取引、およびNU行動基準に違反する任意の行為を含む。
監督コンプライアンスチームは監督組織の監督適合性に集中している。主な活動は監督管理の追跡と管理、監督管理の遵守状況、新製品と機能の評価、コンサルティング、適合性テスト、及び集中と監督管理機関と情報と検査要求の関係を構築することを含む。法律や法規を遵守していないため、当グループは制裁、免許取り消し、経営陣への潜在的な刑事影響に直面する可能性がある。
NUの反マネーロンダリング(AML)計画はAMLとテロ対策融資(CTF)のグローバル枠組みとガイドラインを代表し、AMLチームの戦略計画の基礎である。それは、その会社が反マネーロンダリングやテロ融資を回避するためにコントロールを実施していないために制裁に直面するリスクに関連している。
この計画は戦略、戦術と操作の3つのレベルに分けられ、7つの柱(戦略レベル)から構成される：企業リスク評価、政策とプログラム、コミュニケーションと訓練、あなたの顧客を理解する(KYC)、職務調査(KYE、KYS、KYPとKYB)；MSAC-監視、選択、分析とコミュニケーション(SAR)、及び有効性評価計画。
| ● | 名声リスク |
本グループは， の他のリスクの具体化は，それらの間に内在的な関係があるため，その名声に悪影響を与えると信じている.業務連続性、ネットワークセキュリティ、道徳と信頼、ソーシャルメディア負の活動などの異なるリスク領域で発生する不利なイベント はNUの名声を損なう可能性がある。
したがって、グループ は、外部コミュニケーションと危機管理を監視することを専門とするチームとプロセスを有しており、これは、評判イベントを識別し緩和し、未来のイベントをより良い予防または対応する長期的な洞察力を得るための重要な要素である。
● 暗号化通貨業務によるリスク
上記の リスクに加えて，本グループの暗号化通貨(NuCrypto)に関する活動やサービスは，暗号化通貨技術に直接関連する特定のリスクを生じる.NuCyptoはこれらのサービスを利用するかもしれません第三者保有信託会社 暗号化通貨業務活動の運営と管理。本グループは，第三者が保存しているレコードのコピー とそれ自身のクライアント資産の内部追跡を保持し，入金を行う.NuCryptoには責任があるかもしれない賠償 消費者保護法下の顧客(ブラジルの任意の他の商品やサービス供給者のように) であるが，エージェントは資産の安全を保護し，資産の紛失や盗難を防ぐ義務がある.現在、信託されている資産の大部分は内部で管理されており、流動資金提供者は、信託構造内で運営され、潜在的損失に保険を提供し、必要があれば、本グループはクレームを求め、得られた任意の利益を影響を受けた顧客に移転する。詳細は付記34を参照されたい。
| F-108 |
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● 圧力テストプログラム
ストレステスト計画は，それぞれのサブ製品を考慮するほか，NUの主要製品(例えばクレジットカード，個人ローン，融資ツール)への衝撃/影響も考慮する。異なる強度と確率レベルで単独で圧力を加えるシナリオと，集団の靭性を向上させ，その資本と流動性指標を保持するための管理行動を考えるシナリオ を考慮した。
提案した案 は圧力試験技術フォーラムに提出される。処理すべき情景，地震ごとの持続時間，重症度と似て非なる場合，およびモデリングの方式と必要な詳細度を検討した。モデル化とテスト実行後、 結果は適切な委員会および技術フォーラムに提出され、これはNUリスク管理構造の構成要素である。集団復元力を確保するための提案行動を検討し，承認した。ストレステスト計画は年に1回更新され， はチームが今後12カ月以内に行わなければならないテストを定義する。
32. 資本管理
資本管理の目的は資本状況の制御とモニタリングを通じてNU運営の資本充足性を維持し、負担するリスクと組織の戦略目標に基づいて資本の必要性を評価し、そして本グループの成長予測、リスク開放、市場動向とその他の関連情報に基づいて、監督管理資本の未来要求に基づいて資本計画プロセスを構築することである。また、資本管理構造は、執行役員の承認のために、資本源を決定し、資本計画と資本緊急計画を作成して提出する責任がある。
2023年7月，ブラジル中央銀行は新たな規制枠組みを実施し，少なくとも1つの支払いサービス機関を含む企業グループの分類 を決定した.この新しい枠組みはNu Financeiraが率いる金融グループに対する以前の資本金要求に取って代わった。そのため、規模が異なるため、企業グループの資本金要求は比較可能性を持たない。保誠集団の需要を反映した2023年12月の金額は以下(A)項に記載されている。
A)規制資本構成
I)ブラジルのNu Prudential集団
ブラジル中央銀行は慎重企業グループを監督管理されている実体が他の監督管理されている会社或いは投資基金を制御する会社グループと定義している。企業グループを率いる規制対象会社が支払機関である場合，企業グループ はタイプ3に分類され，Nu Pagamentosの場合である.
ブラジル中央銀行が定義した慎重企業グループの監督管理資本は3つの重要な構成部分から構成されている
| F-109 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
| ● | 普通株式一級資本(CET 1)：実収資本、準備金と利益剰余金を含み、控除と慎重な調整後を差し引く。 |
| ● | 追加レベル(AT 1)資本：これには、特定の満期日がなく、損失を吸収することができ、中央銀行が規定する資格基準に適合する債務ツールが含まれる。CET 1とAT 1の総和は一次資本全体を構成している. |
| ● | 二次資本：これは期限を設定し、資格要求に適合する二次債務ツール に関する。 |
現行規定に基づき，最低資本要求と慎重調整を含めた段階的実施状況を次の表に示す。
| 7月から | 年間を通じて | |||||
| 過渡的規則 | 2023 | 2024 | 2025 | |||
| 慎重に調整する | ||||||
| 第1級資本 | ||||||
| 最低要求 | ||||||
| 保全資本緩衝 （ CCB ） | ||||||
| 合計要件 | ||||||
次の表は、 CET 1 、 Tier 1 、および自己資本比率の計算された 自己資本比率を示しています。また、ブラジルの現行規制の下でのプルーデンス コングロマリットに対する最低限の要件も概説しています。
| プルーデンシャル · コングロマリット | 2023 | |
| 監督管理資本 | ||
| 第I級 | ||
| 共同資本 | ||
| その他の内容 | ||
| 第II級 | ||
| リスク加重資産 （ RWA ） | ||
| 信用リスク （ RWA CPAD ） | ||
| 市場リスク （ RWA MPAD ） | ||
| オペレーショナルリスク （ RWA OPAD ） | ||
| 決済サービスリスク （ RWA SP ） | ||
| 必要最低資本金 | ||
| 余剰証拠金 | ||
| CET 1比率 | ||
| Tier 1 比率 | ||
| 自動車 |
| F-110 |
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2023年12月29日、ブラジル中央銀行はNu Pagamentosが代替標準化方法(ASA)を実施してその操作リスク資本要求を計算することを許可した。RWA Opadは2023年12月からこの方法で計算されている。
二)Nuメキシコ金融時代
NUメキシコ金融会社の資本管理は、その成長を支援するために必要な資本を決定し、CNBV(国家銀行·証券委員会)で定義された要求に基づいてその規制資本を永久的に維持することを目的としている。
2023年12月31日まで、その規制資本はドルに相当する
三)Nuコロンビア
Nu Columbia Financiamientoは2024年1月に金融監督局(SFC)からコロンビアでの金融機関経営許可証を取得した。NUコロンビア金融会社が運営を開始すると、それは資本比率：基本支払能力、追加基本支払い能力、および総支払能力の遵守を要求されるだろう。
33. 市場情報を細分化する
本グループの経営業績および資源配分を審査する際には，本グループの運営意思決定者(“CODM”)(すなわち本グループの最高経営責任者(“CEO”))は総合損益表(損益表)および総合損益表(損益表)を審査する。
CODMはグループ全体を単一の運営と報告可能な部門と見なし、運営を監視し、資金分配決定を行い、業績を評価する。CODMはすべての子会社の関連財務データを総合的に検討する。
本グループの収入、業績および資産
A)製品とサービスに関する情報
製品やサービスに関する情報 は付記6で開示される.
| F-111 |
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b ） 地理的地域情報
以下の表は、地域ごとの収益と非流動 資産を示しています。
| 収益 （ a ） | 非流動資産 （ b ） | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | ||||||
| ブラジル | ||||||||||
| メキシコだ | ||||||||||
| コロンビア | ||||||||||
| ケイマン諸島 | ||||||||||
| ドイツ | ||||||||||
| アルゼンチン | ||||||||||
| アメリカです | ||||||||||
| ウルグアイ | ||||||||||
| 合計する | ||||||||||
| (a) | 利子収入 （ クレジットカード、貸出およびその他の債権 ） 、交換手数料、充電手数料、報酬収入、遅延手数料および その他手数料および手数料収入が含まれます。 |
| (b) | 非流動資産は、使用権資産、不動産、設備、無形資産、のれんです。 |
2023 年 12 月 31 日、 2022 年および 2021 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、当社グループの売上高の 10% 以上を占める顧客は 1 社ありませんでした。
| F-112 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
34. 顧客パスワード保護
2022年3月、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は従業員会計公告(“SAB”)121を発表し、暗号化資産保障手配当事者の権利と義務を述べた。SAB 121は、プラットフォームユーザが保有するデジタル資産を保護する義務がある発行者は、これらのデジタル資産を資産と顧客に返す負債として確認すべきであり、両者とも公正価値に応じて計量すべきであると説明している
2022年6月、グループはその子会社Nu Crypto Ltd.を通じてプラットフォームを発売した。(“NU Crypto”)は、クライアントが専門仲介人と連携して暗号化資産を取引することを可能にします。ホスト活動は、暗号化された鍵情報を有するブローカーによって実行され、会社の契約スケジュールは、その顧客が暗号化された合法的な所有権を保持し、暗号化された資産を売却または譲渡する権利があり、任意の暗号化価格変動によって生じるリスクを含む所有権に関連するリスクを含む報酬から利益を得ることができる。同社は顧客が持っている暗号化資産を内部記録しています。
本グループは，いくつかの技術，法律および規制リスクにより，本グループの活動がそのクライアントに対して暗号化資産保障責任を生じる可能性があると考えている(定義はSAB 121参照)，吾らはすでにクライアントが本グループプラットフォーム上で持っている暗号化資産の公正価値記録に基づいて負債および対応する資産を保障している
| F-113 |
ヌホールディングス株式会社 連結財務諸表 2023年12月31日まで |
本グループは、顧客が2023年12月31日及び2022年12月31日に保有する暗号化資産の公正価値に基づいて、暗号化保障義務負債及びそれに応じた保障資産を記録する。2023年12月31日、本グループは実際あるいは発生する可能性のある保障損失イベント を知らないため、顧客暗号化保障責任及び関連顧客暗号化保障資産はすべて同じ価値で入金される。
次の表にクライアントの暗号化保護資産をまとめました：
| 2023 | 2022 | |||
| クライアントに保持されている暗号化総数の近似値 | ||||
| クライアントが本グループプラットフォーム上で持つ暗号化資産の公正価値 | ||||
| 核仁素 | ||||
| ビットコイン | ||||
| ソラーナ | ||||
| 以太 | ||||
| マジンジ | ||||
| 他の人は | ||||
| 合計する | 153,254 | 18,313 | ||
| F-114 |
