プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー・レギュレーションG非GAAP対応調整

以下は、プロクター・アンド・ギャンブルの2024年4月19日の決算説明会、関連するスライド、およびその他の資料で使用される非GAAP対応の定義と、最も近いGAAP対応の数値との調整を示しています。これらの非GAAP対応は、非常に珍しいアイテムを除く基礎となるビジネストレンドおよび結果の有用な見方を提供し、年度間の結果の補足的な尺度を提供すると考えています。^階2024年4月

以下の非 GAAP の指標は、経営判断、財務リソースの配分及びビジネス戦略目的で管理当局が使用しています。これらの指標は、経営管理の視点から当社のビジネス・パフォーマンスに関する補足情報を提供するため、投資家にとって有益である場合があります。これらの指標のうち、特定のものは、重役の評価にも使用され、リスク負担報酬の決定要因となっています。

これらの非 GAAP の指標は、関連する GAAP の指標の代わりに使用されることを意図していないものであり、当社のビジネス・パフォーマンスに関する補足情報です。これらの非 GAAP の指標は、調整方法や調整対象となる項目やイベントによって他社で使用される類似の指標と異なる場合があります。

会社は、前向きの非 GAAP のキャッシュフロー及び税効果率の指標を調整することができません。なぜなら、会社は買収や売却等の離散的な項目のタイミングや金額を予測することができず、GAAP の結果に大きな影響を与える可能性があるためです。

以下の指標が提供されています:

1.	有機的な売上成長—ページ2

2.2024会計年度のデロイト・トウシュ有限責任パートナーシップを独立登録公認会計士として承認すること。

Core EPS 及び通貨ニュートラル Core EPS—ページ3

3.	Core 粗利率及び通貨ニュートラル Core 粗利率—ページ4

4.	Core 営業利益率及び通貨ニュートラル Core 営業利益率—ページ4

5.	調整後のフリーキャッシュフロー及び調整後のフリーキャッシュフロー生産性—ページ4

以下の調整表の Core 相当の収益の指標は、適用される場合には、GAAP の同等指標を調整したものです:

•	増額のリストラクチャリング：企業は、税前で約$250〜500百万の持続的なレベルのリストラクチャリング活動を行ってきました。2023年12月5日、企業は、アルゼンチンやナイジェリアをはじめとする一部のエンタープライズマーケットを中心に、限定された市場ポートフォリオのリストラを発表しました。Core 収益への調整には、通常の継続的なリストラクチャリング活動のレベルを超えるリストラクチャリング費用が含まれています。

•	無形資産の減損：企業は、2005年にギレット社を買収した際に取得されたギレットの無形資産の帳簿価額を調整するために、2023年12月31日までに1.0億ドル（税前13億ドル）の、非現金の税引き後の減損費用を認識しました。

上記の項目は、持続的な結果の一部とは見なしておらず、Core 収益の指標から除外することで、年々の結果をより比較可能な指標として提供しています。これらの項目は、重役のリスク負担報酬を決定する際にも除外されます。

有機的な売上成長: 有機的な売上成長は、買収及び売却、外国為替の影響を除いた売上の成長率の非 GAAP の指標です。この指標により、一貫した基準での売上の成長率を提供することで、株主に対し補足的な売上のトレンドを理解する手助けをすることを目的としています。この指標は、重役のリスク負担報酬の目標達成評価にも使用されます。

Core EPS 及び通貨ニュートラル Core EPS：当社の稼ぎ残し株式に対するCore 希薄化後純利益の非 GAAP の指標であり、当社の持続的な収益やトレンドを構成すると管理当局が判断しない項目を除いたものです。当社は、この非 GAAP の指標を、時間の経過に伴う当社のパフォーマンスを補完するために有用な指標と見なしています。この指標は、重役のリスク負担報酬の目標達成評価にも使用されます。通貨ニュートラル Core EPS は、外国為替の現在の年次影響を除いたCore EPSの指標です。

Core 粗利率及び通貨ニュートラル Core 粗利率: Core 粗利率は指定された項目について調整された当社の粗利率の非 GAAP の指標です。通貨ニュートラル Core 粗利率は、外国為替の現在の年次影響を除いた当社の Core 粗利率の指標です。

Core 営業利益率及び通貨ニュートラルCore 営業利益率: Core 営業利益率は特定された項目について調整された当社の営業利益率の非 GAAP の指標です。通貨ニュートラルCore 営業利益率は、外国為替の現在の年次影響を除いた当社のCore 営業利益率の指標です。

調整後のフリーキャッシュフロー: 調整後のフリーキャッシュフローは、運用キャッシュフローから資本支出を差し引いたものです。調整後のフリーキャッシュフローは、予定されたメンテナンス及び資産拡張を考慮した後で、会社が生成できるキャッシュを表します。経営当局は、調整後のフリーキャッシュフローを、配当、株式の買い戻し、買収などの自由裁量的な投資に利用可能な現金の額を決定する際の要因の一つとして重要な指標と見なしています。

調整後のフリーキャッシュフロー生産性: 調整後のフリーキャッシュフロー生産性は、指定された項目によって調整された純利益に対する、調整後のフリーキャッシュフローの比率です。経営当局は、調整後のフリーキャッシュフロー生産性を、投資家がP&Gのキャッシュを生成する能力を理解するのに有益な指標と見なしています。経営当局は、この指標を、経営判断、財務リソースの配分及び予算計画の目的で使用しています。

1. 有機的な売上成長:

終了した三ヶ月間 2024年3月31日	売上高の増加	外国為替の影響	買収及び買収・売却の影響/その他*	有機的な売上成長
美容	2%	3%	（2）％	3%
グルーミング	3%	7%	—%	10%
ヘルスケア	2%	1%	(1)%	2%
ファブリックケア＆ホームケア	2%	1%	—%	3%
ベビー、フェミニン＆ファミリーケア	（2）％	2%	—%	—%
合計会社	1%	2%	—%	3%

* Acquisition＆Divestiture Impact / Otherには、買収および売却の出来高およびミックスの影響、および丸めの影響が含まれ、ネットセールスを有機セールスに調整するために必要です。

有機的な売上成長

前四半期

合計会社	売上高の増加	外国為替の影響	買収/売却の影響/その他*	有機的な売上成長
2023年Q1	1%	6%	—%	7%
2023年Q2	(1)%	6%	—%	5%
2023年Q3	4%	4%	(1)%	7%
2023年Q4	5%	4%	(1)%	8%
2024年Q1	6%	1%	—%	7%
2024年Q2	3%	1%	—%	4%

有機成長

ガイダンス

合計会社		売上高の増加		外国為替および買収/売却の影響/その他*を合算したもの		有機的な売上成長
2024会計年度（見積もり）		+2％〜+4％		+1％〜+2％		+4％〜+5％

*外国為替および買収/売却の影響/その他は、外国為替の影響、買収および売却の出来高およびミックスの影響、および丸めの影響が含まれ、ネットセールスを有機セールスに調整するために必要です。

2.コアEPSおよび通貨中立的なコアEPS：

	三月31日終了の3ヶ月
	2024	2023
希薄化後eps	$1.52	$1.37
増加再構築	—	—
無形資産の減損	—	—
コアEPS	$1.52	$1.37
前期比核心EPSの変化率	11%
利益への通貨影響	0.09
通貨中立のコアEPS	$1.61
前期比核心EPSの変化率	18%

	2021年3月31日までの9か月間
	2024	2023
希薄化後eps	$4.75	$4.53
増額再編成	0.02	—
無形資産の減損	0.42	—
コアEPS	$5.19	$4.53
前期比核心EPSの変化率	15%

コアEPSと通貨中立のコアEPS

前の四半期

	第1四半期 FY23	第1四半期 FY22	Q2 FY23	Q2 FY22	Q3 FY23	Q3 FY22	Q4 FY23	Q4 FY22	第1四半期 FY24	第1四半期 FY23	Q2 FY24	Q2 FY23
希薄化後eps	1.57ドル	$1.61	$1.59	$1.66	$1.37	$1.33	$1.37	$1.21	1.83ドル	1.57ドル	$1.40	$1.59
増額再編成	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0.02	—
無形固定資産の減損	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	0.42	—
コアEPS	1.57ドル	$1.61	$1.59	$1.66	$1.37	$1.33	$1.37	$1.21	1.83ドル	1.57ドル	$1.84	$1.59
前期比核心EPSの変化率	（2）％		(4)%		3%		13%		17%		16%
利益への通貨影響	0.16		0.16		0.13		0.11		0.07		0.03
通貨中立のコアEPS	$1.73		$1.75		同社の株式は、先週木曜日に0.81ドルで終了しました。		1.48ドル		$1.90		$1.87
前期比核心EPSの変化率	7%		5%		13%		22%		21%		18%

注：調整項目は、税金を差し引いた額で表示されます。税効果は、基になる取引の性質に一貫して計算されます。

コアEPS成長率と為替中立のコアEPS成長率

ガイダンス

合計会社	希薄化後 EPS成長率	非コアの追加項目の影響	コアEPS成長	為替の影響	為替中立コアEPS成長
2024会計年度（見積もり）	+1％〜+2％	+9％	+10％〜+11％	+4％	14%から+15%に

3. コア粗利益率と為替中立のコア粗利益率：

	三月31日終了の3ヶ月
	2024	2023
粗利率	51.2%	48.2%
増分リストラ	0.1%	—
コア粗利益率	51.3%	48.2%
前年度コア粗利益率に対する基点の変化	310
マージンへの為替の影響	0.9%
為替中立のコア粗利益率	52.2%
前年度コア粗利益率に対する基点の変化	400

4. コア営業利益率と為替中立のコア営業利益率：

	三月31日終了の3ヶ月
	2024	2023
営業利益率	22.1%	21.2%
増分リストラ	—	—
無形資産の減価償却費	—	—
コア営業利益率	22.1%	21.2%
前年度コア営業利益率に対する基点の変化	90
マージンへの為替の影響	1.3%
通貨中立のコア営業利益率	23.4%
前年度比のコア営業利益率の基準ポイントの変化	220

5.調整後のフリーキャッシュフローと調整後のフリーキャッシュフロー生産性（金額は百万ドル単位）：

2024年3月31日までの3ヶ月間
営業キャッシュフロー	資本支出	調整後フリーキャッシュフロー	ネット収益	純利益の調整*	ネット収益調整後	調整後のフリーキャッシュフロー生産性
$ 4,088	$(797)	$3,291	$3,781	$—	$3,781	87%

*2024年3月31日を終了する3か月間、純利益の調整はありませんでした。