目次

​

​

米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム10-K

​

終了した会計年度について 12 月 31 日、 2023

​

​

からへの移行期間について

​

コミッションファイル番号 001-32472

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

​

508ウェストウォール、スイート800です、 ミッドランド、 テキサス79701

(主任執行部の住所) (郵便番号)

​

エリアコードを含む登録者の電話番号： 432-684-3000です

​

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

​

​

同法第12条 (g) に従って登録された証券：なし

登録者が証券法第405条で定義されている有名なベテラン発行体である場合は、チェックマークで示してください。はい ◻いいえ

登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。はい ◻いいえ

登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいいいえ ◻

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（同章の§232 405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい ◻ いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。◻

​

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価に関する報告書を提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ、

証券が同法第12条（b）に従って登録されている場合は、申告に含まれる登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

これらの誤りの訂正が、§240.10D-1 (b) に従い、関連する回復期間中に登録者の執行役が受け取ったインセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする修正記述であるかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ、

2023年6月30日現在、非関連会社が保有するドーソン・ジオフィジカル・カンパニーの普通株式（額面価格1株あたり0.01ドル）の総時価は約$です（ナスダックの終値に基づく）12,491,000。

2024年3月26日には、 30,812,329 ドーソン・ジオフィジカル・カンパニーの普通株式、発行済額面金額0.01ドル。

このレポートで使用されている「私たち」、「私たち」、「私たち」、「ドーソン」、「会社」という用語は、文脈に特に明記されていない限り、ドーソン・ジオフィジカル・カンパニーを指します。

参照により組み込まれた文書

2024年定時株主総会の登録者の委任勧誘状の一部は、参照によりフォーム10-Kのこの年次報告書のパートIIIに組み込まれています。

​

​

​

​

​

目次

​

​

​

目次

​

​

​

目次

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

フォーム 10-K

2023年12月31日に終了した年度について

将来の見通しに関する記述に関する開示

このフォーム10-Kに含まれる、将来の出来事に関する予測、推定、またはその他の期待に関連する歴史的事実の記述以外の、「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」および「事業」に基づく技術の進歩、および将来の事業における当社の財政状態、事業戦略、および経営陣の計画と目的に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。証券のセクション27Aの意味における将来の見通しに関する記述と見なされる場合があります行為と改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション21Eです。このフォーム10-Kでは、「期待する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」などの言葉や、当社または当社の経営陣に関連する言葉を使用すると、将来の見通しに関する記述を識別できます。このような将来の見通しに関する記述は、当社の経営陣の信念、ならびに経営陣による仮定と現在入手可能な情報に基づいています。実際の結果は、特定の要因の結果として、将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。これらのリスクには、特定のコーポレートガバナンス要件から会社を免除する管理下の公開会社としての当社の地位、ナスダックからの当社株式の上場廃止となり、SECへの提出が不要になる可能性のある当社株式市場の制限、一般的な経済、産業、市場、または政治的状況の影響、エネルギー業界の支出への依存、変化などが含まれますが、これらに限定されませんお客様による探鉱と生産の支出、およびレベルの変化石油と天然ガスの探査と開発、特に原油と天然ガスの低価格が長期間続いているお客様の経営成績と財政状態、石油と天然ガスの価格の変動、経済状況の変化、石油の供給の余剰と石油輸出国機構とその同盟国（総称してOPEC+）が供給制限について合意し遵守する能力、期間と規模現在の石油・ガス産業における前例のない混乱の様子これは、当社の事業に悪影響を及ぼしている前述の要因の影響、契約遅延の可能性、サービス契約の削減または解約の可能性、限られた数の顧客、お客様に関する信用リスク、利用率の低下、高い運営固定費と高い資本要件、COVID-19パンデミックの影響に関連する業務上の課題、およびウイルスの蔓延を軽減するための特定の取り組み（物流上の問題、健康と福祉の保護を含む）によるものです当社の従業員とリモートワーク取り決め、業界競争、天候による中断や通行権の取得不能など、会社の乗組員に影響を及ぼす外部要因、会社がターンキー契約とデイレート契約のどちらを締結しているのか、乗組員の生産性、資本資源の利用可能性、ウクライナ情勢および関連活動の結果として課せられた中東の不安を含む世界経済の混乱、輸出規制、特定の産業部門や関係者に課せられた金融・経済制裁など将来の取引ではなく会社がナスダックから上場廃止になり、SECに申告する必要がなくなるその他の措置が発生します。このフォーム10-Kに記載されている注意事項は、このフォーム10-Kに記載されているすべての関連する将来の見通しに関する記述に適用されるものと理解する必要があります。当社または当社に代わって行動する者に帰属する、その後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、完全にこの段落の適用対象となります。当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を改訂する意図や義務を一切負いません。

​

目次

パート I

アイテム 1.ビジネス

将軍

テキサス州の企業であるDawson Geophysical Company（以下「当社」）は、北米の陸上地震データ収集サービスの大手プロバイダーで、米国本土（「米国」）とカナダで事業を展開しています。私たちは、主要な石油・ガス会社から独立系石油・ガス事業者、マルチクライアントデータライブラリのプロバイダー、炭素回収隔離プロジェクトに至るまで、お客様のために、2D、3D、およびマルチコンポーネントの地震データを取得して処理します。私たちの主な営業所は、テキサス州ミッドランドのウェストウォール508番地、スイート800、79701にあります（電話：432-684-3000）。インターネットアドレスはwww.dawson3d.comです。証券取引委員会（「SEC」）に情報を提出または提供した後、合理的に可能な限り早く、フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの年次報告書、フォーム8-Kの最新報告書をウェブサイトで無料で公開しています。

本書に特に明記されている場合を除き、フォーム10-Kのこの年次報告書の「当社」、「私たち」、「当社」とは、ドーソン・ジオフィジカル・カンパニーおよびその連結子会社を指します。

私たちは、主に米国本土とカナダの石油・天然ガスの陸上掘削と生産に使用するマルチクライアントデータライブラリのプロバイダーに、また陸上の石油・天然ガスの探査および開発会社にも地震データ収集サービスを提供しています。私たちの業界における地震データ収集サービスの需要に影響を与える主な要因は、石油・天然ガス会社による掘削および完成活動のレベル、およびそのような企業の探鉱および開発予算の規模です。これは、現在および将来の原油および天然ガスの価格、企業の石油および天然ガス埋蔵量の生産レベルと枯渇率に大きく依存します。

当社の地震データ収集担当者は、主に陸上および陸から水への移行地域で石油と天然ガスの探査と開発に従事する企業に地震データを提供します。近年、私たちは炭素回収および隔離プロジェクトのための耐震収集サービスを提供してきました。当社の完全子会社であるイーグル・カナダ・セイズミック・サービスULC（「イーグル・カナダ」）の耐震収集サービスは、カナダのカリ鉱業でも利用されており、イーグル・カナダはヘリポータブル機能を通じて特に専門知識を持っています。私たちのクライアントは、既存の炭化水素の蓄積に適した地下条件がある地域の特定、炭化水素貯留層の開発と生産の最適化、既存の油田と天然ガス田の描写の改善、貯留層管理技術の強化のために地震データを利用しています。さらに、地震データは、掘削目的で地質上の危険（地下断層など）を特定したり、水平井戸のジオステアリングに役立てたり、井戸の位置や水圧破砕を高度に評価したりするための岩石特性の識別に、型にはまらない貯水池で利用されることがあります。現在の活動の大部分は、型にはまらない貯水池の地域で行われています。

私たちは、最新の3D地震調査技術を使用して地球物理学的データを取得します。地表の地形、運用地域、地下の要件に応じて、振動装置またはダイナマイトデトネーションを使用して音響エネルギーを地面に導入します。反射エネルギー、つまりエコーは、受振器を通して受信され、シングルチャンネルまたはマルチチャンネルの録音ユニットでデジタル信号に変換され、中央の録音装置に送信されます。地下の要件によって、当社のサービスを実行するために必要なチャンネル数が決まります。3D地震調査では通常、数万の記録チャンネルを使用します。最大のプロジェクトは、60,000を超える記録チャンネルと数十のエネルギー源ユニットです。私たちは、この技術を備えた複数の乗組員を複数のプロジェクトに同時に配置することができます。記録チャンネルを追加すると、画像分析が向上して地震調査の解像度が向上し、お客様の運用効率が向上します。コンピューター技術や複数のチャネルを含む最先端の耐震装置を使用して、膨大な量の地震データを効率的に取得します。これらのデータを処理して解釈すると、地球の地下の正確な画像が生成されます。その後、クライアントは当社の地震データを使用して3D地質モデルを生成します。これにより、掘削リスクの軽減、発見および開発コストの削減、既存の油田からの回収率の向上に役立ちます。

従来の2Dおよび3Dの耐震調査に加えて、業界ではマルチコンポーネント地震データ調査と呼ばれるものを提供しています。マルチコンポーネント調査には、横波と呼ばれる代替地震波の記録が含まれます。横波は、従来のエネルギー源（3-C変換波）または水平振動子のエネルギー源単位（横波振動子）の波変換として記録できます。多成分データは、地下の岩石の種類、構造、貯留層の特性のさらなる分析に利用されます。私たちは陸上で必要な機器を所有しています

目次

マルチコンポーネント調査。カナダでのプロジェクトの大半には、マルチコンポーネントの記録装置が必要です。過去数年間、私たちは米国でマルチコンポーネントを装備した1〜2人の乗組員を定期的に運用してきました。業界の状況が改善し、追加の機器への設備投資が必要になる可能性がある場合、北米では今後数年間でマルチコンポーネントの地震データの使用が増える可能性があります。

近年、私たちは所有する機器を利用して地表記録微小地震サービスを提供してきました。微小耐震モニタリングは、水圧破砕を利用して炭化水素堆積物を抽出し、水圧破砕作業を監視するお客様が使用します。

私たちは、テキサス州ミッドランドにある本社と、テキサス州の他の2つの都市（ヒューストンとプラノ）にあるその他のオフィスから、米国本土でのサービスを売り込み、補完しています。さらに、カナダでは、アルバータ州カルガリーの施設からサービスを販売し、補完しています。

業界

耐震装置とコンピューティングの技術的進歩により、地震産業は、地球の地下の正確な画像を生成する膨大な量の地震データを効率的に取得して処理することができます。地震データの取得、処理、およびその後の処理されたデータの解釈の最新の方法は、3D耐震法です。地球物理学者は、コンピューターワークステーションを使って3Dデータ量を解釈し、地下の異常を特定し、地下の特徴の地質モデルを生成します。3D法とは対照的に、2D法では地震データを線形的に収集し、地表下の地震データの単一平面を生成します。近年、調査の規模、記録チャネルとバイブレーターのエネルギー源ユニットの密度が増加しており、その結果、そのような調査を実施するために必要な記録チャンネルとエネルギー源ユニットが増えています。私たちの業界の傾向は、エネルギー源ユニットの数の増加に伴い、操業する乗組員の数が減り、チャンネル数が増える傾向にあります。特定のプロジェクトの要件に応じて、時々、少人数のクルーを運用しています。

3D地震データは、新しい埋蔵量の探査と開発に使用され、石油・天然ガス会社が既存の油田をより明確にし、貯留層管理技術を強化するのに役立ちます。高解像度の3D地震調査を探鉱・開発プログラムに組み込むことの利点には、掘削リスクの軽減、石油と天然ガスの発見コストの削減、貯水池の位置、描写、管理の効率の向上などがあります。3D地震データの利点を十分に実現するために必要な要件を満たすために、記録チャネルと振動子のエネルギー源ユニットの密度を高め、地下の解像度を高め、データ品質を向上させたいという需要が高まっています。

現在、北米の地震データ収集業界には、当社、SAExplorationホールディングス株式会社（「SAE」）、Echo Seismic Ltd.（「ECHO」）、Paragon Geophysical Services、Inc.（「Paragon」）など、多くの主要な競合企業があります。また、一般的にチャンネル数の少ない地震探査クルーを1人または2人配置し、特定の地域や業務タイプに特化している他の小規模企業もあります。。

機器とクルー

近年、乗組員またはプロジェクトごとに、録音チャンネルの容量とバイブレーターのエネルギー源ユニット数が増え続けています。チャンネル数とエネルギー源ユニットの需要の増加は、クライアントのニーズによって推進されており、高解像度の画像を生成し、乗組員の効率を高め、大規模なプロジェクトに着手するために必要です。より多くのチャネルへの需要が高まっているため、近年、私たちは追加のチャネルへの投資を続けています。プロジェクトベースのチャネル要件に応えて、資産を最大限に活用し、クライアントのニーズを満たすために、定期的に可変数のチャネルをさまざまな乗組員に配置しています。私たちが所有する記録システムの数は、常に現場で使用されている数を超える場合がありますが、運用の柔軟性を高め、より多くの地下画像でデータ品質を向上させたいというクライアントの要求と要望に応えて、必要に応じて追加の記録チャネルとエネルギー源ユニットを迅速に導入できるように、余剰機器を維持しています。私たちは、乗務員の効率の向上、収益の増加、マージンの向上を通じて、チャネル数の増加と柔軟な展開のメリットを実感できると信じています。

近年、私たちはかなりの数のケーブルレス録音チャンネルを購入またはリースしています。私たちはこの機器を主にスタンドアロンの録音システムとして利用しています。ケーブルレス録音システムを導入した結果、この機器を使用するプロジェクトでは、乗組員の効率が向上し、チャンネルが増えました。ケーブルレス録音システムの需要は今後も続き、チャンネル数は増加すると考えています。

目次

2023年12月31日現在、130台のバイブレーターエネルギー源ユニットと約327,000の録音チャンネルを運用しています。レコーディングチャンネルは、117,000個のシングルチャンネルGSR/GSXボックス、186,000チャンネルのGSRマルチチャンネルボックス、24,000チャンネルのINOVAホークシステムで構成されています。各乗組員は約40〜100人の技術者と、それに関連する車両、受振器、耐震記録システム、エネルギー源、ケーブル、その他のさまざまな機器で構成されています。GSR/GSXとINOVA Hawkの乗組員は、レコーダーを使用してデータ収集を管理します。その間、個々のシステムはデータをキャプチャしてデータ転送モジュールに配置されるまで保持します。その後、データはさまざまなデータストレージメディアに転送され、クライアントが選択したデータ処理センターに配信されます。

機器の購入と資本支出

私たちは地球物理学技術の進歩を監視および評価し、競争力を維持するために最も効果的と思われる機器を購入するための資本資金を投入します。耐震装置と技術の購入と更新には、設備投資への取り組みが必要です。また、資本支出をサービスの需要と密接に結び付けています。当社の設備基盤は現在の需要を満たすのに十分であるという考えから、2014年からメンテナンス資本支出プログラムを採用しました。ただし、当社の取締役会は、耐震記録装置を購入する戦略的機会に応じて、資本予算を増やす可能性があります。当社の取締役会は、2023年に向けて500万ドルの維持資本支出予算を承認しました。そのうち370万ドルを2023年12月31日に終了した年度に使用しました。当社の取締役会は、2024年の500万ドルの初期維持資本支出予算を承認しました。

クライアント

私たちのサービスは、地球物理学的ニーズを判断し、乗組員の空き状況や処理スケジュールに関するクライアントからの問い合わせに応えるためにクライアントに連絡する監督者および幹部職員によって販売されています。これらの連絡先は、主に長年にわたって築き上げてきた職業上の関係に基づいています。

私たちのクライアントは、大手石油・ガス会社から、小規模な独立系石油ガス事業者、マルチクライアントデータライブラリのプロバイダーまで多岐にわたります。私たちがクライアントに提供するサービスは、各クライアントの規模とニーズによって異なります。2023年12月31日に終了した12か月間、4人の顧客への売上が当社の収益の約 73% を占めました。収益の残りの残高は、さまざまな顧客からのもので、いずれも当社の収益の10％以上を占めていませんでした。

私たちはこれまで、自分のアカウントや将来の売却のために地震データを取得したり、マルチクライアントの地震データライブラリを維持したり、石油・ガス事業に参加したりしていません。しかし、当社の支配株主であるWilks Brothers、LLCは過去にこれらの活動に参加したことがあり、将来的には私たちと一緒にそうすることを選択するかもしれません。あるクライアントのために実施された耐震調査の結果は、そのクライアントのものです。お客様の情報はすべて極秘に管理されています。

国内および海外事業

私たちは米国とカナダの市場から収益を得ています。レポートでは、これら2つの地域をセグメントと見なしています。両セグメントの収益は、同じ種類の設備と人員を使用する同じサービスによって生み出されています。

これまで、最高経営意思決定者は経営上の意思決定を行い、連結ベースで会社の業績を評価していました。2023年12月、私たちは現在の最高執行責任者である新しい最高経営責任者を任命しました。現在、当社の最高執行意思決定者は、米国事業とカナダ事業の個別セグメントの財務情報を地理的にレビューしています。当社の両セグメントの収益は、同じ種類の設備と人員を使用する同じサービスによって生み出されています。当社のセグメントの業績は、主に調整後EBITDAに基づいて評価されます。調整後EBITDAは、当社の純利益（損失）、（i）利息費用、純額、（ii）所得税費用または利益、（iii）減価償却費、（iii）減価償却費、および（iv）退職費用などのその他の特別費用または非経常費用と定義しています。その結果、当社の事業には、米国事業とカナダ事業という2つの報告対象セグメントがあります。ここに記載されているすべての期間について、報告対象となる2つのセグメントに関する開示を含めました。

セグメント別の財務情報の説明については、ここに参照して組み込まれている連結財務諸表の「注記15、セグメント」を参照してください。海外事業に関連するリスクの説明については、「項目1A」を参照してください。リスク要因」

目次

契約

私たちの契約は、競争入札またはクライアントとの交渉の結果として取得されます。当社のサービスは、当社とお客様の一定の義務を定めた耐震データ収集サービスの一般サービス契約に基づいて実施されています。特定のプロジェクトの条件を定めた補足契約は、すべてのプロジェクトについて締結されますが、急な通知によりいずれかの当事者がキャンセルすることができます。私たちは現在、取得したデータ単位ごとに固定料金を支払うことを規定する「ターンキー」契約、または1つまたは複数のプロジェクトの期間中に固定時間単位、日単位、または月単位の料金を規定する「期間」契約のいずれかの補足契約に基づいて事業を行っています。

現在、近年と同様に、ほとんどのプロジェクトはターンキー契約に基づいて運営されています。ターンキー契約は一般的に利益の可能性を高めますが、乗組員のダウンタイムや業務の遅延の可能性があるため、リスクも大きくなります。私たちは、ターンキー契約の範囲内で、ある程度の天候によるダウンタイム保護について、プロジェクトごとに交渉するよう努めています。期間契約では、乗組員のダウンタイムや業務の遅延からの保護を強化し、より一貫した収益源と引き換えに、潜在的な利益の増加を見送っています。

競争

石油・天然ガス業界の地震データの収集は競争の激しいビジネスです。このようなサービスの契約は通常、価格見積もり、乗組員の経験、タイムリーに任務を遂行できる乗組員の有無に基づいて授与されますが、乗組員の安全、実績履歴、技術的および運用上の専門知識など、価格以外の要因が決定的な場合がよくあります。私たちの主な競争相手には、SAE、ECHO、パラゴンが含まれます。以前に名前が付けられたこれらの会社に加えて、私たちは時々、チャンネル数の少ない乗組員で地元市場で事業を展開している小規模な耐震企業とプロジェクトをめぐって競争します。さらに、耐震産業への参入障壁は大きいですが、大したことではありません。最近、大規模なプロジェクトに必要なチャネル数とエネルギー源ユニット数の増加により、新しい耐震企業や米国外の企業が国内市場に参入して当社と競争するための費用とタイムリーさが増しています。

従業員

2023年12月31日現在、私たちは281人の正社員を雇用しています。そのうち45人は管理、販売、管理職で、残りは乗組員と乗組員サポート担当者です。私たちの従業員は団体交渉協定によって代表されていません。私たちは従業員と良好な関係を築いていると信じています。

「項目2」を参照してください。特性」には、当社の事業で利用されている材料特性の説明があります。

アイテム1A。リスク要因

当社の普通株式への投資には、以下で説明するものを含む多くのリスクが伴います。リスクに関するこれらの議論や、このフォーム10-Kに含まれるその他の情報を慎重に検討してください。これらのリスク要因は当社の実際の業績に影響を与える可能性があるため、当社および当社の普通株式への投資を評価する際には慎重に検討する必要があります。以下に説明するリスクは、当社が重大と考えるリスクですが、当社の事業、業界、および普通株式に関連するリスクはそれだけではありません。まだ特定されていない、または現在重要ではないと考えているものを含む、その他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。以下に説明する事象のいずれかが発生した場合、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

米国経済全体におけるインフレ圧力、ロシアとウクライナ、中東の軍事紛争を含む現在のマクロ経済状況は、石油・ガスの商品価格、ひいては当社のサービスに対する需要に影響を及ぼしており、また今後も続くと予想されます。期間と深刻さによっては、当社の事業、財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

世界的な政治、経済、軍事の出来事が石油と天然ガスの価格の変動の一因となっており、今後もそうなる可能性があります。私たちは、ロシアとウクライナの間の軍事紛争、および米国、英国、欧州連合などによってロシアの特定の産業部門や団体に課せられた関連する輸出規制と金融経済制裁を監視しています。また、中東の騒乱による紅海の海運への攻撃の影響も監視しています。さらなる制裁、禁輸措置、サプライチェーンの混乱、地域の不安定性、地政学的な変化など、ロシアとウクライナの紛争と中東情勢の不安がもたらすより広範な影響は、世界のマクロ経済状況に悪影響を及ぼし、物価の変動を高め、

目次

石油と天然ガスの需要、サイバー攻撃にさらされるリスクの増加、グローバルサプライチェーンの混乱、外貨の変動の増加、資本市場への制約や混乱、流動性源の制限などがあります。紛争が当社の事業や経営成績、世界経済とエネルギー市場に及ぼす影響の程度を予測することはできません。

石油と天然ガスの価格に影響を与える可能性のあるその他の要因には、米国のエネルギー、金融および貿易政策の影響、米国および世界の経済的および政治的状況と発展、米国および国際的なエネルギーおよび環境政策、および米国の石油・ガス産業の運営上の削減が含まれますが、これらに限定されません。これらの要因が相まって、石油産業におけるサービス、設備、原材料の需要と価格に不確実性が生じており、今後も不確実性が続く可能性があります。

私たちは、収益のほとんどすべてを、マルチクライアントのデータライブラリのプロバイダーや、石油・天然ガスの探査・開発業界の企業から得ています。石油・天然ガス業界は歴史的に周期的な業界で、活動レベルは石油と天然ガスの価格の水準と変動の影響を大きく受けます。

当社のサービスに対する需要は、石油・天然ガス会社による探査、生産、開発、および現場管理活動への支出水準（主に石油と天然ガスの価格に左右されます）と、お客様の資本配分によって決まります。国内の石油・天然ガス探査活動と商品価格の大幅な変動は、当社のサービスに対する需要と経営成績に影響を及ぼしており、今後も影響を及ぼし続けるでしょう。将来、そのような探鉱活動の水準や石油・天然ガスの価格が大幅に下落した場合、私たちは悪影響を受ける可能性があります。石油や天然ガスの市場価格に加えて、お客様の探査、開発、生産への意欲は、一般的な経済状況や信用の有無など、経営陣が制御できない多くの要因の影響を受ける一般的な業界の状況に大きく依存します。石油や天然ガスの価格の変動によるかどうかにかかわらず、探鉱・開発活動の全体的なレベルが長期にわたって低下すると、次のような悪影響が及ぶため、さまざまな形で当社に悪影響を及ぼす可能性があります。

石油・天然ガスの市場価格によっては、石油・天然ガスの探査・開発会社は、資本支出や掘削プログラムをキャンセルまたは削減して、当社のサービスに対する需要を減らしたり、当社のサービスのために当社に支払うべき金額を支払えなくなったり、支払いを延期したりすることがあります。石油と天然ガスの価格は歴史的に非常に変動しやすく、今後もそうなると私たちは信じています。石油や天然ガスの価格には、私たちの制御が及ばない多くの要因が影響します。

目次

私たちは「支配企業」であり、支配下にある企業ではない企業の株主を保護するために設計された特定のコーポレートガバナンス要件が免除されています。

2023年12月31日現在、Wilks Brothers, LLC（「Wilks」）とその関連会社は、当社の総議決権の80％以上を管理しており、取締役会のメンバー全員を選出できます。その結果、ナスダックの上場要件では、私たちは「管理対象会社」とみなされます。「管理対象企業」として、（i）取締役会のメンバーの過半数の独立性、（ii）それぞれ完全に独立取締役で構成される報酬委員会と指名・ガバナンス委員会の設置、または（iii）指名委員会、ガバナンス委員会、報酬委員会の年次業績評価を必要とするナスダック上場要件からオプトアウトすることは許可されており、オプトアウトすることもできます。ナスダックの上場要件は、独立性基準を満たす取締役が、取締役としての行動に影響を与える可能性のある利害の対立がないことを保証することを目的としています。当社の株主は、該当するナスダック上場要件のすべての対象となる企業の株主に与えられるのと同じ保護を受けられない場合があります。ウィルクスの利益が、状況によっては、私たちの利益や私たちの普通株式の保有者の利益と矛盾する可能性もあります。

単一業界で活動する限られた数の顧客が当社の収益のかなりの部分を占めており、これらの顧客の1人を失うと、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの収益のかなりの部分は、比較的少数の石油・ガス探査開発会社とマルチクライアントデータライブラリのプロバイダーから得ています。2023年12月31日に終了した12か月間、当社の4大顧客は当社の収益の約 73% を占めました。これらの顧客、またはその他の重要な顧客が、買収、探鉱または開発戦略の変更、財政難などの理由で将来契約を終了したり、当社のサービスの契約を解除したりした場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのクライアントは、急な通知で当社とのサービス契約を延期、削減、またはキャンセルする可能性があり、その結果、需要と収益が予想よりも低くなる可能性があります。

私たちの注文帳には、指定された期間、既存の乗組員の業務を維持するのに十分であると私たちが考えるレベルでのクライアントのコミットメントが反映されています。ただし、お客様は、当社とのサービス契約を急に延期、減少、またはキャンセルすることができます。石油・天然ガス業界が低迷した場合、お客様による遅延、削減、キャンセルが増える可能性があります。さらに、プロジェクトの開始と完了のタイミング、およびプロジェクトがいつ承認され契約されるかも不明です。その結果、特定の日付の注文帳には、次の期間の実際の需要と収益が反映されない場合があります。

当社の収益、経営成績、キャッシュフローは、期間ごとに変動すると予想されます。

当社の収益、経営成績、キャッシュフローは、期間ごとに変動する可能性があります。これらの変動は、特定の期間における新規事業の水準、重要なプロジェクトの開始時期、進行または中止のタイミング、ダイナマイト契約の収益と費用の増加、および増加するクライアントの需要を満たすために将来追加する可能性のある新しい乗組員の訓練にかかる費用によるものです。当社の業績の変動は、他の要因によっても影響を受ける可能性があります

目次

許可の遅延、天候の遅れ、乗組員の生産性など、私たちの制御が及ばない要因。石油と天然ガスの価格は引き続き変動しており、その結果、当社のサービスに対する需要が大幅に変動しています。将来の石油とガスの価格水準や安定性を保証することはできません。カナダでの事業も、雪解け期のため季節限定で、これまで、毎年の第2四半期と第3四半期には、カナダでの活動は限られていました。石油や天然ガスの価格の大幅な下落、気候変動に関する法律、または米国のエネルギー政策の大幅な変更により、当社のサービスに対する需要は悪影響を受けるでしょう。当社の事業は固定費が高いため、これらの要因の1つまたは複数の悪影響により、営業収益、キャッシュフロー、EBITDA、マージン、収益性が四半期ごとに大きく変動し、業績の指標として四半期ごとの比較が信頼できなくなる可能性があります。上記の要因により、四半期ごとの収益と収益性が連続的に増加することは期待できません。

私たちは担保を必要とせずに顧客に信用供与を行っています。顧客の債務不履行は、当社の営業収益に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは顧客の財政状態について継続的に信用評価を行っており、通常、顧客からの担保は必要ありません。1人または複数のクライアントが財政難に陥り、それによってお客様が当社に対する債務不履行に陥り、当社が提供する耐震サービスに対するクライアントの将来のニーズが減る可能性があります。また、顧客の集中により、これらの信用リスクに対する当社の全体的なリスクが高まる可能性があります。当社の大手顧客からの支払いの不履行は、当該期間の当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは歴史的に純損失を被ってきました。

2023年12月31日に終了した年度には1,210万ドル、2022年12月31日に終了した年度には1,860万ドルの純損失が発生しました。

将来的に収益を上げることができるかどうかは、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されますが、主に石油・天然ガスの探査および開発会社による陸上の地震データ収集サービスに対する需要のレベルに左右されます。たとえ収益性を達成したとしても、四半期または年次ベースでは収益性を維持または向上させることができない場合があります。

当社の事業における高い固定費は、営業損失の継続または増加につながる可能性があります。

私たちの業界の企業は通常、主に減価償却費（現金以外の費用）と、耐震データの取得に関連するメンテナンス費用、設備と人件費からなる高額な固定費の対象となります。さらに、継続的なメンテナンス資本支出や新しい設備投資も多額になる可能性があります。その結果、需要の減少、天候、機器の故障、許可の遅延、またはその他の原因による大幅なダウンタイムや生産性の低下が長期間続くと、営業損失が継続または増加する可能性があります。

私たちは時々、商業銀行との信用枠の下で債務を負っており、特定の売掛金口座と制限付きIntraFi Network Deposit口座がこれらの債務の担保として差し入れられています。売掛金が減少すると、借り入れが制限されることがあります。

時々、私たちは商業銀行との信用枠の下で債務を負っているかもしれません。私たちは、将来の借入に備えて担保として使用できる、制限付きのIntraFIネットワーク預金口座を商業銀行に保持しています。期限までに担保付借入金をすべて返済できない場合、満期時か、債務不履行後に期限が到来して支払われるかを問わず、当社の貸し手は、債務を確保するために誓約された預金に対して手続きを進める権利があり、それらの借入金を返済するためにIntraFi Network預金口座を清算することができます。これにより、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な損害を与える可能性があります。リボルビング・ライン・オブ・クレジットで資金を借りることができるかどうかは、対象となる売掛金の金額だけでなく、商業銀行の担保口座の価値にも左右されます。顧客による遅延、減額またはキャンセル、または当社のサービスに対する需要の減少など、何らかの理由で売掛金が大幅に減少した場合、事業やその他の債務の資金を調達するための借入能力が制限される可能性があります。

当社の財務結果は、資産の減損により悪影響を受ける可能性があります。

私たちは定期的に設備ポートフォリオと無形資産の減損状況を見直しています。将来の出来事（当社の財務実績、石油・天然ガス価格の持続的な下落、当社のサービスに対する需要の減少、当社の市場評価額または同等企業の市場評価額、重要な顧客の事業の喪失、戦略的事業を含む）

目次

決定により、減損指標が存在し、最終的には当社の設備または無形資産に関連する価値が減損されるべきであると結論付ける可能性があります。設備や無形資産の減損が発生した場合、これらの非現金資産の減損は、減損が記録されている期間の財務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、被る可能性のある減損額が大きいほど、そのような減損が当社の業績に与える影響も大きくなります。

私たちの収益性は、一部には乗組員の稼働率と生産性によって決定され、私たちの制御が及ばない多くの外部要因の影響を受けます。

私たちの収益は、一部には、サービスの契約価格、データ収集担当者の利用レベル、およびこれらの乗組員の生産性によって決まります。乗組員の稼働率と生産性は、クライアントのキャンセルやプロジェクトの遅延、悪天候による業務の遅延、土地へのアクセス権の取得、その他の要因など、私たちが制御できない外部要因に一部影響されます。当社の乗組員がデータ収集調査で運用上の問題や遅延に遭遇した場合、当社の業務結果は異なる可能性があり、場合によっては悪影響を受ける可能性があります。

近年、私たちのプロジェクトのほとんどはターンキー方式で行われており、決められた作業範囲または取得したデータ単位に対して固定料金が支払われました。ターンキー契約に基づいて実現される収益、コスト、総利益は、雇用条件の変化、労働力と設備生産性の変動、または下請業者の業績により、当社の見積もりと異なる場合があります。また、ターンキー契約により、天候、土地へのアクセス権の取得、乗組員のダウンタイム、運用上の遅延など、当社が制御できない可能性のある外部要因によって引き起こされる事業中断のリスクのほぼすべてを当社が負担することになります。ターンキー契約に内在するこれらの変動、遅延、リスクは、当社の収益性を低下させる可能性があります。

私たちは事業において競争に直面しており、それが価格の下落圧力と市場シェアの喪失につながる可能性があります。

地震データ収集サービス業界は、米国本土とカナダでは競争の激しいビジネスです。さらに、耐震データ収集事業は非常に価格競争が激しく、耐震請負業者がコストを下回る仕事を入札していた時期があり、したがって業界価格に悪影響を及ぼしていました。多くの契約は入札ベースで成立するため、主に価格に基づく競争がさらに激化する可能性があります。さらに、耐震産業への参入障壁は大きいですが、大したことではありません。最近、大規模なプロジェクトに必要なチャネル数とエネルギー源ユニット数の増加により、新しい耐震企業や米国外の企業が国内市場に参入して当社と競争するための費用とタイムリーさが増しています。

悪天候は、プロジェクトを完了する能力に悪影響を及ぼし、ひいては当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の耐震データ収集業務は、悪天候によって悪影響を受ける可能性があります。気象条件による遅延は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、天候による遅延は、特定のプロジェクトまたは地域全体の業務に影響を及ぼし、データ収集プロジェクトを完了するまでの時間を長くする可能性があります。さらに、契約で天候保護条項を交渉したとしても、悪天候による遅延については、お客様から完全に補償されない場合があります。

当社の事業は、第三者からの土地アクセス権の取得に関連して遅延する可能性があり、それが当社の業績に影響を与える可能性があります。

当社の地震データ収集業務は、公有地と私有地および/または鉱物所有者の両方から適時に通行権を取得できないことによって悪影響を受ける可能性があります。政府機関からの許可と、調査対象の土地を所有する民間の土地所有者の許可を得なければ、不動産の調査を開始することはできません。近年、掘削活動が人口密集地域に拡大するにつれて、道路へのアクセス権を取得することがより困難になり、費用と時間がかかるようになりました。さらに、土地所有者は一般的にアクセス権の付与に協力的ですが、土地で発生する耐震活動や掘削活動に対してより抵抗するようになった土地所有者もいます。さらに、政府機関は必ずしも予定された期間内に許可を与えるとは限りません。このような通行権の取得が遅れると、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

目次

私たちの事業に必要な資本は大きいです。これらの要件を満たす資金を調達できなければ、競争上の優位性を維持できない可能性があります。

耐震データ収集とデータ処理技術は歴史的に着実に進歩してきましたが、この傾向は今後も続くと予想されます。競争力を維持するためには、地震データ収集機能を維持、アップグレード、拡張するために、引き続き追加資本を投資する必要があります。私たちの運転資金要件は依然として高いままです。これは主に、ケーブルレス記録システムやより多くの記録チャンネルに対するクライアントの需要に応えてインフラが拡大したためです。業界がより高い地下解像度の画像によるデータ品質の向上を目指すにつれて、この需要は増加しています。私たちの運転資金源は限られています。私たちはこれまで、主に事業から生み出される現金、現金準備金、そして時には商業銀行からの借入で必要な運転資金を賄ってきました。近年、私たちは設備タームローンやファイナンスリースを通じて資本支出の一部を賄っています。過去には、パブリックエクイティの募集を通じて、資本支出やその他の資金調達ニーズにも資金を提供してきました。営業キャッシュフローを超えるレートで事業を拡大する場合、地球物理学サービスに対する現在の需要または価格が大幅に低下する場合、または技術の進歩や競争圧力により、キャッシュフローが維持できるよりも早く新しい機器を購入する必要がある場合は、追加の資金調達が必要になる可能性があります。そのような資金調達ができなかったり、必要に応じて既存のリボルビングクレジットラインを更新できなかったりすると、拡大を追求し、競争上の優位性を維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスにおける技術の変化は、技術の陳腐化のリスクと将来の設備投資の必要性を生み出します。これらの技術の進歩についていけないと、効果的に競争できない可能性があります。

耐震データ収集技術は歴史的に着実に改善され進歩してきましたが、この進歩は今後も続くと予想されます。私たちは資本集約的な業界に属しており、競争力を維持するためには、耐震データ収集機能の維持、アップグレード、拡張のための追加資本投資を継続する必要があります。ただし、最先端の機器を購入するために必要な資金を調達する能力には制限がある場合があり、競合他社の中には、できない場合でも新しい機器を購入できる場合があり、それによって当社の競争力に影響が出ます。

特定の耐震サービスと設備については、限られた数の主要サプライヤーに頼っています。

私たちは、特定の耐震サービスと設備を提供するために、限られた数の第三者に頼っています。時々、地震データ収集サービスの需要が高まり、新しい耐震装置の供給が減少し、その結果、新しい機器の注文の納期が延長されることがあります。機器の入手が遅れると、追加の乗組員の配置が遅れ、既存の乗組員の生産性が制限され、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、サプライヤーとの取り決めの条件に不利な変更があった場合、当社の業績に影響を与える可能性があります。

サプライヤーの中には、競合他社であるものもあります。競争圧力が高まり、サプライヤーが私たちに販売しなくなると、そのテクノロジーを既存のテクノロジーと効果的に通信する機器に簡単に置き換えることができなくなり、ビジネスを遂行する能力が損なわれます。

私たちは経営陣と主要な従業員に依存しており、現在のチームを維持したり、新しい従業員を引き付けたりできないと、ビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの継続的な成功は、高度なスキルを持つ専門家やその他の技術者を引き付けて維持することにかかっています。当社の従業員の多くは、高度なスキルを持つ科学者と高度な訓練を受けた技術者です。死亡、離職、病気を問わず、上級管理職やその他の主要従業員を失ったり、熟練した技術知識のある人材を引き付けて維持できなかったりすると、耐震サービス業界での競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。特に耐震サービスの需要が高まっている時期には、そのような人材をめぐって激しい競争が起こる可能性があります。雇用契約を結んでいる従業員は限られており、キーマン保険に加入していません。

私たちはカナダの外貨為替リスクにさらされています。

私たちはカナダで事業を行っているため、外貨為替レートのリスクにさらされています。現在、私たちは外貨建て先渡契約、オプション契約、またはその他のデリバティブ金融商品を保有または発行していません。

目次

為替相場のリスク。当社の経営成績とキャッシュフローは、外貨為替レートの変動の影響を受ける可能性があります。

当社の普通株は、価格の変動と取引量の減少を経験しており、今後も経験する可能性があります。

私たちの株価は変動しやすいです。石油や天然ガスの価格の下落や、この「リスク要因」セクションやSECへのその他の提出書類に記載されているその他のリスクや不確実性など、全体的な市況により、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。2023年12月31日に終了した12か月間の当社の普通株式の高値販売価格と最低販売価格は、それぞれ2.65ドルと1.28ドルでした。さらに、2022年12月31日に終了した12か月間の当社の普通株式の高値と安値は、それぞれ2.69ドルと1.08ドルでした。

当社の普通株式は、ナスダック株式市場合同会社（「NASDAQ」）に「DWSN」のシンボルで上場されています。ただし、当社の普通株式の1日の取引量は、他の多くの上場証券と比較して比較的少なく、今後もそうなる可能性があります。さらに、2023年12月31日現在、ウィルクスとその関連会社は当社の普通株式の80％以上を所有しているため、普通株式の公開市場はより限られており、ボラティリティが高まり、取引量が減少する可能性があります。たとえば、2023年の私たちの1日の取引量は0株と低かったです。いつでも公開市場で実勢価格で株式を売却することは難しいかもしれません。そのため、当社の普通株式の価格は変動する可能性があります。

当社の普通株式は、過去1年間に1株あたり5.00ドル未満で取引されていました。1株あたり5.00ドル未満で取引された場合、低価格の株式と見なされ、株式の潜在的な市場を制限または制限する規制の対象となる可能性があります。

当社の普通株式は、1株あたり5.00ドル以下で取引され続ける場合、証券取引法に基づいて公布された規則に従って低価格株と見なされる場合があります。これらの規則の下では、低価格証券の取引に参加するブローカー・ディーラーは、まず、その株に関連するリスク、ブローカー・ディーラーの義務、顧客の権利と救済、および特定の市場やその他の情報を記載したリスク開示文書を提出し、顧客の財務状況、投資経験、目的に基づいて低価格の株式取引を承認する適合性判断を行う必要があります。ブローカーディーラーはまた、これらの制限を書面で開示し、毎月の口座明細書をクライアントに提供し、クライアントの具体的な書面による同意を得る必要があります。これらの制限により、低価格株として指定すると、ブローカー・ディーラーが普通株式の市場開拓意欲が低下し、株式の流動性が低下し、他の証券と比較してそのような株式の売買の取引コストが高くなる可能性があります。当社の普通株は2023年の間、1株あたり5.00ドル以下で取引されていましたが、当社の普通株が1株あたり5.00ドルを超える価格で取引されることを保証することはできません。

私たちは、保険でカバーされていない賠償請求の対象となる場合があります。

私たちの事業は、陸上での地震データ収集活動に内在する一般的なリスクの影響を受けます。私たちの活動は、ダイナマイトの爆発など、危険な状況にある遠隔地で行われることがよくあります。これらの作業は、人身傷害や機器の損傷のリスクがあります。私たちの乗組員は移動しやすく、設備や人員は自動車事故に遭いやすいです。これらのリスクにより、機器の紛失、従業員の負傷、事業の中断が発生する可能性があります。

さらに、通常の事業運営では、人身傷害または不動産損害賠償請求の対象となる可能性があります。このような請求は、損害が当社の過失または意図的な不正行為によるものである限り、当社の一般サービス契約に含まれる補償条項の対象にならない場合があります。

当社の一般サービス契約では、特定の金額の保険に加入する必要があります。ただし、機器のメンテナンスや天候の遅れによる事業中断など、損失を引き起こす可能性のある特定のリスクに対する保険はかけていません。さらに、私たちが取得した保険がすべての損失や負債をカバーするのに十分であること、またはこの保険が私たちが受け入れられる条件で引き続き利用可能または利用可能であるという保証はありません。当社が保険に加入していない負債、または該当する保険の保険契約限度を超える負債は、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、下請け業者の行動に対して責任を負う可能性があります。

私たちはしばしば、地震データ収集調査のゼネコンとして働き、その結果、多くの下請け業者にサービスの提供や製品の提供を依頼しています。契約上の補償と保険に加入している間

目次

これらの下請業者の行為をカバーし、下請け業者に私たちの利益のために保険に加入するよう要求した場合、私たちはこれらの下請け業者の行為に対して責任を負う可能性があります。さらに、下請け業者は、保険で完全にカバーされていない人員に傷害を与えたり、私たちの財産に損害を与えたりする可能性があります。

私たちは、物的損害や人身傷害のリスクにさらされ、事業に支障をきたす可能性のある危険な状況下で事業を行っています。

私たちの事業は、陸上での地震データ収集活動に内在する一般的なリスクの影響を受けます。私たちの活動は、ダイナマイトをエネルギー源として使用するなど、極端な天候やその他の危険な状況下にある遠隔地で行われることがよくあります。これらの事業は、当社の従業員や第三者が傷害を受けたり、設備が損傷したり、事業を展開している分野で改善したりするリスクがあります。さらに、私たちの乗組員は、山火事のリスクがあり、私たちの活動によって増加する可能性のある地域で活動することがよくあります。乗組員は移動が多いため、設備や人員は車両事故に遭いやすくなります。私たちは、米国運輸省によって危険物として分類されているディーゼル燃料を使用しています。これらのリスクにより、機器の紛失、人員の負傷、事業の中断が発生する可能性があります。機器の紛失、人身傷害、事業の中断などの業務中断による遅延は、当社の収益性と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

情報やコンピューターシステムの喪失は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、地震情報、電子データ処理、会計データなど、情報システムとコンピューターベースのプログラムに大きく依存しています。そのようなプログラムやシステムのいずれかに障害が発生したり、ハードウェアやソフトウェアのネットワークインフラストラクチャに誤った情報を作成したり、サイバースペースの侵害や攻撃を受けたりした場合、考えられる結果には、通信リンクの喪失、地震データの損失、商取引を自動的に処理できない、同様の自動化またはコンピューター化された事業活動に従事できないことが挙げられます。このような結果は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスは、サイバーセキュリティの脅威やその他の混乱を含むセキュリティの脅威によって悪影響を受ける可能性があります。

私たちは、機密情報への不正アクセスやデータやシステムを使用不能にするサイバーセキュリティの脅威、従業員の安全に対する脅威、施設やインフラのセキュリティに対する脅威、テロ行為による脅威など、さまざまなセキュリティ上の脅威に直面しています。特にサイバーセキュリティ攻撃は進化を続けており、悪意のあるソフトウェア、データへの不正アクセスの試み、重要なシステムの混乱、機密情報やその他の保護された情報の不正公開、データの破損につながる可能性のあるその他の電子セキュリティ侵害が含まれますが、これらに限定されません。これらの脅威を監視して保護し、脅威にさらされるリスクを軽減するためにさまざまな手順と統制を採用していますが、これらの手順と統制がセキュリティの脅威の顕在化を防ぐのに十分であるという保証はありません。これらの出来事のいずれかが実現した場合、当社の事業に不可欠な機密情報、重要なインフラストラクチャ、人員または能力の損失につながり、当社の評判、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの事業は政府の規制の対象であり、将来の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの事業は、環境や遺跡の保護に関する法律や規制、石油やガスの探査と生産に悪影響を及ぼす可能性のある気候変動に関する法律や行政命令から生じる可能性のある法律や規制を含む、さまざまな連邦、州、州、地方の法律や規制の対象となります。カナダでの事業は、特定の期間の耐震データ取得に対する政府の制限により、歴史的に周期的に好調でした。その結果、その期間中に未使用の機器が大量にあるリスクがあります。私たちは、事業においてそのような法律や関連する許可要件を遵守するために、財源と経営資源を費やす必要があり、今後もそうしなければならないと予想しています。このような支出は歴史的に私たちにとって重要ではありませんでしたが、そのような法律や規制が頻繁に変更されるという事実から、そのような法律や規制が将来の事業に及ぼす費用や影響を予測することは不可能です。エネルギー会社による探鉱・開発活動の削減または縮小に効果のある法律や規制の採択も、当社のサービスに対する需要を減少させることにより、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

気候変動に関する現在および将来の法律または規制は、石油とガスの探査と生産に悪影響を及ぼし、当社のサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

一般に「温室効果ガス」（「温室効果ガス」（「GHG」））（二酸化炭素とメタンを含む）と呼ばれる特定のガスの排出が、地球規模の気候変動の一因となっている可能性があるという懸念に応えて、立法および規制上

目次

懸念事項に対処するための措置は、国や州レベルで議論または実施のさまざまな段階にあります。多くの州が、個別に、または複数の州の地域イニシアチブを通じて、主に温室効果ガス排出インベントリや温室効果ガスキャップアンドトレードプログラムの計画的な開発を通じて、温室効果ガス排出量の削減を目的とした法的措置をすでに講じています。米国議会ではさまざまな気候変動立法措置が定期的に導入されており、これらのガスの影響とその規制手段について、米国内外で幅広い政策議論が行われてきましたが、現時点では、議会が気候変動に関する法律に基づいて行動するかどうか、いつ行動するかを予測することはできません。しかし、二酸化炭素排出量の大幅な削減を必要とする将来の行動は、費用がかかり、実施が難しい可能性があります。

米国環境保護庁（「EPA」）は、石油・ガス業界を含む特定の発生源からの温室効果ガス排出量を毎年監視および報告することを義務付ける一連の規制を公布しました。これらの規則はどの施設からの温室効果ガス排出レベルも規制していませんが、対象施設に監視と報告の費用が発生する可能性があります。さらに、個々の企業に事業からの温室効果ガス排出量の削減を要求する訴訟も提起されています。温室効果ガス排出に関連するこれらの訴訟やその他の訴訟は、州および連邦の裁判所や機関による決定につながり、当社の事業に影響を与える可能性があります。

さらに、米国はパリで開催された国連気候変動会議に積極的に関与し、それがパリ協定の創設につながりました。2016年4月、米国はパリ協定に署名しました。これは、各国が5年ごとに排出削減目標を設定する自国の決定した拠出額を見直し、「進捗状況を表す」ことを義務付けています。2020年11月、米国はパリ協定から正式に撤退しました。しかし、2021年1月20日、バイデン大統領は、米国がパリ協定に再び参加することを許可する「アメリカ合衆国を代表する承認」に署名しました。1月20日に国連に提出された受諾書は、以前の撤回を取り消します。米国は2021年2月19日にパリ協定に正式に復帰しました。パリ協定では、各国は2020年から5年ごとに、排出削減目標を設定する国が決定した拠出額を見直し、「進捗状況を示す」ことを義務付けています。パリ協定への再加入の一環として、バイデン大統領は、米国が2030年までに温室効果ガス排出量を2005年のレベルから50〜52％削減することを約束し、2050年までに温室効果ガス排出量を正味ゼロにするという目標を設定すると発表しました。さらに、2021年1月に就任して間もなく、バイデン大統領は気候変動に対処するための一連の大統領命令を出しました。たとえば、「気候危機に取り組むための公衆衛生と環境の保護と科学の回復」に関する大統領令は、気候変動に対処するための新しい規制と政策を採用し、バイデン政権の気候政策と矛盾すると特定された以前の政府機関の行動を一時停止、改訂、または取り消すことを目的としていました。米国環境保護庁は、特定の石油・ガス施設に対する厳格な新しいメタン排出規制を提案しており、2022年のインフレ削減法では、同じ施設からの特定の制限を超えるメタン排出に課金しています。州や地域による追加の法律や規制、EPA、および/または米国が温室効果ガスの排出を管理または制限したり、その他の方法で気候変動に対処したりする国際協定は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

温室効果ガス排出に対する政府の注目が高まっているため、新しい環境法や規制が制定され、当社、サプライヤー、クライアントに悪影響を及ぼす可能性があります。これにより、新しい環境規制を遵守するために追加の直接費用が発生したり、顧客、サプライヤー、あるいはその両方によって追加のコンプライアンスコストが当社に転嫁されたりすることによる間接費が増加する可能性があります。さらに、温室効果ガスの排出を規制または制限する気候変動法、その他の連邦または州の立法または規制上の取り組み、または温室効果ガスの排出を規制または制限する国際協定が成立すると、お客様が事業を行う地域での石油やガスなどの化石燃料の生産と需要が減少し、その結果、当社のサービスに対する将来の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。気候管理イニシアチブの結果としての収益の減少または経費の増加は、当社の事業、財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、気候変動の潜在的な影響を懸念する活動家たちは、化石燃料エネルギー会社の資金源に注目しています。その結果、特定の金融機関、資金、その他の資金源が、石油や天然ガスの活動への投資を制限または廃止しています。最終的に、これにより、探鉱および生産活動のための資金を確保することがより困難になり、当社のサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

水圧破砕を制限または禁止する新しい規制や法律は、石油やガスの探査と生産に悪影響を及ぼし、当社のサービスに対する需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

水圧破砕は、油井やガス井を完成させる上で重要かつ一般的に使用されるプロセスです。水圧破砕法では、水、砂、化学添加物を加圧下で岩層に注入して刺激を与えます

目次

ガス生産。いくつかの政治・規制当局や政府機関は、水圧破砕を研究し、潜在的な規制を検討しています。また、特定の環境団体やその他の団体は、水圧破砕の制限または根絶を目的としたキャンペーンにリソースを投入しています。

水圧破砕が地下水質に及ぼす潜在的な影響について国民の懸念が提起されたため、連邦レベルおよび一部の州では、水圧破砕作業の許可およびコンプライアンス要件を要求またはより厳しくするための立法上および規制上の取り組みが開始されています。いくつかの州では、より厳しい許可、情報開示、または井戸建設に関する法律や規制を採用しています。3つの州（ニューヨーク、メリーランド、バーモント）が大量水圧破砕の使用を禁止しています。州法に加えて、一部の地方自治体は、井戸掘削全般、特に水圧破砕の実施を制限または禁止する都市条例などの土地利用制限を採用しているか、採用を検討しています。また、ディープシェールやその他の地層の完成と水圧破砕を含む生産慣行に焦点を当てた政府のレビューもいくつかありました。政府は水圧破砕の研究を続けるかもしれません。将来の研究の結果を予測することはできませんが、これまでのこれらの調査の結果に基づいて、連邦および州の議会や機関は、水圧破砕活動をさらに規制したり、禁止したりする可能性があります。これらの規制上の取り組みはそれぞれ、水圧破砕活動の連邦および/または州の法律および規制に向けたさらなる行動に拍車をかける可能性があります。お客様がそのような規制に対応して活動レベルを下げると、追加の規制によって当社のビジネスチャンスと収益が大幅に減少する可能性があります。

また、一部の関係者は、水圧破砕やその他の油田関連の活動と地震活動の増加との間には相関関係があると考えています。人間の活動によって引き起こされる場合、そのような地震活動は誘発地震活動と呼ばれます。この相関の程度は、もしあれば、州政府と連邦政府機関の両方の調査の対象です。さらに、そのような活動に関連した損害賠償や規制違反を主張して、他の業界関係者に対して多くの訴訟が提起されています。これらおよびその他の進行中または提案中の研究は、水圧破砕や石油・ガス産業の他の側面をさらに規制する取り組みに拍車をかける可能性があります。誘発地震活動に関する懸念に照らして、一部の州の規制機関は、誘発地震活動に対処するための規制をすでに変更したり、命令を出したりしています。

水圧破砕プロセスの許可要件に影響を与えたり、報告義務が発生したり、その他の方法で制限または禁止されたりする連邦、州、外国、地域、または地方の法律が将来採用されると、水圧破砕を行うことがより困難になる可能性があります。これにより、当社のサービスに対する需要が減少する可能性があります。水圧破砕を著しく制限または禁止する規制、または水圧破砕事業に許可および財務保証の要件を満たすこと、特定の建設仕様を遵守すること、監視、報告、記録保持義務を果たすこと、および栓抜きや放棄の要件を満たすことを義務付ける規制は、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、破砕プロセスで使用される化学物質の報告と公開を義務付ける法律により、水圧破砕プロセスに反対する第三者が、破砕プロセスで使用される特定の化学物質が地下水に悪影響を及ぼす可能性があるという申し立てに基づいて法的手続きを開始しやすくなる可能性があります。

水圧破砕プロセスに追加の報告義務を課したり、その他の方法で制限したりするこれらの立法上および規制上の取り組みにより、天然ガス井の完成がより困難になったり、費用がかかったりする可能性があります。シェールガスは、大規模な破砕なしでは経済的に生産できません。そのような法律が制定された場合、当社の耐震データ収集サービスの需要に悪影響が及ぶ可能性があります。

アイテム 1B。未解決のスタッフのコメント

[なし]。

アイテム1C。サイバーセキュリティー

情報システムの機密性、完全性、可用性に重大な悪影響をもたらす可能性のあるサイバーセキュリティの脅威によるリスクを評価、特定、管理するために、サイバーセキュリティプログラムを実施しています。

当社のサイバーセキュリティプログラムの実施に関する主な責任は、30年以上の関連する実務経験から得た、サイバーセキュリティと情報技術に関する幅広い知識とスキルを持つ企業戦略企画担当副社長です。企業戦略・企画担当副社長は、事業全体にわたるサイバーセキュリティとデータ保護の実施、監視、維持を担当し、最高経営責任者に直接報告します。企業戦略・企画担当副社長は、サイバーセキュリティプログラムを含むリスク管理慣行の重要な進展について報告するために、取締役会に出席することがあります。

目次

企業戦略・企画担当副社長は、サイバーセキュリティ問題のみを担当する情報技術チームのメンバーと定期的に面会します。四半期ごとに、情報技術チーム、最高経営責任者、最高財務責任者が出席する情報技術運営委員会を開催し、データ保護とサイバーセキュリティのリスクを特定して軽減するために実施されているリスク管理措置について話し合っています。また、当社の情報技術チームは、副社長（法務顧問）と協力して、法律、規制、契約上のサイバーセキュリティ要件の遵守を監督しています。

私たちのサイバーセキュリティプロセスには、情報技術チームによって管理および監視されている自動化ツールと技術的保護手段が含まれます。私たちは定期的に脆弱性テストとセキュリティ監査を実施しています。また、サードパーティのベンダー、サービスプロバイダー、顧客でのセキュリティインシデント、または私たちが使用するサードパーティのテクノロジーやシステムに関係するその他の方法でセキュリティインシデントを監視、特定、および潜在的な影響を軽減するように設計されたシステムとプロセスを採用しています。社内のサイバーセキュリティ機能に加えて、サイバーセキュリティリスクの評価、特定、管理を支援するために、評価者、監査人、またはその他の第三者を雇うこともあります。

私たちの取締役会は、サイバーセキュリティ問題を監督する主な責任があります。取締役会は、サイバーセキュリティの脅威によるリスクを特定して軽減するために会社が実施している対策を定期的に見直します。このようなレビューの一環として、取締役会は、サイバーセキュリティプログラムの実施を担当する経営陣のメンバーから、最近の動向、進化する基準、脆弱性評価、第三者および第三者によるレビュー、脅威環境、技術動向、会社の同業他社や第三者に関して生じる情報セキュリティ上の考慮事項など、幅広いトピックを扱う場合があります。取締役会は、特定された重大なサイバーセキュリティリスクについて、当社の情報技術システムと手順について経営陣のそのようなメンバーと話し合います。特定のサイバーセキュリティインシデントを社内でエスカレートさせ、必要に応じて適時に取締役会に報告するためのプロトコルを用意しています。

セキュリティインシデントに対応するための標準化されたフレームワークを提供するために、サイバーセキュリティの脅威またはインシデントが発生した場合に適用されるインシデント対応計画（「IRP」）を採用しました。IRPは、インシデントの調査、収集、文書化、軽減のための協調的なアプローチを定めています。これには、調査結果の報告や、上級管理職やその他の主要な利害関係者に必要に応じて情報を提供し、関与させることが含まれます。IRPは、安全な会社情報へのアクセスを必要とする機能やサービスを行うすべての会社職員（第三者の請負業者、ベンダー、パートナーを含む）、および会社が所有または管理するすべてのデバイスとネットワークサービスに適用されます。あらゆるセキュリティインシデントへのタイムリーかつ包括的な対応を促進するための追加措置として、そのようなインシデントを支援するために第三者ベンダーにリテーナーを依頼しています。

ここで詳しく説明しているように、個人情報、機密情報、機密情報、専有情報、その他の種類の情報の安全な処理を含め、当社の業務をサポートするために、情報技術や第三者ベンダーにも頼っています。サイバーインシデントに対する当社およびベンダーの保護能力を継続的に改善するための継続的な努力にもかかわらず、すべての情報システムを保護することができない場合があります。そのようなインシデントは、評判の低下、収益と顧客の損失、法的措置、法定罰などの結果につながる可能性があります。サイバーセキュリティの脅威によるリスクは、過去のサイバーセキュリティインシデントの結果を含め、当社の事業戦略、経営成績、財務状況を含め、当社に重大な影響を及ぼしていません。また、そのようなリスクが長期的にそのような影響を与える可能性は十分ではないと考えています。

​

アイテム 2.プロパティ

私たちの本社は、テキサス州ミッドランドにある34,570平方フィートの賃貸物件にあります。ミッドランドには、フィールドオフィス、設備・製造施設、メンテナンス・修理工場として使用する61,402平方フィートの物件と、在庫の現場事務所および保管施設として使用する6,600平方フィートの物件を含む2つの施設を所有しています。

また、テキサス州の他の2つの都市、ヒューストンとプラノにもオフィスを構えています。ヒューストンの営業所は、8,161平方フィートの施設にあります。テキサス州プラノにある私たちのオフィスは、5,181平方フィートのオフィススペースで構成されています。

アルバータ州カルガリーにあるオフィス、倉庫、ショップスペースからなる15,020平方フィートの施設をリースしています。

目次

既存の施設は、過去の経験に基づいて適切に利用されており、手入れが行き届いていて、使用目的に適しており、現在および将来の運営要件を満たすのに十分であると考えています。

アイテム 3.法的手続き

会社に影響を及ぼす特定の不測の事態や法的手続きについての議論については、本書に参照により組み込まれている連結財務諸表の「注記16、コミットメントと不測の事態」を参照してください。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示

該当しません。

パート 2

アイテム 5.当社の普通株式および関連する株主事項の市場

当社の普通株はナスダックで「DWSN」のシンボルで取引されています。下の表は、表示されている期間の1株当たりの販売価格の高値と安値を示しています。

2024年3月26日現在、当社の普通株式の市場価格は1株あたり1.39ドルで、譲渡代理人の報告によると、記録上の普通株主は66人でした。

2023年または2022年には配当金は支払われませんでした。現在、株主への配当金の支払いを禁止する制限はありません。2024年3月28日、当社の取締役会は、2024年4月22日の営業終了時点で登録されている株主を対象に、2024年5月6日に支払われる当社の普通株式の1株あたり0.32ドルの特別現金配当を宣言しました。支払い総額は約990万ドルになります。当社の取締役会は、当社の財政状態、経営成績、資本および法的要件、エネルギー業界全般、特に油田サービス事業に影響を与える経済および市場の状況、および配当を申告するかどうかを決定する際に取締役会が関連するとみなしたその他の要因を考慮しました。将来の配当金の支払いは、取締役会の裁量に委ねられます。

アイテム 6.[予約済み]

​

アイテム 7.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の説明と分析は、このフォーム10-Kの他の部分に含まれる当社の財務諸表およびそれに関連する注記と併せて読む必要があります。この文書の、過去または現在の事実の記述ではない部分は、当社の計画、事業戦略、目的、期待、意図の記述など、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述です。この議論には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。このフォーム10-Kの他の場所にある「ビジネス」、「将来の見通しに関する記述に関する開示」、および「リスク要因」を参照してください。

この説明は、このForm 10-Kの他の部分に含まれる財務諸表とその注記と併せて読んでください。文脈上別段の定めがない限り、この項目7の「会社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」とは、ドーソン・ジオフィジカル・カンパニーとその連結子会社を指します。

目次

[概要]

私たちは、北米の陸上地震データ収集サービスの大手プロバイダーであり、米国本土とカナダで事業を展開しています。当社の収益のほとんどすべては、お客様に提供する地震データ収集サービスから得られています。私たちのクライアントは、大手石油・ガス会社、独立系石油ガス事業者、マルチクライアントデータライブラリのプロバイダーで構成されています。私たちのサービスに対する需要は、これらの企業による探査、生産、開発、および現場管理活動への支出水準によって決まりますが、その大部分は石油と天然ガスの価格に左右されます。最近経験したように、商品価格に関連する国内の石油・天然ガスの探査および開発活動の大幅な変動は、当社のサービスに対する需要と経営成績に影響を及ぼしており、今後も影響を及ぼし続けます。このような変動は、引き続き当社の事業と経営成績に影響を与える最も重要な要因です。

第4四半期に、当社の取締役会は社長兼最高経営責任者、最高財務責任者、最高執行責任者を解任しました。現在の経営陣は、耐震収集サービスのマージンの向上、一般管理費の削減、営業キャッシュフローの改善に注力しています。私たちは、お客様に償還可能な経費と許可費用の値上げを実施し、コスト構造をよりよく考慮して入札プロセスを調整し、収益性を向上させるためのその他のコスト削減の取り組みを実施しました。

米国では第4四半期を通じて2人の乗組員が勤務し、カナダでは季節営業を再開しました。第4四半期は乗組員の稼働率が高かったため、利益率と収益性が向上しました。第1四半期も、米国とカナダで乗組員の高い利用率を維持しました。私たちは、今年の残りの期間、乗組員を高く活用できるように取り組んでいます。

当社の収益は、主に当社のサービスに対するクライアントの需要水準の影響を受けますが、当社の収益は、顧客と交渉するサービスの価格設定や、データ収集担当者の生産性と利用レベルによっても影響を受けます。生産性と稼働率に影響する要因には、顧客の需要、商品価格、顧客とのターンキー契約とデイレート契約のどちらを締結するか、乗組員の数と規模、乗組員1人あたりの記録チャンネル数、悪天候による乗組員のダウンタイム、土地アクセス許可の取得の遅れ、農業または狩猟活動、休日のスケジュール、短い冬の日、乗組員の配置変更、機器の故障などがあります。これらの要因が及ぶ限り、当社の業績は影響を受ける可能性があり、四半期ごとに異なる場合があります。その結果、補足サービス契約でより有利な契約条件を交渉し、許可証の取得遅延を軽減し、乗組員全体の生産性を向上させる取り組みが、収益の増加に貢献する可能性があります。

当社の収益の大部分は、2023年12月31日および2022年に終了する年度のターンキー契約から得られました。ターンキー契約により乗組員の生産性の向上を活用できますが、天候や乗組員のダウンタイムに関連するリスクも大きくなります。ターンキー契約がより一般的な米国の中部大陸、西部、南西部で事業を継続しているため、契約の大部分はターンキーになると予想しています。

時が経つにつれて、乗組員またはプロジェクトごとに録音チャンネルの容量が増え続け、ケーブルレスおよびマルチコンポーネント機器の使用率が高まっています。このようなチャンネル数の需要の増加は、クライアントのニーズによって推進されており、高解像度の画像を作成したり、スタッフの効率を高めたり、大規模なプロジェクトに着手したりするために必要です。プロジェクトベースのチャネル要件に応えて、資産を最大限に活用し、クライアントのニーズを満たすために、定期的に可変数のチャネルをさまざまな乗組員に配置しています。

石油と天然ガスの市場は非常に変動が激しく、今後も変動が続く可能性が高く、将来の国内探鉱水準や商品価格については保証できませんが、より高い解像度の地下画像に対するお客様の継続的な要望に応えることで、市場での地位を高める機会があると考えています。

これまで、最高経営意思決定者は経営上の意思決定を行い、連結ベースで会社の業績を評価していました。2023年12月、私たちは現在の最高執行責任者である新しい最高経営責任者を任命しました。現在、当社の最高執行意思決定者は、米国事業とカナダ事業の個別セグメントの財務情報を地理的にレビューしています。両方の会社の収益

目次

セグメントは、同じ種類の機器と人員を使用する同じサービスによって生成されます。当社のセグメントの業績は、主に調整後EBITDAに基づいて評価されます。調整後EBITDAは、当社の純利益（損失）、（i）利息費用、純額、（ii）所得税費用または利益、（iii）減価償却費、（iii）減価償却費、および（iv）退職費用などのその他の特別費用または非経常費用と定義しています。その結果、当社の事業には、米国事業とカナダ事業という2つの報告対象セグメントがあります。ここに示したすべての期間の2つの報告対象セグメントに関する経営陣の議論と分析を含めました。

業務結果

2023年12月31日に終了した年度と2022年12月31日に終了した年度の比較

米国の手数料収入。 2023年12月31日に終了した年度の買収収益は、2022年の同時期の3,110万ドルに対し、4,900万ドルでした。2023年12月31日に終了した年度の収益が2022年の同時期と比較して増加したのは、主に当社のサービスに対する需要の増加によるものです。

カナダの手数料収入。 2023年12月31日に終了した年度の買収収益は、2022年の同時期の1,500万ドルに対し、1,240万ドルでした。2023年12月31日に終了した年度の収益が2022年の同時期と比較して減少したのは、主にカナダでの当社のサービスに対する需要がわずかに減少したためです。

総収入。 2023年12月31日に終了した年度の収益は、2022年の同時期の5,160万ドルに対し、9,680万ドルでした。総収益には、償還可能な収益が2,980万ドル増加したことが含まれます。

米国の手数料営業経費。 2023年12月31日に終了した年度の買収費用は、2022年の同時期の2,950万ドルから4,110万ドルに増加しました。営業費用の増加は、主に乗組員の生産と利用の全体的な増加によるものです。

カナダの手数料運営費。 2023年12月31日に終了した年度の買収費用は、2022年の同時期の1,140万ドルからわずかに増加して1,180万ドルになりました。営業費用の増加は、主に一般運営費の全体的な増加によるものです。

払い戻し可能な収益と費用。これらの収益と費用はクライアントに転嫁され、仕事によって異なり、年ごとに大きく異なります。費用は、さまざまなタスクについて外部ベンダーと契約する前に、クライアントによって合意されます。

一般管理費。 一般管理費は、2022年同期の1,550万ドルに対し、2023年12月31日に終了した年度には26％減少して1,140万ドルになりました。一般管理費が減少する主な要因は、継続的なコスト管理と手続きの合理化に関連しています。コスト削減と経営陣の交代に引き続き注力しているため、2024年の一般管理費は2023年の費用を下回ると予想しています。

退職金。 2023年12月、当社の (i) 社長兼最高経営責任者、(ii) 最高財務責任者、執行副社長、秘書兼会計、(iii) 最高執行責任者および執行副社長の解任に関連して、220万ドルの退職金を計上しました。

減価償却費。 2023年12月31日に終了した年度の減価償却費は、2022年の同時期の1,180万ドルに対し、850万ドルでした。減価償却費の減少は、近年、資本支出を必要な維持資本要件に限定した結果です。当社の減価償却費は、主に既存の資産基盤を維持するための資本支出が限られているため、2024年も横ばいか、わずかに減少すると予想されます。

2023年12月31日に終了した年度の当社の総運営費用は1億1,020万ドルで、2022年の同時期から 49% 増加しました。この変化は、主に上記の要因によるものです。

その他の収入（費用）。 コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）とその後の改正の規定により、当社は対象となり、2022年4月に、プログラムの条件と要件に応じて、返金可能な従業員定着クレジットを申請しました。すべての不確実性が満たされ、同様の利益不測の事態に従って金額を実現できる場合、これらのクレジットを利益と認識します。2022年12月31日に終了した年度の連結営業報告書および包括損失では、300万ドルをその他の収益の利益、69,000ドルを利息収入として認識し、300万ドルを従業員留保クレジットの売掛金として認識しました

目次

2022年12月31日現在の連結貸借対照表。支払いは2023年1月に受領されました。追加のクレジットは受けられる予定はありません。

所得税。 2023年12月31日に終了した年度の所得税上の優遇措置は96,000ドルでしたが、2022年の同時期の所得税費用は107,000ドルでした。2023年12月31日および2022年に終了した年度の実効税上の優遇/経費率は、それぞれ約0.8％と-0.6％でした。当社の実効税率は、主に内国歳入法第382条の制限により、一部のNOLの評価引当金が変更されたため、前年の同時期と比較して上昇しました。私たちの実効税率は、州税や地方税、評価手当、控除対象外の費用などの特定の項目について、法定の連邦税率の 21% とは異なります。

EBITDA（非GAAP指標）の使用

EBITDAは、純利益（損失）に支払利息、利息収入、所得税、減価償却費、退職費用を加えたものと定義しています。私たちの経営陣は、EBITDAを補足的な財務指標として使用して、以下を評価しています。

また、このようなデータが投資家が当社の業績を評価するために使用することも理解しています。ただし、EBITDAという用語は一般に認められた会計原則（「GAAP」）では定義されておらず、EBITDAはGAAPに従って提示された営業利益、営業業績、または流動性の指標ではありません。当社の業績や流動性を評価する際、投資家などは、このデータを単独で検討したり、純利益（損失）、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他のキャッシュフローデータの代わりとして検討したりしないでください。さらに、他社は当社と同じ方法でEBITDAを計算しない可能性があるため、当社のEBITDAは、他の企業が利用しているEBITDAまたは同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。さらに、EBITDAが提示する結果は、指標に含まれていない費用、つまり利息、税金、減価償却費が発生しない限り達成できません。

当社のEBITDAと、営業活動に使用された純損失および純現金との調整は、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標であり、次の表に示されています（千単位）。

​

目次

​

流動性と資本資源

はじめに。 私たちの主な資金源は、お客様に提供する地震データ収集サービスから得た金額です。当社の現金の主な用途は、当社の事業や新しい機器の購入に関連する費用を含め、これらのサービスを提供するために使用される金額です。したがって、当社のキャッシュポジションは（収益と同様に）当社のサービスに対する需要のレベルによって異なります。これまで、当社の事業から生み出された現金は、現金準備金や商業銀行からの借入金とともに、当社の運転資本要件、そしてある程度は資本支出を賄うのに十分でした。

キャッシュフロー。 次の表は、2023年12月31日および2022年に終了した年度における当社の現金の出所と用途（千単位）を示しています。

2023年12月31日に終了した年度と2022年12月31日に終了した年度の比較

2023年12月31日に終了した年度の営業活動によって提供された純現金は814,000ドル、2022年の同時期の営業活動によって使用された純現金は330万ドルでした。営業活動に使用される現金の減少は、主に活動の増加による純損失の減少によるものです。

2023年12月31日に終了した年度の投資活動に使用された純現金は450万ドルで、これには370万ドルの現金資本支出と100万ドルの短期投資の現金取得が含まれており、資産の処分による217,000ドルの収益によって相殺されました。2022年12月31日に終了した年度の投資活動に使用された純現金は110万ドルで、これには140万ドルの現金資本支出が資産の処分による34万ドルの収益によって相殺されました。

2023年12月31日に終了した年度の財務活動に使用された純現金は420万ドルで、これにはブレッケンリッジ資産の取得に関連する310万ドルの手形に対する元本支払い896,000ドル、ファイナンスリースおよびファイナンスリースおよび資金流出による253,000ドルが含まれています。2022年12月31日に終了した年度の財務活動に使用された純現金は220万ドルで、これには、制限付株式ユニットの現金決済のための301,000ドルの手形による元本支払い、ファイナンスリースおよび資金流出に対する47,000ドル、株式報酬報奨の権利確定に関連する税金に関連する79,000ドル、およびブリッケンリッジ資産の取得に関連する583,000ドルが自己資金売却のために受け取った113,000ドルで相殺されました株式。

私たちは、技術的に高度な3Dデータ収集、記録サービスとデータ処理機能を顧客に提供するよう常に努力しています。私たちは、私たちのサービスに対する将来の需要の増加を見越して、機器の稼働中と停止を維持しています。

リスクと不確実性。 将来的に収益を上げることができるかどうかは、私たちの制御が及ばない多くの要因に左右されますが、主に石油・天然ガスの探査および開発会社による陸上の地震データ収集サービスに対する需要のレベルに左右されます。2023年12月31日に終了した年度には1,210万ドル、2022年12月31日に終了した年度には1,860万ドルの純損失が発生しました。2023年12月31日現在、現金は1,580万ドルで、運転資本残高は1,500万ドルのプラスです。私たちは、事業からのキャッシュフローと現在の財政状態は、継続的な事業資金を調達するのに十分であると考えています。

資本資源。これまで、私たちは主に事業から生み出された現金、現金準備金、商業銀行からの借入金を運転資金とある程度は資本支出に頼ってきました。最近、私たちはファイナンスリースと設備タームローンを通じて資本支出の一部を賄っています。過去には時々、パブリックエクイティサービスを通じて資本支出やその他の資金調達ニーズに資金を提供してきました。

目次

私たちは、現金や短期投資、事業からのキャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用できる資金などの資本資源は、当社の事業ニーズを満たすのに十分であると考えています。

ドミニオン・クレジット・ファシリティ。 2019年9月30日、私たちはドミニオン銀行とローンおよび担保契約を締結しました。2023年9月30日、私たちは第5回ローン変更契約（（i）2020年9月30日付けの特定のローン変更契約、（ii）2021年9月30日付けの特定の第2回ローン変更契約、（iii）2022年9月30日付けの特定の第3回ローン変更契約、（iv）2023年3月21日付けの特定の第4回変更契約、および（v）5回目の修正契約を締結しました契約、「ローン契約」）ローン契約では、最大額のリボルビング・クレジット・ファシリティが提供されるようになりました（I）借入基準に等しい金額、または（II）500万ドルのうち少ない方。ローン契約に基づく当社の債務は、ドミニオン銀行への担保口座への500万ドルの預金証書（「預金」）によって担保されています。2023年12月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく金額を借りておらず、約500万ドルを引き出すことができます。

リボルビング・クレジット・ファシリティでは、(i) 7.75% と (ii) (a) ウォール・ストリート・ジャーナルに随時掲載されるプライムレート、または (b) 4.75% のいずれか少ない方の年率で利息が発生します。2023年9月30日以降、そしてドミニオン銀行が保有する預金が負債額以上である限り（「金融契約停止基準額」）、ローン契約に定められた金融契約の検証は中断されました。金融規約のテストは、金融規約の一時停止基準が満たされなくなった場合に再開されます。ローン契約の満期日は2024年9月30日です。

現在、リボルビング・クレジット・ファシリティで支払われる手形はありません。

ドミニオン信用状。 2023年12月31日現在、ドミニオン銀行は労働者災害補償保険を支援するために265,000ドルの信用状を1通発行しています。信用状はドミニオン銀行の預金証書で保護されています。

その他の債務。 2023年12月31日現在、合計910,000ドルのさまざまな保険料について、金融会社に支払うべき手形が1つあります。

さらに、特定の耐震記録装置や車両をファイナンスリースに分類されるリースでリースしています。2023年12月31日現在の連結貸借対照表には、180万ドルのファイナンスリースが含まれています。

契約上の義務。 私たちは、短期投資、事業からのキャッシュフロー、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な資金などの資本資源は、現在の事業ニーズを満たすのに十分であると考えています。私たちは、事業からのキャッシュフロー、商業貸し手からの借入、およびリボルビング・クレジット・ファシリティの下で利用可能な資金を通じて、2024年の資本支出を賄うことができると考えています。ただし、運転資金要件を満たし、債務返済義務を履行し、将来の資本要件を満たす当社の能力は、主に当社の事業に内在するリスクの影響を受ける将来の業績に左右されます。また、現在の経済情勢が、お客様や潜在的な顧客が、当社とのサービス契約に基づいて当社に支払うべき金額を迅速に支払う能力にどの程度悪影響を及ぼすかによっても異なります。

オフバランスシートアレンジメント

2023年12月31日現在、貸借対照表外の取り決めはありませんでした。

重要な会計方針

GAAPに準拠して財務諸表を作成するには、財務諸表の日付時点で報告された資産と負債の金額、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する特定の仮定と見積もりを行う必要があります。報告プロセスに内在する仮定と見積もりを使用しているため、実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。

長期資産の減損。 資産の回収可能性や公正価値の低下を示唆するトリガーイベントが発生した場合、長期資産の減損を見直します。将来予想される割引前の純キャッシュフローでは資産の帳簿価額を回収するには不十分で、資産の公正価値が資産の帳簿価額を下回っている場合は、減損費用の計上が必要です。減損分析に使用される将来のキャッシュフローの予測

目次

当社のサービスの需要を評価する上で基本となる将来の石油・ガス価格を考慮しながら、予想される将来の業績に基づく将来の収益と費用の見積もりを含みます。資産の帳簿価額が、割引前の推定キャッシュフローを上回る場合、資産の帳簿価額を公正価値と比較して、減損の可能性のある金額を測定します。2023年12月31日および2022年に終了した年度には、減損費用は計上されませんでした。

リース。 リース契約に基づき、特定の車両、耐震記録装置、不動産、オフィス機器をリースしています。私たちは各リースを評価して、財務報告の目的でオペレーティングリースまたはファイナンスリースとして適切な分類を決定します。資産を管理する権利を取得すると、私たちはリース契約の借手になります。私たちのオペレーティングリースの大部分は、アルバータ州ミッドランド、プラノ、ヒューストン、カルガリーのオフィス、店舗、倉庫スペースのキャンセル不可のオペレーティングリースです。

ファイナンスリースに基づく資産と負債は、最低リース料の現在価値または関連資産の公正市場価値のどちらか低い方で記録されます。ファイナンスリース中の資産は、最初のリース期間にわたって定額法で償却されます。ファイナンスリースに基づく資産の償却は減価償却費に含まれます。

オペレーティングリースの場合、容易に決定できる場合は、将来の最低リース支払額の現在価値を決定する際に暗黙の金利を使用します。暗黙の利率がない場合は、リース開始日に入手可能な情報に基づいて、増分借金利を使用します。増分借入金利を計算する際には、未払いの負債と、同様の特性を持つ商品の公開データを考慮します。ROU資産は、定額ベースで、リース期間にわたってオペレーティングリースコストに償却されます。初期期間が12か月以下のリースは認められません。また、リースコンポーネントと非リースコンポーネントを分けることもありません。

私たちのリースの中には、更新オプションが含まれており、更新期間は1年から10年以上に延長できます。リース更新オプションの行使は、主に私たちの裁量に任されています。オペレーティングリースの認知度を測定するために、私たちはリース契約を評価して、更新に対する経済的インセンティブや購入オプションがあるかどうかを判断します。私たちは、借地権の改善をリースの更新を促す数少ない経済的インセンティブの1つと見なしており、現在、すべての借地権の改善は全額償却されています。

収益認識。 当社のサービスはキャンセル可能なサービス契約に基づいて提供されており、通常、当初の予定期間は1年以下です。これらの契約は、ターンキー契約または期間契約のいずれかです。どちらの契約でも、収益はサービスの実施時に計上されます。収益は通常、サービス契約の推定総収益を使用して、調査で記録されると予想される受信機の総数と比較して、受信機のレイアウトとピックアップに基づいて認識されます。サービス契約がキャンセルされた場合、キャンセル日までに記録された第三者からの料金と平方マイル分のデータがクライアントに請求され、収益が計上されます。

また、サービス契約の条件に基づき、特定の自己負担費用の払い戻しも受けています。クライアントに請求される金額は、サービス契約の推定総収益にクライアントの総額に含まれます。

クライアントには、サービス契約で許可されているとおりに請求されます。契約資産と契約負債は、収益認識、請求、現金回収のタイミングの違いによるものです。収益が認識される前に請求が行われた場合、または請求額が認識された収益を上回った場合、その金額は繰延収益および契約負債とみなされます。逆に、収益認識額が請求額を超える場合、超過分は未請求売掛金および契約資産とみなされます。サービスが実施されると、それらの契約負債と契約資産はそれぞれ収益と費用として認識されます。

場合によっては、契約に直接関係する第三者の許可、測量、掘削、ヘリコプター、機器のレンタル、動員費用が、契約上の義務を果たすために使用されます。これらの履行費用は、他の流動資産で資産計上され、記録されたデータの合計平方マイルと、サービス契約の推定履行費用の合計を使用して、調査で記録されると予想される合計平方マイルを比較して償却されます。

あらゆるサービス契約の総収益と総履行費用の見積もりは、基礎となる事実に裏付けられた特定の質的および量的判断に基づいています。経営陣は、履行義務のさまざまな要素が内部で履行されるか社外で行われるか、第三者サービスの費用、履行義務に固有の事実や状況など、さまざまな要因を考慮してこれらの見積もりをします。

目次

さらに、当社の方針には、（i）1年以内に完了したサービス契約の取引価格を見積もる際に資金調達の要素を無視すること、（ii）取引価格を決定する際に顧客から徴収される売上税を除外すること、（iii）それらの費用の償却期間が1年以下の場合に顧客契約を取得するための追加費用を支出することが含まれています。

所得税。 私たちは、当年度に支払われる、または還付可能な税金の額を認識し、資産と負債のアプローチを用いて、財務諸表または納税申告書で認識された事象による将来の税務上の影響に対する繰延税金資産および負債の額を認識することによって所得税を会計処理します。繰延税金は、既存の一時差異の種類と金額を特定し、それらの一時的な差異が回収または決済される予定の年に有効な適用税率を使用して繰延税金資産または負債の合計を測定することによって決定されます。繰延税金資産および負債の税率変更の影響は、税率変更が行われた年の収益に計上されます。入手可能な証拠に基づいて、繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高い場合、繰延税金資産は評価引当金によって減額されます。当社の所得税の記録方法論では、年間実効税率や繰延税金資産の評価など、仮定や見積もりの使用に関する判断が必要です。これにより、実際の結果と見積もりに差が生じ、当社の所得税引当金または利益に重大な影響を与える可能性があります。最近の営業損失と評価引当金により、連結営業報告書および包括損失では、将来の損失に対する税制上の優遇措置が減額されたり、税制上の優遇措置がなかったりする場合があります。私たちの実効税率は、州税や地方税、評価手当、控除対象外の費用などの特定の項目について、法定の連邦税率の 21% とは異なります。

最近発行された会計上の宣言

2023年11月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、会計基準更新（「ASU」）第2023-07号を発行しました。 セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメントの開示の改善 (「2023-07年あすか」)。 ASU 2023-07は、公的機関の報告対象セグメントに関する開示を改善し、報告対象セグメントの費用に関する開示を追加することを目的としています。更新されたガイダンスは、2024年1月1日から始まる年間期間と、2025年1月1日から始まる会計年度内の中間期間に有効です。当社には2つの報告対象セグメントがあるため、このASUの採用が当社の財務諸表と開示に重大な影響を与えるとは考えていません。

2023年12月、FASBは2023-09年ASUを発行しました。 所得税（トピック740）：所得税開示の改善 (「2023-09年あすか」)。 ASU 2023-09は、税率調整と納税済み所得税の開示において、一貫したカテゴリーと情報のより細分化された情報を要求することにより、所得税開示の透明性を高めることを目指しています。更新されたガイダンスは、2025年1月1日に発効します。ASU 2023-09の採用が当社の財務諸表と開示に重大な影響を与えるとは考えていません。

アイテム 7A。市場リスクに関する量的および質的開示

私たちは、通常の業務における金融商品の使用から生じる特定の市場リスクにさらされています。これらのリスクは主に、営業上の信用リスクの集中の潜在的な変化と金利の変動の結果として発生します。ヘッジ契約、商品スワップ契約、商品先物、オプション、その他のデリバティブ金融商品は締結していません。また、カナダでも事業を行っているため、経営成績とキャッシュフローは外貨為替リスクにさらされています。

信用リスクの集中。 当社の主な市場リスクには、サービスの需要と価格に影響する商品価格の変動、およびお客様が石油・天然ガス業界に集中することに関連するリスクが含まれます。当社の顧客はすべて石油・天然ガス業界に関わっているため、当社の顧客も同様に経済や業界の状況の変化の影響を受ける可能性があるため、当社の信用リスクへの露出にプラスまたはマイナスの影響が及ぶ可能性があります。例として、既存の規制の変更や新しい規制の採用は、私たち、私たちのサプライヤー、またはクライアントに悪影響を及ぼす可能性があります。通常の業務では、お客様にクレジット条件を提供します。したがって、私たちはクライアントの信用評価を継続的に行い、起こりうる損失に備えて引当金を維持しています。私たちの歴史的経験は、2023年12月31日に予想される250,000ドルの信用損失引当金を裏付けています。だからといって、必ずしも大口顧客1人または複数の小規模顧客による支払不履行をカバーすることが適切であるとは限りません。

私たちは通常、売掛金のかなりの割合を占める特定の主要顧客にいつでもサービスを提供しています。私たちの主要なクライアントは時間とともに変化します。私たちは、主要な顧客を含む石油・天然ガス業界のさまざまな企業に、地震データの取得に対して信用供与を行っています。その結果、信用リスクが集中しています。このような信用リスクの集中は、主要顧客の経済状況やその他の状況の変化によって影響を受ける可能性があります。

目次

したがって、当社の全体的な信用リスクに影響を与える可能性があります。これらの重要な顧客のいずれかが、買収、探鉱または開発戦略の変更、またはその他の理由で契約を終了したり、将来当社のサービスの契約を解除したりした場合、当社の業績が影響を受ける可能性があります。当社の契約やクライアントのプロジェクトの性質上、最大の顧客は年々変化する可能性があり、どの年の最大の顧客も翌年の最大の顧客を示すとは限りません。2023年12月31日に終了した12か月間で、当社の4大顧客は収益の約 73% を占めました。収益の残りの残高は、さまざまなクライアントから得られ、収益の10％を超えるものはありませんでした。

金利リスク。 私たちは時々、金利変動がローン契約に基づく未払いの債務に与える影響にさらされます。

通常、銀行には連邦政府の保険限度額を超える現金があります。これまで、このような口座で損失は発生していません。ただし、金融市場のボラティリティは、現金や短期投資の信用リスクに影響を与える可能性があります。2023年12月31日時点で、現金、制限付現金、および短期投資は合計1,600万ドルでした。

詳細については、「項目7」を参照してください。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」と「項目1A。リスク要因。」

アイテム 8.財務諸表と補足データ

この項目に必要な情報は、本書のF-1からF-29ページに記載されており、参考としてここに組み込まれています。

アイテム 9.会計と財務情報開示に関する会計士の変化と意見の相違

[なし]。

アイテム9Aです。統制と手続き

情報開示管理と手続きに対する経営陣の評価

このレポートの対象期間の終了時点で、証券取引法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）に基づく開示管理と手続きの有効性について、最高経営責任者、財務および会計責任者を含む経営陣の監督と参加を得て評価を実施しました。その評価に基づいて、当社の社長兼最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年12月31日現在、取引法に基づいて提出または提出する報告書で当社が開示する必要のある情報について、SECの規則とフォームに指定された期間内に、記録、処理、要約、および報告に関して、当社の開示管理と手続きがすべての重要な点で有効であると結論付けました。当社の開示管理と手続きには、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示する必要のある情報が蓄積され、必要に応じて社長兼最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣に確実に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定ができるように設計された管理と手続きが含まれます。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告書

私たちの経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告に関する当社の内部統制は、財務報告の信頼性とGAAPに基づく外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するように設計されています。財務報告の内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間における有効性評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。社長、最高経営責任者、最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て、2023年12月31日現在の財務報告に対する内部統制の有効性を以下の基準で評価しました。 内部統制 — 統合フレームワーク トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会によって発行されました（2013年の枠組み）。この評価に基づいて、2023年12月31日現在、財務報告に対する当社の内部統制は有効であると結論付けました。財務報告に関する当社の内部統制

目次

2023年12月31日現在、当社の財務諸表を監査した独立登録公認会計士事務所であるRSM US LLPの監査を受けていません。この監査は、小規模な報告会社のファイリングステータスの対象となるため、この監査は必要ないからです。

財務報告に関する内部統制の変更

2023年12月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制（取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。

アイテム9B。その他の情報

None。

アイテム9C。検査を禁止する外国の管轄区域に関する開示

該当しません。

パートIII

アイテム 10.取締役、執行役員、コーポレートガバナンス

フォーム10-Kの項目10で要求される情報は、（i）フォーム10-Kの本年次報告書の修正、または（ii）本報告書の対象となる年度の当社の年末後120日以内に規則14Aに従って提出される会社の最終的な委任勧誘状を、以前に提出したものを参照してここに組み込んでいます。

アイテム 11.役員報酬

フォーム10-Kの項目11で要求される情報は、（i）フォーム10-Kのこの年次報告書の修正、または（ii）本報告書の対象となる年度の当社の年末後120日以内に規則14Aに従って提出される会社の最終的な委任勧誘状を参考にしてここに組み込まれます。

アイテム 12.特定の受益者の担保所有権、経営および関連する株主に関する事項

当社の株式報酬プランに関して必要な情報は、このフォーム10-Kの項目5に記載されています。フォーム10-Kの項目12で要求されるその他の情報は、（i）フォーム10-Kのこの年次報告書の修正、または（ii）本報告書の対象となる年度の当社の年末後120日以内に規則14Aに従って提出される会社の最終的な委任勧誘状を、以前に提出した情報を参照してここに組み込んでいます。

アイテム 13.特定の関係と関連する取引、および取締役の独立性

フォーム10-Kの項目13で要求される情報は、（i）フォーム10-Kのこの年次報告書の修正、または（ii）この報告書の対象となる年度の当社の年末後120日以内に規則14Aに従って提出される会社の最終的な委任勧誘状を参考にしてここに組み込まれます。

アイテム 14.主要会計手数料とサービス

フォーム10-Kの項目14で要求される情報は、以前に提出された（i）フォーム10-Kのこの年次報告書の修正、または（ii）この報告書の対象となる年度の当社の年末後120日以内に規則14Aに従って提出される会社の最終的な委任勧誘状を参考にしてここに組み込まれます。

​

目次

パートIV

アイテム 15.展示品と財務諸表のスケジュール

以下の当社の連結財務諸表は、F-1ページからF-29ページに掲載されており、参照によりパートII、項目8に組み込まれています。

独立登録公認会計士事務所の報告書

連結貸借対照表

連結営業報告書および包括損失計算書

連結株主資本計算書

連結キャッシュフロー計算書

連結財務諸表の注記

すべてのスケジュールは、適用されないか、必要な情報が財務諸表またはその注記に記載されているため、省略されています。

この項目15（a）（3）に必要な情報は、フォーム10-Kのこの年次報告書に添付されている別紙索引に記載されており、参考資料としてここに組み込まれています。

​

目次

展示物の索引

目次

目次

目次

目次

* ここに提出してください。

+ 管理契約または補償プランまたは取り決め。

​

目次

署名

取引法のセクション13または15（d）の要件に従い、登録者は、ミッドランド市とテキサス州で、1日に正式に承認された署名者が、自分に代わってこの報告書に署名するよう正式に依頼しました^セント2024年4月の日。

この報告書は、取引法の要件に従い、登録者に代わって、以下の役職と期日に、以下の担当者によって署名されました。

​

​

目次

連結財務諸表の索引

​

​

目次

独立登録公認会計士事務所の報告書

の株主と取締役会に

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

財務諸表に関する意見

私たちは、2023年12月31日および2022年12月31日現在のドーソン・ジオフィジカル・カンパニーおよびその子会社（以下、当社）の添付連結貸借対照表、関連する連結営業報告書と包括損失、その時点で終了した年度の株主資本とキャッシュフロー、および連結財務諸表の関連注記（総称して財務諸表）を監査しました。私たちの意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の財政状態、ならびにその時点で終了した年度の経営成績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。

​

共通管理下にある事業体間の企業結合

財務諸表の注記1と12で説明されているように、当社は、共通の管理下にある事業体間の企業結合として扱われる資産の購入を完了しました。2022年12月31日に終了した年度の当社の財務諸表は、あたかも両社が共通の支配下にあった2022年1月14日に企業結合が行われたかのように、組み合わされた結果が表示されるように調整されています。

​

​

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの該当する規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

​

私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。当社は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として、財務報告に対する内部統制について理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の内部統制の有効性について意見を述べる目的ではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

​

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

​

重要な監査事項

以下に説明する重要な監査事項は、財務諸表の当期監査から生じた事項で、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった事項で、（1）財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、（2）特に困難で主観的な、または複雑な判断に関するものです。重要な監査事項の伝達は、財務諸表全体に対する当社の意見をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について個別の意見を述べることはありません。

​

目次

​

/s/ ラムはLLP

私たちは2016年から会社の監査人を務めています。

テキサス州ヒューストン

2024年4月1日

​

目次

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

連結貸借対照表

（株式データを除く、千単位の金額）

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

​

目次

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

連結営業報告書および包括損失

（1株と1株あたりのデータを除く千単位の金額）

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

​

​

目次

ドーソン・ジオフィジカル・カンパニー

連結株主資本計算書

（株式データを除く、千単位の金額）

​