注A — 事業の説明、別居、元親会社との契約、別居費用、提示基準

ビジネスの説明

当社は、さまざまな最終市場にまたがる多様な製品とサービスを提供できる、北米有数の付加価値鉄鋼加工業者の1つです。同社は、北米の炭素平圧延鋼およびテーラー溶接ブランク業界で市場をリードする地位を維持しており、電気鋼ラミネーションの世界最大の生産者の1つです。ほぼ 70 長年にわたり、同社は自動車、大型トラック、農業、建設、エネルギーなど、さまざまな最終市場に高品質の鉄鋼加工能力を提供してきました。同社は主に、主に北米のさまざまな製鉄所から供給される平圧延鋼コイルを、顧客の仕様に必要な正確なタイプ、厚さ、長さ、幅、形状、および表面品質に加工することで顧客にサービスを提供しています。会社は鉄鋼を直接販売しているため、鉄鋼を所持している間は、その材料を所有することによるリスクと見返りにさらされています。さらに、会社は、顧客所有の材料を処理するサービス手配により、有料で鉄鋼を加工しています。同社の製造施設は、年間を通じて需要の動向に応じて、直接サービスと料金徴収サービスを柔軟に調整できるという点でさらに恩恵を受けています。

会計期間

当社の会計年度および第4四半期は5月31日に終了し、「2023年度」は2023年5月31日に終了し、「2024年度」は2024年5月31日に終了します。会社の他の四半期期間は、8月（第1四半期）、11月（第2四半期）、2月（第3四半期）の最終日に終了します。

分離

2022年9月29日、当時ワージントン・インダストリーズ社（「旧親会社」）として知られていたワージントン・エンタープライズ社は、既存の鉄鋼加工事業であるワージントン・スチールを独立した上場企業に分社する意向を発表しました。これは非課税の比例配分によって完了しました 1002023年11月21日の営業終了（「基準日」）現在のワージントン・エンタープライズ社の普通株式の記録保持者に対するワージントン・スチールの普通株式の割合（「分離」）。ワージントン・エンタープライズ社の普通株式の記録上の各保有者は、基準日の営業終了時に保有していたワージントン・エンタープライズ社の普通株式1株につき、ワージントン・スチールの普通株式1株を受け取りました（「分配」）。分離は、2023年12月1日（「配布日」）、東部標準時の午前12時1分に完了しました。別居に関連して、ワージントン・スティールは元親会社に現金を分配しました150.0 特定の負債の発行による100万ドル（注記H — 負債を参照）。さらに、別居の一環として、元親会社はドルを含む特定の資産と負債を拠出しました3.8 100万の現金および現金同等物をワージントン・スティールへ。分離後、前の親会社はワージントン・スチールの所有権を持ちませんでした。また、2023年12月1日、ワージントン・スティールの普通株式はニューヨーク証券取引所（「NYSE」）でティッカーシンボル「WS」で取引を開始しました。

元親との契約と別居費用

2023年11月30日、分離に関連して、当社は元親会社と分配後の会社との関係を規定するいくつかの契約を締結しました。これには、分離分配契約、税務契約、従業員事項契約、鉄鋼供給契約、移行サービス契約が含まれます。

分離に関連して発生した直接費用および追加費用には、(a) 分離を実施するための監査、助言、および法務サービスのために第三者に支払われる手数料、(b) リテンションボーナスなどの非経常従業員関連費用、および (c) 共有企業機能に関連する非経常機能費用（総称して「離職費用」）が含まれます。これらの費用は、当社の連結損益計算書と連結損益計算書に別々に記載されています。分離費用の合計は $1.0 百万と $4.0 2024会計年度の第3四半期と2023会計年度の第3四半期にはそれぞれ百万ドル、ドル19.5 百万と $12.0 2024年2月29日に終了した9か月間と2023年2月28日に終了した9か月間で、それぞれ100万件です。

表示の基礎 — 未監査の連結財務諸表と複合財務諸表

2023年12月1日の分離までの期間の当社の財務諸表は、以下に説明するようにカーブアウトベースで作成された連結財務諸表です。2023年12月1日以降に開始する期間の当社の財務諸表は、独立企業としてのワージントン・スチールの報告された業績に基づく連結財務諸表です。したがって、

2024年度の第3四半期には連結財務諸表と連結財務諸表が含まれていましたが、それ以前のすべての期間には複合財務諸表が含まれていました。

添付の連結および連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。連結財務諸表および連結財務諸表は、会社の将来の業績を示すものではなく、必ずしも表示されているすべての期間にわたって独立した会社として運営されていた場合の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを反映しているわけではありません。

プレゼンテーションの基礎 — 別居前

2023年12月1日の別居前は、当社は前親会社の事業として運営されていました。したがって、2023年11月30日以前と2023年11月30日現在で提示された期間の連結過去財務諸表は、「カーブアウト」ベースで作成されています。

会社の連結財務諸表は、GAAPに従って旧親会社の連結財務諸表と会計記録を使用してカーブアウトベースで作成されます。会社の連結財務諸表には、事業を構成し、重要な仮定と配分を反映した過去の事業運営のほか、元親会社の企業レベルでこれまで保有されてきたが、具体的に特定可能またはその他の方法で会社に帰属する特定の資産と負債が含まれます。カーブアウト複合財務諸表には、提示された期間中に独立した事業体として存在していた場合に発生していたであろうすべての費用が含まれていない場合があります。

カーブアウト複合損益計算書における所得税規定は、あたかも会社が単独で事業を営み、事業を行う管轄区域で個別の納税申告書を提出したかのように計算されています。したがって、現金での支払いや、現行税および繰延税の項目には、カーブアウト前またはカーブアウト後の会社の実際の税収支が反映されない場合があります。

社内で発生した取引や口座は、過去の会社内活動に基づいて削除されました。前親会社のこれらの事業への純投資は、前親会社と会社との間の会社間取引を含め、添付の連結および連結財務諸表に前親会社による純投資として反映されます。

会社の連結財務諸表および連結財務諸表には、元親会社が企業レベルで負担した事業運営上の特定の費用が含まれています。これらの費用は、（1）情報技術、人事、財務、企業運営など、一元的に提供される特定の企業サポート機能、（2）利益分配と賞与、（3）さまざまな計画保険費用のそれぞれの黒字と不足によるものです。これらの費用は、主に販売費、一般管理費（「販管費」）に含まれており、連結損益計算書および連結損益計算書に含まれています。これらの費用は、特定可能な場合は直接使用に基づいて会社に割り当てられ、残りはそれぞれの費用の特性を考慮して、人員数や収益性など、事業の性質に関連する要因を使用して配分されました。経営陣は、前親会社の一般的な企業経費の配分に関する前提は妥当だと考えています。

会社に直接帰属しないその他すべての第三者債務および関連する利息費用は、連結財務諸表および連結財務諸表から除外されています。これは負債の法的義務者ではなく、借入は会社にとって具体的に特定できないためです。さらに、「注記P — 関連当事者取引」で説明されているように、元親会社とTWBの間の負債および関連する利息費用は、当社が法的義務者であり、借入から直接恩恵を受けているため、会社に帰属しています。

さらに、元親会社が負担した分離費用は、会社の直接の利益となる範囲で会社に直接帰属し、会社の連結損益計算書と連結損益計算書に別々に記載されています。

当社の連結財務諸表および連結財務諸表には、実際に発生したであろう費用のすべてが記載されていない場合があり、提示された期間中に独立企業として運営されていた場合の収益、貸借対照表、およびキャッシュフローの連結および複合結果を反映していない場合があります。経営陣は、これらの費用配分は、会社が前親会社の企業サポートサービスを利用していることを合理的に反映していると考えています。会社が独立企業だった場合に発生したであろう実際の費用は、提示された期間中にこれらの見積もりと異なっていた可能性があります。

前親会社は、集中型の現金管理プログラムを利用して、大半の事業体の現金を管理していました。プログラムに登録された事業体では、すべての現金がキャッシュプールに流されました。したがって、元親会社が会社レベルで保有していた現金および現金同等物は、提示された期間のいずれにおいても、当社に帰属していませんでした。当社の海外事業は、集中型現金管理プログラムに参加していませんでした。これらの現金金額は特にワージントン・スティールに帰属するため、添付の連結貸借対照表および複合貸借対照表に反映されます。前親会社の集中型現金管理プログラムへの現金移動と元親会社の現金管理プログラムからの現金の移転は、元親会社による純投資の一部として

添付の連結および複合貸借対照表、および添付の連結および複合キャッシュフロー計算書の財務活動として。

前親会社による純投資

連結貸借対照表および連結貸借対照表および「注記J — 資本の変動」への前親会社の純投資額は、前親会社の会社への過去の投資、前親会社との取引および前親会社からの配分の純効果、および会社の利益剰余金を表します。添付の連結貸借対照表および連結貸借対照表に旧親会社による純投資に反映されているすべての取引は、連結および複合キャッシュフロー計算書では財務活動とみなされています。追加情報については、上記の「提示の基礎 — 分離前」および「注記 P — 関連当事者取引」を参照してください。

連結子会社と非連結関連会社への投資

連結および連結財務諸表には、ワージントン・スティールとその連結子会社の勘定が含まれます。非連結関連会社への投資は、持分法を使用して会計処理されます。重要な会社間勘定と取引は廃止されます。

当社は以下の支配権を所有しています 三 合弁事業の運営：スパルタン・スティール・コーティング、L.L.C.（「スパルタン」）（52%); TWBカンパニー合同会社 (「TWB」) (55%); そしてワージントン・サミュエル・コイル・プロセッシング、L.L.C.（「WSCP」）（63%)。同社は支配権も所有していました（51%) は、2022年10月31日に残りの純資産が売却されたため、非営業合弁会社となったワージントン・スペシャリティ・プロセッシング（「WSP」）にあります。これらの合弁事業は、当社の連結および連結貸借対照表に非支配持分として表示されている他の合弁事業メンバーが所有する株式と連結され、純利益およびその他の包括利益（損失）（「OCI」）の一部は、それぞれ会社の連結損益計算書および連結損益計算書および包括利益計算書に非支配持分に帰属する純利益または包括利益として表示されます。

同社は非支配持分を所有しています（50%) 一 非連結合弁会社：セルビアセロ・プラノス、S. de R.L. de C.V.（「セルビアセロ・ワージントン」）。当社の非連結関連会社への投資は、持分法を使用して会計処理されます。当社の非連結関連会社についての詳細は、「注記C — 非連結関連会社への投資」を参照してください。

組織構造と事業セグメント

会社の運営は、主に単一のグループ組織構造の下で製品とサービスに基づいて管理されています。分離後、業績評価とリソース配分の目的で会社の最高執行意思決定者（「CODM」）が審査した財務情報は、単一のコンポーネント、つまり事業セグメントとして提示され、会社の全事業で構成されています。同社のCODMはワージントン・スチールの最高経営責任者（「CEO」）です。

純売上高の集中

同社は、自社の製品とサービスを多様な顧客基盤と幅広い最終市場に販売しています。自動車産業は、セルビアセロ・ワージントンを含め、当社にとって最大の最終市場であり、売上高は 502024年度第3四半期の連結純売上高の％と 522023年度第3四半期の連結純売上高の％、および 52% と 492024年2月29日および2023年2月28日に終了した9か月間の連結純売上高と複合純売上高のそれぞれに対する割合。ある自動車業界の顧客への販売 13.2% と 17.62024会計年度第3四半期と2023年度第3四半期の連結純売上高のそれぞれに対する％、 15.0% と 16.12024年2月29日および2023年2月28日に終了した9か月間の連結純売上高と複合純売上高のそれぞれに対する割合。

見積もりの使用を含む財務諸表の作成

これらの未監査の連結財務諸表および連結財務諸表は、中間財務情報に関するGAAPに従い、SECのForm 10-QおよびSEC規則S-Xの第10条の指示に従って作成されています。したがって、これらには、GAAPが完全な財務諸表に必要なすべての情報や注記が含まれているわけではありません。経営陣の見解では、これらの中間期間の連結財務諸表と連結財務諸表の公正な表示に必要な、このフォーム10-Qの他の場所に開示されているものを除き、通常かつ定期的に行われるすべての調整が含まれています。2024年度第3四半期の業績は、必ずしも2024年度全体または他の四半期に予想される業績を示すものではありません。詳細については、フォーム10に含まれる連結および連結財務諸表とその注記を参照してください。

GAAPに従って連結および連結財務諸表を作成するには、経営陣は、連結および連結財務諸表および添付の財務諸表に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。

注B — 収益認識

注C — 非連結関連会社への投資

同社は非支配持分を所有しています（50%) 一 非連結合弁会社、セルビアセロ・ワージントン。当社は、セルビアセロ・ワージントンへの投資を持分法で会計処理しています。Serviacero Worthingtonは、自動車、電化製品、重機を含むさまざまな業界のお客様に、酸洗い、ブランキング、スリット、マルチブランキング、長さへのカットなどの鉄鋼加工サービスを提供しています。

会社がやった いいえ2024年2月29日に終了した9か月間、セルビアセロ・ワージントンからすべての分配金を受け取ります。同社はセルビアセロ・ワージントンから合計$の分配金を受け取りました10.0 2023年2月28日に終了した9か月間で100万件になりました。