アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 10-K

(タグ 一)

締め切りの財政年度について12 月 30 日, 2023

あるいは…。

For the transition period from 〜            

手数料ファイル番号：001-41032

キッドpik

(登録者がその定款に明記されている名称)

登録者の電話番号 （ 市外局番を含む ） ： (212) 399-2323

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：

ない。

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。はい。☐違います。 ☒

登録者が当該法第13条又は第15条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，フックで を示してください。はい。☐違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則(本章232.405節)405条に従って提出されることを要求するすべての対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです☒ありません。☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価し、その監査報告を作成または発表した登録公共会計会社が評価する☐

証券が当該法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、届出書類に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連する回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要があるかどうかを示す

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義されている)。はい、違います☒

登録者が最近完成した第2財期の最終営業日までに，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価を$とする2,297,092それは.非関連会社が保有する株式の総時価を計算するために、すべての流通株を非関連会社が保有していると仮定していますが、私たちの役員、取締役、および5%以上の株主が保有している株式は除外します。5%以上の株主については、当該株主がわが社に対して任意のbr支配権を行使していることを示す事実や状況がない限り、または、我々が発行した普通株式の10%以上を保有していない限り、当該株主を関連会社とはみなさない。これらの仮定は、すべての役員、取締役、および5%以上の株主が実際にわが社の付属会社であることを認めるべきではありません。あるいは、他の人がわが社の付属会社とみなされる可能性はありません。本年度報告シート10-Kの第3部第12項には、我々の上級管理者、役員、及び主要株主の持株に関するより多くの情報が参考に組み込まれている。

2024 年 4 月 10 日現在、登録者の発行済普通株式の株式数 1,951,638.

参照により組み込まれた文書

2024 年度株主総会に関する登録者の最終的な委任状 （ 「 2024 年度委任状」 ） の一部は、明示された場合、フォーム 10—K のこの年次報告書のパート III に参照により組み込まれています。2024 年委任状は、本報告書が関連する会計年度の終了後 120 日以内に米国証券取引委員会に提出されます。

カタログ表

警告 前向き陳述に関する説明

「 Annual Report on Form 10—K 」 （ 年次報告書 ）届ける」 ） には、 Kidpik Corp. の将来の出来事および将来の業績に関する、 1995 年の民間証券訴訟改革法を含む連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。 （ the ）会社)会社経営の業界の現在の予想、推定、予測および予測、および会社経営陣への信念および仮定に基づく。場合によっては、前向き 陳述は、すべての前向き 陳述がこれらの語を含むわけではないが、“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予想”、“意図”、“可能”、“進行中”、“計画”、“潜在”、“予測”、“ ”項目、“すべき”またはこれらの用語または他の同様の用語の対義語によって識別することができる。展望性陳述は未来の業績或いは結果の保証ではなく、必ずしも業績或いは結果を実現する時間或いは時間に対する正確な指示でもない。展望性陳述は、陳述を行う際に得られる情報を基礎とし、既知および未知のリスク、不確実性および他の要素に関連し、これらのリスク、不確実性および他の要素は、本報告において前向き陳述によって表現または示唆された情報とは大きく異なる結果、活動レベル、業績または成果をもたらす可能性がある。このような差をもたらす可能性がある要因は、“リスク要因”の下に含まれるか、または参照によって“リスク要因”に組み込まれることを含むが、本報告の他の部分的に議論される要因に限定されないが、これらの要因 は、：

あなたは、“リスク要因”に記載され、参照されて本報告書に組み込まれた事項と、本報告書に提示され、参照されて本報告書に組み込まれた他の警告声明とを読むべきであり、これらの内容は、それら が本報告に出現するにもかかわらず、すべての関連する前向き陳述に適用されるべきである。私たちはあなたにこの報告書の展望的な陳述が正確であることが証明されることを保証することができません。したがって、私たちは潜在的な投資家が前向きな陳述に過度に依存しないように奨励します。本稿に含まれるすべての前向き陳述は，本報告が提出された日までの場合のみを指す。会社または会社を代表して行動するすべての後続の書面と口頭前向き陳述によって、そのすべての内容は上述の警告声明によって明確に限定されている。法的要件を除いて、私たちの状況が将来的に変化する可能性があっても、私たちはこれらの前向き声明を更新または修正する義務を負わない。

その他 情報

文脈には別の規定があるほか，本報告で言及している“私たち”，“わが社”，“会社”，“Kidpik”はいずれもKidpik社を指す.

追加で：

本報告に登場するKidpik設計ロゴ“Kidpik”および我々の他の登録または一般法商標、サービスマークまたは商号はいずれもKidpik Corp.の財産である。本報告で使用する他の商号、商標、サービスマークは、それぞれの所有者の財産である。便宜上、本報告に記載されている商標および名称(場合に応じて)を省略した。

以下では，以下で明確に説明しない限り，引用によってこのようなサイトの情報を本報告に含めることは望ましくない.

社は52−53週の財政年度を使用しており，毎年12月31日に最も近い土曜日に終了している。2023年12月30日と2022年12月31日までの年度は52週年度である。これらの年は本稿では“と呼ばれる2023“または”2023年度“ と”2022“または”2022年度“それぞれ。

2023 年 6 月 19 日、当社 2023 年定時株主総会 （ 以下、「当社」 ） において、年次総会当社の株主は、当社の第 2 次修正および再記載の設立証明書の修正を承認しました。これは、当社の発行済および発行済普通株式の逆分割を、 1 株当たり 0.001 ドルの額面価値で、 4 分の 1 から 20 分の 1 の比率で実施するためです。正確な比率は、当社の取締役会またはその正当な権限を有する委員会が、修正案の承認後、 2024 年 4 月 24 日 （ 以下、「取締役会」 ） 以前に、その裁量で決定する整数に設定される。株主権力機関”).

2024 年 2 月 20 日、当社の取締役会 （ 以下「サーフボード」 ） と、株主当局とともに、当社の第 2 次修正および再記載の設立証明書の修正を承認し、当社の普通株式を 1 対 5 の比率で逆分割する （ 以下「株を逆分割する”).

2024 年 3 月 4 日、当社は、当社の第 2 次修正および再記載法人証明書の修正証明書を提出しました。改訂証明書 」と、デラウェア州国務長官との間で、逆株分割に影響を与える。

修正証明書に基づき、逆株式分割は 2024 年 3 月 7 日東部時間午前 12 時 01 分 （ 以下「逆株式分割」 ） に有効となりました。発効時間 」と、当社の普通株式はナスダック · キャピタル · マーケット （ Nasdaq Capital Market ） で取引を開始しました。ナスダック“) は2024年3月7日に分割して計算します。

発効時期には，5(5)株ごとに発行済み普通株と発行済み普通株が1(1)株発行済み普通株と発行済み普通株に変換され，普通株総流通株は約950万株から約190万株に減少し，断片株式を四捨五入しない。修正証明書は我々の普通株の認可株式数を減少させていないため、逆株式分割の効果は、発行済み株式および発行済み株式数に対して我々普通株発行可能株式数 を増加させることである。逆株式分割は私たちの普通株の額面を変えることもなく、私たちの普通株の投票権や他の条項も修正しないだろう。

逆株分割に関する 株は発行されていない.登録されている株主は本来brの断片的な株式を得る権利があり、逆に、彼らの断片的な株式は最も近い株式全体に四捨五入する権利がある。

また，我々の株式オプションや他の持分奨励を行使する際に発行可能な普通株式数(当社持分補償計画に従って発行予定の株式 を含む)は，適用管理者が比例して調整し， は5対1の割合を使用し，最も近い全株に丸め込むことで，会社の持分計画に基づく条項が発効時間に発効する.また、1項目ごとに購入持分を行使していない株式の行権価格は1対5の分割比率に反比例して増加し、株式を購入する際には、株式購入者が購入持分に制限された株式について自社に支払う総行権価格は逆方向株式分割前の本店権価格とほぼ同じであるが、このような証券の条項に制限されなければならない。

逆株式分割は本報告で遡及的に反映されている。

第 部分I

第 項1.業務

概要

私たちは2016年に運営を開始し、購読に基づく電子商取引会社です。私たちは箱で子供たちにファッションと個性的な服を送ることで、両親の買い物が簡単で便利で便利になりました。Kidpikは、男児と女児に異なるサイズの子供服認定箱を提供しています同前である各メンバのbrスタイル選好に応じて個性的な協調服装を行う.私たちは、概念から箱への各季節的なシリーズを設計することで、頭から足までの一連の服(靴を含む)を提供することに集中している。

私たちの使命宣言は“子供に自信と楽しさを与える服を提供することで、親が子供のために買い物をする方法を変える”ことです

私たち は部分統合の方法を採用して、私たちの製品を設計、販売、購入することを許可して、プロセスの初めから装備の調和を考慮して、デザイン、品質、価値、管理、 と装備の協調の面で有益と思われる顧客体験を提供します。

私たちは個性的な同前である私たちの経験豊富なスタイリストチームが丹念に企画した衣装は、箱を開けて使います。会員は快適な家で買い物をして、1週間で保留、返品、何を交換するかを決定します。

私たちの多くの新しい会員は主にソーシャルメディアマーケティングを通じて獲得したもので、私たちは絶えず新しいアメリカ預託株式、新しい受け手、新しいルートを探索しています。私たちは会員の積極的な参加を両親と子供のために以下の2つの痛い点を解決しました

それに似合うファッション服を選ぶのは難しい ：親はいつも専門知識を持ってスタイル化されたおしゃれな外見をしているわけではありません。

挑戦的な店内ショッピング体験を避ける：お店やネットで子供の服を買うのは親にとって挑戦かもしれません。これは時間がかかり、困難である可能性があり、複数の商店やオンライン電子商取引サイトに行く必要があり、これは追加の挑戦をもたらす可能性がありますが、これらに限らず、親は子供を連れて買い物に行くことを要求されています。

業務発展

Kidpik は2016年に運営を開始し、個性的な女の子のファッションに集中しており、サイズは4~14号で、1つの箱に包装されている。私たちの目標は、彼らの買い物と造形のために、個性的な協調服(私たちは“piks”と呼ぶ)を提供することで、彼らが家で快適に服、靴、アクセサリーを試着することを可能にし、彼らの子供のbrクローゼットで試着することで、彼らの両親に便利さを提供し、時間を節約することである。私たちは私たちの定期購読“箱”を設立しました。現在8、12、あるいは15種類の商品が含まれています。その中には服装、靴、アクセサリーが含まれています同前である個性的な服装。私たちの購読箱はKitpik.comで買えます。

2016年に4日から14日までの女の子の引受箱を発売して以来、私たちは製品供給とマーケティングルートを拡大し続けています。私たちは紳士服の分野に拡張し、より大きなサイズを追加し、16番の服と6番の若者の靴を追加し、幼児サイズを2 Tと3 Tの服と7号と8号の子供靴に増やし、shop.midpik.comを発売しました。そこで私たちはbr}があらかじめ設計された服と予め設計された箱を含めて、Amazon.comで販売しています。アマゾンが実現したMerchantが実現したように、Merchantによるプレパッケージと個人用品、ウォルマートの販売を含めて個別に販売しています。

私たちのコア購読サービスには、追加項目、Kidpik Koins(私たちの忠誠度計画)、br、オンデマンドパッケージを含む新しい機能と製品も追加されています。

初公募株

当社は2021年11月に初公募を完了しました(“初公募株)では、引受割引と手数料および発行コストを差し引いた後、会社は1株42.50ドルで423，530株の認可普通株を発行·販売し、純収益は1，610万ドルだった。

製品

ニットと機織生地のすべての服装カテゴリを提供します。上着、ボトムパンツ、ウールシャツ、ジャケット、ワンピースと水着が含まれています。靴brは7ヤードの幼児から6ヤードの若者まであります。運動靴、ブーツ、サンダル、スーツ靴が含まれています。アクセサリーにはサングラス、宝石、ハンドバッグ、靴下、帽子、髪用品などが含まれています。

私たちは頭から足までの協調とマッチングの服装を作成し、両親に便利で、時間節約とストレスのないショッピング体験を提供すると同時に、子供たちに箱を分解する刺激と自分独特のスタイルを発見する機会を提供します。

私たちの個性化サービスとファッション箱は主に両親と祖父母に向けて、子供と孫のために使用します。私たちのすべての服、靴とアクセサリーは私たちの規格によって生産されています。

本報告の日まで、隣接する米国と陸軍郵便局(APO)、艦隊郵便局(FPO)、カナダでのみ電子商取引サービスを提供しています。

私たちの優位性

私たちは5つの核心的な優位性を持っていて、Kidpikがまだ台頭している購読ベースの電子商取引業界で競争を展開し、私たちに競争優位をもたらすことを助けてくれると信じています

Kidpikの動作原理

私たち は毎月購読料や定型料を徴収しない“購読”サービスです。

新メンバーのbrは3分間のスタイルテストに参加し，裁断，色，プリント，フィット，お気に入りの外観，および彼らの子供が好きな他のスタイルに関する情報を提供してくれた.そして、会員は8、12、または15個の物品の箱の大きさと彼らに最適な配達頻度(4週間、6週間、または12週ごと)を選択し、彼らの出荷と支払い情報を入力する。私たち独自のbrアルゴリズムと組み合わせて、私たちのスタイリストは、各子供のスタイルの好みに応じて個性的な服を選択し、調和させることができます。私たちはこの情報を私たちの倉庫に送信し、そこで私たちは注文を選択して梱包して、各箱のパッケージが一致することを保証し、brが箱を開けることを興奮させることを目的とした方法で。個性的なファッションのサプライズ箱が運ばれて会員の前に送られた。会員は造形、送料、返品費や交換費を支払わず、彼らが保留しているものだけを払います。

箱の中に何がありますか？

ほとんどのKidpikファッション購読箱には8つのアイテムが含まれています6枚の服、靴とアクセサリーがあります混合 マッチング(&M)全部の服装は，頭から足まで.私たちは最近購読ボックス製品を拡張し、12種類と15種類の購読ボックスオプションを発売しました。会員は7日間で保留または返品を決定し、オンライン決済で全過程を完成させました。返品 や何か交換しても便利で無料です。彼らは提供されたプリペイド袋に物を入れ、アメリカ郵政総局のメールボックスに入れるだけだ。

会籍

私たち は、将来メールボックスを受け取るメンバーアカウント内の単一のサブアイテムとしてアクティビティ加入を定義します。1つのメンバは 複数の購読を持つことができる.

業務 戦略

我々は，デジタル優先購読電子商取引ファッションブランドとしての優位性を利用することを求めている.私たちは私たちの業務戦略を実行することでこの目標を達成する予定です

私たちは、物の価値のあるファッション服の個性化に集中することは、他の子供服の加入者とは異なると信じています。一貫性とシームレスな会員体験を提供することで、信頼を確立し、私たちの製品ラインを会員家庭に拡張し続けることができます。以下は，我々の業務戦略をどのように利用するかの検討である.

会員 とマーケティングチャネル

私たちの最初の会員は2016年1月20日に買収され、2016年3月18日に私たちの最初の企画展ガールファッションボックスを出荷しました。私たちはフェイスブックやInstagramアメリカ預託株式、グーグルアメリカ預託株式、電子メール、支店、広報、影響力のある人 マーケティングと検索エンジン最適化(SEO)、そして既存会員の推薦、口コミ、家族、友達、br、コミュニティを通じて多くの会員の買収を推進すると信じています。

デジタル米国預託株式や電子商取引の時代には，社会証明(心理や社会現象，人々が他者の行動を模倣し，特定の場合に行動しようとする)が製品の購入や登録の重要な要素であると考えられ，我々のマーケティングアメリカ預託株式においてユーザが生成した内容(UGC)を示すことが会員獲得を増やす上で役割を果たしている.

ロード項 項

2021年には、メンバーがプロジェクトを次のボックスに追加することを可能にするAdd-on Itemsを発売しました。追加可能な項目を含む電子メールを送信することで、ボックス のスタイルを設定する前にこのオプションを使用するようにメンバに警告します。私たちはこれが平均取引規模 と私たちの1箱当たりの平均利益を増加させることを発見した。

会員様おすすめプラン

私たちはアクティブ会員が彼らの家族と友達をKidpikに推薦することを奨励し、彼らの友達が最初の箱を購入した時に割引を提供し、彼らの友達が商品を購入した時にドル割引ポイントを与える方法だ。

ある販売促進期間では、Kidpikは、推薦された会員が購入してから奨励するのではなく、友達がKidpikを購読した後、直ちにアクティブ会員を奨励し、追加のインセンティブと奨励を提供する。

会員忠誠度計画

我々は会員に忠誠度計画の一部である“子供ゲーム”を稼ぐ機会を提供している.KOINは特定の操作(例えばボックス全体を保留し、友達を推薦する)によって会員 に奨励し、無料物品を両替することができます。我々は2020年10月にこの計画 を開始し，現在数千人の会員が利用している。

ブログ

私たちの購読や電子商取引サイトのほかに、私たちは文章、活動、投稿を通じてブランドのライフスタイルを構築し、ブランドの発言権を確立し、brの新しいメンバーを誘致するのに役立つブランドブログwww.Kidpik.com/Blogを運営·管理しています。消費者や会員は、Kidpikブランドの物語をもっと知ることができ、ファッションやライフスタイルのテクニックを学び、私たちのターゲットのために設計された仮想活動や工芸プロジェクトを楽しみ、家族全体を楽しむことができます。私たちのbrブログは、長いコンテンツを管理し、新しい発表、デジタル共同ブランド協力、ブランド活動に関する情報を共有することができます。ブログAlsoは，isが我々のブランドを向上させるために更新し，toSEO Keyword SearchのホストとしてOur検索エンジン最適化ランキングを戦略的に向上させることを目的とした文章ライブラリを持つ. 

大型ソーシャルメディアコミュニティ

私たちはすでに様々なプラットフォームで多くのソーシャルメディアファン、特にFacebookやInstagramを獲得しています。2024年3月20日現在、Facebookでは53.4万人、Instagramでは12.3万人のフォロワー(点賛と注目は同一人物がやっているかもしれません)があります。継続的なユーザはUGCとも呼ばれるコンテンツフローを生成し，我々のメンバがフェイスブックやInstagramに投稿し，我々のソーシャルメディアアカウント，米国預託株式，電子メール，他の場所に投稿することで，これらのコンテンツがソーシャル証明や信頼を確立し，Kidpikで購読できるようになることが分かった.これらのUGCは，我々が遷移，参加度の面で最も良いブランド資産を示しており，我々のメンバがKidpikとの経験を共有する際にそれぞれのチャネルで知名度が生まれていることを示している.私たちは、私たちの思慮深い箱開け体験は、会員たちがこの瞬間を捉え、私たちと彼らの友達と共有するように激励すると信じている。

現在の運営状態

本報告日まで、私たちは商品を購入しません。予測可能なbrの未来に、私たちの手元に十分な在庫があると信じているからです。しかし、未来に、私たちは私たちの業務のために商品を購入し始めるかもしれない。

と統合モデルの設計

私たちは、購読ベースの電子商取引アパレル競争相手に比べて、私たちのチームが子供服や靴業界での広範な知識と経験と、私たちの設計、販売、購買チームで実施、最適化、内部強力なプロセスを実施、最適化し、実行することに基づいていると信じています。

私たちのすべての服と靴はニューヨーク市の内部設計チームによって開発されました。私たちの設計チームはサンプルラインを開発しました。主に中国の自分のサンプル室で作ったもので、スタイルと傾向の柔軟性を許容し、品質、フィット性と服装の調和を確保します。私たちの設計、販売チームは絶えず協力して、顧客の好み、市場傾向と製品供給を満たすことを確保し、私たちの核心的なファッション価値観を維持します。私たちの販売チームはまた、傾向とフィードバックと履歴データを分析して、必要なデザイン、補充と数量を決定して、業務需要をサポートします。私たちのデザイン、販売、スタイリングチームは、どのデザインも一緒に販売して、きれいなミックス服を作ることができるシリーズを作ることに力を入れています。私たちの生産チームは直接サプライヤーと工場と協力して私たちの最終デザインを生産して、すべてのデザインが私たちのすべての詳細な 規格に合うことを保証して、品質、色、サイズと体に合うことを保証します。私たちは限られた数量のサプライヤーと工場に依存して私たちの製品を生産して、 私たちはこれらのサプライヤーと長期的な協力関係がありますが、私たちはこれらのサプライヤーと長期契約を締結していません。 2023年12月30日と2022年12月31日までの年間で、3つのサプライヤーはそれぞれ在庫調達の約81%と48%を占めています。私たちの生産チームはまた、すべてのパッケージと輸送要求を調整し、具体的な指導を提供して、 効率を確保します。私たちの製品はメーカーからカリフォルニアの配送センターに直接運びます。このセンターは私たちのすべての倉庫、履行、包装、出発駅の輸送、返品と交換を処理します。上述したように、私たちは現在、既存の在庫の整理に努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。

この プロセスは，デザイン，品質，フィットと色の整合性を確保し，デザイン開発 から最終ボックス協調までの完全な衣服協調を確保することができる.この流れはまた、私たちがこれらの好みを設計して販売しているので、各会員の独特のスタイル、色、プリント、キラキラ、フィット、br、および他の好み、ならびに男の子、女の子、幼児の少女、活発、古典、都市、およびファッションを含むライフスタイルカテゴリに合わせることができます。

私たちのbrの内部設計の流れは、色、サイズ、フィットを含むすべての服、靴、 とアクセサリーカテゴリのすべてのデザイン仕様を制御することができます。これは一貫性、完全な装備の調和を保証し、すべてが頭から足までの混合と一致するので、私たちの会員から挑戦的なショッピング体験 を引き継ぎます。サイズと色の違いが一致しないのは、私たちが違うブランドの子供服を買った時に発見した非常に落胆したことです。

定価戦略

子供服と靴類市場は必需品の一つなので、子供たちの服がよく彼らの需要を超えているので、価格に非常に敏感です。私たちの統合モデルを通じて、私たちは設計から販売、調達、履行までの全過程を制御し、価格、品質とファッションのバランス価値方程式を提供します。これは私たちが直接サプライヤーとコストを協議することができ、 が中間業者に値上げを支払わなければならないことを避け、節約したコストをこの価格に非常に敏感な子供服市場のメンバーに伝えることができるようにした。

技術 プロセス

私たちは技術革新と実行を業務の中心的な位置に置くことで拡張し、競争相手をリードするように最善を尽くしています。過去7年間、私たちは私たちのノウハウとアルゴリズム能力に大量の資金を投入し、強力なインフラを構築し、これらのインフラはそれに応じてアパレル購読業界の需要を満たすことができると信じている。我々のモデルは，インタラクティブ テストにより消費者データを収集し，個々の箱に独自の個人化体験を提供できるようにしている.メンバーの保留と返品に伴い、私たちのアルゴリズムは個人の選好に対する理解を改善し、個性化を向上させた。

私たちのbr会員は、サイズ、スタイルの好み、嫌い、および適切さを含む数十個の初期データポイントを提供してくれました。私たちはこれらのデータポイントを使用してbrを個性化し、彼らのボックスを設計しました。時間の経過とともに，このようなパーソナライゼーションされたデータはメンバフィードバックによって詳細化される.このデータは，会員を最適な組合せの衣服とマッチングさせるために，我々の内部アルゴリズムソフトウェアとペアリングされている.このアルゴリズムは、brスタイルのテスト、製品操作(すなわち返品)によって提供または受信されたフィードバック、会員ボックスレビュー、製品およびボックスレベルデータ、目標気候、季節情報、価格関連フィードバック、および他の固有情報を含む異なるソースからの初期データを組み合わせている。これは、メンバー満足度、利益最大化、および全体在庫最適化 を含む保留率結果を最大化するために、これらのデータを使用して装備組合せ を生成する。

私たちの内部システムや開発ツールの多くは完全にカスタマイズされており、私たち独自のビジネスモデルのために設計されています。これらのシステム は，我々に広範な柔軟性を持たせ，変化する業務や技術ニーズに迅速かつ果敢に応答することができる.衣服購読業務の技術的複雑さから既存のbrソリューションでは管理できない独自のツールを構築することが必要である.

倉庫 システムは，最適な在庫経路マッピングや在庫から在庫をタイムリーに補充するなどの機能を含み，在庫係 が最高効率で動作できるようにし，有効な在庫位置でつねに必要な在庫が利用可能であることを確保する.このシステムはまた、年間周期棚卸しの流れを管理し、一致した在庫完全性を維持し、年間実物在庫に対する需要を解消する。

消費者向けアプリケーション は，我々のサイトやモバイルサイトを含み，それらは内部構築.管理されている.会員は、私たちのサービスと相互作用し、彼らのスタイル選択項目の更新、支払い方法の変更、配達頻度の更新、一時停止またはスキップ、追加コンポーネントの選択、注文のための決済、および異なるサイズの物品をシームレスに交換することができる。アプリケーションには，友人推薦，ロイヤルティ(Kitpik Koins)，付加市場，我々の影響力/大使ゲートウェイなど，複数の会員保持や体験機能 が内蔵されている.

私たちは強力な内部アプリケーションを開発し、私たちのスタイリストと販売チームに私たちの製品ラインに対する完全な可視性と制御を提供します。これにより，パターン設定を仮想的かつ効率的に行うことができる.直感的で使いやすいインターフェースは、数百万個の潜在的な衣類の組み合わせを作成し、私たちの独自のアルゴリズムを使用して数十個のデータタグを正確にマークすることを可能にします。このアプリケーションは、私たちの顧客関係管理(CRM)データベースおよび在庫システムと完全に統合され、最新の在庫レベルおよび消費者フィードバックの可視性を提供します。

競争

子供服市場は競争が激しく、価格に敏感だ。私たちは他の購読服サービスと直接競争している。私たちはまた、デパート、大衆業者、ディスカウントショップ、専門チェーン店、他の小売店と競争して、彼らのオンラインプラットフォーム、br実店舗、その他の子供服を販売する電子商取引会社を含みます。

競争優位

我々の は，オンラインや実体販売者に比べて競争優位であり，これらの売手は丹念に企画された個性的なファッション，完全 協調した無料服を提供せず，購読サービスが提供する便利さも提供していないと信じている.

我々の強力な顧客データセットと完全なノウハウの組み合わせは、このようなアパレル購読プロセスを十分にサポートすることができるITシステムの構築およびメンバーの個性化と満足度を生成するアルゴリズムが非常に複雑であるため、かなりの参入ハードルを有する市場で競争優位性を提供すると信じている。

買い付ける

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。私たちはもうbr商品を買いません。予見可能な未来に、私たちの手元に十分な在庫があると信じているからです。しかし、未来には、私たちは再び私たちの運営のために 商品を購入し始めるかもしれない。製造する時、私たちの服装、靴、アクセサリーは私たち自身のKIDPIPブランド で製造され、私たち自身の規格に基づいて生産されます。私たちは私たちの製造業者と長期的な協力関係がある；しかし、私たちは長期契約協定を持っていない。私たちの製品は歴史的に二つの国で生産され、中国とトルコです。工場を選択する前に、各種基準 --コスト、製品品質、社会と安全条件、信頼性、最小発注量、技術技能と納期(注文から納品まで)を考慮します。我々は、消費財安全改善法案(CPSIA)の要求に適合することを確実にするために、第三者と共に各デザインをテストした。荷物が私たちの倉庫に到着した時、すべての製品がお客様に出荷される前に私たちの標準と規格に適合することを確認するために、各デザイン、色とサイズをチェックします。

私たちは長年の経験を持つ製品調達チームを持っています。私たちはボトムアップに各スタイルを構築するコストの知識と専門的なスキルを持っている。

履歴を組織する

私たち は“ER 18有限責任会社“と、デラウェア州の有限責任会社が、2015年4月16日、デラウェア州国務長官に設立証明書を提出したことについて訴訟を起こした。2015年8月24日、私たちはデラウェア州国務長官に証明書の改訂証明書を提出し、私たちの名前をKidpik LLCに変更した。2016年8月18日、“デラウェア州総会社法”第265条の規定により、我々はデラウェア州の有限責任会社からデラウェア州の有限責任会社に転換した転換する“)”転換する前に、Ezra Dabah(私たちの現最高経営責任者兼会長)、彼の妻と彼らの子供は有限責任会社の100%の権益を持っていた。転換後、Dabah夫婦とその子供は直ちに671，000株の普通株を持っていた。

2019年1月14日、私たちは株主の承認を得て、私たちが発行した10対1の長期株式分割に影響を与え、私たちの法定普通株を1株当たり1，500株の非額面普通株から10，000株普通株に増加させ、1株当たり額面br}を含む、デラウェア州州務卿に改訂され、再署名された会社登録証明書を提出した。

2021年5月9日、株主は、2つ目の改正および再登録された会社証明書の提出を承認し、その後、2021年5月10日にデラウェア州国務長官にこの証明書を提出し、私たちが発行した普通株に対して671対1の前方分割を行い、私たちの許可された普通株を7，500万株普通株に増加させ、1株当たり額面0.001ドル、2，500万株を許可することを含む空白小切手優先株で、一株当たり0.001ドルの価値があります。

上記で議論されたすべての展望的株式分割は、本報告書に遡及的に反映されている。

最近の 事件

2023年11月27日、Davidアウディは取締役会に取締役会メンバーの辞任通知を出し、同日(2023年11月27日)から発効した。アウディ·さんの辞任は、会社の運営、政策、やり方、その他の点で会社との食い違いがあったためではない。アウディさんは辞任前に取締役会監査委員会の議長を務めていた。

取締役会は2023年12月6日に、David社の辞任により発生した取締役会の空席を埋めるため、Louis G.Schottさんを当社取締役会のメンバーに任命しました。ショットさんは、当社の定款により取締役会の権限を与えられ、取締役会のメンバーに任命されました。ショットさんは役員の一級社員に任命された。役員の第I類メンバーとして、ショットさんは2025年年次総会で株主総会で株主選挙を受ける見込みだ。

取締役会はナスダック資本市場規則に基づき、1934年の証券取引法改正規則10 A-3(B)(1)に基づいてショットさんが“独立”であると判断した。

ショットさんは取締役会のメンバーに任命された後、当社の監査委員会のメンバーと議長に任命され、そのため、当社には現在3人の独立した取締役からなる監査委員会が存在しています。ショットさんはまた、会社が最近設立した戦略·代替案委員会のメンバーに任命された。

会社は正式な役員報酬政策を持っていません；ただし、ショットさんは取締役会のメンバーに任命された後、完全に普通株式に帰属する12，054株の普通株式を取得しました。有効日は2024年2月27日で25，000ドルです。同等株式は、当社が初めて改訂及び再編成した2021年株式激励計画に基づいて発行される。将来を展望すると、会社が現在ショットさんにいかなる追加の持分補償を付与する予定もない限り、取締役会におけるショットさんのサービスは適宜取締役会で株式対価格を獲得する見通しであり、適宜取締役会により発行することができます。

2023 年 6 月 19 日、当社 2023 年定時株主総会 （ 以下、「当社」 ） において、年次総会当社の株主は、当社の第 2 次修正および再記載の設立証明書の修正を承認しました。これは、当社の発行済および発行済普通株式の逆分割を、 1 株当たり 0.001 ドルの額面価値で、 4 分の 1 から 20 分の 1 の比率で実施するためです。正確な比率は、当社の取締役会またはその正当な権限を有する委員会が、修正案の承認後、 2024 年 4 月 24 日 （ 以下、「取締役会」 ） 以前に、その裁量で決定する整数に設定される。株主権力機関”).

2024 年 2 月 20 日、当社の取締役会 （ 以下「サーフボード」 ） と、株主当局とともに、当社の第 2 次修正および再記載の設立証明書の修正を承認し、当社の普通株式を 1 対 5 の比率で逆分割する （ 以下「株を逆分割する”).

2024 年 3 月 4 日、当社は、当社の第 2 次修正および再記載法人証明書の修正証明書を提出しました。改訂証明書 」と、デラウェア州国務長官との間で、逆株分割に影響を与える。

修正証明書に基づき、逆株式分割は 2024 年 3 月 7 日東部時間午前 12 時 01 分 （ 以下「逆株式分割」 ） に有効となりました。発効時間 “)”会社の普通株はナスダック資本市場で看板取引されている(“ナスダック“) 分割後2024年3月7日，新しいCUSIP番号：49382 L 207。逆株式分割に関しては，会社普通株の取引コード“PIK”には何の変化もない.

発効時期には，5(5)株ごとに発行済み普通株と発行済み普通株が1(1)株発行済み普通株と発行済み普通株に変換され，普通株総流通株は約950万株から約190万株に減少し，断片株式を四捨五入しない。修正証明書は我々の普通株の認可株式数を減少させていないため、逆株式分割の効果は、発行済み株式および発行済み株式数に対して我々普通株発行可能株式数 を増加させることである。逆株式分割は私たちの普通株の額面を変えることもなく、私たちの普通株の投票権や他の条項も修正しないだろう。

逆株分割に関する 株は発行されていない.登録されている株主は本来brの断片的な株式を得る権利があり、逆に、彼らの断片的な株式は最も近い株式全体に四捨五入する権利がある。

また，我々の株式オプションや他の持分奨励を行使する際に発行可能な普通株式数(当社持分補償計画に従って発行予定の株式 を含む)は，適用管理者が比例して調整し， は5対1の割合を使用し，最も近い全株に丸め込むことで，会社の持分計画に基づく条項が発効時間に発効する.また、1項目ごとに購入持分を行使していない株式の行権価格は1対5の分割比率に反比例して増加し、株式を購入する際には、株式購入者が購入持分に制限された株式について自社に支払う総行権価格は逆方向株式分割前の本店権価格とほぼ同じであるが、このような証券の条項に制限されなければならない。

逆株式分割は本報告で遡及的に反映されている。

プロトコルを統合する

2024年3月29日、当社は合併再編協定及び計画を締結した(合併協定デラウェア州のニーナ靴業界で働いています(“br}ニーナ靴業“)は、特に特殊な場合のスーツ靴やアクセサリー、およびKidpik Merge Sub，Inc.を専門とする女性靴を生産するブランドで、同社はデラウェア州の会社で、同社の完全子会社です(”合併子“)”合併協定に記載されている条項に基づいて、合併協定に記載されている条件を満たす場合、連結子会社はニーナ靴業と合併してニーナ靴業に組み込まれ、ニーナ靴業は当社の完全子会社として存続する(br})合併する”).

合併発効時には、合併直前の自社株主は合併直後の自社普通株の約20%の流通株を持つ予定で、合併直前のニーナ靴業の株主は合併直後の自社普通株の約80%の流通株を持つことになる。

ダバさんとその子はニナ靴産業の約79.3%の株式を所有し、ダバさんとその家族はニーナ靴業100%の持分を所有しており、ダバさん&モーゼ·ダバ(ダバさん)は当社の副首席営業責任者でチーフ技術責任者(CEO)兼ニナ靴業総裁の秘書をしている。ニーナ靴業と当社との間にも複数の関連者取引があります。合併完了後、ダバさんとその一族は、合併後の議決権を有する株式の約76.8%を支配し続けることになります。

合併完了後、会社の役員と取締役は合併前と同じように維持される。

統合の完了はいくつかの相互完了条件によって制限される。当社の合併完了義務brは、(I)ニーナ靴業は、合併達成の代償として、当社はニーナ靴業のすべての債務(現在約180万ドルであり、合併完了前に増加する可能性がある)が返済されていることを認め、(Ii)ニーナ靴業のある株主が行ったいくつかの支配権変更と関連トリガ事件を放棄または終了し、放棄しなければ、合併完了時にニーナ靴業の当該株主に約255万ドルを支払う必要がある可能性がある。および(Iii)Nina Footears株を10%以下保有する株主は，その法定の 評価権を合併して行使する.

政府の法規

私たちbrは、インターネット上で業務を展開している多くの会社のアメリカ連邦、州、外国の法律法規の制約を受けています。これらの法律法規の多くはまだ発展しており、法廷で試練を受けており、私たちの業務を損なう可能性があると解釈される可能性があります。これらは、ユーザプライバシー、データ保護および個人情報、消費者情報プライバシー、および不公平および詐欺的貿易慣行に関する他の法律 に関連する可能性がある。

アメリカ連邦、州、外国の法律と法規は場合によっては個人的に実行することができ、政府の実体によって実行することもでき、これらの法律と法規は絶えず変化しており、大きな変化が生じる可能性がある。したがって、これらの法律と法規の適用、解釈、実行はしばしば不確定であり、特に私たちが置かれている急速に発展する新しい業界では、様々な国や地域での解釈と応用が一致せず、私たちの現在の政策ややり方と一致しない可能性がある。

私たちの服装、靴、アクセサリーの販売も規制されています。アメリカでは連邦貿易委員会と消費財安全委員会(CPSC)や他の様々な連邦、州、地方、外国の規制機関によって規制されています。これらの法律と法規は主に私たちの製品の適切なラベル、広告、マーケティング、製造、安全、輸送と処置に関連しています。私たちは海外から私たちの製品を輸入しているので、私たちはまた輸入法規と貿易関連法規を守らなければなりません。例えば、2012年1月1日に施行された“カリフォルニアサプライチェーン透明性法案”は、サプライチェーンにおける人身売買の根絶に関するいくつかの情報を提供することを要求しています。

私たちは子供製品を販売しているので、私たちはまた“消費財安全改善法案”の制約を受けており、この法案は、(A)すべての適用された子供製品安全規則を遵守すること、(B)CPSCによって認められたbr実験室が例外がない限り適合性試験を行うこと、(C)書面の児童製品証明書があり、製品 適合性の証拠を提供すること、および(D)実行可能な場合に製品およびそのパッケージに永久的な追跡情報を貼り付けることを要求する。

私たちの知る限り、私たちのすべてのサプライヤーと製造業者は労働者と職場基準を遵守し、児童労働、強制労働、安全でない労働条件を禁止する法律を含むすべての適用法律を遵守する。

私たちは他の多くの会社と同じように、環境法律、規則、法規の制約を受けており、これらの法律、規則、法規は私たちの運営に影響を与えるかもしれない。私たちは本財政年度または最近の環境制御事項のいかなる重大な資本支出も推定しない。

提案されたbrや新しい法律や法規も私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある。現在、連邦、州、そして外国の立法と規制機関を待っている多くの提案がある。

我々の業務に適用される法律法規に関するより多くの情報は、“政府の規制に関連するリスク”を参照されたい

知的財産権

私たちの知的財産権には、私たちのウェブサイトの内容、私たちの登録ドメイン名、私たちの登録および未登録商標、 およびいくつかの商業秘密が含まれています。私たちの知的財産権は私たちの業務の重要な資産であり、私たちの登録ドメイン名と私たちの技術インフラは市場で競争優位を得ることができると信じています。私たちは、特許(適用されれば)、商標、著作権、商業秘密(米国および他の国/地域の連邦、州および一般法の権利を含む)、秘密協定、および他の措置によって、私たちの知的財産権を保護する予定です。私たちの知的財産権を保護するための任意の措置が取られているにもかかわらず、不正な当事者は、私たちの製品のいくつかの態様をコピーしようとしたり、私たちが独自と考えている情報を取得して使用したりするかもしれない。私たちの業務は私たちの知的財産権と他の固有の権利の流用と侵害を防ぐ能力の影響を受ける。

商標 と著作権

私たちの商標は、私たちの商標のために様々なアメリカ連邦と外国(中国、カナダ、メキシコ、EU、イギリス)の商標を維持し、私たちのブランド名に関連する連邦または法定一般法の著作権と商業秘密保護に依存しています。

従業員

この報告書が提出された日までに、私たちは14人のフルタイム従業員がいて、ニューヨークとカリフォルニア州に分布しています限られたbrに基づいて、業務の必要に応じて臨時人員を使用して従業員を補充することができます私たちの職員たちは労働組合の代表や集団交渉協定の範囲ではない。しかし、私たちの倉庫従業員は、新しい場所に移転するのではなく、わが社での雇用関係を終了することにしました

私たちは既存の従業員の安全、維持、そして発展に集中している。私たちは全体的な方法で私たちのチームを建設することを提唱し、包容、多様化、高業績の文化を作った。私たちの給与プランは、業界内の他のプランと比較して競争力があり、現金ベースの報酬、株式ベースの報酬、福祉を組み合わせた方法で従業員を吸引、維持、奨励することを目指していると信じている。

雇用法案に規定されている新興成長型会社

前年度の収入が12.35億ドル以下の会社として、私たちは新興成長型会社“ 2012年のJumpStart Our Business Startups ActまたはJOBS Actによる。新興成長型会社として、私たちは報告要求の低下の優位性を利用し、他の通常上場企業に適用される重要な要求を免除することを選択した。新しい成長型企業として

私たちは2年間の監査済み財務諸表と関連管理層の財務状況と経営結果の討論と分析しか提出できません

私たちは監査人の証明と報告を得る必要がありません。私たちが“サバンズ-オキシリー法案”に基づいて財務報告を効果的に内部統制しているかどうかを証明します

私たちは私たちの役員報酬スケジュールについてそんなに広く開示しないことを許可されました

役員報酬やゴールドパラシュート配置について株主に拘束力のない相談投票を提供する必要はありません。

もし私たちが新興成長型会社であれば、2027年1月2日までこれらの規定を利用することができます(私たちの初公募5周年後の財政年度の最終日)。もし私たちの年収が12.35億ドルを超え、非関連会社が保有する株式の時価が7億ドルを超える、あるいは3年以内に10億ドルを超える転換不可能な債券を発行すれば、私たちはもう新興成長型会社ではないだろう。私たちはこれらの軽減された負担の一部を利用することができるが、すべてではない。私たちは2年間の監査された財務諸表を提供することを選択した。また、証券法第7(A)(2)(B)節に規定された延長移行期間を利用して、新たなまたは改正された会計基準 を遵守することを選択しており、これらの基準は、我々(I)が 新興成長型企業または(Ii)が明確かつ撤回不可能に証券法第7(A)(2)(B) 節に規定された延長移行期間でなくなるまで、上場企業と民間会社とに対して異なる発効日を有する。

制御 会社

私たちの最高経営責任者兼会長、私たちの主要株主のエズラ·ダバは現在、私たちの株式(2024年3月20日までの発行済み普通株に基づく)の約66.6%の投票権を支配しているので、私たちは一社です制御 会社“ナスダックモールのルールの定義によると。私たちは現在、(A)取締役会の多くのメンバーが独立取締役でなければならない規定を免除すること、(B)CEOを免除する報酬 は完全に独立取締役によって決定または推薦されなければならない規定、および(C)取締役指名を免除する人は完全に独立取締役が選択または推薦しなければならない規定を含む、ナスダック商城ルール によって提供される制御された会社免除に依存することを意図している。

利用可能な情報

Br社は、米国証券取引委員会がこれらの材料を電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提出した後、合理的で実行可能な範囲内で、できるだけ早くそのインターネットサイト(https：//investor.midpik.com/weibo)を通じてこれらの材料、その10-Kフォームの年次報告、10-Qテーブルの四半期報告、8-Kテーブルの現在の報告、および取引法の第 または15(D)節に従って提出または提供されたこれらの報告の修正を無料で提供する。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出ファイルもアメリカ証券取引委員会のサイトで調べることができます。サイトはhttp：//www.sec.govです。当サイトに含まれている情報やアクセス可能な情報は本報告書の一部ではなく、本報告書にも含まれていません.また，会社のサイトURLに対する 引用は非活動テキスト引用にのみ用いられる.

1 a項目.リスク要因

リスクファクターの概要

私たちの業務は異なる程度の危険と不確実性に直面している。投資家は、以下の概要のリスクと不確実性、および本要約に続くリスクおよび不確実性を考慮すべきである。私たちの業務運営はまた私たちが現在どうでもいいと思っているか、私たちが現在知らない要素の影響を受けるかもしれない。これらのリスクのいずれかが発生した場合、私たちの業務、財務状況、および経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちの普通株の取引価格は下落する可能性があり、あるいは私たちの普通株は一文の価値もないかもしれない

リスク要因

私たちの業務は重大な危険と関連がある。本報告に含まれる他の情報 のほかに、本報告の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”というタイトルの部分と、私たちの財務諸表と関連説明を含むリスク要因をよく考慮してください。以下のリスク要因に記載された任意のイベントまたは本報告に記載された他の場所に記載されたリスクが発生した場合、私たちの業務、経営業績、および財務状況は深刻な損害を受ける可能性がある。この報告書はまた危険と不確実な要素に関する前向きな陳述を含む。以下および本報告の他の部分に記載されている要因のため、私たちの実際の結果は、前向き陳述で予想されている結果とは大きく異なる可能性がある。 以下に説明するリスクおよび不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクおよび不確実性ではない。私たちはどうでもいい他のリスクや不確実性が私たちの業務に悪影響を及ぼす重要な要素になる可能性があることを知らない、または考えていない。これらのすべてのリスクと不確実性の実現は、私たちの名声、業務、財務状況、運営結果、成長と将来の見通し、そして私たちの戦略目標を達成する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。以下に説明するリスクおよび不確実性を含む特定の要因のため、私たちの実際の結果は、前向き陳述で予想される結果とは大きく異なる可能性がある。

私たちの商工業に関するリスク

私たちが継続的に経営する企業としての能力があるかどうかには大きな疑問があり、もしあれば、割引条項でbrを得ることができないかもしれない追加の資金が必要になります。

設立以来、私たち は毎年純損失を出しています。2023年12月30日と2022年12月31日まで、私たちの累計赤字はそれぞれ51，440，227ドルと41，534，445ドルです。2023年12月30日と2022年12月31日までの年間で、それぞれ9，905，782ドルと7，615，261ドルの純損失が発生した。会社が運営を続ける能力があるかどうかはその継続的な運営のために新たな融資を得ることができるかどうかにかかっている。最近の運営キャッシュフローを管理するために、当社は新たな在庫の購入を停止しており、可能であれば、現金立て替えや他の融資手配を行うことができる。会社の将来の融資選択には、株式融資、債務融資、または他の資本源が含まれ、他社との協力または他の戦略取引を含み、既存業務に資金を提供し、管理層の成長戦略を実行する。株式融資は、普通株の売却、株式承認証および/または優先株を含むことができる。このような融資は会社に有利な条項で提供されないかもしれないし、全くできないかもしれない。いずれの融資条項も、当社株主の持株または権利に悪影響を及ぼす可能性があり、既存株主に重大な希釈をもたらす可能性がある。経営陣がこれらの計画を継続して実行しているにもかかわらず、会社が会社が受け入れ可能な条項で十分な資金を得ることに成功する保証はなく、持続的な運営に資金を提供することは、その業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を与え、最終的には運営停止、倒産保護および/または清算を迫られる可能性がある。これらの問題を総合的に考慮すると、企業が持続的な経営企業として合理的な時期を経営し続ける能力に大きな疑いが生じる。財務諸表の発行日から1年以内と定義されています。添付のbr財務諸表は、このような不確実性がもたらす可能性のある資産分類または金額および負債分類が将来生じる可能性のある影響を反映するための調整を含まない。持続的な経営企業としての私たちの潜在能力への疑いは、合理的な条項で新しい融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、もし私たちが経営を続けることができなければ、私たちの株主は彼らの会社への投資の一部または全部を損失する可能性があります。もし私たちが未来の追加資本を得ることができなければ、私たちの成長と未来の収入を創出する能力を損なうかもしれないし、あるいは破産保護を求めることを強要される可能性があり、どの破産手続きにおいても、会社へのいかなる投資も損失する可能性がある。

私たちは私たちの既存の運営と成長に資金を提供するために追加の資本が必要になるだろうが、私たちはこれらの資本を得ることができない、あるいは私たちの既存の資本資源を十分に管理することができず、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの既存の業務または将来の業務の任意の拡張を支援するためには、成長戦略を継続する能力を含め、投資を継続し、私たちの運営に資金を提供するのに十分な資本を持たなければならない。優遇条項や必要な融資を得ることができなければ、私たちは私たちの業務を運営し、新しい業務を開発したり、私たちの戦略計画を実行して純収入の増加を維持することができないかもしれません。必要な速度で増加しても、全く成長しなくても、私たちの経営業績は影響を受けます。私たちは、私たちの既存の資本資源を十分に管理するために、株式または債務の形で十分な資本資源を得ることができないし、私たちの業務および戦略に資金brを提供することは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があるビジネスの一部または全部または将来の業務の拡張を延期、削減または廃止することを要求するだろう。

私たち は新しい在庫の購入を停止しました。

現金を節約するために、私たちは新しい在庫の購入を停止し、現在は短期的に既存の在庫のみを販売する予定です。未来を展望すると、私たちは新しい在庫の購入を再開するかもしれない。私たちが手元の既存の在庫に依存している間、私たちの成長は制限されます。変化するスタイルに適応したり、新しい製品ラインを発表することができないからです。また， 我々の収入は我々の手元の在庫量を上限とする.したがって、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があり、私たちのキャッシュフローは減少する可能性があり、私たちは私たちの業務を支援するのに十分な現金を生産できないかもしれません。私たちの業務を削減したり、破産保護を求めたりすることを余儀なくされるかもしれません。これは、私たちの証券価値が縮小したり、価値がなくなったりする可能性があります。

私たちは損失の歴史があり、私たちは利益を達成したり維持できないかもしれない。

設立以来、私たち は毎年純損失を出しています。2023年12月30日と2022年12月31日までの年間で、それぞれ9，905，782ドルと7，615，261ドルの純損失が発生した。私たちは予測可能な未来に、私たちは引き続き巨額の運営費用を発生させると予想している。私たちは、私たちの履行センターを運営する際に、人員コスト、在庫の取得と保存、私たちの技術の開発を含む多くの費用を発生させました。しかも、私たちの多くの費用は、私たちの履行センターに関連する費用を含めて固定されている。我々は歴史的にも生産商品に関する巨額の費用が発生しており，会員や顧客へのこのような商品の輸送に関する巨額の費用も発生している。したがって、私たちはbrを実現したり、利益を維持したりすることができず、予測可能な未来に大きな損失を被る可能性がある。

我々が を新しい倉庫空間に移すコストが高い可能性があり，かつ/あるいは我々の運営中断を招く可能性がある.

会社は2021年4月1日に関係者と倉庫転貸協定を締結した。当社は関連先の固定月収料の33.3%を支払います。レンタル契約は2023年9月30日に満期になる予定だったが、倉庫転貸は2024年3月31日に延期された。我々の現在の倉庫から新しい倉庫への移行は，我々の業務活動を一時的または長期的に中断させる可能性がある.このような倉庫空間レンタルの条項は、現在の合意でカバーされていない費用に追加金額を支出することを要求する可能性があります。 また、私たちの倉庫従業員は を新しい場所に移すのではなく、私たちとの雇用関係を終了することを決定した。上記のいずれの場合も、我々の運営費用の増加、業務活動の中断、収入の減少を招く可能性があり、これは私たちの証券価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが既存の購読会員や従来のショッピングポイント電子商取引顧客を維持できない場合、あるいは費用対効果で新しい会員や顧客を得ることができない場合、または利益を達成できない場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるだろう。

私たちのbrは、純収入および収益性を増加させるために追加の融資を必要とする可能性があり、コスト最適化の取り組みに加えて、 は、既存の会員(すなわち、私たちの購読サービスを登録している人) および顧客(すなわち、購読サービスが登録されていないが、直接私たちのbrサイトから、または商品を販売する他の電子商取引サイト(例えば、Amazon.comおよびWalt.comを介して)を介して、私たちの商品を購入する人)を維持することによって、経済的に効率的に新しい会員および顧客を得ることができるかどうかに大きく依存する。会員と顧客の参加度を維持して、彼らが私たちから製品を購入し続けるようにします。もし私たちの既存の会員と顧客を引き留めることができなければ、費用効果で新しい会員と顧客を得ることができない、あるいは会員と顧客の参加度を保つことができない場合、私たちの業務、財務状況、経営業績は大きな悪影響を受けることになります。2023年12月30日までの年間収入は13.6%から14，240，724ドルに減少しましたが、2022年12月31日までの年間収入は16，477，984ドルで、前年より2，237，260ドル減少しました。一部の原因はお客様ベースの減少ですが、会員数やそれによるbr}収入が将来的に増加することを保証することはできません。

私たち は従来、広告や他のマーケティング活動に多くの資金を費やしてきた。これまで私たちの広告の大部分はフェイスブック米国預託株式とGoogle米国預託株式に登場してきました2023年12月30日と2022年12月31日までの年間で，我々のマーケティング費用は に対して同様に310万ドルであり，それぞれ年間純収入の約21.4%と18.6%を占めており，一般と行政費用に計上されている。しかし、私たちは将来的にこのような支出を増加または減少させることを選択するかもしれないが、これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの任意の時期の純収入は、基本的に会員と顧客を引き付けて維持する能力と、これらの会員と顧客が購入または注文する頻度と規模に依存します。会員および顧客が私たちの製品が十分な価値と品質を持っていると思わない場合、または新しいおよび関連製品を提供できない場合、私たちはbr会員と顧客を引き付けることができないか、あるいは既存の会員と顧客が私たちから製品を購入し続けることができない可能性があり、これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。

私たちの現在と未来の顧客と会員たちの子供たちは加齢によって私たちの製品を使用しなくなるかもしれない。

男の子と女の子向けのファッション購読ボックス(‘piks’と呼ぶ)を販売しており、サイズは2 T-16です。靴も販売しています。7サイズの幼児から6サイズの若者まで、運動靴、ブーツ、サンダル、スーツ靴が含まれています。私たちは現在、私たちの服シリーズの16サイズ以上のサイズと/または私たちの靴の中の6サイズ以上の若者を提供していないため、現在の会員とお客様の子供と未来のbrお客様と会員は加齢によって私たちの製品を撤退する可能性が高いです。例えば、本報告日まで、既存の会員やお客様の子供は、私たちが現在提供している商品サイズの中でbrに適しており、将来的には大きすぎて、このサイズには向いていないかもしれません。16号は11~13歳の一般の子供に適していると思いますが、子供によって違います。時間が経つにつれて、子供の年齢/大きさは私たちが提供する製品を超えているため、私たちの収入を維持し、拡大するために新しいメンバーや顧客を探していく必要があります。

私たちのマーケティングの大部分は、Facebook、Instagram、および他のソーシャルメディアプラットフォーム上に投入された広告 に依存しており、これらのソーシャルメディアプラットフォームの使用条項の変更、または広告主が広告の能力を配向および測定するためにデータを収集および使用することを制限する変更は、すでに採用されているのと同様に、私たちの広告コストおよび将来のマーケティング作業に負の影響を与えることが予想される。

歴史的に見ると、私たちはFacebook、Instagram、Google や他のソーシャルメディアプラットフォームで広告を発表することで、かなりの一部の新会員と加入者を獲得した。これに関連して、私たちはFacebook、Instagram、Google、このような他のプラットフォームの条項や条件を制限しており、このようなプラットフォームはいつでもこれらの条項や条件を変更することを自ら決定することができます。もしこれらのソーシャルメディアプラットフォームが私たちに不利な方法でその標準条項と条件を変更すれば、私たちの業務は損害を受け、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。

さらに、ソーシャルメディアプラットフォーム上で広告を行うと、私たちの業務が損なわれる可能性があります

さらに、AppleおよびGoogleのようなモバイルオペレーティングシステムおよびウェブブラウザプロバイダは、広告主がデータを収集して使用して広告の能力を指向して測定することを制限するために、製品変更を実施している。たとえば，アップルはiOS 14において，アプリケーション がアプリケーション所有者以外の会社が所有するアプリケーションやサイト間でユーザデータを追跡または共有する前に， がユーザの選択参加権限を取得しなければならないことを要求する変更を行った.Googleは、他のブラウザの所有者がとる同様の行動と一致する2024年にChromeブラウザでの第三者Cookieの使用をさらに制限しようとしている。例えば、AppleはそのSafariブラウザにおいて、MozillaはそのFirefoxブラウザにある。これらの変化は、広告を効率的に位置特定して測定する能力を低下させ、特にオンラインソーシャルネットワークを介して、私たちの広告費用効果および成功度を低減し続けるであろう。私たちはこのような変化の影響を受け続けると予想される。

最後に、私たちの電子メールマーケティングの仕事について、もし私たちが顧客に電子メールを送信することに成功しなかった場合、またはお客様が私たちの電子メールを使用しない場合、これらの電子メールが低優先度や迷惑メールとしてマークされているので、任意の理由でも、他の理由でも、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

経済的不確実性は消費者の非必需品の購入に影響を与える可能性があり、これはすでに影響を与え、私たちの製品の需要に悪影響を与え続ける可能性がある。

私たちのbr製品は消費者の非必需品と見なすことができる。このような自由支配可能プロジェクトの消費者支出レベルに影響を与える要素には、将来の経済状況に対する消費者の自信、景気後退や貿易戦争への懸念、エネルギー価格、変動する金利、消費信用の可用性およびコスト、政府刺激計画の可用性およびタイミング、失業率、インフレ、税率などの一般経済状況および他の要因が含まれる。不況、米国のbr、または長期的な高インフレや高エネルギー価格のような不利な経済状況は、失業率の上昇、消費者支出の減少、信用の減少、および消費者の信頼と需要の低下を招く可能性があり、これらは私たちの業務にリスクとなる。米国のいかなる持続的な経済低迷も、私たちの製品の売上と構造、会員数および構造の重大な調整を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。また、信用や他の金融市場および経済状況の中断は、当社の1つまたは複数のサプライヤーの財務状況 を損なう可能性があり、これは、当社の業務、見通し、経営業績、財務状況および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。高インフレと高エネルギー価格の私たちの業務への影響を相殺することを含む不利な経済状況への対応に成功しなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。さらに、不利な経済状況はすでにあり、将来的には消費者が私たちの製品の購入を延期または減少させる可能性がある。私たちの製品に対する消費者の需要はアメリカ経済の低迷、衰退、あるいは経済不確実性によって低下する可能性があります。私たちの経済周期と消費者需要の任意の関連変動に対する敏感性は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

経済的不確実性は、私たちが資本を獲得する機会に影響を与え、および/またはそのような資本のコストを増加させる可能性がある。

世界経済状況は、将来の経済状況に対する消費者の自信、衰退と貿易戦争への懸念、エネルギー価格、金利変動、消費信用の獲得可能性とコスト、政府刺激計画の可用性とタイミング、失業率レベル、インフレ上昇、税率上昇、ウクライナとロシアとの2022年2月からの戦争、および現在ハマスとイスラエルの間で行われている2023年10月からの戦争である。このような状況は依然として予測不可能であり、私たちの未来の資金調達能力に不確実性をもたらす。必要な資金が将来的に利用できなくなったり、コストが高くなったりすると、私たちの業務、将来の運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

インフレを含む不利なマクロ経済状況は、我々の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

高いインフレレベルとマクロ経済状況の潜在的な悪化は、成長減速や衰退、財政と通貨政策の変化、信用緊縮、金利上昇と通貨変動を含み、私たち、私たちのサプライヤーと私たちの業界の安定にリスクを構成している。もしインフレ率が長い間現在のレベルや上昇を維持し、私たちが影響を緩和することに成功できなければ、私たちのコストは増加し、それによって私たちの利益、利益率、そしてキャッシュフローに圧力、特に任意の固定価格の契約をもたらすかもしれない。上記のいずれも、私たちの運営結果と証券価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業界とより広範なアメリカ経済は2022年に予想以上のインフレ圧力を経験し、これは持続的なサプライチェーンの中断、労働力不足、地政学的不安定と関係がある。これらの状況が続くと、私たちの業務、運営結果、キャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性がある。

2022年には、供給制限、サプライチェーン中断、需要増加、アメリカ労働力の十分な雇用に関連する労働力不足、高インフレとその他の要素により、労働力とある材料と設備のコストが大幅に上昇し、このような材料と設備の納期が延長されることが見られた。複数の地政学的事件(ロシアとウクライナ間の持続的な衝突を含む)による世界的なエネルギー供給中断により、需給ファンダメンタルズはさらに悪化している。最近のサプライチェーン制限やインフレ圧力は過去も未来も私たちの運営コストに悪影響を及ぼすため、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちと主要サプライヤーとの関係が終了したり、重大な変化が発生したりすることは、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちが過去に少数のサプライヤーに相当なbr在庫を提供することに依存して悪化する可能性がある。

上述したように、現在、既存の在庫の整理に努力しているため、私たちは現在何の新製品も調達していません。しかし、2023年12月30日までの年間で、3つのサプライヤーは在庫調達の約81%を占めています。供給者との関係を決定、発展、維持するには、大量の時間と資源が必要となる可能性がある。主要サプライヤーとの合意を終了するか、または実質的に変更するか、主要サプライヤーと支払いまたは他の条項に食い違いがあるか、またはキーサプライヤーまたはサプライヤーが私たちに対する契約義務を履行できなかった場合、他のサプライヤーとの契約を締結する必要があるかもしれない。もし私たちが主要サプライヤーを交換しなければならない場合、私たちは価格設定 または他の私たちが現在享受している条項よりも影響を受ける可能性があり、私たちの数量要求および品質または他の基準を満たすことができる代替のbrサプライヤーとの関係を決定し、保証することが困難かもしれない。もし私たちが今後短時間で私たちの規格と標準に符合するサプライヤーを交換したり採用することができなければ、私たちは費用の増加、製品不足、お客様の出荷中断または遅延の問題に直面する可能性があります。この影響は、私たちの在庫調達の大部分が少数のサプライヤー に依存しているため、さらに悪化する可能性がある。上記のいずれかが発生した場合、出荷遅延、注文キャンセル、販売収入の減少に遭遇する可能性があり、いずれの場合も、私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務と運営結果は、自然災害、公衆衛生危機、政治的危機、負の世界的気候モデル、または他の悲劇的な事件の悪影響を受ける可能性がある。

ハリケーン、竜巻、洪水、地震、野火、その他の極端な気象条件などの自然災害、予測できない公衆衛生危機、例えば流行病および流行病(例えば、新冠肺炎の大流行を含む)、テロ、戦争、労働騒ぎ、および他の政治的不安定などの政治的危機；負の世界的気候モデル、特に水不足地域では、あるいは配送センター、会社のオフィス、または私たちのサプライヤーの製造施設がある地域で発生したり、影響を与えたりする他のbrの悲劇的な事件または災害は、アメリカでも国際的にも、私たちと私たちのサプライヤーの運営を乱す可能性があります。また、気候変化は極端な天気条件や自然災害の頻度と重症度を増加させる可能性があり、 気候変化による物理的変化は監督管理の強化や消費者の選好の変化を招く可能性がある。

具体的には、このような事件は、影響を受けた地域から影響を受ける地域へのサプライチェーンに影響を与え、私たちまたは他の 第三者が私たちのサイトや配送センターを運営する能力に影響を与える可能性があります。これらのタイプのイベントはまた、影響を受ける地域の消費者支出に負の影響を与えるか、または深刻さに応じて世界的に消費者支出に影響を与える可能性がある。仕入先製造施設で発生した災難は私たちの名声と顧客の私たちのブランドに対する見方に影響を与えるかもしれません。上記のいずれかの事件が発生した場合、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

2022年2月、米国と他の北大西洋条約機構加盟国および非加盟国は、ロシアとウクライナとの間の軍事衝突に対して、特定のロシア市民や企業を含むロシアへの指向性経済制裁を発表し、紛争が継続すれば、追加の経済および他の制裁を引き起こす可能性がある。衝突 およびそれによる我々の業務に対するいかなる禁止、制裁、およびボイコットの潜在的な影響は現在のところ確定されていない。衝突の性質は不安定であるからである。潜在的な影響には、サプライチェーンと物流の中断、ロシア金融機関をグローバル銀行システムから除外したことによるマクロ金融影響、為替レートと金利の変動、原材料とエネルギーのインフレ圧力、ネットワークセキュリティの脅威の激化が含まれる可能性がある。私たちは現在ロシアやウクライナに業務を持っていない；しかし、私たちはこのリアルタイムで展開された衝突がエスカレートし、より広い経済と安全懸念を招くかどうかを知ることができず、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

“Cookie”追跡技術の使用がさらに制限され、規制または阻止された場合、または技術の変化により、消費者の行動を追跡する手段として Cookieがそれほど信頼できなくなるか、または受け入れられなくなる場合、私たちが収集したインターネットユーザ情報の数または正確性は、私たちの業務および経営業績を損なう可能性がある。

Cookie は、インターネットユーザのコンピュータまたはモバイルデバイスにウェブサイトによって送信され、ローカルに格納された小さなデータファイルである。当社の第三者は、当社のウェブサイト訪問者の行動を追跡し、より個性的でインタラクティブな体験を提供し、マーケティングの有効性を向上させるためのCookieを介してデータを収集します。しかしながら、インターネットユーザは、ブラウザ設定または他のソフトウェア、ブラウザ拡張、またはハードウェアプラットフォームを介してCookie の作成および記憶を容易に無効化、削除、および阻止することができる。

プライバシー iOSやAndroidなどのデバイス操作システムの法規およびポリシーは、Cookieを導入する方式を制限し、そのシステム上でCookieを能動的に無効にすることを選択するインターネットユーザ数を増加させる可能性があります。ユーザは、ほとんどのCookieデータ作成を終了することを決定することができ、これは、当社の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、私たちの消費者の行動を決定し、彼らのオンライン体験をカスタマイズするための代替システムを開発する必要があるかもしれません。または、Cookieデータを収集する上で消費者がCookieデータを収集することに追加の障害を導入することを阻止した場合、効率的にマーケティングを行う必要があります。

クライアントの我々のサイトへのアクセスに影響を与えるシステム 中断や我々の技術インフラにおける他の性能障害は，我々のbr}業務を損なう可能性がある.

当社のウェブサイト、内部アプリケーション、および技術インフラストラクチャの満足できる性能、信頼性、および可用性は、当社のビジネスに重要です。私たちは私たちのウェブサイトに依存して私たちの顧客と交流して、彼らに商品を販売します。私たちはまた、造形、商品調達、倉庫運営、注文履行のような重要な業務機能を実行するために大量の内部カスタマイズされたアプリケーションに依存しています。また、様々な第三者、クラウドベースの解決策サプライヤーに依存して、私たちの技術インフラの重要な要素を提供しています。これらの システムは破損や中断しやすい.中断はまた、人為的エラー、私たちが独自のシステム、ネットワーク攻撃、火災、洪水、地震、停電、または電気通信障害を更新または改善できなかったなど、様々なイベントによって引き起こされる可能性があります。br混合遠隔作業員は、これらのリスクを悪化させます。当社のウェブサイト、内部業務アプリケーション、または当社の技術インフラのどんな故障や中断も、私たちの顧客サービスの能力を損なう可能性があり、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は、私たちのコストとサプライチェーンを含み、調達、製造、倉庫に関連するリスクの影響を受けています。

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。しかし，我々はこれまで第三者サプライヤーから提供してきたすべての商品を調達してきたため，価格変動や需要中断の影響を受ける可能性がある.私たちの経営業績は商品の未来の価格上昇の負の影響を受け、私たちは未来の価格が上昇しないことを保証できません。また，新しいカテゴリや製品タイプに拡張すれば，これらの新しい分野での我々の購買力はあまり強くない可能性が予想され，現在の カテゴリの価格が過去のレベルよりも高くなる可能性がある.私たちは上昇した価格を会員に転嫁できないかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。また，我々が提供する商品を製造するための生地や原材料の供給が大きく中断されると，我々と協力しているサプライヤーは，許容可能な価格で類似品質の材料の代替サプライヤーを見つけることができない可能性がある.例えば、過去の自然災害は原材料コストを増加させ、私たちのあるサプライヤーの定価に影響を与え、私たちのある商品の出荷遅延を招きました。私たちが提供する商品の生産過程におけるいかなる遅延、中断、破損、または増加したコストは、購入商品の価格がより高いか、または完全に商品を納品できない可能性があり、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまたインフレと原材料コスト、製造コスト、またはサプライヤーコストの上昇に関するリスクに直面している。私たちはまたインフレと原材料コスト、製造コスト、またはサプライヤーコストの上昇に関するリスクに直面している。

また，将来仕入先から受け取った商品が十分な品質を持っていることや破損しないことを保証することはできず，このような商品が輸送中に我々の配送センターや顧客が返却する際に破損しないことを保証することはできない.私たちはサプライヤーの製品サンプルの評価、在庫検査と返品製品の検査を含む商品の品質の確保と破損回避の措置を取っていますが、商品が私たちのものでない場合に商品を制御することはできません。もし会員と潜在会員が私たちの商品の品質が高くないか、あるいは損傷する可能性があると思ったら、私たちは追加の費用が発生する可能性があり、私たちの名声は損なわれるかもしれません。

競争激化 は我々の業務の成功に持続的な脅威となる.

今後、当社のサービスの競争が激化すると予想しています。私たちは、他の衣料品サブスクリプション配送会社、オンライン 衣料品店、伝統的なレンガとモルタルの衣料品店と競合しています。当社の競争力は、当社の制御範囲内および制御範囲外の多くの要因に依存すると考えています。

私たちと比較して、私たちの現在のいくつかの競争相手は、より長い運営履歴、より大きなまたはより効率的な実施インフラ、より強力な技術能力、より多くの財務、マーケティング、および他のリソース、およびより大きな顧客群 を持っている。また、私たちが競争する業界内と業界間の業務統合と統合は、私たちが直面している競争をさらに増加させ、競争相手が私たちよりも多くの資源や顧客基盤を持っている可能性があります。さらに、私たちの他の既存または潜在的な競争相手のいくつかは、私たちよりも規模が小さく、規制が少なく、その製品 を再配置する能力があるかもしれない。これらの要因は、私たちの競争相手がその既存の顧客群からより大きな売上と利益を獲得し、より低いコストで会員と顧客を獲得し、私たちよりも早く消費者の需要やセンスの変化に反応したり、他の方法で効果的に私たちと競争したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの競争相手は、より広範な研究開発を行い、より深いマーケティング活動を展開し、より急進的な価格設定政策をとる可能性があり、これは、彼らが私たちよりも効率的に大きな顧客基盤を構築したり、より多くの販売を創出したりする可能性がある。

さらに、より多くの資源またはより有名なブランドを持つ会社は、私たちと競争しようとするかもしれないので、既存のbrや潜在的なメンバーや顧客を失う可能性があり、私たちの運営を支援するのに十分な収入を生み出すことができない可能性があり、いずれも私たちの成長能力および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが新製品の開発を継続し、既存の製品を強化することを含む私たちの顧客体験の改善に成功しなかった場合、私たちは既存の会員と顧客を維持し、新会員と顧客を誘致する能力は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

我々のbr会員や顧客の服装購入の選択は多種多様であり，消費者のセンスや選好は時間とともに変化する可能性がある 私たちが既存の会員と顧客を維持し、新しい会員と顧客を誘致し、私たちとの顧客参加度を高めることができるかどうかは、未来に新製品の作成と発売を含む顧客体験の改善に成功できるかどうかにかかっており、前提は私たちが現在何の新製品も購入していないことを前提として、未来に私たちの既存のbr製品を改善し、強化し、私たちの会員と私たちのブランドと製品との相互作用を強化することである。もし新製品や強化製品brが成功しなければ、私たちは会員と顧客を引き付けることができないかもしれません。私たちの経営業績は重大な影響を受ける可能性があります。さらに、新しいまたは変化する顧客ニーズ、センスまたは興味、より競争力のある製品または私たちの製品品質の悪化、または新しいまたは強化された製品を迅速かつ効率的に市場に押し上げる能力は、私たちの製品の魅力と私たちの業務の経済効果にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの製品またはビジネスモデルに重大な変化と追加の投資を要求する。

私たちの業務は私たちのブランドに依存して、私たちのブランドを維持、保護、あるいは向上させることができなかった行為は、私たちのbr}がコントロールできない事件を含めて、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちが強力で信頼できるブランドを発展させたと信じています。私たちの未来の成功は私たちの維持と成長の価値にかかっていると信じています“子供たち“ブランド。私たちのブランドと名声を維持、普及、位置づけすることは、私たちのマーケティングと販売の成功と、一致した、質の高い顧客体験を提供する能力に依存します。どんな否定的な宣伝も、その正確性にかかわらず、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。ブランド価値は、主観的品質に対する見方に大きく基づいており、負の宣伝や政府調査または訴訟を含む、私たちのメンバーと顧客またはサプライヤーの忠誠度を損なういかなる事件も、私たちのブランド価値を著しく低下させ、私たちの業務を著しく損なう可能性がある。

我々のブランドの価値は，効率的な顧客支援にも依存して高品質な顧客体験を提供しており，これには大量の人員支出が必要である.もし管理が不適切であれば、この費用は私たちの収益性に影響を及ぼすかもしれない。私たち自身やアウトソーシングされた顧客支援代表を正確に管理したり訓練したりすることができなかったり、十分な顧客支援代表を採用することができず、顧客支援品質の低下および/または顧客応答時間の増加を招く可能性があり、顧客の苦情を効率的に処理する能力に影響を与える可能性がある。

消費者のセンスと選好、または消費者支出と他の経済や金融市場状況の変化は、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは新しい商品をタイムリーに、経済的に効率的に開発し、発売することができず、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。

私たちの今日の収入の最大部分は女の子の服の販売から来ています。2020年の夏、私たちの商品brを男の子に拡張し、2021年春に2 Tと3 Tサイズの男児と女児を発売しました。私どもの経営業績は消費者のセンスと好みの変化の実質的な悪影響を受ける可能性があります。私たちの将来の成功は、消費者のセンス、ショッピング習慣、傾向、生活様式の選好を予測する能力、および消費者のセンスや好みに合わせた製品を提供する能力にある程度依存する。消費者のセンスと選好は時々変化する可能性があり、多くの異なる傾向とbr}では制御できない他の要素の影響を受ける可能性がある。私たちの競争相手は私たちよりもこのような変化に効果的に対応するかもしれない。もし私たちが変化や傾向を予測、識別、あるいは対応できなかったり、新しい製品と改善された製品を適時に発売できなかった場合、私たちの製品に対する需要は減少する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、インターネットを介してアパレル製品を販売する業務、より具体的には、購読モデルの一部としてこのような製品を販売する業務が動的であり、発展を続けている。私たちの細分化市場は著しく増加しており、このような成長は持続しないかもしれないし、低下する可能性もある。特にこの業界での購読モデル部分。会員および顧客がこのモデルで価値を発見しなくなった場合、または他の点で私たちが提供する製品または私たちのビジネスモデルに興味を失った場合、私たちの業務、財務状況、および経営業績は、業務成長を維持するために十分な数の新しい会員および顧客を得ることができない可能性があり、または私たちのビジネスモデルに一致するレートで既存の会員および顧客を保持することは、私たちの業務、財務状況、および経営業績が大きな悪影響を受ける可能性がある。

また、消費者の自信や支出の選好や全体的な経済状況に影響を与え、自由に支配可能な支出を含め、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。雇用レベル、商業状況、成長または衰退の減速、市場変動および関連不確実性、負の金融ニュース、住宅市場状況の変化、br信用、金利、税率、新たなまたは増加した関税、燃料とエネルギーコスト、自然災害またはテロ行為の影響、および金利およびインフレの変化およびそれが経済状況に与える影響を含む他の事項は、消費者支出を減少させるか、または消費者が支出を価格の低い代替製品に転換させる可能性があり、すべての状況が私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるなど、消費者収入に影響を与える経済状況。財務状況と経営実績。

私たちの製品の需要に不利な影響を与える以外に、経済状況の不確定性や低下は、財務の不安定を招き、信用を得ることができなくなって、運営と資金の不履行を援助することを含む、私たちのサプライヤー、物流提供者、および他の業務パートナーに重大な影響を与える可能性がある。私たちのサプライヤーとその製造と組み立て活動はアメリカ以外にあるので、私たちの運営と業績は世界と地域の経済状況に依存します。これらの経済的要因やその他の経済的要因は、我々の業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

衣類や靴類のコストや供給面の変化は、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務の将来の成功は、服装と靴類のコストと供給変化を予測し、対応する能力にある程度依存します。私たちは、私たちがコントロールできない要素による服装コスト上昇の影響を受けやすいです。これらの要素は、全体的な経済状況、市場変化、競争激化、インフレの一般的なリスク、為替変動、季節的変動、不足または中断、br}天気状況、世界の気候変化、輸送遅延、世界的な需要、公衆衛生危機、例えば流行病と流行病、br}普遍伝染病、法律あるいは政策の変化、織物栽培に適した肥沃あるいは耕作可能な土地の減少、合成繊維生地の供給、製品のリコールと政府法規。例えば、将来の大流行または疾患または気候変化が天然または人工生地および他の衣類または靴類材料に与える利用可能性は、私たちの業務、財務状態および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは通常、サプライヤーと長期供給契約や保証された調達約束を締結していません。また、最近の過去数十年よりも高いインフレは、材料、輸送、人工コストが増加しているため、私たちに短期的かつ長期的な影響を与える可能性があります。これは、満足できる利益率を維持する能力に影響を与える可能性があります。インフレにより、私たちの製品の製造コストと他の費用が増加しています。インフレの上昇は収入の増加と一致できない可能性があり、これは私たちの顧客の支出にマイナスの影響を与える可能性もある。

私たちは、販売コストを下げ、十分な収入を生み出して、私たちの運営を支援するために、十分な速度で私たちの運営を拡張することができないかもしれません。

全体的に、私たちは私たちの業務を迅速に拡張できるほど、私たちの販売コストが収入に占める割合は低くなると考えています。 私たちの業務には一定の規模の経済が存在すると信じているからです。もし私たちの業務の成長が十分でなく、これらの規模経済を利用できなければ、私たちの運営は影響を受けるかもしれません。私たちは利益を上げることができないかもしれません。

私たちのbr調達、販売、輸送業務は、世界に広がるサプライヤー、パートナー、第三者の管理とコミュニケーションを要求しています。

私たちの運営は、世界各地のサプライヤー、パートナー、第三者との連絡とコミュニケーションを維持することを要求しています。接続問題、通信問題、時間帯変更などの理由で、これらの当事者と効果的にコミュニケーションを行うことができませんでした。これは、私たちの業務計画の完成、業務の拡張、販売の管理と増加、顧客の需要を満たす能力に大きな悪影響を与える可能性があります。したがって、このような失敗は私たちの運営、収入、そして未来の成長に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

倉庫運営中断 は販売や顧客満足度に悪影響を及ぼす可能性がある.

私たちは現在南カリフォルニアにある倉庫で商品を受け取り、包装して輸送しています。私たちは私たちの倉庫の秩序的な運営に依存して、未来はもっと多くの倉庫に依存して私たちの製品を流通させるだろう。私たちの受信と配布プロセスは効率的であると信じていますが、火災、ハリケーン、地震または他の悲劇的なbr事件、労働力の問題、または他の輸送問題による予期しない運営中断は、製品の倉庫への配送遅延(S)、会員および顧客への製品の出荷遅延、またはこのような会員および顧客のタイムリーな製品の受信を遅延させる可能性があり、販売および私たちの会員および顧客の満足度に悪影響を及ぼす可能性があります。また，倉庫に十分な人員(S)を配備できない場合や このような人員コストが履歴コストや予測コストよりも高ければ，我々の利益率は負の影響を受ける可能性がある.また，倉庫は，職場の安全問題や，労働法や労働組合組織活動に関する法律を遵守できなかったといわれている雇用クレームなどの潜在的リスクを伴う。このような問題は出荷時間や包装品質の遅延を招く可能性があり、私たちの名声と経営業績は損害を受ける可能性があります。

私たちは2024年4月末までに私たちの倉庫位置をカリフォルニア州からテキサス州に移す予定です。

私たちは製品の返品やこのような返品コストに関するリスクに直面しており、これは私たちの純収入と運営結果を減らす可能性があります。

私たちのbr会員とお客様は私たちが彼らに出荷した製品を無料で返却することができます。もし私たちがこれから来る 傾向をよく予測していない場合、あるいは彼らのスタイルに合わないメンバーに出荷して予想よりも高い出荷率を獲得した場合、出荷 コストで損失し、予想を下回る価格で過剰在庫を販売しなければならないかもしれません。返品準備金は保留していますが、将来的にはこの準備金を超えた大量の製品の返品を余儀なくされる可能性があります。これはコストが高くなります。これは過剰な在庫が発生するだけでなく、輸送と返品コストを支払わなければならないからです。私たちの準備金を超えた製品の返品は私たちの業務と財務業績を損なう可能性があります。私たちの製品はよく輸送中に破損します。これは返品率を増加させ、私たちのブランドを損なうかもしれません。

私たちのほとんどの製品出荷は独立した第三者輸送業者に依存しており、輸送コストが増加し、当社の第三者輸送業者はタイムリーに配送できない可能性があります。

私たち は現在、ほとんどの製品出荷は独立した第三者輸送プロバイダに依存しており、すべての会員と顧客を往復する出荷 を含み、現在私たちのすべての出荷需要は基本的にアメリカ郵便サービスに関連するフェデックスSmartPost出荷に依存しています。

私たちはこれらのbr配達サービス(より具体的には、アメリカ郵便局のフェデックス経由)の出荷はリスクの影響を受ける可能性があり、従業員スト、労働力と輸送力制限、港湾安全考慮、貿易政策の変化または制限、軍事衝突、テロ行為、br}事故、自然災害および悪天候に関するリスクを含む運航会社が私たちの出荷需要を十分に満たす配達サービスを提供する能力に影響を与える可能性があります。

もし私たちが在庫を効率的に管理できなければ、私たちの毛金利は不利な影響を受けるかもしれない。

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。衣類と靴産業の性質は私たちに大量の在庫を持っていくことを要求する。商品は通常旬までに注文しなければなりませんし、服装の傾向がお客様に購入確認される前に注文することが多いです。私たちは適用される販売季節までに商品を購入·製造する契約を結ぶかもしれない。そのため，需要や定価変化の影響を受けやすく，商品購入の次善的な選択やタイミングの影響を受けやすい.売上高が期待に達しない場合(例えば、経済状況の悪化や景気後退により需要が低下する)、過剰な在庫が過剰な値下げを招き、利益率が計画 を下回ってしまう可能性がある。我々は，つねに会員や顧客の選好を正確に予測するわけではないため，将来の選好を予測する際に問題になる可能性がある .市場動向や在庫管理を正確に予測することができず、将来の在庫を減記したり、損をしてこのような在庫を販売したりする必要があるかもしれません。

社はその在庫や他の資産価値を減記するリスクに直面している

会社は、時代遅れであるか、または予想された需要を超えているか、またはコストが の換算可能な純資産値を超える製品在庫を減記している。事件や状況が資産を回収できない可能性があることを示す限り、会社は長期資産や在庫の減価を審査する。当社が減値が発生したと判断すると、資産帳簿価値がその公正価値を超えた金額 の減値に等しいことが記録される。2023年、会社は約290万ドルの一次在庫減記調整に影響を与え、これは会社がコスト以下の価格で在庫を売却する計画と関係がある。将来、当社は追加の減価、費用、減値、その他の費用を発生する可能性があり、これらの減値は重大であり、当社のキャッシュフロー、経営業績、運営資本に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

新たな貿易制限や既存の貿易制限を実施することがより重くなれば、私たちが商品を調達する能力はマイナスの影響を受ける可能性がある。

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を整理しようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も生産していない。しかし、私たちの製品の歴史的生産地であるアメリカ、中国、トルコは追加の割当量、関税、関税または他の 制限や規定を実施したり、現行の割当量、関税または関税レベルを不利に調整したりする可能性があります。これらの制限または法規は、私たちが最終決定を適用する1つまたは複数の期間の財務諸表に悪影響を及ぼす可能性がある。各国は、世界の および国家経済および政治的条件を含む様々な要因に基づいて、関税および他の貿易制限を実施、修正、撤廃することができず、関税および他の貿易制限に関する将来の発展を予測することができない。関税、割当量、禁輸、保障措置、税関制限を含む貿易制限は、私たちのコストを増加させたり、私たちの利用可能な製品の供給を減少させたり、将来のサプライチェーン組織または他の業務慣行を修正することを要求するかもしれません。これらは、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。私たちは国際貿易協定と規制に依存している。もし米国が特定の国際貿易協定を脱退したり大幅に修正したりすれば、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。

ここ数年で 米国政府はすでに中国のある輸入品に関税をかけている。将来的には中国から輸入された他の商品に追加関税を課すかもしれません。私たちが輸入した項目 を含めて。最近公布され提案された中国の輸入商品関税が私たちの業務にどのように影響するかを予測するのは時期尚早ですが、このような関税は私たちに価格を上げることを要求するかもしれません。これは私たちの製品の競争力を下げるかもしれません。あるいは、価格を上げなければ、製品販売毛の金利が低下します。いずれの場合も、米国または他の国がグローバル貿易戦争によって実施される関税増加または貿易制限は、我々の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのビジネスは、新しいかつ変化するファッショントレンド、顧客選好、および他の 関連要因を識別し、応答する能力に強く依存しています。これらの新しい傾向を識別して対応することができません。在庫減記とログアウトを招く可能性があります。これは私たちと私たちのブランドイメージに悪影響を与えるかもしれません。

私たちの成功は、変化するファッショントレンドと消費者ニーズを効果的に識別し、応答する能力、および市場傾向を必要な製品に変換する能力に大きく依存する。私たちは新しいかつ変化するファッション傾向やセンスを識別し、適切な反応をすることができず、特定の製品に対する需要を正確に予測することができず、これは在庫過剰または不足、値引き、ログアウト、および製品の利益率の低下を招く可能性があり、そのいずれも私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性がある。私たちの成功は私たちのブランドイメージに大きく依存するため、変化するファッション傾向のbrを識別して対応できず、私たちのブランドイメージに与える損害は私たちに実質的なマイナス影響を与える可能性がある。私たちは通常製品販売時間 の前に注文します。そのため、私たちは消費者の選好と需要の変化、価格変化の影響を受けやすく、私たちの製品の設計と注文製品から商品を販売するまでの時間です。私たちのメンバーとお客様の選好に十分かつタイムリーに応答できる保証はありません。もし私たちが提供したどんな製品も私たちのメンバーや顧客を引き付けることができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は特に子供服市場で消費者支出の全体的なレベルに敏感だ。

小売と卸売消費者の児童服装とアクセサリーに対する需要はすべて消費者支出の全体レベルの影響を受ける。市場の全体消費は出生率の変動と全体的な経済状況を含む多くの要素の影響を受ける。さらに、自由に支配可能な消費者支出は、天気、全体的な経済および雇用レベル、株式市場リターン、インフレ、金利、政治的気候の不確実性、ガソリンおよび公共事業コスト、商業状況、消費者信用の獲得可能性、税率、税収控除の可獲得性、金利、消費者負債レベル、外貨為替レート、および消費者自信の全体レベルなど、様々な要素の影響を受ける。自由に支配可能または全体的な消費者支出レベルの減少または予想を下回る増加は、私たちの販売および運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、危機期の消費者の自由支配可能支出のいかなる増加も、政府刺激計画に関連する支出のような一時的なものである可能性がある。ある地域の経済状況はまた、ハリケーン、熱帯嵐、地震と野火などの自然災害の影響を受ける可能性がある；他の公衆衛生危機とその他の重大な予見不可能な事件。これらと他の社会、政治、経済要素は私たちの製品の需要に悪影響を与え、それによって私たちの業務、運営結果、財務状況にマイナスの影響を与える可能性があります。また、ある地域の経済状況は、ハリケーン、熱帯嵐、地震と野火、公衆衛生危機、その他の重大な予見不可能な事件のような自然災害の影響を受ける可能性もある。

私たちの会員や顧客と高いレベルの相互作用を維持し、彼らと私たちの支出を増やすことができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、あるいは経営業績を損なう可能性があります。

私たちの収入の大部分は活発な会員と購読者の重複購入から来ている。既存の会員や顧客が私たちのサービスや製品が魅力的や価格が適切だと思わなくなった場合、彼らは購入を減らし、私たちのサービスの利用を停止する可能性があります。私たちの既存の会員と顧客が引き続き私たちのサービスと製品が魅力的だと思っていても、彼らの新しい服に対する需要が低下するにつれて、彼らは出荷頻度を下げ、時間の経過とともにより少ない製品を購入することを決定するかもしれません。会員や顧客数の減少、顧客の私たちが提供する製品への支出の減少、あるいは質の高い会員や顧客を引き付けることができないことは、私たちの運営業績にマイナス影響を与える可能性があります。また，我々の将来の成功は，時間の経過とともに既存会員やbr顧客への売上を増加させる能力があるかどうかに部分的に依存しており，それができなければ，我々の業務が影響を受ける可能性があると考えられる.

私たちが事業と収入を増加させる能力は私たちが新しい会員と顧客を引き付ける能力にかかっている。

私たちが業務と収入を増加させる能力は、私たちが経済的に効率的な方法で新しい会員と顧客を誘致する能力にかかっている。これをするためには、従来他の方法で子供服、靴、アクセサリーを購入してきた会員と顧客、例えば伝統的な実体アパレル小売業者や私たちの競争相手のサイトを誘致し、誘致しなければならない。同様のサービスを提供または計画している他の小売業者と会員や顧客を奪い合う競争にも直面している。我々は、有料マーケティング、推薦計画、有機口コミ、電子メール、および他の発見方法(メディアまたはインターネット検索エンジン結果で言及されるような)によって、新しいメンバおよびクライアント に接触する。時間の経過とともにマーケティング支出が増加することが予想されますが、私たちのマーケティング活動と支出は時期によって異なる可能性があります。もし私たちが予想された結果に達していない場合、あるいは投資収益が良くないと思う場合、マーケティング戦略を調整したり、一定期間内に支出したりする可能性があり、これは任意の所与の期間内に顧客を活性化する増加速度がより速いか、より遅いことにつながる可能性があります。また、新規会員や顧客は、既存の会員や顧客のように頻繁に私たちから購入したり、一緒に消費したりしない可能性があり、新会員や顧客による収入は、私たちの既存のbr会員や顧客からの収入が高くない可能性があります。

私たち は歴史的に関係者関係と融資に深刻に依存してきた。

私たちが初めて株式を公開する前に、私たちの運営費用は最高経営責任者兼会長のEzra Dabahとその家族から関連側の融資と株式購入から著しく補充され、それ以来、これらのすべてのローンは株式または返済に転換された。我々はまた、ニーナ·靴業界会社から当社のオフィスとカリフォルニア州実施センターをレンタルしました。Ezra Dabahさんとその子は同社の株式の約79.3%を所有しており、Dabahさんとその家族はMohe Dabah、私たちの副会長兼CEO、最高経営責任者兼最高技術責任者兼CEO、Ezra Dabahさんを含む100%の株式を所有しています。Nina FootearsのCEOと取締役会メンバーを務めています。ニーナ靴業はまた，管理サービス協定に基づいてbr行政と役員支援サービスを提供してくれており，費用は毎月の純売上高の0.75%である。2023年12月30日および2022年12月31日までの年度中に，管理サービス協定によりNINA靴業に支払うべき費用総額はそれぞれ98，055ドルおよび110，836ドルであり，一般および行政支出に計上されている。転貸プロトコルが終了した場合、同様のオフィスおよび履行センター手配および/またはそのような手配のコストは、ニーナ靴産業によって徴収される費用よりも実質的に高い可能性がある。また、Ezra Dabahと彼の家族が私たちにお金を貸すことを止めたら、私たちは私たちの運営を支援できないかもしれない。ニナ靴業は2023年12月30日と2022年12月31日までにそれぞれ1，868，411ドルと1，107，665ドルを支払った。また，管理サービスプロトコル を終了すると，我々のコストが増加する可能性があり，Nina靴業が現在提供しているサービスを経済的に効率的に得ることができない可能性がある.すべての関連者合意の条項は当社と類似しているか，あるいは我々が第三者から獲得した条項よりも有利であると考えられるが，潜在株主や投資家はこのような重大な関連側関係に対して否定的な見方をする可能性がある.我々の重要な関連先関係および取引、そのような関係および取引の条項および/または任意のそのような関係または取引の終了は、私たちの将来の運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ある重要な従業員が私たちの業務の成功に十分な時間を投入できるかどうかは私たちの業務の成功に重要であり、そうしなければ、私たちの収入に不利な影響を与える可能性があり、それによって私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは重要な従業員のサービスを保留し、新しい才能のある従業員を戦略的に募集し、採用して、私たちの収入の大部分を生み出す顧客br取引を獲得しなければならない。Ezra Dabahさんは2015年4月から当社のCEO兼最高経営責任者(CEO)を務めています(2021年10月から会長を務めています)。Ezra Dabahは、女性靴や子供靴やアクセサリー問屋ニーナ靴業の最高経営責任者や取締役会のメンバーも務めている(2012年以来担当している)。摩舎·ダバさんは現在、当社のチーフ運営官兼チーフテクノロジー担当者で、2019年7月から当社の副社長を務めています。モーゼス·ダバは2021年1月以来、ニーナ靴業の秘書を務めてきた。ダバさんとその子供はニーナ靴産業の約79.3%を所有し、ダバさんと彼の家族はニーナ靴産業の100%の株式を所有している。Ezra Dabahは約50%の時間を会社の事務に費やし、約50%の時間をNina靴業界のCEOおよび取締役に使用し、br}モーゼ·ダバはその約75%の時間を会社の事務の処理に使用し、約25%の時間をNina靴業の秘書に使用する。したがって、これらの重要な従業員たちは彼らの専門的なエネルギーの一部だけを私たちの業務と運営に投入し、彼らは私たちと一緒に特定の時間を過ごす契約義務がない。これらの重要な従業員は私たちの業務と運営に十分な時間を投入することができないかもしれませんし、彼らの他の専門的な義務が私たちの管理チームに要求するため、私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれません。さらに、このような重要な従業員の他のbr職責は私たちの利益との衝突を招く可能性がある。

データと情報システムのリスクについて

私たちのデータと情報システムの中断は私たちの名声と私たちの業務を運営する能力を損なう可能性があります。

当社のサプライチェーン、注文処理アルゴリズム、履行操作、財務報告、人的資源および様々な他の操作、プロセス、取引は、データおよび情報システムに広く依存しています。また，我々の人員，メンバ，クライアント，プロバイダ間の通信や個人データの蓄積の大部分は情報技術に依存する.我々のデータbrおよび情報システムは、停電、コンピュータおよび電気通信障害、コンピュータ ウイルス、セキュリティホール(私たちの取引処理または他のシステムの脆弱性を含み、顧客機密データ漏洩を引き起こす可能性がある)、悲劇的なイベント、データ漏洩、および私たちの従業員または第三者サービスプロバイダの使用エラーの被害または中断を受ける。我々のbrデータや情報技術システムも我々の期待に達することができない可能性があり，我々は変化する技術に適応したり，将来の業務ニーズを満たすためにこれらの システムを調整したりする際に困難に直面する可能性がある.もし私たちのシステムが再び破壊され、破損され、または正常に動作を停止した場合、私たちはそれらを修復したり交換したりして、私たちの運営を中断させなければならないかもしれません。brは私たちのメンバー、顧客、他の人に責任を負うか、あるいは費用の高い訴訟に直面して、私たちのメンバーと顧客の中での名声が損なわれる可能性があります。我々のデータや情報システムの大部分も第三者ホストや支払い処理 を含む第三者に依存している.もしこれらの施設が故障した場合、あるいはそれらがセキュリティホール、中断、またはサービス劣化を受けた場合、私たちの大量のデータが失われたり損傷したりする可能性があり、私たちが業務を運営し、製品を配送する能力は深刻な影響を受ける可能性があります。さらに、我々のサプライヤーや支払い処理業者のような様々な第三者は、情報技術システムにも大きく依存しており、これらのシステムの任意の故障は、販売、取引、または他のデータの損失を招き、私たちの業務に大きな中断をもたらす可能性がある。我々が依存するデータ及び情報技術システムは、第三者のデータ又は情報技術システムのいかなる重大な中断も含めて、我々の業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は過去にセキュリティホールを含めてデータセキュリティの危険があり、未来もそうかもしれない。

私たち、 または私たちの第三者サプライヤーは、私たちのメンバーとクライアントに関する情報を含む大量の情報を収集、処理、保存、転送します。私たちは、私たちが収集、処理、保存、または送信した情報の安全性および完全性を保護する措置を取っているが、意図しないまたは許可されていない使用または漏洩が発生しない保証はなく、第三者が許可されていない場合にこれらの情報にアクセスしない保証もない。セキュリティホール、コンピュータマルウェア、コンピュータハッカー攻撃、および情報セキュリティ対策の他の危害はビジネスの世界でより一般的になり、将来的には私たちのシステムまたは私たちのサプライヤーのシステムで発生する可能性がある。2020年7月、私たちは恐喝ソフトウェアの攻撃を受けた。攻撃はニューヨークパーク通り南200番地にある実行オフィスの設備上で行われ，郵便番号は10003である.攻撃者は仮想 専用ネットワーク(VPN)を介してネットワークにアクセスし，そのドメインに接続されたローカルデスクトップ計算機とサーバを暗号化する.攻撃では、当社のオフィスにいないので、顧客データベースや当社のサイトを管理するメインシステムサーバを露出していません。翌日まで、脅威は緩和され、オフィスシステムは数日後に復号されます。大手インターネット会社とサイトは時々そのサイトの一部の内容に対する複雑かつ的確な攻撃を開示し、ますます多くの はこのような攻撃によるその情報セキュリティが破壊されたことを報告している。我々と第三者サプライヤーは、同様の攻撃や侵入を受けるリスクに直面している(上述した2020年7月の侵入と同様)。我々は、情報システム上の機密情報および固有情報を保護する措置をとっているにもかかわらず、これらの措置および技術は、セキュリティホールを十分に防止できない可能性があり、これらの情報システム上の情報の安全性および完全性 を保護するために、第三者プロバイダに依存して適切な措置をとる。不正アクセスや情報システムを破壊するための技術はしばしば変化するため，我々に攻撃を開始するまでは知られていない可能性があるため，これらの攻撃を予測したり阻止したりすることはできない可能性がある.また，クライアントの身分や暗号証明書を不正に取得できる側は，クライアントのアカウントや何らかのアカウント データにアクセスできる可能性がある.

ハッカーの努力、サービス拒否攻撃、ウイルス、マルウェア、侵入、サイバー釣り攻撃、ソーシャルエンジニアリングまたは他の原因によるものであっても、ハッカーの努力、サービス拒否攻撃、ウイルス、マルウェア、侵入、サイバー釣り攻撃、ソーシャルエンジニアリングまたは他の原因によるものであっても、私たちの名声と業務を損なう可能性があり、私たちのブランドを損なうことができ、既存のbr会員と顧客または新しい会員と顧客を維持することを困難にし、違反問題を解決するために大量の資本と他の資源を費やし、適用される法律、法規または他の法的義務に違反する必要があります。私たちの保険証書は、このようなセキュリティホールによる損失を補償するのに十分ではないか、または十分ではないかもしれません。

私たち は、電子メールや他のメッセージサービスによって、私たちの既存の潜在的なメンバーと顧客に連絡します。私たちのメンバーおよび顧客brは、パスワード、支払い情報または他の個人情報を盗用するため、またはトロイの木馬プログラムを介して、または私たちのメンバーおよび顧客のコンピュータ、スマートフォン、タブレット、または他のデバイスを介してウイルスを導入するために、詐欺的詐欺および釣り電子メールを使用する当事者の目標となる可能性があります。私たちは製品を改善することでこのような悪意のある電子メール活動の有効性を低減しようと努力しているが、詐欺やネット釣りは私たちのブランドを壊し、私たちのコストを増加させる可能性がある。これらの事件または状況のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々のbrサイトは過去に技術問題やサービス中断に遭遇したことがあり，将来的にも遭遇する可能性がある.

我々の サイトは過去にトラフィック増加やその他の理由で応答時間が遅くなったり中断したりしており，将来的にもこのような状況に遭遇する可能性がある.我々のサイトとのインターネットサービス接続を維持できなかったことによるこれらの遅延および中断 は，過去および将来，訪問者を阻害し，我々の将来のサイトトラフィックを減少させる可能性があり，これは我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある.

私たちのbrビジネスはクレジットカードや他のオンライン決済払い戻しや詐欺に関連するリスクに直面しています。

私たちの収入の大部分はクレジットカードと他のオンライン支払い(PayPalを含む)で処理されている。もし私たちの払い戻しまたは払い戻しがbrを増加させた場合、私たちの加工業者は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす準備金の確立、費用の増加、または私たちとの契約の終了を要求するかもしれない。盗まれたクレジットカード番号を使用することで、私たちのウェブサイトで行われる詐欺的な取引を制限することができず、私たちに責任を負わせ、私たちの名声に悪影響を与える可能性もあります。クレジットカード協会のルールにより，協会は詐欺保護不足の行為を適宜処罰することができる.協会は私たちのクレジットカード処理業者にこのような潜在的な処罰を適用するだろう。しかし、私たちが直面しているリスクは、私たちが十分な詐欺保護レベル を維持できない可能性があることであり、1つ以上のクレジットカード協会または他の処理業者は、いつでも私たちを処罰することができるか、または会員および顧客のクレジットカード支払いまたは他の形態のオンライン支払いを受け入れる能力を終了する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を与える。

もし私たちが支払カード業界のデータセキュリティ基準に従わなかった場合、顧客情報が損なわれなくても、私たちは巨額の罰金を招いたり、会員や顧客にクレジットカードを使用して私たちの製品のために支払う能力を失ったりする可能性があります。brは、支払カード業界のデータセキュリティ基準を遵守しており、顧客情報が損なわれているとは思いませんが、これらの基準に完全に適合していない場合もあります。したがって、私たちは罰金を科されるかもしれません。これは私たちの財務状況に影響を与えるかもしれません。あるいは私たちがクレジットカードとデビットカードの支払いを受け入れる能力が一時停止される可能性があります。これは私たちがクレジットカードを使用して支払うことができないようにします。もし私たちがクレジットカード支払いを受け入れることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

しかも、もし支払い情報が漏れたら、私たちは責任を負うかもしれない。オンラインビジネスや通信は，機密情報の公共ネットワーク上での安全な伝送に依存する.我々は，カード保有者情報を含む暗号化および認証技術により機密情報の転送を検証し保護する.しかし，この技術では，カード保有者の情報を保護するためのシステムが侵入することを防ぐことができないかもしれない.さらに、私たちのいくつかのパートナーは、私たちのメンバーと顧客に関する情報を収集または所有しています。もし私たちのパートナーが私たちのメンバーと顧客の情報を保護できなかった場合、あるいは彼らが私たちの政策ややり方と一致しない方法でこれらの情報を使用した場合、私たちは訴訟や私たちの名声が損なわれる可能性があります。データ漏洩は非技術的な問題により が発生する可能性もある.私たちが私たちの処理業者と締結した契約によると、私たちが保存しているクレジットカード情報を不正にアクセスしたり開示したりすれば、クレジットカード発行銀行に新しいカードを発行する費用と関連費用を支払うことができるかもしれません。

Br}は、機密情報(個人識別情報を含む)の損失または不正アクセスまたは発行が存在する可能性があり、 は、会社に大きな名声、財務、法律、および運営結果をもたらす可能性がある。

会社の業務は、個人識別情報を含む機密情報の使用、送信、および格納を要求する(“PII“)会社のメンバー、お客様、従業員のために。同社は、暗号化や他のシステムやデータを保護するためのセキュリティ対策など、ネットワークやデータセキュリティに多くの資源を投入している。しかし、これらの措置は絶対的な安全性を提供することができず、機密情報の損失や不正アクセス或いは漏洩が発生し、会社の名声、財務状況、経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。同社の業務はまた、第三者と機密情報を共有することを求めている。当社は第三者に提供される秘匿情報を保護する措置をとっているが、このような措置は常に有効ではなく、機密情報の紛失や不正アクセスや漏洩が発生し、当社の名声、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

例えば、会社は、会社の情報技術システムに影響を与えるセキュリティホールに遭遇し、機密情報の機密性、完全性、または可用性を脅かす可能性がある。このような事件は会社がその製品とサービスのために会員と顧客を吸引と維持する能力を損害し、会社の株価に影響を与え、サプライヤーの関係を深刻に損害し、そして会社を訴訟或いは政府調査に直面させ、これは会社に対する処罰、罰金或いは判決を招く可能性がある。

カード支払ルールと義務により，カード保有者情報が漏洩する可能性があれば，会社は関連するbr}調査費用を負担する必要がある可能性があり，会社が支払カード業界のデータ安全 基準を遵守できなければ，巨額の費用や罰金が発生する可能性もある.支払カード業界のデータセキュリティ基準を遵守しなければ、会社は支払カード取引コストが大幅に増加したり、支払カードを処理する能力を失ったりする可能性があり、会社の名声、財務状況、経営業績に大きな悪影響を与える。

政府規制に関するリスク

私たちの業務は様々なアメリカと外国政府の法律法規によって制限されています。このような法律と法規、そして任意の新しいまたは変更された法律や法規は、私たちの運営を妨害したり、私たちのコンプライアンスコストを増加させたりする可能性があります。このような法律や法規を守らなければ、私たちの業務にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが経営している市場や私たちの業務の各方面に関連する様々な法律法規に支配されています。 外国、連邦、州と地方の各レベルの法律法規はよく変化して、私たちはいつも の未来の法規や行政変化の影響や遵守の最終コストを合理的に予測することはできません。法律の変更、新しいまたはより厳しい法規の実施、または雇用や労働、貿易、広告とマーケティング実践、定価、消費者信用提供、製品テストと安全、輸送と物流、医療、税収、会計、プライバシーとデータ安全、健康と安全、金融犯罪と制裁または環境問題などの可能性を公布することは、私たちに業務方式を変更することを要求し、私たちの販売、収益力、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちの生産、マーケティング、広告、および他のビジネス実践は、規制機関の訴訟の対象になる可能性があり、または他の当事者のクレームの対象となる可能性があり、これらの実践を変更または終了するか、または効果が悪いまたはよりコストの高い新しい実践 を採用することが要求される可能性がある。

また，我々の運営は連邦，州，省，地方の汚染，環境保全，職業健康と安全および労働と従業員関係に関する法律法規に制約されている。新しいまたは異なる法律または法規は、私たちの直接コンプライアンスコストを増加させるかもしれません、またはコンプライアンスコストが増加するので、当社のサプライヤーが私たちに受け取る価格を向上させる可能性があります。さらに、 は、私たちが現在統制されている任意の州または連邦法律または法規に多層規制方法を採用しており、特に各層が衝突している場合には、私たちのプロセスを変更する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。我々 は常にこのようなすべての要求を完全に遵守しているわけではない可能性があり，要求に完全に適合していると考えても， 規制機関は完全に遵守していないと認定する可能性がある。私たちの業務はまた、世界的な気候変動に対応するために米国や他の国が提出したいくつかの未解決の立法と規制提案の影響を受ける可能性がある。これらの行動は、原材料、汚染制御設備、輸送コストを含む、私たちの運営に関連するコストを増加させるかもしれない。どのような法律 が公布されるかわからないので、これらの法律が私たちの業務、財務状況、運営結果に与える潜在的な影響を予測することができません。 また、私たちの業務と私たちのサプライヤーの業務は、外国為替、関税、環境、税収、規制コンプライアンスなどのリスクの影響を受け、これらのリスクは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

消費財流通業者として、私たちは消費財安全委員会(CPSC)が不安全または有害な製品を市場から除外することを許可する“消費財安全法”の制約を受けている。我々はまた、“消費財安全改善法案”の制約を受け、この方法は児童製品を要求する：(A)すべての適用された児童製品安全規則を遵守すること、(B)例外がない限りCPSCによって認可された実験室で適合性テストを行うこと、(C)書面の児童製品証明書があり、製品適合性の証拠を提供すること、および(D)実行可能な場合、製品およびそのパッケージに永久的な追跡情報を貼り付けること。場合によっては、消費財安全委員会は、私たちの1つまたは複数の製品を買い戻しまたはリコールするように要求することができる。また、私たちが製品を販売するいくつかの都市と州にはある消費財を管理する法律が存在し、未来にはもっと制限的な法律法規が採用されるかもしれない。私たちの製品に対するどんな買い戻しやリコールも、私たちに高い代価を払わせ、私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちが市場から下に降りたり、自発的に私たちの製品を降りることを要求されたら、私たちの名声は損なわれるかもしれません。私たちは大量に販売できない製品があるかもしれません。

いくつかの州で現在施行されている法律はこれらの連邦法律と似ており、場合によってはこれらの連邦法律よりも制限的だ。このようなすべての法規を遵守するのは高価で時間がかかる。無意識にこれらの規定に違反すると、私たちがbrの罰金と処罰を招く可能性があり、私たちの製品とサービスを製造して販売することを制限し、私たちが販売している製品を輸入したり輸出したりする能力を制限する可能性もあります。このすべては収入や毛利益に否定的な影響を及ぼす可能性がある。

インターネットや電子商取引に対する政府の規制が変化しており、私たちの不利な変化やこれらの規制規定を遵守できなかったことは、私たちの業務や運営結果に大きな被害を与える可能性があります。

私たちのbrは、一般的な商業法規と法律、インターネットと電子商取引を専門的に管理する法規と法律の制約を受けています。 既存と将来の法規や法律は、インターネット、電子商取引、またはモバイルビジネスの発展を阻害する可能性があります。これらの法規および法律は、税金、関税、プライバシーおよびデータセキュリティ、アンチスパム、コンテンツ保護、電子契約および通信、消費者保護、およびインターネット中立性に関連する可能性があります。財産所有権，販売税，その他の税収， や消費者プライバシーなどの問題を管理する既存の法律がどのようにインターネットに適用されるかは不明であるが，これらの法律の大多数はインターネットが出現する前に通過しているため，インターネットや電子商取引が提起した独自の問題を考慮したり解決したりしていない.一般的な商業法規およびbr法、またはインターネットまたは電子商取引を専門に管理する法律は、異なる司法管轄区域間で不一致な方法で解釈および適用される可能性があり、他の規則または私たちのやり方と衝突する可能性がある。私たちは私たちの接近が遵守されているか、遵守されているか、またはこのようなすべての法律と法規を完全に遵守することを確実にすることはできない。もし私たちがこれらの法律または法規のいずれかを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられた場合、私たちの名声被害、業務および訴訟損失、または政府の実体または他の機関が私たちに行動する可能性がある。このような訴訟や行動は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちに多くの資金をかけてこれらの訴訟を弁護させ、私たちの経営陣の注意を分散させ、私たちの業務コストを増加させ、会員、顧客、サプライヤーの私たちのサイトへの使用を減少させ、お金の責任を課すことにつながる可能性があります。また、このような法律または法規に準拠していないコストまたは結果を契約上第三者に賠償し、損害から保護することも可能である。さらに、1つまたは複数の国/地域の政府は、私たちのウェブサイトで提供された内容を検討しようと試みるかもしれないし、私たちのサイトへのアクセスを完全に阻止しようとするかもしれません。brの不利な法律や法規の発展は、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。特に、1つ以上の国や地域で業務を展開することに制限されている場合、顧客基盤の能力を維持または増加させることは不利な影響を受ける可能性があり、当社は純収入を維持または増加させ、予想通りに業務を拡大することができない可能性があります。

プライバシー、データ保護、消費者保護に関連する連邦、州および外国の法律法規、またはプライバシー、データ保護、および消費者保護に関連する新しい法律または法規を拡張または公布しない場合、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

消費者データの収集、使用、保持、共有、および安全に関する連邦、州、外国の法律法規は多種多様である。 はプライバシー、データ保護、消費者保護に関する法律法規が進化しており、異なる解釈がある可能性がある。これらの要求の解釈と適用方法は、司法管轄区域によって一致しないか、または他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。したがって、私たちの接近はこのようなすべての法律、法規、要求、義務に適合していないかもしれないし、未来には該当しないかもしれない。私たちは、任意の連邦、州または外国のプライバシーまたは消費者保護に関する法律、法規、業界自律原則、業界標準または行動基準、規制ガイドライン、私たちが受ける可能性のある命令、またはプライバシーまたは消費者保護に関連する他の法的義務を遵守できないか、または遵守できないと考えられており、私たちの名声、ブランド、および業務に悪影響を及ぼす可能性があり、政府エンティティまたは他の人が私たちにクレーム、調査、訴訟または訴訟を提起すること、またはbr}の他の責任または私たちに業務を変更することを要求する可能性がある。

私たちのbrは、個人情報および他のクライアントデータを収集、記憶、処理、使用し、支払い情報のいくつかおよび収集、記憶、処理、および使用を管理するために、私たちによって直接制御されない第三者に依存する。私たちの会員およびお客様の個人情報には、名前、住所、電話番号、電子メールアドレス、支払カードデータ、支払口座 情報、その他の情報が含まれている場合があります。私たちとこれらの第三者が管理する個人情報とデータの数と敏感性のため、私たちの情報システムのセキュリティ機能は重要です。我々のセキュリティ対策(一部は第三者によって管理されている)が破壊または失敗した場合、不正者は、支払いカードデータを含む敏感なクライアントデータにアクセスすることができるかもしれない。br}上述したように、私たちのネットワークは、以前にハッカーによって仮想専用ネットワーク(VPN)を介して侵入され、ドメインに接続されたいくつかのローカルデスクトップコンピュータおよびサーバを暗号化しているが、攻撃中に、私たちの顧客データベースや私たちのウェブサイトをホストするホストシステムのbrサーバは暴露されていない。もし私たちまたは私たちの独立したサービスプロバイダまたはビジネスパートナーが、私たちの会員と顧客の敏感なデータを収集、保存、または処理するbrシステムが破壊された場合、私たちのブランドは損害を受ける可能性があり、私たちの製品の売上は低下する可能性があり、私たちはクレーム、損失、行政罰金、訴訟または規制と政府調査と訴訟に直面する可能性がある。このようなクレーム、調査、訴訟あるいは行動は私たちの名声、ブランドと業務を損なう可能性があり、私たちにこのような訴訟のために巨額の費用を招き、私たちの管理層の注意を分散させ、私たちの業務コストを増加させ、会員、顧客、サプライヤーの損失を招き、金銭処罰と行政罰金を招く可能性がある。漏洩情報のbrの性質によっては、ユーザ、法執行部門、または会社にイベントを通知する義務がある可能性もあり、払い戻しなど、そのイベントの影響を受けた個人に何らかの形の救済措置を提供する必要がある可能性がある。

プライバシー 米国と海外の法律、規則、法規は絶えず変化しており、異なる司法管轄区の間で一致しない可能性がある。我々は、2020年1月1日に施行される2018年の“カリフォルニア消費者プライバシー法案”、2023年1月1日に施行される“カリフォルニア消費者プライバシー権利法案”、2023年7月1日に発効する“コロラド州プライバシー法案”、2023年1月1日に発効する“バージニア州消費者データ保護法案”など、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい業界基準、法律、法規を引き続き提出する予定だ。私たちはまだこのような未来の法律、法規、そして基準が私たちの業務にどのような影響を与えるかを決定することができない。これらの変化する義務を遵守することは代償が高い. 例えば，定義と解釈構成を拡大するプロフィールアメリカと他の地域の(または同等の)は私たちのコンプライアンスコストを増加させるかもしれない。規定を遵守しないいかなる行為も、不必要なメディア関心や他の負の宣伝を引き起こし、私たちの顧客と消費者の関係と名声を損なう可能性があり、販売損失、クレーム、行政罰金、訴訟または監督と政府の調査と訴訟を招き、私たちの業務と運営結果を損なう可能性がある。

米国以外にも多くの国でデータ保護法が制定されており，新たな国ではデータ保護法 が頻繁に採用されている。その中の多くの法律は、マーケティングを含む様々な目的にデータを使用することに会員や顧客に同意することを要求する可能性があり、これは私たちの製品をマーケティングする能力を低下させるかもしれない。世界的に統一された法律法規 はない。したがって、私たちが国際的に拡張すれば、適用される外国データ保護法や法規に従わないリスクを増加させるだろう。業務を運営する際に個人情報を利用する方式を変更し，制限する必要がある可能性があり，要求に応じた単一の運営モデルを維持することが困難である可能性がある.このような法律法規を遵守することは追加的なコストを招き、 は私たちの業務やり方と異なる運営モデルを変更し、私たちのマーケティング活動の有効性を制限し、 は私たちの業務と財務状況に悪影響を与え、追加の責任を負わせる必要があるかもしれない。

さらに、様々な連邦、州、および外国の立法および規制機関または自律組織は、現在の法律または法規を拡張し、新しい法律または法規を制定したり、プライバシー、データ保護、および消費者保護に関する改訂規則またはガイドラインを発表したりすることができる。Cookieおよび類似技術の既存法規のさらなる規制および解釈は、私たちのマーケティングおよび個人化活動をより広く制限することをもたらす可能性があり、ユーザのインターネット使用状況を理解する努力およびマーケティングおよびビジネスの全体的な有効性に悪影響を及ぼす可能性があります。このような法規は、消費者を取得およびマーケティングするためにオンライン使用情報を収集および使用する企業(私たちを含む)に悪影響を及ぼす可能性があり、そのような情報を収集または使用してオンラインマーケティングを行う企業の運営コストを増加させる可能性があり、また、規制審査を強化し、データ保護または消費者保護法に基づいて潜在的な民事責任を増加させる可能性がある。このようなどんな変更も私たちに巨額の費用を発生させたり、私たちの業務接近法を変更することを要求するかもしれない。これは、私たちが成長戦略を効果的に実施する能力を損なう可能性があり、会員や顧客を獲得する能力に悪影響を与えたり、他の方法で私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。

私たち は納税義務や有効税率の変動に遭遇する可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、 や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちが運営しているすべての管轄区域で税金を払わなければならない。現在の税金負債と将来の税金負債の推定値(br})に基づいて、税務監査の決済可能性を推定するために予約された準備金が含まれている可能性がある税務支出を記録します。いつでも、複数の納税年度は異なる税務管轄区の監査を受けなければならない。このような監査と税務機関との交渉結果はこのような問題の最終的な解決に影響を及ぼすかもしれない。さらに、財務諸表が与えられた間の有効税率は、税法の変化、課税司法管轄区域の収益の組み合わせおよびレベルの変化、または既存の会計規則または法規の変化の大きな影響を受ける可能性があります。私たちの納税義務と有効税率の変動は私たちの業務、経営結果、br、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのbrが州や地方販売、使用、または他の同様の税金を徴収できなかったことは、過去の販売、br、および罰金および利息を含む巨額の税負担を招く可能性があり、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

2018年6月21日アメリカ最高裁はサウスダコタ州はWayFair，Inc.を訴えている州および地方司法管轄区域は、少なくとも場合によっては、その管轄区域に実際に存在しない遠隔仕入先に対して販売および使用税義務を強制的に実行することができる。したがって、すべての州は遠隔サプライヤーおよび/またはオンライン市場の税金の販売と使用を要求する。これらの収集要求の詳細な情報と発効日は州によって異なる。1つまたは複数の管轄区域は、私たちが販売、使用税、または他の同様の税金項目を徴収していない間に責任があると主張する可能性があり、そのような主張が成功した場合、過去の販売および罰金および利息を含む多くの税金責任をもたらす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの歴史上の海外製造への依存は、賄賂と腐敗リスクが増加する司法管轄区に位置するサプライヤーを含み、私たちは潜在的な連邦と国際反腐敗法に違反する法律、名声とサプライチェーンリスクに直面させた。

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。しかし，我々は従来 がより高い腐敗ビジネスのリスクを持つと考えられる国や地域を含めて，外国や地域の第三者から我々の商品を製造してきた.米国の“海外腐敗防止法”または“海外腐敗防止法”は、米国会社およびその代表が、海外業務の獲得または保留を試みるために、いかなる外国政府官僚、政府職員、政党または政治候補に提供、承諾、許可または支払いを禁止することを禁止する。同様に、米国証券取引委員会、米国司法省、外国資産規制所、米国国務省、その他の外国監督管理機関は引き続き各業界で経済貿易法規と反腐敗法を執行している。米国の貿易制裁は、指定された外国国·地域との取引、および米国および他の政府のブラックリストで決定された特別な目標個人および実体、ならびに彼らが所有または代表して行動する人に関する。これらの規定を厳格に遵守して私たちの運営を展開しようと努力しているにもかかわらず、私たちの国際サプライヤーは“海外腐敗防止法”の下での“代表”として決定される可能性があり、これは、これらのサプライヤーが“海外腐敗防止法”による行動の潜在的な責任に直面する可能性がある。もし私たちまたは私たちのサプライヤーが私たちと私たちのサプライヤーと業務を展開している国と地域でOFAC法規、“反海外腐敗法”、2010年イギリスの反収賄法、またはいかなる反腐敗と反賄賂法律に違反していると認定されれば、私たちは厳しい罰金と処罰、利益返還、将来の行為禁止、証券訴訟、取引のいくつかの業務の禁止、そして私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の結果に直面するかもしれません。さらに、私たちまたは私たちのサプライヤーの行動によって引き起こされたいかなる反腐敗調査に対応する際に生じる可能性のあるコストは巨大かもしれない。さらに、私たちのサプライチェーン内のいかなる実際または告発された腐敗も、負の宣伝、営業権喪失、株価下落を含む重大な名声被害をもたらす可能性がある。

我々brは，米国とナスダックの報告書やコーポレートガバナンス要求の遵守を確保する上で巨額のコストが生じる。

我々の上場企業報告要求および適用される米国とナスダック社ガバナンス要求 に関する巨額のコストは、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”および米国証券取引委員会とナスダックが実施した他の規則下での要求を含む。私たちは、最初の公募前の前期と比較して、これらのすべての適用された規則と法規は、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを著しく増加させ、いくつかの活動をより時間とコストを高くすることを予想している。また、これらの適用される規制は、取締役や上級管理者責任保険の取得の難しさとコストを増加させる可能性があり、同じまたは類似した保険範囲を得るために、低減された保険限度額や保証範囲を受け入れることが要求される可能性があります。したがって、私たちは合格者を引き付けて維持することがもっと難しいかもしれないし、私たちの取締役会に参加したり、幹部になったりすることはもっと難しいかもしれない。

経営陣と取締役に関するリスク

私たちのCEO兼取締役会のEzra Dabahは私たちに多数の投票権を行使して、あなたが会社の事務に影響を与える能力を制限し、会社の統制権の変更を延期または阻止する可能性があります。

私たちの最高経営責任者兼会長、私たちの主要株主のエズラ·ダバは現在、私たちの株式の約66.6%の投票権をコントロールしています。したがって、ダバさんは、我々の経営および取引に影響を与え、株主承認事項の結果を我々の株主に提出することを制御することができ、それに加えて、取締役の任意の売却、合併、合併、または我々の基本的にすべての資産を売却、または売却することができます。

ダバさんは、自分たちの普通株式を現在の取引価格よりも大きく下回る価格で買収し、 我が普通株式の他の保有者とは異なる権益を有する可能性があり、ダバさんが保有する投票権集中は、我々の普通株式価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、このような所有権集中は、(1)当社の制御権の変更を延期、延期、または阻止すること、(2)当社の合併、合併、買収または他の業務合併を阻害することによって、当社の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。または(3)潜在的買収者が自社の制御権を獲得しようとする場合や他の方法で買収要約を提出することを阻止する。 Dabahさんは株主投票を制御できるので、投資家が当社の業務運営方法に同意しない場合、それらはDabahさん(および時々任命される可能性のある人員)を代替することが困難または不可能であることを発見する可能性があります)が当社の経営陣のメンバーとなります。また、Dabahさんの利益は他の株主の利益と異なる可能性があり、それにより会社の意思決定が他の株主に不利になります 。

私たちの最高経営責任者兼取締役会のメンバーは、スララ·ダバ実益で50%を超える発行済み普通株 を持っていますが、これはナスダックのルールにより、私たちは“制御された会社”とされていることを意味します。

投票合意の条項によると、Dabahさん個人は現在私たちの資本 の株式の約66.6%の投票権を制御しています。したがって、我々のCEO兼取締役会のダバ·さんは、その家族のメンバーが私たちの50%以上の流通株を持っていますので、私たちは家族です制御会社ナスダックのルールの下で。これらの規則により， 個人，グループ，または他社が50%以上の投票権を持つ会社を“と呼ぶ制御会社したがって、以下の要件を含むいくつかの企業統治要件を免除することを選択することができる

a“として制御された会社は私たちはこの免除の一部または全部に依存することを選択するかもしれないし、私たちはこのすべての免除を利用し続けるつもりだ。したがって、ダバさんとその家族の利益が の他の株主の利益と異なる場合、他の株主は すべてのナスダック社のガバナンス標準によって制約された会社の株主と同等の保護を受けることができない可能性があります。私たちが将来これらの免除を受けることができなくても、私たちの制御された会社としての地位は、私たちの普通株の一部の投資家に対する吸引力を低下させ、あるいは他の方法で私たちの株価を損なうかもしれない。また， は“とする制御会社そして、私たちはナスダック規則の下で以下に関連するすべての免除を利用し続けるからです制御会社“あなたは、ナスダックのすべての会社のガバナンス要求に制約された会社の株主 と同じ保護を受けることはできません。

私たちの経営陣に依存していますが、彼らが私たちの会社を離れたり、わが社に十分な時間を投入していなければ、私たちの業務計画は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちbrは、私たちの最高経営責任者Ezra Dabahと私たちの最高経営責任者Moshi Dabahを含む、私たちの既存の経営陣の個人的な努力と能力に大きく依存しています。彼らはみんな私たちの運営において積極的な役割を果たしています。将来を展望すると、もしこのような人員または会社の他の管理層のサービスが何らかの理由で中断された場合、会社は求人者の交換およびそれによって引き起こされる可能性のある潜在的な運営遅延に関連する費用を発生させる。適切な訓練を受けた代替者(S)を私たちの幹部や他の経営陣の代わりにすることができなければ、私たちは私たちの業務計画を縮小または削減させることを余儀なくされるかもしれない。私たちbrは現在何の雇用合意もなく、私たち幹部のキーパーソン生命保険証書も維持していません。しかも、私たちのいくつかの幹部は会社のためにフルタイムで働いているわけではない。もしこれらの幹部が私たちの業務に十分な時間を投入していなければ、私たちの業務計画を実現できないかもしれません。これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を与えます。

私たちは現在経営陣と何の雇用協定も締結していません。

会社はまだ私たちのCEO兼会長のDabahさんや私たちの他の任意の執行役員と雇用契約を締結していません。したがって、Dabahさんまたは他の経営陣は会社 に残り、運営を継続することを保証する契約関係はありません。Dabahさんやその他の経営陣のメンバーが亡くなって、仕事の能力や障害があるために会社を辞めたり、当社で続投できない場合、当社はそのような経営陣のメンバーに代わる他の上級管理職を見つけることができない可能性があり、当社の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの知的財産権に関するリスク

私たち は私たちの固有の情報や知的財産権を保護できないかもしれないので、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

私たちは私たちの固有の情報を保護するために商業秘密法に大きく依存している。私たちの主な商標資産は 登録商標を含む“子供たち私たちのロゴやスローガンです私たちの商標は貴重な資産で、私たちのブランドと消費者の私たちのサービスと商品に対する見方を支持しています。私たちにも得る権利がある“Kidpik.com“インターネット ドメイン名および様々な他の関連ドメイン名は、インターネット規制機関および各適用司法管轄区域の商標および他の関連法律によって制限される。もし私たちがアメリカあるいは私たちが最終的に運営する可能性のある他の管轄区域の商標やドメイン名 を保護できなければ、私たちのブランド認知度と名声は影響を受け、私たちは新しいブランドを設立する巨額の費用が発生して、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。また、データセンタシステムやインフラや他のITリソースのセキュリティが破壊されると、独自の情報が漏洩する可能性がある。また，ビジネス秘密は競争相手が自主開発 する可能性がある.私たちのビジネス秘密および固有情報を保護するための私たちのステップは、不正使用を防ぐことができないか、または商業秘密または独自情報を逆エンジニアリングすることができない可能性があります。さらに、もし私たちが著作権保護可能な作品に著作権 を登録していない場合、私たちが米国(または他の管轄区域)で侵害訴訟を提起することができる前に、私たちは著作権 を登録する必要があり、このような任意の侵害訴訟における私たちの救済措置は限られている可能性がある。

私たちの知的財産権を効果的に保護するためには、未来にもっと多くの申請と申請が必要かもしれない。しかしながら、係属中および将来のbr出願は承認されない可能性があり、任意の既存または将来の特許、商標または他の知的財産権は、私たちが現在展開しているビジネスに十分な保護を提供できないかもしれない、または他人の疑問を受けたり、行政手続きまたは訴訟によって無効になる可能性がある である。

さらに、ある国/地域の法律の独占権の保護の程度はアメリカの法律よりも低いので、 のある司法管轄区では、私たちの独占権と商業機密を十分に保護することができず、許可されていない第三者の複製、侵害、または使用から保護することができないかもしれません。これは私たちの競争地位に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの知的財産権を保護または実行するために、私たちは第三者に訴訟を提起するかもしれない。私たちが起こしたどんな訴訟も費用が高く、多くの時間がかかり、経営陣の注意を他の業務問題からそらす可能性がある。しかも、私たちは無意識に第三者が私たちにクレームをつけることを引き起こすかもしれない。このような主張は私たち自身の知的財産権を無効にしたり、範囲を縮小させるかもしれない。私たちは私たちが起こしたいかなる訴訟でも勝利しないかもしれないし、判決された損害賠償または他の救済措置が商業的価値を持たない可能性がある。したがって，我々は努力したにもかかわらず，第三者が我々の知的財産権 を侵害したり流用したりすることを阻止できないかもしれない.このような事件の発生は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちbrは他人の知的財産権侵害の告発を受ける可能性があります。これは極めて高価な弁護費用であり、巨額の損害賠償を要求し、私たちの運営能力を制限することができるかもしれません。

インターネットおよび技術産業の会社および他の特許·商標所有者は、付与許可に関連する使用料から利益を得ることを求め、大量の特許、著作権、商標および商業機密を有し、知的財産権侵害または他の告発によってしばしば訴訟を提起する。私たちの技術、コンテンツ、ブランド、または業務方法の重要な側面をカバーする、発行されているまたは出願されている特許および商標を含む他の人が所有する知的財産権がある可能性がある。私たちの知的財産権に対するクレームは、事件にかかわらず、和解や訴訟を提起するのに時間がかかり、費用がかかる可能性があり、私たちの経営陣の注意力や他の資源を分散させる可能性がある。これらのクレームはまた、私たちに重大な損害賠償責任を負わせる可能性があり、他方の権利を侵害することが発見された技術、内容、ブランド、または商業方法の使用を中止しなければならない可能性がある。私たちは他人が持っている知的財産権のために許可を求める必要があるか、または許可を求めることができるかもしれませんが、これらの許可は商業的に合理的な条項で得られないか、あるいは全く得られないかもしれません。私たちの業務における侵害の疑いのあるいかなる側面に対しても技術、内容、ブランド、あるいは業務方法を許可したり開発したりすることができなければ、効果的に競争できないかもしれません。許可証があっても、私たちは高額な印税を支払うことを要求されるかもしれません。これは私たちの運営費用を増加させるかもしれません。私たちはまた、他のbr非侵害技術、コンテンツ、ブランド、または業務方法の開発を要求される可能性があり、これは大量の努力と費用を必要とし、品質が悪いかもしれません。 これらの結果のいずれも、私たちの運営実績を損なう可能性があります。

私たちの管理書類とデラウェア州法律に関するリスク

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書は、私たちが費用を負担する上級管理者と取締役の賠償を規定しています。これは私たちに重大なコストをもたらし、私たちの株主の利益を損なう可能性があります。会社資源は上級管理者や取締役の利益のためにかかる可能性があるからです。

私たちの2回目の改正と再改正された会社登録証明書は、法律が適用される最大範囲で、すべての現在または過去に脅威になったり、脅威になったり、未解決または完了した訴訟、訴訟または法律手続きの一方、または他の方法で参加したすべての人に対して、賠償と維持無害を行うことができます。民事、刑事、行政、調査のいずれも、原因は、br彼または彼女が現在または過去に取締役または会社の役員であるか、または取締役または会社の役員である場合、または会社の請求がアリペイ、役員、役員として、または会社であった場合には、アリペイ、役員、役員として使用されています。従業員福祉計画に関連するサービスを含む別の会社または共同企業、合弁企業、信託、他の企業または非営利エンティティの従業員または代理人。これらの賠償義務は私たちに重大なコストをもたらし、会社資源が役員や役員の利益に使われる可能性があるので、私たちの株主の利益を損なう可能性があります。

米証券取引委員会は、連邦証券法による責任の賠償は証券法で表現された公共政策に違反しているため、強制的に施行できないとしていることを伝えている。もし取締役、上級職員、またはコントロール人が私たちの活動によって連邦証券法によって発生した責任に対して賠償要求を提出した場合、私たちは取締役、上級職員、または人為的にいかなる訴訟、訴訟または訴訟に成功したか、または支払うことに成功した費用を支払うことを除いて、適切な管轄権を有する裁判所に(私たちの弁護士がこの問題が前例によって解決されたと思わない限り)提出する。私たちの賠償は証券法で表現された公共政策に違反しているかどうか、このような問題の最終判決を基準とする。これが発生すれば、これに関連する法的手続きは非常に高価になる可能性があり、否定的な宣伝を受ける可能性があり、両方とも市場 と私たちの株の価格を大幅に低下させる可能性がある。

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書には、当社の取締役が会社や会社の株主に与える金銭的損害の責任を制限する具体的な条項が含まれており、場合によっては上級管理者、br取締役、従業員を賠償することが求められています。

デラウェア州法律によると、我々役員、上級管理者、従業員の金銭的責任が制限され、彼らに対する賠償権利が存在し、これは私たちの巨額の支出を招き、私たちの役員、高級管理者、従業員に対する訴訟を阻害する可能性がある。

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書には、当社の取締役が会社や会社の株主に与える金銭的損害の責任を制限する具体的な条項が含まれています。上記の賠償義務により、当社が回収できない可能性のある役員と上級管理者の和解や損害賠償費用を支払うための巨額の支出が生じる可能性があります。これらの条項とそれによって生じるコストも、受託責任に違反して私たちの役員や上級管理者 を提訴することを阻止する可能性があり、同様に私たちの株主が私たちの株主と私たちの上級管理者に対してデリバティブ訴訟を提起することを阻止する可能性があり、このような訴訟が成功すれば、私たちと私たちの株主に利益をもたらすかもしれません。

私たちの役員は優先株の発行を許可する権利があります。

我々のbr取締役は、ナスダック規則と要求を遵守する2つ目の改訂および再発行された会社登録証明書に含まれる制限および制約の範囲内で、1つまたは複数の一連の優先株 を時々発行する権利があり、株式数および任意のこのような一連の相対的な権利、変換権、投票権および 償還条項、清算優先権および任意の他の優先権、特別な権利および資格を決定する権利がある。このような権利 および優先株は、投票権、取締役会委任権、優先配当権、または清算において、および/または普通株式株主の権利または私たちの普通株の価値に負の影響を与える可能性がある。どんな優先株の発行も私たちの普通株保有者の権利に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの第二次改正と再改訂された会社登録証明書と私たちが改訂·再制定した定款の条項、およびデラウェア州法律の条項brは、わが社の統制権の変更や私たちの経営陣の変更を阻止、延期、阻止し、それによって、私たちの普通株の取引価格を下げる可能性があります。

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書、ならびに改正および再改正された定款およびデラウェア州法律には、私たちの普通株を持っていることでプレミアムな取引が得られる可能性があるbrを含む、株主が有利と考える可能性のある合併、買収、または他の支配権の変化を阻止、延期または阻止する可能性のある条項が含まれています。このような規定はまた私たちの株主が私たちの経営陣を交代または更迭しようとする試みを阻止または延期する可能性がある。当社のコーポレート·ガバナンス文書には、以下の条項が含まれています

デラウェア州会社としては、デラウェア州汎用会社法第203条を含むデラウェア州の法律条項の制約も受けており、この条項は、議決権株式投票権を発行した株主の15%を超える株主が特定の業務と合併する能力を保有していることを制限しているが、いくつかの例外は除外されている。私たちの2回目の改正とbrの再改訂された会社登録証明書または改正と再改訂された定款やデラウェア州法律の遅延または制御権の変更を阻止するいかなる条項も、私たちの株主が彼らが持っている普通株からプレミアムを得る機会を制限する可能性があり、また、一部の投資家が私たちの普通株に支払いたい価格に影響を与える可能性がある。

上記の条項と反買収措置の存在は、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を制限する可能性がある。これらはまた、わが社への潜在的な買収者を阻止し、brあなたが買収で普通株の割増を得る可能性を下げることができます。

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書には独占フォーラム条項が含まれており、私たちbrと私たちの役員や上級管理職に対する訴訟を阻止する可能性があります。

私たちの2回目の改正と再改訂された会社登録証明書規定は、会社が書面で別のフォーラムを選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、(I)会社を代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、(Ii)会社の現職または前任取締役、役員、従業員または株主が会社または会社の株主に対する信頼責任クレームに違反していると主張する唯一のおよび独占フォーラムである。(Iii)“デラウェア州会社法”、当社の第二次改正及び再改訂された“会社登録証明書”又は定款の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、又は(Iv)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟。

私たちの2つ目の改正と再署名された会社登録証明書の中で選択された裁判所条項は、連邦証券法およびその規則および条例に規定された義務を遵守しないという意味ではありません。また、この条項は、取引法又は証券法に規定された義務又は責任を執行するための訴訟には適用されない。取引法第27条は、連邦裁判所は、“取引法”又はその規則及び法規に規定されている任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して排他的な連邦管轄権を有し、証券法第22条は、連邦裁判所及び州裁判所は、“証券法”又はその規則及び法規に規定されている義務又は責任を執行するために提起された訴訟に対して、同時に管轄権を有していると規定している。したがって、州裁判所と連邦裁判所は証券法の下でのクレームを受理する管轄権を持っている。

それにもかかわらず、複数の司法管轄区域で訴訟を起こさなければならないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を下す脅威などを回避するために、私たちの2回目の改正と再確認された会社登録証明書規定は、会社が同意しない限り、米国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決するための独占的なフォーラムとなる。しかし、裁判所がそのような規定を実行するかどうかにはまだ不確実性がある。デラウェア州裁判所は、我々の第2の改正及び再署名された会社登録証明書に含まれるタイプの裁判所条項の選択が表面的に有効であることを決定したが、株主は依然として我々の独占裁判所条項で指定された場所以外の場所でクレームを求めることができる。このような ケースでは、適用される範囲内で、私たちの専属裁判所条項の有効性と実行可能性を強力に維持したいと考えています。 これは、他の管轄地域でこのような訴訟を解決することに関連する追加的なコストを必要とする可能性があり、これらの他の管轄地域の裁判所がbr条項を実行することを保証することはできません。

これらの排他的裁判所条項は，会社株主が司法裁判所でクレームを出す能力を制限する可能性があり，これらの株主 は，会社や会社役員や役員とのトラブルに有利であると考え，このような会社や会社役員や役員に対する訴訟を阻止する可能性がある.代替的に、裁判所が、上述した排他的裁判所の1つまたは複数の規定が、上述した1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きに適用されないことを発見した場合、または強制的に実行できない場合、私たちは、他の管轄区域または裁判所がそのような問題を解決する際に追加料金を生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちの普通株に関するリスク

私たちの現在の普通株式市場は流動性と波動性が不足しており、私たちの普通株式市場は現在、未来も非流動性と変動性 である可能性がある。

我々の現在の普通株式市場は非常に散発的で、流動性と波動性に不足しており、未来の市場は散発的、非流動性と波動性を維持することが予想される。過去12ヶ月間、私たちの普通株取引価格は1株当たり10.70ドル に達した(2024年3月7日に発効した5株1株逆株式分割により調整された)。我々普通株の市場価格は引き続き 高度に変動し、広範な変動の影響を受ける可能性がある。私たちの財務業績、政府規制行動、税法、金利、br、全体の市場状況は私たちの普通株の未来の市場価格に大きな影響を与える可能性があります。

私たちの普通株の市場価格に否定的な影響を与えたり、その変動を引き起こす可能性があるいくつかの要素は、以下のことを含む

私たちのbrの普通株はナスダック資本市場に看板を掲げ、コードは“PIK”です。私たちの株価は私たちの経営業績に関係なくまたは比例しない要素の影響を受ける可能性があります。株式市場は全体的に極端な変動を経験しており、この変動は往々にして特定の会社の経営業績とは無関係である。このような広範囲な市場変動は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、景気後退、インフレ、戦争、金利または国際通貨変動のような一般的な経済、政治、市場状況は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の株式の取引量が限られているため，我々の株価(購入，売却，終値)は我々の実際の価値とは無関係である可能性があり，かつ は我々の普通株の実際の価値を反映していないと考えられる.私たちに投資する前に、あなたは慎重に行動しなければならない。

また、 は私たちの普通株の流動性が不足しているため、投資家は私たちの普通株を同時に買収したり売却したりすることができないため、私たちの普通株を持つことに興味がないかもしれません。このような流動性不足は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。また，株主は我々の普通株を担保として資金を借り入れることができない可能性があり，貸金者が市場の限られた証券の質権を受けたくない可能性があるからである.私たちの普通株の活発な取引市場は発展しないかもしれないし、発展すれば持続できないかもしれない。

過去には，株価変動を経験した多くの会社が証券集団訴訟 訴訟を受けてきた.私たちは未来にこのような訴訟の目標になるかもしれない。私たちに対する証券訴訟は巨額のbrコストを招き、私たちの経営陣の注意を他の業務から移行させる可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

本書類が提出された日まで、私たちはナスダックの持続的な上場要求に適合していないので、私たちの普通株がナスダック資本市場で取引されることは保証されません。

私たちのbr普通株は現在ナスダックで発売されています。コードは“PIK“と。私たちがいつでもナスダックでの発売を維持できるという保証はありません。ナスダックが上場を継続する条件の中で、ナスダックは、brの前の2年または前の3年間の2年間に少なくとも250万ドルの株主権益、3500万ドルの上場証券の時価、または500，000ドルの純収入を維持することを要求して、大多数の独立取締役を持つことができる(ある条件によって制限されている)制御 会社免除、私たちは現在これらの免除を利用することを計画しています、詳細は参照私たちの最高経営責任者兼会長のエズラ·ダバとその家族は50%を超える発行された普通株を持っています。これにより、私たちはナスダック規則の下の“制御された会社”とみなされています)は、監査委員会の何らかの要求を遵守し、株価を1株1.00ドル以上に維持する。2023年12月30日まで、私たちの株主権益は250万ドルを下回っており、私たちは他の方法で上記の純収益要求を満たしていないため、私たちは現在ナスダックの持続的な上場の基準を満たしていない。もし私たちが適用要求に対する私たちの遵守をタイムリーに修正できなければ、私たちの株はキャンセルされるかもしれない。

2023年03月22日、当社はナスダック(“ナスダック”)上場資格審査部 を受け取り、書面通知(“通知状”)を発行し、当社が“ナスダック上場規則”第5550(A)(2)条のナスダック資本市場への上場継続に関する最低購入価格要求に適合しないことを通知した。ナスダック上場規則第5550(A)(2)条は上場証券の最低購入価格を1株1.00ドルに維持することを要求しているが、上場規則第5810(C)(3)(A)条は、最低購入価格要求に達しずに30(30)営業日連続している場合には、最低購入価格要求に到達できない場合があると規定している。当社の普通株の2023年2月7日から2023年3月21日まで30営業日連続の終値計算によると、当社は最低競り要求を満たしていません。

この通知書は会社が当時ナスダック資本市場にいた普通株の上場に影響を与えなかった。通知メールは、当社には180暦、または2023年9月18日までナスダック上場規則第5550(A)(2)条が再遵守されており、 はナスダックの要請を前提とし、ナスダックの規則により、その日はその後2024年3月18日まで延長されている。 を再遵守するためには、当社の普通株の終値は少なくとも10営業日連続で1株1.00ドルの終値に達しなければならないと指摘している。ナスダック上場規則第5550(A)(2)条を遵守するため、当社は当社が発行した普通株に対する5株1株の逆分割を完了し、2024年3月7日から発効した。2024年3月21日、当社はナスダックから書簡を受け取り、ナスダックが当社の普通株の終値が10営業日連続で1株1.00ドル以上になることが確定したことを当社に通知したので、当社は最低入札価格要求を完全に遵守し、これで終了した。

しかし、 は2023年12月30日まで、私たちの株主権益は250万ドルを下回っており、私たちは他の方面で上記の純収益要求 を満たしていないため、私たちは現在ナスダックの持続的な上場の基準を満たしていない。もし私たちが適用要求に対する私たちの遵守を正すことができなかったら、私たちの株はキャンセルされるかもしれない。

もしナスダックがこのような上場をしていなければ、私たちの普通株の通貨としての受容度や他の当事者が与えた価値に悪影響を及ぼす可能性があります。 また、もし私たちがカードを取られたら、州青空法律によると、私たちはまた私たちの証券の売却に関連した追加コストを発生させるだろう。これらの要求は私たちの普通株の市場流動性と私たちの株主が二級市場で私たちの普通株を売る能力を深刻に制限するかもしれない。もし私たちの普通株がナスダックによって買収された場合、私たちの普通株は場外見積システムで取引する資格があるかもしれません。例えば場外取引市場やピンク公開市場では、投資家は私たちの証券を売却したり、私たちの証券の時価に関する正確なオファーを得ることがもっと難しいことを発見するかもしれません。もし私たちの普通株が将来ナスダックから撤退したら、私たちは別の国の証券取引所に私たちの普通株や株式権証を上場することができないか、あるいは場外見積システムで見積もりを得ることができないかもしれません。

私たちの普通株がナスダックから撤退することは、私たちの業務、財務状況と経営業績、および私たちの新しい投資家を引き付ける能力に悪影響を与える可能性があり、私たちの普通株の取引価格を下げ、投資家が普通株取引を行う能力を下げ、私たちの発行した株の流動性を下げ、このような株を取引する固有の取引コストを増加させ、株主全体にマイナスの影響を与えることなく追加資本を調達する柔軟性を低下させる。

もしbr証券や業界アナリストが私たちに関する研究や報告を発表していない場合、あるいは彼らが私たちの普通株に対して不利な提案をした場合、私たちの株価や取引量が低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表した、私たち、私たちの業界、市場に関する研究と報告の影響を受けている。アナリストが私たちを報道し、私たちに関する研究や報告を発表しなければ、私たちの普通株の市場は深刻な制限を受ける可能性があり、私たちの株価は不利な影響を受けるかもしれない。小皿株会社として、私たちは規模の大きい競争相手よりも証券アナリストの報道が不足している可能性がある。また、アナリストの報告を得ても、1人以上のアナリスト が報道を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視性を失い、ひいては私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。私たちのアナリストを追跡することを選択した1つ以上のアナリストが否定的な報告を発表したり、不利に が私たちの普通株に対する提案を変更した場合、私たちの株価は下落する可能性がある。

将来の私たちの普通株の売却、私たちの普通株に変換できる他の証券、または優先株は私たちの普通株の時価低下を招き、あなたの株式希釈を招く可能性があります。

我々のbr取締役会は条項とbr}取締役会が自ら決定した条項に基づいて、私たちが普通株を増発するか、あるいは優先株を発行し、普通株に転換できる他の債務証券、オプション、株式承認証と他の権利を手配することで資本を調達する権利がある。私たちの普通株やbr優先株を大量に売ることは私たちの普通株の市場価格を大幅に低下させる可能性があります。私たちの普通株の将来の販売の影響(あれば)、あるいは私たちの普通株が将来販売できる可能性が私たちの普通株価値に与える影響を予測することはできません。大株主は私たちの普通株を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えて、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は予測可能な未来に配当を発表するつもりはない。

私たちの普通株に現金配当金を支払うかどうかは私たちの取締役会にかかっており、私たちの収益、未支配現金、資本要求、財務状況に依存するだろう。私たちは予測可能な未来にいかなる配当金も発表しないと予想しています。私たちはいかなる余分な現金を使って私たちの運営に資金を提供するつもりですから。私たち普通株の投資家は彼らの投資から配当収入を得ることを期待すべきではなく、投資家は私たちの普通株の値上がりに依存して彼らの投資から見返りを得るだろう。

雇用法案に関するリスク

私たちの企業創業(仕事)法案を開始することは、いくつかの法律法規を遵守しなければならない日を延期し、アメリカ証券取引委員会に提出された報告書に提供される情報量を減らすことを可能にします。低減された開示要求 が適用されるかどうかは確認できない新興成長型会社私たちの普通株の投資家に対する魅力を下げるだろう。

私たちは今、私たちは続けます“新興成長型会社次の日付の中で最も早く発生する日まで：(I)本年度総収入が12.35億ドル以上(インフレ調整された)の財政年度の最終日、(Ii)私たちの2026年度終了の最終日(私たちの初公募株式公開から5年)、(Iii)私たちは前3年の間に10億ドルを超える転換不可能債務を発行した、または(Iv)私たちは10億ドルを超える転換不可能債務を発行したとみなされる大型加速ファイルサーバ“ (少なくとも7億ドルの公衆流通株)。私たちがまだ一人でいる限り“新興成長型会社“”雇用法案“の定義によると、他の非上場企業に適用される様々な報告要求のいくつかの免除を利用することができる”新興成長型会社私たちは投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していると思うかどうかを予測できない。なぜなら私たちはこれらの免除の一部または全部に依存するからだ。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。もし私たちが現在の計画のように、様々な報告書要求のいくつかの免除を獲得すれば、私たちの開示を減らすことは、投資家や証券アナリストが私たちを評価することを難しくし、投資家の信頼を低下させる可能性がある。

私たち はJOBS法案の延長を脱退しない会計移行期間を選択することで、私たちの財務諸表を他社と容易に比較することができないかもしれません。

雇用法によると新興成長型会社上場企業会計監督委員会(PCAOB)または米国証券取引委員会が発表する可能性のある任意の新たなまたは改訂された会計基準については、延長された移行期間から撤退することを選択することができる。これは，基準が発表されたり改訂されたりする場合には，上場企業または民間企業に対して異なる出願日があれば，我々は1つとすることを意味する“新興成長型会社“民間企業の基準を採用することができる。これは私たちの財務諸表を他の上場企業と比較するかもしれません。これらの会社はそうではありません“新興成長型会社“そうでもない”新興成長型会社“移行期間を延長する を使用しないことを選択することは、異なるまたは修正された基準 を採用することがより難しいかもしれないか、または採用することができないかもしれない。

雇用法案はまた、投資家を保護するためのいくつかの法律法規を遵守する締め切りを延期し、米国証券取引委員会の報告書に提出される情報量を減らすことを可能にしている。

雇用法案は以下のような規制負担の軽減を目指している新興成長型会社“と。同社は “に該当する新興成長型会社“それが一つになる資格があれば”新興成長型企業は“その他の事項を除いて、IT 将：

Br社は現在、それが資格があれば、すべての低下した法規と報告要求を利用しようとしている“新興成長型会社“と。当社は、雇用法第102条(B)(1)節に規定する新財務会計基準又は改正財務会計基準を遵守しない時間を延長しないことを選択した。その他の事項を除いて、 これは、当社の独立公認会計士事務所が、資格があれば、当社の財務報告の内部統制の有効性に関する証明報告 の提供を要求されないことを意味する“新興成長型会社“これは、財務報告の内部統制の弱点または欠陥が発見されないリスクを増加させる可能性がある。同じようにそれが資格があれば新興成長型会社会社は、特定の財務情報および役員報酬に関するいくつかの情報を含む特定の情報を提供しないことを選択することができ、そうでなければ、米国証券取引委員会に提出された文書でこれらの情報を提供することが要求され、投資家および証券アナリストが会社を評価することの難しさを増加させる可能性がある。そのため、投資家の当社に対する自信とその普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある

それにもかかわらず、私たちは今も家族だ“規模の小さい報告会社“これは、私たちは投資会社でもなく、資産保証のある発行者でもなく、親会社の持株子会社でもなく、親会社は比較的規模の小さい報告会社ではなく、最近終了した財政年度において、公開発行された株brは2.5億ドル未満または1億ドル未満であり、公開発行株は7億ドル未満であることを意味する。もし私たちがまだ一つだと思われていたら“規模の小さい報告会社この時私たちはもう1つではありませんか新興成長型会社私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した書類で提供を要求された開示情報は増加しますが、もし私たちが同一視されない場合よりも少なくなります新興成長型会社“または”小さな報告会社 “と。具体的には“新興成長型会社”, “規模の小さい報告会社“br}は、その届出書類に簡略化された役員報酬開示を提供することができ、サバンズ-オキシリー法案第404(B) 条によって独立公認会計士事務所に財務報告内部統制の有効性を提供することを要求する認証報告の規定を受けず、他に加えて、年間報告書に2年間の監査済み財務諸表のみを提供することを含む、米国証券取引委員会に提出された文書において減少したいくつかの他の開示義務を受けない。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類の開示を減らしました。理由は私たちの身分が“新興成長型会社“または”規模の小さい報告会社“br”は投資家が会社の経営業績や財務見通しを分析することを難しくする可能性がある。

一般リスク因子

私たちの市場機会の見積もりと市場成長の予測は不正確であることが証明される可能性があり、もし私たちが競争する市場が予測の成長を達成しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれない。

市場 機会推定および成長予測は、私たち自身が生成した機会推定および成長予測を含み、重大な不確実性の影響を受け、 は、不正確であることが証明される可能性のある仮説および推定に基づく。私たちの市場ビジネスチャンスを計算する変数 は時間の経過とともに変化する可能性があり、私たちの市場ビジネスチャンス推定がカバーする任意の特定の数量またはパーセントの個人が私たちの製品を完全に購入したり、任意の特定の収入レベルを作ってくれる保証はありません。私たちが競争する市場が規模推定と成長予測に適合していても、私たちの業務は私たちの業界の競争を含めて、私たちがコントロールできない様々な理由で成長できないかもしれません。もしこのようなリスクのいずれかが現実になれば、私たちの業務と将来性を損なう可能性がある。

法律や法規の変化による労働コストの上昇は、私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

各種の連邦と州労働法は、新冠肺炎に応答するために制定したある法律と法規を含み、著者らと従業員の関係を規範化し、そして運営コストに影響を与える。これらの法律は、免税または非免税従業員分類、最低賃金要件、失業税率、労働者補償率、残業代、帰省休暇、職場の健康および安全基準、賃金税、市民権要件、および非免除従業員に分類される他の賃金および福祉要件を含む。私たちの従業員の賃金水準は適用された最低賃金に等しいかそれ以上なので、最低賃金をさらに上げることは私たちの労働コストを増加させる可能性があります。他の重大な政府法規は私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々 は発展していく業界での運営履歴が短いため，我々の過去の業績は将来の運営業績を予測できない可能性がある.

私たちの急速に発展している業界での運営歴史は短く、この業界の発展は私たちの業務に不利かもしれない。私たちの比較的短い運営の歴史は、私たちが未来の業績を評価することを難しくさせる。あなたは私たちが直面する可能性のある危険と困難に基づいて私たちの業務と将来性を考慮しなければならない。

私たちの将来の成功は私たちの能力に大きくかかっています

もし私たちがこれらの挑戦に関連するリスクと困難、および本文書に記載されている他の場所で説明されているリスクと困難を含む、私たちが直面しているリスクと困難を解決できない場合リスク要因私たちの業務と経営業績は不利な影響を受けるだろう。

もし私たちが財務報告を効果的に内部統制できなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性に自信を失うかもしれない。

上場企業として、財務報告の内部統制を維持し、このような 内部統制におけるいかなる重大な弱点も報告する必要がある。サバンズ-オキシリー法404条は、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を評価し、決定することを要求する。私たちの経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2023年12月31日から発効することを確認していますが、将来的に内部統制における大きな弱点を発見しないことを保証することはできません。

もし私たちの将来の財務報告の内部統制に重大な欠陥があれば、私たちは直ちにミスを発見できないかもしれません。もし私たちが買収または将来買収可能な業務で有効な財務報告の内部統制を実施し、維持することが困難であれば、あるいは将来の財務報告の内部統制に重大な欠陥があることを発見した場合、私たちの経営業績を損なう可能性があり、私たちの名声に悪影響を与え、私たちの株価の下落を招き、あるいは私たちの年度や中間財務諸表における財務報告書の不正確または重大な誤報を招く可能性があります。私たちは高価で時間のかかる救済措置を施行する必要があるかもしれない。さらに、私たちが私たちの内部統制に関する任意の要求を満たすことに大きな弱点や失敗が存在すれば、サバンズ-オキシリー法案404条のように、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株式価格の下落を招く可能性がある。私たちはナスダック、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の調査の対象になる可能性があり、これは追加の経営陣の関心が必要かもしれませんし、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、財務報告に対する内部統制は、すべてのエラーや詐欺を阻止または発見することはなく、従業員や請負業者を含む個人がこのような制御を回避する可能性がある。すべての制御系の固有の制約により，どの制御評価 も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことや，すべての制御問題や不正が検出されることは絶対に保証されない.

もし私たちの業務を十分に発展させられなかったら、私たちの業務を壊したり、私たちの失敗のリスクを増加させたりする可能性があります。

私たちが業務を拡張する能力は、規制された環境で働く私たちの能力、サプライヤーと戦略的関係を確立し、維持する能力、許容可能な条件で十分な資本資源を得る能力を含む多くの要素に依存するだろう。私たちの拡張能力に対するいかなる制限も、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちは私たちの販売増加目標を達成できないかもしれません。私たちの運営は成功しないか、予期した運営結果を達成できないかもしれません。

さらに、私たちの成長は、私たちの管理、行政、運営、財務資源、そして私たちのインフラに大きな圧力を与えるかもしれません。私たちの将来の成功は、私たちの上級管理職が成長を効果的に管理する能力にある程度かかっています。これは他の事項を除いて私たち に要求されるだろう

したがって、私たちは私たちのサービスをタイムリーかつ経済的に効率的に配置するための資源が足りないかもしれない。これらの要求を満たすことができなかったことは、私たちが適時にサービスを提供したり、新しい会員と顧客を引き付けたりする能力を弱める可能性があります。

もし私たちがどんな買収をすれば、それらは私たちの業務を混乱させたり、私たちの業務に否定的な影響を与えるかもしれない。

もし私たちが将来買収すれば、買収された会社の資産、人員、運営を私たち自身の資産、人員、運営と統合することは難しいかもしれない。将来可能ないかなる買収や合併も会社の制御権の変更を招くことはないと予想している しかも、買収された事業のキーパーソンは私たちのために働きたくないかもしれない。我々は 拡張が我々のコア業務に与える影響を予測できない.私たちが買収に成功するかどうかにかかわらず、交渉は私たちが行っている業務を乱し、私たちの経営陣と従業員の注意を分散させ、私たちの費用を増加させる可能性があります。これらのリスクに加えて、買収にはいくつかの固有のリスクが伴い、以下のリスクを含むが、これらに限定されない

もし私たちが買収に関連するこれらのリスクや他の問題を解決することに成功しなければ、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があります。 現在その多くのリスクや問題を決定することはできません。これらのリスクや問題は、私たちが行っている業務を乱し、私たちの経営陣や従業員の注意を分散させ、私たちの費用を増加させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は、最終的に私たちの運営業績を改善したり、私たちの証券価値を増加させない用途に、運営資金と将来の資金を使用するかもしれません。

全体的に、私たちは運営資金の使用と将来得られる可能性のある任意の新しい投資資本に対して完全な裁量権を持っています。 私たちの資金使用の要素の数と種類を決定する可能性があるため、私たちの最終的な資金支出(およびその用途)は、現在のこのような資金に対する私たちの予想されている運営計画とは大きく異なるかもしれません。私たちの経営陣は幅広い自由裁量権を持っていて、私たちの任意またはすべての利用可能な資本準備を使用することができます。私たちの資本は、私たちの経営業績を改善したり、他の方法で株主の投資価値を増加させない方法に使うことができます。

うちの重役や上級管理職が株を売ることは私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々上級管理者や取締役が保有する大量の株を売却したり、これらの株を売却したりする見通しは、私たち普通株の市場価格 に悪影響を及ぼす可能性があります。経営陣の株式は、潜在的な買収者が買収要約を提出したり、他の方法で私たちをコントロールしようとしたりすることを阻止する可能性があり、逆に私たちの株価を下げたり、株主が私たちの株価に対するプレミアムを達成することを阻止したりする可能性があります。

株主 は，普通株増発による融資獲得と義務履行努力により を大幅に希釈する可能性がある。

可能性がある限り、私たちの取締役会は非現金対価格を使用して義務を履行しようと努力するだろう。多くの場合、非現金対価格には、私たちの普通株の制限株や、私たちの上級管理者、役員、適用されたコンサルタントに株を発行する場合が含まれると考えられます。我々の取締役会は、いかなる行動または株主投票も行わずに、許可されているが発行されていない普通株を全部または部分的に発行する権利があるが、ナスダック規則および法規を遵守しなければならない(任意の取引が発行された普通株式の20%以上、または発行された普通株の20%を超える投票権に相当する場合は、通常株主の承認が必要である)。また、私たちは私たちの普通株を売却することで資金を調達しようとすることができ、市場価格より低い価格で売ることができるかもしれない。これらの行動は、既存の株主の所有権権益を希釈することになり、これは普通株の帳簿価値をさらに希釈する可能性があり、この希釈は実質的である可能性がある。このような発行は、株式がbrの既存の管理層を支援するために努力している当事者またはエンティティに発行される可能性があるので、既存の 管理層が当社の制御能力を維持する能力を強化するのに役立つ可能性もある。

クレーム、訴訟、政府調査、その他の手続きは、私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは時々実際のクレームや脅威クレームの影響を受け、将来私たちは訴訟、審査、調査、 や他の手続き、私たちと第三者が提供する製品に関する手続き、その他の事項の影響を受ける可能性があります。これらの任意のタイプの訴訟は、法的費用、私たちの運営中断、管理資源の移転、否定的な宣伝、および他の要因のため、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事項の結果は本質的に予測不可能であり，重大な不確実性の影響を受けている. 法的準備金やこのような事項による可能性のある損失が判断に関与していることを決定し，様々な不確実性 や予測不可能な結果を全面的に反映できない可能性がある.このような問題が最終的に解決されるまで，我々は記録金額を超える損失に直面する可能性があり， これらの金額は実質的である可能性がある.もし私たちの任意の推定と仮定が変化したり、正しくないことが証明された場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに実質的な影響を与える可能性があります。さらに、和解の結果として、将来的に大量のお金を支払うことを要求し、特定の製品またはサービスを提供することを阻止することを要求することを含む1つまたは複数のこのような訴訟の解決策は、私たちの業務に実質的に不利な方法で私たちの業務慣行を変更することを要求し、brは、権利を侵害しない、または他の方法で変更された製品または技術の開発を要求し、私たちの名声を損なう、または他の方法で私たちの運営に実質的な影響を与えることを要求するかもしれない。

私たちの将来的に追加的な債務が発生する可能性があり、これは私たちの財政的柔軟性を低下させ、利息支出を増加させ、私たちの運営とコストに不利な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは未来に巨額の債務を招くかもしれない。私たちの負債レベルはいくつかの点で私たちの運営に影響を与えるかもしれません

高い負債水準は私たちが債務を滞納する可能性のある危険を増加させる。私たちは債務元金または利息を支払うのに十分なキャッシュフローを生成できない可能性があり、将来の運営資金、借金、または株式融資は、そのような債務の支払いまたは再融資に使用できない可能性がある。もし私たちが十分な資金がなく、融資を手配できなければ、私たちは大量の資産を売却したり、一部の資産の担保償還権をキャンセルしなければならないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は私たちが公開発表した業務案内や他の予想を達成できないかもしれません。これは私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たち は不定期に私たちの予想財務と業務表現について指導するかもしれません。業務状況を正確に識別し、未来の事件を予測する重要な要素 は本質的に不確定な過程であり、著者らの指導は最終的に不正確である可能性があり、過去のいくつかの方面でも正確ではなく、例えば買収のタイミング、収入予測とプロジェクト の完成である。私たちの指導は、例えば、予想販売量(通常、所与の期間内に線形ではない)、平均販売価格、仕入先および商品コスト、および計画のコスト削減に関する仮定に基づく。もし私たちの仮定が満たされていない場合、あるいは様々なリスクと不確実性が私たちの財務業績に影響を与える可能性があるため、私たちの指導と実際の結果が異なる場合、私たちの普通株の市場価値は大幅に低下する可能性があります。

私たち はこのような変化に対する気候変化または法律、規制、または市場の反応に悪影響を受ける可能性がある。

気候変化の長期的な影響は予測が難しいが、この影響は広いかもしれない。気候変化の影響は、物理的リスク(例えば、海面上昇または極端な気象条件の頻度および重症度)、社会および人間の影響(例えば、人口失調または健康および福祉への損害)、コンプライアンスコストおよび移行リスク(法規または技術変化のような)および他の悪影響を含む可能性がある。気候変動の影響は、いくつかの製品、商品、エネルギーのコスト (公共事業を含む)を増加させる可能性があり、これは、逆に、事業運営に必要な商品やサービスを調達する能力に影響を与える可能性があります。気候変動は、私たちの施設が実物破壊または破壊され、在庫損失、 および気候変化に起因する可能性のある天気イベントによる業務中断が原因であるため、コスト増加を招く可能性もあります。これらの事件と影響は、私たちの業務運営、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は会計基準の変化の悪影響を受けるかもしれない。

私たちのbr財務諸表はアメリカ公認会計原則を適用し、定期的に改訂または再解釈を行います。私たちは時々公認された権威機関によって発表された新しいまたは修正された会計基準を採用する必要があります(“財務会計基準委員会”を含む)“FASB)“とアメリカ証券取引委員会。今後の会計基準は、財務諸表における会計処理方法を変更する必要がある場合があり、財務システムの重大な変更を要求する可能性があります。このような変化は私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの名声および/またはビジネスは環境、社会、そしてガバナンスを受けるかもしれない“ESG“)事項および/または このような事項について報告します。

米国や国際的には、規制機関、一部の投資家、および他の利害関係者のESG問題への関心が高まっている。私たちが将来負担する任意のESG計画、目標、またはコミットメントは、達成が困難であり、実施コストが高いかもしれません。私たちは、私たちの将来のESGに関連する計画、目標、またはコミットメントを達成できないか、または達成できないとみなされるかもしれません。さらに、私たちはタイミング、範囲、または性質の欠如、計画、目標、または約束によって批判されるかもしれない。私たちが要求するESGに関する事項の開示および自発的な開示が増加した場合、私たちは、このような開示の正確性、十分性、または完全性によって批判される可能性があります。 私たちは、ESGに関連する計画、目標、または約束を実際に提出または達成できなかったことが、私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性があり、br}は、ESGに集中している投資家が私たちの株を購入して保有しない、または他の方法で私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

* * * * *

上記のすべての原因および本稿で述べた他の理由により、我々証券への投資は高度なリスクに関連している。

項目 1 B.未解決従業員意見

ない。

プロジェクト 1 C.ネットワーク·セキュリティ

Br社は、ネットワークセキュリティ脅威に関連する重大なリスクを予防、評価、識別、管理することの重要性を知っている。 ネットワークセキュリティ脅威リスクを評価、識別、管理するネットワークセキュリティプロセスは、会社全体のリスク評価プロセスに組み込まれている。これらのリスクは、運営リスク、知的財産権窃盗、詐欺、恐喝、従業員または顧客へのダメージ、およびデータプライバシーまたはセキュリティ法律の違反を含むが、これらに限定されない。

我々 は 社の重大なリスクを含むネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを識別，評価，監視する流れを策定した。これらの流れは，我々全体の企業リスク管理プロセスの一部であり，我々の運営プログラム，内部制御，情報システムに組み込まれている.私たちは定期的にこれらのネットワークセキュリティプロセス、技術、制御措置を私たちの運営に適用して、重大なリスクを評価、識別、管理しています。我々の業務、技術運営、プライバシーおよびコンプライアンス問題に関連するネットワークセキュリティリスクは、第三者評価、ITセキュリティ、ガバナンス、リスクおよびコンプライアンス審査を含む多面的な方法によって識別および解決される。

イベント を評価して重要性および運営や業務への影響を決定し，プライバシーへの影響を検討する.

我々は、タイトルの下で、以前の任意のネットワークセキュリティイベントのリスク、私たちに重大な影響を与えたかどうか、または私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況を含む、識別されたネットワークセキュリティ脅威からのリスクをタイトルで説明します“私たちのデータと情報システムの中断は私たちの名声と私たちの業務を運営する能力を損なう可能性があります“と”個人識別情報を含む機密情報を紛失または不正アクセスまたは漏洩する可能性があり、これは会社に重大な名声、財務、法律、運営結果をもたらす可能性がある“， は，我々のリスク要因開示の一部として，本年度報告表格10−Kの第1 A項に含まれている。

ネットワークセキュリティは私たちのリスク管理プロセスの重要な構成部分であり、私たちの取締役会と管理層が注目している領域でもある。

私たちの首席運営官はサイバーセキュリティの脅威がもたらすリスクを監視する責任がある。取締役会は、当社のネットワークセキュリティと情報セキュリティフレームワークの有効性、データプライバシーとリスク管理(当社の管理を含む)に関する情報と最新の状況を定期的に受け取ります。また、情報、システムセキュリティ、およびネットワークセキュリティイベントに関連する任意の重大なイベントの最新状況を委員会に提供する。

2023年12月30日までに、当社の業務戦略、経営業績や財務状況に大きな影響を与えるネットワークセキュリティ事件は発生していません。

第 項2.属性

私たちは不動産が何もありません。私たちの会社と行政事務室はニューヨーク公園大通り南200号3階にあります。郵便番号：10003。私たちの現在の履行センター/倉庫はカリフォルニア州のランチョクカモンガにあります。同社は2024年4月末までにカリフォルニア州の倉庫をテキサス州のハッチンソンに移転する計画だ。

私たちはニーナ靴業界から当社の物流/倉庫センターをレンタルし、ニーナ靴業界の86.4%の株式をEzra Dabahおよびその直系の親族、当社のCEO兼会長、Dabahさんが担当しているニーナ靴業界のCEOおよび取締役会のメンバーのエンティティによって所有されています。

中心転貸を履行することで、カリフォルニア州ランチョクカモンガに約32，570平方フィートの空間を持つ権利があります。同社は2021年4月1日にニーナ靴業と同履行/倉庫空間の分譲協定を締結した。契約条項によると，会社はニーナ靴業の固定月レンタル料の33.3%(月24，416ドル)，平均br}月レンタル料は20，742ドルであった。転貸契約は2023年9月30日に満期になる予定だったが、2024年3月31日に延期された。Nina br靴業は2023年末にカリフォルニアの倉庫を離れた。2024年1月から、同社はカリフォルニア倉庫の全額月収料を支払い、毎月のレンタル料は94，227ドルとなる。2024年4月1日、当社はニナ靴業と、分譲協定に従って廃止または終了しない限り、テキサス州ハッチンソンで約32，570平方フィートの空間を占有する分譲契約を締結した。契約条項によると、当社はニーナ靴業に固定されたbr月レンタル料(月21，587ドル)を支払い、ニーナ靴業の支払い金額の26%を占める。

2022年6月27日、当社はニナ靴業と協定を締結し、第三者とのオフィススペースレンタル契約を延長した。会社は毎月のレンタル料総額の50%を支払います。レンタル料が含まれていますか。レンタル契約は2027年4月30日に満期になり、平均月収料は29，259ドル。製品設計と開発、マーケティング、技術、顧客サービス、造形と個性化を含む当社のオフィスを利用して運営しています。新しい賃貸契約の前に、ニューヨークの会社のオフィスはNina Footearsから転貸され、転貸は私たちがNina Footears で借りた部分空間(約7，500平方フィート)を使用する権利があり、費用は毎月27，500ドルです。

2023年度および2022年度の賃貸料は、それぞれ607，866ドル、579，237ドルであり、一般料金および行政費用に計上されます。

私たちは私たちの施設が私たちの現在の需要を満たすのに十分だと信じている。

第 項3.法的訴訟

通常の業務過程で、私たちは時々法的訴訟、クレーム、そして政府調査を受けるかもしれない。これらのbrは、消費者クレームおよび人身傷害クレームのような私たちの製品、労働者分類および特許クレームのような私たちの従業員、労働者分類および特許クレームのような私たちの技術および業務プロセス、ならびに商標および著作権侵害クレームのような私たちの知的財産権に関するクレームを含むことができるが、これらに限定されない。未来のいかなる訴訟の結果も正確に予測できず、結果がどうであっても、 訴訟は弁護と和解コスト、管理資源の移転、私たちのブランドと名声に対する損害などの要素によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。

私たち は現在、いかなる法的手続きの当事者でもありません。これらの法律手続きが私たちに不利であると判断された場合、単独でまたは合併することは、私たちの業務、運営結果、財務状況、またはキャッシュフローに大きな悪影響を与えます。私たちは未来に重大な法的訴訟に巻き込まれるかもしれない。

第br項4.鉱山安全情報開示

は適用されない.

第 第2部分

第br項5.登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

市場情報

2021年11月15日、会社は初公募株を完成させた。初公募株については、会社の普通株が2021年11月11日にナスダック資本市場で取引を開始し、コードは“PIK”となった。初公募株を行うとともに、同社は1株42.50ドルで普通株423，530株を売却し、費用と支出を差し引いた純収益は約1，610万ドルだった。

2024年4月10日現在、登録者の普通株流通株は1951，638株である。

記録保持者

2024年3月25日の終値時点で、私たちの普通株は24人の株主がいます。我々普通株の実所有者数は，実益所有者であるがその株式 が仲介人や他の被指名者が街頭名義で保有する株主を含む記録保有者の人数を超える.ここで提供される登録所有者数には，その株式が他のエンティティが信託形式で保有可能な株主 も含まれていない.

配当に関する情報

私たちは株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがありません。私たちは現在、すべての利用可能な資金と将来の収益(もしあれば)を維持し、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能なbrで将来何の現金配当金も支払わないと予想しています。将来の配当金の発表と支払いに関する任意の決定は、私たちの取締役会が自ら決定し、私たちの財務状況、経営業績、契約制限、br資本要求、業務見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む当時の条件に依存するだろう。私たちが将来現金配当金を支払う能力は、任意の未来の信用手配、債務ツール、または優先証券条項によって制限されるかもしれない。

最近販売されている未登録証券

いいえ、 以前に表8-Kの現在の報告で開示されたものは除外されます。

発行者と関連購入者が株式証券を購入

ない。

第 項6[保留されている]

第br項7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、本年度報告の最後の監査財務諸表及び関連付記と併せて読まなければならない。以下の議論には、会社の未来の事件および将来の結果に関する展望的な陳述が含まれており、これらの陳述は、会社が置かれている業界の現在の予想、推定、予測、および予測 および会社管理層の信念および仮定に基づいている。“期待”、“期待”、“目標”、“目標”、“プロジェクト”、“予定”、“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”などの言葉、および同様の表現は、このような前向き表現を識別することを目的としている。 これらの前向き表現は、予測のみであり、予測困難なリスク、不確実性、仮説の影響を受ける。そのため、実際の結果は、任意の前向き表現に表現された結果と実質的に異なる可能性がある。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、本年度報告の第1部1 A項の“リスク要因”と題する章および本年度報告の他の部分で議論される要因が含まれるが、これらに限定されない。別に参照してください“前向き陳述に関する注意事項“、上の です。会社はいかなる理由でも前向きな陳述を公開的に修正または更新する義務を負わない。 これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下および本年度報告における他の部分的に議論される要因を含む。

以下の議論は、米国公認会計原則 に基づいて作成された本年度報告書に含まれる他の部分に含まれる財務諸表に基づく。これらの財務諸表を作成するには、資産、負債、収入、支出報告金額、関連または事項開示に影響を与える推定および判断を行う必要があります。私たちが業務を経営する過程で、私たちはよく領収書の支払い時間、売掛金の受け取り、製品の出荷、注文の履行、物資の調達と在庫の確立などの事項について決定します。 これらの決定の各々は、任意の所与の期間の財務結果に一定の影響を与える。これらの決定を行う際には、契約義務、顧客満足度、競争、内部および外部財務目標、予想、および財務計画目標を含む様々な要因を考慮する。持続的な基礎の上で、私たちは、販売収益、不良債権準備、長期資産減価、繰延税金資産の現金化、株式に基づく報酬推定で使用される仮定、および訴訟に関する推定を含む推定値を評価する。我々は，歴史的経験と当時の状況で合理的であると考えられる様々な他の仮定から推定し，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっているが，これらの資産や負債の帳簿価値は他のソースからは明らかに見えない.異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。

社は52−53週の財政年度を使用しており，毎年12月31日に最も近い土曜日に終了している。2023年12月30日と2022年12月31日までの年度はそれぞれ52週と52週である。これらの年は本稿では“と呼ばれる2023“と”2022“、 それぞれ。同社の財務四半期は一般的に13週間です。会社の会計年度が53週 であれば、対応する第4四半期の持続期間は14週間となる。

序言：序言

添付された財務諸表と付記のほかに、著者らの経営陣が財務状況と運営結果(MD&A)に対する討論と分析を提供し、読者が私たちの運営結果、財務状況とキャッシュフロー を理解することを助ける。MD&Aの組織方式は以下のとおりである

概要

私たちは2016年に運営を開始し、購読ベースの電子商取引会社として、おしゃれなオーダーメイドの子供服を箱の中に入れて親に提供することで、買い物を容易にし、便利にすることをコンセプトとしています。Kidpikは，男の子と女の子(サイズ12 m-16)に混合コーディネートの協調衣装を含む子供服認定ボックスを提供し，各メンバーのスタイル選好に応じて個性化した.私たちは、概念から箱への各季節的なシリーズを設計することで、頭から足までの一連の服(靴を含む)を提供することに集中している。

新興業界の中でリードを維持するためには、製品とサービスの面で絶えず革新する必要がある。2016年に私たちの女の子が4-14号箱を購読してから、私たちは引き続き私たちの製品の供給とマーケティングルートを拡大します。私たちは紳士服の分野に進出し、2022年春に男の子と女の子のためにもっと大きなサイズ(最大16番の服、6番の若者靴)を追加し、よろよろと歩いている子供のサイズを服装の2 T&3 Tと7&8歳の子供靴に増やし、shop.midpik.comを発売しました。そこで私たちは個人服と靴、brが丁寧にデザインされた服、あらかじめデザインされた箱と私たちの基本用品を販売しています。私たちは製品に12ヶ月と18ヶ月の服のサイズを追加した。私たちはAmazon.comで私たちのブランド製品を販売することで販売範囲を拡大し、アマゾン(FBA)とMerchant(FBM)はそれぞれプレパッケージ と単一プロジェクトに私たちのブランド製品を提供した。2022年第4四半期には、Merchant (FBM)が履行するウォルマートサイトで私たちのブランド製品の販売を開始しました。

私たちはまた、次のbr購読ボックスの注文に彼らが選択した他の項目を追加できるように、すべての会員に“追加”オプションを導入しました。私たちは最近私たちの購読ボックス製品を拡張し、8つの購読ボックスに基づいて12項目と15項目の購読ボックスオプションを追加し、それによって顧客体験を増加させ、追加収入を推進する機会を提供した。私たちの電子商取引サイトで提供されている季節のプレハブファッションボックスやアパレルの種類も拡大しており，brアクティブ会員に追加販売機会を提供し，我々の電子商取引クライアントにより多くの品種を提供している.

現在、アメリカの48の隣接する州と陸軍郵便局(APO)、艦隊郵便局(FPO)、カナダで電子商取引サービスを提供しています。

2021年11月、会社は初公開(IPO)を完了し、引受割引と手数料および発行コストを差し引いた後、会社は1株42.50ドルで423，530株の認可普通株を発行·売却し、純収益は1，610万ドルだった。

著者らは業務を評価し、業績を評価し、業務に影響する傾向を確定し、財務予測と戦略決定を行う重要な業績指標であり、毛金利、出荷済み項目と平均出荷保留率を含み、各指標は以下に詳しく紹介する。

我々はまた，以下の指標を用いて我々の業務進展を評価し，資金，時間，技術投資をどこに割り当てるかを決定し，我々の業務の短期と長期業績を評価する.

毛利

毛利は私たちの純売上高から販売コストを引いたに等しい。毛利が私たちの純売上高を占める割合を毛利と呼びます。販売コストは、輸入税とその他の税、搬入、顧客返品、在庫抹消、その他の雑収縮を含む顧客に販売されている商品の購入価格から構成されています。2023年に毛金利が2022年より低下した原因は、会社が在庫から290万ドルの準備金を抽出したことが、会社が過剰な商品を販売する計画と関係があるからだ。この調整をしなければ，2023年12月30日までの年度の毛金利は62.5%である。

調整後のEBITDA

米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて計算した業績に加え、投資家に我々の財務業績に関する他の情報を提供するために、他の収入/支出、純額、利息、税項、減価償却、償却前の純損失として計算し、調整後のEBITDAは株式に基づく報酬費用の影響を排除した調整後のEBITDAを開示した。私たちは以下に調整後のEBITDAと純損失の入金を提供します。これは最も直接比較可能なアメリカ公認会計基準の財務指標です。

我々の経営陣と取締役会が我々の経営業績を評価し、将来の経営計画を策定し、資本配分に関する戦略決定を行うための重要な指標であるため、調整されたEBITDAを本報告に含める。特に，調整されたEBITDAを計算する際に何らかの費用を除くことは期間ごとの経営実績比較 に有利であり，株式による報酬の影響を除いた場合には，我々のコア経営業績を反映できないと考えられる項目は含まれていない。したがって，調整後のEBITDAは投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営陣や取締役会と同様の方法で我々の経営業績を理解·評価していると考えられる。

調整後の EBITDAは分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮したり，米国公認会計基準報告に基づく結果分析の代替品としたりしてはならない。いくつかの制限は

減価償却と償却は非現金費用であるが、減価償却と償却中の資産は将来的に交換が必要になる可能性があり、調整後のEBITDAはこのような交換や新資本支出の現金資本支出要求を反映していない

調整後のEBITDAは、私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない

調整後のEBITDAは、株式報酬の潜在的希釈影響を考慮していない

調整されたEBITDAは、現金で減少できる税金で支払うことができる可能性があることを反映していない

調整されたEBITDAは、私たちが利用可能な現金の減少を表すかもしれないいくつかの非通常項目を反映しない

他社は，我々の業界の会社を含めて調整後のEBITDAを異なる方法で計算する可能性があり，比較指標としての有効性が低下している

これらの制限により、各種キャッシュフロー 指標、純損失、および我々の他の米国GAAP結果を含む調整後のEBITDAおよび他の財務業績指標を考慮すべきである。

私たちの財務業績には、通常ではなく、私たちのコア業務運営の潜在的な傾向を反映できないと考えられるいくつかの項目が含まれています。 2023年には会社には非通常プロジェクトはありませんが、2022年の非通常プロジェクトは主に関連しています被害在庫業務中断に関する保険賠償 それは.このような収入は通常の の性質ではないと考えられるが，将来このようなタイプの収入が二度と起こらない保証はない.

調整後EBITDAの純損失台帳は以下の通り

出荷された 商品

出荷品目は、アクティブなサブスクリプションボックスの販売を通じて、特定の期間内にお客様に出荷された品目の総数と定義しています。^研究開発パーティーウェブサイトの販売と kidpik のオンラインウェブサイトの販売。

2023 年度のサブスクリプション出荷台数は、上表のとおり、 2022 年度と比べて減少したと考えています。 主にサブスクリプションボックスの売上高の減少によるものです 2023 年の新規顧客獲得数が 2022 年と比較して減少した結果です。

平均 出荷保持レート

平均 出荷保管率の計算方法は，クライアントが保存している物品総数を与えられた 期間内の出荷物品総数で割る.2023年の部分的な増加は、オンライン販売の割合がより高く、歴史的に見ると、オンライン販売の返品率 が購読ボックス販売を下回っているためである。

私たちの未来の業績に影響する要素

私たちの業績と未来の成功はいくつかの要素に依存し、これらの要素は私たちに重要なチャンスをもたらしたが、以下とタイトルの“リスク要素”の節で議論されたリスクと挑戦を含むリスクと挑戦をもたらしたと信じている

全体的な経済傾向

全体の経済環境と消費者行動に関する変化は我々の業務に大きな影響を与える.全体的に、より広範な経済状況は私たちのサイトでの顧客の支出を促進し、経済的疲弊は通常、顧客支出の減少を招き、これは私たちのサイト上の支出により明らかなマイナス影響を与える可能性がある。顧客の消費モードに影響を与える可能性があり、それによって私たちの経営結果に影響を与えるマクロ経済要素、雇用率、商業状況、住宅市場の変化、信用獲得性、金利と燃料の増加、エネルギーコスト、原材料コスト、 とサプライチェーン挑戦。しかも、低失業率の時期に、私たちは一般的により高い労働コストを経験するだろう私たち は現在のマクロ経済環境による不確実性に対応し続けている。

ブランド意識と現場アクセス数の増加

私たちは2016年以来、多くの投資を行ってきました子供たち“私たちのソーシャルメディアの影響力を拡大することでブランドを作る。私たちのブランドを経済的に効率的に普及させたり、イメージを新しい顧客に変えることができなければ、私たちの純販売増加と収益性は不利な影響を受けるだろう。

新規購読 を取得する

私たちはマーケティングを通じて新しい購読を誘致する能力と私たちのブランドの発展は私たちの未来の成長の重要な要素です。もし私たちが未来に十分な新しい購読を得ることができなければ、私たちの収入は下がるだろう。もし私たちのマーケティング努力が未来にそんなに有効でなければ、新しい購読はマイナスの影響を受ける可能性があります 広告料率の増加はまた、私たちが経済的に効率的な方法で新しい購読を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。消費者の私たちのブランドに対するセンス、好みと感情も変化し、私たちの製品とサービスに対する需要が減少する可能性があります。プライバシー、データ保護、マーケティング、広告、消費者保護に関する法律法規が進化しており、異なる解釈があるかもしれない。これらの要求は、異なる司法管轄区域間の不一致な方法で解釈および適用される可能性があり、または他の規則または私たちのやり方および手続きと衝突する可能性がある。

ソーシャルネットワークは新しいクライアントのソースや既存のクライアントとの連絡先として重要であり，その重要性が増加する可能性がある.これらのネットワークに効率的に存在することができない可能性があり，ブランド親和性や知名度が予想を下回ってしまい，我々の運営業績に悪影響を与える可能性がある.さらに、AppleおよびGoogleのようなモバイルオペレーティングシステムおよびウェブブラウザプロバイダは、広告主がデータを収集して使用して広告の能力を指向して測定することを制限するために、製品変更を実施している。例えば、アップルは、iOS 14において、アプリケーションが を追跡したり、アプリケーション所有者以外の会社が所有しているアプリケーションやウェブサイト間でユーザデータを共有する前に、ユーザの選択参加権限を取得しなければならないという変更を行っている。Googleは、他のブラウザの所有者がとる同様の行動と一致する第三者CookieのChromeブラウザでの使用を2024年にさらに制限する予定であり、例えばAppleはそのSafariブラウザに、MozillaはそのFirefoxブラウザにいる。これらの変化は、特にオンラインソーシャルネットワークを介して、私たちの広告費用対効果および成功を低減するために、広告を効果的に位置づけ、測定する能力を低下させ続けるであろう。私たちはこのような変化の影響を受け続けると予想される。

既存の加入者 を保留する

私たちのbrがユーザーを維持する能力も私たちが収入増加能力を創出する重要な要素だ。私たちの現在のほとんどの加入者は購読ベースのセットで製品を購入しており、加入者は有料で定期的に製品を送信する必要がある。この収入の恒常的な性質は，将来の収入に対するある程度の予測可能性を提供してくれる.顧客行動が変化し、将来の顧客保持率が低下した場合、将来の収入は負の影響を受ける。

在庫管理

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。商品の十分な供給を確保するために、私たちは通常長く前に、お客様が服装の傾向を確認する前に購入注文 を入力することが多いです。そのため、私たちは需要や定価の変化の影響や、商品調達の次善的な選択やタイミングの影響を受けやすいです。 私たちは在庫出荷と在庫備蓄の変化が発生し、これは私たちの毛利率に影響を与えます。私たちの商品の種類は顧客の成功に直接関連しているため、短期毛金利の影響ではなく、在庫を最適化し、短期毛金利の影響ではなく、顧客の長期成功を優先する場合があります。また、私たちの在庫投資は業務需要の変化に伴って変動するだろう。例えば、新しいカテゴリを入力したり、 個の新しい履行センターを追加したりすると、追加の在庫投資が必要になります。

運営結果の構成要素

貨物販売コスト，輸送·運搬，賃金および関連コスト，権益に基づく報酬および一般·管理コストを構成する様々な項目の分類は，我々の業界の他社と異なる可能性があるため，競争相手の分類と比較できない可能性があることに注意されたい。

収入.収入

我々 は，2つのカテゴリで収入を発生させる：1)私たちの加入枠の販売項目、および2)shop.midpik.com、 と他の市場で一度に購入した製品を販売する。これらの収入分類をそれぞれ“購読箱”と“一度に購入”， と呼ぶ.純収入とは、収入から販売促進割引、実際の顧客ポイントと払い戻し、発行予定の顧客ポイントとbr返金および販売税を差し引くことです。他の説明がない限り、本報告書で収入という言葉が使用される場合、私たちは純収入を指す。私たちはまたギフトカードを使った収入を確認した。各児童包装箱から受け取った商品の一部または全部を返却することを決定したお客様は、包装箱を受け取ってから10日以内にこのような物品を返却することができます。お客様は注文商品を購入する際に、返品されていないまたは受け入れられた注文商品に対して料金を受け取ります。 しかし、返品返金を受けることができます。

販売商品のコスト

商品を販売するコスト には，商品を製造するコストと，そのような商品を我々の倉庫に搬送して流通と在庫を抹消する費用 があり，返品予定商品の回収可能コストに相殺される.

出荷 と取扱い

輸送 と運搬には，商品を我々の顧客に搬送して返送するコストと，履行と返品処理のコストと，包装のための材料がある.

給与明細(Br)及び関連費用

給与明細と関連費用は私たちの給与明細提供者の従業員の給料、税金、福祉と費用を代表します。

一般料金 と管理費用

一般費用 と行政費用は主にマーケティング、専門家費用、3^研究開発パーティー販売者費用、レンタル料、不良債権費用、クレジットカード費用などです。

減価償却と償却

減価償却と償却費用には、賃貸改善と設備の減価償却費用が含まれている。

利息 費用

利子 費用は、主に当社のクレジットラインに係る利子費用、債権残高、および当社のクレジットラインに係る繰延 費用の償却で構成されています。

その他 非営業利益

その他 非稼動 2022 年度の利益 は、主に損害在庫の営業中断に係る保険金請求の決済に係るものです。

所得税引当

当社の所得税引当金は、連邦および州の税率に基づく連邦および州の所得税の見積もりであり、許容控除、控除、不確実な税務ポジション、および当社の純連邦および州の繰延税金資産の評価引当金の変更を考慮して調整されています。

運営結果

運営結果

2023 年 12 月期と 2022 年 12 月期との比率

2023 年度の売上高は、 2022 年度の売上高から 220 万ドル、 13.6% 減少しました。売上高の減少は、主に新規顧客獲得コストの上昇によりコンバージョンが予想を下回ったため、顧客コンバージョンの課題によりサブスクリプションボックスの売上が減少したことによるものです。

2023 年度の粗利益率は、 2022 年度に比べて 17.7 ベーシスポイント低下しました。この減少は主に、当社が原価以下で商品を売却する計画に関連した約 290 万ドルの在庫準備調整によるものです。また、前述のとおり、現在、在庫の解消に取り組むため、新製品の購入は行っていません。

収入.収入

Our revenue for 2023 年 12 月 30 日を末日とする会計年度の 14，240 ， 724 ドルは、前年同期の 16，47 7，984 ドルから 13.6% 減となりました。 2022 年 12 月 31 日期主にサブスクリプションボックスの売上高の減少がオンラインウェブサイトの売上高の増加により相殺されたため、前期比 2，23 7，260 ドル減少しました。2023 年度および 2022 年度の売上チャネル別内訳は、下表 にまとめています。

2023 年 12 月 30 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度のサブスクリプションボックス収益は、アクティブなサブスクリプション定期ボックス収益と新規サブスクリプションファーストボックス収益から生み出されたものです。

収入が低下した主な原因は購読箱の売上が減少したことです一名として結果 は、2022年度に比べて、2023年度に取得された新規クライアント数が少ない。同社はまた、1回あたりの転換コストが高く、2023年度の新メンバー数を制限している。アクティブ購読量の減少は 年明けにアクティブ会員が減少した結果であり，衣服による購読ショッピングへの興味の低下や顧客獲得コストの増加が含まれている.

2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月30日までの年度の製品ライン別収入を 次の表にまとめて：

上記と同様の理由で，我々顧客に出荷される商品数は2022年度の約1，457，000件から2023年度の約1，208，000件に減少し，減少幅は17.1%であり，経済環境が困難であり，消費者 は衣類を含む非必需品を削減している。2023年度の平均出荷保留率は72.8%に増加したが、2022年度の平均出荷保留率は68.3%であり、これは、購読販売よりも顧客の保持率が高いため、オンラインサイト販売が41%増加した結果である。

2023年度には、私たちの純収入は前年比で減少した収入が低下した主な原因は購読箱の売上が減少したことです一名として結果 は、2022年度に比べて、2023年度に取得された新規クライアント数が少ない。2023年の収入 も経済状況悪化の影響を受けた消費者消費習慣変化の負の影響を受けており，インフレと金利上昇 および市場活動の低下を含むと考えられる。

販売商品のコスト

2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月30日までの年度の商品販売コストは160万ドル増加し，24.7% と増加しており，在庫減記が290万ドル増加した直接的な結果であり，会社が余分な商品を販売する予定であることに関係している。これらの商品は会社の長期計画が不要な商品として決定されています。また私たちの購読箱の売上も減少しています一名としてこれは，2022年に比べて2023年に獲得した新規メンバ数が少ないためであり，上記と同様である.

毛利と毛利は収入のパーセントを占めている

2023年12月30日までの年度、私たちの毛利益は600万ドルですが、2022年12月31日までの年度、私たちの毛利益は990万ドルです。2022年度と比較して、2023年度の毛利益が低下した要因は、企業がコスト以下の価格で商品を販売することを計画しているため、在庫が290万ドル減少したこと、および上記と同様の理由により、購読箱の売上が低下したことである。

2023年12月30日までの1年間，我々の毛利益が収入に占める割合は42.2%であったが，2022年12月31日までの年間では59.9%であった。

運営費用

私たちのbr運営費用には一般と行政費用、給料と福祉、輸送と運搬および減価償却と償却が含まれており、 は上の表のようになっています私たちの2023年度の運営費用は1，784，024ドル減少し、下げ幅は10.1%で、15，917，362ドルに低下したが、2022年度は17，701，386ドルだった。この減少は主に(I)賃金総額の減少によるものである コストや株式ベースの報酬もあります1，302，281ドルです。減少の要因は、2022年度の1，651，048ドルと比較して、2023年度に記録された非現金持分報酬が999，309ドルであり、従業員数が減少したためである減少した従業員とともに2023年度は2022年度と比較して賃金および関連費用と持分ベースの報酬2023年度の総収入の27.9%を占め、2022年度は総収入の32.0%を占めているそして(Ii) 475，285元削減、すなわち5.9%一般と行政費用は、主に販売減少により第三者販売業者費用が減少し、不良債権費用減少は専門費用増加によって相殺され、w売上、一般、管理費のうち、収入に占めるマーケティング費用の割合は2023年度に2.8%増加し、2022年度の18.6%から21.4%に増加したのは、買収コスト上昇による新規顧客転換率が予想を下回ったためである。

運営損失

運営損失は2022年12月31日までの年度の7，823，409ドルから2023年12月30日までの年度の9，905，096ドルに増加した。運営赤字の増加は主に収入の減少と、上述したように2023年度に約290万ドルの在庫備蓄調整が行われたためである。

その他 (収入)/支出

2023 年 12 月 30 日および 2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度のその他 （ 利益 ） / 費用は、利子費用 の 77，960 ドルの減少およびその他利益の 286，794 ドルの減少により、 208，834 ドル増加しました。 2022 年度のその他の利益は、主に損害在庫の営業中断に伴う保険金請求の決済に係るものです。

所得税引当

当社は、 2023 年度および 2022 年度の所得税引当金を計上していません。

純損失

2023 年 12 月 30 日を末日とする会計年度の純損失は 9，90 5，782 ドルで、 2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の純損失は 7，61 5，261 ドルで、 2，290 ， 521 ドルまたは 30.1% 増加しました。純損失の増加は、主に 2023 年度の収益の減少と 2023 年度に実施された約 290 万ドルの在庫準備金の調整によるもので、非現金エクイティベースの報酬が 651，739 ドルの減少により相殺されたものです。 どれも議論通り もっと詳しくは 上です。

流動性 と資本資源

2023年12月30日、私たちの手元の現金と制限された現金は199，133ドルですが、2022年12月31日の手元の現金と制限された現金は605，213ドルです。

2023年12月30日現在、我々の流動資産総額は6，027，482ドル、流動負債総額は5，299，936ドル、運営資本は727，544ドル、 累計赤字総額は51，440，227ドルである。

2023年12月30日現在、吾等の流動負債総額は5，299，936ドルであり、主に1，862，266ドルの売掛金および関連する未払い1，868，411ドル(欠Nina Footears)、売掛金438，034ドル、経営賃貸負債の流動部分 281，225ドル、および関連先の短期債務850，000ドル(以下、議論)を含む。

設立から2021年11月10日まで、私たちは主にCEO兼会長のEzra Dabahとその家族の持分とローンに依存しています(2023年12月30日現在、ローンはすべて持分に変換されていますが、850，000ドルを除く)、Nina Footears Corp.を含む支払手形 。Dabahさんとその子は、Moher Dabah，Ezra Dabahを含むNina Footearsの約79.3%の株式を所有しています。Dabahさんとその拡張されたNina Footears(関連側)の100%の株式を所有しています。そして、クレジット限度額(2022年1月1日に返済されました)と現金立て替えプロトコル(以下に述べる)と、私たちは、設立以来の運営を支援するために、運営によって生成された収入を提供します。br}私たちは、主に現金で運営費用(給料とその他の費用)、商品在庫コスト、輸送コスト、マーケティング支出を支払うことができます。私たちは資本支出に対する実質的な約束を持っていない。2021年11月のIPO完了後も、IPOによって調達された資金に依存して運営を支援しています。

2023年3月22日、書面通知を受けました(“通知状“ナスダック(Sequoia Capital Stock Market LLC)上場資産部(”ナスダック)ナスダック上場規則第5550(A)(2)条に規定する最低入札価格要件を満たしていないことを当社に通知し、ナスダック資本市場への上場を継続する。ナスダック上場規則 5550(A)(2)は上場証券が1株1.00ドルの最低購入価格を維持することを要求しているが、上場規則5810(C)(3)(A)条は、30(30)取引日連続して不足していれば、最低購入価格要求に達しなかった が存在すると規定している。当社の普通株の2023年2月7日から2023年3月21日まで30営業日連続の終値入札価格によると、当社は最低入札価格要求を満たしていません。

この通知書は会社が当時ナスダック資本市場にいた普通株の上場に影響を与えなかった。通知メールは、当社には180暦、または2023年9月18日までナスダック上場規則第5550(A)(2)条が再遵守されており、 はナスダックの要請を前提とし、ナスダックの規則により、その日はその後2024年3月18日まで延長されている。 を再遵守するためには、当社の普通株の終値は少なくとも10営業日連続で1株1.00ドルの終値に達しなければならないと指摘している。ナスダック上場規則第5550(A)(2)条を遵守するため、当社は当社が発行した普通株に対する5株1株の逆分割を完了し、2024年3月7日から発効した。2024年3月21日、当社はナスダックから書簡を受け取り、ナスダックが当社の普通株の終値が10営業日連続で1株1.00ドル以上になることが確定したことを当社に通知したので、当社は最低入札価格要求を完全に遵守し、これで終了した。

しかし、2023年12月30日まで、私たちの株主権益は250万ドルを下回っており、私たちは他のいかなるナスダック上場基準 にも達していないため、私たちは現在ナスダックの持続的な上場基準を満たしていない。もし私たちが適用要求を遵守した状況をタイムリーに修正できなかったら、私たちの株はキャンセルされるかもしれない。

キャッシュフロー

2023年12月30日までの年度では，経営活動用の現金純額は322，334ドルに低下したが，2022年12月31日現在の年度は6，650，537ドルであった。我々が経営活動で使用した現金が約630万ドル減少したのは，主に経営資産と負債が約680万ドル減少したが，合計180万ドルの非現金プロジェクト調整後の純損失が約230万ドル増加したためである。

2023年12月30日までの投資活動用現金純額は77，299ドルであり，リース改善に関連しているが，2022年12月31日までの投資活動用現金純額は48，903ドルであり，設備購入に関連している。

2023年12月30日現在の年間融資活動用現金純額は6447ドル主に60万ドルの新株権奨励に関連している2022年12月31日までの年度融資活動のための現金純額1，115，847ドルと比較して，主に前払金90万ドルの返済と，関連側融資20万ドルの償還である。

関連 方はチケットとローンを変換することができます

2021年8月13日、当社は株主と総額200，000ドルの無担保転換可能チケットを2部締結した。換算可能手形1部当たり2022年1月15日に支払い、会社普通株に自動的に変換することができ、転換価格は会社が完成した次の持分融資の1株当たり価格に相当し、金額は少なくとも 2，000，000ドルであり、会社に売却時にその転換可能手形金額の110%(br}50%以上の投票権を有する株式の変更を含む)を返済することを要求する。2021年8月25日、双方は、以前の変換可能チケットを改訂し、その中で規定されている変換権利を廃止し、変換可能チケットが利息を生成しないことを明らかにすることに同意した。2022年3月31日、2022年1月15日から発効し、双方は手形を即時払いに修正した。

2021年9月、10月、11月に、会社は最高経営責任者兼会長のEzra Dabahから計2，500，000ドルを借金した。手形は無担保·無利子であり，元金は2022年1月15日に全額満期となり，金利は当社を売却した場合の手形金額の110%(50%以上の議決権付き株式の変動を含む)である。2021年12月27日、当社は500，000ドルの未返済ローン金額を支払いました。2022年3月31日、2022年1月15日に発効し、双方は手形を必要に応じて支払うように修正した。2022年6月2日、同社は15万ドルの未返済ローン金額を支払った。

2023年9月18日、当社はEzra Dabahと債務転換協定を締結した。当社とダバさんは、当社欠損ダバさんの元金総額1，200，000ドルを、当社合計310，760株限定普通株式 に換算することに同意しました。債務転換協定(各当事者の慣用陳述および保証を含む)によると、Dabahさんはこれに関連して発行可能な普通株式の全部と完全弁済変換手形の下の借金に同意した。2023年12月30日まで、これらの手形の残高は850，000ドルである。

2023年12月30日と2022年12月31日までに、それぞれ1，868，411ドルと1，107，665ドルの関連当事者(ニーナ靴業)が不足している。

未来の資金需要 ；戦略選択レビュー

上述したように、私たちは現在、既存の在庫を空にしようと努力しているので、私たちは現在何の新製品も購入していません。私たちは予測可能な未来に純損失が続くと予想している。会社が運営を継続できるかどうかは，その継続運営のために新たなbr融資を得ることにかかっている。会社の将来の融資選択には、株式融資、債務融資、または他の資本源が含まれ、他社との協力または他の戦略取引を含み、既存業務に資金を提供し、管理層の成長戦略を実行することができる。株式融資には、普通株の売却、株式承認証、または転換可能な証券が含まれる可能性がある。このような融資は、当社に有利な条項を満たしていない可能性があり、または全く適用されず、既存の株主に重大な希釈をもたらす可能性がある。いかなる融資条項も、当社の株主の持株または権利に悪影響を及ぼす可能性がある。当社が当社が受け入れ可能な条項で十分な資金を得ることに成功することは保証されず、持続的な運営のための資金(そうであれば)を提供することは、その業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を与え、最終的に が運営停止、破産および/または清算に追い込まれる可能性がある。これらの事項を総合的に考えると、当社が合理的な時間内に経営を継続する能力があるかどうかに大きな疑いが生じますが、この期間の定義とは、財務諸表が発行された日から1年以内であるということです。添付の財務諸表は、このような不確実性の結果が資産分類または負債金額および分類にもたらす将来可能な影響を反映するために、いかなる 調整も含まない。

我々 はまた，我々の資源を統合完了に集中させる予定であることは，上の“最近のイベント”， “統合プロトコル”で議論されている.

表外手配 表内手配

私たち は表外手配を達成していませんし、可変利息エンティティにどの株式も持っていません。

キー会計試算

見積もりを使った ：米国公認の会計原則に従って財務諸表を作成することは、資産および負債の報告価値、財務諸表の日付または資産および負債の開示、ならびに報告期間内の収入および費用の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。より重要な推定および仮定は、長期資産の回収可能性および在庫の古い推定および仮定を決定するためのものである。したがって，実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある.

普通株1株当たり純損失 ：当社は財務会計基準委員会の会計と開示要求を遵守します(“br}”)FASB“)発表された会計基準更新(”ASU“)テーマ260、1株当たり収益。普通株1株当たり純損失の計算方法は，純損失を当期発行普通株の加重平均株式数で割る。

収入 確認：同社は3つのソースからの収入を確認します。その引受箱販売、3^研究開発党のサイト販売、 とKidpikのオンラインサイト販売。収入は、販売促進割引、実際の顧客ポイントと返金、発行予定のお客様ポイントと払い戻し、販売税を差し引いた総請求書です。お客様が注文商品を購入する際に、注文商品が返品されない場合や、受け入れられた場合は、一般商品(非注文)で料金を請求します。 お客様は返品返金を受けることができ、返品送料は会社の料金です。

引受箱販売収入 は，商品の制御権譲渡を承諾して購読者に受け入れられたときに確認される.購読者brは製品が配達された日から最大10日でプリペイド配達袋のいずれかを返却する.制御権転送 は，購読者の決済時または貨物交付後10日に自動的に転送される(先行発生者を基準とする).決済または の10日間の期限後に、返却されていない注文金額が収入として確認されます。支払いは決済時または貨物交付後10日の 期限終了時に支払わなければなりません。両者は先に発生した者を基準とします。

オンラインサイト販売からの収入 私たちと3の販売を含めて^研究開発商品の制御権を当社の顧客に譲渡することを承諾すると、当社のサイト(AmazonやWalmartを含む)が確認され、その金額は、当社がそのような商品と交換する権利が予想される対価格を記述している。統制権は船積み時に譲渡される。出荷後、注文の総金額は収入として確認されます。オンラインサイトで販売されている支払いは注文時に支払わなければならない。

予想販売返品準備金は契約返品権と適宜許可返品の2つの部分からなる。

購読販売、割引及びクレーム以外の販売の自由支配許可返品の推定 は、(1)履歴レート、(2)顧客から受け取っていない返品及び未解決の割引及びクレームの具体的な表示、及び(3)予想されているが顧客と決定されていない推定返品、割引及びクレームに基づく。いずれの未来期間の実際の返品、割引、クレームも固有の不確実性であるため、見積もり値とは異なる可能性がある。実際または予想される将来のリターン、割引、またはクレームが確立された準備金よりも明らかに高いか、または下回る場合、そのような決定が行われている間に純収入の減少または増加が計上される。

製品制御権が顧客に移行する前に，外運貨物の履行に関する輸送と搬送コスト は，作業報告書で輸送と搬送コストとして計算されている.

政府当局により評価され、特定の創収取引と同時に徴収され、当社が顧客に受け取る税金brは、営業報告書における販売商品の収入やコストには計上されていない。

制限された 現金：制限された現金残高には、当社が本年末から監査財務諸表に付記したbr 8に記載の現金立て替えプロトコルから受信した現金立て替えが含まれている。

在庫品： 在庫品は主に生産品からなり、加重平均コスト法を用いてコストまたは可現算入中の低い者で価格を計算する。また、同社は送料、関税、その他のサプライチェーンコストを在庫に計上している。当社はすでに在庫について入金しており、売却、処分または清算単位のコストを相殺するために使用されている。これらのコストは在庫販売時の販売コストに含まれる。

所得税 税：当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税金資産と負債 は、資産と負債の課税基準とその帳簿金額との差額が財務諸表に占めるべき将来の税項結果に基づいて確認される。税率策定で計量された繰延税金資産と負債予想 は，その等の一時的な差額の回収や決済が予想される年度の課税収入に適用される。繰延税金資産や負債に及ぼす税率変動の影響は、公布日を含めた期間で確認される。推定免税額 は、繰延税金資産を予想変動額に減少させるために必要に応じて設定される。

会社はアメリカ公認会計原則を採用して所得税中の不確実性を会計処理した。当社が税務倉庫位の技術的価値のみに基づいている場合、税務倉庫位は監査後に よりも維持可能であると考えられた場合、税務特典を確認します。当社は，決済時に50%以上実現可能性のある金額を決定することで税収割引を測定し，納税状況 は関連情報を完全に知っている適切な税務機関によって審査されていると仮定している。

2023年12月30日と2022年12月31日まで、会社には未確認の税収割引がない。当社は2019年度までの連邦、州と地方所得税納税申告書が閉鎖され、管理層は満期になる訴訟時効、監査、提案された和解案、税法変更と新しい権威裁決を評価し続けている。

会社は税務に関する利息と罰金(あれば)を運営費用の一部として確認し、計上すべき利息と罰金と計上費用を貸借対照表に計上する。

広告費用 ：直接広告や販売促進費用は発生時に計上されます。広告および販売促進費用は、2023年と2022年までの会計年度でそれぞれ3，054，435ドル、3，065，011ドルであり、一般および行政費用に計上される。

不良債権支出 ：顧客が未返済残高を支払う義務を履行できなくなった後，売掛金が回収できなくなった場合，不良債権費用を確認する.

株式に基づく報酬 ：付与日の推定公正価値に基づいて、奨励の付与に関連する株式ベースの報酬支出 を計量します。サービス条件のみの報酬については，権益に基づく報酬料金が必要なサービス の間に直線法を用いて確認される.株式オプション付与日の公正価値はブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて試算した。没収は発生時に記録された。“付記11”を参照持分ベースの報酬より詳細については、本年度報告書10−K表に含まれる監査財務諸表 を参照されたい。

雇用法案と最近の会計公告

“雇用法案”には“新興成長型会社“証券法第7(A)(2)(B)節に規定された移行期間の延長を利用して、新たな又は改正された会計基準を遵守することができる。言い換えれば、一つ“新興成長型会社“これらの基準が民間br社に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。我々は、証券法第7(A)(2)(B)節に規定されている延長移行期間を利用して、 が上場企業と民間会社に対して異なる発効日を有する新しい会計基準または改正会計基準を遵守することを選択し、我々(I)が新興成長型企業または(Ii)が明確かつ撤回不可能に証券法第7(A)(2)(B)節に規定された延長移行期間 を脱退するまでである。

私たちはすでにすべての有効で、私たちの財務諸表に影響を与える可能性のある新しい会計声明を実施しました。私たちはすでに発表された任意の他の新しい会計声明が私たちの財務状況またはbr}の経営業績に実質的な影響を与える可能性があるとは思いません。

最近の会計声明

最近発表された未採用会計声明の検討については、本年度報告書(Form 10−K)に含まれる監査財務諸表“付記2：重要会計政策概要”を参照されたい。

第 7 A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

我々 は取引法ルール12 b-2で定義された小さな報告会社であり，本プロジェクトに要求される他の情報を提供する必要はない.

第8.財務諸表および補足データ

“財務諸表索引”を参照して，本年度報告のF−1ページForm 10−K，署名ページ後， を参照して本に組み込むプロジェクト8.

第br項9.会計·財務開示に関する変更と会計士との相違

ない。

第 9 A項。制御とプログラム

開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣(我々の最高経営責任者と最高会計/財務官を含む)の監督と参加の下で、本年度報告がカバーする期間終了までの開示制御およびプログラムの設計および動作について、取引所法規則13 a-15(E)および15 d-15(E) による有効性評価を行った。この評価に基づいて、我々の最高経営責任者(Br)および最高会計官は、会社が取引所法案に従って米国証券取引委員会に提出または提出された報告でbrの開示を要求する情報が記録され、処理され、まとめられ、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に報告され、これらの情報が蓄積されて、必要なbrの開示について決定するために、我々の最高経営者および最高会計官に伝達されることを確実にするために有効であると結論した。

経営陣財務報告内部統制年次報告書

当社の経営陣は、本年度報告書10-K表の財務諸表と関連財務情報の作成を担当しています。財務諸表と付記の作成はアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に適合している。会社経営者はまた、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条に記載されているように、十分な財務報告内部統制の確立及び維持を担当する。財務報告に対する会社の内部統制は、公認された会計原則に基づいて財務報告の信頼性を保証し、外部目的で財務諸表を作成するための合理的な保証を提供するためのプロセスとして定義されている

我々の経営陣は、CEO(最高経営責任者)と会社の最高会計官(最高財務/会計官)の参加の下、トレデビル委員会後援組織委員会(COSO 2013)が発表した“内部統制枠組み-総合枠組み”に基づいて、2023年12月30日現在、すなわち本報告がカバーする期間が終了した場合の社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の経営陣は、財務報告の内部統制が2023年12月30日から有効であると結論した。

本年度報告には、財務報告の内部統制に関する当社の独立公認会計士事務所の認証報告は含まれていません。経営陣の報告は、当社の公認会計士事務所が米国証券取引委員会規則に基づいて認証を行う必要はありません。この規則は、本年度報告で経営陣の報告のみを提供することを許可しています。我々は，証券法S-K条例第10(F)(1)項に基づいて定義された“小さな報告会社”である。私たちが小さな報告会社であり続ける限り、私たちは他の非小報告会社の他の上場企業に適した様々な報告要件を利用して免除することができる。なお、本報告には、当社が“新興成長型会社”として、このような報告を提供する必要がないため、当社の独立公認会計士事務所の財務報告内部統制に関する証明報告は含まれていません。

財務報告制御プログラムと内部制御の有効性に関する制限

財務報告の開示制御及びプログラム及び内部制御を設計·評価する際に、管理層は、任意の制御及びプログラムは、設計及び動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。さらに、財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御の設計は、リソース制限が存在するという事実を反映しなければならず、管理層は、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利益を評価する際に判断することが要求される。

財務報告内部統制変更

2023年12月30日までの13週間以内に、財務報告の内部統制(取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されるような) に変化はなく、これは財務報告の内部統制 に大きな影響を与えたり、合理的な可能性がそれに大きな影響を与えたりする。

第 9 B項。その他の情報

ない。

第 9 C項.検査妨害に関する外国司法管区の開示

は適用されない.

第 第3部分

プロジェクト 10.役員、役員、会社管理

この項目で必要とされる 情報は、 タイトル： THE HEADINGS »役員を選挙する”, “行政員”, “会社の管理”, “道徳的規則”, “管理局管轄下の委員会和、和延滞金第16条報告」 （ 該当する範囲内および保証される範囲内 ） 当社の 2024 年度株主総会 （ 以下、「2024年依頼書”） 当社の 2024 年年次株主総会のための委任状の募集に関連して、 2023 年 12 月 30 日に終了した会計年度の 120 日以内に SEC に提出され、参照によりここに組み込まれます。

第br項11.役員報酬

この項目で必要な情報は、見出しの下に記載されます。 “執行役員および取締役報酬”, “役員報酬”, “役員報酬”, “未償還の財政年末の持分奨励”, “報酬委員会は内部の人と連動して参加する“と”報酬委員会報告（ 必要に応じて ） 、 2024 年の代理人声明では 2023 年 12 月 30 日に終了した会計年度の 120 日以内に SEC に提出すること、 参照によりここに組み込まれています。

プロジェクト 12.ある実益所有者と管理層の保証所有権及び関連株主事項

この項目で必要とされる 情報は、 タイトル： THE HEADINGS »投票権と大株主“と”株式報酬計画情報” 2024 年の代理人声明で 2023 年 12 月 30 日までの会計年度の 120 日以内に SEC に提出すること、 参照されて本明細書に組み込まれる。

第br項13.何らかの関係や関連取引、および取締役独立性

この項目で必要とされる 情報は u に記載されます。タイトル ： THE HEADINGS »いくつかの関係や関連取引“と”管理局管轄下の委員会” - “取締役 独立” 2024 年の代理人声明で 2023 年 12 月 30 日を末日とする会計年度の 120 日以内に SEC に提出すること 参照されて本明細書に組み込まれる。

第br項14.総会計士料金とサービス

当社の独立登録公認会計士事務所は、 CohnReznick LLP 、ニューヨーク、ニューヨーク、 PCAOB 監査人 ID No 。 596.

本項で要求される情報は、 2023 年 12 月 30 日に終了した会計年度の 120 日以内に SEC に提出される当社の 2024 年委任状の「監査役の任命の批准」 — 「監査手数料」の見出しの下に記載され、参照によりここに組み込まれる。

第4部

第15.証拠品および財務諸表の付表

（ a ） この年次報告書の一部として提出された書類 （ Form 10—K ）