アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

依頼書類番号：001-39445

株式会社 MSP リカバリ

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(305) 614-2222

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してください。はい。☐違います。 ☒

登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい。☐違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです☒ありません。☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒ありません。☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し，その経営陣が財務報告条例第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)条)は、その監査報告を準備又は発表する公認会計士事務所によって制定される☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、違います☒

登録者非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は、A類普通株の終値8.2ドル、1株当たり額面0.0001ドル(“A類普通株”)に基づいている2023年6月30日ナスダック株市場のドル43,005,879.

2024年4月11日現在、登録者が発行した普通株の数は15,899,220A類普通株と124,067,498V類普通株、1株当たり額面0.0001ドル(“V類普通株”、A類普通株、“普通株”)とともに発行された。

説明的説明

私たちが2023年10月16日に米国証券取引委員会に提出した現在のForm 8-K報告書に記載されているように、会社は、米国東部時間2023年10月12日夜11：59に発効し、会社普通株25株1株の逆分割(“逆分割”)を達成するために、その2つ目の改訂および再発行された会社登録証明書の改訂証明書を提出した。この株は2023年10月13日に分割後に取引を開始し、コードは同じLIFWである。逆分割の結果、25株当たり会社普通株が1株会社普通株に変換された。逆分割によって生成された分数股は、最も近い整数に四捨五入される。逆分割は、25株1株の分割比率、会社普通株のすべての発行済み株式および発行済み株式、および逆分割発効時の引受権証および他の派生証券の条項に基づいて自動的かつ比例的に調整される。1株当たりの行使価格と発行済み株式と引受権証をすべて行使して普通株式を購入する際に発行可能な株式数を比例調整した。

別に明記されている以外、列挙期間の1株当たりおよび1株当たりのデータ(額面を除く)は逆分割の影響を反映している。添付の財務諸表およびその付記では、逆分割を遡及的に反映するために、2023年10月13日までの普通株式数および1株当たりデータの言及が調整されている。

カタログ表

前向き陳述に関する注意事項

本年度報告(“年次報告”)に含まれるいくつかのForm 10-K(“年次報告”)に含まれる陳述は前向き陳述であり、証券法第27 A条と取引法第21 E条の定義に適合する。前向きな陳述は、一般に、“予想”、“信じる”、“可能”、“予想”、“意図”、“計画”、“予測”、“可能”、“すべき”および“すべき”などの言葉を使用することによって識別されることができ、またはそれぞれの場合に、それらの否定または他の変形または同様の用語を使用することができる。このような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。したがって、これらの陳述は未来の業績や結果の保証ではなく、実際のイベントは前向き陳述で表現されたり、示唆されたりする場合とは大きく異なる可能性がある。私たちの予想は、業界、業務、運営に対する私たちの知識の範囲内の合理的な仮定に基づいていると思いますが、実際の結果が私たちの予想と実質的に変わらないという保証はありません。このような前向きな陳述を評価する際には、“リスク要因”で概説されたリスクを含む様々な要因を具体的に考慮すべきである。当社がここで行ったいかなる前向き陳述も発表の日の状況のみを代表しています。本年度報告におけるリスクおよび不確実性の議論は、必ずしも会社が任意の特定の時点で直面するすべてのリスクの完全または詳細なリストであるとは限らない。新しいリスクと不確定性は時々出現し、管理層はすべてのこのような事件を予測または識別することができず、またすべてのこのようなリスク要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできず、いかなる単一のリスク要素、要素の組み合わせ、あるいは新しいあるいは変化の要素も結果をいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。連邦証券法の要求以外に、会社には義務もなく、本プレスリリースの日以降にどんな理由でも前向きな陳述を更新するつもりはありません。将来新たな情報があっても利用可能です。これらの違いを引き起こす可能性のある要因には、VRM全額返還(以下の定義)、ヘズールの運営資金信用手配(以下のように定義される)および改正および再発行された野村本票(以下のように定義される)および会社の流動性不足、これらおよび他の義務を返済できない会社の流動性不足、譲渡契約および譲渡者が支払ったお金を回収する能力を利用すること、和解交渉および/または訴訟をめぐる内在的不確実性、そのような結果の金額および時間を含む、会社への債権譲渡の有効性、などが挙げられるが、これらに限定されない。当社のクレーム範囲の拡大に成功するか、または会社の既存の譲渡者基礎から新しいデータとクレームを得ることができるかどうか、会社が新しい解決策を革新し開発する能力、およびこれらの解決策が会社の既存および潜在的な譲渡者によって採用されるかどうか、医療データの分析と支払いの正確性に関する負の宣伝、ナスダック株式市場上場基準の遵守、および当社がアメリカ証券取引委員会に提出した年報およびその他の報告書に以下および他の“リスク要因”に列挙された他の要因。

定義する

説明や文脈が別に規定されているほか，用語“私たち”，“MSP”，“会社”，“LifeWallet”とはMSP Recovery，Inc.d/b/a LifeWalletである。本年度報告で用いたように、説明や文意が別に指摘されている以外に、以下の用語を以下のように定義する

“アルゴリズム“とは、特定の動作を実行する命令のセットを意味する。私たちのデータ科学者と医療専門家チームは、私たちの依頼人からクレームされたデータセットで回復機会を識別するための独自の指示セットまたは“アルゴリズム”を作成した。我々の独自のアルゴリズムは、譲渡者クレームのデータセットに、診断コード(例えば、ICD−8/ICD−9/ICD−10コード)、プログラムコード(例えば、CPTコード)、および薬物コード(例えば、NDCコード)、人口統計データおよび日付範囲のような非医療データ、ならびに事故報告、犯罪イベント報告、および他のイベント詳細情報を提供する報告などの非医療データを含むことができるが、これらに限定されない様々なデータ点を統合する。次に、これらのアルゴリズムを我々の依頼者のまとめられたクレームデータに適用し、所与のアルゴリズム基準に適合する回復可能な機会を決定するために、我々の依頼者から数十億行のデータをスクリーニングする。そして、私たちの医療チームは、決定された潜在的な回復の質をさらに検討します

“付例を改訂および再制定する“改訂及び再改訂された会社の付例をいう

“譲渡人“クレームを当社またはその子会社の医療支払人、提供者、または他のエンティティに撤回できないように譲渡することを意味する

“ASC“会計基準を編集すること

“開票金額“(a/k/a課金額または小売価格)は、サービス提供者によって徴収されるサービスの全ての商業価値であるか、またはサービス提供者が提供されるサービスのために一般的に課金される全ての費用である。特定のプログラムコードの請求書金額は提供者に依存し，場所によって異なる可能性がある.譲渡者が受け取ったデータから請求書金額が提供されていない場合、当社は支払済み金額または支払い調整された価値(あれば)を用いて近似的な請求書金額価値を推定する。損害賠償を決定するために請求書金額を推定しなければならない場合、計算された金額は対立当事者から疑問視される可能性がある。

“取締役会“または”サーフボード“当社の取締役会を指します

“業務合併“MIPA”(定義は以下参照)によって2022年5月23日に完了した取引のことで、詳細は付記3、業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“CCRA“請求は、この合意に基づいて、クレームが会社または関連エンティティに撤回不可能に譲渡されるクレームコスト回収プロトコルを意味する

“CF“コント·フィッツジェラルドのことですL.P.

“クレームをつける“すべての請求または潜在的クレームに対する会社の権利、所有権および/または権益を意味し、すべての関連する清算および請求権を含み、これらの権利は、会社によって所有され、すでに所有されているか、または将来それに譲渡される可能性がある(主張するか否かにかかわらず)、法的または平衡法上の任意の第三者(主要支払者または責任者にかかわらず)に対する訴訟根拠および救済のすべての権利を含む。“クレーム”という言葉は、一般に、(I)消費者保護法規および法律によるクレーム、(Ii)MedicareおよびMedicare Advantageの第2次支払人法規に基づくクレーム、契約、侵害、法定権利または他の方法に基づいて、医療サービスまたは用品の支払いに関連するクレーム、(Iii)譲渡または他の方法で会社に付与される権利を考慮することなく、MedicareおよびMedicare Advantageの第2回支払者法規に基づいて提出されたクレームを含むが、これらに限定されない。(4)責任者または主要支払者に責任がある場合、任意の潜在的訴訟事由が存在する可能性のある任意の請求権のすべての権利、所有権および利益、すべての受取、一般無形資産、支払い無形資産、および現在存在または今後生じる他の支払い権利、ならびに上述したすべての製品および収益を含む

“A類普通株「当社クラス A 普通株式の株式を意味し、 1 株当たり 0.0001 ドルの額面価値があり、注釈 3 に詳細に記載されています。 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“クラス B ユニット「 OPCO の議決権のない経済クラス B ユニットを意味し、注 3 に詳細に記載されています。 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“第V類普通株「当社のクラス V 普通株式の株式を意味し、 1 株当たり 0.0001 ドルの額面価値があり、注釈 3 に詳細に記載されています。 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“終業する「事業統合の終了」とは、注 3 に詳細に記載されているとおり、 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“締め切り「 2022 年 5 月 23 日」とは、注記 3 に詳細に記載されている事業統合の終了日を意味します。 業務.業務

組み合わせ本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“コード「 1986 年米国内国歳入法」 （ 改正 ） をいう。

“普通株「会社のクラス A 普通株式およびクラス V 普通株式の株式を意味します。

“会社「 MSP Recovery， Inc. 」を意味します。d / b / a LifeWallet 、デラウェア州の法人；

“CPIA ウォラント「 2022 年 9 月 30 日付のワラント契約」とは、当社が Brickell Key Investments， LP （ 以下「 BKI 」 ） に、 1 株当たり 0.0025 ドルの購入価格でクラス A 普通株式 2，666，667 株を購入する権利を付与した契約を意味します。

“DGCL「デラウェア一般法人法」とは、随時改正されるデラウェア一般法人を意味します。

““取引所法案”“1934年に改正された証券取引法

“現有株式証明書協議「当社とコンチネンタル株式譲渡信託会社との間で締結された、 2020 年 8 月 13 日付のワラント契約をいう。

“方正株「 B 種普通株式および現行の定款に定める B 種普通株式の自動転換により発行された A 種普通株式をいう。

“会計原則を公認する“または”アメリカは会計原則を公認している「一貫した基準で適用される米国において一般に認められている会計原則を意味する。

“HMO の「健康維持組織」を意味する。

“ヘーゼル「デラウェア州の有限責任会社である Hazel Holdings I LLC 、およびその関連会社を意味します。

“HPH の「デラウェア州の有限責任会社 Hazel Partners Holdings， LLC 」を意味します。

“初公募株「 Lionheart Acquisition Company II， Inc. による 2020 年 8 月 14 日の新規株式公開を意味します。

“激励計画「 2022 年 5 月 18 日に有効な MSP 回復オムニバスインセンティブプランを意味し、そのコピーは、 2022 年 11 月 30 日に提出された当社のフォーム S—1 登録ステートメントの添付資料 10.16 として提出されています。

“初期株主「事業統合前の創業者株式の保有者をいう。

“IPA「独立医師会」の意味。

“法律事務所「 La Ley con John H 」の意味。ルイス · P · A d / b / a MSP 回復法律事務所と MSP 法律事務所 PLLC；

“レガシー MSP2014 年にメディケイドおよびメディケア · セカンダリー · ペイ · アクトの回復専門家として組織された MSP Recovery を意味します。

“LCAP「 Lionheart Acquisition Corporation II 」とは、本件終了前の当社です。

“LCAP 理事会「閉店前の会社の取締役会」を意味します。

“有限責任会社協定「 Opco の最初の修正および再記載された有限責任会社契約を意味します。

“毛沢東「メディケアアドバンテージ組織」を意味する。

“メンバー」とは、 MIPA （ 以下に定義 ） に定義される MSP 買収会社のメンバーを意味します。

“メンバー代表ジョン · H の意味。ルイスは、メンバーの代表としての能力のみにおいて、

“MIPA「 2021 年 7 月 11 日付の会員権購入契約書」とは、注 3 に詳細に記載されているとおり、 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“MSO「管理サービス組織」を意味する。

“MSP 法「医療保険二次支払者法」を意味する。

“MSP 法律“MSP法案および関連する連邦法規を意味する

“MSP担当者“取締役会長兼最高経営責任者ジョン·H·ルイスと取締役兼最高法務官フランク·C·クサダのこと

“MSPリカバリ“フロリダ州有限責任会社MSP Recovery LLCのことです

“MSP RHシリーズ01“MSP Recovery Holdings Series 01、LLC、デラウェア州の有限責任会社のこと

“MSP RHシリーズ01サービス再開プロトコル“とは、2020年10月23日までにMSP RH Series 01とMSP Recoveryとの間で署名された回復サービス契約を意味する

“新規引受権証“10，29，000，000株の株式承認証を指し、1部当たり1/25株のA類普通株を購入することができる(ただし、

成約当日の取引終了時に、A類普通株記録所持者の配当としてA類普通株式所有者に発行された配当金は、1ロット当たり25株)

“野村さん“野村証券国際会社のこと

“OPCO“獅子心二号持ち株有限公司、デラウェア州の有限責任会社と当社の完全子会社を指す

“場外持分前払い取引“本会社とCFとの間で2022年5月16日に締結されたいくつかの合意を指し、CFは、(A)先に公表および発表されたLCAP配当金に基づいて、成約当日に株式登録株主として受信した任意の引受権証をキャンセルするために、当社に任意の引受権を譲渡することに同意し、(B)LCAP信託口座内で比例的に保有する資金と交換するために、対象株式の償還(以下の定義)を要求する任意の償還権を放棄する

“支払済み金額“(A/K/A Medicare支払いレートまたは卸売価格)とは、健康計画または保険会社が提供者に支払う金額を意味する。この金額は支払先によって異なります。例えば、連邦医療保険が支払うサービス料は通常商業保険会社より低い。支払われた金額は私たちが依頼人から受け取ったクレームデータから来た。受信したデータに支払い価値が限られていない場合、私たちのチームは式を用いて支払い金額を計算します。使用された式は、外来サービスのレートを提供し、標準業界の商業料金に示される95パーセンタイル値の慣用的料率から導出され、データにデータが存在する場合、請求書金額から式が導出される。そしてこれらの金額を調整し，通常の連邦医療保険調整を考慮して算出された支払金額を得る。経営陣は，個人保険会社と医療保険外来サービス料率の違いの範囲を示す業界研究により，連邦医療保険支払金額比率の保守的な推定を提供していると考えている。我々は，我々の分配者が受信したデータからその情報を提供していない計算の支払金額を向上させるために，この式を定期的に更新する.経営陣は、この措置は潜在的な回収に有用な基準を提供すると考えているが、潜在的に回収可能な債権の回収可能な総金額の測定ではなく、以下に述べる二重損害賠償または罰金のように、任意の適用可能な潜在的法定回収の影響を受ける可能性がある。この計算は総支払額を約6.59%増加させた.支払われた金額を推定して損害賠償を決定しなければならない場合、算出された金額は相手当事者から疑問視される可能性がある

“株式を公開発行する“とは、初公募または初公募後に発行される公共単位に含まれるA類普通株(初公募またはその後の公開市場での購入にかかわらず)を意味する

“公共部門Aクラス普通株式と公開株式証明書の半分とからなる単位を意味する

“株式証を公開する“とは、その条項によれば、付記3で述べたように、無現金で行使可能な引受権証は、A類普通株1/25株のみを購入することができる(ただし、25株分のみ行使して全株式を購入することができる)業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“PVPRC“潜在的に債権を取り戻すことができる累積支払金額の価値を意味する。私たちは私たちのクレームの組み合わせを分析し、アルゴリズムを使用して潜在的な回復可能なクレームを識別する。PVPRCは、潜在的に債権を取り戻すことができる支払済み金額の測定である。限られた場合，我々の譲渡者から受け取ったデータは支払価値を持たず，支払金額定義に記述された調整式を用いてPVPRCを約6.15%増加させる

“公衆株主“は、発起人および/または会社管理チームのメンバーが公開株式を購入する限り、発起人および管理チームの各メンバーの”公共株主“の地位は、そのような公開株式についてのみ存在する、発起人および管理チームの各メンバーの”公共株主“地位を含む公開株式の所有者を意味する

“収益を回収する“任意の請求索については、請求索について支払い可能または支払わなければならない補償、利息、罰金および費用(被告人または第三者が訴訟手続きにおいて請求索を清算するために支払いまたは発行可能な任意およびすべての現金、証券、手形または他の財産を含む)を含む、回収された任意およびすべての総収益を意味する

“制限された株主“野村、当社のメンバー、発起人、ある役員と高級社員を指します

“アメリカ証券取引委員会“アメリカ証券取引委員会のことです

“証券法1933年に改正された証券法を指す

“シリーズ「 CCRA を含む資産の所有および分離のために当社が使用する、デラウェア州の法律に従って設立されたデラウェア州のシリーズ有限責任会社を意味します。

“シリーズ MRCS“シリーズ MRCS 、シリーズ MDA 、シリーズ LLC 、デラウェアシリーズ有限責任会社を意味します。

“スポンサー？スポンサー「デラウェア州の有限責任会社である Lionheart Equities， LLC 」を意味します。

“代位権持株「 Subrogation Holdings， LLC 、デラウェア州の有限責任会社および当社の完全子会社を意味します。

“信託口座「コンチネンタル株式譲渡信託会社において株主の利益のために会社が設立した信託口座をいう。

“アップ C ユニット「クラス V 普通株式 1 株とクラス B ユニット 1 株からなる各ペアを意味し、注釈 3 に詳細に記載されています。 業務合併本年度報告書の他の部分の総合財務諸表を含める

“ビラージュ「 Virage Capital Management LP 、デラウェア州の有限責任パートナーシップを意味します。

“議決権のしきい値日「ジョン · H の議決権が行使された日付を意味します。ルイスおよびその関連会社は、一般的に議決権を有する当社の発行済株式の議決権の 50% 未満 （ 50% ） を占めています。

“VRM の「 Virage Recovery Master LP 、デラウェア州の有限責任パートナーシップおよび Virage の関連会社です。

“VRM MSP“VRM MSP Recovery Partners LLC、デラウェア州の有限責任会社、VRM、Series MRCS、およびMSP Recoveryの共同投資ツールを意味する

“VRM株式承認証“とは、Vige MTA修正案(定義はこれを参照)によって発行された引受権証プロトコルであり、初歩株式証(”初期株式承認証“)と毎月株式承認証(”毎月株式承認証“)を含み、1株当たり0.0001ドルの価格でA類普通株を購入し、1部の株式承認証は発行日から2年で満了する。

改訂された初期VIRAGE引受権証は2024年1月1日から発行されており、金額は未払い基本金額(累積計算)の歴代末残高の1%の商数と発行前5日間のA類普通株のVWAPに相当し、2023年5月24日から2023年12月31日までで、VIRAGEは28，298，329株A類普通株を購入する権利があり、期日までは2026年1月1日である。

2024年1月31日から、VIRAGEに対する債務が全額弁済されるまで、カレンダー月ごとにVIRAGE引受権証を発行することができ、金額は各カレンダー月末残高の1.0%に等しい商数(月末残高は毎日毎年20%に増加し、VIRAGE MTA改正案で規定されている式による。)は、前月末までに、VIRAGEによる金額とA類普通株の出来高加重平均価格となる。Virageの債務をすべて返済する前に、当社は毎月、次の1つまたは複数の方法でVirageに支払う権利があります：(A)現金、金額は各カレンダー月末残高の1.0%に相当します(月末残高は毎日増加し、最大毎年20%増加し、ViRAGE MTA修正案に規定されている式に基づいて)、および/または(B)後続の月次Viran権証を発行します。

“運営資金信用手配“付記11により詳細に説明されているクレジットプロトコルを意味する債権·融資義務·支払手形, 本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表

“ヨークビル“YA II PN、Ltd.を意味する。これは、ヨークビル顧問グローバル有限会社が管理するケイマン諸島免除有限共同基金である

“ヨークビル環境保護局“とは、当社とヨークビルとの間で2023年11月14日に締結されたいくつかの予備持分購入契約をいう。

別の説明がない限り、本年度報告書の金額はすべてドルで表される。

本年次報告書に記載された表10~Kに記載された財務諸表において定義された用語は、財務諸表に与えられた意味を有する。

第1部

プロジェクト1それは.公事です。

業界の概要

私たちの業務は医療業界と直接関連しており、医療支出や医療業界の複雑さの影響を受けている。医療データや医療クレーム回復解決策の市場は大きく，増加している。私たちは私たちの潜在的なサービス可能市場の総額が毎年1500億ドルを超えると推定する。私たちの主な関心は医療保険と医療補助市場だ。連邦医療保険は第二の政府計画であり、2022年には年間約9443億ドル、約6550万人の加入者が支出されると推定されている。医療補助計画の2022年期間の総合推計年間支出は約8，057億ドルで，約8，530万人の加入者がいる。連邦医療保険が毎年受益者医療費に費やしている数十億ドルのうち，少なくとも10%は個人医療保険計画によって不当に支払われていると推定される。

私たちの潜在的なサービス可能市場であるため、収入潜在力は、医療保険と支出の拡大或いは収縮の影響を受け、これは利用可能なクレームの数量に直接影響を与える。アメリカ連邦医療保険と医療補助サービスセンター(CMS)によると、2021年にアメリカ国家医療支出(NHE)は2.7%増加し、4.3兆ドルに達し、GDPの18.3%を占め、その中で連邦医療保険と医療補助支出は1.6兆ドルを占めている。CMSは，2019年から2028年までの間，医療支出は年平均5.4%のペースで増加し続けると予測している。CMS精算師弁公室は、2028年までにNHEは6.2兆ドルに達し、GDPの19.7%を占め、2019年から2028年までの間の成長速度はGDPより1.1%速いと予測している。また，医療支払者の新たな市場や業務線への適応や，医療保健の進歩により利用可能な検査や治療オプションの数が増加し，精算モデルがより複雑になる可能性も考えられる。精算モデルがますます複雑になり，医療保険カバー面が拡大するにつれて，クレームの複雑さや数も増加する可能性があり，解決策の需要に影響を与える可能性がある。このような変化は私たちの運営結果にさらに影響を及ぼすかもしれない。

2023年12月31日現在、約93.1%の予想がMSP法案によるクレームを回収している。MSP法案は両党の支持を得ていると信じているが，我々の回復に基づく法律の変化，特にMSP法案は，我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちが未来の収入を作る能力は私たちがコントロールできない要素に大きく依存する。

業務の概要

私たちは先進的な医療回復とデータ分析会社です。私たちは医療保険、医療補助、そして商業保険分野に集中している。私たちは時代遅れの医療精算制度を混乱させ、データと分析を使って連邦医療保険、医療補助、商業健康保険会社が支払った不当なお金を識別して回収している。医療保険と医療補助は最後の支払者です。多くの時、彼らは最終的に最初で唯一の支払人になりました。責任支払者が識別されたり、請求書を発行されなかったからです。連邦医療保険(Medicare)および医療補助(Medicaid)が支払う費用率は、他の保険会社が通常徴収するレートよりもはるかに低いため、医療システム(および医療をサポートする納税者)は、毎年不当な課金および損失賠償によって数百億ドルの損失をもたらす。請求書と支払いとの格差を大規模に発見、定量化し、解決することで、会社は高い利益率で有意義な年間回収収入を生み出すことができる。

著者らは大容量データへのアクセス、複雑なデータ分析とリードした技術プラットフォームはクレームの発見と回復に独特な機会を提供した。我々は，医療保険，医療補助，商業健康保険分野の浪費，詐欺，乱用を識別するアルゴリズムを開発した。著者らは経験豊富なデータ科学者と医療専門家からなるチームが歴史医療クレームデータを分析し、回復可能な機会を確定した。私たちのグループが潜在的な回復を検討したら、私たちはそれらをまとめて追跡するつもりだ。成文法と判例法により，我々は未来の回復に堅固な基礎を築いたと考えられる。

私たちは撤回できない債権譲渡によって私たちの追徴権を獲得したので、私たちは私たちの競争相手とは違う。請求権の譲受人として，我々は競争相手が負担していないリスクを担っている.私たちは第三者サプライヤーサービス契約に基づいてサービスを提供するのではなく、私たちの譲渡者のクレームからいくつかの収益を取り戻す権利を獲得します(多くの場合、私たちは自分でクレームを譲渡して、譲渡者の代わりにすることができます)。我々または我々の関連エンティティにはクレームに関する追徴権が割り当てられているため，我々は任意の訴訟の原告であるため，訴訟の方向に対して支配権を行使する.譲渡請求を受けることで、私たちは法的理論に基づいて追加的な補償を求めることができる。私たちは割り当てられたクレームを取り戻す権利を持っているにもかかわらず、割り当てられたクレームの大部分について、私たちがクレームを取り戻す能力は、私たちにデータアクセス権を与えることで、これらのクレームに関連するデータに連続的にアクセスすることに依存する。このようなデータアクセス権を終了することは、私たちがこのようなクレームを取り戻す能力を大幅に弱化させるだろう。

私たちの現在の債権組合の規模は著しく拡大している。2023年12月31日現在、約15，440億ドルの請求書金額(および約3，700億ドルの支払済み金額)に関連する任意の請求権の一部を得る権利があり、約889億ドルの潜在的に債権を取り戻すことができる支払価値が含まれている。我々が保持しているクレームデータ量と我々のデータ分析能力により，どのライバルも現在所有しているクレーム権利の組合せを蓄積するのにかなりの時間が必要であると考えられ，これがクレームを譲渡したい取引相手を誘致する鍵であると考えられる.

我々のデータ回復システムは1996年の“健康保険携帯性と責任法案”(HIPAA)に適合するITプラットフォーム上で動作し、最新の商業知能とデータ技術を融合した。私たちが受け取ったデータの敏感な性質のせいで

私たちの依頼人として、私たちのデータシステムが連邦法の安全とプライバシーに対する要求に適合することを確実にします。2022年4月、HITRUSTが許可した外部評価員組織およびAICPAメンバー事務所(“評価員”)は、MSP Recoveryシステムの独立した評価を完了した。これらの独立した評価は，我々が医療情報の保護とリスク低減において，HIPAAのルールや法規の遵守を含む医療業界の最高基準を達成していることを示している。2023年3月2日、評価者は、データ回復システムのコミットメントおよびシステム要求が厳格なSOC 2 Type IIに適用される信託サービス規格を達成または超過していることを証明する報告書をMSP Recoveryに提出した。2023年10月13日、HITRUSTは、HITRUST CSFv 11.1.0が実施した1年間(I 1)認証基準に適合するプラットフォーム、施設、およびキットインフラを認証しました。我々のクラウドサービスに対しては，現在もHITRUSTで認証されているAmazon Web Services(“AWS”)を用いている.

会社の歴史記録

2014年4月、MSP Recoveryの前身であるLa Ley Recovery Systemsは最初の譲渡契約を締結した。同年遅く，MSP Recoveryが成立し，データ駆動の解決策を提供し，La Ley Recovery Systemsは主要支払者である好事達保険会社に対して最初の訴訟を起こした。2014年末、私たちは2番目と3番目の譲渡者と譲渡協定を締結した。私たちは今まで160人以上の依頼人がいます。

2014年以来、私たちはいくつかの重大な連邦控訴裁判所の勝利を含む重大な法的勝利を得た。これらの意見の中で、裁判所は様々な重要な問題について私たちの意見と一致している

2022年5月23日，会社(前身はLCAP)はMIPAにより業務合併を完了した。MIPAにより，メンバはUP-C単位と引き換えにLegacy MSPのすべての会員権益を売却して会社に譲渡する.業務合併に関するより多くの情報は、本年度報告の他の部分に含まれる連結財務諸表の付記3、業務合併を参照してください。

2022年1月、同社は、複数のアプリケーションを有するセキュリティでユーザに優しいプラットフォームに保存された多機能、拡張可能、拡張可能なデータ生態系であるLifeWalletを発売した。現在開発中のいくつかのアプリケーションはLifeWalletによって支援される予定である.

商業モデル

回復モード

我々はCCRAを介してMAO，MSO，HMO，病院および他のリスクエンティティを含む様々なソースから撤回不可能な健康クレーム代償権利譲渡を受信した。ビジネスクレジット·データベースを実行する前に、当社独自の内部データ分析プラットフォームを用いてクレームセットを審査し、回復可能な経路を有するクレームを決定する。

クレームが割り当てられると、私たちのデータアナリストは潜在的な回収を識別するために独自のアルゴリズムを実行するだろう。そして私たちの内部医療チームが結果の品質検査を行います。私たちは法律事務所や他の法律事務所と契約を結び、法制度を通じて賠償を求めています。適切な場合には、法律事務所は主要支払者に連絡し、借金の支払いを要求する。訴訟の前に、“連邦医療保険第二次支払者法案”によると、主要計画が主支払い(または適切な補償)を提供できなかった場合には、賠償を要求する訴訟金額は、他の規定金額の2倍となるため、主保険会社の和解が奨励される可能性がある。

私たちは独立してすべての依頼人と交渉した。私たちのCCRAによると、私たちは一般的に100%の回収を得る権利がある。このような回収から、私たちは通常、譲渡者に純収益の50%を支払う義務がある。場合によっては、私たちはすべての入金の前に譲渡者が収益を取り戻す権利を購入しました。したがって、会社は純収益の100%を維持する権利があります。任意の譲渡クレームの“純収益”の定義は，譲渡クレームが回収した総額から当該譲渡クレームに直接遡ることができる任意の費用を差し引くことである(S)。場合によっては、私たちは譲渡者の回収権を直接購入することができ、この場合、私たちは全体的な回収権を得る権利がある。場合によっては、CCRAまたはCCRAから収益を得る権利を他の当事者に譲渡するように手配されている。このような販売は、いくつかの回収を達成するか、または実際の回収のパーセンテージに基づいて支払う場合にのみ、支払い形態の可変対価格を含む。

私たちはまだ回復モデルから多くの収入を生み出していない。これまで、私たちの収入の大部分は請求サービスから来ています。これらのサービスは業績によって計算されるか、以下に述べるサービスで料金を計算します。

追納金

時間の経過とともに、同社は、市場に存在する欠陥の大部分が、我々の“Chase to Pay”モデルによって実現される解決策が著しく改善されると信じている。Chase to Payは、介護点または支払人に十分に近い場所で適切な一次保険会社を識別して、主要および二次支払者を決定するほぼリアルタイムの分析駆動プラットフォームである。Chase to Payは，医療サービス提供者が看護場所で使用するほぼリアルタイムの医療利用プラットフォームを挿入することを目的としている。許可することではありません

支払者は、主な支払者を追跡し、毛支払いのための補償の誤支払いを追及する必要があり、大通支払いの目的は、毛支払いミスを防止し、支払者が最初の時間に正確に支払うことを確保することである。また，主支払者は通常MAO支払いよりも高い倍数で支払い，MSPは主支払者が支払った金額からその部分を獲得して報酬を取り戻す権利がある.Chase to PayはPalantir TechnologiesのFoundryプラットフォームがLifeWalletの業界知識を利用してある程度支援している.

Chase to Payは介護先や付近で働いているため，回収の法的コストを大幅に低減することが予想される。したがって，実施すれば，大通支払いは回収倍数の増加と回収の可変法的コストの低下に伴い純回収利益率が向上することが予想される。28社の保険キャリアから履歴クレームのデータが受信されているので、キャリアと達成された決済日から1年以内に毎日データを受信するプロトコルに基づいて、大通支払いモードを使用することができる。

私たちはまだこのようなモデルから収入を得ていませんが、一部のお客様は毎日、毎月、あるいは四半期ごとにLifeWalletにデータを送信しています。同社は毎日のデータ出力を提供する顧客数を増やすために努力している。私たちは現在このような計画の価格と形式を決定している。我々の“Chase to Pay”モデルの一部として，我々は2022年1月にLifeWalletを発売し，我々の複雑なデータ分析によって支援を提供するプラットフォームであり，ユーザの医療記録を位置づけ，効率的なアクセスを促進し，賢明な意思決定と改善された患者ケアを実現することを目的としている。タイトルをご覧くださいLifeWallet生態系大通支払いに関するもっと多くの情報は、アクセスしてください。

賠償請求サービスを追及する

また、これらのエンティティがクレーム補償権利を追求するのを助けるために、私たちが顧客に提供するサービスから得られたクレームがサービス収入に戻ることを確認することも可能である。私たちは他の当事者にクレームを取り戻すことができることを識別するサービスを提供し、データマッチングと法律サービスを提供します。私たちのクレーム回収サービスモードでは、請求権はありませんが、その月の予算費用に応じてサービスを提供し、予算と実費との差と前月の差に基づいて調整します。

二零年十月二十三日にMSP Recovery Holdings Series 01(“MSP RH Series 01”)とMSP Recoveryとの間で締結された複数の追跡サービスプロトコル(“MSP RH Series 01追跡サービスプロトコル”)によれば、MSP RecoveryはMSP RH Series 01のいくつかの請求に識別、処理、起訴、金銭追及などのサービスを提供する。これらのサービスへの見返りとして，2021年1月1日からMSP RHシリーズ01は約720万ドルの一次料金と約300万ドルの年間サービス料を支払い，MSP RHシリーズ01回復サービスプロトコルに制約されたMSP RHシリーズ01のクレームの総価値に応じて調整した。本サービス料協定は2023年3月29日に終了し、この協定はハゼル取引記録注4部分資産買い入れ本年度は他の部分に掲載されている総合財務諸表を報告します。注2を参照主要会計政策の列報根拠と概要連結財務諸表については、本年次報告書に記載しています。

本契約に基づいて受領する手数料は、発生した費用に関連しており、請求額または潜在的な回収額には結びついていません。当社の将来の事業は、回復モデルと Chase to Pay に強く結びついていると考えていますが、市場の指示に従ってこれらの契約を締結していきます。

医療保険とMSP法

“連邦医療保険第二次支払人法案”

MSP法案は、場合によっては、医療保険はその保険者の第2支払者であり、主要支払者ではないと規定している。連邦医療保険(またはMAO)が医療サービスに支払われる場合、MSP法案によると、これらの支払いは個別の主要計画によって責任があり、これらの支払いは条件付きである。条件付支払いは連邦医療保険(またはMAO)が支払い，その受益者の宿泊条件として支払われるが，法定に列挙された主要保険源の1つが支払い義務があるすべての場合は副次的であり，補償を受けなければならない。

MSP法が最初に成立した後、議会は、主な計画がMSP法に従って支払うことができなかった場合、または適切な補償を提供することなく、未償還の支払いを取り戻すことを許可する私的訴因を提供する。私たちのケースでは、私たちは現行のMSP法と他の法律を使用して、二重損害賠償条項を含めて、主要支払者の責任を追及します。米上院と衆議院は、連邦医療保険第二次支払者法案と関連二重損害賠償条項の下での私的訴因の適用を制限するための2023年5月に再提出された“MSP濫用修復法案”を検討している。

連邦医療保険優位計画

1997年、国会は連邦医療保険C部分計画を公布し、連邦医療保険受益者が私営管理保健計画を通じて連邦医療保険A部分とB部分福祉を獲得することを許可した。Medicare Advantage計画によると、ある私営保険会社はCMSと契約を締結し、Medicare Advantage計画(“MA計画”)に参加したMedicare受益者を代表してMedicare A部分とB部分の福祉を提供する。このような契約によれば、MAOは、各参加者の固定金額(“人数別計算”)を取得し、少なくとも参加者がサービス別支払いオプションで取得する福祉レベルと同じ福祉を提供しなければならない。MAO間の加入者に対する競争や，主要支払者からの回収の節約により，加入者が追加的な福祉を得るため，人の頭で計算された構造でMAOがサービス課金モデルよりも医療保険福祉を効率的に提供するように激励されている。

C部によると、毛の支払義務は、秘書のA部とB部での支払義務と同じである。C部分には、MSP法案への引用が含まれており、MAOをその法案下の“第2支払者”とする。また、“コミュニティ衛生管理条例”は、衛生·公衆サービス部部長が“衛生·公衆サービス部条例”に基づいて行使する一次計画、実体又は個人から補償する権利は、衛生·衛生局局長が行使する権利と同じであると規定している。したがって、米国第11巡回控訴裁判所は、“国会権限(MAOが大臣と同じ場合に二次支払いを行うことが義務があるかもしれない)から、MAOとMedicareとの間の平価を認めている。しかし、毛派は連邦医療保険優位計画の第一層に過ぎない。MAO業界内の慣例のため、一次計画が返済できなかったことと条件支払いによる財務損害は、通常、主に第1レベルおよび下流エンティティによって感じられる。

第1レベルと下流エンティティ

連邦法規は、連邦医療保険第1級および下流エンティティが連邦医療保険C部分C部分に規定されている福祉提供の積極的な参加者であることを認める。42 C.F.R.42.2節では、“第1レベルエンティティ”を“M&A組織または契約申請者と受け入れ可能な書面手配を達成し、連邦医療保険資格に適合する個人に行政サービスまたは医療サービスのいずれか一方を提供する”と定義する。下流エンティティ“とは、第1の層エンティティよりも低いレベルで同様の書面配置を達成するエンティティを意味する。この書面は衛生と行政サービスの最終提供者のレベルまで続いている。これらの契約はいずれもCMSによって奨励され、規制されており、CMSは、Medicare計画およびMA計画の下での義務と一致する方法で医療サービスを提供することを第1レベルおよび下流エンティティに要求する。このようにして、第1レベルおよび下流エンティティは、Medicare Advantage計画に従って医療サービスを提供し、Medicare受益者に医療サービスを提供する責任を負う当事者である。

第1レベルエンティティはMSOとIPAを含む.IPAは独立医師勤務ネットワーク組織と所有する商業実体であり，管理費用を削減し，医療保険受益者に医療保健を提供する効率と効力を最適化することを目的としている。簡単に言うと、投資促進機関は医療提供者であり、彼らは患者の看護を管理するすべての財務リスクを常に担っている。MSOは複数の医師診療所を所有または管理する組織であり，目的は同じである。Medicare Part CインフラにおけるIPAとMSOの核心業務は、患者の看護を管理し、彼らの送達システムを利用し、予防的な健康に集中し、価値を創造し、コストを節約することである。

毛派は通常損失リスクをMSOとIPAに転嫁し、彼らはサービス提供者と受益者看護管理人の役割を担っている。これらの手配の下で，本部長は協力医療サービス料の一定割合から行政費用を控除し，残りをIPAやMSOに支払う。交換として，医療サービス提供者(IPAまたはMSO)はMAO参加者のすべての財務リスクを負担する。そのため、“リスク”投資促進機構とMSOは医療保険Cの一部の環境の中で競争、革新、進歩と節約を発生することを担当している。連邦医療保険受益者の全財務リスクを受ける際には，IPAまたはMSOは連邦医療保険Cの一部の枠組みでMAOの地位を担っている。

Medicare Advantage保険加入者が事故で負傷した場合、IPAまたはMSOは、2つの方法のうちの1つによってその保険加入者に対する義務を履行することができる。まず，その医師，提供者，あるいは医療センターネットワークを介して加入者に必要な看護を直接提供することができる。この場合、MSOまたはIPAは、Medicare受益者にプロジェクトおよびサービスを提供するすべての費用を負担する。

代替的に、参加者がMSOまたはIPAのプロバイダシステム以外の救急室または他の施設で治療を受けた場合、MSOまたはIPAは、参加者の看護に経済的責任があるので、その治療の費用を条件付きで支払うことができる。2つ目の場合、契約したMAOは、外部提供者(すなわち救急室)に支払い、損失リスクを担うMSOまたはIPAに全額支払いを受ける。言い換えれば、MSOまたはIPAは、外部提供者に支払われたすべてのお金をMAOに返済しなければならない(または、このお金は、MSOまたはIPAでなければ得られる支払資金の相殺とする)。

MAOが二次支払いを支払い、その後主要支払者が適切に精算する場合、MAOはその特定の参加者を担当するMSOまたはIPAに同じ金額を受け取ることはない。一方，主要支払者がMSP法案に違反すると，第1レベルと下流エンティティが被害を受ける.MSOまたはIPAが主要支払者の損害を受けた場合、このエンティティは同様にMSP法案の表現の広い個人訴因に助けを求め、主要な支払者に賠償を要求することができる。

二倍の損害賠償。現行の成文法と判例法によると、“MSP法”の下の個人訴因は、主要な計画が主な支払い或いは適切な補償を規定できなかった場合に二倍損害賠償を与えることを許可する。私たちは私たちの依頼人が支払う医療費を追跡する権利があり、これらの費用は初級計画によって支払われるべきである(連邦法の定義による)。MSP法によると私たちは

提供者が受け取った2倍の費用を支払うことを要求する権利がある。“米国法典”第42編第1395 y(B)(3)(A)条に規定する私的訴えは、“米国法典”第42編第1395 w-22(A)(4)節に規定する私的要因と一致し、MAOは“同節で述べた法律、計画又は政策によって許容される費用に基づいて、このようなサービスの提供者から料金又はライセンス保険契約者、雇用者又は他のエンティティがこのようなサービスの提供に支払う権利がある”と明確に規定している。第411部分のMSP条例もまた、サービス提供者が主要支払者にそのサービスの全ての料金を受け取ることができるという事実をサポートする。法規は、会社は主要計画から2倍の料金または他の請求書金額を要求する権利があると規定している。支払金額と請求額との支払いの違いは、主な支払者が法律を守らなければ、その財務状況がより良くなるという便乗状況をもたらしている。言い換えれば、主要支払者の負債上限が支払済み額の2倍(主要支払者が支払う金額を下回る)であれば、MSP法案の全目的である連邦医療保険を副次的にする--は無効になる。これが国会が提供者が出した金額に損害額を設定し、MSP法案の遵守を奨励するためである。

2023年、ティム·スコット上院議員(R-SC)とマギー·ハサン(D-NH)およびブラッド·シュナイダー衆院議員(D-IL)とゲス·ピレキス(R-FL)がそれぞれ米国上院と衆議院で再提出した“MSP乱用修復支払い法案”(S.1607/H.R.3388)(“RAMP法案”)は、潜在的な二重損害賠償を団体健康計画のみの二重損害回復に制限することができ、米国法第42節第1395 Y(B)(1)(A)(V)段落参照)と定義されている。この法案が提案通りに採択されると、追跡力がなく、それ以前に提出された既存のクレームや訴訟の組み合わせにも影響を与えないだろう。

利息の倍数。発行された金額を除いて、当社は社会保障法第1862(B)(2)(B)(I)節と42 C.F.R.第411.24(M)条に基づいて利息を追加する権利があり、この節は連邦医療保険第2支払人の債務の利息の評価を明確に許可している。そこで，訴訟により賠償を求めると，我々譲渡者の事故に関する医療費の不足額の2倍を取り戻し，MSP法により満期となる法定利息を加算することを求めた。

連邦と州法律によると、私たちは会社が未来の回収のための既定の基礎を持っていると信じており、通常支払い金額を超えている。支払い金額と請求書金額との差を大規模に発見、数量化し、解決することで、相当な利益率を生み出すことができると信じています。MSP法における“課金権利”条項によれば、MAOは、保険会社から、保険会社に、請求書金額のような、法律、計画、または政策によって許可される通常、習慣、および合理的な費用を請求するか、または許可することができる。このような法律、計画、政策は、減少した連邦医療保険支払いではなく、提供者の実費(請求書金額)を支払うことを規定しているため、請求書金額を取り戻すことを要求し、場合によっては、法律によっては、医療サービスおよび治療の請求書金額が2倍に増加する。下図に支払済み金額，請求書金額と二重被害可能性の違いを示す.より多くの情報については、以下の“連邦医療保険の発展とMSP法”を参照されたい。

強制報告

2007年の“連邦医療保険、医療補助とチップ延期法案”(以下MMSEAと略称する)は、団体健康計画の手配下の連邦医療保険受益者及び責任保険(自己保険を含む)、無過失保険或いは労働者補償から和解、判決、賠償或いはその他の支払いを得る連邦医療保険受益者に対する強制的な報告要求を増加させた。MMSEAを守らないことは，情報を提出すべき個人ごとに規定を守らない1日あたり1，000ドルの民事罰金を科す可能性がある。この民事罰金は、法律で規定されている任意の他の処罰のほか、このタイトルに基づいて個人に提出された任意の連邦医療保険第二支払者に対するクレーム以外の処罰である。私たちは自分の名でMMSEAの処罰を追及する権利はありませんが、私たちは連邦政府を代表してこの連邦法を執行するために訴訟を起こしています。

LifeWallet生態系

LifeWalletは多機能で伸縮可能で拡張可能なデータ生態系であり，トークン化されたデータは複数のアプリケーションを持つセキュリティでユーザに優しいプラットフォームに格納される.開発は継続されているが、初期Betaテストは、看護点においてリアルタイムまたはほぼリアルタイムの分析を提供し、主要保険会社の識別を支援し、提供者が事故に関連する治療の合理的かつ慣用的なレートを得ることを支援し、会社の収集時間フレームワークを短縮し、そのユーザの収入の可視性および予測可能性を向上させる。プロバイダのクレームに対する正確な記録は依然としてプロバイダの痛点である−これは全業界の問題であり，LifeWalletはリアルタイムテスト環境で高い成功率でこの問題を解決している。消費者向けの発展(企業対消費者または“B 2 C”)は、プロバイダ(企業対企業または“B 2 B”)の機能と同時に解決され続けているが、差し迫ったB 2 B機会の出現に伴い、最終的に最終的に消費者がその医療データによりよくアクセスすることが可能になり、B 2 Cの発売は削減されている。

LifeWalletが支援するアプリケーションの多くが現在開発されている.2023年の間、このような開発は合理的で強力に行われ続けた。LifeWalletのいくつかのアプリケーションは一時停止しており，以下に述べるように，もう1つは異なるビジネスモデルを追求するために新たに開発されている.これらの措置には

競争優位

撤回できない譲渡

私たちは特定の医療関連クレームに関連した撤回不可能な補償権利譲渡を受けたので、競争相手とは違う。私たちがこのような権利を割り当てられた時、私たちは典型的な代位権供給者が持っていない権利の所有権を獲得した。私たちは第三者サプライヤーサービス契約に基づいてサービスを提供するのではなく、私たちの依頼者に請求する権利を獲得したので、私たちは依頼者の位置を取った。譲受人として、私たちはこのようなクレームに関連する任意の訴訟の原告であり、私たちは訴訟方向のコントロールを維持しており、多くの競争相手が従うことができない法律理論に基づいて追加的な賠償を求めることができる。

現在のポートフォリオの規模

私たちの現在のポートフォリオの規模は著しく拡大している。2023年12月31日現在、約15，440億ドルのクレームの請求権(および約3700億ドルの支払済み金額)が割り当てられており、そのうちの約889億ドルがPVPRCである。

私たちのCCRAによると、私たちは一般的に100%の回収を得る権利がある。これらの賠償の中から、私たちは通常、譲渡人に50%の賠償を支払い、追索賠償に関する弁護士費と費用を支払う義務があります。場合によっては

場合によっては、任意の入金の前に譲渡者が収益を取り戻す権利を購入し、会社に弁護士費や費用を含まずに100%の回収収益を維持する権利を持たせる権利がある。2023年12月31日現在，PVPRCの合計約889億ドルで約54%の権益を得る権利がある。法律事務所に支払われた費用または費用を含めて私たちの支出を完了した後、私たちの回収はPVPRCの約889億ドルの回収可能な一部を構成する。“リスク要因--会社の業務や業界に関連するリスク”を参照してください。この約889億ドルのPVPRCは我々のアルゴリズムを用いて識別され，これらのアルゴリズムは履歴支払いクレームデータを整理し，潜在的な回収を決定した.2023年12月31日現在、PVPRCの約889億ドルと約3700億ドルの支払済み金額には、それぞれ約55億ドルと約244億ドルの減価償却支払いが含まれている。このような報告金額は、通常、サービス料金で支払う金額ではなく、計画中の各加入者の固定金額に基づいており、潜在的回収を測定するために同値な支払金額を計算する際に、支払いが報告金額に基づく場合、MSP Recoveryは、通常Medicare B部分支払いで見つかった報告遭遇データを審査する。これまでのいくつかの和解で、同社はこれらの上納金の全金額を回収することに成功した。

追跡戦略と訴訟の複雑さ、および各クレームの追跡過程における地位に基づいて、クレームを潜在的に回復可能なクレームから実際のクレームに戻って収入に戻すスケジュールは大きく異なる可能性がある。同社は，案件の回復過程における状態に応じて，開発，回復過程の開始，データの収集とマッチング，進行中の解決検討，その他の案件に分類されたクレーム組合せの浸透状態を監視している。様々な要因に基づいて、潜在的な回復可能なクレームは解決するのに数年かかるかもしれない。

私たち独自のデータ分析システム

私たちは大量のデータへのアクセス、複雑なデータ分析とリードした技術プラットフォームがクレームの発見と回復に独特の機会を提供したと信じている。私たちのアルゴリズムは、潜在的な回復機会を決定するために、履歴支払いクレームデータを整理する。2023年12月31日までにPVPRCは889億ドルと見積もられていますデータマイニングを通じて、私たちは新しい回復の機会を発見し続けた。

私たちの創設者と広範なチームは豊富な法的経験を持っている

経験豊富な管理は私たちに競争優位をもたらした。我々の創始者ジョン·H·ルイスは米国の優れた裁判弁護士の一人として認められており，データ分析を法律実践に統合した先駆的な仕事とヘルスケア回復への影響から“2019年SフロリダDBR開拓者”と評価されている。その傑出した30年の法的キャリアの中で、Ruizさんは、集団訴訟、大規模侵害訴訟、多地域訴訟(“MDL”)合併案件、医療事故、製品責任、人身傷害、不動産、航空事故案件で全国的に認められています。私たちの首席法務官Frank C.Quesadaは、州と連邦裁判所、裁判、控訴レベルでの何度もの法的勝利を含む医療訴訟において豊富な経験を持っている。

私たちのチームはMSP法律を広く理解し、医療業界内で数十年のデータ分析経験を持っているため、私たちはMSP法律と他の州と連邦法律による譲渡者のお金を取り戻すことができると信じている。私たちは、ITスタッフ、会計、統計学者、医師、データアナリスト、弁護士を含む、私たちの独自のソフトウェアと訓練された従業員を使用して、支払われたクレームを最大限に回収します。

成長戦略

譲渡人債権の拡張。CMSは，2019年から2028年までの間，医療支出は年平均5.4%のペースで増加し続けると予測している。私たちはこの傾向が私たち自身の成長に反映されると予想する。私たちは新しい戦略を実施することで、私たちの譲渡者基盤を拡大して、新しい譲渡者を確保し、私たちの既存の譲渡人からクレーム分配を受け続ける予定です。これらの戦略には、潜在的な依頼者が私たちの会社を理解することを教育し、戦略的業務パートナーシップの構築、潜在的な合併、人員買収、および他のマーケティング戦略を含むプラットフォームが含まれる。

大通決済サービスの更なる発展それは.同社は現在、大通支払いモデルを開発している。このモデルは，支払者と提供者が看護点で適切な主支払者をリアルタイムに識別することを許す.私たちの計画は、私たちのクレーム回収業務に関連した買収コストや回収共有を必要とすることなく、これらのサービスを開発して収入源を形成することです。

私たちのデータ分析システムの持続的な発展。私たちは私たちの独自システムを開発し続け、人工知能と機械学習に移って、私たちの回復潜在力をより良く強化することが予想される。我々のシステムの発展は，より効率的に依頼者にサービスを提供し，より多くの依頼者を引き付けることができるようになるであろう.

既存のソフトウェアアプリケーションを貨幣化する.我々は，Medアプリケーションに対する我々の宣言を含めて，我々のいくつかのソフトウェアアプリケーションを単独の製品として提供する予定である.Claims to Medアプリケーションは，プログラムコード(“CPTコード”)のコード部を医療クレームデータと医療請求書からクレーム記録に一致する医療記録に変換する。これは患者、提供者、弁護士、会社、そして一般大衆が彼らの病歴をよりよく知ることができるようにする。

私たちのサービス

追討を請求する

私たちのクレーム業務の一部として、様々なタイプのクレームを展開しています

契約事件

連邦医療保険またはMAOが第2支払者代表受益者として車両の使用、メンテナンスまたは操作に関連する傷害を支払う場合、この支払いは主支払者として非のない保険会社から取り戻すことができる。非保険は責任を評価する必要がないため，保険を受ける医療費が発生した場合，保険会社は主要支払者の責任を負わなければならない。無非保険会社がMedicareとMAOを支払いまたは返済できなかったことは、受益者に非保険の違反を構成し、MSP法律に違反する可能性がある。

和解例

MSP法は、Medicare受益者、プロバイダ、およびMAOが、係争が解決され、MedicareおよびMAOが係争に関連する加入者の医療費を支払いまたは返済できない任意のエンティティまたは個人に補償を求めることを可能にする。私たちは私たちの譲渡者のクレームデータを審査し、これらの記録をCMSデータベースと法廷記録と比較して、私たちの譲渡者の任意の参加者が和解を招く紛争に巻き込まれたかどうかを決定する。

製品責任

欠陥や危険な製品は毎年数千人の人々を負傷させる。多くの製品責任ケースは植入型医療機器が設計或いは製造欠陥により副作用を引き起こすケースである。これらの副作用は，軽微な皮疹から癌およびその後の死亡に至る可能性がある。もし連邦医療保険や安毛が加入者にこれらの傷害の医療費を支払った場合、私たちは賠償を求めることができる。

反独占-製薬

独占禁止法には、1890年の“シェルマン反トラスト法”(“シェルマン法”)や1914年の“クライトン反トラスト法”(“クライトン法”)や、同様の州不正競争法が含まれており、消費者の競争利益を不合理に奪い、製品やサービス価格の上昇を招く商業行為を禁止している。シャーマン法案はまた、州間貿易と対外貿易を不合理に制限するすべての契約、組み合わせ、陰謀が不法であると発表した。

我々の反独占ケースは通常、以下の2つの状況の1つに起因する：(1)類似製品を生産するメーカーのグループは市場の変動を無視して、集団で製品価格を高めることを決定した；あるいは(2)ブランド薬品メーカーは後発薬メーカーと“遅延支払い”協定を締結し、模倣薬メーカーにもっと安い競争薬品の発売を延期させた。私たちはシェルマン法案、クライトン法案、州不正競争法に基づいて、実際に支払うべき金額と私たちが支払うべき価格との差額を取り戻すために取り戻すことを求めています。

“虚偽申告法”

“虚偽申告法”(FCA)は連邦政府に対する浪費、詐欺、乱用に打撃を与える有効なツールと広く考えられている。FCAは虚偽または詐欺的な政府支払い申請の提出を禁止する。FCAは詐欺的クレームに対して民事処罰、費用と3倍の損害賠償を適用し、個人代表連邦政府の訴訟を許可する。関係者として、私たちはFCAの実行を要求するために連邦政府を代表して訴訟を起こした。

群体性侵害と私法留置権解決策

MDL中の被告が原告と和解した場合，双方は総和解合意を締結し，すべての未解決訴訟を解決し，被告(S)が資金の予約に同意することを規定し，様々な条件に係るMDL関連案件を決着させる.

MSAは和解条項を管轄し，和解収益に対するすべての留置権を解決することを規定している.留置権解決管理人は、政府支払者または個人支払者が和解基金に対して主張するすべての留置権の解決に協力し、和解クレーム者に和解金を支払う前にこのようなすべての留置権を解決することを確保する。MSAは、通常、プライベート留置権解決プロトコル(“PLRPプロトコル”)を規定し、このプロトコルに基づいて、留置権解決管理者は、留置権を解決するための有効なプログラムを確立する。

PLRPプロトコルで規定されている会社留置権を支払った後，MSAで定義されている請求者への賠償要求が解決され，当該等留置権に関する潜在債務がすべて解除され，MSPの回収に有利である。唯一解決すべき留置権は，MSAによって和解支払いを得る資格のある留置権である。会社が所有しているか、または他の方法で所有している他の債権は、PLRPプロトコルに含まれていない。

MDL和解における請求者を分析し，会社がクレーム者に提供する医療看護と治療に属する会社に属する留置権を決定し，会社はこれを合法的に補償する権利を持っている.留置権管理人は私たちに請求人リストを提供してくれた。そして、私たちの留置権の具体的な請求書と支払済み金額を含む、私たちの留置権管理人に私たちの留置権を支援するクレームデータを提供します。留置権管理人は、私たちのデータを審査して確認し、留置権に含まれるクレームが精算できることを確認します。

私たちのクレーム組合

2023年12月31日現在，連邦医療保険，医療補助，商業保険部門160人以上の譲渡者から権利譲渡，約15，440億ドルの医療クレーム請求書が寄せられている。私たちはすべての50州とプエルトリコからクレームを受けた。

吾らは通常、譲渡人と商業信用貸データベースを締結して追徴権を取得することにより、譲渡者は、いくつかの権利の追求及び償還のすべての権利、所有権及び権益を自社又は関連実体、パートナー又は投資家に譲渡して、(A)繰延補償と交換し、その構造は通常、吾等の任意の追討額の50%、又は(B)前払い金を稼ぐために支払われる。CCRAのいくつかは“有限回復”プロトコルであり、これは、それらが時間的または範囲的に私たちに割り当てられたものに限られていることを意味する。例えば、私たちのいくつかのCCRAは、具体的には、Actos、ピオグリタゾン、メトホルミン、グリメクラミド、またはDuetactの製造業者、販売業者、および製造業者に対するクレームに関連する。さらに、いくつかの他のCCRAは、特に、特定の時間範囲内で提供および支払いされる医療サービスに関する。一般的に、私たちのCCRAは会社が歴史的クレームを取り戻すことを許可する。いくつかのCCRAによると、会社にはすでに歴史的クレームが割り当てられており、譲渡者はクレームデータの割り当てを継続することに同意している。我々の回収モデルによると，会社は現在，歴史的クレームの回収により，現在のCCRAからかなりの総収入を得る予定である。同社は，その開発に伴い，大通支払いプラットフォームや回収モデルに伴い，これらのCCRAからの収入の大部分が大通支払いモデルで獲得される，すなわちクレーム発生時に回収されると信じている。

吾らが商業信用データベースではなく過大請求権を取得した場合、吾らは通常、請求購入及び譲渡プロトコル(“CPAA”)を締結する。典型的なCPAAでは、エンティティは、前払い金と交換するために、いくつかの権利を回収および精算するいくつかの権利、所有権および権益を、前払い金と交換するために、私たちまたは関連エンティティ、パートナー、または投資家に譲渡する。これらの計画では、私たち(または私たちの関連エンティティ、パートナー、または投資家)は、通常、これらの購入した債権の将来のすべての純回収の100%を所有するだろう。CPAAは通常、譲渡者から将来の債権を取得し続ける規定を含む。

MSP回収情報交換所

我々は，MSP回収清算所を開発し，前身はMSP留置権清算器であり，未償還留置権を識別，量子化，解決した。法律によると，連邦医療保険とMA計画は最後の支払者であり，無非保険会社を主な支払者とし，連邦医療保険がいかなる責任を負う前にその保険制限を尽くして事故に関するクレームを支払うことを担当している。医療提供者は，事故後に提供される医療サービスの支払いクレームを患者の健康保険会社に提出することが多いが，“条件付支払い”を求め，主要支払者の精算を待つか，主要支払者に支払い義務があることをまったく知らない。主要支払者が関与しているかどうかを知らなければ，連邦医療保険は特定のクレーム者がどれだけ不足しているかを確認する上で無力である。

連邦法律は、主な支払人がすべての請求人の“キーマーク”(例えば、彼らの名前、社会保険番号、住所など)を維持し、報告することを要求する。連邦医療保険状態を定期的に決定し、任意の傷害クレームを解決する前に、すべての請求者の連邦医療保険状態を決定するためのものである。これらのステップは，連邦医療保険に主な支払者に注意を促す義務を確保し，補償を求めるために必要である。主要支払者はこの2つの役割を果たすことができず，連邦医療保険を混乱させ，そのために支払うことが多い。その結果，保険会社には脆弱性があり，連邦医療保険は主要支払者報告に依存して支払いや精算義務を決定するためである。同社は、場合によっては主要支払者の告発率が2%しかないため、98%の時間が法律を守っていないことを証明している。

会社はMSP回収清算所を開発し、この問題を減少または解消した。MA計画は、受益者リストおよび診断および治療コード、ならびに支払いデータを含むクレームデータを会社に提供し続ける。同社はこれらのデータをMSP回収情報センターにまとめ，後者はこれらの情報を他の公開して得られるソースと比較した。次いで、独自のアルゴリズムは、受益者リストに基づいてこれらのユニークなデータセットを分析して、賠償可能なクレームを発見する。MSP回収情報センターの3ステップデータ比較とクレーム識別過程は受益者のすべての状況と報告されたと報告されていないクレームを掲示した。

不足金額を計算し、返済要求を提出する。合意に到達できなければ、訴訟は継続されるだろう。MSP回収手形交換所モデルは、主な支払者が保有権問題を能動的に解決し、将来的に連邦法に適合することを確保するためにも使用されることができる。

費用分担手配

私たちは独立してすべての依頼人と交渉した。以上のように，通常，我々の譲渡者は譲渡された債権の広範な追徴権を撤回不可能に我々に譲渡する.一般に，譲渡プロトコルは，譲渡者が譲渡のクレームから任意の回収した純利益の50%を得ることを規定している.任意の譲渡クレームの“純収益”の定義は，譲渡クレームが回収した総額から当該譲渡クレームに直接遡ることができる任意の費用を差し引くことである(S)。場合によっては、私たちは譲渡者の回収権を直接購入することができ、この場合、私たちは全体的な回収権を得る権利がある。

私たちは法律事務所やクレームを持つ様々な実体と法的サービス協定を締結しています。このような関係では，会社(他の債権保有実体と)が原告，法律事務所がその弁護士である.当法律事務所は首席弁護士として招聘され，当社とその各付属会社や共同経営会社(あるいは他の適用実体)を代表して，譲渡された債権に関係しているため，あるいは発生する可能性がある.弁護士事務所は全国各地から外部訴訟弁護士を協力弁護士として招聘しており，これらの手配は法律事務所と他の弁護士との間で直接行われている。提供されたサービスのために、法律事務所は通常、私たちの50%の毛収入部分の40%(すなわち総毛収入の20%)を得る権利がある。この応急費用は未来に変わるかもしれない。法律事務所はまた、任意の費用移転法規、合意または裁判所の裁決によって付与された弁護士費を得る権利がある。

販売とマーケティング

私どもの販売チームは内部と外部の販売専門家で構成されています。我々の販売チームは潜在的な依頼者を識別し，既存依頼者との関係を管理する.他の点では、私たちのマーケティング戦略は、潜在的なクライアントクライアントを教育することによって、私たちの会社を理解し、新しい依頼者の手がかりを生成します。販売チームは回復に基づく手数料報酬を通じてインセンティブを提供する。譲渡者に関するクレームを受けると、適用された販売専門家が補償されます。このメカニズムは、潜在的な寛大な手数料モデルを提供しながら、より低い固定コストを確保する。

カード発行と監督管理

著者らは連邦と州の法律法規の制約を受け、プライバシー、安全、患者情報漏洩とある電子医療保健取引の進行に関連し、HIPAAとその他の医療情報のプライバシーと安全要求を含む。私たちがそれと業務関係を構築または構築することが可能ないくつかの譲受人は、HIPAAによって監督されている“保証エンティティ”である。私たちも依頼人の“業務パートナー”です；したがって、私たちはHIPAAの規定を守らなければなりません。保護された健康情報の使用または開示に関するサービスを当社の保証実体依頼者に提供するために、HIPAAは、私たちの依頼者とビジネスパートナー契約を締結することを要求します。

HIPAA以外にも、個人情報の収集、伝播、使用、アクセスに関する他の連邦や州法を遵守する必要があるかもしれません。私たちはこれらの法律と法規を実質的に遵守していると思いますが、これらの法律を守らなければ、訴訟、データセキュリティ事件、規制法執行、または罰金に直面する可能性があります。

知的財産権と研究開発

私たちは商業秘密法に依存している。私たちは、依頼人、従業員、サプライヤー、第三者とセキュリティプロトコルと許可の組み合わせを使用します。私たちはまた、私たちの機密情報、ソフトウェア、および他の知的財産権へのアクセスを制御するために他のセキュリティ措置に依存する。詳細については，第1 C項を参照されたいネットワーク·セキュリティ.

私たちの研究開発チームは、ITスタッフ、会計、統計学者、医師、データアナリスト、弁護士を含む独自のソフトウェアと訓練された従業員を使用して、様々なソースからのデータを分析しています。私たちは私たちの独自のシステムに資源を投入し続けるつもりだ。

合意期間内に、私たちの知的財産権許可プロトコルは、双方の譲渡のクレームと双方の間の合意と予想される取引に関連する場合にのみ、私たちのソフトウェアおよび技術の使用、実行、輸入、輸出、および他のすべての権利に基づいて、私たちのソフトウェアおよび技術の使用、実行、輸入、輸出、およびすべての他の権利のために、私たちのソフトウェアおよび技術の下で、非排他性、譲渡不可、譲渡不可能、撤回不可能、グローバル範囲内の全額支払い許可を付与する。このような合意のどんな内容も、ソフトウェアと技術に対する私たちの所有権や制御権に影響を与えないだろう。ライセンスを除いて、私たちは私たちのソフトウェアと技術に関連する他のすべての権利を保持する。

競争

業界の他のエンティティがサプライヤーとして機能し、受動的な回収を求める場合、私たちは適用された州と連邦法律を利用して、私たち自身の名義で積極的に回収を求める。方法に違いがあるにもかかわらず、内部回収部門、収集、金融サービス会社、その他の会社と競争しています。これらのエンティティのいくつかには，Cotiviti Holdings，Inc.，MultiPlan Corporation，Encore Capital Group，Inovalon Holdings，Inc.，Optom，Inc.，Verisk Health，Inc.，McKesson Corporation，Change Healthcare Corporation，HMS Holdings Corp.，The Rawling Group，Equian，LLC，Trover Solutions，Inc.などの小さな会社がある.

人力資本

会社として、私たちの従業員と文化は私たちの成功と発展の重要な構成要素だ。2023年12月31日現在、私たちは約88人の従業員がいます。私たちは専門の契約社員やアルバイトを臨時雇用しています。その中には、訓練されたITスタッフ、会計士、統計師、医師、データアナリスト、弁護士が含まれていて、クレームを最大限に回収します。私たちは誰もいない

従業員たちは集団交渉協定によって保護されたり、労働組合によって代表されたりする。私たちは私たちと職員たちの間の関係が肯定的だと信じている。

私たちは競争力のある報酬と福祉、持続的な成長と発展、多様で包括的な職場を提供することで、最も優秀な人材を誘致、育成、維持するために努力している。私たちの人的資本目標には、最も優秀な人材を得るだけでなく、私たちの業務を前進させる人たちを激励することも含まれています。私たちの目標は寛大な給与計画と唯一無二の従業員体験を提供することでこのような目標を達成することだ。従業員をよりよく発展させ、激励するために、著者らは定期的に従業員のフィードバックと認可を提供し、年間ボーナス計画を通じて業績と革新を激励する。

季節性

季節性は私たちの業務に実質的な影響を与えない。

会社に関するその他の情報

当 社の ウェブサイト を通じて 無料で 利用 できます 。www.msprecovery.com、 フォーム 10- K の 年 次 報告書 、 フォーム 10- Q の 四 半期 報告書 、 フォーム 8- K の 現在の 報告書 、 および これらの 報告書 のすべての 修正 事項 は 、 そのような 資料 が SEC に 電子 的に 提出 または 提供 された 後 、 合理 的に 実行 可能な 限り 速 やかに 発行 されます 。また 、 コー ポ レ ート · ガ バ ナ ンス に関する 事項 （ コー ポ レ ート · ガ バ ナ ンス 原則 、 取締 役 会 各 委員会の 憲 章 、 全 従業員 、 役 員 、 取締 役 に適用 される 行動 規 範 など ） を 掲載 しています 。当 社は 、 当社の 企業 行動 規 範 および 倫理 規 範 の 改正 または 放棄 、 コー ポ レ ート ガ バ ナ ンス 原則 または 取締 役 会 各 委員会の 憲 章 の 改正 を ウェブサイト 上で 開 示 する予定 です 。これらの 文書 の コ ピ ーは 、 当社の ウェブサイト から 無料で 入手 することができます 。SEC は また 、 SEC に 定期 的な 報告書 やその他の 報告書 を 電子 的に 提出 する 発行 者 に関する 報告書 、 代理 人 および 情報 ステ ート メント 、 その他の 情報 を含む インターネット サイト を維持 しています 。その サイトの アド レ スは w w w . sec . gov です 。 当社の ウェブサイト 上 または 経 由 で 入手 可能な 情報は 、 この ア ニュ アル レポート の一部 ではなく 、 信頼 されるべき ではありません 。

第1 A項それは.リスク要因です

リスク要因の概要

私たちの業務は、“リスク要素”の節で強調されたリスクと不確定要素を含む多くのリスクと不確定要素の影響を受けており、これらのリスクと不確定要素は、私たちの戦略と業務成長を成功させる上で直面している挑戦を代表している。“リスク要因”節に記載された1つまたは複数のイベントまたは状況の発生は、単独でまたは他のイベントまたは状況と共に発生し、業務統合を達成するための予想される収益の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。このようなリスクには限定されません

会社の業務や業界に関連するリスク：

私たちの証券に関連するリスク：

私たちの普通株式所有権に関連するリスク：

ヨークビルSEPAに関連するリスク：

リスク要因

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、閣下は以下のリスク要素と、本年報10-K表(“年報”)に掲載されているすべての他の資料をよく考慮すべきである。これらのリスク要因に記載された1つまたは複数のイベントまたは状況の発生は、単独でまたは他のイベントまたは状況と共に発生し、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。本年度報告に含まれる他の情報に加えて、“前向きな陳述に関する戒め”と題する節で触れた事項を含むリスク要因をよく考慮しなければならない。私たちはより多くのリスクと不確実性に直面する可能性があり、これらのリスクと不確実性は私たちが現在知らないこと、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っていることであり、これはまた私たちの業務や財務状況を損なう可能性がある。以下の議論は、本報告に記載されている財務諸表および財務諸表の付記とともに読まなければならない。

会社の業務や業界に関するリスク

本節では、“私たち”、“私たち”、“私たち”および他の同様の用語は、業務統合前の従来のMSPおよび業務統合後の会社を意味する。

私たちは純損失の歴史があり、これまで実質的な収入がなく、回復を実現できず、大量の収入を生み出したり、利益を達成したりすることができないかもしれない。私たちの比較的限られた経営の歴史は、私たちの現在の業務と将来の見通しを評価することを難しくし、あなたの投資リスクを増加させます。

私たちの比較的限られた経営の歴史は、私たちの現在の業務を評価し、私たちの未来の成長のための計画を立てることを困難にしている。同社は2014年に設立され、最初はフロリダ州マイアミの医療計画で最初の任務を遂行していた。これまで、私たちは分配された債権から実質的な収入と限られた実際の回収を得ておらず、予想される回収、収入、または利益を達成する保証はありません。急速に変化する業界の中で、私たちはすでに新しい会社と成長型会社がよく遭遇する重大なリスクと不確定要素に直面し、例えば、私たちの限られた資源のための適切な投資の決定、他のデータ分析会社からの競争、依頼者の買収と維持、採用、統合、訓練と維持技術者、予見できない費用、予測正確性の方面の挑戦、新戦略の統合に成功する。もし私たちが有意義な回復を達成できなければ、私たちの譲渡者の基礎を拡大し、第三者支払者からの回復努力や成功的な拡張を成功的に管理することができなければ、私たちの収入と私たちの利益を達成し、維持する能力は損なわれるだろう。もし私たちがこれらの他と類似したリスクや不確実性の仮定が正しくない場合、あるいは私たちがより多くの業務運営経験を獲得したり、業界の変化によって変化したり、あるいはこれらの挑戦に成功しなければ、私たちの運営や財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

これまで，我々の実際の蘇生の歴史は限られており，回復から確認された収入額にはリスクがあると予想される。もし私たちが収入の推定に重大な不正確さがあれば、私たちの収入の時間と金額を確認し、私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに大きな悪影響を与えるだろう。

私たちに割り当てられたクレームから有意義な回収と関連収入が生じる上で、私たちの記録は限られています。分配された債権によって実現可能な将来の回収と収入の価値に関連するリスクがあると予想される。私たちの推定と予測は重大な仮定に依存し、重大なリスクに関連しており、これは私たちの実際の結果が大きく異なる可能性がある。

私たちが行った重大な仮定の例はこれに限定されません

時間が経つにつれて、これらの仮定のいずれも実質的に不正確であることが証明される可能性がある。もし私たちが収入の見積もりに重大な不正確さがあれば、収入の時間と金額を確認し、私たちの業務、運営業績、財務状況、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々との多くの合意により，譲渡債権を回収できないリスクを負い，譲渡された受取債権を回収できなかった場合，譲渡債権を購入するために支払った金額以上の回収金が生じないことは，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.

多くの場合、私たちは医療クレームに対する補償権利を譲渡するために、私たちの譲受人に前払い購入価格を支払います。したがって，割り当てられた債権を回収できなければ，前払い購入価格を再獲得することに成功しない可能性がある.さらに、私たちが未来のクレームを識別して取り戻す能力には、以下のリスクが含まれている

最後に、私たちが収入を回収する潜在的能力は、主に私たちのポートフォリオの潜在的に回収可能な債権の支払価値と、請求書金額と支払い済み金額との差を大規模に発見、定量化、解決する能力に基づいている。潜在的に回収可能な債権の支払金額や支払価値、回収倍数、または私たちの回収権利が適切に整備されていないことは、私たちの業務、経営業績、財務状況、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

訴訟の結果は本質的にリスクがある；不利な裁判所の判決、遅延、損害賠償計算、または他の制限は、私たちの回復努力、私たちの収入創出の潜在力、および私たちの全体的な業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

訴訟結果、特に我々の業務基盤を構成するような複雑な訴訟を予測することは困難である。もし私たちが訴訟で勝訴していない場合、もし私たちに与えられた損害賠償金が私たちの予想を下回った場合、あるいは私たちが有利な判決を成功させることができなければ、私たちはこの事件から予想される潜在的な収入を完全に失うことを含む様々な不利な結果を受ける可能性があり、ある司法管轄区域では、訴訟勝訴側の不利な費用に責任を負う可能性もある。不利な訴訟結果は、単独または全体的に、私たちの業務、収入、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

通常、私たちは私たちの譲渡人が支払ったお金に関連したお金を取り戻すために裁判所に訴訟を提起しなければならないが、私たちが取り戻したお金の大部分は裁判所に依存している。したがって、私たちは不利な裁判所の判断、重大な遅延、損害賠償計算、または他の制限の影響を受ける可能性があり、すべては私たちの回復努力、収入創出の潜在力、私たちの業務の財務状況に否定的な影響を及ぼす可能性がある。

例えば、裁判所は時々私たちの事件を却下したり、偏見があるかどうかにかかわらず、私たちの事件で提起されたクレームを却下するだろう。解雇に偏見がない時、私たちは再び訴訟を提起することができる。したがって、私たちは訴訟でこのようなクレームを提起する能力を維持する。解雇に偏見がある場合、私たちは回復を求めるために却下された訴訟理由を使って訴訟を再開することはできない。私たちは私たちが法廷で不利な判決を受けないということを保証できない。歴史的に、私たちは例えば、いくつかの不利な判決を受けた

しかも、私たちの場合によっては、私たちの賠償は裁判所の損害賠償計算によって制限されるかもしれない。不利な裁判所判決はまた次のような側面で起こる可能性がある

例えば、いくつかの反独占事項では、回収は、医薬品製造業者が薬品に対して受け取る価格と、反競争行為のない薬品価格との間の差額に限定される可能性がある。上のリストは、私たちが遭遇したか、または遭遇する可能性のある潜在的な不利な裁決、損害賠償計算、または他の制限の詳細なリストではない。

当社は、保険会社、不法行為者、その他の責任者に対して提起された訴訟において裁判所が付与した和解および / または判決を徴収することによって、当社の収益のかなりの部分を生み出しており、今後も生み出す予定です。裁判所がこれらの判決を下す意思の低下、訴訟の提起または判決の取得要件の変更、またはこれらの判決に基づく回収能力の低下は、当社の収益、業績および事業の財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。法的回収チャネルの利用を増やすにつれて、訴訟費用や反訴に関連する費用が増加する可能性があります。当社は、適用される時効により、特定の請求を回収できない場合があります。また、規制変更による悪影響を受ける可能性があります。

異なるケースの一貫性のない判決により、回復が遅れる可能性があります。当社は、上記に記載されていない不利な裁定、損害賠償計算、または制限の対象となる場合があります。このような不利な判決、損害賠償計算、その他の制限は、当社の事業、業績、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

もし裁判所が私たちの取引相手にデータを私たちと一致させることを拒否した場合、あるいは私たちは適切な支払い先を識別するために責任者に彼らが保存したデータを提示させることができない場合、私たちの回復は制限されるかもしれない。特定のクレームの適切な支払者を識別する方法では、データマッチングと呼ばれる過程で、私たちのメンバーデータを財産や意外または無過失保険会社のデータと比較する。この2つのデータセットのメンバーを精査し，主な支払者に事故に関する介護費用を最初に支払う責任があるかどうかを確認する。裁判所がデータマッチングの強制を拒否した場合、所与の保険会社への補償は、決定された代表的な受益者と、データマッチング作業によって決定されることができるすべてのマッチングに限定される。

私たちの訴訟はしばしば複雑で斬新な法律理論に関連しているが、裁判所には依存できる前例がほとんどなく、これは私たちの収入を作る能力に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが賠償を求めるために提起した訴訟は、しばしば完全に斬新な訴訟原因に関連したり、私たちのクレームで呼ばれている事実の斬新な訴訟原因に適用される。例えば、MSP法は1980年に公布されたが、譲受人はそれを利用して自分のために代償を求めるのは斬新なやり方である。したがって、我々の事件では、訴訟問題を決定する裁判所は、通常、限られた拘束力のある前例のみを意見の基礎とし、第一印象に基づいて我々の事件を審査することが多い。したがって、裁判所が法的問題を分析するのにもっと時間がかかり、結果を正確に予測することが難しいので、私たちの事件は延期されるかもしれない。

私たちはフロリダ州の公平で純粋な証拠のような少ない使用された訴因を採択するかもしれない。同社は医療機器，薬品メーカー，保険会社に対して多くの純粋な発見単事件を提起し，適切な一方の被告あるいは適切な救済理論を決定しようとしている。これらの事件は金銭損害賠償を求めないため、これらの事件の成功はさらなる追跡のための情報に利用できる可能性があるが、収入として確認できる金銭損害賠償ではない。これらの事件自体が会社の支出であり、何らかの理由で起訴可能な結果が生じなければ、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちの当事者たちはまたしばしば複雑で司法管轄権の分析に対する弁護が必要だと主張する。このような問題に対する訴訟はしばしば費用が高く、時間がかかり、潜在的な回復を遅らせる可能性がある。これらの弁護の成功は、所与の案件の一部または全部の却下、潜在的な回復の減少または除去、および任意の関連する収入確認をもたらす可能性がある予測が困難である。

私たちの訴訟は多くの司法管轄区域の異なる司法場所で提起されており、これは似たような問題で異なる結果を招き、私たちの回復努力に悪影響を与え、収入を創出する能力を制限する可能性がある。

州と連邦控訴裁判所の有利な意見は意見を発表した司法管轄区域だけで拘束力がある。したがって、私たちの法的立場を支持する控訴意見は発行管轄区域内で依存することができるが、多くても他の裁判所に説得力がある。控訴裁判所は同意しないかもしれませんが、別の控訴裁判所が私たちに有利な判決を下した場合、私たちは似たような問題で不利な意見を得ることができます。したがって、私たちは補償の法的基盤の有効性を決定するために多くの資源を費やして控訴する可能性があり、これは成功していないことが証明され、私たちの収入を創出する能力を制限し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの訴訟における相手側は遅延策を採用し、訴訟や和解交渉の解決策を延期し、回復に関するコストを増加させ、私たちの事件の結果と任意の関連する収入確認を大幅に延期した。

私たちの当事者たちは訴訟手続きと私たちの事件の最終的な解決を遅延させるために様々な戦略を採用している。遅延策には、軽率な法廷文書、異議および紛争の延長および不適切な発見、データマッチング協定の交渉の延期、および和解が生じる可能性があるまたは生じない可能性のある長引く和解交渉が含まれるが、これらに限定されない。これらの遅延は正しくありませんが

対象資産の価値や，場合によっては法定利息が蓄積され続け，回収に関連するコストが大幅に増加し，事件解決に成功する能力は限られている可能性がある。したがって、私たちは収入の能力が延期されていることを確認し、私たちの最終的な回復はしたがって弱まるかもしれない。

私たちの法律事務所との費用分担は私たちの回収を大幅に減少させた。

私たちは法律事務所やクレームを持つ様々な実体と法的サービス協定を締結しています。法律事務所は，当社とその各付属会社や共同経営会社(あるいは他の適用実体)を代表する法律顧問を担当し，譲渡された債権に関係しているためである.同法律事務所は米国各地から外部訴訟弁護士を共同弁護士として招聘しており，これらの手配は同法律事務所と他の弁護士との間で直接行われている。提供されたサービスのために、法律事務所は通常、私たちの純収益の50%部分(すなわち総純収益の20%)に相当する40%の費用を徴収し、この費用は私たちの純収益部分から支払われる。法律事務所の純収益から協理弁護士の費用を支払う。法律事務所はまた、任意の費用移転法規、協議又は裁判所の裁決に基づいて法律事務所に付与された弁護士費を得る権利がある。弁護士費と費用のどんな増加も私たちの潜在的な純回収を減少させるだろう。私たちの費用分担スケジュールに関するより多くの情報は、項目1.業務と“-費用分担手配”を参照してください

譲渡者はクレームを直接取り戻すことができ，譲渡者がクレームを取り戻そうと努力する過程で我々以外の代償エージェントを使用することも可能である.

分配されたクレームの譲渡者については、我々のいくつかの合意は、譲渡時に譲渡者に譲渡された他のサプライヤーへの返却又は譲渡時に行われているクレームをクレーム譲渡から除外する。このような排除の状況を説明するために、譲渡者が私たちに提供されたデータをフィルタリングしていないことを確認した。これは私たちが回復評価を行う時にいくつかのクレームを決定することをもたらす。これはまた，譲渡者の他の代償エージェントが我々に割り当てられたクレームを催促することになる.他の回収サプライヤーが行っているクレームを適切に決定するために、依頼者に適切な解明を求めるように努力しているが、データの性質および数量のため、このようなすべてのクレームを正確に決定することができない可能性がある。他の回収サプライヤーと材料として指定されたクレームと実質的に重なるとは思いませんが、私たちの回収や私たちの業務への最終的な影響は保証されません。それにもかかわらず、他の回収サプライヤーが回収を行った場合、回収は、適切な処理が得られていないか、または正しい責任者に対してないため、潜在的に回収された全ての金額ではない可能性がある。

また，我々の委託者データでは代表メンバーの原告弁護士が留置権問題を解決している可能性があり，第三者和解の一部として，支払いが適切であれば，我々のクレームは無意味で取り戻すことができなくなる.

もし私たちが依頼した訴訟や弁護を提起した弁護士があるべきスキルと慎重さを示さなかった場合、あるいは彼らの顧客の利益が私たちの譲渡者の利益と一致しなければ、私たちの資産価値に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは特に適切な技術と慎重に訴訟を提起して弁護する弁護士に依存している。もし彼らがどんな理由でもそうすることができなかったり、そうしたくなかったら、私たちの資産価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性が高い。私たちはこのような弁護士との経験が限られているか、または以前に交渉したことがないかもしれないし、事件の結果が私たちや弁護士の事件に対する評価と一致する保証もないし、これらの弁護士が予想されるスキルと慎重に行動する保証もない。

私たちの業務と将来の成長は、私たちの医療クレーム数の拡大に成功し、新しい依頼者からデータを取得し、既存の依頼者に基づいて医療クレームを得ることができるかどうかにかかっている。

私たちは将来の収入増加の大部分が私たちに割り当てられたクレームの数を拡大することを予想しています。これには新しい依頼者と私たちの既存の依頼者からのクレームとデータが含まれています。私たちがそうした努力は成功しないかもしれない。潜在的かつ既存の譲渡者分配の医療クレーム範囲の拡大に成功しなければ、私たちの成長および私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが通常債権を買収する際に得られる頭寸は無担保であり、実際には他の債務に従属する可能性があり、債権出が詐欺を引き起こすリスクに直面する可能性がある。

私たちが投資する債権タイプは通常無担保であるため、既存または未来に属する担保債務から、補償を求める当事者の他の無担保債務に従属する可能性がある。このような債権と権利の返済は重大な不確実性の影響を受ける。他の債務保有者は、私たちが彼らに支払った金額を回収することよりも優先されるかもしれないので、資産が私たちに割り当てられる前に全額支払う権利がある。私たちの譲受人は、一般に、譲渡に含まれていないか、または他の回収サプライヤーによって求められているクレームを決定するために、代位権または“分割”リストを提供するが、代替権リストは、不完全または不正確である可能性があり、それにより、私たちは、獲得または回収された代償を追求する権利がない。

さらに、譲渡者は、基礎受益者や他の取引相手のような重要な情報を歪曲したり、見落としたりする可能性がある。例えば、不注意または故意詐欺のために、譲渡者は、私たちに提供されたクレームまたは他の情報の品質、有効性、または存在を歪曲するか、または重複したクレームデータを提供する可能性がある。私たちがそのようなミスを検出するという保証はない。不正確、重複、または不完全であっても、発見されなければ、1つまたは複数のクレームの推定値に悪影響を与え、それに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの業務と業績。場合によっては、そのような支払いまたは割り当てのいずれかが後に詐欺的譲渡として決定された場合、返送することができる。

私たちの依頼者の医療クレームおよび小売請求書の流れの内部改善は、私たちの解決策の需要とそれによって生じる収入を減少させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの譲渡者が、私たちのChase to Payプラットフォームを介して、ますます複雑な環境で支払いの正確性を向上させるのを助ける解決策を提供します。時間が経つにつれて、私たちの仕事は第三者支払者のコンプライアンスを増加させるかもしれない。もしそのような過程が改善され続けるなら、私たちの解決策に対する需要は減少するかもしれない。十分な時間と投資があれば、私たちの多くの譲渡者は、日常的な支払いプロセスの複雑さとそれによる支払いの不正確さを減少または解決することができるかもしれない。このような技術、システム、および人員のスキル、経験、およびリソースの向上に伴い、彼らは、私たちのサービスを使用する前に支払いエラーを識別することができるかもしれません。これは、私たちの解決策によって決定された支払いミスおよび私たちの創出能力を減少させ、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

医療支出の変動，医療提供·精算システムの簡略化，福祉範囲のプログラム的変更，支払い完全性計画の制限は，我々のデータ駆動型解決策への需要を減少させる可能性があり，これは我々の業務，財務状況，運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの解決策は、譲渡者が医療クレームを正確に支払う能力を向上させ、不正確な支払いを防止または取り戻すことができ、これは、通常、医療クレーム支払いシステムの複雑さによるものである。規制強化や医療加入の増加などの要因により、医療福祉および支払いシステムの複雑さが増加しているにもかかわらず、私たちの解決策の需要とユーザが私たちの解決策を採用し、および/または依頼者に提供する解決策の範囲および収益性は、以下のような負の影響を受ける可能性がある

これらの開発のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの既存の譲渡者が私たちとの合意を早期に終了した場合、またはいずれか一方が合意に深刻に違反し、将来の医療クレーム補償任務を受けることができない場合、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは将来私たちの収入の大部分が私たちの既存の譲渡者から来ると予想していますので、私たちは既存の譲渡人がデータを移転して使用していることと関連する譲渡クレームに依存しています。したがって、このような関係を維持することは、私たちの未来の成長と私たちの業務、財務状況、そして運営結果に重要だ。私たちは既存の譲渡者合意を維持する上で、私たちが予想していたよりも大きな困難に直面するかもしれない。このようなプロトコルに従って私たちのサービスにサービスを提供し続ける能力と、他の解決策を販売する能力に影響を与える可能性がある要素は、以下のことを含む

私たちの譲渡者との間のCCRAsによれば、譲渡者は、既存の契約の次の1つまたは複数のサービスを終了することを選択することができ、契約中にサービス量を柔軟に調整することができ、契約が満了する前に契約を違約または終了することができる

完成日を取り決めた。プロトコルのいずれか一方の実質的な違約は、将来のデータ送信またはクレーム割り当ての受信を終了させる可能性もある。このようなどんな事件でも、私たちがこのような譲渡者から得た収入を減らすことができる。契約のキャンセルや終了は、このような譲渡は撤回できないため、私たち譲渡者の元の譲渡は撤回されませんが、終了は将来のデータ転送と将来の債権譲渡に影響を与えます。したがって、このようなキャンセルや終了は、私たちの成長を制限し、収入の低下を招く可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

もし譲渡者が私たちとの合意を事前に終了した場合、私たちは譲渡者のデータへのアクセスを禁止され、および/または譲渡者から私たちが持っているデータを廃棄させることを余儀なくされる可能性があり、これは私たちが譲渡者のクレームを回収する能力を大きく弱めるかもしれない。

私たちは私たちの譲渡者とクレームコスト回収協定(“CCRA”)と業務パートナー協定(“BAA”)を締結した。私たちの譲渡者とのCCRASに基づいて、私たちは履歴クレームデータを受信し、合意された間隔で更新されたクレームデータおよび持続的なデータ送信を受信することができる。ビジネスクレジット·リポジトリが何らかの理由で終了した場合、BAAは、そのビジネスクレジット·リポジトリに関連するすべてのPHIを返却および/または廃棄することを要求し、譲渡者のクレームを補償する能力を大きく弱める可能性がある。

我々が新たな依頼者関係を発展させることができなければ、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の戦略の一部として，主に医療支払者と提供者の間で新たな依頼者関係の発展を求めている。私たちが新しい関係を発展させる能力は様々な要素に依存して、私たちの解決策の質と性能、そして私たちの解決策を効果的にマーケティングし、販売し、私たちを競争相手と目立たせる能力を含む。私たちは新しい依頼人関係を発展させることで成功しないかもしれない。我々が新たな依頼者関係を発展させることができなければ、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

場合によっては、私たちはもう一方の修理代理として機能するかもしれない。一方が我々との合意を終了した場合、またはいずれか一方が合意に深刻に違反した場合、我々の業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは修理代理として第三者にサービスを提供することができる。これらのサービスは、回復可能なクレームに関連するお金を識別、処理、起訴、および回収することを含むが、これらに限定されない。修理代理として、クレームを取り戻すことができるいくつかの締約国を代表して独立請負業者として機能します。一方が私たちとのサービスプロトコルを終了した場合、またはどちらか一方がサービスプロトコルを履行していない場合、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の多くのデータ駆動型ソリューションの販売や実施周期が長く，時間や資源がかかった後に販売が完了できない可能性があり，あるいは解決策を実施する上で遅延が生じ，我々の業務，財務状況，運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある.

潜在的な顧客は通常、利用可能な支払い正確性解決策を徹底的に評価し、彼らと契約する前に時間と労力、お金をかけて私たちの解決策の価値を教育することを要求しています。私たちは販売サイクルに大量の資金と管理資源を費やし、最終的に販売を完了できないかもしれない。潜在顧客の予算制限や他の理由で、私たちの販売期間が延長される可能性があります。さらに、成功した販売の後、私たちのシステムの実施は、新しい顧客の医療データを私たちの独自のシステムにロードするので、一般に長いプロセスに関連しています。もし私たちが資金と管理資源を消費した後に販売を成功させることができなかった場合、あるいは私たちがこのような販売または私たちの解決策を実施する上で遅延があった場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの譲渡者リスク協定が変化すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の多くの譲受人は，42 C.F.R.42.2.2節で述べたように一次エンティティである.First-Tier Entityは、Medicare Advantage計画に従ってMedicare Advantage計画に適合するMedicare合格者に行政サービスまたは医療サービスを提供するために、MAOまたは出願人とCMSが許容可能な書面手配を締結する一方を意味する。これらのエンティティは，42 C.F.R.42.2.2節で述べたように，下流エンティティとリスクプロトコルを締結する.これらの合意が変更された場合、または債権譲渡可能性のいかなる制限も含まれていれば、私たちの回復、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはPHIを含む個人識別情報を使用して開示し、連邦と州のプライバシーとセキュリティ法規の制約を受けて、私たちがこれらの法規を遵守していない場合、あるいは私たちが持っている情報を十分に保護しなければ、重大な責任や名声の損害を招く可能性がある。

HIPAAを含む州および連邦の法律および法規は、PHIを含む個人識別可能情報の収集、伝播、使用、開示、作成、受信、保守、送信、プライバシー、セキュリティ、セキュリティ、利用可能性、および完全性を管理する。HIPAAは、基本的な国家プライバシーとセキュリティ基準を確立し、保証エンティティ(例えば、私たちの依頼者)と、それとサービス契約を締結するビジネスパートナー(私たちを含む)によってPHIを保護します。ビジネスパートナーとして私たちは

HIPAAコンプライアンスに責任があります。HIPAAを除いて、国の患者の秘密や他のHIPAAに先制されていない法律、HIPAAよりも厳しい法律を守らなければなりません。

もし私たちがHIPAAや他の州の法律で規定された義務に違反した場合、私たちはアメリカ衛生·公衆サービス部民権事務室(OCR)と州規制機関によって提起された法執行行動と訴訟、そして個人原告による集団訴訟を受ける可能性がある。HIPAA違反に対する強制処罰は深刻である可能性があり，OCRや州規制機関は企業に和解や解決合意を要求し，継続的なコンプライアンス要求の是正行動計画を実施する可能性がある。故意または故意にHIPAAの要求に違反してPHIを取得または開示した場合、刑事罰を受ける可能性もある。また、州総検察長はHIPAAまたは関連州法律に基づいて民事訴訟を提起する権利がある。この場合、裁判所は、HIPAAまたは州法律違反に関連する損害賠償、費用、弁護士費を判決することができる。我々は、適用される法律および私たちの契約義務に適合するPHIおよび他の個人識別可能な情報のプライバシーおよびセキュリティを保護するための合理的かつ適切な保障措置を主張しているが、これらの法律、法規、および契約が私たちの業務にどのように解釈、実行、または適用されるかを保証することはできません。

私たちは多くの敏感なデータを取得して処理する。私たちのシステムとネットワークは、ネットワークセキュリティホールや他の私たちの情報の中断に危害を及ぼす可能性がある影響を受ける可能性があります。実際にまたは不正に使用され、開示され、またはそのようなデータにアクセスすることは、信頼されたブランドとしての私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状態、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は情報技術ネットワークとシステムに依存して電子情報を処理して蓄積する.私たちは私たちの情報技術ネットワーク上の個人識別情報を含めて敏感なデータを収集して保存する。我々のシステムは、物理的侵入、ウイルス、ハッカー、および他のセキュリティホールまたはイベントの潜在的なソースの攻撃を受けやすい可能性があります。私たちは不適切な使用や開示、または許可されていないアクセスや取得された事件を防ぐことができないかもしれない。セキュリティ対策が実施されているにもかかわらず、我々の情報技術ネットワークおよびシステムは、ハッカー攻撃や、請負業者、従業員、および私たちのネットワークおよびシステムにアクセスできる他の違反による中断および閉鎖を容易に受けてきた。これらのネットワークセキュリティイベントの発生は、私たちのネットワークに危険を及ぼす可能性があり、私たちのネットワーク上に格納されている情報がアクセスされる可能性があります。このようなアクセスは、私たちの運営を混乱させ、既存または潜在的な譲渡者が私たちとビジネスをする意欲に悪影響を及ぼす可能性があり、または個人情報のプライバシーを保護する法律に基づいて、法的クレーム、責任、名声損害、または規制処罰をもたらす可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は技術に大きく依存して内部コミュニケーションを行い，我々のサービスを効率的に実行する.私たちは中断、移転、または経営環境変化の潜在的な悪影響を軽減するための措置を実施したが、私たちが計画している状況と私たちが維持している保険金額はどのような場合でも十分であることは保証されない。さらに、システムの冗長性およびセキュリティ対策がとられているにもかかわらず、私たちのシステムおよび運営は、以下のソースの破壊や中断を受けやすい

もし私たちが業務中断に遭遇した場合、もし私たちが私たちの情報システムを効果的に維持できなかった場合、もし私たちが必要なアップグレード、強化または統合に要する時間が私たちが予想していたより長い時間、あるいは私たちの業務連続計画と業務中断保険がタイムリーに効果的に補償されていない場合、私たちは運営中断、依頼人との紛争、民事または刑事処罰、規制問題、行政費用の増加、私たちがタイムリーで正確な財務および他の報告の能力または他の不利な結果を失う可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが大量のデータを収集して管理する場合、システム内のハードウェアの障害やエラーは、データの損失や破損を引き起こす可能性があり、または、私たちが収集した情報が不完全であるか、または我々のパートナーが重要と考える不正確な情報を含む可能性がある。もし私たちのデータが詐欺や他のミスによって不正確または信頼できないことが発見された場合、あるいは私たちまたは私たちが採用した任意の第三者サービス提供者が情報システムとデータの完全性を効果的に維持できなかった場合、私たちは運営中断に遭遇する可能性があり、これは私たちのサービスの提供、適切なサービスの価格設定の制定、依頼者の維持と誘致、準備金の確立、財務結果の適時な報告、監督管理のコンプライアンスの正確性の維持などの能力を阻害する可能性がある。また，依頼者は自分の支持的な文書，データ，記録を保持しているため，誤りや不正確なデータを提供してくれる可能性がある.これらの事件のいずれも、私たちの解決策が脆弱であると考えられ、私たちの依頼者が私たちの解決策に自信を失い、新しい依頼者を引き付ける能力に悪影響を与え、既存の依頼者の終了または継続を招く可能性がある

私たちの解決策ですもし情報が失われ、開示されない場合、または開示される可能性がある場合、私たちは重大な責任を負い、規制機関の審査と処罰を受ける可能性がある。さらに、私たちは、脆弱性の原因の調査、システムの破損の修復、より多くの人員と保護技術を導入することで、ネットワークセキュリティ保護コストを増加させ、影響を受けた個人に通知し、信用監視を提供し、規制罰金を支払い、訴訟を提起し、法的クレームと規制行動を解決することを含む多くの資源を使用することを余儀なくされる可能性があり、これらはすべて私たちの支出を増加させ、私たちの管理職とキーパーソンの注意を私たちの業務運営から移す可能性がある。

さらに、私たち自身の機密業務情報が不適切に開示されていれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。私たちの業務の核心的な側面は私たちの技術プラットフォームの信頼性と安全性です。どのような感知または実際の安全違反も、信頼されたブランドとしての私たちの名声に大きな影響を与える可能性があり、既存の依頼者を失い、新しい依頼者を得ることを阻止し、大量の資金をかけて違反による問題を修復し、さらなる違反を防止する措置を実施し、法的リスクと潜在的な責任に直面させることが要求される。私たちにサービスを提供する第三者サプライヤーのどんなセキュリティホールも似たような結果をもたらす可能性がある。私たちが依存する任意のシステムまたはネットワークの任意の侵入または中断は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報技術戦略と実行は私たちの持続的な成功に重要だ。我々は引き続き長期的な解決策に投資し、引き続き市場の差別化企業になり、ネットワークセキュリティリスクと脅威を防ぐことができるようになる見通しだ。我々の成功は、既存技術システムの有効性を維持することに大きく依存し、コスト効果および資源効果に適合した方法で当社のワークフローを支援し、技術システムを提供し、強化し続ける。ますます多くの規制と立法改革は、私たちの情報技術インフラにより多くの要求を提出し、これは私たちの戦略的措置に関連する他のプロジェクトの利用可能な資源に直接影響を与えるかもしれない。さらに、最近の患者が医療により多く参加する傾向は、より複雑なモバイルデバイスアプリケーションを含む新しいおよび強化された技術を必要とする。技術間の相互接続はますます重要になっている。私たちは市場標準に適合し、情報処理技術、発展していく業界と監督管理標準及び患者需要の持続的な変化と同期を維持するために、引き続き私たちのシステムを開発しなければならない。そうしなければ、コンプライアンス挑戦をもたらし、競争力のある方法でサービスを提供する能力を阻害する可能性がある。また，システム開発プロジェクトは本質的に長期であるため，予想される完成コストよりも高い可能性があり，完成時には期待される利点を提供しない可能性がある.私たちは私たちの情報技術と他の業務システムの絶え間ない運行とデータの完全性を効果的に投資、改善、適切に維持することができず、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの従業員や請負業者がこのような情報を盗み、変換したり、乱用したり、あるいはデータ漏洩による身分盗難のリスクに遭遇した場合、私たちは損害賠償責任を負う可能性があり、私たちの商業的名声は損害を受ける可能性があります。また，文書やデータの不正流用に協力したり関与したりすると考えられる可能性があるため，民事や刑事責任を負うべきである.さらに、連邦と州規制機関は、データの漏洩や誤解がデータの不公平または詐欺的な行為や取引行為を構成していると考えるかもしれない。私たちはまたどんなデータ流出の影響を受けた個人に通知することを要求されるかもしれない。さらに、データ漏洩または同様の事件は、債権者である私たちの譲受人が連邦“危険信号”規則を遵守する能力に影響を与える可能性があり、この規則は、譲渡者口座に関連する身分盗難を検出、防止、および軽減するための身分窃盗予防計画の実施を要求し、コストが高い可能性がある。もし私たちの解決策で使用されたデータが身分窃盗や同様の不正に流用された場合、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

ますます多くのネットワークセキュリティ要求、脆弱性、脅威、そしてより複雑で、より的確なコンピュータ犯罪は私たちのシステム、ネットワーク、製品、解決策、サービスとデータにリスクを構成する可能性がある。

サイバー攻撃の加害者がより能力を持つようになり，サイバー犯罪が商品化されるにつれて，キーインフラがデジタル化されるにつれ，この分野のリスクは増加し続けている.従業員訓練、論理アクセス制御、監視およびテスト、および保護システムおよび緊急計画の維持を含むいくつかの物理的、行政的、技術的措置を採用することで、これらのリスクを低減しようとしているが、他の既知または未知の脅威の影響を受けやすい可能性があり、このような脅威の影響が大きくない保証はない。

私たちは定期的にネットワークセキュリティに関連する外部および内部リスクを評価し、その人員配備、プロセス、および技術を含む当社のネットワークセキュリティ計画の潜在的な改善を決定します。可能な改善が決定された場合、私たちは、これらの改善のコストおよび収益を考慮し、選択された場合、これらの改善は、実施可能な議題に追加される。また、既存および新たに出現したネットワークセキュリティ脅威を防止するための追加セキュリティ対策を実施する大きなコストを負担し続けることが予想される。

もし私たちが新しい解決策を革新して開発しない場合、またはこれらの新しい解決策が既存および潜在的な譲渡者または他のユーザによって採用されていない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の業績と継続的な成長は、既存および潜在的な譲受者またはその他のユーザーが採用する意思のある新しいソリューションを開発し、市場に投入する能力にかかっています。例えば、当社の「 Chase to Pay 」モデルの一環として、 2022 年 1 月に LifeWallet を立ち上げ、ユーザーの医療記録を整理し、アクセスを容易にするために設計されたプラットフォームです。当社は、提案されたソリューションが完全に開発またはリリースされるか、または新規または修正されたソリューションが譲渡者または

選好や業界の変化、あるいは私たちが優先している製品やサービス開発計画は、私たちが期待する投資収益を生成します(もしあれば)。

もし私たちが市場選好を予測できない場合、あるいは私たちの業界が変化した場合、あるいは私たちの解決策を適時に実施したり修正できなければ、私たちは依頼人を失ったり、新しい依頼者を引き付けることができないかもしれません。既存の譲渡者が新しい解決策を採用したくない場合、または潜在的な譲渡者または他のユーザがこのような新しい解決策を重視しない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、効率的な競争と技術進歩に追いつくために、私たちの運営プラットフォーム、システム、アプリケーションに大量の投資と変更を行う予定です。新しいプラットフォームやアップグレードされたプラットフォームを私たちの既存の技術インフラに統合する際には、私たちはまた困難に直面するかもしれない。しかも、重大な技術的変化は私たちの既存の解決策を時代遅れにするかもしれない。私たちはすでに大量の資源を投入して、私たちの解決策とプラットフォームを開発し、強化しているにもかかわらず、技術の進歩についていけなかったり、アップグレードされた運営プラットフォームと解決策を私たちの既存の技術インフラに統合できなかったりすることは、負の投資リターンを招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの活動には、従業員、請負業者、または第三者の身分窃盗または同様の不正行為の可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの解決策は、個人情報の使用および開示に関するものであり、場合によっては、これらの情報は、第三者になりすまして、または他の方法で彼らのデータまたは資金に不正にアクセスするために使用される可能性がある。

従業員や請負業者がこのような情報を取得し、変換したり、乱用したり、あるいはデータ漏洩による身分盗難のリスクに遭遇した場合、損害賠償責任を負う可能性があり、私たちの商業的名声が損なわれる可能性があります。また，文書やデータの不正流用に協力したり関与したりすると考えられる可能性があるため，民事や刑事責任を負うべきである.さらに、連邦と州規制機関は、データの漏洩や誤解がデータの不公平または詐欺的な行為や取引行為を構成していると考えるかもしれない。私たちはまたどんなデータ流出の影響を受けた個人に通知することを要求されるかもしれない。さらに、データ漏洩または同様の事件は、債権者を含む私たちの譲受人が連邦“危険信号”規則を遵守する能力に影響を与える可能性があり、この規則は、譲渡者アカウントに関連する身分窃盗を検出、予防、および軽減するために、身分窃盗予防計画を実施することを要求する可能性がある。もし私たちの解決策で使用されたデータが身分窃盗や同様の不正に流用された場合、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが敏感な個人情報を使用する第三者サービス提供者を代表する法律、法規、基準を含む、適用されるプライバシー、セキュリティ、データの法律、法規、基準を遵守できない場合、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカ各地に依頼人がいて、私たちの解決策はすべての50州とプエルトリコに位置する患者の医療情報を含むかもしれません。したがって、私たちはこのような各司法管轄区域のプライバシー法によって制限されるかもしれません。これらの法律は異なるかもしれません。場合によっては、連邦法よりも厳しい要求が加えられるかもしれません。州の法律がもっと保護されているところで、私たちはもっと厳格な規定を守らなければならない。違反者に罰金と罰を加えるほか、いくつかの州法は、自分の個人情報が乱用されたと思う個人に個人訴訟権利を提供している。例えば、カリフォルニアの患者プライバシー法では、罰金は最大25万ドルに達し、被害者側が損害賠償を要求することを許可すると規定されている。連邦と州法律の相互作用は裁判所と政府機関の異なる解釈を受ける可能性があり、私たちと私たちの譲渡者に複雑なコンプライアンス問題をもたらし、私たちを追加的な費用、不利な宣伝、責任に直面させるかもしれない。また，規制機関のプライバシー問題への関心が高まっていることや，個人情報保護に関する法律法規が拡大し複雑になっていることにより，我々の業務に対する潜在的なリスクが悪化する可能性がある.PHIやPIIのようないくつかのタイプの敏感なデータの保護を強化することに関連する法律または法規の変化に加え、データセキュリティインフラの強化に対する顧客の需要の増加に加えて、私たちのサービスを提供するコストを大幅に増加させ、私たちのサービスの需要を減少させ、私たちの収入を減少させ、および/または追加の責任を負わせる可能性がある。

以下の法律および規制動向はまた、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

米国の医療環境の変化、あるいは医療計画や政策に関連する法律の変化、およびこのような変化が予想されるか、またはそのような法律を遵守できない場合に取られるステップ、特に“平価医療法案”および連邦医療保険や医療補助計画に関連する法律は、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの約93.1%の予想賠償は“連邦医療保険第二次支払者法案”の私訴によるクレームであり、この法案は“アメリカ法典”第42編1395 y(B)(3)(A)に編纂された。この法律は，主支払者が主支払者(すなわち責任保険者)が支払いを担当する際に支払う医療費の補償を主支払者に追及することを可能にしている。私たちは連邦レベルでも州レベルでも私たちの回復のための法的基盤を構築することに成功したと信じていますが、私たちが取り戻すための法律の変化、特に連邦医療保険第二次支払者法案は、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

例えば、2023年5月16日、ティム·スコット上院議員(R-SC)とマギー·ハサン(D-NH)およびブラッド·シュナイダー(D-IL)とゲス·ピレキス(R-FL)がそれぞれ米国衆参両院で“MSP支払い法案の修復乱用”(S 1607/H.R.3388)(RAMP法案と略す)を提出し、連邦医療保険第2次支払者法案の下での個人訴因の改正を求めた。“初級計画”を除いて，“団体健康計画”を加える(“米国法典”第42編1395 y(B)(1)(A)(V)段落の定義参照)。

“連邦医療保険第二次支払者法案”の個人的な訴えは、会社が損害賠償の基本的な構成要素を計算することができ、MSPの回復のような個人当事者を激励し、彼らの二倍の損害賠償を奨励することによって、条件付き支払いの補償を求めることができる。連邦医療保険第二次支払者法案を変更したり，遡及適用のためにRAMP法案を公布したりすると，会社の潜在的回収が著しく減少し，その業務，財務状況，運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカの医療業界は多くの絶えず変化する政治、経済と監督管理の影響を受け、これらの影響は著者らの医療保健システムのあらゆる面に影響を与えている。“患者保護と平価医療法案”は“医療保健と教育負担能力協調法案”(以下、“平価医療法案”と呼ぶ)の改正により、医療保健の提供と精算方式を重大に変更し、米国の未加入と保険不足人口が医療保険福祉を獲得する機会を普遍的に増加させた。他にも“平価医療法案”は医療補助や個人保険を持つ人数を増やし，支払いと質をリンクさせた精算政策を実施し，人頭建てや他の代替支払い方法を使用可能な責任ある医療組織の作成を促進し，詐欺や法乱用の実行を強化し，情報技術の使用を奨励している。しかし、その多くの変化は、まだ起案されていないか、または提案規則としてのみ発表された法規を実行する必要がある。さらに、医療コストを制御し、医療製品およびサービスへの連邦政府の支出を削減し、Medicare RAC計画および他の計画完全性イニシアティブの範囲を制限または制限するために、複数の立法および規制措置を継続して実施する。

将来の“平価医療法案”、連邦医療保険と医療補助計画、その他の連邦または州医療改革措置の変化は、販売率を低下させ、新しい支払いモデルを構築し、政府の医療保健への参加を増加または減少させ、連邦医療保険RAC計画を減少させ、他の方法で私たちと私たちの依頼者の経営環境を変える可能性がある。“平価医療法案”を放棄、修正、または他の方法ですべてまたは部分的に変更する努力が成功した場合、変化する要求を満たすために私たちの解決策を調整することができない場合、またはサービス提供を新たな分野に拡張することができない場合、または変化する環境および財務的圧力に対する医療機関の反応によって解決策に対する需要が減少し、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

医療機関は、“平価医療法案”の実施をめぐる圧力を含む、このような変化の状況や財務的圧力に反応する可能性があり、サービスプロバイダの保留を減少または延期するなどの行動をとることは、私たちのデータ駆動解決策の需要を減少させ、さらに私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの大部分のクレームは、既存のキー支払人と関係のある限られた数の譲渡者から来ており、そのうちの1つまたは複数の譲渡者の損失または譲渡者と支払人との関係の中断は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは限られた数の大譲渡人から大きなクレームを受け、新しいサービス協定を締結した。これらの譲渡者は、異なる条項および/または交差する条項でクレームを私たちに譲渡することができない。また、私たちは私たちの名声と主要依頼者の提案に依存して、潜在的な新しい依頼人に私たちの解決策を普及させる。

また、私たちが私たちの大部分のクレームを追跡することができるかどうかは、私たちの手配にかかっており、これらの手配によると、医療データにアクセスすることができ、これらのデータはいくつかの事件が発生した時に終了する可能性がある。“リスク要因-当社のソフトウェアサプライヤー、ユーティリティプロバイダー、およびネットワークプロバイダが予想通りに実行できなかったことを参照してください。私たちと彼らとの関係が変化したり、データソースにアクセスできなかったりすると、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります”したがって、これらの譲渡者のいずれかが私たちとの既存の合意を更新または終了できなかった場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの収入および運営は、限られた数の重要な既存の支払人および私たちの譲渡者とこれらの支払者との持続的な関係に依存している；これらの関係の中断(再交渉、更新または支払いプロトコルの終了を含む)、またはこれらの支払人は、Medicare&Medicaidサービスセンター(CMS)との契約を維持できず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は集中した数の支払人に依存し、私たちの依頼人はこれらの支払人とサービスを提供する契約を締結しました。私たちの譲渡者のためにこれらの契約を失うことは、私たちの業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。譲渡者や譲渡者契約を再交渉する将来の権利を突然失うことは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

また，我々は，我々の依頼者と彼らの医療クレーム補償権利やデータ保持協定，あるいは将来的にこれらの合意の有利な条項について交渉することができず，収入損失を招き，我々の収益性や業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

データ医療分析と医療支払い市場は相対的に新しく、浸透しておらず、発展しない可能性があり、発展速度が私たちの予想より遅い、あるいは負の宣伝を継続することは、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

データ医療分析と医療支払い正確性市場は比較的に新しく、全体の市場機会は依然として相対的に浸透されていない。この市場が高いレベルの需要、顧客受入度、市場採用率を達成し、維持するかどうかはまだ確定されていない。私たちの成功は、私たちの依頼人の使用意欲と、彼らが私たちの解決策を使用する頻度と範囲の増加に大きく依存し、データ駆動ソリューションと支払い正確な解決策の価値を医療支払者と政府機関に示す能力である。もし私たちの依頼人や他の潜在的な顧客が私たちのデータ駆動ソリューションのメリットを認識していなければ、私たちの市場は引き続き発展しないかもしれないし、その発展は私たちが予想していたよりも遅いかもしれない。これらの事件のいずれかが発生した場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

データ，医療分析，医療支払い精度業界や患者秘密やプライバシーに関する負の宣伝は，医療支払い精度市場の将来の成長を制限する可能性がある。

私たちのデータ駆動解決策は医療提供者に支払われた不当なお金を防止して取り戻すのに役立つ。そのため、医療保健提供者、保険会社、第三者支払者とその他の人は医療保健支払いの正確性業界を批判し、そして遊説者を招いて支払い正確性解決方案を中傷し、支払いの正確性を高める方面で成功した。また，患者の秘密やプライバシーに関する負の宣伝は，我々の医療解決策に対する市場の受け入れを制限する可能性がある。多くの消費者権益提唱者、プライバシー権益提唱者と政府監督管理機関は、現有の法律法規はプライバシーを十分に保護していないと考えている。彼らはますます個人情報の使用に集中している。したがって、彼らは公共および民間部門への個人情報の伝播または商業使用をさらに制限することをロビーしている。医療保健提供者、プライバシー権擁護者、または他の人が医療支払い正確性業界のための負の宣伝を成功させた場合、政府および個人医療支払者は、私たちのような支払い正確性提供者と契約を締結するかどうかを躊躇する可能性があり、これは、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは激しい競争に直面しており、私たちは競争が激化すると予想している。

米国の医療保険会社に医療支払い正確性解決策を提供するサプライヤー間の競争は非常に激しく、新たな競争相手がこの分野に参入するにつれて、追加の競争に遭遇する可能性がある。

私たちの現在の医療ソリューション競争相手は

私たちは既存や新しい競争相手と競争することに成功できないかもしれない。さらに、私たちは、割り当てられたクレームのために提供された対価格を増加させたり、私たちの価格を低下させたり、あるいは競争の激化により、私たちのデータ駆動ソリューションの需要が低下する可能性があります。また、私たちの既存および潜在的な譲渡者の需要を満たすことができないことは、譲渡者の基礎を維持または拡大し、新入社員を雇用し、維持し、新しいビジネス機会を求め、将来の買収を達成し、私たちの業務を効率的に運営する能力を阻害する可能性がある。効果的な競争ができない場合は、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが私たちのノウハウ、情報、プロセス、そしてノウハウを保護できなければ、私たちの解決策の価値が低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、特許や著作権によって保護されていないノウハウ、情報、プロセス、ノウハウに大きく依存しています。私たちは、従業員、コンサルタント、下請け業者、または他の当事者と商業秘密または秘密保護協定を締結し、他のセキュリティ対策によってこれらの情報を保護することを求めています。このような合意とセキュリティ措置は知的財産権の盗用を阻止するのに十分ではないかもしれないし、私たちの固有の情報を保護するのに十分ではないかもしれない。第三者が私たちの知的財産権を盗用したり、私たちのビジネス情報、照会、アルゴリズム、および他の同様の情報を開示または伝播したりすることは、私たちが現在またはそこから得られる可能性のある競争優位性を破壊する可能性がある。このような状況のいずれも、私たちの知的財産権を実行するために多くの時間と費用をかける可能性がある。私たちは私たちの所有権を保護する措置を取っているにもかかわらず、他の会社は私たちと基本的に似た解決策やサービスを提供することで、私たちの業務と競争するかもしれない。私たちの専有権の保護が第三者または私たちの従業員の不正使用または流用を防止するのに不十分であれば、私たちの解決策、ブランド、および他の無形資産の価値が低下する可能性があり、競争相手は、私たちの解決策と同じまたは類似した機能を有する解決策をより効果的に提供する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの成功は私たちの知的財産権を保護する能力にある程度かかっている。

私たちの成功は、私たちの独自ソフトウェア、機密情報およびノウハウ、技術および他の知的財産権、および知的財産権を保護する能力にある程度依存します。そのためには，著作権法，商標法，商業秘密法，従業員や第三者との秘密や発明譲渡協定，コンサルタント，サプライヤー，譲渡者との許可やその他の合意に依存する.従業員、コンサルタント、サプライヤー、譲渡者がすでに違反しているか、または違反していないか、または彼らと私たちとの合意に違反しないことは保証されず、私たちがいかなる違反行為に対して十分な救済措置を持っているか、また、私たちの商業秘密が競争相手に知られたり、独立して開発されないことを保証することはできない。また、私たちは、私たちの独自のソースコードを開示したり、適用されたオープンソースライセンスの使用に違反したりする必要がないように、オープンソースソフトウェアの使用を監視していますが、私たちが無意識にこのような使用に従事している場合には、修復措置を取ったり、特定の独自のソースコードを発行したりすることが要求される可能性があります。これらの状況は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、私たちは私たちの知的財産権を保護しているにもかかわらず、第三者は許可されていない場合に私たちの製品や技術を複製または他の方法で取得して使用したり、同様の技術を開発したりすることができる。また，eスポーツ禁止に関するプロトコル条項は多くの法域では実行が困難であり，実行できない場合もある.

私たちが特許を追求し始めるにつれて、私たちは私たちの技術のために意味のある特許保護を得ることができないかもしれない。さらに、将来どんな特許が発行されれば、それらは私たちにどんな競争優位性を提供してくれないかもしれないし、第三者の挑戦に成功するかもしれない。

私たちは非特許ノウハウに依存している。他の会社は、同じまたは同様の技術を独立して開発したり、他の方法で私たちの非特許技術を取得したりする可能性がある。私たちのビジネス秘密と他の固有の情報を保護するために、私たちは従業員、コンサルタント、コンサルタント、協力者に秘密保持協定を締結することを要求します。私たちは、許可されていない、商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報を不正に使用、流用または漏洩することを保証することができません。これらのプロトコルは、私たちの商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報に意味のある保護を提供することになります。また、当社のビジネス秘密やその他の機密ビジネス情報を盗んだり、不正に使用したりすることは、当社のサービスの差別化を低下させ、当社の業務を損なう可能性があり、開発や事業買収における投資価値が減少する可能性があり、第三者がその機密または独自情報の損失について請求する可能性があります。

私たちは私たちの商標、サービスマーク、商号、ブランド名に依存して、私たちのサービスを競争相手のサービスと区別し、その中の多くの商標を登録または登録申請しました。私たちは私たちの商標申請が承認されることを保証できない。第三者はまた私たちの商標申請に反対したり、他の方法で商標の使用に挑戦したりすることができる。もし私たちの商標が成功的に挑戦されれば、私たちは私たちのサービスブランドを再形成することを余儀なくされるかもしれません。これはブランド認知度の低下を招き、広告と新しいブランドをマーケティングするために資源を投入する必要があるかもしれません。しかも、私たちは競争相手が私たちの商標を侵害しないことを保証することができません。あるいは私たちは私たちの商標を実行するのに十分な資源を持っています。また、国際支払正確性市場に重点を拡大すれば、私たちの商標、サービスマーク、商号、ブランド名が十分に保護されることは保証されません。

私たちが私たちの知的財産権を獲得、保護し、実行する能力は、各適用司法管轄区域における私たちの知的財産権の保護範囲、登録可能性、特許性、有効性、および実行可能な不確実性、ならびに一般訴訟または第三者が反対するリスクの影響を受ける。

アメリカの既存の連邦と州知的財産権法律が提供する保護は限られている。私たちが海外市場に業務を拡張すれば、外国商標と他の独占権に関する法律に差があるため、私たちの知的財産権は米国と同程度の保護を受けることができないかもしれない。政府は法規を通じて、政府機関または裁判所は知的財産権の強制許可を要求する決定を下すことができる。私たちが私たちの知的財産権を実行しようとする時、私たちは知的財産権が無効または実行できないという疑いを受けるかもしれない。将来的には私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密を保護するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は抗弁、反訴、反訴され、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製や使用、および任意のコストの高い訴訟や経営陣の注意や資源から当社のノウハウを保護することができず、解決策のさらなる販売や実施を延期し、解決策の機能を損なう可能性があり、新しい解決策の発売を延期し、劣化やコストの高い技術を私たちの解決策に置き換えたり、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与えたりする可能性があります。

米国法第31編第3730(C)(2)(A)節によると，我々の訴訟は政府の介入と却下を受ける可能性がある。

私たちは連邦政府を代表して虚偽申告法(“米国法典”第31編第3729節およびその後)に基づいて訴訟を起こした。このような行動は連邦政府に介入と行動に参加する機会を提供する。虚偽申告法は、当事者の反対により提起された訴訟を却下することを認可した。もし連邦政府が訴訟が彼らの最大の利益に合わないと思うなら、訴訟は却下されることができる。訴訟が彼らの利益を増進させ、限られた資源を保護したり、不利な前例を避けることができなければ、このような状況が生じる可能性がある。

通報者が連邦政府から通知を受け，当事者が連邦政府の却下動議について意見を述べる機会があれば，連邦政府は通報者の反対を無視して訴訟を却下することができる.裁判所は、連邦政府はQui Tam訴訟を“制限せずに”却下する権利があると表明したスウィフはアメリカを特訴した“連邦判例編”第3話318巻、250，252ページ(ワシントン巡回裁判所)2003年)。連邦政府の介入や，米国法第31編第3730(C)(2)(A)節による解雇は，我々の業務や我々の回復努力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは広範囲な政府によって規制されている。私たちの法律や法規に適用されるいかなる違反、または否定的な監査または調査結果は、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務の大部分は連邦政府と私たちのいる州によって規制されている。我々の業務を管理する法律·法規は、一般に、株主ではなく、政府計画の受益者、健康計画のメンバー、提供者を含む個人市民に利益をもたらし、保護することを目的としている。このような法律法規を管理する政府機関は広範囲な法執行空間を持っている。これらの法律と法規は私たちがどのように業務を展開し、私たちはどのようなサービスを提供し、私たちはどのように依頼者、提供者、他の医療支払者、公衆とどのように交流するかを規範化している。私たちは、個人の医療保険や特定の福祉資格に影響を与える可能性のある分析や監査により多く参加し、仕事中のミスや欠陥によって依頼者以外の当事者の審査や法的行動を受ける可能性と発生率を増加させ、重大なコストと私たちの資源の圧力を招く可能性がある。

また、連邦政府および州政府機関から支払いを受ける可能性があるため、連邦虚偽請求法案や同様の州法規を含む様々な法律の制約を受ける可能性があり、これらの法律は、政府法執行機関が私たちの違反行為を訴訟することを可能にし、場合によっては2倍または3倍の損害賠償、罰金、評価を求めることができる。また、一般市民は告発者として、連邦虚偽申告法や多くの州の類似法律規定に基づいて、連邦政府を代表して訴訟を起こすことができる。

私たちの業務を新製品やサービスに拡張することは、私たちの業務とは関係のない以前の追加法規や立法計画の下での要求と潜在的な責任、例えば銀行法規にさらに直面するかもしれません。これは、私たちのコンプライアンス活動資源の需要を増加させ、法定および規制基準を遵守しないことで処罰されるかもしれません。

もし政府が監査や調査過程で不当または不法な活動を発見した場合、私たちは様々な民事と刑事罰、行政処罰を受ける可能性があり、その中には、契約の終了、利益の没収、支払いの一時停止、罰金、休職、政府とのビジネスの禁止が含まれている可能性がある。このようなリスクは、特に“連邦虚偽請求法”や同様の州詐欺法規に基づいて、立法改革(他の修正案を除く)が政府機関から受信した未返済の過剰金や政府機関の他の通貨債務を含む可能性がある虚偽クレームの定義を拡大しているため、近年増加している。もし私たちがどんな適用された法律または法規に違反していることが発見された場合、またはもし私たちが不利な審査、監査、または調査を受けた場合、それによって生じる負の宣伝、処罰、または制裁は私たちに与えられるかもしれない

これは私たちの新しい契約のための能力を損なうことになり、私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

私たちはまた国家、地域と地方政府、そしてナスダックによって制定された法律、法規、規則の制約を受けている。特に、私たちはいくつかのアメリカ証券取引委員会、ナスダック、そして他の法律または法規の要求を遵守するように要求されている。適用される法律、法規、そして規則を遵守して監督することは困難で、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。これらの法律、法規または規則およびその解釈および適用も時々変化する可能性があり、これらの変化は、私たちの業務、投資、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、解釈や適用される適用法律、法規または規則を遵守しないことは、我々の業務や運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の業務は，現在のHIPAA取引およびコードセット標準に適合する有効な情報処理システムと，我々の情報システムにおけるデータおよび動作の完全性，およびデータまたはデータを受信した他のエンティティにデータや動作の完全性を提供することに依存する.

私たちが業務を展開し、財務結果を正確に報告する能力は、当社の情報システムにおけるデータの完全性と、これらのシステムが実行するプロセスの完全性に依存します。これらの情報システムおよびアプリケーションは、私たちの運営ニーズを満たし、依頼者の要求を満たし、私たちの拡張と成長を処理し、サポートするために、継続的に維持、アップグレード、強化する必要があります。テストや品質管理措置をとっているにもかかわらず，誤りやシステム欠陥が発見されないことは確保できず，我々の依頼者が受け入れられる時間範囲で救済を行うこともできず，誤りの発生や修復の必要が依頼者間の関係を損なわないようにすることはできない.さらに、アップグレードおよび強化を実施することは、最初に予想されたコストよりも高く、時間がかかり、またはより多くのテストが必要となる可能性がある。私たちが収集して管理している大量のデータを考慮すると、私たちのシステム内のハードウェア障害、エラー、または技術的欠陥は、データの損失または破損を引き起こす可能性があり、または私たちが収集、利用または伝播する情報の不完全さ、または私たちの依頼者が重要と思う不正確な情報を含む可能性がある。

また、私たちは第三者に大量の金銭クレームを提出しているため、私たち自身の業務の効率と効力は、これらの第三者のクレーム処理システムおよび任意の新しい取引およびコードセット基準の遵守にある程度依存する。2015年10月1日以降、医療計画、商業支払者、医療保健提供者は、入院、外来、および医師クレームのための診断コードの数および詳細な情報を大きく拡張する新しいICD−10符号化システムへの移行を要求されている。新しい取引およびコードセット標準への移行は高価で時間がかかり、最初は中断または遅延をもたらす可能性がある。なぜなら、我々は他の利害関係者と完全にコンプライアンスに適合し、データを交換することができるように必要なシステム調整を行ったからである。

また、私たちと協力している第三者が要求された時間枠内でこれらの新しい基準を完全に遵守していなければ、クレーム処理時に遅延に遭遇し、私たちの費用を稼ぐ可能性があります。これらの第三者内部のクレーム処理システムの故障、能力喪失または欠陥は、私たちの資金を取り戻す能力を著しく遅延または阻害し、それによって、私たちの業績および予想される時間範囲内で収入を創出する能力を妨害する可能性があり、これは、逆に、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの安全組織統制2、HITRUST、または他の認証を維持できなかった場合、私たちは契約規定の義務に違反する可能性があります。罰金や他の処罰を招く可能性があり、私たちは名声被害を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受け、私たちの創造能力を制限する可能性があります。

政府法規や証券法に加えて、法的または契約的に適用される可能性がある自律基準や業界認証を遵守しなければなりません。これには，我々が現在遵守しているセキュリティ組織制御2(“SOC 2”)が含まれている.SOC 2コンプライアンスを維持できなかった場合、またはHITRUSTの再認証を受けることができなかった場合、Assignorや他の契約の下での義務に違反する可能性があり、罰金や他の処罰を受ける可能性があり、名声被害や業務被害を受ける可能性があります。さらに、私たちの譲受人は、法律、法規、または自律要件よりも厳しいプライバシーおよびデータセキュリティ要件を遵守することを期待しているかもしれません。私たちは、データの処理または保護に関する他のまたは異なる基準を契約上遵守する義務があるかもしれません。

私たちは、連邦または州の法律または法規、業界標準または他の法的義務、または任意の実際または疑わしいプライバシーまたはセキュリティイベントを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられており、不正アクセス、個人識別可能な情報または他のデータの取得、配布、または移転を引き起こすか否かにかかわらず、政府の法執行行動および起訴、個人訴訟、罰金および処罰または不利な宣伝を招き、私たちの依頼者の信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは商業的に合理的な方法で、あるいはそのような変化と修正をすることができないかもしれないし、回復を求める能力が制限されるかもしれない。このような状況はどんな発展も私たちの業務、財政状況、そして運営結果を損なう可能性がある。プライバシーやデータセキュリティの面から，既存の譲渡者が我々のシステムを保持したり，我々のChase to Payサービスに登録したりすることを阻止したり，大通支払いサービスの場合には，新たな譲渡者が我々のシステムを採用することを阻止する可能性がある.大通支払いサービスについての詳細は、“ビジネス-大通支払い”というタイトルのセクションを参照されたい

私たちには大量の債務や支払い義務があり、将来の債務や支払い義務に加えて、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちには大量の債務と支払い義務があり、私たちは追加債権資産の買収や私たちの業務の融資に関連する他のコストに資金を提供するために大量の追加債務や支払い義務を生じる可能性があり、このような増加したレバレッジは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの債務は高い金利をもたらし、もし私たちが収入を創出して私たちの債務を減らすことができなければ、時間が経つにつれて金利は大幅に増加し続けるだろう。さらに、私たちの既存または未来の任意の債務または支払い義務の条項は、私たちが業務を開発し、管理する能力に制限または他の方法で悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの債務の満期日は短期的であることが多く、このような債務の即時満期と支払いを防止するために延期と改訂が必要だ。もし私たちが相当な収入を生み出し始めなければ、私たちは私たちの債務期限を延長して、私たちの債務を再融資したり、期限が切れた時にこれらの金額を支払うことができないかもしれない。私たちのいくつかの債務協定は変動金利債務だ。したがって、金利変動は貸借コストを増加させる可能性があり、これは私たちが支払うべき利息金額に直接影響を与える可能性がある。私たちの債務と支払義務の額は、私たちがさらなる融資を得る能力を制限し、私たちの運営と戦略的目標と機会を追求する能力を制限する可能性があり、もし私たちが購入した債権が予想される速度で収益を発生させなければ(全くなければ)私たちの流動性状況に悪影響を及ぼすかもしれない。レバレッジの増加、潜在的な融資ルートの不足及び費用の増加は私たちの財務状況、運営結果とキャッシュフローに実質的な不利な影響を与える可能性がある。

運営に資金を提供するために継続的な融資を獲得または維持できない場合、私たちの業務にマイナス影響を与える。

運転資金信用メカニズムは業務活動の持続的な資金源であり、それはいくつかの条約の遵守状況に依存し、私たちはこれらの条約を遵守できないかもしれない。もし私たちがこのような条約を守らなければ、持続的な資金は停止し、回復を求める能力を含む私たちの行動を継続する能力を大幅に弱めるかもしれない。

2023年3月6日、代位持株とHPHは信用協定(“初期信用協定”)を締結し、この合意に基づいて、HPHは代位持株に1，000万ドルの初期収益を提供した。2023年3月29日、初期信用協定は、定期融資Aが最大3，000万ドル(複数回分)の収益提供を約束し、定期融資Bが最大1，800万ドル(複数回)の収益に資金を提供することを含む、最大8，000万ドル(元の発行割引40%)を提供することを規定した包括的な改正と再記述(“運営資金信用手配”)を実施した。2023年3月29日、定期融資Aにより、代位権ホールディングスに500万ドルが追加支払いされた。2023年5月11日と2023年6月13日、HPHは、会社が特定の融資条件を満たすまで、2023年7月27日に提出された2022年12月31日までのForm 10-K年次報告書(“2022年Form 10-K”)の提出を含む運営資金信用手配に応じて追加資金を支払わないことを通知した。双方はその後、2022年10-K表を提出し、資金通知を受けた後、運営資金信用手配の条項に基づいて、定期融資A項の下で550万ドルの資金を提供し、資金条件を満たしているか、または放棄したと見なすことに同意した。このような出資後、定期融資Aは支払いを終了し、出資総額は2，050万ドルである。双方は定期融資Bの承諾額を1 800万ドルから2 750万ドルに増加させ、運転信用メカニズムの条項に基づいて複数回に分けて資金を提供することに同意した。2023年8月4日、会社は定期融資Aから550万ドルの資金を獲得し、定期融資B項目で225万ドルの分割払いを獲得した。定期融資B項目では、会社は2023年8月30日に225万ドルの資金を獲得し、代行ホールディングスは2023年11月13日に450万ドル、2024年1月25日に450万ドルを獲得した。

2024会計年度運転資金クレジット機構の追加資金は、毎月175万ドル、最大1400万ドルを提供することができますが、いくつかの合意されたコスト節約および資金が利用可能な場合にはさらに減少する可能性がありますが、本年度報告書が提出された日まで、追加資金は要求されていません。改訂された運営資金信用手配条項はすでに期日が2023年11月10日の第2部の改正及び再署名された第1留置権信用協定で記念された。運営に資金を提供する融資を獲得または維持できない場合には、運営を大幅に削減し、将来の運営見通しに大きな悪影響を与える必要がある。

また，ヨークビル国家環境保護局については，ヨークビルは転換可能元票(“転換可能手形”)の形で会社に元金総額1，500万ドルを前払いすることに同意した。2023年11月14日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、純収益は473万ドルだった。2023年12月11日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、純収益は475万ドルだった。2024年4月8日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの第3の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。

変換可能チケットの詳細については、付記1を参照されたい業務記述-ヨークビル購入プロトコルおよびヨークビル予備持分購入プロトコル。

それに関連するコスト、及び十分な保険能力を獲得·維持することは、私たちの収益性や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの業務に固有のリスクを解決するために多くの保険証書を持っている。将来的に十分な保険範囲を維持するコストが大幅に増加すれば、我々の経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。同様に、私たちの現在の任意の保険範囲が私たちにとって使用できなくなったり、経済的に非現実的になったりすれば、私たちは商業保険提供者の賠償なしに私たちの業務を運営することを要求されます。同様に、私たちが任意の所与の保険期間の既存の保険範囲を使い切った場合、私たちは、その保険期間のいかなるクレームによっても商業保険提供者の賠償を受けることなく、業務を運営することを要求されるだろう。いくつかの保険証書を維持できなかったことは、ある譲渡者および商業パートナーとの契約条項に対する実質的な違反を構成する可能性がある。

私たちのサービスは将来、新たな、改正された、または強化された法規要件の制約を受ける可能性があり、これはコスト増加を招く可能性があり、新しい解決策の導入を延期または阻止するか、または私たちの既存の解決策の機能または価値を損なう可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

医療保健業界は連邦、州と地方の各レベルで高度な監督管理を受け、絶えず変化する立法、監督、政治とその他の影響を受ける。近年の傾向のように、今後も政府は医療業界の監督や監督を強化していく理由がある。既存の法律や法規を変更したり、医療業界に影響を与える新しい連邦や州の法律や法規を公布したりすることは、予期しない責任をもたらす可能性があり、私たちまたは私たちの譲渡者に追加コストを発生させ、私たちまたは私たちの譲渡人の運営を制限するかもしれません。多くの医療保険法は複雑で，常に変化し，広範な自由裁量権を持つ政府機関の解釈と法執行決定に依存している。新しい医療立法や法規の最終的な内容、時間や効果を株主に保証することはできませんが、潜在的な新しい法規や法規が私たちの業務に与える影響を推定することもできません。また、連邦や州立法機関は、連邦や州での米国医療システムの改革や計画の修正、例えば“平価医療法案”の公布などを定期的に考慮している。連邦医療保険，医療補助あるいは他の政府医療保健計画精算の変化は，他の支払者精算政策が変化する可能性のある先例となる可能性があり，我々には不利である。同様に、個人支払者精算の変化は、Medicare、Medicaid、および他の政府医療計画の不利な変化をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの法律や類似または将来の法律法規の適用を正確に予測できなかったり、これらの法律や法規を遵守できなかったりすることは、私たちに責任を与え、マイナスの宣伝を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の合意や運営構造は適用された医療法律や法規に適合していると信じているが，現在の規制環境の変化に成功して対応できる保証はない。私たちの業務運営は適用される医療法律と法規を実質的に遵守していると信じている。しかし、私たちに適用されるいくつかの医療法律と法規は限られたり変化したりする解釈を受けており、裁判所、法執行部門、または規制機関が私たちの業務や運営を審査することは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす決定を招く可能性がある。さらに、私たちに適用される医療法律および法規は、私たちの業務、見通し、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある方法で改正または解釈される可能性があります。

私たちのサービスは新しいまたは強化された法規要求によって制限されるかもしれません。私たちはこれらの法規に適合するために、私たちのサービスの変更や調整を要求されるかもしれません。新たな規制枠組みの実施に成功しなかった場合、依頼者が重要と考えるサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。新しいまたは強化された規制要件は私たちの解決策を時代遅れにしたり、私たちが特定のサービスを実行することを阻止するかもしれない。さらに、新しいまたは強化された規制要件は、既存の解決策が利益を得ないように追加的なコストをもたらす可能性があり、新しい解決策を導入するコストや時間を私たちが予想しているよりも高くする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの契約価格を正確に見積もることができなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの譲渡者契約は一般的に回収に基づいています。私たちは確認して最終的に回収した資金に基づいて、このような契約に料金を取ります。我々が業績に基づく合意から利益を得るためには，関連するコストと得られる可能性の成果を正確に見積もり，契約期間内に複数のタスクや取引を完了する可能性を評価しなければならない.

私たちは“サービス料金”に基づいて、固定料金または時間単位で料金を徴収する比較的小さい収入部分を得た。これらの契約から利益を得るためには、関連するコストを正確に推定し、契約期間内に何らかのマイルストーンを実現する可能性を評価しなければならない。もし私たちがプロジェクトを完成するコストと時間を正確に推定していない場合、あるいは私たちが増加したり、予期しないコスト、遅延、故障、負債、またはリスクに遭遇した場合、私たちの契約は私たちに利益がないかもしれません。あるいは予想よりも利益率が低いかもしれません。私たちは公認会計基準の要求に基づいて、私たちの財務諸表の中でサービス料金契約に基づいて十分な損失準備金を提出したと信じていますが、私たちの契約準備金が未来のすべての実際の損失を補うのに十分であることは保証できません。私たちの契約定価に基づく要因が業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があると正確に見積もることができません。

幅広いブランドの知名度を経済的に効率的に発展させ、名声を守ることができなければ、あるいは市場受容度を獲得して維持できなければ、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

私たちの名声とブランド認知度を維持し、向上させることは、既存の依頼人との関係と新しい依頼人を引き付ける能力に重要だと信じています。私たちのブランドを普及させるには私たちが大量の投資をする必要があるかもしれません。私たちの市場競争がますます激しくなるにつれて、これらのマーケティング措置はますます困難で高価になる可能性があると予想しています。私たちのマーケティング活動は成功あるいは収入を増加させることができないかもしれません。もしこれらの活動が収入を増加すれば、増加した収入は私たちが発生した費用を相殺できないかもしれません。私たちの運営結果は損害を受ける可能性があります。さらに、私たちまたは私たちの経営陣の名声を低下させる要素は、期待に達しなかったこと、または私たちをめぐるいかなる不利な宣伝や訴訟に関連していても、私たちを新たな譲渡者を引き付けることを難しくするかもしれない。しかも、不利な政府監査による否定的な宣伝は私たちの名声を損なうかもしれない。もし私たちの名声とブランド認知度の維持と向上に成功できなければ、私たちの業務は成長できないかもしれません。私たちは依頼人との関係を失うかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうことになります。

私たちが所有または許可している登録または未登録商標または商号は、疑問、侵害、回避、通用、失効を宣言するか、または他の商標を侵害または希釈すると判断される可能性がある。私たちはこのような商標と商品名に対する私たちの権利を保護できないかもしれないが、私たちは譲渡者、支払人、および他のパートナーとの知名度を確立するために必要だ。さらに、第三者は、将来、私たちの商標と類似または同じ商標の登録を申請することができる。もし彼らがこのような商標の一般的な権利の登録または発展に成功した場合、私たちはこのような第三者の権利に挑戦することに成功できなかった場合、私たちはいくつかの関連する司法管轄区域でこれらの商標を使用して私たちの業務を促進することができないかもしれない。もし私たちの商標と商号に基づいて名称を確立することができなければ、効果的に競争できないかもしれません。私たちのブランドの認知度、名声、運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。

もし私たちが私たちの成長を正確に管理できなければ、私たちが業務計画を実行し、高いレベルのサービスを維持し、または競争挑戦に十分に対応する能力がマイナス影響を受けることになり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

近年、私たちの規模や業務範囲は急速に拡大し、医療業界の新たな分野まで成長し、拡大することが予想されていますが、これまでこのような成長と拡張は名目収入をもたらし、コストやリスクをもたらしており、管理が不適切であれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務計画を効率的に管理するためには、競争力を維持しながら私たちの運営を改善し続けなければならない。私たちはまた譲渡者の需要と私たちが置かれている政治、経済、規制環境の変化に柔軟に対応しなければならない。私たちが拡大している業務規模と複雑性は、私たちの行政、運営、財務資源に追加的な圧力を与え、最適な資源構成を決定することをより困難にしている。私たちの成長や多様化が私たちの資源や既存のインフラに提示される可能性のある需要を予測または適切に解決できなければ、予期しないコストと効率の低下を招き、私たちの業務計画や成長目標を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはこれらの分野で成長と変化を達成するために、大量の資本支出と貴重な管理資源を分配する必要があるかもしれない。私たちは従業員の数を効果的に増加させ、私たちの従業員を効果的に訓練して管理し続けなければならない。私たちは、より多くの合格した情報技術、運営、マーケティング担当者を引き続き募集、訓練、管理し、私たちの技術と情報システムを改善し、維持して、私たちの成長を適切に管理する必要があります。もし私たちの新入社員がうまくいかなければ、あるいは私たちが採用、訓練、管理、統合といった新入社員の面で成功しなければ、あるいは私たちが既存の従業員を維持することに成功できなければ、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります。もし私たちが資源に対する成長の圧力をタイムリーかつ成功的に緩和できなければ、私たちは私たちの業務を効率的に管理することができないだろう。もし私たちが期待していた成長と変化を効果的に管理できなければ、私たちのサービスの質は影響を受ける可能性があり、これは私たちのブランドと名声にマイナスの影響を与え、私たちの依頼人と従業員を引き付け、維持する能力を損なうかもしれない。

私たちは、私たちの業務の増加に伴い増加する費用を含む、急速に変化する業界の成長型企業がしばしば直面するリスクや困難に直面し続けている。今後数年は、より多くの人員を募集し、業務やインフラを拡大し、より多くの依頼者に触れるために規模を拡大していくため、運営費が大幅に増加することが予想される。業務成長の予想コストに加え、上場企業として、追加の法律、会計、投資家関係、その他の費用が発生することが予想される。これらの投資のコストは私たちが予想していたよりも高いかもしれません。もし私たちがこれらの投資の期待収益を達成していない場合、あるいはこれらの収益の実現が延期された場合、それらは私たちの業務の収入増加や増加を引き起こさないかもしれません。もし私たちの成長率が大幅に低下したり、マイナス成長が現れたりすれば、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが長期的な正のキャッシュフローを達成または維持できない場合、私たちは追加的な融資を必要とする可能性があり、これらの融資は有利な条件では得られないかもしれないし、および/または私たちの株主を希釈するかもしれない。私たちが収益性を達成したり維持できなかったことは私たちの普通株の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは私たちの運営や成長に資金を提供するために追加的な資金が必要かもしれない。許容可能な条項と条件でより多くの融資を得ることができない場合、または追加融資を全く得ることができない場合、私たちの持続的な発展や成長に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが融資を獲得し、獲得する機会は、私たちの財務業績、私たちの信用格付け、

私たちの負債水準、資本市場全体の流動性、そしてアメリカと世界経済の状況。私たちの上級管理者、役員、または株主は私たちに何の融資も提供する義務がありません。

私たちは私たちの業務を発展させるために追加的な資本を得ることができないかもしれない。

私たちが未来に提案した運営とクレーム回収が成功的に実施される保証はなく、私たちが永遠に利益を得ることを保証することはできない。もし私たちが債権回収に成功して追跡を続けることができなければ、私たちの普通株の保有者は彼らのすべての投資を失うかもしれない。私たちは新しい業務と新上場企業固有のすべてのリスクに直面しており、業務展開に関連する費用、困難、複雑な状況、よく遭遇する遅延を含み、大量の追加的な資本要求を必要とすること、および管理層が初期と持続コストを過小評価する可能性がある。私たちの業務と未来の見通しを評価する時、このような困難は考慮されなければならない。これらのリスクに効果的に対応できなければ、私たちの業務戦略を実施することができず、私たちの運営結果は不利な影響を受けるだろう。これまで、同社が運営資本に資金を提供してきた流動性源は、サービス協定、メンバー寄付、融資、その他の第三者の投資によって得られた資金であった。私たちが必要な融資を得る能力は、資本市場の健康状態や資本市場に参入する機会、私たちの限られた過去の記録、あるいは私たちが将来継続的に経営する企業として継続する能力があるかどうかなど、いくつかの要素の影響を受ける可能性がある。

私たちの成長を適切に管理したり、増加に資金を提供するために追加的な融資を得ることができなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務計画を実行し、良好な結果を得るために、私たちの業務運営を拡大し、より多くの販売·支援者を募集する予定です。私たちはこれをするのに十分な資源がないかもしれない。もし私たちがより多くの人員を雇用し、より多くのインフラに投資すれば、私たちは効果的に私たちの業務を拡張することができないかもしれません。私たちのシステム、プログラム、または制御はこのような拡張をサポートするのに十分ではないかもしれません。私たちの成長を適切に管理できなければ、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。融資を受けることができない場合や優遇条件で融資を得ることができなければ、将来の運営見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、運営を大幅に減少させ、株価の下落を招く可能性がある。

私たちは事業を買収したり、成功していないことが証明された権益の回収を要求する可能性があり、どんな合併、買収、処分、あるいは合弁活動も、私たちの業務と財務結果を変え、新しいリスクをもたらす可能性があります。

私たちは、異なる地理的地域に位置するエンティティの買収や、現在サービスしていない業務や市場に参入するより多くのエンティティを提供することを含む、当社の業務を補完することができる他の会社に時々買収または投資することができるかもしれません。私たちが行った買収は利益がないかもしれないし、利益を達成するのに時間がかかるかもしれない。また、私たちは私たちが買収した業務を成功的に運営できないかもしれないし、これらの業務を私たち自身の業務とうまく統合できないかもしれません。これは、私たちの目標、目標、基準、制御、政策、文化、または収益性を維持できない可能性があります。買収を通じて、私たちは私たちの経験が限られているか経験のない市場に入ることができる。いかなる買収も株式証券の潜在的な希釈発行を招き、私たちの収益性を低下させる可能性のある追加債務を招く可能性がある。私たちはまた時々処置と合弁を行っている。このような取引は、私たちの業務線、地理的カバー範囲、財務業績、または資本構造を変えることができる。このような取引のいずれかの後、私たちの会社は大きくなったり小さくなったりする可能性があり、異なる投資プロファイルがあるかもしれません。

私たちはまた、私たちの回収可能な債権の組み合わせを拡大し、会社が支払うより高いレートでこれらの債権を売却することによって、私たちの潜在的な収入源を増加させることを目的として、いくつかのクレームの回収権益と、クレームにおける譲渡者の権益に投資することも可能である。これらの買収は利益がないことが証明されるかもしれないし、利益を達成するのに時間がかかるかもしれない。もし私たちが現金を使って新しい債権を購入したり、最終的に返済できない債務を通じてそのような購入に資金を提供すれば、これらの購入は私たちの流動性や現金状況にも悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがこのような買収の予想されるメリットを何も認識していなければ、それは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な影響を与えるだろう。

訴訟、規制、または他の紛争解決手続きにおける不利な判決または和解は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在訴訟の当事者であり、将来的には私たちの正常な業務過程で時々発生する私たちに対する訴訟や他のクレームの当事者になる可能性がある。これらは、契約(CCRAを含む)、下請け契約、秘密情報または商業秘密の保護、賃金および福祉、私たちの従業員の雇用、または私たちの業務とは異なる態様に関連する一連の州および連邦法規、規則および法規のいずれかを遵守する訴訟およびクレームを含むことができる。私たちはまた私たちの商業的利益を保護するために高価な訴訟や他の訴訟を提起することを要求されるかもしれない。さらに、私たちは潜在的な未来の政府譲渡者から支払いを受ける可能性があるので、私たちは虚偽請求法案、医療詐欺、浪費、法律の乱用、または同様の立法による意外な質問、調査、法律行動、または法執行手続きを受けるかもしれない。このような法的紛争または他のクレームによって引き起こされる任意の調査、和解または不利な判決は、私たちに対する重大な金銭的損害または禁止救済、および私たちに悪影響を及ぼす可能性のある名声被害をもたらす可能性がある。また，訴訟や他の法的クレームは内的不確実性の影響を受けており，現在未解決の法律問題に対する経営陣の見方は将来的に変化する可能性がある。これらの不確実性には、訴訟コスト、予測不可能な司法または陪審判決、および損害賠償に関する私たちの州間の異なる法律および司法傾向が含まれるが、これらに限定されない。このような法的訴訟における意外な結果、またはそのような訴訟の可能性のある結果に対する管理層の評価または予測の変化(確立された準備金の変化をもたらす可能性がある)は、私たちの業務、財務状態、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが未来のクレームを識別して取り戻すことができなければ、私たちの運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの業務計画の一部として、賠償を請求する権利を獲得しており、私たちの業務戦略を支援するために、より多くの債権を獲得することを求めていきたいと思います。これらの回復は多くのリスクと挑戦に関連する可能性があり、どんなリスクや挑戦も深刻な運営効率の低下を招き、私たちの成長と収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクと挑戦は

債権の利益は回復するのにかなりの時間を要する可能性があり、いくつかの回復は予想されるリターンに達しない可能性がある。もし私たちの回復が成功しなければ、私たちは減価費用を記録するかもしれない。私たちが資本を増加させる能力は、私たちが法的クレームを成功裏に識別し、取り戻すことができるかどうかにかかっており、これはそれらの価値、優位性、弱点、負債と潜在的な利益能力、および資本の利用可能性を評価する上で実質的な判断を下す必要がある。

潜在的に回収可能な債権の支払金額や支払価値を正確に計算できなければ、我々の業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

一般に、私たちは、履歴が支払われたクレームデータをフィルタリングし、潜在的な回復を検索するために、我々の独自のアルゴリズムを使用して、追跡可能なクレームを識別する。私たちが収入を回収する潜在的な能力は、主に、私たちのポートフォリオにおける潜在的に回収可能な債権の支払価値と、請求書金額と支払済み金額との差を大規模に発見、定量化、解決する能力に基づいている。潜在的に回復可能な債権の支払金額または支払価値を正確に計算できない場合、私たちが得る権利の回収倍数または回収権利は適切に計上できない可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちのソフトウェアサプライヤー、ユーティリティプロバイダー、ネットワークプロバイダ、および第三者データプロバイダが予想通りに動作しなかった場合、私たちと彼らとの関係が変化したり、データソースにアクセスできなくなったりして、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが解決策を交付して実施する能力は、ソフトウェアサプライヤー、ユーティリティプロバイダー、データプロバイダ、ネットワークプロバイダを含むいくつかの第三者プロバイダとの協力を必要とし、これらの第三者が即時性および品質の面で私たちの期待を満たすことに依存している。もしこれらの第三者が提供するサービスが私たちの予想に達しなければ、もし彼らが私たちとの継続関係を終了または拒否した場合、あるいは彼らがあまり有利でない条項で私たちにサービスを提供してくれた場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは重大な追加責任を負うかもしれない。さらに、私たちの多くの運営施設にはバックアップシステムがありますが、これらのプロバイダまたはプロバイダが提供する公共施設またはネットワークサービスの長期中断は、私たちが解決策を渡す能力を弱める可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

依頼者にサービスを提供し，解決策を交付·実施する能力は，回復を決定する際に複数のデータソースを使用することが要求される.私たちのデータアクセススケジュールによるいかなる終了も含めて、これらのデータソースへのアクセスを失った場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちが彼らの所有権を侵害したことを告発するために第三者に起訴されるかもしれない。

私たちの競争相手と多くの他の実体と個人は、私たちの業界に関連する知的財産権を持っているか、主張することができる。将来、そのような第三者は私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張するかもしれないし、私たちはこのような権利を侵害していることが発見されるかもしれない。いかなるクレームや訴訟も、私たちに巨額の費用を招く可能性があり、もし私たちにクレームをつけることに成功すれば、大量の損害賠償または持続的な印税支払いを要求し、サービスを提供することを阻止したり、他の不利な条項を遵守することを要求するかもしれません。私たちがこのような紛争に勝っても、どんな訴訟も費用が高く時間がかかる可能性があり、私たちの経営陣とキーパーソンの注意を私たちの業務運営からそらすことができる。

税金規則と規制の変化や説明は私たちの実際の税率に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはアメリカとプエルトリコに事務所を持っている。したがって、私たちは税法がますます複雑になっている司法管轄区域で課税しなければならず、税法の適用は不確定かもしれない。

私たちの税率の意外な変化は私たちの未来の財務状況と経営結果に影響を及ぼすかもしれない。私たちの将来の有効税率は、以下のような悪影響を受ける可能性があります：私たちの収入所の司法管轄区域税率の変化、私たちが業務を行っている管轄区域の税収規則と法規の変化、あるいは私たちの税収規則と法規の解釈、控除できない費用の増加

税務目的は、営業権減価、GAAP、または他の適用会計基準の変化、または私たちの繰延税金資産と負債推定値の変化を含む。

また、私たちは米国国税局(“IRS”)や他の国内·国際税務機関による私たちの所得税申告書の継続的な審査を受けた。異なる司法管轄区の税務機関は同意せず、その後、その所在州や国の利益額に疑問を提起する可能性があり、これは課税利息と罰金を含む税負担の増加を招く可能性があり、これは私たちの税金を増加させるだろう。上記いずれかの検査の最終結果が我々の財務状況や経営結果に重大な悪影響を与えない保証はない。

当社が業務合併で買収した既存税ベースにおける直接的かつ間接的な分配可能シェアの増加と、当社の既存税ベースにおける分配可能シェアの増加と、業務合併後のUP−C単位の販売や交換に関する期待税ベース調整とに関連する利益の大部分を課税契約(“TRA”)当事者(定義TRA)に支払うことが要求される。

業務合併については、吾らはTRA各方面(定義TRA)とTRAを締結し、当社がTRA各方面に当社を支払うことを実現(ある仮定計算を使用)の85%の利益(あればある)を実現すると規定しており、その結果、(I)当社が業務合併で買収した既存税ベースのうち当社の直接と間接的にシェアを分配することができる。(Ii)現金または当社A類普通株式と交換するために、業務合併およびUP-C単位を交換するために、Opco有形および無形資産の税ベースを増加させるために、既存の税ベースにおける当社の分配可能なシェアおよび税ベース調整を増加させること、および(Iii)TRAに基づいて支払うべき課税項目特典を含む、注文TRAに関連するいくつかの他の税務特典。これらの既存の税ベースの増加と時間の経過とともに生じる税ベース調整は、当社が将来的に支払う必要がある税額を減少させる可能性があるが、米国国税局は、この税金ベースの全体的または一部の有効性に疑問を提起する可能性があるが、裁判所はこのような疑問を支持することができる。会社が実際に実現した税収割引は，TRAにより計算された税収割引と異なる可能性があるが，これはTRAのいくつかの仮定を用いて，仮定の加重平均州や地方所得税税率を用いて税収割引を計算することを含むためである.TRA下の支払い義務は当社の義務であり、Opcoの義務ではありません。既存の税ベースの金額、予想される税ベース調整、税項属性の実際の金額と用途、TRAによって支払われた任意の金額の金額と時間は、UP-C単位を会社A類普通株に交換する時間、適用される税率、取引時の会社A類普通株の株価、このような取引の課税程度、および私たちの収入の金額と時間を含む一連の要因によって異なります。吾らは，譲渡の規模やOpco有形および無形資産の税収ベースの増加や，我々が利用可能な税務属性には，業務合併時に取得した既存の税ベースを含むため，当社がTRAによって支払い可能な金が大きくなることを予想している.TRA項下の支払いは，Opco単位の交換所有者や他のTRA側が我々の所有権を継続して所有することを条件としていない.TRAがTRAの各方面に支払うお金については、支払いは一般的に税務優遇スケジュール(当社が関連課税年度のTRAがカバーする税務割引を実現した)が決定してから5営業日以内に支払う必要があります。当社は、当社関連課税年度の連邦企業所得税申告表の満期日(延期を含む)後90暦以内に、その審査に供するために、TRA各方面代表(TRAの定義により)にこのような税収優遇スケジュールを提出しなければならない。

TRAでの支払いは、会社がTRAで実現している実際の税金優遇を加速および/または大きく超える可能性があり、この加速は、制御権変更取引を完了する能力を弱める可能性があります。

制御権に何らかの変化が生じた場合や会社が早期にTRAを終了することを選択した場合、会社のTRA下での支払い義務は加速します。加速支払いは、制御権変更後に加速された場合に会社に割り当てることができるすべての関連税金属性と、会社に割り当てることができるすべての関連税金属性とを含む(会社が早期終了TRAを選択した場合、すべてのUP−C単位がその後交換されたと仮定する)。この場合に必要な加速支払いは、UP−C単位所有者または他の支援者が、TRAが取得する権利があるすべての将来の支払いの現在値(LIBORを参照して決定された指定割引率)に基づいて計算され、加速支払いおよびTRA下の任意の他の将来の支払いは、当社が加入TRAに関連する税減額および税収ベースおよびその他のメリットを十分に利用するのに十分な課税収入を有することを含むいくつかの推定値を利用する。また，TRAによる支払いの受取人は，私たちが以前TRAによって支払っていたいかなる金も補償せず，その納税基盤や会社による何らかの税金属性の利用が米国国税局によって疑問視されることに成功した(このような損害はTRA下の将来の支払いで考慮されるにもかかわらず).当社が既存の税ベース、税ベース調整または他の税金属性から利益を得ることができるかどうか、TRAによって支払われるお金は、私たちの将来の収入の時間と金額を含む多くの要素に依存します。したがって，制御権変更や選挙終了TRAがない場合でも，TRAでの支払いは会社の実際の現金税優遇の85%を超える可能性がある.

したがって、当社が実際に実現した現金税優遇は、対応するTRA支払いよりも大幅に少ない可能性があり、またはTRAによる支払いは、実際に期待される将来の税収割引(あれば)が実現されるまで数年前に支払うことが可能である。TRAによる支払いが当社を超えてTRA制約の税務属性で実現された実際の現金税務割引および/またはOpcoの当社への分配は、我々の流動性に大きなマイナス影響を与える可能性があります

会社が税金やその他の費用を支払った後、TRAによってお金を支払うのに十分です。私たちの現金資源が時間差やその他の理由でTRA下での義務を履行するのに不十分な場合、TRA下の支払いに資金を提供するための追加の債務が生じる可能性がありますが、これらの義務は、何らかの合併、資産売却、他の形態の業務統合、または他の制御権の変化を遅延、遅延、または阻止する可能性があります。

ある支配権が変更された場合、課税契約に基づいて支払いを加速することは、制御権変更取引を完了する能力を弱めるか、あるいは私たちの普通株価値にマイナスの影響を与える可能性がある。

TRA(会社の50%の制御権変更、会社の完全清算や解散計画の承認、または会社の全部またはほぼすべての直接または間接資産を含むと定義されている)での“制御権変更”の場合、TRA下の支払いは加速し、会社がTRAで実現している税務属性の実際の収益を大きく上回る可能性がある。制御権が変化した場合には，TRA(その計算方法は先のリスク要因で述べた)に基づいて支払う可能性がかなり大きいと予想される.したがって，我々の加速支払義務および/または制御権変更の場合にTRAによる仮定は，制御権変更取引を完了する能力を弱めるか，あるいは我々の普通株式所有者が制御権変更取引で受け取った価値に悪影響を与える可能性がある.

私たちの成功は私たちのキーパーソンの努力にかかっている。キーパーソンの流出は会社の運営や収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、その財務状況が影響を受ける可能性がある。

私たちの成功は私たちの高級管理チームと他の重要な従業員たちの持続的なサービスに大きく依存する。私たちは運営、情報技術と安全、マーケティング、コンプライアンス、そして一般と行政機能の面で私たちの指導チームに依存しています。時々、私たちの幹部管理チームは役員の採用や退職によって変化する可能性があり、これは私たちの業務を混乱させる可能性があります。1人以上の上級管理チームのメンバーや他の重要な従業員を失うことは、会社の運営や利益に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、私たちの創始者で最高経営責任者ジョン·H·ルイスを失ったサービスは、私たちの戦略目標の実現を大幅に延期したり阻害したりする可能性があります。私たちの実行管理チームの変更はまた私たちの業務に妨害と損害を与える可能性がある。同社は上級管理職の誰にもキーパーソン生命保険を維持していない。この人たちのサービスは会社に提供されないかもしれない。私たちは会社の一部またはすべての経営陣が引き続き留任すると予想している。

私たちの業務は私たちが合格した従業員を引きつけて維持する能力にかかっている。

私たちが業務を運営し、解決策を提供する能力は、医療保健とデータ分析業界で関連経験を持つ熟練者を採用、採用、育成、維持する能力があるかどうか、及び複雑な情報技術システムを設計、実施、運営、維持できる情報技術専門家に依存する。例えば，わが社のある従業員は，医療保険コードやプログラムに関する大量の技術知識を備えているか，あるいは迅速に把握しなければならない。また，我々のいくつかのトレーサビリティ·データ駆動ソリューションは，訓練された登録看護師や医療コード専門家チームに依存して医療情報を審査し，提供された医療看護の医療適合性についてフィードバックを提供する。革新的、経験的、技術に精通した専門家、例えば合格した看護師と経験のある医療コード専門家は、需要が大きく、依然として限られた資源である可能性がある。私たちがこれらの人たちを募集し、維持する能力は、私たちに必要な専門技能を持っているか、または迅速に発展させることができる従業員の競争需要と、これらの従業員を雇用し、維持するために必要な給与レベルと構造を含む多くの要素に依存する。私たちは私たちの業務を効果的に運営して支援するために必要な人員を募集したり保留したりすることができないかもしれない。私たちの採用と維持策が成功しても、私たちの労働コストは大幅に増加するかもしれない。また、私たちの内部訓練計画は、経験のない者に職責を履行するために必要な専門的なスキルを提供することに成功しない可能性がある。私たちが労働コストを大幅に増加させることなく、必要な技能を持つ十分な人員を雇用、訓練、維持することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

一般的な経済、政治、市場力、そして私たちがコントロールできない混乱は、私たちの解決策や全体業務への需要を減少させる可能性があり、経済低迷の影響を受ける可能性がある。

我々のデータ駆動ソリューションの需要は、マクロ経済、政治および市場条件、短期および長期資金および資本の獲得可能性、金利レベルおよび変動性、通貨レートおよびインフレを含む、私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性がある。米国経済は最近収縮期を経ており，将来の国内や世界経済環境は数年前よりも有利である可能性がある。これらの要因のいずれか1つまたは複数は、証券市場の全体的な活動の減少および価格低下をもたらす可能性があり、私たちの解決策に対する需要の減少をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはいくつかの地理的な地域に集中しており、これは私たちがこれらの地域の規制、経済、環境、そして競争状況に非常に敏感になっている。

私たちの業務はフロリダ州に集中しているため、私たちの業務は経済状況の不利な影響を受ける可能性があり、他の州に比べて、経済状況がフロリダ州に与える影響は比例しない。また、ここで説明した多くのリスク開放は、私たちの依頼人の異なる地理的位置によって軽減されていない。

また、アメリカ東南部とその周辺地域はハリケーンや他の極端な天気条件によく遭遇する。したがって、フロリダとプエルトリコにある事務所は、ハリケーンの季節の活躍や深刻な嵐の人身被害と業務中断を受けやすい。さらに、世界的な気候変化は毎年発生する単一のハリケーンの強度やハリケーンの数を増加させる可能性がある。私たちの施設が直接損傷していなくても、私たちの従業員が嵐の影響を受けた地域で遭遇した財産損失や停電は、私たちの運営をかなり妨害する可能性があります。さらに、長期的な不利な気象条件は、世界的な気候変動や他の原因によるものであっても、私たちの事務所のあるコミュニティから人々を転出させる可能性がある。上記のいずれかの状況が発生すれば、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの経営結果は悪影響を受ける可能性があります。

私たちの全体的な業務業績は経済低迷の影響を受ける可能性があります。

高い失業率の時期には、コスト増加と税収が予想を下回ったため、政府実体はしばしば予算赤字になる。これらの予算赤字は連邦、州、地方政府の実体に影響を与え、医療と公共サービスプロジェクトの支出の減少を招く可能性があり、Medicare、Medicaidと類似項目を含み、これらのプロジェクトは私たち依頼者の重要な支払者源である。

私たちの証券に関するリスクは

本節では、“私たち”、“私たち”、“私たち”および他の同様の用語は、業務統合前の従来のMSPおよび業務統合後の会社を意味する。

私たちはJohn H.RuizとFrank C.Quesadaを含む会員たちによって統制されており、彼らの利益は私たちの利益と他の株主の利益と衝突するかもしれない。さらに、私たちのナスダック上の“制御された会社”のアイデンティティは、ある会社の管理面での保護を取り消した。

会員(または指定された人)は、私たちの普通株式の総投票権の約89.44%をコントロールしており、ジョン·H·ルイスとフランク·C·クサダを全体として、私たちの普通株式の総投票権の約89.67%を支配している。彼らは実際に、株主の承認を必要とするすべての会社の行動を決定することができ、取締役の選挙と罷免、私たちの会社の登録証明書や定款の任意の改正、または私たちのほとんどの資産の売却を含む任意の合併または他の重大な会社取引を承認することができる。これは、制御権の変更を遅延または阻止するか、または他の方法で潜在的な買収者が会社への制御権を獲得しようと試みることを阻止する可能性があり、これは、我々A類普通株の市場価格を低下させるか、またはA類普通株市場価格よりも高いプレミアムを達成することを株主に阻止する可能性がある。会員の利益は私たちの会社としての利益や私たちの他の株主の利益と衝突するかもしれません。

他の取引では、私たちの株主は大量の希釈を経験し、これは未来に普通株を発行した結果だ。

2024年4月5日現在、以下の証券は、(I)2，950，157部の発行された公共株式証明書を含み、A類普通株の1/25株を購入することができるA類普通株に変換することができ、(Ii)894，754，824株の新規発行株式権証、行使可能な株式証1部当たり、1株当たりA類普通株の1/25株を購入することができる(ただし、25株のみをロットとして行使することができる)、(3)CPIA株式権証を承認し、最大2，6667株を購入することができるA類普通株に変換することができる。及び(Iv)VRMは株式権証を承認し、VRMに1株0.0001ドルの購入価格で62，073，998株のA類普通株を購入する権利を持たせ、2年間、無現金基準で行使することができる。

また，発行または指定されたUP−C単位は124，067，498株A類普通株と交換できる。

インセンティブ計画の奨励により、会社は最大3，843，002株A類普通株を発行する能力がある。将来の発行のために奨励計画に基づいて予約されたA類普通株が発行されると、公開市場で販売する資格があるが、様々な帰属協定、ロック協定に関する条項を遵守する必要があり、場合によっては、規則第144条を遵守して関連会社の数および販売方式制限に適用されなければならない。奨励計画によると発行可能な株式総数は、例年の1月1日(2023年1月1日から2031年1月1日まで)に年ごとに増加し、(I)前財政年度最終日の実際の発行および発行株式総数の3%の株式数または(Ii)取締役会が決定した株式数に等しい。当社は、証券法に基づいてS-8表形式で1部以上の登録声明を提出し、インセンティブ計画に基づいて発行されたA類普通株株式又はA類普通株株式に変換又は交換可能な証券を登録する。このようなフォーマットのS-8登録宣言は、届出時から自動的に発効します。したがって、当該等の登録宣言に基づいて登録された株式は公開市場で販売されることができる。

当時の市場流動性によると、ヨークビル特別保護法や転換手形によって私たちA類普通株を売却した株は、私たちA類普通株の取引価格を低下させる可能性があります。ヨークビルがヨークビルSEPAによって株式を取得した後、それはこれらの株式をすべて、部分的に、または売却しない可能性がある。ヨークビルSEPAによるヨークビルへの販売は

我々A類普通株の他の保有者の利益を大幅に希釈した。私たちA類普通株の大量の株式をヨークビルに売却したり、このような売却を予想したりすることは、将来、私たちが販売を実現したい時間と価格で株式または株式関連証券を売却することを難しくするかもしれない。

私たちA類普通株や株式承認証の大量株を売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えたりすることで、私たちA類普通株や株式承認証の現行市場価格が大幅に下落する可能性があります。これらの売却、あるいはこれらの売却が起こりうる可能性は、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難にする可能性もある。私たちは、権利証所有者が引受権証を行使する可能性は、私たちA種類の普通株の市場価格に依存すると信じている。

私たちはナスダック上場基準が指す“制御された会社”の定義に適合しているため、私たちの株主は非制御会社の株主が有するいくつかの会社管理保護を享受できないかもしれない。

取締役選挙の投票権が50%を超えて個人、グループ、その他の会社が保有している限り、私たちはナスダック上場要求下の“制御会社”になる資格がある。ルイスさんは、私たちが発行した株式の大部分の投票権を制御しています。したがって、ナスダック上場基準によると、私たちは“制御された会社”の資格に適合しており、(I)ナスダック上場基準によって定義された過半数の“独立取締役”を有することが要求されることはなく、(Ii)完全に独立取締役からなる指名および会社管理委員会、および(Iii)完全に独立取締役からなる報酬委員会の要求を有する。さらに、John H.RuizとFrank C.Quesadaを含むメンバーは、私たちのほとんどの資産を売却することを含む、株主の承認を必要とする事項を制御することができ、取締役の選挙および罷免、当社の会社登録証明書や定款の任意の修正、または私たちのほとんどの資産の売却を含む任意の合併または他の重大な会社取引を承認することができる。“ジョン·H·ルイスとフランク·C·クサダを含むメンバーが支配しています。彼らの利益は私たちの利益と他の株主の利益と衝突する可能性があります”

John H.RuizおよびFrank C.Quesada(“MSP担当者”と総称する)を含むメンバーの権益は、将来の株式発行、有限責任会社合意に従ってMSP担当者に新承認株式証の行使に関連する株式を買い戻すことによって希釈される可能性があり、またはいずれの場合も、会員またはその指定者がA類普通株株式を売却する可能性があり、これらの場合、ナスダック上場規則下の“制御された会社”の免除を失う可能性がある。そして、私たちはナスダック市場で要求された条項を遵守することを要求されるだろう。

私たちがナスダックの持続的な発売基準を守ることができるという保証はない。

私たちのA類普通株、公募株式証と新権証は現在ナスダックに上場しています。もしナスダックが上場基準に達しなかったため、私たちのA類普通株、公開株式権証あるいは新しい株式引受証をその取引所で退市した場合、私たちと私たちの株主は重大な不利な結果に直面する可能性があります

1996年の“国家証券市場改善法案”は、特定の証券の販売を阻止または先制的に規制する連邦法規であり、これらの証券は“担保証券”と呼ばれている。私たちのA類普通株、公開株式証と新権証がナスダックに上場する場合、それらはすべて保証証券です。各州は我々の証券販売を先制規制されているにもかかわらず，連邦法規は各州が詐欺の疑いがある場合に会社を調査することを許可しており，詐欺活動が発見された場合，各州は特定の場合に担保証券の販売を規制または禁止することができる。

もしナスダックの持続的な上場要求を満たすことができなければ、私たちのA類普通株が取得され、それによって私たちのA類普通株の価格価値にマイナス影響を与え、私たちの追加資本を調達する能力にマイナス影響を与える可能性がある。

当社は2023年4月24日にナスダック上場資格審査員(“当該等人員”)の通知を受け、当社が2022年10-K表を適時に提出しなかったため、“ナスダック上場規則”第5250(C)(1)条に違反したことを指す。A類普通株の終値は30営業日連続(2023年3月13日~2023年4月23日)が1株1.00ドルを下回ったため、同社はナスダックの入札要求に適合しないともみなされている。ナスダック市場規則第5810(C)(3)(A)条によると、会社は180暦のコンプライアンス治療期間、すなわち2023年10月23日までを取得し、入札価格要求を再遵守する。2023年7月27日、同社は2022年10-K表を提出した。

2023年5月24日、当社はナスダック通知を受け、ナスダックに2023年3月31日までの10-Q表を米国証券取引委員会に提出しなかったため、当社はアメリカ証券取引委員会上場規則第5250(C)条の規定を遵守しなかった。2023年8月7日、ナスダック社は、2023年3月31日および2023年6月30日までの10-Q表四半期報告書を提出するために、2023年8月30日に延期することを承認した。2023年8月17日、会社は2023年3月31日までのForm 10-Q四半期報告書を提出した。当社は2023年8月16日にナスダック通知を受け、ナスダックに2023年6月30日までの10-Q表を米国証券取引委員会に提出しなかったため、当社は米国証券取引委員会上場規則第5250(C)(1)条の規定を遵守できなかったことを指す。2023年8月30日に2023年6月30日までのForm 10-Q四半期報告を提出した後、会社はこのルールを再遵守した。当社は2023年8月31日にナスダック通知を受け取り、2022年3月31日および2023年6月30日までの10-K表および10-Q表の四半期報告を提出した後、当社はナスダック上場規則第5250(C)(1)条を再遵守した。

2023年9月5日、当社は従業員の確認書を受け取り、会社A類普通株のコンプライアンス期間内に10取引日連続の終値が0.1ドルを超えないと認定したため、上場規則第5810(3)(A)(3)条に基づいて、当社従業員は会社証券をナスダック資本市場から撤退させることにした(以下、“退市決定書”と呼ぶ)。ナスダック上場規則に記載されているプログラムによると、当社は弔問グループ(“喚問グループ”)に退市決定について上訴し、退職グループは2023年11月2日に予定されていた喚問まで延期することを決定した。当社は2023年10月13日に逆株式分割を実施し、A類普通株の取引価格が上場規則第5810(3)(A)(Iii)条と上場規則第5450(A)(1)条を再遵守するのに十分な水準に達した。2023年10月27日、会社は従業員から通知を受け、会社はすべての適用された上場基準を再遵守し、公聴会は廃止され、会社株はナスダック証券市場で上場取引を継続する。

もし私たちが将来的にナスダックの持続的な上場要求を遵守できなければ、報告規則と最低入札要求を含めて、私たちのA類普通株は退市されるだろう。もし私たちが私たちのA種類の普通株が取られるという通知を受けたら、ナスダック規則は私たちがナスダック従業員の任意の退市決定を公聴会グループに控訴することを許可します。もし私たちのA種類の普通株がナスダックによって買収されたら、私たちのA種類の普通株は規則的に制約され、これらの規則は私たちの証券を売却するブローカーに追加の販売操作要求を加えるだろう。これらの要求がブローカーにかかる余分な負担は，ブローカーが我々のAクラス普通株での取引を阻害する可能性がある.これは投資家が私たちA類普通株を取引する能力に悪影響を与え、私たちA類普通株の価値に悪影響を及ぼすだろう。これらの要素は私たちA種類の普通株の低い価格と大きな価格差の入札と重要な価格に役立つかもしれません。私たちの普通株がナスダックから撤退することはまた私たちの未来の融資を達成する能力に悪影響を及ぼすだろう。

もし私たちの株がナスダックから撤退し、細価格株規則の制約を受けたら、私たちの株はもっと取引が難しくなるだろう。

アメリカ証券取引委員会はすでに規則を発表し、低価格株取引に関連する自営業行為を規範化した。細価格株は、通常、5.00ドル未満の価格を有する株式証券であるが、特定の国の証券取引所に登録されている証券または特定の自動見積システム上でオファーを許可する証券を除いて、取引所またはシステムがそのような証券取引に関する現在の価格および取引量情報を提供することを前提としている。もし私たちがナスダックでの上場を保留しなければ、もし私たちのA種類の普通株の価格が五ドル以下なら、それは細価格株とみなされます。細価株規則は、取引業者がこれらの規則に拘束されない細価格株取引を行う前に、特定の情報を含む標準化リスク開示文書を提出することを要求する。また、“細価株規則”では、ブローカーは、当該等の規則の免除を受けない細価格株取引を行う前に、特に当該細価株が買い手に適した投資項目であることを書面で裁定し、(I)買い手がリスク開示声明の書面確認を受けたこと、(Ii)細価格株の取引に係る書面合意、及び(Iii)署名及び明記日を経た書面妥当性声明写しを受けなければならないと規定している。これらの開示要求は、私たちA類普通株の二次市場での取引活動を減少させる可能性があるため、株主は彼らの株を売却することが困難かもしれない。

私たちは、私たちの財務状況、経営業績、および株価に大きな負の影響を与える可能性のある費用を要求されるかもしれません。これは、私たちの証券価値に悪影響を及ぼすかもしれません。

業務合併前にLegacy MSPの職務調査を行ったが，今回の調査ではLegacy MSP業務に存在する可能性のあるすべての重大な問題が発見され，通常の職務遂行調査ではすべての重大な問題が発見されたか，あるいはLegacy MSP業務以外や我々やLegacy MSP制御以外の要因は今後出現しないことが確認された。これらの要因のため、私たちは資産の減記または解約、業務の再構築、または減価または損失を招く可能性のある他の費用を発生させられる可能性がある。我々の職務遂行調査が何らかのリスクの識別に成功しても，予期せぬリスクが出現する可能性があり，従来知られていたリスクは我々の初歩的なリスク分析と一致しない方法で出現する可能性がある。これらの費用は非現金項目である可能性があり、私たちの流動性に直接的な影響を与えない可能性があるにもかかわらず、このような費用の事実は会社またはその証券に対する市場の否定的な見方を招く可能性があることを報告する。したがって、私たちのどの株主もその株式価値の縮小を受ける可能性がある。このような株主はこのような価値縮小に救済策がある可能性はあまりない。

実際の税率の意外な変化や私たちの収入や他の納税申告書の審査による不利な結果は、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカと他の司法管轄区で連邦と州所得税を支払うつもりだ。私たちの将来の実際の税率は変動したり、複数の要因の悪影響を受ける可能性があります

しかも、私たちは税務機関による私たちの所得税、売上、そして他の取引税の監査を受けるかもしれない。このような監査の結果は私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは追加的な融資を受けることができず、会社の運営と成長に資金を提供することができないかもしれない。

私たちは会社の運営や成長に資金を提供するために追加的な資金が必要かもしれない。追加融資が得られなければ、会社の持続的な運営や成長に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの上級管理者、役員、株主は私たちに何の融資も提供する必要はありません。

いくつかの管轄区域では、私たちの回収は法的制限によって制限される可能性があり、これは取引相手との契約合意の価値または実行、特定の管轄区域での私たちの業務を展開する能力、または私たちの業務コストに悪影響を及ぼす可能性がある。

異なる司法管轄地域には、原告への債権の購入(慰謝料と呼ばれる形態の慰謝料、Champertyと呼ばれる)、特定のタイプの債権の譲渡、および/または弁護士への参加、または費用利益に関する禁止または制限が存在する。このような禁止令と制限はその存在範囲内であり、アメリカ各州と司法管轄区の規則と条例によって管轄され、異なる州と連邦司法管轄区の力と執行程度が異なる。法律と職業道徳の理由から、アメリカと他の管轄区のある司法管轄区は、私たちがいくつかの賠償を追跡することを許可しないかもしれないし、あるいはこれらの管轄区の法律と法規は確定しない可能性があるため、私たちはこれらの管轄区で賠償を追索する能力や願望がなく、潜在市場の規模を制限している可能性がある。もし、私たち、取引相手または関連事項を処理する弁護士が、特定の事項に関する禁止または制限に違反していることが発見された場合、影響を受けた資産の価値、取引相手と関連契約を実行する能力、そのような事項について回収できる金額、またはそのような事項のために支払う費用に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の憲章と定款に含まれる反買収条項、およびデラウェア州法律の条項は、買収企図を損なう可能性がある。

改訂された2つ目の改訂および再予約された会社登録証明書(“私たちの憲章”)には条項が記載されており、株主がその最適な利益に合致すると考えられる能動的な買収提案を阻止することができる。私たちはまたデラウェア州の法律における反買収条項の制約を受けており、これは制御権の変更を延期または阻止する可能性がある。つまり、これらの規定は経営陣を解除する難しさを増加させる可能性があり、現在の市場価格よりも高い割増を私たちの証券に支払うことに関連する取引を阻害する可能性がある。これらの規定には

約章には、私たちが特定の会社の機会での利益と期待を放棄することを規定する条項が含まれている。

憲章では、当社は、法律が適用可能な範囲内で、法律が適用可能な最も十分な範囲内で、普通株式所有者、その所有者の任意の関連会社または任意の取締役、その所有者の任意の上級管理者または株主またはその任意の関連会社(“関係者”)が行う任意の業務線または業務活動または商業冒険について、法律が適用可能な範囲内で、または任意の会社の機会に参加する任意の権益または期待を得るか、またはそのような業務または業務活動または商業冒険に参加する機会を得ることができると規定されている。憲章がデラウェア州州務卿に提出された日の後、関係者(取締役会社の役員や従業員ではなく)として関係者に提出されるか、関係者によって提出される。憲章のこのような規定は、私たちの会社の機会が関係者の利益に使用される可能性を創出する。

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

本節では、説明や文意が別に指摘されているほか、“私たち”、“私たち”および“私たち”はすべて当社を指します。

私どもA類普通株の市場価格は大きく変動する可能性があります。

私たちA類普通株の市場価格は大きく変動する可能性があり、価格と出来高の大幅な変動の影響を受けています

また、国民が予想している最終期限までに重要な回復マイルストーンや結果を達成できなければ、わずかな差があっても、私たちA類普通株の市場価格に大きな影響を与える可能性がある。また，予想される重大な情報の公表や，これらの情報の発表に伴い，A類普通株の価格は特に不安定であり，負の結果は我々A類普通株の価格に大きな負の影響を与えることが予想される。

場合によっては、会社証券市場価格が変動した後、株主はこれらの会社に対して集団証券訴訟を提起することが多い。このような訴訟を起こすと、巨額のコストや経営陣の注意力や資源の移転を招く可能性があり、これは私たちの業務運営や名声を深刻に損なう可能性がある。

私たちの証券の市場は持続できないかもしれないが、これは私たちの証券の流動性と価格に悪影響を及ぼすだろう。

私どもの証券価格は、会社の業務に対する市場の感知や実態、一般市場や経済状況への反応によって大きく変動する可能性があります。活発な証券取引市場は決して発展しないかもしれないし、発展すれば持続できないかもしれない。また、私たちの証券の価格は、全体的な経済状況と予測、私たちの全体的な業務状況、および私たちの財務報告の発表によって変化する可能性があります。さらに、我々の証券がナスダックに上場していない場合、または何らかの理由で取得され、場外取引掲示板(全国証券取引所ではなく取引業者間株式証券自動見積システム)でオファーされている場合、我々の証券の流動性および価格は、ナスダックまたは他の全国的な証券取引所でのオファーまたは上場時よりも限られている可能性がある。市場が確立したり持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない。

企業合併の収益が投資家、株主または金融アナリストの予想に合わなければ、私たち証券の市場価格は低下する可能性がある。

業務合併の収益が投資家や証券アナリストの予想に合わなければ、会社証券の市場価格が低下する可能性がある。

我々A類普通株の取引価格の変動は大きく、様々な要素の影響を受けて大幅に変動し、その中のいくつかの要素は取引量が限られていることを含む制御できない。“リスク要因”の節と本年度報告の他の部分的に議論された要因に加えて、これらの要因には、以下のような要因が含まれる

この場合、私たちの証券の取引価格は回復できない可能性があり、さらに下落する可能性がある。

証券アナリストが私たちの株式に対してマイナス評価を発表したり、私たちの業務に関する研究や報告の発表を中止したりすれば、私たちの株価は下落する可能性があります。

私たちA類普通株の取引市場は、業界や金融アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告に部分的に依存しています。私たちは現在金融アナリストに対する研究報告書が限られている。証券アナリストは私たちの株に対する彼らの評価を報告したり引き下げたりするかもしれない。もし未来に私たちのどのアナリストも私たちのAクラス普通株に対する彼らの評価を引き下げたり、私たちの業務の不正確または不利に関する研究報告を発表したら、私たちのAクラス普通株価格は下落するかもしれない。もし多くのアナリストが私たちの株を追跡することを止めたら、私たちの株の市場での可視性を失うかもしれないし、これは逆に私たちの株価を下落させるかもしれない。

私たちの二層資本構造がA類普通株の市場価格に与える影響は予測できません。

私たちの二重株式構造に加えて、会社の集中制御に加えて、A類普通株の市場価格がより低いか不安定になったり、負の宣伝や他の不利な結果を招くかどうかを予測することはできません。例えば、いくつかの指数プロバイダは、複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを制限することを宣言している。このような発表された政策または未来の政策によると、私たちの二重資本構造は、いくつかの指数に入れる資格がないかもしれません。その結果、これらの指数の共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールを受動的に追跡しようとしています

私たちの株には投資しません。これらの政策がこのような指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた類似会社に比べて評価を低下させる可能性がある。そのため、A類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。

当時発行されていなかった引受権証所有者の少なくとも50%の所有者が承認した後、私たちは所有者に不利な方法で持分証の条項を改訂することができる。したがって，所有者の公共株式証の行使価格を向上させ，行使期間を短縮し，公共株式証を行使する際に購入可能な我々A類普通株の株式数を減らすことができ，これらはすべて当該株式証保有者の承認を必要としない.

私たちの公開株式証明書は既存の引受権証明書プロトコルに基づいて登録形式で発行されます。現行の株式承認協定の規定は、いかなる所有者の同意も必要なく、株式証明書を公開する条項は修正して、いかなる曖昧なところを是正したり、いかなる欠陥のある条文を修正したり、あるいは代替発行について規定を作ったりすることができるが(既存の株式承認契約を参照する定義を参照)。しかし、当時発行されていなかった持分証の中の少なくとも65%の持分所有者の承認を得なければ、登録所有者の利益に悪影響を与える任意の変更を含む他の変更を行うことができる。したがって、当時発行されていなかった持分証のうち少なくとも65%の保有者が改訂に同意した場合、私たちは所有者に不利な方法で株式公開証明書の条項を修正することができる。我々は、当時少なくとも65%が発行されていなかった公共株式証の同意を得た場合に、公共株式証条項を改訂する能力は無限であるが、このような改正例は、公共株式証の行使価格の向上、行使期間の短縮、または公共株式証の行使時に購入可能なA類普通株の株式数の減少を含む改訂である可能性がある。

私たちは期限が切れていない公共株式証と新しい引受権証の行使前に、株式承認証の所有者に不利な時間にそれらを償還することができ、それによって当該等持分証を一文の価値もないものにすることができる。

私たちは、行使可能な公開株式証及び新承認株式証の満了前の任意の時間に、発行された株式承認証及び新承認株式証を1株当たり0.25ドルの価格で償還することができ、私たちA類普通株の最終報告販売価格が1株当たり450.00ドル以上(又は既存の株式承認証契約又は新株式証合意(誰が適用されるかに応じて調整)を償還することを前提とし、吾等が株式証所有者に償還通知を発行する日前の第3の取引日の30取引日以内の任意の20取引日内に、いくつかの条件を満たさなければならない。最近60日間の取引期間中、私たちA類普通株の価格は公共株式証と新株式証を償還することを許可するハードルを下回っていた。株式証明書と新承認株式証を公開すれば、私たちが償還することができ、私たちはすべての適用された州証券法に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。発行された公開株式証及び新株式証を償還することは、(I)その公開株式証又は新承認持分証を行使し、それに不利である可能性があるときに行使価格を支払うことを強制する可能性がある；(Ii)彼等がその公開株式証又は新承認持分証を保有することを希望する場合、当時の市価でその公開株式証又は新株式証を売却する場合、又は(Iii)名義償還価格を受け、未償還新規株式証が償還を要求された場合、償還名義価格はその新規株式証の市場値よりも大きく低い可能性がある。現有の株式証明書契約の条項に基づいて、新しい株式承認証を発行した後、公開株式証の使用価格はすでに0.0025ドルまで下がった。

当社は公共株式承認証或いは新株式証所有者にすでに償還資格を満たしていることを通知する責任はない。しかし、もし当社が公共持分証或いは新株式承認証を償還することを決定した場合、公共持分証及び新承認持分証(何者の適用による)所有者は既存の株式承認契約及び新株式承認証プロトコル(何者の適用に応じて決定する)に記載された償還を通知することができる。具体的には、当社が上記のすべての償還可能持分証を償還することを選択した場合、当社は償還日(“償還日”)を定めなければならない。償還通知は償還日の30日以上前に、当社が前払い郵便料金のファーストメールで償還可能な持分証の登録所有者に郵送し、登録簿上の最後の住所で償還しなければならない。既存の株式認証プロトコル及び新株式証プロトコルに規定されている方式で郵送された任意の通知は、登録所有者が当該通知を受信したか否かにかかわらず、最終的に妥当であると推定される。また、当社はDTCに償還通知を出し、引当引受権証の実益所有者に償還について通知する。

将来の株式発行または発行および未償還オプションと引受権証の行使により、我々の株主は深刻な希釈を経験することになる。

追加資本を調達したり、戦略的取引を行うために、将来的にAクラス普通株の追加株式を提供、発行または販売することができ、またはAクラス普通株に変換することができる他の、または我々のインセンティブ計画に従って株式を発行することを含む、クラスA普通株に交換可能な証券に変換することができる。私たちの株主は将来の株式発行、発行、または株式承認証の行使によって深刻な希釈を経験するかもしれない。将来的に株や他の証券を購入する投資家は既存の株主よりも高い権利を持つ可能性がある。

2024年4月5日現在、以下の証券は、A類普通株に変換することができ、または(1)124，067，498個のUP-C単位を含むA類普通株の購入を許可することができる。2，950，157個の発行された公正証は、25回に分けて行使可能であり、行使価格は1株当たり0.0025ドルである。(2)894，754，824株の新規発行株式権証は、25ロットで行使可能であり、行権価格は1株287.50ドルであり、(3)CPIAが行使可能な株式証明は、最大2，666，667株を購入することができる。及び(Iv)VRM権証，Vigeに62，073，998株A類普通株を購入する権利を与える

発行から2年以内に1株0.0001ドルの買い取り価格で株を売却し、現金なしでしか行使できない。また，我々の株式インセンティブ計画に基づき，将来の発行のために3，843，002株A類普通株を残した。

有限責任会社協定の条項によると、月に少なくとも2回、任意の新規株式証がその条項に従って行使されている限り、当社はMSP依頼者が所有するUP-C単位またはA類普通株式の数を割合でMSP依頼者に購入しなければならず、総行権価格を承認株式証の行権価格で割って総株式価格と交換しなければならない。上述したように、我々の引受権証を行使する際に発行可能なA類普通株株式は、当時会社A類普通株を保有していた既存保有者の希釈を招き、公開市場で転売する資格のある株式数を増加させることになる。このような株を公開市場で大量に売ることは私たちA類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

会社の経営陣の上場会社経営での経験は限られています。

同社の幹部は上場企業を管理する上での経験が限られている。連邦証券法によると、同社には重大な監督監督と報告義務がある。上場企業に関する複雑化した法律面での経営陣の限られた経験を扱うことは、これらの活動にますます時間がかかる可能性があるため、企業管理や成長のための時間の減少を招く可能性がある。会社には十分な人員がいないかもしれないが、上場会社が要求する会計政策、実践或いは財務報告内部統制の面で適切なレベルの知識、経験と訓練を持っている。会社が上場会社に要求される会計基準レベルに達するためには、必要な基準と制御措置の制定と実施には予想よりも高いコストが必要かもしれない。同社は、その従業員基盤を拡大し、上場企業としての運営を支援するために従業員を増やそうと要求される可能性があり、将来の運営コストを増加させる。

私たちの憲章では、特定のタイプの訴訟はデラウェア州の裁判所で独占審理が必要であり、これは私たちの役員や上級管理者に対する訴訟を阻止するかもしれないと規定している。

憲章は、当社が書面で代替法廷を選択することに同意しない限り、(I)当社を代表して提起された任意の派生訴訟、(Ii)当社の任意の取締役、高級職員または従業員が当社または当社の株主に対する信頼責任に違反すると主張するいかなる訴訟、(Iii)DGCL、本憲章または改正および再制定された定款の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、(Iii)DGCL、本憲章または改正および再制定された定款の任意の規定に基づいて請求する任意の訴訟；または(Iv)デラウェア州内政原則によって管轄されている請求を主張する任意の訴訟は、いずれの場合も、デラウェア州衡平裁判所に提出されなければならない(または、デラウェア州衡平裁判所がこのような訴訟または手続きに対して管轄権を有していない場合は、デラウェア州域内の州裁判所またはデラウェア州地域の連邦地域裁判所によって提出される)。上記の排他的裁判所条項は、証券法や取引法に基づいて提起された訴訟には適用されない。取引法第27条は、連邦裁判所は、“取引法”又はその下の規則及び法規によって生じる任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して独占的な連邦管轄権を有し、証券法第22条は、連邦裁判所及び州裁判所は、“証券法”又はその下の規則及び法規によって生じる任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有すると規定している。憲章は、法律によって許容される最大範囲で、アメリカ合衆国の連邦地域裁判所は、連邦証券法(証券法およびその規則および条例を含む)に基づいて訴因を提起する任意のクレームを解決するための唯一の独占的なフォーラムとなる。このような連邦裁判所条項を採択する前に、デラウェア州最高裁判所は、デラウェア州の法律によると、これらの条項は事実上有効であると判断することにした。連邦または州裁判所がデラウェア州最高裁判所の開催に従うか、または特定の事件で私たちの連邦裁判所条項を実行することを決定することは保証されないが、私たちの連邦裁判所条項の適用は、私たちの株主が証券法またはその下の規則と法規を実行するために生じる任意の義務または責任のために提起された訴訟は連邦裁判所に提起されなければならず、州裁判所に提起することはできないことを意味する。取引法第27条は，連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべてのクレームに対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている。したがって、私たちの株主は、取引法またはその下の規則および条例によって生じる任意の義務または責任を強制的に執行するために、連邦裁判所に訴訟を提起しなければならない。私たちの株主は連邦証券法とそれに基づいて公布された法規の遵守を放棄したとみなされないだろう。

これらの排他的フォーラム条項は、デラウェア州法律の適用においてより大きな一貫性を提供することによって利益を得ると信じているが、排他的フォーラム条項は、司法フォーラムにおいて、私たちまたは私たちの任意の取締役、役員、または株主との紛争において有利と考えられるクレームを株主が提出する能力を制限する可能性があり、このようなクレームに関連する訴訟を阻害する可能性がある。さらに、もし裁判所が憲章に含まれている専属裁判所条項が訴訟で実行できないか適用できないことを発見した場合、私たちは他の司法管轄区域でこのような訴訟を解決するために追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、および財務状況を損なう可能性がある。

JOBS法案は，我々のような“新興成長型会社”が，他の非新興成長型会社の上場企業に適用される各種報告要求の何らかの免除を利用することを許可している。

我々は現在、証券法第2(A)(19)節で定義された“新興成長型会社”の資格に適合し、2012年のJumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)によって改正されている。したがって，新興成長型企業として継続している限り，他の非新興成長型企業に適した様々な報告要求の何らかの免除を利用することができる

(I)2002年のサバンズ-オキシリー法(“サバンズ-オキシリー法案”)第404条による財務報告の内部統制免除監査師認証要件、(Ii)報酬発言権、頻度発言権、およびゴールドパラシュート投票要件の免除、および(Iii)役員報酬に関する開示義務を低減するための定期報告および書。したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報を得ることができないかもしれない。(A)2025年8月18日以降、私たちの初公募(IPO)5周年、(B)年間総収入は少なくとも10.7億ドルとなるまで、新興成長型会社となる。又は(C)大規模加速申請者とみなされ、これは、非関連会社が保有するA類普通株の時価が前四半期の最終営業日に7億ドルを超え、前3年の間に10億ドルを超える転換不能債券を発行した日を意味する。

また、雇用法案第107節では、新興成長型会社が新興成長型会社であれば、証券法第7(A)(2)(B)節に規定する免除を利用して新たなまたは改正された会計基準を遵守する機会を利用することができる。したがって、新興成長型企業は、これらの基準が民間会社に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。雇用法案は、会社は延長された移行期間から撤退することを選択し、非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができるが、どのような選択脱退も撤回できないと規定している。このような延長された移行期間を利用することを選択したのは、基準が発表または改訂された場合、上場企業または民間企業に異なる適用日があれば、私たちは新興成長型企業として、民間会社が新たな基準または改正基準を採用する際に新しいまたは改正された基準を採用することができることを意味する。これにより、我々の財務諸表を、使用する会計基準の潜在的な違いのために、延長された移行期間を使用しないことを選択するために、新興成長型会社でも新興成長型会社でもない別の上場企業と比較することができる。

私たちは投資家がこれらの免除に依存して私たちのA種類の普通株の吸引力が低下していることを発見するかどうか予測できない。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発でない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。

効果的な内部統制を確立し維持できなかったことは、私たちの将来の財務報告の正確性とタイミングに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

上場企業としては、取引法と2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(“サバンズ-オックススリー法案”または“サバンズ法案”)を遵守しなければならない。サバンズ-オキシリー法案は私たちに財務報告書に対する効果的な開示統制と手続きと内部統制を維持することを要求する。SOX第404条によると、上場企業が要求する基準は、MSPがプライベート持株会社として要求する基準よりもはるかに厳しい。また、新興成長型会社として、我々が新興成長型会社でなくなる前に、我々の独立公認会計士事務所は、SOX第404条による財務報告に対する内部統制の有効性を正式に証明する必要はない。もし私たちの独立公認会計士事務所が会社の制御記録、設計、あるいは操作レベルに満足していなければ、不利な報告をする可能性があります。

本年度報告“第II部、第9 A項の制御および手順”で述べたように、内部統制の大きな弱点が発見された

特別委員会の提案を含め、有効な内部統制を維持できなかった場合は、財務結果をタイムリーに正確に報告する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、または以前の各期間の財務諸表の再報告につながる可能性があります。どのような失敗も、私たちの財務業績と投資家の信頼、および私たちA類普通株の市場に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

財務報告の内部統制は有効ではないかもしれませんが、独立公認会計士事務所はその有効性を証明できない可能性があり、これは私たちの業務や名声に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、我々は、米国証券取引委員会が実施するSOX第302及び404節の規則を遵守しなければならず、この2節は、経営者に、我々の四半期報告及び年次報告において財務その他の情報を認証し、財務報告の内部統制の有効性に関する年間管理報告を提供することを要求する。上場企業の要求に適合するためには、当社は、2023年12月31日までの年度の内部統制管理報告をForm 10−Kの形で提供しなければならず、追加の内部制御プログラムを実施し、追加の会計や内部監査者を招聘するなど、様々な行動をとる必要があるかもしれない。SOX第404条によると、上場企業に必要な基準は、個人持株会社が要求する基準よりもはるかに厳しい。また、新興成長型会社として、我々が新興成長型会社でなくなる前に、我々の独立公認会計士事務所は、SOX第404条による財務報告に対する内部統制の有効性を正式に証明する必要はない。もし私たちの独立公認会計士事務所が会社の制御記録、設計、あるいは操作レベルに満足していなければ、不利な報告をする可能性があります。

これらの統制をテストして維持することは、私たちの経営陣の関心を私たちの業務運営に重要な他の問題から移すことができる。もし当社の財務報告の内部統制に重大な弱点があることが発見された場合、またはSOX第404条の要件を遵守できない場合、または財務報告の内部統制が有効であると断言するか、または私たちの

独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制の有効性について意見を述べることができません。新興成長型会社の資格を持たなくなった場合、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちA種類の普通株の市場価格は負の影響を受ける可能性があり、米国証券取引委員会や他の規制機関の調査の対象となる可能性があり、追加の財務·管理資源が必要となる可能性があります。

特別委員会調査に関連すること、または特別委員会調査によって引き起こされる事項は、政府調査、規制手続き、訴訟事項、および潜在的な追加費用を含み、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

先に開示したように、2022年8月11日、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、会社を調査し、2022年5月23日に完了したライオン心買収会社IIとの業務合併取引、いくつかの歴史と予想財務業績、投資家合意、およびデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する文書の提供を要求する。当社は、米国証券取引委員会が2023年3月1日に上記の標的について発行した伝票を受け取り、その後、2023年5月10日に伝票を受け取り、関連する調査事項には、会社の予測およびある資産の会計および推定値が含まれており、これらの資産は、会社が2022年6月30日と2022年9月30日までの四半期財務諸表が、会社が2023年4月14日の8-K表に開示されているように、再記述する必要があり、これ以上依存すべきではない基礎を認定したものである。2023年8月16日、当社は、業務合併前の当社のいくつかの資金源、当社の業務合併に関連するおよびその後の様々な声明および開示、いくつかの歴史および予測された財務業績、および潜在的回収を決定するためのデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する米国証券取引委員会の追加の伝票を受信した。会社はアメリカ証券取引委員会に全力で協力して伝票に対応する予定です。

さらに、2023年3月10日、会社は、米国フロリダ州南区地域裁判所の大陪審調査に関連し、会社に関するいくつかの情報の提供を要求し、会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェアに関連する文書を提供することを要求し、これらの文書には、潜在的にクレームを取り戻すことができる会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェア、会社の合併後の会社の普通株価格の低下を決定するための文書、および潜在的な投資家に提出されるいくつかのマーケティング材料および投資協定が含まれている。会社の知る限り、司法省はこの調査のために会社と関係のある人に標的手紙を送っていない(“米国検察官マニュアル”によると、“標的”とは、検事または大陪審が彼または彼女が犯罪に関係していることを証明する確実な証拠があることを意味し、検事の判断によると、彼または彼女は被告と推定されている)。

当社はこのような調査に全力を尽くして協力していきます。2022年10−K表の作成·提出に関する事項を審査する際には、特別委員会及びその招聘された外部顧問が、2023年6月までに受信した上記伝票に関する情報請求の主題を審査する。その審査およびその後の伝票によって要求される文書の性質によると、会社はこれらの調査が何の実質的な進展もなく解決されると信じているが、その結果や将来の方向性は保証されていない。

私たちは特別委員会の審査と関連事項に関する法律、会計、その他の専門サービスに多くの費用を発生させた。発生し、発生すると予想される費用は、私たちの業務、財務状態、および運営またはキャッシュフローの結果に悪影響を与え続ける可能性がある。

また、定期報告書の提出が投資家、従業員、顧客の信頼に与える影響と、発生し、継続すると予想される管理チームの注意の移行が遅延され、私たちの業務、財務状況、および運営またはキャッシュフローの結果に悪影響を与え続ける可能性があります。

上記の事件の報道により、私たちは訴訟、規制手続き、政府の法執行行動に関連するより大きなリスクに直面している。将来のどんな調査または他の訴訟も、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の株主は第三者に対して当社からのクレームに責任を負う可能性がありますが、彼らが受け取った割り当てを限度としています。

会社が破産申請を余儀なくされた場合、又は会社に対して提出された非自発的破産申請が却下されていない場合、株主が受けたいかなる分配も、適用される債務者/債権者及び/又は破産法に基づいて“優先譲渡”又は“詐欺的譲渡”とみなされることができる。したがって、破産裁判所は会社の株主が受け取ったすべての金額を取り戻すことを求めることができる。また、会社は、取引終了に関連する公開株式収益を会社の公衆株主に分配するため、これは、会社の資産を取得または分配する上で、任意の潜在的債権者よりも会社の公衆株主に優先的に与えられるものと解釈される可能性がある。さらに、LCAP取締役会は、会社債権者に対する受託責任および/または悪意を持って行動する可能性があることに違反しているとみなされ、それにより、自分および会社が懲罰的賠償のクレームに直面し、債権者のクレームを解決する前に信託口座から公衆株主に支払われる可能性がある。当社ではこれらの理由でクレームをつけないことは保証できません。

ヨークビルSEPAに関するリスク

本節では，“我々”などの類似した用語とは，業務統合前の旧MSP回収と業務統合後の会社を指す.

ヨークビル環境保護局がヨークビルに売却した株によると、私たちの普通株の大部分が市場に売却される可能性があり、これは私たちの普通株の価格を下落させる可能性がある。

もし私たちの普通株の株が大量に売却されたら、もし私たちの普通株が大量に売却可能な株があれば、あるいはこれらの売却が発生する可能性があると思われれば、私たちの普通株の価格は下がるかもしれません。

2023年1月6日、YA II PN、Ltdと購入契約を締結し、YA II PN、Ltd.は開マン島免除会社(“ヨークビル”)であり、合意に基づいて、ヨークビルは最大10億ドルのA類普通株の購入を約束し、協定に規定されているいくつかの制限と条件によって制限されている。2023年11月14日，我々はヨークビル環境保全協定を締結し，2023年1月6日の協定を全面的に改正し再確認した。ヨークビルSEPAによると、会社は時々ヨークビルに発行·販売することに同意し、ヨークビルは会社から2億5千万ドルまでの会社A類普通株を購入することに同意した。会社は、ヨークビル特別保護法の下でのいかなる販売にも影響を与えてはならず、ヨークビル特別保護法に従って私たちA類普通株の株式を購入する義務はありません。ただし、(I)ヨークビルは、実益所有会社の発行時の9.99%以上の議決権を有する普通株式(“所有権制限”)、または(Ii)ヨークビル特別保護法によって発行されたA類普通株の株式総数、および他の同一系列取引の一部とみなされる可能性のある取引に関連して発行された普通株であり、2023年11月14日までに発行された投票権のある普通株式総数の19.99%(“取引所上限”)を超える。そのため、同社は2.5億ドルのA類普通株をすべてヨークビルに売却する権利がないかもしれない。

2023年11月14日から36ヶ月以内に、ヨークビルSEPAによって発行されたA類普通株の株式をいつでも適宜ヨークビルに売却することができます。

ヨークビルSEPAによると、私たちは通常、私たちのA類普通株をヨークビルに売却する任意の時間と金額を制御する権利がありますが、転換可能な手形を変換する時に発行されるA類普通株は除外します。ヨークビル国家環境保護局の規定によると，A類普通株の株式(あれば)をヨークビルに売却することは，市場状況やその他我々が決定する要因に依存する。最終的にはA類普通株の全部，一部または全部をヨークビルに売却することに決定することが可能であり，ヨークビル環境保護局の規定により，A類普通株をヨークビルに売却する可能性がある。しかしながら、交換可能手形に残高がある場合、ヨークビルは適宜、ヨークビル環境保護法に基づいてヨークビルに通知を出し、転換手形に基づいて決定された交換価格に相当する1株当たり価格でヨークビルにA類普通株を発行および売却することを要求することができ、ヨークビルはこのような株式交換の金額を適宜選択することができ、発行された株式数がヨークビルに特定の制限を超えないことを前提とする。

ヨークビルSEPAによってヨークビルに売却される実際の株式数や、これらの売却による実際の毛収入は予測できない。しかも、私たちはヨークビルとヨークビルの間のSEPAでのすべての利用可能な金額を得ることができないかもしれない。

ヨークビルが最終的に売却するA類普通株の数は、私たちが最終的にヨークビルSEPAによってヨークビルに売却されるA類普通株の数(あれば)を選択するかにかかっている。

ヨークビル国家環境保護局は、合意期間内に株式発行と有効登録の場合、合意に基づいてヨークビルに1回または複数回の購入でA類普通株を購入するように時々指示することができ、最高総購入価格は最大2.5億ドルに達すると規定している。しかし、私たちA類普通株の市場価格は時々変動する可能性があるので、ヨークビルSEPAによって購入したA類普通株を購入するようにヨークビルに指示すれば、ヨークビルが私たちA類普通株に支払う実際の購入価格も変動する可能性があります。これらは私たちA類普通株のこの変動した市場価格に基づいているので、ヨークビルSEPAによってヨークビルSEPAによってヨークビルに発行、登録、販売する必要があるかもしれません。ヨークビルがヨークビルSEPAによって約束した2.5億ドルの総購入約束に相当する総収益を得る必要があります。

ヨークビルSEPAによれば、私たちは一般に、ヨークビルの事前支払い(本明細書で定義するように)に関連しない限り、私たちのAクラス普通株をヨークビルに売却する任意の時間および金額を制御する権利がある。ヨークビル国家環境保護局の規定によると，A類普通株の株式(あれば)をヨークビルに売却することは，市場状況やその他我々が決定する要因に依存する。最終的にはA類普通株の全部，一部または全部をヨークビルに売却することに決定することが可能であり，ヨークビル環境保護局の規定により，A類普通株をヨークビルに売却する可能性がある。また，転換可能手形により未償還残高が存在する範囲では，ヨークビルは国家環境保護総局の規定に応じてヨークビルの前払いを要求する通知を適宜交付することができる。発行された株式の数が所有権の制限を超えない限り、取引所の上限を超えない、あるいは登録された普通株の数であれば、ヨークビルは自分で任意のヨークビルの前払い金額を決定することができる。ヨークビルの前金の結果として、変換可能手形項目の下の支払金額は、ヨークビルの前払いごとに相殺される。

ヨークビル国家環境保護総局について，ヨークビルは転換可能元票(“転換可能手形”)の形で会社に元金総額1，500万ドルを前払いすることに同意した。2023年11月14日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、473万ドルの純収益をもたらした。2023年12月11日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの2番目の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。2024年4月8日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの第3の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。

任意の変換可能手形の未償還残高の利息は、換算可能手形に記載されているように、違約イベントが発生すると、利息が18%に増加する年率5.0%に等しい計算されなければならない。各変換可能なチケットの満期日は、2025年9月30日(ヨークビル書簡合意に従って延長される)であり、所有者によって延期を選択することができる。ヨークビルは変換可能手形をA種類の普通株式に変換することができ、変換価格は以下の低い者に等しい：(A)(I)2023年11月14日に発行された最初の変換可能手形は8.0225ドル、(Ii)2023年12月11日に発行された2枚目の変換可能手形は3.7136ドル、および(Iii)2024年4月8日に発行された3枚目の変換可能手形は1.5050ドル、または(B)変換直前の7取引日内の最低変換可能手形の95%(“変換価格”)に等しい。いずれの場合も、変換価格は1.00ドル(“最低価格”)を下回ってはならない(ヨークビルアルファベットプロトコルに従って低下)。ヨークビルは適宜決定することができ、転換可能手形項の下に残高がある場合には、ヨークビルSEPAに基づいてヨークビルに通知を出し、ヨークビルに変換可能手形に基づいて決定された転換価格に相当する1株当たり価格でヨークビルにA類普通株を発行することを要求することができ、ヨークビルは任意のこのような転換金額を適宜選択することができるが、発行された株式数はいくつかの制限を受ける必要がある。

ヨークビル環境保護総局がヨークビルに売却したA類普通株(あれば)によって支払われる1株当たりの買い取り価格は、ヨークビル環境保護総局に基づいてヨークビルに株を売却する際のA類普通株の市場価格に応じて変動することを選択することができるので、ヨークビル環境保護総局によってヨークビルに売却されるA類普通株の数は予測できず、ヨークビル環境保護総局が購入した株に基づいて支払う1株当たりの買い取り価格は、ヨークビル環境保護総局によるこれらの購入から得られる総収益を得ることになります

また、株主の承認を得ない限り、2023年11月14日に発行された議決権付き普通株(“取引所上限”)の総株式数19.99%を超える普通株を発行することはできません。将来の私たちの普通株の市場価格によると、これはヨークビルSEPAによって調達できる資金の大きな制限であるかもしれない。ヨークビルSEPAにおける他の制限は、取引所上限と、ヨークビルに書面前払い通知(“予告”)を配信するための要件を満たす能力を含み、2.5億ドルまでの資金を調達できることを阻止することも可能である。

また，ヨークビル環境保護局は，合計2.5億ドルのA類普通株をヨークビルに売却することができると規定しているにもかかわらず，我々の普通株は50，000，000株のみで登録声明に登録転売されており，ヨークビル環境保護局の日付とその後時々ヨークビルに売却することを選択することができるか，あるいはヨークビルに前払金によって売却された普通株を要求する可能性がある。たとえ私たちがすべての普通株をヨークビルに売却することを選択しても、これは私たちA種類の普通株の販売時の市場価格に依存して、このようなすべての株を売却する実際の毛収入は2.5億ドルを大幅に下回る可能性があり、これは私たちの流動性に重大な悪影響を与える可能性がある。

改正および再予約された野村本票の規定によると、ヨークビルの総収益の50%は、改訂および再予約された野村本票の項で返済されていない金(あれば、未払い利息の返済に用いられ、その後元金が支払われる)に使用され、残りの50%は、転換可能手形項の下の満期金(ある場合)の返済に使用されるか、転換可能手形がすべて返済された後に当社に支払われる。VERRAGE MTA第3修正案によると、会社がヨークビルSEPAから得た任意の純収益の25%は、変換可能チケットが完全に満たされた後にVRM全額リターンの返済に使用される。

もし私たちがヨークビル環境保護局によってヨークビルに50，000，000株以上の登録転売された株を発行し、売却したい場合、ヨークビル環境保護局の取引所上限条項やその他の制限によって、私たちは証券法に基づいてヨークビルが私たちの普通株のこのような追加株式を再販売することを登録するために、米国証券取引委員会に1つ以上の追加登録声明を提出する必要があり、米国証券取引委員会は、私たちが追加株式を売却できる前に、このような登録声明または有効性を宣言しなければならない。

私たちのA類普通株をヨークビルに売却して発行することは私たちの既存株主の希釈を招きますが、ヨークビルが買収した株の売却やこのような売却が発生する可能性があり、私たちA類普通株の価格を下落させる可能性があります。

ヨークビルSEPAによると、ヨークビルに売却される可能性のある株の購入価格は私たちの普通株の価格によって変動します。市場流動性を含む多くの要因により、このような株を売却することは私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。もし私たちがヨークビルに株式を売却したり、ヨークビルが事前支払いを要求した時、ヨークビルはヨークビル環境保護総局の条項に基づいて、これらの株を全部、一部あるいは転売しないことを自分で決定することができます。したがって、私たちがヨークビルに普通株を売却することは、私たちの普通株の他の保有者の利益が大幅に希釈される可能性がある。また、

ヨークビルに相当量の普通株を売却したり、そのような売却を予想したりすることは、将来的に株式や株式関連証券を理想的な時間と価格で売却することをより困難にする可能性がある。ヨークビルは公開市場で普通株を転売したり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の現行の市場価格を損なう可能性もあります。

上記発行後、転売の制限及び登録声明が使用可能であるため、制限された株の保有者が売却又は売却しようとしているとみなされると、我々普通株の市場価格が低下する可能性がある。したがって、公開市場で相当数の普通株を売却することはいつでも発生する可能性がある。これらの売却、あるいは市場で大量の株式保有者が株を売却しようとしているとの見方は、我々の普通株の市場価格を低下させる可能性がある。

変換可能手形を発行すると、私たちはヨークビルにA種類の普通株を発行する時間と金額を制御する権利がありません。したがって、転換可能な手形の転換によっていつでも全部発行される実際の株式数を予測することはできません。

変換可能なチケットを発行すると、変換可能なチケットの変換時にヨークビルに私たちのA種類の普通株式を発行するいつでも金額を抑える権利がありません。ヨークビル環境保護局の規定によると，A類普通株の株式(あれば)をヨークビルに売却することは，市場状況やその他の要因，ヨークビルの適宜決定権に依存する。最終的にはA類普通株の全部，一部または全部をヨークビルに売却することに決定することが可能であり，ヨークビル環境保護局の規定により，A類普通株をヨークビルに売却する可能性がある。

ヨークビルは、ヨークビル特別保護法によってヨークビルに売却されたA類普通株(ある場合)によって支払われる1株当たりの購入価格が、私たちA類普通株の市場価格(ある場合)によって変動することを選択することができるので、どのような売却前にも、ヨークビル特別保護法によってヨークビルに売却されるA類普通株の数、ヨークビル特別保護法に従って私たちが購入した株から支払われる1株当たりの購入価格を予測することができない、またはヨークビル特別保護法に基づいてヨークビルから購入した株から得られる総収益(あれば)を予測する。

トリガ事件が発生すると、私たちは私たちの経済的困難を招く可能性のあるお金の支払いを要求されるかもしれない。

ヨークビル国家環境保護局について，ヨークビルは1，500万ドルまでの前金を前払いすることに同意し，変換可能手形元金の95.0%の購入価格でヨークビルに転換可能手形を発行することを証明した。2023年11月14日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、473万ドルの純収益をもたらした。2023年12月11日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。2024年4月8日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの第3の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。

任意の変換可能手形の未償還残高は利息を計算しなければならないが、年利率は5.0%に等しいが、変換可能手形に記載されているように、違約事件が発生すると利息は18%に増加する。各変換可能なチケットの満期日は、2025年9月30日(ヨークビル書簡合意に従って以下のように定義される)となり、ヨークビルによって延期を選択することができる。ヨークビルは変換可能手形を私たちA種類の普通株の株式に変換することができ、変換価格は以下の低い者に等しい：(A)(I)2023年11月14日に発行された初期転換可能手形について，$8.0225，(Ii)2023年12月11日に発行された第2の変換可能手形について，$3.7136，および(Iii)2024年4月8日に発行された第3の変換可能手形について，$1.5050，または(B)変換直前の7取引日以内の1日最低変換可能手形の95%(“変換価格”)について、いずれの場合も、変換価格は1.00ドル(“最低価格”)を下回ってはならない(ヨークビルアルファベットプロトコルに従って低下)。

2023年11月14日以降の任意の時間に、(I)毎日VWAPが10取引日連続して底値(“底値トリガー”)を下回った場合、(Ii)当社は取引所上限(以下に定義する)(“取引所上限トリガー”)に従って実質的に使用可能な株式を発行しており、または(Iii)当社はヨークビルと当社が本契約日に締結した登録権協定(“登録権合意”)に深刻に違反しており、この違反事項は20取引日以内に是正されていない。または“イベント”(定義は登録権プロトコルを参照)(“登録イベントトリガ”及び下限価格トリガ及び取引所上限トリガを合わせて“トリガー”と呼ぶ)がトリガされた後、会社はトリガー後の第7取引日から毎月1，500，000ドルをヨークビルに支払い、5.0%の割増及び未払い利息を加えなければならない。

2024年4月8日、会社とヨークビルは合意(“ヨークビル書簡合意”)：(1)底値を1.28ドルから1.00ドルに下げる、(2)底値トリガによる最初の月額支払いを免除し、底値トリガを治癒する、および(3)転換可能な手形の期限を2025年9月30日に延長する。また、双方は2024年4月8日に第3弾500万ドルの転換可能手形を発行することにも同意した。2024年4月12日、ヨークビルはさらに、Aクラスの普通株を持っている数が、会社が所有権制限のためにSEPAを完全に使用することを阻止するのに十分であれば、ヨークビルSEPA前の前払いと同じ条項および条件に従って、元金13，000，000ドルの追加前払いに資金を提供することを約束した。

プロジェクト1 Bそれは.未解決の従業員のコメント。

適用されません。

プロジェクト1 C。ネットワークがあります安全です。

概要

同社はネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価、識別、管理する強力なプロセスを持っている。著者らは1996年の“健康保険携帯性と責任法案”(HIPAA)とその他の健康情報プライバシーと安全要求を含む、連邦と州の法律法規の制約を受け、プライバシー、安全、患者情報漏洩とある電子医療取引の進行に関連している。我々は情報技術ネットワークとシステムに依存して電子情報を処理して蓄積する.私たちは、私たちの情報技術ネットワーク上の個人識別情報を含む敏感なデータを収集して保存する。私たちが大量のデータを収集して管理する場合、システム内のハードウェアの障害やエラーは、データの損失や破損を引き起こす可能性があり、または、私たちが収集した情報が不完全であるか、または我々のパートナーが重要と考える不正確な情報を含む可能性がある。全世界のネットワークセキュリティホール、脅威、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアとネットワーク釣り攻撃の増加、及びネットワークに関連するより複雑かつ的確な攻撃、及び人為的エラーと技術誤りによるネットワークセキュリティ故障、会社システムとネットワークのセキュリティ及びこれらの製品、システムとネットワーク上のデータの機密性、可用性と完全性はリスクを構成する。我々は、ハッカー攻撃や請負業者、従業員、および私たちのネットワークおよびシステムにアクセスできる他の人員の違反による私たちの情報技術ネットワークの中断および閉鎖を防止するためのセキュリティ対策を実施しました。私たちはネットワークセキュリティリスクと脅威を防ぐために、長期的な解決策に投資し続ける予定だ。本プロジェクト1 Cは，本稿で別途規定されているほか，会社の2023年12月31日までのネットワークセキュリティポリシーとプログラムを反映している.

2023年には、当社のビジネス戦略、運用結果、財務状況に重大な影響を与えたり、合理的な可能性に重大な影響を与えるネットワークセキュリティ脅威は発見されませんでした。しかし，我々が努力したにもかかわらず，ネットワークセキュリティ脅威のすべてのリスクを除去することはできず，発見されていないサイバーセキュリティ事件を経験していない保証はない.これらのリスクに関するより多くの情報は、本年度報告第1部1 A項“リスク要因”を参照されたい。

リスク管理と戦略

同社はITセキュリティチームを招聘し、ネットワークセキュリティリスクの評価と管理を担当している。

同社には、そのネットワークセキュリティ計画を維持し、ネットワークセキュリティ保護を提供する第三者サービスプロバイダを監視するための指定されたITセキュリティチームがある。ITセキュリティチームの任務は各種の技術と運営措置を通じてネットワークセキュリティ事件を予防、検査、緩和と救済し、そして著者らのDevOps/セキュリティマネージャーに報告することである。このチームは商業と情報技術業界で広範な経験を持つ人員から構成され、私たちのDevOps/セキュリティマネージャー、DevOpsセキュリティ管理者、および高度な法律と管理職を担当する従業員を含む。ITセキュリティチームは、データセキュリティおよび任意の必要な緩和策に関する提案を開発運営/セキュリティマネージャに依存している。

私たちのDevOps/セキュリティマネージャーは私たちのネットワークセキュリティ計画を指導し、そして私たちのセキュリティ機能、即ち識別、予防、検出、応答とネットワークセキュリティ脅威と事件の回復を支持する責任がある。DevOps/セキュリティマネージャは、会社の9年間を含むITネットワーク、管理、セキュリティ関連役割について27年間の経験を持っている。入社前、私たちのDevOps/セキュリティマネージャーは、フォーチュン500強大手上場企業のIT部門で15年間上級指導者を務めていました。DevOps/Security Managerは、四半期ごとに、ネットワークセキュリティリスク、イベント、緩和策を含む会社のネットワークセキュリティ計画に関する最新の情報をネットワークセキュリティ委員会に提供します。我々のDevOpsセキュリティ管理者は，フォーチュン500社のためにITセキュリティプログラムを開発·維持した経験を持ち，情報技術学士号を持ち，CompTIA Security+認証を持っている.

同社はネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価、識別、管理する流れを構築した。

同社は地元とクラウド環境からなるハイブリッドプラットフォームを使用している。我々のローカル環境は暗号化された仮想専用ネットワーク(“VPN”)を介してクラウド環境に接続されている.我々のサイトからサイトへの接続は，クラウドからのファイアウォールからの接続に応答するローカル環境におけるファイアウォールからなる.私たちのネットワークには独立したサブネットがあり、指定された従業員のみが私たちのクラウド環境にアクセスすることができますが、クラウド環境は私たちのローカルオフィスセグメントからしかアクセスできません。すべてのファイアウォールには、侵入検知システムと侵入防御システム、厳格なファイアウォールルール、サービス拒否、詐欺保護、高度な脅威保護、ゼロ日保護が構成されています。我々のファイアウォールは、定義更新が発行されたときにそれらを受信し、ファームウェアの更新が利用可能なときに自動的にインストールするように構成されています。我々は、ネットワークまたはファイアウォールに接続された無線アクセスポイントを使用せず、スイッチ上でポートセキュリティを有効にし、最低特権ポリシーの原則に従って、ローカルネットワークのセキュリティを保証するために、セキュリティ情報およびイベント管理(“SIEM”)を実装して、ネットワークデバイス、端末、およびサーバからのすべてのネットワークトラフィックおよびセキュリティイベントを捕捉する。私たちは多要素認証を通じて厳格な暗号戦略を実行する。

会社が使用するすべてのコンピュータおよびサーバは、ローカルおよびネットワークファイル、インターネット活動のためのリアルタイム保護を提供し、恐喝ソフトウェア保護、アプリケーション保護、悪意ある行動保護、反マルウェアスキャンインターフェース保護、ファイル完全性監視、およびデータ損失予防を利用した端末保護によって保護されている。我々の端末保護ソフトウェアは，定義が発表された直後に更新される.この端末はリアルタイム保護を持ち，毎日深さシステムスキャンを実行する.私たちの端末保護は

製品は、当社のITセキュリティチームによって管理されており、ダッシュボードは、当社のチームに即時警報、デバイス隔離、調査機能を提供し、ホスト検出および応答(MDR)サービスの使用契約を締結しています。MDRサービスは、私たちが保護している端末、サーバ、ネットワークデバイスを随時監視しています。このサービスはまた、どんな深刻な警報も調査、除去、緩和することができ、同時に私たちのITセキュリティチームに発見された問題を通知することができます。すべての端末とサーバはパッチ管理システムを用いて我々のシステムのセキュリティパッチとアプリケーション更新を更新した.

私たちのITセキュリティチームは毎日セキュリティログを審査し、デバイスアクセス、建物アクセス、停止、アプリケーションアクセス、ITと開発チケットに対して四半期レビューを実行します。我々は，データ損失予防策を用いてHIPAAルールを実行し，厳しい暗号化制御を用いている.また，脆弱性スキャンシステムは四半期ごとに脆弱性検出を行う.独立した第三者会社は年次浸透と脆弱性検査も行っている。

私たちのオフィスにはドアカードが設置されており、駐車場、1階、エレベーターの出入りをコントロールできます。また、警備員はビルの受付エリアと駐車場を監視して、接待員は私たちのロビーで観光客を迎えます。

会社は評価員、コンサルタント、監査人、または他の第三者を招いてそのネットワークセキュリティプロセスに参加する。

同社は、浸透と脆弱性スキャン、私たちの情報セキュリティ管理計画(ISMP)の監査、ユーザー、ネットワークと端末を恐喝ソフトウェア、マルウェア、脆弱利用、ネットワーク釣り、様々な他のネットワーク攻撃から保護するための製品とサービスプロバイダを含む、我々のネットワークセキュリティプロセスの面で第三者サプライヤーと交渉している。また、同社は、ネットワークセキュリティをプロセスに取り入れた全国的な会計·コンサルティングサービス会社を招いて、当社のセキュリティ計画の運用有効性を監査しています。会社は毎年SOC 2の第2種監査とHITRUST評価を行っている。

SOC 2タイプII監査評価会社のシステムと相互作用するリスク、特に会社の設計、実施と実行に関するシステム制御に関する情報は、合理的な保証を提供し、すなわちそのサービス承諾とシステム要求はSOC 2信頼サービス標準に基づいて実現される。

HITRUST評価は、最適なアプローチに組み込まれ、最新の脅威情報を利用して、情報セキュリティリスクおよび新たに出現するネットワーク脅威(例えば、恐喝ソフトウェアおよびネットワーク釣り)への適用性を維持する持続的に関連するネットワークセキュリティ評価の需要を解決する。HITRUST評価はまたある程度の保証を提供し、完全透明、正確、一致と完全を確保した。

2022年4月、AICPAメンバー事務所とHITRUSTが許可した外部評価員組織(以下、評価員)は、会社システムの独立評価を完了した。これらの独立した評価は，我々が医療情報の保護とリスク低減において，HIPAAのルールや法規の遵守を含む医療業界の最高基準を達成していることを示している。2023年3月2日，評価員は，会社のデータ回復システムの承諾とシステム要求が厳しいSOC 2タイプIIに適用される信託サービス基準を達成または超えていると報告した。2023年10月13日、HITRUSTは、HITRUST CSFv 11.1.0が実施した1年間(I 1)認証基準に適合するプラットフォーム、施設、およびキットインフラを認証しました。我々のクラウドコンピューティングサービスについては，我々が現在使用しているクラウドサービスプロバイダもHITRUSTの契約サービス認証を取得している.

同社は、第三者サービスプロバイダの使用に関連するネットワークセキュリティ脅威のリスクを監視·識別する流れを持っている。

当社は、当社の第三者評価(“TPA”)プロセスを含む、当社の第三者セキュリティリスクを管理する特定の政策とアプローチを維持しています。我々のTPAプロセスによれば、当社は、そのセキュリティ制御に関連する潜在的リスクの評価を支援するために、会社と契約を締結し、データを共有または受信するか、または当社のシステムにアクセスまたは統合する特定の第三者から情報を収集する。我々はまた、一般に、第三者に暗号化されたセキュリティファイル転送プロトコルを使用してデータを交換することを要求する。我々は、取引相手に、我々の機密情報およびデータを保護するためにセキュリティ制御を維持することを要求し、私たちのデータに影響を与える可能性のある重大なデータ漏洩時に通知することを含む、取引相手にビジネスパートナー協定および秘密協定を締結することを要求する。

統治する

監査委員会は監査委員会のサイバーセキュリティチーム委員会を設置し、サイバーセキュリティ脅威によるリスクを監督する。

2024年2月7日、取締役会は監査委員会ネットワークセキュリティグループ委員会(“ネットワークセキュリティ委員会”)を設立し、取締役会が会社のネットワークセキュリティリスクを評価·低減する監督職責の履行に協力する。会社管理層は、ITセキュリティチームの指導の下、会社のネットワークセキュリティ政策と実践の準備、陳述、自己評価を担当している。ネットワークセキュリティグループ委員会は、会社の重要なネットワークセキュリティに関連する問題の上層部指導の審査および提供を担当する少なくとも1つの独立した取締役で構成されなければならない。

ITセキュリティグループは四半期ごとにネットワークセキュリティグループ委員会に報告し，ネットワークセキュリティイベントの状況や監視，予防，検出，緩和，救済を委員会に通報し，ネットワークセキュリティイベントが発見された場合にネットワークセキュリティグループ委員会に通知することを担当する.

プロジェクト2それは.財産です。

私たちは私たちの会社の本社を借りて、私たちの行政事務室をフロリダ州のサンゴの山の10階にあるLe Jeune路2701 S.Le Jeune路2701号、フロリダ州33134に保留します。私たちはプエルトリコでオフィスを借りています。私たちは私たちの既存の施設が私たちの現在と計画の運営水準を満たすのに十分だと信じている。

第3項それは.法律訴訟。

私たちは時々法的手続きに巻き込まれたり、私たちの正常な業務過程でクレームを受けるかもしれない。結果にかかわらず、弁護および和解費用、資源移転、および他の要因により、このような訴訟またはクレームは私たちに悪影響を及ぼす可能性があり、有利な結果が得られる保証はない。

調べる

先に開示したように、2022年8月11日、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、会社を調査し、2022年5月23日に完了したライオン心買収会社IIとの業務合併取引、いくつかの歴史と予想財務業績、投資家合意、およびデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する文書の提供を要求する。当社は、米国証券取引委員会が2023年3月1日に上記の標的について発行した伝票を受け取り、その後、2023年5月10日に伝票を受け取り、関連する調査事項には、会社の予測およびある資産の会計および推定値が含まれており、これらの資産は、会社が2022年6月30日と2022年9月30日までの四半期財務諸表が、会社が2023年4月14日の8-K表に開示されているように、再記述する必要があり、これ以上依存すべきではない基礎を認定したものである。2023年8月16日、当社は、業務合併前の当社のいくつかの資金源、当社の業務合併に関連するおよびその後の様々な声明および開示、いくつかの歴史および予測された財務業績、および潜在的回収を決定するためのデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する米国証券取引委員会の追加の伝票を受信した。会社はアメリカ証券取引委員会に全力で協力して伝票に対応する予定です。

さらに、2023年3月10日、会社は、米国フロリダ州南区地域裁判所の大陪審調査に関連し、会社に関するいくつかの情報の提供を要求し、会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェアに関連する文書を提供することを要求し、これらの文書には、潜在的にクレームを取り戻すことができる会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェア、会社の合併後の会社の普通株価格の低下を決定するための文書、および潜在的な投資家に提出されるいくつかのマーケティング材料および投資協定が含まれている。会社の知る限り、司法省はこの調査のために会社と関係のある人に標的手紙を送っていない(“米国検察官マニュアル”によると、“標的”とは、検事または大陪審が彼または彼女が犯罪に関係していることを証明する確実な証拠があることを意味し、検事の判断によると、彼または彼女は被告と推定されている)。

当社はこのような調査に全力を尽くして協力していきます。2022年10-K表の作成·提出に関する事項を審査する際には、特別委員会とその招聘された外部コンサルタントが、2023年6月までに受信した上記伝票に関する情報請求のテーマも審査した。この審査およびその後発行された伝票に要求される文書の性質によると、当社は調査が実質的な進展なしに解決されると信じているが、その結果や将来の方向性は保証されていない。

カノンは健康だ

2023年7月7日、会社は、以下の合意に関連する6，170万ドルの繰延補償の支払いとして、Cano Health，LLC(“Cano”)にA類普通株7，960，001株(逆分割実施後)を発行した

現金または株式で支払うことを選択することができ、(I)A類普通株を繰延対価として3，225，807株を発行し、当社とCanoとの間で改正された2022年9月30日に施行された特定の購入協定(“CANO購入協定”)に従って特定の債権を譲渡すること、および(Ii)A類普通株4，734，194株を発行し、修正および再発効された請求回収および譲渡協定が2021年12月31日に発効するA類普通株を譲渡することを選択することができる。当社とCanoの間(“Cano CCRA”)です。

2023年8月10日、当社はフロリダ州マイアミ-デル県第11司法巡回裁判所でCanoを起訴し、救済と予想違反の双方の間のCano CCRA、Cano購入プロトコルおよびサービス協定(総称して“Cano合意”と呼ぶ)を声明することを要求した。同じ日、Canoは同じ裁判所で同社を起訴し、Cano協定に関連する誘惑、違約、侵害介入、不当な利益の面で詐欺行為があったと告発した。当社はCanoから500万ドルの売掛金未払いがありますが、Canoの2023年6月30日と2023年9月30日までのForm 10-Q届出の四半期報告書には、Canoの持続経営企業としての能力に対する大きな疑いと、Canoが2024年2月4日に米国破産法第11章に提出された自発的救済要望書が含まれているため、当社は2023年に同等の売掛金支払残高に基づいて準備金を作成しました。Canoが破産を申請したので、このような問題は自動的に棚上げされた。

2024年1月4日、CanoはSimply Healthcare Plans，Inc.(“Simply”)と当社とその関連エンティティを起訴し、Cano購入プロトコルを撤回すべきかどうか、Canoまたは当社がSimplyがCano購入プロトコルに従って当社に割り当てられたクレームを補償する資格があるかどうかを決定するための宣言的判決を求めた。Canoはまた、Cano調達協定によって会社に割り当てられたクレームのみに関するクレームの賠償を要求する。同社はCANOに関するすべての訴訟で自分の地位を強く維持しようとしている。

プロジェクト4それは.炭鉱の安全情報開示。

適用されません。

第II部

第5項それは.登録者は普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

私たちの普通株と引受権証の市場

私たちのA類普通株はナスダック株式市場で取引され、株式コードは“LIFW”です

私たちのV類普通株はどの証券取引所にも上場しておらず、公開市場でも取引されていない。

私たちの公開株式証はナスダック株式市場で取引され、株式コードは“LIFWZ”です

私たちの新しい株式承認証はナスダック株式市場に上場し、株式コードは“LIFWW”です

記録保持者

2023年12月31日現在、私たちのA類普通株は約82名の登録株主があり、ナスダック株式市場の報告によると、私たちA類普通株の終値は1株2.27ドルであり、約1名の公開株式証の登録所有者と、約8名の私たちの新権証の登録所有者がいる。私たちの多くの公開取引証券はブローカーと他の機関が街頭名義で利益所有者を代表して保有しているため、これらの記録保持者が私たちの証券の総保有者数を代表していると推定することはできない。

配当政策

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、私たちの業務運営のためにすべての将来の収益を維持し、将来の成長に資金を提供し、予測可能な未来に現金配当金を支払わないと予想している。将来的に現金配当を発表する任意の決定は、適用される法律に依存し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、一般業務状況、および私たちの取締役会が関連する他の要素に依存するかもしれない、私たちの取締役会が適宜決定する。

株式証券の未登録販売

Palantir Technologies，Inc.(“Palantir”)

同社は2023年12月31日までの財政年度中にPalantirにA類普通株452，598株を発行し、1933年の米国証券法第4(A)(2)条に基づくサービスと引き換えに提供した。

ジョン·H·ルイス

当社は、2023年10月25日付の購入契約に基づき、2023年10月26日付の4号表に開示したものと、Virageに自社の義務を履行するために発行したA類普通株式非登録株式467，290株とを、後述するRuizさんによりVirageから購入する。また、期日2024年3月4日の買付契約に基づき、その期日が2024年3月4日である表4に開示されているように、当社はVirageに対して438，596株のA類普通株式非登録株式を発行し、その後にRuizさんによりVirageから購入する等の当社の若干の義務を履行する。

フランク·C·クサダ

当社は、2023年9月25日付の購入契約と、2023年9月29日付の2023年10月2日付の4号表に基づき、当社の義務を履行するためにVirageに274，726株のA類普通株式非登録株式を発行しました。Quesadaさんはその後Virageから株式を購入しました。

Cano Health LLC

当社とCano間の改訂及び再予約された請求請求及び譲渡協定第2改正案及び購入協議第1改正案に基づき、当社は2023年7月7日にCanoに7，960，001株A類普通株未登録株式を発行する。

VERAGE捜査令状

MTA改正案によると、会社は2023年12月22日に2024年1月1日にVirageに予備株式承認証を発行することに同意し、Vigeが28，298，329株A類普通株を購入する権利を与え、行使価格は1株当たり0.0001ドル、満期日は2026年1月1日である。2024年4月1日、当社は、(I)Virageが8，263，494株A類普通株を購入することを許可する引受権証を発行し、行使価格は1株当たり0.0001ドル、満期日は2026年2月1日である；(Ii)VirageによるA類普通株の11，955，994株の購入を許可した権証は、行使価格は1株0.0001ドル、満期日は2026年3月1日である；および(3)株式権証は、13，556，181株A類普通株を購入する権利があり、行使価格は1株0.0001ドル、満期日は2026年4月1日である。

発行人が株式証券を購入する

ない。

プロジェクト6. [保留されている]

第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論と分析は、経営陣が会社の総合経営結果や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する。本管理者の財務状況と経営結果の検討·分析は、我々の総合財務諸表と本年度報告(以下、“年次報告”という。)に含まれる他の部分に含まれる付記とともに読むべきである。文意が別に指摘されている以外に、本項で言及した“私たち”、“当社”あるいは“MSP”はすべて業務合併前の伝統的なMSP及び業務合併後の当社を指す。本議論は、会社の現在の予想、推定、および予測に基づく展望的陳述を含むことができ、これらの予想、推定および予測は、リスクおよび不確実性に関連する。実際の結果はこれらの展望性陳述の中で予想された結果と大きく異なる可能性があり、原因は“リスク要素”と“展望性陳述に関する戒め”で討論された事項を含む

私たちの業務

私たちは先進的な医療回復とデータ分析会社です。私たちは医療保険、医療補助、そして商業保険分野に集中している。私たちは時代遅れの医療精算制度を混乱させ、データと分析を使って連邦医療保険、医療補助、商業健康保険会社が支払った不当なお金を識別して回収している。

医療保険と医療補助は最後の支払者です。多くの時、彼らは最終的に最初で唯一の支払人になりました。責任支払者が識別されたり、請求書を発行されなかったからです。連邦医療保険(Medicare)および医療補助(Medicaid)が支払う費用率は、他の保険会社が通常徴収するレートよりもはるかに低いため、医療システム(および医療をサポートする納税者)は、毎年不当な課金および損失賠償によって数百億ドルの損失をもたらす。請求書と支払いとの格差を大規模に発見、定量化し、解決することで、会社は高い利益率で有意義な年間回収収入を生み出すことができる。

著者らは大容量データへのアクセス、複雑なデータ分析とリードした技術プラットフォームはクレームの発見とクレームの回復に独特な機会を提供した。我々は，医療保険，医療補助，商業健康保険分野の浪費，詐欺，乱用を識別するアルゴリズムを開発した。著者らは経験豊富なデータ科学者と医療専門家からなるチームが歴史医療クレームデータを分析し、回復可能な機会を確定した。私たちのグループが潜在的な回復を検討したら、私たちはそれらをまとめて追跡するつもりだ。成文法と判例法を通じて、私たちはすでに未来の回復のために堅固な基礎を築いたと信じている。

私たちは撤回できない債権譲渡によって私たちの追徴権を獲得したので、私たちは私たちの競争相手とは違う。私たちは第三者サプライヤーサービス契約に基づいてサービスを提供するのではなく、私たちの譲渡人から何らかの収益を取り戻す権利を得る。譲受人として、私たちは訴訟の方向をコントロールし、私たちの競争相手が負担できないリスクを担っている。私たちまたは私たちの関連実体は、提起された任意の訴訟の原告であり、訴訟の方向をコントロールする。譲渡によってクレームを受けることで、私たちは多くの法律理論に基づいて追加的な賠償を求めることができますが、私たちの競争相手はそれをすることができません。我々は通常割り当てられた債権を持っているにもかかわらず，割り当てられた債権の大きな部分に対して，我々が回復する能力は，我々に与えられたデータアクセス権限によるデータへの継続的なアクセスに依存する.このような状況で、このようなデータアクセスを終了することは、私たちがこのようなクレームを取り戻す能力を大きく弱めるだろう。

私たちの現在の債権組合の規模は著しく拡大している。2023年12月31日現在、約15，440億ドルの請求書金額(および約3，700億ドルの支払済み金額)に関連する任意の請求権の一部を得る権利があり、約889億ドルの潜在的に債権を取り戻すことができる支払価値が含まれている。私たちが保持しているクレームデータ量と私たちのデータ分析能力のため、どの競争相手も私たちが現在持っているクレーム権利の組み合わせを蓄積するのにかなりの時間が必要だと信じており、これがクレームを私たちに譲渡したい新しい顧客を引き付ける鍵だと思います。

医療業界

私たちの業務は医療業界と直接関連しており、医療支出や医療業界の複雑さの影響を受けている。私たちは私たちの潜在的なサービス可能市場の総額が毎年1500億ドルを超えると推定する。私たちの主な関心は医療保険と医療補助市場だ。連邦医療保険は第2の政府計画であり，2022年期間の年間支出は約9440億ドル，加入者は約6570万人である。2022年の間，医療補助計画の年間総支出は約8050億ドル，加入者は約8840万人と見積もられている。連邦医療保険が毎年受益者医療費に費やしている数十億ドルのうち，少なくとも10%は個人医療保険計画によって不当に支払われていると推定される。

私たちの潜在的なサービス可能市場は医療保険カバー範囲と支出拡大或いは収縮の影響を受け、これは直接に獲得可能なクレーム数に影響を与える。医療保険·医療補助サービスセンター(CMS)は，2022年から2031年の間，医療支出は平均年間5.4%のペースで増加し続けると予測している。また，医療支払者の新たな市場や業務線への適応や，医療保健の進歩により利用可能な検査や治療オプションの数が増加し，精算モデルがより複雑になる可能性も考えられる。精算モデルがますます複雑になり，医療保険カバー面が拡大するにつれて，クレームの複雑さや数も増加する可能性があり，解決策の需要に影響を与える可能性がある。このような変化は私たちの運営結果にさらに影響を及ぼすかもしれない。

2023年12月31日現在，約93.1%の予想が“連邦医療保険第二次支払者法案”によるクレームを取り戻している。MSP法案は両党の支持を得ていると信じているが，我々の回復に基づく法律の変化，特にMSP法案は，我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちが未来の収入を作る能力は私たちがコントロールできない要素に大きく依存する。

私たちのビジネスモデルは

回復モード

我々の現在の業務モデルでは，我々はMAO，MSO，HMO，病院および他の高リスクエンティティを含むが，MAO，MSO，HMO，病院および他の高リスクエンティティを含むが，CCRAを介して様々なソースから撤回不可能な健康クレーム代償権利譲渡を獲得している。ビジネスクレジット·データベースを実行する前に、当社独自の内部データ分析プラットフォームを用いてクレームセットを審査し、回復可能な経路を有するクレームを決定する。

クレームが割り当てられると、私たちのデータアナリストは私たちの独自のアルゴリズムを使用して潜在的な回収を識別するだろう。そして私たちの内部医療チームが結果の品質検査を行います。私たちは法律事務所や全国各地の他の法律事務所と契約を結び、法制度で賠償を求めています。適切な場合には，法律事務所は責任のある当事者と接触し，不足した金額の支払いを要求する。訴訟の前に、主要保険会社は和解の動機を持つかもしれない。法的行動をとって主要保険会社に賠償を求める必要があれば、MSP法案に基づいて“二倍損害賠償”を求める。

私たちは独立してすべての依頼人と交渉した。私たちの商業融資データベースによると、私たちは一般的に100%の賠償を受ける権利がある。このような回収から、私たちは通常、譲渡者に純収益の50%を支払う義務がある。場合によっては、私たちはすべての入金の前に譲渡者が収益を取り戻す権利を購入しました。したがって、会社は純収益の100%を維持する権利があります。任意の譲渡クレームの“純収益”の定義は，譲渡クレームが回収した総額から当該譲渡クレームに直接遡ることができる任意の費用を差し引くことである(S)。場合によっては、私たちは譲渡者の回収権を直接購入することができ、この場合、私たちは全体的な回収権を得る権利がある。場合によっては、CCRAまたはCCRAから収益を得る権利を他の当事者に譲渡するように手配されている。このような販売は、いくつかの回収を達成するか、または実際の回収のパーセンテージに基づいて支払う場合にのみ、支払い形態の可変対価格を含む。

私たちはまだ回復モデルから多くの収入を生み出していない。これまで、私たちの収入の大部分は請求サービスから来ています。これらのサービスは業績によって計算されるか、以下に述べるサービスで料金を計算します。

追納金

時間の経過とともに、同社は、市場に存在する欠陥の大部分が、我々の“Chase to Pay”モデルによって実現される解決策が著しく改善されると信じている。Chase to Payは、介護点または支払人に十分に近い場所で適切な一次保険会社を識別して、主要および二次支払者を決定するほぼリアルタイムの分析駆動プラットフォームである。Chase to Payは，医療サービス提供者が看護場所で使用するほぼリアルタイムの医療利用プラットフォームを挿入することを目的としている。Chase to Payの目的は，MAOに誤った支払いを行わせること，すなわち支払者が主な支払者を追跡してMAOのために補償を受け取る必要があることではなく，MAOが誤った支払いを行い，第1時間目に正しい支払者が支払うことを確保するためである.また，主支払者は通常MAO支払いよりも高い倍数で支払い，MSPは主支払者が支払った金額からその部分を獲得して報酬を取り戻す権利がある.Chase to PayはPalantir TechnologiesのFoundryプラットフォームがLifeWalletの業界知識を利用してある程度支援している.

Chase to Payは介護先や付近で働いているため，回収の法的コストを大幅に低減することが予想される。したがって，実施すれば，大通支払いは回収倍数の増加と回収の可変法的コストの低下に伴い純回収利益率が向上することが予想される。28社の保険キャリアから履歴クレームのデータが受信されているので、キャリアと達成された決済日から1年以内に毎日データを受信するプロトコルに基づいて、大通支払いモードを使用することができる。

私たちはまだこのようなモデルから収入を得ていませんが、一部のお客様は毎日、毎月、あるいは四半期ごとにLifeWalletにデータを送信しています。同社は毎日のデータ出力を提供する顧客数を増やすために努力している。私たちは現在このような計画の価格と形式を決定している。我々の“Chase to Pay”モデルの一部として，我々は2022年1月にLifeWalletを発売し，我々の複雑なデータ分析によって支援を提供するプラットフォームであり，ユーザの医療記録を位置づけ，効率的なアクセスを促進し，賢明な意思決定と改善された患者ケアを実現することを目的としている。Chase to Payに関するより多くの情報は，LifeWallet生態系と題する部分を参照されたい。

賠償請求サービスを追及する

また、これらのエンティティがクレーム補償権利を追求するのを助けるために、私たちが顧客に提供するサービスから得られたクレームがサービス収入に戻ることを確認することも可能である。私たちは、追跡可能なクレームを決定し、データマッチングおよび法的サービスを提供するために、他の当事者にサービスを提供する。私たちのクレーム回収サービスモードでは、請求権はありませんが、その月の予算費用に応じてサービスを提供し、予算と実費との差と前月の差に基づいて調整します。

吾らは、この特定回収サービスプロトコル(“MSP RHシリーズ01回収サービスプロトコル”)の契約者であり、このプロトコル日は2020年10月23日であり、MSP Recovery Holdings Series 01、MSP RH Series 01(“MSP RH Series 01”)およびMSP Recoveryの間で締結され、これによりMSP RecoveryはMSP Recovery 01のいくつかの請求に識別、処理、検査、および金銭追及などのサービスを提供する。これらのサービスへの見返りとして、MSP RH Series 01は約720万ドルの使い捨て費用を支払い、年ごとに支払いました

2021年1月1日からサービス料は約300万ドルであり，MSP RHシリーズ01のサービス再開プロトコルに制約されたMSP RHシリーズ01のクレームの総価値に基づいて調整されている。本サービス料協定は2023年3月29日に終了し、この協定はハゼル取引記録注4部分資産買い入れそれは.注2を参照主要会計政策の列報根拠と概要より詳細については、本年度報告を参照されたい。

本契約に基づいて受領する手数料は、発生した費用に関連しており、請求額または潜在的な回収額には結びついていません。当社の将来の事業は、回復モデルと Chase to Pay に強く結びついていると考えていますが、市場の指示に従ってこれらの契約を締結していきます。

最新の更新

2023年逆株式分割

会社は、米国東部サマータイム2023年10月12日夜11：59に発効し、会社普通株25株1株の逆分割(“逆分割”)を実現するために、第2の改正および再登録された会社証明書の修正書をデラウェア州国務長官に提出した。この株は2023年10月13日に分割後に取引を開始し、コードは同じLIFWである。逆分割の結果、25社ごとに旧普通株を1株会社新普通株に転換した。逆分割によって生成された分数股は、最も近い整数に四捨五入される。逆分割は、25株1株の分割比率、会社普通株のすべての発行済み株式と発行済み株、及び逆分割発効時に株式証と他の派生証券を承認する条項に基づいて、自動的かつ比例的に調整する。1株当たりの行使価格とすべての発行済み株式オプションと引受権証を行使して普通株を購入する際に発行可能な株式数を比例調整した。列挙された期間の1株当たりデータおよび1株当たりデータ(額面を除く)は、逆分割の影響を反映している。2023年10月13日までの財務諸表とその付記における普通株式数と1株当たりデータへの言及は、遡及ベースの逆分割を反映するように調整されている。別の説明がない限り、本四半期報告の株式および1株当たりの情報は、25勝1負(25勝1負)の逆分割を実施するために調整されている。

ハゼル取引記録

2023年3月29日、当社の付属会社代位権持株有限公司は、融資者および行政代理であるHazel Partners Holdings LLC(“HPH”)と改訂および再予約された信用協定(“運営資金信用手配”)を締結し、最大8，000万ドル(元の発行割引40%)を提供し、その中には定期融資Aが3，000万ドルまでの収益(複数回)を提供することと、定期融資Bは1，800万ドルまでの収益(複数回)を提供することを含み、各条件の資金はいくつかのマイルストーン条件である。改訂された運営資金信用手配条項はすでに期日が2023年11月10日の第2部の改正及び再署名された第1留置権信用協定で記念された。

当社は2023年12月31日までの年度別に、定期融資A項の下で総額2，050万ドルの資金を受け取り、その後終了した。締約国は定期融資Bの承諾額を1 800万ドルから2 750万ドルに増加させることに同意し、これまで運転信用手配の元の発行割引を発効させ、この割引は運転信用手配の条項に基づいて複数回に分けて資金を提供する。

会社は2023年12月31日までの1年間の期間別に、定期融資B項目で総額900万ドルの資金(元の発行割引後)を獲得し、2024年1月25日に450万ドルを追加した。その後受け取った支払いを考慮した後、会社は定期融資B項目の下で1400万ドルの追加利用可能資金を持っている。

VERRAGE修正案

2023年4月12日に、私らはVRAMAとVRAME保証を修正するための改正(“VERRAGE MTA修正案”)を制定し、この修正案によると、VRM全額払い戻し期日は2023年5月23日から2024年9月30日に延期されたが、あるトリガ事件を見て加速しなければならない。VIRAGE MTA改正案は、支払方法をVIRAGEに変更し、次の優先順位に変更する：(A)VIRAGE MTA修正案の日までに、法人所有の収入源をすべて担保しない第一優先保有権。これらの収入と流動性が、会社の特定費用のために7000万ドルを確立·維持するための運営準備金(“運営準備金”)に必要な純収入(運用準備金を2023年7月24日に4750万ドルに下げる)、(B)ジョン·H·ルイスとフランク·C·クサダさんの一部の保有株式を売却する限り、そして、それによって生成された現金収益の純額をVRMに配信する；(C)親会社が余分な株式を売却してVirageに収益を渡すが、何らかの逆希釈条項の制限を受ける；(D)上記が満たされていない場合、RuizさんおよびQuesadaさんはRuizさんおよびQuesadaさんの他の株式を売却し、それによって生成された現金収益の純額をVRMに配信する；しかし、2024年9月30日まで全数支払い電圧調整機構が全額返金されていない場合、任意の優先順位で任意のこのような支払い方法で電圧調整機構を支払い全額返金しなければならない。また、この点で、さんQuesadaとRuizさんは、その普通株式についていくつかの譲渡制限を適用することに同意し、場合によっては法人普通株式を売却することに同意した。

当社は2023年11月13日に第2項VERRAGE MTA改正案を締結し、VRM全額返還支払いの期限を2024年12月31日に延長したが、いくつかのトリガ時に加速することができる。“第2次ヴェラジMTA修正案”

また、(A)営業準備金を4750万ドルから会社予算(適用税項を含む)に10%プラスに変更し、(B)Vigeと会社に2023年12月31日までに初期株式承認証と毎月株式承認証の形で交渉して合意することを要求した。また、“VIRAGE MTA第2改正案”によると、当社は2024年1月1日にVIRAGEに2023年5月24日から2023年12月31日までの期間の金を一度に支払う必要がある：(A)現金、各カレンダー月末残高の1.0%に相当する金額(当該月末残高は毎日増加し、最大毎年20%増加し、“ヴィラッチMTA改正案”に規定されている式に基づいて)、(B)株式証明書は1株当たり0.0001ドルでA類普通株を購入し、金額は、1カレンダー月末残高の1.0%に相当する商数(月末残高は毎日毎年20%に増加し、“VIRAGE MTA改正案”に規定されている式による)、すなわち、前カレンダー月末までに支払うべきVIRAGE金額と発行前5日間のA類普通株の出来高加重平均価格である。

そこで、当社はVRM権証を発行しました。改訂後の最初のVige株式承認証は2024年1月1日に発効し、Vigeは28，298，329株A類普通株を購入する権利を与え、満期日は2026年1月1日であった。また、2024年4月5日までに、2024年2月の毎月Virad承認株式証を発行し、Virageの8，263，494株の購入を許可し、2024年3月には、Virageの11，955，994株の購入を許可し、2024年4月には、Vigeに13，556，181株の購入を許可した。Virageに対する債務が全額弁済される前に、当社は毎月、次の1つ以上の方法でVirageに支払いを続ける権利があります：(A)現金、金額は各カレンダー月末残高の1.0%に相当します(月末残高は毎日増加し、最大毎年20%増加し、Virage MTA修正案に規定されている式に基づいて)、および/または(B)その後、月次Virad引受証を発行します。

2024年4月1日、当社は、(1)VRM全額返却期限を2025年9月30日まで延長したが、あるトリガ事件発生後に加速することができる“第3回VERRAGE MTA改正案”(“第3回VERRAGE MTA改正案”)を締結した。そして(Iii)John H.RuizさんとFrank C.Quesadaさんは、そのいくつかの予備株式の販売を開始し、それによって生成された現金収益の純額をVRMに配信します。

野村本チケットの改訂と再発行

2023年4月12日、会社は2022年5月27日に発行された野村本票を改正し、元金金額を約2630万ドルに増やし、本票の期日を2024年9月30日に延長した。当社は2023年11月13日に、(A)元金額を約2，890万ドルに増加させること、(B)満期日を2024年12月31日に延長すること、および(C)自社が市場発売で得られた金を使用して自社の借金を返済し、得られた金を運営費として使用することを許可するため、野村本票(“改正および重述の野村本票”)を全面的に改訂·重記したが、いくつかの列挙制限を受けなければならない。当社は2024年3月26日に、改正·再予約された野村本票(以下、“改正·再予約された野村本票修正案”と呼ぶ)をさらに改訂·再記述し、(A)で元金金額を約3，000万ドルに増加させ、(B)満期日を2025年9月30日に延長する。改訂·再予約された野村本票の年間金利は16%で、2024年3月26日以降30暦ごとに現金や実物で支払い、会社が適宜決定する。野村への書面通知の2日前に，会社は改訂および再予約された野村本票項目の下で当時元金の全部または任意の部分を返済していなかったことと，すべての課税および未払い利息を前払いすることができた。

Cano Health LLC

2023年7月7日、会社はCanoに7，960，001株A類普通株(逆分割実施後)を発行し、以下の合意に関連する6，170万ドルの繰延補償の支払いとして、現金または株式で支払うことを選択し、株式で支払うことを選択することができ、(I)特定の購入協定に従って3，225，807株の普通株を特定の債権譲渡の繰延対価として発行し、この購入協定は2022年9月30日から発効し、MSP RecoveryとCanoの間で改訂され、(Ii)すでに発行された4，734，194株の普通株は、いくつかの申索を譲渡する繰延対価として、MSP RecoveryとCANOとの間で改訂され、2021年12月31日に施行されたいくつかの改訂および再予約された請求請求および譲渡協定によって発効する。

2023年8月10日、MSP Recoveryは、フロリダ州マイアミ-デル県第11司法巡回裁判所でCanoを起訴し、双方にCCRA、購入プロトコル、およびサービス協定(総称してCanoプロトコル)への違反を宣言し、予測することを要求した。同じ日、Canoは同じ裁判所で同社を起訴し、Cano協定に関連する誘惑、違約、侵害介入、不当な利益の面で詐欺行為があったと告発した。当社はCanoから500万ドルの売掛金を取得していませんが、Canoは2023年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書には、その持続的な経営能力に対する大きな疑いが含まれているため、当社は2023年に同等の売掛金に応じて支払うべき残高に準備金を作成しました。Canoが破産を申請したので、このような問題は自動的に棚上げされた。

VERRAGE交換

2023年7月28日、VRMは2014年1月1日までのサービス日のクレームを新しいクレームに変更する選択権を行使した。そのため，VRM MSPプロトコルは，(A)VRMが持つ債権による収益を取り戻す権利を反映するように改訂された

サービス日は、2014年1月1日までのMSPがMSP Recoveryに移行され、(B)MSP Recoveryが、債権を有する一連のエンティティの実物所有権権益の形でVRM MSPに出資されるが、サービス日が2014年1月1日前および2023年3月31日以降のエンティティに関する回収収益はMSP Recoveryによって保持され、(C)これらの出資により、MSP RecoveryはVRM MSPのメンバーとして受け入れられる。

このような譲渡の前および後に会社がSeriesを合併することを考慮すると、MSP回収は、いくつかのCCRA(いくつかのCCRAを有する)をVRM MSPに貢献することが一般的な制御取引であると考えられる。また，VRM MSPメンバーとして受け入れられた状況を分析し，ASC 323での持分投資法指導が適用されると結論した。当社は最初にコスト累積モデルを用いてVRM MSPに計量·記録した権益法投資を採用したが、合併時にはVRM MSPへの投資は除去されたが、商業信用データベースの無形資産は貸借対照表の“無形資産”プロジェクトの下に残っていた。VRM MSPへの投資はゼロ残高を反映するだろう。また、VRM MSPの主要資産がCCRAであることを考慮すると、VRM MSPがいかなる収益を生成する能力(シリーズのMSPを通じて合併報告を回復していない)は無視できる；したがって、MSP回復はVRM MSPからいかなる重大な収益も得られないと予想される。

ヨークビル施設

2023年1月6日、YA II PN、Ltdと購入契約を締結し、YA II PN、Ltd.は開マン島免除会社(“ヨークビル”)であり、合意に基づいて、ヨークビルは最大10億ドルのA類普通株の購入を約束し、協定に規定されているいくつかの制限と条件によって制限されている。2023年11月14日，我々はヨークビル環境保全協定を締結し，2023年1月6日の協定を全面的に改正し再確認した。ヨークビルSEPAによると、会社は時々ヨークビルに発行·販売することに同意し、ヨークビルは2.5億ドルに達する会社A類普通株を会社から購入することに同意したが、いくつかの制限を受けている。

ヨークビル国家環境保護局について，ヨークビルは1，500万ドルまでの前金を前払いすることに同意し，変換可能手形元金の95.0%の購入価格でヨークビルに転換可能手形を発行することを証明した。2023年11月14日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、473万ドルの純収益をもたらした。2023年12月11日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。2024年4月8日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの第3の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。

任意の変換可能手形の未償還残高の利息は、換算可能手形に記載されているように、違約イベントが発生すると、利息が18%に増加する年率5.0%に等しい計算されなければならない。各変換可能なチケットの満期日は、2025年9月30日(ヨークビル手紙協定に従って延長される)であり、ヨークビルによって延期を選択することができる。ヨークビルは変換可能手形を私たちA種類の普通株の株式に変換することができ、変換価格は以下の低い者に等しい：(A)(I)2023年11月16日に発行された初期転換可能手形について，$8.0225，(Ii)2023年12月11日に発行された第2の転換可能手形について，$3.7136，および(Iii)2024年4月8日に発行された第3の変換可能手形について，$1.5050，または(B)変換直前の7取引日以内の1日最低変換可能手形の95%(“変換価格”)について、いずれの場合も、変換価格は1.00ドル(“最低価格”)を下回ってはならない(ヨークビルアルファベットプロトコルによって低下)。ヨークビルは適宜決定することができ、交換可能手形項の下に残高がある場合には、ヨークビル国家環境保護局に通知を出し、ヨークビルに交換手形に基づいて決定された株式交換価格に相当する1株価格でヨークビルにA類普通株株式を発行および売却することを要求することができる。ヨークビルは自分で任意の転換の金額を決定することができますが、いくつかの制限を受けなければなりません。

A類普通株の株式は、ヨークビル環境保護総局が事前通知で規定された会社選択時にヨークビルに売却することになり、1株当たり価格は、(I)ヨークビルが事前通知を受けてから午後4時までの任意の期間における市場価格の98%に等しい(定義は後述)。適用される予告日時のニューヨーク市時間(“オプション1価格決定期間”)、および(Ii)予告日付からの任意の連続する3つの取引日の市価の97%(“オプション2価格決定期間”、およびオプション1価格決定期間およびオプション2価格決定期間のそれぞれを“価格決定期間”と呼ぶ)。市場価格とは、任意のオプション1価格決定期間に対して、ナスダックA類普通株のオプション1確定期間内の日出来高加重平均価格であり、任意のオプション2価格決定期に対して、ナスダックA類普通株のオプション2確定期間内の日最低出来高加重平均価格である。また、転換可能手形項に残高がある場合には、A類普通株の株は、ヨークビル選挙時に、ヨークビルの前払いにより、ヨークビルの規定によりヨークビルに売却されてもよい。

ヨークビル環境保護局の規定によると、ヨークビルはいつでも私たちのA類普通株を提供して販売することができます。ヨークビルは多種の異なる方法と違う価格で私たちのA類普通株を提供して販売するかもしれません。任意の引受業者、取引業者、または代理人が任意の証券の販売に参加する場合、彼らの名前およびそれらの間またはそれらの間の任意の適用可能な購入価格、費用、手数料、または割引スケジュールは、任意の適用可能な入札説明書の付録に記載されるか、またはその情報に基づいて計算される。ヨークビル社は、そのAクラス普通株の全部または一部を、現行の市場価格または交渉価格で公開または私的取引によって売却、販売または分配することができる。私たちはヨークビル環境保護総局によるA類普通株の売却益は受けませんが、ヨークビル環境保護総局によって時々ヨークビルにA類普通株を売却することができる収益を受けることができると予想されます。もしあれば、適宜決定することができます。

2024年4月8日、会社とヨークビルは合意(“ヨークビル書簡合意”)：(1)底値を1.28ドルから1.00ドルに下げる、(2)底値トリガによる最初の月額支払いを免除し、底値トリガを治癒する、および(3)転換可能な手形の期限を2025年9月30日に延長する。また、双方は2024年4月8日に第3弾500万ドルの転換可能手形を発行することにも同意した。2024年4月12日、ヨークビルはさらに、Aクラスの普通株を持っている数が、会社が所有権制限のためにSEPAを完全に使用することを阻止するのに十分であれば、ヨークビルSEPA前の前払いと同じ条項および条件に従って、元金13，000，000ドルの追加前払いに資金を提供することを約束した。

調べる

先に開示したように、2022年8月11日、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、会社を調査し、2022年5月23日に完了したライオン心買収会社IIとの業務合併取引、いくつかの歴史と予想財務業績、投資家合意、およびデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する文書の提供を要求する。当社は、米国証券取引委員会が2023年3月1日に上記の標的について発行した伝票を受け取り、その後、2023年5月10日に伝票を受け取り、関連する調査事項には、会社の予測およびある資産の会計および推定値が含まれており、これらの資産は、会社が2022年6月30日と2022年9月30日までの四半期財務諸表が、会社が2023年4月14日の8-K表に開示されているように、再記述する必要があり、これ以上依存すべきではない基礎を認定したものである。2023年8月16日、当社は、業務合併前の当社のいくつかの資金源、当社の業務合併に関連するおよびその後の様々な声明および開示、いくつかの歴史および予測された財務業績、および潜在的回収を決定するためのデータ分析プラットフォームおよびアルゴリズムに関する米国証券取引委員会の追加の伝票を受信した。会社はアメリカ証券取引委員会に全力で協力して伝票に対応する予定です。

さらに、2023年3月10日、会社は、米国フロリダ州南区地域裁判所の大陪審調査に関連し、会社に関するいくつかの情報の提供を要求し、会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェアに関連する文書を提供することを要求し、これらの文書には、潜在的にクレームを取り戻すことができる会社独自のアルゴリズムおよび他のソフトウェア、会社の合併後の会社の普通株価格の低下を決定するための文書、および潜在的な投資家に提出されるいくつかのマーケティング材料および投資協定が含まれている。会社の知る限り、司法省はこの調査のために会社と関係のある人に標的手紙を送っていない(“米国検察官マニュアル”によると、“標的”とは、検事または大陪審が彼または彼女が犯罪に関係していることを証明する確実な証拠があることを意味し、検事の判断によると、彼または彼女は被告と推定されている)。

当社はこのような調査に全力を尽くして協力していきます。2022年10-K表の作成·提出に関する事項を審査する際には、特別委員会とその招聘された外部コンサルタントが、2023年6月までに受信した上記伝票に関する情報請求のテーマも審査した。この審査およびその後発行された伝票に要求される文書の性質によると、当社は調査が実質的な進展なしに解決されると信じているが、その結果や将来の方向性は保証されていない。

最近の清算

2024年2月19日、当社は28社の関連財産·傷害保険会社(“P&C保険会社”)と全面的な和解を達成した。秘密と和解協定の条項には：

私たちの結果に影響する重要な要素は

私たちのクレーム組合

私たちは撤回できない譲渡によって私たちの追跡権を得たので、私たちは私たちのいくつかの競争相手とは違う。私たちがこのような権利を割り当てられた時、私たちはこのようなクレームが取り戻すことができないかもしれない危険を負う。2023年12月31日現在、私たちは、約15，440億ドルの請求書金額(および約3，700億ドルの支払済み金額)に関連する任意の請求権の一部を追跡する権利があり、約889億ドルの潜在的に請求を取り戻すことができる支払価値を含む。私たちのCCRAによると、私たちは通常100%の回収権を得る権利がありますが、契約により、50%の総回収金を支払わせる義務があります。場合によっては、私たちは私たちの譲渡者から100%回収された権利を購入した。請求書金額と支払済み金額との差を大規模に発見、数量化し、解決することで、分配されたクレームのために高い利益率の年間回収収入を創出することができると信じています。訴訟の面で、私たちの経験豊富な管理と法律チームは私たちに競争優位を提供してくれた。請求権が割り当てられたモデルは、私たちが訴訟を柔軟に指導し、より高い利益率をもたらすことを可能にしているが、私たちは日和見主義に基づいてこれらの権利の予約価格を譲渡者に支払った。

今まで、私たちはまだ私たちのクレームグループから大量の収入を生み出していません。私たちのビジネスモデルは将来このようなモデルから収入を得ることに依存しています。分配された債権や回収を求めるための投資から前払い購入価格を回収できなければ、収益性や業務に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの所与の期間内の潜在的なクレーム回収収入は、私たちが審査して最終的に追加されたクレーム金額の影響を受けるだろう。私たちが審査した精算申請数は、私たちが受け取った精算申請を分配することによって推進された。私たちがもっと多くのクレームに割り当てられた時、私たちはクレームを検討して他の回復を決定することができる。私たちの譲受人基盤を拡大し、より多くのクレームを得るために、私たちは新しい譲受人を確保するために新しい戦略を実施する予定です。これらの戦略には、潜在的な譲渡者を教育し、私たちの会社を理解し、戦略的ビジネスパートナーシップの構築、潜在的な合併、および他のマーケティング戦略を含むプラットフォームが含まれる。私たちの委任者は2015年の32人から2018年の105人、2019年の123人、2020年の134人に増加し、これまでに160人を超えています。もし私たちが新しい依頼者を私たちのプラットフォームに参加させ続けることができなければ、将来の収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。

新しい請求を得ることに加えて、私たちが確定したクレームを推定倍数で受け取る能力は、私たちの将来の収益性に重要です。MSP法案によると、私たちは合理的で習慣的な料率を追求する権利があると思う。現行の成文法と判例法によると、MSP法下の個人訴因は、主要な計画が主な支払い或いは適切な補償を規定できなかった場合に二重損害賠償を求めることを許可する。二重損害賠償のほか、連邦法は主要支払者にいかなる借金についても法定利息を請求することを明確に許可している。

したがって、MSP法案に関連する賠償に二重損害賠償と法定利息を求めることができるかもしれない。私たちは追跡モードや大通支払いモードでこの金額を取り戻すことを求めている。連邦法はまた，事故に関する責任が存在する場合，MAOはサプライヤーから請求額を受け取る権利があることを明確に規定している。MSP Recoveryが法律事務所と締結した各種法律サービス協定の条項によると、提供された法律サービスについては、法律事務所は、2倍の損害賠償と追加罰金を含む補償総額の一定の割合を得る。二重損害賠償を求める能力は、付記13に開示されたRAMP法案の影響を受ける可能性がある引受金とその他の事項連結財務諸表については、本年次報告書に記載しています。

我々のクレーム回収収入は、通常、取引相手と拘束力のある和解または仲裁または法的手続き(任意の控訴手続きを含む)に到達したときに確認される。裁判所がこれらの判決を承認する意欲が低下し、これらの事件を提起したり、これらの判決を得る要求が変化したり、これらの判決を収集する能力が低下したりすることは、我々の業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。追跡可能と判断されたクレームのうち、2023年12月31日現在、私たちの事故関連案件に関連するクレームのうち、約86.8%のクレームが、追跡プロセスが開始され、データが収集され、一致しているか、または解決策の議論が行われているクレームのうちの約86.8%が回収中である。

重要な業績指標

我々の業務、主要な傾向、リスクと機会を評価し、予測を準備し、戦略決定を行い、そして私たちの業績を評価するために、著者らはいくつかの重要な業績指標(KPI)を追跡した。著者らの会社はまだ著しい収入を実現していないため、しかも予想収入の駆動要素は大量の前準備時間を必要として収入を発生することができるため、管理層は肝心な業績指標を利用して進展状況を追跡することを助け、そしてこれらの肝心な業績指標は著者らの業務表現を評価する時に非常に有用であると信じ、また、著者らは公認会計基準に基づいて財務業績を作成した。キーパフォーマンス指標は，総支払金額，潜在回収可能債権の支払価値，潜在回収可能債権の請求書価値，回収倍数，ポートフォリオの浸透状態である。

支払済み総金額：支払済み金額という語は上の定義の節で定義する.私たちが拡張を続けるにつれて、私たちの収入増加は、ポートフォリオにおける総支払金額を増加させる能力と、それに応じて潜在的に回収可能な債権の支払価値を増加させる能力に大きく依存すると予想される。経営陣は、この指標は投資家にとって有用な尺度であり、会社の業績を管理したり監視したりする上でも有用であると考えており、支払金額の増加は、企業に潜在的に債権を取り戻すことができる支払価値を増加させる能力を提供すべきであると考えているからである。逆に、減少は、潜在的に回復可能な債権の支払価値の予想減少をもたらす。

潜在的に債権を追及できる支払済み価値(“PVPRC”)：用語PVPRCは上の定義節で定義する.私たちは私たちのクレームの組み合わせを分析し、私たちのアルゴリズムを使用して履歴支払いクレームデータを整理し、潜在的な回収金額を検索して、潜在的な回復可能なクレームを決定する。PVPRCは、回収可能なクレームが供給者に支払われる可能性のある支払金額の測定基準である。経営陣は、この測定基準は潜在的回収に有用な測定基準を提供していると考えているが、潜在的に回収可能な債権の実際の回収可能な金額を測定するのではなく、様々な要因によってより高くまたは低くなる可能性がある。第111条の報告要件を遵守しない場合はしばしば見られるので、責任ある報告エンティティ(RRE)は、通常、その主要な支払いの責任を報告しない；したがって、どの報告エンティティが所与の回復可能なクレームを償還する責任を負うかを決定するために、データマッチングが一般的に必要である。私たちが将来のクレームを生み出して収入を取り戻す能力は、データ分析を通じて潜在的な回復可能なクレームを正確に識別し、最終的にこれらのクレームを取り戻す能力に大きく依存する。経営陣は、この指標は、PVPRCの増加が企業にクレームを増加させ、収入を回復する能力を提供すべきであるため、投資家および管理または会社の業績を監視するために有用な測定基準であると考えている。

潜在的に債権を取り戻すことができる請求書価値(“BVPRC”)：BVPRCは、請求を取り戻すことができる潜在的な累積請求書金額を表す。私たちは私たちのクレームの組み合わせを分析し、アルゴリズムを使用して履歴支払いクレームデータを整理し、潜在的な回復クレームを検索して、潜在的な回復可能なクレームを決定する。私たちの大部分のクレームに対して、当社は適用法律に基づいて請求書金額と利息と二倍の損害賠償を請求することで、支払い金額を超えた金額を回収する能力があると信じています。現行の成文法と判例法によると、“連邦医療保険第二次支払者法”下の個人訴えは、主要な計画が主な支払い或いは適切な補償を提供できなかった場合に二倍損害賠償を与えることを許可している。私たちは、連邦法律は、MAOに、法律、計画、または主要計画政策によって許可された費用に基づいて料金を徴収する権利を明示的に与えるか、またはそのようなサービスプロバイダに料金を請求することを許可すると信じている。私たちが将来クレームを発生させて収入を取り戻す能力は、データ分析を通じて潜在的な回復可能なクレームを正確に識別し、最終的にこれらのクレームを取り戻す能力に大きく依存すると信じている。経営陣は、この指標は、BVPRCの増加が企業にクレームを増加させ、収入を回復する能力を提供すべきであるため、投資家および管理または会社の業績を監視するために有用な測定基準であると考えている。

回復倍数：私たちの賠償の大部分はMSP法によって求められていますが、いくつかの賠償は製品責任、反独占、および他の様々な訴訟理由に基づいて求められています。MSP法により求められた追跡については，通常追加された金額が支払われた金額を超えており，その他の場合，訴訟原因は追突金額を決定する.回収倍数は、任意のクレームについて会社が取得した任意の生成されたクレーム回収収入のこれらのクレームの支払済み金額に対する金額である(例えば、所与のクレームの支払済み金額が100ドルである場合、600ドルの回収は6倍の回収倍数を表す)。そのため，請求回収収入を記録した後，現金を受け取ったり，クレーム売掛金を確認したりすることで，回収倍数に価値を記録する。経営陣は、この指標は、回収倍数が請求権利を回収する能力の測定基準を提供するので、投資家が会社の業績を管理または監督するために有用であると考えている。1倍以上の回収倍数は、同社が支払い済み金額を超えた金額を回収する能力があることを示す。これまで実際の回復が限られていたため，この措置の歴史的時期における効用は限られていた。しかし、経営陣は、この措置が今後12ヶ月以内により有意義になり、会社がその間に回収の実際の増加を報告し始めるまでと信じている。当社は2023年12月31日現在、支払済み金額を超えるか超えるかを取り戻す和解合意に達しており、和解金額が支払済み金額以下であることを達成している。しかし，これらの集落は統計的に十分大きなサンプルを提供していないため，表には示していない.回収倍数は実際の回収に基づいているため，この測定基準はポートフォリオの浸透状態に基づくものではなく，以下のようになる。

ポートフォリオの浸透状況：ポートフォリオの浸透状況は、ポートフォリオにおけるクレームの現在の回収段階を考慮し、関連する主要支払者の推定市場シェアにリンクさせることにより、会社の回復努力の尺度を提供している。総パーセントは当社の回復段階にある各主要支払者の推定総市場シェアを表します。より多くの主要支払者に対する会社の追加的な回収努力に伴い、会社はこの数字が増加すると予想している。これらの回復段階には，(1)回復プロセスが開始された，(2)データが収集されマッチングされている，または，(3)潜在的な解決策の議論が行われている，などがある.同社は第三者情報源を用いて、当社が上述した回復段階の一つにある財産と傷害自動車保険市場の主要支払者との総市場シェアを推定している。経営陣は、この指標は、既存の回復努力がカバーする予測市場シェアの洞察を提供するため、投資家や管理または会社の業績を監視するために有用であると考えている。潜在的解決策の議論および/またはデータマッチングにあるケースは、潜在的な将来のクレーム補償収入を生成することに近いと推定される。

販売と費用の主な構成要素

以下は私たちの運営結果の構成要素だ。

収入.収入

クレームをつけて収入を取り戻す

我々の主な創収活動は，追索と回収は，会社がCCRAを介して獲得した撤回不可能に譲渡されたクレーム追徴権に関する収益に関係している.したがって，このような収入は，商品やサービスの制御権をクライアントに譲渡することで生じるのではなく，債権を整備して我々の所有する権利を取り戻すことで実現される.私たちは収益や可能性モデルに基づいてクレームが収入を取り戻すことを確認します。つまり、金額がかなり確定して回収できる場合。これは、通常、相手側と拘束力のある和解または仲裁が達成された場合、または任意の控訴手続きを含む法的手続きが解決された場合に発生する。

場合によっては、私たちは回収権が達成された価値に関連した追加金を元の譲渡人に支払うつもりだ。請求請求収入は毛数で確認され、補償収益の全価値を獲得し、特許権使用料手配のような金を元の譲渡者に支払う権利があるからである。私どもの譲渡人に支払われたこのような金額はクレーム回収収入を確認しながらクレーム回収コストであることを確認します。

サービス収入を請求する

また、これらのエンティティがクレーム補償権利を追求するのを支援するために、関連側および第三者に提供されるサービスのクレームがサービス収入を回復することを確認する。クレーム回収サービスを構成する一連の日常活動には契約履行義務が1つしかないことが確認されており，これらの活動は時間に基づく進捗計測によって時間とともに確認されている.私たちは第三者と請求請求サービス契約を締結します。第三者サービスへの対応額は、通常、同月の予算支出をもとに、予算と実際の支出と先月との差額を調整する。

当社は2023年に重大な請求請求サービス収入を確認していません。

運営費

請求した費用を追討する

回収費用には、請求処理活動に具体的に関連するすべての直接帰属費用が含まれ、人を与えるまたは支払いがある(すなわち、決済料)に対応することを含む。

費用の償却をクレームする

請求償却費用には、請求権を取得するために前払い金または承諾された商業信用貸データベース無形資産の償却が含まれる。

一般と行政費用

一般と行政費用は主に一般会社、販売、マーケティング機能に関連する従業員の人事関連費用を含み、行政管理と行政、法律、人的資源、会計、財務、税務と情報技術を含む。人事に関する費用には主に給料とボーナスが含まれています。一般と行政費用にはレンタル料、ITコスト、保険、その他の事務費用も含まれています。

私たちの会社としての発展と私たちのチームの建設に伴い、私たちの一般的で管理コストが増加することが予想されます。また、国の証券取引所に上場する企業に適用される規則や法規を遵守するのに必要な費用や、米国証券取引委員会の規則や法規に基づくコンプライアンスや報告義務に関する費用、一般と取締役保険、投資家関係、専門サービスのより高い費用など、上場企業としての運営に追加費用が発生することも予想される。

信用損失準備

信用損失準備金には、Canoの入金に対応する特定の準備金が含まれている。その重大な性質のため、それは単独で総合業務報告書に含まれている。

専門費

専門料金には、第三者サプライヤーが提供するサービスのためのコンサルティング、会計、および他の専門料金が含まれています。

専門費用-法律費用

専門費–法律には、ある法律サービス協定に含まれる法律事務所の費用の支払いと、第三者提供者が提供する他の法律専門サービスとが含まれており、協議弁護士に支払う費用を含む。

減価償却および償却

減価償却·償却費用には、リース改善、事務·コンピュータ設備および内部で発生する資本化ソフトウェア開発コストへの投資に関する財産や設備の減価償却や償却が含まれています。我々は、減価償却資産のコストをその推定耐用年数内に分配するために、直線法を用いて減価償却と償却準備を行っている。

利子支出

場合によっては、CCRAまたはCCRAから収益を得る権利を他の当事者に譲渡するように手配されている。このような譲渡が将来の収入を売却するとみなされ、均等な収入の性質がASC 470によって定義された債務の性質と同じである場合、等手配は、受信された収益に基づいて債務として確認され、予想される支払い時間および金額に基づいて金利を計算して、契約上の関所を達成するであろう。私たちの利息支出にはこれらの支払いの推定利息が含まれています。これらの手配におけるCCRAに関するクレーム追及を確認するにつれて，これらの手配の利息支出が減少することが予想される.また、利息支出には、改正·再発行された野村本票、ヘズール運営資金信用手配、貨幣ローンの購入、幻の取引の利息が含まれています(付記4、資産買い入れ)、ヨークビルの前払い、関連先の融資。

その他の収入(費用)

その他の収入には、株式投資収益、一部の関連会社関連収入、時価建ての満期株式収益(赤字)が含まれる。その他の費用には、銀行サービス料、放送費、税務処罰、和解費用、政治献金、寄付金、およびいくつかの付属会社に関連する費用が含まれている。

株式承認証及び派生負債の公正価値変動

株式承認証及び派生ツール負債の公正価値変動は権証負債及び派生ツールの時価計算を含み、付記18に明記された場外持分前払い長期取引の一部とする派生負債そして、付記3に明記されている引受権証の法的責任、業務合併本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表に付記する。

非持株メンバーの純損失に帰することができる

非持株メンバーは純(収益)損失を占めるべきであり、V類普通株株主は収益或いは損失を占めるべきである。

所得税割引

業務合併の結果，会社はMSP Recoveryの唯一の管理メンバーとなり，MSP Recoveryは米国連邦，州，地方所得税の共同企業とされている。パートナー関係として、MSPは米国連邦およびある州と地方の所得税を支払う必要がないことを回復した。MSP回収によって生成された任意の課税収入または損失は、MSP Recovery，Inc.を含むパートナーの課税収入または損失に転嫁され、これらの収入または損失に計上される。州および地方所得税のほか、同社は、MSP回収収入における会社の分配可能なシェアについて米国連邦所得税を支払う必要がある。当社の繰延税項残高は、資産と負債の帳簿金額と当社の納税基盤との一時的な違いの影響を反映しています。残高が予想通り一時的な差額を回収または決済した場合の有効税率を列記する。当社は、当社の既存の繰延税金資産が将来実現することを期待している税収優遇を振り返り、すべての繰延税金資産は将来的には実現できない可能性が高いと結論した。

経営成果

本年度報告では，2022年12月31日までの年度の経営結果やキャッシュフローと2021年12月31日までの年度の変化については検討されていないが，2023年7月27日に米国証券取引委員会に提出された2022年Form 10−Kの“プロジェクト7.経営陣の財務状況や経営成果の検討·分析”では，米国証券取引委員会サイトwww.sec.govやwww.mspRecovier.comで無料で入手可能であり，ページ上部の“投資家”をクリックする方法である。

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度

次の表に2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度総合経営実績の概要を示す。

収益を回収する。 2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度の債権回収利益は、同期間の決済の増加により、 2022 年 12 月 31 日を末日とする会計年度と比べて 230 万ドル増加しました。

回復サービス収入を請求する。 請求回収サービス収入は、 2023 年 12 月期は 1850 万ドルから 180 万ドル （ 97% ） 減少し、 50 万ドルとなりました。これは、主に 2023 年中に満了し更新されなかった契約に関連する第三者サービス料の減少によるものです。

クレームの費用を取り戻すクレーム回収コストは10万ドル増加し、2022年12月31日現在の年度の210万ドルから2023年12月31日までの220万ドルに増加し、これは譲渡人や法律事務所のコストによって推進されており、これらのコストは収入の増加に直接関連している。

費用の償却を請求するクレーム償却費用は2.096億ドル増加し，2022年12月31日までの年度の2.669億ドルから2023年12月31日までの年度の4.765億ドルに増加し，主に2023年12月31日までの年度内に購入したCCRAを買収したことにより償却が増加し，連結貸借対照表に含まれる無形資産が含まれている。

一般的で行政的です上場企業の追加コストにより、2023年12月31日までの1年間、一般·行政管理は250万ドル増加し、11%増となり、2022年12月31日現在の2400万ドルから2650万ドルに増加した。増加の主な原因は賃金と福祉コストが40万ドル増加し、非執行取締役会が増加したことだ

2022年12月31日までの年度と比較して、給与は90万ドル増加し、マーケティング·販売促進費は40万ドル増加し、保険費用は50万ドル増加し、情報技術費用は30万ドル増加した。

専門費です2022年12月31日までの1年間で、専門費用は430万ドル増加し、23%増加し、2022年12月31日までの年度の1，850万ドルから2，280万ドルに増加し、主な原因は、上場企業による追加コスト、600万ドルの相談費、70万ドルの他の外部コンサルタント費用を含み、2023年に発生しなくなった管理費の0.4ドル減少と他の各種専門費用の200万ドル減少によって相殺された。

専門的な費用--法的費用専門費用-2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年間法律費用が860万ドル減少したか、または20%減少したのは、主に法律事務所の共有報酬が2010万ドル減少したためであるが、法律事務所費用の180万ドル増加と2023年12月31日現在の年間法律事務所費用960万ドルの増加によって相殺される。

利息支出2023年12月31日までの年度の利息支出は1.682億ドル、あるいは139%増加し、2022年12月31日までの年度の1.21億ドルから2.892億ドルに増加し、主に担保責任、新しいHazel運営信用手配及び購入通貨ローンによるもの、及び私たちの債権融資責任利息及び2022年6月に取得した関連側融資の応算利息の増加によるものである。

他の収入、純額2022年12月31日までの1年間で，他の収入は5380万ドル減少し，2022年12月31日までの年間6310万ドルから930万ドルに低下したのは，2022年Brickell Key Investment債務返済に関する6340万ドルの収益が，2023年には再発しなかったためである。2023年12月31日までの年間の他の収入には、主にCCRAの売却による460万ドルの収益と、株式で支払われた負債公正価値収益440万ドルが含まれる。

権利証と派生負債の公正な価値変動2023年12月31日までの1年間で、2023年の収益は460万ドルであり、主に公共株式証の公正価値に対する時価建ての調整と関係がある。2022年12月31日までの年度に、総損失は1，250万ドルを記録し、その中の960万ドルは承諾持分融資に関連する派生負債の公正価値であり、290万ドルは株式証明書の公正価値の市価調整と関係がある。

非公認会計基準財務指標

公認会計原則に基づいて作成された財務計量のほか、本年度報告には非公認会計基準の財務計量が含まれている。“調整後の純損失”と“調整後の営業損失”は非公認会計基準の財務測定基準であり、重要な業績指標と有用な指標でもあり、管理層と投資家が報告期間全体で一致してわが業務の持続的な経営業績を評価することができると考えられる。私たちはこのような措置が投資家たちに有用な情報を提供すると信じている。調整後の純損失とはある非現金及び非経常的支出調整後の純損失であり、調整された経営損失プロジェクトはある非現金及び非経常的支出調整後の運営損失である。これらの非GAAP測定基準とそれに最も関連するGAAP測定基準の入金は以下のとおりである

流動性と資本資源

経営を続ける企業

当社は、初期段階の成長企業として、創業以来多額の純損失を計上しています。2023 年 12 月 31 日現在、現金および現金同等物の保有額は 1160 万ドルです。当社は創業以来、赤字とキャッシュフローのマイナスを繰り返しており、 2023 年 12 月 31 日時点で累積赤字は 8，560 万ドルです。2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度は、事業に約 4，000 万ドルの現金を使用しました。当社の流動性は、近い将来、相当な債権回収収入および債権回収サービス収入を生み出す能力、ならびに資本源からの資金調達を確保する能力に依存します。当社の主な流動性ニーズは運転資本、債務返済、債権資金調達義務である。

当社は、注釈 11 に記載されている運転資本クレジットファシリティおよびヨークビル SEPA を含む流動性源を見込んでいます。債権·融資義務·支払手形流動性の懸念に対処するためのいくつかの措置を講じています。

同社の結論は、これらの行動は、財務諸表発表日から1年後に経営を継続する能力があるかどうかに対する会社の大きな疑いを緩和した。

流動資金源

運営資金信用手配

2023年3月6日、代位持株とHPHは信用協定(“初期信用協定”)を締結し、この合意に基づいて、HPHは代位持株に1，000万ドルの初期収益を提供した。2023年3月29日、初期信用協定は、定期融資Aが最大3，000万ドル(複数回分)の収益提供を約束し、定期融資Bが最大1，800万ドル(複数回)の収益に資金を提供することを含む、最大8，000万ドル(元の発行割引40%)を提供することを規定した包括的な改正と再記述(“運営資金信用手配”)を実施した。2023年3月29日、定期融資A項に基づいて、代位権ホールディングスに500万ドルを追加支払います。運営資金信用手配項目のローンは、12ヶ月期に保証された隔夜融資金利で利息を計算し、10%の適用保証金を加えなければなりません。利息は実物形式で支払い、四半期ごとに資本化します。運営資金信用手配の法定期限は2026年3月31日であり、HPHは自分で期限を最大1年延長することを決定することができる。

2023年5月11日と2023年6月13日、HPHは、会社がいくつかの記念碑的な融資条件を満たすまで、いくつかのサービス義務および2022年Form 10-Kの提出を含む追加資金の支払いを運営資金クレジットに基づいて手配しないことを通知した。双方はその後、2022年10-K表を提出し、出資通知を受けた後、運営資金の信用手配の条項に基づいて、定期融資A項の下で550万ドルの資金を提供し、供給条件を満たすか免除したと見なすことを合意した。このような出資後、定期融資A引受支払いは終了し、供給総額は2 050万ドルとなる。また、双方は定期融資Bの承諾額を1，800万ドルから2，750万ドルに増加させることに同意し、これは元の運転信用手配の発行割引が発効した後に行われ、運転信用手配の条項に基づいて複数回に分けて資金を提供する。2023年12月までに、資金は毎月225万ドルのペースで提供され、その後は毎月175万ドル、最大1400万ドルに達するが、いくつかの合意された費用節約の場合はさらに減少する可能性がある

資金の獲得可能性があります改訂された運営資金信用手配条項はすでに期日が2023年11月10日の第2部の改正及び再署名された第1留置権信用協定で記念された。

2023年8月4日、会社は定期融資Aから550万ドルの資金を獲得し、定期融資B項目で225万ドルの分割払いを獲得した。定期融資B項目では、会社は2023年8月30日に225万ドルの資金を獲得し、代行ホールディングスは2023年11月13日に450万ドル、2024年1月25日に450万ドルを獲得した。

運営資金クレジット融資項における借入金額および債務は，当社債権組合せにおけるいくつかの債権の収益質抵当を担保としているが，購入金ローンの留置権は運営資金クレジット融資の留置権に次いで，運営資本信用融資の留置権に次ぐ。第二次改訂及び改訂後の第一の留保権信用協定によれば、2024年1月から始まる定期借款Bの当該追加借款を確保するために、以下の追加担保を提供している：(I)当社の債権の組合せのうちのいくつかの債権の収益を最高で1，400万ドルまで担保する；(Ii)担保John RuizさんおよびQuesadaさんの共同経営会社の株式；および(Ii)主要債務者としてJohn RuizさんおよびフランクQuesadaさんによって個人的に保証され、2024年1月から開始される定期借款Bの追加立て替え金を担保するため。2023年12月22日、我々の取締役会は、John H.RuizおよびFrank C.Quesada代表が、上述した担保に関連する担保に関連するいくつかのコストおよび費用(法的費用を含む)を支払うことを承認し、総額は10万ドルである。

MSP元本券

2022年6月16日、MSP担当者は会社に現金を提供し、会社の運営に資金を提供し、総額は1.128億ドルだった。当社はMSP担当者に元金総額1.128億ドルのMSP元本券を発行し、年利4%で実物形式で支払い、発行4年記念日に満期となった。満期日には、当社はMSP元金に未返済元金と未払い利息を加えた現金金額を支払わなければなりません。このチケットは当社がいつでも前払いすることができます。前払い罰金、手数料、その他の費用は含まれていません。約束手形中の金額を除いて，LCAPと合併した日に，MSPの依頼者はVRM MSPに貸した資金により1300万ドルを貢献し，関連サービス料の支払いに用いた。MSP元本元本項では3，650万ドルに相当する収益の一部が法律事務所に前借りされており、法的サービス協定で予想されるいくつかの運営費用に使用されている。MSP元本チケットには通常の違約イベントが含まれており、MSP元本チケットがMSP元本チケットの即時満期および対応を宣言することができ、またはMSP元本チケットは、通知、提示、要求、拒否、または他の任意のタイプの要求を必要とすることなく、直ちに自動的に満期および対応することができる。また、当社取締役会(MSP依頼者を含まない)が法的サービス契約を終了すれば、MSP依頼者はMSP本票の発行を加速することができる。

2023年12月31日までの1年間に、会社は法律事務所から495万ドルの融資を受け、無担保本券を添付し、一般運営資金の提供に利用した。本期チケットの未払い元金総額は、運営資金信用手配の最後の立て替えの日から24ヶ月以内に満期にしなければならない。当期券は当社が随時お支払いいただき、前金罰金、手数料、その他の料金は含まれておりません。この手形にはいかなる利息も付属しておらず、事前返済の罰を受けることなく、いつでもあるいは時々返済することができる。2024年3月4日、取締役会は弁護士事務所の融資40万ドルの一部返済を許可し、この資金は、運営資金の信用手配に関する担保として、MSP依頼者が所有しHPHに譲渡された不動産の物件税を支払うために使用される。

野村本チケットの改訂と再発行

2022年5月27日、会社は野村に元金約2，450万ドルの無担保元票を発行し、会社が満期になり野村に支払うべき相談費と繰延引受料、および業務合併完了(本稿で定義するような)に関する支出に関連した。

2023年4月12日、会社は本チケットを修正し、元金金額を約2630万ドルに増やし、本チケットの満期日を2024年9月30日に延長した。当社は2023年11月13日に、(A)元金額を約2，890万ドルに増加させること、(B)満期日を2024年12月31日に延長すること、および(C)自社が市場発売で得られた金を用いて自社の借金を返済し、得られた金を運営費として使用することを許可する改正および再予約の野村本票を締結したが、いくつかの列挙制限に制限されなければならない。

当社は2024年3月26日に、(A)元金額を約3，000万ドルに増加させ、(B)満期日を2025年9月30日に延長する野村本票(改正および再記載された野村本票修正案)をさらに改正·重述した。改訂された手形の年利率は16%で、2024年3月22日以降30暦ごとに実物または現金で支払い、当社が適宜決定します。野村への書面通知の2日前に，会社は改訂および再予約された野村本票項目の下で当時元金の全部または任意の部分を返済していなかったことと，すべての課税および未払い利息を前払いすることができた。

ヨークビル環境保護局

2023年1月6日、YA II PN、Ltdと購入契約を締結し、YA II PN、Ltd.は、契約に規定されているいくつかの制限および条件によって制限され、ヨークビルは、契約に規定されているいくつかの制限および条件によって制限された最大10億ドルのA類普通株の購入を約束した。2023年11月14日，我々はヨークビル環境保全協定を締結し，2023年1月6日の協定を全面的に改正し再確認した。

ヨークビル環境保護総局の規定によると、会社はヨークビル環境保護総局の間に時々ヨークビルに2.5億ドルのA類普通株を売却する権利があるが、ヨークビル環境保護総局が規定するいくつかの制限と条件を守らなければならない。ヨークビルSEPAによるヨークビルへのAクラス普通株の売却およびそのような販売のいずれかの時間は、会社によって選択され、会社は、ヨークビルSEPAに従ってヨークビルにAクラス普通株を売却する義務はなく、ヨークビルが以下に説明する特定の場合に提出可能な通知を行わない。

ヨークビル国家環境保護総局に規定されている購入義務の条件が満たされた後，会社は権利はあるが随時適宜決定し，ヨークビルに指定数のA類普通株(“事前通知”)を購入することでヨークビルに書面通知(“事前通知”)を行うように指示することを決定した(“事前通知”)。いかなる前払金にも強制的な最低額はないが、予告直前の連続5取引日以内の1日平均取引量の100%を超えてはならない。

当社からの事前通知により購入されたA類普通株は、(I)送達当日正常取引時間内適用日A類普通株式の1日最低有効価値の98%又は(Ii)事前通知が送達された日から3取引日連続してA類普通株式の1日最低平均有効価値97%に相当する価格で購入される。毎日VWAPを除いて，毎日VWAPは当社が予告で述べた最低許容価格を下回っているか，ターゲット取引日にVWAPはない.会社は事前通知ごとに受け入れ可能な最低価格を設定することができ、その価格を下回ると、会社はヨークビルに何の販売も義務がないだろう。“VWAP”は、ブルームバーグ社が報告したこの取引日のナスダック株式市場におけるA類普通株の通常取引時間における1日当たりの出来高加重平均価格として定義されている。

ヨークビル国家環境保護総局について，ヨークビルは転換可能元票(“転換可能手形”)の形で会社に元金総額1，500万ドルを前払いすることに同意した。2023年11月14日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行し、2023年11月16日に473万ドルの収益を得た。2023年12月11日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの転換可能な手形を発行して、475万ドルの収益をもたらしました。2024年4月8日、私たちはヨークビルに元金500万ドルの第3の転換可能な手形を発行し、475万ドルの純収益をもたらした。

改正および再予約された野村本票の規定によると、ヨークビル環境保護局項の総収益の50%は、改正および再予約された野村本票の下で返済されていない金(あれば、未払い利息に対応し、その後元金を支払うために使用され)、残りの50%は、転換可能手形項の下の満期金(あれば)、あるいは転換可能手形がすべて返済された後に当社に支払われる。VERRAGE MTA第3修正案によると、会社がヨークビルSEPAから得た任意の純収益の25%は、変換可能チケットが完全に満たされた後にVRM全額リターンの返済に使用される。

交換可能手形によると、ヨークビルは、いくつかの制限の規定の下で、一度または複数回、手形項の下で当時の未償還残高の全部または一部を私たちA種類の普通株の株式と交換する権利があり、株式交換価格は以下の低い者に等しい：(I)株式上場日前日VWAPの120%の固定価格(“固定価格”)または(Ii)直前の7つの連続取引日内の1日最低VWAPの95%に相当する可変価格(“可変価格”)。しかし、いずれの場合も、可変価格は1株当たり1.00ドル(ヨークビルアルファベット合意により引き下げられた“底値”)を下回ってはならない。2023年11月15日に発行された第1回転換可能手形については，固定価格は1株8.0225ドルに相当し，2023年12月11日に発行された第2回転換可能手形については，固定価格は1株3.7136ドルに相当し，2024年4月8日に発行された第3回転換可能手形については，固定価格は1株1.5050ドルに相当する。

違約事件が発生すると、違約事件が継続している間、転換可能な手形は直ちに期限が切れて対応し、会社はその手形によって満期になった元金と利息をヨークビルに支払わなければならない。違約事件には、(I)A類普通株式は、連続10(10)取引日以内に任意の一級市場オファーまたは上場を停止しなければならない(誰が適用されるかに応じて)(当社は現在、ナスダックの上場要件に適合しており、逆分割後に遵守を再獲得した後も株式逆分割警告を受けていない)、および(Ii)米国証券取引委員会が規定する提出締め切り前または速やかに米国証券取引委員会に任意の定期報告を提出することができなかったこと、取引所法案第12 B-25条による延期を含む。いずれの場合も、ヨークビルおよびその共同経営会社の実益が所有する他のすべての普通株式が、会社普通株発行済み株式の9.99%を超える場合、この等変換はヨークビルの変換を許可しない。2023年11月14日以降の任意の時間に、(I)毎日VWAPが底値を下回る10取引日連続(“底値トリガー”)、(Ii)当社は実質的にすべての取引所上限(以下の定義を参照)(“取引所上限トリガー”)下の株式を発行しているか、または(Iii)親会社は登録権協定に深刻に違反しており、この違反事項は20取引日以内に是正されていない。または“イベント”(登録権プロトコルの定義を参照)(“登録イベントトリガ”が発生し、下限価格トリガおよび取引上限トリガを総称して“トリガ”と呼ぶ)が発生した場合、会社は

トリガ後の7番目の取引日から毎月ヨークビルに1，500，000ドルを支払い，5.0%の割増と課税および未払い利息を支払う.もし当社がナスダック証券市場規則に基づき、交換可能手形およびヨークビル証券取引所(“ヨークビル証券取引所”)(“ヨークビル証券取引所”)の発効日に予定されている取引に基づいて、株主の承認を得てA類普通株の発行が発行されたA類普通株総数の19.99%を超える場合、トリガー取引上限は適用されない。

ヨークビルは適宜決定することができ、転換可能手形項の下に残高がある場合には、ヨークビルSEPAによって通知を提出し、転換可能手形の相殺を犠牲にして、転換価格でヨークビルにA類普通株式株式を発行し、販売することを要求することができる(“ヨークビル前払い”)。発行された株式数が9.99%の所有権制限を超えない限り、取引所の上限あるいは登録されたA類普通株数を超えない限り、ヨークビルは自分で任意のヨークビルの前払い金額を決定することができる。ヨークビルの前金の結果として、変換可能手形項目の下の支払金額は、ヨークビルの前払いごとに相殺される。

会社はヨークビルにA類普通株株を売却する時間と金額を抑えるが、転換可能手形の転換は除外する。ヨークビル環境保護法によると、事前支払いとして実際にヨークビルにA類普通株を売却することは、市場状況、会社A類普通株の取引価格、および当社の業務と運営に対する会社の適切な資金源の決定を含む可能性がある様々な要因に依存する。

ヨークビルSEPAは、(I)ヨークビルSEPA日付36ヶ月後の次の月の初日、または(Ii)ヨークビルSEPAによるAクラス普通株2.5億ドルの前払い日のうち最初に発生した日で自動的に終了する。会社はヨークビルに5(5)取引日の事前書面通知を出した後、A類普通株を発行する必要のない未完了予告がないことを前提として、ヨークビルSEPAを無料で終了する権利があり、会社は転換可能な手形に基づいてヨークビルのすべての金額を支払った。双方の書面の同意により、会社とヨークビルもまたヨークビルSEPAを終了することに同意することができる。双方が署名した書面を除いて、会社およびヨークビルは、ヨークビルSEPA項の下でそれぞれの権利および義務を譲渡または譲渡することができず、会社またはヨークビルは、ヨークビルSEPAのいかなる規定も修正または放棄してはならない。

ヨークビル環境保護局には当事者の慣用陳述，保証，条件，賠償義務が含まれている。このような合意に記載されている陳述、保証、チノはこのような合意の目的のためにのみ行われ、特定の日までに、このような合意の当事者の利益のために完全に行われ、締結各当事者が合意した制限を受ける可能性がある。

ヨークビル特別保護法によると、会社が獲得した純収益は、会社がそのA類普通株をヨークビルに売却する頻度と価格に依存する。同社は、ヨークビルに売却されたどの収益も運営資金や一般企業用途に利用されると予想している。

2024年4月8日、会社とヨークビルは合意(“ヨークビル書簡合意”)：(1)底値を1.28ドルから1.00ドルに下げる、(2)底値トリガによる最初の月額支払いを免除し、底値トリガを治癒する、および(3)転換可能な手形の期限を2025年9月30日に延長する。2024年4月12日、ヨークビルはさらに、Aクラスの普通株を持っている数が、会社が所有権制限のためにSEPAを完全に使用することを阻止するのに十分であれば、ヨークビルSEPA前の前払いと同じ条項および条件に従って、元金13，000，000ドルの追加前払いに資金を提供することを約束した。

譲渡·売却収益協定

当社は2022年6月30日に、当社と慎重グループ(“慎重”)と譲渡·売却収益協定(“譲渡契約”)および代償サービス協定(“サービス協定”および総称して“合意”)を締結し、当社の権益純額の2.5億ドルを貨幣化し、当社は保険会社に請求要求状を出し始めているが、保険会社は連邦政府の基本的な意外に対して主要支払人責任を負っていることを認めている(“追討純額”)。当該等の合意により、当社の唯一及び絶対的適宜決定権の下で、当社は、当該等申索で得られた金の純額の90%に相当する買い取り価格で、買収総額が最大2.5億ドルに達する部分回収金の純額を慎重に指示する権利がある。

サービス契約に基づき、当社は請求書に基づいてサービスと回収金を提供し、慎重会社から受け取った金額を超えた任意の収入と、慎重会社が純収益を取り戻すために支払った金額の最高18%を超える年間収益率を保持します。慎重は六十(六十)日前に会社にサービス契約の終了を書面で通知することができます。当社は資金が必要なときに譲渡協定を利用する予定です。当社はこれまでサービス協定に基づいてその権利を行使しておらず、予測可能な将来に権利を行使しないことが予想されている。

実際の結果、現金の出所や使用を含め、我々の現在の見積もりとは異なる可能性があり、これらの推定を行うことには内在的な不確実性があるため、どのような違いも、会社が将来的に持続的な経営企業として経営を継続する能力に影響を与える可能性がある。♪the the the

私たちの追加回収サービスの開発と発売および予想されるクレーム補償能力の増加に関連する支出は、重大なリスクと不確定要素の影響を受け、その中の多くのリスクと不確定要素は私たちの制御範囲を超えており、これはこれらの予想支出の時間と規模に影響を与える可能性がある。これらのリスクと不確実性は“リスク要因”と題する節でより詳細に記述されている

債権融資義務

2023年3月29日、当社はハゼルから9つの法人エンティティの持株権を買収し、これらのエンティティの唯一の資産はCCRAである。これがいわゆる“賠償購入”である。申索が購入した購入価格は，(I)貸手であるHazelと借り手である当社との間の購入金融資からであり，金額は250，000，000ドル(“購入金ローン”)および(Ii)は独立CCRAによるものをいくつか販売している。注4を参照資産買い入れ本年度報告その他の部分の連結財務諸表にある。

二零一五年二月二十日、当社は第三者投資家と債権収益投資協定(“CPIA”)を締結し、請求、紛争、訴訟及び仲裁請求に直接又は間接的に投資する。このような投資に対して、会社は、会社が債権の唯一の所有者であり譲渡者であるにもかかわらず、投資家が債権収益の一部の権利のみを獲得したため、ある債権の将来収益の一部を投資家に譲渡する。投資家のリターンは、その投資(元の合意と改訂プロトコルとの間の2300万ドル)と、成約日から計算された30%の内部収益率に基づく。

当社は2022年12月31日までの年度中に、CPIA改正案および株式承認証合意を第三者と決定し、この合意に基づき、元のCPIAおよび必要な支払い条件を改訂することに同意した。付記11を参照債権·融資義務·支払手形我々の総合財務諸表は、本年度報告書の他の場所に含まれており、クレーム融資義務の説明及び改訂の詳細を知ることができる。

課税課税協定

TRA条項によると，我々は一般に会員やTRAによって時々“TRA当事者”となる他の人に85%の税金節約を要求され，あれば，業務統合後に存在する何らかの税収属性と，それ以降に生じる税収属性により実現される場合があり，TRAによる税金を含むと考えられる.TRAの有効期限は、これらのすべての税金特典が使用または満期になるまで続き、私たちが権利を行使してTRAを中止しない限り、その金額はTRAの将来の税金割引の現在値または何らかの他の加速イベントの発生に相当します。私たちがTRAによって支払ったお金は通常、私たちが本来得ることができる全体のキャッシュフロー金額を減らします。もし私たちが何らかの理由でTRAに基づいてお金を支払うことができない場合、支払われない金額は通常延期され、支払うまで利息を計算します。