2024 年 4 月 16 日に証券取引委員会に提出されたもの。

登録番号 333 — 288434

アメリカです

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

第1号改正案は

表S-1

登録声明

はい

1933年証券法

株式会社ルブリック

（ 憲章に記載されている登録者の正確な氏名 ）

デラウェア州		7372		46-4560494
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織)		(主な標準工業 分類コード番号)		(税務署の雇用主 識別コード)

3495 ディアクリークロード

カリフォルニア州パロアルト、94304

(844) 478-2745

（ 登録者の住所 （ 郵便番号を含む ） 及び電話番号 （ 市外局番を含む ）’s 主要執行役員 ）

ビプル · シンハ

最高経営責任者

株式会社ルーブリク

3495 ディア · クリーク道路

カリフォルニア州パロアルト、94304

(844) 478-2745

(Name， 住所 （ 郵便番号を含む ） 、および電話番号 （ 市外局番を含む ） ）

コピーされました

ジョン · C 。アヴィナ カリゼ Y 。チェン ミルソン C 。ユウ コーリーLLP ハノーバー街三百七十五号 カリフォルニア州パロアルト、94304 (650) 843-5000		ピーター · マクゴフ アン = カトリン · ラレンドラン ルブリック株式会社 3495 ディアクリークロード カリフォルニア州パロアルト94304 (844) 478-2745		リチャード·クライン サラ·B·アクテール Latham&Watkins LLP スコット通り140番地 カリフォルニア州メンロパーク郵便番号：94025 (650) 328-4600

一般向けに販売を開始することを提案する約日：本登録声明の発効が宣言された後、実行可能な範囲内でできるだけ早く開始する

1933年証券法第415条の規定により、本表に登録されている任意の証券が遅延または連続的に発売される場合、以下のブロックを選択してください。 ☐

この表が証券法下の規則462(B)に基づいて発行された追加証券を登録するために提出された場合は、以下の枠を選択し、同一発売の比較的早く発効した登録声明の証券法登録宣言番号を並べてください。 ☐

この表が証券法規に基づいて提出された場合、462(C)の提出された発効後改訂された場合、以下の枠を選択し、同一製品の以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号をリストしてください。 ☐

この表が証券法第462条(D)条に基づいて提出された発効後に改正された場合、以下の枠を選択し、同じ発売された以前に発効した登録声明の証券法登録宣言番号をリストしてください。 ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法ルール12 b−2における大型加速申告会社、加速申告会社、小報告会社、新興成長型会社の定義を参照されたい

大型加速ファイルサーバ		☐				ファイルマネージャを加速する		☐
非加速ファイルサーバ						規模の小さい報告会社		☐
						新興成長型会社

新興成長型会社である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示して、証券法第7(A)(2)(B)節に規定する任意の新たな又は改正された財務会計基準に適合するようにしてください。 ☐

登録者は，登録者がさらなる改訂を提出するまで，必要な日に本登録声明を修正し，登録者がさらなる改訂を提出するまで，本登録声明がその後1933年証券法第8(A)条に従って発効するか，又は登録声明が上記第8(A)条に基づいて委員会によって決定される日まで発効することを明確に規定する

カタログ

募集説明書の概要			1
リスク要因			21
前向き陳述に関する特別説明			75
市場、業界、その他のデータ			77
収益の使用			78
配当政策			80
大文字である			81
薄めにする			85
経営陣：Sの財務状況と経営成果の検討と分析			89
商売人			117
管理する			140
役員報酬			150
特定の関係や関係者が取引する			166
主要株主			169
株本説明			172
将来売却する資格のある株			180
アメリカ連邦所得税が我々A類普通株非アメリカ保有者に与える重大な影響			184
引受(利益衝突)			188
法律事務			199
専門家			199
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			199
連結財務諸表索引			F-1

これらのbr証券を取引する取引業者は、2024年(本募集説明書日後25日目)を含め、今回の発行に参加するか否かにかかわらず、目論見書の提出を要求される可能性がある。これには，トレーダーSが引受業者を務めている場合や，未販売の配給や について引受して入札説明書を提出する義務は含まれていない

吾らまたはいかなる引受業者も、いかなる者も閣下にいかなる資料を提供したり、いかなる陳述を行うことも許可されていないが、本募集説明書又は当社が準備した任意の無料書面募集説明書に記載されているbrを除く。他の人があなたに提供する可能性のある任意の他の情報については、私たちまたはいかなる引受業者もいかなる責任も負いませんし、その信頼性を何も保証することはできません。A類普通株の売却と売却が許可されている司法管区でのみ、A類普通株の株を売却し、購入を求めています。本募集説明書に含まれる情報は、本募集説明書の日付までは正確であり、本募集説明書の交付時間や我々A類普通株の任意の売却時間にかかわらず正確である。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しは変化したかもしれません

米国以外の投資家に対して：私たちはいかなる引受業者とも何もしておらず、そのための行動を必要とするいかなる司法管轄区域(米国を除く)での今回の発行または株式募集説明書の発行または配布を許可している。本募集説明書を持っているアメリカ国外の人は自分に知らせ、A類普通株の発行と本募集説明書をアメリカ国外に配布することに関するいかなる制限も守らなければならない

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リスク要因

私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。投資決定を下す前に、本明細書の他の部分の総合財務諸表および関連付記を含む、以下に説明するすべてのリスクおよび不確実性、ならびに本入札明細書に含まれる他の情報をよく考慮して読まなければならない。以下に紹介する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。以下のいずれかのリスク又はその他のリスク及び不確定要因の発生は、我々の業務、財務状況又は経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性があり、あなたは元の投資の一部または全部を損失する可能性があります

私たちの業務に関わるリスク

私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれない。私たちの急速な成長はまた私たちが未来の見通しを評価するのを難しくさせる

2023年1月31日現在の会計年度と2024年1月31日現在の事業年度では、それぞれ5兆998億ドル、6億279億ドルとなっている。あなたは私たちの将来の業績の指標として、以前のbr四半期や年度の収入増加に依存してはいけません。私たちの収入が増加し続けていても、新しい顧客と既存の顧客をRubrik Security CloudやRSCの販売に移行させることを含め、将来的には様々な要因で変動することが予想されますので、私たちのソフトウェア収入にはますます多くの収入が比例して確認されることになります

私たちの収入の全体的な増加は私たちが能力があるかどうかを含めて多くの要素にかかっています

•

私たちのデータセキュリティ製品の特性と機能を拡張し、企業、クラウド、およびSaaSアプリケーションにわたって保護されたデータソース数 ；

•

私たちの製品のリードを拡大して潜在的な市場を拡大します

•

私たちのデータセキュリティ製品を他社が提供する製品と区別します

•

私たちの製品のために大量の販売ルートを開発することに成功しました

•

私たちの発展を支援するのに十分な販売員を雇用し、これらの人員が必要な生産力レベルに達するまでの時間を短縮する

•

新しい顧客を誘致し、既存の顧客の販売を拡大し、効率的なマーケティングおよび価格設定によってデータセキュリティ製品を設定し、既存の顧客をRSCに移行することに成功した

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データセキュリティ会社としてのブランドの世界的な知名度を高め、他社との競争に成功しました。

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私たちの顧客に彼らのニーズを満たす支援を提供します

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私たちのパートナーの生態系を有効に利用し拡大し

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安全事故を防ぐ

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アメリカや他の管轄地域で私たちの知的財産権の保護に成功しました

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新しい国際市場に拡張され、既存の市場内で成長する

私たちはこれらの目標のいずれかを成功させることができないかもしれないので、私たちは未来の運営結果を予測することは難しい。もし私たちが業務を計画するためのbrの仮定が正しくなければ、あるいは持続的な収入や収入の増加を維持できなければ、私たちの株価は

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不安定で、私たちは達成して利益を維持できないかもしれない。あなたは私たちの未来の収入またはbr}収入の増加の指標として、私たちの以前の四半期や年間の収入に依存してはいけません

さらに、私たちは次のような点で多くの財政と他の資源を投入し続けると予想される

•

私たちの販売、サービス、マーケティング組織を拡張して有効にして、ブランドの知名度を高め、私たちの解決策の採用を推進します

•

製品開発は、私たちの製品開発チームへの投資と、私たちのプラットフォームと製品のための新製品、新しい特性、機能を開発します

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我々のクラウドインフラストラクチャ技術は、システムアーキテクチャ、拡張性、可用性、性能、および安全性を含む；

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私たちのパートナー生態系は

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国際的な拡張

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買収や戦略投資

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私たちの情報セキュリティ計画は

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一般管理には、上場企業に関する増加した法律、人的資源、会計費用 が含まれている

このような投資は私たちの業務の収入を増加させないかもしれない。予想されるコスト増加を相殺するのに十分な速度で私たちの収入を維持または増加させることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受け、私たちは利益を達成したり維持することができないかもしれない。さらに、予測不可能な運営費用、困難、複雑な状況、遅延、マクロ経済や市場状況に関連した収入増加の低下、変動または中断(これらのイベントが私たちの顧客に与える影響を含む)、および将来の期間の損失を招く可能性のある他の未知の要素に遭遇する可能性がある。もし私たちの収入が今後しばらく私たちの予想に達しなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は損害を受けるかもしれない

データセキュリティソリューションの市場が成長しなければ、我々の業務成長能力や運営結果は悪影響を受ける可能性がある

私たちは私たちの未来の成功がデータセキュリティソリューション市場の成長に大きく依存すると信じている。従来、ネットワークセキュリティ業界は、ネットワーク攻撃を防止、検出、調査するために、情報技術インフラのセキュリティを確保することに集中してきた。我々のプラットフォームはネットワークセキュリティに新しい方法をもたらし、企業、クラウド、およびSaaSアプリケーションを介して私たちの顧客データ を保護し、データ自体を観察して緊急脅威を能動的に識別し、データセキュリティ脅威を修復し、ネットワークセキュリティイベント発生後に保護されたデータを回復することを含む。私たちのプラットフォームやデータセキュリティ製品のようなデータセキュリティソリューション市場は、初期段階にあり、急速に発展している。そのため，Sという市場の潜在的な成長(あれば)，顧客採用率や保持率，顧客のデータセキュリティプラットフォームへの需要，あるいは競合製品の成功を予測することは困難である.従来，クライアントが我々のプラットフォームやデータセキュリティ製品を採用していた理由は，恐喝ソフトウェア活動が増加しているため，顧客のデータ弾力性に対する需要が増加しているためである.私たちは脅迫ソフトウェア活動が増加する傾向や、私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品(私たちが過去に経験したような)がますます多くの採用傾向が未来に続くのかどうか分からない。この市場の任意の拡張は、プラットフォームベースのデータセキュリティ解決策に投資するのではなく、既存のインフラセキュリティツールのみを使用してセキュリティ を管理する傾向があることを含む、我々のプラットフォームおよびデータセキュリティ製品および競合相手の同様の解決策に関連するコスト、性能、および知覚価値を含む多くの 要因に依存する。私たちの解決策の市場は

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は新しく、検証されておらず、絶えず発展しており、私たちの未来の成功はこれらの市場の成長と拡張にかかっている。もし私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品が広く採用されていない場合、あるいは顧客の受容度の不足、技術的挑戦、競争製品または解決策、プライバシー問題、企業支出の減少、経済状況の疲弊、またはその他の原因により、私たちのプラットフォームおよびデータセキュリティ製品に対する需要が減少した場合、早期終了、顧客保持率の低下、または収入の減少を招く可能性があり、いずれの状況も私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすだろう。あなたは私たちがこの発展していく新しい市場で直面しているリスクと困難に基づいて、私たちの業務と成長の見通しを考慮しなければなりません

我々の運営履歴は限られており，特にRSCを提供する上で，将来の運営結果を予測することは困難である

2013年12月に設立されましたが、2016年1月31日現在の事業年度に当社の製品·サービスの提供を開始し、2023年度にクラウドSaaSソリューションとしてRSCの提供を開始しました。私たちの限られた運営歴史のため、私たちは未来の運営結果を正確に予測する能力が限られており、未来の成長を計画し、予測する能力を含む多くの不確実性の影響を受けている。私たちの過去の収入増加は私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。また、今後しばらく、私たちの収入増加は変動し、減速し、さらには低下する可能性があると予想されています。私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品の混合変化、および主に購読期限ライセンスに基づいて販売されている製品からSaaS購読が私たちの収入確認に与える影響を含む多くの理由があります。この移行の時間および私たちの収入確認および傾向への影響は、既存のクライアントをタイムリーにRSCに移行する能力があるかどうかに依存します。我々は、SaaSへの業務移行の一部として、移行 の強制実行締め切りを含む既存のクライアントのRSCへの移行を加速させるためのいくつかの計画を実施している。私たちの顧客はこのような計画に対して否定的な見方をするかもしれない。たとえば，これらのプランは，クライアントに遷移準備を他の組織のニーズの上に置くことを要求する可能性があり，これにより 資源が転送される可能性がある.いくつかの既存のクライアントの場合、移行の準備および実行に要する予想される時間および労力は、移行を実施するための予想される収益を超える可能性があり、それにより、クライアントのRSCへの移行の潜在的な遅延をもたらす。 これらの顧客は、RSCとクラウドデータ管理移行許可証(CDM-T)の組み合わせで私たちのプラットフォームと製品を長い間使用する可能性があり、ライセンス制御権を顧客に移譲する際に、いくつかの顧客の一部の関連収入を確認し続ける可能性が予想される。逆に、これらの顧客の一部またはすべてが私たちが予想していたよりも早くRSCへの移行 を完了した場合、その間に事前に確認された収入が減少し、これは、私たちの収入が私たちの推定や予測を下回って、さらには私たちの収入増加率の低下を招く可能性がある。これらの要素のいずれも、私たちの収入増加の持続的な変動をもたらし、私たちの将来の収入を正確に予測する能力に悪影響を及ぼす可能性がある

また、データセキュリティソリューションの新市場で運営されているため、本募集明細書に記載されているリスクや不確実性など、成長型企業が急速に変化する新市場でしばしば遭遇するリスクや不確実性に遭遇し続けている

また、今後しばらくは、私たちのプラットフォームやデータセキュリティ製品に対する需要の鈍化、競争の激化、私たちの販売とマーケティング組織の仕事効率の低下、既存の顧客を維持できなかったり、既存の購読量を拡大したり、変化していく技術、私たち全体の市場の成長鈍化、変化していくマクロ経済状況(例えば、高インフレと衰退環境)、あるいは私たちはいかなる理由でも成長機会を利用し続けることができなかったため、私たちの収入増加は減速または低下する可能性がある。もし私たちがこれらのリスクと不確実性と私たちの将来の収入増加に対する仮定が正しくないか、あるいは私たちがこれらのリスクに成功しなければ、私たちの財務状況と運営結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

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もし私たちが新しい顧客を引き付けることができなければ、私たちの未来の運営結果は損なわれるかもしれない

私たちの顧客基盤を拡大するためには、私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品 を購入するために、その自由支配可能予算の一部を使用するように組織を説得する必要があります。私たちの販売は通常、私たちのデータ安全解決策の用途と利点を理解するために、組織を訓練することに関連している。私たちは組織に私たちのデータ安全解決策を採択する価値を信じさせるのが難しいかもしれない。たとえ私たちのようなプラットフォームが彼らのデータを保護するために重要であると組織に信じさせることに成功しても、彼らは様々な理由で私たちのデータセキュリティ解決策を購入することを決定しないかもしれません。その中のいくつかの理由は私たちがコントロールできないからです。例えば、全体的な経済状況のいかなる悪化も、過去および未来には、私たちの既存および潜在的な顧客に、その全体的なセキュリティおよびIT運用支出を延期または削減させることになる。マクロ経済懸念、顧客の財務困難、セキュリティやIT運営への支出制限は収入減少を招き、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また，ネットワーク攻撃の発生率が低下したり，企業や政府がネットワーク攻撃の全体的なレベルが低下していると考えたりすると，新たな顧客を誘致する能力が悪影響を受ける可能性がある.従来のセキュリティおよびデータ管理製品を使用する組織が私たちのデータセキュリティ製品を購入することを誘致する際に、これらの従来製品がより費用対効果的であると考えたり、提供されたITセキュリティレベルが彼らのニーズを満たすのに十分であれば、追加の困難に直面する可能性がある。さらに、データセンター間のデータセキュリティ、移動、および回復が比較的新しいデータセンター間のデータセキュリティを管理するために、私たちのデータセキュリティ 製品を使用して、組織に私たちのデータセキュリティ製品の利点を信じさせることができなければ、私たちの業務、財務状況、および 運営結果は悪影響を受ける可能性がある

私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない

設立以来、私たちはすべての時期に純損失を経験した。我々は、2023年度と2024年度にそれぞれ277.7万ドル、354.2万ドルの純損失を発生させた。2024年1月31日現在、私たちの累計赤字は16.825億ドルです。私たちはここ数年急速な収入増加を経験していますが、将来の収益性を達成したり維持したりするために、私たちがいつ十分に高い売上を得るかどうかはわかりません。特に、私たちのプラットフォームの可用性を拡張するにつれて、私たちは複数の異なるソースのデータを保護する能力を高め、データ弾力性、データ観察可能性、データ修復における私たちの能力を拡張し、私たちが利益を達成し、維持する能力は、私たちが新しい古い顧客に私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品を成功的にマーケティングする能力に高度に依存するだろう。私たちはまた、今後しばらく私たちのコストと費用が増加すると予想しています。もし私たちの収入が増加しなければ、これは私たちの将来の運営結果にマイナスの影響を与えるかもしれません。特に、新たな特性や機能の導入、他のアプリケーションの保護、新たな顧客のデータセキュリティ製品の採用を推進し、既存の顧客のデータセキュリティ製品の使用を拡大し、国際拡張をサポートし、他のシステムやプロセスを実施して運営を効率的に拡張するなど、大量の資金を投入して、新たなデータセキュリティ製品をさらに開発していきたいと考えています。成長、計画中の顧客群やチャネル拡張、国際拡張、上場企業に関する増加したコンプライアンスコストにも直面する。さらに、我々のデータセキュリティ解決策は、第三者プロバイダ(Google CloudまたはGCP、Microsoft AzureまたはAzureおよびAmazon WebサービスまたはAWSを含む)が提供する公共クラウドインフラ上で動作し、私たちのコストおよび毛金利は、これらのパブリッククラウドプロバイダと交渉することができる価格の著しい影響を受ける。私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品の採用を推進できる範囲で、私たちの公共クラウド契約に関連するコスト増加が生じる可能性があり、これは私たちの毛金利に悪影響を与えるだろう。私たちの事業を発展させる努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれないし、あるいは私たちの収入の増加速度は私たちが予想していたよりも遅いかもしれません。私たちは増加した運営費用を相殺するために十分な収入を増加させることができないかもしれません。また，我々の大規模化運営を実施するシステムやプロセスへの努力や投資が不十分であるか，適切に実行されていない可能性がある.したがって、様々な理由により、私たちは将来、本明細書に記載された他のリスク、予測不可能な費用、困難、合併症、またはを含む重大な損失を招く可能性がある

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遅延と他の未知イベント.もし私たちが達成して利益を維持できなければ、私たちの業務とA類普通株の価値は大幅に縮小するかもしれない

また，我々は従来，我々の製品を関連保守契約を持つ永久ライセンスや関連サポート付き購読 期限ベースのライセンスとして顧客に販売してきたが，後者については，購読期限に基づくライセンスの制御権を顧客に移譲する際に収入の一部をあらかじめ確認し，残りの部分を延期してきた.将来を展望すると，基本的にすべての新旧顧客は主にSaaS購読をもとにRSCを採用していくことが予想される.2024年度末まで、RSCは私たちの総収入の大部分を占めている。また、私たちは私たちの顧客が彼らの企業データを保護するのを助けるために、Rubrikブランドの設備を販売してきた。2023年度第3四半期に、私たちはRubrikブランド電気製品の販売を私たちの契約メーカーに移行し始めましたので、Rubrikブランド電気製品販売から確認した収入金額は減少し続けます。2027年1月31日までの事業年度には、これらの移行が私たちの収入や収益力に悪影響を及ぼすと予想される。しかしながら、この時間は、我々の既存のクライアントのかなりの部分がいつRSCへの移行を完了するかにある程度依存するであろう

また、今回の発行完了後、私たちのRSUに関連する株式報酬支出は、今後の支出が大幅に増加し、収益性の実現に悪影響を及ぼす可能性があります。特に今回の発行が完了した四半期には、特定の未償還RSUの業績条件が満たされていることに関連する約6.215億ドルの株式給与支出が確認され、今回の発行までのサービス条件が完全にまたは部分的に満たされている株式報酬支出も、当四半期のキャッシュフローに悪影響を与えることが確認されます

私たちのお客様が、私たちのプラットフォームおよびデータセキュリティ製品の購読を継続しない場合、または保護されたデータ量を増加させ、新しいアプリケーションのセキュリティを保護するために、または新しい特性または機能を含むために、彼らの購読を拡張しない場合、私たちの運営結果は損なわれる可能性があります

私たちの運営結果を維持または改善するためには、私たちの顧客が私たちのデータセキュリティソリューションを更新し、データセキュリティ製品を追加し、私たちのデータセキュリティ解決策によって保護されるデータ量を増加させることが重要です。 既存のお客様が私たちのデータセキュリティソリューションによって保護されるデータ量を増加させ、他のアプリケーションとワークロードを保護することによって、私たちは彼らとのビジネス調達関係を拡大しました。私たちの顧客は、その契約購読期間(通常は3年)の満了後に私たちのデータセキュリティ解決策を予約する義務がありません。通常の業務中に、一部の顧客は彼らのbr購読を更新しないことを選択しました。さらに、クライアントは、購読期間を短縮すること、より低い購読バージョンを選択すること、またはより少ない容量を購入することを選択することができる。私たちの顧客の留保と拡張はまた、私たちの顧客のデータセキュリティ解決策に対する満足度、私たちの価格設定、顧客の安全に対する優先順位、私たちの顧客支出レベル、Rubrikブランドの設備または他の 互換性のある第三者商用サーバを調達する能力があるかどうか、私たちのデータセキュリティ製品、私たちの顧客のM&A、業界発展、競争、変化する規制環境と全体的な経済状況を含む、多くのbr要因によって低下または変動する可能性があります。私たちは既存の顧客のRSCへの移行の戦略と計画を加速し、私たちの販売と支援チームが適切に実行しても、顧客の不満、顧客の流失、あるいは私たちのプラットフォームの使用を減少させる可能性があり、そのいずれも私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうことになります。また，保護すべきデータ量の増加にともない，クライアントは時間の経過とともに我々のデータセキュリティ解決策の利用を拡大することが多い.したがって，時間の経過とともに，強力なクライアント保持率は，通常，我々のデータセキュリティ解決策をより高度に使用することになる.したがって、お客様の保留率の低下は、定期購読ドルに基づく平均純保留率の低下を含む、私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性があり、これは私たちA種類の普通株の価格を低下させる可能性があります

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ゆらぎ.既存の顧客と関係を維持·拡大する努力が成功しなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は影響を受ける可能性があります

もし私たちのデータセキュリティ解決策が失敗したり、予想通りに実行されなかったり、あるいは欠陥、エラー、または脆弱性があると考えられた場合、私たちのブランドと名声は損なわれ、これは私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼすだろう

当社のデータセキュリティソリューションは複雑であり、すべてのソフトウェアと同様に、検出されない欠陥、エラー、脆弱性を含む可能性があります。当社のデータセキュリティソリューションにおける実際のまたは認識された欠陥、エラー、または脆弱性、お客様のセキュリティ、監視、復元に対する当社のデータセキュリティソリューションの失敗。’当社のデータセキュリティソリューションの誤った設定、またはお客様が業界のベストプラクティスと組み合わせて当社のデータセキュリティソリューションを展開しなかった場合、当社の評判を損なったり、損失または遅延をもたらしたりする可能性があります。当社のデータセキュリティソリューションの市場での受容が低下し、既存または潜在的な顧客の喪失につながり、当社の事業、財務状態および業績に悪影響を及ぼします。当社は、アップデートや強化を通じてデータセキュリティ製品の機能や機能を進化させ続けています。その過程で、お客様が展開するまで検出されない欠陥、エラー、脆弱性を導入することがあります。さらに、当社のデータセキュリティソリューションの実装または使用が正しくない場合、パフォーマンスが不十分でサービスが中断される可能性があります。また、第三者が開発した企業や技術を取得した場合、取得した技術の統合が困難になると、製品の欠陥やソフトウェアの脆弱性が発生する可能性があります。

また、私たちのデータセキュリティ解決策がすべてのデータ損失や他のタイプのデータ セキュリティイベントを防止することを保証することはできません。特に私たちのデータセキュリティ解決策が解決を求める迅速な変化を考慮したセキュリティ脅威環境です。様々な内部要因および外部要因のため、私たちのデータセキュリティ解決策は、故意の攻撃および予期しない原因を含むセキュリティイベントの影響を受ける可能性があり、セキュリティイベント(例えば、恐喝ソフトウェアイベントまたは災害)が発生した場合、データを十分に保護または観察またはデータを回復することができない可能性がある

また，我々のデータセキュリティ解決策が世界の多くの組織に採用されるにつれて，このような解決策は脅威行為者の持続的な研究と偵察を受けて，我々の技術で利用可能な弱点を発見する可能性がある.我々のデータセキュリティ解決策が破壊された場合，大部分のクライアントとそのデータは悪影響を受ける可能性があり，場合によってはすべてのクライアントとそのデータに影響を与える可能性がある.このような大規模な事件は、私たちが受けた潜在的な責任と関連した結果をもたらす可能性があり、取り返しのつかない被害を招く可能性がある。私たちのビジネスは、お客様にデータセキュリティサービスを提供することに集中しているので、私たちの内部システム、ネットワーク、またはデータに影響を与える実際または感知セキュリティイベントは、私たちの名声およびトラフィックに特に不利な影響を与えます

私たちは、例えば、顧客サポートを提供する場合のような限られた場合に顧客データにアクセスすることができ、そのような顧客データは、場合によっては個人データまたは機密情報を含む可能性があるので、セキュリティ漏洩、または我々のプラットフォームの意外または意図的な構成エラーまたは障害は、個人データおよび他の機密情報漏洩をもたらす可能性がある。私たちまたは他のクラウドベースのセキュリティプラットフォームまたは第三者クラウドプロバイダが高調恐喝ソフトウェア攻撃を受けた場合、組織はSaaSプラットフォームおよび関連製品(例えば、私たち)への信頼を失う可能性がある

組織のネットワーク，システム，データは様々なネットワーク攻撃を受けやすくなってきている.もし私たちの任意の顧客が私たちのデータセキュリティ解決策を使用している間に脅迫ソフトウェア攻撃に遭遇し、彼らのデータを保護、観察、または回復できない場合、これらのクライアントは、私たちのデータセキュリティ解決策が十分に展開されているかどうか、構成されているか、または使用されて、お客様のS環境内のデータを保護するために私たちのデータセキュリティ解決策の使用を停止することができます。本当か

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私たちの顧客ネットワークの感知セキュリティイベントは、彼らのネットワーク中断または破損または他の負の結果をもたらす可能性があり、私たちへの否定的な宣伝、 私たちの名声被害、および他の顧客関係の問題を引き起こす可能性があり、これらの問題は、いずれの問題も私たちの収入および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、データセキュリティソリューションのエラーは、システム障害、データ損失、またはお客様に他の悪影響を及ぼす可能性があり、これは、保証および他の重大な損害クレームを引き起こす可能性があります。このような事件のため、私たちが受ける可能性のある潜在的な責任と関連した結果は悲劇的であり、私たちの名声と運営結果に取り返しのつかない損害をもたらす可能性がある。私たちの顧客との合意には、通常、このような請求に対する私たちのリスクを制限するための条項が含まれていますが、いくつかの管轄区域の法律では、これらの条項は発効できないか、強制的に施行できない可能性があります。私たちはこれらのタイプのクレームに保険を提供することを求めていますが、私たちの保険証書は私たちのリスクを制限するのに十分ではないかもしれません。これらのクレームは成功しなくても、弁護は費用が高く、時間がかかり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローを損なう可能性があります

我々の情報技術システムまたはデータ、または私たちのbrが依存する第三者の情報技術システムまたはデータは、過去および未来に損害を受ける可能性があり、これは、規制調査または行動、訴訟、罰金および処罰、私たちの業務運営の中断、名声損害、収入または利益損失、顧客または販売損失、および他の不利な結果を含むが、これらに限定されない重大な不利な結果をもたらす可能性がある。データセキュリティ会社として，将来も様々な脅威行為者の具体的な目標となる可能性があり，彼らは我々の情報技術システムやデータに危害を加えようとしてきた

SaaSプロバイダとして，我々 プラットフォームの信頼性と持続可能性は我々の成功に重要である.私たちの通常のビジネスプロセスでは、私たちまたは私たちが依存する第三者は、顧客データを含む個別、機密および他の敏感なデータを収集、受信、記憶、処理、生成、使用、送信、開示、アクセス、保護、処理、送信、共有、または他の方法で処理することができ、個人、知的財産権、商業秘密または集団敏感情報に関連する様々なデータカテゴリおよび要素を含む個人に関するデータを含むことができる。我々は，米国や海外に位置する個人からこのような情報を収集し，情報を収集した国以外でそのような情報を蓄積したり処理したりすることが可能である

組織、特に我々のようにデータセキュリティ解決策を提供する組織は、そのネットワーク、システム、および端末が様々な攻撃を受け、格納データに破壊または不正にアクセスしたり、データを送信するネットワークにアクセスしたりするための技術がしばしば変化する。例えば、2023年3月、悪意のある第三者 が、不正に当社の非生産情報技術試験環境における限られた数の情報にアクセスしたことを発表します。許可されていないアクセスは、お客様に代わって保護されたデータへのアクセスも含まれておらず、br}の他の敏感なデータへのアクセスも含まれておらず、私たちのビジネスまたは財務システムまたは他の運営は中断されていません。しかし，攻撃が発生すれば，将来のどの攻撃も同様に最小の影響を与える保証はない

ネットワーク攻撃、インターネットベースの悪意のある活動、オンラインおよびオフライン詐欺、および他の同様の活動は、私たちの敏感な情報および情報技術システム、ならびに私たちが依存する第三者システムの機密性、完全性、および可用性を脅かす。このような脅威は一般的であり、上昇し続け、ますます検出が困難になってきており、出所は多種多様であり、伝統的なコンピュータハッカー、脅威行為者、ハッカー活動家、組織犯罪脅威行為者、人員(例えば、窃盗、乱用または意外漏洩)、複雑な民族国家、および民族国家によって支持される行為者を含む。一部の行為者は現在、地政学的な理由で軍事衝突と国防活動を組み合わせた民族国家行為者を含むサイバー攻撃に従事し、継続すると予想されている。戦争や他の重大な紛争の間私たちは

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私たちが依存する第三者は、報復ネットワーク攻撃を含むこれらの攻撃の高リスクを受けやすいかもしれません。これらの攻撃は、私たちのシステムと運営、サプライチェーン、および生産、販売、販売、私たちのデータセキュリティ解決策の能力を深刻に混乱させる可能性があります。私たちと私たちが依存する第三者は、社会工学攻撃(brによるネット釣り攻撃を含む)、悪意のコード(例えば、ウイルスおよびワーム)、コンピュータ生成または変更の詐欺的な内容(すなわち、深い偽物、識別がますます困難になる可能性がある)、マルウェア(高度な持続的な脅威の侵入を含む)、サービスを拒否する攻撃(例えば、証拠充填)、人員の不適切な行為または誤り、我々のシステムおよびデータの他の意図しない被害(プロセス、符号化または人為的エラーによる攻撃を含む)、恐喝ソフトウェア攻撃、サプライチェーン攻撃、ソフトウェアエラー、サーバ障害、ソフトウェアまたは商用デバイス障害、データまたは他の情報技術資産の損失、広告ソフトウェア、電気通信障害、人工知能または人工知能強化または促進された攻撃、および他の同様の脅威

特に、深刻な恐喝ソフトウェア攻撃はますます一般的になっており、私たちの運営が深刻に中断し、敏感なデータと収入損失、名声損害、資金流用を招く可能性がある。恐喝支払いは恐喝ソフトウェア攻撃の否定的な影響を軽減するかもしれないが、例えば、適用された法律または法規によってそのような支払いが禁止されているため、私たちはそのような支払いを望んでいないか、または支払うことができないかもしれない。我々のデータセキュリティ解決能力や恐喝ソフトウェア回復に関するマーケティングや販売促進計画 に鑑み，不良行為者の攻撃目標となる高いリスクに直面している

さらに、将来的または過去のビジネス取引(例えば、br)は、買収または統合されたエンティティシステムおよび技術に存在する脆弱性の負の影響を受ける可能性があるので、追加のネットワークセキュリティリスクおよび脆弱性に直面する可能性がある。また、このような買収または統合されたエンティティを職務調査する際に発見されないセキュリティ問題が発見される可能性があり、会社を我々の情報技術環境およびセキュリティ計画に統合することはますます困難になる可能性がある

私たちは、サードパーティに依存して、重要なビジネスシステムを提供および/または運営し、敏感な情報を処理し、お客様およびそのエンドユーザにサービスを提供するのを助けてくれます。これらの第三者は、クラウドベースのインフラ、データセンター施設、 暗号化および認証技術、従業員電子メール、クライアントへのコンテンツの配信、および他の機能を含む様々な環境でクライアント情報を処理するが、これらに限定されない。たとえば，我々のデータセキュリティ解決策は，GCP，Azure，AWSなどの第三者公共クラウドプロバイダのインフラ上で利用することができる.私たちはまた、他の第三者サービスプロバイダ、契約製造業者、および元のデバイス製造業者またはOEMに依存するか、または契約製造業者、製造業者と共同で他の製品またはサービスを提供するか、または他の方法で私たちのビジネスを運営するのを助けることができます。これらの第三者に対して職務調査を行ったが，これらの第三者情報セキュリティを監視する能力は限られており，これらの第三者には十分な情報セキュリティ対策がない可能性がある.さらに、サプライチェーン攻撃の頻度と深刻さが増加しており、私たちのサプライチェーンにおける第三者インフラまたは私たちの第三者パートナーサプライチェーン が損なわれていないか、損なわれない保証はありません

当社は、当社の情報システム （ 当社が依存する第三者のものを含む当社のハードウェアおよび / またはソフトウェアなど ） の脆弱性を検出、軽減、および是正するために設計された措置を講じます。しかしながら、当社は、当社の情報システム （ 当社のプラットフォームおよびデータセキュリティ製品を含む ） におけるすべての脆弱性をタイムリーに検出し、修正することができない場合があります。さらに、悪用され、最終的にセキュリティインシデントにつながる可能性のある特定された脆弱性に対処するための是正措置やパッチの開発と展開が遅れる可能性があります。

以前に特定された脆弱性またはサイバーセキュリティの脅威は、セキュリティインシデントまたはその他の中断を引き起こす可能性があり、不正、違法、または偶発的な取得につながる可能性があります。

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修正、廃棄、紛失、変更、暗号化、開示、または私たちの敏感な情報または私たちの情報技術システム、または私たちが依存する第三者のシステム。セキュリティイベントや他の中断は、私たち(および私たちが依存する第三者)が私たちのプラットフォームを提供する能力を破壊するかもしれません。しかも、私たちの業務は私たちの顧客が私たちのプラットフォームを正確かつ成功的に実施することにかかっている。もし私たちの顧客が私たちの仕様に従って私たちのプラットフォームを使用していない場合、または脆弱性のために提供されたこのようなパッチを効果的にまたはタイムリーに配置することができない場合、私たちの顧客はセキュリティイベントや他のシステム中断または他の不利な結果に遭遇する可能性があります。このような事件が私たちのセキュリティ実践とは無関係であっても、それは、私たちの顧客を自身のセキュリティ問題や抜け穴からさらに保護するために、調査、br、および他の措置を実施することを招き、名声被害に大きな経済的および運営コストをもたらす可能性がある

特定のデータプライバシーおよびセキュリティ義務は、私たちの情報技術システムおよび顧客情報を保護するために、特定の業界基準、合理的なセキュリティ対策を実施し、維持することを要求するかもしれません。さらに、適用されるデータプライバシーおよびセキュリティ義務は、影響を受けた個人、顧客、規制機関、および投資家を含むセキュリティイベントを関連利害関係者に通知すること、または信用監視を提供するなどの他の要件を実施することを要求する可能性がある。このような開示と遵守は費用が高く、そのような要求を開示または遵守しないことは悪い結果をもたらす可能性がある。大量の資源を投入し続けることが予想されているが、我々および我々の第三者システムによって動作するデータを保護するためのプライバシーおよびセキュリティを保護するための技術、管理、および物理的措置を実施することによって、セキュリティイベントを防止することは、このようなセキュリティイベントや中断のリスクを完全に除去することはほとんど不可能である

もし私たち(または私たちが依存する第三者)がセキュリティイベントを経験した場合、またはセキュリティイベントを経験したと考えられる場合、私たちは、政府の法執行行動(例えば、調査、罰金、処罰、監査および検査)、追加の報告要件および/または監視、処理データの制限(br}個人に関するデータを含む)、訴訟(カテゴリクレームを含む)、賠償義務、負の宣伝、名声損害、通貨資金移動、私たちの運営中断(データ利用可能性を含む)、財務損失、および他の同様の 損害を経験する可能性がある。セキュリティイベントとそれに伴う結果は、顧客が私たちのデータセキュリティ解決策を購入することを停止し、新しい顧客が私たちのデータセキュリティ解決策を購入することを阻止し、私たちの成長と業務を運営する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。データセキュリティ会社として、セキュリティ事件が発生すれば、私たちは追加的な名声リスクに直面する可能性がある

私たちの契約には責任制限が含まれていないかもしれませんが、あっても、契約中の責任制限が、セキュリティイベント、脆弱性、または私たちのデータプライバシーとセキュリティ義務に関連する責任、損害、またはクレームから私たちを保護するのに十分である保証はありません。私たちの保険範囲が私たちのプライバシーと安全慣行によって生じる責任から私たちを保護または軽減するのに十分か、または私たちを保護するのに十分かどうかは確認できません。このような保険が商業的に合理的な条項や全く存在しない、またはそのような保険が将来のクレームを支払うと判断することはできません

我々が生成的人工知能ツール を用いることは，我々の独自ソフトウェアやシステムにリスクを構成し，法的責任を負わせる可能性がある

我々の業務では生成的人工知能ツールを使用しており，我々 は生成コードや他の材料を含む生成的人工知能ツールを将来的に使用し，我々の製品，独自ソフトウェア，システム，および他の内部および外部用途に統合したいと考えている.生成式人工知能とは，テキスト，画像，その他のコンテンツのような既存のデータを解析しシミュレーションすることで新たなデータを生成する深さ学習モデル である.高度な生成性人工知能ツールは，人間が生成した内容と区別しにくい内容を生成する可能性があり，これは比較的新しい発展であり，メリットがあり，リスクと責任がある

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はまだ未知である.政府の実体および裁判所(例えば、米国著作権局、米国特許商標局、米国連邦巡回控訴裁判所) は、米国著作権法および特許法をそれぞれ、人間の著者および発明家が創造した作品および発明を保護することに限定されていると解釈する。したがって，生成的人工知能ツールによって完全に作成された作品や発明が米国の著作権または特許保護 を得ることは不可能であり，生成的人工知能ツールを用いて開発されたソースコード，テキスト，画像，発明，または他の材料については，米国の著作権および特許保護を得る能力が制限される可能性がある.同じように、このような知的財産権保護が他の国で利用可能かどうかも不明だ。また，我々は，サプライヤがこれらの生成的AIツールの内容や材料を訓練するためにほとんど洞察や制御を行っていない可能性がある. 著作権保護された材料を用いて，これらのツールで使用されているAIモデルが正当であるかどうかを訓練する訴訟が行われており，このような訴訟における決裁が生成的AIツールを使用していることへの影響は不明である.また、第三者生成的AIツールを使用してソースコード、テキスト、画像、発明、または他の材料を開発することは、第三者生成性AIベンダが通常、このような生成的AIツールによって生成された出力を保証または賠償することがなく、また、生成的AIツールが幻覚を生じる可能性があり、正しいように見えるが誤った出力を提供する可能性があるため、第三者生成性AIツールを使用することにより、我々は契約した人間開発者よりも大きなリスクに直面する可能性がある。さらに、いくつかの生成的人工知能ツールは、ユーザがそのようなツールに提出した提示または入力の機密性を保護せず、提示または入力を使用して共有人工知能モデルをトレーニングすることができ、これにより、第三者ユーザが、ツールに提出された提示または入力(機密、競合、独自または個人データを含む)を含む情報の出力を第三者ユーザに受信させる可能性がある。人工知能技術における個人データの開示および使用は、様々なプライバシー法および他のプライバシー義務によっても制限されている。 生成的人工知能ツールを実施する前に、我々の人工知能管理委員会(我々の工学、製品、法律、および情報セキュリティチームの責任者を含む)は、潜在的な法律、セキュリティ、および業務リスクを評価し、このようなリスクを緩和することができるステップを含む、このツールを分析および検討する。選択基準および分析は、生成的人工知能ツールを使用して、機密情報、個人データおよびプライバシー、顧客データおよび契約義務、オープンソースコードソフトウェア、著作権および他の知的財産権、透明性、出力正確性と信頼性、および安全性に関する問題をどのように引き起こすかを考慮することを含む。また，我々は第三者生成的AIツールの使用をめぐるリスクを評価，追跡，低減するための手法を採用しているが，このようなツールを用いると第三者Sの権利を無意識に侵害し，適用される使用条項や我々の他の法的義務を遵守しない，あるいは がセキュリティやプライバシーのリスクやデータ漏洩を招く可能性がある.私たちがこの技術を使用することは追加的なコンプライアンス費用、規制調査と行動、そして訴訟につながるかもしれない。例えば、私たちは、使用可能であると考えられ、許可条項または他の第三者固有の権利制約を受けないソフトウェアまたは他の材料またはコンテンツに関する第三者からのクレーム、brが彼らの知的財産権を侵害する、またはオープンソースソフトウェアまたは他の許可条項に強制的に遵守することに直面する可能性がある。これらのクレームのいずれも法的訴訟を引き起こす可能性があり、高価なライセンスの購入、第三者ライセンスの遵守の要求、または影響を受けたソフトウェアまたはbrの他の材料またはコンテンツの使用を制限または停止することを要求する可能性があり、影響を受けた第三者材料の侵害または変更または削除を回避するために、そのようなソフトウェア、材料またはコンテンツを再設計することができない限り、私たちのbr技術およびサービスの価値を低減または除去することができるかもしれない。生成されたソースコードにセキュリティホールが含まれている可能性があるため，生成的人工知能ツールを用いてコードを生成することも余分なセキュリティリスクをもたらす可能性がある.さらに、これらの生成的人工知能ツールのベンダは、そのプロバイダに提供される任意のデータまたは他の入力、またはその生成的AIツールによって生成された出力の機密性または安全性を履行できない可能性がある は、我々に対する契約義務を履行できない可能性がある。私たちの敏感な情報または私たちのbr顧客の敏感な情報は、私たちの従業員、人員Sまたはサプライヤーが第三者生成人工知能技術を使用して漏洩、開示または漏洩する可能性がある

我々は，自分の製品を生成的人工知能ツールや生成的AI製品としてマーケティングすることも可能である.私たちのいくつかの顧客、特に規制の厳しい業界の顧客は、革新型人工知能製品を採用したくないか、あるいは採用したくないかもしれません。したがって，我々の製品に生成的人工知能機能を採用し，我々の製品を生成的AI製品としてマーケティングすることは，顧客の採用を減らしたり延期したりする可能性がある. が多収だから

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人工知能モデルは幻覚を起こし、誤った出力を提供する可能性があり、生成的な人工知能製品を提供することは、顧客の不満を招く可能性があり、あるいは顧客が誤った出力に依存するために私たちにクレームを付ける可能性があり、これは彼らに不利である。私たちの生産性人工知能製品は、私たちまたは第三者サプライヤーから収集したデータセットを使用してAIモデルを訓練または微調整する必要があるかもしれません。我々のプロセスと実践は，我々と訓練データを取得するためのどのサプライヤーも，このようなデータセットを用いて我々の生成的人工知能製品を訓練するために必要な権利を持っていることを保証することを目的としているが，このようなデータセットに含まれるすべての情報が生成的AI製品を使用するために必要な権限を得ていることはすべての場合に確認できない可能性がある.例えば、我々は、我々が知らずに第三者 から不正に取得した情報を含む生成的人工知能製品を訓練するために、公開利用可能なデータを使用することができる。我々は，任意の個人データを用いて我々の生成的AI製品の流れを訓練や微調整することを避けるための手法を採用しているが，ユーザの可能性 が依然として我々の生成的AI製品に個人データを提出することを避けたり認識したりすることは困難である可能性がある.また，第三者からクレームを受けた場合，我々が我々の生成的人工知能製品を訓練するためのいくつかのデータセットを使用していると主張すると，我々が訓練したモデルをクレームの主題から分離することは困難である可能性がある

これらのリスクのいずれも除去または管理が困難である可能性があり、解決しなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

我々の収入 の組合せと何らかの業務要因が確認された期間間の収入額に影響することが予想され，期間間の収入を比較する意味がなく予測が困難になる可能性がある

私たちの収入グループは、お客様がRSCを採用する時間と、異なるデータセキュリティ製品に対する私たちの購読セット を含む様々な要素によって変化することが予想されます。私たちの購読収入には、購読期間に基づくライセンスを販売する収入が含まれており、その一部は、購読期限に基づくライセンスの制御権をお客様に譲渡する際に予め確認されています。 SaaS購読とサポートからの収入は、契約期間内に比例して確認されます。私たちの契約は、購読期間に基づくライセンスからSaaS購読に移行する傾向があるため、私たちの既存のクライアントは、クラウドデータ管理からRSCに移行する時間、およびその更新権(以下のように定義される)に関するいくつかの顧客購読ポイント(以下のように定義される)の推定および仮定を考慮するために使用され、私たちの収入 は変動する可能性があり、期間間の収入比較は意味がない可能性があり、私たちの過去の結果は将来の業績を示すことができない可能性がある。私たちはこのような要素がどのくらい続くのか確信できない。例えば、我々の既存のクライアントがRSCに移行しようとしているにつれて、いくつかのクライアントは、RSCとCDM−Tを混合して使用することによって、私たちの解決策を使用することが予想され、その間、関連する収入の一部を事前に確認しておく。これらの要因は，解決策とサービスの組合せ，我々のクライアントRSC移行の時間，および契約規模の予測が困難であるため，我々の収入を予測することは困難である

私たちは第三者クラウドプロバイダが私たちのデータセキュリティ解決策をホストすることに依存しており、第三者クラウド製品の使用を中断したり妨害したりする行為は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすでしょう

RSCおよび他のクラウドサービスのお客様は、中断または性能を低下させることなく、いつでもデータセキュリティソリューションにアクセスすることができ、通常の実行時間に関するサービスレベルのコミットメントを提供する必要があります。我々は，我々のデータセキュリティ解決策を支援するほとんどのインフラストラクチャにGCP，Azure，AWSを用いた.我々のクラウド·サービスは、これらの第三者プロバイダがホストするクラウド·インフラストラクチャに依存して、我々の構成、アーキテクチャ、機能、および相互接続仕様をサポートし、第三者インターネットサービスプロバイダを介して送信されるこれらの仮想データセンターに格納された情報のセキュリティを保護する。技術の故障、製品の変化を含む、当社の第三者ホストプロバイダの容量に制限はありません

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Br機能は、モデル、自然災害、詐欺、またはセキュリティ攻撃が、現在の契約約束を履行し、新しい顧客を受け入れたり、既存の顧客の使用を拡大したりすることを阻害する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

また， 第三者クラウドプロバイダは我々がアクセスした自分のプラットフォームを実行するため，彼らのサービス中断の影響を受けやすい.当社の第三者クラウドプロバイダのインフラストラクチャに問題が発生したため、私たちは時々サービスおよび利用可能性の面で中断、遅延、および中断に遭遇する可能性があります。このインフラの不足は、技術的障害、自然災害、詐欺、br、またはネットワークセキュリティ攻撃を含む、我々が予測または予防できない多くの潜在的な原因による可能性がある。このような停止は、私たちのサービスレベルの約束をトリガし、影響を受けたサービスを私たちの顧客に無料で拡張する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に影響を与える可能性があります。また、私たちのセキュリティまたはこれらの第三者クラウドプロバイダの安全が損なわれた場合、私たちのソフトウェアは使用できない、あるいは私たちの顧客は合理的な時間内に、あるいは私たちのソフトウェアを使用できない、私たちの業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。場合によっては、顧客が許容可能な時間内にこれらの性能問題の原因を決定することができない可能性がある。我々のbrクライアントおよび潜在顧客は、第三者クラウドプロバイダSインフラに影響を与える任意のセキュリティホールに責任を負うことを要求する可能性があり、私たちは、これらのシステムの脆弱性に影響を与える任意の影響によって、これらのクライアントおよび第三者の重大な責任を招く可能性がある。私たちは第三者クラウドプロバイダから私たちの顧客と第三者の借金の大部分を回収できないかもしれない。我々のbrの性能を維持·改善することもますます困難になる可能性があり，特に使用ピーク時には，我々のソフトウェアがますます複雑になり，我々のソフトウェアの使用量も増加している.上記のどのような状況や事件も、私たちの業務、財務状況、そして経営結果を損なう可能性があります

私たちは私たちの成長をうまく管理できないかもしれません。もし私たちが効率的に成長できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります

私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品の使用と採用が増加するにつれて、私たちはもっと多くの資源を投入して、私たちの能力、特性と機能を改善する必要があります。また，増加する顧客群にサービスを提供するために，我々の内部業務運営やサービス組織を適切に拡張する必要がある.これらの努力の任意の失敗または遅延は、製品性能の低下および顧客満足度の低下をもたらす可能性があり、新規顧客への販売減少、加入ドルベースの平均純保持率の低下、またはサービスポイントの発行、または返金を要求する可能性があり、これは、私たちの収入増加および名声を損なうことになる。また、我々の拡張時に第三者クラウドサービスの使用に関連するコストを最適化することができず、利益率に負の影響を与える可能性がある。私たちの拡張努力は高価で複雑で、多くの管理時間とエネルギーを投入する必要があるだろう。我々はまた、内部インフラを拡張する努力によって、効率低下、脆弱性、またはサービス中断に直面する可能性があり、これは、brが長時間停止し、顧客の信頼を失い、私たちの名声を損なう可能性がある。私たちは、内部インフラの拡張と改善がタイムリーかつ効率的に実施されるかどうかを決定することができず、このような障害は、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります

私たちが参加する市場は競争が激しく、私たちが効果的な競争を行わなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性がある

データ安全市場は競争の激しい新市場であり、その特徴は技術と標準の迅速な変化、顧客需要の変化及び新製品の頻繁な発売である。私たちの主な競争相手は以下のように分類される

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Dell-EMC、IBM、CommVault、Veeam、 およびCohesiityなどのデータ管理および保護サプライヤー(Cohesiityは最近、Veritasデータ保護事業の買収計画を発表した)；

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クラウドおよびSaaSデータ管理サプライヤーの製品は、私たちのいくつかの市場で競争力を持っている

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ネットワーク/恐喝ソフトウェアの検出および調査、セキュリティ状況管理、内部脅威検出、データ分類、および他のデータセキュリティまたはデータ管理技術を提供するサプライヤー

著者らの業界の主要な競争要素は製品機能、製品集積、プラットフォームカバー範囲、拡張能力、価格、全世界販売インフラ、全世界技術支持、労働力と開発コスト、知名度と名声を含む。クラウド構造の中でデータ の安全とデータ管理を融合する能力も著者らの業界の重要な競争要素である。もし私たちがこのような要素を解決できなければ、私たちの競争地位は弱まるかもしれないし、私たちの収入は低下するかもしれないし、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの現在と潜在的な多くの競争相手は、私たちよりもはるかに多くの財務、技術、販売、マーケティング、その他の資源、およびより大きなインストールされた顧客群、より高い知名度、より低い労働力と開発コスト、およびサーバを含むより広い製品解決策を持っています。その中のいくつかの競争相手は私たちよりも多くの資源を投入して、そのデータセキュリティ製品を開発、普及、販売、支援することができる。したがって、これらの競争相手は、新技術または新興技術および顧客ニーズの変化により迅速に反応することができるかもしれない。例えば、我々の多くの競争相手は、彼らのデータセキュリティ製品を改善するために人工知能技術に投資しており、これにより、新しいまたは出現している脅威および顧客要求の変化により迅速に反応することができるかもしれない

データ管理システムを変更することもまた高価で時間がかかる。我々の多くの新規顧客または潜在顧客はすでにデータ管理システム を実装しており、これは既存の競争相手が顧客を維持する上で優位にあり、交換サプライヤーがデータ連続性に大きなリスクをもたらすからである。既存の競争相手は、顧客のデータ、アプリケーション、ネットワークインフラ、ユーザ需要と情報技術需要を理解しているため、いくつかの顧客は、他のサプライヤーによって生成された構成、統合、トレーニング、および他の運営複雑性 を実施するために必要な時間、お金、および資源を投入したくない。さらに、RSCに移行していない既存の顧客の場合、RSCへの移行に関連する負の影響や増加したコスト、または顧客が計画よりも速い移行は、顧客の不満を招き、我々の競争相手がこれらの顧客を得る機会を与える可能性がある

私たちの既存と潜在的な 競争相手は、お互いの間や第三者との協力関係を構築し、互いに統合する可能性がある。もしそうであれば、我々の競争相手を含め、新たな競争相手、連合、または合併の実体が出現する可能性があり、それらは巨大な市場シェア を獲得する可能性がある。さらに、大規模なオペレーティングシステム、アプリケーション、およびクラウドプロバイダは、我々のデータセキュリティソリューションが提供するいくつかの同じ機能を含むいくつかの製品または機能を発売している。将来、これらのサプライヤーのさらなる開発は、私たちのデータセキュリティ解決策を余計にする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を深刻に損なう可能性があります

また、我々が現在の市場で拡張したり、新しい市場に参入したりするにつれて、ローカルデータセキュリティと管理ソリューションを構築する公共クラウドプロバイダとSaaS社 を含む新たな競争相手に出会うことが予想される。しかも、私たちの多くの既存の競争相手はそのオペレーティングシステムプラットフォームのカバー範囲を拡大している。私たちは未来のソフトウェア産業の統合によって競争が激化すると予想する。競争の激化は、私たちのデータセキュリティソリューションの値下げ、収益力の低下、市場シェア損失などを招き、私たちの業務を損なう可能性があります

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この目論見書に含まれる市場機会の推定、市場成長予測、および潜在的投資リターンは不正確であることが証明される可能性があり、たとえ私たちが競争する市場が予測の成長を達成しても、私たちの業務は同様の速度で成長できない可能性がある

本入札明細書に含まれる市場機会推定および成長予測は、第三者源からの取得であっても、内部開発からであっても、重大な不確実性の影響を受け、不正確であることが証明される可能性のある仮説および推定に基づく。データセキュリティ市場は初期段階にあり、急速に発展している。我々はネットワークセキュリティの他の要素に集中している他の既存市場からデータセキュリティ市場を作成しようと努力しているため、私たちの市場は初期段階で急速に発展している。したがって、この市場の規模と未来の成長を正確に推定することは困難であり、変化する可能性がある。また、セキュリティおよびデータ管理分野の潜在市場に対する第三者の推定は、すべての参加者および潜在参加者の機会を反映しており、この需要を満たす能力(br}や私たちのプラットフォームおよびデータセキュリティ製品の市場採用度を正確に予測することはできない。しかも、私たちが狙っている細分化市場は違う速度で成長するかもしれない。私たちの市場機会を計算する際に関連する変数は時間の経過とともに変化する可能性があり、私たちの市場機会推定がカバーする特定の数またはパーセントの潜在的なビジネスが、私たちのデータセキュリティ解決策を購入したり、任意の特定の収入レベルを作ってくれる保証はありません。私たちの市場機会のいかなる拡張も、私たちのデータ安全解決策と競争相手の製品に関連するコスト、性能、知覚価値を含む多くの要素に依存します。私たちが競争する分野が予測的な成長を実現しても、私たちの業務は似たような速度で成長できないかもしれません。もし本当に成長があれば

我々のデータセキュリティソリューションと互換性のある商用サーバの契約メーカーやオリジナル機器メーカーの数は限られており，これらの商用サーバの需要やそのようなメーカーとの関係を正確に予測できなければ，我々の製品を販売する能力に悪影響を与える可能性がある

限られた数のメーカーは，我々のデータセキュリティソリューションと互換性のある商用サーバ を生産する.私たちはどんな製造施設も所有したり運営したりせず、このような製造業者たちに依存してこのような製品を生産する。これらの製造業者は、これらの製品のサプライチェーンを管理し、個別に、または私たちまたは私たちの流通業者およびディーラーまたはチャネルパートナーとコンポーネントコストを交渉します。私たちのメーカーとチャネルパートナーへの依存は、組み立て過程、品質保証、生産コスト、製品供給の制御を減少させた。メーカーとの関係を正確に管理していない場合、あるいはメーカーが運営中に遅延、中断、またはサプライチェーン中断に遭遇した場合、国際紛争および地政学的緊張(例えば、緊張情勢のエスカレート、敵対行動または貿易紛争のために新たな貿易制限および 関税を実施する)、衛生流行病または流行病、新しい貿易法律法規、生産能力制限または品質管理問題を含む場合、顧客がbr対応商品サーバを調達する能力が損なわれる可能性がある。もし私たちまたは私たちのチャネルパートナーが任意の理由(財務的考慮、私たちに提供される製造生産量を減少させること、または私たちのチャネルパートナーとメーカーとの契約を終了することを含む)のために、新しいメーカーの交換を要求したり、資格認証を行うことを要求された場合、私たちは収入を損失し、コスト増加を招く可能性があり、私たちの顧客関係が損なわれる可能性があります。また、私たちの契約メーカーは、重大な契約義務を履行できなかったなどの理由で、事前に私たちに通知したり、チャネルパートナーに合意を終了したりする可能性があります

我々が保護するクライアント企業データの大部分はRubrikブランドのデバイスに依存しており，これらのデバイスは現在Super Micro Computer，Inc.やSuperMicroによって提供され設計されたサーバ上に構築されている.SuperMicroとの関係を効率的に管理できない場合やSuperMicroが何らかの理由で遅延や中断、製造コストの増加、生産能力の制限や製造運営における品質管理の問題を受けたり、タイムリーな納品に対する要求を満たすことができなかったり、SuperMicroがRubrikブランドの設備生産サーバを提供しなくなったりする場合、

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私たちの最終顧客Sは、私たちがRubrikブランド設備をタイムリーに調達する能力が影響を受けると考えています。顧客は他のOEMから互換性のある第三者商用サーバを購入することができ、Rubrikブランド機器のための新しい商用サーバを同定することもできますが、これは顧客のコストや遅延を増加させ、彼らの顧客体験に影響を与える可能性があり、これは私たちの販売や業務に悪影響を与える可能性があります。SuperMicroとの契約関係に関するより多くの情報は、業務と製造というタイトルの章を参照されたい

私たちのOEMによって提供される製品のいくつかは、当社のデータセキュリティソリューションと競合しており、将来的には、お客様のために互換性のある商用サーバ を生産またはサポートし続けることはできません。私たちまたは私たちのチャネルパートナーは、いくつかの限られた条件でのみ再配置またはキャンセルすることができる互換性のある商品サーバの予測および調達注文をメーカーに提供します。もし私たちのデータセキュリティ解決策の需要と互換商用サーバの需要を正確に予測しなければ、私たちのメーカーは過剰または不足の在庫がある可能性があり、キャンセル費用や罰金を招く可能性があり、これは私たちのbr}の経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。対応する商用サーバの需要が増加した場合、私たち、チャネルパートナー、または製造業者は、コンポーネント調達、契約製造能力、または内部テストおよび品質機能を増加させる必要があるかもしれません。私たちの顧客注文は、メーカーがその顧客から受信した総注文の比較的小さい割合しか占めていないかもしれません。したがって，メーカーがそのすべての顧客義務をタイムリーに履行する能力が制限されていれば，顧客注文の履行を優先事項としない可能性がある.私たちはRubrikブランドの電気製品の販売を私たちの契約メーカーに移行していますが、メーカーが十分な高品質の製品供給を提供できない場合、あるいは私たち、私たちのチャネルパートナー、または製造業者が十分な数のコンポーネントを得ることができない場合、コンポーネントコストを制御することができない場合、私たちのbrお客様の注文の履行が遅延する可能性があり、この場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります

顧客が定期購読ポイントが満期までにそのポイントを使用していない場合、お客様の不満を招く可能性があり、将来の運営結果が影響を受ける可能性があります

私たちが保護する顧客企業データは互換性のあるハードウェアに依存する。過去、私たちは契約メーカーが生産したRubrikブランド家電を顧客に販売していた。私たちは、2023年度からRubrikブランド機器の販売を契約メーカーに移行し、資格を取得した後、過去に無料で提供された次世代Rubrikブランド装置の権利と引き換えに、特定の既存の顧客に期間限定報酬または購読ポイントを提供し、更新権と呼ぶ。お客様が購読ポイントの満了前に使用していない場合、お客様が満足していないか、または私たちのデータセキュリティソリューションを購入しないことを決定する可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を与えます

私たちは高度管理と工程、サービス、販売と技術専門家を含む高技能人材の表現に依存している。もし私たちがキーパーソンを維持したり激励したりすることができない場合、あるいは合格者を採用、維持、激励することができない場合、私たちの業務は損害を受ける

私たちの成功は、私たちの上級管理チームの努力と才能、特に私たちの取締役会長、CEO兼共同創業者Bipul Sinhaと私たちの最高技術者兼共同創業者Arvind Nithrakashyap、および研究開発、販売、マーケティング分野の他の重要な従業員に依存し続けていると信じています

私たちの高級管理チームや他の重要な従業員はこれらの人員の採用や退職によって時々変化する可能性があります。私たちの幹部といくつかの他の重要な従業員は勝手に採用して、これはこれらの人員ができることを意味します

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彼らと私たちの雇用関係をいつでも終わらせる。私たち一人以上の役員の流失、あるいは私たちの役員チームが私たちの従業員と効果的に協力して私たちの会社をリードできなかったことは、私たちの業務を損なう可能性があります。我々のデータセキュリティソリューションの複雑さから，既存のソフトウェアエンジニアの継続的なサービスにも依存している.また、私たちのソフトウェアエンジニアの大部分はカリフォルニア州のパロアルトとインドのバンガロールにあります。これらの場所は多くの高技能専門家を提供しており、これは私たちの複雑なデータセキュリティ解決策の開発と維持に重要だ。しかしながら、これらの特定の場所が自然災害、政治的動揺、またはキーインフラの中断などの予見不可能なイベントの負の影響を受ける場合、このような集中度は、潜在的な連続性のリスクにも直面する

しかも、私たちの成長計画を実行するために、私たちは高い素質の人材を誘致して維持しなければならない。これらの人員に対する競争は非常に激しく、特にクラウドベースのインフラ製品の設計と開発において経験豊富なエンジニア、経験豊富な販売専門家、ネットワークセキュリティ専門家に対して。もし私たちが適切な場所でこれらの人々を引き付けることができなければ、私たちは新しい地域で募集する必要があるかもしれません。これは私たちの業務運営の複雑さとコストを増加させるかもしれません。私たちは時々適切な資質を持つ従業員を募集し、維持する困難に直面して、私たちはまたこのような困難に直面することが予想されます。私たちはそれと競争する多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っています。過去に起こったように、もし私たちが競争相手や他の会社から従業員を雇用すれば、彼らの前の雇用主はこれらのbr従業員や私たちがいくつかの法的義務に違反していると断言しようとし、私たちの時間と資源が分流されるかもしれない。また、潜在的従業員および既存従業員は、通常、その雇用に関連する株式奨励の価値を考慮する。もし私たちの株式奨励の感知価値が低下し、大幅な変動を経験したり、増加したりして、潜在従業員が私たちの株式奨励の価値上昇幅が限られていると思っている場合、私たちの従業員の募集と維持能力に悪影響を与える可能性がある。もし私たちが新しい人員を引き付けることができない、あるいは既存の人員を維持して激励することができなければ、私たちの業務と成長の見通しは損なわれるだろう

私たちのほとんどの収入は私たちのデータセキュリティプラットフォームから来ている。もし私たちのプラットフォームが顧客の需要を満たしたり、市場の競争相手に対する持続的な認可を得ることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果と成長の将来性を損なうことになる

私たちのほとんどの収入は私たちのプラットフォームから来て、私たちはすでに私たちの財務と運営資源の大部分を私たちのプラットフォームのためにより多くの特性と機能を開発するために使用し続けるつもりです

私たちの成長は、私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客の販売を拡大し、私たちのプラットフォームの特性と機能を拡張し、私たちの成長を支援するために十分な販売員を雇用し、私たちの販売員の勤務時間を減少させる能力があるかどうかに大きく依存するだろう。また、私たちの業務の成功は、データセキュリティの第一選択プロバイダとしてのプラットフォームの実際と知覚の実行可能性、br}の利点、および利点に大きく依存する。したがって、私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品の市場採用は私たちの持続的な成功に必須的だ。私たちのプラットフォームとデータセキュリティ製品の需要は多くの要素の影響を受けて、新しい顧客と既存の顧客の市場受容度の向上、ネットワークセキュリティ不良参加者の活動度の増加或いは流行、恐喝ソフトウェアの使用、私たちの販売とマーケティング戦略の有効性、私たちのプラットフォームの新しいアプリケーションと用例への拡張、私たちと私たちの競争相手の新機能の開発と発表のタイミング、技術変化及び私たちの競争する市場の成長或いは収縮を含む。br}はこれらの要素に対応したり考慮したりすることができず、顧客の需要を満たし、競争相手の市場に対する持続的な受け入れを実現し、データ安全製品の売上高の増加を実現することは、私たちの業務、財務状況、br}運営結果と成長の将来性を損なう

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私たちは私たちの財務業績が変動することを予想しているので、将来の業績を予測することは難しいです。もし私たちが証券アナリストや投資家の私たちの運営業績に対する期待を満たしていなければ、私たちの株価とあなたの投資価値は下落する可能性があります

我々の運営結果は過去に変動しており，将来も様々な要因によって変動することが予想され，その多くは我々の制御範囲内ではない.したがって、私たちの過去の業績は私たちの未来の表現を暗示することができないかもしれない。本明細書に記載された他のリスクに加えて、私たちの経営結果に影響を与える可能性のある要素は、以下のことを含む

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私たちの収入構成の変化は

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私たちの収入、顧客、重要な運営指標の実際と予想成長率の変化

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私たちのデータセキュリティ解決策の需要や価格変動

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私たちは新しい顧客を引き付ける能力

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ネットワークセキュリティ脅威，特に高度なネットワーク攻撃と恐喝ソフトウェア攻撃に対する認識度と流行度；

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私たちの現在の顧客がRSCに移行するタイミングは、私たちの収入確認および顧客の保留と拡張への影響を含む

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私たちは既存の顧客、特に大顧客を維持し、更新と顧客の更新または更新の時間を確保することができます

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更新された価格と数量、顧客の拡張と更新を正確に予測する能力

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顧客購読の降格；

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代替データセキュリティソリューションを選択するクライアントおよび潜在的なクライアントは、自分の内部解決策を開発することを含む

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第三者クラウドサービスプロバイダ能力の投資タイミングと金額を拡大します；

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販売、経営結果、余剰業績義務の季節性

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新しい企業、クラウド、およびSaaSアプリケーション、新しい特性および機能を保護することを含む、新しいデータセキュリティ製品に投資します

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我々のデータセキュリティ解決策の新しい特性と機能の開発、発表、または採用の変動または遅延 ；

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更新時間を含む販売完了を遅延させることは、収入が次の四半期に延期される可能性があり、特に私たちの販売の大部分が各四半期の末期に発生するためである

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私たちまたは私たちの競争相手は新しいデータセキュリティ製品または強化機能を発売することが期待されているため、調達決定に変動や遅延が発生した

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顧客予算、予算周期と調達決定のスケジュールおよび支払い計画の変化；

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私たちの顧客はメーカーからRubrikブランドの設備や互換性のある商用サーバを調達することができます。

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購読ポイントが満期になる前にその購読ポイントを使用する合格顧客数を選択します；

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私たちは管理コストと運営費用を含めてコストを抑える能力があります

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手数料を含む運営費、特に研究開発·販売及びマーケティング費用の金額及び時間を支払う

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私たちの研究開発販売マーケティング機関のために人を募集するタイミング

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株式給与料金および他の非現金費用を含む非現金支出の金額および時間

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新入社員の採用、教育、統合、既存従業員の維持と激励に関するコスト金額とスケジュール

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買収とその統合の影響

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国内と国際の一般経済状況と、私たちの顧客が参加する業界に明確な影響を与える経済状況

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為替レートが変動する

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新しい会計公告の影響

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規制や法律環境の変化は、コンプライアンスに関連した費用などをもたらす可能性がある

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税法解釈の制定または発表中に記録された税法変更または税法司法解釈または管理解釈の影響は、その期間および以降の期間の有効税率に重大な影響を与える可能性がある

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衛生流行病あるいは流行病、例えば新冠肺炎が大流行している；

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競争相手や顧客間の統合；および を含む我々の市場競争の動的な変化

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我々のデータセキュリティ解決策の交付と使用に関する重大なセキュリティイベント、技術的困難、または中断

これらの要因は、他の要因のいずれか、またはこれらの要因のいくつかの要因の累積影響と、我々の運営結果 が著しく異なることをもたらす可能性がある。もし私たちの四半期運営業績が私たちの株を追跡している投資家や証券アナリストの予想を下回っていれば、私たちA種類の普通株の価格は大幅に低下する可能性があり、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある

また、定期購読期間中に私たちのSaaS購読収入を比例的に確認しますが、私たちのお客様は通常新しい多年定期購読のために事前に私たちの費用を支払って、毎年一年の更新で支払います。最近、私たちSaaS製品の成長、顧客構造の変化、および不確定なマクロ経済環境により、長年の前金ではなく、年または消費で支払うことを選択する顧客が増えていることがわかり、これは、私たちの間のキャッシュフローの変動をもたらし続ける可能性があり、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちが新しいデータ安全製品と機能を発売する能力は十分な研究開発資源と買収に成功する能力に依存する。私たちの研究開発努力に十分な資金を提供したり、買収に成功したりできなければ、効果的に競争できない可能性があり、私たちの業務や運営結果が損なわれる可能性があります

競争力を維持するために、私たちは新しいデータセキュリティ製品を提供し続け、私たちのプラットフォームと既存の解決策を強化しなければならない。私たちが私たちの能力をさらに拡大して多様化させるにつれて、状況は特にそうだ。適切な のような十分な研究開発資源を維持する

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人材と開発技術は，市場ニーズを満たすことが不可欠である。もし、従業員の流出率が高い、管理能力が不足している、または他の研究開発資源が不足しているなど、内部で解決策を開発しない、またはいくつかの制限のために内部で解決策を開発できないことを選択した場合、私たちは買収によってある市場または戦略に拡張することを選択するかもしれませんが、私たちはそのために高すぎる費用を支払ったり、私たちの業務にうまく統合できないかもしれません。また、我々の多くの競争相手はそれぞれの研究開発プロジェクトにかかる資金がはるかに多く、投入されていない資金はより大きな会社に買収される可能性があり、これらの会社はより多くの資源を競争相手の研究開発プロジェクトに割り当てるだろう。もし私たちが十分な研究開発資源を維持できない場合、あるいは競争相手の研究開発プロジェクトと効果的に競争できなければ、これらの競争相手に優位性を獲得させ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。また、私たちの研究開発或いは買収が市場需要の予測に成功することを保証することはできず、重大な新しい適切な解決策或いは私たちの解決策、設計改善、コスト節約、収入或いはその他の期待収益の増強をもたらす。もし私たちがこのような投資から十分な見返りを得ることができなければ、私たちは効果的な競争ができないかもしれません。私たちの業務と運営結果は悪影響を受ける可能性があります

我々は第三者のSaaS技術に依存して我々の業務 を運営しており，これらの技術の中断や性能問題は我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある

当社は、企業資源計画、注文管理、請求書、プロジェクト管理、人的資源、技術支援、会計、その他の運営活動を含む、第三者からのホストSaaSアプリケーションに依存して、当社の業務の重要な機能を実行します。これらのサービスが長時間停止、中断、または合理的なビジネス条項で提供されなくなった場合、私たちの費用が増加する可能性があり、私たちの財務を管理する能力が中断される可能性があり、私たちがデータセキュリティ解決策を管理する販売および顧客をサポートするプロセスが損なわれる可能性があり、同等のbrサービスを決定、獲得、実施するまで(利用可能であれば)、これらすべては、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

もし私たちのチャネルパートナーや技術連盟パートナーと成功した関係を維持できない場合、あるいは私たちのチャネルパートナーや技術連盟パートナーがパフォーマンスが悪い場合、私たちのマーケティング、販売、流通私たちのデータセキュリティ解決策の能力は制限され、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受けるだろう

当社の営業部隊に加えて、データセキュリティソリューションの販売とサポートはチャネルパートナーに頼っています。当社のデータセキュリティソリューションの売上の大半は、当社の営業部隊のサポートを受けてチャネルパートナーを通じて流れています。3 大チャネルパートナーである Arrow Enterprise Computing Solutions 、 Exclusive Networks 、 Ingram Micro Inc. は、2023 年度および 2024 年度の売上高の約 79% および 76% をそれぞれの関連会社が占めています当社の 3 大チャネルパートナーとの契約を含むチャネルパートナーとの契約は、非独占的であり、 1 年間の期間ごとに自動的に更新され、いずれかの当事者によっていつでも終了することができます。さらに、当社のチャネルパートナーは、発注に基づいて当社の販売を履行し、販売に最低限の購入要件や関連条件を課すことはありません。チャネルパートナーは、特に小規模な顧客や販売拠点の少ない地域でのリーチを拡大することができます。また、今後の成長計画を支えるため、第三者との技術提携を締結しており、今後も継続していきます。例えば、 Microsoft Corporation との提携を通じて、そして相互の 市場に出す私たちの義務を履行するために、私たちは10年間に2.2億ドルを使ってAzureを私たちのデータセキュリティ解決策に使用し、私たちの顧客にAzureの公共クラウド機能を優先的に提供することを約束した

2023年度と2024年度には、チャネルパートナー販売によりかなりの収入を得ており、今後しばらくは、チャネルパートナーから大量の収入を得続けることが予想される。私たちのチャネルパートナーとの合意は通常非独占的です

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Brは彼らが私たちの競争相手と協力したり、競争製品を提供することを禁止しません。私たちの多くのチャネルパートナーは私たちの競争相手とより強固な関係を築いているかもしれません。もし私たちのチャネルパートナーが私たち自身以外の解決策をより重視し、私たちのデータセキュリティ解決策を効果的にマーケティングし、販売することができない、あるいは顧客の需要を満たすことができない場合、私たちの業務と販売データセキュリティ解決策を発展させる能力は不利な影響を受ける可能性がある。 さらに、私たちの1つまたは複数のより大きなチャネルパートナーまたは技術連盟パートナーを失い、彼らは限られた通知または通知なしに私たちのデータセキュリティ解決策のマーケティングを停止し、彼らを交換することができず、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちが流通ルートを拡大する能力は、私たちがチャネルパートナーと成功関係を維持する能力と、私たちのデータセキュリティ解決策について私たちの現在と未来のチャネルパートナーに対して教育と訓練を行う能力にある程度依存しており、これは複雑かもしれない。既存の販売チャネルを効率的に管理できなかったり、チャネルパートナーが私たちのデータセキュリティ解決策の注文を成功させなかったり、またはデータセキュリティ解決策を販売している各地域で高品質のチャネルパートナーと合意し、十分な数の良質なチャネルパートナーを保持し、彼らの積極性を維持して私たちのデータセキュリティ解決策を販売することができない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は損なわれます。私たちが成功しても、これらの関係は、顧客が私たちのデータセキュリティ製品をより多く使用したり、収益を増加させたりすることを招くことはないかもしれない。私たちがチャネルパートナーの行動や努力に影響を与えたり理解したりする能力は限られているかもしれない。もし、私たちのチャネルパートナーを含む私たちのパートナーが、反腐敗、反独占または競争法を含む適用された法律を遵守できなかった場合、または責任をもたらす可能性のある活動に従事する場合、私たちはまた、訴訟、政府調査、および処罰を含む他の否定的な結果の悪影響を受ける可能性がある

しかも、私たちのチャネルパートナーの財務状況と私たちと彼らとの持続的な関係は私たちの成功に非常に重要だ。その中のいくつかのチャネルパートナーは、現在のマクロ経済不確定性を含む経済状況の不利な変化に耐えられない可能性があり、これは、破産またはbr}のようなチャネルパートナーが、私たちのデータセキュリティ解決策およびサービスを購入するために資金を提供するためにクレジットを得ることができない可能性がある。また、エンドユーザー市場の疲弊は私たちのチャネルパートナーのキャッシュフローにマイナス影響を与える可能性があり、チャネルパートナーは私たちへの債務支払いを延期する可能性があり、これは私たちの信用リスクを増加させる。その中のいくつかのチャネルパートナーの財務状況が大幅に悪化すれば、私たちの業務は損なわれる可能性があります。 そして私たちは代替チャネルパートナーをタイムリーに見つけることができません

私たちが販売チームを効果的に拡大して訓練しなければ、新しいbr顧客を増やすことができないかもしれませんし、既存の顧客の売上を維持して増加させることができない場合、私たちの業務は不利な影響を受けることになります

私たちは私たちの販売チーム に頼って新しい顧客を獲得し、既存の顧客の売上を維持して増加させます。私たちが著しい収入増加を達成できるかどうかは、十分な数の販売員を採用、訓練、維持することの成功に大きくかかっています。私たちはここ数年、私たちの販売組織を著しく拡大し、短期的により多くの販売能力を増加させ続けると予想されています。私たちに必要なスキルと技術知識を持つ販売員に対して、競争は非常に激しい。新入社員には大量の訓練が必要で、完全な生産性を達成するのにかなりの時間がかかるかもしれませんが、私たちの長い販売サイクルはさらにこの遅延を悪化させています。私たちの最近の採用と計画募集は私たちが予想していたように迅速ではないかもしれませんし、私たちが業務を展開したり計画したりする市場で十分な数の合格者を募集したり維持することができないかもしれません。また，我々の販売チームの大部分は，新規参入して我々のデータセキュリティソリューションを販売している であるため，このチームの効率は我々の経験豊富な販売者に劣る可能性がある.また、新国で販売員を募集したり、既存業務を拡大したりするには前払いと継続支出が必要であり、販売者が完全な生産効率を実現できなければ、これらの支出を回収できない可能性がある。既存の顧客を維持および拡張を確保しながら、販売インセンティブ調整の一部として含む販売チームの追加報酬およびトレーニングコストを生成することも可能です。これらの追加コストは私たちが予想していたより高いかもしれません

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は、クライアントが直面する追加コストを含む、RSCへの移行を完了する時間および発生する任意の予測不可能な挑戦に依存する。また，RSCへの移行により既存の顧客が流失した場合，販売者の保持に挑戦する可能性がある.私たちが販売チームを拡大するにつれて、私たちの売上が増加するかどうか、あるいはどの程度増加するかを予測することはできません。販売員が作業効率を向上させるのにどのくらい時間がかかるかは予測できません。私たちが十分な数の有効な販売員を募集して訓練することができない場合、あるいは私たちが招聘した販売員が新しい顧客を獲得したり、既存の顧客群の売上を維持したりすることに成功できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるだろう

私たちの販売サイクルは長くて予測できないかもしれません。私たちの販売仕事はかなりの時間と費用が必要です

私たちのデータセキュリティ解決策の販売周期が長く、特に大型組織と政府エンティティのために、私たちの収入は変動する可能性がある。例えば、現在のマクロ経済状況から、情報技術予算に対するコスト意識の高さによる販売周期の延長が観察されている。クライアントは、通常、私たちのプラットフォームに加入することを重要な戦略決定と見なしているので、セキュリティおよびプライバシーの観点から、私たちとの協力関係を確立または拡張する前に、通常、セキュリティおよびプライバシーの観点から、私たちのプラットフォームを評価、テスト、および同定するのにかなりの時間が必要となる。特に大型企業と政府実体は、往々にして重要な評価過程を行い、それによって私たちの販売周期をさらに延長する。さらに、追加の顧客セキュリティおよびプライバシー評価のため、RSCおよび他のSaaSソリューションは、私たちの販売期間を延長する可能性があります

私たちの販売チームは顧客との関係を発展させ、私たちのチャネルパートナーと顧客浸透、顧客協調、販売、全体市場開発で協力しています。私たちは販売努力に多くの時間と資源を費やしましたが、私たちの努力が販売をもたらす保証はありません。データ安全製品調達は，予算制限，複数回の承認， および意外な行政，処理，その他の遅延の影響を受けることが多い.したがって、販売がいつ完了するかどうかを予測することは難しい

もし私たちが迅速な変化の技術、絶えず発展する業界標準、絶えず変化する法規、あるいは絶えず変化する顧客の需要、要求、あるいは選好に適応し、有効に応答できなければ、私たちのデータ安全解決策は競争力を低下させる可能性がある

私たちは新しいユーザーと顧客を引きつけ、既存の顧客の収入を増加させる能力は私たちが既存の製品を強化し、改善し、それを目立たせる能力があるかどうかに大きく依存して、私たちのデータ安全ソリューションの採用と使用を増加し、そして新しいデータセキュリティ製品と機能を発売します。私たちが競争する市場は比較的に新しく、そして迅速な技術変化、絶えず発展する業界標準と絶えず変化する法規及び顧客需要、要求と選好変化の影響を受ける。我々の業務の成功は，これらの変化にタイムリーに適応し，効率的に対応する能力 にある程度依存する.私たちのデータ安全解決策市場は相対的に新しいため、顧客採用率、顧客の私たちのデータ安全解決方案に対する使用と需要の増加、この市場の規模と成長率、 競争製品の進出或いは既存の競争製品の成功を予測することは困難である。私たちのデータセキュリティ解決策を強化し、迅速な技術変化に追いつくことができない場合、または私たちのデータセキュリティ解決策よりも低い価格、より効率的、より便利、またはより安全な方法で競争力のある製品を提供できる新しい技術が現れた場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があります

競争力を維持するために、私たちは既存と新技術の変化と革新 に適応するために、私たちのデータセキュリティ解決策を絶えず修正し、強化する必要がある。私たちはデータ管理とデータセキュリティ能力を区別し、拡大していく必要があると予想しています

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様々な使用事例をサポートするために、私たちのデータセキュリティソリューションを強化します。この開発には大量の工事、販売、そしてマーケティング資源が必要になるだろう。これらの隣接用例に有効なデータセキュリティ解決策を提供できなければ，クライアントの我々のプラットフォームへの需要を低下させる可能性がある.さらに、私たちのデータセキュリティ解決策は、様々なネットワーク、商用デバイス、モバイル、クラウド、ソフトウェアプラットフォーム、および技術と統合しなければなりません。私たちは、これらの技術の変化と革新に適応するために、私たちのデータセキュリティ解決策を修正し、強化していく必要があります。この開発作業は、工事、支援、マーケティング、販売資源に大量の投資を行う必要があるかもしれませんが、これらはすべて私たちの業務と運営結果に影響を与えます。我々のデータセキュリティソリューションが広く採用されているデータインフラストラクチャプラットフォーム，アプリケーション，技術と一緒に効率的に動作しなければ，我々のデータセキュリティソリューションの需要を低減することになる.経済的に効率的な方法で顧客のニーズに応えることができなければ、私たちのデータセキュリティ解決策はそれほど売れなくなり、競争力が低下したり、時代遅れになったりする可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります

我々のデータセキュリティ解決策の競争的地位は、第三者製品およびサービス(当社の技術連合パートナーの製品およびサービスを含む)と協力する能力にある程度依存しており、私たちのデータセキュリティ解決策とそのような製品およびサービスとの互換性を維持し、拡大することに成功できなければ、私たちの業務は損なわれる可能性があります

私たちのデータセキュリティソリューションの競争地位は、第三者製品やサービス(ソフトウェア会社、ソフトウェアサービスおよびインフラを含む)と協力する能力にある程度依存し、私たちのデータセキュリティ解決策は、商用デバイス、ソフトウェア、ネットワーク、ブラウザおよびデータベース技術の変化に適応するために、絶えず修正し、強化しなければならない。将来、1つまたは複数の科学技術会社は、私たちの技術連盟パートナーであっても、他のパートナーであっても、私たちのデータセキュリティソリューションを使用してそのソフトウェア、ソフトウェアサービス、およびインフラストラクチャの動作をサポートしないか、または私たちのデータセキュリティソリューションが、そのようなソフトウェア、ソフトウェアサービス、およびインフラと統合するために必要な機能をサポートしていない可能性があります。さらに、第三者が私たちと競合するソフトウェアまたはサービスを開発しようとする場合、プロバイダは、私たちをサポートしない製品を選択することができる。私たちは、私たちの業務と技術関係を維持し、拡張することで、私たちのプラットフォームと様々な第三者ソフトウェア、ソフトウェアサービス、インフラ製品との互換性を促進するつもりです。もし私たちがこれを成功的に達成できなければ、私たちの業務、財務状況、そして経営結果は損害を受けるかもしれない

私たちのデータセキュリティソリューションを正しくまたは不適切に実施または使用することは、お客様の不満を招き、私たちの業務、財務状況、br、および運営結果を損なう可能性があります

私たちのデータセキュリティソリューションは、大規模で複雑な技術環境を含む様々なITインフラに配備されており、私たちの将来の成功は、私たちがこのような展開を支援する能力に少なくともある程度依存すると信じています。我々のデータセキュリティ解決策の実施は技術的に複雑である可能性があり，適切な実施，訓練，支援がなければ，我々のデータセキュリティ解決策の価値を最大化することは困難である可能性がある.私たちの顧客の中には過去に私たちのデータセキュリティ解決策を実施する際に困難に直面し、将来的に実施困難に直面する可能性があります。もし私たちまたは私たちの顧客が私たちのデータセキュリティ解決策を成功的に実施できない場合、顧客の私たちのデータセキュリティ解決策に対する見方を損なう可能性があり、私たちの名声とブランドが影響を受ける可能性があり、あるいは顧客は彼らのbr定期購読を更新しないか、または私たちから追加のデータセキュリティ製品を購入することを選択するかもしれません

顧客が私たちのデータ安全解決策を正確に実施できなかったか、あるいは私たちのデータ安全解決方案が顧客データ管理インフラの中で有効に統合と運行できなかったことは、すべて顧客の不満を招き、私たちのデータ安全解決方案の信頼性に影響を与え、負のニュース報道を招き、私たちの名声にマイナスの影響を与え、そして私たちの業務、財務状況と運営結果を損なう可能性がある

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私たちはデータセキュリティソリューションに第三者オープンソースソフトウェアを使用しており、これはデータセキュリティソリューションを販売する能力に悪影響を与えたり、訴訟や他の訴訟に直面したりする可能性があります

我々のデータセキュリティソリューションには第三者 オープンソースソフトウェアが含まれており，将来のデータセキュリティソリューションに第三者オープンソースソフトウェアに溶け込み続ける予定である.我々のソフトウェアで第三者オープンソースソフトウェアを使用することは、ソフトウェアを金銭化する能力に条件またはbr}制限を加えるか、またはそのようなオープンソースソフトウェアを含む、統合、または依存するソフトウェアの全部または一部のソースコードを提供することを要求する可能性がある。我々は，このような制限を回避するためにオープンソースソフトウェアを我々のデータセキュリティソリューションに組み込むことを目的とした内部政策を策定したが，我々のライセンスモデルやどのようなオープンソースソフトウェアの許可条項と一致しない方法でオープンソースソフトウェアをデータセキュリティソリューションに組み込んでいないかは確認できない.いくつかのオープンソースコードプロジェクトはまた、他のオープンソースコードソフトウェアを統合しており、これらの依存するソースライブラリは、一致しない許可条項の影響を受ける可能性があり、それによって、このソフトウェアを使用する能力に影響を与える可能性がある。これは私たちが統合したオープンソースソフトウェアの管理条項にさらなる不確実性をもたらすかもしれない

さらに、いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスに制限された条項は、米国または外国裁判所から説明されておらず、オープンソースソフトウェアライセンスは、このようなソフトウェアを使用して予期しない制限または条件を適用する方法にリスクがあると解釈される可能性がある。さらに、私たちは、時々、第三者が所有権を要求するクレーム、または、このようなオープンソースソフトウェアを使用して開発されたソフトウェアまたは派生作品(私たちのソースコードの固有部分を含む可能性がある)の私たちのクレームを発行することを要求するか、またはオープンソースライセンスを強制的に実行するための条項を求めることができる。これらのクレームは、訴訟を引き起こす可能性があり、ソースコードのこれらの独自の部分を無料で提供すること、高価なライセンスを購入すること、または影響を受けるソフトウェアまたはサービスの提供を停止することを要求する可能性があり、侵害を回避するために再設計することができない場合がある。この再設計プロセスは大量の追加の研究開発資源を必要とする可能性があるが，我々は を成功させることができない可能性がある

ライセンス要件に関連するリスクに加えて、第三者オープンソースソフトウェアの使用は、オープンソースライセンス側が通常保証を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用はまた、セキュリティホールを含む可能性があるので、セキュリティホールを含む可能性があり、ハッカーおよび他の第三者は、このようなオープンソースソフトウェアの公開利用可能性を利用して、私たちにどのようなデータセキュリティ解決策を危害するかを決定する可能性がある

さらに、我々のデータセキュリティソリューションに含まれるbr}オープンソースソフトウェアのライセンスパーティは、そのライセンスプロトコルにおいて任意の更新に適用される条項を時々修正する可能性があり、これらのライセンス条項には、修正されたライセンス制約を使用または統合することを阻止することを含むこのようなソフトウェアの新しい更新を阻止することを含む他の結果が生じる可能性がある

また，我々がオープンソースプロジェクトに貢献しているどのソースコードも利用可能であり，関連するオープンソースライセンスに制約される.したがって，このようなソースコードで知的財産権の一部を保護する能力が制限されたり完全に失われたりする可能性があり，関連するオープンソースライセンスに従ってこのような貢献したソースコードを使用することを阻止することはできない

これらのリスクのいずれも除去や管理が困難である可能性があり，処理しなければ，我々の業務，財務状況，運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

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私たちの成功は私たちのシステムとインフラの完全性と拡張性にある程度依存する。システム 第三者データセンターのホスト施設の中断や遅延、および私たちのシステムとインフラストラクチャには統合、冗長性、拡張性が不足しており、私たちのデータセキュリティ解決策の交付に影響を与え、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの成功は、ウェブサイト、情報、および関連システムを含むシステムおよびインフラの完全性を維持する能力にある程度依存する。当社の情報システムおよびインフラにおけるシステム中断、統合および十分な冗長性の不足は、当社のサイトを運営し、顧客からの問い合わせに応答し、全体的に経済的に効率的な運営を維持する能力を損なう可能性があります。私たちは時々システムの中断に遭遇し、システムの一部または全部またはデータが利用できないようにしたり、データセキュリティ解決策を効率的に提供することができないかもしれません

我々は現在，北米，EMEA(ヨーロッパ，中東，アフリカ)，アジアを含む米国と世界に位置する第三者データセンターホスト施設を利用している.データ施設のどんな破損や故障も、一般的に私たちのデータセキュリティ解決策の中断をもたらす可能性があります。私たちが引き続きデータセンターのホスト施設を増加させ、既存のデータ施設で容量を増加させるにつれて、私たちは私たちのデータと私たちの顧客データを移動または転送することができる。この過程で予防措置が取られているにもかかわらず、いかなる失敗したデータ転送も、私たちのデータセキュリティ解決策の交付に影響を与える可能性がある。我々はまた、一般的なサービスを提供し、取引を促進、処理、および完了するために、付属会社および第三者コンピュータシステム、広帯域、および他の通信システムおよびサービスプロバイダに依存する。私たちのデータセキュリティ解決策の中断は、私たちの収入を減少させ、ポイントを発行したり、罰金を支払ったりして、顧客が彼らの加入またはデータセキュリティ解決策の契約を終了させるか、または私たちの契約率を損なうか、新しい顧客を引き付ける能力を損なう可能性があります。もし私たちの顧客と潜在的な顧客が私たちのデータセキュリティ解決策が信頼できないと思ったら、私たちの業務も損なわれます

火災、洪水、停電、電気通信障害、ハリケーン、竜巻、地震、戦争またはテロ行為、天災、および同様のイベントまたは中断は、コンピュータ、ブロードバンドまたは他の通信システムおよびインフラをいつでも破損または中断する可能性があります。これらのイベントは、システム中断、遅延、および重要なデータ損失をもたらし、データセキュリティ解決策を提供することを阻止する可能性があります。私たちは運営のいくつかの側面にバックアップシステムを提供しているが、災害復旧計画 自体は、発生可能なすべての状況に対応するのに十分ではない。しかも、私たちは重大な中断による損失を補償するのに十分な保険カバー範囲を持っていないかもしれない。お客様の数とお客様が使用できるデータセキュリティソリューション製品の数を拡大していくにつれて、増加した容量要求に適応するために私たちの技術を拡張することができない可能性があり、これはデータセキュリティソリューションの中断や遅延を招く可能性があります。このような事件が発生した場合、 は私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります

私たちは他の側から許可を得たソフトウェアに依存する。第三者ソフトウェアの欠陥や損失は、私たちのコストを増加させ、私たちのデータセキュリティ解決策の品質を損なう可能性があります

我々のデータセキュリティソリューションのコンポーネント は，第三者から許可を得たソフトウェアを含むか，または依存する.私たちが他人から許可した任意のソフトウェアおよびその機能等価物が私たちに提供されなくなったり、商業的に合理的な条項で提供されなくなったら、私たちの業務は中断される可能性があります。いずれの場合も、他の側が提供するソフトウェアと一緒に動作するために、またはこれらのコンポーネントを自ら開発するために、我々のデータセキュリティ解決策を再設計する必要がある場合があり、これは、コスト増加をもたらし、新しいデータセキュリティ解決策の発表遅延をもたらす可能性がある。さらに、私たちは現在または未来のデータセキュリティ解決策で利用可能な機能を制限することを余儀なくされるかもしれない。これらのソフトウェアライセンスのいずれかを維持または再交渉することができない場合、我々は、機能ピアツーピアソフトウェアの許可および統合を試みる際に、重大な遅延およびリソース転送に直面する可能性があります。ほとんどの場合、現在許可されている第三者ソフトウェアの代わりに商業的に合理的な代替案が存在すると考えられるが、場合によっては常にそうではないか、または既存の第三者ソフトウェアを置換するか、または代替第三者プロバイダを探すのに非常に時間がかかるか、または高価である可能性がある。他のまたは代替第三者ソフトウェアまたは第三者 を使用します

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プロバイダは、第三者とライセンス契約を締結することを要求しますが、有利な条項でこのようなプロトコルを締結することができない可能性があります

私たちは政府の輸出入規制と経済制裁法律法規の制約を受けており、もし私たちがこれらの規制に違反すれば、国際市場での競争能力を弱めるか、あるいは私たちを責任と名声の損害に直面させるかもしれない

私たちのデータセキュリティ解決策は、“輸出管理条例”を含む米国の輸出規制を受けており、暗号化技術を私たちのデータセキュリティソリューションに取り入れています。我々のデータセキュリティ解決策および基盤技術は、必要な輸出許可(ライセンス、ライセンス例外の適用性、または暗号化秘密要求または自己秘密報告の提出を含む他の適切な政府許可を含む)に準拠した場合にのみ、米国以外に輸出することができる。ある特定の販売のために必要な輸出許可証または他の許可を得るのに非常に時間がかかる可能性があり、販売機会の遅延または喪失を招く可能性がある

また、米国政府(米国財務省外国資産制御弁公室や米国務省を含む)によって管理·実行される法律や法規を含む、我々が業務を展開している国の経済·貿易制裁の法律·法規を遵守しなければならない。これらの経済·貿易制裁は、他の許可がない限り、製品およびサービスを禁輸司法管轄区または制裁対象者に提供することを禁止または制限する

私たちのデータセキュリティ解決策が貿易規制に違反して提供されることを防止するために一定の予防措置を講じており、貿易規制に関する政策や手続きを強化していますが、私たちのデータセキュリティ解決策は過去になっている可能性があり、将来的には私たちが知らないうちに、無意識にこのような法律に違反して提供されるかもしれません。アメリカの貿易規制違反は、責任のある従業員やマネージャーに巨額の罰金や処罰を科し、刑事責任を負う可能性があります。また、名声を損なう可能性もあります

もし私たちのパートナーが、私たちのチャネルパートナーを含めて、適切な輸入、輸出、または再輸出許可または許可を得られなかった場合、私たちはまた、政府の調査と処罰を含む名声損害および他の負の結果によって悪影響を受ける可能性がある

また、米国に加えて、多くの国/地域は、輸入および輸出許可要件を含むいくつかの暗号化および他の技術の輸出入を規制し、データセキュリティ解決策を配布する能力を制限したり、これらの国/地域で私たちのデータセキュリティ解決策を実施する能力を制限したりする可能性のある法律を公布している。私たちのデータセキュリティ解決策の変更や輸出入規制の将来の変更は、国際市場でのデータセキュリティ解決策の導入を遅延させる可能性があり、国際業務を持つ顧客が世界的に私たちのデータセキュリティ解決策を配置することを阻止するか、または場合によっては、ある国、政府または個人への私たちのデータセキュリティ解決策の輸出または輸入を完全に阻止する可能性がある。各政府機関は時々暗号化技術を追加的に規制することを提案する

輸出入規制、経済制裁または関連法律法規の任意の変化、またはそのような法規が対象とする国/地域、政府、個人または技術の変化は、私たちのデータセキュリティ解決策の使用量を減少させるか、または国際業務を有する既存または潜在的な顧客に当社のデータセキュリティソリューションを輸出または販売する能力を低下させる可能性があります。私たちのデータセキュリティソリューションを使用したり、データセキュリティソリューションを輸出または販売する能力を制限したりする能力は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長の見通しに悪影響を与えます

私たちは反腐敗、反賄賂、そして似たような法律の制約を受けて、これらの法律を守らないと私たちに刑事または民事責任を負わせ、私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なうかもしれません

私たちはアメリカの“海外腐敗防止法”、アメリカ国内の反賄賂法、イギリスの“反賄賂法”、そして私たちの国の他の反腐敗と反ボイコット法の制約を受けています

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活動を行う.近年、反腐敗および反賄賂法は積極的に実行され、一般的に会社、その従業員およびその第三者中間者の許可、公共または民間部門の受給者に不正な支払いまたは福祉を提供または直接または間接的に提供することが禁止されていると広く解釈されている。上場企業として、“反海外腐敗法”は、経営陣が私たちの資産をコントロール、権限、責任を確保するために、正確な帳簿と記録を維持し、十分な内部会計制御を維持することを単独で要求している。私たちが国際販売と業務および公共部門の販売に従事し、増加するにつれて、私たちは業務パートナーと第三者仲介機関(チャネルパートナーを含む)と交渉して、私たちのデータセキュリティ解決策をマーケティングと販売し、必要な許可、許可証、その他の規制承認を得ることができるかもしれない。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちはこのような活動を明確に許可していなくても、このような第三者の仲介、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理の腐敗または他の不正活動に責任を負わなければならないかもしれない

我々はこのような法的コンプライアンスの問題を解決するための政策や手順を策定し，訓練を行っているが，我々の従業員やエージェントは我々の政策や適用法に違反する行為をとる可能性があり，最終的にはこれに責任を負う可能性がある.私たちが国際販売や業務を増加させるにつれて、私たちのこれらの法律の下でのリスクが増加するかもしれない

実際あるいは反腐敗法違反の疑いのある行為 を検査、調査と解決するには、高級管理職の時間、資源、注意力を大量に移転する必要があるかもしれない。さらに、反腐敗、反賄賂、または反ボイコット法を遵守しないことは、告発者の苦情、調査、制裁、和解、起訴、法執行行動、罰金、損害賠償、他の民事または刑事罰または禁止、一部の人との契約、名声損害、不良メディア報道、およびその他の付随的結果に直面する可能性がある。任意の召喚状を発行したり、調査を展開したり、政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で勝訴しない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は損害を受ける可能性があります。また、どの行動への対応も、S経営陣の注意力や資源の重大な移転、巨額の弁護コストや他の専門費を招く可能性がある

私たちの売上高の低下や上昇は私たちの財務状況や経営結果に直ちに反映されないかもしれません

私たちのデータセキュリティ解決策を購読している間、私たちは割合で私たちの収入の大きな部分を確認しました。したがって、一定期間内の新規購読または更新のいかなる減少も、その期間の収入の減少として直ちに完全に反映されない可能性があるが、今後数四半期の収入に負の影響を与える可能性がある。これはまた私たちがいつの時期も売上外購読を通じて私たちの収入を急速に増加させることを難しくさせる。もし私たちの四半期運営業績が私たちの株を追跡している投資家や証券アナリストの予想よりも低ければ、私たちA種類の普通株の価格は大幅に下落し、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある

季節性は私たちの収入と関連指標に変動をもたらすかもしれない

歴史的に見ると、私たちは通常、会計年度第4四半期に新しい顧客により高い割合の購読を販売し、既存の顧客に購読を拡張し、更新するため、収入と関連指標の季節性を経験した。これは、私たちの多くの顧客、特に私たちの企業顧客の調達、予算、配備サイクルに起因していると思います。このような季節性は、私たちの将来の収入や関連指標に影響を与え続け、企業の顧客を狙い続けるにつれて、より明らかになる可能性が予想される

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私たちの購読年間の経常収入または購読ARR、クラウド年度の経常収入またはクラウドARR および本募集説明書のいくつかの他の運営データは、購読ARRに影響を与える要素を含む仮定および制限された運営指標であり、購読収入に影響を与える要素とは異なる。したがって， これらの指標は我々の実績や将来の結果を正確に示すことができない可能性がある

ARR、クラウドARRとその他の 運営指標は大量の仮説と制限に基づいて、著者らの非財務システムからの内部データを用いて計算を行い、第三者の独立的な検証を経ておらず、実際の結果を正確に反映できない可能性があり、未来或いは予想結果を正確に指示することもできない。また，これらの指標の定義や仮定は他の企業計算とは異なる可能性がある.予約用ARRと雲ARRは収入或いは 収入予測を代表せず、契約未更新或いはサービスキャンセルによるいかなる契約価値の予想低下も反映していない。また、購読ARRに影響を与える要因は、所与の 中に購読収入に影響を与える要因とは異なる。したがって，ARR，クラウドARR，我々の他の運営データを購読することは我々の実績を正確に反映できない可能性があり，投資家はこのような 指標を計算する際に用いる仮定や流れ，それによる制限に基づいてこれらの指標を考慮すべきである.投資家はこれらの指標に過度に依存してはならず、それを私たちの未来あるいは予想業績の指標としてはならない。また、これらの指標は、他の 社が提供する類似タイトルの指標とは異なる可能性があり、このような他の指標と比較できない可能性がある。ARR，クラウドARR，その他の運営指標を購読する他の情報については，“Sの財務状況と運営結果の検討と分析”の節を参照して，キー業務指標に関するより多くの情報を知る

私たちは特定の規制が厳しい業界垂直市場の業務成長に関連するリスクに直面するだろう

私たちは銀行、医療保健、金融サービス業界を含む、規制の厳しい垂直業界の顧客マーケティングと販売にデータセキュリティソリューションを販売しています。したがって、私たちはこれらの業界を規制する政府の実体と機関からの追加の規制審査、リスク、負担に直面している。新しい厳格な規制された垂直市場に入り、私たちが運営している垂直市場で拡張するには、潜在的な規制審査、リスク、負担に対応するために大量の資源が必要となり、このような努力が成功するか、または私たちに有利になることは保証されない。もし私たちがこれらの垂直市場の浸透に成功しなければ、私たちが運営しているこれらの垂直市場で私たちの市場シェアを維持したり、これらの垂直市場におけるbr顧客との活動に適した政府や規制要件を経済的に効率的に守ることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります

政府の実体に製品を販売することは多くの挑戦と危険に直面している

私たちはアメリカ連邦、州と地方、そして外国政府機関の顧客に製品を販売します。このような実体に製品 を販売することは多くの挑戦とリスクに直面している。このような実体への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、通常は大量の前期時間と費用が必要だが、これらの努力が販売を生む保証はない。政府契約の要求が変化する可能性があり、必要な政府認証を得るまで、政府部門に製品を販売する能力を制限する。さらに、米国連邦リスクおよび許可管理計画(FedRAMP)のような政府認証を取得し、維持するためには、大量の前期および持続的なコスト、時間、およびリソースが必要となる可能性がある。データセキュリティ解決策のFedRAMP認証を取得して保持していない場合、米国連邦政府および公共部門の顧客、および条件に適合する民間顧客に特定の解決策を販売することができない可能性があり、これらの顧客は、その予想される使用例でこのような認証を必要とし、これは、私たちの成長、業務、および運営結果を損なう可能性があります。これはまた、より大きな企業に対する私たちの競争地位を損なう可能性があり、これらの企業の競争データセキュリティ解決策は認証されている。また、

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このような認証を取得した後であっても、政府エンティティとの約束や契約を締結することは保証されず、利益率、業務、財務状況、br}および運営結果を損なう可能性がある。私たちのデータセキュリティ解決策に対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算周期と資金許可の影響を受け、資金減少や遅延は、公共部門が私たちのデータ安全解決策の需要に悪影響を及ぼす

また、政府エンティティが要求する可能性のある契約条項は、私たちの標準手配とは異なり、民間部門の顧客と合意した条項よりも優遇されている。これらのエンティティは、便宜的または他の理由で、私たちまたは私たちのチャネルパートナーとの契約を終了することができる法定、契約、または他の法的権利を有することができる。このような終了は、私たちが他の政府顧客と契約を締結する能力、および私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。政府は政府請負業者の行政手続きを常に調査および監査し、いかなる不利な監査も、政府が私たちの購読の継続購入を拒否する可能性があり、監査が不適切または不正な活動を発見した場合、政府が私たちの購読の継続を拒否したり、罰金や民事または刑事責任を拒否したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、名声に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの顧客にはいくつかの非米国政府も含まれており、米国政府契約のような政府調達法リスクは、特に私たちの顧客基盤の少ないいくつかの新興市場にも適用される。さらに、異なる管轄区域で複雑な条例や契約条項を遵守することは、費用が高く、大量の管理資源を消費する可能性がある。いくつかの管轄区域では、私たちが業務を獲得する能力は、市場での私たちの競争地位とは関係のない政治的および他の要素によって制約されるかもしれない。このような困難は私たちの業務、財政状況、そして運営結果を損なうかもしれない

2023年10月、私たちは司法省、メリーランド州地域検事S事務室、または米司法省から大陪審の召喚状を受け取り、2つの特定の会社に関する情報の提供を要求し、その後、これらの情報は私たちの販売チームの1人がすでに同社で働いていない従業員と関係があることが分かった。私たちは今回の調査に全力で協力し、私たち自身の徹底的な内部調査を行ってきた。私たちの内部調査では、私たちの販売チームの一部の従業員間の通信は、この元Rubrik従業員を含め、政府契約に関連する潜在的な連邦法違反行為に関連しており、これらの問題について米司法省と類似した協力を行っていることが分かった。これらの調査はまだ進行中で、私たちはそれらがいつ完成するかわかりません。私たちは調査が最終的に発見されるすべての事実を知りませんし、政府が何か行動を取るかもしれないかどうかもわかりません。私たちはこのような調査の結果を予測できないので、私たちはどんな可能な結果の推定も提供できない。これらすべての問題の否定的な結果は、巨額の罰金、処罰、または他の財務的リスク、ならびに名声被害および将来の連邦政府との契約の排除を招く可能性がある

買収、戦略投資、合弁企業或いは連合は識別が困難である可能性があり、統合挑戦をもたらし、管理層の注意を移し、私たちの業務と文化を乱し、株主価値を希釈し、私たちの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える

私たちは過去に、私たちのプラットフォーム能力を補完または拡張し、私たちの技術能力を強化し、または成長機会を提供することができると考えられる業務、合弁企業、製品およびプラットフォーム能力、技術または技術ノウハウに買収または投資を求めている可能性があります。また，今回の発行から得られた期待収益は，我々が資源探索に投入した規模が大きく，より複雑な買収や投資の可能性を増加させ，これまで試みてきたものよりも大きい.このような買収や投資は経営陣の注意をそらす可能性があり、適切な機会を探し、調査し、探す際に様々な費用が発生する可能性があります

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取引が完了したかどうかは、予見できない経営困難や支出を招く可能性がある。特に、買収された会社の業務、技術、製品およびプラットフォーム能力、人員または運営を吸収または統合することは困難になる可能性があり、特に買収された会社のキーパーソンが私たちのために働かないことを選択した場合、彼らのソフトウェアは私たちのデータセキュリティ解決策と一緒に働くことが容易ではなく、あるいは所有権、管理、または他の面の変化により、任意の買収業務の顧客を維持することが困難である。これらの取引はまた、私たちの業務を混乱させ、私たちの資源を移転し、大量の管理職の関心を必要とする可能性があり、そうでなければ、これらの関心は私たちの既存業務の発展に使用されるだろう。私たちはまた、買収された会社の人員と私たちの会社の価値観を構築することが困難かもしれません。これは私たちの文化や労働環境にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちが達成できるこのような取引は、私たちが達成することが予想されるいかなる相乗効果や他の利益ももたらさないかもしれません。これは、巨額の減価費用をもたらす可能性があります。また、私たちは理想的な買収目標やビジネスチャンスを見つけて決定することができないかもしれませんし、任意の特定の戦略パートナーとの合意に成功することもできません。これらの取引はまた、株式証券の希釈発行や債務の発生を招く可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような取引によって生じるビジネスが私たちの予想に達していない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受ける可能性があり、または未知のリスクまたは負債に直面する可能性があります

質の高い顧客支援組織を維持できない行為は、顧客満足度の不足を招く可能性があり、これは私たちの顧客関係を損ない、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのデータセキュリティ解決策が導入されると、お客様は、私たちの技術支援サービスに依存して、サービスのカスタマイズおよび最適化を支援し、私たちのデータセキュリティ解決策の実施および維持に関連するいくつかの問題を解決します。お客様はまた、私たちまたは私たちのチャネルパートナー支援者に依存して、問題を解決し、私たちの解決策が提供するすべての利点を実現します。私たちまたは私たちのチャネルパートナーが私たちのデータセキュリティ解決策を効率的に顧客に配備するのを助けることができなければ、顧客が技術的な問題を迅速に解決したり、効果的な持続的な支援を提供することに成功できない場合、私たちが既存の顧客に追加のデータセキュリティ解決策を販売する能力は悪影響を受け、潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれる可能性がある

また、私たちの販売プロセスは、私たちの製品や業務名声、既存の顧客の積極的な推薦に高く依存しています。質の高い技術支援を維持できない場合や、質の高い技術支援を維持していないと市場が考えている見方は、私たちの名声、既存および潜在的な顧客にサービスを販売する能力、および私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

当社の事業は、当社のデータセキュリティソリューションの実際または知覚された 欠陥、または顧客または第三者による誤用による保証請求および製品欠陥のリスク、および知的財産権侵害およびその他の損失に対する実質的な責任を負う可能性のあるさまざまな契約の補償規定の対象となります。 は

当社は、将来、当社のデータ セキュリティソリューションの検出されていない欠陥、エラー、または脆弱性に関連する損害賠償請求の対象となる可能性があります。当社の評判を損なったり、当社のプラットフォームの市場での受容度を低下させる重大な賠償請求その他の発生は、当社の事業、財務状態および業績に害を及ぼす可能性があります。当社は一般的に当社の利用規約に責任規定の制限がありますが、まれにそのような責任上限に対する限定的な例外に同意しており、そのような責任規定の制限は、連邦、州、または地方の法律または条例、または米国またはその他の国における不利な司法決定の結果としてクレームから当社を完全または効果的に保護しない場合があります。

さらに、ランサムウェア復旧保証の一環として、データに関連する復旧費用として最大 1，000，000 ドルを特定のお客様に提供します。

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我々の解決策を用いてバックアップしたデータは，恐喝ソフトウェア攻撃後に回復できない場合に回復と回復を行う.恐喝ソフトウェア回復保証の一部として、Rubrikブランドにバックアップされたデバイス、Rubrik認証の互換性のある第三者商用サーバまたはRubrikホストのクラウド上の条件に適合したbrお客様のSデータが、このような解決策の障害により、私たちのデータセキュリティ製品によって回復に成功しなかった場合、お客様がそのデータを回復、復元、または再作成するのに必要な合理的かつ必要な費用および支出を賠償し、金額は最大で $10，000，000に達する。2024年1月31日現在、恐喝ソフトの回復保証によるクレームはありません。しかし、私たちの多くの顧客がセキュリティイベントや本計画の範囲内の他のイベントに遭遇し、私たちのデータセキュリティ解決策によって彼らのデータを回復することができない場合、私たちは恐喝ソフトウェア回復保証項目の義務を履行するために巨額の費用を支払うことを要求される可能性があります。もし私たちが定期的にこのような回収活動に財務援助を提供することを要求された場合、特に複数の顧客に同時にまたは同様に財務援助を提供しなければならない場合、これは私たちのコストを著しく増加させ、私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、この保証計画に関連するコスト を増加させることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

また，第三者Sの知的財産権侵害による第三者クレームによる何らかの損失や費用については，通常 は顧客に賠償を提供する.我々は，サービス条項で定義されている何らかの が秘密保持やクライアントデータに違反する行為によって責任を負う可能性もあり，標準的なやり方としては，これらの責任は通常責任上限に制限されている.もし私たちがいくつかのサービス条項に違反した場合、私たちはまた限られた責任を負います。これらの契約条項のいくつかの条項は、適用契約の終了または満了後も有効です。私たちは第三者から実質的な賠償要求を受けなかった。しかし、私たちが発展するにつれて、このような私たちに対するクレームの可能性は増加するだろう

顧客または私たちと業務往来のある他の第三者が知的財産権侵害または他のbr賠償要求を提出した場合、巨額の法的費用が発生し、損害賠償、許可料を支払い、または第三者Sの権利侵害が発見された技術の使用を停止しなければならない可能性がある。私たちはまたbr技術のための許可証を申請する必要があるかもしれない。このようなライセンスは合理的な条項で提供できない可能性があり、私たちの運営費用を著しく増加させるかもしれません。あるいは、業務活動を制限し、いくつかのデータセキュリティ解決策や機能を提供する能力を制限する必要があるかもしれません。 私たちはまた、代替の非侵害技術の開発を要求される可能性があり、これは、大量の仕事と費用を必要としたり、私たちのデータセキュリティ解決策を変更したり、両方必要であり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。巨額の賠償義務は、知的財産権に対しても、ある限られた場合でも、他のクレームは、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうことになる

場合によっては、私たちの職員たちが顧客プラットフォームにアクセスするかもしれない。従業員は、このようなアクセス権限を利用して悪意のあるbr活動を行うか、または内部ポリシーを遵守しないか、またはシステム障害、データ損失、または顧客に他の悪影響を及ぼす可能性のあるエラーを犯す可能性がある。もし私たちの人員が私たちのデータ安全解決策を誤用すれば、私たちの顧客のクレームがこのような乱用に関連する損害賠償を招く可能性があります。私たちのデータセキュリティ解決策の乱用はまた、メディアの否定的な報道を招き、私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性があり、これは私たちの名声、業務、財務状況、およびbr}運営結果を損なう可能性がある。また、私たちのデータセキュリティ解決策を乱用することは、契約違反とお客様の損害を招く可能性があり、保証とその他の実質的な損害クレームを出す可能性があります

私たちは私たちのデータ安全解決策の使用に関連するいくつかのクレームを防ぐために保険を維持しますが、私たちの保険カバー範囲は私たちに対していかなるクレームをカバーし、賠償額の制限を受けるのに十分ではないかもしれません。また、最終的に成功しないクレームであっても、経営陣およびSの時間および他の資源を分流し、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある訴訟への資金支出をもたらす可能性がある

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私たちの販売とマーケティング能力を効果的に発展させ、拡大することができなければ、あるいは私たちの販売とマーケティング組織の生産性を向上させることができなければ、潜在的な顧客と販売ルートを拡大し、顧客基盤を増加させ、私たちのデータ安全解決策をより広範な市場受け入れを得る能力を損なう可能性がある

私たちが顧客基盤を拡大し、より広い市場で私たちのデータセキュリティ解決策を採用し、受け入れ、そして私たちの潜在的な顧客と販売ルートおよびブランド知名度を拡大することができるかどうかは、私たちの販売とマーケティング組織の生産性を拡大し、向上させる能力に大きく依存する。私たちは国内と国際的な販売チームを拡大し続ける予定です。私たちの販売員が必要な作業効率レベルに達するまでの時間を短縮するために、販売やマーケティング計画に大量の資源を使用することも計画されており、短期的には新しい販売チームの細分化方法の影響を受ける可能性がある。歴史的に見ると、新たに募集された販売員は予想される作業効率レベルを達成するために数四半期を要する。私たちが増加した販売とマーケティング努力はまた、大量の財務や他の資源の投入に関連し、これはコスト増加を招き、利益率にマイナスの影響を与える可能性がある。私たちは唯一の統一データセキュリティプラットフォーム提供者の一つであるため、私たちは販売とマーケティング機能に大量の資金を投入して、私たちのデータセキュリティ解決策を顧客と潜在的な顧客に紹介しなければなりません。もし私たちの販売とマーケティング努力が私たちの潜在的な顧客と販売ルートを拡張することに成功しなかった場合、ブランドの知名度を高め、新しい顧客を獲得すること、および市場が私たちのプラットフォームとデータセキュリティ解決策を採用すること、特にRSCに対して、あるいは著しい収入増加が生じないこと、あるいは増加がbrを下回ることを含む場合、私たちの業務と運営結果は損害を受けるだろう。もし私たちが才能と効果的な販売者を採用、発展、統合、維持することができなければ、もし私たちの新しい販売員と既存の販売員が全体的に合理的な時間内にあるいは予想された生産性レベルに達することができない場合、あるいは私たちの販売とマーケティング計画が無効であれば、私たちは販売チームを拡大することで予想される収入増加を達成できないかもしれない

もし私たちが費用効果に合った方法で私たちのブランドを向上させることができなければ、私たちは顧客基盤を拡大する能力が損なわれ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります

経済的で効率的な方法で私たちのブランドの知名度を維持することは、人々が私たちの既存と未来のデータ安全解決方案に対する広範な受け入れを得るために重要であり、新しい顧客を誘致する重要な要素でもあると信じている。また、比較的新しいデータセキュリティソリューションのブランド知名度を確立するためには、マーケティングやブランド普及活動に追加投資する必要があります。私たちの市場競争の激化に伴い、ブランド認知度の重要性が増加すると信じている。データセキュリティソリューションの提供者として、私たちのブランドの成功的な普及は、私たちのマーケティング努力の有効性に大きく依存し、私たちは顧客のために高品質、信頼性、差別化されたデータセキュリティ解決策を開発し、配置する能力を提供する。過去、私たちは自分のブランドを作るために大きな代価を払った。ブランド普及活動は収入を増加させない可能性があり、収入を増やしても、私たちがブランドを構築する際に生じる費用を相殺できない可能性がある。もし私たちが私たちのブランドの普及と維持に成功しなかった場合、あるいは私たちのブランドを普及と維持する試みに失敗した時に巨額の費用が発生した場合、私たちは新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を維持したりすることができず、私たちのブランド建設努力が十分な見返りを得ることができず、私たちの業務、財務状況、brの運営結果は不利な影響を受ける可能性があります

データセキュリティ解決策の価格設定モデルの歴史は限られており、データセキュリティ解決策の価格設定条項を調整する必要があるかもしれません。これは私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません

データセキュリティソリューション、新規購読バージョン、および新企業、クラウド、SaaSアプリケーションの購読および更新の最適価格を決定する上で、私たちの経験は限られています。クラウドデータセキュリティ市場の発展に伴い、 や新しい競争相手が私たちと競争する新製品やサービスを発売するにつれて、私たちは新しい顧客を引き付けることができないかもしれない。過去には

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私たちはデータセキュリティ解決策の価格を上げることができましたが、将来の値上げを導入しないか、成功しないことを選択するかもしれません。また、RSCに対する価格設定経験が限られているため、将来の値上げを成功させることができない可能性があり、私たちの未来の価格設定能力は市場の動的な変化、競争の激化、あるいは他の要素によって侵食される可能性がある。これらや他の要因のために、将来的には価格を下げたり、価格を上げることができないか、あるいは追加収入なしに競争力を維持するために私たちのサービスやデータセキュリティ解決策を増加させる必要があるかもしれません。これらはすべて私たちの財務状況と運営結果を損なう可能性があります

私たちは私たちの業務成長を支援するために追加の資本が必要かもしれないが、これらの資本は受け入れ可能な条項 では得られないかもしれない(全くなければ)

設立以来、私たちは主に株式融資、私たちのデータ安全解決策の販売、債務製品の使用を通じて、私たちの運営に資金を提供し、私たちが改訂した信用スケジュール(“経営陣とSの財務状況と運営結果の議論と分析”の節で述べたように)、流動性と資本資源を含む。私たちの業務がいつ、あるいは私たちが行っている業務や私たちの業務の成長に十分な資金を提供するのか、十分な現金が発生するかどうかを確認することはできません。私たちは私たちの業務を支援するために投資を続けるつもりですが、追加資金を得るために株式や債務融資を行う必要があるかもしれません。特に市場変動、金利上昇、インフレ圧力、全体的な経済不安定期には、私たちに有利な条項で追加融資を得ることができないかもしれない。受け入れ可能な条件で十分な資金が利用できなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性があります。もし私たちが追加の債務を発生した場合、債務保有者は普通株式保有者よりも優先して私たちの資産にクレームを出す権利を持つことになり、いかなる債務の条項も私たちがA種類の普通株配当金を支払う能力を含む私たちの運営を制限する可能性がある。また、もし私たちが追加の株式証券を発行した場合、株主は希釈され、新しい株式証券は私たちA種類の普通株よりも優先する権利を持つ可能性がある。私たちの将来の証券発行の決定は、私たちがコントロールできない要素を含む多くの考慮要素に依存するため、将来のいかなる債務や株式証券の発行金額、時間、あるいは性質を予測したり推定することはできません。したがって、私たちの株主は将来の債務や株式証券の発行リスクを担っており、これは私たちA種類の普通株の価値を低下させ、彼らの利益を希釈することになる

私たちは通貨レート変動のリスクに直面しており、これは私たちの運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない

私たちのデータ安全解決策はbrドルで料金を計算しますので、私たちの収入は外国為替リスクの影響を受けません。しかし、ドルが強くなると、米国以外の顧客にデータセキュリティソリューションを提供する実際のコストが増加する可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちはますます多くの運営費用がアメリカ以外の場所で発生している。これらの運営費用は外貨建てで、外貨為替レートの変化によって変動する可能性があります。私たちは現在為替変動に関するリスクをヘッジしていませんが、私たちの外貨リスクが将来的に増加し、通貨変動に関するリスクのヘッジに成功しなければ、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性があります

私たちの業界または世界経済における不利な条件は、世界各地で持続的な衝突や技術支出の減少による不利な条件を含み、私たちの業務を成長させる能力を制限し、私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある

グローバル業務活動は広範なマクロ経済不確実性に直面しており、業界やグローバル経済の変化が私たちまたは私たちの顧客や潜在顧客に与える影響によって、私たちの運営結果が異なる可能性があります。アメリカ全体の経済における負の条件は

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国内総生産の増加変化、金融·信用市場の変動、インフレとさらなるインフレ抑制の努力による状況を含む国内外の状況、金利上昇、銀行倒産、国際貿易関係、政治的動揺(イスラエルと周辺地域の衝突、ロシアとウクライナ間の持続的な衝突を含む)、潜在的な米国連邦政府の停止、自然災害、戦争、テロは、技術支出を含め、既存または潜在的な顧客の商業投資を減少させ、私たちの業務成長にマイナスの影響を与える可能性がある。例えば、アメリカでは、資本市場はすでに変動と破壊を経験し続けるだろう。また、米国のインフレ率は最近、数十年ぶりの水準まで上昇している。上記の場合を除いて、銀行の倒産や類似の事件やリスクに対する懸念や投機など、金融機関、取引相手側、または他の第三者の不利な事態の発展に影響を与え、市場全体の流動性の問題を招き、さらに、我々の顧客を含む第三者が様々な金融手配下の義務を履行できないこと、および金融市場の普遍的な中断または不安定を招く可能性がある。このような経済変動は私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、将来の市場中断は私たちにマイナスの影響を与える可能性がある。特に、マクロ経済不確実性の影響により、私たちは、より長い販売期間と、潜在的顧客および既存顧客拡張に関連するbr交渉を経験し続けることができ、私たちの加入製品の長年の前金減少、契約規模の減少、または既存および潜在顧客の技術支出および予算をより厳密に検討することができる。これらの顧客動態は、マクロ経済状況が改善され、全体的な景気低迷、景気後退、または他の技術予算の増加速度が遅い場合や収縮する場合がある程度存在しても、これらの顧客動態が悪化する可能性がある将来的に継続的に存在する可能性がある。このような状況を除いて、イスラエルでの私たちの業務は、イスラエルおよび周辺地域の持続的な衝突の影響を受け続けている可能性があり、イスラエルおよび周辺地域の現在の衝突が持続的に、悪化したり、他の国や地域に拡張されたりすれば、私たちの成長、業務、および運営結果はさらに否定的な影響を受ける可能性がある。私たちの競争相手の多くは、私たちよりも規模が大きく、より多くの財務資源を持っていて、彼らは価格を下げることで私たちの顧客を引き付けることで、挑戦に満ちた市場条件に対応するかもしれません。これは私たちのbr}と同じ反応をする必要があり、私たちの既存の顧客関係と新しい顧客獲得戦略にマイナスの影響を与えるかもしれません。また、いくつかの業界の統合ペースが加速することは、データセキュリティ解決策に対する私たちの全体的な支出を減少させる可能性がある。私たちは一般的にも特定の業界でも、どんな経済減速、不安定または回復の時間、強度、または持続時間を予測することができない

私たちは一般的に顧客協定に従ってサービスレベルの約束を提供する。もし私たちがこれらの約束を履行できなければ、私たちは顧客の終了、更新、減少、風評被害に直面する可能性があり、これは私たちの収入を下げ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうだろう

私たちの顧客との合意は、一般的にサービス利用可能性に関連したサービスレベルの約束を規定する。もし私たちがこれらの約束を履行できなかった場合、私たちは影響されたサービスを無料で延長することを要求される可能性があり、顧客の終了または更新減少に直面する可能性があり、これは私たちの現在と未来の収入に大きな影響を与えるかもしれない。どんなサービスレベルの約束が失敗しても私たちの名声を損なう可能性がある。我々のクライアントが実施する複雑さと品質、およびクラウドサービスおよびクラウドインフラの性能および可用性は、私たちの制御範囲内ではないため、私たちがこれらのサービスレベルの約束を履行できるかどうかを完全に制御することはできません。もし私たちがどんな理由でも私たちのサービスレベルの約束を履行できなかったら、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。どんな延長されたサービス中断も、私たちの業務、名声、そしてブランドに悪影響を及ぼす可能性があります

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企業顧客への販売は存在しない可能性のあるリスクに関連したり、小さな組織への販売に比べて存在するリスクが小さい

大手企業のお客様向けの販売量が増加していることを見ています。企業顧客や大手組織への販売に係るリスクは存在しない可能性があり、あるいは、より小さい顧客(商業顧客群を含む)に販売する際のリスクが小さい可能性がある。これらのリスクは、より長い販売期間および交渉、より複雑な顧客要件(このような顧客規制および業界環境駆動の監査および他の要件を含む)、巨大な前販売コスト、および部分販売を完了する予測可能性が悪いことを含む。例えば、企業の顧客は、購入決定と注文を下す前に、私たちと競争相手のデータセキュリティ解決策を評価してテストするのにかなりの時間が必要になるかもしれません。あるいは規制要件を満たすために専用のセキュリティ機能が必要かもしれません。br}の多くの要素は、潜在的な顧客に私たちのデータセキュリティ解決策の用途と利点、調達と予算周期の自由決定性、マクロ経済の不確実性および挑戦、それによって増加した技術支出審査、および評価と調達承認プロセスの競争性質を紹介する必要があることを含む、販売周期の長さと変化性に影響を与えるかもしれません。データセキュリティソリューションの導入、構成、管理プロセスが複雑なため、私たちはまた、私たちのデータセキュリティソリューションの潜在的な顧客を訓練し、熟知するために、多くの時間と他のリソースを投入する必要があります。購入承諾を行う前に、顧客は広範な評価、テスト、品質保証作業を行う可能性があり、これは販売、マーケティング、配置作業における私たちの前期投資を増加させるかもしれないが、これらの顧客が購読範囲を購入または拡大する保証はない。場合によっては、企業顧客Sが私たちのデータセキュリティ解決策を使用することを決定することは組織全体の決定である可能性があるため、これらのタイプの販売は、私たちのデータセキュリティ解決策の使用とbrのメリットを理解するために、より高いレベルの訓練を提供する必要がある。そのため，我々の販売周期はビジネスチャンスを発見してから取引完了までの時間の長さが異なり，また継続して異なる可能性があり，個々の顧客間の差が大きく，大手企業や組織への販売には通常より時間がかかる.また、大規模企業の顧客は通常、限られた基礎の上で私たちのデータセキュリティ解決策を展開し始めますが、依然として構成、統合サービス、価格設定交渉が必要であり、これは私たちの販売仕事における前期投資を増加させますが、これらの顧客がその組織に私たちのデータセキュリティ解決策を広く展開することを保証することはできません。それによって、私たちの大量の前期投資が合理的であることを証明します

これらの要因を考慮すると，クライアントが我々のデータセキュリティ解決策を購入する方式は様々であるため，販売の有無やいつ完了するか，販売収入がいつ確認されるかを予測することは困難である.これは、任意の所与の期間の収入が予想を下回る可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすだろう

私たちの知的財産権は私たちの業務を保護するのに十分ではないかもしれない

成功するためには、以下のようにアメリカと他の管轄地域での技術、ノウハウ、ブランドを保護しなければなりません 商標、商業秘密、特許、著作権、サービスマーク、発明譲渡、契約制限等の知的財産権及び秘密プログラム。私たちはこれらの保護措置を実施しようと努力していますが、様々な理由で、私たちの業務を十分に保護できないかもしれません

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私たちは、私たちのブランドと重要な革新のすべての範囲を十分に保護するために、特許、商標、および他の知的財産権の登録または取得に成功することができない

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私たちは私たちの商業秘密を確立して維持するために適切な機密性と他の保護措置を維持することができない

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知的財産権の有効性、実行可能性、保護範囲に関する法律基準の不確実性と変化

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行政手続きや訴訟によって私たちの知的財産権を無効にする可能性があります；および

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私たちの権利の侵害または流用を検出し、防止し、私たちの権利を強制的に執行する能力の他の実際、資源、または業務制限

また、ある外国の法律、特に特定の発展途上国の法律は、商標、商業秘密、専門知識および記録を含む知的財産権のような会社固有の情報および資産に対して、米国の法律および知的財産権強制執行メカニズムが不十分である可能性があるため、同程度の保護を提供していない。したがって、私たちは海外で私たちの知的財産権や独自の権利を保護して守る時に重大な問題に直面するかもしれない。さらに、私たちは、ソフトウェアソースコード、設計、仕様、または他の敏感な情報を含む、当社の独自の情報および他の知的財産権が盗まれたり、逆エンジニアリングを許可されていないという重大なリスクに直面する可能性があります。これらの国/地域で私たちの知的財産権を強制的に実行する努力は、私たちが開発した知的財産権から顕著なビジネス的優位性を得るのに十分ではないかもしれませんが、これは、私たちの業務、財務状況、およびbr}運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、もし私たちが第三者に私たちのビジネス秘密を漏らすことを阻止できない場合、あるいは私たちの競争相手が私たちのいかなるビジネス秘密を独立して開発すれば、私たちは私たちの市場で競争優位性を確立したり維持することができないかもしれません。これは私たちの業務を深刻に損なう可能性があります

また、オープンソースプロジェクトにも貢献しています。当社は、当社のソースコードをオープンソースプロジェクトに組み込むことを事前に承認するように設計された内部ポリシー と手順がありますが、そのような貢献は、関連するオープンソースライセンスの条件に従って公開されます。その結果、そのようなソースコードにおける当社の知的財産権の一部を保護する当社の能力が制限されるか、完全に失われる可能性があり、競合他社または他者が関連するオープンソースライセンスに従ってそのような貢献されたソースコードを使用することを防ぐことはできません。

訴訟は、当社の知的財産権または所有権の行使、当社の営業秘密の保護、または他者が主張する所有権の有効性と範囲を決定するために必要な場合があります。いかなる訴訟も、当社に有利な解決の有無にかかわらず、当社に多額の費用がかかり、当社の技術および管理スタッフの時間と労力が浪費され、当社による知的財産権の侵害を主張する反訴、または当社の知的財産権の有効性または範囲に異議を唱え、当社の知的財産権の一部が損なわれまたは損失する可能性があります。当社が第三者の知的財産権の侵害 · 不正流用を防止できない場合、または知的財産権を守るために多額の費用を要する場合、当社の事業、財務状況、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが国際的に私たちの業務や顧客基盤を拡大することに成功しなければ、私たちの業務と運営結果はマイナスの影響を受ける可能性がある

私たちの成長戦略の構成要素は私たちの業務と国際顧客群のさらなる拡大に関するものだ。2023年度と2024年度、米国以外のお客様は、それぞれ当社の総収入の31%と32%を創出しました。私たちは国際市場での拡張戦略に適応し、制定し続けているが、このような努力が期待される効果をもたらす保証はない。例えば、私たちは特定の国/地域に拡張するために新しいチャネルパートナーと関係を構築する必要があると予想され、このような関係を識別、構築、維持することができなければ、私たちは私たちの拡張計画を実行できないかもしれない。2024年1月31日現在、私たちのフルタイム従業員の約46%はアメリカ以外に位置しており、そのうちの約26%の全従業員 はインドに位置している。私たちは、予測可能な未来に、私たちが既存と新しい国際市場で機会を求め続けるにつれて、私たちの国際活動は引き続き増加し、これは管理層が大きな貢献をする必要があると予想している

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注目度と財力。私たちが国際業務をさらに拡大するために多くの時間と資源を投入すれば、これを成功的かつタイムリーに行うことができなければ、私たちの業務や運営結果は影響を受けるだろう

我々は，厳格かつ変化する米国と外国の法律，法規，規則，契約義務，br}政策，およびプライバシーやデータセキュリティに関する他の要求の制約を受けている.私たちが実際にまたはそのような義務を履行できなかったことは、規制調査または行動、訴訟、罰金および処罰、業務中断、名声損害、収入損失、顧客または販売損失、および他の不利な業務結果を招く可能性があると考えられている

私たちが顧客に提供するデータセキュリティサービスおよび解決策の性質のため、独自および機密の商業データ、商業秘密、知的財産権、個人に関するデータ、および他の敏感と考えられるデータを含む様々なカテゴリのデータを処理します。私たちのデータ処理活動は、様々な法律、法規、ガイドライン、業界基準、内部および外部プライバシーおよびセキュリティポリシー、契約要件、および他の義務のようなプライバシーおよびデータセキュリティに関連する多くの義務を負うことができます

米国では、データ漏洩通知法、個人情報を管理する法律、消費者保護法(例えば、連邦貿易委員会法案第5条)を含む多くのデータプライバシーおよびデータセキュリティ法律が連邦、州、地方政府によって公布されている。例えば、“経済と臨床健康情報技術法案”(HITECH)によって改正された1996年連邦“健康保険携帯性と責任法案”(HIPAA)は個人が健康情報を識別できるプライバシー、安全と伝送に対して具体的な要求を提出した。また例えば、カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)は企業にプライバシー通知の中で具体的な開示を提供し、新しい運営やり方を実施し、カリフォルニア住民があるプライバシー権を行使する要求を尊重することを要求する。CCPAには、規定を遵守しないことに対する重大な潜在的処罰(違反1回あたり最大7500ドル)が含まれている。カリフォルニア州は、2023年1月1日から新たなカリフォルニアプライバシー保護局を構築し、特定の商業連絡情報および雇用関連データに適用することを含むCCPAを大幅に拡張した2020年カリフォルニアプライバシー権法案を可決した。他の州でも包括的なプライバシー法が採択され、多くの他の州や連邦政府も似たような法律を考慮している。これらの発展はコンプライアンス作業をさらに複雑化させ、私たち、私たちが依存する第三者、および私たちの顧客の法的リスクとコンプライアンスコストを増加させる可能性があります

アメリカ以外では、ますます多くの法律、法規、業界標準が私たちのデータ処理活動 に適用される可能性がある。例えば、EU“S一般データ保護条例”、イギリス“S一般データ保護条例”、ブラジル“S一般データ保護法”(第13，709/2018法律)は、個人データの処理に厳しい要求をしている。EU GDPRによると、会社は2000万ユーロまたはその世界年収4%までの罰金に直面する可能性があり、データ処理および他の集団行動を一時的または最終的に禁止し、brの法律によってその利益を代表する様々なデータ主体または消費者保護組織によって提起された個人データの処理に関する個人訴訟に直面する可能性がある。また，ヨーロッパでは人工知能に関する提案法規があり，通過すれば人工知能関連システムの使用に重い義務が課せられる可能性がある.カナダでは，個人情報保護や電子文書法案(PIPEDA)や様々な関連省レベルの法律，およびカナダS反迷惑メール立法(CASL)が我々の運営に適用可能である。我々は日本やシンガポールでも業務を有しており，日本のS個人情報保護法やシンガポール“S個人データ保護法”を含むアジアの新たかつ新興のデータプライバシー制度の制約を受ける可能性がある

さらに、私たちは個人データをヨーロッパと他の管轄区域からアメリカや他の国に移すかもしれない。ヨーロッパと他の司法管轄区は法律を公布して、個人データをヨーロッパから他の国、特にヨーロッパ経済委員会に移転することを管理しています

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地域とイギリスは、このエンティティがデータプライバシーの枠組みでのコンプライアンス に達し、国際貿易管理局Sサイトの積極的な参加者とされない限り、米国へのクロスボーダー個人データの移行を大幅に制限している。現在、私たちは発売参加者です。しかし，このような位置付けの枠組みが直面している歴史的課題を考慮すると，データプライバシーの枠組みは将来的に無効になる可能性があり，国境を越えた移行のためには他の構築された移行機構に依存する必要がある.他の司法管轄区域は、その国境を越えたデータ伝送法に対して同様の厳格な解釈を行う可能性がある。標準契約条項またはSCCおよび他のメカニズムは、現在、欧州経済地域から米国に個人データを送信するために使用可能であるが、これらのメカニズムはしばしば法的挑戦を受けており、ヨーロッパ経済区から米国にデータを送信するこのようなメカニズムの有効性および寿命はまだ確定されていない。もし私たちが合法的な方法で個人データをヨーロッパ経済区または他の司法管轄区からアメリカに移すことができない場合、私たちは私たちの業務を制限したり、私たちの業務の一部または全部を他の管轄区に移すことや、より多くの規制行動、巨額の罰金、民事訴訟、br}個人データの処理または移転を禁止する禁止、および関連する法律とコンプライアンスコストを生成することを含む重大な結果に直面する可能性がある。いくつかの欧州規制機関は会社が個人データをヨーロッパ以外に移すことを阻止する

プライバシー、データ保護、およびデータセキュリティ法律法規に加えて、私たちは、カード業界のデータセキュリティ規格またはPCIのような業界標準によって、契約上、br業界組織によって採用される業界標準の制約を受ける可能性があり、将来的にはそのような義務の制約を受ける可能性がある。また，我々のクライアントはプライバシー，データ保護，データセキュリティに対する要求もますます厳しくなっている .EU GDPR、イギリスGDPR、CCPAのようなデータ保護法は、そのサービスプロバイダおよび請負業者に特定の契約制限を適用することを会社に要求するようになってきている。さらに、保護された健康情報を処理するために、いくつかのデータセキュリティソリューションを使用するお客様は、HIPAAおよびHITECHのプライバシーおよびセキュリティ要件、および健康情報のプライバシーおよびセキュリティを管理する州法に準拠するために、ビジネスパートナー協定に署名する必要がある場合があります。私たちの顧客が向上しているデータプライバシーとデータセキュリティ基準は、私たちおよび私たちが業務を運営し、サービスを提供する第三者がこれらの基準を満たすことを保証するコストと複雑さを増加させます。私たちまたは私たちが依存している第三者が私たちの顧客要求を満たすことができない場合、またはデータプライバシーおよびデータセキュリティに関連するますます厳しい法律または契約要件を遵守できない場合、私たちはより多くの法的責任、顧客契約の終了、および私たちのデータセキュリティ解決策の需要減少に直面する可能性があります

最後に、特定の認証または自律原則の遵守、個人情報の処理に関する他の文書など、プライバシーポリシー、マーケティング材料、および他の声明を発表します。このような政策、材料、声明、または文書が私たちのやり方に欠陥がある、透明性の欠如、詐欺的、不公平または不実な陳述が発見された場合、私たちは調査、規制法執行行動、影響を受けた個人、または私たちの顧客が費用の高い法的クレーム、または他の不利な結果を受ける可能性がある

データプライバシーやデータセキュリティに関する義務は急速に変化しており， はますます厳しくなり，規制の不確実性をもたらしている.さらに、これらの義務は、異なる司法管轄区域間で一致したり、衝突したりする可能性がある規制機関と他の利害関係者との異なる適用および解釈を受ける可能性がある。このような義務を準備して履行するには私たちが多くの資源を投入する必要がある。これらの義務は、私たちのサービス、情報技術、システムおよび実践、ならびに個人データを処理する任意の第三者を代表するサービス、情報技術、システム、およびやり方を変更する必要があるかもしれません。しかも、このような義務は私たちが私たちのビジネスモデルを変えることを要求するかもしれない

我々の業務モデル は個人データを扱う能力に大きく依存するため，特に急速に変化する法的環境に関するリスクに直面している。私たちは

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規制審査のリスクが増加し、規制枠組みのどんな変化も、私たちのビジネスモデルを根本的に変えることを要求するかもしれません。適用されるデータ プライバシーやデータセキュリティ義務を遵守しようと努力しているにもかかわらず，我々の努力が失敗する場合がある(あるいは失敗とみなされる).また、私たちが努力しているにもかかわらず、私たちが依存している人や第三者がこのような義務を履行できない可能性があり、これは私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちまたは私たちが依存する第三者が適用されるデータプライバシーおよびデータセキュリティ義務を解決または遵守できない場合、または履行されていないとみなされる場合、私たちは、政府の法執行行動(例えば、調査、罰金、処罰、監査、検査など)、訴訟(集団訴訟クレームを含む)、追加の報告要件および/または監督、個人データの処理の禁止、個人情報の廃棄または使用の禁止、および会社の役人の廃棄を命令することを含む重大な結果に直面する可能性がある。データセキュリティ会社として、データプライバシーイベントが発生すると、追加の名声リスクに直面する可能性があります

上場企業として、財務報告の制定と適切かつ有効な内部統制を維持する義務があり、これらの内部統制を維持できなかったいかなる十分性も、投資家がわが社の自信に悪影響を与え、私たちA類普通株の価値に影響を与える可能性がある

2002年に改正された“サバンズ-オキシリー法案”第404条または“サバンズ-オキシリー法案”によると、2026年1月31日までの会計年度財務報告書の内部統制の有効性を含む経営陣による報告書を提出しなければならない。この評価には、財務報告書の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示する必要があるだろう。また、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちが新興成長型会社ではなくなった後、アメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会に提出された最初の年間報告書で、財務報告の内部統制に対する有効性を証明することを要求されます。私たちは最近、サバンズ-オクスリ法案第404条または404条を遵守するために必要な評価を実行するために、システムのコンパイルと必要なbr文書の処理に必要な高価で挑戦的なプロセスを開始しましたが、brが開始されると、私たちの評価、テスト、および必要な救済措置をタイムリーに達成できないかもしれません。私たちは404条を遵守することで、私たちに多くの費用を発生させ、多くの管理努力を要求するだろう。我々は現在内部監査チームを有しているが、適切な上場企業の経験を有する会計·財務者を追加雇用し、第404条に該当する評価を行うために必要なシステム及びプロセス文書を作成する必要がある

私たちの内部統制の評価とテスト過程で、私たちの財務報告内部統制に1つ以上の重大な弱点があることが発見されれば、私たちの財務報告内部統制が有効であることを証明することはできないだろう。私たちはあなたに未来の私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥が存在しないということを保証することはできません。財務報告を内部統制できなかったいかなる行為も、財務状況や経営結果を正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性がある。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると判断できなければ、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制に重大な弱点や重大な欠陥があると判断した場合、私たちは投資家が私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちAの普通株式の市場価格は下落する可能性があり、私たちはアメリカ証券取引委員会や他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。財務報告の内部統制におけるいかなる重大な欠陥を補うことができなかったか、あるいは上場企業に必要な他の効果的な制御システムを実施または維持できなかったことも、私たちが将来資本市場に参入する機会を制限する可能性がある

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私たちは知的財産権紛争の影響を受ける可能性があり、これは費用が高く、私たちに重大な責任を負わせ、業務コストを増加させる可能性がある

私たちは未来に知的財産権紛争を受け続けるかもしれない。将来の訴訟について、私たちの成功は、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害することなく、私たちのデータセキュリティ解決策を開発し、商業化する能力にある程度依存する。しかし、私たちは、私たちのデータセキュリティ解決策が侵害、流用、または他の方法で第三者の知的財産権を侵害していることを認識していないかもしれません。これらの第三者は、このような侵害、流用、または違反を告発するために、私たち、私たちの業務パートナー、および私たちの顧客に訴訟を提起するかもしれません。ソフトウェア業界の会社は、知的財産権侵害、流用、または他の知的財産権侵害疑惑に基づく訴訟クレームの弁護を要求されることが多い。例えば，2020年から2021年までの間に，両社の競争相手と特許紛争が発生し，その後これらの紛争が解決された。しかし、私たちはすべての場合に和解を達成できないかもしれないし、自発的に私たちの業務に関連するすべての第三者の権利を擁護または決定することができる。さらに、非執行実体を含む多くの特許および他の知的財産権を有する特定の特許所有者は、知的財産権の侵害または他の方法での侵害を告発するために、しばしば脅威または訴訟を提起している。知的財産権侵害のいずれのクレームも、法的根拠のないクレームであっても、時間的かつ高価な解決策である可能性があり、管理層およびSの時間および注意を移動させることは、第三者S知的財産権を使用する権利を得るために、他の法的責任、例えば賠償義務を負担させるか、または第三者S知的財産権を使用する権利を得るために許可br協定を締結することを要求する可能性がある。また、多くの会社はその知的財産権を実行するためにより多くの資源を投入し、それが提起される可能性のあるクレームを弁護する能力がある。いかなる訴訟も関連製品収入のない特許保有会社または他の不利な特許権者に関連する可能性があり、したがって、私たちの特許は、このようなエンティティまたは個人に対してこれらの特許を主張することができないので、抑止力がほとんどないか、または抑止力がない可能性がある。第三者Sの知的財産権を侵害していることが発覚した場合、許可や非侵害代替製品の開発ができなければ、このような知的財産権に関する業務活動の停止を余儀なくされます。私たちは一般責任保険に加入していますが、私たちの保険にはこのような潜在的なクレームが含まれていないかもしれません。あるいは、私たちが適用する可能性のあるすべての責任を賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちは訴訟の結果を予測することもできないし、このような行動の結果が私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を与えないことを保証することもできない。私たちが参加する可能性のある任意の知的財産権訴訟、または賠償を要求される任意の知的財産権訴訟は、以下の1つまたは複数の操作を実行する必要があるかもしれません

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私たちが侵害、流用、または侵害の疑いがある知的財産権を含むデータセキュリティソリューションの販売を停止または使用すること

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多くの法的費用、和解金、または他の費用、または損害賠償を支払う

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関連技術を販売または使用するために、合理的な条項または根本的に取得できない可能性のあるライセンスを取得する；または

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権利侵害、流用または違反が費用が高い可能性があり、時間がかかる、または起こり得ない状況を回避するために、権利侵害の疑いのあるデータセキュリティ解決策を再設計する

クレームが訴訟や解決策に有利にならなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間およびリソースは、私たちの管理層のリソースを分散させ、私たちの業務および運営結果を損なう可能性があります。また、公聴会、動議または他の臨時手続きや事態発展の結果が公表される可能性があり、証券アナリストや投資家がこれらの結果がマイナスであると考えると、我々A類普通株の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務の増加に伴い、権利侵害クレームの発生が増加する可能性があると予想されています。したがって、私たちが侵害クレームによって直面する損害は増加する可能性があり、これは私たちの財務と管理資源をさらに枯渇させる可能性がある

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私たちと私たちの従業員たちは、私たちの従業員が以前の雇用主に対する契約義務に違反したという疑いを受け続ける可能性がある。このような主張の弁護費用は高いかもしれないが、もし私たちが弁護に成功できなければ、私たちの業務は損なわれるかもしれない

私たちの多くの従業員たちは以前既存または潜在的な競争相手に雇われていた。私たちは、私たちの従業員が私たちのために働いているときにbr固有の情報を使用しないこと、またはその前の雇用主の機密情報を開示すること、または顧客および従業員が要求しないような他の方法でその雇用後の契約義務に違反することを確実にするプロセスがあるが、私たちまたは私たちの従業員は将来、このような違反を告発するクレーム対象になる可能性がある。このような疑いに対抗するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができなければ、金銭損害賠償を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性がある。キーパーソンや彼らの仕事の成果の流出は私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。たとえ私たちがこれらのクレームを弁護することに成功しても、br訴訟の仕事は高価で時間がかかり、管理職の注意を大きく分散させるだろう

私たちの会社の価値観は私たちの成功に貢献した。もし私たちが発展しながらこれらの価値を維持できなければ、私たちはこれらの価値から得られるいくつかのメリットを失う可能性があり、私たちの従業員の流動率が増加する可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある

私たちは私たちの文化が私たちの会社の価値観によって駆動されていると信じており、これらの価値観はいつも私たちの成功の重要な貢献者であり続けるだろう。私たちのコア会社の価値観 は：

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たゆまず。最も困難な挑戦に対処するために不屈の意志と好奇心がある

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正直正直である。あなたの言うとおりにして、正しいことをしなさい

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スピードです。明確で迅速な意思決定、迅速な行動、私たちの顧客を喜ばせることを追求する

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最高です。高い基準を打ち立て，偉業を目ざす

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透明性です。透明なコミュニケーションを通じて信頼を確立し、賢明な意思決定を推進する

私たちはすべての部門の従業員を迅速に増加させ、私たちは引き続き私たちの業務範囲で従業員を募集する予定です。私たちが予想している従業員数の増加に加え、私たちの個人持株会社から上場会社への転換は、ある従業員の私たちの核心会社に対する価値観の堅守に変化する可能性があります。将来の買収や他の戦略的取引を含む当社の価値観を継続して発展させなければ、既存の従業員基盤における一部の人員流動率の増加を経験し、将来の従業員の採用に成功し続けることができない可能性がある。また、今回の発行後、私たちの多くの従業員は公開市場で普通株を売ることから相当な収益を得る資格があるかもしれない。これは、より高い従業員流出率または従業員間の富の差をもたらす可能性があり、これは私たちの文化と従業員との関係を損なう可能性がある

私たちは国際業務固有のリスクの影響を受けており、これらのリスクは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性があります

私たちの現在と未来の国際業務と運営は様々なリスクに関連している

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国際機関がクラウドに基づくデータセキュリティ解決策を提供し、採用する速度は予想より遅い；

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特定の国または地域SまたはSの政治的または経済的条件を変更する

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特定の国のためにデータセキュリティ解決策を調整し現地化する必要があります

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売掛金の催促が難しくなり、支払い周期が長い

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貿易関係、法規、または法律の潜在的な変化

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法律の意外な変化は、税法や規制要件を含む

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プライバシー、データセキュリティ、およびデータローカライズ要件、ならびに商業および個人情報への不正使用またはアクセスに関するより厳しい法規；

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異なる、より煩雑かもしれない労働法規、特にヨーロッパでは、ヨーロッパの労働法は、通常、これらの地域が時間給や残業とみなされる法規を含む、米国よりも従業員に有利である

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従業員数の増加に固有の課題を効率的に管理し、これに関連するコスト増加(br}遠隔増加)は、各司法管轄区域に固有の適切なシステム、政策、福祉、およびコンプライアンス計画を実施する必要があることを含む

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異なる文化、言語、慣習、法律制度、代替的な論争制度、規制制度を持つ新しい市場で企業を管理することの困難さ

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国際運営に関する出張、不動産、インフラ、法律コンプライアンスコスト増加；

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為替レート変動とそれが私たちの収入と支出に与える影響、そして私たちが将来ヘッジ取引を選択すれば、コストとリスク

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我が国の事業収益を他の国の事業の資本需要を満たす能力に再投資することを制限する

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現地の競争相手に有利な法律と商業慣例、あるいは現地サプライヤーの一般市場選好に有利である；

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知的財産権保護は限られているか不足しているか、または米国または他の外国司法管轄区(例えば、中国)では、私たちの商標や特許を含む私たちの知的財産権を獲得、維持、保護、または実行することは困難である

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イスラエルと周辺地域の紛争、ロシアとウクライナの間の持続的な衝突を含む政治的不安定、経済制裁、テロ、または国際紛争を含み、これらの紛争は過去に、未来に私たちの業務または私たちの顧客の業務の運営に影響を与える可能性がある

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インフレ圧力、例えば世界市場が現在経験している圧力は、いくつかのサービスのコストを増加させるかもしれない

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衛生流行病あるいは流行病、例えば新冠肺炎が大流行している；

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“海外腐敗防止法”、米国国内贈賄法、イギリス“反賄賂法”およびその他の司法管轄区の類似法律と法規を含む反腐敗と類似の法律の責任を負う

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不利な税収負担や外国為替規制は収入や現金の国内送金を困難にする可能性がある。

これらのリスクのいずれかの発生は、私たちの国際業務を損なう可能性があり、それによって私たちの運営結果を損なう可能性があります。また、国際市場での運営には、多くの管理関心と財務資源が必要です。他の国/地域で運営するために必要な投資および追加資源が必要な収入や利益レベルを生むかどうかを決定することはできません

税金の法律や規制の変化は私たちの財務状況と経営業績を損なうかもしれない

私たちは所得税と非所得税を含む、またはその下で運営される税制に制限されており、いくつかの側面ではまだ確定されておらず、大きな変化が生じる可能性がある。税金の法律や法規の変化、または既存の法律や法規の解釈の変化は、私たちの財務状況や運営結果に大きな影響を与える可能性があります。例えば、減税および雇用法案、または税法、コロナウイルス援助、救済および経済安全法案、およびインフレ

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減税法案は米国税法に多くの重大な改正を行っている。税法は2022年1月1日から発生した年間研究·開発費を差し引く選択肢を廃止し、納税者にこのような費用を資本化し、その後5年以内に償却し、米国内での研究活動に利用し、15年以内に米国以外で行われる研究活動に利用することを求めている。廃止や資本化要求を数年後に延期する立法提案があるが、この規定が廃止されたり、他の方法で改正される保証はない。税法にはまた、いくつかの米国税ベース侵食防止条項、世界無形低税収入(GILTI)条項、および基礎侵食反濫用税(BEAT)条項が含まれる。GILTI条項は、外国子会社S有形資産の許容リターンを超えた米国課税所得額に外国子会社の収益を計上することを要求しています。私たちは現在利益の高い海外子会社を持っていない。したがって、この規定は現在私たちに実質的な影響を与えていない。ビート条項は、前3年の平均年間総収入が5億ドル以上の会社に適用され、関連外国会社のある基数侵食支払いの控除を取り消し、通常のbr税より高ければ最低税額を徴収する。我々はテンポルールを評価しており，テンポルールは短期的には米国の税収支出に実質的な影響を与えないと予想されているが，テンポルールの将来の我々への潜在的な影響は定かではない

また、経済協力開発機構(OECD)が主導している税基盤侵食や利益移転(BEPS)プロジェクト、OECDや欧州委員会主導の他のイニシアティブを含む事業を展開している司法管区の納税義務や実際の税率が増加する可能性がある。例えば、OECDはBEPS 2.0と呼ばれる提案を先頭に策定しており、これらの提案が実施されれば、国際税収制度に大きな変化を与えることになる。これらの提案は、固定利益率よりも高いいくつかの利益に対する多国籍企業の税権をそれらが業務を展開する司法管轄区域に再分配することに関する2つの柱に基づいており(いくつかの収入敷居規則の制約を受けて、私たちは現在これらの規則に達していないが、将来的に達成される可能性がある)、第1の柱と呼ばれ、いくつかの多国籍企業に最低有効税率を徴収し、第2の柱と呼ばれる。我々の現在の第2の柱提案に含まれる最低所得ハードルの理解から，中短期的にはそのルールの範囲に属する可能性が高いと予想される。経済協力開発機構は行政指導を発表し，柱2提案の実施に関する移行と安全港規則を規定した。私たちは事態の発展に注目し、これらの新しい規則の潜在的な影響を評価しており、私たちの有効税率への影響を含め、これらの安全港規則に適合する資格があるかどうかを考慮している。別の例として、いくつかの国/地域 は、デジタルサービスに適用される税金を提案または公布しており、これは、我々の業務に適用される可能性がある

私たちの国際業務活動の規模が膨大で拡大しているため、私たちの活動に課税するこれらのタイプの変化は、世界での有効税率を高め、私たちの業務に徴収される税額を増加させ、コンプライアンスコストを増加させる可能性があります。このような変化は、私たちに適用される歴史的業務をさかのぼって、私たちの連結財務諸表に推定され記録された金額よりも税金が高くなる可能性があります。これらの結果のいずれも、私たちの財務状況と運営結果を損なう可能性があります。

私たちは、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の税金義務を、追加の販売税または他の間接税を請求されるか、または異なる管轄区域で負担することができる

私たちは主に流通ルートを通じて購読とサービスを販売していますが、私たちがエンドユーザーや非商業顧客に直接(またはいくつかの司法管轄区の場合、任意の)購読とサービスを販売するようになったら、ますます多くのアメリカ州と外国の司法管轄区がbrを考慮しているから、あるいは税金を徴収する法律が通過しているので、私たちは不利な影響を受けるかもしれません

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に関する義務州外でこのような管轄区域内に課税されていない会社を対象にしています国、地方、または外国政府は既存の法律を解釈したり、新しい法律を通過したりすることができ、その管轄範囲内で売上税を計算、徴収、送金することを要求することができる。1つ以上の課税管轄区が現在課税されていない管轄区での課税または現在課税されている管轄区で付加税を徴収することを要求した場合、過去に販売された税金、罰金および利息、および追加の行政費用を含む巨額の税収責任を招く可能性があり、これは我々の業務を損なう可能性がある。国·地方または外国政府は…に対して販売税またはその他の間接税を徴収する州外で関連する管轄区域内に課税されていない販売者や販売者も追加の行政負担を与える可能性があり、彼らが競争相手に似たような義務を負わなければ、私たちを競争劣勢にし、将来の売上を減少させることは、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力が制限されるかもしれません

2024年1月31日まで、私たちの連邦と州所得税の純営業損失またはNOL繰越はそれぞれ5.336億ドルと2.509億ドルで、将来は課税収入の相殺に使用できる可能性があり、その一部は2037年からの異なる年度に満期になり、利用しなければ2028年に満期になる。現行法によると、2017年12月31日以降に開始された納税年度に発生した米国連邦NOLは無期限繰り越しが可能ですが、このような連邦NOLはどの納税年度でも使用が許可されており、最大でこの年度の課税収入の80%しか相殺できません。将来の課税収入の不足は私たちがいくつかのNOLが満期になる前にそれらを使用する能力に悪影響を及ぼすだろう。また、改正された1986年国税法第382節又は同法によると、会社は所有権変更(国税法第382節及び適用される財政部条例で定義されている。一般に、ある株主は3年間の持分所有権変動が50ポイント(価値計算))を超え、変動前のNOLを利用して将来の課税所得額を相殺する能力が制限されている。我々は過去に規則382条に基づいて所有権変更を経験しており，将来的には追加の所有権変更(今回の初公募株に関する変更を含む可能性がある)を経験する可能性があり，これはNOLを用いて収入を相殺する能力に影響を与える可能性がある.州税法の似たような規定も適用される可能性がある。また，買収または将来買収可能な会社のNOLを利用する能力も制限される可能性がある.もう1つのリスクは、法規の変化、例えばNOLの使用停止または他の予見不可能な理由により、私たちの既存のNOLが満了するか、またはbr州の税収目的を含む将来の所得税負担を低減するために使用できない可能性があることである。これらの理由により、利益を達成しても、貸借対照表に反映されているNOLの大部分を利用できない可能性があり、これは私たちの将来の納税義務を増加させる可能性があり、br}が私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちは追加の納税義務を負うかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません

私たちはアメリカの連邦、州と地方司法管轄区と私たちが業務を展開しているいくつかの外国司法管轄区で納税する必要があります。私たちが異なる管轄区域で支払う税額は、関連税法の私たちの業務活動における適用状況、私たちが運営している各司法管轄区の税前収入の相対金額、新税法または改正税法の適用状況、既存の税法と政策の解釈、現在と将来の税務監査、審査または行政控訴の結果、私たちが繰延税金資産を実現する能力、そして私たちの会社構造と会社間の手配に合った方法で業務を運営する能力に依存します。私たちは通常子会社を通じて国際業務を展開し、これらの管轄区域での私たちの業務運営報告に基づいて、世界の各管轄区での課税所得額を報告します。わが社間の関係は複雑な譲渡定価規則に制約されている

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は各管轄区の税務機関が管理する.私たちはアメリカ連邦、州、地方、外国の税務機関の審査を受けるかもしれません。これらの税務機関は私たちの税務立場に同意しないかもしれません。私たちが会社間取引のために価格を設定する方法は挑戦されるかもしれませんが、私たちが運営している司法管轄区の税務機関は、brの特定の管轄区域に起因する収入と費用、または私たちの会社間手配によって獲得または開発されたいくつかの財産、または私たちが買収または将来買収する可能性のある会社の財産の所有権の決定に同意しないかもしれません。もしこのような挑戦や相違が発生して、私たちの地位が維持できない場合、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、そして私たちの業務全体の収益力の低下を招く可能性があります。私たちはこのような検査が不利な結果をもたらす可能性と、私たちの税務準備が十分であるかどうかを定期的に評価していますが、このような準備が十分であるか、または税務機関の決定が私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を与えないという保証はありません。複雑な取引と計算に大きな判断を下す必要があるので、私たちの所得税と他の税金の全体的な準備の決定自体は不確定だ。したがって、私たちの税負担の変動は、私たちの財務諸表に記録されている金額と大きく異なる可能性があり、私たちの業務、財務状況、そしてこのような決定を下したbr期間の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

キー会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されれば、私たちの運営結果 は悪影響を受ける可能性があります

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に、本募集説明書の他の部分の総合財務諸表及び付記に報告された金額に影響を与える推定及び仮定を行うことを要求する。私たちの見積もりは、歴史的経験と、このような場合に合理的であると考えられる他の様々な仮定に基づいており、“経営陣とSの財務状況と経営業績の議論と分析”と題する節で述べたように、重要な会計政策と推定である。これらの見積もりの結果は、資産、負債、権益の帳簿価値、および他のソースから現れにくい収入および支出金額の判断の基礎となっている。重大な見積もりと判断は、私たちの普通株式推定値、私たちのRSC引受製品中の契約義務の数量の決定、そして私たちの更新権と引受ポイントに関する重大な権利に関するものです。もし私たちの仮説が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果が証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちA種類の普通株の市場価格を下落させる可能性があります

私たちのレバレッジは、私たちの財務状況、私たちの追加資本を調達して私たちの運営に資金を提供する能力、私たちの業務を運営する能力、そして私たちの経済や業界の変化に対する反応能力に悪影響を与え、私たちのキャッシュフローを運営から債務返済に移し、私たちの債務義務を履行することを阻止するかもしれない。

私たちは2023年8月にゴールドマン·サックスBDC、Inc.および他の融資者と修正された信用手配を締結し、その中には2.895億ドルの定期ローンと4050万ドルの約束遅延抽出定期ローンが含まれている。定期ローンは2028年8月に満期になり、定期ローンに関する利息支払いは四半期ごとに満期になる。改訂後の信用手配は著者らが先に2022年6月に締結した定期融資手配に再融資を行い、ゴールドマン·サックスBDC、Inc.を行政代理及びその他の融資先として代替した

私たちのレバレッジは私たちの業務と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない

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キャッシュフローを運営することを要求する大部分は、私たちの債務の元本と利息を支払うために使用され、それによって、私たちはキャッシュフローを利用して運営と資本支出に資金を提供し、未来のビジネスチャンスを追求する能力を低下させる

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私たちのレバレッジ率は将来のどの債務の金利も固定金利も変動金利も他の状況よりも高いかもしれないので、私たちはより多くの利息支出に直面します

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私たちの債務に関する義務を履行することを難しくし、制限的な契約を含むいかなる債務ツールの義務を遵守できなかった場合も、違約事件を招き、債務返済の義務を加速させる可能性がある

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戦略的買収を制限しています

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営業資本、資本支出、製品開発、債務超過要求、買収、および一般会社またはその他の目的を満たすための追加資金を得る能力を制限する

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不利な経済、産業、あるいは競争発展の前での私たちの脆弱性を増加させる；そして

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業務や市場条件の変化への計画や対応の柔軟性を制限し、競争相手よりも劣勢になり、競争相手は既存の債務を利用して私たちの利用を阻害する機会を利用することができるかもしれません

私たちの現在の債務の大部分は、私たちが行政代理であるゴールドマン·サックスBDC、Inc.とその他の融資先と改訂された信用手配に基づいた債務であり、このローンは2028年8月に満期になる。私たちの債務額、私たちの債務協定における債務の制限、または信用市場の全体的な不利な条件のため、私たちは既存の債務をさらに再融資することができないかもしれない。私たちは私たちの義務を履行するのに十分なキャッシュフローを作ることができない、あるいは商業的に合理的な条項で、あるいは私たちの債務の再融資をすることができず、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすだろう

しかも、私たちは未来に重大な追加債務を招くかもしれない。私たちのほとんどの債務を管理する融資文書には、追加債務の発生といくつかのタイプの他の取引の制限が含まれているにもかかわらず、これらの制限は多くのbr制限および例外によって制限されている。このような制限を遵守することによって発生した追加債務は巨大かもしれない。もし私たちが追加的な債務を招くなら、このような重大なレバーの危険は悪化するだろう

私たちの定期的な融資と信用手配の融資文書を管理する条項は、私たちの現在と未来の業務、特に私たちが変化に対応したり、何らかの行動を取る能力を制限します

私たちの信用スケジュールを管理する融資文書は、私たちに重大な運営と財務制限を加え、私たちの長期的な最適な利益に適合する可能性のある行動に従事する能力を制限する可能性があります

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追加債務を招いたり保証したりする

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株式に対して配当金およびその他の分配、償還、買い戻しを支払う

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一定の投資を行い

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何らかの留置権を招く

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関連会社と取引します

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合併か合併か

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子会社がある会社間の配当、分配、支払いまたは移転を制限する協定を締結すること

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私たちの知的財産権を含めて資産を譲渡または売却する

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上記の制限により、私たちはどのように業務を展開するかについて制限され、私たちは追加の債務や株式融資を集めて、新しいビジネス機会を効果的に競争したり、利用することができないかもしれません。私たちが未来に発生する可能性のある任意の債務の条項はもっと限定的な契約を含むかもしれない。私たちはあなたに保証できません。私たちは今後もこのような条約を遵守することができます。もし私たちがそうできなければ、私たちは貸金人から免除を受けたり、この条約を修正することができます

私たちは、上記の制限契約および私たちの他の債務条項、または時々生じる可能性のある任意の未来の債務の条項を遵守することができず、違約事件を引き起こす可能性があり、違約を治癒または免除しなければ、これらの借金の満期日までに返済することを要求されるかもしれない。私たちがこれらの借金をあまり優遇しない条項で再融資を余儀なくされたり、これらの借金を再融資できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

当社の改訂·再記載された会社登録証明書に含まれる私たち普通株の二重株式構造は、今回の発行前に当社の株式を保有している株主に投票制御権を集中させる効果があり、私たちの役員、従業員、取締役およびその関連会社を含み、会社の事務に影響を与える能力を制限しており、これは私たちA種類の普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのB類普通株は1株当たり20投票権があり、私たちのA類普通株、すなわち私たちが今回初めて公募株で提供した株は、1株当たり1つの投票権を持っています。今回の発行完了後，B種類普通株を持つ株主は，我々の役員と取締役とその関連会社を含め，今回の発行後に発行された株式の約99.3%の投票権を合計し，我々の役員，役員，主要株主は発行されたカテゴリ普通株全体の約55.8%を実益するが，今回の発行後，発行された普通株の約63.6%の投票権を抑制する.したがって、予見可能な将来において、当社の役員、役員、その他の付属会社は、合併やその他の方法で会社または私たちの資産を売却するなど、取締役選挙や重大な会社取引を含む、株主の承認を必要とするすべての事項に大きな影響を与えることになる

また、B類普通株の保有者集団は、彼らの株式保有量が私たち普通株流通株の50%未満であっても、私たちの株主承認に提出されたすべての事項を制御することができるだろう。B類普通株とA類普通株との投票権割合は20：1であるため、B類普通株の保有者は、B類普通株とB類普通株の発行済み株式の5%しか占めていなくても、私たちB類普通株の大部分の合併投票権を共同で制御し続ける。この集中制御は、予想可能な未来に会社の事務に影響を与える能力を制限するため、私たちA類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性があります

B類普通株式保有者の将来の譲渡は、通常、これらの株式をA類普通株に変換し、時間の経過とともに、その株式を長期的に保持しているB類普通株式保有者の相対投票権を増加させる。私たちが改訂·再記載した会社登録証明書に規定されているいくつかの許可譲渡は、今回の発行終了前に発効し、B類普通株をA類普通株に自動的に変換することはありません

ラッセルは二重或いは多重資本構造を採用する大多数の新上場企業がその指数、ラッセル2000指数を含むことを許さない。さらに2017年にはモルガン·スタンレー資本国際が

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株式指数プロバイダは、無投票権と多種類構造に対する処理について公衆相談を開始し、新しい多種類上場 がそのいくつかの指数に入ることを一時的に禁止した；しかし、2018年10月、モルガン·スタンレー資本国際は不平等な投票権構造を持つ株式証券をその指数に組み入れることを決定し、そして1つの新しい指数を発売し、その 資格基準に投票権を明確に含むことを決定した。発表された政策によると、私たちの二重資本構造は私たちが特定の指数に入れる資格がないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは私たちの株に投資しないだろう。しかも、私たちは他の股指が似たような行動を取らないということをあなたに保証できません。投資資金の持続的な流入を考慮して、ある指数を追跡する受動的な戦略を求めることで、ある株式指数から除外されることは、その中の多くの基金の投資を排除し、私たちのA類普通株の他の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。したがって、我々A類普通株の取引価格、取引量、流動性は悪影響を受ける可能性がある

私たちの株価は変動する可能性があり、私たちA類普通株の価値は下がる可能性があります。

私たちA類普通株の市場価格は非常に不安定かもしれません。様々な要素によって大幅に変動したり、下落したりする可能性があります。その中のいくつかの要素は制御できません

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財務状況または経営結果の実際または予想変動；

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私たちの財務業績は私たちの予測や証券アナリストの予想とは違う

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私たちの収入構成の変化は

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私たちのデータセキュリティ解決策の価格変化は

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私たちが予想している経営と財務結果の変化

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私たちのデータセキュリティ解決策に適用される法律または法規の変化

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私たちまたは私たちの競争相手は重大な業務発展、買収、または新しいデータセキュリティ解決策を発表します。

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重大なデータ漏洩、中断、または私たちのデータセキュリティ解決策に関する他のイベント；

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私たちの訴訟への参加は

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私たちまたは私たちの株主は未来に私たちのA種類の普通株を売却し、予想ロックを解除します

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上級管理職やキーパーソンの変更

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A類普通株の出来高；

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私たちの市場の将来の規模と成長率の変化は

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ネットワークセキュリティ製品の需要の変化

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私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです

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株式市場の全体像

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国内外の市場の全体的な政治、社会、経済と市場状況は、金利上昇、インフレ圧力、銀行倒産及びマクロ経済の不確定性と挑戦の影響を含む

広範な市場と業界の変動、及び一般的な経済、政治、監督管理と市場状況は、私たちA類普通株の市場価格にもマイナス影響を与える可能性がある。また、科学技術株は従来より高い波動性を経験してきた。過去に証券市場の価格変動を経験した会社は

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証券集団訴訟。私たちは将来このような訴訟の目標になるかもしれませんが、これは巨額の費用を招き、私たちの経営陣のSへの注意をそらす可能性があります

私たちのA類普通株には現在公開市場は存在しませんが、今回の発行後、活発な公開取引市場は発展や継続しない可能性があります。

私たちのA種類普通株は現在まだ公開市場が存在しない。我々A類普通株の活発な公開取引市場は，今回の発行終了後に が発展しない可能性があり，あるいは，発展すれば持続できない可能性もある.活発な市場の不足は株を売りたいときや合理的だと思う価格で株を売る能力を弱めるかもしれません。活発な市場の不足はまたあなたの株の公正な価値を下げるかもしれない。不活発な市場はまた、株を売却することで資金を調達して運営に資金を提供し続ける能力を弱める可能性があり、株を対価格で他社やbr技術を買収する能力を弱める可能性もある

我々は，今回発行した純収益を用いるうえで広範な裁量権を持ち，それら を有効に使用しない可能性がある

今回発行された純収益は、収益の節で述べた任意のbrを使用する目的を含めて幅広い裁量権を有し、純収益が適切に使用されているかどうかを評価する機会がないことを投資決定の一部として適用することができます。今回の純利益を使用することを決定する要因の数と可変性により，我々の最終用途は我々の現在の期待用途と大きく異なる可能性がある.投資家は我々の経営陣の収益使用の判断に依存する必要がある。br}使用前に、今回発行された純収益を短期、投資レベル、金利のある証券、例えば通貨市場基金、会社手形と債券、預金証券、商業手形、米国政府の保証債務brに投資する可能性があり、これらの証券は私たちの株主に高い収益をもたらすことはないかもしれない。今回の発行から得られた純収益を有効に使用できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、成長見通しが損なわれる可能性があり、私たちA類普通株の市場価格が低下する可能性があります

わがA類普通株の将来の公開市場での販売はわがA類普通株の市場価格を下落させる可能性があります

今回の発行終了後にA類普通株を公開市場で大量に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすると、A類普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。今回発行された価格によると、私たちの多くの既存株式所有者が保有している株式価値は大量の未確認収益を持っているため、彼らはその株を売却したり、他の方法でこれらの株の未確認収益を確保したりする措置をとる可能性がある。このような販売時間や私たちA類普通株の現行市場価格に及ぼす影響は予測できません

本募集説明書の発行日から180日以内に、私たちのすべての役員、役員、およびほとんどの発行された普通株式、ならびに私たちの普通株式に行使または変換可能な証券の所有者は、すでに、引受業者とロック合意および/または市場と対峙する条項を締結して合意しており、これらの条項は、私たちが彼らと私たちの株式の株式およびbrを売却または譲渡することを制限し、当社の株式の株式に変更または交換可能な能力に変換することができ、期限は、当社の株式説明書の発行日から180日以内に終了する。2024年、または販売禁止期間は、いくつかの慣例的な例外と特定の条項の制約を受け、これらの条項は、私たちの普通株式のいくつかの株式を解放することを規定している。また、適用される通知によると、ゴールドマン·サックス有限責任会社は、これらのロックプロトコルに拘束された任意の証券を随時発行することができる

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要求.このような例外と販売禁止期間内の販売を許可する可能性のある条項の検討については、将来売却する資格のある株式と引受(利益衝突)の節を参照されたい。事前に発表しなければ、今回の発行で販売されていないすべてのA類普通株は禁売期間終了後に売却する資格がありますが、我々の関連会社が保有しているいかなる株式を除いても、これらの株式は改正された1933年の証券法または証券法の下で第144条の規則で定義されています

また，本募集説明書の日までに3，185，020株のB類普通株がオプション行使時に発行可能であり，29，296，462株制限株式単位(またはRSU)は我々B類普通株の株式(RSU純決済を実施した後)で決済される。私たちは、証券法による公開転売のために、未償還オプション、未償還RSUの帰属および決済、および将来付与される可能性のある他の持分インセンティブ措置を行使した後に発行可能なすべての普通株式を登録する予定です。普通株株は公開市場で販売する資格があり、当該等オプションを行使したり、RSUを帰属·決済したりすれば、上記のロックプロトコルが適用証券法に適合することが制約される

また、2024年1月31日現在の発行済み株によると、約74，182，559株のB類普通株を保有する株主、または今回の発行終了後に発行された株式の42.3%は、その株式の売却に関する登録声明を提出することを要求する権利があり、または、自分または他の株主に提出する可能性のある登録声明にその株を含める権利がある

今回の発行に関連した何らかのRSUの初期決済には大量の税収義務が生じることが予想される。私たちがこのような税負担に資金を提供する方法は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの株主をさらに希釈することができる

今回の発行に関連した大量のRSUが初歩的に決済されることから，今回発行された純収益を主に用いて源泉徴収や送金義務を果たすことが予想される。本入札明細書の日付の前に付与されたRSUの多くは、サービスベースおよびパフォーマンスベースの条件を満たした後に付与される。サービスベースの条件は一般的に四年以内に満たされます。業績に基づく条件は、登録説明書の発効日から が満たされ、本募集説明書はその構成要素である。したがって、サービスベースの条件を以前に満たしていたこのようなRSUは、本入札明細書に含まれる登録宣言の有効性に従って付与されるであろう。これらのRSUの決済については、いくつかのRSU関連株式を源泉徴収し、このRSU所有者を代表して、適用された法定源泉徴収税率 で今回発行された1株当たりの初公募株価格に基づいて所得税を振り替える予定である。登録説明書(募集説明書 がその一部を構成する)が発効した後に帰属するRSUおよび販売禁止期間および/または市場販売期間が満了する前に帰属するRSUについては、これらのRSUの株式をカバーするために純決算または売却を決定し、帰属後に販売禁止期間および/または市場販売期間 が満了するまでこれらのRSUの決済を延期する権利がある

本募集説明書の日付または以前にサービスベースの条件を完全または部分的に満たすRSUの数に基づいて、(I)決済時の我々B類普通株の価値は、仮定した初回公募株価格1株29.50ドル、 本募集説明書の表紙に記載されている価格区間の中点、および(Ii)RSUの仮定源泉税率は44.5%に等しいと仮定し、これらのRSU決算日における税負担総額は約3.798億ドルと推定される。したがって，合計約1，290万株の我々のB類普通株を抑留した後，RSU保有者に合計約1，700万株のB類普通株を交付する予定である。これらの税負担と源泉徴収金額はもっと高いか低いかもしれません。これは私たちが今回の発行で販売したA類普通株の実際の価格、実際の源泉徴収税率と実際にかかっています

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決済またはホーム日(決済またはホーム日に計上される前の没収)は、サービスベースの条件を満たすRSUの数である。したがって、これらの要因によっては、これらの源泉徴収および送金義務の一部に資金を提供するために、既存の現金、現金等価物、および短期投資を使用する必要があるかもしれない

私たちが発行する融資、買収、投資、株式インセンティブ計画、または他の追加配当金は、他のすべての株主の権益を希釈します

私たちは未来に追加的な株式を発行することが予想され、これは他のすべての株主の希釈につながるだろう。私たちは私たちの持分激励計画に基づいて従業員、役員、コンサルタントに株式奨励を与える予定です。私たちはまた未来に株式融資を通じて資金を調達するかもしれない。私たちの業務戦略の一部として、当社は、会社、製品または技術を買収または投資し、そのような買収または投資のいずれかを支払うために株式証券を発行することができます。このような追加株式の発行は株主の所有権権益を大幅に希釈する可能性があり、私たちA類普通株の1株当たりの価値は低下する

今回の発行で購入された普通株の有形帳簿純価は直ちに大幅に希釈されます

我々A類普通株の初回公募株価格は、今回の発行後のわがA類普通株の予想1株当たりの有形帳簿純価値を大きく上回っている。今回の発行でA類普通株の株を購入された場合、すぐに1株33.76ドルの希釈を受けることになります。これは、今回の発行でA類普通株を売却した後に調整した1株当たりの有形帳簿純価値とRSU純決済価格との差額と、想定した初公募株価格 1株29.50ドルとの差額、すなわち本募集明細書の表紙に記載されている価格区間の中点です。“希釈”の一節を参照

私たちは予測可能な未来に配当金を送るつもりはありませんので、あなたが投資リターンを実現できるかどうかは私たちA種類の普通株の価格上昇にかかっています

私たちは私たちの配当金についてどんな現金配当金も発表したり、支払ったりしたことがなく、予測可能な未来にも私たちはどんな現金配当金も支払うつもりはない。未来に配当金を送るかどうかは私たちの取締役会が自ら決定するだろう。また、私たちの改訂された信用手配は、私たちがA種類の普通株現金配当金を支払う能力を制限した。しかも、私たちが配当金を支払う能力は私たちが未来に締結される可能性のある協定によってさらに制限されるかもしれない。 したがって、あなたは価格上昇後に私たちのA種類の普通株を売ることに依存する必要があるかもしれません。これは決して起こらないかもしれませんので、あなたの投資将来の収益を実現する唯一の方法です

私たちは新興成長型企業であり、新興成長型会社に適用される報告や開示要求の低減が、私たちのA類普通株の投資家に対する吸引力を低下させるかどうかを決定することはできません

私たちはJOBS法案で定義されている新興成長型企業であり、第404条の監査役認証要件を含む、非新興成長型会社の他の上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用することができ、私たちの定期報告および依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減し、役員報酬および株主承認前に承認されなかった任意の金パラシュート支払いに対する非拘束性相談投票の要求を免除することができる。雇用法案第107条によると、新興成長型企業として、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たまたは改正された会計基準に準拠するbrを延長する移行期間を使用することを選択する。したがって，我々の連結財務諸表は発行者の財務諸表と比較できない可能性があり，後者は が要求される

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上場企業に適用される新しい会計基準や改正会計基準の発効日を遵守することは、私たちのA種類普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性があります。また、もし私たちがもう新興成長型会社でなければ、私たちは新たなまたは改正された会計基準を遵守するために延長された過渡期を使用することはできないだろう

(1)今回の発行5周年後の最終日、(2)私たちの年間毛収入が12.35億ドル以上の初年の最終日、(3)前の3年間で10億ドルを超える転換不可能債務証券が発行された日、および(4)大型加速申請者になる資格がある日、少なくとも7億ドルの株式証券がBr非付属会社が保有するまで、新興成長型会社である

もし私たちがこれらの免除に依存することを選択すれば、投資家が私たちのA類普通株の吸引力の低下を発見するかどうかを予測することはできない。例えば、新たな会計基準や改訂された会計基準を採用しなければ、将来の運営結果は、当社の業界でこのような基準を採用している他社の運営結果と比較できない可能性があります。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発でない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある

私たちは上場企業として運営することでコストが増加し、私たちの経営陣は私たちの上場企業の責任とコーポレートガバナンス実践を守るために多くの時間を投入することを要求されます

上場企業としては、民間会社としては発生していない大量の法律、会計、その他の費用が発生し、新たな成長型企業でなくなった後、これらの費用はさらに増加することが予想される。“サバンズ-オックススリー法案”、“ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”、A種類普通株取引所の証券取引所への上場要求、その他の適用される証券規則や法規は上場企業に様々な要求を出している。私たちの経営陣と他の人たちはこのような要求を守るために多くの時間を投じるだろう。しかも、このような規則と規制は私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間的で高価にするだろう。上場企業として発生する追加コストの金額やこのようなコストの具体的な時間を予測したり見積もることはできません

私たちの定款文書とデラウェア州法律の反買収条項は、わが社を買収することをより困難にし、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭する試みを制限し、私たちA種類の普通株の市場価格を制限するかもしれません

当社の修正および再記載の設立証明書および修正および再記載の定款の規定は、本募集のクロージングの直前に有効となるため、当社の管理者の変更または経営陣の変更を防ぐ効果がある可能性があります。当社の修正および再記載の設立証明書および修正および再記載の定款には、次の規定が含まれます。

•

当社の取締役会に対し、株主による更なる措置なしに、当社の取締役会が決定する条件、権利および選好を伴う未指定優先株式を発行する権限を与えること。

•

株主がとるいかなる措置も、書面による同意ではなく、適正に招集された年次総会または特別総会で行うことを要求すること。

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特別株主総会は、取締役会、取締役会長、最高経営責任者または社長 （ 最高経営責任者がいない場合 ） によってのみ招集できることを明記すること。

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年次総会前に提出される株主提案 （ 取締役会選出者の指名案を含む ） の事前通知手続を定めること。

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当社の取締役会は 3 つのクラスに分かれており、各クラスの任期は 3 年ずつずつです。

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役員選挙での累積投票は禁止されている

•

我々の役員は、少なくとも66.2/3%の流通株と議決権のある株式投票後にのみ免職されることが規定されている

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取締役会の空きは、当時在任していた多数の取締役が賛成票を投じた(定足数に満たなくても)、または唯一残っていた取締役が補填することが規定されている

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私たちの定款および会社登録証明書のいくつかの条項を修正するために、私たちの取締役会または少なくとも66.2/3%の議決権付き株式を発行した保有者の承認が必要です

これらの規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。また，我々はデラウェア州に登録して設立されているため，デラウェア州会社法第203節の規定に管轄されており，ある例外を除いて，この条項は一般にデラウェア州会社が株主が利害関係のある株主になった日から3年以内に任意の利害関係のある株主と広範な業務統合を行うことを禁止している.上記のいずれの条項も、投資家が将来私たちのA類普通株に支払う可能性のある価格を制限することができ、潜在的な買収者がわが社を買収することを阻止し、買収でプレミアムを獲得する可能性を低下させる可能性があります

私たちが修正して再説明した会社登録証明書は、私たちの株主との間のいくつかの紛争の独占法廷として、デラウェア州衡平裁判所とアメリカ合衆国連邦地域裁判所を指定し、これは、私たちの株主が司法裁判所を選択して、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争を処理することを制限します

私たちが改訂して再説明した会社登録証明書は、今回の発行が終了する直前に発効し、デラウェア州衡平裁判所(または、デラウェア州衡平裁判所が標的管轄権を欠いている場合のみ、デラウェア州国内に位置する任意の州裁判所、または、このようなすべての州裁判所が標的管轄権を欠いている場合にのみ、デラウェア州連邦地方裁判所)がデラウェア州成文法または一般法に基づいて提起された以下のタイプの訴訟または訴訟の唯一および独占的フォーラムであることを規定する。(Ii)私などの任意の現職または前任取締役、上級職員または他の従業員の吾などまたは吾などの株主に対する信頼された責任に違反すると主張する任意の訴訟または法的手続き、または受信責任違反の協力および教唆を主張する任意の訴訟；(Iii)“デラウェア州会社法”、吾などの改正および再記載された会社登録証明書または吾などの改正および再記載された付例の任意の条文に基づいて、吾らまたは吾などの任意の現職または前任取締役、上級職員または他の従業員に対して申立された任意の訴訟または法的手続き；(Iv)私たちが改正および再説明した会社証明書または私たちが改正および再記載した会社規約の有効性を決定する任意の訴訟または手続き(その下の任意の権利、義務または救済措置を含む)；(V)デラウェア州会社法がデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与える任意の訴訟または手続き；並びに(Vi)吾等又は吾等の現職又は前任取締役、上級職員又は他の従業員に対して申立を行う任意の訴訟又は手続であって、当該訴訟又は手続は内務原則によって管轄され、すべての場合は法律で許容される最大範囲内であり、被告に指名された不可欠な当事者に対して属人管轄権を有する裁判所によって管轄されなければならない。この規定は義務や責任を強制的に執行するための訴訟には適用されない

72

1934年の証券取引法(改正)または“取引法”または連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームによって創設された。また、複数の司法管轄区域でクレームを提訴せざるを得ないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を行う脅威などの考慮要因を回避するために、我々が改正して再記載した会社登録証明書は、取引終了直前に発効する本製品は、代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、法的に許容される最大範囲で、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、この訴状に指定された任意の被告が主張するすべての訴因を含む“証券法”に基づいて提起された任意の訴因を解決する独占的なフォーラムとなるであろう。疑問を生じないために、本条項は、私たちを利益を得ることを目的としており、私たち、私たちの上級管理者および取締役、そのようなクレームを引き起こす任意の発行の引受業者、および任意の他の専門エンティティ(その専門が個人またはエンティティに許可された声明、および発行の背後にある文書の任意のbr部分が準備または認証されている)によって実行することができる。しかしながら、証券法第22条は、証券法又はその下の規則及び法規に規定された任意の義務又は責任を実行するために、連邦及び州裁判所にすべての訴訟の同時管轄権を付与しているため、裁判所がこのような規定を実行するか否かには不確実性がある。当社の改訂及び再記載された会社登録証明書は、今回の発売終了直前に施行され、さらに 規定が施行され、当社の任意の証券の任意の権益を保有、所有、または買収する任意の個人またはエンティティは、これらの規定に了承され、同意されるものとみなされる。投資家たちはまた連邦証券法とその下での規制を放棄してはいけない

これらの裁判所条項の選択は、株主が司法フォーラムにクレームを出す能力を制限する可能性があり、Sは司法フォーラムが私たちまたは私たちの役員、高級管理者、または他の従業員との紛争を発生させるのに有利であると考えている。デラウェア州裁判所はこのような選択の裁判所条項が事実上有効であることを確定したが、株主は依然としてアメリカ連邦地域裁判所以外の場所で証券法に基づいて私たち、私たちの役員、高級管理者、あるいは他の従業員にこのようなクレームを提出することを求めることができる。このような場合、私たちは、私たちが改訂して再記載した会社登録証明書の独占フォーラム条項の有効性と実行可能性を強力に維持する予定です。これは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する多くの追加費用が必要かもしれません。私たちはこれらの規定がこれらの他の司法管轄区の裁判所によって実行されることを保証することはできません。もし裁判所が私たちが修正して再記載した会社登録証明書のいずれかの排他的フォーラム条項がbr訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連するさらなる重大な追加費用を発生させる可能性があり、これらのすべては私たちの業務を損なう可能性がある

証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告書を発表したり、不利または不正確な研究報告を発表しなければ、私たちA類普通株の市場価格や取引量が低下する可能性がある

今回の発行終了後、我々A類普通株の市場価格と取引量は、アナリストが私たちの財務情報や他の開示情報を解読する方式の深刻な影響を受ける。私たちはこのようなアナリストを統制できない。もし私たちを報道し始めた証券アナリストが少ない場合、あるいは業界アナリストが私たちへの報道をやめたら、私たちの株価はマイナス影響を受けるだろう。証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、私たちのAクラス普通株格付けを下げない、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しないと、私たちの株価が下落する可能性があります。もしこれらのアナリストのうちの1人以上が私たちの報告を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちA種類の普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの株価を下落させ、私たちA類普通株の取引量を減少させる可能性がある

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一般リスク因子

未来に私たちに対するどんな訴訟も高価で時間のかかる弁護になるかもしれない

私たちは過去と将来に法律訴訟と正常な業務過程で提出されたクレーム、例えばbr知的財産権クレーム、商業秘密流用と秘密条項違反、競業禁止または非招待状条項違反、または私たちの現職または前任従業員が提出した雇用クレームを含むかもしれない。訴訟は巨額のコストを招く可能性があり、S経営陣の注意力と資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を深刻に損なう可能性がある。保険は、そのようなクレームを含まない可能性があり、1つ以上のそのようなクレームを解決するためのすべての費用を支払うのに十分なお金を提供できない可能性があり、私たちが受け入れ可能な条項で保険を提供し続けることができない可能性がある。私たちが提出した未加入や保険加入不足のクレームは思わぬコストを招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります

私たちの業務 は悲劇的な事件によって中断されるかもしれない

地震、火災、洪水、津波、その他の気象事象、停電、電気通信の障害、ソフトウェアや商品機器の故障、サイバー攻撃、戦争、テロ攻撃、爆発、パンデミックなどの壊滅的な事象が発生した場合、当社の事業に影響を与える可能性があります。特に、当社本社は地震の多いサンフランシスコ · ベイエリアに位置しており、地震の被害を受けやすいです。当社の保険は、地震その他の重大な自然災害が発生した場合に発生する可能性のある損失を補償しない場合があります。さらに、当社は、開発、マーケティング、運用サポート、ホスティングサービス、販売活動において、サードパーティのクラウドプロバイダー、エンタープライズアプリケーション、テクノロジーシステム、および当社のウェブサイトに依存しています。壊滅的な事象が発生した場合、当社は事業を継続できなくなり、システムの中断、評判の低下、製品開発の遅延、データセキュリティソリューションの長期間の中断、データセキュリティの侵害に耐えられる可能性があります。これらはすべて、当社の事業結果に悪影響を及ぼす可能性があります。災害時および災害後の事業機能を継続するための適切な計画を策定し、災害 · 緊急事態が発生した場合にそれを正常に実行できない場合、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

74

前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書には、重大なリスクと不確実性に関する私たちと私たちの業界に関する展望的な陳述が含まれている。本募集説明書に含まれる歴史的事実に関する陳述を除いて、その他のすべての陳述は、私たちの将来の財務状況又は経営結果、業務戦略と計画及び将来の経営の管理目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。場合によっては、あなたは、以下の言葉を含むので、前向き陳述を識別することができます：予想、？信じ、？継続、？可能、？推定、？予想、？ ？意向、？可能、？計画、？潜在、？予測、？プロジェクト、？す、？目標、？向き、？将、？将、またはこれらの言葉の否定または他の類似の用語または表現。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

•

私たちの収入、収入コスト、毛利益または毛金利、運営レバー、運営費用、その他の運営結果に対する予想は、私たちの重要な指標を含む

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私たちが競争に参加する市場の成長率

•

私たちのビジネス計画と成長と関連投資を効果的に管理する能力

•

私たちの業務と運営市場における予想される傾向、成長率、挑戦；

•

私たちは収益性を達成したり維持したり

•

私たちの業務への将来の投資、私たちが期待している資本支出、そして私たちの資本需要の見積もり ；

•

私たちのマーケティング努力のコストと成功とブランドを広める能力は

•

私たちの未来の行動に対する信念と目標は

•

私たちは私たちの製品の販売を増やすことができます

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私たちは新しい顧客を獲得し、既存の顧客のプラットフォームの使用を保留し、拡大することに成功しました。

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私たちは顧客をRSCに移行させる能力に成功しました

•

私たちはプラットフォームの能力と期待を革新して向上させ続けています

•

私たちのキーパーソンへの依存と技術者を識別し募集し維持する能力は

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私たちの知的財産権とそれに関連する任意のコストを取得し、維持し、保護し、実行する能力；

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高インフレ、銀行倒産、および関連する不確実性、または衰退または不確定な環境のような、変化するマクロ経済条件下で業務を運営する能力

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イスラエルと周辺地域とロシアとウクライナの間の持続的な衝突が私たちの業務と業務に与える影響

•

新冠肺炎の大流行あるいはその他の流行病あるいは流行病の影響；

•

既存の競争者や新しい市場参入者と効果的に競争する能力は

•

私たちは私たちのプラットフォームで新製品を発売することができます

•

私たちが国際的に拡張する能力と期待は

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私たちは現在と未来の製品で人工知能の能力を利用することに成功しました

•

私たちは、私たちがアメリカと私たちが事業を展開することを選択している他の管轄区域の業務に現在適用されている法律と法規を遵守または遵守し続けることができます

75

•

市場対峙または契約ロック協定の満期または解除、このような事件に対する予想、および私たちまたは私たちの株主は、私たちA種類の普通株を売却するbr株；および

•

私たちは今回の発行で得られた純収益の期待用途に対する

私たちはあなたに、上記のリストには、本入札明細書で行われたすべての前向きな陳述が含まれていない可能性があることを想起させます

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本入札明細書に含まれる展望的な陳述は、主に未来のイベントおよび傾向に対する私たちの現在の予想および予測に基づいており、これらのイベントおよび傾向は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き 陳述に記載されたイベントの結果は、リスク要因の節および本入札明細書の他の部分に記載されたリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確実性が時々発生し、私たちは、本明細書の展望的陳述に影響を及ぼす可能性のあるすべてのリスクおよび不確実性を予測することができない。展望性表現に反映される結果、イベントと状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、イベント或いは状況は前向き表現に記述されているものと大きく異なる可能性がある

また、私たちが考えている声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述 は，本募集説明書の発表日までに我々が把握している情報に基づいている.これらの情報は、これらの陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は私たちがすべての関連情報について詳細な調査や審査が行われたことを示していると解釈されてはならない。このような声明は本質的に不確実であり、投資家はこのような声明に過度に依存しないように注意されている

本明細書でなされた前向きな陳述は、陳述がなされた日までの事件にのみ触れている。我々は、本募集説明書の日付後のイベントまたは状況を反映するために、本募集説明書になされた任意の前向きな陳述を更新する義務を負わない、または新しい情報、実際の結果、修正された予想または意外なイベントの発生を反映して、法律が別途要求されない限り、 は法律によって要求されない。私たちは私たちの展望声明で開示された計画、意図、または予想を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。私たちの展望的な陳述は未来のいかなる買収、合併、処置、合弁或いは投資の潜在的な影響を反映していない

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市場、業界、その他のデータ

本入札説明書は、独立した業界の出版物または他の公開情報に基づく市場規模および私たちが参加する市場の増加、および私たちの内部ソースに基づく他の情報を含む、当業界に関する統計データ、推定、予測、および情報を含む。本入札明細書に含まれる業界および市場データは信頼性があり、合理的な仮定に基づいていると信じていますが、これらのデータは多くの仮説および制限に関連しているので、これらの推定を過度に重視しないように注意してください。これらの業界出版物および他の公開情報に含まれるデータの正確性または完全性 は独立して検証されていない。様々な要因のため、私たちの産業は、リスク要因と展望性に関する特別な説明と題するbr章で説明された要素を含む、高い不確実性とリスクの影響を受けている。これらの要素および他の要素は、 独立第三者および私たちが下した予測および推定で表現された結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある

本明細書に含まれるいくつかの統計データ、推定および予測のソースは以下のとおりである

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顧客関係管理研究所有限責任会社、2023年

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サイバーセキュリティベンチャー企業は2024年の10大ネットワークセキュリティ予測と統計データ、2024年2月。

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ゴールドナ社予測分析：グローバルクラウドセキュリティ状況管理2023 年 7 月。

•

ゴールドナ社予測 ： エンタープライズインフラストラクチャソフトウェア、世界、 2021 年-2027 年、 4Q23 更新， 2023 年 12 月。

•

ゴールドナ社予測 ： 情報セキュリティとリスクマネジメント、世界、 2021 年-2027 年、 4Q23 更新， 2023 年 12 月。

•

ガートナー、株式会社、プレスリリース、 ガートナー、世界のセキュリティおよびリスク管理支出は 2024 年に 14% 成長すると予測、 2023 年 9 月 28 日。GARTNER は、 Gartner ， Inc. の登録商標およびサービスマークです。および / または米国および国際的な関連会社であり、許可を得て本明細書で使用されます。全著作権所有。

•

International Data Corporation （IDC） Worldwide IDC Global DataSphere Forecast ， 2023 — 2027 ： IT’ s a Distributed ， Diverse ， and Dynamic （ 3 D ） DataSphere^ a b c d e f g h i f

•

International Data Corporation （IDC） IDC MarketScape ： Worldwide Cyber—Recovery 2023 ベンダー評価^ a b c d e f g h i f g h i

•

Netskope 、株式会社 クラウドレポート2019年8月

The Gartner^®本明細書に記載されたコンテンツまたはGartnerコンテンツは、(S)研究意見を代表するものであり、またはシンジケート加入サービスの一部としてGartner，Inc.またはGartnerによって発表される観点は、事実を表すものではない。各Gartnerコンテンツの声明は、その元の発行日(本募集説明書の発行日ではなく)までであり、 Gartnerコンテンツに表現されている観点は、予告なく変更される場合がある

77

収益の使用

引受割引と手数料および我々が支払うべき予想発売費用を差し引いた後、1株29.50ドルの仮定に基づいて初公募株価格(すなわち本募集説明書表紙に記載されている価格区間の中点)に基づいて、今回の発行から約6.326億ドルの純収益を得る(引受業者が追加株式を購入する選択権を全面的に行使すれば、約7.293億ドル)と予想される

今回の発行の主な目的は、私たちの資本と財務の柔軟性を増加させ、私たちのA類普通株のための公開市場を作ることです。今回の発行で得られた純額の一部をブリッジ手形の元金総額とその計上利息およびブリッジ手形に関する予想債務発行コストに全額返済する予定である。今回の発行終了までに，ブリッジ手形項での借入金金額を用いて，既存の現金，現金等価物と 短期投資とともに，RSU純決済に関するすべての予想源泉徴収税金と送金義務を支払う予定である。RSU純額決済については，(I)決済時の我々B類普通株の公平時価は，仮定した1株初公開価格29.50ドル，すなわち本募集説明書表紙に記載されている価格区間の中点，および(Ii)仮定44.5%の源泉徴収税率に等しいと仮定し，RSU純和解のこれらの源泉徴収と送金義務の合計は3.798億ドルと見積もられる

ブリッジ手形は当社全数返済元金総額及び当算利息後に終了いたします。橋梁債券は今回の発行終了前に7.00%の年利率で利上げされる。当社は今回の発売終了時に、橋梁手形を全額返済する予定ですが、この日は橋手形が満期になる可能性のある最も早い日です

本募集説明書の先発価格を1株29.50ドル、すなわち本募集説明書の表紙に記載されている価格区間の中点とすると、 は増加(減少)1.00ドルであり、今回の発行から得られた純収益は約2，190万ドル増加(減少)すると仮定する。本募集説明書の最初のページに記載されている我々が発行した株式数は変わらないと仮定し、引受割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引いた後である。同様に，初公募の1株当たり価格は不変であると仮定し，引受割引とマージンおよび支払うべき発売費用を差し引いた後，我々が発行するA類普通株数が100万株増加(減少)するごとに，今回の発行で得られた純収益は約2，800万ドル増加(減少)すると仮定する

決済日や適用源泉徴収税率は変わらないと仮定し，初回公募株1株価格29.50ドル，すなわち本募集説明書表紙価格区間の中点を1株当たり1.00ドル増加(減少)させると仮定すると，上記源泉徴収税と送金義務を履行するために支払うべき金額を約1，290万ドル増加(減少)させる。また，仮に1株当たりの初公募価格が変わらないと仮定すると，源泉徴収税率が1.0%増加(減少)するごとに，上記源泉徴収と送金義務額約860万ドルが増加(減少)する

今回の発行から得られた余剰純収益を一般会社用途に利用する予定であり，運営資金，運営費用， と資本支出を含む。今回発行された余剰純収益のすべての特定用途を確実に説明することはできない。私たちはまた、残りの純収益の一部を、相補的な業務、製品、サービスまたは技術の買収に使用するか、または戦略的投資を行うことができる。しかし、私たちは現在いかなる合意やいかなる重大な買収や投資も約束していない。私たちは

78

我々が今回発行した純収益をどのように使用するかに対して広範な裁量権を持つ.上述した今回の発行で得られた資金が使用される前に、上記のように使用されていない純収益を、通貨市場基金、会社手形と債券、預金証券、商業手形、担保債務など、米国政府の投資レベルの利息ツールに投資する予定だ

79

配当政策

資本金の配当を宣言 · 支払ったことはありません。当社は、現在、事業の発展と拡大のための資金として、利用可能なすべての資金と将来の利益 （ もしあれば ） を留保する予定であり、当面、現金配当を支払う見込みはありません。配当の申告および支払に関する将来の決定は、当社の取締役会の裁量に委ねられ、当社の財務状況、業績、契約上の制約、資本要件、事業の見通し、および取締役会が関連すると判断するその他の要因を含む当時の状況に依存します。 当社の修正クレジットファシリティには、資本株式に対する現金配当の支払能力が制限されています。また、当社が将来締結する契約により、配当を支払う能力がさらに制限される可能性があります。

80

大文字である

2024 年 1 月 31 日現在の当社の現金、現金同等物、短期投資および資本金は以下のとおりです。

•

実際の基礎

•

予備試験に基づいて、(I)我々の償還可能な転換可能株のすべての流通株を反映し、その中で2024年1月31日までに74，182，559株の流通株があり、自動的に同数のB類普通株に変換し、このような転換が2024年1月31日に発生したように；(Ii)すべての転換可能な創業者株の流通株を自動 変換し、その中で2024年1月31日までに5，400，000株の流通株があり、このような転換が2024年1月31日に発生したように、同等数のB類普通株に変換した。(Iii)私たちの発行された普通株をB類普通株に再分類し、(Iv)RSU純額決済されたRSUに関連する6.215億ドルの株式ベース補償費用は、本募集明細書の他の部分に含まれる我々の合併財務諸表の付記2および11にさらに記載されているように、追加の実収資本および累積赤字の増加に反映される。(V)純発行16，988，497株B類普通株 は、予定3.798億ドルの源泉徴収と送金義務を満たすために12，875，284株を源泉徴収した後、純発行16，988，497株B類普通株 (仮定に基づく初回公募株価格は1株29.50ドル、本入札説明書表紙に公表された価格区間の中点、および仮定した44.5%の源泉徴収税率)。(6)元金総額3.048億ドルの橋梁手形を生成し、br}既存の現金、現金等価物、短期投資とともに、今回の発売終了前にRSUの純決済に関する予定源泉徴収税と送金義務を支払う。(Vii)関連する総債務および総負債の純増加は3.048億ドル(ブリッジ手形に関連する推定債務発行コストの30万ドルに影響を与えない)、および追加の実収資本はそれに応じて3.798億ドル減少し、現金、現金等価物および短期投資は7500万ドル減少した。理由は、(A)RSU純決済および関連するバックルおよび送金義務および(B)ブリッジ手形収益の後続の発生および使用、ならびに既存の現金、現金等価物および短期投資である。今回の発行終了前に源泉徴収代行税と送金義務を返済する。(Vii)今回の発行が終了する直前に発生する当社の改訂及び再記載された会社登録証明書の届出及び効力

•

調整後の備考は、上記の調整を反映し、さらに(I)今回の発行で23，000，000株A類普通株を売却·発行した推定純収益を6.39億ドルとし、初回公募価格を1株29.50ドルとし、引受割引と手数料および支払うべき推定発売費用(うち発売費用は2024年1月31日までに支払う650万ドルの繰延発売コストを含まない)を差し引いた後、本募集明細書に設定された価格区間の中点を受け取った。(Ii)今回の発行で得られた純額を用いて、既存の現金、現金等価物及び短期投資(必要があれば)、ブリッジ手形項の元本総額、今回の発行終了に関する計算利息20万ドル及びブリッジ手形に関する推定債務発行コスト30万ドル、及び(Iii)債務発行コスト及び利息支出に関する累計赤字を50万ドル増加させる

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以下の調整後の備考情報は参考までに、今回の発行完了後に私たちの資本は定価によって決定された実際の初公募株価格とその他の条項、実際の源泉徴収税金比率、および今回の発行に関する実際のRSU金額を調整します。本情報および本募集説明書の他の部分では、“経営陣とSの財務状況および経営結果に対する議論と分析”と題する合併財務諸表、およびbr}に関する説明を読まなければなりません

		2024年1月31日
		実際				形式的には(1)				形式的には 調整後の(1)
		(千単位で、1株および1株は含まれていない 金額)
現金、現金等価物、短期投資		$	279,251			$	204,251			$	537,931
債務総額(3)		$	287,042			$	591,863			$	287,042
償還可能な転換可能優先株、1株当たり0.000025ドルの価値；74，182，559株の許可された、発行され、実際に発行された発行済み株；許可されていない、発行された、または発行された株式、形式、および調整された形式			714,713				—				—
株主(赤字)権益：
優先株、1株当たり額面0.000025ドル；許可、発行あるいは流通株がなく、実際である；許可、発行または流通株がなく、形式と調整後の形式			—				—				—
普通株、1株当たり額面0.000025ドル；許可発行203，935，682株、すでに55，862，729株発行され、実際流通株；許可、発行或いは流通株がなく、形式と調整後の形式			1				—				—
転換可能な創業者株、1株当たり額面0.000025ドル；ライセンス株式5，400，000株、発行済み株式5，400，000株、実際；ライセンスなし、発行済みまたは発行済み株式、形式および調整された形式			—				—				—
A類普通株、1株当たり額面0.000025ドル；無許可、発行済み或いは発行済み株式、実際； 10.7億株認可株式、発行済み或いは発行済み株式なし、予定；10.7億株認可済み株式、2300万株発行済み株式と発行済み株式、調整後予想数			—				—				1
B類普通株は、1株当たり0.000025ドルの価値がある；実際に無許可、発行済みまたは発行済み株式；認可株式2.1億株、発行済み株式152，433，785株、形式と調整後の形式			—				4				4
追加実収資本			265,494				1,221,884				1,854,458
その他の総合(損失)を累計する			(2,239	)			(2,239	)			(2,239	)
赤字を累計する			(1,682,513	)			(2,304,014	)			(2,304,548	)
株主権益総額			(1,419,257	)			(1,084,365	)			(452,324	)
総時価		$	(417,502	)		$	(492,502	)		$	(165,282	)

(1)	仮定した初公募株価格は1株29.50ドルごとに1ドル増加(減少)し，調整後の現金，現金等価物と短期投資，株主総(赤字)配当金と総資本2，190万ドルの備考金額を増加(減少)する

82

本募集説明書の表紙に記載されている私たちの発行株式数は一定のままで、引受割引と手数料を差し引いて、私たちが支払うべき推定発売費用 を仮定します。私たちはまた私たちが発行した株式の数を増やす(減らす)ことができる。我々が発行した株式数が増加(減少)する100万株は予備金額を増加または減少させ，調整後の現金，現金等価物，短期投資，株主(赤字)株式総額と総資本2，800万ドルと仮定し，1株当たりの初公募株価格，すなわち本募集説明書表紙 ページに記載されている価格区間の中点として不変であり，引受割引と手数料を差し引いて支払うべき発売費用を想定している.また，初回公開価格が不変であると仮定すると，源泉徴収税率が増加(減少)するごとに1.0%増加(減少)すると仮定すると，RSU純決済と増加(減少)現金，現金等価物と短期投資，追加実収資本，株主(赤字)配当金と総資本に関する源泉徴収税と送金義務額 860万ドル，そして、引受割引と手数料、今回の発行について支払うべき推定発売費用を差し引いた。仮に1株29.50ドルの仮説初回公募株価格が1.0ドル増加(減少)するごとに，これは本募集説明書の最初の価格区間の中点であり，RSU純決済に関する源泉徴収税と送金義務の金額を増加(減少)し，現金，現金等価物と短期投資，追加実収資本，株主(赤字)総株式と総資本1290万ドルを増加(減少)し，源泉徴収税率が変わらないと仮定し，我々が提供するA類普通株の株式数 ，本募集説明書の表紙に掲載されているように、引受割引や手数料、推定吾などが初めて発売されるために支払われる発売費用を差し引いて、価格は変わらない

(3)	債務割引と発行コストを差し引いた純額ですが、橋手形は除外します

今回発行後に発行されるA類普通株とB類普通株の流通株数は、2024年1月31日現在のA類普通株とB類普通株の未発行株式 と152，433，785株B類普通株(変換後とRSU純額決済に基づく償還可能転換可能優先株と転換可能創業者株を含む)に基づいており、含まれていない

•

3，185，020株B類普通株は、2024年1月31日にオプションを行使したときに発行することができ、加重平均行権価格は1株当たり6.23ドルである

•

8，000，000株B類普通株は、本募集説明書に隣接してその構成部分を構成する登録説明書が発効する前に役員 を付与し、行使時に発行されるB類普通株を発行することができ、行使価格は、本募集説明書の表紙に提出された1株当たりの初公募株価格(市場の条件に基づく他の情報については、？役員報酬の章を参照されたい)

•

29，296，462株Bクラス普通株は、RSUの帰属および決済後に発行され、本募集明細書の日付 で発行されてもよいが、サービスに基づく、市場および/または業績に基づく条件の制約を受けなければならず、(I)サービスに基づく条件または市場に基づく条件(場合によっては)その日まで満たされていない、(Ii)業績に基づく条件(適用される場合)、および構成コスト募集説明書の一部の登録宣言が発効するまで満たされない、および(Ii)業績に基づく条件(適用される場合)、本入札明細書に含まれる登録説明書の有効性に満足するであろう

•

A類普通株1，354，671株は、将来発行され、寄付される可能性があり、私たちの社会的影響と環境、社会およびガバナンス計画に資金を提供し、企業と社会的責任とコミュニティイニシアティブと題することをより全面的に説明している

•

私たちの2024計画によると、将来の発行に保留される86，426，166株の私たちの普通株は、2024計画の発効時に、44，417，163株の新株と(42，009，003株を超えない)(I)2024計画の発効時に、2014年の計画に従って将来の奨励が付与される株式を付与することができ、これらの株は、2014年計画に従って発行可能な株式を停止し、(Ii)2014年計画に基づいて付与された任意の発行済み株式奨励満期または没収、ログアウト、抑留、または再買収される株式を含む

83

•

4，607，303株A類普通株は，我々の2024年ESPPが将来発行のために保持していることにより，今回の発行で発効する である

私たちの2024計画と2024 ESPPは、この計画に基づいて保留されている株式数を毎年自動的に増加させることを規定している。詳細については、役員報酬、従業員福祉、株式計画と題する部分を参照されたい

84

薄めにする

今回の発行で私たちのA類普通株に投資した場合、あなたの所有権権益はすぐにA類普通株初公募株価格と今回の発行に続いて調整されたA類普通株1株当たりの有形帳簿純値との差額 に希釈されます

2024年1月31日まで、私たちの歴史的有形帳簿純赤字は17.222億ドル、あるいは普通株1株当たり28.11ドルです。歴史的純額有形帳簿赤字とは、2024年1月31日までの普通株と転換可能創業者株流通株数を除いて、私たちの総有形資産から私たちの総負債と償還可能優先株を差し引いた金額である

2024年1月31日現在、私たちの予想有形帳簿赤字純額は13.873億ドル、あるいは1株当たり9.10ドルです。1株当たりの有形帳簿純資産とは、2024年1月31日までに発行された普通株の株式数を除いて、(I)私たちの償還可能な転換可能優先株を実現したすべての流通株(2024年1月31日現在74，182，559株)を同等数のB類普通株に自動変換した後、この転換が2024年1月31日に発生したように、我々の総有形資産から総負債を差し引いたものであると予想される。(2)この転換が2024年1月31日に発生したように、発行されたすべての転換可能な創業者株(2024年1月31日現在5，400，000株)を自動的に同等数のB類普通株に変換する。(3)純発行16，988，497株RSU純額決済に関するB類普通株は、 12，875，284株を差し押さえて予定の源泉徴収税と送金義務3.798億ドルを償還した後(1株29.50ドルの仮定に基づいて初公開価格、 本募集説明書表紙に規定されている価格区間の中点、および仮定した44.5%の源泉徴収税率)。(4)元金総額3.048億ドルのブリッジ手形を生成し、これらの借金金額を使用して、既存の現金、現金等価物、およびbr}短期投資とともに、今回の発売終了前にRSU純決済に関する源泉徴収税と送金債務を支払う。および(V)負債純増加3.048億ドル(ブリッジ手形に関する推定債務発行コスト30万ドルに影響しない)、および(A)RSU純決済および関連する源泉徴収および送金義務および(B)ブリッジ手形から得られた金は、既存の現金、現金等価物および短期投資と共に発生および使用された追加実資本減少3.798億ドルおよび現金、現金等価物および短期投資純減少7，500万ドル。今回の発行終了前に当該等の前納税と送金義務を返済します

さらに実施(I)今回の発行におけるA類普通株の推定純収益6.39億ドルを売却·発行した後、初公募価格を1株29.50ドルとし、本募集説明書の表紙の価格区間の中点とし、引受割引と手数料および支払うべき推定発売費用を差し引く(うち発売費用には2024年1月31日までに支払われた650万ドルの繰延発売コストは含まれていない)。および(Ii)今回の発売で得られた純額を用いてブリッジ手形の元金総額，課税利息およびブリッジ手形に関する300，000ドルの債務発行コスト 今回の発売終了については，2024年1月31日の調整有形帳簿純価値は747.9，000，000ドル，あるいは1株4.26ドルと予想される。この金額は我々の既存株主にとって1株4.84ドルの予想有形帳簿純価値の即時増加を表しており，今回の発行でA類普通株を購入した新規投資家にとっては，ただちに調整後の有形帳簿純価値約33.76ドルに希釈される予定である

新規投資家に対する1株当たりの償却は，以下の会社が支払う初公募株価格から予想値を差し引く，すなわち今回発行後に調整した1株当たりの有形帳簿価値 によって決定される

85

新しい投資家です。以下の表は、この希釈(引受業者の追加株式購入の選択権に影響を与えない)を説明した

1株当たりの初回公募株価格を想定する						$	29.50
2024年1月31日までの歴史1株当たり有形帳簿赤字		$	(28.11	)
1株当たりの増加は上記の予備試験調整によるものである		$	19.01
今回の発売が発効する前に、2024年1月31日までの予定1株当たりの有形帳簿純価値		$	(9.10	)
今回の発行株を投資家が購入したことによる予想1株当たりの有形帳簿純価値の増加		$	4.84
今回の発行後に調整した1株当たりの有形帳簿純価値を予定しております						$	(4.26	)
今回の発行では、調整後の1株当たりの有形帳簿純価値の形で新投資家に薄くする						$	33.76

以上の議論の希薄化情報は説明的な情報のみであり，今回発行された実際の公募株価格や他の条項，実際の源泉徴収税率，今回の発行に関する実際のRSU金額などによって変化する可能性がある.初回公募株発行価格を1株29.50ドル、すなわち本募集明細書表紙価格区間の中点を1株当たり1.00ドル増加(減少)させると仮定すると、調整後の1株当たり有形帳簿純値を約0.05ドル増加(減少)させ、新規投資家に希釈調整後の1株当たり有形帳簿純値を約0.95ドル増加(減少)させ、いずれの場合も、我々が提供するA類普通株数を仮定する。本募集説明書の最初のページに記載されているように、引受割引及び手数料及び支払うべき発売費用を差し引いた後、当社の利益は維持されています。初公開価格が不変であると仮定すると，A類普通株数を100万株増加(減少)するごとに，今回の発行後調整後の1株当たり有形帳簿純価値を1株当たり約0.18ドルとし，今回発行に参加した投資家に対する償却 1株あたり約0.18ドルを増加(減少)し，引受割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引いたものとする

引受業者が追加株式購入の選択権を全数行使すれば、発行後の予想有形帳簿純価値は1株3.64ドル、新規投資家への希釈は1株33.14ドルであり、いずれの場合も初回公募価格を1株29.50ドルと仮定しており、これが本募集説明書の表紙に規定されている推定価格範囲の中点である

次の表は、2024年1月31日現在、上記調整後の予備試験をまとめた上で、我々の既存株主が我々が購入したB類普通株と今回発行株を購入した新投資家が我々から購入したA類普通株との差額を現金で支払い、既存株主が今回発行前に発行した普通株に支払う1株平均価格をまとめたものである。そして、新投資家が今回の発行でA類普通株を購入した価格。 以下では、募集説明書の表紙に記載されている価格区間の中点、すなわち仮定した初公募株(IPO)の予想値に基づいて1株29.50ドルで計算され、引受割引と手数料、私たちが支払うべき推定発売費用が差し引かれる

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		購入株								総掛け値								平均値 値段 一人一人が 共有
		番号をつける				パーセント				金額(単位：百万)				パーセント
現有株主			152,433,785				87	%		$	762				53	%		$	5.00
新投資家			23,000,000				13			$	679				47			$	29.50
合計する			175,433,785				100%			$	1,441				100%			$	8.21

引受者が追加株式全額を購入するオプションを行使した場合、当社の既存株主は 85% を所有し、本募集において当社普通株式を購入する投資家は、本募集終了直後に発行済の当社 A クラス普通株式の総株式数の 15% を所有することになります。

本募集後に発行済となる当社 A 種普通株式及び B 種普通株式の株式数は、当社 A 種普通株式の株式数 と 152，433 株を基にしたものです。B 種普通株式 785 株（ 換算時及び RSU 純決済の効力発生後の当社償還可能転換優先株式及び転換創業者株式を含む。 ）2024 年 1 月 31 日現在残高は以下のものを除く。

•

2024 年 1 月 31 日時点で発行済のストックオプションの行使により発行可能なクラス B 普通株式 3，18 5，020 株、加重平均行使価格 1 株当たり 6.23 ドル。

•

8，000，000株B類普通株は、本募集説明書に隣接してその構成部分を構成する登録説明書が発効する前に役員 を付与し、行使時に発行されるB類普通株を発行することができ、行使価格は、本募集説明書の表紙に提出された1株当たりの初公募株価格(市場の条件に基づく他の情報については、？役員報酬の章を参照されたい)

•

本目論見書の発行日 において発行済の RSU の譲渡及び決済により発行可能な B 種普通株式 29，29 6，462 株。当該日において （ i ） サービスに基づく条件又は市場に基づく条件 （ 該当する場合 ） が満たされず、 （ ii ） パフォーマンスに基づく条件 （ 該当する場合 ） が満たされていない。この目論見書の一部を構成する登録声明の有効性について満足することになります。

•

A類普通株1，354，671株は、将来発行され、寄付される可能性があり、私たちの社会的影響と環境、社会およびガバナンス計画に資金を提供し、企業と社会的責任とコミュニティイニシアティブと題することをより全面的に説明している

•

私たちの2024計画によると、将来の発行に保留される86，426，166株の私たちの普通株は、2024計画の発効時に、44，417，163株の新株と(42，009，003株を超えない)(I)2024計画の発効時に、2014年の計画に従って将来の奨励が付与される株式を付与することができ、これらの株は、2014年計画に従って発行可能な株式を停止し、(Ii)2014年計画に基づいて付与された任意の発行済み株式奨励満期または没収、ログアウト、抑留、または再買収される株式を含む

•

4，607，303株A類普通株は，我々の2024年ESPPが将来発行のために保持していることにより，今回の発行で発効する である

私たちの2024計画と2024 ESPPは、この計画に基づいて保留されている株式数を毎年自動的に増加させることを規定している。詳細については、役員報酬、従業員福祉、株式計画と題する部分を参照されたい

我々の持分インセンティブ計画に従って、任意の未行使オプション、または任意の未償還RSUを行使するか、新しい株式オプションまたはRSUを発行するか、または追加株式または変換可能株を発行する範囲

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将来、債務証券は今回の発行に参加する投資家に対してさらに希釈される。もし本募集説明書の日までに、私たちが2014年に計画したすべての未返済オプションとRSUが行使または決済された場合、私たちの既存株主は、これらの証券の保有者を含めて約89%の株式を保有し、私たちの新投資家は今回の発行終了時に私たちのA類普通株とB類普通株の発行済み株式総数の約11%を保有する。また、市場状況や戦略的観点から、現在または将来の運営計画を満たすのに十分な資金があると考えても、追加資本を調達することを選択することができるかもしれない。もし私たちが株式や転換可能な債務証券を売却することで追加資本を調達すれば、これらの証券の発行は私たちの株主をさらに希釈するかもしれない

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経営陣のS財務状況の検討と分析

そして行動の結果

以下、我々の財務状況と経営結果の討論と分析は、本募集説明書の他の部分の総合財務とその他のデータをまとめると題する部分及び総合財務諸表と関連する注釈を結合して読むべきである。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む、研究開発、販売およびマーケティング、ならびに一般および行政機能における計画投資に関する情報を含む。あなたは、展望的陳述を議論し、実際の結果が以下の議論および分析に含まれる前向き陳述に記載または示唆された結果とは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があるために、展望的陳述に関する特別な説明およびリスク要因に関する章を読むべきである。私たちの財政年度終了日は1月31日で、私たちの財政四半期は4月30日、7月31日、10月31日、1月31日に終わります。例えば、2023年度および2024年度は、それぞれ2023年1月31日および2024年1月31日までの事業年度を指す

概要

我々 は世界Sデータを保護する使命を担っている

サイバー攻撃は避けられない。ネットワーク攻撃が最終的にデータを目標としていることを意識して、我々は、組織が雲を越えたデータを保護し、ネットワーク攻撃から回復することができるように、ネットワーク回復能力を提供するためにZero 信頼データセキュリティを作成した。私たちはネットワークセキュリティの未来がデータセキュリティだと信じています。もしあなたのデータが安全なら、あなたの業務は弾力性があります

我々はゼロ信頼設計原則を用いて、企業、クラウド、SaaSアプリケーション中のデータを保護するために、Rubrik Security CloudまたはRSCを構築した。RSCは、データセキュリティリスクおよび許可されていないユーザ活動を検出、分析、および修復することができるクラウドローカルSaaSプラットフォームを提供する。私たちのプラットフォームは、ネットワーク状況とネットワーク回復を含む組織のネットワーク弾性を実現することを目的としている。我々は，組織が自信を持ってデジタル化転換を加速させ，クラウドを利用して業務の敏捷性を実現できるようにした

89

我々は、2016年度に、データとbr}メタデータとを1つのソフトウェア層に組み合わせてゼロ信頼データ保護を提供し、関連する保守契約と共に永久ライセンスとして販売する当社の最初の企業ソフトウェア製品-融合データ管理を発売した。私たちの初期のお客様は、ハイブリッドクラウド環境における企業データを保護するために、融合データ管理を自己管理プラットフォームとして、私たちが購入したRubrikブランド商用サーバまたはRubrikブランドデバイスに配備しています

2019年度には、クラウドローカルアプリケーションにデータ保護を拡張し、融合データ管理をクラウドデータ管理、CDMと改称します。クラウドネイティブアプリケーションに対するデータ保護はSaaS購読製品として販売されている.さらに、新たなSaaS購読製品、恐喝ソフトウェア監視および調査(現在では異常検出と呼ばれる)および敏感データ監視および管理(現在では敏感データ監視と呼ばれる)の提供を開始した。2020年度には、私たちはクリーンな開発メカニズムを提供することによって、私たちの業務を購読定価モードに発展させ続けます

90

プラットフォームは、購読条項に基づくライセンスとして、関連するサポートを提供します。この購読期間に基づくライセンスは、条件を満たす顧客に次世代Rubrikブランド機器を無料で使用する権利を含み、これを更新権と呼ぶ。2022年2月1日から、私たちは永久ライセンスとしてクリーン開発メカニズムの提供を一般的に停止した

2023年度には、データセキュリティおよび単一の統合されたクラウドベースの制御プレーンに対する顧客の需要を満たすために、我々は、全面的なゼロ信頼データセキュリティプラットフォームRSCを発売した。RSCは，企業，クラウド，SaaSアプリケーションにおけるデータを保護するためのユニキャスト制御を提供するという我々の早期のビジョンを実現している.我々のクライアントは主にクラウドローカルで完全にホストされたSaaS解決策としてRSCを採用している.それはまた、厳格なデータ制御ポリシーに制限された少数の精選された顧客のために、企業準備準備の自己管理バージョンまたはRSC-Privateとして使用することができる。米国の公共部門組織については，RSC−Governmentと呼ばれる専用のクラウドローカル完全ホストSaaS解決策も提供されている。我々はRSCプラットフォーム上で我々のセキュリティ製品の組合せを革新し続け，これまでに発表された購読製品異常検出(従来は恐喝ソフトウェア監視調査と呼ばれていた)と敏感データ監視(従来はbr}敏感データ監視と管理と呼ばれていた)に加えて，脅威追跡，脅威抑制，ネットワーク回復を発表した

当社は、 2023 年度から、従来の CDM 機能から RSC への移行を開始しました。この事業移行の一環として、 Rubrik ブランドのアプライアンスの販売を当社から契約メーカーに移行し、サブスクリプションサービスの一環としてリフレッシュライツの提供を停止しました。 未払いのリフレッシュ権の代わりに、資格があれば、有効期限付きのサブスクリプション · クレジットを提供し、利用された場合、サブスクリプション ARR および収益と相殺されます。2024 年度末時点で、 RSC は当社の総収益の過半数を占めています。

当社は、当社の RSC プラットフォーム （ RSC—Private を除く ） の販売からの収益を、サブスクリプション期間中に配分して認識しています。当社は、 RSC—Private の販売による収益の一部を納入時に認識し、残りはサブスクリプション期間中に配分されます。当社のサブスクリプションの販売の大半は、前払い付きの 3 年間の契約期間であり、更新は通常 1 年間の契約期間です。

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私たちは新しい顧客たちがますますRSCを採用することを予想している。したがって、2024年度末には、RSCの販売が購読収入の大部分に貢献している。私たちの新しい顧客は一般的に迅速にRSCプラットフォームを採用しています。我々は我々の既存顧客を従来のCDM能力からRSCに積極的に移行している。今回の移行の一部として，いくつかの既存顧客がRSCと移行期間CDM許可証(またはCDM−T)の組み合わせで我々のプラットフォームと製品を使用することが予想され，その間，ライセンス制御権を顧客に移譲する際には，これらの顧客からの部分的な収入をあらかじめ確認しておきたい。私たちはこの顧客たちが移行が完了するまでどのくらいこの組み合わせを使用するのか予測できない。条件を満たす顧客が満期日に行使するか、またはその加入ポイントをキャンセルすることを選択すると、重要な権利として入金される顧客オプションである我々の収入が変動する。新規顧客および既存顧客がRSCに関する課税収入確認を採用していることや、購読 ポイントの影響により、我々の購読収入の増加は2027年度に変動し、一部は既存顧客のRSCへの移行完了時間に依存すると考えられる。リスク要因を参照すると，我々の収入の組合せや何らかのbr}業務要因が期間間で確認された収入額に影響することが予想され，期間間の収入比較に意味がなく，リスク要因部分での予測も困難である可能性がある

私たちの業務転換の一部として、私たちは通常新しい永久ライセンスを提供しないので、私たちの維持収入は引き続き低下すると予想される。また、既存の保守顧客を購読顧客に変換しています。彼らの保守契約はもうすぐ更新されるからです。2026年度末までに、メンテナンス契約から発注製品への転換がほぼ完了すると予想しています

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私たちはRubrikブランドの電気製品の販売を私たちの契約メーカーに移し、通常永久ライセンスを提供しなくなるにつれて、私たちの他の収入が総収入に占める割合は下がると予想しています

上記の傾向は、私たちの業務転換の結果であり、これは2027年度の私たちの総収入増加に変動をもたらし、私たちの収入と過去の業績との比較性を制限することになります。したがって，我々は 購読ARRに基づいて我々の業務の成功を測定する.購読ARRは、新規購読顧客を獲得することに成功したことを示し、既存の購読顧客との関係を維持·拡大している

私たちの総収入は2023年度の5兆998億ドルから2024年度の6兆279億ドルに増加した。私たちの定期購読ARRは2023年1月31日現在の5兆329億ドルから2024年1月31日までの7.84億ドルに増加し、47%に増加した。47%の増加のうち、約4ポイントは、既存の保守顧客が私たちの購読バージョンに移行した結果です。また、お客様が私たちのプラットフォームのメリットを体験するにつれて、彼らは通常、彼らの使用範囲を著しく拡大し、2024年1月31日現在、購読ドルベースの平均純保持率は133%です

私たちの業務転換とそれによる収入変動により、私たちの純収益(赤字)は2027年度に変動することが予想され、私たちの純収益(損失)と過去の業績との比較性を制限しています。2023年度と2024年度の純損失はそれぞれ277.7万ドル、354.2万ドルだった。2023年度と2024年度では、運営キャッシュフローはそれぞれ1930万ドルと450万ドル、自由キャッシュフローはそれぞれ1500万ドル、2450万ドル

我々の入市戦略

我々のクライアントは主にクラウドローカルで完全にホストされたSaaS解決策としてRSCを採用している.厳格なデータ制御政策に制約された高度に規制されたbr業界の特定の顧客に対して、企業が準備された自己管理バージョンとしてRSC-Privateを提供する。我々のプラットフォームの2つのバージョンは、RSCベースで構築された様々な製品を含み、これらの製品を組み合わせることは、ネットワーク攻撃、悪意のある内部者、および運営中断のためのビジネス弾性を組織が達成するのを助けることができる

私たちのプラットフォームには3つの購読バージョンがあります。私たちの様々なバージョンは、データソース(企業、クラウド、およびSaaSアプリケーション)にわたる製品の組み合わせを含む。私たちは主にバージョン層とデータ量によって購読バージョンの価格を設定します。私たちの購読バージョンは以下の通りです

•

基礎版。データのセキュリティを確保し、ネットワーク攻撃や動作障害から回復することができます。

•

ビジネス版です。脅迫ソフトウェアを能動的に監視することによりFoundation Editionに基づいて構築した

•

企業版です。データリスクの継続的な監視と協調ネットワーク回復により，Business Editionに基づいて構築する

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私たちは主に私たちのグローバル販売チームとパートナーネットワークを介してRSC購読を販売しています。私たちの目標顧客は世界最大のbr組織と中型組織です。我々はまた，内部販売チームが推進する高速インタラクションモデルにより小さな顧客に製品を販売している.我々のプラットフォームとSの広範な能力は，幅広い業界や地理的位置の様々な規模の組織にサービスを提供することができるようにしている.私たちは世界最大の組織とブランドの信頼を受けて、彼らのデータを保護することができる

私たちは土地と拡張の方式を利用して、新しい顧客を獲得し、既存の顧客と一緒に拡張する。私たちは定期購読版で私たちの製品を販売し、私有雲(私たちは企業と呼ぶ)、企業NASを保護することで4つの異なる方法でログインします⁽¹⁾（ 非構造化データと呼ばれます ） 、クラウド、 SaaS アプリケーション。最初の購入後、お客様はしばしば組織内で当社のプラットフォームの採用を拡大します。Rubrik がすでに保護しているアプリケーションからのデータの増加、保護されている新しいアプリケーション、および追加のデータ セキュリティ製品の 3 つのベクトルに沿って拡張が行われます。この拡大は、お客様のプラットフォームの価値が高まる自然なフライホイール効果によって推進されています。’データは様々なアプリケーションで成長する組織が RSC でより多くのデータを管理し、追加のデータ セキュリティ製品を採用するにつれて、データに対するより深い洞察を得、全体的なセキュリティ体制を強化し、コンプライアンスリスクを低減し、 Rubrik との全体的な親和性を高め、さらなる採用を促進します。

私たちの業績に影響を与える重要な要素

市場の進化と当社のソリューションの採用

私たちの将来の成功は、市場が私たちのゼロ信頼データセキュリティ方法を採用することにある程度依存しています。多くの組織は、彼らのデータを保護するのではなく、サイバー攻撃を防ぐことに集中し、サイバー攻撃が発生したときにデータを回復する計画を立てています。既存の安全生態系は1つのデータセキュリティプラットフォームが不足しており，brクライアントのSデータを保護することができず，どこにあっても企業，クラウド，SaaSにまたがって応用されていると考えられる。RSCは我々のゼロ信頼データセキュリティプラットフォームであり、様々な業界のほぼ任意の規模の組織が絶えず増加する需要を満たすことができ、データセキュリティとネットワーク攻撃リスクを解決することができる。データ安全市場の発展に伴い、私たちは絶えず私たちのプラットフォームと製品機能を革新し、私たちを有利な地位に立たせ、未来の巨大なチャンスをつかむことが予想される

(1)	ネットワーク接続ストレージ

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新しい顧客を獲得する

私たちのビジネスモデルは新しい顧客と迅速かつ効率的に付き合うことに依存している。私たちの新しい顧客を誘致する能力は多くの 要素に依存して、私たちの製品の広さと能力における革新能力、私たちの採用と拡張私たちの販売とマーケティング組織の成功、私たちは販売チームのアップグレードを加速する能力、私たちの発展と が強力なパートナー関係を維持する能力、私たちのブランドのマーケティング努力を向上させる影響、及び私たちの目標市場の競争動態を含む。2024年1月31日現在、私たちの顧客数は2023年1月31日の5，000社以上から6，100社以上に増加していることがわかりました

既存の顧客グループに保存され拡張されています

私たちが顧客を維持し、既存の顧客の中で拡張する能力は、私たちの成長と未来の成功に欠かせない部分です。我々が成長していくクライアント群 は，我々のプラットフォーム上にさらに拡張する重要な機会を表している.私たちのクライアントは、通常、私たちのプラットフォーム上の1つまたは複数のアプリケーションのデータを保護することから始まり、その後、他のアプリケーションを保護し、セキュリティデータ量を増加させることによって拡張されます。彼らは他の安全製品を採用することで私たちのプラットフォームの使用をさらに拡張した。私たちの最大のお客様は、企業、非構造化データ、クラウド、およびSaaSアプリケーションを保護し、それらの大量のデータを保護するために、当社のプラットフォームを展開しています。私たちの顧客群における拡大と拡張の能力は、プラットフォーム性能、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、競争力のある製品、定価、顧客支出レベルの全体的な変化、および顧客がプラットフォームの優位性を実現するのを助ける努力の有効性を含む多くの要素に依存する

重要な業務指標

私たちは業務の評価を支援するために、以下の重要な業務指標を監視します

注文用リスト

購読ARRは、測定日までの有効購読契約の経年価値で計算され、次の12ヶ月以内に満了する任意の契約は、既存の条項に従って更新されると仮定する。購読契約には、我々のRSCプラットフォームおよび関連SaaS製品の製品、当社のRSCプライベートプラットフォームおよび関連製品の定期ライセンス、契約期間許可証として、関連サポートおよび関連SaaS製品と共に販売されてきたCDM、および恐喝ソフトウェア監視および調査(現在、異常検出と呼ばれる)および敏感データ監視および管理(現在、敏感データ監視と呼ばれる)のような、我々のSaaS購読製品の独立した販売が含まれる。購読ARRは、新しい購読クライアントの取得および既存の購読クライアントとの関係の維持と拡張に成功したことを示していると信じています。

次の表に示した日付までの私たちの引受見積もりを示します

		一月三十一日
		2023				2024
		(百分率を除いて千単位)
注文用リスト		$	532,929			$	784,029
増加率			96	%			47	%

定期購読ARRには、永久ライセンスに関連するいかなるメンテナンス収入も含まれておらず、私たちは通常、このようなサービスを提供しない。96%と47%の増加のうち、2023年度と2024年度はそれぞれ約17ポイントおよび4ポイント増加しており、これは、既存の保守顧客が私たちの購読バージョン に移行した結果です

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クラウド年間の経常収入、またはクラウドARR

クラウドARRは、お客様の総契約価値に基づいて、今後12ヶ月以内に満了する任意の契約が既存の条項で更新されていると仮定して、測定日までに有効なクラウドベースの購読契約の経年化価値を計算します。我々のクラウドベースの購読契約は、RSCおよびRSC−Government(RSC−Privateを含まない)およびSaaS購読製品、例えばbr}恐喝ソフトウェア監視および調査(現在、異常検出と呼ばれる)および敏感データ監視および管理(現在、敏感データ監視と呼ばれる)を含む。Cloud ARRはまた、恐喝ソフトウェア監視および調査(現在は異常検出と呼ばれる)および敏感データ監視および管理(現在は敏感データ監視と呼ばれる)などのSaaS加入製品を含み、単独で販売されているか、または以前に販売されていたCDM定期許可製品と共に販売されている。Cloud ARRは，新たなRSC購読製品を購入する新規クライアントと既存クライアント，およびRSC購読製品を用いて更新する既存購読期限ライセンスクライアントに関する重要な情報を提供すると考えられる.2024年度末までに、RSCの販売は私たちの購読収入の大部分に貢献しています

次の表に示す日付までの私たちのクラウドARRを示します

		一月三十一日
		2023								2024
		(単位：千)
雲のアレイ		$	239,198							$	524,767
増加率			229	%							119	%

96

平均純保持率に基づいています

我々は，購読ドルの平均純保持率に基づいて，同一グループの購読クライアントの比較可能な 期間の購読ARRを比較した.私たちは、最初に購読クライアントまたは前購読クライアントを決定することによって、特定の四半期末または前購読クライアントが購読クライアントである購読ドルに基づく平均純保留率を計算する。そして、次の年の同一四半期末または今期にこれらの前期購読顧客の購読ARRを計算します。この計算には，前期間以来の追加販売，収縮，自然減員が含まれている。そして，今期購読ARR総額を従来期購読クライアントの前期購読ARR総額を除く.我々の特定四半期における平均購読ドル純保持率は，この特定四半期の結果を前の3四半期の結果と平均したものである.私たちは、購読ドルの平均純保持率に基づいて、私たちの既存の顧客の発展変化に関する有用な情報を提供していると信じています。彼らは、私たちが保護しているアプリケーションのデータを増加させ、より多くのデータセキュリティ製品を保護してくれる新しいアプリケーションを提供し、保守契約に関連する経常収入をbr購読収入に変換することで、彼らの規模を拡大しているからです

次の表に示す日までの購読ドルベースの平均純保持率を示す：

		一月三十一日
		2023								2024
平均純保持率に基づいています			150	%							133	%

ご注文金額が10万ドル以上のお客様

ARRを100，000ドル以上注文した顧客は，我々が顧客とともに拡張する能力と，我々が大顧客を獲得する能力を評価する有用な指標であると考えられる.また、購読ARRが100，000ドル以上のお客様数を増やすことができると考えられます。これは、私たちの市場浸透率と私たちのプラットフォームニーズに有用な指標です。2024年1月31日現在、購読ARRが100，000ドル以上のお客様数は、購読ARR総数の80%を占めています

次の表には、表示日までの注文ARRが100，000ドル以上のお客様数を示しています

						一月三十一日
						2023								2024
ご注文金額が10万ドル以上のお客様							1,204								1,742
増加率							92	%							45	%

また、2018年1月31日現在、2019年、2020年、2021年、2022年までに、注文ARRが100，000ドルを超えるお客様数は、それぞれ1、23、137、309、628となっています

非公認会計基準財務指標

非公認会計基準の財務指標を統合すると、過去の財務業績との整合性と比較可能性を提供するため、投資家に役立つ可能性があると考えられる。しかし、非公認会計基準の財務計量は補充情報のためにのみ使用され、1種の分析ツールとして局限性があり、公認会計基準に基づいて提出された財務情報の代替品として孤立的に考慮するべきではない。他の会社、私たちの業界を含む会社は、類似の名前の非GAAP財務測定基準を異なる方法で計算するか、または他の測定基準を使用してその業績を評価する可能性があり、これらはすべて私たちの非GAAPの有用性を低下させる可能性があります

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財務指標を比較ツールとする.以下では、各非GAAP財務指標にGAAPによって記述された最も直接比較可能な財務指標との入金を提供する。投資家が関連するGAAP財務指標及びこれらの非GAAP財務指標とその最も直接的な比較可能なGAAP財務指標との協調状況を審査することを奨励し、いかなる単一の財務指標に依存しないで著者らの業務を評価する

自由キャッシュフロー

自由キャッシュフローは非GAAP財務測定基準であり、経営活動に提供される純現金から、財産および設備を購入し、内部ソフトウェアを使用するための現金を資本化するために計算される。私たちは、自由キャッシュフローは、不動産や設備および資本化された内部使用ソフトウェアに投資した後、私たちの業務に投資し、私たちの財務状況を強化することを含む戦略br計画に使用することができるbr経営陣および投資家に私たちの業務が生成または使用する現金数に関する情報を提供する有用な流動性指標であると信じている。自由キャッシュフローの制限はそれが私たちの未来の契約約束を反映しないということだ。また，自由キャッシュフローは経営活動で使用される現金に代わることはできず，自由キャッシュフローは我々の流動性を測る指標としての効用もさらに制限されており，与えられた期間における我々の現金残高の総増減を表していないからである

自由キャッシュフローは、2022年1月31日現在または2022年度、2023年度、2024年度までのそれぞれ103.2、1，500万、2，450万ドルである。2023年度には、新規顧客約束の増加(主に前払い)および当社のコスト構造の効率向上が、私たちの自由キャッシュフローの著しい改善を推進しました。また、Rubrikブランド設備の販売を私たちから契約メーカーに移行すると、私たちの履行周期が短縮された。短縮された履行周期は我々の自由キャッシュフローに積極的な影響を与えており，この影響は将来持続しない可能性がある.長期的には 購読量の持続的な増加と我々の長年の現金収集が自由キャッシュ流の駆動力であると考えられる。私たちは、多くのお客様が新しい長年の約束のために事前に費用を支払っていることを見続けていますが、2024年度には、SaaS製品の成長と不確定なマクロ経済環境により、私たちの年間と消費支払いが増加しました。リスク要因を参照してください。私たちの財務結果は変動すると予想されているので、将来の結果を予測することは困難です。 私たちの運営結果に対する証券アナリストや投資家の期待を満たすことができなければ、私たちの株価とあなたの投資価値はリスク要因というタイトルの章で低下する可能性があります。 と新しい業務成長の変化を組み合わせると、この傾向は時期を越えた自由キャッシュフローの変動を招く可能性があります。また，自由キャッシュフローは，与えられた期間における我々の現金残高の総増減を表すものではない

以下の表は、本報告に記載されている期間の自由現金流量と業務活動が現金純額を提供するための入金を示す

		一月三十一日までの年度
		2022				2023				2024
		(単位：千)
経営活動提供の現金純額		$	(82,785	)		$	19,287			$	(4,518	)
差し引く：財産と設備の購入			(14,986	)			(25,017	)			(12,333	)
少ない：大文字の内部使用ソフトウェア			(5,463	)			(9,281	)			(7,675	)
自由キャッシュフロー		$	(103,234	)		$	(15,011	)		$	(24,526	)
投資活動提供の現金純額		$	8,417			$	(125,188	)		$	(93,623	)
融資活動が提供する現金純額		$	22,872			$	171,823			$	95,949

ARR貢献保証金を引受する

ARR寄与毛利(1種の非GAAP財務指標)を承認ARR寄与(以下のように定義する)を期末の で割ってARRを引受すると定義する。私たちは

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引受ARR貢献期末引受ARRとして：(I)我々の非GAAP加入収入コストと(Ii)その日までの 12ヶ月間の非GAAP運用費用を差し引く.2023年度には、顧客を従来のCDM機能から加入ベースのRSC製品に移行し始めた。CDMとRSCの収入確認処理が異なるため，この業務 移行は我々の総収入増加に変動し，我々の収入と過去の業績との比較可能性を制限する。したがって、私たちはARRを購読することによって私たちの業務表現を測定する。Br}ARR寄与利益率は，この業務移行期間中の運営レバーの有用な指標であると考えられる。購読ARR寄与利益率の1つの制限は、購読ARRに影響を与える要素と購読収入に影響する要素が異なるため、私たちの実際または未来のGAAP結果を正確に示すことができない可能性があることである。さらに、この計算における履歴費用は、将来の支払いに関連するコストを正確に反映することができない可能性がある

2022年度、2023年度、および2024年度の購読ARR寄与利益率は、それぞれ(117%)、(38%)、および(12%)であった。購読ARR貢献利益率の増加は主に購読ARRの前年比増加が強く、非GAAP購読販売コストと非GAAP運営費用が同比増加したためである。購読ARRが利益率に寄与するというbrの増加は，我々の業務運営レバーの増加を反映していると考えられる

以下の表は，本報告に示した期間の引受売掛金貢献利益率の計算，および(I)非GAAP引受収入コストと収入コストと(Ii)非GAAP運営費用と運営費用の入金を紹介した

		一月三十一日までの年度
		2022				2023				2024
		(百分率を除いて千単位)
GAAP 引受収益コスト		$	32,385			$	62,294			$	97,927
無形資産の償却を獲得した			(944	)			(822	)			(1,676	)
株に基づく報酬費用			(1,175	)			(53	)			(45	)
資本化された内部使用ソフトウェアの償却による株式報酬			(261	)			(287	)			(153	)
非 GAAP 引受収入のコスト		$	30,005			$	61,132			$	96,053
公認会計基準運営費		$	602,975			$	679,353			$	789,436
株に基づく報酬費用			(42,590	)			(6,727	)			(5,652	)
非公認会計基準運営費		$	560,385			$	672,626			$	783,784
注文用リスト		$	271,735			$	532,929			$	784,029
非 GAAP 引受収入のコスト			(30,005	)			(61,132	)			(96,053	)
非公認会計基準運営費			(560,385	)			(672,626	)			(783,784	)
サブスクリプション ARR 貢献		$	(318,655	)		$	(200,829	)		$	(95,808	)
購読 ARR 拠出証拠金			(117	)%			(38	)%			(12)%

経営成果の構成部分

収入.収入

当社は主にサブスクリプションの販売から収益を生み出し、通常、契約開始時にお客様に請求します。以前は CDM 製品の永続ライセンスを販売していましたが、一般的には提供していません。

新規および既存のお客様が RSC のサブスクリプションを購入することを期待しています。当社の売上高は、既存のお客様が RSC への移行時期や、適格なお客様が行使または没収を選択する時期に基づいて変動します。

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彼らの顧客オプションは重要な権利とみなされている.これらの予想傾向に加え、Rubrikブランド電気製品が私たちの契約メーカーへの販売に移行し、2027年度の収入増加を制限し、変動を招くことになる。私たちは主にARRを購読して私たちの業務を測定します。それは私たちの実際の成長と成長の見通しを最も反映していると思いますから

注文収入

私たちの購読収入 には、SaaS購読と購読期間に基づくライセンス、および関連サポートサービスが含まれています

SaaSには、RSCプラットフォームの発行前に単独で販売されるか、または以前に販売されたCDM定期許可製品と共に販売されるSaaS加入製品、およびRSCプラットフォームの発行前に単独で販売されるか、または以前に販売されたCDM定期許可製品と共に販売されるSaaS恐喝ソフトウェア監視および調査(現在は異常検出と呼ばれる)および敏感データ監視および管理(現在は敏感データ監視と呼ばれる)などのSaaS購読製品が含まれる。RSCは、完全にホストされた加入またはハイブリッド雲加入の形態で提供される。保護クラウド、SaaS、および非構造化データアプリケーションの場合、RSCは完全にホストされた購読である。Br}RSCが企業アプリケーションを保護する場合、クラウドホストからのソフトウェア(サービスとして)と、企業アプリケーションを保護するためのローカルライセンスとを含むハイブリッド雲加入である。ハイブリッド雲加入は、クラウドホストからのソフトウェア(サービスとして)およびローカルソフトウェアライセンスが個別に識別できないので、一緒にサービスを提供して、単一の統一されたデータセキュリティ解決策を提供するために、br}顧客に対する私たちの約束を履行するために単一の性能義務とみなされる。私たちの購読機能は主に複数の製品を私たちの基礎版、企業版、企業版に束ねて販売しています。購読 SaaSに関する収入は購読期間中に比例して確認される

購読期間のライセンスに基づいて、私たちのお客様は、私たちのお客様にライセンスを渡す権利があり、固定期間内にソフトウェアを使用する権利があります。サブスクリプション期間内に、サポートサービスは、各サブスクリプション条項に基づくライセンスとバンドルされる。加入期限ベースのライセンスに関連する購読収入には、購読期限に基づくライセンスの開始日と、購読期限に基づくライセンス交付日の遅い日に確認された前払い収入とが含まれる。残りの収入は，支援サービス購読期間内に比例して確認し，サービスが顧客に提供された日から計算する

クライアントが を採用し続けたり，RSCに移行したりするにつれて，購読収入の分担可能部分が増加することが予想される.いくつかの顧客が移行を完了した後、彼らはRSCとCDM-Tの組み合わせで私たちのプラットフォームと製品を使用し、これらの顧客の一部の関連収入の事前確認につながると予想される。また，条件を満たすクライアントが 物質的権利とみなされるクライアントオプションを選択したり放棄したりした場合，我々の購読収入も変動する.これら2つの要因の組み合わせは、私たちの購読収入の増加を制限し、2027年度の変動をもたらすことになり、これは、既存のお客様がRSCに移行する時間にある程度依存します

収入を維持する

メンテナンス収入とはソフトウェア更新から稼いだ費用のことですいつ使えますか-もし使えばベース、電話サポート、統合されたWebベースのサポート、および当社の永久ライセンスに関連するRubrikブランドデバイスメンテナンス。修理収入はサービス期間内に比例して確認します。私たちは通常新しい永久ライセンスを提供しないので、既存の保守顧客にRSCを採用することを推進するにつれて、私たちのメンテナンス収入は減少すると予想されます

その他の収入

その他の収入には、永久ライセンスの販売、Rubrikブランドの家電製品、専門サービスの販売費用が含まれる。 が永久に割り当てられていることを確認します

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ライセンス期限開始日またはライセンス交付日の遅い日にソフトウェアライセンスを取得する。Rubrikブランド設備の収入は顧客に出荷する際に確認します。Rubrikブランドデバイスとソフトウェアライセンスを一緒に販売すると、Rubrikブランドデバイスとソフトウェアライセンスの収入が同時に確認される。専門サービスに関する収入は通常，サービス実行時に を確認する.2023年度第3四半期に、Rubrikブランド家電の販売を私たちの契約メーカーに移行し始めました。しかも、私たちは一般的に新しい永久許可証を提供しない。したがって，総収入に占める他の 収入の割合は時間とともに減少することが予想される

収入コスト

収入コストは、主に従業員の給与と顧客サポートに関連する費用、いくつかのホストコスト、償却資本化された内部使用ソフトウェア、およびRubrikブランド設備のコストを含む。今回の発行終了後の数四半期以内に、今回の発行に関する業績条件を含む株式ベースの報酬の一部を確認する予定である。私たちの収入コストが収入に占める割合は短期的に増加すると予想されています。私たちは今回の発行に関連する株式報酬支出を確認する予定ですが、長期的には、Rubrikブランド機器の販売を私たちの契約メーカーに向けることが増えていくにつれて、私たちの収入コストが収入に占める割合は下がることが予想されます

定期購読収入コスト

サブスクリプション収益のコストには、主に従業員の報酬および当社のサブスクリプション オファーのカスタマーサポートに関連する関連費用、特定のホスティング費用、および資本化された内部使用ソフトウェアの償却が含まれます。サブスクリプション収益の増加に伴い、サブスクリプション収益のコストは上昇すると予想しています。

メンテナンス収入のコスト

メンテナンスコスト 収益には、主に従業員報酬および当社の永続ライセンスによるカスタマーサポートに関連する関連費用が含まれます。長期的には、一般的に新しい永久ライセンスを提供しなくなったため、メンテナンス収益の減少に伴い、メンテナンス収益のコスト が減少すると予想しています。

他の収入のコスト

その他の収入コストには主にRubrikブランド家電と専門サービスのコストが含まれる。Rubrikブランド設備の販売が私たちの契約メーカーから私たちの契約メーカーに移行したため、総収入コストに占める他の収入コストの割合 は低下することが予想される

毛利と利益率

毛利は収入から収入コストを引くことに等しい

毛利とは収入のパーセントを占める毛利のことだ。私たちの毛金利は、購読期間に基づく許可証、SaaS購読と他の製品の組み合わせを含む複数の要因の影響を受け続け、条件を満たす顧客が重要な権利とされている顧客オプションを行使または放棄する場合、私たちのグローバル顧客支援組織における投資の時間と範囲、いくつかの信託コスト、資本化内部でソフトウェアを使用する償却、および株式ベースの報酬費用は、今回の製品発売後の一定期間内に影響を受けることが予想される

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今回の発売は株の給与支出に基づいているためで、今回の発売と後にこの費用を確認する予定です。時間が経つにつれて、私たちの毛金利は上記のような要素によって変動すると予想される

毛利を定期購読する

RSCがますます採用されるにつれて，SaaS収入が総収入に占める割合が増加することが予想され，これは 関連ホストコストの増加を招く。お客様がRSCを採用するにつれて、私たちの購読毛金利は2027年度に変動すると予想されます。これは，収入が購読期間内に比例して確認されているためであり，購読期限に基づくライセンスからあらかじめ確認されている部分ではなく，我々SaaSソリューションのホストコストの関連が増加しているためである

毛利を守る

私たちは総収入に占める維持収入の割合が低下すると予想し、これは維持コストの低下を招くだろう。お客様がRSCを採用するにつれて、メンテナンス収入や関連コストが低下するため、2026年度終了前に当社のメンテナンス利益率が変動することが予想されます

他の毛利

私たちが販売から契約メーカーに移行するにつれて、Rubrikブランド設備の売上が低下し、関連するRubrikブランド設備コストの低下を招くことが予想される。私たちが新しい永久ライセンスの提供を停止し、Rubrikブランド電気製品の販売を私たちの契約メーカーに移行するにつれて、私たちの他の毛金利は2025年度に変動すると予想されます

運営費

私たちの運営費用には研究開発、販売とマーケティング、そして一般と管理費用が含まれています。人員費用は運営費用の中で最も重要な構成要素だ。ホストホストおよびいくつかのホストコスト、オフィス空間コスト、サードパーティ専門サービス料、およびソフトウェアおよび購読サービスに関連するコストのような他の非担当者コストも生成される。今回の発行終了後の数四半期以内に、今回の発行に関連する業績条件を含む株式報酬に基づく部分的な株式ベースの報酬を確認する予定だ。また、今回の発行後、今後の間に追加の株式ベースの報酬支出が発生し、追加の株式奨励として期待されています。我々の運用費が収入に占める割合が短期的に増加することが予想されるのは，今回の発行に関する株式ベースの報酬支出を確認し，今回の発行後に確認する予定であるが，長期的には収入に占める運営費の割合が低下することが予想されるからである

研究と開発

研究開発費は主に従業員の給与と関連費用、資本化金額の控除、および管理代行とあるホストコストを含む。成長するデータセキュリティ市場でシェアを奪うために、私たちはプラットフォームと製品機能を革新し、引き続き研究開発に投資する予定です。業務の増加に伴い、私たちの研究開発費は引き続き増加すると予想されています。また，今回の発行に関する株式報酬支出を確認する予定であるため，収入に占める研究開発費の割合は短期的に増加すると予想されるが，長期的には収入に占める研究開発費の割合が低下することが予想される

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販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用には、主に従業員の給与と関連費用が含まれ、販売手数料、マーケティング計画、出張に関連する費用が含まれる。私たちは時間が経つにつれて、私たちの販売とマーケティング費用が増加し、予測可能な未来に引き続き私たちの最大の運営費用となることを予想しています。私たちは販売チームを拡大し、マーケティングを強化し、新しい市場に拡張しています。また、今回の発行に関連した株式ベースの報酬支出を確認する予定であるため、収入に占める販売·マーケティング費用の割合は短期的に増加することも予想されるが、長期的には、収入に占める販売·マーケティング費用の割合が低下することが予想される

一般と行政

一般と行政費用は主に従業員の給与と行政機能の関連費用を含み、財務、法律、人的資源、情報技術と第三者専門サービス料を含む。今回の発行終了前と後には，国の証券取引所上場企業に適用されるルールや法規を遵守するコスト，コンプライアンスや報告義務に関するコスト，投資家関係や第三者専門サービスの増加費用など，上場企業運営として追加の一般的かつ行政費用が発生することが予想される.私たちはまた、業務の増加に伴い、私たちの一般的で管理費用が増加すると予想している。収入に占める一般および行政費用の割合が短期的に増加することも予想されるが，これは，今回の発行に関連する株式報酬支出が確認される予定であるが，長期的には，収入に占める一般的かつ行政費用の割合が減少することが予想されるからである

その他営業外収入

その他の営業外収入(費用)には主に利息収入、利息支出、為替損益が含まれる

所得税費用

所得税支出には、主に私たちが業務を展開しているいくつかの外国司法管轄区における所得税と、アメリカでの連邦と州所得税が含まれている。私たちはすでにアメリカ連邦と州の繰延税純資産を記録しました。私たちはこれらの資産に完全な評価手当を提供しました。その中に純営業損失の繰越と税収控除を含みます。私たちの赤字の歴史によっては、繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性が高いため、予測可能な未来にこの全額推定準備金が維持されることが予想される

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経営成果

以下の表は，我々が列挙した期間の総合業務報告書データをまとめたものである.♪the the the周期ごとに結果の比較は必ずしも将来の各時期の結果を示唆しているとは限らない

		一月三十一日までの年度
		2023				2024
		(単位：千)
収入.収入
定期購読する		$	385,272			$	537,869
修理する			76,220				38,745
他にも			138,327				51,278
総収入			599,819				627,892
収入コスト
定期購読する(1)			62,294				97,927
修理する(1)			15,059				6,472
他にも(1)			104,661				40,563
収入総コスト			182,014				144,962
毛利			417,805				482,930
運営費
研究開発(1)			175,057				206,527
販売とマーケティング(1)			417,542				482,532
一般と行政(1)			86,754				100,377
総運営費			679,353				789,436
運営損失			(261,548	)			(306,506	)
利子収入			5,140				11,216
利子支出			(11,709	)			(30,295	)
その他の収入，純額			(1,033	)			(1,884	)
所得税前損失			(269,150	)			(327,469	)
所得税費用			8,596				26,689
純損失		$	(277,746	)		$	(354,158	)

(1)	株式ベースの報酬を含む費用は以下の通りです

		一月三十一日までの年度
		2023				2024
		(単位：千)
収入コスト
定期購読する		$	53			$	45
修理する			34				7
他にも			140				11
研究開発			3,044				3,590
販売とマーケティング			2,399				1,313
一般と行政			1,284				749
株式に基づく報酬総支出		$	6,954			$	5,715

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