アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 10-K

☒1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

締め切りの財政年度について十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された移行報告書

For the transition period from _________ to _________

手数料ファイル番号：001-39946

AGRIFY 株式会社

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

2468 Industrial Row Dr 。

トロイ, ミシーゲン48084

(主にオフィスアドレス 、郵便番号を含む)

(855)420-0020

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

有価証券 同法第 12 条 （ g ） に従って登録 ： なし。

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。

はい ☐違います。 ☒

登録者が取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） に従って報告書を提出する必要がない場合は、チェックマークで を示します。

はい ☐違います。 ☒

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。

はい、そうです ⇒ NO ⇒

登録者が、規則 S—T の Rule 405 （ 本章の § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかを示す チェックマーク。

はい、そうです ⇒ NO ⇒

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください☐

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☐

証券が当該法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、届出書類に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連する回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要があるかどうかを示す

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(同法第12 b-2条で定義されている)。

はい ☐ いいえ ☒

2023 年 6 月 30 日現在、登録者の非関連会社が保有する議決権を有する普通株式及び議決権を持たない普通株式の総市場価値は、普通株式が最後に売却された価格又は当該普通株式の平均買付け価格及び売付け価格を基準として算出され、約 $ であった。5,643,188それは.上級職員や役員が保有する登録者普通株および登録者が知っている登録者の10%以上が投票権を行使していない各人の普通株は除外されており，これらの人はbr連属会社とみなされる可能性があるからである.付属会社の地位を確定するのは他の目的ではない。

合計は でした 13,729,386登録者の普通株式の株式、 1 株当たり $0.001 の額面価値、 2024 年 4 月 9 日時点で発行済。

カタログ表

前向き陳述に関する特別説明

本報告書にはAgrify Corporationに関する前向きな陳述と情報が含まれている。本報告の歴史事実陳述以外のすべての陳述は、私たちの未来の経営結果と財務状況、業務戦略と計画及び私たちの未来の経営目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。“信じる”、“可能”、“br}”、“会する”、“推定する”、“継続する”、“予想する”、“意図する”および同様の表現は、前向き陳述を識別することを意図している。これらの前向き陳述は、 に関する陳述を含む：

私たちのbrは、上記のリストが本報告書で行われたすべての前向きな陳述を含まない可能性があることを想起させます。私たちのこれらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、短期と長期業務運営と目標、財務 需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの展望的陳述は、 “リスク要因”に記載されているリスク、不確実性、および仮説を含む多くのリスク、不確実性、および仮説の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクは時々出現し， は時々出現する.私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することができず、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスク、不確定性と仮定を考慮して、本報告で議論した前向きイベントと状況は発生しない可能性があり、実際の結果は展望性 陳述中の予想或いは示唆の結果と大きく異なる可能性がある。

あなたは未来の事件の予測として展望的な陳述に依存してはいけない。私たちは展望性表現に反映される予想は合理的であると考えているが、私たちは展望性表現に反映された未来の結果、活動レベル、業績或いはイベント と状況が実現或いは発生することを保証できない。本報告書が発表された日から、これらの陳述が実際の結果または私たちが予想している変化と一致するように、いかなる理由でもいかなる前向き陳述も公開更新する義務はない。

リスクファクターの概要

以下は，我々の普通株投資に投機的あるいはリスクを持たせる要因の概要である.この要約は私たちが直面しているすべての危険を解決していない。本リスク因子要約でまとめられたリスクおよび我々が直面している他のリスクに関するより多くの議論については， は次の“リスク要因”というタイトルで見つけることができ，我々の普通株について投資決定を行う前に，本年度報告における他の情報 や米国証券取引委員会に提出された他の文書中の他の情報をよく考慮すべきである。

市場、業界、その他のデータ

が別途説明されていない限り、本年度報告に含まれる私たちの業界と私たちが経営している市場に関する情報は、私たちの一般的な期待と市場地位、市場機会、市場規模を含めて、様々なソースの情報に基づいています。これらのデータと他の類似したソース、および私たちがサービスする市場についての私たちの理解に基づいて仮定しています。 これらのデータは多くの仮説と制限に関連していますので、このような見積もりを過度に重視しないでください。私たち はまだ独立して第三者情報を検証していませんので、正確性や完全性を保証することはできません。本報告に含まれる市場位置，市場機会，市場規模情報は全体的に信頼できると考えられるが，これらの情報は本質的に不正確である.また、各種の要素、“リスク要素”と本報告の他の部分に記載された要素を含むため、私たちの未来の業績と業界の未来の業績に対する予測、仮説と推定は必ず高度な不確定性とリスクの影響を受ける。これらの要素と他の要素は、結果が独立した当事者と私たちが推定した中で表現された結果と大きく異なる可能性がある。

また、当社の会社名、ロゴ、サイト名を含む、当社の業務運営に関連する商標または商品名を所有または使用する権利があります。さらに、私たちは著作権、商業秘密、そして私たちの製品コンテンツを保護する他の独自の権利を持っているか、または所有している。本報告には，他社の商標，サービスマーク，商号も含まれている可能性があり， これらはそれぞれの所有者の財産である.私たちが本報告書で第三者の商標、サービスマーク、商号、または製品を使用または展示することは、私たちとの関係を暗示するか、または私たちへの裏書きまたはスポンサーを示唆するものとして解釈されてはならない。便宜上、本報告で言及されているいくつかの著作権、商号、および商標は使用されていない、 および記号が列挙されているが、私たちは、適用法に従って、著作権、商号、および商標に対する私たちの権利を最大限に維持するつもりだ。他のすべての商標はそのそれぞれの所有者の財産だ。

第 部分I

第 項1.業務

本報告で言及されている“Agrify”、“会社”、“私たち”または同様の提案法は、 の他に説明または文脈に別の要求がある以外に、Agrify社およびその子会社が合併に基づいていることを意味する

業務 の概要

著者らの は大麻業界の革新栽培と抽出解決方案のリードプロバイダであり、データ、科学と技術 を市場の先端に投入する。私たちの独自の微環境制御Agrify垂直農業ユニット(“VFU”)は、栽培者が比類のない一致性、生産量、大規模化投資リターンを持つと考えられる高品質の製品を生産できるようにした。私たちの総合抽出製品ラインは、炭化水素、アルコール、無溶媒、後処理、実験室設備を含み、 生産者が良質精鉱に必要な抽出数量と品質を最大限に向上させることができる。

我々の設立以来，我々は主に我々を開発，販売，支援するVFUと，我々が完全に統合したAgrify Insights育成ソフトウェア(“Agrify Insights”)から，育成と抽出をカバーするソリューション，製品，サービスの一式を顧客に提供してきた.これは我々の自然進化の結果であり，一連の戦略的合併と買収によって実現された結果でもある.2020年以来、私たちは6つの新しいブランドをAgrifyのより広い組織に統合した。私たちの最初の買収は、TriGrow Systems，Inc.が2020年1月に完了した。TriGrow Systems，Inc.は従来Agrify VFUの独占流通業者であった.我々は2020年7月21日にHarbor Mountain Holdings，LLCをポートフォリオに追加し，エンジニアリング，プロトタイプ制作，製造，テスト，倉庫，インストールサービスを含む我々の製造戦略の拡大を支援した。2021年10月以来、私たちは、私たちの先端の大麻や大麻栽培解決策と相補的な大麻と大麻抽出設備業界の世界的なリーダーになることに戦略的に集中してきた。5ヶ月の間に業界の4つのトップブランドを買収しました2021年10月1日、高品質炭化水素とアルコール抽出ソリューションを開発·生産する市場リーダーであるbr精密抽出ソリューション会社と、高品質真空洗浄炉と脱炭酸炉を開発·生産する市場リーダー下落科学有限責任会社を買収した。2021年12月31日、高品質の無溶媒抽出ソリューションおよび大麻および大麻業界の先進的な氷水ハッシュ加工装置を開発·生産する市場の先頭であるPurePresure，LLCを買収した。2022年2月1日、LS Holdings Corp.の買収を完了し、LS Holdings Corp.は大麻と大麻業界のための高品質蒸留と溶媒分離解決策を開発·生産する市場の先頭である。

私たちのbrは現在、私たちの顧客に解決策、製品、訓練、サービス機能の広範な生態系を提供していますが、これは高度に分散された市場です。私たちの製品自体が魅力的ですので、以下にこれらの製品をもっと詳しく紹介します。しかし、私たちは が私たちを変わったのは、単一サプライヤーからの最も全面的な栽培と抽出解決策 を市場に提供する能力があると信じている。したがって、私たちは市場シェアを奪い、室内大麻業界で主導的な市場地位を作ることができる有利な地位にあると信じている。私たちには現在2つの主要な業務重点分野があります

ソリューションを育成する

私たちはアメリカ連邦法で禁止されている大麻やマリファナ派生商品を栽培、接触、流通、配布していませんが、私たちの設備および業務解決策は、完全に許可された大麻栽培者が室内栽培施設で使用することができます。私たちは、私たちの独自栽培解決策を独立して許可された栽培者に販売します。私たちが販売している二つの主要製品はVFUとAgrify Insightsです。私たちは完全に統合された栽培ソリューションを提供する数少ない会社の一つであり、この解決策は業界内の強力な自動化能力を実現し、精確な成長を実現する最適化された を経ていると信じている。

Agrify 縦型耕作ユニット

我々の独自VFU技術は室内垂直農業にモジュール化された区画の小気候成長システムを提供している。我々のVFUシステム は，より高品質な作物を大規模に生産し続けたい精耕戸，単州事業者，多州事業者のために設計されている。VFUは水平に列に並ぶように設計されており，垂直に積層可能であり，最高3ユニット高さであり，未使用の室内垂直空間を利用して以下のような利点がある

Agrify 洞察™

VFUは我々のAgrify Insightsソフトウェアと連携して使用することを目指している.販売されたVFUごとにAgrify Insightsのライセンス が含まれており，VFUごとに毎月ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)購読料を徴収している.Agrify InsightsがなければVFUは運営に成功せず，我々は通常毎年販売されているVFUあたり1，500から2，400ドルの費用を徴収している.Agrify Insightsライセンスプロトコル は通常数年間，毎年1回自動的に更新される.

Agrify Insightsは、我々の独自ハードウェアに接続され、顧客に施設、増加する条件、および生産および利益最適化に対する洞察のリアルタイム制御および 監視を提供するソフトウェアすなわちサービスに基づく解決策である。正確な環境制御と自動化とデータ収集と操作可能な洞察力を組み合わせることで、私たちの顧客はより効率的で生産的で、彼らの業務をよりスマートに運営することができる。我々のAgrify Insightsプラットフォームは強力なデータ分析能力を持ち，我々のVFUシステムに加えて，我々の顧客が彼らの業務や彼らが育成している製品の品質を変えることができると信じている.

Agrify Insightsは、4つのキーコンポーネントの最適化に集中しています

これらのキーコンポーネントを結合した場合，Agrifyクライアントの育成操作が含まれる.ヒューマンエラーを削減し，データ収集と分析により知見を提供することにより，Agrify Insightsはリスクを最小限に抑え，運営効率を向上させることができる.最終的に、私たちの顧客は彼らがどこにいるかにかかわらず、最高レベルの一貫性で最終製品を生産することを求めている。

工場レベルの最適化

私たちの解決策の核心は栽培環境を精密に制御することだ。作物の最終製品は植物の遺伝と植物の生育の環境によって決定される。Agrify Insightsを統合することで，増加する環境の制御を実現する.Agrify Insightsは工場ごとの複数のセンサから4から60回データを収集した.植物数やVFU小気候の変動により，年間10万から151万個のデータ点が発生する可能性がある. データ点を記録してデータから特定の環境を再現することで，栽培者は作物の差を最小限に抑え，最高品質を提供することができる。単一の植物品種は生長計画(栽培配合)をカスタマイズすることによって遺伝特性を増強するために を最適化することができる；温度を高めることは化学過程と生長速度を速めることができ、植物ライフサイクルの異なる段階の長さを調整することは作物の生産量を最大限に高めることができる。また，新品種の植物を栽培する際には，制御可能で分離された生育室を複数持ち，反復実験を許可し，新品種brをどのように最適に育成するかに対する真の知見を提供することは，研究や開発目的に有益である。

我々の “成長計画”は，ライフサイクルごとにパラメータを定義するテンプレートやレシピである.生育計画は，作物品種や栽培機ごとの環境設定(光周期と強度，温度，湿度，VPD，二酸化炭素，灌漑，施肥)，必要に応じて筑底，剪定，収穫などの“植物に触れる”タスクを達成するスケジュールを定義している。 Agrify Insights出荷時にはあらかじめ定められた生育計画が多くあり，顧客は自分の生育計画を作成し，他の顧客とこれらの計画を共有するかどうかを選択することができる。

個人 VFUレベル最適化

我々のVFUハードウェアは栽培室内で栽培環境制御を提供することができる。このハードウェアとそのコンポーネントバルブ，モータ，センサ はAgrify Insightsによって指導され制御される.

施設 レベル最適化

我々のbr}モジュール化VFUはクライアントの施設に大規模に配備されており，これまで最小の商業運営部署は60個のVFUであった.Agrify Insightsは，これら単独のVFUを1つの組合せ施設として運営することを目指している.Agrify Insightsの施設レベルでの機能は、

業務レベルの最適化

Agrify 洞察分析機能は，育成意思決定がその全体の業務にどのように影響するかをクライアントが知ることができる.栽培施設からのデータを理解することは、私たちの顧客がよりよく計画し、賢明な決定を下すのを助けることができ、それによってその業務の下流 に影響を与えることができる。

トレーニング導入オプション

迅速展開パッケージ(“RDP”)計画

RDP計画は2022年に設立され、より広範な顧客がしばしば受賞した栽培技術をより容易に使用することを目的としている。我々の旗艦VFUはプレパッケージ、独立、迅速配置のフォーマットを採用し、工夫と設計されたRDPS を経て、顧客に生産、キャッシュフロー、利益を加速する方法を提供している。RDPSとの間のいくつかの障害および摩擦点 を除去することにより、適切な設備を有する顧客に一流の栽培能力をわずか90日間で提供することができる。実装後，RDPSのモジュール化特性はシームレスな機会拡張を可能にし，クライアント を柔軟に成長させ拡張できるようにした.

TTK ソリューション

予測可能な未来には、新しいTTKソリューションを発売するつもりはありませんが、いくつかの重要なお客様にこの計画を展開しています。私たちのデータ駆動型TTKソリューションは、提供された他の顧客ソリューションとは異なり、お客様にシームレスに統合されたハードウェアとソフトウェア製品を提供することによって、資金やコンサルティング、研修、設計、工事、工事などの専門家が提供する広範な関連サービスを得ることで、より迅速に市場に投入することができると考えられています。br}は、単一サプライヤーが提供する最も完全な解決策だと考えられています。私たちは、業務計画の初期段階で合格した大麻事業者を招聘し、通常10年間の重要な支援を提供する。

私たちのTTK解決策は私たちの尊い顧客に単一、高資質プロバイダと協力するメリットを提供し、過去に はずっと分散した市場であり、市場にはばらばらな解決策があふれており、それらの設計と設計は必ずしも別の解決策 と協調して仕事をする必要はない。伝統的な室内栽培方法がすべての商業農業領域に重大な欠陥があることから、室内栽培には新しい例が必要であることが明らかになり、これが私たちがより現代的な製造スタイル 方法をもたらし、それが技術駆動過程を通じてデータと分析を通じて測定した理由である。全体的に、私たちは顧客の栽培需要を解決する全体的な方法は彼らの生産施設をエンドツーエンド生態系と見なし、その成功はすべてのコンポーネントが最適な方法で協同作業 に依存する。大麻と大麻産業は迅速に発展しているにもかかわらず、多くの栽培者と加工業者の経営はいくつかの重大な障害に直面し、その長期生存に深刻な脅威となっている。

私たち はAgrify独自のTTKソリューションが私たちの顧客が直面している多くの挑戦を解決する鍵だと信じています。我々は園芸専門知識、最先端の設備、ソフトウェアとサービスのバンドル解決策を市場に提供することによって頭角を現し、これらの解決策は の鍵、端から端まで、完全に統合と最適化された正確な栽培と抽出である。AgrifyのTTKソリューションは、お客様 に以下のバンドルデバイスとサービスを提供します

解決策を抽出する

米国連邦法で禁止されている大麻または大麻または任意の大麻または大麻誘導体を抽出、接触、配布、加工または配布しないが、我々の抽出装置および業務解決策は、室内加工施設において完全に許可された大麻および大麻栽培者および加工業者によって使用されてもよく、または場合によっては、個人加工業者によって適用法律を遵守した場合に単独で使用されてもよい。私たちは私たちの独自抽出解決策を独立した許可を得た栽培者と加工実験室に販売した。

大麻は医学と製薬進歩の潜在的な宝鉢である。大麻は550種類以上の異なる植物化学物質を産生し、その中の120種以上はテトラヒドロカンナビノール(THC)およびカンナビノール(CBD)のような大麻系化合物である。他のカンナビノイド、テトラヒドロカンナビノイド、大麻ジヒドロカンナビノイドなどはあまり知られておらず、大きな潜在的価値がある。私たちの大麻の複雑な化学成分のさらなる理解に伴い、蒸留解決策の需要は明らかである。蒸留は価値のある大麻代謝物を識別、分離、分離することができる。大麻化合物を純粋な形に蒸留し、それらを特定の目的のある最終製品に再結合する能力は、将来の製薬業において大きな潜在力を持つ可能性がある。

先に述べたように，我々は2021年末と2022年初めにPrecision，PurePresure，Lab Society，下落科学社の抽出分野の4つのトップブランドを戦略的に買収した.これらの象徴的なブランドは、炭化水素、アルコール、および無溶媒抽出から蒸留および後処理までのすべてをカバーし、そのような方法で90%以上の合法的オペレータを支持し、サポートし続けている。

この4つの買収を合わせると、単一サプライヤーが提供すると考えられる最も全面的な抽出解決策を提供し、7，000人を超える顧客を持ち、その中には30社以上の州事業者、およびいくつかの業界で最高の抽出実験室が含まれている。私たちのリードする抽出ブランド は、大麻および大麻産業に抽出、後処理、およびテストのための装置と解決策を提供する。抽出、後処理と検査サービスはサプライチェーンの中で相互補完し、極めて魅力的な分野である。

私たちのbr採掘部門は現在先端技術とエンドツーエンドサービス解決策を提供している。採掘部門の解決策は設備、技術、施設と実験室設計、訓練及び広範な研究開発能力を含む。新しいハードウェアすなわちサービスを提供することによって、私たちは製品調達、調達、製造、倉庫を簡略化することで、より高い利益率の経常収入とサプライチェーン最適化を実現するつもりです。

これらの買収は、サプライチェーン収穫後の段階で我々が提供する製品とサービスを大きく拡張した。私たちはAgrifyを私たちの大麻と大麻顧客に最も垂直に統合された全体的な解決策を提供する提供者の一つと位置づけていると信じている。Grand View Researchが2022年11月に発表した報告によると、2030年までに世界の大麻抽出市場は155億ドルに増加すると予想され、世界の大麻業界の急速な増加に伴い、私たちの大麻抽出解決策の売上は類似した成長軌跡に従うと予想されている。

大麻市場機会

私たちはアメリカ連邦法で禁止されている大麻やマリファナデリバティブを栽培、接触、流通、配布しないが、もし彼らがそうすることを選択すれば、私たちの栽培解決策は大麻栽培者が州が許可する室内栽培施設で使用することができる。

米国では，規制された医療や娯楽(成人使用)大麻産業の発展と強化は通常州の法律や法規によって推進されているため，市場は州によって異なる。医療的理由で大麻を合法化·規制する州法は，指定された医療提供者のアドバイスの下で大麻の消費を許可しているが，様々な要求や制限を受けている。2024年1月までに39州で医療用大麻の使用を許可する法律が採択された。この医療状況の増加傾向の先端では，娯楽用途大麻の合法化を選択した州数は緩やかで安定して増加している。市民の娯楽性大麻の使用を許可する法律が2024年1月までに24州で採択された。クニピアーク大学の2019年の世論調査では、93%のアメリカ人が医師の推薦で医療用大麻の使用を支持しており、クニピアック大学が2018年に行った類似の世論調査の支持率と同じであることが分かった。同様に、大麻販売がさらに合法化され、規制される傾向が世界的に広がっている。本報告の日までに，米国以外の70カ国以上で医療用大麻が規制されており，時間の経過とともに大幅に増加することが予想される。

“MJBiz Daily”のデータによると、米国の2022年の合法大麻の市場規模は336億ドルと推定され、合法大麻栽培者の88%が室内で栽培されている(“2022年業界照明報告”)ことから、米国の合法大麻業界の室内市場規模は300億ドルと推定され、将来さらに大きく成長することが予想される。“フォーチュンビジネス洞察”(Fortune Business Insights)の最近の報告書は、2023年に世界の大麻収入は571億8千万ドルに達し、年間成長率は34.03%であり、2030年には世界市場規模は4443.4億ドルに達すると予測している。

異なる大麻栽培環境はそれぞれメリットとデメリットがあり，これにより品質，実際と感知およびプロセスに基づく価格点に差がある。“2022年大麻産業照明影響状況”によると，大麻栽培者の88%が施設の一部または全施設を室内に植栽し，2021年より9%増加している。

競争構造

私たちは私たちの全製品が室内栽培と抽出のために比類のない生態系を形成していると信じている。現在，我々のVFU，Agrify Insights，解決策抽出，我々の施設設計と建設サービス，および我々のエンジニアリング/実装サービスは市場のどの他のサービスとも大きく異なる である.

また，我々の顧客は魅力的な独立した製品やサービスを提供する様々な会社に積極的に接触しているため，我々の顧客には確かに選択や代替案があることを認識しており，購入決定時に機会コストを考慮する必要がある.したがって、私たちは私たちの競争を室内農業分野で私たちと同じ限られた予算を追求している他の会社とより広く定義している。以下では，我々が運営しているいくつかの機能が同じで高度に分散した農業技術分野で業務を行っている最も有名な参加者を重点的に紹介した。

いくつかの資金が豊富で、有名な競争相手が私たちがしたことを提供しているにもかかわらず、私たちはいくつかの防御可能な要素に基づいて競争を行うことができて、私たちの業界経験、私たちの技術専門、私たちの単一製品の差別化価値主張、そして私たちの単一ソース提供者としての位置づけを含む。しかし、私たちは最も重要なのは、私たちが既存の競争相手と潜在的な新しい市場参入者とは異なる精度を提供することができる包括的なエンドツーエンド鍵解決策によって比類のない精度を提供することができると信じている。

私たちの競争優位は

私たちの業務は以下の競争優位性を持っていると信じています。私たちの将来の成功は以下の競争優位によって推進されます

私たちの お客様

私たちは主に単一市場と複数の州の事業者の中で新たに許可を得て、資金の豊富な生産者に私たちの製品をマーケティングし、販売します。私たちの顧客が私たちを選択した理由は、私たちが提供する製品の広さと可用性、私たちの広範な専門知識、br}と私たちの顧客サービスの品質を含むいくつかの理由があります。大規模な多州事業者のために、私たちの解決策は、彼らが運営許可を得た地理的位置にかかわらず、事業者が一貫した高品質の製品を生産することを可能にする。我々のシステムは現地栽培環境の違いを解消し，異なる工場に一致した標準操作手順を提供し，各工場が最高の良好な製造プロセス基準を達成することを支援している。これらの顧客の参入を簡略化したり、その育成能力を拡張したりすることで、これらの顧客の第一選択サプライヤーとなる“ワンストップ”体験を提供することができます。また、私たちのお客様は、私たちの博識な販売やサービススタッフから提供された意見や提案から大きな価値が発見されたと信じています。これは、私たちの製品に対する需要をさらに増加させます。

私たちのソリューションの本質と私たちの高接触顧客サービスモデルは、関係を強化し、忠誠度を確立し、私たちの顧客の業務拡張に伴い重複業務を推進することができると信じています。また、私たちは私たちの良質な製品ラインと全面的な製品の組み合わせ が私たちを有利な位置にして、顧客の需要を満たすことができると感じます。また，我々は，我々が既存のクライアント群から収集したすべてのデータを利用して我々の製品を改善し，将来的に既存および新しい クライアントにより良くサービスすることができると十分に予想している.

これまで，我々は米国や国際大麻業界に様々な規模の顧客を持ち，Agrifyソリューションを用いた小型単一地点企業から多州企業まで運営してきた。2023年12月31日までの年度では、総収入の10%以上を占める顧客はいませんが、2022年12月31日までの年度では、2つの顧客がそれぞれ総収入の13%と15%を占め、総収入の10%以上を占めています。

私たちの成長戦略は

我々は，我々の手元にある大きなチャンスを利用するために，以下に述べるような多管的な成長戦略を策定した.系統立てた販売とマーケティング努力、解決策の育成と抽出、生産規模の拡大を通じて、業務をより効率的に発展させるためのいくつかの重要な計画を実施したと信じている。また，我々の上昇軌道を継続し，株主価値を向上させるために，以下に述べる戦略を日和見主義的に実施する予定である.私たちは私たちが新しい予約と合格したチャンネルを著しく改善したと信じている。私たちが拡張した製品ラインに高品質な抽出解決策が含まれるにつれて、私たちは私たちの潜在的な顧客と顧客により魅力的になり、私たちの全体的な魅力と私たちが追求できる機会の範囲を強化しました。私たちは私たちの合格ルート と新しいビジネスチャンスの予約が引き続き増加すると予想しています。

販売 とマーケティング

厳格な販売プロセスと強力なインフラが収入増加を推進する

我々 は，高度に構造化された販売プロセスを用いて潜在的な新たな機会を評価し，我々の合格チャネルの異なる 段階で審査された潜在顧客を推進する.私たちの販売員は、本質的により簡略化、協力、有機的に新しい業務を完成させるために、関係の構築と資格取得機会に大部分の時間を使用します。私たちは販売プロセスの中でいくつかの特定の要求、マイルストーンと事件を確定して、これらの要求を満たさなければ、12ヶ月以内に潜在顧客を審査のビジネスチャンス から提出された販売注文に変換することができます。パイプの各段階において、潜在的ビジネスチャンスに閉鎖確率 値を割り当て、それによって生産量予測能力を管理することを提供する。

私たちのbr販売チームは私たちの合格したビジネスチャンスチャネルを確認された契約予約に変換することに力を入れています。本報告書を作成する際に、私たちの販売チームは、取締役業務開発部マネージャー、顧客支援および成功マネージャー、顧客サービス支援代表、および販売支援管理者からなる。また，販売組織のすべてのメンバーが製品の栽培と抽出に関する交差訓練を受けていることを確保するための措置を講じた

私たちの業務はすでに以下の販売とマーケティング戦略によって私たちの未来の成功を推進すると信じています

私たちの増加する解決策のニーズを満たすために製造能力を拡張します

私たち は現在、私たちのますます増加する需要を支援するために内部と外部製造を使用している。内部生産は主にミシガン州とコロラド州の工場で行われる。外部では，米国やアジアの様々な代行メーカー(“CM”)を用いてプロトタイプ制作と量産を行い，我々の能力を拡大し，増加していく解決策の需要を満たすことを計画している。我々は内部で システムを設計し，我々のCMSとサプライヤと協力してプロトタイプ，テスト設計を改善，作成した.これらの設計はbrレベルに記録されており、アメリカと海外の複数のCMSで私たちの製品を生産することができます。需要増加が私たちの内部生産能力を超えた場合、追加生産量を外部製造に移して、市場需要を満たすことを確保することができる。

全体的に、我々の製造方法は、内部および外部製造能力を使用してプロトタイプを作製し、反復し、初期生産を開始し、その後、量産に移行する。生産量の増加に伴い、これは低コスト地域での生産量の増加も含まれ、急速な上場時間と低い生産コストを招くことになる。私たちの発展に伴い、私たちは私たちの製造能力を分析し、発展させて、顧客のニーズを最大限に満たすとともに、運営利益率を最大化する方法に集中していくつもりです。

知的財産権

私たちは、米国および他の国/地域の連邦、州および一般法の権利、秘密協定、および他の措置を含めて、特許、商標、著作権および商業秘密の組み合わせに依存して知的財産権を保護しています。私たちは、従業員、コンサルタント、br、およびコンサルタントに秘密協定を実行することを要求し、それぞれの雇用、コンサルタントまたはコンサルタント合意に従ってアイデア、私たちの財産を使用すること、または私たちの業務に関連するすべての発明を開示し、譲渡することに同意します。私たちの知的財産権を保護するための任意の措置が取られているにもかかわらず、許可されていない当事者は、私たちの製品のいくつかの態様をコピーしようとしたり、私たちのbrが独自の情報と考えられていることを取得して使用したりするかもしれない。私たちの業務は、私たちの商標、サービスマーク、特許、ドメイン名、著作権、および他の固有の権利を含む、知的財産権の流用および侵害を防止する能力の影響を受けます。

特許

私たちはアメリカで20個の特許を持っています。私たちはまだ特許出願中です。これらの特許および特許出願は、主に植物および特定の化合物の抽出および加工を対象としている。

商標 と著作権

Agrify，Precision， PurePresure，PressWare，Lab Society，Elitelabなど，我々の業務に重要な多くの国や州商標を所有または申請している.また，SaaS製品に適用される一般法商標権AGRIFY InsightsとAGRINAMICSも認めた。

我々の子会社Agrify Brands，LLCはいくつかの一般法商標の所有者であり，第三者に許可している.ライセンスに含まれる商標には、Dawg STAR(複数のマーク設計を含む)、西洋文化(複数のマーク設計を含む)、ねじれ軍団(LOGO)、WAXTRONAUT(複数のマーク設計を含む)、およびWAXTRONAUTの大規模抜粋が含まれる。

これまで，我々は我々の技術や作品の著作権登録を求めていなかったにもかかわらず，通常法の著作権と商業秘密保護 が我々のTechOps/Agrify Insightsコンピュータプログラムに関連する室内農業管理に依存している.我々はすでに我々の業務に関連するインターネット ドメイン名を登録した.我々は第三者からソフトウェアライセンスを取得し，オープンソースソフトウェアを用いて我々の アプリケーションに統合した.

また、私たちは現在の製品やサービス能力が非常に斬新で注目されていることを知っていますが、私たちは自己満足しません。 私たちは顧客と市場から学び続け、もし私たちの製品の新しい改善バージョン を展開する機会があれば、あるいは市場に新しい解決策タイプの空間があると思うなら、私たちは完全に という可能性を探索して、私たちの既存の業務とカバー範囲を拡大したいと思います。

人的資源 資本資源

2024年3月31日現在、39人の従業員がフルタイム社員である。私たちのすべての職員たちは集団交渉協定の制約を受けない。私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。

我々は競争力のある報酬と福利厚生を提供することによって、人材敷居の多様化、高素質従業員 を高めるために努力し、その性別、人種或いは他の個人特徴にかかわらず、誘致と維持に努力している。私たちは定期的に市場審査と私たちの給与と福祉計画を対照して、私たちが採用実践で競争力を維持することを確実にする。競争力のある従業員の給料を提供し、従業員の役割と経験、職場と業績などの要素を考慮する。私たちの競争力のある報酬に加えて、従業員の会社への参加感を高め、さらに彼らの利益と株主の利益を一致させるために、私たちは多くの従業員に株式セットを提供します。私たちの株式インセンティブ計画の主な目的は、株に基づく報酬奨励を与えることで、従業員を吸引、維持、奨励し、これらの従業員を激励してできる限りのことをし、私たちの目標を実現することで、株主価値と会社の成功を増加させることである。

著者らは業績標準を高め続けている人材の採用、育成と維持に努力している。私たちは卓越した業績を認め、奨励するという理念に基づいて、従業員 を奨励、支持、補償します。私たちは業績と発展が持続的な過程であり、すべての従業員が積極的に参加しなければならないと思う。個人と会社の重要な業績目標は従業員の報酬と関連している。

大麻·大麻産業における設備·サービスの規制影響

エンドユーザーが購入可能な製品およびサービスを販売し、大麻および大麻の栽培および加工を含む業界または細分化市場のために使用され、これらの製品およびサービスは、様々な異なる、不一致および急速に変化する法律、法規、行政慣行、法執行方法、司法解釈、および消費者の見方の影響を受ける。例えば、いくつかの国および米国36州は、医療および/または非医療用途のための大麻栽培、加工、販売および使用のための枠組み、許可、規制、および課税を通過しており、米国の“制御物質法”および米国の他の州の法律は、大麻の栽培を禁止している。また、2018年12月の農場法案の成立に伴い、大麻栽培は現在広く許可されている。農場法は、商業または他の目的で州を越えて大麻製品を譲渡することを明確に許可している。また、これらの製品が法律に適合した方法で生産されている限り、大麻由来製品の販売、輸送、または所有の制限を撤廃した。私たちの製品は多用途製品であり、多様な植物brに使用することができ、様々な植物(大麻や大麻を含む)を栽培する栽培者が私たちの製品を購入することができる。

多くの州では現在、様々な種類の大麻使用を規制または合法化する法律があるが、“制御物質法”によると、大麻は依然として付表麻薬であり、米国連邦法によると、他に加えて、米国で大麻の栽培、流通、または所有が違法である。大麻の使用が合法化されている州では、“制御物質法”によると、大麻の使用は依然として連邦法に違反している。“制御物質法案”は大麻を別表規制物質としているため，米国連邦法により医療や成人が大麻を使用することは違法である。大麻に関する制御物質法案が米国議会で改正されるまで(総裁がこの改正を承認する)限り、連邦当局は現在の連邦法を施行する可能性がある。米国内の大麻に関する商業活動によって生じたり促進しようとしている収益に関連する金融取引は，適用された米国連邦マネーロンダリング法による起訴の根拠となることができる。米国では，連邦政府がこのような法律を施行する方法は，医療または成人用大麻規制計画に適合する個人や企業を実行しない傾向があり，これらの計画は合法であり，州法や大麻に関するbr}を厳格に遵守している。

医療用および娯楽用大麻が何らかの形態で合法化されているほとんどの州では、大麻の栽培、加工および/または配布は、一般に、適用される国の要求に応じて1つまたは複数の許可証を取得することを経営者に要求する。さらに、多くの州は大麻および大麻の栽培、加工、および/または分配の様々な側面を規制している。場合によっては、地方政府は大麻や大麻商売の経営方式についても規制を実施している。そのため、適用される州と地方の法律と法規は大きく異なり、医療用大麻計画を管理する法規、製品テスト、州と地方当局の無照大麻経営者に対する法執行レベル、大麻製品を規制されている州と地方税収、br地方市政当局は経営と経営者許可手続きと更新を禁止することを含む。

すべての潜在的顧客に対する厳格な職務調査政策の一部として、同社は、大麻および大麻業界の各潜在的顧客の適切なライセンスが適用される現地、州、および連邦法に適合しているかどうかを慎重に検討している。州法律によると、同社は大麻製品の栽培、加工、小売に参加せず、大麻顧客のいかなる業務においても持株権を持っていない。

環境法規

私たち はどのような環境法律が公布されたかも知らず、将来このような法律の制定を考えていることも知りません これは私たちの業務に直接影響を与えます

新興成長型会社と小さな報告会社としての影響

我々 は，2012年のJumpStart Our Business Startups Act(これをJOBS法案と呼ぶ)で定義されている“新興成長型会社”の資格を満たしている。したがって、私たちは、他の非新興成長型企業に適用される特定の開示要求の免除に依存することが許可され、依存することを意図している。私たちが“新興成長型企業”である限り私たちは要求されません

また、雇用法案は、“新興成長型会社”は、延長された過渡期を利用して の新たな会計基準や改正された会計基準を遵守することができると規定している。

私たちは最初に次のようなことが起こるまで“新興成長型会社”であり続ける

私たちbrは、投資家が私たちの証券吸引力の低下を発見するかどうかを予測できません。これらの免除に依存する可能性があるので、私たちの証券の取引市場がそれほど活発ではなく、私たちの証券価格の変動性を増加させる可能性があります。

最後に、私たちは“小さな報告会社”(新興成長型企業になる資格がなくても)なので、2年間の監査財務諸表のみを含む、2年間の経営陣の財務状況と運営開示結果の検討と分析を含む、比較的大きな上場企業がより少ない公開開示を提供する可能性があります。したがって、私たちが株主に提供する情報は、あなたが持分を持っている他の公共報告会社から得られる情報とは異なる可能性があります。

企業情報

私たちの行政事務室はミシガン州48084トロイ博士工業街2468番地にあります。うちの行政事務室の電話番号は(855) 420-0020です。

Agrify 会社は2016年6月6日にネバダ州に登録設立され、最初にAGRINAMICS，Inc.(“AGRINAMICS”)に登録された。 2019年9月16日、AGRINAMICSはAgrify Corporationの改称を反映するために会社定款を修正した。

利用可能な情報

会社のForm 10−K，Form 10−Q四半期報告，Form 8−K現在の報告および改正された1934年の“証券取引法”(以下，“取引法”と略す)第 13(A)および15(D)節に提出された報告修正案はいずれも米国証券取引委員会に提出されている。我々は、取引法の情報要求を遵守し、報告、依頼書、および他の情報を米国証券取引委員会に提出または提供しなければならない。このような報告が米国証券取引委員会ウェブサイトで取得できる場合、米国証券取引委員会に提出されたこのような報告およびその他の情報は、http：//ir.agriy.com/Finance-and-Filings/米国証券取引委員会-届出で無料で取得することができる。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告、エージェントおよび情報 宣言、およびその他の情報を含むインターネットサイトを維持し、サイトはwww.sec.govである。当社は定期的に会社サイトwww.agify.comと投資家関係サイトInvestor.gnln.comで投資家に他のbr情報を提供しています。これには，財務業績に関するプレスリリースやその他の情報，コーポレート·ガバナンスに関する情報，我々の年次株主総会に関する詳細な情報が含まれている.本テーブル10−Kに参照されるウェブサイトに含まれる情報は、参照によって本出願ファイルに組み込まれていない。また，WebサイトURLへの参照は非アクティブテキスト参照のみに用いた.

1 a項目.リスク要因です

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。普通株投資の決定を下す前に、以下に述べるリスクおよび不確定要因、および本10-K年度報告書の他のすべての情報を、“経営陣の検討と財務状況および経営結果分析”と題する章、および我々の連結財務諸表および関連説明を含めてよく考慮しなければならない。以下に説明するリスクと不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではないかもしれない。実際にどんなリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは実質的で不利な影響を受ける可能性があります この場合、私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれません。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。

私たちの商工業に関するリスク

我々 は赤字の歴史があり，近いうちに赤字が続くことが予想され，将来的には利益を実現あるいは維持できない可能性があるため，我々の経営陣は，我々の経営継続能力に大きな疑問があるとの認識で一致している

私たちのbr合併財務諸表は、私たちが継続的に経営する企業として存在し続けることを想定して作成されました。成立以来，我々は経常的純損失を経験しており，これらの損失による2023年12月31日までの累計赤字は約2兆658億ドルであった。これらの要因、その他の要因は、私たちが経営を続けている企業として継続する能力に大きな疑いを抱かせています。私たちの連結財務諸表にはこのような不確実性の結果がもたらす可能性のあるいかなる調整も含まれていない。

私たちの経営歴史は相対的に短いため、私たちの業務と将来性を評価することは難しいです.

我々の経営履歴は比較的短いため，我々の業務や将来性を評価することは困難である.私たちは2016年6月以来brが存在しており、私たちの収入の大部分の増加は2021年から2022年の間に発生し、収入は2023年に低下した。私たちは、以下の点に関連するリスクと困難を含む、急速に変化する業界の成長型企業がよく遭遇するリスクと困難に直面し続けている

もし私たちがこのようなリスクをうまく管理できなければ、私たちの業務と財政的業績は不利な影響を受けるだろう。

我々のTTKソリューション製品に関する潜在的損失リスク

2021年には、施設設計および建設サービスおよび設備に関する融資スケジュールを含むTTKソリューションを導入しました。これらの手配には長年の大量の前期投資が必要であり，その後，前期建設前払いおよび日常的な毎月SaaS費用と生産費の返済を開始することができる。

2022年に、私たちは私たちのTTKソリューションの建設と設備約束を支援するために多くの運営資金を投入しました。 2023年に、私たちは残りのTTK解決策の建設と設備約束を支援するために限られた資金を投入しましたが、予測可能な未来には、私たちは新しいTTK解決策に入るつもりはありません。

我々は、一連の変数のため、以下の要素を含むが、これらに限定されないため、私たちは、予想される財務単位の指標に適合する予想される将来の支払い能力に潜在的な損失リスクがあると考えている

2022年にはGreenstone Holdings(“Greenstone”) TTKソリューションに特化した約1，250万ドルの備蓄を構築した。Greenstoneは関連側であり、私たちの元Agrify Brands従業員と私たちの工学副社長が少数の株式を持っているからだ。私たちはGreenstoneの財務安定性の審査に基づいて備蓄を確立しましたが、これはコレクター性に影響を与えます これは主にコロラド州市場の不利な市場状況の結果です。2023年4月6日，Denver Greens，LLC(“Denver Greens”)は様々な取引によりGreenstoneプロジェクトの何らかの権益を獲得し，Denver Greensを現在このTTK解決策の事業者 としている。同社は2022年に緑石グループ全体の受取ローンを解約した。

2022年9月15日、Bud&Mary‘sとの間のBud&Mary’s TTK合意に基づいて、違約通知を提供しました。Bud&Mary‘sは2022年10月5日、Bud&Mary’sはサフォーク県マサチューセッツ州高等裁判所に訴訟を起こし、私たちを被告としました。Bud&Mary‘sは、他の救済に加えて、告発された不公平または詐欺的な貿易行為、違約、Bud&Mary’s TTKプロトコルによる転換に関する金銭的損害賠償を求めている。これに応じて、Bud&Mary‘sに特化した1470万ドルの準備金を作成しました。現在の訴訟や顧客が未返済残高を返済する能力の不確実性から、2022年第3四半期に1470万ドルの未返済残高を全額保留する必要があると考えられます。もし私たちが私たちのTTKソリューション製品の収入をタイムリーに達成できない場合、あるいは全く実現できない場合、あるいはBud&Maryのクレームによって追加的なbr損失が生じた場合、私たちの業務と財務業績は不利な影響を受けるだろう。

2023年12月31日現在、バードとメアリーのTTK不良債権準備残高は1，470万ドル、ハンナは450万ドル--工場が約75%建設されているため、残りの25%の建設が完了してから運営を開始することができる。

私たちの目標を達成するために追加の資金が必要かもしれませんが、必要な時に受け入れ可能な条項で必要な資金を得ることができなければ、 や全く得られない場合、私たちの製品の製造と開発、および他の運営を延期、制限、減少、または終了させることができます

2023年12月31日まで、私たちは約43，000ドルの現金、現金等価物、および制限された現金を持っています。我々が2022年12月31日までの1，000万ドル制限された現金は，2022年12月31日に新たな高級担保手形(“交換手形”)に両替された元金総額6，500万ドルの高級担保元票(“SPA 手形”)に関連している。2023年12月31日現在、br制限現金はありません。私たちの現在知られていない要素のため、私たちの運営計画は変更される可能性があり、私たちは計画よりも早く追加資金を求める必要があるかもしれない。私たちが収入を大幅に増加させ、運営支出を減らすことができても、私たちは借金、私募、公開発行、または何らかの種類のビジネスグループ(例えば、合併や買収)によって追加資本を調達する必要があるかもしれませんし、これらの追求で成功する保証はありません。したがって、私たちが運営から十分な現金を生成できない場合、資金源が見つからなければ、1つ以上の業務を売却したり、私たちの資産の全部または一部を売却したり、業務統合を行ったり、業務を減らしたり、キャンセルする必要があるかもしれません。利用可能な範囲内で、これらのbr可能性の条項は、私たちの株主の株式が深刻に希釈されたり、私たちのbr投資家がわが社へのすべての投資を失ったりする可能性があります。

2023年4月1日まで、つまりATM機の計画が終了した後、私たちは1株27.29ドルの平均価格でATM機の下で629，710株の普通株を売却して、1720万ドルの毛収入を持ってきて、手数料と代理店手数料を差し引いた純収益は1670万ドルで、合計516，000ドルです。ATM機計画で得られた金のうち，300万ドルは為替手形の下でHigh Trail Special Situations LLC(“前貸手”)の返済に用いられている。

もし私たちがもっと多くの資本を集めることができれば、私たちはこのような資金調達の条項が何なのか分からない。また、将来、私たちの株式証券を売却することは、あなたの株の所有権と制御権を希釈し、価格は私たちの株式の現在の取引価格を大幅に下回る可能性があります。私たちは資金を集めることができなくて、私たちの業務を大幅に削減または終了する必要があるかもしれません。私たちは追加の株式や債務証券を売却することで現金備蓄を増やすことを求めるかもしれません。転換可能な債務証券または追加の持分証券の販売は、私たちの株主に追加的で潜在的な重大な希釈をもたらす可能性がある。債務の発生は債務超過義務の増加を招き、運営と融資契約制限 我々の運営と流動性、配当金を支払う能力を招く可能性がある。また，我々が許容可能な条件で追加資本 を得ることができるかどうかは様々な不確実性の影響を受ける.私たちはあなたに保証できません。もし私たちが資金調達の金額や条項を受け入れることができれば、私たちはまた受け入れることができます。優遇条項で追加資金を調達できなかった場合は、私たちの流動性と財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たち は戦略買収に関するリスクに直面している。

我々は設立以来，いくつかの業務を戦略的に買収し，戦略的買収を継続する予定であり，その中のいくつかは実質的である可能性がある.これらの買収は、以下のリスクおよび挑戦を含む多くの財務、会計、管理、運営、法律、コンプライアンス、および他のリスクおよび挑戦に関連する可能性があり、いずれも私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

また、任意の業務買収を行った後、人事、運営、財務、その他のシステムを統合し、キー従業員や顧客を維持することが困難になる可能性があります。

私たちのbrは合併貸借対照表に買収に関連する営業権や他の無形資産を記録する可能性がある。もし私たち がこれらの資産の価値を実現できなければ、私たちはこれらの資産の減価に関する費用が発生する必要があるかもしれません。これは私たちの運営結果に大きな影響を与えるかもしれません。

潜在的な将来の資産剥離または他の取引は、私たちのコスト、収入、収益性、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスを、特定の将来の成長機会を利用して、および/または、私たちのより能力のあるビジネスを統合するために、 私たちは、将来、製品およびサービス統合を減少させる戦略、および/または、私たちの1つまたは複数の製品およびサービスの専門的な側面に集中する可能性があります。これらの行動は、私たちが持続的に発展する戦略的方向に適合しないいくつかの資産またはビジネスを放棄または剥離することを要求するかもしれない。いくつかの資産またはビジネスを放棄または剥離するためには、議論、評価機会、および契約を締結する必要がある可能性があり、これは、重大なリスクおよび不確定要因に関連する取引をもたらす可能性があり、これらの取引は、私たちの業務、運営結果、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは割引条項の潜在的な買い手を見つけることができない可能性があり、私たち は業務中断に遭遇する可能性があり、および/または私たちは管理層の注意を他の業務から移し、肝心な従業員 を失い、これらの潜在的な取引に関連するいくつかの責任を維持する可能性がある。

私たちは多くの債務と他の財政的義務を持っていて、私たちはもっと多くの債務を招くかもしれない。私たちの債務と他の財務的義務を履行できなかったり、関連条約を遵守していることを維持できなかった場合は、私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性があります。

2022年3月14日に、吾らは前貸手と証券購入協定(“証券購入協定”)を締結し、これにより、吾らは、前貸手が証券購入協議に記載された6，500万ドルから適用支出を差し引いた34，406株の普通株を購入する承認証(“SPA手形”)と引き換えに、私募取引において前貸手が優先保証本券(“SPA手形”)を発行·売却することに同意した。

吾らは2022年8月18日に前貸手と合意し、既存のSPA手形を改訂し、証券取引所協定を締結した(“2022年8月取引所合意”)。二零二二年八月の交換契約によると、吾等支払部3，520万ドルは、SPA手形の返済項目の他の費用約300，000ドルとともに、SPA手形の残り残高で取引所手形を交換し、元本総額3，500，000ドル及び71，139株普通株を購入する新株式証明(“手形交換株式証”)である。また，SPA株式承認証を新たな株式承認証に交換し，同数の対象株と交換したが，行使価格は低下した(“改訂権証”，手形取引所 権証と総称して“2022年8月権証”と呼ぶ).この外貨債券は発行3年後に満期になる。

2023年3月8日，吾らは前貸手と2件目の証券交換協定(“2023年3月交換合意”，2022年8月の交換合意，“交換合意”)を締結し，これにより，吾らは交換手形項の下元金約1，030万ドルおよび交換手形項下元金1，000万ドルを支払い，新しい 優先交換可能手形(“交換手形”および交換手形と併せて“手形”)と交換し，元元金金額は1，000万ドルであった。転換可能な手形は2025年8月19日に満期になる。

2023年10月27日、正大は有限責任会社(“新貸手”)を買収し、以前の融資者から手形を買収した。正大は付属会社で、私たちの最高経営責任者の張建宗氏とその後、当社の取締役会に加入した陳氏が支配していた。

2024年1月25日、株主が2024年1月8日に開催された株主周年総会で株主の承認を得た後、吾ら及び新貸手は二次保証手形及び交換手形の下で満期に対応した未償還元金及び利息を交換可能手形に合併し、交換可能手形(改訂及び重述を経て“重述手形”と呼ぶ)を改訂及び再記載し、再予約手形を発行する際の未償還元金金額は約1，890万ドルである。(I)普通株式1株当たり株価を1.46ドルに下げること、(Ii)任意の個人または団体の実益所有権制限を49.99%に引き上げることを含む交換可能手形の条項(br}を改訂した。ただし、新貸手が転換後に株式を取得する権利を張さんおよび/または陳さんまたはその関連会社に譲渡することができる場合、49.99%の実益所有権制限がそれぞれのbrに適用され、(Iii)満期日が2025年12月31日に延長される。(Iv)年利を9%から10%に引き上げ、(br}(V)違約利息を年利15%から18%に引き上げ、(Vi)6ヶ月ごとに利息を支払うこと、または株式交換価格(I)$1.46または(Ii) が過去7日間の出来高加重平均価格の20%の高い者を基準とする)現物株式を発行して現金利息の代わりに支払うことを規定する。新しく発行された付箋に続いて、新しい貸手はすぐに、約390，000ドルの発行元本を 合計の2，671，633株の普通株式に変換し、これらの株式を受け取る権利を常さんと陳さんと関連するエンティティに譲渡することを選択した。両替後、再発行された手形の項目ではまだ1，500万ドルの元金が返済されていません。

付記の条項によると、私たちは、いくつかの取引に従事する能力を制限する負の条約を含む様々な条約を遵守しなければならず、これは、変化するビジネスや経済状況に対応する能力を制限するかもしれない。このような否定的な条約には、他の事項を除いて、私たちの能力と私たちの子会社の能力が制限されている

また，指定された例外の場合を除いて，手形は吾などにいくつかの慣用的なプラスおよび負の契約を適用し，吾などおよび我々のbr付属会社が任意の追加債務や任意の留置権を有する契約を招くことを制限し，特定の例外の場合に何らかの投資を行う能力を制限し，任意の配当金 または他の割り当てを宣言することを制限するが，指定例外の場合は除外する.

もし私たちがこれらの契約のいくつかの条項を遵守していない場合、新しい貸手が要求する可能性のある他の行動を除いて、交換プロトコルでの未返済金額 はすぐに満期になって支払う可能性があります。この即時支払いは、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。 また、計画通りに私たちの未済債務を支払うことができなかった利息および元金は、許容可能な条件で追加債務を発生させる能力を損なう可能性があります。私たちのキャッシュフローと資本資源は、将来の債務の利息と元金 を支払うのに十分ではないかもしれない。このような状況が発生した場合、私たちの融資や債務再編措置は成功していないか、または私たちが予定している債務超過義務を履行するのに不十分である可能性があり、これは私たちの債務を違約し、私たちの流動性をさらに損なう可能性がある。

私たちが計画通りに債務や他の財務義務を返済し、財務契約を守る能力があるかどうかは、私たちの財務と経営業績にかかっています。私たちの財務と経営業績は引き続き現在の経済状況と金融、商業、その他の要素の影響を受け続け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。適用可能な猶予期間または救済期間内にそのようなお金を支払うことができず、財務契約または任意の他の非財務的または制限的契約を遵守することができず、手形項目の違約 をもたらす。私たちのキャッシュフローおよび既存資本資源は、満期時に私たちの債務を返済するのに十分ではない可能性があり、この場合、私たちは、売却資産の使用収益および追加の株式または債務資本を含む、追加の株式または債務資本を延長しなければならない、または他の方法で償還、再融資および/または再融資および/または再発行手形項目の下の債務を延長しなければならない。もし吾等が当該等の延期を成功させることができなかった場合、又は満期前に当該等の償還、再融資又は再編を行うことができなかった場合、又は手形項目の下の任意の他の違約を行うことができ、新しい貸手は手形項目の下の債務を加速させ、担保償還権を取り消し、又は他の救済措置を求めることができ、これは吾などの現在の業務を継続する能力を脅かすことになる。 

私たち は将来、営業権や他の無形資産の帳簿価値に基づいて減価費用を記録する必要があるかもしれません。

2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちの株価や関連時価の持続的な下落と、大麻業界全体の第2四半期の減速に関連した減価トリガ事件が発見された。これらの要因により，我々の財産と設備の帳簿価値は減少していると考えられるため，2022年6月30日に中期 テストを行った。

その中間テストに基づいて、私たちは権益の帳簿価値が計算の公正価値を超え、私たちの商業権と無形資産の総和を超えていることに気づいた。したがって、私たちの営業権と無形資産の帳簿全体の価値は減少し、第2四半期の減価費用は6，990万ドルに達したと結論した。中期営業権テストの他の資料については、総合財務諸表付記内の付記7-営業権および無形資産純資産値を参照してください。

2023年12月31日までの1年間、私たちの上位4大顧客は私たちの総収入の17.4%を占めた。これらの顧客からの収入が実質的に低下した場合、または他の顧客に私たちの製品を販売することで収入を代替できない場合、私たちの財務状況や運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。

このような集中的な顧客は、私たちの収入や運営結果に大きな悪影響を与える重要な顧客の1つまたは2つを失うリスクに直面しています。また、一部の顧客は、施設を拡張する際に遭遇し、工事遅延に遭遇し続ける可能性があり、これらの顧客がこれらの遅延問題を解決するのを助けてきました。場合によっては支払い期限の延長を含む場合もあります。どんな持続的な遅延も私たちの収入にマイナスの影響を与える可能性があります。 また、これらの顧客が私たちとの関係を大幅に減少させたり、私たちの製品をより多くの顧客に販売することで収入を代替できなければ、私たちの財務状況や運営結果はマイナスの影響を受ける可能性があります。この影響は大きいかもしれません。

私たちの製品の限られたサプライヤー基盤への依存はサプライチェーンと業務中断を招き、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たちの製品と他の供給は限られた数量の供給者に依存している。もし私たちがサプライヤーの手配と関係を維持できなければ、 もし私たちがサプライヤーと業務に必要な数量と品質レベルの契約を締結できなければ、もし私たちのすべての主要サプライヤーが破産したり、他の財務的苦境を経験したり、あるいは私たちのすべての主要サプライヤーが人員配置と製品輸送の面でマイナスの影響を受けた場合、私たちのサプライチェーンは中断する可能性があり、これは私たちの財務 状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの多くのサプライヤーは運営困難に直面していますが、これは逆にお客様に製品を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのサプライヤーのタイムリーな出荷能力は私たちのいくつかの納品に影響を与えているにもかかわらず、現在私たちのサプライヤーが直面している困難はまだ私たちが顧客に製品を配送する能力に実質的な影響を与えておらず、私たちはまたどのサプライヤーにも深刻に依存していない；しかし、このような状況が続くと、私たちが持っている可能性のある任意の在庫にマイナスの影響を与える可能性があり、より深刻なのは顧客への商品の納品を延期することであり、これは逆に私たちの収入と運営結果に悪影響を及ぼす。もし私たちのサプライヤーが直面した困難が引き続き存在すれば、私たちは私たちが受け入れ可能なbr条項で私たちの商品のために代替貨物源を見つけることができるか、あるいは全くできないことを保証することができません。もし私たちの製品のために適切な数量の供給品を購入できなければ、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります

大麻業界に顧客を持つ会社として、私たちはその業界に関連する多くの特殊で変化していくリスクに直面している。

私たちは現在、増加している大麻業界で運営されているので、個人顧客にサービスを提供しています。大麻業界に関連するいかなるリスクも、私たちの顧客や潜在的な顧客に悪影響を及ぼす可能性があり、さらに私たちの製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。大麻業界で経営している会社が直面している具体的なリスクは、以下のリスクを含むが、これらに限定されない

アメリカ連邦法によるとマリファナはまだ違法です

“制御物質法”によると，大麻は規制物質を付表しており，連邦法により違法である。アメリカ連邦法によると、どんな目的でも大麻を栽培、栽培、販売したり、所有したり、協力したり、これらの人と共謀したりするのは不法だ。また、米国法第21編第856条は、“規制された物質を製造、流通、または使用する目的で、故意に開放、レンタル、レンタル、使用、または任意の場所を維持することは、永久的にも一時的にも違法である”と規定している。大麻の使用が許可されている州でも、大麻の使用は連邦法に違反している。連邦法は大麻の使用を犯罪として合法化されていない州法として先制されているため、大麻に関する連邦法を厳格に執行することは、私たちの顧客が彼らの業務を継続できなくなる可能性があり、これは私たちの製品需要に悪影響を及ぼすだろう。

連邦法執行の不確実性と一時的保障措置の更新の必要性

2018年1月4日、セシェンズ元司法長官は、州大麻の法律を遵守する大麻使用者と企業の連邦法執行の優先順位を副次的にする米司法省が以前に発表した覚書(コール覚書と呼ぶ)を撤回し、連邦政府が大麻に関する連邦法をどのように選択するかの不確実性を増加させた。セイシェンズ司法長官はすべての米国検事に覚書を発表し、司法省は覚書の中で大麻法執行に関する以前の指導意見を肯定的に撤回し、このような指導意見は“必要ない”と述べた。この1ページに及ぶメモの性質は曖昧であり、連邦検事は法執行の重点を設定する際に既定の原則に従うべきであることを指摘した。前の政府では、米国司法省は、州の法律を遵守する医療用大麻使用者やサプライヤーは起訴されず、州法律はいくつかの基準を遵守することを要求していると述べた。したがって，司法省が州大麻の法律を遵守するユーザやサプライヤーに対して制御物質法案を実行することを求めているかどうかは不明である。

セシェンズ元司法長官はコール覚書を廃止したにもかかわらず、財務省金融犯罪法執行ネットワーク(Br)は2014年2月14日の“FinCEN覚書”を撤回せず、金融機関とその法案を利用した大麻関連企業への銀行秘密保護法施行の優先順位を取り消した。このメモは独立した文書 のようであり，推定は依然として有効である.しかし、財務省金融犯罪法執行ネットワークはいつでもFinCEN覚書を撤回することを選択することができる。これにより、私たちの顧客や潜在顧客が米国銀行システムにアクセスし、金融取引を行うことが難しくなり、私たちの運営に悪影響を及ぼすことになります。

2014年、国会は連邦資金を阻止し、2015年の支出法案に基づいて割り当てられた資源が“これらの州で独自の州医療大麻法の施行を阻止する”ために使用される支出法案(“2015年支出法案”)を可決した。支出騎手は連邦政府が医療大麻法律を管理する能力に介入することを禁止しているようであるが、連邦政府の医療大麻患者と生産者の保護を法典に編纂していないにもかかわらず。また、支出条項があるにもかかわらず、司法省は連邦大麻禁止令違反行為を起訴し、裁判所で審理された事件の審理を継続することができる。さらに、追加条項 は毎年再発行されなければならない。その後数年間継続して発効しているが、br騎手の再許可を継続する保証はない。もし騎手がこれ以上効果的でなければ、連邦が州大麻法を施行して覆すリスクが増加するだろう。

さらなるbrは我々の業務に有利な立法発展は保証されない

私たちの業務の一つの側面は国が許可した大麻栽培者に商品とサービスを売ることです。私たちの業務の成功は大麻業界の持続的な発展とその業界のビジネス活動にある程度依存するかもしれない。大麻産業の持続的な発展は州レベルの大麻の持続的な立法と監督管理の許可に依存し、連邦法執行機関は引き続き放任するやり方を取っている。どの数の要素もこの分野の進展を緩和または阻止する可能性がある。 はこの業界に有利な規制がさらに進展することを保証することはできない。立法行動は大衆によって十分に支持される可能性があるが、多くの要素は、選挙結果、科学的発見、または一般的な公共事件を含む立法および規制プロセスに影響を及ぼす可能性がある。これらの要素のいずれも、大麻に関連する進歩立法および消費者の現在の大麻に対する耐性を緩和または阻止する可能性があり、これは、私たちの製品および運営需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

大麻業界は他の業界の強い反対に直面しているかもしれません

他業界の老舗企業が大麻産業の発展に反対することは強い経済的利益を持つ可能性があると考えている。大麻は他の業界の会社によってその製品の魅力的な代替品とみなされる可能性があり、娯楽用大麻はアルコールの代替品として、医療用大麻は様々な商業薬品の代替品として使用されている。新興の大麻産業を経済的脅威と見なす可能性のある多くの業界は成熟しており、大量の経済、連邦、州ロビー資源を持っている。これらの業界内の会社は彼らの資源を利用して、大麻合法化の立法を緩和または覆そうとするかもしれない。これらの会社が大麻業界に有利な立法措置を阻止または阻害するためのいかなる進展も、私たちのいくつかの顧客に悪影響を与え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

大麻の合法性は1つ以上の州で逆転することができます

大麻が合法化された州の有権者または立法機関は、医療および小売大麻業務の同時経営を可能にする適用法を廃止する可能性がある。これらの行動は、私たちの顧客を含めて企業に、1つまたは複数の州での運営を完全に停止させる可能性がある。

変化し続ける立法と変化する法律解釈

医療と成人用大麻業界に影響を与える法律と法規は絶えず変化しており、これは私たちのいくつかの顧客に不利な影響を与え、更に私たちの運営に影響を与える可能性がある。地方、州、連邦大麻法律法規の範囲が広く、変化する解釈の影響を受けており、これは、このような顧客コンプライアンスに関連する巨額のコストを確保するために、私たちの顧客と私たちが運営brを修正する必要があるかもしれない。さらに、これらの法律違反やこのような違反の告発は、私たちの顧客の業務を混乱させ、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来的には、私たちの商業顧客が許可されて生産された大麻栽培または関連製品の数を制限する規制が公布されるかもしれない。私たちは未来のいかなる法律、法規、解釈、あるいは応用の性質を予測することができず、追加の政府法規や行政政策と手続きが公布された時、あるいは公布された場合に私たちの運営にどのような影響を与える可能性があるかを決定することもできない。

我々の業務部分はクライアントの許可に依存している

私たちの業務は、私たちのいくつかの顧客が異なる市役所と州許可機関から様々なライセンスを取得することにある程度依存しています。 は、私たちの顧客がその業務を運営するために必要な任意のまたはすべてのライセンスが取得、保留、 または更新されることを保証することはできません。許可機関が、私たちの顧客が適用された規制に違反していると判断した場合、その顧客に付与されたライセンスを取り消す可能性があり、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのbrの既存の顧客が将来彼らのライセンスを保持できる保証はありませんし、新しいライセンスが既存と新しい市場参入者 に授与される保証もありません。

銀行業の法規は銀行サービスの獲得を制限する可能性があります

連邦法によると，大麻使用は違法であるため，銀行は大麻に関連する企業の預金資金を合法的に受け入れることができないという納得できる論点がある。したがって、大麻業界に参加する企業は往々にして彼らの業務を受け入れたい銀行を見つけることが難しい。銀行口座を開設できないことは、私たちの顧客の運営を困難にする可能性があり、彼らの現金への依存は窃盗リスクを増加させる可能性があり、これは彼らの業務を損害し、私たちの業務を損なう可能性があります。“安全かつ公平な法執行銀行法”(“安全銀行法”とも呼ばれる)の提案は、銀行と大麻企業の協力を可能にし、連邦銀行監督機関がこれらの銀行に介入したり、処罰したりすることを防止することを可能にするが、この立法は依然として米上院の承認が必要である。“安全銀行法”が米国で法律になることは保証されない。また、多くの裁判所は大麻関連企業の破産保護を拒否しているため、貸手が投資を回収することは困難であり、銀行が私たちの顧客や私たちに貸し出す意思を制限する可能性がある。

私たちは保険リスクに直面する可能性があります

アメリカでは、大麻関連企業の多くは十分な保険カバーが不足している。さらに、多くの保険会社が大麻または大麻に関連する業務に関連する任意の損失のクレームを拒否する可能性があり、その理由は、連邦法によれば、これらの損失は不正であり、不正取引の契約は実行できないことを指摘しているからである。

私たちは発展している業界に参加しています

大麻産業はまだ発達しておらず，この産業の発展や変化の多くは正確には予測できない。私たちは大麻業界特有の多くのリスクを決定しようと努力していますが、あなたは、私たちの業務および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある他の予見できないリスクや本報告書に記載されていないリスクがあることをよく考慮しなければなりません。私たちは大麻市場と私たちの業務が予測困難な方法で発展すると予想している。私たちの長期的な成功は、変化する市場動態に適応するために戦略を成功的に調整する能力にかかっているかもしれない。もし私たちが大麻産業の変化に成功的に適応できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

もし私たちの顧客が私たちに対する財務または契約義務を履行できない場合、私たちの運営結果を中断させ、財務損失を招く可能性があります。

私たちは複数の顧客に接触していますが、その中にはいくつかの顧客が財務的困難に直面しています。これらのお客様の信用のため、私たちは過去と未来に売掛金に対応して引当と査定を行う必要があるかもしれません。また、 これらの顧客が私たちの製品を購入できないことは、私たちの運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの信用状況の変化 は私たちとサプライヤーとの関係に影響を与える可能性があり、これは私たちの流動資金に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの信用ファイルの変更は、私たちのサプライヤーが私たちの支払い能力を確認する方法に影響を与える可能性があり、領収書の支払い期限 を短縮させるかもしれません。私たちがサプライヤーから調達した金額と数量が大きいことを考慮して、支払い条項の変更は私たちの流動性とサプライヤーに支払う能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があるため、私たちの業務と運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの現在の販売在庫(調達注文や調達約束を含む)と、慎重に検討された合格した潜在的な販売機会が将来の収入に変換されると信じていますが、私たちがこのような 追求で成功する保証はありません。

私たちは既存の顧客と潜在的な顧客に対して詳細な職務調査を行い、資格鑑定の流れを非常に重視して、私たちの在庫注文と私たちの合格ルートのすべての進行中のビジネスチャンスに関連するすべての有効な顧客調達注文と約束が慎重に審査されていることを保証していますが、私たちが依存している基準と私たちが行っている内部分析は主観的です。また， 我々の運営履歴は比較的短く，我々の在庫注文を収入 に変換することや，我々の合格したパイプをクライアント契約に変換する重要なデータはない.したがって、私たちの一部の在庫注文と合格したルートは今後12ヶ月以内に予約に変換されると信じていますが、私たちがbrのような追求に成功することは保証されません。もし私たちの滞貨注文と合格したルートが計画通りに予約に転換しなければ、私たちの業務と財務業績に実質的な悪影響を与える可能性があります。

我々が顧客に提供するいくつかのサービスは第三者に依存しており，ユーザ体験の品質や提供サービスコストの制御を制限する可能性がある.

我々独自のAgrify栽培ソリューションにより提供されるいくつかのアプリケーションやサービスは，我々の旗艦ハードウェア製品Agrify垂直農業ユニット(“VFU”)と我々独自SaaS製品Agrify Insightsを含めて，第三者サービスプロバイダとの関係で提供される.通常、これらの第三者サービスプロバイダを直接制御することはできません。 これらの第三者サービスプロバイダは、サービス中断、データ損失、プライバシー漏洩(ネットワーク攻撃を含む)、およびそれが提供するアプリケーションおよびサービスに関連する他の イベントに遭遇する可能性があり、これらのイベントは、これらのサービスの効用を低下させ、そのユーザを傷つける可能性がある。私たちのプラットフォームは現在第三者サービス提供者によって管理されている。私たちが異なるネットワークホストに移行することを望むか、または必要とする場合、既存の代替ホストサービスが利用可能である。我々が提供するいくつかの支援サービスも第三者プロバイダのサービス を使用しており，同様の経済的条件では，これらのサービスには既製の代替案があると信じている.他のプロバイダサービスに部分的に依存する統合プラットフォームを提供することは、私たちの顧客体験全体の制御を弱めることになります。 私たちが依存している第三者サービスプロバイダが私たちの期待している基準でサービスを提供できなければ、私たちのプラットフォームの受容度に影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼすでしょう。また，このような第三者サービスプロバイダと経済的に有利な条件で プロトコルを締結する保証はない.

私たちの業務の成長と成功は最高経営責任者である張瑞蒙の持続的な貢献と、私たちが合格した人材を誘致し、維持する能力にかかっている.

私たちの成長と成功は私たちの取締役会長兼最高経営責任者Raymond Changの持続的な貢献にかかっている。私たちは、新しい製品やサービスを開発するとき、ビジネスの運営に関するさんの専門知識に依存しています。張さんが私たちのためにサービスすることができない場合、またはこれ以上そうすることを望んでいない場合、私たちは、代替案をタイムリーに見つけることができず、さらには、代替案を見つけることができません。これは私たちの業務に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちの成長と成功は私たちの識別、吸引、採用、訓練と合格した専門、創意、技術と管理者の能力に大きく依存する。当社のティモシー·R·オックス最高財務責任者は、2023年1月2日に、他の機会を求めるために、2023年2月28日から当社を辞任する予定であることを通知しました。 私たちは、オックスさんの後継者を探していますが、当社が適切に見つけ、引き付け、採用することができる保証はありません。室内農業市場は経験と合格人材に対する競争が非常に激しいかもしれない。私たちは未来にこれらの人員を発見、吸引、採用、訓練と維持することに成功できないかもしれない。もし私たちが将来合格者を募集し、吸収し、維持することができなければ、この能力は私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは激しい競争に直面して、これは私たちの発展を阻止したり、私たちの顧客群を増加させるかもしれません.

室内農業業界は競争が激しい。私たちはより多くの資本資源と施設を持つ会社と競争するかもしれません。brは財力が豊富で、現在私たちと競争していないより成熟した会社は、私たちの業務範囲に適応するために、既存のbr業務をより容易に調整することができるかもしれません。さらに、大麻業界の持続的な成長は、これらの既存会社のいくつかの会社を誘致し、私たちが提供する解決策と競争力のある解決策を生産することを奨励するかもしれない。私たちの競争相手はまた新しい製品と改善された製品を発売するかもしれません。メーカーは消費者に直接設備を販売するかもしれません。私たちは大量の資源を投入して私たちの目標市場分野で競争する大手企業との競争に成功できないかもしれない。このような競争により、 は、収入の増加、市場シェアの維持、および/または増加において困難に遭遇しないことを保証することはできない。さらに、競争の激化は、私たちが販売している製品の価格および/または利益率を低下させる可能性がある。

知的財産権の保護と防御は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります.

我々の競争能力は，我々のフラッグシップハードウェア製品VFUと我々独自SaaS製品Agrify Insightsを含む我々独自のAgrify栽培解決策に関する知的財産権の成功保護 にある程度依存する.私たちは特許出願、一般法の著作権と商標法、秘密保護協定、秘密条項を通じて私たちの独自と知的財産権を保護することを求めています。私たちは目標市場の信頼性の良い会社と許可と流通協定を締結しました。私たちの知的財産権を実行することはコストが高く、私たちが私たちの知的財産権を保護するために必要なすべての行動を取るかどうか、あるいは私たちが成功するかどうかを保証することはできません。私たちの物質知的財産権のいかなる侵害も、知的財産権を保護するために必要な行動に資源をリダイレクトすることを要求する可能性があり、我々の基礎業務運営に対する管理層の関心を分散させる可能性がある。私たちの物質的知的財産権の侵害とそれによって生じる行為は私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たち は投資家に保証することができません。私たちは新しい特許出願を革新して提出し続けるか、または現在または未来の特許出願 は特許付与につながります。しかも、私たちはこのような特許が発行されるのにどのくらい時間がかかるのか予測できない。私たちが将来発行する可能性のあるいかなる特許についても、私たちの競争相手は私たちの特許技術をめぐって彼らの製品を設計するかもしれません。また、私たちは投資家に保証することはできません。他の当事者は私たちに付与されたいかなる特許にも挑戦しない、または裁判所または監督機関 は私たちの特許が有効で、強制実行可能で、および/または侵害されると判断します。私たちは私たちの特許と特許出願に対する挑戦に成功するということを投資家に保証することはできない。成功した第三者の挑戦または私たちの特許への挑戦は、そのような特許が強制的に実行または無効にならないこと、またはそのような特許が狭い方法でおよび/または私たちの利益に不利な方法で解釈されることをもたらす可能性がある。これらの不確実性のために、競争相手および/または市場参入者に対する技術的または競争的優位性を確立または維持する能力が弱まる可能性がある。これらと他の理由で、私たちの知的財産権は私たちにどんな競争優位性も提供しないかもしれない。例えば：

我々の知的財産権提供の保護が不足しているか、または無効または強制実行できないことが発見された程度については、より大きな直接または間接競争のリスクに直面する。もし私たちの知的財産権が競争相手のbr製品を十分にカバーできなければ、私たちの競争地位は悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務も影響を受ける可能性があります。

私たちの成功部分はコア技術と知的財産権を保護する能力にかかっています.

私たちの成功は私たちが核心技術と知的財産権を保護する能力にある程度かかっている。私たちの固有の権利を確立し、保護するために、私たちは、米国および他の国/地域の商標、著作権、特許、商業秘密および不正競争法、ならびに契約条項、許可協定、秘密手続き、第三者との秘密協定、従業員開示および発明譲渡協定および他の契約権利、およびインターネット/ドメイン名登録を管理するプログラムに依存する。しかし、これらの措置がいかなる所与の場合にも成功することは保証されない。私たちは盗用、brの侵害、または私たちの知的財産権の違反、私たちへの任意の契約義務の違反、または私たちと類似した知的財産権の独立開発を防ぐことができないかもしれません。これらの行為のいずれも、私たちが形成したいかなる競争優位性を減少または除去することができません。 は私たちの収入に悪影響を与えたり、他の方法で私たちの業務を損害したりすることができます。

我々 は、一般に、従業員、請負業者、顧客、およびパートナーとの契約保護を含む、内部および外部制御を使用することによって、米国著作権法によって保護されている当社のノウハウおよび他の機密情報へのアクセスおよび使用を制御する。

知的財産権法、ライセンス、およびセキュリティプロトコルによって私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない 側は依然として、私たちのソフトウェアおよび技術を複製または他の方法で取得して使用することができる。インターネット、技術、ソフトウェア業界の会社は、知的財産権の侵害、流用、または他の法律違反の容疑に基づいて訴訟を提起することが多い。私たちは時々、競争相手を含む第三者の商標、著作権、特許、商業機密、および他の知的財産権を侵害する疑いに直面するかもしれない。もし私たちがこれらの権利を保護するために訴訟に訴える必要があれば、どの訴訟も重く、コストが高く、私たちの人々の注意をそらすことができ、私たちは勝つことができないかもしれない。また、アメリカや国際的に知的財産権を保護するための法律や法のいかなる廃止や弱体化も、私たちの知的財産権を十分に保護することを難しくし、その価値に負の影響を与え、私たちの権利を実行するコストを増加させる可能性がある。

私たち は、米国の商標およびサービスマークの登録を取得して申請し、他の 商標およびサービスマークの登録または状況に応じて評価を継続する。私たちは私たちの未解決の商標出願が適用された政府当局の承認を受けることを保証できない。さらに、商標出願が承認されても、第三者は、これらの登録に反対または他の方法で挑戦することを求めることができる。私たちの商標登録を得ることができなかったことは、私たちのマーケティング努力を制限し、阻害する可能性があります。

私たちは将来知的財産権許可協定を締結する必要があるかもしれません。もし私たちがこれらの許可を得ることができなければ、私たちの業務 は損害を受ける可能性があります.

私たち は、現在または将来の製品の研究または商業化を推進するために、第三者からライセンスおよび/または知的財産権を取得することを必要または選択することができるかもしれない。私たちはまた、このような許可や買収なしに、現在または将来の製品に対して強制的に施行される可能性のある第三者特許が存在しない保証はありません。私たちは商業的に合理的な条項でこのようなライセンスやbrの知的財産権を得ることができないかもしれない。我々が許可を得ることができても，非排他的である可能性があり，我々の競争相手が我々に許可された同じ技術にアクセスできるようにする.この場合、私たちは代替技術を開発または許可するために多くの時間と資源を必要とするかもしれない。もし私たちがそれができなければ、影響を受けた製品を開発したり、商業化することができないかもしれません。これは私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。このような知的財産権を持つ第三者は、私たちの販売を禁止する禁止を求めることができます。あるいは私たちの販売に対しては、印税および/または他の形態の賠償を支払う義務があります。

他の人は私たちに知的財産権侵害のクレームをするかもしれません.

ソフトウェアおよび技術産業の会社brは、特許、著作権、商標、および商業秘密を有し、知的財産権または他の権利侵害の侵害、流用または他の容疑でしばしば訴訟を提起することができる。また、様々な特許を持つ“非執業実体”(通称“特許痴漢”)はよく、自分が科学技術会社から価値を搾取する権利を維持しようとしている。第三者は時々私たちの製品が盗用されたり、彼らの知的財産権を侵害したと主張するかもしれない。このようなクレームの有効性または成功断言にかかわらず、私たちは、これらのクレームを弁護する際に、巨額のコストおよび資源移転を生じる可能性があり、これは、私たちの運営に不利な影響を与える可能性がある。私たちは訴訟の過程で不利な予備的または一時的な裁決を受ける可能性があり、すべての事件で有利な最終結果が得られる保証はない。私たちは私たちに不利な条項でこのような訴訟や紛争を解決することを決定するかもしれません。 したがって、私たちはまた、代替非侵害技術を開発すること、または実践を停止することを要求されることができる。 代替非侵害技術の開発または実践は、多くの努力および費用を必要とする可能性があり、または不可能である可能性がある。 さらに、私たちのクレームが成功した場合、私たちは、巨額の金銭的損害賠償金を支払う必要があるかもしれないし、反対側の権利を侵害することが発見された特定の製品またはサービスの命名を停止、修正、または変更する必要があるかもしれない。私たちは製品およびサービスを提供し続けることができるライセンス を求めなければならないかもしれない(許容可能な条項で取得された場合、または許可証が全くない場合)、これは私たちの運営費用 を著しく増加させるかもしれない。

純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力は一定の制限を受ける可能性がある.

2023年12月31日現在、純営業損失(“NOL”)の繰越があり、連邦と州所得税の目的で使用され、今後数年で課税所得額の相殺に利用できる可能性がある。2036年までに使用されなければ、約675，000ドルの連邦NOLが満期になり、約1.435億ドルの連邦NOLは無期限に繰り越しますが、毎年80%の課税収入しか相殺できません。 8230万ドルの州NOLは2039年までに満期になります。未来の課税収入の不足は私たちがこれらのNOLが満期になる前にそれらを使用する能力に悪影響を及ぼすだろう。私たちのNOLの使用は、1986年の“国内税法”(“IRC”または“税法”)第382および383節の年間制限、および同様の州税条項を受ける可能性があり、原因は、所有権変更制限が以前に発生または将来発生する可能性があるからである。一般に、第382条によれば、“所有権変更”(規則第382条及び適用される大蔵省条例で規定されているような)を経験した会社は、変更前のNOLを利用してその将来の課税所得額を相殺する能力が制限される。2023年12月31日まで、私たちはまだ第382条に基づいて所有権変更を分析していません。研究が完了し、所有権が変化したと考えられる場合、過去または未来には、当社のNOLおよび当社が買収した会社の任意のNOLは、任意の将来の課税収入を相殺するように制限される可能性があります。

もう一つのリスクは、法規の変化、例えばNOLの使用停止または他の予見不可能な理由により、私たちの既存のNOL が満期になる可能性があるか、または将来の連邦および州所得税の所得税負担を低減するために使用できないことである。これらの理由により、私たちが利益を達成しても、私たちは私たちのNOLの大きな部分を利用できない可能性があり、これは私たちが将来支払うべき税金の増加を招き、私たちの運営結果や全体の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの未返済ローンの全部または一部が免除されるという保証はありません.

2020年5月には，米国小企業管理局(SBA)が管理するコロナウイルス援助，救済，経済安全法案(CARE Act)下のPaycheck保護計画(Paycheck Protection Program)“PPP”)に基づき，米国銀行と融資協定と本票を締結した。私たちが無担保購買力平価ローンから得た総収益は約779，000ドルで、このローンは2022年5月に満期になる予定だった。私たちは779，000ドルのPPPローンを申請したが、SBAは私たちの許しを拒否した。2022年6月23日、満期日を2025年5月7日に延長することに同意した米国銀行からの手紙を受け取り、年利率は1.00%だった。購買力平価ローンは2022年8月7日から34回に分けて全額支払われ、毎月元金と利息総額は約24，000ドルである。

私たちの普通株式所有権に関するリスク

我々の既存の役員、取締役及びその付属会社の所有権集中 は、新投資家が重大な会社決定に影響を与えることを阻止する可能性がある .

我々の役員，役員とその関連会社は合計約52.57%の普通株流通株を持っている。特に、当社の取締役会長兼行政総裁の張建邦実益は当社の約49.99%の流通株普通株を所有しているが、当社取締役会の陳義増実益は当社の約49.99%の流通株普通株を所有しており、主に転換可能な手形によるものであり、この転換手形は現在10，273，973株の普通株式に転換でき、張さん氏と陳さんが所有と制御する1つの実体が持っているが、49.99%の実益所有権の制限を受けなければならない。したがって、これらの株主は、取締役の選出、当社の定款の改正、重大な会社取引の承認を含む、株主の承認を必要とするすべての事項を大きく制御することができる。このような制御は，わが社の制御権の変更や管理層の変更を遅延または阻止する可能性があり，これらの株主の支援がなければ，何らかの取引を承認することは困難または不可能である.

公開する資格のある大量の株は私たちの普通株の市場価格を下げる可能性があります.

私たち は登録声明を提出し、私たちの株式補償計画に基づいて普通株に関する未償還オプションの株式と将来の 発行のために保留した株式を登録しました。この登録声明が発効した後、適用されるbr発行期間と我々のインサイダー取引政策を満たす場合には、発行済みオプションの行使により発行された普通株は、米国公開市場で直ちに転売することができる。

制限が終了したり、登録権に基づいて私たちの普通株 を売却することは、将来的に私たちが適切だと思う価格で株式証券 を売ることをより困難にするかもしれない。これらの売却はまた私たちの株価を下落させ、私たちの普通株の株を売却することを難しくする可能性があります。

私たちのbrはナスダックの持続的な上場要求を満たしていないので、私たちの普通株が銘柄を取られる可能性があります

もし私たちがナスダックの持続的な上場要求、例えば会社の管理要求や最低終値要求を満たし続けることができなければ、ナスダックは私たちの普通株を撤退させる措置を取るだろう。このような退市は、私たちの普通株の価格にマイナスの影響を与える可能性があり、株主が私たちの普通株を売却または購入することを望んでいるときに私たちの普通株を売却または購入する能力を弱化させ、私たちの将来の追加証券の発行と追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年4月18日，吾らはナスダックからの通知(“ナスダック4月通知”)を受け取り，吾らが所定の 満期日 前に吾らの10−K表(“Form 10−K”)年報を米国証券取引委員会に提出できなかったことを指し，吾らはナスダック上場規則 第5250(C)(1)条に違反した。

2023年5月17日、吾らはナスダックから第2の通知(“ナスダック5月通知”)を受け取り、吾らがまだナスダック上場規則第5250(C)(1)条の規定を遵守していないことを指し、吾らが規定の満期日前に米国証券取引委員会に2023年3月31日までの10-Q表四半期報告(“br}”第1四半期10-Q表“)を提出できなかったためである。

2023年8月16日、私たちは、2023年6月30日までの財政四半期10-Q表四半期報告(“第2四半期10-Q表”) (“8月ナスダック通知”および4月ナスダック通知および5月ナスダック通知と共に“ナスダック通知”と呼ばれるナスダック上場規則第5250(C)(1)条の規定をまだ遵守していないというナスダックからの第3の通知を受けた。

2023年10月17日、私たちはナスダック上場資産部の従業員退職決定書(“従業員決定書”)を受け取り、第1四半期の10-Q表、第2四半期の10-Q表および10-K年報(総称して“延滞報告”と呼ぶ)を適時に提出できなかったため、ナスダックの上場規則の下での継続的な上場要求を遵守できなかったことを通知した。私たちは2023年11月28日から2024年1月3日までの間に各滞納報告書を提出した。

2023年12月1日、我々はナスダックの通知を受け、2023年3月31日までの10-Q四半期報告で報告された株主権益が(1，717万ドル)であるため、ナスダック上場規則第5550(B)(1)条を遵守しなくなり、上場企業に少なくとも250万ドルの株主権益を維持することを要求した。

私たちは速やかに公聴会を要求し、公聴会は2024年1月11日に開催された。公聴会では，ナスダック上場規則第5550(B)(1)条を再遵守する計画を提案した。2024年1月30日、私たちは、私たちが規則5550(B)(1)を遵守していることを証明するために、2024年4月15日までに提出された例外請求を承認した正式な通知brを受け取りました。これは、グループが上場継続を承認した十分な裁量権を表しています。したがって，長期終了前に コンプライアンスを回復できる保証はない.

また、2024年3月5日、私たちはナスダック上場資産部から漏れ状を受け取り、過去のbr}30営業日以内に、私たちの普通株の購入価格は30営業日連続で1株1.00ドルを下回っており、これはナスダック上場規則5550(A)(2)(“最低入札要求”)に基づいて要求された最低終値brであることを通知した。brこの通知は私たちの普通株のナスダック上場に影響を与えていない。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、われわれは180日にわたって最低入札要求を再遵守している。最低入札要求を再遵守するためには，この180日間のコンプライアンス期間内に，我々普通株の終値は少なくとも10取引日連続して1株当たり少なくとも1.00ドルでなければならない。従業員がナスダック上場規則第5810(C)(3)(H)条に従って情動権を行使してこの期限を延長しない限り。私たちの規則期間は2024年9月3日に満了するだろう。

私たちは私たちのナスダックに対するコンプライアンスを回復するためにすべての可能な措置を取るだろうが、私たちの普通株が上場を回復するか、あるいは私たちは引き続きナスダックに上場することを保証することはできない。

すべてまたは任意の数の発行された株式承認証を行使するか、株式に基づく奨励を発行することは、私たちの普通株に対するあなたの持株を希釈する可能性があります。

私たちはすでにいくつかの証券を発行して、私たちの普通株を購入する権利を規定しています。投資家は私たちの株式承認証を行使する時により多くの希釈を受ける可能性がある。2024年3月31日までに、3765，932件の引受権証が発行され、返済されていない。

さらに、私たちの2022総合持分インセンティブ計画によると、従業員、取締役、およびいくつかのbrの他の個人に現在返済されていない株式ベースの奨励を支給するための14，865株の普通株が予約されている。今後付与される可能性のある任意の制限株式単位、および株式承認証を行使し、その後に発行される普通株株を売却することを含む株式行使奨励金は、投資家が入手可能な株価を含む、我々普通株の市場に悪影響を及ぼす可能性がある。

投資家 は株式承認証を行使し、2022年の総合持分激励計画によって付与または発行された任意の持分奨励を行使する時、その投資価値は希釈される可能性がある。

私たちの会社の定款の中で、私たちの定款とネバダ州の法律はわが社の支配権の変更あるいは私たちの経営陣の変更を阻止、延期または阻止する可能性があり、それによって私たちの普通株の取引価格を下げることができます.

私たちの定款、私たちの定款、ネバダ州法律の条項brは、私たちの株主がその株式によって現在の市場価格よりも高い割増取引を得る可能性があることを含む、能動的な買収または遅延を阻止したり、br社の制御権の変更や管理層の変更を阻止する効果がある可能性があります。また、これらの規定は、株主がその利益に最も合っていると思う取引を承認する能力を制限する可能性がある。これらの規定には

上記の条項と反買収措置の存在は、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格 を制限する可能性がある。また、潜在的な買収者がわが社を買収することを阻止し、買収で普通株の割増を得る可能性を下げることができます。

我々brは，JOBS法案で定義されている“新興成長型会社”と，証券法で定義されている“小さな報告会社”であり，新興成長型会社やより小さい報告会社に適用される情報開示要求の低下が，我々の普通株の投資家への吸引力を低下させるかどうかを決定することはできない.

“雇用法案”の定義によると、私たちは新興成長型会社です。我々が新興成長型企業であり続ける限り、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の様々な報告要件の免除を利用することができ、(1)サバンズ-オキシリー法案404条の監査人認証要件を遵守する必要がないこと、(2)本報告および当社の定期報告および委託書における役員報酬に関する開示義務brの削減、および(3)役員報酬に対する非拘束性相談投票の免除、および株主がbr}以前に承認されなかった金パラシュート報酬の要求を承認することを含む。また、新興成長型企業として、本報告書では、監査された合併財務諸表と2年間の精選財務データを2年間提供すればよい。私たちは5年に及ぶ間に新興成長型企業になるかもしれませんが、それまでの任意の3月31日に、私たちが非関連会社が保有する普通株の時価が7億ドルを超える場合、あるいはその時期以前のどの年度の年間総収入が10億ドルを超えるかを含むかもしれませんが、いずれの場合も、次の12月31日までの新興成長型企業ではありません。もし私たちがこれまでのどの3年以内に10億ドルを超える転換不能債券を発行したら、私たちはすぐに新興成長型会社になることを停止します。

また， 我々はS−K条例第10(F)(1)項で定義された“小さな報告会社”である。より小さい報告会社は、監査された合併財務諸表を2年間のみ提供することを含む、いくつかの減少した開示義務を利用することができる。私たちは、本年度の最終日までの小さな報告会社になります：(1)前年度6月30日現在、非関連会社が保有する私たちの普通株の時価は2.5億ドルを超え、または(2)完成した事業年度では、私たちの年収はbrドルを超え、前年6月30日現在、非関連会社が保有する私たちの普通株の時価は7億ドルを超える。このような削減された開示義務を利用する場合、これは、私たちの連結財務諸表を困難にするか、または他の上場企業と比較することを不可能にする可能性もあります。

私たちが“新興成長型会社”ではなくなった後、サバンズ-オクスリ法案第404条を遵守する監査役認証要件を含む、加速申告会社や大型加速申告会社に適用されるより厳しい報告要件を遵守するための追加の管理時間とコストが発生することが予想される。私たちは私たちが発生する可能性のある追加コスト金額 またはそのようなコストの時間を予測または推定することができない。

私たちは予測可能な未来に私たちの株主にいかなる配当も発表したくありません.

私たちは予測可能な未来に普通株式保有者に現金配当金を発表することもありません。したがって、投資家 は、価格上昇後にその普通株を売却することに依存する必要がある可能性があり、これは決して起こらないかもしれないが、これはその投資の将来のいかなる収益を実現する唯一の方法である。現金配当金を求める投資家は私たちの普通株を購入してはいけない。

一般リスク因子

コスト増加、供給中断、原材料不足は私たちの業務を損なう可能性があります.

我々 はコスト上昇や原材料供給の継続的な中断や不足に遭遇する可能性がある。例えば、現在中国の輸入品に課されている関税 は大幅に向上している。このような増加や供給中断は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に大きなマイナス影響を与える可能性があります。私たちは業務に様々な原材料を使用しており、 アルミニウムを含みます。これらの原材料の価格は市場状況や世界的なこれらの材料に対する需要によって変動し、我々の業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。原材料価格の大幅な上昇は私たちの運営コストを増加させ、製品とサービス価格の上昇で増加したコストを補うことができなければ、利益率を下げるかもしれません。

雇用市場と現行の賃金基準に関する問題は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが経済的に効率的に労働力の需要を満たす能力は、私たちの市場の労働力に合格したbr人員がいるかどうか、これらの市場における失業率、brが大幅に増加する現行賃金率、医療と他の保険コスト、雇用と労働法の変化を含む多くの外部要素に依存する。もし私たちが経営している市場の現行の賃金水準が引き続き上昇すれば、私たちは私たちの労働力の質を維持するために、私たちの従業員に支払われる賃金を同時に増加させる必要があるかもしれない。価格上昇がこのような成長を相殺できなければ、私たちの業務と運営業績は不利な影響を受ける可能性があります。もし私たちが私たちの業務の需要と期待を満たすことができる従業員を雇用して維持できなければ、私たちの業務と名声は損なわれる可能性があります。私たちの人員の需要を満たしていない場合や従業員の流出率が大幅に増加している場合は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちは経済的に効率的な方法で従業員を吸引し、維持する能力に依存している。ここ数年、私たちが運営している市場では従業員の獲得性が低下し、このような人員に対する競争が激化し、これは私たちが経済的に効率的な方法で十分な従業員を誘致し、維持することを阻害している。私たちは将来的に経済的に効率的な方法で十分な従業員を引き付けて維持することができないかもしれない。従業員の誘致と維持のコストが増加すれば、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性がある。

訴訟は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たちの正常な業務運営過程で、私たちは時々知的財産権、データプライバシーと安全、消費者保護、商業紛争、その他の事項に関する訴訟を受ける可能性があり、もし私たちの業務運営を変更する必要があれば、これらの事項は私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。私たちの製品(ハードウェアおよびソフトウェアを含む)の製造と販売のため、私たちのbrはまた、製品保証、製品責任、製品欠陥に関連する消費者保護クレーム、および他の訴訟を含む様々なクレームに直面する可能性があります。私たちはまた、健康および安全、危険材料の使用、他の環境影響、またはサービス中断または故障に関するクレームを受ける可能性がある。このような訴訟を弁護するコストが高い可能性があり，我々の資源を移転する必要があるかもしれない.訴訟に関連した負の宣伝も存在する可能性があり、これはお客様の私たちの業務に対する見方にマイナスの影響を与える可能性があります。告発が成立したかどうかにかかわらず、最終的に責任があるかどうかを判断します。したがって、訴訟は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、保険は、既存または将来のクレームをカバーしない可能性があり、私たちの1つまたは複数のそのようなクレームを完全に賠償するのに十分ではありませんか、または私たちが受け入れられる条項で保険を提供し続けるのに十分ではありません。私たちが提出した未加入や保険加入不足のクレームは意外なコストを招き、私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちの株式の取引価格を低下させる可能性があります。

私たちの普通株は活発で、流動と秩序のある取引市場を形成しないかもしれません。私たちの株価は変動するかもしれません。あなたはすべてあるいは一部の投資を失うかもしれません.

私たちの普通株の取引価格は大きく変動する可能性があり、様々な要素の影響を受けて大幅に変動する可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちの株価は様々な要因で大きく変動するかもしれません

また、株式市場全般やテクノロジー企業の市場は、企業の業績とは無関係または不釣り合いな極端な価格や数量の変動を経験してきました。広範な市場 · 業界要因は、実際の業績に関係なく、当社を含む各社の株価に深刻な影響を及ぼす可能性があります。また、過去には、市場全体や特定の企業の有価証券の市場価格の変動期間に続いて、これらの企業に対してしばしば有価証券集団訴訟が提起されてきました。この訴訟は、当社に対して提起された場合、多額のコストと経営陣の注意とリソースの転換をもたらす可能性があります。

上場企業に影響を及ぼす法令を遵守することにより、経営コストや要求が増加し、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。.

上場企業としては、上場企業報告やコーポレートガバナンス要件に関連する費用を含む民間企業として発生していない大量の法律、会計、その他の費用を発生させている。これらの要件には、第404条およびサバンズ-オキシリー法案を遵守する他の条項と、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)、br}およびナスダック実施の規則が含まれる。また、私たちの管理チームも上場企業としての要求に適応しなければならない。私たちは、このような規制を遵守することが、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを大幅に増加させ、いくつかの活動をより時間をかけてコストを高くすることを予想する。

上場企業の運営に関連するコスト増加は、私たちの純収益を減少させたり、私たちの純損失を増加させ、他の業務分野のコストを下げたり、私たちの製品やサービスの価格を向上させたりすることが要求されるかもしれません。また、これらの要求が私たちの経営陣の関心を他の業務事項から移した場合、それらは私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業としては、取締役や上級管理職責任保険を獲得することがより困難で高価になる可能性も予想され、同じまたは類似した保険を得るためには、引き下げられた保険限度額や保険範囲を受け入れる必要があるかもしれません。したがって、私たちは合格者を私たちの取締役会に参加したり、私たちの役員に参加したりすることを引き付けて維持することはもっと難しいかもしれない。

上場企業として、財務報告書の適切かつ効果的な内部統制を策定し、維持する義務がある。これらの内部統制は有効であると確定できない可能性があり、これは投資家がわが社の自信に悪影響を与え、私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある .

“サバンズ-オキシリー法”404条によると、私たちは、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を含む管理層によって提出された報告書を毎年提出しなければならない。この評価には、財務報告の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点の開示と、私たちの監査人が私たちの内部統制の有効性について証明書を発表しました。

我々 は、404条に適合するために必要な評価を実行するために、コストが高く挑戦的なコンパイルシステムおよび必要な文書を処理する非常に早い段階 にある。私たちは未来の重大な欠陥を修復できないかもしれないし、私たちの評価、テスト、そして必要なすべての修復をタイムリーに達成できないかもしれない。評価およびテスト過程において、財務報告の内部統制において1つまたは複数の重大な弱点を発見すれば、私たちの内部統制が有効であるとは断言できないだろう。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、あるいは私たちの監査人が私たちの内部統制の有効性に意見を述べることができない場合、私たちの財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失う可能性があり、これは私たちの普通株式価格に大きな悪影響を及ぼすだろう。

私たちは財務報告書の内部統制の重大な欠陥を発見した。もし私たちがこれらの重大な弱点を補うことができなければ、あるいはもし私たちが未来にもっと多くの重大な弱点に遭遇した場合、あるいは私たちが他の方法で有効な内部制御システムを維持できなければ、私たちは上場企業に適用される要求を正確かつ適時に満たすことができない可能性があり、これは投資家が私たちの自信に悪影響を与え、私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

我々のbr管理層は十分な財務報告の内部統制の構築と維持を担当し、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部総合財務諸表を作成するために合理的な 保証を提供することを目的としている。私たちの経営陣もまた、四半期ごとに私たちの内部統制の有効性を評価し、このような評価によって発見された内部統制における任意の変化と重大な弱点を開示することを要求されています。重大な欠陥 は財務報告の内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、私たちの合併財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、 は適時に防止或いは発見できない。

本報告の他の部分で述べたように、私たちは次のような重大な欠陥を発見した

これらの重大な欠陥のため、我々の経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告の内部統制に無効であると結論している。

これらの重大な弱点に対応するために、私たちは、brを修復し、財務報告に対する私たちの内部統制を改善するために、多くのエネルギーと資源を投入し、引き続き投入することを計画している。私たちの現在の計画は内部財務機能の再構築と外部財務顧問の採用を含む。我々の救済プランの要素は時間の経過とともにしか達成できず， はこれらのプランが最終的に期待される効果をもたらすことを保証することはできない.

このような内部統制を維持できなかったいかなる も、財務状況および運営結果をタイムリーに正確に報告する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの連結財務諸表が正確でなければ、投資家は私たちの運営を完全に理解できないかもしれません。同様に、私たちの連結財務諸表がタイムリーに提出されなかった場合、私たちは制裁を受けたり、ナスダック、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の調査を受けたりする可能性がある。いずれの場合も、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。 無効な内部統制はまた、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの株式取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのbrは、私たちがすでに取った措置と未来の計画が発見された重大な弱点 を補うことを保証することができないか、または財務報告の十分な内部統制を実施し維持することができないこと、またはこれらの制御を回避することによって、いかなる追加的な弱点や財務業績が繰り返されないかを保証することはできない。さらに、私たちが私たちの制御およびプログラムを強化することに成功しても、将来的には、これらの制御およびプログラムは、違反やエラーを防止または識別したり、私たちの合併財務諸表の公正な列報を促進するのに十分ではないかもしれません。

データbrは、私たちの技術および実践に関連するプライバシーおよびセキュリティ問題が私たちの名声を損なう可能性があり、私たちに重大な責任を負い、現在および潜在的なユーザーまたは顧客が私たちの製品やサービスを使用することを阻止します。ソフトウェアエラーや欠陥、セキュリティホール、および私たちのシステムへの攻撃は、ユーザーデータの不適切な開示と使用を招き、私たちのユーザーと顧客が私たちの製品とサービスを使用する能力を妨害し、私たちの業務運営と名声を損なう可能性があります。

我々の収集、使用、開示またはセキュリティ個人情報または他のデータプライバシーに関連する事項に関する我々のやり方への懸念 根拠がなくても、我々の名声、財務状況、経営業績を損なう可能性がある。プライバシーやデータへの期待が変化するにつれて，我々の政策ややり方は時間とともに変化する可能性がある.当社の製品およびサービスは、独自の情報の記憶および送信に関するものであり、製品およびサービスにおけるエラー、盗難、誤用、欠陥、脆弱性、およびセキュリティホールは、この情報の紛失、不適切な使用、およびそのような情報の開示、訴訟、および他の潜在的な責任のリスクに直面させます。システムと制御故障、セキュリティホール、および/または無意識にユーザーデータを漏洩することは、政府と法律リスクの暴露を招き、私たちの名声とブランドを深刻に損害し、それによって私たちの業務を損害し、私たちの顧客を誘致し、維持する能力を弱める可能性がある。

私たち はネットワーク攻撃や他の試みに遭遇して私たちのシステムに不正アクセスする可能性があります。私たちは将来のセキュリティ問題に直面する可能性があります 従業員のミスや汚職のせいでも、私たちまたは他の側のシステムにおけるシステムのエラーや抜け穴のせいでも、これは重大な法的および財務的リスクを招く可能性があります。私たちは攻撃や抜け穴を予測したり検出したりすることができないかもしれないし、十分な予防措置を施行できないかもしれない。攻撃と安全問題はまた商業機密と他の敏感な情報を危険にさらし、私たちの業務を損なう可能性がある。したがって、私たちは重大な法律、名声、または財務リスクを受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性がある。

もし私たちの情報技術システムが正常に動作しなければ、あるいは私たちがデータ漏洩やネットワーク攻撃の対象になったら、私たちの運営は損なわれる可能性があります.

私たちは、従業員と私たちの主要な商業顧客とのコミュニケーション、サプライヤーからの材料の注文と管理、出荷と顧客へのSaaSサービスの提供、および 運営結果の分析と報告を含む情報技術システムによって業務を展開しています。我々は我々の情報技術システムのセキュリティを確保するための措置を取っているが、我々のシステムは依然としてコンピュータウイルス、セキュリティホール、および許可されていないユーザの他の干渉を受けやすい可能性がある。もし私たちの情報技術システムが長い間損傷されたり、正常に動作を停止したりすれば、重大なネットワークイベントによっても他の原因でも、私たちの内部および顧客とのコミュニケーション能力が深刻な損害を受ける可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、私たちの正常なビジネスプロセスでは、個人識別情報を含む顧客、従業員、サプライヤー、および他の人に関する独自および機密情報を収集し、格納し、送信します。複雑化するネットワーク脅威による運用障害またはセキュリティホールは、私たちの従業員または顧客に関するこれらの情報の損失、誤用、または許可されていない開示をもたらす可能性があり、これは、規制または他の法的手続きを招き、私たちの業務および名声に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、迅速な変化のネットワーク攻撃タイプを予測または防止するためのリソースまたは技術的複雑さを持っていないかもしれない。このような攻撃または予期される攻撃を防止するための予防措置は、追加の技術、トレーニング、および第三者コンサルタントのコストを含むコスト増加をもたらす可能性がある。データセキュリティホールや運営障害による損失や，このような変化するリスクに対応するための予防措置は，我々の財務状況，運営結果，キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

プライバシー規制は発展していく分野であり、適用されるプライバシー法規を遵守することは、私たちの運営コストを増加させたり、お客様にサービスを提供し、製品やサービスをマーケティングする能力に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たちはデータを保存、処理、使用し、その中のいくつかのデータは個人情報を含むため、プライバシー、データ保護、その他の事項に関する複雑で変化する連邦、州、br、および外国の法律法規の制約を受けています。私たちは現在適用されている法律法規を遵守していると思いますが、その中の多くの法律法規は変化と不確定な解釈が発生する可能性があり、調査、クレーム、私たちの業務実践の変化、運営コストの増加、ユーザーの増加、保存、br、または参加度の低下を招く可能性があり、いずれも私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

もし私たちの普通株が細株規則に制約されたら、私たちの株式取引はもっと難しくなります.

アメリカ証券取引委員会はすでに規則を採択し、細価格株取引に関連する自営業行為を規範化した。細価格株は、通常、5.00ドル未満の価格を有する株式証券であるが、特定の国の証券取引所に登録されている証券または特定の自動見積システム上でオファーを許可する証券を除いて、取引所またはシステムがそのような証券取引に関する現在の価格および取引量情報を提供することを前提としている。もし私たちがナスダックに上場していなければ、私たちの普通株価格は5ドル以下であれば、私たちの普通株は細価格株とみなされます。“細価格株規則”は、ブローカーがこれらの規則に拘束されていない細価格株を取引する前に、特定の情報を含む標準化リスク開示文書を提出することを要求する。また、“細価格株規則”は、ブローカーがこれらの規則によって免除されていない細価格株を何か取引する前に、当該細価格株が購入者に適した投資であることを決定し、購入者からリスク開示声明を受けた書面確認を受けなければならない特別な書面決定を行わなければならないことを要求する。(Ii)細価格株の取引に関する書面合意。および(Iii)署名され、日付を明記した書面適合性宣言の写し。これらの開示要求は、私たちの普通株の二次市場での取引活動を減少させる可能性があるため、株主は彼らの株を売却することが困難かもしれない。

私たちが時々行うかもしれない財務と運営予測は固有のリスクの影響を受けるだろう.

我々の経営陣が時々提供する可能性のある 予測(潜在的ピーク販売金額、生産および供給日、および他の財務または運営事項に関する予測を含むがこれらに限定されない)は、我々の具体的かつ一般的な業務、経済、市場および財務状況および他の事項のbr仮説を含む経営陣の大量の仮定を反映しており、これらのすべての は予測が困難であり、多くは私たちがコントロールできるものではない。したがって，予測準備時に行われる仮説や予測自体が不正確であることが証明されるリスクがある.実際の結果と予測結果の間には差があり，実際の結果は予測に含まれる結果と大きく異なる可能性がある.本報告に含まれるこれらの予測は、私たちまたは私たちの管理職または代表が、これらの予測を将来のイベントの信頼できる予測であると考えてはならないので、これらの予測に依存してはならない。

もし私たちが解散すれば、私たちの証券の保有者はすべてまたは大量の投資を失うかもしれない.

もし私たちが会社として解散し、経営停止または他の側面の一部として、任意の資産を投資家に割り当てる前に、任意の債権者に借りたすべての金額を返済することを要求される可能性がある。このような解散の場合、私たちの債務保有者に借りている金額を返済するのに十分な資金がなく、私たちの他の投資家に十分な資産も割り当てられていないリスクがあり、この場合、投資家は彼らのすべての投資を失う可能性がある。

もし証券や業界アナリストが私たち、私たちの業務、あるいは私たちの市場に関する研究や報告を発表または停止しなければ、あるいは彼らが私たちの株に対する彼らの提案を変えたら、私たちの株価と取引量は下がるかもしれません.

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表する可能性のある、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告の影響を受けるだろう。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、私たちの株に対する否定的な提案を変えたり、私たちの競争相手により有利な相対的な提案を提供したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。もし私たちのアナリストを追跡することができれば、わが社への報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度 を失う可能性があり、これは私たちの株価や取引量の低下を招く可能性がある。

項目 1 B.未解決の従業員のコメント。

ありません

プロジェクト 1 C.ネットワーク·セキュリティ

リスク管理

我々 は，ネットワークセキュリティ脅威のリスクを評価するためのベストプラクティスを実施し，我々の情報システムの潜在的な脆弱性を監視し， し，これらのシステムを我々のネットワークセキュリティポリシー，プロセス，実践に基づいてテストし，これらのポリシー，プロセス，および実践は，我々の全体的なリスク管理 計画に統合されている(我々が使用している各サービスの詳細については，“サービス概要”節を参照).我々の情報システムをネットワークセキュリティの脅威から保護するために，我々は様々なセキュリティツールに依存しており，これらのツールはタイムリーな識別，報告，調査，セキュリティイベントの解決とセキュリティイベントからの回復を支援することを目的としている.私たちは私たちのネットワークセキュリティと管理サービスの主要なプロバイダとしてマイクロソフトを選択した。我々の技術 リスク管理委員会は現在、我々の情報技術副総裁、内部総法律顧問、社長、運営取締役 運営副総裁を含み、キー業務 システムとプロセスに対する可能性と潜在的な影響によってリスクを評価している。高リスクと考えられるリスクは迅速に処理され，我々の全体的なリスク管理計画に記録される。決定された高リスクごとに緩和計画を策定し，技術リスク管理委員会に進捗状況を報告し，取締役会監査委員会が監督する全体リスク管理計画の一部として追跡する。

これまでのネットワークセキュリティ脅威は、これまでのいかなるサイバーセキュリティ事件による脅威も含めて、当社に実質的な影響を与えておらず、 は我々の業務戦略、運営結果、または財務状況を含む。我々の知るいかなる従来のネットワークセキュリティ事件によるネットワークセキュリティ脅威 が合理的にわが社に重大な影響を与える可能性があるとは考えられない.

統治する

私たちの取締役会は、ネットワークセキュリティリスクに関するプロセスを含む、その委員会を通じて私たちのリスク管理プロセスを直接監視します。取締役会の監査委員会は、私たちが短期、中期、そして長期的な範囲で直面している最大のリスクに重点を置いているリスク管理計画を監督しています。監査委員会は、重要な業績および/またはリスク指標を使用して、管理層と共に当社のネットワークセキュリティリスク状況を定期的に審査します。これらの肝心な業績指標は著者らのネットワークセキュリティ計画の予防、測定、緩和と修復におけるネットワークセキュリティ事件の有効性を評価するための指標と評価基準である。

我々 はネットワークセキュリティに対してリスクに基づく方法をとり，我々の運営全体でネットワークセキュリティ脅威やイベントに対応するためのネットワークセキュリティポリシーを実施している.

サービス の概要

ネットワークセキュリティリスク管理を促進するためのサービスについて概説する

AWS (アマゾンネットワークサービス)

サービス説明

AWSはアマゾンネットワークサービスの略称であり、アマゾンが提供する包括的なクラウドコンピューティングプラットフォームである。サーバ、ストレージ、ネットワーク、データベース、分析、機械学習など、様々な計算リソースへのオンデマンドアクセスを提供する。AWSは物理ハードウェア投資の需要を解消し、組織に柔軟性と拡張性を提供します。

主なサービス

Amazon S 3(拡張可能オブジェクトストレージ)、Amazon EC 2(仮想サーバ)、Amazon RDS(ホストデータベース)、Amazon CloudFront(コンテンツ配信ネットワーク)

大文字を使う

ホスト·サイト·アプリケーション、拡張インフラストラクチャ、データのストレージ·分析、機械学習モデルの導入、管理データベース

Microsoft Azure/Entra

サービス説明

Microsoftによって提供されるクラウドコンピューティング·プラットフォームは、アプリケーションを構築、展開、管理するための一連のサービスを提供する。Azure は，アプリケーションの効率的な開発と拡張を実現するために，様々なプログラミング言語，ツール，フレームワークをサポートしている.

主なサービス

仮想マシン、ストレージ、データベース、ネットワーク、分析、AI/ML、モノのインターネット、DevOpsツール

大文字を使う

拡張 アプリケーション、ハイブリッドクラウドソリューション、データ分析、予測モデルの構築、持続的統合と導入(CI/CD)

マイクロソフト 365

サービス説明

よく知られているOfficeアプリケーション、クラウドベースのサービス、および強力なセキュリティ機能を組み合わせた作業効率および協調ツールのセット。

主なサービス

Microsoft Office （ Word 、 Excel 、 Power Point 、 Outlook 、 OneDrive ） 、 SharePoint 、 Teams

大文字を使う

コラボレーション、電子メール、ドキュメント作成、クラウドストレージ、セキュリティ & コンプライアンス、モバイル生産性、オートメーション （ Power Automate ）

ゼンドスク

サービス説明

電子メール、ライブチャット、ソーシャルメディア、セルフサービス ポータルを通じてシームレスなインタラクションを実現するカスタマーサポートを一元化および自動化するカスタマーサービスソフトウェア。チケット発行、レポート作成、分析、統合を提供します。

主なサービス

チケットシステム， ナレッジベース， ライブチャット， レポート & アナリティクス

大文字を使う

効率的な カスタマーサポート、サポートパフォーマンスの追跡、セルフサービスオプション、全体的なカスタマーエクスペリエンスの向上

Microsoft Defender & Microsoft Defender for O 365

サービス説明

Microsoft Defender ATP は、高度なサイバー脅威からビジネスを保護するためにマイクロソフトが開発した包括的なセキュリティソリューションです。エンドポイントのセキュリティ機能、高度な分析、クラウドベースのインテリジェンスを組み合わせ、リアルタイムの脅威検出、予防、対応を提供します。

主なサービス

高度な 脅威検出， エンドポイントの可視性， 脅威ハント， インシデント対応， セキュリティツールとの統合

大文字を使う

プロアクティブ サイバーセキュリティ、リアルタイムのアラート、エンドポイント分析

ConnectWise ScreenConnect

サービス説明

リモートサポート、アクセス、および会議ソフトウェアは、効率的なIT障害排除、ユーザ支援、プレゼンテーション、および連携を実現することができます。

主な機能

安全な遠隔接続、画面共有、遠隔制御、ファイル転送、チャット、セッション録画

大文字を使う

ITサポートの簡素化、リモート障害の排除、オンサイトアクセスの削減

SolidWorks サーバ

サービス説明

中央ストレージ/連携システムは，組織内のSolidWorks CADファイルを管理するためのものである.チームに安全で拡張可能な効率的な環境 を提供する.

主な機能

集中型ストレージ、連携、バージョン制御、セキュリティアクセス、コピー、バックアップ、SolidWorks統合

大文字を使う

セキュリティ は、設計ファイル、効率的な連携、バージョン/履歴の管理、ワークフローの簡略化を格納します。

Ubiquiti Unifi Dream Machine(UDM)

サービス説明

中小企業向けの一体化ネットワーク設備は、ルータ、ファイアウォール、スイッチ、無線アクセスポイントを集めている。

主な機能

ネットワークコントローラ(管理ネットワーク)、無線接続(Wi-Fi 5/6)、ファイアウォールとセキュリティ、性能最適化、スケーラビリティ、遠隔管理を統合します。

第 項2.属性.

私たちの会社の本社はミシガン州トロイ市にあります。2026年満期の賃貸契約によると、私たちはそこに約15，825平方フィートの事務、倉庫と軽工業空間を占有しました。私たちはコロラド州、ジョージア州、ミシガン州を含む、私たちが業務を展開している異なる地理的地域にある不動産をレンタルします。私たちの物件には、研究開発、運営、販売、管理、行政目的のためのオフィス空間、展示室、倉庫が含まれています。私たちのすべての施設は借りてきました。

私たちの施設は私たちの需要を満たすのに十分だと信じていて、私たちの運営に悪影響を与えることなく、私たちの既存の任意の賃貸契約を更新したり、似たようなbr物件を得ることができると信じています。

第3項：法的訴訟。

時折、当社は通常の業務の過程で生じる様々な法的手続またはクレームの当事者となります。当社が関与している重要な法的手続に関する情報については、本年次報告書第 2 部第 8 項に含まれる連結財務諸表の注記 16 — コミットメントおよび不測の事態および注記 18 — その後の事象の「法的事項」の説明を参照してください。

第br項4.鉱山安全情報開示

は適用されない.

第 第2部分

第 項5.登録者普通株市場、関連株主事項、発行者が株式証券を購入する。

市場情報

当社の普通株式は、「 AGFY 」のシンボルでナスダック · キャピタル · マーケットに取引されています。

記録保持者

2024 年 3 月 24 日現在、当社普通株式の登録保有者は 62 社です。これらの数値には、様々な証券会社を通じて当社の普通株式を名義または「ストリート」名義で保有する受益者は含まれていません。

配当をする

当社は、当社の資本株式に対して現金配当を支払ったことはなく、現在、将来の利益があれば、事業の発展と成長に資金を供給するために保有する予定です。

株式補償計画に基づいて発行された証券

当社の株式報酬計画に関する情報については、本年次報告書第 3 部第 12 項 （ フォーム 10—K ） を参照してください。

株式 買い戻し

ない。

最近販売されている未登録証券

2023 年 12 月 31 日を末日とする会計年度において、フォーム 8—k の当期報告書またはフォーム 10—Q の四半期報告書に開示されていない未登録有価証券の売却はありませんでした。

第 項6[保留されている].

は適用されない.

第br項7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

あなたは、私たちの財務状況と運営結果の以下の議論と分析、ならびに私たちの合併財務諸表と本報告書の他の部分の付記を読まなければなりません。本討論は私たちの現在の期待を反映する展望性陳述を含み、その実際の結果はリスクと不確定要素を含む。多くの要因のため、実際の結果およびイベントが発生する時間は、“リスク要因”、“前向き陳述に関する警告陳述”、および本報告の他の部分で議論されるそれらの要素を含む、これらの前向き陳述において記載または示唆されたものとは大きく異なる可能性がある。

概要

私たちは大麻業界に先進的な栽培と抽出解決策を提供する最も革新的なサプライヤーの一つであり、データ、科学、 と技術を市場の最前線に持ってきた。我々の独自のマイクロ環境制御Agrify VFUは，栽培者が比類のない整合性，生産量，大規模投資リターンを有すると考えられる最高品質の製品を生産できるようにした。著者らの全面的な抽出製品ラインは炭化水素、エタノール、無溶媒、後処理と実験室設備を含み、生産者が良質精鉱に必要な抽出数量と品質を最大限に高めることができるようにした。

私たちのbr栽培と抽出ソリューションは、単一のサプライヤーが提供する最も完全な商業室内養殖ソリューションを提供することを目的とした、私たちの統合されたハードウェアおよびソフトウェア製品を広範な関連サービス(コンサルティング、工事、および建築を含む)とシームレスに結合します。私たちのすべての製品とサービス能力は比類のない生態系を形成して、歴史的にずっと高度です

分散した 市場。したがって、私たちは私たちが室内農業分野で主導的な市場地位を作ることができる有利な地位にあると信じている。

Agrify 会社は2016年6月6日にネバダ州に登録設立され、最初にAGRINAMICS，Inc.(“AGRINAMICS”)に登録された。 2019年9月16日、AGRINAMICSはAgrify Corporationの改称を反映するために会社定款を修正した。

私たちの会社の本社はミシガン州トロイ市にあります。私たちはまた、コロラド州、ジョージア州、ミシガン州を含む、私たちが業務を展開している異なる地理的地域にある不動産をレンタルします。

逆 株式分割

2022年10月18日、私たちは私たちの普通株に対して10株1株の逆株式分割を実施した。

2023年7月5日、私たちは私たちの普通株に対して20株1株の逆株式分割を実施した。別の説明がない限り、すべての株式および各株情報は、すべての届出中に逆株式分割を実施するために遡及調整 されている。

最近の業務発展

2023年初めには、費用対効果の向上と販売·成長計画の強化により、持続可能な長期成長を促進する戦略計画を発表した。私たちは私たちの栽培業務の発展に集中しており、既存のAgrify Total交鍵顧客 を助けることで彼らの施設を使用し、私たちのRDPを通じて追加販売を推進してきた。そこで，我々は我々のラスベガス顧客ネバダ全体医療，我々のデンバーコロラド顧客Denver Greensの設置に成功し，カリフォルニア州のGolden Lake Business Parkとニュージャージー州の嘉実工場のようないくつかの新しい顧客に署名した。垂直農業単位(“VFU”) が高品質の花卉を生産する能力の証明として，ネバダ州全体医療会社はVFUあたり9ポンドのA級花，あるいは樹冠1層あたり約64 gを連続的に収穫し，90%+A級花の色，毛状体とテルペン類レベルを見た。

同様に，我々は広範な抽出技術の組み合わせを簡略化したため，カリフォルニア州，ミシガン州，東海岸の顧客への溶媒および無溶媒に基づくいくつかの全パケット抽出パケットの展開を支援することに成功した。また，顧客のフィードバックに基づいていくつかの新技術と製品を市場に発売し，我々が初めて同業者の審査を受けたCannbeast 13蒸留装置，ダイヤモンド鉱機，無縫合二重ろ過松香袋および改装したPX 30炭化水素抽出器を含む。我々も大きな進展を遂げ，大麻抽出施設内の安全と品質への約束を継続するために，UL Compliance for Precision Exp Exp防爆室の認証を通過した。

これらのbr業界の発展は、わが社が変化する市場需要に適応することに伴い、私たちは絶えず革新し、大麻業界の安全に力を入れていることを示している。さらに重要なことに、私たちが全国的に発展し続けているパートナー関係は、事業者が最も競争の激しい市場でAgrifyチームと技術に対する持続的な信頼を強く証明している。

最近の発展

付記買付と引受権証発行

2023年10月27日、改訂協定(定義は以下を参照)に署名した後、正大買収有限会社(“新貸手”)、吾ら主席兼行政総裁の張炳良及び取締役会メンバーの陳曽ジェニー連属及び制御の実体前向き貸手購入吾は2022年8月19日に前貸金人が発行した高級保証手形(“交換手形”)及び吾は2023年3月10日に前貸手が発行した高級保証交換可能手形(“交換可能株手形”)に等しい。手形購入の1つの条件として，吾ら及び新貸手は前貸手と前貸金人との締結確認及び解除(“br}合意解除”)により，吾ら及び新貸手は前貸金者がその日又は以前に発生した任意の請求，要求，br}訴訟，訴訟，義務及び訴訟因を免除する。

当社は、 2023 年 10 月 27 日に、本社債購入の前提条件として、旧貸し手との間で書簡契約 （ 以下「書簡契約」といいます。本書簡契約に基づき、当社は、本社債買取取引の直前に、本社債の元本 300 万ドルと、本社債に基づく未払利息約 110 万ドルを、普通株式 2，809，669 株を購入するワラント （ 以下、「交換ワラント」といいます ） と交換することに合意しました。さらに、当社は、 2023 年 4 月 26 日付の当社と旧貸し手との間の書簡契約に基づき、旧貸し手に対して保留中の普通株式 375，629 株を、普通株式 375，629 株の購入令状 （ 以下「アベヤンス · ワラント」といいます ） と交換することに合意しました。

交換権証および棚上げ株式証の行使価格は1株0.001ドルであり、発行時に行使でき、期限は発行日から5年であり、前の貸手が選択した場合に現金または無現金で行使することができる。この前貸手は2024年1月から2月までの間に全面的に為替承認株式証と棚上げ株式証を行使した。

本票の修正と保証を付記する

2023年7月12日、我々はGIC買収有限責任会社(“GIC”)を支持する無担保本券を発行し、これは私たちの会長兼最高経営責任者の張志融が所有し、管理する実体である。2023年10月27日、我々はGICとこの説明を改訂し、再記述した( “GIC説明”)。GIC手形の条項によると、上述したように、満期日を2023年12月31日に延長し、私たちの資産に一次保証権益を付与しました。2024年1月25日、吾ら及び政府投資会社は政府投資会社の手形を改訂及び再記載し、その項目の元本金額を100万ドルに増加させ、満期日 を2024年6月30日に延長した。

GIC手形を再説明しながら、新しい貸手に一次保証手形(“一次保証手形”)を発行しました。一次保証手形に基づいて、新しい貸手は合計約400万ドルの融資を提供してくれました。初級保証手形 年利率は10%、満期日は2023年12月31日で、無料で前払いできます。 一次保証手形は一次保証債券です。

注： 改訂、合併、転換

2024年1月25日、株主が2024年1月8日に開催された株主周年総会で株主の承認を得た後、吾ら及び新貸手は二次保証手形及び交換手形の下で満期に対応した未償還元金及び利息を交換可能手形に合併し、交換可能手形(改訂及び重述を経て“重述手形”と呼ぶ)を改訂及び再記載し、再予約手形を発行する際の未償還元金金額は約1，890万ドルである。(I)普通株式1株当たり株価を1.46ドルに下げること、(Ii)任意の個人または団体の実益所有権制限を49.99%に引き上げることを含む交換可能手形の条項(br}を改訂した。ただし、新貸手が転換後に株式を取得する権利を張さんおよび/または陳さんまたはその関連会社に譲渡することができる場合、49.99%の実益所有権制限がそれぞれのbrに適用され、(Iii)満期日が2025年12月31日に延長される。(Iv)年利を9%から10%に引き上げ、(br}(V)違約利息を年利15%から18%に引き上げ、(Vi)6ヶ月ごとに利息を支払うこと、または株式交換価格(I)$1.46または(Ii) が過去7日間の出来高加重平均価格の20%の高い者を基準とする)現物株式を発行して現金利息の代わりに支払うことを規定する。新しく発行された付箋に続いて、新しい貸手はすぐに、約390，000ドルの発行元本を 合計の2，671，633株の普通株式に変換し、これらの株式を受け取る権利を常さんと陳さんと関連するエンティティに譲渡することを選択した。両替後、再発行された手形の項目ではまだ1，500万ドルの元金が返済されていません。

Mack 成形決済と権証発行

上記の2023年10月27日に手形を購入する前に、吾らはMack Molding Company(“Mack”)とbr改正·決済協定(“改正合意”)を締結し、2023年10月18日に発効した。改正協定によると、吾らおよび麦晋は、麦晋に対応する総金額の削減および支払いスケジュールの延長により、双方が2020年12月7日に締結した供給協定(“供給協定”)の下で約824万ドルの未解決紛争を解決することに同意した。修正協定は、2023年11月1日と2024年2月15日までに500，000ドルと250，000ドルをMackに支払うことを要求します。2023年11月1日の支払い後，供給プロトコルに従って組み立てられたいくつかの垂直耕作ユニット(“VFU”)を持つ権利がある。改正プロトコルでは，2024年期間に各四半期にMackから少なくとも25個のVFUを購入し，2025年第1四半期からの6四半期に1四半期に少なくとも50個のVFUを購入することも求められている。 修正プロトコルにより，VFUに月25，000ドルのメモリ料を支払う必要がある.

また， は修正プロトコルの一部として，Mackに株式承認証(“Mack株式承認証”)を発行し，750，000株の普通株 を購入することに同意した.麦氏株式証の行使価格は1株4.00ドルであり、発行時に行使することができ、期限は発行日から3年 であり、現金基準で行使することができ、行使時に関連株式の登録声明 が有効でない限り、この場合、麦氏株式証は麦晋穂当選時に無現金で行使することができる。

ナスダック通知と公聴会

2023年4月18日、吾らはナスダック証券市場有限責任会社(“ナスダック”) から通知(“ナスダック四月通知”)を受け取り、吾らは規定満了日前に米国証券取引委員会に米国証券取引委員会10-K年報( “10-K表”)を提出できなかったため、ナスダック上場規則第5250(C)(1)条に違反した。

2023年5月17日、吾らはナスダックから第2の通知(“ナスダック5月通知”)を受け取り、吾らがまだナスダック上場規則第5250(C)(1)条の規定を遵守していないことを指し、吾らが規定の満期日前に米国証券取引委員会に2023年3月31日までの10-Q表四半期報告(“br}”第1四半期10-Q表“)を提出できなかったためである。

2023年8月16日、私たちは、2023年6月30日までの財政四半期10-Q表四半期報告(“第2四半期10-Q表”) (“8月ナスダック通知”および4月ナスダック通知および5月ナスダック通知と共に“ナスダック通知”と呼ばれるナスダック上場規則第5250(C)(1)条の規定をまだ遵守していないというナスダックからの第3の通知を受けた。

2023年10月17日、私たちはナスダック上場資産部の従業員退職決定書(“従業員決定書”)を受け取り、第1四半期の10-Q表、第2四半期の10-Q表および10-K年報(総称して“延滞報告”と呼ぶ)を適時に提出できなかったため、ナスダックの上場規則の下での継続的な上場要求を遵守できなかったことを通知した。私たちは2023年11月28日から2024年1月3日までの間に各滞納報告書を提出した。

2023年12月1日、私たちは2023年3月31日までの10-Q表 四半期報告で報告された株主権益が(1，717万ドル)であるため、ナスダック上場規則第5550(B)(1)条を遵守しなくなり、上場企業に少なくとも250万ドルの株主権益を維持することを要求したナスダック通知を受けた。

私たちは速やかに公聴会を要求し、公聴会は2024年1月11日に開催された。公聴会では，ナスダック上場規則第5550(B)(1)条を再遵守する計画を提案した。2024年1月30日、私たちは、私たちが規則5550(B)(1)を遵守していることを証明するために、2024年4月15日までに提出された例外請求を承認した正式な通知brを受け取りました。これは、グループが上場継続を承認した十分な裁量権を表しています。したがって，長期終了前に コンプライアンスを回復できる保証はない.

また、2024年3月5日、私たちはナスダック上場資産部から漏れ状を受け取り、過去のbr}30営業日以内に、私たちの普通株の購入価格は30営業日連続で1株1.00ドルを下回っており、これはナスダック上場規則5550(A)(2)(“最低入札要求”)に基づいて要求された最低終値brであることを通知した。brこの通知は私たちの普通株のナスダック上場に影響を与えていない。ナスダック上場規則第5810(C)(3)(A)条によると、われわれは180日にわたって最低入札要求を再遵守している。最低入札要求を再遵守するためには，この180日間のコンプライアンス期間内に，我々普通株の終値は少なくとも10取引日連続して1株当たり少なくとも1.00ドルでなければならない。従業員がナスダック上場規則第5810(C)(3)(H)条に従って情動権を行使してこの期限を延長しない限り。私たちの規則期間は2024年9月3日に満了するだろう。

私たちは私たちのナスダックに対するコンプライアンスを回復するためにすべての可能な措置を取るだろうが、私たちの普通株が上場を回復するか、あるいは私たちは引き続きナスダックに上場することを保証することはできない。もし私たちがナスダックの持続的な上場要求、例えば会社の管理要求または最低終値要求を満たし続けることができない場合、ナスダックは私たちの普通株を撤退させる措置を取るだろう。このような退市は、私たちの普通株の価格にマイナスの影響を与える可能性があり、株主が私たちの普通株を売却または購入することを望んでいる場合、株主が私たちの普通株を売却または購入する能力、および私たちが将来追加証券を発行し、追加融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

公開サービス

当社は、 2024 年 2 月 27 日、アレクサンダー · キャピタル LP と配当代理店として配当代理店契約を締結し、配当代理店契約に基づき、総額 2，76 万株の普通株式を発行 · 売却するとともに、特定の投資家に普通株式の代わりに、 3，96 3，684 株の普通株式を購入するための事前資金調達ワラントを発行 · 売却することに合意しました。普通株式 1 株あたりの公開買付け価格は $0.38 であり、各事前資金調達ワラントの公開買付け価格は $0.379 であり、これは普通株式 1 株あたりの公開買付け価格から各事前資金調達ワラントの 1 株あたりの行使価格 $0.001 を差し引いたものに等しい。本公開買付けは、 2024 年 1 月 26 日に証券取引委員会に提出したフォーム S—1 の登録声明に従って行われ、 2024 年 2 月 14 日に効力を宣言しました。当社の会長兼最高経営責任者である Raymond Chang は、他の投資家と同じ条件で本募集に参加しました。株式公開による純収益は、配置代理店手数料、手数料および費用を差し引いた約 220 万ドルでした。公開募集は 2024 年 2 月 28 日に終了しました。

見積もりを使った

米国公認会計原則(“GAAP”) に基づいて連結財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日付の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び費用の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。重大な見積もりには、売掛金や手形の収集、株式に基づく報酬費用の推定と確認、繰延税金資産の推定準備、在庫の推定値、固定資産や無形資産の耐用年数に関する仮定がある。

財務 概要

キー会計試算

私たちの経営陣は私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されています。公認会計原則に基づいて総合財務諸表を作成するには、総合財務諸表と付記された報告金額に影響を与える推定と仮定を行う必要があります。私たちは見積もり数字を継続的に評価します。計算項目、株式ベースの報酬支出、報告期間内に報告された収入および支出の推定数字、株式証明負債の公正価値、販売税負債、および貿易帳簿および売掛金の在庫および売掛金の可変純値を含みます。我々の推定は，歴史的経験や他の特定の市場 またはこのような場合に合理的であると考えられる他の関連仮定に基づいている.実際の結果は，これらの 見積りや仮説とは大きく異なる可能性がある.ある会計見積もりがどのように確定したかに関する詳細な情報は以下に示す。

収入 確認

我々が締結した契約には、設備、サービス、施工の様々な組み合わせが含まれる可能性があり、これらの契約は通常異なることができ、単独の履行義務として入金されることができる。顧客との契約には、通常、複数の 製品およびサービスを顧客に譲渡する約束が含まれる。製品とサービスが異なる業績義務とみなされるべきかどうかを確定し、別々に計算すべきであり、一緒に計算するのではなく、重大な判断が必要かもしれない。契約義務が決定されると、推定取引価格に含まれる可変対価金額(ある場合)を含む取引価格が決定されます。 そして、SSPに従って契約の各履行義務に取引価格を割り当てます。関連履行義務を履行する際には、それに応じた収入を確認する。

を判断してそれぞれの義務を果たすSSPを決定する必要がある.我々は、履行債務の単独販売価格およびASC 606-10-32-33指示の下でSSPを推定する方法に基づいてSSPを決定する。過去の取引でSSPが観察されなければ，市場状況，期待利益率，内部承認の履行義務に関する定価ガイドラインなどの利用可能な情報を考慮してSSPを推定する.我々は，ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”) タイプの購読ライセンス形式で我々のソフトウェアを許可し，そのライセンスにより，クライアントは指定された時間帯にのみソフトウェアにアクセスする権利がある.契約の全価値はSaaSが購読する契約期間内に比例して確認し、階層定価に関連していれば月ごとに調整します。 設備が顧客に出荷できる場合、私たちは通常設備販売の履行義務を履行します。 顧客にサービスを提供する際のサービス販売、およびサービス提供と契約完了時の建築契約は、私たちは通常私たちの履行義務 を履行します。

我々 は、コストプラス利益法を使用して、デバイスと拡張サービスのSSPを決定します。この方法は第三者サービスのコストに基づいており、市場に基づくディーラー利益率の合理的な値上げを反映していると考えられる。

私たち は、独立サービススケジュールにおける観察可能な価格によって、タイムリーなサービスと材料契約のSSPを決定します。

我々 見積りは，印税，収入シェア，月費，サービスポイントを形式とした可変対価格を契約 開始時に推定し，各報告期間終了時に更新する(他の情報があれば利用可能).変数考慮は通常制約されない.本報告で述べた期間において、可変対価格の変化は重要ではない。

契約の支払条項が収入確認時間と異なる場合、これらの契約の取引価格に重要な融資部分が含まれているかどうかを評価します。私たちは、実体が重大な融資コンポーネントの影響を調整しないことを可能にする実際の便宜策を選択し、契約開始時に、エンティティが約束した貨物またはサービスを顧客に譲渡する時間が1年以上であり、顧客がその貨物またはサービスのために支払う時間が1年以下であることを期待する。期限が1年の敷居を超える契約 については，この評価および融資部分の定量的推定 とその相対的重要性を判断する必要がある。そこで，我々は合意した金利でこのような契約の利息を計算し， は単独で融資部分を財務収入として列記する.2023年12月31日まで、2022年12月31日まで、このような財務収入は何もありません。

支払い とお客様の条項は通常、領収書の日付から30日以内に支払うことを要求します。お客様との合意では、サービスや製品に対するいかなる返金も規定されていませんので、このようなサービスや製品のための専用の準備金は保持しません。お客様が納入された製品やサービスを懸念することがまれな場合、このような懸念を是正するために努力しており、このような問題に関連するすべてのコストは、提出されたすべての期間は取るに足らない。

我々 は，顧客が貨物制御権を獲得した後の輸送や運搬活動を履行コストと見なすことを選択しており， を承諾した貨物やサービスと見なすのではない.そこで，出荷時に消費財輸送や運搬に関するすべての履行費用 を計上する.私たちは、その顧客と1年以下の支払条項を有し、お金の時間的価値を考慮せずに、このような契約に適用される実際の便宜策を選択している。私たちが創設活動で同時に徴収する販売、付加価値、その他の税収は収入には含まれていません。

私たち は特定の条項によって顧客から支払いを受けていますが、これらの条項は義務履行までの履行時間は通常30日未満です。 は契約により、履行に関する契約資産がありません。私たちの繰延収入の期首残高と期初残高の違いは主に私たちの業績と顧客支払いの時間の違いによるものです。私たちは、顧客の考慮と引き換えに、製品やサービスを譲渡することで、顧客との契約規定の義務を履行します。売掛金 は，顧客が請求書を受け取った場合や対価格権利が無条件である場合に記録する.私たちは、価格 または顧客が支払うべき対価格金額を受け取ったときに繰延収入を確認し、将来的に特定の固有のbr製品を譲渡する義務があります。

ASC 606-10-50-13によれば、本報告期間末までの残りの履行義務の開示を要求する。私たちの契約の性質のため、この報告書は適用されないことを要求する。(I)履行義務が元の契約を有する契約の一部であることを含む、ASC 606-10-50-14から606-10-50-14 Aに定義されたいくつかの免除に適合する残りの多くの 契約

期間が1年以上であること，および(Ii)実際に領収書を発行する権利を予想する.

私たちは通常私たちの製品に1年間の材料と工芸保証を提供しますが、プロトコルに従って長年保証を提供し、サプライヤーの保証(あれば)を渡すかもしれません。保証は通常この1年間の保証をカバーします。ASC 450-20-25によれば、損失が可能で合理的に推定できる場合、製品保証費用を計算しなければなりません。保証返品準備金は当社の総合貸借対照表の課税費用とその他の流動負債に含まれています。

株の報酬

各オプションの公正価値は、付与された日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定される。このモデルは投入に対するいくつかの 仮説を結合し、無リスク市場金利、標的普通株の期待配当収益率、期待オプション寿命と標的普通株時価の期待変動率を含む。ブラック·スコアーズオプション定価モデルは取引オプションの公正価値を推定するために開発されており、これらのオプションは帰属制限がなく、完全に譲渡することができる。また，オプション推定モデルは，期待される株価変動を含む高度な主観的仮定を入力する必要がある.我々の株式 オプションと引受権証は取引株とは異なる特徴を持っているため、主観投入仮定の変化 は公正価値推定に重大な影響を与える可能性があるため、管理層は、現有のモデルは必ずしもこのような株式オプション公正価値の信頼できる 単一の測定基準を提供するとは限らないと考えている。無リスク金利は、期限が予想期限に似た米国債債の見積市場収益率に基づく。期待配当収益率は、私たちが配当金を発行したことがない歴史と、経営陣が現在未来の配当行動に対する期待に基づいている。我々は，対象ツールの期待期限と一致する期間内の同業グループ株価の対応変動率から株価の期待変動率 を計算する.このような贈与の期待寿命は、従業員や役員の簡略化方法によって計算される。

株式に基づく報酬支出を計算する際には、従業員の退職により没収される株式報酬の数を推定しました。私たちの没収仮説は主にその運転履歴に基づいています。実際のペナルティ率が推定ペナルティ率よりも高い場合、推定ペナルティ率を増加させるように調整され、これにより、我々の連結財務諸表で確認された費用が減少する。実際のペナルティ率が推定ペナルティ率 を下回る場合、推定ペナルティ率を低下させるように調整され、これにより、我々の連結財務諸表で確認された費用が増加する。我々が将来的に確認した費用は推定ペナルティ率の変化の影響を受け，今期確認した金額と大きく異なる可能性がある。

在庫品の正味価値

会社はコスト或いは現金化可能な純値の中の比較的に低い者で、その主に重要な原材料のハードウェア部品から構成されたすべての在庫を推定し、コストは主に先進的に先に出した加重平均コスト法によって確定した。潜在的な移動が遅いまたは破損した在庫のコアピン は、古い材料または破損した材料を具体的に識別することによって記録される。会社 は毎年少なくともすべての在庫地点で実地棚卸しを行う.

権証負債の公正価値

権利証負債は、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日の推定公正価値使用第3次投入で決定される。ブラック·スコアーズオプション定価モデルに固有の仮定は、会社を代表する最適な推定公正価値を計算する際に用いられる仮定である。 変動率は、会社自身の株価と一定期間の競争相手の株価を利用して決定される。

売掛金と売掛金の入金状況

売掛金 純額は，主に顧客が発行した現在対応している商品とサービスの金額からなる.売掛金と売掛金の残高は信用損失準備金を差し引いて列報し、信用損失準備金は回収できない可能性のある開票あるいは借金金額の推定 である。各報告日の準備金額を決定する際には、管理層は、一般経済状況、履歴ログアウト経験、および顧客または取引相手催促事項に発見された任意の特定のリスクに基づいて、未払い売掛金の帳簿年齢および顧客の財務状況の変化を含む判断を行う。売掛金と売掛金残高 は、すべての入金手段を使い切って回収できない可能性があることを確認してログアウトします。信用損失準備の調整 は合併業務報告書に一般と行政費用と表記されている。

販売納税義務

買収前に、Precision Extions NewCoは、州販売税申告書類を提出していない18州の販売未徴収販売税に未記録の負債が存在し、そのエンティティに潜在的な販売税負債を持たせる。Precision Extraction NewCoの潜在的責任を評価するために、同社は、顧客詳細情報、彼らの位置、製品/サービスの納税状況、および 販売価格を含む伝票データを分析した。この分析により，Precision NewCoは各州での関連を決定し，それに応じた販売税負担 を推定した.納税義務のある18州のうち、免税顧客への販売は負債計算から除外されている。 2022年第1四半期、Precision NewCoの課税収入は約400万ドル、関連販売税負担は約19万ドルであり、この時期の課税収入の4.7%に相当する。この比率は，2022年の余剰時間販売税負担を予測する基礎 である。罰金と利息の評価について、同社はミシガン州で概説されたガイドラインを遵守した。ミシガン州の販売税申告表5080によると、罰金上限は25%であり、利息はOffical.govサイトで提供されている現行税率に基づいて計算される。ミシガン州のガイドラインによると、これらの罰金と利息費用は全体の販売税責任 に計上されている。2022年11月1日から，Precision ExRACTION NewCoのすべてのクライアントがAgrifyに移行している.2022年11月1日から今日までのすべての販売はAgrify項で入金されます。Agrifyで計算して販売税 を支払う.

収入 確認

概要

我々 は，(1)設備販売，(2)サービス提供と(3)建築契約，から収入を得る.

ASC 606“収入確認”に基づき，5ステップモデルを用いてクライアントとの契約からの収入を確認し， は以下のようになる

顧客契約を確定する

顧客契約は、一般に、私たちおよびその顧客が承認および承諾し、権利が決定され、支払い条項が決定され、契約が商業的実質および収集可能性を有し、対価格がある可能性がある場合に決定される。具体的には、調達注文が通常業務中に顧客によって発行された場合には、契約書および調達注文に書面/電子署名を取得する。

Brの異なる業績義務を決定する

履行義務は、私たちが独特な商品やサービスまたは一連の独特な商品やサービスを提供することを約束することだ。顧客に約束された良好なサービスまたはbr}サービスは、顧客が単独でまたは顧客が随時取得可能な他のリソースと共に利益を得ることができる場合、商品またはサービスを顧客に譲渡する約束を契約内の他の約束から分離することができる。

の出来高を確定する

取引価格とは，商品やサービスを顧客に譲渡するために獲得する権利がある対価格額であり，政府機関を代表して徴収される販売税は含まれていない.

取引価格を別の履行義務に割り当てる

顧客に提供する商品やサービスの相対独立販売価格(“SSP”)により， 取引価格を履行義務ごとに割り当てる.我々の契約には通常複数の履行義務が含まれており，これらの履行義務に対しては，我々 はそれぞれの履行義務を単独で計算する(それらが異なる場合).独立販売価格は、特定のデバイスまたはサービスが同様の場合に単独で販売され、類似のクライアントに販売される場合、 を課金する価格を反映している。

業績義務を果たす際に 収入を確認する

収入 は，承諾した製品やサービスの制御権を顧客に譲渡することで義務履行時に確認する.

企業合併会計

我々brは，買収日の推定公正価値に基づいて，買収されている研究·開発資産，負担する負債を含む，買収された会社の買収価格を買収された有形·無形資産に割り当てる。このような公正な価値は一般的に独立した評価専門家の助けで評価される。買収価格分配の流れは、特に買収の日に、無形資産、負担する契約支援義務、または対価格手配と買収前またはある事項に関連する重大なbr推定と仮定を要求する。

我々が過去に作った仮説や推定は合理的で適切であると考えられるが，それらは歴史的経験や買収された会社経営陣から得られた情報にある程度基づいており，本質的には不確実である.

私たちが買収または将来買収可能ないくつかの無形資産を評価する際に、重要な評価の例 は含まれるが、これらに限定されない

各項目の確認された無形資産に関する公正価値推定は異なる推定方法によって決定され、 収益法、特許権使用料減少法及び現金流動量法を含む。これらの評価方法は，管理層に報告単位の長年期間の収入，運営費用，運営資本投資，資本支出，キャッシュフローを予測し，割引率として用いられる加重平均資本コストを決定することが求められる。

商業権と無形資産

買収された無形資産の償却 は，2020年にTriGrow Systems，LLC(“TriGrow”)， が2021年にPrecision Extraction NewCo，LLC(“Precision”)とダウン科学株式会社(“下落”)を買収し，同様に2021年にPurePresure，LLC(“PurePresure”)を買収し，Lab Society(2022年)を買収した結果である.これらの取引の結果，顧客関係，獲得した成熟技術，競業禁止協定，商号は無形資産として決定され，その推定使用寿命内に償却される。

我々は，買収価格が純資産の公正価値が確認できる部分を超えて営業権であることを確認した.営業権はbrを販売しませんが、少なくとも毎年今年度の第4四半期に減値テストを行ったり、イベントや状況の変化が発生した場合に減値 をより頻繁にテストしたりすることは、営業権の帳簿金額が回収できない可能性があることを示しています。私たちは私たちが営業権減価評価を行う単一の報告機関だと確信した。もし私たちの帳簿価値がその公正価値を超えているが、営業権の帳簿価値を超えなければ、営業権減価費用を計上する。

将来の減価をもたらす可能性のある要因 には、収入の大幅な減少、財務業績の悪化の予想、将来の買収および/または合併、および株価の大幅な下落による当社の時価の低下などの大きな不確実性が含まれています。

2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちの株価と関連時価の持続的な下落と、大麻業界全体の第2四半期の減速に関連した減価トリガ事件が発見された。これらの要因から，我々の財産と設備の帳簿価値は減少していると考えられるため，2022年6月30日に中間テスト を行った。私たちの中間テストによると、私たちは私たちの営業権と無形資産の帳簿全体の価値が減値されるべきだということに注目した。私たちの営業権および無形資産の中間テストに関するより多くの情報は、連結財務諸表の付記7-営業権および無形資産純資産値で見つけることができます。

変換可能手形 支払手形

私たちの変換可能なツールを評価して、このような契約または均等な契約の埋め込み部分が派生金融商品の資格 に適合するかどうかを決定するために、ASCテーマ815派生ツールおよびヘッジ(“ASC 815”)に従って個別に入金しなければならない。 派生金融商品の会計処理は、私たちなどのプロトコル開始日の公正価値およびその後の各貸借対照表の日付の公正価値識別および記録のいくつかの埋め込み変換オプション(“ECO”)、いくつかの可変株式決済機能、および任意の関連独立ツールを要求する。公正価値の任意の変動は、各貸借対照表に、各報告期間の非営業、非現金収入、または支出として記録される。私たちは各貸借対照表の日に私たちの派生ツールの分類を再評価する。期間内に発生したイベントによって分類が変更されると，契約 は再分類されたイベントが発生した日から再分類される.個別の組み込み変換オプション、可変シェア決済機能、および任意の関連する独立ツールは、有効利息方法を使用してそれぞれのチケットの有効期間内にbr}利息支出に償却する宿主ツールに対する割引として記録される。

もし私たちがツールが派生負債ではないと判断した場合、私たちは、約束日の公正価値と、そのツールの有効な現在の変換価格とを比較することによって、利益を得る変換特徴(“BCF”)が存在するかどうかを評価する。BCFを債務割引 と記録し，この割引は実際の利子法を用いて該当手形の使用期限内に償却して利息支出とする。未来のイベントによって発生したまたはイベント によって解決またはイベントがあるときに確認されたBCF.

債務を保証する

私たち はデリバティブツールを使用してキャッシュフロー、市場、または外国為替リスクを解決しません。ASC主題480に基づいて、負債と資本(“ASC 480”)とASC 815とを区別し、そのようなツールが派生商品であるかどうか、または埋め込まれた派生商品資格に適合するbr}特徴を含む発行された私募株式引受権証を含む我々のすべての金融商品を評価する。我々は、権利証の具体的な条項の評価およびASC 480およびASC 815に適用される権威的指導に基づいて、権利証を株式分類または負債分類ツールに分類する。我々の評価は、権利証がASC 480が規定する独立金融商品に適合するかどうか、ASC 480が規定する負債定義に適合するかどうか、および株式証明書 がASC 815に規定されたすべての持分分類要求に適合するかどうかを考慮し、権利証が私たち自身の普通株とリンクするかどうか および他の持分分類条件を含む。

すべての持分分類基準に適合する 発行または修正された権利証については、発行時に追加実収資本の構成要素として入金される。権益分類に属さない発行されたまたは改訂された引受権証については、発行日にその初期公正価値で負債を計上し、各資産負債表の日に再計量しなければならず、権証の推定公正価値は総合経営報告書で未実現損益であることが確認される。

内部ソフトウェア開発コスト資本化

我々 は，ASC 985-20によるAgrify Insights育成ソフトウェア (“Agrify Insights”)の開発に関連する何らかのソフトウェア工学を利用して動作する.アプリケーション開発段階で発生するコストは、技術的実行可能性が決定され、実行された作業が新たな機能または追加の機能を生成した後にのみ資本化される。アプリケーション開発段階で資本化されるコストタイプには，従業員報酬と，これらのプロジェクトに従事する第三者ソフトウェア開発者の相談料がある.技術実行可能性および実施後活動を決定する前に，研究·開発に関する費用は発生した費用に計上される。内部で使用されているソフトウェアは資産の推定使用寿命(2年から5年まで様々)に直線的に償却されている。

所得税 税

我々は、ASC主題740“所得税”の規定に基づいて所得税を会計処理し、貸借対照法を用いて繰延所得税を計算することが要求される。貸借対照法は、資産と負債の帳簿金額と税基準との間の一時的な差によって生じる予想される将来の税務結果について繰延税金資産と負債を確認することを要求する。経営陣が繰延純資産が現金化できない可能性が高いと考えているいかなる繰延税項目の純資産を相殺するために、評価準備を提供する。

我々 は、ASC 740−10−25−5“基本識別閾値”の規定に従う。納税申告書を提出する際には、税務機関が審査後にいくつかの倉位を維持し、他の倉位は持っている倉位の価値または最終的に維持される倉位数を確定しないことが高いことが確認できる。ASC 740-10-25-6の指示によれば、税務頭寸の利益は、総合財務諸表において確認され、その間、管理層は、あるように、審査後に維持される可能性が高いと考えられるすべての入手可能な証拠に基づいて、控訴または訴訟手続(例えば、ある)の解決を含む。持っている税務倉庫は他の倉庫と相殺したりまとめたりしません。税務 該当は、適用される税務機関との和解後に実現される可能性の高い の50%を超える最大税収割引額として評価されている。取られた税収頭寸に関連する収益が上記計量金額を超える部分は、添付された貸借対照表に税収割引が確認されていない負債 と、 審査後に税務機関に支払われるべき任意の関連利息及び罰金とに反映されなければならない。私たちは検討されて、私たちの税務の立場が非常に自信があると信じている。したがって、私たちは税金割引が確認されていない負債 を記録していない。

税務頭寸が有効に決済された時、私たちはこの頭寸のメリットを確認します。ASC 740−10−25−10、“基本的確認閾値”は、エンティティが以前に確認されていない税金割引を確認するために税務ヘッドを効率的に決済すべきかどうかをどのように決定すべきかに関するbrガイドを提供する。ASC 740-10-25-10は、税務機関が審査を完了した後、税務問題を効率的に解決することができることを明らかにする。有効決済とされている税務頭寸については、税収割引の全額を確認します。

株に基づく報酬会計

我々 は、エンティティが私たちの資本ツールを商品またはサービスに交換する取引に関する会計基準を確立するASC主題718-補償-株式補償(“ASC 718”)の規定に従う。ASC 718は、主に、株式ベースの支払い取引において従業員サービスを取得するエンティティの取引の会計処理、例えば、我々の株式オプション計画に従って発行されるオプション に注目する。株式給与会計のさらなる詳細については、上記の重要会計推定部を参照されたい。

重要なのは、上で開示された重要な会計政策に関連して、以下の私たちの運営結果の議論 を読むべきである。

運営結果

これまで、私たち は経常赤字が発生しました。統合財務諸表を作成する際には経営を継続すると仮定しているため，資産の回収や現金化に関する調整や，運営を継続できない場合に必要となる負債分類は含まれていない。

当社の継続事業としての継続は、当社の義務を果たすのに十分なキャッシュフローを生み出すまで、事業を継続するために必要な負債またはエクイティファイナンスを得ることができるかどうかにかかっています。追加資金を調達できない場合、事業を停止せざるを得ない場合があります。

2023 年 12 月期と 2022 年 12 月期の比較

次の表は、2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の年間運営結果をまとめています

収入.収入

当社の目標は、屋内農業のニーズ全体に対応するさまざまな製品をお客様に提供することです。当社のコア製品には、 VFU と Agrify InsightsTM を備えた Agrify Integrated Grow Rack が含まれています。これには、環境制御製品、成長ライト、施設構築サービス、抽出装置が補完されています。

当社は、補助製品やサービス、 Agrify InsightsTM 、施設の建設、抽出機器やソリューションを含む栽培ソリューションの販売から収益を上げています。当社の製品ミックスは、栽培サイクルの初期段階から潜在的な顧客と関わることを可能にする統合されたエコシステムを形成していると信じています。まずは施設の建設中、栽培ソリューションの選択、 Agrify InsightsTM による栽培事業の運営、そして最後に収穫物を販売可能な製品に変えるための抽出、後処理、テストサービスです。プロセスの様々な段階で各ソリューションを提供することで、追加のソリューションやサービスの売上 を生み出すことができると信じています。

以下の表は、 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日を末日とする年度の売上高の内訳です。

2022年同期と比較して、2023年12月31日までの会計年度収入は4，140万ドル減少し、減少幅は71%だった。収入の相対的な低下 は，主に2022年末にTTKソリューション施設拡張を段階的に減少させることにより施設拡張が2220万ドル減少したためである。また，大麻業界全体の不況や買収された抽出会社4社の統合が困難であったため，抽出解決策は1，960万ドル減少したが，栽培ソリューションとAgrify Insightsソフトウェアの合計は50万ドル増加し，この減少を相殺した。

販売商品のコスト

商品販売コスト は，我々の施設拡張に関する建築コスト，栽培設備(主にVFU)と抽出設備の組み立てに関する内部 とアウトソーシング人工と材料コスト，他の製品やサービスの販売や提供に関する労働力や部品コストの組合せである.

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間販売商品コストの内訳を提供しています

2022年同期と比較して、2023年12月31日までの1年間、商品販売コスト は7800万ドル低下し、下げ幅は87%となった。販売コストが前年比低下した原因としては，我々の施設拡張に関する下請け建設コストの低下，採掘ソリューション販売の低下，採掘ソリューション販売の内部·アウトソーシング人工·材料コスト，補助製品やサービスを含む栽培ソリューションの販売コストがあげられる。

毛利 (損失)

2023年12月31日までの年間では、毛利は合計530万ドルで総収入の31%を占めていたが、2022年12月31日までの年度は3200万ドルと総収入の55%を占めていた。毛利は前年同期より3，710万ドル増加し，brおよび毛利金利が相対的に増加したのは，主に施設拡張の減少によるものであった。ソリューション抽出の売上 は低下したが，それらの利益率はより高かった。また，Agrify Insightソフトウェアの収入は11.4万ドル増加し，毛金利は90%を超えた。

運営費用

通常 と管理

一般料金および行政(“G&A”)費用には、主に、株式報酬および出張費用を含む行政および他の行政機能に関連する人員の賃金および関連費用が含まれる。その他のG&A費用には，法律，相談，減価償却，償却，会計サービスの専門費用，施設に関するコスト が含まれているがこれらに限定されない.

2022年同期と比較して、2023年12月31日までの1年間、G&A支出は5430万ドル減少し、減少幅は74%だった。G&A費用が前年比減少した要因は，不良債権費用が約3，680万ドル減少し，減価償却費用が約100万ドル減少したこと，株による報酬が約160万ドル減少したこと，人員給与および関連費用が約340万ドル減少し，保険費用が約60万ドル減少したことである。

販売とマーケティング

販売とマーケティング費用は主に給料と人員関連コスト、出張費用、貿易展示会と広告費用を含みます。

2022年同期と比較して、2023年12月31日現在の年間販売·マーケティング費用は520万ドル、または56%減少している。brが減少した主な原因は、従業員の賃金や関連コストが約340万ドル減少したことと、貿易展示や広告費用が約180万ドル減少したことだ。

研究開発

研究開発(R&D)費用には、主に我々のAgrify Insightsと次世代VFUを開発するコストが含まれている

2022年同期と比較して、2023年12月31日までの1年間、研究開発費は590万ドル減少し、減少幅は72%だった。2023年12月31日までの1年間、総収入に占める研究開発費の割合は14%だったが、2022年同期は14%だった。

我々 は，我々のVFU，Agrify Insights，抽出製品の将来開発に引き続き投資する予定である.研究開発活動に投資を続けているにもかかわらず、収入の増加に伴い、収入に占める研究開発費の割合が低下することが予想される。

または対価格変更があります

2023年12月31日までの1年間で、対価格は80万ドル増加したが、2022年同期は220万ドルだった。

財産と設備の減価

プロジェクトの不確実性のため、Hannah Industriesにレンタルされた設備は50%の結果を残した。

営業権と無形資産の減価

2022年6月30日までの3カ月間、株価や関連時価の持続的な下落や大麻業界全体の第2四半期の減速に関連した減価トリガ事件が発見された。これらの要因から，我々の財産と設備の帳簿価値は減少していると考えられるため，2022年6月30日に中間テスト を行った。

私たちの中間テストによると、現在の権益帳簿価値は計算された権益公正価値を大幅に超え、 は私たちの営業権と無形資産の総和を超えていることに気づいた。したがって、私たちの営業権と無形資産の帳簿全体の価値は減少し、第2四半期の減価費用は6，990万ドルに達したと結論した。中期減値テストの他のbr資料については、総合財務諸表付記 に掲載されている付記7-商誉および無形資産純価を参照してください。

処分収益に変更

2023年12月31日までの年度では、売却益は10万ドル増加したが、2022年同期は0ドルとなった。

その他 純収入