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連結財務概要
（未監査、単位：百万ドル）

		四半期終了						変更元の割合:
		2024年3月31日です		2023年12月31日です		2023年3月31日		2023年12月31日です		2023年3月31日
純収入
	機関証券	$	7,016	$	4,940	$	6,797	42	%	3	%
	ウェルス・マネジメント	6,880		6,645		6,559		4	%	5	%
	投資管理	1,377		1,464		1,289		(6)	%)	7	%
	セグメント間エリミネーション	(137)		(153)		(128)		10	%	(7)	%)
	純収入 (1)	$	15,136	$	12,896	$	14,517です	17	%	4	%

信用損失引当金		$	(6)	$	3	$	234	*		*

利息以外の費用
	機関証券	$	4,663	$	4,510	$	4,716	3	%	(1)	%)
	ウェルス・マネジメント	5,082		5,236		4,802		(3)	%)	6	%
	投資管理	1,136		1,199		1,123		(5)	%)	1	%
	セグメント間エリミネーション	(134)		(148)		(118)		9	%	(14)	%)
	無利子経費 (1) (2)	$	10,747です	$	10,797	$	10,523	—	%	2	%

所得税引当前利益
	機関証券	$	2,351	$	408	$	1,892	*		24	%
	ウェルス・マネジメント	1,806		1,428		1,712		26	%	5	%
	投資管理	241		265		166		(9)	%)	45	%
	セグメント間エリミネーション	(3)		(5)		(10)		40	%	70	%
	所得税引当前利益	$	4,395	$	2,096	$	3,760	110	%	17	%

モルガン・スタンレーに適用される純利益
	機関証券	$	1,819	$	304です	$	1,478	*		23	%
	ウェルス・マネジメント	1,403		1,018		1,376		38	%	2	%
	投資管理	192		199		134		(4)	%)	43	%
	セグメント間エリミネーション	(2)		(4)		(8)		50	%	75	%
	モルガン・スタンレーに適用される純利益	$	3,412	$	1,517	$	2,980	125	%	14	%
モルガン・スタンレーの普通株主に適用される収益		$	3,266	$	1,383	$	2,836	136	%	15	%


メモ:
-	繰延現金ベースの報酬制度（DCP）の時価総額損益を除いた企業純売上高は、24年第1四半期：149.49億ドル、23年第4四半期：125.27億ドル、23年第1四半期：143億6400万ドルでした。
-	DCPを除く企業報酬費用は、24年第1四半期：64億4700万ドル、第23四半期：55億9,700万ドル、第2四半期：23年第1四半期：62億1700万ドルでした。
-	エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


連結および米国銀行の補足財務情報
（未監査、単位：百万ドル）

	四半期終了						変更元の割合:
	2024年3月31日です		2023年12月31日です		2023年3月31日		2023年12月31日です		2023年3月31日

連結貸借対照表

総資産	$	1,228,503	$	1,193,693	$	1,199,904	3	%	2	%
ローン (1)	$	227,145	$	226,828	$	222,727	—	%	2	%
預金	$	352,494	$	351,804	$	347,523	—	%	1	%
未払いの長期債務	$	266,150%	$	260,544です	$	245,595	2	%	8	%
未払いの長期債務の満期（今後12か月）	$	19,701	$	20,151	$	20,382	(2)	%)	(3)	%)

平均的な流動資源	$	318,664	$	314,504	$	321,195です	1	%	(1)	%)

普通株式	$	90,448	$	90,288	$	92,076	—	%	(2)	%)
少ない:のれんと無形資産	(23,635)		(23,761)		(24,125)		(1)	%)	(2)	%)
有形普通株式	$	66,813	$	66,527	$	67,951	—	%	(2)	%)

優先株式	$	8,750	$	8,750	$	8,750	—	%	—	%

米国銀行の補足財務情報
総資産	$	400,856	$	396,111	$	384,794	1	%	4	%
ローン	$	211,290%	$	212,207	$	206,785	—	%	2	%
投資証券ポートフォリオ（2）	$	115,951	$	118,008	$	123,250	(2)	%)	(6)	%)
預金	$	346,609	$	346,103	$	340,926	—	%	2	%

地域の収入
南北アメリカ	$	11,567	$	10,198	$	10,791	13	%	7	%
EMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）	1,826		1,342		1,737		36	%	5	%
アジア	1,743		1,356		1,989		29	%	(12)	%)
連結純収入	$	15,136	$	12,896	$	14,517です	17	%	4	%



エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


機関証券
損益計算書情報、財務指標と比率
（未監査、単位：百万ドル）

	四半期終了									変更元の割合:
	2024年3月31日です			2023年12月31日です			2023年3月31日			2023年12月31日です		2023年3月31日
収益:

諮問	$	461		$	702		$	638		(34)	%)	(28)	%)
エクイティ	430			225			202			91	%	113	%
固定収入	556			391			407			42	%	37	%
アンダーライティング	986			616			609			60	%	62	%
投資銀行	1,447			1,318			1,247			10	%	16	%

エクイティ	2,842			2,202			2,729			29	%	4	%
固定収入	2,485			1,434			2,576			73	%	(4)	%)
その他	242			(14)			245			*		(1)	%)

純収入	7,016			4,940			6,797			42	%	3	%

信用損失引当金	2			22			189			(91)	%)	(99)	%)

報酬と福利厚生	2,343			1,732			2,365			35	%	(1)	%)
非報酬費用	2,320			2,778			2,351			(16)	%)	(1)	%)
無利子費用の総額	4,663			4,510			4,716			3	%	(1)	%)

所得税引当前利益	2,351			408			1,892			*		24	%
モルガン・スタンレーに適用される純利益	$	1,819		$	304です		$	1,478		*		23	%

税引前利益率	34		%	8		%	28		%
純収益に占める報酬と福利厚生の割合	33		%	35		%	35		%
純収益に占める非報酬費用の割合	33		%	56		%	35		%

平均普通株式収益率	15		%	2		%	12		%
有形普通株式の平均収益率（1）	15		%	2		%	12		%

トレーディングVAR（1日平均 95% /1日のVAR）	$	54		$	46		$	55


エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


ウェルス・マネジメント
損益計算書情報、財務指標と比率
（未監査、単位：百万ドル）

		四半期終了									変更元の割合:
		2024年3月31日です			2023年12月31日です			2023年3月31日			2023年12月31日です		2023年3月31日
収益:
資産管理		$	3,829		$	3,556		$	3,382		8	%	13	%
トランザクション		1,033			1,088			921			(5)	%)	12	%
純利息収入		1,856			1,852			2,158			—	%	(14)	%)
その他		162			149			98			9	%	65	%
純収入 (1)		6,880			6,645			6,559			4	%	5	%

信用損失引当金		(8)			(19)			45			58	%	*

報酬と福利厚生 (1)		3,788			3,640			3,477			4	%	9	%
非報酬費用		1,294			1,596			1,325			(19)	%)	(2)	%)
無利子費用の総額		5,082			5,236			4,802			(3)	%)	6	%

所得税引当前利益		1,806			1,428			1,712			26	%	5	%
モルガン・スタンレーに適用される純利益		$	1,403		$	1,018		$	1,376		38	%	2	%

税引前利益率		26		%	21		%	26		%
純収益に占める報酬と福利厚生の割合		55		%	55		%	53		%
純収益に占める非報酬費用の割合		19		%	24		%	20		%

平均普通株式収益率		19		%	14		%	19		%
平均有形普通株式収益率（2）		35		%	27		%	36		%



メモ:
-	DCPを除くウェルスマネジメントの純売上高は、24年第1四半期：67億4,000万ドル、23年第4四半期：64億300万ドル、23年第1四半期：64億5800万ドルでした。
-	DCPを除くウェルスマネジメントの報酬費用は、24年第1四半期：36億3200万ドル、23年第4四半期：34億600万ドル、23年第1四半期：33億5800万ドルでした。
-	エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


ウェルス・マネジメント
財務情報と統計データ
(未監査、数十億ドル)

	四半期終了									変更元の割合:
	2024年3月31日です			2023年12月31日です			2023年3月31日			2023年12月31日です		2023年3月31日

ウェルス・マネジメント・メトリックス

顧客資産総額	$	5,495		$	5,129		$	4,558		7	%	21	%
純新規資産	$	94.9		$	47.5		$	109.6		100	%	(13)	%)
米国の銀行ローン	$	147.4		$	146.5		$	143.7		1	%	3	%
証拠金やその他の融資 (1)	$	23.4		$	21.4		$	21.1		9	%	11	%
預金 (2)	$	347		$	346		$	341		—	%	2	%
年換算加重平均預金費用
期間終了	2.96		%	2.92		%	2.05		%
期間平均	2.92		%	2.86		%	1.86		%

アドバイザー主導のチャネル

アドバイザー主導の顧客資産	$	4,302		$	3,979		$	3,582		8	%	20	%

有料の顧客資産	$	2,124		$	1,983		$	1,769		7	%	20	%
手数料ベースの資産フロー	$	26.2		$	41.6		$	22.4		(37)	%)	17	%
アドバイザー主導の顧客資産に占める手数料ベースの資産	49		%	50		%	49		%

自主チャネル

自己管理型の顧客資産	$	1,194		$	1,150%		$	976		4	%	22	%
1日の平均取引収益（000）	841			705			831			19	%	1	%
自主世帯（数百万）	8.1			8.1			8.1			—	%	—	%

職場チャネル

ストックプランの未確定資産	$	457		$	416		$	358		10	%	28	%
株式プランの参加者数（百万人）	6.6			6.6			6.5			—	%	2	%


エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


米国会計基準と非会計基準の定義

(a)	当社は、米国で一般に認められている会計原則（米国会計基準）を使用して連結財務諸表を作成します。モルガン・スタンレーは、決算発表、決算電話会議、財務プレゼンテーションなどの過程で、特定の「非GAAP財務指標」を開示することがあります。証券取引委員会は、「非GAAP財務指標」を、過去または将来の財務実績、財政状態、またはキャッシュフローの数値指標と定義しています。これらの指標は、米国会計基準に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な指標からの金額を事実上除外または含む調整の対象となります。モルガン・スタンレーが開示した非GAAP財務指標は、アナリスト、投資家、その他の利害関係者に当社の財政状態、経営成績、または将来の規制資本要件についての透明性を高めたり、評価するための代替方法を提供したりするための追加情報として提供されています。これらの指標は米国会計基準に準拠していないか、それに代わるものではなく、他の企業が使用している非GAAP財務指標とは異なるか、一致しない可能性があります。非GAAP財務指標について言及するときは、通常、それを定義するか、米国会計基準に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標を提示し、参照する非GAAP財務指標とそのような比較可能な米国GAAP財務指標との相違点を調整します。以下の注意事項に加えて、2023年12月31日に終了した年度の当社のフォーム10-Kの年次報告書（2023フォーム10-K）も参照してください。
(b)	以下は非GAAP財務指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者にとって、業績と自己資本比率の比較を可能にするために有用であると当社が考えるものです。これらの指標は次のように計算されます。
	-	平均有形普通株式収益率は、モルガン・スタンレーの普通株主に適用される年間収益を平均有形普通株式に占める割合で表します。
	-	セグメント平均普通株式収益率と平均有形普通株式利益率は、各セグメントのモルガン・スタンレーに適用される四半期の年間純利益から、優先配当セグメント配分を差し引いて、各セグメントの平均普通株式と平均有形普通株式で割ったものです。セグメント平均有形普通株式を導き出すための普通株式のセグメント調整は、通常、年初に行われ、事業上の重大な変化（買収や処分など）が発生しない限り、次の年次リセットまで年間を通じて固定されます。
	-	有形普通株式は、普通株式から特定の住宅ローン返済権控除を差し引いたのれんと無形資産を差し引いたものです。
	-	普通株式1株あたりの有形簿価は、有形普通株式を期末発行済普通株式で割ったものです。
	-	DCPを除く純収益は、特定の従業員繰延現金ベースの報酬プランに関連する経済的ヘッジに対する時価総額利益/損失の影響を調整した純収益です。
	-	DCPを除く報酬費用は、投資実績に関連する特定の繰延現金ベースの報酬プランに関連する影響を調整した報酬です。


パフォーマンス指標と用語の定義

当社の決算発表、決算電話会議、財務プレゼンテーション、その他のコミュニケーションには、当社の財政状態と経営成績に関する透明性を高めたり、評価するための追加の手段を提供したりすることで、私たち、アナリスト、投資家、その他の利害関係者にとって有用と思われる特定の指標が含まれる場合があります。

1ページ:
(a)			信用損失引当金は、投資および未積立貸付契約のために保有されているローンの信用損失引当金を指します。
(b)			モルガン・スタンレーに適用される純利益は、純利益から、償還不可能な非支配持分に適用される純利益を差し引いたものです。
(c)			モルガン・スタンレーの普通株主に適用される収益は、モルガン・スタンレーに適用される純利益から優先配当を差し引いたものです。

2ページ:
(a)			平均普通株式利益率は、モルガン・スタンレーの普通株主に適用される年間収益を平均普通株式に占める割合で表します。
(b)			普通株式1株あたりの簿価は、普通株式を期末発行済普通株式で割ったものです。
(c)			普通株式1株あたりの有形簿価は、有形普通株式を期末発行済普通株式で割ったものです。
(d)			税引前利益率は、所得税引当金引当前利益が純収益に占める割合を表します。
(e)			会社の経費効率率は、純収益に占める非利子経費の合計の割合を表します。

3ページ:
(a)			流動性資源は、主に親会社とその主要な事業子会社が保有しており、高品質の流動資産（HQLA）と銀行への現金預金（「流動性資源」）で構成されています。流動性資源の総額は、無担保債務の満期プロファイル、貸借対照表の規模と構成、偶発的なキャッシュアウトフローを含むストレス環境における資金調達ニーズ、法人、地域、セグメントの流動性要件、規制要件、担保要件などの要素を考慮して積極的に管理しています。平均流動性資源は、2024年3月31日、2023年12月31日、および2023年3月31日に終了した3か月間の1日の平均残高を表します。
(b)			有形普通株式の計算に使用される当社ののれんおよび無形資産残高は、特定の住宅ローン返済権控除額を差し引いたものです。
(c)			米国銀行とは、当社の米国銀行運営子会社であるモルガン・スタンレー銀行N.A. とモルガン・スタンレー・プライベート・バンク（全米協会）を指し、銀行子会社間の残高、親会社および関連会社からの預金を除きます。
(d)			全社の地域収益は、管理ベースでの会社の連結純収益を反映しています。純収益の地理的方法論に関するさらなる議論は、当社の2023年フォーム10-Kに含まれる連結財務諸表の注記22に開示されています。

4ページ:
(a)			当社の平均普通株式の事業セグメントへの帰属は、社内の自己資本比率指標である必要資本フレームワークに基づいています。このフレームワークは、リスクベースかつレバレッジベースの資本指標であり、会社の規制資本と比較して、ある時点でストレス事象による潜在的な損失を吸収した後でも、会社が存続資本を維持していることを確認しています。必要資本の枠組みは、会社の規制上の資本要件に基づいています。会社は、普通株式の平均総額と、親会社の普通株式として事業セグメントに割り当てられた平均普通株式額の合計との差を定義しています。事業セグメントに割り当てられる資本の額は、通常、年初に設定され、事業に大きな変化（買収や処分など）が発生しない限り、次の年次リセットまで年間を通じて固定されます。当社は、必要に応じて、変化する規制要件の影響に関して、必要資本の枠組みを引き続き評価しています。このフレームワークの詳細については、会社の2023年フォーム10‐Kの「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—流動性と資本資源—規制要件」を参照してください。
(b)			当社のリスクベースの資本比率は、（i）信用リスクと市場リスク加重資産（RWA）を計算するための標準化されたアプローチ（「標準化されたアプローチ」）と、（ii）信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナルリスクのRWA（「アドバンストアプローチ」）を計算するための適用可能な高度なアプローチ（「アドバンストアプローチ」）のそれぞれに基づいて計算されます。規制上の資本と比率の計算、および関連する規制要件については、会社の2023年フォーム10‐Kの「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析 — 流動性と資本資源 — 規制要件」を参照してください。
(c)			補足レバレッジ比率は、ティア1の資本を補助レバレッジエクスポージャーの合計で割ったものです。

5ページ:
(a)			機関証券、株式および債券の純収益には、取引、純利息収入（利息収入から利息費用を差し引いたもの）、資産管理、手数料および手数料、投資、およびそれらの事業に直接帰属するその他の収益が含まれます。
(b)			税引前利益率は、所得税引当金引当前利益が純収益に占める割合を表します。
(c)			VaRは、ポートフォリオが1日一定に保たれていれば、会社の取引ポジションで平均して100取引日ごとに5倍を超えるとは予想されないポートフォリオ価値の未実現損失を表します。VaRの計算と会社のVaR方法論の限界に関する詳細な説明は、会社の2023年フォーム10-Kに含まれる「リスクに関する量的および質的開示」に開示されています。

6ページ:
(a)			ウェルスマネジメント部門の取引収益には、投資銀行、取引、手数料、手数料収入が含まれます。
(b)			純利息収入は、利息収入から利息費用を差し引いたものです。
(c)			ウェルス・マネジメント部門のその他の収益には、投資およびその他の収益が含まれます。
(d)			税引前利益率は、所得税引当金引当前利益が純収益に占める割合を表します。


パフォーマンス指標と用語の定義

当社の決算発表、決算電話会議、財務プレゼンテーション、その他のコミュニケーションには、当社の財政状態と経営成績に関する透明性を高めたり、評価するための追加の手段を提供したりすることで、私たち、アナリスト、投資家、その他の利害関係者にとって有用と思われる特定の指標が含まれる場合があります。

7ページ:
(a)			顧客資産とは、ウェルスマネジメントがファイナンシャルアドバイザー主導の仲介、保管、管理および投資顧問サービス、自主仲介サービス、財務およびウェルスプランニングサービス、株式制度管理を含む職場サービス、退職金制度サービスなどのサービスを提供している資産を指します。
(b)			純新規資産は、配当や利息を含む顧客の流入と、資産の取得から顧客の流出を差し引いたものを表し、企業結合/売却による活動、および手数料や手数料の影響を除いたものです。
(c)			証拠金やその他の貸付とは、顧客が適格証券の価値に対して借りることができる証拠金貸付契約や、銀行以外の事業体に対する非営利証券ベースの融資を含むその他の貸付です。
(d)			預金には、ウェルス・マネジメントの顧客や米国銀行子会社のその他の資金源から発生した負債が反映されています。預金には、一括預金プログラム、普通預金とその他、定期預金が含まれます。
(e)			年間加重平均預金コストは、関連するヘッジデリバティブの影響を除いた、さまざまな預金商品の年間加重平均コストの合計を表します。預金の期末費用は、2024年3月31日、2023年12月31日、および2023年3月31日現在の残高と金利に基づいています。期間平均は、その期間の1日の残高とレートに基づいています。
(f)			アドバイザー主導の顧客資産とは、ウェルスマネジメントの担当者が割り当てられている口座の顧客資産です。
(g)			手数料ベースの顧客資産は、顧客口座の資産額を表し、サービスの支払基準はそれらの資産に基づいて計算された手数料です。
(h)			手数料ベースの資産フローには、手数料ベースの純資産（資産の取得を含む）、純口座振替、配当、利息および顧客手数料が含まれ、機関投資家の現金管理関連の活動は含まれません。手数料ベースの資産フローに含まれる流入と流出の説明については、2023年フォーム10-Kの手数料ベースの顧客資産を参照してください。
(i)			自己管理型の顧客資産は、アドバイザー主導ではないアクティブな口座です。アクティブアカウントとは、少なくとも25ドルの資産を保有していると定義されています。
(j)			1日の平均収益取引（DART）は、ある期間の自己主導取引の合計額を、その期間の取引日数で割ったものです。
(k)			自己管理世帯とは、自己管理型の顧客資産を保有する口座を少なくとも1つ含む世帯の総数を表します。当社のウェルスマネジメントチャネルを1つ以上利用している個々の世帯または参加者は、それぞれのチャネル数に含まれます。
(l)			職場チャネル資産には、企業、その役員、従業員向けの株式報酬ソリューションが含まれます。株式制度の未確定資産は、期末における公開会社証券の市場価値を表します。
(メートル)			株式プランの参加者は、ワークプレイスチャネルで既得および/または権利確定されていない株式プラン資産を持つアカウントの総数を表します。複数のプランのアカウントを持つ個人は、各プランの参加者としてカウントされます。

8ページ:
(a)			資産管理および関連手数料は、管理手数料、分配手数料、および業績ベースの手数料であり、繰越利息の形ではありません。資産管理および関連手数料は、会社の連結損益計算書に報告されている資産管理を表します。
(b)			業績連動収益などには、繰越利息、投資による損益、シードキャピタルと特定の従業員繰延報酬制度のヘッジによる損益、純利息、その他の収益という形での業績連動型手数料が含まれます。業績連動収益などは、会社の連結損益計算書に報告されている投資、投資銀行、取引、純利息、その他の収益を表します。
(c)			税引前利益率は、所得税引当金引当前利益が純収益に占める割合を表します。

9ページ:
(a)			投資管理のオルタナティブとソリューションのアセットクラスには、ファンド・オブ・ファンズ、不動産、プライベート・エクイティ、クレジット戦略、マルチ・アセット・ポートフォリオ、カスタム・セパレート・アカウント・ポートフォリオの商品が含まれます。
(b)			投資管理のネットフローには、新規契約、投資または再投資、顧客の償還を差し引いたもの、ファンド投資期間後の資本収益、および再投資されていない配当が含まれ、コミットメント期間から投資資本期間への資金の移行による影響は含まれていません。
(c)			オーバーレイサービスとは、パッシブ・エクスポージャー商品を使用して、ファンドの原資産保有銘柄が提供するエクスポージャー以外の特定のポートフォリオ・エクスポージャーを取得、相殺、または代替する投資戦略のことです。
(d)			管理または監督下にある総資産には、当社が持分法で会計処理された投資を保有する第三者の資産運用会社が管理する資産のうち投資管理事業セグメントの比例配分を表す少数株式資産の株式は含まれていません。

10ページと11ページ：
(a)			コーポレートローンには、リレーションシップローンとイベントドリブンローンが含まれ、通常はリボルビング・ライン・オブ・クレジット、ターム・ローン、ブリッジ・ローンで構成されます。
(b)			担保付貸付制度には、主にローンによって担保される顧客向けローンが含まれます。これらのローンは、住宅用不動産、商業用不動産、企業資産、金融資産などのさまざまな資産によって担保されます。
(c)			証券ベースの融資などには、販売および取引顧客への融資、流通市場で購入した企業ローンが含まれます。
(d)			機関投資家向け証券貸付コミットメントには、主に企業の貸付活動が含まれます。


補足的な定量的詳細と計算

1ページ:
(1)	以下は、DCPに関連する投資に対する時価総額利益と損失の純収益への影響と、DCPに関連する報酬費用の影響を示しています。
			1Q24		4Q23		1Q23
		純収入	$	15,136	$	12,896	$	14,517です
		DCPでの時価総額の調整	(187)		(369)		(153)
		調整後の純収益-非GAAP	$	14,949	$	12,527	$	14,364

		報酬費用	$	6,696	$	5,951	$	6,410
		DCPでの時価総額の調整	(249)		(354)		(193)
		調整後の報酬費用-非GAAP	$	6,447	$	5,597	$	6,217

	-	繰延現金ベースの報酬報奨の報酬費用は、付与された報奨の想定元本に基づいて計算され、従業員が選択した参照投資の公正価値の変動に合わせて調整されます。報酬費用は、繰延報奨の個別の権利確定部分に関連する権利確定期間中に計上されます。
	-	当社は、これらの繰延現金ベースの報酬制度に基づく債務の一部を経済的にヘッジするために、原則として金融商品やその他の投資に直接投資しています。このような投資の公正価値の変動は、資金調達費用を差し引いて純収益に記録され、ウェルスマネジメント事業セグメントの取引収益に含まれます。対象となる投資の公正価値の変動に起因する報酬費用の変動は、通常、純収益で計上される投資の公正価値の変動によって相殺されますが、通常、会社の投資の損益の即時認識と、権利確定期間中の関連する報酬費用の繰延計上との間にはタイミングの違いがあります。このタイミングの違いは、個々の期間の会社の所得税引当金引当前利益にとって重要ではないかもしれませんが、純収益と報酬費用に大きな影響を与える可能性があるため、特定の期間にウェルスマネジメント事業セグメントが報告する比率と営業指標に影響を与える可能性があります。

(2)	カテゴリー別の会社の無利子経費は次のとおりです：
			1Q24		4Q23		1Q23
		報酬と福利厚生	$	6,696	$	5,951	$	6,410

		報酬以外の費用：
		仲介、清算、為替手数料	921		865		881
		情報処理と通信	976		987		915
		プロフェッショナルサービス	639		822		710
		占有率と設備	441		528		440
		マーケティングと事業開発	217		224		247
		その他	857		1,420		920
		報酬以外の費用の総額	4,051		4,846		4,113

		無利子費用の総額	$	10,747です	$	10,797	$	10,523

2ページ:
(1)	従業員の株式ベースの支払いに関連する所得税の影響は、連結損益計算書の所得税引当金に記載されており、福利厚生でも引当金でもかまいません。の影響特典の転換による超過税制上の優遇措置は、2024年と2023年の第1四半期でそれぞれ7,700万ドルと1億4,900万ドルです。

3ページ:
(1)	投資目的で保有されているローン（引当金を差し引いたもの）、売却目的で保有されているローンが含まれます。また、貸借対照表の取引資産に含まれる公正価値のローンも含まれます。
(2)	2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日の時点で、米国の銀行投資証券ポートフォリオには、それぞれ507億ドル、514億ドル、557億ドルの満期までの保有投資証券が含まれています。

5ページ:
(1)	機関証券平均有形普通株式は、のれんと無形資産を除いて調整した平均普通株式で、住宅ローンの返済権控除額を差し引いたものです。調整は以下の通りです：24年第1四半期：4億8200万ドル、第4四半期23四半期：4億71百万ドル、23四半期第1四半期：471ミリメートルドル

6ページ:
(1)	以下は、DCPに関連する投資に対する時価総額利益と損失の純収益への影響と、DCPに関連する報酬費用の影響を示しています。
			1Q24		4Q23		1Q23
		純収入	$	6,880	$	6,645	$	6,559
		DCPでの時価総額の調整	(140)		(242)		(101)
		調整後の純収益-非GAAP	$	6,740	$	6,403	$	6,458

		報酬費用	$	3,788	$	3,640	$	3,477
		DCPでの時価総額の調整	(156)		(234)		(119)
		調整後の報酬費用-非GAAP	$	3,632	$	3,406	$	3,358
(2)	ウェルス・マネジメントの平均有形普通株式は、のれんと無形資産を除いて調整した平均普通株式から、許容される住宅ローン返済権控除額を差し引いたものです。調整は以下の通りです：24第1四半期：13,582ミリドル、4Q23：14,075ミリ、1Q23：14,075ミリ


補足的な定量的詳細と計算

7ページ:
(1)	ウェルス・マネジメントのその他の融資には、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日に終了した各期間におけるノンバンク事業体に対する20億ドルの無目的証券ベースの融資が含まれていました。
(2)	2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日に終了した四半期について、それぞれ3,470億ドル、3,460億ドル、3,410億ドルのウェルスマネジメント預金には、2023年3月31日時点でモルガン・スタンレー以外の第三者が保有する20億ドルの貸借対照表外預金は含まれていません。2024年3月31日および2023年12月31日時点では何もありません。入金総額の詳細は以下の通りです：
			1Q24		4Q23		1Q23
		仲介スイープデポジット	$	139	$	145	$	172
		その他の預金	208		201		169
		貸借対照表預金総額	347		346		341
		貸借対照表外預金	—		—		2
		預金総額	$	347	$	346	$	343

8ページ:

(1)	投資管理会社の平均有形普通株式は、のれんと無形資産を除いて調整した平均普通株式から、許容される住宅ローン返済権控除額を差し引いたものです。調整は以下の通りです：24年第1四半期：9,676ミリドル、4Q23：9,687ミリ、1Q23：9,687ミリドル

10ページ:
(1)	2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日に終了した四半期について、インベストメント・マネジメントは、それぞれ4億6,500万ドル、4億5,900万ドル、2億1,800万ドルのローン残高を反映しました。

11ページ:
(1)	2024年3月31日に終了した四半期の、貸付金および貸付契約引当金の繰越額は次のとおりです。

			機関証券		ウェルス・マネジメント		合計
		ローン

		信用損失引当金（ACL）
		期首残高-2023年12月31日	$	874	$	295	$	1,169%
		ネットチャージオフ	—		—		—
		プロビジョニング	(16)		(6)		(22)
		その他	(6)		—		(6)
		期末残高-2024年3月31日	$	852	$	289	$	1,141


		融資約定

		信用損失引当金（ACL）
		期首残高-2023年12月31日	$	533	$	18	$	551
		ネットチャージオフ	—		—		—
		プロビジョニング	18		(2)		16
		その他	(3)		1		(2)
		期末残高-2024年3月31日	$	548	$	17	$	565


		ローンと貸付契約

		信用損失引当金（ACL）
		期首残高-2023年12月31日	$	1,407	$	313	$	1,720
		ネットチャージオフ	—		—		—
		プロビジョニング	2		(8)		(6)
		その他	(9)		1		(8)
		期末残高-2024年3月31日	$	1,400です	$	306	$	1,706


2024年第1四半期の収益結果

四半期ごとの財務補足			ページ

連結財務概要			1
連結財務指標、比率、統計データ			2
連結および米国銀行の補足財務情報			3
連結平均普通株式と規制資本情報			4
機関証券損益計算書情報、財務指標と比率			5
ウェルスマネジメントの損益計算書情報、財務指標と比率			6
ウェルスマネジメントの財務情報と統計データ			7
投資管理の損益計算書情報、財務指標と比率			8
投資管理、財務情報と統計データ			9
連結貸付金と貸付契約			10
信用損失に対する連結貸付および貸付コミットメント引当金			11
米国会計基準と非会計基準の定義			12
パフォーマンス指標と用語の定義			13-14
補足的な定量的詳細と計算			15-16
法律上の注意事項			17


連結財務指標、比率、統計データ
(未監査)

		四半期終了									変更元の割合:
		2024年3月31日です			2023年12月31日です			2023年3月31日			2023年12月31日です		2023年3月31日

財務指標:

	基本株1株当たりの利益	$	2.04		$	0.86		$	1.72		137	%	19	%
	希薄化後1株当たりの利益	$	2.02		$	0.85		$	1.70		138	%	19	%

	平均普通株式収益率	14.5		%	6.2		%	12.4		%
	有形普通株式の平均利益率	19.7		%	8.4		%	16.9		%

	普通株式1株あたりの簿価	$	55.60		$	55.50		$	55.13
	普通株式1株あたりの有形簿価額	$	41.07		$	40.89		$	40.68

財務比率:

	税引前利益率	29		%	16		%	26		%
	純収益に占める報酬と福利厚生の割合	44		%	46		%	44		%
	純収益に占める非報酬費用の割合	27		%	38		%	28		%
	しっかりした経費効率比	71		%	84		%	72		%
	実効税率（1）	21.2		%	26.5		%	19.3		%

統計データ:

	期末発行済普通株式（百万株）	1,627			1,627			1,670			—	%	(3)	%)
	発行済普通株式の平均値 (百万)
	ベーシック	1,601			1,606			1,645			—	%	(3)	%)
	希釈	1,616です			1,627			1,663			(1)	%)	(3)	%)

	世界中の従業員	79,610			80,006			82,266			—	%	(3)	%)


エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


連結平均普通株式と規制資本情報
(未監査、数十億ドル)

	四半期終了									変更元の割合:
	2024年3月31日です			2023年12月31日です			2023年3月31日			2023年12月31日です		2023年3月31日

平均普通株式
機関証券	$	45.0		$	45.6		$	45.6		(1)	%)	(1)	%)
ウェルス・マネジメント	29.1			28.8			28.8			1	%	1	%
投資管理	10.8			10.4			10.4			4	%	4	%
親会社	5.0			5.1			6.6			(2)	%)	(24)	%)
会社	$	89.9		$	89.9		$	91.4		—	%	(2)	%)


規制資本

普通株式ティア1キャピタル	$	70.3		$	69.4		$	69.5		1	%	1	%
ティア1キャピタル	$	79.1		$	78.2		$	77.9		1	%	2	%

標準化されたアプローチ
リスク加重資産	$	465.8		$	456.1		$	459.1		2	%	1	%
普通株式ティア1の資本比率	15.1		%	15.2		%	15.1		%
ティア1資本比率	17.0		%	17.1		%	17.0		%

高度なアプローチ
リスク加重資産	$	459.2		$	448.2		$	444.8		2	%	3	%
普通株式ティア1の資本比率	15.3		%	15.5		%	15.6		%
ティア1資本比率	17.2		%	17.4		%	17.5		%

レバレッジベースの資本
ティア1のレバレッジ比率	6.7		%	6.7		%	6.7		%
補足レバレッジ比率	5.4		%	5.5		%	5.5		%



エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


投資管理
財務情報と統計データ
(未監査、数十億ドル)

	四半期終了						変更元の割合:
	2024年3月31日です		2023年12月31日です		2023年3月31日		2023年12月31日です		2023年3月31日

管理または監督下にある資産（AUM）

資産クラス別のネットフロー
エクイティ	$	(5.5)	$	(6.5)	$	(2.1)	15	%	(162)	%)
固定収入	2.8		(0.2)		(2.0)		*		*
代替案と解決策	10.3		(0.4)		1.7		*		*
長期ネットフロー	7.6		(7.1)		(2.4)		*		*

流動性とオーバーレイサービス	(12.9)		(6.6)		13.9		(95)	%)	*

総ネットフロー	$	(5.3)	$	(13.7)	$	11.5	61	%	*

資産クラス別の管理または監督下にある資産
エクイティ	$	310	$	295	$	277	5	%	12	%
固定収入	174		171		175		2	%	(1)	%)
代替案と解決策	543		508		448		7	%	21	%
管理または監督下にある長期資産	1,027		974		900		5	%	14	%

流動性とオーバーレイサービス	478		485		462		(1)	%)	3	%

管理または監督下にある総資産	$	1,505	$	1,459	$	1,362	3	%	10	%


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連結貸付金と貸付契約
(未監査、数十億ドル)

	四半期終了						変更元の割合:
	2024年3月31日です		2023年12月31日です		2023年3月31日		2023年12月31日です		2023年3月31日

機関証券

ローン:
コーポレート	$	16.6	$	18.4	$	18.3	(10)	%)	(9)	%)
安全な貸付施設	42.1		42.5		40.0		(1)	%)	5	%
商業用および住宅用不動産	12.9		11.7		11.8		10	%	9	%
証券ベースの融資とその他	7.7		7.2		8.7		7	%	(11)	%)

融資総額	79.3		79.8		78.8		(1)	%)	1	%

融資約定	138.8		130.4		122.3		6	%	13	%

機関投資家向け証券ローンと貸付契約	$	218.1	$	210.2	$	201.1	4	%	8	%


ウェルス・マネジメント

ローン:
証券ベースの融資とその他	$	86.1	$	86.2	$	88.4	—	%	(3)	%)
住宅用不動産	61.3		60.3		55.3		2	%	11	%

融資総額	147.4		146.5		143.7		1	%	3	%

融資約定	18.9		19.6		17.8		(4)	%)	6	%

ウェルスマネジメントローンと貸付契約	$	166.3	$	166.1	$	161.5です	—	%	3	%

連結貸付金と貸付契約 (1)	$	384.4	$	376.3	$	362.6	2	%	6	%



エンドノートは、このプレゼンテーションに欠かせないものです。米国GAAPから非GAAPまでの指標の定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、12〜17ページを参照してください。


連結貸付金と貸付契約
2024年3月31日現在の信用損失引当金（ACL）
（未監査、単位：百万ドル）

	ローンと貸付契約		ACL (1)		ACL%		Q1 規定
	(キモい)
ローン:
投資目的で保有（HFI）

コーポレート	$	7,171です	$	241	3.4	%	$	1
安全な貸付施設	38,692		135		0.3	%	(17)
商業用および住宅用不動産	8,689		461		5.3	%	1
その他	2,687		15		0.6	%	(1)
機関証券-HFI	$	57,239	$	852	1.5	%	$	(16)

ウェルスマネジメント-HFI	147,692		289		0.2	%	(6)

投資目的で保留	$	204,931	$	1,141	0.6	%	$	(22)

売りに出されています	13,426

公正価値	9,464

融資総額	227,821		1,141				(22)

融資約定	157,686		565		0.4	%	16

連結貸付金と貸付契約	$	385,507	$	1,706			$	(6)



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法律上の注意事項

この財務補足資料には、財務、統計、事業関連の情報だけでなく、事業やセグメントの動向も含まれています。
この情報は、2024年4月16日に発行された当社の第1四半期決算プレスリリースと併せて読む必要があります。