第1四半期の業績

機関証券

インスティテューショナル・セキュリティーズの当四半期の純売上高は、前年の68億ドルに対し、70億ドルでした。税引前利益は、1年前の19億ドルに対し、24億ドルでした。6

経費合計：

•株式ベースの報酬に関連する費用の減少と人員削減により、報酬費用は1年前と比較的横ばいでしたが、収益の増加による裁量報酬の増加によって相殺されました。

•報酬以外の費用は、主に法的費用の減少により、1年前と比較的横ばいでしたが、取引関連費用と技術費の増加により一部相殺されました。

ウェルス・マネジメント

ウェルスマネジメントは、前年の66億ドルに対し、今四半期の純売上高は69億ドルと報告しました。当四半期の税引前利益は18億ドル6で、税引前利益率は 26.3% でした。7 当四半期の純新規資産は950億ドルで、そのうち半分強がファミリーオフィスサービスからの流入でした。11

投資管理

投資管理の純収益は、1年前の13億ドルに対し、14億ドルでした。税引前利益は、1年前の1億6,600万ドルに対し、2億4,100万ドルでした。6

その他の事項

モルガン・スタンレー（NYSE：MS）は、幅広い投資銀行、証券、資産管理、投資管理サービスを提供する大手グローバル金融サービス会社です。42か国にオフィスを構える同社の従業員は、企業、政府、機関、個人を含む世界中の顧客にサービスを提供しています。モルガン・スタンレーの詳細については、www.morganstanley.comをご覧ください。

財務概要は次のとおりです。財務、統計、事業関連の情報、および事業とセグメントの動向に関する情報は、財務補足に含まれています。決算発表と財務補足資料はどちらも、www.morganstanley.comの投資家向け情報セクションでオンラインで入手できます。

通知:

本書および財務補足に記載されている情報（会社の決算電話会議で提供された情報を含む）には、特定の非GAAP財務指標が含まれる場合があります。このような指標の定義またはそのような指標の米国会計基準の比較数値との調整は、この決算発表と財務補足に記載されています。どちらもwww.morganstanley.comで入手できます。

この決算発表には、特定の財務およびその他の目標、目的、目標の達成を含む、将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述は、作成日時点のものであり、経営陣の現在の見積もり、予測、期待、仮定、解釈、または信念を反映しており、実際の結果が大きく異なる原因となるリスクや不確実性の影響を受けます。会社の将来の業績に影響を与える可能性のあるリスクと不確実性の議論については、パートIIのパートIの第1項「競争」と「監督と規制」の前の「将来の見通しに関する記述」、パートIの項目1、項目1の「リスク要因」、パート1の「リスク要因」、パートI、項目3「経営陣の財政状態と経営成績に関する議論と分析」の「将来の見通しに関する記述」を参照してください。、2023年12月31日に終了した年度の会社の年次報告書のパートII、項目7Aの「リスクに関する量的および質的開示」、その他フォーム10-K、フォーム10-Qの会社の四半期報告書、およびフォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの修正を含むすべての項目。

1には、2024年と2023年の第1四半期の1株当たり利益の計算に関連する優先配当金が、それぞれ約1億4600万ドルと1億4400万ドル含まれています。

2 当社は、米国で一般に認められている会計原則（米国会計基準）を使用して連結財務諸表を作成します。モルガン・スタンレーは、決算発表、決算電話会議、財務プレゼンテーションなどの過程で、特定の「非GAAP財務指標」を開示することがあります。証券取引委員会は、「非GAAP財務指標」を、過去または将来の財務実績、財政状態、またはキャッシュフローの数値指標と定義しています。これらの指標は、米国会計基準に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な指標からの金額を事実上除外または含む調整の対象となります。モルガン・スタンレーが開示した非GAAP財務指標は、アナリスト、投資家、その他の利害関係者に当社の財政状態、経営成績、自己資本比率についての透明性を高めたり、代替方法を提供したりするための追加情報として提供されています。これらの指標は米国会計基準に準拠していないか、それに代わるものではなく、他の企業が使用している非GAAP財務指標とは異なるか、一致しない可能性があります。非GAAP財務指標について言及するときは、通常、それを定義するか、米国会計基準に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標を提示し、参照する非GAAP財務指標とそのような比較可能な米国GAAP財務指標との差異を調整します。

3 当社の決算発表、決算電話会議、財務プレゼンテーション、その他のコミュニケーションには、当社の財政状態と経営成績に関する透明性を高めたり、評価するための追加の手段を提供したりすることで、私たち、アナリスト、投資家、その他の利害関係者にとって有用と思われる特定の指標が含まれる場合があります。

4 有形普通株式は非GAAPベースの財務指標であり、アナリスト、投資家、その他の利害関係者にとって、期間ごとの業績と自己資本比率を比較できるようにするために役立つと当社が考えています。有形普通株式は、普通株式からのれんと無形資産を差し引いたもので、住宅ローンの返済権控除額を差し引いたものです。非GAAP財務指標でもあり、有形普通株式の平均収益率の計算は、モルガン・スタンレーに適用される通期または年間純利益から優先配当を差し引いて、平均有形普通株式に対する割合を表します。普通株式1株あたりの有形簿価の計算は、非GAAP財務指標でもあり、有形普通株主の資本を発行済普通株式で割ったものです。

5「DCP」とは、特定の従業員繰延現金ベースの報酬プログラムを指します。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kにある会社の年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析—その他の事項—繰延現金ベースの報酬」を参照してください。

6 税引前利益は、所得税引当金控除前の利益を表します。

7 税引前利益率は、所得税引当金控除前の利益を純収益で割ったものです。

8 経費効率率は、純収益に対する無利子経費の合計の割合を表します。

9 ウェルスマネジメント手数料ベースの顧客資産は、顧客口座の資産額を表し、サービスの支払基準はそれらの資産に基づいて計算された手数料です。

10 ウェルスマネジメントの手数料ベースの資産フローには、手数料ベースの純資産（資産の取得を含む）、純口座振替、配当、利息、顧客手数料が含まれ、機関投資家の現金管理関連の活動は含まれません。

11 Wealth Managementの純新規資産は、利息、配当、資産取得を含み、顧客資産の流出を差し引いた顧客資産流入を表し、企業結合/売却の影響と手数料と手数料の影響を除いています。

12 AUMは、管理または監督下にある資産として定義されます。

13 長期ネットフローには、株式、債券、オルタナティブ、ソリューションの資産クラスが含まれ、流動性とオーバーレイサービスの資産クラスは含まれません。

14 2023年前半に特定の銀行が破綻し、その結果FDICの預金保険基金が損失を被ったことを受けて、FDICは2023年11月16日、無保険預金者の保護に関連する費用を回収するための特別査定を実施する最終規則を採択しました。2023年の第4四半期に特別査定費用を2億8,600万ドルと記録しました。FDICから受け取った2月の通知に基づいて、今四半期に4200万ドルの追加推定費用を記録しました。この通知には、修正後の推定損失と、それらの銀行破綻による受取人の残余利息からの推定回収額が含まれていました。

15 取引収益には、投資銀行、取引、手数料、手数料収入が含まれます。

16 資本比率は、プレスリリース日、2024年4月16日現在の推定値です。

17 CET1の資本は、普通株式のティア1資本として定義されています。当社のリスクベースの資本比率は、（i）信用リスクと市場リスク加重資産（RWA）を計算するための標準化されたアプローチ（「標準化されたアプローチ」）と、（ii）信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナルリスクのRWA（「アドバンストアプローチ」）を計算するための適用可能な高度なアプローチ（「高度なアプローチ」）のそれぞれに基づいて計算されます。規制上の資本と比率の計算、および関連する規制要件については、2023年12月31日に終了した年度の当社の年次報告書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析 — 流動性と資本資源 — 規制要件」を参照してください。

18 ティア1のレバレッジ比率は、会社のレバレッジを測定するレバレッジベースの資本要件です。ティア1のレバレッジ比率は、ティア1の資本を分子として、調整後の平均資産を分母として使用します。

19 当社の補足レバレッジ比率（SLR）は、2024年と2023年の第1四半期について、それぞれ約791億ドルと779億ドルのティア1資本分子と、約1.46兆ドルと約1.42兆ドルの補足レバレッジエクスポージャー分母を利用しています。

メモ:

—2024年の第1四半期に、当社は利息収入と支払利息に影響するが、純利息収入には影響しない特定の表示変更を実施しました。これらの変更は、貸借対照表と関連する利息収入または費用との間の会計処理を調整するために行われました。主に、現在貸借対照表で単一勘定単位として会計処理されている特定のプライムブローカー関連の顧客売掛金および買掛金の利息収入と費用を相殺することによって行われました。これらの利息収入と支払利息の金額の現在および以前の表示は問題ありませんが、この変更は会計原則の変更を表すものではありません。これらの変更は、2023年の損益計算書に遡及的に適用されたため、前期の金額は現在の表示に合わせて調整されました。

—繰延現金ベースの報酬制度（DCP）の時価総額損益を除いた企業純売上高は、24年第1四半期：149.49億ドル、23年第4四半期：125.27億ドル、23年第1四半期：143億6400万ドルでした。

—DCPを除く企業報酬費用は、24年第1四半期：64億4700万ドル、23年第4四半期：55億9700万ドル、23年第1四半期：62億1700万ドルでした。

—エンドノートはこのプレゼンテーションに欠かせないものです。米国会計基準から非GAAP指標までの定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、財務補足の12〜17ページを参照してください。

エンドノートはこのプレゼンテーションに欠かせないものです。米国会計基準から非GAAP指標までの定義、業績指標と用語の定義、補足的な定量的詳細と計算、および法的通知については、財務補足の12〜17ページを参照してください。