カタログ

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序言：序言

本年度報告で使用する慣行

本年度報告では、他の説明や文意が他に指摘されていない限り、

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私たちの報告通貨は人民元です。私たちの業務は主に中国で行われていますが、私たちのほとんどの収入は人民元で計算されています。本年度報告は読者の便宜のために特定の為替レートで人民元金額をドルに換算した。本年度報告書の人民元換算ドルはニューヨーク連邦準備銀行が税関目的で認証した為替レートに基づいている。別の説明がない限り、本年度報告ではすべての人民元金額からドル金額およびドルから人民元金額への換算は7.0999元人民元対1.00ドルレートで行われており、これは米連邦準備委員会(Federal Reserve Board)H.10統計データが発表された2023年12月29日から発効した昼購入レートである。私たちはいかなる人民元あるいはドルの金額がすでにあるいは任意の特定の為替レートでドルあるいは人民元に両替された可能性があることを示しません

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前向き情報

前向き陳述に関する特別説明

この年間報告書は未来の事件に対する私たちの現在の期待と見方を反映した前向きな陳述を含んでいる。これらの前向きな陳述は、1995年の米国個人証券訴訟改革法の“安全港”条項に基づいて作られた。既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素は、“第3項、肝心な情報-D.リスク要素”に列挙されたリスク要素を含み、著者らの実際の結果、業績或いは業績と展望性陳述中の明示或いは暗示の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。これらの表現は既知および未知のリスク、不確定性および他の要素に関連し、私たちの実際の結果、業績または成果は展望性表現中の明示または暗示と大きく異なる可能性がある

これらの前向きな陳述は、“可能”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じる”、“可能”、“可能”、“継続”または他の同様の表現によって識別することができる。これらの展望性陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と傾向が私たちの財務状況、経営結果、業務戦略と財務需要に影響する可能性があると考えている。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない

このような展望的な陳述は様々な危険と不確実性と関連がある。あなたはこの年間報告書と私たちが参考にした文書をよく読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく違って、さらに悪いかもしれないということを理解しなければならない。本年度報告書の他の部分には、私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因が含まれています。しかも、私たちは持続的な環境で運営している。新しいリスク要素と不確定要素は時々出現し、私たちの管理層はすべてのリスク要素と不確定要素を予測することができず、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできず、あるいはいかなる要素或いは要素の組み合わせは実際の結果がいかなる展望性陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する

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この年間報告書は私たちが様々な政府と個人出版物から得たいくつかのデータと情報を含む。これらの出版物の統計データはまた、いくつかの仮定に基づく予測を含む。無人機産業の成長速度は市場データが予測したように、全くないかもしれない。この市場が予想される速度で成長できなければ、私たちの業務とアメリカ預託証明書の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、無人機業界の急速な発展性質は、私たちの市場の成長の見通しや未来の状況に関するいかなる予測や推定にも重大な不確実性をもたらす。さらに、市場データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が後に発見されるのは正しくない場合、実際の結果は、これらの仮定に基づく予測とは異なる可能性がある。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。我々は、陳述の日の後にいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務はなく、新しい情報、未来の事件、または他の原因によるものであっても、意外な事件の発生を反映する義務はない。あなたは本年度報告書と私たちが本年度報告書で引用して本年度報告書に提出した文書を完全に読まなければならず、私たちの未来の実際の結果は私たちが予想していたものと大きく異なり、さらに悪いかもしれないことを理解しなければならない

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第1部

適用されません

適用されません

我々の会社構造とVIE及びその株主との契約スケジュール

億航知能持ち株は中国運営会社ではなく、ケイマン諸島持株会社であり、主に中国で登録設立された付属会社を通じて中国で業務を経営しており、億航知能装備(広州)有限会社、あるいは外商独資企業を含む。中国の法律法規は外資がUAM業界会社の所有権を持つことに何らかの制限や禁止を加えている。最新版“ネガティブリスト”、すなわち2022年1月1日から施行される“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)(2021年)”によると、弊社の主業務は制限類や禁止類に属さない。しかし、中国の法律や法規によると、外国の商業や汎用航空への投資が制限されている。そのため、広州億航知能科技有限公司及びその子会社は中国で業務運営を展開しているが、中国の法律法規によると、億航知能ホールディングス及び/又はその子会社はこれらの業務運営を行わない可能性があり、しかも外商独資企業、VIEとVIE株主はすでに一連の契約手配を締結している。これらの合意は私たちが

WFOE、VIEおよびVIE株主間のこれらの契約配置は、株主投票代理プロトコル、独占コンサルティングおよびサービスプロトコル、独占オプションプロトコル、融資プロトコル、および株式質権プロトコルを含む。契約手配によると、億航知能ホールディングスはFASB ASC 810で定義されている“制御融資権益”を持っており、会計目的だけで言えば、億航知能ホールディングスはVIE及びその子会社の主要な受益者とみなされ、そのため、上述のエンティティの各々をアメリカ公認会計基準の下に合併する。これらの契約スケジュールの詳細については、“項目4.会社-C.組織構造--VIEおよびその株主との契約スケジュールについて”を参照されたい。米国預託証券の投資家はVIEまたはVIE子会社の株式を購入しているのではなく、ケイマン諸島持株会社億航知能ホールディングス有限公司の株式を購入している。VIEとVIE付属会社が貢献した収入は，2021年，2021年，2022年と2023年12月31日までの年度までに，それぞれ我々の総合収入の0.4%，0.01%，7.9%を占めている

しかし、VIE活動を指導する権限を与える上で、契約手配は直接所有権よりも有効である可能性があり、合意条項を実行する巨額のコストが生じる可能性があります。VIEまたはVIEの株主が契約手配のそれぞれの義務を履行できなかった場合、VIE活動を指導する権限を与える契約手配を実行する能力は制限される可能性があり、これらの合意はまだ中国の裁判所でテストを受けていない。また、VIEやVIE子会社の活動を指導できなければ、財務諸表にこれらのエンティティの財務業績を統合し続けることはできません。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-当社の構造に関連するリスク-当社の中国でのいくつかの業務運営は、運営制御を提供する上で直接所有権よりも有効である可能性があるVIEおよびVIE株主との契約スケジュールに依存している”および“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-当社の構造に関連するリスク-VIEの株主は、私たちの潜在的な利益と衝突する可能性があり、これは、私たちの業務や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります”を参照されたい

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VIE及びVIE株主との契約手配ケイマン諸島持株会社の権利地位に関する中国現行及び未来の法律、法規及び規則の解釈と応用にも重大な不確定性が存在する。可変利益実体構造に関連する任意の新しい中国の法律または法規を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかはまだ確定されていない。私たちまたはVIEが、任意の既存または将来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、または必要な許可または承認を得ることができなかった場合、中国の関連規制機関は、適用される法律および法規に基づいて、そのような違反または失敗行為を処理するための広範な考慮権を有するであろう。“項目3.主要な情報-D.リスク要因-当社の構造に関連するリスク-中国政府が外商独資企業、VIE、VIE株主間の契約スケジュールが関連業界に関連する中国法規に適合していないことを発見した場合、またはこれらの法規や既存の法規の解釈が将来的に変化した場合、私たちの業務は厳しい処罰を受けたり、そのような業務における権益を放棄されたりする可能性があります”と“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-当社の会社の構造に関連するリスク-私たちの業務は外商投資法の大きな影響を受ける可能性があります”を参照してください

私たちの会社構造はVIEの契約手配に関するリスクの影響を受けています。投資家はVIEが展開するビジネスで直接所有権利益を持っていないかもしれない。中国の法制度の不確実性は、私たちがこれらの契約手配を実行する能力を制限するかもしれないが、これらの契約手配はまだ法廷で検証されていない。もし中国政府が中国での私たちの業務運営アーキテクチャを確立する合意が中国の法律法規に適合していないことを発見した場合、あるいはこれらの法規や既存の法規の解釈が将来的に変化したり、異なる解釈があったりすれば、吾らとVIEは厳しい処罰を受けたり、そのような業務における私たちの権益を放棄させられたりする可能性がある。我々の持ち株会社、外商独資企業、VIE、わが社の投資家は、中国政府が将来取る可能性のある行動の不確実性に直面しており、これらの行動はVIEとの契約手配の実行可能性に影響を与え、VIEとわが社の全体的な財務業績に著しく影響する可能性がある

我々とVIEは，中国での業務展開に関する様々な法律や運営リスクや不確実性に直面している。私たちのいくつかの業務運営はVIEを通じて中国で行われており、私たちとVIEは複雑で変化する中国の法律法規の制約を受けている。例えば、私たちとVIEは、オフショア発行の規制承認、可変利益エンティティの使用、反独占規制行動、ネットワークセキュリティとデータプライバシーの監視に関連するリスクに直面しており、上場企業会計監督委員会(PCAOB)は、私たちの監査役の検査が不足しており、これは、私たちがいくつかの業務を展開し、外国投資を受け入れ、あるいはアメリカや他の外国為替市場に上場する能力に影響を与える可能性がある。これらのリスクは、我々の業務および米国預託証明書の価値に重大な不利な変化をもたらす可能性があり、投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害し、そのような証券の価値を大幅に低下させる可能性がある。中国でのビジネスにおけるリスクの詳細については，“第3項.重要な情報であるD.リスク要因−中国でのビジネスに関するリスク”を参照されたい

中国政府の我々の業務を監督する上での大きな権力と、中国発行者による海外発行や外国投資の監督·制御は、投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性がある。データセキュリティや反独占関連法規を含む全業界の法規を実施することは、このような性質の下でこのような証券の価値を大幅に低下させる可能性がある。より詳細については、“第3項.主要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク--中国政府の私たちとVIE業務運営に対する重大な監督は、私たちの運営とアメリカ預託証明書の価値に重大な不利な変化を招く可能性がある”を参照してください

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中国の法制度によるリスクと不確定性は、法律執行や中国の急速に発展する規則制度に関連するリスクと不確定性を含み、我々の業務と米国預託証明書の価値に重大な不利な変化を招く可能性がある。より詳細については、“項目3.重要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク-中国の法律法規の解釈と実行における不確実性は、あなたと私たちが入手可能な法的保護を制限する可能性があります”を参照されたい

“外国会社の責任追及法案”

“外国会社問責法”によると、米国証券取引委員会又は米国証券取引委員会が、我々が提出した監査報告書が2年連続でPCAOB検査を受けていない公認会計士事務所から発行されたと判断した場合、米国証券取引委員会は、われわれの株式又は米国預託証明書の全国証券取引所又は米国証券取引委員会での取引を禁止する非処方薬アメリカの取引市場です。2021年12月16日、PCAOBは、PCAOBが大陸部および香港に本部を置く完全登録会計士事務所中国を検査または調査できないと認定した米国証券取引委員会に報告を通知した。2022年5月26日、年次報告書を提出した後、米国証券取引委員会は最終的にHFCAA下の欧州委員会が確認した発行者とした20-F2021年12月31日現在の会計年度。2022年12月15日、PCAOBは2021年12月16日の裁決を撤回し、大陸部中国と香港を完全公認会計士事務所を検査または調査できない司法管轄区域リストから削除した。このため，本年度報告書を表形式で提出した後，HFCAA下の委員会で確認された発行者として確認されることは望ましくない20-F.毎年、PCAOBは大陸部の中国と香港などの司法管轄区の監査会社に対して全面的な検査と調査を行うことができるかどうかを決定する。PCAOBが将来、大陸部の中国と香港の会計士事務所を全面的に検査·調査する権利が完全にないと判断した場合、引き続き上記のいずれかの司法管轄区に本部を置く会計士事務所を用いて、米国証券取引委員会に提出した財務諸表について監査報告を発行する場合、年次報告書を提出した後、証監会が指定した発行者として識別される20-F財政年度に関するものです。今後どの財政年度も欧州委員会が指定した発行元に指定されない保証はありません。もし私たちが2年連続で発行者に指定された場合、私たちはHFCAAによる取引禁止の制約を受けます。“第3項.重要な情報-D.リスク要素-中国でのビジネスに関連するリスク--PCAOBが中国にある監査員を検査あるいは全面的に調査できなければ、”外国会社責任法“によると、アメリカの預託証明書はカードを取得され、アメリカでの取引が禁止される

われわれの運営は中国当局の許可を得る必要がある

VIEとVIEの子会社は現在中国で業務を展開しており、契約手配により、米国公認会計基準に基づいてこのような業務の財務結果を統合する。私たちの中国での業務は中国の法律法規によって管轄されている。本年報日に、私たちの中国付属会社、VIE及びVIEの付属会社はすでに中国政府当局から、無人機を用いた空中スプレー、航空撮影、オペレータ訓練、飛行パフォーマンス、航空メディア解決方案及びその他の用途に必要な汎用航空企業経営許可証を含む、我々の付属会社及びVIEの中国における業務運営に非常に重要な必要な許可証及び許可を取得した。関連法律法規の解釈と実施および関連政府部門の法執行実践に不確実性があることを考慮して、私たちは将来の業務運営において追加の許可証、許可証、届出または承認を得る必要があるかもしれない。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要素--中国でのビジネスに関連するリスク--”中華人民共和国外商投資法“及びその実施条例の解釈と実施に不確実性があり、それらが私たちの現在の会社の構造、会社の管理と業務運営の生存能力にどのように影響する可能性があるか”と“プロジェクト3.重要な情報--D.リスク要素--中国でのビジネスに関連するリスク--私たちは中国の科学技術会社法規の複雑性、不確定性、変化に対する不利な影響を受ける可能性がある”を参照されたい

また、吾らが先に海外投資家に証券を発行した場合、中国の現行の法律、法規及び監督管理規則に基づいて、今年度の報告日まで、吾ら、吾らの中国付属会社及びVIE：(I)吾らは中国証監会或いは中国証監会の許可を取得しなければならない；(Ii)吾らは中国証監会或いは中国証監会のネットワーク安全審査を受けなければならない；及び(Iii)吾などはいかなる中国当局から当該等の許可を要求されていない

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私たちの組織では現金と資産の流れが

中国の法律と法規によると、私たちのオフショア持ち株会社は融資または出資を通じて私たちの中国子会社に資金を提供するしかないが、政府当局の許可を得て、出資と融資金額に制限を加えなければならない

億航知能ホールディングスは2021年、2022年および2023年12月31日までに、それぞれ付属会社に人民元1.90億元、人民元5890万元および人民元1億503億元(2，120万ドル)を出資する。上記出資以外に、億航知能ホールディングスと億航知能ホールディングスの子会社との間には、他の譲渡、配当または現金または資産の分配はない

億航知能ホールディングスはケイマン諸島ホールディングスであり、それ自体に実質的な業務がない。VIEとVIEの子会社は現在中国で業務を展開しており、契約手配により、米国公認会計基準に基づいてこのような業務の財務結果を統合する。したがって、持ち株会社レベルで融資を受けることができる他の手段があるにもかかわらず、億航知能ホールディングスは配当金を支払い、発生する可能性のある任意の債務を返済する能力はその子会社が支払う配当金に依存する可能性がある。その中で、私たちの香港子会社易飛科技の配当源はその中国子会社が支払う配当金に依存し、この部分はVIEとの契約に基づいて支払いの配当金を手配することに依存する

中国の現行法規は、私たちの中国付属会社、例えば外商独資企業は、中国の会計基準と法規に基づいて決定された累積利益(あれば)から配当金を支払うことしかできません。さらに、VIEおよびWFOEは、予約総額がそれぞれの登録資本の50%に達するまで、それぞれの累積利益の少なくとも10%(あれば)を毎年予約しなければならない。WFOEおよびVIEはその一部を割り当てることもできる税引後中国の会計基準に基づいて従業員福祉基金に支払う利益はそれが自分で決定する。このような備蓄は現金配当金として分配できない。さらに、WFOEが将来自分の名義で債務を発生させる場合、債務を管理する手段は、配当金または他の支払いを私たちに支払う能力を制限する可能性がある。また、中国税務機関は、私たちが現在持っている契約スケジュールに基づいて、私たちの課税所得額を調整することを要求するかもしれません。その方法は、外商独資企業が私たちに配当金や他の分配を支払う能力に重大で不利な影響を与えます。我々子会社が我々に配当金を分配する能力またはVIEがWFOEに支払う能力のいかなる制限も、流動性要件を満たす能力を制限する可能性がある。“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-中華人民共和国法規-株利分配”を参照

また、VIEのほとんどの収入は人民元建てであり、中国政府は人民元を外貨に両替し、場合によっては中国から通貨を送金する規制を実施している。中国の現行の外国為替法規によると、経常項目の支払い、例えば利益分配や貿易やサービスに関連する外国為替取引は、事前に中国国家外貨管理局や外為局の許可を得ることなく、ある手続きに従って外貨で支払うことができる。我々の香港子会社易飛科技が外貨で吾などに配当金を支払う際には、中国外国為替法規の規定するいくつかの手続きを遵守しなければならず、例えば私たちの株主あるいは中国住民である会社の株主の最終株主の海外での投資登録が必要である。人民元を外貨に両替して中国から送金して外貨ローンの返済などの資本支出を支払うには、関係政府部門の承認や登録を受ける必要がある。中国政府はまた、将来の経常口座取引の外貨使用を適宜制限することができる。もし外国為替規制システムが私たちの外貨需要を満たすのに十分な外貨を得ることを阻止すれば、WFOEは外貨で配当金を支払うことができないかもしれません。私たちがその運営から得た現金は制限されます。“プロジェクト3.重要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関するリスク-政府の通貨両替の制御は、営業収入を有効に利用する能力を制限し、あなたの投資価値に影響を与える可能性があります”

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当社の子会社は、配当または配当を宣言または支払っていません。普通株式の配当を宣言または支払ったことはありません。現在、当社の事業の発展と成長のために、利用可能な資金と将来の収益のほとんど （ すべてではないにせよ ） を保有する予定です。その結果、当面は配当を支払う見込みはございません。テーマは「 Item 8 」。財務情報 A 。「連結財務諸表およびその他の財務情報配当方針」ADS またはクラス A 普通株式への投資に適用されるケイマン諸島、中華人民共和国および米国連邦所得税の考慮事項については、「項目 10 」を参照。追加情報 E 。課税」。

ケイマン諸島の現行法の下では、 EHang Holdings は所得またはキャピタルゲインに課税されません。株主への配当金の支払いに際しては、ケイマン諸島源泉徴収税は課されません。例示のために、以下の議論は、 （ i ） VIE が課税対象利益を有し、 （ ii ） 当社が将来配当を支払うことを決定すると仮定して、中国大陸および香港で支払われる可能性のある仮説的な税金を反映しています。

メモ：

上の表は、VIEのすべての利益が税務中性契約手配に従って費用として私たちに割り当てられた中国付属会社によって作成されると仮定しています。将来のVIEの累積収益が中国子会社に支払うサービス料を超えた場合(または会社間エンティティ間の現在および予想される費用構造が決定された場合実質的ではない中国の税務機関に拒否されましたVIEは賠償額を免除できない私たちの中国子会社にVIEに滞在している現金の金額を移転します。このような移行につながるのは賠償額を免除できない中国子会社のVIEはまだ所得額の費用を課税しています。私たちの経営陣は、このような状況が発生する可能性は低いと思う

すべての税収計画戦略が失敗すれば、最後の手段としてVIEができる賠償額を免除できないVIEに滞在していた現金金額をWFOEに移す。これは収入に対する二重課税につながるだろう：一度はVIEレベルで(賠償額を免除できない)費用)は、再びWFOEレベル(遷移に対する仮定収入)である。その影響は上記の利用可能数を71.25%から約53%に低下させることである税引き前収入はそれぞれ経営陣はこのシナリオは遠隔であると考えている。

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VIE に関する財務情報

以下の表は、当社の持株会社、 EHang Holdings 、 WFOE 以外の EHang Holdings の子会社、 WFOE 、 VIE および VIE の子会社の業績、財務状態およびキャッシュフローを示す連結スケジュールをまとめています。 2022 年 12 月 31 日、 2023 年 12 月 31 日、および 2021 年 12 月 31 日を末日とする年度の調整および連結合計を除きます。2022 年と 2023 年。

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精選集約連結営業計算書