添付ファイル19.2

 

医療財産信託会社です。

 

インサイダー取引政策

2016年8月18日改訂

 

重要なヒント:任意の取締役または従業員が会社の証券を取引することを希望する場合は、取引を行う前に首席財務官(“首席財務官”)に連絡して承認を得なければならない。

 

背景

 

連邦証券法は、(I)重大な非公開情報を知っている人が会社の証券を売買し、(Ii)その会社の証券をその後取引する他の人に重大な非公開情報を開示することを禁止する。インサイダー取引違反は厳しく処罰されるだろう。規制機関は、取引個人や取引他の人にインサイダー情報を漏らしている人に重点を置いているが、連邦証券法でも、会社や他の“統制者”が会社員のインサイダー取引を防ぐ合理的な措置を講じていなければ、責任を負う可能性があると規定している。

 

会社取締役会は、会社のインサイダー取引防止義務を履行し、インサイダー取引法違反に関する深刻な結果を回避するためのインサイダー取引政策を採択した。この政策はまた、当社に雇われたり、当社に関連した人が不正行為をしたりすることを防ぐことを目的としています。取締役及び上級管理者は、第16条に規定する2日以内に表4の要求を提出するための追加の手続を遵守しなければならない。これらの手続は、個別の会社政策に含まれている

 

政策声明

 

当社の方針によれば、取締役又は当社の任意の従業員は、直接又はその家族又は他の個人又は実体を介して、(I)当社の証券を売買してはならない(米国証券取引委員会規則10 b 5-Lに適合する事前に承認された取引計画を除く)、又は当社に関連する重大な非公開情報を利用するために任意の他の行動に従事してはならない、又は(Ii)重大非公開情報を会社以外の他の者(家族及び友人を含む)に渡し、又はその情報を知っているときに任意の人に自社証券の購入又は売却を推奨する。また、取締役の政策は、当社と業務往来のある他の会社は、当社のテナントを含めて、当社に雇用されている間に得られた当該会社に関する重要な非公開情報を保有している場合には、当社と業務往来のある他の会社の証券を取引してはならないという政策である。

 

個人財務緊急事態の存在はいかなる取引の保険制限も免除されないだろう。証券法はこのような軽減筋を認めない。

 

材料情報。重大な情報は,任意の理性的な投資家が証券の購入,保有,売却の決定を行う際に重要であると考えている情報である.会社の株価に影響を与える可能性のある情報は、積極的であれ消極的であっても、重大な情報とみなされるべきである。材料としてよく扱われる情報の例としては、以下のようなものがある

 

本四半期または年度の収益、販売実績または予測
会計方法に大きな変化が生じた
債務不履行や財務的流動性の問題があります

 

 


 

市場の予想から外れた内部財務情報
未解決または提案された合併または買収、要約買収または交換要約;
重要な資産売却または重要子会社の処分;
株式分割政策の変更または発表
債務または株式証券を公開または非公開で発行すること
大顧客との提案または合意、または重要な契約を取得または失う;
刑事告発や重大な民事訴訟や政府調査
主要テナント、サプライヤー、顧客との重大なトラブル;
ストライキや操業停止を含む重大な労使紛争。

肯定的な情報と否定的な情報は実質的である可能性がある。審査を受けた取引は事後審査を行うことになり、事後諸葛亮に有利である。したがって,任意の取引を行う前に,執行当局や他の人事後に取引をどのように見るかを考慮すべきである.

 

情報を非公開にする。非公開情報とは、一般的に知られていないか、または入手できない情報を意味する。重大な非公開情報は、その情報を開示するプレスリリースを発表した直後に“非公開”状態を失うことはない。実際、情報が広く市場に公開され(例えば、プレスリリースや米国証券取引委員会によって記録されている)、公衆が情報を十分に吸収する時間があることを調査する場合にのみ、情報は公衆に利用可能であると考えられる。一般に,情報は情報配布後の第2の完全取引日まで非公開とされている.例えば、会社が月曜日の取引開始前に財務収益を発表した場合、会社員が初めて行うことができる会社証券取引は来週水曜日に開市する(会社員は当時他の重大な非公開情報を知らなかったと仮定する)。しかし、会社が月曜日に取引を開始した後に収益を発表すれば、会社員が初めて会社の証券を取引できる時間は来週の木曜日に開始される。

 

家族ごとに記載された取引記録。本政策は、彼らと一緒に住んでいる会社員の家族、会社員の家に住んでいる他の誰、および会社員の家に住んでいないが、その会社の証券取引は、会社員によって指揮されているか、または会社員によって指揮されている(例えば、会社の証券を取引する前に彼らと協議している両親または子供)家族にも適用される。会社員はこれらの他の人の取引を担当しているため,会社証券を取引する前に会社員と協議する必要があることを意識させるべきである。

 

会社が計画した取引

 

株式オプション権。本政策は、従業員の株式オプションの行使又は源泉徴収権の行使には適用されず、当該権利に基づいて、オプション保有者は、源泉徴収要求を満たすオプションの制約の下で会社株を源泉徴収することを選択する。しかしながら、この政策は、仲介人が協力するキャッシュレス行使オプションの一部である任意の株式販売、またはオプション行の権利価格の支払いに必要な現金を生成することを目的とした任意の他の市販に適用される。

 

 

2


 

401(K)計画。会社のインサイダー取引政策は、401(K)計画中の会社株の購入には適用されないが、これは、賃金控除選挙に基づいて定期的に当該計画に資金を提供することによるものである。しかしながら、本政策は、(A)会社株式基金に割り当てられる定期払込率を増加または減少させること、(B)計画内に既存の口座残高を会社株基金に振り込むか、(C)401(K)計画口座を担保として借金することを選択するか、または融資が会社株式基金残高の一部または全部の清算をもたらす場合を含む401(K)計画に基づいて会社員が行う可能性のあるいくつかの選択に適用される。および(D)前払い融資により会社株基金に融資収益が分配される場合には,前払い計画融資を選択する.

 

通関前の手続き

 

会社役員と従業員は以下の事前承認手続きを遵守しなければならない

 

財務総監の事前承認を経ず、取締役及び従業員及びその家族及びその他の家族メンバーは、当社の証券に関するいかなる取引にも参加してはならない(株式計画取引を含むが、上記の“会社計画下の取引”で許可された取引を除く。例えば、ブローカーがオプションの行使に協力する、または贈与、融資、質権またはヘッジ、信託出資または任意の他の譲渡を含む)。事前承認の請求が財務総監の承認を受けた後、提案された取引当事者は、2営業日以内に擬議取引を完了しなければならず、提案された取引が承認通知を受けてから2営業日(または首席財務官が決定したより短い期間)内に完了しなかった場合、取締役または従業員は、事前承認の請求を再開しなければならない。CFOは,事前清算を行う取引の提出を承認する義務はなく,その取引が適用される封鎖期間の前,期間,後に提案されているにもかかわらず,いかなる理由も許されないか,またはその取引を許可しないことを自ら決定することができる.さらに、首席財務官は、適用側が提案取引を完了する前のいつでもその承認を撤回することができる。取締役や従業員は、財政四半期1日目から10営業日以内に提出された事前承認請求は、より厳しい審査に関連しており、承認されない可能性があることを認識すべきである。CFOは、会社の最高経営責任者が本政策で規定された手順に従って取引を承認した限り、会社の証券を取引することはできない。首席財務官が何らかの理由で事前承認要求を評価できない場合は、その要求を会社の最高経営責任者に提出し、承認するか否かを自ら決定しなければならない。

 

休電期

 

すべての役員と従業員は以下の停電手順を守らなければならない

 

四半期封鎖期間。同社が発表した四半期財務業績は、同社の証券市場に大きな影響を与える可能性がある。したがって、重大な非公開情報に基づく取引さえ発生しないようにするために、取締役および従業員は、会計四半期最終日以降の第10の完全営業日から会社の四半期収益発表後の第2の完全営業日以降の終了期間内に会社証券を取引することができず、指定された閉鎖期間外で発生しても、会社証券に関するすべての取引は、上述したように“事前決済手続き”の下で事前決済を行わなければならないことを前提としている。

 

中期収益指針と特定の事件が停電する。会社は、時々、プレスリリース、米国証券取引委員会によって提出されたForm 8−Kフォーム、または情報の広範な伝播を達成するための他の方法で、中期収益指針、または他の大きな意味を有する可能性のある情報を発表することができる。会社が発表する情報を収集しており、情報が発表され、市場に完全に吸収される前に、取引が事前に決済される可能性は低い。

 

 

3


 

時々,会社にとって大きな意味を持つ事件が発生する可能性があり,少数の役員や上級管理者にしか知られていない.この事件は依然として重大かつ非公開であるが、その事件を知っている者は同社の証券を取引することはできない。停電を招く事件を知っている人以外は、事件に特定の停電が存在するかどうかは発表されない。しかしながら、特定のイベント停電中に取引会社の証券の許可を請求した場合、首席財務官は、請求した人に停電が存在することを通知するが、停電の原因は開示しない。特定の事件停電の存在を知っている人は誰にも停電の存在を明らかにしてはならない。首席財務官は、ある人が特定の事件の封殺を受けることを指定しておらず、その人が重大な非公開情報を知っている場合に取引を行わない義務を免除しない。

 

米国証券取引委員会のBTR規定によると、役員や幹部は特定の事件によって封鎖される可能性もあり、内部者がある年金計画閉鎖期間内に何らかの販売やその他の移転を行うことを禁止している。

 

苦しい例外状況。適切な場合には、意外かつ緊急に会社証券を売却して現金を発生させる必要がある人は、四半期禁売期間内であっても、会社株の売却を許可することができる。CFO(または、CFOが厳しい条件例外を要求する場合、会社の最高経営責任者)は、厳しい条件例外の承認を許可する人であり、いかなる苦しい条件例外も、取引の少なくとも2日前に申請されなければならない。CFO(または会社のCEO,適用)が結論を出した場合にのみ,会社が四半期の収益情報を適用して重大な非公開情報を構成しない場合にのみ,困難な例外を承認する.特定の事件の停電期間中、苦しい条件の例外は承認されないだろう。

 

ルール10 B 5-Lプラン

 

取締役及び従業員は、承認された規則10 b 5-L計画に基づいて実行される自社証券取引は、本政策に掲載された重大非公開情報に基づく取引を禁止する制限を受けず、本政策における決済前プログラムや閉鎖期間に関する制限も受けない。

 

規則10 B 5-Lは連邦証券法に基づいて、ある要求を満たす取引計画にインサイダー取引責任の肯定抗弁を提供した。一般に,ルール10 b 5-Lプランは,一人で重大な非公開情報を意識する前に作成しなければならない.この計画は、(式による)取引の金額、定価、スケジュールを予め明確にしておくか、またはこれらの事項の裁量を独立した第三者に委託しなければならない。

 

すべての規則10 b 5-Lの計画は、事前に首席財務官の書面で承認されなければならない。一般に,ルール10 b 5-Lプランはロック期間内に採用できず,プラン受信者が重大な非公開情報を知らない場合にのみ採用できる.

 

禁止された取引

 

当社は、会社員が当社証券の短期または投機取引に従事することは不適切で不適切であると考えています。したがって、会社の政策は、会社の人員は以下のいずれの取引にも従事してはならない

 

空売りする。空売り会社の証券(当時所有していなかった証券の売却)は,“スポット転売”(受け渡し遅延の売却)を含むことを禁止する.

 

取引のオプションを公開する。オプション取引は実際に会社株の短期動向への押注であるため,役員や従業員が取引を行う外観を創出している

 

4


 

内幕ニュース。オプション取引は、取締役の関心を短期業績に集中させ、会社の長期目標を損なう可能性もある。したがって、取引所または任意の他の組織的市場での暴落、強気、または他の派生証券の取引を禁止する。

 

ヘッジ取引。ゼロコストセットおよび長期販売契約のようないくつかの形態のヘッジまたは金銭化取引は、取締役または従業員がその保有株式の大部分の価値をロックすることを可能にし、通常、株式の全部または部分的な上昇潜在力を交換条件とする。これらの取引は、取締役または従業員が担保証券を継続して所有することを可能にするが、所有権のすべてのリスクおよびリターンはない。このような状況が発生した場合、取締役または従業員は、会社の他の株主と同じ目標を持つことができなくなる可能性がある。会社員たちはこのような取引に参加することを禁止された。

 

保証金口座と質権。顧客が追加保証金通知の要求を満たしていない場合は、ブローカーは顧客の同意なしに保証金口座に保有している証券を売却することができる。同様に、借り手が融資を滞納した場合、融資担保としての証券は、担保償還権を失った場合に売却される可能性がある。保証金売却または償還売却は、担保者が重大非公開情報を知っている場合や、他の理由で会社証券の取引が許可されていない場合に発生する可能性があるため、会社員が保証金口座に会社証券を保有したり、会社証券を2016年6月1日またはその後に発生した取引の融資担保品とすることを禁止する。

 

終了後取引

本政策は会社証券取引に適用され,雇用関係を終了した後でも同様である。前取締役または従業員が取締役職または雇用終了時に重大な非公開情報を持っている場合、その情報が公開または重要でなくなる前に、その前取締役または従業員は、会社証券を取引してはならない。

 

規定に従わない罰則

 

規定を守らない処罰は厳しい

 

商人とチップ屋。インサイダー情報を利用して取引を行う会社員(または彼らの情報源)は、以下のような処罰を受ける

 

取得した利益または回避された損失に対して3倍以下の民事処罰を科す
刑事罰金は最大5,000,000元(利益がどんなに低くても);および
最高20年の監禁。

従業員はその後取引を行った人に情報を漏らし,酒屋と同様の処罰を受け,その従業員が取引を行っていなくても,酒商の取引から利益を得ていない.

 

人員をコントロールする。会社とその監督管理者が適切な措置を講じて不正なインサイダー取引を防止しなければ、以下のような処罰を受ける

 

最高1,525,000ドルの民事罰金(定期インフレ調整の影響を受ける)、より高い場合、従業員が違反によって得られる利益または回避された損失の3倍である;
最高2500万ドルの刑事罰金に達することができる。

会社が加えた制裁。従業員が会社のインサイダー取引政策を守らなければ、会社から制裁を受ける可能性がある。

 

5


 

 

会社の協力

 

任意の提案された取引における本政策またはその適用に任意の疑問がある場合、205~969~3755の電話番号を有する首席財務官から他の指導を得ることができる。しかし、最終的に、この政策を遵守し、不法取引を回避する責任は従業員個人にある。

 

証書

 

すべての会社員たちは彼らがこの政策を理解して遵守することを証明しなければならない。すべての従業員と取締役が署名しなければならない証明書のコピーはこのメモに添付されています。

 

 

6


 

 

 

認証する

 

そして証明した

 

1.本人は、医療物件信託会社(“当社”)の“インサイダー取引政策”(“本政策”)を受け取り、読んで理解している。私は首席財務官が政策について私のどんな質問にも答えることができるということを知っている。

 

2.はい_

 

3.私がこの政策の制約を受けている限り、私はこの政策を守り続ける。

 

4.本人は、本政策を全面的に遵守できなかったことが、当社の懲戒処分の根拠であることを本人は理解している。

 

 

サイン:_

 

日付:_

 

印刷体名:_

 

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