添付ファイル2.4

取引所法令第12条により登録された証券説明

2023年12月31日現在、Petrangleo Brasileiro S.A.-Petrobras(“Petrobras”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”)が取引法第12条(B)条に基づいて登録されている証券種別は以下のとおりである

ここで使用するが定義されていない大文字用語の意味は，ここで説明しない限り，2023年12月31日までの財政年度のForm 20-F年度報告で与えられた意味と同じである.

¹2024年満期の世界債券6.250は2024年3月17日に満期償還された。

1. 普通株と優先株

以下の株式および会社規則のいくつかの重要な規定の記述は要約のみであり、完全であるとは主張しない。それは私たちの定款、ブラジル会社法、そしてブラジル会社に関連する任意の他の適用法律の制約を受け、その全体的な制約を受けて時々改正される。

私たちの規約コピーは添付ファイル1.1として私たちの年間報告書 に添付されています。私たちはあなたがもっと多くの情報を理解するために、私たちの付則と私たちの年間報告書の適用部分を読むことを奨励します。

株本

私たちの株は普通株と優先株で構成されていて、すべて額面がありませんレアルそれは.2023年12月31日と2024年2月29日現在、私たちの株式(国庫株式を含む)は13，044，496，930株であり、その中の7，442，454，142株は普通株であり、5，602，042，788株は優先株である。私たちの普通株と優先株は相互に転換できない。

米国での交渉に加えて、以下2項で説明するように、我々の普通株式および優先株は、B 3(株式コードはそれぞれPETR 3およびPETR 4)およびLATIBEX(株式コードはそれぞれXPBRおよびXPBRA)で交渉される。私たちのすべての株は帳簿形式でその所有者を代表して登録されており、 には株式証明書がなく、Banco Bradesco S.A.は株式保管と譲渡サービスを提供しています。移行を行うために，Banco Bradesco S.A.は登録簿に登録し，譲渡者の株式口座の借方に記入し，譲り受け者の株式口座を貸記する.

ブラジルの“会社法”によると、ブラジル連邦政府は少なくとも私たちの多数決権のある株を持っていなければならない。2024年2月29日現在、ブラジル連邦政府は50.26%の普通株を持っている。

CVM規定によれば、ブラジル上場企業のいずれかの(I)直接または間接持株株主、(Ii)当該会社の取締役会または財務委員会メンバーの株主、および(Iii)同じ利益を代表する任意の個人または団体を選択し、それぞれの場合、直接または間接的に買収または売却する権利は、任意のタイプまたはカテゴリの株式総数の5%またはその任意の倍数の敷居を超え、その株主または個人の株式保有量または撤退を開示しなければならない。買収または販売後、直ちにクラウドサーバおよびB 3に送信する。

私たちの株式資本を変更する

私たちの株の変動は私たちの株主が決定します。私たちの株主はいつでも株主総会で私たちの株を増加または減少させることを決定することができ、増資はすべての株主がその持株比率に基づいて保有する優先購入権の制約を受けることができる。増資公告が発表されてから少なくとも30日以内に権利が行使されることが保証され、権利は を譲渡することができる。

いかなる株主決議もブラジルの“会社法”と私たちの定款に規定されている法定人数と他のすべての法律要件を満たさなければならない。株主が引受または買収した株式の発行価格を支払う責任を除いて、どの株主も当社の株式にさらなる貢献をする責任はありません。

優先株の発行には普通株の割合に従う必要はなく、ブラジル会社法は優先株の発行量が私たちの株式総数の3分の2を超えてはならないと規定していることを前提としている。

私たちの制御力は

ブラジル連邦政府が私たちの議決権のある株の多くを持っている限り、私たちの支配権のどんな変化も適用される法律を変える必要がある。

配当をする

私たちの配当金支払いはブラジルの“会社法”と適用される現地の法律法規によって制限されている。私たちの分配には配当金や資本利息が含まれています(裁判員：首都プロプリオ)である。ブラジル税法によると、資本利息を支払うには源泉徴収所得税を支払う必要があり、配当金支払いには課税されない。

利益は，適用記録日に保有株式数の割合で株主ごとに分配される.ブラジルの会社法によると、私たちは二つの強制配当金分配を守らなければならない。したがって、私たちの定款は、法定準備金の分配とブラジル会社法の最終要求のさらなる分配を差し引いた後、少なくとも調整後の純収入の25%を支払わなければならないと規定している。

ブラジルの会社法は、私たちの取締役会と財政委員会が年度株主総会で、会社の財務状況のために配当金を分配することは好ましくないと報告したことを防ぐために、私たちのような上場企業のbrのような強制配当金の分配を一時停止することを許可した。

各財政年度の配当金支払いは年度株主総会で株主の承認を得なければならない。 利益は，適用記録日に株主ごとに所有する株式数に比例して分配される.私たちの優先株は配当金と資本利息の分配に優先権を持っている。したがって、普通株式保有者への配当金の支払いは、優先株保有者が有する配当分配権の制約を受ける。 私たちの優先株保有者は強制的な金額を優先的に獲得し、資本を返済する場合も同様である。もし私たちが配当金が(I)実際の受取資本比率の5%または(Ii)の優先株の帳簿価値の3%に等しいと発表すれば、彼らは低い年度の非累積優先配当金を獲得し、高い者を基準とする権利がある。

株主総会に別途決定がない限り、私たちは配当金または資本利息を発表した日から60日以内に、いずれにしても、配当金または資本利息を発表した財政年度内に株主に配当金または資本利息を支払う。

私たちの取締役会は、私たちの株主に期待配当金または資本利息を支払うことを許可することができ、各財政年度が終了してから、私たちが実際にその配当金または資本利息を支払った日から、この金額はSelicレートで財務費用を受け取ることができます。

私たちは、私たちの配当政策を通じて、私たちの短期、中期、長期での連続性と財務的持続可能性を確保し、株主に支払われる報酬の流れに予測可能性を提供することを求めています。したがって、株主報酬の支払いは私たちの短期、中期、そして長期的な財政的持続可能性を損なうことはできない。

私たちの配当政策には、ブレント原油の平均価格が40ドル/バレルを超える会計年度には、最低年間補償額は40億ドルであり、私たちの負債水準にかかわらず分配することができます。配当政策に規定されているガイドラインに従えばいいです。普通株と優先株の最低年収は同じ であり、私たちの定款で規定されている優先株の最低支払額を超えていることを前提としています。

総債務が現在の戦略計画で決定された最大債務レベル 以下であり、積極的な結果が蓄積され、取締役会が決定し、承認された前の四半期の業績で確認された場合、自由キャッシュフローの45%を以下の式で株主に割り当てなければならない

株主報酬=45%xフリーキャッシュフロー

自由キャッシュフロー：固定資産、無形資産、株式投資買収から差し引かれた経営的キャッシュフローのこと。

経営的キャッシュフロー：統合キャッシュフロー表に示されている経営活動による資源純額に対応する.

固定資産、無形資産と株式投資の買収： は、会社が固定資産、無形資産、株式投資を買収するために支払う金に対応し、合併後のキャッシュフロー表に示されている。株式投資には、出資、将来の増資前払い、および子会社を含む所有権パーセント を買収および/または増加させることが含まれる。統合キャッシュフロー表に示されている投資および融資活動の他の取引の収入および/または支払い、および買い戻し会社の株式に関連する支払いは、増加または控除されないであろう。私たちの負債レベルにかかわらず、特別な場合、取締役会の許可を得て、私たちは、私たちの財務が持続可能性を維持する限り、最低法定強制配当および/または上記で詳細に説明された金額を超える非常な配当金を支払うことができる。

さらに、私たちは配当金分配が四半期ごとに支払われると定義した。

純収入がない場合、私たちは例外的に配当金を分配することができます。第6、404/76号法律と私たちの配当政策に規定されている規則が遵守されていれば。

もし任意の配当金が配当金の満期支払い日から3年以内にまだ受け取っていない場合、その配当金は没収されて私たちに返却されます。

投票権

私たちの年間株主総会は通常毎年4月にブラジルのリオデジャネイロにある本社で開催されます。さらに、私たちの取締役会、またはブラジル会社法で規定されているいくつかの特定の場合、私たちの株主または私たちの財政委員会は、私たちの特別株主会議を開催することができます。

私たちの普通株の保有者は普通株を持つたびに投票権を持つ権利がある。優先株保有者は投票権を有する権利がないが、以下の場合を除く：(I)優先株保有者の権利が悪影響を受けた場合、取締役会メンバーと財務委員会メンバーを任命する権利がある；および(Ii)優先株に関連するいくつかの事項。

一般的に、株主総会の開催に必要な定足数は、ブラジル会社法と私たちの定款が特定の事項の決定に関係しない限り、私たちが発行した普通株式の少なくとも1/4である。決定はブラジルの会社法や私たちのbr定款が異なる定足数を規定しない限り、簡単な多数で行われる。

いくつかの事項は私たちの定款のいかなる改正と新株の発行を含む多数の定足数が承認される必要がある。また、B 3規則の条項によれば、上場企業としての登録が取り消された場合には、専門会社を任命して私たちの株式準備評価報告書に特別な定足数を必要とする。

ブラジル連邦政府は私たちの大株主として、私たちの大多数の取締役を選挙する権利があり、私たちの従業員は単独の投票手続きを通じて私たちのbr取締役会のメンバーの一人を選出する権利があります。

ブラジルの会社法によると、少なくとも私たちの投票権株の5%を占める少数の株主 は、私たちの取締役会のメンバーを選挙するための累積投票手続きを要求する権利がある。

非ブラジル保有者への制限

ブラジル国外の個人または法人実体は私たちの普通株または優先株の所有権に何の制限もない。外国人投資家はニューヨーク証券取引所の米国預託証券を介して、またはB 3で直接株式取引を行うことができる。

しかし、配当金支払いと普通株または優先株または優先購入権を売却して得られた外貨に変換し、これらの金額をブラジル国外に送金する能力は外国投資法によって制限され、他のステップを除いて、外国投資法は通常ブラジル中央銀行に関連投資を登録することを要求する。それにもかかわらず、CVMに登録されているいずれの非ブラジル所有者も、配当金支払いおよび株式売却収益を用いてB 3上で直接証券を売買することができる。

清算権

私たちは株式の少なくとも50%が採択された株主決議を採択するために法的許可を受けなければならない。われわれが清算する場合には，すべての債務を支払った後，分配可能な資産残高が株主間で分配され，各株主は一筆を受け取ることになる比例する 基礎.優先株保有者は、株主に任意の分配を行う前に、その持分が占めるべき株主権益部分について金を受け取る権利がある。

脱退権

ブラジルの会社法の制約の下で、私たちの株主 は、株主総会の具体的な決議によって不利な影響を受け、もしこれらの株主が私たちの会社の再編に関連した後、それによって生じるbr}実体が二次市場で新株を交渉しない場合、その持分を撤回して株式に関する支払いを得る権利がある。

我々の規約には、償還のいかなる価値も決定されていないことから、当該等の保有権の行使による株式償還は、一般に、我々の株主が承認した最後の貸借対照表に基づいて決定される1株当たりの帳簿価値に基づいて行われる。しかしながら、償還権を招いた株主総会が直近に承認された貸借対照表の後60日以上に開催された場合、株主は、更新された貸借対照表に基づいてその株式を推定することを要求する権利がある。

もし解約権が適用された株主総会記録が公表されてから30日後にbrが失効した場合、支払価格の支払いが私たちの財務安定に危害を及ぼす場合、私たちはbrの撤退権を招くいかなる行動も見直す権利がある。

2. アメリカ受託株式

以下の米国預託証明書とわが社の規則のいくつかの重要な規定の記述は要約のみであり、完全であるとは主張しない。本プロトコルは、預金プロトコル(以下のように定義される)、米国預託証明条項を含む米国預託株式フォーマット、および時々改訂される任意の適用法律の制約および制約を受ける。

各預金プロトコル(定義は後述)のコピーは当社の年報に添付されており、添付ファイル2.10と2.11を参照されたい。保管プロトコルのコピーはまた私たちの管理機関のオフィスで調べることができる。

預金契約(以下のように定義されています)、米国預託株式表、私たちの年間報告書の適用部分を読んで、より多くの情報を得ることを奨励します。

一般情報

アメリカでは、私たちは私たちの普通株または優先株を代表するアメリカ預託証明書を取引します。これはアメリカ預託証明書によって証明されます。アメリカ預託証明書はニューヨーク証券取引所で協議されています。普通株を代表する米国預託証券の取引コードはPBR，優先株を代表する米国預託証明書の取引コードはPBRAである。

モルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)は、我々の普通株と優先株米国預託証明書(“JPMorgan”)の信託機関である。信託銀行はその身分でアメリカ預託証明書を登録及び交付し、各アメリカ預託証明書は以下の各項目の所有権権益を代表する：(I)吾等、ホスト銀行と登録所有者及び実益所有者によって2020年1月2日に締結された預託協定(“預金協定”)、信託機関に保管されている2つの普通株又は優先株 ；及び(Ii)ホスト銀行が保有する可能性のある任意の他の証券、現金又は他の財産。

モルガン大通の主な実行事務室とアメリカ預託証明書を管理する事務室は現在アメリカニューヨークのマディソン通り383号11階にあり、郵便番号：10179。

あなたはあなたのマネージャーや他の金融機関を通じてアメリカの預託証明書を直接または間接的に保有することができます。アメリカ預託証明書を直接持っていれば、信託銀行の帳簿にあなたの名義でアメリカ預託株式を登録して、あなたはアメリカ預託株式保有者です。あなたが仲介人または金融機関の代理人を介して米国預託証明書を持っている場合、あなたはこの節で説明した米国預託株式保有者の権利を維持するために、その仲介人または金融機関の手続きに依存しなければなりません。あなたはこのような手続きが何なのかを理解するためにあなたのマネージャーや金融機関に相談しなければならない。

米国預託証券保有者は、“取引所法案”の登録声明に基づいて当該等の権利に対して有効でない限り、その米国預託証明書に関連する普通株及び優先株の優先購入権を行使できない可能性がある。

信託銀行はアメリカ預託証明書関連普通株の保有者になるだろう。米国預託証券の保有者として、あなたは米国預託株式保有者の権利を所有し、これらの権利は預金協定に規定されている。保管人契約には保管人の権利と義務も規定されている。

株式配当とその他の分配

私たちは以下に述べるように、私たちの株に対して様々なタイプの配布 を行うかもしれません。ホスト銀行は、実際に実行可能な範囲内で、受信した任意の現金 をドルに変換した後(このような変換が合理的に行われることができると判断した場合)、それを米国預託株式所有者に支払うか、株式または他の預金証券から受け取ったbr現金配当金または他の割り当てを米国預託株式所有者に支払い、いずれの場合も預金協定に規定された任意の必要なbr控除を行うことに同意する。信託銀行は、“預金契約”に従って株式を公開および/または個人的に売却することを、モルガン·チェースの支店、支店、または付属会社を利用して指導、管理、および/または実行することができる。このような支店、支店、および/または付属会社は、そのような販売に関連する費用を委託者に請求することができ、この費用は、委託者の費用とみなされる。米国預託株式保有者は、このような米国預託証券に代表される対象株式数の割合に応じてこれらの 配分を得る。以下に述べることに加えて、ホスト機関は、米国預託証明書保持者の利益割合に従って、このような割り当てを以下のように彼らに渡す

上記のいずれかの割り当てが任意の特定のADR所有者に対して実行可能でないと適宜決定された場合、管理者は、外貨、証券または財産の分配を含むADR所有者に対して実行可能であると考えられる任意の分配方法を、私たちと協議した後(合理的に実行可能な範囲内で)選択することができ、または利息を支払うことなく、または投資を行うことなく、ADR保持者を表すことができ、この場合、ADSも保持された物品を表すことになる。いつでも、保管人は、その合理的な判断の下で、受信したいかなる外貨も、合理的に基づいて米国に移動可能なドルに両替できないと判断しなければならない場合、または、いかなる政府当局または機関の承認または許可を求めたり拒否したりしない場合、保管人は、適用される法律および法規に従って、外貨(またはそのような外貨を得る権利があることを証明する適切な書類)を配布することができる。またはbr外貨を取得する権利のある米国預託証明書所持者それぞれの口座にこのような外貨を保有する(利息の責任を負わない)。しかし、当該外貨を保有する権利のある米国預託証明書所持者が書面で要求した場合、当該保管人は、実際に実行可能な場合には、その合理的な情権に応じて、当該外貨を迅速に配布することができる。

一部であるが所有権のあるすべての米国預託証明書保持者に割り当てられるために、全部または一部の外貨両替が可能である場合、ホスト銀行は、所有権のある米国預託証明書保持者が許可する範囲内で、ドルでこのような両替および分配を行うことができ、権利を有する米国預託証明書保持者の対応する口座のためにドル両替および分配を行うことができ、その場合、このような両替および分配は合理的に実行可能ではなく、このように残高を分配または保有することができる(利息責任を負う必要がない)。しかし、当該外貨を保有する権利を有する米国預託証明書所持者が書面で要求し、法律の適用により許可された場合、保管者は、実際に実行可能な場合には速やかに当該外貨を配布することができる。 は、保管者が外貨を保有している範囲内で、当該外貨を保有することに関連して、又は当該外貨を保有することによる任意及び全てのコスト及び支出を当該外貨が支払うことにより、本契約項の下で保有する金額を減少させることができる。

どのドルも小切手brによってアメリカの銀行でドルとセントの小切手を発行して配布されます。断片的なセントは差し押さえられ，何の責任も負わず，その際の現行のやり方でホスト機関が処理する.

保管人が配布または行動が合法的または合理的に実行可能であるかどうかを決定できない場合、保管人は責任を負わない。

係の者が指定されたレートでいかなる通貨に両替することができるか、または任意の財産、権利、株式、または他の証券を指定された価格で売却することができる保証はなく、任意のそのような取引が指定された期間内に完了することができる保証はない。すべての証券売買は，現在https：//www.adr.com/Investors/FindOutAboutDRsの“預託証券売買証券”部分に掲載されており，その場所や内容はホスト機関が単独で担当している当時の現行政策に基づいてホスト機関が処理する.

入金·解約

米国預託株式保有者又はその仲介人が株式の保管人又は株式に権利証拠を収受し、そのような発行に関連する受託者の費用及び支出を支払う場合、信託機関は米国預託証明書を発行する。

将来預託係の株式には一定の受け渡し書類が添付されていなければならず、かつ入金する際には、モルガン大通の名義に登録し、米国預託証明書所持者の利益として、又は受託者が指定した他の名称で登録しなければならない。

受託者は、法律で禁止されていない範囲内で、受託者の命令により、口座に入金されたすべての株式を保有する。そのため、米国預託証明書所有者は株式の直接所有権権益を持っておらず、預金協定に記載されている権利のみを持っている。委託者はまた、入金された株式から受け取るか、または入金された株式の代替として、任意の追加の証券、財産および現金を保有する。入金された株式と のいずれかのこのような付加項目を“入金された証券”と呼ぶ

保管されている証券は意図せず，保管者，預かり者あるいはその指定者の固有名詞を構成してはならない。預金証券の実益所有権は、預金契約期間内に当該等の預金証券を代表する米国預託証券の実益所有者に帰属していく。本合意には別の規定があるにもかかわらず、預託協定において、米国預託証明書および/または任意の未償還米国預託証明書の形式で、管理者、受託者及びそのそれぞれの代理人が預託契約期間内のすべてのbr回は、米国預託証明書に代表される預託済み証券の記録保持者にすぎず、米国預託証明書所有者に利益を得ることができる。受託者は、その本人を代表し、受託者及びそのそれぞれの代理者を代表して、代表預託証明書所持者が保有している預け入れ済み証券の任意の実益所有権権益を放棄する。

株式の入金、関連する受け渡し書類の受信、および預託契約を遵守する他の規定は、受託管理人の費用および課金、ならびに任意の税金または他の費用または課金を含む後、受託管理人は、取得する権利のある人の名義またはbr人の命令の下で1部以上の米国預託証明書を発行し、その人が取得する権利のある米国預託証明書の数を証明する。特に逆の要求が出されない限り、発行されたすべての米国預託証明書は、ホスト機関直接登録システムの一部となり、米国預託証明書保持者は、米国預託証明書保持者の名義で登録された米国預託証明書の数を表示するホスト機関の定期報告書を受け取る。米国預託証明書所持者は、受託者の直接登録システムを介さずに米国預託証明書を保有し、証明された米国預託証明書を発行することを要求することができる。

アメリカ預託証明書所持者がアメリカ預託証明書所持者事務所にアメリカ預託証明書を提出する時、あるいはアメリカ預託証明書所持者がアメリカ預託証明書を直接登録して適切な指示と書類を提供する時、brはある適用された費用、料金及び税項を支払った後、当該受託者は関連する株式を関連するアメリカ預託証明書所持者或いはアメリカ預託証明書所持者の書面による指示に提出する。保管人は、入金された証券を預かり人事務室に交付します。 米国預託証明書所持者のリスク、費用、要求に応じて、受託者は、要求された他の場所で入金された証券を渡すことができます。

受託者は、証券法の表F-6の一般的な指示I.A.(1)に記載されている理由に基づいて、既存の証券の抽出を制限することができる：

この引き出し権は預金協定の他の条項によって制限されない。

日付を記録する

可能であれば、ホスト機関は、私たちに相談した後、記録日(適用範囲内で、私たちが規定した任意の対応する記録日に可能な限り近づくべき)を決定して、権利がある(または場合に応じて)米国の預託証明書保持者を決定することができる：

すべての条項は保証金協定の規定を基準とする。

投票権

米国預託株式保有者は、受託者が投票指示を要求する通知を受けた後、その米国預託証明書に含まれる株式の投票権をどのように行使するかを指示することができる。br}は、株式保有者の投票権に関する任意の会議の通知を受けた後、または当方が株式保有者の同意または依頼書を求める通知を受けた後、“預託証明書合意”の規定に基づいて米国預託株式登録日を決定し、当該議決および会議の最終情報および任意の募集材料を説明する通知を米国預託証券所有者に配布しなければならない。(Ii)預託機関によって設定された記録日において、米国預託証明書保持者1人当たり、当該米国預託証明書所持者の関連株式に関する投票権の行使をホスト機関に指示する権利がある(ある場合)、および(Iii)当該等の指示を行う方法であって、吾等の指定された者に適宜依頼書を提供するように指示することを含む。

各米国預託証券保有者は，1人当たり単独で担当し，その等通知を当該米国預託証明書所持者名義で登録された米国預託証明書の実益所有者に転送する。代理および投票を担当する米国預託証券部門が実際に米国預託証明書保持者の指示(DTC世代の有名人を代表して行動するいずれか1つまたは複数のエンティティの指示を含むがこれらに限定されない)を実際に受信した後、ホスト機関は、この目的のためにホスト機関が設定した当日または前に、可能な限りこのような指示に従って、私たちの株式条項または私たちの株式を管轄する規定によって許可された当該等の指示に基づいて、当該米国預託証明書所有者が代表する米国預託証明書に代表される株式を投票または手配するように努力すべきである。

上記のいずれかの規定を制限することなく、信託機関が米国預託証明書に関する投票指示を受けていない範囲内で、信託機関は、我々の書面請求に基づいて、法律及び株式条項の制約の下で、当該米国預託証明書に代表される株式の金額を計算し、適用される定足数の要求を満たすために必要な行動を取らなければならない。しかし、ホスト機関は、議決の指示を受けていないアメリカの預託証明書に代表される任意の既存証券 を法定目的 に代表してはならず、私たちの内部または外部の法律顧問の意見がホスト機関に提供されていない限り、その形態および実質は、ホスト機関に合理的な を満足させるべきである。

米国預託証明書所持者と米国預託証明書実益所有者ができるだけ早く彼らの投票指示を信託機関に転送することを強く奨励する。指示を有効にするために、ホスト機関が依頼書および投票を担当する米国の預託証明部門は、その時間の前に実際にそのような指示を受信した可能性があるにもかかわらず、所定の方法で、所定の時間または前にこれらの指示を受信しなければならない。

信託機関自体はどんな投票決定権も行使しないだろう。“預託協定”または任意の米国預託証明書には、任意の規定があるにもかかわらず、任意の法律、規則または法規、または米国預託証明書が上場する証券取引所の規則および/または禁止されていないことを要求する範囲内で、ホスト機関は、米国預託証明書保持者に通知を配布し、米国預託証明書所持者に提供または他の方法で、これらの資料を検索する方法を公表するか、またはそのような預託証明書所持者に関連する任意の会議またはその同意または依頼書に関連する資料を配布する代わりに、これらの資料の受信を要求することができる。資料または要求材料のコピーを含む連絡先を参照することによってサイトを検索する)。

一般的な米国預託証明書所有者および米国預託証明書実益所有者、または特に任意の米国預託証明書保持者または実益所有者が、信託機関に投票を指示するための投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできず、またはブローカー、取引業者、または他の第三者によって米国預託証明書を所有する人は投票権を行使する機会がない可能性がある。

費用と支出

信託銀行は、株式預金の発行、株式割り当てに関連する発行、br権利および他の割り当て、吾等によって発表された配当金または株式分譲、または合併に応じて発行された発行、br}証券交換または任意の他の影響を与える米国預託証券または既存証券の取引またはイベント、および各100件の発行、発行された、交付された、または任意の他の理由でキャンセルまたは減少した米国預託証明書(またはその任意の部分)を含む、米国預託証明書を発行された者毎に費用および費用を徴収することができるが、これらに限定されない。減持、ログアウトまたは差戻し、または株式割り当てまたは選択的割り当て を行うか、または提供するかは、状況に依存する。受託者は、そのような費用を支払うために、そのような預金の前に、そのような預金の前に、株式分配、権利および/または他の分配によって受信された十分な証券および財産を(公開または個人的に販売することによって)販売することができる。

米国預託証明書の所有者および実益所有者、株式の預託または抽出のいずれか一方、米国預託証明書の引渡しのいずれか一方、および/または米国預託証明書を発行されたいずれか一方(われわれまたは株式取引所によって発表された米国預託証明書または米国預託証券または米国預託証券の分配に関する株式発行を含むが、以下の追加費用を含むがこれらに限定されない

各種の信託領収書取引を管理しやすく、配当金或いはその他の現金分配及びその他の会社の行動を含むため、信託銀行はモーガン大通銀行(以下“本行”と呼ぶ)及び/又はその付属会社の外貨両替カウンターを招聘して、br}現金取引を行い、外貨をドルに両替することができる(“外貨取引”)。ブラジルのレアルについては，外国為替取引は主要な身分で銀行や付属会社(場合によっては)と達成されている。

外国為替取引に適用される外国為替レートは、(A)公表された基準為替レートまたは(B)第三者ローカル流動資金提供者によって決定される為替レートであり、それぞれの場合、プラスまたはマイナス(場合に応じて)となる。受託者は、その通貨に適用される為替レートおよび利益差をwww.adr.com(時々更新される)の“開示”ページ(または後続のページ)で開示する。このような適用される為替レートおよび利益差は可能である(かつ、係および委託者、当行及びその任意の関連会社は、当該為替レートが他の顧客と比較可能な取引を行う際の為替レート及び利差、又は当行又はその任意の関連会社が外国為替取引当日に関連通貨対で行う外国為替取引の為替レート及び利差範囲 が異なることを保証する義務はない。さらに、外国為替取引の実行時間は、現地市場の動態に応じて変化し、これには、規制要求、市場時間、および外国為替市場の流動性、または他のbr要因が含まれる可能性がある。また、当行及びその連属会社は、市場に保有するポジションに関するリスクを適切と考える方法で管理することができ、これらの活動が吾等、預託者、米国預託証明書保持者又は米国預託証明書実益所有者に与える影響を考慮する必要はない。適用される利益差 は、当行およびその付属会社がリスク管理または他のヘッジ活動によって獲得または発生する可能性のある任意の収益または損失を反映していない。それにもかかわらず、私たちが信託銀行にドルを提供する限り、銀行およびその付属会社は、本明細書で説明する外国為替取引を実行しない。この場合、ホスト機関は私たちから受け取ったドルを配布するだろう。

適用される外国為替レート、適用される価格差、外国為替取引の実行状況に関するより多くの詳細は、ホスト機関によってADR.comで提供される。米国預託株式またはその権益を保有する米国預託証券保有者および米国預託証券実益所有者は、米国預託証券上で時々開示される外国為替取引に適用される条項を、預金協定に従って実行される任意の外国為替取引に適用することをそれぞれ認め、同意するであろう。

私たちは、私たちと受託者との間で時々合意された合意に基づいて、受託者及びその任意の代理人(受託者を除く)の他のすべての費用及び費用を支払います。

お支払いになる可能性のある料金や料金は時間とともに変化する場合がありますが、私たちや信託機関によって変更される場合があります。米国預託証明書保持者は、このような費用増加の事前通知を受け取る。保管人が上記料金、料金、支出を徴収して徴収する権利は、保管プロトコルの終了後も有効である。

受託者は、吾等や係の人が時々合意する可能性のある条項や条件に基づいて、固定金額 またはADR計画について徴収する部分管財料または他の条項を提供することができます。信託銀行は、株式を保管したり、抽出目的で米国預託証明書を提出したり、その代理のための仲介機関に料金を徴収したりする米国預託株式保有者に直接、米国預託証明書の発行と解約の費用を受け取る。信託銀行は，米国預託株式保有者への配布費用を配布金額から差し引くか，財産の一部を売却して料金を支払うことで，支付宝所持者に配布する費用を徴収する.信託機関は、現金分配から控除されるか、または米国預託株式保有者に直接課金することにより、信託サービス年会費を徴収することができる。保管人は一般的にアメリカの預託証明書所持者に割り当てられた借金を流します。しかしながら、割り当てられたbrが存在せず、コミットメントがタイムリーに受信されていない場合、受託者は、そのような費用および支出が支払われるまで、不足した費用および支出を支払っていないADR所持者にさらなるサービスを提供することを拒否することができる。

税金を納める

米国預託証明書保持者は、任意の米国預託株式または米国預託証券、預金証券または流通のために、受託者または信託機関が支払うべき任意の税金または他の政府費用を支払わなければならない。受託者またはその代表が、任意のADR、ADSによって表される任意の預金証券またはその任意の分配について、任意の税金または他の政府費用(任意の罰金および/または利息を含む)を受託者またはその任意の政府費用に支払わなければならない場合、税金または他の政府費用は、適用されるADR所持者によって受託者に支払われ、ADRまたは任意のADSを保有または保有していることによって、ADR所有者およびADSのすべての実益所有者、ならびに当該ADRのすべての以前の登録所有者および当該ADSの以前の実益所有者が共通して賠償に同意しなければならない。米国預託証明書または米国預託証明書の権益を保有または保有することによって、すべての米国預託証明書保持者およびその代理人およびその代理人に無害な弁護および免除を提供する。米国預託証明書の各米国預託証明書保持者および実益所有者、およびすべての以前の米国預託証明書所有者および実益所有者は、管理機関が任意の1人または複数の米国預託証明書の現在または以前の米国預託証明書所有者または実益所有者に関連する任意の税金または政府費用を要求する権利があることを認め、同意する。現在または以前の米国預託証明書保持者または米国預託証明書の実益すべての人に支払いを求める義務はない。米国の預託証明書保持者が任意の税金または他の政府料金を借りている場合、ホスト機関は、(I)任意の現金分配からその金額を差し引くことができ、または(Ii)入金された証券を販売(公開またはプライベート販売)し、そのような販売された純収益から不足金額 を差し引くことができる。いずれの場合も、米国預託証明書保持者はまだいかなる差額にも責任がある。任意の税金または政府料金を納付していない場合、ホスト機関は、入金されるまで、登録、登録譲渡、分割または合併を拒否するか、または提出されるまで、すでに提出された証券を撤回することもできる。任意の現金分配に任意の税金または政府費用を差し引く必要がある場合、保管者は、任意の現金分配から控除すべき金額を差し引くことができ、または非現金分配の場合、分配された財産または証券(公開または個人販売の方法で)を保管者が必要かつ実行可能と思う方法で販売し、そのような税金を差し引いた任意の余剰純収益または任意のそのような財産の残高を、そのような税金を有する米国預託証明書保持者に分配することができる。

ADRまたはその中の権益を保持することによって、ADR保持者は、私たち、信託機関、委託者、およびそれらのそれぞれの上級管理者、役員、従業員、代理人、および関連会社を賠償することに同意し、彼らの各々が、税金、税金の追加、税金還付による罰金または利息、低減されたソース源泉料率、または得られた他の税金割引に関するいかなる政府当局のクレームも受けず、それぞれが損害を受けないようにする。

再分類、資本再編成、合併

もし、(I)既存証券の任意の額面変動、分割、合併、ログアウト、または他の再分類 または(Ii)ADR所有者に行われていない任意の株式または他の財産分配、または(Iii)任意の資本再編、再編、合併、合併、清算、接収、破産、または私たちのすべてまたはほぼすべての資産を売却することを含む、既存証券に影響を与えるいくつかの行動をとった場合、委託者は、私たちの合理的な要求を選択し、私たちの合理的な要求に対応することができる：

受託者が上記のいずれかのオプションを選択していない場合、その受信された任意の現金、証券または他の財産は、入金された証券の一部を構成し、各米国預託株式は、そのような財産に対する比例権益を表すであろう。

改訂と終了

私たちは、米国預託株式保有者の同意を必要とすることなく、信託銀行が任意の理由で“預金協定”および米国預託証明書を修正することに同意する可能性がある。米国預託証明書保持者は、修正前の少なくとも30日前に、米国預託株式に基づく任意の課金または課金(株式譲渡または他の税費および他の政府課金、振替または登録料、SWIFT、電報、電気またはファックス送信費用、配信費用または他の費用)、または他の方法で米国預託証明書所有者または米国預託証明書実益所有者の任意の重大な既存権利を損害しなければならない。この通知は、それによって生じる具体的な修正を詳細に説明する必要はないが、米国の預託証明書保持者に、そのような修正テキストを取得する方法を示さなければならない。もし、米国預託証明書保持者が通知を受けた後に1つ以上の米国預託証明書を継続して保有している場合、米国預託証明書保持者および対応する米国預託証明書の利益を得るすべての人は、その修正に同意し、修正された“預金協定”によって制約されているとみなされるべきである。(A)証券法に従ってForm F-6に米国預託証明書を登録するため、または(B)米国預託証明書または株式が電子簿記形式でのみ取引されるように、(Br)(I)が合理的に必要である(吾等およびホスト銀行の同意を得て)、および(Ii)いずれの場合も、米国預託証明書所有者が負担すべきいかなる費用または課金を徴収または増加させず、米国預託証明書所有者または実益所有者のいかなる実質的な権利を損なわないものとみなす。上述したにもかかわらず、任意の政府機関または規制機関が、それが遵守されることを保証するために、新しい法律、規則または法規によって、“預金協定”または“米国預託証明書”の形式の改訂または補充を要求しなければならない場合、これらの修正または補充は、そのような修正された法律、規則または法規に従って、“預金協定”および“米国預託証明書”(およびすべての未完了の米国預託証明書)を随時修正または補充することができ、これらの修正または補充は、通知を発行する前に、または規定を遵守するために必要な任意の他のbr期間内に発効することができる。しかし、いずれの修正案も、このような米国預託株式保有者がこのような米国預託証券を提出し、対象証券を取得する権利を損なうことはない。

受託者は、通知に規定された終了日の少なくとも30日前に、“預金契約”および“米国預託証明書”を終了する通知をADR所持者に郵送することができる。しかし、(I)ホスト銀行が“ホストプロトコル”に従ってホスト業務を辞任した場合、後任のホスト機関が辞任日から60日以内にホストプロトコルに従って運営されなくなり、(Ii)ホストプロトコルによってホスト資格が解除された場合、後任のホスト銀行が60日以内にホストプロトコルに従って運営されない限り、米国の預託証明書保持者にホスト業務終了の通知を提供することはできない^{これは…。}次の場合、受託者は、“預託契約”を終了して、私たちに通知しないことができるが、30日前にADR所持者に通知しなければならない：(I)当社の破産または債務が相殺されない場合、(Ii)株式が国際公認証券取引所に上場することを停止する場合、(Iii)すべてまたは実質的にすべての入金された証券を償還(または償還)する場合、または現金または株式割り当ては、預金証券の全部または実質的に のすべての預金証券の価値を返還することに相当するか、または(Iv)資産合併、合併、販売、または他の取引が発生し、証券または他の財産は、預金証券を交換または代替するために交付される。

このように決定された終了日の後、ホスト機関およびその代理人は、“預金プロトコル”および“米国預託証明書”に従ってさらなる動作を実行しなくなるが、(または販売) 預金証券の発送および抽出された預金証券の交付を受信および保有(または販売)することは除外される。このように決定された終了日の後、受託者は、実際に実行可能な範囲内でできるだけ早く合理的な努力をして、入金された証券を売却し、その後(合法的にそうすることができる限り)、売却によって得られた純収益を、“預金契約”に従って保有していた任意の他の現金と共に1つの口座(独立口座または非独立口座であってもよい)に格納し、利息の責任を負わず、これまで米国預託証明書を提出していなかった米国預託証明書保持者に比例的に恩恵を与えなければならない。このような売却を行った後、受託者は“預金契約”と“米国預託証明書”に関するすべての債務を解除しなければならないが、このような純収益や他の現金の会計処理は除外する。このように決定された終了日 の後，預金プロトコルの下でのすべての義務を解除するが，ホスト機関とそのエージェントの義務は除外する.

米国預託株式保有者に対する義務と責任制限

任意のADRの発行、登録、登録、譲渡、分割、合併またはログアウト、またはそれに関連する任意の配布を交付する前に、および以下の証明を時々提示する場合、私などまたはその委託者またはその委託者は、要求することができる

米国預託証明書の発行、普通株または優先株保証金brの受け入れ、登録、譲渡、分割または合併米国預託証明書または普通株または優先株の撤回、一般的または特殊な場合、米国預託証券登録簿または任意の既存証券登録簿が閉鎖されたとき、または受託者がそのような行動が望ましいと思うときは、一時停止することができる。

預託協定は、預託機関、私たち本人および私たちおよび預託機関のそれぞれの代理人の義務と責任を明確に制限しているが、条件は、適用される範囲内で、預託協定のいかなる規定も、米国預託証明書保有者または米国預託証明書の実益所有者が証券法または取引法によって享受可能ないかなる権利を放棄または制限することを意図していないことである。“預金協定”では、以下の場合、私など、ホスト機関、またはそのような任意のエージェントは、ADR所有者またはADSの実益所有者に責任を負わないことを規定している

信託機関は受託機関であるべきではなく、米国預託証明書所有者又は米国預託証明書の実益所有者に対していかなる受託責任を負うべきでもない。受託者及びその代理人は、任意の入金された証券、米国預託証明書又は米国預託証明書について、任意の訴訟、訴訟又はその他の手続に出廷、起訴又は抗弁する義務がない。吾ら及び吾等の代理人は、証券、米国預託証明書又は米国預託証明書を保管している任意の訴訟、訴訟又はその他の訴訟に出廷し、公訴又は抗弁を提起することのみを義務としているが、吾らは当該等の訴訟、訴訟又はその他の訴訟手続が吾等の支出又は法的責任に関与する可能性があると考えており、前提は保管者が のすべての支出(弁護士費及び弁護士費を含む)に対して満足な賠償を行い、必要な時間内に法的責任を提供することである。ホスト機関およびその代理人は、その維持されている“預金プロトコル”、任意の1つまたは複数の米国預託証明保持者、任意の米国預託証明書、または“預金プロトコル”または“米国預託証明書”に関連する他の任意およびすべての情報要件または要求に完全に応答することができ、そのような情報が任意の合法的許可(法律、規則、法規、行政または司法手続き、銀行、証券または他の規制機関を含むがこれらに限定されないが含まれる)によって要求または要求される限り、完全に応答することができる。受託者は、任意の証券信託、決済機関又は決済システムの作為、不作為又は破産に対して無責任である。また、受託者は、モルガン大通支店又は付属会社のいかなる受託者でもない倒産に責任を負わず、その倒産に関連したり、その倒産による責任を負うこともない。“預金契約”または米国預託証明書に逆の規定があっても、信託銀行は以下の事項に責任を負わず、次の事項に関連したり、それによって生じる責任を負わない。受託者のいずれも、またはしないが、(I)受託者に信託サービスを提供する際に詐欺行為または故意的行為が不適切である場合、または(Ii)管理人に信託サービスを提供する際に、管理者の所在する司法管轄区域の現行基準に従って合理的な慎重な措置を講じずに直接責任を負う場合は、委託者および委託者を除く。米国預託証明書や預金協定に関する集団訴訟やその他のサービスや，証券発行者の年次会議への出席など，現地エージェントを用いて特別なサービスを提供する.管理者および委託者は、そのような第三者サービス提供者および現地エージェントを選択および保持する際に合理的な慎重な態度をとるであろうが(その代理人に合理的な慎重な態度を促す)が、彼らは、関連情報またはサービスを提供する際のいかなる誤りや漏れにも責任を負わない。保管人は、いかなる証券販売によって受信された価格、そのタイミング、行動のいかなる遅延、またはいかなる責任としても、そのような売却または提案された売却によって保持された当事者の任意の誤りまたは遅延、不作為、違約または不注意に責任を負わない。

保管者は、米国預託証明書保持者または米国預託証明書の実益所有者に、任意の法律、規則または条例の要求、またはその中の任意の変化を通知する義務がない。

さらに、米国預託証明書の任意の米国預託証明書所有者または実益所有者が、当該米国預託証明書所有者または実益所有者の所得税債務から米国外税の利益を相殺または返還することができなかった場合、われわれ、委託者、または委託者はいかなる責任も負わない。受託者には、米国預託証明書保持者または米国預託証明書の実益所有者または彼らのいずれかに当社の納税状況に関する任意の情報を提供する義務はありません。米国預託証明書の米国預託証明書所持者又は実益所有者が米国預託証明書又は米国預託証明書の所有権又は処置によって生じる可能性のあるいかなる税収又は税収結果についても、吾等及び信託銀行はいかなる責任も負わない。

受託者およびその代理人は、任意の命令を実行できなかった任意の既存証券に対する投票、投票方法であって、受託管理人が“預金協定”に従って適宜依頼権を付与することを要求された人が投票した任意の1票、または任意のこのような投票の効果を含むが、一切責任を負わない。任意の通貨の両替、振込、または流通に必要な任意の承認またはライセンスについては、係の人は、私たちまたは私たちの法律顧問の指示に依存する可能性があります。吾等又は吾等が吾等を代表して米国預託証明書保持者に配布するために提出した任意の資料の内容、又はその任意の翻訳文のいかなる不正確な点についても、預金証券の権益の取得に関連するいかなる投資リスクについても、保管されている証券の有効性又は価値について、いかなる第三者の信用についても、預金協定の条項によるいかなる権利の失効を許容するか、又は吾等からの任意の通知の失効又は即時性については、委託者は一切責任を負わない。保管人は，後任保管人に対するいかなる行為も無責任であり，保管人の以前の作為や不作為にかかわらず，保管人の更迭や辞任後に完全に発生したいかなる事項にも関係する。任意の個人またはエンティティ(米国預託証明書所有者および米国預託証明書実益所有者を含むがこれらに限定されない)が任意の形態で引き起こされる任意の間接的、特殊、懲罰的または後果的損害(法的費用および支出に限定されないが含まれる)または利益損失については、ホスト機関またはその任意の代理人は、予見可能か否かにかかわらず、そのようなクレームが提起される可能性のある訴訟タイプにかかわらず、米国預託証明書所有者または実益所有者に責任を負わない。

信託機関及びその代理人は、当社及びその付属会社及び米国預託証明書の任意の種類の証券を所有して取引することができる。

アメリカの預託証明書での利益を開示する

Brの任意の預金証券または私たちの組織文書を管轄する条項を考慮して、預金証券、他の株式および他の証券の実益または他の所有権または権益に制限を適用することを要求することができ、譲渡、投票または他の権利 がこのような開示または制限を強制的に実行することを阻止することを規定することが可能であり、ADR所有者およびADSの実益は、ブラジル中央銀行の規則および要求および所有権制限を含むブラジルの法律の要件を含むが、ブラジル中央銀行の規則および要求および所有権制限を含むが、私たちの任意の合理的な指示およびこれに関連する要求を遵守することに同意する。米国預託証明書中の任意の権益保持者の識別およびその権益の性質に関する情報の提供を要求するが、これに限定されず、米国預託証明書保持者が要求を出したときに当該権益を継続して保有しているか否かにかかわらず、これに限定されるものではない。吾らは、米国預託証明書所持者(及び当該いかなる米国預託証明書所持者を介して、当該米国預託証明書所持者名義に登録されている米国預託証明書によって証明された米国預託証明書の実益所有者)からその米国預託証明書を交付して証券に預託する権利を抹消及び抽出することを指示し、吾等は米国預託証明書保有者及び/又は米国預託証明書実益所有者を株式所有者として直接処理することができ、米国預託株式又はその権益を保有することにより、米国預託証明書所有者及び米国預託証明書実益所有者が当該等の指示を遵守することに同意することができる。

寄託の本

受託者又はその代理人は、米国預託証明書の登録、譲渡登録、合併及び分割のために1つの登録簿を維持し、当該登録簿は、委託者の直接登録システムを含まなければならない。米国預託証明書保持者は、任意の合理的な時間に信託機関のオフィスでこのような記録を閲覧することができるが、他の米国預託証明書保持者と自社の業務又は保証金協定に関する事項についてコミュニケーションを行う目的に限定される。この登録簿(および/またはその任意の部分)は、係が適切であると思うときにいつでもまたは時々閉鎖することができ、当社などが合理的な要求をしたときに、その登録簿の発行帳簿部分を閉じてもよく、適用法律を遵守できるようにするためにもよい。

受託者はアメリカ預託証明書の引渡しと受け入れ施設を維持します。

委任する

預金協定では、預金協定の条項および条件に基づいて発行された任意の米国預託証明書(またはその中の任意の利息)が受け入れられると、米国預託証明書の各米国預託証明書保持者および各利益者は、いずれの場合も、以下のようにみなされる

すべての米国預託証明書所有者と米国預託証明書の実益所有者は、(I)預金契約または任意の米国預託証明書中の任意の規定は、当事者間にパートナーシップまたは合弁企業を生成してはならず、このような当事者間に受託関係または同様の関係を確立してはならない；(Ii)信託機関、その支店、支店および関連会社およびそれらのそれぞれの代理人は、時々、私たち、米国預託証明書保持者、米国預託証明書の実益所有者および/またはそのそれぞれの関連機関に関する非公開情報を把握してはならない；(Iii)ホスト機関およびその支店；支店および関連会社は、いつでも、私たち、米国預託証明書保持者、米国預託証明書の実益所有者および/またはその任意の関連会社と複数の銀行関係を有することができ、(Iv)ホスト銀行およびその支店、支店および関連会社は、時々、私たちまたは米国預託証明書保持者または米国預託証明書の実益所有者と利害関係を有する可能性のある取引に従事することができ、(V)預金プロトコルまたは任意の米国預託証明書に含まれる任意の内容は、(A)ホスト銀行またはその任意の支店、支店または関連会社がそのような取引に参加することを阻止し、またはそのような関係を確立または維持することができない。または(B)委託者またはその任意の支店、支店または付属会社は、そのような取引または関係を開示する義務があるか、またはそのような取引または関係で得られた任意の利益または受信された任意の支払いを示す義務があり、(6)委託者は、委託者の任意の支店、支店または付属会社によって所有されている任意の情報とみなされてはならない。

管轄法と同意管轄権

預金協定と米国預託証明書はbrに管轄され，ニューヨーク州の国内法律に基づいて解釈されているが，その法律原則の適用には影響しない。預金協定では、ニューヨーク州裁判所の管轄を受け、代理人brを訴訟手続き書類に送ることを指定した。

米国預託株式またはその中の権益を保有することによって、米国預託証明書保持者および米国預託証明書の実益は、1人当たり取り消すことができない同意を有し、預金協定、米国預託証明書またはそれによって行われる取引によってブラジル国家石油会社またはホスト会社に対する法律訴訟、訴訟または法律手続きは、マンハッタン、ニューヨーク州、州裁判所または連邦裁判所でしか提起できず、それぞれ撤回できずに任意のこのような訴訟場所に対するいかなる反対も放棄し、そのような訴訟、訴訟または法的手続きにおける任意の排他的司法管轄権に撤回することはできない。

上記の規定にもかかわらず、ホスト銀行は、預金協定、米国預託証明書、米国預託証明書、または行われる取引に基づいて、ブラジル国家石油会社に任意の訴訟、訴訟または法律手続きを提起するか、またはブラジル連邦共和国および/または米国の任意の管轄権を有するbr裁判所で、ニューヨーク州または連邦裁判所の裁決、命令または判決を強制的に執行するために、ブラジル国家石油会社に任意の訴訟、訴訟または手続きを提起することができる。

陪審員の裁判免除

預金協定は、法律が適用可能な最大範囲内で、預金協定当事者(すべての米国預託証明書保持者および実益所有者および/または米国預託証明権所有者を含む)が、株式または他の預金証券、米国預託証明書、米国預託証明書、預金契約またはその中で予想される任意の取引または違反(契約、侵害行為、一般法または他の理論に基づくにかかわらず)によって直接的または間接的にそれに関連する任意の訴訟、訴訟または法律手続きを引き起こす陪審裁判権利を撤回することができないことを規定している。アメリカ連邦証券法に基づいて提起された訴訟や訴訟。もし吾らまたは委託者がこのような放棄に基づいて陪審裁判要求に反対する場合、裁判所は、適用される州および連邦法律に基づいて、当該事件の事実および状況に基づいて、当事者が知っているか、賢明かつ自発的な場合に陪審員裁判を受ける権利を放棄するかどうかを強制的に実行できるかどうかを決定する。brは、預金協定に対する陪審裁判の権利を放棄し、適用される範囲内で、私たちの米国預託証明書のいかなるADR所有者または実益所有者によって棄権されるか、または“証券法”または“取引法”を放棄するとみなされる。

3. 債務証券

ニューヨーク証券取引所に上場し、2023年12月31日までの財政年度Form 20−F年度報告書の表紙に記載されている一連の保証手形は、PGF自体によって発行されているか、Pifcoの後継者として発行され、我々が保証している。上述の一連の手形及び関連保証はすべて有効な登録声明及び関連株式募集定款及び株式定款補編(例えば適用)によって発行される。

次の表は、取引法第12条(B)条に基づいて登録された各一連の関連手形( “手形”)を示す

²2024年満期の世界債券6.250は2024年3月17日に満期償還された。

^(a) が満期日までに償還された場合，違約イベント(この用語が適用されるチケットで定義される)と未償還元金総額が加速した場合を除く.

^(b)2025年に満期になった世界の手形5.299%と2028年に満期となった5.999%の世界手形(“2025年と2028年の旧手形”)が最初にPGFによって2017年9月27日に発行された。2025年と2028年の旧手形は証券法下の規則144 A のみに基づいて適格機関のバイヤーに発売·販売されているが、米国国外では証券法下のS法規により非米国人に発売·販売されている。2018年7月27日，PGFは旧手形とほぼ同じ条項である等額元本の新手形を発行し，旧手形と交換した

^(c)2030年に満期となる5.093厘 グローバル手形(“2030年旧手形”)は最初にPGFから2019年9月18日に発行された。証券法下の規則144 Aによると，2030年に旧手形は合格した機関の買手のみに売却され，証券法下のS法規により，米国以外の地域では米国人ではないbrに売却される.2020年9月17日，PGFは等額元本のbr新手形を発行し，その条項は旧手形とほぼ同じであり，旧手形と交換した.

^(d)PGF は、2050年12月10日(すなわち2051年債券予定期限前6ヶ月または後)の任意のbr時間または時々償還2051年満期の5.500グローバル債券(“2051年債券”)の全部または一部を償還する権利があり、brは少なくとも15日前であるが60日以内に償還を通知し、償還価格は償還した2051年債券元金の100%に相当し、2051年の元金を追加した未払い利息に相当する。

以下の私たちの債務証券および私たちの募集説明書および保証のいくつかの重大な条項の記述は要約のみであり、完全であるとは主張しない。これは、PGFの契約、そのような契約の任意の補足、各一連のチケットを表すチケット、各チケットの保証チケット、および時々改正された任意の適用された法律によって制限され、この契約のすべての制約を受ける。ここで別の定義がない限り、いくつかの用語は、関連する契約においてそれらに与えられる意味を有する。

PGFの契約と手形保証の写しは我々の年次報告に添付されており，添付ファイル2.1~2.3，2.6~2.7，2.10~2.63を参照されたい。私たちはあなたがこのような契約と手形保証、そして私たちの年間報告書の適用部分を読んで、より多くの情報を知ることを奨励します。

一般情報

PGFが発行するどの債務証券も契約と呼ばれる文書によって管轄される.この契約はPGFと受託者の間で締結された契約であり，受託者は現在ニューヨークメロン銀行(“受託者”)であり，我々は保証人としてである.受託者の主な職責は以下のとおりである

PGFは、法律およびPGFを適用する会社組織ファイルに基づいて債務証券の発行を許可するために必要な法人団体認可の数に応じて、契約項下の異なる一連の債務証券を一緒にまたは単独で発行することができる。債務証券の具体的な発行も補充契約、上級者証明書、あるいはこのような任意の 法人団体が許可した文書を証明する管轄を受ける。本要約は、本添付ファイル2.4および目論見付録に特定のシリーズに関する別の説明がない限り、すべてのシリーズと各契約に共有される債務証券の重要な条項を含む。

上の表に示すように、2023年12月31日現在、17件のドルで発行された未返済手形は、すべて以下の6種類の異なる契約に基づいており、適用された改訂：(I)Petrobrasと受託者が2006年12月15日に締結した契約(“2006基礎契約”)、(Ii)Petrobrasと受託者が2012年8月29日に締結した契約(“2012基礎契約”)、(Iii)Petrobrasと受託者が2018年8月28日に締結した契約(“2018年基礎契約”)；(Iv)PGF、Petrobrasと受託者が2017年9月27日に締結した契約(“2025年契約”)、(V)PGF、Petrobrasと受託者が2017年9月27日に締結した契約(“2028年契約”)、および(Vi)PGF、Petrobrasと受託者が2019年9月18日に締結した契約(“2030契約”)。2012年の基礎契約に基づいて発行された2024年満期の6.250%の世界債券は2024年3月17日に満期返済された。

また，PifcoとPGFは2014年12月28日に2006年基礎契約で合併が規定され許可されたため，Pifcoは2006年の基礎契約項でのすべての義務を担っており，本添付ファイル2.4で使用されている用語PGFはPGF自体またはPficoの後継者であり， は状況に応じている。

各契約およびその関連文書は、本明細書に記載された事項の完全な法的テキストを含む。私たちはPGFと合意し、ニューヨーク州の法律は契約と債務証券に適用される。我々とPGFは，我々がそれぞれ登録声明の証拠とするすべての適用可能な契約コピーを米国証券取引委員会に提出した.私たちとPGFは、アメリカニューヨーク市マンハッタン区で開廷する任意のアメリカ連邦裁判所および任意の控訴裁判所の非排他的管轄権に同意した。

債務証券の種類

PGFは、額面、プレミアム、または元に発行された割引証券として債務証券、すなわちその元金よりもはるかに低い大幅な割引価格で発行および販売される債務証券を発行することができる。PGFはまた、株式募集説明書付録の任意のこのような債務証券についてのより詳細な説明のような指数付け証券またはドル、通貨単位または複合通貨以外の通貨建て証券を発行することができる。著者らは適用された目論見書付録(S)の中で、原始発行割引、指数化或いは外貨債務証券に適用する米国連邦所得税結果とその他の特殊な考慮要素を紹介した。

また、一連の債務証券特有の重大な財務、法律 とその他の用語はこのシリーズに関連する目論見書副刊(S)に記述されている。これらの 用語は、本明細書に記載された用語とは異なる可能性がある。

株式募集書副刊はまた、このシリーズの債務証券をどの証券取引所に上場するかを説明し(S)、できれば、どの取引所に上場するかを説明している(S)。

付加力学

表、交換、譲渡

債券はすべて登録された 形式で1枚以上のグローバル債券(利札を含まない)を発行することができ、最低額面は2，000ドル、1，000ドルを超える整数倍 である。元金総額が変わらない限り、債券保有者は債務証券をより多くの小額債務証券に分割したり、より少ない大額面債務証券に合併したりすることができる。これがいわゆる交換である.

債券保有者は、登録された債務証券を受託者事務室で交換または譲渡することができる。この債券は2，000ドルの整数倍と，1，000ドルを超える整数倍に譲渡可能である.受託者はニューヨークに事務所を設置し、代理として所有者の名義で債務証券と譲渡登録された債務証券を登録する。PGFは，この予約を他のエンティティに変更したり，自分でサービス を実行したりすることができる.登録所有者リストを維持する役割を果たすエンティティを“証券登録員”と呼ぶ. 登録債務証券の譲渡も登録される.

保有者は、債務証券の譲渡または交換のサービス料を支払う必要はないが、譲渡または譲渡に関連するいかなる税金または他の政府費用を支払う必要がある可能性がある。保証登録員が所有権証明に満足している場合にのみ、債務保証を譲渡または交換登録することができる。

他の譲渡エージェントが指定されていれば， 彼らは入札説明書の付録に示す.任意の特定の譲渡エージェントの指定を取り消すことができ，PGFも任意の譲渡エージェントが存在するオフィスの変更を承認することができる.

支払と支払代理

PGF は、ニューヨーク市受託者の会社信託オフィス(現在、ニューヨークグリニッジ街240号、7 E、New York、New York 10286、受信者：グローバル信託サービス-アメリカ)で登録債務証券の利息、元金、追加金額、および任意の他の満期金を支払う³.br債務保有者は、その事務所で彼らの支払いを受け取るか送金するように手配しなければなりません。PGFも郵送小切手で利息 を支払うことを選択することができる.グローバル証券の利息は当日資金を電信為替で所持者に支払う。

債務証券を購入して売却する保有者 は、PGFが利息期間中のすべての利息を支払うことをどのように補償するかを解決しなければならず、登録債務証券については、通常の記録日に登録所有者である。最も一般的な方法は、債務証券の販売価格を売買双方の公平な利息に調整することだ。この比例して利息を計算する金額を “計算すべき利息”と呼ぶ.街名や他の間接所有者は，彼らの銀行や仲介人に問い合わせ，彼らがどのように支払いの情報を受け取るかを知るべきである.

PGFはまた、追加の支払いbr事務所を手配することができ、受託者の会社信託事務所を使用することを含むこれらの事務所をキャンセルまたは変更することができる。これらのオフィスを “有料エージェント”と呼ぶ.PGFは特定の証券発行のために米国以外の有料エージェントを指定することができる.PGFは，2006年の基本契約により発行されたチケットのほかに，自分の支払いエージェントを選択することも可能である.PGFは，債券保有者が所有する任意の一連の債務証券の支払エージェントの変化を通知しなければならない.

³2006年の基礎契約は、東京千代田区千代田区内沢外町福庫清美ビル2-2-2、 または日本東京千代田区丸の内2-chome東京ビル7-3、JPMorTrust Bank Limitedにあるニューヨークメロン信託(日本)有限会社やモルガン大通信託銀行有限会社も考えられている。

通達

PGFと受託者は直接所有者にのみ通知を送信し，登録者レコードにリストされている彼らのアドレスを使用する.

誰が支払いエージェントを担当していても，PGFは支払いエージェントに支払われたすべての 金を，満期になって直接所有者に支払って2年後も受取人がいない場合は，PGFに返却する.この2年後、直接所有者はPGFにしか支払うことができず、受託者、任意の他の支払いエージェント、または他の誰にも支払うことができない。

目標値

手形の発行には 国家が認めた統計格付け機関のいかなる格付けも必要ない.

特殊な事情

合併と類似事件

契約により、以下に述べることを除いて、私たちとPGFは通常、合併、剥離が許可される⁴， または他のエンティティと統合する.私たちおよびPGFはまた、私たちそれぞれのほとんどの資産を別のエンティティ に売却またはレンタルするか、または別のエンティティのほぼすべての資産を購入またはレンタルすることを許可されている。これらの行動 を承認するために債務証券保有者が投票する必要はなく、取引の一部として、後述する“-修正および放棄”の節で述べたように、私たちまたはPGFは、保持者の承認を必要とする契約を変更した。我々とPGFは，これらの行動を外部第三者に関連する取引の一部として，あるいは内部会社再編の一部とする可能性がある.私たちおよび/またはPGFはこれらの行動をとるかもしれません

契約により、私たち とpgfはこれらの結果を回避する義務がありません、あるいは債務保有者に不利な他の任意の法律または財務的影響 は、合併、剥離に関連しています⁵， 契約で許可された資産の合併，売却，またはリース.

ブラジル国立石油会社は

契約によれば、私たちは に統合したり、他のエンティティと合併したり、または私たちの財産を他のエンティティに譲渡、またはレンタルすることができ、 が以下のすべての条件を満たさない限り、これらの行動を取ってはならないことを前提としています

⁴2006年の基礎企業には、剥離を企業再編活動とすることは含まれていない。

⁵2006年の基礎企業には、剥離を企業再編活動とすることは含まれていない。

PGF

契約によれば、PGFは、1つまたは一連の取引において任意の会社と合併または合併しないか、またはそのすべての財産、資産または収入を譲渡、レンタル、剥離または任意の個人またはエンティティ(私たちの直接または間接子会社を除く)、または任意の人(PGFの直接または間接子会社を除く)とそれとの合併または合併を可能にしないか、またはそのような合併、レンタル、剥離または移転資産がオランダ金融規制法のいかなる規定にも違反しない限り、

2006年の基礎契約により発行されたチケットについては，PGF(Pifcoの後継者として)がムーディーズに取引を説明する通知をムーディーズに提出することも考慮しなければならず，ムーディーズが当時チケットを格付けしていた程度を限度としている.同様に，2018年の基礎契約(改訂済み)からの付記 規定により，PGFは受託者に通知を渡し，関連する 取引を通知する.

前述のいずれかの逆の規定があるにもかかわらず、契約または手形項目の下での違約または違約事件が発生しない限り、取引が予定されているときまたは取引が行われるときも継続しており、このような取引はオランダ金融監督法のいかなる規定にも違反しない

米国連邦所得税の目的で、米国国税局は合併や他の類似取引を債務証券所持者と見なし、債務証券を新しい証券に交換する可能性がある。これは、米国連邦収入の課税損益を確認する税収目的および可能な他の不利な税収結果をもたらす可能性がある。

改正と免除

PGFは、契約と債務証券の3つのタイプを変更することができる

また、投票を行う際に、PGFは、どの程度の元本金額を証券に起因させるかを決定するために、以下のルールを使用する

債務証券は未償還証券とみなされないので、PGFが所有者の資金を信託的に保管または予約した場合、支払いまたは償還のために使用される資格がない。債務証券が完全に失敗した場合、“失敗と弁済”の節で述べたように、投票する資格もないだろう

PGFは、通常、契約に基づいて投票または他の行動を行う権利のある未償還債務証券の所有者 を決定するために、任意の日付 を記録日に設定する権利がある。限られた場合、受託者は所有者の訴訟のために記録的な日付を設定する権利がある。PGFまたは受託者が特定の系列の所有者がとるべき投票または他の行動に記録的な日付が設定されている場合、投票または行動は、記録日当日に一連の未償還債務証券を保有している者のみによって行われ、記録日またはPGFが指定された別の期限の180日以内に行われなければならないか、または、PGFが記録日を設定している場合、受託者は記録日を指定することができる。PGFは、時々短縮または延長することができる(ただし、180日を超えてはならない)という期限を短縮することができる。

PGFが契約または債務証券または請求免除の変更を求める場合、ストリート名および他の間接所有者は、その銀行または仲介人に問い合わせ、承認または拒否の情報をどのように理解しなければならない。

償還と償還

適用される目論見書の付録に別の説明がない限り、債務証券はいかなる債務超過基金の利益を享受する権利がない、すなわちPGFは定期的に資金brを任意の個別の信託口座に入金して、これらの債務証券を償還する権利がない。

適用される目論見書の付録に別の説明がない限り、債券は30%以上の満期日前にPGFの選択に従って全部または部分的に償還しなければならない⁶ただし、60日を超えない通知は、償還価格 は、(A)当該等の手形元金の100%と(B)半年毎に償還日に割引された残り元金と利息(償還日を除く)の現在値との和に等しい⁷( 1年360日、12個の30日の月からなると仮定します)、それぞれの場合、国庫券金利(該当するチケットで定義されている) に以下の基点(“全金額”)を加え、それぞれの場合に、現在(ただし含まない)償還日のこのようなチケット元金の課税利息を加算する：

⁶Br改正後の2018年基礎義歯は最低期限を15日と規定した。2033年に満了した6.500%のグローバルチケットは、最低期限を10日 と規定しています。

⁷ 改訂後の“2018年基本歯契約”規定は年度ベースである。

2018年の基礎契約に基づいて発行された付記によれば、上記通知は、1つまたは複数の事前条件を満たす場合にPGFによって選択されることができる。 任意またはすべての当該条件が適用される償還日前に満たされない場合、上記通知は、適用された償還日を取り消すか、または遅延させることができる。どんな前提条件もこの通知で説明されなければならない。

また、適用される目論見書付録に返済日が指定されている場合、PGFは、指定された返済日(S)に指定された返済価格(S)で債務保有者 の選択権で債務担保を返済し、支払利息及び返済日までの任意の追加金額 を選択する⁹.

グローバル担保に代表される債務保証が所有者によって返済されることが選択された場合、所有者である受託管理人またはその指定者は、償還権を行使できる唯一の人となる。グローバル証券において実益権益を有し、返済権を行使することを望む任意の間接所有者 は、その権益を有する銀行またはブローカーに適切かつタイムリーな指示を出さなければならず、彼らに信託機関に返済権の行使を通知するように要求しなければならない。会社によって顧客からの指示を受ける期限が異なり，所有者は適切な行使期限までにそれぞれの要求を実行することを保証するために十分迅速な行動をとることに注意すべきである.

街名と他の間接所有者はその銀行や仲介人に連絡し，返済権をどのようにタイムリーに行使するかの情報を知るべきである.

保有者 が上記のように償還を選択する選択権が取引所 法案下のルール14 e-1が指す“買収要約”とみなされる場合、PGFはPGFと取引に適用される限り、その時点で有効なルール14 e-1を遵守する。

株式募集説明書付録に記載されている任意の制限に適合する場合、PGFまたはその関連会社は、公開市場において現行価格で、または私的取引において、時々販売したい投資家から交渉価格で債務証券を購入することができる。PGFまたは彼らが購入した債務証券は、PGFによって、保有、転売、またはログアウトを自ら決定することができる。

⁸2024年満期の世界債券6.250は2024年3月17日に満期償還された。

⁹ 改訂後の2018年基礎契約には返済日は含まれていません。

オプションの税金両替

PGF登録成立によって司法管轄区域の法律または法規または裁決の任意の変更または改正によって、債券は一般に任意の時間にPGFの選択権ですべて(部分ではないが)償還することができ、償還価格は、債券元金に償還日を指定する計算すべき利息brに等しい。相続人の組織が存在する司法管轄区またはその中の任意の政治区または税務機関)、またはそのような法律、法規または裁決の正式な適用または解釈の任意の変更、または税収に影響を与える条約の正式な適用または解釈の任意の変更、またはその司法管轄区またはその政治区または税務機関(またはその他の司法管轄区または政治区または税務機関)が、当事側の任意の条約の実行または改正である。署名または修正は、手形発行日または後に発効する(PGFの相続人である場合、手形条項に従って相続人が相続人になる日である)、PGFは、以下の“追加の金額の支払い”で説明されるように、追加の金額の支払いを要求される

転換する

すべてのチケットは、任意の他の証券に変換することができないか、または任意の他の証券に交換することができる。

追加額の支払い

ブラジル国立石油会社は

ブラジル(その任意の課税権のある当局またはそのbrを含む)は、元金支払いまたは債務の任意のプレミアムまたは利息税保証または任意の他の政府料金の差し止めを要求する可能性がある。ブラジルがこのような源泉徴収を要求する場合、適用される入札説明書の付録に規定されているいくつかの重要な例外を除いて、私たちは、彼らが受け取った純金額が彼らが獲得する権利のある債務保証で指定された金額になるように、債券保有者に追加金額を支払う必要がある。

PGF

以下の規定に加えて、PGFは、手形および契約項の下のすべての支払金額と、手形および契約に関連する各他の文書 とを支払い、br}ブラジル、PGF登録によって成立した司法管轄区(現在オランダ)またはPGFが契約に従って支払い代理人を任命する任意の司法管轄区域(“課税司法管轄区”)が現在または将来に徴収する任意の税金、徴収費、控除、または他の任意の性質の政府費用を差し引くことなく、これらの規定に加えて、手形および契約項の下のすべての支払金額を支払う。PGFが任意の税金、徴収費、控除または他の政府費用を控除または控除することを法律で要求する場合、PGFはそのような控除または減額を行い、 はそのように抑留された金額を適切な政府当局に支払い、適用される目論見書の付録に規定されているいくつかの重要な例外の場合、そのような控除または控除なしに同じ金額 を受け取ることを確実にするために、そのような控除または減額を行う。改正された“2018年基礎契約”によると、上記義務は担保項下の支払いに延長されなければならない。また、債務証券の元金、プレミアム(ある場合)および利息に関するすべての引き上げ法は、契約または債務証券に規定されている支払い可能な任意の追加金額を指すものとみなされることが規定されている。

さらに、吾らまたはPGF(場合に応じて)は、債務証券所有者によって支払われた任意の現在または将来の印紙税、裁判所または伝票br税、または任意の他の消費税または財産税、手数料、または同様の費用を賠償しなければならない。債務証券に関連するすべての支払い は、FATCAによって要求される任意の控除額または控除額によって制限され、改正された1986年の国内収入法第1471(B)節に要求された任意のそのような控除額または控除額に基づいて、またはこの法第1471~1474節、その下の任意の法規またはその公式解釈または政府間慣行を実施する任意の法律によって実施される他の規定に基づいて任意の追加金額を支払うことはない。

制限契約

ブラジル国立石油会社は

私たちの契約には、私たちの支払い、債務の発生、資産の処分、販売とレンタル取引、株式の発行とbrの売却、関連会社との取引、私たちの財産への留置権、または現在の業務以外の業務に従事する能力を制限するいかなる契約も含まれていません。我々の任意の証券に関する限定的なチェーノ(ある場合)は，適用される補足契約に含まれ，適用される目論見書付録に記述される.

PGF

PGFは以下のチケットに関する条約 ：

このような各財務諸表または報告書と共に、PGFは、(I)これらの財務諸表がカバーされている間にPGFの活動が審査されて、PGFが契約項目の下の契約および合意を遵守、遵守、履行および履行しているかどうかを決定するために取締役証明書を提供し、(Ii)その間に違約イベントが発生していないか、または実際に1つまたは複数の違約イベントが発生した場合、これらのすべてのイベントおよび違約イベントについて取られ、取られるべき行動を示す。

このような報告、資料、およびファイルは、参照のためにのみ受託者に交付され、受託者が受信したいずれかは、PGF遵守契約下の任意のチノ(受託者が取締役証明書に完全に依存する権利がある)を含む、その中に記載されているか、またはその中に記載されている資料から決定可能な任意の資料を推定することを構成していない。

¹⁰2006年基礎契約は10日間の期限を規定し、任意の違約事件の発生を意識して計算を開始し、それに応じて受託者に通知する。

PGF証券に関する付加的制限的契約は、適用される補充契約に含めることができ、適用される目論見書付録に記載され、 はこれらの証券に関する。

失職と解任

以下，完全失効と解除および契約失効と解除に関する議論は所有者の債務証券系列にのみ適用され，PGFがそれらをその系列に適用することを選択した場合，PGFは目論見付録で説明する.

完全に失敗する

PGFは、債務証券上の任意の支払いまたは他の債務を合法的に免除することができるが、以下に説明する様々な債務を除く(“完全無効”と呼ぶ)、PGFは、他の行動に加えて、債務保有者のための以下の償還手配を行うことを前提としている

PGFが上述したように完全失敗 を実現すれば、債務保有者は信託預金に完全に依存して債務証券を返済せざるを得なくなる。所有者 はPGFが不可能な場合にいかなる資金不足も返済することは期待できない.逆に、PGFが破産または資金が相殺されない場合、信託預金は、PGFの貸主や他の債権者のクレームから保護される可能性が高い。しかし、PGFがこのような行動を取っても、債務証券に関連するいくつかの義務は存在するだろう。これらの義務には以下の義務が含まれている

聖約の失敗

PGFは上記と同じタイプの預金 を行うことができ、任意の特定の一連の債務証券に適用されるすべてまたは部分的な制限契約を免除することができる。 これを“契約失効”と呼ぶ。この場合、債務保持者は、これらの制限条約の保護を失うが、債務証券の償還のために信託形態で予約された資金および証券の保護を得る。条約の失敗を達成するためには、PGFは以下のようにしなければならない

PGFが契約を完了して失効した場合、契約および/または債務証券の以下の条項は適用されない

¹¹ 改訂後の2018年のキトにはこの条項は含まれていません。

¹²2006年のベースにはそのような賠償条項は含まれていない。

¹³ 改訂後の2018年のキトにはこの条項は含まれていません。

PGFが契約を完了して失効すれば，信託預金に破綻が生じた場合， 債務保有者は依然として債務証券の返済を期待できる.実際、何らかの違約事件(例えば破産)が発生した場合、債務証券が直ちに満期になって支払うというギャップが存在する可能性がある。brは、違約を招く事件により、債券保有者がギャップの支払いを得ることができない可能性がある。

失責と関連事項

違約事件

本明細書で述べたように、違約事件が発生し、治癒していない場合、債券保有者は特殊な権利を有することになる。

違約事件とは何ですか。用語 違約イベントは以下のいずれかの場合を表す

¹⁴2006年の基礎企業には、剥離を企業再編活動とすることは含まれていない。

Pifco(PGFによって継承される)が1つ以上の最終的かつ控訴できない判決または最終判決を有する場合、総負債(未支払いまたは保険全額保証を受けていない)の価値が100，000，000ドル以上であり、判決または最終判決が初めて提出されてから120日以内に撤回、解除または滞在されなかった場合、2006年の基礎契約も“違約事件”とみなされる

これらの目的に関して、“負債” は、借入または調達された資金を支払いまたは返済する任意の債務(現在または未来の、実際またはあるか、またはあるか、任意の保証を含む) (引受およびすべてのレンタルによって調達された資金を含み、“国際財務報告基準”によれば、これは資本レンタル義務となる)。

特定の一連の債務証券の違約事件 は必ずしも契約によって発行された任意の他の一連の債務証券の違約事件を構成するとは限らず、1つの一連の債務証券の違約と加速は別の一連の債務証券の違約と加速 を引き起こす可能性がある。

違約事件が発生した場合の救済措置。違約事件が発生し、治癒していない場合、受託者または影響を受けた一連の債務証券元本の25%の所持者は、この一連のすべての債務証券の全元金が満期になって直ちに支払うことを宣言することができる。これを加速満期宣言と呼ぶ。破産、資金不担保、または再編におけるいくつかの事件、または法律の適用下の同等の手続きによって違約事件が発生した場合、一連の債務証券の元本は、受託者、所有者、または他の誰も行動することなく自動的に加速されるであろう。影響を受けた一連の債務証券元本金額の少なくとも過半数の保有者は、満期加速の声明を取り消すことができる。

¹⁵2006年に基托義歯は清盤活動を含まなかった。

契約違反の場合、受託者にいくつかの特別な責任がない限り、受託者は、所有者が満足できる保証を提供するか、または費用および責任の賠償を免除するか、契約に基づいて任意の行動をとる必要はない。満足できる賠償が提供された場合、関連一連の未償還債務証券の大部分の元本の所有者は、受託者が得ることができる任意の救済措置を求めるために、任意の訴訟または他の正式な法的行動を行う時間、方法、および場所を指示することができる。これらの保持者はまた，受託者に契約項下の任意の他の行動を実行するように指示することができる.所有者が受託者を迂回して自分の訴訟または他の正式な法律行動を提起するか、またはその権利を強制的に実行するために、または債務証券に関連する利益を保護するために他のステップをとる前に、以下のことが行われなければならない

しかし、債券保有者は、満期日または後にその債務証券の満期金を支払うことを要求する訴訟を提起する権利があり、債務証券が別の証券に変換または交換することができる場合には、所有者が債務証券を変換または交換する権利を強制的に実行するか、または転換または交換時に証券を取得することを要求する訴訟を提起する権利がある。

街路名および他の間接所有者は、その銀行または仲介人に問い合わせ、どのように受託者に通知または指示を出すか、または受託者に要求し、加速宣言 を作成またはキャンセルすることを理解しなければならない。

PGF は、毎年PGF財政年度終了後90日以内に、PGFが契約および債務証券に適合しているか、または任意の違約を具体的に説明することを証明するいくつかの高度管理者の書面声明 を受託者に提出する。¹⁶

受託者について

PGF及びその一部の子会社は正常な業務過程において受託者と銀行業務関係を維持している。

違約事件が発生した場合，あるいはPGF違約通知やPGF違約が指定された時間の要求が存在しなければならないことを無視して発生したイベント が違約事件となる場合，受託者は債務証券 や1939年の“信託契約法”における契約と利益衝突があるとみなされる可能性がある.この場合、受託者は、適用契約下の受託者を辞任することを要求される可能性があり、PGFは、後任受託者の任命を要求される。

保証する

PGFがその一連の債務証券を売却する際には、一連の債務証券の所有者の利益のために、一連の債務証券の全額と無条件保証を実行し、交付する。私たちの保証下の義務は絶対的かつ無条件であり、現在または後に任意の司法管轄区域内で施行される任意の法律、法規または命令が、そのような条項または私たちの手形または契約項目の任意の債務保有者の権利に影響を与えるかどうかにかかわらず、この要約は保証条項によって制限され、その保証の規定を参考にしてその全体を限定する。

私たちの保証によると、私たちは、受託者からの通知を受けた後、PGFが一連の債務証券とPGF契約に基づいて必要なお金を支払うことができなかったことに時々同意し、これらのクレームが元金、利息、または任意の他の金額に関連しているにもかかわらず、PGFに対する債務所有者の未払いクレームを賠償することに同意する。保証により、私たちが支払う金額は、これらの請求の金額にbrの利息と任意の適用された保険料を加え、PGFが契約によって支払い義務を負った日から保証によって実際に支払った日までの追加金額に等しくなります。

¹⁶2006年基礎契約は15日間の期限を規定し、任意の違約事件の発生を意識して計算を開始し、それに応じて受託者に通知する。

私たちは契約と債務証券の適用条項の下の任意の適用猶予期間が満了する前にこれらのお金を支払う義務がある。適用される目論見書の付録に記載されている場合、私たちは保証項目の下での私たちの支払い義務を延期する権利があるかもしれない。

私たちはPGFについて一連の債務証券を発行するだけで保証を発行する。適用される目論見書の付録が別途説明されていない限り、ニューヨーク·メロン銀行は各保証の保証受託者を担当する。

保証のほかに、私たちは会社の存在を効果的に維持し、私たちの業務、活動または運営の正常な進行に必要または必要なすべての権利、特権、財産所有権、br}特許経営権、特許権などを維持するためにすべての行動を取らなければならない。

手形が返済されていない限り、ニューヨーク市マンハッタン区に事務所や機関を設置して、保証に関する通知を出して、私たちに要求します。

私たちは保証項目の下での私たちの債務が私たちの一般的、優先的、無担保、無従属債務を構成することを確実にします平価通行証間には、いかなる特典もなく、他のすべての既存および将来の優先無担保および無従属債務(法規または法律に従って実施される優先債務brを除く)は、保証項の下での私たちの義務 に明確に従属していない。

担保に設立された許容留置権を除いて、私たちは、私たちの任意の資産および私たちの重要子会社の資産に、br(I)私たちの任意の債務または(Ii)任意の他の人の債務を保証するために、br(I)任意の債務または(Ii)他の他の人の債務を同時に設定または許可してはならない。

保証はニューヨーク州の法律によって管轄されなければならない。