2024年4月9日にアメリカ証券取引委員会に提出された書類によると

登録番号333-277070

アメリカです

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

修正案第3号
至れり尽くせり

表S-1

登録声明

はい

1933年証券法

エセント太陽エネルギー技術会社です

(登録者の正確な氏名 はその定款で規定されている)

グラント通り12300番地

ソーントン, 会社 80241

(720) 872-5000

(登録者は主に事務室の住所、郵便番号、 と電話番号、市外局番を含む)

キム·ジョー

エセント太陽エネルギー技術会社です

グラント通り12300番地

コロラド州サントン市80241

(720) 872-5000

(サービスエージェントの名前、住所、 郵便番号、電話番号、市外局番を含む)

コピーされました

一般への販売の約開始日 ：本登録宣言の発効日後に実行可能な範囲内でできるだけ早く開始することを提案します。

もし が“証券法”第415条の規則に基づいて、本表に登録されている任意の証券が遅延または連続的に発売される場合、次の枠を選択してください☒ 

証券法下のルール462(B)によれば，本フォームは発行された追加証券を登録するために提出されている場合，以下の 枠を選択し，同一発行の比較的早く発効した登録声明の証券法登録宣言番号を並べてください☐

このフォームが証券法のルール462(C)に従って提出された後に修正された場合、以下のブロックを選択し、同じ製品のより早く発効したレジストリのbr}証券法レジストリ番号をリストしてください☐

この表が証券法第462(D)条の規則に従って提出された後に改正された場合、以下の枠を選択し、同一製品のより早く発効した登録声明をリストする証券法登録宣言番号を選択してください☐

登録者が大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社か 新興成長型会社かを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“より小さい報告会社”の定義を参照してください

もし が新興成長型会社である場合、登録者が、証券法第7(A)(2)(B)節で提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示す☐

登録者は，本登録声明を修正するために，その発効日を延期するために必要な1つまたは複数の日付を修正し，登録者がさらなる改訂を提出するまで，本登録声明がその後，改正された1933年証券法第8(A)節に基づいて施行されるか，または本登録声明が証券取引委員会が上記第8(A)節に基づいて決定された日に発効するまで明確に規定する。

この 募集説明書に含まれる情報は不完全で、変更される可能性があります。証券·取引委員会に提出された登録声明が発効するまで、私たちはこれらの証券を売ることができない。本募集説明書は、これらの証券を売却する要約ではなく、いかなる要約や売却を許可しない司法管轄区でもこれらの証券を購入する要約を求めていません。

初歩的な目論見書

完成日は2024年4月9日

アーセスソーラー社です。

$6,000,000

最大40，000，000株普通株

または普通株を購入する最大40，000，000件の前払い資金権証

私たちは最大4，000，000株の普通株式を提供するために最善を尽くすつもりだ。発行価格を1株0.314ドルとすると、私たちの普通株の2024年4月8日のナスダック資本市場での終値brに相当し、19，108，280株を発行し、今回の発行で毛収入約600万ドルを調達する。本募集説明書における紹介では、1株当たり0.314ドルの発行価格を想定している。提供される普通株の実際の価格と株価が異なる可能性がある。

また、今回の発売完了後の実益所有権が私たちが発行した普通株の4.99% を超えるように、普通株を購入した購入者一人ひとりに機会を提供し、事前資金権証(普通株の代わり)を購入する機会を提供した(“前資金権証”)。事前出資株式証明書所有者は、その事前出資株式承認証の任意の部分 を行使する権利がなく、条件は、所有者がその連属会社と共に実益が4.99%を超える発行済み普通株式株式を所有することである(または所有者が選択し、この限度額を最大9.99%に増加することができる)。事前出資の株式承認証は普通株に対して行使することができるだろう。事前に出資した権利証1部あたりの購入価格は普通株1株当たり0.0001ドルを引いたものに等しく、事前に出資したbr引受権証の残りの株式価格は1株当たり0.0001ドルになる。事前出資持分証は直ちに行使可能(実益所有権上限制限) であり、すべての事前出資持分証がすべて行使されるまで随時行使可能となる。私たちが販売するすべての事前融資権証明書(その中で規定されているいかなる行使制限も含まれていない)について、私たちが提供する普通株式数は1対1に基づいて減少するだろう。

私どもの普通株式と予め出資した引受権証の株式(あれば)は今回の発行でしか購入できません。本プロトコルで提供される事前出資の引受権証を行使した後に随時発行可能な普通株式 も登録する.

私たちの普通株はナスダック資本市場で取引され、コードは“ASTI”です。ナスダック資本市場の報道によると、2024年4月8日、私たちの普通株の終値は1株当たり0.314ドルだった。1株当たりの公開発行価格は定価時に決定され、当時の市場価格を下回る可能性がある。本募集説明書で使用されている最近の市場価格は、最終発行価格 を代表しない可能性がある。最終公開価格は、私たちの歴史と将来性、私たちが経営している業界、私たちの過去と現在の経営業績、私たちの幹部以前の経験、および今回の発行時の証券市場の全体的な状況を含む一連の要素に基づいて投資家と協議して確定します。

予融資権証はまだ成熟していない公開取引市場 であり、市場は発展しないと予想される。活発な取引市場がなければ、予め出資した権利証の流動性が制限される。また、私たちは事前融資権をナスダック資本市場、他のいかなる国の証券取引所、または任意の他の取引システムに上場するつもりはありません。

我々は，我々の独占配給エージェント(“Dawson”または“配給エージェント”)としてDawson James Securities Inc.を招聘し，合理的な最大限の努力を尽くして要約 を今回の発行で我々の証券を購入することを募集した.配給エージェントは、私たちが提供する任意の証券を購入または販売することはなく、特定の数または金額の証券の購入または販売を手配する必要はない。今回の募集では最低発売金額が発売完了条件となっていないため、実際の公開発売金額、配給代理費、私たちが獲得した収益(あれば)は、上記や本募集説明書に規定されている総最高発売金額 を大きく下回る可能性があります。配置エージェントに次の表に示す配置エージェント料金を支払うことに同意しました。 詳細については、本募集説明書の“流通計画”を参照してください。

別途説明されているbrを除いて、本募集説明書のすべての株式と1株当たりの情報は、当社が発行した普通株の逆分割に適用され、米国東部時間2023年9月11日午後5：00に200株の1の割合で行われ、米国東部時間2023年9月12日午前9：30から取引が開始される。

連邦証券法の定義によると，我々は“小さな報告会社” であるため，低下した上場企業の報告要求を遵守することを選択した.

(1)株式は、1株の普通株を購入するか、または1株の普通株を購入するための事前出資の引受証からなる。

(2)今回の発売について、吾ら は、配給代理である道森に、私たちが発売中に受け取った総収益の8%に相当する現金料金を支払うことに同意していますが、 配給代理費は、当社が今回発売に指定した投資家の4%に等しいことが条件です。また、Dawsonの上の表に含まれていないいくつかの費用を返済することに同意し、Dawsonに株式承認証を発行して、今回発行された普通株関連普通株の3%の株式(任意の事前出資株式権証の関連株式を含む)を購入することに同意します。 配給代理に支払う補償説明については、“分配計画”を参照してください。

支払い後に受け渡した証券は4月ごろに受け渡しされる予定です[***], 2024.

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。任意の株を購入する前に、本募集説明書の8ページ目からの“リスク要因”のうち、私たちの証券に投資する重大なリスクに関する議論をよく読まなければなりません

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性または正確性に基づいて意見を発表していない。いかなる逆の陳述も刑事犯罪である。

ドソン·ジェームズ証券です

本募集説明書の日付は4月です[***], 2024

カタログ

Br}吾らまたは配給代理は、いかなる人にもいかなる資料を提供するか、または任意の陳述を行うことを許可していないが、本入札説明書または本入札説明書に記載されているか、または引用的に本入札説明書に組み込まれているか、または吾などまたは吾などを代表して準備されているか、または閣下に推薦された任意の無料書面入札説明書の資料または陳述は除外される。私たちと配給エージェントは、他の人が提供する可能性のある他の情報の信頼性に対して何の責任も負いませんし、その信頼性を保証することもできません。本募集説明書は、ここで提供される普通株式のみを販売する要約ですが、合法的な場合と司法管轄区 に限定されています。本募集説明書または任意の適用可能な自由執筆募集説明書に含まれるまたは参照して組み込まれた情報は、その交付時間または任意の株式の売却にかかわらず、株式募集説明書の日付においてのみ有効である。この日以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります。

本入札明細書に含まれるbr情報が、本入札明細書の日付前に参照によって米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に組み込まれた任意の文書に含まれる情報と競合する場合、一方、あなたは、本入札明細書中のbr}情報に依存しなければならない。参照によって組み込まれたファイル中の任意の宣言が、参照によって組み込まれた別の日付の遅いファイル中の宣言と一致しない場合、日付の遅いファイル中の宣言は、 前の宣言を修正または置換するであろう。

米国以外のいかなる司法管轄区域も、私たちの普通株式の公開を許可するために、またはその管轄区で本募集説明書を所有または分配することを可能にする行動を取っていない。米国以外の管轄区で本募集説明書を所有している者は、当該管轄区に適用される本開示及び本募集説明書の配布に関する任意の制限を了承し、遵守しなければならない。

別の説明がない限り、本募集説明書に含まれる私たちの業界および市場に関する情報は、私たちの一般的な予想および市場地位、市場機会および市場シェアを含み、いずれも、私たち自身の管理層の推定および研究、ならびに業界および第三者による一般出版物および研究、調査および研究からの情報に基づいている。経営陣評価は，公開されている利用可能な情報，我々の業界への理解，およびこれらの情報や知識に基づく仮定に基づいており，これらの情報や知識は合理的であると考えられる.私たちの経営陣は何の独立したソースの確認も得られていないと思いますが、私たちはいかなる第三者 情報も独立して確認していません。また、“リスク要因”に記載されている要素を含む様々な要因のため、私たちと私たちの業界の将来の業績に対する仮説と推定は、必然的に高度な不確実性とリスクの影響を受ける。これらの要素および他の要素は、私たちの未来の業績を私たちの仮説や推定とは大きく異なる可能性がある。“リスク要因”と“前向きな陳述に関する情報”を参照されたい

私たちはまた、私たちが登録説明書の添付ファイルである任意の合意においてなされた陳述、保証 およびチェーノは、完全にその合意当事者の利益のために行われたものであり、場合によっては、そのような合意の当事者間でリスクを分担する目的を含む場合があり、あなたの陳述、保証、またはチノとみなされてはならないことに留意している。しかも、このような陳述、保証、またはチェーノはその日にのみ正確だ。したがって、このような陳述、保証、そしてチェーノは私たちの現在の事務状態を正確に反映しているとみなされてはならない。

また、登録説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更するために、目論見書の補充または発効後の改訂を提供することも可能である。本募集説明書と任意の適用可能な目論見書の付録または登録説明書の発効後の改訂を読むとともに、本募集説明書のタイトル“どこでより多くの情報を見つけることができるか”という節で推薦された他の情報を読みます

四

募集説明書の概要

以下の要約は、本入札明細書の他の場所および参照によって組み込まれた文書に含まれる情報を重点的に紹介する。この要約は完全ではなく、私たちの証券に投資する前に考慮すべきすべての情報が含まれていない場合があります。投資決定を下す前に、投資説明書全体および本入札説明書に引用されて組み込まれた文書、特に“リスク要因”のタイトルで議論されている私たちの証券に投資するリスク、および本明細書に引用されて導入された私たちの財務諸表および関連説明をよく読まなければならない。本明細書に記載されている“Ascent”、“Ascent Solar”、“当社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、本明細書に記載されている“Ascent Solar”、“Ascent Solar Solar”、“当社”、“私たち”、“私たち”の他に要求がある以外に、Ascent Solar Technologies，Inc.を意味する。本明細書に含まれる前向き記述には、 に関連するリスクおよび不確定要因が含まれている。“前向きな陳述に関する情報”を参照されたい

本募集説明書には、当社または他社が所有する商標、サービスマーク、商品名が含まれています。本入札明細書に含まれるすべての商標、サービスマーク、商品名は、それぞれの所有者の財産である。

別途説明がある以外に，本入札明細書中のすべての情報 は，今回発行された予備融資権証を販売しないと仮定し，販売すれば，1対1のベースで提供する普通株数 を減らす.

別途説明がある以外に、本募集説明書のすべての株式と1株当たりの情報は、当社が発行した普通株の逆分割に適用され、米国東部時間2023年9月11日午後5：00に200株1対1の割合で行われ、2023年9月12日東部時間午前9：30から取引が開始される。

概要

2005年、ITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)は、その高級光起電力事業部とこの事業部のすべてのキーパーソン、コア技術、およびある商業秘密と免版税許可をITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)から分離し、製造、開発マーケティング、 と商業化銅インジウムガリウム二セレン化物(“CIGS”)光起電力(“PV”)製品の製造、開発に用いた。

私たちは太陽エネルギー技術会社で、柔軟で耐久性があり、魅力的な重量電力と面積性能電力の光起電力太陽電池モジュールを生産して販売しています。我々の技術 は高価値生産と専門太陽エネルギー市場に再生可能エネルギー解決策を提供し、これらの市場では、従来の硬質太陽電池パネルは航空宇宙、農業光起電力およびニッチ製造/建築業界を含む適切ではない。我々がこれらの目標市場で業務を展開しているのは，発電に高度に特化した需要があり，重大な技術要求により，極めて魅力的な価格を提供できるからである。

Ascent独自太陽エネルギー技術の価値主張は，我々の目標市場の顧客のニーズに適合するだけでなく，他の太陽エネルギー技術が宇宙，航空宇宙，その他の市場で直面する多くの障害を克服したと信じている。Ascentはこれらの領域のエンドユーザーに完成品を設計と開発し、戦略パートナーと協力し、衛星、宇宙船、飛行船と固定翼無人機などの製品のために設計と開発集成ソリューションを開発する。Ascentはその中のいくつかの市場の最終ユーザー需要が著しい重複があることを発見し、そしてそれはこれらの顧客のために製品の商業化の調達、開発と生産を実現する方面で規模経済を実現できると信じている。

Ascentの太陽エネルギーモジュールと超軽量で曲げ可能な太陽エネルギーモジュールを宇宙、近空間、および航空航空機に統合することは、会社にとって重要な市場機会である。この市場の顧客は従来、太陽電池モジュールサプライヤーに高いレベルの耐久性、高い電圧、および変換効率を提供することを要求してきたが、私たちの製品はこのハイエンド市場での競争に非常に適しており、より低いコスト、より軽いモジュール、および宇宙物体に打たれた場合に限られた空間破片が発生する製品で衛星市場の空白を埋めると信じている。

商業化と製造戦略

私たちはフレキシブルプラスチック基板に薄いCIGS 層を貼り付けることで私たちの製品を製造し、この大幅なロールツーロールプロセスは、統合された順序操作で私たちの可撓性光起電力モジュール を製造することを可能にする。我々は特許のモノリシック集積技術を用いて、高価な電池間接続のバックエンド組み立てをほとんど必要としない完全な光起電力モジュール を形成することができる。従来の光起電力製造業者は、個別の光起電力電池を接着または溶接することによって光起電力モジュールを組み立てる。この製造工程は通常、製造コストを増加させ、完成品の全体的な生産量や信頼性に悪影響を及ぼす場合もある。我々の独自のモノリシック統合技術を使用して、この追加のステップを低減または除去することによって、光起電力モジュールのコスト節約を実現し、その信頼性を向上させることができると信じている。

フレキシブルプラスチック基板上のCIGSの利点

薄膜光起電ソリューションは、太陽光吸収層として使用される半導体材料を選択するタイプおよび太陽光吸収層を貼り付ける基板タイプによって異なる。私たちの知る限り、私たちは現在、商業規模で光起電力モジュールを生産することに集中している世界で唯一の会社であり、CIGSを使用してモノリシック集積を有する可撓性プラスチック基板上で光起電力モジュールを生産すると信じている。半導体材料としてCIGSを用いたのは，実験室レベルではアモルファスシリコン(a−Si)やテルル化カドミウム(CdTe)よりも電池変換効率が高いためである。CIGSはa−SiやCdTeに比べて他にも納得できる利点を持っていると考えられる

私たちは私たちの基板材料の選択が他の薄膜光起電力製造業者とは違うと信じている。実装が容易な柔軟，軽量，絶縁性の基板を用いることは，特に剛性基板が適していない場合には，我々のターゲット市場に明らかな利点を提供していると信じている。また，我々はフレキシブルプラスチック基板を用いて著しいコストメリットを提供していると信じており，より大きなコンポーネントにモノリシック集積技術を採用できるため，フレキシブル金属基板を用いたメーカーではこれらの技術を得ることができないと考えられる。したがって，我々 は部品数を著しく減らすことができ，高価な電池間接続のバックエンド組立への需要を削減することができる.我々の知る限りでは，CIGSを用いてフレキシブルプラスチック基板上にモノリシック集積された光起電力モジュールの商業生産に専念している唯一の会社として，変革性の高品質，高付加価値製品応用により航空宇宙，農業電池，その他の重量感型市場の需要を満たす機会があると信じている。これらの同じユニークな機能と私たちの全体的な製造プロセスが私たち を極めて堅固で軽量で柔軟な製品を生産できるようにしてくれます。

競争優位

私たちは私たちが多くの競争優位性を持っていて、このような利点が私たちに競争相手に対する優位性を提供すると信じている。

市場とマーケティング戦略

私たちは衛星、宇宙船、航空宇宙、農業太陽光応用を含む高価値の専門的な太陽エネルギー市場を狙っている。この戦略は，柔軟性，耐久性，魅力的な重量と面積性能を含む我々のbr技術の独自の利点を十分に利用することができるようにした。それはさらに、より少ない競争とより魅力的な価格で大型市場において独特の差別化解決策を提供することができるようにしている。

Ascent独自太陽エネルギー技術の価値主張は，我々の目標市場の顧客のニーズに適合するだけでなく，他の太陽エネルギー技術が宇宙，航空宇宙，その他の市場で直面する多くの障害を克服したと信じている。Ascentはこれらの領域のエンドユーザーに完成品を設計と開発し、戦略パートナーと協力し、衛星、宇宙船、飛行船と固定翼無人機などの製品のために設計と開発集成ソリューションを開発する。Ascentはその中のいくつかの市場の最終ユーザー需要が著しい重複があることを発見し、そしてそれはこれらの顧客のために製品の商業化の調達、開発と生産を実現する方面で規模経済を実現できると信じている。

ASTIはいくつかの主要な衛星会社と早期交渉を行っており、これらの会社は相当な収入を実現するかもしれない。このような早期討論が最終的に相当なbrの新しい収入をもたらすという保証はない。このような機会は私たちに私たちの光起電力電池の効率をさらに向上させることを要求するだろう。

最近の発展  

連邦援助の機会

2023年12月、当社はエネルギー省(“DOE”)と小企業管理局を通じて連邦資金を獲得するいくつかの機会を求めていると発表し、2024年に支出を決定する予定である。2023年第4四半期に提出された申請と概念文書が評価されるにつれ、Ascentは先駆的な研究をリードする準備ができており、主に農業太陽エネルギーおよび先進太陽電池の開発と製造において、これらの提案が資金源に選ばれれば。同社は単独および志を同じくする業界参加者 と協力してこの仕事を完成させる予定であり、これらの参加者の技術と製造プロセスはAscent自身の独自の能力と相互補完している。

エネルギー省の奨励の下、Ascentは2023年11月14日にシリコン太陽エネルギー製造と両用太陽光孵化器計画資金を申請し、その革新的な農業太陽光発電技術を開発し、太陽光発電を世界のより離れた地域に持って行き、二重土地利用を最適化することを奨励した。米エネルギー省はまた、チームの一部として、米国薄膜太陽発電技術を推進し、先進的な太陽光発電研究と開発に使用し、将来商業化を実現できるように太陽エネルギー技術事務所の資金通知を提出することを奨励した。

CIGSに基づく太陽電池の改良

同社はCIGSベースの太陽電池を改良し続けている。具体的には、CIGS太陽電池の効率を向上させるために、無カドミウム窓br層として酸化亜鉛プロセスを開発している。新たに改良されたプロセスは硫化カドミウムの使用を除去し，より環境に優しいプロセスと製品になる。これらの新たに開発した電池はIntellivationであり，LLCは我々のCIGSローラを用いてテストを行い，10.8%の効率が得られた。

ペロブスカイト製造施設

CIGSに基づく太陽電池の改良に加え，同社はCIGS/ペロブスカイト混合光起電力モジュールを開発することにより，Thornton工場のパートナーとペロブスカイト製造開発を継続している。ペロブスカイトは1種類の新型材料であり、すでに太陽光発電効率を高める潜在力があると公認されている。これら2つの薄膜は、それぞれのスペクトル部分で太陽光を吸収して変換するため、生成された単一混合コンポーネントを直列デバイスと同様の方法でカスタマイズすることができるが、より高い効率かつより簡単な構造および製造プロセスを有する。実験室はすでに著しいエネルギー効率の突破を得たが、太陽エネルギー業界はそれを工業規模の安定、高効率製品に転化する挑戦に直面している。

H.C.ウィンライト訴訟

2023年8月15日，H.C.ウェインwright&Co.，LLC (“Wainwright”)はニューヨーク県ニューヨーク州最高裁判所に提訴した。起訴状によると、同社は2021年10月に締結した投資銀行業務招聘書に違反している。Wainwright招聘書は2022年4月に期限が切れたが、まだいかなる融資取引も完了していない。起訴状によると、Wainrightは“Tail 条項”によると、会社の1500万ドルの担保転換可能手形融資について8%の費用と7%の引受権証保証を受ける権利があるという。起訴状は120万ドル、2169.5株の普通株式承認証と弁護士費の賠償を要求し、1株当たりの権利価格は605ドルである。

この法的訴訟の結果や不利な結果が我々の運営や財務状況に重大な悪影響を与えるかどうかを予測するのは時期尚早であるが，我々は正当な弁護理由があると信じ，この法的問題を積極的に弁護しようとしている。

株式証買い戻し協定を承認する

これまでに開示されたように、2022年12月19日に両機関投資家(“投資家”)と証券購入契約(“購入契約”)を締結した。購入契約に基づいて、会社は投資家にいくつかの普通株式承認証を発行した。

これらの株式承認証は一定の“完全棘輪”の逆希釈調整があり、会社が証券を発行する時、購入或いは転換、行権或いは交換価格が当時有効な引受権証の行権価格より低い場合、これらの調整をトリガする。全面ラチェット逆薄調整 によると、当社が当時の使用価格を下回る価格で新証券を発行すれば、(I)行権価格は を低い新発行価格に下げ、および(Ii)株式承認証株式数は比例して増加する。過去に会社証券を発行した後、株式証明書はこれまでbr調整が行われていた。現在、5，596，232件の株式承認証が行使でき、使用価格は1.76ドルである。

当社は2024年3月6日および2024年3月7日にそれぞれ各投資家と株式証買い戻し協議(“同等買い戻し協議”)を締結した。br}はこの等買い戻し合意に基づき、当社が総収益が500万ドルを超える新しい資金集め取引(“合資格融資”)を完了すれば、当社は投資家から株式証を購入し、総購入価格は360万ドルとなる。購入価格が投資家に交付された後、投資家は株式証のすべての権利、所有権及び権益 を放棄し、それを当社に譲渡し、株式証明書はログアウトされる。

当社は今回の発行で得られた360万ドルをこれらの5，596，232件の引受権証の購入と解約に使用しようとしており、現在の取引権価格は1.76ドルである。br}今回の発行に関連するこれらの権証を購入·抹消しなければ、これらの権証は31，457，418部に調整され、行権価格は0.314ドルである(仮に発行価格を1株0.314ドルとすると、我々の普通株がナスダック資本市場で最終報告された販売価格であり、期日は2024年4月8日)。

当社は、これらの株式承認証を買い戻し、未来にこれらの株式承認証に対して全面的なラチェット調整を行うことを避け、当社の資本構造により多くの確実性 をもたらすと信じている。当社は、この確実性が当社が将来的に追加資本を調達するのに役立つと信じている。

私たちの業務に関わるリスク

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。私たちの証券への投資を決定する前に、8ページ目からの“リスク要因”に記載されているリスクをよく考慮しなければなりません。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の取引価格は下落する可能性があり、 あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。

継続経営説

我々の運営資本不足，株主の赤字および運営中の経常赤字は，我々が経営を続ける企業として継続する能力を大きく疑っている。そこで，我々の独立公認会計士事務所は，2023年12月31日現在のbr年度財務諸表報告書にこの不確実性について説明した。私たちが経営を続ける能力は私たちが追加的なbr資金を得る必要があるだろう。

比較的小さな報告会社の状態

私たちは“小さな報告会社” は私たちの非関連会社が持っている株の時価が7億ドル未満で、私たちが最近終了した会計年度の年収が1億ドル未満であることを意味します。(I)非関連会社が保有するわが株の時価が2.5億ドル未満である場合、または(Ii)最近終了した財政年度中に、我々の年収が1億ドル未満であり、非関連会社が保有するわが株の時価が7億ドル未満であれば、規模の小さい報告会社になり続ける可能性がある。小さな報告会社として、私たちは、小さな報告会社が得ることができるいくつかの開示要件の免除に依存するかもしれません。具体的には、小さな報告会社として、最近の2つの会計年度の監査財務諸表のみを示す10-K年度報告書を選択することができ、小さい報告会社は役員報酬に関する開示義務を減少させる可能性がある。

我々は、これらの低減された報告要求を、本募集説明書と引用して本募集説明書に記入する文書に利用した。したがって、ここに含まれる情報は、他の小規模報告会社ではない上場企業から受信した情報とは異なる場合があります。

私たちの会社情報は

私たちは2005年10月にデラウェア州の法律に基づいて登録された。私たちの主な業務事務所はコロラド州サントングラント街一二三零号にあります。郵便番号：80241。私たちのサイトの住所はwww.AscentSolar.comです。我々のサイトまたは他のサイトに含まれる情報は構成されておらず、本募集説明書の一部とみなされてはならない。

前向き陳述に関する情報

本募集説明書及び本募集説明書に引用された文書はすべて展望性陳述であり、リスクと不確定性に関連する。これらの前向きな陳述は、用語“信じる”、“推定”、“プロジェクト”、“予期”、“予想”、“求める”、“予測”、“継続”、“可能”、“br}”、“意図”、“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“すべき”を含む前向き用語を使用することによって識別することができる。他の変形や同様の用語でもありますこのような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。これらは、当社の意図、信念、または現在の期待に関する声明を含む、本募集明細書内の複数の位置および引用によって本明細書に入る文書に登場し、その中には、私たちの候補製品、研究開発、商業化目標、将来性、戦略、私たちが経営する業界、および潜在的な協力関係に関するものが含まれる。私たちの多くの展望的な陳述は私たちの運営予算と予測から来ており、これらの予算と予測は多くの詳細な仮定に基づいている。私たちの仮説は合理的だと信じていますが、 既知の要素の影響を予測することは困難であり、もちろん、私たちは私たちの実際の結果に影響を与える可能性のあるすべての要素を予測することはできません。 前向きな陳述は、未来の業績や結果の保証と解釈されてはいけませんし、このような業績や結果がいつ達成されるかに対する正確な指示でもないかもしれません。これらのリスクおよび不確実性を考慮して、本明細書で議論される展望的イベントおよび状況 は発生しない可能性があり、実際の結果は前向き 陳述中の予想または示唆の結果とは大きく異なる可能性がある。

前向き陳述には，本募集説明書までの日付 の情報のみが含まれている.あなたはどんな展望的な陳述にも過度に依存してはいけない。法律要件が適用される範囲を除いて、実際の結果、仮説の変化、または前向き情報に影響を与える他の要因の変化を反映するために前向き陳述を更新する義務はない。私たちが1つまたは複数の前向き陳述を更新する場合、私たち がこれらまたは他の前向き陳述を追加的に更新すると推定されるべきではない。

あなたは、本募集説明書、引用によって本募集説明書に入った文書、および当社が本募集説明書で引用し、登録説明書(本募集説明書の一部)の証拠物として米国証券取引委員会に提出した文書を読まなければなりません。私たちの将来の実績、活動レベル、br}業績、および事件および状況は、私たちが予想しているものと大きく異なる可能性があることを理解してください。すべての前向き陳述は、本募集説明書の発表日に得られたbr情報に基づいている。

その性質に関しては、展望的陳述は、それらがイベントに関連しており、将来発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素に関連する。私たちはあなたに注意してください。展望的陳述は未来の業績の保証ではなく、私たちの実際の運営結果、財務状況、業務および見通しは、本募集説明書の展望的陳述によって表現されたり、暗示された結果と実質的な差があるかもしれません。 また、私たちの経営、財務状況、業務および見通しの結果が本募集明細書に含まれる(または引用によって組み込まれた)前向き陳述と一致していても、これらの結果は後続期間の結果を表すことができない可能性があります。

展望性陳述は必然的にリスクと不確定性に関連し、いくつかのbr要素のため、著者らの実際の結果は展望性陳述中の予想と大きく異なる可能性があり、以下の“リスク要素”と本募集説明書の他の部分で説明したそれらの要素を含む。以下の“リスク要因”項で次に掲げる要因及び本募集説明書中の他の警告的陳述 は、本募集説明書のすべての関連する展望的陳述に適用されるものと理解されるべきである。 本募集説明書に含まれる前向き陳述は、株式募集説明書の発表日までの我々の判断を代表するものである。私たちは読者にこのような声明に過度に依存しないように注意する。法的に別の要求がない限り、私たちは未来に新しい情報があったり、他の事件が発生したりしても、どんな理由でも前向きな声明を公開更新する義務はない。私たちまたは私たちを代表する人のすべての後続の書面およびbrの口頭前向き陳述によって、そのすべての内容は、上記および本募集説明書に含まれる警告的陳述に明確に適合する。

あなたは、本募集説明書、引用によって本募集説明書に入った文書、および私たちが本募集説明書で引用し、証拠物として登録説明書に提出された文書 本募集説明書はその一部であり、私たちの未来の実際の結果は、私たちが予想しているものと大きく異なる可能性があることを理解しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。

供物

今回の発行後の流通株数 は、2024年4月8日現在の発行済み普通株6，741，903株に基づいており、含まれていません

リスク要因

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。私たちの証券への投資を決定する前に、以下に述べるリスクおよび不確実性、および本入札明細書に含まれる他の情報をよく考慮しなければなりません。次のような事件が発生した場合、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。この場合、私たちの証券の取引価格は下落する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれません。ここに含まれる危険は網羅的や排他的ではない。本募集説明書の他の部分 には、我々の業務、運営結果、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因が含まれている可能性がある。私たちは競争が激しく迅速に変化する環境で運営されている。新しいリスク要素は時々出現し、管理層はすべてのこのようなリスク要素を予測することができず、またすべてのこのようなリスク要素が私たちの業務に与える影響を評価することができず、あるいはいかなる要素或いは要素の組み合わせは実際の結果がいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。

 私たちの業務に関するリスク

私たちの持続的な運営には追加のbr資本が必要になります。私たちは優遇条件でこれらの資本を得ることができないかもしれません。なければ、私たちの株主を希釈しないかもしれません。設立以来、私たちは大きな損失を受けた。私たちは近く純損失が続くと予想しています。2023年12月31日までの1年間、私たちが運営に使用した現金は約950万ドルだった。2023年12月31日現在、私たちの手元の現金と等価物は約100万ドルです。

我々の製造工場は生産を開始しているにもかかわらず，高価値太陽光製品に焦点を当てた新戦略を全面的に実施する前に，販売収入やキャッシュフローは運営や現金需要を支援するには不十分であると予想される。製品収入は2023年に正キャッシュフロー は発生せず，今後12カ月でも正キャッシュフローはないと予想される。

2023年の間に、私たちは複数の融資br協定を締結し、運営に資金を提供し、約1，120万ドルの毛収入を調達し、その中の710万ドルは債務 と会社の1 Bシリーズ優先株の返済に用いられた。私たちは予測可能な未来に、販売収入やキャッシュフローが運営や現金需要をサポートするのに十分ではないと予想し、brの利益が達成されるまで、追加資本を調達することで運営を維持する。私たちが受け入れ可能な条件でより多くの資本を調達できるという保証はないし、根本的にはできない。もし私たちが株式または転換可能な債務証券を発行することによって追加の資金を調達する場合、私たちの既存の株主の所有権の割合は著しく希釈される可能性があり、これらの新しい発行された証券は既存の株主よりも優先的な権利、優先権、または特権を持つ可能性がある。もし私たちが債務融資を通じて追加資金を調達する場合、これは限定的な契約に関連する可能性があり、私たちの業務運営能力は制限される可能性があります。 十分な資金がない場合、あるいは受け入れ可能な条項で資金を提供できなければ、必要であれば、私たちの運営に資金を提供する能力、br}は予期しない機会を利用して、私たちの製品を開発したり、増強したり、生産能力を拡大したり、他の方法で競争圧力に対応することが大きく制限される可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的で不利な影響を受ける可能性があります。

私たちが現在約束している資金源は限られており、私たちの流動性も限られている。2023年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物は100万ドルです。私たちは現在のbr現金と現金等価物が2024年3月まで私たちの運営に資金を提供するのに十分であると予想している。したがって、私たちは運営を継続するために多くの未来資金 が必要になるだろう。

今回発行された540万ドルの純収益を受けた後、私たちの現金資源は、2024年第3四半期まで、現在の運営計画に資金を提供するのに十分であると信じています。しかし、私たちは間違っていることが証明される可能性のある仮定に基づいて、現在の予想よりも速い速度で利用可能な財務資源を使用し、私たちが予想しているより早く資金を集める必要があるかもしれません。もし私たちが必要な時や受け入れ可能な条件下で追加の資金を集めることができない場合、私たちは私たちの技術開発と商業化の延期、減少、または廃止を余儀なくされるだろう。

私たちの監査員は私たちの持続的な経営企業としての能力に大きな疑いを示した。私たちの監査人が2023年12月31日の財務諸表に関する報告書は、監査報告日までに、私たちの資本資源がより多くの資金を調達しない限り、2024年の計画の活動を維持または完了するのに十分ではないと考えていることを示している。また，当社の経常的な運営損失と，その運営や資本要求を満たすための追加融資が必要であるため，当社がその業務を効率的に運営するために十分な流動資金を維持できるかどうかには不確実性があり，当社の持続経営企業としての継続経営能力が疑われている。経営陣は会社がどんな計画も成功的に達成することを保証できない。私たちは2023年12月31日の財務諸表に必要な調整は含まれていません。会社 が経営を続けられないようにします。

私たちの運営歴史は限られており、運営から大量の収入が生じておらず、私たちの製品生産も限られています。私たちの運営履歴は限られており、運営による収入も限られています。現在、現在の需要を満たすために必要な製品数を生産しています。現在の業務計画によると、年収と毛金利が運営費を支払うのに十分なレベルに達するまで赤字が続くと予想されています。ビジネス、ビジネス化、拡張目標を達成する能力は、複数の要因に依存します

これらの要素の各々は、私たちの成功に重要であり、これらのタスクを達成するには、予想されるコストよりも長い時間を必要とするか、または永遠に達成できない可能性がある。私たちが今予想できない問題が発生する可能性もある。もし私たちがこれらの問題を克服できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

今まで、純損失を受けなければなりませんでしたが、将来的に十分な売上を生み出して利益を上げることができないかもしれません。2023年12月31日までの会計年度の純損失は約1，710万ドル ，2023年12月31日までの累計赤字は約4.825億ドルであった。私たち は近いうちに純損失になる見通しです。私たちが利益を達成する能力は、私たちの競争力のある価格に対する市場の特殊な太陽光発電製品の受容度を含む多くの要素に依存する。もし私たちが利益と正のキャッシュフローを達成するためにより多くの資本を調達し、十分な収入を生み出すことができなければ、私たちは私たちの約束を履行できず、運営を停止しなければならないかもしれない。

私たちの業務は新しい技術に基づいており、もし私たちの光起電力コンポーネントまたはプロセスが私たちの予想される性能およびコスト指標を達成できない場合、私たちは私たちの光起電力コンポーネントの需要を開発し、私たちの運営を支援するのに十分な収入を生成することができないかもしれない。フレキシブルプラスチック基板技術に関するCIGSは比較的新しい技術である。私たちの業務計画と戦略は、スループット、電池効率の一貫性、生産量、パッケージ、パッケージ、コスト、および他の生産パラメータの面で特定のマイルストーンと指標を実現できると仮定しています。私たちはあなたに私たちの計画と戦略によって、私たちの技術が商業的に実行可能であることを証明することを保証できません。さらに、私たちまたは私たちの戦略的パートナーおよび許可者は、このような技術を商業的に導入した後、そのような技術が収入または運営利益をもたらす能力を遅延または弱めるために、運営問題に遭遇する可能性がある。もし私たちが計画予算内で時間通りに私たちの目標を達成できなければ、私たちは私たちの光起電力コンポーネントに十分な需要を与えることができず、私たちの業務、運営結果、そして財務状況は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは私たちの技術およびbrの開発と発売をさらに完全にすることができず、私たちの光起電力コンポーネントを競争力を失ったり、時代遅れにしたりして、私たちの純売上高と市場シェアを低下させるかもしれない。私たちの成功は、太陽エネルギー業界の技術進歩に追いつくために、研究開発に大量の財務資源を投入することを要求している。しかし，研究開発活動は本質的に不確実であり，研究成果を商業化する上で実際に困難に遭遇する可能性がある。私たちの研究開発支出は必要な技術進歩を生み出すのに十分ではないかもしれないし、それに応じた利益が生じないかもしれない。私たちの光起電力コンポーネントが競争相手の技術進歩によって過ぎる可能性があります。これは私たちの運営結果を損ない、私たちの純売上高と市場シェアに悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの工場が私たちの製造能力の拡大に成功しなかったら、私たちの目標市場に製品を販売する能力に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大かつ不利な影響を与えるだろう。私たちの成長計画は私たちの工場での生産と運営を要求する。成功した運営には大量の工事と製造資源が必要となり、コスト超過、遅延、その他のリスクなどの重大なリスクに直面し、例えば、他の国/地域で成功的に運営できない地政学的動揺を招く可能性がある。また、私たちは、大量または予想生産量の下で私たちの生産プロセスを実行することができないかもしれません。 計画の流れと設備改善を行い、予想される製造生産量または予想される年間生産能力を達成し、タイムリーに納入された部品 を得るか、または私たちの運営に必要な追加従業員と管理者を雇用と訓練拡大します。私たちの計画予算の範囲内でこれらの目標を時間通りに達成できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちのビジネスと戦略連合の拡張を効果的に管理できないかもしれない。私たちは、規模経済とパートナー関係を通じて製造コストを低減し、信頼の良い顧客とのビジネス材料数の契約を確保し、目標市場の重要なシェアを奪取するために、私たちの業務を大幅に拡張し、有益な戦略同盟を結ぶ必要があるだろう。今まで、私たちはそのような戦略的連合を形成することに成功しなかったし、私たちがそうできることを保証することもできない。私たちの業務と連合の拡張を管理するために、私たちは私たちの運営と財務システム、監督、手続き、制御を改善し、私たちが増加していく従業員基盤を拡大、訓練、管理することを要求されます。当社の管理チームはまた、パートナー、顧客、サプライヤー、その他の第三者との関係を維持し、育成し、新しいパートナー、顧客、サプライヤーを誘致することを要求されます。また、私たちの現在と計画の運営、brの人員、施設規模と構成、システム、および内部プログラムと制御は、戦略連合によって強化されても、 は私たちの将来の成長をサポートするのに十分ではないか、十分ではないかもしれません。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちは市場機会を利用して、私たちの業務戦略を実行したり、競争圧力に対応したりすることができず、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大で不利な影響を与える可能性があります。

私たちは限られた数の第三者サプライヤー に重要な原材料を提供することに依存して、彼らが約束を履行できなければ、製造遅延を招き、必要な品質と数量と私たちに有利な価格で光起電力コンポーネントを顧客に渡す能力を弱める可能性があります。私たちは私たちの品質、数量、コスト要求を満たす原材料とコンポーネント をタイムリーに得ることができず、私たちの製品を生産する能力を中断したり、私たちの製造コストを増加させたりする可能性があります。私たちの大部分の重要な原材料は独占的に調達するか、限られた数量の第三者サプライヤー によって調達します。したがって、私たちのどのサプライヤーの失敗も私たちのサプライチェーンを混乱させ、私たちの運営を損なう可能性がある。私たちの多くのサプライヤー は小さな会社で、私たちの実施計画中の 拡張に伴い、これらの会社は私たちの日々増加する原材料需要を満たすことができないかもしれません。私たちはタイムリーにあるいは商業的に合理的な条件で新しい供給者を探すことができないかもしれない。新しいサプライヤーからの原材料も私たちの技術にあまり適していない可能性があり、生産された光起電力モジュールの変換効率は比較的に低く、故障率は比較的に高く、しかも低下率 は現在のサプライヤーの原材料を使用して製造した光起電力モジュールより高い。

私たちの製品は決して十分な市場承認を得られないかもしれません。この場合、私たちは製品を販売したり、利益を達成することができません。もし私たちが生産した製品がコスト、品質、重量、効率と性能の面で競争相手の製品に匹敵できなければ、私たちの製品に対する需要は永遠に十分に発展しないかもしれません。私たちの製品は永遠に市場に認められないかもしれません。私たちの製品に対する需要はまた、主要なパートナー(流通業者、小売業者、元のデバイス製造業者、システムインテグレータ、付加価値ディーラーを含む)との成功関係を発展させ、維持する能力に依存します。もし私たちの製品が私たちが想像しているように迅速にあるいは市場に受け入れられなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちは製品販売の大部分を新興市場に狙う予定です。これらの市場は新しいものであり、私たちが予想しているように急速に発展しないかもしれないし、発展しないかもしれない。私たちの目標市場は農業太陽光発電、空間、そして近空間市場を含む。このような市場のいくつかの分野はすでに発展し始めているが、その中のいくつかはまだ初期段階にある。私たちはこのような市場が巨大な長期的な潜在力を持っていると信じている；しかし、このような市場のいくつかまたは全部は私たちが予想しているように発展して現れないかもしれない。市場が予想通りに発展すれば、私たちの製品よりも低い価格でより良い製品や類似の製品を提供できる他の製品があるかもしれない。もしこれらの市場が私たちが予想していたように発展していなければ、あるいは競争相手がこれらの市場をよりよく利用できれば、私たちの収入と製品利益率は否定的な影響を受けるかもしれない。

我々の様々な目標市場細分化市場における主要なパートナーとの戦略関係 ，例えば空間および近地空間と農業光起電力分野、およびこれらの異なる指定市場に入るためにそれぞれ正確な戦略パートナー関係を実施することは、私たちの予想売上高、成長、およびbr}収入に不利な影響を与える可能性がある。私たちは農業太陽光発電、宇宙、および近空間太陽電池パネルアプリケーションのための薄膜光起電力モジュールを販売するつもりだ。我々のマーケティングと流通戦略は流通業者、付加価値ディーラーと電子商取引と戦略関係を構築し、これらの目標市場 に足場を固めることである。もし私たちがこのような市場参加者と仕事関係を構築することに成功しなかった場合、あるいはコスト、技術、あるいは他の要素のために、私たちの製品はこのような応用に適していないことが証明された場合、私たちの予想収入および経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

もし私たちの製品に対する十分な需要がbrの発展や開発時間が私たちが予想していたより長くなければ、私たちは業務を増加させ、利益を達成するために十分な収入を生成したり、運営を継続することができないかもしれません。太陽エネルギー産業は現在剛性シリコン技術が主導している。我々のフレキシブル薄膜光起電モジュールがどの程度広く採用されるかはまだ定かではない。多くの要素、その中のいくつかは私たちが制御できないものであり、 は私たちの柔軟な光起電力モジュールの広範な採用と需要の実行可能性に影響を与える可能性がある。

私たちは他の薄膜光起電モジュールメーカーと太陽エネルギー業界の他社からの激しい競争に直面している。参加者がそれぞれの市場を勝ち抜いてより規模の大きい電力業界と競争するように努力するにつれ、太陽エネルギーと再生可能エネルギー業界は競争が激しく発展していく業界である。私たちの主な競争相手は、他の薄膜太陽光発電メーカーと他の太陽エネルギー解決策を開発する会社、例えば太陽熱エネルギーと集光光起電力技術だと思います。

私たちの多くの既存と潜在的な競争相手は私たちよりずっと多くの財務、技術、製造、そして他の資源を持っている。競争相手のより大きな規模は彼らに競争優位を提供しています。彼らは常に規模経済を実現し、いくつかの原材料をより低い価格で購入することができるからです。私たちの多くの競争相手もより高いブランド知名度、成熟した流通ネットワークと巨大な顧客基盤を持っています。また、私たちの多くの競争相手は、私たちの既存と潜在的なパートナーや流通業者と良好な関係を築き、私たちの目標市場について広く理解しています。規模が大きいため、これらの競争相手は私たちよりも多くの資源を製品の研究、開発、普及、販売に投入したり、絶えず発展している業界標準と市場状況の変化に迅速に反応したりする可能性がある。変化する市場条件に適応できなければ、既存または未来の競争相手との競争に成功できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

製品の品質や性能の問題は私たちに保証費用を発生させ、私たちの市場の名声を損害し、市場シェアを維持または増加させることを阻止する可能性があります。もし私たちの製品が保証期間中に予想通りに運行できなかった場合、あるいは保証をサポートできない場合、私たちの製品販売は不利な影響を受ける可能性があり、私たちのコストは増加するかもしれません。私たちの業務、運営結果と財務状況は実質的なbrと不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは保証あるいは製品責任の制約を受ける可能性があります。brは保険範囲内にない、あるいは私たちが利用できる保険限度額を超えたクレームを受ける可能性があります。また、品質問題は、収入確認遅延、収入損失、将来の販売機会の喪失、修理或いは製品交換に関連するコストの増加、及び私たちの営業権と名声に負の影響を与えるなど、様々な他の結果を生じる可能性がある。将来の製品故障の可能性 は欠陥のある製品を修理したり交換したりするために多くの費用を発生させる可能性があります。また、広範囲の製品故障は私たちの市場名声を損なう可能性があり、私たちの市場シェアを下げ、売上を低下させる可能性がある。

両替リスクは私たちの純売上高、設備コスト、販売コスト、毛金利或いは収益力にマイナス影響を与え、為替損失を招く可能性があります。我々の報告金種はドルであるが、他の国/地域の現地通貨で業務を展開し、コストを発生させる可能性があり、これらの国/地域で業務、販売、設備または材料の購入を行っている。したがって、私たちは通貨両替の危険に直面している。私たちの将来の契約と債務は為替変動の影響を受けるかもしれないので、私たちの資本支出や他のコストは私たちの予算を超える可能性があります。また、外貨とドルとの為替レートの変化は、私たちの純売上高と販売コストに影響を与え、為替損失を招く可能性があります。将来の為替レートや将来の為替レート変動が私たちの業務、運営結果、財務状況に及ぼす全体的な影響を正確に予測することはできません。

私たちの原材料価格の大幅な上昇は全体的な生産コストの上昇を招く可能性があり、これは私たちが計画した製品の利益率にマイナス影響を与えたり、私たちの製品が太陽光市場で競争力を失ったりするだろう。私たちの原材料には高温プラスチックと様々な金属が含まれている。これらの原材料コストの大幅な上昇は、目標市場で利益を生み出すのに十分な価格で競争する能力に影響を与える可能性がある。

私たちの知的財産権やこれらの権利を実行する手段は、私たちの業務を保護するのに十分ではないかもしれません。これは、許可されていないことをもたらす可能性があります   私たちの製品を使用したり売上を減らしたり他の方法で私たちの競争能力を下げたりします。私たちの業務と競争の地位は、私たちが開発した任意の光起電力コンポーネントを含む、私たちの知的財産権とノウハウを保護する能力があるかどうかにかかっています。私たちは、特許、商業秘密、その他の知的財産権法律、ならびにライセンス契約と第三者秘密および譲渡プロトコルによって、主にアメリカで私たちの知的財産権を保護しようとしています。外国特許と他の知的財産権に関する法律に差があるため、我々の知的財産権は外国では米国と同程度の保護が得られない可能性がある。どのような理由でも、私たちの知的財産権の十分な保護を獲得または維持できなかったことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、光起電力コンポーネントの新技術の開発に努力している私たちのどの特許も、私たちの技術のすべての潜在的な用途を保護するのに十分ではないかもしれません。

私たちはまた、非特許ノウハウに依存しています。 他の人は、同じまたは同様の技術を独立して開発したり、他の方法で私たちの非特許技術にアクセスしたりする可能性があります。 私たちのビジネス秘密および他の固有情報を保護するために、私たちの従業員、コンサルタント、およびコンサルタントは、私たちのための仕事を開始する際に独自の情報および発明譲渡プロトコルを実行することを要求します。私たちは、これらの合意が、私たちの商業秘密、商業秘密の不正使用、流用または漏洩、ノウハウ、または他の独自の情報に意味のある保護を提供することを保証することはできません。 私たちはこれらの情報を保護しようと努力していますが、許可されていない当事者は、私たちが独自だと思う情報を取得して使用しようと試みるかもしれません。 もし私たちが私たちの技術の独自性を維持できなければ、私たちは実質的な悪影響を受けるかもしれません。

また、他の人が検察側を制御する場合、いくつかの重要な知的財産権の維持と法執行は、私たちに許可された技術のように、知的財産権の保護と法執行は私たちの制御範囲内にない可能性がある。もし私たちに権限を与えられた知的財産権を制御するエンティティがこれらの権利を十分に保護していない場合、私たちの権利は損なわれる可能性があり、これは私たちの製品を開発、マーケティング、商業化する能力に影響を及ぼすかもしれない。また、第三者が知的財産権を付与する任意の許可協定の条項に違反した場合、私たちの許可下での権利は影響を受ける可能性があり、私たちは許可された知的財産権を継続して使用できない可能性があり、これは私たちの製品開発、マーケティング、および商業化能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者による知的財産権侵害のクレームは、会社や会社の将来の財務業績にマイナス影響を与える可能性がある。同社のビジネス成功は、第三者特許権を侵害することなく、その製品を開発、製造、マーケティング、販売し、そのノウハウを使用する能力にある程度依存する。Br社の製品分野には，第三者米国と非米国から発行された特許や処理すべき出願が多く存在する。会社は将来的に米国や外国特許庁で訴訟を起こし，特許や特許出願の有効性に挑戦する可能性がある。さらに、会社は、1つまたは複数のそのような特許および特許出願によってカバーされる技術的権利許可を交渉するかどうかを検討することができる。任意の特許または特許出願が会社の製品または技術をカバーしている場合、会社は計画通りにその製品を自由に製造または販売することができない可能性があり、そのようなライセンスがない場合、会社は商業的に合理的な条項でライセンスを取得できないか、またはライセンスを全く取得できない可能性がある。

同社が関連する第三者特許や出願を決定できなかった可能性もある。例えば、いくつかの出願は政府秘密状態にある可能性があり、特許が発行される前に、米国国外に提出されない米国特許出願は常に秘密にされている。さらに、特許検索が完璧ではないので、特許間の用語の違い、データベースの不完全さ、および特許請求の意味を評価することが困難であるため、会社を含む業界参加者が、その候補製品および技術に関連する可能性のあるすべての第三者特許権 を決定することは困難である。会社は、関連する特許または特許出願を識別することができないか、または潜在的に関心のある係属中の特許出願を識別することができない可能性があるが、そのような特許がその技術に関連する可能性のある声明 を誤って予測している。さらに、会社は、現在または将来の製品の製造、販売、または使用が発行された1つまたは複数の特許を侵害することを知らないかもしれないか、または会社が第三者特許が無効であるか、br}が実行不可能であるか、またはその活動によって侵害されないと誤って導出する可能性がある。さらに、公表された未定特許出願は、会社の技術、製品、またはその製品の使用をカバーするために、br}指定制限に適合する場合に、後で修正することができる。

特許侵害訴訟、干渉、反対、および米国特許商標局および対応する外国特許庁に提起された再審、認可後審査および同等の訴訟を含む、第三者によって提起された特許および他の知的財産権に関する訴訟および他の訴訟が数多く存在する。会社が製品を開発しているか、または既存製品を所有している分野には、第三者が所有する米国および外国から発行された特許および係属中の特許出願が多く存在する。企業に関わる業界の拡大や特許の発行に伴い、その候補品が第三者特許権侵害の疑いを受ける可能性が高まるリスクが高まっている。

会社にクレームを出した当事者は禁止令や他の衡平法救済を受ける可能性があり、これは会社が会社の製品をさらに開発し、商業化することを効果的に阻止することができるかもしれない。これらのクレームの弁護は、その是非曲直にかかわらず、巨額の訴訟費用に関連し、大量の を会社業務から従業員資源を分流する。当社に対する侵害クレームが成功した場合、当社は、故意に侵害された3倍の損害賠償および弁護士費、特許権使用料の支払い、その侵害製品の再設計、または第三者から1つまたは複数の許可を得ることを含む巨額の損害賠償を支払わなければならない可能性があり、それは不可能であるか、またはかなりの時間とお金の支出を必要とする可能性がある。

私たちの未来の成功は私たちの最高経営責任者と既存の管理チームを維持し、新しい肝心な従業員を募集し、吸収することにかかっていますが、私たちはbrの肝心な従業員を引き付けることができなくて、私たちの業務と運営結果に実質的な損害を与えます。私たちの成功は、Paul Warleyさん、当社の社長兼CEO、当社の他の役員、ならびに重要技術者 を含む、当社の役員の持続的な努力と能力に依存しています。私たちの将来の成功はまた、管理者、技術者、販売員を含む、高い技能従業員を引き付け、維持する能力にかかっている。私たちのいかなるキーパーソンの流失は、未来に肝心な人員を吸引、維持、吸収することができない、あるいは必要な人員の募集を遅延させることは、すべて私たちの業務、運営結果と財務状況に実質的な損害を与える可能性がある。

私たちの光起電力モジュールは限られた数量のカドミウム を含み、人類の暴露或いは未来の法規に関する言い方は私たちの業務、運営結果と財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある。われわれの光起電モジュールには限られた数のカドミウムが含まれており，人体曝露は健康に悪影響を及ぼす可能性があるため，危険材料として規制されている国/地域では禁止されている。私たちはあなたに私たちの光起電力コンポーネントで使用されているカドミウムが人間や環境にさらされないということを保証することはできません。どのようなリスク暴露も、第三者が私たちにクレームを出し、私たちの名声 を損害し、私たちの光起電力コンポーネントの監督審査を強化する可能性がある。将来的には様々な製品におけるカドミウムの使用に関する規制が規制免除を求めたり，我々の光起電力モジュールの製造と販売に影響を与えたりする可能性があり，予見できない環境関連コスト の発生が要求される可能性がある。将来このような事件の発生は、私たちの光起電力コンポーネントの販売と流通の能力を制限し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

環境義務と債務は私たちの財務状況、キャッシュフロー、収益力に大きなマイナス影響を及ぼす可能性がある。我々は、我々の製品で使用されているカドミウムのような危険および有毒材料の使用、処理、生成、加工、貯蔵、輸送および処理、または人間がこれらの物質に曝露し、空気および水中に汚染物質を排出すること、ならびに職業健康および安全に関する法律および法規を含む、環境保護に関連する様々な連邦、州、地方、および外国の法律および法規を遵守する。私たちはまた、規制機関が現在または以前に所有または運営しているbr地点と、廃棄物を処理している施設の環境汚染を強制または賠償することを許可するbr環境法の制約を受けている。私たちはこのような法律法規を遵守することで巨額の費用と資本支出を発生させるかもしれない。また、環境法律や許可証に違反したり、環境法律や許可証によって責任を負うことで、私たちの経営活動が制限されたり、巨額の罰金、brの罰金、刑事訴訟、第三者の財産損失や人身傷害クレーム、整理費用、その他の費用を受けたりする可能性があります。さらに、将来の発展、例えば、より積極的な法執行政策の実施、新しい、より厳しい法律および法規の実施、または現在未知の環境条件または違反が発見された場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のある支出を支出する必要があるかもしれない。また、温室効果ガス排出は国際、国、州、地方が注目するテーマになっている。将来の規制は代替エネルギーのより多くの使用につながる可能性があるが、このような未来の法規が太陽エネルギー技術を奨励する保証はない。私たちの限られた運営歴史を考慮すると、将来の環境費用を予測することは難しい。

私たちが国際関係者と合意した合意は、外国の潜在的に不利な政治、規制、労働、法律、税収条件を含む一連のリスクに直面させた。私たちはスイスで製造設備を購入して、将来私たちの海外での業務の拡大を求めるかもしれません。そのため、私たちは外国司法管轄区の法律、政治、社会、規制要求 と経済条件の制約を受けるかもしれません。国際業務固有のリスクは、以下の点を含むが、これらに限定されない

我々の海外市場での業務は，これらの国/地域の市場状況の急速な変化に対応することが求められる。国際企業として、私たちの全体的な成功は、私たちが異なる法律、法規、経済、社会、政治的条件で成功する能力にある程度かかっている。私たちが業務を展開する各場所で有効な政策や戦略を策定して実施できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

既存の法規と政策、およびこれらの法規と政策の変更は光起電力製品の購入と使用に技術、法規と経済的障害をもたらす可能性があり、これは私たちの光起電力製品に対する需要を著しく減少させる可能性がある。発電製品市場は外国、アメリカ、州と地方政府の電力公共事業業界に関する法規と政策及び電力公共事業会社が公布した政策の深刻な影響を受けている。これらの法規と政策はしばしば顧客の自家発電の電気価格と技術的相互接続に関連する。米国や他のいくつかの国/地域では、これらの法規や政策は過去に改正されており、将来再び改正される可能性がある。これらの法規と政策は、エンドユーザーが太陽光製品を購入し、太陽光発電技術の研究開発に投資することを阻止するかもしれない。例えば、太陽光発電システムに強制的な規制例外がない場合、ユーティリティ顧客 は、一般に、分散発電を電力ユーティリティ電力網にアクセスするために、相互接続または予備料金を徴収される。これらの費用は、私たちのエンドユーザーが光起電力システムを使用するコストを増加させ、それらの入手可能性を低下させ、それによって、私たちの業務、将来性、運営結果、および財務状況を損なう可能性がある。さらに、光起電力システムによって生成される電力は、より安価な平均電力価格ではなく、主に高価なピーク期間電力と競合する。公共事業会社のピーク期間の価格設定政策の修正は、統一料金に変更すると、他の源の電気価格と競争するために、光起電力システムがより低い価格を達成することが要求される。私たちの光起電力モジュールとその設置における使用は、国と地方の建築規範、安全、環境保護、公共事業の相互接続と計量及び関連事項に関する法規に基づいて監督と監督されると予想されています。各州の要求と設計設備が異なる基準に適合しているかどうかを追跡することは困難です。光起電力コンポーネントに関連するいかなる新しい政府法規または公共事業政策も、私たち、私たちのビジネスパートナーおよびその顧客の大量の追加料金をもたらす可能性があり、それによって、私たちの光起電力コンポーネントに対する需要が大幅に減少する可能性があります。

私たちは、私たちがサイバー攻撃の標的になる可能性があるリスクと、適用されるプライバシー法を遵守しない可能性があるリスクを含む、我々の情報技術システムに関するリスクに直面するかもしれない。私たちの運営は、ケーブル切断、物理設備の損傷、自然災害、故意の損傷と破壊、火災、停電、ハッカー攻撃、コンピュータウイルス、破壊、窃盗、マルウェア、恐喝ソフトウェア、およびネット釣り攻撃を含むが、これらに限定されないネットワーク、設備、情報技術(IT)システムおよびソフトウェアをどのように保護するかにある程度依存しています。上記および他のいずれのイベントも、ITシステムの障害、遅延、または資本支出の増加をもたらす可能性があります。当社の運営は、ネットワーク、デバイス、ITシステム、およびソフトウェアのタイムリーな保守、アップグレード、交換、および障害リスクを低減するために事前に支払われた費用にも依存します。ITシステムまたはITシステムコンポーネントの障害は、具体的には、このような障害の性質に依存する当社の名声および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの証券とわが社への投資に関するリスク

私たちの株主は、私たちの普通株式が以下のような理由で発行される可能性があるので、(I)発行された普通株式承認証を行使する際に、(Ii)私たちの未償還優先保証変換可能手形および対応転換を転換する際に、(Iii)私たちが将来発行可能な新しい証券に基づいて発行される可能性があるので、重大な希釈を受ける可能性がある。私たちは私たちの発行された普通株式承認証、優先担保転換可能手形、および転換に対応するために大量の追加普通株を発行する可能性があります。“株式説明”を参照されたい

その中のいくつかの融資プロトコルは可変 定価メカニズムを含む。したがって，これらのプロトコルにより，我々が発行する株式数は我々の普通株の価格 によって変動する.

著者らは現在5，596，232部と2022年12月に転換可能な手形融資を優先的に保証することと関連するすでに発行された普通株承認株式証があり、1株当たりの権利価格は1.76ドルである。この等株式承認証は“全棘輪”調整機能を有し、当社が株式承認証所有者に当該等株式証を購入しなければ、この機能は今回の発売完了後にトリガされる。仮定に基づいて発行価格は1株0.314ドル、つまり私たちの普通株が最近ナスダック資本市場で発表した販売価格は2024年4月8日であり、これらの普通株式承認株式証の数量は から31，457，418株増加し、1株当たりの権利価格は1株0.314ドルに低下する。実際の全額ラチェット調整は今回の発売完了後に を計算する。

また、株式証券の発行や株式証券に変換可能な証券の追加融資を受けた場合、既存株主の投資はさらに希釈される。この希釈は私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があり、これは私たちが追加融資を調達する能力を弱めるかもしれない。当時の市場流動性により、これらの新たに発行された増発株を市場に売却することは私たちの普通株の取引価格を下落させる可能性がある。

私たちの普通株の価格は引き続き変動するかもしれない。私たちの普通株は現在ナスダック資本市場で取引されています。私たち普通株の取引価格は時々大きく変動して、未来に似たような変動があるかもしれません。例えば、2023年1月1日から2023年12月31日までの間、私たちの普通株は0.755ドルから286.00ドルまで様々ですが、2022年には、私たちの普通株は300ドルから6，600ドルまでです。私たちの普通株の将来の取引価格は、これらのリスク要因に記載されているイベント を含む多くの要素の影響を受ける可能性があります。近年、広範な株式市場指数、特に小さい時価や太陽光発電会社は、大幅な価格変動を経験している。不安定な市場で、私たちは普通株式市場価格の大幅な変動を経験するかもしれない。私たちの経営業績にかかわらず、これらの変動は私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性があります。従来，会社の証券市場価格の変動に伴い，証券集団訴訟がしばしば提起されてきた.私たちに対する証券集団訴訟は、巨額のコスト、潜在的な負債、経営陣の関心と資源を移転させる可能性があり、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

上場企業として、私たちは複雑な法律と会計要求の制約を受けて、私たちは大量の費用を発生する必要があり、私たちの財務制御プログラムと手続きは財務情報を適時かつ確実に報告するのに十分ではないかもしれません。これは私たちの株価とナスダック資本市場への上場に実質的な損害を与える可能性があります。上場企業として、私たちは多くの法律や会計要求に制約されていますが、これらの要求は民間会社には適用されません。その多くの要求を守るコストは巨大であり，絶対値である だけでなく，小さな会社全体の業務範囲についても重要である.これらの要求を遵守できなかったことは、限定されるものではないが、必要な定期報告、市場自信喪失、私たちの証券が取得され、および/または政府または個人が私たちに行動することを含む多くの不利な結果をもたらす可能性がある。私たちがこれらのすべての要求を遵守できることを保証することはできません。そうでなければ、私たちの個人持株や大きな公共競争相手に比べて、このようなコンプライアンスのコストは実質的な競争劣勢にはなりません。

2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(“サバンズ-オキシリー法案”) は、財務報告と開示制御および手続きに対して有効な内部統制を維持することを要求する。特に、私たちは、“サバンズ-オキシリー法案”404条の要求に基づいて、経営陣 が財務報告の内部統制の有効性を報告することを可能にするために、私たちの財務報告内部統制のシステムおよびプロセス評価およびテストを行わなければならない。私たちはサバンズ-オキシリー法案404条 を遵守して、私たちに大量の会計費用を発生させ、多くの管理努力を必要とするだろう。私たちの制御とプログラムの有効性は、将来的に様々な要素によって制限されるかもしれない

もし私たちが第404条の要求を適時に遵守できない場合、あるいは私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告に対する私たちの内部統制に実質的な弱点と考えられる欠陥があることを発見した場合、私たちはナスダック資本市場の退市、米国証券取引委員会の調査、および民事または刑事制裁を受ける可能性がある。

私たちは業務計画を成功させ、第404条を遵守する能力は、タイムリーで正確な財務諸表を作成できることを要求している。私たちは、私たちの業務を効率的に管理するために、既存の運営、財務、会計システム、プログラム、制御を引き続き改善する必要があると予想しています。

新しいまたは強化されたシステム、プログラム、または制御への移行の任意の遅延または中断は、私たちの運営に影響を与える可能性があり、私たちは財務報告の内部統制に有効であり、サバンズ-オキシリー法案404条の要件に適合していると結論できないかもしれない。もし私たちが第404条の財務報告の内部統制の十分性のために必要な評価を達成できない場合、私たちが十分な制御を維持または実施できなければ、追加融資を得る能力が損なわれる可能性がある。また、投資家は、財務報告の内部統制の信頼性と、改正された1934年の証券取引法(“取引法”)に基づいて提出された定期報告の正確性に自信を失う可能性がある。もし投資家が私たちの公開報告の信頼性と正確性に自信がなければ、私たちの株価を下落させるかもしれない。

公開市場で私たちの大量の普通株を売却したり、私たちの株を大量に空売りしたり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を下げ、資金を集める能力を弱める可能性があります。私たちの普通株や他の株式関連証券を公開市場で売る大量の株は私たちの普通株の市場価格を押し下げるかもしれません。もし私たちの株に大きな空売りがあれば、この活動による価格下落は株価をさらに下落させる可能性があり、これは逆に株の長期保有者が彼らの株を売却し、株式の市場での販売を促進する可能性がある。このような売却は、将来的に私たちの経営陣が受け入れられると思う時間と価格で追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性もある。しかも、私たちの大量の流通株は証券法に基づいて登録されていない。これらの株が登録されている場合や公開市場に販売する資格がある場合、私たちの普通株の市場価格も低下する可能性があります。

今回の発行の有無にかかわらず、ナスダック資本市場の上場基準 を達成し続けることができない可能性がある。今回の発行を行っても、今回の発行は我々の株価を下落させる可能性があり、これによりナスダック資本市場から撤退する可能性がある。もし私たちの普通株がアメリカ国家証券取引所に上場できなければ、私たちの普通株の流動性に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの普通株は現在ナスダック資本市場に上場しています。上場を維持するためには、最低財務とその他の持続的な上場の要求と標準 を満たさなければならない。

ナスダック1ドル入札価格 要求

2023年12月11日、当社はナスダック証券市場(“ナスダック”)上場資産部から書面通知(“通知”) を受け取り、当社が“ナスダック上場規則”第5550(A)(2) 条のナスダック資本市場への上場継続について規定されている1.00ドルの最低購入価格要求(“購入価格要求”)を遵守していないことを指摘した。

本通知は当社の普通株が直ちにナスダック資本市場から撤退することを招くことはありません。

ナスダック上場規則 は上場証券が1株1.00ドルの最低購入価格を維持することを要求し、当社の普通株の2023年10月27日から2023年12月8日までの30営業日連続の終値計算によると、当社はこの 要求を満たしていない。

通知は、 がコンプライアンスを回復するために180日(または2024年6月10日)を会社に提供することを指摘した。この180カレンダー(Br)の期間のいつでも、会社普通株の入札価格が10営業日連続で1株1.00ドル以上であれば、ナスダック従業員(以下、“従業員”と呼ぶ)は会社に書面コンプライアンス確認を提供し、これは で終了する。

あるいは，会社 が最初の180カレンダー日の期限満了前にルール5550(A)(2)を再遵守できなかった場合，当社は追加の180個のカレンダー日合期間を得る資格がある可能性があり，条件は，(I)公開保有株式時価継続上場の要求およびナスダック資本市場で初めて上場した他のすべての適用要求(入札要求を除く) を満たし，(Ii)は2番目の適合期間内に逆株式分割を行うことでこの欠点を補う予定であることをナスダックに書面通知することである.会社が最初の180日の期限満了前に規則5550(A)(2)を再遵守できなかった場合、従業員は会社が不足点を補うことができないと考えている場合、あるいは会社が他の面で資格がない場合、従業員は会社に書面で通知し、その証券はナスダック資本市場から退市される。その際、当社は退市決定について喚問グループに上訴することができます。

当社はその普通株の終値入札を監視し、入札要求を再遵守するためのオプションを検討している。会社が通知を受けたことは、会社がアメリカ証券取引委員会に報告書を提出する要求に影響を与えない。

ナスダック株主株式要求

先に開示したように、2023年5月25日、当社は上場規則第5550(B)条(“株式規則”)が締結した継続上場に必要な最低2，500，000元の株主権益要求を遵守していないことを当社に通知した。2023年7月28日、従業員は、退職の追加および単独の根拠として、株式規則 を当社に通知した。同社は公聴会の開催を求め、2023年10月12日に開催される予定だ(“br}”10月公聴会“)。2023年10月2日、同社は単位公開を完了し、総収益は1030万ドル であり、持分ルールを再遵守した。したがって、2023年10月11日に、会社は10月の公聴会に出席する必要はない。

2024年3月5日、当社は2023年12月31日までの10-K表で株主権益が1，526，611ドルであることを報告したため、当社は従業員通知(“第2回通知”)を受信した。

そこで、従業員 は、当社がナスダック上場規則第5800条に規定する手続きに基づいて、従業員の決定について速やかに広報グループ(“グループ”)に上訴しない限り、当社の普通株をナスダックから退市することを決定した。

同社はすでに陪審員の前で公聴会を行い、2つ目の通知について控訴し、株式規則を遵守する問題を解決することを要求した。私たちは公聴会が2024年5月初めに行われると予想している。

控訴手続きが未解決の間、当社の普通株式の停止は停止され、普通株は公聴会中および陪審員が公聴会後に承認された任意の追加延長期間の満了時にナスダック取引を継続するであろう。

しかし、専門家グループが有利な決定を下すという保証はない

私たちの定款文書やデラウェア州法律のいくつかの条項は反買収効果があるかもしれませんが、買収が株主に有利であっても、他の会社が私たちを買収することを阻止し、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとすることを阻止するかもしれません。私たちの会社の登録証明書や定款の条項やデラウェア州の法律の条項は、第三者が私たちを買収しにくくしたり、私たちの取締役会(“取締役会”)や経営陣の構成を変化させたりしても、私たちの株主に利益を与えるかもしれません。これらの規定には

また、デラウェア州会社法第203条にも拘束されており、この条項は、一般に、デラウェア州会社が株主が利害関係のある株主になった日から3年以内に、このような取引が我々の取締役会の承認を得ない限り、その株主と広範な業務統合に従事することを禁止している。この規定は、我々の株主が望んでいるか否かにかかわらず、制御権変更を遅延または防止する効果がある可能性がある。

今回の発行に関連するリスク

あなたはこの製品のために直ちに影響を受け、未来にもっと多くの影響を受けるかもしれない。ここで発売された株の公開発行価格は、今回の発行後の私たちの普通株の1株当たりの有形帳簿純価値を大きく上回ることになる。今回の発行でbr株を購入すれば、あなたの投資の有形帳簿純資産はすぐに大幅に希釈されます。1株当たり有形資産純資産額 1株当たりの帳簿価値は、有形資産総額から総負債を差し引いてリース負債を減算し、その時点で発行された普通株式数で割ることに等しい。現在返済されていない場合、または今回の発行で発行された権利証を行使する場合、あなたの投資はさらに希釈されます。私たちはまた、将来的に追加の普通株、株式承認証、オプション、および他の証券を発行する可能性があります。これは、私たちの普通株におけるあなたの株式のさらなる希釈をもたらす可能性があります。

将来的に私たちの普通株の売却、あるいはこのような売却が発生する可能性があると考えて、私たちの普通株の取引価格を下げる可能性があります。今回の発行完了後( に予備融資権証がないと仮定する)には，我々の普通株流通株25，850，183株が予想され，これらの普通株は今回の発行直後に公開市場で転売される可能性がある.特定の例外を除いて、私たちは、私たちのすべての役員と役員、および私たちの一部の株主と、本募集説明書の発表日から6ヶ月間のロック協定に署名しました。参照してください“流通計画 .”

配給代理は、適宜、別途通知することなく、ロック合意に適合した場合には、自社普通株の株式の全部又は一部を解除することができる。転売制限の終了に伴い、私たちの普通株の保有者が売却したり、普通株を売却するつもりだと市場に思われたりすれば、私たちの普通株の市場価格は大幅に低下する可能性がある。このような要素はまた私たちが未来に普通株や他の証券を発行することで追加的な資金を調達することを難しくするかもしれない。

この製品のベストエフォート構造は我々の業務計画に悪影響を及ぼす可能性がある.配給代理は、今回発行された証券を発売するために最善を尽くします。 配給エージェントは何の証券も購入する必要はありませんが、発売された証券を販売するために最善を尽くします。“最善を尽くす”製品として、最終的に何の利益も得られる保証はありません。今回の発行の成功は、私たちが得られた資金を使って業務計画を実行する能力に影響を与えます。 私たちは私たちの業務計画を実施するのに十分な資本がないかもしれません。これは私たち が他のソースから必要な資本を集めることができない限り、より大きな運営損失を招く可能性があります。必要であれば、代替資本が私たちが受け入れられる条項 で提供されるか、あるいは全くないという保証はない。

我々は，今回の発行で得られた純収益を利用するうえで広範な裁量権を持ち，それらを有効に使用しない可能性がある.私たちの経営陣は、今回の発売で受け取った純収益を適用するための幅広い裁量権を持っています。“収益の使用”というタイトルの節で述べた任意の目的を含めて、あなたはあなたの投資決定において、私たちの経営陣が純収益 を適切に使用しているかどうかを評価する機会がありません。今回発売した純利益を決定する要因の数や可変性を決定するため，それらの最終用途は現在の予想用途と大きく異なる可能性がある。私たちの経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかった場合、財務損失を招く可能性があり、これは私たちの業務に大きな悪影響を与え、私たちの普通株価格の下落を招く可能性があります。使用する前に、今回発行した純収益を短期、投資レベル、有利子証券に投資する可能性があります。 これらの投資は私たちの株主に良い見返りをもたらすことはないかもしれません。

市場と業界データ

別の説明がない限り、本明細書に含まれる(または参照によって組み込まれる)我々の業界および市場に関する情報は、独立した業界および研究機関、他の第三者ソース、および管理層から推定された情報に基づく。経営陣評価は，独立した業界アナリストと第三者ソースが発表した公開情報と我々の内部研究のデータ に基づいて得られ，これらのデータを検討し，合理的と考えられる業界や市場について我々が理解した仮定に基づいている.これらの第三者ソースからのデータは信頼できると信じているが，我々はいかなる第三者 情報も独立して確認していない.また、私たちが経営している業界の将来の業績および私たちの未来の業績の予測、仮説、推定は、必然的に様々な要素の不確実性とリスクの影響を受け、これらの要素は“リスク要素”と“前向きな陳述に関する情報”に記載されている要素を含む。これらの要素および他の要素は、独立した当事者および私たちの推定で表現された結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。

収益の使用

私たちは今回の発行で約540万ドルの純収益を得る予定で、公開発行価格を1株0.314ドル、つまり私たちの普通株がナスダック資本市場で最後に発表した販売価格 を仮定して、推定された配給代理割引と手数料、私たちが支払うべき推定br発売費用を差し引く。

本募集説明書の表紙で公表されている普通株発行価格 は1株0.314ドルで不変であると仮定し、推定された配給代理費と推定される我々が支払うべき発売費用を差し引くと、得られる収益純額は約180万ドル増加(減少)する。私たちはまた、私たちが発行している普通株の数を増加または減少させることができます。 私たちが提供する普通株の数は1，000，000株増加(減少)するごとに、私たちが獲得した純収益は約30万ドル増加します。仮定した公開発行価格は変わらないと仮定し、推定された配給代理割引と手数料、支払うべき発売費用を差し引くことができます。

今回発行された純収益brを既存の現金とともに(I)約200，000ドルの廃棄と2022年12月に発行された保証手形に関する未償還現金の支払いに用いる予定であり，(Ii)2022年12月に発行された保証手形とともに発行された5，596，232件の権利証の360万ドルの購入(今回の発行に関する権利証を購入して抹消しなければ，br権証は31，457，418件の権証に調整され，発行価格は1株0.314ドルと仮定し，我々の普通株の2024年4月8日のナスダック資本市場での最終報告販売価格である)，および(Iii) は一般と行政費用および他の一般会社用途に用いられる.

我々の現在の計画と業務状況から，今回発行された純収益 を用いて我々の現在の意図を代表する予定である.本募集説明書の発表日までに，今回の発行完了後に受信される純収益のすべての特定用途，あるいは上記の用途に用いられる実際のbr金額を完全に肯定的に予測することはできない.私たちは時々買収によって候補製品を補充することで、私たちの現在の業務を拡張する機会があると信じています。私たちは現在、具体的な買収やライセンス内の合意はありませんが、純収益の一部をこれらの目的に使用するかもしれません。

上記の用途を完了する前に、今回発行された純収益を米国政府の短期·中期金利債務、投資レベル手形、預金または直接または保証債務に投資する予定だ。

普通株市場価格と配当金及び関連株主事項

市場情報

2022年8月24日、私たちの普通株はナスダック資本市場で取引を開始した。私たちの取引コードは“ASTI”です

所持者

2024年4月8日現在、私たちの普通株式の記録保持者数は35人です。我々の多くの普通株は仲介人や他の機関代表株主が保有しているため， これらの記録保持者が代表する株主総数を見積もることはできない.

配当をする

普通株式保有者は私たちの取締役会が発表する可能性のある配当金を得る権利がある。2023年12月31日、2023年、2022年12月31日までの年間で、私たちは普通配当金を支払っていません。予測可能な未来にもいかなる配当金も発表または支払うことはないと予想されます。br}将来の配当金の支払いは私たちの取締役会によって適宜決定され、私たちの留保収益、資本要求、運営、財務状況などに依存します。

大文字である

別途説明がある以外に，本募集説明書のすべての情報は，今回発行中の予融資権証を販売しないと仮定しており，販売すれば，1対1で発売する普通株数 を減らす.

次の表は、私たちの2023年12月31日までの現金と資本を、予備試験基礎と調整後の予備試験基礎で計算して、私たちの証券売却とこのような証券を売却して得られた推定純収益の応用を実施することを示している。

以下の調整後の情報は のみであり，今回の発行完了後の我々の資本は，実際の公開発行価格と定価時に決定された他の条項に基づいて調整する.この情報を、本募集説明書の他の場所に記載されている財務諸表および関連付記と共に読み、本募集説明書の“収益の使用” および本募集説明書の他の場所に記載されている“経営層の財務状況および経営結果の検討および分析” 項下の情報を読まなければならない。

我々の普通株がナスダック資本市場で最後に発表された販売価格を2024年4月8日とし、公開発行価格を1株当たり0.314ドル、0.1ドル増加(減少)すると仮定すると、我々の調整後の追加実収資本、株主権益総額、総資本は約180万ドル増加(減少)し、本募集説明書の表紙に記載されている株式数は変わらないことを前提としている。そして、推定された配給代理割引と手数料と、私たちが支払うべき推定発行費用を差し引いた後、私たちはまた私たちが発行する株式数を増加または減少させる可能性があります。公衆に対する想定価格は不変であると仮定し，推定された配給代理割引と手数料および当社が支払うべき推定費用を差し引いた後，我々が提供するbr株数が1，000，000株増加(減少)するごとに，追加実収資本，株主総株式，総資本あたりの調整額は約30万ドル増加(減少)する.

上の表の発行済み普通株と発行済み普通株、実際に発行された普通株と調整後の普通株数は、2023年12月31日までに発行された普通株の3，583，846株に基づいており、含まれていない

薄めにする

別途説明がある以外に，本募集説明書のすべての情報は，今回発行中の予融資権証を販売しないと仮定しており，販売すれば，1対1で発売する普通株数 を減らす.

今回の発行で私たちの普通株に投資すれば、あなたの所有権権益は希釈され、希釈程度は今回発行後に仮定した1株当たりの公開発行価格と私たちの普通株の調整後の1株当たりの有形帳簿純値との差額です。

歴史1株当たりの有形帳簿純価値(損失) は、私たちの総有形資産から私たちの総負債を引いて賃貸負債を発行された普通株の総株式数 で割ることである。私たちが2023年12月31日までの歴史的有形帳簿純価値(赤字)は約1，410，796ドル、あるいは1株当たり0.39ドルで、この日までに発行された3，583，846株の普通株に基づいている。

今回発行された19，108，280株の普通株の純収益brを1株0.314ドルという仮定公開発行価格で売却した後、私たちの普通株が最後にナスダック資本市場で発表された販売価格は2024年4月8日であり、推定された配給代理割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引いた後、2023年12月31日までの調整後の有形帳簿純値は約383，204ドル、または1株当たり0.02ドルである。これは、我々の既存株主の調整後、有形帳簿純価値が直ちに1株0.41ドル増加し、今回の発行に参加した新投資家に対して1株0.29ドルを直ちに希釈したことを意味する。

次の表は1株当たりの償却状況を説明した

株式募集説明書の表紙に記載されている公開発行価格は不変であると仮定すると、我々の普通株のナスダック資本市場での最後の公表販売価格は2024年4月8日、すなわち1株0.314ドルであり、公開発行価格が0.1ドル増加(減少)すると仮定すると、調整後の有形帳簿純価値は0.08ドル増加(減少)し、新規投資家の1株当たり希釈は0.02ドル増加(減少)し、本募集説明書の表紙に記載されている株式数は変わらないと仮定し、推定配給代理割引と手数料および支払うべき発売費用を差し引く。

私たちはまた私たちが提供する普通株の数を増加または減少させることができる。公開発売価格が変わらないと仮定すると，我々が発売した普通株数が1，000，000株増加(減少)するごとに，我々の調整後の有形帳簿純価値は1株あたり約30万ドル(0.01ドル)， 増加(減少)し，今回発売に参加した新投資家に1株0.01ドル希釈し，推定された配給代理割引や手数料，推定された吾等が支払うべき発売費用を差し引いた後である。以上の議論の調整後の情報は参考にのみであり，実際の公開発行価格，株式数，定価時に決定される他の条項によって変化する.

上記の表および計算(歴史的有形帳簿算入を除く)は、2023年12月31日現在の3，583，846株発行普通株式 に基づいており、含まれていない

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下、当社の財務状況及び経営結果の検討は、当社の連結財務諸表及び本募集明細書の他の場所の連結財務諸表の注釈と共に読まなければなりません。本議論と分析は、未来の事件または私たちの将来の財務業績に関する前向きな陳述 を含む。多くの要素の影響により、私たちの実際の結果はこれらの展望性陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。これらの陳述は既知および未知のリスク、不確定性および他のbr要素に関連し、私たちの実際の結果、活動レベル、業績または成果は、これらの前向き陳述と明示的または暗示的な未来の結果、活動レベル、業績または業績とは大きく異なる可能性がある。

概要

私たちは私たちのノウハウを使用して柔軟な光起電力コンポーネントを商業化する会社だ。2023年12月31日までの1年間に、458，260ドルの総収入を創出し、そのうち、製品販売収入は397，886ドル、マイルストーンと工事収入は60，374ドルだった。2023年12月31日現在、私たちの累計赤字は約482，478，436ドルです。

重大な傾向、不確実性、挑戦

私たちは、私たちの財務業績と経営結果に直接または間接的に影響を与える重大な傾向、不確実性、および挑戦が含まれていると考えている

基礎を述べる：私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカ公認の会計原則(“アメリカ公認会計原則”) に基づいて作成された私たちの財務諸表に基づいている。これらの財務諸表を作成するには、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、ならびに関連するまたは資産および負債の開示に影響を与える推定および判断を行う必要があります。継続的なうえで，歴史的経験と当時の状況で合理的と考えられていた他の様々な仮定から我々の推定を評価した結果，資産や負債の帳簿価値を判断する基礎を構成しているが，これらの判断は他のソースからは明らかではないように見える.異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値とは異なる可能性がある。私たちは以下の政策が私たちの業務運営と私たちの財務業績に対する理解に重要であることを確認しました

重大会計政策

在庫：すべての在庫はコストまたは可現純値の中で低い者に記載し、コストは加重平均法で決定します。在庫残高は常に評価されて、それらが可変現純値を超えないことを確実にする。可変現純値の計算は期待需要、製品ライフサイクルと開発計画、モジュール効率、品質問題、時代遅れなどを含む多くの要素を考慮した。時代遅れや過剰在庫の備蓄を決定するためには経営陣の判断が必要だ。実際の需要や市場状況が経営陣が想定しているほど有利でなければ、在庫を追加的に減記する必要がある可能性がある。

長期資産減価：事件や環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、私たちの長期資産(不動産、工場、および設備)および最終寿命の無形資産(特許)の減値は、単独および集団としての減値を含む。減値を招く可能性のあるイベント には、長期資産または資産グループの使用に関連する今期の運営またはキャッシュフローの重大な損失、およびこのような損失の歴史的記録、資産使用方式の重大な変化、および重大な負の業界または経済傾向が含まれる。割引されていないキャッシュフロー分析は、減少値が存在するかどうかを決定するために計算される。減値 が存在すると判定された場合、任意の相関損失は、資産の公正価値と帳簿価値との差額を用いて計算される。

変換可能債務：会社は、埋め込まれた派生商品または宿主契約から分離される必要がある他の特徴があるかどうかを決定するために、その変換可能債務ツールを評価する。各交換可能債券のさらなる検討については、付記10を参照されたい。

デリバティブ：会社はFASB ASC 815に基づいて金融商品を評価し、“派生ツールとヘッジ”ツールが埋め込みデリバティブを含むかどうかを決定するために、 埋め込みデリバティブが存在する場合、発行時および各 の間の終了時にツールの公正価値調整評価が行われる。公正価値に対するいかなる調整も派生ツールの公正価値の損益とみなされ、経営報告書 に記録されている。

収入確認：

製品収入。我々は、光起電力コンポーネントおよび他のデバイスの制御権を顧客に移譲した後のある時点で、光起電力コンポーネントおよび他のデバイスの収入を販売することを確認し、これは、通常、出荷または交付時に発生し、具体的には関連する契約の条項に依存する。複数の履行義務を含むモジュールと他の機器販売契約については，相対的に独立した販売価格やそのような価格の推定に基づいて，契約で決定された各履行義務 に取引価格を割り当て，個々の製品の制御権がクライアントに移行したときに関連収入を確認する.

一里塚と工事収入。すべてのマイルストーンと工事計画は個別的な履行義務だ。取引価格は最も可能な金額法を用いて推定 を行い，収入は製造やコスト目標と工程 目標を実現することで履行義務を果たすことが確認された。

政府契約収入。政府の研究開発契約の収入は，コストプラス費用や固定価格の条項によって生成される.我々は通常，実際に発生したコストと契約推定総コストとの関係から作業実行時の収入と毛利を確認するコストに基づく入力法を用いて一定期間この収入を確認する.コストに基づく収入確認方法 を適用する際には、総推定コストに対して実際に発生したコストを用いて契約完了の進捗 を決定し、それに応じた確認すべき収入金額を算出する。

コストに基づく収入確認入力法は，政府の長期開発契約を満たすための努力のリアルな描写と考えられ，このような契約下での履行義務を反映している。契約履行義務を履行するのに寄与しないコストは、これらの金額が契約下での譲渡制御を反映していないため、私たちの収入確認入力方法から除外されます。 契約完了によるコストには、直接コストに許容される間接コストと固定 費用の分配可能部分が含まれている可能性があります。契約完了の実コストと見積もりコストが損失が発生したことを示す場合、現在契約予想の損失に準備金を計上している。

株式ベースの報酬：会社は、推定された公正価値に基づいて、株式に基づいて従業員、高級管理者、取締役、およびコンサルタントに支払われるすべての報酬支出を計量し、確認する。会社の運営報告書において、必要なサービス期間内に、最終的に付与される予定のその部分報酬の価値を、推定された没収を差し引いて、直線的に費用として確認する。株式ベースの報酬 は、最終予想に基づいて付与された報酬に基づいて、推定された没収金額に基づいて減額される。没収は交付時に見積もりを行い，実際に没収がこれらの見積もりと異なる場合は，その後の時間帯に必要な改訂を行う。会社は の制限的株式奨励の公正価値を付与日の株価と推定している。

研究、開発と製造運営コスト：研究開発と製造運営コストは、1)新技術の研究、既存技術の改善、連邦政府の研究開発契約の履行による費用を含む技術開発コスト、2)新製品の開発と製品設計コストの低減による費用、および3)生産プロセス、材料生産量と設備利用率を改善する工程作業、および適切な製品の製造作業を含む生産前コストと生産コストを含む。研究，開発，製造運営コストは発生したコストにコストを計上したが，在庫原材料，製品や製品に関するコストは除外し，これらのコストは製品販売時に収入コスト を計上した。

最近発表された会計基準

2020年8月、FASBはASU第2020-06号、 を発表しました債務-転換可能な債務および他のオプション(小主題470-20)およびエンティティ内の派生ツールおよびヘッジ契約S自己持分(小主題 815-40)：エンティティにおける変換可能ツールおよび契約の会計S自己持分それは.ASU 2020−06は、変換可能債務ツールおよび変換可能優先株式会計モデルの数を減少させることによって、変換可能ツールの会計 を簡略化する。 は、現在のGAAPと比較して、制限会計モデルは、ホスト契約から個別に識別される組み込み変換機能を少なくする。分離モード制約を継続する変換可能ツールは、(1)宿主契約と不明確かつ密接に関連する内蔵変換特徴を有する変換可能ツールと、派生ツールの定義に適合し、 派生商品会計例外範囲に適合しない変換可能債務ツールと、(2)割増が高い発行された転換可能債務ツールと、そのプレミアム が実資本として記録される転換可能債務ツールと、を含む。ASU 2020-06はまた、実質的な会計結論ではなく、形式に基づく会計結論を低減するために、実体自己資本における契約の派生商品範囲の例外に関するガイドラインを改訂した。ASU 2020-06は、2023年12月15日以降の会計年度(これらの事業年度内の移行期間を含む)で、規模の小さい上場企業に対してbr報告会社を発効させる。事前採用は許可されていますが、2020年12月15日以降の事業年度には、これらの年度内の移行期間を含めてはなりません。 経営陣は2023年1月1日にASU 2020-06を採用しました。

経営陣は、2023年12月31日までに発表されたが発効していない他の新しい声明の影響を評価している。より多くの情報については、脚注2を参照されたい。

経営成果

2023年12月31日まで、2023年と2022年12月31日までの年度比較

収入を得る。 は2022年同期と比較して，2023年12月31日までの年間総収入が764，526ドル減少し，減少幅は63%であった。 売上高が低下した要因は，2022年のTubeSolarからのマイルストーンと工事収入であり，これは本 年に重複していない。また、2022年には、同社は2023年に重複していない顧客から大きな注文を受けた。この部分は、2023年4月に署名された資産購入協定下の供給協定の履行により確認された収入を相殺している。

収入コスト。 収入コストには主に修理と維持、直接人工と管理費用が含まれる。2022年同期に比べ、2023年12月31日までの1年間、私たちの収入コストは119，118ドル減少し、減少幅は6%だった。収入コストが低下したのは，主に会社が2023年3月に製造施設を研究機関に再配置し，2023年末に限られた生産を再開し，製造コストを低減したためである。この部分は私たちがFlisom製造設備と従業員契約を買収した費用によって相殺される。経営陣は，我々の工場利用率は現在深刻に不足しており，br収入の大幅な増加は間接労働力や間接管理費用の小幅な増加を招き，収入コストを計上すると考えている。

研究開発と製造運営です研究開発と製造運営コストには、製品開発コスト、生産前コスト、私たちの製造工場の生産活動コストが含まれている。研究開発や製造運営コストには技術開発に関するコストも含まれている。2022年同期と比較して、2023年12月31日までの年度の研究開発と製造運営コストは2，753，638ドルまたは 46%減少した。これは，会社が2023年3月にThornton製造施設をペロブスカイト型研究施設に再配置し，2023年末に限られた生産を再開し，前期生産や製造活動を減少させたためである。

販売、一般、管理。2022年同期と比較して，2023年12月31日までの年間販売，一般と行政費用は627，961ドル増加し，13%増となった。コスト増加の主な原因は専門サービスと他の行政費用の増加だ。この増加は、我々の元最高経営責任者と最高財務責任者がそれぞれ2022年に退職確認した約500，000ドルと157，000ドルの一度の終了費用によって部分的に相殺された。

株式に基づく報酬。 2022年同期と比較して、2023年12月31日までの年間株式ベースの給与支出は3，235，289ドル減少し、下げ幅は59%だった。減少の主な原因は、元最高経営責任者が2023年4月に採用を終了したことだ。2022年までの年間支出 には、直ちに元最高経営責任者の20%に帰属する制限株式単位も含まれる。

減価損失。 当社は3，283，715ドルの減価損失を確認しており、主に2023年12月31日までの年間にFlisomから購入した製造資産です。2022年12月31日までの年間で、会社は減価損は確認されていない。

その他収入/(支出). 2022年同期と比較して、2023年12月31日までの年度の他の支出は1，245，430ドル減少し、減少幅は47%となった。低下の主な原因は、受け取った一次雇用保留ポイントと賃貸借契約修正収益である。また、会社 は債務加速割引を前年度の利息支出に計上している。ASU 2020-06の採用に伴い、債務割引 は現在株主権益に計上されている。

純収益/(損失). 2023年12月31日までの年度の純損失は17，069，896ドルであったが，2022年12月31日までの年度の純損失は19，754，705ドル であり，2，684，809ドル減少した。この減少は上記の理由によるものである.

流動性と資本資源

同社はその製造工場で限られた太陽光生産を継続している。同社は、その製品戦略を完全に実施する前に、販売収入やキャッシュフローが運営や現金需要を支援するのに十分ではないと予想している。会社は2023年12月31日までの年間で9，536，879ドルの現金を使用して運営している。

追加の予想収入は2024年の全体的に正のキャッシュフロー状況を招くことはないと予想され，2023年12月31日現在の会社の運営資本赤字は4，225，559ドルである。したがって、会社は利益を達成するために十分な売上を達成するために追加の資金が必要だ。

販売と流通ルートを拡大することによって、会社は引き続きその専門的な太陽光発電応用戦略に関連する販売とマーケティングを加速している。br社は引き続き戦略または財務投資家を通じて追加融資を獲得しているが、br社が受け入れ可能な条項または根本的に追加資金を調達できることを保証することはできない。企業の収入が急速に増加していない場合、および/または追加融資を受けていない場合、会社はコスト低減および/または資産売却のために業務を大幅に削減することを要求される。このような行動は、会社の将来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

会社経営に経常赤字が生じ，その運営や資本要求を満たすための追加融資が必要であるため，会社がその業務を効率的に運営するために十分な流動資金を維持できるかどうかには不確実性があり，会社の継続経営企業としての能力が大きく疑われている。

経営陣は会社がどんな計画も成功的に達成することを保証できない。これらの財務諸表には、会社が経営を継続できない場合に必要ないかなる調整も含まれていない。

今回発行された550万ドルの純収益を受けた後、私たちの現金資源は、2024年第3四半期まで、現在の運営計画に資金を提供するのに十分であると信じています。しかし、私たちは間違っていることが証明される可能性のある仮定に基づいて、現在の予想よりも速い速度で利用可能な財務資源を使用し、私たちが予想しているより早く資金を集める必要があるかもしれません。もし私たちが必要な時や受け入れ可能な条件下で追加の資金を集めることができない場合、私たちは私たちの技術開発と商業化の延期、減少、または廃止を余儀なくされるだろう。

2023年，2023年，2022年12月31日までの年間キャッシュフロー表の比較

2023年12月31日までに運営に使用した現金は9，536，879ドルであり，2022年12月31日までの年度の10，506，575ドルに比べて969，696ドル減少した。brが減少した要因は製造業の減少，ソーントン製造施設のペロブスカイト型 研究施設の再配置，および有限製造の再開である。2023年12月31日現在の年度の投資活動用現金は3，877，366ドルであるのに対し，2022年12月31日現在の年度の投資活動用現金は265，472ドルである。この変化は主にFlisomがスイスで製造設備を購入したためだ。2023年12月31日までの年間で，運営に使用されている現金は9，536，879ドルであり，主に2023年に優先株と普通株を発行した収益11，200，000ドルと2022年に転換可能債券を発行した収益13，500，000ドルからである。

表外取引

2023年12月31日現在、 S-Kルール第303(A)(4)(Ii)項で定義された表外スケジュールはありません。

比較的小さな報告会社の状態

私たちは“小さな報告会社” は私たちの非関連会社が持っている株の時価が7億ドル未満で、私たちが最近終了した会計年度の年収が1億ドル未満であることを意味します。(I)非関連会社が保有するわが株の時価が2.5億ドル未満である場合、または(Ii)最近終了した財政年度中に、我々の年収が1億ドル未満であり、非関連会社が保有するわが株の時価が7億ドル未満であれば、規模の小さい報告会社になり続ける可能性がある。小さな報告会社として、私たちは、より小さい報告会社が得ることができるいくつかの開示要件の免除に依存する可能性があります。具体的には、小さな報告会社として、Form 10-Kの年次報告書に最近の2つの会計年度の監査財務諸表のみを表示することを選択する可能性があり、小さい報告会社は役員報酬に関する開示義務を減少させている。

市場リスクの定量的·定性的情報開示について

外貨両替リスク

私たちの報告通貨はドルですが、材料の所在国/地域の現地通貨で業務を展開し、コストを発生させています。したがって、私たちは通貨両替の危険に直面している。また、 外貨間の為替レート変化   ドルは私たちの将来の純売上高と販売コストに影響を与え、為替損失を招く可能性がある。

私たちは現在、通貨レートの変化が私たちに与えるリスクを減らすためにヘッジ取引に従事していません。私たちは未来にそうするかもしれませんが。

本募集説明書の日まで、私たちは大量の資金を持っておらず、未来の外貨建ての債務もありません

金利リスク

私たちが金利変化によって直面している市場リスクは主に私たちの現金等価物とポートフォリオと関係があります。本募集説明書の日付まで、私たちの現金等価物は、金融機関が保有する運営口座のみを含む。私たちは時々制限基金、通貨市場基金、アメリカ政府証券、高品質会社証券への投資を持っているかもしれない。我々の投資活動の主な目標は、元本を保持し、必要に応じて流動性を提供することであり、リスクを著しく増加させることなく、投資から得られる収入を最大化することである。金利変動が私たちにもたらす直接リスクは私たちのポートフォリオに限られており、金利の変化が私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに大きな影響を与えるとは思いません。

商売人

業務の概要

著者らは2005年10月18日にITN Energy Systems，Inc.(“ITN”)からその高級光起電力事業部とこの事業部のすべてのキーパーソン、コア技術及びある商業秘密と免版税許可の中で合併し、銅インジウムガリウム二セレン化物(“CIGS”)光起電力(“PV”)製品の製造、開発及び商業化に使用した。

私たちはアメリカの太陽エネルギー技術会社で、柔軟で耐久性があり、魅力的な重量電力と面積性能電力の光起電力太陽電池モジュールを製造と販売しています。私たちの技術は、航空宇宙、農業太陽光発電とニッチ製造/建築業界を含む、伝統的な硬質太陽電池パネルの不適切な高価値生産と特殊な太陽エネルギー市場に再生可能エネルギー解決策を提供しています。我々がこれらの目標市場で事業を展開しているのは，これらの市場が発電に高度に特化した需要があり，重大な技術 要求により魅力的な価格を提供しているためである。

Ascent固有太陽エネルギー技術の価値主張は，我々の目標市場顧客のニーズに適合するだけでなく，これらのユニークな市場で他の太陽エネルギー技術が直面している多くの障害を克服していると信じている。Ascentはこれらの分野のエンドユーザーのために完成品を設計·開発し、戦略パートナーと協力し、飛行船や固定翼無人機などの製品のためにカスタマイズ統合ソリューションを設計·開発した。Ascentはこれらの市場におけるエンドユーザーの需要が著しく重なっていることを見て、これらの顧客のための調達、開発、生産製品の商業化において規模経済を実現できると信じている。

Ascentの太陽エネルギーモジュールを宇宙、近宇宙、および超軽量および可撓性太陽電池モジュールを持つ航空機に統合することは、会社にとって重要な市場チャンスである。この市場の顧客は、従来、太陽電池モジュールサプライヤーに高いレベルの耐久性、高い電圧、変換効率を提供することを要求してきた。私たちの製品はこのハイエンド市場での競争に非常に適していると信じている。

製品の更新

2023年、会社は酸化亜鉛プロセスを開発し続けた。酸化亜鉛はカドミウムフリー窓層として使用され、CIGS太陽電池の効率を向上させた。新たに開発したプロセスは硫化カドミウムの使用を除去し，より環境に優しいプロセスと製品とする。同社はCIGSベースの太陽電池を引き続き推進し、より強力な太陽電池を生産している。具体的には，会社が2024年第2四半期に出荷予定のタイタンモジュールのAM 0条件での初期使用電力は16.5 Wであった。年間0.5%の分解率(結晶分解率は年間1%と推定)を用いて，タイタンモジュールの期待寿命終了電力密度は165 W/m 2出力であった。2023年には、同社の空間太陽光アレイ製品も宇宙の伝統を取得した。会社製品のためにNASA技術準備レベル9(TRL 9)を構築したほか、この成果もAscentのCIGS材料、製造、集積と品質プロセスを検証し、これはその空間解決案の重要なマイルストーンである。

我々の技術はモノリシック統合を採用して高い耐久性を実現しており、モジュールを異なる外形仕様にカスタマイズすることができ、私たちのモジュールは業界をリードする軽量化と柔軟性を提供していると考えられるので、私たちの製品の潜在的なアプリケーションは、携帯型電源ソリューション、宇宙または飛行中の車両または農業用地上の両用施設のような発電を必要とする可能性のある統合ソリューションを含む広範であると信じている。

商業化 と製造戦略  

私たちはフレキシブルプラスチック基板に薄いCIGS 層を貼り付けることで私たちの製品を製造し、この大幅なロールツーロールプロセスは、統合された順序操作で私たちの可撓性光起電力モジュール を製造することを可能にする。我々は特許のモノリシック集積技術を用いて、高価な電池間接続のバックエンド組み立てをほとんど必要としない完全な光起電力モジュール を形成することができる。従来の光起電力製造業者は、個別の光起電力電池を接着または溶接することによって光起電力モジュールを組み立てる。この製造工程は通常、製造コストを増加させ、完成品の全体的な生産量や信頼性に悪影響を及ぼす場合もある。我々の独自のモノリシック統合技術を使用して、この追加のステップを低減または除去することによって、光起電力モジュールのコスト節約を実現し、その信頼性を向上させることができると信じている。

フレキシブルプラスチック基板上のCIGSの利点

薄膜光起電ソリューションは、太陽光吸収層として使用される半導体材料を選択するタイプおよび太陽光吸収層を貼り付ける基板タイプによって異なる。私たちの知る限り、私たちは現在、商業規模で光起電力モジュールを生産することに集中している世界で唯一の会社であり、CIGSを使用してモノリシック集積を有する可撓性プラスチック基板上で光起電力モジュールを生産すると信じている。半導体材料としてCIGSを用いたのは，実験室レベルではアモルファスシリコン(a−Si)やテルル化カドミウム(CdTe)よりも電池変換効率が高いためである。CIGSはa−SiやCdTeに比べて他にも納得できる利点を持っていると考えられる

私たちは私たちの基板材料の選択が他の薄膜光起電力製造業者とは違うと信じている。実装が容易な柔軟，軽量，絶縁性の基板を用いることは，特に剛性基板が適していない場合には，我々のターゲット市場に明らかな利点を提供していると信じている。また，我々はフレキシブルプラスチック基板を用いて著しいコストメリットを提供していると信じており，より大きなコンポーネントにモノリシック集積技術を採用できるため，フレキシブル金属基板を用いたメーカーではこれらの技術を得ることができないと考えられる。したがって， は部品数を著しく減らすことができ，セル間接続の高価なバックエンド組立の需要を減らすことができる.私たちの知る限り、CIGSを用いて可撓性プラスチック基板上でモノリシックに集積された光起電力モジュールの商業生産に専念する唯一の会社として、私たちは、変化性の高品質、高付加価値の製品応用によって、航空宇宙、農業光起電力、および他の重量に敏感な市場を満たす機会があると信じている。これらの同じユニークな機能と私たちの全体的な製造プロセスが私たち を極めて堅固で軽量で柔軟な製品を生産できるようにしてくれます。

競争優位

私たちは私たちが多くの競争優位性を持っていて、このような利点が私たちに競争相手に対する優位性を提供すると信じている。

市場とマーケティング戦略

私たちは航空宇宙と農業太陽光応用を含む高価値の専門的な太陽エネルギー市場を狙っている。この戦略は、柔軟性、耐久性、魅力的な重量力、地域性能力を含む、私たちの技術の独特な利点を十分に利用することができます。それはさらに競争が少なく、価格がより魅力的な大市場で独特で差別化された解決策を提供することができるようにする。

Ascent固有太陽エネルギー技術の価値主張は，これらの市場顧客のニーズに適合するだけでなく，他の太陽エネルギー技術がこれらのユニークな市場で直面している多くの障害を克服したと信じている。Ascentはこれらの分野のエンドユーザーのために完成品を設計と開発し、戦略パートナーと協力し、飛行船や固定翼無人機などの製品のためにカスタマイズ集成ソリューションを設計と開発する能力がある。Ascentはこれらの垂直市場中のいくつかの業界の最終ユーザー需要が著しい重複があることを発見し、それは調達、開発と生産の面で規模経済を実現し、これらの 顧客のために製品の商業化を実現できると信じている。 

競争

他の薄膜とc-Si社からの競争相手が絶えず出現するにつれて、私たちの薄膜、モノリシック集積CIGS技術は私たちがこれらの市場にサービスするためにファッション、軽量、堅固で耐久性の高い高性能解決策を提供できると信じている。薄膜メーカーの構造は異なる発展段階にある様々な技術プラットフォームを含み、複数の中小企業から構成されている。

伝統的なネット接続太陽光製品市場 はc-Si技術の大手メーカーが主導し、ガラス上の薄膜技術が主要な参加者の中に現れ始めているにもかかわらず、これらの大手メーカーは引き続きシリコンベースの製品で市場を主導する可能性があるが、薄膜メーカー はますます大きな市場シェアを奪取する可能性があり、第一太陽エネルギー(CDTe)の成功は明らかであると予想している。

私たちのモジュールは独特の利点を持っていると信じています。 その柔軟性、低面密度(単位面積質量)と高比電力(単位質量電力)は、携帯型電源、保形飛行機表面、上空長寿命(HALE)固定翼、空気より軽い (LTA)航空機、およびガラスモジュールを使用するのに適していない空間用途に使用できるようにしています。革新的な製品設計、顧客を中心とした開発、br、および私たちの迅速成形能力によって生成されたモジュールは、再生可能エネルギー を作成するために、ほとんどの製品に統合されることができる。我々の製品は、ガラスベースのコンポーネントと比較しても、他の可撓性コンポーネントと比較しても競争優位であるため、競争相手の製品と比較して独自性を有する。PowerFilm Solar，Global Solar，MiaSoléは専門太陽光市場の技術面で最も近い競争相手であると考えられる。

研究と開発と知的財産権

我々の技術は最初に1994年からITNで開発された.2006年初め、ITNは私たちにいくつかのCIGS太陽光発電専用技術を譲渡し、永久的、独占的、免版税の全世界許可を与え、生産、開発、マーケティングと商業化CIGS太陽光発電の過程でこれらの技術を使用することができる。また，ITN既存と将来の何らかの独自プロセスや制御技術は，CIGS PV専用ではないにもかかわらず，我々に割り当てられている。ITNは光起電力材料に関する研究·開発活動の権利を保持しており，CIGS光起電力分野 以外の許可技術や知的財産権を改善するためにライセンスをITNに再付与することに同意した。

私たちは、短期的に私たちの製造プロセス(コスト低減を含む)および製品(電力を向上させるための技術の改善を含む)を改善し、私たちの既存および潜在的な新しい市場に関連する次世代技術を決定するために、研究開発に投資し続けるつもりだ。我々は，2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で，それぞれ約3，222，283ドルと5，975，921ドルの研究開発と製造運営コストを生成し，br顧客のカスタマイズ製品のための研究と開発，我々の製品ラインや製造プロセスの開発による製造コストを含む.我々はまた，研究開発契約を利用してこの開発に一部の資金を提供する予定である.

私たちは商業秘密と特許保護を組み合わせた方法で私たちの知的財産権を保護する。私たちは次の特許を持っています

特許を発行しました

仕入先

私たちはいくつかの非関連会社に依存して、私たちの光起電力モジュールと光起電力統合電子製品の製造過程で使用されるいくつかの原材料を供給します。私たちはこれらの材料を調達することでこれらの材料を獲得し、将来的にこのような契約を締結する可能性があるにもかかわらず、サプライヤーと長期的な調達量の約束がありません。私たちは現在あるサプライヤーから私たちのすべての高温プラスチックを調達しています。類似材料の代替サプライヤー が存在するにもかかわらず。私たちは各種のサプライヤーからモリブデン、銅、インジウム、ガリウム、セレンとインジウムスズ酸化物を購入します。私たちはまた、現在アメリカとアジアの代替材料サプライヤーと手配を決定し、交渉しています。

私たちの生産過程で使用した製造設備とツールはヨーロッパ、アメリカ、アジアの複数のサプライヤーから購入されました。既存の設備や工具サプライヤーと良好な関係を保っているにもかかわらず、代替資源を開発する機会を密接に注目して探索し、製造コストを低減していきます。

従業員

2024年4月8日現在、私たちは16人のフルタイム従業員と2人のアルバイト従業員がいます。

会社の歴史記録

我々は2005年10月に設立され，ITNによりその高度な太陽光発電事業部と同事業部のすべてのキーパーソンとコア技術を分離した。ITNは1994年に設立された民間会社であり、薄膜、光起電力、電池、燃料電池とナノ技術の開発に取り組むインキュベーターである。民間と政府実体と研究開発契約を締結することにより、ITNは一般的な光起電力製品、特にCIGS光起電力製品に適した独自の加工と製造技術を開発した。わが社はITNによって設立され，CIGS太陽光技術への投資 を商業化することを目的としている。2006年1月、ITNはそのすべてのCIGS光起電力技術と商業秘密を私たちに譲渡し、そして私たちに永久、独占、免版税の全世界許可を与え、CIGS光起電力モジュールを生産する時にITNのいくつかの独自技術、制御と設計技術 を使用することを許可した。2007年1月に必要な政府の承認を受けた後、ITNは政府が援助した研究開発契約を私たちに割り当て、契約を担当するキーパーソンを私たちに引き渡した。

財産性

私たちの主な業務br事務と製造施設はコロラド州サントングラント街12300番地にあり、郵便番号：80241。私たちは約25，000平方フィートの設備が整ったオフィス空間と50，000平方フィートの設備が整った製造空間を持っています。私たちのオフィス は私たちの現在の運営に十分だと思います。 

法律手続き

2023年8月15日，H.C.ウェインwright&Co.，LLC (“Wainwright”)はニューヨーク県ニューヨーク州最高裁判所に提訴した。起訴状は、同社が2021年10月に締結した投資銀行業務招聘状に違反したことを告発している。Wainwright招聘書はすでに2022年4月に期限が切れ、まだいかなる融資取引も完成していない。起訴状は、Wainrightは、会社の1，500万ドルの担保転換可能手形融資に対して8%の費用と7%の権証カバー率を請求する権利があると主張している。起訴状は120万ドルの一般権証の賠償を要求し、1株当たりの使用価格は605ドルで、弁護士費を加えている。

この法的訴訟の結果や不利な結果が我々の運営や財務状況に重大な悪影響を与えるかどうかを予測するのは時期尚早であるが，我々は正当な弁護理由があると信じ，この法的問題を積極的に弁護しようとしている。

私たちは時々正常な業務過程で発生した法的訴訟に巻き込まれるかもしれない。このような訴訟やクレームが私たちの業務、財務状況、あるいはbrの運営結果に重大な悪影響を及ぼすことは現在知られていません。

役員および行政員

2024年4月8日現在、私たちの役員、役員、彼らの年齢と地位は以下の通りです

ポール·ウォーリー2023年5月2日から会社の最高経営責任者 を務める。これまで、ウォーリーさんは、2022年12月から2023年5月までの間に当社の最高財務責任者を務めています。Warleyさんは2023年12月に取締役会のメンバーに選出されました。ワーリーさんは、企業の黒字転換、クロスボーダー貿易、資本コンサルティングの分野で豊富な経験を有しています。ウォーリーさんは、2015年から2022年までの間に、戦略コンサルティング会社Warley&Company LLCの社長を務め、サービス、建築、テクノロジー、石油、天然ガス、クリーンエネルギー、食品、小売、グリーン建設業界のミドルエンド市場向けの管理、資本相談、M&Aサービスを提供しています。Warley&Companyに勤めている間は、2018年から2019年まで、Warleyさんが360画像会社のCEO兼最高財務責任者を務めており、手術やデジタル歯科用に製品やサービスを提供する会社です。2011年から2015年まで、Warleyさんは、代替エネルギー業界のお客様のためのサービスを提供する取締役の執行役員として働いています。また、徳勤企業融資のチーフエコノミストも務めています。1997年から2011年にかけて、ウォーリーさんはゼネラル·エレクトリック·フィナンシャル·カンパニーで取締役社長や地域マネージャーを務めています。1984年から1997年まで、ウォーリーさんはアメリカ銀行および銀行信託会社の上級副総裁として働いています。Warleyさんは、金融業界の規制機関シリーズ7、24、63ライセンスを持っています。彼はCitadel(サウスカロライナ州軍事学院)で工商管理学士号を取得し、米陸軍に従軍し、大尉の階級を獲得した。Warley&Company LLCの在任中、Warleyさんは同社の最大株主の一つであるBD 1 Investment Holding LLCに企業融資コンサルティングサービスを提供しています。私たちは、ウォリーさんのビジネス経験から、彼は完全に私たちのCEOを務める資格があると信じています。

キム·ジョー2023年5月から会社の首席財務官を務めてきた。Joさんは2021年6月に当社に入社して財務総監を務めています。ジョーさんは会計について20年以上の経験がある。2015年から2021年まで、Joさんは金融サービス会社Empower Retimentの技術会計主管を務め、主に複雑な新製品、投資と取引の会計研究、及び国際財務報告基準、アメリカ公認会計原則と保険法定会計原則の新しい会計基準の実施に力を入れている。2011年から2015年まで、Joさんは上場会社会計監督委員会の検査専門家であり、監査師の監査専門基準の遵守状況を評価した。Joさんのキャリアは公共会計から始まり、彼女は監査と保証実践の中で上場企業と民間会社に11年間奉仕した。

ジョーさんはコロラド州の公認会計士で、コロラド大学ボールダー校で工商管理学士号を取得した。私たちはJoさんのビジネス経験のせいで、彼女は私たちの首席財務官を務める資格があると信じている。

ボビー·グラティ2023年5月から首席運営官 を務めてきた。彼は工学と製造分野で30年以上の行政指導経験を持っている。グラッティさんは、2012年2月にチーフ·デバイス·エンジニアとしてAscent に加入しました。2014年3月、彼は設備工事部役員に昇格し、国際業務展開を重点的に担当した。 2020年、グラティは首席情報官に昇格した。

Gulatiさんは、2010年から2012年までの間、ミシシッピ州セナトビアの5メガワット太陽電池製造工場の運営を担当するアモルファスシリコン太陽電池製造会社Twin Creek Technologies設備部門の役員です。2001年から2010年までの間に、グラッティさんは、太陽エネルギー、航空宇宙、ディスクドライブ産業の自動製造および組立設備の製造および組み立てを行う会社の共同創業者で最高経営責任者です。1992年から2000年までの間、グラティさんは、半導体および医療使い捨て産業の設計および自動生産装置の製造に専念したNexstar Automationの共同創業者であり、最高経営責任者です。グラティさんはコロラド大学デンバー校から電子工学の学士号を取得し、コンピュータ科学とロボット学を補助しています。

デヴィッド·ピーターソン2020年12月から私たちの取締役会に勤めています。Petersonさんは、25年以上の企業経営経験を有し、その中で9年間は私募株式投資家であり、6年間はエンジニアリングコンサルティング会社のマネージャーであり、20年以上の取締役会経験があります。2015年4月から現在まで、ピーターソンさんはカリフォルニア州カーソンに本社を置く私営エンジニアリング会社EPD Consulters，Inc.で働き、上級プロジェクトマネージャーを務めている。2010年から2015年まで、ピーターソンさんはカリフォルニア州南部水回収会社Great Circle Industries，Inc.の共同創業者と共同創業者である。彼の過去の経験には，タイヤ空気自動販売機メーカーAir−Serv，LLCが取締役会メンバーを務め，そこでピーターソン管理買収過程，拡大会社の信用手配を含め，同社は10件の買収を完了し，EBITDAは1，000万ドルから2，000万ドルに増加し，WindPoint Partnersに1.51億ドルで販売された。Petersonさんは、南カリフォルニア大学マーシャルビジネススクールのMBA号とカリフォルニア大学サンタクルーズ校の学士号を持っています。ピーターソンさんと私たちの元財務責任者マイケル·ギルブレスはいとこです。ピーターソンは豊富な管理と取締役会の経験を持っているので、彼は完全に取締役の会長になる資格があると信じています。

Forrest·レイノルズ2022年9月から私たちの取締役会に勤めています。彼は28年以上の商業と管理経験を持ち、現在は個人持株投資会社ガドリスキャピタル有限責任会社の管理パートナーと、プライベート家族理財室渦集団家族オフィス有限責任会社の取締役マネージャーであり、この2社ともテキサス州に位置している。以前、レイノルズさんはインディアナ州インディアナポリスのゲーム開発会社Centaur Gaming、LLCの首席再構成官を務めていました。このポストにおいて、さん·レイノルズは、10億ドルの破産法第11章の破産再編を会社のために管理していた。これまで、Reynoldsさんは投資銀行で14年以上働いており、スイスの信用、BT Alex Brown、UBSなどいくつかの多国籍投資銀行で様々なポストを担当しています。レイノルズはいくつかの民間会社の取締役会メンバーであり、いくつかの慈善団体に積極的に参加している。レイノルズさんは、ファイナンス学士号、経済学学士号を取得したテキサス大学オースティン校を卒業した。我々は、レイノルズさんの知識と商業経験によって、彼は完全に取締役を務める資格があると信じています。

ルイス·ベレゾフスキー2022年9月から私たちの取締役会に勤めています。彼は2013年7月にEagle Infrastructure Servicesに加入し、財務と会計、M&A、人的資源、法律、IT部門をリードした。彼は異なる業界の高級財務管理職で30年以上の経験を持っており、私募株式ポートフォリオ会社で働いている25年を含む。彼の業績には60件以上の買収の完成と、複数回の資本再編と成功の売却過程が含まれている。Eagleに加入する前に、ベレゾフスキーさんはABRA Auto BodyとGlassの執行副社長兼最高財務責任者、ConvergeOneの首席財務官、AIR-SERVの首席財務官を務めていました。

ミネソタ大学カールソン管理学院会計学学士号を取得した後、ミネアポリスの公認会計士事務所でキャリアを開始した。彼は公認管理会計士 (CMA)です。2012年以来、ミネソタ州とノースダコタ州のより良い商業局の取締役会メンバーと財務委員会の議長も務めている。私たちはベレゾフスキーさんの知識とビジネス経験が重役に適任だと信じています。

グレゴリー·トンプソン2023年4月から私たちの取締役会に勤めています。彼は4回上場会社の首席財務官を務め、多くの業界で豊富な全世界の経験を持っており、技術、製造、化学工業、建築製品、医療設備、ソフトウェアとサービス及び公共会計を含む。Thompson Thompsonは、2016年12月から2021年6月まで、KEMET Corporation(ニューヨーク証券取引所コード：KEM)の執行副社長兼最高財務責任者を務めており、様々なキャパシタ技術や様々な受動的電子部品を生産しているメーカーです。2020年6月、KEMETはYageo Corporationによって約18億ドルで買収された。Thompsonは、2008年から2016年にかけて、塩化ビニルおよび芳香族炭化水素(アセトン、イソプロピルベンゼン、フェノール)の製造業者および営業担当者であるAxiall Corporation(ニューヨーク証券取引所株式コード：AXLL)の執行副社長兼最高財務責任者を務めました。Axiallは2016年末に西湖化学社に売却された。Axiallに参加する前に、Thompsonさんは2002年から2008年まで医療機器メーカーInvare Corporation(ニューヨーク証券取引所株式コード：IVC)のチーフ財務官を務め、2000年から2002年までSensorma Electronics Corporationのチーフ財務官を務め、1997年から2000年までSensorma社の財務ディレクターを務めた。これまで、トンプソンさんは、1994年から1997年まで副社長兼財務総監を務め、1990年から1994年までアシスタント財務総監を務めていた。彼のキャリアは普華永道とCoopers&Lybrand から始まり、そこで彼は化学工業、建築、流通、製造、金属、小売と技術などの業界の国際顧客に13年間のサービスを提供した。

1977年、さん·トンプソンはバージニア工科大学で会計学の学士号を取得。彼は公認会計士であり、米国公認会計士協会の会員でもあります。 我々はさんの知識とビジネス経験を信じてトンプソンが取締役として働いているのに十分です。

会社の管理

概要

私たちの定款では、私たちの取締役会の規模は時々取締役会決議によって決定されるが、少なくとも2人だが9人以下のメンバーで構成されなければならない。私たちの取締役会は現在4人のメンバーで構成されている。取締役会は、ナスダック資本市場の上場基準と当社の管理指針の要件を踏まえて、以下の取締役を“独立”取締役として決定しました： ピーターソンさん、レイノルズさん、ペレゾフスキーさんとトンプソンさん。

私たちの“会社登録証明書”では、取締役会は3つのレベルに分かれていると規定されています。私たちの一級監督はForrest·レイノルズとルイス·ベレゾフスキーです。私たちの2級監督はポール·ウォーリーとグレゴリー·トンプソンです私たち3組の役員はDavid·ピーターソンです。 

取締役会の指導構造とリスク監督における役割

我々の会社統治指針は、取締役会議長が独立した取締役でない限り、取締役会は首席独立取締役を任命すべきであることを規定している。独立取締役担当者brは独立取締役の実行会議を主宰し，他の独立取締役の活動を協調させ，取締役会が時々必要と思う他の役割を果たす.私たちの会長は独立しているので、私たちは独立役員の最高経営責任者を任命しなかった。 

リスクは個々の企業固有であり、企業管理リスクの良し悪しは最終的にその成否を決定している。私たちは信用リスク、金利リスク、流動性リスク、操作リスク、戦略リスクと名声リスクを含む多くのリスクに直面している。経営陣は私たちが直面しているリスクの日常管理を担当し、取締役会は全体としてその委員会を通じてリスク管理を監督する。そのリスク監督職責の中で、取締役会は管理職が設計·実施するリスク管理の流れが十分であることを確保し、設計に従って機能する責任がある。そのため、取締役会議長は定期的に管理職と面会し、戦略と私たちが直面しているリスクについて議論している。また、監査委員会は、経営陣の報告により、財務リスクを含む当社の企業リスクを定期的に監視しています。上級管理職は取締役会会議に出席し、リスク管理やその他の事項について取締役会が提起した任意の問題や懸念にいつでも解答する。取締役会議長と取締役会独立メンバーが共同で努力し、取締役会常務委員会と必要に応じた独立取締役会議を行うことにより、我々の管理及び事務に対して強力な独立監督を提供する。

取締役会各委員会

私たちの取締役会には三つの常設委員会がある：監査委員会、報酬委員会、そして指名と管理委員会。すべての委員会は憲章に基づいて運営されている。監査委員会、報酬委員会、そして指名と管理委員会の規約は、私たちのウェブサイトwww.ascentsolar.comで見つけることができます。

監査委員会私たちの監査委員会は、私たちの会計·財務報告の流れ、会計·財務統制の内部システム、独立監査人との関係、財務諸表の監査を監督します。具体的な役割は以下のとおりである

私たちの監査委員会は、ペレゾフスキー、さん、さん、レイノルズさんで構成されています。ベレゾフスキーは監査委員会の議長を務めた。取締役会は、ナスダック資本市場の規則に基づき、監査委員会の全メンバーが独立しており、ペレゾフスキーさんが米国証券取引委員会規則で定義されている“監査委員会財務専門家”の資格を満たしていると認定した。

補償委員会です私たちの報酬委員会は、取締役会が上級管理者、役員、従業員の発展計画と報酬を決定することに協力します。具体的な役割は：

給与委員会は、基本給、ボーナス、株式給与、福祉、その他の追加福祉を含む報酬のすべての構成要素を検討します。競争力のある市場価値を審査するほか、給与委員会は総報酬の組み合わせ、業績による支払いの関係、及びすべての要素 が全体的にどのように幹部の総報酬方案を構成するかを審査する。最高経営責任者は時々報酬委員会に提案し、他の上級管理者の適切な報酬の組み合わせとレベルを提案する。このような提案は私たちの給与理念の目標と給与委員会が許可した給与計画の範囲を考慮する。報酬委員会は、同年齢のグループデータを審査することで、役員の報酬を決定することができる。賠償委員会は外部第三者を招聘する権利があるが、現在はいかなる外部顧問も採用していない。報酬委員会は、それが適切であるとみなし、そのいくつかの職責を他の委員会または官僚に転任することができる。

当社の報酬委員会は、さんペレゾフスキー、トンプソン、さん、レイノルズさんで構成されています。レイノルズは報酬委員会の議長を務めている。

私たちの取締役会は、報酬委員会のすべての会員たちがナスダック資本市場の規則の下で独立していると決定した。

委員会を指名して管理する私たちのbr指名と管理委員会は、私たちの取締役会のメンバーになる資格のある個人を決定し、推薦することによって、私たちの株主の手紙を審査し、私たちの会社の管理基準を確立し、評価し、監督することで、私たちの取締役会に協力してくれます

私たちの指名と統治委員会は、さん、トンプソン、レイノルズさんによって構成されています。トンプソンさんは、統治委員会の議長にノミネートされ、承認されました。私たちの取締役会 は、指名と統治委員会のすべてのメンバーがナスダック資本市場の規則の下で独立していることを決定した。

Brの指名や選挙の潜在的な取締役候補を考慮する際には、私たちの指名とガバナンス委員会憲章に基づいて、以下の特徴を考慮します

また，取締役会メンバーにおいて有効なbrスキルと背景の組合せを維持するためには，候補者の穴埋めや候補者決定には以下のような特徴が考えられる

指名·統治委員会は、我々の定款指名手続きを遵守する株主が推薦する候補者を考慮する。指名と統治委員会 は多様性に関する正式な政策を持っていない；しかし、上述したように、取締役会と指名と管理委員会は、取締役会メンバーが異なる観点を代表することが重要であると考えている。

会議の回数

議会は2023年に18回の会議を開催した。私たちのbr監査委員会は4回の会議を開催し、私たちの報酬委員会は会議を開催し、私たちの指名と管理委員会は2023年に会議を開催した。取締役1人あたりの会議回数は、そのサービスする取締役会と取締役会委員会会議全体の少なくとも75%を占めている。

取締役会のメンバーが年次株主会議に出席する

取締役の年次株主総会への出席に関する正式な政策はありませんが、取締役が都合のよい状況でこれらの年次会議に出席することを奨励しています。

株主が指名する

私たちの定款によると、取締役が年次または特別株主総会で当選することを希望する株主は、速やかに私たちの実行オフィスに指名提案書を提出しなければなりません。タイムリーにするために、年度株主総会に指名された書面提案は、私たちが前年に株主総会を開催した1周年前に少なくとも90日前でなければならないが、120日を超えない提供, しかし、株主周年総会の日付が前年度の株主周年総会の周年日よりも早くまたは30暦を超えた場合には、(I)株主周年総会日前の少なくとも90暦前であるが120暦を超えない、または(Ii)吾等の初公開株主総会日後10日を超えない旨の提案書を受領しなければならない。株主特別会議が指名した書面提案書は、特別会議日の120暦前よりも早くなければならず、(I)特別会議日の90暦前；および(Ii)当社が初めて特別会議日を公開発表してから10日以内でなければならない。

著名人の各書面提案には、 (I)著名人の名前、年齢、営業住所および電話、ならびに住所と電話番号、(Ii)各著名人の現在の主要な職業または職業、および各被著名人の過去10(10)年間の主要な職業または職業(br}；(Iii)指名者が取締役会のメンバーを担当する(または前の10(10)年以内)取締役会のメンバーを務める会社の完全なリスト、上場企業でも個人持株会社でも；(Iv)著名人1人当たり登録され、利益を得る普通株式数。(V)被著名人が当選した場合、被著名人が選挙または再選に直面した次の会議で選挙または再選に必要な票を受け取った後、直ちに撤回できない辞表を提出するかどうか。(Vi)被著名人が参加した投票合意または承諾に関する記入および署名されたアンケート、陳述、および合意。(Vii)被著名人当選を要求する依頼書に要求された被著名人に関する他の情報，および(Viii)指名を要求した株主に関する情報および陳述.

取締役会に参加した株主は、私たちの定款を参考にして他の要求を理解することに興味があります。取締役会指名及び管理委員会は上述の要求に符合する指名提案書を受け取った後、その定款及び以上に列挙した特徴に基づいて被著名人を評価する。

報酬委員会連動と内部関係者参加

私たちの給与委員会の現メンバーの中の一人も私たちの幹部や職員ではない。1人以上の役員が私たちの取締役会または報酬委員会のメンバーを担当している場合、私たちの役員は現在、または前の完全な財政年度中に任意の他の実体の報酬委員会または取締役会に在任していない。

役員報酬

現在、我々の非執行役員1人につき、さんペレゾフスキー、トンプソンさん、ピーターソンさん、およびレイノルズさんを含み、年間55，000ドルの現金で事前招聘金を得ています。さらに、別のレーゾフスキーさん、マイケル·フランキーさん(取締役会から2023年3月18日に辞任)とレイノルズさんは、それぞれ2022年と2023年に、それぞれ20，000ドル、20，000ドル、25，000ドルの使い捨て現金料金を取得します。別レゾフスキーさん、トンプソンさん、ピーターソンさん、およびレイノルズさん は、それぞれ、2024年1月に、25，000、25，000、30，000、25，000個の制限株式単位(RSU)を取得しました。そのうちの3分の1のRSUは2024年3月31日に帰属し、3分の1は2025年1月1日に帰属し、残りの3分の1は2026年1月1日に帰属する。私たちは取締役にいかなる追加手当も提供しませんが、実際にbr会議に出席したり、取締役の職責を履行したりした費用をすべての取締役に精算します。

以下の役員報酬表は、2023年12月31日までの年間で、非従業員取締役1人当たりのサービスの報酬をまとめています

2023年取締役補償表

上記の費用のほかに、取締役がbr取締役会やその委員会会議に出席するために提出した出張費を精算します。役員たちは他のどんな報酬や個人的な福祉も得られなかった。 

道徳的規則

私たちは、私たちの最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計官、および他の上級財務および会計担当者に適用される道徳基準を通過しました。この基準の目的の1つは、不正行為を阻止し、私たちの管理者と従業員の誠実さと道徳的行動を促進することです。私たちの道徳基準テキストは、私たちのインターネットサイトwww.ascentsolar.comで見つけることができます。私たちが私たちの道徳的規則条項を修正または放棄する場合、私たちは、インターネットサイト上で、またはテーブル8-Kの最新報告書を介して、このような修正または放棄の記述を発表することによって、私たちの開示要求を満たすつもりです。

会社の株式取引·質権とヘッジに関する政策

我々の証券のいくつかの取引(例えば、公開取引の購入および売却のコールオプションおよび強気オプション、および空売り)は、より高いコンプライアンスリスクをもたらすか、または経営陣と株主との間の不整合な外観をもたらす可能性がある。また、保証金口座に保有している証券または担保品質として担保された証券の所有者が追加保証金通知または延滞融資を満たしていない場合には、同意せずにbr証券を売却し、上級管理者または取締役が重大、非公開情報またはその他の理由を知って会社証券取引を許可していない時間に売却するリスクが生じる可能性がある。私たちのインサイダー取引政策は私たちの幹部や役員が私たちの株をデリバティブ取引することを明確に禁止しています。

ルール10 b 5-1販売計画

私たちの証券取引を管理する政策brは、取締役、上級管理者、従業員が実行し、私たちの上級管理者、役員、その他の人が“取引法”のルール10 b 5-1に従って取引計画を立てることを許可します。一般に，これらの取引計画により，取引計画が実施されると，個人は取引の制御 を放棄し，個人が重要な非公開情報を把握していない場合にのみ，このような計画 を実施することができる.したがって、これらの計画下の販売は、当社に関連する重大な事件が発生する前に、同時に発生する可能性があること、または重大な事件が発生した直後に行われる可能性があることを含むいつでも発生する可能性があります。*2023年の間、私たちの役員または役員には、規則 10 b 5-1が発効しません。

取締役会とのコミュニケーション

株主は、会社の住所12300 Grant Street、Suite 160、Thornton、CO 80241に会社秘書に手紙を送信することで取締役会とコミュニケーションを行うことができます。私たちの慣例は、このようなすべての手紙を会長に転送し、理事長が取締役会の他のメンバーに手紙を渡すかどうかを決定することです。

役員報酬

私たちは、証券法が公布された規則に定義されているので、“小さな報告会社”に適用される役員報酬 開示規則を遵守することを選択した。

この部分では、2023年に当社の最高経営責任者を務めた一人一人と、2023年にわが社にサービスを提供して最高報酬を獲得した最高管理職が獲得した報酬について最大2人について概説します。2023年12月31日までの年度、私たちが任命した役員またはbrが任命した幹部は以下の通りです

以下の報酬集計表には、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までのbrの年内に、様々な身分で提供されているサービスにより得られた報酬のいくつかの情報が記載されている。

報酬総額表

幹部採用協定

ポール·ウォーリー

2022年12月12日、我々はWarleyさんとCFO採用協定を締結しました。CFO採用契約は2025年12月31日まで有効ですが、当社とワーリーさんは、CFO採用契約の規定により事前に終了し、ワーリーさんに305，000，000ドルの年間基本給を提供します。 会社が少なくとも1，000万ドルの新資本を調達すると、最低賃金は350，000ドルに増加します。Warleyさんはまた、合意されたボーナスの目標を達成すると、基本給の75%までの年間奨励金を得る資格があり、主な住所をコロラド州に移転すると、30，000ドルまでの引っ越し手当を受ける資格があります。また、同社はAscent普通株式3，500株と引き換えにWarleyさんに奨励金を授与した。付与時には，20%のRSUが完全に付与された.残りの80%のRSUは今後36ヶ月以内に月額ごとに増加して を付与する。(I)支配権の変更および(Ii)Warleyさん(X)の理由以外の理由での雇用終了または(Y)ワーリーさんの雇用終了の理由がない場合には、未完了および付与されていないRSUは、加速して完全に(br}の早い者に帰属する)。Warleyさんは、会社の標準的な福祉プログラムと計画に参加する資格があります。

CFO雇用契約に基づき、正当な理由や統制権の変更により当社のWarleyさんまたはWarleyさんを理由なく解雇し、Warleyさんは(I)の終了日から(Ii)CFO雇用契約期限の終了 までの間にその時点で有効な基本給額の半分を受け取る権利があります。さらに、すべてのRSUおよび他の持分奨励金は直ちに付与されて決済されるだろう。CFO雇用契約にはまた、企業の雇用終了後12ヶ月以内にこれらの条項を遵守しなければならない恒例のeスポーツ禁止条項やゲーミング禁止条項も含まれています。

同社は、2023年5月2日にウォーリーさんとCEO採用協定を締結しました。CEO雇用契約は、ワーリーさんと2022年12月に締結されたCFO雇用契約の代わりになります。 CEO雇用合意は2025年12月31日までの任期を定めていますが、雇用契約の規定により当社とWarleyさんにより事前に終了する必要があります。CEOの雇用契約によると、Warleyさんは年間40万ドルの基本給(“基本給”)を受け取ることになっている。また、会社は、基本賃金に加えて、100，000ドルの一度のボーナスをウォーリーさんに支払う予定です。 合意されたボーナス目標が達成されれば、ウォーリーさんは、基本賃金の75%までの年間インセンティブ·ボーナスを受け取る資格があります。 最高経営責任者雇用合意では、ウォリーさんは、会社の標準的な福利プログラムやプログラムに参加する資格があると規定しています。

Warleyさんが2022年12月に会社の首席財務官として招聘されたことと関連して、Warleyさんは合計3，500株のAscent普通株のRSU奨励を得た。ウォリーさんは、最初に与えられた同じ条項で、この種類のRSUを保持しています。

CEOの雇用契約によれば、ワーリーさんは、正当な理由または支配権の変更によりワーリーさんまたはワーリーさんを理由なく解雇して雇用を終了した場合、(I)終了日から(Ii)雇用契約期間終了 までの間にその時点で有効な基本給の額の半分を受け取る権利があります。さらに、すべてのRSUおよび他の持分奨励金は直ちに付与されて決済されるだろう。

雇用契約のCEOは、Warleyさんに会社の固有の情報を秘密にすることを要求しています。雇用契約にはまた、企業の雇用関係を終了した後12ヶ月以内にこれらの条項を遵守しなければならない慣例的な競業禁止条項と非入札条項が含まれています。

ジェフ·マックス

2022年9月21日、我々はMaxさんと3年間の雇用契約を締結しました。雇用協定では、マックスの年間基本給は85万ドルと規定されている。500，000ドルの基本給部分は最初は繰延され、年利4%で利息が計算された。会社が少なくとも1，000万ドルの新資本を調達すると、(I)繰延賃金とその利息は一度に支払われることになり、(I)会社はMaxさんに850，000ドルの基本賃金を支払い始める。また、合意されたボーナス目標が達成された場合、さんはまた、基本賃金の100%までの年間ボーナスを取得する資格を有することになる。ボーナス·業績目標には、特定の会計年度について、当社がマックスと協議した後に設定される財務、戦略、個人、その他の目標が含まれます。Maxさんはまた、合計6，284株のAscent普通株式からRSUの報酬を得た。20%のRSUは、付与時に完全に付与される。残りの80%のRSUは今後36ヶ月以内に月均等額で増加して付与される。(I)権変更および(Ii)Maxさんが、当社(X)以外のいかなる理由または(Y)Maxさんによっても十分な理由なしに雇用を終了する場合、未完了および非帰属のRSUは、(I)支配権変更および(Ii)Maxさんによる雇用を完全に終了することになる。さらに、マックスさんはまた、連邦医療保険料の支払いを精算し、毎年4，800ドルの自動車手当を取得し、会社の標準的な福利厚生計画やプログラムに参加する資格を持っています。

Maxさんの雇用契約によれば、会社がMaxさんを理由なく解雇した場合、またはMaxさんが正当な理由または支配権の変更によって雇用を終了した場合、Maxさんは(I)12カ月分の基本給、(Ii)で支払われていない報酬のいずれかを取得する権利があり、(Iii)12ヶ月間の医療保険の精算が継続される。さらに、すべてのRSUおよび他の持分報酬は、直ちに付与され、 を決済する。雇用契約にはまた、恒例の競業禁止、競業禁止、非干渉条項が含まれています。 Maxさんは、雇用終了後6ヶ月、12ヶ月、12ヶ月以内に、それぞれこれらの条項を遵守しなければなりません。

会社の取締役会は2023年4月26日、同社のCEOとしてマックスさんを終了しました。

李開復

私たちは2014年4月4日に李さんと雇用契約 を締結した。雇用契約では、李さんは年間300，000ドルの基本賃金を取得し、我々の取締役会によって毎年調整されることに決定されています。李さんはまた、我々の取締役会または報酬委員会によって個別に決定された、その基本給まで100%の年間ボーナスを得る資格を持つことになる。本契約に基づき、当社が理由なくLeeさんを解雇した場合、その履行申立ての解除を求める場合、(I)Leeさんは、終了日から12か月間の基本給を受領する権利があり、及び(Ii)Leeさんが、雇用開始時に受けた予備株式オプションの付与を、終了日から1年以内に継続して行使することができる。最初に付与された株式オプションは現在完全に帰属しているが、李さんがオプションが完全に帰属する前の理由なく終了した場合には、当該初期株式オプション付与によって付加的なbr年の帰属を得る権利がある。また、雇用契約の規定では、李さんは当社の標準的な福利厚生計画や計画に参加する資格がある。李さんは雇用契約に基づき、雇用終了後に2年間の競業禁止および非招待条項を遵守しなければならない。

2022年9月21日、李さんと別居協議が締結された。李さんは退職契約に基づき、以下の退職給付を受ける権利がある：(I)当社は今後12ヶ月間、Leeさんに現在の基本給を支払い続ける。(Ii)当社は、Leeさんが申告したが支払われない現金配当200，000ドルを2期に分けて支払うことになる。および(Iii)当社は、今後12ヶ月間、当社の現在の収益水準でコブラ保険料を支払うことになる。退職給付は給与表の他のすべての報酬に含まれている。

キム·ジョー

2023年10月19日、会社はJoさんとCFO採用協定を締結した。雇用協定は2025年12月31日まで期限が定められているが，雇用協定の規定により会社や役員が早期に終了する必要がある。雇用協定は2023年4月17日から発効する。雇用協定では、Joさんは225，000ドルの年間基本給と45，000ドルの使い捨てボーナスを得ると規定されている。合意されたボーナス目標が達成されれば、Joさんは基本給の60%までの年間奨励金を得る資格もあるだろう。

マイケル·J·ギルブリス

2020年10月5日、会社はMichael J.Gilbrethを会社最高財務官に任命した。当社は、Gilbrethさんを書面契約および標準および慣行の守秘、競争禁止、入札契約の条項に従って採用しています。招聘状は 任意雇用で、年間基本給は165，000ドルで、年間ボーナス機会は最高基本給の60%に達すると規定されています。毎年最低ボーナスが基本給の25%であり、追加の35%が自由に支配できることを保証する。

2022年12月11日、私たちはGilbrethさんと別居協議を締結しました。退職契約によると、Gilbrethさんは、以下の退職給付を得る権利があります：(A)退職契約が発効した後の最初の給料期間に50%が支払われ、残りの50%が次の給料期間に支払われる35 577ドルに相当する10(10)週賃金の支払い；そして(B)Gilbrethさんの現在の賃金の60%に相当するボーナスの支払い、または111，000ドルのうちの3分の1(37，000ドル)は、2022年12月28日の給料日に支払われ、他の3分の1(37，000ドル)は、2023年1月31日以降の最初の給料期間から支払われなければなりません。残りの3分の1(1/3)と、このうち(37，000ドル)は、2022年12月31日までの年次表10-Kのbr年次報告書を会社に提出した後の最初の給与期間で支払わなければならない。退職給付は給与表の他のすべての報酬に含まれている。

ボビー·グラティ

同社は、2023年10月19日に、グラティ·さんと最高経営責任者採用契約を締結しました。雇用協定は2025年12月31日まで期限が定められているが，雇用協定の規定により会社や役員が早期に終了する必要がある。雇用協定は2023年4月17日から発効する。雇用契約では、Gulatiさんは年間225，000ドルの初任給と25，000ドルの使い捨てボーナスを受け取ることになります。Gulatiさんはまた、合意されたボーナス目標が達成されれば、基本給の60%までの年間ボーナスを取得する資格を有することになる。

次の表は，2023年12月31日までに任命された役員に付与された未償還持分奨励の情報 を示している。

2023年財政年末の未償還持分奨励