米国 米国

証券 と取引手数料

ワシントン、 D.C. 20549

フォーム 10-K 

のセクション13または15（d）に基づく年次 報告書

1934年の 証券取引法

終了した会計年度の について 2023年12月31日

コミッション ファイル番号 1-11398

CPI エアロストラクチャー株式会社  

(憲章に明記されている登録者の正確な 名)

91ハートランドブルバード。, エッジウッド, ニューヨークです 11717

（主要な執行部の住所 ）

 (631) 586-5200

（登録者の 電話番号、市外局番を含む）

法のセクション12 (b) に従って登録された証券 ：

法のセクション12 (g) に従って登録された証券 ：なし

証券法第405条で定義されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者である場合は、チェックマークで と記入してください。

はい ☐ いいえ  ☒

登録者が法のセクション13またはセクション15（d）に従って報告を提出する必要がない場合は、 をチェックマークで示してください。

はい ☐いいえ  ☒

をチェックマークで示してください。登録者（1）が1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を、過去12か月間（または登録者がそのような 報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかを記入してください。

はい☒ いいえ ☐

にチェックマークを付けて、登録者が、過去12か月間（または がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）の に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかを示してください。 はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模なアクセラレーテッドファイラー、アクセラレーテッドファイラー、非アクセラレーテッドファイラー、小規模なレポーティング 企業、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで を示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、 「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

が新興成長企業の場合は、登録者が 取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準の遵守のために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が、監査報告書を作成または発行した登録 公認会計士事務所が、サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性 に関する経営陣の評価に関する報告書を提出したかどうか、 をチェックマークで示してください。 ☐

証券が法のセクション12（b）に従って登録されている場合は、申告書に含まれる 登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。 ☒

にチェックマークを付けて、それらの誤りの訂正が、§240.10D-1 (b) に従って関連する回復期間中に登録者の執行役員が受け取ったインセンティブベースの報酬 の回収分析を必要とした修正であるかどうかをチェックマークで示してください。 ☐

登録者がシェル会社（証券取引法の規則12-b-2で定義されている）であるかどうか、チェックマークで を示してください。

はい ☐ いいえ  ☒

2023年6月30日（登録者が最近終了した第2四半期の最終営業日）の として、登録者の非関連会社が保有する登録者の普通株式の 時価総額（2023年6月30日にニューヨーク証券取引所アメリカン航空で報告された最終売却価格3.89ドルに基づく）は、$でした46,445,647.

4月の として 4、2024年、登録者は 12,854,428普通株式、額面0.001ドル、発行済みです。

参考資料として組み込まれた文書 ：

登録者の2024年定時株主総会 に関して、フォーム10-Kの本年次報告書の対象年度の から120日以内に証券取引委員会に提出されるCPI Aerostructures, Inc.の委任勧誘状の の一部は、参照により本書のパートIIIに組み込まれています。

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

フォーム 10-K

年次 報告書

2023年12月31日に終了した会計年度 について

目次

件の将来予想に関する記述

フォーム10-Kのこの 年次報告書には、1995年の民間証券訴訟改革 法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。このフォーム10-Kの年次報告書および当社が証券取引委員会 （「SEC」）に今後提出する書類で使用する場合、「信じる」、「意図する」、「計画する」、「する」、「する」、 「結果が出る可能性が高い」、「期待する」、「できる」、「続く」、「予想」、「推定」、または類似の表現は将来の見通しに関する記述を特定してください。さらに、基礎となる仮定を含め、将来の出来事や状況の予測、予測、またはその他の特徴付けに言及する記述 は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性の影響を受けます。 将来の展開が予想通りのものになるという保証はありません。将来の見通しに関する記述で開示されている計画、 の意図、または期待を実際に達成できない可能性があります。さらに、このような記述には特定のリスク と不確実性が伴い、実際の結果が過去の収益や現在予想されている または予測された収益と大きく異なる可能性があります。フォーム10-Kのこの年次報告書 の「項目1A：リスク要因」に記載されているリスク要因を含む多くの要因により、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。 は、法律で義務付けられている場合を除き、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務はないと想定しています。

このフォーム10-Kに含まれている 将来の見通しに関する記述は、提出日時点でのみ述べられています。適用される 法で義務付けられている場合を除き、 のその後の出来事、状況の変化、期待の変化、またはそれらに関連する見積もりや仮定を反映するために、このフォーム10-Kの日付以降に将来の見通しに関する記述を更新する義務を明示的に否認します。このフォーム10-Kの 将来の見通しに関する記述は、連邦 証券法によって定められたセーフハーバー保護の対象となることを目的としています。

あなた は、当社の連結財務諸表およびその注記と併せて、以下に記載されている財務情報をお読みください。

解説 メモ

2023年12月31日現在の当社（以下 と定義）の繰延所得税の立場を検討した結果、帳簿所得と課税所得の一時的な差異の のレビュー、評価、報告が不十分だったため、2022年12月31日の当社の繰延税金資産 および繰延税金負債残高（当社が以前に注記11「所得税」）で報告したとおり、12月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの会社の年次報告書に含まれていた会社の 財務諸表、 2022、言い直してください。これらの残高の修正は、2022年12月31日に貸借対照表に当社が以前に報告した繰延税金純資産には影響せず、2022年12月31日に終了した12か月間の当社が以前に報告した純利益、1株当たり利益、または キャッシュフローにも影響しません。前述の残高の修正と、修正修正に関する追加詳細 は、フォーム10-Kのこの年次報告書の に含まれる会社の財務諸表の注記11「所得税」に記載されています。

会社の経営陣は、帳簿所得と課税所得の一時的な 差異の見直し、評価、報告に関連する会社の内部統制に重大な 弱点があると判断し、この重大な弱点の開示を、フォーム10-Kの年次報告書のパートII項目9Aに含まれる財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書 に含めました。上記 で説明されている場合と、このフォーム10-Kの年次報告書で修正されている場合を除き、以前に提出したフォーム10-Kの年次報告書、またはフォーム10-Qの四半期報告書を修正しておらず、修正する予定もありません。 

パート I

将軍

CPI Aerostructures, Inc.（完全子会社のWelding Metallurgy, Inc.）およびWMIの完全子会社であるCompac Development Corporation（総称して「CPI Aero」、「当社」、「当社」、「当社」、 または「私たち」）は、構造アセンブリ、統合システム、およびキットのメーカーです。国内および 国際航空宇宙・防衛（「A＆D」）市場向けのコンポーネント。当社の製品は通常、固定翼航空機、ヘリコプター、電子戦（「EW」）システム、インテリジェンス、監視および偵察 、偵察 （「ISR」）システム、ミサイル、およびその他の高度なA＆D製品の製造 でお客様に使用されています。私たちは主に、オリジナル 機器メーカー（「OEM」）のティア1サプライヤーです。また、大規模なティア1メーカーへのティア2サプライヤーであり、米国（「米国」）の元請業者でもあります。国防総省（「DOD」）、主に米国空軍（「USAF」）。 当社の製品は、民間航空宇宙市場と国家安全保障市場の両方のOEMによって使用されています。組立業務に加えて、 は製造エンジニアリング、プログラム管理、サプライチェーン管理、キッティング、メンテナンス、修理とオーバーホール （「MRO」）サービスを提供しています。

CPI Aeroは請負業者として43年以上の経験があります。私たちのチームは、幅広い技術的専門知識、プログラムとサプライチェーン の管理、統合能力を持っています。私たちの競争上の優位性は、コスト競争力を維持し、優れた品質の 製品を提供しながら、小規模企業のような柔軟性と即応性で大規模な請負業者の機能 を提供できることにあります。

私たち は次の場所にあるウェブサイトを運営しています www.cpiaero.com。フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）のセクション16（a）に基づいて役員および取締役が提出した委任勧誘状および報告書、およびそれらの 申告書の修正を含む、当社の企業提出書類は、無料で入手できます。そのような資料 をSECに電子的に提出した後、合理的に可能な限り早急に当社のウェブサイトをご覧ください。当社のウェブサイトの内容は、 Form 10-Kの年次報告書 には組み込まれておらず、その一部と見なされることもありません。

歴史

を構想し、1980年1月11日に技術コンサルティング会社としてスタートしました。数年も経たないうちに、コンポジット・プロダクツ・インターナショナル社（「CPI」） は、米国政府との契約に基づき、米軍用機の航空機構造部品を製造していました。 1980年代後半までに、CPIは民間航空機の構造部品も民間市場で提供していました。

1990年代、CPIは上場企業となり、社名をCPIエアロストラクチャーズ（「CPI Aero」）に変更しました。 社は、規模と事業の両方で成長を続けました。米国政府との契約はCPI Aeroの 事業の主力であり、同社は商業市場でもその存在感を高め続けました。顧客満足 への取り組みとよくできた仕事への誇りにより、CPI Aeroは評判の良い勤勉なOEMサプライヤーとして最前線に立つようになりました。

2000年9月5日、CPI Aeroの株式は米国証券取引所（現在はニューヨーク証券取引所アメリカンと呼ばれています）に上場されました。また、より多くの商業契約を追求するために、ビジネスモデルの多様化にも 注力し始めました。2007年、同社は3つの主要な契約を獲得し、 は大きな成長と拡大を遂げました。

2018年、CPI AeroはWelding Metallurgy Inc.を買収しました。これにより、複雑な溶融溶接と大径のチューブ曲げ加工において、小さいながらも戦略的に重要な量の垂直統合 が可能になりました。買収には、電気ケーブル、ハーネス、エンクロージャーの製造を会社の能力に追加した他の2つの事業部門であるミラー・スチュアートとCompac Development Corp. が含まれていました。

現在、 CPI Aeroは、品質の向上と生産の合理化を目的とした最新技術 を取り入れながら、従来の高品質の構造アセンブリ製造を続けています。私たちの成功は、会社のコアバリュー、 従業員の献身とスキル、そしてお客様が必要とするフルサービスソリューションを提供するという私たちの取り組みに根ざしています。

製品 とサービス

私たち は、次のように設計、エンジニアリング、製造、構築、MROサービス、サプライチェーンとキッティングサービスの機能をA&D 業界に提供しています。

エンジニアリング のサービスと機能

はビルド・トゥ・プリント構造部品メーカーとして、 製品の実現を通じて顧客との契約を履行し、製造と組立のための設計（「DFMA」）、 の幾何寸法と公差（「GD＆T」）、ツーリングコンセプトのサポートを使用して共同設計開発をサポートすることに重点を置いています。垂直方向に 統合されていませんが、CPI Aeroにはさまざまなタイプの詳細部品製造に関する豊富な経験があるため、設計改良プロセス中の製造入力用に詳細な 設計を提供できます。

私たち は、古い機体での長期にわたるサポートにより、CATIAとNXの両方のフルモデルベースの定義環境での作業経験が豊富です。CPI Aeroには、従来の設計図、マイラー、ロフトを扱う機能もあります。会社 は、顧客の要求に応じて、古いエンジニアリングデータセットを完全にモデルベースのデータセット に「修復」するプロジェクトをいくつか実施しました。

CPI Aeroは、大型の床置き式関節式 ツーリングまで、さまざまなタイプのアセンブリタイプのツールを高精度で設計した経験があります。また、 の応答が速くなるように3Dプリントできるさまざまなタイプのツールを設計することもできます。お客様の製品性能ニーズを理解し、製品のGD&Tレイアウトと最終工具 の定義と要件を組み合わせることで、製品実現の成功を最大化することができます。

全体として、 CPI Aeroのエンジニアリングチームは、私たちの活動がお客様のビジネスの延長であり、エンジニアリング目標を補完するものであるような体験をお客様に提供することに専念しています。

ビジネス 戦略

CPI Aeroは、 事業開発戦略を成功裏に実施することで、収益、粗利益率、および収益の成長の達成に取り組んでいます。CPI Aeroの将来の戦略的方向性は、航空構造、航空システム、サプライチェーン、 とキッティングサービス、そして溶接、チューブベンディング、ワイヤーハーネス、 、電子機器の分野で以前に買収した事業の市場へのより深い浸透に結びついています。この戦略を達成するために、私たちは現在の顧客プログラムを実行すると同時に、新規生産とMRO作業明細書の両方において、 航空宇宙ビルド・トゥ・プリントの新たな機会を追求することに重点を置いています。

私たち は、最近のデザイン とビルド契約の過去の傾向と比較して、OEMによるビルド・トゥ・プリント契約の市場へのシフトが進んでいると考えています。この傾向はCPI Aeroの強みとよく合っています。さらに、お客様により付加価値の高いコンテンツを提供できる契約 を特定して締結することを期待しています（サブアセンブリをより高いレベルのAerostructures およびAerosystems作業明細書に統合するなど）。また、それに比例して高いCPIエアロバリュー の付加価値コンテンツを必要とする作業明細書を追求する予定です。

CPI Aeroの事業開発戦略のもう1つの 信条は、 長期契約または複数年契約を特定して締結することにより、既存事業のポートフォリオを再構築することです。これにより、サプライヤー契約を強化し、サプライヤーの キャパシティを確保する機会が得られます。

CPI Aeroの事業開発戦略の 最後の要素は、会社の既存の顧客関係 を構築し、新しい顧客との関係を築くことです。私たちは、事業開発 担当者を配置して、長年にわたり複数のプログラムにわたって優れたパフォーマンス、透明性、 の信頼によって確立されてきた既存の顧客関係を強固にすることで、顧客エンゲージメントを高めるつもりです。また、新規顧客との 新しい関係を築くために、事業開発部門にリソースを追加しました。

私たち は、高品質の製品を予定通りに納品することで、最も価値の高いパートナーであることを保証することで、各顧客に可能な限り最高の購入体験をしてもらいます。CPI Aeroチームは、お客様の のニーズを満たし、問題を解決するために、常に協力して取り組んでいます。

マーケット

私たち は、軍用航空宇宙市場の機会を幅広い顧客基盤に活用するように会社を位置づけました。これにより、 は政府との直接の契約制限の影響を軽減します。防衛元請業者 の下請業者としての成功により、民間航空機 構造物の製造において元請業者の下請業者としても活動する機会が得られました。

時間が経つにつれて、当社は能力と規模の両方で拡大してきました。これは、事業運営、グローバルサプライチェーン 管理、プログラム管理、エンジニアリング能力の成長と、製造現場の規模と設備ベースの拡大からも明らかです。これらの拡大により、政府ベースのプログラムをサポートしたり、商用およびビジネスジェット市場での機会を追求したりするために、より大きく複雑な航空構造および航空システム製品 を供給できるようになりました。 私たちの能力により、MRO、キッティング、チューブ曲げ、溶接、電子関連の契約を結ぶこともできました。

競争

私たち は、米国政府の元請業者としても、軍用機や民間航空機メーカーのティア1またはティア2の下請業者としても、競争に直面しています。航空構造製品に関しては、トライアンフ・グループ、スピリット・エアロシステムズ、カマン・エアロスペース、GKNエアロスペース、Ducommun、LMIエアロスペースなど、はるかに大規模なティア1サプライヤー と競合することがよくあります。私たちは、同じレベルの品質と性能の製品を、より良い 価値でお客様に提供することで、これらの大企業と効果的に競争できると信じています。EWとISRの統合ポッド構造のポートフォリオなど、エアロシステム製品に関しては、競合がより限定的であり、上記のどの航空構造企業との競合も認識していません。これらの ケースでは、通常、お客様の社内製造部門と競合します。統合された ポッド構造に関する当社の独自のスキルと、非常に効率的で一般的にはるかに低コストの構造を組み合わせることで、Aerosystemsの契約に を入札する際の競争上の優位性が生まれると考えています。

米国政府との特定の無制限契約については、ノースロップ グラマン、ロッキード・マーチン、ボーイングなどの定評のある元請業者と競争する可能性があります。これらの競合他社はすべて、はるかに大きなインフラストラクチャ、より多くのリソース 、そしてはるかに大規模な契約に対応する能力を持っています。私たちの競争上の優位性は、コスト競争力を維持し、 優れた品質の製品を提供しながら、小規模企業のような柔軟性と即応性で 大規模な請負業者に機能を提供できることにあると考えています。大規模な元請業者は大幅な改造賞をめぐって競争しますが、通常 は、元の メーカーである航空機であっても、小さな改造、スペア、交換部品の賞をめぐって競争しません。場合によっては、大規模な元請業者は、獲得した仕事の多くをティア1のサプライヤー に下請けすることが多いので、このような状況では、私たちも下請け業者としての役割を果たすことがあります。さらに、米国政府が契約を中小企業向け取消契約として指定する場合など、これらの元請業者が に入札できない場合もあります。米国政府とのこれらの制限付き 契約では、CPI Aeroは通常、多くの中小企業の競合他社と競合しています。政府との契約に関する 提案の依頼に応えてきた40年の経験と専門知識により、小規模な競合他社と を効果的に競争できると信じています。

私たちの のお客様

2023年12月31日および2022年に終了した年度の当社の収益のうち、それぞれ約600万ドルと610万ドルは、米国外の顧客 からのものでした。2023年12月31日および2022年に終了した年度のその他の収益はすべて、 米国内の顧客に帰属しています。米国外に資産はありません。

私たち は、軍用航空宇宙市場の機会を幅広い顧客基盤に活用するように会社を位置づけています。これにより、業界統合の潜在的な影響が軽減されると考えています。防衛元請業者 の下請業者としての成功により、民間航空機 構造物の製造において元請業者の下請け業者としても活動する機会が得られました。これにより、防衛産業の統合、政府支出の決定、および その他の防衛産業のリスクにさらされるリスクも軽減されると考えています。

防衛分野における当社の OEMの顧客には、次のような大手防衛請負業者が含まれます。

2023年と2022年の収益のそれぞれ81％ と82％は、防衛元請業者との下請けによって生み出されました。

民間航空市場の OEMの顧客は次のとおりです。

2023年と2022年の収益のそれぞれ5％ と7％は、商業契約による販売によるものでした。

CPI Aeroは、主に米空軍と国防物流局 （「DLA」）との直接契約を通じて、F-16およびT-38プログラムのサプライチェーン管理、組立と統合、キッティングサービスを提供しています。2023年と2022年の収益のそれぞれ14％と10％は、政府による直接販売によって生み出されました。

重要な 契約

私たちの の最も重要な契約は以下のとおりです。

軍用 航空機 — 元請業者との下請け契約

E-2D アドバンスド・ホークアイ:NGC E-2D Advanced Hawkeyeは、全天候型の艦載戦術空中早期警戒機です。 ツインターボプロップ機は、1950年代にグラマンエアクラフトカンパニーによって米海軍向けに設計および開発されました。米国 海軍の航空機は、2007年に初めて飛行した最新のバリエーションであるE-2Dに段階的に更新されています。2008年に、E-2Dのアウター・ウィング・パネル（「OWP」） の製造に使用される構造キットの提供について、NGCから の最初の注文を受けました。当初、この長期契約は8年間で約9,800万ドルと評価していましたが、航空機プログラムの全期間にわたって が1億9,500万ドルを超える可能性があります。2019年2月に、最大約4,750万ドルの価値がある新しい複数年にわたる賞 を発表しました。2020年6月、OWP構造部品およびキットの発注を見越して、4300万ドルを超える確定注文と500万ドルのロングリード資金調達を受けたと発表しました。2021年に、 は約1,100万ドル相当の追加注文を受けました。2008年以降、この プログラムで2023年12月31日までに受け取った累積注文額は2億900万ドルを超えています。これらの注文に対して2025年までに出荷する予定です。

さらに、2015年には、 日本航空自衛隊（「JASDF」）向けに製造されるE-2Dアドバンスドホークアイ空中早期警戒および制御（「AEW＆C」）航空機の ウェットアウターウィングパネル（「WOWP」）用の構造部品とキットを供給する賞を受賞しました。私たちは、コンポーネントをWOWP E-2Dに統合する際に、コンポーネントのソースの選択、サプライチェーン管理、キットの 配送、NGCへの製造エンジニアリングサービスの提供を担当します。2019年後半、CPI AeroはWOWPキットの追加要件を受け取りました。これにより、航空自衛隊 のこのプログラムの総額は2,000万ドルを超えました。CPIは、2023年にこの契約を支援する納品を完了しました。

2020年2月、当社の子会社であるWMIは、E-2D Advanced Hawkeye用の多数の 溶接構造物とチューブを製造するための注文をNGCから約400万ドル受けました。発注書の条件によると、WMIは少なくとも25機のE-2D航空機の生産をサポートするために、 140種類以上の品目を製造しました。CPIは、2023年に溶接製品の追加数量 の追加注文を受け、2024年には追加注文を見込んでいます。

ALQ-249次世代ジャマー-ミッドバンドポッド（「NGJ-MB」）：Raytheon NGJ-MBポッドは、敵の航空機、地上レーダー、通信システムを妨害して劣化させる外部妨害ポッド で、米海軍のEA-6Bグラウラー艦載電子戦機の のALQ-99システムに取って代わります。米海軍は、生産段階でこれらのポッドを139台のEA-18Gグラウラーに取り付ける予定です。1機あたり2つのポッドがあります。オーストラリア空軍が運用しているEA-18Gも11機あります。レイセオンは2016年4月に米国海軍から10億ドルの独占供給契約を受け、CPI Aeroはレイセオンとポッド構造住宅および空気管理システム（「AMS」）を組み立て、顧客 が提供する機器を統合する 契約を結んでいます。2019年、レイセオンはCPI Aeroに、NGJ-MBプログラムのシステム デモンストレーションおよびテスト記事（「SDTA」）フェーズ用のポッド構造とAMSコンポーネントの生産を開始することを承認しました。 に寄せられたSDTAポッドとAMSコンポーネントのすべての注文額は6,000万ドルを超え、2022年12月31日時点で納品が完了しました。

2021年11月16日、当社はレイセオンから番組の制作段階の開始を許可されたと発表しました。 社は、約1,850万ドル相当の低レート生産（「LRIP」）IおよびIIの注文を受けました。LRIP III。これについて、 は2022年10月に約1,400万ドルの注文を受け、後に3,250万ドルと確定されました。2023年11月 、RTXはLot4の記録覚書を発行しました。プログラムの予定額は3,200万ドル、初期資金限度額は1,600万ドルです。NGJ-MBプログラムの生産までの総額は、2030年までに 2億1000万ドルを超えると考えています。

A-10サンダーボルトII「イボイノシシ」：ボーイングA-10サンダーボルトIIは、イボイノシシとも呼ばれ、地上部隊を近接支援する双発機 で、地上部隊を近接支援し、汎用 爆弾を含むさまざまな通常弾薬を使用しています。このシンプルで効果的で生き残りやすい一人乗り航空機は、戦車や その他の装甲車両を含むすべての地上目標に対して使用できます。2019年8月21日、ボーイングは、最大112機の新しい翼セット とA-10航空機用のスペアキットの生産を管理するための最大契約額9億9,900万ドルの無期限配送/無期限数量（「IDIQ」） 契約賞をUSAFから受けたと発表しました。USAFは契約締結後すぐにボーイングに27セットの翼セットを注文しました。2019年、CPI Aero は、 のA-10の構造アセンブリについて、ボーイングから最大上限額4,800万ドルのIDIQ契約を受け取ったことを発表しました。IDIQ契約の条件に基づき、CPI AeroはA-10航空機の 翼の主要な構造サブアセンブリを製造します。同社はまた、IDIQ契約に基づき、4隻の組立品の生産とそれに関連するプログラムの立ち上げ費用として、約600万ドル相当の初回発注書を受け取ったことも発表しました。2020年5月、CPI Aeroは ボーイングから合計約1,400万ドルの追加発注書を受け取ったことを発表しました。2022年3月、CPI Aeroは 合計約320万ドルの追加発注書の受領を発表しました。これにより、受け取った発注書の総額は2,340万ドルになりました。

F-35ライトニングII：ロッキード・マーティンF-35ライトニングIIは、シングルシート、シングルエンジン、全天候型ステルスマルチロール 戦闘機のファミリーで、比類のないマルチロール機能、生存性、全ドメインの共同運用に不可欠なデータ共有機能 との接続性を備えています。現在の国防総省の計画では、合計2,456機のF-35を取得することが求められています。米国の同盟国は、 が数百機のF-35を追加購入する予定です。そのうち8か国が米国との費用分担パートナーとしてプログラムに参加し、米国と同盟を結んでいる他の6か国が国防総省との対外軍事販売契約を通じてF-35を購入します。 2015年、CPI Aeroは、F-35C キャリア離着陸バリアントのアレスティングギアドアに4種類のロックアセンブリを供給する複数年契約を獲得しました。CPI Aeroは、2017年5月にその契約に基づいて最初の納入を行いました。2018年、 は、2020年から2024年の間に納入されるロックアセンブリについて、約800万ドル相当の新しい長期契約を受け取りました。2017年11月 、CPI Aeroは、F-35A、F-35B、F-35Cバリアント用のキャノピー起動ドライブシャフトアセンブリ を製造する1,580万ドルの複数年契約をさらに締結しました。

UH-60「ブラックホーク」:シコルスキーUH-60 BLACK HAWKヘリコプターは、マルチミッション回転翼航空機のリーダーです。 対象となるミッション構成には、部隊輸送、医療避難、電子戦、攻撃、突撃支援、 、特殊作戦があります。現在、4,000機以上のBLACK HAWKヘリコプターが使用されており、29か国で運用されています。CPI Aeroは、ブラックホーク用の溶接構造を含む、 いくつかの異なる構造アセンブリを製造しています。CPI AeroのBLACK HAWKに関する契約 の大部分は、シコルスキーへのTier1サプライヤーに関するものです。同社はまた、最終的にブラックホークで使用される製品の、GKN AerospaceのTier 2サプライヤーでもあります。2017年、CPI Aeroは燃料パネルアセンブリの製造 について、2022年までの約2100万ドルの長期契約を結びました。この作業は2010年からシコルスキーのために行っています。また、2017年に、当社は、ブラックホーク用のマシンガンナーウィンドウアセンブリを製造するという、2022年までの800万ドルの長期契約（ ）を受け取りました。これは 2010年以来続けてきた作業です。2022年1月に3回目の5年間の長期契約が締結されました。これもガンナーウィンドウアセンブリに関するもので、2023年から2027年までの運用期間で推定1,360万ドルです。また、2018年10月以降、CPI Aeroは、ブラックホークの古い バリアントのスペアとして使用するためのホバー赤外線抑制システム（「HIRSS」）モジュールアセンブリについて、合計2,200万ドルの注文を複数受けています。HIRSSは、赤外線を求める脅威システムが航空機を獲得、ロックオン、追跡、破壊する機会を減らすことで、ブラックホーク の存続に不可欠な防御対策システムです。最後に、 は2021年5月に、修理のために最大1,720万ドル相当の複数年契約を結ぶことを発表しました。 シコルスキーMH-60シーホークをサポートするための船外スタビレーターアセンブリの のオーバーホール .

F-16V ファイティング・ファルコン:ロッキード・マーティンF-16は、世界で最も成功し、戦闘実績のある多目的戦闘機です。現在、約 3,000機の運用中のF-16が25か国で就航しています。F-16Vは新しい変種で、国際航空 部隊にのみ販売されており、世界で最も技術的に進んだ第4世代戦闘機です。2019年、当社は、ロッキード・マーティンから がF-16V用のラダーアイランドとドラッグシュートキャニスター（「RI/DCC」） アセンブリの製造に関する複数年契約を獲得したと発表しました。RI/DCCは、航空機の後部に取り付けられる大きな構造サブアセンブリです。 の配送は2021年に始まり、2024年まで続く予定です。2020年6月、当社は、以前に発表された新生産 F-16ブロック70/72航空機用のRI/DCCアセンブリの製造に関する複数年契約の一環として、ロッキード・マーティンから注文 を受けたと発表しました。2021年3月、当社は これらのアセンブリの追加注文を920万ドルで受けたと発表し、2022年11月、これらのアセンブリの別の追加注文を発表しました 400万ドルです。2023年8月28日 、CPIは、3,440万ドルの資金調達額を超えない第2回複数年長期契約の受領を発表しました。RI/DCCプログラムの総額 は、両方の複数年契約を含めて約5,930万ドルです。

CH-53K キングスタリオン：CH-53Kは、シコルスキーが米国海兵隊向けに開発中の大型ヘリコプターです。私たちは、CH-53KのコックピットとキャビンのメーカーであるSpirit AeroSystems、Inc. のTier 2サプライヤーとして 複合電子機器ラックを製造しています。 2023年12月31日まで、スピリット・エアロシステムズ社から270万ドル以上の注文を受けていました。

に加えて、同社はシコルスキーへのティア1サプライヤーとしてCH-53K用の溶接管も製造しています。2023年8月、CPIは 上限価格1,740万ドル、資金調達限度額730万ドルの長期契約を受け取りました。これらのチューブは、このプログラムの複数年にわたって が必要になります。この作業範囲記述書の一部には、CPI Aeroの知的財産も含まれています。

未公開 ポッド構造：2019年、当社はレイセオンから 用のポッド構造を製造するための最初の注文を受けましたが、これは非公開の用途です。注文額は、製造エンジニアリングサービス、組立工具の開発 、およびプロトタイプの製造に約230万ドルでした。非公開のポッド構造は現在開発中です。2021年10月 、当社は、レイセオンが当社に約610万ドルの契約修正を授与したことを発表しました。これにより、 が行う作業の範囲が変更され、生産されるポッドの数量が増えます。2023年12月 31日現在のプログラムの価値は840万ドルでした。

未公開 車両:2018年、同社は非公開の プラットフォームで、非公開の用途向けにNGC用の溶接タンクの生産を開始しました。2023年12月31日時点で受けた注文の総額は320万ドルです。

B-52 レーダーラック:2021年後半、当社はレイセオンからB-52レーダー近代化プログラム用のレーダーラック構造 を製造するための最初の注文を受けました。受注額は約400万ドルで、製造エンジニアリング サービス、組立工具の開発、初期ユニットの生産に充てられました。 プログラムの非定期およびツーリング段階は終了し、最初の11台のラックは2024年に納入される予定です。

軍用 航空機 — 米国政府とのプライム契約

T-38ペイサークラシックIII、フェーズ2：50年以上にわたり、NGC T-38はアメリカ空軍 が使用する主要な超音速ジェット練習機でした。T-38C Pacer Classic III胴体構造改造キット統合プログラム（「PC III」）と Talon修理検査およびメンテナンス（「TRIM」）プログラムは、2030年以降 T-38の構造耐用年数を延ばすことが期待されています。2015年、CPI AeroはPC IIIのフェーズ2を獲得し、PC III航空機の構造改造プログラム用の構造改造キットを提供するために、米国空軍から約200万ドル相当の注文を受けました。

T-38ペイサークラシックIII、フェーズ3、トリム：2019年7月、当社は、PCIIIとTRIMの最終フェーズに向けて、USAF から新たに6,570万ドルのIDIQ契約を結んだことを発表しました。TRIMプログラムは、T-38AとT-38のモデルタイプ、およびPC IIIで変更されなかったT-38Cモデルの構造耐用年数を延長するための、USAFの独立した構造改造の取り組みです。 2020年12月31日までに、当社はPC III、フェーズ3、TRIMプログラムの約1,530万ドル相当の注文を受けていました。 、2021年に、約1,620万ドル相当の追加要件について、3つの別々の注文を受けたと発表しました。2023年12月まで、CPIはこの長期契約に基づいて合計4,830万ドルの資金提供を受けた注文を受けています。

商用の 航空機 — 元請業者との下請け契約

エンブラエル フェノム 300: Phenom 300は、ブラジルの航空機会社エンブラエルが製造したツインエンジンのエグゼクティブジェットで、6人から10人の乗客と2人の乗組員を に乗せることができます。私たちは、2012年に締結した長期 契約に基づき、エンブラエル社向けのエンジンインレットアセンブリを製造してきました。2024年1月、私たちは800番目のインレットシップセットの納入を祝いました。2023年に、合計440万ドルの 件の資金提供を受けた注文を受けました。

バックログ

私たち は、長期契約と顧客の発注書に従ってカスタムアセンブリを製造しています。積立バックログは、経理 基準体系化トピック606（「ASC 606」）に従って以前に営業収益に含まれていた部分を除き、当該契約および発注書に基づく積立金 額の合計です。未資金バックログとは、プログラムの予定期間の における将来の注文の推定金額です。実質的に、当社の未払いの未処理分はすべて、大幅なペナルティなしに、自由に解約およびスケジュール変更の対象となります。 契約では数年かかると予想される業績が求められる場合がありますが、資金は多くの場合、年間または四半期ごとにプログラムや契約に割り当てられます。したがって、私たちの資金提供されたバックログには、契約の全額の は含まれていません。

2023年12月31日現在の のバックログの合計は513,351,000ドルです。

2023年12月31日および2022年12月31日現在の のバックログの合計は次のとおりです。

2023年12月31日と2022年12月31日の未処理分総額の約 97％と98％は、政府との契約によるものでした。2023年12月31日および2022年12月31日の政府契約に起因するバックログ は次のとおりです。

2023年12月31日および2022年12月31日の商業契約に起因する バックログは次のとおりです。

材料 と部品

私たち は、当社の製品に組み込まれているほぼすべての部品の製造を、堅実な固定価格注文に基づいて第三者メーカーに下請けしています。特定のコンポーネントを購入するかどうかの決定は、通常、コンポーネントが の要求仕様を満たすものであるかどうか、およびお客様の要件と一致する納期で入手できるかどうかに基づいています。時々、 はお客様の特定の要件を満たすために、唯一のサプライヤーやメーカーからカスタムメイドの部品を購入する必要があります。

私たち は、いくつかの商業的供給元から原材料を調達しています。特定の品目は限られた供給元からしか入手できませんが、 私たちは、単一のサプライヤーを失っても当社の事業に重大な悪影響はないと考えています。

政府 規制

環境 規制

私たち は、米国環境保護庁、米国労働安全衛生局、 連邦および州当局と協力して行動するさまざまな州、郡、地方の機関によって管理される規制の対象となります。特に、これらの 規制機関は、大気、土壌、水質汚染の管理、健康や安全上のリスクを含む化学物質への職業暴露からの保護、特定の有害な 化学物質や物質の保管、使用、放出に関する通知または報告の義務を制限しています。広範な規制の枠組みは、コンプライアンス上の負担とリスクを私たちに課しています。政府当局 には、これらの規制の遵守を強制し、 違反の場合に差し止め命令を出したり、民事上および刑事上の罰金を科したりする権限があります。

1980年の 包括的環境対応、補償および責任法（「CERCLA」）は、有害物質を環境に放出する施設の現在および以前の所有者および運営者に、厳格で連帯責任と 複数の責任を課しています。 1976年の資源保護回収法（「RCRA」）は、有害廃棄物の生成、輸送、処理、保管、 および処分を規制しています。ニューヨーク州では、有害物質の取り扱い、保管、廃棄は 環境保護法に準拠しています。この法律には、CERCLAとRCRAのニューヨーク版も含まれています。さらに、労働安全衛生法は、従業員に重大な身体的危害をもたらす可能性のある、認識され防止可能な 危険がない雇用場所を提供することを雇用主に義務付けています。雇用主は、有害化学物質の の存在について従業員に通知し、そのような物質の使用について従業員を訓練することを義務付けています。

私たちの 事業では、適用法により有害化学物質や物質として分類されている溶剤 やシンナーなど、塗装や洗浄に限られた量の化学物質やその他の材料を使用する必要があります。私たちは、これらの化学物質および関連廃棄物の処分に関するすべての連邦、州、および 地方の規則や規制に従います。可燃性液体を含む塗装ブースのメンテナンスを行うために、ニューヨーク州アイスリップ市建築課から許可を得ました。

連邦 航空管理規則

私たち は、改正された1958年の連邦航空 法の規定に基づき、連邦航空局（「FAA」）の規制の対象となります。FAAは、航空機と航空機部品の標準とライセンス要件を規定しています。 は連邦航空局の検査の対象となっており、 が連邦航空局の規制に違反した場合、罰金やその他の罰則（生産中止命令を含む）の対象となる場合があります。適用規則に従わなかった場合、一部の契約が終了したり、 が失格になったりする可能性があり、その結果、当社の事業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

政府 の契約コンプライアンス

私たちの 政府との契約と下請け契約は、米国政府の調達規則と規制の対象となります。 の契約条件の多くは、これらの規則や規制によって定められています。具体的には、費用ベースの価格設定は、米国政府との契約に基づいて商品 およびサービスの価格を設定する際に許容される費用の種類に関するガイダンスを提供する連邦買収 規則（「FAR」）に基づいて決定されます。たとえば、慈善寄付、広告、 利息費用、広報活動に関連する費用などは許容されないため、売上から回収することはできません。政府との契約の履行中および履行後に、それに起因する直接費用および配分された間接費に関して監査を受けることがあります。これらの監査 により、契約費用が調整される場合があります。さらに、私たちは政府調達に参加しているため、米国政府からの問い合わせや調査 の対象となる場合があります。問い合わせや調査を行うと、 が引き続き政府との契約に入札したり、既存の契約を履行したりすることができなくなるか、罰金が科せられたり、制限されたりする可能性があります。私たちは、事業を統制する連邦、州、地方の法律や規制をすべて遵守し、事業運営に必要なすべての重要なライセンスと許可 を取得していると考えています。

米国政府は通常、便宜上 、または業績に基づく債務不履行により、事前の通知なしに契約の全部または一部を終了することができます。米国政府の契約が便宜上終了された場合、私たちは通常、契約で発生した費用とその費用から得られる利益の払い戻しを対象とする条項によって保護されますが、契約が完了した場合に得られると予想される 利益は保護されません。米国政府の契約 にそのような解約保護がないという珍しい状況では、他の方法で解約リスクを軽減するよう努めています。当社のデフォルトによる による解約は、当社が責任を負う可能性があり、他の契約をめぐる競争力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。 米国政府には、都合上、契約に基づいて期間限定で仕事を停止する機能もあります。 作業停止命令が出された場合、当社は通常、契約 でこれまでに発生した費用と、契約上の作業の一時停止に関連する費用の払い戻しを対象とする規定によって保護されます。しかし、このような一時的な停止や遅延 は非効率性をもたらし、米国政府からの完全な回復について交渉できない場合があり、最終的には 便宜上の解約や特定の契約の将来の注文の減少につながる可能性があります。さらに、米国政府が の適時支払いを行うことができない場合でも、特定の米国政府との契約については、一定期間 を履行し続ける必要がある場合があります。

保険

私たち は、200万ドルの一般賠償責任保険、1億ドルの製造物賠償責任保険、500万ドルの 包括賠償責任保険契約を維持しています。さらに、1,000万ドルの取締役および役員賠償責任保険に加入しています。 この補償は、当社に対して提起された、または提起される可能性のある請求、およびお客様が当社の製品を所有する前に当社に課せられた厳しい検査基準のために現在販売されている製品の種類に対して十分であると考えています。 さらに、FARは通常、米国政府が当社製品の引き渡しを受け入れた後に発生し、当社の 製品の欠陥または欠陥に起因する米国政府 の財産の損失または損害について、責任が当社の管理職の故意または誠実さの欠如に起因する場合を除き、当社は責任を負わないと規定しています。

専有情報

現在の組立プロセスや製品のどれも、特許で保護されていません。私たちは独自のノウハウと情報に頼り、製品に関連するプロセス、概念、アイデア、文書を保護するために さまざまな方法を採用しています。ただし、これらの方法では完全な保護が得られない場合があり、他の人がそのようなプロセス、概念、 のアイデア、文書を独自に開発しないという保証はありません。

CPI Aero® は会社の登録商標です。

人事 資本管理

すべての事業機能、特に高度技術分野において優秀な人材を引き付け、育成し、維持する私たちの 能力は、組織の成功に大きな影響を与えます。したがって、私たちの人的資本管理戦略では、多様で高度なスキルを持つ労働力を引き付けることと、インクルージョンと公平性を促進する職場環境を構築することにより、内部から人材を引き付けて育成することの両方に重点を置いています。大切な従業員に、数多くの研修や能力開発の機会を通じて、スキルセットを高め、キャリアを発展させ、卓越性を追求する機会を提供することで、私たちは組織全体にわたる革新と継続的な改善の重要性を常に強調しています。私たちは、特に熟練労働者向けの人材パイプラインを構築できる機会を引き続き追求しています。これには、年に数回見習い研修プログラムを実施したり、地元の高校や専門学校との関係を築いたりすることが含まれます。

私たち は、健康、身体、精神、経済的な健康をサポートする福利厚生、リソース、プログラムを含む、競争力のあるトータルリワードパッケージを提供することで、従業員を引き付け、報酬を与えます。私たちが提供する福利厚生パッケージは、従業員表彰の機会や従業員エンゲージメント活動と相まって、包括的な従業員体験の創出に役立ちます。競争力を維持するために、 福利厚生プログラムと関連費用を定期的にベンチマークしています。

2023年12月31日現在の の時点で、2022年12月31日現在のフルタイム従業員は208人でしたが、フルタイムの従業員は203人でした。必要に応じて 、人員不足を埋めるために専門分野を持つ臨時職員を採用しています。私たちには、組合に代表される従業員はいません。また、従業員との関係は良好だと考えています。私たちは、アンケート、全員参加のミーティング、経営陣の門戸開放方針を通じて、会社や雇用関連の問題についての考えや見解を共有する機会 をチームメンバーに継続的に提供しています。当社の経営陣は、取締役会の報酬・人事委員会の監督のもと、従業員の雇用、維持、管理を監視し、事業運営に必要な人材のパイプラインを継続的に育成するために、後継者育成計画を定期的に実施しています。

ダイバーシティ とインクルージョン

私たち は、背景、思考、経験の多様性が より大きなイノベーションと業績の向上につながることを理解しているため、従業員の多様性と受容性を重視しています。私たちは の従業員のあらゆるレベルで多様性を高め、維持することに取り組んでおり、次のことに重点を置いています。 採用、採用、そして オンボーディングプロセス全体にわたる多様性と受容性。昨年、私たちは取締役会の多様性を2022年の 17% から 29% に増やしました。私たちの 経営管理チームは 40% の多様な従業員で構成されています。

の全従業員人口全体で、自己認識を持つ従業員に基づくと、2023年12月31日現在、当社の従業員の約 21% が女性、34% が多文化、5% が退役軍人です。

安全性

従業員の安全と健康を確保することは最優先事項です。私たちの安全プログラムの目標は、労働衛生を確保し、リスクを軽減し、事故を防止するために、組織全体で安全に関する知識と 意識を高めることです。私たちは定期的に の安全性能をベンチマークし、安全コンプライアンスを自己監査し、従業員に安全関連のトレーニングを提供しています。安全上の問題やニアミスが発生したときはいつでも、根本原因の分析や是正措置を含む 調査を実施します。

私たちの 安全委員会は、組織全体のさまざまな分野の従業員で構成され、定期的に会合を開き、 継続的な改善戦略を実行し、組織全体で安全に対するオーナーシップを高める方法を開発し、 新しい安全イニシアチブを確立し、安全性能を評価しています。

私たち は、記録可能なインシデントとインシデントの重大度を前年比で比較することにより、安全プログラムの有効性を監視しています。 は、記録可能な合計インシデント率（「TRIR」）メトリックで安全インシデントの数を測定し、インシデントの重大度 をアウェイ制限および転送日数（「DART」）メトリックで測定します。以下の表は、直近の2年間の 年の結果を表しています。

TRIR = 記録可能なケースの総数 x 200,000 /総労働時間

DART = 仕事を休んでいるケースの数 x 200,000 /全従業員の総労働時間

コミュニティ の関与

を取り巻く地域社会にプラスの影響を与えることは、私たちの最も重要な価値観の1つです。私たちは、ユナイテッド・ウェイ・オブ・ロングアイランドなどの地元の慈善団体 に、金銭的寄付と、 従業員が寄付した食料や学用品を集めて届ける「活動」の両方を通じて寄付しています。私たちは、製造・エンジニアリング業界とキャリアの軌跡について、周辺地域 の地元の高校生に積極的に関わり、教育しています。これには、教育体験の開催、高校や専門学校のクラスでのショップ ツアーが含まれます。私たちのリーダーシップチームのメンバーは、地域社会の利益を支援し促進する地元の航空 カレッジや業界団体の理事会に参加しています。

では、このフォーム10-Kの年次報告書に記載されている他のリスクと不確実性に加えて、以下の重大なリスク要因を慎重に考慮する必要があります。これらの要因は、当社の事業、 の業績、流動性、および財政状態に重大な影響を与える可能性があるためです。以下に示すリスク要因の結果として、実際の業績は、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なることがあり、今後も大きく異なる可能性があります。

当社の事業に関連するリスク

私たち は、収益のかなりの部分を政府の契約に依存しています。

私たち は、直接または下請け業者として、米国政府とその機関へのサプライヤーです。私たちはビジネスの大部分を政府との契約 に依存しています。米国政府との契約が停止または禁止された場合、当社の評判 または個々の連邦機関との関係が損なわれたり、米国政府が との取引を停止したり、当社との取引量を大幅に減らしたりした場合、当社の事業、見通し、財政状態、および営業成績は重大な悪影響を受けます。

私たち は政府との契約に関連するリスクに直面しています。

米国政府のプログラムへの の資金提供は、議会の予算承認と歳出プロセスの対象となります。多くの プログラムでは、プログラムが複数の会計年度にまたがる場合でも、米国議会は会計年度ごとに資金を割り当てます。 したがって、多くの場合、プログラムは最初に部分的にしか資金が提供されず、議会がさらに の予算を立てたときにのみ追加の資金が投入されます。歳出は、地政学的な出来事、マクロ経済状況、歳出法案や継続決議などの関連法を制定する米国政府の能力、政府閉鎖の脅威または存在、米国の信用格付けの格下げの可能性、来たる米国大統領選挙に関連するリスクなど、さまざまな要因によって決まります。個々のプログラムへの資金および/または資金の合計が、議会で承認された予算にどの程度含められるか、増額または削減されるか、または個別の補足予算の範囲にどの程度含まれるかを予測することはできません。 では、当社のいずれかのプログラムの予算が利用できなくなったり、減額または遅延したりした場合、当該プログラムに基づく当社の契約または下請け契約 が米国政府によって終了または調整されることがあります。これにより、当該プログラムに基づく の将来の売上、ならびに当社の財政状態、経営成績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たち は、軍事改革や計画および/または戦争関連の活動の性質 による優先順位の潜在的な変化が、既存の、続行、または代替プログラムに与える影響を予測することはできません。他のプログラムや機会によって相殺されない限り、 が参加していないプログラムへの政府の優先事項の移行、資金提供の削減、参加しているプログラムの終了は、当社の財政状態、経営成績、および キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

に加えて、米国政府は通常、便宜上、または業績に基づく債務不履行により、事前の通知なしに、契約の全部または一部を終了することができます。米国政府の都合による解約の場合、 契約者は通常、契約で発生した費用の払い戻しとそれらの 費用から得られる利益を対象とする規定によって保護されますが、契約が完了した場合に得られると予想される利益は対象外です。米国政府 が便宜上の理由で契約を終了した場合、そのプログラムの今後の作業がキャンセルされる可能性もあります。当社の債務不履行により米国政府 が契約を終了した場合、元の契約で受理された仕事の価値の を差し引いた額を、当初の契約価格を超える再調達費用の支払いが必要になる場合があります。当社の債務不履行による契約の終了は、当社が賠償責任 にさらされ、契約をめぐる競争力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは一部の 米国政府との契約の下請け業者です。これらの取り決めでは、下請け業者としての当社の業績に関係なく、米国政府は便宜上またはその他の理由でプライム契約を終了することができます。 米国政府との契約の終了によって失われた収益を相殺するために、新しい米国政府契約 が授与されるという保証はありません。

私たち には、契約の入札プロセスにおける競争に関連するリスクがあります。

私たち は、競争入札プロセスを通じて多くの契約を獲得しています。入札プロセスでは、次のリスクに直面します。

航空宇宙産業におけるさらに の統合は、当社の事業と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

航空宇宙防衛業界は、お客様、競合他社、サプライヤーを含め、大幅な統合を経験しています。私たち は、幅広い顧客ベースにマーケティングする機会を活用するように会社を位置づけたと考えています。これにより、 は業界統合の潜在的な影響を軽減できると考えていますが、業界の統合が のビジネスに影響を与えないという保証はありません。お客様同士の統合により、新規契約の締結が遅れたり、既存の事業が失われたりする可能性があります。 競合他社間の統合は、より大きなリソースと市場シェアを持つより大きな競合他社につながる可能性があり、それが当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。サプライヤー間の統合により、供給源が減り、当社にとって コストが増加する可能性があります。

私たち は、収益の大部分を特定の大手防衛請負業者に依存しています。そのため、当社に悪影響を及ぼす可能性のある固有のリスク にさらされています。

私たち は現在、米国政府との3つのプライムディフェンス 請負業者との契約に基づき、多数のプログラム向けの製品を製造することで収益の大部分を生み出しています。これらの重要な顧客（ロッキード・マーチン、レイセオン、NGC）は、2023年の当社の収益のそれぞれ約30％、26％、12％を占めました。これらの顧客からの当社の収益は、これらの顧客内の複数の 種類のA&D製品、プログラム、および子会社に分散されています。ただし、これらの顧客による生産率 の大幅な変化は、当社の業績とキャッシュフローに重大な影響を及ぼします。 現在の重要な顧客が、現在のレベルで当社から製品を購入し続けること、 既存の重要な顧客の一部またはすべてを保持すること、または既存の重要な顧客を1人以上失ったときに他の顧客と新しい関係を築くことができるという保証はありません。

私たち は、環境に関する厳しい政府規制の対象となっており、違反した場合、罰金や是正費用が発生する可能性があります 。

私たち は、連邦、州、および地方レベルで広範囲かつ頻繁に変更される環境規制を遵守する必要があります。 とりわけ、これらの規制機関は、大気、土壌、水質汚染の管理、健康や安全上のリスクを含む の職業上の化学物質への暴露からの保護、特定の有害物質の保管、 使用、および環境への放出に関する通知または報告を要求するための制限を課しています。この広範な規制の枠組みは、私たちに重大な コンプライアンス上の負担とリスクを課しています。さらに、これらの規制は、当社の施設上または施設内で放出された特定の有害物質の除去または修復 の費用に責任を負わせる場合があります。ただし、そのような物質の放出 を知っていたか、放出を引き起こしたかは関係ありません。さらに、従業員に重大な身体的危害をもたらす可能性のある、認識され予防可能な 危険のない職場を提供し、有害な 化学物質の存在について従業員に通知し、そのような物質の使用について従業員を訓練する必要があります。私たちの事業では、適用法により有害化学物質や物質として分類されている、塗装や清掃に限られた量の化学物質 やその他の材料を使用する必要があります。 これらの規則、規制、または許可のいずれにも準拠していないことが判明した場合、罰金、是正費用、 、および事業慣行の変更義務の対象となる可能性があり、いずれも多額の費用が発生し、 の事業運営と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は、連邦航空局（「FAA」）の規制に違反した場合、罰金や失格の対象となる場合があります。

私たち は、改正された1958年の連邦航空法の規定に基づく連邦航空局の規制の対象となります。FAAは、航空機および航空機部品の 規格とライセンス要件を規定しています。私たちは連邦航空局の検査の対象となっており、連邦航空局の規制に違反した場合、罰金やその他の罰則（生産中止命令を含む）の対象となる場合があります。 が適用規制を遵守しなかった場合、一部の契約が終了したり、失格になったりする可能性があり、 は当社の事業と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

下請け業者またはサプライヤーが契約上の義務を履行しない場合、当社の契約の履行、および の将来の事業を獲得する当社の能力、および当社の収益性は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

私たちの契約のほとんど には、お客様に提供しなければならないサービスの一部を委託する他社との下請け契約が含まれています。下請業者が行う作業の の質と適時性に関する紛争、下請け契約に関する顧客の懸念、下請け契約に基づく 既存のタスクオーダーの延長や新しいタスクオーダーの発行の失敗、下請け業者の人材の雇用、 支払いに関する紛争など、下請業者と紛争を起こすリスクがあります。1つまたは複数の下請業者が、合意した物資を適時に十分に提供しなかったり、 が合意したサービスを履行しなかったりすると、元請業者としての義務を履行する当社の能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。 下請業者の業績上の欠陥により、お客様は請求を進めることができなくなったり、デフォルトで との契約を解除したりする可能性があります。繰越請求の禁止は、当社のキャッシュフローと収益性に悪影響を及ぼす可能性があり、デフォルトの解約 は当社が責任を負うことになり、将来の契約や注文をめぐって競争する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。 に加えて、サプライヤーから部品や機器部品を入手するのが遅れると、 のお客様のニーズを満たすことができず、収益性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

は固定契約価格のため、契約コストが増加すると、収益性が低下し、将来のビジネスが失われる可能性があります。

顧客に請求できない契約費用が発生すると、営業利益 に悪影響が及びます。このようなコスト増加は、技術的な問題により契約完了までの見積もりが技術的な問題により増加する場合や、契約 価格の計算に使用された初期見積もりが正しくなかった場合に発生する可能性があります。コスト見積もりプロセスには、慎重な判断と専門知識が必要です。コスト上昇の理由には、労働力の入手不能と生産性、実施する作業の性質と複雑さ、注文変更の影響、材料の入手可能性とコスト、顧客からの資金調達の業績、入手可能性、タイミングの遅延による影響、自然災害、パンデミック、完了見積に含まれる請求を回収できないことなどがあります。1つまたは複数のプログラムの費用見積もりが大幅に増加すると、当社の財政状態や の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は契約の会計処理時に見積もりを使用します。見積もりの変更は、当社の収益性と全体的な財政状態に影響を与える可能性があります。

私たち は主に、ASC 606に基づく契約期間中の契約による収益を認識しています。ASC 606に従い、収益と 総利益は、契約完了時に発生した実際の費用と見積もられた総費用 との関係に基づいて作業が行われたときに認識されます。後日 まで契約条件に基づいて請求されない計上収益は、連結貸借対照表に「契約資産」というタイトルの資産として記録されます。 日までの請求額が認識収益を上回った契約は、連結貸借対照表に「契約 負債」というタイトルの負債として記録されます。契約期間中に、元の見積もりへの変更が必要になる場合があります。見積もりは四半期ごとに 見直され、契約の推定粗利益率の変更による影響は、変更が判明した期間の連結 財務諸表に反映されます。ASC 606では、 の収益と利益を決定し、その金額を会計期間に割り当てる際に、かなりの見積もりを使用する必要があります。その結果、報告された 収益（会計と税金の両方）と、報告期間中に実際に受け取った現金との間には、大きな差異が生じる可能性があります。

私たち は、ASC 606の適用に内在する前提条件、リスク、不確実性に関連するすべての問題を継続的に評価しています。 しかし、私たちの見積もりが正確であるという保証はありません。見積もりが正確でない場合や契約が終了した場合は、 後の期間に収益を調整せざるを得なくなります。さらに、見積もりが正確であっても、キャッシュフローに が不足している可能性があり、報告された収益が実際の現金領収書に反映されるまで、費用を支払うためにお金を借りなければならない場合があります。

私たちの未処理分に関連する契約が終了した場合、当社の財政状態と経営成績は悪影響を受けます 。

当社が締結する各契約で指定されている の最大契約額は、必ずしもその契約に基づいて が実現する収益を示すものではありません。契約に基づいて期待する全額を受け取れない可能性があるため、バックログに含まれるプログラムの収益は発生しないか、変更される可能性があるため、バックログを 正確に見積もることができない場合があります。保留中の 契約のキャンセル、または進行中の契約の終了または削減は、当社の事業、見通し、 の財政状態、または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は、業務の要となる人材を引き付けて維持することができないかもしれません。

私たちの の成功は、とりわけ、あらゆるレベルの優秀な上級役員や従業員 を引き付けて維持できるかどうかにかかっています。主要人材をめぐる競争は激しいです。上級役員や経験豊富でトップクラスの従業員を引き付けて維持できるかどうかは、現在の市況や、同じ人材と業界での評判をめぐって競合する企業が提供する報酬や福利厚生パッケージなど、いくつかの要因に左右されます。私たちの評判が悪影響を受けると、有能な人材の採用、雇用、維持ができなくなる可能性があります。これらの人材を雇用して維持できないことは、 の生産業務や事業の他の側面に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は、製品の製造に必要な熟練技術者をめぐって激しい競争にさらされています。

私たち は、製品の製造に必要な熟練技術者のサービスをめぐって激しい競争にさらされています。他のメーカーが現在海外にアウトソーシングされている製造プロセスを米国に持ち込もうとするにつれて、これらの個人の に対する需要が高まる可能性があります。 米国経済がインフレの時期を続けると、人件費が増加し、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は民間航空宇宙産業の周期的な性質の影響を受けやすく、民間航空宇宙産業 の将来の低迷や、インフレを含む一般的な経済状況は、当社製品の需要に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの 事業は、米国の現在のインフレと高金利環境、それに伴うサプライチェーン、労働市場、一般経済への影響、航空宇宙産業のビジネス サイクルの変動、燃料や人件費の変動、激しい価格競争など、お客様に影響を与える民間航空宇宙産業の特定の特性や傾向、または一般的な経済状況 の影響を受ける可能性がありますそして、規制当局の精査、特定の傾向、航空活動の の減少の可能性など航空機メーカーによるアウトソーシングの減少、または予測される市場成長が 実現しない、または継続できない。これらの特徴や傾向が民間航空宇宙業界の顧客に悪影響を与えると、当社製品に対する全体的な需要が減少する可能性があります。

私たちの 運転資金要件は、当社の流動性と資本資源に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの の運転資金要件は、新しいプログラムの授与時期や、お客様やサプライヤーとの支払い条件 によって大きく異なる場合があります。私たちの運転資金ニーズが事業からのキャッシュフローを上回る場合、それらのニーズを満たすために、現金 残高とクレジットファシリティに基づく借入の可否、および潜在的な 追加資本の源泉を検討します。これらの資金は、満足のいく条件で入手できず、もしあったとしても、十分な金額で入手できない可能性があります。以下の「当社の の負債と流動性に関連するリスク」を参照してください。

私たち には、新しいプログラムに関連するリスクがあります。

新しいテクノロジーを採用した新しい プログラムには、通常、設計変更、新しい生産ツールの開発、 の資本と資金の増大、顧客の仕様を満たす能力、納品スケジュールと独自の契約要件を満たす能力、 サプライヤーの業績、お客様が当社に対する契約上の義務を果たす能力、およびそのようなプログラムに関連する コストを正確に見積もる当社の能力に関連するリスクが伴います。さらに、新しいプログラムでは十分な需要が得られなかったり、技術上の問題が発生したり、規制やその他の認証や製造と納品のスケジュールが大幅に遅れたりする可能性があります。 が新しいプログラムに基づく義務をお客様にご満足いただけるように履行できなかった場合、推定コストで製品 を製造できなかった場合、または多額の投資を行った新しいプログラムが終了したり、需要の低迷や遅延、技術的な問題が発生したりした場合、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります 。このリスクには、債務不履行の可能性、品質上の問題、または仕様を満たせない可能性、プログラム変更の最終価格を交渉できず、低マージン契約または先物損失契約につながる可能性、および契約資産が回収不能と見なされた場合に償却しなければならないリスクが含まれます。さらに、既存のプログラム で新たな取り組みを始めることは、技術、知識、ツールの移転に関連するリスクも伴います。

が新しいプログラムで出演するには、販売価格では交渉されていないかもしれない初期費用を費やす必要があるかもしれません。 さらに、プログラムの大幅な遅延や プログラムのキャンセルが発生した場合、または範囲変更に関する有利なマージンの交渉が成功しなかった場合、回収できない費用について、 マージンの大幅な低下が発生する可能性があるため、これらの費用に関連してマージンの仮定を行った可能性があります。このような費用と初期費用の損失は、 当社の流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は現在中小企業に分類されており、中小企業としての地位を失うと、政府との契約をめぐって と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は現在、北米産業分類システム（「NAICS」）業界 および中小企業庁（「SBA」）によって米国で規制されている製品固有のコードの下で中小企業として分類されています。すべてのNAICSコードでは、 は中小企業とは見なされません。現在、中小企業向けに用意された 契約から事業の大部分を引き継いでいるわけではありませんが、中小企業のセットアサイド契約や、非中小企業向けの契約 には入札できます。NAICSコードは定期的に改訂されるため、中小企業としての ステータスが失われる可能性があります。中小企業の地位を失うと、特別な中小企業 プログラムの受給資格に悪影響を及ぼし、特定の契約で義務付けられている中小企業 と提携しようとしている他の事業体との協力が制限されます。

サイバー のセキュリティ攻撃、内部のシステムやサービスの障害、機械学習やジェネレーティブ 人工知能の使用を含む技術の変化は、当社の事業と運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

システムまたはサービスの中断（情報技術システムを改善するプロジェクトによって引き起こされたものを含む）は、予期せず適切に緩和された場合、当社の事業を混乱させ、製品や関連サービスを顧客に効果的に提供する能力を損ない、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たち、第三者のサービスプロバイダー、侵入者またはハッカー、コンピューターウイルス、 自然災害、電力不足、またはテロ攻撃が原因であるかどうかにかかわらず、 ネットワーク、ソフトウェア、またはハードウェアの障害を含むシステム障害の対象となる可能性もあります。サイバーセキュリティの脅威は進化しており、これらに限定されません。これには、悪意のあるソフトウェア、フィッシング、および当社または当社の製品、顧客、サプライヤーに関連する機密、機密、またはその他の保護対象の 情報にアクセスしようとするその他の不正な試み、または当社の事業に混乱をもたらす可能性のあるその他の行為が含まれますが、これらに限定されません。 サイバー攻撃者がネットワークにアクセスしたり妨害したりするために使用する手法は頻繁に変化し、 が標的に対して発射されるまで認識されない場合があるため、これらの戦術を予測できない場合があります。このようなサイバー攻撃 の防止または軽減に失敗すると、データが失われたり、事業の中断や遅延が発生したり、修復費用が発生したり、請求 の対象となって評判が損なわれたりする可能性があります。さらに、通信やユーティリティの障害や中断により、 の中断、業務の中断、または事業に悪影響を及ぼす可能性があります。外部のサイバーセキュリティ企業と契約してシステムを常時監視したり、攻撃を認識するように従業員を訓練したりするなど、さまざまな手順と統制を利用してこれらの脅威のリスクを軽減していますが、これらの手順と管理 が十分であるという保証はありません。当社の財産および事業中断保険は、当社の事業、経営成績、 および財政状態に悪影響を及ぼす可能性のあるシステムまたは業務上の障害または中断によって発生する可能性のあるすべての損失を補償するには不十分な場合があります。さらに、サイバーセキュリティやその他の手続きや統制の実施にかかる支出は、当社の業績や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります 。

十分な収入が得られない場合、または が「所有権の変更」を経験した場合、 が税制上の優遇措置を利用する能力が大幅に制限される可能性があります。 

2023年12月31日現在、連邦税務上の総純営業損失（「NOL」）は約 ドル、州税目的では約1,730万ドルの配分後の純営業損失（「NOL」）がありました。2017年の減税・雇用法と2020年のコロナウイルス援助、救済、経済安全保障法 により、2018年1月1日より前に発生したNOLと2018年1月1日以降に発生するNOLには異なる規則が適用されます。2018年以前のNOL は合計約6,030万ドルでした。これらのNOLは、使用されない場合、2034年から2039年にかけてさまざまな金額で失効し、通常の税務上の目的で将来の課税所得の 100％を相殺できます。2018年、2019年、2020年に発生した当社のNOLは、通常5年間繰り越すことができ、 は無期限に繰り越すことができ、2021年1月1日より前の課税年度の課税所得の 100%、2020年12月31日以降の課税年度の課税所得の最大80％を相殺できます。2021年1月1日以降に発生したNOLは繰り越すことができず、通常 無期限に繰り越すことができ、将来の課税所得の最大80％を相殺できます。

私たちの がNOLのメリットを十分に認識できるかどうかは、 の有効期限が切れる前に十分な収入を生み出すことができるかどうかにかかっています。さらに、内国歳入法 のセクション382（「セクション382」）で定義されている所有権の変更が発生した場合、NOL繰越が制限される場合があります。一般に、第382条に基づく所有権の変更は、5% の株主が、 の関連するルックバック期間にわたって、発行済み株式の総額の総所有権を50パーセントポイント以上増やした場合に発生します。当社は、2022年12月31日に終了した年度のセクション382の分析を完了しました。 2023年12月31日までの該当するルックバック期間中に、 当社のNOLの使用を制限するような所有権の変更は発生しなかったと考えています。

保険金額を超える製品 の賠償請求は、当社の業績と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たち は、 が設計または製造した製品の故障による物的損害、人身傷害、または死亡に対して責任を負う可能性があります。現在、製造物責任保険（航空機製造物責任保険を含む）に加入していますが、保険の対象とならない重大な 製造物責任は、当社の財政状態、経営成績、 、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

環境、社会、ガバナンス、持続可能性 、または気候に関する責任について、投資家、貸し手、規制当局、その他の市場参加者からの監視が強化されると、追加コストにさらされ、流動性、経営成績、評判、 従業員の定着率、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

は、特定の投資家、顧客、その他の主要な利害関係者から、企業責任、特に環境、社会、ガバナンス（「ESG」）要因に関連する企業責任に関する関心が高まっています。投資家の中には、 の投資戦略の指針としてESG基準を使用する人もいれば、企業の責任 に関する当社の方針が不十分であると考える場合は、当社に投資しないことを選択する投資家もいます。

企業の企業責任慣行を評価するESG要因は変わる可能性があります。その結果、私たちへの 人の期待が高まり、そのような新しい基準を満たすために費用のかかる取り組みに着手することになります。 の新しい企業責任基準を満たせない場合、投資家は企業責任に関する当社の方針が不十分であると見なす可能性があります。当社の企業責任手続きや目標が、さまざまな関係者によって に設定された基準や目標を満たさない場合、 の評判が損なわれるリスクがあります。さらに、競合他社の企業責任実績が当社よりも優れていると認識された場合、潜在投資家または現在の投資家は、代わりに競合他社に投資することを選択できます。さらに、ESGに関連する特定のイニシアチブや目標を伝えた場合、そのようなイニシアチブ や目標の達成に失敗したり、失敗したと認識されたりする可能性があります。投資家やその他の主要な利害関係者の期待に応えられなかったり、私たちのイニシアチブが計画どおりに実行されなかったりした場合、当社の評判、従業員の定着率、お客様やサプライヤーの当社との取引意欲、財務成績、株価に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

当社の負債と流動性に関連するリスク

私たち は、BankUnitedとのクレジットファシリティ に基づく特定の契約の修正を受け、権利放棄と不遵守の同意を受けましたが、将来的に契約の遵守から外れることがないという保証はありません。

会社は、2022年3月31日に終了した四半期における当社のクレジットファシリティ（「BankUnited Facility」 または「クレジット契約」）に基づく特定の財務契約（「BankUnited Facility」 または「クレジット契約」）および、2022年3月31日および2022年6月30日に終了した四半期の財務諸表提出契約を遵守せず、 の修正を受け、免除を受けましたフォーム10-Kのこの年次報告書のパートII項目8に含まれる当社の連結財務 諸表の注記8に詳細が記載されているように、違反について同意します。将来、私たちが契約 を遵守するという保証や、BankUnitedが遵守しなくなった場合や将来の 違反に同意した場合に、BankUnitedがさらに免除を認めるという保証はありません。銀行契約に違反した場合、BankUnitedはBankUnited ファシリティに基づく債務不履行を宣言することがあります。また、その他の救済策としては、BankUnitedファシリティの全額を直ちに支払期日として申告し、担保から差し押さえすることもできます。この場合、必要に応じて、 の継続的な事業やその他の資本ニーズに資金を提供するための外部資金を確保できなくなる可能性があります。私たちが利用できる資金源は、コストが高く 、より厳しい契約を満たす必要があり、その結果、当社の事業、キャッシュフロー、収益が制限されたり制限されたりする可能性があります。 追加の資金調達が可能であるか、十分であるか、満足のいく条件で利用可能であるかは保証できません。

私たちの の資本要件、流動性、財政状態は、継続企業として存続する能力に関して重大なリスクをもたらします.

私たちの 運転資金要件は、成熟プログラムや 新規プログラム特典の終了時期や、お客様やサプライヤーとの支払い条件によって大きく異なる場合があります。現在、 BankUnitedファシリティでは借り入れができず、当社は社内で生み出されたキャッシュフローから事業資金を調達しています。フォーム10-Kのこの年次報告書のパートII-項目8に含まれる当社の連結 財務諸表の注記8と9には、BankUnited ファシリティとその最近の修正に関する議論が含まれています。

当社の 連結財務諸表は、 が通常の事業過程における資産の実現と負債の履行を検討する継続企業として事業を継続することを前提として作成されています。継続企業として を継続できなくなった場合、資産を清算せざるを得なくなり、清算または解散中の資産 から受け取る価値は、連結財務諸表に反映されている価値よりも大幅に低くなる可能性があります。私はt は、来年、会社が継続企業として存続できなくなるような個別の状況やイベントの組み合わせは発生しないだろうという経営陣の見積もりです。

クレジット契約に基づく当社の 借入費用は、ウォール・ストリート・ジャーナルのマネー・レート・セクション に掲載されている年間プライム金利（「プライムレート」）に貸し手が請求するマージンを加えたものに基づいており、プライムレート の上昇は当社の収益性に悪影響を及ぼします.

当社のクレジット契約に基づく利息 金利はプライムレートに基づいているため、金利リスクにさらされています。米国連邦準備制度理事会などの特定の 中央銀行は、2022年と2023年に複数の金利引き上げを実施しました。金利 金利が上がると、借入コストが増加したり、既存の債務の借り換えがより困難になったりする可能性があります。

長年にわたり、財務報告に関する内部統制 の重大な弱点が、当社の財政状態と 事業の結果を適時かつ正確に報告する能力に悪影響を及ぼしていることがわかりました。重大な弱点により、連結財務諸表が何度も修正されました。 重大な弱点と再表示により、当社はSECの報告義務を果たせず、投資家の信頼、当社の株価、および将来の資金調達能力に影響を及ぼし、今後も影響を受ける可能性があります。また、結果として 株主に訴訟が提起され、今後も続く可能性があります。

財務報告に関する の内部統制に重大な弱点があることを報告しましたが、2018年から2023年9月までの報告期間 では効果的な開示管理と手続きを維持していませんでした。重大な弱点により、2018年9月30日に終了した9か月間、および2018年12月31日、2019年および2020年に終了した年度の 連結財務諸表を再表示することになりました。これらの重大な弱点は、2023年12月31日の時点で改善されましたが、これらの重大な弱点と再表示により、投資家の信頼と当社の株価に影響を及ぼし、その結果、過去にはSECのさまざまな報告要件や株主訴訟を満たせませんでした。

フォーム10-Kのこの年次報告書 の項目9Aで説明されているように、所得税の財務報告に対する内部統制に重大な弱点があることがわかりました。そのため、フォーム10-Kの本年次報告書の財務諸表の注記11「所得税」に が、当社の2022年12月31日の繰延税金資産と繰延税金負債の残高と修正されました。会社はこの重大な弱点を是正している最中です。

将来内部統制に障害が発生した場合、SECの報告義務を果たせなくなり、財務諸表と開示の正確性、 投資家と顧客の信頼、将来の資金調達能力に悪影響を及ぼし、銀行契約に基づく債務不履行に陥る可能性があります。 いずれかが当社の普通株式の価格に悪影響を及ぼす可能性があり、規制当局の調査や罰則の対象となる可能性がありますそして 件の追加の株主訴訟、そして当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、財政状態。

グローバルイベントに関連するリスク

ロシアとウクライナの間で続いている 戦争、米国、英国、欧州連合、その他の 諸国によって課された報復措置、およびそのような措置に対するロシアの対応は、国内外の経済に大きな混乱をもたらしました。

ロシア連邦によるウクライナへの 侵攻は、世界経済に即座に影響を及ぼし、その結果、石油 やその他の商品の価格が上昇しました。米国、英国、欧州連合、およびその他の国々は、ロシアのウクライナ への侵攻に対応して、さまざまな経済制裁や禁止を課しました。ロシアは独自の報復措置で対応しました。これらの措置は、 特定の原材料の入手可能性と価格、および輸送費に影響を与えました。侵略と報復措置も の経済市場を混乱させました。これらの措置の世界的な影響は絶えず進化しており、確実に予測することはできません。ロシアのウクライナ侵攻とその対応が世界経済と サプライチェーンをさらに混乱させないという保証はありません。さらに、ウクライナへの侵略が止まったとしても、その国が引き続き他の国に制裁や禁止を課さないという保証はありません。

これらの出来事は、当社の事業を中断させたり、原材料を入手する能力に重大な影響を与えたりしていませんが、米国、米国、米国、またはサプライヤーへのサイバー攻撃など、ウクライナ侵攻に起因するこれらまたは将来の展開により、特定の原材料や輸送費のコストや輸送費が困難になったり、 魅力的な条件で負債や自己資本にアクセスすることが困難になったり、 魅力的な条件で負債や自己資本にアクセスすることが困難になったりする可能性があります。そして、事業活動に資金を提供し、債務を適時に返済する能力に影響を与えます。

ロシアの のウクライナ侵攻は、特定の製品や素材の供給源として他国に依存する国の意欲を変える可能性があります。

これまで、米国の航空・防衛産業の 元請業者やOEMは、製品や原材料を米国外のサプライヤーに頼ってきました。 ロシアのウクライナ侵攻と報復措置による経済的混乱により、これらの企業の多くは、これらの戦略を再考し、米国内の供給源を探す可能性があります。そうした場合、原材料や消耗品の国内市場 や、製品の製造に必要な熟練労働者の市場が混乱する可能性があります。

私たち は、ロシアのウクライナ侵攻によって引き起こされた混乱、それに対応するために さまざまな政府によって課された制限、それに伴う商慣行の変化が、当社の事業と の連結財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な影響を与える可能性があるかどうかを確実に予測することはできません。

イスラエルとハマスの間の 紛争、中国と台湾の間の緊張の高まり、ロシアとウクライナの間で続いている戦争、テロリストの 行為や戦争行為は、当社の事業、経営成績、財政状態に深刻な打撃を与える可能性があります。

ロシアのウクライナ侵攻、テロ、核・生物・化学の脅威、その他の世界的な政治危機など、実際の、または起こり得る軍事紛争に対する米国および世界の対応は、米国や の他のビジネスおよび金融市場に関する不確実性を高めています。実際のまたは潜在的な軍事紛争、 テロ、認識されている核、生物、化学、サイバー脅威、その他の世界的な政治危機とその対応に直接的または間接的に関連するいくつかの要因が、米国または他の国の国防総省が当社のサービスを提供していないプラットフォームで購入する製品の組み合わせに悪影響を及ぼす可能性があります。防衛予算を私たちが生産していない製品ラインにシフトすると、当社の事業、財務 状況、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

は適用されません。

サイバーセキュリティ のリスク管理は、私たちの全体的なリスク管理努力の重要な部分です。私たちは、サイバーセキュリティの脅威 やインシデントを防止し、効果的に対応できるようにすることを目的としたポリシー、手順、管理、計画から成る サイバーセキュリティプログラムを維持しています。サイバーセキュリティリスク管理プロセスを通じて、サイバーセキュリティの脆弱性と企業システムへの潜在的な 攻撃ベクトルを継続的に監視しています。私たちは、 システムの監視、セキュリティ管理、ポリシーの施行、データ暗号化、従業員トレーニング、第三者プロバイダー からのツールとサービス、サイバーセキュリティの脅威によるリスクを評価、特定、軽減するための経営陣の監視など、サイバーセキュリティの脅威から身を守るためのさまざまな対策を講じています。私たちは、脆弱性スキャン、侵入テスト、災害 復旧計画の一部の実行シミュレーションなど、これらの 統制とシステムの定期的なテストを実施しています。すべての従業員は、毎年必須のサイバーセキュリティトレーニングコースに合格する必要があります。フィッシングの試みを認識する方法を従業員にトレーニングするために、定期的にフィッシングシミュレーションを実施しています。

私たち は、業界標準と契約上の要件を取り入れたサイバーセキュリティの枠組み、ポリシー、慣行を実施しています。 また、国防連邦調達 規則補足およびその他の政府機関固有の要件の要求に応じて、サイバーセキュリティ規制要件を下請け業者に契約上伝えています。これらの契約上のフローダウンには、下請け業者が特定の情報セキュリティ管理を実施するという要件 が含まれています。さらに、リスクの特定と管理のために、給与処理業者、マネージドソリューションプロバイダー、 Software as a Service プロバイダーなど、当社のシステムに統合されている特定の第三者の情報を収集し、SOC-2レポートを毎年確認しています。私たちは継続的にサイバーセキュリティプロセスを評価し、改善し、成熟させるよう努めています。私たちは、防衛と監視の取り組みから学んだ教訓を今後の攻撃の防止に役立て 、データ分析を活用して異常を検出し、サイバー脅威を探します。さらに、当社の内部監査部門は、ポリシーの遵守を維持するために、システムやプロセスの監査を通じてプログラムの有効性を定期的に評価しています。

コンピューターハッカー、サイバー犯罪者、国家主体、ソーシャルエンジニアリング、その他の 悪意のあるインターネットベースの活動による攻撃など、あらゆる種類のサイバーセキュリティ の脅威は増え続けています。現在の予防措置と対応計画 は、サイバーセキュリティリスクに対する適切な保護対策を提供していると考えています。情報 技術システムを保護するための対策を講じていますが、サイバーセキュリティ攻撃や脆弱性の性質が進化しているため、これらの保護が常に効果的であるとは限りません。2023年には、当社の事業戦略、経営成績、または財政状態に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高いサイバーセキュリティの脅威は確認されませんでした。しかし、私たちの努力にもかかわらず、サイバーセキュリティの脅威からすべてのリスクを排除したり、未発見のサイバーセキュリティインシデントが発生していないことを保証したりすることはできません。 これらのリスクに関する追加情報については、フォーム10-Kのこの年次報告書のパートI、項目1A、「リスク要因」を参照してください。

ガバナンス

私たちの 取締役会は、当社の戦略的およびビジネス的リスク管理を監督し、経営陣による サイバーセキュリティリスク管理プログラムの実施を監督します。取締役会は、サイバーセキュリティリスクに関する最新情報を経営陣から定期的に受け取ります。さらに、 の経営陣は、重大なサイバーセキュリティインシデントや、影響の少ないインシデントについて、必要に応じて取締役会に最新情報を伝えます。経営陣は、サイバーセキュリティリスクを継続的に特定、評価、管理し、そのような潜在的なサイバーセキュリティリスクを確実に監視するための プロセスを確立し、適切な緩和策を講じ、サイバーセキュリティポリシーと手順を維持し、取締役会に定期的に報告する責任があります。 インシデントが発生した場合、インシデント対応計画に従うつもりです。この計画には、インシデントの検出から軽減、 の復旧と通知（機能領域（法務など）への通知を含め、必要に応じて上級管理職や取締役会への通知が含まれます。

当社の 人事・管理担当副社長（「人事担当副社長」）は、サイバーセキュリティプログラムを率い、情報セキュリティ戦略、ポリシー、セキュリティエンジニアリング、運用、サイバー脅威の検出と対応全般を担当しています。 人事担当副社長は、サイバーセキュリティ脅威 の評価と検知、緩和技術、インシデント対応、内部脅威、規制コンプライアンスなど、幅広い経験を持つ情報技術専門家のチームを管理しています。

私たちの サイバーセキュリティプログラムは、経営陣の自己評価と継続的な監視手順を通じて定期的に評価され、 プログラムの有効性を評価しています。これには、財務報告に対する内部統制に関連する評価や、パッチと構成を検証するための積極的な発見とテストによる脆弱性 管理に関する評価も含まれます。

CPI Aeroのエグゼクティブオフィスと生産施設は、11717年ニューヨーク州エッジウッドのハートランドブルバード91番地にある、約171,000平方フィートの建物内にあります。この建物の約131,000平方フィートを製造スペース に使用し、40,000平方フィートをオフィスや研究所にエンジニアリングや設計作業に使用しています。CPI Aeroは、2026年4月30日に期限が切れるリース に基づいてこの施設を利用しています。

この 情報は、当社の連結財務諸表の注記16に記載されており、ここに参照として組み込まれています。

は適用されません。

パート II

当社の 株の普通株式は、ニューヨーク証券取引所の米国取引所に「CVU」のシンボルで上場されています。2024年3月28日、当社の普通株式の登録保有者は171人でした。私たちの普通株式の受益者ははるかに多いと考えています。

配当 ポリシー

の日付まで、私たちは普通株式に配当を支払っていません。将来の配当金の支払いは、当社の 取締役会の裁量に委ねられ（第部 II、項目7、経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析で詳しく説明されているとおり、BankUnited Facilityに含まれる配当の制限が適用されます）。また、 の収益（ある場合）、資本要件、財務状況、その他の関連要因によって異なります。 の取締役会は、近い将来、現金やその他の配当を申告する予定はありませんが、代わりに収益があればそれを留保して の事業運営に使用する予定です。

最近の 件の未登録証券の売上

2023年12月31日に終了した3か月間、 は未登録株式の売却はありませんでした。2023年12月31日に終了した3か月間、発行済みの普通株式の の買戻しはありませんでした。 

株式報酬制度に基づいて発行が承認された証券

次の表は、オプション、ワラント、または有価証券を購入する権利の発行に を提供する株式報酬プランに関する、2023年12月31日時点の特定の情報を示しています。

長期 株式インセンティブは報酬の重要な要素であり、長期株式報奨を受ける当社の執行役員 および取締役の利益を会社の長期的な業績と一致させ、株主価値を高めることを目的としています。 当社は、次の2つのプランに基づいて長期インセンティブ報酬を授与しています。

2016年の長期インセンティブプラン。修正された2016年の長期インセンティブプランでは、当社の従業員、役員、取締役、コンサルタントに、ストックオプション、株式評価権、制限付株式、繰延株式、 株式リロードオプション、およびその他の株式ベースの報奨の形で、当社の普通株式2,200,000株を付与することが承認されています。2023年12月 31日現在、このプランでは1,580,945株を付与しており、このプランでは619,055株が引き続き付与可能です。

パフォーマンス エクイティ・プラン2009。パフォーマンス・エクイティ・プラン2009は、50万株のストックオプション、株式増価 権、制限付株式、繰延株式、株式リロードオプション、およびその他の株式ベースの報奨の付与を許可します。2023年12月31日現在、 はこのプランに基づいて497,636株を付与しており、2,364株はまだ付与可能です。

は適用されません。

当社の財政状態と経営成績に関する の以下の議論と分析は、フォーム10-Kの年次報告書の他の場所に記載されている当社の連結 財務諸表および関連事項と併せてお読みください。この議論と分析に に含まれる情報の一部には、リスクと不確実性に関する将来の見通しに関する記述が含まれているため、 は、この年次報告書のフォーム10-Kの「リスク要因」のセクションと併せて読む必要があります。このようなリスクと不確実性により、実際の の結果が、次の の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述に記載されている、または暗示されている結果と大きく異なる可能性があります。

最近の の発展

2024年2月20日、当社はクレジット契約の第13改正（「第13改正」）を締結しました。 修正第13条に基づき、両当事者は、(a) 当社の 既存のリボルビング・クレジットラインの満期日を2025年8月31日に延長し、(b) 2024年1月1日から2024年3月31日までのすべてのリボルビング ライン・オブ・クレジット・ローンの元本総額を19,080,000ドルに設定することで、クレジット契約を修正しました。2024年4月1日から2024年6月30日まで、 、2024年7月1日から2024年9月30日までは18,360,000ドル、2024年10月1日から2024年12月31日までは17,640,000ドル、2025年1月1日から3月31日までは16,920,000ドル2025年、2025年4月1日から2025年6月30日までの16,200,000ドル、その後は15,480,000ドル、 、およびそれに従って当社が行う支払い（そのような支払いが必要な場合）は、各 当該期間の初日に行われます。

ビジネス オペレーション

私たち は、民間市場と防衛市場の両方で、固定翼航空機やヘリコプター用の構造航空機部品の受託生産を行っています。また、 さまざまな偵察ポッド構造や燃料パネルシステムを製造しており、市場の航空システム部門でも強い存在感を示しており、その存在感は高まっています。グローバルな航空構造および航空システムのサプライチェーンでは、私たち は航空機OEMへのティア1サプライヤーか、大手ティア1メーカーのティア2下請け業者です。また、私たちは米国国防総省、主にUSAFの元請業者でもあります。組立事業と併せて、エンジニアリング、プログラム管理、 サプライチェーン管理とキッティング、MROサービスを提供しています。

重要な 会計上の見積もり

米国会計基準に準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、報告期間中の特定の資産および負債の報告額、収益と費用、および不測の事態の開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。重要な見積もりや仮定には、収益認識、繰延所得税の評価、在庫の評価 などがあります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。

私たち は、本質的に 不確実な事項の影響を見積もる必要があることの結果として、経営陣にとって最も困難で、 主観的で複雑な判断を必要とする重要な会計方針を扱っていると考えています。これらおよびその他の重要な会計方針の詳細については、を参照してください パート II、アイテム8、注1」フォーム10-Kのこの年次報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表の注記には、「主要な事業活動と重要な会計 方針の要約」があります。

収益 の表彰

ASC 606に基づく では、約束された商品またはサービスの支配権を、商品またはサービスと引き換えに受ける資格があると予想される対価を反映した金額 で顧客に移転したときに、収益を認識します。会社の 履行義務の大部分は、(i) 代替用途のない製品を当社に販売し、(ii) は発生した費用とそれまでに完了した作業から妥当な利益率を回収する強制力のある権利を持っているため、時間の経過とともに履行されます。残業収益 認識モデルでは、実際に発生した費用 と完了までにかかる費用の見積もり、および完了時の推定費用の合計に基づいて、作業が実行されるときに、収益と総利益が契約期間中に計上されます。会社の収益認識方針に関する追加情報については、このフォーム10-Kの に含まれる連結財務諸表の注記にあるパートII、項目8、注1「主な の事業活動と重要な会計方針の要約」を参照してください。 

繰延型 所得税 — 評価手当

は四半期ごとに、将来の 課税所得源から繰延税金資産を回収できる可能性を評価し、入手可能な 証拠に基づいて、繰延税金資産の全部または一部が回収されない可能性が高い（50％を超える可能性と定義されている）場合は、評価引当金を計上することで繰延税金資産の帳簿価額を削減できます。br} 実現してください。

繰延税金資産 の実現可能性を評価するには、繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高いかどうかを判断する必要があります。 評価引当金の必要性を評価する際、当社は、既存の課税対象の一時差異の将来の の取り消し、将来の課税所得の予測、損失キャリーバック、税務計画戦略など、入手可能なすべての肯定的および否定的な証拠を考慮します。一般的に、 は、克服すべき否定的な 証拠の重要な部分として、近年の累積損失など、客観的に検証可能な証拠の方が重視されます。2023年12月31日現在、当社は3年連続で帳簿上および課税所得を達成し、収益性の予測 も達成しました。経営陣は、繰延税金資産の一部が実現する可能性は よりも高いと結論付けるのに十分な肯定的な証拠があると判断しました。そのため、評価引当金の14,170,891ドルが2023年の第4四半期に解放され、2023年12月31日現在の評価引当金の残高は569,143ドルになりました。

インベントリ

在庫 は、原価または推定正味実現可能額のどちらか低い方で表示されます。費用は加重平均法を使用して決定されます。会社 は、管理がまだ顧客に 渡されていない契約の仕掛品として、人件費、材料費、下請け費用、諸経費を仕掛品として資産計上しています。当社は、手持ちの在庫数量、サプライヤーとの将来の購入契約、および 在庫の推定有用性を定期的に確認しています。会社のレビューの結果、使いやすさが帳簿価額を下回ったことが判明した場合、 は純在庫を正味実現可能な価値まで減らします。

操作の結果

次の は、当社の経営成績の分析を提供するものですので、添付の 連結財務諸表とその注記と併せてお読みください。

収益

2023年12月31日に終了した年度の収益 は、2022年12月31日に終了した年度の83,335,764ドルに対し、86,466,321ドルでした。 は3,130,557ドル、つまり 3.8% 増加しました。 この増加は主に Raytheon-SDTAプログラムの増加と T-38ペイサークラシックプログラム、 シコルスキーHIRRSプログラムの減少 によって一部相殺されました.

2023年12月31日に終了した年度のプライムガバメント契約から生み出された収入 は、2022年12月31日に終了した年度の8,663,308ドルに対し、11,842,145ドルで、3,178,837ドル、つまり36.7％増加しました。この増加は主に、T-38 Pacer Classicプログラムで が認識した収益の増加によるものです。

2023年12月31日に終了した年度の政府下請けから生み出された収入 は、2022年12月31日に終了した年度の69,023,729ドルに対し、69,672,602ドルで、648,873ドル、つまり0.9％増加しました。収益の増加は、主に レイセオン -SDTAプログラムとロッキード・マーティンのF-16ラダーアイランドプログラムは、シコルスキーHIRRSプログラム とNGC E-2D WOWPプログラムの減少によって一部相殺されました。

2023年12月31日に終了した年度の商業契約から生み出された収益 は、2022年12月31日に終了した年度の5,648,727ドルに対し、4,951,574ドルで、697,153ドル、つまり12.3％減少しました。収益の減少は、2022年に終了した ガルフストリームG650プログラムで認識された収益の減少によるものです。

売上原価

2023年12月31日に終了した年度の売上原価 は、2022年12月31日に終了した年度の67,031,502ドルに対し、69,400,693ドルで、 は2,369,191ドル、つまり 3.5% 増加しました。

売上原価の の構成要素は次のとおりです。

2023年12月31日に終了した年度の調達 は、2022年12月31日に終了した年度の46,094,088ドルに対し、46,020,628ドルで、 は73,460ドルまたは 0.2% 減少しました。この減少は主に、ロッキード・マーティンのF-16ラダーアイランド プログラムの調達が減少した結果です。 レイセオン-SDTAプログラム、 NGC E-2D MYP II OWPプログラムと NGC E2D すごい プログラム、ベルAH-1Zプログラム、ガルフストリームG650プログラム、レイセオンB-52レーダーラックプログラムは、シコルスキーHIRRSプログラムとレイセオン次世代ジャマー-ミッドバンドポッドプログラムの増加によって一部 相殺されました。

2023年12月31日に終了した年度の人件費 は、2022年12月31日に終了した年度の6,829,405ドルに対し、7,054,308ドルで、 は224,903ドル、つまり 3.3% 増加しました。この増加は主に、ボーイングA-10 イボイノシシプログラムで発生した人件費の増加によるものです。

2023年12月31日に終了した年度の工場 諸経費は、2022年12月31日に終了した年度の15,730,682ドルに対し、16,028,140ドルでした。 は297,458ドル、つまり 1.9% 増加しました。この増加は主に、レイセオン・ネクスト・ジェネレーション Jammer — Mid-Band Podプログラム、Sikorsky — Gunner Windowsプログラム、およびロッキード・マーティンのF-16ラダーアイランド・プログラムで発生した諸経費の増加によるものです。

その他の 売上原価は、在庫レベルの変更、在庫 評価の変更、在庫準備金の変更、損失契約条項の変更、売上原価への直接請求など、売上原価を増減させる可能性のある品目に関するものです。2023年12月31日に終了した 年度の費用は、297,617ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の費用削減額は1,622,673ドルで、1,920,290ドル、つまり118.3％増加しました。この増加は主に、在庫レベルの変化と損失契約準備金の削減に関連して、2022年により高いレベル のコスト削減が行われた結果です。

総利益

2023年12月31日に終了した年度の総利益は、2022年12月31日に終了した年度の16,304,262ドルに対し、17,065,628ドルで、 は761,366ドル、つまり 4.7% 増加しました。2023年12月31日に終了した年度の売上総利益率（「売上総利益」）は 19.7% でしたが、2022年12月31日に終了した年度の は 19.6% でした。

好都合/（不利） 総利益の調整

2023年12月31日と2022年に終了した 年度中に、さまざまな契約の見積もりを変更しました。このような見積もりの変更により、 の総利益は次のように変化しました。

販売費、 一般管理費

2023年12月31日に終了した年度の販売、 一般管理費（「販管費」）は10,758,624ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の は11,410,067ドルで、651,443ドル、つまり 5.7% 減少しました。この減少は主に の保険費用と弁護士費用の減少によるものです。

利息 費用

2023年12月31日に終了した年度の利息 費用は、2022年12月31日に終了した年度の2,271,101ドルに対し、2,455,214ドルで、 は184,113ドル、つまり 8.1% 増加しました。この増加は、クレジット契約 に基づく当社の未払い債務に課せられる前年比利率の上昇の結果ですが、クレジット契約に基づく未払い債務額が前年比で減少したことにより一部相殺されました。

所得税引当金控除前の収入

2023年12月31日に終了した年度の所得税引当金を差し引く前の収入 は、2022年12月31日に終了した年度の2,623,094ドルに対し、3,851,790ドルで、1,228,696ドル、つまり46.8％増加しました。この増加は、前述の総利益 の増加と販管費の減少によるもので、上記の支払利息の増加によって一部相殺されました。

所得税の規定 （給付）

2023年12月31日に終了した年度の所得税（給付）は（13,349,414ドル）、 は実効税（給付）率（346.6％）でしたが、2022年12月31日に終了した年度の所得税（給付）は（6,553,131ドル）で、実効税率（給付）は（249.8％）でした。2023年と2022年の所得税（給付）は主に、当社が2023年の第4四半期と2022年の第4四半期に記録した当社の繰延税金資産評価引当金をそれぞれ14,170,891ドルと6,473,532ドル減額したことによるものです。

純収入

2023年12月31日に終了した年度の純利益は17,201,204ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の は9,176,225ドルで、8,024,979ドル、つまり87.5％増加しました。純利益の増加は、前述の売上総利益の増加、販管費の減少、2023年の所得税（給付）によるもので、前述の利息 費用の増加によって一部相殺されました。

一株当たりの利益

2023年12月31日に終了した 年度の基本1株当たり利益は、加重平均発行済株式12,311,219株を使用して計算した場合は1.40ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度の加重平均発行済株式数は12,389,890株で、1株あたり0.66ドル、つまり 88.8％増加しました。2023年12月31日に終了した年度の加重平均 株を使用して計算された希薄化後の1株当たり利益は1.38ドルでした。これに対し、2022年12月31日に終了した年度は、加重平均発行済株式数12,389,890株を使用して計算された0.74ドルで、1株あたり0.64ドル、つまり 86.4% 増加しました。

ビジネス の見通し

フォーム10-K のこの年次報告書の「事業見通し」セクションの 記述およびその他の将来の見通しに関する記述は、年間を通じて四半期決算発表やSECへの提出書類などで改訂される可能性があります。

流動性 と資本資源

将軍. 2023年12月31日 の運転資本は15,402,381ドルでしたが、2022年12月31日の運転資本は12,896,602ドルで、2,505,779ドル、 または 19.4% 増加しました。この増加は主に、契約資産と現金の増加によるものですが、未払費用と買掛金の増加と長期負債の当座部分の減少によって一部相殺されました。

キャッシュ フロー。私たちの現金の大部分は、 進行中の契約に関連する材料費と処理費の支払いに使われています。これらの契約では繰り越し支払いはできません。進捗ベースで請求できない費用は、連結貸借対照表の契約資産の一部であり、顧客にまだ請求されていない未完了の契約 の費用と関連収益の合計です。これらの費用と収益は、契約条件に従って製品の出荷と請求書の提示時に回収されます。

ASC 606では、収益、費用、利益を決定し、その金額を会計期間に割り当てる際に見積もりを使用する必要があるため、 報告された収益（会計と税務の両方）と、報告期間中に受け取る実際の現金との間には、大きな差異が生じる可能性があります。したがって、キャッシュフローが不足している可能性があり、 にお金を借りたり、報告された収益が実際の現金領収書に反映されるまで現金の流出を延期するための措置を講じたりする可能性があります。

私たちのプログラムのいくつかの では、初期費用を支出する必要があり、生産ユニットの一部で償却しなければならない場合があります。 では、プログラムの大幅な遅延やキャンセルの場合、マージンが低下する可能性があります。これは、回収できない費用にとっては重大な意味を持つ可能性があります。このような費用と初期費用の損失は、当社の流動性 と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。

私たち は、迅速な進捗支払いの取り決めや、代替資金源の模索など、お客様とのより良い支払い条件の実現に引き続き取り組んでいます。

2023年12月31日の の現金残高は、2022年12月31日時点の3,847,225ドルに対し、5,094,794ドルで、1,247,569ドル、つまり 32.4％増加しました。この増加は、事業から提供された3,928,341ドルの現金によるもので、2023年の未払いの負債 の2,679,766ドルの返済によって一部相殺されました。

バンクユナイテッド 施設

この 情報は、連結財務諸表の注記8に記載されています。この年次報告書 のフォーム10-Kの項目15の後に、参照として組み込まれています。

リース

この 情報は、連結財務諸表の注記10に記載されています。この年次報告書 のフォーム10-Kの項目15の後に、参照として組み込まれています。

流動性

私たちの 運転資金要件は、成熟プログラムや 新規プログラム特典の終了時期や、お客様やサプライヤーとの支払い条件によって大きく異なる場合があります。現在、 BankUnitedファシリティでは借り入れができず、当社は社内で生み出されたキャッシュフローから事業資金を調達しています。パートII（項目8）に含まれる当社の連結 財務諸表の注記8には、BankUnited Facilityおよびそのファシリティの最近の改正 に関する説明が含まれています。これらの改正では、とりわけ、元本の支払いと、そこに に提供されるローンの金利の増加が規定されています。経営陣は、（i）与信契約の満期日 を2025年8月31日まで延長する与信契約のさらなる修正を交渉し、実行しました。（ii）追加の前払い金と前払い 顧客契約の資金調達条項を取得し、定期的に求めています。（iii）在庫と契約資産への投資を最小限に抑えるための手続きを維持し、（iv） は引き続き軍事顧客基盤に注力し、（v）約$を維持しました未処理の資金注文は1億1,820万件で、その 98% は軍事計画に関するものです。前述の要因に基づくと、経営陣の見積もりでは、来年、会社 が義務を果たせなくなったり、継続企業として存続したりする原因となるような個別の状況やイベントの組み合わせは発生しないでしょう。しかし、そのような計画 が意図した目標を達成するという保証はありません。 

契約上の 義務

以下の 表は、2023年12月31日現在の契約上の義務と、これらの債務 が今後数年間で当社の流動性とキャッシュフローに及ぼすと予想される影響に関する情報をまとめたものです。

インフレーション

インフレ はこれまで当社の事業に重大な影響を及ぼしていませんが、米国の現在のインフレ環境と、金利、サプライチェーン、労働市場、一般的な経済状況への の影響は、会社が受ける潜在的な悪影響とリスクを軽減および管理するために積極的に監視している要因です。 社の顧客との長期契約の大部分は固定価格を反映し、サプライヤーとの長期契約は 固定価格を反映しています。仕事に入札する際、会社はインフレリスクと供給側の価格リスクを考慮して提案します。

利息 レートリスク

私たち は、2023年12月31日時点で20,040,000ドルが未払いだった変動金利クレジットファシリティの金利リスクにさらされています。さらに、長期債務の借り換えを行う場合、より高い金利で借り換えられる可能性があります。

この 情報は、フォーム10-Kの年次報告書の項目15の後に記載されており、参考までにここに組み込まれています。

[なし]。

開示管理と手続きの評価

当社の経営陣は、 の最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Kの年次報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、以下の で説明する重大な弱点のため、現時点では当社の開示管理と手続きは有効ではなかったと結論付けました。

財務報告の内部統制に関する経営陣の 年次報告書

経営陣 は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告に関する内部統制は、証券取引法規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているように、当社の の最高経営責任者および最高財務責任者によって、またはその監督下で設計され、取締役会、経営陣およびその他の職員によって実施されるプロセスです。 は、財務報告の信頼性と の外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために、 米国会計基準には、次のような方針と手続きが含まれます。

には固有の制限があるため、財務報告に対する内部統制では、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。 の予測将来の期間における有効性の評価には、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりするリスクがあります。

経営陣は、で定められた基準に基づいて、財務報告に対する内部 統制の有効性を評価しました 内部統制-統合フレームワーク （2013）は、トレッドウェイ委員会（「COSO」）のスポンサー組織委員会 によって発行されました。この評価に基づいて、経営陣は、財務報告に対する当社の 内部統制は、以下に説明する重大な 弱点のため、2023年12月31日現在の合理的な保証レベルでは有効ではないと結論付けました。

重大な弱点とは、財務報告に関する内部統制における欠陥、または欠陥の組み合わせです。これにより、会社の年次または中間連結財務諸表の重大な虚偽表示が適時に防止または発見されない可能性が十分にあります 。

上記の財務報告に対する会社の内部統制に対する経営陣の 評価に関連して、経営陣は、 帳簿と課税所得との会社の一時的な違いについての見直し、評価、報告が不十分であることに関連して、内部統制に重大な弱点があることを確認しました。この重大な弱点により、フォーム10-Kの本年次報告書 の注記11「所得税」に、当社の2022年12月31日の繰延税金資産および繰延税金負債残高を再記載する必要がありました。これは、 会社が2022年12月31日に貸借対照表に以前に報告した純繰延税金資産には影響せず、当社の 以前に報告された純利益、1株当たり利益、または 2022年12月31日に終了した12か月間のフロー。前述の 残高の修正と、修正修正に関する追加の詳細は、フォーム10-Kのこの年次報告書の注記11「所得税」 に記載されています。会社は前述の重大な弱点を是正中です。当社の 改善計画には、現在、外部の税理士の範囲と業務を包括的に見直すこと、財務担当者に税務会計に関する追加の 教育と訓練を提供すること、税理士と税務会計準備担当者の作業成果の追加のレビュー、承認、文書化を要求することが含まれています。

結論

上記のように、 の監督の下、また最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の参加を得て、2023年12月31日現在、 当社の開示管理と手続き（取引法規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の評価を実施しました。

2023年12月31日現在の当社の統制と手続きは上記のように収入 の税務会計に関して有効ではなかったという経営陣の結論 にもかかわらず、経営陣は、フォーム10-Kの年次報告に含まれる連結財務諸表および関連する財務情報は、すべての重要な点で、提示された日付の 現在の、 における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローをすべての重要な点で公正に表していると考えています。期間は、米国会計基準に従い、その日に終了しました。

CPIは、2023年の非アクセラレーテッド ファイラーです。そのため、CPIは、2024年に提出された2023年の10-Kで、財務 報告に関する内部統制に関する監査人による証明報告書を提出するという要件の対象にはなりません。

財務報告の内部統制における変更

上記で開示した以外に、2023年12月31日に終了した四半期に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を与える可能性のある の変更はありませんでした。

2023年12月31日に終了した四半期に、私たち は売掛金の調整に関連する追加の内部統制を実施しました。これには、よりタイムリーな口座調整 と取引レビュー、売掛金と請求機能の監督管理の強化が含まれます。

[なし]。

[なし]。

パート III

I2023年12月31日から120日以内に提出される当社の最終的な委任勧誘状を参考に、 をここに組み込んでいます。

I2023年12月31日から120日以内に提出される当社の最終的な委任勧誘状を参考に、 をここに組み込んでいます。

I2023年12月31日から120日以内に提出される当社の最終的な委任勧誘状を参考に、 をここに組み込んでいます。

I2023年12月31日から120日以内に提出される当社の最終的な委任勧誘状を参考に、 をここに組み込んでいます。

I2023年12月31日から120日以内に提出される当社の最終的な委任勧誘状を参考に、 をここに組み込んでいます。

パート IV

(1) 財務諸表：

独立登録公認会計士事務所の報告書

2023年12月31日および2022年12月31日現在の連結 貸借対照表

2023年12月31日および2022年に終了した年度の連結 営業報告書

2023年12月31日および2022年に終了した年度の連結 株主資本計算書

2023年12月31日および2022年に終了した年度の連結 キャッシュフロー計算書

財務諸表への注記

(2) 財務諸表スケジュール： 

[なし]。 

(3) このレポートには、以下の別紙が提出されています。

なし

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

財務諸表の索引

独立登録公認会計士事務所の報告書

CPI エアロストラクチャー社の株主と取締役会

財務諸表に関する意見

当社は、2023年12月31日および2022年12月31日現在のCPI Aerostructures、Inc. および子会社（以下、当社）の添付の連結 貸借対照表、その時点で終了した年度の営業状況、株主資本（赤字）、およびキャッシュフローに関する関連する連結計算書 、および連結 財務諸表（総称して財務諸表）の関連注記を監査しました。私たちの意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の財政状態、ならびにその時点で終了した年度の経営成績とキャッシュフロー を、すべての重要な 点で公正に示しています。

言い直し

財務諸表の注記11で説明したように、 2022年の財務諸表は、虚偽表示を訂正するために修正されました。

意見の基礎

これらの財務諸表は、会社の経営陣の の責任です。私たちの責任は、 監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録された公認会計事務所であり、 は、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則と 規制に従って、会社に関して独立している必要があります。

私たちはPCAOBの 基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。当社は、財務報告に関する内部統制の監査を実施する必要はなく、また監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として、財務報告に対する内部統制について を理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の 内部統制の有効性について意見を述べる目的ではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。 私たちの監査には、使用された会計原則と経営陣が行った重要な見積もりの評価、 財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

重要な監査事項

以下の に伝えられている重要な監査事項は、財務諸表の当期監査から生じた事項で、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった事項で、(1) 財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、(2) 当社の が特に困難で主観的または複雑な判断に関わるものです。重要な監査事項の伝達は、財務諸表全体に関する当社の意見 をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項や、それらに関連する勘定や開示について個別の意見 を提供することはありません。

繰延税金資産評価引当金

財務 諸表の注記1および注記11に記載されているように、当社の約1,990万ドルの純繰延税金資産は、2023年12月31日現在の約60万ドルの評価引当金を差し引いたものです。当社は、当社の財務諸表で認識された事象によって将来予想される所得税 の影響について、繰延税金資産および負債を認識しています。評価引当金は、会社が繰延税金資産のメリットを実感しない可能性が高いと考えられる場合に支給されます。将来の期間における繰延税金資産の 実現可能性を評価する際には、既存の 課税対象の一時差異の将来の取り消し、将来の課税所得の予測、損失キャリーバック、税務計画戦略など、入手可能な肯定的および否定的な証拠が考慮されます。

繰延税金資産の価値に関する経営陣の決定 は重要な監査事項であると判断しました。 これらの繰延税金資産は将来の期間に実現する可能性が高いと結論付けるために経営陣が重要な判断を下す必要があるためです。さらに、これらの要素 の監査には、専門的なスキルと知識を持つ人材の関与を含め、複雑で主観的な監査人の判断が必要でした。

会社の純繰延税金資産の実現に関連する当社の監査 手続きには、特に以下が含まれていました。

• の将来の課税所得の予測を評価して、将来の課税所得を生み出し、繰延税金資産を活用する能力に関する経営陣の 見積もりの妥当性を評価しました。これには、予測に使用された経営陣の仮定の検証も含まれます。

収益認識

財務諸表の注記2に記載されているように、2023年12月31日に終了した年度の 収益は8,650万ドルでした。これには、経常収益 認識モデルを使用して認識された8,270万ドルの収益が含まれます。財務諸表の注記1に記載されているように、当社の収益の大部分は、（i）代替用途なしで製品を販売し、（ii）発生した費用を回収する強制力のある権利に加えて、現在までに完了した作業について妥当な利益率を加えたものであるため、時間の経過とともに履行義務が履行される長期契約によるものです。当社は、コスト・トゥ・コスト 法を使用して履行義務の進捗状況を測定しています。これは、会社が契約で費用を負担する際に発生する 支配権の顧客への移転を最もよく表しているためです。

長期的に履行義務が履行される長期契約に関連する収益と費用について、経営陣が行う複雑で重要な見積もり、前提条件を考慮して、これらの契約における収益認識は重要な監査事項であると判断しました。これらの見積もりを監査するには、監査人の高度な 判断と監査努力の強化が必要でした。

これらの契約における当社の の収益、費用、利益に関する当社の監査手続きには、特に以下が含まれていました。

/s/ ラムはLLP

私たちは 2021年から会社の監査役を務めています。

ニューヨーク、ニューヨーク

2024年4月5日

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結貸借対照表

連結財務諸表の 注記を参照してください 

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結された 営業報告書

2023年および2022年12月31日に終了した年数

連結財務諸表の 注記を参照してください 

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

統合 株主資本計算書

2023年および2022年12月31日に終了した年数

連結財務諸表の 注記を参照してください

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結キャッシュフロー計算書

2023年および2022年12月31日に終了した年数

連結財務諸表の 注記を参照してください

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結財務諸表の注記

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結財務諸表の注記

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結財務諸表の注記

CPI エアロストラクチャー株式会社と子会社

連結財務諸表の注記