カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表:
1934年証券取引法第12(B)項又は第(G)項に基づく登録声明 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された年次報告 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された移行報告 | |
あるいは…。 | |
1934年証券取引法第13項又は15(D)項に基づいて提出された幽霊会社報告 |
委員会ファイル番号:
(登録者の正確な氏名はその定款に記載) |
適用されない |
(登録者氏名英文訳) |
連邦共和国 |
(登録成立または組織の司法管轄権) |
(主な行政事務室住所)(郵便番号) |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル |
| 登録された各取引所の名称 |
同法第12(G)項により登録された証券:ありません
同法第15(D)項により報告義務を有する証券:なし
Gerdau S.A.1種類あたりの発行済み株式総数は、2023年12月31日現在、
1,156,540,608株の優先株で、1株当たり額面なし |
登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す。
☒
この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年“証券取引法”第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください。
☐はい、そうです☒
カタログ表
注-上記のチェックボックスを選択することは、1934年の証券取引法第13または15(D)項に基づいて報告書の提出を要求する任意の登録者がこれらの条項に基づいて負う義務を免除しない。
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13節または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。
☒
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。
☒
再選挙マークで登録者が大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者か新興成長型会社かを示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択):
| ファイルマネージャを加速する◻ |
| 非加速ファイルマネージャ◻ |
| 新興成長型会社 |
もし1つの新興成長型会社が米国公認会計原則に従ってその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかをチェック番号で示す場合、取引所法案第13(A)節に提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
“新又は改正財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表したその会計基準編纂の任意の更新を意味する。
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は,登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す
アメリカは会計原則を公認している☐ |
|
| 他にも☐ |
前の質問に答えたときに“その他”をチェックした場合は、登録者がどの財務諸表項目に従うかをチェックしてください。
☐ プロジェクト17☐プロジェクト18
これが年次報告書である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで表示してください(取引法第12 B-2条で定義されているように)。
☐はい、そうです
カタログ表
カタログ
ページ | ||
序言:序言 | 1 | |
第1部 | 3 | |
第1項。 | 役員·上級管理職·コンサルタントの身分 | 3 |
第二項です。 | 見積統計データと予想スケジュール | 3 |
第三項です。 | 重要な情報 | 3 |
第四項です。 | 会社情報 | 18 |
プロジェクト4 Aです。 | 米国証券取引委員会従業員コメント未解決 | 52 |
五番目です。 | 経営と財務回顧と展望 | 52 |
第六項です。 | 役員、上級管理者、従業員 | 73 |
第七項。 | 大株主と関係者が取引する | 88 |
第八項です。 | 財務情報 | 92 |
第九項です。 | 見積もりと看板 | 95 |
第10項。 | 情報を付加する | 98 |
第十一項。 | 市場リスクの数量と品質開示について | 114 |
第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 | 116 |
第II部 | 117 | |
十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 | 117 |
14項です。 | 所有者を担保する権利と収益の使用を実質的に改正する | 117 |
第十五項。 | 制御とプログラム | 117 |
第十六項。 | [保留されている] | 118 |
プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 | 118 |
プロジェクト16 B。 | 道徳と行動規範 | 118 |
プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス | 119 |
プロジェクト16 Dです。 | 免除監査委員会は上場基準を遵守する | 119 |
プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する | 120 |
プロジェクト16 Fです。 | 登録者の認証会計士を変更する | 120 |
プロジェクト16 Gです。 | 会社の管理 | 120 |
プロジェクト16 H | 炭鉱安全情報開示 | 121 |
プロジェクト16 I | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 122 |
プロジェクト16 J | インサイダー取引政策 | 122 |
プロジェクト16 K | ネットワーク·セキュリティ | 122 |
第三部 | 124 | |
17項です。 | 財務諸表 | 124 |
第十八項。 | 財務諸表 | 125 |
プロジェクト19. | 財務諸表と証拠品 | 126 |
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カタログ表
序言:序言
別の説明に加えて、本明細書のすべての参照は、以下のとおりである
(i) | “CPI”は消費者価格指数を指し、“CDI”は銀行間預金金利を指し、“IGP-M”は消費者価格指数を指し、FGV(Funda≡o Getulio Vargas)で評価され、“LIBOR”はロンドン銀行間の同業借り換え金利を指し、“GDP”は国内総生産を意味する |
(Ii) | “Gerdau A≡ominas”とは、Gerdau A≡ominas S.Aを意味する |
(Iii) | “設備容量”とは、特定施設の年間予想能力(私たちの合弁企業が所有している施設に帰することができない部分は含まれていない)を意味し、1年間の1日24時間の運営と、定期メンテナンスの予定停止時間を差し引いて計算される |
(Iv) | “優先株”と“普通株”とは、会社の法定と発行された優先株と普通株のことで、以下のように表記されるAóes Popenciaisが好きですそしてA´óes ordinárias全部額面がありません。本稿のすべての引用は“真実”“真実”あるいは…“R$”ブラジル人にです真実ブラジルの公式通貨です(1)“ドル”、“ドル”、“ドル”または“ドル”に言及する場合は、米国の公式通貨を意味し、(2)“ユーロ”または“ユーロ”を意味する場合は、EU加盟国の公式通貨を意味し、(3)“10億”は千百万を意味し、(4)“キロ”はキロを意味し、(6)“トン”は公トンを意味する |
(v) | 明らかにされた“または”可能な鉱物埋蔵量“は、229.1300 S-K法規において米国証券取引委員会が定義した意味を有する。 |
(Vi) | “出荷量”とは出荷量のことで、“総合出荷量”とは、ブラジル、南米、北米、アジアでのすべての業務の総出荷量のことで、私たちの合弁企業や共同経営会社は含まれていません |
(Vii) | “会社”、“Gerdau”、“私たち”または“私たち”とは、ブラジル連邦共和国(“ブラジル”)の法律によって設立された会社とその合併子会社を意味する |
(Viii) | “トン”は1,000 kgまたは2,204.62ポンドに等しい公トンを指す |
(Ix) | WorldSteelとは世界鉄鋼協会を指し、“IABR”はブラジル鉄鋼協会(Instituto A≡o Brasil)を指し、“AISI”は米国鉄鋼協会を意味する |
当社はすでに国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準(“IFRS会計基準”)に基づいて本文に列挙した総合財務諸表を作成した。以下の投資は権益法に従って入金される:いずれも北米に位置するBradley Steel ProcessorとMRM Guide Rail,Gerdau ameriSteelは総資本の50%,持株会社Gerdau Metaldom Corp.への投資,同社はドミニカ共和国に50%,メキシコGerdau Corsa S.A.P.I.de C.V.への投資,同社は75%の株式,ブラジルDona Francisca Energética S.A.への投資,同社は51.82%の株式を保有している。このうち、会社は33.33%の株式、コロンビアDiaco S.A.への投資、会社は49.85%の株式、ブラジルGerdau Summit A≡os Fundios e Forjados S.A.への投資、会社は58.73%の株式、ブラジルのAddiante S.A.とUBirat≡Tecnologia S.A.への投資、会社は50%の株式、ブラジルBrasil ao Cubo S.A.への投資、会社は44.66%の株式、およびJuntos Sommais Fideliza S.ao S.A.への投資を持っている。ブラジルでは、同社は27.16%の株式を保有している。
2024年1月17日、当社は合弁企業Diaco S.A.(および子会社)の49.85%の株式と合弁企業Gerdau Metaldom Corp(および子会社)の50.00%の株式を売却する協定に調印した。2024年2月1日、相応の条件前例を遵守した後、合弁企業Gerdau Metaldom Corp.(及びその子会社)の50.00%の株式を売却する取引を完了した。2024年3月14日、相応の条件前例を遵守した後、合弁企業Diaco S.A.(およびその子会社)の49.85%の株式売却が完了した。
別の説明がない限り、本年度報告書のすべての情報は2023年12月31日までである。
1
カタログ表
前向きな陳述に関する警告的声明
本年度報告書には、1995年の“個人証券訴訟法案”に適合した前向きな陳述が含まれている。このような陳述は私たちの未来の見通し、開発、そして業務戦略と関連がある。
予測を有する、未来のイベントまたは条件に依存または言及する陳述、または“予想”、“予想”、“意図”、“計画”、“信じ”、“推定”、および同様の表現を含む陳述は、前向きな陳述である。これらの前向き陳述は合理的な仮定に基づいていると考えられるが,これらの陳述はいくつかのリスクや不確実性の影響を受け,我々が現在把握している情報を考慮して行われている。
以下のいくつかの要因により、私たちの未来の表現は、私たちの現在の評価とは大きく異なるかもしれない
● | 私たちブラジルと海外市場の全体的な経済、政治、商業状況は、鉄鋼製品の需要と価格を含む |
● | 金利変動、インフレ、為替変動真実ドルや他の通貨と関連して、私たちが販売している製品の大部分や私たちの資産と負債はドルと他の通貨で価格を計算しています |
● | 私たちは満足できる条件で融資を受ける能力があります |
● | 原材料の価格と供給状況 |
● | 国際貿易の変化 |
● | 法律法規の変化 |
● | 電力不足と政府の対応 |
● | ブラジルと世界の鉄鋼産業と市場の表現 |
● | 鉄鋼市場の世界、国、地域の競争 |
● | 鉄鋼輸入国が実施している保護主義的措置; |
● | “リスク要因”の節で決定または議論された他の要因 |
私たちの展望性陳述は未来の業績に対する保証ではなく、実際の結果或いは発展は展望性陳述で表現された予想と大きく異なる可能性がある。将来の財務結果と他の予測に関連する前向きな陳述については、推定、予測、予測固有の不確実性のため、実際の結果は異なるであろう。このような不確実性のため、潜在的な投資家たちはこのような前向きな陳述に依存してはいけない。
私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、どんな前向きな陳述も公開更新する義務はない。
2
カタログ表
第I部
第1項、第3項、第3項、第3項、第3項役員·上級管理職·コンサルタントの身分
会社はこの表を年次報告として20-Fに提出しているので適用されない。
第二項です。*統計および予想スケジュールを提供します
会社はこの表を年次報告として20-Fに提出しているので適用されない。
第三項です。*重要な情報
A. [保留されている]
B.*
必要ありません。会社はこの表を年間報告書として20-Fに提出しますから。
C.*
必要ありません。会社はこの表を年間報告書として20-Fに提出しますから。
D.*リスク要因
競争、経済、政治と社会条件の変化により、私たちは様々なリスクと不確定要素に直面しており、これらのリスクと不確定要素は私たちの業務、経営結果或いは財務状況を損なう可能性がある。次のリスクは、当社の業務、総合財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。このような危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちが今知らないことや私たちは現在実質的ではない他の危険もまた私たちに悪影響を及ぼすかもしれないと思っている。
私たちの業務や鉄鋼業界に関連するリスクは
鉄鋼に対する需要は周期的であり、現在の世界鉄鋼価格の低下は会社の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
鉄鋼産業は強い周期性を持っている。そのため、当社は鉄鋼製品の需要が大幅に変動するリスクに直面しており、逆にその大部分の製品の価格変動を招き、最終的にはその在庫減記を招く可能性がある。また、鉄鋼製品の需要および当社を含む鉄鋼業界会社の財務状況や経営業績は、鉄鋼、建築、自動車業界の全体的な傾向を含む世界経済と鉄鋼生産国国内経済のマクロ経済変化の影響を普遍的に受けている。その生産量を消費できない国の鉄鋼や輸出に対する需要が大幅に低下し、会社の財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
世界的な危機とそれに伴う経済減速は世界の鉄鋼需要に悪影響を及ぼす可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
歴史的に見ると、鉄鋼業界は高度に周期的であり、世界生産能力、鉄鋼輸出入の変動、それぞれの輸入関税などの一般経済状況の深刻な影響を受けている。2004年から2008年までの安定成長期を経て、2008-2009年の世界経済危機による需要は著しく低下し、鉄鋼市場は国際鋼材価格と原材料変動の影響を受けやすいことが改めて表明された。この危機は米国の高不動産リスク融資の違約と担保償還権の喪失の急激な増加によるものであり、世界各地の銀行と金融市場に深刻な結果をもたらした。不動産融資の崩壊と世界的な信用不足により、北米やヨーロッパなどの発達した市場は深刻な衰退を経験した。そのため、鉄鋼製品の需要は2009年に低下したが、2010年以降は発展途上経済を中心に徐々に回復している。
3
カタログ表
世界経済は消費市場にマイナスの影響を与える可能性があり、以下の点でビジネス環境に影響を与える
● | 国際鋼材価格が低下した |
● | 国際鉄鋼取引量が暴落した |
● | 自動車産業、インフラ部門、建築業(住宅と非住宅)の危機 |
● | 国際市場は流動性が不足している。 |
もし会社がこれらの変化する市場で競争力を維持できなければ、私たちの収益力、利益率、収入はマイナスの影響を受ける可能性がある。この傾向の低下は、同社の出荷量と収入の減少を招く可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
私たちの業績と財務状況は私たちがコントロールできない、予測できない世界とローカル市場状況の影響を受けています
私たちは国内と世界の経済と政治情勢の不利な変化によって生じる危険に支配されている。私たちの業界は本質的に周期的であり、現在の世界経済の不安定さを含む経済周期に伴って変動する。世界金融市場の衰退と重大な妨害は当社に影響を与える可能性がある。私たちの業務は2008年に深刻な中断を経験し、アメリカ、ヨーロッパ、他の経済体は衰退した。新しい挑戦には、イギリスのEU離脱(Brexit)の影響と、一部の国で増加している政治的不確実性と不安定さが含まれている。
2020年、疫病は鉄鋼産業を含むいくつかの産業を一時的に閉鎖させる。地方当局が公布した規定によると、ウイルスが従業員の中で伝播するのを抑制する措置が取られている。これらの影響は運営に伸び、主にその年の4月、5月、6月に会社の業績に影響を与えた。
競合製品の地元メーカーに有利な貿易保護措置のリスクや、既存の貿易協定の中断や国間(例えば米国と中国)間の貿易摩擦の増加は、商品やサービスの越境自由移動を制限し、世界経済状況を悪化させ、私たちの業務や運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。世界経済の疲弊は、銀行に私たちまたは私たちの顧客への融資を制限または拒否させる可能性があり、これは、私たちの流動性、私たちの業務、および私たちが発表した資本投資計画を実行する能力に実質的な悪影響を与え、私たちの顧客に私たちの製品の購入を減速または減少させる可能性がある。また,新冠肺炎は重大な経済的·社会的影響を与えている。
私たちはもっと長い販売周期を経験して、販売収益を受け取ることができなくて、私たちの製品の価格は低いかもしれません。私たちはこれらの事件が市場状況、私たちの証券の価格、私たちが融資を得る能力、そして私たちの経営業績と財務状況に大きな悪影響を与えないという保証はありません。
ロシアのウクライナ侵攻の持続的な影響と紛争のいかなる拡大、ガザでのイスラエル-ハマスの衝突、または他のいかなる世界的な紛争も、私たちの行動結果と財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
ロシアのウクライナへの持続的な侵入と衝突のいかなる拡大も、鉄鋼と鉄鉱石の需要と価格、エネルギーコストの増加を含む可能性があるマクロ経済環境全体に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
紛争自体と実施される制裁(および実施可能なさらなる制裁)は、金融市場および特定の商品市場にさらに安定を破壊する影響を与える可能性がある。どんな実質的なアップグレードもマクロ経済状況に重大な悪影響を及ぼすだろう。また、制裁は、任意の軍事衝突持続時間後に継続して実施され、地域や世界に長期的な影響を与え、企業の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
同様に、ガザでのイスラエル-ハマスの衝突と他のいかなる世界的な衝突も、マクロ経済環境全体に類似した実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、金融市場や特定の商品市場に影響を与え、私たちの業務成果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす。
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カタログ表
Gerdauはその鉄鋼製品の面で激しい競争に直面しており、他の国内外のメーカーの価格面を含めて、その収益力や市場シェアに悪影響を及ぼす可能性がある。
世界の鉄鋼業界は価格、製品品質、顧客サービスの面、生産コストの低減を可能にする技術進歩で競争が激しい。ブラジルの鉄鋼製品輸出は、他国の保護主義政策、外国為替政策、世界経済成長速度を含む複数の要素の影響を受けている。また,材料科学とそれによる技術の進歩は,プラスチック,アルミニウム,セラミック,ガラスなどの製品の改良を促進し,鉄鋼の代替品とすることができるようになった。
初期投資コストが高いため、鉄鋼工場の持続的な運営は鉄鋼工場事業者が高い生産量レベルを維持することを奨励する可能性があり、需要が低い時期でも同様であり、業界利益率の圧力を増加させる。つまり、鉄鋼価格の下落を迫る競争圧力もGerdauの収益力に影響する可能性がある。
鉄鋼業界は歴史的に生産能力過剰に悩まされてきたが、新興国、特に中国やインドなどの新興市場の生産能力が大幅に増加し、生産能力過剰の状況はさらに悪化しており、中国は現在これらの新興市場の中で最大の世界鉄鋼メーカーである。
中国や鉄鋼輸出国の有利な条件は、他市場の鉄鋼価格に大きな影響を与える可能性がある。中国は世界最大の鉄鋼生産国と消費国として、世界の鉄鋼需要と供給動態に影響を与えている。インフラ発展、都市化、政府政策などの要素は中国内部の鉄鋼需要を活性化させ、世界の価格に影響を与えることができる。また、鉄鋼輸出国は、より低い生産コスト、効率的なサプライチェーン、規模経済から利益を得ており、特に政府補助金や貿易協定と組み合わせた場合には、国際鉄鋼価格に競争圧力をかけることができる。これらの要因を総合すると、需給力の複雑な相互作用をもたらし、世界の鉄鋼価格に急速に影響を与える可能性がある。
2023年、ブラジルの鉄鋼企業は輸入製品の激しい競争に直面し、主な原因は世界の鉄鋼生産量が過剰になり、最終的に現地の鉄鋼製品への需要が減少し、競争のアンバランスを激化させ、これは主に略奪的に中国から輸入された鉄鋼によって推進された。ブラジル鉄鋼協会のデータによると、2023年のブラジルの鉄鋼輸入量は500万トンに達し、2010年以来の最高水準であり、2022年より50%増加し、Gerdauが運営する主要市場が低下し、会社の業績に影響を与えている。Gerdauは近代的で効率的な生産者であるが、同社は大量の補助金の輸入製品と競争することができず、業界の競争力、財務状況、将来の経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
中国の鉄鋼生産能力の増加や中国の鉄鋼消費の鈍化は国内と世界の鉄鋼価格に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、当社の市場での鉄鋼輸入の増加を招く可能性がある。
世界の鉄鋼市場の重要な要素の一つは中国の高鉄鋼生産能力だ。しかし、大量の鉄鋼消費者は中国経済で関連性を失い、中国国内市場の鉄鋼需給の間に深い構造的アンバランスが存在している。
中国は現在、世界最大の鉄鋼メーカーであり、鉄鋼生産能力過剰、通貨安、雇用維持政策などの有利な条件を持っている。また、中国政府は過剰な鉄鋼生産を補助し、生産コストよりも低い価格でこれらの数の鉄鋼を輸出し、国際鉄鋼価格を押し下げている海外地域のいくつかの不公正な貿易慣行に対して貿易防御措置を講じていない国がいくつかある。略奪的接近に対する貿易防御措置は合法的であり、世界貿易機関の支持を得ている。米国、メキシコ、トルコ、EUの他の27カ国など一部の国は関連措置を講じ、補助金を受けた中国鉄鋼の参入に打撃を与え、それらの経済、産業、雇用を強化した。
ブラジル鉄鋼協会のデータによると、2023年、ブラジルの鉄鋼輸入量は2022年より50%増加し、年間歴史シリーズで記録的な数に達した。2023年には,熱爾道はブラジルからの鋼材輸入浸透率の驚くべき増加,特に中国からの輸入鋼材に直面している。このような理由から、業界の参加者は、全国鉄鋼市場のためのより公平で競争力のある条件を確保するために、ブラジルの輸入関税を審査する必要があることを弁護してきた。ブラジル政府が補助金鋼材輸入に対する措置を実施せず,かつ高レベルの輸入が継続し,現地市場との公平な競争を保証する措置がなければ,Gerdauの財務状況や経営業績は将来的に負の影響を受ける可能性がある。鉄鋼の直接輸入に加え、ブラジルの鉄鋼業界は輸入完成品からの競争に直面しており、鉄鋼供給と生産チェーン全体にマイナスの影響を与えている。
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カタログ表
廃鋼価格の上昇や供給減少は生産コストや運営利益率に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の小型鋼工場の主な金属原料は廃鋼である。国際廃鋼価格は基本的に米国現地市場の廃鋼価格によって決定されるが、米国は主要な廃鋼輸出国であるため、ブラジル市場の廃鋼価格は国内サプライヤーと需要によって決定される。ブラジルの廃鋼価格は地域によって異なり,需要や輸送コストを反映している。廃鋼価格が大幅に上昇して完成鋼販売価格がそれに応じて増加しなければ、当社の利益と利益率は悪影響を受ける可能性がある。廃鋼価格の上昇或いはその部門への廃鋼供給不足は生産コストに影響し、運営利益率と収入を低下させる可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
鉄鉱石や石炭価格の上昇、あるいは市場供給の減少、その他の投入価格の上昇は、会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
原材料、特に鉄鉱石やコークス炭の価格が上昇した場合、当社はその総合施設で鉄鋼を生産する必要があり、その総合施設の生産コストも増加する。同社はミナスジラス州のOuro Branco,Bar≡o de Cocais,Sete Lagoas,Divinópolis工場で鉄鉱石を用いて熱発鉄を生産している。
Ouro Branco鋼工場は同社のブラジル最大の鉄鋼工場であり、その生産鉄鋼の主要な金属原料は鉄鉱石である。この単位は2023年のブラジル業務部門の粗鋼総生産量(生産量)の61.7%を占めている。国内市場の鉄鉱石不足はブラジル工場の鉄鋼生産能力に悪影響を及ぼす可能性があり、鉄鉱石価格の上昇は利益率を低下させる可能性がある。
同社はブラジルのミナスジラス州に鉄鉱を持っている。鉄鉱石価格変動の影響を軽減するため、当社はこれらの鉱場の生産能力を拡大する投資を行っている。
ブラジルの石炭の品質が低いため、同社ブラジル支社のすべてのコークス炭需要は輸入されている。コークス炭はOuro Branco製油所の主要なエネルギー投入であり、コークス施設に使用されている。この工場はコークス供給に依存しないが、コークス石炭供給の収縮はこの工場の総合運営に不利な影響を与える可能性がある。この工場で使用されているコークス炭はアメリカ、オーストラリア、ペルー、コロンビアから輸入されている。私たちは価格交渉可能な長期契約を定期的に締結し、不足のリスクを最大限に減らす。国際市場のコークス炭不足はOuro Branco鉄鋼工場の鉄鋼生産能力に悪影響を及ぼすだろう。しかも、価格上昇は利益率を下げるかもしれない。もう一つの関連リスクは、この工場で消費されたすべてのコークス炭が輸入されているため、Ouro Branco鋼工場が直面している通貨切り下げだ。
これらや他の原材料、エネルギーや輸送の供給や価格の変動は会社の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは特に電力、天然ガス、二酸化炭素価格の面でインフレコスト圧力の影響を受けやすい。2022年にロシアがウクライナに侵入し、市場とサプライチェーンの中断および制裁の影響をもたらし、インフレのコスト圧力をもたらした。
このような事件は会社の財務状況や経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの運営に関わるリスクは
当社のプロジェクトはリスクに直面しており、コスト増加や遅延や成功の実施を阻害したりする可能性があります。
同社はその運営の生産性をさらに向上させるために投資を行った。これらのプロジェクトはいくつかのリスクに直面しており、これらのリスクは、企業の成長見通しや収益性に悪影響を及ぼす可能性がある
● | 会社はプロジェクトの建設と運営に必要な設備、サービス、材料を取得する上で、遅延、可用性の問題、またはコストが予想以上に発生する可能性がある |
● | 同社の計画的開発プロジェクトの努力は、被覆層や廃棄物処理区の不足、信頼できる電力と水供給の不足など、インフラ不足によって阻害される可能性がある |
6
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● | 会社は、プロジェクトの構築または継続に必要なライセンス、許可、ライセンス、特許権、および/または規制承認を取得または更新する際に、予期されたコスト以上の遅延、損失、または遭遇することができない可能性がある |
● | 市場条件、法律、または法規の変化は、1つのプロジェクトの利益を予想を下回るか、または経済的または他の側面で実行できないかもしれない。 |
上記要因のいずれかまたはそれらの組み合わせは、会社の財務状況および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
意外な設備故障で減産や生産停止になる可能性がある。
Gerdauの主要工場や施設の生産能力が意外に中断すると生産コストが増加し、影響を受ける期間の出荷量と収益を減少させる。これらの中断は、(1)アーク炉、連続鋳造機、ガス再熱炉、圧延工場、および高出力変圧器を含む電気設備のような製鋼設備、例えば、アーク炉、連続鋳造機、ガス再熱炉、圧延工場、および/または(2)発火、爆発、または悪天候条件のような、熱路製造プロセスの発展に重要な予測不可能/周期的な設備故障のためである。したがって、Gerdauは未来に材料工場の閉鎖や減産時期を経験する可能性がある。生産能力の意外な中断はGerdauの生産性や運営結果に悪影響を及ぼす。また、生産能力のどの中断もGerdauが問題を解決するために固定資産を増加させる必要がある可能性があり、これは運営に利用可能な現金量を減少させる。熱爾道の保険は損失を補うことができないかもしれない。また、長期的な業務中断は、会社の名声を損なう可能性があり、顧客流出を招く可能性があり、業務、運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
必要な許可や免許を得ることができなければ、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは政府機関が発行した許可証と許可証に依存して、汚染や潜在的な汚染と考えられる活動をしている。ライセンスを取得するためには、このようないかなる影響も相殺するために、保護面でいくつかの投資が必要だ。運営許可証は、私たちが環境機関が制定した排出基準の遵守状況を定期的に報告することを要求する。私たちの運営許可証を取得、更新、または遵守できなかったことは、私たちの新しい活動の配備の遅延、コストの増加、罰金、さらには影響を受けた活動を一時停止させる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
C限られた変化は私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。
かなり多くの科学者、環境保護主義者、国際組織、監督者、および他の評論家は、世界の気候変動は、ハリケーン、干ばつ、竜巻、凍結、他の嵐および火災を含むが、これらに限定されない世界のいくつかの地域の自然災害をもたらし続け、予測不可能性、頻度、および深刻さの増加をもたらすと考えている。そのため、多くの国は、二酸化炭素や他の温室効果ガス(GHG)排出を削減し、世界的な気候変動に対応するために、いくつかの法律や規制措置や社会計画を打ち出している。このような温室効果ガス排出の削減は,エネルギー,輸送,原材料コストの増加を招く可能性があり,施設や設備への追加投資が必要となる可能性がある。いくつかの仮定がない場合、私たちは世界の気候条件変化の影響を予測することができず、法律、規制、社会が世界の気候変動懸念に対する反応の影響を予測することもできないが、どのような事件も私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。
将来的には温室効果ガス排出削減のための法律や法規が公布される可能性があり、会社の経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
温室効果ガス排出削減に関する需要増加が及ぼす可能性のある影響の1つはコスト増加であり,これは主に化石燃料消費の需要削減と生産チェーンにおける新技術の実施によるものである。
同社は,その業務の所在国の業務は将来的に気候変動に関する連邦,州,市政の取り組みの影響を受ける可能性があり,これらの取り組みは温室効果ガス問題への対応を目指していると考えている
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カタログ表
ブラジルでは、国民議会に炭素市場を設立する立法提案があり、この提案は連邦上院の次の行動を待っている。州レベルでは,温室効果ガスリストの計算と規制機関への報告,脱炭素戦略の検討が求められている。
アメリカでは、将来の連邦および/または州炭素排出規制は私たちの運営に影響を及ぼすかもしれない。今まで、アメリカ議会は炭素排出を制限する立法をしていなかった。全面的な連邦炭素立法が不足している場合、多くの州、地域、連邦の規制イニシアティブが制定中または発効しており、脱脱した温室効果ガス制御方法と潜在的な炭素価格設定の影響を形成している。
米国議会が2022年8月に可決した“インフレ低減法案”には、再生可能エネルギー生産への投資や炭素排出削減のための税収控除など、重要なエネルギー安全·気候関連措置が含まれている。各機関は労働基準と国内含有量の要求に関する指導意見を決定している。太陽エネルギー税控除の拡大と延長は太陽エネルギー業界に重大な影響を与えることが予想され、太陽エネルギー業界は私たちの北米細分化市場の重要かつ絶えず増加する市場である。
メキシコは排出取引システム(ETS)により炭素市場の強化に進展しており,将来の運営に影響を与える可能性がある。
2024年3月6日、米国証券取引委員会は、気候関連の重大なリスクと機会、温室効果ガス排出リスト、気候関連の目標および目標、および有形リスクおよび移行リスクの財務的影響(“米国証券取引委員会気候ルール”)の評価および開示を含む、上場企業に気候関連の重大な情報の開示を要求する新しい規則を承認した。“米国証券取引委員会気候規則”により、我々の法律、会計、その他のコンプライアンス費用は大幅に増加する可能性があり、コンプライアンス努力は管理職の時間と注意力を分散させる可能性がある。このような新しい規定のせいで、私たちはまた法律や規制行動やクレームに直面する可能性がある。会社は新しい規則を評価していますが、その中のいくつかのリスクは私たちの業務、財務状況、経営結果、証券価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
同社の運営はエネルギー集約型であり,エネルギー不足やエネルギー価格の上昇に悪影響を及ぼす可能性がある。
粗鋼生産はエネルギー密集型過程であり、特にアーク炉のある溶融工場である。電力はこのようなユニットの重要な生産構成要素であり、天然ガスも程度が小さいにもかかわらずそうだ。Gerdauの工場は電力を交換できず,電力配給や電力不足はこれらの工場の生産に悪影響を及ぼす可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
会社の労働力のリストラはコストや会社の運営にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちは労働組合が代表する相当数の従業員を持っていて、集団交渉や他の労働協定によってカバーされており、これらの合意は定期的に交渉する必要がある。ストライキや停止は過去に発生したことがあり、新たな労働協定を交渉する際や他の時期に再び発生する可能性があり、原因には解散費が発生する可能性のある停止周期でリストラするリスクが含まれている。また、当社は、当社に商品やサービスを提供する可能性のある関係者の労働力中断に係る悪影響を受ける可能性があります。会社のどの業務のストライキや他の労働力の中断も施設の運営やわがプロジェクトの完成時間や資本コストに悪影響を及ぼす可能性があります。
2023年の間、ブラジルのいくつかのGerdau単位は5ヶ月にわたる労働契約の一時停止を経験した。このような状況になった原因は,ブラジル市場の略奪的鋼材輸入が大幅に増加し,生産量レベルに負の影響を与えたためである。2023年末までに、当時の生産量に応じて従業員規模を調整し、会社は約900人をリストラする
ブラジル政府が補助金鋼材に対する措置を実施せず,かつ輸入水準が高止まりしており,現地市場との公平な競争を保証する措置がなければ,Gerdauはブラジルでの業務の再編を考慮する可能性がある。これはいくつかの生産能力を閉鎖し、したがって労働力規模を再調整することと関連があるかもしれない。
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カタログ表
我々の情報技術システムや自動化機器の故障や中断は我々の利益を損なう可能性がある.
私たちは私たちの情報技術システムと自動化機械に依存して、私たちの生産過程を効率的に管理し、私たちの業務を運営します。それにもかかわらず、先進的な技術システムと機械は欠陥、中断、故障の影響を受ける。私たちの情報技術システムと自動化機械のどんな故障も私たちの業務を混乱させ、生産ミス、処理効率の低下及び販売と顧客の流失を招き、更に収入の減少、管理費用の増加及び在庫レベルの過剰或いは欠品を招き、私たちの業務業績に重大な悪影響を与える可能性があります。我々の管理システムのデータバックアップシステム、当社のサーバの全天候監視、会社の情報セキュリティポリシーとデータプライバシーポリシーを維持するネットワークセキュリティ計画など、潜在的な障害影響を予防し、できるだけ低減するプログラムを作成しているにもかかわらず、これらの措置が正常に動作することは保証されず、私たちの運営結果や財務状況に影響を与えない保証もない。
さらに、私たちの情報技術システムおよび自動化機械は、火災、自然災害、システム障害、ウイルス、ネットワーク攻撃、および他のセキュリティホールを含む、当社の制御できない状況の破損または中断を受けやすい可能性があり、私たちの生産処理システムの脆弱性を含み、私たちの自動化機械の損傷、生産中断、または私たちの機密財務、運営、または顧客データへのアクセスをもたらす可能性があります。このような破損や中断は、巨額の罰金、顧客通知義務または費用の高い訴訟、お客様の名声を損なうこと、または当社の情報技術システムおよび自動化機械の開発、修理、アップグレードを含む、当社の業務結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
また、メインシステムが故障したときに使用できるバックアップデータ処理システムがいくつかありますが、災害復旧計画やすべての単位をカバーするバックアップデータセンターはありません。バックアップシステムやプログラムを提供することでネットワーク障害を準備しようと努力しているが,現在のバックアップシステムやプログラムが地域緊急時に良好に動作する保証はない.私たちのバックアップシステムに重大な障害が発生し、有効またはタイムリーに応答できない場合、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、会社、顧客、従業員、サプライヤーの敏感な情報に関するセキュリティホールと、運営や他のワークフローを管理するための技術的脆弱性に関する情報技術リスクに直面しています.
情報科学技術は私たちの業務運営の成功に対して重要であるため、ネットワークセキュリティは重要な問題である。私たちは1人の行政員が情報保安とデータ保護を指導し、資格を合わせた専門家と分析員からなる内部チームがあり、警備とデータ保護制御措置の十分性の実行と評価を担当している。また,我々はネットワークイベントの予防と対応を支援するイベント応答サービスプロバイダを持っている.
我々は,安全な情報技術システムによるデータ捕捉,処理,記憶,報告を行う.我々のセキュリティおよび制御設計、実装、更新、および独立した第三者検証は、ネットワークセキュリティおよびデータ保護のための特定のポリシー、プログラム、および専用のソフトウェアツールをさらに含むが、私たちおよび第三者プロバイダの情報技術システムは、従業員のエラーまたは汚職、自然災害、またはネットワーク攻撃の影響を受ける可能性がある。ネットワーク、システム、アプリケーション、およびデータ漏洩により、運用中断または情報が盗用される可能性があります。内部アプリケーションへのアクセスは拒否または悪用される可能性があり、これらのアプリケーションは、私たちの運営、ソース材料、製造、貨物、および注文の計算を計画するために必要です。知的財産権や商業機密を盗み、会社、従業員、顧客またはサプライヤーの機密情報を不適切に開示することは、このような事件の根源である可能性がある。これらの運営中断および/または情報の盗用は、販売損失、業務遅延、負の宣伝を招く可能性があり、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性があります。私たちはまた、ネットワークおよび情報技術システムの修復または交換、盗難情報に対する責任、増加したネットワークセキュリティ保護コスト、訴訟費用、および増加した保険料を含む、セキュリティホールによる被害を修復するために、大量の財政および他の資源を使用することが要求される可能性がある。
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疾病と健康流行病の爆発は私たちの業務収入と運営結果にマイナス影響を与えるかもしれない。
2019年12月下旬,湖北省武漢市は世界保健機関に中国原因不明肺炎の報告を報告した。新たなコロナウイルスが発見され,新冠肺炎ウイルスと呼ばれ,すぐに中国の複数の省や他のいくつかの国で症例が確認された。中国政府は武漢や湖北省の他の複数の都市を隔離状態に置き、約6000万人が影響を受けている。それ以来、ほとんどの国でこのウイルスが発見され、中国、大部分のヨーロッパ諸国、インド、アメリカ、ブラジルを含む他の国の往復旅行はある航空会社と外国政府によって一時停止または制限されている。2020年3月2日、世界保健機関は今回のコロナウイルスの突然発生を“大流行”と発表し、これは全世界範囲で広く流行し、社会に影響を与える疾患である。この用語は歴史的に少数の疾患にのみ適用され、1918年の致命的なインフルエンザ、2009年のH 1 N 1インフルエンザ、HIV/エイズを含む。持続的な新冠肺炎疫病はすでにアメリカ、ヨーロッパ、ブラジルを含む多くの国のいくつかの企業と他の活動を長時間閉鎖させた。
新冠肺炎の疫病は会社の鋼材の生産と納品に影響を与え、一部の鉄鋼工場は2020年3月後半に生産を停止した。同社はその運営所である国家の主管衛生機関が発表したすべての新冠肺炎大流行予防ガイドラインに従っている。そのため、同社は、家庭オフィスの使用、危機委員会の設立、国内や国際旅行のキャンセル、外部活動への参加など、職場の伝播リスクを低減する一連の措置を講じている。
当社は、従業員、請負業者、サプライヤー、顧客、および他の業務パートナーの日常生活に及ぼす影響を、政府当局の要求または強制閉鎖または会社の予防措置としての閉鎖を含むいくつかの業務活動を無期限に阻止する可能性がある疾患および健康流行シナリオの爆発を監視している。さらに、強制的な政府認可措置や会社が選択した他の予防措置は、私たちの顧客が購入や他の活動を完了できない可能性があります
私たちの鉄鋼製品に対する需要は私たちが製品を販売する国際市場の全体的な経済活動と直接関連しています。今後の疾病や衛生流行病の発生及びこれらの状況をコントロールするための関連措置により、私たちが業務を展開している国内又は国際市場の活動レベルが低下し、私たちの製品の需要や価格に悪影響を与え、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの業務は性質が複雑で、運営を続けるためには、私たちの仕事の大部分は遠隔で行うことができません。私たちの重点は従業員の健康を保護することですので、私たちは彼らが自分の健康に配慮することを奨励します。運営の連続性は人々の仕事、地域コミュニティ、そして私たちが運営している国と地域の経済に重要だからです。
他の要因を除いて、ブラジルと世界の経済状況は悪化する可能性がある
● | 世界の鉄鋼需要にマイナスの影響を与えたり、私たちの製品の市場価格をさらに下げたりすることで、私たちの販売、運営収入、キャッシュフローが引き続き減少する可能性があります |
● | 将来的に私たちの業務や投資のために資金を調達したり、私たちの債務の再融資を難しくしたり、 |
● | 私たちのいくつかの顧客、サプライヤー、または取引相手の財務状況を損害し、それによって顧客の不良債権またはサプライヤーまたは取引相手の不良業績を増加させる; |
● | 私たちのいくつかの投資の価値を下げる。 |
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私たちの採鉱業務に関わるリスクは
熱爾道鉱物資源の推定は解釈と仮定に基づいており、ある程度の不確定性に関連しており、採掘可能な数量とは大きく異なる可能性がある。
熱爾道の鉱物資源とは推定された鉄鉱石と鉱物数量である。このような資源の推定にはいくつかの固有の不確実性があり、私たちがコントロールできない要素、例えば地質と技術要素を多く含む
しかし,Gerdauはミナスジラス州の主要鉄鉱石埋蔵量が認証されているため,その採鉱業務に関連するリスクが低下することを観察した。2023年,GerdauはOuro Preto(MG−ブラジル)Miguel Burnier区に位置する鉱山の鉄鉱石埋蔵量認証報告を受けた。この報告は独立認証機関SRK Consultingによって作成されており,この報告によると同社は4.76億トンの鉄鉱石の認証埋蔵量を有している。これらの採鉱業務はブラジル業務部の不可分の一部であり、鉄鉱石の供給に重点を置いている。熱爾道鉱物資源と埋蔵量のすべての推定はある程度の不確定性に関連する解釈と仮定に基づいている。実際に採掘可能な鉱物資源量が我々の見積もりと大きく異なれば,我々の業務,経営業績,財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。
?乾燥公トン
会社は尾鉱処理ダムを持っており、構造の完全性に影響する事故或いは欠陥は会社のイメージ、経営業績、キャッシュフローと財務状況に影響する可能性がある。
Gerdauはミナスジラス州の下流に、2011年から運営され、定期的に監視されているミナスジラス州の尾鉱であるアレマンダムを処分するための採鉱ダムがある。2023年には,この構造の工法は従来の上流加高から下流加高に変更され,ブラジルの規定に完全に適合している。また、熱爾道の決定の後。ダムの尾鉱処分は2023年2月に中断されたため,会社は100%乾式堆積処分により尾鉱を処分する
国家鉱務局(ANM)サイト上の国家鉱業ダム登録によると、アレマンダムはB級(低リスク)に分類されている。Gerdauは厳格な工事制御と環境監督基準を採用し、半年ごとに岩土安定性監査を行い、ダムの安定性を確保する。Gerdauは適用法規の要求に基づき,規制機関に採鉱ダム緊急行動計画を提出した。
当社には他にもANMが採鉱ダムとされている建物:UT 2湾、01廃棄物堆北堤、A廃棄物堆南北湾があります。これらの建物は雨水径流および/または鉱石処理ユニット排水から発生した流出物を受け取り、固体廃棄物を水が環境に戻る前に沈殿させることができます。
すべての構築物も外部監査を受けて、その岩土の安定性を証明し、定期的な検査とモニタリングを行う必要がある。
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カタログ表
このダムに関連した事故は深刻な悪影響を及ぼす可能性があります
● | 採鉱活動を一時的/永久的に閉鎖するためには、鉄鉱石を購入して鉄鋼工場を供給する必要がある |
● | 影響を受けた地域と人々の高額な支出を緊急かつ回復するために |
● | 多額の投資をして運営を再開しました |
● | 罰金と損害賠償金を支払う |
● | 潜在的な環境影響。 |
これらの結果のいずれも、会社の経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
金融リスク
同社の信用格付けのいかなる引き下げも、新融資の可用性に悪影響を与え、その資本コストを増加させる可能性がある。
2007年、国際格付け機関恵誉格付けとスタンダードプールは同社の信用リスクを“投資レベル”に分類し、同社がより魅力的な借入金利を得ることができるようにした。2022年の検討では、地元の主権信用格付けが低いにもかかわらず、当社はそれぞれSと恵誉の投資格付けを維持し、展望は安定であり、そしてBa 1格付けからBaa 3に引き上げられ、ムーディーズの格付け展望は安定であり、当社の過去の保守的な資本分配を反映し、通年の経営業績が強いことを期待している。
Gerdauのいずれか1つ以上の投資レベル格付けを失うことは、その資本コストを増加させ、その資本獲得能力を弱める可能性があり、その財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の負債レベルは、追加資本を調達して運営に資金を提供する能力に悪影響を与え、経済や業界の変化に対する反応能力を制限し、その債務合意が規定する義務を履行できないようにする可能性がある。
同社のレバレッジ程度に加え、信用格付け機関がこれによって発生した格付け変化には、重要な結果が生じる可能性がある
● | それは、運営資金の増加、固定資産の増加、製品開発、債務超過要求、買収、および一般会社または他の目的のための追加融資を得る能力を制限する可能性がある |
● | 株式配当を発表する能力を制限するかもしれません |
● | 業務キャッシュフローの一部は、既存の債務の利息の支払いに特化しなければならず、業務、固定資産の増加、および将来のビジネス機会を含む他の用途に使用されてはならない |
● | 変化する市場条件に適応する会社の能力を制限し、負債の少ない競争相手に比べて競争を劣勢にする可能性がある |
● | 同社は全体的な経済環境の低迷時に衝撃を受けやすい可能性がある |
● | 会社は固定資産を増加させるために使用できる資金レベルを調整することを要求されるかもしれない。 |
そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
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ドルと会社の所在国通貨との為替変動は、外貨建ての債務返済のコストを増加させ、会社全体の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の経営業績はブラジルとブラジルとの為替変動の影響を受けている真実会社が財務諸表を作成するために使用する通貨および会社の所在国/地域の通貨。
例えば、北米業務部門はその結果をドルで報告する。ドルとブラジルの為替レートの変動は真実その運営結果に影響を及ぼす可能性がある。ブラジル国外に位置するすべての他の企業はそれぞれの子会社の現地通貨とブラジル人との為替レートについても同様である真実.
輸出収入と利益率もドルレートや会社生産国の他の現地通貨為替レート変動の影響を受けている真実それは.同社の生産コストは現地通貨で価格されているが、その輸出販売は通常ドル建てで販売されている。ドル建ての輸出収入はブラジル通貨の対ドル高期間にブラジルレアルに換算すると減少します。
2021年、ブラジルのレアル対ドルは7.4%値下がりした。2022年、ブラジルのレアル対ドル高は5.3%、2023年には8.0%上昇した。2024年までに、2024年2月末現在、ブラジルのレアルは2.9%値下がりしている。
同社は2023年12月31日現在、外貨(主にドル)建ての債務を保有しており、総額は74億レアルで、その総合総債務(融資、融資、債券)の68%を占めている。ドルや他の通貨に対するブラジルレアルのさらなる大幅な切り下げは、同社が外貨建ての債務を返済する能力を低下させる可能性があり、特にその純販売収入の大部分がブラジルレアル建てであるためである。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
為替レートの不安定さは、私たちのアメリカ預託証明書所有者、私たちの株式とアメリカ預託証明書の市場価格を含む、株主に割り当てることができる配当金金額に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは重大な金銭請求に関するいくつかの税務、環境、民事、労働紛争に巻き込まれた。司法、行政、規制訴訟における不利な結果は、私たちの運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの正常な商業取引過程において、私たちは、多くの税務、環境、民事、労使紛争の側になる可能性もあり、これらの紛争には重大な金銭クレームなどが含まれています。私たちに不利な結果は、罰金と利息を含む大量の資金の支払いを要求される可能性があり、これは私たちの名声、経営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。いくつかの法的訴訟とクレームについて、私たちは私たちの貸借対照表に準備を確立していないか、または私たちの外部または内部弁護士が私たちに不利な結果が発生する可能性があるとの判断に基づいて、関連金額の部分のための準備を確立した。さらに、私たちの紛争に対する不利な結果により、法的訴訟のための準備が増加する可能性があり、既存の準備が不足する可能性がある。既存の訴訟やクレームに異議を唱えているにもかかわらず、各具体的な訴訟およびクレームの結果は不確定であり、私たちに実質的かつ悪影響を及ぼす可能性のある義務につながる可能性がある。主な保留事項のさらなる情報は、項目5--“税務、民事及び労働クレーム規定”、項目8“法的訴訟”及び今年度報告その他の部分の連結財務諸表付記19を参照されたい。
私たちの顧客が約束を破ったり、金融機関の投資金額を受け取っていないことは、会社の財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
Gerdauは私たちの顧客の違約によって損失を受けるかもしれない。Gerdauは広範な活発な顧客基盤を持っており、もし一部の顧客が約束を破ったら、Gerdauはその業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性がある
このリスクは,企業が顧客や金融機関との投資に販売することによる金を受け取ることができない可能性があり,Gerdauの業務,財務状況,運営業績,キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性もある。
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リスクを規制する
鉄鋼製品貿易に対する制限措置は、製品価格を向上させたり、会社の輸出能力を低下させたりして、会社の業務に影響を与える可能性がある。
Gerdauは鉄鋼メーカーで、ブラジル国内市場といくつかの国際市場を供給している。同社の輸出は、他の鉄鋼メーカーからの競争や、輸入国が割当、従価税、関税、または輸入税を引き上げる形で加えられた制限に直面しており、これらの制限はいずれも製品コストを増加させ、それらの競争力を低下させ、Gerdauのこれらの市場での販売を阻止する可能性がある。輸入国が割当、従価税、関税、輸入税を徴収しない保証はなく、会社の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
要求がより厳しくなると,環境法規遵守に関するコストが増加する可能性があり,会社の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
同社の工業部門やその他の活動は,一連の連邦,州,市政の環境や工場の運営国での運営に関する法律や法規を遵守しなければならない。これらの規定には,空気排出,液体流出物の処理や固体廃棄物の処理,処理,貯蔵,処分,再利用に関するプログラム,鉄鋼会社や採鉱活動に必要な他の制御措置が含まれている。
環境や規制の法律法規を遵守しないことは、行政、民事または刑事制裁や閉鎖令を招く可能性があり、また、汚染の整理など、第三者や環境に及ぼす被害を修復する義務もある。現在および将来の法律がより厳しくなれば、法律を遵守するための固定資産やコストへの支出が増加し、会社の財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、将来の買収は、環境や規制法規を遵守するために、同社に追加の支出やコストを負担させる可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
温室効果ガスやその他の大気排出を削減する法律や法規が近い将来公布される可能性があり,会社の運営結果,キャッシュフロー,財務状況に重大な悪影響を及ぼす。
温室効果ガス削減要求拡大の可能な影響の1つはコスト増加であり,これは主に再生可能エネルギーの需要と生産チェーンにおける新技術の実施によるものである。一方,鉄鋼などの回収可能材料への需要は増加することが予想され,鉄鋼は性能を失うことなく複数回回収できる製品であるため,製品のライフサイクルでは低い排出を招く。
同社は,海外業務は将来の連邦,州,市政法律の影響を受けると予想しており,これらの法律は気候変動に関連しており,温室効果ガス(GHG)や他の大気排出問題の解決を目指している。したがって、このような法的要求が増加する可能性のある影響の一つはエネルギーコストの増加かもしれない。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
欧州連合(EU)炭素境界調整機構(CBAM)は、“炭素漏れ”を回避し、その気候政策がグリーン基準がそれほど野心的でない国への生産移転やEU製品の代わりにより多くの炭素集約型輸入製品を使用することで破壊されないようにすることを目的としている。EUはすでにEU排出取引システム(ETS)を構築した。鉄鋼を含む一部の商品のEU輸入業者は、その輸入量や生産過程に埋め込まれた温室効果ガス排出量を報告しなければならないが、現段階では財務調整を支払う必要はない。2023年10月からの移行段階は2026年まで続き、最終段階が始まる。輸入業者はこの日から,輸入CBAM貨物に埋め込まれた温室効果ガス排出に対応した“CBAM証明書”の数を購入して提出する必要がある。この新しいメカニズムは私たちの運営に影響を与えるだけでなく、私たちの輸入業者の顧客のコスト増加を招く可能性があり、鉄鋼製品の流れを移動させることもできる。CBAMまたは任意の他の未来メカニズムによって規定される標準に適合しない製品は、これらの市場での競争力が低下するだろう。しかし、それらはまだ炭素境界調整機構のない国や地域に受け入れられ、市場のグリーン基準がそれほど野心的ではない鋼材の数を増加させる可能性がある。これは温室効果ガス排出に基づく差別化鉄鋼との競争につながるだろう。
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カタログ表
私たちの業務は、適用される反賄賂、反腐敗、反独占法律法規の遵守に関連するリスクと挑戦に直面させます。
私たちはブラジルと南米と北米の他の国で業務をしている。私たちは国際業務を展開する際にいくつかの固有のリスクと挑戦に直面しており、私たちはブラジル反腐敗法(法律12.846/2013)、反独占法(法律12.529/2011)、米国“反海外腐敗法”(FCPA)、その他の司法管轄区域のような反賄賂、反腐敗、反独占法のような広範な法律と法規の制約を受けている。近年,ブラジルの腐敗問題や,米国の“反海外腐敗法”や他国政府による類似法律や条例による調査·法執行活動が注目されるようになってきている。これらの法律は、一般に、政府関係者への腐敗金の支払いと、顧客およびサプライヤーへの支払いまたは顧客およびサプライヤーからのいくつかのお金、プレゼントまたは報酬の支払いを禁止している。
これらの法律および法規に違反することは、会社、私たちの高級管理者または従業員に対する罰金、刑事罰、および/または他の制裁を招く可能性があり、より厳しいコンプライアンス計画を実施し、会社の業務を展開し、公開入札に参加する能力を禁止することを要求する可能性がある。会社は費用を発生させる可能性があり、そのような事項に関する支出や他の費用を確認しなければならない。また、調査、訴訟、規制、環境訴訟による責任問題はますます注目されており、これは私たちのブランドを傷つけたり、他の方法で私たちの業務の成長に影響を与えたりする可能性がある。私たちの多くの契約の保留と更新は顧客との信頼感を確立することに依存し、これらの法律や法規に違反するいかなる行為も取り返しのつかないようにこのような信頼を破壊し、このような関係の終了を招き、私たちの財務状況と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの名声、戦略、国際拡張努力、および従業員を引き付け、維持する能力は負の影響を受ける可能性があり、そのため、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの管理とコンプライアンス手続きは規制処罰と名声被害を防ぐことができないかもしれない。
同社は世界的な環境で運営されており、私たちの活動は複数の管轄区域と複雑な監督管理の枠組みにまたがって、世界的に法執行活動を強化している。財務報告の内部統制を検討することを含む、私たちのガバナンスとコンプライアンス手続きは、将来の法律、会計、またはガバナンス基準の違反を防ぐことができないかもしれません。私たちは私たちの道徳と行動基準、反腐敗政策と商業行為協定、そして私たちの従業員、請負業者、そして他の代理人の詐欺、腐敗行為、そして不誠実な行為に違反するかもしれない。その会社は適用された法律やその他の基準を守らないと罰金、営業許可証の取り消し、名声損害の処罰を受ける可能性がある。
ブラジル関連のリスク
ブラジルの信用格付けのどのようなさらなる引き下げも私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジルの主権債務信用格付けに関するリスクに対する投資家の見方は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。格付け機関は定期的にブラジル及びその主権格付けに対して評価を行い、評価根拠の要素はマクロ経済と業界傾向、財政と予算状況、債務指標及びこれらの要素の変化の角度を含む。
2023年12月19日、税制改革が承認された後、Sグローバル格付けはブラジルの主権信用格付けを“BB-”から“BB”に引き上げ、ブラジルが財政不均衡問題の解決に進展することを反映しており、強い外部状況と通貨政策であるが、経済の見通しは依然として疲弊している。そのため、3つの主要な信用格付け機関のブラジルに対する格付けは依然として投資レベルより低い。今後2年間、潜在的な財政悪化と予想以上の債務レベルは格付け引き下げを招き、一連の構造改革とミクロ経済改革から利益を得る可能性があり、また、財政不均衡の解決にいくつかの進展があり、債務レベルを安定させることはアップグレードを招く可能性がある。
ブラジルは政治的不安定を経験し続けており、これは会社に悪影響を及ぼすかもしれない。
ブラジルの政治環境は従来から影響を与え、その国の経済的表現に影響を与え続けるだろう。政治的危機は、歴史的に経済減速を招き、ブラジル社が発行した証券の変動性を悪化させた投資家や国民の信頼に影響を与え続けるだろう。
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カタログ表
また、ブラジル経済は依然として政府政策に支配されており、これは私たちの運営と財務業績に影響を与える可能性がある。政府の政策や行動は、成功や実行に力が入らなければ、私たちの運営や財務業績に影響を与える可能性がある。行政当局が通貨、財政、年金政策で約束した改革改革の実行状況およびそれに応じた立法の公布における不確実性は、経済不安定を招く可能性がある。
インフレと政府のインフレ対策行動はブラジル経済の不確実性を大幅に増加させ、会社の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジルが再び高インフレを経験すれば、その国の経済成長率が鈍化する可能性があり、同社製品に対するブラジルの需要が低下する。インフレはまた、同社が顧客に転嫁できない可能性のあるコストや支出を増加させ、その利益率と純収入を減少させる可能性がある。また、高インフレは通常、より高い国内金利を招き、同社がブラジル建ての債務を返済するコストを招く可能性があるレアル増加させていますインフレはまた資本市場への進出を阻害する可能性があり、これはその債務再融資能力に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレ圧力はまた、政府がインフレに打撃を与えるための追加政策を実施する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。そのため、会社の財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
他の国、特に米国や新興市場国の事態発展やリスクに対する見方は、我々の株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
ブラジル社が発行した証券市場は,米国や新興市場国,特に他のラテンアメリカ諸国の経済·市場状況の影響をある程度受けている。一国の経済発展に対する投資家の反応は、他の国の資本市場の変動を招く可能性がある。他の新興市場国の事態発展や不利な経済状況は投資ファンドの投資が大幅に減少し、ブラジルに投資する外貨額が低下することがある。
ブラジル経済はまた、国際経済や市場状況の影響、特に米国の経済·市場状況の影響を受けている。例えば、B 3の株価は従来、米国金利の変動や米国の主要株式の変動に敏感であった。
他の国や証券市場の経済発展は、私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、将来的に許容可能な条項で資本市場に進出し、私たちの運営資金を融資することを困難にする可能性があり、また、私たちの財務状況や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの会社の構造に関するリスク
持株株主の利益は非持株株主の利益と衝突する可能性がある。
当社の付例の規定の下で、持株株主には以下のような権利がある
● | 過半数の役員を選出し、役員を指名し、管理方針を制定し、会社のS経営陣を全面的にコントロールする |
● | 当社のS株を売却又は譲渡する方法;及び |
● | 会社の再編、資産の買収、売却、任意の将来の配当金の支払いを含む、発行された株式を代表する大多数の株主承認を必要とする任意の行動を承認する。 |
この権力により、持株株主は当社や他の株主と利益が衝突する可能性のある決定を下すことができ、当社の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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カタログ表
会社の上級管理職メンバーや幹部の流出は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
Gerdauには様々な計画があり、その高級管理職と幹部を誘致、激励、維持し、包容と多様な文化を後ろ盾にしている。同社はまた、上級管理職や幹部に昇進した業績、潜在力、準備状況を評価している。Gerdauが競争力を維持する能力は、その上級管理職と幹部が提供する努力とサービスの連続性に大きく依存する。上級管理職や幹部の流出は、戦略を策定·実施する能力に悪影響を及ぼすため、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営や私たちの財務·運営状況に悪影響を与え、投資家の投資決定に影響を与える可能性がある。上級管理職や幹部は過去に熱い道を離れており、他の人も将来そうする可能性があるため、上級管理職や幹部の離職の影響や私たちの業務目標達成への影響を予測することはできません。
外国発行者として、私たちはアメリカ国内の登録業者とは違う開示と他の要求を持っている。
外国発行者として、米国内の登録業者とは異なる開示や他の要求を受ける可能性がある。例えば、外国発行者として、米国では、特定の重大な事件が発生した場合に10-Q表の四半期報告書の作成および発行を要求すること、または現在の8-K表報告書の提出を要求すること、取引法第14節に基づいて米国国内登録者に適用される委託書規則、または取引法第16節に従って米国国内登録者に適用されるインサイダー報告および空転利益規則を含む、1934年の米国証券取引法(改正)(取引法)の下で米国国内登録者と同様の開示要求の制約を受けない。さらに、私たちは、米国内の登録者のいくつかの要求に適用するのではなく、ブラジルの法律要件に従うことを可能にするいくつかのアメリカ規則の免除に依存するつもりだ。
また、外国発行者は、各事業年度終了後120日以内にForm 20−F年次報告書の提出を要求されているが、加速提出者である米国内発行者は、各事業年度終了後75日以内にForm 10−K年次報告書を提出することが求められている。したがって、私たちが6-Kフォームの報告書を提出することを要求されても、ブラジルの法律に従って開示または公開を要求した情報、または一般株主に配布することを要求された情報を開示することは、私たちにとって重要ですが、アメリカの会社の株主に開示することを要求する同じ種類または金額の情報を受信しないかもしれません。
外国発行者として、私たちはニューヨーク証券取引所のある会社の管理基準の免除を許可され、確実に依存しています。私たちの取締役会の大多数は独立取締役からなる要求を含めています。これは私たちの株主にもっと少ない保護を提供するかもしれない。
ニューヨーク証券取引所の規則は、上場企業に独立した大多数の取締役会メンバーを持つことを要求し、役員報酬、取締役指名、会社管理事務において独立した取締役監督を持つことを要求する。外国発行者やホールディングス会社として、上記の要求の代わりに、母国のやり方に従うことが許可され、従うことになる。ブラジルの法律、すなわち私たちの祖国の法律は、私たちの取締役会の大多数が独立取締役で構成されていることを要求していませんし、報酬委員会の設立や会社統治委員会の指名も要求されていません。そして、私たちの取締役会に含まれる独立取締役は、私たちがほとんどのアメリカ会社に適用されるニューヨーク証券取引所規則を遵守するために要求されるものよりも少ないです。ニューヨーク証券取引所規則の外国発行者免除に依存している限り、私たちの取締役会は大部分が独立役員で構成される必要はありません。私たちの報酬委員会は完全に独立役員で構成される必要はありません。私たちは指名と会社管理委員会を必要としません。したがって,我々の取締役会のやり方は,独立取締役が多数を占める取締役会とは異なる可能性があるため,管理チームの会社に対する監督は,大多数の米国会社に適用されるニューヨーク証券取引所ルールを遵守するよりも限られている可能性がある.
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カタログ表
私たちの優先株とアメリカの預託証明に関連するリスク
もし私たちが登録宣言を維持し、証券法登録の免除がなければ、アメリカの預託証明書保持者は私たちの優先株に対して優先購入権を行使できないかもしれない。
私たちの優先株保有者に付与された優先株保有者の優先購入権によると、証券法下の登録声明がこのような優先株および優先購入権に有効でない限り、または証券法の登録要求を免除することができる限り、米国在住の米国預託証明書保持者に私たちの優先株を提供することができない可能性がある。吾らには、当社の優先株のいずれかの優先株発売に関する登録声明の提出や維持は義務付けられておらず、このような登録声明を提出または維持することを閣下に保証することもできません。このような登録宣言が提出され、維持されておらず、登録免除が存在しない場合、私たちのホスト機関は、優先購入権を売却しようと試み、そのような売却の収益を得る権利があるだろう。しかしながら、預託機関がこれらの優先購入権を売却しなければ、これらの優先購入権は失効し、米国預託証明書の米国所有者は、このような優先購入権を付与することから何の価値も実現しないであろう
ブラジル裁判所の私たちの優先株に対する判決はレアルだけで支払われるだろう。
ブラジルの裁判所で訴訟が提起され、優先株に対する私たちの義務の実行を求めるなら、私たちは以下の通貨でその義務を履行することを要求されませんレアルそれは.ブラジルの外貨規制によると、ブラジルは非通貨建ての金額を支払う義務がありますレアルブラジル中央銀行が判決が下された日から発効した為替レートでブラジル通貨で支払い、発効支払日中の為替レート変化を反映するように調整するしかない。当時の現行為替レートは、優先株または米国預託証明書の下での義務によって生じた、またはそれに関連する任意のクレームを非ブラジル投資家に支払うことができない可能性がある。
米国預託株式の保有者が米国預託証明書を渡して優先株を撤退すれば、海外に外貨を送金する能力や、ブラジルのある税収優遇を失う可能性がある。
米国預託株式保有者は、優先株の配当金やその他の分配を非ブラジル通貨に変換し、収益を海外に送金することを可能にするブラジルの米国預託証券関連優先株受託者が取得した電子外資登録証明書から利益を得る。米国預託株式保有者が米国預託証明書を提出して優先株を撤退すれば、抽出日から5営業日以内に引き続き受託者の外資電子登録証明書に依存する権利がある。その後、優先株又は優先株に関する割り当てを売却する際には、自己の電子外国資本登録証明書又はブラジル外国投資法規に適合する資格を取得しない限り、一部の外国投資家が外国資本登録電子証明書を単独で取得することなくブラジル証券取引所で株を売買することを許可し、そうでなければ、当該ADSの前所有者は非ブラジル通貨を国外に送金することができなくなる。また、米国預託株式保有者が外商投資法規に適合していない場合、優先配当金と分配および優先株売却による収益については、通常、より低い税収待遇を受けることになる。
米国預託株式保有者が自分の電子外資登録証明書を取得しようとした場合、申請中に費用が発生したり、遅延を受けたりする可能性があり、これは、私たちの優先株に関連する配当金や分配を受ける能力を延期したり、タイムリーに資本を返却する能力を遅延させたりする可能性がある。委託者の電子外資登録証明書も将来の立法変化の悪影響を受ける可能性がある。
第四項です。 | 会社情報 |
A、B、B、C、Cは会社の歴史と発展を紹介した
Gerdau S.A.はブラジルの会社ですアンノニマ社会)は、1961年11月20日にブラジル法に基づいて合併された。その主な登録事務所はAvにあります。ドラ。ルース·カルドゾ8501-8これは…。住所:ブラジル、SP、S、フロア、電話:+55(11)30946300。熱爾道の株はSサンパウロ(B 3)とニューヨーク(ニューヨーク証券取引所)に上場している。
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カタログ表
近代史
現在の会社は1901年に遡る一連の会社の買収、合併、その他の取引の産物である。同社は1901年に運営を開始し,当時アレグリ港に本部を置くGerdauファミリーが支配していたPontas de Paris釘工場であり,Gerdauファミリーは現在も会社の間接持株株主である。1969年、パリのポンタスはMetals≡rgica Gerdau S.A.と改名し、現在はGerdauファミリーが支配するホールディングスであり、Gerdau S.A.の親会社でもある。
当社の設立以来の詳細な発展年表は2020年12月31日までの年度20-F表年報(第001-14878号案)、“項目4 A。会社の歴史と発展“は、引用によって本年度報告に盛り込まれていない。
Gerdauはブラジル最大の鉄鋼メーカーであり、アメリカ有数の長鋼メーカーであり、世界有数の特殊鋼サプライヤーの一つでもある。ブラジルではまた平たい鋼と鉄鉱石を生産している。
Gerdauはラテンアメリカ最大の回収会社であり,廃鋼を重要な投入として使用しており,生産されている鉄鋼の71%がこの材料で作られている。Gerdauは毎年1100万トンの廃鋼を様々な鉄鋼製品に変換している
B. | 業務の概要 |
鉄鋼業
世界鉄鋼工業は数百の鉄鋼生産施設で構成されており,採用されている生産方法によって総合鋼工場と非総合鋼工場の2つに分類され,“ミニ鉄鋼工場”と呼ばれることがある。総合鋼所は通常,高炉で溶融した鉄鉱石から酸化鉄を抽出して製鋼し,鉄を鋼に精製し,主にアルカリ酸素炉,あるいは電気アーク炉を使用する。非一体鋼工場では,アーク炉で廃鋼を溶融させることで鉄鋼を生産し,直接還元鉄や熱圧縮鉄のような他の金属の補充を得ることもある。World Steelのデータによると,2022年(情報が得られる最近1年)には,世界粗鋼総生産量の27.9%が電気炉(非総合プロセス),71.8%がアルカリ酸素炉(総合プロセス),残りの0.3%が他のプロセスを通過している。
2022年粗鋼加工量*
原油と鉄鋼会社 |
| |||||
生産コスト | ||||||
(単位:百万 | プロセス別生産量(%) | |||||
高炉 |
| 公トン) |
| ミニミル |
| 集成する |
世界 | 1,887 | 27.9 | 71.8 | |||
中国 | 1,017 | 9.5 | 90.5 | |||
インドは | 125 | 53.8 | 46.2 | |||
日本です | 89 | 26.7 | 73.3 | |||
アメリカです。 | 80 | 69.0 | 31.0 | |||
ロシア |
| 72 |
| 33.3 |
| 64.8 |
韓国 |
| 66 |
| 31.5 |
| 68.5 |
トルコ |
| 35 |
| 71.5 |
| 28.5 |
ドイツ |
| 37 |
| 29.8 |
| 70.2 |
ブラジル |
| 34 |
| 23.8 |
| 75.1 |
資料源:“世界鉄鋼/鉄鋼統計年鑑2023”
*取得可能な情報の過去1年間。
World Steelのデータによると、過去9年間の粗鋼年間生産量は2013年の16.54億トンから2022年の18.88億トンに増加し、14.15%に増加した。
鋼材需要増加の主な原因は中国である。1993年以降、中国は世界最大の鉄鋼市場となり、現在の消費量は世界の他の地域の半分以上となっている。
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カタログ表
粗鋼生産量(百万トン)
資料源:“世界鉄鋼/鉄鋼統計年鑑2023”
中国はより多くの消費駆動型経済に邁進するために経済を再バランスしている。GDP成長は政府の予想と一致し、建築やインフラ業界に信用を注入したにもかかわらず、中国の鉄鋼消費は3年連続で低下した。2022年、世界の鉄鋼生産量における中国のシェアは世界粗鋼総量の54%となった。
2022年の各国の粗鋼生産量(百万トン)
資料源:“世界鉄鋼/鉄鋼統計年鑑2023”
ブラジル鉄鋼業
世界鉄鋼協会のデータによると、2022年にブラジルは世界9位の粗鋼生産国であり、生産量は3410万トンで、世界市場の1.8%を占め、南米の年間鉄鋼総生産量の77.4%を占めている。
20
カタログ表
ブラジル鉄鋼協会のデータによると、2023年のブラジル鉄鋼製品の総販売量は3100万トン。平鋼製品の総販売量は69.5%の2,170万トンであり、その中で国内販売は1,140万トン、輸出は1,030万トンである。残りの30.5%または950万トンは長鋼製品の販売であり、810万トンの国内販売と140万トンの輸出を含む。
ブラジル鉄鋼製品販売総額内訳(百万トン)
資料源:ブラジルアソ研究所
内需-歴史的に見ると、ブラジルの鉄鋼業は国内の鉄鋼需要の著しい変化の影響を受けてきた。国内消費は国内総生産(GDP)によって変化するが、鉄鋼消費の変化は経済成長レベルの変化よりも突出していることが多い。2023年、ブラジルの国内総生産は2.9%、鉄鋼消費量は18.5%増加した。
輸出入-過去20年間、ブラジルの鉄鋼業の特徴は輸出に対する構造的な需要だった。近年、ブラジル鉄鋼市場は生産能力過剰、周期的需要、激しい競争の時期を経験している。完成品鋼材の需要は総供給量(総生産量に輸入量)に遅れてきた。
2023年、ブラジルの鉄鋼輸出は合計1170万トンで、総売上高(国内販売プラス輸出)の37.2%を占めた。ブラジルは世界輸出市場で重要な役割を果たしており、主に半製品(スラブ、スラブとスラブ)の輸出国として、工業用途あるいは再圧延完成品に用いられている。2023年、2022年と2021年、ブラジルの半製品輸出総量はそれぞれ900万トン、800万トンと800万トンであり、それぞれブラジルの鉄鋼製品輸出総量の76.4%、67.3%と73.3%を占めている。
21
カタログ表
ブラジルの鉄鋼製品生産量と見かけ需要(100万トン)
資料源:ブラジルアソ研究所
原材料-ブラジルの主な競争優位の一つはその原材料の低コストだ。ブラジルは良質な鉄鉱石を豊富に持っている。各種の総合生産者はミナスジラス州に位置し、そこには世界最大の鉄鉱があります。例えば、中国の鉄鉱石価格と比較すると、ブラジルの小鉱業者の鉄鉱石価格は非常に競争力がある。
ブラジルでは、鉄鋼工場で消費される廃金属の大部分はブラジル東南部と南部地域から来ている。鉄鋼工場のサプライヤーは時代遅れの製品と産業廃棄物から得られた廃金属を直接鋼工場に送る。
ブラジルは製鉄の主要な生産国である。鉄鋼業界で使用されている生鉄の大部分はミナスジラス州やカラジャ·S地域からであり,これらの地域の様々な中小生産者が生鉄を生産している。生鉄価格は国内と国際市場の動向に追従し、木炭と鉄鉱石はそのコスト構成の主要な構成部分である。
北米鉄鋼業
世界鉄鋼協会の2022年の粗鋼生産量統計データによると、米国は世界4位の鉄鋼生産国であり、生産量は8100万トンである。メキシコは14位で1800万トンを貢献した。カナダは17位で、生産量は1200万トンだった。
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カタログ表
北米諸国の粗鋼生産量(百万トン)
資料源:世界鉄鋼年報/年次統計
北米鉄鋼市場は成熟して安定しており、需要は安定した区間で変動し、その活発度は全体の経済状況、鉄鋼輸入レベルとドルの強さの影響を直接受ける。伝統的に、北米市場は世界からの鉄鋼輸入の目標となってきた。輸入鋼材の価格は往々にして低く、時には生産と輸送コストよりも低い。
これらの輸入慣行への対応として、米国政府は国内鉄鋼業界を支援する行動をとっている。1962年の貿易拡張法に基づき、鉄鋼輸入に232条の関税を課して2018年3月に施行された。第232条許可総裁は国家安全を理由に関税または割当量を徴収する。米国の鉄鋼業界の支援に重点を置き、公布された鉄鋼輸入関税は25%に相当する。それ以来,第232条は二国間合意により何度も改訂され,大多数の鉄鋼輸入免税の米国市場への参入が許可された。オーストラリアは免除されたが、韓国、ブラジル、アルゼンチンは交渉を通じて硬性割当量を制定し、輸入量を過去の水準に制限した。2019年5月、米国、カナダ、メキシコの間で232の関税と報復関税が撤廃された。両国は貿易を監視し、貿易量を過去の水準に制限することに同意した。
2022年1月1日から、米国とEUは、第232条のEU鉄鋼製品の既存の25%関税に代わり、関税割当量(TRQ)で合意した。TRQは歴史上大量のEU鉄鋼製品の米国への免税進出に便宜を提供しているが、特殊な例外がある。EUは232条の関税なしに毎年約330万トンの鉄鋼を輸出することが許可されているが、いかなる過剰な数量にも25%の関税が課される。以前の関税のいくつかの排除項目は一時的に変わらない。2023年12月、同協定は2つの例年を更新し、欧州鉄鋼の関税割当量を2025年に延長した。
一方、2022年3月中旬、米国と英国は輸入が指定された割当量を下回っていることを条件に、英国鉄鋼への関税撤廃を発表した。英国の中国資本鉄鋼会社は、中国鉄鋼が関税免除で米国に入ることを防ぐために年次監査を受けている。厳しい制限は、欧州で完成したが特定の国の鉄鋼を使用する製品に適用される。免税待遇はEUが製造した鉄鋼製品の完全な使用を要求する。
また、2023年5月、米国はウクライナから輸入された鉄鋼に対する232条の関税の期間を1年間延長することに同意した。この行動は前の年の一時停止を修正し、今はEUの関税割当量に影響を与えることなく、ウクライナからの半製品がEU加盟国で転がることを可能にしている。つまり、2018年、トランプ政権は1974年貿易法第301条に規定された権力を利用して、鉄鋼製品を含む中国から輸入された大多数の商品に関税を課す。これらの関税はバイデン政府によって大きく維持されており、現在米国貿易代表の評価を受けている。
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カタログ表
会社の概要
Gerdau S.A.は主に鉄鋼製品の生産と商業化に取り組んでおり、ブラジル、カナダ、アメリカ、メキシコ、アルゼンチン、ペルー、ウルグアイにある工場を通じて。
Gerdauは北米と南米をリードする長鋼メーカーだ。Gerdauは、それは自動車業界の特殊鋼の主要な世界サプライヤーの一つだと考えている。ブラジルでは,Gerdauは平鋼や鉄鉱石も生産しており,これらの事業はGerdauの製品組合せや業務競争力を拡大している。また,Gerdauは自分がラテンアメリカ最大の回収業者の一つであると考えており,世界的には毎年数百万トンの廃金属を鉄鋼に変換し,その業務の所在地域の持続可能な発展の約束を強化している。熱爾道の株はニューヨーク証券取引所とSサンパウロ証券取引所に上場しています。
Gerdauはその運営するほとんどの国の鉄鋼業界でかなりの市場シェアを持ち、世界鉄鋼協会に世界34強にランクインしているこれは…。最大の鉄鋼メーカーは,2022年の合併粗鋼生産量に基づいており,情報を得ることができる最近1年である。
Gerdauは高炉やアーク炉(EAF)で鉄鋼を生産する鉄鋼工場を経営している。ブラジルでは、3つの総合鉄鋼工場を経営しており、その中にはその最大の鉄鋼工場Ouro Brancoを含み、ミナスジラス州に位置している。Gerdauは現在世界に合計29の鉄鋼生産施設を持っている。
Gerdauの連結年産エネルギー(合弁企業と連合会社への投資を除く)は2023年12月31日現在で約1,600万トンの粗鋼と1,540万トンの圧延製品である。2023年12月31日までの年間総総資産は749億レアル、株主権益(非持株権益を含む)は492億レアル、総合純売上高は689億レアル、総総合純収入(非持株権益を含む)は75.37億レアル。
その製品の組み合わせは、圧延工場に販売されている粗鋼(スラブ、大スラブと小スラブ)、建築業界の完成品、例えばねじ鋼、線材、構造異形材、熱間圧延巻板と厚鋼板、工業完成品、例えば商業圧延棒材、軽量異形材と線材;及び農産物、例えば杭、滑らかな鋼線と有刺鉄線を含む。Gerdauは先端技術を用いて特殊鋼材を生産している。
同社は現在米国で10の鉄鋼生産単位(特殊鋼単位を含む)を経営しており、カナダでは3つの鉄鋼生産単位を経営しており、メキシコの合弁企業は3つの鉄鋼生産単位を経営しており、ねじ鋼、線材、棒材、鋼梁などの北米のいくつかの長鋼製品を生産するリード会社の一つであると信じている。
同社の経営戦略は、その顧客の近くにある鉄鋼工場の買収と建設、廃鋼、生鉄、鉄鉱石などの鉄鋼製造に必要な原材料源に基づいている。そのため,歴史的には,ほとんどの生産は会社のある地域の現地市場を供給するためである。しかし、その会社はまた余分な製品を他の国に輸出している。
その子会社と共同経営会社を通じて、当社は植林プロジェクト、発電プロジェクト、鉄鉱石と生鉄生産、製造作業場と下流業務を含む鉄鋼製品の生産と販売に関する他の活動にも従事している。
運営
同社は多様な顧客にその製品を販売し、建築、製造、農業業界に使用している。同社ブラジル支社の出荷量には国内販売と輸出販売が含まれている。同社の北米とラテンアメリカ(ブラジルを除く)の業務部門での出荷の大部分はそれぞれの現地市場を対象としている。
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カタログ表
当社の業務部門の管理は以下の通りである
● | ブラジル事業部門-ブラジルでの事業(特鋼を除く)や鉄鉱石事業を含む |
● | 北米事業部門-北米(カナダと米国)のすべての業務、特殊鋼材を除く、メキシコでの合弁企業 |
● | 南米ビジネス部門-アルゼンチン、ペルー、ウルグアイでの事業、コロンビアとドミニカ共和国での合弁企業*; |
● | 特鋼事業−ブラジルと米国における特鋼事業と,ブラジルにある合弁企業Gerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.が含まれている。 |
*2024年1月、Gerdauは、南米事業部門の一部である合弁企業Diaco S.A.およびGerdau Metaldom Corp.およびその子会社の株式を売却することを発表した。
次の表に同社の示した期間のトン数,純売上高,業務部門別生産量の総合出荷量を示す
出荷する
Gerdau S.A. |
| |||||
業務別出荷量 |
| |||||
細分化市場(1) |
| |||||
(1,000トン) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
合計して | 11,323 | 11,902 | 12,722 | |||
ブラジル | 5,150 | 5,394 | 5,755 | |||
北米.北米 | 3,907 | 4,090 | 4,451 | |||
南米.南米 | 1,125 | 1,212 | 1,255 | |||
特鋼 | 1,419 | 1,657 | 1,654 | |||
淘汰と調整 | (278) | (452) | (393) |
(1)情報には,共同企業と合弁企業からのデータは含まれていない.
純売上高
Gerdau S.A |
|
|
|
|
|
|
業務別純売上高(1) | ||||||
(百万レアル) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
合計して | 68,916 | 82,412 | 78,345 | |||
ブラジル | 26,831 | 32,971 | 34,758 | |||
北米.北米 | 26,858 | 31,099 | 27,838 | |||
南米.南米 |
| 5,118 |
| 7,180 |
| 6,857 |
特鋼 |
| 11,385 |
| 13,626 |
| 10,980 |
淘汰と調整 |
| (1,275) |
| (2,464) |
| (2,088) |
(1)情報には,共同企業と合弁企業からのデータは含まれていない.
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カタログ表
生産する
Gerdau S.A |
| |||||
年間生産高(1)(百万トン) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
粗鋼生産 |
| 11,557 |
| 12,666 |
| 13,294 |
圧延生産 |
| 10,469 |
| 11,426 |
| 12,402 |
鉄鉱石生産 |
| 5,435 |
| 6,424 |
| 3,864 |
(1)情報には,共同企業と合弁企業からのデータは含まれていない.
ブラジル業務細分化市場
ブラジル業務部門はGerdau監督下のアウトソーシング会社を通じてその製品を直接顧客に渡し、遅延を最小限に抑える。毎月国内と輸出市場の販売傾向が予測される。ブラジルの業務部門は独自の情報システムを使用して市場の発展状況を適時に理解し、需要の変動に迅速に反応できるようにする。Gerdauは、市場(ブラジルと輸出市場)間の転換の柔軟性と、絶えず変化する需要に応じてその大多数の製品の在庫レベルを監視し、最適化する能力がその成功の重要な要素であると考えている。
2023年の粗鋼生産量は減少し、主に国内市場の表現の影響を受ける。2023年、同社のブラジル業務部門出荷量の80.7%が国内市場に販売され、2022年より6.4%低下し、19.3%が輸出に使われた。
これらの数字は,小売や請負業者への直接販売における建築業の弾力性,およびその業界の徐々に回復を示している。
Gerdauの鉱物資産は2004年にGrupo Votorantimの土地と採鉱権を買収することによってその業務に組み込まれ、ブラジルミナスジラス州鉄鉱石生産区に位置するMiguel Burnier、Várzea do Lope、Gongo Soco大院を含む。2004年から2019年まで、いくつかの地質調査(掘削と浅層地質充填図)を行い、得られた資源に関する更なる情報を得た。この約束の一部として、Gerdauは2023年にSRKコンサルティング会社が準備した報告書を受け取り、Miguel Burnier鉱の埋蔵量を証明した。同報告の結論によると,同社は現在4.76億トン(乾公トン)鉄鉱石の認証埋蔵量を保有している。
北米業務細分化市場
北米業務部門の年間生産能力は540万トンの粗鋼と450万トンの完成鋼である。10個の鉄鋼単位、廃鋼回収施設、下流業務からなる垂直統合ネットワークを持っている。北米事業部門の製品は、一般に、建築、自動車、採鉱、ハニカムおよび電力伝送、金属構造製造および設備製造を含む様々な業界のために、鉄鋼サービスセンター、鉄鋼製造業者、または元の設備製造業者に直接販売される。ミニ鋼工場が運営する原材料原料の大部分は回収された廃鋼である。
この業務が運営する鉄鋼工場は、鉄筋(鉄筋)、商品鉄筋、構造異形材、梁と特殊異形材を含む各種鋼材製品を生産·商業化している。その中のいくつかの製品は、鉄道釘、超ビーム加工、エレベータガイドレール、研磨ボールを含むより付加価値の高い製品を製造するために下流単位によって使用される。
米国とカナダの顧客への完成品の販売はフロリダ州タンパ市の販売事務所が集中的に管理している。マニトバ州のセルコックには、特殊な部分の販売を管理する販売事務所があり、テキサス州のミドロシアンには、構造や商業鉄筋製品の販売を管理する販売事務所がある。工場の冶金サービス代表は販売グループに技術支援を提供する。スーパービーム製品の販売はそれぞれの工場にある販売代表が管理しています。エレベーターガイドレールは通常入札プログラムで販売されており、Gerdau工場の従業員は顧客と密接に協力し、製品の要求、出荷スケジュール、価格に応じてカスタマイズしている。
2023年には鉄鋼生産量は420万トンに達し、2022年より6.6%減少したが、会社の過去水準を上回った。
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カタログ表
南米業務細分化市場
南米業務部門には、5つの鉄鋼施設、小売施設、製造工場(合弁企業と共同経営会社を含む)、廃棄物処理施設が含まれている。事業全体は国それぞれの国内市場に集中し,年産89万トンの粗鋼と90.3万トンの完成鋼の小型鋼工場施設を運営している。南米業務部門の国/地域にはアルゼンチン、ペルー、ウルグアイが含まれる
2022年と比較して、2023年の鉄鋼生産量·出荷量が低下したのは、これらの国での事業のブラジル部分からの輸入が低下したためである。エルニーニョ天気モデルの経済への悪影響に加え、ペルーの年間の社会的·政治的衝突やアルゼンチンの大統領選は不確実性をもたらし、地域の鉄鋼需要に悪影響を与えている。
特鋼事業部
特鋼業務部にはブラジル(Charqueadas,PinDamonangaba,Mogi das Cruze)と米国(Forth SmithとMonroe)の業務がある。同部門では,工事鋼,工具鋼,鍛造棒材用の特鋼を生産している。より厳しい市場需要を満たすために、この細分化市場は絶えず新製品を開発しており、例えば高抗力鋼、純鋼、高焼鈍鋼、良好な加工可能性鋼などである。
ブラジルでは、熱爾道特鋼工場は南リオグランデ州(チャールクダス州)とSポール州(ピダモンハンガバ州とモジダスクルゼス州)に位置している。ブラジルの特鋼工場の年間生産能力は合計140万トンの粗鋼と180万トンの圧延鋼である。この業務には200人以上の顧客がいて、主にブラジルに位置している。しかし、それは主に南米、北米、ヨーロッパに輸出される製品も輸出される。
北米では,特鋼部門は米国に2つの工場を設置しており,それぞれモンロー(ミシガン州)とフォーススミス(アーカンソー州)に位置している。同社はインディアナ州のハンティントンとミシシッピ州のジャクソンで下流部門を経営しています。この部門の年間生産能力は110万トンの粗鋼と110万トンの圧延製品であり、顧客の組み合わせは200社を超え、主にアメリカ、カナダ、メキシコに分布している。この業務部門の工場は商業と運営協同効果を持っている。
2023年の鉄鋼生産量と出荷量の低下は、同部門が運営する市場の需要低下や、ブラジルの欧6技術移転により需要が前倒しされていることを反映している。
輸出品
世界鉄鋼協会のデータによると、2023年の中国の総生産量は10.19億トンで、2022年のSの10.13億トンより0.6%増加した。この成長は2023年の5.2%のGDP成長に続いており、国家の今年の5%の目標を上回っている
2023年の国際市場が直面する最大の課題の一つは、中国の鉄鋼輸出の海運市場への成長である。生産量の安定と不動産業界の需要が弱まる中、総輸出量は37%増加し、9300万トンと2016年以来の最高水準となった。しかし、原材料コストと鋼材価格の下落により、鉄鋼工場の利益率は今年の大部分の時間で負の値となった。他地域ではEUの鉄鋼生産量は7.4%(126.3トン)低下し,北米の鉄鋼生産量は1.7%(109.6トン)低下した。ブラジルは引き続き米国とメキシコにスラブと生鉄を輸出し,ロシアを供給国としていないが,同国の生産量は6.5%(31.9トン)低下し,南米生産量は5.7%(41.5トン)低下した。また,インドの増加は2桁に達し,11.8%(140.2 Mt)増加し,ロシアの増加は2位であり,今年の終値では75.8 Mt(+5.6%)であった。CRUが2024年1月に発表したデータによると、熱間圧延鋼材の見かけ消費量は前年比0.7%小幅増加し、その中に中国を含まない世界消費量は1.7%増加した。
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カタログ表
予想通り、Gerdauの2023年のブラジル輸出は依然として南アメリカと中米に集中しており、それぞれ44%と43%を占めている。以下は…NG表は、Gerdauが目的地別に示した選定時期のブラジル輸出を示している
熱爾道の出口 |
| ||||||||||||
目的地別(%) | 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
合計(子会社への出荷量を含む)(1,000トン) | 1,004 | 928 | 714 | 825 | 1,650 | 1,585 | |||||||
アフリカ | — | % | 4 | % | — | % | 2 | % | 2 | % | — | % | |
中米 | 43 | % | 28 | % | 12 | % | 21 | % | 34 | % | 31 | % | |
北米.北米 | — | % | 4 | % | 9 | % | 3 | % | 7 | % | 7 | % | |
南米.南米 | 44 | % | 56 | % | 61 | % | 54 | % | 50 | % | 47 | % | |
アジア | — | % | 5 | % | 17 | % | 17 | % | 4 | % | 6 | % | |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | 5 | % | 23 | % | 1 | % | 3 | % | 3 | % | 9 | % | |
中東.中東 | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % |
Gerdauは依然として、その運営全体の結果に役立つ戦略市場にサービスを提供し、不安定な国際政治経済情勢がもたらす影響と機会を分析し、2024年にこれらの市場におけるその製品組み合わせ全体の存在を強固にすることに集中している。
製品
当社は鉄鋼製品と鉄鉱石を含む幅広い製品を提供しています
半製品(ビレット,スラブ,スラブ)
半製品(スラブ,スラブ,スラブ)の付加価値は他の鋼材に比べて相対的に低い。鋼片は長鋼の正方形断面からなる棒材であり,線材,ねじ鋼,商品棒材を製造する原料として用いられている。それらはOuro Branco工場製品の重要な構成要素だ。大ブランクはばね、鍛造材、大型構造異形材と継目無管などの製品の製造に用いられる。スラブは鉄鋼工業において各種の平圧延製品の圧延に用いられ、主に熱間圧延と冷間圧延巻板、厚スラブ、異形材と厚板の製造に用いられる。
半製品は連続鋳造で生産されており,大スラブと小スラブであればその後の圧延過程がある。
よく見られる長圧延製品
普通の長圧延製品は会社の生産の主要部分を占めている.当社の主な長圧延製品はねじ鋼、線材、商品棒材、軽量異形材と異形材を含み、主に建築と製造業に用いられる。
糸引き製品
延伸製品は有刺鉄線と無刺金網、亜鉛めっき金網、柵、コンクリート鉄筋網、釘とクリップを含む。これらの製品は輸出されず、一般的に製造業、建築業、農業に販売されている。
特殊鋼製品
特殊鋼は先進的な製造技術が必要であり、それらは特殊な物理と冶金特性を持つため、機械要求の高い応用に適している。この鋼は自動車部品、軽量と大型車両、農業機械に使用されるため、自動車工業の重要な製品である。特鋼はまた、石油と天然ガス、風力、機械と設備、採鉱と鉄道など、他の重要な市場にサービスを提供している。
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カタログ表
平板製品
Ouro Branco部門は、熱間圧延鋼ロールや厚板などの扁平製品に圧延された鋳片を製造している。Gerdauは熱間圧延巻板と厚板を生産し,熱間圧延巻板は国内市場で販売し,厚板は国内と輸出市場で販売している。同社はその流通ルートと直接販売を通じて、これらの熱間圧延巻板と厚板を販売し、他のブラジル鉄鋼製品が製造した平鋼製品を転売し、平鋼サービスセンターで追加加工を行うことで、より多くの価値を増加した。
鉄鉱
Gerdauには鉄鉱石を生産する2つの鉱場があり,いずれもブラジルミナスジラス州(Várzea do LopeとMiguel Burnier)に位置している。これらの鉱山は,焼結鉱原料(低汚染物質含有量と良好な冶金性能を有し,基材として利用可能),ペレット/精鉱(合成過程における化学平衡剤として有用であり,ペレット,高炉品質である焼成損失の低いPPC),赤鉄鉱微粉(小規模生産,Gerdau用溶融炉),造粒(高品質,主にOuro Brancoミルの自己消費に用いられる)を生産している。
以下の表に示す期間(合併)の主要製品および純収入および純収入への貢献(業務部門別):
ブラジル | 北米.北米 | 南米.南米 | 特鋼 | 淘汰と調整 | |||||||||||||||||||||||||||
鉄筋、商家、鉄筋、鉄骨梁、引張制 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
製品·鋼片·鋼片·スラブ·線材を生産する |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
鋼棒、各種構造異形材、熱間圧延巻板、 | ねじ鋼、業者、鋼材、灯具 | ねじ鋼、中国の商家、バー、 | 特殊な金属異形材があるステンレス鋼 |
| |||||||||||||||||||||||||||
製品 | 大型板材と鉄鉱石が含まれています | まだいくつかの重い構造的な問題がある。 | 製品から抽出する。 | 鉄条網もあります |
| ||||||||||||||||||||||||||
年.年 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
純売上高 | 26,830.7 | 32,971.1 | 34,757.8 | 26,857.7 | 31,098.9 | 27,838.0 | 51,182 | 7,179.7 | 6,856.8 | 11,385.1 | 13,626.4 | 10,980.1 | (1,275.2) | (2,464.0) | (2,087.6) | ||||||||||||||||
連結純売上高のパーセント |
| 38.9 | % | 42.1 | % | 44.4 | % | 39.0 | % | 39.7 | % | 35.5 | % | 7.4 | % | 9.2 | % | 8.8 | % | 16.5 | % | 17.4 | % | 14.0 | % | (1.9) | % | (3.1) | % | (2.6) | % |
純収入(百万レアル) |
| 904.5 |
| 3,325.3 |
| 8,317.3 |
| 4,673.9 |
| 6,865.8 |
| 3,847.9 |
| 337.4 |
| 662.9 |
| 969 |
| 842.4 |
| 1,445.4 |
| 895.5 |
| 778.9 |
| (819.8) |
| 1,159.30 |
|
総合純収入のパーセント |
| 12.0 | % | 21.4 | % | 53.5 | % | 62.0 | % | 44.1 | % | 24.7 | % | 4.5 | % | 4.3 | % | 6.2 | % | 11.2 | % | 9.3 | % | 5.8 | % | 10.3 | % | (5.3) | % | 7.5 | % |
生産技術
ブラジルでは,同社は分散した生産プロセスを有しており,マイクロミルも総合施設も使用している。全体的に言えば、同社はミニ鉄鋼工場モデルを使ってブラジル以外の場所で鉄鋼製品を生産している。
半集積プロセス(ミニミル)
同社は世界で26のミニ工場を経営している。小型鋼工場は主にアーク炉を備えており、廃鋼を溶融することができ、顧客が要求した規格に応じて鋼材を生産することができる。あらかじめ設定された原料混合物(すなわち廃鋼,生鉄,スポンジ鉄)を炉に入れた後,コンピュータ制御の溶融輪郭に応じて電力を印加する。同社のマイクロフレーム生産プロセスは,原料獲得,溶融,鋳造,圧延,引抜からなるのが一般的である。このプロセスと以下に述べる総合鋼工場の生産プロセスとの基本的な違いは、第1の加工段階、すなわち製鋼プロセスである。総合施設に比べてミニ工場は規模が小さく、当社は総合工場に比べてミニ工場が一定の優位性を持っていると信じている
● | より低い資本コストで |
● | 単一生産工場の資本と設備容量が低いため、運営リスクが低い |
● | 生産施設は原材料源に近い |
● | 現地市場に近づいて生産レベルを調整しやすく |
● | 生産過程が比較的簡単であるため,管理構造はより有効である。 |
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カタログ表
集積プロセス
Gerdauはブラジルで3つの総合工場を経営している。Ouro Branco工場は同社が運営する最大の総合施設である。それは高炉の生鉄から鉄鋼を生産して、ミニ鋼工場のいくつかの優勢を持っています。それは主要なサプライヤーと熱爾道の大部分の製品を輸出する港に近いからです。
Gerdau連合装置の鉄鋼製造プロセスは4つの基本段階を含む:原料準備、生鉄生産、鋼生産と半製品鋼製品(スラブ、スラブとスラブ)の生産。製鋼の第1段階では、焼結鉱(鉄鉱石と石灰石の混合物)、コークス及び他の原料を高炉で消費して生鉄を製造する。この過程で、コークスは燃料であり還元剤でもある。Gerdauの高炉の年間総装機容量は約380万トンの溶融生鉄である。
製造された生鉄をレールを介して脱硫装置に輸送し、鋼材の硫黄含有量を低減する。低硫黄生鉄は脱硫処理後,LD型酸素転炉転炉で製鋼した。LD製鋼プロセスは,溶融した生鉄と廃棄物を利用して,転炉内の金属炉材に酸素を吹き付けることで鋼を製鋼する。この過程はいかなる外部エネルギーも必要とせず,エネルギーは完全に酸素と生鉄融体中の不純物との間で起こる化学反応によって提供される。転炉製鋼技術は現在世界で最も広く応用されている製鋼技術である。いくつかの鋼工場は鋼包炉と排気技術を利用して転炉の生産量を更に精製した。
そして、溶鋼は連続鋳造設備に送られ、そこでスラブ、スラブまたはスラブに凝固される。これらの製品は直接顧客に販売し、他のGerdauユニットに移して改造したり、総合ユニットの完成品圧延製品の生産に使用することができる。Gerdauはブラジルの総合工場にねじ鋼,棒材と異形材,線材,構造異形材,熱間圧延巻板と厚板の圧延機を有している。
物流
Gerdauは独立流通業者,工場の直販とその小売ネットワークを介して製品を販売している。
物流コストは大多数の鉄鋼企業の重要な構成部分であり、国内と輸出市場で価格競争力を維持する重要な要素である。熱爾道工場は各種の異なる地理区域に位置し、戦略的意義を持っている。同社は、その工場は原材料源と重要な消費市場に隣接しており、顧客のサービスと競争力のあるコストで原材料を獲得する上で競争優位にあると信じている。これは入港物流の重要な競争優位性を代表する。
物流コストを監視し、低減するために、Gerdauは、異なるタイプの輸送方法(道路、鉄道、海運、船便)、埠頭、技術、および設備に対して特定の解決策を使用する。Gerdauは、原材料を受け取る性能の改善を求め、顧客や目的地の港に製品を渡すことを求めている。そのため、Gerdauは原材料と鉄鋼製品を専門に提供する物流サプライヤーと発展し、長期的な関係を維持している。
1996年,熱爾道はロジスタ鉄道会社の株式を買収し,後者はブラジルの最も重要な鉄道会社の一つであり,S,リオデジャネイロとミナスジラス州を結ぶ鉄道を運営しており,これらの州はブラジルの主要経済センターであり,ブラジルのこの地域における主要な港も接続している。このような関心は、このような輸送原材料(廃棄物と生鉄)および最終製品の獲得性を確保する。
Gerdauは様々な港を使用してブラジル海岸線全体から製品を輸送する。ほとんどの輸出はサンエスピリトのヴィトリアのPraia Mole個人鉄鋼埠頭から出荷されています。
海外では、Gerdauはペルーのチンボットに個人港埠頭を有しており、同社はその業務のために投入品、原材料、製品を輸送するための鉄鋼工場を持っている。
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カタログ表
競争
鉄鋼市場は長鋼製品、平鋼製品、特鋼メーカーに分かれている。
同社は長鋼市場で業務を展開しており,これはGerdauの最も重要な市場であり,(I)建築業を細分化することにより,ねじ鋼,商品棒,釘と網を供給する,(Ii)製造業は,機械,農業設備,工具,その他の工業製品を供給する,(Iii)他の市場に農業施設と植林プロジェクトの電線と柱を供給する。北米では、同社はまた、エレベーターガイドレールとスーパービームを含む特別なプロファイルを顧客に提供している。同社はまた、ねじ鋼や線材製造施設で顧客により高付加価値の製品を提供している。
同社はスラブを生産するOuro Branco工場により平鋼市場で運営しており,スラブは熱間圧延や冷間圧延鋼ロールや厚板などの平鋼製品の圧延に用いられている。Gerdauは熱間圧延ロール板も生産し、国内と輸出市場に販売している。同社はこれらの熱間圧延板を販売し、他のブラジル鉄鋼メーカーが生産した平鋼製品を転売し、その平鋼サービスセンターの追加加工により価値をさらに増加させている。
同社は、ブラジルと米国の特殊鋼部門の需要に応じて製造された工具および機械、チェーン、締結具、鉄道釘、特殊巻鋼、平面機ブレード、製錬棒、光レール、超軽量工字鋼、エレベータガイドレール、および他の製品のための特殊ステンレス鋼を生産している。
競争的地位であるブラジル
ブラジルの鉄鋼市場の競争は非常に激しい。ブラジル鉄鋼協会(IABR-Instituto A≡o Brasil)のデータによると、2022年12月31日までの1年間(最新情報)、アンセイレミタルブラジル社と同社はブラジル最大の2社の粗鋼メーカーである。
世界でよく見られる長圧延鋼材の需要は主に小型鋼工場によって満たされ、その次は総合鉄鋼メーカーである。ブラジル市場では、その製品シリーズ全体で同社と競合している会社はない。
同社は,その製品の多様化,その製造作業場部門開発の解決策およびその業務の分散化が,その主要なローカルライバルに対する競争優位を提供していると信じている。しかし、会社とアンセ·ミタルはスラブや線材市場で激しい競争を抱えている。ねじ鋼市場については,近年ブラジル国内市場の競争が激化しているが,これは,ねじ鋼の生産を開始したSimecやCompanhia Siderurica Nacional(CSN)のような新たな競争相手のためである。
本土の競争相手以外に、会社は輸入長平鋼製品からの激しい競争に直面しており、輸入製品は主に中国から来ている。ブラジル鉄鋼協会のデータによると、2023年12月、ブラジルの鉄鋼輸入浸透率は過去10年の平均の2倍以上に達したが、2023年の輸入量は2022年より50%高く、現地の競争不均衡を激化させており、これは主に略奪的競争条件下での鉄鋼輸入によるものである。同社は近代的で効率的な生産者であるが、大量の補助金を受けた輸入製品と競争することはできず、その業界の競争力に直接影響を与える。
競争的地位-ブラジル以外
Gerdauの北米における地理市場は主にアメリカとカナダを含む。同社はそれぞれの製品を販売する際にその市場の多くの競争相手からの激しい競争に直面しています。ねじ鋼、商品鉄筋と構造異形材は大口の鋼材であり、価格はその主要な競争要素である。鉄鋼製品に対する運賃の価値が高いため、非地域メーカーからの競争はある程度限られている。製品在庫が顧客に近づき、競争力のある運賃と低コストの製造プロセスに加えて、ねじ鋼と商品鋼製品の利益率を維持する鍵となる。ねじ鋼の納品は通常ミニ鋼工場の半径350マイルの範囲に集中し、業者バーの納品は通常半径500マイルに集中する。Midlothian、Jackson、Cartersville、Petersburgミニ工場で生産されたいくつかの製品は海外を含むもっと遠いところに運ばれた。
同社の主な競争相手は、商業金属会社(CMC)、ニューコー社、鉄鋼動力会社、クリーブランド-クリブス社を含む。
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カタログ表
南米では、それぞれの国が特定の競争的地位を持っており、これはそれぞれの市場の条件にかかっている。ほとんどの会社は国内で競争し、輸入からの激しい競争に直面している。Gerdau南米事業の80%以上の貨物はアルゼンチンとペルーから来ている。この市場において,Gerdau販売が直面している主な障害は運賃と輸送コストおよび輸入の可獲得性である。南米市場で販売されている主な製品は建築、機械、農業、採鉱市場です。
ねじ鋼、棒材と異形材は大規模な特徴があるにもかかわらず、Gerdauはその製品範囲が広く、品質が高く、納入性能が安定し、及び大注文を完成する能力があり、多くの競争相手の中で頭角を現したと考えている。Gerdauは、それが生産した棒材と異形材シリーズが最も完全であると考えている。Gerdauが提供する製品は種類が多く、多くの顧客が重要なサプライヤーが少ない状況でその需要を満たす市場を求めている中で、重要な競争優位である。
ビジネス周期性と季節性
鉄鋼産業は強い周期性を持っている。そのため、当社は鉄鋼製品の需要変動のリスクに直面しており、逆にこれらの製品価格の変動を招く。また、ブラジルの鉄鋼業界の生産能力が需要を超えているため、輸出市場に依存している。鉄鋼製品の需要および当社を含む鉄鋼メーカーの財務状況や経営業績は、世界経済の変動の影響を一般的に受けており、特に製造業、建築業、自動車業のパフォーマンスを示している。2003年以来、世界経済の良好な表現、特に中国などの発展中の経済体の良好な表現は、鉄鋼製品に対する強い需要を招き、熱爾道鉄鋼製品の価格が過去最高を記録した。しかし、2008年に発生した金融危機に伴い、これらの価格は、特に世界の設備容量の拡大と最近の需要の疲弊を考慮して耐えられなくなっている。2008年第2四半期、特に2009年初めには、米国や他の欧州経済は強い減速の兆しを示し、これは逆に多くの他の国に影響を与えた。2023年の特徴は、地政学的衝突の影響を受け、国際マクロ経済環境に関する不確実性が増加し、世界の鉄鋼生産過剰が増加し、これが世界市場、特にブラジル、ブラジルの略奪的輸入による鉄鋼の大量流入に困難を招き、出荷量の低下と会社の販売圧力を招いたことである。
Gerdauのブラジルや南米事業では、建築活動の減少を考慮すると、今年第2四半期と第3四半期の出荷量は第1四半期と第4四半期よりも強いことが多い。Gerdauの北米業務では,需要は冬季条件の影響を受け,この場合電力や他の暖房エネルギー(例えば天然ガス)の消費が増加し,不利な天気条件が需要を悪化させ,コスト増加や建築活動の減少を招き,出荷量の低下を招く可能性がある。
会社の依存度に関する情報
同社は、産業、商業または財務プロトコル(顧客およびサプライヤーとの合意を含む)またはそのビジネスまたは利益に重要な新しい生産プロセスに依存しない。同社はまた,そのサプライヤーを多様化する政策を策定し,合意を守らずにサプライヤーを交換し,その運営に影響を与えることなく,エネルギーや天然ガス供給を除外することができるようにした。
その業界全体に適用される政府法規を除いて、会社は、その業務に重大または悪影響を及ぼす特定の法規の制約を受けない。
停電の場合,これらの工場の運転に必要な高容量と高張力により,多くのGerdau工場には代替的な供給選択がない。いくつかの熱路小工場は代替として発電機を使用して、エネルギー不足を補うことを選択するかもしれない。また,Ouro Branco鋼所の電力需要の70%は内部からであり,製鋼過程で発生するガスを使用している。
天然ガス不足の場合、設備はディーゼルと石油ガスを使用するように調整することができる。
Gerdauの業務は異なる地理的地域に分布しており,ブラジルの電力や天然ガス供給問題にリスク分散を提供している。
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カタログ表
ほとんどの国では、電力と天然ガスの分配が規制されており、流通業者が各地理地域の唯一のサプライヤーになっている。一部の国では、法規は電力或いは天然ガス大口商品サプライヤーを選択することを許可し、Gerdauがその供給プロトコルの組み合わせを多様化できるようにしている。
生産投入
価格が変動する
Gerdauの生産プロセスは主にミニ鉄鋼工場の概念に基づいており,鉄鋼工場にはアーク炉が搭載されており,廃鉄を溶融して要求された規格で鉄鋼製品を生産することができる。これらの工場で使用されている主要原材料は廃鉄であり,一部の工場ではこれらのくず鉄は生鉄と混合されている。このような混合物の組成比率は価格と獲得性によって変化し、原材料コストを最適化する可能性がある。鉄,鉄鉱石(高炉用),鉄合金も重要である。
国際鉄スクラップ価格は米国国内市場の高い影響を受けているにもかかわらず(米国は最大の廃鋼輸出国であるため),ブラジルの鉄スクラップ価格は地域によって異なり,需要や輸送コストの影響を受けている。
ブラジルと特鋼ビジネス部門は同社はブラジルの工場で現地サプライヤーから購入した廃棄物や生鉄を使用している。その加工過程で使用する原材料の性質により、Gerdauと廃鋼メーカー、特に工業由来の廃鋼は、ブラジルのマイクロ鋼工場で契約を締結し、鋼工場の必要に応じて廃鋼を買収した。ブラジル業務の廃棄物はブラジルレアルで価格されているため、投入価格は通貨変動の直接の影響を受けない。
その規模が大きいため、Ouro Branco鋼工場は過去数年間にその原材料を多様化する戦略を制定し、これらの原料は様々な種類の契約と多様な供給源を通じて供給され、(I)コロンビア、アメリカ、カナダ、ロシア、オーストラリア、ペルーから輸入されたコークス炭、PetrobráSから購入した石油コークス、他の国内サプライヤーから購入した木屑、(Ii)鉄合金、その約90%が国内市場で購入されている;(Iii)鉄鉱石は、主に自身の鉱山で生産され、一部は鉱業会社から供給され、その大部分は工場付近の戦略位置に位置している。
北米業務部門-同社が北米の工場で使用している主な原料は廃鉄であり、少ないサプライヤーに依存することなく十分な原材料供給を得てきた。米国は世界最大の廃鋼輸出国の一つであるため,この国では,このような原材料の価格は世界廃鋼市場の需給に応じて変動する可能性がある。
南米のビジネス部門-同社が南米の工場で使用している主な原料は鉄スクラップである。この業務は市場変動の影響を受け、現地市場ごとに価格を変更する。
くず鉄
鉄含有廃棄物には2種類がある:(一)廃廃鋼は、各種由来の鉄鋼であり、缶詰から車体と白色家電までである;(二)工業廃鋼は、製造過程で発生した廃棄物から構成され、主に鋼カバーとフラッシュシート、鋼の角、甚だしきに至っては熱爾道などの鉄鋼メーカーの生産過程で発生した廃棄物である。ブラジルでは,アーク炉で使用されている廃鋼には,古い廃鋼と工業廃鋼の2種類がある。特鋼工場は主に工業廃鋼を利用する.
廃鉄はその鉄鋼生産の主要原材料の一つであるため、Gerdauは各国におけるサプライチェーンの改善に力を入れ、マイクロと小型サプライヤーを発展·統合し、会社の業務に溶け込ませることを目指している。ブラジルでは、会社が消費する主要廃棄物は小型廃棄物収集業者から来ており、彼らはすべての材料をGerdauに販売し、Gerdauはより競争力のあるコストで会社に直接供給を提供する。北米では、数は少ないが、数は依然として大きく、地域における業務の競争力を確保している。
ブラジルと特鋼ビジネス部門はブラジルの廃鋼の価格は地域によって異なり,現地の需給や輸送コストを反映している。東南部はアメリカの工業化度が最も高い地域であり、廃棄物の発生量が最も大きい地域でもある。この地域は選手が集中しているため、競争はもっと激しい。
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カタログ表
ブラジルでは、Gerdauは5台の廃品粉砕機を有しており、リオデジャネイロCosigua工場の巨大粉砕機を含み、廃品を処理する能力が1時間当たり200台を超える車体を有している。
北米業務細分化市場--鉄スクラップが主な原材料です。このような投入の獲得性は経済活動レベル、季節性、輸出レベル、気候条件と価格変動によって異なる。北米業務部門の10単位のうち、5単位が現場にシュレッダーを配備している。消費されたすべての廃品が彼らの庭から来ているわけではないことを考慮すると、残りの需要は直接買収することによって、または廃品を開始して準備するディーラーによって保証される。
北米では,すべての生産ユニットが半一体化工場や小型工場であり,その運転結果は廃鉄とその代替品のコストと密接に関連しているが,これらのコストは小型工場の主な投入である。気候が収集と供給に与える影響により,北半球では冬季数カ月のくず鉄価格が相対的に高い。北米の製品の半分以上は現在廃鉄を使ったアーク炉で生産されています。廃鉄の価格は市場力の影響を受けており、これらの要因は米国や国際鉄鋼メーカーの需要、運賃、投機を含む当社のコントロール範囲を超えている。
南米のビジネス部門-供給、需要、輸送コストによって南米の廃鋼価格は国によって大きく異なる。
生鉄と海綿鉄
ブラジルの業務部門-ブラジルは製鉄輸出国です。ブラジルのほとんどの生鉄はいくつかの小型生産者によってミナスジラス州で生産されている。生鉄は廃鋼の臨時代替品であり、ブラジルでは、生鉄は鉄鋼工場製鋼に用いられる金属混合物の重要な構成部分である。生鉄価格は国内と国際需要に追従し、そのコスト生産は基本的に還元剤と鉱物から構成されている。
北米業務部門-廃棄物の可獲得性は北米の運営に重要な役割を果たしている。スポンジ鉄と生鉄の使用量は限られており,特殊な特性を持つ鋼材の製造にのみ用いられている。
鉄鉱
鉄鉱石はGerdauがブラジル東南部ミナスジラス州に位置する高炉工場で生鉄を生産する主要な原料である。生鉄は廃棄物と一緒に溶融工場で鋼を精錬するために用いる.
鉄鉱石は、その天然形態で塊鉱、ペレット飼料または焼結鉱飼料の形態で購入されるか、またはペレット鉱の形態で凝集される。塊鉱とペレット鉱は直接高炉に装入されるが,焼結鉱やペレット鉱は焼結工場で焼結し,その後高炉に装入して生鉄を製造する必要がある。1.0トンの生鉄を生産するには約1.6トンの鉄鉱石が必要だ。
ブラジルGerdau鉄鋼工場の鉄鉱石消費量は2023年に660万トンに達し,一部は鉄鋼工場付近の鉱業会社から供給され,一部はGerdauの鉱山から供給されている。
他の投入は
廃棄物、生鉄、スポンジ鉄と鉄鉱石のほか、Gerdauの業務は鉄合金、電極、炉屈折材料、酸素、窒素と他の工業ガスと石灰石などの鉄鋼を生産するために使用されている。生鉄生産に関連する他の投入品は熱力還元剤であり、例えば高炉ミルに用いられる石炭コークス、木炭或いは天然ガスである。
Ouro Branco鋼工場の重要な原材料と投入には、コークスや高炉粉を製造するためのコークス炭を含む固体燃料も含まれており、最後に生産性が向上し、生鉄の最終コストが低減された。コークス炭のほか,同社では固体燃料として無煙炭を用い,焼結鉱の生産に用いられている。コークスと生鉄を製造して発生したガスは再利用されて熱エネルギーを生成し,これらの熱エネルギーは発電所の電気エネルギーに変換することができる。
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カタログ表
北米事業も追加的な投入を使用している。多くの国内外の会社はこの業務に必要な他の重要な原材料或いは運営用品を提供し、国内外の市場で得られる耐火物、鉄合金と黒鉛電極を含む。Gerdau北米業務部は競争力のある市場価格でこれらの原材料と供給を十分な数を得ている。当社はどのサプライヤーも特定の材料のソースとして依存しておらず、既存のサプライヤーを交換する必要があれば、市場には十分な代替サプライヤーが選択できると信じている。
エネルギー需要
鉄鋼生産は特に電気アーク炉で大量の電力を消費する過程だ。電力と天然ガスは生産過程において重要な役割を果たしており,天然ガスは主に鋼材生産において鋼片を再加熱するための炉に用いられている。
ブラジルでは現在、2種類の契約に基づいて同社の工業部門に電力を供給している
● | 当社は“専属消費者”である規制された契約環境における契約は以下の単位で使用される:UsibaとA≡onorte。これらは国有企業や政府の特許権の保有者に関するものだ。これらの契約では,価格は国家電力局(ANEEL)によって定義される. |
● | ホットロードが“自由消費者”である自由市場環境で実行される契約は,Ara≡ariguama,Caucaia,Charqueadas,Cosigua,Searense,Ouro Branco,Divinópolis,Bar≡o de Cocais,Riogandense,S,Josédos Campos,Cumica,Cotia,PinDamonangaba,Mogi das Cruze,Várzea do Lope,Miguel Burnierによって使用される.これらのユニットの負荷は一連の契約と自己発電によって満たされる。電力供給契約は発電及び/又は配電会社と直接締結され、価格は予め定められており、双方が予め定められた条件に応じて調整される。送電と配電率はANEELによって毎年調整·改訂されている。 |
したがって,Ouro Branco工場では,約30%の電力消費が内部で発生しており,この工場のエネルギー市場への開放は小型工場よりもはるかに低い。
同社はブラジルで以下の発電特許権を持っている
● | Dona Francisca Energética S.A.(DFESA)は,南リオグランデ州(ブラジル)のNova PalmaとAgudoの間に位置する公称設備容量125メガワットの水力発電所を運営している。その会社の目的はドナフランシスカ水力発電所のエネルギー潜在力を最大限に利用することです。DFESAは国家電力会社(CEEE)と共同で財団(Cons≡rcio Dona Francisca)に参加した。DFESAの株主はGerdau S.A.(51.82%),COPEL Participa Róes S.A(23.03%),Celesc(23.03%),Statkraft(2.12%)である. |
上記発電特許権協定の期限は,協定調印日から39年である。したがって:DFESAは2037年に満期になる。
ブラジルのすべての部門に天然ガスを供給することは規制され、長期契約に基づいて履行される。Barao de CocaisとDivinópolis工場は天然ガス供給を得ることができない。
アメリカには、基本的に2つのタイプの電力市場がある:規制と規制緩和。規制された市場では、契約は公共事業委員会によって承認され、承認された収益率の制約を受ける。これらの規制されたレートは現地流通業者に特定され、一般に流通業者の平均燃料コストを反映する。規制緩和の市場において、電気価格は限界資源によって決定され、需要に応じて変動する。アメリカの天然ガスは完全に規制を緩和した。米国のエネルギー市場はシェールガス探査の増加から利益を得ており、これは電力と天然ガスの価格を低下させている。
ウルグアイでは、電力は毎年国有公共事業会社UTEから自動的に更新された合意に基づいて購入されています。天然ガスはモンテビデオ天然ガス会社から購入され,価格はアルゼンチン輸出関税協定(燃料油で代替)によって決定されている。
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カタログ表
ペルーでは、同社の現在の電力契約は2025年12月まで続く。工場は圧縮天然ガス(CNG)をトラックで受け取り,解凍して内部管を介して生産過程に分配した。
アルゼンチンは代替品として天然ガス(液化石油ガス)を使用している。天然ガス購入協定はまた1年間継続された。2008年、Gerdau Siparは長期協定を締結し、新しい鉄鋼工場に電力需要を提供した。
メキシコでは、電力は国有公共事業会社連邦電力会社(CFE)規制の合意と民間会社との二国間契約に基づいて購入されている。天然ガス協定は毎年1回自動的に更新される。電力と天然ガス価格は毎月NYMEX価格指数に基づいて指数を作成して調整している。
技術と品質管理
すべてのGerdau鋼工場は一連の品質管理ツールによって支持を提供する品質管理システムを持っている。製品開発プロジェクトは専門家が指導し、彼らは“六シグマ”などの品質ツールを使用し、これは改善過程変数評価の統計方法、および“品質機能配置”の概念であり、技術者はこの方法によって顧客要求を識別し、実施することができる。
このような品質管理レベルを考慮して、工場はISO 9001あるいはISO TS 16949認証を通過し、ある製品は要求に応じて実験室認証を獲得した。一般的に、生産、技術サービス、品質チームは顧客と市場の需要を満たすために新製品の開発を担当している。
Gerdauは内部開発した品質管理システムを用いて,製品設計,製造過程,最終製品仕様をテストした。専門的に訓練されたチームと現代技術を持っていて、製造された製品が高い標準的な品質を保証する。Gerdauの技術専門家は計画的なアクセスを行い、いくつかはランダムに選択され、いくつかは提供された製品の品質を検査して、間接的に購入された製品の最終ユーザ満足度を確保するために予定されたアクセスである。
その業務の専門性のため、熱爾道特鋼工場は絶えず技術アップグレードと研究開発に投資している。これらの工場は自動車分野で活躍しており,新製品や既存プロセスの最適化を担当する技術部門(研究開発)が設けられている。
熱爾道で使用される先端生産設備の多くは国際機械メーカーや鉄鋼技術会社によって提供されている。これらのサプライヤーは、一般に買い手と技術移転協定に署名し、デバイスのインストールおよびデバッグに広範な技術サポートおよびスタッフトレーニングを提供します。Gerdauは世界公認の業績会社と技術移転と基準協定を締結した。
小型鉄鋼工場と同様に、Gerdauは通常、密集した技術研究と開発によって新技術を開発するのではなく、製鋼技術がいつでも購入できるため、市場で技術を獲得する。
その会社は、その業務に重要な特許または許可証または新しい製造プロセスに依存しない。より詳細には“会社の依存度に関する情報”を見る。
販売条項と信用政策
同社のブラジルでの販売は通常、21/28日にCIF(コスト、保険、送料)を決済した上で行われる。Gerdauはブラジルの小売子会社ComericialGerdauで28/34日決済で販売されており,主にCIFである。ブラジルの顧客たちは信用承認手続きを受ける必要がある。クレジット限度額の割引は、すべての販売チャネルがシステムにアクセスすることができる会社レベルシステム(ECC)によって制御される。与信催促部門は与信限度額政策に従って与信の評価、確定と監視を行う責任がある。この政策は様々な販売ルートからのスタッフの積極的な参加を含む。特にGerdau商業銀行では,小売基準にはクレジットカードサービスの利用なども含まれている。Gerdau輸出は製品出荷前に信用状および/または前払によって保証される。Gerdau子会社への輸出は市場金利で売掛される可能性がある。
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カタログ表
Gerdau北米の顧客に対する信用条項は通常、慣例的な市場条件とやり方に基づいている。会社のS北米事業は季節的であり、第2四半期と第3四半期の注文は第1四半期と第4四半期よりも強いことが多く、これは主に建築業の天候関係の鈍化によるものである。
当社は米国とブラジルのS特鋼支社に独自の信用部門を有しており、顧客の信用分析に用いられている。
当社の金融資産減価損失は低い水準で推移しています。2023年12月31日、連結財務諸表付記5の売掛金総額に基づいて、予想信用損失支出は1.8%であったが、2022年12月31日と2021年12月31日はそれぞれ1.8%と1.9%であった。Gerdauはその信用審査制御を改善し、リスク指標と内部制御を使用することによって販売過程の信頼性を高めた。
保険
同社はその経営活動をカバーするのに適していると考えられる主なリスクの額に保険金額を維持している。同社は総合工場Ouro Brancoのために資産約82億ドル(2023年12月31日現在399億レアル)、73億ドル(2023年12月31日現在353億レアル)の重大施設損失と9.46億ドルの毛収入損失(2023年12月31日現在46億レアル)を含む運用損失保険を購入しており、例えば事故による業務中断により12カ月間操業を停止している。同社の現在のOuro Branco工場に関する保険証書は2024年4月30日まで有効である。同社のミニ工場も保険範囲内にあり、業務中断による何らかの運営損失に保険を提供している。
貿易調査と政府保護主義
過去数年間、ブラジルを含む複数の会社や国の鉄鋼製品輸出は輸入国で反ダンピング、反補助金税、その他の貿易に関する調査を受けている。これらの調査の多くは関税制限を招き、調査会社がこのような輸入市場に参入する能力を制限している。米国はまた、鉄鋼輸入に対して232条(鉄鋼輸入関税)措置を実施し、異なる司法管轄区の関税、割当量、関税割当量を組み合わせている。他の重要な鉄鋼消費地域でも輸入量を制限するための保障措置が実施されている。これらの措置は世界の貿易流量に影響を与えているが、会社の輸出量に大きな影響を与えていない。
政府の規制が会社の活動に及ぼす実質的な影響
同社の鉄鋼生産活動は、当該業界の典型的なライセンス及び許可を得ない限り、特別な許可の制約を受けない。当社は共同ライセンス発行を担当する政府機関と良好な関係を保っており、ライセンス獲得には何の問題もない。
Gerdauのブラジルにおける採鉱業務は“ブラジル採鉱法”及びその法規(1967年2月28日第227号法令と2018年6月12日第9 406号法令)の規則と適用される採鉱立法を遵守しなければならず、採鉱探査は採鉱財産権と特許権によって管轄される。
GerdauはGerdau A≡ominas S.A.とCompanhia Paraibunas de Metais,Sider≡rgica Barra Mansa S.A.,Votorantim Metais Ltd.及びVotorantim International Holding N.V.が2004年5月19日に締結した売却資産及び譲渡権利の合意に基づいて、それぞれの採鉱権多角形内に位置する物業の表面、及びすべての他の採鉱財産権及び特許権を買収した。
会社の採鉱探査活動はブラジル連邦憲法、ブラジル鉱業法規と関連法律法規によって適用された条件と制限を受け、その中には鉱物の利用、職業安全と健康、環境保護と修復、汚染予防及び鉱山の現地コミュニティの健康と安全に関する要求が含まれている。ブラジル鉱業法はまた、通知と情報を提出するためのいくつかの要求を規定している。
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カタログ表
経済的に鉱物資源の探査を許可された会社は連邦政府に特許使用料を支払わなければならず、連邦政府は特許権使用料の大部分を各州と市政当局に分配しなければならない。2017年7月26日、連邦法13,540/17に変換された暫定大統領令789/17が公布され、連邦法7,990/89および8,001/90が改正され、鉱物資源探査の経済補償(CFEM)が規定された。特許使用料の料金構造を変更します
1)トリガイベント:鉱物資源調査トリガCFEM支払い条件:
● | 鉱物資産(加工後に採掘されたミネラル、例えば適用)を初めて販売する |
● | 競売は司法売却で得られた鉱物資産であれば |
● | 採鉱許可制度により抽出された鉱物資産の初買収(ラフラ·ガルペペリラ); |
● | 鉱物資産の消費(新しいタイプの鉱石を得る必要があるか、またはそれを別の製品タイプに変換する過程で鉱物資産を使用する)。 |
2)計算基数
● | 販売に属する場合は、販売総収入から徴収されたいかなる税金を引いて計算するが、運賃及び保険料を控除してはならない |
● | 消費であれば、鉱物資産の市場での現在価格または鉱業部門規制機関が定義した参考価格に基づいて計算される。 鉄鉱石は“国家鉱物生産部第239/2018号条例”の絶対リストに現れていないため、それが別の製品(例えば生鉄)に変換された場合、それは“現在価格”計算基数の影響を受ける。 |
● | 輸出については、自由市場取引(第三者/無関係第三者の販売)や租税回避港にいない会社への輸出であっても、計算基数は連邦税務局が決定した参考価格(PECEX法)と輸出値のうちの大きな1つである |
● | 司法オークションで取得した鉱物資産は、オークション価格で計算される |
● | 採鉱許可制度下での採掘(ラフラ·ガルペペリラ)は、1回目の購入鉱物資産の価値に基づいて計算される |
同一企業グループの会社間の販売は、経済補償(CFEM)の支払いが必要であるか、または必要としない場合があり、連邦法13,540/17は、このような場合のためのいかなる基準も規定していない。
同一所有者の別の機関に輸送された鉱物資産については,その後売却し,加工されていても,基数が最終売却時に受け取る価格を計算する.
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カタログ表
3)税率:2017年11月1日施行
ミネラルの比率:
料率率 |
| ミネラル.ミネラル |
(否決される) | (否決される) | |
1%(1%) | すぐに建築に使われる岩、砂、砂利、赤粘土と他の鉱物物質、装飾的な岩、ミネラルウォーターとお湯 | |
1ポイント~5ポイント(1.5%) | 黄金 | |
2%(2%) | ダイヤモンドや他のミネラル | |
3%(3%) | ボーキサイト、マンガン、ニオブ、岩塩 | |
3.5%(3.5%) | 鉄鉱石 |
鉄鉱石の場合、税率は3.5%に固定されている。この場合、合理的な需要があれば、鉱業監督管理機関は例外的に鉄補償率を3.5%から最低2%に下げることができ、鉄含有量、生産規模、納税及び従業員人数などの要素による業績及び収益能力の低い鉱床の経済実行可能性に不利な影響を与えることを避けることができる。
2017年12月26日,連邦法律13,575が承認され,国家鉱務局(ANM)が作成され,国家鉱物生産部(DNPM)が廃止され,2004年12月27日の連邦法律11,046と2003年12月22日の連邦法律10,826号が改正され,1994年5月2日の連邦法律8,876号と1967年2月28日第227号法令(採鉱法規)の規定が廃止された。同法は鉱業·エネルギー省(MME)が発表した第791/2017号臨時大統領令に由来し、2017年中に参議院合同委員会の承認を提出する。連邦法の表現は連邦登録簿に発表されたディアリオ·オヴィッド·ダ·ユニオン(DOU)2017年12月27日、発行部数:247、第1節、第1~4ページ。
国家鉱物生産部(DNPM)を廃止し、鉱物資源·エネルギー省に関連する政府機関である国家鉱物局(ANM)を設立し、鉱物探査·発展の促進を担当している。
行政がANMとともに策定しようとしている採鉱活動検査率(TFAM)は国民議会の承認を得ていない。
Gerdauはブラジルミナスジラス州Miguel Burnier/Ouro PretoとVárzea do Lope/Itabirito doの2都市の鉱山商業運営環境許可証を持っている。
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カタログ表
Gerdauが保有する採鉱権敷地は8,837.19ヘクタールであり,毎年法的要求を満たせば,特許権は採鉱鉱物が枯渇する前に有効である。以下の表にGerdauが持つ採鉱権に関するDNPMプロセスを示す
DNPMプロセス |
| 都市.都市 |
| 位置/鉱山/プロジェクト |
| 状態.状態 |
---|---|---|---|---|---|---|
1,978/1935 | コカイスバー | ゴンゴSOCO | マグネシウム.マグネシウム | |||
724/1942 | オロップレット/オロブランコ | モロ·ガブリエル | マグネシウム.マグネシウム | |||
4,575/1935 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
3,613/1948 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
5,303/1948 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
5,514/1956 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
5,975/1956 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
6,549/1950 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
930,600/2009 | オロップレット | GMミゲル·バーnier | マグネシウム.マグネシウム | |||
3,583/1957 | ITABIRITO/MOEDA | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
3,584/1957 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
3,585/1957 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
8,141/1958 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
6,255/1960 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
317/1961 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
5,945/1961 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
932,705/2011 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
833,209/2006 | オロップレット/オロブランコ | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,090/2005 | オロップレット/オロブランコ | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,044/2006 | オロ·ブランコ | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
830,158/2007 | オロップレット | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
830,159/2007 | オロップレット | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
830,160/2007 | オロップレット | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
831,640/2003 | オロップレット | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
830,475/2007 | オロップレット | ドルム·ボスコ | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,620/2006 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
830,798/2013 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,377/2014 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,375/2014 | オロップレット | ミゲル·バーニール | マグネシウム.マグネシウム | |||
833,018/2015 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム | |||
832,625/2016 | ITABIRITO | ロペス | マグネシウム.マグネシウム |
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カタログ表
C. | 組織構造 |
当社の2023年12月31日までの経営構造(鉄鋼生産に従事する主要経営子会社を含む)は以下の通り
*2024年1月17日、会社は、合弁企業Diaco S.A.(および子会社)の49.85%の株式および合弁企業Gerdau Metaldom Corp(および子会社)の50.00%の持分を販売する協定に調印した。2024年2月1日、相応の条件前例を遵守した後、合弁企業Gerdau Metaldom Corp.(およびその子会社)の50.00%の株式を売却する取引が完了した。また、2024年3月14日、相応の前提条件を満たした後、合弁会社Diaco S.A.(及びその子会社)49.85%の株式の剥離が完了した。そのため、同社はコロンビアとドミニカ共和国での鉄鋼生産事業の剥離を完了した。
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カタログ表
次の表は、2023年、2022年、2021年12月31日のGerdauの重要な連結子会社を示しています
|
| 持分と権益 | ||||||
合併後の会社 | 国 | 総資本(*) | ||||||
|
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
Gerdau GTLスペインS.L. |
| スペイン.スペイン |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
熱爾道国際企業有限会社です。-グロス·ゲルダウ |
| ブラジル |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Gerdau ameriSteel社とその子会社(1) |
| アメリカ/カナダ |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Gerdau A≡ominas S.A. |
| ブラジル |
| 99.86 |
| 99.86 |
| 99.86 |
Gerdau A≡os Longos S.A.とその子会社(2) |
| ブラジル |
| 99.83 |
| 99.83 |
| 99.83 |
Gerdau Steel Inc. |
| カナダ |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Gerdauホールディングスとその子会社(3) |
| アメリカです |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Paraopeba-固定収益投資基金 (4) (**) |
| ブラジル |
| 75.36 |
| 47.34 |
| 70.62 |
Gerdau Hungriaホールディングス有限責任会社 |
| ハンガリー |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
GTL持分投資会社 |
| 英領バージン諸島 |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Sider rgica del Per S.A.-Siderper |
| ペルー |
| 90.03 |
| 90.03 |
| 90.03 |
Gerdau GTL México、S.A.de C.V。 |
| メキシコだ |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Seiva S.A.-Florest as e Ind strias |
| ブラジル |
| 97.73 |
| 97.73 |
| 97.73 |
Gerdau Laisa S.A. |
| ウルグアイ |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Sipar Gerdau Inversiones S.A. |
| アルゼンチン |
| 99.99 |
| 99.99 |
| 99.99 |
Sipar Aceros S.A.とその子会社(5) |
| アルゼンチン |
| 99.98 |
| 99.98 |
| 99.98 |
Sizuca-Siider rgica Zuliana C.A. |
| ベネズエラ |
| — |
| — |
| 100.00 |
熱爾道貿易会社です。 |
| 英領バージン諸島 |
| 100.00 |
| 100.00 |
| 100.00 |
Gerdau Next S.A.その子会社(6) | ブラジル | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
(*)議決権のある資本は実質的に総資本に等しい.報告書の権益は子会社が直接かつ間接的に保有している所有権の割合を代表する。
(**)投資ファンドにおける親会社Metal≡rgica Gerdau S.A.の参加度(権益を含む)は2023年に77.92%、2022年に62.14%、2021年に73.54%であった
(1)子会社:Gerdau ameriSteel US Inc.,GUSAP III LLPとChaparral Steel Company。
(2)子会社:Gerdau A≡ominas Overseas Ltd.
(3)子会社:Gerdau MacSteel Inc.
(4)サンタンド銀行が管理する固定収益投資基金。
(5)子会社:Siderco S.A.
(6)子会社:G 2 L Logístia S.A.,G 2 base Funda ióes e Contenóes Ltd.,G 2 Adióes Minerais e Químicas Ltd.,Gerdau Ventures Participaóes Ltd.,Circulabi S.A.,Group Industrial S.A.
当社の北米Bradley Steel ProcessorとMRM Guide Railへの投資(Gerdau ameriSteelは50%の株式を保有)、メキシコGerdau Corsa S.A.P.I.de CVへの投資(Gerdauは75%の株式を保有)、ブラジルDona Francisca Energética S.A.への投資(会社は51.82%の株式を保有)、ブラジルGerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.への投資(Gerdauは58.73%の株式)、ブラジルAddiante S.A.とUBirat Tecnologia S.A.への投資(Gerdau 58.73%の株式)、ブラジルAddiante S.A.とUBirat Tecnologia S.A.への投資(Gerdau 58.73%の株式を保有)。このうち、当社が50%の持分を持つブラジルJuntos Somos mais Fideliza≡o S.A.への投資、Gerdauが27.16%の持分を持つブラジルJuntos Somos mais Fideliza≡o S.A.投資(詳細は付記3-合併財務諸表参照)、当社が50%の株式を持つドミニカ共和国Gerdau Metaldom Corp.投資、およびGerdauが49.85%の株式を持つコロンビアDiaco S.A.投資。2024年1月17日、当社は合弁企業Diaco S.A.(および子会社)の49.85%の株式と合弁企業Gerdau Metaldom Corp(および子会社)の50.00%の株式を売却する協定に調印した。2024年2月1日、相応の条件前例を遵守した後、合弁企業Gerdau Metaldom Corp.(及びその子会社)の50.00%の株式を売却する取引を完了した。2024年3月14日、相応の条件前例を遵守した後、合弁企業Diaco S.A.(およびその子会社)の49.85%の株式売却が完了した。
Gerdau S.A.財務諸表中の権益会計方法に従って計算した主要な経営会社は以下の通りである
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カタログ表
Gerdau Metaldom Corp一月十七日これは…。2024年、Gerdau S.A.は、Gerdau Metaldom Corp.の株式をInicia Groupに売却する株式購入契約を祝い、2月1日に売却が完了したST, 2024.
Gerdau Corsa S.A.P.I de C.V同社の子会社はメキシコシティのほとんどの市街地にある長鋼メーカーで、年間設備容量は1,500,000トンの粗鋼と1,350,000トンの圧延製品である。
熱爾道サミットA‘os Fundidos e Forjados S.AGerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.-2017年1月5日、同社はその一部の資産と負債を出資することにより、専門的な独立評価会社によって評価されたGerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.の株式を承認した。Gerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.はGerdau S.A.の財務諸表に合弁企業として入金され、58.73%の権益を持っている。
Diaco S.A.-2017年6月30日、コロンビアDiaco S.A.の50%権益をPutney Capital Managementに売却した上で、合弁企業設立の運営を終了した。この取引により、Diacoは合弁企業として総合財務諸表に入金し始め、49.85%の権益を持っている。一月十七日これは…。Gerdau S.A.は、2024年、Diaco S.A.の株式をInicia Groupに売却する株式購入契約を祝い、2024年3月14日に売却が完了した。
Gerdau S.A.財務諸表に完全合併された主な経営会社は以下の通りです
Gerdau A@os Longos S.A同社は普通の長鋼を生産し、ブラジル各地に9つの鋼工場を持ち、年間設備容量は410万トンの粗鋼である。同社は一般鋼材製品も販売し、ブラジル各地に鋼材配送センターを設置している。
Gerdau A≡ominas S.AGerdau A≡ominasはブラジルのミナスジラス州にある工場を持っている。Ouro Branco鋼工場はGerdau最大の工場であり、年間設備容量は390万トンの粗鋼であり、Gerdauブラジル業務部門の粗鋼生産量の47.6%を占めている。
熱爾道アメリカ鉄鋼会社はGerdau ameriSteelの年産エネルギーは570万トンの粗鋼と450万トンの圧延製品である。同社は北米最大の長鋼メーカーの一つだ。
Gerdau MacSteel Inc同社は米国最大の特鋼メーカーで、3つのユニットを持ち、年間総生産能力は110万トンの粗鋼と110万トンの圧延製品である。
Gerdau Laisa S.AGerdau Laisaはウルグアイ最大の長鋼メーカーの一つであり、年間設備容量は10万トンの粗鋼と9万トンの圧延製品である。
Sipar Gerdau Inversiones S.ASipar Gerdau Inversionesはその運営子会社Sipar Aceros S.Aにより,年間設備容量は450,000トン粗鋼と240,000トン圧延製品である。
Empresa Sider rgica del Per S.A同社は長鋼メーカーで、年間設備容量は34万トンの粗鋼と573,000トンの圧延鋼である。
Sizuca-Siider rgica Zuliana C.A2007年6月、Gerdauはベネズエラオハダ市に位置するSizuca-Sider≡rgica Zulianaを買収した。当社は2022年3月、子会社Sizuca-Sider®rgica Zuliana C.A.における100%の権益を売却しました。取引に係る金額および2022年の財務諸表への影響は、会社の経営陣によって大きなものとされていません。
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カタログ表
D.*
施設
Gerdauの主な資産は鉄鋼、圧延製品、延伸製品の生産だ。以下は、2023年12月31日現在の施設位置、能力、タイプ、および生産された製品タイプです
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| 設備容量 |
|
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| ||||||||
位置 | (1,000トン) | |||||||||||||
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| 豚.豚 |
|
|
| |||||||||
アイロン/アイロン | ||||||||||||||
スポンジ.スポンジ | 原油.原油 | 転圧 | ||||||||||||
植物 | 国/地域 |
| 状態.状態 | 鉄 | 鋼 | 製品 | 装備 |
| 製品 | |||||
ブラジル業務 |
|
|
|
|
| 4,592 |
| 7,291 |
| 6,775 |
|
|
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|
Aはonorte | ブラジル | Pe | — | 265 | 261 | 電気アーク炉マイクロフレーム、圧延機、伸線機、クリップ工場 | ねじ鋼、商品棒材、線材、引抜製品、釘 | |||||||
コカインバー | ブラジル |
| マグネシウム.マグネシウム |
| 330 |
| 330 |
| 193 |
| 一体化·高炉、転炉、圧延機 |
| 商家バー | |
Searense | ブラジル |
| セリウム |
| — |
| 160 |
| 167 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼と商人バー | |
スイカ科 | ブラジル |
| 瑞傑 |
| — |
| 936 |
| 1,390 |
| 電気アーク炉マイクロフレーム、圧延機、伸線機、クリップ工場 |
| ねじ鋼、商品棒材、線材、引抜製品、釘 | |
ディワノーポリス | ブラジル |
| マグネシウム.マグネシウム |
| 430 |
| 600 |
| 480 |
| 一体化·高炉、電気炉転炉及び圧延機 |
| ねじ鋼と商人バー | |
グイラ | ブラジル |
| 印刷機 |
| — |
| 420* |
| — |
| アーク炉マイクロ微粉砕機 |
| 鋼片 | |
ウシバ | ブラジル |
| 基数 |
| — |
| 495* |
| 397* |
| 電気アーク炉マイクロフレーム、圧延機、伸線機、クリップ工場 |
| ねじ鋼、商品棒材、線材、引抜製品、釘 | |
レオランデンズ | ブラジル |
| RS.RS |
| — |
| 450 |
| 492 |
| 電気アーク炉マイクロフレーム、圧延機、伸線機、クリップ工場 |
| ねじ鋼、商品棒材、線材、引抜製品、釘 | |
コーカサス | ブラジル |
| セリウム |
| — |
| — |
| 425 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ビレット,鉄筋,巻材ねじ鋼 | |
サンパウロ.サンパウロ | ブラジル |
| SP |
| — |
| 950 |
| 563 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ビレット,鉄筋,巻材ねじ鋼 | |
伝染性疾患 | ブラジル |
| マグネシウム.マグネシウム |
| — |
| — |
| — |
| 高炉 |
| 鉄製 | |
セター·ラゴス | ブラジル |
| マグネシウム.マグネシウム |
| 132 |
| — |
| — |
| 高炉 |
| 鉄製 | |
オロ·ブランコ | ブラジル |
| マグネシウム.マグネシウム |
| 3,700 |
| 3,600 |
|
|
| 高炉·転炉·圧延工場と一体化する |
| スラブ、大スラブ、スラブ、線材、重厚構造異形材とHRC | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
北米業務 |
|
| — | 5,655 | 4,833 |
|
| |||||||
ケンブリッジ大学 | カナダ |
| 開ける |
| — |
| 299* |
| 279 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商家バー | |
カトスビル | アメリカです |
| ガリウム.ガリウム |
| — |
| 875 |
| 670 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| 商家バー構造形状横梁 | |
シャーロット | アメリカです |
| NC |
| — |
| 410 |
| 279 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商家バー | |
ジャクソンさん | アメリカです |
| TN |
| — |
| 629 |
| 472 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商家バー | |
マニトバ州MRM | カナダ |
| 亜メチル基 |
| — |
| 360 |
| 259 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| 専門エリア、商人バー、ねじ鋼 | |
サンパウロ.サンパウロ | アメリカです |
| マンガン.マンガン |
| — |
| 370* |
| 360* |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商家バー、特殊バー(SBQ)、円形バー | |
ホイットビー | カナダ |
| 開ける |
| — |
| 882 |
| 724 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| 構造形材、鉄筋、商家バー | |
ウィルトン | アメリカです |
| IA |
| — |
| 270 |
| 237 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼と商人バー | |
ミドロシー学派 | アメリカです |
| TX |
| — |
| 1,407 |
| 1,393 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商人の鉄筋、横梁 | |
ペテルブルク | アメリカです |
| バージニア州 |
| — |
| 821 |
| 519 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| 商家のバーと横梁 | |
南米業務 |
|
|
|
|
| 912 |
| 1,000 |
|
| ||||
ウルグアイ | ウルグアイ |
| — |
| — |
| 85 |
| 80 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼、商家バー、ネット | |
アルゼンチン | アルゼンチン |
| — |
| — | 450 |
| 240 |
| 電気アーク炉マイクロフレーム、圧延機、ワイヤ引き機 |
| ねじ鋼、商家バー、ネット | ||
ペルー | ペルー |
| — |
| 400* | 377 | 680 |
| アーク炉マイクロ圧延機 |
| ねじ鋼と商人バー | |||
特鋼作業 |
|
|
|
|
| 2,190 | 2,780 |
|
| |||||
ピンダモン·ハンガバ | ブラジル |
| SP |
| — |
| 530 |
| 860 |
| アーク炉·圧延工場·精錬所·鋳造工場 |
| 棒材、線材、線材、完成品と圧延棒材、圧延ロール。 | |
モジダスクルーズ | ブラジル |
| SP |
| — |
| 280* |
| 264* |
| アーク炉マイクロフレーム、圧延機及び仕上げ圧延 |
| バー、特殊異形材 | |
チャールクイダス | ブラジル |
| RS.RS |
| — |
| 430 |
| 730 |
| アーク炉マイクロフレーム、圧延機及び仕上げ圧延 |
| 棒材、異形材、線材、線材、冷間圧延棒材 | |
スミスバーグ | アメリカです | Ar | — | 500 | 500 | アーク炉マイクロフレーム、圧延機及び仕上げ圧延 | 特殊異形材及び冷間圧延棒材 | |||||||
ジャクソンさん | アメリカです | 米.米 | — | 280* | 250* | アーク炉マイクロフレーム、圧延機及び仕上げ圧延 | 特殊異形材及び冷間圧延棒材 | |||||||
モンロー | アメリカです | 米.米 | — | 730 | 690 | アーク炉マイクロフレーム、圧延機及び仕上げ圧延 | 特殊異形材及び冷間圧延棒材 | |||||||
熱爾道合計 |
|
|
| 4,592 |
| 16,048 |
| 15,388 |
|
|
|
|
*単位を一時的に停止します。
鉱業資産
鉄鉱
Gerdauは2004年にVotorantim集団からOuro Preto(Miguel Burnier区),Itabirito,Barao de Cocais市の採鉱権を獲得した後,鉄鉱に関する活動を開始した。これらの地域はブラジルミナスジラス州の鉄四辺形地域に位置し、ブラジルの最も主要な鉱産地の一つであり、次の図に示すようになる。
44
カタログ表
Gerdauはミナスジラス州における鉄鉱石の自給自足を保証し、自身の鉱物資源を利用して業務を増加させる機会を求め、2014年までの研究を行い、世界の鉄鉱石市場の参加者となるために採鉱業務を拡大するプロジェクトを評価·実施した。しかし,現在の国際市場の鉄鉱石価格を考慮して,熱爾道は鉄鉱石生産のみに集中し,自給自足を実現することにした。
熱爾道の採鉱作業場所
現在と未来の鉄鉱石生産単位は主に露天鉱、加工工場、廃棄物と尾鉱炉及び物流と運営支援インフラを含む。
現在の鉄鉱石生産単位は以下のとおりである
● | Miguel Burnier/Dom Bosco Complex:Miguel BurnierとDom Boscoに位置する鉱山; |
● | ロペスコンプレックス |
● | ゴンゴ·ソコ。 |
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カタログ表
位置と訪問
ミゲルBurnier/Dom Bosco Complex
Miguel BurnierとDom Boscoはブラジルのミナスジラス鉄四角形地域南西部のOuro Preto市に位置し,ショッキングな金属加工BR−040上のベロオリ蔵から約80キロ,Vila do Piresから約5キロ離れている。Dom Bosco鉱はMiguel Burnier鉱から約11キロ離れている。ピレス別荘はショッキング金属加工BR-040の両側に位置し、コンゴンハス市北部地域に位置する。鉱山に入るにはMiguel Burnier村から3キロの土路を通ります。
ロペスコンプレックス
Várzea do Lopeはブラジルのミナスジラス鉄四角形地域のItabirito市に位置し,ベロオリゾンテ市中心から約46キロ離れている。ベロオリゾンテからショッキング金属加工BR−040によりこの鉱に入り,リオデジャネイロに向かった。Várzea do Lopeはミゲル·バーニエから直線距離で約20キロ離れている。
ゴンゴ·ソコ
当社はこの場所で採鉱活動をしていません。採鉱権と鉱場はすべてSPE MSA Trindade Minera≡o Ltd.社から借りた。
次の図は会社が考えている現在と最終鉄鉱石生産単位の位置とその主要な通路を示している
備蓄と将来投資の認証
2023年8月9日,GerdauはOuro Preto区(MG−ブラジル)に位置するMiguel Burnier鉱の埋蔵量を証明し,ブラジル業務運営の構成要素であるSRK Consultingから報告を受けた。
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カタログ表
この認証はGerdauが持続可能な採鉱プラットフォームに32億レアルを投資する重要なマイルストーンであり、Ouro Branco部門に高品質と競争力のある鉱石を提供することを目的とし、同時にその脱炭素過程において重要な役割を発揮する。この投資は2023年と2026年の間に行われ、2024年に割り当てられた金額は2024年2月20日に発表された投資計画に含まれている。
同報告の結論によると,同社は現在4.76億トン(乾公トン)鉄鉱石の認証埋蔵量を保有している。
本報告は,米国証券取引委員会−米国証券取引委員会が発表したS−K法規第1300子章に基づき,この法規に基づいて構築された技術報告基準に基づいて作成された。
鉄鉱石の予想年間生産量レベルが550万公トン(湿公トン,湿度10%と仮定)であることを考慮すると,認証された埋蔵量は投資に40年の寿命を提供し,ミナスジラス州の現在と将来の社会経済発展に対するGerdauの約束を強化すべきであると考えられる。
投資計画
2023年2月28日、同社は2023年の資本支出予測を発表し、金額は50億レアルとなった。2023年の支出総額は56億レアル
2024年2月20日、Gerdau S.A.は、2024年の60億レアルの新投資計画を承認した。この投資計画は、(I)維持と(Ii)競争力の2つの側面に分けられる。
維持プロジェクトは数年来減価償却の再投資概念と関係があり、工場の良好な運転を確保し、競争力プロジェクトは業務部門の成長、技術更新と現代化と関係があり、重点的に環境、社会と管理やり方と持続可能な発展を改善することである。
2024年計画の総投資では,約13億レアルの投資が環境効果をもたらすと予想される。これらの投資には,森林資産の拡大,環境制御の更新と改善,エネルギー効率の向上と温室効果ガス排出削減の技術改善がある。
その投資計画における会社の支出は、私たちの業務の安全と私たちの市場の需要速度に直接関係し、投資資本のリターンとそれに伴う現金による基準に基づいている。
環境問題
Gerdau S.A.は現在環境法規を遵守している。当社も固定資産使用に影響を及ぼす可能性のある環境問題は存在しないと信じている。
2023年、Gerdau S.A.は11.1億レアルを投資し、その生態効率の実践を改善し、空気、水と土壌を保護する技術に用いた。
環境法規
同社が運営しているすべての国/地域では,連邦,州,市政環境法律法規の制約を受けており,これらの法規は空気排出,廃水排出および固体や危険廃棄物の処理や処分に限定されていない。その製造施設は適用された環境規則の下で運営されてきた。相応のライセンスとライセンスは条件と各種の性能基準を遵守することを要求し、これらはすべて監督機関によって監督されている。同社は環境プロジェクトのすべての段階を管理するための専門家を雇用し,必要なときに外部専門家を招聘している。当社はその運営がすべての実質的な面で現行の有効な適用環境法律、法規、許可証、ライセンスに適合することを確保することに取り組んでいる。Gerdauが新工場を買収する際には,潜在的な環境問題を評価し,地方当局の要求に応じて作業計画を準備する。
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カタログ表
ほとんどの国では,連邦政府と州政府は環境保護法を制定し,これらの法律に基づいて法規を発表する権利がある。これらの規定に加えて、当社は市政環境法律法規の制約を受けている。このような法律によれば、その行為又は活動が環境に損害を与えた個人又は法人実体は、通常、刑事、民事及び行政制裁、及びこのような損害による実際の損害を賠償する任意の費用を受ける。
鉄鋼産業では環境破壊を引き起こす可能性のある物質が使用されて発生する。会社経営陣は定期的に調査を行い,影響を受ける可能性のある地域を特定し,潜在的影響地域コストの検査,処理,整理の最適推定として記録し,2023年12月31日の金額は517,669レアル(流動負債が確認され,378,274レアル),2022年12月31日の金額は484,652レアル(流動負債が確認され,222,634レアル),2021年12月31日の金額は575,709レアル(流動負債,343,998レアルと確認)である。当社は,検査完了および最終決済時の実環境影響の評価により後日変動する可能性のある金額を決定するために仮説および推定を採用した。付記22--環境責任を参照。
ブラジルの環境と規制立法
同社の活動はブラジル連邦、州、市政の各レベルの広範な環境立法を遵守しなければならず、その中には汚水投棄、大気排出、危険廃棄物の処理と最終処分、潜在汚染活動の設置と運営は運営許可証を取得しなければならない義務が含まれている。
ブラジル環境法では,環境犯罪や違反行為を犯した個人や法律実体に刑事,民事,行政責任を加え,による環境被害の修復義務を規定している。同社はその業務に重大な影響を及ぼす可能性のある環境処罰を受けたことはないが、潜在的な環境犯罪や違反行為は、同社を処罰する可能性がある
● | 行政レベルの罰金は10億レアルに達する可能性があり、これは違反者の経済力と過去の記録、事実の深刻さと以前の歴史の影響を受ける可能性があり、常習犯であれば罰金は2倍か2倍に増加する可能性がある |
● | 企業の活動を一時停止したり介入したり |
● | 政府融資の一時停止や公開入札手続きや減税が得られないなどの福祉を失う。 |
環境責任の刑事分野への適用は,故意(故意)や非(不注意および/または無謀)の証拠に依存し,主観的であると考えられる。したがって、個人の行動、意図、または過ちの範囲内でのみ、個人は起訴または有罪判決を受けるだろう。行政分野では,最近の司法判例でも主観的環境責任が規定されており,多くの環境機関が行政環境責任を適用しているにもかかわらず,意図や非の証明を考慮していない。
民事分野では、環境被害には厳格な責任もあれば、連帯責任もある。これは,環境被害を修復する義務が,故意であっても非であっても,直接的または間接的に関与するすべての人に影響を与える可能性があることを意味する。この場合,行動と損害との因果関係を認めることは民事責任を追及するのに十分であるため,アウトソーシング会社を招いてその運営に介入して固体廃棄物の最終処分などのサービスを実行することは,会社が発生する可能性のあるいかなる環境被害の責任も免除することはできない。
環境法では,1つの実体が支払能力に欠け,環境被害の回復を阻害している限り,会社のベールを剥がし,株主資産に影響を与えることができると規定されている。
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カタログ表
北米環境立法
会社は複雑で変化し続ける環境、健康と安全法律(EHS法律)を遵守しなければならない。これらの法律は空気排出、土壌、地表水と地下水への排出、騒音制御、有毒と危険物質と廃棄物の発生、処理、貯蔵、輸送と処置、汚染整理、室内空気の質、労働者の健康と安全に関する。これらのEHS法律は場所によって異なり,連邦,省,州あるいは市の管轄に属する可能性がある。
EHS法の多くは一般的に適用されているが,実際には鉄鋼部門に重大な義務が生じている。例えば,同社は各種EHS法律を遵守しなければならず,これらの法律は鉛,粒子状物質,水銀などの空気汚染物質の排出を規制している。会社の製造施設は大量の空気排出を排出しているため,これらの法律を遵守して汚染制御設備への投資を確実に求め,任意の空気排出が制限を超えた場合に重要な政府当局に報告することが求められている。政府当局は、通常、これらの制限の遵守状況を監視し、何らかの活動を制御、防止または停止する行政命令、特定のEHS法に違反する行政処罰、および巨額の罰金および(ごく少数の場合)監禁をもたらす可能性がある規制起訴を含む様々なツールを使用してこれらの制限を実行する。同社はまた、その廃水に関する類似制度の遵守を要求されている。EHS法は,会社施設が河川,湖沼,海洋などの受水体および市政衛生と豪雨下水道に排出できる汚染物質のタイプと数を制限している。政府当局は、上記と同様の様々なツールを使用して、これらの制限を実行することができる。
同社はその製造施設に汚染制御設備を設置し,これらの排出や排出規制を満たし,規制を遵守しないリスクを低減するための環境管理システムを構築している。
環境許可証
ブラジル環境法によると,有効あるいは汚染を引き起こす可能性があると考えられたり,何らかの方法で環境破壊を引き起こす可能性のある活動の正常な動作には環境許可証が必要である。このプログラムは,アクティビティの初期実装や実行フェーズおよび拡張フェーズに必要であり,これらのライセンスは定期的に更新されなければならない.
ブラジル環境·再生可能資源研究所(IBAMA)は、国や地域の環境影響を持つプロジェクトに許可証を発行する権利がある。他のすべての場合、州環境機関に管轄権があり、地方の影響の場合、市町村に管轄権がある。
重大な環境影響を持つ活動の環境許可は,事前の環境影響研究とそれぞれの環境影響報告(EIA/RIMA)と,項目の環境影響を軽減·補償するための取り組みが必要である。
重大な環境影響に関連する多くの場合、ライセンスプロセスは、事前ライセンス(LP)、インストールライセンス(Li)、および運営ライセンス(LO)の3つのライセンスの発行を含む。これらのライセンスはプロジェクト実施の段階ごとに発行されており,その有効性を保つには環境許可機関が策定した要求を遵守する必要がある。環境許可証を取得できなかった場合,活動が本当に環境を損なうか否かにかかわらず,環境犯罪や行政違反とみなされ,違反者に行政罰金を科す可能性があり,連邦レベル(違反を繰り返すと2倍または3倍の罰金に処すことができる),環境立法はまた,実体が支払能力が不足し,環境被害の回復や運営停止を阻害する限り,会社のベールを剥がし,株主資産に影響を与えることができると規定している。経営許可証(LO)は定期的に更新しなければならない。
同社の業務は現在環境ライセンスに関するすべての法律要件を満たしている。しかし、環境許可機関がこれらの許可証の発行または更新に関するいかなる遅延または拒否、および環境許可過程でこれらの環境機関が制定した要求を満たすことが困難であることは、新しいプロジェクトや既存プロジェクトの設置、運営、拡張に危害を及ぼす可能性がある。
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カタログ表
脱炭素戦略
2019年、同社は重要性審査に参加し、審査により最も重要な重大な問題を決定した--これらのすべての問題は、持続可能な開発目標(SDGs)に関連しており、私たちの戦略と管理措置を指導し、利害関係者や社会全体とのコミュニケーション方法を指導している。最も重要に決定された問題の一つは“気候変動の緩和と適応”だ。温室効果ガス排出は気候変動討論の重要な問題であり、鉄鋼業界の敏感な点でもあり、その生産施設の排出レベルが工業部門全体に対して相対的であるからである。2022年、Gerdauはその重要な問題を改訂したが、このテーマは依然として会社の重要な問題とされている。
同社は,気候変動やESGスコアカード指標に関する問題を含む業務分析に基づいて,そのリスク管理ガイドラインとプログラムを決定した。短期、中期、長期に企業に影響を与える可能性のある業界傾向、及び環境、社会と管理要素、イメージと立法を評価した。
確定された気候変動に関するリスク要因は,会社の主要単位や施設の生産能力の意外な中断に関連しており,生産コストを増加させ,影響を受ける期間の売上や収益を減少させる。その会社はリスクの影響を受けるかもしれません例えば
● | 水危機期の電力供給減少:粗鋼生産は電力消費の過程であり、特にアーク炉を使用している鋼工場である。電力はこのようなユニットの生産の重要な構成要素であり、天然ガスも程度が小さいにもかかわらずそうだ。同社の工場では,電力を別のエネルギーに置き換えることはできず,配給や供給中断がこれらのユニットの生産に影響を与える可能性がある。 |
● | 火災や悪天候条件:予見できない干ばつ時期は我々の林区の表現を損なう可能性があり,このような投入された作業単位を用いた生物分解剤の供給を減少させること,洪水が予見できない生産停止時期などを招く可能性がある。 |
● | 一定期間の水危機による渇水:生産過程における取水量の減少,収量の減少を招く。 |
このリスクは生産コストを増加させ、ひょんなことから影響を受ける期間の売上と収益を減少させる。そのため、当社は鉄鋼工場の操業停止や減産の影響を受けやすく、これも将来的に発生する可能性がある。生産能力の中断はGerdauの生産性や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、生産能力のどの中断にも追加の故障排除費用が必要となる可能性があり、これは会社のキャッシュフローに影響を与える。そのため、長期的な業務中断は、会社の名声を損なう可能性があり、顧客流失を招く可能性があり、これは業務、運営結果、キャッシュフローに負の影響を与える可能性がある。同社はまた、政策、法律、技術、市場、名声リスクに関する移行リスクの影響を受ける可能性がある。
2021年には,その世界の全工業単位の温室効果ガスリスト(基準年,2020年)を作成した。その後,データは第三者が監査し,国際標準化機関14064(温室効果ガス排出リスト)に従い,2021年(2020年基準年)以来の気候変動に関する温室効果ガス排出管理を報告し,国家案司は持続可能な行動を評価する参考実体である。CDPのデータによると、2023年(2022年基準年)、Gerdauは初めてA級に達し、気候リードレベルに達し、世界平均レベルと業界得点より高く、会社のその運営持続可能性に対する承諾を強化した。同じく2023年(基準年2022年)、Gerdauは初めてそのすべての業務のCDP水安全を報告し、B級を獲得し、会社の透明性に対する約束を強化した(2022年、ブラジルの情報のみを報告した)
専門コンサルタントの支援のもと,最小有効炭素コストで生産と技術変革を行うシナリオを検討し,目標を決定し,我々の戦略を指導した。これと一致して,会社は“限界コスト曲線削減”を採択し,2022年2月1日に範囲1と範囲2に関する温室効果ガス排出削減目標を2031年までに構築·公表し,1トン当たり0.93 t CO≡eから鋼1トン当たり0.82 t CO≡に低下させ,このレベルは我々の排出量を鉄鋼業界の世界平均の半分以下にし,世界鉄鋼協会のデータによると,現在の世界平均レベルは1.91 t CO≡である。目標を達成できなかったのは組織名声に関するリスクであり,運営や投資計画に基づいて排出予測モニタリングを行い,必要に応じて追加行動を組み込むことで,このリスクを軽減することができる。この目標は私たちの長期給与(ILP)計画の一つの要素だ。
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カタログ表
Gerdauの生産モデルと1世紀以上の努力は,同社を温室効果ガス排出問題で先頭に立たせてきた。現在、私たちは鉄鋼業界の排出量が最も低い国の一つであり、世界の業界の平均排出量の約半分に相当する。
● | 我々が生産した70%の鉄鋼は黒色金属廃棄物の回収から来た:Gerdau S.A.はラテンアメリカ最大の回収業者であり、1100万トンの廃鋼を鉄鋼に変換した。これにより、循環経済を促進し、自然資源を節約し、エネルギー消費と温室効果ガス排出を削減することができる。 |
● | 世界最大の木炭生産者:同社は25万ヘクタールを超える森林を持っている。我々が栽培している森林は木炭を生産する再生可能な原材料の源であり,木炭は生鉄を生産するための生物減少剤であり,温室効果ガスの排出を減少させている。 |
● | 現在、私たちは温室効果ガス排出管理でリードしており、業界実体の基準とされている。再生可能エネルギーの使用,リサイクル,原材料消費の削減,エネルギー効率の向上が努力されている。 |
2031年までに範囲1と範囲2を0.93 t CO 2 e/t鋼(基準年2020年)から0.82 t CO 2 e/t鋼に削減することを目標としている
● | より高いエネルギーと運営効率があります |
● | より高い廃鋼利用率 |
● | 私たちの林業基地と再生可能エネルギーを拡大し |
● | 新しい技術と開放的な革新に投資する。 |
この削減があれば、世界の鉄鋼業界は現在の温室効果ガス排出量を約50%削減しなければならない新たなレベルに達している。2031年には、この目標を達成すれば、同社は温室効果ガス排出においてさらに世界で最も効率的な鉄鋼メーカーにランクインする見通しだ
同社の目標は2050年までに炭素中和を実現することであり,そのためには鉄鋼生産に破壊的な技術が必要であり,これらの技術は経済や運営において工業規模の可能性を備えていない。私たちが制御できない外部影響に関連しているので、この目標を達成できる保証はないが、この結果を促進するために、私たちは低炭素解決策を求めるために、部門の異なるパートナーや実体と研究·協力し続けている。
産業過程における温室効果ガス排出を削減するための公共政策と措置もまた必要だ。私たちはまたクリーンで再生可能なエネルギー解決策に取り組んでいる。同社はすでにブラジルに太陽エネルギー統合体を建設することを発表した。さらに、私たちは引き続き私たちの生産プロセスを簡素化し、新しいエネルギー行列と開放革新に投資するつもりだ。
51
カタログ表
カナダでは,3つのGerdau工場が施設レベルの温室効果ガス排出と生産データの報告を求められ,第三者が確認した。マニトバ州ミルは、2019年から発効し、2023年の炭素価格を65プラス/tCO 2 eとし、産出に基づく価格設定システム(OBPS)規制を含むカナダ連邦温室効果ガス汚染定価法案の規制を受けている。基準を超える施設は超過排出費(2023年に65/tCO 2 e,2030年には毎年15ドル/トン)を支払い,基準を下回る施設は信用限度額を得ることができる。カナダの温室効果ガス計画によると、工場は私たちの生産量x生産量基準(S)に基づいて各活動(私たちの場合、アーク鋼と熱間圧延を含む)に手当を支給する。これにより発生する残高は,提供される分配と実排出量との差額である。排出単位は連邦OBPSの外に移動できない。2022年1月1日以来、ホイットビーとケンブリッジミルは省(オンタリオ省)の排出性能基準(EPS)法規の監督管理を受けてきた。連邦温室効果ガス汚染定価法案は燃料に対して規制費用を徴収するが,オンタリオ州の1株当たり収益登録施設によると炭素税を免除することができる。EPSは、業界基準送信強度(BEIS)と呼ばれる性能基準を含む。基準を超える施設は超過排出費用を支払い(現在は2023年に65/tCO 2 e、連邦定価に基づいて毎年15ドル/トン増加している)、基準を下回る施設は信用限度額を得ることができる。EPS計画の下で,工場は我々の生産量x生産量基準(S)に基づいて各活動(我々の場合はアーク鋼と熱間圧延を含む)に手当を支給する。これにより発生する残高は,提供される分配と実排出量との差額である。Gerdauはオンタリオ州の1株当たり収益計画の下で2つの施設を運営しているため,任意の炭素補償義務の履行を支援するために社内で手当を移転することができる。
永久森林保存区域と法定保存区
同社のいくつかの活動は,主に工業単位で使用される降温剤を生産するための再造林に関する活動であり,“ブラジル森林法”に制約されている。
規則“は、いくつかの地域が環境および水資源を保護するために重要であるため、河川または天然または人工ダムに隣接する地域、45°を超える勾配を有する山頂および山の斜面のような永久保護区とみなされることを決定する。Gerdauの林業部門では、永久保護区は業務の構成要素であり、保護され、法律に適合している。
また,物件の所在地域によっては,農村土地所有者に地元植生を含む地域の20%,35%または80%の回復·保護が求められている。これらの割合の在来植生を保持することは重要であり,現地自然植生の保存を保証し,遺伝資源やブラジル生物群ごとの生物多様性を永続化させるためである。熱爾道はその法律保持区域の保存を維持し、管理立法に適合する。
プロジェクト4 Aです。 | 米国証券取引委員会従業員コメント未解決 |
証券取引法によると、同社には米国証券取引委員会職員によるその年次報告書の未解決に対するコメントはない。
五番目です。 | 経営と財務回顧と展望 |
以下の会社の財務状況及び経営成果に関する議論は、本年度報告において国際財務報告基準に従って作成された会社の2023年12月31日及び2022年12月31日までの監査された総合財務諸表及び2023年12月31日までの3年間の毎年の総合財務諸表、並びに“財務その他の情報の列報”及び“Gerdauの財務及びその他の情報精選”で提供される情報に合わせて読まなければならない。
会社2021年12月31日までの財務状況と経営結果の検討については、会社を参照されたい2022年12月31日までの20-F表年報(文書番号001-14878)は、2023年3月31日に米国証券取引委員会に提出されるそれは.このような資料は本年度報告書に参考に組み込まれていない。
以下の議論には、リスクと不確実性に関連する経営陣の現在の予想、推定、予測に基づく前向きな陳述が含まれている。各種の要素、“展望性陳述”と“リスク要素”に記述されている要素を含むため、会社の実際の結果は展望性陳述で討論されたものと大きく異なる可能性がある。
52
カタログ表
会社の経営業績に影響する主な要素は以下のとおりである
● | Gerdauビジネスのある国の経済と政治状況、特にブラジルとアメリカ |
● | ブラジル人とブラジル人の為替レートの変動真実そしてドルです |
● | ブラジル国内外の鉄鋼製品の需給の周期性は、鉄鋼製品の価格を含む |
● | その会社の輸出レベル; |
● | 当社の生産コストです。 |
ブラジルの経済状況
同社の業績と財務状況はブラジル経済の状況に大きく依存し、最も主要なのは経済成長及び鉄鋼需要、融資コスト、融資可獲得性とブラジル通貨と外貨為替レートへの影響である。
2003年以来、ブラジル経済は更に安定し、主要な指標は明らかに改善された。税収問題に重点を置いたマクロ経済政策の連続性,インフレを目指した制度,変動為替レートの採用,外国投資の増加,国際金融協定の遵守,IMFの債務全額返済を含め,ブラジルの経済状況の改善に寄与している。
2023年、ブラジルのGDPは2.9%(1.9兆ドルの名目GDPに相当)増加し、サービス業、工業、農業総合企業によって牽引された。IPCA指数で測定したインフレ率は4.6%だった。年間平均CDI率は13.0%であった。ブラジル人真実対ドル高は4.0%、年末報は4.99レアル対1.00ドル。
2022年、ブラジルの国内総生産は2.9%(1.6兆ドルの名目GDPに相当)増加し、サービス業、工業、農業総合企業によって牽引された。IPCA指数で測定されたインフレ率は12.1%だった。年間平均CDI率は12.4%であった。ブラジル人真実対ドルは1.75%上昇し、年末には5.20レアル=1.00ドルとなった。
2021年、サービス業、工業、農業総合企業に牽引され、ブラジルのGDPは4.7%(1.6兆ドルの名目GDPに相当)増加した。IPCA指数で測定されたインフレ率は10.1%だった。年間平均CDI率は4.4%であった。ブラジル人真実レアルはドルに対して7%値下がりし、年末には5.58レアルが1.00ドルに下落した。
また、同社のブラジル建て債務は大きな部分がありますレアルCDIとTJLP金利の影響を受け、この2つの金利はブラジルのインフレを含む多くの要素の影響を受けている。その会社の債務のもう一部はブラジルで計算されているレアル一般的なインフレ指数に関連して、通常はIGP-M指数である。そのため、高いインフレ率は会社の財務費用や債務超過義務を増加させる可能性がある。
会社が通常支払う金利は、例えば、インフレによって推進される可能性のある金利の変動、会社の信用評価機関によって与えられる格付け、および会社が二次市場で債券として取引する債務証券など、様々な要因に依存する。当社の債務は変動金利であり、当社はCDI金利、IGP-M指数、LIBORが変化する市場リスクに直面している。金利リスクを低減するために、当社は時々ヘッジプランを締結し、ロンドン銀行の同業解体などの金利の変動を低減することを求めている。
53
カタログ表
次の表はGDP成長、インフレ、金利、ドルとブラジル通貨の間の為替レートを示しています真実表示されている時間帯に。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||
国内総生産が実際に増加する |
| 2.9 | % | 2.9 | % | 4.7 | % | |||
インフレ率(IGP-M)(1) |
| 0.07 | % | 5.4 | % | 17.8 | % | |||
インフレ(IPCA)(2) |
| 4.6 | % | 5.7 | % | 10.1 | % | |||
CDI金利(3) |
| 13.0 | % | 12.4 | % | 4.4 | % | |||
6ヶ月間ロンドン銀行の同業解体 |
| 5.6 | % | 5.1 | % | 0.34 | % | |||
ブラジル通貨の切り下げ真実ドルをドルに両替する |
| 4.0 | % | 7.5 | % | 6.88 | % | |||
年末為替レート--1ドル |
| R$ | 4.8413 |
| R$ | 5.2177 |
| R$ | 5.5805 |
|
平均為替レート--1.00ドル(4) |
| R$ | 4.9841 |
| R$ | 5.1386 |
| R$ | 5.3950 |
|
資料源:Get lio Vargas財団、ブラジル中央銀行、ブルームバーグ社
(1)Get lio Vargas財団(FGV)が発表した一般市場価格指数(IGP-M)で測定されたインフレ。
(2)ブラジル地理統計局(IBGE)により測定された委員会消費者価格指数(IPCA)により測定されたインフレ率。
(3)CDI金利は、ブラジルが当日記録した銀行間預金の平均固定金利(期末の年化月間累積数字)に相当する。
(4)ブラジル中央銀行のデータによれば、前記期間内の毎月の最終日の平均レート。
アメリカの経済状況
会社の米国における業務規模を考慮すると、米国の経済状況は会社の業績に重大な影響を与え、特に米国の経済成長および鉄鋼需要、融資コストと信用供給に関する影響については。
2023年、国際通貨基金(IMF)の10月の報告によると、米国の実質GDPは2.1%に低下した。消費者物価指数で測定したインフレ率は4.1%だった。平均連邦基金金利(FRBが制定した金利)は5.5%だった。
2022年、国際通貨基金(IMF)のデータによると、米国の実質GDPは2.7%に増加した。消費者物価指数で測定したインフレ率は6.5%だった。平均連邦基金金利(FRBが制定した金利)は4.25%だった。
2021年、国際通貨基金(IMF)のデータによると、米国の実質GDPは10.0%に増加した。消費者物価指数で測定したインフレ率は7%だった。平均連邦基金金利(FRBが制定した金利)は0.25%だった。
次の表に示す時期の米国の実質GDP成長、インフレ、金利を示す。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
実質GDP成長(1) |
| 2.1 | % | 2.7 | % | 10.0 | % |
インフレ率(CPI)(2) |
| 4.1 | % | 6.5 | % | 7.0 | % |
連邦基金(3) |
| 5.5 | % | 4.25 | % | 0.25 | % |
資料源:IMFとFRBの統計データ発表
(1)国際通貨基金(IMF)が発表した実質GDP成長(年間パーセント変化)。
(2)国際通貨基金(IMF)が発表した消費者物価指数(CPI)、すなわち消費者価格の平均(年間パーセント変化)。CPIはすべての都市消費者に対する消費価格調査である。
(3)連邦基金は米国連邦準備委員会が設定した金利に対応する。
54
カタログ表
為替レート変動の影響
Gerdauの業績と財務状況は,ブラジル経済の状況,特に(I)経済成長と鉄鋼需要への影響,(Ii)融資コストと融資の獲得可能性,および(Iii)ブラジルとブラジル間の為替レートに大きく依存する真実外貨と。
Gerdauの売掛金、支払貿易帳簿及び債務の一部は、各子会社それぞれの機能通貨以外の通貨建てである。ブラジルの経営子会社の本位貨幣はブラジルです真実それは.ブラジル子会社のいくつかの資産と負債は外貨建てで、主にドルです。
海外子会社の株式交換による為替効果は直接株主権益に計上される。一部の非外国為替取引の為替損益を含む取引為替損益真実ブラジルの子会社での建て債務は損益表で確認されている。しかし、海外投資を買収する契約債務の損益は外国子会社への純投資のヘッジに指定され、株主権益にも直接計上されている。Gerdauのブラジルでの業務には外貨建ての負債もあれば、外貨建ての資産もあり、資産額は負債額を超えている。ブラジル通貨推定の影響真実他の通貨(主にドル)に対して、私たちの株主権益には純積極的な影響がある。
鋼材需給の周期性,鋼材価格を含む
鉄鋼製品の価格は通常,世界や現地需要の変化に敏感であり,これらの変化は世界や特定の国の経済状況の影響を受けている。鉄鋼製品の価格はまた利用可能な設備容量と関連がある。同社の長圧延鋼材製品の大部分は,ねじ鋼,商品棒材,通常線材を含み,商品に分類されている。しかし、会社の大部分の長圧延製品、例えば特殊鋼、線材製品と延伸製品は、形状、化学成分、品質と規格の違いから商品とみなされず、これらの要素はすべて価格に影響する。したがって、このような製品は統一された価格を持っていない。
過去数年間、国際鉄鋼価格は起伏を経験した。2017年から2021年にかけて、トルコのねじ鋼の平均価格(2008年の危機後の世界経済不安以来、市場で最も多く使用されている指標、独体価格は1,205ドルに高騰)は2017年は476ドル、2018年は535ドル、2019年は450ドルとなった。2023年、原材料コストと消費コストの低下により、年間平均価格は622ドルとなり、2022年より6.9%低下した。
輸出レベル-当社は国内で自社製品に対する需要が低い時期に、生産能力利用率と出荷量を維持するために過剰製品の輸出機会を積極的に求めている。国内の製品需要が高い時期には、会社が国内需要を満たすことに注力しているため、輸出販売量が低下する可能性がある。Gerdauはブラジルから他大陸の顧客に製品を輸出し、私たちはこれらの顧客と長期的なビジネス関係を構築した。2023年、輸出量は2022年より4.1%増加し、9.56億トンから9.95億トンに増加し、ブラジル業務の総出荷量の19.3%を占めた。2023年の輸出収入は合計33.94億レアル(2022年は40.68億レアル)。
55
カタログ表
生産コスト-会社の生産コストの中で原材料の占める割合が最も高い。金属投入は、廃棄物、生鉄、鉄鉱石、コークスと金属合金を含み、約2023年の生産コストの44.3%を占め、エネルギーと還元剤は、石炭、電気、酸素、天然ガスと燃料油のコストを代表し、15.2%を占める。人員は生産コストの18.4%を占め、特殊材料は耐火物、電極、ドラム、圧延ロール、レール、炭化物と石灰を含み、総生産コストの10.7%を占める。以下の表に業務別の生産コストを示す
2023年、2022年、2021年の生産コスト内訳(%)
統合された |
| ブラジル業務細分化市場 |
| 北米業務細分化市場 |
| 南米業務細分化市場 |
| 特鋼事業部 | ||||||||||||||||||||||
費用のパーセント |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
人員 |
| 18.4 |
| 15.4 |
| 14.8 | 18.4 |
| 15.7 |
| 14.6 | 17.2 |
| 15.1 |
| 13.9 | 13.2 |
| 9.5 |
| 9.3 | 22.8 |
| 18.7 |
| 19.9 | ||||
修理する |
| 7.6 |
| 6.2 |
| 5.2 | 6.1 |
| 5.8 |
| 4.9 | 10.6 |
| 7.9 |
| 5.9 | 4.9 |
| 3.3 |
| 3.5 | 5.9 |
| 5.1 |
| 4.9 | ||||
減価償却 |
| 3.9 |
| 3.2 |
| 3.2 | 5.4 |
| 4.4 |
| 5.1 | 2.6 |
| 2.1 |
| 1.8 | 1.3 |
| 1.0 |
| 1.4 | 4.4 |
| 4.0 |
| 3.8 | ||||
金属入力 |
| 44.3 |
| 50.2 |
| 57.3 | 30.3 |
| 34.6 |
| 45.2 | 52.8 |
| 58.8 |
| 65.5 | 65.6 |
| 74.3 |
| 75 | 46.5 |
| 52.3 |
| 52.6 | ||||
エネルギーと還元剤 |
| 15.2 |
| 15.5 |
| 11.2 | 29.1 |
| 30.4 |
| 21.8 | 5.7 |
| 6.5 |
| 4.9 | 9.5 |
| 7.4 |
| 6.6 | 8.6 |
| 9.1 |
| 8.6 | ||||
特定の材料 |
| 10.7 |
| 9.2 |
| 8.2 | 10.7 |
| 9.2 |
| 8.5 | 11.1 |
| 9.6 |
| 8.0 | 5.5 |
| 4.4 |
| 4.2 | 11.8 |
| 10.7 |
| 10.2 |
2023年と2022年の財務業績に影響を及ぼす重大な事件
世界鉄鋼協会(World Steel)のデータによると、2022年の鉄鋼生産量は18.7億トンで、2021年より4.2%低下した。Gerdauの業務があるアメリカに重点を置いており,2023年は2022年に比べて4.7%低下しているにもかかわらず高い水準が続いている。Gerdauの出荷量は1,130万トンに達し、純売上高は689億レアルで、2022年より16.4%減少した。同社の運営効率への高い関心は2023年に75億レアルの強力な純収入に転換した。
建築業界では、その表現の良し悪しは半分になっている。2022年に比べて発行量は3.5%低下したが、単位販売台数は20.5%増加し、不動産在庫に下方影響を与え、10.2カ月(2019年以来の最低水準)に達した。注目すべきは,2023年末に建築業自信指数(FGV)が96.0点に達し,11月の96.2点を下回ったことである。北米では、非住宅建築や工業部門からの需要が適切なレベルに維持されている。米国国勢調査局のデータによると、2023年の建築総投資(CPIP-Construction Pit-Place)は3.5%増加した。非住宅建築先行指標(ABI)は拡張臨界点以下を維持し,2023年には45.4に収められた。工業部門も活動レベルの圧力を受けており,供給管理協会(ISM)指数は2023年12月に47.4ポイントに達していることを示している。
北米部分では,我々の業務の販売量が低いにもかかわらず,政府が地域の鉄鋼需要を奨励する政策と計画の連続性(第232条,インフレ低減法案−アイルランド共和軍,インフラ法案,チップ法案など)や地域会社の移転(岸戻し)は,鉄鋼業界の競争力に有利であり,長期的には現地需要を刺激する可能性があると信じている。ブラジルでは,国家工業は引き続き大量の鉄鋼輸入の影響を受け,競争の不均衡を悪化させており,特に鉄鋼は略奪的競争条件下で入っているためである。2023年、鋼材輸入量は約500万トンに達し、2010年以来の最高水準となり、前年より50%(ブラジル鉄鋼協会のデータによる)を上回り、我々が運営する主要市場が縮小し、会社の業績に影響を与えた。
56
カタログ表
南米では、政治的不確実性、インフレ、エルニーニョ天気現象の影響を受け、2023年の鉄鋼生産量と出荷量が2022年より低下しており、地域の国に挑戦と変動をもたらしている。最後に、2023年全体で、特鋼部分は異なる原因と異なる時刻の影響を受けた。ブラジルでは,輸入増加,輸出低下,欧州6カ国採用および信用と生産コスト上昇がより良い表現を阻害している。北米ではデトロイト(フォード,GM,Stellantis)の自動車労働者のストライキが販売台数に与える影響はわずかであるが,LightやClass 8自動車の生産量は合理的な増加を示し,石油や天然ガス分野の掘削機数は2023年終了時には2022年と横ばいであった。
為替レート-同社は外貨建て債務の一部を指定し、外国子会社への一部純投資のヘッジとしてブラジルの会社と契約を締結している。このため、IFRS会計基準によれば、ヘッジ会計に指定された債務部分に対する為替変動損益の影響も株主権益で確認される。債務を発行する子会社は所得税を納付しないため、債務の為替損益は所得税の影響を受けない。しかし、これらの子会社は10年債と同じ条項でブラジルの他の実体に収益を貸した。ブラジルの子会社が外国子会社に支払うドル建ての為替収益(損失)は課税され、損益表で所得税が確認されているが、これらの為替差異は合併中に外国子会社が確認した相殺為替収益(損失)とともに相殺される。
2012年4月1日から、これらの債務為替差異の税収影響を解消するために、会社はブラジル海外子会社部分への投資のヘッジとして外貨債務の一部を指定した。そこで,これらの債務に対する為替変動の影響は,包括収益表で4億ドル(2023年12月31日は21億レアルに相当)(ヘッジ指定)の影響を確認した。
A. | 経営成果 |
以下は当社の2023年12月31日まで及び2022年12月31日までの年度の経営実績であり、本年度報告に含まれる国際財務報告指針に基づいて作成された総合財務諸表に基づいて作成されている。別の説明に加えて、任意の年間または期間の増加または減少に言及するすべて、対応する前年度または期間を指す。
会社の2022年と2021年12月31日までの年間経営実績は、会社が2022年3月31日に証券取引委員会に提出したForm 20-F年度報告(文書番号001-14878)で公表されている。
以下の表は、各種損益表項目の情報を示し、レアルとそれぞれの年間純売上高のパーセンテージで示している
2023年12月31日までの年度は,2022年12月31日までの年度と比較した。
57
カタログ表
Gerdau S.A.
合併損益表
数千人のブラジルのレアルで
| 2023 |
| 垂直分析2023 |
| 2022 |
| 垂直分析2022 |
| 横方向分析2023 x 2022 |
| |
純売上高 |
| 68,916,447 |
| 100.00 | % | 82,412,210 |
| 100.0 | % | (16.4) | % |
販売コスト |
| (57,583,992) |
| (83.6) | % | (63,661,156) |
| (77.2) | % | (9.5) | % |
毛利 |
| 11,332,455 |
| 16.4 | % | 18,751,054 |
| 22.8 | % | (39.6) | % |
販売費用 |
| (716,195) |
| (1.0) | % | (733,026) |
| (0.9) | % | (2.3) | % |
一般と行政費用 |
| (1,491,441) |
| (2.2) | % | (1,454,592) |
| (1.8) | % | 2.5 | % |
その他の営業収入 |
| 1,033,506 |
| 1.5 | % | 246,313 |
| 0.2 | % | 319.6 | % |
その他の運営費 |
| (522,476) |
| (0.8) | % | (210,042) |
| (0.2) | % | 148.7 | % |
金融資産減価準備 |
| (10,728) |
| 0.0 | % | (81) |
| 0.0 | % | 13,144.4 | % |
未合併会社の収益における権益 |
| 827,606 |
| 1.2 | % | 1,151,827 |
| 1.4 | % | (28.1) | % |
財務収入(費用)と税引き前収入 |
| 10,452,727 |
| 15.2 | % | 17,751,453 |
| 21.5 | % | (41.1) | % |
財政収入 |
| 903,019 |
| 1.3 | % | 606,362 |
| 0.0 | % | 48.9 | % |
財務費用 |
| (1,396,789) |
| (1.7) | % | (1,563,158) |
| (1.8) | % | (10.6) | % |
変数を交換して、純額 |
| (850,375) |
| (1.2) | % | (974,709) |
| (0.1) | % | (12.8) | % |
税収は貨幣更新を免除する | 253,002 | 0.4 | % | — | — | — | |||||
金融商品損益純額 |
| (14,979) |
| 0.0 | % | 39,079 |
| 0.0 | % | (138.3) | % |
税引き前収入 |
| 9,346,605 |
| 13.6 | % | 15,859,027 |
| 19.2 | % | (41.1) | % |
現在のところ |
| (1,810,459) |
| (2.6) | % | (3,709,414) |
| (4.5) | % | (51.2) | % |
延期する |
| 837 |
| 0.0 | % | (670,061) |
| (0.1) | % | (100.1) | % |
所得税と社会払込税 |
| (1,809,622) |
| (2.6) | % | (4,379,475) |
| (5.3) | % | (58.7) | % |
純収入 |
| 7,536,983 |
| 10.9 | % | 11,479,552 |
| 13.9 | % | (34.3) | % |
|
|
| 現在までの年度 |
| |||
十二月三十一日 |
| ||||||
2023年比較 |
| ||||||
現在までの年度 | 現在までの年度 | 年末になった |
| ||||
細分化市場別純売上高 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 |
| |||
(百万レアル) | 2023 | 2022 | 2022 |
| |||
ブラジル |
| 26,831 |
| 32,971 |
| (18.6) | % |
北米.北米 |
| 26,858 |
| 31,099 |
| (13.6) | % |
南米.南米 |
| 5,118 |
| 7,180 |
| (28.7) | % |
特鋼 |
| 11,385 |
| 13,626 |
| (16.4) | % |
細分化市場間の淘汰 | (1,275) |
| (2,464) |
| (48.3) | % | |
合計する |
| 68,916 |
| 82,412 |
| (16.4) | % |
2023年の純売上高は689億レアルで、2022年の824億レアルより16.4%低下し、世界の需要と大口商品価格の低下を反映し、1トン当たりの純売上高が低下した。2022年に比べて2023年の販売量は4.9%低下し、2022年の1190万トンに比べ、2022年には1130万トンが販売された。同社が経営する建築·工業部門は2022年に比べて2023年の1トン当たり純売上高が低下した。
ブラジル部門の純売上高は268億レアルで、2022年の純売上高330億レアルより18.6%減少した。販売量が低下した原因は、ブラジル国内市場の販売量が低下し、2023年に510万トンだったのに対し、2022年には540万トンだったからだ。2022年と比較して、2023年の1トン当たりの純売上高が低下したのは、世界の大口商品価格の下振れ周期の影響が原因であり、ブラジル業務の1トン当たりの純売上高の低下にもつながった
58
カタログ表
北米地域では,純売上高は269億レアルであり,2022年の311億レアルに比べて13.6%低下した。2023年の販売量は390万トンで、2022年の410万トンより4.5%減少した。2022年に比べて2023年に1トンあたりの純売上高が低下したのは、世界の大口商品価格の下振れ周期の影響で、北米部門の1トン当たりの純売上高も低下したためだ
南米事業では、純売上高は51億レアルで、2022年の72億レアルより28.7%低下した。原因は、2023年の1トン当たり純売上高が2022年より低下したためであり、世界の大口商品価格の下振れ周期の影響と同地域のインフレ率の上昇が原因である
特鋼部門では,2023年の純売上高は114億レアルであったが,2022年の純売上高は136億レアルであり,2022年に比べて16.4%低下した。販売量が減少し,2023年が140万トンであったのに対し,2022年が170万トンであったのは,ブラジル市場の販売量が低下した結果,2022年に比べて2023年に1トンあたりの純売上高が2022年より低下したのは,世界の大口商品価格の下振れ周期の影響により,特鋼部門の1トンあたりの純売上高が低下したためである。
売品コストと毛利
|
| 現在までの年度 |
| ||||||
十二月三十一日 |
| ||||||||
2023年比較 |
| ||||||||
年末になった |
| ||||||||
2022年12月31日までの年度 | 十二月三十一日 |
| |||||||
純売上高、販売コスト、毛利(*) |
|
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 |
|
ブラジル |
| 純売上高(百万レアル) |
| 26,831 |
| 32,971 |
| (18.6) | % |
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| (24,172) |
| (27,083) |
| (10.7) | % | |
| 毛利益(百万レアル) |
| 2,659 |
| 5,888 |
| (54.8) | % | |
| 毛金利(%)** |
| 9.9 | % | 17.9 | % | |||
北米.北米 |
| 純売上高(百万レアル) |
| 26,858 |
| 31,099 |
| (13.6) | % |
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| (21,062) |
| (22,694) |
| (7.2) | % | |
| 毛利益(百万レアル) |
| 5,796 |
| 8,405 |
| (31.0) | % | |
| 毛金利(%)** |
| 21.6 | % | 27.0 | % | |||
南米.南米 |
| 純売上高(百万レアル) |
| 5,118 |
| 7,180 |
| (28.7) | % |
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| (4,014) |
| (5,532) |
| (27.4) | % | |
| 毛利益(百万レアル) |
| 1,104 |
| 1,648 |
| (33.0) | % | |
| 毛金利(%)** |
| 21.6 | % | 23.0 | % | |||
特鋼 |
| 純売上高(百万レアル) |
| 11,385 |
| 13,626 |
| (16.4) | % |
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| (9,688) |
| (11,186) |
| (13.4) | % | |
| 毛利益(百万レアル) |
| 1,697 |
| 2,440 |
| (30.4) | % | |
| 毛金利(%)** |
| 14.9 | % | 17.9 | % | |||
会社間の淘汰 |
| 純売上高(百万レアル) |
| (1,275) |
| (2,464) |
| ||
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| 1,352 |
| 2,834 |
| |||
| 毛利益(百万レアル) |
| 77 |
| 370 |
| |||
合計する |
| 純売上高(百万レアル) |
| 68,916 | 82,412 |
| (16.4) | % | |
| 販売商品コスト(百万レアル) |
| (57,584) |
| (63,661) |
| (9.5) | % | |
| 毛利益(百万レアル) |
| 11,332 |
| 18,751 |
| (39.6) | % | |
| 毛金利(%)** |
| 16.4 | % | 22.8 | % |
2023年、商品販売コストは9.5%低下した2022年に比べて、会社が使用している主要原材料コストは17%低下し、576億レアルに達し、鉄鉱石価格は17%低下し、廃鋼価格は23%低下した。原材料の増加は総合路線の生産量に直接影響し,主に鉄鉱石である。小型鉄鋼工場の生産にとって、影響の基礎は廃鋼である
ブラジル部分では,商品販売コストは2022年比10.7%低下し,鉄鉱石価格が17%,廃鋼価格が26%低下するなど,原材料コストの低下を反映している。
北米部分では、廃品価格が23%低下したため、2023年の商品販売コストは2022年より低下している。
59
カタログ表
南米地域では、販売コストは2022年比27.4%低下し、アルゼンチンのインフレや通貨安の影響を反映している
特鋼プレートでは、特鋼出荷量の低下の影響で販売コストが13.4%低下した。2023年の廃鋼価格は2022年より27%低下した。
販売、一般、行政費用
|
| 現在までの年度 |
| ||||
十二月三十一日 |
| ||||||
2023 |
| ||||||
.に比べて |
| ||||||
現在までの年度 |
| ||||||
営業料金(*) | 十二月三十一日 |
| |||||
(百万レアル) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 |
|
販売費用 |
| 716 |
| 733 |
| (2.3) | % |
一般と行政費用 |
| 1,491 |
| 1,455 |
| 2.5 | % |
合計する |
| 2,207 |
| 2,188 |
| 0.9 | % |
純売上高 |
| 68,916 |
| 82,412 |
| (16.4) | % |
純売上高パーセント |
| 3.2 | % | 2.7 | % |
(*) | これらの情報には合弁企業と共同経営会社からのデータは含まれていない。 |
財務収入(費用)と税引き前収入
2023年の財務収入(費用)と税引き前収入は104.53億レアル、2022年の収入は177.51億レアル。2022年と比較して,2023年の減少は主に毛利益の低下に関係しており,これは2023年の需要や売上高の低下に関係している。
|
|
| 現在までの年度 |
| |||
十二月三十一日 |
| ||||||
2023年比較 |
| ||||||
年末になった |
| ||||||
財務収入、財務費用、為替変動、派生ツールの純収益と損益 | 十二月三十一日 |
| |||||
(百万レアル) | 2023 | 2022 | 2022 |
| |||
財政収入 |
| 903 |
| 606 |
| 49.9 | % |
財務費用 |
| (1,397) |
| (1,563) |
| (10.6) | % |
税収は貨幣更新を免除する | 253 | — | — | ||||
為替レート変動純額 |
| (850) |
| (975) |
| (12.8) | % |
派生ツール損益、純額 |
| (15) |
| 39 |
| (138.5) | % |
合計する |
| (1,106) |
| (1,893) |
| (41.6) | % |
2023年、純財務費用が2022年を下回った主な原因は、短期投資の財務収入の増加と、債務利息の低下による財務費用の低下である。また、会社は2023年の税収控除貨幣更新を確認し、金額は2.53億レアルであり、これは税収訴訟の収益によるものであり、これも2023年の純財務支出減少との差異である。
所得税と社会貢献税
2023年の所得税と社会貢献の支出は18.1億レアル、2022年の支出は43.79億レアルだった。支出の減少は主に税前収入の減少と関係があり、これにより2023年の当期所得税と社会拠出税支出は2022年より41.1%減少した。
60
カタログ表
純収入
2023年の純収益は75億レアルで、2022年より34.3%低下し、主に各細分化市場の出荷量と純売上高の低下と関係がある。
B. | 流動性と資本資源 |
次の表に各年度のキャッシュフローの状況を示す
Gerdau S.A.
統合現金フロー表
数千人のブラジルのレアルで
次の日付までの最初の年 |
| 横方向分析 |
| ||||
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 |
| 2023x2022 |
| |
経営活動のキャッシュフロー | |||||||
本年度の純収入 |
| 7,536,983 |
| 11,479,552 | (34.3) | % | |
今年度の純収入を業務活動に提供する現金純額に調整する |
|
|
|
|
|
| |
減価償却および償却 |
| 3,047,212 |
| 2,866,699 | 6.3 | % | |
未合併会社の収益における権益 |
| (827,606) |
| (1,151,827) | (28.1) | % | |
為替変動,純額 |
| 850,375 |
| 974,709 | (12.8) | % | |
金融商品損失純額 |
| 14,979 |
| (39,079) | (138.3) | % | |
退職後福祉 |
| 235,977 |
| 246,958 | (4.4) | % | |
長期インセンティブ計画 |
| 157,979 |
| 104,714 | 50.9 | % | |
所得税 |
| 1,809,622 |
| 4,379,475 | (58.7) | % | |
財産·工場·設備損失を処分し,純額 |
| 27,525 |
| (25,579) | (207.6) | % | |
金融資産減価準備 | 10,728 |
| 81 | 13,144.4 | % | ||
税収·民事·労働者·環境責任を計上し,純額を計算する |
| 160,245 |
| 295,021 | (45.7) | % | |
税収控除回収 |
| (1,098,218) | — | — | |||
短期投資の利子収入 |
| (481,624) |
| (309,782) | 55.5 | % | |
債務と債券の利子支出 |
| 840,069 |
| 964,607 | (12.9) | % | |
賃貸負債の利子支出 |
| 127,787 | 88,370 | 44.6 | % | ||
関係者との融資利息 |
| — | 199 | — | |||
在庫品可現算入調整準備 |
| 12,036 |
| 43,843 | (72.5) | % | |
|
| ||||||
資産と負債の変動 |
|
|
|
|
| ||
売掛金が減る | (294,509) | 290,579 | (201.4) | % | |||
在庫の減少 |
| 1,305,424 |
| (2,039,135) | (164.0) | % | |
貿易勘定の増加に対処する |
| (355,416) |
| (995,598) | (64.3) | % | |
その他売掛金増加 |
| (107,171) |
| (284,826) | (62.4) | % | |
その他の支払額が減少する |
| (434,100) |
| (1,597,602) | (72.8) | % | |
共同経営会社と合弁企業の配当金 |
| 461,292 |
| 425,493 | 8.4 | % | |
短期投資を購入する |
| (7,223,644) |
| (3,588,529) | 101.3 | % | |
短期投資満期と売却による収益 |
| 7,908,990 |
| 3,434,859 | 130.3 | % | |
経営活動が提供する現金 |
| 13,684,935 |
| 15,563,202 | (12.1) | % | |
融資と融資のための利息 |
| (858,301) |
| (968,851) | (11.4) | % | |
賃貸負債について支払う利息 |
| (127,787) |
| (88,370) | 44.6 | % | |
納めた所得税と社会払込税 |
| (1,560,137) |
| (3,355,643) | (53.5) | % | |
経営活動が提供する現金純額 |
| 11,138,710 |
| 11,150,338 | (0.1) | % | |
投資活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
| ||
家屋·工場·設備を購入する |
| (5,209,128) |
| (4,291,873) | 21.4 | % | |
財産、工場、設備、投資、その他の無形資産を売却して得られる収益 |
| 40,661 |
| 48,322 | (15.9) | % | |
その他無形資産の増加 |
| (127,195) |
| (189,382) | (32.8) | % | |
合弁企業から株式を買い戻す |
| 47,006 | — | — | |||
合弁企業の資本金が減少する |
| (524,185) |
| (26,751) | 1,859.5 | % | |
投資活動のための現金純額 |
| (5,772,841) |
| (4,459,684) | 29.4 | % | |
融資活動によるキャッシュフロー |
|
|
|
|
| ||
付属会社の権益を買収する | — | (46,153) | — | ||||
在庫株を買い入れる | — | (1,073,124) | — | ||||
支払済み資本の配当金と利子 |
| (2,683,328) |
| (5,891,690) | (54.5) | % | |
融資と融資収益 |
| 1,776,684 |
| 2,263,311 | (21.5) | % | |
融資と融資を償還する |
| (2,830,684) |
| (3,201,126) | (11.6) | % | |
賃借金 |
| (388,202) |
| (310,226) | 25.1 | % | |
会社間ローン,純額 |
| 102 |
| 2,721 | (96.3) | % | |
融資活動のための現金純額 |
| (4,125,428) |
| (8,256,287) | (50.0) | % | |
現金と現金等価物の為替変動 |
| (710,659) |
| (119,158) | 496.4 | % | |
現金および現金等価物の増加 |
| 529,782 |
| (1,684,791) | (131.4) | % | |
年初現金および現金等価物 |
| 2,475,863 |
| 4,160,654 | (40.5) | % | |
年末現金および現金等価物 |
| 3,005,645 |
| 2,475,863 | 21.4 | % |
経営活動が提供する現金純額
2023年、経営活動の純現金は111億レアルで、2022年と横ばいであり、また、この年度の純収入は低く、一部は所得税と税収控除回復によって相殺された。
61
カタログ表
現金転換周期
2023年12月、現金換算周期は87日、2022年12月は81日。この結果は主に在庫量の低下に関係しており,これは会社製品への需要低下によるものである。また、今年度のビジネス環境により、売掛金や売掛金が減少している。
投資活動のための現金純額
2022年と比較して、2023年に投資活動のための純現金が増加したのは、主に合弁企業の増資によるものだ。
融資活動のための現金純額
2022年と比較して,2023年に融資活動に用いられた現金純額が50.0%低下したのは,主に融資収益および融資返済と融資後の融資純額によるものであり,これが融資活動の現金純額減少の主な影響である
負債.負債
同社の債務は固定資産投資に用いられ、その工場の現代化と技術アップグレード、設備容量の拡大、運営資本、買収、市場状況に応じた短期財務投資が含まれる。
(1) 運営資本:売掛金は、在庫を加えて、仕入先を差し引く(各口座ごとの年末の残高から計算)。
(2) 現金転換周期:運営資金は純売上高(日付までの最後の3カ月)を割り、90を乗じた。
以下の表は,同社の2023年12月31日と2022年12月31日までの債務と債券(千ブラジル単位)を紹介しているレアル):
| 2023 |
| 2022 | |
短期: |
| 1,797,622 |
| 3,121,148 |
短期債務総額 |
| 1,783,201 |
| 2,492,262 |
債券.債券 |
| 14,421 |
| 628,886 |
長期: |
| 9,095,686 |
| 9,486,242 |
長期債務総額 |
| 8,296,474 |
| 8,687,355 |
債券.債券 |
| 799,212 |
| 798,887 |
総債務: |
| 10,893,308 |
| 12,607,390 |
現金と現金等価物および短期投資総額 |
| 5,343,742 |
| 5,434,998 |
R$で表す |
| 2,618,434 |
| 2,989,249 |
海外会社 |
| 2,725,308 |
| 2,445,749 |
純債務(1) |
| 5,549,566 |
| 7,172,392 |
(1) | 純債務の計算方法は総債務から現金と現金等価物および短期投資を差し引くことである。純債務は“国際財務報告基準”で確認された公認会計基準計量ではなく、他の財務計量とは別に考慮すべきではない。他社は異なる方法で純債務を計算する可能性があるため、この純債務の列報は他社が使用している他の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。会社は財務管理に負債指標として“純負債”を使用している。 |
総債務は2023年12月31日と2022年12月31日までの年間でそれぞれ10,893千レアルと12,607キロレアルであった
62
カタログ表
2023年12月末現在、ブラジルレアル建て分の名目加重平均総債務コストは104.9%、ドル建て部分の名目加重平均コストは5.7%である。2023年12月31日、平均総債務期限は7.2年で、債務満期表はバランスが良く、今後数年でよく割り当てられている。
Gerdau S.A. |
| |
長期償却 |
| (百万レアル) |
2025 |
| 1.157 |
2026 |
| 168 |
2027 |
| 2.001 |
2028年以降 |
| 4.970 |
合計する |
| 8,296 |
財務協定
以下は、2023年末までに完了していない重要な財務協定です
債券.債券
同社はその子会社Gerdau Trade Inc.とGUSAP III LPを通じて2027年,2030年,2044年満期の債券を発行している。以下の会社はこれらの取引を保証します:Gerdau S.A.,Gerdau A≡ominas S.A.およびGerdau A≡os Longos S.A.2023年4月、会社はその子会社Gerdau Trade Inc.(“GTI”)を通じて2023年満期の全債券を支払い、元金は1.883億ドル(9.311億レアルに相当)であった。2023年12月31日現在、これらの債券の未返済残高は以下の通り
利息を払う | 初期金額 | 卓越した | ||||||||||
ボンド |
| 発行日 |
| 成熟性 |
| 1か月 | 利息の切符 |
| (百万ドル) |
| 残高(百万ドル) | |
2027 |
| 十月二十四日これは…。, 2017 |
| 2027年10月24日 |
| 四月と十月 |
| 4.875% | 650 |
| 427ドル(2,067レアル) | |
2030 |
| 十一月二十一日ST, 2019 |
| 2030年1月21日 |
| 一月と七月 |
| 4.250% | 500 |
| 498ドル(2,410レアル) | |
2044 |
| 四月十六日これは…。, 2014 |
| 2044年4月16日 |
| 四月と十月 |
| 7.250% | 500 |
| 481ドル(2328レアル) | |
| 合計して |
| 1,406ドル | |||||||||
| 合計して |
| R$ 6,805 |
債券.債券
当社は2019年に債券の発行を完了し、年間はそれぞれ4年および7年である。2023年5月、会社は2019年に発行された満期債券を支払い、総金額は6億レアル。2023年12月31日現在、これらの債券の未返済残高は以下の通り
|
|
|
|
|
| 卓越した | ||||||
利息を払う | 初期金額 | 元金 | ||||||||||
債券.債券 | 発行日 | 期日まで | 1か月 | 利息の切符 | (百万レアル) | (百万レアル) | ||||||
2026 |
| 四月二十五日これは…。, 2019 |
| 2026年5月6日 |
| 五月と十一月 |
| 107.25%CDI |
| 800 |
| 800 |
| 合計して |
| 800 |
その他の財務協定
当社とその子会社は他の融資契約を維持しており、主に二国間銀行ローンです。これらの融資の未返済残高は2023年12月31日現在30.28億レアルである。詳細については、本明細書に記載されている総合財務諸表付記15−短期債務および長期債務を参照されたい。
信用限度額
2022年、同社はその高級無担保運営資本循環融資の展示期間を完成し、総約束額は8.75億ドル(42.36億レアルに相当)で、最終的に2027年9月に満期となった。2023年12月31日現在、この計画では未返済ローンが返済されていない。
63
カタログ表
派生商品
リスク管理目標と戦略:当社は為替レート、金利、商品価格の変動など、異なる市場リスクに直面していることを知っています。利益成長戦略を実現するために、会社はこのような市場リスクを低減するためのリスク管理戦略を実施した。
デリバティブ取引を行う際の会社の目標は、常に私たちの政策やガイドラインで述べている市場リスクの低減に関係しています。すべての未償還デリバティブ金融商品は財務委員会によって月ごとに審査され、このような金融商品の公正価値を確認する。派生金融商品のすべての損益は、当社の総合財務諸表においてその公正価値で確認されています。
派生ツールを使った政策:内部政策によると、財務結果は、金融市場からの収益ではなく、その業務から発生した現金からでなければならない。同社はデリバティブやその他の金融商品を利用して、その金融資産や負債や将来のキャッシュフローや収益に及ぼす市場リスクの影響を低減する。Gerdauは、市場リスクを評価し、これらのリスクに関連するデリバティブ金融商品取引の使用を承認する政策を策定した。当社は上記の市場リスクを管理するためにデリバティブ金融商品を締結し、決して投機的用途とはしない。
公平な価値を決定する政策:派生金融商品の公正価値は使用モデル及びその他の推定技術によって決定され、このような技術は計算日を現在値に換算する未来の価格と曲線に関連する。金額は税引前毛収入です。市場為替レートの変化により、これらの金額は取引満期や事前決済の場合に変化する可能性がある。
派生金融商品は、金利スワップ、クロス通貨/商品スワップ、通貨オプション契約、および通貨/商品長期契約を含むことができる。
ドル長期契約:当社がNDF業務(元金受け渡し長期)を展開しているのは、外貨(主にドル)建ての資産と負債の外貨リスクを低減するためです。これらの取引の取引相手は信用リスクの低い金融機関だ。
64
カタログ表
金融商品の影響は以下のように分類される
名目価値 | 売掛金 | 支払額 | ||||||||||||
契約書 |
| ポスト |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
貨幣長期契約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年満期 | ドルを買う | 3420万ドル | 3090万ドル | — | — | 17,337 | 17,950 | |||||||
|
|
| ||||||||||||
商品契約 | ||||||||||||||
2024年満期 | ドルを買う | 1210万ドル | 240万ドル | 32 | 3,272 | 1,349 | 1,106 | |||||||
IPCA x DIの交換 | ||||||||||||||
2024年満期 | 99.2%CDI | 4.5億レアル | — | 734 | — | 356 | — | |||||||
ドルスワップx DI | ||||||||||||||
2024年満期 | 107.9%CDI | 3,060万ドル | — | — | — | 1,606 | — | |||||||
金融商品は価値総額を公平に承諾する |
| 766 |
| 3,272 |
| 20,648 |
| 19,056 |
派生ツールの公正価値 |
| 2023 |
| 2022 |
流動資産 |
| 766 |
| 3,272 |
| 766 |
| 3,272 | |
派生ツールの公正価値 |
|
|
|
|
流動負債 |
| 20,648 |
| 19,056 |
| 20,648 |
| 19,056 | |
純収入 |
| 2023 |
| 2022 |
金融商品収益 |
| 39,895 |
| 83,465 |
金融商品損失 |
| (54,874) |
| (44,386) |
| (14,979) |
| 39,079 | |
その他総合収益 |
|
|
|
|
金融商品収益 |
| 783 |
| — |
金融商品損失 |
| — |
| (607) |
783 | (607) |
資本支出
2023年-資本支出
2023年度には、固定資産の資本支出は約57億レアルだった。そのうち62%の資金がブラジル細分化市場残りの38%は熱い道の他の会社に割り当てられた。
ブラジル細分化市場-資本支出として34.99億レアルがこの行動で投資されました。
北米細分化市場−事業部門は、固定資産に14.02億レアルの資本支出を費やし、これらの固定資産は、事業部門を構成する各単位に分布している。
南米細分化市場-南米部門の固定資産への資本支出は2.17億レアルであり、この業務部門の所在国に割り当てられている。
65
カタログ表
特殊鋼節段−特鋼部門は、固定資産資本支出のために5.18億レアルを使用し、これらの資金は、この事業部門を構成する様々な部門に分散されている。
2022年-資本支出
2022年度には、固定資産の資本支出は約43億レアルだった。資金の60%はブラジル細分化市場残りの40%は熱い道の他の会社に割り当てられた。
ブラジル細分化市場-この行動で合計25.92億レアルを資本支出として投資した。
北米細分化市場-この事業部門は、固定資産に9.72億レアルの資本支出を費やしており、これらの固定資産は、この業務部門を構成する各単位に分布している。
南米細分化市場-南米部門の固定資産への資本支出は1.48億レアルであり、この業務部門の所在国に割り当てられている。
特殊鋼節段−特鋼部門は、固定資産資本支出のために5.2億レアルを費やし、これらの資金は、この事業部門を構成する様々な部門に分散されている。
C. | 研究と開発、特許、許可証など。 |
すべてのGerdau鋼工場は一連の品質管理ツールによって支持を提供する品質管理システムを持っている。製品開発プロジェクトは専門家が指導し、彼らは“六シグマ”などの品質ツールを使用し、これは改善過程変数評価の統計方法、および“品質機能配置”の概念であり、技術者はこの方法によって顧客要求を識別し、実施することができる。
この品質管理レベルを考慮して,工場はISO 9001やISO TS 16949認証を通過し,必要に応じて製品や実験室の何らかの認証を行った。一般的に、生産、技術サービス、品質チームは顧客と市場の需要を満たすために新製品の開発を担当している。
Gerdauは内部開発した品質管理システムを用いて,製品設計,製造過程,最終製品仕様をテストした。専門的に訓練されたチームと現代技術を持っていて、製造された製品が高い標準的な品質を保証する。Gerdauの技術専門家は計画的なアクセスを行い、あるものはランダムに選択し、いくつかは提供された製品の品質を検査して、間接的に購入した製品のエンドユーザ満足度を求める予定のアクセスである。
その業務の専門性のため、熱爾道特鋼工場は絶えず技術アップグレードと研究開発に投資している。これらの工場は自動車分野で活躍しており,新製品や既存プロセスの最適化を担当する技術部門(研究開発)が設けられている。
熱爾道で使用される先端生産設備の多くは国際機械メーカーや鉄鋼技術会社によって提供されている。これらのサプライヤーは、一般に買い手と技術移転協定に署名し、デバイスのインストールおよびデバッグに広範な技術サポートおよびスタッフトレーニングを提供します。Gerdauは世界公認の業績会社と技術移転と基準協定を締結した。
小型鉄鋼工場と同様に、Gerdauは通常、密集した技術研究と開発によって新技術を開発するのではなく、製鋼技術がいつでも購入できるため、市場で技術を獲得する。
その会社は、その業務に重要な特許または許可証または新しい製造プロセスに依存しない。より詳細には“会社の依存度に関する情報”を見る。
66
カタログ表
D. | トレンド情報 |
世界鉄鋼協会のデータによると、2023年の鉄鋼生産量は19億トンに達し、2022年の水準と横ばいとなっている。Gerdau業務のあるアメリカでは,Gerdauは2023年に1,150万トンの鉄鋼を生産し,2023年には昨年に比べて8.8%低下したにもかかわらず高い水準を維持し続けている。Gerdauの出荷量は1,130万トンに達し、純売上高は689億レアルで、2022年より16.4%増加した。同社は運営効率への高い関心を2023年に75億レアルの純収入に転換した。
2024年については,Gerdauの見通しは依然として楽観的であり,特に米国では,政府が地域の鉄鋼需要を奨励する政策と計画の連続性(第232条,インフレ削減法案−アイルランド共和軍,インフラ法案,チップ法案など)や地域会社の移転(岸戻し)は,鉄鋼業界の競争力に有利であり,長期的には現地需要を刺激する可能性があると信じている。自動車業界にとって、軽自動車市場と大型自動車市場の見通しは良い。ANFAVEAの2024年の予測によると、軽自動車と大型自動車の生産量はそれぞれ5%と32%増加すると予想されており、これはブラジル自動車業の回復の開始を表しているかもしれない。米国では、FRBが利下げを開始するに伴い、軽自動車市場は2024年に徐々に回復するとのデータが示されている。
同社は引き続きその部門の近代化と技術更新に投資し、その資産の収益性と生産性の向上を求めている。また、当社は、技術、機動性、技術、持続可能な発展を含む鉄鋼以外の戦略垂直構造業務多元化戦略を推進してきたGerdau Nextなど、価値を創造できるプロジェクトを維持しており、活力に満ちた市場でチャンスをつかんでいる
E. | 肝心な会計見積もり |
キー会計推定は、管理層が最も困難、最も主観的、または最も複雑な判断を行う必要がある推定であり、通常、本質的に不確実な事項に影響を与える推定を行う必要があるからである。将来的に不確実性を解決する可能性のある推定や仮説の数が増加するにつれて,これらの判断はより主観的かつ複雑になる.総合財務諸表を作成する際には、当社は歴史経験からの見積もりと仮定、合理的かつ重要と考えられる様々な他の要素に依存している。このような見積もりや仮定は当社が正常な業務過程で検討しているが,その財務状況や経営業績を報告する際には,固有の不確定事項がその資産や負債の帳簿価値に与える影響について判断する必要があることが多い。実際の結果は、異なる変数、仮定、または条件に基づく推定結果とは異なる可能性がある。
会社がどのように未来の事件に対する判断を形成し、見積もりの背後の変数と仮定を含むことを理解するために、会社は以下の重要な会計推定が必要なテーマを提出した
● | 収入確認 |
● | 営業権と長期資産の回収可能金額 |
● | 税務、民事、労働債権に関する規定 |
● | 繰延税金資産の回復可能性 |
● | 金利、資産収益率、死亡率表、および昇給予想の選択における推定 |
● | 長期インセンティブ計画の推定モデルとレートを選択することで |
67
カタログ表
収入確認
純売上高は税金と割引を差し引いた純額です。当社が下した重大な判断は付記2.17に記載されており、収入確認については、当社は、収入はその製品を譲渡する単一履行義務から来ており、この手配の下で、製品制御権の移転と会社の義務履行が同時に発生し、販売貨物の収入は、会社が貨物制御権を買い手に移し、買い手が貨物から利益を得る際に、潜在キャッシュフローと収入金額(取引価格)が確実に計量され、対価を移転できることを確認したと考えている。これはその会社が貨物と交換する権利のある代価を受け取る可能性が高いということを意味する
重大な判決はまた、顧客が資産の制御権を獲得したかどうかは、運送業者がいつ貨物を獲得できるか、または買い手がいつ貨物を引き継ぐかに依存し、これは納品条項に依存すると考えられる。会社の運営については、その製品が顧客(着岸価格期限)に納入されたり、顧客に貨物を輸送する運送者(離岸価格期限)に交付された場合、収入を確認する基準が通常達成されており、これは会社がその履行義務を完了した時点である。収入は、受け取ったまたは受け取るべき価格の取引価格で計量され、すなわち、会社が獲得する権利があると予想される金額である
同社の製品はその応用の業界生産基準に従っている。歴史的に見ると、品質苦情やその他の問題のため、同社は一部の製品だけが返品されたり、販売にクレームが出されたりしている。クレームは、産業品質基準を満たしていない最終顧客に、貨物の物理的欠陥、誤った場所への出荷、または許容可能な時間パラメータ以外に出荷された貨物のような請求書を発行および発行する製品のうちの1つである可能性がある。同社はこのようなクレームの対価格を見積もり、確認した収入金額を減らした。
製品が上記の基準を満たしていない場合、保証とクレームが発生します。商品に関する販売保証は単独では購入できません。販売している製品が合意された規格に適合することを保証することができます。そこで、当社は国際会計基準第37条に基づいて保証を会計処理します。保証とクレームは会社にとって重要ではない金額です。
営業権と長期資産の回収可能金額
長期資産、特に財産、工場と設備、営業権及びその他の無形資産の減価評価には具体的な規則がある。各財務諸表の日に、当社は、長期資産の帳簿価値が減少したことを示す証拠があるか否かを決定するために分析を行う。当該等の証拠が発見された場合、当社は当該等資産の回収可能金額を推定する。
資産の回収可能金額は、(A)その公正価値から推定販売コストを減算し、(B)その使用価値のうちのより高いものとして決定される。使用価値は,資産が使用年数が終了するまで継続して発生する割引現金流量(税引き前)に基づいて計測される。
資産の額面が回収できない兆候があるか否かにかかわらず、業務合併による商誉残高及び使用年期不定資産は毎年少なくとも12月に1回の減価テストを行う。
資産の余剰帳簿価値がその回収可能金額を超えた場合、当社はその資産帳簿残高の減少を確認する。回収可能金額の減少はその年度の収入に記録されなければならない。
営業権の減価以外に、以前に記録された減値損失を打ち消すことを許可する。このような場合の償却は、償却日に資産がある減価償却残高を限度とし、減価償却が入金されていないようなものである。
当社は少なくとも毎年,営業権の回収可能性を評価し,営業権が割り当てられた単位の割引現金流量を含む公認された市場慣行を採用し,帳簿価値と資産の回収可能金額を比較している。
68
カタログ表
このような資産の減値テストは、毎年12月またはイベントまたは状況の変化が営業権および他の長期資産が減値を示す場合に減値試験を行うことを容易にするために、事実および状況の分析に基づいて評価される。
同社はそのすべての経営部門に対して営業権減値テストを行い、これは管理層が割引キャッシュフローの予測に基づいて営業権を監視する最低レベルであり、以下の仮定を考慮した:資本コスト、永久キャッシュフローの成長率と調整、運営資本を確定する方法、投資計画と長期経済財務予測。当社の予測は挑戦的なシナリオを提供しているにもかかわらず、発生したイベントは経営陣が想定していた予想よりも強く、当社がその使用価値予測を改訂し、最終的に減値損失を招く可能性がある。
共同経営会社や合営会社の投資帳簿金額の一部を構成する営業権は単独では確認されず、単独で減価テストも行われない。逆に、共同会社または合営企業の投資の全額面は単一資産として減値テストを行い、その回収可能金額(使用価値と公正価値から売却コストを差し引いた高い者)をその額面と比較する方法である。当該等の場合に確認された減価損失は、共同経営又は合営企業の投資帳簿価値の一部を構成する営業権を含むいかなる資産にも分配されない。したがって,投資の回収可能金額がその後増加すれば,どの減価損失のフラッシングも確認される。
営業権減価テストのキャッシュフローの期限は5年と予想される。割引キャッシュフロー法による使用価値決定の仮定には,将来のキャッシュフロー,為替レート,割引率,成長率の推定に基づいて予測されるキャッシュフローのようなドルで作成された分析がある.キャッシュフロー予測は、競争の状況や、会社運営のある地域のマクロ経済課題を反映している。継続期間の計算は安定した営業利益率、運営資本レベルと投資を考慮した。2023年テストで考慮した永久成長率は,a)北米:3%(2022年12月3%),b)特鋼:3%(2022年12月3%),c)南米:3%(2022年12月3%),d)ブラジル:3%(2022年12月3%)であった。
使用した税引後割引率は,減値テストを行った日に得られる市場情報を考慮して決定した.同社は、テストされた業務部門ごとに異なるレートを採用し、各業務部門が経営する市場間の違いや、市場ごとに関連するリスクを反映することを目的としている。使用した税後割引率は,a)北米:10.25%(2022年12月9.75%),b)特鋼:11.00%(2022年12月10.75%),c)南米:19.00%(2022年12月18.00%),およびd)ブラジル11.75%(2022年12月11.75%)であった。会計基準の要求に基づき,当社は所得税と社会貢献前の割引率(総税額影響)を決定するために割引率の計算を行い,部門ごとの割引率は,a)北米12.99%(2022年12月12月12.28%),b)特鋼:14.04%(2022年12月13.81%),c)南米:28.44%(2022年12月26.47%),およびd)ブラジル:15.06%(2022年12月15.56%)であった。
割引キャッシュフローは各部門の帳簿価値と比較して,a)北米:64.32億レアル(2022年は104.26億レアル),b)特鋼:28.32億レアル(2022年は52.99億レアル),c)南アメリカ:7.49億レアル(2022年は10.74億レアル),d)ブラジル:16.78億レアル(2022年は36.32億レアル)である。
割引キャッシュフローの潜在的影響により,当社は割引率と永久成長率の仮定を敏感に分析した。各部門の現金流動率が0.5ポイント向上するごとに回収可能金額は帳簿価値を超え,a)北米:50.75億レアル(2022年は87.49億レアル),b)特鋼:20.67億レアル(2022年は43.29億レアル),c)南アメリカ:6.57億レアル(2022年は9.53億レアル),d)ブラジル:3.43億レアル(2022年は23.06億レアル)である。一方,各業務部門のキャッシュフローの永久成長率は0.5ポイント低下するごとに,回収可能金額は帳簿価値を超え,a)北米:54.31億レアル(2022年は91.61億レアル),b)特鋼:22.71億レアル(2022年は45.86億レアル),c)南アメリカ:7.02億レアル(2022年は10.11億レアル),d)ブラジル:7.19億レアル(202年は26.73億レアル)である。注目すべきは、重大な事件や見通しの変化が営業権回収可能な損失をもたらす可能性があるということだ。各部門のキャッシュフローの上記敏感性を総合すると、ブラジル部門の帳簿価値5.01億レアル(2022年は帳簿価値より13.57億レアル高い)、および他部門の回収可能金額が帳簿価値を超え、以下のようになる:北米:42.13億レアル(2022年は71.16億レアル);b)特鋼:15.78億レアル(2022年は34.42億レアル);c)南アメリカ:6.14億レアル(2022年は8.31億レアル)。
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カタログ表
回復可能な審査過程は主観的であり,実行された分析による重要な判断が必要である.世界経済回復の速度が2023年12月に経営陣が財務諸表を作成する際の予想よりも遅い場合、キャッシュフローに基づく会社運営部門の公正価値の決定はマイナス影響を受ける可能性がある。
税務·民事·労働クレームに関する規定
重大な判決は条項の確認と測定に関するものだ。税務、民事及び労働責任の準備に関する資料は本報告に掲載された総合財務諸表に付記されている19。当社は、過去の事件により現在の責任が生じた場合に生じる責任及び損失の可能性のある準備を確認し、当社はその責任の償還を要求される可能性が高く、その責任の金額を確実に見積もることができる。通貨時間価値の影響が重大であれば、負債の具体的なリスクを反映した現行の税前税率を用いて支出を割引する。次の表に税金、労働者、民事支出の金額を示します
| 2023 |
| 2022 | |
A)税収に関する規定 |
| 1,737,984 |
| 1,530,040 |
B)“労働法”条項 |
| 413,179 |
| 463,452 |
C)民事責任条項 |
| 34,662 |
| 32,511 |
| 2,185,825 | 2,026,003 |
A)税務規定
税収条項は主に以下の方面に関連する討論を指す:総合管理制度、公共政策、所得税と社会支払い、社会保障支払い、PISとCOFINS相殺、PISとCOFINSの他の収入への影響。
B)労働条項
当社は、異なる労使金額に関連する個人および集団労働および/または行政訴訟の当事者であり、この条項は、当社が財務資源を流出することが予想されるため、正常な訴訟過程で不利な決定および/または損失の可能性があるために生じる。
C)民事条項
当社は、通常の訴訟過程における不利な決定および/または可能な損失からの損失を準備し、当社の財務資源が流出することが予想される様々なクレームに関連する民事、仲裁および/または行政訴訟の当事者である。
繰延税金資産の回収可能度
繰延所得税および社会貢献税資産の金額は、連結財務諸表日ごとに改訂され、将来の課税所得額に応じて現金化されなくなる可能性のある金額が差し引かれる。繰延所得税と社会拠出税資産と負債は、これらの一時的な差異が実現されると予想される年度に課税所得額に適した税率を用いて計算される。将来の課税所得額は、納税資産および記録すべき金額を記録する必要があるかどうかを決定する際に行われる推定値よりも高いか、または下回る可能性がある。
毎年当社取締役会に提出されている技術フィージビリティスタディによると、課税所得額の予測は、税損繰越のための繰延税金資産を支持している。これらの研究は、会社とその子会社の歴史的な収益性と持続的な利益への期待を考慮し、今後数年間の繰延税金資産の回収を推定した。一時的な違いによる他の税収控除は,主に税務あるいは有事と損失準備金であり,その換金推定数に基づいて確認され,上記の回収可能度に適合している。
70
カタログ表
税収損失、負の社会貢献基数、ブラジルのいくつかの業務による繰延為替変動が期待されていないため、会社は282,387レアル(2022年12月31日は239,989レアル)の税収損失の一部を確認しておらず、これらの損失は満期日がない。海外子会社には569,714レアル(2022年12月31日現在、1,105,130レアル)の繰延税金資産が確認されておらず、2029年から2035年までの資本損失の税収控除と、米国州政府から繰越を免除するいくつかの未確認税収損失があり、金額は277,348レアル(2022年12月31日まで、334,475レアル)であり、2024年から2044年の間の異なる期日で満期となる。入金された繰延所得税と社会支払税及び期待使用不足により入金されていない税務資産に関する数量化情報は、本稿に記載されている総合財務諸表付記8に記載されている。
金利、資産収益率、死亡率表、昇給予想を選択した場合の見積もり
精算損益は発生期間中に入金され、全面収益表に入金される。
当社は、従業員福祉計画や関連コストに関する債務を確認し、計画資産を差し引いた純額を以下のように確認します
i) | 従業員に提供する退職金及びその他の退職後の福祉のコストは、予想信用単位法及び管理層の基金計画、昇給、従業員の退職年齢及び予想医療費用に対する期待投資表現の最適な推定に基づいて、精算方式で決定した。将来の福祉債務を決定するための割引率は、貸借対照表日の高品質固定収益投資の有効金利の推定であり、これらの投資の満期日は債務の期待期限に一致する。 |
Ii) | 年金計画資産は公正価値に沿って列報される。 |
Iii) | 固定収益計画の削減と決済に関する損益は削減や決済が発生した場合に確認し,独立精算師による精算評価に基づいている。 |
年金と退職後の福祉を会計計算する際に、いくつかの統計的要因と他の未来の事件を予測しようとする要素は、計画費用と負債を計算するために使用される。これらの要因には,割引率仮説,計画資産収益率,医療コストの将来の増加,将来の報酬増加の速度がある。そのほか、精算計算には他の判断に関連する要素、例えば撤退、回転と死亡率が含まれている。変化する市場と経済状況、規制事件、司法裁決、より高いまたは低い引き出し率またはより長いまたはそれ以下の参加者の寿命により、当社が使用する精算仮説は、今後の期間の実際の結果と大きく異なる可能性がある。
次の表は、2023年と2022年にそれぞれ決定された福祉計画を計算するための仮定をまとめた
| 2023 | |||
ブラジル投資計画 |
| 北米協力計画 | ||
平均割引率 | 9.03% | 4,12% - 5,11% | ||
賠償の増加幅 | 適用されない | 1.50% | ||
死亡率表 | 性別ごとのAT-2000 | RP−2006およびMP−2023 | ||
障害者死亡率表 | 性別ごとのAT-2000 | RP−2006およびMP−2023 | ||
回転速度 | 空価 | 年齢および/またはサービスに基づいて |
71
カタログ表
2022 | ||||
| ブラジル投資計画 |
| 北米協力計画 | |
平均割引率 | 9.81% | 5.05% - 5.11% | ||
賠償の増加幅 | 適用されない | 3.00% | ||
死亡率表 | 性別ごとのAT-2000 | RP−2006およびMP−2022 | ||
障害者死亡率表 | 性別ごとのAT-2000 | RP−2006およびMP−2022 | ||
回転速度 | 空価 | 年齢および/またはサービスに基づいて |
確認された年金と退職後の福祉金額に関する数量化情報は、本稿に記載されている総合財務諸表付記21に記載されている。
評価モデルと料率を選択することで長期インセンティブ計画を策定する
同社は、従業員がオプションを行使する前に国庫形式で保有する自社株を渡すことで長期インセンティブ計画を解決している。また、会社は、付記26に示すように、制限株式および業績株に次の長期インセンティブ計画を付与した。
販売制限株、履行株数まとめ:
2021年1月1日の残高 |
| 12,469,334 |
授与する |
| 2,228,196 |
キャンセルします |
| (1,755,522) |
鍛えられた |
| (4,407,441) |
2021年12月31日の残高 |
| 8,534,567 |
授与する |
| 5,922,879 |
キャンセルします |
| (1,267,065) |
鍛えられた |
| (2,377,494) |
2022年12月31日の残高 |
| 10,812,887 |
授与する |
| 7,697,990 |
株の配当 |
| 664,433 |
キャンセルします |
| (2,192,635) |
鍛えられた |
| (2,674,136) |
2023年12月31日の残高 | 14,308,539 |
当社は、付与日に付与されたオプションの公正価値に基づいて、付与された帰属期間毎に、限定株と履行株により長期インセンティブ計画のコストを確認する。株式購入の公正価値を授与することは、当社に提供するサービスの公正価値と同等である。当社は2023年12月31日現在、7,544,641株の優先株を入庫しており、付記23により、これらの株式は本計画にサービスすることができます。
72
カタログ表
項目6.役員、上級管理職、従業員
本協定の発表日まで、当社取締役および上級管理職は以下の通りです
取締役会と執行幹事取締役会の構成の概要は以下のとおりである
取締役会
議長.議長
ギリェルメChagas Gerdau Johannpeter
副議長
アンドレ·ビル·グルー·ジョン·ピート
クラウディオ·ジョンピット
メンバー
アルベルト·フェルナンデス
Cláudia Sender Ramirez
グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア
マルシオ·ハミルトン·フェレイラ
執行幹事取締役会
最高経営責任者(CEO):
グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア
執行副総裁-最高財務官兼投資家関係官総裁:
ラファエル·ドネレス·日本
執行副総裁
マルコス·エドゥアルド·ファラコ·ワヘハフティグ
ルーベンス·フェルナンデス·ペレイラ
上級乗組員:
アルド·タピア·カスティージョ
セサール·オビノ·ダ·ローザ·ペレス
マウロ·デ·ポーラ
ウェンデル·ゴメス·ダシルバ
以下は、我々の取締役会と執行役員の業務経験の簡単なまとめである
ギリェルメChagas Gerdau Johannpeter(1971年生まれ)
· 学歴:1995年にUNISINOS法学学位を取得し、米イリノイ州ケロッグ管理学院MBA号を取得。
·専門経験:熱爾道で38年間の勤務経験を持ち,熱爾道実行委員会(ポルトガル語でCEG)で常務副総裁を務め,特殊鉄鋼業務運営,ラテンアメリカ業務運営および熱爾道2022年プロジェクト−戦略(2014年から2017年)による行動を調整した。彼はGerdau S.A.取締役会副議長とGerdau S.A.ホールディングス上場会社Metallurica Gerdau S.A.取締役会副議長を務めた(2018-2020)。現:(I)Gerdau S.A.取締役会議長及びその諮問委員会メンバー、(Ii)Gerdau S.A.ホールディングス上場会社Metals≡rgica Gerdau S.A.取締役会議長、(Iii)Gerdau研究所取締役会メンバー、(Iv)工業発展研究所総裁;(V)国家工業開発理事会(Vi)サンパウロ州S工業連合会(FIESP)高度経済委員会(COSEC)取締役会メンバーおよび(Vii)西北ケロッググローバル諮問委員会GAB取締役会メンバー。
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カタログ表
アンドレ·ゲルドゥ·ジョンペルト(1963年生まれ)
·教育:南リオグランデ州立大学(PUC-RS)工商管理学位。カナダトロント大学で工商管理を学び、イギリスのアシュリッチ商学院でマーケティングを学び、アメリカペンシルベニア大学ウォートン商学院で高級管理を学んだ。
· 専門経験:Gerdauで41年間の経験を持ち、最高経営責任者(CEO)(2007-2017)を務めた。彼は世界鉄鋼協会の総裁(2018-2019年)だ。現:(I)Gerdau SA取締役会副議長、諮問委員会メンバー、(Ii)Gerdau S.A.ホールディングス上場会社金属会社取締役会副議長、(Iii)世界鉄鋼協会実行委員会メンバー、(Iv)ブラジル鉄鋼学会理事会メンバー、(V)Alacero(ラテンアメリカ鉄鋼協会)取締役会メンバー、(Vi)サンパウロ-FIESP工業連合会副議長。(Vii)ナリオグランテキサス工業連合会副議長および(Viii)Transforma RS取締役会メンバー。
クラウディオ·ジョンピット(1963年生まれ)
·教育背景:ナンリオグランデ連邦大学(UFRGS)冶金工学学位。カナダロンドン大学で運営管理課程を修了し、ペンシルバニア州立大学(米国)で幹部発展課程を修了し、ハーバード大学(米国)で高度管理課程を修了した。
· 専門経験:Gerdauで41年間の経験を持ち、首席運営官(COO)(2012-2017)を務めた。2017年12月、ブラジルのLong Steel業務運営とグローバルプロセスを代表する実行委員会の行政職を辞任した:工学と工業、健康、安全。Gerdau S.A.の取締役会長(2015-2020)と、Gerdau S.A.のホールディングス上場会社Metals≡rgica Gerdau SA(2016-2020)の取締役会長を務めた。現在(I)Gerdau SAの取締役会副議長とその顧問委員会メンバー、および(Ii)Gerdau S.A.の上場会社、持株会社Metal≡rgica Gerdau SAの取締役会副議長を務めている。
アルベルト·フェルナンデス(1962年生まれ)
· 学歴:サンパウロ大学理工学部機械·生産工学学位(1986年)。
·キャリア:1986年に金融市場で彼のキャリアを始めた。フランス農業信用銀行で取締役ビジネスマネージャー(1989年から1997年)、1997年から1999年までライス銀行でビジネスマネージャー(1997年から1999年)を務め、1999年から2019年までイタウ商業銀行執行副総裁を務めた。現在(I)Gerdau S.A.取締役会メンバー及び(Ii)Gerdau S.A.持株会社上場会社Gerdau S.A.取締役会メンバー、(Iii)モルガン·スタンレーブラジル会社高級顧問、(Iv)DIRR 3及びJHSF(JHSF 3)取締役会メンバー、(V)Copsuar S.A.取締役会メンバー、(Vi)Fulwood Logistic a取締役会議長、(Vii)CIVI-CO社会影響センター取締役会メンバー及び(Viii)S博物館取締役会メンバー。
ケルディア差出人ラミレス(1976年生まれ)
· 学歴:S大学理工学部化学工学学位、ハーバードビジネススクール工商管理修士号。
·プロ歴:ラテンアメリカ航空ブラジル航空(2011-2019年)に参加。過去5年間、彼女はバシラタム航空の最高経営責任者とラタム航空グループの顧客の副社長を務めた。現(I)Gerdau S.A.取締役会メンバー、(Ii)Embraer S.A.取締役会メンバー、(Iii)Holcim(スイス)取締役会メンバー、および(Iv)Telefonica(スペイン)取締役会メンバー。Amigos do Bem、イスラエル病院、アルバート·アインシュタイン、GstromotivaのようなNGOの取締役会にも勤めています。
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カタログ表
Gustavo Wereck DA Cunha(1973年生まれ)
·教育:ミナスジラス連邦大学機械工学学位(UFMG-ブラジル)。ブラジルのGet lio Vargas基金会でプロジェクト管理を学び、Insperビジネススクールで一般商業管理を学び、アメリカハーバードビジネススクールでリーダー変革と組織更新を学び、イギリスロンドンビジネススクールで高級企業融資を学ぶ。
·職業歴:彼は19年間熱爾道で働いています。Gerdau Long and Flat Steelブラジル社の最高経営責任者、Gerdauインド社の工業官、Gerdau社の情報技術(CIO)官を務めた。現在、(I)Gerdau S.A.2018年1月以来の最高経営責任者(CEO)、(Ii)は2018年1月以来、Gerdau S.A.ホールディングスの上場会社Metal≡rgica Gerdau S.A.の最高経営責任者(CEO)、(Iii)Gerdau S.A.の取締役会メンバー、(Iv)Metal≡rgica Gerdau S.A.の取締役会メンバー、(V)Gerdau経済グループ傘下のSeiva S.A.-Florest as e Industriasの取締役会長である。ブラジル鉄鋼協会と“Juntos Somos mais”協会の取締役会のメンバーも務めている。
マルシオ·ハミルトン·フェレイラ(1972年生まれ)
·教育:ブラジリア行政学院行政管理専攻卒業;ヴァガス基金会(FGV)高級管理者訓練卒業後、IBGC取締役会メンバー証明書を取得した。
·専門経験:1986年から2019年まで、資本市場と投資部取締役(2009年)、金融部取締役(2009年-2012年)、取締役(2012年-2014年)、BB資産最高経営責任者(2015年-2017年)を含むブラジル銀行で30年以上働き、2017年1月から内部統制とリスク管理部副総裁、卸売業務部副総裁を務めた。彼はBrasilprevの年金計画を管理し、CEO(2020年)を務めている。BB Seguros最高経営責任者(2020年~2021年)とELO Servi Hostos社執行副社長(2021年~2022年)を務めた。グールホス空港特許経営権会社の取締役会メンバーも務めている(2016-2017)。Invepar取締役会メンバー(2016年-2017年)、Quod-Gestora de Crédito取締役会メンバー(2017年-2019年)、BrasilCap Capitaliza≡o S.A取締役会長(2017年-2019年)、総裁兼Neoenergia S.A取締役会メンバー(2015年-2016年/2017年-2019/2020-2021年)、BB DTVM取締役会長(2017年-2020年)、パタゴニア銀行取締役会メンバー(2019-2020年)、淡水河谷管理委員会メンバー(2019年)、社長、Brasilprev Seguros Previdéncia取締役会メンバー(2020年から2021年まで)。彼はFebraban(2017-2020)、Anbima(2016-2017)、Fenaprevi(2020)執行取締役会のメンバーだ。彼は現在(I)Livelo取締役会メンバー、(Ii)Gerdau S.A.取締役会メンバー及び(Iii)Gerdau S.A.持株会社上場会社Metalurica Gerdau S.A.取締役会メンバーである。
ラファエル·ドネレス·ジャプル(1982年生まれ)
·高等教育:UFRGS工商管理学士号と経済学大学院生学位。
·専門経験:2005年に熱爾道で彼のキャリアを開始し、企画区で実習した。2006年、彼は計画管理部の実習生プロジェクトに参加した。2015年、業務開発マネージャーに昇格し、1年後、財務部債務·資本市場管理プロセスの責任者となった。2018年、彼はコロンビアのGerdau DiacoとGerdau Metaldomで計画、IT、革新マネージャーを務めた。2020年、彼はブラジルに戻り、財務運営部社長を務めた。現在(一)財務常務副総裁兼財務総監を務め、財務、会計、税務などの部門を分管する。彼も(Ii)Gerdau SA,Metals≡rgica Gerdau SAおよびSeiva SA-Florest as e Ind≡strias社の首席投資家関係官,および(Iii)Gerdau SAの総裁副会長およびSeiva SA-Florest as e Ind≡striasのMetals≡rgica Gerdau SAおよび取締役の取締役でもある。
75
カタログ表
マルコス·エドゥアルド·ファラコ·ワヘハフティグ(1972年生まれ)
·教育背景:バラナ連邦大学(UFPR)機械工学学位、イギリスマンチェスタービジネススクールMBA学位、ISAE/FGVで会社金融を学んだことがある。
·*専門経験:28年の仕事経験、20年に熱爾道で働いています。過去数年間、特鋼会社の商務官、熱爾道ブラジル鉄鋼会社の商務官、熱爾道ブラジル鉄鋼会社の商務官、ブラジル、アルゼンチン、ウルグアイの執行副総裁を務めたことがある。2021/22年にブラジル鉄鋼学会(Instituto A≡o Brasil)の取締役会長も務め、現在は取締役会のメンバーを務めている。FIESP/Concic Conselho Superior da Constru≡o Civilの取締役会メンバー;ABRAMAT-Associa≡o Brasileira dos Fabricantes de Materiais de Constru≡oの取締役会メンバー;(Iii)FIEMG(Federa≡o das Ind≡strias do Estado Minas Gerais)-戦略理事会の取締役会メンバー;(Iv)ABM-Associa≡o Brasiileira de Metalurgia,Materiais e Minera≡oの取締役会メンバー;(V Alaceroの取締役会メンバー;現在、熱爾道で戦略執行副総裁と熱爾道NEXTを担当している。
ルーベンス·フェルナンデス·ペレイラ(1972年生まれ)
アルド·タピア·カスティョ(1977年生まれ)
·教育:サンオーガスティン国立大学(ペルー)工業工学学位、Centrum商学院MBA(PER゚)、コロンビア大学(米国ニューヨーク)で高級管理課程を学び、カリフォルニア州バークレー大学(米国カリフォルニア州)で高度管理と革新課程を学び、マサチューセッツ工科大学(米国)でデジタル転換計画を学んだことがある。
·*専門的な経験:23年の経験、16年に熱爾道で働いた。過去数年間、彼はペルーのGerdau Siderperuで役員、Gerdau Siderperuの首席運営官、物流マネージャー、販売マネージャーを務め、2020-2023年にGerdau Siderperuの取締役会メンバーとアラセロ(Alacero)メンバーを務めた。現在(I)熱爾道特鋼ブラジル社執行役員と(Ii)熱爾道サミット取締役会メンバーを務めている。
セサール·オビノ·ダロサ·ペレス(1962年生まれ)
·教育背景:ブラジルクリチバ公共関係学院工商管理専攻を卒業し、サンパウロSプレシアナ大学工商管理専攻を卒業し、学術訓練を完成した。
·専門経験:Gerdauで39年以上の経験を持つ。彼はメキシコGerdau社で販売·マーケティングマネージャー(2010-2012)を務めた。また、コロンビア熱爾道業務で販売·マーケティング社長(2013-2014)を務め、その後、2016年末までホットルドコロンビア業務取締役執行マネージャーに昇格した。現在Gerdau Steel Brasil(GAB)ビジネス官を務めている。
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カタログ表
マウロ·デ·ポーラ(1962年生まれ)
· 学歴:Resende-RJのDon Bosco学院経済学専攻を卒業し、リオデジャネイロのIBETで外国貿易課程の学術訓練を終え、レシフェのバーナンブコ連邦大学で工商管理修士号-戦略マーケティングMBA号を修了した。
·専門経験:熱爾道で33年以上の経験を持ち、熱爾道商業部門マネージャー、土木工事全国販売マネージャー、流通全国販売マネージャー、物流幹事を務めた。Logístia社のコンサルタント(2015/2016)とINDA-国家鉄鋼ディーラー協会の取締役会メンバー(2016/2017)を務めた。現在Gerdau商業執行幹事を務めている。
ウェンデル·ゴメス·ダシルバ(1974年生まれ)
家族関係
アンドレ·ビル·ゲル道·ジョンピット、クラウディオ·ジョンピット、ギレルメ·チャガス·グル道·ジョンピットとリチャード·チャガス·ゲル道·ジョンピーターはいとこです。Guilherme Chagas Gerdau JohannpeterとRichard Chagas Gerdau Johannpeterは兄弟である。
手配
Gerdauは、株主、顧客、サプライヤー、または他の当事者と、その役員または取締役の選挙についていかなるタイプの合意にも達していない。本文書で述べた以外に、取締役会のメンバーや行政者は、当社に対する係属中の法的手続きに参加していません。法定解散費福祉以外に、取締役会メンバー或いは行政人員は雇用終了時にいかなる契約福祉を受ける権利がない。
B. | 補償する |
従業員補償制度は2つの部分に分けられる:固定賃金と業績にリンクした変動賃金。
給与の固定部分は絶えずモニタリングされ、市場基準と比較して、他社が採用している良好な市場やり方との平価を維持している。報酬プログラムの可変部分は年間目標とリンクされている。これらの目標は,個人やチームが並外れた結果を得ることを支援し激励することを目的とした明確に規定された基準に基づいて測定される。
人的資源政策は同僚が企業に対して戦略的意義を持っていることを規定し、認めている。
同社は業績評価および後任の潜在力と準備状況の評価を含むいくつかの評価方法を使用している。会社の戦略や業務管理に応じて、取締役の行動や交付を識別し、個人の発展を監視することを目的としている。
2023年、管理職報酬の費用は、給与、可変報酬、福祉、解雇を含む6430万レアル。経営陣の社会費用は合計1710万レアルです。マネージャーと役員に支払われた報酬総額は8140万レアルだった。取締役の変動報酬はGerdauの財務業績と個人業績評価に基づいて決定される。財政委員会の会員たちは変動的な報酬を得る資格がない。
77
カタログ表
Gerdauグループはブラジルと海外の子会社に年金計画を提供している。約5%の参加者が固定福祉計画に参加し,95%の参加者が固定拠出計画に参加した。
2023年の間、熱爾道の熱爾道計画の実行幹事への入金は200万レアルに達し、固定払込計画に使用された。この金額には、現在退職給付を受けていない幹部の支払い部分だけが含まれている。このような福祉は会社の他の従業員に提供される福祉と何の違いもない。
2003年4月30日、Gerdauの株主は、長期インセンティブ計画と呼ばれる会社戦略従業員に対する新しい報酬計画を承認した。この計画は,役員1人あたりの年間基本給の20%に相当する会社優先株オプションを毎年付与する予定であり,役員·執行事務室については,追加の入社ボーナスは年収の30%に相当し,後者は2005年4月28日から廃止されている。2005年以来、取締役会メンバーの潜在的な総報酬を市場評価基準と一致させるために、取締役会メンバーはその基本給120%に相当する株式を獲得した。給与と後継委員会は2006年2月に長期インセンティブ計画のこの修正を承認した。2007年、給与と後任委員会の承認により、最高経営責任者(CEO)と最高経営責任者(COO)に与えられる補助金が年間基本給の50%に相当するように変更された。潜在的な総報酬を市場基準と一致させるために、給与と後任委員会は、それぞれ2012年と2013年に補助金をCEO(最高経営責任者)と最高経営責任者(CEO)に変更し、補助金を年間ベース賃金の75%に変更し、120%に変更し、副総裁を30%に変更し、40%に変更した。潜在的な総報酬を市場と一致させるために、報酬と後任委員会は最高経営責任者(CEO)に支給されるボーナスを年間基本給の150%に変更することを許可し、取締役会メンバーの報酬は最高100%、最高財務官の報酬は最大50%に達する。市場参考と新たな指標に適応するために、2020年には先の目標の20%の再調整が承認され、条件を満たす年間基本給、レベルレベル、場所の12%から180%の間で変化する株式やオプションを付与するための観察パラメータが設定されている。
この計画の目的は,役員共有会社の成長を可能にすることで,役員の長期的なコミットメントを誘致·確保し,業務への参加を強化することである。(項目10.補足資料--B.組織覚書と定款参照)。
給与計画と業務需要を世界的に調整するために、人材チームは、報酬関連問題の専門家光輝相談の支援の下で、報酬の大部分を長期財務指標に関連付けるための長期報酬計画を検討し、この場合、ROCE(使用資本収益率)は、2010年4月28日の会議でGerdau報酬および後任委員会に提出され、承認された。最高経営責任者(最高経営責任者と役員職)の一部の長期報酬はROCE(使用済み資本収益率)とリンクし、年ごとに計算し、実際のROCEと戦略計画中に予想されるROCEを比較する方法である。
2013年9月19日に開催された株主総会では、長期目標の実現をより良く支援するために、同計画の改正が承認された。これらの変化には、制限株、履行株式、異なる株のような新しい“ツール”が組み込まれ、参加者が2013年11月17日までに自発的にその株式オプションまたは株式付加価値を制限株式に変換することを可能にし、その計算方法は同等の公正価値があることを保証する。
2020年12月18日、Gerdau SA特別株主総会は、達成可能な業績目標を通じて上級指導者の長期報酬インセンティブを調整するための長期インセンティブ計画の新改正を採択した。これは、経済·財務指標EVA(経済増加値)と持続可能性指標とに基づいて、スコアカードのESGの一部である指標の組み合わせを考慮する。ILPマッチングや特定の保留行動(ILP Spot)のような補完計画も組み込まれている.
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カタログ表
取締役会および実行委員会に割り当てられた長期奨励贈与は以下のとおりである(株式オプション計画の完全な概要は、総合財務諸表を参照--付記24)
授権価格*: |
| R$ | 11,12 |
| R$ | 13,22 |
| R$ | 14,99 |
| R$ | 20,06 | R$ | 25,60* |
| R$ | 25,95* |
| R$ | 28,01* | |
授与日: | 01/01/17 | 01/01/18 | 01/01/19 |
| 01/01/20 | 01/01/21 | 01/01/22 | 01/01/23 | |||||||||||||
帰属日: | 03/01/24 | 03/01/21 | 03/01/22 | 02/01/23 | 02/01/24 | 02/01/25 | 02/01/26 | ||||||||||||||
満期日: | 03/31/24 | 03/31/21 | 03/31/22 | 02/28/23 | 02/28/24 | 02/28/25 | 02/01/26 | ||||||||||||||
制限株を授与する | 628,945 | 778,667 | 699,402 | 616,684 | 507,985 | 504,155 | 1,215,448 | ||||||||||||||
制限株(配当): | — | — | — | — | 27,933 | 111,636 | 29,290 | ||||||||||||||
制限株を行使する | 83,105 | 778,667 | 698,094 | 616,684 | 42,476 | 38,156 | 16,628 | ||||||||||||||
解約制限株 | — | — | 1,308 | — | 63,902 | 59,892 | 101,885 | ||||||||||||||
制限株残高 | 545,840 | — | — | — | 429,540 | 517,742 | 1,126,225 | ||||||||||||||
業績シェアを授与する | 916,567 | 272,940 | 280,081 | 218,255 | 218,638 | 187,367 | 1,330,634 | ||||||||||||||
パフォーマンスシェアの付与-パフォーマンス調整 | 19,216 | 79,862 | 86,713 | 95,983 | — | — | — | ||||||||||||||
すでに業績シェアを行使した | 117,021 | 352,802 | 364,832 | 314,238 | 29,422 | 2,899 | 16,349 | ||||||||||||||
廃止された業績シェア | — | — | 1,962 | — | 11,878 | 15,521 | 152,828 | ||||||||||||||
業績シェアをバランスさせる | 818,761 | — | — | — | 177,338 | 168,946 | 1,161,458 |
*財務諸表付記23に記載されているように、発行株式を配当として配当として配当を増加させる影響を考慮して、同一タイプ株式20株当たり1株の新株の割合で、承認済み株式の価格を遡及的に調整した“
C. | 取締役会の慣例 |
熱爾道は従来、良好な会社管理実践と株式市場の強化に力を入れてきたが、これは2001年から会社の管理に参与してきた--B 3 S.A.-Brasil,Bolsa,Balc≡o(“B 3”)が管理する“S証券取引所一級上場規則”に参与している理由である。
79
カタログ表
また、Gerdau S.A.は、(A)“情報開示政策”を制定しており、この政策は、重大な行為と事実の発表を含む投資家関係を指導する基準を定義している。秘密と秘密ルールを尊重しながら,高速で効率的なデータフローを維持することを目的としている.本政策は、持株株主、上級管理者およびマネージャー、取締役会メンバーおよび監査委員会メンバー、およびその職責、機能または職によってGerdau会社に関する情報を得ることができる任意の組織または個人、(B)当社のS証券取引を規範化する“証券取引政策”を含み、証券取引において拘束者(インサイダー取引)または拘束者(提示者)が利益を受ける第三者の利益のために特権情報を使用することを回避するために、証券取引の透明性を確保する。この政策は、会社自身、直接および間接持株株主、高級管理者およびマネージャー、取締役会および監査委員会のメンバー、任意の特権情報を得ることができる会社従業員や幹部などを“拘束された人”とし、(C)“関連側取引政策”は、これらの取引が会社およびその付属会社の最適な利益に適合することを確保するために、“関連側取引”に従うべき手順を確立することを目的としている。この政策は、付属会社、マネージャーおよびホールディングス株主およびその家族メンバー、および会社のマネージャーまたはホールディングス株主がコントロールする任意のエンティティを含み、子会社、共同経営会社、共同統制会社であっても、(D)“人権政策”:すべてのビジネス活動において人権尊重を促進するガイドラインを確立し、“世界人権宣言”、“国際労働機関における基本原則と権利宣言”、および国連“商業·人権ガイドライン”を支持する。(E)“反腐敗政策”:腐敗対策の基準と義務を定義し、法律とホットル道の“道徳と行為規則”の遵守を確保し、公職者の前での熱爾道の行為及びサプライヤー、顧客、従業員、投資家とコミュニティとの関係を規範化し、ホットル道の業務を展開するすべての適用法律の重要性を強化し、重点は反腐敗と反マネーロンダリング法であり、そして熱爾道が署名した“国連グローバル契約”の最適なガバナンスのやり方と原則と目標に符合する:“賄賂と恐喝を含む任意の形式の腐敗の取締りに努力し、平和を実現する;司法と効果的な機関“(F)“持続可能な政策”:経済、社会、環境とガバナンス要素を考慮して、熱爾道活動の持続可能な展開のためのガイドラインを制定し、関連するリスクと機会の評価を制定し、熱い道が会社と社会のために価値を創造する約束を強化する;(G)“コンプライアンス政策”:熱爾道“道徳と行動規則”、政策、基準と州立法および/または法規が確立した道徳と誠実な方法で業務を展開する約束を強化し、コンプライアンス管理は各従業員の個人的義務である。(H)“リスク管理政策”:リスク管理の会社基準、範囲、定義、および組織構造を確立し、リスク要因への影響を防止またはできるだけ低減するための識別および処理の責任を指定する;(I)“税務政策”:Gerdau経営地ビジネス環境の税務定位に関連する行動に適した主な承諾および基準を列挙して開示する。本政策は、我々のビジネス環境の税収問題に関する法律と指導原則を遵守することを約束し、再確認し、(J)“総合政策”:熱爾道の健康、安全、環境、品質に対するSコミットメントを強化する;(K)“多様性と包容性政策”;(L)“政策を取り戻す”;(M)“道徳と行動規則”:これは、その活動分野、地位、または地理的位置にかかわらず、熱い道のすべての従業員と取締役会の基本的かつ強制的な文書である。最高の道徳基準に基づく行動を採用することを約束および参加することを示すので、それは、私たちのすべての活動の優先順位として理解されなければならない;(N)第三者道徳および行動規則:Gerdauと第三者との関係のための基準が制定され、本規則では、その供給者、サービスプロバイダ、および顧客として定義されている;Gerdauの道徳およびコンプライアンスに関する法律に関連する主要な約束を確立する;第三者がこれらの約束の遵守を保証するためにどのように責任を負うかを定義し、雇用を終了することを含む契約審査の受け入れられない行動を強調する。
取締役会構造は2段階で構成され、既存の理事機関:取締役会と官僚委員会を保持している。
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カタログ表
取締役会:取締役会はGerdau業務の取締役会方向を決定する責任があります。取締役会には最大11人のメンバーがいます;現在7人のメンバーがいますが、そのうちの3人は独立役員です。取締役会には以下の4つの委員会がある:報酬、会社管理、財務、戦略、持続可能な発展。2023年4月17日に開催される一般株主総会によると、取締役会メンバーの任期は、2023年度の経営陣勘定を承認する一般株主総会の開催日に満了し、2024年4月16日に開催される予定である
議長.議長
ギリェルメChagas Gerdau Johannpeter(1),(2),(3)および(4)
副議長
AndréBier Gerdau Johannpeter(1),(2)および(4)
クラウディオ·ジョンピット(2)と(4)
メンバー
アルベルト·フェルナンデス(2)と(3)
クラウディア·サンダー·ラミレス(1)と(2)
Gustavo Wereck da Cunha(1),(2),(3)および(4)
マルシオ·ハミルトン·フェレイラ(2)
委員会の他のメンバー:
マルコス·エドゥアルド·ファラコ·ワヘハフティグ(3)
ラファエル·ドネレス·ジャプル(3)と(4)
ラウル·フェルナンド·シュナイダー(3)
Richard Chagas Gerdau Johannpeter(3)
(1)報酬および相続委員会のメンバー
(2)企業管理委員会メンバー
(3)財務委員会委員
(4)戦略·持続可能性委員会メンバー
取締役会を支持するために設立された委員会には、
報酬と相続委員会:CEOの報酬と主要な役員業績に関する提案の評価と承認を担当し、取締役会に提案する;CEO、取締役とコンプライアンス担当者の個人報酬を評価し、取締役会に提案する;CEOを評価し、コンプライアンス業績を担当し、職業発展目標と戦略を策定し、取締役会に提案する;固定給与、短期と長期激励、解散費、留任、手数料、福祉、退職年金などの従業員の世界的な報酬計画に関する戦略、政策と予算を評価し、取締役会に提案する。会社の組織機関に対して意見を出し、取締役会に重大な措置を提出し、法定人員と非法定人員の職務昇進を承認する。
企業管理委員会:担当メンバーに企業管理の最新の傾向と基準を理解させる;資本市場、金融と専門機関代理人の提案を評価し、取締役会に企業管理の原則と基準を提案する;会社の正式文書に掲載されている企業管理に関する情報を審査し、評価し、市場に伝播し、取締役会全体の表現を評価する。
財務委員会:財務面で取締役会に支援を提供する担当者は、会社の財務業績、債務およびレバレッジレベルおよび目標、流動資金状況およびキャッシュフロー、資本構造、資本分配、株価、金融市場傾向、資本市場コミュニケーション、保険と保証、会社の財務およびヘッジ政策を審査することを含む。
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カタログ表
戦略と持続可能な開発委員会:取締役会が会社の全体的な政策方針を策定することを支持すること、製品ラインおよび市場の業務政策およびガイドラインについて取締役会に提案すること、投資計画について意見を提供すること、提案された合併および買収に意見を提出すること、鉄鋼業界の傾向と評価が会社の業務に与える影響、および環境、社会およびガバナンス要素(“ESG”)は、気候変動を含むがこれらに限定されない。
執行幹事委員会:法定委員会は、そのメンバーが会社を代表し、会社の管理に必要な行為を履行する責任を負う。執行役員会メンバーの任期は、2024年4月16日に開催予定の一般株主総会で2023年度経営陣勘定が承認された日に満了する
最高経営責任者(CEO):
グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア
最高財務官(CFO)兼投資家関係官総裁副:
ラファエル·ドネレス·日本
執行副総裁
マルコス·エドゥアルド·ファラコ·ワヘハフティグ
ルーベンス·フェルナンデス·ペレイラ
上級乗組員:
アルド·タピア·カスティージョ
セサール·オビノ·ダ·ローザ·ペレス
マウロ·デ·ポーラ
ウェンデル·ゴメス·ダシルバ
経営陣を支援するために設置された他の委員会:経営陣への支援のために、リスク委員会や開示委員会などの具体的な事項についてアドバイスを提供するいくつかの委員会が設置されている。
会社構造:Gerdauの会社構造はすでに業務を助けることに変化し、管理とブランド、イメージと価値の面で価値を増加し、そして規模経済を通じてGerdauの活動効率を最適化した。会社の分野は財務、投資家関係と会計、コミュニケーションとブランド、法律と機関関係、コンプライアンス、内部監査、工業、工事、健康、安全と環境、情報技術と調達を含む。また、共有サービスエリアは資源の最適化と規模経済の実現という任務を担っている。
取締役会と執行幹事のすべてのメンバーは選挙によって選出され、任期は1年で、再任または再選が許可される。取締役会メンバーは株主総会によって任命され、取締役会メンバーは取締役会会議によって選出される。
監査委員会
ブラジルの会社法によると監査委員会(“Conselho財政)は、株主が指名する監査委員会と独立した法人団体であり、取締役会、経営陣、会社の外部監査人から独立している。監査委員会は通常、米国監査委員会と比較することはできず、その主な役割は、経営陣の活動を監督し、財務諸表を審査し、その調査結果を株主に報告することである。
82
カタログ表
米国証券取引委員会規則第10 A-3条の上場企業監査委員会に関する免除によると、外国の民間発行者(例えば、当社)がその所在国の法律又は上場規定に基づいて監査委員会の設立を明確に要求又は許可し、当該委員会が何らかの要求に適合している場合は、当該発行者(例えば、当社)は、独立したメンバーからなる独立監査委員会を必要としない。この免除により、監査委員会は、ブラジルの会社法が許可する範囲内で米国監査委員会に必要な職責を行使することができる。米国証券取引委員会の規則を遵守するためには、監査委員会は、取締役会全員から独立しなければならず、そのメンバーは管理職によって選出されてはならず、いかなる執行官もメンバーになってはならず、ブラジルの法律はメンバーの独立性のための基準を制定しなければならない。資格免除を受けるために、監査委員会はブラジルの法律で許可された範囲内にいなければならない
● | (経営陣と非常勤監査員の財務報告における相違の解決を含む)非常勤監査員の任命、保留、補償、監督を担当する |
● | 会計、内部会計制御または監査事項に関する苦情の受信、保留および処理を担当するプログラム、ならびに従業員が問題のある会計または監査事項を秘密に、匿名で提出するプログラム; |
● | 必要に応じて独立した弁護士や他のコンサルタントを招いてその役割を果たす権利がある |
● | 外部監査人への補償、任意のコンサルタント、一般行政費用の支払いに使用するために、会社から適切な資金を得る。 |
外国の個人発行者として、同社は免除要件に適合するようにその監査委員会を改正することを決定した。そのため、2005年4月28日に開催された株主総会は定款を改訂し、監査委員会と取締役会の職責を修正し、同日にある追加的な職責を監査委員会に委譲することを許可した。監査委員会はブラジルの法律で許可された範囲で上記の活動を考慮し、“サバンズ-オキシリー法案”、関連法規、およびニューヨーク証券取引所の要求に適合する定款(“Regimento Interno”)に基づいて運営されている。
ブラジルの“会社法”は取締役会が非常勤監査員の任命、保留と給与責任を委任することを許可しておらず、取締役会或いは監査委員会が管理層と非常勤監査員の財務報告における相違を解決することを許可していないため、監査委員会はこれらの機能を履行することができない。そのため、監督責任を除いて、監査委員会は非常勤監査員の任命、保留、給与問題について取締役会に提案するしかない。同様に、監査委員会は、経営陣と非常勤監査員との相違を解決することについて経営陣と取締役会に提案するしかない。この限られた権力範囲は、監査委員会と監査委員会が取締役会の正式委員会としての常習権力との間の重要な違いである。
“ブラジル会社法”によると、会社監査委員会のメンバーは、取締役会のメンバーになり、行政職に就いたり、会社またはその子会社または制御された社内の任意の他のポストに雇われたりしてはならない。しかも、監査委員会のメンバーは、会社の経営陣のどのメンバーの配偶者や親族であってもならない。ブラジル“会社法”は、監査委員会のメンバーの報酬が、実行幹事1人当たりの平均金額の少なくとも10%であることを要求し、また、監査委員会は、最低3人、最大5人のメンバーおよびそれぞれの候補メンバーで構成されなければならない。
83
カタログ表
監査委員会適応法規の一部として、当社は常設(常設)監査委員会を設置し、現在3人のメンバーとその対応する候補メンバーからなり、これらのメンバーは株主一般総会で選出され、任期は彼らが当選した次の株主一般総会まで再任を許可している。ブラジルの会社法によると、優先株保有者は単独投票で監査委員会のメンバーを選んで利益を代表する権利がある。同様に、投票権株式を持つ少数株主団体も、単独投票で監査委員会のメンバーを選出する権利がある。しかし、状況にかかわらず、普通株主は監査委員会の大多数のメンバーを選挙する権利がある。以下は、会社の前回株主総会で選択された会社監査委員会メンバーとそのそれぞれの候補メンバーの名前、年齢、役職である
名前.名前 |
| 誕生日 |
| メンバーのポスト |
| 初当選の年 |
ボリバル·チャルネスキー | 08/22/1950 | 効き目がある | 2011 | |||
タシシオ·ボラン | 11/15/1953 | 効き目がある | 2017 | |||
アロド·サルガルド·ド·メデイロス·フィ略 | 10/01/1970 | 効き目がある | 2023 | |||
ヘルクラーノ·アニバル·アルビス | 02/27/1953 | 代替案 | 2017 | |||
ジョアン·オデール·ブルーノジ | 02/07/1953 | 代替案 | 2021 | |||
マセロ·ロドリゲス·ド·ファリアス | 10/03/1969 | 代替案 | 2023 |
監査委員会は、ボリバル·チャルネスキーは米国証券取引委員会が採択した財務専門家開示規則について指す“監査委員会財務専門家”であると認定した。監査委員会のすべてのメンバーは豊富な財務経験と会計と財務問題への接触を得た。
以下は、私たちの監査委員会のメンバーの業務経験の簡単なまとめです
ボニバル·チャルネスキー(1950年生まれ)
●学歴:1974年に会計学の学位を取得し、米国ジョージア州アトランタ普華永道の専門交流プロジェクトに参加した。
●専門経験:チャルネスキーコンサルティング会社の創業者でパートナーのS/S(1988年から2009年まで、チャルネスキー-監査·コンサルティング会社)、アレグリ港(RS)に定住した会社で、そこで独立監査とコンサルティングサービスを担当している。2009年以降、ガバナンス、取締役会、管理、会計、税務分野の会社や組織へのコンサルティングに取り組んできました。ブラジルコーポレートガバナンス研究所(ブラジルコーポレートガバナンス研究所)の認証を受けた取締役会メンバーで、そこで南方分会調整委員会のメンバーを務めている。彼は普華永道(1971-1988)の代理パートナー(ブラジルで初当選)であり、会計·監査委員会の創始者の一人でもある。ブラジル独立監査師学会(ブラジル独立監査師学会)の様々な管理において,ブラジル独立監査師学会の前取締役議長を務め,6つ目の地域科を主宰し,国家レベルでブラジル独立監査師学会の取締役を2回務めた。監査委員会メンバー:Grendene SA(2011-2013)、Forjas Taurus SA(1998-2007)、Metal≡rgica Gerdau(2017-2020)。現在、Gerdau S.A.の監査委員会のメンバーである(2011年からSOX目的財務専門家を務めている)。
タシシオ·ボレン(1953年生まれ)
●国際教育:工商管理学位、実践課程監事会(IBGC)、財務、会計、投資家関係、計画、管理発展とリーダーシップに関する各種授業、シンポジウム、会議と大会に参加する。
●専門経験:彼はGerdauで30年以上働いて、以下のポストを務めた:Gerdau投資家関係部主管(2001-2005);Gerdau投資家関係マネージャー(2006-2014);Metal≡rgica Gerdau S.A.監督会メンバー(2018/2021)。その他の経験:Maisonnave S.A.銀行投資アナリスト兼顧客マネージャー(1981年から1985年);ブラジル上場会社協会資本市場委員会(資本市場委員会)総裁(2008年から2014年)。現在は(I)Gerdau S.A.監督会メンバーと(Ii)Metal≡rgica Gerdau S.A.監督会補欠メンバーである。
84
カタログ表
アロド·サルガルド·ド·メドロス·フィ略(1970年生まれ)
●教育背景:UERJ経済学専攻卒業、Ibmec/RJ工商管理専攻大学院生卒業、FGV/RJ資本市場大学院生卒業(1995年)、オックスフォード大学サイードビジネススクール組織リーダーシップ課程。
●*専門的な経験:1984年から2023年まで、ブラジル銀行グループで働き、資産管理(投資基金管理、戦略プロジェクト管理、バックグラウンド)、銀行財務および国庫、年金基金資産管理の分野で働いています。2023年12月から2023年7月まで、BB資産管理会社で金融·年金役員執行マネージャーと最高経営責任者を務めた。Visanet S.A.財務委員会メンバー(2001-2003)、Eluma S.A.Ind stria e Comércio財務委員会候補メンバー(2005-2007)、202 Participaóes S.A取締役会メンバー(2002)、NitroCaro S.A取締役会メンバー(2002-2003)、SolPart Participa Shóes S.A.取締役会メンバー(2003-2004)、Pronor Petroímica S.A.取締役会メンバー(2002-2010)、瑞銀財務委員会メンバー(2021-2022)、BB Securities Asia取締役会メンバー(2019-2021)、BB Securities London取締役会メンバー(2019-2021年)。彼は現在、(I)Liveloの取締役会メンバー、(Ii)UBS BBの取締役会メンバー、(Iii)Ativos Securitisa≡o S.A.の財務理事会メンバー、および(Iv)Gerdau S.A.の監督会メンバーである。
ヘルクラーノ·アンニバル·アルビス(1953年生まれ)
●教育:PUC/SP経済学学位、財務管理大学院生学位、EESP-FGV金融、投資修士号。ベンチャー大学ピマウェイのガバナンス,リスク,コンプライアンス証明書も持ち,IBGCの監査委員会課程,CVMとAnbima(CGA)のポートフォリオマネージャー認証に参加した。
●専門経験:金融市場で投資取締役、株式ポートフォリオマネージャー、投資アナリスト、信用アナリストを務め、ブラム-ブラッドスコ資産管理会社、オランダ銀行、Unibanco、Bozzano Simonsen銀行、バス会社Vila Carr≡oの行政·財務分野に勤務。Bradesco Templeton価値と流動性基金取締役会メンバー(1998年から2001年)、GP私募株式技術基金取締役会メンバー(2001年~2005年)、Gerdau S.A.財政委員会メンバー(2017年~2018年)、財政委員会Grupo FleuryおよびEcorodviasメンバー(2018年~2019年)、2 B Capital私募株式ファンド候補財務コンサルタント(2013-2019年)、AraxáInvstientosパートナー(2015-2016)、Barigui Gest≡o de Recursosパートナー(2015-2023年)。現在(I)Tim Brasil取締役会メンバー、(Ii)MarFrig Brasil Foods取締役会メンバー、(Iii)Cielo財務委員会メンバー、(Iv)Grendene財務委員会メンバー、(V)金属Gerdau財務委員会メンバー、(Vi)Gerdau S.A副財務顧問及び(Viii)Tivio Asset Management財務委員会議長。
ジョオ·オデール·ブルーノジ(1953年生まれ)
●学歴:会計学位、税法専攻、財務管理大学院生、IBMEC-SP金融MBA学位。IBGCで認証された監督会メンバー。
85
カタログ表
マセロ·ロドリゲス·ド·ファリアス(1969年生まれ)
D. | 従業員 |
労働力 |
| ブラジル |
| 他の国 |
| 合計する |
2023 |
| 17,389 |
| 9,982 |
| 27,371 |
2022 |
| 18,372 |
| 9,825 |
| 28,197 |
2021 |
| 18,102 |
| 9,637 |
| 27,739 |
伸びた労働力* |
| ブラジル |
| 他の国 |
| 合計する |
2023 |
| 5,290 |
| 1,262 |
| 6,552 |
2022 |
| 6,200 |
| 1,317 |
| 7,517 |
2021 |
| 6,420 |
| 1,346 |
| 7,766 |
*アウトソーシングは、Gerdauのコアビジネスではない分野でGerdauに直接サービスを提供するGerdau第三者サービスプロバイダの従業員に対応します。
2023年12月31日現在、同社の工業部門には27,371人の従業員がおり、共同制御の実体は含まれておらず、その64%はブラジルに位置し、残りは南米と北米に位置し、それぞれ3681人と6301人の従業員を持っている。
ブラジルやラテンアメリカの他の国の労働組合は地域ごとに組織されているため、同社はその従業員と全国的な合意を持っていない。北米地域の33%の従業員が労働組合に加入した。
Gerdauはその工場で良好な作業条件を維持しているため,従業員流出率は相対的に低いと考えられる。
熱爾道は従業員と良好な関係を保っている。このような良好な労働環境を維持するために、会社は発展と訓練機会、チーム建設計画、透明な管理制度を提供している。給与計画は従業員とGerdau株主の経済的利益を満たすことを目的としている。
86
カタログ表
E. | 株権 |
次の表は,2023年12月31日現在,役員と役員1人当たりGerdau S.A.で保有している優先株と普通株の個人保有量を示している。
|
|
| 優先株 |
| ||||
普通株 | (制限される) | |||||||
株主.株主 | (投票権がある) | % | 投票権) | % | ||||
クラウディオ·ジョンピット |
| — |
| — |
| 506,713 |
| 0.00 |
アンドレ·ビル·グルー·ジョン·ピート |
| — |
| — |
| 196,405 |
| 0.00 |
ギリェルメChagas Gerdau Johannpeter |
| — |
| — |
| 215,705 |
| 0.00 |
クラウディア·サンダー·ラミレス |
| — | — | 5,020 | 0.00 | |||
ルーベンス·フェルナンデス·ペレイラ | — | — | 53,712 |
| 0.00 | |||
グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア |
| — |
| — |
| 281,532 |
| 0.00 |
ラファエル·ドネレス·日本 |
| — |
| — |
| 6,320 |
| 0.00 |
セサール·オビノ·ダ·ローザ·ペレス |
| — |
| — |
| — |
| 0.00 |
マルコス·エドゥアルド·ファラコ·ワヘハフティグ |
| — |
| — |
| — |
| 0.00 |
アルベルト·フェルナンデス |
| — |
| — |
| — |
| 0.00 |
マウロ·デ·ポーラ | — | — | 48,886 | 0.00 | ||||
マルシオ·ハミルトン·フェレイラ |
| — |
| — |
| — |
| — |
ウェンデル·ゴメス·ダシルバ |
| — |
| — |
| 39,961 |
| 0.00 |
合計して |
|
|
| 1,354,254 |
| 0.00 |
同社はその子会社ごとに異なる従業員株式オプション計画を策定した。詳細は当社の連結財務諸表付記27-長期奨励計画を参照されたい。
次の表は、2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2021、2022、2023年に各取締役会メンバーと役員に付与された奨励(すべてのGerdau S.A.優先株)を示しており、現在のライセンスは2023年12月31日までです。2013年以降、当社は株式オプションを付与しておらず、残りの株式オプションはすべて付与されているか、抹消されています。
限定株単位 |
| 業績-シェア-単位 | ||||||||||||||||
…を授与する |
| |||||||||||||||||
性能 | ||||||||||||||||||
姓名 |
| グラント |
| ボーナス.ボーナス |
| 鍛えられた |
| キャンセルします |
| てんびん |
| 調整、調整 | 鍛えられた |
| キャンセルします |
| てんびん | |
アルベルト·フェルナンデス |
| 5,729 | 286 |
| — |
| — |
| 6,015 | — |
| — |
| — |
| — | ||
アルド·タピア·カスティージョ |
| 5,332 | 667 |
| — |
| — |
| 5,999 | 7,999 |
| — |
| — |
| 7,999 | ||
アンドレイ·ビル·ジョンピット |
| 1,944,832 | 14,000 |
| 1,410,114 |
| 18,080 |
| 530,639 | 1,595,647 |
| 1,193,533 |
| 47,138 |
| 354,976 | ||
セサール·オビノ·ダ·ローザ·ペレス |
| 78,611 | 1,285 |
| 68,334 |
| — |
| 11,562 | 80,169 |
| 64,429 |
| 324 |
| 15,416 | ||
クラウディア·サンダー·ラミレス | 24,088 | 825 | 6,594 | 984 | 17,335 | — | — | — | — | |||||||||
クラウディオ·ジョンピット |
| 1,781,788 | 14,000 |
| 1,285,751 |
| 18,080 |
| 491,957 | 1,312,535 |
| 979,435 |
| 36,146 |
| 296,954 | ||
ギリェルメGerdau Johannpeter | 1,069,365 | 14,000 | 660,076 | 18,080 | 405,209 | 394,593 | 216,261 | 11,500 | 166,832 | |||||||||
グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア | 798,492 | 51,303 | 388,070 | — | 461,725 | 1,361,198 | 745,267 | 299 | 615,632 | |||||||||
マシオ·ハミルトン·フェレイラ |
| — | — |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| — | ||
マルコス·エドワルド·ファラコ·ワヘラティガー |
| 407,538 | 43,135 |
| 62,456 |
| — |
| 388,217 | 610,583 |
| 91,435 |
| 1,526 |
| 517,623 | ||
マウロ·デ·ポーラ |
| 64,409 | 1,136 |
| 54,019 |
| 1,308 |
| 10,217 | 68,515 |
| 52,575 |
| 2,320 |
| 13,620 | ||
ラファエル·ドネレス·日本 |
| 65,179 | 6,975 |
| 1,066 |
| — |
| 71,088 | 87,688 |
| 2,399 |
| — |
| 85,289 | ||
ルーベンス·フェルナンデス·ペレイラ |
| 213,132 | 16,889 |
| 49,850 |
| — |
| 180,171 | 199,880 |
| — |
| — |
| 199,880 | ||
ウェンデル·ゴメス·ダシルバ |
| 38,638 | 2,852 |
| 15,818 |
| — |
| 25,672 | 62,354 |
| 28,125 |
| — |
| 34,229 | ||
合計する |
| 6,497,133 | 167,353 |
| 4,002,148 |
| 56,532 |
| 2,605,806 | 5,781,161 |
| 3,373,459 |
| 99,253 |
| 2,308,448 |
行権価格、付与日、付与日、および満期日に関する情報は、株式オプション表6.B項の補償で得ることができる。
F.開示登録者が誤って判決された補償を追及する行動
適用されません。
87
カタログ表
第七項。 | 大株主と関係者が取引する |
A. | 大株主 |
Gerdau S.A.は、2023年12月31日現在、600,526,442株の普通株と1,148,995,967株の無投票権優先株(在庫株を除く)を有する。市場で取引されている2種類の株のうち、普通株だけが投票権を持っている。しかし、会社定款の条項により、無投票権の優先株に対して特定の権利が保証されている。本年度報告書に添付されているGerdau S.A.規約を参照されたい。
以下の表は,2023年12月31日までのいくつかの資料を提供し,内容は,(I)当社が知っているGerdau S.A.‘S’発行済み普通株の5%を超える者,(Ii)当社が知っているGerdau S.A.‘S’の5%を超える発行済み優先株を持つ任意の人,および(Iii)Gerdau S.A.取締役会メンバーおよび行政者が全体として保有する普通株および優先株の総金額に及ぶ.
株主.株主 |
| 普通株 |
| % |
| 優先株 |
| % |
金属トゥルジカ熱爾道会社 |
| 585,793,846 |
| 97.5 |
| — |
| — |
モルガン大通銀行 |
| — |
| — |
| 363,605,689 |
| 31.4 |
取締役会メンバー及び上級管理職(14名) |
| — |
| — |
| 1,354,254 |
| 0.12 |
Metals≡rgica Gerdau S.A.は持株会社であり、ブラジルと国外のすべてのGerdau会社を直接と間接的に制御している。Metals≡rgica GerdauはGerdau S.A.97.5%が議決権を持つ株を持っているため、会社の取締役会とその管理と運営を制御する能力がある。
2023年12月31日現在,発行された米国預託証明書は365,605,689頭であり,Gerdau S.A.優先株の31.44%を占め,米国記録保持者の数は54人(彼らの住所のみによる)である。
B. | 関係者取引 |
当社と関連側との取引には,(I)融資,(Ii)商業運用,(Iii)銀行が管理する投資ファンドの有価証券,(Iv)物件の売却および賃貸がある。さらなる資料については、総合財務諸表付記20(関連先取引)を参照されたい。
(I)Gerdau S.A.は、公開市場で通行されている条件と同様の条件で返済される融資契約によって、その一部の子会社および他の付属会社と融資を維持する。ブラジル社間の融資協定はCDI(銀行間預金金利)の月間変化に応じて調整されている。適用されれば、外国会社との合意は契約費用に外国為替変動を加えて調整される。
Gerdau S.A.とその子会社または関係者との間のビジネスは、基本的に、投入品および製品の購入および販売の取引を含む。これらの取引は、双方間の契約に規定されている条項や条件に基づいて、当時の市場条件の下で行われる。
(Iii)当社は銀行が管理する投資基金の有価証券を保有している。これらの有価証券には、ブラジルの主要銀行が発行した定期預金や債券、ブラジル政府が発行した国庫券が含まれている。
(Iv)当社とその付属会社は持株株主と売却物件について取引を行う。また、同社は賃貸契約からの収入も記録している。
88
カタログ表
当社と関連側との取引状況は以下の通りです
プロジェクト | 集団内部協定 | 発行人との関係 | 原始金額 | 期日または締め切り | 終了または終了条件 | 未済金額 | ||
数千レアル単位で | 日取り | 2023年12月31日 | 関連期間の最大額 | |||||
1 | 2022年9月、同社は全世界の信用限度額の継続を完了し、総金額は8.75億ドル(2023年12月31日の42.36億レアルに相当)だった。この操作は、北米とラテンアメリカ(ブラジルを含む)の子会社と制御権を共有する会社に流動性を提供することを目的としている。Gerdau SA、Gerdau A≡ominas SAとGerdau A≡os Longos SAはこの取引に保証を提供し、取引は2027年9月に期限が切れる | 合弁/子会社 | 4,730,775 | 09/30/2022 | 九月二十七日 | 成熟性 | - | - |
2 | 2017年10月/10月に発行された10年債ではGerdau Trade Inc.に共同保証を提供し、金額は最高6.5億ドル。 | 子会社 | 2,056,535 | 10/12/2017 | 十月二十七日 | 合意の解決 | 2,064,877 | 2,166,857 |
3 | GUSAP III LPの連携保証.2019年11月/10月に発行された10年債のうち、金額は最大5億ドルに達する。 | 子会社 | 2,100,600 | 11/21/2019 | 1月から30日まで | 合意の解決 | 2,410,967 | 2,530,039 |
4 | 2012年10月/2012年10月に発行された25年債では、Gerdau ameriSteel US Inc.に5,100万ドルの共同保証を提供している | 子会社 | 103,505 | 10/18/2012 | 十月三十七日 | 合意の解決 | 246,906 | 259,100 |
5 | GUSAP III LPが2014年4月/4月に発行した30年債に5億ドルの共同保証を提供した。報酬がありません。 | 子会社 | 1,117,100 | 04/16/2014 | APR-44 | 合意の解決 | 2,328,873 | 2,443,891 |
6 | Gerdau A.os Longos S.A.の保証を与えてBRB Pródf IIから融資を集めました | 子会社 | 12,834 | 08/05/2009 | Jun-38 | 合意の解決 | 12,216 | 12,216 |
7 | Gerdau S.A.は親会社や子会社に販売されている売掛金があります。 | 付属会社 | - | - | - | 成熟性 | 409,224 | 409,224 |
8 | Gerdau S.A.の口座支払いは、親会社と子会社の買収から来ている。 | 付属会社 | - | - | - | 成熟性 | 205,529 | 205,529 |
9 | Gerdau Trade Inc.の経常口座(負債残高)は契約費用と為替差額を支払う。 | 子会社 | - | 09/17/2010 | 未定である | 成熟していない | 2,140,587 | 3,423,317 |
10 | Av.840平方メートルの建築面積を置く商品住宅賃貸契約。ファラペルシア、1811年-アレグリ港/RS、レンタル人:Gerdau A≡os Longos S.A.テナント:Grupo Gerdau Empreendimentos Ltd.:毎月7.5万レアル。 | 親会社 | 50 | 01/01/2013 | 未定である | 成熟性 | 73 | 80 |
89
カタログ表
11 | 受取残高9,951,000レアルは、5期3,534,000レアルの年間分割払いを含む個人保証方式で全額保証され、IPCAの正の変化に基づいて調整され、アレグリ港1811号にある不動産をホールディングス株主に売却することを指す | 親会社 | 21,204 | - | 八月二十五日 | 成熟していない | 9,951 | 14,518 |
12 | 子会社Paraopeba-Fundo de Invstiento Renda Fixaへの財務投資。 | 子会社 | - | - | 未定である | 成熟していない | 271,632 | 321,882 |
13 | リオバラナエネルギー:リオデジャネイロエネルギー会社とGerdau A≡os Longos S.A.とGerdau A≡ominas S.A.が2018年8月30日に締結した電力売買協定に規定されている義務保証を提供し、金額の上限は35,451,000レアルであり、2024年3月1日に満期となる。 | 付属会社 | 35,451 | 01/01/023 | 3月24日から24日まで | 成熟性 | 35,451 | 35,451 |
14 | リオデジャネイロParanapanema Energia SAとGerdau A≡os Longos S.A.とGerdau A≡ominas S.A.の間で2018年8月30日に締結された電力売買協定に規定されている義務保証を提供し,上限は59,644,000 BRLであり,2024年3月1日に満期となる。 | 付属会社 | 59,644 | 01/01/2023 | 3月24日から24日まで | 成熟性 | 63,024 | 63,024 |
15 | フランスのパリ銀行と4億レアルの融資契約を締結し、2025年11月16日に満期になったため、Gerdau A≡os Longosに担保を提供した。 | 子会社 | 400,000 | 01/01/2021 | 十一月から二十五日まで | 成熟性 | 400,000 | 400,000 |
16 | 単純信用限度額の借り手Gerdau Corsa S.A.P.I.de C.V.に保証を提供し、金額は73,330,000ドルでMXNに相当する。 | 合弁企業 | 384,262 | 09/09/2021 | 九月二十六日 | 合意の解決 | 419,120 | 419,120 |
17 | 単純信用限度額の借り手Gerdau Corsa S.A.P.I.de C.V.に保証を提供し,金額は43,760,000ドルでMXNに相当する | 合弁企業 | 207,326 | 09/10/2021 | 九月二十六日 | 成熟性 | 250,039 | 244,827 |
18 | Gerdau A≡os Longosに担保を提供したのは、サンタンド銀行と4億レアルの融資契約を締結し、2024年11月27日に満期になったためである。 | 子会社 | 400,000 | 12/08/2022 | 十一月二十四日 | 成熟性 | 400,000 | 400,000 |
19 | Gerdau A≡ominas S.A.に担保を提供したのは,サンタンド銀行と4億レアルの融資契約が締結され,2024年11月27日に満了したためである。 | 子会社 | 400,000 | 12/08/2022 | 十一月二十四日 | 成熟性 | 400,000 | 400,000 |
20 | 2023年5月23日,受益者Comerc Power Tradingは保証人Gerdau A≡os Longosと電力売買協定に関する保証に署名した。 | 子会社 | 437 | 05/23/2023 | 1月から24日まで | 成熟性 | 437 | 437 |
21 | Gerdau A≡ominas S.A.に担保を提供したのは,サンタンド銀行と3.75億レアルの融資契約を締結し,2025年5月6日に満了したためである。 | 子会社 | 375,000 | 05/02/2023 | 5月25日から25日まで | 成熟性 | 375,000 | 375,000 |
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カタログ表
22 | Gerdau A≡os Longos S.A.に担保を提供したのは,Ita銀行と3.75億レアルの融資契約を締結し,2025年5月5日に満期となったためである。 | 子会社 | 375,000 | 05/04/2023 | 5月25日から25日まで | 成熟性 | 375,000 | 375,000 |
23 | Bradesco銀行と1.5億レアルの融資契約を締結し、2024年4月15日に満期となったため、Gerdau A≡os Longos S.A.に担保を提供した。 | 子会社 | 150,000 | 09/15/2023 | 四月二十四日 | 成熟性 | 150,000 | 150,000 |
24 | 子会社Gerdau A≡os Longos S.AとGerdau A≡ominas S.AはABC銀行とCGD-Globalデリバティブ契約を締結し、この契約は会社のヘッジ戦略に基づいてデリバティブツールの契約を管理する。 | 付属会社 | - | 06/30/2023 | 未定である | 成熟していない | 365 | 365 |
25 | 子会社Gerdau A≡os Longos S.AとGerdau A≡ominas S.AはBanco SafraとCGD-Global派生商品契約を締結し、この契約は会社のヘッジ戦略に基づいて派生商品ツールの契約を管理する。 | 付属会社 | - | 08/14/2023 | 未定である | 成熟していない | - | - |
26 | 共同経営会社NeWave Energia S.AはBanco BTGとCGD-Globalデリバティブ契約に調印し、同社のヘッジ戦略に基づいて派生商品ツールの契約を管理する。 | 連想する | - | 08/23/2023 | 未定である | 成熟していない | 9,887 | 9,887 |
27 | 同社とその子会社であるGerdau A≡os Longos S.AとGerdau A≡ominas S.Aは米国銀行とCGD-Globalデリバティブ契約を締結し、この契約は会社のヘッジ戦略に基づいて派生商品ツールの契約を管理する。 | 付属会社 | - | 08/30/2023 | 未定である | 成熟していない | 1,380 | 1,380 |
28 | 共同経営会社NeWave Energia S.AはXP BankとCGD-Globalデリバティブ契約を締結し、同社のヘッジ戦略に基づいて派生商品ツールの契約を管理する。 | 連想する | - | 09/20/2023 | 未定である | 成熟していない | 9,887 | 9,887 |
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カタログ表
C. | 専門家と弁護士の利益 |
適用されません。
第八項です。 | 財務情報 |
A.連結レポートおよびその他の財務情報
会社の財務諸表はプロジェクト18に記載されている。
法律訴訟
一般情報
他のブラジル会社と同様に、Gerdauとその子会社は労働者、民事、税務問題に関連する司法·行政訴訟の当事者である。経営陣は、これらの司法や行政訴訟記録のための準備は、不利な裁判所判決による可能性と合理的な推定の損失を補うのに十分であり、最終裁決は当社とその子会社の2023年12月31日の財務状況に大きな影響を与えないと考えている。
以下の表は、意外な状況と関連司法預金をまとめています:2023年12月31日現在、2022年と2021年(単位:千レアル):
科目.科目
事件があったり |
| 預金.預金 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
税収 |
| 1,737,984 |
| 1,530,040 |
| 1,270,473 | 1,828,611 |
| 1,603,136 |
| 1,449,699 | |
労働者 |
| 413,179 |
| 463,452 |
| 435,803 | 56,640 |
| 67,911 |
| 73,709 | |
民事をする |
| 34,662 |
| 32,511 |
| 34,750 | 178,819 |
| 154,852 |
| 135,971 |
財務諸表付記19は重大行政と司法クレーム及び関連規定に対してより全面的な説明を行った。
税務規定
税金規定は以下の側面と関連がある
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カタログ表
当社及びその子会社は、本文書における3.d項−リスク要因について述べた他の税務クレームの当事者である。これらのクレームについては、その法律顧問の意見や経営陣の評価に基づいて、これらのクレームは可能な損失とみなされるため、会計準備金は計上されていない。
労働条項
同社も労働訴訟の一方であり,2023年12月31日現在の労働訴訟の準備金は413,179レアルである。このような訴訟は個別に重大な金額に関連していないが、訴訟は異なる労働量に関連しているが、準備は当社が財務資源を流出することが予想されるため、正常な請求過程で不利な決定を下し、及び/又は損失を被る可能性があるために提出された。2023年12月31日、労働力に関連する司法預金残高は56,640レアルである。
同社とその子会社は他労働クレームの当事者であり,総金額は約1,028,176レアルである。これらのクレームについては、経営陣の意見や法律顧問の意見に基づいているため、会計準備金は計上されておらず、これらのクレームは可能な損失とみなされている。
その他の条文
同社はまた、その正常な運営過程による訴訟に関連し、これらの行動のために34,662レアルを予約している。2023年12月31日現在、これらまたは関連事項に関連する保証口座における預金総額は180,285レアルである。
その他や負債の損失確率は小さく、その発生の不確実性に関わるため、準備金として記録されておらず、以下のようになる
反独占訴訟
Sと保羅州の2つの民間建築労働組合は、Gerdau S.A.とブラジルの他の長鋼メーカーと顧客を共有し、独占禁止法に違反したと告発する訴訟を要求した。競争保護システムを調査した後、最後の意見はカルテルが存在することだ。そのため、この訴訟は経済防衛行政委員会(CADE)に判決が提出され、2005年9月23日に会社や他の長鋼メーカーに罰金を科し、金額は行政訴訟開始前年の総収入の7%に相当し、税金を含まない(罰金245,070レアル、司法会計士は2013年8月1日に417,820レアルに更新された)。
競争保護システムの調査に疑問を提起した2件の訴訟があり,理由はプログラム違反,特に経済研究に基づいてカルテルが存在しないことを証明する証拠を提出したからである。裁判所は銀行の書簡の提案により,CADE裁決の効力を承認して発効を見送った。この二つの訴訟はいずれも却下され、彼らのそれぞれの控訴も第一地域連邦地域裁判所によって却下された
この二つの判決に対して、いずれも高等裁判所と連邦最高裁判所に控訴した。最高連邦裁判所に提出された控訴は却下された。満場一致で高裁は罰金を却下し,正当な法的手続きがないことを認め,CADEが事件を行う際に適切な市場分析や関連事実がないことを考慮した(STJ,RESP 1.979.138−DF(2021/0405949−3)参照)。
STJの決定は、最高連邦裁判所(STF)にCADEによって上訴された(STF、RE 1.466.465−DF参照)。首席裁判官は、この事件が検討されるべき憲法問題がないという理由で控訴を棄却した。CADEと共和国の総検察長(PGR-PROURODAR-Geral da Repíblica)は現在、彼の決定について裁判所に控訴した。
その会社はどんな種類の反競争行為に従事していたことを否定した。
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カタログ表
他の民事訴訟
同社及びその子会社は他の民事クレームの当事者であり,総金額は約595,649レアルである。これらのクレームについては、その法律顧問の意見や経営陣の評価に基づいて、これらのクレームは可能な損失とみなされるため、会計準備金は計上されていない。
実質的効果がない
経営陣は、他のまたはある事項によるいかなる損失も、経営業績や会社の総合財務状況に大きな影響を与えないと信じている。しかしながら、最終的な裁判所命令がこれらまたは他の任意の訴訟において有利であることは保証されず、会社の総合的な財務状況、結果、または将来のキャッシュフローにいかなる重大な悪影響も保証されない。
配当金分配
ブラジルの会社法は一般的にブラジル会社ごとの定款には各財政年度が株主に配当金として分配されなければならない利益の最低パーセントを規定している。この点で、会社が用意した最低支出が調整後の純収入の25%となることは珍しくない。定款によると、この割合は、各会計年度調整後の分配純収入の30%以上に固定されている。
法定備蓄金と他の備蓄金(“調整後純収入”)に収入を分配した後、(1)前の数期間の留保収益と(2)同時期の税引後収入から特定財政年度の配当金を支払う。会社が支払った配当金をレアルドルで計算すると、会社に信託サービスを提供する金融機関(“委託者”)は、ブラジルの株主に配当金を提供する日に重要な商業市場為替レートを使用する。ブラジルの会社法によると、ブラジルの会社は法定準備金を維持しなければならず、準備金が会社の実収資本の20%に達するまで、各財政年度に法律で決定された純収入の5%に準備金を支払わなければならない。2023年12月31日、Gerdau S.A.のS法定準備金は25.287億レアルであり、総実収資本202.153億レアルの12.5%を占めた。
第6,404号法律によると、ブラジル社の優先株保有者は、普通株で支払われた配当金よりも少なくとも10%高い配当金を得る権利がある。Gerdau S.A.の執行役員Sは2002年の株主総会で提案を提出し,普通株と優先株に100%の追従権を付与することを提案した.株主はこの措置を承認し、この権利をすべての株主に拡大したが、新しいブラジル会社法は、このような権利を普通の少数株主に付与することのみを要求した(そして、持株株主に80%の対価格のみを支払うことを要求した)。
ブラジルの会社法の改正によると、権利と共にラベルを少数の株主に延長することによって、会社は優先株主に追加10%の配当金を支払うという要求を遵守する必要はなくなった。上記の権利付き会社定款改正を承認·実施した後、会社は現在、規定された最低配当金、すなわち調整後純利益の30%(定款第19条)を全株主に支払い、2002年1月1日から、優先株主に支払われる配当金は、普通株式保有者に支払われる配当金よりも最低10%割増しなくなっている。
一般的な要求として、非ブラジル住民の株主は中央銀行にブラジル会社への投資を登録しなければならず、配当金、販売収益、あるいはその株式に関連する他の金額を外貨に両替してブラジル国外に送金する資格がある。米国預託株式(“米国預託株式”)の基礎となる優先株は、信託銀行(“預託銀行”)の代理人がブラジルで保有する。優先株保有者は優先株登録簿に記録されている登録所有者となる。
現金配当金及び分配(ある場合)は、ブラジル通貨で受託者に支払い、受託者代表は、これらの収益をドルに両替し、米国預託証明書の所持者に配信するために、同じドルを受託者に渡す。受託者が配当金として受け取ったブラジル通貨を直ちにドルに両替できない場合、米国預託証明書所持者に支払われるドル金額は、ドルに対するブラジル通貨のいかなる切り下げや切り下げの悪影響を受ける可能性があり、これらの切り下げや切り下げは配当金変換や送金前に発生する可能性がある。非ブラジル住民に支払われる優先株の配当金は、米国預託証明書の所持者を含め、ブラジルの源泉徴収税を支払う必要はない。
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カタログ表
1999年以来,会社は会社の普通株と優先株を持つ株主に配当金を支給しているレアルドルで表すとレアル支払い当日の商業為替レートで計算します。重要な金額は、プロジェクト3-重要な情報である選択された財務データに記載されている。
配当金利息
1995年12月第9,249号法律では、会社は配当金を支払う以外に、自分で配当利息を支払うことを決定したり、配当金の代わりに利息を支払うことができると規定している。ブラジル社は株主に配当利息を支払う権利があり、最高限度額は株式利息のTJLP(長期金利)収益率または財政年度純収益の50%(BR GAAPによる)であり、低い金額を基準とする。本協定に記載された利息を支払うには15%の源泉所得税を支払う必要があります。項目10.付加情報--課税を参照。
B. | 重大な変化 |
適用されません。
第九項です。 | 見積もりと看板 |
A. | 割引と発売詳細 |
必要ではありません。
B. | 配送計画 |
必要ではありません。
C. | 市場 |
Sサンパウロ証券取引所-ブラジル
B 3上で取引を行う
S証券取引所(略称“B 3 S.A.-Brasil,Bolsa,Balc≡o”または単に“B 3”)の取引時間は、午前10:00~午後5:00である(または午後6時、季節によって決まる)B 3自動化システム上で.また,いわゆるアフター市場で取引を行うことは,電子取引システムによる夜間取引を許可するシステムである.取引は,B 3で作成·運営されているMega Bolsa電子取引システムに注文を入力することで行われる.価格変動は当日終値の2%(以上またはそれ以下)に制限されている。
変動性をより効率的に制御するために、B 3は“ヒューズ機構”を採用し、B 3の指数が前の取引日に登録された指数に対して10%または15%の制限を下回る度に、B 3の取引期間を30分または1時間一時停止することができる。当日溶断が発生すれば、その後の取引期間は一定期間一時停止することができ、B 3‘Sにより自己決定され、B 3指数が前日の取引期間に登録された指数に対して20%を超える制限を下回る度になる。
B 3は2003年3月17日より市活動の許可を開始した。CVMおよびB 3は、特定の発行者の株式取引を適宜一時停止する権利がある場合がある。場合によっては、B 3上場の証券の取引は、このような取引が非常に限られているにもかかわらず、証券取引所市場以外の影響を受ける可能性がある。
取引決済は取引日後3営業日に完了し、インフレで購入価格を調整しない。売り手は通常、取引日後の第2営業日に株式を取引所に渡すことを要求される。
ブラジル外国投資法によると、B 3上での非ブラジル住民の取引は何らかの制限を受けている。ブラジルでの外国投資に関する具体的な規定を参照してください。
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カタログ表
ブラジルのコーポレート·ガバナンス実践
2000年、B 3は三つの特別上場部分、即ち差別化会社管理実践の第一級と第二級を発売し、2004年に発売したNovo Mercadoブラジル企業が“ブラジル会社法”の要求に応じて、良好なコーポレートガバナンスのやり方とより高い透明性に従うことを奨励することを目的としている。上場部分は、会社のガバナンスのやり方や開示要求を遵守することを自発的に約束した会社が発行した株式を取引するために設計されており、これらのやり方や開示要求はブラジルの法律で規定されている。これらの規則は株主の権利を普遍的に増加させ、株主に提供される情報の質を向上させるだろう。
同社はB 3の1級プレートに上場している。一級会社になるためには、ブラジルの現行法で規定されている義務に加えて、(I)発行者がその総資本の少なくとも25%を占める株式が効率的に取引できるようにすること、(Ii)公募時に株式を広く所有することに有利な発行手順をとること、(Iii)キャッシュフロー表を含む最低四半期開示基準を遵守すること、(Iv)持株株主、取締役、役員に対する取引は、より厳しい開示政策に従うこと、(V)開示と関連側の取引条項を遵守すること、に同意しなければならない。(Vi)株主に企業活動スケジュールを提供する;(Vii)少なくとも毎年アナリストおよび投資家と公開会議を開催する;(Viii)会社定款にB 3で規定されている強制最低限度条項を加える;(Ix)その取引証券政策および行動基準を作成して公表する;および(X)取締役会議長、最高経営責任者または最高経営責任者の職を同一人物によって蓄積してはならない。
ブラジル証券市場の規制
ブラジル証券市場はCVMとブラジル中央銀行が監督し、CVMは証券取引所と一般証券市場に対して権力を持ち、ブラジル中央銀行は他の権力を除いて、ブローカーに対して許可権を持ち、外国投資と外国為替取引を監督する。ブラジル証券市場は“ブラジル証券法”(1976年12月7日第6,385号法律、改正)と“ブラジル会社法”(1976年12月15日第6,404号法律、改正)によって管轄されている。
2007年12月28日法律第11,638号法律及び2009年5月27日法律第11,941号法律は、ブラジル会社会計規則及び財務諸表に関する法律第6,385/76法律及び第6,404/76号法律のいくつかの規定を改正した。これらの変化はブラジルの会計規則/財務諸表を国際基準に近づけることを目的としている。
ブラジルの会社法によると、会社はGerdau S.A.のように公開持株しているか、少数の人が持ち株している。すべての上場企業はCVMに登録を申請し、持続的な報告要件を守らなければならない。上場企業の証券はB 3またはブラジル場外取引市場(ブラジル場外取引市場)で取引できる。Gerdau S.A.を含む上場企業の株も私的に取引することができるが、CVM法規に規定されているいくつかの制限を守らなければならない。
CVMは2022年3月29日の第80号決議を発表し,上場企業と規制された証券市場で証券を取引しようとする会社の登録要求を規定している。CVM第80/22号決議は、公衆持株会社に適用される報告要求を大幅に修正し、当社のすべての重要な情報を掲載した参考表(“Forulário de Refer≡ncia”)を毎年CVMに提出し、いかなる重大な変化が発生した場合にもその中に含まれる情報をできるだけ早く更新する義務があると規定している。
このような報告要求以外に、あるイベントの発生はクラウドサーバ、B 3さらには公衆に情報を開示する必要がある。これは、(I)投資者が公衆持株会社の株式を代表する任意のカテゴリまたはタイプの株式の少なくとも5%(5%)を直接または間接的に買収することと、(Ii)公衆持株会社の支配権移転を代表する株式を売却することと、(Iii)同社が重大な事件を発生することとを含む。CVMは2022年3月31日、以下の1つの要約買収を規制する第85号決議を発表した:(I)会社の退市、(Ii)持株株主持分の増加、または(Iii)公衆持株会社の制御権譲渡。
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カタログ表
ブラジル場外取引市場は個人間の直接取引からなり,CVMに登録されている金融機関が中間者として機能する。上場会社の証券はブラジルの場外で取引されなければならず、CVMに登録する以外は、特別な申請は必要ない。1社のそれぞれの中間業者はブラジルの場外で行われたすべての取引をCVMに通報しなければならない。ある会社のB 3上の証券は重大な公告が予想されるため取引を一時停止する可能性がある。B 3やCVMも自発的に取引を一時停止することができるが,その理由は,会社が提供する重大なイベントに関する情報が不十分であり,CVMや証券取引所の問合せに十分な応答をしていない,あるいは他の理由からであると考えられるからである.
ブラジル証券市場に関する法律·法規は,開示要求,インサイダー取引や価格操作の制限,少数株主の保護を規定している。多くの変化と改善があるが、ブラジル証券市場は米国証券市場やいくつかの他の司法管区の証券市場のように厳格な監督·監督を受けていない。
ブラジルにおける外国投資の規制
外国人投資家は、第4,131/62法律およびCMN(コンセイリョ·モネタリオ民族)第3,844/10決議案または修正されたCMN第4,373/14決議およびCVM命令第N 560/15号に規定される証券投資。外国人投資家は、その投資が外国直接投資としても有価証券投資としても、RFB(RFB)にいなければならないブラジルのレゼッタ連邦政府ブラジル国税局)は,その1,863号規制指令に基づき,2018年12月27日までである。この登録手続きはブラジルの投資家の法的代表によって行われる。
第4 131/62法律及びCMN第3 844/10号決議は、外国直接投資が行われた後、被投資先及び非住民投資家は、ブラジルでの独立代表を介して30日以内に中央銀行に登録申請を提出しなければならないと規定している。外国直接投資の中央銀行への登録は、外国投資家が資本リターンに分類された資源を国外に送金することを許可している理由は、(1)会社の利益をブラジル住民に移転すること、(2)減資、または(3)会社清算、および配当、利益または株主権益に分類された資金である。外国直接投資を有する外国投資家も、プライベート取引や証券取引所や場外市場による取引によりこれらの投資を剥離することができる。参照してください“税金--ブラジルの税収面での配慮”このような取引に関する課税情報を取得する。
ブラジル国外の個人または法人実体は会社の株の所有権に何の制限もない。いくつかの限られた例外を除いて、CMN第4,373/14号決議によれば、投資家がブラジル金融および資本市場で任意のタイプの取引を行うことを可能にし、株式、先物、または組織的な場外取引市場で取引される証券に関する。普通株及び優先株の収益、配当、利益又はその他の支払いのブラジル国外での投資及び送金は取引所市場を介して行われる。参照してください“外国為替規制“CMN第4,373/14号決議案の資格を満たす非ブラジル保有者に関するさらなる情報。
CMN第4,373/14号決議によれば、非ブラジル投資家が保有する証券および他の金融資産は、預金口座に登録または保存されなければならないか、または中央銀行またはCVMによって正式に許可されたエンティティによって管理されなければならない。なお、証券取引は、証券取引所又はCVMにより許可された組織外取引市場で行われる取引に限られるが、会社再編による譲渡、又は法律又は遺言の実施により発生した投資家死亡の譲渡は除外される。
ブラジル国外取引所で取引する
B 3を除いて、Gerdauの株は現在ニューヨーク証券取引所で取引されている
ニューヨーク証券取引所
1999年3月10日、Gerdau S.A.は二級アメリカ預託証明書の発行登録を獲得し、同じ日にニューヨーク証券取引所で取引を開始した。GGBのコードの下で、これらの二級アメリカ預託証明書は、最初の取引日以来、ほとんどどの取引日にも取引されている。2023年、米国の預託証明書出来高は18億ドルで、2022年より52%低下し、取引額は91億ドルで、1日平均3640万ドルに相当する。2022年、アメリカの預託証明書の出来高は35億ドルで、2021年より20.7%増加し、出来高は197.4億ドルで、1日当たりの出来高7830万ドルに相当する。
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カタログ表
後続事件
Latibex-マドリード証券取引所
2002年12月2日から2024年1月15日まで、Gerdau S.A.のS優先株はマドリード証券取引所でユーロで取引されているラティベック取引所で取引されている。これらの株はスペインでの取引コードをXGGBとし、預託証券(“DRS”)の形で取引を行い、1株当たり1株の優先株に対応する
2023年12月27日、Latibexに正式な要求を提出し、XGGB株の退市に必要な手続きを開始することを要求した。2023年末、ラティベック取引所は計30万株のGerdau優先株を成約し、取引量は160万ユーロで、1日当たりの出来高61000ユーロに相当する。
2024年2月16日、同社はLatibex取引の株式退市要求を承認し、同社は同社に上場しなくなった。同社の株はブラジルSサンパウロ証券取引所(B 3 S.A.-ブラジル、ボルサ、バルカ)で引き続き取引され、米国ニューヨークで米国預託証券として取引されている(ニューヨーク証券取引所-ニューヨーク証券取引所)。
第10項。 | 情報を付加する |
A. | 株本 |
適用されません。
B. | 定款の大綱および定款細則を組織する |
熱爾道の定款は保羅州S公共登録所(Sポール軍団)に登録されており、会社番号(NIRE)35.0052069-6、最後の改正は2023年4月17日である。
合併後の定款はここで添付ファイル1.1として列挙されています。
目標と目的
会社規約第2条によると、Gerdau S.A.の目的は以下のとおりである
a) | 1993年2月25日8.630号法律に記載された研究、採鉱、鉱石工業化および貿易、造林および再造林の立案、執行および管理、ならびに貨物貿易、輸出および輸入、森林が木炭になり、自身が製造した貨物輸送および港湾経営者活動を含む、鉄鋼および/または冶金製品工業および貿易に従事する会社、工場が港と合併するかどうかの会社、および他の会社および工業財団の資本権益を持つ |
b) | 一般的な鉄鋼製品、積層板、延伸と鉄鋼製品の工業と貿易開発、鉄鋼とその他の金属の製錬は、代理、輸出入を通じてその商工業活動に関連する貨物、技術援助とサービスの提供を含む。 |
役員及び上級職員に関する特別条件の概要
定款はこのことを具体的に説明していないが、当社及びその役員及び上級職員は、ブラジル会社を規制する6.404/76号法律(会社法)の規定を遵守し、ブラジル証券委員会及びSサンパウロ証券取引所(B 3)の規則を遵守する義務がある。
全体的に、ブラジル“会社法”第153条では、取締役会社又は上級管理者は、その職責を履行する際に、自分自身の事務を管理する際に通常採用される慎重かつ勤勉な態度で行動しなければならないと規定されている。
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カタログ表
また、ブラジル“会社法”第154条2項では、取締役及び上級管理者は、株主総会又は取締役会の事前承認を受けておらず、(A)会社を犠牲にして寛大な行為を実施してはならない。(B)株主総会又は取締役会の事前承認を経ず、会社から資金又は財産を借り入れ、又は会社の財産、サービス又は信用を自己の利益又は任意の第三者が権益を有する任意の実体の利益に使用してはならない。(C)会社定款又は株主総会の規定による限り、その地位によって任意の形態の直接的又は間接的な個人利益を得ることができる。
ブラジル“会社法”第156条は、管理人(取締役会メンバー及び上級管理者)は、その利益が会社の利益と衝突するいかなる会社取引にも参加してはならず、また、他の上級管理者がこの件に関する決定に参加してはならないと規定している。
取締役の報酬決定については、定款では、株主は管理者(取締役会メンバー及び役員)の全体報酬を決定し、取締役会は取締役及び役員の個人報酬の策定を担当する(会社定款第6条第5項m及びn)。
最後に、取締役会および取締役会は、特定の会社のプロセスまたは運営を調整または指導することを目的とした専門委員会の設立を決定することができる。これらの委員会は、特定の会社のプロセスまたは運営を調整または指導することを目的とした1人以上のメンバー、会社員または契約の第三者を含むことができる(それぞれ定款第6条第7項および第9条3項参照)。
各種類の株式に付属する権利、割引、制限
Gerdauの株式は普通株と優先株に分かれている。
配当の権利
すべての普通株と優先株は同じ配当権利を有しており、会社の定款によると、配当の最低強制率は純収益の30%であるが、以下のような調整がある
a) | 以下の額を増加させる: |
● | 本財政年度は以前の緊急準備金の償却による額である |
● | この会計年度内に、以前に未実現利益準備金プロジェクトに繰り込まれた利益による金額を実現する |
● | 本財政年度内に新評価により資産価値の増加を実現した額は,リスコアリング準備金と記す。 |
b) | 会計年度内の法定準備金、または事項準備金、未実現利益準備金、税収割引準備金の構成金額を差し引く。 |
より多くの情報を知るためには、上記の配当政策を参照してください。
投票権
ホットスポットS社の定款によると、優先株保有者は株主総会への出席と議論に参加する権利があるが、普通株には投票権があり、優先株には投票権がない。
しかしながら、当社定款第19条第11段落には、当社が3会計年度連続して取得する権利のある最低配当金を支払うことができなかった場合、優先株は投票権を獲得し、その権利は当社がその後に支払う第1次配当金に保有することに留意されたい。
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カタログ表
代表a)無投票権(又は制限投票権を有する)の優先株保有者(総株式の10%を占める)及びb)少なくとも15%の投票権を有する株主を有し、株主総会で行われる別の選挙で1人のメンバー及びその補欠メンバーを選出して取締役会から除名する権利があり、大株主は当該選挙から除外される。
投票権のある株式保有者と、投票権がないか、または投票権が制限されている優先株保有者とが上記の定足数に達していない場合には、その株式を合計して、1人のメンバーとその取締役会の補欠メンバーを共同で選出することを許可しなければならない。この場合、定足数は株式の10%であることを考慮する。
少なくとも10%の議決権資本を持つ株主を代表して取締役選挙に累積投票を受けることを要求することもでき、株主総会開催前の48時間前に会社に提出することを要求することができる。
上記の規定にもかかわらず、持株株主は常にブラジル社の取締役会の多数のメンバーを選出する権利がある。
ブラジル会社法第161条第4項によれば、投票権又は投票権が制限されていない優先株保有者は、別の選挙で監査委員会のメンバー及びその候補メンバーを選出する権利がある。小株主は同じ権利を享受しなければならないが、彼らは共同で10%以上の議決権のある株式を代表しなければならない。
資本清算の権利
当社が解散した場合、優先株は償還資本の優先権を有し、最高はそれぞれの株式における権益の価値であり、その後普通株は償還され、最高でそれぞれ断片的に株式に参加する価値に達し、残り残高は同等の条件で普通株と優先株保有者の間に分配される。
さらなる資本による大量の株式保有株主への責任
本付例は、当社がさらに株式保有者に責任を負うことを促す具体的な条文はなく、既存または将来的に当該等の証券を保有する株主が大量の株式を保有するために当該等の証券保有者を差別する条文について規定していない。
権利の変更
ブラジル会社法第109条は,定款と株主総会はいずれも株主の権利を奪ってはならないと規定している
a) | 企業の利益分配に参加し |
b) | 清算の場合には会社の資産に参加する |
c) | 会社法に規定されている会社の業務管理を監督する |
d) | 株式の優先引受、株式に変換可能な創設者株式、株式に変換可能な債券及び引受配当; |
e) | 会社法に規定されている場合は会社を退社する。 |
また、ブラジル“会社法”第16節の唯一の規定は、明確な規定がない限り、異なる種類の株式を規制する定款の改正は、影響を受けた株式のすべての株主の承認を得なければならない。
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カタログ表
一方、ブラジル“会社法”第136条第1段落では、優先株の任意の優先権又は権利の任意の変更、又は既存の優先株に対して優先権を有する1種類の株式を設立し、その変更が定款の認可を受けない限り、議決権を有する株式を発行した大多数の保有者の承認を得るほか、特別株主総会で優先株株主の承認を得る必要がある。
株主周年大会および特別大会
熱爾道年度株主総会と特別株主総会を開催する通知は“勇敢な経済”、“S”ポール版、“Sポール州公式日記”に少なくとも3回掲載されなければならない。株主総会の場所、日付、時間のほか、通知は定款改正案に属し、テーマ事項も明記しなければならない議題を掲載しなければならない。
第1回株主総会は15(15)日前に開催し,第2回株主総会は8(8)日前に開催しなければならない.
法律で規定されている例外を除いて、株主総会の開幕は第1回召集時に行われ、株主代表は少なくとも4分の1の議決権資本を有する株主が出席し、第2回召集時には、任意の数の株主が出席する。
株主総会に出席した投資家は株主身分証明書を提示しなければならない。Gerdauの定款によると、当社は、催促通知に設定された期限内に、同一株式委託者である金融機関が提出した株式所有権証明を提出し、同一期間に譲渡及び株式分割サービスを一時停止することを要求することができる。
株主は1年未満前に指定された代表が株主総会に出席することができ、代理人は株主、会社管理者、弁護士又は金融機関でなければならない。共同管理アパートはその投資基金管理者が代表しなければならない。
郵送または公告方式で提出された依頼依頼は、以下の条件を満たすべきである
a) | 要求された投票を行使するために必要なすべての情報を含む; |
b) | 株主に、他の代表を指定して上記の投票権を行使することにより反対決議に投票する権利を持たせることと、 |
c) | 宛先は会社が住所を保存しているすべての株主です。 |
上記要求に該当する場合には、投票権又は議決権のない株式が資本の0.5%以上を占める株主は、株主住所リストの提供を要求する権利がある。
株主の法定代表者は株主総会に出席する許可を得なければならない。
非住民と外国株主が証券を所有する権利の制限
Gerdau S.A.の定款は、非住民や外国株主が証券を持つ権利に制限はありません。ブラジル“会社法”にも制限はありません。なお、外国企業は送金時に何らかの手続きを遵守しなければならない(以下10.D項参照)。
海外に居住しているか国外を住所としている株主はブラジルに代表を持たなければならず、“ブラジル会社法”に基づいて提起された訴訟で法的手続きの送達を受ける権利がある。
会社統制権の変更
ブラジル会社法では,購入者が公開要約を行って残りの株主が所有する議決権のある株式を買収することに同意した条件でのみ,公共持株会社の直接または間接支配権譲渡が発効すると規定されている。
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カタログ表
ホットル道S附例では、すべての株式が制御権譲渡に関連する任意の公開発行に含まれる権利があり、1株当たりの支払い価格が持株権の一部である投票権と同じであることを保証することが規定されている。
株主所有権を開示する
所有権開示については,株主は2021年8月23日CVM第44号決議を遵守しなければならない(“クラウドサーバソリューション44“ブラジル証券委員会(CVM)によって公布された
“第十二条直接又は間接持株株主及び取締役会、監査委員会のメンバーを選出した株主、並びに共同行動又は同一利益を代表する者、会社、団体が関連交渉を行う場合は、会社に次の情報を提供しなければならない
I-アナウンサーの名前と資格は、ブラジル納税者の番号を明記している
二--そうであれば、買い手が購入が会社の制御や行政構造の構成を変更しないことを宣言することを含む計画の参加および数量の目標
三、これらの株式に係る株式及び他の証券及び派生金融商品の数は、実物決済用であっても金融決済用であっても、関連する株式の数、種別及びタイプを説明する
四-管理会社が発行する証券投票権又は証券売買の任意の合意又は契約を表示すること
V--株主が国外に住所又は住所を有する場合は、その国における代理人又は法定代表者の氏名又は社会会派及びブラジル納税者の番号を提供し、1976年第6,404号法律第119条の規定に適合しなければならない。
第1段落は、資本総額に示される直接又は間接者が、当該業務又は業務を通じて、公衆持株会社の株式の種類又はカテゴリの5%(5%)、10%(10%)、15%(15%)等の水準を代表する業務を超えるか、又は超える関連交渉であると考えられる
第二項資本限度額及び第一項に規定する義務は、現物決済に関する規定がないにもかかわらず、資本限度額に記載されている株式及びその他の証券を取得する任意の権利、並びに資本限度額に記載されている株式に言及されているいかなる派生金融商品にも適用される。
第3項第2項に規定する場合は、次の規則を遵守しなければならない
一-本条第一項に掲げる割合を確認するためには、直接保有する株式と実物決済のデリバティブ金融商品に係る株式とを併せて考慮しなければならない
二--この条第一項にいう百分率を確認するためには、派生金融商品が指す財務決済予測のみを含む株式は、第一節に示す株式とは独立して計算されなければならない
三-株式経済リスクを提供する派生ツールに関連する株式数は、逆の経済的影響を与える派生ツールに関連する株式数によって相殺されてはならない
四--本条資本総額に記載されている義務は、会社が発行した株式重量が20%(20%)未満である構造的経営証明書、証券指数基金、及びその他の派生金融商品には適用されない。
第4項.言及された参加が完了した後、直ちに上限に示された投書を行う。
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第五項買収の結果又は進行の目的が会社の支配権組成又はガバナンス構造を変更することである場合は、買収に公開申出の義務が生じた場合は、適用される規定により、買収者は、少なくとも会社がよく採用する同じコミュニケーションチャネルにおいて、第三条第四項の規定により、本条第一項乃至第五行の予測を有する情報の開示の通知を促進しなければならない。
第6段落.投資家関係幹事は、会社が情報を受信した直後にCVMに渡し、適用された場合に証券取引所または会社株式取引所がある組織的場外取引市場エンティティに渡し、対応するフィールドのIANテーブルを更新する責任がある
法律の要求よりも首都の変化を厳格に管理する条件
定款は首都の変化を管理する法律に要求されるよりも厳しい条件を規定していない。
C. | 材料契約 |
資産購入に関する重大契約に関する情報は,項目4−−会社情報,プロジェクト5−経営·財務審査及び展望,プロジェクト8−財務情報を参照されたい。Gerdau S.A.は財務協定を締結し、その拡張プロジェクトに資金を提供し、その債務状況を改善した。そのうちのいくつかは契約に係る金額が大きいが、会社合併総資産の10%を超える契約はない。以下では、会社は、本明細書に記載された債務ツールのコピーを米国証券取引委員会に提供することを要求すべきであることに同意する最も重要な財務協定を紹介する。
債券−同社は,その子会社Gerdau Trade Inc.とGUSAP III LPにより2027年,2030年,2044年満期の債券を発行している。以下の会社はこれらの取引を保証します:Gerdau S.A.,Gerdau A≡ominas S.A.およびGerdau A≡os Longos S.A.2023年4月、会社はその子会社Gerdau Trade Inc.(“GTI”)を通じて2023年満期の全債券を支払い、元金は1.883億ドル(9.311億レアルに相当)であった。これらの債券の未償還残高は2023年12月31日現在で14.06億ドル(68.05億レアルに相当)である。
債券-会社は2019年に債券の発行を完了し、期間はそれぞれ4年と7年。2023年5月、会社は2019年に発行された満期債券を支払い、総金額は6億レアル。これらの債券の未返済残高は2023年12月31日現在で8億レアルである。
GGWCF-2022年9月に、会社はその高級無担保運営資本循環融資の構造調整を完了し、総約束額は8.75億ドル(42.36億レアルに相当)であり、2027年9月に満期となる。2023年12月31日現在、この計画では未返済ローンが返済されていない。
D. | 外国為替規制 |
ブラジル国外に住む個人又は法人実体に対する会社の実収資本の所有権又は投票権には何の制限もない。配当金支払いと売却会社の実収資本所得を外貨に変換し、そのような金額をブラジル国外に送金する権利は外国投資法規の制限を受けており、これらの法規は通常、他の事項を除いて、重大な投資は事前にブラジル中央銀行に登録しなければならない。
ブラジルでは、B 3で直接取引することに関心のある外国投資家は、CMN第4373/14決議およびCVM第N 13/20決議によって規制されるメカニズムを使用することができる。
CMN第4,373/14決議案は外国投資ブラジル株のための規則を制定した。これらの規則は、外国投資家がほとんどのタイプの金融資産に投資し、ブラジルの金融·資本市場のほぼすべての利用可能な取引に参加することを可能にし、いくつかの要求を満たすことを前提としている。
CMN第4,373/14号決議によると、外国投資家は、海外に常駐、居住または本部を置く個人、法人実体、共同基金、および他の集団投資として定義される。CMN第4,373/14決議は、証券の海外譲渡または所有権譲渡を禁止する。
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CMN第4,373/14号決議によると、外国投資家は、(I)ブラジルにおける少なくとも1人の代表を委任し、外国投資に関する行動を実行する権利がある、(Ii)CVMへの外国投資家の登録、(Iii)その投資のためにブラジルの認可受託者を指定し、(Iv)中央銀行に外国投資を登録する必要がある。外国人投資家は、CMN第4,373/14号決議に基づいて保有する証券および他の金融資産を預金口座に登録または保存しなければならない、または中央銀行またはCVMによって正式に許可されたエンティティホスト、または中央銀行またはCVMによって許可された登録、清算および信託システムに登録されなければならない。また,証券取引はCVMが許可する取引所や組織的な場外取引市場で行われる取引に限られる.外国人投資家がCMN第4,373/14号決議に基づいて行ったすべての投資は中央銀行で電子登録される。
CMN第4,373/14決議は,外国市場でブラジル発行者の株式発行預託証明書を規定している。ADSは適用法に基づいて中央銀行とCVMの承認を得ているため、米国預託株式保有者がブラジル国外でADSを売却する収益はブラジル外国投資規制を受けず、ADS保有者は特定の税収待遇を受ける。CMN第4,373/14号決議によると,資源を有効に提供していない場合,非住民投資家はブラジルレアルで外国為替業務または国際移転を同時に行わなければならないこと,非住民投資家が預託証明メカニズムを介して提出した申請が他の外国投資メカニズムに移行できるかどうか,中央銀行とCVMが規定する条件を適切に考慮しなければならない。
CVM第13/20号決議は、CVMへの外国個人投資家の登録を免除し、その代表が運営開始前に、CVMまたはこの目的のためにCVMと正式にパートナーシップまたは類似文書を構築する組織的市場管理者が提供する電子システムにおいて要求される情報を送信することを要求する。外国投資家の代表は仲介機関とすることができ、投資家はこの仲介機関を通じてブラジル外国為替市場で業務を展開することができる。その決議案は2022年5月2日に施行された。
モルガン·チェース銀行は2013年7月1日から、米国の預託証明書(“預託証明書”)とItao Unibanco S.A.(“受託者”)を代表して預託証を担当している。登録によると、受託者と受託者は、米国預託証明書代表の優先株の配当金やその他の分配を外貨に両替し、収益を海外に送金することができる。添付ファイル5の規定に適合する場合、優先米国預託証明書所持者は、当該等の米国預託証明書を用いて関連優先株を交換することができる。この場合、このような所有者は、この交換後5営業日以内に引き続き受託者の外国投資登録に依存する権利があり、その後、同一所有者は中央銀行への登録を求めなければならない。
米国預託証明書を提出する際に撤回された優先株の登録資本は、(I)撤回当日B 3の優先株の平均価格に相当するか、または(Ii)その日に優先株が売却されていなければ、同じ撤回直前の15取引日以内に売却された優先株の平均価格のドルに相当する。優先株のドル価値は、中央銀行が同一日に申告した平均為替レートに基づいている(優先株の平均価格が前文(2)項に基づいて決定されている場合は、優先株平均価格を決定するための同じ15日の平均見積レートの平均値である)。優先株の非ブラジル保有者は登録資本登録時に遅延に遭遇する可能性があり、海外への送金が遅れる可能性がある。この遅延はブラジルのチケットを持っていない人が受け取ったドルの金額に悪影響を及ぼすかもしれない。
その後、外国人投資家がCMN第4,373/14号決議または第4,131/62法律に基づいて優先株を保有していない限り、同一所有者は外貨に両替できず、このような優先株の売却または割り当ての収益をブラジル国外に送金することができず、通常、米国預託証明書保持者よりも低いブラジル税待遇を受けることになる。
外国資本の海外送金の制限は、米国預託証明書の代表である優先株受託者の受託者、あるいは米国預託証明書を優先株の所有者に両替し、配当金、分配または任意の売却優先株の収益をドルに変換し、これらのドルを海外に送金することを阻害または阻止する可能性がある。アメリカ預託証明書所持者は、ブラジル通貨支払い両替とアメリカ預託証明書関連優先株の海外送金に必要ないかなる政府承認が遅延されたり、承認を拒否されたりするかによって不利な影響を受ける可能性がある。
為替レート
2005年3月まで、ブラジルには2つの合法的な外国為替市場、すなわち商業市場と変動市場があった。この2つの市場間の違いは,市場ごとに行うことができる取引タイプが異なることである.
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カタログ表
2005年3月4日、CMN第3,265号決議(2008年5月29日CMN第3,568号決議により撤回され、置換された)により、CMNは単一外国為替市場を導入し、参考商業市場と変動市場との間の法的差異を廃止した。外国為替市場規則の改正には、外国為替市場を通じて資金を海外に送金できるより大きな自由がある。一方“CC 5アカウント”とはレアル外国実体がブラジルで持っている資金はこれ以上第三者を代表して資金を移転するために使用されてはならない。
2010年3月24日、CMNはブラジルの外国為替規制を強化し、簡素化するための一連の措置を講じた3844号決議を承認した。これらの変化は、外国為替取引の実際のコストおよび公共および民間部門の関連行政費用を低減し、そのような取引の当事者により多くの法的確実性を提供することが予想される。
2021年12月29日、第14.286号法律は、ブラジルでの国際通貨決済を使用した取引を許可し、銀行や金融機関がブラジルまたは海外で資源を投資、構成、または貸し出しすることを許可するとともに、国際取引におけるブラジル通貨の使用に便宜を提供することを許可した。この法律はさらに具体的な規定を規定し、2023年に14.596号と14.651号の法律規定の改正後、2022年12月30日に施行される。
過去、中国中央銀行は為替レートの不安定な動きをコントロールするためにたまに介入していた。中央銀行やブラジル政府が真実自由浮動は、または通貨区間制度に回帰するか、または他の方法で為替市場に介入するだろう。♪the the the真実ドル安や高さになるかもしれません。
現在、ドルのブラジルレアルに対する為替レートは項目3.A“ドルとブラジルレアル間の為替レート”表に示されている。
E.課税
以下の要約は、普通株、優先株、米国預託証明書を購入、所有、処分することによって生成された主要なブラジルと米国連邦所得税の結果を説明する。これは、これらの証券を購入するための決定に重要な意味を持つ可能性のあるすべての税務考慮要因の全面的な記述ではない。特に、本要約は、一般株、優先株、または米国預託証明書の保持者のみを資本資産(通常は投資のために保有する財産)とし、免税エンティティ、銀行または他の金融機関、保険会社、ブローカー、時価計算証券取引業者、規制された投資会社、不動産投資信託基金、米国居留民、代替最低税に責任を負う投資家、共同企業、および他の伝達エンティティのような特殊な税収規則によって拘束される可能性のある保有者の税務待遇には関連しない。当社の議決権を有する株式の総投票権10%以上または自社株の総価値10%以上を有する投資家と、国境を越えた、ヘッジファンド、転換または推定売却取引または他の総合取引の一部として普通株、優先株または米国預託証明書を保有する投資家とみなされる。普通株、優先株、または米国預託証明書の潜在的な購入者は、その投資の個人税収結果について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならず、これは異なる税収状況で投資家に異なる影響を与える可能性がある。本要約は,ブラジルと米国の税法および本文書の日から発効する適用法規,司法裁決,行政声明に基づいている。このような権力は変化したり、新しい解釈があるかもしれないし、追跡力を持っているかもしれない。現在ブラジルと米国の間に所得税条約はないにもかかわらず、両国の税務当局は議論を続けており、最終的には条約が成立する可能性がある。しかし、条約がいつ発効するかどうか、あるいはそれが優先株または米国預託証明書の米国保有者にどのように影響するかは保証されない。本要約も、信託銀行の陳述(定義は以下参照)に基づいており、預金プロトコル内の米国預託証明書および任意の関連文書に関連する各責任は、その特定の条項によって履行されると仮定する。
ブラジルの税収面の考慮
以下の情報は、非住民所有者(“非住民所有者”)の買収、普通株の所有と処分、優先株或いはアメリカ預託証明書に関連する主要なブラジルの税収結果について概説する。
以下は一般的な議論のみであり,特定の非住民所有者に適用されるすべてのブラジル税考慮要因については具体的には説明していない。ブラジルが他の国と締結したいかなる税収条約や税収待遇の互恵的な影響についてはここでは説明せず,ブラジル各州や市町村の法律もいかなる税収結果も適用されない。
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カタログ表
所得税
配当をする
わが社などブラジル会社が1996年1月1日以降に発生した利益から得た配当には、普通株、優先株または米国預託証明書に支払われた非住民所有者の株式配当金やその他の配当が含まれており、現在ブラジルでは所得税が免除されている。1995年12月26日連邦法第10条第9,249号。
この免除は現在有効であるにもかかわらず、過去数年のメディアが発表した情報によると、ブラジル当局は上述した免税を廃止し、ブラジル会社が支払った配当金に所得税を徴収しようとしており、この措置の後、これらの会社が負担する全体的な所得税負担を減らすという。現在、この問題に関するいくつかの法案が検討されており、ブラジル国民議会の投票を待っている。これらの法案は2023年には推進されていないが、2024年に推進される見通しだ。
2023年12月20日、第123/23号憲法改正案により、行政は90日以内に国民議会に現在の配当免除規定の廃止を含む可能性がある所得税制規則を改革する法案を国民議会に提出すべきであることを決定した消費税ルールの広範な改革が承認された。
いずれにしても、課税予定の確実な条項は予測できず、ブラジル国民議会が2024年に承認すれば、このような新しい税収ルールは早ければ2025年1月1日に発効する。
株主権益は利子を占めなければならない
連邦法第9,249/95号が公布されて以来,ブラジル社,わが社などは,株主への株主権益の分配を許可されており,この支払いを控除可能な費用と見なし,ブラジル社の所得税と純利益への社会貢献を計算するために使用されており,以下の制限を遵守している限りである。
税務目的で、この利息は会社の純権益口座によって計算され、毎日に限られています比例するブラジルの長期金利の変動(ロンゴ·プラゾー柔道分類-“TJLP”)は、ブラジル中央銀行が時々決定し、控除額が以下の大きな者を超えてはならない
· | 支払期間中の純収入の50%(純利益の社会貢献を差し引いた後、会社所得税準備金や株主権益利息の占有額は考慮されていない); |
· | 支払に関わる期間の開始日からの留保利益と利益準備金の合計の50%を計算します。 |
非住民所有者に支払われる株主権益利息は、一般に15%の税率で源泉徴収所得税を納付し、非住民所有者が税収優遇司法管轄区に居住または居住している場合、税率は25%に引き上げられる(この概念の定義については、“-税収優遇司法管轄区”を参照)。
株主権益の利息支払いはその純価値に任意の強制配当金を計上することができる。株主権益利息を支払う範囲内で、会社は、適用される予定所得税を支払った後、当該株主が受信した純額に発表された配当金を加えて少なくとも強制的な配当に等しいことを保証するために、株主に追加の金額を割り当てる必要がある(“総括法”)。
ブラジルの現行立法は長年にわたって株主権益利息の支払いを許可してきたが、ブラジル議会は株主権益利息支払いを制限し、廃止する措置を検討してきた。
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2023年12月29日、連邦法第14,789/23号により、支払うべき株主権益利息金額を制限する規則が採択された。連邦法律では、純権益口座にTJLPを適用する際には、以下の口座を考慮すべきではない:(1)実収持分、(2)資金が会社に有効に流入する口座の正方向変動を代表せず、純配当金が一定の増加がある;(3)政府贈与または贈与から得られた純利益による準備金。
本規則は2024年1月1日に施行され、将来的に株主権益利息として会社が支払う金額に影響を与える可能性がある。
以上の“配当”のテーマで述べた所得課税ルールに関する改革は、これらの支払いに対する新たな規制により、2025年1月から発効する可能性がある。
資本利益
2003年12月29日第10,833号連邦法によると、非住民所有者がブラジルにある資産を譲渡したことによる収益は、もう一人の非ブラジル住民に譲渡してもブラジル住民にも、ブラジルで源泉徴収税を支払うことができる。
普通株または優先株の処分については,これらはブラジルに位置すると考えられる資産であるため,以下に述べる規則により,非住民所有者は実現した収益に対して源泉徴収税を納付する。
米国預託証明書については,この問題は完全には明らかではないが,非住民保有者が米国預託証明書を処分して実現した収益がブラジルで納税されていない理由は,連邦法第10,833/03号第26条の規定により,米国預託証明書は“ブラジルにある資産”ではないからであるといえる。しかし、私たちはブラジルの税務機関やブラジルの税務裁判所がこの説明に同意するということを保証することはできません。したがって、連邦法第10,833/03号第26条の規定により、米国預託証明書が“ブラジルに位置する資産”とみなされる場合、以下に述べる規則によれば、非住民所有者が米国預託証明書を売却して達成された収益は、ブラジルに源泉徴収税を支払うことになる。
一般に、普通株式または優先株(または米国預託証明書を売却し、それらが“ブラジルに位置する資産”とみなされる場合)によって達成される収益は、#年評価の処置によって決定された金額と、処理された株式の買収コストとの間の正の差額に相当するブラジル人レアルブラジルの税務当局とこの件について意見を述べた(インフレを何も修正しない)例えば、参照されたい2014年3月6日に発表された規範裁決1,455号)。しかし,実現した収益は以下のような大きな投資コストを考慮すべきであると主張する理由がある外貨?外貨ブラジル中央銀行に登録します。それにもかかわらず、このような論点がブラジルの行政および/または司法裁判所で優位に立つかどうかは保証されない。
このような収益に源泉徴収所得税を徴収しなければならないかどうかに関するルールは,非住民所持者の住所,非住民所持者がブラジル中央銀行で行わなければならない投資登録タイプ,どのように処置するかによって異なる。
ブラジル証券取引所で普通株または優先株を売却して実現した収益は以下のとおりである
● | 非住民所有者が(1)ブラジル中央銀行に規定された規則に基づいてブラジルに投資した場合--“適格証券投資家”(特に2014年9月29日国家通貨委員会第4,373号決議)、および(2)税収優遇司法管轄区に居住または居住していない場合は、所得税を免除することができる。この概念の定義については、“税収優遇司法管轄区域”を参照されたい |
● | 任意の他の場合には、非適格証券投資家の非住民所有者によって評価された収益と、戸籍または税収優遇司法管轄区に居住する非住民所有者によって評価された場合とが含まれ、15%の税率で所得税が納付される。これらの場合、販売価値0.005%の源泉所得税が適用され、後に取引で実現される任意の資本収益に納付すべき所得税を相殺することができる。 |
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カタログ表
非住民所有者は、ブラジル証券取引所で行われる現金化収益ではなく、普通株または優先株(または米国預託証明書を売却し、それらが“ブラジルにある資産”とみなされている場合は、住民個人に適用される同じ税率で所得税を納付する。2017年1月1日から、2016年3月16日第13,259号連邦法律改正された1995年1月20日第8,981号連邦法律第21条によると、住民個人が実現した資本利益は15%から22.5%の累進税率で課税され、具体的な幅は取引が実現した収益金額に依存し、すなわち、(1)500万レアル以下の実現収益に対して15%を徴収する;(2)500万レアルを超えるが1,000万レアルではない収益に17.5%を徴収する;(3)1,000万レアルを超えるが3,000万レアルを超える収益に対して20%を徴収する。そして(Iv)3000万レアルを超える収益は22.5%上昇する。しかし、非住民所有者が税収優遇司法管轄区に居住または居住している場合、彼/彼女が上記の資産を処分する際に実現した収益は25%の固定税率で納税される(以下の“税収優遇司法管轄区”を参照してこの概念の定義を理解してください)。
ブラジル証券取引所以外であっても仲介のあるブラジル場外市場で行われた取引に関する収益は、0.005%の源泉徴収所得税を納めなければならず、これにより取引で実現された任意の資本収益に支払うべき所得税を相殺することができる。
普通株又は優先株(又はADSを償還する場合、それらが“ブラジルに位置する資産”とみなされる)又はブラジル会社(わが社のような)が減資した場合、非住民所有者が受け取った金額と対応する普通株又は優先株(又はADS、“ブラジルにある資産”とみなされる)の買収コストとの間の正の差額は、ブラジル証券取引所で行われていない処分からの資本収益とみなされるので、上記段落に記載の税率で所得税を納付する。
普通株、優先株、または米国預託証明書に関連する優先購入権のいかなる行使もブラジル所得税を支払う必要はない。非住民所有者が優先株または米国預託証明書に関する優先購入権を処分する際に得られる収益は,上記と同じ規則に従ってブラジル所得税を納付する。
アメリカ預託証明書の非住民所有者はこのようなアメリカ預託証明書を解約し、それを普通株或いは優先株に両替することができる。ブラジル中央銀行への投資登録に関する適切な規則を遵守し、米国預託証明書が“ブラジルにある資産”とみなされない限り、このような取引所に所得税を徴収しなくてもよい。
上記の税率により、非住民保有者は、米国預託証明書と交換するために普通株または優先株を保管し、実現可能な資本収益にブラジル所得税を徴収する可能性がある。しかし,このような取引はブラジル所得税を触発すべきではなく,ブラジル中央銀行への取引登録に関する適切なルールを遵守することを前提としている理由がある。
現在適格証券投資家に与えられている税収優遇が将来継続される保証はない。
税収優遇司法管区
税収優遇管轄権“の概念は、(1)所得税を徴収しない国または地域、(2)最高所得税率が17%未満の国または地域、または(3)法人実体の株式構成、その所有権または非住民収入の利益所有者の身分に関する情報の取得を許可しないことを含む、1996年12月27日第9,430号連邦法律によって定義されている。2010年6月4日の1037号正準裁決には、この定義に適合する国または地域が明確に示されている。
同一連邦法第9,430/96号でも“優遇税制”の概念が提案されており、1037/10号の規範的法規もこれらの税制を明確に示している。とはいえ、非住民普通株、優先株、米国預託証明書保持者の投資に適した税務処理を決定することについては、税務機関が提出した異なる意見のリスクを完全に無視することはできないが、これらの概念は重要ではないようである。
外国為替取引税
ブラジル法はブラジル人転換に関する外国為替協定の清算に外国為替取引税(IOF/FX)を徴収するレアル外貨と外貨をブラジル通貨に両替しますレアル.
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カタログ表
現在、IOF/FXの一般的なルールは0.38%の税率で徴収されている。しかし、この一般的な規則にもいくつかの例外がある(改正された2007年12月14日第6-306号法令第15-B条及び第15-C条に規定されている)。
外国投資家のブラジル金融·資本市場への投資に関するブラジルに流入する資金の外国為替取引は現在、ゼロ金利でIOF/FX税を徴収している。
ブラジル金融·資本市場における投資リターンに関する資金流出の外国為替取引にもゼロ金利のIOF/FXが適用される。同じ税率はブラジル会社が配当金と株主権益利息を支払う資金流出にも適用される。
ブラジル政府はIOF/FXの為替レートを随時引き上げることが許可されており、最高25%に達する。しかし、どんな利上げも利上げが発効した後に行われる取引にのみ適用される。
債券や証券に関する取引税
ブラジル法は,債券や証券に関する取引(ブラジル証券取引所で行われている取引を含む)に債券と証券関連取引(“IOF/債券”)の税を徴収している。現在、普通株または優先株に関連する大多数の取引では、IOF/債券の税率は0%であり、ブラジル証券取引所で取引されている株式の譲渡を含み、預託証券の発行がブラジル国外で取引できるようにすることを特定の目的としている。
ブラジル政府はIOF/債券の金利を随時引き上げ、最高取引額の1.5%に達することを許可されている。しかし、任意のレート引き上げは、今回のレート引き上げが発効した後に行われる取引にのみ適用される可能性がある。
ブラジルの他の税金は
ブラジル各州が徴収する可能性のある贈与税と相続税以外に、普通株、優先株またはアメリカ預託証明書の所有権、譲渡または処分に適用される具体的なブラジル連邦相続税、贈与税または相続税はない。普通株、優先株、または米国預託証明書の保有者は、ブラジル印紙、発行、登録または同様の税金を支払う必要がない。
アメリカの税収面の考慮
アメリカ連邦所得税の考慮要素
以下の議論では、優先株または米国預託証券を資本資産(通常は投資のために保有する財産)として保有する米国人保有者(定義は後述)の優先株または米国預託証券の購入、所有、処分に関する主要な米国連邦所得税考慮事項をまとめた。本要約は、1986年に改正された“国税法”(以下、“法典”と略す)、財務省条例、米国国税局(IRS)の行政声明、司法判断に基づいており、これらはすべて本要約の発効日に発効し、これらはすべて変化する可能性があり(トレーサビリティがある可能性があり)、異なる解釈がある可能性がある。この要約は、米国連邦所得税に関連する他の連邦税法(例えば、相続税または贈与税)に関連するものではなく、米国州、地方、または非米国税のいずれの態様にも関連しない。アメリカの税務部門は保有者にこのような問題について自分の税務顧問に相談するように促している。
本要約は、優先株または米国預託株式の米国保有者に重大な影響を与える可能性のあるすべての米国連邦所得税結果を解決することを目的としているわけではなく、特定の投資家の具体的な状況も考慮されておらず、その中のいくつかの投資家(例えば、免税実体、銀行または他の金融機関、保険会社、ブローカー、時価建て証券取引業者、規制された投資会社、不動産投資信託基金、米国居留民、最低税に代わる責任を持つ投資家、共同企業、および他の直通実体を選択する。会社が議決権を有する株式の総投票権の10%以上または会社の株式総価値の10%以上を有する投資家とみなされるか、または所有するとみなされるか、または株式の総価値の10%以上を有する投資家、クロスボーダー、ヘッジ、転換または推定販売取引または他の総合取引の一部として優先株または米国預託証明書を保有する投資家、および機能通貨がドルでない米国保有者)は、特別税規則を遵守する必要がある可能性がある。
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カタログ表
本明細書で使用されるように、“米国保有者”は、優先株または米国預託株式の実益所有者であり、米国連邦所得税の場合、この優先株または優遇株とは、(I)アメリカ合衆国市民または米国在住外国人を意味し、(Ii)米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律に基づいて作成または組織された会社(または米国連邦所得税目的で課税されるエンティティ)、(Iii)その収入は、米国連邦所得税の遺産を納付すべきである。又は(Iv)(1)米国内の裁判所が信託の管理を主に監督することができ、かつ1人以上の米国人が信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、又は(2)適用される財務省法規に基づいて、信託が有効な選択権を有し、米国人とみなされる場合には、信託を信託する。本議論において、“非米国保有者”とは、非米国所有者又は共同企業の優先株又は米国預託株式の実益所有者を意味する。
組合企業(この目的について米国連邦所得税において組合企業とみなされるいずれかの実体を含む)が優先株または米国預託株式の実益所有者である場合、パートナーの米国におけるパートナーの連邦所得税待遇は、一般にパートナーの地位とパートナーの活動に依存する。共同企業の優先株あるいはアメリカ預託株式の所有者及びそのパートナーは優先株或いはアメリカ預託証明書によって発生したアメリカ連邦所得税結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。
アメリカ連邦所得税のアメリカ預託証明書の性質
以下の要約では,吾ら,ニューヨーク·メロン銀行がホスト銀行として,その合意に基づいて随時発行される米国預託証明書の所持者および実益所有者間の陳述が事実であり,預金協定や任意の関連協定に含まれる義務がその条項に従って遵守されると仮定する.一般的に、米国連邦所得税の目的で、米国預託株式の保有者は関連優先株の所有者とみなされる。そのため、以下の文章で特に明記する以外に、以下に討論するアメリカ預託証明書に関する税務結果は当社の優先株と同じであり、アメリカ預託証明書でアメリカ預託証明書を交換し、アメリカ預託証明書で優先株を交換するのは一般的にアメリカ連邦所得税を支払う必要がない。
以下の要約については、他の説明がない限り、優先株への言及は、米国預託証明書への言及を含むものとして理解されるべきである。
分与的課税
アメリカ保有者
一般に、以下に説明する受動的外国投資会社(“PFIC”)規則によれば、優先株の分配は、米国連邦所得税原則に基づいて決定された会社が現在または累積している“収益および利益”である限り、米国連邦所得税目的の配当を構成する(ブラジル法またはブラジル所得税の目的にかかわらず配当とみなされる)。分配が会社の現在及び累積収益及び利益の額を超えた場合、それは、その優先株を支払う米国保有者の納税基礎範囲内の免税資本返還(及び減税基礎)とみなされ、この基礎を超えた場合、優先株の資本収益を売却又は交換するものとみなされる。その会社はアメリカ連邦所得税の原則に基づいてその収益と利益を計算するつもりはありません。したがって、米国所有者は、米国連邦所得税の目的で、優先株の任意の分配は通常、上記の規則に基づいても、この分配は免税資本リターンまたは資本収益とみなされることを予想すべきである。
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カタログ表
優先株の任意の配当総額(源泉徴収された任意のブラジル税額を含む)は、一般に外国配当収入として米国連邦所得税を納付し、受信した会社配当金控除を受ける資格がない。優先株であれば、米国預託株式ではなく、ブラジル通貨で支払われる配当額は、米国保有者が配当を受けた日から有効なスポット市場為替レートに基づくドル価値となる。米国預託株式について受け取った配当金については、ブラジル通貨で支払われた配当金金額は、配当金を受け取った日に有効なスポット市場為替レートに基づいてドルで支払い、配当金をドルに変換するか否かにかかわらず、ドルで支払う。米国所有者は、受信した日のドル金額に等しい任意の割り当てられたブラジル通貨の納税ベースを有し、その後のブラジル通貨両替または他の処理において達成される任意の収益または損失は、一般に、米国源の一般的な収入または損失とみなされるであろう。ブラジル通貨で支払われた配当金が米国の保有者や信託機関またはその代理人が配当金を受け取った日にドルに両替する場合、米国所有者は一般にブラジル通貨に関する外貨損益の確認を要求されるべきではない。もしアメリカの所有者またはその代理人またはその代理人が受け取った任意のブラジル通貨が受け取った日にドルに両替されていない場合、アメリカの所有者は、いかなる外貨収益または損失を処理するために、自分の税務顧問に相談してください。
非会社アメリカ株主が優先株から得た任意の配当金は、通常20%の最高連邦所得税税率(加えて3.8%の投資所得税純額)を支払うことになる“純投資所得税”)配当金が“条件付き配当金”である場合。以下の場合、優先株の配当は合資格配当となる:(I)優先株はいつでも米国の成熟した証券市場で取引可能であり、(Ii)米国の保有者は優先株の保有期間要求(除利日60日前から121日間の間、通常60日を超える)、および(Iii)配当金を支払う前年に、当社は受動型外国投資会社(“PFIC”)ではない。
米国預託証券はニューヨーク証券取引所に上場し、上場すれば、米国の成熟した証券市場で随時取引する資格がある。既存の指針によると、優先株の配当が合格配当とされるかどうかは不明である。優先株自体が米国取引所に上場していないからである。以下の“PFIC規則”で述べるように,当社はその納税年度内に米国連邦所得税目的のPFICとは考えておらず,本納税年度や将来納税年度にPFICに分類されることも期待されない。PFICの地位を確定することは複雑な税務規則の適用に関連し、しかもそれは会社の時々の収入と資産の性質に基づいているため、当社が当社の(あるいは任意の過去または未来)納税年度がPFICとみなされないことを保証することはできない。
米財務省は詳細な規則を公表しようとしていると発表し、これらの規則によると、米国会社ではない株式保有者と、その株式を保有する仲介機関が発行者に依存することが許可される証明により配当金が合格配当とされることが決定される。これらの詳細なプログラムはまだ発表されていないため,同社がこれらのプログラムを遵守できるかどうかは不明である。外国の税収控除に対する特殊な制限は配当金に適用されるが、条件を満たす配当金の税率は低下する。米国の優先株保有者は、彼ら自身の特殊な状況に応じて、低下した適格配当税税率の可用性について自分の税務顧問に相談するように促されている。
いずれのブラジル源泉徴収税も、米国保有者の米国連邦所得税義務を免除する資格のある外国所得税とみなされ、米国連邦所得税法の一般的に適用される制限の制限を受ける。特定の収入カテゴリのこれらの制限を個別に計算するために、配当金は、通常、外国由来の“受動的カテゴリ収入”を構成するか、または、ある所有者に対して、“一般カテゴリ収入”を構成する。米国所有者が除利日の15日前から31日間の間に少なくとも16日間優先株を保有していない場合、または米国所有者が実質的に類似または関連する財産について関連金を支払う義務がある場合、米国所有者は基礎優先株から受け取った配当金から源泉徴収したブラジル所得税について外国税控除を受けることを拒否される。米国保有者が優先株で損失リスクが大幅に低下したどの日数も、法規の要求を満たす16日間の保有期間には計上されていない。あるいは、いずれのブラジルの源泉徴収税も課税所得から控除されると見なすことができ、米国所有者が同一納税年度に支払われたまたは計上すべきすべての外国所得税を相殺ではなく控除することを前提とする。外国の税金控除を決定することに関する規則は複雑で、アメリカの所有者に自分の税務顧問に相談して、彼らが外国の税金控除を受ける権利があるかどうか、外国の税金控除を受ける権利がどの程度あるか、外国の税金控除限度額の決定を決定することを決定するように促す。
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カタログ表
米国の保有者は、米国国税局が米国の預託証明書を保有または譲渡する各方面がとりうる行動と、米国の預託証明書保有者が外国の税収控除を申請することと一致しない懸念を表明していることを認識すべきである。したがって、上記のブラジル源泉徴収税の信頼性に関する議論は、米国国税局が将来とりうる行動の影響を受ける可能性がある。
資本増値税
アメリカ保有者
以下に説明するPFIC規則によれば、優先株の売却または他の課税処分について、米国保有者が確認した資本収益または損失の金額は、米国保有者が優先株で調整した納税ベースと売却または他の課税処分によって達成された金額との差額に等しく、両者ともドルで決定される。売却または他の課税処分時に、優先株が1年以上保有されている場合、そのような資本収益または損失は、長期資本収益または損失となる。一般的に、非会社米国保有者の任意の調整後の長期純資本収益は20%の最高米国連邦所得税税率を支払うべきである(加えて3.8%の投資所得税純額-参照“純投資所得税”)である。資本損失の控除には制限がある。
米国所有者が通常確認するいかなる収益も、米国の外国税収免除目的のための米国源収入となり、いくつかの例外的な場合を除いて、いかなる損失も通常米国源損失となる。優先株を売却または他の方法で処分する際にブラジル税を源泉徴収する場合、達成された金額には、ブラジル税を差し引く前の売却または他の方法で処分された収益の合計金額が含まれる。アメリカ連邦所得税法による外国所得税の控除に対する普遍的な適用制限に基づいて、アメリカの所有者は一般的に優先株を売却して源泉徴収したいかなるブラジル所得税について外国税収の免除を申請して、アメリカの収益源のアメリカ連邦所得税の負担を相殺することができない。代替的に、任意のブラジル源泉徴収税は、同じ所得バスケット内の納税者の米国由来収入または収益ではない米国連邦所得税を相殺するために、(I)外国税控除と見なすことができ、または(Ii)は、米国所有者が同じ納税年度に支払われたまたは計算すべきすべての外国所得税を相殺することを前提として、相殺ではなく、税金収入に対応する控除として見なすことができる。外国の税収控除の確定に関するルールは複雑で、アメリカの保有者にこのようなルールの適用について自分の税務顧問に相談するように促す。
アメリカ人ではありません
非米国保有者が優先株を売却またはその他の方法で処分する際に確認された収益は、(I)その収益が米国内での非米国所有者の貿易または業務行為と有効に関連しない限り、(適用される所得税条約にこの規定がある場合、非米国保有者が米国に設立した常設機関または固定基地)、または(Ii)非米国保有者が個人であることに起因することができる。所有者は販売または他の課税処分の納税年度内に米国に183日以上滞在し、いくつかの他の条件を満たす。場合によっては、会社非米国所有者の任意の有効な関連収益も追加的な“支店利得税”を支払う必要がある可能性があり、適用される所得税条約により税率が低下する可能性がある。
PFIC規則
特殊なアメリカ連邦所得税規則は外国会社、即ちアメリカ連邦所得税の目的のPFICに適用される。会社が監査した財務諸表と重要な市場と株主データ、ならびに会社の現在と予想される収入、資産、活動によると、会社はその納税年度には、米国連邦所得税についてはPFICではなく、本納税年度または将来の納税年度にPFICに分類されることも予想されないと考えている。しかし、当社が個人投資会社であるか否かは、その時々の収入や資産の組み合わせに基づいて決定されているため、重要なルールの適用に不透明な要素があることに加え、当社は将来の課税年度にプライベート投資会社となる可能性がある(当社が本(または過去のいずれの)課税年度においてもプライベート投資会社とみなされない保証はない)。
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カタログ表
優先株が任意の課税年度にPFICの株式である場合、米国の保有者(いくつかの間接的な米国保有者を含む)は、一般に、収益または“超過分配”(通常、過去3年間に受信された平均分配の125%を超える分配、またはより短い米国保有期間を超える場合)に資本利益または配当金を徴収することを含む不利な米国連邦所得税の結果の影響を受ける。収益または“超過分配”に対する利息費用と、これらの収益または“超過分配”は、会社がPFICの米国保有期間として決定される数年前に分配することができる。もし同社が1つの納税年度にPFICとみなされれば、優先株の配当は“合格配当金”を構成せず、米国連邦所得税非会社納税者の優遇税率の制限を受ける。また,同社がある納税年度にPFICとみなされれば,米国の保有者はより高い報告要求を受けることになる。米国の保有者にPFICルールの適用について彼ら自身の税務コンサルタントに相談するよう促す。
純投資所得税
個人又は遺産の米国所有者として、又は免税信託の特殊なカテゴリーに属さない信託には、3.8%の税が徴収され、税率は、(1)米国保有者が重要納税年度の“純投資収入”(又は遺産及び信託の場合、割り当てられていない“投資純収入”)と(2)当該納税年度の調整後の米国保有者の総収入があるハードル(個人に対して125,000ドルから250,000ドルの間)を超える超過部分である。個人の都合による)。保有者の純投資収入は、一般に、その配当収入および優先株の売却の純収益を含み、そのような配当収入または純収益が取引または業務の通常のプロセスで得られない限り、(いくつかの受動的または取引活動の取引または業務を除く)。個人、遺産、または信託基金のアメリカ保有者であれば、ご自分の税務コンサルタントにお問い合わせください。この純投資所得税が私たちの優先株投資での収入と収益に適用されるかどうかを調べてください。
情報報告とバックアップ減納
米国連邦所得税法と財務省法規によると、ある種類のアメリカ所有者は、外国会社への投資または参加について情報申告書を提出しなければならない。例えば、特定の外国金融資産が50,000ドルを超える米国の保有者は、米国の申告開示義務(およびこのような申告要求を遵守できなかった関連処罰)を遵守しなければならない。具体的な外国金融資産の定義には、外国金融機関において維持されている金融口座だけでなく、非米国人が発行した任意の株式または証券、発行者または取引相手が米国人の投資のために保有していない任意の金融商品または契約、および金融機関が保持している口座に保持されていない限り、非米国エンティティにおける任意の権益も含まれる。米国の保有者は、彼らの優先株が国内金融機関の口座に存在しない限り、これらの報告書の要求を遵守する必要があるかもしれない。いくつかの情報申告書を提出できなかったことに対する罰はかなり大きい。米国の所持者は情報申告書の提出要求について自分の税務顧問に相談し,適用されればPFICルールに関する義務も提出すべきである。
米国の保有者に支払われる優先株配当金および販売または他の課税処置の収益は、一般に、情報報告要求によって制約される可能性があり、米国所有者が正確な納税者識別番号を提供しない限り、または他の方法で予備控除から除外されることが証明されない限り、予備控除(現在24%)によって制限される可能性がある。米国保有者への支払いから受け取った任意のバックアップ源泉徴収金額は、米国保有者としての米国連邦所得税義務の免除を許可され、米国保有者に返金を得る権利がある可能性があり、いくつかの必要な情報が直ちに米国国税局に提出されることを前提としている。非米国保有者は通常、これらの情報報告要求および予備源泉徴収税を免除するが、その非米国識別を確立するためには、特定の認証および識別手順を遵守する必要があるかもしれない。
F. | 配当金と支払代理人 |
適用されません。
G. | 専門家の発言 |
適用されません。
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カタログ表
H. | 展示された書類 |
同社は,米国証券取引委員会のEDGAR届出システムとXBRL-eXtensible Business Reporting Languageに基づいて電子的に文書を提出している.そのファイルはEDGARシステムとXBRLによってwww.sec.gov上で取得できる.同社のファイルはインターネットを介してGerdauのサイトでも閲覧でき、サイトはhttps://rii.gerdau.com/en/である。同社のウェブサイト上のこのような届出書類やその他の情報は今年度の報告書では引用されていない。関心のある当事者は、会社に本文書および任意の他の報告書のコピーを無料で請求することができ、会社に手紙を送ることができます:デュトラ·ルース·カルドゾ、8501-8階-S-SP-05425-070-ブラジル、または+5511394 6300に電話するか、またはINFORM@Gerdau.comに電子メールを送信します。ニューヨーク証券取引所会社管理規則303 A.11によると、当社はそのサイト上で、その会社管理方法と米国国内会社のニューヨーク証券取引所上場基準での相違点の要約を提供している。
I. | 付属情報 |
適用されません。
第十一項。 | 市場リスクの数量と品質開示について |
Gerdauは為替レート、金利、大口商品の変動を含む様々な市場リスクに直面している。同社は、そのようなリスクがその金融資産および負債または将来のキャッシュフローおよび収益に及ぼす影響を低減するために、派生ツールおよび他の金融商品を使用する。Gerdauは、市場リスクを評価し、これらのリスクに関連するデリバティブ金融商品取引の使用を承認する政策を策定した。当社は上記の市場リスクを管理するためにデリバティブ金融商品を締結し、決して投機的用途とはしない。
為替レートリスク
このリスクは、為替レート変動が金融資産または負債額または将来のキャッシュフローおよび収入に影響を与える可能性があることに関連している。同社は外貨資産と負債との差額を測ることで為替レートのリスクを評価している。当社は、輸出からの売掛金、外貨建ての現金と現金等価物、および海外への投資が外貨建ての負債を超えていることを理解している。これらのリスクの管理は経営レベルごとに発生するため、外貨建ての資産と負債の間にミスマッチが生じると、当社はデリバティブ金融商品を締結し、為替変動の影響を軽減する可能性がある。
外国為替感度分析
同社は2023年12月31日現在、主にレアルとドルの変動の影響を受けている。同社が行った敏感性分析は、非対沖債務、ブラジルの貿易売掛金-輸出と貿易帳簿-輸入におけるレアルとドルの増加または減少の影響を考慮した(アルゼンチンペソとドルの差も含む)。本分析では,レアル/アルゼンチンペソがドルに対して上昇すれば,これは18,772レアルの損失を意味する(2022年12月31日現在の収益は113,778レアル)。もしレアル/アルゼンチンペソがドルを切り下げたら、これは同じ金額の費用を意味するだろう。
他の外貨資産や他の負債の純資産には為替変動による重大な影響を与えるリスクはない。
金利リスク
このリスクは、会社の財務負債や資産および将来のキャッシュフローや収入に適用される金利変動の影響に起因している。当社はそのリスク開放を評価する:(I)固定金利と変動金利で価格化された金融資産と負債の比較、および(Ii)SOFRやCDIなどの金利の変化をモニタリングする。そのため、当社は金利スワップ契約を締結し、このリスクを低減することができる。
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カタログ表
金利感度分析
当社の金利感度分析は、その債務変動部分に適用される平均金利に及ぼす10ベーシスポイント(Bps)の引き上げまたは引き下げの影響を考慮した。このような金利の変化を考慮すると、2023年12月31日現在、計算された影響総額は29,939レアル(2022年12月31日現在32,377レアル)であり、総合収益表の財務支出口座に影響を与える。当社が負担する具体的な金利は、付記15及び16に記載されている融資、融資及び債券と関係があり、主にSOFR及びCDI-同業預金からなる。
商品価格リスク
このリスクは、当社が販売している製品の価格や生産過程で使用されている原材料や他の投入価格が変化する可能性があることに関係しています。当社は商品市場で経営しているため、その製品や材料の国際価格変化が純売上高や販売コストに影響を与える可能性がある。このリスクを最小限に抑えるために、会社は国内と国際市場の価格変化を監視し続けている。さらに、同社はデリバティブツールを使用してヘッジを行うことができる。
同社の感度分析は、値上げや1%値引きが両価格に与える影響を考慮した。販売製品価格のこの変化を考慮すると,2023年12月31日までの年間収入とコストを考慮すると,計算の影響は合計689,164レアル(2022年12月31日現在824,122レアル)であり,2022年12月31日現在の原材料と他の投入価格変化は合計425,232レアル(2022年12月31日現在486,066レアル)である。販売製品価格と原材料価格の影響は,連結損益表の販売純額と販売コストにそれぞれ記入する。同社は1つ以上の特定の製品や原材料の変化の影響を受けやすいと予想している。
信用リスク
このリスクは、当社が顧客への販売や金融機関との投資による金額を受け取ることができない可能性があることに起因している。このリスクを最小限に抑えるために、会社は顧客の財務状況を詳細に分析し、信用限度額を構築し、顧客残高を継続的に監視するプログラムをとっている。金融投資では、当社は一流機関とのみ取引を行い、信用リスクが低く、格付け機関と当社内部基準で定義されているリスク緩和パラメータで評価します。
資本管理リスク
このリスクは、同社がその運営に融資構造を採用する選択から来ている。当社は、内部政策と基準に基づく財務債務と自己資本(持分)との比率を含む資本構造を管理している。“資本構造管理”目標に関連する肝心な業績指標(KPI)は:加重平均資本コスト(WACC)、純債務/EBITDA(利息、所得税、減価償却と償却前の収益)、純財務支出カバー率(EBITDA/純財務支出)と債務/総資本比率である。債務純額は、債務元金から現金、現金等価物、および短期投資を差し引いて形成される(付記4、15、16)。総資本は総債務(債務元金からなる)と権益(付記24)から構成される。企業は経済·財務状況に応じて資本構造を変更し、財務レバレッジや債務管理を最適化する可能性がある。また、会社は運営資本管理と効率的な不動産、工場、設備投資計画を実施することでROCE(使用済み資本収益率)の向上を求めている。
流動性リスク
当社の負債と手元現金管理政策は、使用承諾額と現在利用可能な信用限度額に基づいて、輸出売掛金保証の有無にかかわらず、十分な短期、中期、長期流動資金レベルを維持する。
115
カタログ表
第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 |
A. | 債務証券 |
適用されません。
B. | 株式証書及び権利を承認する |
適用されません。
C. | その他の証券 |
適用されません。
D. | アメリカ預託株 |
1999年3月10日、Gerdau S.A.は二級アメリカ預託証明書の発行登録を獲得し、同日からニューヨーク証券取引所で取引を開始した。GGBコードの下で、これらの二級アメリカ預託証明書はGerdau S.A.(GGBR 4)の優先株に相当する。
モルガン大通銀行は信託銀行として、米国預託株式の維持計画に関する費用を当社に返済することに同意した。受託者はその継続と毎年の証券取引所上場費用を当社に返済することに同意しました。また、米国預託証明書の標準自己負担維持費用を支払い、ある投資家関係計画や特殊販売促進活動の費用を会社に毎年返済することにも同意している。場合によっては、信託銀行は、米国預託株式融資に関連する任意の適用実績指標に基づいて、会社に追加支払いを提供することに同意する。委託者が会社に精算する費用には限度額があるが、会社が獲得できる精算額は必ずしも投資家に依頼者が受け取る費用金額につながるとは限らない。2023年、委託者は1,629,174ドル(源泉徴収税を差し引いた純額1,140,422ドル)を会社に返済した
信託機関は,株式を預け入れたり,目的のために米国預託証明書を渡したりする投資家やその代理の仲介機関に,米国預託証明書の受け渡しと引渡しの費用を直接受け取る.保管人は、投資家に分配する費用を受け取り、分配された金額からこれらの費用を差し引くか、または分配可能な財産の一部を売却して費用を支払う。保管人は、現金分配から控除されるか、または投資家に直接課金するか、または投資家を代表する参加者の帳簿課金システム口座に課金することによって、ホストサービスの年会費を徴収することができる。
米国預託株式保有者は、以下のように支払いまたは発生する費用を要求される可能性がある
信託サービス |
| アメリカ預託株式保有者は費用を支払うべきです |
|
転送、分割、またはグループ入金 | アメリカの預託証明書譲渡ごとに1.50ドル | ||
信託サービス | すべてのアメリカ預託株式$0.05以下 | ||
米国預託証券関連株式の抽出または入金/発行およびログアウト | アメリカの預託証明書100枚当たり5ドル以下 | ||
現金分配 | すべてのアメリカ預託株式$0.05以下 |
116
カタログ表
第II部
十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 |
適用されません。
14項です。 | 所有者を担保する権利と収益の使用を実質的に改正する |
適用されません。
第十五項。 | 制御とプログラム |
(A)情報開示制御及びプログラム
会社は、1934年に改正された“証券取引法”(以下、“取引法”という。)に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告されることを確実にするための開示制御および手続きを確立している。これらの情報は蓄積され、当社の財務報告を認証する上級管理者および他の上級管理職メンバーおよび開示委員会に適切に認識され、開示すべき決定をタイムリーに行うことができる。
制御システムの設計や動作がどのように整備されていても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現できるようにする。2023年12月31日現在の評価によると、会社の最高経営責任者および最高財務官は、改正された1934年の証券取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義されたように、会社の開示制御および手順(例えば、改正された証券取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義される)が合理的な保証レベルで有効であると結論した。
開示委員会は、グスタボ·ヴェルネク最高経営責任者、財務責任者兼執行副総裁、ラファエル·ドネレス·ジャプル、会計役員、クライミル·ウレイイン、企業伝播部取締役、ペドロ·トーレス·ピトー、会社の法律マネージャーラファエル·レベンソルドからなる。この委員会は、法律開示要件を有するすべての材料、および上記文書を支援するために必要なすべてのデータを監督·審査する。その委員会はすべてのデータを検討するために定期的に会議を開いている。
最近の評価以降、社内統制やこれらの制御に大きな影響を与える可能性のある他の要因に大きな変化は生じていない。
本プロジェクトに必要な認証については、添付ファイル12.01と12.02を参照されたい。
(B)財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告
Gerdau S.A.の経営陣は、1934年の証券取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立·維持する責任がある。内部統制は公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
経営陣は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2023年12月31日までの社内財務報告内部統制の有効性を記録·評価している。上記の評価に基づき、経営陣は、2023年12月31日現在、会社は財務報告に対して有効な内部統制を維持していると結論した
117
カタログ表
(C)公認会計士事務所の査定報告
独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所(PCAOB ID:1351)は、当社の総合財務諸表と当社の財務報告内部統制の有効性に関する報告書を監査し、発表しました。レポートはF-2ページに掲載されている.
(D)財務報告の内部統制の変化
何の変化もありません。
第十六項。 | [保留されている] |
プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 |
監査委員会は、その監査委員会のメンバーであるボリバル·チャルネスキー氏が“財務専門家”であり、このような専門知識を開示するのに適した“米国証券取引委員会”規則の意味で独立していると認定した。
プロジェクト16 B。 | 道徳と行動規範 |
Gerdau道徳と行為準則は会社の行為を定義する基礎であり、道徳的な方式で業務を展開する約束を表明し、従業員、サプライヤー、顧客、株主とコミュニティとの行動と関係に浸透している。
すべての従業員、高級管理者、総裁と取締役会は熱爾道道徳と行為準則を守らなければならず、上場会社に適用されるすべての法律、道徳とコンプライアンス要求に符合しなければならない。
現在の規則は会社の文化と正しいことをする原則に基づいて定義されている。この規則は、安全至上、尊重、第三者への義務、利益衝突の予防、腐敗の予防、法律と法規、競争慣行、正確な情報、寄付と賛助、会社の財産の保護、データ保護、規律手続き、道徳的支援ホットラインから構成される。
“道徳的ヘルプホットライン”の章の基準は、すべての人が不審な違反や違反を通報することを示し、降格、報復、報復を心配する必要はない。会社は道徳ホットラインを実施し、すべての従業員と第三者は規則に違反した場合に助けを求め、秘密保持、匿名を確保し、すべての事件を調査し、任意の必要な後続行動のために双方向のコミュニケーションを行い、リスク委員会、財務委員会、取締役会に状況を報告することができる。
現在の道徳·行動基準の目的と内容は、すべての従業員や取締役会に公表され、彼らの理解と正式な同意を得ており、定期的な社内研修の対象となっている。供給者、サービス提供者、および顧客に対して、類似したコンテンツの道徳的および行動基準がある。
実際の道徳と行為規則は、適用される米国証券取引委員会およびニューヨーク証券取引所規則が想定する定義に適合し、商業行為、利益衝突、報告および他の文書における開示に関する不正行為、および法律を遵守することをカバーする。
“熱爾道道徳規則”は、本年度報告書に引用されており、私たちのインターネットサイト(www.gerdau.com)でも取得することができる。
前財政年度には、当社は規則条文について何の免除も与えていません。
118
カタログ表
プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス |
以下の表は、本年度報告書に記載された財務諸表を監査する非常勤監査員(ブラジルレアル単位)がGerdauから徴収する専門サービス費用の情報を提供し、これらの非常勤監査員は普華永道会計士事務所独立監査師有限会社である。2023年12月31日および2022年12月31日までの年度:
| 2023 |
| 2022 | |
料金を審査する |
| 10,368 |
| 9,612 |
監査関連費用 |
| 909 |
| 166 |
他のすべての費用 |
| — |
| — |
合計する |
| 11,277 |
| 9,778 |
監査費用はGerdau総合財務諸表監査、Gerdau総合財務諸表四半期審査と法定監査、及び適切な法律要求に基づいて当社のある子会社と連合会社に対して中間審査を行うことによって提供される専門サービスと関係がある。このような金額はまた監査Gerdau財務報告書の内部統制と関連した費用を含む。
監査に関連する費用は、従来の非常勤監査員による買収に関連する職務調査サービス、および会計基準および取引に関するコンプライアンスサービスのような保証および関連サービスのために使用される。
その他の費用は主に子会社に提供される税務コンプライアンスや税務サービスに関するサービスと関係がある。
プロジェクト16 Dです。 | 免除監査委員会は上場基準を遵守する |
2005年4月28日、会社はサバンズ-オキシリー法案の要求と上場基準の免除を確保するために、適切に調整された監査委員会を選出した。監査委員会(“Conselho Fiscal”)は2000年4月からブラジル会社法6,404/76に従って運営されてきた。取締役会の一貫した職責は、会社S役員と幹部の行為及び法定職責の履行状況を監督·確認し、年度管理報告と取締役会メンバーの提案について意見と正式声明を提供し、誤り或いは不正を非難し、必要に応じて会議を開催し、財務諸表を分析することである。常設監査委員会を設立する際には、会社は、改正された1934年米国証券取引法規則第10 A-3条第(C)(3)項を利用して、監査委員会を設置している外国民間発行者(例えば、当社)に一般免除監査委員会の要求を提供するが、規則第10 A-3条に基づいて適用され続ける何らかの要件を遵守しなければならない。
ニューヨーク証券取引所規則は、(I)財務知識に精通した少なくとも3人の独立取締役からなる監査委員会を有することを要求し、(Ii)上場会社監査委員会に関する米国証券取引委員会の規則に適合し、(Iii)少なくとも1人のメンバーが会計または財務管理の専門知識を有し、(Iv)委員会の規定目的とその必要な責任を詳細に説明する書面定款の管轄を受けなければならない。しかしながら、外国の個人発行者として、当該会社は、監査委員会を遵守するだけでよく、又はその場合、監査委員会は、上場企業監査委員会に関する米国証券取引委員会の規則に適合する。ブラジル“会社法”は、株主が一般株主総会で選出した3(3)から5(5)人のメンバーからなる非常設置監査委員会の設置を求めている。監査委員会の運営は経営陣と会社の外部監査員から独立している。その主な機能は、会社経営陣の活動を監督し、各財政年度の財務諸表を審査し、株主に正式な報告を提供することである。
119
カタログ表
当社には常設監査委員会があり、3(3)から5(5)名のメンバーと3(3)から5(5)の候補メンバーからなり、2ヶ月ごとに定例会が開催されています。Gerdau S.A.S監査委員会のメンバーは金融知識を持っており、そのうちの1人は会計専門知識を持っており、監査委員会の財務専門家になる資格がある。Gerdau S.A.は、その監査委員会が改正された後、外国の個人発行者が米国証券取引委員会の上場会社監査委員会に関する規則に基づいて免除を受けることができるという要求に符合するとしている。また、監査委員会は書面定款に基づいて運営され、Gerdau S.A.はこの定款はニューヨーク証券取引所の監査委員会定款に対する要求に符合すると考えている。監査委員会は米国監査委員会と同等でもなく、米国監査委員会と完全に同等でもない。他の相違点を除いて、監査委員会は、細則10 A-3が確立した“独立性”基準に適合する必要はなく、細則10 A-3が監査委員会の職権範囲内の事項について行動することを要求することも十分に許可されていない。それにもかかわらず、Gerdau S.A.は、ブラジルの法律で許容される範囲で監査委員会の役割を与え、その現在のコーポレート·ガバナンス制度は、監査委員会が内部および外部の専門家に相談する能力を含み、監査委員会が取締役会の機能を発揮する制度と完全に同等であると考えている。監査委員会のさらなる議論については、項目6 Cを参照されたい。取締役会の慣例-監査委員会“。
監査委員会のメンバーは一般株主総会で選出され、任期は1年。彼らは再任する資格がある.Gerdau S.A.では,監査委員会は3(3)名候補メンバーと3(3)名候補メンバーからなる。ブラジルの法律の要求によると、監査委員会のメンバーは、大卒者、または少なくとも3(3)年間務めた企業管理者または監査委員会のメンバーでなければならない。監査委員会はその任意のメンバーの要求に応じて、非常勤監査員に解釈或いは資料を提供し、具体的な事実を調査することを要求することができる。
プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する |
適用されません。
プロジェクト16 Fです。 | 登録者の認証会計士を変更します。 |
適用されません。
プロジェクト16 Gです。 | 会社の管理 |
現在発効しているニューヨーク証券取引所会社管理規則によると、Gerdau S.A.はその会社管理方法とニューヨーク証券取引所上場標準が国内会社に従うことを要求するやり方とどのような重大な違いがあるかを開示しなければならない。以下にこれらの有意差をまとめる.
当社は“企業管理規則”の規定の代わりにブラジルの慣例に従うことを許可されているが、“会社管理規則”第303 A.06節の規定によると、当社は適切な免除を利用して合資格の監査委員会を設立しなければならないが、第303 A.12(B)節の規定により、当社の行政総裁は、その任意の執行者が“会社管理規則”のいかなる適用条文にも重大な違反があることを知った場合には、直ちに書面でニューヨーク証券取引所に通知する責任がある。
独立取締役多数:ニューヨーク証券取引所規則303 A.01によると、国内上場企業は多数の独立取締役を持たなければならない。*ブラジルでの会社のやり方には似たような要求はなく、現在取締役会には独立取締役の多数はない(合計7人のメンバーのうち3人の独立メンバー)。
非管理取締役の単独会議:ニューヨーク証券取引所規則第303 A.03条によると、国内上場企業ごとの非管理取締役は、管理職なしで定期的に役員会議を開催しなければならない。ブラジルのやり方では類似した要求はないが、非管理取締役は年に1回単独で会議を開いて管理業績を評価しなければならない。
120
カタログ表
指名/コーポレートガバナンス委員会:*ニューヨーク証券取引所規則第303 A.04条によると、国内上場企業は完全に独立した取締役からなる指名/コーポレートガバナンス委員会を有していなければならない。ブラジルの法律は会社にそのような委員会の設立を求めていないが、会社統治委員会を有しているが、多数の独立した取締役で構成されているわけではない。この委員会の趣旨は企業管理の最適実践について取締役会に意見を提供することである;資本市場、金融と専門機関代理人の提案を評価し、取締役会に企業管理の原則と準則を推薦する;会社の正式文書に含まれている企業管理に関する情報を審査と評論し、市場に伝播し、そして取締役会全体の表現を評価することである。
報酬委員会:ニューヨーク証券取引所規則第303 A.05条によると、国内上場企業は完全に独立した取締役からなる報酬委員会を有していなければならない。ブラジルの接近法では、熱爾道はそのような委員会を設立する必要がない。従業員や役員の報酬や採用、インセンティブ-報酬計画や関連事項について全取締役会に提案する報酬委員会を設置しているが、同委員会には単独の定款があるにもかかわらず、多数の独立した取締役で構成されているわけではない。
監査委員会:ニューヨーク証券取引所規則第303 A.06条及び米国証券取引委員会規則第10 A-3条の要求に基づき、国内上場企業は完全に独立した取締役からなる監査委員会を有しなければならない。そうでなければ、委員会は規則第10 A-3条を遵守する。また、監査委員会は、ニューヨーク証券取引所規則第303.A.06(C)条に要約された事項を解決し、内部監査機能を有し、ニューヨーク証券取引所及び規則第10 A.3条の要件を他の方法で満たす書面規約を持たなければならない。ブラジルの法律は監査委員会に対する要求がなく、ブラジルの法律のいくつかの特徴は、ニューヨーク証券取引所規則第303 A.06条及び規則第10 A-3条の許可に従って、独立監査委員会の規則を現地実践に適したものに調整することを要求している。Gerdauには監査委員会(Conselho Fiscal)があり、現在、その職責範囲は米国法律とニューヨーク証券取引所規則の要求に完全に適合していないにもかかわらず、監査委員会が規定するいくつかの機能を果たしている。当社は、ニューヨーク証券取引所規則1および規則10 A-3の要件を遵守することを確保するために、その会社管理のやり方と監査委員会の機能(ブラジル会社法にはいくつかの制限があるため、米国証券取引委員会の許可を得る資格がある)を調整した。項目6 C--“監査委員会のやり方--監査委員会”と項目16 D--“監査委員会の上場基準免除”を参照
株式報酬計画:ニューヨーク証券取引所規則303 A.08条によると、株主はすべての株式報酬計画及びその実質的な改訂に投票する機会がなければならないが、規則に記載されているいくつかの制限免除。この計画の任意の重大な変化、または新しいまたは異なる計画が制定された場合、会社の普通株式保有者の賛成票が必要となる。優先株の保有者は、Gerdau米国預託証明書の保有者を含めて、このような計画又はその任意の改訂について投票する機会がない。
会社管理基準:ニューヨーク証券取引所規則303 A.09によると、国内上場企業はその会社管理基準を採用し、開示しなければならない。Gerdauは管理の運営原則を確立し、ブラジル証券委員会(CVM)の要求を遵守し、B 3のI級上場標準を遵守した。さらに、Gerdau S.A.には、(I)証券取引政策、(Ii)関連者取引政策、(Iii)情報開示政策、(Iv)リスク管理政策、(V)コンプライアンス政策、(Vi)持続可能な発展政策、(Vii)反腐敗政策、(Viii)人権政策、(Ix)税収政策、(X)総合政策、(Xi)多様性および包摂性政策、(Xii)回復政策、および(Xiii)道徳的および行動基準がある。
商業行為と道徳基準:ニューヨーク証券取引所規則303 A.10によると、国内上場企業は取締役、高級管理者と従業員のために商業行為と道徳基準を採用し、開示し、そして取締役或いは幹部に対するいかなる免除も適時に開示しなければならない。ブラジルの法律によると、Gerdauも同様の要求を持っており、その役員、役員、従業員に適用される道徳基準を採択している。“道徳規則”に関するより多くの情報は、項目16 Bを参照されたい。“道徳的規則”。
Gerdau社のガバナンス実践と適用されるブラジル法律に関するより多くの情報は、会社のサイトにアクセスして米国証券取引委員会に提出してください。
16 H項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
適用できません。私たちの鉱山はすべてアメリカにいないので、1977年の連邦鉱山安全と健康法案や鉱山安全と健康管理局の制約を受けません。
121
カタログ表
プロジェクト16 I。 | 検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 |
適用されません。
プロジェクト16 J.彼は言いました“と言いましたインサイダー取引政策
ブラジルの上場企業として、Gerdau S.A.はブラジルの法律とCVMが2021年8月23日に採択した第44号決議を遵守し、“証券取引政策”と“道徳と行動準則”を採択した。証券取引政策は、我々の取締役会、財務顧問、上級管理職および従業員の購入、販売およびその他の処置に適用され、インサイダー取引の法律、規則および法規の遵守、および機密および非公開情報の処理を促進し、制御することを目的とした合理的な設計を経ている
証券取引政策と道徳操作基準はそれぞれ添付ファイル14.02と11.01に記載されている。
プロジェクト16 Kです。*ネットワークセキュリティ
ネットワークセキュリティ情報開示:
情報技術が私たちの業務成功に重要であるため、ネットワークセキュリティは重大な懸念である。このため、Gerdauは、外部および内部ネットワークの脅威から情報資産や運営を保護するためのネットワークセキュリティ計画を維持している。
情報セキュリティ管理:
Gerdauは専門的な情報セキュリティ管理構造を維持しており、私たちはCISOと呼ばれる幹部がいて、リード情報セキュリティとデータ保護に取り組んでいる。
GerdauのCISOは情報セキュリティと関連分野で経験豊富で合格した専門家である。彼はキープロジェクトとグローバルチームをリードする面で豊富な国際経験を持ち、企業IT分野で27年を超える幹部経験を持ち、その中で22年を超える専門的に情報セキュリティ幹部職に集中している
Gerdauに加入する前に,HP(Hewlett−Packard),電子データシステム(EDS),メッシュシューズ(Nethoes)などで働き,工業分野でEMS−PharmPharmticals業界の経験を持っていた。
彼は情報技術学士号、工商管理大学院生学位、ネットワーク安全MBA学位、ネットワークリスク管理専門学位を持っている。また,EXIN情報セキュリティ,EXIN認証データ保護官,Funda≡o Getulio Vargas(FGV)のネットワークリスク管理およびMODULOセキュリティソリューション社のMODULO認証セキュリティ官など,多くの情報セキュリティやデータプライバシーに関する国際認証を持っている.
私たちはまた、適格な専門家とアナリストからなる内部チームを持ち、セキュリティとデータ保護制御および企業情報セキュリティ計画の十分性の実施と評価を担当し、定期的に幹部や取締役会に報告書を提出している
このチームが担当しています
● | 脅威検出と監視:潜在的なネットワークセキュリティ脅威と脆弱性を継続的に監視することによって識別し、分析する。 |
● | イベント応答:ネットワークセキュリティ事件に効果的に対応する戦略を策定·実施し,被害を最大限に削減し,迅速な回復を確保する。 |
● | ユーザー意識トレーニング:従業員に対してネットワークセキュリティベストプラクティスに関する訓練を行い、人間に関連するセキュリティホールのリスクを低減する。 |
122
カタログ表
● | リスク評価:定期的に評価を行い、組織情報システムの潜在的リスクを決定し、その優先順位を決定する。 |
● | コンプライアンス管理:ネットワークセキュリティ規制、産業基準、そして内部政策を遵守することを確実にする。 |
● | セキュリティポリシーの策定:組織の情報セキュリティ実践を指導するために、セキュリティ戦略を確立し、実行する。 |
● | ネットワークと端末セキュリティ:ネットワーク、端末、およびデバイスをネットワークの脅威から保護する措置を実施する。 |
● | 雲の安全:データおよびリソースの保護を確保するために、クラウド環境に固有のセキュリティ対策を実施し、管理する。 |
● | 安全開発実践:ソフトウェア開発中にセキュリティコード実践を促進して実行し、脆弱性を最大限に低減する。 |
● | 情報セキュリティアーキテクチャ:セキュリティベストプラクティスに適合した全面的なアーキテクチャを設計し、実施し、弾力性かつ安全な情報環境を確保する。 |
● | ITチームと連携して:ITチームと密接に連携し、セキュリティ対策をITインフラやアプリケーションにシームレスに統合する。 |
● | データ保護:暗号化、アクセス制御、およびセキュリティデータストアを含む敏感なデータを保護するための措置が実施される。 |
● | 安全意識計画:すべての従業員の中でネットワークセキュリティ意識文化を普及させ、集団安全約束を促進する。 |
また,Gerdauは世界的に公認されている情報セキュリティサービスプロバイダと契約を締結し,情報セキュリティやデータ保護の分野でコンサルティングや運営支援を提供している.
CISOは少なくとも毎年取締役会にセキュリティロードマップとネットワークセキュリティ事項を提出している。
ネットワークリスク管理:
Gerdauはリスクに基づく情報セキュリティプロセスを採用しており,この流れは国家標準と技術研究所(NIST)と国際標準化組織31000フレームワークと一致している。この方法は、技術、第三者サプライヤーおよびそのITおよびOTネットワークのリスク評価に適用される。
これらの評価に関する結果は、定期的に報告され、企業リスク管理チームや取締役会に提出される
私たちは、会社が直面している主要なネットワークリスクを決定し、プロットしました。その中で最も関連しているのは、会社システムへの恐喝ソフトウェア、インフラおよび工業システムへのネットワーク攻撃、および敏感なデータへの不正アクセスのようなハッカー攻撃の脅威です。我々の積極的なやり方には,ネットワークセキュリティリスク管理過程におけるこれらのリスクの継続的な評価とモニタリングが含まれている。
リスク緩和策:
これらのリスクを低減するために様々な戦略を実施し,ファイアウォール,ディスク暗号化,検出·応答システム(EDR),データ損失予防システム,侵入検出システムなどのセキュリティ技術に重点を置いている
私たちは私たちの従業員にサイバー詐欺と社会工学攻撃を防ぐための安全意識計画を持っている。
123
カタログ表
現在、工業制御システムと業務技術環境における脆弱性を解決するために、OTネットワークセキュリティフレームワークが実施段階にある
我々はまた、セキュリティ情報とイベント管理(SIEM)技術を含む1年365日の24時間365日のセキュリティツールを監視·管理するグローバルセキュリティ運営センターを運営している。これは私たちが脅威と事件を迅速に決定して反応させることができるようにする。
また,ネットワークセキュリティ管理やイベント対応に特化した内部チームを持っている.継続的な従業員訓練およびセキュリティ専門家とのパートナーシップを評価·監査し、ネットワークセキュリティ対策をさらに強化した。
Gerdauはこれらのリスクを緩和するためのネットワークセキュリティ対策を実施しているにもかかわらず、これらの措置がGerdauのシステムや他の資産を重大な被害から保護するのに十分である保証はない。また、将来のネットワークセキュリティ事件は、会社に実質的な悪影響を与え、会社の運営業績、財務状況に影響を与えたり、名声損害やその他の不利な結果をもたらす可能性がある。
政策と手順:
同社は、強い暗号ポリシー、定期的なパスワード変更、セキュリティ違反の場合のイベント応答プログラム、特権制限を持つアクセス制御などをカバーする会社案内など、ネットワークセキュリティに関する厳しい内部ポリシーやプログラムを遵守している
これらの会社の基準は定期的に審査され、第三者を含むすべての運営部門と従業員に伝達される。同様に、それらはまたオンライン参考のためにGerdauのイントラネット上で提供されることができる。
事故報告:
年内にはサイバーセキュリティ事件は発生していない。
同様に、我々は、重要な役割を決定し、重大なネットワークセキュリティイベントが発生したときに業務が再開されることを確実にするために、包括的なネットワークセキュリティイベント対応計画を策定し、維持している。
この包括的な計画は静的文書ではない;逆に、それは新しい脅威に先行して維持するために定期的な検討と更新が必要な動的な枠組みだ。私たちは定期的に評価と調整を行い、発展していくサイバーセキュリティ構造における関連性と有効性を確保する。
また,我々はネットワークイベントの予防と対応を支援するイベント応答サービスプロバイダを持っている.
最後に,イベント応答計画と強力なシステムバックアップポリシーが維持されているにもかかわらず,サービス回復時間はイベントの深刻さや範囲によって異なる可能性がある.正確に具体的に説明することは不可能であるが,テストや練習により,この時間範囲は事件の重症度や程度に依存する12時間から2週間まで様々であると考えられる.
インターネット保険:
その会社はインターネット事件に対する具体的な保険を持っていない。しかし,工業インフラ保険の下で保険を受け,工業運営インフラに物理的影響を与える可能性のあるネットワークイベントによる影響に対応している。この戦略的措置は、私たちの業務の連続性を保護し、確保するという約束を強化し、変化するネットワークの脅威から当社の会社を保護するための包括的な方法をとっていることを示しています。
第III部
17項です。 | 財務諸表 |
当社はこのプロジェクトに対応するのではなく、プロジェクト18に応答しました。
124
カタログ表
第十八項。 | 財務諸表 |
本表第18項に要求される監査された連結財務諸表は、本表20−FページのF−1ページから本表に添付される。独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所(PCAOB ID:1351)の監査報告書は、監査された総合財務諸表の前に含まれる。
125
カタログ表
プロジェクト19. | 財務諸表と証拠品 |
(a) | 財務諸表 |
| ページ | |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID: | F-2 | |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID:1124) | F-5 | |
2023年12月31日と2022年12月31日の連結貸借対照表 | F-6 | |
2023年,2022年,2021年12月31日終了年度までの総合損益表 | F-8 | |
2023年,2022年,2021年12月31日終了年度までの総合包括収益表 | F-9 | |
2023年,2022年,2021年12月31日までの連結権益変動表 | F-10 | |
2023年、2022年、2021年12月31日終了年度統合キャッシュフロー表 | F-11 | |
2023年、2022年、2021年12月31日終了年度連結財務諸表付記 | F-12 |
126
カタログ表
(b) | 展示品リスト |
1.01 |
| Gerdau S.A.の付例± |
2.(a)(1) | 企業管理-第1級上場ルール-B 3* | |
2.(a)(2) | 二零一九年三月二十二日に当社、モルガン大通銀行(ノースカロライナ州)が預託銀行として及び時々この合意に基づいて発行されたアメリカ預託証明書所持者が締結した預託協定はさらに改訂及び再予約されました。** | |
2(b)(1) | 当社は、証監会の要求に応じて、当該手形によって発行された証券総額が当社の総合資産の10%を超えない限り、当社または任意の付属会社が発行する長期債務に関する任意の手形を証監会に提出することに同意する。 | |
4.01 | Gerdau S.A持分激励計画, 持分所有権計画そして長期インセンティブ計画(Gerdau ameriSteelの場合)* | |
4.02 | Gerdau特殊鋼北アメリカ持分インセンティブ計画* | |
4.03 | 長期インセンティブ計画* | |
11.01 | 道徳的規則* | |
12.01 | プロジェクト15+次のCEOの証明 | |
12.02 | プロジェクト15+下首席財務官の証明 | |
13.01 | “アメリカ法典”第18編第1350条に基づく | |
13.02 | “アメリカ法典”第18編第1350条に基づく | |
14.01 | 払戻政策± | |
14.02 | 証券取引保険証書 | |
23.01 | 普華永道会計士事務所独立監査師有限会社の同意 | |
23.02 | ビマーウェイ独立監査師有限会社の同意 | |
101.INS | XBRLインスタンスドキュメントを連結する | |
101.書院 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 | |
101.カール | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | |
101.def | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | |
101.介護会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する | |
101.Pre | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント | |
104 | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
*2012年4月23日に米国証券取引委員会に提出された20-Fフォーム年次報告書(ファイル番号001-14878)添付ファイル2(A)(1)を参照して会社として設立されました。
127
カタログ表
**米国証券取引委員会に提出されたF-6フォーム登録説明書(ファイル番号333-230439)を参考にして2019年3月22日に設立されました。
*当社が二零一零年十二月十六日に証券取引委員会に提出したS-8表(アーカイブ番号:333-171217)の登録説明書を参照して成立します。
*当社が2012年1月26日に米国証券取引委員会に提出したS-8表(番号333-179182)の登録説明書を参照して設立されました。
*会社は2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出したForm 20-F年次報告書(文書番号001-14878)の添付ファイル4.03を法団として設立しました。
*会社は2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出したForm 20-F年次報告(文書番号001-14878)の添付ファイル11.01を法団として設立しました。
±、アーカイブします。
本証明書は、同法第18節(“米国法典”第15編、第78 R節)について提出されたか、または他の方法で同節の責任を負うとはみなされない。登録者がそれを証券法または取引法の下の任意の文書に明示的に格納しない限り、そのような証明は、参照によってどの文書にも組み込まれているとはみなされない。
128
カタログ表
サイン
登録者は、それが20-F表を提出するすべての要求に適合し、本年度報告書に署名するために以下の署名者を正式に手配し、許可したことを証明する。
Gerdau S.A. | ||
| ||
差出人: | /S/グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア | |
名前: | グスタボ·ヴェルネッチ·ダクニア | |
タイトル: | 最高経営責任者 | |
|
| |
日付:2024年3月28日 | 差出人: | /S/ラファエル·ドネレス·ジャプス |
名前: | ラファエル·ドネレス·日本 | |
タイトル: | 首席財務官 |
129
カタログ表
Gerdau S.A.
2023年12月31日と2022年12月31日までの連結財務諸表
この期間の3年間で毎年
2023年12月31日まで
国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準に基づいて作成する
独立公認会計士事務所の報告と
F-1
カタログ表
独立公認会計士事務所報告
Gerdau S.A.取締役会と株主に。
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
Gerdau S.A.とその付属会社(“貴社”)の2023年12月31日および2022年12月31日までの総合貸借対照表、および2023年12月31日までの2年間の関連総合収益表、全面収益表、権益変動表、キャッシュフロー表を監査した(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)。私たちはまた、会社が2023年12月31日までの財務報告の内部統制、根拠を監査しました内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。
上記の総合財務諸表は、国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づき、当社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況、および2023年12月31日までの両年度の経営実績とキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、2023年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます。
意見の基礎
当社経営陣は、当該等の総合財務諸表の作成を担当し、有効な財務報告内部統制を維持し、第15(B)項に記載された経営層の財務報告内部統制年次報告に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
F-2
カタログ表
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された今期の総合財務諸表監査によって生成された事項であり、(I)は、総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関連し、(Ii)は、私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
営業権減価評価
総合財務諸表付記11及び29.2に記載されているように、当社の2023年12月31日の総合営業権残高は10,825,148,000レアルであり、北米及び特鋼現金発生単位(“CGU”)に関する営業権残高はそれぞれ6,885,024,000レアル及び3,566,989レアルである。管理層は、少なくとも毎年、またはイベントまたは状況の変化が営業権の帳簿価値の減値可能性を示すたびに、その各CGUに対して営業権減値テストを行う。資産の帳簿金額がその回収可能金額を超えた場合、当社は減価費用を確認します。回収可能金額は,公正価値から処分コストと使用価値の両方を差し引いた高い者である。会社経営陣は割引キャッシュフローモデルを用いて、使用価値に応じて回収可能な金額を決定した。経営陣が営業利益回収可能金額を推定するためのキャッシュフロー予測には、永続成長率と割引率に関する重大な判断と仮定が含まれている。
私たちは営業権減価評価に関する手続きを実行することが重要な監査事項の主な考慮要素であり、経営陣が当社CGUの回収可能な金額を制定する際の重大な判断であると認定した。これは逆に,監査人がプログラムや評価管理層の大きな仮定(成長率や割引率を含む)を実行する際の高度な判断力,主観的,努力を招いている.また、監査業務は、専門的な技能や知識を有する専門家を用いて、これらのプログラムの実行や評価を支援して得られた監査証拠に関する。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらの手続きには、管理職の減価評価に関連する制御措置の有効性をテストすることが含まれている。他にも、これらのプログラムは、管理層が信頼できる推定を作成する過程をテストすること、現金流量モデルを割引することの適切性を評価すること、テストモデルで使用される基礎データの完全性および正確性をテストすること、および(I)現金発生単位の現在および過去の業績、(Ii)既存の外部市場および業界データとの整合性、および(Iii)これらの仮定が監査の他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮することによって、管理層が使用する割引および成長率に関する重大な仮定の合理性を評価することを含む。専門技能や知識を持つ専門家が,割引キャッシュフローモデルと割引率仮説を用いた場合の評価に協力する.
繰延税金資産の回復可能性
総合財務諸表付記2.10及び付記8に記載されているように、2023年12月31日現在、会社の総合貸借対照表には2,015,310,000レアルの繰延税項控除額(“IRPJ及びCSLL”)がある。これらの繰延税金資産の回収可能性の評価は、将来の課税収入の発生に依存し、経営陣が作成した予測はこれを支持している。これらの評価は、会社およびその子会社の歴史的収益性、持続的な利益への期待、および今後数年間の繰延税金資産回収の推定を考慮している。経営陣は、成長率と一時的な税項目の違いの変動に関する重大な判断と仮定を含む、これらの繰延税金項目の資産回収可能性の将来の課税所得額予測を推定するために使用される。
F-3
カタログ表
私たちが繰延税金項目の資産回収可能性に関するプログラムを実行することを決定したのは、(I)監査人の高度な判断、会社が十分な将来の課税収入を生成する能力を評価することによって、繰延税項資産の回収可能性合理性に関するプログラムを適用する際の主観性、(Ii)重大な判断と仮定の評価、および(Iii)専門的な技能と知識を有する専門家を用いて、これらのプログラムの実行および評価監査証拠の評価に協力することである。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムは、税務データの完全性、正確性および完全性に関連する制御措置の有効性、重大な仮定、および繰延税金資産の回収可能度を評価するための将来の課税所得額をテストすることを含む。このような手続きは、(I)管理層の将来の課税収入に対する評価の合理性を評価すること、(Ii)課税項目の損失の繰越及び一時的な税金項目の差異の完全性及び正確性をテストすること、(Iii)回収可能な分析方法の妥当性及び繰延税金項目資産の回収可能な予測の合理性を評価すること、及び(Iv)開示の完全性、正確性及び十分性を評価することを含む。専門技能と知識を持つ専門家を利用して税基数の評価に協力する。
/s/
2024年3月28日
2022年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。
F-4
カタログ表
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
Gerdau S.A.:
連結財務諸表に対するいくつかの見方
当社は添付Gerdau S.A.とその付属会社(“貴社”)2021年12月31日までの年度の総合収益表、全面収益表、権益変動およびキャッシュフロー表、および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を審査しました。総合財務諸表は,すべての重要な点で国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づき,当社の2021年12月31日までの年度の経営成果とそのキャッシュフローを公平に反映していると考えられる。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
私たちは2017年から2021年まで当社の監査役を務めています。
/s/ピマウェイ独立監査株式会社
ブラジルアレグリ港
2022年3月30日
F-5
カタログ表
Gerdau S.A.
合併貸借対照表
2023年12月31日と2022年12月31日まで
数千人のブラジルのレアルで
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 | |
流動資産 |
|
|
|
|
|
|
現金と現金等価物 |
| 4 |
| |
| |
短期投資 |
| 4 |
| |
| |
売掛金--純額 |
| 5 |
| |
| |
棚卸しをする |
| 6 |
| |
| |
税金控除 |
| 7 |
| |
| |
回収可能な所得税と社会拠出税 |
|
| |
| | |
売掛金 | | | ||||
販売待ち資産を保有する | 3.4 | | — | |||
派生ツールの公正価値 |
| 17 |
| |
| |
その他流動資産 |
|
| |
| | |
|
| |
| | ||
非流動資産 |
|
|
| |||
税金控除 |
| 7 |
| |
| |
所得税を繰延する |
| 8 |
| |
| |
司法預金 |
| 19 |
| |
| |
他の非流動資産 |
|
| |
| | |
前払い年金コスト |
| 21 |
| |
| |
共同経営会社と合弁企業への投資 | 9 | | | |||
商誉 |
| 11 |
| |
| |
レンタルする | 13 | | | |||
その他無形資産 |
| 12 |
| |
| |
財産·工場·設備·純価値 |
| 10 |
| |
| |
|
|
| |
| | |
総資産 |
|
|
| |
| |
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-6
カタログ表
Gerdau S.A.
合併貸借対照表
2023年12月31日と2022年12月31日まで
数千人のブラジルのレアルで
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 | |
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| 14 |
| |
| |
貿易帳簿の支払い--債務者リスク | 14 | | | |||
貿易勘定に対応する--輸入 | 14 | | | |||
短期債務 |
| 15 |
| |
| |
債券.債券 | 16 | | | |||
課税税金を納める |
| 18 |
| |
| |
所得税と社会払込税を納めるべきだ |
|
|
| |
| |
賃金総額および関連負債 |
|
|
| |
| |
レンタル対応 | 13 | | | |||
従業員福祉 |
| 21 |
| |
| |
環境責任 |
| 22 |
| |
| |
派生ツールの公正価値 |
| 17 |
| |
| |
その他流動負債 |
|
|
| |
| |
|
|
| |
| | |
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
| 15 |
| | | |
債券.債券 |
| 16 |
| | | |
関連先 | 20 | | | |||
所得税を繰延する |
| 8 |
| | | |
税務·民事·労働責任に関する規定 |
| 19 |
| | | |
環境責任 |
| 22 |
| | | |
従業員福祉 |
| 21 |
| | | |
派生ツールの公正価値 | 17 | | — | |||
レンタル対応 | 13 | | | |||
他の非流動負債 |
|
|
| | | |
|
|
| | | ||
株権 |
| 23 |
|
|
|
|
資本 |
|
|
| |
| |
資本備蓄 |
|
|
| |
| |
国庫株 |
|
|
| ( |
| ( |
利益を残す |
|
|
| |
| |
制御権を変更していない非制御的権益を持つ取引 |
|
|
| ( |
| ( |
その他の備蓄 |
|
|
| |
| |
親会社の持分所有者は権益を占めなければならない |
|
|
| |
| |
非制御的権益 |
|
|
| |
| |
株権 |
|
|
| |
| |
負債と権益総額 |
|
|
| |
| |
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-7
カタログ表
Gerdau S.A.
合併損益表
2023年,2022年および2021年12月31日までの財政年度
数千人のブラジルのレアルで
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
純売上高 |
| 25 | | | | |||
販売コスト |
| 30 | ( | ( | ( | |||
毛利 |
| | | | ||||
販売費用 |
| 30 | ( | ( | ( | |||
一般と行政費用 |
| 30 | ( | ( | ( | |||
その他の営業収入 |
| 30 | | | | |||
その他の運営費 |
| 30 | ( | ( | ( | |||
Eletrobrasはローンを強制回収します | 19 | — | — | | ||||
子会社や合弁企業との運営結果 | 3.4 | — | — | ( | ||||
金融資産減価準備 | 30 | ( | ( | | ||||
未合併会社の収益における権益 |
| 9 | | | | |||
財務収入(費用)と税引き前収入 |
| | | | ||||
財政収入 |
| 31 | | | | |||
財務費用 |
| 31 | ( | ( | ( | |||
債券買い戻し費用 | 31 | — | — | ( | ||||
変数を交換して、純額 |
| 31 | ( | ( | ( | |||
税収は貨幣更新を免除する | 31 | | — | | ||||
金融商品収益,純額 |
| 31 | ( | | | |||
税引き前収入 |
| | | | ||||
現在のところ |
| 8 | ( | ( | ( | |||
延期する |
| 8 | | ( | ( | |||
所得税と社会払込税 |
| ( | ( | ( | ||||
純収入 |
| | | | ||||
なぜなら: |
|
|
|
| ||||
親会社の所有者 |
| | | | ||||
非制御的権益 |
| | | | ||||
| | | | |||||
基本的な1株当たり収益-優先-(R$) |
| 24 | | | | |||
基本1株当たり収益-普通株-(レアル$) | 24 | | | | ||||
希釈後の1株当たり収益−優先株−(R$) |
| 24 | | | | |||
希釈して1株当たり収益−普通株−(R$) | 24 | | | |
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-8
カタログ表
Gerdau S.A.
総合総合収益表
2023年,2022年および2021年12月31日までの財政年度
数千人のブラジルのレアルで
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
本年度の純収入 |
| |
| |
| |
その後損益の項目に再分類することができる | ||||||
共同経営会社や合弁企業からのその他の全面的な収入 |
| |
| ( |
| |
累積並進調整 |
| ( |
| ( |
| |
累計換算で純収入に調整したリサイクル |
| — |
| |
| |
純投資ヘッジの未実現収益 |
| |
| |
| ( |
キャッシュフローヘッジ |
|
|
|
| ||
金融商品は収益(損失)を達成せず,税引き後純額 |
| |
| ( |
| |
( |
| ( |
| | ||
これから損益に再分類されない項目 |
|
|
| |||
固定収益年金計画税後の純額の再計量 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
その他総合収入,税引き後純額 |
| ( |
| ( |
| |
今年度の税額控除後の総合収入総額 |
| |
| |
| |
以下のような包括的な収入総額に起因することができる |
|
|
|
| ||
親会社の所有者 |
| |
| |
| |
非制御的権益 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
総合収益/(損失表)中の項目は適用された場合に税引き後純額に記載される。このような項目の税務影響は付記8に記載されている。
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-9
カタログ表
Gerdau S.A.
合併権益変動表
2023年,2022年および2021年12月31日までの財政年度
数千人のブラジルのレアルで
親会社の利益に帰する | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利益を残す | 他の石油備蓄 | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資、そして | 中国との取引が減少する | 収益と | 収益と | |||||||||||||||||||||||||||||
税収 | 仕事中 | 非制御性 | 純損失が減少する | 赤字が続いている | 積算 | |||||||||||||||||||||||||||
資本 | 財務局 | 法律.法律 | 激励措置 | 資本 | 保留する | 利息がなければ | 投資する | 金融 | 訳す | 父級合計 | 非制御性 | 株主総持株比率 | ||||||||||||||||||||
| 資本 |
| 備蓄する |
| 株 |
| 保留する |
| 備蓄する |
| 保留する |
| 収益.収益 |
| 統制権の変更 |
| 生け垣 |
| 計器.計器 |
| 調整、調整 |
| 年金計画 |
| 株式オプション |
| 会社の主な利益 |
| 利益. |
| 権益 | |
2021年1月1日現在の残高 | | | ( | | | | — | ( | ( | ( | | ( | | | | | ||||||||||||||||
2021年の持分変動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
純収入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
その年に確認したその他の総合収益(赤字) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
当年確認した総合収益合計 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
年次確認の長期インセンティブ計画コスト |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
年内に実施する長期奨励計画 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
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付属会社の金利変動の影響 |
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補完性株利 | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
株主に提案した純収入の行方 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
法定準備金 | — | — | — | | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
税収割引準備金 | — | — | — | — | | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
投資と運営資本備蓄 | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
最低遺産が割り当てられていない配当金調整を超える | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
配当·資本利息 |
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2021年12月31日現在の残高(付記23) |
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2022年の株式変動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
純収入 |
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その年に確認したその他の総合収益(赤字) |
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当年確認した総合収益合計 |
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株式買い戻し計画の効果 | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||||||||||
年次確認の長期インセンティブ計画コスト |
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年内に実施する長期奨励計画 |
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付属会社の金利変動の影響 |
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在庫株を解約する | — | — | | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
2021年に最低遺産が割り当てられていない配当金を超える | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
株主に提案した純収入の行方 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
法定準備金 | — | — | — | | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
税収割引準備金 | — | — | — | — | | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
投資と運営資本備蓄 | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
最低遺産が割り当てられていない配当金調整を超える | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
配当·資本利息 |
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2022年12月31日現在の残高(注23) | | | ( | | | | — | ( | ( | ( | | | | | | | ||||||||||||||||
2023年の株式変動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
純収入 | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||
その年に確認したその他の総合収益(赤字) | — | — | — | — | — | — | — | — | | | ( | | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
当年確認した総合収益合計 | — | — | — | — | — | — | | — | | | ( | | — | | | | ||||||||||||||||
留保収益を資本化することで資本を増加させる | | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
年次確認の長期インセンティブ計画コスト | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | | ||||||||||||||||
年内に実施する長期奨励計画 | — | — | | — | — | | — | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||
付属会社の金利変動の影響 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
2022年に最低遺産が割り当てられていない配当金を超える | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
株主に提案した純収入の行方 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
法定準備金 | — | — | — | | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
税収割引準備金 | — | — | — | — | | — | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
投資と運営資本備蓄 | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
最低遺産が割り当てられていない配当金調整を超える | — | — | — | — | — | | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
配当·資本利息 | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
2023年12月31日現在の残高(付記23) |
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付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-10
カタログ表
Gerdau S.A.
統合現金フロー表
2023年,2022年および2021年12月31日までの財政年度
数千人のブラジルのレアルで
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
経営活動のキャッシュフロー |
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本年度の純収入 |
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今年度の純収入を業務活動に提供する現金純額に調整する |
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| ||||||
減価償却および償却 |
| 30 | |
| | | ||
未合併会社の収益における権益 |
| 9 | ( |
| ( | ( | ||
為替変動,純額 |
| 31 | |
| | | ||
派生金融商品損失(収益)純額 |
| 31 | |
| ( | ( | ||
退職後福祉 |
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長期インセンティブ計画 |
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所得税 |
| 8 | |
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財産·工場·設備を処分して得られる |
| |
| ( | ( | |||
子会社や合弁企業との運営結果 | — | — | | |||||
金融資産の減価(償却) |
| 5 | |
| | ( | ||
税収·民事·労働者·環境責任を計上し,純額を計算する |
| |
| | | |||
税収控除回収 |
| 19.V | ( |
| — | ( | ||
短期投資の利子収入 | ( | ( | ( | |||||
融資利息支出 |
| 31 | |
| | | ||
賃貸負債の利子支出 | 13 | | | | ||||
関係者との融資利息 |
| 20 | — |
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在庫品可現算入調整準備純額 |
| 6 | | | ( | |||
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資産と負債の変動 |
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売掛金が減る |
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| ( |
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在庫の減少 |
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貿易勘定の増加に対処する |
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| ( | ( | | |||
その他売掛金の減少 |
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| ( | ( | | |||
その他の支払額が減少する |
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| ( | ( | ( | |||
共同経営会社と合弁企業の配当金 |
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| | | | |||
短期投資を購入する |
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| ( | ( | ( | |||
短期投資満期と売却による収益 |
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経営活動が提供する現金 |
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| | | | |||
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融資と融資のための利息 | ( | ( | ( | |||||
賃貸負債について支払う利息 |
| 13 | ( | ( | ( | |||
納めた所得税と社会払込税 | ( | ( | ( | |||||
経営活動が提供する現金純額 |
| | | | ||||
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投資活動によるキャッシュフロー | ||||||||
家屋·工場·設備を購入する |
| 10 | ( | ( | ( | |||
財産、工場、設備、投資、その他の無形資産を売却して得られる収益 |
| | | | ||||
その他無形資産の増加 |
| 12 | ( | ( | ( | |||
合弁企業から株式を買い戻す | 9 | | — | — | ||||
合営企業資本金が減少する |
| 9 | ( | ( | | |||
投資活動に使用した現金純額 | ( | ( | ( | |||||
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融資活動によるキャッシュフロー | ||||||||
付属会社の権益を買収する |
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在庫株を購入する |
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支払済み資本の配当金と利子 |
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融資と融資収益 |
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融資と融資を償還する | ( | ( | ( | |||||
賃借金 |
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会社間ローン,純額 | | | | |||||
融資活動のための現金純額 |
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現金と現金等価物の為替変動 | ( | ( | | |||||
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現金と現金等価物を増やす(減らす) | | ( | ( | |||||
年初現金および現金等価物 | | | | |||||
年末現金および現金等価物 | | | |
付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である。
F-11
カタログ表
注1--一般情報
Gerdau S.A.は上場企業で、会社の登録地はブラジルSサンパウロ市にある。Gerdau S.A及びその子会社(総称して“当社”と呼ぶ)はアメリカ有数の長鋼メーカーであり、世界最大の特鋼サプライヤーの一つでもある。ブラジルでは,同社は平鋼や鉄鉱石も生産しており,これらの活動は製品組合せを拡大し,業務をより競争力を持たせている。同社はラテンアメリカと世界各地の最大の回収業者であり、毎年数百万トンの廃鋼を鉄鋼に変換し、その運営地域の持続可能な発展に対する約束を強化していると考えている。熱爾道はS、サンパウロ、ニューヨーク証券取引所に上場している。
Gerdau S.Aとその子会社の連結財務諸表は2024年3月28日に取締役会の承認を得た。
後続事件
Gerdau S.A.が2024年2月15日、ユーロで取引されているラテンアメリカ会社のマドリード証券取引所(“Latibex”)に提出したXGGB株登録取り消しの要求が承認され、それ以来、その株はこのような取引環境で上場されなくなった。
付記2--重要会計慣行の概要
2.1.--根拠を述べる
当社の総合財務諸表は国際会計基準委員会(“IFRS会計基準”)が公布した国際財務報告基準に基づいて作成され、この基準に符合する。
“国際財務報告基準”に基づいて連結財務諸表を作成し、管理層に会計推定を要求する。連結財務諸表に重大な影響を及ぼす推定の判断または使用に関する分野は、付記2.17に記載されている。ある金融商品の評価値が公正な価値によって計量されている以外、総合財務諸表はすべて歴史コストに基づいて作成されている。
会社は、国際会計基準委員会または国際財務報告基準解釈委員会が発表した2023年12月31日から施行されるすべての適用基準および基準および解釈の改正を採用している。
A)子会社への投資
同社の総合財務諸表には、Gerdau S.A.およびそのすべての子会社の財務諸表が含まれている。あるエンティティがリスクに直面したり、そのエンティティに参加することによって生じる可変リターンを得る権利がある場合、当社はそのエンティティを制御し、そのエンティティに対して行使される権力によって当該リターンに影響を与える能力がある。子会社は支配権が当社に移管された日から全面的に合併します。それらは統制権が停止した日から合併を解除する。
第三者の権益及び付属会社の純収益はそれぞれ総合貸借対照表及び総合損益表の“非制御権益”の項に記載されている。
企業合併については、子会社の資産、負債及び又は有負債は、買収の日にそれぞれの公正価値で報告される。買収コストが買収された純資産を識別できる公正価値のどの部分を超えても営業権に計上される。買収コストが確認された純資産の公正価値を下回った場合、差額は買収発生当時の損益表に収益として記録される。非持株権益は、確認された資産と買収された負債の公正価値比例に基づいて報告されている。会社間取引と残高は合併過程で流された。当社の合併実体間の取引による収益や損失も打ち消されます。
B)合弁企業と共同経営会社への投資
合弁企業とは、当社と1つまたは複数のパートナーが共同で支配権を保有する企業のことです。共同経営会社とは、その中で会社が大きな影響を与えているが、コントロールできない会社のことだ。合営企業及び共同経営会社の投資は権益会計方法で入金される。
F-12
カタログ表
C)未合併会社の収益における権益
この方法によると、投資は買収コストに応じて総合貸借対照表で確認され、その後、共同会社と合弁企業の純資産における当社のシェアおよびその他の変化に基づいて調整される。投資残高は減価損失によっても減少することができる。また、これらの会社から受け取った配当金は投資価値の減少として記録されている。
2.2-外貨換算
A)機能通貨と報告通貨
実体の機能通貨はその運営が存在する主要な経済環境の通貨である。総合財務諸表はブラジルレアル(レアル)で表され、ブラジルレアルは会社の機能通貨と報告通貨である。他国の子会社に設置された本位貨幣はそれぞれの国の通貨であり,レアルに両替する過程は以下b)とc)項で述べる.別の説明を除いて、すべての残高は最も近い千元に四捨五入した。
B)取引と残高
総合財務諸表について言えば、会社の各付属会社の残高は取引日の為替レートでブラジルレアルに換算され、ブラジルレアルは会社の機能通貨及びその総合財務諸表の報告通貨である。
C)財務諸表を外貨に換算する
連結財務諸表に含まれるすべての子会社の経営結果と財務状況および株式投資は、その本位貨幣は自社の報告通貨と異なり、以下のように報告通貨に換算される
i) | 資産および負債残高は、貸借対照表の日の有効為替レートに換算される |
Ii) | 収入と支出は前年の平均毎月の為替レートを使って換算した |
Iii) | 上記の方法による換算損益は、全面収益表の“他の準備金--累積換算調整”口座で確認された |
四) | キャッシュフローに記載されている金額は,資産,負債,結果の換算変動から抽出される. |
D)アルゼンチンの悪性インフレ防止
2018年7月以降、アルゼンチンは過去3年間の累積インフレ率が100%を超えたため、悪性インフレ経済体とされているため、高度インフレ経済体に会計と開示基準(国際会計基準第29号)を適用する必要がある。国際会計基準第29号によると、高インフレ経済システムで経営する付属会社の非貨幣性資産及び負債、株主権益及び損益表は貨幣の一般購買力変動調整であり、そして消費物価指数を採用し、その価値は年末に貨幣単位で表示され、その後累計権益換算調整中に換算及び確認される(詳細は上記付記c 3参照)。そこで,当社はIAS 29概念をアルゼンチンの子会社に適用し,その影響を損益表における外国為替変動純額に示した。
2.3億ドルの金融資産
初歩的に確認する時、金融資産は償却コストによって計量し、公正価値によって損益を計上するか、公正価値によって他の全面収益を計上する。金融資産は、会社が金融資産管理のビジネスモデルを変更しない限り、初期確認後に再分類されない。同社は、業務管理のあり方をよりよく反映しているため、ポートフォリオに金融資産を保有するビジネスモデル目標を評価している。
F-13
カタログ表
A)償却コスト別の金融資産
これらの資産は初期確認後に実金利法を用いて償却コストで計量される。償却コストは減価損失によって減少する。利息収入、為替損益、減値は直接収入で確認されます。確認を終了した任意の収益または損失は損益表で確認する.
B)公正価値に応じて損益により計量された金融資産
これらの資産は初期確認後に公正価値で計量される。利息を含めた純結果は直接収入で確認されます。
C)他の包括的収入により公正な価値に応じて計量された金融資産
これらの資産は初期確認後に公正価値で計量される。実際の利子法を用いて計算した利息収入,為替損益,減値は損益表で確認した。他の純収益は他の全面収益で確認された。キャンセル確認時には,他の全面収益の累積結果を損益表に再分類する.
D)金融資産の減価
当社は予想信用損失に相当する金額で金融資産減値を計測しています。金融資産の信用リスクが初期確認以来大幅に増加しているか否かを決定し、予想される信用損失を推定する際には、当社は合理的かつ支援可能な情報が重要であり、不適切なコストや努力なしに得ることができると考えている。これには会社の歴史経験、信用評価と展望性情報を考慮した定量と定性情報と分析が含まれている。金融資産減値損失は信用リスク分析に基づいて計算され、この分析は歴史損失、顧客の個別情況、所属経済グループの情況、債務の実際の保証及び法律顧問の評価を含み、そして応受金の可能な損失を補うのに十分であるとみなされ、そのほか、展望性評価も期待信用損失に影響する経済要素の変化或いは予想変化を考慮し、そして加重確率に基づいて決定する。当社は損益表に金融資産減値項目別に金融資産減値を列記している。
E)承認取り消し
金融資産のキャッシュフローの契約権利が満了した場合、又は当社が取引において当該キャッシュフローの契約権利を譲渡した場合、当該取引において、当該金融資産のほとんどのリスク及び利益が移転されているか、又は当社が当該金融資産の実質的なリスク及び利益を移転も維持しておらず、当該金融資産の支配権を保持していない場合には、当社は当該金融資産を再確認しない
F)オフセット
また、当社が現在法的に強制的に執行可能な相殺権利を有し、純資産と負債を純額で決済または同時に現金化しようとしている場合にのみ、金融資産と負債が相殺され、貸借対照表に純額を報告する。
G)金融商品
1つの金融資産が同時に以下の2つの条件を満たし、公正な価値で損益によって計量されていない場合、金融資産は、金融資産を維持して契約キャッシュフローを得ることを目的としたビジネスモデルで維持され、その契約条項が特定の日に生成されるキャッシュフローは、元本および利息の支払いにのみ関連する。
F-14
カタログ表
1つの債務ツールが同時に以下の2つの条件に適合し、公正価値に従って損益中に計量されていない場合、債務ツールは、特定の日に生成された現金流量は、特定の日に生成された現金流量は、未返済元金の元金および利息の支払いのみである他の包括的収益によって計量される。取引のために保有している権益ツールではない投資を初期確認した場合、当社は、他の全面収益にその投資の公正価値の後続変動を列挙することを撤回することができない。この選択は投資によって決定される。
企業は、ポートフォリオにおいて金融資産を保有するビジネスモデル目標を評価し、業務管理のあり方をよりよく反映し、管理職に情報を提供するためである。審議の資料には,ポートフォリオのために規定された政策と目標と,これらの政策の実際の運営状況がある。これらの問題には、経営陣の戦略が、契約利息収入の獲得、一定の金利状況の維持、金融資産の持続期間を関連負債の持続期間や予想される現金流出に適合させるか、または資産売却によってキャッシュフローを実現するか、ポートフォリオの業績をどのように評価し、会社管理層に報告するか、業務モデル(およびその業務モデルに保有する金融資産)の業績に影響を与えるリスクおよびこれらのリスクを管理する方法、従来の間の金融資産の売却頻度、数量およびタイミング、そのような資産の売却原因、および将来の販売に対する彼らの予想がある。
H)契約キャッシュフローが元金と利息の支払いのみであるかどうかを評価する
今回の推定値については、“元本”は、金融資産の初期確認時の公正価値と定義される。利息“は、金銭に対する時間的価値、特定の期間内の元本未返済に関する信用リスク、借金の他の基本的なリスクおよびコスト(例えば、流動性リスクおよびコスト管理コスト)、および利益率の対価格として定義される。
当社は、契約キャッシュフローが元本と利息のみで支払われるかどうかを評価するために、当該ツールの契約条項を考慮する。これは、金融資産が契約キャッシュフローの時間または価値を変更する可能性のある契約条項を含むかどうかを評価し、この条件を満たさないようにすることを含む。この評価を行う際に、当社は、キャッシュフロー価値または時間の有無を変更すること、変動金利を含む契約金利を調整する可能性のある条項、前払い金および期限の延長、および当社が特定の資産キャッシュフローを獲得することを制限する条項(例えば、資産ベースの表現)を考慮する。
前金金額が元金を返済していない未払い元本および利息を大きく表す場合、前払いは、事前に契約を終了した場合の追加補償が含まれている可能性がある元金および利息支払い基準に適合する。
2.4ヶ月分の在庫
在庫は購入または生産の履歴コストと可変現純値の中の低いもので計量する。買収と生産費用には輸送、貯蔵、そして回収できない税金が含まれている。
可変現純値とは、通常業務過程における推定販売価格から予想完成コストと直接関連する販売費用を差し引くことである。可変現純値調整準備に関する資料は付記6に記載されている。
2.5%-不動産、工場、および設備
物件、建屋及び設備は歴史的コストに基づいて帳簿に記載し、適用時は貨幣によって調整し、減価償却を減算し、土地を除いて、減価償却を計算しない。当社は、条件を満たす資産の建築コスト、すなわちかなりの期間内に完成しなければ期待用途を達成できない資産を月ごとに確認し、借入コストは建設中の物件、建屋と設備の購入コストの一部とする:(A)資本化期は物件、建屋、設備プロジェクトが建設中に始まり、借入コストの資本化は資産が使用可能なときに停止する。(B)借入コストの資本化は、資本化日を考慮した融資加重平均金利であり、購入物件、建屋及び設備の融資であれば特定の金利を考慮する;(C)資本化された借入コストは資本化期間の利息支出を超えない;(D)資本化された借入コストは、その資本化された物件、建屋及び設備項目のために決定された同じ基準及び耐用年数に従って減価償却する。
F-15
カタログ表
減価償却は直線法で計算され、減価償却率は資産の推定耐用年数、その使用レベル、資産の耐用年数終了時の推定残存価値を考慮する。必要があれば、資産の推定残存価値と使用年数は毎年年末に審査·調整される
後続コストは,物件,工場および設備の帳簿金額,あるいは状況に応じて特定の項目として確認されるべきであり,これらの項目に関する経済的利益が可能であり,金額を確実に計測できることを前提としている。交換された物品の帳簿金額を返金します。その他のメンテナンスとメンテナンスは発生時に直接収入で確認します。
探査支出は採鉱活動の技術実行可能性と商業実行可能性を確定する前に費用と確認され、その後のコストを資本化する。新たな鉄鉱石埋蔵量の開発や鉱山生産能力の拡大運営のコストは鉄鉱石採掘量に応じて資本化と償却を行う。鉱山開発段階および生産前に発生した剥離コスト(廃棄物や他の残渣除去に関するコスト)に資産減価償却コストを計上した。その後、このような費用は鉱山の使用年数内に減価償却されるだろう。鉱山の生産開始後、廃棄物除去のための支出は生産コストとみなされる。鉱山の消費量は生産単位で計算される。
残存残高が回収可能金額を超えた場合、物件、工場及び設備項目の帳簿純価値は直ちに回収可能金額に減額される。
2.6%の営業権
商誉とは、買収コストが資産、負担した負債及び付属会社、共同経営企業或いは共同経営会社の各買収日における識別可能又は負債がある後の公正価値純額を超えることを指す。
営業権は資産として入金され、“営業権”口座に記入される。営業権は償却されず、毎年あるいは潜在的な減値の兆候がある時に減値テストを行わなければならない。いずれの減価損失も損益表に費用と記載されており、打ち消しはできません。営業部門に営業権が割り当てられ、経営陣が営業権を監視する最低水準となった。
共同経営会社または合弁企業の投資帳簿価値の一部を構成する営業権は単独では確認しない。共同会社または合営会社が投資したすべての額面は単一資産として減値テストを行い、その回収可能金額(使用価値と公正価値から販売コストを差し引いた高い者)をその帳簿価額と比較する方法である。
付属会社、合営企業あるいは共同経営会社を売却する場合、営業権は売却損益の査定に計上される。
27億ドル--その他無形資産
その他無形資産は購入コストに応じて累積償却および減価損失(適用)を差し引いたものである。無形資産には、主に、顧客やサプライヤー、ソフトウェア、他社との関係に基づいて買収された会社から経済的利益を生み出す能力を代表する資産が含まれる。標準のすべての側面、特に使用可能な技術実行可能性を達成するために資産を完了した場合、ソフトウェア開発支出は資本化される。
一定の耐用年数を有する無形資産の償却時には、その実際の使用状況や経済的利益を反映した方法を考慮すべきである。残存残高が回収可能金額を超えた場合、無形資産の帳簿純資産は直ちに回収可能価値に減値される(付記2.8)。
企業合併で取得した無形資産は、公正価値から累積償却と減価損失(例えば適用)を差し引いて入金される。特定の耐用年数を有する無形資産は、その耐用年数内に償却方法による償却方法を採用し、無形資産の経済収益使用期間を反映して、当該無形資産の使用期間の償却を記録し、販売コスト口座に計上する。顧客と仕入先との無形関係は、これらの新たに獲得された顧客及び仕入先が経時的に提供する予想される将来の経済的利益を考慮した加速方法に基づいて償却される。探鉱権は他の無形資産に分類される。
当社は毎年年末に耐用年数を決定する無形資産の償却期限及び償却方法を検討している。
F-16
カタログ表
2.8年間の資産減額準備と減価準備
資産負債表ごとに、長期資産の帳簿価値が減値されている可能性があることを示す証拠があるかどうかを判断するために、当社は評価を行う。当該等の証拠が発見された場合、当社は当該等資産の回収可能金額を推定する。資産の回収可能金額は、(A)その公正価値から販売推定コストを減算すること、および(B)その使用価値を差し引くことの両方のうちの高い者によって決定される。使用価値は,その使用寿命終了が予想されるまで資産が継続して使用される割引キャッシュフロー(税引き前)に基づいて計測される。資産の帳簿価値が減値可能である兆候があるか否かにかかわらず、業務合併による営業権残高と不確定使用年数を有する無形資産は、毎年少なくとも12月に1回の減値テストを行う。
資産の帳簿金額がその回収可能金額を超えた場合、当社は資産帳簿価値の減価(減値)を確認する。資産回収可能金額の減少を費用と記す。営業権減価は確認後、減値を招く状況が変化しても、フラッシングは許可されていない。減値を招く場合が存在しなくなると,他の資産減価が打ち切られる可能性があるが,この場合,減値のフラッシングは打抜き時の資産の余剰減価償却残高に限られており,まるで減価が記録されていないかのようである.
当社は長期資産減価損失の推定や仮定が大きく変わる合理的な可能性を計算するためのものとは考えていません。しかし、実際の結果が将来のキャッシュフローや資産公正価値を推定する際に使用される推定や仮定と一致しなければ、会社は大きな損失に直面する可能性がある。
2.9年間の財務負債と持分ツール
A)財務負債
財務負債は余剰コストあるいは公正価値に基づいて損益に計上する分類である。金融負債が取引のために保有されているとして分類されている場合、派生商品であるか、または初期確認時に公正価値として指定されている場合、金融負債は損益によって公正価値に分類される。損益が公正価値で計量された金融負債は公正価値で計量され、純結果(利息を含む)は損益表で確認される。他の財務負債はその後、実際の利息法に従って余剰コストで計量される。利息支出、為替損益は収入で確認されています。
B)再認識しない
契約義務が撤回され、キャンセルされ、または満了した場合、会社はその財務責任を再確認しないだろう。条項が改正されて改正された負債の現金流量に大きな差がある場合、当社も金融負債の確認を廃止し、この場合、改正条項に基づく新金融負債は公正価値で確認される。金融負債の確認を終了する際には、清算された帳簿金額と支払われた対価格(任意の移転非現金資産または負担負債を含む)との差額が損益表で確認される。
C)派生ツールおよびヘッジ保証
当社がデリバティブ金融商品を締結したのは、主に金利や為替変動のリスクを管理するためです。当社は、市場参加者から得られたオファーに基づいて、貸借対照表の日の公正価値に基づいてその派生金融商品を計測する。
キャッシュフローヘッジまたは純投資ヘッジの効率的なデリバティブツールとして指定された公正価値変動は、全面収益表に計上される。
F-17
カタログ表
当社はヘッジカバー範囲開始時および継続的に評価を行い、ヘッジ取引で使用されるデリバティブがヘッジプロジェクトの公正価値やキャッシュフロー変動に非常に有効であるかどうかを決定する。キャッシュフローヘッジツールが販売、終了、満了、または行使された場合、このヘッジ保証は終了することが予想されるが、累積達成損益は全面収益表で確認されていない。ヘッジされた取引が損益表で確認された場合,累積損益は全面収益から移行して損益表で確認される。1件以上の取引が発生しないと予想された場合、累積損益は直ちに損益表に移行する。純投資ヘッジであれば、ヘッジ投資を処分する際に、全面収益表に記録されている金額がログアウトされ、損益表で確認される。また,ヘッジに属さない金融商品の公正価値変動は損益表における金融商品の(損失)収益で確認された.
D)持分ツール
資本部分は、最初に複合金融商品全体の公正価値と負債部分の公正価値との差額で確認される。いずれも直接取引コストを占めるべきであり、その初期額面の割合で負債および権益部分に割り当てられる。
2.10--当期および繰延所得税および社会課税
当社の付属会社、共同会社及び合営会社の経営及び課税所得が発生した国·地域の当期所得税及び社会分担税支出は、資産負債表日に発効する現行税率で計算される。経営陣は、説明すべき税務事項に関する立場を定期的に評価し、税収ベースで所得税や社会貢献を支払うことが予想される場合に備えを確認する。所得税と社会納付税の費用には当期税と繰延税が含まれています。当期税項と繰延税項目は、それらが業務合併であることが確認されない限り、または他の包括的収入によって権益で直接確認された項目であることが確認されなければならない。
本期税とは,貸借対照表の日の有効税率で計算される今年度の課税所得額または損失の推定課税または課税額である。繰延所得税と社会貢献は、税務目的で確認された資産と負債との間に生じる差額総額で確認され、財務諸表で確認された金額に対応する。しかし、繰延所得税や社会貢献税は、企業合併以外の取引における資産や負債を最初に確認することで確認されることもなく、税ベースにも影響を与えない。所得税及び社会納付税は、貸借対照表の日に発効し、それぞれ所得税及び社会納付税を納付する際に適用される税率(及び法律)に基づいて決定される。繰延所得税及び社会貢献税資産は、臨時差額に利用可能な課税収入が存在する可能性があり、課税損失を補償可能であり、各子会社の残高に基づいて資産又は負債純分に基づいて貸借対照表に記載されている場合にのみ確認される。
毎年当社及びその付属会社の取締役会に提出した技術実行可能性研究(例えば適用)による課税収入予測に基づいて、税金赤字の繰延税金資産を支持することができる。これらの研究は、会社とその子会社の歴史的収益性、持続的な利益への期待、および今後数年間の繰延税金資産回収の推定を考慮した。その他の一時的な違いによる繰延税金資産は,主に税額支出であり,その現金化推定に基づいて確認された。繰延所得税および社会拠出資産は、各報告日に審査され、将来の課税所得額に基づいて現金化される可能性が低い場合に減値される
過去の事件が現在の義務を招いた場合にのみ、会社は税務支出を確認するだろう。当社は法律顧問の意見を含め、入手可能なすべての証拠を考慮し、年末に現在の債務が存在するかどうかを判断する。また、会社は資産流出の可能性が高いかどうか、信頼できる見積もりができるかどうかも考慮する。
2.11年度従業員福祉
同社には、年金·退職計画、医療福祉、利益共有、ボーナス、株式ベースの支払い、その他の退職·解雇福祉を含むいくつかの従業員福祉計画がある。当社従業員に付与された主な福祉計画は、付記21と26に記載されている。
F-18
カタログ表
年金や退職福祉に関する精算債務と保健計画に関する精算債務は,独立精算師が毎年行う精算計算記録に基づいており,適用された場合には,予測単位クレジット法を用いて計画資産を減算し,従業員サービス期間中に関連費用を確認する。どの従業員福祉計画の黒字も、会社が将来減少する可能性のある供給額を確認するだろう。
付記21で述べたように,退職金および退職福祉計画の精算仮説およびヘルスケア計画に関する精算責任の調整および変更による精算重計測は,全面収益表で直接確認されている。
年金と退職後の福祉を会計計算する際に、いくつかの統計的要因と他の未来の事件を予測しようとする要素は、計画費用と負債を計算するために使用される。これらの要因には,割引率仮説,計画資産収益率,医療コストの将来の増加,将来の報酬増加の速度がある。また、当社とその精算師は、引き出し、売上、死亡率など、他の判断に関連する計量要素を使用している。変化する市場と経済状況、規制事件、司法裁決、より高いまたは低い引き出し率またはより長いまたはそれ以下の参加者の寿命により、当社が使用する精算仮説は、今後の期間の実際の結果と大きく異なる可能性がある。この事項に関する仮定および推定の開示は付記21に記載されている。
2.12%-その他の流動および非流動資産および負債
その他流動及び非流動資産及び負債は、その換金可能金額(資産)及び既知又は推定金額に加えて計算すべき費用及び貨幣調整(負債)(例えば適用)に入金する。
2.13サードパーティ関連取引
ブラジル国内の実体と国外実体との間の融資協定は契約財務費用に外国為替変動を加えて調整する。これらの契約には期限があり、双方は合意によって期限を延長することができる。原材料と製品の販売·調達は双方の間で締結された契約条項と条件に基づいて行われる。
2.14年度配当金と配当金利息
Gerdau S.A.の定款要件は配当金を下回らない
2.15年度の収入確認
純売上高は税金と割引を差し引いた純額です。当社の重大な判断は付記2.17に掲載されており,収入確認については,当社は契約や商業合意に基づいてその製品やサービスを譲渡する唯一の履行責任に起因していると考えている。統制権の移転と会社の履行義務の履行が同時に発生し、その際に販売貨物やサービスの収入は会社が確認する。そして、買い手が買収収益、潜在キャッシュフロー、収入金額(取引価格)を取得することができ、信頼できる計量が可能であり、コストは移転しなければならない、すなわち当社は製品或いはサービスと交換するためにその獲得権のある代価を受け取る可能性が高いと考えている。
会社の業務については,収入確認基準は,その製品をその顧客(着岸価格期限)に納入したり,その顧客に貨物を輸送する運送者(離岸価格期限)に納入したりする場合が一般的であり,これらの場合は,会社がその業績義務を一般的に履行している場合である。
F-19
カタログ表
同社の製品はその応用の業界生産基準に従っている。歴史的に見ると、品質苦情やその他の問題のため、同社は一部の製品だけが返品されたり、販売にクレームが出されたりしている。クレームは、産業品質基準を満たしていない最終顧客に、貨物の物理的欠陥、誤った場所への出荷、または許容可能な時間パラメータ以外に出荷された貨物のような請求書を発行および発行する製品のうちの1つである可能性がある。同社はこのようなクレームの対価格を見積もり、確認した収入金額を減らした。
製品が上記の基準を満たしていない場合、保証とクレームが発生します。商品に関する販売保証は単独では購入できません。販売している製品が合意された規格に適合することを保証することができます。そこで、当社は国際会計基準第37条に基づいて保証を会計処理します。保証とクレームは会社にとって重要ではない金額です。
2.16環境保護と環境責任への中国の投資
現在の業務に関する環境コストは適宜費用や資本化に計上される。過去の運営による既存状況に関する環境コストは,現在や将来の創出やコスト低減に貢献することはなく,いずれも費用と記されている。環境アセスメントや救済措置が可能な場合に負債を記録し,環境主管部門との検討や必要可能な救済措置の性質や範囲に大きな意味を持つ他の仮定に基づいて,費用を合理的に見積もる。会社の最終コストは、環境および公衆衛生当局が制定する救済行動要求の範囲および方法、新しい法律または政府法規、急速に変化する技術、および任意の潜在的な関連訴訟の結果など、制御できない要素に依存する。環境負債は、債務総額および現金支払いの金額および時間が確定または確実に推定できる場合に現在値に調整される。
2.17判定および推定数を正しく使用する
連結財務諸表を作成するには、特定の資産、負債、および他の取引を記録するために推定する必要がある。これらの推定を行うために、管理層は、総合財務諸表を作成する日に得られる最適な情報および過去および/または現在のイベントの経験を使用し、未来のイベントに関する仮定を考慮する。したがって、総合財務諸表には、主に収入確認に関する推定(付記2.15)、営業権および長期資産の回収可能金額(付記29)、税務、民事および労働請求請求の需要および金額(付記19)、繰延税金資産の回収可能金額(付記8)、選択金利、資産リターン率、死亡率表および昇給予想の推定(付記21)、推定モデルおよび比率を選択する長期インセンティブ計画(付記26)が含まれる。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
2.18財務諸表の年間業務統合
A)支配権獲得のステップ買収
業務合併が段階的に完了すると、当社は先に被買収エンティティが保有していた権益を買収日(すなわち当社が支配権を買収した日)に公正価値で再計量し、生じた損益(あり)が損益で確認された。買収日までに被買収会社における権益に関連して“その他全面収益”で確認された金額を損益に再分類し、その権益が売却された場合には、この処理が適切となる。
B)最初に支配権を得た買収
業務の買収については買収法の下で会計処理を行う。買収コストは、買収された業務実体の制御権と交換するために当社が譲渡した資産、発生または負担した負債、および発行された持分ツールの公正価値(取引日に)によって計量される。被買収側の確認可能資産、負債、または有負債は、買収日にその公正価値で確認される。買収された側における非持株株主の権益は、最初に、確認された資産、負債およびまたは負債の公正純値における非持株株主の割合で計量される。買収に関する費用は発生時に損益表で確認します。
F-20
カタログ表
C)非持株権の増加/減少
当社が支配権を取得した後、付属会社の権益はその後増加·減少し、非持株株主から株式を買収·減少させるとみなされる。買収されたエンティティの認識可能な資産および負債は、これ以上再評価する必要はないが、このような後続の買収/減少のコストと、当社から比例して支払う/受信した純額との間の正または負の差額は、権益で入金される。
D)子会社への統制を失う
ある子会社が取引、事件、その他の状況で支配権を失った場合、当社は帳簿価値によってすべての資産、負債、非持株権益を抹消する。前付属会社のどの留保権益も支配権を失った日の公平な価値で確認されています。この公正価値は、親会社が売却収益或いは損失を占めるべきであることを計算する際に反映され、その後、留保権益を会計処理する初期帳簿金額となる。
2.19多国籍細分化市場情報
業務決定、資源配分、業績評価を担当する機関は、執行幹事委員会と取締役会を含み、総称して“高度管理者”と呼ばれる。上級管理者に提出された部門ごとの業績に関する情報は、“国際財務報告基準”に基づいて保存されている記録から来ており、各部門間でいくつかの再分配が行われている。
同社の部門は,ブラジル事業(ブラジルでの鉄鋼·鉄鉱石事業を含み,特鋼を含まない),北米事業(北米でのすべての事業,メキシコでの合弁企業を含む),南米事業(南アメリカでのすべての事業を含み,ブラジルを除くドミニカ共和国とコロンビアでの合弁企業を含む),特鋼事業(ブラジルと米国での特鋼事業およびブラジルでの合弁企業を含む)である。
2.20年度の1株当たり収益
付記24に記載された表は、純収益を、基本1株当たり収益および希釈後の1株当たり収益を算出するための金額と照合する。その会社は所有している
基本的な1株当たり収益の計算は株主の占有利益と加重平均流通株数に基づいている。希薄化1株当たりの収益は、株主がプレミアムを占めるべきであり、すべての薄化潜在株式の影響調整後の加重平均流通株数に基づいて計算される。
2.21個の長期インセンティブ計画
同社は、従業員がオプションを行使する前に国庫形式で保有する自社株を渡すことで長期インセンティブ計画を解決している。また、会社は、付記26に示すように、制限株式および業績株に次の長期インセンティブ計画を付与した。
2.22億ドルのリース事業
当社はテナントとして、そのリース資産使用権を代表する使用権資産と、それに代わって賃貸支払い義務を支払う賃貸負債を確認する。短期レンタルと低価値プロジェクトは免除されることができる。当社はレンタルの新資産と負債を経営していることを確認した。当社は資産使用権の減価償却とリース義務の財務費用を確認します。負債を算出する際には、リースに関連する可変支払要素(例えば、機械及び/又は機器のリース、部分支払いは資産の生産性に応じて支払われる)を考慮せず、業務料金と記す。当社で使用している割引率は市場状況に基づいています。
2.23ヶ月の納税申告書
付記19に開示されているように、当社及びその付属会社は税務に関する司法及び行政訴訟の一方である。当社は付記2.17に開示しており、税務責任に関する準備には判決及び見積もりを使用する必要がある。
F-21
カタログ表
当社は間接税(ISMS、IPI、PIS及びCOFINS)に関する異なる税項を開示し、この等税項は国際会計基準第37号の範囲に属し、この等税項は実体が過去の事件によって発生した現在の負債であることを確立し、負債の返済は経済的利益を体現する資源流出実体を招くことが予想される。これらの税務議論では、過去の事件が現在の債務を発生させ、すべての既存の証拠に基づいて、より現在の債務を発生させる可能性がある。あるいは負債が確認されていないのは、経済的利益を体現する資源が流出する可能性は高くないからである。または負債が最初に予期されなかった方法で発展する可能性があるため、経済的利益を体現する資源が流出する可能性があるかどうかを決定するために評価され続けている。以前に負債として処理されていた項目が将来の経済的利益の流出を必要とする可能性がある場合には、変化する可能性のある期間の財務諸表において準備を確認する。
所得税に関連するまたは負債開示(IRPJおよびCSLL)も国際会計基準第37号の範囲に属し、所得税に関連する税収準備は国際会計基準第12号の範囲に属する。管理層は、その法律顧問の協力の下、国際財務報告基準第23条の指導意見を考慮し、適用法律に基づいて税収を記録し、所得税の不確実性を適切に考慮して確認および計量する。これらの場合、当社が提供する評価は、税務機関が不確定な税務処理を受けることが可能であるか否かを考慮し、不確定な所得税処理が税務機関に受け入れられなくなった場合に備えを確認する。各財政年度において、当社は、判断又は推定に基づく事実及び状況が、判断又は推定に影響を与える新たな情報によって変化するか否かを検査するために、その判断及び推定を再評価する。
2.24国際貿易買掛金(国内市場、債務者リスク、輸入)
支払貿易帳簿残高とは、通常業務中に貨物又はサービスの購入により発生する支払債務であり、貸借対照表及びキャッシュフロー変動において流動負債に分類され、最長1年に達し、支払貿易帳簿の増加又は減少として示される。この等金額は最初に公正価値で確認し,その後償却コストで計量する。
石炭その他の原材料の海外での輸入業務において、サプライヤーは、財務費用として確認された信用状の発行に関連するコストである信用状等のリスク緩和ツールを発行して製品を出荷することを要求することができる。
支払貿易帳簿残高の内訳は付記14に記載されている。
2.25販売対象資産の保有
同社がコロンビアとドミニカ共和国の合弁企業で販売対象資産を保有している投資残高は、貸借対照表で販売先資産と呼ばれる特定項目にリストされている。当社は帳簿価値と公正価値から売却コストのうち小さい者を差し引いて販売すべき資産を保有するように計量分類している。
2.26年度の新会計基準
国際会計基準委員会が発表及び/又は審査した2023年に発効した国際財務報告基準は、当社の財務諸表に影響を与えない。さらに、国際会計基準委員会は、2024年および/または後に強制的に採用されたいくつかのIFRS会計基準を発行/検討し、同社は、これらの基準が合併財務諸表において採用される影響を評価している。
改正案“国際財務報告基準”第16号--販売およびレンタルにおけるリース責任。それは売却資産移転の会計処理において考慮すべき様々な側面を明確にする。この基準のこの改正案は2024年1月1日以降に開始された財政年度に有効である。同社はその財務諸表が大きな影響を受けないと予想している。
“国際会計基準”修正案第1号--チェーノ付き非流動負債。貸借対照表における流動および非流動資産および負債の個別分類の様々な態様を明らかにし、信頼性およびより関連する情報を提供する際に、流動性に基づいて列報方式を決定する。この基準のこの改正案は2024年1月1日以降に開始された財政年度に有効である。同社はその財務諸表が大きな影響を受けないと予想している。
F-22
カタログ表
“国際会計基準”改正案第12号--所得税。経済協力開発機構(OECD)が発表した柱の2つの規則に関連する繰延税金資産と負債の確認と開示に関する問題を明らかにした。この基準の改正案は、2024年1月1日以降のスペインとカナダの財政年度に有効である。実際、当社に関連する商工活動があるすべての国では、その付属会社は15%を超える収入に対して名目税率で課税されている。2024年以降は法律の変化や特殊な取引が発生せず、会社が関連工商活動を展開している地域の実際の所得税税率が15%を下回ることが予想される。したがって,当社はその運営するどの司法管区においても第2の柱効果の大きな影響を受けないと予想されるため,この規則変化の発効はその財務諸表に大きな影響を与えることはなく,例外なく適用·開示する必要があると予想される。
“国際会計基準第7号”と“国際財務報告基準第7号”改正案であるサプライヤー融資手配。これらは、サプライヤーの財務情報の開示に関連する態様を明らかにし、財務諸表の使用者が、これらの手配が会社の負債およびキャッシュフローに及ぼす影響、および流動性およびリスクへの開放を評価することを可能にする。これらの標準改正案は2024年1月1日以降の財政年度から発効する。同社はその財務諸表が大きな影響を受けないと予想している。
“国際会計基準21”修正案--互換性が欠けています。それは、1つの通貨が他の通貨を両替する能力が不足している場合に、会計処理および開示に関連する側面を明確にする。この基準のこの改正案は2025年1月1日以降の財政年度に施行される。同社はその財務諸表が大きな影響を受けないと予想している。
2024年3月6日、米国証券取引委員会は、監査された財務諸表において、いくつかの気候関連財務指標を評価および開示することを含む、上場企業に気候関連情報の開示を要求する新しい規則を承認した。これらの規則は2025年1月1日以降に開始された財政年度に有効である。その会社は現在規則変化の影響を評価している。
2.27--国際紛争のリスク
国際紛争はマクロ経済環境全体に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、その中には鉄鋼や鉄鉱石への需要と価格、エネルギーコストの増加が含まれている可能性がある。紛争自体と実施される制裁(および実施可能なさらなる制裁)、および制裁に対する可能な反応は、金融市場およびある商品市場にさらに安定を破壊する影響を与える可能性がある。紛争は地域と世界の軍事的にエスカレートする可能性がある;どんな重大なアップグレードもマクロ経済状況に重大な悪影響を及ぼすだろう。また、制裁は、いかなる軍事衝突が続いた後も実施され、地域や世界に長期的な影響を与える可能性があり、会社の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
F-23
カタログ表
付記3--連結財務諸表
3.1多国籍子会社
以下に重要な連結子会社を示す
持分と権益 | ||||||||
合併後の会社 |
| 国 | 資本総額:(*) | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
GerdauはGTL、スペインはS.L. |
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| | |
Gerdauは国際グループのEmpreendimentosとLtd.-GrupoとGerdauです |
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Gerdau ameriSteel社とその子会社(1) |
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GerdauとA≡ominas S.A |
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Gerdau A≡os Longos S.A.とその子会社(2) |
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Gerdauは鉄鋼工業会社です。 |
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Gerdauホールディングスとその子会社(3) |
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Paraopeba-固定収益投資基金(4)(**) |
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GerdauはHungria金融ホールディングス有限責任保険会社です |
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GTL:株式投資会社です |
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Empresaとsider rgica Del Eper-S.A.A.Siderper |
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Gerdau、GTL、México、そしてS.A.とC.V。 |
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Seiva Ind strias S.A.Florest as SeeとInd strias |
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GerdauとLaisa S.A. |
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| | |
Sipar、Gerdau、Inversiones S.A. |
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Sipar Aceros S.A.とその子会社(5) |
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ZulianaのSizuca Sider rgica C. |
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| — |
| — |
| | |
Gerdau国際貿易会社です。 |
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Gerdau Next S.A.その子会社(6) | | | |
(*)議決権のある資本は実質的に総資本に等しい.報告書の権益代表は子会社の所有権とパーセンテージを直接かつ間接的に保有する。
(**)投資ファンドにおける親会社Metal≡rgica Gerdau S.A.を含む参加率は
F-24
カタログ表
2022年3月、同社は売却した
3.2中外合弁企業
合弁企業における権益は以下の通り
持分と権益 | ||||||||
合弁企業 |
| 国 | 総資本 (*) | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
ブラッドリー鉄鋼プラス工商 |
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| |
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| | |
MRMレール |
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Gerdau Corsa S.A.P.I.de CV |
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熱爾道金属会社 |
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熱爾道サミットA‘os fundidos e Forjados S.A. | | | | |||||
Diaco S.A. | | | | |||||
Juntos Somos mais Fideliza゚o S.A. | | | | |||||
Addiante S.A. | | | — | |||||
UBirat Tecnologia S.A. | | | — | |||||
Brasil Ao Cubo S.A.(付記3.4) | | — | — |
(*)投票権のある資本は実質的に総資本に等しい。報告書の権益代表は合弁企業で直接かつ間接的に所有権の割合を代表する。
当社はGerdau Corsa S.A.P.I.de C.V.とGerdau Summit A≡os Fundidos e Forjados S.A.の50%を超える株式を持っているが、他の株主と締結された共同制御協定が合弁企業の業務展開を制御する意思決定を阻害しているため、当社はこれらの合弁実体の財務諸表を合併していない。
これらの実体における投資は単独の重大な投資ではないため、当社は合弁企業の全体情報を提供する。権益法によって計算したこれらの合弁企業の財務情報の概要は以下の通りである
合弁企業 | ||||||
合弁企業 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
現金と現金等価物 |
| |
| | | |
流動資産総額 | | | | |||
非流動資産総額 | | | | |||
短期債務 | | | | |||
流動負債総額 | | | | |||
長期債務 | | | | |||
非流動負債総額 | | | | |||
純売上高 | | | | |||
販売コスト | ( | ( | ( | |||
財務収入(支出)と税前収入 | | | | |||
財政収入 | | | | |||
財務費用 | ( | ( | ( | |||
所得税と社会払込税 | ( | ( | ( | |||
純収入 | | | | |||
減価償却および償却 | ( | ( | ( | |||
今年度の税額控除後の総合収入総額 |
| |
| | |
F-25
カタログ表
3.3万社の共同経営会社
共同経営会社の権益は以下の通り
持分と権益 | ||||||||
共同経営会社 |
| 国 | 総資本 (*) | |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
Dona、Francisca、Energética S.A. |
|
|
|
| ||||
NeWave Energia S.A.(注3.4) | — | — |
(*)投票権のある資本は実質的に総資本に等しい。報告書の権益代表は直接的で間接的に保有されている所有権の割合を表す。
当社はDona Francisca Energética S.A.の株式の50%以上を保有していますが、共同会社の財務諸表を合併していません。共同会社の定款によると、同社をコントロールするために65%の権益が必要です。
これらの実体への投資は個別に重大ではないため、当社が共同経営会社に提出した資料集計。共同経営会社が権益法に従って入金した財務資料の概要は以下の通りである
共同経営会社 | ||||||
共同経営会社 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
現金と現金等価物 |
| |
| | | |
流動資産総額 | | | | |||
非流動資産総額 | | | | |||
流動負債総額 | ( | | | |||
非流動負債総額 | ( | | | |||
純売上高 | | | | |||
販売コスト | ( | ( | ( | |||
財務収入(支出)と税前収入 | ( | | | |||
財政収入 | | | | |||
財務費用 | ( | ( | ( | |||
所得税と社会払込税 | ( | ( | ( | |||
純収入 | | | | |||
減価償却および償却 | ( | ( | ( | |||
今年度の税額控除後の総合収入総額 |
| |
| | |
3.4-販売対象のエンティティと資産の買収
A)合弁企業と共同経営会社を買収する
I)は2023年1月10日に、Brasil ao Cubo S.A.に#レアルの転換可能な融資を株式に変換した
Ii)は2023年3月15日に、当社の付属会社Gerdau Next S.A.(“Gerdau Next”)とFundo Newave Energia I Consulting Fundo de Invstiento em Participaóes MultiestratéGia(“NW Capital”)と合意に調印し、Gerdau Next及びNW CapitalがNeWave Energia S.A.(“NeWave”)株中の持分を以下の割合で引受する
F-26
カタログ表
Iii)は2021年11月30日に,Grupo C≡rdova(Corcre,S.A.P.de C.V.とJuan Angel Córdova Creelからなる)とともにメキシコ業務の企業再編段階を完了し,その子会社Sidert≡L S.A.de C.V.(Sidert≡L)と合弁企業Gerdau Corsa,S.A.P.I.de C.V.(Gerdau Corsa)とその子会社AcerCoros,S.A.de C.V.(Aceros Corsa)に関連している。会社再編は関連会社の株主および連邦経済委員会の承認を得て、2021年12月1日に発効した。熱爾道·コルサがSidert≡LとAceros Corsa社に対して行った会社再編はメキシコ会社の構造再編と簡略化過程の一部であり、目的は:(1)熱爾道·コルサの財務構造を強化し、レバー率と財務費用を下げる;(2)主要な業務活動を集中し、関連会社の運営効率を高める;(3)行政、運営と税収コストを下げることによって、内部プロセスを最適化し、活動協同効果と規模経済を創造することである。また、今回の会社再編は、メキシコでの事業に対する同社の約束を強化した。会社再編のため、当社のGerdau Corsaの権益は
メキシコ業務の今回の会社再編により、同社は2021年にレアルの収益を確認した
(B)売却のための資産を保有する
2024年1月17日、会社はそのすべての株式を売却する協定に署名した
後続事件
2024年2月1日、相応の条件前例を守った後、販売
付記4--現金と現金等価物および短期·長期投資
現金と現金等価物
| 2023 |
| 2022 | |
現金 |
| |
| |
銀行はすぐに選択可能な投資を提供する |
| |
| |
現金と現金等価物 |
| |
| |
即時利用可能投資には、買収時の満期日が最大90日に達する、即時流動資金及び公正価値変動リスクの低い投資が含まれる。
短期投資
| 2023 |
| 2022 | |
短期資本投資 |
| |
| |
F-27
カタログ表
短期投資には銀行預金証書と有価証券が含まれ、その公正価値に応じて列報し、満期まで保有する。このような投資によって生成された収入は財政収入と記されている。
付記5--貿易売掛金
| 2023 |
| 2022 | |
ブラジル東部の貿易取引勘定と売掛金 |
| |
| |
ブラジルからの貿易口座と売掛金輸出 |
| |
| |
ブラジル以外の貿易取引勘定と売掛金 |
| |
| |
(-)売掛金減価損失 |
| ( |
| ( |
| |
| |
帳簿年齢別に計算した売掛金は以下の通り
| 2023 |
| 2022 | |
現在のところ |
| |
| |
期限が過ぎた: |
|
| ||
最大30日 |
| |
| |
3月31日から2010年6月1日まで |
| |
| |
61日から90日まで |
| |
| |
91年から180億日まで |
| |
| |
881日から360日に増えました |
| |
| |
360億日以上 |
| |
| |
(-)金融資産減額準備 |
| ( |
| ( |
| |
| |
金融資産減額準備変動状況は以下のとおりである
2021年1月1日現在の残高 |
| ( |
本年度の金融資産減価準備 |
| ( |
本年度の回収額 |
| |
核販売 |
| |
付属会社への統制を失う(付記3.4) | | |
交換変異 | ( | |
2021年12月31日現在の残高 |
| ( |
本年度の金融資産減価準備 |
| ( |
本年度の回収額 |
| |
核販売 |
| |
交換変異 | | |
2022年12月31日現在の残高 |
| ( |
本年度の金融資産減価準備 |
| ( |
本年度の回収額 |
| |
核販売 | | |
交換変異 | | |
2023年12月31日現在の残高 | ( |
当社は信用リスクの最大リスクを開放し、金融資産の減価を差し引いて売掛金金額としている。売掛金から満期日までの信用品質は十分であると考えられ、顧客の売掛金が損失する可能性のある実際のリスクの価値を金融資産減値に計上する。
F-28
カタログ表
6-在庫の付記
| 2023 |
| 2022 | |
完成品 |
|
| | |
仕事は現在進行中である |
|
| | |
原材料.原材料 |
|
| | |
貯蔵室と補給 |
|
| | |
輸入貨物は乗り継ぎの途中にあります |
|
| | |
(-)純現金化算入を実現するための項目調整準備 |
| ( |
| ( |
|
| |
在庫品の現金化可能な純価値の調整は以下のように準備し、引当準備とログアウトは販売コストに影響がある
2021年1月1日現在の残高 |
| ( |
次の年の準備 |
| ( |
純資産価値の調整が逆転することができる |
| |
為替レート変動 |
| ( |
2021年12月31日現在の残高 |
| ( |
次の年の準備 |
| ( |
純資産価値の調整が逆転することができる |
| |
為替レート変動 |
| ( |
2022年12月31日現在の残高 |
| ( |
次の年の準備 |
| ( |
純資産価値の調整が逆転することができる |
| |
為替レート変動 |
| |
2023年12月31日現在の残高 |
| ( |
備考:7税引後控除
| 2023 |
| 2022 | |
現在のところ |
|
|
|
|
ISMS税(国家付加価値税) |
|
| ||
社会保険融資 |
|
| ||
社会保障融合発展計画の資金源 |
|
| ||
IPI税(連邦付加価値税) |
|
| ||
IVA税(付加価値税) |
|
| ||
他の人は |
|
| ||
|
| |||
|
| |||
当面ではない |
|
|
|
|
ISMS税(国家付加価値税) |
|
| ||
**社会保険融資** |
|
| ||
社会保障融合計画の融資ルート**その他 |
|
| ||
|
| |||
|
|
*付記19.Vに記載されているように、2023年2月2日、子会社Gerdau S.A.,Gerdau A≡ominas S.A.およびGerdau A≡os Longos S.A.は、その廃金属買収においてPISおよびCOFINSを相殺する権利について税務訴訟で勝訴する。
F-29
カタログ表
非当期税収控除の実現推定数は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 | |
2024 |
| — |
| |
2025 | | | ||
2026 | | | ||
2027 | | | ||
2028年開始 | | — | ||
| |
| |
備考:8個人所得税と社会課税
ブラジルでは、所得税には連邦所得税(IRPJ)と社会料金(CSLL)が含まれており、これは追加的な連邦所得税である。所得税と社会納付の法定税率は
A)所得税と社会拠出税と損益表に記載されている額を法定税率で調整する場合は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
所得税前収入 |
| |
| |
| | |
法定税率 |
| | % | | % | | % |
法定税率で所得税と社会払込税を徴収する |
| ( |
| ( |
| ( | |
以下の方面の税収調整について: |
|
|
|
|
|
| |
-外国企業の税率差 |
| |
| |
| | |
-未合併会社の収益権 |
| |
| |
| | |
-資本(付記2.14) |
| |
| |
| | |
-税務訴訟の利益* | | | | ||||
-税金控除とインセンティブ |
| |
| |
| | |
-未確認繰延税金資産/現金化、純額 | | | | ||||
-他の永久的な違い、純額 | |
| ( |
| | ||
所得税と社会払込税 |
| ( |
| ( |
| ( | |
現在のところ | ( | ( | ( | ||||
延期する |
| |
| ( |
| ( |
*2021年9月24日、連邦最高裁は最終的にテーマ962の判決を決定し、IRとCSは税務訴訟の利息(Selic Rate)に関連する金額に課税すべきではないと一致した。したがって,この判断の影響は,時期ごとに記録された利息の納税計算に適用されると考えられる.
F-30
カタログ表
B)法定税率で計算される繰延所得税と社会拠出税資産と負債の内訳と変化:
| 締め切りの残高 | 認められるのは | 全面的に | 締め切りの残高 | ||||||
| 2021年1月1日 |
| 収入.収入 |
| 他の人と |
| 収入.収入 |
| 2021年12月31日 | |
税負担·損失·繰り越し | | ( | ( | | | |||||
社会福祉貢献税損失 | | ( | | — | | |||||
税金·民事賠償と労働賠償責任を充当する | | | — | | | |||||
従業員に追加の福祉を支給した | | ( | — | ( | | |||||
他の一時的な相違 | | ( | — | | | |||||
繰延為替差額 | | | — | | | |||||
企業損失のために備える | | | — | ( | | |||||
買収された企業に対する公正な価値と調整 | ( | ( | — | ( | ( | |||||
| ( | ( | ( | | ||||||
非流動資産 | |
| | |||||||
非流動資産負債 | ( |
| ( |
締め切りの残高 | 認められるのは | 全面的に | 締め切りの残高 | |||||||
| 2021年12月31日 |
| 収入.収入 |
| 他の人と |
| 収入.収入 |
| 2022年12月31日 | |
税負担·損失·繰り越し | | | | ( | | |||||
社会福祉貢献税損失 | | | — | — | | |||||
税金·民事賠償と労働賠償責任を充当する | | | ( | ( | | |||||
従業員に追加の福祉を支給した | | ( | — | ( | | |||||
他の一時的な相違 | | ( | — | | | |||||
繰延為替差額 | | ( | — | | | |||||
企業損失のために備える | | | — | ( | | |||||
買収された企業に対する公正な価値と調整 | ( | | ( | ( | ( | |||||
| ( | ( | ( | | ||||||
|
|
|
|
| ||||||
非流動資産 | |
|
|
| | |||||
非流動資産負債 | ( |
|
|
| ( |
締め切りの残高 | 認められるのは | 全面的に | 締め切りの残高 | |||||||
| 2022年12月31日 |
| 収入.収入 |
| 他の人と |
| 収入.収入 |
| 2023年12月31日 | |
税損繰り越し | | | | ( | | |||||
社会払込税損 | | | — | — | | |||||
税務·民事·労働責任に関する規定 | | | — | ( | | |||||
従業員に福祉を与える | | ( | — | ( | | |||||
他の一時的な違い | | | — | ( | | |||||
繰延為替差違 | | ( | — | | | |||||
損失準備金 | | | — | ( | | |||||
企業の公正価値調整を買収する | ( | ( | — | | ( | |||||
| | | ( | | ||||||
|
|
|
|
| ||||||
非流動資産 |
|
|
| | ||||||
非流動負債 | ( |
|
|
| ( |
当社が実行し、取締役会によって承認された税項損失、繰越及び社会貢献税項損失に関する繰延税項残高の回収可能な分析は、その業務計画に基づいており、当社が行った他の予測及び分析(例えば資産減価テスト)と一致している。
F-31
カタログ表
C)所得税と社会拠出税資産と負債の見積もり回収と償却状況は以下のとおりである
資産 |
| 負債.負債 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
2023 | — |
| |
| — |
| — | |
2024 | |
| |
| ( |
| ( | |
2025 | |
| |
| ( |
| ( | |
2026 | |
| |
| ( |
| ( | |
2027 | |
| |
| ( |
| ( | |
2028年開始 | |
| |
| ( |
| ( | |
|
| |
| ( |
| ( |
D)未登録税務資産:
税収損失、負の社会支払い基数、ブラジルのいくつかの業務による繰延為替変動は使用されないと予想されているため、会社は一部の税収資産レアル#ドルを確認していない
付記9--共同経営会社と合弁企業への投資
投資: | 投資: | 投資: | ||||||||
北方では | 南方では | 特殊な場合には | ||||||||
| アメリカです |
| アメリカです |
| 鋼 |
| 他の人は |
| 合計する | |
2021年1月1日現在の残高 |
| | | | | | ||||
収益中の権益 | | | | ( | | |||||
累計換算調整 |
| | | | ( | | ||||
増資する |
| — | — | — | | | ||||
資本減価 | — | ( | — | — | ( | |||||
子会社と合弁企業との経営実績(付記3.4) | | — | — | — | | |||||
配当·配当利息 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||
2021年12月31日現在の残高 |
| | | | | | ||||
収益中の権益 | | | | ( | | |||||
累計換算調整 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||
増資する |
| — | — | — | | | ||||
配当·配当利息 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||
2022年12月31日現在の残高 |
| | | | | | ||||
収益中の権益 | | | | ( | | |||||
累計換算調整 |
| | | | | | ||||
増資** |
| — | — | — | | | ||||
会社間融資を持分に転換する | — | — | — | | | |||||
株式買収における負の商業権 | — | — | — | | | |||||
売却待ちの資産として提出する | — | ( | — | — | ( | |||||
株式買い戻し | — | ( | — | — | ( | |||||
配当·配当利息 | ( | ( | — | ( | ( | |||||
2023年12月31日現在の残高 | | — | | | |
*共同経営および連合金庫の増資とは、UBirat®Tecnologia S.A.社のことで、金額はレアル$です
F-32
カタログ表
付記10--財産、工場、設備
A)財産、工場、設備の変化の概要:
|
|
|
| 財産·工場および |
|
|
|
| ||||
土地と土地 | 機械や電子機器 | データは電子的です | 設備は使用中です | |||||||||
不動産·工場·建築·その他の設備を購入するコスト | 3棟の建物 | 他のインストールと | 装備 | 建設 | 他にも | 合計する | ||||||
2021年1月1日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
足し算 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
資本化利息 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
振替 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
処置する |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
付属会社への統制を失う(付記3.4) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
外国為替効果 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
2021年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
足し算 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
資本化利息 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
振替 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
処置する |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
外国為替効果 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
2022年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
足し算 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
資産廃棄債務 | | — | — | — | — | | ||||||
資本化利息 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
振替 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
処置する |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
外国為替効果 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||
2023年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
|
|
|
| 財産·工場および |
|
|
| |||
土地資源と土地資源 | 機械や電子機器 | データは電子的です | 設備は使用中です | |||||||||
減価償却累計 | 建築物 | 他のインストールと | 装備 | 建設 | 他にも | 合計する | ||||||
2021年1月1日までの残高 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
減価償却 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
振替 | | ( | — | — | ( | — | ||||||
処置する |
| | | | — | | | |||||
付属会社への統制を失う(付記3.4) | | | | — | | | ||||||
外国為替効果 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
2021年12月31日現在の残高 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
減価償却 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
振替 | ( | | — | — | — | — | ||||||
処置する |
| | | | — | | | |||||
外国為替効果 |
| | | | — | | | |||||
2022年12月31日現在の残高 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
減価償却 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
振替 | | ( | | — | — | — | ||||||
処置する | | | | — | | | ||||||
外国為替効果 |
| | | | — | | | |||||
2023年12月31日現在の残高 |
| ( | ( | ( | — | ( | ( | |||||
| ||||||||||||
純資産、工場施設、設備 |
| |||||||||||
2021年12月31日現在の残高 |
| | | | | | | |||||
2022年12月31日現在の残高 |
| | | | | | | |||||
2023年12月31日現在の残高 |
| | | | | | |
2023年の平均資本化金利は
F-33
カタログ表
以下の使用可能な寿命は、減価償却を計算するために使用される
| 多くの人の命は役に立つ | |
財産 | ||
工場生産と生産設備 | ||
建物.建物 |
| |
機械、電子機器、電子機器及び電子機器 |
| |
家具と固定装置 |
| |
車両 |
| |
電子制御装置のデータ |
|
B)2023年,2022年,2021年には,すべての財産,工場や設備に担保を提供せず,融資や融資の担保とした。
C)財産,工場と設備減価−2023年12月31日現在,減価損失が確認された財産,工場と設備項目の帳簿金額は#レアル
D)2023年の資産増加には#レアルの非現金影響が含まれる
注11-営業権
営業権の変動状況は以下の通りである
|
| 積算 |
| 善意はその後にある | ||
商誉 | 減価と損失 | 減価と損失 | ||||
2021年1月1日現在の残高 |
| |
| ( |
| |
(+/-)外貨準備効果 |
| |
| ( |
| |
子会社と合弁企業との経営実績(付記3.4) | ( | — | ( | |||
2021年12月31日現在の残高 |
| |
| ( |
| |
(+/-)外貨準備効果 |
| ( |
| |
| ( |
2022年12月31日現在の残高 |
| |
| ( |
| |
(+/-)外貨準備効果 |
| ( |
| |
| ( |
2023年12月31日現在の残高 |
| |
| ( |
| |
各支部の営業権金額は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
ブラジル |
| |
| |
| |
特鋼 |
| |
| |
| |
北米.北米 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
F-34
カタログ表
付記12--無形資産
無形資産とは、実質的に企業管理に応用されるソフトウェアの開発である
2021年1月1日現在の残高 |
| |
外国為替占有効果 |
| |
採掘する |
| |
償却する |
| ( |
2021年12月31日現在の残高 |
| |
外国為替占有効果 |
| ( |
採掘する |
| |
償却する |
| ( |
2022年12月31日現在の残高 |
| |
外国為替占有効果 |
| ( |
採掘する |
| |
処置する | ( | |
償却する |
| ( |
2023年12月31日現在の残高 |
| |
多くの人の命は有用だと推定されている |
| 最高可達 |
注13-レンタル
A)リース資産変動集計表:
機械や設備 | データの電子化 | |||||||||
使用権コスト |
| 土地と建物 |
| インストールしています |
| 装備 |
| 他の人は |
| 合計する |
2021年1月1日現在の残高 | |
| |
| |
| |
| | |
足し算 |
| |
| |
| |
| |
| |
処置する |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
再測定する |
| |
| |
| |
| |
| |
子会社と合弁企業との経営実績(付記3.4) | — | ( | ( | — | ( | |||||
外国為替効果 |
| |
| |
| |
| |
| |
2021年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
足し算 |
| |
| |
| — |
|
| | |
処置する |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
再測定する |
| |
| |
| |
|
| | |
外国為替効果 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
2022年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
|
| | |
足し算 |
| |
| |
| — |
| |
| |
処置する |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
再測定する |
| |
| |
| — |
| |
| |
外国為替効果 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
2023年12月31日現在の残高 |
| |
| |
| |
| |
| |
F-35
カタログ表
機械や設備 | データの電子化 | |||||||||
減価償却累計 |
| 土地と建物 |
| インストールしています |
| 装備 |
| 他の人は |
| 合計する |
2021年1月1日現在の残高 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
減価償却 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
処置する |
| |
| |
| |
| |
| |
子会社と合弁企業との経営実績(付記3.4) | — | | | — | | |||||
外国為替効果 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
2021年12月31日現在の残高 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
減価償却 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
処置する |
| |
| |
| — |
| |
| |
外国為替効果 |
| |
| |
| |
| |
| |
2022年12月31日現在の残高 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
減価償却 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
処置する |
| |
| |
| |
| |
| |
外国為替効果 |
| |
| |
| |
| |
| |
2023年12月31日現在の残高 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
使用権資産 | ||||||||||
2021年12月31日現在の残高 | | | | | | |||||
2022年12月31日現在の残高 | | | | | | |||||
2023年12月31日現在の残高 | |
| |
| |
| |
| |
B)レンタル料の支払い:
レンタル支払いは総合キャッシュフロー表の融資活動に記載されています。
貸借対照表に記載されている負債は、会社が業務を展開している国ごとに観察された無リスク金利に基づいて現在値に調整され、会社の信用利差に応じて調整され、その中で2023年12月31日の割引率は
レンタルの支払いスケジュールは以下の通りです
| 2023 |
| 2022 | |
2023 | — | | ||
2024 | | | ||
2025 |
| | | |
2026 |
| | | |
2027 |
| | | |
2028年開始 |
| | — | |
| | | ||
レンタル対応 | ||||
現在のところ | | | ||
当面ではない | | | ||
2023年と2022年12月31日終了年度の財務支出 | | |
F-36
カタログ表
付記14--貿易勘定(国内市場、債務者リスクと輸入)
| 2023 |
| 2022 | |
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| |
| |
貿易帳簿の支払い--債務者リスク |
| |
| |
貿易勘定に対応する--輸入 |
| |
| |
| |
| |
“売掛金である国内市場”の項では、会社とその子会社で事業を展開している各国の国内市場で商品やサービスを購入することによる支払残高を列記している。
同社は金融機関と契約を結び、サプライヤーが“貿易帳簿-債務者リスク対応”という操作で売掛金を予測できるようにした。この操作では、仕入先は証券を受け取る権利を適宜金融機関に譲渡することができ、金融機関はさらに仕入先が入金すべき権利の保持者となることができる。我々のサプライヤーとブラジルの金融機関や米国の子会社とのリスク取引の平均割引率は市場状況に基づいている。当社の証券を譲渡する権利は、仕入先が自ら決定し、支払条項を変更することもなく、当社が利息を支払うことを意味するわけでもありません。このような譲渡の財務コストは仕入先が責任を負うからです。
“売掛金である輸入”に列挙された残高とは、実質的には、海外で石炭や他の原材料を購入することを意味し、この場合、サプライヤーは、商業取引において、信用状または同様のリスク緩和文書を発行して製品を出荷することを要求する可能性がある。2023年12月31日、信用状交渉による契約の支払い期限は最高
同社はポートフォリオの組成やサプライヤーとの条件を長期的にモニタリングしており、これらの条件は歴史的なやり方に比べて大きな変化はない。
備考:15%--短期債務と長期債務
融資と融資状況は以下のとおりである
|
| 2023 |
| 2022 |
10年/30年債 |
| |
| |
他のローン |
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銀行の融資総額と融資総額 |
| |
| |
現在のところ |
| |
| |
当面ではない |
| |
| |
融資元金と融資金 |
| |
| |
企業融資と企業融資の応算利息 |
| |
| |
合計する |
| |
| |
2023年12月31日現在、ドル建て債務名目加重平均コストは
ブラジルレアル建ての融資と融資は固定金利やCDI(銀行間預金)にリンクしている。
通貨別の融資と融資の概要:
| 2023 |
| 2022 | |
ブラジルロイヤル銀行(BRL) |
| |
| |
ドルをドルに両替する |
| |
| |
その他の主要貨幣 |
| |
| |
| |
| |
F-37
カタログ表
長期ローンと融資の償却スケジュールは以下の通りである
| 2023 |
| 2022 | |
2024 |
| — |
| |
2025 |
| |
| |
2026 |
| |
| |
2027 |
| |
| |
2028年開始 |
| |
| |
| |
| |
A)クレジット限度額の提供
2022年9月、会社は全世界の信用限度額の更新を完成して、総金額はドルです
当社及びその付属会社は、財務比率にリンクした違約条項(契約)の制約を受けません。非財務履行条項は遵守された。
B)主要債務の資金調達と償却
2023年5月、子会社Gerdau A≡ominas S.A.とGerdau A≡os Longo S.A.はトップ金融機関から融資を受け、金額は#レアル
2023年9月、Gerdau S.A.およびその子会社Gerdau A≡ominas S.A.とGerdau A≡os Longos S.A.はトップ金融機関から起債され、金額は#レアルである
本年度の債務償却については,子会社Gerdau Trade Inc.が4月/23日に満期となった全債券を支払い,金額は#ドルであった
備考:16ヶ月債
一般情報 | 数量は2023年12月31日まで | |||||||||||
発行する. |
| 会議 |
| 発表されました |
| 国庫に保管する |
| 成熟性 |
| 2023 |
| 2022 |
第十四条 | 2014年8月26日 | | | 2024年8月30日 | — | — | ||||||
第16期-A期 | 2019年4月25日 | — | 2023年5月6日 | — | | |||||||
16-B | 2019年4月25日 | | 2026年5月6日 | | | |||||||
合併後総金額 |
|
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|
|
|
|
|
| |
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現在のところ | | | ||||||||||
当面ではない |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| |
Long-Termの販売スケジュールは以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 | |
2026 | | |||
|
| |
これらの債券はブラジルレアル建てで両替できず、CDI-銀行間預金のパーセンテージで変動利息を支払う。
平均金利は
F-38
カタログ表
2023年5月に会社はレアル$を決済しました
注17-金融商品
A)一般に−Gerdau S.A.とその子会社が金融商品と取引することが考えられ,これらの金融商品のリスクは上級管理層と検討·共有する市場戦略によって管理され,そのリスク開放制限の内部ガイドラインや制御システムに基づいて管理される。すべての金融商品は会計帳簿に記入され、短期投資、売掛金の純額、派生ツールの公正価値、その他の流動資産、その他の非流動資産、貿易帳簿の対応--国内市場、貿易帳簿の支払い--債務者リスクの対応、貿易帳簿の対応--輸入、融資と融資、債券、関連側、その他の流動負債、その他の非流動負債として報告される。
当社はデリバティブと非デリバティブツールを有しており、例えばヘッジ会計項目の下の一部の業務のヘッジに用いられている。これらの操作は、外貨ローンの為替変動、金利、大口商品価格変動から会社を保護することを目的としている。これらの取引は直接能動的あるいは受動的リスクを考慮して行われており,レバレッジはない。
B)公正価値--金融商品の公正価値は以下のとおりである
2023 | 2022 | |||||||
| 本.本 |
| 公平である |
| 本.本 |
| 公平である | |
価値がある | 価値がある | 価値がある | 価値がある | |||||
資産 |
|
|
|
|
|
|
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|
短期資本投資 |
| |
| |
| |
| |
売掛金--純額 | | | | | ||||
派生ツールの公正価値 |
| |
| |
| |
| |
その他流動資産 |
| |
| |
| |
| |
他の非流動資産 |
| |
| |
| |
| |
負債.負債 |
|
|
|
| ||||
貿易勘定に対応する--国内市場 | | | | | ||||
貿易帳簿の支払い--債務者リスク | | | | | ||||
貿易勘定に対応する--輸入 | | | | | ||||
融資業務と融資業務 |
| |
| |
| |
| |
債券.債券 |
| |
| |
| |
| |
関連先 | | | | | ||||
派生ツールの公正価値 |
| |
| |
| |
| |
その他経常項目負債 |
| |
| |
| |
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他の非経常プロジェクト負債 |
| |
| |
| |
| |
融資及び融資及び債券の公正価値は市場前提を基礎とし、同等の市場金利及び信用格付けの割引キャッシュフローを使用することが考えられる。総合財務諸表において額面で確認された他のすべての金融商品は、市場で取引されるときに得られる金融商品と実質的に類似している。しかし,これらのツールは活発な市場を持っていないため,事前に決済すると分岐する可能性がある.上記の金融商品の公正価値階層は、付記17.Gに記載されている。
C)会社およびその子会社の業務に影響を及ぼす可能性のあるリスク要因を列挙する
商品価格リスク:このリスクは,当社が販売している製品の価格や生産過程で使用されている原材料や他の投入価格が変化する可能性があることに関係している。当社は商品市場で経営しているため、その製品や材料の国際価格変化が純売上高や販売コストに影響を与える可能性がある。このリスクを最小限に抑えるために、会社は国内と国際市場の価格変化を監視し続けている。また、会社はこのリスクを低減するためにデリバティブ契約を締結する可能性がある。
金利リスク:このリスクは、会社の財務負債や資産および将来のキャッシュフローや収入に及ぼす金利変動の影響に起因する。当社はこれらのリスクに対するリスクの開放を評価している:(I)固定金利と変動金利で価格された金融資産と負債を比較し、(Ii)隔夜融資金利(SOFR)やCDIなどの金利の変化をモニタリングする。そのため、当社は金利スワップ契約を締結し、このリスクを低減することができる。
F-39
カタログ表
為替リスク:このリスクは、為替変動が金融資産や負債または将来のキャッシュフローや収入に影響を与える可能性と関係がある。同社は外貨資産と負債との差額を測ることで為替レートのリスクを評価している。当社は、輸出からの売掛金、外貨建ての現金と現金等価物、および海外への投資が外貨建ての負債を超えていることを理解している。これらのリスクの管理は経営レベルごとに発生するため、外貨建ての資産と負債の間にミスマッチが生じると、当社はデリバティブ金融商品を締結し、為替変動の影響を軽減する可能性がある。
信用リスク:このリスクは,顧客や金融機関との投資に販売されている金額を会社が受け取ることができない可能性があることに起因する。このリスクを最小限に抑えるために、会社は顧客の財務状況を詳細に分析し、信用限度額を構築し、顧客残高を継続的に監視するプログラムをとっている。金融投資では、当社は一流機関とのみ取引を行い、信用リスクが低く、格付け機関と当社内部基準で定義されているリスク緩和パラメータで評価します。
資本管理リスク:このリスクは,会社がその運営に融資構造を採用する選択から来ている。当社は、内部政策と基準に基づく財務債務と自己資本(純権益)との比率を含む資本構造を管理している。“資本構造管理”目標に関連する肝心な業績指標(KPI)は:加重平均資本コスト(WACC)、純債務/EBITDA(利息、所得税、減価償却と償却前の収益)、純財務支出カバー率(EBITDA/純財務支出)と債務/総資本比率である。債務純額は、債務元金から現金、現金等価物、および短期投資を差し引いて形成される(付記4、15、16)。総資本は総債務(債務元金からなる)と純権益(付記23)から構成される。企業は経済·財務状況に応じて資本構造を変更し、財務レバレッジや債務管理を最適化する可能性がある。また、会社は運営資本管理と効率的な不動産、工場、設備投資計画を実施することでROCE(使用済み資本収益率)の向上を求めている。長期的に見ると、会社は以下のパラメータの範囲内を維持し、短期的にたまに変化を許すことを求めている
純債務/減価償却前利益 |
| 以下である |
総債務限度額 | R$ | |
平均満期日 | 以前よりも多い |
これらの重要な指標は上記の目標を監視するために使用され、減値テストのような他の目的の指標として使用されてはならない。
流動性リスク:会社の負債と手元現金管理政策は、十分な短期、中期、長期流動資金レベルを維持するために、輸出売掛金保証の有無にかかわらず、使用承諾限度額と現在利用可能な信用限度額に基づいている。長期融資と融資の満期日および債券の満期日はそれぞれ付記15と16に記載されている。
2023 | ||||||||||
契約義務 |
| 合計する |
| 1年は1月にならない |
| 1-3歳 |
| 4-5歳 |
| 5年余り |
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| | | — | — | — | ||||
貿易帳簿の支払い--債務者リスク |
| | | — | — | — | ||||
売掛金--輸入 |
| | | — | — | — | ||||
融資と融資 | | | | | | |||||
債券.債券 |
| | | | | — | ||||
関連先 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
派生ツールの公正価値 |
| | | | — | — | ||||
その他流動負債 |
| | | — | — | — | ||||
他の非流動負債 | | — | | — | | |||||
| | | | |
F-40
カタログ表
2022 | ||||||||||
契約義務 |
| 合計する |
| 1年は1月にならない |
| 1-3歳 |
| 4-5歳 |
| 5年余り |
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| | | — | — | — | ||||
貿易帳簿の支払い--債務者リスク |
| | | — | — | — | ||||
売掛金--輸入 |
| | | — | — | — | ||||
融資と融資 | | | | | | |||||
債券.債券 |
| | | | | — | ||||
関連先 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
派生ツールの公正価値 |
| | | — | — | — | ||||
その他流動負債 |
| | | — | — | — | ||||
他の非流動負債 | | — | | — | | |||||
| | | | |
敏感性分析:
会社は感度分析を行い、以下のようにまとめることができる
損益計算書への影響
仮に |
| 変化のパーセンテージ |
| 2023 |
| 2022 |
外貨感度分析-ローンと融資 |
|
| |
| ( | |
外国為替感度分析--輸出入 | ( | ( | ||||
金利感度分析 |
|
| |
| | |
製品販売価格変動の感受性分析 |
|
| |
| | |
原材料と大口商品価格変動の敏感性分析 |
|
| |
| | |
貨幣長期契約 | ( | | ||||
商品契約 | ( | | ||||
ドルスワップx DI | | — | ||||
IPCA x DIの交換 | ( | — |
外国為替感度分析:2023年12月31日現在、同社は主にレアルとドルの間の変動の影響を受けている。同社が行った感受性分析は
他の外貨資産や他の負債の純資産には為替変動による重大な影響を与えるリスクはない。
金利感度分析:当社の金利感度分析は、その債務変動部分に適用される平均金利引き上げまたは10ベーシスポイント(Bps)引き下げの影響を考慮した。このような金利の変化を考慮すると,計算の影響の合計はレアル#である
F-41
カタログ表
製品販売価格と生産に使用する原材料及びその他の投入品価格変化の敏感性分析:会社は製品価格変化のリスクに直面している。このリスク開放は,会社製品の販売価格や主に商品市場の生産過程で使用される原材料や他の投入の価格変動に関係している。会社が行った感度分析は増加や減少を考慮した
貨幣長期契約の敏感性分析:同社の資産の一部と負債にはドル長期契約のリスクがある。同社が行った感受性分析は
大口商品長期契約の敏感性分析:同社のいくつかの負債には商品長期契約(石炭、天然ガス、ニッケル)のリスクがある。同社が行った感受性分析は
ドルx DIスワップの敏感性分析:同社は、その融資および融資の一部を保護するためにドルx DIドロップを持っている。当社が行った感度分析は一つの項目を考慮した
IPCA x DIスワップの敏感性分析:同社はIPCA x DIスワップを有し、その一部のローンおよび融資を保護する。当社が行った感度分析は考慮した
D)金融商品をカテゴリ別に列挙する
カテゴリ別の金融商品の概要:
広交会での金融資産展示会 |
| |||||
2023 | 金融資産価格はドルです | 利益を増やすことで価値を実現する |
| |||
資産 |
| 原価を償却する |
| 損 |
| 合計する |
短期投資 |
| — | | | ||
売掛金--純額 | | — | | |||
派生ツールの公正価値 |
| — | | | ||
その他流動資産 |
| | | | ||
他の非流動資産 |
| | | | ||
合計する |
| | | | ||
財務収入(費用) |
| | | |
F-42
カタログ表
金融リスク責任が交易会に登場する | ||||||
2023 | その価値は利益を増加させることで達成される | 金融資産負債はドルに低下しました | ||||
負債.負債 |
| 損 |
| 原価を償却する |
| 合計する |
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| — | | | ||
貿易帳簿の支払い--債務者リスク |
| — | | | ||
売掛金--輸入 |
| — | | | ||
融資と融資 | — | | | |||
債券.債券 |
| — | | | ||
関連先 | — | | | |||
派生ツールの公正価値 | | — | | |||
その他流動資産 |
| — | | | ||
他の非流動資産 | — | | | |||
合計する | | | | |||
財務収入(費用) |
| ( | ( | ( |
広交会での金融資産展示会 | ||||||
2022 | 金融資産価格はドルです | 製品やサービスで価値を実現する | ||||
資産 |
| 原価を償却する |
| 損 |
| 合計する |
短期投資 |
| — |
| | | |
売掛金--純額 | | — | | |||
派生ツールの公正価値 |
| — | | | ||
その他流動資産 |
| |
| — | | |
他の非流動資産 |
| |
| | | |
合計する |
| |
| | | |
財務収入(費用) | |
| | |
金融リスク責任が交易会に登場する | ||||||
2022 | その価値は利益を増加させることで達成される | 金融資産負債はドルに低下しました | ||||
負債.負債 |
| 損 |
| 原価を償却する |
| 合計する |
貿易勘定に対応する--国内市場 |
| — | | | ||
貿易帳簿への対応-リスク抽出 |
| — | | | ||
売掛金--輸入 | — | | | |||
融資と融資 |
| — | | | ||
債券.債券 |
| — | | | ||
関連先 |
| — | | | ||
派生ツールの公正価値 | | — | | |||
その他流動負債 | — | | | |||
他の非流動負債 | — | | | |||
合計する | | | | |||
財務収入(費用) |
| ( | ( | ( |
E)デリバティブ金融商品を利用した業務
リスク管理目標と戦略:持続可能な成長戦略を実行するために、会社は市場リスクを低減するためのリスク管理戦略を実施する。
私たちの政策と指針が述べたように、派生ツール取引の目標は常に市場リスクの低減と関連がある。すべての発効された派生ツールは、このようなツールの公正価値を確認するために、金融リスク委員会によって毎月審査される。デリバティブのすべての損益は,会社の総合財務諸表において金融商品の純収益(損失)ごとにその公正価値で確認される。
デリバティブ使用政策:当社は為替レート、大口商品価格、金利の変化を含む様々な市場リスクに直面している。当社は、このようなリスクがその資産および負債の公正な価値または将来のキャッシュフローおよび収入に及ぼす影響を低減するために、派生ツールおよび他の金融商品を使用する。当社は市場リスクを評価するための政策を策定し、このようなリスクに関連するデリバティブ取引の使用を許可している。当社はデリバティブ金融商品を設立するのは上記の市場リスクを管理するためだけであり、決して投機的な用途ではない。派生金融商品は、派生金融商品が業務運営、投資、および融資によって関連するリスク(資産または負債リスク)が発生した場合にのみ使用される。
公正価値を決定する政策:派生金融商品の公正価値は、未来の価格と市場曲線を含むモデルと他の推定技術を使用して決定される。
デリバティブ取引は、金利および/または通貨スワップ、通貨先物契約、および通貨オプション契約を含むことができる。
F-43
カタログ表
通貨長期契約:会社は長期契約業務を締結することができ、長期契約業務によって、固定ドル金額を受信/支払いし、固定レアル/アルゼンチンペソ金額を受信/支払いすることができる。取引相手は常に信用リスクの低いトップクラスの金融機関だ。
スワップ契約:当社はスワップ契約業務を締結し、金利指数或いは本貨幣及び/又は外貨を交換することができます。取引相手は常に信用リスクの低いトップクラスの金融機関だ。
デリバティブツールは以下のように要約され分類できる
名目価値 | 受取金額 | 支払額 | ||||||||||||
契約書 |
| ポスト |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
貨幣長期契約 | ||||||||||||||
2024年満期 | ドルを買う | ドル百万 | ドル | — | — | | | |||||||
商品契約 | ||||||||||||||
2024年満期 | ドルを買う | ドル百万 | ドル | | | | | |||||||
IPCA x DIの交換 | ||||||||||||||
2024年満期 | CDIの | R$ 百万 | — | — | | — | ||||||||
ドルスワップx DI | ||||||||||||||
2026年の期限 | CDIの | ドル百万 | — | — | — | | — | |||||||
金融商品は価値総額を公平に承諾する |
|
|
| | | | |
派生ツールの公正価値 |
| 2023 |
| 2022 |
流動資産 |
| |
| |
| | |||
派生ツールの公正価値 | ||||
流動負債 | | | ||
非流動負債 | | — | ||
| |
| |
| 2023 |
| 2022 | |
営業純収入 |
|
|
|
|
中国の金融商品の収益増加 |
| |
| |
これらの金融商品の損失は増えています |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |
その他の企業の総合収入 |
|
|
|
|
金融派生商品の収益 |
| |
| — |
金融商品損失 | — | ( | ||
| |
| ( |
F)純投資ヘッジ
会社は海外子会社での純投資の一部を10年債事業のヘッジに指定している。為替レートの変化がこれらの債務に与える影響はドルです
当社は指定日にヘッジの有効性を証明し,海外会社の個々の債務を買収する契約を締結することでヘッジの高い有効性を証明し,その影響は全面収益表で未実現収益,税引き後純額,金額はレアル#と直接計測·確認した
ヘッジの目的は、債務存在期間中、当社の上記海外子会社における一部投資金額を為替レートの積極的かつ消極的な変化の影響を受けないように保護することである。この目標は会社のリスク管理戦略と一致する。展望性と遡及性実験はこれらのツールの有効性を証明した。
F-44
カタログ表
G)公正価値計測:
国際財務報告基準“は、公正価値を、計量日に資産売却によって受信された価格または市場参加者間の公平な取引における負債移転によって支払われる価格と定義する。この基準はまた、アクティブ市場上の同じ資産または負債の見積もり、または観察可能な市場データのみを使用した推定技術に基づいて分類を決定する。
付記17.dで述べたように、2023年12月31日及び2022年12月31日に、当社は公正価値損益計による金融資産の資産及び公正価値計損益の負債を若干維持し、その公正価値は経常的に計量しなければならない
当社の金融資産と負債は公正価値で常時計測され,観察可能な市場データのみを用いた推定技術を用いて計測されている。
H)融資活動キャッシュフロー負債の変化:
会社はキャッシュフロー表から融資活動によるキャッシュフロー負債の変化を以下のようにまとめた
現金取引 | 非現金取引 |
| ||||||||||
利子支出は | ||||||||||||
ローンと利息 |
| |||||||||||
締め切りの残高 | 収益/(返済) | 支払の利子 | 関連融資 | 交換変異 | 締め切りの残高 | |||||||
| 2021年1月1日 |
| 融資活動から |
| 融資と融資 |
| 当事者.当事者 |
| 他の人と |
| 2021年12月31日 | |
関連先 | ( |
| |
| — | ( |
| |
| | ||
レンタル対応 | | ( | ( | | | | ||||||
債務,債券,金融商品の損失·収益−派生ツール− | |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
現金取引 | 非現金取引 |
| ||||||||||
利子支出は | ||||||||||||
ローンと利息 | ||||||||||||
締め切りの残高 | 収益/(返済) | 支払の利子 | 関連融資 | 交換変異 | 締め切りの残高 | |||||||
| 2021年12月31日 |
| 融資活動から |
| 融資と融資 |
| 当事者.当事者 |
| 他の人と |
| 2022年12月31日 | |
関連先 | |
| |
| — | |
| — |
| | ||
レンタル対応 | | ( | ( | | | | ||||||
債務,債券,金融商品の損失·収益−派生ツール− | |
| ( |
| ( | |
| ( |
| | ||
現金取引 | 非現金取引 |
| ||||||||||
利子支出は | ||||||||||||
ローンと利息 |
| |||||||||||
締め切りの残高 | 収益/(返済) | 支払の利子 | 関連融資 | 交換変異 | 締め切りの残高 | |||||||
| 2022年12月31日 |
| 融資活動から |
| 融資と融資 |
| 当事者.当事者 |
| 他の人と |
| 2023年12月31日 | |
関連先 | |
| |
| — | — |
| — |
| | ||
レンタル対応 | | ( | ( | | | | ||||||
債務,債券,金融商品の損失·収益−派生ツール− | |
| ( |
| ( | |
| ( |
| | ||
注:18課税額
| 2023 |
| 2022 | |
給与明細と料金 |
| |
| |
ISMS税(国家付加価値税) |
| |
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コフェンス税(石油収入に課税) |
| |
| |
IPI税(連邦付加価値税) |
| |
| |
IVA税(付加価値税)など |
| |
| |
| |
| |
F-45
カタログ表
付記19--税引後、民事と労働債権及び又は資産
当社及びその子会社は、税務、民事及び労働事務に係る司法及び行政訴訟の一方である。その法律顧問の意見によると、管理層は、このような司法及び行政訴訟に記録された支出について、不利な裁判所判決による及び合理的に推定可能な損失を補うのに十分であり、最終判決は当社及びその付属会社の財務状況、経営業績及び流動資金に重大な影響を与えないと信じている。
予想損失が発生する可能性があると考えられるクレームについては、会社経営陣がその法律顧問の協力の下で行った判断に基づいて記録されており、予想される可能な損失を補うのに十分であると考えられている。準備残高は以下のとおりである
一)諸規定
| 2023 |
| 2022 | |
A)税収に関する規定 |
| | ||
B)“労働法”条項 |
| | ||
C)民事責任条項 |
| | ||
| |
A)税収規定
税収条項は主に以下の方面に関連する討論を指す:総合管理制度、公共政策、所得税と社会支払い、社会保障支払い、PISとCOFINS相殺、PISとCOFINSの他の収入への影響。
B)“労働条項”
当社は、異なる労使金額に関連する個人および集団労働および/または行政訴訟の当事者であり、この条項は、当社が財務資源を流出することが予想されるため、正常な訴訟過程で不利な決定および/または損失の可能性があるために生じる。
C)民事条項
当社は、通常の訴訟過程における不利な決定および/または可能な損失からの損失を準備し、当社の財務資源が流出することが予想される様々なクレームに関連する民事、仲裁および/または行政訴訟の当事者である。
税収、民事、労働条項の変化は以下の通り
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
年初の収支のバランス |
| |
| | | |
(+)を2つ増やす |
| |
| | | |
(+)利益 |
| |
| | | |
(-)課税額の支払と売掛金 |
| ( |
| ( | ( | |
(+)“外貨管理方法”が外貨計で提出された各支出に対して発効する |
| ( |
| ( | | |
1年の年末の残高 |
| |
| | |
二)2023年12月31日現在準備金を計上していないまたは負債がある
法律顧問の意見や経営陣の評価を考慮すると、以下に掲げる事項または損失確率は可能であると考えられ(ただし不可能である)、この分類により、計上すべき項目は国際財務報告基準に沿って行われていない。
F-46
カタログ表
A)税金または事項
A.1)会社とその子会社Gerdau A≡os Longos S.A.とGerdau A≡ominas S.A.はISMS(国家付加価値税)に関する訴訟があり、主に信用権と金利差に関連し、その要求総額は#レアルである
A.2)同社及びブラジルにおけるいくつかの子会社は、以下の事項に関するクレームである:(I)Imposto sobre Produtos Industrializados-IPIは、主にIPIの投入に対する信用と関係があり、そのクレーム総額は最新金額#レアルである
A.3)会社及びその子会社Gerdau A≡os Longos S.A.は源泉徴収所得税に関する行政訴訟当事者であり、源泉徴収所得税は海外に送金された利息に対して徴収され、“輸出契約前払”或いは“輸出事前入金”によって正式に確定された輸出融資にリンクし、最新金額は#レアルである
A.4)法律第9,532/97号第7条と第8条に基づき,当社は2010年に開始された会社再編による所得税(IRPJ)と社会貢献(CSLL)の計算に基づいている。更新された総額は#レアルです
A.5)Gerdau S.A.(Gerdau A≡os Especais S.A.の後継者)その子会社Gerdau International Empreendimentos Ltd.-Grupo GerdauはIRPJ-所得税およびCSLL-社会貢献に関する司法手続きの当事者であり、現在の金額は#レアル
F-47
カタログ表
A.6)Gerdau S.A.(Gerdau A≡os Especais S.A.の後継者として)Gerdau A≡os Longos S.A.およびその子会社Gerdau A≡os Longos S.A.およびGerdau A≡ominas S.A.は、2004/2005年に行われた所得税ベースであるIRPJおよび社会払込-CSLLに関する会社再編の結果である法律第7条および第8条に基づいて営業償却を許可しない行政訴訟および司法訴訟の当事者である。更新された総額は#レアルです
当社の税務コンサルタントは、当社が海外で利益を稼ぐ税務処理および営業権の償却に関する手続きは、いずれも上記の訴訟の厳密な合法性に適合しているため、これらの訴訟は損失可能性に分類されていることを確認している(ただし、可能性は大きくない)。
F-48
カタログ表
2024年1月24日,CARF訴訟や会社による具体的な政治的貢献に関するいくつかの事項についてブラジル連邦当局と司法部門が調査し,最終的に立案された。同社はこれまで、ブラジル当局とのやり取りに加え、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が要求した情報を提供していたことを明らかにしてきた。それ以来、米国証券取引委員会の職員は、調査が終了したことを会社に通知したため、これらの事項についてさらなる情報提供を求めなくなった。したがって、当社、その取締役会メンバー、役員、元幹部は、行われている刑事調査、訴訟、あるいはこのような調査に関する訴訟には関与していない。
B)民事または有事
B.1)以下の要求による訴訟
この2つの裁決に対して,最高裁と連邦最高裁に控訴し,判決を受理できた後,最高裁に提出した控訴が承認され,2019年10月8日の1つの裁決で保険担保提供の担保に代わった.
総裁副裁判官が特別控訴中止効力を与える同一命令では,保証を変更するために特別控訴が却下され,その理由は既判力に違反し,公認の普遍的な影響を与えた。この決定に対して,同社はTRF 1全体会議について内部控訴を行ったが,却下された.
2022年11月10日に発表された決定によると、STJは一致投票で罰金無効を宣言し、CADEが市場や事実を検討する必要がない場合に結論を出すため、正当な法的手続きがないことを認識した(参照)。STJ,応答番号:1.979.138−DF(2021年/0405949−3)。
STJの決定はブラジル政府の上訴を受ける可能性があり、Gerdauは自分の権利を守るためのすべての適切な法的救済措置を求め続ける。
同社はいかなるタイプの反競争行為に従事していたことを否定し、同社に属すると考えられる行為を実施していないことを確認し、その法律顧問の理解を得た。
B.2)会社とその子会社は他の民事訴求の当事者であり,これらの訴えの議論総金額は約#レアルである
C)または労力がある
同社とその子会社は他の労働クレームの当事者であり,総金額は約レアル$である
F-49
カタログ表
三)司法預金
会社は税務、労働、民事訴訟に関する司法保証金を以下のように持っている
| 2023 |
| 2022 | |
税収 |
|
| | |
労働者 |
|
| | |
民事をする |
|
| | |
|
| |
2023年12月31日現在の税務司法預金残高にはレアル$が含まれている
当社とその付属会社は、PISとCOFINSの2009年以降の未払い金額を指し、上記の司法預金により、PISとCOFINSの入金が完全に一時停止しているため、SELIC為替レートに基づいて更新されています。
2017年3月15日、ブラジル連邦最高裁判所(STF-Supremo Court Federal)は、賛成6票、反対4票の結果で、この件に関するクレームを裁決し、“PISとCOFINS評価については、ISMSには税金ベースが含まれていない”と結論した。その一般的な影響のため、STFの裁決は原則的に9つの司法手続きに影響を及ぼす。そのうち8件の訴訟には最終的に有利な裁決があり,裁決が最終的かつ控訴不可能である場合には,収益が確認され,計算の目的を考慮して,最終的かつ控訴不可能な裁決で認められたように,その信用を資格鑑定し,賠償手続きを開始し,および/またはブラジル連邦税務局で資格を取得することができる文書が用意されている.同社はまだ延滞金を繰り返す訴訟があり、それぞれの最終的かつ控訴できない裁決を待っていることに注意されたい。この訴訟で同社はレアル$の承認を要求しました
2021年5月13日、連邦最高裁は国家財務省検事室が反対する禁輸声明を裁定し、最高裁の裁決は何らかの面で沈黙していると主張し、裁決の効果の調整を求めた。この判決では、STF部分は、2017年3月15日(判決574.706号文書の判決日)後に行われた判決の効力を調整するために“禁輸宣言”を受け付けたが、この日までに提起された訴訟や行政訴訟を除外し、漏れ、曖昧さ、または矛盾疑惑に関する禁輸を却下し、PIS−COFINS寄付金計算ベースから除外されたISMSに関する問題において、領収書に通知されたのがISMSであることを了承した。この判決の後,経済的利益の入力や資産の確認およびそれに応じた収益の目的のために,ほぼ確定的な概念が証明され始めた.したがって,2件の判決待ちの訴訟に対して最終的かつ控訴不可能な裁決がなくても,当社は2021年に十分な信頼性で獲得する権利のある税収控除額を確認し,訴訟を提起する前の控除を指す。
会社の業績で確認されたPISとCOFINS訴訟の税収ベースでISMSによる相殺に関する金額(関連費用控除)は#レアル
新冠肺炎疫病は経済に強い影響を与え、しかも手続き的立法は現金と保証保険の等価性を明確に規定しているため、子会社Gerdau A≡os Longos S.A.はそれが長年提出してきたISMSをPISとCOFINS税基に組み入れた金額を会社が提出した保証保険に置き換えることを要求し、金額は#レアルである
F-50
カタログ表
そのため、下級裁判所の裁決では、同社が提出した資金を解放することが決定した。国庫は裁判所に上訴し、これらの金を支給する決定を覆した裁決を得た。そして、当社は、連邦裁判官(第2地域連邦地方裁判所第4専門グループメンバー)が5000 0003743-37.2020.4.02.0000手続文書で下した裁決と最高裁判所判例(主題番号69)との相違を解決するために訴訟を提起した。最初の有利な禁止令の下で、この決定は後に一時停止され、同社に適用される悪意のある訴訟罰金に関する国庫の声明を待つ。陳述の後、長官は正常なルートを使い果たさなかったため、この訴えは適用された悪意のある訴訟の罰金には適用されないことを知った。
司法機関をミスリードしようとしたとして適用された悪意ある訴訟の罰金は、第二地域連邦地域裁判所によって廃止され、その際、同社の中間控訴を部分的に承認した。2022年12月、国庫が禁輸宣言に反対した判決後、会社に有利な決定を維持し、罰金は最終的に中止された。
主要な訴訟手続き(0012235-15.2009.4.02.5101)で行われた2023年12月26日に確認された有利な事件の最後と控訴不可能な裁決と、以前に5003743-37.2020.4.02.0000号事件で国庫に与えられた執行猶予効力が撤回されたことを考慮して、子会社Gerdau A≡os Longos S.A.は判決を一時的に遵守する請求を提出した(5100372-91.2023.4.02.5101/RJ号による評価)。その中で,国際公務員制度委員会を国際公務員制度と財務管理委員会の計算基数に入れた例年の交雑額を抽出する請求が承認され,額は#レアルであった
四)Eletrobras強制融資機関であるCentrais Elétricas Brasileiras S.A.(Eletrobras)
この強制融資は、その国のエネルギー部門を拡大し、改善することを目的としてブラジル政府によって設立された。この強制融資は、月消費量以上である
クレジットを株式に変換する前に、これらのクレジットは、標準単位(SU)と呼ばれるインデックスと助数詞で通貨補正を行う。しかし、強制融資は会社の毎月の電気料金請求書で徴収され、1年目に合併し、翌年1月末までSUによって指数が作成され、1年目の入金期間中に毎月の貨幣修正や利息がないことになる。この手続きは納税者の巨大な経済損失のせいであり、特に平均毎月のインフレ率が高い水準にある時期にある。Eletrobrasによって採用された方法から差し引かれた適切な利息と貨幣修正をクレームするために、会社(当時存在していた合法的な実体と理解され、後にGerdau S.A.の一部となった)訴訟を起こし,Eletrobrasが強制融資で借りた元金,利息,違約利息と他の付属金額の貨幣訂正の違いによる信用の取得を求めた。
F-51
カタログ表
同社は引き続き司法機関で未解決の訴訟を審理し、このテーマを処理し、事件について会社に有利な最終的かつ控訴不可能な決定を下した。Gerdau S.A.とその子会社Seiva SA−Florest as e Ind striasに関する手続きの1つについて,2020年11月25日に裁判所が任命した裁判所の専門家が作成した専門家報告を承認し,これらの会社を受益者とする受取額を決定した裁決が発表された。リオデジャネイロ州裁判所は2021年8月10日の判決でこの決定を維持し、2021年9月10日にEletrobrasはリオ州司法支店が1月に裁定した刑期金額の司法預金/支払いを支払い、利息と損失費用を適切に増加させた。したがって、現在の手続き段階を考慮すると、会社は、それまで、有効な支払いと現在確定されている期限、形式、金額の不確実性のため、上記の資産は資産とみなされ、国際会計基準第37号第35段落の経済利益入金に関する会計特徴に適合しており、これは、会社が2021年第3四半期に損益表で収益を確認し、金額がレアル#ドルであることを意味すると結論した
司法機関が審理した他の訴訟を提出し、この問題に関連して、事件に対して最終的かつ控訴できない裁決を下し、会社に有利で、総額は約$レアルである
五)その他の資産
2023年2月2日、Gerdau S.A.およびその子会社Gerdau A≡ominas S.A.およびGerdau A≡os Longos S.A.は、PISおよびCOFINSの廃棄物調達に対する相殺権利に関する税務訴訟で勝訴した。裁判所は当日控訴不可能な最終判断を下したため、Gerdau S.A.とその子会社は#レアルという信用を確認した
注:20件の取引に関する取引
A)会社間ローン
| ||||||
負債.負債 | ||||||
合弁企業 | 成熟性 |
| 2023 |
| 2022 | |
ブラッドリー鉄鋼加工業者 | 2024年8月1日 | ( | ( | |||
( | ( |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
財務純額 |
|
| ( |
| |
B)関連先との業務
二零二三年、二零二年及び二零二一年十二月三十一日まで、当社はその付属会社を通じて一部の共同経営会社及び合営会社と商業運営を行い、レアルの販売を含む
F-52
カタログ表
2023年12月31日、会社及びその子会社は持株株主から売却財産の金額を受け取る必要があり、金額はレアル$である
与えられた保証
オリジナル | ||||||||||||||
関連先 |
| 関係.関係 |
| 客体 |
| 金額 |
| 成熟性 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
Gerdau A@os Longos S.A | 子会社 | 融資協定 | | 1月から24日まで | | — | — | |||||||
Gerdau A≡os Longos S.AとGerdau A≡ominas S.A | 子会社 | 商業契約 | | 3月24日から24日まで | | — | ||||||||
Gerdau A≡os Longos S.AとGerdau A≡ominas S.A | 子会社 | 商業契約 | | 3月24日から24日まで | | — | ||||||||
Gerdau A@os Longos S.A. | 子会社 | 融資協定 | | 四月二十四日 | — | — | ||||||||
Gerdau A≡ominas S.A. | 子会社 | 融資協定 | | 十一月二十四日 | | — | ||||||||
Gerdau A@os Longos S.A | 子会社 | 融資協定 | | 十一月二十四日 | | — | ||||||||
Gerdau A≡ominas S.A | 子会社 | 融資協定 | | 五月二十五日 | — | — | ||||||||
Gerdau A@os Longos S.A | 子会社 | 融資協定 | | 五月二十五日 | — | — | ||||||||
Gerdau A@os Longos S.A | 子会社 | 融資協定 | | 十一月から二十五日まで | | | ||||||||
Gerdau Corsa S.A.P.I.de C.V. | 合弁企業 | 融資協定 | | 九月二十六日 | | | ||||||||
熱爾道貿易会社です。 | 子会社 | 融資協定 | | 第27期 | — | — | — | |||||||
熱爾道貿易会社です。 | 子会社 | 融資協定 | | 十月二十七日 | | | ||||||||
GUSAP III LP | 子会社 | 融資協定 | | 1月から30日まで | | | ||||||||
Gerdau ameriSteelアメリカ社です | 子会社 | 融資協定 | | 10月/37 | | | ||||||||
Gerdau A@os Longos S.A | 子会社 | 融資協定 | | Jun-38 | | | ||||||||
GUSAP III LP. | 子会社 | 融資協定 | | 四月四日 | | |
C)価格と利息
関連側間の融資プロトコルは、固定および/または市場金利で更新され、例えばユーロ銀行間同業借り上げ金利(Euribor)とSOFRとを比較し、適用された場合に為替変動を加える。製品の販売と投入品の購入は双方が合意した条項と条件に基づいて行われる
D)重要な経営陣の報酬
キー管理者の給与、可変報酬、福祉に関する費用は#レアルで確認されました
経営陣への固定拠出年金計画の納付総額は#レアルである
収入で確認され、キー経営陣(取締役会メンバーと執行役員)による長期インセンティブ計画の費用総額は#レアルである
会社管理に関する社会料金総額は#レアルである
F-53
カタログ表
年末、キー管理職が保有する制限と履行株数は:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
次の年の初めからご利用いただけます |
| |
| | | |
授与する |
| | | | ||
鍛えられた |
| ( | ( | ( | ||
キャンセルします | ( | ( | — | |||
株の配当 | | — | — | |||
年末に提供する |
| | | |
長期報酬計画に関するより多くの情報は付記27に記載されている。
E)株式への転換可能性
付記3.4で述べたように、当社は2023年1月10日に、合弁企業Brasil ao Cubo S.A.の金額#レアルの転換可能な融資を株式に変換した
F)関係者が提供する他の情報
関係者に分類された熱爾道基金会,熱爾道研究所,オロ−ブランコ基金会への寄付金は計#レアルである
付記21--従業員福祉
2023年12月31日と2022年12月31日まで、会社およびその子会社が付与したすべてのタイプの従業員福祉の資産および負債総額は以下の通り
| 2023 |
| 2022 | |
計画資産-固定拠出年金計画 |
| | ||
総資産 |
| | ||
| ||||
負債の精算--固定収益年金計画 |
| | ||
実際の負債--退職後の保健福祉 |
| | ||
退職と退職手当負債 |
| | ||
総負債 |
| | ||
現在のところ | | |||
当面ではない |
| |
A)退職後固定年金計画
会社のカナダとアメリカの子会社は固定福祉計画(カナダ計画と米国計画)を開始し、総称して北米計画と呼ばれ、ほぼすべての従業員をカバーし、退職期間中に従業員に補充福祉を提供する。年金計画が採用された仮定は、これらの計画の開示と記録の金額に大きな影響を及ぼす可能性がある。
当社とブラジルの子会社は、Gerdau-Sociedade de Previdíncia Privada(GPREV)によって管理される閉鎖的補充年金計画(ブラジル計画)を開始し、2010年に決済され、準備金を新たな固定納付計画に移行しないことを決定する参加者のみを含むため、INPC(国家消費者物価指数)によって調整された固定収益計画における決済の福祉を維持することを選択した。
F-54
カタログ表
北米計画の変化が総合損益表に与える潜在的な影響は以下のとおりである
|
| |||
割引率: |
| ( |
| |
従業員福祉の他の全面収入で確認された累積金額はレアル(
固定収益年金計画
固定収益年金計画の当期費用は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
現在のサービスのコスト: |
| |
| | ||
利子と費用 |
| |
| | ||
計画の資産収益率は1%である |
| ( | ( |
| ( | |
過去のサービスとコスト |
| — | — |
| | |
和解協議 |
| — | — |
| ( | |
利息と費用は回収できない外国為替黒字にかかっている |
| |
| | ||
年金純額とコスト |
| |
| |
これらの計画の資産と負債の入金状況は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 | |
固定収益債務の現在価値 |
| ( | ( | |
計画資産の公正価値 |
| | ||
確認純融資資産に対する資産上限制限 |
| ( | ( | |
ネットワークがあります | ( | ( | ||
固定収益義務 |
| ( | ( |
計画資産と精算負債の変動状況は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
新しい計画と義務に対する変化 | ||||||
年初の債務 |
| |
| |
| |
サービスコスト |
| | |
| | |
利子支出 |
| | |
| | |
利益の支払い |
| ( | ( |
| ( | |
過去のサービスコスト |
| — | — |
| | |
設置点 |
| — | — |
| ( | |
実際に再測定する |
| | ( |
| ( | |
為替差違 | ( | ( | | |||
年末の債務 |
| |
| |
| |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
資産再編計画の変種 | ||||||
年初計画資産の公正価値 |
| |
| |
| |
資産の返還を計画する |
| | |
| | |
スポンサーの寄付 |
| | |
| | |
設置点 |
| — | — |
| ( | |
利益の支払い |
| ( | ( |
| ( | |
再測定する |
| | ( |
| | |
為替差違 | ( | ( | | |||
年末計画資産の公正価値 |
| |
| |
| |
F-55
カタログ表
計画資産の公正価値には会社の株式が含まれ、金額は#レアルです
包括収益表で精算損益が確認された金額は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
資産の返還を計画する |
| ( | |
| ( | |
精算して再測定する |
| | ( |
| ( | |
他の包括的収入で確認された制限 |
| ( | |
| | |
他の総合収益で確認された再計量 |
| ( | ( |
| ( |
歴史精算再計量は以下の通りである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |
確定された福祉と義務の現在価値 |
| ( | ( | ( |
| ( |
| ( | ||
その計画の公正な価値は資産を含む |
| | | |
| |
| | ||
黒字(赤字) |
| ( | ( | ( |
| ( |
| ( | ||
計画と負債(収益)に関する調整を体験する |
| | ( | ( |
| |
| | ||
計画と資産収益(収益)に関する経験と調整 |
| ( | | ( |
| ( |
| ( |
精算重計測は発生期間中に確認し,全面報酬に直接記録した.
計画資産の分配状況は以下のとおりである
2023 | ||||
| ブラジルの投資計画 |
| アメリカ航空会社の計画 | |
固定収益 |
| |||
可変収入 |
| — | ||
他の人は |
| |||
合計する |
|
2022 | ||||
| ブラジルの投資計画 |
| アメリカ航空会社の計画 | |
固定収益 |
| |||
可変収入 |
| — | ||
他の人は |
| |||
合計する |
|
ブラジル計画の投資戦略は長期的なマクロ経済シナリオに基づいている。このシナリオはブラジルの主権リスクが低下し、経済が穏やかに成長し、インフレ水準が安定し、為替レートと金利が適度であると仮定している。
カナダと米国の子会社には、固定福祉計画の投資政策を定義した投資委員会がある。主な投資目標は、計画に基づいて蓄積された福祉の安全性を確保し、会社とは独立した、資金的に十分な資産プールを提供することである。この目標を達成するためには、この基金の投資方式は慎重な年金基金投資家が通常遵守する保障措置と分散投資方式に従わなければならない。これらの子会社は専門顧問を保持し、投資委員会の決定と提案に相談と支援を提供する。
ポートフォリオ政策は、多元化と長期投資目標の原則、および流動性要求を考慮している。そのためには目標の割り当て範囲は
F-56
カタログ表
次の表は、2023年と2022年にそれぞれ決定された福祉計画を計算するための仮定をまとめた
| 2023 | |||
ブラジル投資計画 |
| 北米協力計画 | ||
平均割引率: |
| - | ||
報酬増加幅は |
| あまり当てはまらない |
| |
死亡率表: |
| -2000ではすべての性別者は |
| RP-2006年版とMP-2023年版 |
障害者死亡率一覧表 |
| 性別ごとのAT-2000 |
| RP-2006年版とMP-2023年版 |
ローテーションの速度 |
| 空価 |
| 年齢および/またはサービスに基づいて |
2022 | ||||
| ブラジル投資計画 |
| 北米協力計画 | |
平均割引率: |
| |||
報酬増加幅は |
| あまり当てはまらない |
| |
死亡率表: |
| -2000ではすべての性別者は |
| RP−2006およびRMP−2022 |
障害者死亡率一覧表 |
| -2000ではすべての性別者は |
| RP−2006およびRMP−2022 |
ローテーションの速度 |
| 空価 |
| 年齢および/またはサービスに基づいて |
B)退職後の確定拠出年金計画
同社とそのブラジル,米国,カナダの子会社は確定的な払込計画を維持しており,スポンサーはその参加従業員の払込割合に基づいて当該計画を入金している。これらの計画の総コストは#レアルである
C)退職後保健福祉計画
北米計画には、年金福祉のほか、一定年齢を超え、サービス年数が一定年限に達して退職した従業員に特定の医療福祉を提供することも含まれている。アメリカとカナダの子会社はこれらの福祉を変更または廃止する権利があり、支払いは精算されている。
退職後の保健福祉の定期純費用は以下の通り
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
現在のサービスとコスト |
| | |
| | |
利子と費用 |
| | |
| | |
過去のサービスとコスト |
| — | — |
| ( | |
純資産コスト、年金、そして収益 |
| | |
| ( |
退職後の健康福祉計画の出資状況は以下の通りである
| 2023 |
| 2022 | |
債務の現在価値 |
| ( | ( | |
純資産負債総額: |
| ( | ( |
F-57
カタログ表
計画資産と精算負債の変動状況は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
アメリカの福祉と義務を変える | ||||||
福祉義務は翌年の初めに始まった |
| |
| |
| |
サービスコスト: |
| | |
| | |
利子と費用 |
| | |
| | |
過去のサービスとコスト |
| — | — |
| ( | |
20人の参加者からの貢献です |
| | |
| | |
福祉の支払い割合 |
| ( | ( |
| ( | |
再測定します |
| ( | ( |
| ( | |
取引所の様々な変化 |
| ( | ( |
| | |
福祉義務は翌年末に施行される |
| | |
| |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
計画と資産の変化 | ||||||
他のスポンサーからの寄付 |
| | |
| | |
20人の参加者からの貢献です |
| | |
| | |
福祉の支払額 |
| ( | ( |
| ( | |
その計画資産の公正な価値評価は翌年末に施行されるだろう |
| | |
| |
これらの計画の歴史的精算損益は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | |
確定された福祉と義務の現在価値 |
| ( | ( | ( |
| ( |
| ( | ||
赤字です |
| ( | ( | ( |
| ( |
| ( | ||
計画と負債についての調整経験 |
| ( | ( | ( |
| ( |
| |
他の全面収入で精算損益が確認された額は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
債務の損失·収益を精算する |
| ( | ( | ( | ||
精算損失は貸借対照表で確認されました |
| ( | ( | ( |
退職後の健康福祉で採用された会計仮定は以下の通りである
| 2023 |
| 2022 | |
平均割引率 |
| - | ||
健康治療--来年の医療費率を仮定して |
| - | ||
保健治療−2032年から2041年の間に実現された費用の想定低下速度− |
| - |
退職後の健康福祉に採用された仮定は退職後の健康福祉計画の開示と記録の額に重大な影響を与える。割引率の1ポイント変化は以下のような影響を与える
|
| |||
銀行サービスの総コストと利息コストへの影響 |
| ( |
| |
福祉計画と義務への影響 |
| ( |
|
D)その他の退職·退職給付
この計画の福祉は,退職日までの補償補充,生活手当費用,従業員解雇や退職による他の福祉を提供する。同社は、これらの福祉の債務総額を#レアルと推定している
F-58
カタログ表
付記22--環境責任
鉄鋼産業では環境を破壊する可能性のある物質が使用されて発生する。当社とその子会社は,その運営所の国/地域のすべての適用環境法規を遵守していると信じている。当社の経営陣は、影響を受ける可能性のある地域を決定し、影響を受ける可能性のある地点の調査、処理、清掃コストの最適な推定に基づいて負債を記録するための分析を行うことが多い。準備残高は以下のとおりである
| 2023 |
| 2022 | |
環境保護の責任のために準備する |
| | ||
現在の状況 |
| | ||
非流通株 |
| |
注:23%持分
A)資本
取締役会は、利益及び準備金を資本化することを含む定款を変更することなく新株(法定資本)を発行することができ、最高限度額を
普通株と優先流流通株の入金は以下の通り
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 普通株 |
| 優先株 |
| 普通株 |
| 優先株 |
| 普通株 |
| 優先株 | |
年明けの残高 |
| | |
| |
| |
| |
| | |
物置株を買い入れる | — | — | — | ( | — | — | ||||||
株の配当 | | | — | — | — | — | ||||||
長期インセンティブ計画を実施する |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
1年の年末の残高 |
| | | | | | |
2023年12月31日までに
株主.株主 | ||||||||||||
2023* | ||||||||||||
株主.株主 |
| ごく普通である |
| % |
| 第一選択。 |
| % |
| 合計する |
| % |
Metals rgica Gerdau S.A** |
|
| |
| — |
| |
|
| | ||
ブラジル金融機関投資家 |
|
| |
|
| |
|
| | |||
海外機関投資家 |
|
| |
|
| |
|
| | |||
他の株主 |
|
| |
|
| |
|
| | |||
国庫株 |
| — |
| |
|
| |
|
| | ||
|
| |
|
| |
|
| |
*2023年12月31日現在、株主構成には株式配当が含まれています
株主.株主 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
株主.株主 |
| ごく普通である |
| % |
| 第一選択。 |
| % |
| 合計する |
| % |
Metals rgica Gerdau S.A** |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
ブラジル金融機関投資家 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
海外機関投資家 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
他の株主 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
国庫株 |
| — |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
F-59
カタログ表
株主.株主 | ||||||||||||
2021 | ||||||||||||
株主.株主 |
| ごく普通である |
| % |
| 第一選択。 |
| % |
| 合計する |
| % |
Metals rgica Gerdau S.A** |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
ブラジル金融機関投資家 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
海外機関投資家 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
他の株主 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
国庫株 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
*Metalurica Gerdau S.A.は、支配株主およびIndac-Indです。E ComeS.A.(Gerdauファミリーホールディングス)は当社の最終持株株主である。
優先株は投票権がなく、償還できないが、会社清算時には、配当分配と資本分配において普通株と同じ権利を有している。
2023年2月28日、会社の取締役会はレアルの増資を許可した
B)在庫株
在庫株の変動状況は以下のとおりである
2023 | ||||||||
| 普通株 |
| R$ |
| 優先株 |
| R$ | |
期初残高 |
| — |
| — |
| |
| |
長期インセンティブ計画を実施する |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
株配当で増資する | — | — | | — | ||||
期末残高 |
| — |
| — |
| |
| |
2022 | ||||||||
| 普通株 |
| R$ |
| 優先株 |
| R$ | |
期初残高 |
| |
| |
| |
| |
株買い戻し計画 | — | — | | | ||||
長期インセンティブ計画を実施する |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
在庫株を解約する | ( | ( | ( | ( | ||||
期末残高 |
|
|
| |
| |
| 2021 | |||||||
| 普通株 |
| R$ |
| 優先株 |
| R$ | |
期初残高 |
| |
| |
| |
| |
長期インセンティブ計画を実施する |
|
|
| ( |
| ( | ||
期末残高 |
| |
| |
| |
| |
これらの株式は、後日のログアウト、市場での売却、または当社の長期インセンティブ計画に基づいて付与されるため、物置形式で保有される。これらの株の平均買収コストは#レアルである
F-60
カタログ表
Gerdau S.A.取締役会は、2022年5月4日、法定条項及び2022年3月29日CVM第77号決議に基づいて、(I)資本構造を効率的に管理することにより、株主に最大の長期価値を創出し、当社及びその子会社の長期インセンティブ計画を満たすこと、(Ii)国庫形態で保有すること、(Iii)ログアウトすること、または(Iv)その後市場で販売することを目的とした株式買い戻し計画を承認した。買収される株式の数は
2022年11月8日、会社取締役会は廃止を許可した
C)資本備蓄--発行株の割増を含む。
D)利益を残す
I)ブラジル“会社法”によると,会社は法律準備金を譲渡しなければならない
Ii)ブラジル会社法で規定されている税収割引準備金によると、会社は政府福祉で発生した純収入の一部をこの口座に移すことができ、これらの純収入は配当計算に基づいて除外することができる。Gerdau S.A.が確認した税収割引準備金とは、Gerdau A≡ominas S.A.とGerdau A≡os Longos S.A.子会社からなる州と連邦性質の特典である。
Iii)投資·運営資本積立金−株主に分配されていない収益を含み,会社定款に規定されている準備金を含む。取締役会は株主に少なくとも譲渡を提案することができる
E)非持株権益を持つ業務である非持株権益変動が権益で確認された金額に相当する。
各年度の付属会社の利息変動の影響は、以下のとおりである
2023年12月31日 | ||||||
彼の両親のせいで | 非制御性 | |||||
| 会社の利益 |
| 利益. |
| 合計する | |
(一)その他の主な変化 |
| — |
| ( |
| ( |
株式変動が中国子会社に及ぼす影響 |
| — |
| ( |
| ( |
2022年12月31日 | ||||||
彼の両親のせいで | 非制御性 | |||||
| 会社の利益 |
| 利益. |
| 合計する | |
(一)その他の主な変化 |
| ( |
| ( |
| ( |
株式変動が中国子会社に及ぼす影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
F-61
カタログ表
2021年12月31日 | ||||||
彼の両親のせいで | 非制御性 | |||||
| 会社の利益 |
| 利益. |
| 合計する | |
(一)その他の主な変化 |
| — |
| ( |
| ( |
株式変動が中国子会社に及ぼす影響 |
| — |
| ( |
| ( |
(I)増資、他の買収権益、および任意の性質の希薄化が含まれる場合がある、支配権を失うことなく、付属会社の他の変更を制御する。
F)他の準備金-は、証券売却可能な損益、純投資ヘッジの損益、キャッシュフローヘッジに計上されたデリバティブ損益、累積換算調整、および長期インセンティブ計画に関する費用記録を含む。
G)配当金と資本利息--株主は最低年度強制配当金を得る権利があり、これに相当する
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
純営業収入: |
| |
| |
| |
“中華人民共和国法律備蓄規約” | ( | ( | ( | |||
国家税収優遇と備蓄の憲法条項 | ( | ( | ( | |||
配当金と資本利息を差し引く前の純収益 | | | | |||
当年の収入に基づく配当金と権益 | ( | ( | ( | |||
最低遺産が割り当てられていない配当金調整を超える | ( | ( | ( | |||
総配当金 | ( | ( | ( | |||
構成投資と運営資本積立金前の純収益 | | | | |||
企業投資備蓄と運営資本備蓄の構成 | ( | ( | ( |
資本に対する利益剰余金の超過分は、会社経営陣が提出した資本化提案のテーマとなり、株主総会に提出される。
後続事件
2024年3月14日、取締役会は2024年4月16日に開催される特別株主総会に増資提案を出し、1,500レアルの増資を予定していることを通知した
F-62
カタログ表
2023年、2022年、2021年の配当は以下の通りです
年間資本配当金と利息 | ||||||||||||
流通株 | ||||||||||||
期間 |
| 自然界 |
| R$/株 |
| (千人) |
| 信用.信用 |
| 支払い |
| 2023 |
1ST季 | 利子 | | | 05/15/2023 | 05/29/2023 | | ||||||
2発送する季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 08/18/2023 |
| 08/29/2023 |
| |
3研究開発季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 11/17/2023 |
| 12/13/2023 |
| |
4これは…。季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 03/01/2024 |
| 03/12/2024 |
| |
提案利息と配当 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
1株当たりの信用(レアル$) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
ここ数年来資本市場の配当と利息 | ||||||||||||
|
|
| 流通株 |
|
|
| ||||||
期間 | 自然界 | R$10/株 | (千人) | 信用.信用 | 支払い | 2022 | ||||||
1ST季 | 利子 | | | 05/16/2022 | 05/25/2022 | | ||||||
2発送する季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 08/15/2022 |
| 8/25/2022 |
| |
3研究開発季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 11/21/2022 |
| 12/14/2022 |
| |
3研究開発季 |
| 利子 |
| |
| |
| 11/21/2022 |
| 12/14/2022 |
| |
4これは…。季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 03/14/2023 |
| 3/23/2023 |
| |
提案利息と配当 | | |||||||||||
1株当たりの信用収益(R$) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
ここ数年来資本市場の配当と利息 | ||||||||||||
|
|
| 流通株 |
|
|
| ||||||
期間 | 自然界 | R$10/株 | (千人) | 信用.信用 | 支払い | 2021 | ||||||
1ST季 | 配当をする | | | 5/14/2021 | 5/26/2021 | | ||||||
2発送する季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 8/16/2021 |
| 8/26/2021 |
| |
3研究開発季 |
| 利子 |
| |
| |
| 9/27/2021 |
| 11/16/2021 |
| |
3研究開発季 |
| 利子 |
| |
| |
| 11/5/2021 |
| 11/16/2021 |
| |
3研究開発季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 11/5/2021 |
| 11/16/2021 |
| |
4これは…。季 |
| 配当をする |
| |
| |
| 3/7/2022 |
| 3/16/2022 |
| |
提案利息と配当 | | |||||||||||
1株当たりの信用(レアル$) |
|
| |
|
|
|
|
|
|
付記24-1株当たり収益(EPS)
下表は純収益を基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算するための金額と照合した。
基本的な情報
| 2023 | |||||
|
| ごく普通である |
| 優先して優先する |
| 合計する |
| (単位:万人、1株当たり収益と1株当たり収益を除く) | |||||
基本分子 |
|
|
|
|
|
|
普通株と優先株株主に割り当てられた純収入 |
| |
| |
| |
基本分母 |
|
|
|
|
|
|
加重平均流通株は、平均在庫株を差し引いたもの(数量は付記24参照) |
| |
| |
|
|
1株当たり収益(単位:レアル$)-基礎 |
| |
| |
|
|
F-63
カタログ表
| 2022 | |||||
|
| ごく普通である |
| 優先して優先する |
| 合計する |
| (単位:万人、1株当たり収益と1株当たり収益を除く) | |||||
基本分子 |
|
|
|
|
|
|
普通株と優先株株主に割り当てられた純収入 |
| |
| |
| |
基本分母 |
|
|
|
|
|
|
加重平均流通株、平均流通株を差し引く |
| |
| |
|
|
1株当たりの収益(レアル単位)-基本 |
| |
| |
|
|
| 2021 | |||||
|
| ごく普通である |
| 優先して優先する |
| 合計する |
| (単位:万人、1株当たり収益と1株当たり収益を除く) | |||||
基本分子 |
|
|
|
|
|
|
普通株と優先株株主に割り当てられた純収入 |
| |
| |
| |
基本分母 |
|
|
|
|
|
|
加重平均流通株、平均流通株を差し引く |
| |
| |
|
|
1株当たりの収益(レアル単位)-基本 |
|
|
|
|
薄めにする
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
分子を薄める | ||||||
普通株と優先株株主に割り当てられた純収入 |
|
|
|
| ||
優先株株主に割り当てられた純収益 | | |
| | ||
追加: |
|
| ||||
Gerdauの長期インセンティブ計画により、優先株主に割り当てられた純収入を調整し、増加可能な発行済み優先株数に対応する | | |
| | ||
| |
| | |||
普通株主に割り当てられた純収入 | | |
| | ||
もっと少ない: |
|
| ||||
Gerdauの長期インセンティブ計画により、優先株主に割り当てられた純収入を調整し、増加可能な発行済み優先株数に対応する | ( | ( |
| ( | ||
| |
| | |||
分母を薄める |
|
|
| |||
流通株 |
|
|
| |||
普通株 | | |
| | ||
優先株 |
|
| ||||
加重平均発行済み優先株数 | | |
| | ||
Gerdau長期インセンティブ計画に関する発行済み優先株数が増加する可能性がある | | |
| | ||
合計する | | |
| | ||
1株当たり収益-割増(普通株と優先株) | | |
| |
F-64
カタログ表
注:25ユーロ-純売上高
本年度の販売収入純額は、以下を含む
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
販売総額 |
| |
| |
| |
販売税 |
| ( |
| ( |
| ( |
割引 |
| ( |
| ( |
| ( |
純売上高 |
| |
| |
| |
注:26件の長期インセンティブ計画
a) | 販売制限株、履行株数まとめ: |
残高は2021年1月1日に発表される |
| |
授与する |
| |
キャンセルします |
| ( |
鍛えられた |
| ( |
残高計算期間は2021年12月31日です |
| |
授与する |
| |
キャンセルします |
| ( |
鍛えられた |
| ( |
残高は2022年12月31日に発表されます |
| |
授与する |
| |
株の配当 | | |
キャンセルします |
| ( |
鍛えられた |
| ( |
残高は2023年12月31日に発表されます |
| |
当社は、付与日に付与されたオプションの公正価値に基づいて、付与された帰属期間毎に、限定株と履行株により長期インセンティブ計画のコストを確認する。オプションを付与する公正価値は、当社に提供するサービスの公正価値、すなわちレアル#ドルに相当する
2023年12月31日までに会社は
F-65
カタログ表
備考:27部門別報告
業務細分化市場 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||
|
| 北米.北米 |
| 南米.南米 |
| 特鋼 |
| トーナメントと |
| |||
ブラジル:運営 | 操作 | 操作 | 操作 | 調整する | 統合された | |||||||
純売上高 |
| | | | | ( | | |||||
販売コスト制御 |
| ( | ( | ( | ( | | ( | |||||
毛利 |
| | | | | | | |||||
販売、一般費用、行政費用 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
その他の営業収入支出 |
| ( | ( | | ( | | | |||||
金融資産減価準備 | ( | ( | ( | ( | | ( | ||||||
未合併上場企業2社の収益のうちの持分 |
| — | | | | ( | | |||||
営業収入から財務収入(費用)と税引き前収入を差し引く |
| | | | | | | |||||
財務業績,純額 |
| ( | | ( | ( | | ( | |||||
税引き前収入 |
| | | | | | | |||||
所得税と社会福祉に税金を納める |
| ( | ( | ( | ( | | ( | |||||
営業収入純額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
補足情報: |
|
|
|
|
|
| ||||||
細分化市場間の純利益売上高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
減価償却·償却 | | | | | | | ||||||
共同経営会社と合弁企業への投資 |
| — |
| | — |
| |
| | | ||
企業総資産 |
| |
| | |
| |
| | | ||
資産負債総額 |
| |
| | |
| |
| | |
業務細分化市場 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
|
|
| 北米.北米 |
| 南米.南米 |
| 特鋼 |
| トーナメントと |
| ||
ブラジル:運営 | 操作 | 操作 | 操作 | 調整する | 統合された | |||||||
純売上高 |
| | | | | ( | | |||||
販売コスト制御 |
| ( | ( | ( | ( | | ( | |||||
毛利 |
| | | | | | | |||||
販売、一般費用、行政費用 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
その他の営業収入支出 |
| | ( | | | ( | | |||||
金融資産減価準備 | | ( | ( | | ( | ( | ||||||
未合併上場企業2社の収益のうちの持分 |
| — | | | | ( | | |||||
営業収入から財務収入(費用)と税引き前収入を差し引く |
| | | | | | | |||||
財務業績,純額 |
| ( | | ( | ( | ( | ( | |||||
税引き前収入 |
| | | | | ( | | |||||
所得税と社会福祉に税金を納める |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
営業収入純額 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
補足情報: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分化市場間の純利益売上高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
減価償却·償却 |
| | | | | | | |||||
共同経営会社と合弁企業への投資 |
| — |
| | |
| |
| | | ||
企業総資産 |
| |
| | |
| |
| | | ||
資産負債総額 |
| |
| | |
| |
| | |
業務細分化市場 | ||||||||||||
2021 | ||||||||||||
|
| 北米.北米 |
| 南米.南米 |
| 特鋼 |
| トーナメントと |
| |||
ブラジル:運営 | 操作 | 操作 | 操作 | 調整する | 統合された | |||||||
純売上高 |
| | | | | ( | | |||||
販売コスト制御 |
| ( | ( | ( | ( | | ( | |||||
毛利 |
| | | | | | | |||||
販売、一般費用、行政費用 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
その他の営業収入支出 |
| | | | | | | |||||
Eletrobrasはローンを強制回収します | — | — | — | — | | | ||||||
子会社と合弁企業との経営実績(付記3.4) | — | — | — | — | ( | ( | ||||||
金融資産減価準備 | | ( | ( | | — | | ||||||
未合併上場企業2社の収益のうちの持分 |
| — | | | | ( | | |||||
営業収入から財務収入(費用)と税引き前収入を差し引く |
| | | | | | | |||||
財務業績,純額 |
| ( | ( | ( | ( | | ( | |||||
税引き前収入 |
| | | | | | | |||||
所得税と社会福祉に税金を納める |
| ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
営業収入純額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
補足情報: |
| |||||||||||
細分化市場間の純利益売上高 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
減価償却·償却 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
共同経営会社と合弁企業への投資 |
| — |
| | |
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| | | ||
企業総資産 |
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資産負債総額 |
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F-66
カタログ表
細分化された市場で販売されている主要製品には
ブラジル業務:ねじ鋼、棒材、異形材、延伸製品、スラブ、線材、構造異形材と鉄鉱石。
北米業務:ねじ鋼、棒材、線材、軽量と大型構造異形材。
南米事業:ねじ鋼、棒材、延伸製品。
特鋼業務:ステンレス鋼、円鋼、方鋼、平鋼、線材。
スパートと調整の欄には、総合財務諸表における各支部間の販売と会社間借入金のフラッシングが含まれています。本欄には,子会社や合弁企業の経営実績,Eletrobras強制回収ローン,会社員の販売,一般と行政費用,これらの金額に関する所得税の影響など,特定部門の経営実績に属さない金額も含まれている。
同社の地理情報と収入は、製品出荷の地理的地域別に以下のように分類される
地理情報地域 | ||||||||
ブラジル | ラテンアメリカ:(1) | 北米地域:(2) | 統合された | |||||
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | |
純売上高 |
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企業総資産 |
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| 地理情報地域 | |||||||
| ブラジル | ラテンアメリカ:(1) | 北米地域:(2) | 統合された | ||||
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| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
純売上高 |
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企業総資産 |
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| | |
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地理情報地域 | ||||||||
| ブラジル | ラテンアメリカ:(1) | 北米地域:(2) | 統合された | ||||
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |
純売上高 |
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企業総資産 |
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(1) | ブラジルの業務は含まれていません |
(2) | メキシコの業務は含まれていません |
IFRS会計基準は、必要な情報がない限り、外部顧客からの各製品およびサービスまたは同様の製品およびサービスの各グループの収入を開示することを企業に要求し、これらの情報を開発するコストが高すぎる。経営陣は、為替レート変化の影響に応じて、異なる市場と異なる通貨で合計販売を行うため、この情報がその意思決定過程に有用であるとは考えていない。また、異なる国とこれらの国内の異なる市場の鉄鋼消費傾向と各製品または各製品の価格動態相関は悪いため、これらの情報は役に立たず、歴史的傾向についていかなる結論も得られないであろう。このことを考慮して,当社は外部顧客からの収入情報を製品やサービスごとに総合的に保存していないと考えられ,その情報の利点に比べてその情報を取得するコストが高すぎ,当社は製品やサービスに応じて収入を報告しない.
F-67
カタログ表
付記28-保険
子会社は保険契約を維持し,保険範囲は専門家が決定し,リスクの性質や程度を考慮する。契約の主な保証範囲は、以下の通りです
タイプ |
| 範囲.範囲 |
| 2023 |
| 2022 |
資産 |
| 在庫や財産、建屋や設備項目に火災、電気損傷、爆発、機器破損とオーバーフロー(溶融状態での材料漏れ)を保険する。 |
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業務が中断する |
| 純収益に固定費を加える |
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民事責任 |
| 工業運営 |
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付記29--資産減価
同社は割引キャッシュフローの予測に基づいて、資産、特に営業権とその他の長期資産に対して減値テストを行い、その中で以下の仮定を考慮した:資本コスト、成長率と永久流動に適用する調整、運営資本決定方法、投資計画と長期経済-財務予測。このような資産の減価試験は、減値試験が必要であることを示す可能性のある事実または状況の分析に基づいて評価され、営業権を含む現金生成単位グループが12月またはイベントまたは状況の変化が営業権および他の長期資産の可能性の減少を示すときに少なくとも年に1回行われる。
現金発生単位ごとの回収可能金額を決定するために、会社は割引キャッシュフロー法を採用し、現金発生単位ごとの財務·経済予測をもとにしている。これらの予測は,当社が経営する市場で観察された経済シナリオの変化と,将来の業績や部門ごとの歴史的収益性を考慮した仮定を考慮して作成したものである。
当社は鉄鋼市場の監視を維持し、いかなる悪化、鉄鋼消費業界(特に自動車や建築業界)の需要が大幅に低下し、工業工場の生産停止や経済や金融市場に重大な変化が生じ、リスク意識の増強や流動性、再融資能力の低下を招くことを決定する。
29.1その他の資産減額テスト
2023年2022年2021年
今回のテストに用いた税後割引率は,営業権減値テスト付記29.2と同様であった。
29.2営業権削減テスト
その会社は所有している
営業権減価テストのキャッシュフローの期間は
F-68
カタログ表
使用した税引後割引率は,減値テストを行った日に得られる市場情報を考慮して決定した.同社は、テストされた業務部門ごとに異なるレートを採用し、各業務部門が経営する市場間の違いや、市場ごとに関連するリスクを反映することを目的としている。使用した税引後割引率は,a)北米:
割引キャッシュフローと部門ごとの帳簿価値を比較すると、回収可能な金額が帳簿価値を超えており、以下のようになる:a)北米:R$
割引キャッシュフローの潜在的影響により,当社は割引率と永久成長率の仮定を敏感に分析した。
増えた
一方で低下しています
注目すべきは、重大な事件や見通しの変化が営業権回収可能な損失をもたらす可能性があるということだ。これらの各部門のキャッシュフローの感受性を組み合わせると,ブラジル部門の減値を#レアルとする
当社は今後1年間、鉄鋼市場の持続的な監視を維持し、いかなる悪化、鉄鋼消費業界(特に自動車や建築)の需要が大幅に低下し、工業工場の生産停止や経済や金融市場活動に重大な変化が生じ、リスク意識の増強や流動性、再融資能力の低下を招くかを決定する。当社の予測は近年よりも挑戦的なシナリオを提供しているにもかかわらず、上記のイベントの強度が経営陣が想定している予想よりも大きければ、当社がその使用価値予測を改訂し、最終的に減値損失を招く可能性がある。
F-69
カタログ表
付記30--性質別料金
当社は職能別に総合損益表を報告することを選択しました。“国際会計基準1”の要求に従って、性質によって分類された費用は以下の通りである
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
減価償却および償却 |
| ( |
| ( |
| ( |
労務費 |
| ( |
| ( |
| ( |
原材料と消耗品 |
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| ( |
| ( |
うんちん費 |
| ( |
| ( |
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その他の費用/収入、純額 |
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Eletrobrasはローンを強制回収します |
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| — |
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子会社や合弁企業との運営結果 |
| — |
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分類は: |
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販売コスト |
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| ( |
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販売費用 |
| ( |
| ( |
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一般と行政費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
その他の営業収入 |
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その他の運営費 |
| ( |
| ( |
| ( |
Eletrobrasはローンを強制回収します | — | — | | |||
子会社や合弁企業との運営結果 |
| — |
| — |
| ( |
金融資産減価準備 |
| ( |
| ( |
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付記31--財務収入
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
短期資本投資からの収益 |
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利子収入と他の主要金融収入 |
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財政収入 |
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アメリカの債務利息が下がる |
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通貨変動率と他の主要な財務支出 |
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| ( |
| ( |
財務支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
為替変動,純額 | ( | ( | ( | |||
債券と買い戻し費用 | — | — | ( | |||
税収は貨幣更新を免除する |
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純収益にはデリバティブ金融商品と金融商品の損益が含まれる |
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財務業績,純額 |
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| ( |
F-70