カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表:
本年度までの
あるいは…。
中国から日本への過渡期については、日本政府は中国政府を中国政府に転換し、中国政府は中国政府を中国政府に転換した
依頼書類番号:
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | (税務署の雇用主 識別番号) |
(主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12(B)項に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル |
| 取引記号 |
| 登録された各取引所の名称 |
同法第12(G)項により登録された証券:
ありません
登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す。はい☐
登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は,複選マークで示してください。はい☐
再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に、1934年の証券取引法第13節または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択):
大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
☒ | 規模の小さい報告会社 | ||
|
| 新興成長型会社 |
新興成長型企業である場合、登録者が、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)節に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
証券が同法第12(B)条に基づいて登録されている場合は,複製マークを適用して,届出に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示す
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです
登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は約#ドルである
2024年1月31日現在、登録者普通株の流通株数は、1株当たり額面0.01ドルである
引用で編入された書類
本10-K表年次報告第III部分は、登録者が2024年株主総会に提出した委託書のいくつかの情報を引用しており、この依頼書は、登録者が2023年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出される。
カタログ表
Gevo,Inc.
Form 10-K-年次報告
2023年12月31日までの財政年度
カタログ
| ページ | ||
第1部 | |||
第一項及び第二項 | 企業と物件 | 6 | |
第1 A項。 | リスク要因 | 20 | |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 40 | |
プロジェクト1 C。 | ネットワーク·セキュリティ | 40 | |
第三項です。 | 法律訴訟 | 40 | |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 40 | |
第II部 | |||
五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 41 | |
第六項です。 | [保留されている] | 42 | |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 43 | |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 53 | |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 54 | |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 89 | |
第9条。 | 制御とプログラム | 89 | |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 90 | |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 91 | |
第三部 | |||
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 91 | |
第十一項。 | 役員報酬 | 91 | |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 91 | |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 91 | |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 91 | |
第4部 | |||
第十五項。 | 展示·財務諸表明細書 | 92 | |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 96 | |
サイン | 97 |
カタログ表
前向きに陳述する
本10-K表年次報告(以下、“報告”と略す)は、改正された“1934年証券取引法”(“取引法”)第21 E節に該当する前向きな陳述を含む。本報告で使用される“予想”、“信じる”、“予想”、“推定”、“予定”、“計画”および同様の表現は、前向き陳述を識別するためのものである。これらの陳述は未来の事件或いは私たちの未来の財務或いは経営表現と関係があり、既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連し、私たちの実際の結果、活動レベル、業績或いは業績はこれらの展望性陳述の中で明示または示唆されたものとは大きく異なる可能性がある。これらの陳述は、私たちの現在の未来の事件に対する見方を反映しており、仮説に基づいており、リスクと不確実性の影響を受けている。これらの展望的な陳述は、以下の側面に関する陳述を含む:私たちの財務状況、私たちの経営業績と流動性、私たちの融資、開発、および純ゼロプロジェクトを建設する能力(以下の定義)および他の成長プロジェクト、私たちの製品を生産する能力、製品の需要に対する私たちの期待とこのような需要を満たす能力、私たちが生産、財務、および運営指導を満たす能力実行された契約から収入を創出する能力は低炭素や“純ゼロ”炭素再生可能燃料のカリフォルニアや他の場所への販売戦略を追求していますNet-Zeroプロジェクトと他の場所で化石エネルギーを代替する能力を期待しています初期Net-Zeroプロジェクトの場所とスタート日への期待再生可能な液体炭化水素を生産する能力への期待タンパク質や他の製品を食物連鎖に使用する能力への期待私たちは緑地商業炭化水素施設を建設して持続可能な航空燃料(SAF)や他の製品を生産する能力と計画を私たちは追加資金を調達して私たちの業務に資金を提供する能力とこれらの資金の源、私たちは既存の購入協定と将来締結可能な他の販売協定を実行する能力に基づいて、私たちは再生可能な天然ガス(RNG)を運営する能力に成功したバイオガスとも呼ばれますこれらの要因には,アイオワ州における我々の施設状況,我々が商業レベルで再生可能炭化水素製品を生産し,利益を実現する能力,再生可能エネルギー市場に対する政府の経済インセンティブの利用可能性と市場価格,我々の技術プラットフォームの進展状況,適切でコスト競争力のある原料を得る可能性,我々の製品が市場に受け入れられる能力,我々の製品の炭素信用需要への期待,我々の製品の予想コスト競争力と相対性能属性,SAFからSAF開発と生産への戦略,追加競争と経済条件の変化,石油と石油由来製品の将来価格と変動性がある。重要な要素は、私たちが米国に提出した文書に含まれるような、前向きな陳述によって示されたり、示唆された結果とは大きく異なる実際の結果をもたらす可能性がある。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、本報告を項目7に含める。“経営陣は財務状況や経営成果の議論と分析を行っている”プロジェクト1 A。リスク要因“およびその後の10-Q表レポート。本報告書のすべての展望的陳述は、本報告書およびこのような他の文書における警告的陳述によって完全に制限される。これらのリスクおよび不確定要素または他の重要な要素は、実際の結果を、本報告に記載されている前向き陳述によって表現または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。このような展望的な陳述はただ本報告日までの状況を代表する。私たちは、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、展望的陳述が本報告の提出日以降の会社を代表する任意の日付を代表する観点に依存すべきではなく、いかなる展望的陳述も更新または修正する義務はない。
文意が別に言及されている以外に、本報告では、用語“Gevo”、“私たち”および“会社”は、Gevo,Inc.およびその全額、直接および間接子会社を意味する。
3
カタログ表
リスク要因の概要
私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けています。その中の多くのリスクと不確実性は私たちがコントロールできません第I部,第1 a項。リスク要因この年間報告書です。これらのリスクは以下のリスクを含むが、これらに限定されない
● | 私たちは純損失の歴史を持っていて、私たちは利益を達成したり維持することができないかもしれない。 |
● | 私たちは私たちの目標を達成するために多くの追加資金が必要になるだろうし、必要な時や受け入れ可能な条件下でこの資金を獲得できなければ、私たちの開発と商業化努力を延期、制限、減少、または終了させることができるかもしれない。 |
● | 私たちの業務は本質的に資本集約型であり、私たちは外部融資に依存して、私たちのNet-Zeroプロジェクトや他の類似した成長プロジェクトの開発と建設を含む成長戦略に資金を提供しています。外部融資獲得への制限は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 私たちが提案した成長プロジェクトは達成できないかもしれないし、完成しても、利益やパフォーマンスが期待されるように達成できないかもしれない。私たちのプロジェクト開発活動は私たちの経営陣が注目している大きな部分を消費するかもしれません。成功しなければ、私たちの収益性を低下させます。 |
● | 私たちは現在または未来の購入と販売協定に従って私たちの製品を成功的に提供することができないかもしれません。これは私たちのビジネスの将来性を損なう可能性があります。 |
● | 私たちの引受協定は、私たちの購入または支払い協定を含めて、重大な前提条件によって制限されているので、私たちはこのような契約から予想される収入は決して達成されないかもしれない。 |
● | トウモロコシと他の原料価格の変動は私たちのコスト構造に影響を及ぼすかもしれない。 |
● | 石油価格や顧客需要モデルの変動は再生可能燃料への需要を減少させる可能性がある。 |
● | 我々の製品に関連する炭素信用価値のいかなる低下も、我々の運営結果、キャッシュフロー、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
● | 私たちはAxens技術を利用してアルコールをSAFに変換するプロジェクトの商業化に成功しないかもしれない。 |
● | 生産、マーケティング、販売と流通再生可能炭化水素製品に関連する技術と後方勤務課題は複雑であり、著者らはこれらの複雑な問題を適時あるいは費用効果を持って解決できず、甚だしきに至ってはこれらの複雑な問題を解決できない可能性がある。 |
● | 我々が開発した成長型プロジェクトの実コストは予想を上回る可能性があり,我々のプロジェクトは利益が大幅に低下したり損失が増加したりする可能性がある. |
● | 私たちは顧客規格に合った再生可能炭化水素製品を生産できないかもしれない。 |
● | 私たちの経験はビジネス規模の施設を運営するのに十分ではないかもしれませんが、ビジネス工場を運営したり、業務を拡大したりする上で大きな困難に直面する可能性があります。 |
● | 私たちがビジネス規模で私たちの製品を生産することに成功したとしても、私たちは私たちの業務成長を支援するために追加の燃料購入協定や定価条項を交渉することに成功できないかもしれない。 |
● | 私たちが買収すれば、様々なコストが発生し、多くのリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
● | 私たちが合弁すれば、様々なコストが発生し、多くのリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
● | もし私たちがキー管理者を含む重要な人員を失ったり、より多くの人員を引き付けることができない場合、私たちの製品開発計画を延期し、私たちの研究開発努力を損なう可能性があり、パートナー関係を求めたり、私たち自身の製品を開発したり、他の方法で私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。 |
● | 私たちはより多くの資源と財務力を持つ会社からの激しい競争に直面する可能性があり、これは私たちの業績や成長に悪影響を及ぼすかもしれない。 |
● | 業務中断は私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
● | ITシステムの障害やネットワーク攻撃が発生すると、私たちの業務や運営が影響を受ける。 |
● | 私たちは定期保証取引に従事するかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。 |
● | 遺伝子組換え製品やプロセスに対する倫理、法律、社会的懸念、および食糧生産に利用可能な土地に栽培されている原料に対する類似の懸念は、私たちの製品、プロセス、技術の使用を制限または阻止し、私たちの収入を制限する可能性がある。 |
● | 私たちの製品は以前商業燃料として大量に使用されていなかったため、それらの使用は私たちを製品責任のリスクに直面させた。 |
4
カタログ表
● | 私たちは純営業損失の一部または全部を使って減税を繰り越して将来の課税収入を相殺することができないかもしれません。 |
● | 我々の燃料使用製品(RNGを含む)の競争力は、再生可能エネルギープロジェクトに対する政府の経済的インセンティブや他に変化する可能性のある関連政策にある程度依存する。 |
● | RINとLCFS信用から利益を得るためには、私たちのRNGプロジェクトは登録され、監督監査を受ける必要があります。 |
● | 我々のRNGプロジェクトはすでに,将来のどの消化池プロジェクトもこれらのプロジェクトから予想される運営結果を得ることができない可能性がある。 |
● | もし私たちが競争相手や他の人たちに私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張することに成功できなければ、私たちの競争能力は不利な影響を受けるかもしれない。 |
● | もし私たちが私たちのノウハウを十分に保護していない場合、あるいは私たちが費用の高い訴訟や訴訟手続きを通じていくつかの知的財産権を失った場合、私たちの競争能力は不利な影響を受けるかもしれない。 |
● | 私たちは世界各地で私たちの知的財産権を強制的に施行できないかもしれない。 |
● | 従業員や他の人と締結された秘密保持協定は、商業秘密や他の独自情報の漏洩を十分に防ぐことができない可能性がある。 |
● | 私たちはアメリカ政府機関から資金を得て、これは私たちの知的財産権に否定的な影響を及ぼすかもしれない。 |
● | アメリカ再生可能燃料業界はある連邦と州立法と法規に高度に依存しており、立法或いは法規のいかなる変化も私たちの運営結果、キャッシュフローと財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。 |
● | 既存の規制および政策の減少または変化は、技術、規制、および経済的障害をもたらす可能性があり、これは、再生可能燃料の需要または製品を供給する能力を著しく減少させる可能性がある。 |
● | 米国政府、他の立法者、規制機関、活動家の再生可能エネルギープロジェクトに対する否定的な態度は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
● | 危険材料の不適切な処理、貯蔵または処分、または適用法令違反に関するクレームには、時間とコストがかかり、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
● | 私たちの国際活動は反腐敗、貿易保護、税金、そして他の法律法規の下で私たちの潜在的な責任を増加させるかもしれない。 |
● | 私たちの普通株の市場価格は、将来的に私たちの普通株の追加株を発行して売却するか、あるいはこのような発行と売却が行われる可能性があると発表した悪影響を受ける可能性があります。 |
● | 私たちの普通株の将来の発行または転換可能または私たちの普通株として行使可能なツールは、私たちの普通株の価格に重大な悪影響を与え、私たちの既存株主の希釈を招く可能性がある。 |
● | 子会社やプロジェクトレベルで資本を調達することは私たちの収入減少に起因するだろう。 |
● | 私たちは適用されたナスダック上場要求を守ることができず、私たちの普通株の撤退を招くかもしれない。 |
● | 私たちの株価は変動するかもしれませんが、私たちの証券へのあなたの投資は値下がりするかもしれません。 |
● | 私たちの財政的予測に基づいた推定と仮定は不正確であることが証明されるかもしれない。 |
● | 追加資本を調達することは、私たちの既存の株主を希釈し、私たちの運営を制限するか、あるいは私たちの技術に対する権利を放棄することを要求するかもしれない。 |
● | 私たちは現金配当金を支払わないと予想されるので、株主は株高に依存して投資収益を得なければならない。 |
● | 証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受ける可能性があります。 |
● | 私たちは会社の登録証明書、定款、デラウェア州法律における反買収条項の制約を受けて、これらの条項は買収が私たちの株主に有利になるとしても、会社への買収を延期または阻止する可能性があります。 |
● | 私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の唯一かつ独占的な法廷となり、これは、私たちの株主と私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争が有利な司法法廷を得る能力を制限する可能性がある。 |
5
カタログ表
第I部
項目1と2です。商業と土地です。
会社の概要
ジーボ社(ナスダックコード:GVO)は2005年に設立されたデラウェア州会社で、成長志向の炭素削減会社であり、電気化や水素ガスに適さない輸送業界のために温室効果ガス排出問題を解決することを使命としている。電気自動車や水素技術が急速に採用されても,炭化水素の市場規模は長期的に大きな規模を維持すると考えられる。
我々の重点は,再生可能エネルギーをエネルギー密集型液体炭化水素に変換することであり,SAFのような再生可能燃料として利用可能であり,温室効果ガス“純ゼロ”の足跡を実現することが可能である。これは世界的な温室効果ガス排出削減の需要を解決し,石油燃料の持続可能な代替品を“減少”させたと考えられるArgonne国立実験室の温室効果ガス,規制排出量と輸送中のエネルギー使用モデル(“GREETモデル”)を用いて,我々の製品のライフサイクル全体の温室効果ガス排出を測定·予測·検証した. 私たちの“純ゼロ”概念は、持続可能な成長可能な原料(例えば、低耕起、不耕起および乾燥トウモロコシ栽培、または他の炭水化物源)、再生可能で大幅な脱炭素エネルギー、および温室効果ガス排出を低減するプロセス技術を使用して、使い捨て炭化水素燃料および化学品を製造し、燃料の全ライフサイクルから燃料燃焼から再生可能な炭素を捕捉することによって測定し、期待される正味ゼロ炭素足跡を実現することを意味する。
現在の需要と顧客の日々増加している興味を考慮して、私たちの主要な市場の重点は炭化水素燃料、特にSAFである。炭水化物からアルコールへのSAFは最も経済的に実行可能な炭素削減法であると考えられる。私たちには、RNGのような他の再生可能な炭化水素製品の商業的機会があり、ガソリン混合燃料およびディーゼルのための炭化水素、エチレンおよびブテンなどの化学工業用の成分、プラスチックおよび材料、および他の化学物質がある。商業航空会社の世界的な燃料消費量は引き続き強く維持されており、世界の燃料消費量は毎年1000億ガロン(“BGPW”)を超え、増加している。
6
カタログ表
SAF生産に対する市場の需要は全体的に増加していると考えられ、これはいくつかの要素に基づいている
● | 航空輸送は政府、航空会社、他の機関によって脱炭素が難しい分野とされている。脱化石ジェット燃料,すなわちジェット燃料であるが,温室効果ガス排出の足跡は低く,この業界の脱炭素実現に重要であると予想される。国際航空運送協会の第77回年次総会は、世界の航空輸送業に2050年に純炭素ゼロ排出を実現することを要求する決議を採択した。最近、国際航空運送協会は、SAFが2050年に必要な炭素削減の62%を提供することを含む2050年の純ゼロ飛行約束を実現する路線図を提出した。IATAはアラスカ航空会社、アメリカ航空会社、達美航空会社、フェデックス会社、ユナイテッド航空、UPS航空会社を含む317社の航空会社のメンバーを持っており、将来的に世界業務の排出バランスを緩和するために大量の資金を費やすことを約束している。 |
● | 米国連邦政府は引き続きその持続可能な航空燃料大挑戦(“挑戦”)を推進し、利害関係者と協力し、コストを低減し、持続可能性を強化し、SAFの生産と使用を拡大し、従来の燃料と比較してライフサイクル温室効果ガスを少なくとも50%削減し、SAFの需要を満たすことを実現している。この挑戦には,2030年までに毎年少なくとも30億ガロンのSAFを供給する目標と,2050年までに100%の航空燃料需要を満たすのに十分なSAFの目標が含まれており,現在では年間約350億ガロンと予想されている。 |
● | 2023年に新たに公布されたSAFに対する州インセンティブは、イリノイ州、ミネソタ州、ワシントン州の1ガロン当たりの税収免除を含み、各級政府がSAF生産量の拡大と米国でのSAFの使用増加にますます多くの公共政策支援を提供していることを示している。 |
● | ♪the the the1つは世界®連合は2030年までに連合全体で10%のSAFを使用する目標を約束し、2050年までに純ゼロ排出を達成する計画だ。 |
私たちは発酵過程を通じて様々な炭水化物原料をアルコールに変換し、第三者の技術と工程許可、そして私たち自身のノウハウ、ノウハウ、工程を通じてアルコールを再生可能な燃料と材料に変換する能力があると信じている。我々の主要資本展開はSAFの生産に集中することが予想されるが,いくつかの異なる再生可能燃料や材料市場に運営機会が存在することを認識し,顧客の興味,資本獲得機会,期待投資リターンに応じて適切なときにこれらの機会を求める。
私たちのSAF生産プロセスは炭水化物を原料として使用しています。炭水化物は光合成によって生成される植物物質である。光合成は植物が空気から二酸化炭素を捕獲する自然過程であり,植物は大気から二酸化炭素を捕獲する上で非常に有効である。炭水化物中の炭素は再生可能であり、その源は大気中の二酸化炭素であるからだ。炭水化物は発酵してアルコール中間産物を生成する(例えば:エタノールやイソブタノール)。次にアルコール系中間体を化学処理して再生可能な炭化水素を製造する。製品の全ライフサイクルにわたって正味ゼロ炭素強度(CI)を実現するために、私たちは信じている
● | 生産には、持続可能な栽培可能な原料(例えば、低耕起、不耕起および干ばつによるトウモロコシ栽培)からの炭水化物または他の低CI分率の炭水化物源を使用すべきである |
● | 生産に使用されるエネルギー(電力と熱源)は脱石化しなければならない |
● | これらの製品は化石炭素を含んではいけない。 |
持続可能に栽培された工業大田トウモロコシは即精密農業技術と低耕起あるいは不耕起栽培を用いて養分を保存し、水分径流や侵食を防止するトウモロコシ)は、我々のSAFを商業化する最適な原料である
● | それは1エーカー当たりに栄養製品用のタンパク質と植物油を大量に生産し、同時に燃料および化学品の原料として捕獲され、使用できる低CI炭水化物を大量に生産する |
● | 生産されたタンパク質や油は容易に分離でき,副産物として食物連鎖市場に販売されている。タンパク質と石油収入はトウモロコシ原料のコストを相殺するために使われます |
7
カタログ表
● | GREETモデルによる計算では,適切な農地に一連の気候知能農業実践を採用した場合,トウモロコシ栽培の炭素足跡は負である可能性が考えられる |
● | 廃棄原料や木材に比べて気候知能農業技術を用いてトウモロコシを栽培することで低いCIスコアが得られると考えられる |
● | トウモロコシに残留する炭水化物は最もコストの低い炭水化物であり,再生可能な原材料として使用可能であり,この生産は検証され,拡張可能であると考えられる。 |
持続可能な農業を利用することで温室効果ガス問題の解決に役立つことはブレークスルーであり,持続可能性や食糧供給を損なうことなく温室効果ガス問題を解決できると考えられる。農民が農産物のCI得点を低下させ,その全体の持続可能な足跡を持続的に改善する循環を創出するインセンティブ構造を構築することが可能であると考えられる。
需要を満たすために生産能力を拡大する
私たちは市場、顧客、生産能力を開発し、今後10年間で少なくとも10億ガロンの販売を実現できると信じている。この目標を達成するためには、二つの方法が必要だ。最初の方法は緑地を発展させることです即未開発の敷地にプロジェクト)を開発し,生産と技術統合を最適化できるようにした。第二の方法は,設置されたアルコール生産能力を利用し,発酵能力が既存のエタノール工場を介して存在していることである。これらの既存のエタノール工場では脱炭素が必要となり,炭化水素生産能力は設置が必要となる。
我々の“純ゼロプロジェクト”の概念は,再生可能エネルギーと我々の独自技術を利用してエネルギーの密集した液体炭化水素を生産する一連の計画中の施設である。正味ゼロプロジェクトの概念は,様々な源からの再生可能エネルギー(例えば光合成,風力,再生可能天然ガス,メタン)をエネルギーの密集した液体炭化水素に変換することであり,これらの液体炭化水素が従来のエンジンで燃焼した場合,優れた科学的ライフサイクル分析モデルGREETモデルに基づく液体燃料の全ライフサイクルで温室効果ガスの純ゼロ排出を実現することが可能である。GREETモデルは、原材料の投入および生成、農業慣行、原料および製品の生産中に使用される化学物質、生産および輸送に使用されるエネルギー、および燃料製品が通常燃焼してエネルギーを放出する製品の最終的な使用を含む、再生可能資源燃料のゆりかごからゆりかごへの排出および影響を考慮する。
持続可能に栽培可能なトウモロコシまたは低CIトウモロコシを正味ゼロ項目として使用するための投入は、(1)トウモロコシ粒を加工してタンパク質、油および炭水化物を製造するステップと、(2)炭水化物をアルコールに発酵させるステップと、(3)アルコールをSAFおよび他の再生可能炭化水素製品に変換するステップと、を含む。炭水化物から得られた再生可能炭素の組合せは,化石エネルギーの減少/除去に加え,CI得点の純ゼロ化を推進する利点を創出した。これらに加えて,トウモロコシ生産過程で土壌中の再生可能炭素が封入され,生産過程中の二酸化炭素が捕獲される可能性があり,GREETモデルで測定した製品のライフサイクル全体のCIが負の値になるはずである。
新規プロジェクト
我々の最初の緑地純ゼロプロジェクトNZ 1(“NZ 1”)は南ダコタ州のプレレストン湖に位置する予定で,年間約6500万ガロンの炭化水素総量(“MGPY”)を生産し,60 MGPYのSAFを含む。この発電所は風力発電を動力とする予定だ。液体炭化水素が燃焼した場合,純ゼロ温室効果ガスフットプリントが発生することが予想される。NZ 1は炭化水素を除いて毎年約695,000トンの食物連鎖用高価値タンパク質製品と,年間3400万ポンドを超えるトウモロコシ油を生産すると予想されている。私たちの製品は3段階で生産される:第1のステップはトウモロコシをひいてSAFを生産するために必要な炭水化物を生産することであり、同時にタンパク質と油を生産することができ、第2のステップは炭水化物発酵を利用してアルコールを生産することであり、第3のステップはアルコールを炭化水素に変換することである。
8
カタログ表
我々はNZ 1プロジェクトの価値工事を完了し,詳細な工程設計,モジュール化設計,資本コスト更新を行っている。著者らは現在、工事、調達と建築(“EPC”)パートナーとプロジェクトコスト試算を改善して、コスト節約の機会を決定しており、現在、会社の株式と第三者資本の組み合わせを使用して子会社レベルでNZ 1の建設に資金を提供し、追加権債務がないことを含む見通しである。同社は、財務終了時に、同プロジェクトに2.36億~2.86億ドルの現金株式を累計投資していると予想している。この予想される融資構造によると、将来のNZ 1収益の現金分配は、NZ 1におけるGevoの所有権に比例する。プロジェクト債務と第三者持分の使用により、私たちは資本を節約し、他の成長型プロジェクトに使用することができる。我々は類似した発展と融資戦略を将来のゼロ純額プロジェクトに応用し、SAF生産量の増加がSAFの需要を満たすことができるようにする予定だ。
私たちはNZ 1の工事設計をほぼ完了しました。私たちはすでに価値プロジェクトを基本的に完成して、現在私たちは私たちのEPCパートナーと詳細プロジェクトに集中して、減少し、契約形式で交渉して達成した一度の固定価格協定を決定しており、この合意に基づいて、EPCパートナーは工場を建設し、交付する。この詳細な工事は特にNZ 1工場設計における部品のモジュール化に重点を置いており,プロセス設備が工場でモジュールに構築されることが予想され,これらのモジュールがNZ 1工場現場で組み立てられ,このような工場建設における典型的な専門現場作業を最大限に削減することを目指していることを意味する。この方法は、現場熟練労働力のリスクとコストを低減し、長期的にリードする設備のサプライチェーン緊張を減少させることが予想される。工場設計のモジュール化を増加させることも、NZ 1のための第三者株式や債務融資を得る前の支出を減少させ、これらの取引相手の建設スケジュールの確実性を増加させることが期待される。
NZ 1の全額建設融資を実現するためには、第三者株式と債務を得る必要がある。米国エネルギー省(“エネルギー省”)の招待を受けた後,米国エネルギー省が連邦融資銀行に直接融資を申請する第2部融資担保を提出した。Gevoは2023年8月、米国エネルギー省と職務遂行調査および条項説明書の交渉段階に入るように招待された。現在の金利環境と全体的なマクロ経済状況を考慮して、エネルギー省保証の融資は私たちの最も魅力的な債務選択であり、このプロジェクトに最低の債務コストを提供することが予想される。私たちは、エネルギー省保証を獲得した融資は、NZ 1融資に必要な総株式金額の減少に有利であり、投資家により高いプロジェクト配当金のリターンをもたらすべきであり、これはGevoがNZ 1への融資に成功する可能性を増加させると予想される。エネルギー省の融資申請プロセスは2024年に完了する予定だ。私たちのNZ 1工場の操業日はNZ 1融資終了後24~30ヶ月になると予想されていますが、具体的な時間はまだ確定していません。エネルギー省担保融資の流れとともに、エネルギー省担保融資なしにNZ 1の債務融資を継続することを模索している。私たちはまた、このサイトのCCSアクセス権限を確保するために努力している。
私たちはアメリカの他の緑地のいくつかの地点の早期地点開発を評価して実行しています。これらの地点には,潜在経済,脱炭素機会,上場時間の面で特に有利な緑地地点がいくつか含まれている。また,いくつかの既存のエタノール工場と潜在的なNet−Zeroプロジェクトを行っている。既存のエタノール工場では,再生可能エネルギーや脱化石エネルギーおよび/または炭素封入による脱炭素が必要である。Gevoはすでに脱炭素を考慮した潜在的なパートナーと場所の第一選択リストを作成し、その中のいくつかの潜在的なパートナーと初歩的な実行可能性と発展討論を行っている。私たちは現有の工業工場所在地を優先する予定で、これらの工場所在地は魅力的な潜在経済効果と高度予測可能な脱炭素スケジュールを持っている。
既存のアルコール生産能力を活用する
我々がNZ 1を開発·設計する過程で分かったことから,SAFや他の再生可能炭化水素製品を生産するために既存のエタノール工場を改造することは可能であり,実用的で経済的に魅力的であるべきであると考えられる。この転換を実現するためには,(一)改造された工場のエネルギーは市場に必要なCI分率を達成するために脱石化する必要がある,(二)炭化水素生産工場を建設する必要がある,(三)工場は炭素捕獲と封入を得る必要がある(“CCS”)の3つの重要なことが必要である。
いくつかの既存のエタノール工場はアルコールをジェット(ATJ)に変換する工場に魅力的である可能性があり、これらの工場は主に私たちのNZ 1プロジェクトを複製すると信じている。
9
カタログ表
再生可能天然ガス
私たちのRNGとメタンガスプロジェクトは増加利益を生成し、私たちのNet-ZeroプロジェクトにRNGを潜在的に供給するための長期的な選択を作り、私たちの脱炭素SAFと他の炭化水素燃料の長期戦略の一部として。
2022年にはアイオワ州北西部で初のRNG施設の開発と建設を完了した。RNGは再生可能炭化水素製品上で負の温室効果ガス排出を支援することにより,カリフォルニアなどの市場や我々の炭化水素生産過程で価値がある。この脱炭過程で発生した最終製品は環境にもっと積極的な影響があるほか、低いCI得点とより高い市場価値を持っている。我々の最初のRNGプロジェクト,Gevo NW Iowa RNG,LLC(“Gevo RNG”)は,アイオワ州北西部に位置する3つの酪農場から供給される乳牛糞からRNGを捕獲するために開発された。動物の糞便は嫌気性消化されてRNGを産生する。私たちは2021年4月にGevo RNGプロジェクトの建設に68,155,000ドルの固体廃棄物施設収入債券(Gevo NW Iowa RNG,LLC再生可能天然ガスプロジェクト)でGevo RNGプロジェクトの建設に資金を提供し,この債券はアイオワ州金融局がGevo RNG向け公開発行で発行した2021シリーズ(グリーン債券)(“2021債券”)である。
Gevo RNGプロジェクトは2022年にスタートし,初歩的な数量のメタンの生産と注入を開始し,当時このプロジェクトはテストと拡張期にあった。このプロジェクトは安定した生産レベルを実現し、2023年の31万MMBtuの年間生産量目標を上回った。また,Gevo RNGプロジェクトの拡張を完了し,その年間設計能力を355,000,000英熱単位(“MMBtu”)から400,000 MMBtuに向上させた。
Gevoは2022年に米国環境保護局(EPA)の登録承認を得て,再生可能燃料標準計画(RFS計画)に参加し,再生可能識別番号(RIN)を得ることができるようにした。2023年第1四半期に、カリフォルニア州低炭素燃料基準(LCFS)計画の次の臨時通路の承認を得た。私たちは2023年に私たちのLCFS信用とRINの環境属性の大量販売を実現した。
私たちはRNG業界で得られた信頼と名声に加え、様々な複雑な環境属性の理解に加えて、競争優位性を持たせると信じている。私たちは私たちの関係を利用して新しいプロジェクトの機会を決定して実行するつもりだ。一般に、新しい発展機会は、私たちの業界での名声を重視する乳製品所有者との既存の関係から来ている。
我々はプロジェクトを追求する際に財務規律を遵守し、RNGを市場に売却するか、それを用いて純ゼロプロジェクトのCIスコアを低下させるか、魅力的なリスク調整後のプロジェクトリターンを目標としている。私たちは私たちのポートフォリオ全体のバイオガス供給状況を監視し、経済的に実行可能な状況で運営を拡大することで、私たちの生産量を最大限に向上させることを求める。
競争優位
我々の垂直統合技術および業務システム(私たちの数百の特許および特許出願、商業秘密および独自生産技術の広範な組み合わせを含む)は、(I)私たちの製品のCIスコアを低減するために様々な機会を得ること、(Ii)化学品、食品、飼料、プラスチックおよび材料市場の需要を満たす機会を提供すること、(Iii)生産コストを極めて低くし、利益率を最大限に向上させること、(Iv)運営の観点からいつでも拡張可能で強力な生産技術を展開すること、(V)Verityによって追跡、追跡することによって、競争優位性を創出することができると信じている。また(Vi)生産施設のモジュール化設計は,生産資産の迅速な展開を促進するのに役立つ。垂直業務システムは、Gevoがタンパク質と植物油の販売、生物炭素の捕獲、および州と連邦レベルで炭素価値を産生することから価値を得ることができるようにした。
10
カタログ表
炭水化物を原料とする
世界的に、炭水化物原料は他のすべての潜在的な再生可能な炭素原料源より数桁高い。アメリカ中西部地域ではトウモロコシが理想的な原料であり,原因が多い。1エーカーごとに、大田トウモロコシ(食用トウモロコシではなく)はタンパク質、油、炭水化物を生産する最高生産作物の一つである。畑トウモロコシ粒からの非炭水化物副産物はトウモロコシ子実の大部分の栄養価値を代表し、食物連鎖に輸送されることができる。タンパク質、油、動物飼料を食物連鎖市場に売ることで、トウモロコシを購入するコストの一部を相殺することになる。食物連鎖のために価値のある製品を生産することで約50%のトウモロコシコストを相殺できると考えられる。残りの炭水化物は発酵の原料として使われる。
米国ではトウモロコシ製炭水化物が最も持続可能でコストが最も低い再生可能炭素源であり,アルコールが炭化水素に変換して炭化水素燃料を生産する原料とすることができると考えられる。将来的にはトウモロコシ以外の炭水化物のビジネス用途を評価する予定です(例えば:木材、農業残渣、および廃棄物から抽出されたサトウキビ、糖蜜または他のセルロース糖)は、これらの炭水化物を得るコストが競争力を有するようになり、持続可能なプロファイル(および関連するCIスコア)が受け入れられるようになる。我々の将来の原料は,(一)コスト,(二)炭素および/または持続可能な足跡と関連価値,(三)食物連鎖に可能な限り積極的に貢献すること,(四)実規模での原料の獲得可能性に基づいて選択されると予想される。
独自炭水化物変換技術
炭水化物をSAFと他の再生可能炭化水素に変換するには,(1)炭水化物をアルコールに変換する発酵過程,(2)炭化水素燃料製品を製造する化学加工技術,(3)総合発酵·燃料メーカーの化石に基づく温室効果ガス排出を削減する技術とノウハウの3つの技術が必要である。
発酵によって炭水化物からアルコールを製造する2つの方法があります(I)炭素が2つあります(Ii)イソブタノール4つの炭素を持っていますエタノールはSAF、ディーゼル、ナフサ、化学工業製品の礎とすることができる。イソブタノールはガソリン炭化水素、SAFおよび化学工業製品の基礎材料とすることができる。エタノール技術はよく知られていて、簡単に得られる。イソブタノール技術は比較的に新しく、まだ現在のエタノール生産の規模まで拡大していないが、それはCI分率を下げ、化学工業製品と高価値ガソリン炭化水素の生産を許可する面で長期的な潜在力を持っている。
我々は,アルコール生産と化学加工を組み合わせてSAFと他の再生可能炭化水素を製造するノウハウを有しており,これらの技術は我々の再生可能炭化水素製品のCI分率を低下させ,プロセス全体について特許を出願しているはずであると信じている。
アルコールは触媒化学加工技術により炭化水素製品に変換することができ、石油化学工業で使用されている技術に類似している。我々はAxens North America,Inc.(Axensと略す)と協力してきたが,その過程で彼らの技術を使用しており,規模を拡大し,多くの商業生産施設の許可を得ているためである。Axensはアルコール類をSAFに変換するために必要な60以上の関連特許、工学パッケージ、独自触媒、およびいくつかの独自設備をもたらし、彼らは私たちに一定の技術保証を提供する。
生産システムを様々な再生可能エネルギーや脱化石エネルギーと組み合わせることが重要である。我々の純ゼロエミッション工場概念は様々な脱炭素方法に依存しており,工場の操作性を確保するとともに,化石エネルギーへの需要を削減·除去している。我々はすでにZero 6 Energy(前身はJuhl Energy)などと協力し,この脱炭素のための技術キットを開発している。
私たちはミネソタ州ルウェインに開発規模の工場(“ルウェイン工場”)を所有し、運営している。この開発規模の工場は,新技術拡大と新装置運転テストに関する実際の問題を解決することができる。Gevoは将来的にLuverne施設を使用して、原料を最適化し、アルコールから炭化水素を製造するためのプロセスを最適化するために、プロセス、プロセス概念、ユニット操作、および他の目的を証明するかもしれない。現在,会社がNet−Zeroプロジェクトに重点を置くにつれ,Luverne施設の活動は最小限に抑えられており,主にメンテナンスとメンテナンスである。
11
カタログ表
ヴィリティ
重要なのは、私たちが私たちの製品のCIを証明し、このような価値が正確で監査可能であることを確実にすることができるということだ。Verity(“Verity”)の使命は,Verity TracingとVerity Carbon Solutionsを含み,CIや他の持続可能な発展属性を記録し,分散台帳技術(通称ブロックチェーン)を適用して業務システム全体に製品の記録を作成することである.Verityはまず圃場と田野レベルで収集したデータから原料の炭素強度を計算した。我々の工場の生産によりこれらの原料を追跡する予定であり,生産には再生可能電力,メタン,再生可能水素と他の潜在的な脱炭素エネルギーの組み合わせを使用する予定である。そして、CIデータを統合して、完成品再生可能燃料のCIを全面的に減少させる。これにより生成されるCI減少価値は、デジタル資産として定量化され、自発的またはコンプライアンス炭素市場で貨幣化され、重複計算を防止しながら税金インセンティブのコンプライアンス需要を提供する可能性がある。将来的には,再生農業実践は土壌健康を改善しながら大量の土壌有機炭素を隔離する可能性があると考えられる。
規制と利害関係者が世界企業にかける排出削減圧力はますます大きくなっている。これらの傾向は炭素信用の需要を推進しており、2つの市場である規制されたコンプライアンス炭素市場と規制されていない自発的な炭素市場を生み出しており、これら2つの市場は今後数十年で大幅に増加する可能性がある。ブルームバーグ社によると、2023年、主要なコンプライアンス炭素市場の総価値は8000億ドルを超えると予想される。Verityは科学的に支援されている測定技術に合わせて炭素捕獲を記録·説明する予定である。Verityは潜在力が大きく,Gevo内部業務以外の様々な項目を追跡するCIに適用可能であり,再生可能燃料,食品,飼料,工業製品を含むが,それぞれの業務システムやバリューチェーンを介して適用可能である。我々の強力な科学的測定、報告と検証計画と方法は高品質の信用を提供し、規制されたコンプライアンスと規制されていない炭素市場を満たすべきであると予想される。
2023年3月にアイオワ州西南再生可能エネルギー会社と共同開発枠組み協定を締結し、2023年8月に中西部第二家財1億ガロンを超えるエタノール生産者と共同開発枠組み合意を達成し、2023年10月に西南地域3社目のエタノール生産者と合意した。このような協定は商業条項と利益共有フレームワークを含む。Verityを外部向け業務として発展させるにつれ,より多くのエタノールやバイオ燃料顧客との契約に努めている。これらのプロトコルのいずれもVerity技術の実施と炭素信用市場の発展に重点を置いて、農民とバイオ燃料メーカーがその製品のCI削減を数量化するのを助ける。
2023年第2四半期に、私たちは南ダコタ州プレストン湖地区の農民と共にVerity追跡プラットフォーム(プラットフォームと略称する)を発売し、彼らは私たちの2022栽培者計画に参加した。最初のバージョンでは、プラットフォームは、ユーザが、フィールド平均およびフィールドレベルのCIスコアを測定、報告、検証、および表示することを可能にする。このプラットフォームは配置項目の背後の貢献者と撤去者への洞察を提供し、ユーザが異なる領域間の配置項目の業績差を招く要素を理解するのを助ける。ユーザは,自分の得点をGreetモデルが計算した米国全国平均得点と比較することもできる.
12
カタログ表
私たちの施設やプロジェクトは
規模施設を開発する
以上のように、私たちは現在開発規模の工場であるルビーン工場を持っている。ルビーン工場は1998年に最初に建設され、敷地面積は約55エーカー、建築面積は約50,000平方フィート。2022年、私たちがNet-Zeroプロジェクトに重点を移すにつれて、Luverne施設の活動は維持と維持、市場開発、顧客訓練に移行しました。従業員チームの調整は私たちがキーパーソンを維持し、一部の資源を私たちのNZ 1とRNGプロジェクトに再配置することができ、会社の未来の戦略成長に貴重な知識と経験を提供することができる。ルビーン工場は設備が整っていて、開発場所と位置づけられています。それは、私たちの脱炭素と業務システムを展示し、この場所の運営が最小限になっているにもかかわらず、将来のパートナー、投資家、地域コミュニティに対する認識を高めるための独特な機会を提供しているからです。将来の業務は,もしあれば,我々の技術,テスト,代替原料と酵母菌株の最適化,ユニット運営および燃料と特殊化学品のパートナー関係の発展,温室効果ガス削減の総合的な解決策の推進に専念することを支援するためにカスタマイズされる。我々は、最近発表された“インフレ低減法案”が提供するインセンティブの機会を評価し続け、ルビーンでの事業の将来の経済に積極的な影響を与える可能性がある。
RNG施設
アイオワ州北西部にあるGevoの最初のRNGプロジェクトGevo RNGを開発し,アイオワ州北西部に位置する3つの酪農場から供給された乳牛の糞から捕獲されたRNGを生成した。Gevo RNGの設計能力は年間40万MMBtu RNGである。BPカナダエネルギーマーケティング会社とBP Products North America Inc.(総称してBPと呼ぶ)が米国最大のRNG燃料供給インフラClean Energy Fuels Corp.と締結した流通協定によると,RNGはカリフォルニア市場に販売される。私たちは2021年4月にGevo RNGプロジェクトを着工し、2022年第3四半期、Gevo RNGプロジェクトはメタン生産量を増大させ、原料メタンをRNGにアップグレードし、RNGを相互接続天然ガスパイプラインに注入した。
私たちは4つの土地賃貸契約とGevo RNGプロジェクトに関連した3つの燃料供給協定を持っている。これらの契約に基づき、酪農家から土地を借り、これらの土地にガスアップ装置、3つの嫌気性消化器、関連設備、配管を建設した。これらのレンタル契約は2031年から2050年の間の異なる日に満期になります。
開発物件
2022年7月、私たちは南ダコタ州プレストン湖のNZ 1のために約240エーカーの土地を購入し、その後2022年9月にプレストン湖で破土着工式を行った。NZ 1に関するより多くの情報は、上記の“緑地プロジェクト”と題する部分を参照されたい。
本部.本部
私たちの会社の本部と研究開発実験室はコロラド州のエンゲルウッドにあり、レンタル形式で提供します。私たちのレンタル契約は2029年1月に満期になり、レンタル面積は約19,241平方フィートです。
競争
私たちは私たちが注目しているすべての市場で競争相手に直面しており、その中のいくつかは単一の市場に限られており、その中のいくつかは私たちのすべての目標市場で私たちと競争するだろう。私たちの多くの競争相手は私たちより多くの財力、より全面的な製品ライン、より広い市場存在、顧客とのより長い長期関係、より長い運営歴史、より大きな生産能力、より強いブランド認知度、より多くのマーケティング資源を持っており、これは私たちを競争しにくくするかもしれない。
13
カタログ表
我々の再生可能炭化水素は,SAFを含み,既存の石油系燃料業界および再生可能燃料会社と競合している。既存の石油ベースの燃料工業は世界の大多数のガソリン,ジェット燃料とディーゼルおよび混合燃料を生産している。石油をベースとした燃料業界はすでに成熟しており、石油由来製品の生産と流通を含む堅固なインフラであるが、この業界は石油への依存による挑戦に直面している。高原油価格や変動はトウモロコシなどの生物原料に依存した再生可能エネルギーメーカーに競争機会を提供するはずであり,トウモロコシの近年の価格変動性は石油よりも低い。
再生可能燃料会社は炭化水素燃料市場で激しい競争をもたらすかもしれない。これらの再生可能燃料の競争相手は数知れず、大手老舗会社も含め、多くのスタートアップ企業も含まれている。インフレ低減法案のクリーン燃料生産相殺、RFS計画、カリフォルニア州LCFS計画、イリノイ州などの他の州に出現する計画など、再生可能燃料メーカーに対する政府の税収優遇と法規は、再生可能燃料メーカーに競争機会を提供するのに役立つ。我々の利点は,SAF,他の再生可能炭化水素,各種化学製品など,アルコールを特定の高価値分子に変換できることであると考えられる。
知的財産権と技術
私たちは特許法、著作権法、商標法、商業秘密法に基づいて知的財産権の保護を求めています。
会社設立以来、私たちは米国と複数の外国司法管轄区で数百件の特許出願を提出してきた。これらの特許出願は、私たちの技術と私たちの業務を支援するための特定の方法と製品です。我々は引き続き新しい特許出願を提出し,その期限は米国出願日から20年に延長され,国際司法管轄区で様々な条項が延長される。将来満たされていない技術や市場ニーズを満たすために、私たちの知的財産権の組み合わせを開発し、構築していく予定です。
私たちは特許出願を提出して起訴し、引き続き提出して起訴しようとしていますが、これは私たちの知的財産権を保護するための持続的な努力であるビジネス計画と一致しています。
私たちは強力な独自技術的地位を持っている。私たちの技術路線は発酵過程を通じて炭水化物をアルコールに変換する。そして,触媒化学プロセスを用いてアルコールを炭化水素燃料に変換する。生産過程全体で再生可能エネルギーを使用することにより,低炭素非食用トウモロコシなどの持続可能な原料を組み合わせることで,ライフサイクル全体で温室効果ガス排出を大幅に削減あるいは除去することができる。中間アルコールとしてイソブタノールを使用して炭水化物を炭化水素に変換するプロセスは、300以上の特許を有するグローバル特許の組み合わせおよび独自のプロセスおよび技術によって保護されている。エタノールを炭化水素に変換するいくつかの生産技術は、Axensによって米国でGevoに独占的に許可されており、60以上の特許および独自の生産技術およびノウハウを含む。また,エタノールから炭化水素への経路をカバーする複数の特許や特許出願を有している。
炭水化物を消費し、製品としてイソブタノールを生産するために設計された独自の発酵酵母生物触媒を有する。我々の技術チームは,生物触媒にイソブタノール経路を設計することにより,すべてのタイプの発酵可能糖をイソブタノールに効率的に変換する独自の生物触媒を開発した。このような生物触媒の利点は、(I)大規模発酵システムで動作可能であり、(Ii)トウモロコシ泥や糖蜜などの複雑な生物混合物中で動作し、適切な洗浄イソブタノール製品を生成することができることである。この技術はエタノール技術と同様に炭水化物原料を使用することを目的としている。例えば、非食用トウモロコシ、サトウキビ、糖蜜またはセルロース糖中の炭水化物は、コストおよび獲得性に応じて使用することができる。商業的に実行可能なイソブタノール生産酵母の大部分の開発が完了していると信じているが,その性能を向上させるためにより多くの的確な改良を継続していく予定である。
14
カタログ表
政府規制機関−環境コンプライアンス−
米国とその他の国家政府当局の監督管理は第二世代再生可能燃料開発、製造とマーケティングの重要な要素である。特に,再生可能燃料は米国環境保護局輸送·大気質事務室および他の国の規制機関の厳しいテストと発売前の承認要求を受けなければならない。米国では、様々な連邦法規、場合によっては州法規も再生可能燃料の製造、安全、貯蔵、使用に管理または影響を与える。必要な承認と継続を求めるには適用される法規や条例を遵守する過程に多くの資源が必要だ。
私たちは空気、水と地面への排出材料、危険材料の発生、貯蔵、運搬、使用、輸送と処置、および従業員の健康と安全に関する法律と法規を含む様々な連邦、州と地方の環境法律と法規を遵守している。これらの法律·法規は,イソブタノール資産を建設·運営する際に環境許可を得,多くの環境規制を遵守することを求めている。それらは、環境への実際的または潜在的な影響を制限するために、高価な汚染制御装置または動作変更を必要とする可能性がある。これらの法律、法規、またはライセンス条件に違反すると、巨額の罰金、自然資源破壊、刑事制裁、ライセンス取り消し、または施設閉鎖を招く可能性がある。
我々が所有または経営しているすべての物件および危険物質の処分を手配している場外地点では,環境汚染の調査·清掃のリスクがある。これらの物質が規制機関によって調査または救済された場所で処分または放出された場合、私たちは“総合環境応答、賠償および責任法”または他の環境法に基づいて調査および救済の費用の全部または一部を担当することができる。私たちはまた、物件または物件に暴露された危険材料または他の材料による財産損失および人身被害を主張する個人当事者に関するクレームを受ける可能性がある。その中のいくつかの事項は私たちが調査と整理または他の費用を支払うために多くの資金を必要とするかもしれない。私たちは私たちの施設や私たちが危険物質を輸送したり手配したりする場外地点の汚染に関するいかなる重大な環境責任も知らない。
また、新しい法律、既存の法律の新しい解釈、政府の環境法の執行強化、またはその他の発展には、私たちが重大な追加支出をする必要があるかもしれない。政府や公衆の環境問題への継続的な重視は,我々の施設の将来の環境制御への投資を増加させることが予想され,現時点では推定できない。私たちが運営している現在と未来の環境法律法規、より強力な法執行政策、そして現在未知の状況を発見するには、私たちが大量の資金を投入する必要があるかもしれない。例えば、私たちの空気排出は“清浄空気法”、1990年の“清浄空気法改正案”、および似たような州や地方の法律や関連法規によって制約されている。“クリーン空気法”によると、アメリカ環境保護局は国家危険空気汚染物質排出基準(NESHAP)を公布し、危険空気汚染物質の排出が一定のハードルを超えた場合、この基準は私たちが所有または運営する施設に適用される可能性がある。もし私たちが運営している施設が閾値レベルを超える有害な空気汚染物質を排出することを許可された場合、私たちは未来のある時点で別のNESHAPを遵守する必要があるかもしれない。新たなまたは拡張された施設が危険空気汚染物質の閾値を超えた場合、起動時にこの2つの基準を同時に満たすことが要求される可能性がある。これらの法律を遵守するコストを達成し維持するほか、より厳しい基準も私たちの運営柔軟性を制限する可能性がある。
私たちの施設を運営するために必要なライセンスを付与する条件として、規制機関は、私たちの建設と運営コストを増加させる要求を提起する可能性があり、追加の融資を受けることができるかもしれません。例えば、予想外の排水量制限は私たちのプロジェクトの建設コストを大幅に増加させる可能性がある。許可条件はまた私たちの業務範囲を制限したり制限したりすることができる。私たちは私たちがエタノール工場の改造を完了するために必要なすべての許可証を取得したり、遵守することができるということを保証することができない。すべての適用可能なライセンスとライセンスを取得して遵守できなかったことは、私たちの建設を停止し、将来のクレームを受ける可能性があるかもしれない。
我々の製品はRFS計画から恩恵を受けており,我々のRNGは現在のRFS計画に基づく価値のある再生可能識別番号(RIN)を得る資格があるからである。RFS計画は変化する可能性があり、私たちの製品に積極的あるいは消極的な影響を与えます。
15
カタログ表
世界各地でCIや温室効果ガスの削減を測る様々なシステムが構築されており,炭素の価値を削減する貨幣化されたシステムを作成することを目的としている。このようなシステムから利益を得るためには、会社は彼らの製品を規制手続きを通じて合格させる必要がある。どんな利益も得られる保証はない。2019年には,LCFS下で牛糞メタンをプロセスとして利用して投入された低炭素強度エタノールの承認を得るためにカリフォルニア空気資源委員会に設計経路申請を提出し,将来的にも同様の計画の下で承認を求める可能性がある。
人と文化
より高い目標
私たちの職員たちは世界的に環境と社会に影響を及ぼすように努力している。私たちの従業員も私たちの商業行為と道徳基準に従っています。これは彼らが私たちの信頼と革新基準を維持し、強化するのに役立ちます。同時に、私たちの環境、健康、安全、持続可能な発展を絶えず改善していきます。私たちの世界とビジネスは変わるかもしれないが、私たちの核心的な価値観は私たちがしているすべてのことで変わらない。
従業員
2023年12月31日現在、私たちは北米に103人の従業員を持っています。私たちはまた顧問、独立請負業者、そして臨時労働者たちを維持した。私たちのアメリカの施設は集団交渉協定のカバー範囲内にない。Gevoチームは科学者、研究開発専門家、ソフトウェア開発者、データエンジニア、運営、行政と業務開発専門家、熟練した貿易とエネルギー技術者からなる。
| 合計する | |
就職する |
|
|
フルタイム |
| 101 |
兼職 |
| 2 |
合計する |
| 103 |
部門 |
|
|
プロジェクト開発 | 31 | |
研究と開発 |
| 16 |
生産する |
| 13 |
一般、行政、ビジネスの発展 |
| 43 |
合計する |
| 103 |
位置 |
|
|
コロラド州 |
| 44 |
テキサス州 |
| 11 |
アイオワ州 |
| 11 |
ミネソタ州 |
| 9 |
ニューメキシコ州 |
| 7 |
サウスダコタ州 |
| 5 |
イリノイ州 | 5 | |
他の国 |
| 8 |
外国.外国 |
| 3 |
合計する |
| 103 |
16
カタログ表
人権.人権
Gevoは人権を尊重し、世界のすべての人の個人的な尊厳を尊重する。私たちの人権に対する約束は私たちが私たちの価値観と接近法に従って私たちの責任を履行することを要求する。私たちは私たちの職員たちとサプライチェーンのすべての労働者たちの人権が維持されることを確実にするために努力している。私たちの人権に対する約束は、商業行為と道徳基準、私たちのサプライヤー行動基準、私たちのディーラー行動基準と関連政策と実践の中で定義されており、これらの基準は私たちの従業員、サプライヤーとディーラーのための明確な指導方針を確立し、同時に私たちの商業決定を助ける。私たちは強制労働、不法児童労働、または人身売買などの人権侵害を容認しない。私たちは私たちが働いているところに貢献して、このような地域の住民たちを支持することができることを誇りに思う。
ビジネス行為と道徳的基準
私たちは最高の道徳基準で業務を展開するために努力している。これは私たちがどのように行動するかは単に政策と法的問題ではなく、私たちの核心価値観の反映でもあるということを意味する。私たちのビジネス行動と道徳基準は、私たちのすべての従業員に具体的な指導を提供し、彼らがどのように私たちの誠実さを維持し、強化し、定義することができるかについて概説した。私たちは事前に懸念を提起するために世界的なコンプライアンスホットラインを維持している。
健康と安全
私たちは、私たちのコミュニティの公共の健康と環境の質、そして私たちの従業員、顧客、隣人の健康と安全を保護するために、リードする指標にもっと注目し、リスクを低減し、健康と安全管理システムおよび予防措置を通じて優れた安全を実現することを目指しています。私たちは私たちの業務に適用されるすべての健康と安全法令を遵守するために努力している。すべての従業員とお客様に現場安全指導を提供し、定期的に従業員にその役割に適した研修訓練を提供しています。私たちはどんな違反も受けておらず、私たちは私たちがGevo工場で死亡事件を起こしたことがないということを誇りに思う。2023年の間に報告可能な傷害があり,時間を損なうことのない事件があり,総記録可能な傷害率は0.93であった。
私たちは従業員と家庭の福祉を真剣に維持し、家族全体に100%の健康、歯科、視力保険料を支払います。保険料コストが大幅に増加したにもかかわらず、障害や生命保険の保険料を支払い続け、問題が発生した場合に生活水準の維持を助ける。急速に変化する環境では、従業員チームの中で透明性を保ちながら、従業員のニーズを柔軟に満たし続けている。
多様性と包括性
私たちのすべての従業員が全力で仕事をできるようにするために、私たちはすべての声が聞こえて含まれる多様で公平で包容的な職場を作るために努力しています。私たちは人々、コミュニティ、そして地球のための革新を拡大する政策、やり方、そして行動を提唱し続けている。多様性、公平性、そして包括性は私たちが組織として成功する鍵だ。Deiを私たちの業務実践に溶け込むことは革新を強化し、そして私たちの最も優秀な人材を異なる観点を尊ぶ環境の中ですくすくと成長させることができる。これはすべての職員たちと指導者たちが思慮深い意図と行動を必要とする。我々は引き続き、より多元的で公平かつ包容的な文化の建設を推進し、各公開職の面接と少なくとも1人の合格した女性と有色人種、総裁副大統領および以上、高級管理者と取締役会を含むことを約束する。
私たちはアフリカ系、ラテン系、アジア背景の個人、異なる性的指向と性別アイデンティティを持つ個人を含む、私たちのチームに代表される活力に満ちた人を誇りに思っています
多様性と包括的な労働力チームを構築することはGevoの最優先順位だ。私たちは私たちがさらなる進展があることを認めているが、私たちは私たちが近年成し遂げた大きな進展を誇りに思っている。2023年には、私たちの非管理労働力の中で女性の割合が急増(35%)、スペイン系/ラテン系(10%)と黒人/アフリカ系アメリカ人(3%)を含むいくつかの少数派の女性の割合が増加した。指導部では女性の割合が33%に増加し、将来のリーダーシップのために様々な背景からの人材を育成するプロジェクトを積極的に開発しています
17
カタログ表
十二月三十一日 | |||||
女性は | 2022 | 2023 | |||
非経営陣 | 32 | % | 35 | % | |
女性指導者 | 22 | % | 33 | % | |
合計する | 28 | % | 34 | % |
十二月三十一日 | |||||
多様性 | 2022 | 2023 | |||
非経営陣 | |||||
アジア人 | 2 | % | 5 | % | |
黒人やアフリカ系アメリカ人は | 4 | % | 3 | % | |
スペイン系やラテン系 | 9 | % | 10 | % | |
2つ以上の試合 | 2 | % | 3 | % | |
多様性 | 17 | % | 21 | % | |
管理する | |||||
アジア人 | 3 | % | 3 | % | |
黒人やアフリカ系アメリカ人は | 8 | % | 5 | % | |
スペイン系やラテン系 | 6 | % | 3 | % | |
2つ以上の試合 | 6 | % | 5 | % | |
多様性 | 22 | % | 15 | % |
私たちは私たちの多様性の旅が進行中であり、私たちはまだ私たちの潜在力を十分に発揮していないということを認識している。私たちの指導者の全体的な多様性の割合(2022年の22%から2023年の15%に減少)は、前年より7%減少したことを反映している。この転換は,すべての背景の代表性を拡大するうえで勢いを保つことの重要性を顕著に示している.私たちは私たちのデータに透明であり、それを使用して私たちの進歩を指導するために努力している。私たちは引き続き自分に責任を持って、私たちの多様性と包括的な努力を定期的に報告するつもりだ。
取締役会の構成は異なる観点を促進し、取締役会が広範な利害関係者の基礎の需要を理解し、満たす能力を強化した。独立役員のうち33%の女性代表が、取締役会は性平等への奉仕精神を示し、より広範な指導部の人材を利用した。ラテンアメリカ系独立取締役の17%の加入は、企業の指導部の多様性に対する約束を反映し、顧客およびコミュニティの人口統計と一致している
引き付け、引き留め、参加する
私たちは現在非常に挑戦的な人材市場にいる。市場求人の急増、自然流出率の増加と仕事予想の変化は、人材の誘致と維持に重大な影響を与え、競争の激しい市場を創造した。私たちの長期的な成功には、人材を誘致し、維持するために、区別のある、的確な方法が必要であることを理解している。これらの挑戦に対応するため、著者らは2023年に多くの行動を取り、多様な人材を誘致と維持する能力の増強に努力した
● | 我々は引き続き年間人材審査プロセスを行い、内部人材の配置を推進し、後継と成長のための計画を立てる。また、私たちのリーダーシップ開発計画をより多くの管理者に拡張し、そのうち78%の参加者が自分が女性および/またはアジア、アフリカ、スペイン系の血統だと思っている |
● | 従業員をサポートする401(K)ペアプランを提供しており、配当比率は支払延期会社の株の4%までとなります。 |
● | 私たちの職員たちは彼らのコミュニティを豊かにすることに熱中している。私たちは、彼らの奉仕精神を表彰するためのプロジェクトを支援し続け、16時間にわたる有給休暇を提供するためにコミュニティサービスのための努力を始めた。 |
18
カタログ表
私たちは地域社会の人々に雇用を提供するために努力している。私たちは現地の技術学院や大学と協力し、エネルギープロジェクトの学生に奨学金、授業料精算、実習機会を提供し、彼らと協力して非伝統的な職業を展示し、性別平等を実現した。これまで、私たちはこの奨学金プロジェクトの継続的な支援に4つの奨学金を授与してきた。
私たちの職員たちは私たちの使命に高度に投入されている。私たちは、CEOのパトリック·Gruber氏が率いる毎月全従業員と開催される市庁舎会議を通じて議論と協調を促進し、すべての経営陣メンバーとのオープンな対話を促進しています。
しかも、私たちは私たちの職員たちがGevoのオフィス外で働いている時に効率的であることを発見した。Gevoの管理理念は私たちの従業員を信頼し、従業員ができる限りの文化を支援することだ。また,世界の炭素フットプリントの削減に注力している会社としても,従業員にその価値を持ち,個人の炭素足跡を減らし,それぞれの職が許可されたまま在宅勤務を奨励している。この政策は私たちが人材を誘致することができ、私たちが採用を特定の地域に制限すれば、私たちは人材を持っていないかもしれない。
利用可能な情報
我々の年間報告Form 10-K、Form 10-Q四半期報告Form 10-Q、Form 8-Kの現在の報告、および改正された1934年証券取引法第13(A)節または第15(D)節に提出または提供されたこれらの報告(関連証拠物および補足表を含む)のいずれの修正案も、米国証券取引委員会にそのような報告を提出または提出した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く我々のウェブサイトを通じて無料で提供される。私たちのサイトの住所はwww.gevo.comです。我々のサイト上の情報は参考に本報告に組み込まれておらず,本報告の一部を構成していない.
19
カタログ表
プロジェクト1 Aリスク要因
あなたが私たちの証券に投資することを決定する前に、あなたは以下に説明するリスク要素を慎重に考慮しなければならない。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。我々の業務は、競争、技術の時代遅れ、労使関係、全体的な経済状況、地政学的変化、国際運営など、多くの他社のリスクに影響を与える影響を受けている。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務運営と私たちの流動性を損なう可能性がある。以下に説明するリスクは、私たちの実際の結果が、本報告書で行われた前向きな陳述、引用によって本明細書に組み込まれた情報、および私たちが時々行う可能性のある前向きな陳述に含まれる結果とは大きく異なる可能性がある。
私たちの業務や戦略に関連するリスク
私たちは純損失の歴史を持っていて、私たちは利益を達成したり維持することができないかもしれない。
2023年12月31日と2022年12月31日までの3年間で、6620万ドルと9800万ドルの純損失を計上した。2023年12月31日現在、私たちの累計赤字は7.216億ドルです。私たちは予測可能な未来に、経営活動に損失と負のキャッシュフローが生じると予想している。我々の現在の収入は,主にRNGの販売とGevo RNG生産に関する環境属性に由来している。
また,我々の戦略計画や技術のさらなる開発と商業実施に多くの資金を投入する予定である.
また,(I)我々のNet-Zeroプロジェクトや他の類似した成長プロジェクトの開発と支援に多くの資金を投入し,(Ii)我々が計画している成長に関するマーケティング,一般,行政費用,および(Iii)上場企業としての運営管理を予定している.したがって、予測可能な未来に、私たちは引き続き新しい損失を受けることが予想される。私たちは予測可能な未来に利益が達成されず、永遠に達成されないかもしれないと予想している。もし私たちが利益を達成できない場合、あるいは利益を達成するのに要する時間が私たちが予想していたより長い場合、私たちは私たちの業務運営を続けることができないかもしれない。たとえ私たちが確実に利益を達成したとしても、私たちは四半期や年度の収益性を維持したり向上させることができないかもしれない。
私たちは私たちの目標を達成するために多くの追加資金が必要になるだろうし、必要な時や受け入れ可能な条件下でこの資金を獲得できなければ、私たちの開発と商業化努力を延期、制限、減少、または終了させることができるかもしれない。
私たちは資本集約型産業で運営しており、私たちのビジネス計画を実行するために多くの資本が必要になるだろう。私たちは、予測可能な未来に、私たちの製品の商業規模生産を実現するために、開発、建設、融資、必要な施設を含む私たちの業務をさらに発展させるために、大量の資源を投入し続けると信じている。他の事項以外にも、これらの支出には、私たちのNet-Zeroプロジェクト、研究開発、バイオガス加工プロジェクトと風力エネルギープロジェクトの開発、政府と規制部門の許可を得て、私たちの製品の購入協定を交渉することに関連するコストが含まれている可能性がある。さらに、他の予期しない費用も発生する可能性がある。
これまで、私たちは主に株式発行と債券発行を通じて私たちの業務に資金を提供してきました。私たちの現在の計画と予想によると、私たちは私たちの目標を達成するために会社および/またはプロジェクトレベルの追加資金が必要になるだろう。我々は現在,第三者資本を用いて子会社レベルでNZ 1や任意の他の純ゼロプロジェクトの建設に資金を提供する予定である。さらに、私たちの計画と予想は、私たちの現在知られていない要素によって変化する可能性があり、私たちは予想よりも早く追加資金を必要とする可能性があり、公共または個人債務または株式融資を通じて追加資金を調達することを求めることができるかもしれない。有利な市場条件や戦略的考慮のため、私たちはまた要求よりも早く追加資本を求めることを選択することができる。
私たちの将来の資本需要は多くの要素に依存します
● | NZ 1を含む純ゼロプロジェクトの資金調達と建設の時間とコスト |
● | 許可された時間と費用、適用条例を遵守する場合 |
● | 将来の基本的な建設プロジェクトや拡張に関連する時間とコスト |
20
カタログ表
● | ルビーン施設を維持するための費用 |
● | 私たちの製品が市場に認められる能力は |
● | 私たちは私たちが生産した製品について購入契約を融資できる能力と、販売価格に関する条項を含むこれらの合意の時間と条項を交渉します |
● | 私たちは販売価格に関する条項を含む、私たちの製品の販売と販売のタイミングと条項を協議することができます |
● | 私たちは、戦略的パートナーシップ、許可または他の手配の能力、およびこれらのスケジュールの時間および条項を確立し、維持する |
● | 訴訟コストおよびそのような訴訟の結果を含む、特許、商標および他の知的財産権クレームの準備、提出、起訴、保守、弁護、および実行のコスト。 |
私たちが必要な時、私たちが受け入れられる条件で、あるいは追加的な資金が全くない。もし私たちが必要な資金をタイムリーに得ることができなければ、私たちは延期、制限、減少、または終了を要求されるかもしれない
● | NZ 1を含めた純ゼロプロジェクトです |
● | 私たちは戦略的パートナーと合意する予定です |
● | 私たちの将来の資本プロジェクトや拡張の発展は |
● | 私たちは、特許、商標、および他の知的財産権を準備、提出、起訴、維持、実行し、私たちがその知的財産権を侵害する可能性があるという他の人のクレームを弁護するために努力している |
● | 私たちは、私たちの製品の商業化に必要な合意を交渉し、履行するための活動をしているかもしれない。 |
私たちの業務は本質的に資本集約型であり、私たちは外部融資に依存して、私たちのNet-Zeroプロジェクトや他の類似した成長プロジェクトの開発と建設を含む成長戦略に資金を提供しています。外部融資獲得への制限は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々は資本集約型企業であり、NZ 1などの成長プロジェクトの開発·建設コスト、その他予想される資本支出を支払うために外部融資に大きく依存している。私たちの成長プロジェクトを達成するには大量の資本支出と建設費用が必要になるだろう。私たちの成長プロジェクトの資本投資は一般的に長い間回収されるだろう。そのため、外部から資金を得て、既存のプロジェクトパイプラインの開発と建設を支援し、システムコンポーネントの購入に資金を提供し、新しいプロジェクトの決定と開発を支援し、研究·開発費用の資金提供を支援し、私たちの業務運営の一般的かつ行政コストの支払いを支援しなければならない。私たちは私たちが受け入れられる条件で必要な資金を得ることができないかもしれないし、全く得られないかもしれない。もし私たちが必要な時に追加資金を調達できなければ、私たちはプロジェクトの開発と建設の延期、範囲の縮小、私たちの成長プロジェクトの一部または全部の放棄または売却、あるいは将来の違約を要求されるかもしれません。これらは私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼすでしょう。
私たちが提案した成長プロジェクトは達成できないかもしれないし、完成すれば、予想通りに表現したり、利益を達成したりしないかもしれない。私たちのプロジェクト開発活動は私たちの経営陣が注目している大きな部分を消費するかもしれません。成功しなければ、私たちの収益性を低下させます。
私たちは複数の生産施設を建設することで、緑地と褐色地プロジェクトを含む私たちの業務を発展させる予定です。プロジェクトを発展させるには、プロジェクト、許可、法律、財務相談、その他の費用のために多くの資金を使う必要があるかもしれません。そして、開発プロジェクトが実行可能かどうか、経済的に魅力的、または資金を得ることができるかどうかを決定することができます。
私たちの開発プロジェクトは一般的に大型で複雑に計画されており、私たちはそれらを達成できないかもしれない。必要な合意を交渉し、いかなる地域の反対意見を克服したり、必要な許可証、許可証、資金を得ることができるかは保証されない。これらの要素のいずれかを実現できなければ,プロジェクトの開発や建設を阻害する可能性がある.このような状況が発生すると、開発支出へのすべての投資を失う可能性があり、プロジェクト開発資産の解約を要求される可能性がある。
21
カタログ表
私たちは現在または未来の購入協定に従って私たちの製品を提供する合意を成功的に履行できないかもしれません。これは私たちのビジネスの将来性を損なう可能性があります。
私たちはいくつかの購入契約を締結しました。これらの合意に基づいて、私たちは私たちの製品を販売することに同意します。購入契約のいくつかによれば、購入者は、契約下の再生可能炭化水素製品の支払いおよび受信に同意するか、または第三者が受信するように手配するか、または受け入れなくても費用を支払わなければならない(“受け入れるか支払うか”の手配)。このような合意の時間および数量約束は、私たちが生産施設(“工場”)の新設または拡張を完成させる能力に依存している。しかし、このメカニズムを構築し始めて完成させるために、私たちは第三者融資を受けなければならない。私たちは私たちが割引された条件で十分な資金調達を受けることができるか、あるいは根本的にできないという保証がない。また,現在のいくつかの引受プロトコルや将来の購入プロトコルで想定されている生産レベルや仕様を達成できることは証明されていない.もし私たちの生産速度が私たちの予想より遅い場合、私たちは生産遅延に遭遇します。もし需要が低下したら、あるいは私たちが施設の完成に成功したり、規格に従って私たちの再生可能な炭化水素製品を生産することに困難があれば、私たちの取引相手は私たちの既存の購入協定を終了するかもしれません。潜在的な顧客は私たちと最終的な引受協定を交渉することをあまり望まないかもしれません。これは私たちの業績と運営結果に悪影響を与えます。
さらに、私たちは時々潜在的な顧客やパートナーと意向書、了解覚書、および他の実質的に拘束力のない合意または了解を締結して、私たちの業務および私たちがサービスする市場を発展させるかもしれません。私たちは、これらの顧客またはパートナーと法的拘束力のある、このような非拘束性合意条項を反映した最終合意に到達することを保証することができない、または全くできない。
私たちの引受契約は、私たちの購入または支払い購入プロトコルを含めて、重大な前提条件によって制限されているので、私たちはこのような契約から予想される収入は決して達成されないかもしれない。
私たちは引受プロトコルによって収入を実現する能力は、私たちの購入または支払い購入プロトコルを含めて、保証されず、しかも重大な前例条件を守らなければならない。このような契約下での収入を実際に実現するためには,他の事項に加えて,施設を完成させたり,別の適切な場所で生産施設を買収,建設,あるいは改造しなければならないが,これは逆に十分な資金を得る能力に依存する。もし私たちが受け入れ可能な条件で十分な資本を集めることができない場合、あるいは十分な資本を集めることができなければ、このような契約下の収入は永遠に達成できないかもしれない。私たちが十分な融資を得る能力は、私たちの製品開発状況、私たちの製品の市場状況、私たちの財務状況、および融資を求める時の資本、金融、債務市場の一般的な状況に依存するだろう。さらに、いかなる追加の持分や債務融資も、私たちの当時の株主の所有権権益を希釈させる可能性がある。さらに、私たちが必要に応じて契約したすべての前提条件を満たすことができても、完成施設や別の適切な場所で生産施設を買収、建設、または改修し、十分な資金を確保することを含めても、私たちはこのような契約から得られるすべての収入を期待したり、予想したりすることはできないかもしれません。いずれにしても、私たちは引受契約での期待収入を実現できず、私たちの業務、財務状況、運営結果、流動性に大きな悪影響を及ぼすだろう。
トウモロコシと他の原料価格の変動は私たちのコスト構造に影響を及ぼすかもしれない。
再生可能燃料と化学品市場に対する私たちの態度はトウモロコシと他の原料の価格に依存し、これらの原料は私たちの製品を生産するために使用される。工場原料供給の減少や価格の上昇は私たちの財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。あるレベルでは、価格はこれらの製品の使用と生産を不経済にする可能性があり、増加したすべての原料コストを私たちの顧客に転嫁することができないかもしれません。これは私たちがこれらの市場で運営することを利益にすることができません。また、向上した価格を私たちの顧客に転嫁すると、注文が減少したり、顧客が流失したりする可能性があります。トウモロコシと他の原料を価格で購入できるか、または近い価格で購入できる保証はありません。これは私たちに積極的な利益率を提供してくれます。
トウモロコシとその他の植物原料の価格と可得性は一般経済、市場と監督管理要素の影響を受ける可能性がある。これらの要素は気象条件、虫害、全世界或いは地域の生長条件を含み、植物病害、農業決定、政府政策と農業と国際貿易補助金、絶えず増加する投入コスト、代替作物の価格、全世界の政治或いは経済問題及び全世界の衝突と変化を含む
22
カタログ表
需要と供給。例えば、トウモロコシ価格はアメリカ中西部地区の干ばつ状況に応じて大幅に上昇する可能性があり、それによるいかなるトウモロコシ供給の減少はトウモロコシ供給が制限される可能性があり、更にトウモロコシ価格のさらなる上昇を招く可能性がある。これらの要因が植物原料価格の重要性や相対的な影響を予測することは困難である。
石油価格や顧客需要モデルの変動は再生可能燃料への需要を減少させる可能性がある。
私たちの再生可能燃料は石油燃料の代替品と考えることができる。したがって、原油価格が下落すれば、私たちは再生可能燃料製品から発生するどんな収入も低下する可能性があり、私たちは石油燃料の代わりに商業的に実行可能な製品を生産できないかもしれない。この場合、私たちは顧客に魅力的な燃料価格を提供できない可能性があり、私たちの燃料の市場応用は減速したり制限されたりする可能性があり、および/または新しい顧客を誘致したり、既存の顧客の需要損失を防止しようとするために燃料の販売価格を下げることを余儀なくされる可能性があります。また、経済状況や他の我々が制御できない要因により、液体輸送燃料(再生可能燃料を含む)への需要が減少する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの製品に関連するいかなる炭素信用価値の低下も、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの製品の販売は通常RFS計画、LCFS、その他の類似した規制制度下の炭素信用限度額に依存します。このような信用の価値は私たちがコントロールできない市場力に基づいて変動する。低炭素代替燃料は供給が需要に大きくなるリスクがあり、炭素信用限度額の低下を招く。私たちの製品に関連するいかなる炭素信用価値の低下も、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはAxens技術を利用してアルコールをSAFに変換するプロジェクトの商業化に成功しないかもしれない。
我々の将来のアルコールからSAFプロジェクトへの成功は,Axens技術を用いてエタノールから商業バッチSAFを生産する能力に依存する。私たちはAxens技術の規模を拡大する上で挑戦に直面する可能性があり、および/またはその技術は予想されたように動作しないかもしれないし、商業規模を全く実現できないかもしれない。また,商業アルコールをSAF施設に変換するコストやそのような施設運営に関連する生産コストが予想よりも高い可能性がある。私たちが規模を拡大したり、アルコールをSAFプロジェクトに建設する際にこのような困難に遭遇すれば、私たちの収益性に深刻な影響を与え、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
再生可能炭化水素製品の生産、販売、販売および流通に関連する技術および後方勤務課題は複雑であり、私たちは、発生したいかなる困難をタイムリーに、またはコスト効果のある方法で解決することができない可能性がある。
私たちは商業再生可能炭化水素施設を運営する経験が限られていて、建設されたことがない。私たちは私たちが考えている追加施設の建設に成功し、より大きな施設に拡大するために必要な工事と工芸の特徴を知っていると信じています。しかし、私たちの仮定は間違っていることが証明されるかもしれない。したがって、再生可能な炭化水素製品を経済的に持続的に商業的に生産できることは確認できない。また、我々のNet-Zeroプロジェクトを拡大し、再生可能炭化水素製品を生産するために、巨額の資本支出が生じることが予想される。再生可能炭化水素製品を生産するために必要な施設を建設または拡大できない場合、または再生可能炭化水素製品を商業規模または商業規模で生産し続けることができなければ、私たちの再生可能炭化水素製品の商業化、および私たちの業務、財務状況、および経営結果は大きな悪影響を受けるだろう。
我々が開発した成長型プロジェクトの実コストは予想を上回る可能性があり,我々のプロジェクトは利益が大幅に低下したり損失が増加したりする可能性がある.
一般的に、私たちはプロジェクト建設前に特定のプロジェクトを完成させるコストを試算しなければならない。実際の人手と材料コストおよびその他の重要なコストは,我々が最初に見積もったコストとは異なる可能性がある.これらは
23
カタログ表
変化は一つのプロジェクトの利益が私たちが最初に推定したものと大きく違うかもしれない。様々な要因の変化により、私たちの成長プロジェクトはコスト超過になる可能性があります
● | 工学、材料、設備、人工または融資のコストを正確に見積もることができなかった |
● | 構造や材料やサービスに予期せぬ技術的な問題があります |
● | 意外なプロジェクトの修正 |
● | 設備、材料、人工または請負業者のコストの変化; |
● | 私たちのサプライヤーや請負業者は義務を履行できませんでした |
● | 法律や法規の変化 |
● | 天気状況による遅延。 |
プロジェクト規模や複雑性の増加に伴い、様々な要素が利益減少や損失増加を招く可能性があり、特定のプロジェクトの規模によっては、見積もりプロジェクトコストとの違いが我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、プロジェクトコストが私たちの推定を超えた場合、私たちのプロジェクトは著しい利益低下またはそれ以上の損失をもたらす可能性がある。
私たちは顧客規格に合った再生可能炭化水素製品を生産できないかもしれない。
ASTM D 7862“自動車火花点火エンジン燃料として使用されるガソリンにブタノールを混合する標準規格”、ASTM D 7566“合成炭化水素を含む航空タービン燃料標準仕様”、または炭素強度規格で定義された製品を含む、顧客規格に適合した再生可能炭化水素製品を製造することができない可能性がある。私たちは顧客の要求を満たすために追加の加工ステップを追加したり、資本支出を生成したりする必要があるかもしれません。これは、私たちの生産プロセスのコストを大幅に増加させる可能性があります。購入契約に含まれる特定の製品または数量仕様を満たすことができない場合、顧客は、再生可能炭化水素製品の代替供給を求める権利があり、および/または合意を完全に終了する権利がある場合、差額費用の支払いまたは他の方法で損害を受けることが要求される可能性がある。私たちの潜在的な顧客の仕様を満たすことに成功しなかったことは、需要を減少させ、私たちの製品の市場での採用を阻害し、私たちの名声を損ない、私たちの業務と運営結果に重大な悪影響を与える可能性があります。
私たちの経験はビジネス規模の施設を運営するのに十分ではないかもしれませんが、ビジネス工場を運営したり、業務を拡大したりする上で大きな困難に直面する可能性があります。
商業規模のRNGと再生可能炭化水素施設を同時に運営する経験は限られている。したがって,我々のGevo RNGやNet-Zeroプロジェクトを含めて生産能力を拡大すると,大きなビジネス規模の運営が困難になる可能性がある.私たちの既存施設を運営して得られたスキルや知識は、大規模な生産施設や施設の成功運営を支援するのに十分ではないかもしれませんが、大規模な施設運営における私たちの能力を発展させるのに時間とお金がかかるかもしれません。私たちはまた新しい従業員を雇用したり、第三者と契約を結んで私たちの運営を管理する必要があるかもしれません。もし私たちが合格者や彼らを雇うことができなければ、私たちの業績は影響を受けます。私たちがビジネス規模で運営できないことによるどんな生産遅延、生産量、または他の問題は、追加の資本支出や投資、売上高の低下、顧客の流出、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
また、新しい施設を私たちの既存の業務と統合することは困難であることが証明されるかもしれない。私たちが再生可能炭化水素施設や他の側面に参加したり、他の方法で参加したりすることによる急速な増加は、私たちの行政や運営資源に大きな負担をかける可能性がある。私たちの成長を効果的に管理し、私たちの拡張計画を実行するためには、私たちの行政と運営資源を大幅に拡大し、合格した管理者、技術者、その他の人員を誘致、訓練、管理、維持する必要がある。私たちはそれができないかもしれない。開発や管理が生産量を増加させる運営課題に対応できなかったり、他の方法で私たちの成長を管理できなかったりすることは、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
24
カタログ表
私たちがビジネス規模で私たちの製品を生産することに成功したとしても、私たちは私たちの業務成長を支援するために追加の燃料購入協定や定価条項を交渉することに成功できないかもしれない。
私たちの多くの顧客は燃料や化学品市場で豊富な経験を持つ大企業になると予想しています。私たちは重要なビジネス運営経験が不足しており、これらの分野のマーケティング専門知識を開発する上で困難に直面する可能性がある。私たちのビジネスモデルは、私たちの製品の長期引受協定を交渉し、構築し、履行する能力に依存しています。既存の潜在顧客と締結されているいくつかの合意は、当初は限られた数の製品を購入することのみを規定していた可能性があります。私たちが売上を増やす能力は、既存の顧客を維持し、これらの既存の顧客関係を長期引受契約に拡張する能力に大きく依存します。私たちの既存の関係を維持し、拡大し、新しい関係を構築するには大量の投資が必要ですが、顧客は彼らが多額の注文をすることを保証できません。さらに、私たちの多くの潜在的な顧客は、これらの問題について私たちよりも経験があるかもしれません。私たちはタイムリーに、または有利な条件でこれらの合意を交渉することができないかもしれません。これは、逆に、生産速度を遅くし、より多くの資源を投入して、私たちの記憶容量を増加させ、および/またはスポット市場の販売に資源を使用することを強要する可能性があります。また,現物市場販売により依存すれば,石油ベースの燃料や競合代替品の価格や需要の短期的な変動の影響を受けやすくなる。
私たちが買収すれば、様々なコストが発生し、多くのリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
適切な機会があれば、私たちは私たちの将来の業務を強化するために、業務、資産、技術、または製品を買収するかもしれない。将来の買収については、当時私たちの債務を管理していた合意でいくつかの制限を受けることができます
● | 私たちの既存の株主を希釈する追加の株式証券を発行します |
● | 巨額の債務を生み出して買収に資金を提供する |
● | 知られているか未知の重大な債務を負担する。 |
買収は、統合購入された業務、技術または製品の問題、意外なコストおよび他の負債、経営陣の関心がコア業務からの移行、現在および/または潜在的なパートナー、顧客および/またはサプライヤーとの既存の業務関係への悪影響、私たちの以前の経験がないまたは限られた市場に入ることに関連するリスク、およびキー従業員の潜在的な流失を含む多くのリスクに関連する。Luverne施設の買収以外に、私たちは過去に買収を行ったこともなく、統合過程を管理した経験もない。したがって、大量の運営、財務、管理資源を使わなければ、私たちは私たちが将来獲得する可能性のある任意の業務、資産、製品、技術、または人員をうまく統合することができないかもしれない。統合過程は経営陣の時間を私たちの業務の運営に集中することから移転し、従業員の士気低下を招き、報酬、報告関係、将来の見通しあるいは業務方向の変化を招き、維持問題を引き起こす可能性がある。また、内部財務統制が不足している会社を買収する可能性があり、買収された会社を統合する能力を弱める可能性があり、財務報告に悪影響を及ぼす可能性がある。買収面での統合努力が失敗すれば、合併後の組織として効率的に運営することができず、私たちの業務、財務状況、運営結果は大きな悪影響を受ける可能性がある。
私たちが合弁すれば、様々なコストが発生し、多くのリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
適切な機会があれば、私たちは各当事者と合弁企業を設立することができる。合弁企業の期待利益を達成することはいくつかの潜在的な挑戦と関連がある。これらの挑戦に対応できなければ、私たちの財務状況と経営業績を深刻に損なう可能性があります。また、これらの計画は、一般に、合弁企業が他の当事者の承認を得ずに行動する制限に関連しており、これは、私たちの最適な利益に合った方法で合弁企業を管理する能力を制限する可能性がある。最後に、合弁企業は複雑で時間がかかる
25
カタログ表
消費は、予期せぬ困難に直面したり、そのような手配に関連する予期せぬコストを発生させる可能性があります
● | 有利な条件を交渉することが困難な合弁企業の合意と関連する業績測定基準を確立する |
● | 適用可能な業績目標を達成できない |
● | 異なる地理的地域で製品を生産および販売するために必要な許可および承認を得ることは困難である |
● | 潜在的な地理的隔離施設の管理に関連する複雑さ |
● | 経営陣の関心を進行中の業務から合弁企業に関する事務に移す |
● | 異なる企業文化から来た人と有効な関係を維持することは困難である |
● | 改造費用を相殺するのに十分な収入を生むことができない。 |
もし私たちがキー管理者を含む重要な人員を失ったり、より多くの人員を引き付けることができない場合、私たちの製品開発計画を延期し、私たちの研究開発努力を損なう可能性があり、パートナー関係を求めたり、私たち自身の製品を開発したり、他の方法で私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。
私たちの業務は複雑で、私たちは違う市場を狙うつもりだ。したがって、私たちの管理チームと従業員チームは私たちが運営する分野で豊富な知識を持つことが重要だ。私たちの経営陣の任意の重要なメンバーは、私たちが任命された幹部の離職、病気や欠席、あるいは業務を展開するために必要な専門知識を持っている他の重要な従業員を吸引または維持することができず、私たちの製品を目標とした市場の開発と商業化を阻止し、パートナーや許可手配を達成して私たちの業務戦略を実行することができ、いかなる重要な科学者の流失、あるいは他の重要な科学従業員を引き付けることができなかったかは、私たちの発展と商業化を阻害する可能性がある。生物技術と他の技術を基礎とする企業との間の合格人材に対する激しい競争のため、特に先進再生可能燃料分野、あるいは私たちの再生可能化学品と先進再生可能燃料業務に必要な資質或いは経験を持つ人員が限られているため、私たちは未来に合格従業員を引き付けることができないかもしれない。私たちが必要な人員を引き付けて維持することができなければ、私たちの業務目標を達成することができなければ、人員配置の緊張の問題に直面する可能性があり、パートナーや顧客のニーズをタイムリーに満たしたり、私たちの内部研究開発計画を支援する能力に悪影響を与えることになります。特に、私たちの製品と工芸開発計画は、私たちが高技能科学者を誘致し、維持する能力に依存している。多くの会社、学術、他の研究機関からの経験豊富な科学者と他の技術者との競争は、許容可能な条件でこのようにする能力を制限する可能性がある。私たちのすべての従業員は勝手な従業員であり、これは従業員たちまたは私たちがいつでも彼らの雇用関係を終わらせることができるということを意味する。
私たちが計画している活動は、特定の業界や分野の追加の専門知識を必要とし、特に浸透した端末市場を求めている当社の技術プラットフォームの開発や戦略や他の取引によって得られる製品やプロセスに適しています。このような活動は新しい人員を増やし、既存の人員によってより多くの専門知識を発展させる必要があるだろう。適切なスキルを持つ人を引き付けることができないことや必要な専門知識を開発することは、私たちの業務を発展させる能力を弱める可能性があります。
私たちはより多くの資源と財務力を持つ会社からの激しい競争に直面する可能性があり、これは私たちの業績や成長に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは再生可能炭化水素製品市場の激しい競争に直面するかもしれない。私たちの競争相手には既存の石油産業と新興再生可能燃料産業の会社が含まれています。既存の石油ベースの業界は膨大なインフラ、生産能力、ビジネス関係から利益を得ている。現職者のより大きな資源と財政力は、私たちが適時に克服できないかもしれない重大な競争優位を提供する。学術と政府機関もまた私たちと競争する技術を開発する可能性がある。
私たちが競争に成功する能力は、市場にタイムリーに投入され、技術的に市場の他の製品よりも優れ、および/または低い独自製品を開発する能力があるかどうかにかかっている。私たちの多くの競争相手はより多くの生産、財務、研究開発、人員を持っている
26
カタログ表
マーケティング資源を使っていますさらに、私たちのいくつかの競争相手は、私たちが得られない地方政府補助金と他のインセンティブから利益を得ることができるかもしれない。したがって、私たちの競争相手は、私たちと競争するおよび/またはより優れた技術およびプロセスを開発し、私たちよりも積極的に競争し、より長い時間このような競争を維持することができるかもしれない。私たちの技術および製品は、技術の進歩または1つまたは複数の競争相手によって開発された完全に異なる方法によって時を越すか、または経済的ではないかもしれない。ますます多くの企業が私たちの市場で新たな知的財産権を開発するにつれて、競争相手が特許や他の権利を獲得する可能性が増加し、これは私たちの製品や潜在的な製品を制限する可能性があり、訴訟につながる可能性がある。また、ある顧客の調達契約を得るためには、独占供給契約を締結する必要があるかもしれませんが、新規顧客への販売能力をさらに拡大することを制限する可能性があります。同様に、主要な潜在的顧客は、私たちの競争相手と長期的な独占協定を締結することができ、これは、彼らのビジネス競争のための私たちの能力を抑制することができるかもしれない。
また、各国政府は最近、石油燃料の代替品の開発と炭素排出削減を含むクリーン技術の開発に重点を置いた一連の支出計画を発表した。このような支出計画は、私たちの競争相手がより多くの資金を獲得したり、これらの市場における競争相手の数が急速に増加したりする可能性がある。
私たちの多くの競争相手に対して、私たちの限られた資源は、私たちが新しい発展や他の競争圧力に予測できないか、十分に対応できないかもしれない。この失敗は、私たちの競争力や市場シェアを低下させ、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を与え、収益性を獲得したり維持したりすることができない可能性がある。
業務中断は私たちの業務と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは自然災害と他の事件の影響を受けやすい。これらの事件は、騒乱、内乱、戦争、テロ行為、流行病と他の公衆衛生危機、天気状況、電力配給、洪水、私たちの実験室や生産施設、あるいは私たちの契約製造業者の感染、そして他の私たちがコントロールできない事件のような私たちの運営を乱すかもしれない。私たちは詳細な災害復旧計画を持っていない。さらに、私たちは起こりうる損失を補償するために十分な業務中断保険を提供していないかもしれない。私たちがもたらしたどんな損失や損害も、私たちのキャッシュフローと全体的な業務の成功に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
ITシステムの障害やネットワーク攻撃が発生すると、私たちの業務や運営が影響を受ける。
我々の業務は,我々が開発したノウハウ,プロセス,情報に依存し,その大部分は我々の計算機システムに格納されている.我々はまた,我々の業務に関連するハードウェア,ソフトウェア,電気通信,その他の情報技術(“IT”)サービスについて第三者と協定を締結した.私たちの運営は、ケーブル切断、物理工場の破壊、自然災害、故意の破壊と破壊、火災、停電、ハッカー攻撃、コンピュータウイルス、破壊、窃盗、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ネットワーク釣り攻撃を含むが、これらに限定されないネットワーク、設備、ITシステム、ソフトウェアをどのように保護するかにある程度依存しています。これらのイベントおよび他のイベントのいずれも、ITシステムの障害、遅延、当社のビジネスの重大な中断、または資本支出の増加をもたらす可能性があります。私たちの行動はまた、ネットワーク、設備、情報技術システムとソフトウェアの適時な保守、アップグレード、交換、および故障リスクを減らす先制費用に依存する。
また,我々の多くの従業員が遠隔操作することにより,このような情報技術システムやネットワークやシステムの重要性も増している.さらに、もし私たちのサービスプロバイダが故障して、私たちが適切な代替者を見つけることができなければ、私たちは私たちのアウトソーシング機能を正確に管理できないかもしれない。
ネットワーク脅威の持続的な発展に伴い、私たちは、私たちの保護措置を修正したり強化したり、任意の情報セキュリティホールを調査して修復したりするために、多くの追加資源を必要とするかもしれません。我々はデータセキュリティや情報技術システムを保護するためのセキュリティ資源を実施しているが,このような対策ではこのようなイベントを防ぐことができない可能性がある.我々のITシステムに重大な中断やデータセキュリティが破壊された場合、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
27
カタログ表
私たちは定期保証取引に従事するかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。
将来、私たちは大口商品の価格変動の影響の一部を相殺するためにヘッジ取引に従事するかもしれない。ヘッジ活動は私たちが損失を被る可能性があります。例えば、私たちが下落した市場で頭寸を買ったり、上昇した市場で頭寸を売ったりすれば。さらに、ヘッジは、特定の大口商品に対する私たちの需要を過小評価または過大評価したり、ヘッジ契約の反対側が約束を違反したりする可能性があるというリスクに直面させます。もし大口商品価格が大幅に変動した場合、あるいはもし私たちが購入した未来の受け渡しトウモロコシが私たちの加工能力を超えた場合、私たちは先物契約を終了する費用、損失転売に不要なトウモロコシ在庫、あるいは損失して私たちの製品を生産しなければならないかもしれません。これらはすべて私たちの財務業績に実質的な悪影響を与えます。私たちは違うヘッジ戦略を取るかもしれません。これは大口商品の価格上昇や製品価格の低下の影響を受けやすいかもしれません。将来のヘッジ活動の損失とヘッジ戦略の変化は私たちの運営に重大な不利な影響を与える可能性がある。
遺伝子組換え製品やプロセスに対する倫理、法律、社会的懸念、および食糧生産に利用可能な土地に栽培されている原料に対する類似の懸念は、私たちの製品、プロセス、技術の使用を制限または阻止し、私たちの収入を制限する可能性がある。
私たちのいくつかの過程は遺伝子工学生物または遺伝子工学技術の使用に関するものだ。また、私たちの原料は食糧生産に利用可能な土地に栽培される可能性があり、これは私たちの原料源を“食糧と燃料”の懸念を受けさせる。もし私たちが遺伝子工学や食品と燃料に関する倫理、法律、社会問題を克服できなければ、私たちの製品やプロセスは広く受け入れられないかもしれず、私たちの業務は利益を上げることができず、全く利益を上げることができない。以下に説明する任意のリスクは、私たちの計画または私たちの技術または発明に依存した製品およびプロセスが公衆に受け入れられ、商業化される費用の増加、遅延、または他の障害をもたらす可能性がある。
私たちの1つ以上の技術、製品、またはプロセスを開発し、商業化する能力は、以下の要素によって制限される可能性があります
● | 遺伝子研究および遺伝子工学製品およびプロセスの安全および環境被害に対する公衆の態度、およびこれらの製品およびプロセスに対する倫理的懸念は、私たちの技術、製品およびプロセスに対する公衆の受容に影響を与える可能性がある |
● | 遺伝物質の所有権を管理する法律に対する公衆の態度と可能な変化は、遺伝物質に関する私たちの知的財産権を損なう可能性があり、他の人が私たちの製品、技術、技術を支持、開発、または商業化することを阻害するかもしれない |
● | 食糧栽培に利用可能な土地で原料を生産することに対する大衆の態度と道徳的懸念は、私たちの技術、製品、およびプロセスに対する大衆の受け入れに影響を与える可能性がある |
● | 遺伝子工学生物に関する否定的な宣伝に対する政府の反応は、遺伝子研究と派生製品に対する政府の監督管理を強化する可能性がある |
● | 土地で生産された食糧栽培に利用可能な原料の負の宣伝に関する政府の反応は,政府の原料源のより多くの規制を招く可能性がある。 |
遺伝子工学生物と食品と燃料の話題が否定的に宣伝され、大衆の議論を引き起こした。いかなる負の宣伝(競争相手またはパートナーの行動または製品に関連していても)は、私たちの業務および/または私たちの製品の見方に負の影響を与える可能性がある。これは収入と利益の減少を招くかもしれない。このような負の宣伝はまた、食糧生産に適した土地で栽培されている遺伝子組換え製品や原料の輸入に対してより厳しい監督管理と貿易制限を実施することを招く可能性がある。さらに、ソーシャルメディアプラットフォームおよび同様のデバイスの使用は、不正確な情報を含む情報を即時かつ深遠に伝播する機会を提供する。私たちあるいは私たちの製品に関する情報はいつでもこのようなプラットフォームに発表される可能性があります。これらの情報は私たちの利益に不利であるかもしれませんし、不正確である可能性もあります。すべての情報は私たちの業績、将来性、あるいは業務を損なう可能性があります。傷害は直接的かもしれないが、私たちに救済や是正の機会を提供してくれない。
自然産生酵素や微生物に発見された生物触媒と比較して,我々が開発した生物触媒は著しく増強した特性を有している。我々が生産した生物触媒は制御された工業環境でのみ使用されているが,これらの生物触媒を制御されていない環境に放出することは予期しない結果を生じる可能性がある。どんなものでも
28
カタログ表
このような放出によって生じる悪影響は、私たちの業務および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちはそれによって生じるいかなる損害にも責任を負う可能性がある。
私たちの製品は以前商業燃料として大量に使用されていなかったため、それらの使用は私たちを製品責任のリスクに直面させた。
長い間、SAFは商業燃料として大量に使用されなかった。スーダン武装部隊とその流通インフラに関する研究が行われている。SAFはいくつかのエンジンでテストされているが、SAFはエンジンを破損したり、予想通りに運転できない可能性がある。SAFがエンジンの性能を低下させたり、エンジンのライフサイクルを短縮したり、排出基準を達成できなくなったりすれば、市場受け入れが減速したり停止したりする可能性があり、製品責任クレームの影響を受ける可能性がある。重大な製品責任訴訟は、私たちの生産努力を深刻に損なう可能性があり、私たちの業務、名声、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは純営業損失の一部または全部を使って将来の収入を相殺することができないかもしれません。
2023年1月1日までに発生した前期損失により繰り越した純営業損失がありますが、利用しなければ、これらの損失は今後20年で満期になります。もし私たちの純営業赤字の繰越を利用するのに十分な課税収入が生じなければ、これらの繰越は満期になって使用されない可能性があり、未来の所得税負債を相殺することもできません。
また、改正された1986年の“国内税法”(以下、“守則”と呼ぶ)第382節によると、会社は“所有権変更”(一般にその持分の3年間の変動が50%を超える(価値計算))を経験すれば、変動前の純営業損失の繰越または純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力が制限される。このような金額が規則382節の制限を受ける可能性があるかどうかを確認するために、2023年12月31日に繰り越した純営業損失について詳細に検討した。この分析の結果,規則382節のどの制限も,純営業損失繰越で収入を相殺できる能力に著しく影響すると考えられている。我々は数年前に一度以上の所有権変更を経験し,我々の初公募株に関する株式発行自体が所有権変更を起こした.また、将来的に私たちの株式所有権の変化は私たちの制御範囲内ではない可能性があり、これは将来的に株式を買収価格構成要素とする持分発行や買収のように、所有権の変化を引き起こす可能性がある。
我々の燃料使用製品(RNGを含む)の競争力は、再生可能エネルギープロジェクトに対する政府の経済的インセンティブや他に変化する可能性のある関連政策にある程度依存する。
私たちは国際、連邦、州と地方政府の激励にある程度依存して、RIN、カリフォルニア州のLCFS信用、オレゴン州のクリーン燃料計画信用、再生可能エネルギー信用(REC)、エンドユーザー、流通業者、システム集積業者と再生可能エネルギープロジェクトメーカーへのリベート、税金控除とその他の激励措置を含むが、再生可能エネルギーの使用を促進する。これらの政府経済インセンティブは、削減または完全に廃止することができ、またはそのような政府経済インセンティブに適合する再生可能エネルギー種別を変更することができる。これらの再生可能エネルギー計画のインセンティブ措置は規制監督されており,行政や立法の方式で変更される可能性があり,我々の運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。政府のインセンティブの減少、変更、キャンセル、満期は、私たちのプロジェクトや製品に対する需要の減少、収入の減少を招く可能性がある。また、政府の様々な経済インセンティブから収入を得ることができるかどうかは、適用される連邦や州計画を厳格に遵守しているかどうかにかかっており、これらの計画は複雑で、大きく判断される可能性がある。これらの計画を管理·実行する機関が私たちの判断に同意しない場合、あるいは私たちが規定を遵守していないと判断し、私たちの活動を審査したり、計画を変更したりすると、私たちが経済的インセンティブから収入を得る能力は、審査が完了する前に一時的に制限されたり、罰として、永久的に制限されたり、完全に失われたりして、罰金や他の制裁を受ける可能性もあります。
さらに、私たちは連邦政府、各州、あるいは他の国に私たちのプロジェクトを登録したり、私たちの製品の資格認証を要求されるかもしれません。私たちのプロジェクトや製品の登録や資格の取得を遅らせることは、将来の収入を遅らせる可能性があり、私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに私たちは通常私たちのプロジェクトに大量の投資を行います
29
カタログ表
登録および/または資格を取得する前に。もし私たちのプロジェクトや製品が政府の経済的奨励を受ける資格がなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
RINとLCFS信用から利益を得るためには、私たちのRNGプロジェクトは登録され、監督監査を受ける必要があります。
私たちは環境保護局と関連する州規制機関にRNGプロジェクトを登録することを要求された。また,我々は自発的な品質保証計画により我々のRINを資格認証を行う.我々のRNGプロジェクトをEPAの自発的品質保証計画に登録することにより,第三者四半期監査と半年ごとのプロジェクト現場訪問を受け,生成されたRINとRFC計画の全体的な適合性を検証する。私たちはまた個別の第三者の年間認証審査を受ける必要がある。品質保証計画は、品質保証計画が検証したRINが無効に生成された場合に、民事責任に対して積極的に抗弁するためのプロセスをRIN所有者に提供する。プロジェクトが規定を遵守しないことは、環境保護局が処罰、罰金、RINの廃止、またはプロジェクト登録の終了を含む救済行動をとる可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々のRNGプロジェクトはすでに,将来のどの消化池プロジェクトもこれらのプロジェクトから予想される運営結果を得ることができない可能性がある。
我々のRNGプロジェクトは,我々のRNGプロジェクトの一部を構成する酪農場生産のLCFSクレジットとRINに依存する。CARBが廃棄物転化プロジェクト(例えば乳製品消化器)に適用されるCIスコアを低下させた場合、我々のRNGプロジェクトによって生成されるRNGのLCFSクレジット額は低下する。さらに、クレジット限度額の収入は、クレジット限度額の供給および需要を含む様々な市場力によって推進される各クレジット限度額の価格にも依存し、クレジット限度額は、従来の輸送燃料の需要および他の再生可能エネルギーからの再生可能燃料の供給、および強制CI目標に依存し、クレジット限度額を補うために必要なクレジット限度額を決定し、時間の経過とともに増加する。信用限度額の価値が大幅に低下した場合、RNGプロジェクトに減価費用を発生させる必要があり、当社の業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
知的財産権に関するリスク
もし私たちが競争相手や他の人たちに私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張することに成功できなければ、私たちの競争能力は不利な影響を受けるかもしれない。
我々が経営あるいは計画経営している様々な生物工業市場は,特許や他の知的財産権に関する広範な訴訟をよく受けている。また、再生可能エネルギー産業を含む知的財産権に依存する業界の多くは、競争相手に対する優位性を得るための手段として知的財産権訴訟を利用している。したがって、私たちは競争相手が私たちに提出した知的財産侵害の疑いを弁護する必要があるかもしれません。もしこのような訴訟の結果が私たちに不利であれば、私たちの財務状況と効果的な競争の能力に影響を与えるかもしれません。
米国国内外の訴訟、介入、異議訴訟あるいは他の知的財産権訴訟は管理者が業務運営に集中する時間を分散させる可能性があり、私たちに大量の資金を費やし、成功を保証できない可能性がある。未来のいかなる知的財産権訴訟もまた私たちに次の1つ以上の行動を取らせるかもしれない
● | 私たちがテーマ知的財産権を使用している製品の販売、合併、製造、または使用を停止し、 |
● | その知的財産権を主張する第三者から関連技術の販売または使用のライセンスを取得することは、合理的な条項では取得できないか、または全く得られない可能性がある |
● | 権利侵害または盗用の疑いのある技術を使用する製品またはプロセスを再設計することは、私たちの重大なコストまたは遅延を招く可能性があり、または技術的に再設計することは不可能かもしれない |
● | 弁護士費と支出を支払います |
● | 裁判所が私たちが故意に特定の知的財産権を侵害していることを発見した場合、特許事件で3倍の損害賠償金を得る可能性があることを含む損害賠償金を支払う。 |
30
カタログ表
私たちは相当な数の特許と特許出願が私たちの技術的側面に関連しており、これらの特許と出願は第三者によって提出され、発行されていることを知っている。私たちはもしこのような第三者知的財産権のいずれかが私たちに告発されたら、私たちは最終的に勝つという保証はできない。
もし私たちが私たちのノウハウを十分に保護していない場合、あるいは私たちが費用の高い訴訟や訴訟手続きを通じていくつかの知的財産権を失った場合、私たちの競争能力は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちの成功は、私たちが特許を取得し、私たちの知的財産権の十分な保護を維持する能力があるかどうかにかかっており、アメリカや他の国での技術と製品、および潜在的な製品を含む。私たちの製品やプロセスで使用されているか、またはそれに関連するいくつかの技術について、私たちはアメリカとある外国で特許保護を求める戦略をとっています。私たちは数百件の特許が発行された権利を持っており、アメリカと複数の外国司法管轄区で特許出願を提出した。特許が発行されると、特許はその期限の終了時に満了し、どの特許も限られた期間内にビジネス的利点を提供してくれるだけである。私たちの特許出願は、先進的な再生可能燃料および再生可能化学品市場における私たちの業務を支援する当社のエネルギー技術および私たちの方法および製品のためのものです。私たちは私たちが適切だと思う私たちの技術、方法、製品に関連する特許を引き続き申請するつもりだ。
私たちが米国または任意の外国司法管轄区で提出したいくつかの特許出願と、私たちが権利を持つ第三者が提出したいくつかの特許出願のみが発行された。出願された特許出願は,必ずしも特許が発行されることは保証されておらず,特許発行もその有効性も保証されておらず,特許技術の実施や特許製品を商業化する権利も与えられていない.第三者は、製品を商業化することを阻止し、または私たちの技術を実践することを阻止するために使用される可能性がある“特許を阻止する”権利を有するか、または取得することができる。特許の範囲と有効性および特許出願の起訴成功は複雑な法律や事実問題に関連しているため,特許の発行,カバー面,有効性を確実に予測することはできない.私たちが提出した出願から発行された特許は挑戦、無効、または回避される可能性がある。しかも、第三者は私たちの特許保護のない地域で私たちの発明を秘密裏に実施することができる。そして、これらの第三者は、私たちの発明を使用して製造された製品をアメリカまたは他の地域で販売または輸入しようと試みるかもしれませんが、このような製品が私たちの発明を使用して製造されたことを証明できないかもしれません。その他の不確実性は、2011年9月に公布された“ライシー·スミス米国発明法”の実施と、米国議会で可決された他の潜在的特許改革立法と、特許請求の範囲、有効性、解釈に関する法律問題を決定する際に連邦巡回裁判所および米国最高裁判所が作成した法的前例に起因する可能性がある。米国および多くの外国司法管轄区の特許出願は、通常、出願18ヶ月半後に公表されるか、または場合によっては全く公表されないため、科学文献で発見された公表は、実際の発見よりも遅れていることが多いため、発行される可能性のある特許の有効性および将来のある日に発効する可能性には追加の不確実性がある。したがって、私たちが現在提出している、または未来のどの特許出願も発行された特許が生成されることを保証することはできないし、発行されていても、私たちおよび他社の特許が提出される可能性のある権利要件の範囲を予測することはできない。私たちの特許に挑戦するいかなる訴訟も、権利の修正またはキャンセルを招く可能性がある。特許請求の範囲が修正またはキャンセルされた場合、私たちの特許請求の範囲は縮小される可能性があり、これは、我々の特許の組み合わせによって提供される保護範囲を減少させる可能性がある。将来の私たちの専有権の保護の程度が不確定であることを考慮して、(I)私たちがすべての出願にカバーされた発明をした最初の人であることを保証することはできません、(Ii)私たちはこれらの発明のために初めて特許出願を提出した人であり、(Iii)私たちが開発したノウハウは特許を申請可能になり、(Iv)いかなる発行された特許の範囲も十分に広くなり、商業的優位性を提供して回避することを防止し、(V)競争相手や他の当事者が私たちの開発や商業化活動を阻害する特許保護を受けることはないでしょう。
これらの懸念は、同様に挑戦、無効、または回避される可能性があり、許可された技術が競争相手の“特許阻止”によって商業化される可能性がある許可された特許にも適用される。しかも、私たちは一般的に私たちが他人から許可された特許標的の起訴と維持を統制しない。一般的に、ライセンス者は、私たちが許可した特許出願および特許に関する特許起訴および保守活動を主にまたは全部担当しており、私たちは、このような活動についてコメントする機会しかないかもしれない。したがって、私たちは私たち自身の知的財産権のように許可知的財産権の行使を同じ程度にコントロールすることができず、私たちの許可者が私たちが望むように効果的に起訴したり、それを維持したりしないリスクに直面している。
31
カタログ表
さらに、許可されていない当事者たちは、私たちの製品または技術を複製または他の方法で取得して使用しようと試みるかもしれない。私たちの知的財産権を不正に使用することを規制することは困難であり、特にここのように市場に入る最終製品が通常その製造過程を開示しない場合、特にいくつかの外国の国では、現地の法律は米国のように私たちの固有の権利を完全に保護しない可能性があるため、私たちが知的財産権や他の独自の権利を得るために取ったステップが私たちの技術の不正使用を防止するかどうかを決定することはできない。もし競争相手が私たちの許可なしに私たちの技術を使用することができれば、私たちの効果的な競争能力は悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性がある。さらに、大学のような競争相手や他の当事者は、我々の技術と類似しているか、または我々の技術よりも優れた特許を自主的に開発して取得することができる。このような状況が発生すれば、私たちの知的財産権が提供する潜在的な競争優位性は不利な影響を受ける可能性がある。そして、私たちはこれらの相互競争を許可する技術が必要かもしれませんし、私たちは合理的な条項で許可を得ることができないかもしれません。許可が得られれば、これは私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。したがって、侵害主張を主張し、私たちが所有または許可した特許を実行し、商業秘密を保護したり、他人の知的財産権の実行可能性、範囲、有効性を決定するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。
私たちのビジネス成功は、第三者の特許および独自の権利を侵害しないこと、および私たちが私たちの技術、製品、およびビジネスと締結したいかなるライセンスまたは他の合意にも違反しないことにもある程度依存します。私たちは特許がないか、または第三者に発行されないかを確認することはできません。これらの第三者は、私たちが特許を得ることを阻止したり、私たちの所望の方法で私たちの業務を運営したりすることを阻止するかもしれません。一部の国の特許が有効であれば、これらの特許の権利を回避または獲得できなければ、これらの国で製品を商業化する能力を阻害する可能性がある。一部の国が提出した特許出願にも、承認され有効であれば、回避できなければ、これらの国で製品やプロセスを商業化する能力を阻止することもできるかもしれないという主張が存在するかもしれない。
バイオテクノロジー業界の一般的な状況のように、私たちのいくつかの役員、従業員、およびコンサルタントは、私たちと競争したり、類似の技術および関連知的財産権を開発したり、開発する会社や大学に雇われたり、またはこれらの会社と大学に関連して雇用されています。これらの会社に雇われている間、これらの従業員、役員、コンサルタントは、私たちが従事している研究や技術分野と類似した研究や技術に接触したり、参加したりしたことがあるかもしれない。私たちはそのような苦情を受けていませんが、私たちは、私たち、私たちの役員、従業員、またはコンサルタントが無意識に、または他の方法で使用し、流用し、またはこれらの会社のいわゆる商業秘密または機密または独自の情報を開示しているという疑惑を受ける可能性があります。このような告発に対して訴訟を弁護する必要があるかもしれないが、このような訴訟の結果は不確実になるだろう。
私たちのいくつかの研究協定によると、私たちのパートナーは私たちが開発したいくつかの知的財産権の共通の権利を共有する。このような条項は、私たちが開発したいくつかの知的財産権から商業的利益を得る能力を制限し、私たちとビジネス関係のある当事者と特定の革新的な権利について高価または時間のかかる紛争を引き起こす可能性がある。
もし他の当事者が特許出願を提出したり、私たちも権利を主張する発明の特許を取得した場合、私たちは米国特許商標局が発表した妨害、派生、または他のプログラムに参加して、発明の優先度を決定して、これらの発明の米国における特許権を決定しなければならないかもしれません。結果が有利であっても、これらのプログラムは私たちに大きなコストをもたらす可能性があります。勝訴しても、そのような訴訟は特定のクレームの損失を招く可能性がある。このような訴訟の成功結果であっても、巨額の法的費用や他の費用を招き、管理時間や精力を移行させ、我々の業務を混乱させる可能性がある。任意の特許または関連訴訟を開始して継続することによって生じる不確実性は、私たちの競争能力を損なう可能性があり、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは世界各地で私たちの知的財産権を強制的に施行できないかもしれない。
一部の外国法律の知的財産権の保護は米国の連邦や州法律に及ばない。多くの会社はいくつかの外国司法管轄区の知的財産権保護と法執行において重大な問題に直面しており、特に未来の国際パートナーと、私たちは海外の知的財産権の保護と法執行において新たでより多くのリスクと挑戦に直面する可能性がある。特定の国の法律制度、特に特定の発展途上国の法律制度は、特許および他の知的財産権保護の強制執行、特に生物工業技術に関連する特許および他の知的財産権保護を支持しない。これは私たちが私たちの特許を侵害したり、私たちの他の知的財産権を流用することを防ぐことを難しくするかもしれない。外国の管轄区域で私たちの特許や他の独自の権利を強制的に執行する訴訟は、巨額のコストを招き、私たちを移転させる可能性があります
32
カタログ表
私たちの業務の他の側面からの努力と関心。したがって、私たちがこれらの国で知的財産権を実行する努力は、私たちが開発した知的財産権から顕著な商業的優位性を得るのに十分ではないかもしれない。
従業員や他の人と締結された秘密保持協定は、商業秘密や他の独自情報の漏洩を十分に防ぐことができない可能性がある。
私たちは商業秘密保護にある程度依存して、私たちの機密と固有の情報と手続きを保護する。しかし、商業秘密は保護することが難しい。私たちは私たちの商業秘密と固有の情報を保護するための措置を取ったが、このような措置は効果がないかもしれない。私たちは新入社員とコンサルタントが私たちとの雇用や相談の開始時に秘密協定を実行することを要求します。これらの合意は、個人と私たちとの関係過程において、個人によって開発された、または私たちによって個人に開示されたすべての機密情報を秘密にしなければならず、第三者に開示されてはならないことが一般的に要求される。これらのプロトコルはまた、個人が私たちにサービスを提供する過程で概念されるノウハウおよび発明が、私たちの固有財産であるべきであることを一般的に規定する。しかし、これらの合意は強制的に実行されない可能性があり、私たちの固有情報はまだ開示される可能性があり、第三者は私たちの生物触媒を逆工学することができ、他の人は実質的に同じ独自の情報および技術を独立して開発することができ、または他の方法で私たちの商業秘密を取得することができる。私たちの独占権の範囲を実行して決定することは、高価で時間のかかる訴訟を必要とする可能性があり、商業秘密保護を獲得または維持できなければ、私たちの競争業務の地位に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、もし私たちの情報技術システムが不正に侵入された場合、私たちの商業秘密と他の独自の情報を許可されていない当事者に暴露するかもしれない。私たちのビジネス秘密や他の固有情報のどんな露出も、私たちの競争的地位を損なう可能性があり、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはアメリカ政府機関から資金を得て、これは私たちの知的財産権に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
私たちの研究のいくつかはアメリカ政府機関の援助を受けた。米国政府の援助の下で新しい技術を開発する場合、政府は、政府が発明または技術データを非商業目的のために使用することを許可する非排他的許可を少なくとも含む、生成された任意の特許および技術データのいくつかの権利を取得する。米国政府の資金は、それによって生成された任意の特許出願に開示されなければならず、このような発明における私たちの権利は、通常、政府許可権、定期進捗報告、外国製造制限、および進入権によって制限される。進行権とは、米国政府がある限られた場合に、責任のある出願人に政府の支出に応じて開発された技術の許可を付与することを要求する権利を有すること、又は、我々が拒否した場合、自らそのような許可を付与することをいう。もし政府が技術の実際の応用を実現するために十分な努力をしていないと判断した場合、または健康または安全需要を緩和し、連邦法規の要求を満たし、または米国工業を優先するために行動する必要がある場合、デモ権利をトリガすることができる。もし私たちが私たちの支出条項に違反すれば、政府は私たちの関連研究開発の知的財産権を得ることができるかもしれない。私たちの知的財産権に対する政府の権利はその商業的価値を低下させる可能性があり、これは私たちの業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
法律や規制に関するリスク
アメリカ再生可能燃料業界はある連邦と州立法と法規に高度に依存しており、立法或いは法規のいかなる変化も私たちの運営結果、キャッシュフローと財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。
環境保護局は2005年の“エネルギー政策法案”(“エネルギー政策法案”)と2007年の“エネルギー独立と安全法案”に基づいてRFS計画を実施した。RFS計画は,米国で消費される自動車燃料に混合しなければならない再生可能燃料の数に年間割当量を設定している。再生可能燃料の国内市場は,RFS計画でガソリンとの混合が要求される再生可能燃料数の連邦命令の著しい影響を受けている。将来の再生可能燃料の需要は,ガソリン価格に対する再生可能燃料の価格,再生可能燃料の相対オクタン価,より高い再生可能燃料混合物の車両使用能力制限,RFS計画および他の適用可能な環境要件を含む再生可能燃料を車両燃料に混合する励起措置に大きく依存するであろう。RFS計画以上の生産能力の著しい増加
33
カタログ表
最低要求は再生可能燃料価格に悪影響を及ぼすかもしれない。RFS計画に関する政府政策のいかなる変化も我々の業務や我々の運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
RFS自動車燃料に含まれる再生可能燃料の最低レベルを免除したり、規定を遵守する義務がある当事者の要求を免除したりすることは、我々の運転結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。エネルギー政策法案によると、米国エネルギー省は、農業大臣やエネルギー大臣と協議した後、環境保護局長が再生可能燃料要求の実施が州、地域または国の経済または環境を深刻に損なうと判断した場合、または要求を満たすのに十分な供給がない場合、1つまたは複数の州への再生可能燃料許可を放棄することができる。また、環境保護局はすでに権力を行使し、ある小型製油所のRFS最低レベルの要求を免除した。1つ以上の州のRFS最低レベルのいかなる免除も再生可能燃料の需要を減少させ、私たちの運営業績の低下を招く可能性があり、私たちの財務状況が影響を受ける可能性がある。環境保護局はさらに、小型製油業者への要求を免除し、業界の価格設定の疲弊を招き、我々の運営業績も同様に低下する可能性があると行動している。
カリフォルニア州のLCFS計画は重要な州計画であり,カリフォルニアで販売されている燃料がこのような排出低下目標に適合することを確保することで,カリフォルニアで使用されている交通燃料に関する温室効果ガス排出を削減することを目的としている。この規定は,輸送燃料のライフサイクルごとにその分配CI分率を評価することにより,その燃料のライフサイクル温室効果ガス排出を定量化する。各石油燃料供給者は,通常燃料の製造業者や輸入業者(“規制締約国”)であり,その燃料プールの全体CI得点が特定の年の年間CI目標に達することを確保しなければならない。規制された締約国の燃料プールは、ガソリン、ディーゼル油及びその混合在庫及び代替品を含むことができる。この義務は信用と赤字によって追跡される。CIスコアが年間基準を下回る燃料は積分され,基準を超える燃料は赤字になる。他のいくつかの州もまたこのようなモデルを採用することを検討している。オレゴン州のクリーン燃料計画は2009年に公布され,2016年に実施され,使用されている信用制度はカリフォルニアのLCFS計画と類似している。カリフォルニア州LCFS計画のいかなる変化や他の州でも同様の計画が実施されなかったことは、私たちの業務と私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
既存の規制および政策の減少または変化は、技術、規制、および経済的障害をもたらす可能性があり、これは、再生可能燃料の需要または製品を供給する能力を著しく減少させる可能性がある。
再生可能燃料市場は外国、連邦、州と地方政府の法律、法規と政策の深刻な影響を受けている。これらの法律、法規、政策の変化やこれらの法律、法規、政策の実施と実行方式は、再生可能燃料の需要低下を招き、再生可能燃料への研究·開発投資を阻害する可能性がある。
再生可能燃料に関連する問題は、土地使用、国家安全利益と食糧作物使用を含み、引き続き立法、業界と公衆の注目を受けている。このような関心は、将来の立法、法規、および/または行政行動をもたらす可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要求を満たすことができず、いかなる法規や政策の変化も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
しかも、私たちの再生可能な炭化水素工場は温室効果ガスを排出するかもしれない。州または連邦排出規制のいかなる変化も、総量規制と取引立法または炭素税によって、私たちの再生可能炭化水素製品の生産を制限し、私たちの運営コストを増加させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。米国総選挙の結果は連邦または州法律法規の変化を招く可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
米国政府、他の立法者、規制機関、活動家の再生可能エネルギープロジェクトに対する否定的な態度は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
他のエネルギーに関心のある当事者は、立法者、規制機関、政策立案者、環境および提唱組織または他の活動者を含み、多くの時間とお金を投入し、再生可能エネルギーを促進する法規およびプロジェクトに否定的な影響を与えるために、延期、廃止、または他の方法で努力する可能性がある。このような政党の多くは私たちよりも多くの資源と影響力を持っている。また、アメリカ連邦、州あるいは地方政治、社会あるいは経済状況の変化は、これらのプロジェクトと法規に対する立法関心の不足を含めて、彼らの
34
カタログ表
改正、延期、または廃止。これらの計画および法規を通過、遅延、満了、廃止または修正することができなかった場合、または再生可能エネルギーではなく他のエネルギーの使用を奨励する任意の計画または法規によって、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
危険材料の不適切な処理、貯蔵または処分、または適用法令違反に関するクレームには、時間とコストがかかり、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの研究と開発過程は化学、放射性、生物学的材料を含む危険材料の使用に関する。私たちの業務はまた危険な廃棄物を発生させるだろう。私たちは意外な汚染や排出とこのような材料によるどんな被害の危険も完全に除去できない。連邦、州、地方の法律法規はこれらの材料の使用、製造、貯蔵、処理と処理、そして人類がこれらの材料に接触することを管理している。私たちはこのような材料の使用や第三者の使用によるいかなる損傷や汚染で起訴される可能性があり、私たちの負債は私たちの総資産を超えるかもしれない。私たちの活動はすべての実質的な面で環境法律に適合していると信じているが、将来人為的ミス、事故、設備故障あるいはその他の原因で環境、健康、安全法律に違反しないことは保証されない。適用される環境法律と法規を遵守することは費用が高い可能性があり、過去、現在、または未来の法律を守らないことは罰金、第三者の財産損失、製品責任と人身傷害クレーム、調査と救済費用、生産停止または運営停止を招く可能性があり、私たちの負債は私たちの総資産を超える可能性がある。環境法で規定されている責任は連帯責任であってもよく、比較ミスを考慮することはできない。時間が経つにつれて、環境法はより厳しくなり、より高いコンプライアンスコストを招き、違反に関連するリスクや処罰を増加させる可能性があり、これは私たちの研究開発や生産努力を損ない、私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちの国際活動は反腐敗、貿易保護、税金、そして他の法律法規の下で私たちの潜在的な責任を増加させるかもしれない。
私たちと国際パートナーとの関係で、私たちは以前私たちまたは私たちの製品に適用されなかったいくつかの外国の税金、環境、健康、そして安全規制の制約を受けるかもしれない。このような規定は不明確で、不一致に適用される可能性があり、突然変化する可能性がある。コンプライアンス政策の実施は追加的な運営コストを招く可能性があり、私たちはこのような法律を遵守せず、無意識であっても、巨額の罰金および/または処罰を招く可能性がある。
また、“海外腐敗防止法”やその他の反腐敗法律法規(“反腐敗法”)は、我々の従業員、サプライヤー、代理人による腐敗支払いを禁止している。腐敗のリスクを下げるための政策、訓練、内部統制が実施されても、私たちの従業員、サプライヤー、または代理店は私たちの政策に違反する可能性がある。私たちの国際的なパートナーシップは私たちが直面している潜在的な責任を著しく増加させるかもしれない。私たちが反腐敗法を守らないと巨額の罰金と処罰を招く可能性があり、私たち、私たちの役人、あるいは従業員に刑事制裁を実施し、私たちの業務を禁止し、私たちの名声を損なう可能性があります。
私たちの証券保有に関わるリスク
私たちはナスダック資本市場のすべての適用された上場要求や基準を守ることができないかもしれないし、ナスダックは私たちの普通株を退市するかもしれない。
私たちの普通株はナスダック資本市場に上場しており、この上場を維持するためには、適用されるナスダックの持続的な上場要求を満たさなければならない。ナスダック株式市場有限責任会社(“ナスダック”)に適用される上場要求や基準を守れないことは、私たちの普通株を取得させる可能性があり、これは私たちの財務状況に大きな悪影響を与え、私たちの普通株価値を縮小させる可能性があります。私たちの普通株の退市も私たちの追加融資を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの投資家が私たちの証券を取引する能力に著しく影響し、私たちの普通株の価値と流動性にマイナスの影響を与える可能性があります。退市はまた、従業員が自信を失う可能性があること、商業発展の機会が減少することなど、他の負の結果をもたらす可能性がある。
35
カタログ表
2024年2月29日、当社はナスダック上場規則第5550(A)(2)条(“最低入札価格要求”)に適合していないとのナスダックからの通知を受けた。我々の普通株の最低入札価格は、これまで30営業日連続で1株1.00ドルを下回っていたからである。この通知は私たちの普通株の上場や取引に効果がありません。
我々は180暦、すなわち2024年8月27日まで、最低入札価格要求を再遵守した。コンプライアンスを再獲得するために、私たちの普通株の最低入札価格は180日の猶予期間内に少なくとも10営業日連続して1株1.00ドルを達成するか、またはそれを超えなければならない。2024年8月27日までに最低入札価格要求を再遵守できなければ、180日の規定期間を追加する資格があるかもしれない。もし私たちが第2のコンプライアンス期間に入る資格がない場合、または2番目の180日目の期間内にコンプライアンスを再獲得できなかった場合、ナスダックは私たちの普通株式を退市することを決定したことを通知し、公聴会グループに上訴して退市決定を下す機会があります。
我々は,我々の普通株の入札価格を積極的に監視し,適切な場合に利用可能な選択肢を実施し,最低入札価格要求を再遵守することを考える予定である.最低入札価格要求を再遵守するか、またはナスダックが上場を継続する他のいかなる要求も遵守し続ける保証はありません。
私たちの普通株の市場価格は、将来的に私たちの普通株の追加株を発行して売却するか、あるいはこのような発行と売却が行われる可能性があると発表した悪影響を受ける可能性があります。
将来の買収や資金調達活動に関連する普通株の発行や売却の規模、あるいはそのような発行や売却が我々の普通株の市場価格に与える影響(あれば)を予測することはできない。私たちの普通株の大量株を発行して売却したり、このような発行や売却が発生する可能性があることを発表したりすることは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの普通株の将来の発行または転換可能または私たちの普通株として行使可能なツールは、私たちの普通株の価格に重大な悪影響を与え、私たちの既存株主の希釈を招く可能性がある。
歴史的に見て、私たちは他に合理的な資本源がないので、普通株式と引受権証を公開発行することで資本を調達する。これらの公開発行された普通株と引受権証は、私たち普通株の現行の市場価格に実質的な悪影響を与え、私たちの株主に重大な希釈をもたらした。私たちはまた、転換可能な手形を発行することで資本を調達したり、未返済債務を再融資したりしてきた。
将来、私たちは普通株式、株式承認証、転換可能な債券を公開発行することで資金を調達する必要があるかもしれない。
私たちは公的または個人債務または株式融資によって追加資金を得ることができるが、私たちの債務を管理する合意にはいくつかの制限がある。もし私たちが普通株を増発したり、普通株に変換できるツールを発行すれば、私たちの普通株の価格に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
子会社やプロジェクトレベルで資本を調達することは私たちの収入減少に起因するだろう。
私たちは資本集約型企業を経営していますが、私たちの施設を建設するためには、大量の資本を集める必要があります。NZ 1や任意の他のゼロ純額プロジェクトの建設に資金を提供するために、現在、第三者資本を用いて子会社レベルで資本を調達する予定だ。プロジェクトレベルで資金を調達することによって、第三者に売却された同プロジェクトのどの持分も、プロジェクトに対する私たちの所有権を低下させるだろう。したがって、私たちはただこのプロジェクトでの私たちの所有権水準に比例した収入と費用を得る権利がある。もし私たちのプロジェクトの大部分の株式を第三者に売却することを要求されれば、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
36
カタログ表
私たちの株価は変動するかもしれませんが、私たちの証券へのあなたの投資は値下がりするかもしれません。
私たちの普通株の市場価格は重大な価格と出来高変動を経験した。私たちは私たちの普通株の価格が上昇するか下落するか予測できない。様々な要因が私たちの株価に大きな影響を与えるかもしれません
● | 私たちの流動資金、財務状況、および経営業績の実際または予想変動 |
● | 現金と現金等価物の状況は |
● | 私たちの純ゼロプロジェクトを作るのに必要な資本コストは |
● | 私たちは私たちの生産施設のために特定の規制許可や承認を得ることができますNet-Zeroプロジェクトを含めて |
● | 競争相手と比較して、私たちの成長率の実際や予想変化は |
● | 競争相手の経営業績の実際または予想変動またはその成長率の変化 |
● | 私たち、パートナー、あるいは競争相手が発表した技術革新 |
● | 私たち、私たちのパートナー、または私たちの競争相手は、重大な買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業、または資本約束を発表します |
● | ライセンススケジュール、マーケティングスケジュールおよび/または研究、開発、商業化、供給、購入または流通スケジュールの締結、修正または終了; |
● | 私たちは商業的に大量の製品を一貫して生産することができます |
● | 顧客やパートナーの増加や損失 |
● | 私たちは様々な燃料や化学品市場で私たちの製品を使用して一定の規制承認を得ることができます |
● | 石油、エタノール、トウモロコシ価格を含む大口商品価格 |
● | 重要な管理者や科学者の増減 |
● | 既存の製品または出現する可能性のある新製品からの競争; |
● | 証券アナリストまたは業界アナリストは、新しいまたは更新された研究報告を発表する |
● | 投資家は会社の評価の変動は私たちと互角だと思っています |
● | 訴訟は私たち、私たちの一般的な産業、または両方と関連がある |
● | 特許、訴訟事項、および私たちの技術のための特許保護を得る能力を含む、特許権に関連する紛争または他の発展; |
● | さらなる融資努力を発表または期待したり、戦略的代替案を求めたりする |
● | 私たちの業務と製品に適用される現行の法律、法規、政策の変化、および炭素排出規制の採用または採用されていない |
● | 株式承認証のような私たちまたは私たちの株主が私たちの普通株または株式に関連した証券を売却する |
● | 株価と出来高の変動は、私たちの株の出来高水準が一致しないことに起因する |
● | 業界の一般的な市場状況 |
● | 一般的な経済と市場状況。 |
また、株式市場は極端な価格と出来高変動を経験しており、多くの会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績に関係なく、または比例しない。これらの広範な市場と業界の変動、および一般的な経済、政治、市場条件、例えば景気後退、金利変化あるいは国際通貨変動は、私たちの普通株の市場価格にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの経営業績にかかわらず、あなたの投資価値の低下を招く可能性がある。
また、過去に株式市場価格変動を経験した会社は、証券集団訴訟や他のデリバティブ株主訴訟を受けたことがある。私たちは未来にこのような訴訟の目標になるかもしれない。私たちに対する証券訴訟は巨額のコストを招く可能性があり、結果にかかわらず、私たちの経営陣の関心を他の業務から移すことができます。
私たちの普通株の価格も投資家が普通株を売却する可能性がある影響を受ける可能性があり、これらの投資家は私たちの権利証をより魅力的に私たちの株式に参加する方法と見なし、ヘッジファンドを通じて裁定に参加する
37
カタログ表
私たちの普通株の活動に関連している。ヘッジまたは裁定は、任意の取引市場が確立された場合、または保有者がそのような権利証を行使する際に得られた任意の普通株式である場合、逆に私たちの権利証の取引価格に影響を与える可能性がある。
私たち普通株の相当数の株や私たちの普通株に関連する証券、例えば私たちの株式承認証(当時そのような証券市場が存在すれば)は、いつでも公開市場で販売される可能性があります。これらの売却、あるいは市場がこのような売却が発生する可能性があるとの見方は、私たちの普通株の市場価格を下げるかもしれない。
また、いくつかの条件の制限の下で、私たちが発行した普通株のいくつかの保有者は、彼らの株式に関する登録声明を提出し、彼らの株式を私たち自身または他の株主のために提出する可能性のある登録声明に含める権利がある。
私たちの財政的予測に基づいた推定と仮定は不正確であることが証明されるかもしれない。
私たちの財務予測は、私たちが時々提供する可能性のある任意のプロジェクトの予測投資リターン、販売または収益案内または展望を含み、業界成長、製品および工場開発、成長開発プロジェクトの推定資本支出、市場シェア予測、製品定価と販売、顧客の私たちの製品に対する関心、政府インセンティブの可用性、税率、推定負債の計算項目、および私たちが運営および/または生産能力を拡大するのに十分な資金を調達するか、十分なキャッシュフローを生成することに関連する推定および仮定に依存する。私たちの財務予測は歴史的経験に基づいており、当時と現在の状況では合理的な様々な他の推定や仮定に基づいており、私たちの実際の結果は私たちの財務予測とは大きく異なるかもしれない。
追加資本を調達することは、私たちの既存の株主を希釈し、私たちの運営を制限するか、あるいは私たちの技術に対する権利を放棄することを要求するかもしれない。
私たちは公共とプライベート·エクイティ発行、債務融資、戦略的パートナーシップ、許可手配を組み合わせた方法で追加資本を求めるかもしれない。もし私たちが株権、株式承認証、または転換可能な債務証券を売却または発行することによって追加資本を調達する場合、私たちの既存の株主の所有権権益は希釈され、このような証券の条項は清算または他の特典を含む可能性があり、株主としての権利に悪影響を及ぼす。もし私たちが債務融資を通じて資金を調達する場合、追加債務を負担する、資本支出を行う、または配当を発表するなど、私たちが何らかの行動を取る能力をさらに制限または制限する条約を含むいくつかの合意が含まれるかもしれない。もし私たちが戦略的パートナーシップや第三者との許可協定を通じてより多くの資金を調達すれば、私たちは私たちの技術に対する貴重な権利を放棄したり、私たちに不利な条項で許可を与えなければならないかもしれない。もし私たちが必要な時にもっと多くの資金を集めることができなければ、私たちは私たちの開発と商業化努力を延期、制限、減少、または中止することを要求されるかもしれない。
私たちは現金配当金を支払わないと予想されるので、株主は株高に依存して投資収益を得なければならない。
私たちは私たちの普通株に現金配当金を支払ったことがなく、私たちは予測可能な未来にいつでも私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想している。将来の配当金の支払いは、私たちの未来の収益、資本要求、財務要求、および取締役会が考慮する他の要素に直接依存する。したがって、私たちの普通株価格の上昇だけが株主に見返りをもたらすことができ、このような状況は決して起こらないかもしれない。現金配当金を求める投資家は私たちの普通株に投資してはいけない。
証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けるだろう。
私たちは証券や産業アナリストに対して何の統制権もない。もし私たちの一人以上のアナリストを追跡して私たちの普通株格付けを引き下げたり、私たちの普通株に対する彼らの見方を変えたら、私たちの普通株価格は下落するかもしれません。これは逆に私たちの株式証明書の価値を低下させる可能性があります。もし一人以上のアナリストが私たちの報告書を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場での可視性を失う可能性があり、これは私たちの普通株式価格と株式承認価格の低下、あるいは私たちの普通株の取引量を低下させる可能性がある。
38
カタログ表
私たちは会社の登録証明書、定款、デラウェア州法律における反買収条項の制約を受けて、これらの条項は買収が私たちの株主に有利になるとしても、会社への買収を延期または阻止する可能性があります。
当社の登録証明書や当社定款の条項は、当社への買収を延期または阻止する可能性があります。その他の事項を除いて、当社の登録証明書と定款規定は、取締役会を3つのレベルに分け、3年間の任期を交錯させ、すべての株主行動が正式に開催される株主会議で行わなければならないことを規定し、書面による同意ではなく、さらに我々の取締役会のみが株主特別会議を開催することができることを規定している。これらの規定は、株主が責任を持って私たちの管理チームメンバーに命じられた取締役会メンバーを交代させにくくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性もある。また、私たちはデラウェア州に登録して設立されたので、私たちはデラウェア州一般会社法(“DGCL”)第2203節の規定によって管轄されており、この条項は議決権を発行した株の15%を超える株主が私たちと合併または合併することを禁止しているが、例外的な場合がある。最後に、私たちの定款文書は、私たちの取締役会メンバーを指名し、株主会議で行動できる事項を提出する事前通知要求を規定しています。これらの規定は、潜在的な買収者に我々の取締役会との交渉を要求することで、より高い入札を受ける機会を提供していると考えられるが、買収会社の要約が一部の株主から有益であると考えられていても、これらの規定は適用される。
私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の唯一かつ独占的な法廷となり、これは、私たちの株主と私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争が有利な司法法廷を得る能力を制限する可能性がある。
私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、(I)会社を代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、(Ii)会社の任意の役員、幹部または他の従業員が、会社またはその株主に対する受託責任に違反すると主張する任意の訴訟、(Iii)デラウェア州一般会社法の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、または(Iv)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟であることを規定する。各事件において、上記衡平裁判所は、被告に指名された不可欠な当事者に対して所属者管轄権を有する。
排他的法廷条項は、私たちまたは私たちの役員、役員、従業員、または代理人との紛争に有利であると考える株主のクレームを司法法廷で提起する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、従業員、および代理人に対するこのような訴訟を阻止するかもしれない。衡平裁判所にクレームを出した株主は、このようなクレームを提起する際に、特にデラウェア州や近くに住んでいなければ、追加の訴訟費用に直面する可能性がある。衡平裁判所はまた、訴訟の株主がいる可能性があるか、または訴訟を提起する裁判所を選択することを含む、他の裁判所とは異なる判決または結果を下すことができ、これらの判決または結果は、私たちの株主よりも有利である可能性がある。あるいは、裁判所が私たちの会社登録証明書に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の管轄区域でそのような訴訟の解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。上述したにもかかわらず、専属裁判所条項は、取引法または証券法またはそれによって公布された対応する規則および条例に基づいて提起された訴訟の連邦排他的管轄権または同時管轄権の範囲を排除または関与しない。
任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入または他の方法で取得することは、これらの規定に了承され、同意されたとみなされるべきである。この排他的な裁判所条項は、株主が私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争について司法裁判所でクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。
もし裁判所が私たちの会社の登録証明書に含まれる専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の司法管轄区でこのような訴訟の解決に関連する追加費用を発生する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性がある。これらのクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣や他の従業員の注意を分散させる可能性がある。
39
カタログ表
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
プロジェクト1 C | ネットワーク·セキュリティ |
我々は、合理的で予測可能なネットワークセキュリティリスクと脅威を識別、保護、検出、対応し、管理するための情報セキュリティ計画を持っている。我々の情報システムをネットワークセキュリティの脅威から保護するために、私たちは様々なセキュリティツールを使用して、迅速な予防、識別、アップグレード、調査、識別された脆弱性とセキュリティ事件を解決し、そこから回復するのを助ける。これらのツールは、内部報告、監視、および検出ツールを含むが、これらに限定されない
我々は,ネットワークセキュリティや技術的脅威からのリスクを定期的に評価し,我々の情報システムに潜在的な脆弱性があるかどうかを監視する.著者らは広く採用されているリスク定量化モデルを用いて、ネットワークセキュリティと技術リスクを識別、測定と優先的に処理し、関連する安全制御と保障措置を制定した。私たちは定期的に私たちの情報セキュリティ計画の審査とテストを行い、他の練習(例えば浸透試験や脆弱性テスト)を利用して私たちの情報セキュリティ計画の有効性を評価し、私たちのセキュリティ対策と計画を改善します。このような検討と仕事の結果は監査委員会に報告されるだろう。
当社の10-Kフォームの日まで、当社の業務や運営に重大な悪影響を与えるネットワークセキュリティの脅威や事件を経験したことはありませんが、将来このような事件に遭遇しない保証はありません。このような事件は、成功するか否かにかかわらず、内部システムの再構築、追加の脅威保護措置の実施、訴訟防止、規制照会または行動への応答、損害賠償の支払い、私たちと業務関係を維持するインセンティブを顧客に提供すること、または第三者に対して他の救済措置をとることに関連する重大なコストを発生させ、重大な名声損害を招く可能性がある。また、これらの脅威は絶えず変化しており、それらの防御に成功したり、適切な予防措置をとることの難しさを高めている。
私たちの首席人事官は私たちの情報セキュリティ計画を監督する責任がある。私たちの情報セキュリティ計画を支持するチームメンバーは関連した教育と産業経験を持っている。同グループは定期的に上級管理職に各種のネットワークセキュリティ脅威、評価、調査結果を報告する。
取締役会は私たちの企業リスク評価を監督し、セキュリティと技術リスク、ネットワークセキュリティ脅威を含む社内の重要なリスクを評価します。監査委員会は私たちのネットワークセキュリティリスクを監督し、リスク評価、緩和戦略、新たに出現したリスク分野、事件と業界傾向、その他の重要な分野を含む各種のネットワークセキュリティ事項に関する首席人事官の報告を定期的に受けている。
第三項です。 | 法律訴訟 |
私たちは時々日常業務の過程で法的訴訟に巻き込まれ、再び巻き込まれるかもしれない。私たちは現在、私たちが実質的な訴訟だと思ういかなる訴訟にも参加していません。私たちは私たちの未解決または脅威に対するいかなる訴訟も知りません。これらの訴訟は私たちの業務、経営業績、財務状況、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると思います。
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
適用されません。
40
カタログ表
第II部
第5項。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 |
市場情報
会社の普通株はナスダック資本市場で看板取引され、取引コードは“GEVO”である。
記録保持者
2024年1月31日現在、我々の普通株式には約69人の登録保有者がいる。利益を受けるすべての人の数は記録保持者の数をはるかに超えており、私たちの普通株の大部分はブローカーを通じて“街頭名義”で保有されているからだと考えられる
配当をする
今まで、私たちの普通株はまだ現金配当金を支払っていなかったし、私たちは予測可能な未来に配当金を支払うことを期待していなかった。将来的に普通株に対して現金配当を発表する任意の決定は、当時発効した債務手配の適合性と制限の制限を受けて、我々の取締役会が適宜決定する。
未登録証券を近いうちに売却する
ない。
発行者が株式証券を購入する
2023年5月30日、取締役会は株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は最大2500万ドルの普通株を買い戻すことができる。買い戻し計画の主な目標は、開発プロジェクトに資金を提供する能力を維持しながら、同社が日和見的に株を買い戻すことを可能にすることである。株式買い戻し計画によると、当社は時々公開市場または私的協議による取引で株式を買い戻すことができる。株式買い戻しの時間、数量、性質(あれば)は会社が自ら決定し、市場状況、適用される証券法、その他の要素に依存する。株式買い戻し計画はいつでも一時停止または終了することができ、満期日がない
2023年12月31日までの3ヶ月または財政年度内に、会社は株式買い戻し計画に基づいていかなる普通株も買い戻していない。
[パフォーマンスチャート]
以下の情報は、“募集材料”とはみなされず、又は米国証券取引委員会において“保存”されているか、又は取引所法案の下で第14 A又は14 C法規又は取引所法案第18節の責任に制約されており、会社が引用によりこのような文書に具体的に組み込まれない限り、1933年の証券法(改正証券法)又は取引法に基づいて会社に提出された任意の文書に引用されているとはみなされない。
41
カタログ表
次の図は2023年12月31日までの5年間の私たちの普通株の累積株主総リターンとS小盤600指数とナスダッククリーンエッジグリーンエネルギー指数の累積総リターンを比較した。この図は、2018年12月31日に私たちの普通株式と各指数に100ドル投資すると仮定しています。
5年間の累計総収益比較
Gevo,Inc.では,S&P SmallCap 600指数
ナスダッククリーンエッジグリーンエネルギー指数は
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 | |||||||
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |||||||
Gevo社 | $ | 100.00 | $ | 117.86 | $ | 216.84 | $ | 218.37 | $ | 96.94 | $ | 59.18 | ||||||
S&P&P&G小盤600 |
| 100.00 |
| 122.78 |
| 136.64 |
| 173.29 |
| 145.39 |
| 168.73 | ||||||
ナスダッククリーンエッジグリーンエネルギー |
| 100.00 |
| 142.67 |
| 406.35 |
| 395.62 |
| 276.35 |
| 248.97 |
グラフ中の情報は、募集材料とはみなされず、米国証券取引委員会に記録されることもなく、引用によって将来的に証券法または取引法によって提出される任意の届出文書に格納されることもなく、引用によって特に私たちの届出文書に組み込まれない限り。
第6項。 | [保留されている] |
42
カタログ表
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
以下、当社の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、本年度報告10-K表(この表)の他の部分の監査財務諸表及び関連付記とともに読まなければならない“年報”)である。今回の検討·分析に含まれるいくつかの情報および本年度報告で他の部分で述べた情報には、リスクや不確実性に関する前向きな陳述を含む我々の業務計画や戦略に関する情報が含まれている。タイトルを復習すべきです“リスク要因”本年度報告の第1の部分項目1 aでは、実際の結果が、以下の議論および分析に記載された前向き陳述によって説明または示唆された結果とは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることが議論された。
会社の概要
私たちは成長志向の炭素削減会社であり,電気化や水素ガスに適さない輸送業界のために温室効果ガス排出問題を解決することを使命としている。電気自動車や水素技術が急速に採用されても,炭化水素の市場規模は長期的に大きな規模を維持すると考えられる。
再生可能エネルギーをエネルギー密集型液体炭化水素に変換することに重点を置き,持続可能な航空燃料(SAF)のような再生可能燃料として利用可能であり,温室効果ガス(GHG)“正味ゼロ”の足跡を実現することが可能である。これは世界的な温室効果ガス排出削減の需要を解決し,石油燃料の持続可能な代替品を“減少”させたと考えられる。我々は,アゴン国立実験室の温室効果ガス,規制排出量,輸送中のエネルギー使用モデル(“GREETモデル”)を用いて,我々の製品のライフサイクル全体の温室効果ガス排出を測定,予測,検証した。“純ゼロ”概念は、持続可能な栽培可能な原料(例えば、低耕起、不耕起および乾燥トウモロコシ栽培)、再生可能および実質的に脱炭されたエネルギーを使用することによって、正味ゼロ全ライフサイクルの足跡を有する挿入炭化水素を生産し、燃料を燃焼させて再生可能な炭素を捕捉することによって測定できると予想されることを意味する。
現在の需要と顧客の日々増加している興味を考慮して、私たちの主要な市場の重点は炭化水素燃料、特にSAFである。炭水化物からアルコールへのSAFは最も経済的に実行可能な炭素削減法であると考えられる。私たちには、RNGのような他の再生可能な炭化水素製品の商業的機会があり、ガソリン混合燃料およびディーゼルのための炭化水素、エチレンおよびブテンなどの化学工業用の成分、プラスチックおよび材料、および他の化学物質がある。世界の商業航空会社の燃料消費量は引き続き強く維持され、世界の燃料消費量は100 MGPYを超え、しかも増加している.
プロジェクト更新
純ゼロ種目です。我々の“純ゼロプロジェクト”の概念は,再生可能エネルギーと我々のノウハウを利用して濃縮した液体炭化水素を生産する一連の計画施設である。我々の最初の純ゼロプロジェクトNZ 1は南ダコタ州のプレストン湖に位置する予定であり,現在の設計目標は年間約6500万ガロンの炭化水素総量を生産することであり,その中には60 MGPYのSAFが含まれており,これは約350 MGPYのSAFと炭化水素供給プロトコルの一部を果たすことになる。液体炭化水素が燃焼した場合,“純ゼロ”温室効果ガスフットプリントが発生することが予想される。NZ 1は炭化水素を除いて毎年約695,000トンの食物連鎖用高価値タンパク質製品と,年間3400万ポンドを超えるトウモロコシ油を生産すると予想されている。私たちの製品は3段階で生産される:第1のステップはトウモロコシをひいてSAFを生産するために必要な炭水化物を生産することであり、同時にタンパク質と油を生産することができ、第2のステップは炭水化物発酵を利用してアルコールを生産することであり、第3のステップはアルコールを炭化水素に変換することである。
43
カタログ表
私たちは複数の技術、設計、デバイスパートナーと協力しており、その中で最も有名なのはFluid Quip Technologies(FQT)、Axens、Prajである。FQTおよびAxensが提供する領域操作設計は、Gevo独自の低CI炭水化物転炭化水素工場の全体設計、例えばNZ 1工場に組み込まれている。PRAJは私たちと協力して、私たちの工場のためにプレハブ工芸モジュールを設計して建設しています。私たちのパートナーは、将来的に資本と運営コストを削減する可能性がある独自のプロセス設計を行っています。流体QuipとAxens領域操作と関連プロセス設計の利点を利用して,他の応用でよく証明されており,リスクが大きく低下する技術を選択したと信じている。
我々はNZ 1プロジェクトの価値工事を完了し,詳細な工程設計,モジュール化設計,資本コスト更新を行っている。著者らは現在、工事、調達と建築(“EPC”)パートナーとプロジェクトコスト試算を改善して、コスト節約の機会を決定しており、現在、会社の株式と第三者資本の組み合わせを使用して子会社レベルでNZ 1の建設に資金を提供し、追加権債務がないことを含む見通しである。同社は、財務終了時に、同プロジェクトに2.36億~2.86億ドルの現金株式を累計投資していると予想している。この予想される融資構造によると、将来のNZ 1収益の現金分配は、NZ 1におけるGevoの所有権に比例する。プロジェクト債務と第三者持分の使用により、私たちは資本を節約し、他の成長型プロジェクトに使用することができる。我々は類似した発展と融資戦略を将来のゼロ純額プロジェクトに応用し、SAF生産量の増加がSAFの需要を満たすことができるようにする予定だ。
私たちはNZ 1の工事設計をほぼ完了しました。私たちはすでに価値プロジェクトを基本的に完成し、現在私たちはEPCパートナーと詳細プロジェクトに集中して、減少し、契約形式で交渉して達成した一度の固定価格協定を決定し、この合意に基づいて、EPCは工場を建設と交付する。この詳細な工事は特にNZ 1工場設計における部品のモジュール化に重点を置いており,プロセス設備が工場でモジュールに構築されることが予想され,これらのモジュールがNZ 1工場現場で組み立てられ,このような工場建設における典型的な専門現場作業を最大限に削減することを目指していることを意味する。この方法は、現場熟練労働力のリスクとコストを低減し、長期的にリードする設備のサプライチェーン緊張を減少させることが予想される。工場設計のモジュール化を増加させることも、NZ 1のための第三者株式や債務融資を得る前の支出を減少させ、これらの取引相手の建設スケジュールの確実性を増加させることが期待される。
NZ 1の全額建設融資を実現するためには、第三者株式と債務を得る必要がある。米国エネルギー省(“エネルギー省”)の招待を受けた後,米国エネルギー省が連邦融資銀行に直接融資を申請する第2部融資担保を提出した。2023年8月、Gevoは米国エネルギー省と共同で職務調査と保証の段階に入るように招待された。現在の金利環境と全体的なマクロ経済状況を考慮して、エネルギー省保証の融資は私たちの最も魅力的な債務選択であり、このプロジェクトに最低の債務コストを提供することが予想される。私たちは、エネルギー省保証を獲得した融資は、NZ 1融資に必要な総株式金額の減少に有利であり、投資家により高いプロジェクト配当金のリターンをもたらすべきであり、これはGevoがNZ 1への融資に成功する可能性を増加させると予想される。エネルギー省の融資申請プロセスは2024年に完了する予定だ。私たちのNZ 1工場の操業日はNZ 1融資終了後24~30ヶ月になると予想されていますが、具体的な時期はまだ決まっていません。エネルギー省担保融資の流れとともに、エネルギー省担保融資なしにNZ 1の債務融資を継続することを模索している。私たちはまたこの場所で炭素捕獲と隔離を保障するために努力している。
私たちはアメリカの他の緑地のいくつかの地点の早期地点開発を評価して実行しています。これらの地点には,潜在経済,脱炭素機会,上場時間の面で特に有利な緑地地点がいくつか含まれている。また,いくつかの既存のエタノール工場と潜在的なNet−Zeroプロジェクトを行っている。既存のエタノール工場では,再生可能エネルギーや脱化石エネルギーおよび/または炭素封入による脱炭素が必要である。Gevoはすでに脱炭素を考慮した潜在的なパートナーと場所の第一選択リストを作成し、その中のいくつかの潜在的なパートナーと初歩的な実行可能性と発展討論を行っている。私たちは現有の工業工場所在地を優先する予定で、これらの工場所在地は魅力的な潜在経済効果と高度予測可能な脱炭素スケジュールを持っている。
再生可能な天然ガスプロジェクトですGevo RNGプロジェクトは2022年にスタートし,初歩的な数量のメタンの生産と注入を開始し,当時このプロジェクトはテストと拡張期にあった。このプロジェクトは安定した生産レベルを実現し、2023年の31万MMBtuの年間生産量目標を上回った。また,Gevo RNGプロジェクトの拡張を完了し,年間設計能力を35.5万MMBtuから40万MMBtuに向上させた。
44
カタログ表
アイオワ州北西部におけるGevoのRNGプロジェクト(“RNGプロジェクト”)の収入は、カリフォルニア州低炭素燃料基準(“LCFS”)計画および米国環境保護局(“EPA”)再生可能燃料基準(“RFS”)計画によって提供される属性を含むRNGの販売およびそのRNG販売に関連する環境属性から提供され、再生可能識別番号(RIN)を得るGevoは2022年に米国環境保護局の登録承認を得て,再生可能燃料標準計画(RFS計画)に参加して再生可能識別番号(RIN)を得ることを許可した
2023年第1四半期に、カリフォルニア州低炭素燃料基準(LCFS)計画の次の臨時通路の承認を得た。私たちは2023年に私たちのLCFS信用とRINの環境属性の大量販売を引き続き実現します.
ヴィリティです重要なのは、私たちが私たちの製品のCIを証明し、このような価値が正確で監査可能であることを確実にすることができるということだ。Verity(“Verity”)の使命は,Verity TracingとVerity Carbon Solutionsを含み,CIや他の持続可能な発展属性を記録し,分散台帳技術(通称ブロックチェーン)を適用して業務システム全体に製品の記録を作成することである.Verityはまず圃場と田野レベルで収集したデータから原料の炭素強度を計算した。我々の工場の生産によりこれらの原料を追跡する予定であり,生産には再生可能電力,メタン,再生可能水素と他の潜在的な脱炭素エネルギーの組み合わせを使用する予定である。そして、CIデータを統合して、完成品再生可能燃料のCIを全面的に減少させる。これにより生成されるCI減少価値は、デジタル資産として定量化され、自発的またはコンプライアンス炭素市場で貨幣化され、重複計算を防止しながら税金インセンティブのコンプライアンス需要を提供する可能性がある。将来的には,再生農業実践は土壌健康を改善しながら大量の土壌有機炭素を隔離する可能性があると考えられる。
規制と利害関係者が世界企業にかける排出削減圧力はますます大きくなっている。これらの傾向は炭素信用の需要を推進しており、2つの市場である規制されたコンプライアンス炭素市場と規制されていない自発的な炭素市場を生み出しており、これら2つの市場は今後数十年で大幅に増加する可能性がある。ブルームバーグ社によると、2023年、主要なコンプライアンス炭素市場の総価値は8000億ドルを超えると予想される。Verityは科学的に支援されている測定技術に合わせて炭素捕獲を記録·説明する予定である。Verityは潜在力が大きく,Gevo内部業務以外の様々な項目を追跡するCIに適用可能であり,再生可能燃料,食品,飼料,工業製品を含むが,それぞれの業務システムやバリューチェーンを介して適用可能である。我々の強力な科学的測定、報告と検証計画と方法は高品質の信用を提供し、規制されたコンプライアンスと規制されていない炭素市場を満たすべきであると予想される。
2023年3月にアイオワ州西南再生可能エネルギー会社と共同開発枠組み協定を締結し、2023年8月に中西部第二家財1億ガロンを超えるエタノール生産者と共同開発枠組み合意を達成し、2023年10月に西南地域3社目のエタノール生産者と合意した。このような協定は商業条項と利益共有フレームワークを含む。Verityを外部向け業務として発展させるにつれ,より多くのエタノールやバイオ燃料顧客との契約に努めている。これらのプロトコルのいずれもVerity技術の実施と炭素信用市場の発展に重点を置いて、農民とバイオ燃料メーカーがその製品のCI削減を数量化するのを助ける。
2023年第2四半期に、私たちは南ダコタ州プレストン湖地区の農民と共にVerity追跡プラットフォーム(プラットフォームと略称する)を発売し、彼らは私たちの2022栽培者計画に参加した。最初のバージョンでは、プラットフォームは、ユーザが、フィールド平均およびフィールドレベルのCIスコアを測定、報告、検証、および表示することを可能にする。このプラットフォームは配置項目の背後の貢献者と撤去者への洞察を提供し、ユーザが異なる領域間の配置項目の業績差を招く要素を理解するのを助ける。ユーザは,自分の得点をGreetモデルが計算した米国全国平均得点と比較することもできる.
Verityプロジェクトの主なポイントは
● | Verity炭素ソリューションは2020年に開発され、SAF生産に必要な付加価値サービスとして開発されました |
● | 3エタノール製造業者の顧客が契約し、増加している |
● | アメリカのエタノール市場全体の2%にあたる年間3億ガロンを超えています |
45
カタログ表
● | 100%の農家が栽培者計画に保存されています面積は65,000エーカーで拡大しています |
● | 2023年の世界の主要な炭素市場の総価値プールは8000億ドルである |
● | 軽資本·有料·業界の知らない業務 |
ルビーン施設です2022年、私たちがNet Zeroプロジェクトに重点を移すにつれて、Luverne工場の活動は維持と維持、市場開発、顧客訓練に移行しました。これによって生じた労働力調整は私たちがキーパーソンを維持し、一部の資源を私たちのNZ 1とRNGプロジェクトに再配置することができ、会社の未来の戦略成長に貴重な知識と経験を提供することができる。ルビーン工場は設備が整っていて、開発場所と位置づけられています。それは、私たちの脱炭素と業務システムを展示し、この場所の運営が最小限になっているにもかかわらず、将来のパートナー、投資家、地域コミュニティに対する認識を高めるための独特な機会を提供しているからです。将来の業務は,もしあれば,我々の技術,テスト,代替原料と酵母菌株の最適化,ユニット運営および燃料と特殊化学品のパートナー関係の発展,温室効果ガス削減の総合的な解決策の推進に専念することを支援するためにカスタマイズされる。私たちは最近採択された“インフレ低減法案”が提供したインセンティブの機会を評価し続け、これはルビーンのビジネスの将来の経済に積極的な影響を与える可能性がある.
アメリカ農務省です2023年9月、私たちは米農務省(USDA)と授与通知と協議賞に署名し、Gevoの気候知能農場から飛行プロジェクトに3000万ドルまでの気候知能商品パートナーシップの贈与を提供し、プロジェクト活動は2023年の作物年度から始まった。このプロジェクトは低CIトウモロコシのために肝心な構造的気候知能市場激励措置を創造し、SAFの生産を加速し、この業界の化石燃料への依存を減少させることが予想される。そのほか、この計画は農民が気候知能農業実践を利用して生産、測定、報告と低CIトウモロコシを検証し、低炭素エタノールとSAF低CIトウモロコシサプライチェーンの発展を加速することを助ける。
LG化学プロトコルです。2023年4月、我々は世界有数の化学会社LG化学株式会社(LG化学)と共同開発協定を締結し、我々のエタノール製オレフィン(ETO)技術を用いて再生可能化学品のためのバイオプロピレンを開発した。Gevo独自のETO技術は、バイオプロピレンを含むオレフィンと呼ばれる従来の石油ベース部材を炭素中性または炭素負の値で置換することができ、再生可能化学物質または持続可能な航空燃料を含む燃料に使用することができる。これらの植物をベースとした再生可能オレフィンは,光合成で捕獲された大気二酸化炭素から抽出され,今日市場の最終製品で同様の性能を提供することが予想される。協定条項によると、著者らはその開発した低炭素エタノールから再生可能なオレフィンを生産するためのコアエネルギー技術を提供し、各方面は共同で協力し、バイオプロピレンのパイロット研究、技術の拡大と商業化を加速する。LG化学は拡大化学品のすべてのコストを負担し、Gevoにいくつかのお金を支払う予定だ。この協定によると、2023年第2四半期に110万ドル、外国税を差し引いた20万ドルを受け取り、今後2年間で120万ドルを受け取り、共同開発努力に関連したコストの支払いを支援することが予想される。また、LG化学は、商業化開始後に以下のお金を支払うことに同意した
● | 商業化が始まってから500万ドルは、5年以内に比例して支払われる。 |
● | 商業運営開始から6年間、最初の生産施設の純売上高は1%の特許権使用料を徴収した。 |
● | すべての後続生産施設は運営開始時に純売上高で1%の特許使用料を徴収している。 |
ナスダック上場規則適合性
2024年2月29日、我々はナスダック上場規則第5550(A)(2)条(“最低入札価格要求”)に適合しないとのナスダックからの通知を受けた。我々の普通株の最低入札価格は、これまで30営業日連続で1株1.00ドルを下回っていたからである。我々は180暦、すなわち2024年8月27日まで、最低入札価格要求を再遵守した。コンプライアンスを再獲得するために、私たち普通株の最低入札価格は契約猶予期間内に10営業日連続で1株1.00ドルを達成または超過しなければなりません。2024年8月27日までに最低入札価格要求を再遵守できなければ、180日の規定期間を追加する資格があるかもしれない。もし私たちがコンプライアンス期間内にコンプライアンスを再獲得できなかったら、退市を招くかもしれない。
46
カタログ表
重要な運営指標
総営業収入はRNGの販売も反映しており,関連環境属性の販売も反映している。したがって,我々の収入は主にRNGの単位生産量,環境属性の生産,およびこれらの生産を貨幣化した価格の影響を受ける。以下の表に上記の重要な運営指標をまとめ,これらの指標を用いて性能を測定した
2013年12月31日までの年間 | ||||||||||||
(別の説明がない限り、千単位で) |
| 2023 |
| 2022 |
| 変わる |
| 変更率 |
| |||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然ガス商品 | $ | 659 | $ | 640 | $ | 19 | 3 | % | ||||
天然ガス環境属性−RINS |
| 9,888 |
| 214 |
| 9,674 | 4,521 | % | ||||
天然ガス環境属性−LCFS |
| 4,910 |
| — |
| 4,910 | 100 | % | ||||
総収入 | $ | 15,457 | $ | 854 | $ | 14,603 | ||||||
生産費(1) | $ | 11,481 | $ | 2,626 | $ | 8,855 | 337 | % | ||||
RNG指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RNG生産量(MMBtu) |
| 314 |
| 125 |
| 189 | 151 | % | ||||
プラス号:今期割り当ての前期RNG数 |
| 116 |
| — |
| 116 | 100 | % | ||||
減少:RNG生産量の未分配 |
| (34) |
| (116) |
| 82 | (71) | % | ||||
RINおよびLCFS生成に使用可能な総RNGボリューム(2) |
| 396 |
| 9 |
| 387 | 4,300 | % | ||||
Rinメトリック |
|
|
|
|
|
|
| |||||
環代(3) |
| 4,639 |
| 101 |
| 4,538 | 4,493 | % | ||||
プラス番号:前期RIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
販売可能なRINの総数 |
| 4,639 |
| 101 |
| 4,538 | 4,493 | % | ||||
減少:販売されたRIN |
| (4,639) |
| (101) |
| (4,538) | 4,493 | % | ||||
環在庫 |
| — |
| — |
| — | ||||||
RINにはRNGボリューム(MMBtu)が割り当てられていない(4) |
| 34 |
| 116 |
| (82) | (71) | % | ||||
平均RIN価格を実現しました(5) | $ | 2.13 | $ | 2.13 | $ | — | — | % | ||||
LCFS指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS生成(6) | 76 | — | 76 | 100 | % | |||||||
削減:販売されたLC FS | (76) | — | (76) | 100 | % | |||||||
LCFS在庫 | — | — | — | |||||||||
LCFSにはRNGボリューム(MMBtu)が割り当てられていない |
| 34 |
| 116 |
| (82) | (71) | % | ||||
平均的なLCFS価格は(5) | $ | 64.79 | $ | — | $ | 64.79 | 100 | % |
(1) | 高い単位コストは操業と操業段階の生産量が低いことを反映しており,この段階は2023年第3四半期末にほぼ完了している。 |
(2) | RINとLCFsを生成するための天然ガス生産量は割り当てられていないことを示した。 |
(3) | RINは通常ガスを分配した最初の月に発生します. |
(4) | 1 MMBtuのRNGのエネルギー含有量は約11.727ガロンのエタノールに相当するため,RFS計画により11.727 RINを発生させることができる。 |
(5) | 環境属性の実現価格は第三者手数料を差し引いた純値であるため,指数価格には直接対応しない。 |
(6) | 信用限度額は通常天然ガスを分配した後のカレンダー四半期に発生する。 |
47
カタログ表
経営成果
以下、我々の財務状況と経営結果の検討は、我々の総合財務諸表と本年度報告書に出現する総合財務諸表の付記とともに読まなければならない。この討論には重大な危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。本年度報告第I部11 A項“リスク要因”に記載されているような多くの要因の影響により、我々の実際の結果は、これらの前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。
本報告のこの部分は,2023年と2022年の間の同比比較を検討した。2022年と2021年の財務状況と経営成果の全面的な検討と分析、および2021年のプロジェクトの他の検討は、2023年3月9日に米国証券取引委員会の2022年12月31日までの年次報告書10-K表の第2部、第7項に提出することができ、この報告は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govとわが社のウェブサイトwww.gevo.comで無料で得ることができる。
2023年12月31日までおよび2022年12月31日までの財政年度比較
(単位:千)
| 2013年12月31日までの年間 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額(ドル)を変更する |
| 変動率(%) |
| ||||
総営業収入 | $ | 17,200 | $ | 1,175 | $ | 16,025 | 1,364 | % | ||||
運営費用: |
|
|
|
|
|
| ||||||
生産コスト |
| 11,991 |
| 8,698 |
| 3,293 | 38 | % | ||||
減価償却および償却 | 19,007 | 7,887 | 11,120 | 141 | % | |||||||
研究開発費 |
| 6,637 |
| 7,427 |
| (790) | (11) | % | ||||
一般と行政費用 |
| 42,628 |
| 39,941 |
| 2,687 | 7 | % | ||||
プロジェクト開発コスト |
| 14,732 |
| 10,061 |
| 4,671 | 46 | % | ||||
施設遊休コスト |
| 4,040 |
| 4,599 |
| (559) | (12) | % | ||||
減価損失 |
| — |
| 24,749 |
| (24,749) | (100) | % | ||||
資産処分損失 |
| — |
| 499 |
| (499) | (100) | % | ||||
総運営費 |
| 99,035 |
| 103,861 |
| (4,826) | (5) | % | ||||
運営損失 |
| (81,835) |
| (102,686) |
| 20,851 | (20) | % | ||||
その他の収入(費用) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利子支出 |
| (2,161) |
| (1,167) |
| (994) | 85 | % | ||||
利子と投資収入 |
| 19,090 |
| 3,481 |
| 15,609 | 448 | % | ||||
その他の収入,純額 |
| (1,309) |
| 2,365 |
| (3,674) | (155) | % | ||||
その他の収入合計,純額 |
| 15,620 |
| 4,679 |
| 10,941 | 234 | % | ||||
純損失 | $ | (66,215) | $ | (98,007) | $ | 31,792 | (32) | % |
営業収入。2023年12月31日現在の事業年度において、収入は2022年12月31日現在の事業年度より1600万ドル増加しており、これは主にRNGの販売と我々のRNGプロジェクトの環境属性によるものである私たちのRNGプロジェクトは2022年第3四半期に販売を開始しました。2023年12月31日までの1年間に,我々のRNGプロジェクトから313,572 MMBtuのRNGを販売したところ,メタン商品売上高は70万ドル,環境属性売上高は1480万ドルであり,上記のキー運営指標を参照されたい。また,2023年12月31日までの1年間に,LG化学との合意から130万ドルの許可と開発収入を確認し,イソオクタン販売から40万ドルを確認した。
生産コスト。2023年12月31日現在の事業年度では、2022年12月31日現在の事業年度に比べて330万ドル増加しており、主な原因は我々のRNGプロジェクトの生産と販売は2023年に大幅に増加し,加速段階,および2023年に空転したLuverne施設の低コストを経ている.
減価償却および償却それは.2023年12月31日現在の前期では、減価償却·償却は2022年12月31日現在の年度より1110万ドル増加した主に2022年第3四半期に使用されたRNG資産の2023年の第3四半期の追加減価償却費用と、2022年第3四半期の減価償却評価による寿命短縮による農業エネルギー部門資産の減価償却加速それは.より多くの情報については、連結財務諸表付記4を参照されたい。
48
カタログ表
研究開発費それは.2023年12月31日現在の事業年度では、研究開発費は2022年12月31日現在の事業年度に比べて80万ドル減少しており、これは主に相談費用の減少によるものであるが、2023年12月31日までの事業年度の従業員数の増加による人員関連コストの増加で相殺されている。
一般と行政費用それは.2023年12月31日現在の会計年度では、2022年12月31日現在の事業年度に比べて一般·行政費が270万ドル増加している*高素質および高スキルの専門家の雇用に関連する人員のコスト増加、専門相談料、および株式報酬の増加によるものですそれは.私たちは定期的に私たちの会社のコスト配分見積もりを評価します。2023年12月31日までの年度中に評価を行った結果,集中管理機能の使用および我々のプロジェクト開発作業に関連する人員コスト配分を反映するために全部門で会社コスト配分を実施した。最新のコスト配分推定を2023年12月31日までの年度に適用すれば、一般的かつ行政費用の約2,840万ドルの減少を招き、それに応じて増加するのは主にプロジェクト開発コストであり、これは、これらの成長プロジェクトに関連する会社の支出の性質を表している:すなわち、これらの支出の大部分はNZ 1財務終了後に私たちに返済される可能性があり、成長志向の非日常的で自由に支配できる性質を表している。分配は会社の2023年12月31日までの年度の営業損失や純損失に影響しない。
プロジェクト開発コスト. プロジェクト開発コストは、主に従業員費用、予備工事コスト、技術コンサルティングコストを含む当社のNet-ZeroプロジェクトとVerityに関連しています. プロジェクト開発コスト2023年12月31日現在の会計年度では、2022年12月31日現在の事業年度に比べて470万ドル増加している主な理由は人員費用と相談費の増加だ。
施設の遊休コスト施設の空転費用は私たちのLuverne施設の維持と維持と関連がある2023年12月31日現在の施設空転コストは、2022年12月31日現在の年度に比べて60万ドル減少した主な理由は2022年の間に記録された使い捨て費用は、可燃性および他の危険物の現場からの除去、特定の特許の無効化、労働力の削減に関連しています.
減価損失。2023年12月31日現在で減値赤字を計上していない。2022年12月31日までに、当社は長期資産について2,470万ドルの減価損失を記録し、農業エネルギー部門のいくつかの物件、工場及び設備及び賃貸使用権資産の帳簿価値を公正価値に低下させた。記録された減価は、2022年第3四半期にLuverne工場の生産を一時停止することを決定し、工場を空き、メンテナンス、メンテナンス状態に転換することに関連している。一次減価費用2,470万ドルの影響は2022年12月31日までの年度の1株当たり基本と希釈後の減値損失0.11ドルである。より多くの情報については、連結財務諸表付記4を参照されたい。
資産処分損失当社は2023年12月31日までに売却資産損失を記録していません。ルウェイン工場がエタノールの生産を停止したため、私たちは2022年12月31日までの会計年度に50万ドルのコストを解約し、これらのコストはルウェイン工場が使用しなくなると予想されている補助設備や備品に関連している。これらの設備と備品はもともとエタノール生産のために計画されていた。
運営損失。2023年12月31日までの年間で、会社の運営損失は2022年12月31日までの年度に比べて2090万ドル減少した主に2023年のRNG運営とLG化学許可からの収入増加と前年の減価損失により、一部はNet-Zero、Verity、USDA気候知能支出プロジェクトコストの増加によって相殺されている.
利子支出それは.2023年12月31日までの年間で、2022年12月31日までの年度に比べて利息支出が100万ドル増加したのは、主に2021年の債券の利息により、これらの債券が我々の前期RNGプロジェクトの建設段階で建設中のプロジェクトに資本化されたためである。
利子と投資収入それは.2023年12月31日現在の事業年度では、主に2022年12月31日現在の事業年度よりも利息·投資収入が1560万ドル増加したO金利上昇により、私たちの現金は同値投資で稼いだ利息が増加します。
49
カタログ表
他の収入。その他の収入は、2023年12月31日現在の事業年度において、2022年12月31日現在の事業年度に比べて370万ドル減少している2023年に米農務省のバイオ燃料メーカー計画から40万ドルを獲得したため、2022年には290万ドルだった。また、現地の公共事業会社との迅速な調達協定を終了し、2023年に160万ドルの一次費用が発生しました.
私たちの収入源は
私たちの現在と歴史上の収入は、主に:(I)RNG商品および関連環境属性の販売、(Ii)許可および開発販売、(Iii)炭化水素販売、主に私たちのイソブタノールおよびSAFからのイソオクタンの販売、および(Iv)イソブタノールおよび関連製品の販売からなる。
私たちのコスト構造の主な構成要素は
生産コスト我々の生産コストには,主にRNGおよび他の再生可能炭化水素製品(イソブタノール,SAFおよびイソオクタンを含む)の製造に直接関連するコストが含まれている。このようなコストには、直接材料、直接人工、他の運営コスト、およびいくつかの工場管理コストが含まれる。直接原料は、原料、変性剤、および加工化学品を含む。直接人手には、生産経営に直接参加する者の報酬(株式報酬を含む)が含まれる。他の運営費用は公共事業、天然ガス、そして風力発電を含む。
研究と開発我々の研究開発費には,再生可能炭化水素製品の製造とその下流応用のための技術によるコストの識別,開発,試験が含まれている。研究開発費には、人員コスト(株式ベースの報酬を含む)、コンサルタントおよび関連契約研究、施設コスト、用品、第三者に支払われる知的財産権および特許権使用許可料、および私たちの研究開発計画を支援するために生じる他の間接費用が含まれます。
一般と行政です一般および行政費用には、人員費用(株式ベースの報酬を含む)、コンサルティングおよびサービスプロバイダ費用(特許弁護士関連費用を含む)、法的費用、マーケティング費用、保険費用、占有関連費用、出張および移転費用、および雇用費用が含まれる。私たちの会社員は化学者、エンジニア、持続可能な開発の専門家を含むテーマ専門家で構成されており、彼らは大部分の時間と精力を私たちの成長プロジェクトの開発に投入しています。発生した費用は私たちの財務諸表に具体的な成長プロジェクトに割り当てられていない。
プロジェクト開発コスト。プロジェクト開発コストには、Net-Zeroプロジェクトのビジネス活動をサポートするためのコンサルティング、予備エンジニアリングコスト、人員費用(株ベースの報酬を含む)、研究開発費が含まれています。
減価償却と償却減価償却および償却は、イソブタノール、SAFおよびイソオクタン、および製品開発のための製品を含むRNGおよび他の再生可能炭化水素製品の製造に関連する財産、工場および設備に関する。
流動性と資本資源
2023年12月31日現在、私たちは2.983億ドルの現金と現金等価物、および7730万ドルの流動制限現金、合計3.756億ドルの現金、現金等価物、および制限現金を持っている。2023年12月31日現在、私たちの純運営資本は2.95億ドル、流動負債は9140万ドルです私たちの現金等価物は主にアメリカ政府通貨市場基金への投資を含む。私たちは、(I)生産施設および会社の他の純ゼロプロジェクトの決定、開発、工事、許可、買収および建設、(Ii)RNGプロジェクトへの潜在的投資、(Iii)Luverne施設の潜在的開発、(Iv)研究開発を含むコロラド州の会社本部の経営活動、(V)プロジェクト融資を含む戦略代替案および追加融資の探索、および(Vi)将来の債務超過義務のために、私たちの現金、現金等価物、および制限された現金を使用する予定だ。私たちは、私たちの現金と現金等価物の残高、そして私たちの現在と予想されている業務の表現によって、本報告日から今後12ヶ月以内に私たちの債務と他の潜在的な現金需要を満たすことができると信じています.
50
カタログ表
2005年の設立以来,アルコール(イソブタノールとエタノール)を中間体として利用し,炭水化物から再生可能原料などの燃料や化学品を効率的に製造するために,大部分の現金資源を開発·商業化路線に利用してきた。私たちは最初から損失を被って、大量の赤字を蓄積し、予見可能な未来に損失を被ると予想されています。歴史的に見ると、私たちの運営資金は主に株式発行、株式承認証、債務証券と債務融資項目の下の借金から来ている。私たちの現在の現金源にはRNGの販売、環境属性、許可料が含まれている。私たちはまた、追加の私募および/または株式または債務証券の公開によって将来の運営に資金を提供することができる。さらに、私たちは受け入れ可能な条件で、戦略的パートナーとの配置を通じて、または他のソースからより多くの資金を求めることができる。それにもかかわらず、私たちは私たちがより多くの資金を調達したり、利益や運営の正のキャッシュフローを達成したり維持することができるという保証はない。
私たちの利益への移行は、私たちの候補製品の開発と商業化、開発、許可、買収、商業レベルの生産施設の開発、買収、建設を支援し、会社のコスト構造を支援するのに十分な収入レベルを実現し、追加生産施設の開発、許可、買収、建設に資金を提供する資金を調達する能力にかかっている。
次の表は、以下の各期間の主要な現金源および用途(千計)を示しています
2013年12月31日までの年間 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
経営活動のための現金純額 |
| $ | (53,719) |
| $ | (44,311) |
投資活動が提供する現金純額 | $ | 114,129 | $ | 85,092 | ||
融資活動が提供する現金純額 | $ | (189) | $ | 138,562 |
経営活動
我々の経営活動で発生する現金の主な用途は、アルコール(イソブタノールおよびエタノール)を用いて再生可能原料炭水化物から燃料や化学品を効率的に製造するために、開発協定による費用、技術許可費用、法律に関連する費用、開発および商業化路線の費用を含む人事関連費用と研究開発に関する費用である。
2023年12月31日までの事業年度では、運営活動で使用されている純現金は5370万ドルだったが、2022年12月31日現在の年度は4430万ドルだった。非現金費用には主に1,900万ドルの減価償却と償却、1,710万ドルの株式ベースの補償支出が含まれており、これは前時期に発行された時価の高い株式奨励の高い償却費用を反映しており、より多くの情報は総合財務諸表付記16を参照して、有価証券の割増償却に関する非現金支出は10万ドルである。経営資産や負債変動による現金純流出が2 390万ドル増加したのは,主に以下のような現金流出が2 300万ドル増加したためである前払い費用とその他の流動資産、預金、その他の資産、260万ドルは売掛金の増加と関係があります売掛金や売掛金に関する90万ドルですこの部分は270万ドルで相殺されます環境属性リストの販売に関する費用を削減する.
投資活動
2023年12月31日までの会計年度では、1.686億ドルが有価証券の売却と満期の収益に関連しており、NZ 1プロジェクトの2820万ドル、RNGプロジェクトの640万ドル、その他のプロジェクトの1990万ドルを含む、私たちの資本プロジェクトの5450万ドルの投資によって相殺された1.141億ドルの現金を提供した。
51
カタログ表
我々はNZ 1プロジェクトの価値工事を完了し,詳細な工程設計,モジュール化設計,資本コスト更新を行っている。著者らは現在、工事、調達と建築(“EPC”)パートナーとプロジェクトコスト試算を改善して、コスト節約の機会を決定しており、現在、会社の株式と第三者資本の組み合わせを使用して子会社レベルでNZ 1の建設に資金を提供し、追加権債務がないことを含む見通しである。同社は、財務終了時に、同プロジェクトに2.36億~2.86億ドルの現金株式を累計投資していると予想している。この予想される融資構造によると、将来のNZ 1収益の現金分配は、NZ 1におけるGevoの所有権に比例する。プロジェクト債務と第三者持分の使用により、私たちは資本を節約し、他の成長型プロジェクトに使用することができる。我々は類似した発展と融資戦略を将来のゼロ純額プロジェクトに応用し、SAF生産量の増加がSAFの需要を満たすことができるようにする予定だ。
2022年には約2500万ドルを調達して次の純ゼロプロジェクトを開発しましたその中で約1500万ドルかかりましたGevoはより多くのNet-Zero生産場所のための早期現場開発を決定し、実行している。これらの潜在的な地点には緑地や褐色地(すなわち既存のエタノール工場)が含まれており,これらの地点は潜在的な経済,脱炭素機会,上場時間の面で優れている。
2022年12月31日までの年間で、私たちは投資活動を通じて8,510万ドルの現金を提供し、その中の2.996億ドルは有価証券の売却と満期の収益と関係があり、一部は1.304億ドルの有価証券再投資によって相殺された。私たちの資本プロジェクトの投資はRNGプロジェクト3,470万ドル、NZ 1 4,330万ドル、その他の純ゼロプロジェクト200万ドル、その他のイソブタノール関連プロジェクト410万ドルを含む8,410万ドルだった。
融資活動
2023年12月31日までの会計年度には、融資活動に20万ドルの純現金が使用されている支払い設備ローンと融資リース負債のためです。
我々は現在,我々自身,第三者,債務資本の組合せを用いて,子会社レベルでNZ 1の建設に資金を提供する予定である.同社はこのプロジェクトの持分を保留し、同社のNZ 1開発支出を返済する収益を利用して同プロジェクトに投資する可能性があると予想している。この予想される融資構造によれば、将来のNZ 1収益の現金分配は、NZ 1におけるGevoの所有権に比例し、私たちのNZ 0 2プロジェクト(“NZ 2”)を含む他の成長プロジェクトに私たちの資本を節約して再構成することができるだろう。我々はNZ 2と未来の純ゼロプロジェクトに類似した発展と融資戦略を適用し、SAF生産量の増加がSAFの需要を満たすことができるようにする予定である。
2022年12月31日までの1年間に、私たちは融資活動を通じて1兆386億ドルの現金純額を提供した。主に2022年6月に登録された直接発行で普通株式と普通株式承認証を発行した1.39億ドルの純収益が、主に株式計画下の普通株純決済とある設備ローンの40万ドルの支払いに相殺されたためである。
肝心な会計見積もり
私たちの連結財務諸表は、アメリカ公認会計原則の適用に基づいています。これは、私たちの合併財務諸表と付記報告書の金額に影響を与える未来のイベントの推定と仮定を要求します。未来のイベントとその影響は肯定的に決定できないので、推定数を決定する必要がある。私たちはこのような会計推定に対する私たちの判断が適切だと信じている。しかしながら、異なる仮定または条件が採用される場合、結果は、記録された額と大きく異なる可能性がある。私たちは、私たちの総合財務状況、経営業績、あるいは本報告に含まれる総合財務諸表に関連するキャッシュフローに大きな影響を与える重要な会計見積もりを持っていないことを確認しました。
最近の会計公告
付記2、重要会計政策の概要、項目8を参照。本報告書の“財務諸表及び補足データ”は、最近の会計声明を検討するためのものである。
52
カタログ表
プロジェクト7 A。市場リスクの定量的·定性的開示について
環境属性定価,商品定価,金利,契約相手側の信用リスクおよび株式価格リスクに関する市場リスクに直面している。我々は現在、為替リスクもなく、派生金融商品も市場リスクを管理する全体戦略の一部として使用していないが、将来的には私たちの業務や財務戦略を評価する際にこのような手配を考慮する可能性がある。
環境属性と商品定価リスク
私たちは私たちの環境属性のために最高の価格を交渉し、競争力のある価格を私たちの製品の価格にして、市場価格の変動を反映しようとしている。環境属性の市場価格を下げることは、私たちの収入と利益を直接減少させるため、私たちの収入と利益に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちはRINとLCFS価格に対する市場リスクの開放を推定するために敏感な分析を用意した。我々の分析は実際の結果とは異なる可能性があり,我々が実際に販売した2023年にRINとLCFはそれぞれ約2.08ドルと64.79ドルであった.各RINと各LCFS信用の平均実現価格が10%低下したと仮定すると、毎年約100万ドルと50万ドルの営業利益にマイナスの影響を与えると予想される。
RNGの価格は天然ガスを卸す市場価格によって変化する。卸売天然ガスの価格は不安定で、私たちはこの変動が未来に続くと予想している。また,卸天然ガスの変動性も環境属性価格の変動性をもたらしている。私たちは卸売天然ガス市場価格に対する市場リスクの開放を評価するための敏感な分析を用意した。私たちの分析。これは実際の結果とは異なるかもしれないが、これは私たちが契約に基づいて販売した2023年の実際の天然ガス生産量に基づいており、これらの契約は約2.10ドル/MMBtuの固定または底価格を規定していない。天然ガス卸売市場の価格が10%下がると仮定して、毎年の影響はないと思います私たちの財務状況や経営結果に実質的な影響を及ぼす。
金利リスク
私たちは金利の変化と関連した市場リスクに直面している。私たちの市場リスクに対する主な開口は金利感受性であり、金利敏感性はアメリカ金利全体レベルの変化の影響を受けており、特に私たちの投資は現金等価物を含み、アメリカ国債や政府通貨市場基金に投資しているからである。私たちの分析。これは実際の結果とは異なるかもしれないが、これは私たちが2023年に現金と現金等価物から稼いだ実際の有効金利に基づいている。市場金利が0.25%低下すると仮定すると、毎年の影響は約280万ドルの利息収入にマイナス影響を与えると予想される。
私たちの2021年債券は金利変化に関する更なる市場リスクに直面していますので、より多くの情報は総合財務諸表脚注15を参照してください。我々の分析は実際の結果とは異なる可能性があり,予想未来金利に基づいており,この金利は,管理局と受託者(受託者)であるノースカロライナ州シティ銀行(“受託者”)が2021年4月1日に締結した信託契約(“契約”)の項の2021年債券再マーケティングに基づいて締結される予定であり,2024年4月1日に締結される予定である。私たちは金利を4.5%に引き上げることを予想して、私たちの年間200万ドルの利息支出に否定的な影響を与える。
信用リスク
私どものRNG売掛金は限られた数の重要顧客に集中しているため、信用リスクの影響を受けています。この集中は私たちの売掛金の信用リスクを増加させます。これらの顧客の財務破綻は私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性があるからです。
持分価格リスク
私たちは過去に求めていたが、将来的には普通株や他の株式を売却することでより多くの資金を得ることを求めるかもしれない。私たちの普通株の価格は過去に不安定で、未来も不安定かもしれない。したがって、新しい株式融資が必要な場合、私たちは受け入れ可能な価格で普通株を売ることができない可能性があり、これはリスクだ。
53
カタログ表
第8項。 | 財務諸表と補足データ |
Gevo,Inc.連結財務諸表インデックス
ページ | |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID番号 | 55 |
合併貸借対照表 | 57 |
連結業務報告書 | 58 |
総合総合収益表(損益表) | 59 |
株主権益合併報告書 | 60 |
統合現金フロー表 | 61 |
連結財務諸表付記 | 63 |
54
カタログ表
独立公認会計士事務所報告
取締役会と株主
Gevo,Inc.
財務諸表のいくつかの見方
我々は,Gevo,Inc.(デラウェア州の1社)とその子会社(“当社”)の2023年12月31日と2022年12月31日までの連結貸借対照表,2023年12月31日までの2年度の関連総合経営表,全面収益(赤字),株主権益変化とキャッシュフロー,および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。これらの財務諸表は,すべての重要な点で当社の2023年12月31日と2022年12月31日までの財務状況,および2023年12月31日までの2年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており,米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。
我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、(1)財務諸表に対して重大な意味を有する勘定又は開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、又は複雑な判断に係る財務諸表を監査して生じた事項である。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
統合-変動モデル
総合財務諸表付記2および22に記載されているように、当社は、特殊目的エンティティ(“特殊目的エンティティ”)と合意を締結し、いくつかのエンティティは可変権益エンティティ(“可変権益エンティティ”)である。VIEが主な受益者と考えられた場合、当社はこのVIEを合併する。企業がVIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導し、VIEの損失を負担する義務がある場合、またはVIEがVIEに大きな影響を与える可能性のある利益を得る権利がある場合、会社は主な受益者であると判断する。2022年9月と2023年2月には,Zero 6 Energy Development,Inc.(“ZEDI”)と合意し,施設を開発·建設し,キングズベリー県風力燃料有限責任会社とダコタ州再生可能水素有限責任会社の2つのプロジェクトを介してNet Zero 1プロジェクトに炭素中和電力を提供した。12月に
55
カタログ表
2023年にゼディと調印された2つのプロジェクト有限責任会社に関する協定が改正され、以前に存在していたいくつかの淘宝権が廃止された。各プロジェクト有限責任会社はVIEであり、会社は各プロジェクト有限責任会社に隠れた可変権益を持っている。2023年12月現在、当社は合意中の脱退権の撤廃により制御権を失っているため、当社はProject LLCsの主要な受益者ではないと結論している。私たちは有限責任会社のプロジェクトの主要な受益者に対する会社の評価を重要な監査事項として決定した。
プロジェクト有限責任会社のVIEへの合併解除に関する手続きが重要な監査事項であることを決定する主な考慮要素は、(I)管理層が、プロジェクト有限責任会社の目的と設計及び各当事者の他の法的権利に基づいて、会社がVIEの主要な受益者であるか否かを決定する際に重大な判断を行うことであり、どの側がVIEの経済表現に最も重要な活動を指導する権利があるか、及び手配の実質内容、潜在的に重大な利益を得る権利、手配中に当事者が代理人又は事実上の代理人の役割で行動するか否かを決定する指標である。(Ii)監査人の高度な判断力、実行手順、監査証拠の評価における努力、これらの監査証拠は、各プロジェクト有限責任会社の可変利益保持者の権利と義務、可変利益保持者との間で論争を解決するメカニズム、及び法人実体及びその可変利益保持者との他の合意に関連する。
我々の有限責任会社プロジェクトの主な受益者の評価に関する監査手続きには、以下の内容が含まれている。
● | 各VIEの目的と設計について経営陣と議論する |
● | VIE活動を指揮する権利を有するエンティティを罷免する能力を含む当事者の権利を理解するために、運営協定及び他の関連法律文書を読む |
● | 資本決定、融資決定、運営決定、およびどちらがこれらの活動を指導する権利があるかなど、各VIEの重大な活動の分析を評価する。我々の評価では,どの当事者がVIEの経済表現に最も重要な活動を指導する権利があるかを評価する上での意思決定権の重要性,手配の実質的な内容を含むプロジェクト有限責任会社の目的と設計,各当事者の他の法的権利を考慮した。また、これらの取り決めの締約国が代理人または事実上の代理人の役割を果たしている兆候があるかどうかを審議した。 |
/s/
2015年以来、当社の監査役を務めてきました。
2024年3月7日
56
カタログ表
Gevo,Inc.
合併貸借対照表
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
| 注意事項 | 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | ||||
資産 |
|
|
|
|
| |||
流動資産 |
|
|
|
|
| |||
現金と現金等価物 |
|
| $ | | $ | | ||
有価証券 |
| 6 |
| — |
| | ||
制限現金 |
| 7 |
| |
| | ||
売掛金純額 |
|
|
| |
| | ||
棚卸しをする |
| 10 |
| |
| | ||
前払い費用と他の流動資産 |
| 8 |
| |
| | ||
流動資産総額 |
|
|
| |
| | ||
財産·工場·設備·純価値 |
| 11, 23 |
| |
| | ||
制限現金 |
| 7 |
| — |
| | ||
経営的使用権資産 |
| 9 |
| |
| | ||
融資使用権資産 |
| 9 |
| |
| | ||
無形資産、純額 |
| 12 |
| |
| | ||
預金とその他の資産 |
| 13 |
| |
| | ||
総資産 |
| $ | | $ | | |||
負債.負債 |
|
|
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
|
|
| ||
売掛金と売掛金 |
| 14, 23 | $ | | $ | | ||
リース負債を経営する |
| 9 |
| |
| | ||
融資リース負債 |
| 9 |
| |
| | ||
ローンに対処する |
| 15 |
| |
| | ||
2021年債券純額対応 | 15 | | | |||||
流動負債総額 |
|
|
| |
| | ||
2021年債券純額対応 |
| 15 |
| — |
| | ||
ローンに対処する |
| 15 |
| |
| | ||
リース負債を経営する |
| 9 |
| |
| | ||
融資リース負債 |
| 9 |
| |
| | ||
その他負債 |
|
|
| — |
| | ||
総負債 |
|
|
| |
| | ||
引受金とその他の事項 |
| 19 |
|
|
|
| ||
株主権益 |
|
|
|
|
|
| ||
普通株、$ |
|
|
| |
| | ||
追加実収資本 |
|
|
| |
| | ||
その他の総合損失を累計する |
|
|
| — |
| ( | ||
赤字を累計する |
|
|
| ( |
| ( | ||
株主権益総額 |
|
|
| |
| | ||
総負債と株主権益 |
|
| $ | | $ | |
連結財務諸表の付記を参照。
57
カタログ表
Gevo,Inc.
連結業務報告書
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
|
| 2013年12月31日までの年間 | ||||||
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 | |||
総営業収入 |
| 3, 23 | $ | | $ | | ||
運営費用: |
|
|
|
|
|
| ||
生産コスト |
| 16 |
| |
| | ||
減価償却および償却 |
| 11, 12 |
| |
| | ||
研究開発費 |
| 16 |
| |
| | ||
一般と行政費用 | | | ||||||
プロジェクト開発コスト |
| 16 |
| |
| | ||
施設遊休コスト |
|
| |
| | |||
減価損失 |
| 4 |
| |
| | ||
資産処分損失 |
| 11, 12 |
| — |
| | ||
総運営費 |
| 16 |
| |
| | ||
運営損失 |
|
| ( |
| ( | |||
その他の収入(費用) |
|
|
|
|
|
| ||
利子支出 |
|
|
| ( |
| ( | ||
利子と投資収入 |
| 6, 7, 20 |
| |
| | ||
その他の収入,純額 |
|
|
| ( |
| | ||
その他の収入合計,純額 |
|
|
| |
| | ||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
1株当たり純損失--基本損失と赤字 |
| 5 | ( | ( | ||||
加重-発行された普通株式の平均-基本および希釈後の普通株式 |
| 5 |
| |
| |
連結財務諸表の付記を参照。
58
カタログ表
Gevo,Inc.
総合総合収益表(損益表)
(単位:千)
2013年12月31日までの年間 | ||||||||
| 注意事項 |
| 2023 |
| 2022 | |||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
その他の全面収益(損失): |
|
| ||||||
証券売却可能な未実現収益 | 6 |
| |
| ( | |||
総合損失 |
| $ | ( | $ | ( |
連結財務諸表の付記を参照。
59
カタログ表
Gevo,Inc.
合併株主権益報告書
(単位は千で、シェアは含まれていない)
普通株 | 蓄積とその他 | 蓄積されたデータ | 株主の | ||||||||||||||||
| 注意事項 |
| 株 |
| 金額 |
| 実収資本 |
| 総合損失 |
| 赤字.赤字 |
| 権益 | ||||||
バランス、2021年12月31日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
普通株式と普通株承認株式証の発行は,発行コストを差し引く |
| 21 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式承認証の行使時に普通株式を発行する |
| 21 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
非現金株報酬 |
| 16 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式の奨励と関連株の発行に基づいて、純額 |
| 21 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
その他総合損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2022年12月31日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
非現金株報酬 |
| 16 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式の奨励と関連株の発行に基づいて、純額 |
| 21 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
その他総合収益 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
純損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
バランス、2023年12月31日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
連結財務諸表の付記を参照。
60
カタログ表
Gevo,Inc.
統合現金フロー表
(単位:千)
2013年12月31日までの年間 | ||||||||
| 注意事項 | 2023 |
| 2022 | ||||
経営活動 |
|
|
|
|
| |||
純損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整: |
|
|
|
|
|
| ||
減価損失 |
| 4 |
| |
| | ||
資産処分損失 |
| 23 |
| — |
| | ||
株に基づく報酬 |
| 16 |
| |
| | ||
減価償却および償却 |
| 11, 12 |
| |
| | ||
有価証券(割引)の割増償却 |
| 6 |
| ( |
| | ||
その他の非現金支出 |
|
|
| |
| | ||
経営性資産と負債変動状況: |
|
|
| |||||
売掛金 |
|
|
| ( |
| | ||
棚卸しをする |
| 10 |
| |
| ( | ||
前払い費用およびその他の流動資産、預金、その他の資産 |
| 8, 13 |
| ( |
| ( | ||
売掛金、売掛金、非流動負債 |
| 14 |
| |
| | ||
経営活動のための現金純額 |
|
|
| ( |
| ( | ||
投資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
不動産·工場·設備を購入する |
| 11, 23 |
| ( |
| ( | ||
特許組合を買収する |
| 12 |
| — |
| ( | ||
有価証券の満期収益 |
| 6 |
| |
| | ||
有価証券を購入する |
| 6 |
| — |
| ( | ||
財産·工場·設備を売却して得た収益 | 11 | | — | |||||
投資活動が提供する現金純額 |
|
|
| |
| | ||
融資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
債務と持分発行コスト |
| 21 |
| — |
| ( | ||
普通株式および普通株式承認証を発行して得られた金 |
| 21 |
| — |
| | ||
株式承認証を行使して得られた収益 |
| 21 |
| — |
| | ||
株式計画下普通株純決算額 |
| 16 |
| — |
| ( | ||
ローンの支払いに応じる |
| 15 |
| ( |
| ( | ||
融資リース負債を支払う |
| 9 |
| ( |
| ( | ||
融資活動が提供する現金純額 |
|
|
| ( |
| | ||
現金と現金等価物の純増加 |
|
|
| |
| | ||
期初現金、現金等価物、および限定現金 |
|
|
| |
| | ||
期末現金、現金等価物、および制限現金 |
|
| $ | | $ | |
連結財務諸表の付記を参照。
61
カタログ表
Gevo,Inc.
合併現金フロー表-(続)
(単位:千)
2013年12月31日までの年間 | ||||||
現金、現金等価物、制限的現金明細書 | 2023 |
| 2022 | |||
現金と現金等価物 | $ | | $ | | ||
制限現金(普通預金) |
| |
| | ||
制限現金(非流動現金) |
| — |
| | ||
現金総額、現金等価物、および限定現金 | $ | | $ | |
2013年12月31日までの年間 | ||||||
現金と非現金投資·融資取引の補足開示 | 2023 |
| 2022 | |||
利子のための現金は資本化金額を差し引く | $ | | $ | | ||
非現金で不動産·工場·設備を購入する |
| |
| | ||
経営リースと一緒に購入した使用権資産 |
| |
| — |
連結財務諸表の付記を参照。
62
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
1.業務の性質、財務状況、および列報根拠
ビジネスの本質ですGevo,Inc.(ナスダックコード:GVO)(“Gevo”,“私たち”,“私たち”,または“会社”は,別の説明がない限り,Gevo,Inc.およびその子会社を指す),Gevo,Inc.およびその子会社は,2005年に設立され,輸送業界における電気化や水素に適さない部門の温室効果ガス(GHG)排出を解決することを使命とする成長志向の炭素削減会社である。
同社は、再生可能エネルギーを高エネルギー密度の液体炭化水素に変換することに注力し、持続可能な航空燃料(“SAF”)や他の燃料や化学品などの再生可能燃料として使用することができ、“純ゼロ”温室効果ガス排出を実現することが可能であり、さらにはアルゴン国立実験室のGREET(温室効果ガス、規制排出、交通エネルギー使用)モデル(“GREETモデル”)がライフサイクル全体の温室効果ガス排出を測定、予測、検証することが可能である。我々の“純ゼロ”概念とは,持続可能な栽培可能な原料(例えば,低耕起,不耕起,干ばつによるトウモロコシ栽培),再生可能エネルギーと基本脱炭エネルギーを用いて使い捨て炭化水素燃料を生産することにより,燃料全ライフサイクルの正味ゼロ炭素足跡を実現し,再生可能炭素の捕獲から燃焼燃料までを実現することである。
現在の需要や顧客が増加している興味を考慮すると、Gevoの主な市場ポイントはSAFである。同社は炭水化物からアルコールまでのSAFが最も経済的に実行可能な炭素削減方法であると考えている。同社はまた,バイオガス(“RNG”),(Ii)ガソリン混合燃料とディーゼルのための炭化水素,および(Iii)プラスチック,材料,その他の化学品のような他の再生可能炭化水素製品のビジネス機会を有している。我々は純ゼロ炭化水素燃料と化学品の大規模な配備を目的として、技術、技術、知的財産権の開発に取り組んでいる。私たちはSAFと他の関連製品のための市場と顧客を開発しています。私たちも大規模商業生産の開発者や推進者/許可者であり、あるプロジェクトの共同投資家になりたいと思っています。Gevoのビジネスモデルは、プロジェクト開発者、許可者、プロセス技術開発業者、および将来のいくつかの資産の事業者である。
純ゼロプロジェクト
2021年初め、私たちは、再生可能エネルギーと私たちの独自技術を利用してエネルギーの密集した液体炭化水素を生産する一連の計画中の施設を開発し、設計した独自の“純ゼロプロジェクト”を発表した。我々のNet−Zeroプロジェクトは,様々な源の再生可能エネルギー(光合成,風力,RNG)をエネルギーの密集した液体炭化水素に変換し,従来のエンジンで燃焼した場合,液体燃料の全ライフサイクルで温室効果ガス純ゼロ排出を実現することが可能である:大気から炭素を捕捉する方式から液体燃料製品に加工し,航空機,自動車,トラック,船の燃料として燃焼させる。Gevoは、我々の正味ゼロプラント設計およびGevo正味ゼロプロセス全体(すなわち、プロセス全体のライフサイクルにわたって炭素負方向オレフィンおよび炭化水素燃料の純ゼロまたはより良い炭素フットプリントを達成するプロセス)を設計、開発し、所有する。Gevo特許のNet-Zeroプロセスおよび工場設計は、炭水化物に基づいてアルコールに変換し、その後、アルコールをオレフィン(すなわち、化学品、プラスチックおよび燃料の基材)に変換し、次いでオレフィンを燃料に変換し、これらはすべて最適化および統合されて、正味ゼロ炭素フットプリントを実現する。工場設計の発酵部では,Fluid Quip Technologies,LLCおよびPraj Industries Limited(“PRAJ”)および他のセル操作サプライヤーと連携し,Axens North America,Inc.(“Axens”)をオレフィンと燃料を生産するセル操作技術サプライヤーとして用いた。Gevoは全体的に独自の工場設計、工事詳細、統合技術を開発し、いくつかの技術改善の特許を出願している。
2021年11月,GevoはAxensの技術を独占的に利用してイソブタノールを炭化水素に変換することで合意した。2022年2月、GevoとAxensはエタノールを完成品ジェット燃料に変換するプロセスステップを専門的にカバーする第2の独占的合意に達した。
63
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
私たちの最初のNet-ZeroプロジェクトNet-Zero 1(NZ 1)はサウスダコタ州のPreston湖に位置する予定で,現在約30%設計生産されている
我々はSAFのために米国の他の地点で他の商業生産プロジェクトを開発しており,プレストン湖がNZ 1のために行った仕事に基づいて,我々の純ゼロ工場設計を用いる予定である。Gevoは、従来の開発業者のビジネスモデル、すなわち開発業者が開発プロジェクトの一部の所有権株式を取得するプロジェクト開発者、工場設計、技術許可者、および投資家の役割を果たす予定だ。私たちはまたこのようなプロジェクトで私たちの株式を増加させるためにプロジェクトに共同投資することができる。
再生可能な天然ガスプロジェクト
Gevoはアイオワ州北西部のRNG施設(“NW Iowa RNG”)はGevo NW Iowa RNG,LLCが所有しており,以下の会社から供給される乳牛糞から捕獲されたRNGを生産している
ルビーン施設
Gevoはミネソタ州ルウェインの開発工場(“ルウェイン施設”)にあり、農業エネルギー部門に記録されており、1998年に最初に建設され、約10年間に位置していた
財務状況それは.当社は設立以来総合純損失を出しており、2023年12月31日までに著しい累積損失を出しています。同社の現金と現金等価物の合計は#ドルです
2.主な会計政策の概要
合併原則それは.Gevoの連結財務諸表はその完全子会社の勘定を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。
陳述の基礎。会社連結財務諸表(その完全子会社Gevo Asset,LLC,Gevo RNG Holdco,LLC,Gevo NW Iowa RNG,LLC,Gevo Net-Zero HoldCo,LLC,Gevo Net-Zero 1を含む,会社)は、米国証券取引委員会(以下“米国証券取引委員会”と略す)の規則と規定及び米国公認会計原則(以下、“米国公認会計原則”と略す)に基づいて作成されている。これらの報告書はすべての正常かつ恒常的な調整を反映しており、経営陣は、これらの調整は2023年12月31日に会社の財務状況、経営結果、現金流量を公平に反映するために必要だと考えている.
64
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
再分類する。同社はある前期金額を再分類し、今期の列報に適合するようにした。再分類には、総合業務報告書中の減価償却と償却を分類することが含まれており、任意の期間の総収入、営業費用総額、純損失または株主権益に影響を与えない。
予算の使用それは.米国公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成し、財務諸表日の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。
信用リスクと大顧客の集中度それは.同社が集中的な信用リスクに直面している金融商品には、連邦保険限度額を超える現金と現金等価物が含まれている。同社の現金と現金等価物は高信用品質の金融機関に保管されており、主に普通預金口座と通貨市場基金に存在する。2023年12月31日と2022年12月31日までに
現金、現金等価物、および限定現金それは.同社はその現金と現金等価物を流動性の高い通貨市場口座または無利子当座口座に保存している。当社は買収日に三ヶ月以下の満期日に購入したすべての高流動性投資を現金等価物と見なしています。制限的現金は、関連協定の条項によって流動または非流動に分類され、金融信用証としての預金と現金担保品として保有する現金を代表する。
有価証券です。同社の有価証券には売却可能な債務証券が含まれており、売却可能なものとして分類されて計算されている。経営陣は、購入時にその投資の適切な分類を決定し、資産負債表毎に分類を再評価する。同社はツールごとの基礎契約満期日に有価証券を短期または長期に分類している。期限が12ヶ月以下の有価証券は短期証券に分類され、期限が12ヶ月を超える有価証券は長期有価証券に分類される。同社の有価証券は公正価値別に計上されており,未実現損益(税引き後純額)は累積した他の株主権益全面損失の構成要素として報告されているが,非一時的と考えられる未実現損失を除き,これらの未実現損失は当期収益で報告されている。
売掛金純額それは.同社は出荷されたがまだ支払いを受けていない製品の売掛金を記録しています。売掛金不良債権準備を評価する際には、当社は、未返済売掛金の継続的な審査を行い、何かの金額が回収できないかどうかを確認し、不良債権準備を調整する。
棚卸しをするそれは.在庫品は換金可能な純資産で入金する.イソブタノールとエタノール在庫コストには,原材料,直接人工,製造間接費用の適用シェアが含まれている。製品在庫には未完成のSAF、イソオクタンおよびイソオクテン在庫が含まれている。備品在庫には、メンテナンス·運営会社Luverne施設に必要な部品が含まれており、コストで入金されています。各報告期間について、会社は手元の在庫価値を審査し、将来の販売の回収可能性を見積もる。会社はコストまたは現金化可能な純価値の低い値を調整することで在庫を減少させ、コストは平均コスト法によって決定される。
65
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
環境属性リスト当社は,再生可能燃料標準計画(“RFS”)の規定に基づき,交通用途用のRNGを生産することにより,D 3再生可能識別番号(“RIN”)と低炭素燃料基準(“LCFS”)クレジット(総称して“環境属性”と呼ぶ)を生成する。環境属性在庫は“在庫”の構成要素として総合貸借対照表に登録されている。当社は環境属性は区分可能な製品であり,RNG生産過程の構成要素として生成され,発生した環境属性は基礎商品と分離でき,生産されたRNGとは独立して販売可能であると考えている。そこで,当社は環境属性をRNG生産の副産物と考え,それに応じてアイオワ州北西RNG事業の全収入項目の相対販売価値に応じて生産コストを分配している。可変正味価値方法に基づいて、環境属性の価値を審査し、発生可能な減記を決定する。合意に達し,規定された第三者市場価格に基づいて顧客と合意した価格で信用を貨幣化し,制御権移転が発生した場合,収入はこれらの環境属性で確認される。
不動産·工場および設備それは.財産·工場と設備はコストから減価償却と償却を差し引いて入金される.レンタル改善は、より短い時間を基準として、リース契約期間または改善された使用年数内に償却される。建設中の資産は投入時に減価償却を行う。メンテナンスとメンテナンスは発生時に費用を計上し、重大な改善の支出は資本化に計上する。
建設中です建設工事とは、1つの資産、プロジェクト、新施設或いは設備を予想用途に移動するために必要な条件と場所に必要な支出を指し、コストに応じて資本化と記録に計上する。完成し準備が完了すると、資産は財産、工場、設備に移転して減価償却や償却を行う。
減価償却と償却。資本化コストは直線法による減価償却或いは償却を採用し、減価償却比率はこのような資産の推定生産年限又は個別資産の使用年限の中で短い時間内にこのようなコストを減価償却するのに十分である。生産寿命の見積もりは短期的に変化する可能性があり,将来の報告期間における償却率や販売率の変化を招く可能性がある。
長期資産減価準備それは.当社は記録された長期資産の回収可能性を評価し、物件、工場及び設備、許可証、特許、経営賃貸使用権資産及び融資リース使用権資産を含み、事件や状況の変化がその帳簿額面が回収できない可能性があることを示している。長期資産の帳簿価値が資産の使用と最終処分による未割引キャッシュフローの総和を超えると、減値とみなされる。当社が資産が減値されたと判断した場合、確認すべき減価、すなわちその資産の記録金額がその公正価値の金額を超えることを計量する。2023年12月31日と2022年12月31日までの2年度の有形無形資産減価損失要約は、付記4、資産減値に含まれる。
賃貸、使用権資産、関連負債当社は各種手配を締結し,会計基準編纂(“ASC”)842で定義されたリースを構成し,その継続的な業務活動や運営の一部としている。賃貸とは、価格と交換するために、一定期間にわたって決定された財産、工場または設備(決定された資産)の使用権を制御する契約または契約の一部を指す。当該等契約は、(A)使用権資産を生成し、当社が契約期間内に対象資産を使用する権利を代表し、及び(B)対応するリース負債は、当社が契約により生じたリース金を支払う責任を代表する。当社は、元のレンタル期間が12ヶ月以下のいずれのレンタルについても使用権資産と賃貸負債を確認しないことを選択しました。当該等レンタルのレンタル料金はレンタル期間内の直線に基づいて確認します。
66
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
以下の1つまたは複数の基準を満たす場合、レンタルは、融資リースとして分類される:(1)賃貸は、賃貸期間終了時に資産の所有権を移転すること、(2)レンタルは、行使されるべき購入資産の選択権を合理的に決定することを含む、(3)賃貸期間は、資産の残存使用寿命の主要部分である、(4)賃貸支払いの現在値は、資産の実質的に全公正価値に等しいか、または実質的に超えている。または(五)当該資産には専門性があり、賃貸期間終了時にレンタル者の他の用途がないと予想される。レンタルがこれらの基準のいずれかに該当しない場合、そのレンタルは経営的賃貸に分類される。
リース負債は,最初にリース開始日にレンタル期間中の賃貸支払いの現在値に基づいて計測し,賃貸と同じ期限と支払いの担保ローンの逓増借入金金利の推定を当社を用いて割引する。使用権資産は、レンタル開始日または以前にレンタル者に支払われた任意のレンタル支払いから、受信した任意のレンタル報酬を減算して調整されたレンタル負債金額を計量する。すべての使用権資産は、長期資産に適用される会計基準に基づいて減値評価を行う。
当社が関連事実や状況の分析に基づいて継続期間権が合理的に把握行使されていると判断した場合、継続権は我々の使用権資産と賃貸負債の計算に計上される。同社のいくつかのレンタルは、使用権資産およびリース負債の計算に含まれず、発生時に可変レンタルコストであることを確認する指数またはレートに依存しない可変リース支払いを必要とする。
経営的リースのリースコストには,レンタル期間内に直線原則で確認された固定リース支払いに発生した可変リース支払いが含まれる。融資リースのリースコストには,リース期間内に使用権資産の直線償却,リース負債の利息支出,発生した可変リース支払いがある。
当社は実際の方便を選択し、賃貸と非レンタル部分をその会社のオフィスビル賃貸資産種別の単一賃貸部分とした。
無形資産無形資産は特許からなる。特許に関するコストは,法的費用を含め,直線法を用いて推定された使用寿命内に資本化·償却する。償却費用は、連結業務報告書の営業費用部分の“減価償却と償却”に記入する。資産買収で購入した特許については,使用寿命は余剰経済寿命の推定値から決定される。これらの特許は総合貸借対照表の“無形資産純資産額”に計上される。当社は、その特許の償却期限および帳簿価値を定期的に評価し、任意のイベントや状況が推定使用寿命を改訂する必要があるかどうか、または価値を減少させる必要があるかどうかを決定する。
借入コストその予想用途を開始するのにかなりの時間を要する資産の借入コストは、その資産の支出や借入コストが発生しており、その資産の期待用途の準備に必要な購入や建設に関する活動が開始されたときに、その資産コストの一部として資本化および記録されることに直接起因する。購入や建造中の資産準備が整って予想される使用が可能な場合には,借入コストの資本化が停止し,その後発生した借入コストは当期損益で確認される。資産の買収又は建造が異常に中断され、中断が3ヶ月以上継続している間は、買収又は建造が再開するまで借入コストを資本化する。
債務発行コストと債務割引·割増それは.債務発行コストとは、当社の債務融資に関連する第三者が発生するコストであり、当該コストは資本化されており、関連債務の規定満期日又は実際の利子法を用いた推定寿命内に償却されている。債務発行コスト列は関連債務帳簿金額の直接減少を示している。債務割引は、貸主に支払う費用と債務割増を含み、実際の利子法を用いて関連債務の有効期間内に償却する。債務割引と割増はそれぞれ関連債務帳簿金額の減少と増額とする。債務発行コスト、割引、割増の償却は利息支出に計上される。
67
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
令状を取る株式証明書が独立した金融商品である場合、株式承認証を発行する普通株式と法的に分離して単独で行使することができ、直ちに行使することができ、当社がその株式を買い戻す義務を体現せず、所有者が行使時に固定数の普通株を得ることを許可し、かついかなる価値または見返り保証を提供しない場合、株式承認証は永久株式の構成要素に分類される。
可変利益実体。*当社は、日常業務中に特殊目的エンティティ(“特殊目的エンティティ”)とプロトコルを締結し、いくつかのエンティティが可変権益エンティティ(“可変権益エンティティ”)である。1つの法人エンティティの総株式投資が、追加の従属財務サポートなしにその運営に資金を提供するのに十分でない場合、またはその持分所有者が持株財務権益の特徴を欠いている場合、法人エンティティはVIEとみなされる。当社の可変資本は、当該実体の契約又は他の通貨権益からのものである。持株財務権益所有権の典型的な条件は、1つのエンティティの多数決権権益を有することである;しかし、持株財務権益は、議決権権益の制御に関与しない配置によって、例えばVIEのようなエンティティ内に存在する可能性もある。
VIEが主な受益者と考えられた場合、当社はこのVIEを合併する。企業がVIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導し、VIEの損失を負担する義務がある場合、またはVIEがVIEに大きな影響を与える可能性のある利益を得る権利がある場合、会社は主な受益者であると判断する。当社はVIEとの関係を評価し続け、主要な受益者であるかどうかを決定する。さらなる情報については、次の脚注22を参照されたい。
収入確認それは.同社は、ASC 606“顧客と契約を締結した収入”(“ASC 606”)に基づいて収入を確認する。会社の製品販売収入は、製品譲渡またはサービスが領収書と制御権譲渡を発行する際に確認します。同社はASC 606要求の開示を提出しており、付記3を参照して、顧客と契約を締結した収入および他の収入を参照する。
生産コストそれは.生産コストには,RNGやイソブタノールを生産する運転コスト,直接材料コスト,直接人工コスト,ある工場管理コスト,天然ガスや風力発電を含む工場公共事業コストがある。直接原料は、イソブタノールを初期生産するためのグルコース、トウモロコシ原料、糞便原料、変性剤、および加工化学品を含む。直接労働には生産経営に直接関与した者への補償が含まれる。工場間接費用は主に工場公共事業費用で構成されている。同社は天然ガスと風力発電を購入し,生産過程における蒸気発電に動力を供給し,アルコールおよび関連製品が生産した副産物である酒粕を乾燥させた。
研究と開発それは.研究·開発コストは発生時に費用を計上する。同社の研究·開発コストには、イソブタノールの製造とその下流での応用技術の識別、開発、試験による費用が含まれている。研究開発費には、人員コスト(株式ベースの報酬を含む)、コンサルタントおよび関連契約研究、施設コスト、用品、許可料、およびその知的財産権および特許権を使用するための第三者へのマイルストーン支払い、および会社全体の研究開発計画を支援するために発生した他の直接および割り当てられた費用が含まれる。
一般と行政です。一般費用と行政費用は発生時に費用を計上する。会社の一般的および行政的コストには、人員コスト(株式ベースの報酬を含む)、コンサルティングおよびサービスプロバイダ費用(特許弁護士に関連するコストを含む)、法的費用、マーケティングコスト、保険コスト、占有に関連するコスト、出張および移転費用、および雇用費用が含まれる。私たちの会社員は化学者、エンジニア、持続可能な開発の専門家を含むテーマの専門家で構成されており、彼らは大部分の時間と精力を私たちのプロジェクト開発に投入しています。発生した費用はまだ私たちの財務諸表に具体的な項目に割り当てられていない。
プロジェクト開発コスト。プロジェクト開発コストには、株式ベースの報酬が含まれるコンサルティング、予備工事コスト、および人員コストが含まれています。
68
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
株に基づく報酬それは.会社の株式ベースの報酬支出には、従業員や取締役会メンバーに付与された株式ベースの報酬に関する費用が含まれている。アメリカ公認会計原則によると、私たちの株式報酬は株式奨励または責任報酬に分類される。株式分類奨励の公正価値は付与された日に決定され、必要なサービス期間内に直線的に償却される。負債分類報酬の公正価値は、最終帰属日まで四半期ごとに決定され、報酬の現在の公正価値およびこれまでに生成された帰属期間のパーセンテージに基づいて償却される。
株式オプション奨励の付与日公正価値はブラック-スコアーズオプション定価モデルを用いて推定され、制限性株式奨励の付与日公正価値は付与日会社普通株の終値に基づいている。当社は、従業員に付与された株式支払報酬が実際に没収された補償コストを控除することを確認し、報酬の必要なサービス期間内に直線的に帰属する報酬を期待する株式補償費用のみを確認し、現在のサービス期間は最高である
.適用される会計基準によれば、会社は、株式ベースの従業員報酬計画を公正価値確認および計量条項に基づいて会計処理し、従業員に支払うすべての株式ベースの支払いを要求し、株式オプションおよび制限株式奨励を含み、いずれも付与日の公正価値に基づいて計量され、それによって生じる費用は、一般に、報酬と引き換えに従業員にサービスを履行することを要求する間に直線的に確認される。
制限株式奨励と株式オプションに関する株式ベースの報酬支出は、我々の総合経営報告書から実際に没収された純額を差し引いて計上します。
負債奨励は可変会計処理を採用して、各報告期間に総合経営報告書を通じて公正な価値で再計量する必要がある。没収のいかなる影響も実際の没収に基づいており,賠償の公正価値計量に影響を与えないにもかかわらず,当時もこれを反映していた。
所得税それは.総合財務諸表を作成する際に、当社は、現在対応または未収税金の実際の金額と、既存資産と負債の帳簿金額とそれぞれの計税基礎との一時的な違いによる繰延税金資産と負債を推定した。繰延税金資産と負債は、これらの一時的な差が逆転すると予想される年に発効する現在発行されている税率を使用して計量される。既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産は減額額を計上しなければならない。繰延税金資産と負債の変動は通常、変動期間の収益に直接影響を与える。適用される税務法律及び法規が明確でない又は異なる解釈の影響を受ける場合、当該等は変化する可能性があり、総合財務諸表に記録されている繰延所得税資産及び負債額に重大な影響を与える。
各期間において、各繰延税金資産の一部または全部が現金化される可能性があるかどうかを評価し、より実現可能な繰延税金資産に推定手当を提供する注釈関連する利益は注釈実現されました。私たちの推定支出を評価する際には、課税収入の歴史と将来の予想水準、繰延税金負債の課税臨時時間差の逆転を招くモデルと時間、および税務計画措置を考慮する。将来の課税所得水準は生産コスト、金利、連邦や地方立法などの要素の影響を受ける。もし私たちが繰延税金資産の全部または一部が現金化されないと確定すれば、推定値は所得税費用に計上される予定だ。逆に、私たちが最終的に推定免税額を提供したすべてまたは一部の関連利益を達成できると判断した場合、すべてまたは部分的な関連推定免税額は減額され、所得税支出に計上される。
69
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
また、所得税費用の計算は、多くの仮定に関連した大量の管理推定および判断に関するものである。この金額を確定する時、管理層は私たちが経営している各司法管轄区の税務法例を説明し、未来の税務資産と負債が戻る予想時間を推定しなければならない。また、将来の収益、税収計画策、および将来の潜在的な税収割引の使用度を仮定している。私たちはまた異なる税務機関の評価を受けており、これらの評価は税金立法に対して異なる解釈をする可能性があり、これは最終的な納税金額や納税時間に影響を及ぼす可能性がある。
その会社は、歴史的にその財務業績に重大な影響を与えなかったこのような評価にかかわらず、時々主要税務管轄区によって利息や罰金を評価される可能性がある。会社は添付されている総合経営報告書の中で、所得税支出項目で確認されていない税収割引に関する利息と罰金を確認します。利息と罰金は総合貸借対照表に関連する税務負債項目に含まれます。
前期財務諸表は実質的な調整ではない当社はすでに資本管理,開発,工事,資産管理の専門知識を提供する国家クリーンエネルギー専門家Zero 6 Energy Development,Inc.(“ZEDI”)と協定を締結し,キンズベリー農村風力燃料有限会社(KCWF)とダコタ州再生可能水素有限責任会社(“DRH”)(総称して“プロジェクト有限責任会社”)を介してNZ 1に炭素中性電力を提供する施設をそれぞれ開発·建設し,NZ 1発電,送電,配電施設の設計と建設を指導している。プロジェクトを管理するために設立されたプロジェクト有限責任会社はVIEです。当社がVIEの主要な受益者であるかどうかを決定する際には、当社は、VIEの確立における役割および持続的な権利および責任、VIEにおいて可変利益とされる経済的利益、資本化構造、権益従属関係、および支払い優先順位を含むVIEの性質、規模および形式に関連する定性的および定量的要因を考慮する。2023年第3四半期に、当社は、プロジェクト有限責任会社の管理構造および運営手順が、会計基準アセンブリ810(“ASC 810”)によって定義されるように、プロジェクト有限責任会社のいくつかの重大な活動を制御する権利があることを確認した統合するそれは.したがって,当社はVIEの主な受益者であり,ASC 810によりVIEを統合しなければならない。2023年第3四半期まで、会社はプロジェクト有限責任会社を統合していない。当社は米国証券取引委員会従業員会計公告第99号に基づいて、これまでに発表された中期·年度財務諸表について重大な調整を行った。同社は、これらの変化は以前に発表されたどの連結財務諸表に対しても実質的ではないと結論している。当社とVIEの主な参加は保証金に資金を提供し,請負業者がNZ 1にサービスする発電,送電,配電施設の設計と建設を誘導することである。これらの資金はプロジェクト完了後に全額返済されるか、プロジェクト有限責任会社への投資として使用される。Gevoは契約に基づいて設備と建設された施設に対して契約優先留置権を持っている。2023年12月、ZEDIと2つのプロジェクト有限責任会社との合意が改訂され、以前に存在していたいくつかの淘宝権が廃止された。2023年12月現在、吾らは合意中の脱退権の廃止により支配権を失っているため、当社はプロジェクト有限責任会社の主要な受益者ではなく、プロジェクト有限責任会社を合併しないと結論している。脚注22を参照してください。
2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日に終了した各期間の連結貸借対照表への影響を調整した要約は、不動産、建屋、設備の増加#ドル
70
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
また,2022年9月30日,2022年12月31日,2023年3月31日,2023年6月30日に終了した期間ごとに上記の変化に関する合併キャッシュフロー表について,経営活動で使用される現金純額が#ドル減少する非実質的な調整を行った
最近発表された未採用の会計公告
支部に報告します2023年11月、FASBはASU 2023-07、支部報告(テーマ280):改善報告可能な部分開示(“ASU 2023-07”)を発表した。ASU 2023−07は、ASC 280に従ってサブ情報を報告するすべてのパブリックエンティティへの重大なサブ費用の開示を強化する。ASC 280は、細分化市場表現を評価し、資源配分に関する決定を行う細分化市場利益または損失の測定基準を評価するために、各報告可能な細分化市場についてその首席運営決定者(“CODM”)を報告することを公共エンティティに要求する。ASU 2023-07の改訂は、投資家が財務報告を改善するために、より有用な財務分析を作成することを可能にするために、すべての公共エンティティに増分分類情報を毎年および中期的に開示することを要求する。現在、主題280は、その報告可能な部門に関するいくつかの情報を公開することを公共エンティティに要求する。例えば、公共エンティティは、部門の利益または損失の測定基準を報告することを要求され、CODMは、部門の業績を評価し、リソースの割り当てに関する決定を行うために使用される。ASC 280はまた、減価償却、償却、および損失費用のような他の指定された部分項目および金額を開示することを必要とする。ASU 2023-07の修正案は、これらの開示要件を変更または削除しません。ASU 2023−07の修正案も、公共エンティティがその経営部門をどのように識別するかを変更し、これらの経営部門をまとめたり、量子化閾値を適用して報告すべき部門を決定したりしていない。ASU 2023−07における改正案は,2023年12月15日以降の財政年度と2024年12月15日以降の財政年度内の移行期間で有効である。早期養子縁組を許可する。公共エンティティは、財務諸表に記載されている以前のすべての期間にASU 2023-07の修正案を遡及適用しなければならない。当社は現在、ASU 2023-07の通過時にその財務諸表や関連開示に及ぼす影響を評価しています。
所得税。FASBは2023年12月、“所得税(主題740):所得税開示の改善”をASU 2023−09に発表した。ASU 2023-09は、所得税開示の透明性および決定の有用性を向上させることを目的としている。ASU 2023-09の改正案は、主に税率調整および支払いされた所得税情報を変更することで、所得税情報の増強に対する投資家の要求を満たす。早期養子縁組を許可する。公共エンティティは、2024年12月15日以降のすべての年間期間にASU 2023-09の修正案を前向きに適用しなければならない。同社は現在、この基準が私たちの連結財務諸表と関連開示に及ぼす影響を評価している。
3.お客様との契約の収入およびその他の収入
RNG収入
同社の収入には,主にRNG販売とアイオワ州西北RNG工場が顧客との長期契約による生産に関する環境属性が含まれている。収入は会社が製品を顧客に譲渡する際に確認します。RNGが天然ガスパイプラインシステムに輸送されると、顧客は製品の制御権を獲得し、環境属性の所有権と制御権は関連する監督管理機関がこのような属性を発表した後に顧客に転送する。私たちの顧客との手配では、当社には通常単一の履行義務があります。当社のRNG販売や関連環境属性に関する履行義務は,顧客に交付されたある時点で履行される。収入とは、その会社がその製品を譲渡することで期待される対価格金額のことです。当社の契約履行義務には可変対価格は何も存在しません。取引ごとの対価格は納品時の市場見積もりに基づいています。すべての材料契約の支払い期限は1年から3ヶ月まで様々で、返品や払い戻しの権利はありません。
71
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
許可と開発収入
同社の許可と開発収入は,Gevoのエタノール製オレフィン(“ETO”)技術を用いて再生可能化学品のためのバイオプロピレンを開発するLG化学株式会社(“LG化学”)の共同開発協定に関係している。契約が承諾した知的財産権(“IP”)は単独ではないため、会社は、契約に明記された各個々のIPを1組のIP(“IP権利”)に統合し、このバンドルは異なり、契約で約束されたすべての知的財産権を単一の履行義務として説明する。付与された知的財産権は重要な独立機能を持つ“機能的知的財産権”である。会社のその後の活動はこの機能を実質的に変えることはなく、被許可者が使用する権利のある知的財産権の効用に大きな影響を与えることもない。当社には、技術の維持やアップグレードや将来の支援やサービスを提供する明示的または黙示義務を含む知的財産権の付与に関するさらなる義務はありません。被許可者は契約実行時に知的財産権の支配権を合法的に獲得する。したがって、収入プロセスが完了し、収入は契約実行時に確認され、他のすべての収入確認基準を回収して満たすことが可能な場合。
他の炭化水素収入は
同社がその開発規模の工場ルウェイン工場から得た収入は、2023年12月31日と2022年12月31日までの1年間に限られている。これらの収入は、エタノール販売および関連製品からの顧客契約および炭化水素収入であり、イソオクテン、イソオクタンおよびSAFを含む販売促進特性である。これらの製品の多くはオフショア輸送点に基づいて販売されており(ある時点で確認),独立した取引であり,アフターサポートや将来の貨物の納入を提供しないことは,単一の履行義務である.
次の表に会社の製品タイプに基づく主要源の収入(千単位)を示す
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
主要商品·サービスライン | 2023 |
| 2022 | |||
再生可能天然ガス商品 |
| |
| | ||
環境属性収入 | | | ||||
許可と開発収入 |
| |
| | ||
その他の炭化水素収入-エタノール、イソオクタン、IBA | | | ||||
営業総収入 | $ | | $ | |
契約資産と貿易売掛金2023年12月31日と2022年12月31日までに
4. 資産減価
いくつありますか
2023年12月31日までに減値赤字を計上した。72
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2022年12月31日までに当社が収録した
5. 1株当たり純損失
1株当たりの基本純損失は当期に発行された普通株の加重平均から計算される。1株当たりの純損失は、行権価格が期内の自社普通株平均市価を下回る既発行株式オプションおよびその他の発行済み配当証券は期初または授出日の後に行使され、行権で得られた資金は期間内の平均市価で普通株を購入するために使用されるという仮定に基づいて計算される。純損失期間中、会社の株式オプションまたは他の希釈性証券はいずれも希釈性証券とはみなされない。
会社希釈性証券の影響は在庫株方法を用いて計算され、普通株当たりの純収入の減少を招くツールのみが計算に含まれる。1株当たり純損失を希釈することは、普通株等価物に格納される影響が逆希釈されるか、または報告された1株当たり純損失を減少させるため、普通株等価物を含まない。だから…
1株当たり基本と希釈後の純損失は以下のように計算される(純損失単位:千):
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
純損失 | ( | ( | ||||
基本加重平均流通株 |
| |
| | ||
1株当たり純損失--基本損失と赤字 | ( | ( |
6.有価証券
その会社の有価証券への投資は公正価値に基づいて申告し,販売することができる.2023年12月31日までの年間で、残りの有価証券投資はすべて
| 2022年12月31日 | ||||||||||
| 償却する |
| 毛収入 |
| |||||||
コスト | 実現していない | ||||||||||
成熟性 | 基礎 | 損 | 公正価値 | ||||||||
有価証券(当期) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
アメリカ国庫券 |
| 1年以内に | $ | | $ | ( | $ | | |||
アメリカ政府が支援する企業証券 |
| 1年以内に |
| |
| ( |
| | |||
有価証券総額(当期) | $ | | $ | ( | $ | |
73
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
証券売却のコストは具体的な識別方法によって決定される。有価証券の利息収入は合計#ドルです
7.限られた現金
2023年12月31日現在、流動制限現金は$
当社は2021年4月にCitibank N.A(“Citibank”)と取消不可能な直接支払い信用状(“債券信用状”)を締結し、2021年の債券(定義は以下参照)を支援し、西北アイオワ州RNGの開発及び建設を行う。2021年債に関するより多くの情報は、付記14、債務を参照されたい。手紙の信用状に1つある
2022年9月、当社はシティバンクと質抵当及び譲渡協定を締結し、シティバンクが信用状(“電力信用状”)の形で現地の電力会社に信用支援を提供し、この公共事業会社がNZ 1に電力を供給する送配電施設の設計と建設を促進する。その会社は$に入金する
会社は制限された現金の利息収入と、記録された利息収入#ドルを得る権利がある
8. 前払い資産と他の流動資産
次の表は、以下の日付までの会社の前払い資産および他の流動資産の構成要素(千計)を示しています
| 十二月三十一日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
前払い保険 | $ | | $ | | ||
受取利息 |
| |
| | ||
原料を前払いする |
| |
| | ||
その他流動資産 |
| |
| | ||
前払い費用とその他の流動資産総額 | $ | | $ | |
9. 賃貸、使用権資産、関連負債
同社はコロラド州エンゲルウッドにあるオフィスと研究施設の運営賃貸契約の一方で、2029年1月から12月にかけて満期となる。賃貸借には延長借款の選択権が含まれているが、管理層はその借入が行使されることを合理的に予想していないため、借入期間の長さには含まれていない。同社には生産ライン設備もあり、その運営リースは2024年に満期になる。
74
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
その会社は所有している
次の表は、会社のリースに関する(I)その他の量子化情報と(Ii)ログアウトできない融資および経営リース項目の将来の最低支払い(千単位)を示し、加重平均値を除く
2013年12月31日までの年間 |
| ||||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
その他の情報 |
|
|
| ||||
賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金: |
|
|
| ||||
融資リースの運営キャッシュフロー | $ | | $ | | |||
レンタル経営からの経営キャッシュフロー |
| |
| | |||
融資リースによるキャッシュフロー |
| |
| | |||
新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産 |
| |
| | |||
加重平均-残余賃貸期間、融資リース(月) |
|
| |||||
加重平均-残余賃貸期間、経営リース(月) |
|
| |||||
加重平均割引率-融資リース (1) |
| | % |
| | % | |
加重平均割引率-レンタル経営 (1) |
| | % |
| | % |
(1) | 私たちのレンタルは隠れた金利を提供しません。私たちは私たちの推定増額借入金利を使用して、レンタル開始時のレンタル負債を賃貸支払いの現在値として計算します。逓増借款金利とは、類似期間内に、担保に基づいて賃貸支払いに相当する金額に必要な支払い金利を借り入れ、リース開始日の利用可能な情報に基づいてポートフォリオ方法を用いて決定することである。 |
2018年12月31日までの年度 |
| 賃貸借契約を経営する |
| 融資リース | ||
2024 | $ | | $ | | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 |
| |
| | ||
2029年以降 |
| — |
| | ||
合計する |
| |
| | ||
差し引く:現在の割引を示す金額 |
| |
| | ||
リース総負債 |
| |
| | ||
マイナス:現在の部分 |
| |
| | ||
非流動部分 | $ | | $ | |
75
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
10. 棚卸しをする
次の表には、以下の日付までの会社の在庫残高の構成要素(千計)を示します
| 十二月三十一日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
原料.原料 |
| $ | | $ | | |
完成品 |
| |||||
SAF、イソオクタン、イソオクテンなど |
| |
| | ||
Oracle Work in Process |
|
| ||||
環境属性 | | | ||||
ジェット燃料 |
| |
| | ||
備品 |
| |
| | ||
総在庫 | $ | | $ | |
当社は、2023年12月31日および2022年12月31日までに、可変動純価値調整金額を記録しました
11. 不動産·工場および設備
次の表は、会社の財産、工場、設備(千単位)を分類して示しています
|
| 使用寿命 | 十二月三十一日 | |||||
(単位:年) |
| 2023 |
| 2022 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||||
工場施設とインフラ |
|
| |
| | |||
機械と設備 |
|
| |
| | |||
家具と事務設備 |
|
| |
| | |||
ソフトウェア |
|
| |
| | |||
建設中の工事 |
|
| |
| | |||
財産·工場·設備の合計 |
|
| |
| | |||
減算:減価償却累計と償却 |
|
| ( |
| ( | |||
財産·工場·設備·純価値 | $ | | $ | |
会社が記録した減価償却費用は#ドルです
2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、建設中の工事には計算すべきプロジェクトが含まれています#ドル
建設中の工事は#ドルを含んでいます
借入コスト。資産の買収と建設に直接起因する借入コストは、資産が完成して使用準備が完了する前に資本化され、その後今期損益で確認される。“会社”ができた
76
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
12.無形資産
識別可能な無形資産は、特許を含み、管理層は、それらが(I)現在の製品をサポートしているかどうか、(Ii)支援計画における研究および開発、または(Iii)他社とGevoの製品との競合を防止するかどうかを決定するために特許を評価する。
以下の表に、同社の以下の日付までの無形資産分類(千計)を示す
| 2023年12月31日 | ||||||||||
|
| 識別可能な |
| 重み付けの- | |||||||
総輸送量 | 積算 | 目に見えない | 平均使用寿命 | ||||||||
金額 |
| 償却する |
| 資産、純額 |
| (年) | |||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防御的資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
|
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 識別可能な |
| 重み付けの- | |||||||
総輸送量 | 積算 | 目に見えない | 平均使用寿命 | ||||||||
金額 | 償却する | 資産、純額 | (年) | ||||||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防御的資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
|
会社が記録した償却費用は#ドルです
次の表は、2023年12月31日までの識別可能無形資産償却評価カウント(単位:千)を詳細に説明する
2018年12月31日までの年度 |
| 特許 |
| 防御的資産 |
| 合計する | |||
2024 | $ | | $ | | $ | | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 |
| |
| |
| | |||
2029年以降 |
| |
| |
| | |||
無形資産総額 | $ | | $ | | $ | |
13. 預金とその他の資産
次の表には、以下の日付までの会社預金とその他の資産の構成(千計)を示します
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
預金.預金 (1) | $ | | $ | | ||
原料を前払いする(2) |
| |
| | ||
株権(3) |
| |
| | ||
専営権費用 (4) |
| |
| | ||
応受保証金(5) |
| |
| | ||
その他の資産、純額(6) |
| |
| | ||
総預金とその他の資産 | $ | | $ | |
77
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
(1) | サービスと製品の保証金。 |
(2) | 原料費用を前払いし,非流動であり,RNG生産に用いられる。 |
(3) | 当社は直接保有しております |
(4) | Axens North America,Inc.(以下“Axens”と略す)は、プロセス設計パッケージを交付した後に将来の許可料を相殺する可能性があるいくつかのアルコールをSAFに専用に提供する技術およびサービスを提供する。 |
(5) | NZ 1にサービスする発電、送電、配電施設の設計と建設を誘導するために、あるウィンドファームプロジェクト開発業者や電力ユーティリティ請負業者に提供される保証金$ |
(6) | 非リース燃料供給に割り当てられた支払いは,主に砂分離システムに関連しており,運転開始前にアイオワ州北西部のRNG燃料供給協定を支援し,プロジェクト周期内に償却するためのものである. |
14.売掛金と売掛金
以下の表は、会社の総合貸借対照表における売掛金と売掛金の構成要素(千計)を示している
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
売掛金 | $ | | $ | | ||
負債を計算すべきである |
| |
| | ||
賃金総額と関連福祉を計算しなければならない |
| |
| | ||
販売税と使用税を計算すべきである |
| |
| | ||
売掛金と売掛金総額 | $ | | $ | |
15. 債務
2021年債券発行
2021年4月15日、アイオワ州金融局代表Gevo NW Iowa RNG、LLCが$を発行
78
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2021年債の発行プレミアムは#ドル
ローンに対応する:
二零二年四月、当社及び農業エネルギーはそれぞれLive Oak Banking Companyと融資合意を締結し、これにより、当社及び農業エネルギー小企業管理局購買力平価計画は融資を獲得して$を共有した
2021年4月、残高は1ドル
以下の日付まで、同社の長期債務の概要は以下の通りである(千計)
|
|
| 2013年12月31日までの年間 | |||||||
金利.金利 | 期日まで |
| 2023 |
| 2022 | |||||
2021年債券、純額 |
|
| 2042年4月 | $ | | $ | | |||
SBAローン |
|
| 2025年4月 |
| |
| | |||
装備 |
|
| 2023年12月から2024年12月まで |
| |
| | |||
債務総額 |
|
|
| |
| | ||||
マイナス:現在の部分 |
|
|
| ( |
| ( | ||||
非流動部分 |
|
| $ | | $ | |
同社の長期債務の将来の支払い状況は以下の通りである(千計)
2018年12月31日までの年度 |
| 債務総額 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
債務総額 | $ | |
16.株ベースの報酬
持分激励計画それは.2011年2月、会社株主はGevo、Inc.2010年株式インセンティブ計画(現在までに改訂され、再説明されている“2010年計画”)および従業員株式購入計画を承認した。
2010年計画では、会社員および取締役に非制限株式オプション、奨励株式オプション、株式付加権、制限株式奨励、制限株式単位、およびその他の持分奨励を付与することが規定されている。2023年5月、株主が2023年株主総会で承認し、2010年計画を修正·再説明し、2010年計画の下で予約発行された普通株式数を20%に増加させた
株に基づく報酬費用それは.当社は、従業員および非従業員に支給される株式報酬奨励に必要なサービス期間内に、株式報酬支出を記録する。
79
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
以下の表は、会社が示した期間の株式ベースの報酬支出(千単位)を示している
| 2013年12月31日までの年間 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
株式分類賞 |
|
|
|
| ||
生産コスト | $ | | $ | ( | ||
一般と行政 |
| |
| | ||
他にも |
| |
| | ||
総株式分類奨励 |
| |
| | ||
株に基づく報酬総額 | $ | | $ | |
株式オプション奨励活動それは.2023年12月31日までの年間における会社株インセンティブ計画における株式オプション活動と変化は以下の通りである
|
|
| 重み付けの- |
| |||||||
平均値 | |||||||||||
重み付けの- | 残り | ||||||||||
平均値 | 契約書 | 骨材 | |||||||||
量 | トレーニングをする | 用語.用語 | 固有の | ||||||||
オプション |
| 値段(1) |
| (年) |
| 価値がある | |||||
2022年12月31日までの未返済オプション |
| | $ | |
| $ | |||||
授与する |
| | $ | |
|
|
| $ | — | ||
キャンセルまたは没収 |
| ( | $ | |
|
|
| $ | — | ||
鍛えられた |
| | $ | |
|
|
| $ | — | ||
2023年12月31日までの未返済オプション |
| | $ | |
| $ | |||||
帰属し、2023年12月31日に帰属する予定のオプション |
| | $ | |
| $ |
(1) | 未償還オプションの執行価格の範囲は$ |
2023年12月31日までの年間で
次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの2年間に付与された株式オプションの加重平均Black-Scholesオプション定価モデル仮説(配当は予想される)とそれによって生じる付与日公正価値を示す
2013年12月31日までの年間 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
無リスク金利 |
| | % | | % | ||
期待変動率係数 |
| | % | | % | ||
期待オプション寿命(年) |
|
| |||||
加重平均公平価値 | $ | | $ | |
契約の最長期限は
株式オプションを獲得するために。会社は新しく発行された普通株で株式オプションの行使を決済する。当社は経営損失の繰越純額を維持し、税額全体の割引について評価額を設定しているため、当社はこのような活動でいかなる税務優遇も実現していない。制限株。会社は定期的に従業員と役員に制限的な株式奨励を支給する。付与された限定的な株式奨励の授権期間は、サービス期間に基づいて、または業績目標の実現に基づくことができる。当社は帰属期間の株式報酬を確認しており、一般的には
至れり尽くせり サービス期間に応じて付与される報酬のためのものである.80
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2023年12月31日までの非既得限定株式奨励と2023年12月31日現在の年間変化は以下の通り
|
| 重み付けの- | |||
平均値 | |||||
量 | 授与日 | ||||
株 | 公正価値 | ||||
2022年12月31日現在債務未返済 |
| | $ | | |
授与する |
| | $ | | |
帰属して発行されました |
| ( | $ | | |
キャンセルまたは没収 |
| ( | $ | | |
2023年12月31日現在の未帰属資産 |
| | $ | |
帰属制限株の公正価値総額は、2023年12月31日と2022年12月31日までの5年間で$となる
17.所得税
2023年12月31日現在、同社の連邦と州の純営業損失は約$に転換している
私たちは定期的に私たちの純営業損失の繰越と、所有権に何らかの変化があったかどうかを評価し、アメリカ国税法第382節に基づいて繰り越した純営業損失の利用能力を制限しました。たとえば,重要な投資家が我々の株式を取引したり新株を発行したりするため,所有権変更が発生する可能性がある.数年前の所有権の変更により、私たちの純運営損失の一部は限られています。
次の表に、会社の繰延税金純資産の大部分の一時的な違いを招いた税収影響(千計)を示す
十二月三十一日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
繰延税金資産、純額: |
|
|
|
| ||
純営業損失が繰り越す | $ | | $ | | ||
経営的リース資産 |
| ( |
| ( | ||
リース負債を経営する |
| |
| | ||
減価償却 |
| |
| | ||
株の報酬 |
| |
| | ||
商業利子支出 |
| |
| | ||
資本化研究コスト |
| |
| | ||
他の一時的な違い |
| |
| | ||
繰延税金資産 |
| |
| | ||
推定免税額 |
| ( |
| ( | ||
繰延税項目純資産 | $ | | $ | |
81
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2022年から、2017年の減税·雇用法案は、本年度に研究開発支出を差し引く選択肢を廃止し、米国国税法第174条に基づいて5年以内に研究開発支出を償却することを納税者に求めている。強制資本化要求は資本化研究コストの繰延税金資産を#ドル増加させた
ASC 740所得税規定によると、繰延税金資産がより現金化される可能性がある場合は、繰延税金資産を確認する。経営陣のプラスと負の証拠の審査によると、我々の歴史的経営業績、成立以来報告された累積純損失、および結果を正確に予測することは困難であり、米国の繰延税金資産をすべて実現する可能性は高くないと結論した。そこで、私たちはそれぞれ2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日に繰延税金資産に全額推定を提供した。
以下の表に法定連邦税率で計算された所得税の入金項目を示す
2013年12月31日までの年間 | |||||
| 2023 |
| 2022 | ||
法定税率で徴収される連邦所得税 |
| | % | | % |
連邦福祉を差し引いた州所得税 |
| | % | | % |
上級乗組員報酬限度額 |
| ( | % | ( | % |
株に基づく報酬 | ( | % | | % | |
他の常任理事国 | ( | % | ( | % | |
推定免税額 |
| ( | % | ( | % |
実際の税率 |
| | % | | % |
税収割引負債が確認されていない会計文献は、財務諸表において確認および計量納税申告書において採用されるまたは予想される不確定税収頭寸の指導を提供する。当社の評価は、2023年12月31日から2023年12月31日までの納税期間中に行います。当社は2018年12月31日から2022年までの3年間に主要税務管区の審査を受けなければなりません。
同社は不確定な税務頭寸純額を確認し、発生したいかなる営業損失又は適用の研究を相殺することを免除する。現在,以下のようなものがある
18.従業員福祉計画
当社は“国内税法”第401(K)節によりGevo,Inc.401(K)計画(“401(K)計画”)を後援している。ある資格要件を満たす場合、401(K)計画は、雇用後1ヶ月からのすべての従業員を基本的にカバーする。従業員納付は会社が401(K)計画に入金し、法定最高納付金額を超えてはならない。2023年1月1日から、会社に一致する401(K)計画のマッチング入金を含む401(K)計画が修正された
19.支払いの引受およびまたは事項
法律の問題です当社は時々、その正常な業務過程で引き起こされた法的訴訟に再び巻き込まれる可能性があります。当社は現在、いかなる訴訟にも参加しておらず、当社の業務、経営業績、財務状況またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えられる当社の未解決または脅威に対する訴訟があることも知りません。
82
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
国家税務監査会社は2023年までの年度内に、南ダコタ州税務局から2021年1月から2023年12月までの間に行われていない販売と使用税監査の通知を受けた。会社の販売·使用税監査の最終解決策はまだ確定していないが、現在の情報によると、会社経営陣は、これらの事項の最終処分は総合貸借対照表、経営報告書、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えている。
完済するそれは.正常な業務過程において、当社はいくつかの賠償を行うが、この等の賠償により、当社はある取引についてお金を支払わなければならないかもしれない。会社には、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日まで、賠償に関する負債は何もない。
また、会社はある事件や事件に対してその高級管理者と取締役に賠償を提供するが、いくつかの制限を受けなければならない。このような補償、約束、そして保証の期限はそれぞれ異なり、場合によっては無期限だ。将来の潜在的賠償の最高額は制限されないが、会社は役員と高級社員保険証書を持っており、これは未来に支払われた任意の金額の一部を取り戻すことができるかもしれない。当社は、将来の支払い時に賠償条項によって生じる可能性のある損失を含む、既知のまたは負債を有する損失を計算します
環境責任それは.同社の運営は,その運営所が管轄区域の各政府当局が通過した環境法律や法規に拘束されている。これらの法律は会社にその所在地での放出または処分材料の影響を調査し、救済することを要求する。そこで,当社は汚染制御,職業健康および危険材料の生産,処理,貯蔵,使用において物質環境やその他の被害を防止し,このような事件による財務責任を制限するための政策,やり方,プログラムを講じている。会社の責任が発生する可能性があり、コストが合理的に見積もることができる場合、環境責任が記録される
燃料供給約束。その会社は所有している
ゼロコミットメント2022年9月に、当社はZero 6と開発協定を締結し、NZ 1の建設と運営に電気エネルギーを提供する風力プロジェクトを提供した。協定によると、同社はZero 6に合計#ドルの開発費を支払うことを約束した
また、Zero 6における会社の投資は、上記付記13を参照して、単独で質権として使用する
83
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2023年12月31日までの推定承諾額は以下の通り(単位:千)
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||
2029年と | |||||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| その後… |
| 合計する | ||||||||
燃料供給支払 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
ゼロコミットメント6 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
再生可能エネルギー信用 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
使用量より電力量が高い |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
合計する | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
20.公正価値計測
会計基準は公正価値を定義し、公正価値を計量する枠組みを概説し、公正価値計量の必要な開示について詳しく説明した。これらの基準によれば、公正価値は、元本または最も有利な市場の計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。基準は、資産または負債の公正な市場価値を決定する際に等級を確立する。公正価値体系には3つのレベルの投入があり、観察可能なものもあれば、観察できないものもある。標準は可能な限り高い投入レベルを利用して公正な価値を決定することを要求する。
レベル1-アクティブ市場での同じ資産または負債を含むオファーを投入します。
レベル2-投入はレベル1以外の市場データであり,直接または間接的に観察することができる.第2レベルの投入には、同様の資産または負債の見積市場価格、非アクティブ市場のオファー、および市場データによって確認可能な他の観察可能な情報が含まれる。
レベル3-投入は観察できず、市場データが少ないか、またはないことが確認された。
公正価値等級別の会社金融商品の2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月の帳簿価値と公正価値は以下の通り(単位:千)
| 公正価値計量は2023年12月31日まで | |||||||||||
引用する | ||||||||||||
価格が上がる | ||||||||||||
能動型 | 意味が重大である | |||||||||||
市場が待っている | 他にも | 意味が重大である | ||||||||||
公正価値押し | 雷同 | 観察できるのは | 見えない | |||||||||
十二月三十一日 | 資産 | 入力量 | 入力量 | |||||||||
| 2023 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第3級) | |||||
現金と現金等価物(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
公正価値計量は2022年12月31日まで | ||||||||||||
引用する | ||||||||||||
価格が上がる | ||||||||||||
能動型 | 意味が重大である | |||||||||||
市場が待っている | 他にも | 意味が重大である | ||||||||||
公正価値押し | 雷同 | 観察できるのは | 見えない | |||||||||
十二月三十一日 | 資産 | 入力量 | 入力量 | |||||||||
| 2022 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第3級) | |||||
現金と現金等価物(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
有価証券 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 現金と現金等価物には$ |
84
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
会社は、2023年12月31日と2022年12月31日までの3年間、公正価値レベルの間で資産や負債を移転していない。
2021年債券の場合、公正価値は、Black-Derman-Toy金利グリッドフレームを使用して推定される。2021年債券の有効期限を2024年4月1日とする(
| 携帯する |
| 推定数 | |||
価値がある | 公正価値 | |||||
2021年債券 | $ | | $ | |
二十一株主権益
株式発行
2018年2月、会社は不定期な普通株の売却と発行を許可する市場発売計画を開始した。2021年には、全容量を提供するために市場での発売計画が修正された
その後、会社は2024年1月に更新されたS-3表を提出した基本募集説明書は、要約、発行、販売が最も多く含まれています$
2022年6月、当社は登録を完了して直接発売(“2022年6月1日発売”)、合わせて
同社が2022年6月から2022年6月までに発行した純収益は$
株式承認証
2022-Aシリーズ株式承認証以外に、当社は2020年8月に登録と直接発売と同時に発行された未償還引受権証(“2020-Aシリーズ株式承認証”)をまだ持っている。当社は責任或いは権益分類について2022-Aシリーズ権証及び2020-Aシリーズ権証に対して評価を行い、そして持分処理が適切であることを確定した。2022-Aシリーズ権証及び2020-Aシリーズ権証はすべて負債ツールの定義に符合しないからである。
85
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
2022-Aシリーズ権証および2020-Aシリーズ権利証は、独立した金融商品であるため、発行時に発行された普通株式とは合法的に分離して行使することができ、直ちに行使することができ、満期になる株式の構成要素に分類される
当社はその推定方法が他の市場参加者と適切かつ一致すると信じているが、当社は異なる方法や仮定を用いていくつかの金融商品の公正価値を決定することで、報告日の公正価値推定が異なる可能性があることを認識している。
2022年2月17日、残りの一連のK権証が満期になった
以下の表に引受権証を行使する際に発行される株式に関する情報を示す:
|
|
|
| 株 |
| 株 | |||||||
|
|
|
| 発表日: |
| 潜在的な | |||||||
|
| 株 |
| 捜査命令 |
| 株式承認証 | |||||||
| トレーニングをする |
| 潜在的な |
| 練習として |
| 卓越した | ||||||
以下の日までの価格 |
| 捜査令状は引き続き存在する |
| のです。 |
| 時点で | |||||||
発行する. | 満期になる | 十二月三十一日 | 発行する. |
| 十二月三十一日 |
| 十二月三十一日 | ||||||
| 日取り |
| 日付: |
| 2023 |
| 日取り |
| 2023 |
| 2023 | ||
2020シリーズ-A株式承認証(1) |
| 7/6/2020 |
| 7/6/2025 | $ | |
| |
| |
| ||
2022シリーズ-A株式承認証(1) |
| 6/8/2022 |
| 6/7/2027 | $ | |
| |
| |
| ||
総株式証明書 |
| |
| |
|
(1) | 株式分類権証明書。 |
| 普通株 |
| |||
発表された書類 | 収益.収益 | ||||
2020シリーズ-A株式承認証 | $ |
株式買い戻し計画
2023年5月30日、取締役会は株式買い戻し計画を承認し、この計画によると、会社は最高$を買い戻すことができる
“会社”ができた
86
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
22.可変利子実体
同社は複数の特殊目的企業と協定を締結しており、NZ 1に炭素中和電力を供給する施設の開発と建設を促進している。このような特別な目的企業の構造は有限責任会社だ。
非統合VIE
2022年9月から2023年2月まで、会社はZero 6 Energy Development,Inc.(“ZEDI”)(資本管理、開発、工事、資産管理の専門知識を提供する全国的なクリーンエネルギー専門家)と協定を締結し、施設を開発·建設し、キングズベリー県風力燃料有限公司(KCWF)とダコタ州再生可能水素有限責任会社(“DRH”)の2つのプロジェクトを介してNZ 1に炭素中和電力を提供する。2023年12月、ZEDIと2つのプロジェクト有限責任会社との合意が改訂され、以前に存在していたいくつかの淘宝権が廃止された。
各プロジェクト有限責任会社の現在の資金は、Gevoのいくつかの長期設備プロジェクトの前払いから来ている。同社はZEDIを通じてProject LLCsに間接的にいくつかの返却可能なプロジェクトの前払いを提供し、ZEDIにNZ 1にサービスする発電、送電と配電施設の設計と建設を促進した。
各プロジェクト有限責任会社はVIEであり、会社は各プロジェクト有限責任会社に隠れた可変権益を持っている。2023年12月現在,吾らは合意中の採掘権の撤廃により制御権を失っているため,当社はProject LLCsの主要な受益者ではないと結論している。Project LLCがVIEであるのは、当社の追加的な財務支援なしに、それらの株式がその継続的な担保要求を維持するのに十分ではないからである
あったことがある
23. 細分化市場
運営分部は独立財務資料を持つ実体の構成要素として定義されており,首席運営意思決定者(“CODM”)は,個別支部にどのように資源を割り当てるかや業績を評価することを決定する際に,そのような資料を定期的に査読する.同社の最高経営責任者はCODMです。CODM審査は経営決定を行い、資源を分配し、財務業績を評価するために、総合的な基礎の上で提供された財務情報を審査する。そのため、経営陣はその会社がその業務と活動を組織したことを確認しました
Gevo細分化市場それは.Gevo部門は、ガソリン混合燃料およびディーゼルの炭化水素などの他の再生可能炭化水素製品の商業機会、エチレンおよびブテンなどの化学工業の原料、プラスチックおよび材料、および他の化学物質の将来のSAF生産に関連するすべての研究および開発活動を担当する。Gevo部門はまた,その知的財産権の組合せを開発,維持,保護し,企業監視サービスを提供し,我々のNet-ZeroプロジェクトやVerityの開発と建設を担当している.
農業エネルギー細分化市場それは.農業エネルギー部門は現在,同社のルビーン工場の運営,イソブタノール,エタノール,関連製品生産の開発と最適化を担当している。
87
カタログ表
Gevo,Inc.
連結財務諸表付記
再生可能天然ガス細分化市場それは.再生可能天然ガス部門は乳牛糞から捕獲されたパイプライン質量のメタンガスを生産している。
2023年12月31日までの年度 | ||||||||||||
|
|
| 再生可能エネルギー |
| ||||||||
Gevo | 農業-エネルギー | 天然ガス | 統合された | |||||||||
収入.収入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
減価償却および償却 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
運営損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利子収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
財産·工場·設備を購入する | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日までの年度 | ||||||||||||
再生可能エネルギー | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業-エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
収入.収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
減価償却および償却 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
運営損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利子収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
財産·工場·設備を購入する | $ | | $ | | $ | | $ | |
2023年12月31日 | ||||||||||||
再生可能エネルギー | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業-エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
再生可能エネルギー | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業-エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | |
24.その後起こった事件。
2024年2月29日、当社はナスダック通知を受け、当社がナスダック上場規則第5550(A)(2)条(“最低入札価格要求”)を遵守していないことを指し、その普通株の最低入札価格はこれまで30営業日連続で1株1.00ドルを下回っていた。同社は180暦、すなわち2024年8月27日まで、最低入札価格要求を再遵守している。コンプライアンスを再獲得するために、私たち普通株の最低入札価格は契約猶予期間内に10営業日連続で1株1.00ドルを達成または超過しなければなりません。もし会社が2024年8月27日までに最低入札価格要求を再遵守できなかった場合、会社は追加の180日のコンプライアンス期間を得る資格がある可能性がある。
88
カタログ表
第9項。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 |
ない。
プロジェクト9 Aです。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々は、取引法の下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)において定義されており、合理的な保証を提供することを目的とした開示制御プログラムおよびプログラムを維持し、取引法に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報は、“米国証券取引委員会”規則および条例で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されており、これらの情報は、必要な財務開示について直ちに決定するために、我々の経営陣に蓄積されて伝達される。開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできず、管理層は、その判断を用いて、可能な制御およびプログラムのコスト−収益関係を評価しなければならないことを認識する。
彼らの評価によると、私たちの最高経営責任者とCEOは、2023年12月31日までに、私たちの開示統制と手続きが有効であると結論した。
物質的欠陥の救済
重大な欠陥は財務報告の内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、年度または中期財務諸表の重大な誤報が適時に防止または発見できない可能性がある。2023年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の会社総合財務諸表を作成する際に、管理層は内部制御設計の不力に関連する重大な欠陥を発見し、可変利益実体(VIE)の存在と計算を識別し、評価する。この重大な欠陥は、会社が合意を締結した際に、両社が統合すべき潜在VIEをタイムリーに発見できなかったことを招いた。この重大な疲弊により、私たちは2023年9月30日までと2023年9月30日までの間に連結財務諸表を前期調整した。
重大な弱点を補うため、経営陣は2023年12月31日までの1年間に以下の手順を実施した
● | 社内統制の設計および運用の有効性を評価し、契約審査および分析を含め、新たなプロセスおよびプログラムを導入して、新たなおよび履歴プロトコルの適切な審査を保証し、潜在的なVIEが存在するか否かを決定する。 |
● | 会社が参加した契約を全面的に審査し、適切なVIE会計結論を得ることを確保した。 |
● | 経営陣は専門家や第三者コンサルティングサービスを招聘し、経営陣の分析やプロセスの支援を支援し、経営陣の審査制御の精度をさらに強化し、潜在的なVIEを評価する。 |
同社は2023年度第4四半期に実施された制御措置のテストを完了した。上記の救済活動と制御措置のテストにより、経営陣は2023年12月31日までに、重大な弱点が完全に救済されたと結論した。
89
カタログ表
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条の規則で定義されているように、財務報告に対する適切な内部統制の確立と維持を担当している。財務報告の内部統制は、財務報告の信頼性を合理的に保証することを目的としたプログラムであり、公認された会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成する。私たちの財務報告に対する内部統制は、(I)公認された会計原則に基づいて財務諸表を作成するための合理的な保証、記録を提供し、会社の収支は、私たちの経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われ、(Iii)私たちの財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用、または処分について合理的な保証を提供するために、合理的かつ正確かつ公平に反映されるように、財務報告の内部統制を含む。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。将来的にどのような有効性評価を行うかの予測には,条件の変化により制御が不十分になる可能性がある,あるいは政策やプログラムを遵守する程度が悪化する可能性があるというリスクがある.
経営陣(行政総裁および財務総監を含む)の監督と参加の下で、以下の枠組みに基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価した内部制御--統合フレームワーク(2013年の枠組み)は、テレデビル委員会が後援して組織委員会が発表した。評価結果によると、我々の経営陣は、財務報告に対する内部統制は2023年12月31日から有効であると結論した。
財務報告の内部統制の変化
上述した重大な弱点を救済するために実施された追加制御の改善を除いて、2023年12月31日までの四半期内に、私たちは財務報告の内部統制に重大な影響がないか、あるいは合理的に私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化がある。
プロジェクト9 B。その他の情報
前財政四半期には、規則16 a-1(F)で定義されているように、次の役員および/または上級管理者が、
名前と肩書き | 行くぞ | 日取り | 計画の継続時間 | 購入または売却された普通株式総数 |
…まで | ||||
…まで |
当社の前の会計四半期には、ルール16 a-1(F)を参照して“ルール10 b 5-1取引スケジュール”または“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”を採用、修正、および/または終了する他の取締役または上級管理者はいない。
90
カタログ表
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第III部
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 |
本プロジェクトに必要な情報は,2023年12月31日までの財政年度後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年株主総会に提出された最終依頼書を参考にしたものである。
私たちは私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官を含む、私たちのすべての役員、高級管理者、従業員に適用される書面の商業行為と道徳基準を持っています。私たちの道徳基準のコピーは、私たちのサイトで見つけることができます:https://Investors.gevo.com/Corporation/Corporation-処理所/私たちは私たちの高級財務官コードに対するいくつかの変更または免除を開示することを要求された。私たちは、適用された米国証券取引委員会規則が許可された場合に、私たちのウェブサイトを、私たちの道徳基準を伝播する任意の変更または放棄する方法とするつもりだ。
第十一項。 | 役員報酬 |
本プロジェクトに必要な情報は,2023年12月31日までの財政年度後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年株主総会に提出された最終依頼書を参考にしたものである。
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 |
本プロジェクトに必要な情報は,2023年12月31日までの財政年度後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年株主総会に提出された最終依頼書を参考にしたものである。
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 |
本プロジェクトに必要な情報は,2023年12月31日までの財政年度後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年株主総会に提出された最終依頼書を参考にしたものである。
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス |
本プロジェクトに必要な情報は,2023年12月31日までの財政年度後120日以内に米国証券取引委員会に提出される2024年株主総会に提出された最終依頼書を参考にしたものである。
91
カタログ表
第IV部
第十五項。 | 展示·財務諸表明細書 |
(A)(1)財務諸表
本表は、以下の連結財務諸表を含みます
| ページ | |
独立公認会計士事務所報告 | 55 | |
合併貸借対照表 | 57 | |
連結業務報告書 | 58 | |
総合総合収益表(損益表) | 59 | |
株主権益合併報告書 | 60 | |
統合現金フロー表 | 61 | |
連結財務諸表付記 | 63 |
(A)(2)財務諸表付表
それらが適用されないか、または必要とされないので、すべての財務諸表の付表は省略されている、または連結財務諸表または付記には、その中に列挙されることを要求する情報が含まれているからである。
(一)(三)展示品
| 引用で編入する |
| ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展示品 |
| 説明する |
| 表 |
| 書類番号. |
| 提出日 |
| 展示品 |
| 保存済み |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
3.1 | Gevo,Inc.社の登録証明書の改訂と再発行。 | 10-K | 001-35073 | 2022年2月24日 | 3.1 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
3.2 | Gevo,Inc.の規定を二番目に改正して再修正する。 | 8-K | 001-35073 | 2021年11月24日 | 3.1 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
4.1 | Gevo,Inc.普通株式証明書フォーマット. | S-1 | 333-168792 | 2011年1月19日 | 4.1 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
4.2 | 2020シリーズ-A引受権証の表。 | 8-K | 001-35073 | 2020年7月8日 | 4.1 |
| ||||||
4.3 | 2022シリーズ-A引受権証の表。 | 8-K | 001-35073 | 2022年6月8日 | 4.1 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
4.4 | 証券説明。 | 10-K | 001-35073 | 2022年2月24日 | 4.3 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10.1# | Gevo,Inc.は2010年株式インセンティブ計画を修正して再策定した。 | 8-K | 001-35073 | 2023年5月25日 | 10.1 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10.2# | 改訂および再編成された2010年株式インセンティブ計画下の制限株式単位合意表。 | S-1 | 333-168792 | 2011年1月19日 | 10.15 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10.3# | 改訂および改訂された2010年株式インセンティブ計画下の限定株式奨励協定表。 | 10-Q | 001-35073 | 2018年8月8日 | 10.7 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10.4# | 2010年株式インセンティブ計画下の株式オプション奨励協定フォーマットの改正と再編成。 | 10-Q | 001-35073 | 2018年8月8日 | 10.6 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
92
カタログ表
| 引用で編入する |
| ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展示品 |
| 説明する |
| 表 |
| 書類番号. |
| 提出日 |
| 展示品 |
| 保存済み |
10.5# | 改訂及び再編成された2010年株式インセンティブ計画下の株式付加価値権奨励協定フォーマット。 | 10-Q | 001-35073 | 2018年8月8日 | 10.8 | |||||||
10.6# | Gevo,Inc.従業員株購入計画。 | S-8 | 333-172771 | 2011年3月11日 | 4.7 | |||||||
10.7# | Gevo,Inc.は健康管理計画を実行する。 | 10-Q | 001-35073 | 2011年11月2日 | 10.1 | |||||||
10.8# | Gevo,Inc.とその役員と上級管理者との間の賠償プロトコル表。 | S-1 | 333-168792 | 2011年1月19日 | 10.33 | |||||||
10.9# | 雇用協定は、2010年6月4日にGevo,Inc.とパトリック·Gruberによって署名された。 | S-1 | 333-168792 | 2010年11月4日 | 10.14 | |||||||
10.10# | 修正協定は、2011年12月21日にGevo,Inc.とパトリックGruberによって署名された。 | 8-K | 001-35073 | 2011年12月27日 | 10.1 | |||||||
10.11# | 第2修正案協定は、2015年2月16日にGevo,Inc.とパトリック·Gruberによって署名された。 | 8-K | 001-35073 | 2015年2月17日 | 10.1 | |||||||
10.12# | 雇用協定は,2010年6月4日にGevo社とChristopher Ryanによって署名され,GevoとChristopher Ryanの間で署名された。 | S-1 | 333-168792 | 2010年11月4日 | 10.16 | |||||||
10.13# | 招待状は,2019年11月9日にGevo,Inc.とL.Lynn Smullが執筆した. | 8-K | 001-35073 | 2019年11月15日 | 10.1 | |||||||
10.14# | Gevo Inc.とPaul Bloomの間の招待状は,2021年2月16日である. | 10-Q | 001-35073 | 2021年5月14日 | 10.6 | |||||||
10.15† | 2024年1月16日、Gevo,Inc.とH.C.Wainwright Corp.&Co.,LLCとの間の市場発行プロトコル。 | S-3 | 333-276515 | 2024年1月16日 | 1.2 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||
10.16+ | Gevo,Inc.とPraj Industries Ltd.の間のメインフレームワークプロトコルは,2020年8月13日である. | 8-K | 001-35073 | 2020年8月18日 | 10.1 |
| ||||||
10.17+ | 天然ガス販売と調達基本契約は,2021年7月22日にGevo NWアイオワ州RNG,LLC,BPカナダエネルギーマーケティング会社とBP Products North America Inc.が締結した。 | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.1 | |||||||
10.18+ | Gevo NW Iowa RNG,LLC,BP Canada Energy Marketing Corp.とBP Products North America Inc.が署名した日は,2021年7月22日の天然ガス販売·調達基礎契約に付随する特別規定と構成契約の第2部の特別規定である。 | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.2 | |||||||
93
カタログ表
| 引用で編入する |
| ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展示品 |
| 説明する |
| 表 |
| 書類番号. |
| 提出日 |
| 展示品 |
| 保存済み |
10.19+ | バイオガス供給付録−自動車燃料部門−供給先,日付は2021年7月22日,Gevo NWアイオワ州RNG,LLC,BPカナダエネルギーマーケティング会社とBP Products North America Inc. | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.3 | |||||||
10.20+ | 基礎契約に関する取引確認は,Gevo NW Iowa RNG,LLCとBP Canada Energy Marketing Corpである。 | 8-K | 001-35073 | 2021年8月9日 | 10.4 | |||||||
10.21+†† | 資産購入協定は,2021年9月21日にButamax Advanced BioFuels LLCとDanisco US Inc.およびGevo,Inc.によって達成された。 | 8-K | 001-35073 | 2021年9月23日 | 10.1 | |||||||
10.22 | 債券融資協定は、2021年4月1日にGevo NW Iowa RNG、LLC、アイオワ州金融局が署名した。 | 8-K | 001-35073 | 2021年4月15日 | 10.1 | |||||||
10.23++ | 期日は2021年4月1日の信用状償還協定であり,Gevo,Inc.とCitibank,N.A.が署名した。 | 8-K | 001-35073 | 2021年4月15日 | 10.2 | |||||||
10.24+ | 燃料供給協定は,2022年3月16日にGevo,Inc.とDelta Air Lines,Inc.によって署名された。 | 8-K | 001-35073 | 2022年3月22日 | 10.1 | |||||||
10.25+ | Gevo,Inc.と英国航空会社との間の燃料供給協定は,2022年3月18日である。 | 8-K | 001-35073 | 2022年3月21日 | 10.1 | |||||||
10.26+ | 燃料供給協定は,2022年7月18日にGevo,Inc.とアメリカン航空の間で署名された。 | 8-K | 001-35073 | 2022年7月22日 | 10.1 | |||||||
10.27++ | Gevo NWアイオワ州RNG,LLC BPカナダエネルギーマーケティング会社とBP Products North America Inc.の間の取引確認は初めての修正と再確認であった。 | 10-Q | 001-35073 | 2022年8月8日 | 10.2 | |||||||
10.28# | Gevo,Inc.制御権変更分離計画 | 8-K | 001-35073 | 2022年12月2日 | 10.1 | |||||||
10.29+ | Axens North America,Inc.とGevo,Inc.は2021年9月22日にエタノールからJetへの協力に関するメインフレームワーク合意に署名した。 | 10-Q | 001-35073 | 2023年8月10日 | 10.1 | |||||||
10.30+ | Gevo,Inc.とKolmar America,Inc.の間で2023年3月15日に改正され再署名された燃料供給協定。 | 10-Q | 001-35073 | 2023年3月15日 | 10.1 | |||||||
94
カタログ表
| 引用で編入する |
| ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展示品 |
| 説明する |
| 表 |
| 書類番号. |
| 提出日 |
| 展示品 |
| 保存済み |
10.31+ | Axens North America,Inc.とGevo,Inc.の間のプロトコル付きプロトコルは,2023年5月5日である. | 10-Q | 001-35073 | 2023年8月10日 | 10.2 | |||||||
10.32+ | 技術訪問協定は2023年5月5日で、Gevo,Inc.,Phillips 66社とアーチャー-Daniels-Midland社が署名した | 10-Q | 001-35073 | 2023年8月10日 | 10.3 | |||||||
10.33+ | Gevo,Inc.とAxens North America,Inc.が2023年12月11日に署名したETJ連携マスタフレームワーク合意延期協定。 | 8-K | 001-35073 | 2023年12月13日 | 10.1 | |||||||
10.34 | Gevo,Inc.とDelta Air Lines,Inc.の間で2022年12月2日に署名された燃料販売協定の第1号改正案。 | X | ||||||||||
10.35 | Gevo,Inc.とDelta Air Lines,Inc.の間で2023年11月27日に署名された燃料販売協定改正案第2号。 | X | ||||||||||
10.36 | Gevo,Inc.と英国航空会社との間で2023年12月12日に署名された燃料販売協定の改正案第1号 | X | ||||||||||
10.37+ | Gevo,Inc.とアメリカン航空との間で2023年12月13日に署名された燃料販売協定の第1号改正案。 | X | ||||||||||
21.1 | 子会社リスト。 | X | ||||||||||
23.1 | 均富法律事務所は同意した。 | X | ||||||||||
31.1 | 302節首席執行幹事の証明書。 | X | ||||||||||
31.2 | 第302節首席財務官証明書。 | X | ||||||||||
32.1 * | 906節首席執行幹事及び首席財務幹事の証明書。 | * | ||||||||||
97 | Gevo,Inc.報酬回復政策 | X | ||||||||||
101.INS | 相互接続されたXBRLインスタンス文書(このインスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない) | X | ||||||||||
95
カタログ表
| 引用で編入する |
| ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展示品 |
| 説明する |
| 表 |
| 書類番号. |
| 提出日 |
| 展示品 |
| 保存済み |
101.書院 | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ | X | ||||||||||
101.カール | イントラネットXBRL分類拡張計算リンクライブラリ | X | ||||||||||
101.def | インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義 | X | ||||||||||
01.労顧会 | XBRL分類拡張ラベルLinkbaseを連結する | X | ||||||||||
101.Pre | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase | X | ||||||||||
104 | インタラクティブデータファイルの表紙(イントラネットXBRLに埋め込まれ、添付ファイル101に含まれる) |
† | 秘密処理要求に応じて、いくつかの部分は省略されている。漏れた情報は米国証券取引委員会に個別に提出された。 |
+ | S−K規則601(B)(10)条によれば、展示品の一部は省略されている。この等の漏れ資料は(I)非重大かつ(Ii)公開開示すれば当社に競争損害を与える可能性がある。 |
++ | 展示品の機密部分はすでに届出バージョンから削除され、*と表示されています* |
†† | S-K条例第601(A)(5)項によれば、付表は省略されている。会社は要求があれば、米国証券取引委員会に任意の漏れたスケジュールのコピーを提供することを約束した。 |
# | 契約または補償計画または手配を管理することを指す。 |
* | 同封して提供する |
(B)すべての展示品
上文.15(A)(3)項を参照。
(C)財務諸表添付表
上文.15(A)(2)項を参照。
第十六項。 | 表10-Kの概要 |
ない。
96
カタログ表
サイン
1934年証券取引法第13項又は第15項(D)項の要件に基づいて、登録者は、次の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可している。
Gevo社 | ||
(登録者) | ||
差出人: | /S/アリセル·ヌルマット | |
Alisher Nurmat、公認会計士 | ||
日付:2024年3月7日 |
1934年の証券取引法の要求によると、本報告は、次の日に登録者として次の日に署名された
サイン |
| タイトル |
| 日取り |
/S/パトリック·R·グルバー | 最高経営責任者(CEO)と役員 | 2024年3月7日 | ||
パトリック·R·グルバー博士です | ||||
/S/L.Lynn SMULL | 首席財務官(首席財務官) | 2024年3月7日 | ||
L·リン·スムール | ||||
/S/アリセル·ヌルマット | 総裁副会計兼財務主管(首席会計官) | 2024年3月7日 | ||
Alisher Nurmat、公認会計士 | ||||
/S/ウィリアム·H·ボーム | 取締役会議長 | 2024年3月7日 | ||
ウィリアム·H·ボーム | ||||
/S/ゲイリー·W·米沢 | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
ゲイリー·W·米沢 | ||||
/S/アンドリュー·J·マーシュ | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
アンドリュー·マーシュ | ||||
寄稿S/ジェイミー·ギレン | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
ジェイミー·ギレン | ||||
/S/キャロル·J·バトゼル | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
キャロル·J·バトゼル | ||||
/投稿S/アンジェロ·アモーレリー | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
アンジェロ·アモーレリー | ||||
/S/メアリー·キャサリン·エレット | 役員.取締役 | 2024年3月7日 | ||
メアリー·キャサリン·エレット |
97