アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

☒1934年証券取引法第13節又は第15節に基づいて提出された年次報告

この年度までに十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

依頼書類番号：333-249833

クラウン電気動力会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(213)600-4250

(登録者の電話番号、 市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。☐はい。☒違います。

登録者が当該法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください。☐はい。☒違います。

登録者 (1)が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような届出要求 に適合しているかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです☐番号をつける

登録者 が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)にS−T法規(本章232.405節)規則405に従って提出されることを要求したすべての対話データファイルが、再選択マークで示されている。☒ はい、そうです☐最初ではない

登録者 は、大型加速申告会社、加速申告会社、非加速申告会社、小さい申告会社または新興成長型会社であることを再選択マークで表す。 は、“取引法”12 b-2条のルールにおける“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小型申告会社”、“br}および”新興成長型会社“の定義を参照してください。

新興成長型会社である場合、登録者が、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをフックで示す☐

登録者 が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明し、この報告は、その監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所によって行われる☐

証券がこの法(Br)12(B)節に基づいて登録されている場合は、届出文書に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤りを反映して訂正されたか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラー のより真ん中に再記載が必要であるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要がある

登録者 が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義される)。☐はい☒違います。

2023年6月30日まで(登録者が最近完成した第2財期の最終営業日)，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約$である8.41株7.86ドルの終値に基づく。

2024年3月25日までに51,702,036登録者は普通株式の株式を発行した。

クラウン電力会社です。

表格10-K

索引.索引

本10-K表年次報告では、文意が別に指摘されているほか、“私たち”、“クラウン電気自動車”、“クラウン”、“当社”はいずれもクラウン電気自動車会社を指している。

前向き声明と警告的声明

本Form 10-K年度報告および私たちが作成または作成する口頭声明または他の書面声明に含まれる情報 は、1995年の個人証券訴訟改革法で定義された“前向き声明”に適合する声明を含む。前向きな陳述は歴史的事実でもなく、未来の業績の保証でもない。逆に、それらは、業務の未来、未来の計画、戦略、および他の未来の状況に対する私たちの現在の信念、期待、仮説に基づいている。前向き陳述は、“予想”、“信じ”、“想定”、“推定”、“予想”、“予定”、“br}”、“可能”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“目標”、“潜在”、“会”、“会”、“可能”、“すべき”、“継続”、“進行中”のようなものを用いることができる。“考慮” は、すべての前向き表現がこれらの識別語を含むわけではないが、他の類似表現と同様である。前向き 陳述の例は、以下について述べたことを含む：

私たちは展望性陳述に反映された予想は合理的だと考えているが、私たちは未来の結果、活動レベル、業績或いは成果を保証することができない。

本年度報告 Form 10−Kにおける前向き陳述は，我々の報告日までの観点を代表している。私たちは新しい情報、未来の発展、または他の状況に基づいて任意の前向きな宣言を公開更新する義務はありません。

市場と業界データ

本年度報告Form 10−Kに含まれるいくつかの市場および業界データ は、独立した業界出版物または他の公開情報に基づく。私たち はこれらの独立したソースが信頼できると信じていますが、私たちは独立して確認していませんし、これらの情報の正確性や完全性 を保証することもできません。したがって、本明細書に含まれる市場および業界データ、ならびにそのようなデータに基づく私たちの信念および推定 は信頼できない可能性があることを認識すべきである。

主なリスク要因の概要

本要約は、これらのリスクの一部にすぎない、我々の業務が直面している主要なリスクと不確実性を簡単に示す。これらのリスクと不確実性のより全面的な議論 は本年度報告第I部第1 A項に記載されているリスク要因それは.私たちが現在知らない他の危険や私たちが現在どうでもいいと思う危険はまた私たちに影響を及ぼすかもしれない。上記のいずれかのリスクが発生した場合、私たちの業務、財務状況、または運営結果は重大な悪影響を受ける可能性があります。私たちの業務は以下の主なリスクと不確実性の影響を受けている

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

ガラスシートの間に埋め込むことができ、またはガラス表面または他の剛性基材(例えば、アクリル)に適用して、不透明度(“DynamicTint”)を電子的に制御することができる光学スイッチフィルムを開発し、販売する。我々の技術は最初にHP社(HP)によって開発され、数秒以内にはっきりと暗い間の転換を可能にし、商業建築、自動車天窓、住宅天窓を含む様々な窓に応用可能である。我々の特許および特許に保護されたガラス技術のコアは、一般的な窓色の代わりに熱利得を低減することができる帯電顔料によって動力を提供するフィルムであるが、ブラインドおよび他の従来の窓処理にもより持続可能なbr代替案を提供する。私たちは大手ガラスや薄膜メーカーと協力して、DynamicTintを量産し、流通しています。

クラウン光ファイバー

我々の光ファイバ事業はスマート技術を光ファイバネットワークの建設と管理に統合した上で構築されている。専門設備の買収と新たなパートナー関係の構築は、高成長市場での存在を強化することを目指しており、この努力を顕著にしている。Crownは光ファイバ分野に進出し，スマートガラス分野での革新のように，技術進歩と戦略市場定位を融合していることが特徴である。買収後に遭遇した挑戦は、資産減額と運営再編を含み、新技術と市場を統合する複雑さを明らかにした。しかし，光ファイバ業務の長期生存と成長を確保するために，これらの障害を克服するための思い切った行動がとられている。クラウン電気動力の発展に伴い、光ファイバ分野での拡張はスマート技術をインフラに集積するより広いビジョンを強調した。この戦略措置はクラウンのポートフォリオを多様化させるだけでなく、持続可能かつ革新的な解決策に対する約束を強化した。クラウン光ファイバー業務の未来は成長のピークにあり、これは技術実力、戦略市場拡張と先端解決方案を提供する揺るぎない重点によって推進されている。

電気薄膜技術

我々の電気(EK)技術は，HPが開発した特許インクとマイクロ流体技術に由来する。電動とは，電界の影響で粒子が流体中で運動することである。我々のEK薄膜技術は，液体中に帯電して懸濁したナノスケールの顔料粒子を利用し，液体は2つの透明な基板の間に挟まれ，この2つの基板上に透明な導体酸化物(TCO) 薄膜を被覆している図1通電しない状態では，懸濁顔料粒子はプラスチックフィルム間に均一に分布し，懸濁顔料の性質に応じて光線を吸収，透過または反射する(暗状態)。導電TCO層に適切な電気信号を印加すると電界が発生し，帯電した顔料粒子 は透明導体表面を覆うポリマー樹脂層中のマイクロレリーフ孔に集積する。帯電した顔料粒子 が収集されると，流体は高透明(透明状態)となる。異なる電気信号を印加することにより、顔料を流体中に分散させて、所望の色密度または不透明度を得ることができる。

[図1]明瞭かつ暗状態における電気薄膜の断面図である。

ハイライト

我々のプラスチックフィルムは工業標準ロール対ロール(R 2 R)加工設備を用いて生産した。我々のR 2 R加工は，エレクトロクロミックガラスなどの他のスマート窓技術のための板材による加工方法に比べて従来の低い製造コストを持つと信じている。R 2 R装置を用いて私たちのフィルムを作るには3つの基本的なステップがある。

図2.エンボス(Br)薄膜の顕微光学画像

DynamicTintは^ＴＭ既存の光電子薄膜技術と比較して、 は以下の顕著な利点を持っている

スマート窓プラグイン

私たちの最初のEK製品は、DynamicTintによってサポートされるスマートウィンドウ Insertです^ＴＭ国内と国際商業不動産の設置に基づいて改造するために設計されている。私たちのDynamicTint^ＴＭ熱処理ガラスまたはアクリルのような他の表面に積層することができ、積層板は、窓枠の内側に入れることができ、動的着色機能および既存の窓の追加の絶縁および防音を提供するスマート窓インサート内に組み立てることができる図3).

[図3]EKフィルム付きウィンドウプラグイン

インサートは，硬い基板(アクリルや薄いガラス)からなり，シリコン標準に適合したエッジシールを有し，インサートが窓枠の内側に強固に取り付けられるようにカスタマイズされたサイズのパネルである。

インサートのいくつかの機能には

私たちのスマート窓プラグインは商業建築、天窓、住宅窓、車庫ドア内の窓に簡単に設置できると信じています。商業建築では、我々のSmart 窓プラグインを使用して、既存の単一格子窓を二重格子窓に変換することができる。ブラインドの除去，エネルギー効率の向上，炭素排出削減を希望する商業建築オーナーにスマート窓を提供することが重要な機会であると考えられる。

持続可能な発展

私たちは持続可能な未来を作るために努力することが多くの人の共通の目標だということを知っている。ウォルマート、アマゾン、アップルなどは現在、彼らの持続可能な発展の約束を発表しており、彼らの職場をより環境に保護することを約束する傾向を見ている。

私たちの特許技術は、例えば、多くの持続可能な開発問題の解決を助けることができる解決策を提供する

DynamicTintのもう1つの利点は，日光使用を最適化し，照明の使用を減らすことである。Drawdownプロジェクト(https：//www.dradown.org/Solutions/Dynamic-Glass) による研究では，30%-50%の商業建築空間に動的ガラスを設置すると，現地の気候，建築位置，窓の向きから，潜在的な気候重み付けエネルギー効率は9%，照明は9%と推定される。これはエネルギー使用を減らすことで3億~5億トンの排出を減らすことができる。

Crownでは，自給自足可能な製品の製造に取り組んでおり，追加の電源を必要とせず，住宅や商業建築の電力システムにハード配線を設置する必要もない。これは私たちが建築エネルギー消費を減らすと同時に、私たちがエネルギー消費を増加させるのではなく、炭素中性方向に努力することを確実にする。

知的財産権

2016年1月31日、私たちはHPと知的財産権協定 を締結して、私たちのbr製品にHP電気表示技術を採用する可能性を決定するために研究許可証を取得した。2021年2月4日、私たちはHPと合意した第4の修正案を締結した。この改正によると、他の事項を除いて、HPが私たちがHP特許を買収する選択権(“選択権”)を行使する際に譲渡できる2つの追加特許(“HP特許”)を含む特許と特許出願リストを修正することに同意しました。br}は私たちが選択権を行使することについて、2021年2月9日に合計155万ドル相当の金額brをHPに支払いました。選択権を行使した日から2030年1月1日まで、我々がHP特許から得た累積毛収入に基づいてHPに支払う特許料をHPに支払うことに同意した

また，我々は現在，米国や他の国や地域での特許出願 が承認されれば，その製品組合せに3つの追加特許を追加する.私たちのアメリカ特許は2028年3月26日から2036年3月10日まで異なる日に満期になります。

有名な第三者知的財産権評価会社は2022年に私たちの知的財産権を評価し、評価の結果、私たちの知的財産権の総評価値は約9400万ドルで、そのうち3500万ドル(米国のオフィスビル市場に限定され、Smart Windowプラグインを提供する)と5900万ドルが商業機密に使用されていることが分かった。

私たちのEK技術はその特許地位とノウハウによって十分に保護されていると信じている。しかし、私たちの特許の有効性はどんな訴訟でも疑問視されたことがない。私たちはまた独自の技術を持っていて、商業秘密と秘密協定に依存してその技術を保護する。私たちは、その機密情報にアクセスする権利を有する任意の従業員、コンサルタント、またはライセンシーが、 が情報を秘密にすることに同意する契約に署名することを要求する

公式所有の特許

内特許を付与する 

商業モデル

我々は，DynamicTintの名前で我々の特許EK技術 を生産する予定である.我々は，DynamicTintによってサポートされているスマートウィンドウプラグインを我々のクライアントに販売することで収入を創出する予定である.

我々の最初のEK製品は，商業建築のリフォームのためにDynamicTintがサポートするスマート窓 Insertである.私たちのスマート窓プラグインは、建物所有者 が単窓窓ユニットを双窓窓ユニットに迅速に変換することを可能にする。私たちのインサートは“第2の窓ガラス”として機能し、brは、既存の単一窓ガラスを交換することなく、建物所有者が二重窓ガラスのすべての利点を享受することを可能にするであろう。

私たちの顧客は彼らのスマートウィンドウプラグインを購入して所有することができますが、いくつかの段階では、私たちとプラグインを締結する長期レンタル契約を選択することもできます。

CrownのDynamicTintの潜在的なクライアントと一緒に探索している他のアプリケーションは：

我々のDynamicTint技術は，明瞭な状態から暗い状態への変換をわずかなエネルギーで実現できるため，充電可能電池は内蔵太陽電池と結合しており，プラグインを建築電気システムに硬接続する必要はない。そのスマートウィンドウプラグインの潜在的な改装市場は非常に大きいと考えられる.各ユニットは，フィルムを制御して建物の暖房空調システムと通信するための無線通信機能を持つ.

住宅天窓プラグインの作業プロトタイプを開発し，住宅主が部屋に入る光量を制御することを可能にした。我々のDynamicTintプラグイン は，既存のフレームに容易に実装できるため，ハウス主が天窓を交換する必要がない.私たちの天窓プラグインは、部屋に入る光および熱を制御するために、所望の色調のレベルを簡単に、迅速に調整することができます(Br)オーナー(ブルートゥース接続または無線周波数コントローラによって)を可能にします。DynamicTint Skylightプラグインは充電可能なリチウム電池とbr}内蔵太陽電池から電力を供給するため，プラグインを家庭の電気システムに接続する必要はない。

パートナーと顧客

2022年3月25日、Brandywin Operating Partnership L.P.と、DynamicTintTM によって駆動されるスマートウィンドウをBrandywinオフィスビルにインストールするマスタ供給 プロトコル(“BDN MSA”)に署名した。BDN MSAは、特定の位置のリフォーム窓に装置を供給するために、これらの条項および条件に基づいて、購入注文を実行する主条件および条件を提供する。

将来的には，より多くの建物の調達注文を実行することで，顧客と複数の特定の 取引を行う可能性がある.

また，規制や消費者がエネルギー消費や炭素排出レベルの低減を要求する圧力が増大し続けるにつれて，他の複数の建築所有者 と我々のスマート窓プラグインを購入する交渉が行われている。

仕入注文

2022年8月12日、私たちはハドソン太平洋地産会社(“ハドソン”)と2つの調達注文(PO)を締結し、私たちのSmart Window Inserts(“Inserts”)を購入した。POの価値は85，450ドルで、プラグインを発売する前に受け取った最初の注文を表しています。2024年第2四半期に配信とインストールが開始される予定だ。

2022年8月12日、POの追加対価格として、Hudsonに株式引受証を発行し、1株0.75ドルで私たちの普通株を300，000株購入した。株式承認証の有効期限はbrの5年で、2027年8月12日に満期になる。

製造業

私たちはオレゴン州コヴァリスとオレゴン州セレムにある私たちの工場のスマート窓パネル製造に対する予想需要を満たすためにその製造能力 を開発している。

Corvallisにある工場 で既存のR 2 Rエンボス設備を用いてEKフィルムを生産する予定である。私たちは現在注文して納品を待っている追加製造設備を受け取った後、私たちのCorvallis工場で他のすべての薄膜製造プロセスを実行するつもりです。

私たちのスマート窓プラグインは私たちのbr}セレム工場で生産され、そこでEKフィルムはガラス上に積層され、フレームに組み立てられます。インサート電子部品もインサートに統合され、最終的に組み立てられたインサートは梱包され、セレムから私たちの顧客のビルに運ばれます。

我々のCorvallisとSalemの工場の完成は，我々の生産製品面での完全自給自足への移行を示し，契約メーカーやパートナーへのいかなる依存も解消した。

商業オフィスビル市場

米国エネルギー情報庁(EIA)の2018年の初歩的な結果によると、米国の商業建築は、その建築面積の増加速度が商業建築の数よりも速いため、より大きくなっている商業建築エネルギー消費調査(CBECS)。CBECSの推定によると、2018年現在、590万基のアメリカ商業建築の総面積は970億平方フィートである。2012年にCBECSを行って以来，商業建築数 は6%増加し，商業面積は11%増加した。

スマートガラス業界の動向

最近の主要な“スマートガラス”製品市場に有利な世界的な収束傾向が現れていると考えられる。スマートガラス市場の成長を推進する重要な要素はスマートガラスに対する需要が絶えず増加し、現有の商業と住宅建築の省エネルギー需要を満たすことである。この傾向に加えて，商業や住宅建築の省エネルギー建築に対する政府 の要求や立法も同様である。自動車、商用トラック、バス、旅客軌道車を含む輸送業界におけるスマート窓の機会がますます大きくなっている。

世界各地の公共·民間部門では、自動車、窓、その他の建築ガラスの材料を含む省エネスマートガラス材料が強力に普及·使用されている。

2020年9月、MarketsとMarketsが を発表技術(浮遊粒子ディスプレイ，エレクトロクロミック，液晶)，応用(建築，交通，消費電子)と地理的位置がスマートガラス市場に及ぼす影響−2025年のグローバル予測−それは.スマートガラス市場規模は2020年の38億ドルから2025年の68億ドルに増加し、予測期間内の複合年間成長率は12.1%と予想される。スマートガラス業界の成長は、自動車アプリケーションにおけるスマートガラスの応用がますます多くなっていること、エレクトロクロミック材料価格の低下など、いくつかの要素によって推進されている。br}スマートガラスが採用されている他の主要な駆動要素には、サポートされている政府命令とエネルギー効率に関する立法が含まれている。各国の管理機関はこのような省エネルギー製品の使用をますます奨励している。

スマートガラスは固有の省エネルギーと自動調光 特性を持ち，メンテナンスコストを低減している。したがって、これらのガラス製品の期待収益は発生した投資を超えている。

スマートガラス業界は成長の初期段階にあると考えられますDynamicTint^ＴＭ可変光制御を必要とする多くの製品に商業的適用性がある可能性がある。

私たちの技術は

DynamicTint^ＴＭ他のスマートウィンドウ技術の多くの利点を組み合わせた。迅速なスイッチング時間を有し、エレクトロクロミック(EC)技術とは異なり、光レベルの変調は領域に依存せず、すべての設定において薄膜の色が中性である。懸濁粒子装置(SPD)やポリマー分散液晶(PDLC)技術とは異なり，EK薄膜は薄膜に電力を供給するために高圧交流を必要としない。電力要求が低いため、EKフィルムは電池から電力を供給することができ、または小面積の太陽電池と組み合わせることができ、既存のウィンドウにリフォームすることができる。また、将来的にEKフィルムは他の着色剤で作製することができ、同じフィルムに2種類の着色剤 を使用するように設計を修正することができることが最近シンシナティ大学の研究プロジェクトで証明された。以下の表は、各技術のいくつかの典型的な特性を概略的に示す。

他のスマートガラス技術は

可変光透過技術は2種類の基本タイプに分けられる：ユーザが自動的或いは手動で電子制御を行うことができる“能動”技術と、周囲の環境条件(例えば照明或いは温度の変化)にしか反応できない“受動”技術。ほとんどの技術は“活発”だ。受動的なタイプはサーモクロミック技術であり，この技術では温度の上昇がガラスに応用された薄膜を暗くする。

我々のDynamicTintは，他の“スマートガラス”技術と比較して一定の性能優位性を持ち，価格と製品性能はスマートガラス製品を用いた2つの要因であると信じている.以下に示す非EKスマートガラス技術は、公表された、一貫した価格設定、またはコストデータに依存することがないため、他の技術に対する価格状況を正確に報告することができない。製品性能の面では，DynamicTintは以下に議論する他のスマートガラス技術よりも多くの優れていると考えられる.

審判員.1：SPD薄膜−LCF−1103 DHA 90昭和電装材料 社

エレクトロクロミックガラス

数十年来，エレクトロクロミック(EC)ガラス技術は自動車ミラーの吸光技術として利用されてきたが，最近では大型窓にも利用されている。しかし，窓のために開発されたEC技術は，熱処理されたガラスパネル上に直接堆積した異なる材料のセットに基づいている。現在すべてのEC社は透明から青色への移行の主成分として酸化タングステンを使用している。 酸化タングステン化学遷移の性質により，EC膜はそれほど多くの青色光を吸収しないため，残りのbr光は部屋内でも窓を透過する場合も強い青色色調を持つ。暗から明への切り替え時間や逆方向変化の速度は窓領域の大きさや電極設計に直接関連し，電極設計は化学変換を開始するために電流をbr}EC材料に持っていく。EC技術は基本的に電池のような材料であり、“充放電”が必要である。 は大きなウィンドウでEC材料を充放電する時間が40分に及ぶ可能性があり、定格温度で暗状態から明瞭な状態 に変化する可能性がある。また、EC膜の切り替え期間中には、中心 からエッジまでの色度レベルが異なる不均一領域が存在する可能性がある。ウィンドウ面積が大きいほど，状態変化過程で不均一である.長いハンドオフ時間は，不均一な 領域を最小化することができる.EC材料は通常“欠陥のない”ガラス上に直接真空蒸着される。必要な大型真空設備，低粒子浄化室およびすべての異なる層の堆積速度が相対的に遅いため，大型窓エレクトロクロミック工場に必要な典型的な投資は数億ドルに達する可能性がある。Halioの前身はKinestral Technologiesであり，同社はいくつかの真空堆積ステップの代わりに化学液体堆積技術を用いて製造に必要な資本投資を低減している。

懸濁粒子ガラス(SPD)

SPDは，細長いbr粒子を封入した液体ポリマーフィルムに懸濁させ，両側にITO層を有し，交流電界の発生を可能にし，粒子をランダムな状態からITO平面に垂直な近垂直状態に歪ませる薄膜である。垂直状態では光 が薄膜を通過し，ランダム状態では光が粒子に吸収される。フィルムの色は青いです。フィルムに使われている粒子brは青い光や他の色の日光を吸収しないからです。 タイプのデバイスのために他のタイプの粒子は作成されていない。しかし，薄膜の電界に対する応答速度は速く，明瞭な状態を保つためには一定の高交流電圧が必要である。 フィルムはプラスチック上で製造され，ロール対ロール(R 2 R)装置を用いて加工されている。また，粒子が透明な状態で整列しているため，この薄膜の視野角は非常に限られており，旧式の液晶ディスプレイと非常に類似している。側面から見ると、フィルムはもっと暗く見えます。現在SPDの市場は主に自動車天窓であり、乗客の視角はSPD膜とほぼ垂直な角度に相対的に固定されている。

ポリマー分散液晶(PDLC)膜

PDLCは，上で述べたSPD 薄膜のような交流電界で明瞭な状態にする必要がある。しかし，液晶ベースフィルムはシャットダウン状態でしか光を散乱させないため，大部分の入射光は薄膜を介して(~80%)透過する。一般に、PDLC膜は、プライバシーを創出するために室内窓またはドアに使用される。PDLCの製造方法はSPD膜と類似しており，R 2 R装置とITO導体のプラスチック薄膜を用いた。このフィルムは多くの極東製造会社から購入することができ、その中には約150センチの幅のフィルムを作ることができる会社もある。製造会社によってフィルムの品質が違います。この映画は1980年代にケント州立大学で発明され、Sの特許が満期になった。

競争

いくつかのスマートガラス競争相手は運営の歴史があります

私たちは未来に他の競争相手が出現すると予想している。

研究と開発

我々は，6インチ幅のR 2 R装置 を用いて，製造過程における堆積，エンボス，積層工程を処理し，開発に用いてきた。第1世代スマートウィンドウプラグインに12インチ幅のフィルムを使用しました。市場需要を満たすために、より大規模な生産を行い、幅が少なくとも36インチのフィルムを生産し、適切な大きさの商業建築窓プラグイン、より大きな規格の天窓プラグイン、多くの自動車天窓を含む。その後，少なくとも72インチ幅のDynamicTintフィルムを製造する能力を開発する。この は，多くのアプリケーションの大多数のウィンドウサイズを解決することを可能にする.

我々の研究と開発努力により，我々のEK技術 は現在あるいはさらなる開発に伴い多くの商業製品で使用されると信じている.このような製品は、“スマート”窓、ドア、天窓および仕切り、自動調光可能な自動車の天窓、窓、日除け、br、および鏡のうちの1つまたは複数の分野を含むことができる。

我々は大部分の財務資源 を研究開発活動に投入し、商業可能性のあるEK製品の生産を目標とし、私たちのEK技術の作業サンプルを開発した。

私たちの研究開発の主な目標は

クラウン光ファイバー

2023年1月3日、amerigen 7 LLC(“amerigen”)の全資産(“資産買収”)を約650万ドルの現金で買収し、同社は5 G光ファイバインフラ建設事業に従事した。資産買収には、約12人の従業員、顧客契約、いくつかの運営負債が含まれている。2022年12月20日、我々はデラウェア州に完全子会社Crown Fibre Optics Corp.(“Crown Fibre Optics”)を設立し、amerigenから買収した業務を所有·運営した。

我々は全米光ファイバと電気通信インフラ業界に請負サービスを提供する新規参入者 である。光ファイバーネットワークの建設に入って以来、私たちは一度の買収を通じて、私たちの範囲とサービス範囲を有機的に拡大した。今日、私たちは光ファイバ産業に建築サービスを提供することに集中している。私たちは、しっかりした顧客関係を発展させ、熟練した従業員チームを雇用し、保留するために、私たちの業界知識を拡張するために管理の深さを増やすことに集中しています。

クラウン光ファイバーは電気通信サプライヤーに全面的な専門サービス組合せを提供し、プロジェクト管理、計画、工事と設計、空中と地下光ファイバー建設を含む。

建築、メンテナンス、設置サービス クラウン光ファイバは、光ファイバ、銅ケーブル、同軸ケーブルの配置と接続を含む一連の構築、保守と設置サービスを提供する。Crown Fibre Opticsは、これらのケーブルを配置するために溝を掘削し、電柱、アンカー、導管、点検孔、キャビネットおよび閉鎖体のような関連構造を配置し、主な配電線からユーザ家庭または企業へのリード線を配置し、これらの施設を維持し、除去する。クラウン光ファイバは、新しいネットワークおよび既存のネットワークの展開、拡張、または維持に関連する電話会社、インターネットサービスプロバイダ、およびケーブルマルチシステム事業者にこれらのサービスを提供する。クラウン光ファイバはまた、鉄塔建設、線路とアンテナ設置、基礎と設備パッド層建設、無線事業者の小さなセルラーサイト配置、設備設置と材料製造、および現場試験サービスを提供することができる。また、クラウン光ファイバは電気通信事業者に地下施設位置決めサービスを提供する。クラウン光ファイバー社の地下施設測位サービスには、測位電話、ケーブルテレビ、電力、給水、下水道、天然ガス管路がある。

光ファイバー業務戦略

長期的な成長動力を利用するCrown光ファイバは、ネットワーク電気通信帯域幅需要の増加から利益を得ることができ、ネットワーク電気通信帯域幅は、信頼性の高いビデオ、音声、およびデータサービスを確保するために必要である。電気通信業界内の消費者と企業アプリケーションの発展は、先進的なデジタルとビデオサービス製品を含み、より大きな有線と無線ネットワーク容量と信頼性に対する需要を増加させ続ける。br}電気通信ネットワークオペレータはますます多くの光ファイバケーブル技術をそのネットワークにより深く展開し、消費者の需要、競争現実と公共政策支持に応答するために、消費者と企業により近い。さらに、無線 キャリアは、そのネットワークをアップグレードし、スマートフォン、モバイルデータデバイス、および他の技術進歩によって推進される無線 広帯域の巨大な需要に対応するために、次世代モバイル解決策を考慮している。増加している無線データ流量 と新興の無線技術が米国にある。さらに、ネットワークの統合に伴い、電気通信プロバイダ間の重大な統合および統合活動も、私たちのサービスにより大きな需要を与える可能性がある。

市場シェアを選択的に増加させる私たちbrはクラウン光ファイバーの質の高いサービスを提供する上での名声と全国的にこれらのサービスを提供する能力が市場シェアを拡大するための機会を創出したと信じている。クラウン光ファイバーの運営構造と顧客組織内の複数の連結点はそれを有利な地位にさせ、新しい機会を獲得し、顧客と強固な関係を維持することができる。

クラウン光ファイバーは最近5台のマイクロスロット機を購入し、わが市場で競争している他社に対する戦略的優位性を獲得した。微掘り溝は光ファイバケーブルを地下に埋め込む技術であり，多くの市場で認められている。マイクロ開溝機は入手が困難であり，設備への需要が大きいためである。クラウン光ファイバはすでに著者らの設備サプライヤーの承諾を得て、更に15台のマイクロスロット機を提供する。私たちはこの利点 が私たちの競争相手よりも多くの市場シェアと市場優位を獲得させると信じている。

選択的な買収を求めるCrown光ファイバは、増分収入、地域多様化、既存業務の補完を提供するため、運営および財務上有益な買収を求める可能性がある。我々は通常、ニッチ市場において信頼できる指導的地位を有し、業界平均レベルを達成または超える収益力を創出する機会があり、検証された運営履歴、健全な管理、および特定の明確に識別可能なコスト協同効果を有する会社を買収目標としている。

光ファイバ顧客関係

クラウン光ファイバーは最近、多くの有力な電気通信サプライヤーと協力関係を構築し、電話会社、有線マルチシステム事業者、無線オペレータ及び電気通信設備とインフラサプライヤーを含む。クラウン光ファイバの顧客群は主にアリゾナ州 地域に集中している。クラウン光ファイバーの総契約収入と運営収入の大部分は集中した顧客グループから継続され、トップ顧客からの契約収入のアイデンティティと割合が変動すると信じている。

クラウンファイバは、プライマリサービスプロトコルおよびお客様指定サービス要件を含む他の契約に従って多くのサービスを提供します。これらのプロトコル は、個別タスクに対する離散定価を含む。クラウン光ファイバは通常、その各重要な顧客 と複数のプロトコルを締結する。このようなプロトコル規定の排他性については，通常，顧客が指定された金額を超える価値のある作業注文を他のサービスプロバイダに発行する能力，クライアント自身の従業員との作業表現，他のユーティリティと連携して施設を配置する際に他のサービスプロバイダを使用することなどの例外もある.多くの場合、クライアント は、便宜上プロトコルを終了することができる。歴史的には，長年の主なサービスプロトコルは主に競争的な 入札プロセスによって付与されているが，たまにはこれらの合意の延長について交渉することも可能である.特定プロジェクトの契約に基づいて、クラウン光ファイバは残りのサービスを提供する。これらの契約は、長期契約(期限が1年より大きい)であってもよく、短期契約であってもよく(期限が1年未満であってもよく)、一般に、顧客は、プロジェクト完了および終了前に請求書金額の5%~10%を差し押さえることができる慣例的な保留条項を含む。

光ファイバーの周期性と季節性

クラウン光ファイバーサービス業界の周期性はそのサービスに対する需要に影響を与えた。クラウン光ファイバの顧客の資本支出と維持予算、及び関連する承認時間と季節的支出モデルは、その契約収入と運営結果に影響を与える。クラウン光ファイバー顧客及びその資本支出予算を影響する要素 は全体の経済条件を含むが、資本コスト、新技術の導入、顧客の債務レベルと資本構造、顧客の財務業績及び顧客の定位と戦略計画を含むが限定されない。Crown光ファイバ顧客及びその資本支出予算に影響を与える可能性のある他の要素は、顧客業務に影響を与える新しい法規或いは監督管理行動、顧客に関連する合併或いは買収活動、及び顧客インフラの物理維持需要を含む。

クラウン光ファイバの運営は季節的 を示し，屋外で大きな作業が行われているため，不利な天候変化の影響を受ける可能性がある。そのため，不利な天気は冬季に発生する頻度が高く，重症度が高く，持続時間が長く，日中時間が減少する可能性があり，クラウン光ファイバの12月と3月までの財務期における運営に影響を及ぼす。さらに、重大または延長された冬の嵐、干ばつおよび竜巻、ならびに洪水、ハリケーン、熱帯嵐のような極端な気象条件は、気候変化や他の原因によるものであっても、私たちのサービスの需要に影響を与えたり、サービスを提供する能力に影響を与えたりする可能性がある。

光ファイバー競争

私たちが経営している専門請負サービス業界は高度に分散しており、参加者が多い。クラウン光ファイバーはいくつかの大手多国籍企業及び多くの地域性と私営会社と競争している。また，クラウン光ファイバの一部のクライアントは，それが提供する多くの同じサービスを直接 に提供する.クラウン光ファイバが運営する市場では，参入ハードルが相対的に低い。そのため、十分な財力、技術専門長と必要な設備を持つ組織はすべて競争相手になる可能性があり、現有の競争相手のクラウン光ファイバー運営の市場における参加度は迅速に増加する可能性がある。クラウン光ファイバーサービスの主要な競争要素は地理位置、サービス品質、労働者と一般公共安全、価格、サービス範囲と業界名声を含む。クラウン光ファイバは，これらの要因に基づいて評価を行う際に，競争相手よりも優れていると考えている。

光ファイバ下請け業者と材料

クラウン光ファイバーは下請け業者と契約を締結し、その大量の仕事を履行し、仕事量の変動を管理し、固定資産と運営資本の支出 を減少させる可能性がある。これらの下請け業者は通常小型民間会社で、自分の従業員、車両、道具、保険に保険を提供する。財政的に私たちに大きな意味を持つ下請け業者は一人もいない。

Crown 光ファイバで実行される契約サービスの多くについて、そのクライアントは必要な材料の大部分を提供する。クラウン光ファイバの顧客 は，それが提供する材料に関する財務的および性能リスクを保持しているため，これらの材料に関するコスト を我々の契約収入や収入コストに計上しない。クラウン光ファイバに必要な材料の一部または全部を提供することを要求する契約によれば、一般に、これらの材料のいずれの供給源にも依存しない。

リスク管理と保険

クラウン光ファイバー業務で発生したクレームは一般的に労働者クレーム、各種一般責任と損害クレーム、及び自動車衝突に関連するクレームを含み、人身傷害と財産損失を含む。私たちの保険計画内のクレームについては、自動車責任、一般責任(地下施設位置決めサービスに関連する損害を含む)、労働者補償、従業員集団の健康に関する事項の損失リスクを保持し、最高でbr}特定限度額に達することができる。また、私たちの全体保険限度額内で、かつ私たちの第三者保険引受基礎層以上で、ある程度のリスク開放の損失リスクを保持しています。私たちはクレームを慎重に監視し、保険会社と第三者クレーム管理人と共にクレーム推定と調整に積極的に参加します。私たちはクレームの推定コストを負債とし、発生したが報告されていないクレーム推定値を含みます。私たちの毎年の赤字経験には変動 があるため、保険請求項目が異なり、私たちの運営利益率に影響する可能性があります。私たちの業務は実質的なbrの影響を受ける可能性があります。もし一定の金額の保険請求が増加した場合、あるいは私たちの保険限度額を超えます。

監督管理

クラウン光ファイバーは各種の連邦、州と地方政府法規に制限され、環境保護、職場の安全とその他の業務要求に関連する法律法規を含む。

環境保護クラウン光ファイバが行う作業の大部分はその顧客の地下ネットワークに関連しており，危険物質を含む可能性のある配管や地下タンク付近で作業することが多い。クラウン光ファイバが環境法律や法規を遵守できない場合、あるいはそれが有害物質の放出や他の環境破壊に責任を負うことを引き起こしたり、br}が潜在的な重大な責任を負う可能性がある。また，環境法律法規を遵守しないことは，救済費用，罰金，第三者財産損失クレーム，使用喪失や人身傷害など，巨額のコストを招く可能性があり，極端な場合には刑事制裁を受けることもある。

職場は安全ですCrown 光ファイバは連邦“職業安全と健康法”(“OSHA”)と類似した州法規の要求を受け、これらの法規は労働者の健康と安全の保護を規範化した。OSHAまたは他の職場のセキュリティ要求 を遵守できなかったことは、重大な責任、罰金、処罰、または他の法執行行動を招き、契約を履行して顧客に提供するサービスの能力に影響を与える可能性がある。

ビジネスですCrown 光ファイバは、公共事業監督請負業者許可証とクラウン光ファイバチームの運営に関連する法規を含む複数の州と連邦法律法規の制約を受けている。もしクラウン光ファイバーがこれらの法律法規を守らなければ、それはその顧客にサービスを提供できないかもしれません。罰金、処罰、そして私たちの免許を一時停止または取り消しを受ける可能性もあります。

従業員と人的資本

クラウン電動テクノロジーには17人のフルタイム従業員がいる。その中の10人の従業員は私たちの映画部門と関連があり、残りの7人の従業員は業務開発、法律、財務、マーケティング、投資家関係と行政機能を担当している。クラウン光ファイバーは25人の従業員を持っている。残りは業務開発、財務、マーケティング、投資家関係と行政機能を実行する。私たちの従業員はリードする技術、インクベースの製造、5 G建築会社で豊富な業界経験を持っています。私たちの成功は私たちの上級管理職のサービスにかかっているが、上級管理職を失ったサービスは私たちの見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があると信じている。私たちのbr従業員はすべて労働組合代表でもなく、集団交渉合意によっても保護されていない。

私たちの発展に伴い、私たちはbr製造工程、マーケティング、管理者を増加させます

私たちの会社情報は

私たちの主な業務場所は研究開発と製造施設で、コヴァリス東北環状大通り1110号、あるいは97330に位置します。私たちのオフィスはロサンゼルスウィルヒル通り一一六零一号、カリフォルニア州ロサンゼルス二二四号室、郵便番号九零二五、もう一つの庭にあります。一二六六S一八二号にあります^発送する郵便番号：10アリゾナ州ギルバート郵便番号：85296私たちの電話番号は+1(213)-660-4250で、私たちのメールアドレス はinfo@Crownek.com、私たちのインターネットサイトはWwwn.Crownek.comそしてWwwn Crown-fiberoptics.com私たちは2015年4月20日にデラウェア州で登録設立された。

第1 A項。リスク要因です

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。当社の普通株の購入、保有、または売却を決定する前に、以下の各リスク、および財務諸表および関連説明、ならびに“経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析”を含む本10-K年次報告に記載されているすべての他の情報をよく考慮しなければなりません。以下のいかなるリスクが発生しても、私たちの業務、財務状況、運営結果、および/または成長の見通しを損なう可能性があり、または、私たちの実際の結果は、本報告書および私たちが時々行う可能性のある前向きな陳述に含まれる結果とは大きく異なる。実際に以下のいずれかのリスクが発生すれば、我々の業務、財務状況、経営結果、将来の成長見通しは実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれない。他の私たちは現在未知であるか、または私たちは現在どうでもいいリスクと不確実性が私たちの業務運営に影響を及ぼす可能性があると考えている。

私たちの業務に関わるリスク

資本の源と需要。

私たちが私たちの技術を商業化し、brをマーケティングすること、または潜在的な機会および/または不利な事件に対応することによって、私たちの運営資金需要が変化する可能性がある。もし私たちの現金と現金等価物が私たちの流動性要求を満たすのに十分でなければ、私たちは私たちの持続的な運営を維持し、私たちの研究開発活動を継続するために追加の資金が必要になると予想しています。

私たちはbrを通じて投資家に私たちの証券を売却して私たちの活動の大部分に資金を提供します。我々の最終的な成功と正のキャッシュフローの生成は，我々の技術を用いた製品の商業化の程度に依存する.私たちは、私たちの流動性需要を満たすために、または将来の運営 を維持するために、将来的に十分なキャッシュフロー(私たちの普通株の売却、オプションおよび承認権証、特許権使用料、または他の方法)を生成することを保証することはできませんし、必要に応じて、または有利な条件下で追加的な資金を提供することも保証されません。

経営赤字の歴史。 

私たちはすでに運営純損失を経験しており、将来私たちは引き続き運営純損失を受ける可能性があります。私たちは電気技術の研究と開発に多くのコストと費用を発生させた。2023年12月31日までの1年間の純損失は約2900万ドルだった。この には、2023年12月31日までの年間約1，280万ドルの非現金会計費用が含まれています。なぜなら、私たちの株式オプションや制限株に関する株式ベースの給与支出、債務発行損失および償却·償却が原因です。 2022年12月31日までの年度、私たちの純損失は約1，440万ドルです。2022年12月31日までの年度の非現金会計費用は260万ドルであり、原因は、私たちの株式オプションと制限株式に関する株式ベースの給与支出、br発行債務の損失、および減価償却と償却であり、私たちのPPPローン免除収益によって相殺されるからである。

私たちは引き続き運営とマイナスキャッシュフローで損失を被ることが予想され、継続経営企業としての持続的な経営能力を大きく疑っています。

現在開発段階にある技術を販売するために市場の承認を得る前に、より多くの損失を被ることになると予想しています。私たちは私たちの運営に資金を提供し、私たちの技術を開発して商業化するために多くの追加資金が必要になります。これらの要素は、私たちが継続的に経営している企業として継続する能力に大きな疑いを抱かせています。

私たちは債務や株式融資または他の手配を売却することで追加資本を獲得し、運営に資金を提供することを求めるが、私たちが受け入れ可能な条件で必要な資本を調達できる保証はない。追加株式の売却は、既存株主の株式を希釈する可能性があり、現在発行されている普通株と比較して、新規発行株は優先権および優先株を含む可能性がある。発行された債務証券は契約を含む可能性があり、株主に配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限することができる。もし私たちがこのような追加融資を得ることができなければ、将来の業務は削減または停止する必要があるだろう。我々の資金調達能力には不確実性があるため，我々が経営を続ける企業として経営を継続する能力には大きな疑問があると考えられる。

私たちは私たちの運営費用を支払うのに十分なキャッシュフローを作ることができないかもしれない。

以上のように，設立以来，経常赤字 が発生しており，我々の技術研究や持続開発に関するコストと費用，会社の一般·管理費用により，引き続き損失を受けることが予想される。これまで、私たちの限られた資本資源と運営は、私たちの証券を売ることで多くの資金を得てきた。2023年12月31日現在，我々の運営資本は約マイナス190万ドル，現金は約110万ドル，株主権益は約470万ドル，累計赤字は約1.17億ドルである。私たちの経営活動から十分な現金やより多くの資金を集めることができない場合、私たちbrは、私たちの業務を延期、減少、または深刻に削減すること、または他の方法で私たちが行っている業務努力を阻害することを要求されるかもしれません。これは、私たちの業務、経営業績、財務状況、および長期的な見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現金配当金を発表したことがありません。予測可能な未来でも現金配当金を発表するつもりはありません。

私たちは普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。普通株式の配当金支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの未来の収益、資本要求、財務状況、その他の関連要素に依存するだろう。予測可能な未来に、私たちはどんな普通株の現金配当金も発表したり支払わないと予想される。

私たちは現在私たちのサプライヤーに製造工装のbr元素を提供することに依存しています。

私たちは現在、製造過程のいくつかのツール要素を提供するために、サプライヤーの活動に依存しています。私たちは彼らの流れを完全に制御することができません。これは工装部品の交付時間と品質の面でリスクがあることを意味するかもしれません。

電気製品は激しい競争に直面しており、これは私たちの収入増加能力に影響を及ぼすかもしれない。

電気製品市場の競争は激しく、私たちは未来に競争が激化すると予想している。私たちは製品の機能と品質に基づいて競争します。 私たちの多くの既存と潜在的な競争相手は私たちよりも多くの財務、技術、マーケティング、その他の資源を持っています。 また、私たちの多くの競争相手は私たちの既存と潜在的な顧客と良好な関係を構築し、私たちの業界に対して広い知識を持っています。もし私たちの競争相手が新しい技術や新製品を開発し、その既存製品の機能や品質を改善し、brや価格を下げて、私たちはこのような競争的な発展に迅速に対応できない、あるいは私たちの研究開発の仕事が競争相手のペースについていけないからか、あるいは私たちが財力が足りないため、私たちは効果的に競争できないかもしれません。

自動車と不動産生産量の減少は私たちの業務を損なうかもしれない。

世界の自動車や不動産建設の生産量が大幅に低下すれば、私たちの商業化努力はマイナスの影響を受ける可能性がある。このような商業化を減少させれば、私たちの収入、運営結果、そして財務状況は否定的な影響を受けるかもしれない。

私たちはキーパーソンに依存している。

私たちの持続的な成功は私たちの役員、執行管理チーム、キーパーソンといくつかの重要な科学者のサービスに大きく依存する。もしこれらのbr人のうちの1人以上が私たちの会社を離れたら、私たちは私たちが適時または経済的に満足できる方法で、または彼らを適格な人で代替することができない保証はありません。これらすべての人員の流失または使用できないことは、私たちが業務計画を実行し、重要な業務関係を維持し、特定の製品開発計画を完成させる能力を損なう可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

電気技術への依存です

私たちの成功は電気技術の実行可能性にかかっているが、これはまだ十分に証明されていない。我々の技術の性能と長期信頼性はまだ完全に決定されていないため，我々の技術が電動技術に対して使用しているすべての製品への統合に成功する保証はない.電気技術の異なる製品応用は、異なる性能と信頼性仕様を持つことが予想される。我々の許可側は主に信頼性試験を担当することが予想されるが，電気技術を用いて製品の性能特徴や信頼性を向上させていく研究開発努力をより効率的に集中させることができるように信頼性試験を継続することも可能である。

私たちの特許や他の保護措置は私たちの独自の知的財産権を十分に保護できない可能性があり、私たちは他人の権利を侵害しているかもしれない。

私たちの知的財産権、特に電気技術に対する私たちの固有の権利は、私たちの成功に必須的だ。私たちは様々な特許を取得し、他の特許出願を提出しました。私たちの電気技術の様々な応用と側面です。さらに、私たちは一般的に従業員とコンサルタントと秘密と発明の合意を締結します。特許およびその付与および強制執行に適用される様々な理由により、このような特許および合意、ならびに私たちの知的財産権を他人から保護するための様々な他の措置は無効である可能性がある。 また、特許、秘密および発明協定または他の知的財産権の実施に関連するコストが高い可能性がある。私たちは私たちの独自の知的財産権を保護できないか、またはそのような権利から競争優位を得ることができません。したがって、私たちの収益能力を損なう可能性があり、したがって、私たちの業務と運営を損なう可能性があります。

コロナウイルス(“新冠肺炎”)の発生が我々の業務，運営結果，財務状況に与える影響の程度は将来の発展に依存するが，これは予測できない。

新冠肺炎疫病はすでに私たちが私たちの業務やり方(従業員の出張、従業員の勤務場所、そして自ら会議、活動と会議に参加することを含む)を修正することを招き、私たちは政府当局の要求あるいは従業員、顧客と業務パートナーの利益に最も符合すると思う措置brに基づいて更なる行動をとるかもしれない。これらの措置がウイルス構成のリスクを軽減するのに十分であるかどうか，あるいは政府当局が満足しているかどうかは不明である。

新冠肺炎の著者らの業務に対する影響程度、運営結果と財務状況は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は不確定であり、予測できないことであり、疫病の持続時間と伝播、その深刻性、ウイルスの抑制或いはその影響を抑制する措置、及びbr}が正常な経済と運営条件を回復する速度と程度を含む。コロナウイルスの爆発が後退した後であっても、我々は、 が発生したか、または将来発生する可能性のあるいかなる衰退も含めて、世界経済への影響によって、私たちの業務に重大な悪影響を与え続ける可能性がある。

私たちの未来の成長と成功は不動産業界がスマートガラスを採用する意志にかかっています。特に私たちの製品、特に私たちがDynamicTintを通じて狙っているスマートガラス市場 ^ＴＭ.

私たちの成長は不動産業界がスマートガラス を採用することに高く依存している。私たちの製品に対する需要は絶えず増加すると予想されていますが、未来の需要を保証することもできませんし、私たちの製品が市場で競争力を維持する保証もありません。

もしスマートガラス市場が全体的に、特に私たちの製品が私たちが予想しているように発展していない場合、あるいは発展速度が私たちの予想より遅い、あるいは私たちの市場の私たちの製品に対する需要が低下すれば、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績が損なわれる可能性がある。私たちの製品の市場は様々な要素の影響を受けるかもしれません。例えば、

私たちの新製品とサービスは成功しないかもしれません。

私たちは2020年に私たちの最初のスマートガラス製品を発表し、将来的により多くの製品とサービスを発売する予定です。私たちが将来発売する可能性のある既存および新製品およびサービスは、私たちの業務顧客に歓迎されないかもしれません。新しい業務顧客の発生を助けてくれないかもしれません。既存業務顧客の流出率に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務顧客獲得コストを増加させ、私たちの業務顧客にサービスを提供するコストを増加させる可能性があります。私たちがこれらまたは他の新製品またはサービスから生成した任意の利益は、他の製品およびサービスから発生した利益 よりも低い可能性があり、私たちの開発または業務顧客の獲得コスト を回収するのに十分ではないかもしれません。新製品やサービスの毛金利も低い可能性があり，特に我々の既存のbrインフラを十分に利用していない場合である。さらに、新製品およびサービスは、運営費用または企業顧客の取得コスト を増加させ、新しい、困難な技術および知的財産権の挑戦をもたらす必要がある可能性があり、企業の顧客がサービス中断や故障や他の品質の問題に遭遇した場合、クレームやクレームを出す可能性がある。もし私たちの新製品とサービスが成功しなければ、 は私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、あるいは運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

もし私たちが商業顧客、アナリスト、業界内で私たちの長期業務の見通しに対する自信を確立し、維持することができなければ、私たちの財務状況、br}経営業績と業務の見通しは深刻な影響を受ける可能性がある。

もし企業の顧客が私たちの業務が成功すると信じない、あるいは私たちのサービス、サポート、その他の業務が長期的に続くと信じなければ、彼らは私たちの製品を購入することができないかもしれません。同様に，サプライヤや他の第三者がその業務が成功すると信じていなければ，時間や資源を投入して我々と業務関係 を発展させることはあまり不可能である.したがって、その業務を確立し、維持するためには、ビジネス顧客、サプライヤー、アナリスト、格付け機関、および他の各当事者の私たちの長期財務生存能力と業務見通しに対する自信を維持しなければならない。このような信頼を維持することは、いくつかの要因によって複雑になる可能性があります。例えば、私たちの限られた運営歴史、負のニュース、商業顧客の私たちの製品への不慣れ、需要を満たすための製造、配送およびサービス運営の拡大におけるいかなる遅延、スマートガラスまたは私たちの他の製品とサービスの未来に関する競争と不確実性、私たちの四半期生産量および販売業績は市場予想と比較し、私たちに関連する任意の他の否定的な宣伝です。その多くの要素は、私たちの長期業務の将来性に対するいかなる否定的な見方も、私たちの管理チームの十分性や安定性の推測など、私たちの長期業務の将来性に対するいかなる否定的な見方も、私たちの管理チームの十分性や安定性の推測は、私たちの業務を損なう可能性があり、必要に応じて追加資金を調達する難しさを増加させる可能性がある。

我々の運営と財務業績予測 は，我々が開発した仮説と分析に大きく依存している.これらの仮定や分析が正しくないことが証明されれば，我々の実際の運営結果は我々の予測結果と大きく異なる可能性がある.

我々が予想する財務·運営情報 は将来の業績の現在の見積もりを反映している。実際の運営と財務結果、および業務発展が私たちの予測に反映される予想と仮定と一致するかどうかは多くの要素に依存し、その多くの要素は私たちの制御範囲内ではなく、 は含まれているが、これらに限定されない

上記または他の要因のいずれかの不利な変化は、その大部分が私たちがコントロールできるものではなく、私たちの業務、運営結果、および財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

供給中断や材料不足、特にガラス材料は、私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちの業務は、ガラス、アクリル、およびインジウムスズ酸化物、いくつかの顔料、およびポリエチレン などの他の化学物質を含む、私たちの製品で使用されるいくつかの材料の持続的な供給に依存しており、このような材料の持続的な供給中断または不足に遭遇する可能性がある。このような供給中断や不足は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に重大なマイナス影響を与える可能性がある。利用可能な供給は不安定である可能性があり，これは市場状況やこれらの材料に対する世界的な需要に依存し，我々の業務や運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

材料コストの増加は私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの製品を製造するために必要ないくつかの材料は、ガラス、アクリル酸および他の化学品、例えば酸化インジウム、いくつかの顔料とポリエチレンを含み、すべて限られた数量の供給者から来ている。このようなサプライヤー材料供給のいかなる中断も、他のサプライヤーが完全に合格するまで、私たちの製品の生産を中断する可能性があります。そのため、コストが増加したり、顧客の需要を満たすことができない場合があります。 また、このような材料の不足や需要の増加、その他の経済的条件は、送料や材料コストの大幅な上昇を経験する可能性があります。もし私たちが製品価格を上げることで増加したコストを回収できなければ、材料価格あるいは私たちに受け取る価格の大幅な上昇は私たちの運営コストを増加させ、私たちの利益率を下げるかもしれません。材料コストの増加に対して製品価格を高める試みはすべて製品の注文と予約をキャンセルすることを招く可能性があり、それによって私たちのブランド、イメージ、業務、将来性と経営業績に重大な悪影響を与える。

私たちは私たちが増加している生産需要、製品販売、交付計画、サービス需要を満たすことができないかもしれないし、国内や国際的にこのような成長を正確に予測して管理することができないかもしれません。これは私たちの業務と将来性を損なうかもしれません。

過去、私たちは製品の設計、製造、発表、生産過程でDynamicTintを含む遅延や他の複雑な状況に遭遇しました。将来もこのような状況に遭遇するかもしれません^ＴＭあるいは私たちの製造コスト目標を達成できないかもしれません。これは私たちのブランド、業務、将来性、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。私たちの製造施設はこれらのbr計画を満たすために大量の現金投資と管理資源を必要とするかもしれませんし、製品の追加販売に対する私たちの期待を満たすことができないかもしれません。また，過去に紹介したが，将来的には新たな製造技術，技術，プロセスを紹介する可能性もある。私たち がこのような任意の新しいプロセスや機能を成功的に、タイムリーに導入し、拡張できる保証はありません。

私たちの製品生産計画は多くの重要な仮定に基づいています

上記の2つの仮定のうちの1つまたは2つが正しくないことが証明された場合、生産、時間通り、利益のある数量および価格で私たちの予測を実現する能力、私たちの製品の需要と交付、ならびに私たちの業務、見通し、経営業績および財務状況を満たす能力は、実質的なbrと悪影響を受ける可能性がある。

私たちの製品を開発、発売、普及させると同時に、私たちの成功は、私たちの販売、配送、サービスを引き続き著しく増加させる能力があるかどうかに依存し、同時に は複数の製品間で私たちが利用可能な資源を同時に分配する。より多くの製品を販売·納入する計画がありますが、私たちは開発、製造、販売、サービス、私たちの利用可能な資源の分配について経験が限られています。私たちはこのような規模に増加することを予想しています。もし私たちが私たちの計画を実現できなければ、私たちのブランド、業務、見通し、財務状況、経営業績は実質的な損害を受ける可能性があります。

私たちは私たちの運営と製品を評価し、適宜発展させて、私たちのカバー範囲を最大限に拡大し、私たちのコストを最適化します。しかし，我々が発展していく戦略のすべてのステップ が開発者，テナント，建築業によって期待されることは保証されない.同様に、北米ないし世界で私たちの製品やサービスを開発し、発展させることに伴い、私たちの成功は、異なる市場の需要を正確に予測する能力にかかっている。

私たちはまた、既存市場と私たちが拡張した新しい市場の販売と交付目標を達成することに困難に直面する可能性がある。北米さらには世界での販売·納入目標を達成するために私たちの業務を拡大できる保証はありませんし、これらの目標に基づく私たちの予測が正確であることが証明される保証はありません。北米と潜在的な国際的な持続的な拡張は、私たちの限られたまたは大規模な販売、配信、サービスの経験のない市場への参入を計画しており、私たちが今まで経験したことのない法律、規制、労働力、文化、政治的挑戦を構成する可能性があり、期待された効果を達成できないかもしれない、すなわちbrの売上を増加させ、私たちのブランド影響力を拡大し、私たちの予想される程度に達する可能性がある。また、コスト超過や他の予期しない運営コストを避けることができなければ、私たちの製品を調整して運営して現地の要求や法規を満たし、実施するために必要な現地のインフラ、システムとプロセス、そして必要に応じて追加の販売、サービス、建築、管理者を探して採用することができなければ、私たちは私たちの全国のbrと未来の国際運営を管理することに成功できないかもしれません。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちのブランドにマイナスの宣伝と損害を与え、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を与えるかもしれません。

私たちの運営は複雑な機械に依存し、生産は運営業績とコストの面で大きなリスクと不確定性に関連している。

我々の運営や製品生産は複雑な機器に大きく依存しており，これらの機器は時々意外な故障が発生し，br操作を回復するために修理と備品が必要であるが，これらの操作は必要な場合には使用できない可能性がある。生産設備の意外な故障は予想されるbr}の運営効率に深刻な影響を与える可能性がある。さらに、この装置に関連する運用性能およびコストは、 を予測することが困難である可能性があり、例えば、サプライヤーが必要な機械部品を受け入れられる価格および数量でタイムリーに渡すことができなかったことに限定されないが、これは、私たちの運営パフォーマンス、キャッシュフロー、財務状況、または将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの製品が予想された性能に達していなければ、私たちが製品とサービスを開発、マーケティング、販売する能力が損なわれる可能性があります。

もし私たちの製品が設計と製造に欠陥があれば、それらが予想通りに運行したり、修理を必要とすることができなくなったり、あるいは私たちの製品のいくつかの機能が予想よりも長い時間を必要として、あるいは法律によって制限されて、私たちの製品の開発、販売、サービスの能力は損害を受ける可能性があります。私たちは製品で発見された任意の問題を可能な限り効率的かつ迅速に解決しようと試みているが、このような努力はタイムリーではないかもしれないし、生産を妨げる可能性があり、または私たちの業務顧客を満足させることができないかもしれない。私たちが生産した製品に対して広範な内部テストを行っていますが、私たちは現在、私たちの製品の詳細な長期品質、信頼性、耐久性、性能特性を評価するための限られた参考フレームワークを持っています。製品を企業の顧客に販売する前に、製品中のいかなる欠陥も検出して修復することができる保証はありません。

製品またはサービス、製品機能の法的制限または製品またはサービスの欠陥をタイムリーに提供することができません。製品に溶け込んでいる第三者の製品やサービスを含めて、私たちの名声に悪影響を与え、納品遅延、製品リコール、製品責任クレーム、重大な保証とその他の費用を招き、クレームや訴訟に直面させる可能性があります。また、私たちの製品やサービスに対する企業顧客の期待を満たすことができません。私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、または運営結果に大きな悪影響を与える可能性があります。

私たちは製品のリコールや他の同様の行動を選択したり強制されたりする可能性があり、これは私たちのブランドイメージや財務表現に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製品に関連するいかなる製品のリコールもマイナスの宣伝を招き、私たちのブランドを損害し、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちのどの製品も欠陥があることが証明されたり、適用された法律法規に適合していないことが証明されたら、私たちは異なる時間に自発的または非自発的にリコールを開始するかもしれません。このようなリコールは、任意であっても非自発的であっても、または私たちまたは私たちのサプライヤーによって設計または製造されたシステムまたはコンポーネントによって引き起こされ、巨額の費用が関連する可能性があり、ターゲット市場における私たちのブランドイメージおよび私たちの業務、見通し、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの情報技術システムを維持してアップグレードすることに成功しなければならない。

我々は，我々の施設における一般的，非独自情報技術システム，我々製品における独自情報技術システムを含む様々な情報技術システム によって我々の運営を管理している.必要であれば、これらのシステムを修正してアップグレードし、新しい機能を持つ後続システムを使用して、私たちのいくつかの旧型システムを置き換えます。

私たちが使用している技術と資本設備 は古くなったり時代遅れになったりする可能性があり、これは大量の資本を支出してメンテナンスとアップグレードを必要とするかもしれない。我々の製品およびサービスは、企業の顧客財産に位置するシステムおよびデバイスのハードウェアおよびソフトウェア技術と相互作用する。我々は、絶えず変化する市場条件、企業顧客選好、br業界標準、あるいは必要な知的財産権許可を得ることができないために、新しい技術を実施したり、既存技術を調整したりする必要があるかもしれない。私たちは絶えず変化する技術、市場条件、または加入者の選好にタイムリーに適応することができず、これは私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、あるいは運営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。

これらのシステムを修正または変更し、新しいシステムを実施するためには、内部制御構造の潜在的な中断、大量の資本支出、追加の管理および運営費用、新しいシステムを実施および実行するのに十分な熟練した人員を保持する必要性、管理時間の需要、および新しいシステムに移行する際、または新しいシステムを現在のシステムに統合する際に遅延または困難が生じる他のリスクおよびコストを含む固有のコストおよびリスクが存在する。管理職は認識と修復問題を求めているが，我々の識別や修復作業が成功する保証はない，あるいはこれらのシステムや他のシステムの実施を完了する際に他の問題に遭遇しない.また，我々の情報技術システム実施は，実施コストを超える生産性向上 をもたらさないか，まったく起こらない可能性がある.新たな情報技術システムの実施は、当社の業務運営を中断させ、当社の業務、キャッシュフロー、運営に悪影響を及ぼす可能性もあります。

私たちは、当社の業務運営に不可欠なライセンスソフトウェアやサービスの特定の第三者プロバイダに依存しています。

私たちの業務運営のいくつかの側面は第三者ソフトウェアとサービスプロバイダに依存するかもしれない。許可されたソフトウェア技術の場合、私たちは、欠陥またはセキュリティホールのないソフトウェアおよびサービスを提供するために、タイムリーかつ経済的に効率的にそのソフトウェアおよびサービスを維持、強化または開発し、業界技術標準および革新を満たす能力、およびそのソフトウェアおよびサービスが中断または中断されないことを保証する能力に依存することができる。さらに、これらのサードパーティサービスおよびソフトウェアライセンスは、常に商業的に合理的な条項または全く提供されていないわけではないかもしれない。

第三者ソフトウェアまたはサービスが時代遅れになり、正常に動作できない場合、当社の製品またはサービスの将来のバージョンと互換性がなく、欠陥がある場合、または私たちの需要を満たすことができない場合、将来の第三者ソフトウェアまたはサービス提供の機能を代替プロバイダのソフトウェアまたはサービスで置き換えることができる保証はありません。これらの要素のいずれも、私たちの財務状況、キャッシュフロー、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製品システムに対するいかなる許可されていない制御や操作は、私たちと私たちの製品に対する自信を失い、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの製品は複雑な情報技術 システムを含んでいる。私たちは、不正アクセスを防ぐための情報技術ネットワーク、製品、システムのセキュリティ対策を設計、実施し、テストしました。しかし、ハッカーは、当社の製品の機能、ユーザインタフェース、および性能特性を制御または変更するために、このようなネットワーク、製品、およびシステムを修正、変更、使用するために、許可されていないアクセス権限を取得しようと試みるかもしれません。私たちは私たちのセキュリティホール報告戦略を通じて私たちの製品のセキュリティ 中の潜在的な脆弱性を報告することを奨励し、私たちの目標は任意の報告と検証の抜け穴を修復することです。しかし， は脆弱性を決定するまで，将来これらの脆弱性を利用しない保証はなく，我々の救済作業が成功するか成功するかは保証されない.

私たちの製品またはそのシステムに対する任意の許可されていないアクセスまたは制御、または任意のデータ損失は、法的クレームまたは訴訟を引き起こす可能性がある。また、真実性にかかわらず、許可されていない私たちの製品、彼らのシステムまたはデータに関する報告、および他の人々が私たちの製品、彼らのシステムまたはデータが“ハッカー”に攻撃される可能性があると思われる要素は、すべて私たちのブランドに負の影響を与え、私たちの業務、潜在的な顧客、財務状況、経営業績を損なう可能性がある。

もし私たちのセキュリティ制御が破壊されたり、許可されていない、あるいは無意識に企業顧客情報や他のデータへのアクセスが得られた場合、私たちのサービスは安全ではないと思われるかもしれません。私たちは既存の企業顧客を失ったり、新しい企業顧客を引き付けることができなくなり、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、 私たちは重大な責任を負う可能性があります。

私たちの将来の製品は、私たちの商業顧客の個人、支払い、信用、および他の機密および個人情報の収集、保存、送信、および処理に関連する可能性があり、場合によっては私たちの商業顧客の財産へのアクセスを許可するか、または彼らの安全を保護するのを助けることができます。このような将来プライバシーおよびデータリスクをもたらす可能性のある製品は、プライバシーおよびデータ保護法律法規によって制約される可能性がある。我々はまた，業務における他の機密 や独自の情報，従業員や請負者の個人情報，および機密のbr}業務情報を維持して処理する.私たちは、独自および商業的に利用可能なシステム、ソフトウェア、ツール、および監視によって、許可されていない使用を防止し、または私たちが処理し、維持している情報へのアクセスを防止します。私たちのサービスおよび私たちが業務で使用するネットワークおよび情報システム は、第三者操作、従業員、サプライヤーまたはパートナーエラー、汚職、または他の要因によって侵入リスクに直面しています。例えば、我々は、従業員、請負業者、および他の第三者が、私たちの内部ポリシーおよびプログラムに違反し、不正な方法で私たちおよび/または業務顧客のシステムおよび情報にアクセスする場合に遭遇する可能性がある。

犯罪者および他の邪悪な行為者は、ネットワーク攻撃、ネットワーク釣り、社会工学、および他の不正行為を含む、様々なタイプの情報を捕捉、アクセスまたは変更し、詐欺および身分窃盗などの不正活動に従事し、会社システムおよびウェブサイト内の潜在的なセキュリティおよびプライバシーの脆弱性を暴露し、利用することを含む、ますます複雑な方法を使用する可能性がある。我々のシステムおよびネットワーク部分に不正に侵入し、企業の顧客機密および個人情報を処理および記憶するデータの記憶装置、そのような情報の損失、またはマルウェアまたは他の有害コードを私たちのサービスに配備するか、または私たちのネットワークまたはシステムが、私たちの製品またはサービスが実際にまたは障害が発生したと言われている負の結果をもたらす可能性がある。また，第三者は，我々のパートナーやサプライヤーを含め，彼ら自身のセキュリティシステムやインフラが故障した場合にも，我々のセキュリティリスク源となる可能性がある.計算機能力の進歩，暗号学分野の新たな発見および犯罪者が使用する新たな と複雑な方法により，我々が直面している脅威は の発展を続け，予測が困難である.我々の防御措置がネットワーク攻撃を防止することは保証されず、ネットワークやシステムの侵入や他の侵入がタイムリーまたは根本的に発見されない保証もない。私たちは、私たちの製品およびサービスを保管またはアクセスするシステムまたはネットワークを保護するか、または私たちまたは私たちのパートナーまたはプロバイダが、個人情報または他の敏感な情報またはデータを処理または格納するシステムまたはネットワークの技術によって損害または破壊されないか、またはそのようなイベントが発生したと信じられたり報告されたりしないことを決定することはできない。私たち、私たちのパートナー、サプライヤー、または他の第三者が受ける任意のこのようなシステムへの実際または予想される被害または侵入、またはデータへの不正アクセス、取得または損失は、従業員のエラーまたは汚職またはその他の理由によっても、私たちの業務を損なう可能性があります。例えば、それらは、運営中断、データ損失、私たちのサービスおよび製品に対する自信を失い、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのサービスおよび製品の採用を制限する可能性があります。それらはまた、コスト、規制調査および命令、訴訟、契約損害、賠償要求および他の責任を負わせ、私たちの業務顧客群、販売、収入、および利益に実質的な悪影響を与える可能性があります。いずれも、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、別のスマートガラスベンダーに注目されたセキュリティホールが発生した場合、私たちの既存および潜在的なビジネスクライアントは、私たちのサービスまたはスマートガラスの安全性に対して信頼を失う可能性があり、これは、既存のビジネスクライアントを維持したり、新しい顧客を引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性があります。セキュリティホールが何もない場合でも，業務クライアントのセキュリティ，プライバシーやデータ保護に対する懸念は，我々のサービスの利用を阻止する可能性がある.私たちの保険証書はエラーと漏れ、いくつかの安全とプライバシー損害、クレーム費用をカバーしており、すべての潜在的な責任を賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちはネットワーク責任保険を維持していますが、私たちの保険カバー範囲が実際に発生した責任を補うのに十分かどうか、あるいは経済的に合理的な条項で保険を受け続けるかどうか、あるいは根本的にはできません。

当社の製品および私たちが維持しているウェブサイト、システム、およびデータは、故意の中断、他のセキュリティイベント、またはデータ処理に関連する法律、法規、または他のbr義務違反の疑いの影響を受ける可能性があり、これは責任を招き、私たちの名声および将来の販売に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、情報セキュリティ、私たちのシステムおよびトラフィックで使用される他のシステムのセキュリティおよび完全性の維持、およびこれらのシステム上で格納または処理されたデータの大きな課題に直面する可能性があります。技術の進歩，複雑さの向上，およびハッカーの専門知識レベルの向上，暗号学分野や他の分野の新たな発見は，その業務で使用されているシステムや我々の業務における機密情報，個人情報および他のデータを保護するためのセキュリティ対策が脅かされたり破壊されたりする可能性がある.

当社の製品の可用性と有効性、および私たちの業務および運営を展開する能力は、情報技術および通信システムの持続的な動作に依存しており、いくつかのシステムはまだ開発されていないか、または他の方法で使用能力を獲得しています。我々の業務で用いているシステムは，データセンタ や他の情報技術システムを含めて，破損や中断を受けやすい.このようなシステムはまた、非技術的問題(従業員、サービスプロバイダ、または他の人の意図的または意図的な行為または不注意を含む)によって、侵入、破壊、および意図的な破壊行為、および中断およびセキュリティイベントによって引き起こされる可能性がある。我々は、いくつかのサービスの提供を支援するためにアウトソーシングサービスプロバイダ を使用することが予想され、どのようなアウトソーシングサービスプロバイダも、私たちと同様のセキュリティおよびシステム中断のリスクに直面している。私たちの業務で使用されているいくつかのシステム は完全に冗長ではありません。私たちの災害復旧計画は、発生する可能性のあるすべての状況を考慮することができません。 私たちの業務で使用されている任意のデータセンターまたは他のシステムの任意のデータセキュリティイベントまたは他の中断は、私たちのサービスを長期的に中断させる可能性があります。

私たちの製品とサービスはbrが発展していく実質的な法規によって制約されており、私たちの不利な変化やこれらの法規を遵守できないことは、その業務と運営結果に実質的なbr損害を与える可能性がある。

国際、連邦、州、地方法律によると、スマートガラスは厳格な規制を受けている。私たちは、これらの法規を遵守する際に大量のコストが発生し、このような法規の任意の変更に適合するために追加コストを発生させることが要求される可能性があり、これらの法規を遵守しないいかなる行為も、巨額の費用、brの遅延、または罰金をもたらす可能性がある。私たちは国際スマートガラスの供給、製造、輸入、販売、サービスに適用される法律法規によって制限されるかもしれない。例えば、米国以外の国/地域では、安全に関する基準を満たすことが要求される可能性があるが、これらの基準は、米国の要求とは大きく異なることが多いため、これらの国/地域の法規遵守性を確保するために、製品やシステムへの追加投資が必要である。この過程には、外国の監督管理機関が市場に入る前に私たちの製品の正式な審査と認証を行うことと、外国の報告書とリコール管理システムの要求を遵守することが含まれる可能性がある。

私たちは様々な政府法規brに支配されており、これらの法規は私たちに巨額のコストをもたらし、私たちが製造施設を運営する能力にマイナスの影響を与えるかもしれない。

オレゴン州コヴァリスの工場を含む製造会社として、私たちは、使用、処理、貯蔵、回収、処置、人間の接触危険材料に関する法律を含む複雑な環境、製造、健康、安全に関する法律の制約を受けている。汚染を修復すること(私たちの不動産で任意の汚染が発見された場合)、新しい法律または改正された法律に従って私たちの運営を変更することを含むコンプライアンスのコストは、巨大である可能性がある。その製造施設に関連するこのような法律に要求される許可や承認を得る上で意外な遅延に直面する可能性もあり，施設や将来の施設の運営を阻害するであろう。このようなコストと遅延は私たちの業務の見通しと経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの法律に違反するいかなる行為も、巨額の罰金と処罰、救済費用、第三者損害、または私たちの運営を一時停止または停止させる可能性がある。私たちはまた反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、そして似たような法律の制約を受ける可能性がある。このような法律を遵守しないことは、私たちを行政、民事と刑事罰金と処罰、付随的結果、救済措置、法律費用に直面させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが入っていない管轄区の法律や私たちが知らない管轄区に入った法律が存在するかもしれません。これらの法律は、私たちの販売または他の業務実践を制限するかもしれません。この分野の法律 は複雑で解釈しにくい可能性があり，時間の経過とともに変化する可能性がある.持続的な規制制限や他の障害は、私たちが製品を商業化する能力を妨害する可能性があり、これは私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果にマイナスと実質的な影響を与える可能性がある。

私たちの多くの製品は現地の建築規範と条例に適合しなければなりません。もし私たちの製品がこれらの規範と条例に符合しなければ、その業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの多くの製品は地域の建築規範と規制に適合しなければならない。建築規範は私たちの顧客が使用することが許可されている製品にも影響を与える可能性がありますので、建築規範の変更は私たちの製品の販売にも影響を与える可能性があります。これらの規範と条例は、政府の将来の審査と解釈を受けるであろう。 もし私たちの製品が現地の建築規範や条例に適合していなければ、私たちがそのような製品をマーケティングし、販売する能力が損なわれる。 また、これらの規範や条例が改正または拡大された場合、あるいは新しい法律や法規が制定された場合、追加の コストが発生したり、要求や制限の制約を受けたりする可能性があり、これらの要求や制限は、私たちの製品の修正を要求したり、マーケティングや製品を販売する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの製品が建築基準に十分あるいは迅速に適応できなければ、私たちの市場シェアは競争相手に奪われる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう。さらに、私たちの製品がこのような規範または条例を遵守できなかった場合、それに否定的な宣伝をもたらしたり、その名声を損なう可能性がある。

アメリカ職業安全と健康管理局(OSHA)の規定を遵守することはコストが高い可能性があり、このような要求を守らないことは 巨額の罰金、運営遅延、マイナス宣伝と私たちの財務状況に対する不利な影響を招く可能性がある。

私たちの運営はOSHAと他の州と地方法律法規によって規制されている。OSHAはある雇用主責任を確立し、職場に死亡或いは深刻な傷害を招く可能性のある公認危険が存在しないことを維持し、監督管理当局が公布した標準及び各種記録の保存、開示と手続き要求を遵守することを含む。OSHAの要求を変更したり、より厳密な解釈を変更したり、既存の法律または法規を実行したりすることは、コスト増加につながる可能性がある。適用されるOSHA法規を遵守できなければ、仕事に関連する深刻なダメージや死亡が発生しなくても、民事または刑事強制執行を受け、巨額の罰金の支払い、巨額の資本支出の発生、または運営の一時停止または制限を要求される可能性がある。このような事故、伝票、違反、傷害、または業界のベストプラクティスを遵守できなかった場合、私たちは否定的な宣伝を受け、私たちの名声と競争地位を損ない、私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある。

私たちはすでに正常な業務過程でOSHAと他の州、地方、外国の法律法規の遵守による資本と運営支出およびその他のコストを発生させ続けている。私たちはすでに労働者の健康と安全計画に大量の資源を投入し続けているが、私たちが重大な責任リスクを回避する保証はない。人身傷害損害クレームは、人身傷害又は生命損失を含み、巨額のコスト及び負債を招く可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果又はキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、もし私たちのセキュリティ記録が大幅に悪化した場合、あるいは私たちが健康や安全法規違反で重大な処罰や刑事起訴を受けた場合、企業の顧客は将来の業務を私たちに与えることなく、既存のbr契約をキャンセルする可能性があり、これは私たちの流動性、キャッシュフロー、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは労働と雇用の法律と法規の制約を受けて、これは私たちのコストを増加させ、私たちの将来の運営を制限するかもしれない。

私たちの業務は様々な用工法律法規に制約されており、将来的には他の要求の制約を受ける可能性がある。私たちは実質的に適用される雇用法律法規 に適合していると信じているが，求めることが変化すると，我々の運営 の改正や資源を利用してこのような法律法規の遵守を維持することが要求される可能性がある。さらに、いわゆる雇用差別、従業員分類および関連控除、賃金工数紛争、労働基準または医療および福祉問題に関連する個人または集団訴訟、または政府執行訴訟など、雇用関連様々なクレームを受けることができる。私たちは適用された雇用法律と法規を遵守できなかったし、私たちに対する関連法律行動は、私たちの競争能力に影響を与えたり、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、あるいは運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは必要なライセンスを取得したり維持したりすることができないかもしれないし、適用された法律と法規を遵守できないかもしれない。

私たちの業務は企業顧客との契約と取引 に重点を置いているので、プライバシーとデータ安全、企業顧客の財務取引と保証に関する法律、法規、許可要求を含む様々な法律、法規、許可要求の制約を受けています。 私たちの業務は将来、このような要求の制約を受ける可能性があります。ある司法管轄区では、マーケティングと販売業務、商業顧客サービス、監視ステーション従業員の選択と訓練に関する基準を遵守し、私たちの業務展開過程でいくつかの基準を達成するために、br許可証或いは許可を得る必要がある。これらの法律と法規は動的であり、 は異なる解釈がある可能性があり、様々な立法と規制機関は既存の法律や法規を拡大したり、これらの事項について新しい法律と法規を制定したりする可能性がある。私たちは私たちが商業顧客との相互作用に関連したすべての適用された法律を遵守するために努力している。しかし、これらの要求の解釈と適用は、管轄区域によって一致しない可能性があり、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。私たちがこのような法律や法規を遵守しないことは、私たちが個人当事者や規制機関のクレーム、訴訟、訴訟、調査、巨額の罰金と否定的な宣伝に直面する可能性もあり、すべてが私たちの業務に実質的で不利な影響を及ぼす可能性がある。遅延取得、br、または許可、相互接続または土地使用承認または権利のような取得、承認または権利は、私たちのビジネス顧客の建設に影響を与える可能性がある。私たちはこのような法律法規の遵守によって巨額の費用が発生する可能性があり、私たちの業務顧客との相互作用に関連する事項の規制を強化することは、私たちの運営を修正し、多くの追加費用を発生させることを要求するかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが新しい市場で製品またはサービスの範囲または業務を拡張する場合、私たちは追加のライセンスを取得し、他の方法で追加の法律、法規を遵守する必要があるかもしれない。

これらの法律または法規またはその解釈の変化、および公布される可能性のある新しい法律、法規は、業務を展開する方法、業務顧客を取得すること、および現在および潜在的な顧客から収集した情報および関連コスト を管理および使用することに大きく影響する可能性があるかもしれない。また，連邦，州，地方政府当局は将来的に消費者保護ルールや法規の実施を考慮している可能性があり，我々の販売ルートに大きな制限を与える可能性がある。

私たちは環境と安全法規および環境救済事項に関する要求の制約を受けており、これらの要求はその業務、運営結果、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は連邦，州と地方環境法律法規の制約を受け，その他の事項のほかに，固体と危険廃棄物の貯蔵，処理と処分，危険材料排出の救済を管理している。私たちのサプライヤーは連邦、州、地方環境法律法規の制約を受けており、彼らが危険材料を使用することはその運営と原材料供給に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの製造と流通プロセスを規制部門の環境制御基準に適合させたが、私たちはその従業員を傷つけ、その製品に接触した個人、br、あるいは私たちの製品に接触したと主張する他の人を含め、危険や規制材料による意外な汚染や傷害のリスクを完全に除去することはできず、このような事件によるその施設運営の意外な中断や一時停止を完全に除去することはできない。汚染や傷害事件が発生した場合、重大な損害賠償または罰金の責任を負う可能性があり、このような評価の損害賠償または罰金は、その財務業績および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの環境法律法規の遵守に関連する資本、運営、その他のコスト。環境法令は将来的にはより厳しくなる可能性があり，コンプライアンスコストが増加したり，代替技術や材料を用いた生産が求められたりする可能性がある。このような法規を遵守しないことは、訴訟、規制、罰金、保険料の増加、一時的な生産停止、労働者の賠償要求、または会社のブランド、財務または運営能力に影響を与える他の行為を含む可能性がある。

私たちの保険戦略は私たちをすべての業務危険から保護するのに十分ではないかもしれない。

正常な業務過程で、私たちは製品責任、事故、天災、その他のクレームによって損失を受ける可能性があり、私たちはこれらの損失に保険をかけていないかもしれません。保険未加入や保険限度額を超えた損失は、私たちが巨額の費用を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの製品とサービスと業務運営がもたらす可能性のあるすべての正常な運営リスクとリスクを提供することに支配されています。契約条項は、私たちの商業顧客と第三者に対する責任を制限するほか、法律で要求される金額と保証範囲(Br)と免責額に応じて保険証書を維持し、これらの保険証書は合理的で慎重だと思います。しかし、このような保険は、通常の業務中に人身傷害、死亡または財産損失クレームによって生じるすべての債務および費用から私たちを保護するのに十分ではないかもしれませんが、現在の保険レベルは維持できないか、または経済的な価格で得られない可能性があります。br}は、私たちの重大な責任に対するクレームが保険カバー範囲内にない場合、私たちは自分のbr資金でクレームを支払う必要があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは商業的に受け入れられる条項や必要な時に合理的な費用で追加の製品責任保険を得ることができないかもしれません。特に私たちが製品責任に直面し、私たちの保険書に基づいてクレームを出さなければなりません。

私たちの業務はbr労働組合活動によるいかなる中断も悪影響を受ける可能性がある。

私たちの従業員は現在労働組合に加入していませんし、私たちが設立して以来、私たちは何の停止も経験していませんが、製造会社の従業員が労働組合に所属することは珍しくありません。これはより高い従業員コストとより高い停止リスクを招く可能性があります。私たちは従業員に最高の労働環境を提供しようと努力しているにもかかわらず、私たちの従業員は労働組合を結成するために加入または承認を求めることを決定するかもしれないし、私たちは労働組合の署名者になることを要求されるかもしれない。停止が発生した場合、私たちの製品の製造と販売を延期し、私たちの業務、将来性、経営業績或いは財務状況に重大な悪影響を与える可能性があります。

信用市場の不利な発展は私たちが債務融資を得る能力を弱化させるかもしれない。

過去の経済低迷期、例えば2007年中に開始された米国金融危機や、他の極端な市場変動時期には、多くの商業銀行や他の金融機関が貸出金活動を停止したり、大幅に減少したりした。また、損失を削減し、高リスクとされる経済分野へのリスクを削減するために、一部の金融機関は、従来の再融資や融資修正取引を制限し、既存融資の条項を審査しても、既存融資計画の満期を加速させる基礎を決定する。新冠肺炎、信用市場の悪化と関連する金融危機、及びその他の様々な要素、証券価格の極端な変動、流動性と信用供給の深刻な減少、ある投資の格付け引き下げ及びその他の投資の評価低下を含むため、アメリカと世界経済は劇的な低下を受けた。もしこのような状況が再び発生したり持続したりすれば、私たちは受け入れ可能な経済条件下で私たちの投資成長に資金を提供するために必要な融資を得ることが難しいかもしれない。

問題を完全に解決する前に、新冠肺炎は再びbrの借主の循環信用限度額の抽出増加を招く可能性があり、借り手が修正を要求する要求の増加、br}は違約または支払い条項の変更を避けるためにその信用協定を修正し、免除することができ、このような借り手の違約増加、および/またはbr}は融資満期日に再融資を獲得する難度が増加する。政府や中央銀行が実施している対応の継続時間や有効性は予測できない。金利調整または政府政策に関連する通貨政策の変化を含む政府および中央銀行政策および経済刺激計画の開始、継続または停止は、市場変動性、流動性不足および他の悪影響の発展または増加に寄与またはもたらす可能性があり、信用市場および私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが商業的に合理的な条件下で信用手配を改善できなければ、私たちの流動資金は大幅に減少するかもしれない。もし私たちが入る可能性のあるbrローンの下での未返済金額を返済できず、契約違反を宣言されたり、更新できない場合、またはそのようないかなるローンにも再融資を提供できない場合、これは私たちが重大な取引または正常な運営業務を開始する能力を制限するだろう。これらの状況は、信用市場に入ることができない、ドルの大幅な切り下げ、経済がさらに低下したり、第三者に影響を与えたり、私たちの運営問題に影響を与え、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があるなど、私たちがコントロールできない状況による可能性がある。しかも、私たちは経済と市場状況がいつもっと有利になる可能性があるのか予測できない。このような状況が長期的に広く著しく改善されても、金融市場特定部門の不利な状況は我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

主要な顧客を失うことは私たちの未来の売上と収益の低下を招くかもしれない。

予測可能な未来には、限られた数の顧客 が私たちの総純収入の大きな部分を占めるかもしれないと予想される。このような集中に関連する業務リスク は，これらや他の顧客の信用リスクの増加や，関連する不良債権抹消の可能性を含めて， が我々の利益率や利益に悪影響を与える可能性がある.また、主要顧客の流出は、競争や統合によっても、 やこのような顧客の販売中断によりも、将来の売上や収益の減少を招く可能性がある。

もし私たちの製品の目標製造コスト を達成できなければ、私たちの財務状況と経営業績は影響を受けるだろう。

生産量を増やすことを含め、将来的には生産量を増やすことを含めて将来的に私たちやサプライヤーのコスト削減を実現することを期待していますが、私たちの毛金利や利益目標、あるいは他の財務目標を達成するために十分なコスト節約を達成できる保証はありません。私たちは私たちの製品を製造するために必要な材料を調達し、私たちの人員を補償することで巨大なbrコストを発生させた。我々が引き続き製造コストを下げる努力が成功しなければ，我々の製造施設の生産能力 を利用·向上させる際に大量のコストやコスト超過が生じる可能性がある。私たちの製造コストに影響する多くの要素は私たちの制御範囲を超えています。例えば、私たちの材料と構成要素のコストが増加するかもしれません。もし私たちが私たちの製造コストをコントロールして下げることができなければ、私たちの経営業績、業務と将来性は損なわれるだろう。

私たちは通貨為替レートの変動の危険に直面しており、これは私たちの財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

外国為替レートは、特定の通貨需給の変化、政府の通貨政策(外国為替規制計画、現地取引所や市場への制限、外国の一国への投資またはある国住民の他国への投資の制限を含む)、国際収支と貿易差額の変化、貿易制限 および通貨安と再評価を含む、我々がコントロールできない多くのbr要因の影響を受けるが、これらに限定されない。これにより生じる他の通貨レート変動は、我々の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは委託リスクを負わなければならない。

私たちは企業の顧客とサプライヤーと正常な受託リスクに直面するかもしれません。もし私たちの商業顧客に費用を受け取ることができなければ、私たちの業務と経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

未来の取引は危険をもたらすかもしれない。

私たちは既存のビジネスラインの内外の戦略的機会を常に評価する。私たちは時々より多くのビジネスチャンスを求め、いくつかの業務、製品、またはサービスをキャンセルまたは買収することを決定する可能性がある。潜在的な買収および資産剥離に関連するリスクおよび不確実性は、(1)融資の利用可能性、(2)以前に分離された業務を単一単位に統合することの困難さ、製品およびサービス製品、流通および運営能力、および業務文化、(3)一般的な業務中断、(4)統合プロセスの管理、(5)管理層の注意を日常業務から移行させること、(6)推定金額を超える予測不可能または負債または負債 を含む被買収業務のコストおよび負債を負担すること、を含む、多くのリスクおよび不確実性がある。(Vii)コスト節約および収入増加のような予想される収益および相乗効果を達成できなかったこと、(Viii)買収および処置に関連する潜在的な巨額のコストおよび支出、(Ix)キー従業員を維持および激励することができなかったこと、および(X)財務報告および開示制御プログラムの内部制御をbr買収の企業に適用することが困難である。これらのすべてのリスクおよび不確実性は、単独でも共通であっても、私たちの業務、財務状態、キャッシュフロー、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはこのような戦略的機会が成功的であることが証明されることを保証できない。他の負の影響で、私たちのこれらの機会の追求は、私たちの新しい業務への投資コスト 顧客の増加速度を、私たちが販売時に受け取る経常的な収入と費用よりも速いかもしれない。さらに、任意の新製品またはサービスは、私たちの現在の手配よりも投資またはコスト構造を開発する必要がある可能性があり、これは、br}運営利益率を低下させ、より多くの運営資金を必要とする可能性がある。

クラウン光ファイバは通信業界に依存しており，これに関連するリスクの影響を受ける可能性があり，これらのリスクはその業務，財務状況あるいは運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

通信業界にサービスする通信サービスや流通システムの所有者，レンタル者，プロバイダとして，クラウン光ファイバは通信業界に関するリスクの影響を受けている。したがって、私たちの成功は、全体的な経済状況、消費者傾向および選好の変化、通信配信システム(LIT光ファイバネットワークおよび無線デバイスを含む)の効率を向上させるための通信技術の変化、および私たちおよび私たちのテナントが制御できない他の要因の不利な影響を受ける可能性がある通信業界にある程度依存する。私たちの単一業界への大量投資には固有のリスクがあるため、通信事業または任意のこのような新技術の開発および実施の減少は、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

Crown Fibre Opticsの任意の物理インフラやサービス障害は、重大なコストと中断を招く可能性があります。

クラウン光ファイバーの業務は顧客に信頼性の高いサービスを提供することに依存する。人為的エラー、停電、保守不適切、物理的または電子セキュリティホール、火災、地震、ハリケーン、洪水および他の自然災害、水損傷、戦争の影響、テロ、および世界規模の任意の関連衝突または同様の事件、ならびに破壊および破壊などの様々な要因によって、提供されるサービスが故障する可能性がある。Crown Fibre Opticsのネットワークや施設における問題は，我々の制御範囲内でも第三者プロバイダの制御範囲においても，サービス中断やデバイス破損 を招く可能性がある.顧客に転嫁できない重大なコストを生じることなく、Crown Fibre Opticsのネットワークや施設を効率的にアップグレードしたり変更したりすることができない可能性があります。Crown 光ファイバとクライアントのプロトコルにはサービス保証が含まれている可能性があることから，このような中断は顧客ポイントを招く可能性があるが，顧客 が将来これらのポイントを補償として受け取ると仮定することはできず，追加的な責任や顧客流出に直面する可能性がある.

私たちの普通株に関するリスクは

もし私たちの普通株の取引価格がナスダック資本市場の持続的な上場の要求に合わなければ、私たちは退市に直面する可能性があり、これは私たちの普通株が限られた公開市場に入り、未来に債務や株式融資を得ることを難しくするだろう。

ナスダック上場企業は、30取引日連続で1株1.00ドルの最低終値を維持できなかったことが原因で取得される。2023年10月19日、我々は、少なくともこれまで30取引日連続で、我々C株普通株の終値は、ナスダック上場規則第5550(A)(2)条および第5810(C)(3)(A)条(“ナスダック上場規則”)で規定されている1株最低終値1.00ドルを下回ると指摘した。

通知brは、私たちの普通株のナスダック上場に直ちに影響を与えませんが、ナスダック上場規則によると、私たちは通知の日から180日の予備期限、または2024年4月16日まで、brの最低購入価格要求を再遵守し、その間に私たちの普通株はナスダックで取引を継続します。2024年4月16日までのいつでも、私たちの普通株式入札が連続10(10)取引日以内に1株1.00ドル以上で引けた場合、ナスダック従業員は、ナスダック上場規則を遵守していることを示す書面通知を提供すると指摘されている。

我々は2024年第2四半期にナスダックと公聴会を開催し、コンプライアンスを再獲得し、上場を維持する方法を検討する予定だ。

もし私たちが2024年4月16日までにナスダック上場規則の適合性を再獲得しなければ、私たちは180個のカレンダー日の適合期間を追加する資格があるかもしれない。資格に適合するためには，公開保有株式時価の継続上場要求およびナスダック資本市場の他のすべての初期上場基準を満たすことが要求され，入札価格に関するルールは除外され，第2のコンプライアンス期間内にこの不足を補う予定であることを示す書面 通知を提供する必要があり，例えば，必要であれば逆株式分割を実施することである.しかし、もしナスダックのスタッフが私たちがこの欠陥を補うことができないと思ったら、あるいは私たちが資格がなければ、ナスダックは私たちの証券が取られることを私たちに知らせてくれるだろう。このような通知を受けた場合、私たちはナスダックスタッフにその証券の退市を決定して上訴することができます。私たちが追加的な180日の規定期間(適用すれば)を得る資格があるかどうかは保証されないし、ナスダックのスタッフが退市通知を出した後に私たちの上場継続の要請を承認する保証もない。また、委員会の公聴会で成功しても、私たちの普通株価格がナスダック資本市場の将来上場を継続する上場規則に適合することを保証することはできない。

もし私たちが今も将来もナスダック上場規則を守ることができなければ、私たちの普通株は取られ、場外取引市場で取引される可能性があります。もし私たちの普通株が場外取引市場で取引されれば、私たちの普通株を売ることはもっと難しくなるかもしれません。数の少ない株を売買する可能性があるので、取引が遅れる可能性があり、安全アナリストによる私たちの報告は減少する可能性があります。また、ブローカーは彼らに一定の監督管理負担をかけており、これはブローカーが私たちの普通株の株式に対してbr取引を行うことを阻害し、更に私たちの普通株の流動性を制限する可能性がある。したがって、私たちの普通株の市場価格は低くなるかもしれません。あなたは私たちの普通株の株を売るのがもっと難しいことを発見するかもしれません。このようなナスダックから撤退し、brを継続したり、私たちの株価がさらに下落したりすることは、株式や債務融資を通じて追加的な必要な資本を調達する能力を大きく弱める可能性もある。

もし私たちの普通株が 細株ルールの対象になれば、私たちの株式取引はより困難になるだろう。

アメリカ証券取引委員会はすでに規則を採択し、細価格株取引に関連する自営業行為を規範化した。細価格株は、通常、5.00ドル未満の価格の株式証券であるが、ある国の証券取引所に登録されている証券または特定の自動見積システムがオファーを許可している証券を除く。br}は、取引所またはシステムがこのような証券取引に関する現在の価格および出来高情報を提供することを前提としている。 ナスダック資本市場(“連結所”)または他の国の証券取引所での上場資格を保持していない場合、私たちの普通株価格が5.00ドル未満である場合、私たちの普通株は細価格株と見なすことができる。細価株規則は、経営者がこれらの規則に拘束されない細価格株取引を行う前に、指定された情報を含む標準化リスク開示文書を提出することを要求する。また、“細価格株規則”は、ブローカーがこれらの規則に拘束されないいかなる細価格株取引を行う前に、当該細価株が買い手の適切な投資であることを決定し、(I)買い手がリスク開示声明の書面確認を受けたこと、(Ii)細株取引に関する書面合意、および(Iii)署名され、日付を明記した書面妥当性声明の写しを受けなければならないことを要求する。これらの開示要求brは、私たちの普通株の二次市場での取引活動を減少させる可能性があるため、株主は彼らの株を売却することが困難かもしれない。

私たちの株価は変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失を与え、訴訟を引き起こす可能性がある。

我々の経営結果と本“リスク要因”の一部の他の部分で議論されている要因による市場価格変化を除いて、我々普通株の市場価格や取引量は様々な他の原因によって変化する可能性があり、私たちの実際の経営業績とは必ずしも関連していない。資本市場は通常、特定の会社の経営業績に関係なく極端な変動を経験しています。 これらの広範な市場変動は私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。また，小会社証券の1日平均取引量 は低い可能性があり，将来の変動を招く可能性がある。私たちの普通株市場価格が大幅に変動する可能性がある要素は以下の通りです

これらの要素、及びより広範な市場 と業界要素は、私たちの普通株の取引量が巨大で突然の変化を招く可能性があり、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格 を深刻に損害する可能性がある。これはあなたが購入した株の価格またはあなたが購入した株の価格より高い(あれば)あなたの株を売却することを阻止するかもしれません。また、ある会社株の市場価格が変動した後、株主は通常、同社に対して証券集団訴訟を起こす。私たちが集団訴訟や他の法的訴訟に巻き込まれると、私たちの上級管理職の注意を分散させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの普通株の大量の売却や売却は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。

発売完了後に私たちの普通株の大量株を売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、私たちの普通株の市場価格 に悪影響を与え、将来的に普通株を発行することで資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちの役員と役員の共同実益は私たちが発行した普通株のかなりの割合を持っています。もし彼らのうちの1つ以上が彼らの保有株式の大部分を売却すれば、私たちの株価を下落させるかもしれない。

また、2023年12月31日までに、合計 部はすでに株式承認証を発行し、加重平均発行権価格で1株18.96ドルで1，760，095株の自社普通株を購入することができ、これらのすべての株式承認証はすべてこの日に行使することができる。2023年12月31日まで、私たちは382，779株の普通株を購入する未返済オプション を持っており、その中で156，522株はすでに帰属しており、実行価格は1株0.15ドルから1株5.49ドルまで様々である。私たちの普通株式市場価格より低い価格でオプションや株式承認証を行使することは、私たちの普通株の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。買収や他の融資努力に関連して、私たちの株式を発行することは、追加的な希釈を招く可能性があります。私たちの普通株のどの発行も、当時の既存株主に完全に発行されていなければ、彼らのbr資本に比例して、例えば株式配当や株式分割は、各株主への希薄化を招く。

私たちは既存の株主の一部によって統制されており、彼らの利益は他の株主とは異なるかもしれない。私たちの役員や役員は私たちの活動に大きな影響を与えます。彼らの利益はあなたの株主としての利益とは違うかもしれません。

私たちの役員と役員の共同実益は私たちが発行した普通株のかなりの割合を持っています。

したがって、これらの株主は、任意の会社の取引の結果、または私たちの株主 に承認された任意の他の事項を決定し、合併、合併、および私たちの資産の売却、取締役選挙、および他の重大な会社の行動を含む他の事項において、大きな影響力を持ち続けるであろう。彼らはまたわが社の統制権の変化を防止したり招いたりすることに大きな影響を与えるだろう。しかも、このような株主の同意がなければ、私たちは私たちに有利な取引をすることを阻止されるかもしれない。これらの株主の利益は、あなたの株主としての利益とは異なる可能性があり、彼らの行動様式は、必ずしも他の株主の利益ではなく、彼らの最適な利益を促進するかもしれない。

私たちの会社登録証明書と定款およびデラウェア州会社法のいくつかの条項には、制御権変更が株主に有利になるとしても、制御権の変更を遅延または阻止する可能性のある条項が含まれています。

デラウェア州法律およびわが社の登録証明書brと会社定款には逆買収条項が含まれており、これらの条項はわが社の制御権の変更を延期または阻止する可能性があり、たとえ制御権が変更されても私たちの株主に有利になる。このような条項は未来の投資家たちが私たちの普通株を購入することを望むかもしれない価格を下げるかもしれない。これらの反買収条項には

株式研究アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは彼らが不利なコメントを発表したり、私たちの普通株の格付けを引き下げたりすれば、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、私たちがコントロールできない株式研究アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。私たち は証券と業界アナリストの研究報告を得ることができないかもしれない。証券や業界アナリストが私たちの会社を報道し始めなければ、私たちの普通株の市場価格は下がるかもしれません。私たちが証券や業界アナリストの報告を得た場合、1つ以上の株式アナリストが私たちの普通株格付けを下方修正した場合、またはこれらのアナリストが不利なコメントを発表した場合、コメントが正確でなくても、私たちまたは私たちの業務に関する報告書の発行を停止すれば、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性がある。

新しく発売されたナスダック社として、私たちは実質的なコスト増加を生じ、追加の法規と要求の制約を受ける。

新たに取引所に上場する上場企業として、私たちは重大な追加法律、会計、その他の費用を発生し、合格した独立取締役の募集と保留、年間取引所費用の支払い、及びそれに上場する会社の取引所基準を満たす。私たちの普通株は取引所に上場しているので、上場を維持するためには一定の財務と流動性基準を満たさなければなりません。もし私たちが取引所の上場要求に違反したら、私たちの普通株は取られるかもしれない。もし私たちが取引所のいかなる上場基準にも達していなければ、私たちの普通株は銘柄される可能性があります。また、私たちの取締役会は、全国的な証券取引所に上場するコストがこのような上場のメリットを超えていると考えるかもしれません。 私たちの普通株を取引所から退市することは、私たちの株主が私たちの普通株を売買する能力を深刻に弱める可能性があり、私たちの普通株の市場価格と取引市場の効率に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの普通株の退市は私たちの融資能力とあなたの投資価値を深刻に損なうかもしれません。

予測可能な未来に、私たちは私たちの普通株にどんな配当金も支払わないと予想する。

今まで、私たちは私たちの普通株にどんな配当金も支払わなかったし、私たちは予測可能な未来にもこのような配当金を支払わないと予想している。私たちは、私たちのどんな収益も残って、私たちの運営業務計画と予想される将来の成長を実施するために資金を提供すると予想しています。

もし私たちが財務報告書に対して適切なbrと効果的な内部統制を確立し、維持することができなければ、私たちは適時かつ正確な財務諸表を作成し、適用された法律法規を遵守し、あるいは資本市場に入る能力が損なわれる可能性がある。

上場企業として、財務報告や財務報告の内部統制の強化に高い要求がある。財務報告に対する効果的な内部統制の設計と実施の過程は持続的な努力であり、業務、経済、規制環境の変化を予測し、対応し、財務報告の内部統制を維持するために大量の資源を費やし、上場企業としての私たちの報告義務を満たすことが求められる。財務報告書に対して適切な内部統制を確立したり、維持することができなければ、報告義務を適時に履行できなくなり、私たちの財務諸表に重大な誤報が発生し、コンプライアンスコストを増加させ、株式取引価格に負の影響を与え、他の方法でその運営結果を損なう可能性がある。

さらに、“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)404(A)節または404節の規定によると、財務報告の内部統制の有効性を管理層が評価する報告書を提出しなければならない。

この評価は私たちが財務報告書の内部統制で発見したすべての重大な弱点を開示することを含むだろう。私たちの経営陣が財務報告の内部統制を評価するために達成しなければならない標準的なルールは非常に複雑で、大量の文書、テスト、 可能な救済措置が必要です。財務報告に対する私たちの内部統制のテストと維持は、私たちの経営陣の注意をその業務に重要な他の事務から移行させる可能性があります。

私たちの独立公認会計士事務所は、“雇用法案”で定義された“新興成長型企業”ではなくなるまで、財務報告の内部統制の有効性を正式に証明する必要はありません。私たちは、404条に基づいて財務報告を有効に内部統制しているか、または私たちの独立公認会計士事務所が無保留意見を発表しないかもしれないという結論を継続的に出すことができないかもしれない。財務報告を効果的に内部統制していると結論できない場合、あるいは独立公認会計士事務所が保有のない報告を提供することができなければ、投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は，JOBS法案で定義されている“新興成長型会社” と，1934年に改正された証券取引法や取引法で定義されている“小さな報告会社”であり，新興成長型会社やより小さい報告会社に適した開示要求を利用することができ，我々の普通株の投資家への吸引力を低下させ，我々の普通株の将来の市場価格に悪影響を与える可能性がある.

“雇用法案”の定義によると、私たちは“新興成長型会社”です。(I)私たちの財政年度の最後の日まで、私たちの年間総収入は少なくとも10.7億ドルであり、(Ii)私たちの最初の公募5周年後の最初の財政年度の最後の日まで、(Iii)私たちは前の3年間で10億ドルを超える転換不可能な債務証券を発行した日まで、新興成長型会社である。あるいは(Iv)米国証券取引委員会規則によると、私たちは“大型加速申請者”とみなされており、 これは非付属会社が保有する私たちの普通株式時価が7.0億ドルを超えることを意味する。私たちがまだ新興成長型企業である限り、私たちは、他の非新興成長型企業に適用される上場企業の特定の開示要求の免除に依存することを許可され、意図されている。これらの免除には

また、雇用法案は、新興成長型会社は、延長された過渡期を利用して新たなまたは改正された会計基準を遵守することができると規定している。これは、これらの基準が民間 会社に適用されるまで、新興成長型企業が特定の会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちは私たちがまだ新興成長型会社である間、新しいまたは改正された会計基準に延長された過渡期間を使用することを選択した；しかし、私たちはいくつかの新しいまたは修正された会計基準を事前に採用するかもしれない。アメリカで一般的に受け入れられている会計原則或いはその解釈の変化、新しい基準を採用したり、既存の基準を適用して私たちの業務を変えることは私たちの財務状況と運営結果に重大な影響を与える可能性がある。また、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちの財務報告の内部統制の有効性に関する証明報告書 を提供することを要求されません。私たちが“新興成長型会社”になる資格があれば、私たちの財務報告の内部統制の重大な弱点や重大な欠陥が発見されないリスクを増加させる可能性があります。同様に、私たちが“より小さい報告会社”や“新興成長型会社”の資格に適合している限り、特定の財務情報や私たちの役員報酬に関するいくつかの情報を含む株主や投資家に何らかの情報を提供しないことを選択することができ、そうでなければ、米国証券取引委員会に提出された文書でこれらの情報を提供することが要求され、投資家や証券アナリストがわが社を評価することが難しくなる可能性がある。

我々は“取引法”で定義されている“小さな報告会社” である.たとえ私たちが新興成長型会社でなくても、私たちは小さな報告会社であり続けることができるかもしれません。私たちの非付属会社が持っている投票権と無投票権のある普通株が、私たちの第2四半期の最後の営業日 が2.5億ドルを超えた後の次の年度まで、小さな報告会社のいくつかの利用可能な規模で開示するかもしれません。あるいは私たちの最近終了した会計年度の年収は1，000万ドルを超え、私たちの非付属会社が持っている投票権と無投票権普通株は、私たちの第2四半期の最終営業日に7，000万ドルを超えています。

新興成長型企業や小さな報告会社として、利用部分(すべてではありませんが)が利用できる免除を選択する可能性があります。軽減された報告負担 を利用する.私たちはもし私たちがこのような免除に依存すれば、投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見するかどうか予測できない。もし一部の投資家がしたがって、私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそんなに活発ではないかもしれません。私たちの株価 はもっと不安定かもしれません。

サバンズ-オキシリー法404条は私たちにその財務報告書の内部統制の有効性を評価することを要求する。もし私たちが実現して効果的な内部統制を維持できなければ、私たちの経営業績と財務状況は損害を受ける可能性がある。

私たちは新興成長型会社なので、私たち は私たちが 新興成長型会社の資格に適合しなくなるまで、サバンズ-オキシリー法案404(B)節の監査人認証要求に制約されません。私たちが新興成長型会社になる資格があるかどうかにかかわらず、私たちは“取引法”と適用要件の下での報告要求を満たすために、実質的な内部統制システムとプログラムを実施する必要がある。

最近逆株式分割が実施されているため、私たち普通株の流動性は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは2023年8月14日に私たちが発行した普通株に対して逆株式分割を行った。逆株式分割後に私たちの普通株の流通株数が減少したので、私たちの普通株の流動性は、特に私たちの普通株の市場価格が逆株式分割によって増加しなければ であるため、私たちの普通株の流動性はいかなる逆株分割の悪影響を受ける可能性がある。株式の逆分割後、私たちの普通株の市場価格は新しい投資家 を引き付けることができない可能性があり、これらの投資家の投資要求を満たすことができない可能性もある。私たちは普通株の高い市場価格がより大きな投資家の興味を引き起こすのに役立つかもしれないと信じていますが、逆株式分割による株価 が新しいものを誘致する保証はありません

私たちの負債に関するリスクは

私たちに債務の返済を要求することは、私たちが運営するために使用できるキャッシュフローを制限し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある他の結果をもたらす可能性があり、私たちの業務は債務を返済するのに十分なキャッシュフローがないかもしれません。

私たちはまた未来の資金調達需要を満たすために追加的な債務を発生するかもしれない。私たちの現在または未来の債務を管理する合意下の利息支払い、費用、チェーノ、および制限は、私たちが現在または未来の製品を商業化することに成功し続ける能力を損なうこと、満足できる条項で追加融資を得る能力を制限すること、一般的な経済低迷、競争、および業界状況に対する私たちの脆弱性を増加させることを含む手形を含み、私たちには、キャッシュフローを運営する大部分を債務返済に使用することが要求され、私たちの計画または業務変化に対応する柔軟性を抑制することが要求される。もし私たちが転換手形を変換する時に普通株式を発行すれば、私たちの既存株主の利益を希釈します。上記のいずれの事件の発生も、当社の業務、財務状況、経営業績またはキャッシュフロー、および債券契約項目の義務を履行する能力および任意の他の債務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが現在または未来の債務(手形を含む)に元金と利息を支払うことができるかどうか、あるいはその下の対応金額の再融資を行うことができるかどうか、同時に私たちの業務に必要な投資を行うことができるかどうかは、経済、金融、競争、その他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性がある私たちの経営と財務表現に依存します。もし私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは資産の売却、既存の債務の再構築、または追加の債務融資または株式条項の取得が重く、または高度に希釈される可能性があるかもしれない。私たちが未来のどんな債務を再融資する能力は資本市場と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。私たちはこのような活動に従事できないかもしれないし、理想的な条項を得ることができないかもしれないし、これは私たちの債務不履行を招くかもしれない。

もし私たちが現在または未来の債務を効率的に管理できなければ、私たちの財務状況と経営結果は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの未返済債務または将来のいかなる債務に関連する債務は、当社の会社の機会を利用する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、以下の側面を含むが、これらに限定されないが、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちはまた未来の資金調達需要を満たすために追加的な債務を発生するかもしれない。もし私たちが追加的な債務を負担すれば、私たちと私たちの子会社たちが直面している関連リスクは悪化するかもしれない。最後に、私たちは未来に特定の債務道具の条項に違反するかもしれない。もし私たちがそのような債務道具の条項を守らなければ、他の事項を除いて、私たちはそのような道具の所有者に支払うことを要求されるかもしれない。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

リスク管理と戦略

製品開発から顧客関係まで，我々は運営の様々な面で我々の情報技術(IT)システムに大きく依存している.我々の業務の革新性、特にスマートガラスと光ファイバの分野では、データの安全性、完全性、可用性を確保することが最も重要である。私たちの運営環境では、知的財産権と敏感なデータ(ノウハウ情報および顧客データを含む)の保護が重要です。そこで，我々は包括的なネットワークセキュリティ戦略に取り組んでおり，関連プライバシー法の遵守だけでなく，積極的で能動的なリスク管理も含まれている.

我々のネットワークセキュリティフレームワークはその情報技術(IT)チームが監視している.ITチームはリスクを理解する意思決定プロセスの開発と改善に力を入れ、ネットワークセキュリティリスクを早期に識別と緩和することを強調した。ソフトウェアエンジニアはネットワークセキュリティリスク管理計画を実施し，技術ツール，厳しいプロセスと外部評価を組み合わせて我々の資産を保護する責任がある.定期研修 計画は，ネット釣りやセキュリティデータ処理に重点を置いた計画を含め，すべての従業員に強制的であり，ネットワークセキュリティ意識を強化した文化 である。

強力なセキュリティ対策を講じているにもかかわらず、ネットワーク脅威がその防御を突破する可能性があることを認めた。そのため，我々はポリシーと計画を策定し，ネットワークセキュリティイベントへの迅速かつ効率的な対応を確保した.これには、重大なイベント評価およびコミュニケーションのためにソフトウェアエンジニアが強調したイベント検出、分析、抑制、および回復のための構造化プログラムが含まれる。

我々の運営枠組み内での第三者サービスの統合を受けて、我々はネットワークセキュリティ警戒を我々のパートナーとサプライヤーに拡張した。これは外部エンティティがもたらすリスクを管理して軽減するための契約保障と持続的な監視を含む。

統治する

取締役会の役割と責任

我々内部のネットワークセキュリティ管理は 監督の役割を明確に区分することを確保するために構築されている.取締役会、特にその監査委員会を通じて、私たちのネットワークセキュリティ状況を監視する上で重要な役割を果たしています。監査委員会は、リスク管理、財務、技術面で深い専門知識を持つ個人からなり、ネットワークセキュリティリスクを賢明に監督できるようにしている。定期的に開催されている簡報会は、取締役会が引き続き私たちのネットワークセキュリティ戦略の指導と評価に積極的に参加することを確保します。

経営陣の役割と責任

ネットワークセキュリティの運営責任はIT部門の指導者の管理職にかかっている。管理チームの任務は，我々のネットワークセキュリティ戦略を実行することであり，リスク評価，イベント予防，対応に重点を置いている.これには、脆弱性評価を行うこと、持続的な監視を確保すること、ネットワークセキュリティの傾向と脅威をタイムリーに理解することが含まれています。 このソフトウェアエンジニアは情報セキュリティの面で豊富な経験を持ち、他の重要な管理役と密接に協力して、会社全体のネットワークセキュリティが統一的な方法を採用することを確保する。

我々のネットワークセキュリティ方法はその運営に不可欠な一部であり、その革新技術と敏感なデータを保護する約束を反映している。取締役会の戦略監督と経営陣の勤勉な実行を組み合わせることで、ネットワークセキュリティの弾力性と完全性を維持する最高基準を目指す。

項目2.財産

2016年3月8日、オレゴン州立大学と賃貸契約を締結し、オレゴン州コヴァリス東北環状大通り1110号HPキャンパス11号にある1，700平方フィートのオフィスと実験室スペースを毎月約400ドルでレンタルした。2016年7月1日、毎月のレンタル料金を約1，200ドルに増やす賃貸契約の第1項改正案 を締結しました。2017年10月1日、私たちは追加のオフィススペースを提供し、毎月のレンタル料を約1，800ドルに増加させる転貸契約を締結しました。レンタル契約は2018年6月30日に満了し、私たちは2019年6月30日までレンタルを延長します。2018年6月30日から2018年11月30日までの数ヶ月間、毎月レンタル料は約4，500ドルに増加し、2018年12月31日 から2019年6月30日までの数ヶ月間、毎月レンタル料は約7，550ドルに増加しました。2019年7月1日、オレゴン州立大学と賃貸借契約の第4項改正案を締結し、賃貸期限を2022年6月30日に延長した。2020年7月1日、オレゴン州立大学と賃貸借契約の第5項改正案brを締結し、運営費精算満期日を毎月から四半期に調整し、7月1日、10月1日、4月1日に支払うことにした。2021年9月1日、賃貸範囲を約703平方フィートの実験室空間、576平方フィートの区画空間、1096平方フィートのHighBay実験室空間、376平方フィートのHigh Bay記憶空間に拡大する第7条の改正案が締結された。2021年9月1日から、四半期運営費用は31，647ドルとなり、すべての公共事業と施設ツールコストをカバーする。2022年1月24日、約703平方フィートの実験室空間、7.68平方フィートのコンパートメント空間、2，088平方フィートのHighbay実験室空間、376平方フィートのHigh Bay記憶空間を含むレンタル範囲を拡大した第8修正案にbrを導入した。転貸は2025年6月30日に満了する。2023年1月20日、オレゴン州立大学と賃貸借契約の第9の改正案を締結し、コンパートメント面積を768平方フィートから288平方フィートに削減した。2023年1月20日から、四半期運営費は41，323ドルで、すべての公共事業と施設ツールコストをカバーしている。

2021年3月4日、カリフォルニア州ロサンゼルスにある3，500平方フィートのオフィススペースをレンタルするHudson 1601 Wilshire，LLCとレンタル契約を締結しました。レンタル期間 は39ヶ月で、2024年6月30日に満期になります。毎月のレンタル料は以下の通りです

2021年5月4日、私たちはレンタル契約を締結し、br HP社はオレゴン州コヴァリス東北環状大通り1110号HPキャンパスビル10号3694平方フィートのオフィスと実験室空間を借りました。私たちは2022年1月26日にレンタル開始日を2022年1月26日に修正します。レンタル期間は60ヶ月で、2027年1月31日に満期になります。私たちはレンタル期間をさらに60ヶ月延長することができます。

2021年10月5日、私たちはPacific N.W.Properties、LLCと賃貸契約を締結し、オレゴン州セレムにある26，963平方フィートの倉庫、製造、生産、およびオフィススペースをレンタルした。レンタル日は2021年12月9日、2027年2月28日に満期となる。

2023年10月16日、私たちはBurn ham 182、LLCと40，524平方フィートの空地をレンタルし、アリゾナ州メサに位置する1，225平方フィートのクンセム小屋およびモバイルオフィスを含む賃貸契約を締結した。このレンタルはフェニックスでのクラウン光ファイバーの業務に貯蔵設備の場所を提供しました。レンタル期間は36ヶ月で、2026年10月31日に満期になります。毎月のレンタル料は以下の通りです

私たちはレンタル開始日に合計31，450ドルの保証金を支払いました。

2023年10月31日、いくつかのデバイスをレンタルするために、NFS Leating，Inc.とリース契約 を締結しました。これらの設備はアリゾナ州メサのBurnham 182，LLC所有と運営の物件に実際に置かれる。レンタル期間は48ヶ月で、レンタル日は2023年11月30日です。毎月のレンタル料は23，060ドルです。レンタル開始日に、合計23，060ドルの保証金を支払いました。レンタル期間が満了した後、公平な市価で設備を購入し、販売総価格の25%を超えないか、月または双方で合意した価格と期限で固定されたbr期限を延長することを選択することができます。

私たちの施設は私たちの最近の需要を満たすのに十分であり、必要であれば、私たちの業務の拡張 を満たすためにより多くの空間を得ることができると信じています。

第3項.法的手続き

私たちはまた時々正常な業務過程で発生した様々な他のクレームと法的訴訟を扱っている。訴訟やクレームの結果は確定的に予測できないが，これらの訴訟の最終的な解決策は我々の財務 状況，運営結果，流動性や資本資源に大きな悪影響を与えないと考えられる。

将来的には、第三者の独占権の範囲、実行可能性、有効性を決定することによって、私たち自身と私たちのパートナーを弁護したり、私たちの独自の権利を確立したりする必要があるかもしれない。いかなる現在または未来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟 は弁護および和解コスト、管理リソースの移転、および他の要因によって私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

第四項鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

第五項登録者普通株の市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

市場情報

我々の普通株は2021年1月26日にナスダック資本市場で取引を開始し、コードは“CRKN”である

記録保持者

私たちは最大800，000，000株の普通株、1株当たり0.0001ドル、そして50，000，000株の優先株を発行することを許可された。2023年12月31日現在，発行·流通している普通株は25，744，158株，登録株主は48人である。記録保有者の数には、ブローカー、銀行、他の金融機関を介して“街頭名義”口座に私たちの普通株を保有している人は含まれていません。

配当政策

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度では、普通株について現金配当金を発表または支払いすることはなく、予測可能な未来にも現金配当金は支払われないと予想されている。

最近売られている未登録証券

我々が米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書に開示されている情報を除いて、本年度報告がカバーする期間内に、私たちの持分証券は何の未登録販売も発生していない。

第六項です[保留されている]

項目7.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本報告の他の部分に含まれる連結財務諸表とその関連付記 とともに読むべきである。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。我々の 実際の結果は，以下で議論する結果とは大きく異なる可能性がある.このような差をもたらす可能性がある要因には、以下の決定された要因および本報告の他の部分“リスク要因”で議論された要因が含まれるが、これらに限定されない。

“2012年に私たちを迅速にスタートさせる企業創業法案”(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)に基づく“新興成長型会社”として、私たちは延長された過渡期を利用して新しい会計基準や改訂された会計基準 を守ることができます。これは、これらの基準 が非上場企業に適用されるまで、新興成長型会社がある会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちはこのような新しいまたは改正された会計基準の採択を延期することを選択した。今回の選挙の結果、私たちの連結財務諸表は他の上場企業の財務諸表と比較できない可能性があります。

経営陣の計画と陳述根拠：

私たちは2015年4月20日にデラウェア州で登録設立された。2017年10月6日から、私たちの名前は3 D Nanocolor Corp.からCrown Electric Dynamic Corp.に変更されました。

2021年1月26日、私たちは公募株を完成し、私たちの普通株はナスダック資本市場(ナスダック)で取引を開始し、コードは“CRKN”である。我々は知能や動的ガラスの技術 を商業化している.我々の電動ガラス技術は，最初にHP Inc.によって開発されたマイクロ流体技術の進歩である。

2022年12月20日、我々は2023年1月にamerigen 7，LLC(“amerigen 7”)を買収して買収した事業を所有·運営するために、デラウェア州にあるエンティティCrown Fibre Optics Corp.を合併した。クラウン光ファイバーは私たちの完全子会社です。

株を逆分割する

2023年8月11日、私たちの取締役会は、60対1の為替レートで逆株式分割(“逆株式分割”)を行うことを承認しました。ライセンス株式数と普通株式額面は逆株式分割によって調整されていない。逆株式分割については， 我々の発行済み優先株の変換比率は，このような優先株変換時に発行可能な普通株が逆株分割の割合で減少するように割合調整した.簡明連結財務諸表に含まれるすべての普通株および普通株購入に対するオプションデータ、1株当たりデータおよび関連情報の引用は、逆株式分割の影響を反映するために 調整された。

業務合併

2023年1月3日、我々は、amerigen 7 LLCから約70万ドルの現金を犠牲にして、5 G光ファイバインフラおよび分散アンテナシステム構築に関連するいくつかの資産br(“資産買収”)を買収した。今回の資産買収には、約12人の従業員、顧客契約、特定の運営負債が含まれている。会計基準第805号“企業合併”によると、今回の資産買収は企業合併として入金される。初期購入価格は手配合意の条項に応じて必要に応じて調整することができる。

ATMサービス

我々は，A.G.P./Alliance Global Partners(“販売エージェント”)と2022年3月30日に販売プロトコル(“販売プロトコル”)を締結し，このプロトコルにより，販売エージェントを通して販売エージェントおよび/または依頼者として市場で継続的に発売(“ATM発売”)し，最大500万ドルの普通株株式(“配給株式”)を販売することができる.私たちは販売契約に従って販売代理店に最高3.0%の手数料を支払います。これはすべての普通株販売から得られた総収益です。配給株式は、吾等しいS-3表(登録番号：333-262122)上の保留登録説明書及び登録説明書に記載されている関連基本募集説明書に基づいて発売及び販売され、日付が2022年3月30日の目論見書に基づいて補充される。

2022年10月5日には、販売協定の最初の“br}改正案(”販売協定第1改正案“)を締結した。“販売契約第一改正案”によると、吾らは時々販売代理店を介して最高350万ドルまでの普通株配給株式を連続販売(改訂されたATM発売“)方式で販売することができる。販売協定第1修正案によると、改正された現金自動支払機製品で普通株を販売して得られた総収益の3.0%である最高3.0%の手数料を販売代理店に支払う。

2022年12月31日現在、販売契約により3，368，146株の普通株を売却した純収益は約125万ドル(br}手数料と費用を差し引いた0，000，000ドル)、加重平均価格は1株当たり0.385ドルである。

2023年12月31日までの年間で、加重平均価格で1株0.44ドルで19，658，733株の普通株を売却し、約820万ドルの純収益(30万ドルの手数料と費用を差し引く)を獲得した。

優先株

2022年7月8日、当社取締役会は7，000株のDシリーズ転換可能優先株の発行を許可し、1株当たり0.0001ドルの価値がある(“Dシリーズ優先株”)。Dシリーズ優先株の1株あたりの声明価値は1株1，000ドルであり、1株1.30ドルの初期転換価格 で私たちの普通株に変換され、12%の配当を得る権利がある。2022年7月26日、ある認可された投資家(“Dシリーズバイヤー”)と証券購入契約を締結し、合意により、合計1，058株のDシリーズ優先株 を売却し、総購入価格は約106万ドルであった。1，058株Dシリーズ優先株の発行については，814，102株の株式承認証を発行し，我々の普通株の株式を購入し，行使価格は1株1.30ドルであった。

私たちはそのDシリーズ優先株の第1回改訂を提出し、Dシリーズ優先株の転換価格を1株1.30ドルから0.50ドルに修正した。

2023年2月1日、我々の取締役会は77，000株のEシリーズ転換可能優先株を承認し、額面は1株当たり0.0001ドル(“Eシリーズ優先株”)であり、私たちの2023年の信用限度額(ここで定義する)と関連している。保有者の選択により、Eシリーズ優先株は1株当たり1，000株の私たちの普通株に変換することができます。Eシリーズ優先株の保有者は、私たちの普通株の保有者とともに転換した上で配当金 を得る。E系列優先株には投票権がなく， は会社のいかなる清算，解散または清算時にも優先権がない.

E系列優先株保有者はE系列優先株の株式を普通株に変換することはできず，このような転換が発効した後，E系列優先株保有者とその関連会社は実益所有普通株総数の指定割合(最初は4.99%に設定し，その後所有者から4.99%から9.99%の間に調整される) であることが条件である.

2023年6月4日，br}吾らは交換協定(“交換協定”)：(I)10月に投資家と元金総額2，616，740ドルの2，622株我々が新たに設立したF系列転換可能優先株 (“シリーズ優先株”)の10月手形を交換し，(Ii)1月の投資家と合計元金総額205，276ドルの206株F系列優先株交換1月手形 ；(Iii)請求書所有者と総額576株のF系列優先株交換元金金額570，279ドルの手形；および(Iv)Dシリーズ購入者と合意し，1，197株D系列優先株で合計1，847株F系列優先株を交換する.

また、取引所協定と関係があり、株主の許可を経て、吾らはすでに新しい5年間株式承認証を発行し、合計592，129株の普通株(“Fシリーズ株式承認証”)を10月投資家、1月投資家及びDシリーズ買い手に発行した。 Fシリーズ株式承認証は1株当たり8.868ドルの行使価格で行使できるが、Fシリーズ株式承認証に掲載されているいくつかの 調整に制限されなければならない。F系列株式承認証の基礎となる我々普通株のbr株が当時有効な登録声明に基づいて登録されていなければ，所持者は現金なしでF系列株式承認証を行使することができる.

2023年6月13日，吾らはいくつかの承認された 投資家(“F-1買手”)と証券購入プロトコル(“F-1購入合意”)を締結し，これにより，F-1購入プロトコル(“F-1成約”)が期待した取引が完了したとき，F-1買手は我々が新たに成立したF-1系列転換可能優先株(“F-1優先株”)の計3，583株(“F-1優先株”)の購入に同意し，総購入価格は約2，327，760ドルである.F-1シリーズ優先株の発行について、F-1購入者は5年間の引受権証を受け取り、合計398，377株を購入した普通株(“シリーズF-1株式承認証”)。F-1シリーズ株式承認証は1株当たり8.994ドルの行使価格で行使できる普通株， はF-1シリーズ株式承認証に規定されているいくつかの調整に依存する.保有者は現金なしでF-1シリーズ株式承認証を行使することができます。もし私たちの株が普通株したがって，株式承認証の基礎 は有効な登録宣言に基づいて登録されない.

2023年6月14日，吾らはいくつかの認可 投資家(“F-2買手”)と証券購入プロトコル(“F-2購入合意”)を締結し，これにより，F-2購入プロトコル(“F-2成約”)が期待した取引が完了したとき，F-2買手は我々が新たに成立したF-2系列転換可能優先株(“F-2優先株”)の購入に同意して1，153株，総購入価格は約748，735ドルであった.F-2シリーズ優先株の発行について、F-2購入者は5年間の引受権証を受け取り、合計124，926株を購入した普通株(“シリーズF-2指名手配”)。F-2シリーズ株式承認証は1株9.228ドルの行使価格で行使できます普通株， はF-2シリーズ株式承認証に規定されているいくつかの調整に依存する.保有者は現金なしでF-2シリーズ株式承認証を行使することができます。もし私たちの株が普通株このシリーズに基づいて、F-2株式承認証は有効な登録声明に基づいて登録されない。

高度保証変換可能手形

2022年10月19日，吾らは買い手であるいくつかの認可投資家(“10月投資家”)と証券 購入合意を締結し，これにより吾らは元金約540万ドルの優先担保交換可能手形(“10月手形”)および株式承認証(“10月株式証”)を売却し，10月に投資家が購入した。

10月手形の発行価格は最新終値より54%、元発行割引35%で、利息を計算せず、発行日や制御権変更取引完了日(定義は10月手形参照)の12ヶ月前に満期になります。 10月手形は当社の普通株式に変換することができ、1株当たり価格29.40ドルを転換し、10月手形に記載されている場合によって調整することができます。本プロトコルの下での義務を保証するために、吾らは1つの保証プロトコルに基づいて、私たちのすべての資産の担保権益を担保エージェントに付与して、10月の投資家に恩恵を与えるが、brのある戦略取引は除外する。10月の引受権証は5(5)年に行使でき、19.20ドルの使用価格で合計362，664株の普通株 を購入し、株式承認証に記載されているいくつかの状況に基づいて調整する。2023年2月28日、吾らは10月に投資家と免除協定(“免除協定”)を締結し、これにより、他の事項を除いて10月債券の満期日が延長された。免除協定については，10月の投資家に引受権証(“免責株式証”)を発行した。免除株式証は5(5)年以内に行使でき、1株19.20ドルの使用価格で96，894株の私たちの普通株を購入し、免除株式証に記載されているある状況に基づいて調整する。

2023年1月19日、私たちは10月の債券のある所有者と権利証br激励協定を締結し、640万部の権利証を発行し、公正価値は206万ドルで、私たちの普通株の株式を購入した。

2023年3月、私たちは、私たちの市場融資メカニズムに関連しているので、最低価格設定契約を廃止するために、10月の債券の保有者と免除協定を締結しました。本プロトコルの対価格として、(I)10月のチケット元金に対して5%の元の 発行割引(“OID”)、または(Ii)発行価値が5%に等しい普通株式 OIDを発行し、9.42ドルのナスダック最低価格変換を使用して合計31，724%の株式を発行する2つのオプションを所持者に提供する。そのうち6名の手形所持者が選択肢(I)を選択し，手形の元本残高をそれぞれ約20万ドル増加させた.残りのチケット所持者 はオプション(Ii)を選択し，2023年12月31日現在，普通株式を発行していない.私たちは私たちの普通株の発行を約束することに関連した費用30万ドルを記録した。

2023年5月、私たちは投資家とインセンティブ協定を締結し、10月の債券の転換価格を下げ、元金総額は150万ドルに相当し、1株9.28ドルで私たちの普通株の161，603株に変換することができる。残りの投資家は10月の債券の転換価格 を下げることに同意し、元金総額は140万ドルに相当し、1株10.93ドルで私たちの普通株の127，393，000株に転換した。

私たちは公正な価値オプションに基づいて10月の手形を計算することを選択した。上記の締結したインセンティブプロトコルに対して，公正価値調整計上条項変化 により，総合経営報告書における手形の公正価値変動 を計上し，交換協定の一部である10月手形元金残高20万ドルと，我々が発行した248，981株普通株 株に基づいて2023年6月の10月手形元金残高100万ドルを決済した。

2023年1月3日、吾らはいくつかの認可投資家(“1月投資家”)と証券購入協定(“1月購入協定”)を締結した。1月の購入契約によると、吾らは販売されたが、1月の投資家は元金1，200，000ドルの優先保証手形(“1月の手形”)と41，667，000株の株式承認証(“1月の引受権証”)を購入し、1月の引受権証(Br)所有者は普通株を購入する権利がある。

2023年5月8日、1月手形の主要貸手と担保代理は、私たちが1月に投資家に11，833株の普通株を発行することと引き換えに、2023年5月15日に期限を延長することに同意したが、私たちの株主の承認を経なければならない。そして、2023年5月15日に、1月の手形の主要貸手と担保代理は、1月の投資家に66，667株の普通株式を割合で発行することと引き換えに、2023年5月23日まで延長することに同意したが、株主の承認を受けなければならない。その後、2023年5月23日に、1月手形の先頭貸金人と担保代理は、その満期日を2023年5月31日に延長することに同意し、brと引き換えに1月の投資家に25，000株の私たちの普通株を発行することに同意したが、私たちの株主の承認を経なければならない。その後、2023年5月31日に、1月の手形の主要な貸手と担保代理は、その期限 を2023年6月12日に延長することに同意し、私たちは1月の投資家に100，000株の私たちの普通株式を比例的に発行することに同意したが、私たちの株主の承認を経なければならない。2023年6月30日、吾らは残りの1月の投資家と1月の手形の満期日を2023年7月31日に延長し、41，667株の普通株と引き換えに株主の承認を待つことに同意した。 2023年7月11日、残りの1月の投資家の1人は152，085株の私たちの普通株をその1月の手形のすべてとして約931，000ドルの支払いを受け入れることに同意した。2023年7月14日、もう一人の残りの投資家は、1月の手形として25，143株の普通株の全額支払いを受け入れることで合意し、このような債務は約132，000ドルである。

2023年5月17日から2023年5月30日までの間に、ある投資家(“即時手形所持者”)に、元金総額570，681ドルに相当する保証即期手形(“即時手形”)を発行した。払込手形の発行については、株主の承認を待って、入金手形所持者に合わせて123，561株の私たちの普通株を発行することに同意しました。

2023年の信用限度額

2023年2月2日、私たちは100万ドルまでの信用限度額(“信用限度額”)を獲得した。クレジット限度額は、観光完全子会社クラウン光ファイバの顧客の契約履行に関連する費用 を支払うために使用される。信用限度額は2024年2月2日に満期になり、その条項に基づいて信用限度額をさらに1年または2年延長しなければならない。2023年2月2日、私たちは信用限度額に基づいて200万ドルを抽出した。

信用限度額を抽出した後、私たちは発行日から60日で期限が切れて対応する保証のある本チケット(“LOC手形”)を発行した。このチケットは無利息手形で、私たちの資産によって保証されます。LOC手形は我々の普通株の株式に変換可能であり，変換価格は1株あたり0.50ドルであり，LOC手形に記載されている場合には調整可能である.

2023年4月，LOC手形の第1修正案にbrを加え，この改正案に基づき，貸手はLOC手形残高の満期日を2023年5月1日に延長し，普通株の33，333，000株と交換することに同意した.LOC手形はさらに改訂され，LOC手形の元の融資日から年利約15% で利息が計上される.私たちは公正な価値調整変動20万ドルを記録して、333.33億株の私たちの普通株を発行する約束と関係があります。

2023年5月15日に，吾らは転換可能な本票のいくつかの第3改正案(“LOC手形および修正案”)を作成し，これによりLOC手形の満期日を2023年6月7日に延長し，33，333株の普通株と4，000株の既存のE系優先株と交換し，66，667株の普通株に変換することができた。我々が記録した公正価値調整変動は70万ドルと，4，000，000株の発行を承諾した Eシリーズ優先株.

2023年5月16日、私たちは信用限度額に基づいて2回目の抽選を行いました。金額は20万ドルです。信用限度額を使用する時、二枚目の保証のある本チケットを発行しました(“2^発送する“LOC手形”)は，2023年7月16日に満期になって対応している.この2つは^ND：LoC手形は2の元融資日から15%の年利で利息を計算しなければならない ^発送する*LOC Note。

2023年5月26日、私たちは信用限度額に基づいて3回目の抽選を行い、金額は20万ドルだった。信用限度額を使用する時、私たちは3枚目の保証のある本チケットを発行しました(“3^研究開発“LOC手形”)は，2023年6月2日に満期になって対応する.3人組^{研究開発者：}LoC Noteには20万ドルの承諾料が含まれており、利息は計算されていません。3つありました^研究開発LOC Noteには，承諾料に関する公平価値調整変動 20万ドルが記録されている.

2023年5月26日，LOC手形の4回目の改訂にbrを加えたことにより，我々E系優先株の約4，000株の優先株と引き換えに，我々E系優先株の約4，000株の優先株を貸金2023年6月2日満期の元金20万ドルの転換可能な元金20万ドルの元金に発行することに同意した.私たちは公正価値調整変動60万ドルを記録し、約4，000株のEシリーズ優先株の発行を約束したことと関係がある。

2023年6月13日，LOC手形の元金を部分的に償還した.受取利息と承諾料を除いて、償還残高総額は約210万ドル。二人の和解に伴い^発送する*LOCおよび3^{研究開発者：}LoC Noteは，公正価値調整の変動を10万ドル記録した.

2023年6月30日、私たちは彼2を修正しました^発送する*LOC NoteとThe 3^研究開発LOCチケットは，それぞれの納期を2023年7月16日 に延長する.改正については，我々E系列優先株の5，000株を貸手に発行することに同意し，これらの株 は我々の普通株の83，333株に変換できる.また、私たちは融資者に8，000株のEシリーズ優先株brを追加発行することに同意し、貸主は修正された信用限度額の約束を守ることができなかったので、私たちの普通株の133，333株に変換することができる。私たちは公正価値調整変動200万ドルを記録し、Eシリーズ優先株約13，000株を発行する約束と関係がある。

2023年7月に私たちは2を返済しました^発送する*LOC Noteと3^研究開発-LOC Note現金40万ドル2023年12月31日現在、以下の2項に関する未返済残高はありません^発送する*LOC Noteと3^研究開発*LOC Note。

持分信用限度額

2023年7月20日，Keystone Capital Partners，LLC(“Keystone Capital Partners”)と株式信用限度額(ELOC)を締結し，これにより合計5，000万ドルの新規発行普通株を売却する権利がある。2023年7月20日、私たちはKeystone Capital Partnersに21，841株の普通株を発行し、私たちの普通株の購入を約束する初期費用とした。

総供給協定

2021年12月27日、私たちはHudson Pacific Properties L.P.と主供給 協定(“HPP MSA”)に署名し、その西海岸ポートフォリオの複数のオフィスビル物件に私たちの省エネルギースマート窓プラグイン を設置した。HPP MSAは主条項と条件を提供し，これらの条項と条件に基づいて，ある場所の加装窓に設備を供給するための調達注文を実行する.

これまで，我々は2021年9月27日にクラウンの最初の商業顧客MetroSpaces Inc.と主供給契約を締結し，MetroSpacesがテキサス州ヒューストンに位置する70，000平方フィートのオフィスビルにSmart Windowプラグインを設置した。

2022年3月25日，Brandywin Operating Partnership L.P.と主供給プロトコル(BDN MSA)に署名し，BrandywinオフィスビルにDynamicTint TM によって駆動されるスマートウィンドウを実装した.BDN MSAは、いくつかの位置のリフォーム窓に装置を供給するために、Crownの購入注文を実行する主条件および条件を提供する。

2023年3月1日、North Sky Communications、LLC(“請負業者”)と主供給契約に署名し、請負業者の主契約に基づいていくつかの下請け作業を実行する。このプロトコルは，様々な項目の作業 を実行するために，調達注文を実行する条項や条件を規定している.

2023年9月15日、Maars Group，Inc.とプライマリプロビジョニング協定を締結し、お客様や他のプロジェクトオーナーに様々なプロジェクトのサービスを提供します。プロトコル は、様々な項目の作業を実行するために、調達注文を実行する条項と条件を規定しています。

2023年10月31日、Blue Edge Infrastructure，LLCとプライマリプロビジョニング協定に署名しました。無線通信サイトにプロジェクト/計画管理，設計，施工および関連サービスを含む建設サービスを提供する.

また，規制や消費者がエネルギー消費や炭素排出レベルの低減を要求する圧力が増大し続けるにつれて，複数の他のbr建築物所有者と我々のスマート窓を購入する交渉が行われている。

仕入注文

2022年8月12日、私たちはハドソン太平洋地産会社(Hudson Pacific Properties，L.P.)と2つの購入注文(PO)を締結して、私たちのインサートを購入した。Hudsonは科学技術とメディアテナントにエンドツーエンド不動産解決策を提供する唯一無二のプロバイダである。注文価値は85，450ドルで、プラグインを発売する前に受け取った最初の注文 を表します。

2022年8月12日、POの追加対価格として、eはHudsonに引受権証を発行し、1株0.75ドルで30万株の私たちの普通株を購入した。この株式承認証の有効期限は5年で、2027年8月12日に満期になる。

2023年8月29日、私たちはミルズグループ(Miars Group) と“BH_Bugsy to第23 Ave Thunderbird_Seg 4.1”という光ケーブル回線プロジェクトに関連する全面的な外部工場建設サービスを締結した。このプロトコルは、溝を掘ることおよび導管を配置すること、手孔および点検孔を取り付けること、様々な光ファイバにわたってカウントされたケーブルを引き抜くこと、配向孔を配置すること、および標識柱を配置することなど、幅広いサービスを含む。これらの動作は、指定された領域内で光ファイバインフラストラクチャを確立し、強化し、強力な接続性およびネットワーク性能を確保するために重要です。

2023年11月10日、我々はBlue Edge Infrastructure，LLCと供給契約を締結し、様々な光ファイバ建設とテストサービスを提供し、購入注文を詳しく見てみましょう。これらのサービスには、一方向OTDRテスト、電力表テスト、溶接、閉鎖インストール、保険庫設定、トレンチ切断と密封、マイクロパイプまたはカテーテル配置が含まれており、光ファイバネットワークの開発と維持に重要です。

2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日現在のbr年度の総合経営実績(単位：千)：

収入.収入

収入はクラウン光ファイバのみで発生し，2023年12月31日までの年度は20万ドルであった。2022年12月31日までの年度は何の収入も確認されていない。

減価償却や償却を含まない収入コスト

収入コストはクラウン光ファイバのみで発生し，2023年12月31日までの年度は90万ドルであった。2022年12月31日までのbr年度は収入コストが確認されていない。

減価償却と償却

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間減価償却と償却費用はそれぞれ90万ドルと50万ドル。40万ドルの増加は、主にamerigen 7を買収した無形資産の20万ドルの減価償却と、収入コスト48，000ドルへの減価償却分配によるものである。

研究と開発

2023年12月31日までの年度の研究開発支出は220万ドル であるが、2022年12月31日までの年度の研究開発支出は410万ドルである。190万ドルの減少は主に賃金と福祉の160万ドルの減少と、株式報酬の30万ドルの減少によるものだ。

販売、一般、行政

2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の販売、一般、行政(“SG&A”)支出はそれぞれ1，480万ドルと1，050万ドル。SG&A費用が430万ドル増加したのは、主に賃金支出が560万ドル増加し、資産処分が30万ドル増加し、雑費用が40万ドル増加し、保険費用が30万ドル減少し、株式報酬が170万ドル減少したためだ。

営業権の減価

商用減価はクラウン光ファイバで発生し，2023年12月31日までの年度は70万ドルである。2022年12月31日現在では営業権減額は確認されていない。

その他の収入(費用)

2023年12月31日までの年間の他の支出は970万ドルで、私たちの転換可能な手形の公正価値の変化700万ドル、利息支出940万ドル、債務返済損失280万ドル、その他の費用130万ドルを含み、私たちの権利証明負債の公正価値の変化によって相殺されます。2022年12月31日までの年度の他の収入は80万ドルで、その中には私たちの権利負債の公正価値変化100万ドルが含まれています。10万ドルと10万ドルの他の費用で相殺されています

流動性

2023年12月31日までの年度の累計損失は約1.17億ドル，純損失は2，900万ドルであり，経営活動には約1，620万ドルの現金純額が使用されている。私たちは上場企業費用を含めて継続的な行政と他の費用が発生すると予想している。

二零二三年十二月三十一日までの十二ヶ月以内に、その十月手形について、吾らはいくつかの所有者と株式証明書の誘因と行使合意を締結した。合意条項によると、所有者は106，764件の引受権証を行使し、公平価値は約80万ドルであり、著者らは106，764件の新規株式証明書 を発行し、その公正価値130万ドルの普通株を購入した。株式承認証が取り消された損失は約50万ドルであり、この損失は添付の総合経営報告書の他の費用に含まれていることを確認した。2023年12月31日までの12ヶ月間、私たちは新しいbr承認株式証と行使協定を締結していません。

2023年1月3日、私たちは高級保証手形の発行から純収益100万ドルを獲得し、元金残高は120万ドル、債務割引は20万ドルだった。

2023年2月2日、私たちは信用限度額に基づいて200万ドルを抽出しました。信用限度額を抽出した後，発行日 から60日で満期となるLOC手形を発行した.

2023年4月4日，LOC残高に30万ドル を支払った.

2023年5月16日、私たちは信用限度額で2回目に20万ドルを引き出した。信用限度額が切れた後、私たちは2を発行しました^発送する2023年7月16日に満期になったLoC手形。この2つは^発送するLoC手形は年利15%で利息を計算して、2年間の原始資金日から計算しなければなりません^発送する LOC書き込み.

2023年5月26日、私たちは信用限度額で3回目に20万ドルを引き出した。クレジット限度額を使用する際には，2023年6月2日に満期となって支払いを行う3枚目の保証付き手形(“3枚目LOC 手形”)を発行した.第3期LOC手形には20万ドルの承諾料が含まれており，利息は計上されていない.

2023年6月13日，LOC手形の元金 を部分的に償還し，2回目LOC手形と3回目LOC手形の元金，および対応するすべての課税利息と承諾費 約210万ドルを全額償還した.

2023年7月25日、吾らは2人の投資家と“即時保証本票合意”(“Q 3即時手形”)を締結し、1部当たりの購入価格は20，000ドル、元の 発行割引は12，000ドルであった。決済後、私たちはこの2種類の手形を発行するために合計10万ドルの原則的な費用を支払う責任があります。brは(I)第3四半期の入金手形の発行後に第1回の証券発行と(Ii)2024年1月25日までに第1回の証券発行を完了した後、第3四半期の入金手形は所持者の要求時に随時満期になって支払いますが、貸手brと延長条項を達成し、2024年第2四半期までに残高を返済しています。

私たちは、既存のATM製品、1，000万ドルの常備信用証、信用限度額、ELOCを介して運営に資金を提供することを含む、債務または株式融資またはその他の手配によって追加資本を獲得しました。しかし、受け入れ可能な条件で必要な資本を調達できる保証はありません。追加株式の売却は既存株主を希釈する可能性があり、新たに発行された株式には、現在発行されている普通株と比較した優先権および優先株が含まれる可能性がある。発行された債務証券は契約を含む可能性があり、株主に配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限することができる。もし私たちがこのような追加融資を受けることができなければ、将来の業務は削減または停止する必要があるだろう。我々の資金調達能力には不確実性があるため，これらの連結財務諸表が発表された日から，経営を続ける企業として12カ月間経営を続ける能力には大きな疑問があると考えられる。

キャッシュフロー

経営活動に使われている現金純額

2023年12月31日までの年度、経営活動に用いられる現金純額は1，620万ドルであり、主に非現金支出調整後の純損失2，900万ドル 1，280万ドルを含み、その中には主に株式ベースの給与支出合計70万ドル、使用権資産償却 ドル、手形公正価値変動700万ドル、繰延債務発行コスト償却930万ドル、債務清算損失230万ドル、減価償却と償却90万ドルが含まれている。営業権減額70万ドル、株式証負債清算損失50万ドルとその他の支出50万ドルは、著者らの株式証負債の公正価値変化 1050万ドルによって相殺された。経営資産と負債の純変動は50万ドルで、主に前払いとその他の流動資産が10万ドル減少し、売掛金が10万ドル減少し、賃貸負債が130万ドル減少し、売掛金が60万ドル増加し、売掛金が40万ドル増加した。

2022年12月31日までの年度まで、経営活動に用いられる現金純額は1，110万ドルであり、主に非現金支出調整後の270万ドルの非現金支出270万ドルの純損失が含まれており、その中には主に株による報酬支出合計240万ドル、使用権資産の償却50万ドル、および減価償却と50万ドルの償却およびその他の支出30万ドルが含まれており、私たちの持分負債100万ドルの公正価値変化に相殺されている。営業資産と負債の純変化は90万ドルで、主に売掛金と売掛金の70万ドルの増加、前払いやその他の流動資産の20万ドルの増加を含む。

投資活動のための現金純額

2023年12月31日までの1年間で，投資活動のための現金純額は約280万ドルであり，主に220万ドルの設備購入とamerigen 7買収のために支払われた現金br}60万ドルであった。

2022年12月31日までの1年間、投資活動のための現金純額は約80万ドルで、主に設備購入に使われている。

融資活動が提供する現金純額

2023年12月31日までに、融資活動が提供する現金純額は1，920万ドルで、普通株発行による純額450万ドル、普通株発行による純額840万ドル、LOC手形発行による純額240万ドル、F-1シリーズ優先株発行による純額230万ドル、普通株式株式承認証の行使による純額210万ドルを含む。優先担保手形発行の純収益は140万ドル，F-2系列優先株発行の純収益は70万ドルであったが，一部は手形の償還と普通株発行の発行コスト(ATM発売に関する発売コスト20万ドル)によって相殺された

2022年12月31日までの年度，融資活動が提供する現金純額は660万ドルであり，普通株と引受証の発行による90万ドルの収益，転換手形と株式証明書の発行による350万ドルの純収益，Dシリーズ優先株発行に関する100万ドル，我々のATM発行に関する普通株発行に寄せられた120万ドルを含む。

表外手配

本報告で述べた間、私たちは何の表外手配もなく、私たちは現在アメリカ証券取引委員会の規則と規定で定義された表外手配もありません。

重要な会計政策と重要な判断と見積もり

私たちの合併財務諸表はアメリカで公認されている会計原則やGAAPに基づいて作成されています。 私たちの財務諸表の作成は、資産、負債、コスト、費用報告金額に影響を与える見積もり、仮説、判断を要求しています。我々の推定と仮定は，歴史的経験と我々 に基づいてこのような場合に合理的な他の要因であると考えられる.私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない。

我々の連結財務諸表を作成する際には、いくつかの重要な見積もりが重大な判断を下す必要がある。以下の場合、私たちは 会計推定が重要であると考えている

我々の会計見積もり、特に長期資産減額や株式ベース報酬に関する推定は、我々の財務報告において重要な役割を果たしている。徹底した評価を行ったにもかかわらず，Form 10−K発行日までの今年度報告された資産や負債の帳簿価値に大きな影響を与える最近のイベントや状況は，我々の推定や仮定を修正する必要はない。新たな イベントの発生やより多くの情報の獲得にともない，これらは変化する可能性があると予想される.異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。

公正価値計量

著者らは会計基準編纂(“ASC”)820中の会計基準に従って、公正価値によって公平価値に計量した金融資産と負債に対して公正価値計量を行った。この会計基準によれば、公正価値は、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された金額を表す脱退価格として定義される。したがって、公正価値は市場に基づく計量であり、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。

会計基準は公正価値計量 を以下の3種類のカテゴリの1つで分類し、開示することを要求する

レベル1：同じ資産や負債の活発な市場オファー

第2レベル：市場で直接または間接的に観察可能な類似資産または負債の観察可能な投入は、第1レベル価格ではない。

レベル3：観察できない投入、すなわち市場活動が少ないか、または市場活動支援が全くなく、その価値は、定価モデル、現金流動法または同様の技術を使用して決定された金融ツール、および公正価値の決定に重大なbr}判断または推定を必要とするツールである。

公正価値レベルはまた、公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に利用し、観察不可能な投入を最大限に減少させる実体 を要求する。公正価値で計測された資産と負債 は，公正価値計測に重要な意味を持つ最低投入レベルに基づいて全体的に分類される.

転換可能な手形

“会計基準編纂”第825条によると、金融商品(“ASC 825”)我々は、私たちのチケットを確認するために公正価値オプションを選択しました。 ASC 825によれば、私たちは公正価値でこれらのチケットを確認し、公正価値の変化は経営報告書で確認されます。br}公正価値オプションはチケットごとに適用することができますが、それは撤回できません。公正価値オプションを採用しているため，変換可能チケットに関する直接コストと費用は一般と行政費用で確認されている.

株式証法的責任

著者らは公正価値に従っていくつかの普通株式権利証 を負債として入金し、各報告期間に関連ツールを公正価値に調整した。この負債は行使まで資産負債表ごとに再計測しなければならないが，公正価値のどの変動も我々のbr運営報告書で確認されている.我々が発行した権利証の公正価値は，2023年12月31日までの財政年度中にBlack−Scholesモデルとモンテカルロシミュレーション手法を用いて推定した。

株に基づく報酬

我々は、付与日報酬の推定公正価値に基づいて、すべてのオプションの補償費用 を測定して確認する。私たちはBlack-Scholesオプション定価モデルを使用してオプション報酬の公正価値を推定する。公正価値は必要なサービス期間内に階層計算法により料金として確認される.私たちは没収が発生した時にそれを計算します。派生サービス期間 が市場や業績条件の影響を受ける奨励費用に基づくことを確認した.業績条件を持つ報酬の費用は、業績条件を満たす確率の評価に基づいて、四半期ごとに推定·調整される。

オプション定価モデルを用いてオプション付与日の公正価値 を決定するには、主に私たちの普通株式の推定公正価値の影響を受け、オプションの期待寿命、対象株式の変動性、無リスク金利と期待配当を含む多くの他の仮定を行う必要がある。我々のBlack-Scholesオプション定価モデルで用いられている仮定は，管理層が評価する際の最適な推定を表している.これらの見積りは複雑であり，それら自体が主観的であるため，多くの変数，不確実性，仮説，および管理判断の応用に関連している.もしどんな仮定が変化すれば、私たちの株ベースの給与支出は未来に大きく違うかもしれない。

これらの仮定は以下のように見積もられる

私たちは発生時に没収された奨励金を計算するつもりだ。

最近の会計声明

当社の財務諸表に適用される最新の会計声明の説明については、当社の連結財務諸表の付記3を参照されたい。

“雇用法案”移行期

“2012年に私たちを迅速にスタートさせる企業創業法案”(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)に基づく“新興成長型会社”として、私たちは延長された過渡期を利用して新しい会計基準や改訂された会計基準 を守ることができます。これは、これらの基準 が非上場企業に適用されるまで、新興成長型会社がある会計基準の採用を延期することを可能にする。私たちはこのような新しいまたは改正された会計基準の採択を延期することを選択した。今回の選挙の結果、私たちの連結財務諸表は他の上場企業の財務諸表と比較できない可能性があります。

第七A項。市場リスクに関する定量的かつ定性的開示 。

小さな報告会社として、本プロジェクトに必要な情報を提供する必要はありません。

項目8.財務諸表および補足データ。

本プロジェクトに必要な連結財務諸表と補足データは，本年度報告第4部のテーブル10−Kに掲載された後，F−1ページから開始される。

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

1933年に発行されたS-K法規304項によると、私たちは私たちの会計士や監査人と何の相違もありません。

第9条。制御とプログラムです

情報開示制御と審査手順の評価

本報告で述べた期間終了時には、我々の経営陣(我々の最高経営責任者及びCEOを含む)の監督·参加の下、1934年の証券法規則13 a−15(E)及び15 d−15(E)の規定に基づいて、開示制御及びプログラムの設計及び運用の有効性を評価した。我々の開示制御および手続きは、我々の証券取引委員会報告に含まれる情報を証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告することを要求する合理的なbr保証を提供することを目的としており、我々の会社、我々の合併子会社を含む。

情報開示制御と審査手続の有効性に関する結論

我々は、我々の取引法報告において開示が必要な情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にし、必要に応じてそのような情報を蓄積し、開示要求に関する決定をタイムリーに行うために、開示制御および手順 を維持する。経営陣は、このような制御やプログラムのコストや収益を評価するために判断しなければならず、これらの制御やプログラムの性質は、管理層の制御目標に合理的な保証しか提供できない。

我々の経営陣は、我々のCEOおよび最高財務官を含み、本報告で述べた期間終了までの開示制御およびプログラム(取引所法案下のルール13 a-15(E)で定義されるような)の設計および運用の有効性を評価した。この評価に基づいて、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示が要求された情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間 内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が蓄積され、状況に応じて管理層に伝達されることを確実にするために、我々の開示制御プログラムおよびプログラムの設計および動作が結論を出している。

経営陣財務報告内部統制年次報告

我々の経営陣は、取引所ルール13 a-15(F)の定義に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある。我々の財務報告に対する内部統制は、米国公認会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的のための総合財務諸表を作成するための合理的な保証を我々の管理層および取締役会に提供することを目的としたプロセスである。

私たちの財務報告に対する内部統制は、(I)合理的で詳細かつ正確かつ公平に私たちの資産の取引および処分を反映する記録を維持することに関連している；(Ii)米国公認会計基準に基づいて財務諸表を作成することを可能にするために必要な取引が必要と記録されている合理的な保証を提供し、私たちの収入と支出は私たちの経営陣と取締役の許可に基づいてのみ行われる；(Iii)は、当社の連結財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分について、当社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供します。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止または検出できない可能性がある。すべての内部制御システムは，どんなに良く設計されていても，人為的な誤りの可能性と凌駕制御を回避する可能性を含む固有の限界がある.したがって、財務報告を効率的に内部統制しても、財務諸表作成において合理的な保証を提供することしかできない。また，将来的に任意の有効性評価を行う予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じたり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.

私たちの経営陣は、2023年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を評価した。この評価を行う際には、テレデビル委員会(“COSO”)後援組織委員会(“COSO”)が“内部統制--総合枠組み”(2013年)で提案した基準を用いた。経営陣は正確で道徳的なビジネス実践に取り組んでいる。我々の評価によると、経営陣は、財務報告書の内部統制に大きな弱点があるため、2023年12月31日現在、私たちの開示統制や手続きは発効していないと結論した。重大な欠陥は財務報告の内部制御の欠陥或いは制御欠陥の組み合わせであり、私たちの年度或いは中期合併財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、br或いは適時な発見を防ぐことができない。

経営陣は以下の欠陥に注目しており、 これらの欠陥は実質的な欠陥であると考えています

経営陣の観点は，会社運営や会計における不道徳，不法，brあるいは不正確な行為が会社の信頼と誠実さに違反し，すべての利害関係者の利益を損ない，長期的には不正行為が最初に利益を得る可能性のある個人の利益を損なうことである。この点は定期的な非公式対話によって強化され、わが社の文化に根付いている。問題が発生した場合， は問題をCFO，CEOや取締役会に報告して審査，調査，指導，協議を行い，合意できなければ は外部の意見を求める.会計上級副総裁と首席財務官は、各レベルの審査員と直接連絡があります。管理層は、将来的に適切なコントロール措置があることを保証するために、内部と第三者で協力するつもりです。

本年度報告には、財務報告の内部統制に関する当社の独立公認会計士事務所の証明報告は含まれていません。本年度報告で経営陣報告(Br)のみを提供することを許可する米国証券取引委員会規則によると、経営陣の報告 は、我々の独立公認会計士事務所で認証される必要はありません。

財務報告の内部統制の変化

2023年12月31日までの財政四半期において、財務報告の内部統制(“取引法”規則13 a-15(F)の定義に基づく)には何の変化もなく、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的な可能性が大きな影響を与えたりしている。

プロジェクト9 B。他の情報。

取引計画

2023年12月31日までの3ヶ月間 ありません我々の役員または上級管理者(定義は取引法第16 a-1(F)条参照)は、“ルール10 b 5-1取引スケジュール”または“非ルール10 b 5-1取引スケジュール”を採用または終了し、各用語は、S-Kルール第408(A)項で定義される。

プロジェクト9 Cです。検査を阻止する外国司法管轄区 を開示する。

適用されません。

第三部

項目10.役員、執行幹事、および会社管理。

管理する

以下に本年度報告日までの我々の役員と役員の情報を示す。

すべての取締役の任期は1年で、彼らの後継者を選出して資格を得るまで。すべての上級職員たちは取締役会の意思でサービスを提供する。私たちのどの上級管理者と役員の間には何の家族関係もありません

私どもの執行役員と役員に関する情報は以下の通りです。

行政員

ダグラス·クロクソールクロクロソール·さんはクラウン電気会社のCEO兼取締役会長を務めている。クラウン電気会社の共同創立に先立ち、クロクロソールさんは2012年11月から2017年12月までの間にマラソン·特許グループのCEO兼取締役会長を務めた。Croxallさんは、普渡大学の学士号とペッパーティング大学のMBAの学位を取得しています。

Croxallさんは、彼の実行経験と彼の財務、投資と管理経験が彼を非常に適格にするために必要な資格、スキル、観点、経験を提供するため、私たちの取締役会のメンバーとして継続しなければならないと考えています。

ティモシー·コッホそれは.コッホさんはクラウン電気会社の首席技術者です。Crownを共同創立する前は，電動 (EK)技術を発明したHP研究開発チームの担当者であった。彼は技術開発と製品製造で30年以上の工学と管理経験を持っている。コーネル大学の学士号とスタンフォード大学の修士号を持っており、この2つの学位はいずれも材料科学と工学である。コーネル大学ジョンソン管理大学院の幹部開発プロジェクトも完成した。

ジョル·クルツですKrutzさんは2023年8月以来、取締役会のメンバーを務めてきました。Krutzさんは現在、我々の最高財務責任者および最高経営責任者 を持っています。Krutzさんは、財務と運営の面で経験豊富な幹部で、財務報告の構築と開発に豊富な歴史を持っています。 最近、Krutzさんは、2015年以来、ViacomCBS Networks International(VCNI)のチーフ財務官を務めており、VCNIは有料コンテンツ会社の国際部門です。Krutzさんは、VCNIの最高財務責任者として、拡張、多元化、成長への移行期を会社を率いて成功しました。VCNIの最高財務責任者を務める前に、Krutzさんは、ロンドンとニューヨークの複数の進取された首席財務官と高級戦略財務官の職に就いていたが、そこでは、企業が一連の急速な成長、黒字化、ポートフォリオ最適化を達成するための課題をサポートするために金融インフラを構築開発した。Krutzさんはニュージーランド出身で、ニュージーランドのワイカト大学の会計学科を卒業し、管理学の学士号を取得しています。彼はイギリス特許管理会計士協会からCIMA専門資格を取得し、ハーバードビジネススクール幹部課程からCTAMU認証を受けた。

非従業員取締役

ディージェイNag博士DJ Nag博士は2020年7月から私たちの取締役会のメンバーを務めてきた。DJ Nag博士は知的財産権戦略シンクタンクInnovaito LLCの総裁である。これまでNag博士はVentech Solutionsの首席投資官であり，Ventech Solutionsは医療保健技術会社であり，医療保険と医療補助サービスセンター(CMS)のために質の高いデータを管理してきた。彼はオハイオ州立大学、ロッグス大学、ネブラスカ大学の技術移転業務を指導することに成功し、許可、創業、投資を含む。起業家として、知的財産権戦略、人工知能、医療機器分野で多くのスタートアップ企業をリードしている。特許貨幣化と知的財産権戦略の顧問として、多くの富500強会社、大学、国家政府と協力してきた。彼はOcean Tomoの取締役とICAP Ocean Tomoの副社長で、特許取引市場をリードしている。彼はIAM 300によって2019年のトップレベルの知的財産権ストラテジストの一人に選ばれた。2012-14年間、Nag博士は大学技術マネージャー協会(AUTM)の取締役会メンバーを務め、世界各地のメンバーの技術移転と知的財産権の重要性の教育に取り組んできた。彼は世界知的財産権戦略家として公認されており、ポーランド、日本、インド、トルコ、ブラジル、韓国、ウクライナ、他の多くの国の政府や大学と協力している。brは現在、ロゲス大学実践教授と静岡大学客員教授として知的財産権戦略と交渉を教授している。彼はダブリン都市学校の最初の駐在幹部を志望し、高校生向けの起業学院を率い、ダブリン衛理組合病院の財団取締役会に勤めていた。

Nag博士の実行，技術，知的財産権の経験から，我々の取締役会のメンバーを継続すべきであると考えられる。

ダニエル·マーカスそれは.Daniel·マーカスは2022年10月以来、私たちの取締役会のメンバーを務めてきた。マーカスさんはマーカス·キャピタルの責任者であり創業者です。マーカス·さんは2004年にマルクス·キャピタルを設立する前にベルストンで取締役社長を務めており、25年以上の投資経験を有している。彼はウィスコンシン大学マディソン校で経済学ビジネス学士号を取得した。Marcus Capitalを設立する以外に、Marcus さんは非営利慈善団体Spark Venturesの創始パートナーである。マーカスさんは、シカゴ児童記念病院で10年間児童生活の専門家を務め、夜間部で働いて2年間、ホームレスや家出した青少年のためのサービスを提供するなど、様々な慈善団体に参加している。我々の取締役会は、実行、財務、投資においてマーカスさんの経験を鑑み、引き続き取締役会のメンバーを務めるべきだと考えています。

スコット·ホブスですScott Hobbsは2023年8月から私たちの取締役会のメンバーを務めてきた。ホブスさんは2021年6月以降、ニューマークでオフィスビルのテナント代行マネージャーとして働いている。彼はオフィスビル賃貸取引(COMP)、建築テナントスタック、現在の空き率、賃貸登録と“幽霊”空間、転貸空間、州と市政激励措置、労働市場及び現在市場でオフィススペースを探している会社を追跡した。彼は専門的にオフィスビルのテナントを代表して各種の取引を行い、交渉から更新、移転、裁量、転貸、拡張、収縮、建築物の購入、ホーブスさんは、Newmarkに加入する前に、2018年7月から高緯物業の役員役員を務めていた。高緯物件に入る前、ホブスは不動産業界で複数の職を務めていた。不動産業界に入る前、ホブスは海軍アザラシ突撃隊の士官だった。ホブスは勲章を受けた退役軍人として、米海軍と合同特殊作戦司令部の就役中に3回世界一周をしたことがある。ホブスさんはテキサス農工大学で工商管理の学士号を取得した。

道徳的規則

私たちは、私たちのCEO、最高財務責任者、および類似の機能を実行する者を含む、私たちの役員、高級管理者、および従業員の行動に適した道徳的および商業的行動基準を採択しました。当社が2019年6月28日に提出したS-1表登録声明の証拠として、当社の商業行為と道徳基準の写しが米国証券取引委員会に提出されました。

家族関係

私たちのどの幹部も役員との間に家族関係はありません。

取締役会

私たちの各取締役は、私たちの年度株主総会で選挙され、任期は次の年度株主総会まで、あるいは後継者が選ばれて在任資格を持つまでになります。取締役が誰かが辞めたり、亡くなったり、他の理由で取締役の任期を履行できない場合、あるいは取締役会が取締役数を増やした場合、取締役会は取締役の過半数の投票で穴を埋めることができます。当選して穴を埋める役員の任期は、その役員の前任者の残りの任期としなければならない。

取締役会各委員会

取締役会は、監査委員会、報酬委員会、ガバナンス·指名委員会(“G&NC”)の3つの常設委員会を設置し、維持している。

現在、監査委員会はマーカスさん(議長)、ナガー博士、ホブスさんから構成され、報酬委員会はマーカスさん(議長)、ナガー博士、ホブスさんからなり、G&NCはナガー博士(議長)からなる。マーカスさんとホーブスさん。

監査委員会その他の機能においては、監査委員会は、独立公認会計士事務所の採用を認可し、独立公認会計士事務所が提供する監査及びその他のサービスの結果及び範囲を審査し、我々の財務諸表を審査し、我々の内部統制機能を審査及び評価し、独立公認会計士事務所が提供するすべての専門監査及び許可された非監査サービスの事前承認政策及び手続を承認又は確立し、任意の提案された関連者取引を審査及び承認する。取締役会は、監査委員会の各現職メンバー が取締役独立性基準と規則10 A-3が指す独立アメリカ証券取引委員会であり、この基準と規則は1934年に改正された“証券取引法”(以下、“取引法”と略称する)によって公布された米国証券取引委員会であることを決定した。また、取締役会は、適切な米国証券取引委員会規則に従って監査委員会の財務専門家を務める資格があるマーカスさんを、監査委員会のメンバーの各々がナスダックの金融知識基準および財務または会計の専門知識または経験に適合する資格を有することを決定しました。

報酬委員会です給与委員会の機能には、私たちの役員の報酬と福祉の審査と承認、私たちの株式給与計画の管理、これらの事項について取締役会に提案することが含まれています。取締役会はすでに確定しており、報酬委員会のすべての現メンバーは取締役独立性基準下の独立ナスダック である。

委員会を管理して指名するG&NCは取締役会に取締役ポストの潜在的な指名人選を探し、推薦し、そして取締役会及びその委員会の規模、構成と報酬について取締役会に提案を提出する。取締役会はG&NCのすべての現メンバーが取締役独立性標準の意味での独立ナスダックであることを確定した。

取締役会の指導構造とリスク監督における役割

我々の取締役会は、現在、我々の最高経営責任者であり、我々の設立以来ずっとこの職務を担当してきたさんを議長に務めています。取締役会は、取締役会議長と最高経営責任者を同時に務めることを禁止するのは不適切だと考えている。私たちの取締役会は、引き続き私たちのリーダーシップを評価し、将来的に会長とCEOを分離することを決定する可能性があります。そうすれば、わが社とその株主の最適な利益に合致すると思います。

取締役会はまだ独立最高経営責任者取締役を任命していません。しかし、私たちの独立取締役の発言権を強化するために、これらの取締役は定期的に会議を開くことを規定しており、監査委員会、報酬委員会、G&NCのすべてのメンバーは独立していることを規定しています。

私たちの取締役会とその監査委員会はわが社を代表してリスク管理プロセスを監督しています。取締役会及び(適用範囲内)監査委員会は、管理層、監査人、法律顧問及びその他の当社のリスク評価に関する定期的な報告を受けて審査する。適用された場合、監査委員会は定期的に取締役会全員にリスク管理の流れを報告する。監査委員会と全取締役会は、わが社が直面している最も重大なリスクとわが社の全体的なリスク管理戦略に注目し、わが社が負担するリスクが取締役会のリスク選好と一致することを確保します。取締役会は会社のリスク管理を監督し、管理層は日常的なリスク管理プロセスを担当する。私たちは、この責任分担が会社が直面するリスクに対応する最も有効な方法であると信じており、私たちの取締役会のリーダーシップはこの方法を支持しています。

取締役や役人が何らかの法的手続きに参加する

過去10年間、私たちの役員と幹部はS-K規制401(F)項に記載されたいかなる法的手続きにも参加しなかった。

違約者は第16条(A)条により報告する

取引法第16(A)節では、私たちの役員、役員、実益が私たちの普通株式の10%を超える人に、彼らの所有権と私たちの普通株式所有権に対する彼らの変更報告書をアメリカ証券取引委員会に提出することを要求します。我々の知る限り，米国証券取引委員会に提出された2023年12月31日までの年度のこのような報告コピーの審査とbrの改正に基づいて，取引法br}我々の役員，役員，実益所有者が我々の普通株式の10%を超えるbr条項を持つすべての報告は2023年12月31日までの年間で速やかに提出されたが，報告(I)Doug Croxallの取引と(Ii)Joel Krutzの取引の遅いForm 4報告は除外されている。このような表4は，本年度報告書が提出された日までに提出された。

第11項.行政職報酬

報酬総額表

次の表には、私たちの最高経営責任者が2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年間で稼いだ報酬と、私たちの他の最高報酬の役員または任命された役員が2023年12月31日までの年度終了時に得た給与情報を示します。

補償表

制限株

2023年12月31日までの12ヶ月間に、1，992，345個の制限株式単位を付与し、公正価値は約50万ドルであった。2023年12月31日までに、従業員に2，709，012株の制限株を発行し、取締役会メンバーに226，351株の制限株を発行した。

株式オプション付与

2023年12月31日までの12カ月間に224，167件の株式オプションが付与され、公正価値は約40万ドルだった。2023年12月31日現在、私たちは合計381，225件の株式オプションを従業員に発行しており、取締役会メンバーには株式オプションを付与していません。

報酬に関する叙述的開示

私たちは私たちが任命した二人の幹部と雇用協定を締結した。上記の各手配の条項および条件の概要は以下のとおりである.

ドグ·クロクソール協定

2021年6月16日、私たちは最高経営責任者のダグ·クロクソールと雇用協定を締結した。合意によると、クロクソールさんは、我々またはクロクソールさんによって終了しない限り、2年間の任期を持つ我々の最高経営責任者として働くことになり、12ヶ月連続の任期を自動的に延長することになります。クロクソールさんの年間基本給は675，000ドルです。Croxallさんはまた、当社の取締役会が策定した特定の業績目標に基づく年間自由支配可能なボーナスを得る権利があり、当社の取締役会が策定した条項と条件に応じて、当社の長期インセンティブ計画 に基づいて年間報酬を得る権利があります。

我々の取締役会は2022年10月31日、Croxallさんの年間基本給を70万ドルに引き上げることを承認し、2023年1月1日から施行します。取締役会は、2023年度に彼のパフォーマンスを奨励するために、Croxallさんに22万ドルの特別ボーナスを支給することを2023年11月30日に承認しました。

ジョル·クルツ協定

2021年6月21日、私たちはJoel Krutzと採用協定を締結し、私たちの首席財務官を務めた。合意によれば、クルツさんは我々の最高財務責任者として機能し、任期は2年間、我々やクルツさんによって終了しない限り、12ヶ月連続の任期を自動的に延長することになる。クルツさんは、年間基本給36万ドルを受け取る。Krutzさんはまた、我々の取締役会が策定した特定の業績目標に基づいて年次報酬 を得る権利を有し、また、我々の取締役会が策定した条項と条件に応じて、2022年の従業員インセンティブ·プログラムに基づいて年次報酬を得ることを決定します。2022年10月31日、我々は修正された雇用契約を締結し、合意に基づき、クルツさんは引き続き我々の最高財務責任者を務め、我々の最高経営責任者となり、その合意に基づき、クルツさんは2023年1月1日から56万ドルの年俸を取得する。取締役会のメンバーに任命された後、取締役会はクルツさんの年間基本給を65万ドルに引き上げることを承認し、9月1日から発効します。クルツさんの雇用協定の他の条項はそのままです。

財政年度終了時の優秀株奨励

2023年度年末傑出株式賞表

次の表には、2023年12月31日までに任命された役員が保有している未償還持分報酬に関する情報を示しています

オプション再定価

2023年度には、私たちが任命した役員の未償還持分報酬について、任意のオプション再定価(Br)または他の修正は行われていません。

役員の報酬

2023年取締役補償表

以下、役員報酬表は2023年度の独立役員サービスの報酬状況を詳細に紹介した。

クロクソールさんおよびクルツさんが取締役報酬表に含まれていないのは、当社が2023年度を通して最高経営責任者を任命し、我々が2023年度に彼に支払ったすべての報酬を上の報酬集計表に反映させているからです。

役員報酬計画

当社または当社の任意の付属会社従業員である取締役は、当社の取締役会またはその任意の委員会に勤務していることで追加報酬を得ることはありません。わが社や私たちのどの子会社従業員でもないすべての取締役 は四半期ごとに12，000ドルの速度で補償されます。従業員でないすべての取締役は、普通株式の形で支払われた75，000ドルの年間持分補償を受ける資格がある。

報酬委員会は相互に関連している

給与委員会のメンバーは現在、またはいつでも私たちの役員や従業員ではない。もし任意のエンティティが1人以上の役員を私たちの取締役会または報酬委員会のメンバーに担当している場合、私たちの役員またはbr}は現在、そのエンティティの取締役会または報酬委員会のメンバーを務めたことがない。

第br項12.ある実益所有者及び管理層の保証所有権及び関連株主事項。

次の表 は2024年2月2日までの著者らの株式の実益所有権情報を示しており、具体的には以下の通りである

今回の発行前表に表示された所有権パーセンテージ情報は、2024年2月2日現在の発行済み普通株30，868，347株に基づいている。

株式報酬計画情報

2022年10月31日、“2022年長期インセンティブ計画”(“2022年計画”)を採択した。2022年計画の下で、私たちの最大株式数 普通株Br 2022計画に基づいて付与可能な奨励については、7万(70，000)株(“初期株式限度額”)を超えてはならず、具体的な金額は、株式配当や株式分割など、特定の株式変化を反映するように、取締役会が決定した割合に応じて調整される。

上記の規定にもかかわらず、(A)普通株2022年計画に基づく奨励交付可能なbrは、2023年からの各例年の最初の取引日に次のような数の株式を自動的に増加させなければならない普通株 が必要であるため，2022年計画により発行保留となる株式総数は発行済み株式総数の19.9%に等しいはずである普通株(B)我々の取締役会は、適用される取引日に完全希釈に基づいて決定(“規定のパーセント”)；(B)我々の取締役会は1月1日までに行動することができる^ST(I)2022年計画に従って発行のために予約された株式数を毎年自動的に増加させないこと、または(Ii)当該例年に増加している株式数は、2022年計画に基づいて発行のために保留されている所定のパーセントを維持するために必要な株式数よりも少なくなることを規定する。

2020年12月16日、私たちは私たちの2020年長期インセンティブ計画(“2020計画”)を採択した。2020年の計画では88，889株があります普通株発表可能で、2020年計画の期限は10年だ。2020計画中の利用可能株式は、2022年計画期間内に例年1月の第1取引日(2021年1月から)に自動的に増加し、増加額は(I)株式総数の5%(5%)の小者に相当する普通株前年の12月31日に発行され発行され，(Ii)1，000，000株が発行された普通株または (三)以下の数の株式普通株これは私たちの取締役会によって設立されるかもしれない。

私たちは私たちの2022年計画、2020年計画、2016年株式激励計画(以下、計画と略称する)に基づいて、株式ベースの報酬を与える。2022年計画、2020年計画、2016計画は、従業員、取締役、コンサルタントに奨励性および非制限株式オプションおよび制限株を付与することを可能にします。2019年6月14日、取締役会は、2016年計画に割り当てられた株式数を91，667株から122，222株に増加させることを承認した。

13.特定の関係 および関連取引、および取締役独立性。

関係者の取引承認

私たちのやり方と政策は関係者の取引に関するすべての適用法律、規則、法規を遵守することだ。私たちの道徳的および商業的行為規則は、役員および取締役を含むすべての従業員に、従業員、役員または取締役(従業員、役員または取締役を含む任意の直系親族、br}およびそのような者によって所有または制御される任意のエンティティ)の任意の関連者(br}と行われる任意の会社の業務の性質を最高経営者に開示することを要求する。もし取引がわが社の役員や取締役に関連している場合、最高経営責任者のbr幹部は監査委員会に注意を払わなければならず、監査委員会は事前に取引を審査して承認しなければならない。このような取引を考慮する場合、監査委員会は関連する利用可能な事実や状況を考慮する。

関係者取引

“役員報酬”に記載されている持分及びその他の補償、終了、制御権変更及びその他の手配を除いて、過去3年間、吾らはいかなる取引や手配にも関与していないが、取引に係る金額は吾等の総資産平均値の1%を超え、吾等の任意の取締役、役員又は我々の知る限り、5%を超える任意の種類の投票権を有する証券の実益所有者、又は前述の者の直系親族は、直接又は間接的に重大な利益を有することを有する者である。