注1-事業の組織と説明

組織

MDJM LTD（「当社」または「MDJM」）は、ケイマン諸島の法律に基づき、2018年1月26日にケイマン諸島の法律に基づき、MDJLEAD LTDという名前で免除会社として設立されました。2018年5月7日をもって、当社は社名をMDJM株式会社に変更しました。当社は、英国（「英国」）の子会社を通じてホスピタリティ業界に従事し、英国でホテルおよびレストラン事業を所有および管理しています。2022年、英国の当社の子会社は、英国にある2つの不動産を取得しました。これらはレストラン施設を備えたホテルとして改装されました。歴史的に、当社は、明大家河（天津）有限公司（「明達天津」または「VIE」、以前は天津明達嘉和不動産有限公司として知られていました）を通じて、主に住宅不動産プロジェクトのライフサイクルにおけるエンドツーエンドのサービスを提供してきました。これには、中華人民共和国（「PRC」）における一次不動産代理店サービスを含みます。)。当社、その子会社、およびVIEは総称して「グループ」とも呼ばれます。

MDJCCリミテッド（「MDJM香港」）は、香港の法律に基づいて2018年2月9日に設立されました。MDMが所有しています 100MDJM香港の持分の割合。

MD Local Global Limited（「MDJM UK」）は、2020年10月28日に2006年会社法に基づいて非公開会社として英国で設立され、イングランドとウェールズで登録されています。MDMが所有しています 100MDJM UKの株式持分の割合。

マンションズ・ケータリング・アンド・ホテル・リミテッド（「マンションズ」、以前はマンションズ・エステート・エージェント・リミテッド）は、住宅用不動産管理とホスピタリティ事業を行うために、2006年会社法に基づき、2021年6月15日に有限会社として設立されました。設立時には、MD UKが保有していました 51英国の住宅ローン専門ブローカーであるオーシャン・タイド・ウェルス・リミテッドが保有しているマンションの所有持分の割合 41所有持分の割合で、残りは個人の張明沢が持っていました 8%。2022年5月20日、英国MDJMは買収しました 411英ポンドを対価にしたオーシャン・タイド・ウェルス・リミテッドの所有権（%）。2022年5月20日、英国MDJMは買収しました 81英ポンドを対価にした張明沢からの所有持分の割合。買収後、MDM UKは株式を保有しています 100マンションの所有持分の割合。

2022年1月14日、明達嘉和開発投資有限公司（「MD Japan」）は日本の法律に基づいて設立されました。MDMホールド 100MD Japanの持分の割合。2022年12月31日に終了した年度に、MD Japanは$の専門職費用を負担しました24,084 日本での法人設立に関するものです。MD Japanは、2023年6月30日までの6か月間、および2022年12月31日に終了した年度には収益を上げませんでした。

2022年2月16日、MD Lokal Global GmbH（「MD German」）はドイツの法律に基づいて設立されました。MDMホールド 100MDドイツの株式持分の割合。2022年12月31日に終了した年度に、MD Germanは$の専門職費用を負担しました41,236 ドイツでの会社設立に関するものです。MD Germanは、2023年6月30日までの6か月間、および2022年12月31日に終了した年度には収益を上げませんでした。

北京明達嘉和技術開発有限公司（「明達北京」）は、2018年3月9日に中国の法律に基づいて設立された有限責任会社です。明達北京は完全外資企業で、 100% MDM香港が所有しています。

明達天津は、2002年9月25日に中国の法律に基づいて設立された有限責任会社です。

注2-重要な会計方針の要約

注3 — 売掛金

売掛金は、主に不動産デベロッパーから支払われる仲介手数料の売掛金で、貸倒口座からの予想損失引当金を差し引いた金額で、顧客に請求される金額で認識され、繰越されます。

2023年6月30日および2022年12月31日の時点で、売掛金は以下のようになりました。

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現在の予想信用損失（「CECL」）モデルでは、損失のリスクがわずかであっても、予想される信用損失を測定する必要があります。経営陣は、報告日の売掛金の構成が過去の信用損失率の作成に使用されたものと一致しているため、過去の収集情報は予想される信用損失を決定するための合理的な基礎であると考えています。つまり、顧客の同様のリスク特性と支払い方法は、時間が経っても大きく変化していません。ただし、予見可能な経済状況は、グループの売掛金の回収可能性に大きな影響を与えます。経営陣は、米国財務省の日次財務省短期証券レートは、報告時点での将来の信用コストと経済動向を反映する有用な指標であると考えています。グループは、日次財務省短期証券レートとグループの過去の損失率を組み合わせて、予想される信用損失率を決定しました。CECLを計算すると、同様のリスク特性を共有する売掛金勘定がプールされます。現在の予想信用損失の計算には、以下のCECLレートが使用されました。

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主要顧客

2023年6月30日までの6か月間、グループは 二 主要顧客。これらからの収入 二 顧客はおよそ 23% と 15グループの総収益のそれぞれに対する割合。ありました いいえ 2023年6月30日現在のこれら2人の顧客からの売掛金。

注4 — 資産と設備、純額

資産および設備、純額は以下のとおりです。

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2023年6月30日および2022年に終了した6か月間の減価償却費は38,690 と $12,804、それぞれ。

注5 — 所得税と繰延税金資産

このグループは米国に拠点を置いておらず、米国でも事業を行っていないため、グループに米国の所得税は課されません。

MDJMはケイマン諸島の法律に基づいて設立されました。ケイマン諸島の現行法では、当社とその子会社は所得またはキャピタル?$#@$ンに対する課税の対象にはなりません。さらに、当社が株主に配当金を支払う際に、ケイマン諸島の源泉徴収税は課されません。

MDJM香港は香港の法律に基づいて設立され、香港の統一税率が適用されます 16.5%。香港の税法では、外国からの収入に対する香港所得税は免除されており、香港では配当金の送金に対する源泉徴収税はありません。MDJM香港は、2023年6月30日および2022年に終了した6か月間、香港で大きな活動を行いませんでした。

MDJM UKとマンションズは英国で設立されました。英国の会社は、その所得利益と資本利益に対して英国の法人税の対象となります。法人税の主な税率は 252023年4月1日から始まる会計年度の%（以前は 192022年4月1日から始まる会計年度の%）。また、2023年4月1日から 19利益が英ポンドを超えない企業には、法人税の小利益率が導入されました 5万人。

歴史的に、当社は、中国の子会社である明達、北京、およびVIEを通じて、主に中国で事業を行っており、標準税率の対象となっています 25%。2019年の初めに、中国国家税務管理局は、課税所得が人民元未満の中小企業に対して所得税軽減政策を発表しました3 百万人、従業員数は未満 300、そして総資産が人民元未満です50 2019年1月1日から2021年12月31日までの課税期間については百万です。減税政策によると、所得税率は次の額に引き下げられました 5課税所得が人民元未満の中小企業の割合1 百万、そして所得税率はに引き下げられました 10人民元からの課税所得がある中小企業の割合1 百万から人民元3 百万。2022年に、新しい減税政策が発表されました。2022年1月1日から2022年12月31日までの所得税率は 2.5課税所得が人民元未満の中小企業の割合1 百万。そして、2022年1月1日から2024年12月31日までの所得税率は 5課税所得が人民元以下の中小企業の割合1 百万から人民元3 百万。北京明達と天津明達は上記の減税を受ける資格があります。

グループは所得税の不確実性を考慮したASC 740-10-25を採用しましたが、その採用は添付の連結財務諸表に重大な影響を及ぼしませんでした。税法は関連する税法や規制の解釈の対象となり、適用するには重大な判断が必要です。取られた、または取られると予想されるすべての税務上のポジションは、請求された全額で最終的に決済される可能性が引き続き高くなります。グループの税務申告は、最長期間、中国税務局の審査の対象となります 五年。グループは現在、中国税務局による審査を受けていません。

注6 — 買掛金と未払負債

2023年6月30日および2022年12月31日現在、買掛金と未払負債は以下のとおりです。

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注7-リース

2023年1月1日、マンションはMDJM UKとリース契約を締結し、MDJM UKが所有する物件「ファーニーキャッスル」をホテルの敷地として借りる契約を結びました。家賃は $231,042 (182,500 英国ポンド）、VATを除く、年間。家賃は毎月25日に支払われます。マンションは、賃貸物件の運営費、建物のメンテナンス、修理を負担します。リースには明確な終了日はありませんが、ペナルティなしで1か月前に通知することで、どちらの当事者も解約することができます。リースが終了したら、賃貸物件はMDJM UKに返却する必要があります。109,735ドルの会社間賃貸収入とそれに対応する費用は、添付の要約連結財務諸表から除外されています。

2023年1月1日、マンションはMDJM UKとリース契約を締結し、MDJM UKが所有する物件「ロビンヒル」をホテルの敷地として借りる契約を結びました。家賃は $です191,163% (151,000 ポンド（英ポンド）、VATを除く、年間。家賃は毎月25日に支払われます。マンションは、賃貸物件の運営費、建物のメンテナンス、修理を負担します。リースには明確な終了日はありませんが、いずれの当事者もペナルティなしで終了できます。 1か月 事前に通知してください。リースが終了したら、賃貸物件はMDJM UKに返却する必要があります。会社間賃貸収入は$です90,794 そして、それに対応する費用は、添付の要約連結財務諸表に記載されています。

注8 — 短期ローン

2021年5月13日、天津明達は中小企業信用枠契約（「LOC」）を最高金額で締結しました137,574 (人民元1,000,000）中国建設銀行（「CCB」）からの金利のクレジットライン 4.25252021年5月13日から2022年5月13日までの割合。LOCは短期的な流動性のためにのみ使用されました。2022年5月、CCBはLOCを2022年5月13日から2022年8月13日まで延長することに合意しました 4.20年率%。2022年8月、CCBはLOCを2022年8月13日から2022年11月13日まで、金利でさらに延長することに合意しました 3.95年率%。2022年2月14日、天津明達はドルを借りました137,574 (人民元1,000,000) CCBから。ローンは2023年3月1日に全額返済されました。

2022年3月18日から2022年6月20日まで、明達天津は合計$を借りました216,129 (人民元1,571,000）運転資金として無関係な個人から。この個人ローンの期限は2022年9月30日で、2022年12月31日まで延長されました。ローンの利息は 4.2525年率％で、満期日までに支払われる予定でした。ローンは2023年3月8日に全額返済されました。2023年6月14日、天津明達はドルを借りました2,165% (人民元 15,000）そして2023年6月16日に全額返済しました。

注9 — 株主資本

普通株式

当社は、以下の金額まで発行する権限を有します 50,000,000 普通株式、額面価格 $0.001 一株当たり。ありました 11,675,216 2023年6月30日および2022年12月31日の時点で発行済みで発行済みの普通株式。

引受人ワラント

IPO契約（以下に定義）に従い、当社は、IPOの引受者であるネットワーク・ワン・ファイナンシャル・セキュリティーズ株式会社に、以下の引受人ワラントを付与することに合意しました 10IPOの終了時に、IPOで売却された当社の普通株式の総数の割合。引受人のワラントは、募集終了後6か月間は行使できず、失効します 五年 登録届出書の発効日以降。引受人の新株予約権は、$の価格で行使可能です6.25、等しい 125$ の%5、IPOでの公募価格。引受人のワラントは償還できません。引受人のワラントはキャッシュレスな行使を規定しており、会社の費用で原株の売却をオンデマンドで登録する条項と、一定期間無制限の「ピギーバック」登録権に関する規定が含まれています 五年 IPOの終了後、会社の費用で。会社は売却しました 1,241,459 そして 19,361 それぞれ2018年12月26日と2019年1月4日のIPO終了時の普通株式。合計で 126,082 引受人ワラントは2019年1月4日に発行されました。引受人のワラントは2023年11月13日に失効します。

引受人の新株予約権の価値は $でした1.51 ブラックショールズモデルを使用した1ワラントあたり。リスクフリー料金 4.35年率とボラティリティの 35ブラック・ショールズモデルの計算には%が使用されました。引受人ワラントの総額は$でした190,384。引受人の新株予約権は、株式と追加の払込資本引受費用勘定への貸方として分類され、追加の払込資本引受費用として記録されたのと同じ金額で相殺されました。

注10 — 非支配持分

非支配持分は株式セクションでは別の項目として分類され、グループの連結財務諸表の開示により、グループの利益と非支配持分保有者の利益は区別されています。2021年の非支配持分を代表しました 49関係のない2つの当事者が所有するマンションの所有持分 (%)。マンションズは2021年8月に英国で事業を開始しました。2022年5月、当社は 49関係のない2つの当事者が所有するマンションの所有持分の割合、それぞれ1ドルの対価。ありました いいえ 2023年6月30日および2022年12月31日現在の非支配持分。

注11-法定準備金

適用される中国法に従い、中国企業は税引き後の利益から分配不可能な「法定余剰準備金」に充当する必要があります。一定の累積限度額を条件として、法定余剰準備金は、総予算が登録資本の50％に達するまで（毎年末に中国で一般に認められている会計原則に基づいて決定される）、税引き後利益の10％の年間予算を必要とします。法定余剰準備金は、清算中以外は自由裁量で、もしあれば、前年の損失を賄うために使用することができます。また、既存の株主に株式保有量に比例して新株を発行するか、既存の株主に現在保有している株式の額面額を引き上げることで、事業拡大に利用したり、株式資本に転換したりすることができます。ただし、発行後の法定余剰準備金残高が25％以上であることが条件です。転換前の登録資本金の。

明達天津の法定準備金は$に達しました327,140 2023年6月30日および2022年12月31日現在です。

注12-コミットメントと不測の事態

カントリーリスク

「注2-重要な会計方針の要約-集中リスク」を参照してください。

新規事業と新市場リスク

不動産業者の収入は、創業以来、中国市場におけるグループの主要な収入源でした。グループの不動産業者の収入は減少しました 89.712021年と比較して2022年には%、そして減少しました 28.552020年と比較した場合、2021年には％です。不動産業者の収入の減少は、主に中国で近年採用された不動産市場への引き締め政策と、COVID-19パンデミックの悪影響によるものでした。中国で新しい不動産販売プロジェクトに取り組むのは難しいです。グループは新しいプロジェクトの開発に努めてきましたが、将来的には2022年のレベルまで回復できない可能性があります。

中国の新しい住宅市場での売上の減少に対応して、グループは英国およびその他の非中国市場に焦点を移しています。2022年8月、MDJM UKはスコットランドにある不動産「ファーニー城」を購入しました。グループはこの施設を、高級レストラン、ホテル、ウェディングイベント用の機能を備えた多機能の文化施設に改造しました。2022年12月、MDJM UKはイギリスのトーキーにある2つ目の不動産を購入しました。グループはこの施設を改装し、レストラン施設を備えたホテルとして運営しています。これらの不動産を運営するには、グループは英国の現地市場で専門家や熟練労働者を見つけ、長期的な財政支援を受ける必要があります。これらの新規事業が短期から中期的に利益を上げるという保証も、グループが長期的にそのような事業を支える持続可能な財源を確保するという保証もありません。さらに、英国の欧州連合からの撤退、エネルギーコストの継続的な増加、英国の労働力不足、およびウクライナでの戦争はすべて、英国でのグループの事業に悪影響を及ぼすと予想されます。

注13 — 関連当事者取引

MDJMは、VIE契約を通じて管理するVIEである明達天津を通じて不動産サービス事業を行っています。天津明達の株主には、MDJMの主要株主である徐思平氏が含まれます。VIE協定は、MDJMに（i）明大天津を管理する権限、（ii）明大天津との関わりから変動するリターンのリスクまたは権利、（iii）明大天津に対する権力を利用して収益額に影響を与えることでそれらのリターンに影響を与える能力を提供します。

2023年1月1日、マンションはMDJM UKとリース契約を締結し、MDJM UKが所有する物件「ファーニーキャッスル」をホテルの敷地として借りる契約を結びました。家賃は $231,042 (182,500 英国ポンド）、VATを除く、年間。家賃は毎月25日に支払われます。マンションは、賃貸物件の運営費、建物のメンテナンス、修理を負担します。リースには明確な終了日はありませんが、どちらかの当事者が提出することで解約することができます 1か月 ペナルティなしで事前に通知してください。リースが終了したら、賃貸物件はMDJM UKに返却する必要があります。会社間の家賃収入は$です109,735 そして、それに対応する費用は、添付の要約連結財務諸表に記載されています。

2023年1月1日、マンションはMDJM UKとリース契約を締結し、MDJM UKが所有する物件「ロビンヒル」をホテルの敷地として借りる契約を結びました。家賃は $です191,163% (151,000 英国ポンド）、VATを除く、年間。家賃は毎月25日に支払われます。マンションは、賃貸物件の運営費、建物のメンテナンス、修理を負担します。リースには明確な終了日はありませんが、どちらかの当事者が提出することで解約することができます 1か月 ペナルティなしで事前に通知してください。リースが終了したら、賃貸物件はMDJM UKに返却する必要があります。会社間の家賃収入は$です90,794 そして、それに対応する費用は、添付の要約連結財務諸表に記載されています。

注14 — セグメントと地理的エリアの情報

グループの主な収入源は、2022年12月31日以前の不動産業者の手数料でした。会計処理された不動産業者の収入からの収入 96% と 992022年12月31日および2021年に終了した年度のグループの連結総収益のそれぞれに対する割合。地理的には、収益は主に2022年12月31日以前に中国市場で生み出されました。中国で生み出された収益が計上されました 96% と 1002022年12月31日および2021年に終了した年度のグループの連結総収益のそれぞれに対する割合。英国にあるグループの資産の価値は、2021年以降増加しています。英国にある資産の価値が計上されました 79% と 372022年12月31日および2021年12月31日現在のグループの連結総資産の割合。

注 15 — その後のイベント

2023年7月17日、明達天津は天津市和平区人民法院に、ドルの売掛金に関する個人との契約違反を理由に民事訴訟を提起しました99,329 (人民元 722,000)。2023年9月8日、裁判所は民事調停書を発行しました。手紙の中で、個人は$を支払うことに同意しました61,908 (人民元450,000) プラス$の費用1,365 (人民元9,919）明大天津に、明大天津に、明大天津は$の残金を免除することに同意しました37,420 (人民元 272,000)。2023年9月10日、天津明達は$の支払いを受け取りました63,273 (人民元459,919）そして事件はクローズされました。

2023年8月22日、当社はファーニー・カスティーリャ・カルチャー・リミテッドという名前で英国に完全子会社を設立しました。ファーニー・キャッスル・カルチャー・リミテッドは、「ファーニー」のブランド名の管理と、「ファーニー」ブランド名関連の製品とサービスの開発に従事する予定です。