BAKKT-20231231誤り会計年度20230001820302Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#InTangibleAssetsNetExcludingGoodwillHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#InTangibleAssetsNetExcludingGoodwillHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#InTangibleAssetsNetExcludingGoodwillHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#InTangibleAssetsNetExcludingGoodwill33333333333333Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#OtherAssetsNonCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありませんHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2023#その他の負債は現在ではありません00018203022023-01-012023-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-01-012023-12-310001820302アメリカ公認会計基準：保証メンバー2023-01-012023-12-3100018203022023-06-30ISO 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2021 Omnibus奨励計画メンバー2021-10-150001820302BAKKT：A 2021 Omnibus奨励計画メンバー2023-06-060001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMember2023-01-012023-12-310001820302BAKKT：従業員と役員メンバーBakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2023-01-012023-12-310001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMember2022-01-012022-12-310001820302BAKKT：従業員と役員メンバーBakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2023-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2022-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2021-12-310001820302Bakkt：制限された株式単位RSUsAndPerformanceStockUnitsPSUsMember2021-01-012021-12-310001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-10-012022-12-31Bakkt：従業員0001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberSRT：最小メンバ数2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberSRT：最大メンバ数2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：OpcoPlanMembers2018-12-012018-12-310001820302Bakkt：OpcoPlanMembersBakkt：インセンティブ単位のメンバーの管理2018-12-192018-12-190001820302Bakkt：OpcoMembers2021-10-152021-10-150001820302Bakkt：第一選択インセンティブ単位メンバー2021-10-140001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2021-10-140001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2021-10-150001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2021-10-140001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2021-10-150001820302US-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバBakkt：OpcoPlanMembers2021-10-152021-10-150001820302Bakkt：OpcoPlanMembersUS-GAAP：共有補償に基づいて3人のメンバを送信2021-10-152021-10-150001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2023-01-012023-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2022-01-012022-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバーBakkt：OpcoPlanMembers2023-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバーBakkt：OpcoPlanMembers2022-12-310001820302Bakkt：OpcoPlanMembers2022-01-012022-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2021-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2021-10-152021-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2022-12-310001820302BAKKT：公共インセンティブ単位のメンバー2023-12-310001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2023-01-012023-12-310001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2022-01-012022-12-310001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2023-12-310001820302米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2022-12-3100018203022021-01-012021-12-310001820302SRT：最小メンバ数2021-01-012021-12-310001820302SRT：最大メンバ数2021-01-012021-12-310001820302Bakkt：OpcoMembers2021-10-150001820302Bakkt：OpcoMembers米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2021-10-152021-10-150001820302Bakkt：OpcoMembersUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2021-10-152021-10-150001820302Bakkt：OpcoMembersUS-GAAP：共有補償に基づいて3人のメンバを送信2021-10-152021-10-150001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberUS-GAAP：共有補償に基づいて3人のメンバを送信2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMember米国-GAAP：共有による補償補償TracheOneMember2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberUS-GAAP：共有ベースの補償報酬送信2人のメンバ2023-01-012023-12-310001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2023-01-012023-12-310001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001820302アメリカ公認会計基準：保証メンバー2023-01-012023-12-310001820302アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-01-012022-12-310001820302BAKKT：保証操作メンバー2023-01-012023-12-310001820302BAKKT：保証操作メンバー2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：IncentiveUnitsOpcoメンバ2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：IncentiveUnitsOpcoメンバ2022-01-012022-12-310001820302Bakkt：CommonUnitsOpcoMembers2023-01-012023-12-310001820302Bakkt：CommonUnitsOpcoMembers2022-01-012022-12-3100018203022022-10-182022-10-18ベケット：被告は00018203022023-04-122023-04-1200018203022022-04-0700018203022021-12-012021-12-310001820302米国-GAAP：国内/地域メンバー2023-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2023-12-310001820302米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2023-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2023-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-12-310001820302アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2022-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2022-12-310001820302Bakkt：公的保証メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2022-12-310001820302STPR：AZSRT：OfficeBuildingMember2023-03-150001820302STPR：ニューヨークSRT：OfficeBuildingMember2022-01-310001820302STPR：GASRT：OfficeBuildingMember2022-06-030001820302BAKKT：ビットコインメンバー2023-12-310001820302BAKKT：ビットコインメンバー2022-12-310001820302BAKKT：以太メンバー2023-12-310001820302BAKKT：以太メンバー2022-12-310001820302Bakkt：ShibaInuMember2023-12-310001820302Bakkt：ShibaInuMember2022-12-310001820302BAKKT：犬のメンバー2023-12-310001820302BAKKT：犬のメンバー2022-12-310001820302Bakkt：その他の暗号化資産メンバ2023-12-310001820302Bakkt：その他の暗号化資産メンバ2022-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2023-12-310001820302アメリカ-公認会計基準：アメリカ債券証券メンバー2022-12-310001820302アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-03-252024-03-250001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2024-03-182024-03-180001820302SRT：シーン予測メンバ2024-03-262024-03-260001820302SRT：シーン予測メンバ2024-03-260001820302SRT：シーン予測メンバ2024-10-010001820302米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーSRT：シーン予測メンバ2024-03-262024-03-260001820302Bakkt：TimeBasedRestratedStockUnitsMemberSRT：シーン予測メンバ2024-03-260001820302Bakkt：PerformanceStockUnitsPSUsMemberSRT：シーン予測メンバ2024-03-26 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，郵便番号：20549
____________________
表10-K
____________________
(マーク1)
| | | | | |
| x | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2023
あるいは…。
| | | | | |
| o | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_からの過渡期
依頼書類番号：001-39544
____________________
Bakktホールディングス
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
____________________
| | | | | |
| デラウェア州 | 98-1550750 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | (税務署の雇用主
識別番号) |
アバロン通り10，000番地, 1000軒の部屋 アルファベット表, ジョージア州 | 30009 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | (郵便番号) |
登録者の電話番号、市外局番を含む：(678) 534-5849
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引 記号 | 登録された各取引所の名称 |
| A類普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります | BKKT | ニューヨーク証券取引所 |
| A類普通株購入の引受権証 | BKKT WS | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。 はい、そうですo 違います。x
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。 はい、そうですo 違います。x
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 はい、そうですx 違いますo
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。 はい、そうですx 違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | o | ファイルマネージャを加速する | o |
| 非加速ファイルサーバ | x | 規模の小さい報告会社 | x |
| 新興成長型会社 | x | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるo
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうですo 違いますx
2023年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約#ドルである107.5百万ドルです。登録会社のA類普通株と、各役員及び役員及び登録会社関連会社とみなされる可能性のある他の人が保有する登録会社V類普通株の株式は、今回の計算には含まれていない。この計算は、ある人が登録者であることを決定する他の目的のための付属機関を反映していない。
2024年3月18日までに141,798,069登録者A類普通株の株式179,883,479第V類普通株の株式、及び7,140,808発行されていて発行されていない公有権証。
法団に成立した文書を引用する
登録者の委託書のうち2024年株主総会に関連する部分は、本年度報告の表格10−Kの第3部に引用的に組み込まれている。委任状は，登録者が2023年12月31日までの会計年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
カタログ
| | | | | | | | |
| | ページ |
| 第1部 | |
| | |
第1項。 | 業務.業務 | 5 |
第1 A項。 | リスク要因 | 27 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 73 |
プロジェクト1 C。 | ネットワーク·セキュリティ | 73 |
第二項です。 | 属性 | 75 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 75 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 76 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
五番目です。 | 登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | 77 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 77 |
第七A項。 | 市場リスクに関する定性的と定量的開示 | 97 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 98 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 148 |
第9条。 | 制御とプログラム | 148 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 148 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 | 148 |
| | |
| 第三部 | |
| | |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 149 |
第十一項。 | 役員報酬 | 149 |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 149 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 149 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 149 |
| | |
| 第4部 | |
| | |
第十五項。 | 展示と財務諸表明細書 | 150 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 153 |
前向き陳述に関する警告説明
文意が別に指摘されている以外に、本10-K表年次報告(“本報告”)における“Bakkt”、“私たち”または“会社”に対するすべての言及は、Bakkt Holdings，Inc.およびその子会社を指す。
このForm 10-K年次報告書は、重大なリスクと不確実性に関する連邦証券法に適合した前向きな陳述を含む。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“予測”、“計画”、“計画”、“すべき”、“将”、“将”などの言葉が含まれているので、前向き陳述を識別することができる。他と同様の表現は前向き陳述を識別することを目的としている。これらの展望的陳述は、未来のイベントに対する管理層の現在の予想、仮説、希望、信念、意図、および戦略に基づいており、未来のイベントの結果およびタイミングに関する既存の情報に基づいている。私たちは、これらの展望的陳述は、私たちの業務に関連するすべてのリスクと不確実性の影響を受け、その多くのリスクと不確実性は予測が困難であり、多くのリスクと不確実性は私たちが制御できないことを想起させます。本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向きな陳述は、例えば、以下のようなことを含むことができる
•私たちの将来の財務的表現は
•私たちの製品やサービス市場の変化は
•私たちはApex Crypto LLCを買収して実現された予想収益から、Bakkt Crypto Solutions、LLC(“Bakkt Crypto”)と改名します
•米国は2024年2月の融資の残りの部分を予想されているか、または全くないスケジュールで完成させた
•私たちが国際市場に拡張する計画を含む拡張計画と機会。
これらの展望的陳述は、本年度報告10-K表までの既存の情報および管理層の現在の予想、予測および仮定に基づいており、多くの判断、既知および/または未知のリスクおよび不確実性に関連する。したがって、展望的な陳述は私たちのその後のいかなる日までの観点を代表するものとみなされてはならない。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、法律の可能な要件が適用されない限り、それらがなされた日後のイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述も更新する義務はない。
あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のうちの1つまたは複数が現実になるか、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、私たちの実際の結果または表現は、これらの前向き陳述において明示的または暗示的な結果または表現とは大きく異なる可能性がある。実際の結果をもたらす可能性のあるいくつかの要因は、これらに限定されるものではない
•私たちは収益性のある方法で成長を成長させ、管理する能力を持っている
•私たちが継続的に経営する企業として存在し続ける能力は
•私たちの経営戦略は変わりました
•私たちが競争する市場の変化は、私たちの競争構造、技術発展、または法律または法規の適用の変化を含む
•ニューヨーク証券取引所の上場を維持することはできません
•私たちの目標市場の変化は
•パスワード市場の中断は、銀行が私たちに銀行サービスを提供しない可能性があるリスクを含む追加のリスクに直面させる
•私たちは他の経済、商業、および/または競争要素の不利な影響を受けるかもしれない
•新しいサービスおよび製品を発売することができない、または利益を得て新しい市場およびサービスに拡張することができない、または既存のサービスや製品を提供し続けることができない；
•買収の決定と実行、新規顧客の増加計画など、私たちの成長戦略を実行することはできません
•私たちはBakkt Cryptoを買収することで予想される収益を達成することができる
•私たちは広範囲な政府の規制、監督、許可、そして評価を守ることができなかった
•ブロックチェーン技術とパスワードの不確定な規制制度を管理する
•効率的な内部統制やプログラムを作成して維持することはできない
•私たちのデータセキュリティに関連した任意の責任、長引く費用の高い訴訟または名声の損害に直面している
•いかなる営業権またはその他の無形資産の減価が当社の経営業績に与える影響
•流行病や他の突発的な公衆衛生事件の影響；
•本10-K表年次報告書で指摘されている他のリスク及び不確定要因は、“を含むリスク要因.”
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
本節と本年度報告Form 10-Kの他の部分では，以下の用語を用いて以下のように定義する
•“お客様”金融機関、ヘッジファンド、業者、小売業者、第三者パートナー、その他の企業(付属の)を含む、私たちと契約して私たちのプラットフォームで顧客にサービスを提供する企業のことです連結財務諸表の付記は、顧客ではなく、顧客から得られた収入を指す。お客様という用語は財務会計基準委員会(FASB)会計基準に基づいて編集(ASC)特別テーマ606, 取引先と契約した収入.).
•“暗号化”または“暗号化資産”ニューヨーク州で使用されるような仮想通貨、コイン、暗号化通貨、安定化コイン、および他のトークンを含むブロックチェーン技術を使用して構築された資産を指す。私たちのプラットフォームは特定のサポートされている暗号化資産の取引を支持する。本10-Kフォームでは、暗号化資産、仮想通貨、コイン、トークンを交換して使用することができます。
•“お客様”私たちのプラットフォームの個人ユーザーのことです。顧客には、当社のプラットフォームを使用してロイヤルティポイント取引を行う当社忠誠顧客の顧客と、当社のプラットフォームを介して暗号化取引を行い、当社のプラットフォーム上にアカウントを有する当社顧客の顧客が含まれています(上記ASC 606目的で定義されたものを除く)。
•“忠誠度ポイント”お客様がお客様に発行する忠誠度および/または報酬ポイントのことです。
Bakktは2018年に設立され，その技術は我々のクライアントがソフトウェアであるサービス(SaaS)とアプリケーションプログラミングインターフェース(“API“)解決策は、暗号化を解除し、ロイヤルティを向上させ、参加度と業績を向上させる。世界暗号市場は始まったばかりだが、急速に発展して拡大している。私たちは有利な地位にあり、革新的で多面的な製品解決策を提供し、この発展していく市場と共に成長できると信じている。我々のプラットフォームは、企業、機関、および消費者が暗号化をよりよく管理し、暗号化と取引し、利益を得ることができるようにすることによって、商業に動力を提供することができる有利な地位にある
私たちのプラットフォームは、様々な暗号化資産にわたって動作し、顧客に柔軟性を提供し、彼らのニーズおよび目標に応じて私たちの機能の一部または全部を選択し、消費者のためにこれらの機能を有効にする方法を意図しています。一部のお客様は、彼らの体験で私たちの機能を直接有効にすることを選択するかもしれませんが、他のお客様は、いつでも利用できるお店を希望し、Webベースの技術などの機能を利用しているかもしれません。私たちの機関レベルのプラットフォームは、“お客様を知る”(“KYC”)および反マネーロンダリング(“AML”)能力、および金融犯罪との他の反詐欺対策をサポートする元親会社大陸間取引所(ICE)で誕生しました
私たちの会社の構造は
私たちは主に以下のエンティティを通じて業務を展開しています
Bakkt市場：Bakkt Marketplace，LLC(“Bakkt Marketplace”)とBakkt Crypto Solutions，LLC(“Bakkt Crypto”)-これらのエンティティを介して，APIや組込みネットワーク体験アクセスを介した簡単で直感的なデジタル体験からの購入，販売，記憶暗号化の能力をクライアントに提供する統合プラットフォームを運営する.Bakkt Marketplaceは、ニューヨーク州仮想通貨ライセンス(一般に“ビットコインライセンス”と呼ばれる)と、全米各州(“米国”)の通貨転送許可証とを有する。その業務の運営にはこのような許可証が必要であり、米国財務省金融犯罪法執行ネットワークに通貨サービス企業として登録されている。Bakkt Cryptoも同様に、そのトラフィックが必要な州でBitLicenseおよび貨幣送信機ライセンスを持っている。現在，Bakkt Cryptoのすべての未償還持分はBakkt Marketplaceが所有している。Bakkt CryptoとBakkt Marketplaceプラットフォームは通常別々に運営されているが，Bakkt Marketplaceは顧客にこのような能力がない場合にはBakkt Cryptoに法定資金サービスを提供しているにもかかわらず.Bakkt市場プラットフォーム
当初は暗号化資産取引を支援する消費者アプリケーションとともに構想·構築されていたが，当時は消費者向けのビジネスモデルを代表しており，同社はこのモデルを追求していなかった.対照的に、Bakkt Cryptoプラットフォームは、最初に、これらの環境におけるクライアントにサービスするためにクライアント環境に統合された組込み暗号取引プラットフォームとして構想および構築された。2024年3月、私たちはBakkt CryptoとBakkt Marketplaceを合併することを承認され、合併された生き残ったエンティティはBakkt Crypto Solutions、LLCと改称される。この二つのプラットフォームは一つの業務に統合され、生き残った実体によって運営されるだろう。Bakkt Crypto業務モデルと同様に、合併後の業務は、暗号化資産解決策をクライアント環境に埋め込むことができる“企業対企業”(“B 2 B 2 C”)という顧客主導の戦略に集中する。
Bakkt暗号化：2023年4月、統合暗号取引プラットフォームであるApex Crypto LLC(“Apex Crypto”)を買収し、Bakkt Cryptoと改名した。このプラットフォームは、お客様が一連の暗号化ソリューションを使用することをサポートします。私たちはBakkt Cryptoの自営取引プラットフォームと流動性プロバイダとの既存の関係を利用して、私たちの顧客により広範な暗号化資産と競争力のある定価を提供しています。Bakkt Cryptoは，我々の業務パートナーシップをブローカー，登録投資コンサルタント，金融技術会社，新銀行に拡大することで，我々のB 2 B 2 C成長戦略を補完している.具体的には、Bakkt Cryptoは、承認された司法管轄区域内で承認された暗号化資産を購入、販売、格納、およびアクセスする能力を顧客に提供し、これらは、私たちがクライアントと関係を確立したクライアントのアプリケーションで行われる。Bakkt Cryptoのプラットフォームを使用して、クライアントは、承認された暗号化資産を購入し、暗号化資産をホスト財布に格納し、彼らの所有資産を清算し、Bakkt Cryptoによって維持されているホスト財布と特定の司法管轄区域の外部財布との間でサポートされている暗号化資産を転送することができる(顧客が有効である場合)
私たちがBakkt Cryptoを買収する一部として、30人以上の第三者パートナーとの合意を獲得し、これらのプロトコルに基づいて、パートナーは彼らの顧客群にBakkt Cryptoの暗号化資産取引サービスを提供する。これらの第三者金融科学技術パートナー(顧客と略称する)との合意では、彼らのフロントエンド取引プラットフォームはBakkt Cryptoによって許可され、双方は顧客の暗号化資産取引を促進する上で協力することが規定されている。これらの合意の期限は1年または2年であり，いずれも違約や制御権変更により終了することができる.多くの場合，プロトコルには条項も含まれており，Bakkt Cryptoには，そのプラットフォームを介して各クライアントに提供される暗号資産を選択するうえで自由裁量権が与えられ，場合によっては排他的契約も含まれており，これらの契約により，クライアントはそのクライアントを他の暗号資産取引プラットフォームに転送しないことに同意する.
Bakkt Cryptoは、他の革新的な方法を定期的に探索し、顧客により多くの製品やサービスを提供している。Bakkt Cryptoは、国際送金を促進するための解決策を開発しており、ユーザはその中で法定通貨を送金することができ、Bakktは暗号化された鉄道を利用して取引を決済し、特定の忠誠度および奨励ポイントをサポートする暗号化資産に変換し、適用される規制部門の承認を待たなければならない。私たちは米国以外の司法管轄区域(イギリス、香港、スペイン、ラテンアメリカ全体を含む)で暗号化資産取引サービスを提供する機会を積極的に求めているが、適用される現地規制の承認を得なければならない。Bakkt Cryptoは現在ヨーロッパ、ラテンアメリカ、アジアの顧客と一緒に住んでいる。Bakkt Cryptoはニューヨーク州以外の管轄区域で実体口座のために最低金額の取引を実行する。適用された規制承認により、Bakkt Cryptoは機関顧客に提供する取引サービスを拡大しようとしている。
Bakkt Trust：Bakkt Trust Company LLC(“Bakkt Trust”)はニューヨーク有限目的信託会社であり、ニューヨーク金融サービス部(“NYDFS”)によって特許経営され、その監督と監督を受け、独立した管理委員会によって管理されている。Bakkt Trustは，我々の機関レベルで合格したホスト·ソリューションを提供し，より経験的な市場参加者のニーズを満たし，消費者向けの暗号化業務を支援する.Bakkt Trustのホスト·ソリューションは，同社がサポートするすべての暗号化資産についてBakkt Marketplaceを支援する.参照してください“-Bakktによって提供される暗号化資産およびサービス。”
Bakktブローカー：我々は2023年2月に登録ブローカーBump Financial，LLCを買収した(後にBakkt Brokerage，LLC，“Bakkt Brokerage”と改名した)。Bakkt Brokerageは現在何の商業活動にも従事しておらず、私たちは現在未来のビジネス活動に従事させる計画もありません。
Bakkt忠実な解決策：私たちは主にアメリカとカナダで私たちの忠誠な解決策業務を経営しています。その法人実体はBridge 2 Solutions、LLC、Bridge 2 Solutions Canada LtdとAspire Lloyty Travel Solutions、LLCです。この業務は、顧客(金融機関、航空会社、その他のロイヤルティスポンサーを含む)が、ロイヤルティポイントを持っている顧客が、これらのポイントを交換して、旅行や商品を含む物品を購入することができるようにする。そのため、私たちのロイヤルティソリューション業務は、ポイント交換と履行(旅行予約を含む)をサポートしています。
暗号市場の動向
過去約18ヶ月間、暗号化市場は、暗号化資産価格の大幅な下落および変動、暗号化資産生態系への多くの参加者の自信の喪失、規制行動、および暗号化資産取引所FTX、暗号化ヘッジファンドThree Arrow、暗号化鉱主Compute NorthおよびCore Science、および暗号化融資者Celsius Network、Voyager DigitalおよびBlockFiが破産法11章に従って提出された破産申請による全業界結果を含む、特定の会社、暗号化業界、およびより広範な暗号化資産をめぐる負の宣伝の影響を受ける。さらに、暗号化資産市場の流動性は、他に加えて、FTXに関連するいくつかのエンティティおよび他の元参加者が多くの取引活動に参加しているため、これらの破産申請の悪影響を受ける。私たちはこれらの会社に何の開口もなく、私たちは破産で取り戻すことができない、あるいは他の方法で紛失したり流用したりする可能性のある物質資産もありませんが、私たちは依然として暗号市場のより広い条件の影響を受け、引き続き影響を受けるだろう。
隠れた市場も、全体的なマクロ経済環境の強力、高金利、上昇する金利、インフレ率の急上昇、普遍的な市場変動と地政学的懸念を含む、より広範なマクロ経済状況の影響を受け続けていく。私たちはマクロ経済環境と暗号市場の状況が短期的に活力を維持すると予想する。
また、暗号資産と暗号市場参加者は最近、規制機関のより厳しい審査に直面している。例えば、2023年、米国証券取引委員会は、Bittrex、Coinbase、Binance、Krakenなどの暗号資産サービスプロバイダを含む複数の暗号資産取引所に対して訴訟を起こし、いくつかの暗号資産を証券と認定し、米国連邦証券法違反と告発する。私たちはこの分野の規制発展に注目し続け、これらの発展に基づいて私たちのビジネスモデルと私たちが支持する資産を評価します。詳細は“をご覧ください”-規制-仮想通貨ビジネスの規制，“は以下のとおりである.
Bakktが提供する暗号化資産とサービス
小売取引先
私たちは現在、小売顧客に以下の暗号化関連サービスを提供するつもりです。これらのサービスは我々のクライアントを介して提供され，これらのクライアントはこれらのクライアントと直接関係し，我々の取引プラットフォームやホストサービスを利用する.
•暗号資産取引
•取引をサポートする暗号資産管理サービス
•暗号化資産の外部転送(Bakkt Cryptoによる)；および
•パスワード奨励(2024年上半期に発売予定)。
私たちの経営陣は、私たちの政策と手続きに基づいて、私たちのプラットフォーム上で潜在的な追加暗号化資産を提供するかどうかを定期的に考慮しています。参照してください“-政策と手続き-政策に関連する政策のリスト.”
Bakkt Crypto，Bakkt Marketplace，Bakkt Trustは，次表に示す暗号化資産の取引を容易にし，サービスを提供する.
Bakkt市場/Bakkt暗号化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 支持する |
暗号化資産 | | 記号 | | 取引 | | 振替 | | ご褒美 |
ビットコイン | | BTC | | はい、そうです | | そうだよ* | | いいえ、2024年上半期に計画します |
ビットコイン現金 | | BCH | | はい、そうです | | そうだよ* | | 違います。 |
犬 | | 犬 | | そうだよ* | | そうだよ* | | 違います。 |
以太 | | ETH | | はい、そうです | | そうだよ* | | 違います。 |
啓典を以って | | ちょっと待って | | そうだよ* | | そうだよ* | | 違います。 |
白い殻 | | LTC | | はい、そうです | | そうだよ* | | 違います。 |
柴犬 | | Shib | | そうだよ* | | そうだよ* | | 違います。 |
ドル硬貨 | | USDC | | そうだよ* | | そうだよ* | | 違います。 |
*ニューヨーク州を除く
Bakkt Trust
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 支持する |
暗号化資産 | | 記号 | | 親権 | | 振替 |
ビットコイン | | BTC | | はい、そうです | | はい、そうです |
ビットコイン現金 | | BCH | | はい、そうです | | はい、そうです |
犬 | | 犬 | | はい、そうです | | はい、そうです |
以太 | | ETH | | はい、そうです | | はい、そうです |
啓典を以って | | ちょっと待って | | はい、そうです | | はい、そうです |
白い殻 | | LTC | | はい、そうです | | はい、そうです |
柴犬 | | Shib | | はい、そうです | | はい、そうです |
ドル硬貨 | | USDC | | はい、そうです | | はい、そうです |
私たちの経営陣は、私たちの政策と手続きに基づいて、私たちのプラットフォーム上で潜在的な追加暗号化資産を提供するかどうかを定期的に考慮しています。参照してください“--政策と手続き-関連政策を列挙する”
Bakkt Cryptoを買収した後、次の表に示すように、過去にBakkt Cryptoプラットフォームで取引可能だった45件の暗号化資産のうち37件を外しました。私たちは、Bakkt Crypto業務の職務調査審査を行うために、2022年に初めてBakkt Cryptoプラットフォームから特定の暗号化資産を退市することを要求した。私たちが2023年4月1日にBakkt Cryptoの買収を完了した後、規制発展に基づいて、私たちはBakkt Cryptoプラットフォーム上で当時利用可能だったすべての暗号化資産を最新に検討し、特定の追加資産を撤退させるのが適切であることを決定した。今回の検討では、(I)米国証券取引委員会および司法源から得られた様々な要因を測定する格付け枠組みによる各暗号化資産割り当てのスコア、(Ii)暗号化資産が最初にコインを発行したときに販売されているかどうか、(Iii)暗号化資産が単一のエンティティによってサポートされているかどうか、および(Iv)暗号化資産が“持分証明”検証を使用しているかどうか、を含む一連の要因が考慮されている。私たちの審査では、退市が私たちの顧客や顧客に及ぼす潜在的な影響も考慮しています。また、米国証券取引委員会が最近暗号化資産取引所に対して提起した疑惑に応答して、これらの暗号化資産が証券であることを示すために、いくつかの暗号化資産を退市するよう指示する。私たちはこれらの退市が私たちの未来の業務と経営業績に実質的な影響を与えないと信じている。退市した暗号資産はBakkt Cryptoが当社に買収された時の毛利の約15%を占めているが、その多くは金融科学技術業界で呼ばれる“ミームコイン”を構成している。歴史的に見ると、多くのミームコインは取引活動の坊間ピークを経験しており、このことは長い間繰り返されないかもしれないし、二度と繰り返されないかもしれない。私たちのコイン退市決定を実行する際に、私たちは、影響を受けた暗号化資産の一部として、私たちの業務および私たちの顧客と顧客への影響を軽減するために、顧客に一定の時間を提供することで、影響を受けた暗号化資産の中の彼らの頭を脱退しようとしています。私たちは私たちの上場と撤退決定が関連する規制と司法前例に基づいて引き続き発展すると予想している
| | | | | | | | |
資産を暗号化する | | 退市日 |
アンペア | | 2022年12月6日 |
ルナ？ルーナ | | 2023年2月15日 |
ALGO | | 2023年4月21日 |
COMP；GALA；YFI；LRC；ICP；BAT；LINK；APE；MKR；REN；BNT；SNX；Atom；GRT；AAVE；FIL；XTZ；AVAX；UNI；XLM；CHZ；寿司；CRV；ENJ；FTM；SOL；ADA；マーチッチ | | 2023年9月19日 |
暗号化資産取引
私たちは顧客と契約を締結し、プラットフォーム費用の形で顧客から日常的な購読収入を獲得し、その顧客が私たちのプラットフォームを利用する権利があるようにしました。
お客様は、以下の4つの資金源のうちの1つを使用して、Bakkt Cryptoを介して承認された暗号化資産を直接購入することができます
•顧客の法定財布(以下、図1参照)
•顧客の銀行サービス(“BAAS”)プロバイダアカウント(以下図2参照)
•顧客のブローカーアカウント(以下、図3参照)；または
•お客様のポイント/報酬アカウントと参加したロイヤルティお客様(以下の図4参照；2024年上半期に利用可能と予想されています)。
クライアントはBakkt Cryptoを介して暗号化資産を販売することができる.販売によって得られた収益は、以下の3つの潜在的顧客アカウントのうちの1つに直接流れることができる
•顧客の法定財布(以下、図5参照)
•クライアントのBAASアカウント(以下、図6参照)；または
•顧客の仲買口座(以下図7参照)。
資金源は、個人顧客口座保持者によって指定されるのではなく、顧客口座を開設する顧客関係に特定される。例えば、顧客が顧客と取引がBAAS関係を介して資金を提供する口座を開設した場合、売買取引に関連するすべての資金が顧客のBAAS口座を流れることになる。顧客は、口座開設顧客のユーザインタフェースを介してすべての購入および販売注文を提出する。
顧客が注文を購入および販売する場合、Bakkt Cryptoは無リスク元本として運営され、対応する注文を流動性プロバイダに1対1で送信することによって、その完了した各顧客注文を相殺する。Bakkt Cryptoと流動性プロバイダとの取引は純額で決済される。詳細は“をご覧ください”-Bakktが提供する暗号化資産およびサービス-暗号化資産取引-流動性プロバイダ“下だ。
顧客は、購入したいドルの価値またはコインの数を指定することによって、暗号化された資産を購入する注文要求を提出することができる。クライアントのユーザインタフェースは、推定された価格または数量を表示し、適用される場合、および任意の取引費用を表示する。
調達注文要求を送信する前に、顧客は、適用される顧客資金源に十分な資金が利用可能であるか否かを検証しなければならない。顧客口座に十分な資金がある場合、顧客は注文をBakkt Cryptoに送信する。購入注文を受け取ると，Bakkt Cryptoは調達注文を受け取り処理し，Bakkt Cryptoの内部台帳に任意の注文記入取引を記録する.Bakkt Cryptoは、取引台帳において明示的日記タイプを使用して、このときの割増および/または取引費用からの収入をプロセスにおいて確認する。
もし顧客の資金源が法定財布であれば、Bakkt Marketplaceはその内部台帳に顧客の法定財布を借ります。1日の純決算期間中に，法定資金はFor of of(“FBO”)口座からBakkt Crypto Transaction口座に移行する。
図1フィアット財布による暗号化資産の購入
顧客の資金源がBAASアカウントである場合、Bakkt Cryptoは取引が実行されたメッセージをクライアントに送信する。次いで、顧客は、BAASプロバイダに、顧客のBAASアカウントからそのBAAS FBOアカウントに資金を転送するように指示する。BAASプロバイダは，クライアントの法定財布をその内部台帳の借方に記入する.1日の一括決済期間中，法定資金はBaas FBO口座からBakkt Crypto取引口座に移行する。
BAAS口座とは、顧客がその銀行関係を介して、顧客からその顧客のBAAS口座から法定通貨を抽出するか、または法定通貨をその口座に転送または入金する能力を顧客に提供することである。これらの場合，これらのクライアントは，そのBaasアカウントを用いてBakkt Cryptoからサポートされている暗号化資産を購入し，次の図2に示すように，サポートされている暗号化資産を販売する収益をBakkt Cryptoに格納し，次の図6に示す.当社ではなく、当社ではなく、BAASサプライヤーとの関係を維持しており、当社自身は銀行の規制を受けていません。
図2クライアントのBaasアカウントによる暗号化資産の購入
顧客の資金源がブローカー口座である場合、Bakkt Cryptoは、ブローカー決済会社のブローカー口座における顧客の資金をブローカーのBakkt Cryptoブローカー口座に記入するメッセージを送信する
清算会社です。毎日の一括決済期間中、法定資金はBakkt Cryptoブローカー口座からBakkt Crypto取引口座に移される。
図3顧客仲介口座による暗号化資産の購入
顧客の資金源がポイント/奨励顧客のポイント口座である場合、Bakkt Cryptoは顧客のポイント口座から差し引かれます。日常的な一括決済中に、資金は奨励顧客口座からBakkt Crypto取引口座に転送される。
図4顧客ポイント/報酬アカウントによる暗号化資産の購入
販売の場合、顧客は、Bakkt Cryptoと関係のある顧客によって注文要求を提出し、販売したいドル価値または数量を指定することで暗号化資産を販売する。市場注文に対して、クライアントは、任意の割増価格を含む見積もり価格または見積もり数量を表示する。顧客が任意の取引費用を受け取る場合、これらの費用は表示され、総取引価値に含まれる。クライアントが確認すると，注文はクライアントからBakkt Cryptoに送信される.注文を受けると，Bakkt Cryptoは販売注文を受け取り処理し，借方をクライアントの暗号化資産口座に記入することで，Bakkt Cryptoの内部台帳に注文を記録して取引を完了する.
もし顧客の資金源が法定財布であれば，Bakkt Marketplaceは顧客の法定財布をその内部台帳に記入する.毎日の一括決済期間中、法定資金はBakkt Crypto取引口座からFBO口座に移される。
図5 Bakkt CryptoホストのクライアントのFiat財布からCrypto資産を売却して収益を得る
顧客の資金源がBAASアカウントである場合、Bakkt Cryptoは取引が実行されたメッセージをクライアントに送信する。次いで、クライアントは、BAASプロバイダに、そのBAAS FBOアカウントから顧客のBAASアカウントに資金を転送するように指示する。Baa夫婦は顧客の法定財布をその内部台帳に記入する。1日の一括決済期間中，法定資金はBakkt Crypto取引口座からBaas FBO口座に移行する。
図6は暗号化資産を売却し，収益をクライアントのBaas口座に入金する
顧客の資金源がブローカー口座である場合、Bakkt Cryptoは、ブローカー決済会社のBakkt Cryptoブローカー口座から顧客のブローカー決済会社のブローカー口座に資金を記入するメッセージを送信する。毎日の一括決済期間中、法定資金はBakkt Crypto取引口座からBakkt Cryptoブローカー口座に移される。
図7暗号化資産を売却し，収益を顧客のブローカー口座に入金する
流動資金提供者
Bakkt Cryptoは現在、7つの流動性プロバイダと関係を確立しており、少なくとも3つのプロバイダがサポートされている各暗号化資産にサービスを提供して、一貫した流動性を提供している。Bakkt Cryptoは、資産、側面、価格、および規模ごとにその流動性プロバイダのオファーをまとめ、Bakkt Cryptoは、これらのオファーを使用して、顧客に提示するために元本としてどのようなオファーを提供するかを決定する独自の内部システムを利用する。
Bakkt Cryptoプラットフォームは，無リスク元本として顧客注文を満たすために，顧客注文とBakkt Cryptoの流動資金プロバイダが報告した総合最適入札や入札を比較する.顧客注文が販売可能である場合、Bakkt Cryptoは、自分のアカウントの相殺注文を1対1の方法で流動性プロバイダに送信し、最高の価格を通知する。お客様はBakkt Cryptoプラットフォームで市場注文を上下したり、注文を制限したりすることができます。定義によると、市場注文は注文時に販売可能です。したがって、顧客市場の注文を受信すると、Bakkt Cryptoは、自分のアカウントの注文を関連する流動性プロバイダに“直ちにまたはキャンセル”する方法で送信し、注文を相殺する。限定注文は、注文が下されたときに取引可能である可能性があり、またはBakkt Cryptoの独自内部システムによって決定される総合市場価格が顧客によって選択された限定価格と一致する場合に取引可能である可能性がある。Bakkt Cryptoプラットフォームは、Bakkt Cryptoの内部注文が上下に達したときに販売できない顧客限度額注文を持ち、流動性プロバイダがその最適入札または入札を変更するにつれて、そのような注文の適正性を継続的に評価する。顧客制限注文が総合最適価格の変化に伴って販売可能になれば、Bakkt Cryptoプラットフォームはその時に自分の口座のために流動性プロバイダに相殺注文を下す。
Bakkt Cryptoの1つの相殺注文にサービスを提供する流動資金提供者の記入確認を受けた後、Bakkt Cryptoは無リスク元金として自分の口座から対応する顧客取引を記入する。言い換えれば、Bakkt Cryptoプラットフォームの構造は、対応する顧客注文を実行する前に、Bakkt Crypto自身のアカウントのための相殺注文を実行することである。
Bakkt Cryptoはすべての流動性提供者たちと書面合意に到達した。当該等のプロトコルにより、Bakkt Cryptoは流動資金提供者の自営取引プラットフォームの使用が許可され、以下では暗号化資産を単購入または販売する。Bakkt Cryptoは流動性提供者とのこのような取引で依頼者を務める。注文は撤回、キャンセル、修正できません。流動性提供者たちが注文を受けた後、それは取引確認を発行するだろう。そして、双方は取引条項に基づいて法定通貨と暗号化資産を渡す義務がある。このような協定は一般的な陳述と保証と秘密、責任制限、そして補償条項を含む。これらの合意には期限が規定されておらず，便宜上，いずれか一方は通常30日から60日の事前書面通知後にキャンセルすることができ，このような通知義務や7日間の通知義務を規定していないプロトコルもある.
暗号化資産をサポートするブロックチェーン上で純額で決済する.Bakkt Cryptoは流動性プロバイダとのいかなる取引にも事前に資金を提供する必要はない。対照的に、Bakkt Cryptoは毎日流動性プロバイダと決済を行うが、流動性プロバイダの決済残高が特定のトークンに対して30，000ドル未満である場合、またはすべてのトークンの決済残高が50，000ドル未満である場合、Bakkt Cryptoは、適用月の最後の営業日にこれらの流動性プロバイダと決済するか、または決済残高がこれらのレベルを超える場合(より早い場合)になる。決済時には、法定通貨と暗号化資産とを交換し、前期間の取引義務を決済する。取引量が大きい時期には，Bakkt Cryptoや流動性提供者がより頻繁な決済を行うことに同意し，未決済取引のリスクを減少させることができる可能性がある
取引をサポートする暗号化資産管理サービス
Bakkt Cryptoを買収する前に、我々は第三者委託者を使用しておらず、流動性提供者から最低金額を提供する係に加えて、これらの提供者も取引および決済を促進するための信託を提供している。Bakkt Cryptoを買収する過程で、吾らはCoinbase信託会社(“Coinbase信託”)やBitGo信託会社(“BitGo”)と第三者信託関係を構築し、この2社は現在、Bakkt Cryptoが信託および暗号化資産転送に使用されている。また、Bakkt Cryptoは、顧客がファイアウォール保険庫サービスを利用した引き出しを容易にするために、選択された暗号化資産(2023年12月31日現在、顧客暗号化資産の8%未満のみが自己管理されている)を自己ホストすることもできる。ファイアウォールを使用したサード·パーティ·ホスト·ソフトウェアによる自己ホスト·クライアント暗号化資産は、サード·パーティに依存していくつかのサービスを提供することに関連するリスクを含む。これらの措置は、安全なマルチプルコンピューティング(MPC)鍵作成ソフトウェアを実装することと、暗号化資産を転送するための安全な移行環境を容易にするソフトウェアを提供することと、Bakkt Cryptoのみが指定された許可者のみが許可目的で財布にアクセスできることを保証するワークフロー許可機能とを含む。
BitGoホストプロトコルによれば、BitGoは、BitGoがすべての鍵を持つ冷たい財布を含むBakkt Cryptoの指導の下で、暗号化資産を格納するための財布を確立し、維持する(“保険庫”)。BitGoはこれらの財布に格納されている暗号化資産の預かり人である.BitGoは、Bakkt Cryptoを代表してBitGoが受信したすべてのホスト硬貨を安全に保管し、BitGoの財布のすべての鍵を安全に確保し、少なくとも1つのバックアップ鍵を保持するために最善を尽くさなければならない。BitGoはまた、BitGoが持っているホスト財布の鍵の不正アクセスや使用を防ぐために合理的な努力をすることが求められている。BitGoホストプロトコルにより，Bakkt Cryptoは検査権を持たない.BitGoホストプロトコルの初期期間は1年であり、いずれか一方がその時点の期限満了前に少なくとも60日前に他方に継続しようとしないことを通知しない限り、自動的に1年連続して継続する。
Coinbaseホスト·プロトコルによれば、Coinbaseホストは、CoinbaseホストによってBakkt Cryptoによってサポートされるいくつかの暗号化資産を格納するために、Coinbaseホストによって制御および保証される独立したホスト·アカウントを提供する。ホスト·アカウント内の暗号化資産はCoinbaseホストの一般資産とはみなされず、CoinbaseホストはBakkt Cryptoを代表する受託者および受託者である。Coinbaseホスト·プロトコルによれば、Coinbaseホストは、暗号化された資産秘密鍵をオフラインストレージに安全に記憶する。Coinbaseホストプロトコルによれば、Coinbaseホストは、合理的な情報セキュリティ計画を実施し、維持することに同意し、合理的に設計されたポリシーおよびプログラムを用いて、その電子システムおよびBakkt Cryptoの機密情報を保護する。Coinbaseホストは、暗号化された資産の入金、支出、投資、再投資をタイムリーに正確に記録し、適用された法律およびその内部ファイルに基づいて、管理サービスの正確な帳簿および記録を保持する必要がある。Coinbaseホストプロトコルにより，Bakkt Cryptoは検査権を持たない.Coinbaseホストプロトコルは、いずれか一方が他方に少なくとも30日間の事前書面通知を提供することによって終了するまで有効である。
火塊許可プロトコルにより，火塊はBakkt Cryptoに不独占，再許可不可，譲渡不可の許可を付与し，火塊保管庫サービスにより財布を生成する.このサービスは、Bakkt Cryptoが秘密鍵および公開鍵を格納した暗号化資産財布にアクセスし、使用し、様々なブロックチェーンと相互作用し、その暗号化資産残高を監視することを可能にする。
私たちのセルフ·ホスト·サービスを強化することを目的としていますが、同時に、依頼を依頼したお客様には、受託者を介した多様なサービスを提供しています。
Bakkt Trustは，少なくとも90%の暗号資産を冷蔵機器に格納し，10%までの暗号資産(名目価値はいつでも2500万ドル以下)をホット財布に入れた。
Bakkt Cryptoは、顧客暗号化資産およびBakkt Cryptoがブロックチェーン費用支払いの促進および丸め影響への適応などの目的で維持される暗号化資産の非実質的な在庫を含むすべての暗号化資産を統合財布に保持する。ストレージ方式については、パスワード資産の一部(一般に2%以下)が日常決済および顧客の引き出しを容易にするためにホットストレージまたはホットストレージに保存されているが、ほとんどのパスワード資産はコールドストレージに保存されており、必要に応じてアクセスして熱またはホット財布を補充する。当社のホスト運営チームは、ホット/ホットストレージおよびコールドストレージに保有されている暗号化資産の数を毎日監視し、管理職が毎月審査を行っています。
CoinbaseホストおよびBitGoに格納されている資産は、100%個別のコールドライブラリに保存されています。“隔離”とは、Bakkt Cryptoクライアント資産がそれぞれのブロックチェーン上に保存されている一意のアドレスであり、他のBitGoやCoinbaseクライアントの資産も含まれておらず、BitGoやCoinbase自体の資産も含まれていない。この2つのエンティティはともにSOC 1認証を通過している.現在，Bakkt CryptoはCoinbaseホストやBitGo以外の第三者を委託者としてクライアント暗号化資産を持っていない.
暗号化資産の安全を確保するために、これらの資産を保有する地理的位置も開示せず、これらの資産にアクセスする権利を有する者の身分も開示せず、財布からこれらの資産を解放する権限も開示しない。SOC 1監査プログラムによれば，秘密鍵は米国各地に分散した制御された位置に保存され，適切なセキュリティを確保する.専任のチームメンバーが財布の保有量の日常台帳を担当しています。私たちの監督操作チームの新しいメンバーは訓練とテストシミュレーションを完成し、私たちの監督プログラムに関する運行マニュアルを得る必要がある。規制運営チームの新しいメンバーは、私たちすべての従業員のように、背景調査や薬物テストも受けなければならない。管理部門は毎月管理グループが作成した毎日の帳簿を審査と分析し、少なくとも毎年或いは他の要求に基づいて非常勤監査員に提供する。私たちの政策と手続きによると、信託運営チームで指定された個人が出国財布取引を開始し、承認する責任があります。アクセス権限は最小特権の原則に従って管理される.これらの権利は、我々のITセキュリティ政策に基づいて維持され、当社のITセキュリティチームが四半期審査を行います。個人デジタル鍵とその他の所有権記録の存在、独自所有権とソフトウェア機能は非常勤監査員の年間監査を受けなければならない。
保存されている暗号化資産に対して検査権を持っている保険提供者はいない
暗号化資産の外部転送(Bakkt Cryptoによる)
ニューヨーク州を除いて、暗号化資産を外部財布に移す能力を顧客に提供します。様々な態様で我々のプラットフォームをクライアント構成可能に構築しているため、各クライアントは、そのクライアントのためにこの転送機能を有効にする権利がある。ニューヨーク州在住の顧客に提供される暗号化資産は、この機能がNYDFSの承認を得るまで外部財布に転送できなくなり、2024年に承認を求める予定です。
機関顧客業務-暗号化ホストサービス
Bakkt Trustは現在，Bakkt MarketplaceとBakkt Cryptoのクライアントとそれ自身の機関クライアントにホストサービスを提供しており，我々が取引を支援するすべての暗号化資産に関連している.これらの暗号化資産のリストについては、次のBakkt Trust表を参照してください-Bakktが提供する暗号化資産およびサービス“上の図
Bakkt奨励
顧客が顧客のロイヤルティ計画に参加することで得られたロイヤルティ積分をビットコインに変換する能力を顧客に提供できるようにしている(将来的には需要に応じて他の暗号化資産にも変換される)。私たちは最初に2024年上半期にこのサービスを提供する予定だった。
このサービスを選択した顧客は、顧客のロイヤルティ計画ユーザインタフェースを介して計画に参加することを選択し、その後、Bakkt管理のフロントエンドに推薦され、アカウントの作成を許可し、特定の顧客ロイヤルティポイントをビットコインに変換する。両替に適用される為替レートは、(I)顧客ロイヤルティポイントからドルに交換される為替レート(顧客によって設定される)および(Ii)ビットコインの現行の市場価格によって決定され、顧客とBakktとの間で合意された追加価格が含まれる。次いで、クライアントは、Bakkt管理インターフェースを介してビットコインにアクセスすることができ、このインターフェースは、クライアントがビットコインをドルで売却し、クライアントのアカウントを彼らの銀行アカウントに関連付けることを可能にし、法定通貨にアクセスし、他の承認された暗号化資産を購入、販売、および保有することを可能にする。Bakktが管理するインタフェースは，支援するクライアントによる推薦を行わない限り，クライアントが直接口座を開設することを許可しない.
Bakkt Rewardsは最初にBakkt Marketplaceプラットフォームによってサポートされ，Bakkt Cryptoと統合されると，統合された実体のプラットフォームによってサポートされる.
他の潜在的サービス
私たちが潜在的なサービスを継続的に検討する一部として、私たちは、どのように適用管理と規制の考慮に適合した方法で、私たちのプラットフォームとサービス製品を最も効率的に改善するかを評価し続けている。このような審査では，収入予想や適用法律の遵守などの要因に応じて，潜在的なサービス製品の追求を停止することを決定する可能性がある。たとえば，我々がクライアントと連携して必要な機能セットとその実施スケジュールを理解した場合，我々はBakkt支払いをサービス製品としての投資を優先度をキャンセルしている.したがって、私たちはBakkt支払い製品の開発を無期限に一時停止することを選択した。また，登録クライアントのために我々のプラットフォーム内の他の登録クライアントに暗号化資産を転送する能力を開発することを考えているが，このような機能のさらなる開発と発売は無期限に延期されている.また，賭けを提供する機会と代替不可能なトークンを提供する機会を評価し，この2つの機能のさらなる開発と発売を無期限に延期した
政策と手順
私たちは私たちの子会社と暗号化資産と暗号化資産関連サービスに関する包括的な政策と手続きを持っている
一般情報
我々のインサイダー取引政策、商業行為と道徳的規則、関連者取引政策と暗号化通貨上場政策は自己取引と他の潜在的な利益衝突を解決した。従業員たちはこの分野で訓練を受け、雇用された時と毎年これらの書類と政策を審査することを証明した。操作上、取引、上場、資金流動に関する職責と情報は分離されており、通報者の保護、コンプライアンス審査、および閉鎖期間を含む。注文は我々のシステムに入力され、取引は市場業者や流動性源として最適な価格で実行され、顧客活動をさらに隔離し、買い占めや他の不正活動を防止することを目的としている
親権に関する政策
Bakkt Trustは，顧客と内部資産をホット財布と冷たい財布の組合せに統合して格納する.Bakkt Trustは，内部台帳を用いてクライアントと内部資産を分割する.Bakkt Trustは，内部台帳，内部ノードと外部ノードとの残高マッチングを確認するために時間ごとに自動的に入金を完了する.Bakkt Trustに入金されたすべての預金は、業界をリードする“お客様を知っています”(“KYC”)プロバイダを通じて検査を行い、預金財布から資金を移す前に預金資産の出所をチェックします。預金がKYCスクリーニングに合格しておらず、さらなる調査が必要であれば、預金を単独の隔離財布に移すことができる。
Bakkt Cryptoは，Coinbase信託会社，有限責任会社，BitGo信託会社を含むホストサービスを利用した第三者プロバイダであり，顧客の暗号化資産を預かり人として冷蔵および必要に応じた熱やホット財布に保存している.Bakkt Cryptoはまた、ファイアウォールリポジトリサービスを使用して、お客様の暗号化された資産を自らホストします。Bakkt Cryptoホストのすべての財布は総合的な財布であり，その中にはクライアントの利益のために持つ暗号化資産も含まれている可能性もあれば，Bakkt Cryptoが自身の口座に在庫として持っている限られた数の暗号化資産も含まれている可能性がある.Bakkt Cryptoは現在自営取引業務を経営しておらず、歴史的にもそうだ。
上場に関する政策
我々は，Bakkt Marketplace(その全額付属会社であるBakkt Crypto)およびBakkt Trust(“上場政策”)それぞれの暗号化資産の上場および退市政策を維持し，それぞれ顧客取引やホストサービスに新たな暗号化資産の承認と暗号化資産の提供を継続する仕組みを提供することを目的としている.上場政策はすでに改訂され、ニューヨーク金融サービス管理局が2023年11月に出した新しいガイドラインに合わせ、その後ニューヨーク金融サービス管理局の許可を得た。上場政策の重大な改正は事前にニューヨーク金融サービス管理局の書面承認を得る必要がある。
政策要求に含まれるエンティティは、各新しい暗号化資産に対してリスク評価を行い、それを記録し、この評価は、法律および規制リスクを含むいくつかのリスクを考慮し、暗号化資産の規制状況を審査する必要がある。リスク評価に含まれる他のリスクには、完全性および合法性リスク(すなわち、暗号資産の作成、管理、発行および設計に関連するリスク)、名声リスク、流動性、定価および操作リスク、操作リスク、ネットワークセキュリティリスク、および不正金融リスクが含まれる。政策にはまた、暗号化資産に含まれる可能性のある実際または潜在的な利益衝突を評価し、暗号化資産に関連するマネーロンダリングおよび金融犯罪リスクを管理するための監視および制御措置が取られることを保証するために、政策およびプログラムを更新することが規定されている。
上場政策によると、新たな暗号化資産の上場を承認することを決定する際には、その暗号化資産が我々の業務モデルや顧客基盤に適しているかどうか、その暗号化資産が他の信頼性の良い市場や取引場所によって支持されているかどうかなど、リスク評価を利用して様々な要因を考慮する。暗号化資産の規制状態を評価するために，適用される法律，ルール，判例法，暗号化資産のセキュリティ状態の決定に関する他の要因，および暗号に関する様々な法執行行動や訴訟における米国証券取引委員会の立場を考える.私たちはまた外部弁護士の意見を求めることができる。
私たちは、各暗号化資産の大きな変化と上場評価中に行われるリスク評価の変化を監視し、その提供される製品が私たちの使命や価値観、全体的な安全と穏健さ、顧客の保護と一致することを保証する必要があります。暗号化資産の除去がNYDFSのガイドラインおよび法規に適合し、安全かつ穏健であると判断した場合、上場政策に従って暗号化資産を退市する。
列名ポリシーは、暗号化資産の潜在的な列名または除名に関連する考慮された特定の要因または投入に具体的な重みを与えない。
販売とマーケティング
私たちは顧客に私たちのプラットフォームを販売します。私たちは顧客を獲得したり、誘致したりするために、消費者向けの直接マーケティング活動をしていません。クライアント参加の一部として，暗号化資産マーケティング戦略の策定を支援する可能性があるが，いずれの戦略も最終的にはクライアントが自ら決定して実行する.私たちはシーザー娯楽会社とスポンサー契約を締結し、協定によると、ラスベガスのスターハリウッドリゾートとカジノの映画館は“Bakkt映画館”のブランドに冠される。しかし，潜在クライアントは我々に直接登録することはできず，クライアント環境を介して我々のプラットフォームにアクセスする必要がある.
顧客は顧客に私たちの暗号化資産サービスを販売することを選択することができる。私たちが適用される法律と法規を遵守することを確保するために、私たちは顧客が使用することを提案する顧客向けマーケティング材料を審査する権利を保持します。特定の場合、私たちが提供するサービスおよび関連リスクをお客様にこのような材料で開示することを要求します。
私たちは、(I)会社が所有するドメイン名のような、複数の企業を使用して、企業チャネルを使用して潜在顧客に私たちの製品やサービスを販売します例えば(Ii)潜在的顧客への電子メールマーケティングおよびターゲット化されたデジタル広告を含む直接マーケティングと、(Iii)既存顧客および他の第三者との協力関係によって潜在顧客に間接マーケティングを行い、既存顧客チャネルを介して潜在顧客のためのブランドおよび製品を普及させることを含む直接マーケティング。
クライアントは，我々のプラットフォームが提供するサービスを利用するためには，我々の利用条項に同意しなければならないため，クライアントの自己登録の一部として，我々のプライバシーポリシーに基づいて適用されるクライアントおよび/またはクライアントからクライアントに関するデータを収集する.このデータは、完了するために必要なプロセス(例えば顧客識別計画とKYC検証)を行い，顧客にサービスを提供する.
私たちはすでに広範なサプライヤーネットワークを構築し、金融サービス、旅行と娯楽、小売とプラットフォーム会社などの多くの業界をカバーしている。私たちはこれらの業界のパートナーシップ構築に大きな進展を遂げているが、各分野にはまだ開発されていない多くの成長機会がある。例えば、伝統的な金融機関はより広範な金融科学技術の参入者グループからの日々の激しい競争に直面している。私たちは彼らが直面している革新的な製品の提供と競争が激化する圧力が増加し続けると予想する。私たちは顧客生態系で足場を固める能力が、私たちのプラットフォームを直感的、緊密な統合、低リスク解決策を求めて暗号化とロイヤルティサービスを提供する金融機関の魅力的な解決策にした。
私たちは、増加する顧客ネットワークが規模拡大の潜在力を提供し、私たちのビジネス計画の実行可能性を確認したと信じている。私たちのパートナー関係が作動し始めるにつれて、消費者が私たちのプラットフォームを採用して使用することを推進するために、小売顧客にマーケティング資源を提供します。これらのパートナーシップの成功的な起動と実施は、私たちの取引増加と関連収入(暗号取引収入を含む)の重要な駆動力になると予想される。私たちは私たちが積極的なネットワーク効果から利益を得ると信じています。私たちが私たちのプラットフォーム上で新しい顧客、サプライヤー、顧客、暗号化を増加させるにつれて、私たちのネットワークの価値は通常増加します。
保険事務
私たちは私たちが適切で産業的慣行に適合していると思う保険の種類と金額を維持する。私たちの保険証書は従業員に関連する意外と傷害、財産損失、業務中断、嵐損失、施設、ネットワーク、犯罪、私たちの活動によって発生した責任をカバーしています。私たちの保険証書にはまた役員と高級管理者、従業員、受託者の責任が含まれています。これらの保険証書には保険範囲を画定して明確にするための免責条項が含まれている。主な慣行排除の例は、不可抗力事件または保険エンティティの任意の主要株主、パートナーまたは取締役によって実施される窃盗、詐欺、または不誠実な行為によって生じる損失の排除を含む。デジタル資産暗号化プロトコルのネットワーク障害による損失や，マネーロンダリングなどの不正活動に関する損失は，明確に除外されている.
私たちはまた、第三者(当社のディーラーやサプライヤーを含むが、限定されない)に発行された保険証書によって、いくつかの責任を保証することができます。
私たちは2億ドルの冷蔵保険と3000万ドルの熱貯蔵保険を含む2.3億ドルの保険範囲を維持している。3000万ドルのホットストレージカバー範囲は1000万ドルの損失保留を超えた。2億ドルの冷蔵保険には、留成は適用されない。すべての支援保険会社は最低午前中の最高格付けを“A”に維持した。3000万ドルのホットストレージカバー範囲は3年で、2024年10月に満期となる。2億ドルのコールドバンクのカバー範囲は1年で、2024年11月に満期となる。
3000万ドルのホットストレージ保険政策は保険料が支払われていないからでなければキャンセルできない。2億ドルの冷蔵保険政策は，1)会社がキャンセルすることを選択した場合，2)以下の場合にのみ廃止される
当社に90日間の通知を出した後、保証人は、3)当社の所有権の変更、制御権の変更、または破産管理人、受託者または政府実体が引き継ぐこと、4)当社の自動清算、5)保証限度額を使い切ること、または6)保険料を支払わないことを選択する権利がある。3000万ドルのホットストレージ保険政策には、満期前にこのような保険を更新する予定があるにもかかわらず、自動的にあるいは更新条項が保証されていない。2億ドルの冷蔵政策には1年間の継続保証条項がある。運送業者には検査権はないが，損失が発生した場合には確認性の損失証明書を記入する必要がある。
忠誠心
我々は構成可能な白標電子商取引店を通じて全方位のサプライヤーコンテンツを提供し、顧客はロイヤルティポイントを交換することでこれらの店を購入することができる。私たちの両替カタログは各種の奨励カテゴリを含んでいます。旅行、ギフトカードと商品を含めて、独特なリンゴ製品とサービス店を含んでいます。我々の旅行ソリューションは、直接仕入先と統合された小売電子商取引予約プラットフォームと、現場代理予約及びサービスのための米国コールセンターとを提供する。私たちのプラットフォームは統一的なショッピング体験を提供し、私たちの顧客のロイヤルティ戦略と彼らのロイヤルティ計画のユーザー体験をシームレスに拡張することを目的としています。機能は、モバイル最適化されたユーザインタフェース、異なる計画要件をサポートする様々な構成、販促活動サービス、包括的な詐欺防止機能、およびロイヤルティポイントとクレジットカードとの間で支払いを分割する能力を含む。企業は消費者に選択、革新、摩擦のない体験を提供することを望んでおり、私たちのプラットフォームとサービス製品はこの点に基づいて構築されていることを認識している。
私たちは顧客のために独特で強力なプラットフォームを構築し、消費しやすい技術サービス、顧客サポートとコンプライアンスインフラを含むエンドツーエンドサービスを提供した
私たちの取引先
私たちの顧客は、金融機関、金融技術会社、ブローカー、新銀行、登録投資コンサルタント、基金、商人、その他の企業を含みます。買収した暗号化資産や代表機関の顧客が格納している暗号化資産を安全に保管するほか、我々の暗号化関連能力は彼らの顧客に新たな資産買収機会を提供する。我々のロイヤルティに関する能力は，顧客ロイヤルティ計画の価値主張を強化することで顧客と顧客の関係を深めることができる.私たちの数千個の両替オプションは、私たちの顧客が彼らのいるところで彼らの顧客を満たすことができ、彼らが望む製品とサービスを提供し、暗号化両替オプションを提供することで、次世代の受け手の期待を満たすことができます
限られた数の顧客への依存は、これらの顧客選択がもはや私たちと協力しないリスク、これらの顧客またはそのそれぞれの業界の経済的パフォーマンス、またはそのような顧客またはそのそれぞれの業界の任意のイベント、状況、またはリスクに比例しないようにしています。より多くの情報については、リスク要因を参照してください“第1 A項。リスク要因-私たちの業務、財政、運営と関連がある“と述べた。
収入パターン
お客様または彼らのお客様が私たちのサービスを使用して、以下の重要な分野で私たちのプラットフォームを介して購入、販売、および/またはパスワードを保存したり、ロイヤルティポイントで取引したりするとき、私たちは主に収入を生成します
•定期購読とサービス収入我々は，クライアントプラットフォーム料金およびソフトウェア開発費とコールセンターがサポートするサービス収入から恒常的な購読収入フローを得ている.
•取引収入。私たちは暗号化された売買取引から取引収入を得て、その中で私たちは取引の両足で追加価格を受け取り、忠誠度で取引量を両替することで、両替しているポイント価値と両替要求を満たすコストとの差額から保証金を稼いでいます。
私たちの忠誠度収入は季節性があり、休日支出と旅行予約に押されて、第四四半期は通常もっと高くなります
私たちがBakkt Cryptoを買収する前に、暗号化サービスによる収入は重要ではありませんでしたが、暗号化サービス収入は現在、私たちの業務の重要な推進力であり、私たちの顧客群と顧客の増加に伴い、暗号化サービス収入が増加することが予想されます。私たちはBakkt Cryptoを買収したので、私たちはBakkt Cryptoを買収する前に私たちのほとんどの収入の源であり、私たちの暗号化された製品とサービスの収入が増加するにつれて、未来の忠誠度収入が総収入に占める割合はもっと小さくなると予想する
成長戦略
私たちは顧客に押されて、プラットフォーム戦略を採用して市場に進出した。私たちは大手企業と協力して、私たちの直接機関の顧客のほかに、これらの関係を通じて私たちのプラットフォームで顧客を成長させたいと思っています。私たちはすでに広範な顧客ネットワークを構築して、金融機関、商人、観光と娯楽を含む多くの業界をカバーしています。これらのクライアントには，Webull，Public.com，Blockchain.com，Swanビットコイン，Caesarsがある.私たちの限られた運営履歴と暗号化空間のいくつかの顧客への新規性を考慮すると、この戦略は、消費者向けモデルよりも速く、より効率的に取引アカウントと取引量を増加させることができると信じている。
この方法の一部として，異なるクライアントが我々の解決策を実施したい可能性がある方式に適応するための柔軟かつ拡張可能なプラットフォームを開発した.各クライアントの特定のニーズおよびターゲットに応じて、クライアントは、私たちの1つ、部分またはすべての機能を追加することを選択することができ、これらの機能を有効にする方法を選択することもできる。クライアントは、Bakktホスト·ユーザインタフェース(例えば、私たちのホスティングクライアントポータル)を介して、私たちの機能を完全にまたは部分的に埋め込むことを選択することができる
私たちの成長は顧客とそれに応じた顧客を増加させ、取引活動と戦略的買収を増加させることに由来すると信じている。私たちはBakkt Cryptoの買収にBakkt Cryptoアクティブ顧客群の規模と相当な取引量をもたらし、これらの顧客群を利用して同一プラットフォーム上でより多くの製品やサービスを販売しようと努力している。Bakkt Cryptoの自営取引プラットフォームと流動性プロバイダとの既存の関係を利用して、幅広い資産と競争力のある定価を顧客に提供します
私たちの成長戦略には以下の点がある
•クライアントを追加する。私たちは強固な顧客関係を構築し続けることに集中している。私たちの顧客を通じて顧客を獲得することは効率的で拡張可能なビジネス成長方式であるBakkt Cryptoは私たちの暗号顧客基盤を著しく拡大し、金融技術、取引とブローカープラットフォーム、新銀行などのいくつかの新しいかつ急速に成長する垂直顧客分野に入った。私たちの小売取引顧客の発展に加えて、私たちは引き続き私たちの業務の機関に投資して、最初は私たちが新たに発売した合格ホスト製品を通じて、Unchaineとのパートナー関係を通じてパートナーのキーエージェントとしました。
•お客様を追加します私たちは集中して 私たちの既存顧客を活性化し、マーケティング活動において私たちの顧客を支援し、新規顧客の獲得と既存顧客の参加を推進する。私たちの既存の顧客は私たちに1億を超える潜在的なユーザーを提供してくれて、私たちは彼らを私たちのプラットフォームに引き付けることに集中します。
•私たちの製品の範囲を拡大する。私たちの目標は、私たちが提供する製品の広さと深さを増加させることです-小売顧客に対しても機関顧客に対しても-顧客および顧客への魅力を増加させることです。私たちの小売製品では、Bakkt Cryptoの拡張機能を買収するほか、過去1年間にフィアット資金を増加させることで強化されたプラットフォームを多く強化してきました。私たちは、Bakkt Cryptoが私たちのプラットフォームに6枚のコインを追加し、許可された司法管轄区域で入出金機能を提供することを含め、私たちのプラットフォームに新しい機能を提供し、私たちの製品路線図を加速させると信じている。Bakkt Marketplaceとの統合は，直接法定融資機能，ユーザ管理および入社やコンプライアンス機能を実現しており，いずれもWireなどの機能を追加することで強化されている
融資支援を行い、適用規制の承認を得た場合には、個人消費者から企業や信託実体を含む取引能力の市場を大幅に拡大する実体口座を支援する。
私たちはまた、私たちの機関製品を拡大するために再投資を行い、まず2023年11月に合格した信託プラットフォームを再発売し、その後、他の6つの暗号化資産の管理支援を拡大し、夜と週末の引き出し処理を支援するために私たちの運営カバー範囲を拡大しています。ホストは私たちの機関の製品の基礎であり、これを利用して私たちの機関の顧客と小売顧客に追加の機能を追加することができます。例えば、2024年3月、私たちはUnchaine Capitalとパートナー関係を構築し、彼らの協力信託保険庫製品を支援した。Bakktは、3つの秘密鍵のうちの1つを保護するために、我々の安全なホストインフラストラクチャ、保険庫、および動作能力を利用して、資産を転送するために3つの署名のうちの2つの署名を必要とする多重署名財布において鍵エージェントとして機能し、どちらにも依存しないホストを実現する。
私たちは、私たちの潜在的な市場を拡大するために、より多くの製品を提供することで、これらの信託解決策を強化することに投資し続けている。これには、従来の長期購入および保有ホスト顧客から、最近発売された1つまたは複数のスポットビットコインETFの管理者となること、および将来の任意のスポットベースの暗号化ETFのような、より活発な取引顧客および基金へのサービス拡大をサポートする強化支援が含まれる。また、私たちのホスト·ソリューションを利用して、決済や担保管理能力のような近隣の解決策を提供することにも取り組んでいます。これにより、第三者取引所は、資金が取引所で取引されながら安全に保管されたり、取引相手間で処理されたりして、決済を促進し、取引所の取引相手リスクを解消することができるように決済サービスを提供することができる。
•市場が広がる。Bakkt Cryptoを買収した後、私たちは私たちの小売製品をアメリカ以外の国際市場に拡張する大きなチャンスを見ました。私たちは新しい市場に拡張し、私たちの顧客と引き続きそうする予定です。私たちは現在、ヨーロッパ、ラテンアメリカ、アジアの顧客と一緒に住んでおり、より多くの拡張機会を模索している。最終的に、いつどこで拡張するかの決定は、顧客と顧客ニーズ、およびこれらの市場の規制環境によって推進されるだろう。
時間が経つにつれて、一流の製品やサービスを提供するために、私たちの業務に投資し続けます。長期計画の強化策の中には
•暗号化強化機能s. 私たちは私たちの暗号化能力を小売や機関の顧客に魅力的な製品やサービスに拡張したい。私たちの機関レベルの暗号化ホスト解決策は私たちの基礎だ。機関分野の暗号化投資に対する受容度を向上させることにより、これらの追加製品は、暗号化に対する消費者の興味をさらに向上させ、プラットフォームを利益にすることができると信じている。暗号化のナラティブが変化するにつれて，ビットコインのライトニングネットワークやstablecoinsなどの第2層プロトコルを含む我々の暗号化能力の向上を図り，暗号化経済における効用の向上を推進し，まず法定から法定送金により効率的な決済軌道を提供する.
•他の戦略的買収を評価する私たちは引き続き日和見主義的な態度を維持し、私たちの業務に大きなメリットを持つ戦略的買収を評価します。
•忠誠度を高める。我々が大量のアクティブなクライアント群を持つ既存のロイヤルティクライアントにサービスを提供することにより，Bakktを核としたこれらのロイヤルティネットワークの業者間でより深い関係を構築することができる.ロイヤルティ計画が顧客データや行動を利用して価値を実現する新しい方法を求めるにつれ、私たちのプラットフォームは顧客がより効率的に顧客を獲得、再活性化、参加できると信じている。また、顧客のニーズを満たすために、他のロイヤルティ製品やサプライヤーを評価し続けています。
私たちはどうやって違うのか
私たちが経営している市場競争は激しく、変化が迅速で、極めて革新的だ。私たちは、私たちが一つのプラットフォームの下ですべての機能を提供する独特の能力と、私たちの機関レベル、安全、許可されたインフラを考慮して、私たちは有利な立場にあると信じている。私たちはこれが複製しにくい競争差別化を提供すると思う。私たちは私たちのプラットフォームを通じて提供される全シリーズの製品に単一の直接競争相手がいるとは思いませんが、私たちは暗号取引所、管理人、支払いシステム、ロイヤルティ計画償還解決策を含む広範な各方面と類似したサービスを競争しています。この市場は急速に成長し変化しているため、新たにその分野に進出した企業や既存の競争相手が製品供給を拡大するにつれて、競争の激化が見られ続けることが予想される。
私たちのビジネスモデルは私たちに顕著な競争優位性を提供してくれると信じています
•多面的な安全とコンプライアンス方法私たちは私たちの顧客に責任感と安全な暗号化アクセスを提供する。私たちのコンプライアンス措置、統制、そして厳格なリスク管理実践は私たちの運営の核心だ。私たちのインフラは多層保護を提供し、より高い安全性とコンプライアンスを提供する。これはBakkt Trustのための独立した取締役会を設立することを含む。上場企業として、私たちは重大で包括的な規制を受けている。私たちのエンティティでは、私たちはNYDFSからの2つのBitLicense、1つの有限目的信託憲章(NYDFSからも)、および州資金振込許可証を持っている。我々は、ネットワークセキュリティ計画、情報セキュリティ政策、世界反マネーロンダリング政策、および米国財務省計画の銀行秘密法(BSA)/外国資産制御オフィス(OFAC)計画のような暗号に関する活動を管理する強力な政策と計画を持っている。このような措置は私たちの顧客と株主を保護するためのものだ。
•顧客主導型戦略。私たちはリードブランドとの既存の顧客関係と新しい顧客関係を利用して、私たちのプラットフォームのために顧客を増やすことを求めています。これらのブランドとその既存顧客群と連携することにより，顧客は我々のプラットフォーム上で提供される新しい資産種別を受け入れることが可能であると信じている.また、比較的新しいブランドとして、この方法は私たちがより早く顧客規模と収入を拡大できると信じています
•機関レベルのプラットフォーム我々のプラットフォームアーキテクチャは、様々なカテゴリの暗号化にネイティブサポートを提供し、拡張性および強力な規制およびコンプライアンス制御を提供することを目的としています。私たちのプラットフォームは私たちが主要な投資家ICEと協力して設計·建設したホストプラットフォームを含む。我々のプラットフォームは，設計時にこれらの原則を考慮し，消費者の日常使用に安全で信頼できるインフラを提供する.これも，より多くの製品やサービスを発売する踏み台であり，特に機関暗号空間の面でもあると考えられる.
•信頼でき拡張可能な機能です我々の手法は技術，プライバシー，セキュリティ，コンプライアンスを中心に拡張されており，我々のチームの数十年の集団経験がインスピレーションを提供している.私たちのプラットフォームは毎日資産種別の間で大量の取引を行い、国内の多くの最大の金融機関に顧客サービスを提供しています。これらの柱が急速に発展する暗号空間に適用される場合、私たちの生態系に参加する顧客、業者、機関、忠誠顧客に自信を提供すると信じている。
販売とマーケティング
我々の市場戦略は“企業対企業”，すなわち“B 2 B 2 C”であり，我々は主に顧客関係を通じて顧客を獲得している.私たちは価値のあるブランドと拡張可能なパートナー関係を構築することに集中し、顧客の強力な成長を推進すると信じている。私たちの目標は、私たちの顧客に機会を提供し、Bakktの能力を利用して互恵的な顧客の獲得と参加を推進することです。私たちはクライアントのクライアントを暗号化してクライアント環境を介して私たちのプラットフォームにアクセスします。同様に、私たちのロイヤルティ顧客の顧客は、顧客ロイヤルティ計画のユーザー体験を通じて私たちの両替店にアクセスすることしかできません
我々のマーケティング努力は、企業対企業(“B 2 B”)活動に集中し、新たな顧客を獲得している。我々は、Bakktが所有するドメイン名(例えば、私たちのウェブサイトおよびブログおよびそのソーシャルメディアプラットフォーム)および電子メールマーケティングおよび指向性デジタル広告のような潜在的な顧客のための直接マーケティングのような様々なB 2 Bチャネルを利用する。我々はまた、既存顧客と他の第三者とのパートナー関係を通じて、潜在顧客に間接マーケティングを行い、既存顧客ルートを通じて潜在顧客にブランドと製品参入を普及させる
顧客配慮
私たちの顧客サービスルートは私たちが顧客に提供する忠誠度と旅行両替サービスの核心であり、私たちのプラットフォーム上の各種の忠誠度と旅行両替取引にシームレスかつ利用しやすいサポートを提供します。私たちは私たちの顧客とその顧客に良質な体験を提供するために努力している。お客様のニーズに応えるための顧客サービスを提供します。私たちの顧客サービスエンジニアは厳しい訓練計画を受け、プラットフォームに新しい機能を追加する時に絶えず監視と訓練を受けています。新規顧客は，顧客群に新製品を発売する際に，我々の顧客支援に関する深い専門知識を利用することができる.
技術
私たちの核心プラットフォームは内部に構築されており、私たちの熟練した技術者が維持し、彼らはパスワードと忠誠度解決策の面で深い業界専門知識を持っている。私たちは、現代ソフトウェアとクラウドインフラスタックを利用して、彼らのニーズに応じて、お客様に既製またはカスタマイズされた解決策を提供しています。また、我々のプラットフォームは、KYC、AML、その他の詐欺対策が金融犯罪と戦うことができるように、先進的な戦略と制御を実施している
私たちの現代的な組込みWeb体験とAPI駆動のプラットフォームは、以下のように、お客様と連携して容易に統合することができます
•標準的なSSOとAPI統合を通じて、私たちの多店舗ロイヤルティ両替プラットフォームはSaaSの形式で提供され、アメリカのいくつかのトップクラスのロイヤルティ計画の奨励両替をサポートします。このプラットフォームは高度に拡張可能なノウハウの上に構築され、直接数十社のサプライヤーと統合され、リアルタイムで商品、ギフトカードと旅行サービスを両替する。また，我々の多地点コールセンターチームは，我々のプラットフォームを利用してエージェント支援取引や両替サービスを提供する
•我々の暗号解決策は，機構レベル暗号ホストと取引プラットフォーム上で動作し，我々の性能強化された取引実行エンジンに基づいている.監督管理のプラットフォームを構築するのは暗号学多重署名財布戦略、ハードウェアセキュリティモジュールと秘密鍵材料のオフライン記憶により、ブロックチェーン監視とAML/KYCコンプライアンスはプラットフォームの核心と著者らの運営チームのプログラムに溶け込んだ。我々の取引実行エンジンは、速度と規模を核として構築され、株式レベルの取引実績を提供し、顧客への購入及び販売暗号化に流動性を提供する
ネットワーク·セキュリティ
私たちの各製品は、管理、物理、および技術制御の組み合わせを使用して、私たちの顧客の機密情報を保護することを目的とした汎用制御環境によってアーキテクチャ、配備、および管理されています。私たちは専門のセキュリティ専門チームによって管理され、多層防御を利用して顧客の消費者データを保護し、保管されている暗号化された財布を含む包括的なネットワークセキュリティ計画を維持している。私たちの行政、技術、および物理的制御は、責務分離、物理的および論理的アクセス制御、生体認証、ハードウェアセキュリティモジュール、高度な暗号化アルゴリズム、専用セキュリティ監視、および他の制御を使用して、私たちの環境を保護し、許可されていないアクセスを制限することを含む。また、私たちは定期的に独立した外部機関を利用して私たちの製品を評価し、追加の保証を提供して、私たちの製品の設計が適切で効率的に動作することを保証します。我々は現在，我々の暗号化プラットフォームのために独立したSSAE-18 SOC 1 Type IIとSOC 2 Type II認証報告を保持し，我々のロイヤルティプラットフォームのためにSOC 2 Type II認証報告を保守している.また，カード保有者のいる範囲で支払カード業界のデータセキュリティ基準(“PCI-DSS”)に準拠した制御をシステムに維持している
データは格納または処理される。我々はNYDFSのネットワークセキュリティ要求を遵守し，これらの要求は詳細なネットワークセキュリティ計画の構築，包括的なネットワークセキュリティポリシーの策定，持続的なネットワークセキュリティイベント報告システムの維持に関する厳しいルールを実施している.
監督管理
国際、連邦、そして州法律法規は私たちの業務の多くの重要な側面に適用される。これらの要件を遵守できなかったと実際にまたは認められた場合は、必要な許可証または登録が取り消され、承認された地位を失うこと、規制または政府調査、行政法執行行動、制裁、民事および刑事責任、個人訴訟、名声損害、または私たちが運営を継続する能力の制限を招く可能性がある。私たちは急速に発展し、範囲が拡大している規制環境で運営されている。したがって、現在または将来の法律または法規は、私たちの既存または計画中の製品およびサービスを禁止、変更または損害する方法で制定、解釈または適用されるかもしれない、または高価で、時間がかかる、または重いコンプライアンス措置が必要になる可能性がある。また、私たちの将来のアメリカ以外の地域での拡張に伴い、追加の法律や法規が私たちの業務に適用される可能性があります。より多くの情報については、リスク要因を参照してください“第1 A項。リスク要因-規制、税金、そして法律と関連したリスク“。
私たちの通貨振替業務を規範化します。Bakkt MarketplaceとBakkt Cryptoはそれが運営する各司法管轄区域で通貨コンベア許可証を持っており、私たちの活動はこのような許可を必要とする。Bakkt MarketplaceとBakkt Cryptoが運営する他のすべての司法管轄区域では、適用可能な許可機関と決定されており、現在通貨コンベア許可証は必要ない。私たちは新しいライセンス要求が発生した時にこのような要求を遵守するつもりだ。Bakkt MarketplaceとBakkt Cryptoも米国財務省金融犯罪法執行ネットワーク(“FinCEN”)に“通貨サービス企業”として登録されている。これらの許可証と登録は、記録保存要求、報告要求、保証要求、顧客への資金投資の制限、州と連邦規制機関の審査を遵守することを要求します。これらの許可法は，被許可実体の持株株主，役員，上級管理者の制御権変更や規制承認などの事項にも触れている
私たちの仮想通貨業務を規制する。我々はBakkt Trustを通じて暗号化ホストサービスを提供しており，Bakkt Trustはニューヨーク銀行法に基づいて登録された有限目的信託会社であり，NYDFSの監督と監督を受けている。したがって、私たちは、資本化、会社管理、反マネーロンダリング、開示、報告および審査、および規制指導と要求に関連する法律、規則および法規を含む、ニューヨーク銀行法に基づいて公布されたBakkt Trustによって提供される暗号化されたホストサービスに関する法律、規則および法規を遵守しなければならない。金融機関として、Bakkt TrustもFinCENの要求を受けている。
私たちは顧客に私たちのプラットフォームを通じて仮想通貨を集約、売買、両替、送信する能力を提供するため、私たちはある司法管轄区で許可と規制要求の制約を受けています。したがって、私たちは、資本化、消費者保護、反マネーロンダリング、開示、報告および審査に関連する要求、および規制指導と要求を含む、これらの司法管轄区域の連邦または州規制機関によって公布された法律、規則、法規に準拠しなければならない。Bakkt MarketplaceやBakkt Cryptoもニューヨーク州金融庁が発行した仮想通貨ライセンス(“ビットコインライセンス”)を有しており，ニューヨーク州やニューヨーク住民とのビジネス活動においてNYDFSの監視を受けている。2023年10月、カリフォルニア州知事は、カリフォルニア州のデジタル金融資産業務活動に従事するエンティティのために必要な許可枠組みを構築し、カリフォルニア州金融保護·革新部(DFPI)によって管理される“デジタル金融資産法”(DFFL)に署名した。私たちの業務はDFALに基づいてライセンスを取得する必要があると予想されますので、この法案の発効日2025年7月1日までに必要なライセンスを取得する措置を取ります。DFFLは、DFPIは、ニューヨークで仮想通貨業務活動を展開する許可証またはニューヨーク有限目的信託会社の免許を有する会社(例えば、当社の子会社)に条件付きライセンスを発行し、ニューヨーク州の法律に基づいて仮想通貨事業の展開を許可することができると規定している。私たちはDFPIの指導意見を監視して検討し、立法の範囲と説明を明確にするつもりだ。
暗号に適用される法律·法規は急速に変化しており、解釈や変更の影響を受ける可能性がある。例えば、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、いくつかの暗号化資産が証券を構成すると考えている様々な法執行行動やその他の場合に示されている。米国証券取引委員会はこれについて正式な規定を発表していないが、全体的な枠組みと関連要素についていくつかの指導意見を提出したが、本分析で考慮する必要がある。したがって、私たちのプラットフォームを介して提供される暗号化サービスは、他の機関によって規制される可能性があり、および/または、追加的な要求が行われる可能性があります。
ブローカー-トレーダー規制それは.取引法は、任意の取次業者または取引業者が、証券取引を達成または誘導し、米国証券取引委員会に登録しなければならないことを要求する。仲介人は“他人の口座のための証券取引に従事している人”と定義され，取引業者は“その人自身の口座で証券売買業務に従事している人”と定義されるが，例外は除外する.ブローカーとして機能し、証券に関する取引に興味のある顧客にアドバイスを提供するために、登録ブローカーBakkt Brokerageを買収した。ブローカー-トレーダーはアメリカ証券取引委員会、金融監督局、州証券監督機関及びその他の政府機関と自律組織の監督管理、審査、調査と規律処分を受け、ブローカー-トレーダーはその登録可能な機関或いはそのメンバーであるかもしれない。Bakkt Brokerageはアメリカの52州と地域でブローカーとして登録されている。自営業者に対する管理は自営業者の業務と運営のすべてをカバーし、販売及び取引常規及び申告規定、顧客入社、広告及び市場普及、研究報告の出版或いは配布、保証金ローン、顧客資金及び証券の使用及び保管、資本充足、記録保存、報告、課金手配、顧客への資料開示、適合性、小売顧客に提案する時に顧客の最適な利益、顧客プライバシー、資料保障、情報警備及びネットワーク警備、顧客資料の保障、顧客資料の共有、最適な方法で顧客注文、公開募集、株式を実行することを含む。保証金及びオプション取引の顧客資格、人員登録、業務連続性計画、関連会社との取引、衝突及び取締役、上級管理者及び従業員の行為。ブローカーはまた、FinCENが米国銀行秘密法に基づいて発表した反マネーロンダリング規則と要求を守らなければならない。
プライバシーと情報ネットワークセキュリティ規制。私たちのビジネスまたはビジネスのいくつかの態様は、米国および外国の司法管轄区域のプライバシー、データ保護、およびネットワークセキュリティに関連する法律および法規によって制約されています。したがって、私たちは、情報の使用、保護、送信、および開示における私たちのプライバシーポリシーおよびサービス条項を公表しました。私たちのアメリカや他の地域での業務が拡大するにつれて、法律や法規の通過と多くの司法管轄区域での解釈が変化し、より多くの法律や法規が私たちに関連するようになるかもしれない。
世界各地の規制機関は、プライバシー、データ保護、ネットワークセキュリティに関する多くの立法と規制提案を考慮している。また、これらの法律法規の米国や他の地方での解釈や適用は不確実であり、変化している状態にあることが多い。私たちの業務の発展と拡大に伴い、私たちは関連する可能性のある他の規則や規制を監視し続けている。これらの法律法規や関連リスクに関するより多くの情報は、“を参照してください”リスク要因−規制，税収，法律に関するリスク−変化するプライバシーに関する法律と要求を遵守し，他のデータに関連する法律と要件費用が高く、業務を変更させる可能性があります。このような法律や要求を守らなければ、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。”
“消費者保護条例”。消費者金融保護局および他の連邦および州規制機関は、連邦貿易委員会を含み、金融製品を広く規制し、信用、預金、前払い製品、支払いおよび他の類似製品に適した消費者保護法を実行する。これらの機関は、私たちの業務に影響を与えるか、または適用される可能性のある不公平、詐欺、乱用および慣行を含む幅広い消費者保護任務を持っており、法律、規則、法規を公布、解釈し、実行している。
例えば、連邦および州金融プライバシー法および法規によると、第三者と非公共情報を共有する政策や、その他の要求を消費者に通知しなければならない。さらに、電子資金送金法によると、私たちは私たちの電子基金の条項と適用された任意の費用を開示しなければならない
消費者がサービスを利用する前に彼らにサービスと他の要求を送信する。私たちはまた、エラー解決と有限責任保護を私たちのカード製品を使用する顧客に拡張することを要求された。
反マネーロンダリングとテロ対策条例。私たちは、改正されたBSAと、FinCENによって施行された規制や、金融システムの利用を防止してテロに便利になることを目的とした法律を含む米国の反マネーロンダリング法律と規制を受けている。私たちは、マネーロンダリング、テロリスト融資、および他の不正活動のために使用されることを防止するために、私たちの支払いネットワークとホストサービスが使用されることを防止するための包括的な反マネーロンダリングコンプライアンス計画を実施した。私たちの計画はまた、OFACおよび他の国の同等の機関によって発行された指定リストに含まれる国または個人またはエンティティとのトラフィックを促進するために、私たちのネットワークおよび他のサービスが使用されることを防止することを目的としている。私たちの反マネーロンダリングコンプライアンス計画は、政策、手続き、報告プロトコル(疑わしい取引の報告要件を含む)と、内部統制(コンプライアンス官僚の指定、従業員訓練、および計画の定期的な独立審査を含む)から構成されています。適用される法律や規制要件を処理し、マネーロンダリングやテロ支援に関連するリスクの管理に協力することを目的としている。
間接的な規制要件。私たちはアメリカの銀行や他の州、地方、連邦機関が規制している金融機関を含むいくつかの顧客と関係を保っています。このような関係のため、私たちはこのような機関の規制機関の間接的な規制や検討を受けるかもしれない。私たちは一般的に私たちの商業協定でこのような種類の間接的な規制要件を説明することを求めている。私たちには投資コンサルタントである顧客もいます。米国証券取引委員会は最近、投資コンサルタントの信託規則を修正することを提案しており、これらの顧客に信託サービスを提供する条項に影響を与える可能性がある。
詐欺と受取人のいない財産規定。受取人のいない財産法と法規によると、各州と司法管轄区は仮想通貨とその他の暗号化資産をどのように扱うか、監督管理の不確定性が存在する。適用された無人受取財産法は、私たちに報告し、特定の時間内に受取人がいない他の人の財産を特定の政府当局に送金することを要求する。私たちは私たちがこのような法律を遵守するのを助けるための政策と手続きを持っている。
知的財産権
当社の商標、サービスマーク、商業外観、ロゴ、商号、ドメイン名、商標、特許、著作権、著者の作品(著作権の有無にかかわらず)、ソフトウェアおよび商業秘密、技術的ノウハウ、独自および他の機密情報、および上記の任意のコンテンツに関連するすべての出願、登録、更新、拡張、改善、および他の情報を含む、私たちの知的財産権および世界各地のすべての対応する権利を保護することは、私たちの業務の成功に重要です。様々な特許，商標，その他の政府部門に出願を提出し，米国や国際的に適用される法律や法規，各種行政手続きに依存して知的財産権を保護することを求めている。私たちは私たちの核心ブランドをドメイン名として登録し、アメリカと他の多くの管轄区域で商標とサービスマークとして登録することを求めている。私たちはまた、関心のある市場で私たちのブランドに対応する商標、サービスマーク、商業外観、ロゴ、商品名、ドメイン名を保護、監督、実行し続ける積極的な計画を立てた。私たちは私たちのノウハウと新しい革新のいくつかの側面に関連して米国で特許出願を提出した。製品とサービスを提供または購入する時、私たちはまた適切な場合に契約制限によって私たちの所有権を保護します。私たちはしばしば、当社の従業員や請負業者と秘密、発明開示、分配協定を締結し、当社の独自の情報へのアクセス、使用、開示を制御するために、ビジネスを展開している外部の当事者と秘密協定を締結します。
人力資本
私たちの職員たちは私たちの成功を推進する鍵だ。私たちは私たちの従業員に仕事の製品と道徳の面で高い基準を達成し、責任を持って結果を重視する文化を作ることを要求します。私たちの業績予想と属性は私たちの会社に動力を提供した。それらは従業員たちがどのように運営し、協力し、意思決定をするかに対する私たちの期待を反映する。ベケットで私たちは
新しい考えで現状に挑戦し、開放と誠実なコミュニケーションを行い、私たちの思想の多様性を鑑賞し、価値のある成果を渡すために所有権と責任を負い、正直、尊重、信頼できる方法で行動するように努力している
複雑な産業では、職員たちの行動は道徳的に必須的だ。私たちは定期的に訓練を提供して、私たちの従業員が私たちの業界の多くの法規と私たちの会社の政策を理解して遵守するのを助けます。私たちは管理者が彼らのチームのために基調を決めて、道徳的な行為を抱擁し、彼らのグループと道徳行為の重要性を共有することを含む。マネージャーは彼らのチームが私たちの会社の政策を理解し、政策や法律に違反した行為を通報することを奨励すべきです。会社として、私たちはBakktの非報復政策が厳格に遵守されることを確実にするのを助ける。
Bakktでは、私たちの成功は、統一された会社-暗号化環境を越えた文化とチームを構築することであることを理解しています-成長と革新に集中しています。私たちは会社全体で多様性を達成するために努力している。私たちの政策は公正で尊重され、尊厳的な方法で職員たちを扱い、お互いに扱うことだ。私たちは従業員の違いを受け入れながら、多様で包容的で安全な職場を大切にしている。我々の目標は，内部や外部講演者会議を含む一連の従業員が活動に参加することで，多様性と包括性を促進し，関連や重要なテーマの学習を促進することである。私たちの従業員は様々な背景から来て、会社の共通のビジョンを実現するために努力しています。私たちのCEOは、2週間に1回の全体電話会議で私たちのチームを集め、毎週電子メール更新を送信して、会社の戦略と目標の透明性を向上させます
私たちは従業員に彼らの仕事ぶりに責任を負わせるとともに、彼らの会社への卓越した貢献にインセンティブを提供するように努力しています。我々は開放的な協力を奨励し、常に変化する市場とバコットが直面している他の挑戦によりよく適応するために、最高の考えと解決策を提案する。従業員に対する私たちの約束は、質の高い人材を誘致し、絶えず革新し、顧客に卓越したサービスと解決策を提供する能力があることに現れている。
2023年12月31日現在、私たちは747人の従業員がいて、すべて常勤社員で、すべてアメリカにあります。私たちはまた必要に応じて臨時従業員、コンサルタント、記録された雇用主を招いて私たちの運営を支援する。全体的に、私たちの約16%の従業員が工事、設計、または製品の役割に取り組んでいる。私たちの核心位置はジョージア州のAlpharetta、アリゾナ州のスコッツデールとニューヨーク州のニューヨーク市です。私たちの職員たちは労働組合代表もなく、集団交渉協定のカバー範囲もない。私たちは何の停止も経験しておらず、私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。
利用可能な情報
私たちのサイトはhttp：//www.bakkt.comであり、私たちの投資家関係サイトはhttp：//Investors.bakkt.comであり、私たちはアメリカ証券取引委員会にこのような材料を電子的に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちの10-K表年次報告、10-Q表四半期報告、および8-K表現在の報告、および取引法第13(A)または15(D)節に従って提出または提供された報告書の修正案および委託書を無料で提供する
我々は我々の投資家関係サイトを用いて投資家のために重要な情報を発表し、ニュース原稿、アナリストのプレゼンテーション、財務情報を補充し、重大な非公開情報を開示する手段として、FD法規下での開示義務を遵守する。私たちはこのようなチャンネルとソーシャルメディアを使って私たちの会社と大衆と交流する。私たちがソーシャルメディアで発表した情報は実質的な情報と考えられるかもしれない。そのため、投資家は私たちの投資家関係サイト及び投資家関係サイトに列挙されたソーシャルメディアルートに注目すべきである。当サイトまたは他のサイト上の情報は、本Form 10-K年次報告書に引用的に組み込まれません。
第1 A項。リスク要因
私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。以下に説明するリスクおよび不確定要因、および本10-K表の年次報告書の他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。“経営陣の財務状況および経営結果に対する議論と分析”というタイトルの部分と私たちの総合
財務諸表と付記して、私たちの証券に投資することを決定します。私たちの業務、財務状況、運営結果、または見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。もしどんなリスクが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、または将来性は不利な影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの証券の取引価格は下がる可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。
リスク要因の概要
私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けており、あなたは私たちの証券に投資する前にこれらのリスクと不確実性を考慮しなければならない。これらのリスクは、以下に関連するリスクを含むが、これらに限定されないが、以下でより完全に説明される
私たちの業務、財務、運営に関連するリスク
•私たちのビジネスモデルは新たに開発され、発展過程でより多くのリスクと挑戦に直面する可能性がある。
•私たちのプラットフォームはまだ発表の初期段階にあり、さらに開発され、ほとんどテストされていないだろう。
•私たちの運営の歴史は限られており、運営損失の歴史も限られている。
•もし私たちが既存の顧客との関係を引き付け、保留したり、発展させることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来の見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。
•私たちのいくつかの既存および潜在的な顧客は、彼ら自身の規制機関の承認を得て、私たちの解決策、特に私たちの暗号化解決策を配置する必要があり、彼らがこれらの承認をタイムリーに得ることができない場合、あるいは完全に承認されなければ、私たちの運営結果と将来の見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。
•私たちの収入の大部分は少数の顧客に集中しています。どのような顧客の流出も、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来の見通しに重大で不利な影響を与えます。また、当社のB 2 B 2 C参入モデルにより、どの顧客の流失も-原因にかかわらず-最初にその顧客から別のプロバイダに移行したり、私たちとのビジネスを停止したりするリスクが増加し、業務を損なうことになります。
•過去や将来の投資、戦略取引、買収の期待収益を意識していないかもしれませんが、これらの買収の統合は私たちの業務や管理を乱す可能性があります。
暗号化に関するリスク
•暗号市場の中断は、銀行が私たちに銀行サービスを提供しない可能性があるリスクを含む追加のリスクに直面させる。
•規制機関や他の人たちは、パスワードが詐欺、マネーロンダリング、脱税、恐喝ソフトウェア詐欺などの不正活動に便利になるために使用されると一般的に考えられているかもしれない。
•我々のシステムおよびホスト配置を含む暗号化ホスト解決策および関連技術は、盗難、従業員またはサプライヤー破壊による資金損失、セキュリティおよびネットワークセキュリティリスク、システム障害および他の動作問題、私たちの秘密鍵損失、破壊または他の損害、および十分な保険不足のリスクの影響を受ける可能性がある。
•お客様の暗号化を保護·管理できなかったことは、当社の業務、運営実績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
•暗号は広範な歴史的前例がなく、分散分類技術は引き続き迅速に発展している。
•サポートされている暗号化資産の統合や，その下位ネットワークの変更やアップグレードに関する技術的問題に遭遇する可能性があり，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.
規制、税収、法律に関するリスク
•私たちは広範な政府の規制、監督、許可、そして評価を受けており、もし私たちが守らなければ、私たちの業務に実質的な損害を与えるかもしれない。
•ブロックチェーン技術および暗号化を管理する規制制度は不確定であり、新しい法規または政策は、暗号化における私たちのビジネス慣行を変えたり、それに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
•任意の関連司法管轄区域における暗号化資産の“証券”の地位には高い不確実性があり、もし私たちのプラットフォーム上の暗号化資産が後に証券として決定された場合、私たちは監督審査、調査、罰金、その他の処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは重大な訴訟の危険と規制責任と処罰の危険に直面している。現在または未来に私たちに対するどんな訴訟も高価で時間のかかる弁護になるかもしれない。
情報技術やデータに関するリスク
•実際にまたは感知されたネットワーク攻撃、セキュリティイベント、または脆弱性は、私たちの名声、ビジネス、および財務状況に深刻な損害を与える可能性があります。
リスク管理と財務報告に関連するリスク
•財務報告書に対して効果的な内部統制を維持できなければ、タイムリーかつ正確な財務諸表を作成できない可能性があり、これは私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある
私たちの証券に関するリスクは
•私たちの証券取引市場は過去に市場変動の影響を受けており、将来も影響を受ける可能性がある。株式市場の上昇、評価比率と伝統市場期間中に出現した差異、空株数の高位或いは空振り圧迫、及び散財投資家の市場に対する濃厚で典型的な興味は、すべて著者らの証券に対する需要に影響する可能性がある。
私たちの業務、財務、運営に関連するリスク
私たちのビジネスモデルは新たに開発され、発展過程でより多くのリスクと挑戦に直面する可能性がある。
私たちのビジョンは、お客様がパスワードとロイヤルティポイントを使って取引できるように、私たちのプラットフォームを第一選択解決策として利用することです。私たちはすでに未来に私たちのプラットフォームに組み込まれたほとんどの資産を既存のプロバイダによって処理することを意図している。私たちのプラットフォームが顧客または顧客の受け入れを得るか、または予想される相乗効果をもたらすことは保証されない。我々のプラットフォーム上で提供されることが予想されるいくつかの暗号化資産は、以前に私たちに提供されるプラットフォームがカバーしようとしていなかった用途であるため、顧客または顧客の選好および要求を予測することは困難であり、私たちのプラットフォーム、設計および技術は、これらの顧客または顧客に魅力がない可能性があるか、または新しい形態または新興形態の暗号化または関連技術と互換性がない可能性がある。認められなければ、私たちの商業業務の発展と維持能力を阻害するだろう。
顧客が私たちのプラットフォームでパスワードとロイヤルティポイントで取引する時、私たちは主に収入を発生します。私たちの成功は顧客とこのような顧客たちの取引量にかかっている。もし私たちが新しい顧客をプラットフォームに持って行くことができなければ、その中の多くの顧客は私たちのプラットフォームサービスに購読料を支払うことになり、私たちの収入と業務はマイナスの影響を受ける可能性があります。また、私たちの将来の収入は、パスワードとロイヤルティポイントで取引している顧客が稼いだ取引費と、これらの取引に対して徴収した保証金に大きく依存しています。もし私たちが私たちの顧客基盤を拡大し続けることができなければ、私たちは私たちの顧客基盤、私たちの収入、あるいは私たちの業務を増加させることができなくなり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与え、持続的な経営企業として継続できない可能性がある。
私たちのプラットフォームの魅力は他の要素に依存しています
•顧客は私たちのプラットフォームを介して取引することができる資産および他の機能の数量と種類
•私たちの名声と顧客と顧客の私たちのプラットフォームに対する体験と満足度、そして私たちのプラットフォームに対する信頼と感知
•技術革新
•コンプライアンスとデータセキュリティ
•競争相手が提供するサービスと製品。
さらに、顧客は、私たちと競争する他のサービスプロバイダと契約することを選択することができる。もし私たちが既存の顧客を引き留めることができなければ、新しい顧客を引き付けることができない、あるいは私たちのプラットフォームで使用量と取引量を拡大することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。
1つまたは複数の機能を発売できなかった場合、または新しい機能の発売が成功しなかった場合、私たちはより大きな財務的かつ名声のリスクに直面するだろう。また、お客様のサポートを受けて、計画通りに機能を導入したり、予想通りに運営したりする保証はありません。私たちはまた、私たちのプラットフォームに新しい暗号化資産、製品、機能を追加することを含む規制部門の承認が必要であり、追加のライセンスおよび/または規制機関に相談するか、または私たちのビジネスモデルのいくつかの態様を追加、修正、または終了するために規制当局の承認を得る必要があり、これは、このような変更の実施の遅延または他の複雑さを招き、私たちの業務および運営計画に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
また、私たちのビジネスモデルは、以下の能力に関連するリスクを含む多くのリスクをもたらすだろう
•業界や新技術に追いつくために私たちのビジネスモデルの複雑さを管理しています
•私たちの以前の経験が限られていたり、経験のない新しいカテゴリー、市場、司法管轄区に入ることに成功した
•既存で発展し続けている多様な分散台帳技術に統合されている
•製品、システム、人員の開発に成功し、私たちの業務運営に統合した
•私たちの業務を維持するために必要なライセンスと規制の承認を得て、
•持続的に発展する暗号化と暗号化プラットフォームの規制構造に応答して遵守する。
私たちのプラットフォームは発表の初期段階にあり、さらに開発され、ほとんどテストされていないだろう。もし私たちが私たちのプラットフォームの開発に成功しなかったら、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすだろう。
我々のプラットフォームは発表の初期段階にあり，さらに整備·開発されており，我々のプラットフォームのいくつかの分野はまだ開発中であり，ビジネス規模のテストはほとんど行われていない.私たちは例えば暗号報酬を提供することを含めて私たちのサービス製品を拡大するために努力している。私たちのプラットフォームは、私たちの経営陣が計画しているすべての追加機能と特性を追加し、私たちのサービス製品を活性化するために、さらに開発する必要があります。現在我々のプラットフォームのために計画されている追加機能や特性がタイムリーまたは完全に成功的に開発される保証はない.私たちのプラットフォームに機能を追加するには規制承認が必要かもしれませんし、私たちの規制義務と私たちが直面している規制審査の程度を増加させ、規制コンプライアンスをより複雑で重くする可能性があります。1つまたは複数の機能を発売できなかった場合、または新しい機能の発売が成功しなかった場合、私たちはより大きな財務的かつ名声のリスクに直面するだろう。また、計画的に機能を導入したり、予想通りに運営したりするために必要な規制承認や顧客の支援を受ける保証はありません。私たちが私たちのプラットフォームを開発または運営する時に遭遇するどんな問題も、技術、法律、規制の問題を含めて、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちには限られた運営履歴と運営損失の歴史があり、将来の運営結果を予測することは難しい。また、私たちは予測可能な未来に私たちの運営費用を減少させることが予想され、私たちは私たちの目標費用基盤を吸収するために利益を達成したり維持することができないかもしれない。
我々は2018年に設立され、設立から2023年12月31日まで純損失を経験した。例えば，2023年12月31日と2022年12月31日までの年度では，それぞれ7.27億ドルと5620万ドルであり，2022年12月31日現在の年度では，2.258億ドルと19.899億ドルの純損失が生じている
2023年12月31日と2022年12月31日。あなたは私たちの将来の業績の指標として、以前の四半期や年間の収入増加に依存してはいけません。私たちの限られた運営歴史のため、私たちは未来の運営結果を正確に予測する能力が限られており、未来の成長を計画し、モデル化する能力を含む多くの不確実性の影響を受けている。Bakkt Cryptoを買収する前に、私たちの歴史的収入は主に私たちの白標忠誠償還製品によって実現されたものであり、この製品は私たちがより広範な暗号化プラットフォームを発売したことによる収入が少ないことを反映しているため、私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。
私たちの限られた経営歴史と、Bakkt Cryptoを買収する前の私たちの現在と歴史的収入は主に私たちが現在計画しているビジネスモデルからではないため、私たちの将来の収入増加は予測が難しい。私たちが強力な収入増加を経験しても、今後しばらくの間、私たちの収入や収入の増加は様々な理由で低下する可能性があり、私たちのプラットフォームへの需要の鈍化、競争の激化、技術の変化、私たちの市場全体の成長の鈍化、あるいは私たちはどんな理由でも成長の機会を利用できなかった。私たちはまた、以下に述べるリスクおよび不確定要素など、急速に変化する業界における成長型企業がよく遭遇するリスクおよび不確定要因に遭遇し、引き続き遭遇する。もし私たちがこれらのリスクと不確実性と私たちの将来の収入増加に対する仮定が正しくなかったり、変化したりすれば、もし私たちがこれらのリスクに成功しなければ、私たちの運営と財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受けるかもしれない。
2022年には、当社の製品路線図や上場企業のインフラ建設を完成させるために運営コストと支出を増加させた後、予想される将来的に運用支出を削減することが予想されます。特に、私たちは私たちのプラットフォームをさらに発展させるために多くの資源を投入し続けるつもりだ。私たちの成長に関連する一般的かつ行政的費用の増加は、法律や会計費用、内部システムや上場企業の運営に関連するコストを含む。私たちは私たちの収入増加仮定と一致するように、私たちの運営費用削減目標を達成できないかもしれない。私たちの運営業務の努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれないし、私たちの収入の増加速度は私たちが予想しているより遅いかもしれません。私たちはこれらの投資による運営支出を相殺するために十分な収入を増加させることができないかもしれません。これらの投資を通じて予想される収入増加を達成できなければ、私たちの運営費用を減らしたり、利益を達成したりすることができなければ、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちの業務や証券の価値は大幅に縮小する可能性がある。
私たちの四半期ごとのほとんどの純収入はこの四半期に発生した取引から来ており、これは私たちの経営業績に大きな変動を招き続ける可能性があります。
我々の四半期業績は、収入、費用、消費者指標、その他の重要な指標を含め、同四半期に発生した取引に基づいて得られたものである。そのため、様々な要因により、私たちの四半期業績は変動し、大幅な変動を続ける可能性が高く、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちの収入、収益と支出のレベルや出所を正確に予測することは困難であり、どの四半期の結果も必ずしも未来の業績や支出の指標であるとは限らない。また，これらの変動により，我々の四半期業績は我々の業務の基本的な表現を完全に反映できない可能性がある.もし私たちの今後数四半期の収入、支出、または重要な指標が投資家や金融アナリストの予想を下回れば、私たちの証券の価格は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの四半期の業績変動を引き起こす可能性のある他の要因は
•私たちは顧客と顧客を引き付ける能力を持っています
•取引量と取引量の組み合わせ；
•取引率と私たちのプラットフォームで使用される変動を季節性を含めて繰り返す
•お客様とお客様を取得し、私たちの業務、運営、インフラを維持·拡張することに関連する費用の金額と時間
•顧客との関係を変えることができます
•一般的な経済、業界、市場状況
•私たちの業界の競争動向は
•株式報酬費用の額と時間スケジュール
•ネットワーク中断、ネットワーク攻撃、または他の実際または感知されたセキュリティイベントまたは違反またはデータプライバシー違反；
•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化
•既存または潜在的なクレームまたは訴訟の費用および結果；
•開発又は買収技術又は業務に関連する費用のスケジュール、並びに買収された技術又は業務の営業権減値が将来発生する可能性のある費用を低減する。
もし私たちが既存の顧客との関係を引き付け、保留したり、発展させることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来の見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。また、大顧客への販売努力に係るリスクは存在しない可能性があり、あるいは小さな組織への販売に存在するリスクが小さい可能性がある。
私たちのプラットフォームを成功させるためには、私たちは既存のパートナー関係を継続し、顧客と新しいパートナー関係を発展させることに成功しなければならない。私たちが顧客との関係を維持し、発展させる能力は、これらの顧客と私たちとのビジネス関係を構築する意欲に依存します。私たちと提携関係を築いている顧客が顧客にマーケティングできなかったり、効率的にその顧客に当社のプラットフォームをマーケティングできなかったり、あるいは顧客が予測したこれらのマーケティング努力によって私たちのプラットフォームを採用できなかった場合、私たちの顧客獲得コストが増加する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
大顧客への販売は、存在しない可能性のあるリスク、またはより小さい組織の販売に関連するリスクが小さく、例えば、より長い販売サイクル、より複雑な要件、および大量の前販売コストに関する。例えば、大顧客は、決定を下す前に、私たちのプラットフォームを評価してテストするのにかなりの時間を要するかもしれないし、私たちの潜在的な利益率を下げる価格設定モデルを要求する可能性がある。いくつかの要素は私たちの販売周期の長さと可変性に影響を与え、潜在的な顧客を教育して私たちのプラットフォームの用途とメリット、調達と予算周期の自由裁量性、及び調達審査プロセスの競争性を評価する必要がある。大規模な組織の販売努力を成功させるためには、通常、その組織の高官と接触できるようにしなければならない。したがって，我々の販売周期長は，発見機会から取引完了まで，顧客ごとに大きく異なる可能性があり，大規模企業の販売には通常，より長い時間を要する.販売サイクルや大顧客への販売に関するリスクを効率的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は悪影響を受ける可能性があります。
また，我々がクライアントとプロトコルを実行する際には，我々は依然としてそのクライアントに依存して我々のプラットフォームを配置する.特に大きなクライアントは，プロトコルを実行してから長い間配置を遅らせることが多い.顧客が私たちのプラットフォームに統合され始めた場合でも、彼らは限られた基礎の上でそうしていると同時に、私たちのプラットフォームの機能を制限するカスタマイズと制御を含む可能性があり、価格割引を交渉することが含まれている可能性があり、販売作業における前投資を増加させることができますが、これらの顧客への販売が私たちの前期投資が合理的であることを証明する保証はありません。これは巨大かもしれません。お客様が長時間配備を延期すれば、私たちの消費者と収入の増加は期待できない可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
お客様との契約期間は約1年から3年であり、場合によっては、既存のお客様は、通常、30日から90日前に書面で通知した場合、無断でこれらの契約を終了することができます。また、その多くのプロトコルは、私たちが私たちのプラットフォーム運営に関連するいくつかのサービスレベルプロトコルに違反した場合、顧客は合意を終了したり、罰金を支払う権利があると規定しています。私たちの顧客との1つまたは複数の合意を終了することは、取引アカウント、取引量、および顧客が占めるべき収入の損失を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来の見通しは大きな悪影響を受けるだろう。
さらに、我々の顧客協定のいくつかの条項は、実施される前に、市場に投入される潜在的な製品およびサービスを含む、さらに議論および改善されなければならない。私たちがこのようなパートナーシップの予想される利益を達成できるかどうかは、私たちがこれらの製品やサービスのためにこのような合意を決定する能力があるかどうかにかかっており、私たちに十分に有利な条項でそうするだろう。私たちは顧客合意条項について交渉を続けていますが、ビジネス的に有利な条項やそのような顧客との合意が全くできない可能性があり、私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、顧客が我々と協力しないことを選択した場合、または顧客が我々のプラットフォーム上で取引を行わないか、またはより少ない取引に参加しないことを選択した場合、特定の暗号化資産の提供を提供または計画していないため、既存または新規顧客および顧客を取得する能力が影響を受ける可能性がある。例えば、Bakktは、Bakkt Cryptoプラットフォーム上で取引可能な暗号化資産の大部分を歴史的に取得している。このような暗号化資産を退市する決定は影響を与えており、追加の暗号化資産が退市し、予想される相乗効果およびBakkt Cryptoの買収収益に影響を与える可能性があるので、将来的にはさらに私たちの収入に影響を与える可能性がある。顧客が私たちと接触していない場合、または顧客がこれらの暗号化資産を退市することを決定した場合、または他の暗号化資産を提供しないことを決定した場合、私たちのプラットフォーム上で取引を行わないか、または取引を減少させることを選択した場合、私たちの収入は悪影響を受けるだろう。
他を除いて、上記のいずれも私たちの株価に悪影響を与え、私たちの競争力を同業者より低くし、他の面で私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのいくつかの既存および潜在的な顧客は、彼ら自身の規制機関の承認を得て、私たちの解決策、特に私たちの暗号化解決策を配置する必要があり、彼らがこれらの承認をタイムリーに得ることができない場合、あるいは完全に承認されなければ、私たちの運営結果と将来の見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。
私たちのいくつかの既存と潜在的な顧客はそれ自体が規制された実体であり、私たちと接触することができないかもしれない。例えば、暗号化解決策を提供することを求めているいくつかの銀行は、FRB、通貨監理庁、および/または連邦預金保険会社によって規制されている。これらの規制機関が過去数ヶ月に発表した声明によると、それらの監督する銀行は関連する監督管理機関と協議し、その承認を得なければならず、“パスワード関連の活動”に従事することができる。これらの銀行または他の規制されたエンティティの既存または潜在的な顧客が規制機関の承認を得ることができない場合、またはそのような承認の時間が遅延される場合、失敗または遅延は、私たちの運営結果および将来の見通しに重大で不利な影響を与える。
私たちが経営している業界では、私たちは世界的にますます激しい競争に直面している。
パスワード、忠誠度と奨励業界の競争が激しく、変化が迅速で、高度な革新があり、ますます監督管理機関の審査と監督を受けている。私たちは、私たちのプラットフォームを介して提供される全シリーズの製品に単一の直接競争相手がいるとは思いませんが、私たちは通常、私たちよりも規模が大きく、より大きな知名度を持ち、より大きな展開可能な資本プール、より長い運営歴史、またはより主導的またはより安全な地位、または私たちが提供しない他の製品やサービスを顧客に提供する会社、および迅速な規制および技術変化に迅速に対応する上で、より柔軟である可能性のある小さいまたは若い会社を含みます。我々の競争の多くの分野は，変化と破壊的な技術，変化する消費者ニーズおよび新製品やサービスの頻繁な発売に伴い急速に発展している。企業の業務合併やパートナー関係、その他の細分化市場に進出した老舗会社の規模拡大に伴い、私たちの業務の違いで競争力があり、競争が激化する可能性があります。
私たちの競争は主に以下の点に基づいている
•私たちのプラットフォームで顧客を引き付け、維持し、引き付ける能力
•顧客に私たちのサービスを使用して提供することで、収入を増加させ、新しい顧客を引き付けることができることを顧客に示すことができる
•私たちのプラットフォーム上の顧客情報の安全性、セキュリティ、プライバシー性、制御可能性に自信を持っています
•暗号化およびロイヤルポイントを含む複数の商業チャネルにわたって製品およびサービスを開発することができる
•システム信頼性、コンプライアンス、データ安全性。
私たちは多くの企業とパートナーシップを構築し、これらのパートナーシップを構築し続ける能力が私たちの業務に非常に重要だと考えています。これらの顧客との関係構築競争は非常に激しく、これらの顧客関係を構築、発展、維持することができる保証はない。
私たちの既存と潜在的ないくつかの競争相手は、私たちよりも大きな顧客基盤、より広い地理的範囲、数量、規模、資源、および市場シェアを持っており、これは彼らに顕著な競争優位性を提供するかもしれない。いくつかの競争相手はまた、それほど煩雑ではない許可、反マネーロンダリング、テロ対策融資、その他の規制要求の制約を受ける可能性がある。彼らは製品やサービスを開発、普及、販売するためにより多くの資源を投入し、より低い価格またはより効果的に自分の革新計画、製品、サービスを提供することができる。
私たちはまた多くの分散されていて非ホスト的なプラットフォームと競争している。これらのプラットフォーム上で、顧客は直接市の知能契約やチェーン上の取引メカニズムと相互作用することができ、いかなる中央仲介を必要とせずに1つのタイプのパスワードを別のタイプのパスワードに交換することができる。これらのプラットフォームは通常私たちのプラットフォームほど使いやすくなく、一部のプラットフォームは集中式プラットフォームの速度と流動性に不足しているが、すでに各種の革新モードと激励措置を設計して差を埋める。また、このようなプラットフォームの起動と参入コストは低い。市場参入者は往々にして監督管理を受けず、運営と監督管理コストが最も低いからである。脱中心化プラットフォームの需要が増加すれば、私たちはこれらの脱中心化、非ホスト化プラットフォームと競争することができず、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある
私たちの製品とサービスを競争相手の製品やサービスと区別して、私たちの顧客と顧客のために価値を作ることができなければ、あるいは私たちの資源を私たちの目標と目的と効果的に結合することができなければ、市場で効率的に競争することができないかもしれません。
もし私たちのプラットフォームが私たちのサービスレベルの約束に達しなければ、私たちの収入と名声は否定的な影響を受けるかもしれない。
私たちは、通常、サービスレベルプロトコルまたは他の方法で、当社のプラットフォームの機能、可用性、および応答時間に関連する最低のサービスレベルを維持することを約束します。もし私たちがこのような約束を履行できなければ、私たちは顧客に以下の規定の救済措置を提供する義務があるかもしれない。サービスレベルの約束を履行できず、比較的短い時間であっても、契約上、影響を受けた大量の顧客および顧客にクレジットまたは返金を発行する義務があるか、または顧客や顧客の不満や流失を招く可能性がある。影響を受けた参加者たちはまた彼らが獲得する可能性のある他の法的救済策を求めることを選択することができる。
また，Microsoft AzureやGoogle Cloudなどの公共クラウドプロバイダに依存しており，パブリッククラウドにおける任意の可用性中断により，我々のサービスレベルのコミットメントを履行できない可能性がある.場合によっては、私たちは公共クラウドプロバイダと契約する権利がなく、公共クラウド利用可能性の中断によるいかなる損失も補償できないかもしれない。
上記のいずれの状況や事件も、私たちの収入に影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのプラットフォームを開発し、私たちの顧客と顧客基盤の能力を拡大し、私たちに財務処罰を受け、私たちのサービスレベル合意に基づいて責任を負い、他の方法で私たちの業務、財務状況、運営結果を損害させることができます。
私たちは第三者サプライヤーに依存することに関連した運営、法律、その他のリスクに直面しているが、私たちはこれらのリスクをコントロールできない。
私たちは、第三者サプライヤーに依存して金融、技術、および他のサービスを提供してくれ、マーケティングサービス、サービスの履行、クラウドベースのコンピュータおよびデータストア、および他のITソリューションおよび支払い処理のようないくつかのビジネス活動を促進するため、運営リスクに直面しています。
これらの第三者は、財務、法律、規制および労働問題、ネットワーク攻撃、セキュリティ事件、プライバシー侵害、サービス終了、中断または中断、または他の問題の影響を受ける可能性があり、これらの問題は、私たちに追加的なコストや要求をもたらすか、またはこれらの第三者代表が私たちまたは私たちの顧客にサービスを提供することを阻止し、これは私たちの業務を損なう可能性があります。また、消費者金融保護局(“CFPB”)や他の規制機関は、彼らの規制機関が契約を締結した会社の行為に責任を負う可能性があることを規定する指導意見を発表している。したがって、我々のサプライヤーが提供される特定の製品またはサービスに適用される法的要件を遵守できない場合、私たちは悪影響を受ける可能性がある。
場合によっては、サプライヤーは、彼らが私たちに提供してくれるサービスの唯一のソース、または限られた数のソースのうちの1つである。例えば、我々は、クラウドコンピューティング·ネットワークサービスプロバイダと締結されたプロトコルに完全に依存して、クラウド·インフラストラクチャサービスを提供して、私たちのプラットフォームをサポートする。私たちのほとんどのサプライヤー協定は、少ないまたは全く通知されていない場合にサプライヤーによって終了することができ、もし私たちの現在のサプライヤーが私たちとの合意を終了したり、他の方法で受け入れ可能な条項で私たちにサービスを提供することを停止した場合、私たちは適時、効率的かつ許容可能な条項で他のサプライヤーから代替製品を調達することができないかもしれない、または全くできないかもしれない。任意のサプライヤーが私たちに必要なサービスを提供できず、契約要件(適用される法律や法規の遵守を含む)を満たすことができず、十分なデータプライバシー制御および電子セキュリティシステムを維持できなかった場合、またはネットワーク攻撃や他のセキュリティ事件や脆弱性に遭遇した場合、CFPB、連邦貿易委員会、米国証券取引委員会、および他の規制執行行動の影響を受ける可能性があり、CFPB、連邦貿易委員会、米国証券取引委員会、私たちの顧客を含む第三者のクレームを受け、大きな問題解決コストが生じたり、経済的かつ名声的な損害を受けたりする可能性があり、これらのいずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが技術発展の歩みについていけなければ、革新的な製品とサービスを提供し、私たちの製品とサービスの使用は発展できないかもしれないので、私たちの業務は影響を受けるだろう。
迅速、重大と破壊的な技術変革は著者らが経営する業界に影響を与え、暗号(分散分類帳とブロックチェーン技術を含む)の発展を含む。そのため，新たなサービスや技術が引き続き出現·発展することが予想され，技術変化が我々の業務に与える影響を予測することはできない.私たち自身のイニシアティブと革新に加えて、私たちは新しいまたは発展していく技術を開発し、獲得するために第三者にある程度依存している。これらの第三者は、私たちがこれらの技術およびそのプラットフォームまたは製品にアクセスまたは使用することを制限または阻止するかもしれない。さらに、どのような技術発展や革新が広く採用されるか、これらの技術がどのように規制される可能性があるかを正確に予測することはできないかもしれない。私たちは、私たちが経営している業界に適した新しいサービスと技術が引き続き出現し、現在製品やサービスで使用されている技術よりも優れているか、または淘汰する可能性があると予想している。新技術を開発し、私たちの製品やサービスに統合するには大量の支出が必要かもしれませんが、かなりの時間がかかり、最終的には成功しないかもしれません。また、新製品やサービスを採用し、新技術を開発する能力は、業界基準、支払いネットワーク、法律法規の変更、顧客または顧客の変更に対する抵抗、第三者知的財産権、または他の要因によって制限される可能性があります。私たちの成功は、私たちが新しい技術を開発し、統合し、技術の変化と発展に適応する業界標準の能力にかかっているだろう。もし私たちがタイムリーにあるいは費用効果的にそうできなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
私たちの収入の大部分は少数の顧客に集中しています。どのような顧客の流出も、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来の見通しに重大で不利な影響を与えます。また、当社のB 2 B 2 C参入モデルにより、どの顧客の流失も-原因にかかわらず-最初にその顧客から別のプロバイダに移行したり、私たちとのビジネスを停止したりするリスクが増加し、業務を損なうことになります。
私たちの大部分の業務と取引量は限られた数の顧客に集中して、これらの顧客が私たちと協力しないことを選択するリスク、そのような顧客またはそのそれぞれの業界の経済的パフォーマンス、またはそのような顧客またはそのそれぞれの業界の任意の事件、状況、またはリスクに影響を与えるリスクに直面します。このようなどんな損失も、既存の顧客と潜在的な顧客に対する私たちのプラットフォームの魅力を低下させる可能性がある。したがって、重要な顧客関係を失うことは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
買収、戦略投資、パートナーシップ、または連合は識別が難しいかもしれない。私たちは過去や将来の投資、戦略取引、または買収の期待収益を意識していないかもしれませんが、これらの買収の統合は統合挑戦をもたらし、経営陣の注意を移し、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈したり、他の方法で私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは過去に、将来、私たちのプラットフォームを補完または拡大し、私たちの技術を強化し、または他の方法で成長機会を提供できると考えられる業務、合弁企業、パートナー関係、連合、およびプラットフォーム技術に買収または投資を求める可能性があります。
私たちは過去または未来の投資、戦略取引、または買収の予想収益を意識していないかもしれないが、これらの取引は私たちがコントロールできない多くのリスクに関連している。これらのリスクには以下のようなリスクがある
•買収された企業の業務、制度、人員を吸収することは困難である
•得られた技術または製品を私たちの既存の製品および技術と効果的に組み合わせることは困難である
•移行と統合の間、制御、手続き、そして政策を維持することは困難である
•統合問題のため、私たちが行っている業務を中断し、私たちの経営陣と従業員の他の機会や挑戦に対する関心を分散させます
•買収企業の会計、管理情報、その他の管理システムを統合することは困難である
•買収された企業の重要な技術や管理者を引き留めることができない
•買収された企業の重要な顧客、サプライヤー、その他の業務顧客を引き留めることができない
•買収·合併された企業の財務的·戦略的目標を実現することはできない
•買収に関連するコストや買収された無形資産の償却コストが発生することは、私たちの経営業績に影響を与える可能性がある
•私たちが買収した企業の価値に影響を与えたり、これらの企業を統合した計画の規制の変化、あるいは買収された企業に関連する追加の規制や訴訟の規制の変化に直面させたり、
•大きな買収後の投資は、買収による実際の利益を低下させる可能性がある
•職務遂行調査過程は製品の品質、法律と財務責任などの重大な問題を確定できない可能性がある
•財政報告書の内部統制が効果的だとは断言できないかもしれない。
特に、Bakkt Cryptoの買収は、私たちの業務にリスクをもたらしました
•私たちはBakkt Cryptoの古い顧客を維持し、これらの関係を拡大することができて、これが私たちの重要な成長動力です
•私たちは、Bakkt Cryptoが過去に使用したシステムおよび関係を用いて、私たちの多くの既存のシステムおよび関係(例えば、暗号化流動性プロバイダとのプロトコル)を置換および/または強化している
•私たちは私たちのプラットフォームで著しく増加した業務量に適応できる必要があるかもしれない
•Bakkt Crypto業務統合の完了--他の事項に加えて、合併法人エンティティ、重複許可の除去、およびそれに関連する規制資本額の調整が含まれていますが、この遅延は、取引のすべてのメリットを確認するスケジュールを延長しています
•私たちのプラットフォーム上の追加の暗号化資産リストおよびBakkt Cryptoの買収前の活動は、Bakkt Cryptoプラットフォーム上のいくつかの暗号化資産を撤退させることを選択した後であっても、負債および/または規制リスクを増加させる可能性がある
•Apex Clearing Corporationとのビジネス関係はBakkt Cryptoの買収の一部であり，我々にとって重要な成長原動力であるが，この関係には期待される利点が生じない可能性がある.
これらのリスクを解決できなかったり、過去や将来の投資、戦略取引、買収で遭遇した他の問題は、これらの買収や投資の予想されるメリットを実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に私たちの業務を損なう可能性があります。将来の買収はまた、私たちの株式証券の希釈発行、債務、あるいは負債、償却費用、増額費用、または営業権のログアウトを招く可能性があり、いずれも私たちの財務状況や経営業績を損なう可能性があり、私たちA種類の普通株の取引価格が低下する可能性がある。例えば、Bakkt Cryptoを買収する購入契約によると、私たちは5500万ドルの現金対価を発行することに同意し、Bakkt Cryptoは2022年第4四半期にいくつかの利益目標を達成し、最大4500万ドルのA類普通株を発行し、Bakkt Cryptoによって2025年までにある財務目標を達成し、1.00億ドルのA類普通株を追加発行することに同意する。2024年3月8日現在、この購入合意下のこのような義務を履行するために、約910万ドルのA類普通株を交付している。
私たちは私たちの業務成長を支援するために追加の資本が必要かもしれないが、これらの資本は根本的になければ受け入れられる条件では得られないかもしれない。
私たちは最初から主に株式融資と私たちのプラットフォームから受け取った支払いを通じて私たちの運営に資金を提供しています。私たちの業務がいつ、あるいは私たちが行っている業務や私たちの業務の成長に十分な資金を提供するのか、十分な現金が発生するかどうかを確認することはできません。私たちは私たちの業務を支援するために投資を続けるつもりで、これは私たちがより多くの資金を得るために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。例えば，2024年3月に同時登録の直接発行を完了し，これにより合計37，679，541株のA類普通株を発行·売却し，A類普通株1株あたり1.02ドルの使用価格で合計48，898，110株A類普通株を購入する権利証と，A類普通株1株当たり0.0001ドルの使用価格で購入した合計11，218，570株のA類普通株の予備融資権証，総純収益は3，970万ドルであった。吾らも、その後大陸間取引所との登録直接発売(“大陸間取引所発売”)終了時に、我々の大株主大陸間取引所に追加8，772，016株A類普通株および引受権証を発行し、合計8，772，016株A類普通株を購入し、行使価格は1株1.02ドル、総収益は760万ドルであることにも同意した。
追加的な資金調達はもしあれば、私たちに有利な条項で提供されないかもしれない。許容可能な条項の下で十分な資金が利用できなければ、私たちは将来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、または運営結果を損なう可能性があります。もし私たちに債務が発生した場合、債務保有者は既存の証券保有者よりも優先的に私たちの資産にクレームを出す権利を持ち、どの債務条項も私たちがA種類の普通配当金を支払う能力を含む私たちの運営を制限する可能性がある。さらに、もし私たちが追加の持分証券を発行すれば、株主は希釈を経験し、新しい持分証券は私たちの既存証券よりも優先する権利を持つことができる。私たちの将来の証券発行の決定は、私たちがコントロールできない要素を含む多くの考慮要素に依存するので、未来に発行される任意の債務や株式証券の金額、時間、または性質を予測または推定することはできません。したがって、私たちの株主は将来の債務や株式証券の発行リスクを負い、これは私たちの証券の価値を低下させ、彼らの利益を希釈することになる。
私たちは予想された時間範囲内で、あるいは大陸間取引所の後続発売を完全に完了できないかもしれません。これは、私たちの業務、財務業績、運営、および/または私たちのA種類普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。
大陸間取引所の発売について、吾らは8，772，016株A類普通株と引受権証を追加発行して8，772，016株A類普通株を購入することに同意し、これは吾等に合計約760万ドルの総収益(“その後の大陸間取引所終値”)をもたらす可能性がある
大陸間取引所の後続決済の完了はいくつかの決済条件に依存し、その中のいくつかの条件は、株主がその後の大陸間取引所による決済によって発行可能な証券を承認することを含む私たちの制御範囲内ではない。ICEと投票支援プロトコルを締結しており，このプロトコルによると，ICEはその後のICEオフの承認を求める提案に賛成票を投じることに同意しているが，ICEは投票支持だけでは結果を確保できず，ICEがこのような投票支援プロトコルを遵守しているかどうかを制御することもできない.また，大陸間取引所後続取引計画における取引を承認する株主提案は，初歩的な依頼書の影響を受け，米国証券取引委員会の審査を受ける可能性がある.このような検討が発生すれば、長く続く可能性があり、現在予想されている時間や、その後の大陸間取引所の閉鎖を終了できる保証はありません。その後の大陸間取引所の閉鎖が延期されたり、全く完成されていなければ、私たちが行っている業務や財務業績は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは継続的に経営する企業として続けることができないかもしれない。
私たちは、(I)私たちの規制資本要件、補償残高スケジュール、および他の同様の約束に資金を提供することを含む、我々の無制限現金と、債務証券の満期を売却できる収益を使用して、(I)新しい暗号化された顧客を活性化すること、(Iii)私たちの製品開発努力を維持すること、および(Iv)私たちの技術インフラおよび運営支援を最適化することを含む、(I)私たちの日常運営に資金を提供するつもりです。最初に、私たちが継続的に経営している会社として2023年9月30日までの四半期報告10-Q表を提出する能力があるかどうかが大きな疑問を提起しました。提出後の改訂については、吾等は、追加的な株式融資がなければ、私たちの業務を少なくとも12ヶ月維持することができ、当該等の改訂提出日から計算することができると結論することができないことを開示した。その後、株式発行を終了し、経営陣の他の計画を考慮したところ、経営陣は最初に疑問を提起したにもかかわらず、経営陣の計画は現在、本文書を提出した日に多くの疑いを解消する予定であると結論した。しかし、この決意は未来に変わるかもしれない。もし私たちが生存能力のある実体として続けることができなければ、私たちの株主は彼らの私たちへの投資の大部分または全部を失う可能性が高い。
私たちのパートナーや顧客が私たちの持続的な経営企業としての能力を懸念しているため、私たちはすでに私たちの業務への影響を経験し続けている可能性があります。例えば、(I)私たちのパートナーはすべての顧客を清算して、(Ii)私たちはパートナーと潜在的なパートナーから私たちの財務状況の問い合わせを受け、(Iii)私たちのいくつかの保証債券プロバイダは追加の担保を提供することを要求し、(Iv)私たちは以前私たちのショッピングカード施設のために集中口座に維持することを要求した金額を担保とし、(V)私たちのいくつかの流動性プロバイダは支払いスケジュールの更新を要求しました。我々の業務が追加的または加速的な口座閉鎖、将来の潜在的業務の損失、および現金または担保への追加的な需要を含む追加的な悪影響を受けないことは保証されず、これらの単独または全体的には、私たちの業務をさらに損なう可能性があり、持続的な企業としての私たちの能力に関連するリスクを悪化させる
私たちの計画は、私たちの持続的な経営企業としての能力に対する人々の大きな疑いを緩和したにもかかわらず、暗号化資産に関連する急速な発展環境を考慮すると、私たちの新市場への拡張と私たちの収入基盤の増加にはまだ大きな不確実性がある。したがって、私たちは、近い将来に持続可能な運営利益と十分なキャッシュフローを生成し、追加資本を調達することなく業務を継続するために、過去に達成されたレベルを超える収入を大幅に増加させる可能性があると結論することはできない
もし私たちが将来的に追加資金を調達して私たちの運営を維持することを要求された場合、追加の資本があるかどうかは、追加の株式や債務証券を売却することによっても、信用限度額や他の融資を得ることによっても、あるいはもしあれば、私たちが受け入れられる条項で提供されるかどうかを決定することはできない。もし私たちが追加の証券を発行して資金を集めるなら、これらの証券は私たちの普通株と私たちの現在の株より優先する権利、割引、あるいは特権を持っているかもしれません
株主は株式希釈に遭遇する可能性がある。例えば、私たちが同時に2024年2月に登録した直接発売では、合計48，898，110株のA類普通株(あるいはA類普通株を購入してA類普通株を購入する前融資権証)と引受権証を発行して、合計48，898，110株のA類普通株を購入することに同意します。もし私たちが必要な時や受け入れ可能な条件で資金を得ることができなければ、現在のプラットフォーム拡張計画の削減、運営コストの削減、将来の発展や他の機会を放棄し、さらには私たちの運営を終了することが要求されるかもしれない。また、本年度報告書Form 10-Kを提出する際にも、経営陣の計画は、経営を継続できるかどうかに対する人々の大きな疑いを緩和していると判断していますが、以前に経験したことや将来経験した可能性のあるマイナスの名声の影響により、投資家、パートナー、顧客の支援を回復できない可能性があります。
私たちは、私たちの運営資金や運営費用需要を満たすために現金と現金等価物を預金口座に預け、このような資金を持っている金融機関が倒産すれば、これらの需要は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは、私たちの運営資金と運営費用の需要を満たすために、現金と現金等価物を複数の金融機関の預金口座に預けます。これらの口座の残高は通常連邦預金保険会社の預金保険限度額を超えます。もし私たちがこのような資金を持っている金融機関が倒産したり、金融や信用市場で重大な不利な条件に直面した場合、私たちはそのような未保険資金の全部または一部を損失するリスクに直面したり、そのような未保険資金の全部または一部の取得を遅延させたりする可能性がある。このような損失やこれらの資金の獲得や遅延は、我々の流動性および持続的な運営資本および運営費用義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちはまた、私たちが投資を持っている他の金融機関で投資口座を維持しており、これらの投資のルートを獲得して損害を受けた場合、私たちは新しい運営口座を開設したり、投資を売却したり、私たちの投資口座から新しい運営口座に資金をタイムリーに移すことができず、私たちの運営費用義務を履行するのに十分かもしれません。さらに、銀行および金融機関にさらなる流動性および金融安定性の懸念が生じた場合、我々の顧客またはその顧客は、既存の現金、現金等価物または投資を取得したり、既存の銀行手配や融資を取得したりする能力が悪影響を受ける可能性があり、これは、逆に、そのような当事者が私たちまたは私たちの顧客に債務を支払ったり、新しいビジネス計画を締結したりする能力に影響を与える可能性がある。
上級管理職のサービスを失うことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの上級管理職の経験は私たちにとって貴重な財産だ。もし私たちがコア高級管理チームのメンバーを維持できなければ、私たちは発展と戦略目標を実現する上で不確定性と重大な遅延や困難に直面する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は実質的で不利な損害を受ける可能性がある。私たちの管理チームは豊富な経験を持っていて、私たちの多くの核心能力を担当しており、代替されることは難しい。例えば、2024年3月18日、我々の総裁·最高経営責任者の辞任を発表し、2024年3月25日から発効し、新たな総裁·最高経営責任者を任命した。これらの業務は高度管理者に対する競争が非常に激しく、私たちは私たちの高級管理チームのメンバーや他の重要な人員の代わりに、または引き継ぐために合格した人員を引き付けることができないかもしれない。才能のある高級指導部を引き留めることができなかったことは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
もし私たちが高い技能職員たちを引き付けて維持できなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう。
私たちの未来の成功は私たちが組織したすべての領域、特に情報技術と販売領域の識別、採用、発展、激励と維持の能力にかかっている。また、高度な競争や経験不足により、この専門技術分野で合格や経験者を募集することは困難である。私たちと競争する多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っており、より魅力的な雇用条件を提供できるかもしれない。また、私たちは従業員の訓練に多くの時間と費用を投入し、これは彼らが彼らの競争相手を募集することを求める価値を増加させた。私たちは私たちの業務を誘致、育成、維持することができないかもしれません。そのため、労働コストが増加するかもしれません
私たちは合格人材不足を心配しており、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。また、当社の顧客サービス担当者(例えば、コールセンター)に人員流出や不足が発生した場合、顧客へのサービスレベル約束を維持する能力が影響を受ける可能性があり、経済的処罰を招き、これらの顧客関係を損害または失う可能性があります。
私たちの収入は全体的な経済の影響を大きく受けている。
私たちの業務と私たちの顧客の業務はマクロ経済状況に非常に敏感です。金利、インフレ、通貨政策と関連政策の変化、市場変動(ウクライナと中東戦争などの地政学問題の結果を含む)、消費者自信と失業率などの経済要素は消費者支出行為に影響する最も重要な要素である。疲弊した経済状況、高金利、インフレ、または経済状況の著しい悪化は、消費者の可処分所得を減少させ、これは、逆に、消費者支出および消費者の蓄積および費用暗号化およびロイヤルティポイントまたは他の方法でそのような資産を取引する意欲を低下させ、これは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しに悪影響を及ぼすであろう。特に、米国が現在経験している高水準のインフレとインフレ上昇は、私たちのコストを増加させ、消費者活動を減少させ、それによって私たちの業務に負の影響を与える可能性があり、これは私たちの収益の創出に必要である。
私たちが購読とサービス収入および取引収入を生成する能力は、顧客が私たちのプラットフォームにアクセスし続けて使用することにある程度依存する。我々の顧客のビジネスは、上述したマクロ経済状態、または特定の顧客、業界垂直、または地域の商業状態に影響を与えるような、彼らが制御できない要因によって減少または増加できない可能性がある。疲弊した経済状況は、私たちの顧客の販売周期を延長し、消費者の購入を延期する(または購入しない)可能性もある。私たちの顧客の中には売上の低下、サプライチェーンの中断、在庫不足、その他の悪影響を経験しています。どのような理由でも、私たちの顧客の製品やサービスに対する消費者の活動度の低下は、それに応じて当社のプラットフォームによる収入を減少させる可能性があります。
もし私たちが急速な成長を経験すれば、私たちの運営、行政、財政資源に大きな需要が生じ、このような成長を続けることが困難になるかもしれない。
私たちの現在の規模でも、私たちの運営の歴史は比較的限られており、未来の成長は私たちをより多くのリスク、不確実な要素、費用、そして困難に直面させると予想している。私たちがこのような成長を支援するために私たちの業務規模を適切に拡大できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、および将来の見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。
もし私たちが急速な成長を経験すれば、私たちは次のような大きな挑戦に直面するかもしれない
•既存の顧客と新規顧客との関係の維持と発展
•私たちの運営と未来の成長を維持するための資金を得ています
•適切な財務、業務、そしてリスクコントロールを維持する
•新しいまたは更新された情報および金融リスク制御およびプログラムを実施すること
•複雑で変化する規制と競争環境に適応しています
•適切な数量の合格、熟練従業員を引きつけ、統合し、維持する
•従業員チームや他の業務部門の規模を適時、経済的に効率的に訓練、管理、適切に調整する
•既存の市場で拡大しています
•新しい市場に参入して新しい解決策を出す
•私たちのプラットフォームを開発し維持し保護し拡大し続けています
•限られた人員と技術資源を有効に利用する；
•私たちのプラットフォームで提供して使用する個人識別情報を含む、私たちのプラットフォームの安全と情報の機密性を維持します。
私たちは私たちが拡大している業務を正確かつ効率的に管理し、拡張することができないかもしれません。それができなければ、私たちの収入を創出し、支出を制御する能力に悪影響を与え、ひいては私たちの業務、財務状況、運営結果、将来の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの長期資産価値の未来の重大な減値は、商業権を含み、過去に私たちの経営業績にマイナスの影響を与え、未来にもそれにマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちは私たちの商業権と他の無形資産の減価を含む私たちの長期資産を定期的に検討する。営業権及びその他の無形資産は年及び潜在的な減値指標がある時に減値審査を行わなければならない。市場状況の変化や将来の価値見通しの他の変化は、将来の減価費用を招く可能性がある。将来のイベントまたは決定は、資産減価および/または関連費用をもたらす可能性がある。いくつかの非現金減価は、我々の戦略目標、ビジネス方向、または全体的なビジネス環境に関連する他の要因の変化による可能性がある。重大な欠陥費用は私たちの運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない
例えば、2023年12月31日現在の会計年度では、市価の持続的な低下や期待された収入増加が達成できなかったことに関連して、6050万ドルの営業権および無形資産減価が確認された。暗号製品の活性化時間のさらなる悪影響および時価の低下は、今後の期間中に追加の営業権または無形資産減価費用をもたらす可能性があり、これは私たちの運営業績に大きな影響を与える可能性があると予想される。長期資産の推定値および減値に関するより多くの情報は、本年度報告表格10-K第7項の“重要会計政策と推定”を参照されたい。
予想される運営効率の達成に成功し、運営費用削減を維持または改善することができず、再編、再編、コスト削減活動に関連する業務中断および不利な税収結果を経験する可能性がある。
私たちの業務の一部は、将来も再構成、再編、またはコスト削減のテーマになる可能性がある。例えば、2022年第4四半期と2023年第1四半期に、私たちは私たちの核心能力を簡略化し、集中するための再編計画を打ち出した。この計画の簡素化効果は収入減少を招く可能性があり、これは私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちは、私たちが期待している完全な効率とコスト低減効果を成功させることができないかもしれないし、これらの効果は予想よりも遅く達成される可能性があり、これらの措置を実施する持続コストは予想よりも高いかもしれない。もしこのような措置が成功的でないか持続できなければ、私たちは追加的な再構成努力をするかもしれないし、これは未来の費用につながるかもしれない。また，我々の再構成や調整努力や我々のコスト削減活動が無効であることが証明されれば，他の戦略目標や業務計画を実現する能力が悪影響を受ける可能性があり，業務中断を経験する可能性がある.
利益関係者の環境、社会、管理要素に対する私たちの業績に対する期待は追加のコストを増加させ、私たちを新たなリスクに直面させる可能性がある。
利害関係者は、企業責任、特に環境、社会および管理事項またはESGに関連する責任にますます注目している。一部の利害関係者は、これらの非財務的業績要因を使用して彼らの投資戦略を指導するかもしれないが、場合によっては、企業責任に関する私たちの政策や行動が十分でないと思う場合があれば、彼らは私たちに投資しないことを選択するかもしれない。特に、気候変動への日々の関心は、温室効果ガス排出の規制(および温室効果ガス排出を追跡するための改善された内部プロセスまたはシステムの確立)や持続可能な措置を含む気候変動に関する新たな規制要件をもたらし続けており、これは、現在の法律や規制義務よりも厳しい制限と要求を加える可能性があり、コンプライアンスコストを増加させる可能性がある。もし私たちが様々な境界別に注文されたESG基準に達しなければ、私たちの名声も損なわれる可能性がある
また、もし私たちの競争相手の企業社会的責任表現が私たちよりも良いと考えられれば、潜在的または既存の投資家は私たちの競争相手と一緒に投資することを選択するかもしれない。さらに、ESG事項についていくつかの計画および目標を伝達する場合、私たちは、そのような計画または目標を達成することに失敗したり、失敗したとみなされたり、または、そのような計画または目標の範囲によって批判される可能性がある。もし私たちが利害関係者の期待を満たしていない場合、あるいは私たちの計画が計画通りに実行されていなければ、私たちの名声と業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。
暗号化に関するリスク
暗号市場の中断は私たちに追加的な危険をもたらす。
最近の暗号市場の財務的苦境、例えばある市場参加者は、暗号会社に銀行サービスを提供するサプライヤーが破産を申請し、マクロ経済環境の不確実性を増加させている。我々がとった措置が、暗号化市場の持続的な財務苦境による下流影響によるリスクに対応するのに十分であるかどうかは不明であり、このような財務的ジレンマのグローバル経済的影響によって、顧客がビットコインを含む暗号化製品に信頼を失うこと、およびすでに発生または将来発生する可能性のある任意の衰退または経済低下を含む、我々の業務に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
金融危機の暗号市場への最終的な影響は、ある暗号市場参加者が破産を申請する下流の影響、その深刻さ、および規制機関がその影響に対応するための行動を含むが、特定の暗号市場参加者が破産を申請する下流の影響を含む未来の事態の発展に依存する。パスワード市場のさらなる悪化は私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの顧客のパスワードに対するいかなる否定的な見方も、顧客の私たちの製品やサービスに対する需要損失を招く可能性があり、これらのすべては私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの顧客、投資家、または一般大衆の暗号化または暗号化市場に対するいかなる否定的な見方もあるため、私たちはまたA類普通株の市場価格の下落を受ける可能性がある。
暗号化プラットフォームへの不慣れおよびいくつかの負の宣伝のため、既存および潜在的なクライアントは、暗号化プラットフォームに自信を失う可能性があり、これは、我々のトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。
詐欺、操作、業務失敗、セキュリティホールのため、多くの暗号プラットフォームが起訴され、調査され、閉鎖されている。その多くの場合、これらのプラットフォームの顧客は賠償または損害賠償を受けていない。例えば、2019年5月、世界最大のプラットフォームの一つであるBinanceがハッカー攻撃され、約4000万ドルの損失をもたらし、2021年2月、Bitfinexとニューヨーク州はBitfinexが8億ドルを超える顧客資産の乱用の疑いがある長期法的紛争について和解した。また，2022年にはCelsius Networks，Voyager，Three Arrow Capital，FTXがそれぞれ破産を宣言し，暗号経済の参加者に自信を失い，より広い範囲でパスワードをめぐる負の宣伝を行っている.2023年8月、暗号資産取引所Bittrex Inc.およびその共同創業者兼前最高経営責任者は、登録されていない全国的な証券取引所、ブローカー、清算機関を経営している疑惑について和解し、合計2400万ドルを支払うことに同意した。2023年11月、米国の3つの連邦機関である米財務省、FinCENとOFAC、米司法省(DoJ)、商品先物取引委員会(CFTC)-がBinanceに対する法執行行動を発表した。発表された行動は、Binanceに合計43億ドルを超える刑事没収、罰金、罰金の支払いを要求し、Binanceの創始者である趙昌鵬に刑事マネーロンダリング疑惑を認めるよう要求した。
これらの事件に対する応答として、暗号市場は極端な価格変動を経験し、ある市場は流動性の問題が発生し、暗号業界の他のいくつかの実体はすでに引き続き負の影響を受ける可能性があり、更に人々の暗号市場とビットコインに対する自信を弱める。暗号市場の流動性がこれらのイベントの負の影響を受け続けると，暗号価格(ビットコイン価格を含む)は大幅な変動を経験し続ける可能性があり，暗号市場に対する自信がさらに破壊される可能性がある.これらの事件は発展し続けており、現在、それらが私たち、私たちのサービスプロバイダ、または暗号業界全体に構成される可能性のあるすべてのリスクを予測することはできない。
また、暗号プラットフォーム上の大量の暗号取引量は捏造と虚偽であり、特に米国国外に位置する規制されていないプラットフォームであることが報告されている。このような報告書は、暗号プラットフォーム活動の市場が知られているものよりもはるかに小さいことを示しているかもしれない。否定的な見方、暗号業界の安定性と標準化監督管理の不足、及び暗号プラットフォームは詐欺、業務失敗、ハッカー或いはマルウェア或いは政府の強制規制による閉鎖或いは一時閉鎖、及び顧客が受ける関連損失は、暗号経済に対する自信と暗号製品とサービスに対する需要を低下させ、大幅な切り下げを含む暗号価格の変動を更に大きくする可能性がある。これらの事件のいずれも、お客様の私たちの製品やサービスに対する需要を減少させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
規制機関や他の人たちは、パスワードが詐欺、マネーロンダリング、脱税、詐欺などの不正活動に便利になるために使用されると一般的に考えられているかもしれない。私たちは暗号化取引の能力を提供するので、暗号化に関連する負の見方は私たちの名声を損なう可能性がある。
規制機関および公衆は、パスワードは不正または不正に使用されやすく、実際には、マネーロンダリング、脱税、テロリスト融資、不正オンラインギャンブル、詐欺販売商品またはサービス、処方薬または規制物質の不法販売、海賊版ソフトウェア、映画、音楽および他の著作権保護または商標を含む他の商品(特に暗号商品)、銀行詐欺、児童ポルノ、人身売買、アルコール飲料またはタバコ製品の販売禁止、証券詐欺、販売またはポンプ詐欺、または他の不正活動に便宜を提供するなど、不法または不正用途に何度も使用されていると考えている。我々のプラットフォームは、Bakkt Trustのいくつかの顧客アクセスを許可し、私たちのプラットフォームは、顧客がパスワードを使用して取引を行うことを許可しているため、このような見方は、これらの不正活動に便利または関連しているとみなされる可能性があるので、私たちの名声を損なう可能性がある。このような私たちの名声に対する否定的な見方は私たちの業務を損なうかもしれない。
また，B 2 B 2 C市場戦略を用いているため，我々が顧客を誘致する能力(逆に，収入が生じる取引量)は，顧客を誘致し，顧客と関係を築く能力に依存する.これらの顧客が暗号化が高リスク産業であると考えている場合、またはこれらの顧客がそれに関連することを望んでいない場合(またはそれらの顧客が顧客のブランドを介して関連することを可能にする)、これは、我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす。
さらに、銀行は、暗号関連サービスを提供する企業に銀行サービスを提供しないか、または銀行サービスを遮断する可能性があり、これは市場の流動性を抑制し、パスワードに対する公衆の一般的な見方を損なう可能性があり、特に任意の暗号資産は、パスワードの取引量を減少させる可能性がある。
我々のシステムおよびホスト配置を含む暗号化ホスト解決策および関連技術は、暗号化盗難、従業員またはプロバイダ破壊、セキュリティおよびネットワークセキュリティリスク、システム障害および他の動作問題、私たちの秘密鍵損失、破壊または他の損害、および十分な保険不足による資金損失のリスクの影響を受ける可能性がある。
私たちのシステムおよびホスト解決策は、パスワードおよびデータの処理、記憶、および送信に関する。パスワードが盗まれたり流用されたりした場合、契約が私たちに暴露された制限は、私たちを責任や他の被害から守るのに十分ではないかもしれません。私たちが保管しているパスワードが盗まれたり流用されたりすると、経済損失、名声損害、潜在的な顧客信頼の欠如、負のニュース報道、および私たちの経営陣の時間と注意力の移転を招く可能性があります。暗号化とデータのネットワーク上での安全な記憶と転送は、私たちが運営する重要な要素です。私たちが運営する脅威は、外部委託またはインフラ支援プロバイダおよびアプリケーション開発者のような政府、組織犯罪、ハッカー、および他の第三者、またはシステムアクセス権限を付与した従業員またはサービスプロバイダからのものである可能性がある。
パスワード取引は通常取り消すことができず、盗まれたり、誤って転送されたパスワードは回復できない可能性がある。取引が検証され、分散分類帳に追加されたブロックに記録されると、不正確な暗号転送は通常不可逆的であり、そのような転送または盗難の賠償を得ることができない可能性がある。コンピュータまたは人為的なエラーのため、または盗難または刑事行動によって、パスワードは、誤った金額で不正な第三者に転送されるか、または制御されていないアカウントに転送される可能性がある。このような事件は、私たちが継続的に経営する企業として存在し続ける能力に重大な悪影響を及ぼす。
暗号化は，暗号化された分散台帳に関する秘密鍵を持つ保持者のみによって制御される.分散型台帳は、取引で使用する際に暗号化資産に関連する公開鍵を公表する必要があるが、秘密鍵は、第三者が暗号化資産にアクセスすることを防止するために保護および秘密化されなければならない。我々の秘密鍵が失われ，廃棄され，あるいは他の方法で漏洩し，秘密鍵のバックアップにアクセスできない場合，分散台帳で保持されている暗号化にアクセスできない.私たちの暗号化に関連する任意の秘密鍵が失われたり、ハッカーに攻撃されたり、他の方法で漏洩されたりすることは、私たちの消費者が彼らの暗号化の能力にアクセスまたは販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちおよび私たちの製品に対する消費者の信頼を損なう可能性がある。さらに、第三者が暗号化された分散台帳を格納することに関連する任意の秘密鍵損失、ハッカー攻撃、または他の損害は、私たちおよび私たちの製品に対する消費者の信頼を損なう可能性がある。
私たちの保険証書はセキュリティホールや事故による損失を補償するのに十分ではないかもしれませんし、私たちは保険証書の価値を超えるパスワードを損失する可能性があり、何の請求権もありません。銀行口座や他の金融機関の口座とは異なり、公共事業価値が損失または損失した場合には、公共保険会社が我々または任意の消費者に追跡権を提供することなく、盗用されたパスワードが悪人に追跡されにくい可能性がある。
さらに、我々のシステムまたは他のシステムに関連する暗号化ホスト解決策または譲渡場所がシステム障害または他の動作問題に遭遇した場合、このようなイベントは、暗号化価格または自信の低下を招き、私たちの成功に影響を与え、企業を継続的に経営する私たちの能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
お客様の暗号化を保護·管理できなかったことは、当社の業務、運営実績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
パスワード受託者として、私たちのプラットフォームは、個人および機関の顧客のためのパスワードを持ち、このような顧客の売買注文を履行するためにパスワードを購入、販売、送信、受信します。具体的には，Bakkt Trust Company LLC(“Bakkt Trust”)は，Bakkt Marketplaceのクライアントとそれ自身の機関クライアントに，我々が取引を支援するすべての暗号化資産に関するホストサービスを提供する.さらに、Bakkt Cryptoは、ホスト·サービスの第三者プロバイダおよびセルフ·ホストによって消費者プラットフォーム上で提供される暗号化されたトークンをサポートするホスト·サービスを提供する。Fireblockリポジトリサービス。私たちまたは私たちの第三者委託者のうちの1つが、顧客が私たちに委託した暗号化資産の管理が適用された法律および法規に完全に適合することを確実にするために、必要な政策、手続き、および制御を実施または維持できなかった場合、会社は名声被害および/または重大な財務損失を受ける可能性がある；訴訟または規制法執行行動に直面し、巨額の罰金、処罰、および追加的な制限を招く可能性があり、その顧客が私たちと私たちのパートナーの製品の使用を停止または減少させることを見る。これらのいずれかは、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが顧客に保管している暗号化資産をこれらの顧客の財産と見なし、これらの顧客は報酬を受け、その所有権に関連するリスクを負担し、私たちが破産した場合、私たちが提供するサービスの性質と条項、適用法によって、私たちは顧客暗号化資産を私たちの一般債権者の債権を満たすことができないと信じています。また，Bakkt Cryptoを買収して以来，第三者委託者のサービスホスト暗号化資産を利用して，Bakkt Cryptoクライアントに利益をもたらしてきた.これらの第三者委託者は、自己の破産保護手続及び契約保護を維持し、これらの第三者委託者が委託した暗号化資産が破産時に当該委託者の一般債権者の債権を満たすために使用できないようにすることを目的としている。しかし，破産法は信託手配で暗号化資産を持つことが完全に発達しているわけではなく，発展し続けている.したがって、破産した場合には、信託された暗号化資産は破産財産の財産とみなされる可能性があり、我々を代表する顧客ホストの暗号化資産は破産手続の影響を受ける可能性があり、これらの顧客は一般的な無担保債権者とみなされる可能性がある。このような見通しは、顧客が私たちのホストサービスのリスクが高く、魅力が小さいことを発見する可能性がある。
Bakkt TrustとBakkt Cryptoは，混合財布を用いて会社に属する暗号化資産と，クライアントと代表クライアントのために持つ暗号化資産を持つ.Bakkt Cryptoが所有する資産のこのような財布の残高は最小限であり、例えば支払いによって顧客の取引を容易にするために維持されている
譲渡費と四捨五入慣行と貿易誤差を解決する。当社は詳細な内部台帳を保持し、会社が制御する統合財布に保有している暗号化資産の所有権を記録しているにもかかわらず、我々が破産した場合、統合財布を使用することは、統合財布に保有されている暗号化資産が私たちの破産財産とみなされるリスクを増加させることを含む顧客暗号化資産の処置や処理を複雑にする可能性がある。
また、2022年3月31日、米国証券取引委員会は、そのプラットフォームユーザのために所持しているパスワードを保障する会社が資産負債表上でこのようなパスワードの重大な変化をどのように報告するかを示す第121号従業員会計公告を発表した。アメリカ公認会計原則(“GAAP”)の未来のいかなる変化も、私たちが顧客のために持っているパスワードの計算方式を変更することを要求すれば、私たちの財務業績と証券の市場価格に重大な悪影響を与える可能性がある
参照してください“リスク管理や財務報告に関連するリスク−財務会計基準の将来の変化は、我々の報告書の運営結果を著しく変化させる可能性がある。”
暗号は広範な歴史的前例がなく、分散分類技術は引き続き迅速に発展している。パスワードの独特な特性は私たちにリスクと挑戦をもたらし、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
暗号は広範な歴史的前例がなく、分散分類技術は引き続き迅速に発展している。暗号ネットワークの発展はまだ初期段階にあるため、各方面はパスワードを用いて取引を行いたくない可能性があり、これは暗号ネットワークの増加を抑制する(あれば)。パスワード受託者として、私たちのプラットフォームは、個人および機関の顧客のためのパスワードを持ち、パスワードを購入、販売、送信、受信して、このような消費者の売買注文を履行し、バケット信託を通じて顧客に代わってこれらの注文を持っています。暗号ネットワークの変化速度は技術的挑戦をもたらす可能性があり、新しい暗号ネットワーク技術に適応するために多くの時間と支出が要求される。ビットコインネットワークなどの暗号化ネットワークでは，かなりの割合(圧倒的ではないが)ユーザや鉱夫がソフトウェアパッチやアップグレードを受け，このようなネットワークの分散台帳に“分岐”が出現し，複数の独立したネットワークの運営を招く可能性がある.これは、新しいフォークと統合するために新しい技術を開発し、統合する必要があるかもしれませんが、それができれば、大量の支出とかなりの時間が必要かもしれません。私たちがこれらの新しい技術を開発し統合する前に、消費者は新しいフォークや新しいフォークで利用可能な資産を得ることができないかもしれない。暗号ネットワークはインターネットに依存するため、インターネットまたは暗号ネットワーク(例えば、ビットコインネットワーク)の中断は、ビットコインを含む暗号伝送の能力に影響を与える。上記の1つまたは複数のリスクの実現は、我々の暗号取引およびホスト業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、ビットコインを含む暗号化技術は、時間が短く、発展および進化を継続しているため、将来的には予測できない追加のリスクが生じる可能性があり、私たちの暗号化およびホストサービスに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
サポートされている暗号化資産の統合や，その下位ネットワークの変更やアップグレードに関する技術的問題に遭遇する可能性があり，我々の業務に悪影響を与える可能性がある.
任意の特定の暗号化資産をサポートするためには、このようなサポートされている暗号化資産を我々の既存技術インフラと組み合わせるために、様々なフロントエンドおよびバックエンド技術および開発作業を行う必要がある。いくつかの暗号資産については、大量の開発作業が必要であり、既存または将来の暗号資産との統合に成功する保証はない。さらに、このような統合は、私たちの既存のインフラを含むソフトウェアエラーや弱点を私たちのプラットフォームに導入する可能性があります。このような統合が最初に成功したとしても、下位ブロックチェーンネットワークは、任意の数の技術的変更、ソフトウェアのアップグレード、ソフトまたはハード分岐、ネットワークセキュリティイベント、エラー、欠陥、または他の変更が時々発生する可能性があり、我々のプラットフォームの互換性、技術的問題、中断、またはセキュリティホールを招く可能性がある。もし私たちがこのような問題の識別、故障排除、そして解決に成功できなければ、私たちはこのような暗号化資産をサポートできなくなる可能性があり、私たちの顧客の資産は凍結または紛失される可能性があり、私たちの熱、熱、あるいは冷たい財布の安全は影響を受ける可能性があり、私たちのプラットフォームと技術インフラは影響を受ける可能性があり、これらはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
暗号化所有権を記録するブロックチェーンは、ブロックチェーン取引掘削者または検証者として行動する第三者の努力に依存し、これらの第三者がこれらの機能をうまく実行できない場合、暗号化所有権を記録するブロックチェーンの動作が損なわれる可能性がある
ブロックチェーン掘削者や検証者は暗号化された所有権レコードを保持する.これらのエンティティがネットワーク攻撃または他のセキュリティイベント(ハッカー攻撃にかかわらず、不正な情報またはシステムへのアクセスを含む、または故意の故障またはデータ、ソフトウェア、ハードウェアまたは他のコンピュータデバイスの損失または損傷、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアまたは他のマルウェアの意図しない伝播、またはその従業員の他の形態の悪意のある攻撃、汚職または不注意行為、またはネットワーク釣り攻撃および他の形態の社会的工程を含む他の手段によって)、または財務的または他の理由でこれらの機能の実行を停止する場合、暗号化資産所有権を記録するブロックチェーンの動作が損なわれる可能性がある。このような割込みは、パスワードおよび/またはその価値の損失をもたらす可能性がある
さらに、過去数年間、暗号マイニング動作は、コンピュータプロセッサ、グラフィックス処理ユニット、および第1世代特定用途向け集積回路(ASIC)機械を使用してマイニングを行う個人ユーザから、専用ハードウェアまたは複雑な機械を使用した“特化”マイニング動作に変化してきた。パスワードマイニング業務の利益率が十分でなければ、パスワードマイニング会社は、マイニングによって稼いだトークンを直ちに販売し、そのパスワードの流動性供給を増加させる可能性があり、通常、そのパスワードの市場価格を低下させる
パスワード資産の過剰な償還または引き出し、または償還または引き出しを一時停止することは、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは適用されたユーザー協定条項に基づいて償還と引き出しを迅速に処理する手続きを持っている。これまで、暗号資産の過剰な償還や引き出しを経験したり、償還や引き出しを一時停止したりしたことはありませんが、大量や予期しない引き出しや償還要求が発生した場合、将来的にプロセスに関連した引き出しや償還遅延に遭遇する可能性があります。私たちのプロセスに関連する遅延については、遅延が短い場合であっても、またはブロックチェーンネットワークの輻輳や償還活動の激化によるものであっても、遅延が適用されるユーザプロトコルの条項の範囲内であっても、私たちは、より多くの顧客苦情、私たちのブランドおよび名声への損害、および追加の規制審査を経験する可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
規制、税収、法律に関するリスク
私たちの業務は広範囲な政府の規制、監督、許可、そして承認を受けている。私たちは広範、複雑、不確定、重複、そして常に変化する規則、法規、法律解釈を遵守できず、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。
私たちの業務は、通貨転送、暗号化資産業務活動、消費者保護、反マネーロンダリング、テロ対策融資、プライバシーとデータ保護、ネットワークセキュリティ、経済·貿易制裁、大口商品、派生商品、証券に関する法律、規則、法規、政策、法律解釈を含むが、我々の市場の法律、規則、法規、政策、法律解釈によって制約されています。
私たちがサービスを提供する司法管轄区では、私たちは要求されてきて、適用された法律や法規の変化やこのような法律·法規の解釈など、様々なライセンス、認証、規制承認の申請と維持が求められています。私たちがこのような許可、認証、そして承認を追求するか、または得ることを選択することを保証することはできない。さらに、このようなライセンスの維持および更新は、大量のコストおよび潜在的な製品変更に関連している。例えば，米国では，Bakkt MarketplaceやBakkt Cryptoがライセンスを取得しており，その運営やこのようなライセンスを必要とする州やコロンビア特区やプエルトリコで貨幣送信機(または同等の機関)として運営され，ニューヨーク州との仮想通貨業務とすることができる。これらのアイデンティティの中でBakkt Marketplaceのそれぞれは
Bakkt Cryptoは報告要求、消費者基金投資の制限、保証要求、州監督機関の検査を受けた。
我々の業務活動の拡大に伴い、提供された製品やサービス、およびBakkt Cryptoの買収を含む米国以外の司法管轄区への参入に伴い、私たちは、私たちが業務を運営している任意の他の国や市場の法律や法規を含め、新たな法律や法規を遵守する義務が高まっており、より厳しい規制や法執行、より厳しいルールや法規の制約を受ける可能性があります。米国以外の法律はしばしば会社に異なる、より具体的、さらには衝突する義務、さらにはより広範な責任を課す。例えば、現地の司法管轄区域で許可される可能性のある取引は、米国財務省外国資産制御弁公室(OFAC)の法規または米国の反マネーロンダリングまたは対テロ融資法規によって禁止される可能性がある。私たちが国際的に業務を管理し、業務を展開する能力は、特に米国以外に運営歴史がなく、国際規制環境や市場実践に対する経験が限られているため、かなりの管理職の関心と資源を必要とするだろう。私たちは規制リスクの管理に成功できず、私たちの国際業務を損害し、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが国際活動を拡大するにつれて、私たちはますます私たちが業務を経営している司法管轄区と私たちが国境を越えてサービスを提供する司法管轄区の法律、規則、法規、政策、法律解釈を守る義務が高まっています。例えば、米国以外の金融規制機関は、時間の経過とともに暗号化資産プラットフォームの審査を強化し、例えば、その現地司法管轄区で運営されている暗号化資産プラットフォームは、現地の法律に基づいて監督管理および許可証の発行を要求しなければならない。お客様が私たちが必要な政府許可と許可を得た管轄区域以外で私たちのサービスにアクセスした場合、私たちはその地域の管轄区域法規に制限されるリスクに直面します。規制当局の結論は、適切な許可、登録、または許可を得ずに、その管轄内の顧客にサービスを提供し、罰金や他の法執行行動を招く可能性があるということだ。
一般的に、いかなる規制機関の既存または新しい法律、法規または命令(これらの法律、法規または命令の解釈の変更または拡大を含む)を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられるいかなるものも、私たちを責任、巨額の罰金、処罰、刑事および民事訴訟、重要資産の没収、および1つまたは複数の司法管轄区域の法執行行動に直面させ、追加のコンプライアンスおよび許可要求を招き、私たちの業務の監督審査を強化し、私たちの運営を制限し、特定の司法管轄区での私たちの運営を停止したり、計画中の製品の発表や改善を延期したりするなど、私たちの運営を制限し、業務のやり方を変更させることを強要する可能性がある。上記のいずれの状況も、単独または全体的に私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのブランドや業務を損害し、巨額のコストをもたらし、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。アメリカ連邦と州監督管理と法執行制度の複雑さに加え、私たちの業務範囲と絶えず変化する監督管理環境に加えて、単一事件は複数の機関が大量の重複調査と法律と監督管理手続きを行うことを招く可能性がある。しかも、私たちは私たちの従業員、請負業者、または代理店がこのような法律と法規に違反しないという保証はない。
ブロックチェーン技術と暗号化を監督する規制制度は絶えず発展と不確定であり、新しい立法、法規、指導と法執行行動は過去に必要であり、未来も私たちの商業やり方を変える必要があるかもしれない。
私たちの業務の重要な部分は、暗号化された製品やサービスに関連するように、不確実かつ/または変化する規制制度の影響を受けています。暗号の流行と市場規模の拡大に伴い、各国政府は異なる反応をし、ある政府はそれを不正だと考え、他の政府は制限されずに使用や取引を許可している。2022年と2023年の事件で機能した他社のリスク管理や他の制御機能の失敗は、暗号プラットフォームや暗号業界をより厳格に規制する既存の規制傾向を加速し続けている。米国の暗号化に適用される立法、法規、および法執行行動は、以下を含むが、これらに限定されない
•2023年、米国証券取引委員会は、登録されていない国の証券取引所として運営されていることを告発するために、ビットコイン、Coinbase、Binance、およびKrakenなどのいくつかの暗号資産取引所に対して訴訟を提起する
未登録ブローカーおよび未登録清算機関は、そのプラットフォーム上で提供されるいくつかの暗号化資産が証券であると主張する。
•商品先物取引委員会(“CFTC”)のスタッフは、ある暗号化資産は大口商品であるため、ビットコインに関連する取引所取引デリバティブはCFTCの司法管轄権と法執行権力の制約を受けると公言している。これは、Coinflip，Inc.のための法執行行動およびCFTCのいくつかの非公式指導、例えばLabCFTCの仮想通貨入門を含むCFTCのいくつかの法執行行動に反映される。
•2023年6月、CFTCはOoki Daoに対する違約判決を獲得し、Ooki Daoは分散自治体であり、CFTCは不正取引プラットフォームの運営を告発し、登録取引所以外の暗号化資産にレバレッジや保証金小売商品取引を不正に提供し、先物委員会商人(FCM)として不正に機能し、FCMに適用される“銀行秘密法”義務を不正に遵守できなかった。
•2023年7月、ニューヨーク南区の裁判所は、Rippleが書面契約に従って老練な投資家にXRPを売却することは確かに未登録投資契約の要約および販売を構成し、暗号化資産取引所の盲目的売買によって購入者にXRPを売却することは未登録証券の売却を構成しないと判断した。
•2023年7月31日、ニューヨーク南区の別の裁判所は、米国証券取引委員会がTerraform実験室によって提供されるいくつかの相互関連暗号資産が投資契約の条件に適合するという合理的な主張を提出したと判断した。
•2023年9月、CFTCは、Opyn，Inc.，ZeroEx，Inc.およびDeridex，Inc.に対して訴訟を提起し、和解を達成し、各会社がCFTCに1つまたは複数の規制されたエンティティとして登録することなく、暗号化資産デリバティブを取引する能力をユーザに提供したことを告発する命令を発行した。
•米議会は、連邦政府の暗号化業界の監督を強化し、全面的な暗号化資産立法を制定する必要があると表明した。2023年6月、米国衆議院は、ある暗号化資産を米国証券取引委員会の監督下に置き、他の大口商品資格に適合する資産を商品先物取引委員会の管轄下に置く法案を提出した。法案草案によれば，特定の暗号化資産が証券としてあるか商品であるかは，その下位ブロックチェーンの脱中心化の程度に依存する.この法案はまた、我々のいくつかの子会社のような暗号化資産仲介機関に要求され、商品先物取引委員会および/または米国証券取引委員会に登録され、規制されなければならない。
•NYDFSのような特定の州の規制機関は、暗号化に関する新しい規制枠組みを作成しているか、または作成されている。例えば、2015年、ニューヨーク州は、暗号商業活動の参加者のためのライセンスを発行する米国初の規制枠組みである“ビットライセンス”を採択した。Bakkt MarketplaceとBakkt Cryptoは現在BitLicenseで運営されている。NYDFSは2023年1月25日、(1)顧客資産および独自資産を個別に計算すること、(2)ホストおよび保管サービスを実行するための限られた目的のみで顧客資産を占有すること、(3)任意の子ホスト手配を実施する前に承認を要求すること、および(4)顧客への十分な開示を提供すること、を規定する“仮想通貨エンティティ委託者”を規定する暗号化ホスト実践に関する指導意見を発表した。また、ルイジアナ州は、仮想通貨業務の事業者がルイジアナ州で業務を展開するために仮想通貨ライセンスを取得しなければならないことを要求する仮想通貨法規を採択し、2023年1月1日から施行されている。テキサス州などの他の州はすでに指導意見を発表し、既存の通貨振込規制制度が仮想通貨にどのように適用されるかを説明している。いくつかの州、例えばニューハンプシャー州、ノースカロライナ州、ワシントン州は、既存の許可制度の下で仮想通貨の処理を明確にするために彼らの州法規を修正し、他の州はその既存の法規を、ある仮想通貨業務活動を展開するために通貨転送許可証の取得を要求すると解釈している。
•FinCENは，その法規と暗号業務のインタラクションをどのように考慮するかに関する指導意見を発表した.
•米国国税局は、暗号を財産と見なし、米国連邦所得税目的の通貨ではなく、指導意見を発表した。
•2023年8月、米国国税局は暗号化通貨ブローカーの納税申告要求に関する提案規定を公表し、これらの規定は要求報告基数、調整基数、毛収入、販売がカバーする暗号化資産実現金額の会社の範囲を拡大することが予想される。
•2023年10月、カリフォルニア州知事は、カリフォルニア州のデジタル金融資産業務活動に従事するエンティティのために必要な許可枠組みを構築し、カリフォルニア州金融保護·革新部(DFPI)によって管理される“デジタル金融資産法”(DFFL)に署名した。同社は、その業務がDFALに基づいてライセンスを取得する必要があると予想しているため、同法案の発効日2025年7月1日までに必要なライセンスを取得する措置をとる。当社は、DFFLは、DFPIがニューヨークで仮想通貨業務活動を展開する許可証またはニューヨーク有限目的信託会社の免許を有する会社(例えば、我々の子会社)に条件付きライセンスを発行し、ニューヨーク州の法律に基づいて仮想通貨事業を許可することができると規定していることに留意している。会社は、立法の範囲と説明を明確にするために、DFP Iの指導意見を引き続き監督·検討していく。
政府や規制機関は、新たな法律や条例を通じて、新たな指導意見を発表したり、パスワードや暗号業界、特に暗号プラットフォームに関連して新たな法執行行動を取ったりする可能性があり、その方向やタイミングは、管理当局の変動や暗号業界の重大な事件の影響を受ける可能性がある。また、規制機関は、暗号化に関するガイドラインを策定するために自律機関を構築することができ、政府機関がとる新たな政策に類似した影響を与える可能性がある。監督管理機関が指導意見を発表する場合、このような指導意見の適用には依然として不確定性が存在する可能性があり、いかなる非公式指導意見も公式政策、規則或いは条例ではなく、変化する可能性があり、適用される監督管理機関に対して必ずしも拘束力があるとは限らない。法執行行動は訴訟で論争を引き起こす可能性もあり、これは解決に数年かかる可能性があり、不確定な規制環境を招く可能性もある。
パスワードの基礎技術は新しい技術であり、相対的にテストされておらず、証券とその他の法律はある方面でこれらの技術とパスワードの応用はまだ不明である。規制機関がこの技術とその応用に既存または新しい規制規定をどのように適用するか、および規制機関が具体的な問題について法執行行動をとるかどうかを予測することは困難である。例えば、米国破産裁判所は現在、破産におけるパスワードの地位や、顧客のためにパスワードを管理するプラットフォームの権利および義務を決定する可能性がある多くの第一印象の問題に直面している。
既存の法律、法規、ガイドラインの新しい解釈や変更、および新しい法執行行動は、暗号化業界の全体的な発展と私たちの法律と規制の地位に悪影響を及ぼす可能性があり、特に私たちの業務運営方式、私たちの製品とサービスが規制される方法、および私たちと私たちの競争相手が提供することができる製品やサービスを変えることによって、コンプライアンスとリスク緩和計画、政策、手続きを変更し、新しい許可要求を実施したり、過去のいくつかの司法管轄区域で発生したように、特定の暗号化取引を全面的に禁止することを要求します。さらに、新しいまたは変化する法律、条例、指導意見、または実行行動は、他に加えて、暗号化インフラとしてのブロックチェーンネットワーク運営の許容性および私たちの業務、暗号化の価値または流動性に悪影響を及ぼすこと、暗号化取引を行う市場または取引所の能力を制限すること、暗号化の構造、権利および譲渡可能性、および破産手続きにおける暗号化および暗号化保持者の待遇に悪影響を与えること、および特定の暗号化資産またはプラットフォームまたはより広い暗号化業界に関するさらなる負の宣伝をもたらすことに悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれも私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、“-法規、税金、法律に関連するリスク--任意の関連司法管轄区域における暗号化資産の”証券“としての地位には高い不確実性があり、もし私たちのプラットフォーム上の暗号化資産が後に証券として決定された場合、私たちは規制審査、調査、罰金、その他の処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある”
いずれの関連司法管区においても、パスワードの“安全”としての地位は高度な不確実性の影響を受けており、もし私たちのプラットフォーム上のパスワード資産が後に証券として決定された場合、私たちは監督審査、調査、罰金、その他の処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
米国証券取引委員会およびそのスタッフの立場は、ある暗号化資産は米国連邦証券法下の“証券”の定義に属し、米国証券取引委員会は私たちのプラットフォームで取引される可能性のある他の資産に対してこの立場をとる可能性がある。任意の所与の資産が証券であるかどうかを決定するいくつかの法律テストは、高度な複雑さと事実志向の分析を必要とする可能性があり、結果は予測が困難である。米国証券取引委員会や他の規制機関は、暗号の規制にますます注目しており、これは私たちの業務に影響を与え続けるだろう。ここ数ヶ月、米国証券取引委員会は暗号市場参加者に対する法執行行動と訴訟過程で、いくつかの追加の暗号資産は、暗号取引所Bittrex、Coinbase、Binance、およびKrakenに対する訴訟を含む証券であることを告発した。これらの行動で証券として決定された暗号化資産の中には、以前Bakkt Cryptoのプラットフォームに列挙されていた資産があり、Bakktはその後そのプラットフォームから撤退した。これまでの米国証券取引委員会の法執行活動は、Bakktプラットフォーム上またはBakktプラットフォームを介して取引された暗号化資産が証券であることを告発していない。米国証券取引委員会がバケット暗号化プラットフォームを買収する前に開始された米国証券取引委員会の調査過程を含めて、米国証券取引委員会がこれらまたは他の暗号化資産に対してどのような行動をとるかは不明であり、裁判所が特定の暗号化資産の証券としての地位についてどのような裁決を下すかも不明である。例えば、2020年12月、米国証券取引委員会は、Ripple Labs，Inc.(以下、Ripple)およびその2人の幹部に対して、2012年以降、Rippleの暗号化資産XRPを販売することによって未登録証券を不正に提供および販売していることを告発する。2023年7月13日、ニューヨーク南区の裁判所は、Rippleが書面契約に従って老練な投資家にXRPを売却することは確かに未登録投資契約の要約と販売を構成し、暗号化資産取引所の盲目的売買によって購入者にXRPを売却することは未登録証券の売却を構成しないと判断した。また，法定通貨や他の標的資産に対して固定または“安定”価値を保持していると主張する個別暗号資産，いわゆる“stablecoin”については，“証券”とみなされるかどうかは明確性に欠ける
適用法に基づいて1つの資産を担保に分類することは、このような資産の要約、売却、取引、清算による規制義務に広範な影響を与える。例えば、米国で証券に属する資産は、通常、米国証券取引委員会に提出された登録声明に基づいて米国で発売または販売されるか、免除登録を受ける資格がある発行でのみ発売または販売される。米国で証券に分類された資産を取引する者は、米国証券取引委員会と“ブローカー”または“取引業者”として証券を提供·販売する州に登録する必要があり、米国証券取引委員会、関連州、FINRAを含む自律組織の相応の規制の制約を受ける可能性がある。米国を証券の資産に分類した買手と売手が集まったプラットフォームが証券取引所を構成し，証券取引所として米国証券取引委員会に登録することが要求されるか，免除により別の取引システム(AT)として運営される.
米国証券取引委員会、外国規制機関、または裁判所が、私たちのプラットフォームを介して購入、販売、転換、費用、または送信された支持された暗号化資産が適用される法律に基づいて“証券”であると認定した場合、私たちは法律または規制行動の制約を受ける可能性がある。我々のプラットフォームは、まだブローカー、国家証券取引所またはAT(または海外同等機関)として米国証券取引委員会または外国当局に登録または許可を得ておらず、私たちのプラットフォーム上での暗号化資産の提供および販売を促進するために、登録またはそのような登録または許可の免除を求めていないため、現在は証券の暗号化資産ではないと判断する取引のみを許可している。私たちのプラットフォームがどのようなパスワード資産を許可するか、これらのパスワード資産が私たちのプラットフォームで許容される時間はまだ確定していないにもかかわらず、未来に私たちのプラットフォームで他の暗号資産を提供するつもりです。私たちはただ私たちがかなり有力な論拠を持っている暗号化資産を決定して、その暗号化資産が証券ではないと結論を出すことを可能にする。
しかし，証券法の暗号化に対する具体的な事実や状況の適用は複雑である可能性があり，変化する可能性があり，米国連邦証券法によると，上場決定は何の結論も得られない保証はない.特定の暗号化資産が“安全”であるかどうかを分析するための政策がありますが、私たちの政策や手続きは法的基準ではなく、特定の暗号化資産が適用される法律によって“安全”とされる可能性についてリスクに基づく評価を行うことができる分析枠組みです。我々の結論にかかわらず、米国証券取引委員会、州または外国監督機関または裁判所が、私たちが現在私たちのプラットフォーム上で提供、販売、または取引している暗号化資産が適用される法律に基づいて“証券”であると認定すれば、私たちは法律または規制行動の影響を受ける可能性がある。また、判例法の発展、事実と技術の発展、規制の明瞭性、およびこれらの暗号化資産に対する市場の受け入れと採用の変化を考慮するために、私たちのリスク評価政策と手続きが定期的に変化することが予想されるが、これらの発展と変化は私たちよりも早く起こる可能性がある
私たちの関連政策と手続きを変えることができる。個人またはエンティティは、証券の暗号化資産であると主張する不正取引に関連し、これらの取引の撤回を求め、および/または連邦または州証券法に基づいて他の法律および公平な救済を提供することを求める訴訟を提起することもできる。
また、Bakkt Cryptoの買収については、将来的に任意の他の買収を行う場合には、追加タイプの暗号化資産または追加の機能を考慮して、買収された会社に関連する統一的なポリシーやプログラムを採用したり、買収された会社の暗号化資産にそのようなポリシーやプログラムを適用したりする上で遅延が生じる可能性がある。買収された会社の暗号化資産に我々の政策やプログラムを適用する際には、その会社の暗号化資産の一部または全部を退市することに決定することができる。また“-既存の顧客との関係を引き付け、保留または発展させることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果、および将来の見通しは重大な悪影響を受けるだろう。また、大顧客への販売努力に係るリスクは存在しない可能性があり、あるいは小さな組織への販売に存在するリスクが小さい可能性がある
我々のプラットフォームを介して任意の暗号化資産を提供することが許可されているかどうかを判断する際には、任意の所与の暗号化資産を安全または非安全資産として正確に同定することは保証されず、米国証券取引委員会、外国監督機関、または裁判所が(問題が提起された場合)私たちの評価に同意する保証もない。米国証券取引委員会、外国規制機関、または裁判所が、将来私たちのプラットフォーム上で提供、販売または取引されるビットコインまたは任意の他の暗号化資産が証券であると認定した場合、我々は、例えば、取引によって証券の暗号化資産を構成することが許可される代替取引システムなど、規則的な方法でそうすることができるまで、このような暗号化資産を取引に提供することができず、このような決定は、そのようなサポートされている暗号化資産に不利な結果をもたらす可能性がある。米国証券取引委員会、外国規制機関、または裁判所は、私たちが私たちのプラットフォームで取引を支持する資産構成証券を認定し、私たちのプラットフォームからそのような資産を除去し、証券とみなされるこのような資産と同様の特徴を持つ他の資産を除去すべきであることを決定する可能性もある。さらに、登録要件に従って資産を提供または売却することができなかった場合、または適切な登録が行われていない場合には、取引業者、取引業者、または国家証券取引所として機能しなければ、司法または行政制裁を受ける可能性がある。同様に、米国証券取引委員会は最近、いくつかの暗号化資産取引所が清算機関として適切に登録されていない場合に行動していると告発した。我々のプラットフォームの機能は，米国証券取引委員会がこれまで提起してきた訴訟で未登録清算機関として機能しているといわれているプラットフォームとは異なるが，米国証券取引委員会とそのスタッフが我々の活動に対して異なる立場をとれば，類似した訴訟に直面する可能性がある.取引業者、取引業者、国家証券取引所または清算機関としての登録を要求する場合、登録されていない場合、禁令、停止令および民事罰金、罰金および返還、刑事責任および名声損害を招く可能性がある。私たちのプラットフォームでこのような支援資産を取引し、取引損失を受けた顧客も、その取引が適用法に違反しており、大きな責任を負う可能性があるため、私たちが促進した取引の撤回を求めることができます。
また、私たちのプラットフォーム上の取引から任意の資産を除去すれば、私たちの決定は顧客に歓迎されない可能性があり、特にこれらの資産が規制されていない取引所で取引されている場合、特にこれらの資産が規制されていない取引所で取引されている場合、私たちの多くの競争相手を含む可能性がある
私たちは重大な訴訟の危険と規制責任と処罰の危険に直面している。現在または未来に私たちに対するどんな訴訟や規制手続きも費用がかかる可能性があり、弁護するのに時間がかかる。
私たちは時々、証券集団訴訟または他の株主訴訟、私たちの顧客または顧客からの商業紛争に関連するクレーム、または私たちの現職または前任従業員が提出した雇用クレーム、および特許訴訟のような、通常の業務プロセス中に発生する法的訴訟およびクレーム、および規制手続きの影響を受ける。例えば、2022年4月21日、VIH業務合併の前に、米国ニューヨーク東区地方裁判所は、VIH証券のいくつかの購入者および/またはVIH業務合併発行されたBakkt A類普通株の購入者を代表して、Bakkt Holdings，Inc.およびそのいくつかの役員および高級管理者に対して、賠償および費用およびコストを要求する可能性のある集団訴訟を提起した。2023年3月14日、当事者たちは原則的に和解に達した。開ける
2023年4月12日、双方は300万ドルで訴訟を解決する和解条項を完成し、裁判所の承認を待たなければならない。2023年4月17日に予備承認動議が裁判所に提出された。この動議はまだ未解決のままだ。私たちは和解が私たちの保険によって支払われ、私たちの契約保留金を引くと予想する。2023年6月23日，Bakkt Holdings，Inc.と集団訴訟で指名された個人に対して，上記の集団訴訟に関する“選択脱退”訴訟が提起された。2023年2月20日、米国ニューヨーク東区地方裁判所は、Bakkt Holdings，Inc.およびその全取締役に対して、上記の集団訴訟に関連する派生訴訟を提起した。2023年6月13日、被告は訴訟を却下する理由を述べた動議前の書簡を裁判所に提出した。2023年7月20日、双方は和解や妥協に至らなかった自発的な却下訴訟の規定を裁判所に提出した。2023年7月31日、裁判所は訴訟を却下する命令を出した。また、Bakkt Cryptoを買収する前に、Bakkt Cryptoは、その取引プラットフォームの運営、資産上場プロセス、ある上場資産の分類、顧客やサービスプロバイダとの関係など、その業務のいくつかの側面に関する文書や情報の提供を要求する米国証券取引委員会の要請を受けた。私たちは米国証券取引委員会に対応していますが、この解決が私たちの業務や財務諸表に潜在的な影響を与えるとは推定できません。これらの影響は実質的である可能性があります。
私たちの業務の多くの側面は、貿易条項紛争がもたらす可能性のある責任、システム故障や顧客への金銭損失のクレーム、不正な取引を行ったこと、取引に関連する重大な虚偽や誤った陳述を提供したこと、または私たちの監督責任を効果的に履行できなかったことを含む重大な訴訟リスクに関連しています。お客様の注文の実行品質、お客様の注文決済、または当社のサービスに関連する他の事項について議論される可能性があります。
訴訟、さらには根拠のないクレームは、巨額のコストを招く可能性があり、経営陣の注意力や資源を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果を深刻に損なう可能性がある。保険は、そのようなクレームを含まない可能性があり、1つまたは複数のそのようなクレームを解決するためのすべての費用を支払うのに十分なお金を提供できない可能性があり、私たちが受け入れられる条項で保険を提供し続けることはないかもしれない(保険料の増加または多額の免責または共同保険要件の強制実施を含む)。私たちが提出した未加入や保険加入不足のクレームは思わぬコストを招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。さらに、私たちの既存の保険範囲とミスと漏れ保険が受け入れ可能な条項で提供され続けるか、あるいは私たちの保険会社は未来のいかなるクレームも拒否しないと確信できません。
私たちが暗号に基づいたビジネスモデルを考慮して、私たちはまた大きな規制の危険に直面している。我々の業務が直面する規制リスクに関するより多くの情報は、“任意の関連司法管轄区域における暗号化資産の”セキュリティ“としての地位が高い不確実性を受けていることを参照してください。もし私たちのプラットフォーム上の暗号化資産が後に証券として決定された場合、私たちは規制審査、調査、罰金、その他の処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります”、“ブロックチェーン技術と暗号化の規制制度は変化して不確定であり、過去も未来も新しい立法、法規、指導、法執行行動をとる必要があります。私たちの業務は広範囲な政府の規制、監督、許可、そして承認を受けている。私たちは広範、複雑、不確定、重複、そして常に変化する規則、法規、法律解釈を遵守できず、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある
私たちの訴訟、クレーム、または規制手続きに対する不利な解決、または私たちに関連するいかなる規制調査も、私たちの業務や名声に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが私たちの規制義務を履行していないことが発見された場合、私たちは許可や免許を失ったり、将来の運営コストを高くし、私たちの収益性を損なう可能性がある条件の制約を受ける可能性がある。このような事件はまた消費者の不満を招き、消費者が私たちのプラットフォームを使用する意欲を低下させる可能性がある。
Bakkt Holdings，Inc.はホールディングスであり，その唯一の重大資産はOpcoにおける権益であるため，その子会社の割り当てに依存して税金と費用を支払い，課税協定に基づいて金を支払い，配当金を支払う。
Bakkt Holdings，Inc.はホールディングスであり、Opco Common Unitsに対する私たちの所有権と私たちの管理メンバーのOpcoでの権益以外に、実質的な資産は何もありません。したがって独立した収益や現金手段はありません
流れます。その支払い税金及び運営支出は、課税契約(“課税契約”)支払い及び配当金(あればある)を支払う能力に基づいて、Opco及びその付属会社の財務業績及びキャッシュフロー及びOpcoから受信した割り当てに依存する。どのような理由でも、Opcoおよびその子会社の財務状況、収益、またはキャッシュフローが悪化し、Opcoがこのような分配を支払う能力を制限または弱める可能性がある。また、Opcoが資金を必要とし、Opcoおよび/またはその任意の付属会社が、適用される法律または法規または任意の融資手配の条項によってそのような割り当てが制限されている場合、またはOpcoが他の理由でそのような資金を提供できない場合、Bakkt Holdingsの流動資金および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
OPCOは米国連邦所得税の目的で引き続き共同企業とみなされるため，通常は実体レベルの米国連邦所得税を納める必要はない.逆に，課税所得額はOpco Common Unitsの所有者に割り当てられる.したがって、私たちはOpcoの任意の純課税所得額の分配可能なシェアのために所得税を支払うことを要求されるだろう。Opco LLCプロトコルの条項によると、OpcoはOpco Common Units(我々を含む)の所有者に何らかの税金配分を行う責任がある。税金以外に、課税契約の下での支払い義務も含めて、他の費用が発生します。これは巨大な費用かもしれません。OpcoがOpco Common Unitsの所有者に配布するように促すつもりです比例する合計金額は、私たちが適用されるすべての所得税、課税契約に基づいて支払わなければならないお金、そして私たちが発表した配当金を支払うのに十分です。しかしながら、Opcoがそのような配信を行う能力は、Opcoがその時点で一方であった任意の契約または合意(債務協定を含む)または任意の適用可能な法律に違反するか、またはOpcoの破産をもたらす効果があることを含むが、配信の制限を含むが、これらに限定されない様々な制限および制限を受ける可能性がある。もし吾等の現金資源が課税項目合意下の義務の履行や吾等の債務に資金を提供するのに不十分であれば、吾等は当該等の金を支払うために必要な流動資金を提供するための追加の債務を招く可能性があり、これは吾等の流動資金や財務状況に重大な悪影響を与え、吾等に当該等の貸金人に加えられる様々な制限を受ける可能性がある。もし私らが何らかの理由で課税協定に基づいてお金を支払うことができなかった場合、その等は支払いを遅延させ、支払い前に利息を計算することになるが、指定された期間に支払いができなかった場合は、課税項目合意の下での重大な責任に対応する重大な違反となる可能性があり、課税項目合意下での対応を加速させる可能性があり、それなどはかなり膨大である可能性がある。
また、Opcoは一般に実体レベルの米国連邦所得税を納めないにもかかわらず、逆の選挙がなければ、連邦税法によると、その納税申告書を調整する責任があるかもしれない。税務機関がOpcoの納税申告書が正しくないと認定した場合、Opco及び/又はそのメンバーは、私たちを含めて、本連邦法及びその関連指導により、今後数年間重大な責任を負う可能性がある。
私たちはある期間、私たちがOpcoから得た割り当てが、課税協定に従って支払われた実際の税務義務と義務を超える可能性があると予想している。当社取締役会(“取締役会”)は、Aクラス普通株の配当金(特別配当を含む場合がある)、A類普通株を買い戻すための資金、または上記の用途の任意の組み合わせを含む任意の超過現金をどのように使用するかを適宜決定する。私たちはこれらの現金(または発表された配当金以外の他の利用可能な現金)を私たちの株主に分配する義務はない。もし吾等が当該等の超過現金をA類普通株の配当として分配しない場合や、Opco普通株とA類普通株との間で他の改善措置を講じて、例えば当該等の現金残高を保有する場合、Opco権益を有するOpco普通株式所有者は、それが保有するOpco普通株を交換した後、A類普通株を有することにより、当該等の現金残高のいかなる価値にも恩恵を受けることができ、たとえ当該等の保有者が以前Opco普通株保有者としてOpco普通株の分配に参加した可能性があっても、当該超過現金残高をもたらすことができる。
デラウェア州法によると，OPCOは一般にメンバに割り当てることができず，割当て時に限り，OPCOの負債(例外的な場合を除く)が割当て発効後にその資産の公正価値を超える.OPCOの子会社がOPCOに流通する能力は，通常類似した法的制限を受けている.
課税対象契約によれば、Opco普通株を交換協議によりA類普通株(または現金)に交換することにより、Opco資産の課税基準が増加して節約された所得税純額の85%を支払う必要があり、この等支払いはかなりの可能性がある。
交換プロトコルによれば、Opco持分所有者は、交換プロトコルに従って、それが保有するOpco普通株をA類普通株(または現金)に交換することができるが、協定および改正および再署名された有限責任会社協定に記載されたいくつかの条件および譲渡制限によって制限されなければならない。このような交換はOpcoの有形無形資産の税金ベースでの分配可能なシェアを増加させると予想される。これらの税ベースの増加は(所得税目的で)減価償却や償却減額を増加させる可能性があるため、米国連邦および適用州所得税の金額を減少させ、そうでなければ、このような交換が発生したことがなければ、将来的に支払う必要がある。
吾等は課税項目契約契約者であり、この協定は、一般に、吾等の支払吾等が実現した(又は場合によっては現金化されたとみなされる)いくつかの課税項目の純額利益(ある場合があれば)の85%を規定しており、これは、Opcoの税ベース及びいくつかの他の税項属性の増加及び課税項目合意の締結に関連する税項優遇には、課税項目合意項目の下での支払いに占める税項割引が含まれているためである。このような支払いは私たちの義務であり、Opcoの義務ではない。Opcoの資産税ベースにおける分配可能シェアの実際の増加と、課税契約によって支払われる任意の金額の金額と時間は、交換の時間、A類普通株の交換時の市場価格、当該等の交換の課税程度、私たちの収入を確認する金額と時間を含む多くの要因によって異なります。課税契約に基づいて支払う金額の多くの要因は私たちのコントロール範囲内ではないと決定していますが、課税契約によって支払われるお金は大量である可能性があり、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。その性質については，課税項目合意により満期になる可能性のある支払い金額や時間は正確ではないと予想される。課税されるべきプロトコルの下の任意の支払いの金額および時間は、税務優遇を達成する金額および時間を推定することに関する上記の事項を含む、将来の重大なイベントに依存する。吾らは、将来実現される潜在的な税金節約及び吾等が支払うべき課税協定金を、交換プロトコル項の下で毎回償還又は交換する際のA類普通株の時価及び課税契約の有効期間内に吾等の現行税率計算に適用し、吾等が十分な課税収入を発生させて課税契約に制約された税務優遇を実現することに依存する。私たちが受け取る税金協定によって支払われるいかなる金額も通常私たちが獲得する可能性のある全体的なキャッシュフロー金額を減少させます。もし私らが何らかの理由で課税項目合意に基づいて速やかにお金を支払うことができなかった場合、未払い金は繰延され、支払うまで利息が累算してしまいます。しかし、指定された期間に支払わないことは、課税項目協定の下での重大な責任に対応する重大な違反となる可能性があり、課税項目協定の下での対応金の支払いが加速され、関連金額が大きくなる可能性があります。詳細は以下の通りです。また、将来的には課税契約による支払い義務が買収目標への吸引力を低下させる可能性があり、特に買収側が課税契約により実現されたとみなされる可能性のある税収割引の一部または全部を使用できない場合には、特に買収側が課税契約による支払い義務を使用できない場合には、買収目標に対する吸引力を低下させる可能性がある。
場合によっては、課税契約に基づいて支払われるお金が、私たちが実現した実際の税金優遇を超える可能性があり、あるいはその支払いが加速する可能性があります。
課税課税協定下の支払いは、私たちが確定した納税申告の立場に基づいており、米国国税局(“IRS”)または別の税務機関は、税金ベースの全部または一部の増加と、私たちが取った他の税務立場に疑問を提起する可能性があり、裁判所はこのような質問を受理するかもしれない。もし私たちが最初に要求した任意の税金優遇が拒否された場合、現在のOpco持分所有者は、例えば、税務機関の審査によって生じる調整のような、課税協定に従って以前に支払われた超過金を私たちに返済する必要がないだろう。逆に、当該等所持者に支払われる超過金は、その等超過金を決定した後、当社が支払わなければならない任意の将来の現金金(ある場合)から差し引かれる。しかし、私などの最初に請求された任意の税務優遇に対する疑問は、最初にそのようなお金を支払ってから数年以内には現れないかもしれないし、あるいは早期に疑問を提起しても、その超過現金支払いは課税協定条項に基づいて支払わなければならない将来の現金支払い金額を超える可能性があるため、将来の現金支払いが純額相殺できる可能性がないかもしれない。したがって、場合によっては、以下のように支払うことができます
課税されるべき税金協定は私たちが実際に節約した所得税を超えており、これは私たちの財務状況に実質的な損害を与える可能性がある。
また、課税課税協定は、(A)課税契約下の早期終了権利を行使した場合、(B)課税契約が破産手続で拒否された場合、(C)何らかの統制権変更が発生した場合(課税契約で述べたように)、または(D)未収税金協定で規定されている金が30日を超える(優先義務や法律適用に関する義務のため、このような金を支払うのに十分な資金がないと判断しない限り)、課税対象契約の下での私たちの責任は加速され、私たちは、課税対象契約に基づいて支払われるべきすべての予測された将来の支払いの現在値に相当する現金をOpco持分所有者に直ちに支払うことを要求されます。このような一括払いは、私たちの将来の課税所得に関連する仮定を含むいくつかの仮定に基づいています。Opco持分所有者に一度に支払う金額は大きい可能性があり、このような支払いをした後に実現される実際の税金割引を超える可能性があります。このような支払いの計算は、いくつかの税金割引を提供すると仮定しているので、今後数年で潜在的な税金割引を使用することができ、私たちに適用される税率は終了当時と同じになります。
課税契約により支払われた金が我々が実現した実際の所得税節約を超えていれば、我々の流動性に実質的な負の影響を与える可能性がある。また，課税契約による支払い義務には，何らかの合併，資産売却，その他の形態の業務合併や他の制御権変更の遅延，遅延または阻止の効果が生じる可能性がある.もし私たちの現金資源が時間差やその他の理由で課税契約の下での義務を履行するのに十分でない場合、私たちは未収税金協定での支払いを支払うために追加の債務を発生する必要があるかもしれません。
私たちは投資会社法案の下の投資会社とみなされないように、私たちのビジネス活動を制限しなければならないかもしれない。
一般に、“投資会社法”によれば、主に証券投資、再投資または取引業務に従事している会社、または自分が主に証券投資、再投資または取引に従事していると主張する会社は、投資会社と見なすことができる。“投資会社法”には実質的な法的要求が盛り込まれており、“投資会社”の業務活動を許可する方式が規定されている。私たちは、私たちが投資会社として特定されないように事業を展開していくつもりだと信じています。投資会社と思われることを避けるためには、私たちの製品範囲を拡大しないことを決定するかもしれませんが、これは魅力的な機会を放棄する必要があるかもしれません。“投資会社法”によれば、私たちは投資会社とみなされ、私たちは重いコンプライアンス要求を要求され、私たちの活動は制限され、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。また、もし私たちが“投資会社法”に基づいて投資会社に登録することを要求されたら、私たちは私たちの管理チームを変更させられるかもしれません。
ブローカーはアメリカで州と連邦政府の広範な規制を受けており、私たちがこれらの法規を遵守できなかったり、私たちに対する規制行動が私たちの運営結果、財務状況、あるいは業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
2023年、私たちはFINRAに登録されたブローカーBumpingを買収した。Bumpingはアメリカの52の州と地域でブローカーとして登録されている。したがって、我々は、米国証券取引委員会、金融監督局、州証券監督機関、および他の政府機関および自律組織の監督、審査、調査、規律処分を受けており、これらの機関および自律組織は、BUMPが登録または許可されているか、またはBUMPがそのメンバーである。私たちがこのような規定を遵守できなかったか、または私たちに対するいかなる規制行動も、私たちの運営結果、財務状況、または業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは世界的に反マネーロンダリングとテロ融資に打撃を与える法律と法規の制約を受けており、“アメリカ愛国者法案”を含み、これらの法律や法規を遵守しなければ、私たちは責任を負うかもしれない。私たちの従業員や代理店がこのような法律法規に違反しないという保証はない。
我々は、OFACによって実施され管理されているプロジェクトを含む、“米国愛国者法”によって改正された“銀行秘密法”、FinCENによって公布された法規、および経済·貿易制裁プロジェクトを含む、反マネーロンダリングとテロリスト融資に打撃を与える法律と法規の制約を世界的に受けている。このような規定は他の事項を除いて、私たちが犯罪活動の収益に参加することを禁止する。OFACの経済制裁計画によると、特定の国や地域およびOFAC制裁リストに含まれる個人や実体との金融取引や他の取引は、国民や阻止者リストを特定することを含むことが禁止されている。
米国も金融行動タスクフォース(“FATF”)のメンバーであり、政府間機関であり、マネーロンダリング、テロ融資、その他の国際金融システムの完全性に関する脅威に対抗するための国際基準の制定を担当している。FATFは会員国に遵守を要求する指導意見を発表した。最近、FATFは2021年10月に“仮想アセットおよび仮想アセットサービスプロバイダ更新ガイド”(以下、“FATFガイド”と略す)を発表し、デプレッション調査、取引データ送信、および報告に関連する詳細を含む暗号業務に関するより多くの詳細を提供する。
私たちが現在運営しているアメリカの規制機関は、これらの義務遵守状況の審査を強化し続けており、これは、私たちのコンプライアンス計画をさらに修正または拡大する必要があるかもしれません。例えば、2020年反マネーロンダリング法と呼ばれる2021年度国防授権法案F部門は、銀行秘密法やその他の反マネーロンダリング規則を重大に改革した。F司要求の評価や組み入れの変更は，より大きなコンプライアンスコストを招く可能性がある.また、2022年3月2日、米国上院議員のグループは、イエレン長官に米国の対特コインに対してこのような制裁を実施する能力を調査するように求める手紙を送った。2022年3月8日、バイデン総裁は統一された連邦暗号化規制制度を確立するための暗号化に関する行政命令を発表した。私たちは、暗号化産業に影響を与える新しい立法および提案された立法および法規の性質または程度、または特定された国民または阻止された人が暗号化を使用する潜在的な影響を予測することができず、これは、私たちの業務およびより広い産業に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは規制機関が要求するこのような法律と法規を遵守できず、私たちを責任や法執行行動に直面させるかもしれない。
私たちの従業員や代理人がこのような反マネーロンダリングとテロリスト融資と戦う法律と法規に違反しないことも保証されない。もし私たちまたは私たちの従業員や代理人がこのような法律および法規を遵守できず、その後、これらの法律に基づいて私たちに下した判決または和解ができなかった場合、私たちは罰金、損害賠償、および/または大きな名声の影響を受けるかもしれない。
もし賄賂と反腐敗法と似たような法律を守らなければ、私たちは処罰と他の不利な結果を受けるかもしれない。
1977年の米国“反海外腐敗法”(以下、“海外腐敗防止法”と略す)、“米国法典”第18編201節に掲載された米国国内賄賂法規、および我々が活動している米国以外の国の他の反賄賂及び反腐敗法律を遵守しなければならない。反腐敗と反賄賂法の執行力は大きく、一般的に会社、その従業員、代理人、代表、顧客、および第三者中間者の許可、提供、または直接または間接的な公共または民間部門の受給者への不当な支払いまたは福祉を提供することが禁止されていると広く解釈されている。
私たちは第三者を利用して私たちの製品を販売し、海外で業務を展開するかもしれない。私たち、私たちの従業員、代理、代表、顧客、および第三者仲介は、政府機関または国有または付属実体の役人および従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性があり、私たちがこれらの活動を明確に許可していなくても、これらの従業員、代理、代表、顧客または第三者仲介の腐敗または他の不正活動に責任を負うことが要求される可能性がある。すべての従業員、代理店、代表、お客様、または第三者を保証することはできません
仲介機関は適用された法律に違反する行為をしないだろうし、私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれない。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。
これらの法律はまた、正確な帳簿と記録を維持し、そのような行為を防止するための内部統制およびコンプライアンス手続きを維持することを要求している。これらの法律や法規を遵守することを確保するための政策や手続きを実施していますが、私たちの従業員、代理、代表、顧客、または第三者仲介機関が私たちの政策や適用された法律や法規に違反しない保証はありません。私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれません。
いかなる告発または“海外腐敗防止法”または他の適用される反賄賂および反腐敗法律に違反しても、告発者の苦情、制裁、和解、起訴、法執行行動、罰金、損害賠償、不利なメディア報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事または民事制裁、または政府契約の一時停止またはキャンセルを招く可能性があり、これらすべては私たちの名声、業務、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。任意の調査または行動への対応は、経営陣の関心や資源の重大な移転、巨額の国防費および他の専門費を招く可能性がある。
私たちが運営する司法管轄区域では、私たちは連邦と州消費者保護法律法規の制約を受けており、もし私たちがこのような法律を遵守していないと告発された場合、潜在的な個人訴訟権利を含む責任や費用を招く可能性がある。
私たちが運営している司法管轄区域で、私たちは連邦と州消費者保護の法律と法規の制約を受けている。米国では，CFPBによる電子資金振込法案(“EFTA”)やE法規を含む，Bakkt Marketplaceは，その活動に適した連邦や州消費者保護法律や法規によって制約されている。これらの規定は、私たちのサービスの変更を事前に開示し、指定されたエラー解決手順に従って、消費者の許可されていないいくつかの取引による損失、および他の要求を補償することを要求します。CFPBや他の規制機関に支配されている消費者保護ルールや法規には不確実性があり、いくつかのルールや法規を私たちのビジネスモデルや暗号化に適用することを含む。CFPBの法執行権力については、Bakkt Marketplaceは“保証人”とみなされる可能性があり、連邦貿易委員会の許可を別途受ける可能性がある。消費者を保護するいくつかのルールや規定によると、大量の不正や詐欺的な振込が私たちのシステムから離れる事件が発生した場合、私たちは消費者に大きな責任を負う可能性がある。また、個人的な訴権を持つ消費者保護法律や法規によると、消費者の個人訴訟に直面する可能性がある。消費者保護法違反の技術的行為は、個別事件において実際の損害賠償または法定損害賠償または罰金を1，000ドルまで評価すること、または任意の集団訴訟において1回当たり最大500，000ドルに達することをもたらす可能性があり、場合によっては、原告の弁護士費に責任を負う可能性もある。私たちは、私たちの業務がEFTAおよびE規則に違反していることを告発する訴訟を終わらせるために、または私たちの業務実践に関連する救済を事前に請求するために、支払い金額を要求される可能性があります。
プリペイドアカウントに関するCFPBのルールを遵守するために、プリペイドアカウントを作成する前に消費者に費用および他の情報を開示することを要求することを含むいくつかの変化が実施されており、いくつかの変化は、ある米国の消費者アカウントの設計およびその操作性に大きな変化をもたらし、消費者の不満を招く可能性があり、リソースの再割り当てを要求し、コストを増加させることが、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
変化するプライバシーおよび他のデータに関連する法律および要求を遵守することは、費用がかかる可能性があり、このような法律および要求を遵守しないことは、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。
私たちが運営する司法管轄区域では、私たちは、私たちの消費者、従業員、および他の個人(“個人データ”)に関する複数の法律、規則、指示、および規制(“プライバシー法”)を収集、使用、保持、安全、転送、および他の方法で処理しなければならない。私たちの業務はデータの処理と移動に依存しているので、私たちが扱っている個人データ、特に財務情報は、おそらく
多くのプライバシー法によって規制されている。多くの場合、これらの法律は第三者取引だけでなく、私たち、私たちの子会社、私たちとビジネス関係にある他の当事者との間の情報伝達にも適用される。複数の管轄区域では、プライバシー、データ保護、および個人データの収集、記憶、使用、共有の規制審査が強化されている。
また，プライバシー，データ保護，ネットワークセキュリティに関する法律には，人工知能や機械学習でデータを使用することに関する法律が含まれており，不一致や不確定要因を含む急速に発展し，広く複雑になっている.私たちのビジネスの最新および予想された発展に影響を与えているか、または影響を与える可能性がある例は、以下の通りです
•カリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)によって改正されたカリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)は、カリフォルニア住民に、その個人情報を販売しない能力を選択することを含む、いくつかの敏感な個人情報に関するプライバシー権と保護をより多く提供した。CPRAはまた、CCPAおよびCPRAを実施し実行する権限を付与される新しい国家機関を作成した。
•米国の他の多くの州では、場合によってはCCPAに似た法律が成立していることが考えられている。例えば、バージニア州、コロラド州、ユタ州、コネチカット州、アイオワ州、インディアナ州、モンタナ州、テネシー州、オレゴン州、フロリダ州、デラウェア州、テキサス州、およびニュージャージー州はCCPAと同様の立法を通過している。アメリカ連邦政府はまたプライバシー立法を考慮している。これらの法律と他の新しいかつ変化する法律は潜在的な相互衝突の要求を持つ可能性があり、これはコンプライアンスを挑戦に直面させるだろう。
•アメリカ政府は人工知能と機械学習の規制を検討している。
•私たちが保持している認証と私たちが遵守している基準は、支払カード業界のデータセキュリティ基準などを含めて、より厳しくなっています。
これらの他と類似した法律や規制の発展は、法律や経済的不確実性を招く可能性があり、私たちがどのように私たちのプラットフォームを設計、マーケティング、販売、運営するかに影響を与え、私たちの顧客、顧客、サプライヤーがデータをどのように処理し、共有するか、私たちがどのようにデータを処理して使用するか、そして私たちがどのように個人データを1つの管轄区域から別の司法管轄区に移すかは、私たちのプラットフォームの需要に悪影響を与える可能性があります。このような法律法規を遵守し、それ自身が適用される法律法規を遵守することに関する顧客の要求を満たし、コンプライアンス計画を支援する内部政策、自己認証、第三者認証の確立と維持により巨額のコストが発生する可能性があります。私たちの顧客は契約を通じてこれらや他の法律や法規に関連する義務を私たちに委託することができ、契約を通じて私たちに追加的な義務を加えることができます。より広く言えば、私たちは私たちの顧客がこのようなコンプライアンス義務を履行し、顧客に対する契約義務を履行するのを助けるために資源を使う必要があるかもしれない。さらに、適用される法律、法規、政策、業界データ保護、セキュリティ基準、認証、およびプライバシーまたはネットワークセキュリティに関連する他の実際または主張された義務または約束を遵守しないと考えられるいかなる行為も、規制機関、消費者、顧客、または他の人が私たちに訴訟、調査またはクレームを提起することを招き、名声損害、巨額の罰金、訴訟費用、損害賠償、および他の責任をもたらす可能性がある。また、多くの外国および政府機関は、その住民またはその管轄内で経営している企業から取得した個人データを収集、使用、処理、記憶、削除する法律および法規を有している。このような法律法規はしばしばアメリカの法律法規よりもっと制限的だ。私たちの業務活動をアメリカ以外の司法管轄区域に拡張することに伴い、Apexの買収によって、私たちのやり方、製品、あるいはプラットフォームは失敗する可能性があり、あるいは私たちの運営する司法管轄区の適用要件を満たしていないと告発されました。このようなすべての影響は私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、私たちのプライバシーポリシーに準拠しない場合があり、または個人データ(クレジットカード情報を含む)および何らかの他の情報を収集、使用、開示、および他の処理に関する他の通知または声明、または遵守できないとみなされる可能性がある。もし私たちの従業員やサプライヤーが私たちの政策、認証、文書、通知、声明に従わなければ、私たちもコンプライアンスを成功させることができないかもしれません。もしこのような失敗が詐欺的で不公平で、私たちの実際のやり方を歪曲していることが発見されれば、私たちは潜在的な場所、州、そして連邦行動に直面するかもしれない。
さらに、私たちが様々なビジネス目的で消費者に送信または行う大量のメッセージ、電子メール、電話、および他の通信のために、通信に関連するプライバシー法は、違反ごとに具体的な金銭損害賠償または罰金を提供する場合、特に重大な損害賠償または罰金をもたらす可能性がある。例えば、米国では、“電話消費者保護法”(TCPA)によると、原告は違反行為ごとに500ドルの実際の金銭的損失または法定損害賠償を要求することができ、金額の大きい者を基準に、裁判所は故意または承知の違反行為に対して3倍の損害賠償金を請求することができる。私たちは私たちの業務がTCPAに違反した疑いを含む訴訟(集団訴訟を含む)を受けるかもしれない。これらの訴訟は損害賠償(法定損害賠償を含む)や禁止救済などの救済措置を求めている。私たちが消費者に送信した大量の通信を考慮して、TCPAまたは他の通信ベースの法規に違反する行為が存在することを決定することは、私たちを重大な損害賠償に直面させる可能性があり、これらの賠償は、単独でまたは全体的に私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。
私たちは私たちの所有権を十分に保護できないかもしれないし、時々私たちの第三者知的財産権の使用に関する紛争に遭遇するかもしれない。
私たちは、商標、特許、サービスマーク、著作権、商業秘密、ドメイン名、および従業員および第三者との合意に基づいて、私たちの固有の権利を保護します。それにもかかわらず、第三者は挑戦し、私たちの知的財産権を無効にしたり、私たちの知的財産権を回避したりする可能性があり、私たちの知的財産権はそれに競争優位を提供するのに十分ではないかもしれない。
私たちはこのような権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない第三者は、私たちの技術とプロセスの固有の側面を複製または複製しようと努力するかもしれない。我々の競争相手や他の第三者は、同様の技術を独立して設計または開発したり、他の方法で私たちのサービスや製品を複製したりして、私たちが彼らに私たちの知的財産権を主張できないようにすることができる。さらに、私たちの契約スケジュールは、私たちの知的財産権および機密および独自の情報の開示を効果的に防ぐことができず、許可されていない開示で十分な救済措置を提供することができないかもしれない。取られた措置は、私たちの知的財産権や独自の情報が流用されたり侵害されたり、それによる競争優位性の喪失を防ぐことができない可能性があり、私たちの知的財産権と独自の情報が他人から流用や侵害されないように保護するために訴訟を提起することを要求される可能性があり、これは高価であり、資源移転を招き、成功しない可能性がある。
私たちはまた時々他人の知的財産権に関する紛争に出会うかもしれないし、私たちはこのような紛争に勝てないかもしれない。第三者は、私たちまたは私たちが保持または賠償しているコンサルタントや他の第三者が彼らの知的財産権を侵害していると主張するかもしれない。私たちの経営が置かれている複雑で急速な変化と競争の技術およびビジネス環境、および知的財産権に関連する訴訟の潜在的なリスクと不確実性を考慮して、私たちの権利侵害請求に対する主張は、たとえ私たちが最終的に勝訴し、重大な金銭損害賠償を支払い、重大な収入を損失し、関連システム、プロセス、技術または他の知的財産権(一時的または永久)の使用が禁止されていても、特定の製品またはサービスの提供を停止したり、巨額の許可、使用料、または技術開発費用を発生させたりする可能性がある。
私たちは規制子会社の支配権変更時の監督管理要求を受けて、投資家に私たちの直接または間接持株権益を獲得する際に事前に承認を得たり、監督管理機関に情報を提出したりすることを要求する可能性がある。
著者らのいくつかの付属会社は監督管理を受けなければならず、ある人がこのような実体の持株権を保有、買収或いは増加する場合、事前に監督管理機関の同意を得なければならない。例えば、ある州通貨移転機関の規定によると、誰も単独で、または他人と共同で、私たちの10%以上の直接的または間接的な株式を保有または買収してはならない、または直接または間接的に、私たちまたは任意の規制された子会社に制御的な影響を与えてはならない。他の州の通貨送金規定によると、このハードルはもっと高いかもしれない。
これらの要件を遵守しないことは、私たちおよび持株権の保有、買収、または増加を求める人への禁止、処罰、制裁をもたらす可能性があり、関連取引がキャンセルまたは強制的に売却される可能性があり、私たちの業務に対する規制コンプライアンス要件または他の潜在的な規制制限(企業統治、再編、合併および買収、融資などを含む)を引き起こす可能性がある
配布しています)このような状況が発生すれば、私たちの名声を損ない、私たちの成長を制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
ロイヤルティポイントや他のインセンティブに関する取引に関する税務情報報告義務が変化する可能性がある。
現行法によると、顧客に対してロイヤルティポイントや他のインセンティブを発行する必要があるとは思いません。私たちが発行したインセンティブに関する税務情報報告義務を遵守していると信じています。国税局が私たちの地位に挑戦しないことは保証できませんし、適用される法律や行政指導が変わらない保証もありません。お客様に追加の税務情報報告を提供することを要求します。
我々のプラットフォームを用いてロイヤルティ積分をパスワードに変換することで我々の情報報告の影響を受ける可能性があるかどうかは不明である.このような取引が発生した取引所の促進者として，米国国税局や他の税務機関に何らかの情報を報告する義務があると考えられる可能性がある。米国国税局は，ロイヤルティポイントや他のインセンティブの取引に関する情報報告義務について限られた指導を提供しており，将来の規制や行政指導がなければ，限られた数のこのような取引の情報申告のみを米国国税局に提出する予定である。しかし、国税局が私たちの情報報告義務の面で反対の立場を取らないという保証はない。米国国税局が情報報告義務における我々の立場に挑戦することに成功すれば，あるいは最終的にロイヤルポイントを暗号に変換することが情報報告義務に制約されることを決定すれば，このような情報報告義務を履行できなかったことで罰を受ける可能性がある.しかも、適用される法律と行政指導の変化は、このような義務を私たちに強要するかもしれない。例えば、2021年のインフラ投資と雇用法案(Pub.第117-58条(“基礎施設法”)は、我々が暗号取引を促進する“仲介人”とみなされる可能性がある。したがって、私たちは、顧客の名前と住所、販売毛収入、および任意の資本収益または損失を含むいくつかの情報報告書をアメリカ国税局に提出することを要求されるかもしれない。2023年8月、米国国税局は、インフラ法公布の法的変化を実施するための暗号化通貨ブローカーの納税申告要求に関する提案規定を公表した。私たちの税務情報報告義務のこのような変化は私たちの顧客の体験にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちのコンプライアンスコストを著しく増加させる可能性があります。以上のような理由により，我々が計画しているビジネスモデルは悪影響を受ける可能性があり，あるいはそれに関連する追加コストが生じる可能性がある.
税法やその司法や行政解釈の変化、あるいは私たちが顧客に忠誠を尽くすことができない追加税金となることは、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちの業務は連邦と州所得税とその他の税金、例えば消費税、販売/使用税、賃金税、特許経営税、源泉徴収税、従価税などの広範な税負担を支払う必要があるかもしれません。税法またはその司法または行政解釈の変化は、私たちが受け取った収入、私たちの貸借対照表に記録されている任意の税収繰越および税収控除の価値、および私たちのキャッシュフロー金額を減少させ、私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのいくつかの納税義務は税務機関に適用される定期監査を受ける可能性があり、これは私たちの納税義務を増加させるかもしれない。しかも、私たちは他の課税管轄区で課税されるかもしれない。もし私たちが追加の税金を支払うことを要求されて、税金を私たちの顧客に転嫁できなければ、私たちのコストは増加し、私たちの純収入は減少し、これは私たちの業務、財務状況、そして運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。
ビットコインや他の暗号化取引の納税申告や会計処理ガイドラインが限られているため、暗号化取引の税務処理をどのように計算または報告するかについての決定は、米国を含む各国の関連税務機関の変更と挑戦を受ける可能性がある。税金や会計目的で暗号化に関連する活動を正確に報告できなかったことは、負の規制または法的結果をもたらし、私たちの名声を損なう可能性がある。
暗号化された納税申告または会計提供への指導は限られているため、国税局が提供する指導も限られているため、暗号化された取引または暗号化に関連する他の行動(例えば、分岐、賭け報酬および他の暗号化報酬および奨励製品または他の同様の項目)および関連税金結果をどのように税務目的のために計算または報告すべきかが不明である。2014年、米国国税局は、2014−21年度通知、2014−16年度米国国税局通知、または米国国税局通知を発表し、米国連邦所得税目的のための“両替可能仮想通貨”(すなわち、真(または法定)通貨と同値または法定通貨代替品として使用される暗号通貨)のいくつかの態様を検討した。米国国税局によると、外貨損益に関するルールについては、この暗号通貨は“通貨”ではなく“財産”とみなされ、資本資産として保有できるという。2019年、米国国税局は、2019年から2019年までの収入判断と一連の“一般的な問題”、または2019年の収入裁決および一般的な問題を発表し、場合によっては暗号化通貨の硬叉が一般的な収入を生成する課税事件であることと、暗号化通貨の課税基盤の決定に関する指導を含むいくつかの追加的な指導を提供する。2023年、米国国税局は、現金法納税者が賭けから追加の暗号化単位を得ることが総収入に含まれなければならないことを規定する2023-14年度の収入裁決、または2023年収入裁決を発表した。しかし、米国国税局の通知、2019年の収入裁決、一般的な問題解答、および2023年の収入裁決は、米国連邦所得税の暗号化や関連取引に対する他の重要な側面には触れていない。また、暗号化された取引収入の会計処理は現在検討中であり、変更される可能性がある。関連税務機関(例えば、米国国税局)に、私たち消費者が持っているパスワードに関する取引や他の項目を適切に説明して報告しなければ、私たちに負の結果をもたらし、消費者や他の人の間での私たちの名声を損なう可能性がある。
国税局や他の外国税務機関が将来暗号化における既存の立場を変えないことは保証されず、裁判所が既存の国税局指導意見に規定された待遇を維持する保証もない。将来的には、米国連邦所得税や他の外国税収規制の目的を達成するために、既存の暗号取引と将来の暗号革新を処理するために、どのような追加の指導意見が発表される可能性があるのかも不明である。米国国税局および外国税務機関の既存の立場のこのような変更または暗号化製品および取引に関する追加的な指導は、暗号化所有者に不利な税務結果をもたらす可能性があり、暗号化の価値およびより広い暗号化市場に悪影響を及ぼす可能性がある。将来起こりうる暗号通貨に関する技術や業務の発展は、米国連邦収入や外国の税収目的のための暗号化通貨の処理の不確実性を増加させる可能性がある。暗号取引税金処理の不確実性は、私たちの顧客に影響を与え、国内外の業務に影響を与える可能性があります。
米国国税局は将来的に私たちの納税申告や顧客取引源泉徴収義務に関する新しい規則を導入する可能性が高く、私たちの既存のコンプライアンス協定とは異なる方法で、いくつかの従来の顧客コンプライアンスを確保するための適切な記録がないリスクがあるかもしれません。もしアメリカ国税局が私たちが顧客の暗号化取引において私たちの納税報告や源泉徴収要求を遵守していないと判断した場合、私たちは重大な処罰に直面する可能性があり、これは私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。米国国税局は、顧客暗号化取引の納税報告や源泉徴収義務についてより多くの指導を提供することが予想され、新たなコンプライアンス措置への大量の投資が必要となる可能性があり、重大なコンプライアンス努力が必要かもしれません。これは私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、“共同報告基準”の下で報告暗号化に関する新しい規則は、私たちの国際業務で実施され、新たな義務が生じ、新たな入社や報告インフラに投資する必要がある可能性が高い。今日、“経済協力開発機構”の加盟国とオブザーバー国は、以前の顧客手配に対する潜在的な責任や開示要求を引き起こす可能性があり、私たちが私たちの顧客にどのように上陸し、彼らの取引の新しい規則を税務当局に報告するかに影響を与える可能性があるこのような規則を議論している。
私たちは純営業損失を使って将来の課税収入を相殺する能力はアメリカや外国税法のいくつかの制限を受けるかもしれません。
改正後の1986年の“国内税法”(以下“税法”と略す)第382条の規定により、会社は“所有権変更”後、純営業損失又はNOLを利用して将来の課税所得額を相殺する能力が制限される。私たちの株式所有権の将来の変化は、その原因は私たちがコントロールできるものではなく、規則第382条による所有権の変化につながる可能性がある。州法によると、私たちが未来に発生したどんなNOLも被害を受ける可能性がある
また、2017年の減税と雇用法案や税法によると、将来の税収損失は、毎年80%以下の課税収入を相殺するために使われる可能性がある。私たちは連邦所得税の目的で損失が生じたにもかかわらず、今後数年間連邦所得税を支払うことを要求されるかもしれない。もう1つのリスクは、法律または法規の変化、例えばNOLの使用停止、または他の予見不可能な理由により、私たちの将来のNOLが満期になるか、または将来の所得税債務を相殺するために使用できない可能性があるということだ。州政府が“税法”(CARE法案改正)の規定を満たしているかどうかに基づいて、州所得税の目的で損失が生じたにもかかわらず、会社は州所得税の納付を要求される可能性もある。このような理由で、私たちは利益を達成するかどうかにかかわらず、将来発生する任意のNOLを使用することで税金優遇を実現できないかもしれない。
私たちは様々な政府の輸出規制や貿易制裁の法律や法規によって制約されるかもしれません。これらの法律と法規は国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれません。あるいは私たちがこれらの規制に違反すれば、私たちは責任を負うでしょう。
場合によっては、私たちのプラットフォームは、米国商務省が管理する“輸出管理条例”を含む輸出規制法律や法規によって制約される可能性があり、私たちの活動は、米国財務省外国資産規制事務所またはOFAC(総称して“貿易制御”と呼ばれる)によって実施される制裁を含む貿易·経済制裁を受ける可能性がある。したがって、私たちのプラットフォームを特定の国/地域およびエンドユーザ、およびいくつかのエンドユーザに提供するためにライセンスが必要となる可能性がある。必要なライセンスを取得するプロセスは、時間がかかるか、または成功しない可能性があり、販売遅延または販売機会を失う可能性があり、これらのライセンスは発行されない可能性がある。貿易規制は複雑で動的な制度であり、監視と遵守を確保することは挑戦的かもしれない。私たちは私たちが貿易規制を遵守することを確実にするための手続きを制定したが、どんな守られていない行為も、巨額の罰金、故意違反で責任者を監禁する可能性、私たちの輸出入特権を失う可能性、そして名声の損害を含む民事と刑事罰を受ける可能性がある
また、各国は、輸入許可およびライセンス要件を含むいくつかの暗号化技術の輸入を規制し、私たちのソフトウェアやサービスを配布する能力を制限したり、私たちの顧客がこれらの国で私たちのプラットフォームを実施する能力を制限することができる法律を公布しています。私たちのプラットフォームの変化やこれらの国/地域の輸出入法規の変化は、私たちのプラットフォームを国際市場に導入する遅延を招き、国際業務を持っている顧客が世界的に私たちのプラットフォームを配置することを阻止したり、場合によっては、ある国、政府または個人への私たちのソフトウェアやサービスの輸出や輸入を完全に阻止または遅延させる可能性があります。
情報技術やデータに関するリスク
実際にまたは感知されたネットワーク攻撃、セキュリティイベント、または脆弱性は、私たちの名声、ビジネス、および財務状況に深刻な損害を与える可能性があります。
我々の業務は、金融情報および顧客が私たちのプラットフォームとどのように相互作用するかに関する情報を含む機密情報および顧客の個人データを収集、格納、処理、および送信することに関する。私たちの名声は、顧客に安全で便利な暗号化管理方式を提供することを前提としている。私たちはまた、私たち自身の独自、機密、または他の敏感な情報、および私たちが第三者のために維持または他の方法で処理している情報を含む、私たちの業務内の他の情報を維持して処理します。ますます多くの組織、大型商人、企業、科学技術会社と金融機関及び政府機関を含み、その情報セキュリティシステムの脆弱性を開示し、その中のいくつかはそのウェブサイト、モバイルアプリケーションとインフラへの攻撃を含む複雑かつ高度な的確な攻撃に関連している。
システムおよび情報(クライアントの個人データを含む)を取得するための不正、不正または不正アクセス、サービスを無効化または低減またはシステムを破壊するための技術は、非常に複雑かつ複雑になり、迅速な検出が困難になる可能性があり、通常、ターゲットに攻撃を開始した後に識別または検出することができる。これらの技術を予測することができないか、または十分な予防措置を実施することができない可能性があり、任意のネットワーク攻撃、侵入、または他のセキュリティイベントは、修復または他の方法で解決するために予想よりも長い時間を必要とする可能性がある。許可されていない当事者たちは、私たちのシステムや施設や私たちの顧客またはサプライヤーのシステムまたは施設を含むが、これらに限定されないが、様々な手段を介して私たちのシステムや施設にアクセスしようとし続け、従業員や顧客を含む)を詐欺的に利用させようとしていると予想されています
クライアントの名前、パスワード、支払いカード情報、または他の敏感な情報を漏洩し、これらの情報は、私たちの情報技術システムにアクセスしたり、私たちの顧客が格納しているパスワードを盗み取るために使用される可能性があります。脅威は犯罪ハッカー、ハッカー活動家、国家支援の侵入、工業スパイ活動、内部脅威を含む様々な源から来る可能性がある。いくつかの努力は大量の財政と技術資源の支持を受ける可能性があり、それをより複雑で知覚しにくいようにする。ロシア-ウクライナ戦争とイスラエル-ハマス戦争、および他の地政学的緊張と軍事衝突は、私たちと私たちのサプライヤーが直面しているサイバー攻撃のリスクを増加させるかもしれない。高度かつ持続的なネットワーク攻撃、サイバー脅迫、恐喝ソフトウェア、サービス拒否攻撃、魚叉網釣りおよび社会工学計画、コンピュータウイルスの導入、恐喝ソフトウェアまたは他のマルウェア、ならびに私たちの情報技術およびインフラの全部または一部の物理的破壊を含み、私たちのシステム内の情報(消費者の個人データを含む)の機密性、利用可能性、および完全性を脅かす可能性がある、多くのおよび変化するネットワークセキュリティ脅威。我々は、我々が管理する情報を保護し、データ損失および他のセキュリティホールを防止し、既知および潜在的なリスクに効果的に対応するためのシステムおよびプロセスを開発しているが、これらの保護を強化するために多くのリソースをかけ続けることが予想されるが、これらのセキュリティ対策が絶対的なセキュリティを提供することは保証されないか、または、特にネットワーク攻撃の頻度および複雑さの増加に伴って、脆弱性、セキュリティイベントまたは攻撃が防止されるであろう。
我々の情報技術およびインフラストラクチャ、ならびにデータセンターおよびクラウドコンピューティング·プロバイダを含む当社の情報技術およびインフラストラクチャは、ネットワーク攻撃、セキュリティイベント、および脆弱性の攻撃を受けやすい可能性があり、第三者は、これらのシステム上またはこれらのシステムを介してアクセスされた顧客の個人データおよび/または固有情報、銀行、暗号化および支払いカード情報、または他の機密、独自または他の敏感な情報にアクセスすることができるかもしれない。人為的誤り、汚職、内部脅威、システム誤り、誤り、抜け穴、あるいはその他の原因により、私たちは時々、将来もセキュリティ事件や抜け穴を経験する可能性がある。私たちまたは私たちのサプライヤーの安全の実際または予想される破壊は、以下のことを含むかもしれません
•私たちの行動を中断し
•私たちのシステムやサービスを利用できないか劣化させることができます
•消費者の個人データを含む情報の不適切な開示または他の処理、ならびに実際にまたは適用されるプライバシー権および他の法律に違反すると考えられる
•私たちの名声に実質的な被害を与えたのは
•重大な責任クレーム、訴訟、規制審査、調査およびその他の訴訟、罰金、処罰、その他の法律および財務リスクをもたらす
•私たちは大きな救済費用を招きました
•顧客のパスワードやロイヤルティポイントの紛失や盗難などの顧客の利益を損なうことを引き起こす
•知的財産権を失ったり盗まれたりしています
•顧客が私たちの製品やサービスに自信を失ったり、使用を減少させたりします
•経営陣の関心を私たちの業務運営からそらす
•お客様の損失やクレームにより、私たちは顧客に巨額の賠償または契約罰金を支払います
•私たちの業務と経営結果に悪影響を与えます。
我々は、プライバシーおよびセキュリティイベントおよび違反を防止し、プライバシーおよびセキュリティイベントまたは違反による問題を解決する必要がある可能性があるリソースを投入し続ける予定です。遠隔およびハイブリッド作業プロトコルを実施し、ある従業員に作業配信装置を提供するが、従業員の遠隔作業時の動作は、例えば、従業員個人とプライベート機器の組み合わせ使用を増加させ、私たちのネットワークまたは情報にアクセスすることによって、システムまたは情報が危害を受けるリスクが、私たちのインフラ、ネットワーク、および私たちが処理する情報(個人データを含む)のセキュリティにより大きな影響を与える可能性がある
私たちが制御できない無線ネットワーク、または私たちのセキュリティネットワーク外で情報を送信または格納する能力を使用する。私たち従業員または第三者の意図的、意図的、または意図的な行動は、私たちの脆弱性を増加させるか、または恐喝ソフトウェア、他のマルウェア、およびネットワーク釣り攻撃のようなセキュリティ脅威に直面する可能性があり、私たちは依然として、このような情報を保護するためのセキュリティ措置が適用される法律、法規および他の実際または主張する義務に適合していても、許可されていないアクセス、紛失、変更、廃棄、取得、開示、または他の方法で私たちまたは私たちのサプライヤーが処理または他の方法で維持する情報に責任を負うかもしれない。また、サプライチェーンへの攻撃を含むサイバー攻撃は、頻度や規模が増加し続けており、私たちの予防努力が成功する保証はありません。
異なる司法管轄地域の金融サービス規制機関は、オンライン詐欺を低減するための認証要求を銀行および支払いプロセッサに実施しており、これは大きなコストをもたらす可能性があり、新しい消費者が私たちに参加しにくくなり、私たちのプラットフォームの使いやすさを低下させることができ、業務を損なう可能性がある。私たちの保険証書は安全事件や違反による私たちの損失を補償するのに十分ではないかもしれない。私たちはまた、私たちの保険範囲が発生した情報セキュリティ責任に対応するのに十分かどうかを確認することができません。私たちは経済的に合理的な条項で保険を受け続けるかどうか、あるいは保険会社が未来のクレームを拒否するかどうかを確定することはできません。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の賠償免除または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化し、私たちの財務状況、経営業績、名声を含む、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
システム障害およびそれによるウェブサイト、アプリケーション、製品、またはサービスの利用可能性の中断は、当社のトラフィックを損なう可能性があります。
私たちのシステムおよび私たちのサービスプロバイダおよび顧客のシステムは、時々経験し、ハードウェアおよびソフトウェアの欠陥または故障、内部脅威、人為的エラー、地震、ハリケーン、洪水、火災および他の自然災害、停電、電気通信サービスの中断、詐欺、地政学的緊張および軍事的または政治的衝突(ロシア-ウクライナとイスラエル-ハマス戦争を含む)、テロ、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア、または他のマルウェアまたは他の事件によるサービス中断または降格を経験する可能性がある。私たちは時々経験して、未来も私たちのシステムの中断を経験するかもしれない。また、支払い解決策および暗号取引およびホスト解決策のプロバイダとして、特定の業務連続性、弾力性、および災害復旧計画が必要となる可能性があり、これらの計画の実施は高価で時間がかかる可能性があり、他の業務優先事項からリソースを分流する可能性がある。
我々は、システム障害、サービス拒否攻撃、および他のイベントまたは状況を経験し続けることが予想され、これらのイベントまたは条件は、時々、私たちの製品およびサービスの利用可能性を中断するか、または当社の製品およびサービスの速度または機能に悪影響を及ぼすか、または低減することが予想される。このような事件はすでに作られており、収入損失を招く可能性が高い。当社の製品およびサービスの利用可能性、速度または機能の利用可能性、速度または機能の長期的な中断または低減は、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。私たちのサービスの頻繁または持続的な中断は、既存または潜在的な顧客が私たちのシステムが信頼できないと考え、彼らが競争相手に転向したり、私たちのプラットフォームを使用することを回避または減少させ、永遠に私たちの名声を損なう可能性があります。さらに、任意のシステム障害や同様の事件が私たちの顧客に損害を与えた場合、これらの顧客は、彼らの損失に対して重大な賠償や契約処罰を要求することができ、これらのクレームは成功しなくても、私たちにとって時間がかかり高価である可能性があり、本文書に記載されている他の結果を生じる可能性があるリスク要因“タイトルの下の部分”実際または感知されたネットワーク攻撃、セキュリティイベント、または抜け穴は、私たちの名声、業務、および財務状況に深刻な損害を与える可能性があります“さらに、頻繁または持続的なサイト中断は、規制審査、巨額の罰金、処罰、および私たちの業務慣行を強制的かつ費用の高い変更を招く可能性があり、最終的には、私たちの運営に必要な既存のライセンスを失ったり、業務に必要な追加ライセンスの取得を阻止または延期したりする可能性があります。
我々はまた、データセンター施設およびクラウドストレージサービスを含む第三者が提供する施設、コンポーネント、アプリケーション、およびサービスに依存しており、これにより、本明細書で説明する性質のリスクに直面するリスク要因“タイトルの下の部分”私たちは第三者サプライヤーに依存することに関する運営、法律、その他のリスクに直面している
私たちはコントロールできない。“当該等の第三者は，そのような施設やサービスの提供を時々停止してしまう可能性がある.さらに、これらの第三者が運営妨害や中断に遭遇し、彼らと私たちとの合意に違反し、彼らの義務を履行し、私たちの期待を満たすことができなかった場合、またはネットワーク攻撃、セキュリティ事件または侵入を経験した場合、私たちの運営は中断または他の負の影響を受ける可能性があり、これは消費者の不満、監督審査、および私たちの名声とブランドへの損害を招き、私たちの業務に実質的かつ負の影響を与える可能性がある。我々の業務中断保険カバー範囲は、システム障害や類似イベントによるサービス中断によるすべての損失を補償するのに十分ではない可能性があります。
新しいシステムと新しい技術の実施は複雑で高価で時間がかかる。新しい情報システムおよび技術をタイムリーかつ成功的に実施することができない場合、または既存の情報システムおよび技術を改善またはアップグレードすることができない場合、またはこれらのシステムおよび技術が予想通りに動作していない場合、これは、我々の業務、内部制御(財務報告の内部制御を含む)、運営結果、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが使用しているオープンソースソフトウェアが私たちの政策やプログラム、またはそのようなソフトウェアに適用される許可条項に適合していない場合、法的費用、損害、または高価な救済または業務中断の影響を受ける可能性があります。
私たちは私たちのプラットフォームでオープンソースソフトウェアを使っています。オープンソースソフトウェアの使用を管理するポリシーやプログラムを作成しているが，オープンソースソフトウェアと煩雑なライセンス条項を組み合わせるリスクがあり，我々のソースコードを他の人に無償で提供したり修正したりする義務がある.オープンソースの許可違反の疑いを受けた場合、私たちは巨額の法的費用を招き、損害賠償を受け、オープンソースソフトウェアを削除するために私たちのプラットフォームを再設計することを要求されるか、または重い許可制限を遵守することが要求される可能性があり、これらはすべて私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。クレームがない場合であっても、オープンソースコードソフトウェアの使用が私たちのポリシーと一致しないことが発見された場合、オープンソースコードソフトウェアを置換したり、商業ライセンスを取得したりするために、多くの時間およびリソースがかかる可能性がある。オープンソースソフトウェアの所有権が不確定である可能性があり、訴訟を引き起こす可能性があり、オープンソースソフトウェアに適した多くのライセンスは裁判所の解釈を得ておらず、これらのライセンスは、私たちの製品商業化能力に予期しない条件や制限を加えていると解釈される可能性があり、この事実は、これらのすべてのリスクを悪化させる。私たちの政策に適合していないかもしれないオープンソースソフトウェアの使用は、私たちの業務と財務状況を損なう可能性があります。
リスク管理と財務報告に関連するリスク
私たちの重要な運営指標の真実または感知の不正確さは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に負の影響を与えるかもしれない。
私たちは、第三者が独立して検証していない内部システムとツールを使用して、いくつかの重要な運営指標を追跡します。本年度報告Form 10-Kで提案された指標は合理的と考えられる仮定と推定に基づいているが，我々の内部システムやツールには多くの限界があり，これらの指標を追跡する方法は時間とともに変化する可能性がある.また、データをどのように測定するか、または測定されたデータをどのように測定するかについての制限やエラーは、業務のいくつかの詳細な理解に影響を与える可能性があり、これは私たちの長期戦略に影響を与える可能性がある。これらの指標を追跡するために使用される内部システムおよびツールがパフォーマンスを過小評価または誇張したり、アルゴリズムまたは他の技術的エラーを含む場合、私たちが報告する重要な運営指標は正確ではない可能性がある。投資家が私たちの運営指標が不正確だと思っている場合、あるいはこれらの数字に関する重大な不正確さを発見すれば、私たちの名声は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの運営結果や財務状況は悪影響を受ける可能性がある。
財務報告書の効果的な内部統制を策定し維持することができなければ、タイムリーかつ正確な財務諸表を作成することができない可能性があり、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の会計や財務者やその他の資源は限られており，自分の内部制御プログラムと米国証券取引委員会の規定に適合したプログラムを作成しなければならない。私たちは財務報告書の内部統制を強化する行動を評価し続けるつもりだが、将来的に制御欠陥や重大な弱点が発見されない保証はない。また，米国証券取引委員会の指導意見に基づき，財務報告の内部統制を評価した
Bakkt Cryptoは除外された。私たちの評価が未来の間にBakkt Cryptoを含む場合、私たちは制御欠陥や重大な弱点を発見しないという保証はない。
“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、財務報告および開示制御および手続きに対して効果的な内部統制を維持することを要求する。サバンズ·オクスリー法案によると、財務報告の内部統制の有効性を正式に評価することが求められており、JOBS法案に基づく“新興成長型会社”ではなく、独立公認会計士事務所が発行した財務報告の内部統制に関する認証報告書も含むことが求められる。
“サバンズ·オキシリー法”第404条を遵守するために、大量のコストを負担し、コンプライアンス関連問題に多くの管理時間を費やし、適切な上場企業の経験や技術会計知識を有する会計·財務者をより多く招聘した。私たちは、私たちがもはや新興成長型企業ではなく、財務報告書の内部統制の証明報告書の提供が要求されると、これらのコストが増加すると予想する。さらに、サバンズ·オキシリー法案404条の要求を直ちに遵守できない場合、または私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が、財務報告の内部統制に実質的な弱点と考えられる欠陥があることを発見した場合、私たちは、米国証券取引委員会または他の規制機関の制裁または調査を受ける可能性があり、追加の財務および管理資源が必要となるであろう。
効果的な開示制御や手続きを維持できなかった場合や財務報告を内部統制することができなかった場合は、当社の業務や経営業績に悪影響を与え、証券価格の下落を招く可能性があります。
もし私たちの重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されれば、私たちの経営結果は悪影響を受ける可能性がある。
公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、資産及び負債の報告金額、簡明財務諸表の日付、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内の収入及び支出に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果は，我々が連結財務諸表で報告した見積もりと金額および本年度報告でForm 10−K形式で出現した付記とは大きく異なる可能性がある。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。これらの見積りの結果は，資産，負債，権益の帳簿価値および他のソースからは見えにくい収入や支出金額を判断する基礎を構成している。重大な見積もりと判断は、持続経営、収入確認、内部使用ソフトウェア開発コスト、普通株の公正価値の決定、所得税会計、リース使用権資産を経営する帳簿価値、長期資産の使用寿命など、株式に基づく報酬報酬の推定値に関連する。もし私たちの仮説が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの運営結果は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの運営結果が証券アナリストや投資家の予想よりも低くなり、私たちの証券の市場価格を低下させる可能性がある。
私たちの経営陣は上場企業の経営についての経験が限られています。
私たちのいくつかの幹部と取締役は、私たちが就任するCEOを含め、上場企業の管理について経験が限られています。上場企業に関する複雑な法律を扱う上で、このような限られた経験は不利である可能性があり、これらの活動に大量の時間を投入することは、私たちの管理と成長のための時間をより少なくすることになる。
もし私たちのメンバーや元経営陣のメンバーが私たちが従事しているタイプのビジネス活動に従事すれば、私たちは大きな悪影響を受けるかもしれない。
私たちの経営陣とその付属会社の一部のメンバーや元メンバーは、過去に私たちと競争する可能性のある他の金融·技術会社に管理サービスを提供していました。私たちの経営陣の一部のメンバーと元メンバーはすでにeスポーツ禁止条項付き制限契約契約を締結しています。もしこれが
協定は、これらの当事者が私たちと競争する業務活動に従事することを効果的に阻止することができず、これは、私たちの業務、財務状況、運営または見通しの結果、私たちが私たちの株式所有者に分配する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
上場企業として、私たちはコストを増やし続けており、私たちの経営陣はコンプライアンス問題に多くの時間を投入する必要があります。
上場企業としては、上場企業の報告要件に関連するコスト(雇用法案に規定されている“新興成長型企業”の資格に適合しなくなると、これらの費用が増加する可能性がある)や、非執行役員の募集·保留コストを含む大量の法律、会計、報告、その他の当社が発生していない費用が発生し、継続することが予想されている。米国証券取引委員会の規則、ニューヨーク証券取引所の上場要求、上場企業の他の様々なコストの遵守に関するコストも発生し続けている。上場企業が報告やコーポレートガバナンスに使用する費用は通常増加している。私たちの経営陣は私たちがこのすべての要求を遵守することを確実にするために多くの時間を投入しなければならない。これらの法律はまた、取締役や上級者責任保険を含むいくつかのタイプの保険を得ることを難しくする可能性があり、私たちは低減された保険限度額と保険範囲を受け入れさせられたり、同じまたは類似の保険を得るためにより高いコストを発生させてしまう可能性があります。これらの法律や法規は、私たちの取締役会や取締役会委員会に在任し、役員を務めることをより困難にしている可能性もあります。
また、上場企業としての義務を履行できない場合、証券退市、罰金、制裁、その他の規制行動に直面する可能性があり、民事訴訟が提起される可能性もあります。
私たちは“新興成長型会社”と“より小さい報告会社”であり、新興成長型企業およびより小さい報告会社のいくつかの低減された報告書および開示要求に適用される決定を遵守するいかなる決定も、投資家に対する私たちの証券の魅力を低下させる可能性がある。
“雇用法案”の定義によると、私たちは“新興成長型会社”です。新興成長型企業であり続ける限り、他の上場企業に適用されるが“新興成長型企業”には適用されない様々な報告要件の免除を利用することを選択することができる
•サバンズ·オクスリ法第404条によると、独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制を監査する必要はない
•私たちの定期報告書と10-K表年次報告書の役員報酬に関する開示義務を削減し、
•役員報酬に対する拘束力のない諮問投票の要求と、株主がこれまで承認されていなかったいかなる黄金パラシュート支払いの要求を承認するかを免除する。
したがって、私たちの株主は彼らが重要だと思ういくつかの情報を得ることができないかもしれない。次のような状況が発生すると、私たちの新興成長型企業としての地位は直ちに終了します
•財政年度の最終日、私たちの年収は少なくとも12.35億ドル
•私たちは“大型加速申請者”になる資格がある日、非付属会社は少なくとも7.0億ドルの株式証券を持っていた
•3年間で10億ドル以上の転換不可能な債務証券を発行しました
•2025年12月31日。
雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正された会計基準の採用を延期することもできる。私たちはこの延長された過渡期を利用することを選択しているので、私たちの財務諸表は似たような状況の上場企業と比較できないかもしれない。送られます
私たちが“小さな報告会社”の資格を満たし続ける限り、1934年の証券取引法(“取引法”)第12 b-2条の規則で定義されているように、私たちが新興成長型会社の資格に適合しなくなった後、米国証券取引委員会に提出された定期報告や他の文書で何らかの減少した開示を許可され続ける。
もし一部の投資家がこれらの免除のいずれかに依存して私たちの証券がそれほど魅力的ではないと考えるならば、このような証券の取引市場はそれほど活発ではなくなり、このような証券の市場価格はより変動し、低下する可能性がある。
今後の財務会計基準の変化は私たちが報告した経営結果を著しく変えるかもしれない。
公認会計原則は財務会計基準委員会(“財務会計基準委員会”)、アメリカ証券取引委員会及び適切な会計原則を公布と解釈するために設立された各種機関が制定或いは解釈した準則によって制限されなければならない。このような原則や説明の変化は私たちの報告書の財政的業績に大きな影響を及ぼすかもしれない。例えば、暗号化された取引収入の会計処理が審査中であり、変化する可能性がある。暗号化取引収入の計算方式が米国証券取引委員会や公認会計基準で最終的に決定された方式と異なる場合、このような収入情報と収入確認の時間は大きく異なる可能性があり、その後調整する必要がある。このような調整は、私たちが報告した運営結果に大きな影響を与える可能性があり、これは、私たちに負の結果をもたらし、私たちの名声を損なう可能性があり、変更が発表される前に完了した取引の報告に影響を与える可能性があります。
重大な欠陥や制御欠陥が発生する可能性があり、運営結果や財務状況を正確かつタイムリーに報告する能力に悪影響を及ぼす。
私たちの経営陣は財務報告に対する十分な内部統制の構築と維持を担当し、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供することを目的としている。私たちの経営陣もまた、四半期ごとに私たちの内部統制の有効性を評価し、このような評価によって発見された内部統制における任意の変化と重大な弱点を開示することを要求されています。重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥または欠陥の組み合わせであり、私たちの年度または中期連結財務諸表の重大なミス報告は合理的な可能性があり、適時に防止または発見できないようにする。
財務報告に対する十分な内部統制を実施し、維持することができなかったため、これらの制御を実施したり回避したりすることができないため、将来的に重大な弱点や財務業績の再記述が生じないことは保証されない。さらに、私たちが将来的に違反やエラーを防止または識別したり、私たちの連結財務諸表の公正な列報を促進するのに十分ではないかもしれない私たちの制御およびプログラムを強化することに成功したとしても。
私たちの証券に関するリスクは
私どもの株式引受証はA類普通株に適用されます。このような行動はいずれも、将来の公開市場で転売する資格のある発行された株式の数を増加させ、私たち株主の希釈につながる。
2023年12月31日までに、合計7，140，814株のA類普通株を購入した引受権証は、株式証明書合意の条項に従って行使することができる。また、私たちは発行された引受権証を持っていて、1株1，02ドルの使用価格で合計48，898，110株のA類普通株を購入することができ、前払い援助権証は1株当たり0.0001ドルの行使価格で最大11，218，570株A類普通株を承認することができる。このような株式承認証を行使する場合、追加のA類普通株が発行され、これにより、A類普通株保有者の株式が希釈され、公開市場で転売する資格のある株式数が増加する。このような株を公開市場で大量に販売したり、このような株式承認証を行使したりすることは、A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
株式証明書の推定値は、我々の総合経営報告書における純収益(損失)の変動性を増加させる可能性がある。
株式証券の公正価値の変動は株式価格と各報告期間内の未弁済株式証の変動によるものである。株式権証負債公正価値変動所得(損失)とは、未承認株式証が市価で計算された公正価値調整を指す。私たちの株価や未償還株式証数の大きな変化は、私たちの総合経営報告書における純収益(損失)に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは普通株または他の株式証券を増発するかもしれません。これは株主の私たちの所有権権益を希釈し、私たちの証券の市場価格を下げるかもしれません。
いくつかの場合、吾等は、将来的に買収、未償還債務の償還、同時発売(以下の定義を参照)に従って発行された引受証、または改正された2021総合インセンティブ計画(“株式インセンティブ計画”)に従って付与された引受証を含む追加のA種類普通株または他の株式証券を将来的に発行することができる。株主の承認を得た後、証券購入協定に基づいて大陸間取引所にA類普通株8，772，016株と引受権証を発行して、最大8，772，016株A類普通株を購入することもできる。追加のAクラス普通株または他の株式証券を発行することは、他に加えて、以下の1つまたは複数の影響をもたらす可能性がある
•私たちの既存株主の割合所有権の権利は減少するだろう
•将来配当金を支払うための現金を含む1株当たりの現金額は減少する可能性がある
•私たちの普通株で以前に発行された1株当たりの相対投票権は弱まる可能性があります
•私たちA類普通株および/または株式承認証の市場価格は下がる可能性があります。
私たちは事前に出資した引受権証や株式承認証を行使する際にいかなる追加資金も得られないかもしれない。
各事前資本権証および引受権証(以下、定義は後述)は、キャッシュレス行使によって行使することができ、これは、所有者が行使時に現金購入価格を支払うことなく、行使時に事前資本金権証または株式承認証に記載された式に従って決定されたAクラス普通株の純株式数を得ることができることを意味する。また，いくつかの事項が発生した場合には，別の種類のキャッシュレス行使方式で第2種類の株式承認証(以下，定義を参照)を行使することができ，所有者に以下の積を受け取ることができる：(X)別種類のキャッシュレス行使を行わなければならない株式総数(このような行使が現金行使ではなく現金行使であれば，最大で第2種類の承認株式証行使時に発行可能な全株式数)および(Y)0.5である.したがって、私たちは事前に出資した引受権証や株式承認証を行使する際にいかなる追加資金も得られないかもしれない。
証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表したり、不正確または不利な研究報告を発表しなければ、我々の証券の価格や取引量が低下する可能性がある。
私たちの証券の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存しています。もし証券や業界アナリストが私たちの証券格付けを引き下げたり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの証券の市場価格は下落する可能性がある。これらのアナリストのうちの1人以上が私たちへの報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちの株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの証券の市場価格や取引量を低下させる可能性がある。
デラウェア州法律および当社の登録証明書および定款には、株主が何らかの行動をとる能力を制限し、株主が有利と思われるかもしれない買収の試みを延期または阻止するいくつかの条項が含まれている。
当社の会社登録証明書(“会社登録証明書”)および当社の付例(“定款”)に含まれる条項は、取締役会が行うべきではないと考えている買収をより困難にし、遅延したり、阻止したりして、わが証券の取引価格を低くする可能性があります。これらの規定は、現在の取締役会メンバーによって指名されていない取締役を選出したり、経営陣の変動を含む他の会社の行動を取ったりすることを含む株主の何らかの行動を困難にする可能性もある。その他の事項を除いて、会社登録証明書および添付例は、以下の各項目に関する規定を含む
•3年間の交互任期を有する分類取締役会は、株主が取締役会の多数のメンバーを変更する能力を遅らせる可能性がある
•取締役会は、“空白小切手”優先株を含む優先株を発行する能力があり、株主の承認を必要とすることなく、優先株および投票権を含むこれらの株式の価格および他の条項を決定することができ、これは、敵意の買収者の所有権を著しく希釈するために使用される可能性がある
•役員と上級管理職の責任制限と賠償
•取締役会には、取締役会の拡大や取締役の辞任、死亡、解任による欠員を埋める取締役を選ぶ権利があり、株主が取締役会の穴を埋めることを阻止している
•取締役は、当時発行されていたA類普通株総投票権の少なくとも662/3%の保有者の賛成票を得た後にのみ、理由で免職されることが要求される
•株主が書面による同意による行動(第5種普通株式保有者の行動または将来の優先株保有者が要求する行動を除く)を禁止することは、株主に年次または特別株主会議での行動を強要し、取締役の罷免を含む株主の提案または行動を強制的に考慮する能力を遅延させる可能性がある
•株主特別会議は取締役会、取締役会議長、または私たちのCEOしか開催できないことを要求し、株主が取締役を罷免する能力を含む提案や行動を強制的に審議することを遅らせる可能性がある
•取締役会と株主会議の開催と手配を制御する手順；
•当時のすべての投票権を有する株式の総投票権の662/3%以上の保有者が賛成票を投じ、1つのカテゴリとして一緒に投票することを要求し、会社登録証明書のいくつかの条項を修正、変更、または廃止することができ、これらの条項は株主が株主総会や特別会議で問題を提起することを阻止し、取締役会の変動を延期する可能性があり、買収側がこのような改正を実施して自発的な買収を容易にする能力を抑制する可能性もある
•取締役会が附例を改訂する能力があるかどうかは、取締役会が能動的な買収を防止し、買収側が附例を改訂して能動的な買収を便利にする能力を抑制することができるようにすることができる
•我々の株主は、取締役会候補者を指名したり、株主総会で行動すべき事項を提出したりするための事前通知手続を遵守しなければならず、これは、株主が年次又は特別株主会議で事項を提出することを阻止し、取締役会の変動を延期することができ、潜在的買収者が委託書募集を行うことを阻止又は阻止し、買収者自身の取締役リストを選挙するか、又は他の方法で制御権を獲得しようとする可能性がある。
これらの条項は、単独または共同で、敵意の買収、統制権の変更、または取締役会または経営陣の変動を延期または阻止する可能性がある。
私たちの二重株式構造が私たちA類普通株の株価に与える影響は予測できません。
私たちは私たちの二重株式構造が私たちA種類の普通株の市場価格をもっと低くしたり不安定にしたり、否定的な宣伝や他の不利な結果をもたらすかどうかを予測できない。例えば、いくつかの指数プロバイダは、複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを制限することを宣言している。これらの政策によると、私たちの二重資本構造は私たちが特定の指数に入れる資格がないかもしれないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは私たちの株に投資しないだろう。これらの政策がこのような指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた類似会社に比べて評価を低下させる可能性がある。したがって、私たちA類普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの会社登録証明書は、デラウェア州にある州または連邦裁判所を、私たちと株主との間のすべての紛争の独占法廷として指定し、これは、私たちの株主が司法法廷を選択して、私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員との紛争を処理する能力を制限するかもしれません。
私たちの会社登録証明書は、私たちが書面で別のフォーラム、すなわちデラウェア州衡平裁判所を選択することに同意しない限り、またはその裁判所が標的管轄権を持っていない場合、デラウェア州にある標的管轄権を有する任意の他の裁判所は、以下の唯一かつ独占的なフォーラムとなる：(A)私たちが提起した任意の派生訴訟または訴訟を代表し、(B)私たちの現職または元役員、役員、他の従業員または株主の私たちまたは私たちの株主に対する信頼された責任に違反すると主張する任意の訴訟、(C)取締役または会社登録証明書または別例の任意の条文に基づいて生成される、吾等または吾等の上級者または取締役の申索に対する任意の訴訟、または総監会社がデラウェア州衡平裁判所に司法管轄権を与える任意の訴訟、(D)会社登録証明書または添付例またはその中の任意の条文の有効性を解釈、適用、強制執行または裁定することを目的とする任意の訴訟、(E)吾等または任意の現職または前任取締役、上級者、従業員、またはその中の任意の条文に対する任意の訴訟。我々の株主又は代理人は、デラウェア州法律の内部事務原則によって管轄されているか、又は(F)DGCL第115条の定義に基づいて“内部会社クレーム”を主張する任意の行為である。
1933年“証券法”(以下、“証券法”という。)第22条によると、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又は証券法の下の規則及び条例で規定されている任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有する。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのような証券法のクレームを受理する管轄権を持っている。複数の司法管轄区域でクレームに対して訴訟を提起しなければならないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を下す脅威などの考慮要因を回避するために、会社登録証明書は、私たちが法律によって許容される最大範囲で代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、米国連邦地域裁判所は、証券法による訴訟原因の任意のクレームを解決する独占的な裁判所であるべきである；しかし、裁判所がこのような規定を実行するかどうかには不確実性があり、投資家は連邦証券法およびその下の規則と法規を遵守することを放棄することはできない。それにもかかわらず、“会社登録証明書”は、“証券法”によって生成された任意の訴訟、“取引法”によって生成された任意の義務または責任、または連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームを実行するために提起された訴訟には、専属裁判所条項は適用されない。取引法第27条は，連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている。
任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入または他の方法で取得することは、通知され、本条項に同意したとみなされるであろう。これらの排他的フォーラム条項は、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争について株主が司法裁判所でクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。もし裁判所がこのような排他的な法廷条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用が生じる可能性があり、これは私たちの運営結果を損なう可能性がある。
私たちの会社登録証明書はICEが私たちと競争する能力を制限していません。
ICEおよびその付属会社は、金融サービスや技術業界への投資を含む幅広い活動に従事している。通常の業務活動の過程で、大陸間取引所およびその付属会社は、その利益が私たちまたは他の株主の利益と衝突する活動に従事する可能性がある。会社登録証明書“規定によると、大陸間取引所及びその連合会社(大陸間取引所から委任された任意の非従業員取締役を含む)は、吾等の現在又は同様の業務活動又は業務シリーズに従事することを含む各種の他の業務事業に従事及び所有する責任を回避する責任はない、又は(2)自身の名義で、任意の他の個人、法団、普通又は有限責任共同企業、有限責任会社、合営企業、信託会社、協会又は任意の他の実体の従業員、高級職員、取締役又は株主身分で、他の方法で吾等と競争する。ICEも取締役会役員以外として我々の業務に補完的な役割を果たす可能性のある買収機会を求める可能性があるため，これらの買収機会を得ることができない可能性がある.また、大陸間取引所は買収、資産剥離、その他の取引に興味を持つ可能性があり、それから見ると、これらの取引はその投資を増加させる可能性があり、たとえこれらの取引が私たちの反対側にリスクをもたらす可能性がある
株主です。ICEは、私たち、私たちの株主、または私たちの関連会社がこのような活動に従事しているか、またはそのような活動に従事しているだけで、受託責任に違反することはありません。
ICEは私たちに大きな影響を与えるかもしれませんが、その利益は将来的にあなたや他の株主の利益と衝突する可能性があります。
A類普通株とV類普通株の各株は、株主に提出されたすべての事項に一票を投じる権利を株主に持たせる。そのため、大陸間取引所は私たちの取締役の選挙と罷免に重大な影響を与えることができ、それによって潜在的な合併或いは買収、配当支払い、資産売却、会社登録証明書と定款の改正、その他の重大な会社取引を含む会社と管理政策に著しく影響を与えることができ、それが重大な所有権を保留している限り。このような所有権の集中は制御権の可能な変化を延期または阻止する可能性があり、これは私たちの証券投資の価値を低下させるかもしれない。大陸間取引所が引き続きかなりの総合投票権を持っている限り、この割合が50%を下回っても、大陸間取引所は私たちの決定に強力に影響を与えることができるだろう。“投票合意”(以下、定義)大陸間取引所投票の総投票権を制限することは、その総投票権の30%を超えてはならないが、この額は投票事項に大きな影響を与える可能性がある。大陸間取引所の投票権に対するこの制限は、発行された投票権よりも所有権が低い多数の場合に終了すると規定されており、大陸間取引所は議決権のあるすべての株式に投票する権利があり、潜在的な影響力の増加を招く可能性がある。
私たちの証券の価格は変動するかもしれない。
私たちの証券取引市場は過去に市場変動の影響を受けており、将来も影響を受ける可能性がある。私たちの証券の価格は様々な要素によって変動するかもしれません
•私たちが経営している産業の変化、特に暗号産業を含む
•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化
•私たちの競争相手や当社の他の会社の発展に関連しています
•私たちの経営業績と競争相手の全体的な業績には差があります
•当社の四半期または年度の経営業績の実際または予想変動
•証券アナリストは私たちまたは私たちの競争相手や私たちの業界に関する研究報告を発表した
•私たちのニュース原稿、私たちの他の公開公告、そして私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した文書に対する大衆の反応
•株主の訴訟
•株式承認証を行使して私たちの証券を購入します
•キーパーソンの増減
•合併後の会社に関する訴訟に参加したり参加したりします
•将来の証券発行や債務のような私たちの資本構造の変化
•開示販売可能なAクラス普通株式数；および
•経済衰退、インフレ、市場変動、金利上昇、地方·国家選挙、燃料価格、国際通貨変動、腐敗、政治不安定、流行病または他の公衆衛生突発事件や戦争やテロ行為、例えば中東戦争やウクライナでのロシアの行動に関連する持続的な地政学的緊張が、米国や他の国の制裁を招き、ロシアがそのような制裁に応答するための報復行動などの一般的な経済·政治的条件である。
これらの市場と業界要素は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの証券の市場価格を大幅に下げるかもしれない。
現在、予測可能な未来にA類普通株に現金配当金を支払う計画はないので、A類普通株を支払い価格よりも高い価格で売却しない限り、投資収益は得られないかもしれません。
私たちは将来の運営、拡張、債務返済のために未来の収益を残すつもりで、現在予測可能な未来に現金配当金を支払う計画はありません。A類普通株の任意の将来配当金の発表、額、支払いは取締役会が一任する。取締役会は一般及び経済状況、私たちの財務状況及び経営業績、私たちの使用可能な現金及び現在及び予想される現金需要、資本要求、契約、法律、税務及び監督管理制限、吾などの株主又は付属会社への吾等への配当金の影響、及び取締役会が関連すると考えられる他の要素を考慮することができる。したがって、A類普通株を支払い価格より高い価格で販売しない限り、A類普通株への投資は何の見返りも得られないかもしれません。
ニューヨーク証券取引所の継続的な上場要求を再遵守できなければ、私たちの証券はニューヨーク証券取引所から退市するかもしれません。
2024年3月13日、ニューヨーク証券取引所から通知を受け、A類普通株の平均終値が30取引日連続で1株1.00ドルを下回ったため、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル(“上場規則”)802.01 C節の規定を遵守しなかった。上場規則によると、ニューヨーク証券取引所に通知を出した後、6ヶ月間上場規則の遵守を再開し、その間、当社のA類普通株は引き続きニューヨーク証券取引所に上場します。私たちがその間に上場規則や他のニューヨーク証券取引所の継続的な上場の要求を再遵守できるか、あるいは全く保証できないという保証はありません。
もし私たちがニューヨーク証券取引所から通知を受けてから六ヶ月以内に上場規則を再遵守しなければ、私たちの証券はカードを取られるかもしれません。ニューヨーク証券取引所が私たちの証券をその取引所から退市させ、別の全国的な証券取引所に上場できない場合、私たちの証券は場外取引市場でオファーされる可能性があると予想されます。このような状況が発生すれば、私たちは重大な不利な結果に直面するかもしれない
•私たちの証券の市場オファーは限られています
•証券の流動性が減少しています
•A類普通株が“細価格株”であることを確認することは、普通株を取引するブローカーに、より厳しい規則を遵守することを要求し、私たちの証券二級取引市場の取引活動を減少させる可能性がある
•州青空法律によると、私たちの証券の売却に関連する追加コスト
•限られたニュースやアナリストの報道
•将来的により多くの証券を発行したり、より多くの融資を得る能力が低下する。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ
ネットワークセキュリティリスク管理と戦略
S-K条例106(A)項で定義されているので、ネットワークセキュリティ脅威に関連する重大なリスクを評価、識別、管理することの重要性を認識している。これらのリスクには、経営リスク、知的財産権損失または窃盗、詐欺、恐喝、従業員または顧客への傷害、潜在的な訴訟、規制調査または他の訴訟、および他の法的リスクおよび名声リスクが含まれる。我々は、このような重大なリスクの評価、識別、管理を支援するために、ネットワークセキュリティプロセス、技術、制御を実施した。
サイバーセキュリティ脅威からの重大なリスクを識別·評価するために，我々の企業リスク管理計画は，ネットワークセキュリティリスクを他社リスクとともに考慮し，我々全体のリスク評価プロセスの一部としている。我々は、重大なネットワークセキュリティ脅威リスク、その深刻さ、および潜在的な緩和措置を決定し、評価するために、少なくとも年に1回の具体的なネットワークセキュリティリスク評価を行う。我々は、リスクをさらに識別するために、定期的なネットワークおよび端末監視、脆弱性評価、浸透テスト、およびデスクトップ練習を含む一連のツールおよびサービスを使用します。
キーデータとシステムの可用性を提供し、監督管理コンプライアンスの要求を満たし、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを管理し、及びネットワークセキュリティ事件を防止、測定と対応するために、著者らは以下の活動を展開した
•私たちのサイバーセキュリティに関する政策と声明について年次審査を行います
•毎年全従業員に対してネットワークセキュリティ意識訓練を行っています
•敏感なデータを処理するシステムおよびプロセスに参加する従業員に特権アクセスおよびイベントトレーニングを行う
•このような脅威の可能性のある認識および反応能力を向上させるために、すべての従業員およびすべての会社の電子メールシステムにアクセスする権利のある請負者に対して定期的なネットワーク釣り電子メールシミュレーションを行う
•政策、実践、および契約(状況に応じて)を通じて、従業員および私たちに代わってサービスを提供する適用第三者に顧客情報およびデータを慎重に対応することが求められている
•ネットワークセキュリティイベントに対する応答をシミュレーションするためにデスクトップ演習を行い、調査結果を使用して私たちのプロセスと技術を改善します
•我々のイベント応答計画の基礎として、国家標準と技術学会イベント処理フレームワークを利用して、実際または潜在的なネットワークセキュリティイベントが発生したときの識別、保護、検出、応答と回復を支援する
•ネットワークセキュリティ事件によるいくつかの潜在的な損失を防ぐために、情報セキュリティリスク保険を購入する。
私たちのイベント応答計画は、事件の分類、深刻さの評価、報告、抑制、調査と救済の流れ、および潜在的に適用される法律義務を遵守し、ブランドと名声の損害を軽減することを含む、私たちが準備、検出、応答、回復するために取った活動を調整する。私たちは定期的に独立した第三者と接触して、私たちのネットワークセキュリティ計画を検討し、私たちの制御措置の有効性を評価します。これらの第三者には、私たちの内部監査部門と、外部の評判が良く、有名な会社が含まれており、これらのすべての会社は、私たちのネットワークセキュリティ計画、プロセス、制御の様々な側面を年間審査しています。
また、我々のシステムまたはデータまたはそのようなシステムおよびデータを格納する施設にアクセスできる人を含む、第三者サービスプロバイダの使用に関連するネットワークセキュリティ脅威リスクに対応するプロセスを維持する。ネットワークセキュリティ上の考慮は、これらの第三者サービスプロバイダの選択と監視に影響を与える。我々は，これらの第三者を調査し，このような調査により発見されたネットワークセキュリティ脅威リスクを監視する.また、一般的に、私たちに重大なネットワークセキュリティリスクをもたらす可能性があると考えられる第三者が、契約を通じてそのネットワークセキュリティリスクを特定の方法で管理することに同意し、そのネットワークセキュリティ実践に関連するいくつかの義務を負うことが要求される。
他の技術会社と同じように、私たちは過去にもサイバーセキュリティ事件に直面したことがある。しかしながら、本Form 10-K年次報告の日付まで、これまでのネットワークセキュリティイベントが私たちに重大な影響を与える可能性があるか、または合理的に影響を与える可能性のあるいかなるリスクも評価されていません。私たちは将来、サイバー攻撃、セキュリティホール、事件に関連する脅威を含むサイバーセキュリティ脅威のリスクに直面している。識別されたネットワークセキュリティ脅威(これまでの任意のネットワークセキュリティイベントの結果を含む)が、どのように私たちに重大な影響を与えるか、または合理的に私たちに重大な影響を与える可能性があるかどうかに関するより多くの情報、私たちの業務戦略、
“第1 A項の業務又は財務状況。本年度報告における“リスク要因”と“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”の2つの開示内容は、引用により本明細書に組み込まれる
サイバーセキュリティ·ガバナンス
ネットワークセキュリティは私たちのリスク管理プロセスの重要な構成要素であり、私たちの取締役会と経営陣が注目している分野でもある。私たちの取締役会の監査とリスク委員会はサイバーセキュリティ脅威からのリスクを監視する責任がある。少なくとも 四半期ごとに、取締役会全体は、データセキュリティ状況、第三者評価結果、予め決定されたリスク緩和関連目標の達成の進展、私たちのイベント対応計画、いくつかのネットワークセキュリティ脅威リスクまたはイベントおよび発展、および管理層がこのようなリスクに対応するためのステップを含む、我々のネットワークセキュリティ計画および戦略プロセスの概要を受信する。取締役会は私たちの首席リスク官(CRO)と首席情報セキュリティ官(CISO)とこのような問題を討論した。取締役会のメンバーはまた、管理層と定期的にネットワークセキュリティに関連するニュースイベントについて一時的な対話を行うことを奨励され、我々のネットワークセキュリティリスク管理と戦略計画の任意の更新を検討している。
私たちの企業リスク管理と戦略的手続きは私たちのCROによって指導される。ネットワークセキュリティ計画管理と戦略プロセスは我々のCISOがリードしている.この人たちは集団で 40年を超える関連仕事経験があり、企業リスクと情報セキュリティの管理、ネットワークセキュリティ戦略の制定、有効な情報とネットワークセキュリティ計画の実施、及びいくつかの関連学位と証明書、登録情報セキュリティマネージャー、登録情報システム監査士と登録情報システム安全専門家を含む。CROとCISOは定期的に実行管理チームに最新の状況を提供する。実行管理チームは、上述したネットワークセキュリティリスク管理および戦略プロセス(我々のイベント応答計画の動作を含む)に参加することによって、ネットワークセキュリティイベントの予防、緩和、検出、修復を監視する。上述したように、CROおよびCISOは、少なくとも四半期ごとにネットワークセキュリティ脅威リスク、および他のネットワークセキュリティに関する事項を取締役会全体に報告する。
項目2.財産
施設
ジョージア州のアルファレッタレンタル施設にいます。そのうちの一つは私たちの会社本部に使われています満期日は2032年10月、もう1つはコールセンターで、満期日は2026年4月ですアリゾナ州スコッツデールで私たちの校長はL顧客サービスセンターは，満期日は2030年9月，ニューヨークの衛星会社オフィス，満期日は2030年3月である。
項目3.法的訴訟
私たちは時々法的手続きと正常な業務過程で提起されたクレームの影響を受けるだろう。私たちが現在知っている限り、合理的に損失する可能性のある金額や範囲は、個別的にも全体的にも、私たちの業務、経営結果、または財務状況に大きな悪影響を与えないと信じています。
会社に買収される前に、バケットパスワードはアメリカ証券取引委員会の要求を受け、その取引プラットフォームの運営、資産上場プロセス、ある上場資産の分類、顧客とサービスプロバイダとの関係などを含むその業務のいくつかの方面に関する文書と情報を提供することを要求した。それ以来，米国証券取引委員会は何度も補足文書と情報の後続要請を行い，会社はこれらの要求に速やかに対応し続けている。この件の継続的な性質に基づいて、結果はまだ確定しておらず、会社は現在、その業務や財務諸表への潜在的な影響を見積もることができない。
いかなる訴訟の結果も正確に予測することはできず、いかなる法的訴訟における不利な解決策も、私たちの将来の業務、運営結果、または財務状況に重大な影響を及ぼす可能性がある。結果にかかわらず、訴訟は弁護と和解コスト、管理分流のため、私たちに不利な影響を与えるかもしれない
資源や他の要素です我々が行っている法律手続きの詳細については，付記14を参照されたい 本年度報告Form 10−Kに含まれる監査された総合財務諸表に含まれる。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
市場情報と保有者
我々のA類普通株と公共株式承認証はニューヨーク証券取引所で取引され，取引コードはそれぞれ“BKT”と“BKT WS”である。
2024年3月18日まで、私たちは141，798，069株のA類普通株を171名の保有者が発行と保有し、179，883，479株のV類普通株はすでに発行と保有し、3名の所有者が登録保有し、及び7，140，808株の公開発行と発行の引受権証であり、1株当たり1株のA類普通株を行使することができ、1名の保有者が保有する。私たちのV種類普通株は公開市場を持っていない
配当政策
私たちは私たちの配当金のいかなる現金配当金も発表したり支払ったりしたことがなく、現在私たちは予測可能な未来にどんな現金配当金も支払うつもりはない。私たちは現在、運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するために、すべての利用可能な資金と未来の任意の収益を維持するつもりです。任意の将来配当金を派遣する決定は、取締役会が適宜適用法律に基づいて行い、私たちの経営業績、財務状況、契約制限、資本要求に依存するだろう。私たちが未来に現金配当金を支払う能力は未来の債務ツールや優先証券によって制限されるかもしれない。
最近売られている未登録証券
ない。
発行者および関連購入者が株式証券を購入する
ない。
株式証券の未登録販売
ない。
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、財務状況及び経営成果の検討及び分析は、我々の監査された総合財務諸表及び本年度報告における表10−K項の関連付記(“監査された総合財務諸表”)と共に読まなければならない。本文で言及されている“私たち”、“Bakkt”または“会社”または同様の用語は、2023年12月31日および2022年12月31日までの年間のBakkt Holdings，Inc.およびその子会社を意味する。本議論および分析に含まれる、または本Form 10-K年次報告に記載されている他の部分に記載されているいくつかの情報は、前向きな陳述を含む当社の業務計画および戦略に関する情報を含む。これらの前向きな陳述は、私たちの経営陣の信念と、私たちの経営陣がしている仮説と現在把握している情報に基づいています。実際の結果は展望的陳述で予想された結果と大きく異なるかもしれない。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、上述した“前向きな陳述に関する警告説明”および“項目1 A”で説明された要因を含むが、これらに限定されない。リスク要因です
概要
Bakktは2018年に設立され，暗号とロイヤルポイント生態系を提供することでデジタル経済を接続する技術を構築している。私たちの顧客は以下のように顧客に新しい機会を提供することができますソフトウェアすなわちサービス(SaaS)APIソリューションは、暗号化を解除し、ロイヤルティを向上させ、参加度と業績を向上させることができます。世界暗号市場は始まったばかりだが、急速に発展して拡大している。私たちは顧客に提供できると信じています
革新的で多面的な製品解決策は、この発展していく市場に伴って増加している。私たちのプラットフォームは独特な位置づけで、消費者、ブランドと金融機関がエキサイティングな新しい方法で暗号化をより良く管理し、暗号化と取引を行い、それを貨幣化し、それによって商業発展を推進できるようにしている
私たちのプラットフォームは、様々な暗号化資産にわたって動作し、顧客に柔軟性を提供し、彼らのニーズおよび目標に応じて私たちの機能の一部または全部を選択し、消費者のためにこれらの機能を有効にする方法を意図しています。一部のお客様は、彼らの体験で私たちの機能を直接有効にすることを選択するかもしれませんが、他のお客様は、いつでも利用できるお店を希望し、Webベースの技術などの機能を利用しているかもしれません。私たちの機関レベルのプラットフォームは、金融犯罪と戦うために、“お客様を知る”(“KYC”)、反マネーロンダリング(“AML”)および他の反詐欺措置をサポートする元親会社大陸間取引所(ICE)で誕生しました.
最新の発展動向
暗号市場の動向
過去約18ヶ月間、暗号化市場は、暗号化資産価格の大幅な下落および変動、暗号化資産生態系への多くの参加者の自信の喪失、規制行動、および暗号化資産取引所FTX、暗号化ヘッジファンドThree Arrow、暗号化鉱主Compute NorthおよびCore Science、および暗号化融資者Celsius Network、Voyager DigitalおよびBlockFiが破産法11章に従って提出された破産申請による全業界結果を含む、特定の会社、暗号化業界、およびより広範な暗号化資産をめぐる負の宣伝の影響を受ける。さらに、暗号化資産市場の流動性は、他に加えて、FTXに関連するいくつかのエンティティおよび他の元参加者が多くの取引活動に参加しているため、これらの破産申請の悪影響を受ける。私たちはこれらの会社に何の開口もなく、私たちは破産で取り戻すことができない、あるいは他の方法で紛失したり流用したりする可能性のある物質資産もありませんが、私たちは依然として暗号市場のより広い条件の影響を受け、引き続き影響を受けるだろう。
隠れた市場も、全体的なマクロ経済環境の強力、高金利、上昇する金利、インフレ率の急上昇、普遍的な市場変動と地政学的懸念を含む、より広範なマクロ経済状況の影響を受け続けていく。私たちはマクロ経済環境と暗号市場の状況が短期的に活力を維持すると予想する。
また、暗号資産と暗号市場参加者は最近、規制機関のより厳しい審査に直面している。例えば、2023年、米国証券取引委員会は、Bittrex、Coinbase、Binance、Krakenなどの暗号資産サービスプロバイダを含む複数の暗号資産取引所に対して訴訟を起こし、いくつかの暗号資産を証券と認定し、米国連邦証券法違反と告発する。私たちはこの分野の規制発展に注目し続け、これらの発展に基づいて私たちのビジネスモデルと私たちが支持する資産を評価します。詳細は“をご覧ください”-規制-仮想通貨ビジネスの規制，“は以下のとおりである.
2024年2月に同時登録された直販製品
吾らは2024年2月29日、いくつかの機関投資家(“第三者購入者”)と証券購入協定(“第三者購入協定”)を締結した。第三者調達協議が予想する取引(“第三者成約”)は2024年3月4日に完了した。第三者取引完了時に、第三者購入契約に基づいて、吾らは第三者バイヤーに34，917，532株A類普通株、1類株式承認証(“1類株式承認証”)を発行·売却して合計23，068，051株A類普通株、2類株式承認権証(“2類株式承認証”)を購入して合計23，068，051株A類普通株および購入合計11，218，570株A類普通株の事前融資権証(“予融株権証”)を購入した。本報告の日までに、持株者はすべての前払い援助権証を行使した。このような証券の発売は登録された直接発売方式で行われる(“第三者発売”)。A類普通株と付随する1種類の株式承認証或いは2種類の株式承認証(1株当たり“株式承認証”)の1株当たりの購入価格は0.8670ドルであり、1部の事前資本権証と付属引受権証の購入価格は0.8669ドルである。
同時に登録された直接発売(“大陸間取引所発売”および第三者発売と併せて“同時発売”)では，吾らは大陸間取引所と証券購入協定(“大陸間取引所購入協定”および第三者購入合意とともに“購入合意”)を締結し，これにより，吾らは大陸間取引所にA類普通株11，534，024株，最大5，767，012株A類普通株の第1類承認株式証および最大5，767，012株A類普通株の第2類承認株式証を売却することに同意した。大陸間取引所が発行したA類普通株とセット株式承認証の1株当たりの買い取り価格は0.8670ドルである
大陸間取引所の発売では，大陸間取引所へのA類普通株2，762，009株の売却と発行，最大1，381，004株A類普通株の1類株式承認証と最大1，381，004株A類普通株を購入する2種類株式承認証を完成させるとともに，第三者決済(“大陸間取引所初期決済”)を完了した。大陸間取引所の発売中に残った8，772，016株A類普通株、最大4，386，008株A類普通株を購入した1類株式承認証と最大4，386，008株A類普通株の2種類承認株式証の発行と売却の完了は、ニューヨーク証券取引所の規則と法規及びその他の慣例成約条件に基づいて株主からこのような発行に対する承認を得ることに依存する。
参照してください“流動資金と資本資源“は、以下は経営陣が我々の継続的な経営に考慮している影響を同時発売することに関する断言である。
Access Crypto買収
2023年4月1日にApex Crypto LLC(“Apex Crypto”)の100%所有権の取得を完了し、その後法人名をBakkt Crypto Solutions，LLC(“Bakkt Crypto”)に変更した。私たちはBakkt Cryptoの自営取引プラットフォームと流動性プロバイダとの既存の関係を利用して、私たちの顧客により広い資産と競争力のある定価を提供しています。私たちのBakkt Cryptoの買収は、私たちの業務パートナーシップを金融技術と新銀行に拡大することで、私たちのB 2 B 2 C成長戦略を補完しました。具体的には，Bakkt Cryptoは，承認された司法管轄区域内で承認された暗号化資産を購入，販売，格納およびアクセスする能力を顧客に提供し，これらは，クライアントがすでに関係しているクライアントの申請内で行われる.Bakkt Cryptoのプラットフォームを使用して、クライアントは、承認された暗号化資産を購入し、暗号化資産をホスト財布に格納し、彼らの所有資産を清算し、Bakkt Cryptoによって維持されているホスト財布と特定の司法管轄区域の外部財布との間でサポートされている暗号化資産を転送することができる(顧客が有効である場合)
また、Bakkt Cryptoは、サポートされている暗号化資産を登録顧客間で転送し、特定のロイヤルティおよび報酬ポイントをサポートされている暗号化資産に変換する機能を開発しており、適用可能な規制部門の承認が必要である。Bakkt Cryptoはまた、より大きな注文および恒常的な購入をサポートし、機関の実行を支援するためにプラットフォームを拡張することを含む、その取引プラットフォームの能力を強化している。
私たちが潜在的なサービスを継続的に検討する一部として、私たちは、どのように適用管理と規制の考慮に適合した方法で、私たちのプラットフォームとサービス製品を最も効率的に改善するかを評価し続けている。このような審査では，収入予想や適用法律の遵守などの要因に応じて，潜在的なサービス製品の追求を停止することを決定する可能性がある。たとえば，クライアントと議論した後，Bakkt支払い製品の開発を無期限に一時停止することを選択した.また，登録クライアントのために我々のプラットフォーム内の他の登録クライアントに暗号化資産を転送する能力を開発することを考えているが，このような機能のさらなる開発と発売は無期限に延期されている.また，賭けを提供する機会と代替不可能なトークンを提供する機会を評価し，この2つの機能のさらなる開発と発売を無期限に延期した.
于吾らがBakkt Cryptoの買収を完了した際、Bakkt Cryptoは30人以上の金融科学技術顧客と合意を締結し、合意により、顧客はその顧客群にBakkt Cryptoの暗号資産取引サービスを提供した。私たちのBakkt Cryptoの買収は私たちがこのようなパートナーに触れることができるようにした。これらの金融科学技術顧客の大多数もエパイックス金融科学技術ソリューション会社の顧客ネットワークの一部である。
これらの金融科学技術顧客との合意では、彼らのフロントエンド取引プラットフォームはBakkt Cryptoによって許可され、双方は消費者の暗号化資産取引の促進に協力することが規定されている。これらの合意の期限は1年または2年であり，いずれも違約や制御権変更により終了することができる.多くの場合、プロトコルには、そのプラットフォームを介して各クライアントに提供される暗号資産を選択するためにBakkt Cryptoに裁量権を付与する条項も含まれており、場合によっては、排他的契約も含まれており、これらの契約により、クライアントは、そのクライアントを他の暗号資産取引プラットフォームに転送しないことに同意する。
Bakkt Cryptoの買収が完了した後、最近の規制発展を考慮して、Bakkt Cryptoプラットフォーム上で当時利用可能なすべての暗号化資産を検討し、このような暗号化資産のいくつかを撤退させることが適切であると決定した。このような退市決定を実施する際には、影響を受けた暗号化資産の一部として、影響を受けた暗号化資産の一部として、顧客に一定期間を提供することで、我々の業務および顧客への影響を軽減しようと試みている。退市手続きは2023年9月21日に完了し，この日に退市暗号資産に関する取引収入が約2，760万ドルであることを確認した.
揺れた買収
2023年2月8日、Bump Financial，LLCの100%子会社を60万ドルの現金で買収し、同社は後にBakkt Brokerage、LLC(“Bakkt Brokerage”)と改名し、米国証券取引委員会および金融業監督局に登録されたブローカーである。Bakkt Brokerageは現在何の商業活動にも従事しておらず、私たちは現在未来のビジネス活動に従事させる計画もありません。
私たちの業績に影響を与える重要な要素
私たちの顧客群を拡大します
私たちが収入源を増加させる能力は私たちが私たちのプラットフォームで顧客を発展させる能力にかかっている。私たちは大手ブランドと協力し、金融機関、業者、観光や娯楽など多くの業界に広範なネットワークを構築した。経営陣はこれまで、企業対企業(“B 2 B 2 C”)モデルで顧客による構築に注力してきた。私たちの目標は、これらの顧客に機会を提供し、彼らの既存の環境を通じて、あるいは私たちのプラットフォームを利用することで私たちの能力を利用することです。私たちのBakkt Cryptoの買収は、私たちの業務パートナーシップを金融技術と新銀行に拡大することで、私たちのB 2 B 2 C成長戦略を補完しました上の“Apex暗号化を取得する”を参照してください。
製品の拡張と革新
暗号市場は急速に発展している。私たちは私たちのプラットフォームを革新し続ける能力が私たちのプラットフォームの顧客に対する魅力を増加させると信じている。私たちが顧客能力の需要を満たす能力は私たちが収入を増加させることを可能にするだろう
競争
暗号市場は競争が激しく、多くの参加者たちが同じ顧客を争っている。私たちは、高度に安全な機関レベルの技術プラットフォーム上で新興暗号化資産とロイヤルポイントをめぐる能力を提供する能力があり、私たちは有利な立場にあると信じている
一般経済と市場状況
私たちの業績は全体的なマクロ経済環境と暗号市場状況の影響を受けており、これらは私たちがコントロールできない。負の市場条件は、暗号化戦略の実施延長をめぐる意思決定スケジュールを含む顧客の活動を阻害する上記の“暗号化市場発展”を参照されたい。
アメリカと国際市場の規制
私たちが経営している市場では、私たちは多くの複雑で不確定で重複しているところ、州と連邦の法律、規則、法規、政策、法律解釈(総称して“法律と法規”と呼ばれる)に支配されている。これらの法律および法規は、他の事項に加えて、消費者保護、プライバシーおよびデータ保護、労働と雇用、反マネーロンダリング、資金転送、競争、およびマーケティングおよび通信慣行を管理する。これらの法律と法規は絶えず解釈と応用があるかもしれません。特に私たちが新製品とサービスを発売し、新しい司法管轄区に拡張する時に。
信頼と透明性をもたらすことを求めています暗号学それは.私たちは、お客様および情報チェーン内のすべてのユーザの個人識別情報を含む、情報の収集、使用、保持、セキュリティ、および送信に関連する法律および法規を遵守し続けています。私たちは私たちが適用された制限を遵守することを確実にするために、私たちのコンプライアンスモデルを開発し、常に評価して更新する。
我々は新興の世界構造に対応するために規制機関と協力し続けている暗号学それは.投資の継続に伴い、新たな応用の出現に伴い、技術と金融の接点は持続的な参加が必要となる。C資産に暗号化する分散型分類帳技術は業界と監督管理機構の間で適切な協力を行った後、重大な積極的な潜在力を持っている規定の詳細については、ご参照ください“第1項.業務”。
他人が持っているパスワードに関する義務、責任、資産を守る
本年報10-K表に掲載されている審査総合財務諸表付記18で述べたように、従業員会計公告121(“SAB 121”)を採択した後、吾らは保障責任負債と他の各方面のために持っているパスワードに関連する相応の保障資産を記録した。2023年12月31日現在，他側のための暗号に関する保障義務責任は7.016億ドルである.私たちは、特定の暗号イベントのための保険を購入し、安全なコールドストレージを使用して、私たちが持っているほとんどのパスワードを保存することを含む、他の当事者が持っているパスワードの潜在的な損失リスクを低減する措置を取っています。SAB 121はまた、我々が破産した場合に、他の当事者のために保有しているパスワードが一般債権者の債権を満たすために使用可能であるか否かを含む他の当事者のためのパスワードの合法的な所有権を考慮することを要求する。
我々等の受託者は，破産時に第三者を代表して所持している暗号に関する法的権利は裁判所の解決を得ておらず，事実に強く依存している.しかし，我々のサービス条項や適用法によると，破産手続きに入った場合，プラットフォームユーザのために保管しているパスワードはユーザの財産(一般債権者の債権を満たすことには適用されない)とみなされるべきであると考えられる.私たちはユーザーが保証金暗号化を購入することを許可しません。私たちのプラットフォームで持っている暗号化は保証金ローンの担保になりません。私たちは1つまたは複数の統合暗号化財布でユーザのために暗号化を保管する。我々は暗号鍵情報を保存し，ユーザが保管している暗号化の内部記録を保存し，このような資産が紛失や盗まれないようにする義務がある.私たちの契約スケジュールは、私たちの顧客と顧客は、私たちが彼らを代表するパスワードの合法的な所有権を保持しています。彼らも報酬から利益を得て、どんな価格変動も含めて、その所有権に関連するリスクを負担します。私たちは、法律や法規の発展に注目し、引き続き積極的に注目しており、私たちが破産した場合、私たちが保管している暗号化は、私たちの破産財産の一部とみなされてはならないように、この契約の立場を支持するために適切なさらなる措置をとることを考慮しているかもしれない。私たちは未来に暗号保護義務責任に関する潜在的なキャッシュフローがないと予想する。
重要な業績指標
私たちは4つの重要な業績指標(“KPI”)を使用して、この4つの指標は私たちの業務業績を理解する鍵であり、それらは私たちの顧客が私たちのプラットフォームと相互作用できる異なる方式を反映しているからである
•暗号化されたアカウントを有効にする。私たちは、暗号化を有効にするアカウントを、私たちのプラットフォーム上で開いたすべての暗号化アカウントとして定義します。620万件の暗号化されたアカウントがあります10万個未満ですそれぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで.
•取引口座。私たちは取引口座を毎月私たちのプラットフォームで取引を実行する唯一の口座と定義します。私たちは、日常的に旅行や商品の購入、交換を容易にするために暗号化されたロイヤルティポイント、またはロイヤルティポイントを現金またはギフトカードに変換するなど、私たちのプラットフォーム上のユーザが私たちが提供する様々なサービスをどのように使用するかを反映するために取引アカウントを使用します。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、それぞれ380万個と300万個の独立した月間取引口座がある。
•名目取引量。 我々は，名義取引量を暗号プラットフォームとロイヤルティプラットフォームにまたがる総名義取引量と定義する.私たちが使用した数字は注文日までの記録の毛値を表します。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の名目取引量はそれぞれ15.317億ドルと8.323億ドルだった。
•差し押さえられた資産。私たちは信託資産をお客様が持っているコインの数に最後の日の各コインの最終見積もりを乗じた合計と定義します。信託資産はそれぞれ7.016億ドルと1580万ドルですそれぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。
経営成果
次の表は私たちの年度までの総合経営報告書です2023年12月31日と2022年12月31日(単位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 収入： | | | |
| 暗号化サービス | $ | 726,988 | | | $ | 1,745 | |
| 忠誠心サービス、純価値 | 53,148 | | | 54,479 | |
| 総収入 | 780,136 | | | 56,224 | |
| 運営費用： | | | |
暗号化コスト | 718,511 | | | 1,657 | |
| 執行、決済及びブローカー手数料 | 3,772 | | | — | |
| 報酬と福祉 | 102,042 | | | 139,049 | |
| 専門サービス | 10,382 | | | 11,483 | |
| 技術と通信 | 20,837 | | | 17,079 | |
| 販売、一般、行政 | 33,385 | | | 35,414 | |
| 買収に関連する費用 | 4,299 | | | 5,675 | |
| 減価償却および償却 | 13,932 | | | 25,350 | |
関連側費用 | 3,902 | | | 1,168 | |
| 営業権と無形資産の減価 | 60,499 | | | 1,822,089 | |
| 長期資産減価準備 | 30,265 | | | 11,494 | |
| 再編成費用 | 4,608 | | | 2,336 | |
| その他の運営費 | 1,592 | | | 2,343 | |
| 総運営費 | 1,008,026 | | | 2,075,137 | |
| 営業損失 | (227,890) | | | (2,018,913) | |
| 利子収入，純額 | 4,338 | | | 1,877 | |
| 権証負債公正価値変動収益(損失) | (1,571) | | | 16,638 | |
| その他の費用、純額 | (245) | | | (856) | |
| 所得税前損失 | (225,368) | | | (2,001,254) | |
| 所得税給付 | (444) | | | 11,320 | |
| 純損失 | (225,812) | | | (1,989,934) | |
| 差し引く：非持株権益による純損失 | (150,958) | | | (1,411,829) | |
| Bakkt Holdings，Inc.の純損失。 | $ | (74,854) | | | $ | (578,105) | |
| | | |
| A類普通株株主の1株当たり純損失： | | | |
| 基本的な情報 | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
| 薄めにする | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較
財務概要
年末までの年度2023年12月31日次の年度までの重要項目を含む2022年12月31日:
•収入が増える7億239億ドル主に私たちがBakkt Cryptoを買収したことで暗号化サービス収入が大幅に増加した
•運営費が10.671億ドル減少したのは、主に前年に記録された名誉と無形資産の減価により、一部は私たちのBakkt Cryptoの買収に関連する暗号取引コストの増加によって相殺された
収入.収入
収入には暗号化された収入とロイヤルティ収入が含まれる。消費者が私たちのサービスを利用して購入、販売、暗号化、ロイヤルティポイントを交換すると、収入を得ることができます。私たちはプラットフォームを通じて次のような重要な分野で収入を生み出しています
•定期購読とサービス収入。我々は，クライアントプラットフォーム料金およびソフトウェア開発費とコールセンターがサポートするサービス収入から恒常的な購読収入フローを得ている.
•取引収入。私たちは暗号売買取引から取引収入を得て、その中で取引の2つの部分(報告された毛収入)で利益を稼ぎ、忠誠度によって取引量を償還して取引収入を生成し、取引量に応じて一定の割合の費用(報告された関連コスト純額)を得る。
私たちの忠誠度収入は季節性があり、休日支出と旅行予約に押されて、第四四半期は通常もっと高くなります。私たちがBakkt Cryptoを買収する前に、暗号化サービスによる収入は重要ではありませんでしたが、暗号化サービス収入は現在、私たちの業務の重要な推進力であり、私たちの顧客群と顧客の増加に伴い、暗号化収入が増加することが予想されます。私たちはBakkt Cryptoを買収したので、私たちはBakkt Cryptoを買収する前に私たちのほとんどの収入の源であり、私たちの暗号化された製品とサービスの収入が増加するにつれて、未来の忠誠度収入が総収入に占める割合はもっと小さくなると予想する。
暗号化サービス収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
暗号化サービス | $ | 726,988 | | | $ | 1,745 | | | $ | 725,243 | | | N/m |
暗号化サービス収入が増加しました7.252億ドル2023年12月31日までの年度は，2022年12月31日までの年度と比較した。この増加は，主に我々がBakkt Cryptoを買収したことによる暗号取引量の増加によるものである
忠誠度サービス収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
忠誠心サービス、純価値 | $ | 53,148 | | | $ | 54,479 | | | $ | (1,331) | | | (2.4 | %) |
2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年間ロイヤルティサービス収入は130万ドル減少し、減少幅は2.4%だった。減少の要因は，業務量によるサービス収入の減少であるが，取引量の増加分は減少の影響を相殺している.
運営費
運営支出には、暗号化コスト、実行、決済及び議事費、給与及び福祉、専門サービス、技術及び通信支出、販売、一般及び行政支出、買収関連支出、減価償却及び償却、関連側支出、営業権及び無形資産減価、長期資産減価、再編費用及びその他の運営費が含まれる。
暗号化コスト
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 暗号化コスト | $ | 718,511 | | | $ | 1,657 | | | $ | 716,854 | | | N/m |
暗号化コストとは，我々のクライアントが我々のプラットフォームで販売している暗号化の総価値である.これらのコストは取引時の実行価格で計算される。2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度の暗号化コストは7.169億ドル増加しており，Bakkt Crypto買収による業務量の増加を反映している.
執行、決済及びブローカーサービス料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 執行、決済及びブローカー手数料 | $ | 3,772 | | | $ | — | | | $ | 3,772 | | | N/m |
執行、清算、ブローカー手数料は主に顧客に費用を支払い、注文を私たちのプラットフォームへの取引を推進することである。2023年12月31日までの年間で、執行、決済、ブローカー費用は380万ドルです.この増加は私たちがBakkt Cryptoを買収したことによる販売量の増加を反映している。
報酬と福祉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 報酬と福祉 | $ | 102,042 | | | $ | 139,049 | | | $ | (37,007) | | | (26.6 | %) |
給与および福祉支出には、すべての賃金および福祉、契約社員の報酬、従業員インセンティブ計画、賃金税、株式ベースおよび単位ベースの報酬、および他の従業員関連コストが含まれる。
私たちの従業員数は年々減少しています。私たちは再構成行動を取り、現在の市場ニーズを満たすために、私たちの支出基盤を適切に調整しているからです。私たちが私たちのプラットフォームで開発プロジェクトを完成させるにつれて、将来の採用を制限し、従業員数をさらに最適化する予定です。給与と福祉支出は私たちの運営費用の重要な構成要素であり、私たちはこの状況が引き続き存在すると予想する。しかし、私たちは時間が経つにつれて、収入に占める私たちの給与と福祉支出の割合が減少すると予想している。2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの会計年度の給与·福祉は3700万ドル減少し、減少幅は26.6%だった。減少の要因は，2022年12月31日までの1年間で，非現金報酬と奨励ボーナスが2190万ドル減少し，契約労働力が1020万ドル減少し，資本化ソフトウェア開発·採用費を差し引いて260万ドル減少したことと，再編行動に関係なく180万ドルの非日常的解散費が減少したことである。
専門サービス
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 専門サービス | $ | 10,382 | | | $ | 11,483 | | | $ | (1,101) | | | (9.6 | %) |
専門サービス費用には会計費用、法律費用、規制費用が含まれる。2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度専門サービスは110万ドル減少し、減少幅は9.6%だった。減少の主な原因は、監査と税費が90万ドル減少し、他の専門費用が130万ドル減少したが、法律費用が100万ドル増加し、この減少額を部分的に相殺したことである。
技術と通信
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
技術と通信 | $ | 20,837 | | | $ | 17,079 | | | $ | 3,758 | | | 22.0 | % |
技術および通信コストは、技術的解決策を提供するすべての非従業員関連コストを表す。このようなコストには、主に、運営、行政、および情報セキュリティ活動のためのソフトウェアライセンスおよびソフトウェア、すなわちサービススケジュールによって支払われる金額、第三者データセンターに割り当てられた費用、および電気通信サービスプロバイダおよび顧客サポートサービスを運営するために必要な電気通信ソフトウェアプラットフォームに支払われる費用が含まれる。これらのコストは，クライアント要求，システム容量，機能，冗長要求によって駆動される.
技術および通信費用はまた、外部市場データにアクセスするために支払われる費用および関連する許可コストを含み、これは、電子契約量の増加、私たちの容量要件、電気通信ハブ数の変化、および私たちの電子プラットフォームに直接アクセスするために顧客と接続することの影響を受ける可能性がある。2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年間技術·通信支出は380万ドル増加し、22.0%増となった。増加の主な原因はソフトウェアライセンス料の増加である。
販売、一般、行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
販売、一般、行政 | $ | 33,385 | | | $ | 35,414 | | | $ | (2,029) | | | (5.7 | %) |
販売、一般および行政費用には、マーケティング、広告、商業保険、レンタル料と宿泊費、銀行サービス料、会費と購読料、旅行と娯楽、レンタル料と宿泊費、その他の一般的および行政費用が含まれています。私たちのマーケティング活動には主にネットベースの販促が含まれています イベント、お客様との販促活動、会議やユーザー活動、ブランド建設活動。販売、一般、および行政費用には、従業員コストは含まれておらず、これは、“報酬および福祉”財務諸表行プロジェクトに反映される。私たちは、私たちが予想される収入増加からより良い運営レバーを得るにつれて、これらのコストが今後数年で私たちの収入に占める割合が低下すると予想する
2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年間販売、一般、行政コストは200万ドル減少し、減少幅は5.7%だった。減少の主な原因はマーケティング費用が430万ドル減少し、出張と娯楽費用が30万ドル減少したが、占有費用が120万ドル増加し、会費と購読費が100万ドル増加したことと、監督届出費用が30万ドル増加したことによって部分的に相殺されたからである。2022年、大部分のマーケティング費用は、私たちの消費者向けアプリケーションに関するネットワークベースの販促活動であり、2023年第1四半期にこのアプリケーションを停止しました。今後のマーケティング努力は、B 2 B 2 Cへの関心を反映し、市場状況や機会に応じて投資を拡大または減少させることを予想しています。
買収に関連する費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 買収に関連する費用 | $ | 4,299 | | | $ | 5,675 | | | $ | (1,376) | | | (24.2 | %) |
2023年12月31日までの1年間、買収に関する支出は2022年12月31日までの年度より140万ドル増加し、24.2%増となった。2023年12月31日までの買収関連支出は主に投資銀行コンサルタント、弁護士、会計士、税務コンサルタント、広報会社の費用
与Bakkt CryptoとBakkt Brokerageを買収する。2022年12月31日までの買収関連支出には、Bakkt CryptoおよびBakkt Brokerageの買収に直接関連する投資銀行顧問、弁護士、会計士、税務コンサルタントおよび広報会社の費用が含まれる。買収関連費用の額や時間は潜在的な取引活動によって時期によって異なると予想される。
減価償却および償却
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 減価償却および償却 | $ | 13,932 | | | $ | 25,350 | | | $ | (11,418) | | | (45.0 | %) |
減価償却および償却費用には、業務買収からの無形資産償却、内部開発されたソフトウェア、購入されたソフトウェア、コンピュータ、オフィス設備の推定耐用年数内の減価償却が含まれる。償却が必要な無形資産には、主に完成した買収から得られた技術と顧客関係が含まれており、Bakkt Cryptoの買収も含まれている。2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度減価償却と償却は1140万ドル減少し、減少幅は45.0%だった。減少の主な原因は、2022年と2023年に減値が確認された後の無形資産の帳簿純価値が低いことである。
関連側費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 関連側費用 | $ | 3,902 | | | $ | 1,168 | | | $ | 2,734 | | | 234.1 | % |
関連側費用には移行サービス協定の費用が含まれている。2023年12月31日までの年度，関連側支出は2022年12月31日までの年度より270万ドル増加し，234.1%増加した。この増加は，Bakkt Cryptoの移行サービスプロトコルに関する費用と，ICEの移行サービスプロトコルに関するより高い費用によるものである.
営業権と無形資産の減価
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 営業権と無形資産の減価 | $ | 60,499 | | | $ | 1,822,089 | | | $ | (1,761,590) | | | N/m |
2023年12月31日までの1年間に、6050万ドルの無形資産減価を記録した。本グループは今年度末までに営業権減額およびその他無形資産18.221億ドルを記録した2022年12月31日それは.さらなる資料については、本年報10-K表に掲載されている審査総合財務諸表付記5を参照してください。私たちの残りの商業権や無形資産の減少は未来に起こるかもしれない。
長期資産減価準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 長期資産減価準備 | $ | 30,265 | | | $ | 11,494 | | | $ | 18,771 | | | 163.3 | % |
2023年12月31日までの長期資産減額支出は前年同期比1，880万ドルまたは163.3ドル増加した現在までの年度2022年12月31日。2023年12月31日までの年間で、ある固定資産に関する減価費用1，290万ドル、私たちの使用権資産に関する890万ドル、以下の項目に関する750万ドルを記録しました
いくつかの内部開発されたソフトウェア資産と他の資産に関連する80万ドル。吾らは2022年12月31日までの今年度報告10-K表に掲載されている総合財務諸表付記5で述べた第4四半期の減値に基づき、いくつかの内部開発ソフトウェア資産に関する減値費用870万ドルと、別のソフトウェア製品の投入前にログアウトした非関連費用280万ドルを計上している私たちの残りの長期資産は未来に減少するかもしれない。
再編成費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 再編成費用 | $ | 4,608 | | | $ | 2,336 | | | $ | 2,272 | | | 97.3 | % |
2023年12月31日までの年間で、460万ドルの再編費用には解散費が含まれており、これは、強力な製品市場適応性と拡張性を有する能力に集中することを目的とした事業簡略化計画の一部です。2022年12月31日現在、230万ドルの再編費用には解散費が含まれており、これは、強い製品市場適応性と拡張性を有する能力に集中することを目的とした事業簡略化計画の一部です。
権証責任は価値変動の収益(損失)を公正に承諾する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 権証負債公正価値変動収益(損失) | $ | (1,571) | | | $ | 16,638 | | | $ | (18,209) | | | (109.4 | %) |
2023年12月31日までの1年間に、私たちの公共株式証に関する権利証負債再評価の公正価値が変化したため、160万ドルの損失を記録した。2022年12月31日までの1年間に、我々の公共株式証に関する権利証負債再評価の公正価値変化による1，660万ドルの収益を記録した。これは非現金費用であり、私たちの権利証の市場価格変動によって推進されている。
その他の費用、純額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| その他の費用、純額 | $ | (245) | | | $ | (856) | | | $ | 611 | | | (71.4 | %) |
その他の費用、純額は主に営業外損益で構成されています。2023年12月31日までの年間で、40万ドルの外貨取引損失に関する費用を記録しました。2022年12月31日までの年間で、120万ドルの資産売却損失支出を記録し、30万ドルの外貨取引収益によって一部が相殺された。
所得税給付
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 | | $Change | | 変更率 |
| 所得税給付 | $ | (444) | | | $ | 11,320 | | | $ | (11,764) | | | (103.9 | %) |
2023年12月31日までの年間の所得税支出は、主にある州司法管轄区に関連する現在の州税収支出を含み、これらの州では、所得税申告書の提出を要求されている。2022年12月31日までの1年間に、所得税支出には主に1，160万ドルの繰延税利が含まれており、これはOpcoとその子会社への投資による帳簿税差によるものである。
流動性と資本資源
2023年12月31日現在、私たちはそれぞれ5290万ドルと3180万ドルの現金と現金等価物および制限現金を持っています。また、2023年12月31日現在、1，740万ドルの売却可能な債務証券があり、今後4ヶ月で満期になります。現金と現金等価物は銀行と通貨市場基金の現金預金を含む。規制要求によると、制限された現金を持っているのは、ある最低資本要求を満たすため、あるいは保険契約の担保として。制限現金が2023年の間に増加したのは、主に保険担保要求によるものだ。
上述したように、私たちは2024年3月に同時発行に関する初歩的な成約を完了した。2024年2月29日現在、私たちはそれぞれ3810万ドルの現金と現金等価物、および制限現金を持っているしかも、2024年2月29日まで、私たちは売却可能な債務証券を持っていない。2024年3月18日現在、配給代行費と支払う予定の発売費用を差し引いた後、同時発売株から約4，000万ドルの純収益を集めており、すべての証券が大陸間取引所発売で発行されていると仮定しており、大陸間取引所の発売から760万ドルの有毛収入を追加調達する可能性がある。第三者発売終了と同時に、約240万ドルの大陸間取引所発売収益を受けた
私たちは、同時に発売された純収益と売却可能な債務証券の満期収益を含む無制限現金を使用して、(I)私たちの日常運営に資金を提供するために、規制資本要件、補償残高スケジュール、その他の同様の約束に資金を提供することを含むが、これらのコミットメントの各々が変化する可能性があり、(Ii)新しい暗号化された顧客を活性化すること、(Iii)私たちの製品開発努力を維持すること、および(Iv)私たちの技術インフラと運営支援を最適化することを含む、私たちの無制限現金を使用するつもりだ。私たちは私たちがこれまでに設立したチームと私たちが買収したBakkt Cryptoを利用して私たちの成長戦略を実行したい。私たちは、私たちの従業員数と支出基盤をさらに戦略的に分析し、2024年にさらに行動し、両者の規模を調整している。私たちは、Bakkt Cryptoを統合することで、規制資本や保険要件に関連する制限された現金数を減らすことができると予想する。Bakkt Cryptoを買収した現金買収価格を除くと、2023年の多額投資の達成に関連する収入や支出の減少、再編行動によるメリットの総合的な影響が原因で、2024年の私たちの運営現金使用量(潜在的買収や他の戦略的措置を含まない)が2023年の水準よりも低下することが予想される。さらに、私たちは将来、相補的な業務、サービス、技術、または知的財産権を買収または投資する合意に達するかもしれない。しかし、私たちは現在、このような買収や投資に関するいかなる合意や約束も持っていない。利用可能な資金に対する私たちの予想される用途は、私たちの現在の計画、目標、そして業務状況に基づいている。
私たちの将来の現金需要は、私たちの収入増加率、管理費用の時間と幅、予想される増加を支持する販売とマーケティング支出、およびソフトウェア開発投資を特性と機能に制限する能力、および私たちのソフトウェア開発投資を特性と機能に制限する能力があるかどうか、そして創造に明確に着目する能力があるかどうかに依存します。私たちは2022年と2023年に私たちのプラットフォームに大量の投資を行い、私たちの組織を簡略化し、私たちの戦略に重要な核心能力に集中できるようになると予想しています
私たちの損失と予想される現金需要に加え、私たちの流動性レベルは、私たちが経営を続けている企業として経営を続ける能力に大きな疑いを抱かせています。経営陣は、上記の同時発売、実体統合および運営措置が私たちの流動資金やキャッシュフローに与える予想影響が発生する可能性があり、本年度報告書10-K表が財務諸表の審査を経て発行された日から少なくとも12ヶ月以内に私たちの義務を履行し、経営を継続する能力があるかどうかに対する大きな疑いを緩和することができると信じている。しかし、この決定には一定の危険がある。“リスク要因--私たちの業務、財務、運営に関連するリスク--私たちは経営を続けることができないかもしれません”を参照してください。より多くの情報を得るために。
次の表は私たちの報告期間中のキャッシュフローをまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 経営活動のための現金純額 | $ | (60,697) | | | $ | (117,597) | |
| 投資活動によって提供される現金純額： | $ | 65,970 | | | $ | (171,961) | |
| 融資活動のための現金純額： | $ | (2,634) | | | $ | (2,584) | |
経営活動
設立以来、私たちは運営から正のキャッシュフローを実現していない。私たちの現金の主な用途は、従業員関連費用の報酬と福祉、当社の技術プラットフォームへのソフトウェアおよび製品開発への投資、および私たちの顧客向け技術プラットフォームを開発、運営、支援するための関連非従業員技術および通信コストを含みます。
2023年12月31日現在，経営活動で使用されている現金純額は6，070万ドルであり，主に2.258億ドルの純損失に関係しているが，1.232億ドルの非現金費用および4190万ドルの運営資産と負債の変化によって相殺されている。2023年12月31日までの年度の非現金費用には、主に9，080万ドルの無形および長期資産減価、1，550万ドルの株式給与、1，390万ドルの減価償却および償却、310万ドル権証負債の公正価値変動による損失は160万ドルであるが、代償のある公正価値変動部分に相殺される300万ドルそれは.2023年12月31日までの年度，我々の経営資産や負債変化による現金純流入は，主に顧客資金の3230万ドルの増加，ICE Clear US，Inc.の1520万ドルの保証金の非日常的返却，前払い保険の980万ドルの減少，および関連側の金額の210万ドル増加によるものであるが，これらの増加は800万ドルの売掛金や売掛金の増加，300万ドルの経営リース負債の増加，および1000万ドルの売掛金増加分で相殺されている。
2022年12月31日現在、経営活動で使用されている現金純額は1兆176億ドルで、主に19.899億ドルの純損失に関係しているが、18.694億ドルの非現金費用および290万ドルの運営資産と負債の変化によって相殺されている。2022年12月31日までの年間の非現金費用は、主に営業権と無形資産の減価18.221億ドル、株式ベースの報酬3160万ドル、減価償却と償却2540万ドル、および長期資産の1150万ドルの減価を含み、一部は株式証負債の公正価値変化収益1660万ドルと繰延税支出1160万ドルによって相殺された。2022年12月31日現在、当社の運営資産および負債変動による現金純流入は、主に前払い保険による940万ドルの減少、経営賃貸負債の420万ドルの増加、および売掛金および売掛金の70万ドル増加によるものであるが、売掛金の720万ドルの増加、その他の資産および負債の240万ドルの増加および繰延収入の240万ドルの減少により一部相殺されている。
投資活動
2023年12月31日現在，投資活動が提供する純現金流量は6，600万ドルであり，主に売却可能な証券を売却して得られる1.858億ドルを含むが，6，180万ドル購入された売却可能債務証券に相殺され，Bakkt Cryptoを買収するための4，790万ドルの現金純額，Bakkt Brokerageを買収するための60万ドルの現金，および我々の技術プラットフォームのための内部開発ソフトウェアの資本化コスト940万ドルが含まれている。
2022年12月31日現在、投資活動のためのキャッシュフロー純額は1.72億ドルで、主に売却可能な債務証券の購入に関する3.066億ドルと、我々の技術プラットフォームの内部開発ソフトウェアの資本化コスト3050万ドルを含むが、一部は売却可能な証券の1.652億ドルの収益によって相殺されている。
融資活動
2023年12月31日までの1年間で、融資活動に用いられた純現金流量は260万ドル、A類普通株からの買い戻しと解約の収益は260万ドルだった。
2022年12月31日までの1年間で、融資活動に用いられた純現金流量は260万ドル、A類普通株からの買い戻しと解約の収益は260万ドルだった
課税課税協定
VIH業務合併を完了するとともに、いくつかのBakkt持分所有者と課税契約(“TRA”)を締結した。TRAによれば、Bakkt普通株式所有者は、他の事項を除いて、ある条件に適合する場合には、2022年4月16日以降、1対1の方法でこれらの普通株式(対応する数の自社普通株と組み合わせて)をA類普通株式に交換し、A類普通株の代わりに現金を交付する権利を選択することを含む交換協定の条項に適合するように、場合によっては合意のように調整することができる。Bakktは、国内税法第754条の規定により、Bakkt普通株とA類普通株(又は現金)と交換された納税年度毎に有効な選択を行う。
これらの取引所はBakkt有形無形資産の税収ベースの増加をもたらすと予想される。これらの税金ベースの増加は、私たちが後日払わなければならない税金を減少させるかもしれません。これらの税ベースの増加は、これらの資本資産の税ベースが割り当てられることを前提として、将来的に特定の資本資産を処分する収益(または損失を増加させる)を減少させる可能性もある。
TRAでは，Bakkt Common Unitsの交換所持者に我々が実現(または実現とみなされる場合がある)を実現するいくつかの所得税純額割引の85%を支払うことを規定しており，これはTRAによる税金優遇を含むTRA加入に関連する税ベースの増加によるものである.この支払い義務は当社の義務であり、Bakktの義務ではない。TRAの場合，所得税で節約された現金税額は，我々の実際の所得税負債(ある仮定に基づいて計算)とBakktの資産の課税基礎がBakktの守則第754条の選択発効により支払われる必要がない税額とを比較することで計算され，Bakkt普通株とA類普通株の課税年度ごとに発生し，TRAに加入していない場合である.このような変更はTRAによって計算され，“規則”第743(B)または734(B)条に適用される交換プロトコルに従って交換される前に，どのBakkt公共単位の譲渡やそのようなBakkt公共単位に関する割当ても考慮されない.2023年12月31日現在、25，952，197個のOpco普通株がA類普通株に交換されている。当社の課税損失履歴によると、当社は、予見可能な将来に現金税の支払いが期待される可能性が低いため、TRAでは何の価値も記録されていないと結論している。
契約義務と約束
以下は、2023年12月31日現在の重要な契約義務と約束の概要(千単位)です
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| 期限どおりの支払い |
| 1年もたたないうちに | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 合計する |
購入義務(1) | $ | 6,800 | | | $ | 14,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,900 | |
将来最低経営賃貸支払い(2) | 4,993 | | | 9,624 | | | 7,549 | | | 10,704 | | | 32,870 | |
| 契約債務総額 | 11,793 | | | 23,724 | | | 7,549 | | | 10,704 | | | 53,770 | |
(1)代表は4年間のクラウドコンピューティング計画と5年間のマーケティングパートナー関係に基づいて支払われた最低約束支払いを代表する。2023年12月、私たちはクラウド計画を修正し、支払い期限を1年間延長することに同意しました。
(2)残り取消不能期限が1年を超えた経営リース下の賃貸料支払いのこと。
また、私たちの忠誠業務を通じて、私たちは銀行にショッピングカード施設を持っていて、私たちはこの施設を使ってサプライヤーから両替を行って、私たちの忠誠両替プラットフォームの一部とします。ショッピングカード施設で支払う支出は月ごとに支払われ、式に基づく制限を受けず、満期になって未払い金を全額支払うと利息は発生しない。他の契約では、ショッピングカード施設は月末に4000万ドルの現金残高を維持することを要求している。2021年1月、ショッピングカードの手配を2022年4月15日に延長し、より優遇された条項の長期合意を促進する2022年4月には、さらにショッピングカード施設の期限を2022年8月12日に延長し、後述する米国銀行とのカード購入施設に移行する。ショッピングカード施設の満期日は2022年8月12日からさらに2023年1月13日に延長された。2022年9月の間、私たちはショッピングカード施設の残り残高の大部分を支払った。ショッピングカード施設は2022年10月に閉鎖されます。
2022年4月7日、米国銀行と会社カードサービス協定を締結し、新たなショッピングカード施設を提供する。このローンの総借入能力は3500万ドルで、確定的な満期日はない。ショッピングカード施設を用いた支出は月ごとに支払い，式に基づく制限を受けず，満期になって未払い金を全額支払う場合は利息を計上しない。ショッピングカードの手配は、貸手に集中口座を保留し、最低流動資金維持要求、担保として、当社子会社の忠誠業務内の売掛金を遵守することを要求しています。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。私たちは2022年8月からショッピングカード施設を利用します。
2024年2月、米国銀行は私たちのショッピングカード施設に関する信用限度額を3500万ドルから1500万ドルに引き下げ、支払い頻度を増加させ、以前集中口座に保留することを要求していた金額を担保にすることを要求した。
非公認会計基準財務指標
私たちは非公認会計基準財務指標を使用して、経営陣が私たちの核心業務のある項目の影響を直接反映できないと考えている影響を除去することで、一致した基礎の上で私たちの業績を比較して、業務決定を行うのを助ける。非GAAP財務指標を提案することは、(A)コア業務を直接反映できないと考えられるいくつかの項目を排除することによって、投資家に財務業績に関する有意な補足情報を提供すること、(B)投資家が予算、予測、運営および戦略決定、および過去の業績を評価するための同じツールを使用して業績を見ることができること、および(C)投資家が私たちの業績を評価するために有用である可能性のある補足情報を提供することを可能にするために、投資家にとって有用であると考えられる。
以下の非GAAP財務指標の列報は，対応するGAAP財務指標や本稿で提供するこれらの指標との協調とともに考えた場合，投資家に我々の業務に影響を与える要因や傾向をより多く知ることになり，これらの開示がなければこれらの要因や傾向は得られないと考えられる.
調整後EBITDA
調整後のEBITDAを非公認会計基準財務指標とした。
調整後のEBITDAは関連や有用な情報を提供しており，管理層はこれらの情報を用いて我々の業務表現を評価できると信じている.調整後のEBITDAは，利息，所得税，減価償却，償却前の収益控除と定義される.買収関連費用、株式及び単位ベースの補償費用、営業権及び無形資産減価、再編費用、株式証負債の公正価値変化他にも何かがあります
現金及び/又は非日常的なプロジェクトは、我々の経営業績評価に直接貢献しておらず、我々のコア業務運営の構成部分でもない。調整後のEBITDAは，管理層に投資と融資取引および所得税影響前収益の理解，および 上記のプロジェクトは私たちの業務の正常な収益を反映できません。この測定基準は投資家が私たちの業績を評価するのに役立つかもしれない。調整後のEBITDAはGAAPによって我々の財務業績を評価する指標ではなく、GAAPによる純収益(損失)や他の業績指標の代替指標と見なすべきでもない。調整後のEBITDAの定義を他社が使用している類似タイトル指標と比較できない可能性がある。
調整後のEBITDAなどの非GAAP財務指標は局限性があり、補充性質と見なすべきであり、GAAPによって作成された関連財務情報を代替することを意味しない。非GAAP財務指標は他の財務業績指標と一緒に考慮すべきであり、純損失と私たちがGAAPに基づいて報告した他の財務結果を含む。
次の表に，時期ごとの純損失(最も直接的に比較可能なGAAP経営業績評価基準)と我々が調整したEBITDAとの台帳(千単位)を示す
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| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 純損失 | $ | (225,812) | | | $ | (1,989,934) | |
| 減価償却および償却 | 13,932 | | | 25,350 | |
| 利子収入，純額 | (4,338) | | | (1,877) | |
| 所得税支出 | 444 | | | (11,320) | |
| EBITDA | (215,774) | | | (1,977,781) | |
| 買収に関連する費用 | 4,299 | | | 5,675 | |
| シェアと単位ベースの報酬に基づく費用 | 16,761 | | | 32,114 | |
| 共同単位の廃止 | (13) | | | (185) | |
| 権証負債公正価値変動による損失(収益) | 1,571 | | | (16,638) | |
| 営業権と無形資産の減価 | 60,499 | | | 1,822,089 | |
| 長期資産減価準備 | 30,265 | | | 11,494 | |
| 再編成費用 | 4,608 | | | 2,336 | |
| 移行サービス費用 | 3,902 | | | 1,168 | |
| 調整後のEBITDA損失 | $ | (93,882) | | | $ | (119,728) | |
2022年12月31日までの年度と比較して、2023年12月31日までの年度調整後のEBITDA損失は2580万ドル、または21.6%減少した。減少の主な原因は、給与と福祉支出が1560万ドル減少し、マーケティング費用が430万ドル減少し、専門サービス料が130万ドル減少したことだ。
重要な会計政策と試算
私たちの連結財務諸表は公認会計基準に基づいて作成されており、報告金額に影響を与えると判断して適用することが求められています。監査された総合財務諸表付記では、総合財務諸表を作成するために使用される重要な会計政策について説明した。私たちの経営陣は、私たちの取締役会の監査委員会と、私たちの重要な会計政策と見積もりの制定、選択、開示について議論しました。以下の項目は、重大な推定または判断を下す必要がある
経営を続ける企業
報告期間ごとに、会計基準取りまとめ(“ASC”)205−40“持続経営企業”に基づいて、状況や事件の有無を評価し、財務諸表発行日から1年間継続して経営継続企業を経営する能力が大きく問われている。ASC 250-40によると私たちの最初の
評価には、管理職が発文日までに全面的に実施された計画しか含まれていない。予備評価では新製品/市場の業務予測は考慮できず，これらの製品/市場の発売は十分に実行されていないためである。
したがって、私たちの評価は、予想される全面的に実行される運営予算と、私たちの現金需要の予想予測を分析し、これらの需要を現在の現金および現金等価物残高と比較する必要がある。この評価は，当初，財務諸表発行日までに十分に実行されていなかった経営陣計画の潜在的緩和効果を考慮していなかった。この方法の下で大きな疑いがある場合には，その計画の緩和効果が継続経営企業として存在し続ける能力に対する重大な疑いを緩和するのに十分であるかどうかを評価する。しかし、経営陣計画の緩和効果は、(1)計画が財務諸表発表日から1年以内に有効に実施される可能性が高い場合と、(2)計画が実施時に関連条件やイベントを緩和する可能性が高く、これらの条件やイベントが、実体が財務諸表発表日から1年以内に経営を継続する能力があるかどうかに大きな疑いを抱かせる場合が考えられる
企業合併
我々は、買収会計法を用いて我々の業務合併を会計処理し、財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)テーマ805に基づいて、買収価格を買収された個別資産および負担された負債に適切に割り当て、任意の残りの買収価格を営業権として記録するために、買収された識別可能な資産および負担された負債の公正価値を決定することを要求する企業合併それは.公正価値と推定寿命を買収した無形資産に計上し、それぞれの推定公正価値に基づいて買収の総コストを関連純資産に分配することを確認した。資産買収と負債負担の公正価値の決定には経営陣の判断が必要であり、将来の現金流入と流出、割引率、資産寿命の予測を含む重大な推定を使用することに関連する。このような決定は未来の間に確認された償却費用に影響を及ぼすだろう。あるいは対価格が最初に購入日の公正価値で入金され、その後財務報告日ごとに再評価される。購入金会計が完了した後、対価格負債の調整を総合業務表に記入する。私たちの公正価値推定は私たちが合理的だと思う仮説に基づいているが、私たちはこれらの仮定が本質的に不確実であることを認識している。
業務合併の報告期間終了時に業務合併の初期会計処理が完了していない場合には、暫定金額を報告し、買収日に存在する事実及び状況に関する情報を提供する。計量期間が終了すると、いずれの場合も買収日から1年を超えることなく、業務合併の会計修正に収益を計上する。
債務または持分証券を発行するコストを除いて、買収に関連するすべてのコストは発生期間中に費用を計上する。
商業権その他無形資産
無期限使用年数を有する営業権及び無形資産は、米国会計基準第350条に従って会計処理されなければならない無形資産-営業権とその他それは.我々は、買収日の推定公正価値に基づいて、買収された資産と負担する負債に被買収実体のコストを分配する。譲渡された買収対価格が買収純資産の公正価値を超える部分は、他の無形資産を含み、営業権に計上される。営業権は報告単位レベルで減値テストを行い、私たちは単一報告単位として組織と運営されている。営業権および無期限無形資産は、少なくとも年に1回テストされるか、または減価がより発生する可能性があることを示すイベントまたは状況が発生した場合に、より頻繁にテストされる。商誉および無形資産の減価準備を評価する際には、まず、定量的減価テストが必要かどうかを決定するために、定性的要因を評価する。定性評価において、私たちは経済状況、業界と市場状況と発展、全体の財務業績とその他の関連実体の特定事件などの要素を考慮して、報告単位の公正価値が帳簿価値より低い可能性があるかどうかを確定する可能性がある。結論を出すべきかどうかは
記録された商標権と無形資産金額が減値された場合、私たちは減値テストを行うつもりだ。報告単位または無限普通無形資産の推定公正価値が報告単位または無形資産の帳簿価値よりも低い場合、収益において減価損失が確認される。重要な判断は商業権と無形資産の減価評価に適用される。
使用年数が限られている識別可能な無形資産は、その推定耐用年数で直線的に償却され、少なくとも毎年減値が審査されるか、または資産が減値可能であることを示す場合に、より頻繁に減値が検討される。
2023年12月31日までの年間で、私たちが記録した営業権およびその他の無形資産の減価は、それぞれ6，050万ドル、18.221億ドルだった2022年12月31日にそれぞれそれは.営業権及びその他の無形資産の減価の追加開示については、我々が監査した総合財務諸表付記5を参照されたい。私たちの商号無形資産の帳簿価値はその公正価値に等しく、私たちの単一報告単位は減値を記録した直後にその営業権減値分析に緩衝されていない。したがって，我々の戦略を実行する能力がさらに遅延し，これらの分析で用いられている予算と負の偏りが生じたり，我々の時価がさらに低下したりすると，我々の資産はさらに減少する可能性がある.
暗号化収入識別
Bakkt Cryptoは、そのプラットフォーム上でいくつかの暗号化された能力を購入または販売する能力を顧客に提供する。Bakkt Cryptoは複数の流動性プロバイダと協力し、顧客に即時流動性を提供し、暗号化を得る。Bakkt Cryptoは毎日流動資金パートナーと決済している。顧客が我々のプラットフォーム上で取引を実行することに同意すると、顧客との契約が作成される。各顧客購入取引には、顧客が購入したパスワードの実行、保管、および元の契約期間後に保管を継続する実質的な権利を含む複数の履行義務が含まれる。顧客販売はただ一つの義務を履行することだけであり、それは取引を実行することだ。私たちの顧客との契約では、退市暗号化に関連する顧客暗号化の販売を収入としています。我々は，顧客取引と流動資金提供者決済の間の一定期間パスワードを持つため，手配中に依頼者を担当する.私たちは、収入である暗号市場価格の利益を含む販売の総収益を顧客または流動性プロバイダに報告する。ほとんどの対価格は履行義務に割り当てられており，取引を顧客の口座に記録した場合，この義務は満たされている.ホストサービスは最初の契約期間内に提供され、私たちが達成した契約期間は1日です。顧客は，購入した暗号化を売却せずに追加のホストサービスを無料で取得する権利があり，このことは，資産が我々のプラットフォーム上で保持されている間に認められる.親権と物権履行義務に割り当てられた対価格はコストプラス保証金方法で推定されており，2023年12月31日までの年度には重要ではない
会社が私たちが顧客との契約中の依頼人か代理人かを決定する際には、判断が必要です。私たちは顧客との取引の主体であることを確認しました。顧客にパスワードを渡す前に制御し、主に顧客にパスワードを渡す責任があるからです。そこで，Bakkt Cryptoサービスに関する収入とコストを我々の総合運営報告書に示す
適用する場合には，それによって生じるクライアント数の取引量に応じて導入仲介人に料金を支払う.これらの金額は発生期間中に支出され、総合経営報告書の“決済、実行およびブローカー費用”に計上される。
忠誠度両替プラットフォームの収入確認
著者らは1つのロイヤルティ両替プラットフォームを管理、運営と維持し、ロイヤルティ計画と電子商取引業者を接続し、ロイヤルティポイント保有者が一連のロイヤルティ貨幣を両替してパスワード、商品とサービスを購入することを許可する。これらの手配の中で、私たちの顧客は通常、ロイヤルティ計画の発起人(私たちの顧客)です。私たちの忠誠な両替プラットフォームに関連する契約には、(1)SaaSベースの両替プラットフォームと顧客支援サービスへのアクセス、および(2)注文履行サービスの促進の2つの履行義務があります。私たちは訪問提供に関する担当者です
私たちのための救いのプラットフォームです私たちは代理として、ロイヤルティ計画スポンサーを代表して注文履行サービスを促進します。私たちの忠誠度両替プラットフォームによる収入は以下の通りです
•プラットフォーム購読料：毎月顧客にアクセス償還プラットフォームと顧客支援サービスを受ける固定料金を徴収します。お客様が契約期間全体にわたって均一に利益を得るため、関連契約期間内にこれらの費用の収入を直線的に確認します。これらの費用は私たちの履行義務に割り当てられて、私たちの償還プラットフォームへのアクセスを提供するので、毛数で確認します。当社のプラットフォーム購読料収入は、審査総合財務諸表付記3サービス種別別収入表の“購読及びサービス収入”に計上されています。
•取引手数料：私たちのプラットフォームで処理されたほとんどの取引は取引費を稼ぐことができます。これらの費用は，ロイヤルティ計画スポンサーを代表して注文サービスを提供する契約義務に割り当てられているため，関連する償還コストを差し引いて確認されている。私たちは関連取引が発生した時間帯に取引費用を分担する。当社の取引手数料収入は、審査総合財務諸表付記3サービス種別別収入表における“取引収入純額”に計上されています。
•収入は費用に分かれています第三者業者や他の顧客からリベートの形で収入を得て費用に分ける権利があり、これらの業者と顧客は注文の償還を支援するサービスを提供しています。私たちは収入を関連取引が発生した期間に費用に分けて分配する。当社の収入分担料収入は、審査総合財務諸表付記3サービス種別別収入表の“取引収入純額”に計上されています。
•サービス料：顧客がそのロイヤルティ計画のために何らかの特性や機能をカスタマイズすることを要求すれば、私たちのロイヤルティ両替プラットフォームで新しい顧客に関するいくつかのソフトウェア開発活動や他の開発活動を実施することから費用を稼ぐことができます。私たちはまた顧客にコールセンターサービスを提供することから費用を稼いでいる。サービス料が直線に基づく収入であることを確認し，このような実施や他の開発活動による内部開発ソフトウェアが我々のプラットフォーム上で動作する際に開始し，残りの期待クライアント寿命と3年(すなわち我々の内部開発ソフトウェアの推定使用寿命)で長い時間で動作することを確認した.実施と開発サービス料は一般に実施や開発活動の際に請求書を発行する。このすべての費用が請求書を発行する時、私たちは繰延収入を確認するつもりだ。当社のサービス料収入は、審査総合財務諸表付記3サービス種別別収入表の“購読及びサービス収入”に計上されています。
収入を繰り越す
繰延収入には、私たちが収入確認基準を満たす前に領収書を発行する金額が含まれています。私たちはサービスを提供する時に顧客にサービス料領収書を発行します。時間が経つにつれて、これらの費用は収入として確認されます。契約履行義務を履行しているからです。その後12ヶ月間に確認されなければならない繰延収入部分を当期繰延収入、残りの部分を非当期繰延収入と記す。私たちはこのような計画に重要な融資部分が含まれていないので、取引価格が調整されないことを確認した。
株式承認証
私たちはASCテーマ815で提供された適用会計基準に基づいて、私たちの一般権証を会計計算しますデリバティブとヘッジ−実体自己資本の契約(“ASC主題815”)は、株式承認協定の具体的な条項に従って、負債を誘導するため、または持分ツールとして使用される。私たちは、株式に関連する任意の契約を株式に分類し、これらの契約は、(1)実物決済または純株式決済が必要であるか、または(2)純現金で決済するか、または私たち自身の株式で決済することを選択することができる(実物決済または純株式決済)。私たちは、以下の任意の株式に関連する契約を資産または負債に分類する：(1)純現金決済が必要(イベントが発生したときに純現金で契約を決済することを要求することを含む、そのイベントが私たちがコントロールできるものでない場合を含む)、または(2)取引相手に純現金決済を選択させるか、または
株式(実物決済または純株式決済)。当社が発行したすべての公開および個人配給持分証は責任種別に適合しているとみなされている。
長期資産減価準備
イベントや環境変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性があることを示す場合，我々の長期資産は減値が審査される.また、イベントや状況が使用寿命の推定値を修正する必要があるかどうかを決定するために、長期資産の減価償却および償却期間を評価する。減値指標が出現した場合，長期資産の帳簿価値と使用資産とその最終処分による将来の未割引キャッシュフローとを比較することで，長期資産の回収可能性を決定する。将来現金を割引していない流量が長期資産が回収できないことを示す場合、減値損失は長期資産の帳簿価値がその公正価値を超えて計算されると予想される
2023年12月31日までの年間で、営業権と他の無形資産の減価3，030万ドルと1，150万ドルを記録しました2022年12月31日にそれぞれそれは.長期資産減価の追加開示については、私たちが審査した総合財務諸表付記5および6を参照してください。
単位に基づく報酬
単位ベースの報酬支出とは、2021年10月15日のVIH事業統合前に、購入対価格の代替インセンティブ単位および仮想単位(“参加”単位)として従業員に付与されることをいう。代替奨励単位と参加単位は決算日に公正価値で計量され，添付の合併業務報告書で“補償·福祉”における費用と必要なサービス期間の全面的な損失を確認した。また，報告日ごとに公正価値の変化を奨励し，参加単位の可変報酬費用を確認した。私たちは没収が発生した時にそれを説明することを選択した。単位報酬の追加開示については、我々が監査した総合財務諸表付記11を参照されたい。
予算の使用
米国公認会計原則に従って総合財務諸表を作成することは、管理層に推定と仮定を要求し、これらの推定と仮定は、私たちが監査した総合財務諸表と付記中の報告書の金額に影響を与える。私たちの推定と仮定は、このような状況で合理的だと思う様々な判断に基づいている。財務諸表に影響を与える重大な推定および仮定は、所得税推定免税額、無形資産および財産、デバイスおよびソフトウェアの使用年数、金融資産および負債の公正な価値、信用損失準備の決定、買収された有形および無形資産の推定値、無形資産および営業権の減値、ならびにバケット共通単位、奨励単位および参加単位の公平な市場価値に関する持続的な経営業務を含むことができるが、これらに限定されない。実際の結果や結果は、経営陣の見積もりや仮定とは異なる可能性があり、この違いは、監査された総合財務諸表に大きな影響を与える可能性があります。
近く発表·採択された会計公告
最近発表され採用された会計声明は付記2に掲載されている我々が監査した総合財務諸表は.
第七A項。市場リスクに関する定性的と定量的開示
適用されません。
項目8.財務諸表と補足データ
連結財務諸表索引 | | | | | |
| ページ |
独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID：42) | 98 |
合併貸借対照表 | 100 |
連結業務報告書 | 101 |
合併全面損失表 | 102 |
合併株主権益変動表 | 103 |
統合現金フロー表 | 104 |
連結財務諸表付記 | 105 |
独立公認会計士事務所報告
Bakkt Holdings、Inc.株主と取締役会へ。
財務諸表のいくつかの見方
Bakkt Holdings，Inc.(当社)2023年12月31日までと2022年12月31日までの連結貸借対照表，および2023年12月31日までの2年度に関する総合経営表，全面赤字，株主権益とキャッシュフローの変化および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な点で、2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日までの会社の財務状況、および2023年12月31日までの2年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない
我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
/s/ 安永法律事務所
2018年以来、当社の監査役を務めてきました
ジョージア州アトランタ
2024年3月25日
カタログ表
Bakktホールディングス
合併貸借対照表
(単位：千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 自分から 2023年12月31日 | | 自分から 2022年12月31日 |
| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 52,882 | | | $ | 98,332 | |
| 制限現金 | 31,838 | | | 16,500 | |
| 顧客資金 | 32,925 | | | 591 | |
| 販売可能な証券 | 17,398 | | | 141,062 | |
| 売掛金純額 | 29,664 | | | 25,306 | |
| 前払い保険 | 13,049 | | | 22,822 | |
| 暗号化のための資産の保護 | 701,556 | | | 15,792 | |
| その他流動資産 | 3,332 | | | 6,060 | |
| 流動資産総額 | 882,644 | | | 326,465 | |
| 財産、設備、ソフトウェア、純額 | 60 | | | 19,744 | |
| 商誉 | 68,001 | | | 15,852 | |
| 無形資産、純額 | 2,900 | | | 55,833 | |
| 手形交換所の預金 | 159 | | | 15,150 | |
| その他の資産 | 13,103 | | | 22,458 | |
| 総資産 | $ | 966,867 | | | $ | 455,502 | |
| 負債と株主権益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 売掛金と売掛金 | $ | 55,379 | | | $ | 66,787 | |
| 顧客資金に対処する | 32,925 | | | 591 | |
| 収入を繰延し，当期 | 4,282 | | | 3,972 | |
| 関係者の都合で | 3,230 | | | 1,168 | |
| パスワードの保護義務 | 701,556 | | | 15,792 | |
| その他流動負債 | 4,702 | | | 3,819 | |
| 流動負債総額 | 802,074 | | | 92,129 | |
| 繰延収入、非流動収入 | 3,198 | | | 3,112 | |
| 株式証法的責任 | 2,356 | | | 785 | |
| 他の非流動負債 | 23,525 | | | 23,402 | |
| 総負債 | 831,153 | | | 119,428 | |
| 引受金及び又は有事項(付記14) | | | |
| 株主権益： | | | |
A類普通株($0.0001額面は750,000,000株式を許可して94,845,942株 2023年12月31日までに発行·未償還債券と80,926,843発行済みおよび発行済み株式 2022年12月31日まで) | 9 | | | 8 | |
V類普通株式($0.0001額面は250,000,000株式を許可して180,001,606株 2023年12月31日までに発行·未償還債券と183,482,777発行済みおよび発行済み株式 2022年12月31日まで) | 19 | | | 19 | |
| 追加実収資本 | 799,656 | | | 772,973 | |
| その他の総合損失を累計する | (101) | | | (290) | |
| 赤字を累計する | (751,301) | | | (676,447) | |
| 株主権益総額 | 48,282 | | | 96,263 | |
| 非持株権益 | 87,432 | | | 239,811 | |
| 総株 | 135,714 | | | 336,074 | |
| 総負債と株主権益 | $ | 966,867 | | | $ | 455,502 | |
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である
カタログ表
Bakktホールディングス
連結業務報告書
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 収入： | | | |
| 暗号化サービス | $ | 726,988 | | | $ | 1,745 | |
| 忠誠心サービス、純価値 | 53,148 | | | 54,479 | |
| 総収入 | 780,136 | | | 56,224 | |
| 運営費用： | | | |
| 暗号化コスト(付記2参照) | 718,511 | | | 1,657 | |
| 執行、決済及びブローカー手数料 | 3,772 | | | — | |
| 報酬と福祉 | 102,042 | | | 139,049 | |
| 専門サービス | 10,382 | | | 11,483 | |
| 技術と通信 | 20,837 | | | 17,079 | |
| 販売、一般、行政 | 33,385 | | | 35,414 | |
| 買収に関連する費用 | 4,299 | | | 5,675 | |
| 減価償却および償却 | 13,932 | | | 25,350 | |
関連側費用 | 3,902 | | | 1,168 | |
| 営業権と無形資産の減価 | 60,499 | | | 1,822,089 | |
| 長期資産減価準備 | 30,265 | | | 11,494 | |
| 再編成費用 | 4,608 | | | 2,336 | |
| その他の運営費 | 1,592 | | | 2,343 | |
| 総運営費 | 1,008,026 | | | 2,075,137 | |
| 営業損失 | (227,890) | | | (2,018,913) | |
| 利子収入，純額 | 4,338 | | | 1,877 | |
| 権証負債公正価値変動収益(損失) | (1,571) | | | 16,638 | |
| その他の費用、純額 | (245) | | | (856) | |
| 所得税前損失 | (225,368) | | | (2,001,254) | |
| 所得税給付 | (444) | | | 11,320 | |
| 純損失 | (225,812) | | | (1,989,934) | |
| 差し引く：非持株権益による純損失 | (150,958) | | | (1,411,829) | |
| Bakkt Holdings，Inc.の純損失。 | $ | (74,854) | | | $ | (578,105) | |
| | | |
| A類普通株株主の1株当たり純損失： | | | |
| 基本的な情報 | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
| 薄めにする | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である.
カタログ表
Bakktホールディングス
合併全面損失表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 純損失 | $ | (225,812) | | | $ | (1,989,934) | |
| 貨幣換算調整，税引き後純額 | 436 | | | (850) | |
| 証券を売却できる未実現収益，税引き後純額 | 114 | | | 59 | |
| 総合損失 | $ | (225,262) | | | $ | (1,990,725) | |
| 非持株権に帰属できる総合的な損失 | (150,597) | | | (1,412,385) | |
| Bakkt Holdings，Inc.の全面的な損失。 | $ | (74,665) | | | $ | (578,340) | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
カタログ表
Bakktホールディングス
合併株主権益変動表
(単位：千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類
普通株 | | クラスV
普通株 | | その他の内容
支払い済み
資本 | | 積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
収入(損) | | 合計する
株主の
*公平 | | 非制御性
利子 | | 合計する
権益 |
| 株 | | $ | | 株 | | $ | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | 57,164,388 | | | $ | 6 | | | 206,271,792 | | | $ | 21 | | | $ | 566,766 | | | $ | (98,342) | | | $ | (55) | | | $ | 468,396 | | | $ | 1,825,775 | | | $ | 2,294,171 | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,557 | | | — | | | — | | | 31,557 | | | — | | | 31,557 | |
| 単位に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,847 | | | 3,847 | |
| 共同単位の没収と抹消 | — | | | — | | | (313,144) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (185) | | | (185) | |
| 株式証の行使 | 221 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 株式に基づく奨励時に発行された株に帰属し，源泉徴収税を差し引いた純額 | 1,286,363 | | | — | | | — | | | — | | | (2,586) | | | — | | | — | | | (2,586) | | | — | | | (2,586) | |
| V株とA株を交換する | 22,475,871 | | | 2 | | | (22,475,871) | | | (2) | | | 177,241 | | | — | | | — | | | 177,241 | | | (177,241) | | | — | |
| Opco一般単位交換に関する繰延税金ベースの増加 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| 貨幣換算調整，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (254) | | | (254) | | | (596) | | | (850) | |
| 証券売却可能な未実現収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | | | 40 | | | 59 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (578,105) | | | — | | | (578,105) | | | (1,411,829) | | | (1,989,934) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | 80,926,843 | | | $ | 8 | | | 183,482,777 | | | 19 | | | $ | 772,973 | | | $ | (676,447) | | | $ | (290) | | | $ | 96,263 | | | $ | 239,811 | | | $ | 336,074 | |
| 株式ベースの報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,452 | | | — | | | — | | | 15,452 | | | — | | | 15,452 | |
| 単位に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,357 | | | 1,357 | |
| 共同単位の没収と抹消 | — | | | — | | | (4,845) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
| 株式に基づく奨励時に発行された株に帰属し，源泉徴収税を差し引いた純額 | 4,190,368 | | | — | | | — | | | — | | | (2,634) | | | — | | | — | | | (2,634) | | | — | | | (2,634) | |
| 出株先が帰属したときに発行された株式は，源泉徴収税を差し引いた純額 | 111,794 | | | — | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | — | | | 176 | | | — | | | 176 | |
| Apexの買収に関連して発行された株 | 6,140,611 | | | 1 | | | — | | | — | | | 10,563 | | | — | | | — | | | 10,564 | | | — | | | 10,564 | |
| V株とA株を交換する | 3,476,326 | | | — | | | (3,476,326) | | | — | | | 3,126 | | | — | | | — | | | 3,126 | | | (3,126) | | | — | |
| 貨幣換算調整，税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 146 | | | 146 | | | 290 | | | 436 | |
| 証券売却可能な未実現収益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | | | 71 | | | 114 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,854) | | | — | | | (74,854) | | | (150,958) | | | (225,812) | |
| 2023年12月31日現在の残高 | 94,845,942 | | | $ | 9 | | | 180,001,606 | | | 19 | | | $ | 799,656 | | | $ | (751,301) | | | $ | (101) | | | $ | 48,282 | | | $ | 87,432 | | | $ | 135,714 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
カタログ表
Bakktホールディングス
統合現金フロー表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | |
| 純損失 | $ | (225,812) | | | $ | (1,989,934) | |
| 純損失と経営活動で使用した現金純額の調整 | | | |
| 減価償却および償却 | 13,932 | | | 25,350 | |
| 価格負債の公正な価値変動があります | (2,952) | | | — | |
| 非現金レンタル費用 | 3,058 | | | 2,679 | |
| 株式ベースの給与費用 | 15,452 | | | 31,557 | |
| 単位ベースの報酬費用 | 1,309 | | | 557 | |
| 共同単位の没収と抹消 | (13) | | | (185) | |
| 所得税を繰延する | — | | | (11,594) | |
| 長期資産減価準備 | 30,265 | | | 11,494 | |
| 営業権と無形資産の減価 | 60,499 | | | 1,822,089 | |
| 資産処分損失 | 75 | | | 3,834 | |
| 権証負債公正価値変動による損失(収益) | 1,571 | | | (16,638) | |
| 他にも | 19 | | | 285 | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | |
| 売掛金 | (10,036) | | | (7,164) | |
| 前払い保険 | 9,773 | | | 9,384 | |
| 手形交換所の預金 | 14,991 | | | 1 | |
| 売掛金と売掛金 | (7,985) | | | 744 | |
関係者の都合で | 2,062 | | | 551 | |
| 収入を繰り越す | 396 | | | (2,364) | |
| リース負債を経営する | (3,029) | | | 4,150 | |
| 顧客資金に対処する | 32,334 | | | 40 | |
| その他の資産と負債 | 3,394 | | | (2,433) | |
| 経営活動のための現金純額 | (60,697) | | | (117,597) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | |
| 資本化された内部使用ソフトウェア開発コストとその他の資本支出 | (9,433) | | | (30,543) | |
| 販売可能な証券を買う | (61,829) | | | (306,593) | |
| 証券の満期になって得られる収益 | 185,765 | | | 165,175 | |
| Bumping Financial LLCを買収します | (631) | | | — | |
| Apex Crypto LLCを買収し、買収した現金を差し引く | (47,902) | | | — | |
| 投資活動によって提供される現金純額： | 65,970 | | | (171,961) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | |
| A類普通株の買い戻しと解約 | (2,634) | | | (2,586) | |
| 株式承認証を行使して得られた収益 | — | | | 2 | |
| 融資活動のための現金純額： | (2,634) | | | (2,584) | |
| 為替レート変動の影響 | 436 | | | (850) | |
| 現金、現金等価物、預金、制限現金、顧客資金純増加(マイナス) | 3,075 | | | (292,992) | |
| 期初の現金、現金等価物、預金、制限現金、および顧客資金 | 115,423 | | | 408,415 | |
| 期末現金、現金等価物、預金、制限現金、および顧客資金 | $ | 118,498 | | | $ | 115,423 | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | |
| 所得税の現金を納める | $ | 239 | | | $ | — | |
| 非現金経営性賃貸で取得した使用権資産 | 3,788 | | | 11,006 | |
| 非現金投資と融資活動を追加開示します | | | |
| 資本化された内部使用ソフトウェア開発コストとその他の資本支出は売掛金と売掛金に計上される | 478 | | | 3,900 | |
| 現金、現金等価物、預金、制限現金および顧客資金と合併貸借対照表の入金： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 52,882 | | | $ | 98,332 | |
| 制限現金 | 31,838 | | | 16,500 | |
| 顧客資金 | 32,925 | | | 591 | |
| 金による(付記6参照) | $ | 853 | | | $ | — | |
| 現金、現金等価物、預金、制限された現金、顧客の資金総額 | $ | 118,498 | | | $ | 115,423 | |
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である.
連結財務諸表付記
1.業務の組織と記述
組織する
VPC Impact Acquisition Holdings(“VIH”)は空白小切手会社で、2020年7月31日にケイマン諸島免除会社として登録されている。VIH成立の目的は、1つまたは複数の企業またはエンティティとの合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編または同様の業務合併である
二零二年十月十五日(“締め切り”)、VIHとBakkt Opco Holdings，LLC(当時Bakkt Holdings，LLC，“Opco”)及びその運営付属会社は、2021年1月11日に締結された最終合意及び合併計画(改正された“合併協定”)所期の業務合併(“VIH業務合併”)を完了した。VIH業務合併については、VIHは“Bakkt Holdings，Inc.”と改名した。登録管轄権をケイマン諸島からデラウェア州(“馴化”)に変更した。
文脈が別に規定されていない限り、“私たち”、“Bakkt”、“会社”などの用語は、Opcoを含むBakkt Holdings，Inc.およびその子会社を意味する。
帰化後、私たちは直ちに傘形共同会社、または“UP-C”を構成し、このような構造では、私たちのほとんどの資産と業務はOpcoが保有しており、私たちの唯一の直接資産はOpcoの共通単位(“Opco Common Units”)を含み、これらはOpcoの無投票権権益であり、Opcoにおける管理メンバーの権益である
VIH事業合併に係る場合、VIHの株式の一部は、償還権を行使する株主を選択するために現金に交換される。残りのVIH株は私たちA類普通株の新規発行株に交換されました。また、すべての未償還会員権益及びOpco会員権益を買収する権利は、Opco普通株及び同等数の新規発行されたV類普通株と交換されている。Opcoの既存の所有者は、Bakktを除いて、添付されている総合財務諸表(“財務諸表”)において非持株権益とみなされている
2023年4月1日に完成しました100Apex Crypto LLC(“Apex Crypto”)の所有権権益は，2023年6月12日から法人名をBakkt Crypto Solutions，LLC(“Bakkt Crypto”)に変更する。
業務説明
私たちは以下の分野の簡略化された解決策を提供するか、または提供しようと努力している
暗号化
•親権。我々の機関レベルの合格信託解決策は，主に我々の子会社Bakkt Trust Company LLC(“Bakkt Trust”)が提供しており，ニューヨーク州金融庁(NYDFS)が監督し，独立した管理委員会によって管理されている有限目的信託会社である。Apex Cryptoを買収する過程で，BitGoとCoinbaseホストとの第三者ホスト関係を獲得し，Bakkt Cryptoは現在適用可能な場合にはこの2種類のホストとコイン転送を使用している。また、Bakkt Cryptoは、消費者の引き出しを容易にするために、コインを自ら管理している
•取引. 当社のプラットフォームは、アプリケーションプログラミングインターフェースまたは組み込みネットワーク体験を介して暗号化を購入、販売、および記憶する能力をお客様に提供します。様々な業界の顧客が彼らに提供できるようにしています
信頼された環境で暗号化を直接用いて取引を行うことができるクライアント.WEは現在、次の表に示す暗号化資産の取引に便利です。
| | | | | |
| 暗号化資産 | 記号 |
| ビットコイン | BTC |
| ビットコイン現金 | BCH |
| 犬 | 犬 |
以太 | ETH |
啓典を以って | ちょっと待って |
| 白い殻 | LTC |
| 柴犬 | Shib |
| ドル硬貨 | USDC |
Bakkt Trustのホスト·ソリューションは，同社がサポートするすべての暗号化資産についてBakkt Marketplaceを支援する.また、2023年10月2日までに、Bakkt Trustは大陸間取引所(InterContinental Exchange，Inc.)と協力して、実物に交付されたビットコイン先物の取引、清算、ホストサービス運営が規制されたインフラ(以下、注8“関係者”を参照)を参照して、最近Bakktビットコイン先物とオプション契約が最近退市された記述を知るICE Futures U.S.，Inc.(“IFUS”))である。Bakkt MarketplaceおよびBakkt Cryptoはそれぞれニューヨーク州仮想通貨ライセンス(通常ビットコイン許可証を指す)と、米国各州からの通貨送信機許可証を持っており、これらの州の業務運営にはこのような許可証が必要であり、両者は米国財務省金融犯罪法執行ネットワークで通貨サービス企業として登録されている。
私たちは2023年12月31日まで、アメリカ、ラテンアメリカ、ヨーロッパで暗号化サービスを提供しています。私たちは将来的に私たちの既存の顧客群との協力と新しい顧客を狙うことで新しい市場を開拓していきたいと思います。
忠誠心
我々は，構成可能な白標電子商取引店頭で全方位的なサプライヤーコンテンツを提供することで，エンドユーザはロイヤルティポイントを交換することでこれらの店頭を得ることができる.私たちの両替カタログは各種の奨励カテゴリを含んでいます。旅行、ギフトカードと商品を含めて、独特なリンゴ製品とサービス店を含んでいます。我々の旅行ソリューションは、直接仕入先と統合された小売電子商取引予約プラットフォームと、現場代理予約及びサービスのための米国コールセンターとを提供する。私たちのプラットフォームは統一的なショッピング体験を提供し、私たちの顧客のロイヤルティ戦略と彼らのロイヤルティ計画のユーザー体験をシームレスに拡張することを目的としています。当社のプラットフォームの機能には、モバイル最適化されたユーザインタフェース、異なる計画ニーズをサポートする様々な構成、販促活動サービス、詐欺防止機能、およびロイヤルティポイントとクレジットカードの間で分割支払いを行う能力があります。
2.重要会計政策の概要
列報と合併の基礎
添付されている監査された総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成され、当社及びその子会社の勘定を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。さらに、現在の列報方式に適合するために、添付の連結財務諸表が以前に報告された額をいくつか再分類した。
経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての調整(正常な経常的対策項目を含む)が含まれていると考えている。歴史的財務情報は必ずしも私たちの未来の経営結果、財務状況、そしてキャッシュフローを代表するとは限らない。
予算の使用
米国公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、財務諸表と付記中の報告書の金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。私たちの見積もりと仮定は歴史的経験と当時の状況で合理的だと思う様々な判断に基づいています。財務諸表に影響を与える重大な推定および仮定は、持続的な経営に関連する推定および仮定、所得税推定値準備、無形資産および財産、設備およびソフトウェアの使用年数および公正価値、金融資産および負債の公正価値、不良債権準備の決定、有形および無形資産の買収推定値、無形資産および長期資産および商業権の減値、および株式の奨励に基づく公正な市場価値を含むことができるが、これらに限定されない。実際の結果や結果は、経営陣の見積もりや仮定とは異なる可能性があり、この違いは、監査された総合財務諸表に大きな影響を与える可能性があります。
流動資金と持続経営
添付されている審査された総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて持続経営基礎に従って作成された。本新聞は、正常業務過程における資産現金化及び負債返済状況を考慮しており、記録資産額の回収可能性及び分類、又は次の不確定要因の結果に起因する可能性のある負債の額及び分類に関するいかなる調整も含まれていない
報告期間ごとに、会計基準取りまとめ(“ASC”)205−40“持続経営企業”に基づいて、状況や事件の有無を評価し、財務諸表発行日から1年間継続して経営継続企業を経営する能力が大きく問われている。ASC 250-40によれば、私たちの初歩的な評価は、発表日までに完全に実施された経営陣計画しか含まれていません。予備評価では新製品/市場の業務予測は考慮できず，これらの製品/市場の発売は十分に実行されていないためである。
したがって、私たちの評価は、予想される全面的に実行される運営予算と、私たちの現金需要の予想予測を分析し、これらの需要を現在の現金および現金等価物残高と比較する必要がある。この評価は，当初，財務諸表発行日までに十分に実行されていなかった経営陣計画の潜在的緩和効果を考慮していなかった。この方法の下で大きな疑いがある場合には，その計画の緩和効果が継続経営企業として存在し続ける能力に対する重大な疑いを緩和するのに十分であるかどうかを評価する。しかし、経営陣計画の緩和効果は、(1)計画が財務諸表発表日から1年以内に有効に実施される可能性が高い場合と、(2)計画が実施時に関連条件やイベントを緩和する可能性が高く、これらの条件やイベントが、実体が財務諸表発表日から1年以内に経営を継続する能力があるかどうかに大きな疑いを抱かせる場合が考えられる
2023年12月31日に監査された連結財務諸表を発表しながら評価を行う
ASC 205-40の初期評価に対する現金需要を予測する場合、暗号化収入増加予測は、このような手配に署名されていない国際小売暗号化市場の拡張、およびこれらの監査された総合財務諸表が発行された日まで、当社のプラットフォーム上での新規顧客の活性化は含まれていない
最初に，継続的に経営している企業として2023年9月30日までの四半期報告Form 10−Qの四半期報告を提出する能力があるかどうかについて，大きな疑問が提起された。当時、私たちは経営陣の計画がこの重大な疑いを解消するのに十分だと思った。我々の設立以来、運営中の現金利用率の向上と実収入の減少により、純損失と運営キャッシュフロー消費が発生し、本書類提出日までに予算を超える損失と現金消費が発生しました。2023年12月31日現在、純損失$が発生しています225.8百万ドルで$を消費しました60.7運営中の百万の現金。The
同社は歴史的に、既存の現金と売却可能な証券の組み合わせに依存して運営に資金を提供してきた。2023年12月31日現在、私たちは所有している52.9百万の利用可能な現金および現金等価物は、制限されないか、または規制資本のために保有する必要がない(付記13参照)および#ドル17.4 私たちは返済する長期債務は何もありませんが、付記14と17に記載されているように、私たちは長期クラウドコンピューティング、レンタル、マーケティング契約の約束を持っています。私たちは予測可能な未来に損失と現金消費が続くと予想されています。私たちの現在の流動性を受けて、これは私たちの持続的な経営企業としての持続的な経営能力に対する大きな疑いを引き起こしている
2024年2月29日、吾らはいくつかの機関投資家と証券購入協定を締結し、これにより、吾らはA類普通株、一級株式承認証、二級株式承認証及び事前計画権証の組み合わせ(“第三者発売”)を登録直接発売方式で販売及び発行することに同意した。2024年2月29日に同時登録された直接発売(“大陸間取引所発売”および第三者発売とともに“同時発売”)では、吾らは大陸間取引所と証券購入合意を締結し、これにより、吾らはA類普通株、1類株式承認証および2種類株式承認証の組み合わせの売却および発行に同意した。第三者発行から約$の純収益を集めました37.61000万ドルで、配給代理費と私たちが支払うべき推定発売費用を差し引いて、大陸間取引所の発売から純収益約$を集める予定です9.81，000，000，000私たちが支払うべき発売費用を差し引いて、すべての証券が大陸間取引所で発売されていると仮定します。約$2.4大陸間取引所の発売で得られた金は第三者の発売終了時に同時に受け取り、残りは吾らが株主の承認を得て発行するが、他の常習完了条件に制限されなければならない。同時に発売された純収益を運営資金や他の一般会社用途に利用する予定です
2022年第4四半期以来、私たちは資本構成と支出基盤を最適化するための戦略計画を実行してきましたが、これは私たちの年間現金支出を年々減少させ、2024年には引き続き私たちの現金支出を減少させることが予想されています。これらの計画の一部として、現金支出をさらに削減するために、従業員数と従業員関連コストを調整していきたい。私たちは2024年に承認され、規制資本と保険要件を低減するためにBakkt MarketplaceとBakkt Crypto Servicesを統合した。しかし、私たちが現金消費を減らす計画には、持続可能な運営利益を得るために収入基盤を著しく拡大することが重要だ。暗号化資産に関連する不確実かつ急速に変化する環境を考慮して、私たちの新市場への拡張と私たちの収入基盤の増加には大きな不確実性がある。私たちは、同時発売と他の管理計画で受け取った純収益を実施して現金支出、短期証券、制限された現金を減少させた後、私たちの現金は、これらの財務諸表日から今後12ヶ月の運営に資金を提供するのに十分であると信じている。これらの資金集め、実体統合および運営措置が私たちの流動資金やキャッシュフローに与える予想影響は発生可能であり、財務諸表が発行された日から少なくとも12ヶ月以内に私たちの責任を履行し、持続的な経営企業としての私たちの能力に対する重大な疑問を解消することができると信じている。
市場情報を細分化する
私たちは1つは運営と報告可能な部門。運営部門は企業の構成要素として定義されており、経営意思決定者(すなわち、我々のCEO)は、リソースの割り当てや業績評価を決定する際に、これらの独立財務情報に関する情報を定期的に評価する。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で，すべての物資作業は米国内にある。私たちの首席運営意思決定者は、総合レベルの財務情報に基づいて資源を割り当て、業績を評価します。
現金および現金等価物および限定現金
購入日から3ヶ月以下の満期の短期·高流動性投資はすべて現金等価物であると考えられる。現金等価物は通貨市場基金に投資された金額#ドルを含む26.1百万ドルとドル0.2それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。
私たちは、即時または一般的なサービスで使用できないすべての現金および現金等価物を制限された現金および現金等価物に分類する。制限された現金には、規制要求や保険担保によって残された金額が含まれている。その他の情報については、付記13を参照されたい。
顧客資金と顧客対応資金
顧客資金とは、会社資金とは別の銀行口座に保管されている法定通貨のことである。国家通貨振込法によると、顧客の現金預金をいくつかの許可された投資に投資することができる。2023年12月31日まで、私たちはまだこのような投資をしていない。いつでも利用可能であり、対応する顧客資金が負債に対応しているので、資産を流動資産に分類します。
外貨と外貨取引の換算
私たちの海外子会社の本位貨幣はそれぞれの貨幣です。海外子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートでドルに換算される。収入と支出は月平均料率に換算する。換算調整は総合貸借対照表に計上された“累計他の全面損失”に計上され、総合全面損失表には“税項を差し引く貨幣換算調整”に反映される。
貨幣資産と負債は貸借対照表日の有効為替レートに換算され、その後の為替レートの変動により取引収益または損失が生じ、これらの収益または損失は連結経営報告書中の“その他の収入(費用)、純額”に計上される。非貨幣的資産と負債は過去の為替レートに換算し、収入と費用は報告期間ごとに有効な平均為替レートに換算する。
売掛金と不良債権準備
私たちはサービスまたは貨物の対価格権利を売掛金に分類する。売掛金は無条件の対価格権利である(すなわち、一定時間経過するだけで満期支払いが可能である)。“売掛金純額”には、開票された資産と契約資産(すなわち未開票売掛金)が含まれ、推定された不良債権準備を差し引く。私たちは現在の予想される信用損失モデルを使用して準備を計算する。準備は、履歴損失モデル、請求書超過日数、および延滞帳簿に関連する潜在的損失リスクの評価に基づいており、売掛金契約期間に対応する前向き情報の使用を組み合わせたものである。私たちが入金努力をしたが成功しなかった場合、入金はログアウトされ、私たちが記録した予備金から差し引かれます。不良債権は#ドルに用意されている0.7百万ドルとドル0.2それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。いくつありますか違います。2023年12月31日終了年度と2022年12月31日終了年度売掛金の査定。
財産、設備、ソフトウェア、純資産
財産、設備、ソフトウェアはコストから減価償却と償却を差し引いて申告します。
我々が内部で使用するソフトウェアの開発や取得に関するコストは，統合貸借対照表に計上されている“財産，設備，ソフトウェア純額”に計上される.予備または保守開発段階で発生したコストが支出されるが、アプリケーション開発段階で発生するコストは資本化され、ソフトウェアの使用寿命内に償却される。
減価償却と償却は、直線法を用いて以下の資産の推定耐用年数を計算する
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 内部使用ソフト | 3-7年.年 | | 3-7年.年 |
| 購入したソフト | 3年.年 | | 3年.年 |
| 融資リース項目下の資産 | 2-5年.年 | | 2-5年.年 |
| オフィス、家具、設備 | 7-10年.年 | | 7-10年.年 |
| 賃借権改善 | 7年.年 | | 7年.年 |
| 他のコンピュータやネットワーク装置は | 3年.年 | | 3年.年 |
賃貸借証書
私たちは一つの手配が賃貸であるかどうか、契約開始時に融資または運営に分類されるかどうかを決定する。貸借対照表では、リース開始日に賃貸に関する義務を負う負債と、使用期間内に対象資産を使用する権利を代表する該当資産を確認します。初期リース期間が12ヶ月又はそれ以下のリース契約は貸借対照表に計上されず、当該等リースのリース費用は賃貸期間内の直線に基づいて確認される。
各賃貸の賃貸負債は、開始日に支払われていない賃貸支払いの現在値であることを確認した。賃貸契約ごとの使用権(“ROU”)資産は、リース負債の初期計量に相当する金額で入金され、前払い賃貸料、受信した賃貸報酬、発生した初期直接コストの残高に基づいて調整される。
リース期間を決定する際には，レンタル期間を取り消すことができないほか，合理的に確実に行使される継続オプションと，合理的に行使されない終了オプションを考慮する.
経営リースについては，費用はレンタル期間内に直線的に確認し，合併経営報告書の“販売，一般，行政”の項目に記録するのが一般的である。融資リースについては，リース負債の利息は実際の利息法で確認したが，ROU資産はROU資産の使用年数やリース期限の短い者は直線的に償却した。賃貸負債の利息は総合業務表の“利息収入(費用)純額”、使用権資産の償却は総合業務表の“減価償却と償却”に記入する。
長期資産減価準備
事件や環境変化が発生して資産の帳簿価値が回収できない可能性がある限り，長期資産は減値が審査される。長期資産の減価償却および償却期間を評価して、イベントまたは状況が使用寿命の推定値を修正する必要があるかどうかを決定する。減値指標が出現した場合，我々の長期資産の回収可能性は，長期資産の帳簿価値と期待使用資産とその最終処分による未割引純現金流量総額を比較することで決定される。将来現金を割引していない流量が長期資産が回収できないことを示す場合、減値損失は長期資産の帳簿価値がその公正価値を超えて計算されると予想される。私たちが記録した減価費用は#ドルです30.3百万ドルとドル11.5それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で長期資産に関する百万ドル。その他の情報については、付記6を参照されたい。
企業合併
私たちは購入金会計方法を使用して、私たちの業務合併に対して会計処理を行い、これは私たちが買収した識別可能な資産と負担する負債の公正な価値を決定することを要求します
財務会計基準委員会(FASB)会計基準編纂(ASC)テーマ805に基づいて、買収価格を買収した個人資産及び負担した負債に適切に割り当て、任意の残りの買収価格を営業権として記録する企業合併それは.公正価値と推定寿命を買収した無形資産に計上し、それぞれの推定公正価値に基づいて買収の総コストを関連純資産に分配することを確認した。資産買収と負債負担の公正価値の決定には経営陣の判断が必要であり、将来の現金流入と流出、割引率、資産寿命の予測を含む重大な推定を使用することに関連する。このような決定は未来の間に確認された償却費用に影響を及ぼすだろう。私たちの公正価値推定は私たちが合理的だと思う仮説に基づいているが、私たちはこれらの仮定が本質的に不確実であることを認識している。
共同制御取引による業務統合については，先に確認した純資産の帳簿価値で被買収側の確認純資産を計測する.当社は報告期間の最初の日または当社関連側が当該エンティティを買収した日(誰が適用されるかによります)に、取引買収を共同制御するエンティティの運営状況を我々の財務諸表に反映させます。
対価格を含むまたはある業務合併については、負債または権益カテゴリに分類されるべきかどうかを決定するために、契約条項を評価する。負債分類または公定価値については、各報告期間で価格の公正価値を評価し、収入によって公正価値の変化を記録する。
業務合併の報告期間終了時に業務合併の初期会計処理が完了していない場合には、暫定金額を報告し、買収日に存在する事実及び状況に関する情報を提供する。計量期間が終了すると、いずれの場合も買収日から1年を超えることなく、業務合併の会計修正に収益を計上する。
債務または持分証券を発行するコストを除いて、買収に関連するすべてのコストは発生期間中に費用を計上する。
商誉と無形資産
無期限使用年数を有する営業権及び無形資産は、米国会計基準第350条に従って会計処理されなければならない無形資産-営業権とその他それは.我々は、買収日の推定公正価値に基づいて、買収された資産と負担する負債に被買収実体のコストを分配する。譲渡された買収対価格が買収純資産の公正価値を超える部分は、他の無形資産を含み、営業権に計上される。営業権は報告単位レベルで減値テストを行い、私たちは単一報告単位として組織と運営されている。営業権および無期限無形資産は、少なくとも年に1回テストされるか、または減価がより発生する可能性があることを示すイベントまたは状況が発生した場合に、より頻繁にテストされる。私たちの年間テスト日は毎年10月1日です。商誉および無形資産の減価準備を評価する際には、まず、定量的減価テストが必要かどうかを決定するために、定性的要因を評価する。定性評価において、私たちは経済状況、業界と市場状況と発展、全体の財務業績とその他の関連実体の特定事件などの要素を考慮して、報告単位の公正価値が帳簿価値より低い可能性があるかどうかを確定する可能性がある。記録された商標権と無形資産金額が減値されている可能性が高いと結論すれば、減値テストを行います。報告単位または無限普通無形資産の推定公正価値が報告単位または無形資産の帳簿価値よりも低い場合、収益において減価損失が確認される。重要な判断は商業権と無形資産の減価評価に適用される。
使用年数が限られている識別可能な無形資産は、その推定耐用年数で直線的に償却され、少なくとも毎年減値が審査されるか、または資産が減値可能であることを示す場合に、より頻繁に減値が検討される。
記録しました$60.5百万ドルとドル1,822.12023年12月31日および2022年12月31日までの年間で、営業権およびその他の無形資産に関する減価費用百万元をそれぞれ計上した。詳細は注5を参照されたい。
収入確認
私たちが約束した商品やサービスを顧客に譲渡する時、私たちは収入を確認し、金額は私たちがこれらの商品やサービスの価格と交換する権利があることを反映しています。
暗号化サービス
暗号サービスの収入は私たちのパスワード取引とホストサービスから来ます
取引：Bakkt Cryptoは、そのプラットフォーム上でいくつかの暗号化された能力を購入または販売する能力を顧客に提供する。Bakkt Cryptoは複数の流動性プロバイダと協力し、顧客に即時流動性を提供し、暗号化を得る。Bakkt Cryptoは毎日流動資金パートナーと決済している。顧客が我々のプラットフォーム上で取引を実行することに同意すると、顧客との契約が作成される。各顧客購入取引には、顧客が購入したパスワードの実行、保管、および元の契約期間後に保管を継続する実質的な権利を含む複数の履行義務が含まれる。顧客販売には単一の履行義務、すなわち取引の実行のみが含まれる。私たちの顧客との契約では、退市暗号化に関連する顧客暗号化の販売を収入としています。私たちは、収入である暗号市場価格の利益を含む販売の総収益を顧客または流動性プロバイダに報告する。ほとんどの対価格は履行義務に割り当てられており，取引を顧客の口座に記録した場合，この義務は満たされている.ホストサービスは最初の契約期間内に提供され、私たちが達成した契約期間は1日です
会社が私たちが顧客との契約中の依頼人か代理人かを決定する際には、判断が必要です。私たちは顧客と取引する依頼人であることを確認しました。顧客取引と流動資金提供者決済との間で暗号化を制御しているので、主に暗号化を顧客に渡す責任があります。したがって，Bakkt Cryptoサービスに関する収入は我々の総合運営報告書における“暗号化サービス”収入に毛列し，Bakkt Cryptoサービスに関する得られた暗号化通貨のコストベースは我々の総合運営報告書における“暗号化コスト”毛利に示されている
適用する場合には，それによって生じるクライアント数の取引量に応じて導入仲介人に料金を支払う.これらの金額は発生期間中に支出され、総合経営報告書の“決済、実行およびブローカー費用”に計上される。
私たちは必要な時に消費者取引を促進するために暗号化在庫を維持する。私たちは私たちの在庫政策に基づいて在庫レベルを調整することができる。在庫調整によるパスワード販売は私たちの正常な業務過程の一部ではありません。したがって、通常業務プロセス以外で暗号化された収益を販売レポートに“他の収入(費用)純額”を計上し、販売暗号化のコストを減算する。在庫備蓄で販売暗号化の収入を確認しましたが、販売暗号化のコストを差し引いた収入は#ドルです0.22023年12月31日までの1年間で私たちはやった注釈2022年12月31日までの年間在庫準備金調整からのいかなる収入も確認した。
親権：Bakkt Trustホストサービスを単独で利用するクライアントに対しては，通常固定料金と固定対価格に基づいて料金を徴収する.私たちは四半期ごとに顧客に領収書を発行します。我々の顧客パスワードの蓄積と保管に関する履行義務は，パスワードにホストサービスを提供する義務を代表している.ホスト·サービス契約は、適用される機関または高純価値個人が最終的にすべてのパスワードを抽出した後に随時終了することができ、処罰を招くことはない。したがって、私たちは私たちの契約が日常的な契約を代表し、毎日が更新を代表すると信じている。毎日契約はホストサービスを提供する単一の履行義務からなり，取引価格は比例して徴収される年間受託料の一部(すなわち毎日)に等しい。我々が提供するホストサービスの履行義務は，時間の経過とともに履行される基準に適合している.私たちのホストサービスの収入は、運営レポートにある“暗号化サービス”収入に含まれています。
Bakkt Cryptoの顧客は，購入したパスワードを販売せずに追加のホストサービスを無料で取得する権利があり，資産が我々のプラットフォーム上で保持されている時間内に確認されている.親権と物権履行義務に割り当てられた対価格はコストプラス保証金方法で推定されており，2023年12月31日または2022年12月31日までの年度には重要ではない。
当社のホストサービスの収入は，付記3内のサービス種別別収入分表中の“購読およびサービス収入”に計上されている。
忠誠度両替プラットフォーム
私たちは1つのロイヤルティ両替プラットフォームを管理、運営と維持し、ロイヤルティ計画を電子商取引業者に接続し、ロイヤルティポイント保持者がパスワード、商品とサービスのために一連のロイヤルティ貨幣を両替することを許可する。このような計画の中の私たちの顧客は一般的に忠誠度計画の発起人だ。私たちの忠誠な両替プラットフォームと関連する契約書は二つ契約履行義務：(1)私たちを訪問したソフトウェアすなわちサービス(SaaS)償還プラットフォームと顧客支援サービスに基づく。(2)注文履行サービスの利便化。私たちは私たちのプラットフォームアクセス権限の償還に関する責任者です。私たちは代理として、ロイヤルティ計画スポンサーを代表して注文履行サービスを促進します。当社のロイヤルティ両替プラットフォームによる収入は、総合経営報告書の“純収入”に含まれ、以下が含まれています
•プラットフォーム購読料：毎月顧客にアクセス償還プラットフォームと顧客支援サービスを受ける固定料金を徴収します。お客様が契約期間全体にわたって均一に利益を得るため、関連契約期間内にこれらの費用の収入を直線的に確認します。これらの費用は私たちの履行義務に割り当てられて、私たちの償還プラットフォームへのアクセスを提供するので、毛数で確認します。我々のプラットフォーム購読料収入は，付記3サービス種別別収入表の“購読およびサービス収入”に含まれる.
•取引手数料：私たちのプラットフォームで処理されたほとんどの取引は取引費を稼ぐことができます。これらの費用は，ロイヤルティ計画スポンサーを代表して注文サービスを提供する契約義務に割り当てられているため，関連する償還コストを差し引いて確認されている。私たちは関連取引が発生した時間帯に取引費用を分担する。当社の取引手数料収入は、付記3サービス種別別収入表の“取引収入純額”に計上されています。
•収入は費用に分かれています第三者業者や他の顧客からリベートの形で収入を得て費用に分ける権利があり、これらの業者と顧客は注文の償還を支援するサービスを提供しています。私たちは収入を関連取引が発生した期間に費用に分けて分配する。当社の収入分担料収入は、付記3サービス種別別収入表“取引収入、純額”に計上されています。
•サービス料：顧客が彼らのロイヤルティ計画のためにいくつかの特性と機能をカスタマイズすることを要求すれば、私たちのロイヤルティ両替プラットフォーム上で新しい顧客に関連するいくつかのソフトウェア開発活動や他の開発活動を実施することから費用を稼ぎます。我々は，ソフトウェア開発活動の収入を直線的に確認し，このような実施や他の開発活動を実施することによる内部開発ソフトウェアの我々のプラットフォーム上での動作時から，残りの期待クライアント寿命と3年(すなわち我々の内部開発ソフトウェアの推定使用寿命)の長い時間を基準とした.実施と開発サービス料は一般に実施や開発活動の際に請求書を発行する。このすべての費用が請求書を発行する時、私たちは繰延収入を確認するつもりだ。私たちはまた顧客にコールセンターサービスを提供することで費用を稼いでいる。私たちはコールセンターサービスを提供している間にこのようなサービスの収入を確認します。私どものサービス料収入は、付記3サービス種別別収入表の“購読及びサービス収入”に含まれています。
実用的方便
ASC 606によれば、以下の実用的な便宜的な方法が選択される
•取引価格を計量する際には販売税を計上しない
•顧客の支払いと私たちの業績との時間差が1年以上である場合、重大な融資コンポーネントの存在によって取引価格が調整されない
•1年又は1年以下の契約の未履行履行義務に割り当てられた取引価格が開示されていない場合、又は価格が可変で完全に未履行の履行義務又は完全に履行されていない譲渡が単一の履行義務の一部を構成する独自の貨物又はサービスの承諾に完全に割り当てられている場合。
さらに、ASC 340~40の実際の便宜的な計、すなわち、償却期間が1年以下である場合、顧客との契約を得るために増分コストを資本化しないことが選択された。
私たちが確認した収入の他の開示については、付記3を参照してください。
パスワードの安全保障義務
2022年3月31日、米国証券取引委員会(SEC)は、プラットフォームユーザが保有する暗号化されたエンティティを保護する義務があるという暗号化された公正価値でその貸借対照表に負債および対応する資産を記録すべきであるという米国証券取引委員会職員の観点を提供する第121号従業員会計公告(略称SAB 121)を発表した。我々は2022年6月30日までの四半期にSAB 121におけるガイドラインを採用した。
Bakkt CryptoのクライアントとBakkt Trustの独立ホストクライアントにホストサービスを提供する.Bakkt Trustは，付記1で述べたように，Bakkt Marketplace暗号化クライアントにもホストサービスを提供する. 私たちは私たちの顧客を代表するホストとしての暗号化を持っていない。私たちはこれらの資産の内部記録を保存し、これらの資産を保護し、それらが失われたり盗まれたりすることを防ぐ義務がある。 私たちがコントロールしているのは 我々に代表されるBakkt Trustホストクライアントは暗号鍵情報を提供する.Bakkt Cryppが使用する二次受託者は、私たちの顧客暗号鍵情報を持っており、私たちの特定の許可を経ずに、資産を移動させてはいけません。
収入を繰り越す
繰延収入には、私たちが収入確認基準に達する前に領収書と受け取る金額が含まれています。私たちはサービスを提供する時に顧客にサービス料の領収書を発行します。時間が経つにつれて、これらの費用は収入として確認されます。私たちは義務を履行しているからです。その後12ヶ月間に確認されなければならない繰延収入部分は、合併貸借対照表に“繰延収入、流れ”と記載され、残りの部分は、合併貸借対照表に“繰延収入、非流動”と表記される。私たちはこのような計画に重要な融資部分が含まれていないので、取引価格が調整されないことを確認した。
報酬と福祉
給与福祉支出には、主に、賃金および賃金、ボーナス、契約労務費、株式ベースの報酬、単位ベースの報酬、賃金税、従業員の報酬に関する福祉が含まれており、経営報告書の“再編費用”で議論されている株式ベースの給与および単位ベースの報酬は含まれていない。
株式ベースの報酬
株式ベースの報酬支出とは、その期間に付与または発行された限定株式単位(“RSU”)および業績株単位(“PSU”)を意味する。我々のRSUとPSUは，付与された日に公正価値で計測し，必要なサービス期間内の運営報告書中の“補償と福祉”で費用であることを確認した。サービス条件のみによって付与された報酬については，料金は直線をもとに確認した.PSUは，サービス条件のほかに，我々の業績と目標業績目標から評価されるシェアの機会を提供している.私たちの評価に基づいて、加速帰因に基づいてPSUの補償費用を記録します
各報告期間内の業績状況の可能な結果。私たちのRSUとPSUの公正価値は、私たちA種類の普通株の付与日の終値と決定された。私たちは罰金が発生した時にそれを計算するつもりだ。株式ベースの給与に関する他の情報は、付記11を参照されたい。
単位に基づく報酬
単位ベースの報酬支出とは、2021年10月15日のVIH事業統合前に、購入対価格の代替インセンティブ単位および仮想単位(“参加”単位)として従業員に付与されることをいう。代替奨励単位と参加単位は決算日に公正価値で計量され，添付の合併業務報告書で“補償·福祉”における費用と必要なサービス期間の全面的な損失を確認した。また，報告日ごとに公正価値の変化を奨励し，参加単位の可変報酬費用を確認し，これらの費用は従来負債に分類されてきた。私たちは没収が発生した時にそれを説明することを選択した。単位報酬の他の開示については、付記11を参照されたい。
専門サービス
専門サービス支出には、監査、税務、法律、その他の専門サービスに関するコストが含まれており、発生したことが確認されている。
技術と通信
技術および通信費用には、ソフトウェアライセンス、ソフトウェア保守およびサポート、ホストおよびインフラコストを含む、当社のプラットフォームを運営および維持するコストが含まれています。
販売、一般、行政
販売、一般および行政費用には、主に広告、マーケティング、保険、賃貸料に関連する費用が含まれる。広告費用は発生時に費用を計上する。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間広告総コストは4.6百万ドルとドル8.8それぞれ100万ドルです
買収に関連する費用
私たちは買収と他の戦略的機会に関連した増加費用を生成した。これには、投資銀行コンサルタント、弁護士、会計士、税務コンサルタント、および広報会社の費用、および提案または取引が完了したことに直接関連する他の外部コストが含まれる。買収に関する費用の他の情報については、付記4を参照されたい。
再編成費用
会社は再編義務を四つカテゴリ：非自発的従業員解雇福祉、契約従業員解雇福祉、契約終了コスト、その他関連コスト。非自発的従業員解雇福祉には、現金と非現金補償が含まれており、計画を確定した従業員に伝える際に発生した福祉として確認されている。契約従業員解雇福祉には、従業員の個人雇用協定に基づいて従業員の現金と非現金補償が含まれている。現金解雇給付記録は、任意の残りのサービス期間内に現金補償記録ではなく、従業員通知日に記録される。契約終了のコストは、仕入先と終了合意に達したときに確認します。その他の再構成コストは発生時に費用を計上する。
権証会計
著者らはASCテーマ815で提供した適用会計基準に基づいて、著者らのA類普通株式証に対して会計計算を行ったデリバティブとヘッジ−実体自己資本の契約株式証明書契約の具体的な条項に基づいて、負債または株式を誘導するツールとして使用される。私たちは、株式に関連する任意の契約を株式に分類し、これらの契約は、(1)実物決済または純株式決済が必要であるか、または(2)純現金で決済するか、または私たち自身の株式で決済することを選択することができる(実物決済または純株式決済)。私たちは、株式に関連する任意の契約を資産または負債に分類し、これらの契約は、(1)純現金決済(イベントが発生したときに純現金で契約を決済することを要求することを含む)、または(2)取引相手に純現金決済または株式決済(実物決済または純株式決済)を選択させることを含む。当社が発行したすべての公開および個人配給持分証は責任種別に適合しているとみなされている。詳細については、注釈9を参照されたい。
非持株権益
Bakkt Holdings，Inc.はOpcoの唯一の管理メンバーであるため，Opcoの財務業績を統合した。私たちが報告した非持株権は私たちが統制して合併したが所有していない部分Opcoを代表する。吾らは各非持株保有者が成立または買収日にそれぞれ純資産推定公正価値のシェアを占めるべきであることを確認した。非持株権益はその後、非持株保有者が占める追加供給、割り当て及び各関連合併実体の純収益或いは損失におけるシェアに従って調整した。私たちは期間内の加重平均所有権権益に基づいて純収益または損失を非制御的権益に分配する。当社に属さない純収益または損失は、総合経営報告書における“非持株権益占純損失”に反映されるべきである。各Opco普通株は、私たちのV種類普通株の株式と結合した場合、“ペアリング権益”と呼ばれる。ペアリング資本を交換する場合、当社はOpco Common Unitsの対応する数を取得し、Opcoにおける当社の総所有権権益を増加させます。私たちはOpcoの所有権権が変化していると同時に、私たちはまだOpcoの持株権を持っており、この変化は株式取引に計上されるだろう。したがって、Opco非持株メンバーの将来の償還または直接交換またはOpco Common Unitsは所有権変更を招き、非持株権益として記録されている金額を減らし、追加の実収資本を増加させる。
所得税
私たちは貸借対照法を使って繰延された連邦と州所得税を計算する。この方法によれば、繰延税金資産と負債は、資産と負債の帳簿金額とそれぞれの課税基礎との差額による将来の税項結果に基づいて確認される。繰延税金資産も、既存の税金項目の純営業損失の繰越および他のタイプの繰り越しを期待した将来の税金項目の利益に起因することが確認された。ある部分の繰延税金項目が将来的に使用される可能性が低いと判断された場合、このような資産の記録された税金利益を低減するための評価予備が提供される。繰延税金資産及び負債は税率計量を策定し、当該等の一時的差額及び繰越を予定する年度の課税収入に適用されることが予想される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。所得税事項に利息や罰金が発生した場合、私たちの政策はこのような項目を所得税支出に計上することです。私たちは連結貸借対照表に税金資産と負債を純額で記録します。私たちは合併経営報告書で“所得税費用”に税務状況に関する利息と罰金が確定していないことを確認します。
公正価値計量
我々の金融資産および負債は、米国会計基準820に従って公正価値の恒常的な確認および/または開示されている公正価値計量と開示それは.公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値記録に応じた資産および負債の公正価値計測が必要または許可される場合には、取引を行う主要または最も有利な市場を考慮し、市場参加者が資産または負債のために価格を設定する際に使用される仮定を考慮する。ASC 820が確立しました
これらの評価技術の投入が観察可能か観察不可能かに基づく推定技術は、公正価値を決定する際に以下の公正価値レベルに従うことを禁止している
第1レベル-市場における同じ資産または負債の見積もりを活性化する。
第2レベル-第1レベル内で直接または間接的に観察可能なオファー以外の投入は、資産または負債がアクティブな市場のオファー、出来高不足または取引が頻繁でない(市場があまり活発でない)ような市場オファーを含むか、または重大な投入が観察されるか、または主に金利または収益率曲線などの観測可能な市場データから得られるか、またはその実証されたモデル由来推定値を観察することができる。
第三段階--観察できない投入は、市場参加者が資産や負債の公正な価値を評価するために使用されるという私たちの仮説の見方を反映している。
信用リスクが集中する
集中的な信用リスクに直面する可能性のある金融商品には、主に現金と現金等価物、制限的な現金および売掛金が含まれており、請求書が発行されていない売掛金を含む。現金や現金等価物および制限された現金に関する集中リスクは、信用の良い機関での銀行業務によって緩和される。場合によっては、預金金額は連邦預金保険限度額を超えるだろう。私たちの現金と現金同等物預金には何の損失もありません。
2023年12月31日と2022年12月31日まで、三大顧客残高は約代表44%和65それぞれ売掛金総額の%を占めている
2023年12月31日までの1年間、個人顧客との収入集中は行われていません。しかし、私たちの顧客は顧客関係を通じて私たちに紹介された。2023年12月31日までの1年間で、私たち最大の3つのCrypto顧客代表は約86Crypto収入の1%を占めています。ある顧客はCryptoの収入の10%以上を代表していますこの収入は$を占めています529.62023年12月31日までの1年間で2022年12月31日までの1年間、私たちのパスワード収入は重要ではないので、大きな集中度リスクはありません。
2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、私たち最大の3つの忠誠度顧客代表は約63%和61それぞれ忠誠度純収入の1%を占めている。3人の顧客、各顧客は私たちの忠誠度の純収入の10%以上を占めて、合わせて、純収入は33.2百万ドルとドル33.02023年12月31日と2022年12月31日までの年間で
投資する
私たちは債務証券に対する私たちの投資を売却可能な投資に分類する。私たちの債務証券への投資には、主要金融機関が信託する米国債証券が含まれている。投資の満期日と予想が現金に転換される時間に応じて、投資を流動投資と非流動投資に分類する。
最近採用された会計公告
2023年12月31日または2022年12月31日までの年次では、重大な会計声明は採用されていません。
最近発表された未採用の会計公告
FASBは2023年12月13日、いくつかの暗号化資産の会計および開示要件を解決する会計基準更新(ASU)2023-08を発表した。新しい指導は、各エンティティがその後、公正な価値である暗号化資産を計量し、公正価値の変化を各報告期間の純収益に記録することを要求する。私たちは
特定の暗号化資産の保有量に関する追加開示も要求されるであろう。ASUは、この年度内の移行期間を含む2025年度に施行されます。ASUの実施は我々の総合貸借対照表や運営報告書に実質的な影響を与えないと考えられる.
私たちは最近発表されたがまだ発効していない他の会計基準を信じていません。現在採用されていれば、私たちの財務諸表に実質的な影響を与えません。
3.取引先と契約した収入
収入の分類
サービスタイプとプラットフォーム別に収入を細分化すると以下のようになる(単位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| サービスタイプ | | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
取引収入(a) | | $ | 756,165 | | | $ | 29,541 | |
| 定期購読とサービス収入 | | 23,971 | | | 26,683 | |
| 総収入 | | $ | 780,136 | | | $ | 56,224 | |
(a)金額は返却点と奨励金を差し引いた純額です0.1百万ドルとドル0.62023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。これらの金額には，関連先から稼いだ#ドル未満の金額が含まれている0.1それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの2年間の100万ドル。
| | | | | | | | | | | | | | |
| ホーム.ホーム | | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 忠誠度両替プラットフォーム | | 53,148 | | | 54,479 | |
暗号化サービス(b) | | 726,988 | | | 1,745 | |
| 総収入 | | $ | 780,136 | | | $ | 56,224 | |
(b)金額は返却点と奨励金を差し引いた純額です0.1百万ドルとドル0.62023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。これらの金額には，関連先から稼いだ#ドル未満の金額が含まれている0.1それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの2年間の100万ドル。
外国管轄区からの収入は$であることを確認しました15.9百万ドルとドル3.82023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
私たちは1つは報告可能な部分。以上の情報については、注釈2を参照されたい。
収入を繰り越す
契約負債には、私たちが収入確認基準を満たす前の請求書金額の繰延収入が含まれている。私たちはサービスを提供する際に顧客にサービス料領収書を発行し、時間が経つにつれて、これらの費用は収入として確認されます。その履行義務を果たしているからです。私たちの総合貸借対照表では、契約負債は“繰延収入、流れ”および“繰延収入、非流動”に分類される2023年12月31日と2022年12月31日までの繰延収入活動状況は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
期初契約責任 | $ | 7,084 | | | $ | 9,448 | |
| 期首残高に掲げる契約負債確認の収入 | (4,045) | | | (4,739) | |
現金を受け取ることで増加し、当期収入で確認された金額を差し引く | 4,441 | | | 2,375 | |
期末契約責任 | $ | 7,480 | | | $ | 7,084 | |
余剰履行義務
2023年12月31日現在，部分完了契約に関する余剰履行義務に割り当てられた取引価格総額は1ドルである21.6$を含む百万ドル14.1100万ドルの購読料と7.5何百万ものサービス料が延期された。私たちの購読料が加重平均期間の収入であることを確認します25月(範囲は2数ヶ月-33月)と私たちのサービス料は加重平均期間の収入として36何ヶ月になりますか。
2022年12月31日現在、部分完了契約に関する残り履行義務に割り当てられた取引価格総額はドルである27.5$を含む百万ドル20.4100万ドルの購読料と7.1何百万ものサービス料が延期された。私たちの購読料が加重平均期間の収入であることを確認します35月(範囲は2数ヶ月-45月)と私たちのサービス料は加重平均期間の収入として23何ヶ月になりますか。
契約費用
2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で達成しました注釈それぞれ、クライアントとの契約を取得および/または履行するために生成される任意の増分コスト。
4.企業合併と資産買収
頂点暗号化
2023年4月1日に完成しました100Apex Cryptoの所有権権の%です。Apex Cryptoの販売ルートと製品能力により、経験豊富な従業員チームが集まり、成長が予想されるため、今回の買収の善意を認めました。2023年4月1日に計算された総費用は$を含む55.0現金二千万ドル、約百万ドルです10.5Apex Cryptoの2022年第4四半期の表現によると、A類普通株1.5億ドル、ドルに対応しています11.8100万の現金は純運営資本に使われ、主に銀行が持っている現金だ。さらに私たちは高い$を支払うかもしれません100.0Apex Cryptoが2025年前にある財務目標(“または対価格あり”)を実現したことに基づいて、私たちのA類普通株から1000万株を追加対価として抽出した。購入価格配分の一部として，あるいは対価格の価値が#ドルと見積もられる2.91000万ドルです
以下は，買収に移転した価格の公正価値と買収した資産と負担する負債の公正価値の入金である
| | | | | | | | |
| (百万ドル) | | |
| 現金で掛け値を払う | | 55.0 | |
| 運営資金と現金のための現金 | | 11.8 | |
| 取引終了時のA類普通株 | | 10.5 | |
| A類普通株または対価の推定公正価値がある | | 2.9 | |
| 総掛け値 | | $ | 80.2 | |
| 流動資産 | | 31.8 | |
| 暗号化のための資産の保護 | | 689.3 | |
| 非流動資産 | | 0.3 | |
| 無形資産--開発した技術 | | 5.6 | |
| 無形資産--顧客関係 | | 10.2 | |
| 商誉 | | 52.0 | |
| 流動負債 | | (19.7) | |
| パスワードの保護義務 | | (689.3) | |
| 取得した純資産 | | $ | 80.2 | |
上記の公正価値は買収日までである。買収された無形資産と営業権は、顧客活性化予測、顧客取引量と頻度に関する期待、顧客流出率および買収技術の推定使用寿命と割引率(第3レベル投入)を含む重大な観察不可能な投入を使用する必要がある。得られたクライアント関係を多期超過利得モデルを用いて推定する.買収した開発技術は特許権使用料を免除する方法で推定した。買収された暗号保護資産と義務は，買収日(第2級投入)までの売買価格差の中点から推定される.その他の資産や負債はその取得したコストで繰り越しており、このコストはその公正な価値と実質的な差はない。
Apex Crypto前所有者の2023-2025年の業務表現によると、発生可能な結果範囲に基づいて、モンテカルロモデルを用いて、A類普通株がApex Crypto前所有者に支払うべきか、対価があるかを推定した。2023年12月31日現在、価格の価値はゼロそして、私たちの展望的予測と利益に関連する最低利益要求に基づいて、買収費用によって計上項目を逆転させます。
買収日から2023年12月31日までのApex Cryptoによる収入は$725.9100万ドルが会社の経営報告書に含まれています買収日から2023年12月31日までのApex Cryptoによる純損失は$39.9100万ドルが会社の経営報告書に含まれています
以下、監査を受けていない備考財務情報は、まるでApex Crypto買収が2022年1月1日に発生したかのように会社の経営結果を紹介している。以下に記載されている審査準備を受けていない財務資料は単に説明しただけであり、Apex Cryptoを買収して示された日付または未来の任意の期間の結果がどのようになるかを示すことは意図されていない。未監査の予想結果は、買収された無形資産の公正価値、買収関連費用、新規発行の制限株式単位の株式ベースの補償費用の逓増償却調整を反映している。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間形式収入は1,225.5百万ドルとドル3,127.7それぞれ100万ドルです2023年12月31日と2022年12月31日までの年度予想純損失は#ドル219.5百万ドルとドル2,004.1それぞれ100万ドルです
買収完了後、Apex CryptoをBakkt Crypto Solutions、LLC(“Bakkt Crypto”)と改称した。
揺れた買収
2023年2月8日私たちは100私たちはその後、アメリカ証券取引委員会と金融業界規制機関に登録された自営業Bakkt Brokerage、LLC、LLCの子会社のパーセンテージに変更しました
Authority，Inc.，現金の代償は$0.61000万ドルです。Bakkt Brokerageの歴史的業務範囲が限られているため，吾らは，取引中のほとんどの購入対価格をBakkt Brokerageが持つ現地ライセンスに割り当てることを決定し，これを資産買収としている.
5.商誉と無形資産純額
営業権の変動には、以下の内容が含まれる(千計)
| | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | 15,852 | |
| 先陣を切って買い入れる | 52,149 | |
| 減損する | — | |
| 2023年12月31日現在の残高 | $ | 68,001 | |
2023年12月31日までの年度中に行った減値分析
2023年第3四半期に、2023年9月30日現在、私たちの株式公正価値は帳簿ベースを下回る可能性が高く、私たちの無期限無形資産、長期資産、商業権は2023年9月30日に減値評価を行うべきであると結論した。私たちの結論は、2023年9月30日現在の私たちの時価が低下し続けていることと、私たちの予想成長を達成できなかったことを含むいくつかの決定的な要素に基づいている。著者らは著者らの各種長寿資産グループ、無限長寿無形資産と単一報告単位の商業権に対して数量化テストを行った。我々は，数量化評価では，2023年9月30日現在，ロイヤルティに関する顧客関係や開発技術および我々の商標/商号無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低く，総合経営報告書に減値“営業権と無形資産減価”を計上し，金額は$であると結論した16.6百万、$3.1百万ドルとドル3.7それぞれ100万ドルです違います。他の長期資産の減少もまた言及された違います。営業権の減価は量子化評価によって表される。
我々の2023年9月30日の営業権減価分析は、市場法と収益法の使用に関連しており、両方法の重みは等しい。市場法の評価値は上場会社の指標に由来し、これらの指標は二級投入である。市場方法を使用する際には、比較可能な企業を選択し、リスクプロファイル、規模、地理的位置、業務運営を考慮することが重要な判断である。収益法で用いられる重要な仮定には，成長(収入，控除利息，税項，減価償却と償却前の収益(“EBITDA”)と利息と税項控除前の収益(“EBIT”)，毛利と端末価値)と割引率がある。私たちは歴史的業績と経営陣の将来の業績の見積もりを用いて利益率と収入成長率を推定します。私たちの成長率と利益率は暗号取引量を増加させる能力と国際市場に拡張する能力の著しい影響を受けています。収益法は、私たちの予想キャッシュフロー推定を利用して公正価値を決定し、これらの公正価値は観察できない第3レベルの投入である。観察できない投入は公正価値を計量するために使用されるが、関連する観察可能な投入は利用できない。2023年9月30日までの最適情報を用いて，第三者評価専門家に相談し，評価を作成した。我々が使用している割引率は，我々の業務に固有のリスクと不確実性に見合うことを目的としている.予測された成長率、資本支出、私たちの資本コストのような使用された仮定は、2023年9月30日までの私たちの内部予測と運営計画と一致する。
ロイヤルティに関する顧客関係と開発された技術無形資産の減価定量化分析には、ロイヤルティ業務に関連する資産グループの販売価値を推定する市場方法を用いた。重大な判断には，資産グループの範囲と取引に関する仮説収益が含まれており，これらは第3レベル投入である.
商標/商号の減価分析は、市場参加者が現地商号を使用するために支払う支払いフローの価値を推定する印税減免方法の使用に関するものである。この分析における重要な判断には，予測された収入増加率，特許権使用料率，割引率がある
上記の推定に用いた割引率範囲は13.5%(ロイヤルティ資産グループ評価用)35%(暗号化サービス資産グループ評価のため)。パスワードサービスの割引率が約向上しました400我々の国際拡張には追加的な不確実性があるため、Apex Crypto買収に使用される金利は付記4で述べた金利よりもベーシスポイント高い。商標/商号無期限無形資産推定値の収益法で用いられる割引率は，商標/商号の無期限無形資産推定値の割引率と加重平均である25%.
2023年第4四半期に、2023年財務諸表の発表が予想されてから12ヶ月以内に、追加的な株式融資がなければ、継続的に経営する企業として続けることができなくなることを決定した。私たちはこれがトリガーイベントであることを確認し、私たちの無期限無形資産、長期資産、および営業権の追加的な減価分析を行った。私たちは私たちの商号の帳簿価値がその公正価値より約1ドル高いことを確認します1.4百万ドル、それに応じた減価損失を確認した。商号減価損失に関する公正価値投入は上記と一致し，更新後の収入増加は2023年9月30日までに減値分析を行って以来観察された収入増加と一致した
ロイヤルティ資産グループに対して行った未割引と割引キャッシュフロー分析により、その限られた成長将来性はロイヤルティ無形資産と長期資産(第3級投入)のすべての減値を招くことを表明した。そこで，買収した顧客関係，開発した技術，物件工場と設備および前払い顧客買収コストに関する減価損失$を確認した16.7百万、$8.6百万、$1.9百万ドルと$4.4それぞれ100万ドルです忠誠資産グループにおける賃貸物件に関する使用権資産も，これらの物件の仮定転貸(第2レベル投入)を考慮した公平な市場価値分析により減値し，余分な減値損失#ドルを招く4.5百万ドルです。
暗号化資産グループに対する未割引および割引キャッシュフロー分析に使用される収入予測は、小売取引および参加指標がかなり長い間2023年の平均水準を維持すると仮定し、それらの業績記録が限られているため、我々の国際拡張および機関業務に関する増加を制限する(レベル3投入)。割引キャッシュフローの減価分析によると、買収した顧客関係、開発した技術、物件、工場と設備及び許可証はすでに完全に減少し、減値損失#ドルを招いた9.4百万、$8.0百万、$11.0百万ドルと$0.6それぞれ100万ドルです公正市場価値分析によると、これらの財産の仮想的な転貸(2級投入)を考慮すると、賃貸財産に関連するある使用権資産も減値し、追加減価損失#ドルをもたらす4.4百万ドルです。
このような減価を実施した後、私たちは営業権が違います。株式余剰帳簿価値と我々の時価との比較に基づいて減値する。この結論を得た際には，2023年12月31日現在の持続経営リスク，同時発売および継続経営リスク開示後の我々の時価低下に関する重大な非公開情報の存在(レベル3投入)を考慮した。私たちの時価のさらなる低下や事業目標を達成できなかったことは、将来の名誉または無形資産の減価につながる可能性がある。
2022年12月31日までに年度内に行った減値分析
2022年第3四半期に、暗号化市場の変動と、我々のクライアントが暗号化ポリシーを活性化する決定時間フレームワークの延長に基づいて、予想される暗号化製品活性化を更新することを含む年間戦略計画プロセスを開始した。私たちは2022年9月30日までに発生した状況変化を評価し、任意の無期限無形資産、長期資産、または商業権の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定した。いくつかの決定的要素は、予想暗号製品の活性化の延長時間と私たちの時価の持続的な低下を含み、私たちは結論を出し、2022年9月30日まで、私たちの株式の公正価値は更に帳簿ベースより低い可能性があり、私たちの無期限無形資産、長期資産と商業権は2022年9月30日に減値評価を行うべきである。そして、無期限無形資産、長期資産、商業権に対して数量化減値テストを行った。
全体状況を評価し、以下に述べる無期限無形資産減値を実行した後、本報告単位の帳簿価値はその公正価値を超え、営業権減値#ドルに計上されると結論した1,389.9百万ドルです。
2022年第4四半期に、暗号会社間の注目されている倒産は、今年初めに観察されたサービス市場の変動を悪化させた。これは我々の株価をさらに押し下げ、2022年9月30日までの減値テスト時に予想される成長を実現する能力に追加的な不確実性をもたらした。したがって、私たちは2022年12月31日まで、私たちの未返済無形資産、長期資産、商業権は減価数量化テストを行うべきだと結論した。
報告単位の帳簿価値はその公正価値を超え、#ドルの増分営業権減値を記録したと結論した121.4百万ドルです
私たちの営業権減価分析は市場法と収益法を使用することに関連し、この2つの方法に同等の重みを与える。市場法の評価値は上場会社の指標に由来し、これらの指標は二級投入である。市場方法を用いる際に重要な判断は、比較可能性のある企業を選択し、リスクプロファイル、規模、地理的位置、業務運営を考慮することである。収益法で用いられる重要な仮定には，増加(収入，控除利息，税項，減価償却と償却前の収益(EBITDA)と利息と税項控除前の収益(EBIT)利益率と端末価値)と割引率がある。私たちは歴史的業績と経営陣の将来の業績の見積もりを用いて利益率と収入成長率を推定します。私たちの成長率と利益率は忠誠度の両替取引、パスワード取引量と購読サービスの能力の増加に著しい影響を受けています。収益法は、私たちの予想キャッシュフロー推定を利用して公正価値を決定し、これらの公正価値は観察できない第3レベルの投入である。観察できない投入は公正価値を計量するために使用されるが、関連する観察可能な投入は利用できない。私たちは当時利用可能な最適な情報を利用して、第三者評価専門家に相談し、私たちの評価を作成した。我々が使用している割引率は，我々の業務に固有のリスクと不確実性に見合うことを目的としている.使用された仮定は、予測された成長率、資本支出、私たちの資本コストのように、私たちの当時の内部予測と運営計画と一致している。我々が分析に用いた推定や任意の他の仮定の変化は異なる結論を招く可能性がある.私たちの時価のさらなる低下や事業目標を達成できなかったことは、将来の名誉または無形資産の減価につながる可能性がある。
2022年9月30日までに行った減価分析については，許可証と商標/商号無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低く，減値#ドルを記録していると結論した131.3百万ドルとドル26.5それぞれ100万ドルです
2022年12月31日までに行った減価分析については，我々のモバイルアプリケーションに関するライセンス，商標/商号無限活無形資産，技術有限活用無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低く，1ドルの減値を記録していると結論した110.0百万、$5.0百万ドルと$38.0それぞれ100万ドルです
ライセンス無形資産の減価分析は、ライセンスが遅延しなければならない場合に、キャッシュフローと比較してローカルライセンスの価値を推定する収益法の使用に関する。本分析で用いた重大な判断は，商誉減値分析のための報酬法で用いた投入およびライセンス取得の仮定時間と一致している
商標/商号の減価分析は、市場参加者が既存の商号を使用するために支払う支払いフローの価値を推定する印税減免方法の使用に関するものである。この分析における重要な判断には，予測された収入増加率と特許権使用料比率がある
2022年の推定に用いた割引率は15.5%、これは400VIH業務統合のこれらの無形資産推定値で想定されている割引率よりも基点が高い。もっと高い割引
この比率は、2021年10月15日VIH業務合併評価日ではなく、2022年9月30日と2022年12月31日までに観察された高い無リスク比率およびベータ係数を反映している。
私たちの善意は注釈2023年12月31日までの年度内に外貨換算の影響を受ける。私たちの営業権は外貨が$に両替できない影響を受けています0.12022年12月31日までの1年間で
無形資産には、以下の内容が含まれる(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 重みをつける 平均値 使用寿命 (単位：年) | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | 減損する | | ネットワークがあります
携帯する
金額 |
| 許可証 | 不定である | | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | (611) | | | $ | — | |
| 商標·商号 | 不定である | | 8,000 | | | — | | | (5,100) | | | 2,900 | |
| 技術 | 5 | | 18,360 | | | (6,234) | | | (12,126) | | | — | |
| 取引先関係 | 8.4 | | 55,170 | | | (12,508) | | | (42,662) | | | — | |
| 合計する | | | $ | 82,141 | | | $ | (18,742) | | | $ | (60,499) | | | $ | 2,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 重みをつける 平均値 使用寿命 (単位：年) | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | 減損する | | ネットワークがあります
携帯する
金額 |
| 許可証 | 不定である | | $ | 241,320 | | | $ | — | | | $ | (241,320) | | | $ | — | |
| 商標·商号 | 不定である | | 39,470 | | | — | | | (31,470) | | | 8,000 | |
| 技術 | 4.2 | | 67,310 | | | (19,605) | | | (38,035) | | | 9,670 | |
| 取引先関係 | 8 | | 44,970 | | | (6,807) | | | — | | | 38,163 | |
| 合計する | | | $ | 393,070 | | | $ | (26,412) | | | $ | (310,825) | | | $ | 55,833 | |
2023年12月31日までと2022年12月31日までの無形資産償却は8.8百万ドルとドル21.8減価償却と償却“は、連結業務報告書にそれぞれ記載されている”減価償却と償却“である。
2023年12月31日現在、生存が確定した無形資産の将来償却はゼロ私たちの限られた無形資産のせいで完全に減価された。
無形資産には、無期限無形資産として記録され、ASC 350の指導の下でコスト(先入れ先出し)で計測されるパスワードも含まれています無形資産-営業権とその他それは.これらの資産は償却しないが、これらの資産の市場変動を考慮して、減値を評価し続けている。帳票金額がその公正価値を超えた場合には，減値が存在する.パスワードの公正価値は、計量または保有中に実行される取引の最低価格として決定され、私たちの主要市場でのパスワードの見積もりを使用する。暗号資産減値後の帳票金額はその新たなコストベースとなる.減価損失は不可逆的または回収不可能であり、総合経営報告書の“暗号化コスト”に計上される。減値損失は2023年12月31日と2022年12月31日までの年間では大きくない。私たちが持っている暗号化は、通常、顧客注文の履行と、私たちの流動性プロバイダとの決済期間中に毎日清算を行います。私たちはパスワードからのキャッシュフローを経営活動からのキャッシュフローに分類する。
6.合併貸借対照表の構成要素
売掛金純額
売掛金、純額は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 売掛金 | $ | 14,987 | | | $ | 16,284 | |
| 顧客、顧客、流動性提供者 | 4,121 | | | — | |
| 未開票売掛金 | 6,125 | | | — | |
| 預金.預金 | 939 | | | 6,445 | |
| その他売掛金 | 4,223 | | | 2,787 | |
| 売掛金総額 | 30,395 | | | 25,516 | |
| マイナス：不良債権準備 | (731) | | | (210) | |
| 合計する | $ | 29,664 | | | $ | 25,306 | |
預金には、顧客取引を決済するための決済機関が統合現金フロー表に明記された現金が含まれている。相殺権が存在する場合は、流動資金提供者に支払われる対処及び受取額を取引相手純額で報告する
その他流動資産
他の流動資産には、以下の内容が含まれている(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 前払い費用 | $ | 3,307 | | | $ | 6,060 | |
| 他にも | 25 | | | — | |
| 合計する | $ | 3,332 | | | $ | 6,060 | |
財産、設備、ソフトウェア、純資産
財産、設備、ソフトウェア、正味価値は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 内部使用ソフト | $ | — | | | $ | 4,383 | |
| 購入したソフト | — | | | 99 | |
| オフィス家具と設備 | — | | | 2,303 | |
| 他のコンピュータやネットワーク装置は | 800 | | | 4,732 | |
| 賃借権改善 | — | | | 10,102 | |
| 財産、設備、ソフトウェア、毛額 | 800 | | | 21,619 | |
| 差し引く：償却と減価償却の累計。 | (740) | | | (1,875) | |
| 合計する | $ | 60 | | | $ | 19,744 | |
2023年12月31日と2022年12月31日までの年度において、財産、設備、ソフトウェアに関する減価償却·償却費用は#ドル5.1百万ドルとドル3.5それぞれ100万ドルです1.8百万ドルとドル1.7百万ドルは，それぞれ投入された資本化内部使用ソフトウェアの償却費用に関係している。
当社は2023年12月31日までの長期資産に対して数量化減値テストを行い、あるレンタル改善、オフィス家具と設備および内部使用ソフトウェアが完全に減価されたと結論した。減価費用は#ドルです21.3100万ドルが連結報告書の“長期資産減額”で確認された
行動計画。この分析における重要な判断には，長期資産を資産グループとキャッシュフロー仮説に分類することがあり，これらの仮定は，営業権減価分析のための収益法で用いられている投入と一致する。以上の情報については、注釈5を参照されたい
同社は2022年12月31日までの長期資産に対して数量化減値テストを行い、ある内部で使用されているソフトウェアは完全に減値したと結論した。減価費用は#ドルです8.71000万ドルは、連結経営報告書の“長期資産減価”で確認された。この分析における重要な判断には，長期資産を資産グループとキャッシュフロー仮説に分類することがあり，これらの仮定は，営業権減価分析のための収益法で用いられている投入と一致する
決済所での預金
手形交換所の預金総額は$です0.2百万ドルとドル15.2それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。清算所の預金は従来主にICE Clear US，Inc.(“ICU”)のデフォルト資源寄付を含む；しかし、付記8にさらに記載されているように、最近の退市のため、ICUは2023年9月29日に寄付金を返還したBakktビットコイン先物とオプション契約はIFUSによって提供される。
その他の資産
その他の資産には、以下のものが含まれています(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 経営的リース使用権資産 | $ | 11,456 | | | $ | 19,632 | |
| 他にも | 1,647 | | | 2,826 | |
| 合計する | $ | 13,103 | | | $ | 22,458 | |
当社は2023年12月31日までの長期資産に対して数量化減値テストを行い、ある使用権資産は完全に減値し、他のある使用権資産は部分的に減値したと結論した。減価費用は#ドルです8.9100万ドルは、連結業務レポートの“長期資産減額”で確認されました。この分析における重要な判断には，長期資産を資産グループ，割引率，仮想的転貸分析(第2レベル投入)に含まれる市場比較可能物件に分類することがある。
売掛金と売掛金
売掛金および売掛金には、以下の内容が含まれる(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 売掛金 | $ | 14,925 | | | $ | 25,975 | |
| 顧客と取引先に支払うべきです | 4,906 | | | — | |
| 費用を計算する | 15,970 | | | 15,537 | |
| ショッピングカードに対応する | 11,830 | | | 10,686 | |
| 賃金と福祉に対処する | 4,442 | | | 13,926 | |
| 忠誠度収入分担責任 | 2,686 | | | 43 | |
| 他にも | 620 | | | 620 | |
| 合計する | $ | 55,379 | | | $ | 66,787 | |
その他流動負債
他の流動負債には、以下の負債(千単位)が含まれる
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 単位負債や流動に参加します | $ | — | | | $ | 275 | |
| 賃貸負債当期満期日を経営する | 3,636 | | | 3,014 | |
| 他にも | 1,066 | | | 530 | |
| 合計する | $ | 4,702 | | | $ | 3,819 | |
他の非流動負債
他の非流動負債には、以下の負債(千単位)が含まれる
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賃貸負債を経営し、流動ではない | $ | 23,525 | | | $ | 23,402 | |
| 合計する | $ | 23,525 | | | $ | 23,402 | |
上の表に示すように、吾等の顧客及び流動資金提供業者が決済すべき暗号化取引に関する受取及び対応金は2024年初めに決済されており、決済金額は上記に反映された金額と一致している
7.課税課税協定
2021年10月15日、私たちはいくつかのOpco株式所有者と課税項目協定(“TRA”)を締結した。それぞれのOpco普通株は私たちV類普通株の1株と結合し、“ペアリング権益”と呼ばれている “TRA”によれば、OPCO普通株式所有者は、ある条件に適合する場合、2022年4月16日から、交換プロトコル条項の規定の下で、このペアリング資本をAクラス普通株式に1対1で交換することができ、Aクラス普通株式の代わりに現金を渡す権利を選択することと、場合によっては、本明細書で説明するように調整することとを含む。OPCOは，実際には，国内税法754条の規定により，OPCO普通株とA類普通株(または現金)との交換が発生した納税年度ごとに選択する.
取引所はOpco有形無形資産の課税基盤を高める見通しだ。これらの税金ベースの増加は、私たちが後日払わなければならない税金を減少させるかもしれません。これらの税ベースの増加は、これらの資本資産の税ベースが割り当てられることを前提として、将来的に特定の資本資産を処分する収益(または損失を増加させる)を減少させる可能性もある。
TRA規定はOpco汎用単位の交換所有者への支払いとなっております85私たちが達成した(または場合によっては実現されているとみなされる)いくつかの所得税純額割引の%は、TRAに応じて支払われる税金優遇を含むTRA加入に関連する税ベースの増加によるものである。この支払い義務はOpcoの義務ではなく、当社の義務です。TRAについては，所得税で節約された現金税は，我々の実際の所得税負債(ある仮定で計算)とOPCO資産の課税基準がOPCO基準第754条でOPCO普通株とA類普通株の課税年度ごとの選択が発生して支払いを要求された税額を比較することで計算される.この等変動はTRAによって計算され，守則第743(B)や734(B)条に適用される交換プロトコルによって交換される前に，そのようなOPCO共通単位に関するいかなる譲渡や割当ても考慮されない.2023年12月31日までに25,952,197OPCO普通株式はA類普通株式に置き換えられる.TRAに関する意外な場合については、付記14を参照されたい。
8.関連先
氷管理と技術支援
VIH業務の合併を完了した後、私たちはICEと移行サービス協定(“ICE TSA”)を締結し、この協定によると、ICEは保険、デジタル倉庫、データセンター、技術サポート、その他の移行関連サービスを提供し、私たちが支払うべき四半期サービス料と交換する。私たちは$を認めた2.8百万ドルとドル1.2それぞれ2023年12月31日および2022年12月31日までの年度の大陸間取引所輸送安全協定に関する百万元の支出は、総合経営報告書に“関係者支出”と反映されている。2023年12月31日と2022年12月31日までに3.0百万ドルとドル1.2ICE TSAに関する連結貸借対照表にはそれぞれ“関連先”の100万ユーロが反映されている.この協定は2023年12月に終了した。
3者協議
デジタル通貨取引、決済及び倉庫サービスプロトコル(“三方プロトコル”)は、IFUSは1つ或いは複数のデジタル通貨先物及び/又はオプション契約を看板取引することができ、ICUは決済所の役割を担当し、このような契約に中央相手側及び補助サービスを提供することを規定している
IFUSは2023年7月28日から、2023年8月と9月の満期月を除くすべてのBakktビットコイン先物契約を退市し、すべてのBakktビットコインオプション契約を退市する。退市後、新しいBakktビットコイン先物やオプションが満期月に上場取引されていない。2023年8月と9月の満期月は、それぞれ2023年8月24日と9月28日となる通常の最終取引日に上場取引を継続する違います。三者協議に関する物質収入はそれぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年度内に確認された。3者協議では，Bakkt TrustがICUルールに基づいてICUに寄付を提供し，何らかの制限がある場合には，必要に応じて寄付金を補充することも求められている。2023年9月29日ICUは会社のドルを返金しました15.22023年10月2日から、双方は“三者協議”を終了した。供給要求は#ドルです15.22022年12月31日現在で100万円。この貢献は合併貸借対照表に“手形交換所預金”と反映される。
トップレベルの暗号化技術サポート
Apex Cryptoを買収する際、吾らはApex金融科学技術ソリューション有限公司(“AFS”)と移行サービス協定(“Apex TSA”)を締結し、この合意に基づいて、AFSは技術支援と他の移行関連サービスを提供し、私たちが支払うべき四半期サービス料と交換する。私たちは$を認めた1.1Apex TSAに関する費用は2023年12月31日までの年間で100万ドルであり，総合経営報告書には“関連側費用”と反映されている。2023年12月31日までに0.2百万ドルはApex TSAに関する総合貸借対照表に“欠関連先”と反映される.
9.株式承認証
2023年12月31日と2022年12月31日までに7,140,808未償還の公共株式承認証をそれぞれ発行する。公有引受権証は整数株に対してしか行使できません。公開株式証を行使する際には、断片的な株式は発行されない。株式証明書の所有者はすべて購入する権利があります1つはA類普通株、行使価格は$11.50一株ずつです。公開株式証は2021年11月15日から行使可能である。公開株式証は2026年10月15日に満期になるか、あるいは償還または清算時にもっと早く満期になる。これらの条件は、様々な条件を満たす場合に、未償還の引受権証、例えば特定の株価、具体的な引受証プロトコルで詳細に説明することができる。株式証は負債として入金され、総合貸借対照表には“株式証負債”と反映される。
2023年12月31日までの年度まで、吾らは公開株式証の行使と引き換えにA類普通株を発行しておらず、公開株式証を行使して得られた金も受け取っていない。2022年12月31日までの年間で221A類普通株は引き換えに行使する221公共捜査令状。私たちが受け取ったお金は1ドル以下です0.1公共株式証明書を行使して得られた百万ドル。私たちは損失を認めた
2023年12月31日までの年間権証負債の公正価値変動$から1.61000万ドルは、総合業務報告書に反映された“株式証明負債公正価値変動の(損失)収益”である。2022年12月31日までの年度中，株式証負債の公正価値変動による収益は$である16.61000万ドルは、総合業務報告書に反映された“株式証明負債公正価値変動の(損失)収益”である。
10.株主権益
優先株
私たちは発行を許可された1,000,000額面$の優先株0.0001一株ずつです。一連の優先株の所有者は、会社登録証明書が明確に付与された投票権(このシリーズの優先株に関する任意の指定証明書を含む)を享受する権利しかない。2023年12月31日までに違います。優先株は既に発行された.
普通株
A類普通株
私たちは発行を許可された750,000,000額面$の株0.0001一株ずつです。Aクラス普通株の記録保持者が所有する権利がある各Aクラス普通株は、選挙または罷免取締役(1つのカテゴリ単独投票としても、1つまたは複数のカテゴリの株主と共に投票するか)を含むすべての株主またはAクラス普通株が単独カテゴリの株主として投票する権利があるすべての事項に投票する権利がある。2023年12月31日と2022年12月31日までに94,845,942そして80,926,843A類普通株はそれぞれ発行と発行する
配当をする
発行された優先株のいずれかに適用される特典の規定の下で、A類普通株の保有者は、当社取締役会が時々発表した配当金(ある場合)を比例して受け取る権利があり、この配当金は、当社が合法的に利用可能な資金から振り出すことができる。2023年12月31日までに違います。配当金は既に発表された.
清算する
任意の任意の自発的または非自発的な清算、解散または終了が発生した場合、Aクラス普通株の所有者は、私たちの債務および他の債務を償還した後に残ったすべての資産を比例的に共有する権利があるが、優先株またはA類普通株に優先する任意のカテゴリまたは系列株(ある場合)の優先分配権は制限される。
第V類普通株
私たちは発行を許可された250,000,000額面$の株0.0001一株ずつです。これらの株は経済的価値がないが、保有者に一株一票の権利を与える。Opcoの3つ目の改正および再署名された有限責任会社協定および改訂および再署名された交換協定によると、ペアリング権益はA類普通株または現金金額を交換することができる。交換協定によると、ペアリング資本の所持者は2022年4月16日にそのペア資本をA類普通株に交換する資格があるか、または私たちが選択した場合、現金で置き換える資格がある。2023年12月31日までの年間で3.5A類普通株と引き換えに、当社はこのような取引を現金で決済することを選択していません。2023年12月31日と2022年12月31日までに180,001,606そして183,482,777発行済みと発行された第V類普通株式。
配当をする
V種類普通株の配当金は発表されたり支払われないだろう
清算する
任意の自発的または非自発的な清算、解散または終了が発生した場合、クラスV普通株式の保有者は、私たちの任意の資産を得る権利がありません。
制限する
Opco普通株の所有者が発行されたV類普通株を直接または間接的に保有しなくなった場合、その株式は自動的に譲渡され、無料で解約される。Opcoの3回目の改正および再署名された有限責任会社協定(“LLC協定”)によるOpco普通株の有効発行または譲渡に関連しない限り、追加の第V類普通株を発行しません。
非持株権益
次の表は、Opcoにおける2023年12月31日と2022年12月31日までの所有権をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| OPCO
公共部門 | 所有権パーセント | | OPCO
公共部門 | 所有権パーセント |
| Bakkt Holdings，Inc.が持つOPCOパブリックユニット. | 94,845,942 | | 35 | % | | 80,926,843 | | 31 | % |
| 非持株株主が保有するOPCO普通株 | 180,001,606 | | 65 | % | | 183,482,777 | | 69 | % |
| 未完成のOpco一般単位の総数 | 274,847,548 | | 100 | % | | 264,409,620 | | 100 | % |
報告期間を適用した加重平均所有権百分率は、純損失とその他の総合損失を当社と非持株利益保有者に帰属させるために使用される。非持株権益保有者の2023年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の加重平均所有権率は67.0%和72.6%です。
会員権益
Opcoは、VIH業務合併前に、A類、B類、C類投票権単位、Opcoインセンティブ株式計画(“Opco計画”)によって付与された奨励単位の3種類の投票権単位を持っていた。
VIH事業合併について、Opco持分所有者転換400,000,000OPCO Aクラス投票単位，192,453,454OPCO Bクラス投票単位，および270,270,270OPCO Cクラス投票単位189,933,286比例して割り当てられたV類普通株。また私たちは17,473,362発行されたOpco奨励単位に関するV類普通株
C類株式証明書を発行する
Opcoは2020年5月に少数の投資家に引受権証を発行して購入しました3,603,600OpcoのC類投票権単位(“C類株式承認証”)を売却し，行使価格は$とする1.11単位ごとです。授権証はあるサービス条件を満たした後に付与され、期日は2024年9月23日である。株式承認日の公平価値を$と推定する1.6百万ドルです。
2021年8月、Opcoは以下のサービス条件を変更するために、C類承認株式証を修正した781,515令状単位です。残りの人員のサービス条件2,822,085単位は変わらない
OPCOはこの改訂を改訂と見なし，改訂日の公正価値をBlack-Scholesモデルを用いて改訂権単位で再計測した.修正された権証単位の修正日の公正価値は#ドルと推定される1.0百万ドルです評価に用いた主な投入は以下のとおりである
| | | | | |
| 配当率 | — | % |
| 無リスク金利 | 0.41 | % |
| 予想変動率 | 45.00 | % |
| 所期期間(年) | 3.06 |
予想期間の見積り数は，株式承認証の契約期間に基づいて計算される.ブラック·スコアモデルの変動率は，比較可能な上場会社の混合変動率に基づいていると推定される。無リスク金利は米国債利回りをベースにしており、期限は予想と一致している。OPCOは発行日まで、現金配当金も現金配当金も支払っていないし、予測可能な未来に現金配当金を支払う計画もない。したがって期待配当収益率はゼロ百分率を使っています
VIH業務合併については、修正された権証単位が自動的に購入権に変換されます793,352Opcoでのペアリングの権利、行使価格は$5.04対利息で計算する。2023年12月31日と2022年12月31日までに172,055改正された授権証単位はすでに付与されているがまだ行使されていない，その他621,297権証単位はまだ付与または行使されていない違います。料金は、これらの期間でサービス条件を満たす可能性が低いため、2023年12月31日または2022年12月31日までの年度に記録されています。
11.シェアと単位ベースの報酬に基づく
2021年インセンティブ計画
私たちが改訂した2021年総合インセンティブ計画(“2021年インセンティブ計画”)は、VIH株主と取締役会の承認の下、締め切りに発効します。2021年インセンティブ計画は、従業員、非従業員取締役、コンサルタントへの株式および持分ベースのインセンティブ奨励を可能にします。最初はいくつありましたか25,816,9462021年のインセンティブ計画に基づいて発行するA類普通株を予約することにより、株式オプション、株式付加価値権、制限性株式、制限株式単位(RSU)、業績株式単位(PSU)、配当等価権、その他の株式ベースの奨励を付与することができる。2023年6月6日、2021年インセンティブ計画が改訂され、増加しました26,590,466発行可能なA類普通株認可株式数、新規総数は52,407,412株式を授権する。いかなる裁決も付与された日から1周年前に付与されてはならないが，限られた条件の制限を受けている。
株式ベースの給与費用
2023年12月31日までの年間で7,783,077RSUと673,627PSUそれは100目標報酬の%は、従業員と役員に送ります。2022年12月31日までの年間で10,251,747RSUと5,116,984PSUそれは100目標報酬の%は、従業員と役員に送ります
記録しました$15.1百万ドルとドル23.92023年12月31日と2022年12月31日までの年度は、株式ベースの給与支出がそれぞれRSUと関連している。記録しました$0.3百万ドルとドル7.72023年12月31日と2022年12月31日までの年度は、株式ベースの給与支出がそれぞれPSUと関連している。RSUとPSUの株式ベースの補償費用は，合併経営報告書の“補償·福祉”に含まれる。
2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の未確認補償費用はそれぞれドルである14.3百万ドルとドル29.9RSUとPSUに百万ドル使います。2023年12月31日と2022年12月31日までの未確認補償費用は加重平均期間中に確認されます1.38年和2.05それぞれ数年です。
RSUとPSU練習
次の表は、2021年12月31日と2022年12月31日までの2021年奨励計画におけるRSUとPSU活動(単位データを除く、千単位)をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSUとPSU | 番号をつける
の株 | | 加重平均残契約期間(年) | | 加重平均付与日公正価値 | | 骨材
固有の
価値がある |
2021年12月31日現在の未返済金 | 2,142 | | | 1.51 | | $ | 9.18 | | | |
| 授与する | 15,369 | | | | | $ | 3.94 | | | $ | 60,583 | |
| 没収される | (1,885) | | | | | $ | 4.99 | | | |
| 既得 | (1,844) | | | | | $ | 8.20 | | | |
2022年12月31日現在の未返済金 | 13,782 | | | 2.05 | | $ | 4.05 | | | |
| 授与する | 8,457 | | | | | $ | 1.49 | | | $ | 12,596 | |
| 没収される | (3,803) | | | | | $ | 2.83 | | | |
| 既得 | (5,397) | | | | | $ | 3.82 | | | |
2023年12月31日現在の未返済金 | 13,039 | | | 1.38 | | $ | 2.79 | | | |
2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で2.3百万ドルとドル2.0一部の終了された従業員の加速帰属に関する株式ベースの報酬支出はそれぞれ100万ユーロであり、主に当社の再編努力に関連している。会社再編努力に関する株式による報酬支出の加速は総合経営報告書に計上されている“再編費用”である。私たちは株式ベースの報酬費用が#ドルのヒットも記録した2.0百万ドルとドル1.92023年12月31日までおよび2022年12月31日までの年間では，それぞれ1，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000香港ドルの罰金があり，主に幹部辞任や当社の再編作業に関連している。会社再編努力に関する株式ベースの給与支出の沖売は総合経営報告書の“再編費用”に計上されている。
与えられたRSUとPSU報酬の公正価値総額は#ドルです8.7百万ドルとドル6.52023年12月31日までと2022年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
2022年第4四半期、会社は業務にさらに焦点を合わせるための再編計画を発表した。この再編計画にはリストラが含まれており，影響を与えている22良い返事先を持っている従業員。報酬条項を修正しました最初の未償還RSUが60彼らが別居してから数日以内に。この後に与えられたどんな報酬も60日数は没収され、これは2021年インセンティブ計画の条項と一致するだろう。私たちはこれらの奨励の修正を新しい奨励として計算し、修正の日に奨励日の公正価値を決定することを含む。修正された贈与日の公正価値は、賠償金の没収に加えて、#ドルを押し売りすることになります1.0以前確認された株式ベースの給与支出は百万ドルです。
株式ベースの報酬支出を決定するためのRSUおよびPSUの公正価値は、付与日における私たちの普通株の終値に基づく
PSUは受給者に様々な業績指標に基づいて我々の普通株の数を獲得する機会を提供した。帰属後、各業績株式単位は1株会社の普通株に相当する。我々は履行条件の可能な結果の評価に基づき，PSUに補償費用を計上した。2022年に承認されたPSU指標は、2022年度における当社のパフォーマンスと関係があります
2023年と2024年には、監査委員会が決定した目標業績目標に従って測定する。実際に稼いだ単位数は0%から150目標ユニット数のパーセンテージは毎年の業績目標の達成状況に依存する.2022年に付与されたPSUは3等分の年間分割払いになるが、3年間の業績目標に追い込み条項を提供する必要がある。2023年に付与されたPSU指標は、2023年度における当社の業績と関連しており、取締役会が承認した目標業績目標と測定しました。実際に稼いだ単位数は0%から150目標ユニット数のパーセンテージは2023年の業績目標の実現状況に依存する。2023年に付与されたPSUは、2024年から2026年までの間に3回に分けて平等な年間分割払いを行う。
OPCO計画
優先奨励単位および一般奨励単位(総称して“奨励単位”と呼ぶ)はOpcoの所有権権益を代表し、いくつかの帰属条件の規定の下でOpcoから分配を受け取る権利がある。OPCOは，その統合貸借対照表上でインセンティブ単位を株式報酬に分類する.参加単位はOpcoからOpco計画参加者に直接発行され，Opcoの所有権権益を代表するのではなく，Opco計画参加者に契約権利を提供し，参加単位が帰属した後に何らかの事件が発生した場合，現金支払いや発行によりA類普通株がOpcoに参加する価値(あれば)である.参加先は従来、会社が適宜現金で決済していたため、会社は2022年12月31日にその総合貸借対照表で参加単位を負債奨励に分類した。当社の適宜決定権により、当社は2023年10月に発行します111,794A類普通株は現金の代わりに支払います。
これらの単位は，付与された日に帰属せず，付与された合意における帰属条項の制約を受ける.このような単位が付与されるまで、彼らは割り当てを受けないだろう。これらの単位は帰属の日から連続して雇用され(有限例外の場合を除く)一定の業績と市場条件を達成する。一部の単位は、流動性イベント、最初の公開発行、または部分的な退出イベントのときに帰属することができ、または任意のインセンティブ単位および参加単位が存在することができる8年制Opcoが2019年9月23日に生産環境でOpcoのサービスを開始した周年記念日には、Opcoがその日までの計算公平な市場価値に基づいて帰属する。VIH業務合併は、Opco計画で考慮された初公募株帰属事件である。
2018年12月19日、OpcoはOpcoの完全子会社Bakkt Management，LLC(管理ツール)と背対契約を締結した。管理ツールには実質的な業務がなく、その唯一の目的はOpcoにインセンティブ単位を持つことだ。バック·ツー·バック·プロトコルにより、OpcoはOpcoメンバである管理ツールにインセンティブを付与し、管理ツールは管理ツールにおいて経済的に同じ会員権益(“管理インセンティブ単位”)を従業員に発行する。管理インセンティブを獲得した従業員はいずれも管理ツールの所有権権益を持っており，Opcoの間接所有権権益に対応している.最初から4インセンティブ単位が付与された日付の周年記念日には，OpcoがIPOや流動性イベントを完了していないと仮定し，管理ツールは権利があるがOpcoに当時管理ツールが持っていたすべてのインセンティブ単位を購入することを要求する義務はない，期限は4年それは.VIH業務合併により報酬単位が帰属イベントに達したため、管理ツールはOpcoが管理ツールが所有するすべての報酬ユニットを購入することを要求する権利がなくなった。そこで、決算日から、当社は合併貸借対照表においてインセンティブ単位を“非持株権益”に分類しています
OPCOは2020年5月にOPCO計画を修正した.改訂されたOpco計画によると、参加者は自発的に退職した後も未帰属単位を持ち続ける機会がある。参加者が継続して保有できる不正単位の数は、参加者が雇用される年数に依存する。Opco計画の定義によると，没収されていない単位は帰属イベント発生時に帰属するが，時間的に制限される.Opco計画の修正は、修正直後の単位の公正価値が同じであるため、追加的な補償費用を確認することにはならない。
VIH事業の合併が予想される場合、Opcoが2020年末に付与する予定のある奨励単位の奨励に基づいて修正された。この修正は2021年4月に承認された。この修正はOpcoに償還を要求する40VIH業務合併完了後に付与される上位3分の1の従業員報酬の割合を計画しています
VIH事業の合併が完了した後76,475,000優先的な報酬単位と23,219,745優秀な一般的なインセンティブを17,473,362共通のインセンティブや10,811,502優秀な参加部門は1,197,250職場に参加する。変換と同時に，Opcoプログラムの約3分の1の賞はOPCO計画に帰属する.第2陣は1年制締め切りの記念日と第3回は2年制Opco計画の条項によると、締め切り後に無断解雇された従業員は、終了日直後に未帰属部分の奨励を受けるが、Opco計画の条項によると、従業員は終了日後すぐに報酬の未帰属部分を獲得する。VIH事業が合併された後、いいえ、Opco計画に基づいた追加的な報酬もありません。
単位ベースの報酬費用
2023年12月31日と2022年12月31日までの年間給与支出は以下の通り(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 単位タイプ | 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 共同激励単位 | $ | 1,345 | | | $ | 3,663 | |
| 参加単位 | (49) | | | (3,291) | |
| 合計する | $ | 1,296 | | | $ | 372 | |
2023年12月31日まで、すべての共同激励単位と参加単位はすでに帰属または没収され、あります違います。確認されていない単位報酬支出
2022年12月31日までの未確認補償費用は1.4普通奨励単位は100万元である.未確認の補償費用は加重平均期間内に確認されます0.79何年もです。2023年12月31日現在、加入先に補償費用は確認されていません。
奨励部門活動
次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までのOpco計画での奨励単位活動(単位は千、単位データを除く)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| 激励単位 | 量
激励する
職場.職場 | 加重平均残契約期間(年) | 加重平均付与日公正価値 | 骨材
固有の
価値がある |
| 2021年12月31日現在の未返済債務 | 16,339 | | 1.79 | $ | 6.30 | | $ | 133,240 | |
| 授与する | — | | | | |
| 没収される | (313) | | | | |
| 交換された | (7,732) | | | | |
2022年12月31日現在の未返済金 | 8,294 | | 0.79 | $ | 6.30 | | $ | 67,635 | |
| 授与する | — | | | | |
| 没収される | (5) | | | | |
| 交換された | (568) | | | | |
2023年12月31日現在の未返済金 | 7,721 | | 0 | $ | 6.67 | | $ | 51,467 | |
いくつありますか違います。2023年12月31日までの非帰属インセンティブ単位。
いくつありますか違います。2023年12月31日または2022年12月31日までの年度内に承認された参加先。2023年12月31日までに違います。出場先が突出している。2022年12月31日までの未完成参加単位の総数は0.2百万ドルです。2022年12月31日現在，参加単位の公正価値は$である0.3百万ドルです。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、私たちが支払った現金は$未満です0.1百万ドルとドル0.5億元は，それぞれ既得参加単位を解決するために用いられる.当社の適宜決定権により、当社は2023年10月に発行します111,794A類普通株は現金の代わりに支払います。
公正価値の決定
報酬および参加単位の公正価値は、様々な結果に基づくモンテカルロシミュレーションによって計算される。OPCOは，単位帰属に関する市場状況のため，モンテカルロシミュレーションが適切な見積りモデルであることを決定した.単位公正価値の決定は、Opcoの株価とある仮説の影響を受け、例えばOpcoの単位期限内の予想株価変動、無リスク金利、および期待配当金のように、これらの仮定は以下のように決定される
•予想期間-予想期間は、単位が補償されていない期間を表す。
•波動性-Opcoはその株価変動性を得るための履歴データが限られている.したがって，Opcoは公共業界同業者の平均履歴価格変動性に基づいて株価変動性を推定することができる.
•無リスク金利-無リスク金利は、付与日に発効する米国債収益率曲線に基づいて、Opco奨励単位の期限に似た証券に期待条項が適用される。
•期待配当金-予想配当金はゼロであると仮定すると、Opcoはまだ支払われていないので、現金配当金または非清算分配の支払いも期待されていない。
•市場性の欠如割引-ある賞を脱退するのに2年かかると推定され、いくつかの賞の6ヶ月のロック制限は、Finnertyモデルを使用して推定された市場性の欠如した割引として反映される。
モデルにおける2021年に付与された共同奨励単位と参加単位の公正価値を推定するための投入概要は以下のとおりである
| | | | | |
| 配当率 | —% |
| 無リスク金利 | 0.06% - 0.36% |
| 予想変動率 | 51.00% - 53.00% |
| 所期期間(年) | 0.50 - 2.00 |
| 即売性に欠けて割引する | 0.082 |
12.1株当たり純損失
基本1株当たり収益は，A類普通株発行済株式と発行済み株の加重平均から計算される.1株当たり利益を希釈することは、発行されたA類普通株と発行されたA類普通株の加重平均およびすべての希釈性普通株等価物および潜在的な発行希釈性普通株に基づく奨励の影響に基づく。我々の純損失状況のため，基本流通株と希釈流通株を計算するための株式数に差はなかった。私たちの純損失のために反希薄化の可能性のある潜在的な希薄化証券は、持株権益に起因する1株当たりの純損失の計算には含まれていない
以下は、純損失を計算する基本分母と1株当たり分母を希釈する台帳(千単位で、1株当たりおよび1株当たりデータを含まない)である
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 1株当たり純損失： | | | |
| 分子-基本と希釈： | | | |
| 純損失 | $ | (225,812) | | | $ | (1,989,934) | |
| 差し引く：非持株権益による純損失 | (150,958) | | | (1,411,829) | |
| Bakkt Holdings，Inc.の純損失−基本 | $ | (74,854) | | | $ | (578,105) | |
| 非持株権の純損失と税収の影響によるものです | $ | — | | | $ | — | |
| Bakkt Holdings，Inc.純損失を占めるべきである | $ | (74,854) | | | $ | (578,105) | |
| | | |
| 分母は基本的で希釈されています | | | |
| 加重平均流通株-基本 | 89,083,329 | | | 71,167,992 | |
| 加重平均流通株-希釈 | 89,083,329 | | | 71,167,992 | |
| | | |
| 1株当たり純損失-基本 | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
| 1株当たり純損失-希釈した後 | $ | (0.84) | | | $ | (8.12) | |
株式および単位に基づく補償計画に基づいて株式を行使または転換する場合や、株式承認証を行使する際に、従業員または取締役に発行可能な潜在的普通株は、その影響が反償却されるため、普通株1株当たりの希薄収益の計算には計上されない
2023年12月31日現在何の金額も支払われていないため、Bakkt Crypto買収の一部や発行された株式として希釈後の1株当たりの収益は計上されていない次の表は、その影響が逆希釈されるので、普通株当たり希釈損失を含まない潜在的普通株総数をまとめている(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 自分から 2023年12月31日 | | 自分から 2022年12月31日 |
| RSUとPSU | 12,645 | | | 13,782 | |
| 株式証を公開する | 7,141 | | | 7,141 | |
| OPCO株式承認証 | 793 | | | 793 | |
| 無許可インセンティブ単位 | — | | | 2,242 | |
| OPCO共通単位 | 180,002 | | | 181,241 | |
| 合計する | 200,581 | | | 205,199 | |
13.資本要求
Bakkt TrustNYDFSによって実施された特定の規制資本要求の制約を受ける。これらの資本要求は、Bakkt Trustが定義された純資産を現金形式で保持すること、または移動資産および冷財布およびホット財布ホスト資産のために設定された必要割合の和のうちの大きい者を要求する。これらの要求を満たすために予約された金額は、連結貸借対照表の“限定的現金”に含まれる。
Bakkt Clearing，LLC(Bakkt Clearing)商品先物取引委員会(“CFTC”)に先物手数料業者(“FCM”)として登録され、全国先物協会(“NFA”)の会員である。Bakkt ClearingはCFTCルール1.17とNFA資本金要求の制約を受ける.2022年5月20日、CFTCにおけるBakkt Clearingの登録とNFAのメンバー資格を撤回し、2022年6月20日に発効しました
したがって，2022年12月31日から，上記のルールにより，Bakkt Clearingは資本を保持する必要がなくなった
ベケットデパートニューヨーク州金融庁から発行されたBitLicenseを持ち、ニューヨーク州やニューヨーク住民とのビジネス活動でNYDFSの監督を受け、 そのディスク洗浄コストに等しい正味値を維持する必要があるか、またはトラフィック秩序ディスククリアに関連する予想されるコストを維持する必要がある。Bakkt Marketplaceは他のいくつかの州でも通貨送信機許可証を持っており、これらの州はそれが最低有形正味価を維持することを要求している。いくつかの州では、有形純資産をすべての無形資産から負債を差し引いた総資産を含まないと定義し、総資産に占める最低有形純資産の割合を決定した“貨幣伝達現代化モデル法案”が可決された。MMTMAが採用されていない州では，Bakkt Marketplaceは最低額の有形純資産の保持を要求され，輸送中に保有する顧客資金金額を加えている
Bakkt暗号化NYDFSを持つBitLicenseはニューヨーク州で行われているビジネス活動とニューヨーク住民とのビジネス活動でNYDFSの監督を受けています 現金形式で保有される最低正資産純資産は、伝送資産、冷たい財布、およびホット財布ホスト資産、および予め決定された清算コストのために決定された必要なパーセントの和を超えることが要求されるBakkt Cryptoは他のいくつかの州でも通貨送信機許可証を持っており、これらの州はそれが最低有形正味価を維持することを要求する。いくつかの州ではMMTMAを採用しており，有形純資産を被許可者の総資産と定義し，すべての無形資産から負債を減算することなく，総資産に占める最低有形純資産のパーセンテージを計算する方法を確立している。MMTMAが採用されていない州では，Bakkt Cryptoは最低額の有形純資産の保持を要求され，輸送中に保有する顧客資金金額を加えている。2024年3月、会社はニューヨーク金融庁の承認を得て、Bakkt CryptoとBakkt Marketplaceを法的実体に統合した
ベケットブローカー金融業監督局ではブローカーとして登録され、最低純資本額の維持が求められている。Bakkt Brokerageの純資本要求は重要ではない。
上記子会社は、2023年12月31日と2022年12月31日まで、それぞれの監督管理資本要求に適合している私たちの子会社が守らなければならない最低資本金の要求は彼らが現金を移転する能力を制限するかもしれない。私たちはまた、これらの最低資本要求を満たし続けることができるように、現金を私たちの子会社に移すことを要求されるかもしれない。
14.引受金とその他の事項
401(K)計画
私たちはすべての条件を満たすアメリカ人従業員をカバーする401(K)固定支払い計画を開始した。会社も従業員も401(K)計画に対する支払いは自由に支配可能である。2023年12月31日まで2022年12月31日記録しました$2.9百万ドルとドル3.2401(K)計画に関する支出はそれぞれ100万ドルであり，連結業務報告書に含まれる“報酬と福祉”
課税課税協定
同社はあるOpco株所有者と締結したTRAの締約国である。2023年12月31日現在、当社はこのような税務割引を実現することが不可能であるため、当社はOpco一般単位との交換による所得税割引に関する負債をTRA記録に基づいていません。TRAによって支払うべき金額は、当社の将来の課税所得額、性質、時間を含む複数の要因によって変化します。当社が新情報に基づいて将来的にTRA債務を支払う可能性があると判断した場合、どのような変化も当社の総合経営報告書と全面赤字に記録されます。
訴訟を起こす
以上のように、2021年10月にVIHとVIH業務合併を完了し、これによりVIHはBakkt Holdings，Inc.と改称され、当社の現役員と上級管理者がVIH業務合併前の取締役や上級管理者に代わった。2022年4月21日、VIH業務合併に先立って、米国ニューヨーク東区地方裁判所は、VIH証券のいくつかの購入者および/またはVIH事業合併に関連して発行されたBakkt Aクラス普通株の購入者に対して、Bakkt Holdings，Inc.およびそのいくつかの役員および上級管理者に対して可能な集団訴訟を提起した。2022年8月3日、裁判所は首席原告と首席弁護士を任命し、2022年10月18日、首席原告は改正起訴状(“改正起訴状”)を提出した。修正された起訴状告発は、偉易達は偉易達業務合併に関連する登録声明と目論見書/委託書届出書類の中で、そして偉易達が提出した他のアメリカ証券取引委員会申告書類の中で、虚偽または誤解性の陳述を行い、重大な事実を見落とし、連邦証券法に違反し、偉易達のある財務諸表、会計、内部統制に関する情報を開示したため、偉易達証券は人為的に上昇した価格で取引された。原告は、(1)VIH/Bakktが2021年3月31日から2021年11月19日までの間に上場取引された証券及び/又は(2)Bakktの上場取引証券の購入者が登録声明及び/又は登録声明に遡ることができることを証明することを要求する。修正された起訴状は賠償と費用と費用を要求する。改正起訴状は被告にしかされていない1つは現バコットの役員で、現職の役人はいない。2023年3月14日、当事者たちは原則的に和解に達した。2023年4月12日、双方は和解条項を完成し、訴訟金額は$3.01000万ドルで、裁判所の承認を待たなければならない。2023年9月21日、裁判所はこの予備承認の動議を承認した。2024年2月27日、裁判所は最終承認公聴会を開催し、公聴会では、原告が2024年3月5日に提供したいくつかの限られた補足情報の提供を原告に要求した。裁判所はまだ最終承認令を発表していない。私たちは和解が私たちの保険によって支払われ、私たちの契約保留金を引くと予想する。
2023年6月23日，Bakkt Holdings，Inc.と集団訴訟で指名された個人に対して，上記の集団訴訟に関する“選択脱退”訴訟が提起された。2024年2月下旬，原告はクラスメンバーとして救済措置を求める意向を示したため，これ以上訴訟を起こさない見通しであった。2024年3月1日、当事者間で和解又は妥協なしに共同却下の規定が提出され、2024年3月5日、裁判所は訴訟を却下する命令を出した。
2023年2月20日、米国ニューヨーク東区地方裁判所は、Bakkt Holdings，Inc.およびその全取締役に対して、上記の集団訴訟に関連する派生訴訟を提起した。2023年6月13日、被告は訴訟を却下する理由を述べた動議前の書簡を裁判所に提出した。2023年7月20日、双方は和解や妥協に至らなかった自発的な却下訴訟の規定を裁判所に提出した。2023年7月31日、裁判所は訴訟を却下する命令を出した
会社に買収される前に、バケットパスワードはアメリカ証券取引委員会の要求を受け、その取引プラットフォームの運営、資産上場プロセス、ある上場資産の分類、顧客とサービスプロバイダとの関係などを含むその業務のいくつかの方面に関する文書と情報を提供することを要求した。それ以来，米国証券取引委員会は何度も補足文書と情報の後続要請を行い，会社はこれらの要求に速やかに対応し続けている。この件の継続的な性質に基づいて、結果はまだ確定しておらず、会社は現在、その業務や財務諸表への潜在的な影響を見積もることができない。
2024年1月25日、会社の子会社Aspireロイヤルティトラベルソリューション有限責任会社(“Aspire”)は、そのサプライヤーのうちの1つから、Aspireのシステムを別のサプライヤーに移行することに関するサプライヤーとの合意に違反したという手紙を受け取った。違約は、Aspireがサプライヤーのシステム上で少なくとも一定の割合の償還を支払うことを要求する契約条項に関連しているといわれている。私たちは$を蓄積した0.72023年12月31日現在、この件の賠償金額は1000万ドルです。
他の法律と規制手続きが発生し、正常な業務過程で出現する可能性がある。しかし、私たちはこれらの問題の解決が私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは思わない。しかし、将来の結果は、法的手続きやクレームに関する新たな事態の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
商業ショッピングカード施設
私たちの忠誠度業務を通じて、私たちは銀行にショッピングカード施設を持っていて、私たちはこの施設を利用してサプライヤーから両替を行って、私たちの忠誠度両替プラットフォームの一部とします。ショッピングカード施設で支払う支出は月ごとに支払われ、式に基づく制限を受けず、満期になって未払い金を全額支払うと利息は発生しない。他の契約では、ショッピングカード施設は月末の現金残高#ドルを維持することを要求しています40.01000万ドルです。2021年1月、ショッピングカード手配は、より有利な条項の長期合意を促進するために、2022年4月15日に延長された。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。2022年4月には、さらにショッピングカード施設の期限を2022年8月12日に延長し、後述する米国銀行とのカード購入施設に移行する。ショッピングカード施設の満期日は2022年8月12日からさらに2023年1月13日に延長された。2022年9月に、私たちはショッピングカード施設の残り残高の大部分を返済した。ショッピングカード施設は2022年10月に閉鎖されます。
2022年4月7日、米国銀行と会社カードサービス協定を締結し、新たなショッピングカード施設を提供する。この融資メカニズムの総借入能力は#ドルである35二千万ドルで、確定的な満期日がありません。ショッピングカード施設を用いた支出は月ごとに支払い，式に基づく制限を受けず，満期になって未払い金を全額支払う場合は利息を計上しない。ショッピングカードの手配は貸手に集中口座を開設することを要求していますが、最低流動資金維持要求は#ドルです7.0担保として、私たち子会社の売掛金とともに、忠誠業務内にあります。Bakkt Holdings，Inc.は私たちの子会社を代表して商業ショッピングカードの手配の下で保証人を務めています。私たちは2022年8月からショッピングカード施設を利用します。
2024年3月、米国銀行は、以前集中口座に保留することを要求していた金額を担保として要求した。
購入義務
2021年12月に私たちは4年制第三者プロバイダに支払われるべき最低契約支払いを含むクラウドコンピューティング計画。2023年12月、私たちは契約を修正し、支払い期限をさらに1年間延長することに同意した。2023年12月31日までの1年間に、支出を約束する5年間の戦略マーケティング協定を締結した。 2023年12月31日現在、未償還購入義務には、以下の将来最低約束(千単位)が含まれています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限どおりの支払い |
| 1年もたたないうちに | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 合計する |
| 購入義務 | $ | 6,800 | | | $ | 14,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,900 | |
15.所得税
VIH業務合併の結果、当社はOpcoの持株権を獲得し、Opcoは共同企業とみなされ、米国連邦所得税目的、およびほとんどの適用される州·地方所得税司法管轄区に使用されている。共同企業として、Opco自身はアメリカ連邦とある州と地方の所得税を支払う必要がない。Opcoが生成した任意の課税所得額または損失は、そのパートナー(VIH事業合併後の当社を含む)の課税所得額または損失に比例して伝達され、その課税所得額または損失に計上される。会社のアメリカ連邦と州所得税支出は主にVIH業務合併後のOpcoの任意の課税収入または損失における会社の分配可能なシェアに関連する。また、会社は連邦、州、外国所得税支出が発生しているため、Opcoの全額会社子会社は米国公認会計基準の目的で合併しているが、連邦、州、外国所得税目的のために単独で課税されている。
以下の期間の所得税前収入(赤字)の国内と海外部分は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 国内では | $ | (225,691) | | | $ | (2,001,449) | |
| 外国.外国 | 323 | | | 195 | |
| 所得税未払い準備前の総損失 | $ | (225,368) | | | $ | (2,001,254) | |
所得税費用(福祉)の内訳は以下の通り(単位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 現在： | | | |
| 外国.外国 | $ | 86 | | | $ | 68 | |
| 連邦制 | — | | | — | |
| 状態.状態 | 358 | | | 184 | |
| 当期所得税支出総額 | 444 | | | 252 | |
| 延期： | | | |
| 外国.外国 | — | | | — | |
| 連邦制 | — | | | (9,390) | |
| 状態.状態 | — | | | (2,182) | |
| 繰延所得税支出(福祉)合計 | — | | | (11,572) | |
| 所得税支出(福祉)合計 | $ | 444 | | | $ | (11,320) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 連邦法定税率で出された税収規定 | $ | (48,212) | | | $ | (420,304) | |
| 以下の理由で所得税が増加(減少)する： | | | |
| 州所得税、連邦税収の影響を差し引いた純額 | 142 | | | (34,316) | |
| 非持株権益 | 32,287 | | | 296,122 | |
| 株式証負債の公正価値を認める | 329 | | | (3,494) | |
| 推定免税額の変動 | 11,461 | | | 145,701 | |
| 株の報酬 | 2,180 | | | 3,862 | |
| 付属清盤 | 1,978 | | | — | |
| 他にも | 279 | | | 1,109 | |
| 所得税準備金 | $ | 444 | | | $ | (11,320) | |
| 実際の税率 | (0.19) | % | | 0.57 | % |
実際の税率が連邦法定税率と異なるのは，主に非制御権益に割り当てられた損失が会社に課税されていないことと，会社の推定手当の変化によるものである。Opcoでは2023年12月31日までの1年間に2.254億ドルの所得税前純損失が発生したが，Bakkt Holdingsには7，490万ドルのみが割り当てられており，Inc.の残りの1.51億ドルは納税目的に用いられ，報告グループ以外のメンバーから利益を得ている。40万ドルの税額支出は、同社が赤字の税収優遇を相殺するため、全額の評価免除額を記録しているため、国と外国の税収支出と関係がある。
以下に、繰延税金資産と負債の重要な構成要素(千計)をまとめます
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
繰延税金資産： | | | |
| 共同企業への投資 | $ | 114,641 | | | $ | 111,046 | |
純営業損失が繰り越す | 23,860 | | | 14,656 | |
繰延と株式ベースの報酬 | 2,360 | | | 2,965 | |
他にも | — | | | 52 | |
繰延税金資産総額 | 140,861 | | | 128,719 | |
減算：推定免税額 | (139,331) | | | (126,039) | |
繰延税項目純資産 | 1,530 | | | 2,680 | |
繰延税金負債： | | | |
Opcoの会社間資産と | 1,530 | | | 2,680 | |
繰延税金負債総額 | 1,530 | | | 2,680 | |
繰延税金純負債 | $ | — | | | $ | — | |
繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税目的のための金額との間の一時的な差異の純税影響を反映する。
既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産減価準備を行う。私たちの各司法管轄区域での繰延税金資産の現金化は、発生した将来の課税所得額に依存して、既存の一時的な差異、歴史と予測された経営業績、および税務計画戦略を転換することを含む、所得税申告書上で繰延税金資産を使用するのに十分である。私たちは私たちのほとんどの繰延税金資産が現金になる可能性があまりないと思います。それ自体では。その会社は#ドルの推定手当を持っている139.3百万ドルとドル126.0それぞれ2023年12月31日と2022年12月31日まで。本年度の予想額増加の要因は，実現しないと予想される純営業損失が生じたことである。
2023年12月31日現在、会社の連邦純営業損失総額(NOL)は$90.0百万ドル、これらは無期限に繰り越すことができます。同社は州NOLを$として所有しています79.9そのうち100万ドルは2031年に満期になる。同社は資本損失を#ドルに繰り越した3.0そのうち100万ドルは2028年に満期になる。2022年12月31日現在、同社の連邦NOL総額は$51.8100万ドルのうち0.4百万ドルは2037年に満期になります51.4百万ドルは無期限に繰り越すことができる。同社は州NOLを$として所有しています56.9そのうち100万ドルは2037年に満期になるだろう。
同社は米国および各州と外国司法管轄区に所得税申告書を提出している。当社は現在、適用される課税司法管轄区で審査を受けていませんが、当社は連邦、州、外国管轄区の審査を受けることができ、これらの管轄区の法規はそれぞれ異なり、一般的に3年から5年まで様々です。
我々の非米国子会社は、“減税·雇用法案”下の世界無形低税収入(GILTI)条項の制約を受けている。当社はGILTIに関する税収支出を発生期間の期間コストとして確認することを選択しました。経済協力開発機構(“OECD”)は、“世界反税基盤侵食柱二最低課税規則”または“柱二”というガイドラインを制定し、一般的に最低有効税率を15%と規定し、2024年からの納税年度に適用する予定である。当社はこれらの規則が私たちの2024年の所得税支出に実質的な影響を与えないと予想しています。
不確定な税務状況が“より可能性が高い”という閾値に達した場合、これらの不確定な税務状況の影響は、連結財務諸表において確認される。連結財務諸表で確認された不確定税務状況については、最終決済時に“より可能性が高い”という部分の状況を反映するように負債を作成する。その会社は所有している違います。2023年12月31日と2022年12月31日まで、未確認の税収割引または関連利息と罰金は計算しなければならない。
16.公正価値計量
公正価値によって恒常的に計測される金融資産と負債は、1級、2級、3級に分類され、以下のように分類される(千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日まで |
| 合計する | レベル1 | レベル2 | レベル3 |
| 資産： | | | | |
| アメリカ国債証券 | $ | 17,398 | | $ | 17,398 | | $ | — | | $ | — | |
| 暗号化のための資産の保護 | 701,556 | | — | | 701,556 | | — | |
| 総資産 | $ | 718,954 | | $ | 17,398 | | $ | 701,556 | | $ | — | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| パスワードの保護義務 | $ | 701,556 | | $ | — | | $ | 701,556 | | $ | — | |
| 株式証明書法的責任-公共株式証明書 | 2,356 | | 2,356 | | — | | — | |
| 総負債 | $ | 703,912 | | $ | 2,356 | | $ | 701,556 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日まで |
| 合計する | レベル1 | レベル2 | レベル3 |
| 資産： | | | | |
| アメリカ国債証券 | $ | 141,062 | | $ | 141,062 | | $ | — | | $ | — | |
| 暗号化のための資産の保護 | 15,792 | | — | | 15,792 | | — | |
| 総資産 | $ | 156,854 | | $ | 141,062 | | $ | 15,792 | | $ | — | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| パスワードの保護義務 | $ | 15,792 | | $ | — | | $ | 15,792 | | $ | — | |
| 株式証明書法的責任-公共株式証明書 | 785 | | 785 | | — | | — | |
| 総負債 | $ | 16,577 | | $ | 785 | | $ | 15,792 | | $ | — | |
いくつかの金融商品の帳簿は、現金及び現金等価物、売掛金、関連側の未開未開売掛金、決済所預金、関連先金の対応、支払すべき帳簿及び売掛金、及び経営リース負債を含み、その短期的な性質によりその公正価値に近い。米政府証券に投資していない手形交換所預金残高は現金形式で存在するため、公正価値に近い。
私たちの債務証券への投資には、主要金融機関が信託する米国債証券が含まれている。2023年12月31日現在、売却可能な債務証券への投資は、活発な市場のオファーに基づいて一次投資として決定され、公正な価値で総合貸借対照表に計上されている
暗号化保護義務および対応する暗号化保護資産の公正価値は、市場上の売買価格差の中点として決定された保護資産を使用する価値を含む第2レベルの投入を使用して決定され、2023年12月31日現在、関連する暗号化の主要市場であることが決定される。
モンテカルロモデルを含むBakkt Cryptoの買収に関連する、または価格使用レベル3投入の推定値がある。モンテカルロモデルの入力には，Bakkt Cryptoの予測財務業績と推定された収益変動性がある。報告期間ごとに価値負債が再評価されたり、負債のどんな変化も会社の経営報告書の“買収に関連する費用”に反映されています2.9100万ドルを使って利益変動率を推定しました66%です。2023年12月31日まで、私たちは価格の価値を確定しますゼロ私たちの展望的予測および対価格に関連する最低利益要件に基づいている。
私たちの公共株式証券負債は活発な市場の見積もりに基づいて推定され、一級に分類される。
付記5で述べたように、我々は、関連する暗号化された主要市場として決定された最低見積もりを用いて、我々が所有する暗号化の減値を継続的に評価し、この市場が二次投入であることを決定する。非恒常的減価分析に関する他の公正価値は，関連資産の付記に投入されて検討されている。
17.賃貸借証書
同社は経営賃貸に応じて不動産をオフィススペースにリースしている。2023年12月21日、ジョージア州アルファレッタにある当社本社オフィススペースの一部を転用する協定に調印しました。転貸は2024年3月に開始される。2023年3月15日、アリゾナ州スコッツデール賃貸契約の改正案に署名し、レンタル期間を延長した。修正されたレンタル期間は89月数および改訂レンタル期間内の固定賃貸支払い総額は$5.7百万ドルです。2022年12月31日までの年間で、2022年1月31日から施行されるニューヨークオフィスビルの不動産賃貸を締結しました。この賃貸借契約の期限は94月、レンタル期間内の固定賃貸支払い総額は#ドルです7.3百万ドルです。2022年4月25日、ジョージア州アルファレッタコールセンターオフィススペースのレンタル契約に調印しました。2022年5月12日、Alpharettaコールセンターのための追加空間を借りるオプションを実行しました。コールセンターレンタルは2022年6月3日に開始されます。この賃貸借契約の期限は47月数とレンタル期間内の固定リース支払総額は$5.9百万ドルです。私らは賃貸は吾らが賃貸資産の使用を許可された日から発効すると考えている。その中のいくつかのレンタル契約にはレンタル料を調整するアップグレード条項が含まれている。2023年12月31日と2022年12月31日まで、活発な融資リースはありません。
私たちの不動産賃貸は2023年12月31日までの残りの賃貸条項の範囲は28数ヶ月後105数ヶ月、私たちの三つのレンタル契約には期限を一定期間延長する選択権が含まれています5私たちが行使できる年限は、私たちが最初に行使されるかどうかを合理的に決定することができない。私たちの賃貸契約はレンタル期間内にどちらか一方が無断でレンタルを終了するオプションを選択することは含まれていません。
私たちのいくつかの不動産賃貸協定には、負担すべき不動産税、保険、運営コスト、公共事業費をレンタル者に返済する条項が含まれています。賃貸と非レンタル部分を分離しないことを選択したため、レンタル負債には含まれていませんので、発生した場合、可変賃貸コストに計上します。いかなる賃貸契約もいかなる制限やチェーノも適用されておらず、私たちの賃貸契約もいかなる重大な余剰価値保証もない。
私たちのすべての借款の割引率は私たちが推定した増額借入金金利に基づいています。借款に隠されている金利は確定できないからです。私たちの逓増借款金利は、同様の期間内に完全担保ベースで借金するために必要な支払金利の管理層の推定に基づいており、この額は、経済環境下での賃貸支払いに相当する。
私たちは、私たちのすべての対象資産カテゴリの賃貸構成要素が非レンタル構成要素と分離されないという実際の便宜的な方法を選択した。したがって、各レンタルコンポーネントおよびレンタルコンポーネントに関連する非レンタルコンポーネントは、単一のレンタルコンポーネントとみなされるレンタル総料金の構成は以下の通り(千で計算)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| リースコストを経営する | 4,499 | | | 3,780 | |
| 短期賃貸コスト | 73 | | | 13 | |
| 可変リースコスト | 10 | | | 15 | |
| 総賃貸コスト | $ | 4,582 | | | $ | 3,808 | |
上の表に開示された短期賃貸コストは、私たちの持続的な短期賃貸の約束を合理的に反映している。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日までの年度 | | 2022年12月31日までの年度 |
| 賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金： | | | |
経営活動のキャッシュフロー(1) | $ | 4,466 | | | $ | (3,068) | |
| 使用権資産獲得によるリース負債に関する補完非現金情報 | $ | 3,788 | | | $ | 11,006 | |
(1)ジョージア州Alpharettaのオフィススペースの不動産賃貸は建築改善のために発生したいくつかの費用を大家に返済するように要求しています。返済金は2022年12月31日までに年度内に受け取り、その年度の賃貸借規定に基づいて支払わなければならない金額を超えている。
2023年12月31日まで、私たちが経営している賃貸の加重平均残存期間は84月、私たちがレンタルしている加重平均割引率は5.3%です。2022年12月31日まで、私たちが経営している賃貸の加重平均残存期間は94月、私たちがレンタルしている加重平均割引率は5.0%.
次の表に私たちがレンタルした貸借対照表に関する情報を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貸借対照表
3種類の分類 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 使用権資産 | 他の非流動資産 | | $ | 11,456 | | | $ | 19,632 | |
| 賃貸負債、流動 | その他流動負債 | | $ | 3,636 | | | $ | 3,014 | |
| 非流動賃貸負債 | 他の非流動負債 | | $ | 23,525 | | | $ | 23,402 | |
ある使用権資産記録の減価情報については、付記5および6を参照されたい。
2023年12月31日まで、レンタルをキャンセルできない将来の最低レンタル支払いは以下の通りです
| | | | | |
2013年12月31日までの年間 | |
| 2024 | $ | 4,993 | |
| 2025 | 5,427 | |
| 2026 | 4,197 | |
| 2027 | 3,714 | |
| 2028 | 3,835 | |
| その後… | 10,704 | |
| 未割引賃貸支払総額 | $ | 32,870 | |
| 差し引く：推定利息 | $ | (5,709) | |
| リース総負債 | $ | 27,161 | |
| 現在のところ | $ | 3,636 | |
| 非電流 | $ | 23,525 | |
18.パスワードの安全保障義務
Bakkt CryptoのクライアントとBakkt Trustの独立ホストクライアントにホストサービスを提供する.Bakkt Trustは，付記1で述べたように，Bakkt Marketplace暗号化クライアントにもホストサービスを提供しており，クライアントをホストとして代表する暗号化を持っていない.私たちはこれらの資産の内部記録を保存し、これらの資産を保護し、それらが失われたり盗まれたりすることを防ぐ義務がある。私たちは私たちのBakkt Trustを代表して顧客に多くの鍵情報を制御している。私たちが保管しているパスワードの大部分は
能力は機関レベルの二次委託者によって管理される。Bakkt Cryppが使用する二次受託者は、私たちの顧客暗号鍵情報を持っており、私たちの特定の許可を経ずに、資産を移動させてはいけません
2023年12月31日現在、私たちは$の暗号化に保護義務があります701.6百万ドルです。貸借対照表上の暗号化の保障責任及び対応する保障資産は、顧客が保有する暗号化の公正価値に従って計量される。2023年12月31日まで、私たちはどんな実際的または可能な保障損失事件があるのか分からない。このため、パスワードの保護義務と関連するパスワード保護資産が同じ金額に記録される。
2023年12月31日と2022年12月31日まで、お客様を代表して以下のパスワード(単位：千)を持つ責任があります | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| ビットコイン | $ | 262,231 | | | $ | 15,717 | |
| エーテル | 196,016 | | | 75 | |
| 柴犬 | 143,237 | | | — | |
| 犬 | 78,524 | | | — | |
| 他にも | 21,548 | | | — | |
| パスワードの保護義務 | $ | 701,556 | | | $ | 15,792 | |
| | | |
| 暗号化のための資産の保護 | $ | 701,556 | | | $ | 15,792 | |
19.債務証券投資
私たちはいくつかの債務証券に投資があり、私たちは公正な価値でこれらの証券を記録し、総合貸借対照表に“売却可能証券”として報告した。
関連税項を差し引いた未実現収益と臨時損失は、他の全面収益(赤字)を累積計上する(“AOCI”)。一旦現金化されると，これらの金額はAOCIから報酬に再分類される.投資プレミアムと割引の償却は私たちの経営業績に含まれています。損益は具体的な識別方法で計算されることを実現した。私たちは、投資の性質と現在の業務における利用可能性に基づいて、私たちの投資を流動投資または非流動投資に分類します
未実現損益を総合貸借対照表“他の総合損失を累積”に計上した売却可能債務証券のコスト基礎と公正価値は以下のとおりである(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 販売可能な証券 | 原価基礎 | | 実現していない
収益/(赤字)、純額 | | 公正価値 | | 原価基礎 | | 実現していない
収益/(赤字)、純額 | | 公正価値 |
| 政府債務 | | | | | | | | | | | |
| アメリカ国債 | 17,230 | | | 168 | | | 17,398 | | | 141,003 | | | 59 | | | 141,062 | |
| 売却可能証券総額 | 17,230 | | | 168 | | | 17,398 | | | 141,003 | | | 59 | | | 141,062 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未実現の赤字状態にある売却可能証券 | 公正価値 | | 実現していない
損 | | 公正価値 | | 実現していない
損 |
| 政府債務 | | | | | | | |
| アメリカ国債 | | | | | | | |
12ヶ月以下です(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,574 | | | $ | (381) | |
12ヶ月以上(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 売却可能証券総額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,574 | | | $ | (381) | |
| | | | | | | |
(1) 個別証券が未実現損失状態が続いている時間の長さを指す。 |
私たちの国債への投資の未実現損失は購入時以来の金利変化と関係があります。私たちは事業の流動資金需要に応じていくつかの投資を売却するかもしれないが、私たちはそれぞれの余剰コストに基づいて回収する前に投資を売却することを要求される可能性は低い。また他にも違います。2023年12月31日まで、これらの投資の信用損失。2024年2月、我々は業務の流動性需要に応じて売却可能な証券を売却した。販売に関連した損失は重要ではない。
契約満期日に計算すると、2023年12月31日に債務証券を売却できるコストベースと公正価値は以下のようになる(千単位)。予想満期日は契約満期日とは異なる可能性があり、借り手が早期返済権を有する可能性があるため、債権者は債務を回収する権利がある可能性がある。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 原価基礎 | | 公正価値 | | 原価基礎 | | 公正価値 |
| 1年以下の期間で満期になる | $ | 17,230 | | | $ | 17,398 | | | $ | 141,003 | | | $ | 141,062 | |
| 1年から5年後に期限が切れなければならない | — | | | — | | | — | | | — | |
| 売却可能証券総額 | $ | 17,230 | | | $ | 17,398 | | | $ | 141,003 | | | $ | 141,062 | |
20.後続事件
吾等は、後続イベント及び取引を評価し、以下の事項及び財務諸表に付記された事項を除いて、当該等の財務諸表において確認又は開示された後続イベントの定義に適合する事項又は取引がないことを決定した。
2024年3月13日、ニューヨーク証券取引所監督会社(“ニューヨーク証券取引所”)から通知を受け、A類普通株の平均終値が30取引日連続で1株1.00ドルを下回るため、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル(“上場規則”)の802.01 C節の規定に適合しない。上場規則によると、ニューヨーク証券取引所に通知を出した後、六ヶ月間上場規則の遵守を再開し、その間、私たちのA類普通株は引き続きニューヨーク証券取引所に上場します
ニューヨーク証券取引所の規則によると、ある会社が株主の承認を必要とする行動をとって上場規則違反を是正すると判断した場合、それはニューヨーク証券取引所に通知しなければならない。価格が1株当たり1.00ドルを迅速に超え、次の30取引日以内に価格がこの水準以上に維持されている場合、上場規則に適合しない行為は是正されたとみなされる。上場規則を遵守していない場合を是正するために、すべての実行可能な代替案を考慮し、逆株分割に限定されないが、株主の承認を必要とする。
2024年3月18日、ガヴィン·マイケルは取締役最高経営責任者総裁を辞任し、会社子会社の全職を辞任し、2024年3月25日から発効した。Michaelさんの過去の会社に対するサービスの表彰のために、会社はMichaelさんに合計約#ドルの散逸料を支払うことに同意しました1.3百万ドルです。同社はまた、完全に帰属することが証明されたホームを証明するために、2024年3月18日までにMichaelさんへの帰属を完了していないが、帰属していないサービスに基づくRSUの帰属を加速する614,920ある目標と目的を達成することに基づくパフォーマンスベースのRSU。また、ルイスさんはまた言った
マイケルは保留する1,322,4562024年3月18日に彼に送った業績ベースのRSUは、帰属に必要な目標の決定と認証を待ち、残りを没収する1,586,178この前彼に配布された未付与の業績RSU。
取締役会は、2024年3月26日より、アンドリュー·メーンを総裁兼CEOに任命し、雇用契約を締結しており、メーンさんの年間基本給を#ドルとしている500,000会社の年間現金インセンティブ報酬計画に基づいて年間現金ボーナスを獲得する資格があり、目標ボーナス額は100いずれの場合も、取締役会または報酬委員会は、毎年基本給の%を検討して増加させる。2024年にのみ、Mainさんが獲得する502024年10月1日の目標現金配当額の%は、2024年目標現金配当の残りは取締役会または報酬委員会によって決定される場合があります。また，任命時にはメーンさんが資格を得ることになる12,195,121サービスベースのRSUは9,146,341時間ベースの帰属RSUの形態が採用されるべきである3,048,780ここで、パフォーマンスベースの帰属RSUでなければならない。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
取引法第13 a-15条(B)の要求に基づき、我々は、我々の最高経営責任者及び最高経営責任者を含む経営陣の監督及び参加の下で、本“10-K表年次報告”に含まれる財政年度終了までの、我々の開示制御及び手順(“取引法”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条に定義されているように)の設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、その日までに、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。私たちの開示制御および手続きは、開示すべき決定をタイムリーに行い、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告するために、我々の最高経営責任者および最高財務官を含む、取引所法案に提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が蓄積され、管理層に伝達されることを確実にするための合理的な保証を提供することを目的とする。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
私たちは財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任があり、この用語は“取引法”規則13 a-15(F)および15(D)-15(F)で定義されている。私たちは2023年12月31日までの社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価を行う際には、管理職は#年トレデビル委員会後援組織委員会が提出した基準を使用した内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.この評価によると、2023年12月31日現在、会社は財務報告の内部統制に有効であると結論した。
この10-K表の年次報告には、2012年のJumpStart Our Business Startups Actが新興成長型会社に免除を提供しているため、2012年のJumpStart Our Business Startups Actが新興成長型会社に免除を提供しているため、我々の公認会計士事務所の財務報告内部統制に関する証明報告は含まれていない。
財務報告の内部統制の変化
以下に述べることに加えて、2023年12月31日までの年間において、財務報告の内部統制(ルール13 a-15(F)およびルール15 d-15(F)を定義する)に大きな影響を与えないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある。2023年4月、Apex Cryptoを買収し、買収した業務を財務報告プロセス全体の内部統制に統合しています。S-X規則第3-05項に規定する重要性検証によると、このような買収の重要性は50%を超える。規制の適用が許可された場合、私たちはApex Cryptoを財務報告書に対する内部統制評価から除外した
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
ない。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本条項によって要求される情報は、私たちの依頼書に記載され、引用によって本明細書に組み込まれる。
私たちの取締役会は、私たちの最高経営責任者、最高財務官、および他の執行および上級財務官を含む、私たちのすべての従業員、高級管理者、および取締役に適用される行動基準を採択しました。我々の行動指針全文は我々のサイトの投資家関係ページに掲示されており，サイトはhttps：//investors.bakkt.comである.私たちは私たちの行動基準条項の修正または免除を私たちのウェブサイトで発表するつもりだ。
プロジェクト11.役員報酬
本条項によって要求される情報は、私たちの依頼書に記載され、引用によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトによって要求される情報は、私たちの依頼書に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれる。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトによって要求される情報は、私たちの依頼書に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれる。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトによって要求される情報は、私たちの依頼書に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれる。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a)本年度報告の10-K表の一部として、以下の書類を提出しました
1.財務諸表
本年度報告第II部第8項のインデックステーブル10−Kを参照されたい。
2.財務諸表明細書
これらは適用されないので、または必要な情報が他の方法で含まれるので、上に記載されていない計画は省略されている。
3.陳列品
以下に示す証拠は、本年度報告の10−Kフォームの一部として提出されるか、または参照によって本明細書に組み込まれる場合を以下に示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 引用で編入する |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 提出日 | | 手紙のアーカイブまたは提供 |
| 2.1 | | 当社、合併子会社と当社の間で2021年1月11日に調印された合併協定と合併計画。 | | 8-K | | 001-39544 | | 2.1 | | 2021年1月11日 | | |
| 2.2 | | 当社、連結子会社と当社との間で2021年3月30日に合併協定と計画の修正案を提出します。 | | 8-K | | 001-39544 | | 2.1 | | 2021年3月31日 | | |
| 2.3 | | 当社、連結子会社と当社との間で2021年9月29日に合併協定と計画の修正案を提出します。 | | 8-K | | 001-39544 | | 2.1 | | 2021年9月30日 | | |
| 2.4 | | 会員権益購入協定は，2022年11月2日に，会社，Bakkt Marketplace，売り手とTargetの間で署名された。 | | 8-K | | 001-39544 | | 2.1 | | 2022年11月3日 | | |
2.5 | | 会員権益購入協定第1号改正案は，期日は2023年3月30日であり，当社，Bakkt Marketplace，Apex金融科学技術ソリューション会社とApex Crypto，LLCが共同で署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 2.2 | | 2023年4月3日 | | |
| 3.1 | | 当社は現在有効な会社登録証明書です。 | | 8-K | | 001-39544 | | 3.1 | | 2021年10月21日 | | |
| 3.2 | | 当社は現行の有効な定款です。 | | 8-K | | 001-39544 | | 3.2 | | 2021年10月21日 | | |
| 4.1 | | 会社A類普通株式証明書サンプル。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.1 | | 2021年10月21日 | | |
| 4.2 | | 会社の授権書サンプル。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.2 | | 2021年10月21日 | | |
| 4.3 | | 株式証承認協定は、当社と大陸株式譲渡信託会社が株式承認証代理人として署名し、期日は2020年9月22日である。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.1 | | 2020年9月28日 | | |
| 4.4 | | Bakkt Holdings，Inc.，American Stock Transfer&Trust Company，LLCとContinental Stock Transfer&Trust Companyが2022年3月9日に署名した引受権証協定第1改正案。 | | 10-K | | 001-39544 | | 4.4 | | 2022年3月31日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 引用で編入する |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 提出日 | | 手紙のアーカイブまたは提供 |
| 4.5 | | 3回目の改正と再署名有限責任会社協定は、OpcoとOpco持分所有者の間で署名された2021年10月15日。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.3 | | 2021年10月21日 | | |
| 4.6 | | 株主協定は、期日は2022年11月2日で、会社と売り手が署名する。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.1 | | 2022年11月3日 | | |
4.7 | | Bakkt Holdings，Inc.，Apex金融科学技術Solutions Inc.とPEAK 6 Investments LLC間の改訂プロトコル | | 10-Q | | 001-39544 | | 4.2 | | 2023年8月10日 | | |
4.8 | | 証券説明。 | | 10-K | | 001-39544 | | 4.6 | | 2022年3月31日 | | |
| 10.1 | | 当社は、その執行者、役員及び保証人の間で2020年9月22日に締結した書簡協定(“インサイダー”)である。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2020年9月28日 | | |
| 10.2 | | 当社、その役員、役員、保証人とOpcoの間で2021年1月11日に出されたインサイダー書簡の改正案。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.3 | | 2021年1月11日 | | |
| 10.3 | | IFUS、ICU、およびBakkt Trustが修正案を含む2019年8月29日に署名したデジタル通貨取引、清算、倉庫サービス協定。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.10 | | 2021年10月21日 | | |
| 10.4 | | 会社と大陸間取引所が2021年10月15日に調印した協力協定。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.6 | | 2021年10月21日 | | |
| 10.5 | | 登録権協定は，期日は2021年10月15日であり，当社，Opco持分所有者，保険者が署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2021年10月21日 | | |
| 10.6 | | 当社の株主協定は、期日は2021年10月15日で、当社、Opco持分所有者及び保証人が署名します。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.2 | | 2021年10月21日 | | |
| 10.7 | | 投票協定は、2021年10月15日に、会社と大陸間取引所が署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.3 | | 2021年10月21日 | | |
| 10.8 | | Bakkt Holdings，Inc.が指名された他の当事者と改訂·再署名された交換協定は，2022年5月3日である。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2022年5月4日 | | |
| 10.9 | | 課税税金協定は、期日は2021年10月15日で、当社とその他の当事者が締結します。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.5 | | 2021年10月21日 | | |
10.10+ | | 2021年総合インセンティブ計画。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.9 | | 2021年10月21日 | | |
10.11+ | | Bakkt Holdings Inc.2021年総合インセンティブ計画第1号修正案 | | | | | | | | | | X |
10.12+ | | バコットホールディングスは2021年総合インセンティブ計画下の取締役限定株式単位合意フォーマット。 | | 10-K | | 001-39544 | | 10.11 | | 2022年3月31日 | |
|
10.13+ | | Bakkt Holdings，Inc.2021年総合インセンティブ計画下の幹部限定株式単位プロトコル表。 | | 10-K | | 001-39544 | | 10.12 | | 2022年3月31日 | |
|
10.14+ | | Bakkt Holdings，Inc.2021年総合インセンティブ計画下のパフォーマンス単位プロトコルフォーマット。 | | 10-Q | | 001-39544 | | 10.1 | | 2023年5月11日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 引用で編入する |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 提出日 | | 手紙のアーカイブまたは提供 |
10.15* | | 役員は役員と賠償協議形式を協議した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.7 | | 2021年10月21日 | | |
10.16+ | | 移行サービス協定は，期日は2021年11月10日であり，OpcoとICEが署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2021年11月12日 | | |
10.17+ | | 雇用協定は、2021年1月9日にGavin Michael、Opco、当社が署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.12 | | 2021年10月21日 | | |
10.18+ | | 契約は2024年3月18日Bakkt Holdings Inc.とGavin Michaelによって署名されました | | 8-K | | 001-39544 | | 10.2* | | 2024年3月19日 | | |
10.19+ | | Bakkt Holdings，Inc.とAndrew Mainとの間の雇用協定は，2024年3月18日である | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2024年3月19日 | | |
10.20+ | | Marc D‘Annunzio、Opcoが当社と締結した雇用契約は、2021年8月10日となっている。 | | 10-K | | 001-39544 | | 10.18 | | 2022年3月31日 | | |
10.21 | | デジタル通貨取引、清算と倉庫サービス協定の第4号修正案は、期日は2022年7月21日であり、ICE先物アメリカ会社、ICE Clearアメリカ会社とBakkt Trust Company LLCが共同で署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2022年7月25日 | | |
10.22 | | 制限株式報酬プロトコルフォーマット | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2022年9月12日 | | |
10.23 | | 業績に基づく限定株式単位奨励協定の形式 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.2 | | 2022年9月12日 | | |
10.24 | | 役員報酬計画外のバケットホールディングス | | 10-Q | | 001-39544 | | 10.2 | | 2022年8月11日 | | |
10.25 | | カレン·アレクサンダーと会社の間の雇用協定は2022年10月12日 | | 8-K | | 001-39544 | | 10.1 | | 2022年10月13日 | | |
10.26 | | 登録権協定は，期日は2023年4月1日であり，Bakkt Holdings，Inc.とApex金融科学技術ソリューション社が署名した。 | | 8-K | | 001-39544 | | 4.1 | | 2023年4月3日 | | |
| 21.1 | | 登録者の子会社リスト。 | | | | | | | | | | X |
| 23.1 | | 当社は独立公認会計士事務所安永法律事務所に同意します。 | | | | | | | | | | X |
| 24.1 | | 授権書(本年報10-K表の署名ページに掲載)。 | | | | | | | | | | X |
| 31.1 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で採択された取引法規則第13 a-14条に基づく最高経営責任者の認証。 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で採択された取引法規則第13 a-14条に基づく首席財務官の認証。 | | | | | | | | | | X |
32.1† | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“アメリカ法典”第18編1350節による最高経営責任者の認証。 | | | | | | | | | | X |
32.2† | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350節による首席財務官の証明。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 引用で編入する |
| 展示品番号 | | 説明する | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 提出日 | | 手紙のアーカイブまたは提供 |
97 | | 払戻政策 | | | | | | | | | | X |
| 101.INS | | XBRLインスタンスドキュメント。 | | | | | | | | | | |
| 101.書院 | | XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。 | | | | | | | | | | |
| 101.カール | | XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. | | | | | | | | | | |
| 101.def | | XBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する. | | | | | | | | | | |
| 101.介護会 | | XBRL分類拡張タグLinkbase文書. | | | | | | | | | | |
| 101.Pre | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント. | | | | | | | | | | |
| 104 | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 | | | | | | | | | | |
*S-K法規第601(B)(2)項によれば、本プロトコルの付表および証拠物は省略されている。任意の漏れたスケジュールおよび/または展示品のコピーは、要求に応じて米国証券取引委員会に提供される。
+管理契約または補償計画またはスケジュールを示します。
†本10-K表年次報告書に添付される添付ファイル32.1および32.2の証明書は、アーカイブではなく、米国証券取引委員会に提供され、参照によって登録者が1933年証券法(改正)または1934年証券取引法(改正)に従って提出された任意の文書に組み込まれてはならない。このような文書に含まれる任意の一般登録言語にかかわらず、本表の10−K年度報告日の前または後に行われてはならない。
項目16.表格10-Kの概要
ない。
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 日付： | 2024年3月25日 | | BAKKTホールディングス |
| | | |
| | | 差出人： | /S/ガヴィン·マイケル |
| | | | | ガヴィン·マイケル |
| | | | | CEO兼社長 |
| | | | | (首席行政主任) |
授権依頼書
これらのプレゼントを通じてすべての人を認識して、サインは下に現れて、すべての人は構成して任命しますアンドリュー·メーンマーク·ダノンツィオカレン·アレクサンダーそして，彼らの中の一人一人がその真及び合法的な事実受権者及び代理人として，完全な代替及び再代替権を有し，任意及びすべての身分で，彼らの氏名，場所及び代替身分で，本表格10−K年報の任意及びすべての改訂に署名し，それをすべての証拠物及びその他これに関連する書類とともに証券及び取引委員会に提出し，当該等の事実受権者及び代理人並びにそれに関連するすべての項及びすべての必要なこととしての包括的な権力及び権限を付与し，完全に、彼ら自身が可能であるか、または行うことができるすべての意図および目的から、上述したすべての事実代理人および代理人またはそれらのうちのいずれか、またはそれらの代替者を承認および確認することは、本条例によることを合法的に行うことができるか、またはそれにつながることができる
1934年の証券法の要求によると、本報告は、指定日に登録者として以下の者代表登録者によって署名された
| | | | | | | | | | | | | | |
サイン | | タイトル | | 日取り |
| | | | |
/S/ガヴィン·マイケル | | 社長と取締役CEO (首席行政主任) | | 3/25/2024 |
| ガヴィン·マイケル | | |
| | | | |
/投稿S/カレン·アレクサンダー | | 首席財務官 (首席財務官) | | 3/25/2024 |
| カレン·アレクサンダー | | |
| | | | |
/S/キップ·グドロー | | 首席会計官 (首席会計主任) | | 3/25/2024 |
| チップ·グドロー | | |
| | | | |
/S/David C.クリフトン | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| デヴィッド·C·クリフトン | | |
| | | | |
/S/ショーン·コリンズ | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| ショーン·コリンズ | | |
| |
| |
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/S/ミシェル·J·ゴールドバーグ | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| ミシェル·J·ゴールドバーグ | | |
| |
| |
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/投稿S/リチャード·ラム | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| リチャード·ラム | | |
| | | | |
/S/アンドリュー·A·メイ | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| アンドリュー·A·メーン | | |
| |
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/S/ゴードン·ワトソン | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| ゴードン·ワトソン | | |
| |
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/S/デアナ·陶氏 | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| デ·ア·ダウ | | |
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寄稿S/ジル·シモーヌ | | 役員.取締役 | | 3/25/2024 |
| ジル·シモンニ | | |
