ユナイテッド 州

証券 と交換手数料

ワシントン、 ワシントンD.C. 20549さん

フォーム 10-K

(マーク 1)

にとって 終了した会計年度 12 月 31 日、 2023

にとって からへの移行期間

手数料 ファイル番号。 1-32955

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

(正確です 登録者の名前（憲章に明記されています）

801 トラビス・ストリート、 スイート1425です、 ヒューストン、 テキサス 77002

(住所 主要な行政機関の) (郵便番号)

発行者の 電話番号（市外局番を含む）: (713) 222-6966

証券 法のセクション12 (b) に従って登録されました：

証券 法のセクション12 (g) に従って登録されています：

なし

(タイトル クラスの)

示してください 証券法第405条で定義されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者である場合は、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

示してください 登録者が取引法のセクション13または15（d）に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

示してください 登録者が証券取引所のセクション13または15（d）で提出する必要のあるすべての報告を提出したかどうかをチェックマークしてください：（1） 過去12か月間の1934年の法律（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、および（2） 過去90日間、このような提出要件の対象となっています。 はい ☒ いいえ ☐

示してください 登録者が、規則に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークしてください 過去12か月間（または登録者が行った非常に短い期間）の規則S-T（この章の§232.405）の405 そのようなファイルを提出する必要がありました）。 はい ☒ いいえ ☐

示してください チェックマークで、登録者が大規模アクセラレーテッドファイラー、アクセラレーテッドファイラー、非アクセラレーテッドファイラー、小規模レポーティングのいずれであるかをチェックマークしてください 会社または新興成長企業。「アクセラレーテッドファイラー」、「ラージアクセラレーテッドファイラー」、「スモールファイラー」の定義を参照してください 証券取引法第12b-2条の「報告会社」と「新興成長企業」。

もし 新興成長企業。登録者がコンプライアンスのために延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示してください 証券取引法のセクション13（a）に従って規定された、新規または改訂された財務会計基準と一緒に。☐

示してください 登録者が管理者の有効性評価に関する報告と証明を提出したかどうか、チェックマークを付けてください 登録者によるサーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制について 監査報告書を作成または発行した公認会計事務所。 ☐

もし 証券は法のセクション12（b）に従って登録されています。登録者の財務諸表かどうかをチェックマークで示してください 提出書類には、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されています ☐

示してください それらの誤りの訂正が、インセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする言い直しのものであるかどうか、チェックマークを付けてください o § 240.10D-1 (b) に従い、関連する回復期間中に登録者のいずれかの執行役員が受け取った。☐

示してください 登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークしてください。はい ☐ いいえ ☒

その 2023年6月30日に登録者の非関連会社が保有する議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の総時価は、 その日の登録者の普通株式の終値は約 $でした21.4 百万。普通株式 現在の執行役員および取締役、および未払いの株式の10％以上を所有していると登録者が知っている各人が保有しています 普通株式は、関連会社とみなされる可能性があるため、この計算から除外されています。

その 2024年4月1日時点で発行されている登録者の普通株式数、額面0.001ドルは 10,906,353。

文書 参考までに組み込まれています

ポーション 2024年年次総会に向けた当社の委任勧誘状は、参照により本報告書のパートIIIに組み込まれています。

テーブル 目次の

将来を見据えた ステートメント

これ Form 10-Kの年次報告書には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来を見据えた 声明には、市場と業界に関する当社の期待と信念、目標、計画に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。 そして、私たちの不動産と掘削活動と結果に関する期待、将来の買収に関する私たちの意図と戦略 と物件の売却、戦略的関係の形成に関する私たちの意図と戦略、戦略的関係に関する私たちの信念 私たちの物件の将来の成功、競争、競合他社、競争の根拠、そして私たちの能力に関する私たちの期待と信念 競争力を高めるために、人材の雇用と維持の能力に関する私たちの信念と期待、期間ごとの結果に関する私たちの信念 事業について、収益に関する期待、将来の成長と財務実績に関する期待、私たちの信念 私たちの施設の妥当性に関する期待、そして私たちの財政状態、能力に関する私たちの信念と期待 財務業務と成長、および事業を支援するために必要な資金調達額。これらの記述にはリスクが伴い、 実際の結果や出来事が大きく異なる原因となる可能性のある不確実性。「項目1A」を参照してください。リスク要因」について話し合ってください 特定のリスク要因について。私たちは、発生した出来事や状況を反映するために将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません Form 10-Kのこの年次報告書の日付以降に。

として 文脈上別段の定めがない限り、フォーム10-Kのこの年次報告書で使用されています。「私たち」、「私たち」、「 会社」と「ヒューストン・アメリカン」とは、デラウェア州の企業であるヒューストン・アメリカン・エナジー・コーポレーションを指します。

一部 私は

将軍

ヒューストン American Energy Corpは、開発、探査、開発、開発、買収、生産に焦点を当てた独立した石油・ガス会社です 天然ガスと原油の特性について。私たちの主な資産と事業は、米国のペルム紀盆地と南米にあります コロンビアの国。さらに、ルイジアナ州の米国ガルフコースト地域に物件があります。

私たち 既存および新興のリソースプレイを早期に特定し、日和見的に参入することに焦点を当てています。私たちは不動産を運営していません しかし、一般的には、リソースの開発や利益の維持のために、大規模な事業者と提携したり、一緒に投資したりします。 または当社の貢献なしに、見込み客を特定し、パッケージ化して、より大規模な事業者に昇格させます。これらのプレーを早く入力することで、 取り残されたブロックを特定し、提携したり、一緒に投資したり、より大きな事業者に昇格したりすることで、より大きな事業者を獲得できると信じています 掘削のリスクとコスト、および継続的な運用コストによるリスクを最小限に抑え、より低いコストで資源の可能性を最小限に抑えます。

私たち、 パートナーとともに、日和見主義的な買収や埋蔵量の特定が可能な売却を通じて、積極的にリソースを管理しています。 準備金、生産量、株主価値を高めることを目的として、開発、収益化、および財源を再配分しました。

[プロパティ]

私たちの 探鉱および開発プロジェクトは、既存の不動産権益と、将来の追加の不動産持分の取得に焦点を当てています。 テキサス・ペルム紀盆地、南米の国コロンビア、そして沿岸のルイジアナ湾岸地域にあります。

それぞれ 当社の財産権のうち、範囲や性格が異なり、所有している3D地震データなどの1種類以上の資産で構成されている 鉱業権益、借地権、リースオプション、リースにおける営業利益、パートナーシップまたは有限責任会社の利益、 企業の持分またはその他の鉱業権。各物件に対する当社の持分率は、利息の一部を表しています その物件の他のパートナーと共有している物件。なぜなら、各物件は、含まれている場合と含まれない場合がある資産の集まりで構成されているからです プロジェクトの実効持分。不動産に対する当社の表示持分は、単に資産群における当社の比例所有権を表しています。 それがプロパティを構成します。したがって、不動産に対する私たちの持分を、私たちが所有する実際の持分と混同しないでください。 特定の井戸を掘削するとき。私たちの探鉱・開発プロジェクトはそれぞれ、プロジェクト間で交渉された取引です 1つ以上の物件に関連するパートナー。私たちの実務上の利息は、私たちが示した利息よりも高い場合も低い場合もあります。

次の表は情報をまとめたものです 2023年12月31日現在の当社の主要物件に関する：

に 2023年、テキサス州ヨーカム郡のリース期限が切れたため、米国での純作付面積は減少しました（純面積46エーカー）。コロンビアでは、私たちの 私たちの遺産であるロス・ピカチョスの権利が放棄された結果、純作付面積は減少しました（35,179エーカー減少）。 マカヤブロック。

- 米国のプロパティ：

に 米国、当社の主な資産と事業は、ルイジアナ州のペルム紀盆地とガルフコースト沿岸地域にあります。

テキサス州 プロパティ — ペルム紀盆地

リーブス 郡。私たちは、テキサス州リーブス郡の総面積320エーカーの平均営業持分を18.1％保有しています。これは、総160エーカー（1）です。 ジョンソン・リース。当社が 25% の営業持分を保有していますが、支払い後、比例して5％のバックインと（2）総面積160エーカーを条件としています。 オブライエン・リース。平均11.2％の営業持分を保有しています。私たちのリーブス郡の作付面積は、デラウェア州のサブ盆地内にあります ペルム紀盆地の。ウルフキャンプ、ボーン・スプリング、アバロンの各層に資源がある可能性があります。2017年の間に、私たちは掘削して完成させました 両方のリース区画にある最初の井戸、ジョンソンステート #1H 井戸とオブライエン #3H 井戸、水平掘削と油圧掘削の両方があります ウルフキャンプA層の割れた井戸。ジョンソン #1H 井戸とオブライエン #3H 井戸はどちらも2021年にガスリフトにかけられました そして、2023年12月31日に生産していました。2023年12月31日に終了した年度のリーブス郡での生産量は合計4,381バレルでした の石油と57,360マイクロフィートの天然ガス。

として 2023年12月31日現在、リーブス郡の敷地に関して、追加の開発や掘削作業は予定されていません。

ヨーカム 郡。私たちは平均15.9％の営業持分を保有しています。ただし、支払い後、それに比例して10％のバックインを条件として、総額約360％です テキサス州ヨーカム郡の1エーカーブロック。ヨーカム郡の作付面積は、ペルム紀盆地のミッドランド準流域にあります。

中に 2019年、ヨーカム郡で最初の井戸であるフロスト #1H 井戸を掘削しました。井戸は水平に掘削され、水圧で割れていました サン・アンドレス・フォーメーションに参加し、2019年半ばに完成して生産を開始しました。ヨーカム郡の土地にある2つ目の井戸、フロストです #2H ええと、サンアンドレス層で水平に穴を開け、水圧破砕され、その間に完成して生産を開始しました 2020年の第3四半期です。2023年12月31日に終了した年度に、ヨーカム郡での当社の石油生産量は合計3,590バレルでした。

として 2023年12月31日現在、ヨーカム郡の敷地に関して、追加の開発や掘削作業は予定されていません。

ルイジアナ州 プロパティ

私たちの ルイジアナ州の唯一の財産は、イーストバトンルージュ教区の総面積2,485エーカーの23.4％の鉱物権で構成されています。

そこに ルイジアナ州の私たちの土地には、現在の井戸はありません、または掘削作業を行う予定はありません。

- コロンビアのプロパティ：

で 2023年12月31日、ヒューペコル・オペレーティングが運営するHupecol Meta, LLCへの株式投資を通じて、単一ブロックの持分を保有しました とコロンビアの関連会社で、総面積639,405エーカーに及んでいます。私たちは、コロンビアの展望地を、その中の金星探査地域と認識しています CPO-11ブロックとCPO-11ブロックの残りの部分。

その 次の表は、2023年12月31日現在のコロンビアでの見込み客に対する当社の関心に関する情報を示しています。

ザル 金星探査地域を含むCPO-11コンセッションはリャノス盆地にあり、Hupecol Metaが所有・運営しています。

CPO-11

中に 2019年、私たちはヒューペコル・メタ合同会社（「ヒューペコル・メタ」）の2パーセントの所有権を取得しました。ヒューペコル・メタは総額639,405ドルを所有しています コロンビアのリャノス盆地にある1エーカーのCPO-11ブロック。CPO-11ブロックは、69,128エーカーの金星探査エリアと570,277エーカーで構成されています ヒューペコルがパレックス・リソースに耕作した土地の 50% です。2021年、ヒューペコル・メタはCPO-11ブロックの所有権を増やしました そして、私たちは99,716ドルを寄付することに同意しました。2022年に、私たちはヒューペコル・メタの持分を合計657,638ドルで追加取得しました。結果として 2021年と2022年の追加持分の取得のうち、12月の時点でHupecol Metaの所有持分は約18％でした 31、2023年。2023年12月31日現在、Hupecol Metaの所有権を通じて、私たちは金星探査の約 16% の持分を保有しています エリアとCPO-11ブロックの残りの部分の約 8% の持分。

その CPO-11ブロックは約1,000平方マイルをカバーし、複数の見込み客や見込み客が特定されています。2023年の間、金星探査エリアでは、 Hupecol Metaは、ヴィーナス1-H水平井戸とヴィーナス2-H ST1井戸を掘削して完成させました。2023年12月31日、金星探査地域では、どちらも垂直井戸であるサトゥルノST1井戸とヴィーナス2A井戸と、水平井戸であるヴィーナス1-H井戸とビーナス2-H ST1井戸が生産されていました CPO-11ブロックです。

ヒューペコル Metaは（i）金星探査地域内の総面積約62,139エーカーを放棄し、金星探査地域内の保有面積を減らすことを提案しました その面積は総面積約7,157エーカー、正味1,145エーカーです。そして（ii）耕作されたCPO-11ブロックの50％の持分を取得することに合意しました パレックス・リソースへ。そうすれば、ヒューペコル・メタのブロック内の純作付面積は91,244エーカーに増えます。放棄 そのような作付面積の取得とパレックスの持分の取得は、どちらもコロンビア炭化水素機関（ANH）の承認が必要です。

私たちの Hupecol Metaへの株式投資は原価で会計されており、それに応じてこのレポートも Hupecol Metaの埋蔵量、生産量、経営成績は含まれていません。

に 2023年後半、Hupecolは、コロンビアの資産が収益化される可能性を評価する予定であることを伝えました。これには、コロンビアへの出資も含まれます。 ヒューペコル・メタが保有するCPO-11ブロック。Hupecolによる評価の結果と、それに関する潜在的な取り組みの結果が出るまで、 CPO-11ブロックの収益化。CPO-11に垂直井戸をもう1つ掘削する予定です 2024年半ばまでにブロックしますが、それ以外の場合は、コロンビアでの掘削作業やその他の計画された操業はないと予想しています。 CPO-11ブロックにある既存の井戸を引き続き運営します。Hupecol'sのタイミングや結果についての保証はありません 資産の収益化の可能性。

掘削 アクティビティ

中に 2023年、私たちはヒューペコル・メタを通じて、コロンビアで2つの井戸を掘削しました。次の表は、2023年に掘削された井戸の数をまとめたものです。 2022年と2021年。ただし、ファームアウト契約に基づいて掘削された井戸、ロイヤルティ持分、または当社が掘削していないその他の井戸は除きます 仕事上の利害関係がある（直接的または間接的）。

生産的です 井戸とは、十分な量の炭化水素を生産できることがわかっている井戸です 生産は生産費と税金を上回っています。2023年12月31日現在、進行中の掘削作業はありません。

生産的です ウェルズ

生産的です 井戸は、生産用の井戸と、閉鎖井戸を含む生産可能な井戸で構成されています。複数のコンプリートがある井戸がカウントされます 一つだけの井戸として。2023年12月31日現在、私たちはグロス・ウェルズ8社（コロンビアの井戸の間接持分を含む）の持分を所有しています 私たちのヒューペコル（メタ）の持分。2023年12月31日現在、私たちは生産性の高い井戸に関心を持っていました。地域別に分類されています。 次のとおり：

ボリューム、 価格と製造コスト

その 次の表は、生産量、平均受領価格、平均生産量に関する特定の情報を示しています 地域別に分類されたガスと石油の販売に関連する費用（当社の生産、価格、およびHupecolが運営する井戸に起因する費用を除く） メタ）、2023年12月31日、2022年、および2021年に終了した3年間のそれぞれについて：

ナチュラル ガスと石油の埋蔵量

予約します 見積もり

その 次の表は、2023年12月31日現在の国別および2023年12月31日現在の石油・天然ガスの推定純埋蔵量と、推定埋蔵量を示しています 将来の所得税を差し引く前の推定純収入の現在価値（「PV-10」）の現在価値（年率10％で割引） そして、確認埋蔵量の将来の所得税（「標準化措置」）を差し引いた後。それぞれ仮定に従って作成されています 証券取引委員会（「SEC」）によって規定されています。以下の表には、予約金やその他の関連情報は含まれていません ヒューペコル・メタが運営する資産へ。

その PV-10価値は、石油・天然ガス資産の価値を示す指標として広く使われており、推定現金の税引前現在価値を表します フローは 10% 割引されています。PV-10は、SECで定義されている非GAAP財務指標とみなされます。私たちは、PV10のプレゼンテーションを信じています は、当社の確認埋蔵量に帰属する割引後の将来の純キャッシュフローを提示するので、投資家にとって重要で有用です 関連する将来の所得税を考慮する前に。このような税金は、企業の違いにより異なる場合がありますので 控除基準の金額と時期、純営業損失の繰越およびその他の要因。投資家や債権者は使っていると思います 当社のPV10は、当社の確認埋蔵量の相対的な規模と価値を他社の埋蔵量の推定値と比較するための基礎となります。 PV-10はGAAPに基づく財務または営業実績の指標ではなく、現在の市場価値を表すことを意図したものではありません 私たちの推定石油と天然ガスの埋蔵量。PV-10を単独で検討したり、標準化された対策の代わりとして検討したりしないでください GAAPで定義されている割引後の将来の純キャッシュフローの。

これら 計算は、石油業界で一般的に受け入れられている標準的な地質学的および工学的方法を使用して、以下に従って作成されました SECの財務会計および報告基準を使って。

期限 固有の不確実性と貯留層データの限られた性質のため、確認埋蔵量は追加情報として変更されることがあります 利用可能になります。準備金、将来のキャッシュフロー、現在価値の見積もりは、規定されたものを含むさまざまな仮定に基づいています SECによるもので、本質的に不正確です。これらの見積もりは妥当だと思いますが、実際の将来の生産量、キャッシュフロー、税金、 開発費、運営費、回収可能な石油と天然ガスの埋蔵量は、これらとは大きく異なる場合があります 見積もり。

予約します 見積もりプロセス、コントロール、テクノロジー

その PV-10や標準測定の見積もりを含む上記の埋蔵量の見積もりは、ラッセル・K・ホール・アンド・アソシエイツが作成したものです。 テキサス州ペルム紀盆地の保護区については株式会社です。

これら 計算は、石油業界で一般的に受け入れられている標準的な地質学的および工学的方法を使用して、以下に従って作成されました SECの財務会計および報告基準を使って。

私たちの 年末の積立金報告書は、積立エンジニアリング会社が、評価対象となる財産権の評価と作成のレビューに基づいて作成しています。 そのような物件から、現在の運用コストと開発コスト、現在の生産価格、現在および将来に関する契約 生産、地球科学、エンジニアリングデータ、および当社の経営チームから提供されたその他の情報の運営と販売。アポン 提供されたデータの分析と評価を行うと、予備エンジニアリング会社は埋蔵量の予備評価レポートを発行します。暫定版 評価報告書と準備金の変動は、得られた結果の妥当性について社長と取締役会によって審査されます。一度 どんな質問にも対応したので、予備エンジニアリング会社は結論を反映した最終評価報告書を発行します。

ラッセル K. Hall & Associatesは、テキサス州ミッドランドを拠点とする独立した専門エンジニアリング会社で、予備評価サービスを提供しています 石油・ガス業界。彼らのレポートは、ラッセル・K・ホールの創設者兼社長であるラッセル・K・ホールの指導の下で作成されました & アソシエイツ。ホール氏はオクラホマ大学で機械工学の学士号を取得しており、登録専門技術者です そして、石油技術者協会、独立専門地球科学者協会、西テキサス地質学会の会員 社会。ホール氏は、石油・ガス産業と石油・ガス金融の準備金評価で30年以上の経験があります。 業界。ラッセル・K・ホール・アンド・アソシエイツとその従業員は、私たちの会社や私たちの物件には全く興味がなく、客観的でした 準備金の決定。

その 企業が準備金を設定するために使用できる技術に関するSECの規則では、証明された技術の使用が許可されています 同じ貯水池または類似の貯水池でのプロジェクトからの実際の生産量、または信頼できる技術を使用したその他の証拠によって有効になります それは合理的な確実性を確立します。信頼できるテクノロジーとは、1つまたは複数のテクノロジー（計算方法を含む）をグループ化したものです それらは現場でテストされ、一貫性と再現性を備えたかなり確実な結果が得られることが実証されています 評価中のフォーメーション、または類似のフォーメーション。

私たちの 予備のエンジニアリング会社は、生産と圧力性能、シミュレーション研究、オフセットのアナロジー、耐震データを組み合わせて使用しました と解釈、地球物理学的ログ、および埋蔵量の推定値を計算するためのコアデータ。

証明済み 未開発埋蔵量

私たち 2022年12月31日または2023年12月31日のいずれの時点でも、未開発埋蔵量が確認されていませんでした。

開発されました と未開発作付面積

ザ・ 次の表は、開発面積と未開発作付面積（リースとコンセッションの両方を含むが、除く）の総面積と純額を示しています 当社がロイヤルティ持分を保有しているが実効権はない面積（12月の時点で保有している地域別） 31、2023年:

開発されました 作付面積は、生産的な井戸の間隔または割り当て可能な面積内の賃貸面積と、当社が保有する作付面積で構成されます 開発関連のリース期限が切れる可能性のない、直接的または間接的な鉱物権益です。未開発地はリース地です 残存期間が決まっているエーカーで、生産的な井戸の間隔や割り当て可能な面積には含まれていません。

として 石油・天然ガス業界では慣習的ですが、一般的に掘削活動を行うことで、未開発地域への関心を維持できます リースを維持するのに十分な商業生産を確立するか、一次リースの残りの期間に遅延レンタルを支払うことで商業生産を確立します。 私たちが関心を持っている石油と天然ガスのリースは、主な条件が異なり、リースに基づく生産が継続されるかどうかも異なります 開発したリース面積から、一次期間を過ぎた場合、石油または天然ガスが生産されている限り、リースを保有する権利があります。

ザ・ 上の表に記載されている米国の未開発面積は、有効期限の対象とならないルイジアナ州の作付面積です。

タイトル プロパティへ

タイトル 不動産には、ロイヤリティ、優先ロイヤリティ、繰越運賃、純利益、営業利益、その他同様の利益、契約上の対象となります ガス・石油業界で慣習的な取り決め、未払いの現行税の先取特権、その他の負担金。の慣例どおり 業界：未開発物件の場合、取得時にレコードタイトルの調査はほとんど行われていません（暫定的な場合を除く） ローカルレコードのレビュー）。

調査、 地元の弁護士のタイトル意見も含めて、通常は掘削作業の開始前に行われます。

マーケティング

で 2023年12月31日、私たちはガスと石油の生産物を売却する契約を結んでおらず、すべての生産物はスポットマーケットで売却されました。

人間 資本

として 2023年12月31日現在、私たちには正社員が2人いて、パートタイムの従業員はいませんでした。従業員は団体交渉の対象ではありません 契約です。また、将来の従業員がそのような契約の対象になるとは考えていません。

競争

私たち 生産企業の買収を含め、事業のあらゆる分野で他の石油・ガス会社との激しい競争に遭っています 不動産と未開発面積。競合他社には、大手総合石油ガス会社、多数の独立系石油・ガス会社が含まれます 企業と個人。競合他社の多くは、運営スタッフの数がかなり多い大規模で定評のある企業であり、 資本資源が豊富で、当社よりもはるかに長い間石油・ガス事業に従事してきました。これらの会社 生産性の高い石油・ガス資産、探鉱の見込み客にもっとお金を払って、定義、評価、入札、購入ができるかもしれません 私たちの財務または人的資源が許すよりも多くの物件と見込み客があります。追加物件を取得する当社の能力 そして、将来的に保護区を発見できるかどうかは、適切な物件を評価して選択し、完成させる私たちの能力にかかっています。 この競争の激しい環境での取引。

規制 事項

規制 石油とガスの生産、販売、輸送の

その 石油・ガス産業は、国、州、地方の多くの政府機関や省庁による規制の対象となっています。コンプライアンス これらの規制は、しばしば困難で費用がかかり、違反すると多額の罰則やリスクを招く可能性があります。ほとんどの管轄区域 私たちが事業を展開している場所には、次のような天然資源の保護に関する法令、規則、規制、またはガイドラインもあります 石油・ガス資産のユニット化またはプール、最小井間隔、井戸の詰まりと廃棄、最大容量の設定 油井とガス井からの生産率。一部の法域では、掘削および操業許可、債券、報告書の提出も義務付けられています。 これらの法令、規則、規制に従わないと、罰金や罰則が科せられ、停止される可能性があります または被災地での業務の停止。

環境です 規制

いろいろ 環境への物質の排出を含む、環境保護に関する連邦、州、地方の法律と規制 環境は、当社の探査、開発、生産業務とそれらの業務のコストに影響を与える可能性があります。これらの法律と 規制は、とりわけ、環境に放出される可能性のある物質の量と種類、発行を規定しています 探査、掘削、生産作業、発生した廃棄物や廃棄物の排出と処分を行うための許可 井戸、敷地、施設の管理、埋め立てと放棄、財務保証、汚染された場所の修復。 これらの法律や規制は、コンプライアンス違反や当社の事業に起因する汚染に対して多額の責任を課す可能性があります また、被災地での業務の中断または停止が必要になる場合があります。

ザ・ 米国での事業に適用される環境法および規制には、とりわけ以下の米国連邦法が含まれます と規制:

コロンビア 環境保護を目的とした同様の法律や規制があります。

私たち これらの適用法および規制に従って、当社の施設と事業に関する許可を継続的に定期的に取得してください。 私たちの許可プロセスや許可コンプライアンス状況に重大な悪影響を及ぼす既知の問題はありません 施設または運営。

その これらの環境法や規制の最終的な財務的影響は、明確にはわかっておらず、新しい基準として簡単に判断することもできません が制定され、既存の基準の新しい解釈が提示されています。環境に関する法律や規制は増加すると予想されています 当社の事業への影響。さらに、そのような法律に違反すると、行政上、民事、または刑事上の重大な処罰を受ける可能性があります 罰則、またはその他の負債。潜在的な許可費用は変動し、施設の種類と地理的条件に直接関係します 場所。たとえば、大気排出許可証、流出不測の事態の要件、排出または注入許可には費用が発生する可能性があります。 これらの費用は、当社の継続的な事業運営における通常の経常費用であり、政府へのコンプライアンスに関する特別な費用ではありません 規制。

でも 私たちは、自分が持分を保有している物件を運営していません。適用される環境法や規制に違反しています 私たちの石油・ガス施設の運営者は、私たちや私たちの資産を、それらに関連する潜在的な費用や負債にさらす可能性があります 環境法。私たちはどの事業者についても監督を行っていませんが、各事業者は献身的であると考えています 環境保護とコンプライアンスに。しかし、環境コストと負債は私たちの事業に内在しているので 同様の事業に従事する企業の運営や、規制要件は頻繁に変化し、より厳しくなる可能性があるため、 材料費や負債が将来発生しないという保証はありません。このようなコストは増加する可能性があります 運用コストと買収コスト、そして生産量の減少。

油圧式 フラクチャリング規制

油圧式 フラクチャリング、または「フラッキング」、 は、タイトな地層から石油や天然ガスの生産を促進するために使用される一般的な方法です。 シェールを含みます。水圧破砕法には液体の注入が含まれます。通常はほとんどが水ですが、通常は少量を含みます 化学添加物をたくさん使っています。また、高圧下で井戸に砂を入れて、岩に割れ目を作り、石油や ガスをより自由に井戸に流れるようにします。

以外は 連邦の土地に当てはまるように、水圧破砕法は通常、多くの連邦環境規則に基づく規制から免除され、一般的に規制されています 州レベルで。

にとって たとえば、テキサス州では、テキサス鉄道委員会が石油・ガス事業に関連する規制を管理しています。これには以下の規制も含まれます それらの事業に関連する水資源の保護に。テキサス州議会は石油を義務付ける新しい法律を採択しました ガス事業者は、2011年9月1日より、水圧破砕プロセスで使用される化学物質を公開するよう求めています。テキサス州 鉄道委員会は、鉄道委員会が管轄するすべての井戸に適用されるこの法律を実施する規則と規制を採用しました 2012年2月1日以降に最初の掘削許可を発行します。この法律は、井戸運営者に化学成分のリストを開示することを義務付けています インターネットウェブサイトでの開示に関する連邦労働安全衛生法（「OSHA」）の要件の対象となります また、化学物質のリストを井戸完成報告書とともにテキサス鉄道委員会に提出してください。使用された水の総量 井戸を水圧破砕するには、一般に公開し、テキサス鉄道委員会に提出する必要があります。

そこに 水圧破砕液の使用、飲料水供給への影響、水の使用に関する水圧破砕に関する公の論争 そして、地表水、地下水、環境全般への影響の可能性。訴訟や執行措置は 水圧破砕法に関係して全国で開始されました。水圧破砕を制限する新しい法律や規制があれば が採用されると、そのような法律により、密集した地層からの生産を促進するための破砕を行うことがより困難になったり、費用がかかったりする可能性があります。 また、破砕プロセスで使用される特定の化学物質が原因であるという申し立てに基づいて、法的手続きを簡単に開始できるようにします 地下水に悪影響を及ぼします。さらに、水圧破砕が連邦または州レベルでさらに規制されている場合は、破砕活動 追加の許可と財務保証の要件、より厳しい建設仕様の対象となる可能性があります、増加します 監視、報告、記録管理の義務、プラグや放棄の要件、および付随者への遅延許可と コストの増加の可能性。このような法改正により、事業者は多額のコンプライアンスコストやコンプライアンスを負担する可能性があります。 これに従わなかった場合、井戸の運営と経済に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 井戸を運営するのではなく、井戸事業を第三者の運営者に委託します。私たちの井戸のオペレーターは、水圧破砕作業を行うかもしれませんし、 私たちが参加している井戸で、第三者にそのような作業を行うよう契約しています。新しい井戸の多くは、それがなければ経済的ではないでしょう 井戸からの生産を促進するための水圧破砕法の使用。現時点では、当社の事業への影響を見積もることはできません 水圧破砕法に関する新たに制定された、または制定される可能性のある連邦法または州法。

気候 法律と温室効果ガス規制の変更

連邦、 「温室」の排出量への影響に関する懸念に対処するために、州や地方の法律や規制がますます制定されています ガス」は環境と気候に影響を与える可能性があります。これらの影響は広く「気候変動」と呼ばれています。そのので 温室効果ガスの排出に関する2009年12月の危険性調査結果、環境保護庁（「EPA」） は、連邦大気浄化法に基づいて温室効果ガス排出源の規制を開始しました。報告を義務付けるいくつかの規制の中で 温室効果ガス源の許可について、EPAは2010年5月に「調整規則」を最終決定しました。これにより、どの固定用ガス源が決まるのかが決まります 温室効果ガスの発生源は、建設、改造、操業の許可を得て、可能な限り最善を尽くすために必要です 彼らの温室効果ガスの制御技術。EPAの温室効果ガス報告の最終要件は、特定の石油に関するものです ガス製造施設。

さらに、 米国議会は、米国の温室効果ガス排出量を削減するためのキャップ・アンド・トレード・プログラムの設立を検討しています。過去の提案では、 EPAは、特定の主要な温室効果源に対して、取引可能な排出枠の数に上限を設けて、着実に減少しています。 ガスの排出は、そのような発生源が温室効果ガスを大気中に放出し続けることができるようにするためのものです。これらの手当には 時間の経過とともにコストが大幅に上昇します。そのような法律が採択されたとしても、その正味の影響は、増加するコストを課すことです 原油、精製石油製品、天然ガスなどの炭素系燃料の燃焼。さらに、見込み客は 米国議会によるこのようなキャップ・アンド・トレード法はまだ不確実で、いくつかの州が採択しているか、採択の過程にあるため、 同様のキャップ・アンド・トレードプログラム。

以来 2021年に就任したバイデン大統領府は、温室効果ガスの削減へのコミットメントを示しました。それに伴い 米国を化石燃料から、いわゆるグリーンまたは再生可能エネルギー源に移行させることへの取り組み。が取った措置の中には バイデン政権は、米国の温室効果ガス排出量を削減するという公約である気候変動に関するパリ協定に再び参加しています 2030年から2005年レベルの約半分、石油とガスのリースに利用できる土地の制限、米国のメタン排出量の削減 行動計画、特定の大気浄化法の規則、さまざまな行政命令、および2022年のインフレ削減法の特定の規定、 コスト、負担、制限などを課すものはそれぞれ、石油とガスの使用を思いとどまらせるように設計されており、したがって 米国の石油・ガス産業に潜在的に有害です。

として ある原油・天然ガス会社では、規制対応が計画されているため、気候変動に関する議論は私たちの事業にとって重要です 当社の製品である石油とガスの需要と使用を減らし、代替エネルギーを利用するためです。現在のところ、予測はできません 既存または将来の気候変動イニシアチブが当社または業界に与える最終的な影響は 少なくとも、そのようなイニシアチブに対応するには、追加の運用コストやその他のコストが発生します。

ウェブ レポートへのサイトアクセス

私たちの Webサイトのアドレスは www.houstonamerican.com。 Form 10-Kの年次報告書は、当社のWebサイトで無料で公開しています。 Form 10-Qの四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびこれらの報告書のすべての修正は、合理的に実行可能な範囲ですぐに行われます そのような資料が米国証券取引委員会に電子的に提出または提供された後。情報 私たちのウェブサイトに含まれているものは、このレポートに参照として組み込まれていないので、私たちのウェブサイトに含まれる情報を考慮するべきではありません このレポートの一部として。

私たちの 事業活動と当社の有価証券の価値は、以下に説明するものを含む重大な危険とリスクにさらされています。もし そのような事態のいずれかが発生すると、当社の事業、財政状態、流動性、および/または経営成績が重大な損害を受ける可能性があります。 そして、私たちの有価証券の保有者と購入者は、投資の一部または全部を失う可能性があります。

会社 と組織リスク

私たち 営業損失が繰り返し発生し、収益性が得られない可能性があります。収益性を達成するには、掘削を成功させる必要があります そして、生産と収益の大幅な増加を支える開発業務。

私たち 2011年以降、毎年営業損失を被っており、2023年12月31日現在、累積赤字は76,998,997ドルでした。一方 近年、経費を削減し、利益配分を配分するコスト管理の取り組みを実施してきました からHupecol Metaは全体的な収益性が向上しました。収益性を達成できるかどうかは、増加に大きく依存しています 当社の生産、生産収益、およびHupecol Metaからの配分可能な利益は、引き続きコストを管理しています。生産量を増やすために と収益については、既存の、または将来取得する作付面積に新しい井戸をあるペースでうまく掘削する必要があります。その結果として、 近年よりも大幅に増加しています。何らかの理由で、生産と収益を大幅に増やすことができない場合は Hupecol Metaへの投資による収益性を維持または向上させてください（参照）コロンビアでの事業は事業者によって管理されています 私たちの同意なしに、コロンビアの資産や事業に影響を及ぼす取引を行う可能性があります」、下記）、制御しながら 掘削コストと諸経費、収益性を達成したり、維持したりすることはできないかもしれません。生産と収益を増やし、達成する私たちの能力 収益性は、石油・ガス事業における他のすべてのリスクのほか、掘削事業と当社のシェアを賄う能力に左右されます 開発業務。

私たちの 収益性の高い事業運営能力と当社の財政状態は、エネルギー価格に大きく依存します。の大幅または長期にわたる減少 石油と天然ガスの価格は、当社の事業、財政状態、経営成績、および当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります 資本支出義務と財政的コミットメント。

その 石油と天然ガスの生産で受け取る価格は、収益、収益性、資本へのアクセス、将来の金利に大きく影響します 成長の。石油と天然ガスはコモディティなので、その価格は相対的に大きく変動します 需要と供給の小さな変化。歴史的に、石油と天然ガスの市場は不安定でした。これらの市場は今後も続くでしょう 将来変動する可能性があります。私たちの生産のために受け取る価格は、私たちの手に負えない多くの要因に左右されます。これらの要因には、 しかし、以下に限定されません：

グローバル 経済成長により、化石燃料を含むあらゆるエネルギー源からのエネルギー需要が高まります。米国および世界経済が弱体化した場合、 エネルギー需要は減少する可能性があります。同様に、世界のエネルギー生産の伸びが需要を上回ると、供給過剰が発生する可能性があります。衰退します 需要と過剰供給は、それに伴って商品価格の下落や財政状態の悪化につながる可能性があります 収益性の高い事業運営能力と、事業を支援するための資金調達能力を備えています。

と 私たちの事業に関しては、特定の経済成長の鈍化に関連していると考えられる需要が定期的に減少しています 新型コロナウイルスのパンデミックの影響や、新たな石油・ガス供給の増加、その他の状況を含む市場 私たちの制御が及ばず、その結果、石油とガスの供給が世界の需要を上回り、その結果、価格が急激に下落しました 石油と天然ガス。

過去 価格の下落が減少し、将来発生する可能性のある下落により、当社の収益と収益性が低下することが予想されます 私たちの準備金の価値も同様です。このような減少は、井戸と埋蔵量の経済に悪影響を及ぼし、石油と天然資源の量を減らす可能性があります 経済的に生産できるガス。その結果、予定されていた掘削や関連活動は、その時期まで延期または中止されます。 もしあれば、経済状況がそのような事業を支えるほど十分に改善するにつれて。石油や天然ガスの価格が長期にわたって下落すると 当社の将来の事業、財政状態、経営成績、流動性または計画された資金調達能力に重大かつ悪影響を及ぼす 資本支出。

サプライ 新型コロナウイルスのパンデミックをきっかけに発生したような連鎖的な課題は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

供給 そして、COVID-19パンデミックから生じたような需要の不均衡が生じており、その結果、不足、バックログ、遅延が発生する可能性があります 石油・ガス事業に不可欠な製品やサービスを含む、幅広い製品とサービスの提供。将来のアウトブレイク 感染症やその他の進展により、サプライチェーンの問題が発生する可能性があります。その場合、入手できなくなる可能性があります。 私たちの井戸事業に不可欠な製品やサービスの納入が遅れています。このような遅延は、延期または減額につながる可能性があります 収益とコストの増加について。いずれも当社の収益性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

コンペティション では、石油・天然ガス業界は激しく、競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 不動産の取得、石油や天然ガスの販売、訓練を受けた人材の確保など、競争の激しい環境で事業を行っています。たくさんの の競合他社が、当社よりもはるかに多くの財務、技術、人材を所有し、雇用しています。特に 私たちが事業を展開する分野では重要です。それらの企業は、生産性の高い石油や天然ガスの資産にもっとお金を払えるかもしれません 探索的な見込み客と、私たちの財務や人材よりも多くの物件や見込み客を評価、入札、購入すること 資源が許せば。将来のさらなる見込み客を獲得し、埋蔵量を見つけて開発できるかどうかは、私たちの能力にかかっています 競争の激しい環境の中で、適切な物件を評価して選択し、取引を完了すること。また、かなりあります 石油・天然ガス産業への投資に利用できる資本をめぐる競争。私たちは、次の分野ではうまく競争できないかもしれません 将来の埋蔵量の獲得、埋蔵量の開発、炭化水素のマーケティング、有能な人材の誘致と維持 追加資本の調達。

私たちの 追加の鉱物作付面積を取得し、既存の作付面積だけでなく、取得可能な他の作付面積を掘削して開発する能力 は、満足のいく条件での資金調達が可能かどうかにかかっています。

私たちの 財源は限られており、私たちの作付面積を完全に掘り下げて開発したり、有意義な買収を完了したりするには十分ではないかもしれません。 2024年3月の時点で利用可能な資金は、掘削予定の井戸の井戸費用を賄うのに十分であると予想されますが、 その日の時点で、2024年には、手元にある資金が長期的な掘削および開発計画を支援するのに十分ではないと予想されます 既存の保有面積に関して、そのような計画は実施されるでしょうか。

私たち 計画されている掘削作業や株式の売却による買収を支援するために、引き続き資本市場へのアクセスを模索する可能性があります またはそのような資本要件をサポートするために債務融資を求めるかもしれません。現在、エクイティファイナンスやデットファイナンスを提供する約束はありません 将来の掘削事業や買収を支援するため、そのような資金調達が可能になるという保証はありません 許容できる条件で必要なとき、またはまったく必要なとき。将来の井戸の掘削費と完成費の一部を賄えない場合は、 横ばいで、生産と収益が減少し、収益性が低下し、当社に対して罰則が科せられる可能性があります 作付面積への関心。

私たちの 将来の資本需要の資金調達やその他の目的で当社の普通株式を利用できるかどうかは、入手可能な当社の授権株式によって制限されます 発行用。

として 2024年3月現在、私たちは合計1,200万株の普通株式を発行する権限を持っていましたが、そのうち約1,090万株が が発行され、発行済みのストックオプションとワラントに基づいて100万株が発行のために留保されました。増加がなければ 授権普通株式ですが、資金調達のために発行できる普通株式は約200,000株だけです または、追加のストックオプションの付与を支援したり、その他の用途に使用したりします。

私たち これまで、成長と事業を支えるための資金調達として、普通株式の「市場で」売却してきました。 現在、発行可能な普通株式の限定株式を考慮して、売却を通じて追加の資金を確保することができます 普通株式は限られています。発行が承認された普通株式の増加がなければ、他の資金調達に限定されます 追加の資金が必要になった場合の体制。その場合、そのような代替構造はあまり有利ではないか、利用できない可能性があります 資金不足のため、機会を放棄せざるを得なかったり、事業の縮小を余儀なくされたりする可能性があります。

私たち 魅力的な買収を行うことができない可能性があり、どの買収も当社に悪影響を及ぼす可能性のある重大なリスクにさらされる可能性があります ビジネス。

買収 鉱物の作付面積を有利な価格で増やすことは、保有量を増やして多様化し、生産量を増やすという当社の戦略の一部です。 と収入。私たちは、実績のある企業との提携に重点を置いて、ペルム紀盆地とコロンビアに買収の取り組みを集中させることを期待しています 有利な価格でポジションを獲得したい地域の事業者。ペルム紀盆地の鉱物作付面積をめぐる競争は激しいです。その他 事業者、特に大規模な事業者は、これまで二畳紀盆地の作付面積に対して、私たちが支払った金額よりもかなり高い価格を支払ってきました。 ペルム紀盆地、コロンビア、その他の地域で追加の土地を無事に取得できるという保証はありません。 有利な価格で、またはまったく。有利な条件で追加の土地を取得できたとしても、そのようなことは可能です 作付面積（i）は、高価な作付面積よりも投機的になり、（ii）掘削や操業において課題や制限に直面する可能性があります。 重要なインフラがない、またはアクセスが制限されている、または (iii) 経済的でない場合があるからです。

私たちの 成功は、規模が小さく技術的能力も限られている私たちのスタッフと、サードパーティのコンサルタント、そして負けるかどうかにかかっています 私たちの事業運営を混乱させる可能性のある人。

私たちの 成功は、主要なスタッフを引き付けて維持できるかどうかにかかっています。私たちのスタッフは非常に小さく、持ち物も限られています 技術的能力。私たちは現在、社内の重要な技術的能力を維持していませんが、エンジニアリング、地質学に頼っています および取締役会のその他の技術的スキル、そして時々、第三者のコンサルタント。私たちのスタッフが辞めるべきか、それとも私たち 必要な人材を集めることができず、当社の事業運営に悪影響が及ぶ可能性があります。

私たちの 憲章や付則、およびデラウェア州の法律の規定により、第三者が当社を買収することが困難になる可能性があり、 投資家が将来、当社の普通株式に支払う意思のある価格を制限することができます。

デラウェア州 会社法、当社の憲章および付則には、当社の支配権の変更を遅延、阻止、または妨げる可能性のある条項が含まれています。 私たちの経営陣。これらの規定は、代理コンテストを思いとどまらせ、株主が取締役を選出することをより困難にする可能性もあります そして、経営陣や取締役会の同意なしに、他の企業行動を取ります。これらの規定:

私たち また、デラウェア州法に基づく買収禁止条項の対象となり、支配権の変更が遅れたり、妨げられたりする可能性もあります。まとめると、 私たちの憲章、付則、およびデラウェア州の法律のこれらの規定は、そうでなければ支払いを提供できるはずの取引を思いとどまらせる可能性があります 当社の普通株式の実勢市場価格よりも割高で、投資家が将来支払う意思のある価格を制限する可能性もあります 当社の普通株式について。

石油 とガス運用リスク

掘削 石油と天然ガスの生産は、私たちの事業や財務に悪影響を及ぼす可能性のある多くの不確実性を伴うリスクの高い活動です 運用の状態または結果。

私たちの 将来の成功は、私たちの開発、探査、開発、生産活動の成功にかかっています。私たちのオイルとナチュラル ガスの探査と生産活動は、掘削では制御できないリスクを含め、私たちの制御が及ばない多くのリスクにさらされています その結果、商業的に実行可能な石油または天然ガスの生産が可能になります。見込み客の購入、調査、開発、またはその他の方法での活用に関する当社の決定 または特性は、地球物理学的および地質学的分析を通じて得られたデータ、生産データの評価に一部依存します 工学研究。その結果はしばしば決定的でなかったり、さまざまな解釈の対象となります。「予約見積もり」を読んでください 不正確であることが判明する可能性のある多くの仮定に依存しています」（下記）は、これらのプロセスに伴う不確実性についての説明です。 井戸の掘削、完成、運用にかかる費用は、掘削が始まる前にわからないことがよくあります。予算支出の超過 特定のプロジェクトを不経済にする一般的なリスクです。さらに、次のような多くの要因が掘削を削減、遅延、または中止する可能性があります。 次は:

費用 上記の要因および私たちの業界で一般的なその他の要因の結果として生じる業務のオーバーラン、削減、遅延、キャンセル 当社の経営成績と財政状態、および潜在顧客への利益を維持する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 当社の石油・ガス施設の第三者事業者に依存しています。

アンダー 当社の石油・ガス資産に関連する運営契約の条項では、第三者が当社の各石油の運営者としての役割を果たし、 ガス井を管理し、私たちの施設で行われる掘削と操業活動を管理します。したがって、私たちが管理できるのは限られています 当社の施設での活動に関連する特定の決定は、当社の経営成績に影響を与える可能性があります。私たちが下す決定事項 制限付き管理には以下が含まれます：

決定事項 私たちのオペレーターによって作られたものは、優先事項を反映して私たちが作るものと異なる場合があり、私たちの優先事項とは異なる場合があり、重要な場合もあります 生産量の減少や不動産からの収益の減少など、当社の経営成績と財政状態に悪影響を及ぼす 物件の価値の下落やリースの満了、その他の潜在的な影響。

見込み客 私たちが掘削することに決めたものは、商業的に実行可能な量の石油や天然ガスを生産しないかもしれません。

私たちの 見込み客とは、入手可能な地震や地質学的情報に基づいて、指標となると思われるものを特定した物件のことです 石油や天然ガスの可能性について。私たちの見込み客は、掘り下げる準備ができている見込み客まで、さまざまな評価段階にあります かなりの地震データの処理と解釈が必要になる見込みです。掘削前に予測する方法はありません そして、特定の見込み客が掘削や完成を回復するのに十分な量の石油や天然ガスを生産するかどうかをテストしています 費用がかかるか、経済的に実行可能であるか。地震データやその他の技術の使用、および同じ地域の生産地の調査 掘削する前に、石油や天然ガスが存在するかどうか、あるいは存在する場合は石油か天然かを決定的に知ることはできません ガスは商業的な量で存在します。他の井戸から入手可能なデータから導き出した類推は、保証できません。もっと 私たちの掘削の見込みには、十分に調査された見込み客や生産分野が当てはまります。

私たちの 事業には、リスクと不確実性を伴う水平掘削と完成技術の使用が含まれることが予想されます アプリケーション。

私たちの ほとんどの場合、業務には、によって開発された最新の穴あけおよび完成技術のいくつかを利用することが期待されます 水平掘削や完成技術を含む当社のサービスプロバイダー。水平井戸を掘削する際に直面するリスクには、 しかし、以下に限定されません：

リスク 井戸を完成させる際に直面することには、次のものが含まれますが、これらに限定されません。

水平 そのような技術の使用歴がほとんどまたはまったくない新興地域での掘削は、そのような技術を使用した地域での掘削よりも不確実です 水平掘削事業を開発し、確立してきた長い歴史があります。私たちの水平掘削が適切に対応できない場合 説明されているリスクでは、コスト超過、井戸または非生産的な井戸による業績不振が発生する可能性があります。

その 掘削リグ、設備、消耗品、人員、水処理、油田サービスが利用できなくなったり、コストが高かったりすると、悪影響を及ぼす可能性があります 探鉱・開発計画を予算内でタイムリーに実行し、収益を上げる能力。

不足 または、掘削リグ、機器、消耗品、または人件費の高額なコスト（人員、物資の不足または不足を含む） 機器は、当社の開発および探鉱業務を遅らせたり、悪影響を及ぼす可能性があります。石油と天然ガスの価格が上がったら、 生産設備や人員の需要も増加する可能性が高く、少なくとも短期的には不足する可能性があります 設備と人員について。さらに、大規模な生産者は、提供することでそのような機器へのアクセスを確保する可能性が高くなります 掘削会社のより有利な条件。特に、高水準の水平掘削および水圧破砕作業は ペルム紀盆地では、時々、関連する掘削および完成サービス、水に対する需要が増加し、コストが高くなっています。 供給、取り扱い、廃棄、生産処理、輸送インフラへのアクセス、それぞれの結果が高くなっています リーブス郡の最初の井戸に関しては、予想以上の価格です。そのようなリソースへのアクセスを取得できない場合、または より高い価格でのみアクセスを取得します。これにより、準備金をキャッシュフローに転換する能力が遅れる可能性があるだけでなく、 また、これらの埋蔵量の生産コストを大幅に増加させるため、予想純利益に悪影響を及ぼします。

私たち 商業的に合理的な条件ではアクセスできないかもしれませんし、そうでなければパイプラインや貯蔵施設、収集システムにアクセスできないかもしれません その他の輸送、加工、分別、精製施設を石油・ガス生産で販売しています。私たちは限られた施設に頼っています 当社製品の購入者数。

その 石油・ガス生産のマーケティングは、パイプラインと貯蔵施設の可用性、近接性、容量に大きく依存します。 収集システムやその他の輸送、加工、分別、精製施設、そして適切な市場の存在。 これらのシステムで利用可能な容量が不足している場合、これらのシステムを利用できなかった場合、またはこれらのシステムにアクセスできる場合 商業的に不合理になったり、私たちの生産に提供される価格が大幅に落ち込んだり、強制されたりする可能性があります 炭化水素の発見後、生産の一部を停止したり、掘削計画や商業生産を延期または中止したりすること 私たちは独自の施設を建設するか、第三者の施設が利用可能になるのを待っています。私たちは、第三者が開発・所有する施設に頼っています 当社の石油・ガス生産物を保管、加工、輸送、分別、販売するための当事者。石油を開発して販売する計画 また、ガス埋蔵量は、第三者が十分な量を提供できない、または提供したくない場合、重大かつ悪影響を受ける可能性があります 輸送、保管、処理、分別施設、特にそのような施設がある拡張予定の地域では は現在存在しません。

その 生産できる石油とガスの量は、パイプラインの中断など、特定の状況では制限されます 定期的および予定外のメンテナンス、過度の圧力、集荷、輸送、精製、または処理施設への物理的損傷、 またはそのような施設の容量不足。これらおよび同様の状況から生じる削減は、数日から数日続くことがあります 数か月で、その結果、生産と収益が失われたり減少したりします。

私たち パイプラインへのアクセスが制限されている、またはまったくない地域で運営されている可能性があるため、トラック輸送などの他の手段での配送が必要になったり、 圧縮施設。これは、インフラが限られているコロンビアの土地や、一部では、特に当てはまるかもしれません ケース、存在しません。石油や天然ガスの販売能力に対するこのような制限は、次のような悪影響をもたらす可能性があります 輸送費、潜在的な購入者の減少（その結果、販売価格が下がる可能性があります）、または私たちができなかった場合は 特定のリースを販売して生産を長期間維持すると、生産不足によりリースを失う可能性があります。

に FERC規制の対象となるパイプラインと輸送契約を締結する限り、私たちはFERCの要件の対象となります そのような能力の使用に関連しています。当社がFERCの規制や方針、または州間パイプラインの規制や方針を遵守しなかった場合 関税により、民事および刑事罰が科せられる可能性があります。

A 限られた数の企業が私たちの生産の大部分を購入しています。重要な購入者を失うことは、重大な不利益をもたらす可能性があります 当社の生産販売能力への影響。

私たちの 石油とガスの保有と事業は集中しており、掘削と生産事業の結果に依存しています 少数のプロスペクトと井戸。それらの不動産や井戸のパフォーマンスが予想を下回ると、生産量や収益が見込める可能性があります そして予想を下回る収益性。

私たち これまで、地理的に集中した少数の見込み客の育成に注力してきました。したがって、私たちは多様化に欠けています 私たちの持ち株の性質と地理的位置に関して。その結果、私たちは個々のリソースへの依存度が高まっています プレーし、1人の見込み客が不成功になった場合、多額の損失を被る可能性があります。2023年12月31日時点で、私たちは持分を所有していました 米国の純面積は691エーカー、純井戸数は0.68です。また、Hupecolの事業体が所有および/または運営する不動産では、56,647純額です コロンビアのエーカーと0.64の純井戸。私たちはさまざまな地域での事業における潜在的な見通しを継続的に評価していますが、私たちの生産は 当面の収益と収益性は、既存および将来の井戸の結果に大きく依存すると予想されます コロンビアのペルム紀基底とCPO-11ブロックを掘削するかもしれません。収益を増やし、収益性を向上させるためには、 生産性の高い井戸を掘削し続けてください。既存の井戸、または将来掘削する可能性のある井戸の性能が期待を下回ると、パンクが発生する可能性があります または生産と収益が減少し、収益を上げられない可能性があります。

でない限り 石油と天然ガスの埋蔵量を交換すると、埋蔵量と生産量が減少し、キャッシュフローに悪影響を及ぼします。 収入。

でない限り 私たちは、開発、開発、探査活動を成功させたり、確認埋蔵量を含む不動産を取得したりします。 埋蔵量が生産されるにつれて、埋蔵量は減少します。石油と天然ガスの貯留層は、一般的に減少していることが特徴です 生産速度は、貯水池の特性やその他の要因によって異なります。私たちの将来の石油と天然ガスの埋蔵量と生産量、 したがって、私たちのキャッシュフローと収入は、現在の準備金を効率的に開発し活用することに大きく依存しています。 そして経済的に追加の回収可能な埋蔵量を見つけたり取得したりします。追加の開発、活用、発見、または取得できない場合 現在および将来の生産に代わる準備金。生産量が減少すると、既存の生産まで、キャッシュフローと収益は減少します 不動産は商業生産を維持できません。

A 私たちの物件のかなりの割合が未検証で未開発です。したがって、私たちの物件の実証と開発にかかる費用と 私たちの成功に関連するリスクは、私たちの物件の大部分が開発済みとして分類された場合よりも大きくなります 生産します。

なぜなら 私たちの物件のかなりの割合が未検証および/または未開発です。それを証明して開発するには多額の資本が必要です 生産性が上がる前のプロパティ。石油とガスの掘削には不確実性が内在するため、 これらの物件は、プラスのキャッシュフローにつながるほど掘削や開発が成功しない可能性があります。たとえ私たちが 掘削と開発の取り組みが成功しても、未確認の特性のかなりの部分が完成するまでには数年かかる可能性があります プラスのキャッシュフローに変換されます。

私たち 当社の石油・天然ガス事業の結果として、多額の無保険損失を被り、多額の賠償請求の対象となる可能性があります。

私たち すべてのリスクに対して保険がかけられているわけではありません。無保険または保険不足の出来事から生じる損失と負債は、重大かつ不利になる可能性があります 当社の事業、財政状態、または経営成績に影響を与えます。私たちの石油と天然ガスの探鉱と生産活動は 石油と天然ガスの掘削と生産に関連するすべての運用上のリスクの対象となります。これには次の可能性も含まれます。

任意です これらのリスクのうち、当社の業務遂行能力に悪影響を及ぼしたり、当社に多額の損失をもたらす可能性があります。私たちは選ぶかもしれません 利用可能な保険の費用が提示されたリスクに比べて高すぎると思われる場合は、保険に加入しないでください。さらに、 汚染と環境リスクは通常、完全に保険がかけられません。重大な事故やその他の出来事の発生 保険で完全にカバーされていないと、当社の事業、経営成績、または財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし 石油と天然ガスの価格が下がると、石油と天然ガスの資産の帳簿価額の減価償却が必要になる場合があります。

会計 規則では、石油と天然ガスの資産の帳簿価額を定期的に見直して、減損の可能性があるかどうかを確認することが義務付けられています。に基づきます 将来の減損審査時における特定の市場要因と状況、および開発の継続的な評価 計画、生産データ、経済およびその他の要因により、石油と天然ガスの資産の帳簿価額を定期的に書き留めています また、将来、石油・ガス資産の帳簿価額をさらに書き留める必要があるかもしれません。書き留めると 収益に対する現金以外の費用。減価償却の累積的な影響も、当社の取引価格に悪影響を与える可能性があります 証券。

予約します 見積もりは、不正確であることが判明する可能性のある多くの仮定に基づいています。これらの準備金見積もりまたは基礎となる準備金に重大な誤りがあれば 仮定は、埋蔵量の量と現在価値に大きな影響を与えます。

その 石油と天然ガスの埋蔵量を推定するプロセスは複雑で、入手可能な技術データの解釈と多くの仮定が必要です。 経済的要因に関する仮定を含みます。これらの解釈や仮定に重大な誤りがあると、重大な影響を与える可能性があります 報告された埋蔵量の推定量と現在価値に影響します。

に 見積もりを作成するには、生産率と開発支出のタイミングを予測する必要があります。また、利用可能なものを分析する必要があります 地質学、地球物理学、生産、エンジニアリングのデータ。このデータの範囲、品質、信頼性は異なる場合があります。プロセスも 石油や天然ガスの価格、掘削および運営費、資本支出などの事項に関する経済的仮定が必要です。 税金と利用可能な資金。したがって、石油と天然ガスの埋蔵量の見積もりは本質的に不正確です。

実際の 将来の生産量、石油と天然ガスの価格、収入、税金、開発費、営業費用、回収可能な量 石油と天然ガスの埋蔵量は、おそらく私たちの見積もりとは異なるでしょう。大きな差異があると、見積もりに重大な影響を与える可能性があります 埋蔵量の量と現在価値。さらに、生産履歴を反映するように確認埋蔵量の見積もりを調整する場合があります。 探鉱・開発活動の結果、石油や天然ガスの実勢価格、その他の要因、その多くはそれを上回っています 私たちのコントロール。

その 随時報告されるように、確認埋蔵量からの将来の純収入の現在価値は、現在のものであるとは限りません 私たちの推定石油と天然ガスの埋蔵量の市場価値。SECの要件に従い、通常、推定割引額を基準としています 見積もり日の費用確認準備金からの将来の純キャッシュフローと過去12か月間の平均価格。 実際の将来の価格と費用は、現在価値の見積もりに使用されているものと大きく異なる場合があります。将来の価格が下がったり、コストがかかったりしたら それを増やすと、当社の事業資金調達能力に悪影響を及ぼし、個々の不動産が商業的に存続できなくなる可能性があります。 物件の生産事業を継続するか、不動産の開発を試みるかの決定に影響します。これらすべての要因は 収益と純利益、そしておそらく当社の有価証券の取引価格に悪影響を及ぼします。

私たちの 事業は、環境法やその他の政府の法律、規制、政策の対象となり、費用がかかり、対象となる可能性があります 私たちに多額の負債があり、製品の需要が減少する可能性があります。

原油 米国とコロンビアでの石油と天然ガスの探査と生産事業は、連邦、州の厳しい規制下にあります と現地の法律と規制。石油・ガス会社は、土地利用やリースなどに関する法律や規制の対象となります。 掘削および生産活動、井戸の間隔、ユニット化に関連する許可制限、保証およびその他の財務保証 そして、財産の集約、環境と安全に関する問題、生産後の井戸と関連インフラの閉塞と放棄 業務報告と課税は中止されました。そのような法律や規制に従わないと、政府の制裁を受ける可能性があります。 罰金や罰則のほか、人身傷害や物的・天然資源への損害に対する潜在的な責任など。私たちは これらの法律や規制、および将来の法律や規制の要件を遵守するために、多額の支出をする必要があります。 または既存の法律や規制の解釈に何らかの悪影響が及ぶと、そのようなコンプライアンスコストが増加する可能性があります。規制要件 また、制限により、当社の事業が遅れたり縮小されたりする可能性があり、財政状態や業績に重大な影響を与える可能性があります オペレーションの。

私たちの 石油・ガス事業は、環境への物質の放出または廃棄に関する厳しい法律や規制の対象となります またはそれ以外の場合は環境保護に関連します。これらの法律と規制:

失敗 これらの法律や規制を遵守すると、次のような結果になる可能性があります。

変更 環境に関する法律や規制は頻繁に発生し、それによって廃棄物の取り扱い、保管がより厳しくなるか、費用がかかるようになります。 輸送、廃棄、または清掃の要件により、コンプライアンスを達成および維持するために多額の費用が必要になる場合があり、 そうしないと、業界全般、および当社の経営成績、競争力、または財務に重大な悪影響を及ぼします 状態。私たちは、すべての重要な点で、適用されるすべての環境法および規制を遵守するつもりですが、私たちは 既存の規制や新しい規制を遵守できることを保証することはできません。さらに、誤ってこぼしたり、漏れたりする危険性があります またはその他の状況により、私たちは広範囲の責任を負う可能性があります。

私たち 将来採用される可能性のある追加の環境法や規制の影響を予測することはできません。 そのような法律や規制は、事業運営のコストを大幅に増加させたり、あらゆる分野の事業に影響を与えたりします。

アンダー 厳格で連帯的、複数の責任を課す特定の環境法では、汚染された財産の修復が必要になる場合があります そのような汚染が他人の行為によるものか、私たち自身の行動の結果であるか、またはそうであったかに関係なく それらの措置が取られた時点で、すべての適用法に準拠していませんでした。さらに、人または財産に対する損害賠償請求 当社の事業による環境やその他の影響から生じる可能性があります。さらに、新しいまたは修正された環境、健康、安全に関する法律、規制 または執行方針がより厳格になり、予期せぬ責任を課したり、コンプライアンスコストが大幅に増加したりする可能性があります。そのため、 環境、健康、安全に関する法律や規制を遵守するための費用、またはそれらに関連して発生する負債は 当社の事業、財政状態、または経営成績に重大かつ悪影響を及ぼします。

に さらに、多くの国や米国のいくつかの州や地域が、「温室効果ガス」の排出を規制することに合意しています。 そして、特別に設計された代替エネルギーの「グリーンエネルギー」源を積極的に推進する方針を採用しています 化石燃料を交換してください。天然ガスの主成分であるメタン、および天然ガスと石油の燃焼の副産物である二酸化炭素、 温室効果ガスです。温室効果ガスの規制は、当社の事業や「グリーンエネルギー」イニシアチブの一部に悪影響を及ぼす可能性があります 将来、当社製品の需要を大幅に減らす可能性があります。

増えました 水圧破砕の規制や使用の制限は、運用コストを高め、収益性を低下させる可能性があります。

私たちの ペルム紀盆地の既存の井戸は水圧破されており、今後ペルム紀盆地で掘削する可能性のある井戸は 特にシェール層において、水圧破砕を利用して石油や天然ガスの流れを増やす場合にのみ経済的に実行可能です。 水圧破砕の使用は、近年、多くの活動家、州、連邦政府によって多くの精査と議論の対象となっています。 議員や規制当局は、そのような事業に対する最も厳しい規制、あるいはそのような事業の禁止を積極的に推進しています。

に 水圧破砕に関する州または連邦の規制が強化された場合、または水圧破砕が大幅に削減された場合、または 法律や規制で禁止されている場合、井戸の掘削と運用のコストが大幅に増加する可能性があります。場合によっては、コストが増加しました 水圧破砕の規制強化や水圧破砕の禁止に関連して、井戸が不経済になる可能性があります そのような規制や禁止事項がなければ、そうでなければ経済的に掘削や操業ができるような掘削や操業を行うこと。すべき 水圧破砕の規制が強化された結果、井戸が不経済であると判断された場合は、減価償却を求められる場合があります または、掘削や開発が経済的でないと判断された石油やガスの資産を放棄します。さらに、訴訟が発生する可能性があります 水圧破砕による被害の申し立ては、以下の条件にかかわらず、当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります そのような訴訟のメリットで私たちが勝訴するかどうか。

インターナショナル 運用リスク

私たちの コロンビアでの事業は、政治的および経済的不安定性に関連する不確実性、遅延、その他のリスクにさらされています。

私たち 現在、コロンビアの単一の石油・ガスコンセッションに関心を持っており、コロンビアでの事業展開は 今後の戦略の重要な要素です。

その コロンビアの政治情勢は不安定で、非常に短期間で急激な変化の影響を受ける可能性があります。一方、私たちの コロンビアの過去および現在の石油・ガスコンセッションは、連邦政府によって承認されています。私たちは何度も延長されました コンセッションでの掘削作業を開始するために必要な許可の取得が遅れています。必要な許可の取得が遅れているため コロンビアでは珍しいことではありませんが、掘削作業に対する地元の強い反対など、私たちの制御が及ばない多くの要因に起因しています 環境やその他の懸念に基づいています。そのような反対に直面して、私たちのオペレーターは複数のコンセッションでの掘削を棚上げし、 最終的にそれらの譲歩を放棄しました。これらの譲歩を放棄したことが、石油・ガス資産の処分による損失を実現した主な要因でした 2023年の間に2,343,126ドルになりました。

武装 政府軍と反政府反乱グループ、違法な準軍事組織との対立。どちらも麻薬で賄われています 貿易—コロンビアでは長年にわたり続いており、反乱軍が民間人を攻撃し、暴力的なゲリラ活動が多くの国で続いています 国の一部。両当事者は和平プロセスへの継続的なコミットメントを表明していますが、そのようなプロセスが正式になるまで、 私たちがコロンビアで行う可能性のあるすべての事業、およびコロンビアで保有する可能性のあるすべての資産は、引き続き関連するリスクの対象となる可能性があります 業務を混乱させ、事業や資産の損失につながる可能性のあるゲリラ活動。また、保証もあり得ません コロンビアでの事業と人員の安全を維持できます。また、この暴力が今後の当社の事業に影響を与えないようにすることもできます。 コロンビアでセキュリティ上の懸念が続いたり、高まったりすると、私たちに重大な損失をもたらす可能性があります。

どこ ある地域の政治情勢やゲリラ活動は、地元住民の必要な支援を確保する私たちの能力を脅かしています または運営に必要な許可、または当社の人員や資産の安全を確保する当社の能力は、過去に遅延していました 将来、そのような懸念が十分に解決されるまで、見込み客の業務開始を延期する可能性があります。一方、私たちのオペレーター このような不確実性や障害を克服するために、地方や連邦の役人と熱心に協力していますが、状況についての保証はありません 計画している事業の近くで、1つまたは複数の探鉱および/または開発事業を支援します 見込み客。コロンビアでは複数の見込み客で事業を成功させてきましたが、現在の見通しは引き続き 政治的リスクが特徴で、実際、当社のオペレーターは、そのような政治的リスクにより、見込み客の計画された業務に遅れが生じています リスク。オペレーターが放棄したコンセッションで、オペレーターは数年にわたる遅延を経験しました。将来、万が一、 政治的リスクから生じる見込み客の業務が遅れると、保有コストに関連した経済的損失が発生する可能性があります 見通し、政治的リスクへの対処に関連する費用の発生、または調査できないことによる価値の損失 そして、潜在的に価値のある見込み客を開拓します。

インフレーション コロンビアの金利は、常に米国のインフレ率を上回っています。状況は「高」の定義を満たしていません インフレーションですが、それがその定義を満たす場合、関連するインフレ率の上昇に関連して経済的損失が発生する可能性があります 営業経費。

さらに、 コロンビアは、米国からの対外援助を受ける資格があるかどうかが、援助の進捗状況によって決まるいくつかの国の一つです 違法薬物の製造と輸送。これは米国大統領による年次審査の対象となります。コロンビアですが は現在、そのような援助を受ける資格がありますが、コロンビアは今後も対象ではなくなる可能性があります。コロンビアは失敗したという大統領の調査結果です 国際麻薬対策協定に基づく義務を果たすために、特定の財政援助が失われる可能性があることは明らかです と貿易制裁の賦課。

それぞれ これらの結果のうち、コロンビアに経済的に悪影響を及ぼす可能性があり、政治的および経済的影響をさらに高める可能性があります そこでの事業に関連するリスク。重要な政府機関の所有者が変わると、悪影響が生じる可能性があります 私たちと主要な政府機関との関係、およびコロンビア政府のゲリラ活動統制能力について 海外事業に関連する要因を悪化させます。米国政府によってコロンビアに課せられた制裁は脅威となる可能性があります コロンビアの不動産を開発したり、コロンビアに当社に対する報復を行わせたりするために必要な資金を調達する当社の能力。これには以下が含まれます コロンビアの資産を国有化しています。したがって、前述の経済・貿易制裁がコロンビアに課せられる可能性は その結果、大幅な損失が発生し、当社の普通株式の価格が下落しました。

私たちの コロンビアでの事業は事業者によって管理されており、事業者がコロンビアの資産や事業に影響を与える取引を行う可能性があります。 私たちの同意。

私たちの コロンビアでの事業は、私たちが間接的持分を保有する物件の運営者によるかなりの管理下にあります コロンビアで。私たちは、Hupecolが運営する多くのベンチャーに投資してきました。その中には、現在CPO-11ブロックに保有している企業も含まれます。 これは、コロンビアにおける当社の現在の資産をすべて表しています。過去に、Hupecolは複数のコンセッションや持株会社の持分を売却していました 複数のコンセッションは、当時、準備金と収益の面で最大の見込み客であり、その時点で当社が保有していたもの 興味があります。さらに、Hupecolは、コロンビアの拠点での生産を一時的に停止することがあります。Hupecolは私たちにアドバイスしました、 2023年後半に、CPO-11ブロックの収益化を評価する予定です。私たちの経営陣は、自然を注意深く監視し、 私たちの利益を守るためにブロックを収益化するHupecolの取り組みの進捗状況。しかし、私たちには効果的な能力がありません 取引を変更または阻止し、そのような取引が実際に行われるかどうか、またその性質やタイミングを予測できない そのような取引の。コロンビアへの新規投資がなければ、Hupecolが最終的にCPO-11ブロックを売却した場合、残りはありません コロンビアでの事業展開。

私たち コロンビアの共同利益パートナーの財政状態から生じる追加の費用や損失にさらされる可能性があります。

私たちの コロンビアの不動産は、さまざまな共同利益パートナーとの金銭的取り決めに基づいて開発されています。2022年に、私たちは一部を取得しました CPO-11ブロックを運営するHupecol Metaに対する共同利益パートナーの持分について、共同利益パートナーが持てなかったのに 開発費の一部を賄うためです。このような買収の結果、私たちは見込み客に対する所有権を増やしましたが、 見込み客の開発コストの増加分を想定していました。他の共同利益パートナーができない、またはしたくない場合は、 見込み客に関するさまざまな義務を果たすために、開発費の比例して高い割合を支払う必要がある場合があります それらの見込み客について。そうしないと、見込み客の資本が不十分で最適な結果が得られない可能性があります。

私たち 私たちまたは私たちのパートナーが私たちに関連する法律や規制を遵守しなかった場合、多額の罰金や罰則の対象となる可能性があります 海外腐敗行為防止法などの米国の法律や禁止する現地の法律に関する、コロンビアを含む海外での活動 政府職員への不正な支払いやその他の不正行為。

三番目 当事者は私たちの各油井とガス井の運営者としての役割を果たし、それに基づいて行われるすべての掘削および操業活動を管理します コロンビアの不動産へ。したがって、私たちの施設での活動に関連する決定については、私たちがコントロールできる範囲が限られており、できません 当社のパートナー、その従業員、請負業者、または代理人が、該当する腐敗防止に違反する行動をとらないことを保証してください 法律と規制。コロンビアで事業を行う過程で、私たちは主に表明と保証に頼ってきました ファームアウトの運営パートナーと非運営パートナー、およびそれぞれのプロジェクトの利益を規定する共同運営契約によって作成されました という趣旨で:

一方 私たちは定期的にこれらの表現の継続的な正確性について問い合わせますが、非オペレーターは少数派なので、私たちの能力は限られています コンプライアンスを保証するために。そのため、手続き上の保護措置があるとしても、当社のパートナーや これらの契約に含まれる表明と保証、およびそれらを信頼することで、違反が発生した場合の責任から私たちを守ることができます 起こる。海外腐敗行為防止法の贈収賄防止、会計管理、または帳簿および記録に関する規定への違反 私たちまたは私たちのパートナーは、私たち、そして適切と思われる場合は個人を、場合によっては幅広い民事および刑事の対象とする可能性があります 懲役、差止命令による救済、没収、多額の罰金または罰則、禁止事項を含むがこれらに限定されない罰則 1つまたは複数の国で製品を提供する当社の能力、およびビジネス慣行およびコンプライアンスプログラムに課せられた変更について、以下を含みます コンプライアンスを監督するために独立した監視員を雇うと、私たちの評判、ビジネス、運営に重大な損害を与える可能性があります 結果。

株式 関連リスク

ザル 当社の普通株式の価格は大幅に変動する可能性があり、これにより、希望する価格で、または希望の価格で普通株を転売することが困難になる可能性があります。

その 当社の普通株式の価格は常に変化しています。普通株式の市場価格は引き続き変動すると予想しています。

私たちの 株価はさまざまな要因の結果として変動する可能性があり、その多くは私たちの制御が及ばないものです。これらの要因には以下が含まれます：

その 株式市場は定期的に価格と出来高が極端に変動します。このボラティリティは市場に大きな影響を及ぼしました 多くの企業が業績とは無関係な理由で発行した有価証券の価格。これらの幅広い市場変動 業績に関係なく、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

ザル 当社の普通株式のかなりの数の売却は、当社の株価に影響を与える可能性があります。

私たち 将来の掘削計画をサポートするために追加の資本が必要になる場合があり、当社の普通株式または株式関連の株式を追加発行する場合があります そのような資本を確保するための証券。大量の普通株式または株式関連証券の将来の一般売却 市場または個人的に、あるいはそのような売却が発生する可能性があるという認識は、当社の普通株式の実勢取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります また、将来の株式または株式関連証券の募集を通じて資本を調達する当社の能力を損なう可能性があります。予測はできません その効果については、もしあれば、将来の普通株式の売却または将来の売却のための普通株式の入手可能性は 当社の普通株式の取引価格に載っています。

ない 該当します。

私たち 現在、サイバーセキュリティの脅威による重大なリスクを評価、特定、管理するための正式なプロセスを維持していません。

私たち コンサルタントに当社のウェブサイト、電子メール、財務記録管理、および関連するインターネット機能の管理を依頼してください。必要に応じて、 あらゆるサイバーセキュリティインシデントに対処します。現在まで、重大なサイバーセキュリティインシデントは発生していません。私たちの性質を考えると 運営（単一拠点、最小限の顧客インターフェース、顧客のデジタルデータの収集なしなど）、私たちは 重大なサイバーセキュリティリスクに直面する可能性はかなり高いです。

私たちの 監査委員会はサイバーセキュリティの脅威によるリスクを監督する任務を負っています。私たちの監査委員会は定期的にコンサルタントと連絡を取り合っています サイバーセキュリティの脅威に対する脆弱性を評価し、そのような脅威に対応するために取るべき行動を決定します。その場合のリスクは コンサルタントが特定し、行動を推奨します。監査委員会はそれを最高経営責任者に伝えます 特定されたサイバーセキュリティの脅威に対処するために当社のコンサルタントと連絡を取る責任者は誰ですか。同様に、もし私たちの役員がこうなったら 重大なサイバーセキュリティの脅威を認識しているため、監査委員会にそのことを伝える責任があります。

私たち 現在、テキサス州ヒューストンの約3,080平方フィートのオフィススペースをエグゼクティブオフィスとしてリースしています。経営陣はそれを予想しています 当面の間、私たちのスペースは十分になるでしょう。2025年10月31日に期限が切れるリース契約に基づく平均月額賃貸料です。 は約7,200ドルです。石油・ガス資産に対する当社の関心についての説明は、「項目1」に記載されています。ビジネス。」

私たち 時々、私たちの事業に付随する訴訟の当事者になることがあります。2024年4月1日現在、保留中の最新情報はわかりませんでした または当社の経営成績、キャッシュフロー、または財務に重大な悪影響を及ぼす恐れのある訴訟または手続き 状態。

ない 該当します。

一部 II

市場 情報

私たちの 普通株はニューヨーク証券取引所アメリカン証券に「HUSA」のシンボルで上場されています。

保有者

として 2024年4月1日現在、当社の普通株式の登録株主は約10,906,353人でした。

証券 株式報酬制度に基づく発行が承認されました

その 次の表は、2023年12月31日現在の当社の普通株式で発行される可能性のある当社の普通株式に関する情報を示しています 既存の株式報酬制度。

ない 該当します。

将軍

私たち は、天然ガスの開発、探査、開発、取得、生産に焦点を当てた独立系エネルギー会社です。 米国ペルム紀盆地、南米の国コロンビアに主要保有地を持ち、その他の保有地を持つ原油物件 米国ガルフコースト地域で。

私たちの 使命は、魅力的な石油・ガス投資を通じて、投資家に1株当たりの純資産価値を大幅に高めることです。私たちの戦略 は、既存および新興のリソースプレイを早期に特定し、日和見的に参入することに焦点を当てることです。私たちは井戸を運営していません しかし、通常、出資の有無にかかわらず、資源開発において大規模な事業者と提携したり、利益を維持したりします 私たちの役割は、見込み客を特定し、パッケージ化して、より大きな事業者に宣伝しました。これらのプレーを先に入力して、取り残されたブロックを識別します そして、大規模な事業者と提携したり、より大きな事業者に昇進したりすることで、より低いコストでより大きなリソースの可能性を捉え、最小限に抑えることができると信じています 私たちが掘削リスクとコスト、そして継続的な運用コストにさらされています。

私たち、 パートナーとともに、日和見主義的な買収や埋蔵量の特定が可能な売却を通じて、積極的にリソースを管理しています。 準備金、生産量、株主価値を高めることを目的として、開発、収益化、および財源を再配分しました。

一般的に、 私たちは、収益とキャッシュフローのほとんどすべてを、ロイヤルティによる利益の有無にかかわらず、生産された天然ガスと原油の販売から生み出しています。 仕事上の利害関係やその他の取り決め。また、定期的に資産を売却することで、利益や追加のキャッシュフローを実現する可能性があります。

最近 開発

リース アクティビティ

コロンビア。 2023年に、私たちはコロンビアのHupecolメタ以外のレガシー物件への持分を公開し、正式に持分を終了しました。 ピカチョとマカヤのブロックにあります。石油・ガス資産の処分による損失が2,343,126ドルであることを認識しました この取引の結果。

で 2023年12月31日、コロンビアでの唯一の持ち株は、639,405件の実効持分を保有するHupecol Metaの持分でした。 コロンビアのジャノス盆地にある総エーカーのCPO-11ブロックは、69,128エーカーの金星探査地域と570,277エーカーで構成されています。 50％はヒューペコル・メタによって耕作されました。Hupecol Metaの所有権により、私たちは金星の約 16% の持分を保有しています 探鉱エリアと残りのブロックの約 8% の持分。

ヒューペコル Metaは（i）金星探査地域内の総面積約62,139エーカーを放棄し、金星探査地域内の保有面積を減らすことを提案しました その面積は総面積約7,157エーカー、正味1,145エーカーです。そして（ii）耕作されたCPO-11ブロックの50％の持分を取得することに合意しました パレックス・リソースへ。そうすれば、ヒューペコル・メタのブロック内の純作付面積は91,244エーカーに増えます。放棄 そのような作付面積の取得とパレックスの持分の取得は、どちらもコロンビア炭化水素機関（ANH）の承認が必要です。

ユナイテッド 州。 2023年に、テキサス州ヨーカム郡（純面積46エーカー）でリースの有効期限が切れました。

掘削 活動と井戸の運営

コロンビア。 中に 2023年、Hupecol Metaが掘削されて完成し、コロンビアの2つの井戸、Venus 1-H水平井戸と ヴィーナス2-H ST1水平井戸。サトゥルノ 1^セント2022年に掘削された-1本の垂直井戸は、第3四半期に閉鎖されました 2023年にそして2023年後半に生産を再開しました。レガシー井戸Venus 2Aは2023年まで生産されていました。2023年12月31日に、 Hupecol Metaには4つの井戸が生産されていました。

ユナイテッド 州。 2023年の間、私たちは米国の敷地に井戸を掘削しませんでした。2023年12月31日時点で、米国の二畳紀で4つの井戸が生産されていました 洗面器。

資本 投資

中に 2023年、作付面積の取得、掘削、完成、および関連業務、ならびに投資のための当社の設備投資支出 Hupecol Metaに関しては、合計2,403,219ドルでした。これらはすべて、当社の株式を調達するためのHupecol Metaへの直接投資によるものです 掘削コストと運用コストの。

ディストリビューション エクイティ・インベストメントから

中に 2023年、Hupecol Metaから合計1,220,954ドルの分配金を受け取りました。これは分配可能な純利益に占める当社のシェアであり、反映されています 営業報告書の「その他の収益」として。

計画されています コロンビアでの掘削と売却

ヒューペコル は、CPO-11ブロックへの関心を含め、コロンビアでの資産の潜在的な収益化を評価する予定であるとアドバイスしています。 ヒューペコル・メタが開催しています。Hupecolによる収益化に関する評価と潜在的な取り組みの結果が出るまで待っています CPO-11ブロック、2024年半ばまでにCPO-11ブロックに垂直井戸をもう1つ掘削する予定ですが、それ以外は掘削の予定はありません コロンビアでの操業、またはその他の計画中の事業です。CPO-11ブロックにある既存の井戸を引き続き運営する予定です。 Hupecolの潜在的な資産収益化のタイミングや結果についての保証はありません。

資金調達 アクティビティ

に 2022年11月、私たちはユニベスト証券合同会社（「ユニベスト」）と市場販売契約（「販売契約」）を締結しました これに基づいて、私たちの選択により、合計で最大350万ドルの株式を売却（「2022年のATMオファリング」）することができます 販売代理店として、Univestを通じて普通株を。売買契約（「2022 ATMオファリング」）に基づく株式の売却が行われました。 Univestに送付された募集通知に従って、株式を売却できるパラメータを設定する通知に従います。2022年のATM ルールで定義されているように、棚登録届出書に従って、「市場に出回っている」と見なされる方法で、オファリングが行われました。 415は1933年の証券法に基づいて公布されました。Univestには、売却による総収入の3％に相当する手数料を現金で支払います 2022年のATMオファリングの株式について。2022年のATMサービスに関連して発生した費用のうち、25,000ドルをUnivestに払い戻しました。

中に 2023年、2022年のATMオファリングに関連して合計578,707株を売却し、手数料と費用を差し引いた収益を受け取りました。 1,652,000ドルの。

エグゼクティブ 報酬の変更

中に 2023年、当社の報酬委員会は最高経営責任者に200,000ドルのキャッシュボーナスを承認し、支払いました。 2023年7月1日、当社の最高経営責任者の年間基本給は18万ドルから24万ドルです。

障がい チャージ

2023年の間に、減損費用が発生しました 537,686ドルの。減損費用は、リーブス郡の不動産に関連するエネルギー価格と生産量の減少によるものです。

重要 会計上の見積もりと方針

その 以下に、当社の財政状態と経営成績を報告する際に使用される重要な会計方針について説明します。場合によっては、 会計基準では、報告に複数の代替会計方法が認められています。石油とガスの会計処理もそうです 以下に説明する活動。そのような場合、代替会計を採用すれば、報告される経営成績は異なるでしょう 方法。

いっぱい 石油・ガス事業の原価計算法。 石油・ガス資産の取得では、フルコスト法を採用しています。 探査および開発活動。この方法では、探査に関連して発生するすべての生産的費用と非生産的費用が発生します そして石油とガスの埋蔵量の開発は資本化されています。資本化された費用には、リース取得、地質学、地球物理学が含まれます 作業、レンタルの延期、掘削費用、成功した油井と失敗した油井とガス井の完成と装備、および関連する内部費用 それは買収、探査、開発活動に直接当てはまりますが、生産に関連する費用は含まれていません。 一般的な企業諸経費または同様の活動。石油・ガス資産の売却またはその他の処分による損益は認識されません 大量の石油とガスの埋蔵量がない限り。2023年12月31日現在、企業の諸経費は計上されていません。 石油・ガス資産の資本化費用と、確認埋蔵量に関連する将来の推定開発費が償却されます 埋蔵量の推定生産寿命にわたる生産単位法。未評価の石油・ガス資産は除外されます この計算。資本化された石油・ガス資産コストから累積償却額を差し引いた金額は、ある金額に制限されています（上限制限） （a）確認済みの石油・ガス埋蔵量の予測生産から得られる将来の推定純収入の現在価値の合計に等しく、 毎月第1取引日の時点で会社が受け取った石油と天然ガスの平均販売価格を使用して計算されます 過去12か月間（このような価格は物件の存続期間を通じて一定に保たれます）、10％の割引率、（b）費用 償却費から除外された未確認および未評価の物件のうち、(c) 未証明の費用または推定公正価値のどちらか低い方 償却される費用に含まれる資産、および（d）関連する所得税の影響。この上限を超える費用は 証明された財産の減損費用。

収入 認識。 2018年1月1日、私たちは、修正された遡及的方法を用いた新しい収益ガイダンスを採用しました。 2017 年 12 月 31 日には完成していません。2014年9月、 「顧客との契約による収益（トピック606）」。トピック 606 には 約束された商品やサービスを、対価を反映した金額で顧客に譲渡したときに、収益を認識する法人 企業は、それらの商品やサービスと引き換えに権利を得ることを期待しています。2018年1月1日にトピック606を採用しました。修正されたものを使用しています 2018年1月1日の時点で完了していない契約に適用される遡及的方法。修正された遡及的方法では、以前は 期間中の財政状態と業績は調整されません。期首残高に計上された累積効果調整は この採用による大きな変化はありません。一方、2018年の純利益は収益認識による大きな影響はありませんでした タイミングの変更。トピック606では、2018年1月1日以降、収益と関連費用の表示に特定の変更が必要です。

私たちの 収益は、主に探鉱および生産活動からの収益で構成されています。私たちの石油は、主にマーケティング担当者、採集業者に販売されています。 とリファイナー。天然ガスは主に州間および州内の天然ガスパイプライン、直接のエンドユーザー、産業ユーザー、地元に販売されています 流通会社、天然ガスマーケティング担当者。液化天然ガス、またはNGLは、主にエンドユーザー、精製業者、および マーケティング担当者。支払いは通常、配達の翌月にお客様から受け取られます。

契約 スポット販売や月々契約、期間限定の契約、耐用年数など、お客様の条件はさまざまです 1つの井戸または複数の井戸群で生産されるすべての生産物を1人または複数の顧客に販売する契約。私たちは、天然石油、石油の売上を計上しています ガス、NGLは、制御が顧客に移管されたときにお客様に販売される各製品の金額に基づいています。一般的には、コントロールの移転 パイプラインの相互接続、処理施設のテールゲート、またはタンカーリフティングでお客様への配送時に 完了しました。収益は契約価格に基づいて測定されます。契約価格は指数ベースでも固定価格でもよく、市場に合わせた調整が含まれる場合があります 集荷、輸送、燃料費など、お客様が負担する差額や下流コスト。

収入 当社の生産量の純シェアの売却が認められています。

未評価です 石油とガスの特性。 未評価の石油・ガス資産は、主に未開発の取得と評価にかかる費用で構成されています リース、減損引当金および枯渇しやすい石油・ガス資産への譲渡引当金を差し引いた金額。リースが開発されたとき、期限が切れたとき、または 放棄された関連費用は、未評価の石油・ガス資産から償却の対象となる石油・ガス資産に振り替えられます。 さらに、将来のリースの可能性を判断する目的で、未評価の石油・ガス資産の帳簿価を見直します 期限切れや放棄、およびリースに起因する将来の割引後の経済的利益。

未評価です 2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、償却対象外の石油・ガス資産には次のものが含まれます。

その 未評価の石油・ガス見込み客の帳簿価額は、12月31日に南米の不動産に費やされた2,343,126ドルでした。 2022。これらの不動産に対する当社の持分は2023年に放棄され、その結果、石油・ガス資産の処分による損失は2,343,126ドルになりました。

株式ベース 補償。 私たちは、非常に主観的な仮定を入力する必要があるBlack-Scholesオプション価格モデルを使用しています。これらの前提条件 オプションの期待期間における当社の普通株価の変動性、配当利回り、適切なリスクフリーの見積もりを含みます 金利と、最終的に権利確定要件を満たさないオプションの数。主観的仮定の変化 株式ベースの報酬の推定公正価値、ひいては明細書で認識される関連金額に重大な影響を与える可能性があります オペレーションの。

結果 オペレーションの

年 2023年12月31日に終了した年度と2022年12月31日に終了した年度の比較

石油 とガス収入。石油とガスの総収入は、2022年の1,638,841ドルから2023年には794,027ドルに52％減少しました。

その 収益の減少は、（i）石油生産量が25％減少し、ガス生産量が2022年の水準から22％減少したことが原因です。そして （ii）石油の平均販売価格が20％下落し、天然ガスの平均販売価格が2022年の水準から73％下落しました。

その 次の表は、井戸の総生産量と純生産量、石油とガスの純生産量、炭化水素の平均販売価格を示しています 2023年と2022年について（ヒューペコルメタに関する情報を除く）：

ザ・ 生産量の変化は、自然生産量の減少を反映しています。実現した石油と天然ガスの平均価格の変化は反映しています 世界のエネルギー価格の動き。

すべて 地域別の2023年と2022年の石油・ガス販売収入（Hupecol Metaに関する情報を除く）は次のとおりです。

リース 営業経費。 コロンビアへの原価法投資に起因する費用を除き、リース営業費用は減少しました 2022年の531,675ドルから、2023年には11％で473,925ドルになりました。

リース 2023年と2022年の地域別の営業費用（Hupecol Metaに関する情報を除く）は次のとおりです。

ザル リース営業費用の変化は、主に2023年の生産量の減少によるものです。

減価償却 と枯渇費用。 減価償却費と減価償却費は、2022年の205,458ドルから2023年には167,527ドルに18％減少しました。減少 2023年の減価償却と枯渇は、2023年の生産量の減少によるものです。

減損費用と損失 石油・ガス資産の処分について。 2023年の間に、537,686ドルの減損費用と石油の処分による損失が発生しました。 2,343,126ドルのガス特性。減損は、リーブス郡に関連するエネルギー価格と生産量の減少によるものでした プロパティ。石油・ガス資産の処分による損失は、コロンビアの特定の不動産に対する当社の持分が解放されたことに起因しています。

将軍 と管理費（株式ベースの報酬を除く）。 一般管理費は 17% 増加し 2022年の1,374,060ドルから、2023年には1,614,245ドルでした。一般管理費の変化は、主に 2023年7月1日より、CEOの基本給を年間18万ドルから24万ドルに、約20万ドルに引き上げる 法務および専門サービスの手数料の増加。

株式ベース 補償。 株式ベースの報酬は、2022年の206,210ドルから2023年には238,314ドルに増加しました。

その他の 収入。その他の収入は、2022年の33,641ドルに対し、2023年には合計1,369,519ドルでした。その他の収益は (i) 株式投資の分配でした ヒューペコル・メタルからの2023年の合計額は1,220,954ドル、（ii）現金残高から得られる利息は、2023年には合計148,565ドル、33,641ドルでした 2022年に。

ディストリビューション Hupecol Metaから、一般的に、Hupecol Metaの分配可能な純利益に占める当社のシェアを反映しています。ディストリビューションを次のように見てはいけません 当該分配期間またはその他の期間におけるHupecol Metaの実際の業績の測定値。ディストリビューションは単に反映しているだけです Hupecol Metaのさまざまなメンバーの契約上の権利に従って配布を行うというHupecol Metaのマネージャーによる決定 Hupecol Metaは、Hupecol Metaを管理する契約で許可されているように、マネージャーの裁量の範囲内です。からのディストリビューションを報告します Hupecol Metaは「その他の収入」です。ただし、分配の特徴は収入ではなく、収入の性質にあります 資本の返還。2023年に受け取った分配金は、一般的に、Hupecol Metaのイニシャルの運用によるものです 井戸、サトゥルノST1垂直井戸、ヴィーナス2A垂直井戸、閉鎖されていたレガシー井戸、ヴィーナス1-H井戸、ヒューペコルメタの 最初の水平井戸は2023年5月に生産を開始し、ベニュー2-H ST1井戸は2023年8月に生産を開始しました。

ザル 2022年から2023年にかけて利息収入が増加したのは、普通株式の売却による現金残高の増加によるものです 2023年には、幅広い債券市場の動向により金利が大幅に上昇しました。

金融 状態

流動性 と資本資源。 2023年12月31日時点で、当社の現金残高は4,059,182ドル、運転資本は3,917,231ドルでしたが、 2022年12月31日現在の現金残高は4,547,210ドル、運転資本は4,601,168ドルです。

現金 フロー。営業活動により、2022年には228,962ドルが使用されたのに対し、2023年には263,191ドルの現金が提供されました。現金のお釣り 営業活動からの流入は、その他の収益が1,335,878ドル増加したことによるものです（主に以下からの分配） Hupecol Meta）は、一般管理費の増加（非現金を除く約240,000ドル増加）により一部相殺されました 株式ベースの報酬）およびリース運営費用と退職税を差し引いた収益の減少（約687,000ドル減）。

投資しています アクティビティでは、2022年に1,661,405ドルが使用されたのに対し、2023年には2,403,219ドルの現金が使用されました。投資活動に使われる現金の増加 は、開始に関連する費用を賄うためにHupecol Metaに直接投資したことに起因します CPO-11ブロックでのヒューペコル・メタの掘削プログラムについてです。

資金調達 2022年には1,543,000ドルが提供されたのに対し、2023年には1,652,000ドルの現金が提供されました。財務活動によって提供される現金 2023年と2022年の両方で、2022年のATMオファリングに基づく普通株式の売却から受け取った資金に帰属しました。

長期 負債。 2023年12月31日時点で、当社の長期負債は134,167ドルでしたが、2022年12月31日時点では219,148ドルでした。長期的に 2023年12月31日現在の負債は、プラグ費用引当金63,084ドルとリース負債71,083ドルでした。

資本 と探鉱支出とコミットメント。 私たちの主な資本支出と探鉱支出は、継続的な取り組みに関するものです プロスペクトを取得、掘り下げて、完成させてください。2023年の間に、Hupecol Metaに関連する資本支出は、私たちが投資したことで増加しました Hupecol Metaは、CPO-11ブロックで最初に掘削された井戸に関連する費用を私たちが負担します。との話し合いに基づいて Hupecol Meta、2024年半ばまでに、CPO-11ブロックにさらに1つの垂直井戸が掘削されると予想しています CPO-11ブロックへの持分を収益化するためのHupecol Metaによる保留中の取り組みです。このような井戸の掘削に関連する当社の費用は、およそ 50万ドル。現在、追加を行う予定はありません 当社の米国施設での掘削作業。実際に行われる井戸操業のタイミングと数は、もしあれば、主に 資金調達の有無を含むがこれらに限定されない、さまざまな要因に基づいて、私たちの作付面積の運営者によって管理されています。 対象とする既存の井戸の業績、面積、エネルギー価格、業界の状況と展望、掘削コスト 完成サービス、設備、および当社またはオペレーターの管理が及ばないその他の要因。

に 既存の土地で可能な事業に加えて、買収する可能性のある掘削の見通しを引き続き評価しています 興味を持って参加します。

として 私たちが配分できる井戸費は、掘削する井戸の時期と数、そしてそれぞれの井戸に対する私たちの作業上の関心によって異なります そのような井戸と他の利害関係者の参加レベルを考慮して、掘削予算は設定していませんが、井戸ごとの予算を立てます 当社のオペレーターが井戸を提案する際の基本。

私たち 手持ちの現金で、2024年と発行後12か月間の事業資金を調達できると思います これらの財務諸表の。

に 追加の土地を取得したり、掘削計画を拡大したりする場合、追加の資金を確保する必要がある場合があります 手元にあるリソースを超えています。他の取り組みの中でも、一般市民の「市場で」販売することで追加の資金を求めることもありますが 株式、および株式と負債証券の個人売却。現在、2023年12月31日現在、授権株式は20万株未満です。 自己資本の調達を支援するために発行可能な普通株式のうち、追加資金を提供する約束はありません。 掘削、買収、その他の費用を賄うために必要な資本を許容範囲内で確保できるという保証はありません 条件またはすべて。何らかの理由で、掘削と完成の費用を賄うことができず、約束を果たせなかった場合 私たちの作付面積に対する私たちの利益に関連して、罰則の対象となるか、私たちの権利と利益の一部が失われる可能性があります 資金調達の約束を果たせず、事業縮小や機会の放棄を求められる可能性のある見込み客。

商品 価格リスク

その 石油・ガス生産で受け取る価格は、当社の収益、収益性、資本へのアクセス、将来の成長率に大きく影響します。 原油と天然ガスはコモディティなので、その価格は比較的小さなものに応じて大きく変動します 需要と供給の変化。歴史的に、石油とガスの市場は不安定でしたが、これらの市場は今後も続くと思われます 将来的には変動します。私たちが受け取る生産価格は、私たちの手に負えない多くの要因に左右されます。

私たち これまで、ヘッジやその他のデリバティブ商品や、管理または制限を目的とした取引を行ったことはありません 石油・ガス価格の変動にさらされます。

私たちの 財務諸表は、このレポートの署名ページの直後に表示されます。ページの「財務諸表の索引」を参照してください F-1。

ない 該当します。

情報開示 統制と手続き

アンダー 私たちの監督と経営陣の参加を得て（私たちの主要財務責任者も務める当社の最高経営責任者を含む） 役員、私たちは2023年12月31日時点で、開示管理の設計と運用の有効性について評価を行いました および手続き。このような用語は、改正された1934年の証券取引法に基づいて公布された規則13a-15（e）で定義されています。ベースです この評価の結果、当社の最高経営責任者は、当社の開示管理と手続きは12月の時点で有効ではないと結論付けました 31、2023年。

経営陣の 財務報告の内部統制に関する年次報告書

私たちの 経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。この用語で定義されているとおり 1934年の証券取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）を参照してください。監督の下、経営陣の参加を得て、 当社の最高経営責任者を含め、財務報告に対する内部統制の有効性を評価しました 2013年のフレームワークに基づいています 内部統制 — 統合フレームワーク スポンサー組織委員会によって発行されました トレッドウェイ委員会（「COSOフレームワーク」）の。COSOフレームワークの下でのこの評価に基づいて、経営陣は結論付けました 財務報告に関する当社の内部統制は、2023年12月31日時点で有効ではなかったということです。このような結論は、当社の最高経営責任者を反映しています 役員が最高財務責任者の職務を引き継ぐことと、それに伴う適切な会計レベルの欠如 上場企業の財務報告要件、特に以下に関して相応の知識と経験があります 特定の取引の会計に関する技術的な会計知識、およびそれに関連する職務分掌の欠如。私たちがいるまで これらの重大な弱点を是正できるので、財務報告の支援は第三者のコンサルタントに頼っています。

これ 年次報告書には、財務の内部統制に関する登録公認会計士事務所の証明報告書は含まれていません 報告します。経営陣の報告は、当社の登録公認会計士事務所の規則に基づく証明の対象にはなりませんでした 証券取引委員会は、小規模な報告会社がこの年次報告書で経営陣の報告書のみを提供することを許可しています。

変更 財務報告の内部統制

そこに 2023年の第4四半期に、財務報告に関する内部統制に重大な影響を及ぼした変更はありませんでした、または 財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を与える可能性はかなり高いです。

ない 該当します

ない 該当します

一部 III

その この項目に必要な情報は、規則14Aに従い、後日提出される正式な委任勧誘状に含まれます 会計年度終了後120日以上。このような情報は、参考までにここに組み込まれています。

エグゼクティブ 役員

私たちの 2023年12月31日現在の執行役員およびその年齢と役職は次のとおりです。

ジョン ターウィリガー 2020年12月から当社の社長兼最高経営責任者、および取締役を務めています。ターウィリガー氏は会社の創設者です 2001年から2015年まで社長、最高経営責任者、取締役会長を務め、引き続き非常勤職を務めました。 2015年から2020年に彼が役員に任命されるまで、石油とガスの見通しと運営に関するサービスを会社に提供します。ターウィリガーさん 石油とガスの管理と運営において40年以上の経験があります。

そこに 執行役員と取締役の間に家族関係はありません。雇用契約に別段の定めがある場合を除き、それぞれ 執行役員は取締役会の裁量で務めます。

その この項目に必要な情報は、規則14Aに従い、後日提出される正式な委任勧誘状に含まれます 会計年度終了後120日以上。このような情報は、参考までにここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、規則14Aに従い、後日提出される正式な委任勧誘状に含まれます 会計年度終了後120日以上。このような情報は、参考までにここに組み込まれています。

エクイティ 報酬プランの情報は、このフォーム10-KのパートII、項目5に記載されています。

その この項目に必要な情報は、規則14Aに従い、後日提出される正式な委任勧誘状に含まれます 会計年度終了後120日以上。このような情報は、参考までにここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、規則14Aに従い、後日提出される正式な委任勧誘状に含まれます 会計年度終了後120日以上。このような情報は、参考までにここに組み込まれています。

一部 IV

ない 該当します

署名

に従って 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）の要件に従い、登録者はこのレポートに正式に署名させました 署名者に代わって、正式に承認されました。

に従って 1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書は以下の担当者が代理で署名しました 登録者で、定員と期日を指定してください。

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

索引 財務諸表へ

報告します 独立登録公認会計士事務所の

に の株主と取締役会

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

意見 財務諸表について

私たち 12月現在のヒューストン・アメリカン・エナジー・コーポレーション（以下「当社」）の添付連結貸借対照表を監査しました 31、2023、2022年、関連する連結損益計算書、各年の株主資本とキャッシュフロー 2023年12月31日および2022年12月31日に終了したもの、および関連メモ（総称して「財務諸表」と呼びます）。私たちの 意見、財務諸表は、12月31日現在の会社の財政状態を、すべての重要な点で公正に示しています。 2023年と2022年、および2023年12月31日、2022年12月31日に終了した各年度の経営成績とキャッシュフロー（準拠） アメリカ合衆国で一般に認められている会計原則を使って。

基礎 意見について

これら 財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、会社について意見を述べることです 監査に基づく財務諸表。私たちは、公開企業会計監視委員会に登録されている公認会計事務所です （米国）（「PCAOB」）であり、米国連邦政府に従って会社に関して独立している必要があります 証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規制。

私たち PCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、以下を達成するための監査を計画して実施する必要があります 財務諸表に、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証します。会社 財務報告に関する内部統制の監査を行う必要はなく、また監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として 財務報告に関する内部統制について理解する必要がありますが、意見を述べる目的ではありません 財務報告に対する会社の内部統制の有効性について。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの 監査には、誤りが原因であるかどうかにかかわらず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施が含まれていました または詐欺、そしてそれらのリスクに対応する手続きを実行すること。このような手続きには、次のような証拠をテストベースで調べることが含まれていました 財務諸表の金額と開示。私たちの監査には、使用されている会計原則と重要性の評価も含まれていました 経営陣による見積もり、および財務諸表の全体的な表示の評価。私たちの監査は 私たちの意見の合理的な根拠を提供してください。

クリティカル 監査事項

ザ・ 以下に伝える重要な監査事項は、伝えられた財務諸表の当期監査から生じた事項です または監査委員会への連絡が必要で、（1）財務部門にとって重要な会計または開示に関するもの 陳述と（2）には、私たちの特に難しい、主観的な、または複雑な判断が含まれていました。重要な監査事項の伝達 全体として、財務諸表に関する私たちの意見を変えることはありませんが、重要な監査について伝えることによって変わることはありません 以下の事項については、重要な監査事項、またはそれに関連する会計や開示について個別の意見を述べてください。

実証済みの石油とガスの影響 石油・ガス資産の埋蔵量

として 連結財務諸表の注記3に記載されているように、当社の石油・ガス資産の連結残高は1.6ドルでした 2023年12月31日時点で百万ドル、2023年12月31日に終了した年度の減価償却費は20万ドルでした。 同社は、石油とガスの特性をフルコスト法で会計処理しています。この方法では、すべての資本化費用は 確認された石油とガスの埋蔵量に基づく生産単位法を使用して、物件の推定耐用年数にわたって償却されます。これら 資本化された費用は、該当する繰延税額を差し引いた額を合計した額に制限する上限テストの対象となります 石油とガスの確認埋蔵量に帰属する将来の純収入の現在価値を 10% 割引した値。12月31日に終了した年度については、 2023年、50万ドルの税引前減損費用が計上されました。経営陣が明らかにしたように、石油とガスの埋蔵量は主要です 全額上限試験の構成要素です。埋蔵量の見積もりには、利用可能な貯水池の地質学的、地球物理学的な広範な判断が必要です とエンジニアリングデータ、および商品価格などの特定の経済的仮定。石油とガスの埋蔵量の見積もりは 専門家、具体的には貯水池エンジニア（「スペシャリスト」）によって開発されました。

実証された石油の影響に関連する手続きを実施するかどうかを判断する際の主な考慮事項 そして、石油・ガス資産のガス埋蔵量は、重要な監査事項です。（i）用途を含め、経営陣による重要な判断は 経営陣のスペシャリスト、石油・ガス埋蔵量の見積もりを作成するとき、および（ii）監査人の高度な判断を下す際には、 が使用するデータ、方法、仮定に関連する手続きの実行と監査証拠の評価における主観性、労力 経営陣とその専門家は、全費用上限試験に適用される石油とガスの確認埋蔵量の見積もりを作成します。

問題への対処には、当社の設立に関連する手続きの実施と監査証拠の評価が含まれていました 連結財務諸表に関する全体的な意見。これらの手順には、減価償却、減価償却、償却のテストが含まれていました と全額の上限試験の計算。経営陣の専門家の仕事が、評価の手続きに使われました 全費用上限試験で適用された石油とガスの確認埋蔵量の見積もりの妥当性。この作品を使うための基礎として、 スペシャリストの資格が理解され、会社とスペシャリストの関係が評価されました。これらの手続き また、専門家が使用した方法や仮定の評価、関連するデータの完全性と正確性のテストも含まれていました 専門家が使用した商品価格設定と過去の生産量、および専門家の調査結果の評価へ。

/s/ マーカム法律事務所

マーカム LLP

私たち 2010年から会社の監査人を務めています

テキサス州ヒューストン

4月 2、2024年

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

統合されました 貸借対照表

その 添付のメモは、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

統合されました 運用明細書

の 2023年および2022年12月31日に終了した年度

その 添付のメモは、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

統合されました 株主資本の変動に関する声明

の 2023年12月31日に終了した年度と 2022年に終了した年度

その 添付のメモは、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ヒューストン アメリカン・エナジー・コーポレーション

統合されました キャッシュフロー計算書

の 2023年および2022年12月31日に終了した年度

その 添付のメモは、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

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メモ 連結財務諸表へ