ユナイテッド 州
証券取引委員会です

ワシントン、 ワシントンD.C. 20549さん

フォーム 10-K

(マーク 1)

☒ 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく年次報告書

にとって 終了した会計年度 12 月 31 日、 2023

または

☐ 1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

にとって _______から________への移行期間

手数料 ファイル番号: 001-41688

強い グローバル・エンターテイメント株式会社

(正確です 登録者の名前（憲章に明記されています）

登録者の 電話番号（市外局番を含む）: (704) 471-6784

証券 法のセクション12 (b) に従って登録されました：

証券 法のセクション12（g）に従って登録されました：なし。

示してください 証券法第405条で定義されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者である場合は、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

示してください 登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

示してください 登録者（1）が、証券取引所のセクション13または15（d）で提出する必要のあるすべての報告を提出したかどうかをチェックマークしてください 過去12か月間の1934年の法律（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）、および（2） 過去90日間、このような提出要件の対象となっています。 はい ☒ いいえ ☐

示してください 登録者が、規則に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークしてください 過去12か月間（または登録者が行った非常に短い期間）の規則S-T（この章の§232.405）の405 そのようなファイルを提出する必要がありました）。 はい ☒ いいえ ☐

示してください チェックマークを付けて、登録者が大規模アクセラレーテッドファイラー、アクセラレーテッドファイラー、非アクセラレーテッドファイラー、または小規模レポーティングファイラーのいずれであるかをチェックマークしてください 会社。「大規模アクセラレーテッド・ファイラー」、「アクセラレーテッド・ファイラー」、「新興成長企業」の定義を参照してください および取引法規則12b-2の「小規模報告会社」。

もし 新興成長企業です。登録者がコンプライアンスのために延長された移行期間を使用しないことを選択した場合は、チェックマークで示してください 証券取引法のセクション13（a）に従って提供された、新規または改訂された財務会計基準と一緒に。 ☒

示してください 登録者が管理者の有効性評価に関する報告と証明を提出したかどうか、チェックマークを付けてください 登録者によるサーベンス・オクスリー法（15 U.S.C. 7262（b））のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制について 監査報告書を作成または発行した公認会計事務所。 ☐

もし 証券は法のセクション12（b）に従って登録されています。登録者の財務諸表かどうかをチェックマークで示してください 提出書類には、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されています。 ☐

示してください それらの誤りの訂正が、インセンティブに基づく報酬の回収分析を必要とする修正であるかどうか、チェックマークを付けてください §240.10D (b) に基づく関連する回復期間中に、登録者のいずれかの執行役員が受け取った。☐

示してください 登録者がシェル会社（同法第12b-2条に定義）であるかどうかをチェックマークしてください。はい ☐ いいえ ☒

その 非関連会社が保有する議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の時価総額は、その価格を基準にして計算されます 普通株式は、登録者が最近終了した第2四半期の最終営業日の時点で最後に売却されました およそ $3.0 百万。

として 2024年3月25日の、ありました 7,877,842 クラスA普通議決権株式、発行済額面なし。

文書 参考までに組み込まれています

ポーション 2024年定時株主総会の当社の委任勧誘状は、参照によりパートIIIの項目10に組み込まれています。 11、12、13、14です。

強い グローバル・エンターテイメント株式会社

テーブル 目次の

一部 私は

これ フォーム10-Kの年次報告書（「年次報告書」）には、証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています 改正された1933年の（「証券法」）、または改正された1934年の証券取引法（「取引法」） または1995年の民間証券訴訟改革法。投資家は、このような将来の見通しに関する記述が当社に基づいていることを警告しています 経営陣の信念と前提条件、および経営陣が現在入手可能な情報には、リスクと不確実性が伴います。 将来の見通しに関する記述には、当社の計画、戦略、目的、期待、意図に関する記述が含まれますが、これらは対象となります 当社の裁量でいつでも変更することができます。将来の見通しに関する記述には、随時行われる当社の競争上の地位の評価が含まれます。 業界環境、潜在的な成長機会、規制の影響、自然など、私たちの制御が及ばない出来事 災害、戦争、健康の伝染病。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではなく、識別可能なすべての記述が含まれます 「期待する」、「信じる」、「できた」、「見積もる」、「期待する」などの用語で 「希望」、「意図」、「かもしれない」、「計画」、「可能性」、「予測」 「プロジェクト」、「すべき」、「意志」、「するだろう」または同様の表現。

将来を見据えています 記述は単なる予測であり、したがって本質的に実際の結果を引き起こす可能性のある不確実性やその他の要因の影響を受けます 将来の見通しに関する記述とは大きく異なります。これらの不確実性やその他の要因には、とりわけ次のものが含まれます。

セットです 以下の項目1Aの「リスク要因」には、将来の見通しに影響を与えるその他の重大な不確実性やその他の要因があります ステートメント。読者は、この年次報告書で特定されている不確実性やその他の要因が包括的ではないことを理解しておく必要があります 将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるすべての不確実性やその他の要因のリスト。私たちは更新する義務を一切負いません または、将来の見通しに関する記述、またはそれらの記述に影響を与える可能性のある不確実性やその他の要因のリストを修正してください。

組織 と事業概要

将軍

強い グローバル・エンターテイメント株式会社（「ストロング・グローバル・エンターテインメント」、「当社」、「私たち」、「私たち」 と「私たち」）はエンターテイメント業界のリーダーで、映画出展者にミッションクリティカルな製品とサービスを提供しています と90年以上にわたる娯楽施設。同社は、プレミアム大判プロジェクションスクリーンを製造および販売しており、 主に映画出展者、テーマパーク、教育機関向けの包括的なマネージドサービス、テクニカルサポート、関連製品およびサービス 機関、および同様の場所。従来のプロジェクションスクリーンに加えて、同社はそれを製造し販売しています エクリプス 曲面スクリーン。テーマパーク、没入型展示会、シミュレーションアプリケーション向けに特別に設計されています。私たち また、主に米国の映画館運営者に、メンテナンス、修理、設置、ネットワークサポートサービス、その他のサービスを提供します 州。

私たち 私たちは、業界における品質とサービスに対する並外れた評判に基づいて、指導的地位を築いてきたと信じています。として プロジェクション・スクリーン・システムの製造業者および販売業者です。私たちは、大手企業にプロジェクション・スクリーンを供給する契約関係を結んでいます IMAXコーポレーション（「IMAX」）、AMCエンターテインメントホールディングス（「AMC」）、シネマークホールディングスなどの映画出展者 Inc.（「Cinemark」）、および世界中の他の映画事業者。

私たち 業界最大級のマネージドサービスチームを運営し、メンテナンス、修理、設置、ネットワークサポートなどを提供しています 米国中の映画館やその他の施設へのサービス。私たちのお客様の多くは、年間マネージドサービスの契約を選択し、 また、メンテナンスやその他のサービスを、時間と資材ベースでお客様に提供しています。私たちのフィールドサービスとネットワークオペレーションセンター （「NOC」）のスタッフは協力して、お客様の問題を監視して解決します。エンジニアとサポート技術者が配置された当社のNOCは、24時間365日稼働し、お客様のネットワーク機器をリモートで監視しています。多くの場合、 システム障害が発生する前に、システムの問題を積極的に解決します。

以上 過去数年間、コロナウイルスのパンデミック（「COVID-19」）、インフレ圧力、コンテンツフローの中断 映画館は、業界と私たちのビジネスに課題を提起してきましたし、今後も直面し続ける可能性があります。COVID-19の世界的パンデミックの結果 お客様と、当社の製品やサービスを購入するお客様の能力と意欲に大きな影響を与えます。かなりの数です のお客様が、パンデミックの最中に一時的に営業を停止することがありました。映画業界は引き続き課題に直面しており、 継続的な回復は、スタジオからの新作のボリュームやパフォーマンス、最近の作家など、いくつかの要因の影響を受けます 俳優組合のストライキ、独占劇場公開期間の変更、それに伴う消費者行動の変化 ホームエンターテインメントの内外における他の形態との競合。

キー 市場を牽引するトレンド

ザ・ 次の傾向は、エンターテインメント業界の見通しにプラスの影響を与えます。

競争力があります 強み

私たち ストロング・グローバル・エンターテインメントの成長には、以下の強みと特質があると考えています。

成長 戦略

最近 開発

IPO と分離

オン 2023年5月18日、私たちは、100万株のクラスA議決権付き普通株式の新規株式公開（「IPO」）を額面なしで終了しました 1株あたり4.00ドルの価格で一般に公開される価値（「普通株式」）と、からの分離（「分離」） FGグループホールディングス株式会社（「FGグループホールディングス」）。分離後は、当社の直接支配株主はFGホールディングスです。 ケベック株式会社（「FGケベック」）は、FGグループホールディングスの子会社です。2024年2月29日、FGフィナンシャル・グループ株式会社（「FG 財務」）、そしてFGグループホールディングスは合併取引を完了しました。合併契約の条項に従い、FGグループ ホールディングスはFGファイナンシャルの完全子会社になりました。合併後、FGファイナンシャルは社名をファンダメンタル・グローバルに変更しました 株式会社（「ファンダメンタル・グローバル」）。合併の結果、当社の間接支配株主はFGグループから変わりました ファンダメンタル・グローバルへの持ち株。

当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所にティッカーシンボルで上場されています 「年齢。」

資産 購入します

オン 2023年11月3日、私たちはフルサービスのイノベーティブ・シネマ・ソリューションズ合同会社（「ICS」）と資産購入契約を締結しました 全国の映画チェーンに技術サービスとソリューションを提供します。ICSの運営は強力な技術サービスに統合されました。 株式会社 (「STS」)。

出口 プラン

2023年12月31日現在、当社の取締役会は承認しました 経営陣は、ストロング・スタジオやアンバウンデッドを含むコンテンツ事業からの撤退計画を進める予定です。計画は改善される見込みです 同社は中核事業に注力し、一般管理費を削減し、財務実績を向上させています。

ローン 契約

オン 2024年1月19日、当社はカナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース（「CIBC」）とデマンドクレジット契約を締結しました。その 契約は、デマンド・オペレーティング・クレジットとビジネスクレジット・カード・ファシリティで構成されています。

アンダー デマンド・オペレーティング・クレジット。特定の条件では、与信限度は、(a) 600万カナダドルまたは (b) (i) 80％の合計のいずれか少ない方です 売掛金額。これには、ブリティッシュコロンビア州の企業であるStrong/MDI Screen Systems Inc. のすべての北米売掛金が含まれます とストロング・テクニカル・サービス株式会社（総称して「子会社」）、および（ii）在庫価値の50％、ただしいかなる場合も この条項 (ii) の金額が、1,500,000ドルから (iii) すべての優先請求を引いた金額を超えています。このクレジットで得た金額が使われます 運転資金について。

アンダー ビジネスクレジットカード機能、与信限度額は75,000カナダドルです。このクレジットで得られた金額は購入に使用されます と商品やサービスの支払い。

オン 2024年1月19日、当社は保証人として、修正（「修正第2号」）が締結された信用契約にも署名しました。 CIBCとFGケベックによって入力されました。修正第2号は、2023年1月13日付けの特定のクレジット契約（「以前の契約」）を修正するものです。 CIBCとFGケベックの間。デマンド・オペレーティング・クレジットの改正第2号（i）に従い、与信限度額は 3,400,000ドルから1,400,000ドル、（ii）ビジネスクレジットカード機能が廃止されました、（iii）報告要件と否定契約は と、（iv）FG Quebecの特定の資産に対するCIBCの担保権により、事前契約に基づく信用枠が確保されます FG QuebecのCIBCに対するすべての負債に関する保証と引き換えに削除されました。

チャレンジ

最近 業界と会社にとっての課題とマイナスの傾向には以下が含まれます：

オペレーション

強い グローバル・エンターテイメントには、ブリティッシュコロンビア州の企業であるストロング/MDIスクリーン・システムズ株式会社（「Strong/MDI」）の事業が含まれます。 そして、プレミアム大判プロジェクションスクリーンとコーティングの世界的大手メーカーおよび販売業者、および包括的なサービスを提供するストロングテクニカルサービス株式会社（「STS」） 主に米国におけるマネージドサービス、テクニカルサポート、その他の製品とサービス。ストロング・グローバル・エンターテインメントの主要市場 映画館展示業界、テーマパーク、学校、博物館、その他のエンターテイメント関連市場が含まれます。また、配布しています デジタルプロジェクター、サーバー、ディスプレイ、サウンドシステムなどのサードパーティ製品をサポートします。

製品 とサービス

投影 スクリーンと没入型製品 — 私たちは、プレミアム大判プロジェクションの大手メーカーおよび販売業者だと考えています 北米や世界中の映画業界に上映されています。私たちはIMAX、AMCにスクリーンを供給する契約関係を結んでいます Cinemarkをはじめ、世界中の多くの大手映画事業者。また、カスタムビルドの革新的なスクリーンサポート構造も製造しています 組み立てや調整が容易な独自の自立型モジュラー構造で、事実上あらゆる会場の要件に対応します サイズ。

に 従来のプロジェクションスクリーンに加えて、当社も製造しています エクリプス 特別にデザインされた曲線型スクリーン メディアベースのアトラクションや没入感のある映写環境で、視聴者の関心を最大限に引き出すためです。Eclipseスクリーンを配布しています テーマパーク、没入型展示会、軍事シミュレーションアプリケーションで使用してください。固体表面は最小限に抑えるように設計されています 光損失があり、低ルーメン出力でも高い解像度を維持します。特許取得済みのスピーカーパネルにより、リアマウントスピーカーを選択的に配置できます 音声が画面上のソースメディアから取得されるようにします。アプリケーションには、インタラクティブなダークライド、3D/4Dテーマパークライド、フライングなどがあります 劇場とモーションシミュレーター。2023年には、没入感のあるオペレーターに提供する新しいSiesmosフローリングソリューションも発売しました 当社独自の没入型コーティングを利用した触覚フローリングソリューションで、スクリーン制作とともに、最高の没入感を実現します 解決策。

私たちの 経営陣は、当社のスクリーンは、利益額を含むパフォーマンスの面では、業界でも最高品質だと考えています （または画面の表面から反射された画像の明るさ）、視野角、および視聴に重要なその他の特性 経験。私たちの高品質は、品質管理と独自のコーティングに重点を置いた革新的な製造プロセスによって支えられています。 私たちは、重要な独自のコーティングを開発・製造している大手スクリーンメーカーは私たちだけだと考えています。 私たちのスクリーンの全体的な品質と継続的な革新に。

テクニカル サービス — 私たちは業界で最も包括的なマネージドサービスチームを運営しており、デジタルサービスを提供しています 米国の映画館運営者への映写機器の設置、アフターメンテナンス、サポートサービス。私たちの フィールドサービス技術者とNOCスタッフは協力して、お客様の問題を監視して解決します。多くのお客様 メンテナンスや修理サービスには、年間マネージドサービスの契約を選択してください。また、お客様にメンテナンスサービスも提供しています 時間と材料ベースでマネージドサービス契約の対象外を選択した人。当社のNOCには、エンジニアとサポートが配置されています 技術者は24時間365日稼働し、お客様のネットワーク機器をリモートで監視し、多くの場合プロアクティブなソリューションを提供します システム障害が発生する前に、システムの問題が発生します。

その他の 製品 — 私たちは、プロジェクター、サーバー、オーディオシステム、およびレンズやランプを含むその他のサードパーティ製品を次の場所に販売しています 世界中の顧客。

マーケット

私たち 北米を最大の市場として、スクリーンシステムを世界中で販売しています。スクリーンシステムは主に直接販売されていますが また、一部の市場ではサードパーティのディストリビューターやインテグレーターを利用しています。私たちはスクリーンを世界中に直接販売し続けるつもりです そしてサードパーティのディストリビューターを通じて。

私たち NECディスプレイ・ソリューションズ・オブ・アメリカ株式会社（「NEC」）およびBarco、Inc.（「Barco」）と非独占販売契約を結んでいます これにより、北米と南米でデジタルプロジェクターを販売することができます。2021年8月、私たちは優先契約を結んだことを発表しました レーザーシネマソリューションの世界有数のプロバイダーであるBarco, Inc. と商業的関係を築き、サービスを強化します 北米のオペレーター。この関係により、より多くのサービスを提供することで、大切なお客様にサービスを提供する当社の能力が向上すると考えています 技術へのアクセス、技術者へのより良いトレーニング、そして彼らとのより緊密な関係により、私たちのグローバルな展開が強化されます 国際営業チーム。

私たち 米国で技術サービスを提供し、劇場のオーナーやその他のエンターテイメント関連の両方に当社のサービスを直接売り込み、販売しています 市場やディーラーやVARネットワークを通じて。

競争

そこに プロジェクションスクリーンを製造および販売する他のいくつかの会社です。私たちは、世界中の主要な競争相手だと考えています プロジェクションスクリーン市場には、ハークネス・スクリーン・インターナショナル株式会社、セバートソン、スクリーン・ソリューションズ、スペクトロ、メカニカル・ウェベレイ、ボヘミアなどがあります。 s.r.o. とガラライトのプロジェクションスクリーン。競争要因には、製品の性能特性、品質、在庫状況、場所/配送が含まれます 物流と価格。

その他のデジタルシネマ機器や技術サービスの市場 競争が激しく、業界は細分化されています。主な競争要因は、価格、製品の品質、機能、顧客です サポート。デジタルシネマ機器市場での競争には、他のインテグレーターや再販業者が含まれます。メーカーは機器を販売することもあります 特に大量注文の場合は、出展者に直接渡します。機器の販売、設置、アフターセールスは、私たちの主な競争相手だと考えています メンテナンス、サポートサービスは、クリスティ・デジタル・システムズUSA社、ムービング・イメージ・テクノロジーズ、シネマネクスト、ソニック・イクイップメント・カンパニーです。 当社の大規模なエンターテインメント企業のお客様の中には、社内に技術サービスチームがあり、そのチームがサービスを担当しています。 仕事。

金融 商品と信用リスク集中

私たちの 2023年12月31日と12月に終了した年度の連結純売上高の約 48% と 52% を占める上位10社の顧客は それぞれ、2022年31日。これらの顧客からの売掛金は、連結純売掛金の約49％と69％を占めていました それぞれ 2023 年 12 月 31 日と 2022 年 12 月 31 日に。ある顧客が、当社の連結純額全体の 10% 以上を占めていました 2023年の収益、および2023年12月31日現在の当社の純連結売掛金、そしてそれ以上を占める顧客はいません 2022年の連結純売上高と2022年12月31日現在の連結純売掛金の両方の 10% を超えています。

製造業

私たち ジョリエットにある約80,000平方フィートのリース施設で映画スクリーンを製造しています。これらの施設にはPVCが含まれます プログラム可能な自動化システムによる溶接作業と、最先端の精度を備えた高さ90フィートのスクリーンコーティングタワー2つ コーティングアプリケーションソフトウェアと塗装システム。この世界クラスのISO認定事業には、製造能力があります 複数の標準スクリーンを同時に、映画館や特別会場用の大判2Dおよび3Dスクリーンに切り替えます。私たちも ベルギーと中国で倉庫保管と仕上げ業務のアウトソーシングを確立しました。これにより、現地への対応がしやすくなりました それらの市場での顧客の注文。私たちは、長期リース契約（「ジョリエットプラントリース」）に従って、FGケベックからジョリエット施設をリースしています。

品質 コントロール

私たち 私たちの品質管理手順と私たちが製造、流通、またはサービスを提供する製品の品質基準には、 高いパフォーマンスと信頼性に対する当社の評判に大きく貢献しました。入荷する材料や部品の検査、 また、販売およびサービスサイクルのさまざまな段階におけるすべての製品のテストは、ISO認定の重要な要素です プロセス。

商標

私たち 当社製品の販売に関連して使用されるさまざまな商標や商号に対する権利を所有しているかどうかにかかわらず。私たちは自分たちのことを信じています 成功は商標保護にかかるのではなく、むしろ私たちの科学的および工学的能力と研究にかかっています 生産技術。Strong® の商標は、私たちのビジネスにとって価値があると考えています。

人間 資本資源

私たち 2023年12月31日時点で199人を雇用し、そのうち198人がフルタイムでした。これらの従業員のうち、94の職種が製造業と見なされていました または営業用、60はサービス関連、45は販売および管理関連でした。私たちは団体交渉の当事者ではありません 同意します。

その 会社は、差別禁止に適用されるすべての州、州、地方、および適用される国際法に準拠していると考えています 会社が事業を展開するあらゆる場所で雇用されています。すべての応募者と従業員は同じように高い敬意をもって扱われます 性別、民族、宗教、国籍、年齢、婚姻状況、所属政党、性的指向、性別に関係なく アイデンティティ、障害、または退役軍人としての地位。私たちは、熟練労働者と非熟練労働者の需要を引き続き監視し、トレーニングを提供しています そして、熟練した従業員を引き付けて維持するための競争力のある報酬パッケージ。

ザ・ 子会社を含む会社は、今でも映画スクリーンの製造と映画に焦点を当てたサービスに深く根ざしています。この点で、 私たちは、お客様にとって最高のパートナー、株主への投資、そして地域社会の隣人になるための努力を続けています そして、従業員に力を与える職場環境を提供するためです。

さらに、 会社は従業員の健康、安全、健康に取り組んでいます。私たちはビジネス慣行を変更して実装しました ソーシャルディスタンスやリモート環境に対応する、場合によっては義務付けられるベストプラクティスに従った特定のポリシーをオフィスに設けています 従業員の旅行制限、従業員の勤務地の変更、社会的距離の確保、強化などの労働慣行 施設の衛生対策、イベントや会議への出席のキャンセル。さらに、従業員の安全にも投資してきました 設備、追加の清掃用品と対策、必要に応じて生産ラインと作業場を再設計し、新しいプロセスを採用しました 当社の事業を安全に管理するためのサプライヤーや顧客とのやりとりのため。

規制

私たち は、環境などに関連する国内外の事業に影響を与える複雑な法律、規則、規制の対象となります。 安全衛生要件、輸出と輸入、贈収賄と汚職、税金、データプライバシー、労働と雇用、競争、そして 知的財産の所有権と侵害。これらの法律、規則、規制の遵守は面倒で費用がかかる可能性があります。 私たちがこれに従わなかった場合、または執行措置の対象となった場合、製品の製造能力と事業運営能力 制限される可能性があり、罰金、罰則、またはその他の法的責任の対象となる可能性があります。さらに、これらの法律、規則、規制は 修正または拡張、または新しいものが制定された場合、コンプライアンスコストが大幅に増加したり、製造能力が制限されたりする可能性があります 当社の製品と事業運営を行っています。

いくつか これらの複雑な法律、規則、規制（たとえば、環境、安全、健康の要件に関連するもの） 当社が製品を製造している管轄区域では、特にそのような法律や規制で義務付けられている場合は、特に当社に影響を与える可能性があります 現在使用している量を超える除害装置の使用。原材料やプロセスを追加したり、除去したりする必要がある 現在の製造プロセス、またはエネルギーや材料の直接的または間接的な使用にコスト、手数料、報告要件が課せられる または当社製品の製造に関連して、環境に使用または排出されるガス。という保証はありません いずれの場合も、禁止されている原材料やプロセスの代替品が手に入るか、妥当な価格で入手できるでしょう。

どこ 追加情報を見つけることができます

その 会社は取引法に基づく報告要件の対象となります。当社は、証券を提出、または証券に提供し、 取引委員会（「SEC」）のフォーム10-Qに関する四半期報告書、フォーム8-Kの最新報告書、およびそれらの報告書の修正 そして委任勧誘状を提出します。これらの申告書は、当社のウェブサイト（www.strong-entertainment.com）で無料で入手できます。 SECに提出された、またはSECに提出された直後に。SECは、レポートを掲載したインターネットWebサイト、www.sec.govを運営しています。 と情報ステートメントと発行者に関するその他の情報。

私たちの 事業と財務実績はさまざまなリスクと不確実性の影響を受けますが、その中には私たちの制御が及ばないものもあります。で話し合います このセクションでは、実際に発生した場合に、当社の事業、財務に重大かつ悪影響を及ぼす可能性のあるリスク要因をいくつか紹介します 運用の状態と結果。その場合、当社の普通株式の取引価格が下落し、株主が損失を被る可能性があります 投資の一部または全部。将来の見通しに関する記述を評価する際には、これらのリスク要因を考慮する必要があります これらの要因により、実際の業績や財務状況が大きく異なる可能性があるため、この年次報告書はForm 10-Kに記載されています 将来の見通しに関する記述で予測されているものから。私たちは、含まれている将来の見通しに関する記述を改訂または更新する義務を負いません ここにその後の出来事や状況、または予期しない出来事の発生を反映させるためです。

まとめ リスク要因の

私たち 過去に以下の特定の要因によって悪影響を受けたことがあり、将来的には重大かつ悪影響を受ける可能性があります リスク:

リスク 私たちのビジネスに関連する

私たち お客様からの将来のビジネスについての保証はありません。

私たち 財務計画や売上の測定のために、顧客や見込み客に関連する将来の収益を見積もります パイプラインですが、お客様からの将来のビジネスに関する契約上の保証は限られています。私たちはいくつかの契約を結んでいますが 私たちの顧客、お客様は最低金額を購入する必要はなく、私たちとの取引をやめる可能性があります。一部の顧客は維持しています 競合他社との同時的な関係を築き、将来、競合他社がそうすることを選択した場合、より多くの事業を私たちから遠ざける可能性があります。

地政学的 状況、軍事紛争、テロ行為または脅威、自然災害、パンデミック、および私たち以外の状況や出来事 統制は私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。

地政学的 状況、軍事紛争（ロシアのウクライナ侵攻、イスラエルとハマスの紛争を含む）、行為または脅威 テロ、自然災害、パンデミック（COVID-19パンデミックを含む）、および私たちの制御が及ばないその他の状況や出来事は、悪影響を及ぼす可能性があります 当社の事業、経営成績、財政状態、または見通しに影響を与えます。たとえば、軍事紛争、テロ行為または脅威、 それに応じて取られる政治的、財政的、または軍事的措置は、一般的な経済、ビジネス、または市場の状況に悪影響を及ぼす可能性があります そして、今度は私たち、特に金融システム内の仲介者としての私たち。さらに、戦争やその他の敵対的立場にある国民国家 アクションは、金融システムや私たちのような金融サービス会社に対するサイバー攻撃を直接的または間接的に利用して圧力をかける可能性があります 互いに、または影響力や利益が危機に瀕している他の国について。また、当社の主要人員が 当然、パンデミックにより、かなりの数の従業員、またはシステムやインフラストラクチャが利用できなくなったり、損傷したりしました。 災害、戦争、テロ行為、事故、または同様の原因。これと同じリスクと不確実性は、サービスプロバイダーにも発生し、 私たちが依存している取引相手、および自社の第三者サービスプロバイダーと取引相手。

その 新型コロナウイルスが当社の業績に与えた最も顕著な影響は、お客様、特にエンターテインメント業界のお客さまへの重大な影響でした と広告業界、そして私たちの製品やサービスを購入する彼らの能力と意欲。かなりの数のお客様 パンデミックの間、一時的に営業を停止しました。たとえば、多くの映画館やその他のエンターテイメントセンターは閉鎖を余儀なくされました または時間を短縮し、それに応じて、必要のない資本支出を終了または延期しました。新型コロナウイルスのパンデミックも 短期、長期を問わず、映画制作と長編映画のパイプラインに悪影響を及ぼしました。また、私たちは次のことを求められました 新型コロナウイルスに対する政府の対応により、カナダのスクリーン製造施設を一時的に閉鎖し、収益が減少しました フィールドサービスから、非経常時間と材料ベースのサービスが削減されました。将来発生する伝染病の影響 病気、またはCOVID-19の悪化または再発は、すぐには確認できず、不確実で予測もできませんが、発生する可能性はあります 会社の事業、財政状態および経営成績への悪影響。

に ロシアのウクライナ侵攻、イスラエルとハマスの紛争、安全保障上のリスクと燃料の増加の事例 その他の商品コスト、サプライチェーンの混乱、それに伴うインフレ圧力が当社の事業に最も影響を与えています。

私たち また、当社の事業運営に重大な悪影響を及ぼす可能性のある、次の条件の1つ以上が発生する可能性があります。 財政状態：戦略的パートナーの事業、または私たちが株式を保有する企業の事業への悪影響 賭け金、減損費用、為替レートの極端な変動、保険会社から費用を回収できないこと、そしてビジネス 私たち、お客様、そして第三者ベンダーにとっての継続性に関する懸念。

これら 条件や出来事などは非常に複雑で本質的に不確実であり、それらが当社の事業に与える影響、結果 業務、財政状態、将来の見通しは確実に予測できません。

そこに は、サービスを提供したり、既存の契約を維持または更新したり、お客様との関係を維持したりできることを保証するものではありません またはビジネスパートナー、許容できる条件で、またはまったく支払不能な顧客やビジネスパートナーから当社に支払うべき金額を徴収します。その 大規模な顧客を失うと、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの 当社の製品やサービスに対する需要を正確かつ適切に予測できなければ、経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります 在庫を管理します。

に 適切な在庫供給を確保し、将来の需要の見積もりに基づいて、在庫ニーズを予測し、発注し、人員レベルを計画します。 当社の製品やサービスの需要を正確に予測する能力は限られており、次のような多くの要因の影響を受ける可能性があります 当社の製品やサービス、または競合他社の製品やサービス、製品、サービスに対する顧客の需要の増加または減少 競合他社による紹介、一般的な市況の予期せぬ変化、COVID-19パンデミックの影響、弱体化 経済状況や将来の経済状況に対する消費者の信頼について。顧客の需要を正確に予測できない場合、 在庫が過剰になったり、販売可能な商品が不足したりします。逆に、私たちが顧客の需要を過小評価すると 当社の製品とサービスでは、要件を満たす製品を提供できない場合があり、ブランドに損害を与える可能性があります と顧客との関係は、当社の収益と経営成績に悪影響を及ぼします。

中断 サプライヤーからの部品の、またはその価格の高騰は、当社の業績と財務実績に影響を与える可能性があります。

A 私たちの収益の一部は、さまざまな主要サプライヤーから供給される製品の流通に依存しています。私たちが満足のいくものを維持できなかったら サプライヤーとの関係、またはサプライヤーが重大な財政難を経験した場合、私たちは次のような困難に直面する可能性があります 必要な商品やサービスを入手する。サプライヤーによっては、キャッシュフローを増やすために在庫を減らすか価格を上げることもできます。その 1つまたは複数のサプライヤーを失った場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があり、代替製造品を確保できなくなる可能性があります 取り決め。代替の製造手配ができたとしても、そのような取り決めは次のような条件ではないかもしれません 現在の取り決め、またはサプライヤーをできるだけ早く確保するために、あまり不利な条件を受け入れることを余儀なくされるかもしれません 事業運営への影響を最小限に抑えるためです。さらに、サプライヤーに必要な変更があると、業務に遅れが生じる可能性があります 生産コストが高くなると、新しいサプライヤーは、量、品質、または適時性に関する生産需要を満たせない場合があります。

その 当社の製品とサービスの市場は非常に競争が激しく、市場シェアが失われると、コスト構造を下げることができなくなる可能性があります 収益の損失を相殺するのに十分な速さです。

ザ・ 当社の製品ラインの国内および国際市場は競争が激しく、進化しており、急速な技術やその他の影響を受けます 変更します。次のようないくつかの理由から、これらの各分野での競争の激しさは今後も続くと予想しています。

に さらに、当社のエンターテインメントのお客様は、ストリーミングサービスやその他の形態を含む他の形態のエンターテイメントと、消費者の注目を集めるための競争に直面しています。 映画業界に影響を与える可能性のあるエンターテイメントの他の形式の娯楽は、利用する娯楽よりも消費者にとって魅力的かもしれません 当社の技術。当社の事業、見通し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

にとって これらの理由やその他の理由から、私たちは引き続きテクノロジーと既存の製品とサービスを強化し、新しく高品質のものを導入する必要があります 私たちが直面しているさまざまな競争圧力に応える技術、製品、サービス。私たちがうまく競争できない場合は、 私たちの事業、見通し、経営成績は重大な悪影響を受けます。

私たち 私たちの製品やサービスの販売やマーケティングは、ディストリビューター、ディーラー、リセラーに一部依存しています。また、メンテナンスの失敗なども 販売チャネルを開拓すると、ビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。

に 社内の営業部隊に加えて、製品やサービスの一部を販売代理店、ディーラー、再販業者を通じて販売しています。私たちと同じように 長期契約を結んでおらず、これらの契約はいつでもキャンセルできます。現在の販売代理店構成に変更が生じる可能性があります 粗利益に悪影響を及ぼし、ブランドイメージと評判の両方に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちのディストリビューター、ディーラー、 再販業者が当社製品の販売に成功しない場合、当社の収益は減少します。具体的には、地方経済と州経済の閉鎖 COVID-19パンデミックの結果、ディーラーやリセラーの運営に悪影響を及ぼしたことがあり、今後も悪影響が続く可能性があります。 さらに、国際的な拡大と新しい市場への参入が成功するかどうかは、関係を築く能力にかかっています 新しいディストリビューターと。既存のディストリビューターとの関係を維持できなかったり、新しいディストリビューターとの関係を築けなかったりすると、 ディーラーや再販業者、私たちの事業を拡大し、製品やサービスを販売する能力は、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります 危害を受ける可能性があります。

確か の役員や取締役が他の活動に従事していて、私たちの業務に十分な時間を割いていない可能性があり、それが私たちに影響を与える可能性があります 業務を遂行し、収益を生み出す能力。

特定の役員や取締役には既存の責任があります ファンダメンタル・グローバルを含む他の事業体に管理とサービスを提供するため。たとえば、当社の最高経営責任者であるマーク・D・ロバーソンなどです。 役員兼取締役の最高財務責任者であるトッド・R・メジャー、および会長のD・カイル・セルミナーラも、次のことを担当しています。 ファンダメンタル・グローバル。その結果、当社およびファンダメンタル・グローバルを含む他の事業体からの時間とリソースに対する要求は、 時々衝突するかもしれません。なぜなら、私たちは主に各役員や取締役に頼って会社を管理しているからです。私たちの役員は また、取締役が当社の事業に費やす時間と資源が限られていると、事業の運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし 私たちはブランドや評判、ビジネス、経営成績、見通しを維持することができず、重大な損害を受ける可能性があります。

私たちの ビジネス、経営成績、見通しは、当社のブランドと提供に対する評判の維持と強化に一部依存します 高品質の製品とサービス。評判の価値は、主に認識に基づいています。評判には数十年かかるかもしれませんが さらに、どんなネガティブな事件でも、信頼と自信をすぐに損なう可能性があります。特に、それが政府の不利な宣伝につながる場合はなおさらです 調査または訴訟。製品の問題が業務の中断やその他の問題を引き起こしたり、遅延が発生したりした場合、 当社の製品やサービスの提供に関するその他の問題により、当社のブランドや評判が低下する可能性があります。私たちの評判が損なわれる可能性があります また、実際に発生している、または疑われている法的違反、製品の安全性の問題、データセキュリティ違反、実際に働いている、または下手だと思われている従業員からも生じます 人間関係、実際に悪い、またはそう思われているサービス、不十分なプライバシー慣行、運用上または持続可能性上の問題、実際の または、倫理的な問題や、制御の及ぶ範囲外で、当社に対する否定的な評判を招くその他の出来事。任意です 私たちの評判に悪影響を及ぼす可能性のある出来事は、売上の損失、新しい機会の喪失、定着につながる可能性があります。 採用の難しさ。さらに、私たちは設立されたばかりの会社であり、独立した会社として運営してきた歴史はありません。そして ブランドと評判はファンダメンタル・グローバルのブランドと評判と一致している可能性があります。つまり、ファンダメンタル・グローバルのブランドに危害を加えると、害を及ぼす可能性があります 私たちのブランド、そして同様に、独立した独立企業として私たちのブランドと評判を宣伝するには時間がかかるかもしれません。宣伝に失敗したら そして私たちのブランドと評判をうまく維持できれば、私たちのビジネス、経営成績、見通しは重大な損なわれる可能性があります。

私たちの 製品コストの増加の結果として、営業利益率が低下する可能性があります。

私たちの サプライチェーンの混乱、激しい競争など、さまざまな要因により、ビジネスは価格設定とコストに圧力を受けます。 当社製品に使用される部品のコスト、人件費、調達能力の制約、インフレ圧力、からの圧力 当社の製品やサービスに対して請求する価格や、消費者の需要の変化を抑えることを顧客にも求めています。グローバルを含む要因 サプライチェーンの混乱により、労働力、資材、サービスが不足しています。このような不足はコストにつながりました 特に労働力が増加し、今後も増加する可能性があります。私たちの製造に使用される原材料のコスト 製品は、とりわけ、エネルギー価格、需要、商品価格と通貨の変動、送料の影響を受けます そして、ロシア間の軍事紛争の激化など、一般的に予測不可能で私たちの制御が及ばないその他の要因 とウクライナ。製品の製造に使用される原材料費の増加、または人件費やその他の費用の増加 海外でビジネスを行うことは、とりわけ、製品のコスト、粗利益に悪影響を及ぼす可能性があります 経営成績、財政状態、キャッシュフロー。

変更 一般的な経済状況、地政学的状況、国内外の貿易政策、金融政策、その他の要因で 当社の統制は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの 事業と業績は、世界、地域、経済、地政学的な状況によって異なる場合があります。ロシアの侵略と軍事 ウクライナへの攻撃は、北米とヨーロッパの指導者からの重大な制裁を引き起こしました。これらのイベントは発展を続けており エスカレートし、ますます不安定な世界経済状況を作り出しています。その結果、北米の貿易政策が変更され、報復措置が取られる可能性があります ロシア、その同盟国、および中国を含むその他の影響を受けた国による行動は、「貿易戦争」を引き起こしました。貿易戦争は起こり得ます その結果、製造に使用する原材料のコストが増加し、そうでなければ製品の販売が制限される可能性があります 海外。これらのコストの増加は、当社の財政状態と収益性に悪影響を及ぼします。さらに、次のようなイベント ロシアとウクライナの間の軍事紛争、およびイスラエルとハマスの間の紛争は、供給が中断される可能性を高める可能性があります そしてさらに、私たちが製品を作るのに必要な材料を見つけるのを妨げます。ロシアとウクライナの紛争や紛争なら イスラエルとハマスの間は長期間続いていますが、他の国々が紛争にさらに巻き込まれれば、私たちもできるでしょう 私たちのビジネスと財政状態に重大な悪影響に直面しています。

私たちの 特に大企業の場合、販売サイクルが長く、注文や出荷のタイミングが予測できないことがあります。 当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼします。

その 私たちの販売のタイミングを予測することは難しく、顧客は通常、スクリーンやその他の配布製品を限られた前払いで注文します 収益を予測し、業務を管理する能力に影響を与えることに注意してください。当社のマネージドサービスの場合、販売サイクルは次のようになります 長く、顧客組織の複数の部門からの教育と賛同の獲得に関わっています。その結果、長さと可変性質 の顧客の注文パターンとタイミングは、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は、いつでも当社製品の購入をやめる可能性のある重要な顧客に大きく依存しています。

私たちの 2023年12月31日および12月に終了した年度において、上位10社の顧客は連結純売上高の約48％と52％を占めました それぞれ、2022年31日。これらの顧客からの売掛金は、2023年12月31日時点で純売掛金の49％と69％を占めていました とそれぞれ2022年12月31日です。当社の顧客の1人が、2023年の当社の連結純売上高の両方の 10% 以上を占めました と2023年12月31日現在の当社の純連結売掛金。当社の連結売上高の 10% 以上を占める顧客はいませんでした 2022年12月31日現在の当社の連結純売掛金の2022年12月31日に終了した年度中の純収益です。私たちは自分たちのことを信じていますが そのような顧客との関係は安定しており、これらの顧客とのほとんどの取り決めは発注書によって行われ、次の日に終了することができます どちらの当事者でもそうします。重要な顧客からの事業の大幅な減少または中断は、重大な不利益をもたらす可能性があります 当社の事業、財政状態、経営成績への影響。また、変化などの要因によって悪影響を受ける可能性もあります 製品を販売する各国の外貨レートと弱い経済的および政治的状況で。

いくつか 映画業界の大手事業者は、貸借対照表のレバレッジが高いです。たとえば、シネワールドグループ リーガルシネマの親会社であり、大手映画運営会社のひとつであるPlcは、2022年9月7日に第11章の破産を申請しました 貸借対照表を再構築し、債務負担を軽減します。破産の結果、0.3ドルのうち20万ドルを回収しました リーガルシネマズに販売された製品やサービスに関連する破産申請時点での売掛金は100万件でした。もし私たちの大口顧客の誰かが財政難に陥ったら または破産すると、売掛金の回収可能性に悪影響を及ぼし、収益にも悪影響を与える可能性があります 将来の期間に。

金融 私たちを信用リスクの集中にさらす可能性のある商品は、主に売掛金です。私たちは製品を販売しています さまざまな地域の多数の顧客に。信用集中リスクを最小限に抑えるため、継続的な与信を行っています お客様の財政状態の評価または信用状を使用してください。

私たちの ビジネスは、海外で製品を販売する場合の経済的および政治的リスクの影響を受けます。

セールス 2023年12月31日に終了した会計年度の連結売上高の約 15.2% を米国外が占めました。私たちは期待しています その海外での販売は、当面の間、私たちのビジネスにとって引き続き重要です。海外での販売は一般的な対象です 米国を含む国際貿易および関税政策の変更による悪影響を含む、政治的および経済的リスク と中国は、国際貿易に関する不確実性、ホストから生じる予期せぬまたは不利な状況を生み出しています 国の法律または規制、国際貿易と投資に関する米国の政策の不利な変更、政府の強制力 事業を展開している国に対する経済制裁、割当、資本規制、その他の貿易障壁（個人が採用しているかどうかは問わない） 政府または地域の貿易圏による対処、戦争の脅威、テロや政府の不安定、通貨規制、変動 米ドル建て以外の売上に関する為替レート、輸出入規制の変更、関税、運賃、 税制の変更、国内外への資金移動の制限による潜在的な悪影響、 コロナウイルスやその他の公衆衛生の影響など、労働、政治、その他の混乱による業務の中断 伝染病またはパンデミック。国際貿易と投資に関する政府の政策は、当社製品の需要に影響を与え、次のような影響を与える可能性があります 当社製品の競争上の地位、または特定の国での製品の販売または製造を妨げています。インプリメンテーション 私たちが大量に販売している国における、より高い関税や新しい参入障壁など、より制限の厳しい貿易政策の 製品やサービスは、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、政府の 「国を買う」政策の採用や、そのような政策に対する他国政府の報復は、マイナスの影響を与える可能性があります 当社の経営成績について。外国の規制環境に対応できなかったり、契約を執行できなかったりした場合 海外での権利、私たちのビジネスに悪影響が及ぶ可能性があります。これらのイベントのいずれかにより、売上が減少し、価格が制限される可能性があります 製品を販売したり、サプライチェーンを中断したり、その他の方法で当社の業績に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。

に さらに、当社の海外売上高の一部は外貨建てで、2023年には約250万ドルに達しました。に 注文が外貨建ての場合、報告されている売上高と収益は為替変動の影響を受けます。 さらに、他の海外のお客様が引き続き米国建ての注文を受け入れるという保証はありません。 ドル。米ドル建ての売上の場合、米ドルに対する外貨の価値の低下 国際市場での当社製品の実効価格を引き上げることにより、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。特定の地域 また、世界は米国市場よりもコスト意識が高く、当社の製品の価格が現地市場よりも高い場合があります メーカー。また、スクリーンの製造により、カナダドルと米ドルの間の外貨変動にもさらされています。 売上の大部分が米ドル建てで、経費がカナダ通貨建てであるカナダの施設。 関係する通貨の数が多いため、為替レートの変動が将来の業績に与える影響を予測することはできません。 通貨エクスポージャーの変動性と為替レートの潜在的な変動性。

任意です これらの要因のうち、当社の海外事業および事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

ザル 当社の国際事業に適用される米国および外国の法律や規制に違反するリスクは、重大なものになる可能性があります 当社の財政状態、経営成績、戦略目標への影響。

私たちの グローバル事業は、米国の連邦法、州法、および複数の外国の法律、規制、政策による規制の対象となります。 法的要件が相反する可能性があります。これらの法律や規制は複雑で、頻繁に変更され、ますます複雑になる傾向にあります 時間が経つにつれて厳格になり、ビジネスを行うためのコストが増加します。これらの法律や規制には、輸出入管理、環境、 健康と安全に関する規制、データのプライバシー要件、国際労働法と労働協議会、腐敗と贈収賄の防止 米国の海外腐敗行為防止法、国連贈収賄防止条約、不正な支払いを禁止する現地の法律などの法律 政府関係者に。私たちは、私たち、私たちの従業員、私たちの関連会社、請負業者、代理人、またはそれぞれのリスクにさらされています 役員、取締役、従業員、代理人は、これらの法律のいずれかに違反していると判断された行動を取ることがあります。実際の違反または違反の疑い 多額の罰金、制裁措置、民事または刑事上の罰則、政府との契約の禁止、業務の縮小につながる可能性があります 特定の法域では、競争上または評判上の危害、訴訟または規制措置、その他悪影響を及ぼす可能性のある結果 当社の財政状態、経営成績、戦略目標に影響を与えます。

に さらに、私たちは、カナダの「外国人の汚職」など、カナダおよび外国の腐敗防止法や規制の対象となっています 公務員法。一般的に、これらの法律は、企業とその従業員、仲介業者が贈収賄やその他の行為を禁止することを禁じています 事業を獲得、維持、またはその他の事業上の利益を得るための、外国の役人や他の人への支払い。予測はできません 当社の事業が対象となる可能性のある将来の規制要件の性質、範囲、影響、または既存の規制要件の方法 法律が管理されたり、解釈されたりする可能性があります。私たちまたは私たちの前任者が適用法やその他の同様の法律を遵守しなかった場合 外国の法律により、当社および当社の上級管理職は、民事および/または刑事上の罰則、その他の制裁措置や是正措置、法的措置にさらされる可能性があります 経費と評判の低下。これらはすべて、当社の事業、財政状態、および業績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります オペレーション。同様に、カナダまたは外国による該当する腐敗防止法違反の疑いに関する調査 当局はまた、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

A 米国経済の回復が逆転し、米国または海外で不安定または不況な状況に戻ると、逆効果になる可能性があります 当社の事業または資本市場へのアクセスに重大な影響を与えます。

悪化 経済や市場の状況、下振れショック、または不況な経済状況への復帰は、当社の需要を減らすのに役立つかもしれません 製品は当社の業績に悪影響を及ぼします。これらの経済状況は、1人または複数の財政状態にも影響を与える可能性があります 当社の主要サプライヤーは、お客様の需要を満たす製品を確保する能力に影響を与える可能性があります。さらに、景気後退 映画市場では、当社が保有する特定の売掛金の評価と回収可能性に影響を与える可能性があります。当社の経営成績と 私たちの事業戦略の実施は、状況を含む世界経済の一般的な状況によって悪影響を受ける可能性があります 現在のCOVID-19や亜種の流行による健康と安全上の懸念の影響など、私たちの制御の及ばないものです そのうち。コロナウイルスによって引き起こされた最近の世界的な金融危機は、首都の極端なボラティリティと混乱をもたらしました と信用市場。深刻な、または長期にわたる景気後退は、当社の事業にさまざまなリスクをもたらす可能性があり、重大なリスクをもたらす可能性があります 私たちへの悪影響。また、外貨レートの変動や景気の低迷などの要因によって悪影響を受ける可能性があります 私たちが製品を販売している各国の政治情勢。

私たち 私たちの情報技術システムに大きく依存しており、損傷や中断に対して脆弱です。

私たち 取引の処理、結果の要約、事業の管理には、次のような情報技術システムとインフラストラクチャに頼っています。 クライアントとサプライヤーの情報を管理します。さらに、クラウドプロバイダーを含む第三者を利用して、保存、転送、 プロセスデータ。私たちは時々、情報技術システムに対するサイバー攻撃を経験しています。私たちの情報技術システム、 また、私たちが管理していないお客様、サプライヤー、その他のパートナーのシステムは、停電の影響を受けやすく、 会社の機密情報にアクセスするための意図的な侵入が絶えず進化するリスクが高まっています。同様に、データセキュリティも 当社のシステムへのアクセスが許可されているかどうかにかかわらず、従業員やその他の人々による事件や違反は、機密データが危険にさらされる可能性があります 許可されていない人や一般に公開されています。サイバー攻撃または当社の情報技術に関連するその他の重大な混乱 システム、またはお客様、サプライヤー、その他のパートナーのシステムも、重要なシステムの中断や破損につながる可能性があります データの損失、データ、資金、または知的財産の盗難。システムの停止やセキュリティ違反を防ぐことができない場合があります。 私たちは、場合によっては、私たち、サプライヤー、その他のパートナーのように、既知または未知の脅威に対して潜在的に脆弱なままです インシデントやその規模や影響に気付いていない可能性があります。また、お客様やパートナーをサイバーセキュリティにさらすリスクにも直面しています。 攻撃。上記の一部またはすべてが、当社の経営成績およびキャッシュフロー、ならびに当社の事業評判に悪影響を及ぼす可能性があります。

任意です サイバーセキュリティの結果であるかどうかにかかわらず、お客様、従業員、サプライヤーに関する情報のセキュリティを維持できない 攻撃やその他の方法では、訴訟、政府の執行措置、費用のかかる対応措置に私たちをさらし、私たちを混乱させる可能性があります 事業運営は当社の事業と評判に悪影響を及ぼします。

に 当社の製品やサービスの販売やマーケティングに関連して、機密情報を送信することがあります。私たち また、お客様、従業員、サプライヤーに関する個人情報や機密情報にアクセスしたり、収集、管理したりすることもできます。 私たちのビジネスとして。私たちは、サイバー攻撃によるものであれ、インターネット上のサイバー侵入によるものであれ、セキュリティ侵害に関連するリスクに直面しています。 マルウェア、コンピューターウイルス、電子メールの添付ファイル、組織内の人物、または組織内のシステムにアクセスできる人、 および当社の情報技術ネットワークおよび関連システムのその他の重大な混乱。これらのリスクには、業務の中断が含まれます。 個人データの露出やお客様との関係への損害など。サイバー攻撃は急速に進化し、 ますます洗練されています。コンピューターのハッカーなどが、当社のセキュリティ対策やセキュリティ対策を侵害する可能性があります 当社が現在または将来取引を行い、お客様、従業員、サプライヤーの個人情報を取得する関係者のうち または私たちのビジネス情報。物理的または電子的な侵入、コンピューターウイルス、攻撃を含む、あらゆる種類のセキュリティ侵害 ハッカー、従業員、その他によって、データ損失、訴訟、政府の執行措置、規制上の罰則のリスクに私たちをさらす可能性があります そして費用のかかる対応策、そして私たちの業務に深刻な混乱をもたらす可能性があります。結果として否定的な宣伝が行われると、当社に重大な損害を与える可能性があります 評判は、市場シェアを失い、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし 経営陣の主要メンバーを維持できなかったり、新しい幹部をうまく統合できなかったりすると、私たちのビジネスは重大な打撃を受ける可能性があります。

私たちの 将来の成功は、現在の経営陣の努力と能力に大きく依存します。これらの個人に確信があるなら 突然退職した場合、組織の知識が大幅に失われ、資格のある後継者を雇うのが困難になる可能性がありました 後継者が必要なトレーニングと経験を積んでいる間、生産性が低下する可能性があります。私たちのサービスの喪失 当社の上級管理職、または新しい経営陣を当社のビジネスプロセス、統制、システムに効果的に統合できなかった場合 文化は、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

任意です 将来の買収の可能性、戦略的投資、新しい事業分野への参入、売却、合併、合弁事業などが対象となります 私たちには重大なリスクがあり、そのどれもが私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。

私たちの 長期戦略には、適切な候補者の特定と買収、適切な条件での投資または合併、参入などがあります。 新しい事業分野や市場への移行、または特定の事業分野や活動の売却。特に、時間が経つにつれて、私たちは買収するかもしれません、 当社の事業を補完する製品を提供するプロバイダーに投資したり、合併したり、そのような活動を終了したりする可能性があります。合併、 買収、売却、新規事業への参入には多くのリスクが含まれ、現在の財務、経営、運営上のリスクも伴います 課題には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

任意です 買収したビジネス、テクノロジー、サービス、製品、または新しい事業分野への参入は、以下と比較して業績が大幅に低下する可能性があります 私たちの期待ですが、私たちが期待する利益を達成できないかもしれません。これらすべての理由から、買収、投資、新路線の追求 の事業、売却、合併、または合弁事業により、実際の結果が予想と大きく異なる可能性があります。

失敗 知的財産権を効果的に活用したり、成功したりすることは、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 当社製品の販売に関連して使用されるさまざまな商標や商号、最も重要なものに対する権利を所有しているかどうかにかかわらず そのうちのStrong® です。私たちはこれらの知的財産権を保護するために商標法に頼っています。これらの知識人を保証することはできません 財産権は有効に活用されるか、必要に応じて有効に行使されます。入手できなくなるリスクがあります そして私たち自身の知的財産権を完成させるか、必要に応じて他者からのライセンス、必要な知的財産権 新製品の導入をサポートします。当社の知的財産権、および将来取得する可能性のあるその他の権利は、 将来、無効にされたり、回避されたり、異議申し立てを受けたりします。私たちが知的財産権を完成させなかったり、成功裏に主張しなかったりすると 当社の競争力を損ない、そして私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。

ナチュラル 私たちの制御が及ばない災害やその他の壊滅的な出来事は、当社の事業運営と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

その 火災、ハリケーン、竜巻、津波、洪水、地震など、1つまたは複数の自然災害の発生。地政学的な出来事、 サプライヤーが所在する国の内乱や、輸送や通信を妨害するテロリストや軍事活動など またはユーティリティシステム、または原子力事故、公衆衛生上の伝染病、パンデミックなど、進行中のものなど、その他の非常に破壊的な出来事 COVID-19パンデミック。その影響は不透明で、もしそれが長期間続くと、私たちの世界を混乱させる可能性があります サプライチェーンが原因で、私たちの制御が及ばない多額の費用や遅延、異常気象、サイバー攻撃が発生する可能性があります。 当社の事業と財務実績に悪影響を及ぼします。たとえば、COVID-19のパンデミックは私たちに影響を与えており、さらに影響を与える可能性があります 検疫、施設の閉鎖、旅行と物流の制限による業務、顧客、サプライヤー。範囲 COVID-19が当社の事業に与える影響は、非常に不確実で現時点では予測できない将来の動向に左右されます 時間、そしてアウトブレイクの期間、重症度、範囲、そしてコロナウイルスの発生を封じ込めたり、治療するために取られた措置を含めてください。 さらに、国内外の市場での映画館の一時的な閉鎖や映画公開スケジュールの遅れは、マイナスの影響を与える可能性があります お客様の業務と注文のタイミングに影響を与えます。さらに、職場での健康関連の懸念などの有害事象 私たちのオフィス、旅行できない、その他の一般的な職場環境に影響を与える問題は、私たちのビジネスに害を及ぼす可能性があります。万が一 伝染病やコロナウイルスなどのパンデミック病の発生によって大きな混乱が生じた場合、従業員のサービスが失われる可能性があります またはシステムの中断を経験すると、事業運営が縮小する可能性があります。このような出来事は、とりわけ起こり得ます 物事、運用上の中断、1つまたは複数の当社の資産または使用資産への物理的損傷、破壊または混乱 当社への製品またはサービスの提供、または当社の一部または全部に十分な労働力がないことに関連して、第三者によって 運用、通信、輸送の中断。現在の世界的な健康危機がどのようなものになるかをすべて予測することはできません また、金融市場の状況は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因は、消費者の信頼と支出を引き起こす可能性もあります 米国および世界の金融市場と経済のボラティリティを低下させるか、増加させます。そのような出来事は起こり得ます 私たちに重大な悪影響を及ぼし、その結果、保険費用の増加などの間接的な結果をもたらす可能性もあります 財産の重大な損失またはその他の保険の対象となる損害。

その 私たちが維持している保険は、すべての潜在的なリスクを完全にはカバーしていないかもしれません。

私たち 財産、事業中断、損害保険に加入していますが、そのような保険は危険に関連するすべてのリスクをカバーしていない可能性があります 当社の事業に関するもので、控除額や対象となる最大負債額などの制限があります。もしあれば、私たちは潜在的に危険にさらされます または私たちの保険会社の多くが故障しています。さらに、国内および世界の金融市場における深刻な混乱は、悪影響を及ぼす可能性があります 一部の保険会社の格付けと存続に影響を与えます。将来的には、現在の水準や保険料では補償を受けられなくなる可能性があります 私たちが維持している補償範囲を大幅に増やす可能性があります。

私たち は持株会社で、自社で事業は行っていません。

私たち は持株会社であり、私たちの運営能力は、事業によって行われる事業からの収益に左右されます 子会社。この構造の影響は、私たちは子会社の収益と分配に依存しているということです または当社の債務（当社の債務に基づく債務を含む）を履行するために、これらの収益の一部を当社に支払います。その これらの事業体から当社への収益、前払金の配分、またはその他の資金配分。これらはすべて偶発的です 子会社の収益に応じて、さまざまなビジネス上の考慮事項が適用されます。さらに、当社による配布 子会社は、そのような子会社に支払能力を持たせることを義務付ける州法など、法的規制の対象となる可能性があります。 契約上の制限。一部の子会社は、資産の売却を制限する契約の対象となる場合があり、 株主への配当金の支払いまたは分配、貸付、その他の支払いを大幅に制限または禁止します。 パートナーまたはメンバー。

私たちはコンテンツビジネスから撤退しています その結果、追加費用がかかります。

私たちは中止しました コンテンツ事業は、会社が中核事業にリソースを集中させ、一般管理費を削減し、改善するためのものです 財務実績。当社は、コンテンツ事業の特定の部分を処分することで収益を受け取る場合がありますが、 期待される利益を実現できず、出口活動に関連してマイナスの可能性のある追加の費用や負債が発生する可能性があります 会社に影響を与えます。コンテンツビジネスのプロジェクトの1つに関する紛争に巻き込まれており、重大な法的問題が生じる可能性があります そして、事業をやめる際の将来のその他の費用。

私たちの 収益と経営成績は、期間ごとに大きく変動する可能性があります。

私たちの 収益と経営成績は、映画製品の出荷時期、特に時期によって異なる場合があります 映画スクリーンの出荷、顧客からの注文のタイミング、映写機器の出荷のタイミング。これらの変動は四半期ごとに増加する可能性があり、当社の収益と収益の結果は期間ごとに大きく変動する可能性があります。 また、ある期間の結果は、将来の期間の結果を示すものではない場合があります。

リスク 分離に関連する

私たち 分離から期待される利益を実現できない可能性があり、分離は当社の事業に害を及ぼす可能性があります。

私たち 歴史的にFGグループホールディングスの事業セグメントとして運営されていました。戦略的および財政的利益を十分に得ることができないかもしれません 離職の結果として予想されるか、そのようなメリットが遅れるか、まったく発生しない可能性があります。分離は戦略を強化することが期待されています そして経営に重点を置き、明確な投資アイデンティティを提供し、リソースを効率的に配分し、資本を投入できるようにします。私たちは 次のようなさまざまな理由で、これらやその他の期待されるメリットが得られません。

もし 分離によって期待される利益の一部または全部を達成できない、またはそのような利益が遅れた場合、私たちの事業は 危害を受ける可能性があります。

その Fandamental Globalが分離後に管理サービス契約に従って私たちに提供するサービスは十分ではないかもしれません 私たちのニーズを満たすため。その結果、コストが増加したり、ビジネスに悪影響を及ぼしたりする可能性があります。

に従って 管理サービス契約へ、私たちとファンダメンタル・グローバルは、次のような特定のサービスを引き続き相互に提供しています。 指定された料金と引き換えに、情報技術、法律、財務、会計、人事、税務、財務、その他のサービス で、私たちとファンダメンタル・グローバルの間の管理サービス契約（費用と経費に基づいて計算され、もしあれば、値上げあり） カナダと米国の税法で適用される移転価格の原則を遵守するために必要です）。ファンダメンタル・グローバルはそうではありません これらのサービスを、運営しているストロング・エンターテインメントに提供されるサービスの性質とは異なる方法で提供する義務があります 分離前の期間中のセグメントのため、これらのサービスを当社にとって望ましい方法で変更できない場合があります。 独立した公開会社です。さらに、経営陣の解散により、FGグループホールディングスからこれらのサービスを受けられなくなった場合 サービス契約またはその他の理由により、これらのサービスを自社で実施できない場合や、適切な第三者との取り決めを見つけることができない場合があります 妥当な費用で（そしてそのような費用は、ファンダメンタル・グローバルが請求する費用よりも高くなる可能性があります）。

ファンダメンタル Globalは、分離の一環として締結されたさまざまな取引契約に基づいて履行に失敗する場合もあれば、履行しない場合もあります 特定の取引契約が期限切れになったときに、必要なシステムとサービスが整っています。

分離に関連して、私たちはさまざまな契約を締結しました、 ジョリエット施設のリースや特定の管理サービスを含みます。FGケベックおよび/またはファンダメンタルグローバル株式会社が これらの契約に基づくそれぞれの義務を果たせなければ、運営上の問題や損失を被る可能性がありますが、そうではないかもしれません それらの契約に基づいて適切な補償を受けてください。

ファンダメンタル グローバルは、当社の普通株式とクラスの所有権が集中しているため、引き続き間接的に事業の方向性を支配しています B株は、他の株主が重要な決定に影響を与えるのを防ぎます。

2024年3月25日現在、ファンダメンタル・グローバルが未払いの76.2％を支配しています 普通株式および発行済クラスB株式の100％（ファンダメンタル・グローバル、またはファンダメンタル・グローバルが管理する事業体の権利となります）、 そのようなクラスBの株式が償還されるまで、取締役会の少なくとも50％を指名して選出すること。ファンダメンタル・グローバルが受益的に管理している限り 特定の事項に関する発行済普通株式の議決権の過半数、またはファンダメンタル・グローバル直接、 間接的に任意の数のクラスB株を保有しているので、通常、株主を必要とするすべての企業行動の結果を決定することができます 少なくとも50％の取締役の選挙と解任による承認。たとえFGグループホールディングスの支配力が弱まったとしても 発行済み普通株式の議決権の過半数を超え、クラスB株式の保有を停止した場合、影響する可能性があります 当社の普通株式のかなりの部分を所有している限り、そのような企業行動の結果。

ファンダメンタル・グローバルの利益は、と同じではないかもしれません または、他の株主の利益と矛盾する可能性があります。私たちの公的株主は、どの株主の業績にも影響を与えることはできません ファンダメンタル・グローバルが発行済普通株式の議決権の過半数を支配しているのに対し、投票してください。その結果、ファンダメンタル・グローバル 以下を含む、当社に影響を及ぼすすべての事項を、直接的または間接的に、適用法に従って管理できる場合があります。

ファンダメンタル・グローバルの利益は私たちの利益と異なる可能性があるからです または、他の株主からすると、ファンダメンタル・グローバルが支配株主である私たちに対してとる行動は 私たちや他の株主に有利ではありません。

もし Fundamental Globalは、私的取引で当社の支配権を第三者に売却しますが、当社の株主はそうすることはできません 当社の普通株式の支配権変更プレミアムを認識すると、現在知られていない第三者の支配下に置かれる可能性があります パーティー。

ファンダメンタル・グローバルは、当社の重要な持分を管理しています。 ファンダメンタル・グローバルは、もし希望すれば、所有している当社の普通株式の一部または全部を私的な交渉で売却することができます この取引は、規模が十分であれば、当社の支配権が変わる可能性があります。

ファンダメンタル・グローバルが普通株式を個人的に売却する能力 上場しているすべての普通株式を取得するために同時にオファーを行う必要がないので、所有することを防ぐことができます 当社の株主は、普通株式の支配権変更プレミアムを、そうでなければファンダメンタル・グローバルに発生する可能性のある普通株式の支配権変更プレミアムを実現できなくなります 当社の普通株式の個人売却。さらに、ファンダメンタル・グローバルが当社の重要な持分を個人的に売却した場合、 私たちは、現在知られていない第三者の管理下に置かれる可能性があります。そのような第三者は、それらと相反する利益を持っている可能性があります 他の株主の。

いくつか の取締役および役員が、ファンダメンタル・グローバルの株式を所有しているために、実際のまたは潜在的な利益相反を抱えている可能性があります。 また、一部の取締役は、ファンダメンタル・グローバルの役員も務めているため、実際のまたは潜在的な利益相反を抱えている可能性があります。

ファンダメンタル・グローバルでの現在または以前の役職のため、 当社の執行役員や取締役の中には、ファンダメンタル・グローバルの普通株式を所有している人もいれば、ファンダメンタル・グローバル・コモンを買収するオプションを持っている人もいます これらの個人の中には、株式や個人の持ち株が、総資産と比較して重要である人もいます。さらに、特定の の役員および取締役が、ファンダメンタル・グローバルの役員および取締役を務めています。ただし、関連当事者とのすべての取引は ファンダメンタル・グローバルに所属していない取締役の委員会によって承認された場合、この所有権や役職によって対立が生じる可能性があります ファンダメンタル・グローバルの関連役員および/または取締役が、異なる影響を与える可能性のある決定に直面した場合に関心があります ファンダメンタル・グローバルまたは私たちのために。たとえば、紛争の解決に関連して、潜在的な利益相反が発生する可能性があります 分離および両者の関係を規定する契約の条件に関して、Fundamental Globalと当社の間で生じる可能性があります 管理サービス契約を含む企業。

その IRSは、米国連邦所得税の適用上、私たちは外国法人として扱われるべきだという立場に同意しないかもしれません 分離。

でも 私たちはカナダの法律に基づいて法人化されています。IRSは、私たちを米国法人（したがって米国法人）として扱うべきだと主張することがあります。 法第7874条に基づく米国連邦所得税の目的で、税務上の居住者）。米国連邦所得税の目的では、法人 は通常、その組織または法人の管轄区域では税務上の居住者とみなされます。なぜなら、私たちは カナダの法律では、通常、米国連邦では外国法人（したがって、米国以外の税務上の居住者）として分類されます 所得税の目的。第7874条には、特定の状況において、外国法人が適用できる例外が規定されています。 米国連邦所得税の観点からは米国法人として扱われます。これらのルールは複雑で、関連するすべての事実を分析する必要があります と事情、そしてその適用に関してはガイダンスが限られており、大きな不確実性があります。もし私たちが 第7874条に基づき、米国連邦所得税の目的で米国法人として課税されるべきです。米国連邦所得については当社が責任を負います 他の米国法人と同様、当社の所得に対する税金、および当社が当社の普通株式の米国以外の保有者に行う特定の分配は 米国の源泉徴収税の対象となります。米国法人としての課税は、当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、 操作の結果。

セクション 7874は現在、米国連邦政府からすれば米国法人として扱われるべきではないような方法で分離を申請することが期待されています 所得税の目的。ただし、7874条の当社への適用は非常に複雑で、適用範囲が広いことを保有者にご注意ください 財務省の規制は大きな不確実性の影響を受けやすく、その適用に関するガイダンスは限られています。さらに、 分離の事実と状況への第7874条の適用は不明です。さらに、将来変更があるかもしれません 法典第7874条に基づく法律、それに基づいて公布された財務省規則、またはそれに影響を与える可能性のあるその他の法律では 第7874条の当社への適用。米国連邦所得税の影響に関するIRSの判決は求められておらず、また下される予定もありません 別居やこの年次報告書に記載されているその他の事項について。IRSが異議を申し立てないという保証はありません 上記の米国連邦所得税の扱い、または異議申し立てがあった場合、そのような扱いは裁判所によって支持されます。

なぜなら 私たちは、すべてのスクリーンを製造しているジョリエット工場を所有するのではなく、リースしています。家主であるFG Quebecが解約する可能性があります 私たちの生産に悪影響を与えるリース。

私たち スクリーンは、カナダのケベック州モントリオール近郊にある約80,000平方フィートの施設であるジョリエット工場で製造しています。FG ケベック、 私たちの大株主は、この施設を所有しています。子会社のStrong/MDIを通じてリースしています。私たちがジョリエットプラントのリースを締結している間、 これはジョリエット工場の15年間のリースです（Strong/MDIのオプションで5期間連続で更新できます） それぞれ5年間、そしてFG Quebecが不動産を売却したい場合にジョリエット工場の購入を最初に拒否する権利があります 将来的には第三者に）FG Quebecでは、特定の限られた状況下でリースを終了する可能性があります。 そのため、画面の制作を中断します。さらに、IPOによる収益の一部は、IPOの改善と拡大に使用しています ジョリエット工場。北米で唯一の製造施設だからです。所有権と比較すると、賃貸関係は この施設に対する私たちの利益と投資を十分に保護していません。

政府 カナダの機関は、ジョリエット工場を満たすためには特定の改造が必要であることをFG Quebecに通知しました 安全基準と排出基準。 

FG ケベック州はカナダの特定の政府機関から通知を受けています。その中には、ジョリエット消防署や ケベック州環境省は、ジョリエット工場の特定の側面は、安全性と排出ガスに完全に準拠するように改造する必要があると述べています 基準。FG Quebecは、特定された要件のすべてではありませんが、一部に対応するための変更を実施しました。

その 必要な改造には、新しい空気評価器と排気煙突の設置、壁やドアの塗装の改造などがあります そして2時間の耐火基準を達成するためのコーティングエリア。さらに、特定のメザニンエリアを次のように変更する必要がありました サイズを小さくし、構造を不燃性材料にアップグレードし、外部へのアクセスを増やし、こぼれにくいものを購入してください パレット。私たちの意図は、拡大と再編の一環として残りの要件に対処することです ジョリエット工場の特定の地域の。このプロジェクトにより、工場の生産フローが改善され、工場の成長に対応できると考えています 要件への対応に加えて、Eclipse製品ライン。要件を満たさないと、罰則が科せられる可能性があります または生産が中断される可能性があります。拡張には、予想よりも費用がかかったり、時間がかかったりして、生産につながる可能性があります 建設プロセス中の施設の中断。

私たち 事業に関連する現在の訴訟に関連する将来の損失があれば、それをファンダメンタル・グローバルに補償することに同意しました 分離により当社に移管された事業。

ファンダメンタル・グローバル資産購入契約の条項に従い、 過去の製造物責任または人身傷害請求に関連する将来の損失があれば、それをファンダメンタル・グローバルに補償することに同意しました 分離により当社に移管された事業の事業によって米国で販売または流通された製品から生じた場合、 年間総額が250,000ドルを超えないようにしてください。また、ファンダメンタル・グローバルに関連するすべての費用（弁護士費用を含む）を補償します そのような主張の弁護に。そのような総額を支払うのに十分な資本があるという保証はありません 負債または損失。

リスク 当社の普通株式の所有権と公開会社としての地位に関連します

そこに 私たちの普通株式にとって活発で流動的な取引市場ではないかもしれません。

IPO以前は、普通株式の公開市場はありませんでした。 IPO後、当社の普通株式の1日の取引量は、他の公開会社と比較して比較的少なくなっています。もし 活発な取引市場は発展も継続もしないため、株主は普通株式を売却するのが難しい場合があります。市場 普通株式の価格が下落する可能性があり、株主は購入価格以上で普通株式を転売できない場合があります。

私たちの 株価は大きく変動する可能性があり、株主は購入時またはそれ以降に普通株式を転売できない場合があります 価格。

ザ・ 当社の普通株式の取引価格は変動しやすく、次のようなさまざまな要因に応じて大幅に価格変動する可能性があります。

これら およびその他の要因により、当社の普通株式の市場価格と需要が大幅に変動し、制限されたり、妨げられたりする可能性があります 投資家は普通株式をすぐに売却することを避け、そうでなければ当社の普通株式の流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、 過去に、株式の市場価格が変動していたときに、その株式の保有者は証券集団訴訟を起こしました 株式を発行した会社に対して。株主の誰かが私たちに対して訴訟を起こした場合、私たちは多額の費用を負担する可能性があります 訴訟の弁護です。このような訴訟は、経営陣の時間と注意を事業からそらす可能性もあります。

その 当社の普通株式の取引市場は、業界アナリストや証券アナリストが行う可能性のある調査やレポートの影響を受ける可能性もあります 私たちや私たちのビジネスについて公開してください。これらのアナリストの1人以上が当社の取材を開始または中止したり、掲載に失敗したりした場合 私たちのことを定期的に報告していると、金融市場での可視性が失われ、ひいては株価や取引の原因となる可能性があります 量は減少するでしょう。さらに、1人または複数のアナリストが当社の株式を格下げした場合、または当社の経営成績が格下げしない場合 彼らの期待に応えれば、私たちの株価は下落する可能性があります。

私たち は、ニューヨーク証券取引所のアメリカン航空規則の意味での「管理対象会社」であり、その結果、免除の対象となります 特定のコーポレートガバナンス要件から。私たちはこれらの免除を利用するつもりはありませんが、そうする可能性があり、それに伴い、 当社の株主は、そのような要件の対象となる企業の株主に与えられるのと同じ保護を受けられない場合があります。

ファンダメンタル グローバルは引き続き、発行済普通株式およびすべてのクラスBの議決権の過半数を間接的に管理しています 株式により、ファンダメンタル・グローバルは間接的に取締役会の50パーセント（50％）（または取締役会の設置場所によっては過半数）を選出することができます。 （奇数）、そのようなクラスBの株式が償還されるまで。その結果、私たちは、その意味では「支配されている会社」です ニューヨーク証券取引所のアメリカンのコーポレートガバナンス基準の。この規則の下では、議決権の50％以上を占める上場企業 権力は個人、グループ、または別の会社によって保持されており、「支配されている企業」であり、従わないことを選択することもできます 以下を含む特定のコーポレートガバナンス要件

一方 ファンダメンタル・グローバルは、発行済普通株式およびすべてのクラスB株式の議決権の過半数を間接的に管理しています。 独立取締役の過半数がいない場合や、指名委員会、コーポレートガバナンス委員会、報酬委員会が過半数を占めていない場合もあります 完全に独立取締役です。私たちはこれらの免除を利用するつもりはありませんが、そうする可能性があり、それに伴い、 株主は、すべてのコーポレートガバナンスの対象となる企業の株主に与えられるのと同じ保護を受けられない可能性があります ニューヨーク証券取引所のアメリカンの要件。

未来 ファンダメンタル・グローバルまたは他の企業による当社の普通株式の売却、またはそのような売却が行われる可能性があるという認識は、当社の株価を押し下げる可能性があります 普通株式。

2024年3月25日現在、ファンダメンタル・グローバルは間接的に76.2％の株式を所有しています 私たちの発行済み普通株式。以下の段落で説明されている制限に従い、これらの普通株式の将来の売却は パブリックマーケットは、ファンダメンタル・グローバルと同様、証券法上の規則144の取引量やその他の制限の対象となります 売却する普通株式がSECに登録されていない限り、当社の関連会社とみなされます。確実に予測することはできません ファンダメンタル・グローバルが普通株式を保有する範囲でかなりの数の普通株式を売却するかどうか、またはいつ売却するか。による売却 ファンダメンタル・グローバルがかなりの数の普通株式を保有している、またはそのような売却が発生する可能性があるという認識は、株式を大幅に減少させる可能性があります 当社の普通株式の市場価格。

に従って ロックアップ契約に、当社の取締役と役員は、締切日である2023年5月18日から12か月間、合意しました 2023年5月18日から12か月間、当社のIPOについて、および発行済み普通株式の他の保有者が同意しました。件名 ただし、引受会社の代表者の事前の書面による同意がない限り、引受会社が発行を申し出ないという限定的な例外もあります 当社の有価証券の売却、売却契約、担保、売却オプションの付与、またはその他の処分。さらに、 IPOに関連して締結した引受契約に、私たちと後継者は12年の期間で合意しました 引受契約の日である2023年5月15日から（12）か月間、それぞれが（i）オファー、質入れ、売却、売買契約を行わないこと 任意のオプションまたは契約を売って購入する、売るオプションまたは契約を購入する、オプションを付与する、購入する権利または保証を付与する、貸す、 またはその他の方法で、当社の資本金の株式または転換可能または行使可能な有価証券を直接的または間接的に譲渡または処分する または当社の資本金の株式と交換可能。（ii）以下に関連する登録届出書をSECに提出する、または提出させる 当社の資本金の任意の株式、または当社の資本の株式に転換可能な、または行使可能または交換可能な証券の提供 株式、（iii）従来の銀行との信用枠の締結以外の、当社の債務証券の募集を完了すること、または（iv） 所有権の経済的影響の全部または一部を他に移転するスワップまたはその他の取り決めを締結する 当社の資本金について、上記（i）、（ii）、（iii）、（iv）に記載されているそのような取引が、引き渡しによって決済されるかどうか 当社の資本金またはその他の有価証券の株式（現金またはその他）。引受会社の代表者は、独自の裁量により また、いつでも予告なしに、ロックアップの対象となる普通株式の全部または一部を解放してください。

私たち フォームS-8に2つの登録届出書を提出し、証券法に基づいて当社の発行のために留保されている普通株式を登録しました 2023年株式報酬制度（「株式報酬制度」）。当社の株式報酬に基づいて株式証券が付与されたとき プランが売却された場合、または公開市場で売却される見込みがある場合、当社の普通株式の取引価格は大幅に下落する可能性があります。 これらの売却は、将来の資金調達能力を妨げる可能性もあります。

私たち カナダのブリティッシュコロンビア州の会社法に準拠していますが、場合によっては株主の権利に異なる影響を及ぼします 米国の会社法よりも。

私たち によって管理されています 事業会社法 （ブリティッシュコロンビア）（「BCBCA」）、これは株主の権利に影響を与える可能性があります 米国の管轄区域の法律に準拠する会社のものとは異なり、修正された条項と合わせて、 公開買付け、代理人によって他の当事者が当社の支配権を取得するのを遅延、延期、または思いとどまらせた場合の影響 争いか否か、または買収当事者が当社の普通株式に支払う意思のある価格に影響を与える可能性があります。重要な違い BCBCAとデラウェア州の一般会社法の間で、このような影響が最も大きい可能性があるものには、以下が含まれますが、これらに限定されません。 (i) 特定の企業取引（合併、取り決め、条項の修正など）については、BCBCAが一般的に要求します 議決権行使基準は、株主の66 2/3％によって承認された、または条項に定められている特別決議、必要に応じて修正されたもの 一方、デラウェア州の一般会社法では通常、過半数の投票しか義務付けていません。（ii）BCBCA保有者の場合は 当社の普通株式の5％以上が特別株主総会への招集権が可能ですが、デラウェア州にはそのような権利はありません 一般会社法。これらが原因で、投資家が当社や普通株式の魅力を低下させるかどうかは予測できません 重大な違いや、BCBCAの管轄下にあるからです。その結果、一部の投資家が当社の普通株式の魅力が低下したと感じる場合は、 普通株式の取引市場があまり活発ではなく、株価の変動が激しい可能性があります。

規定 私たちの条項では、改正されたカナダの法律および当社に適用される特定の制限条項により、当社が買収される可能性があります。 株主にとって有益で、より困難で、現在の経営陣を置き換えたり解任したりしようとする株主の試みを妨げる可能性があります および/または当社の普通株式の市場価格を制限します。

規定 現在有効な、改正された当社の条項、およびBCBCAおよび適用されるカナダの法律に基づく特定の規定は、期待を裏切る場合があります。 取引を含め、株主が有利と考える合併、買収、またはその他の当社の支配権の変更を延期または阻止すること そうでなければ、普通株式のプレミアムを受け取るかもしれません。たとえば、修正された当社の条項には、次のような条項が含まれています 株主総会で取締役に選出される候補者を指名するための特定の事前通知手続きを確立してください。

なぜなら 私たちはブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立された企業です。米国の投資家が執行するのは難しいかもしれません 当社に対する民事責任は、米国の連邦証券法のみに基づいています。同様に、カナダ人にとっては難しいかもしれません 投資家は、カナダ国外に居住する当社の取締役および役員に対して民事責任を強制する必要があります。

私たち は、ブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて設立され、米国に主要な執行機関を置いている企業です。 私たちの資産の大部分は米国外にあります。その結果、米国の投資家が効果を出すのは難しいかもしれません 米国内での手続きを当社に委託、または米国裁判所の判決に基づいて米国内で実現すること 証券法に基づく民事責任に基づいています。投資家は、カナダの裁判所:(i) が判決を執行すると思い込んではいけません 米国連邦証券法の民事責任規定に基づく当社に対する訴訟で裁判にかけられた米国裁判所または 米国内の任意の州の証券法またはブルースカイ法、または（ii）当初の訴訟では、当社に対して負債が強制されます 米国連邦証券法、またはそのような州の証券法またはブルースカイ法に基づいています。

私たちの 財務報告に関する内部統制は有効ではないかもしれませんし、当社の独立登録公認会計事務所は効果がないかもしれません 当社の事業と評判に著しい悪影響を及ぼす可能性があるその有効性を証明するため。

先に 分離まで、私たちはファンダメンタル・グローバルの事業セグメントでしたが、ファンダメンタル・グローバルはFGグループホールディングスの後継企業として、サーベンス・オクスリー法の第404条の対象となっています 行為。しかし、IPOが完了する前は、サーベンス・オクスリー法のセクション404を実施するSECの規則をすべて遵守する必要はありませんでした 法律であるため、財務報告に対する内部統制の有効性を正式に評価する必要はありませんでした その目的のために。サーベンス・オクスリー法のセクション404（a）、またはセクション404（a）では、2回目の年次報告書からそれを義務付けています IPO後、経営陣は毎年、財務報告に対する内部統制の有効性を評価して報告し、特定します 財務報告に関する当社の内部統制における重大な弱点。サーベンス・オクスリー法のセクション404（b）、またはセクションですが 404（b）は、当社の独立登録公認会計事務所に、当社の有効性を記載した年次報告書の発行を義務付けています 財務報告に関する内部統制については、ジャンプスタート・アワ・ビジネス・スタートアップ法で規定されている免除に頼ることを選択しました （「JOBS法」）なので、それまではセクション404（b）を実施するSEC規則を遵守する必要はありません というのも、私たちはもはや「新興成長企業」ではないからです。最初のセクション404（a）評価は、 2024年12月31日に終了する会計年度の年次報告書。それまでは、セクション404（b）の規則を遵守する必要はありません 私たちは、JOBS法で定義されている「新興成長企業」ではなくなります。私たちは「新興成長企業」であり続けます 2028年12月31日まで。ただし、年間総収入が12億3500万ドル以上になると、私たちは「新興」ではなくなります その年の12月31日現在の「成長企業」。

に これらのルールを遵守するためには、追加費用が発生し、コンプライアンスの確保に向けた管理努力が増えると予想されます。 当社の開示管理と手続きの有効性を維持および改善するには、多大なリソースを投入し、追加雇用する必要があります スタッフと追加の管理監督を行います。一般市民として発生する可能性のある追加費用の額を予測または見積もることはできません 会社またはそのような費用のタイミング。

に 将来、第404条の年次評価を適時に完了しなければ、規制当局の精査の対象となる可能性があり、 私たちの内部統制に対する国民の信頼の喪失。財務報告に関する内部統制を評価する際、次の点を特定することがあります 遵守のために課せられた適用期限に間に合うように修正できない可能性のある重大な弱点 サーベンス・オクスリー法第404条の要件。さらに、社内の妥当性を達成し、維持できない場合 統制は、そのような基準が随時変更、補足、修正されるため、結論を出すことができない場合があります サーベンス・オクスリー法の第404条に従って、財務報告に関する効果的な内部統制を継続的に実施しています。 行為。評価、テスト、および是正措置の完了時期や、その影響については確信が持てません 私たちの業務についても同じです。サーベンス・オクスリー法第404条の要件を適時に実施できない場合 または、適切に遵守すれば、当社の独立登録公認会計士事務所は、内部監査が効果的でないという理由で不利な意見を出すことがあります。 財務報告に対する統制、そして私たちはSECなどの規制当局による制裁や調査の対象となる可能性があります。私たちの 是正努力をしても、将来、財務報告に対する内部統制の重大な弱点を回避できない可能性があります。として その結果、私たちの財務の信頼性に対する信頼の喪失により、金融市場に否定的な反応が生じる可能性があります。 ステートメント。さらに、内部統制システムの改善や人員の追加雇用に費用がかかる場合があります。 そのような行為は、当社の業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。前述のいずれかの場合、発生した場合 ちなみに、当社に対する世間の認識に悪影響を及ぼし、当社の株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

その 上場企業であることに関連する義務には、多大なリソースと経営陣の注意が必要です。

私たち は、取引法およびニューヨーク証券取引所の米国証券取引所の規則の報告およびその他の要件の対象となります。独立市民として 会社には、とりわけ次のことが義務付けられています。

これら 報告やその他の義務は、当社の経営陣および管理上および運営上のリソースに重大な負担をかけます。 会計リソース、そしてこれらの要求に関連する法律、会計、管理、その他の費用と費用の増加に直面しています それはFGグループホールディングスの一部としては発生していませんでした。これらの機能のいくつかは、ファンダメンタル・グローバルが以下に従って提供しています 管理サービス契約。既存の、そして変化し続ける規制要件へのコンプライアンスへの投資は、結果的に増加しています 管理費、および経営陣の時間と注意を収益を生み出す活動からコンプライアンス活動に転用すること、 これは、当社の事業、財務状況、経営成績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 証券法で定義されている「新興成長企業」であり、定義では「小規模な報告会社」です 証券取引法に書かれていますが、開示の縮小要件が新興成長企業と中小企業に適用されるかどうかは定かではありません 報告会社は、当社の普通株式を投資家にとって魅力のないものにします。

私たち は、JOBS法により改正された証券法のセクション2（a）で定義されている「新興成長企業」であり、私たちは さまざまな報告要件の特定の免除を利用して、そうでない他の上場企業にも適用される セクションの監査人認証要件を遵守する必要がないことを含みますが、これらに限定されない新興成長企業 サーベンス・オクスリー法第404条、および当社の定期報告書および委任状における役員報酬に関する開示義務の軽減 ステートメント。これらの免除に頼った場合、投資家が当社の普通株式の魅力を低下させるかどうかは予測できません。投資家がいたら その結果、当社の普通株式の魅力が薄れ、普通株式と株価の取引市場があまり活発にならない可能性があります もっと変動が激しいかもしれません。

私たち また、取引法で定義されている「小規模な報告会社」でもあります。私たちは今後も小規模な報告会社になるかもしれません 私たちが新興成長企業ではなくなった後も。私たちは、小規模な人に利用できる特定の拡大縮小された開示を利用するかもしれません 当社の議決権付き普通株式および議決権なし普通株式が非関連会社が保有していると決定された翌会計年度までの報告会社 第2会計四半期の最終営業日に測定すると2億5000万ドルを超えている、または年間売上高が1億ドルを超えている 直近の会計年度中に、非関連会社が保有する議決権付き普通株式と議決権なし普通株式が700ドルを超えています 第2四半期の最終営業日に測定されたのは100万です。

カナダ には為替管理のシステムがなく、「カナダ人以外」による会社の支配は見直され、さらに進められる可能性があります 政府の行動。

カナダ 為替管理システムはありません。制限に関するカナダ政府の法律、法令、規制はありません 非居住者投資家への会社の資本または収益の本国送金。カナダには法律も為替管理規制もありません 配当金、利益、利息、ロイヤリティ、および会社による非居住者保有者へのその他の支払いの送金に影響します 普通株式。ただし、カナダに居住していない当社の普通株式保有者に対するカナダ連邦所得税の影響を除きます。

そこに 外国人の保有権または選挙権に関するカナダの法律または会社の組織文書に基づく制限はありません 会社の証券、ただし カナダ投資法 「カナダ人以外」に「支配権」を取得しないように要求するかもしれません イノベーション、科学、経済開発大臣による事前の審査と承認なしに会社の。の買収 会社の議決権のある株式の3分の1以上は、反論の余地のある支配権の取得の推定につながり、 会社の議決権のある株式の50％以上の取得は、支配権の取得とみなされます。さらに、 の カナダ投資法 カナダ政府に国家安全保障に関する幅広い裁量権を与えます 以下を含む、カナダ人以外の人による会社への投資を見直し、禁止、条件付け、または売却を要求する可能性があります ノンコントロールレベルの投資。「非カナダ人」とは、一般的にカナダ市民でも永住権者でもない個人を意味します という意味ではカナダの居住者 移民・難民保護法 （カナダ）普通に居住していた人 カナダ市民権を最初に申請する資格を得てから1年以内にカナダに滞在したこと、または 最終的に非カナダ人によって管理される法人、パートナーシップ、信託、または合弁事業。

私たち 普通株式の活発な市場が維持されるのか、それとも当社の普通株式の市場価格がどうなるのか分かりません その結果、投資家が普通株を売却するのが難しいかもしれません。

先に ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所に上場しましたが、普通株式の取引市場はありませんでした。さらに、私たちにとっては活発な取引市場です 普通株は持続可能ではないかもしれません。投資家が市場価格を押し下げずに普通株を売却するのは難しいかもしれません 普通株式について、またはまったく。これらおよびその他の要因により、投資家は普通株式をまたはで売却できない場合があります 購入価格を上回る、またはまったく。さらに、市場が活発でないと、普通株式を売却して資本を調達する当社の能力が損なわれる可能性もあります また、当社の普通株式を対価として使用して、戦略的パートナーシップを締結したり、企業や製品を買収したりする当社の能力を損なう可能性があります。 当社の普通株式の活発な市場が発展しない、または持続しない場合、株主の普通株式を売却するのが難しいかもしれません 株式。

私たち 現金配当を支払うつもりはありません。

私たち 短期的に現金配当を申告したり支払ったりするつもりはなく、私たちの成長のために利用可能な資金をすべて留保する予定です ビジネス。今後の配当金の支払いに関する決定は、該当する事項に従って取締役会の裁量に委ねられます 法律に基づくものであり、当社の財政状態や経営成績、資本要件など、その時点の状況によって異なります。 契約上の制約、事業の見通し、および取締役会が関連すると考えるその他の要因。

私たちの 普通株式はニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所に上場しています。当社の普通株式の活発な取引市場が続くという保証はありません または、ニューヨーク証券取引所のアメリカでの上場要件を引き続き満たすということです。ニューヨーク証券取引所の継続上場基準に従わなかった場合 アメリカ人、私たちの証券は上場廃止になる可能性があります。

私たちの 普通株式はニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所に上場しています。しかし、当社の普通株式の取引市場が活発になるという保証はありません 続けます。コーポレートガバナンス要件など、NYSE Americanの継続上場要件を満たせなかった場合や 最低終値入札価格要件、ニューヨーク証券取引所アメリカン航空は、当社の普通株式を上場廃止するための措置を講じることがあります。このような上場廃止は、おそらく 当社の普通株式の価格に悪影響を及ぼし、投資家が当社の普通株式を売却または購入する能力を損なう可能性がある場合 彼らはそうしたいと思っています。上場廃止になった場合、上場へのコンプライアンスを回復するために当社が取った措置について保証することはできません 要件により、当社の普通株式を再上場したり、市場価格を安定させたり、普通株の流動性を向上させたりすることができます 株式、私たちの普通株式がニューヨーク証券取引所のアメリカの最低入札価格要件を下回るのを防いだり、将来の違反を防いだりしてください ニューヨーク証券取引所アメリカンの上場要件と一緒に。

私たちの 取締役会は、株主の承認なしに、普通株主に悪影響を及ぼす、またはそのような条件で優先株式を発行させることができます 私たちの買収の可能性に抵抗するために使われる可能性があります。

アンダー 当社の定款通知（修正版）により、当社の取締役会は、1つ以上のシリーズで最大1億5,000,000株の優先株式を発行する権限を与えられていますが、いずれのシリーズでも発行することはできません この年次報告書の日付の時点で発行され、未処理です。また、株主の承認なしに、取締役会は それらの株式の権利、優先権、特権、制限事項（議決権を含む）を決定する権限。理事会が原因なら 発行予定の優先株では、当社の普通株式の保有者の権利に悪影響が及ぶ可能性があります。理事会の能力 優先株式の条件を決定し、発行を促すとともに、可能な限り柔軟に対応できるようにすること 買収やその他の企業目的は、第三者が過半数を獲得することをより困難にする効果がある可能性があります 当社の発行済み議決権株式の。取締役会が発行する優先株には議決権が含まれている可能性があり、それによって管理能力が変わる可能性があります 私たちを優先株式の保有者に。優先株は、割引価格で普通株式への転換権を持つこともできます 普通株式の市場価格は、当社の普通株式の市場に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、優先株は 当社の清算、配当金の支払い、および普通株式よりも優れたその他の権利の場合に優先されます。私たちにはありません 現在は、任意の優先株を発行する予定です。

その クラスBの株式には、普通株主に悪影響を及ぼす可能性のある用語や、普通株主に買収される可能性に抵抗するために使用される可能性のある用語が含まれています 私たち。

100 クラスBの株式が発行され、発行済みです。クラスBの株式は、第三者が行うことをより困難にする効果がある可能性があります 発行済みの普通株式の過半数を取得してください。クラスBの株式には、取締役会の50パーセント（50％）を選出する議決権が含まれています （または過半数、取締役会が奇数に設定されている場合）は、普通株式の議決権を制限する効果があります 理事会の選挙へ。

ザル 当社の普通株式の市場価格は大幅に変動する可能性があり、その結果、投資家に多額の損失を被る可能性があります。

ザ・ 当社の普通株式の市場価格は、多くの要因によって大きく変動する可能性があり、その中には当社の制御が及ばないものもあります。 といった：

これら 要因とそれに対応する価格変動は、当社の普通株式の市場価格と業績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります 私たちの投資家は大きな損失を被りました。

さらに、 株式市場全般、特にテクノロジー企業の市場では、価格と出来高が極端に変動しています 過去に。市場の変動が続くと、当社の普通株式の価格が極端に変動し、その結果 当社の普通株式の価値の下落。普通株式の取引量が増えると、普通株式の価格変動はさらに悪化する可能性があります は低いですよ。過去には、市場のボラティリティが高まった時期を経て、株主はしばしば証券集団訴訟を起こしていました。もし 私たちは証券訴訟に関わっていました、それには多額の費用がかかり、リソースと経営陣の注意が私たちからそらされる可能性がありました たとえ私たちが成功していても、ビジネスです。当社の普通株式の将来の売却により、そのような株式の市場価格も下がる可能性があります。

さらに、 当社の普通株式の流動性は、特定の価格で売買できる株式の数だけでなく、限られています。 しかし、取引のタイミングが遅れたり、セキュリティアナリストやメディアによる私たちの報道が減ったりしたためです。これら 要因により、普通株式の価格が他の方法で取得できる価格よりも低くなり、普通株式間のスプレッドが大きくなる可能性もあります 当社の普通株式の買値と売値です。さらに、大きなフロートがないと、当社の普通株式は 公的所有権が広く、その結果、当社の普通株式の取引価格はより変動しやすくなる可能性があります。不在時は 活発な公開取引市場では、投資家は当社の普通株式への投資を清算できない場合があります。相対的な取引 少量の普通株式は、一般株式の場合よりも普通株式の取引価格に大きな影響を与える可能性があります フロートは大きかったです。当社の普通株式が将来取引される価格を予測することはできません。

育てる 有価証券の発行による追加資本は、既存の株主の希薄化や当社の事業へのその他の悪影響をもたらす可能性があります。

私たち 私たちの事業戦略を実行するために、将来の資本を調達する必要があるかもしれません。公募を組み合わせて追加資本を求めることがあります とプライベートエクイティオファリング、デットファイナンス、戦略的パートナーシップと提携、ライセンス契約。私たちが 株式、転換社債証券、またはその他の株式ベースのデリバティブ証券、既存証券の売却を通じて追加資本を調達します 株主の所有権は希薄化され、条件には清算やその他の悪影響のある優遇措置が含まれる場合があります 既存の株主の株主としての権利。追加の負債が発生すると、固定支払い額が増加します 当社の追加債務負担能力の制限、当社に対する制限など、義務および制限条項が含まれる場合があります 当社の能力に悪影響を及ぼす可能性のある知的財産権やその他の運営上の制限を取得またはライセンスする能力 私たちのビジネスを行ってください。さらに、株式か負債かを問わず、当社による追加証券の発行、またはそのような発行の可能性、 普通株式の市場価格が下落する可能性があり、既存の株主は当社の資金調達計画や条件に同意しない可能性があります そのような資金調達の。戦略的パートナーシップや提携、第三者とのライセンス契約を通じて追加の資金を調達する場合、 私たちは、私たちの技術や製品に対する貴重な権利を放棄したり、私たちにとって不利な条件でライセンスを付与しなければならないかもしれません。十分ですよ 追加の融資は、許容できる条件では利用できない場合もあれば、まったく利用できない場合もあります。

私たち 活動家株主の行動によって悪影響を受ける可能性があります。

キャンペーン 上場企業に変化をもたらすために株主が主導するのは、短期株主を増やそうとする投資家です 財務再編、負債の増加、特別配当、自社株買い、資産の売却などの行為による価値、または 会社全体。将来、活動家の株主の標的にされた場合、そのプロセスには費用と時間がかかり、混乱を招く可能性があります 私たちの事業運営と、経営陣と従業員の注意を戦略計画の実行からそらします。さらに、知覚された不確実性 株主の行動や取締役会の構成の変更の結果としての私たちの将来の方向性については、次のような認識につながる可能性があります 事業の方向性の変化、不安定性、継続性の欠如（競合他社に悪用される可能性がある）が懸念事項です 私たちの代わりに競合他社と取引することを選択し、引き付けることをより困難にする可能性のある現在または潜在的な顧客に そして有能な人材を確保してください。

もし 証券アナリストや業界アナリストは、推奨内容が不利に変更された場合、当社の事業に関する調査やレポートを公開しません 当社の普通株式について、または当社の経営成績が期待に応えられない場合、当社の株価と取引量は 辞退します。

当社の普通株式の取引市場は、以下によって影響を受ける可能性があります 業界アナリストまたは証券アナリストが当社および当社の事業について公開する可能性のある調査およびレポート。これらを私たちが管理することはできません アナリスト。これらのアナリストの誰かが報道を開始または中止したり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、私たちは可視性を失う可能性があります 金融市場では、ひいては当社の株価や取引量が下落する可能性があります。さらに、アナリストが格下げした場合 私たちの株式、または私たちの経営成績が期待に応えられない場合、私たちの株価は下落する可能性があります。

ない 該当します。

サイバーセキュリティー 概要

私たち 情報を処理、送信、保存し、当社の事業を管理またはサポートするために、独自および第三者の情報システムに依存しています プロセス。私たちは、私たちと取引相手に関する機密の財務情報やビジネス情報を保管し、維持しています 私たちの情報技術システム。また、以下に関連して従業員の個人を特定できる情報を収集して保持しています 彼らの雇用。さらに、個人を特定できる情報を収集して保持する可能性のあるサードパーティのサービスプロバイダーと契約しています ウェブホスティング、会計、給与、福利厚生サービスなどのビジネスサービスの提供に関連する当社の従業員の

サイバーセキュリティー ガバナンス

その 私たちが依存している情報技術システムの保護は、私たちにとって非常に重要です。取締役会の監査委員会 取締役は、重大なリスクやサイバーセキュリティの特定を含め、情報システムの信頼性とセキュリティを監督しています 私たちのビジネスで発生する脅威。監査委員会には、進行中のサイバーセキュリティの取り組みやイベントの最新情報が経営陣から届きます 少なくとも四半期に1回。重大なサイバーセキュリティインシデントが発生した場合、経営陣は監査委員会に通知し、監査委員会は インシデントに対する会社の対応と軽減を監督します。

私たちの 最高経営責任者は、会社の情報システムの管理を担当し、会社の情報システムを監督します 情報技術チーム（「ITチーム」）。ITチームは、サイバーセキュリティ対応計画の手順を文書化しています。 毎年見直されるか、イベント令状に従って見直されます。ITチームは、サードパーティのセキュリティ専門家とツールを活用して、継続的に外部サービスを提供しています 侵入テスト、セキュリティレビューの実施、脅威とインシデント対応のサポートを提供します。

サイバーセキュリティー リスク管理と戦略

私たち サイバーセキュリティの脅威から情報システムを保護するために、多層的なアプローチを採用しています。情報システム内のすべてのハードウェア 業界標準のウイルス対策ソリューションを実行しており、セキュリティアップデートを最新の状態に保つためのパッチプログラムを確立しています。 ペネトレーションテストは外部の第三者によって継続的に実施されるため、あらゆる可能性を迅速に発見して是正することができます 弱点。従業員が当社のプロセスを遵守していることを確認するために、毎年サイバーセキュリティトレーニングを実施し、次のようなフィッシングテストを実施しています。 フィッシングの試みをシミュレートしました。サイバーセキュリティの脅威のリスクを軽減するために必要と思われる場合は、追加のトレーニングが従業員に割り当てられます。 サイバーセキュリティインシデントが発生した場合に備えて、発生する可能性のある直接費用を削減するために、サイバーセキュリティ保険に加入しています。

A サイバーセキュリティインシデントにより、業務が中断されたり、ダウンタイムが発生したり、計画していた取り組みやリソースが他のプロジェクトからそらされたりする可能性があります。 当社の評判やブランドを傷つけ、競争力を傷つけ、保護法に基づく賠償請求や規制上の罰則の対象となります 個人情報のプライバシー。過去のサイバーセキュリティインシデントの影響はこれまで重要ではありませんでしたが、その影響は 将来の出来事は、当社の事業、財政状態、または経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの 米国の本社は、ノースカロライナ州シャーロットのフェアビューロード5960番地、スイート275、28210にあります。ここではオフィススペースを使用しています。 マネジメントサービス契約に基づいてファンダメンタルグローバルによってリースされています。ファンダメンタル・グローバルの既存のリースは2024年5月に期限切れになります。 現在、現在のリースの期限が切れた後、本社のオプションを検討しています。さらに、私たちまたは私たちの子会社 本契約締結日の時点で、以下の施設をリースしてください：

私たち これらの施設は将来のニーズに十分対応できると思います。さらに、どの施設の稼働率を維持するのにも困難はないと予想しています リース施設（満了前にリースを更新するか、同等のリース施設と交換するか、これらを購入する） または将来の他の施設。

私たちの事業運営の通常の過程では、私たちが関わっています。 時々、特定の法的紛争で。FGグループホールディングスは、暴露の疑いを理由に人身傷害訴訟の被告として指名されました アスベスト含有材料へ。ケースの大半は、主に過去の流通の申し立てに基づく製造物責任請求に関するものです アスベストが含まれている可能性のある配線を含む商業用照明製品の。いずれの事件でも、数十人の企業被告の名前が挙がっています FGグループホールディングスに加えて。Fundamental Globalの経験では、この種の主張の大部分は立証されたことがありません そして裁判所により却下されました。ファンダメンタル・グローバルは、以下に関連する第一審裁判で不利な判決を受けたことはありません アスベストは、これらの訴訟を主張し、今後も弁護していくつもりです。ファンダメンタル・グローバル・アセット・パーチェス契約に基づき、補償することに合意しました Fundamental Globalでは、販売された製品から生じる現在の製造物責任または人身傷害の請求に関連する将来の損失については または、分離により当社に移管される事業の事業運営によって米国内で分配されたもので、合計金額は 年間250,000ドルを超え、また、ファンダメンタル・グローバルの弁護に関連するすべての費用（弁護士費用を含む）を補償します そのような主張。2023年12月31日現在、当社の損失コンティンジェンシー・リザーブは約30万ドルで、そのうち10万ドルが 和解案件の将来の支払い額と残りの20万ドルは、和解に関連する潜在的な損失の推定額です オープンケースの。必要に応じて、ファンダメンタル・グローバルは将来、追加の請求を解決することがあります。これらの解決は期待していません 連結財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすケース。

ない 該当します。

一部 II

市場 情報

私たちの 普通株式は現在、ニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で「SGE」のシンボルで上場されています。

オン 2024年3月25日、ニューヨーク証券取引所アメリカンの普通株式の終値は1.34ドルでした。

記録 保有者

として 2024年3月25日現在、当社の普通株式の記録には約30人の個人株主がいました。私たちは、有益な人の数を信じています 当社の普通株式の多くは証券会社を通じて保有されているため、当社の普通株式の所有者は記録保持者の数よりも多い 「通りの名前」の会社。

配当 ポリシー

として この年次報告書の日付の時点で、私たちは普通株式やその他の有価証券の現金配当を申告または支払ったことはなく、 近い将来、現金配当の申告や支払いを行う予定はありません。現在、利用可能な資金をすべて留保するつもりです 私たちの事業の成長の資金を調達します。今後の配当金の支払いに関する決定は、取締役会の裁量に委ねられます。 適用法に従い、当社の財政状態や業績など、その時点での状況によって異なります 運営、資本要件、契約上の制約、事業の見通し、および取締役会が考慮するその他の要因 関連します。

使用 収益の

オン 2023年5月15日、修正されたフォームS-1の登録届出書（ファイル番号333-264165）が、当社に関連して発効したと宣言されました IPOでは、合計1,000,000株の普通株式を1株あたり4.00ドルの価格で一般に売却しました。シンクエクイティ合同会社が行動しました 引受会社の代表として。

私たちの IPOは2023年5月18日に終了しました。IPOによる当社の純収入は、控除後の約130万ドルでした 引受手数料と募集費用。私たちのIPOに関連して、私たちは取締役、役員、または個人に支払いをしませんでした 当社の普通株式の10パーセント以上を所有しているか、その関連会社や関連会社を所有しています。に重大な変更はありません 証券法に基づく規則424 (b) (4) に従って提出された目論見書に記載されているように、IPOによる収益の計画的使用 2023年5月16日の証券取引委員会。私たちは、純収入の残高を現金、現金同等物、および短期投資、投資適格投資で保有しています マネーマーケットファンド、預金証書、社債、コマーシャルペーパーなどの有利子証券、債券 米国政府の。

発行者 証券の購入

ザル 次の表は、2023年12月31日に終了した四半期に行った普通株式の購入に関する情報を示しています。

ザ・ 以下の議論では、当社の財政状態と経営成績に影響を与えた主な要因に焦点を当てています。 記載されている期間の当社の流動性と資本資源。この議論は、当社の連結財務と併せて読むべきです このフォーム10-Kの項目8に含まれる声明と関連メモ。このディスカッションには、将来の見通しに関する記述が含まれています。見てください フォーム10-Kと項目1Aにあるこの年次報告書のパートIの「将来の見通しに関する記述」に関する説明文。リスク これらの将来の見通しに関する記述に関連する不確実性、リスク、仮定を議論するための要因。オペレーティング 提示された期間の業績は、インフレの影響を大きく受けませんでした。

将来を見据えています 記述には、「リスク要因」で説明されているものを含むがこれらに限定されない、多くのリスクと不確実性が伴います 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-Kのこの年次報告書の項目1Aに含まれるセクション、および以下のリスクと不確実性： 会社のデジタル需要の減少を補うために、収益源を維持および拡大する会社の能力 映画製品と設置サービス、サプライヤーとの関係の中断やサプライヤーからの高額な請求の可能性、 競争力を高め、市場で受け入れられ、維持されるような機能強化や新機能を導入する企業の能力 技術開発と歩調を合わせています。自社のブランドと評判を維持し、重要なブランドと評判を維持または交換する会社の能力 顧客、会社の長い販売サイクルに関連する課題、厳しい世界経済環境の影響 または市場の低迷や、企業や消費者の信頼に影響を与える経済、公衆衛生、政治的状況の影響 と支出（金利の上昇、インフレが高まり、市場が不安定な時期、感染症の流行など） または、COVID-19とその亜種などの伝染病、その他の健康上の流行やパンデミック、および進行中のような武力紛争 ウクライナでの軍事紛争とそれに関連する制裁、海外での製品販売の経済的および政治的リスク（を含む 関税）、米国および外国の法律や規制の不遵守のリスク、潜在的な売上税の徴収および未徴収の請求 金額、サイバーセキュリティリスクと情報技術システムの損傷や中断のリスク、会社の能力 経営陣の主要メンバーを維持し、新幹部の統合を成功させる。買収を完了する会社の能力、戦略的 投資、新しい事業分野への参入、売却、合併、その他の許容できる条件での取引、またはすべて、その影響 当社が株式を保有する企業の経済的、公衆衛生的、政治的状況、会社の能力について 知的財産権、自然災害、その他の壊滅的な出来事の影響を活用または主張すること（自然災害を問わず） 人為的またはその他（感染力や伝染性の高い病気の発生、武力紛争など）、および妥当性 会社の保険。リスクと不確実性を考えると、読者は将来の見通しに関する記述に過度に頼るべきではありません そして、これらの記述は将来の結果を予測したものであり、予想どおりに行われない可能性があることを認識しておく必要があります。記載されているリスクの多くは 上記は、経済、公衆衛生の影響（COVID-19パンデミックの再発など）によって悪化しており、さらに悪化する可能性があります そして、消費者の信頼と支出に影響を与える政治的状況（ウクライナの軍事紛争など）、特に 当社および当社が株式を保有する会社が事業を展開する映画、エンターテインメント、その他の業界、 そして悪化する経済環境。実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる可能性があります 過去の結果からすると、ここに記載されているリスクと不確実性、および現在予想されていないその他の要因によるものです。新しいリスク要因 時々現れますが、経営陣がそのようなリスク要因すべてを予測することは不可能ですし、すべての影響を評価することもできません 当社の事業におけるそのような要因、または何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の業績が大きく異なる可能性がある程度 将来の見通しに関する記述に含まれるものから。法律で義務付けられている場合を除き、当社は将来の見通しを更新する義務を負いません そのような将来の見通しに関する記述に影響する実際の結果、要因または仮定の変化を反映する記述。

[概要]

強い グローバル・エンターテイメント株式会社（「ストロング・グローバル・エンターテインメント」、「当社」、「私たち」、「私たち」 と「私たち」）はエンターテイメント業界のリーダーで、映画出展者にミッションクリティカルな製品とサービスを提供しています と90年以上にわたる娯楽施設。同社は、プレミアム大判プロジェクションスクリーンを製造および販売しており、 主に映画出展者、テーマパーク、教育機関向けの包括的なマネージドサービス、テクニカルサポート、関連製品およびサービス 機関、および同様の場所。従来のプロジェクションスクリーンに加えて、同社はEclipseを製造および販売しています 曲面スクリーン。テーマパーク、没入型展示会、シミュレーションアプリケーション向けに特別に設計されています。それも 主に米国の映画館運営者に、メンテナンス、修理、設置、ネットワークサポートサービス、その他のサービスを提供します 州。

オン 2023年11月3日、私たちはフルサービスのイノベーティブ・シネマ・ソリューションズ合同会社（「ICS」）と資産購入契約を締結しました 全国の映画チェーンに技術サービスとソリューションを提供します。ICSの運営はSTSに統合されました。

私たち 市場シェアとオーガニック収益を拡大し、業績を改善することを計画しています。最終的な評価額を拡大することを目的としています ビジネス。さらに、既存の市場の内外を問わず、他の事業を買収することもあります。

として 2023年12月31日、ストロング・グローバル・エンターテインメントの取締役会は、コンテンツ事業から撤退するという同社の計画を承認しました。 ストロング・スタジオ株式会社（「ストロング・スタジオ」）とアンバウンデッド・メディア・コーポレーション（「アンバウンデッド」）と総称して Strong Studios（「コンテンツビジネス」）と、そのような計画を進める権限のある経営陣と一緒に。この計画では 中核事業への会社の注力を高め、一般管理費を削減し、財務実績を向上させます。 閉鎖の結果、すべての期間のコンテンツ事業の業績を非継続事業として発表しました 発表されました。詳細については、注3を参照してください。

インパクト 新型コロナウイルスパンデミックの

その コロナウイルスのパンデミック（「COVID-19」）は、消費者行動とお客様、特に顧客に前例のない影響を及ぼしました 当社の製品やサービスを購入する能力と意欲。同社は、消費者が家の外での活動に消極的だと考えています COVID-19に感染するリスクによって引き起こされた活動は減少し、お客様はCOVID-19以前のより一般的な購入を再開しました 行動。そして、パンデミックからの回復においてお客様は大きな進歩を遂げたと私たちは信じていますが、COVID-19の影響は インフレとサプライチェーン、そして継続的な景気回復は、量を含むいくつかの重要な要因に左右されます 新しい映画コンテンツの提供、公開された新しい映画の興行成績、独占劇場公開期間 ウィンドウ、そして他の形態の家庭内外のエンターテイメントとの競争による消費者行動の進化。保証はあり得ません 新型コロナウイルスのさらなる再発や変異など、さらなる公衆衛生上の危機は起こらず、状況を逆転させる可能性があるということです 現在の傾向であり、会社の経営成績に悪影響を及ぼしています。将来の業績は インフレ圧力やグローバルなサプライチェーンの問題、その他の世界経済への悪影響により、引き続き悪影響を受けています 条件。

結果 オペレーションの

ザ・ 次の表は、示された期間の当社の業績を示しています。

収入

収入 2022年の3,900万ドルから2023年には4,260万ドルに9.4％増加しました。前年からの増加額は70万ドルでした 製品収益の増加と300万ドルのサービス収益の増加。

その 製品からの収益の増加は、ほぼ完全にプロジェクションスクリーン、オーディオビジュアル機器、および関連する機器の売上の増加によるものです 映画業界向けの製品。映画館のお客様からの需要が高まっているのは、販売努力の増加が相まって、 市場シェアの拡大と、講堂のアップグレードに対する出展者の投資率、特にペースの回復が見られます レーザープロジェクションのアップグレードの。キセノンからレーザーへのアップグレードは今後も続き、業界で何年にもわたるきっかけになると予想しています。

私たちの 映画館のお客様からの設置サービス、現場のメンテナンス、監視に対する需要が高まったため、サービス収益は増加しました。 サービスは、前年比でそれぞれ160万ドルと100万ドル増加しました。また、後半にICSを買収したことによる収益の増加もあります 年。提供範囲を拡大しました お客様へのサポートを強化し、シネマスクリーンの設置作業を含む映画サービスの市場シェアを拡大するため 特定のお客様のために。

キモい 利益

キモい 2023年の利益は1,060万ドル、つまり収益の24.8％でしたが、2022年には950万ドル（24.3％）でした。

キモい 製品販売による利益は、2022年には740万ドル、つまり収益の24.5％でしたが、2023年には790万ドル、つまり収益の25.7％でした。製品販売による売上総利益率の増加は、主に利益率の高い販売による収益としての製品構成によるものです 従来の映画館のスクリーンは、利益率の低いデジタル機器よりもわずかに速い速度で成長しました。

キモい サービス収益からの利益は、2022年には210万ドル、つまり収益の23.5％でしたが、2023年には270万ドル、つまり収益の22.6％でした。キモい サービス業務からの利益は、サービス収入の増加とともに増加しました。売上総利益率は、非効率性のためにわずかに低下しました 年間を通じて、設置チームとサービスチームのランプとトレーニングに参加しています。

収入 オペレーションから

収入 事業からの収益は、2022年には240万ドルでしたが、2023年には60万ドルでした。に約120万ドルの費用を記録しました 時価総額の基準を満たさなかった2023年5月のIPOの完了に関連します。さらに、管理費は今年の支払期中に増加しました IPO後の上場企業としての運営に関連するコストの増加に。

その他 金融項目

合計 2023年のその他の収益は280万ドルで、主に保険契約による250万ドルの利益と、保険契約による100万ドルの利益で構成されていました ICSの買収は、40万ドルの外貨取引調整と30万ドルの支払利息によって一部相殺されました。 2022年のその他の総収益40万ドルには、50万ドルの外貨取引調整が含まれていましたが、一部は以下によって相殺されました 10万ドルの支払利息。

収入 2023年と2022年のそれぞれの税金支出は50万ドルでした。私たちの所得税支出は主に収入で構成されていました 私たちの海外収益に対する税金。

流動性 と資本資源

中に 過去数年間、私たちは主に営業キャッシュフローとクレジットファシリティから運転資本と資本資源のニーズを満たしてきました。 私たちの新規株式公開と同様に。私たちの主な現金要件には、営業費用、運転資本、資本支出が含まれます。 およびその他の一般的な企業活動。2023年末の現金および現金同等物の総額は550万ドルでしたが、現在の現金および現金同等物は360万ドルでした 2022年12月31日の。

に COVID-19のパンデミックとそれに関連する映画館、テーマパーク、娯楽施設の閉鎖に対応して、私たちは断固たる措置を講じました 現金の節約、営業支出の削減、設備投資の延期、運転資本の管理を行います。

私たち 現金および現金同等物、営業キャッシュフロー、クレジットファシリティ、売掛金など、当社の既存の流動性源を信じています およびその他の資産は、少なくとも今後12か月間は予測される資本ニーズを満たすのに十分でしょう。しかし、私たちの能力は 当社の現金要件を引き続き満たすかどうかは、とりわけ、期待される収益水準を達成できるかどうかにかかっています。 事業からのキャッシュフロー、コストと運転資金をうまく管理する当社の能力、映画館の予期せぬ混乱、テーマ 公園やその他の娯楽施設（COVID-19に感染した場所など）、および必要に応じて引き続き利用できる資金の提供。 変動性があるため、流動性要件の見積もりに使用した仮定が正確であることを保証することはできません そして現在の経済環境の予測不能性。市場が持続的に悪化したり、純売上高が減少したりした場合、または それ以外の場合は、追加の流動性が必要になる場合があります。そのためには、利用可能な代替案を評価し、適切な措置を講じる必要があります。 資本増資の市況やクラスA議決権行使株式の取引価格など、さまざまな要因によって異なる場合があります 額面価格のない株式（「普通株式」）や収益の用途の機会、株式公開または非公開の機会 資本資源を増やすための株式または負債証券の提供。しかし、財政的および経済的状況により、私たちは制限される可能性があります 信用へのアクセスにより、必要に応じて、許容できる条件で、またはまったく資本調達の能力が損なわれ、保証することはできません 許容できる条件で、あるいはまったく追加の資金源や流動性を得ることができるということです。の注記13を参照してください 2023年12月31日現在の当社の負債の説明については、この年次報告書のフォーム10-Kに記載の連結財務諸表をご覧ください。

債務

ストロング/MDI 割賦ローンとリボルビング・クレジット・ファシリティ

オン 2021年6月7日、Strong/MDIはカナダ帝国銀行とデマンドクレジット契約（「2021年クレジット契約」）を締結しました 商務省（「CIBC」）は、2017年9月5日付けのデマンドクレジット契約を修正および改訂しました。2021年のクレジット 契約は最大200万カナダドルのリボルビング・クレジット・ラインで構成されていました。ただし、借入基本要件は20年間の分割払いです。 最大510万カナダドルの融資と最大50万カナダドルの5年間の分割払い。これらの借り入れは、貸し手の要求に応じて支払われるべきでした。 2023年1月、Strong/MDIはデマンドクレジット契約（「2023年クレジット契約」）を締結しました。この契約は修正され、改訂されました 2021年のクレジット契約。2023年のクレジット契約は、最大500万カナダドルのリボルビング・クレジット・ラインと20年間の分割払いで構成されています 最大310万カナダドルの融資。2023年のクレジット契約では、（i）クレジットラインの未払い金額はオンデマンドで支払われます と貸し手のプライムレートに1.0％を加えた利息があり、（ii）分割ローンの未払い額には利息がかかります 貸し手のプライムレートに 0.5% を加えたもので、それぞれの借入金の利息を含め、毎月の分割払いで支払われます ピリオド。また、貸し手はいつでも分割払いの返済を要求することができます。2023年の信用契約は先取特権によって担保されています ストロング/MDIのカナダのケベック州の施設とストロング/MDIのほぼすべての資産。2023年のクレジット契約にはストロング/MDIが必要です 「実効株式」（有形株主資本から売掛金を差し引いた額）に対する負債の比率を維持するため 関連会社（および持株会社）が2.5対1を超えず、固定費補償率が利息控除前収益の1.1倍以上であること、 所得税、減価償却費。リボルビング・ライン・オブ・クレジットでの借入は、貸し手の要求と総額に応じて支払われます 2023年12月31日現在、240万ドル、約320万カナダドルです。2023年5月、ストロング/MDIとCIBCは以下の改正案を締結しました 2023年のクレジット契約により、リボルビング・ライン・オブ・クレジットで利用できる金額が340万カナダドルに減額され、CIBCが提供しました 関連して子会社に譲渡された特定の資産に対するCIBCの担保権の解放に関するStrong/MDIへの約束 当社の新規株式公開（「IPO」）に関連する取引と一緒に。

オン 2024年1月19日、私たちはCIBCと新しいデマンドクレジット契約を締結しました。契約はデマンド・オペレーティング・クレジットと ビジネスクレジットカード機能。デマンド・オペレーティング・クレジットでは、特定の条件のもと、与信限度額は (a) CAD$6.0のいずれか少ない方になります 百万または（b）売掛金の（i）80％の合計。これには、北米のすべてのStrong/MDIおよびSTSの売掛金が含まれます（まとめて、 「子会社」）、および（ii）在庫価値の50％。ただし、いかなる場合でも、この項（ii）の金額は150万ドルを超えてはなりません。 マイナス（iii）すべての優先権申請。

現金 営業活動からの流れ

ネット 継続事業から営業活動によって提供された現金は、2022年には170万ドルでしたが、2023年には350万ドルでした。現金 継続事業からの収益の増加と運転資本の改善により、以下を含む事業が増加しました。 売掛金と顧客預金の回収。これは、ベンダーやその他のベンダーへの支払いの増加によって一部相殺されました 未払費用。

現金 投資活動からの流れ

継続事業からの投資活動に使用された純現金は 2023年の40万ドル。これは主に40万ドルの資本支出でした。からの投資活動に使用された純現金 2022年の継続事業は30万ドルで、すべて資本支出でした。

現金 財務活動からの流れ

ネット 2023年の継続事業からの資金調達活動によって提供された現金は110万ドルで、主に純額でした 当社のIPOによる240万ドルの収益とCIBCのリボルビング・ライン・オブ・クレジットに基づく純借入額240万ドル、一部は以下で相殺されました IPOおよび分離前に300万ドルがFGグループホールディングスに譲渡され、60万ドルの債務元本と ファイナンスリース。2022年の継続事業からの資金調達活動に使用された純現金は40万ドルで、主に 負債とファイナンスリースによる40万ドルの元本支払い。

使用 非GAAP指標の

私たち 米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って連結財務諸表を作成してください。 GAAPに従って作成された財務結果を開示することに加えて、調整後EBITDAに関する情報を開示します。 一般的に使われているEBITDAという用語とは異なります。純利益（損失）を調整して所得税、利息、 減価償却費、調整後EBITDAには、株式ベースの報酬、減損費用、退職金、外貨も含まれていません 取引利益（損失）、取引上の利益と費用、保険金回収による利益、その他の現金および現金以外の費用と利益。

EBITDA および調整後EBITDAは、GAAPに従って定義された業績の指標ではありません。ただし、調整後EBITDAは社内で計画に使用されます そして、当社の業績を評価しています。したがって、経営陣は、これらの指標の開示が投資家や銀行家に利益をもたらすと考えています およびその他の利害関係者は、GAAPの結果と相まって、より完全に理解できるような、当社の事業についてのさらなる見方をします 当社の財務結果の。

EBITDA そして調整後EBITDAは、指標として純利益（損失）や営業活動による純現金に代わるものとして考えるべきではありません 経営成績または流動性について。当社のEBITDAと調整後EBITDAの計算は、使用されている同様のタイトルの指標と比較できない場合があります 他の企業によるもので、この指標には、当社の業績を評価する上で重要と考える人がいる財務情報は含まれていません。

EBITDA と調整後EBITDAには分析ツールとしての限界があり、それらを単独で検討したり、分析の代わりとして検討したりしないでください GAAPに基づいて報告された当社の業績のこれらの制限の中には、(i) 当社の現金支出や将来の要件を反映していないものがあります 資本支出または契約上のコミットメントについては、（ii）運転資本の変化や必要な現金が反映されていません ニーズ、（iii）EBITDAと調整後EBITDAには、支払利息、または利息や元本の返済に必要な現金要件は反映されていません 私たちの負債の支払い、（iv）減価償却は現金以外の費用ですが、減価償却される資産は 多くの場合、将来交換する必要があり、EBITDAと調整後EBITDAには、そのような交換に必要な現金要件は反映されていません。（v） 当社のキャッシュフロー計算書に反映されている現金以外のすべての収益または支出項目に合わせて調整されるわけではなく、(vi) 反映されません 当社の継続的な事業を示すものではないと当社が考える事項に起因する収益または費用の影響、および（vii）その他 私たちの業界の企業は、これらの指標を私たちとは異なる方法で計算する場合があり、比較指標としての有用性が制限されます。

私たち EBITDAと調整後EBITDAは、一部の影響を切り分けることで、期間ごとの業績比較を容易にすると思います コア業績とはまったく関係なく期間ごとに異なる項目、または類似企業間で大きく異なる項目。 これらの潜在的な違いは、資本構造（支払利息に影響する）、税務上の状況（など）の変動が原因である可能性があります 実効税率の変更（または純営業損失）および施設の築年数および帳簿減価償却が期間または会社に与える影響 と設備（相対減価償却費に影響します）。また、（i）私たちはこれらの指標を信じているので、EBITDAと調整後EBITDAも提示しています 証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が、業界の企業を評価するために頻繁に使用しています。（ii）私たちは 投資家は、これらの指標が当社の債務返済能力や負債発生能力を評価するのに役立つと感じるでしょう。（iii）私たちはEBITDAと調整後EBITDAを使用しています EBITDAは、当社の業績を評価したり、競合他社と比較したりするためのベンチマークとして社内で行われています。

その 次の表は、GAAPに基づく純利益とEBITDAおよび調整後EBITDA（千単位）との調整を示しています。

金融 商品と信用リスク集中

私たちの 上位10社の顧客は、2023年の連結純売上高の48％を占めました。これらの顧客からの売掛金は 49% を占めました 2023年12月31日現在の純連結売掛金の。ある顧客が、当社の連結純額全体の 10% 以上を占めていました 2023年の収益と、2023年12月31日現在の当社の連結純売掛金。私たちはそのようなお客様との関係を信じていますが は安定しており、ほとんどの取り決めは発注書によって行われ、どちらの当事者も自由に解約できます。大幅な減少または中断 重要な顧客からのビジネスは、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。 また、外貨レートの変動や経済・政治情勢の低迷などの要因によって悪影響を受ける可能性もあります 私たちが製品を販売している各国。

金融 私たちを信用リスクの集中にさらす可能性のある商品は、主に売掛金です。私たちは製品を販売しています さまざまな地域の多数の顧客に。信用集中リスクを最小限に抑えるため、継続的な与信を行っています お客様の財政状態の評価または信用状を使用してください。

ヘッジング と取引活動

私たちの 外貨変動による主なリスクは、カナダの子会社に関係しています。場合によっては、外国人を入国させることがあります このリスクの一部を管理するための交換契約。私たちは、非上場取引契約を含む取引活動は行っていません 公正な価格で。

オフバランス シートアレンジメント

私たち 貸借対照表外の取り決めはありません。

インフレーション

私たち 近年の比較的緩やかなインフレ率は、当社の純収益や収益性に大きな影響を与えていないと思います。 歴史的に、物価の上昇またはコスト効率の向上によって、インフレの影響を相殺することができました。一方 インフレ率は近年比較的低く、2021年後半に上昇し始めました。コストの大幅な増加と 経費は、そのような増加が価格の上昇や値上げによって相殺できない程度に、当社の業績に影響を与える可能性があります 効率。

最近 発行された会計宣言

見る 注2、重要な会計方針の要約、フォーム10-Kのこの年次報告書に含まれる連結財務諸表へ 最近発行された会計申告書の説明です。

重要 会計方針と見積もり

に 米国で一般に認められている会計原則に従って連結財務諸表を作成するには、経営陣は 報告金額と関連する開示に影響するさまざまな決定。これらの決定には、適切なものの選択が含まれます 適用される会計原則と会計上の見積もりの基礎となる前提条件。これらの決定を下す際に、経営陣は 関連する状況と私たちの歴史的経験の理解と分析に基づいて判断を下します。

私たちの 当社の経営成績と財務状況を提示する上で最も重要な会計方針と見積もり、 経営陣による判断と見積もりを最大限に活用する必要があるものが、私たちの重要な会計方針として指定されています。

収入 認識

ザ・ 会社は次の手順で収益を計上します。

私たち 同じ顧客との契約を、会計上の目的で1つの契約にまとめます。 同時に、契約は単一の商用パッケージとして交渉されます。一方の契約での対価は、もう一方の契約によって異なりますが、 またはサービスは単一の履行義務とみなされます。取り決めに複数の履行義務が伴う場合は、項目 分析して、個別の会計単位、項目に単独で価値があるかどうか、目的があるかどうかを判断します そして彼らの独立した販売価格の信頼できる証拠。契約取引価格の合計は、特定された業績に割り当てられます 履行債務の相対的な独立販売価格に基づく債務。スタンドアロンの販売価格は 可能な場合は、他の同等の顧客に販売されたサービスの表示可能な価格、またはコストプラスを使用した推定販売価格 マージンアプローチ。可変契約について受け取ると予想される契約対価の合計額は、以下を決定することによって見積もります 提供すると予想されるサービスの量に基づいて、契約から得られる可能性が最も高い金額と それらの数量に基づく契約上の価格設定。以下の場合、変動対価の一部または一部のみを取引価格に含めます 認識された累積収益額の大幅な逆転が起こらないか、不確実性が伴う可能性があります 考慮事項が変わると、後で解決されます。見積もりの繊細さ、私たちの関係、経験を考慮します クライアントと実施中の変動サービス、可能な収益額の範囲、および変動対価の大きさ 全体的な配置に。

として 以下で詳しく説明しますが、収益は、顧客が以下の条件に基づいて約束された商品またはサービスの管理権を取得したときに認識されます 契約であり、商品の譲渡または提供と引き換えに会社が受け取ると予想される対価の額として測定されます サービス。支払い期限は販売時またはその直後に行われるため、通常、重要な延長支払い条件はありません。セールス、 収益創出活動と同時に徴収される付加価値税やその他の税金は収益から除外されます。

私たち 完了したがまだクライアントに請求されていないサービスについて認識された収益に関連する契約資産または未請求売掛金を認識します。 未請求売掛金は、契約上の対価を受ける無条件の権利がある場合に売掛金として記録されます。契約上の責任 規約に基づく関連サービスの実施に先立ってクライアントに請求したり、現金を受け取ったりすると、繰延収益として認識されます 契約の。繰延収益は、関連する履行義務を果たしたときに収益として認識されます。

私たち 手数料、インセンティブ、給与税などの費用は、増分的で回収可能な場合は、契約の取得に繰り越してください 期間が1年を超える顧客契約を結ぶことについて。繰延契約費用は他の資産に計上され、償却されます から、契約期間中の販売費用（通常は1年から5年）。会社はインクリメンタルを採用することを選択しました 期間が1年未満の契約を結ぶための費用は、発生した場合の販売費用です。私たちは繰延契約を結んでいませんでした 2023年12月31日または2022年12月31日現在の費用。

費用 割り当て

私たちの IPO前の期間の過去の連結財務諸表は、米国会計基準に従って単独で作成されました およびは、FGグループホールディングスの連結財務諸表と会計記録から導き出されます 当社の事業に起因する事業および資産と負債。これにはFGグループホールディングスからの費用の配分も含まれます。FGグループ 2024年2月29日以降、ホールディングス、またはファンダメンタル・グローバルは、引き続き特定のサービスを当社に提供しており、これらの機能に関連する費用は、それ以前に当社に配分されていました 期間財務諸表。配分には、経営管理、情報技術などの企業サービスに関連する費用が含まれます。 法務、財務会計、人事、税務、財務、その他のサービス。これらの費用は収益に基づいて配分されました。 人員数または当社が合理的と判断したその他の対策。株式ベースの報酬には、従業員に帰属する費用が含まれます FGグループホールディングスからも割り当てられています。これらの配分は、当社の連結財務諸表の営業費用に反映されます オペレーション。経営陣は、経費配分の基準は使用率を合理的に反映していると考えています 提示された期間中に当社に提供されたサービス、または受けた特典の。ただし、これらの割り当ては必ずしもそうとは限りません IPO前の期間に独立企業として負担したであろう実際の費用、または追加費用を示すものです 独立企業として発生する費用。

として 規則S-Kの項目10で定義されている「小規模な報告会社」なので、必要な情報を提供する必要はありません このアイテムで。

私たちの 財務諸表は、この年次報告書の最後にフォーム10-Kに記載されているF-1ページからF-29ページに含まれています。

[なし]。

評価 開示と管理手続きの

私たちの 経営陣は、当社の最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、期末時点で評価されました フォーム10-Kのこの年次報告書の対象期間、規則に定義されている開示管理と手続きの有効性 証券取引法に基づく13a-15 (e) と15d-15 (e)。規則13a-15（e）で定義されている「開示管理と手続き」という用語 および取引法における15d-15（e）とは、必要な情報を確実にするために設計された会社の管理およびその他の手続きを意味します 取引法に基づいて会社が提出または提出する報告書が記録、処理、要約、および報告される際に会社によって開示されます。 SECの規則とフォームで指定された期間内に。開示管理と手続きには、以下が含まれますが、これらに限定されません。 企業が提出または提出する報告書で情報を開示する必要があることを保証するために設計された管理と手順 証券取引法に基づいて蓄積され、社長、管理者、社長を含む会社の経営陣に伝えられます 必要な開示について適時に決定できるように、必要に応じて財務責任者または同様の職務を遂行する人。 私たちの経営陣は、どんなにうまく設計され運用されても、どのような統制や手順でも合理的な保証しか提供できないことを認識しています。 目標を達成し、経営陣は必然的に可能な費用対効果の関係を評価する際にその判断を適用します 統制と手順。

ベースです 2023年12月31日現在の当社の開示管理と手続きの評価について、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は 役員は、その日現在の当社の開示管理と手続きは、妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。

経営陣の 財務報告の内部統制に関する報告書

これ Form 10-Kの年次報告書には、財務報告に対する当社の内部統制に関する経営陣の評価報告書は含まれていません （証券取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）または当社の独立登録会計の証明報告書 SECの規則により新たに上場企業向けに定められた移行期間中の会社です。さらに、私たちの独立登録済み 会計事務所は、セクションに従って、財務報告に対する内部統制の有効性について意見を述べる必要はありません 私たちが雇用法で定義されている「新興成長企業」でなくなるまで、404です。

変更 財務報告の内部統制

そこに 証券取引法の規則13a-15 (t) および15d-15 (f) で定義されているように、財務報告に関する当社の内部統制に変更はありませんでした。 2023年12月31日に終了した3か月間に、当社の内部に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなりあるもの 財務報告の管理。

中に 2023年12月31日に終了した3か月間、会社の取締役または役員はいません 採用された または 終了しました a ルール 10b5-1 トレーディングアレンジメント または規則S-Kの項目408（a）で定義されているルール以外の10b5-1取引契約。

[なし]。

一部 III

ザ・ この項目に必要な情報は、「提案1 — 取締役の選出」、「情報」に含まれます 当社の執行役員について」、「追加情報 — 延滞したセクション16（a）報告書」、「取締役会について 委員会 — 2024年年次報告書に関連して提出される最終的な委任勧誘状の「監査委員会」セクション 株主総会。参考までにここに組み込まれています。

ザ・ この項目に必要な情報は、「役員報酬」と「取締役報酬」に含まれます 2024年の年次株主総会に関連して提出され、組み込まれる最終委任勧誘状の一部 ここでは参考までに。

ザ・ 次の表は、2023年12月31日現在の当社の株式報酬制度と取り決めに関する情報を示しています。

その 当社の筆頭保有者および経営陣および取締役による当社有価証券の所有権に関する情報は、「証券」に含まれます。 確定委任勧誘状の「特定の受益者の所有権と管理」セクション、関連して提出予定 2024年定時株主総会。参考までにここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、「関係者取引」と「コーポレートガバナンス」に含まれます — 2024年の年次総会に関連して提出される最終的な委任勧誘状の「取締役会の独立性」セクション の株主であり、参照によりここに組み込まれています。

その この項目に必要な情報は、「会社の独立登録者の任命の承認」に含まれます 2024年の年次株主総会に関連して提出される予定の最終委任勧誘状の「公認会計事務所」セクションは、 参考までにここに組み込まれています。

一部 IV

+ 管理契約または報酬プランを示します。

† この別紙の展示とスケジュールは、規則S-K項目601 (a) (5) により省略されています。登録者は提供することに同意します 補足的に、要求に応じて、省略されたスケジュールまたは展示物のコピーをSECに提出します。

^ 規則S-Kの項目601 (b) (2) (ii) に従い、特定の用語が省略されています。登録者はここに以下を提供することを約束します SECからの要請に応じて、いずれかの条件の写しを掲載しています。

* ここに提出してください。

アイテム 16。フォーム10-Kの概要

[なし]。

署名

に 取引法のセクション13または15（d）に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に署名してもらいました。 そこで正式に承認されました。

に従って 1934年の証券取引法の要件に従い、この報告書は以下の担当者が代理で署名しました 登録者で、定員と期日を指定してください。

索引 財務諸表へ

報告します 独立登録公認会計士事務所の

に 株主と取締役会

強い グローバル・エンターテイメント株式会社

意見 連結財務諸表について

私たち 12月現在のストロング・グローバル・エンターテイメント株式会社（以下「当社」）の添付連結貸借対照表を監査しました 31、2023、2022年、関連する連結損益計算書、それぞれの包括利益（損失）収益、資本、およびキャッシュフロー その時点で終了した年度および関連するメモ（総称して「連結財務諸表」）。私たちの意見では、 連結財務諸表は、すべての重要な点において、現在の会社の連結財政状態を公正に示しています 2023年12月31日、2022年12月31日、およびその時点で終了した各年度の連結経営成績とキャッシュフロー 米国で一般に認められている会計原則を使って。

強調 事項の

として 連結財務諸表の注記1にまとめると、当社は2023年5月に独立した上場企業になりました（ 「分離」)。分離後の期間については、財務諸表は連結ベースで作成されます。以前は 分離により、当社はFGグループホールディングス株式会社の一部として運営されており、当社と独立した上場企業として運営されていませんでした 財務諸表は統合され、単独で作成され、FGグループホールディングス社の連結財務から導き出されました 明細書と会計記録。この件に関して私たちの意見は変わりません。

として 連結財務諸表の注記3に要約されているように、会社の取締役会は会社の計画を承認しました ストロング・スタジオ社やアンバウンデッド・メディア・コーポレーションを含むコンテンツ事業（総称して「コンテンツ事業」）を終了する そして経営陣にそのような計画を進める権限を与えました。その結果、コンテンツ事業は廃止された事業として提示されました 添付の連結財務諸表に記載されているすべての期間を対象としています。この件に関して私たちの意見は変わりません。

基礎 意見について

これら 連結財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は意見を述べることです 当社の監査に基づく当社の連結財務諸表に基づいています。私たちは公認会計士事務所です 企業会計監視委員会（米国）（「PCAOB」）であり、会社に関しては独立している必要があります 米国連邦証券法および証券取引委員会の適用規則および規制に従って とPCAOB。

私たち PCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、以下の情報を得るための監査を計画し、実施する必要があります 連結財務諸表に、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証します。 当社は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、監査を行うよう依頼したこともありません。一部として 私たちの監査について、私たちは財務報告に関する内部統制についての理解を得る必要がありますが、それを表現する目的ではありません 財務報告に対する会社の内部統制の有効性に関する意見。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの 監査には、連結財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施が含まれていました。 エラーや詐欺が原因で、それらのリスクに対応する手続きを実行しています。このような手続きには、テストベースでの証拠の調査が含まれていました 連結財務諸表の金額と開示について。私たちの監査には、会計原則の評価も含まれていました 経営陣による使用済みかつ重要な見積もり、および連結財務諸表の全体的な表示の評価。 私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

私たち 2021年から会社の監査人を務めています。

アーバイン、 カリフォルニア州

3月 29、2024年

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

統合されました 貸借対照表

(に 千株、株式の金額は除く）

見る 連結財務諸表の添付メモ。

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

統合されました 運用明細書

(に 数千)

見る 連結財務諸表の添付メモ。

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

統合されました 包括利益（損失）計算書

(に 数千)

見る 連結財務諸表の添付メモ。

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

統合されました 株主資本計算書

何年も 2023年12月31日および2022年に終了しました

(に 数千)

見る 連結財務諸表の添付メモ。

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

統合されました キャッシュフロー計算書

(に 数千)

見る 連結財務諸表の添付メモ。

強い グローバル・エンターテイメント社とその子会社

メモ 連結財務諸表へ