アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

あるいは…。

手数料書類番号001-37605

LM Funding America，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(813) 222-8996

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してくださいはい、そうです ☐ 違います。 ☒

登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示すはい、そうです ☐ 違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです ☒ 違います。 ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、S−T法規第405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルが電子的に提出されたか否かを示すはい、そうです ☒ 違います。 ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

2023年6月30日まで，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日であり，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約$である9,165,600ナスダック資本市場の当日までの終値で計算します。

2024年3月22日現在、登録者の発行済み普通株式数は2,492,964.

カタログ表

パー？パーT I

プロジェクト1.ビジネス

LM Funding America，Inc.(“We”，“Our”，“LMFA”，または“Company”)には現在，我々の暗号通貨マイニング業務と我々の専門金融業務の2つの業務ラインがある.

2021年9月15日，ビットコイン掘削生態系で運営する計画を発表し，その後，2022年9月下旬にビットコイン掘削業務を開始した。このビジネス動作は、ビットコインを発掘し、ビットコインネットワーク上の取引を検証するための我々の計算能力を配置する。私たちは全額子会社US Digital Mining and Hosted Co，LLCを通じてこの事業を展開しており，フロリダ州の有限責任会社(US Digital)であり，2021年に当社を設立し，我々の暗号通貨マイニング事業を開発·運営している。

私たちの専門金融業務について、同社は歴史的に主にフロリダ州にある非営利コミュニティ協会に資金を提供する業務に従事してきた。登録された非営利コミュニティ協会を提供し、これを“協会”と呼び、各協会の財務ニーズに応じて様々な金融商品をカスタマイズする。私たちの最初の製品は、協会に資金を提供することを含み、協会が延滞協会の評価のために選択した延滞口座の下の権利を購入することによって協会に資金を提供する。歴史的に、私たちはこのような滞納口座に資金を提供し、私たちは協会が口座債務者から受け取った収益の一部と交換するために“口座”と呼ぶ。私たちの元の製品に加えて、私たちの新しい隣人保証計画に基づいて、各協会の財務需要を満たすために、異なる条項に従って口座を購入します。

暗号通貨マイニング業務

ビットコインは2008年に発売され、価値を交換して保存するデジタル手段になることを目標としている。ビットコインは、共通認識に基づくネットワークと、各ビットコイン取引の記録を含む“ブロックチェーン”と呼ばれる共通帳簿とに依存するデジタル通貨である。ビットコインネットワークは、共通認識プロトコルに参加するユーザによってサポートされ、中央機関または中間業者なしに、広範なネットワーク参加を有する最初の脱中心化P 2 P支払いネットワークである。各ビットコイン取引の真正性は、ビットコインを送信および受信するユーザアドレスに対応するデジタル署名によって保護される。ユーザは自分の送信先からビットコインを送金する完全な制御権を持つ.ビットコインブロックチェーン上のすべての取引は透明であり、対応するソフトウェアを実行する人が各取引の有効性を確認することを可能にする。ブロックチェーンに記録するためには、各ビットコイン取引が動作証明コンセンサス方法によって検証され、これは、複雑な数学的問題を解決して取引を検証し、ブロックチェーン上に発行する必要がある。この過程を掘削と呼ぶ.数学問題の解決に成功し、ネットワークに計算能力を提供する鉱夫は、新しく作成されたビットコインおよびビットコイン費用を含むビットコイン報酬を得る。

コンピュータ処理能力、相互接続、電力コスト、環境要素(例えば冷却能力)と地理位置などの要素は採鉱において重要な役割を果たしている。ビットコインマイニングにおいて、ハッシュ率は、マイニングコンピュータがビットコインネットワーク上で取引をマイニングして処理する計算および処理能力および速度を測定する指標である。ハッシュ率である会社の計算能力を評価することは、通常、ビットコインマイニング会社を評価する最も重要な指標の一つとされている。

私たちは採鉱業務を通じてビットコインを獲得し、時々ビットコインを売却して、私たちの業務と戦略的成長をサポートします。私たちはビットコインをドルに両替する予定です。私たちは現在、ビットコインの通常の取引に従事するつもりはありません(私たちのビットコインをドルに両替する必要がない限り)、私たちが持っているビットコインに関連するヘッジ活動に従事するつもりはありません。しかし、任意の所与の時間にビットコインを保有または売却する決定は、ビットコイン市場の影響を受ける可能性があり、歴史的には、ビットコイン市場の特徴は大幅に変動することである。現在、私たちは、私たちが持っているビットコインをいつ販売するか、または私たちが販売するビットコインの数を決定するために、式または具体的な方法を使用していない。逆に、ビットコインの保有または売却の決定は、現在、管理層が市場をリアルタイムに監視することによって決定されている。

収益性に影響を与える要素

ビットコインの市場価格

私たちのビジネスはビットコインの価格に大きく依存している。ビットコインを含むデジタル資産価格は歴史上大幅な変動を経験し、デジタル資産価格は過去と未来に投機と不完全情報の推進を受け、急速に変化する投資家感情の影響を受け、そして技術、マクロ経済状況、監督管理の空白或いは変化、詐欺行為者、操作とメディア報道などの要素の影響を受ける。また、消費者と生産者との交換手段としての消費者の信頼を受け入れることを含む、ビットコインおよび他のデジタル資産の価値は、消費者が市場からビットコインを受け入れることを含む、我々が制御できない要因の大きな影響を受ける可能性がある。

ビットコイン“半減”イベント

ビットコイン半減は，ビットコインネットワーク上で約4年ごとに発生する現象である.半減は、全体的な供給を制御し、動作証明共通認識アルゴリズムを使用してデジタル資産のインフレリスクを低減するためのビットコインプロトコルの重要な部分である。予定されたブロックでは採鉱報酬が半減されたため、“半減”という説がある。例えば、ブロックチェーンに単一のブロックを追加する報酬は、最初に50ビットコイン通貨報酬に設定される。ビットコインブロックチェーンは設立以来3回の半減を経験した：(1)2012年11月28日、ブロック高さは210，000であった；(2)2016年7月9日、ブロック高さは420，000であった；(3)2020年5月11日、ブロック高さは630，000であり、当時の奨励は現在のブロックあたり6.25ビットコインのレベルに低下した。ビットコインブロックチェーンの次の半減は2024年4月頃に発生すると予想され，ブロック高は840，000である.この過程は、発行されたビットコイン通貨奨励総額が2100万に達し、新しいビットコインの理論的供給が枯渇するまで繰り返され、2140年頃に発生すると予想される。ビットコイン価格に影響を与える要素が多く，将来半減する前または後の価格の潜在的な上げ下げは未知数である.

半減はビットコイン生態系の重要な構成部分であり、鉱商、投資家とデジタル資産市場の他の参加者から密接に注目されている。歴史的には，半減イベントごとにビットコイン価値の重大な価格変動につながっている.

ネットハッシュ率と難易度

一般に、ビットコイン掘削機がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を稼ぐ機会は、グローバルネットワークハッシュ率(すなわち、所与の時間にビットコインブロックチェーンをサポートするための計算能力の合計)に対する掘削機のハッシュ率の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、世界のネットワークハッシュ率は急速に増加し、ビットコインがより多くの人に採用されるにつれて、需要の増加がより多くの鉱業会社をこの業界に誘致したため、新しいビットコインの需要も増加することが予想される。さらに、ますます多く、ますます強力な採鉱プラットフォームの配備に伴い、ビットコインのネットワーク難度も増加している。ネットワーク難度は，ビットコインブロックチェーン上でのブロック解決の難しさを測る指標であり，ブロックチェーンは2016ブロックごとに調整され，約2週間ごとに調整されるため，各ブロック間の平均時間は約10分である.高難度は、1つのブロックを解決し、新しいビットコイン報酬を得るためにより多くの計算能力が必要であることを意味し、これは、逆に、1つの鉱夫または鉱床がネットワーク制御権を獲得する可能性を制限し、ビットコインネットワークをより安全にすることを意味する。したがって、新規および既存の鉱夫が追加のハッシュ率を配備するにつれて、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫が産業と同期して追加のハッシュ率を配置することができない場合、グローバルネットワークハッシュ率におけるシェア(したがって、ビットコイン報酬を得る機会)が低下することを意味する。

設備調達

2021年にBitmainに合計5，046台のビットコインS 19 J Pro Antminer暗号通貨ショベルを購入し，総購入価格は2，440万ドルであった.私たちは2021年に2022年8月から2022年11月までに購入したすべての鉱機を受け取った。

2022年12月31日までの年間で、Bitmainに400台のビットコインMiner S 19 J Pro機器を追加購入し、総購入価格は約130万ドルで、2022年12月に交付された。

また，2022年12月31日までにBitmainにビットコインS 19 XP Antminer暗号通貨ショベル(“XPマシン”)を200台購入し，総購入価格は約130万ドルであった.2023年1月に交付されます。私たちは合計約100万ドルの各種Bitmain信用とクーポンを使って機械の費用を支払い、残りの30万ドルの払い戻し不可を現金で支払いました。

私たちは2022年12月20日にBitmainからS 19 XPコンピュータ65台を購入し、2023年1月15日にBitmainからS 19 XPコンピュータ125台を購入し、総購入価格は約110万ドルだった。2022年12月に発注したS 19 XPコンピュータ65台を合計約60万ドルの各種Bitmainクレジットとクーポンを用いて支払い、2023年1月にS 19 XPコンピュータ125台に関する残りの50万ドルの払い戻しができない金額を現金で支払いました。すべての190台のXPマシンが2023年4月に交付された。私たちはまた30万ドルを支払ってBitmainから他のS 19 XPマシン101台を購入し、これらのマシンは2023年5月に交付された。

私たちはBitmainと契約を結んで以来、2023年12月31日までに、Bitmainと関連サプライヤーに約2800万ドルを支払い、これらの機械を購入しました。

2024年3月8日までに，我々は約5，900台のアクティブマシンを持ち，ハッシュ容量は約0.61 EH/Sである.

信託契約

当社はその全額付属会社US DigitalとCore Science Inc.(“Core”)を通じてホストプロトコル(“Coreホストプロトコル”)を確立し，このプロトコルにより，Coreは安全な場所で会社を約4，870台ビットコインMiner S 19 J ProやXPマシンに預けることに同意し，契約した電力，保守，その他のサービスを提供し，1年間，自動的に継続することができる私たちまたはCoreが更新する前に90(90)日以上の日に書面で相手に注文を更新したくないことを通知しない限り核心ホスト協定の条項に従って事前に終了しない限り。これらは

合意は2024年5月から異なるロットに分かれて満期になり、約4，380台の機器と2024年12月に約500台の機器が満期になる。

コア信託協定の要求によると、同社は保証金として約220万ドルの保証金を支払い、そのうち10万ドルは2023年12月31日までの未払い領収書に保証金として使用されている。Coreは2024年3月8日現在，そのサイトに位置する約4，870台の機器にエネルギーを供給しており，1日あたりのハッシュ容量は約0.50 EH/Sである.Coreは2022年12月、米テキサス州南区破産裁判所に破産保護を申請し、2024年1月に破産手続きを脱退した。コールの破産申請はその鉱場での私たちの採鉱能力に否定的な影響を与えなかった。

2023年1月26日、当社は鳳凰実業有限会社(“鳳凰”)と信託契約(“鳳凰信託協定”)を締結し、これにより、鳳凰は安全な場所で自社のビットコインMiner S 19 J Pro機器228台を管理することに同意し、契約した電力、メンテナンス及びその他のサービスを2年間提供することに同意した。T.Tもし会社が二年の初期期限が終わる前に少なくとも六十(六十)日前にフェニックスに書面で通知したら、私たちは更新したいです。彼のフェニックス信託協定は自動的に二年間更新しますフェニックスホスト協定の条項に従って事前に終了しない限り。鳳凰信託協定の要求に基づき、当社は2023年1月に約3.6万ドルの保証金を支払った。当社とフェニックスは2023年4月18日に相互に当社の合意を終了し、当社のS 19 J Proマシンは2023年5月に当社を返却しました。同社は2023年12月31日までの年間で、3.6万ドルの預金をすべて減額した。

2023年3月9日、当社はランボー信託有限公司(“ランボー”)とホスティング協定(“ランボーエスクロー協定”)を締結し、これにより、ランボーは、安全な場所で当社のビットコインMiner S 19 J Pro機器500台を管理し、契約した電力、メンテナンス、その他のサービスを2年間提供することに同意したもし会社が現在の期限が終わる前に少なくとも90(90)日前に書面で請求し、ランボーの承認を得た場合、期限は連続して1年間更新し、期限を更新するたびに期限を更新してから3%(3%)増加しなければならないランボーホスト協定の条項によって事前に終了しない限り。ランボー信託協定の要求に基づき、当社は2023年3月に払い戻し可能な保証金として約15.7万ドルを支払いました。同社は2023年6月30日までにランボー工場に500台の機器を設置した。当社は2023年8月1日に本協定を終了し、2023年12月31日までの1年間に15.7万ドルの保証金の50%を支出し、残りの部分は未払い領収書に使用します。これらの機械は2023年9月に会社に返却されます。

当社は2023年5月5日にGIGA Energy Inc.(“GIGA”)とホストプロトコル(“GIGAホストプロトコル”)を締結し，このプロトコルにより，GIGAは当社のビットコインMiner S 19 J Pro機器1，080台を安全な場所に預けることに同意し，契約した電力，メンテナンス，その他のサービスを1年間提供することに同意した。GIGAホストプロトコルの要求によると、同社は2023年5月に前金として約173，000ドルを支払い、この前金はその後の請求書に適用される。同社はまた、2023年8月に9万4千ドルの返金可能な保証金を支払い、そのうち4.2万ドルをその後の領収書に使用した。同社は2023年12月31日現在，GIGAサイトに約1，075台のアクティブ機器を実装している。

専門金融業務

我々の専門金融業務において、我々は協会の権利を購入し、評価を納付していない所有者から協会が徴収した収益の一部を得る。譲渡協会が延滞評価から得られた協会収益の一部の権利を譲渡した後、弁護士事務を招聘して請求書を繰延する方式で入金作業を行い、入金時に弁護士事務所が口座債務者から金を受け取るか、又は口座債務者が支払う金が不足している法律費用及び費用よりも少ない場合、弁護士事務所は所定の契約金額を受け取る。このようなビジネスモデルでは、私たちは通常、協会が取り戻すことができる法定最低額以下の資金を各口座の延滞口座に提供し、これを“スーパー留置権金額”と呼ぶ。口座を収集した後、弁護士事務所は協会を代表して資金金額、利息、行政滞納金を割り当て、法律事務所は受け取った弁護士費と費用を保留し、協会は収集した残高を保留する。この業務については，顧客にサービスを提供するための独自ソフトウェアを開発しており，法律事務所が効率的かつ利益的に顧客にサービスを提供することができると信じている.

私たちの新しい隣人保証計画によると、協会は通常、私たちが毎月各延滞単位の会費を支払うのと引き換えに、その延滞単位のほとんどの未返済債務と未払い金を私たちに譲渡する。これは同時に、協会貸借対照表上の大部分の不良債権を解消し、延滞先の毎月保証された支払いを受け、協会の法的費用の支払いを免除し、不良債権を回収する費用を免除することで、協会がその予算を満たすことを助ける。この計画の総合的な特徴は、協会の基礎不動産の価値と協会の滞納売掛金の価値を高めたと信じている。

私たちが協会の滞納入金を買収して回収したので、口座債務者は第三者であり、私たちは彼らに関する情報をほとんど持っていないか、全く持っていない。したがって、私たちはどんな所与の口座がいつ返済されるか、あるいはそれがどのくらいの収益を生むかを予測することができない。購入口座のリスクを評価する際には、関連部門の物件価値、関連協会の管理書類、および協会が保有する延滞売掛金総数を審査します。

最新の発展動向

株式分配協定

2023年6月26日、吾らはMaxim Group LLCと株式割当契約を締結し、この合意に基づいて、吾らは時々私たちの棚登録声明に基づいて、証券法第415条で定義された“場内”の発売方式で普通株を発売及び販売することができ、総発行価格は最高470万ドルに達する(“2023年ATM計画”)。2023年12月31日までの1年間、私たちの普通株は2023年のATM計画に基づいて販売されていません。

Symbiont.io，LLCと締結された資産購入契約

米国ニューヨーク南区破産裁判所は2023年6月2日に命令(“Symbiont破産令”)を発行し、Symbiont破産販売令(“資産購入協定”)に添付されている資産購入協定(“資産購入協定”)を承認し、Symbion.io，LLCを債務者(“Symbiont”)を所有するほとんどの資産として自社に売却することを許可し、すべての留置権、債権、財産権負担は存在しない。当社とSymbiontは2023年6月5日に資産購入協定に調印し、資産購入協定に基づいてSymbiont資産を売買する取引は2023年6月5日に完了した。

資産購入プロトコルによると、当社はSymbiontのほとんどの資産(“Symbiont資産”)を260万ドルの購入価格で購入し、貸手入札でSymbiontに自社の全支払手形を借りて支払いました。Symbiontの資産は主にSymbiontの金融サービスエリアブロックチェーン企業プラットフォームに関する知的財産権とソフトウェアコードからなる。当社は取引においてSymbiontのいかなる責任も負いません。

プラトンホールディングスと締結した資産購入契約。

2023年12月26日、プラトンホールディングス(“プラトン”)と資産購入合意に達し、この合意に基づき、共生資産をプラトンに売却することに同意しました。Symbiont資産の売却は2023年12月27日に完了した。Symbiont資産の販売価格は現金200万ドルで、そのうち20万ドルは2024年12月26日まで慣例的な賠償信託形式で保有される。

株を逆分割する

2023年11月9日、私たちの株主投票は、取締役会が実行可能と考えた場合、当社の登録証明書を修正し、取締役会が決定した一対二(1：2)と一対十(1：10)の割合で、会社が発行した普通株と発行された普通株を逆株式分割するという提案を採択した。

2024年2月23日、取締役会は会社が発行した普通株と発行済み普通株の1：6(1：6)を逆分割し、1株当たり額面0.001ドルを許可し、これにより、6株当たり発行済み普通株を1株普通株(“逆株式分割”)に変換した。逆株式分割は、2024年3月7日に当社の登録証明書改正案を提出することにより実施され、逆株式分割が午前12：01に発効することを規定しています。東部時間2024年3月12日。改正案では、断片的な株式を発行してはならず、代替として、逆株式分割により断片的な普通株を得る権利がある者は、普通株を獲得する権利があると規定されている。会社の普通株は2024年3月12日にナスダック資本市場で分割調整取引を開始した。当社は自社の全株式金額および1株当たりのデータをさかのぼって調整し、株式の逆分割を実施している。

市場、地理的位置、主要な顧客

ビットコインは世界的な価値記憶と交換であり、世界各地の人々はそれを資産として使用し、日常的な取引を行う。ビットコインを発掘することは、世界のビットコインブロックチェーンをサポートし、経済的セキュリティおよび他の利益を得ることに依存する数百万人をサポートする。厳密には、ビットコインの採掘には顧客市場がありませんが、私たちの鉱池事業者を顧客と見なしています。彼らは私たちが鉱池に処理能力を提供していることを補償しているからです(第1 A項参照)。リスク要因：“私たちは第三者鉱床サービス提供者に採鉱収入を支払うことに依存しており、これは私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない.“)”私たちは他の信託と採鉱会社から私たちの採鉱設備を保管するために信託空間を借りている。

私たちは協会の専門的な金融業務に集中してフロリダ州に完全に集中している。

運営資金プロジェクト

ビットコイン採鉱業は競争が激しく，メーカーのほとんどない専門採鉱機に依存している。機械を購入するには多額の頭金を支払う必要があり、鉱夫が納入した貨物は往々にして最初の注文が下されて数ヶ月後に到着する。しかし、この12ヶ月間、私たちはビットコイン鉱機の利用可能性と価格設定の両方が著しく改善されたことを見た。最近の市場状況は，より良い財務条件や納品条件を得るために，スポット市場で他の鉱商や機械小売ディーラーから新しい機器や中古機器を購入する機会を提供しているが，この機会が長期的に存在する保証はない。現在、私たちはBitmainから鉱機を購入している。

本出願日までに稼働している約5，900台の機器のほか、2024年第2四半期に他のS-21鉱夫300人を受け取る予定で、2023年12月31日までの領収書価格の50%を前払いしました。♪the the the

残りの50%は2024年3月に支払われた。同社は今後数年でより多くの合意に達し、より多くの鉱夫を購入する予定だ。私たちが操作していると、いったん受け取った多くの鉱夫は、S 19 J-ProとS 19 XPを含むBitmain製の最新世代鉱夫だと予想されています。

材料と仕入先

私たちは効率的なビットコイン掘削機の運営に従事している。これらは通常採鉱機と呼ばれる専用計算機にはメーカーがほとんどない。私たちが今年購入したすべての機械はBitmainによって製造され、Bitmainはビットコイン採鉱掘削機の優れたメーカーの一つだ。同社は中国に本社を置き、アジア各地で製造を行っている。

歴史的には、私たちのサプライチェーンを効率的に管理することができますが、グローバルサプライチェーンは引き続き制限されており、設備のタイムリーな配送を確保しようと努力している中で、輸送コストや物流遅延がしばしば発生しています。私たちは将来影響を受けないと確信できません。2024年の設備サプライチェーンが引き続き影響を受けるリスクが大きいと思います。

文書提出日までのいくつかのマクロ経済指標は、インフレが減速している可能性があることを示しているが、インフレ圧力は電力価格を含め、我々の材料やサプライヤーのあらゆる面にほぼ影響を与え、2024年度に影響を与える可能性がある。

信託会社とデジタル資産交換会社は倒産する可能性があり、ビットコインを発掘する能力がリスクとなる可能性がある。上述したように、Coreの破産申請は私たちの採掘能力に影響を与えず、私たちは最近倒産を発表したいくつかの有名なデジタル資産交換会社と何の業務関係もなく、例えばThree Arrow Capital、FTX、Genesis Global Holdco、Genesis Asia Pacific、BlockFi、Voyager Digital、Celsius。

環境問題

同社の直接業務は重大な汚染や他のタイプの有害排出は発生せず，我々の業務は連邦，州あるいは地方の環境制御に関する規定の実質的な影響を受けないと予想される。私たちが環境、健康、そして安全要求を守る費用はそれほど大きくない。

ビットコイン採掘の大量エネルギー消費と環境への影響がますます懸念されている。多くのメディアはビットコイン採掘のエネルギー需要のみに注目し、それを環境問題としていることを報道した。しかし、私たちは、既存またはこれから実施される気候変動立法、法規または国際条約または協定が、予測可能な未来に私たちがサービスする業務または市場、または私たちの経営結果、資本支出、または財務状況に実質的な影響を及ぼす可能性があるとは思わない。私たちはこの分野の新しい発展に引き続き集中している。

競争

ビットコインマイニングは世界的な活動である。2021年度には、ビットコイン掘削の大部分が中国で発生した。中国は2021年5月にビットコイン掘削を禁止した後、掘削センターを北米に移転した。ビットコイン採掘は本質的に直接競争するビジネスではないが、すべての鉱夫はビットコインリターンを争っている。これに基づいて、競争相手を他のビットコイン鉱夫と定義する。我々の競争相手には大型上場鉱業会社、大型私営鉱業会社が含まれており、場合によっては資源を集約する独立個人鉱業も含まれている。私たちの主な競争優位性には、私たちのエネルギー背景、所有、運営、そして共同配置された鉱商と施設の組み合わせ、私たちが採掘したビットコインの戦略的使用、運営成長に資金を提供すること、再生可能エネルギーの調達を含む持続可能なビジネス実践に対する私たちの約束があると信じています。北米では主な競争相手は

上記のほか、大規模な採鉱活動に集中している他社と競争しています。我々は業務のいくつかの運営面で激しい競争に直面しており、新鉱商の買収、低コスト電力の獲得、信頼できる電力源を有するエネルギー地点の獲得、およびこの業界の新技術発展を評価することを含む。

知的財産権

私たちは現在、私たちのビットコイン採掘関連業務または私たちの専門金融業務に関連する特許または特許出願を持っていません。私たちは確かに依存しており、商業秘密、商標、サービスマーク、商標、著作権、および他の非特許知的財産権に依存し続けると予想される。

政府の監督管理

ビットコインマイニング

暗号通貨マイニングは州でも連邦レベルでも規制されない活動であることが大きい。暗号通貨マイニングは短期的かつ長期的に規制強化の重点となることが予想され、将来の規制が私たちの業務や運営にどのように影響するかを予測することはできない。暗号化された通貨採掘に対する国の規制は私たちがどこで採鉱作業を行うかに重要だ。私たちの採鉱施設の大部分はケンタッキー州にあり、ケンタッキー州は現在暗号化通貨鉱商に最も有利な規制環境の一つを持っていると考えている。

2022年3月、米国は統一された連邦暗号通貨規制制度の構築を計画していると発表し、一部の米上院議員はイエレン財務長官に米制裁から逃れる能力を監視し、制限するために財務省に暗号化通貨の使用を監視し、制限するように米財務省に書簡を送った。本年度報告書を提出する際には、私たちの業務にどのような新しい規制が影響を及ぼす可能性があるか予測できません。私たちは私たちの産業に関連した立法事項の対話を監視して積極的に参加し続けている。

2021年8月、アメリカ証券取引委員会の主席は、デジタル資産取引プラットフォームを使用する投資家は十分に保護されていないと考え、プラットフォーム上の活動は証券法、大口商品法と銀行法に関連する可能性があり、投資家と消費者を保護し、不正活動を防止し、金融安定を確保することに関する問題を提出した。この議長は、米国証券取引委員会は、取引、製品、プラットフォームが“規制の亀裂に陥る”ことを防ぐために、より多くの規制機関が必要であり、“この成長と激動する業界”の投資家を保護するためにより多くの資源が必要だと述べた。この議長は、デジタル資産取引、融資、分散金融プラットフォームを中心とした連邦立法に、デジタル資産取引や融資のルールを制定する“追加的な全体権力”を求めるよう呼びかけた。さらに、2022年11月のFTX取引株式会社(“FTX”)の倒産およびそれによる市場不安は、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会または刑事調査、法執行および/または他の規制活動を増加させる可能性がある。

これらの声明は、デジタル資産取引所(ビットコイン鉱業ではなく)に集中しているが、最近のFTX Trading Ltd.(FTXと略称する)が運営する取引所の失敗は、ビットコインの採用および価値に影響を与える可能性がある。FTXは2022年11月に破産保護を申請する。また、ビットコインを取引所に格納して販売しているため、この点で取引所故障の影響を受ける可能性もある。これらの理由から、私たちが把握している情報を使って、私たちの係がアメリカの法律と流動性を十分に遵守しているかどうかを慎重に検討していますが、大型取引所の失敗の負の影響を避けることができるかどうかは確認できません。ビットコイン価格の影響を除いて、私たちはFTX破産の直接的な影響を受けていない。

規制や法律環境の変化に伴い、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、その他の機関のさらなる規制など、新たな法律の制約を受ける可能性があり、これは私たちの採鉱や他の活動に影響を与える可能性がある。我々の業務構成に対する既存及び将来規制の潜在的リスクに対する我々の見方のさらなる検討については、第1部、第1 A項を参照されたい。“リスク要因”

保険

保険計画によると、ビットコイン鉱夫に財産保険を提供しました。総限度額は11，896，000ドルです。この保険は会社のすべてのビットコイン鉱夫をカバーし、賠償免除額は100，000ドル或いは5%であり、金額が大きい者を基準として、最低補償額は500，000ドルであり、火災、水損害、水侵入、命名嵐、風或いは雹に関連する。私たちは業務中断保険を維持していません。現在、引受業者はどのビットコイン採掘会社にも業務中断保険を提供していません。この政策には、私たちが持っているビットコインとネットワークセキュリティ保険も含まれていない。私たちは毎年私たちの保険仲介人を招いて保険者の提案を求めて、私たちの現在の保険範囲を更新したり、私たちの保険証を更新して、私たちの需要を満たして、保険証が毎年満期になる前に。

人力資本

私たちの未来の成功は私たちが合格した人材を引き続き誘致、採用し、維持する能力があるかどうかに大きくかかっていると信じている。2024年3月22日現在、私たちは8人の従業員がいて、彼らはフルタイムで、すべてアメリカにあります。我々には十分な人員と資源があり，我々の行動を成功させるために必要な専門的なスキルを備えていると考えられる.従業員は株式インセンティブ計画に参加し、賃金と福祉の形で私たちが寛大だと思う報酬を得る。私たちはこのような人員に対する細分化市場の競争が非常に激しいにもかかわらず、才能のある専門家の採用と維持を求め続けている。私たちの職員たちの中の一人も労働組合の代表者ではなく、私たちは労働停止を経験したことがない。私たちは私たちと従業員たちの間に強固で魅力的な関係があると信じている。

必要であれば、私たちは外部顧問、弁護士、そして会計士を雇うつもりだ。私たちは、肌の色、人種、性別、国籍、民族、宗教、年齢、障害、性的指向、性別同意または表現、または法律によって保護された任意の他の地位に基づいた差別または嫌がらせのない職場を維持するために努力している。採用、採用、発展、訓練、給与と昇進の基礎は一人の経歴、表現、技能と経験である。私たちは私たちの従業員たちが性別、人種、民族を問わず、常に優れた表現で認められているという公平な補償を受けたと信じている。

企業情報

同社は2008年1月に設立され、フロリダ州の有限責任会社で、名称はLM Funding、LLC。2015年の初公募まで，我々のすべての業務はLM Funding，LLCとその子会社で行われていた。我々が2015年10月に初めて公募する前に，LM Funding，LLCのメンバーは，LMFAの普通株式と交換するために，2015年4月20日に設立されたデラウェア州社LM Funding America，Inc.にすべての会員権益を寄付した.この貢献と交換の後，LM Funding，LLCの前メンバはただちにLMFA発行と発行済み普通株の100%所有者となり，LM Funding，LLCをLMFAの完全子会社とする.

2020年には、2020年11月21日に設立されたフロリダ州有限責任会社LMFA Finding LLCと、2020年10月29日に設立されたフロリダ州有限責任会社LMFAOスポンサー有限責任会社(以下、スポンサー)の2つの新たな子会社が設立された。LMFAOスポンサーLLCは2020年10月29日に子会社LMF Acquisition Opportunities Inc.を設立した。LM Funding America Inc.は子会社であるアメリカデジタル採鉱と信託有限会社を組織した。(“US Digital”)、2021年9月10日。US Digitalは様々な100%所有の子会社を設立し，各州で事業を展開している。会社はまた時々他の子会社を組織して特定の目的にサービスしたり、特定の資産を保有したりする。

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

私たちは会社のサイトがあります：https：//www.lmfunding.com。本サイトの内容は本年度報告に含まれておらず、本年度報告の一部ともみなされていない。

我々は，Form 10−K年次報告，Form 10−Q四半期報告，Form 8−K現在報告，その他の情報を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出しなければならない。大衆は米国証券取引委員会のウェブサイトにアクセスすることでこれらの材料のコピーを得ることができる。また、これらの材料がアーカイブされたり、米国証券取引委員会に提供されたりした後、合理的に実行可能な場合には、これらの材料のコピーをできるだけ早く私たちのサイトを介して無料で公衆に提供します。サイトはhttps：//www.lmfunding.comです。私たちのサイト上の情報は、本年度報告Form 10-Kや米国証券取引委員会に提出された他の文書には含まれませんし、これらの報告の一部でもありません。

第1 A項。リスク要因です

私たちの証券に投資決定を下す前に、以下に説明するすべてのリスクと、本10-K表年次報告に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。実際に以下のいずれかのリスクが発生した場合、私たちの業務、財務状況、経営結果またはキャッシュフローは実質的な悪影響を受ける可能性があり、あなたの投資はすべてまたは部分的に損失する可能性があります。

私たちの業務に関わるリスク-一般的なリスク

私たちの暗号通貨マイニング業務に関連するリスク

政府の規制と法執行行動に関連するリスク

専門金融業務に関するリスク

私たちの証券に関するリスクは

私たちの業務に関わるリスク-一般的なリスク

私たちの四半期の経営業績は変動し、私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たちの業務の性質により、私たちの四半期の経営業績が変動する可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの結果は次のような要因によって変動するかもしれません

私たちが未来に行ったどんな買収も成功しないことが証明されるか、あるいは私たちの資源に圧力や移転をもたらすかもしれない。

私たちは関連事業を買収することで成長を達成することを求めるかもしれない。このような買収は、私たちの業務や財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があるリスクがあります

このような買収をすれば予測できません

また、我々の将来の買収は、当社の株式証券の潜在的希釈発行、追加債務の発生、並びに営業権及び他の無形資産に関連する重大な減価償却及び償却費用の確認を招く可能性がある。

関連事業を買収するための明確な計画や意図はないにもかかわらず、このような潜在的買収を評価し続けている。しかし、私たちはいかなる特定の買収についても合意や手配を達成しておらず、有利な条件でもいかなる買収も達成できないかもしれない。

私たちの他の業務への投資や新しい事業プロジェクトへの参入は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは以前に確立し、その後に販売し、将来会社の権益を買収したり、私たちが過去に従事していた業務や業界とは異なる業務や業界で業務を展開する可能性があります。もしこのような投資や計画が成功しなければ、私たちの収益は支出増加と収入減少の大きな悪影響を受けるかもしれない。

私たちの組織文書やデラウェア州法律は、取締役会や経営陣の同意や協力なしに買収されにくくなる可能性があります。

我々の組織文書とデラウェア州法律のいくつかの条項は、潜在的な買い手が私たちの普通株の現在の市場価格よりも高い1株当たり価格を支払う買収企図を提出することを含む買収企図を阻止または阻止する可能性がある。当社の登録証明書条項によると、私たちの取締役会は、1つ以上の一連の優先株を発行し、その権利、特典、特権、制限を決定する権利があり、私たちの株主がさらなる行動をとる必要はありません。また、我々の取締役は1人当たり1~3年間交互に在任しているため、任意の所与の株主年次総会では、一部の取締役会メンバーのみが選挙を考慮されている可能性があり、これは、特定の年次会議で私たちの取締役会メンバーの大多数を交代させることを阻止し、私たちの経営陣を強化し、自発的に提出された株主提案を阻止することができる。優先株を発行する能力は、現在取締役会が支持していない買収や買収提案を阻害する可能性がある。

私たちは現在、経済不確定と資本市場の混乱の時期にあり、ロシアとウクライナの間で持続的な軍事衝突により、地政学的不安定がこれに大きな影響を与えている。ウクライナ紛争や他の地政学的緊張が世界経済と資本市場に与えるいかなるマイナス影響も、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

地政学的緊張のエスカレートやロシアとウクライナ間の軍事衝突の開始に伴い、米国と世界市場は動揺と混乱を経験している。2022年2月24日、ロシア軍がウクライナに全面的に軍事侵入したというニュースが伝えられた。進行中の軍事衝突の持続時間と影響の高さは予測できないが、ウクライナ衝突は大口商品価格、信用と資本市場の大幅な変動、およびサプライチェーンの中断を含む市場混乱を招く可能性がある。私たちはウクライナと世界的な状況を監視し続け、私たちの業務に潜在的な影響を評価している。

また、最近のウクライナの軍事衝突は、米国、EU、その他の国がロシアに制裁やその他の罰を科すことを招いた。また、より多くの可能な制裁と処罰措置を取ることを提案し、(または)脅している。ロシアの軍事行動とそれに伴う制裁は、世界経済や金融市場に悪影響を及ぼす可能性があり、資本市場の不安定化と流動性の不足を招き、より多くの資金を得ることを難しくする可能性がある。

これまで、私たちの業務はロシアとウクライナの間で持続的な軍事衝突の実質的な影響を受けていないにもかかわらず、私たちの業務や私たちのサプライヤーやメーカーの業務が短期的かつ長期的にどの程度影響を受けるか、あるいは衝突がどのような方法で私たちの業務に影響を与えるかを予測することはできません。軍事行動、制裁、それによる市場混乱の程度や持続時間は予測できないが、巨大な可能性がある。このような中断のいずれも、本年度報告書に記載されている他のリスクの影響を拡大する可能性がある。

米国や海外の動揺や衰退状況は、私たちの業務や私たちが資本市場に参入する機会に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

悪化しつつある経済や市場状況、下振れ衝撃、あるいは再び衰退に陥っている経済状況は、わが製品への需要を深刻に減少させ、我々の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの経済状況はまた、私たちの1つまたは複数の主要サプライヤーの財務状況に影響を与える可能性があり、これは、製品が顧客の需要を満たす能力を確保することに影響を与える可能性がある。私たちの経営結果や業務戦略の実施は世界経済全体の状況の悪影響を受ける可能性があります。経済の下落は資本と信用市場の不確実性を招き、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた、外貨為替レートの変化、疲弊した経済、私たちが製品を販売している各国の政治状況などの悪影響を受ける可能性があります。

私たちはインフレの悪影響を受けている。

インフレは私たちの全体的なコスト構造を増加させ、私たちの流動性、業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、特に顧客からの価格増加を実現できなければ。経済におけるインフレの存在は、より高い金利と資本コスト、輸送コスト、供給不足、労働力コストの増加、為替レートの疲弊、その他の類似の影響を招き続ける可能性がある。インフレのせいで、私たちはコスト上昇を経験し続けるかもしれない。インフレの影響を緩和する措置をとる可能性がありますが、これらの措置が奏効しなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、流動性は実質的な悪影響を受ける可能性があります。これらの措置が有効であっても，これらの有益な行動がいつ我々の運営結果に影響を与えるか，あるいはいつコスト膨張が発生するかが異なる可能性がある.

私たちは私たちの管理チームに大きく依存しており、彼らの持続的なサービスと表現は私たちの未来の成功に必須的だ。経営陣が成長を適切に管理することができず、能力や技能を有する管理者や他の人員の募集や維持を含むことは、我々の業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちには現在4人の幹部がいます：CEO--最高財務責任者総裁、財務責任者ブルース·ロジャーズ、運営副総裁Richard Russell、副総裁Ryan Duran、戦略副総裁Christopher Taylor-、彼らは私たちの管理機能を担当し、戦略発展、融資、その他の重要な機能を担当しています。私たちの管理チームと取締役会の一部のメンバーはこれまでビットコイン採掘業界の経験がありませんでした。このような経験の不足は、私たちの現在の業務と、私たちが経営している業界で負担する可能性のある任意の未来のプロジェクトに関連する、私たちの管理チームと取締役が評価し、賢明な意思決定をする能力を弱めるかもしれません。このような減価と経験不足は、私たちの業務、財務状況、および将来の運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの未来の成功は私たちの既存の管理チームの持続的なサービスと業績に大きくかかっている。私たちの管理チームの任意のメンバーの離職、死亡、障害、または他の長期サービス損失、特に少ないまたは全く通知されていない場合、プロジェクト遅延を招き、私たちの成長見通しを阻害し、私たちの業界関係、私たちのプロジェクト探査と開発計画、私たちの業務の他の側面と私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功、成長の見通しと市場機会を利用する能力はまた、追加の高級管理職メンバーを含む、私たちの識別、採用、激励、そして合格管理者を維持する能力に大きく依存する。競争相手と顧客が不足している人的資本資源の争奪に伴い、私たちの成長は資源制限によって制限される可能性がある。ビットコイン採掘や他の熟練労働者に詳しい専門家の需要は現在高い。私たちの競争相手は私たちよりも高い報酬やより多くの機会の労働環境を提供できるかもしれない。私たちが雇ったどんな新しい従業員も、私たちが予想していたように生産的ではないかもしれない。なぜなら、私たちは彼らを私たちの労働力と文化に十分にまたは適切に統合することで挑戦に直面するかもしれないからだ。十分な数の技術者を誘致し、維持することができなければ、事業計画、発展会社、採鉱業務を維持または拡大する能力は悪影響を受ける可能性があり、コストが増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの拡張はまた、私たちの管理、運営、システム、会計、内部統制、財務資源に重大な要求をする可能性があります。もし私たちがこのような点で困難に直面したら、私たちは私たちの業務を拡大することに成功できないかもしれない

私たちの成長を効果的に管理する。経営陣の業務成長と業務変化への対応におけるいかなるミスも、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは戦略的買収や他の手配を行うかもしれません。これは私たちの業務を混乱させ、私たちの株主が希釈され、私たちの財務資源を減らし、私たちの経営業績を損なう可能性があります。

私たちは以前、買収会社、技術者を含む戦略取引に従事していましたが、私たちの成長戦略の一部として、財務的に苦境に陥っている会社を含む他の運営会社から鉱夫や施設を購入することを含む、より多くの機会を求めて、私たちの採鉱業務を拡大することができるかもしれません。我々が将来の買収を通じて成長を実現する能力は、受け入れ可能なコストで適切な買収·投資機会を発見する能力があるかどうかに依存し、これらの機会を誘致するために効果的に競争する能力があるかどうか、買収を完了する資金があるかどうかにかかっている。将来の買収には、現在の株主の所有率を希釈し、被買収会社の負債を負担したり、定期減価テストを受けることになる営業権や償却不可能無形資産、および潜在的な定期減価費用を記録し、いくつかの無形資産に関連する償却費用を生成し、巨額の買収および統合コストを発生させ、直ちにログアウトし、再編およびその他の関連費用を負担することが必要となる可能性がある。

買収のメリットが形成されるまでにはかなりの時間がかかる可能性もあり、特定の買収が適時に予想されるメリットが生じるかどうか、あるいは予想されるメリットが生じるかどうか、あるいは全く生じないかどうかを決定することはできない。買収された会社の業務、技術、人員を統合する困難に遭遇したり、利益相続人として対象会社の買収前活動や運営に責任を負ったりする可能性があります。この統合は私たちの業務の正常な日常運営から経営陣の注意をそらすかもしれない。将来の買収は、私たちが以前に経験していなかったまたは限られた市場に入ることに関連するリスクを含む潜在的なリスクに直面する可能性があり、特にこれらの市場の競争相手がより強力な市場地位を持っている場合、収入は買収によって生じる費用を相殺するのに十分ではない可能性があり、新しい業務の統合によって従業員やサプライヤーとの関係を失ったり損害したりする可能性がある。

将来、私たちは私たちの業務を維持して拡大するための追加融資が必要かもしれません。私たちは受け入れ可能な条項で融資を得ることができないかもしれません。あるいは融資を得ることができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフロー、および見通しに大きな悪影響を及ぼすでしょう。

私たちの収益運営と業務成長の能力は、私たちの運営が十分な収入を生むことと、必要な時と必要な時に融資を受けることに依存します。もし私たちが私たちの業務を経営および/または拡大するのに十分な収入を生み出すことができなければ、私たちは私たちの経営赤字(適用されれば)と業務の成長を補うために追加の資本を調達することを要求され、私たちの業務計画を実行し、株式や債務融資を含む私たちの経営活動に資金を提供することは、私たちが優遇条項で得ることができない、あるいは全くないかもしれない。私たちがビットコインを売ることで資金を得る能力もビットコイン価格の下落の影響を受ける。

我々はすでに普通株の公開により資金を調達し，我々の業務の戦略的成長に資金を提供しており，同様の公開発行でより多くの資金を調達し，現在と将来の拡張計画を達成するために資金を提供する必要があると予想される。現在の金融市場条件では、これらのソースを利用することは、特に取引量が減少した場合には、より挑戦的である可能性がある。私たちは優遇条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは私たちの成長を損ない、私たちの既存の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

株式または転換可能な債務証券を売却することにより追加資本を調達する場合、株主の会社における所有権権益は希釈される可能性があり、これらの証券の条項には、清算または他の株主権利に悪影響を及ぼす特典が含まれる可能性がある。債務および株式融資は、私たちの普通株を償還し、投資を行い、追加債務を招く、資本支出を行う、または配当を発表するなど、私たちが具体的な行動をとる能力を制限または制限する契約を含む可能性がある。

私たちは金融機関で現金を持っていて、時々連邦保険の限度額を超える。

私たちの現金の大部分はアメリカの銀行機関の口座に存在し、私たちはこれらの口座の品質が高いと思います。無利子および有利子経営口座に所持している現金は連邦預金保険会社の保険限度額を超える可能性がある。もしそのような銀行機関が倒産したら、私たちは保険限度額を超えた全部または一部の金額を損失するかもしれない。

私たちの暗号通貨マイニング業務に関連するリスク

私たちの暗号通貨マイニング業務の運営履歴は限られている。もし私たちが予想通りに私たちの業務を増加させることができなければ、私たちは実質的な収入を生み出したり、利益を達成することができないかもしれません。あなたの投資は損失するかもしれません。

我々の暗号通貨マイニング業務における運営履歴は限られており，2022年第3四半期末までこの業務に収入が生じ始めている.私たちが計画している暗号通貨マイニング業務は大きな利益潜在力を持っていると思いますが、利益運営を実現できない可能性があり、私たちの経営陣は私たちの業務目標を達成することができないかもしれません。もし私たちがそうでなければ

もし私たちが予想通りに私たちの業務を発展させることができれば、私たちは実質的な収入を生み出したり、利益を達成することができなくなり、あなたの投資は損失するかもしれません。

私たちの暗号通貨採掘業務における限られた運営履歴は、私たちの業務と将来の見通しを評価することを困難にし、私たちの証券に投資するリスクを増加させた。

我々の暗号通貨採掘業務における運営履歴は限られており、投資家はこれらの歴史に基づいて私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績を評価することができる。私たちの将来の収入と適切な支出予算を予測することは困難であり、私たちの暗号通貨マイニング業務の傾向に出現し影響を与える可能性のある洞察力は限られている。また，我々の業務は暗号化通貨，特にビットコイン，採鉱に重点を置く予定であり，新たな発展途上分野であり，リスクをさらに悪化させる可能性がある.もし実際の結果が私たちの計画や予想と異なれば、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

暗号化通貨、特にビットコインの高度な変動性により、我々の運営業績が変動する可能性がある。

我々の暗号通貨マイニング業務の収入は，暗号化通貨，特にビットコインおよびより広いブロックチェーンとビットコインマイニング生態系に依存する.暗号通貨市場の高度な変動性と暗号化通貨資産の価格により、我々の経営業績は市場感情とより広範な暗号通貨生態系の動向によって四半期間で大幅に変動する可能性がある。私たちの経営業績は様々な要素によって変動する可能性があります。その中の多くの要素は予測できません。場合によっては私たちの制御範囲内ではありません

これらの要因により、成長傾向を正確に予測することは困難である可能性があり、特に短期的には、我々の業務や将来の見通しを評価することは困難である。

ビットコイン需要に対する地政学的および経済的事件の影響はまだ確定されていない。

地政学的危機はビットコインの大規模な購入を引き起こす可能性があり、これはビットコインの価格を迅速に押し上げる可能性がある。しかしながら、危機駆動の購入行動が散逸するにつれて、これは、その後の価格が逆に変動する可能性も増加し、最終的には、私たちが所有するビットコインまたは任意の他のデジタル資産の価値を低下させる可能性がある。このようなリスクは、一般的に不確定な時期に大口商品を購入するリスク、例えば金の購入、保有、または販売のリスクと類似している。

あるいは、投資家が投資を変動の小さい資産種別に転換することに伴い、世界的な危機と経済低迷は、特幣とデジタル資産を対比した投資を阻害する可能性がある。このような事件は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、自分のために持っているビットコインの価値に影響を与える可能性がある。

ビットコインの価値は従来から大きく変動している.私たちは現在ビットコインの投資をヘッジしていないため、予測可能な未来にもヘッジしようとしないため、私たちはビットコインの価格変動と周囲のリスクに直接さらされている。

ビットコインの価格は主に異なる取引所、場外取引市場とデリバティブプラットフォームからのデータに基づいて決定されるが、それらは歴史的に不安定であり、様々な要素の影響を受けている。これらの要因には、ビットコインの世界規模での採用および使用の増加、ビットコインネットワークソフトウェアプロトコルの維持および開発、消費者人口構造および公衆センスの変化、詐欺的または不法行為者、真または希少とされる、政治、経済、

規制や他の条件。また、価格設定は、特幣や私たちの株価の将来の値上がりの推測の結果である可能性があり、これにより価格がより不安定になる可能性もある。

現在、私たちは、私たちが持っているビットコインをいつ販売するか、または私たちが販売するビットコインの数を決定するために、式または具体的な方法を使用していない。逆に、ビットコインの保有または売却の決定は、現在、管理層が予測を分析し、市場をリアルタイムに監視することによって決定されている。このような決定は、どんなに賢明であっても、場違いな販売や損失を招き、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。現在、私たちは、私たちが持っているビットコインに関連したヘッジキャンペーンには参加しないと予想されています。これは、ビットコイン価格が大幅に下落するリスクに直面します。

ビットコインの価格が低いときに費用を支払うために私たちのビットコインを販売することは、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは運営費用と必要に応じて増加するためにビットコインを売っています。したがって、私たちはビットコインの価格が低い時に私たちのビットコインを売るかもしれません。これは私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれません。現在、私たちは、ビットコイン価格の潜在的な下落を緩和するために、私たちが保有するビットコインに関連する契約または金融ヘッジキャンペーンに従事していない。上記の“ビットコイン価値は従来から大幅な変動の影響を受けている”と題するリスク要因を見てみる。我々は現在，ビットコインの投資をヘッジしておらず，予測可能な未来にもヘッジしようとしていないため，ビットコインの価格変動や周辺リスクに直接直面している

私たちの採鉱コストは私たちの採鉱収入を超える可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損害し、私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

採掘作業は費用が高く、未来に私たちの支出は増加するかもしれない。採掘費用の増加は、収入(すなわち、採掘されたビットコイン価値)の対応する増加によって相殺されない可能性がある。私たちの支出は私たちが予想していたより大きくなるかもしれないし、私たちは業務をより費用対効果的にする投資が成功しないかもしれない。さらに、私たちの支出が不変または低下したままであっても、ビットコイン価格が低下し続け、ビットコインネットワークの難易度がそれに応じて低下しない限り、私たちの収入は私たちの支出を超えない可能性がある。収入がそれに応じて増加することなくコストを増加させることは私たちの収益性に悪影響を与え、私たちの業務や私たちへの投資を深刻に損なう可能性がある。

競合するブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、代替分散台帳または他の代替案を使用する消費者をもたらす可能性がある。

互いに競争するブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れは、消費者がビットコインを放棄することをもたらす可能性がある。我々はビットコインのみを採掘し，ビットコインの独占採掘を期待しているため，新興のデジタル帳簿，ブロックチェーンあるいはその代替品に適応することは困難に直面する可能性がある.これは私たちが投資から予想された利益を達成することを防ぐかもしれない。このような状況は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で私たち自身の口座に持っている任意のビットコインの価値に影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

暗号化通貨ハードウェア·サプライチェーンの中断や他の障害、新たなハードウェアの入手が困難になるリスクに直面します。

採鉱作業のいくつかのコンポーネントと製品の製造、組み立てと交付は複雑で長い過程である可能性があり、この過程ではサプライチェーンの中断或いは遅延、製品の品質管理問題及び私たちが制御できない他の外部要素を含む様々な問題が発生する可能性がある。

ハードウェアコストを含むビットコイン採掘に関連するコストだけが、ビットコイン自体の価格よりも低く、私たちの採掘活動は成功し、最終的に利益を実現することができる。私たちの暗号通貨採掘施設が正常に動作している過程で、私たちの鉱夫およびデータセンターの建設と維持に関連する他の重要な設備と材料、例えばコンテナ、スイッチ装置、変圧器、ケーブルは、通常の摩耗を経験し、また私たちが制御できない外部要素によるより重大な故障に直面する可能性がある。時間が経つにつれて、私たちの鉱夫と他のハードウェア条件の低下は私たちがこれらの鉱夫を修復したり交換したりする必要があるだろう。また、技術の発展に伴い、私たちは市場競争力を維持するために、より新しいモデルの鉱夫を購入する必要があるかもしれない。どのようなアップグレード過程でも大量の資本投資が必要になる可能性があり、私たちはタイムリーで費用効果に基づいてそうすることが課題に直面する可能性がある。

私たちの採鉱業務は、競争、政府、法的制限、その他の事件を含む、サプライチェーン内のいくつかのコンポーネント固有の制限を受けるだろう。例えば、私たちはいくつかの設備と材料を得るために外国の輸入に大きく依存すると予想される。世界貿易中断、関税の導入、貿易障壁、二国間貿易摩擦、それによる世界経済のいかなる潜在的衰退も、私たちに必要なサプライチェーンに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの第三者メーカー、サプライヤー、および下請け業者はまた、労働者の欠勤、隔離、従業員の作業能力制限、オフィスおよび工場閉鎖、港および他の運航インフラの中断、国境閉鎖、または他の旅行または健康関連制限の中断、例えば、新冠肺炎疫病による制限に遭遇する可能性がある。このような影響が私たちのサプライチェーンに与える影響の程度によって、私たちの鉱夫あるいは私たちが注文した任意の新しい鉱夫の部品出荷が遅れるかもしれません。

また、暗号化貨幣鉱商のグローバルサプライチェーンは現在中国に深刻に依存しているが、中国は深刻な影響を受けており、暗号化貨幣鉱商の主要なサプライヤーは新冠肺炎の流行後に疑問を受けているからである。中国は過去にも製品の国境への出入りを制限していたが、これは私たちが中国サプライヤーから採鉱設備を受け取る能力にマイナス影響を与える可能性がある。中国に基づくグローバル暗号化通貨ハードウェア·サプライチェーンに類似の爆発や他の中断が発生した場合、例えば、米国と中国との貿易関係の悪化により、新たな関税の徴収、貿易障壁、二国間貿易摩擦を含むため、メーカーから十分な設備をタイムリーに得ることができない可能性がある。このような事件は、私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

弊社ホストサプライヤーの倒産はサービス中断を招く可能性があり、当社の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

著者らはすでにサプライヤー(“ホストサプライヤー”)と複数の代理管理、管理及びその他のサービスプロトコルを締結し、私たちの鉱機を第三者場所で設置、操作及び維持させた。もし私たちのいずれかのホストサプライヤーが破産を宣言した場合、ホストサプライヤーは契約に規定されているすべてまたは一部の義務を履行できない可能性があり、輸送力を減少させるか、またはその施設を完全に運営し続けることができない可能性がある。ホスト·プロバイダの運営能力のいかなる中断、またはホスト·プロバイダが私たちに提供するサービスのいかなる減少または変化も、私たちが収入を発掘して得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。信託会社が運営を継続できない場合や、必要なサービスを提供して長期的に業務を支援できなければ、私たちの鉱機を別の施設に移す必要があることが分かるかもしれません。移転コストは大きいかもしれませんが、発生したこのようなコストの損失をホストサプライヤーから取り戻すことができない可能性があり、私たちの運営結果に悪影響を与えます。

Core Scienceは2022年12月、米国テキサス州南区破産裁判所に破産保護を申請し、2024年1月に破産手続きを脱退した。この破産は私たちの既存の採鉱事業に否定的な影響を与えなかった。

ホスト·プロバイダとの契約ができないとサービスが中断される可能性があり、当社の業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの既存のホスト契約は2024年5月から2024年12月までの間に満了するだろう。この等のプロトコルは，サプライヤー(“ホストサプライヤー”)との代理管理，管理，その他のサービスを提供し，我々の採鉱機器を第三者場所に設置，操作，メンテナンスさせる.もし私たちが新しいホストサプライヤーと契約を延長、拡大、あるいは締結できない場合、私たちは私たちの鉱夫を運営し続けることができないかもしれません。これは私たちが新しいホストサプライヤーを見つけて採用するまで、私たちの採掘と収入を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれません。新たなホスト·プロバイダへの移転はコストが高い可能性があり、移転に要する時間が長くなる可能性があり、これは我々の業務や運営結果に悪影響を与える。

私たちが受け入れ可能な条項で、あるいは私たちの権力と信託手配を維持したり、データセンターのサイトを保護したりすることができない場合、あるいは他の方法で代替サイトに移転しなければならない場合、私たちの運営は中断される可能性があり、私たちの業務結果は影響を受ける可能性があります。

我々の暗号通貨マイニング業務の一部として，様々な暗号通貨マイニング施設(または場所)で我々の機械を預かってくれる会社がいくつか招聘されている.実際、私たちの管理チームが受け入れられる条件でこれらのサイトの安全を確保することは、私たちの時間内に発生しないかもしれません。CoreやGiga Energyとホストサービスを提供するプロトコルを締結しているが，我々のビットコイン鉱夫のために場所を得ることができず，拡張段階の期待時間や業務を拡大できる時間に悪影響を与える可能性がある.

私たちの鉱夫はビットコインを採掘するために設計されており、他の暗号通貨を採掘するのにあまり適していないかもしれないため、ビットコイン価値の持続的な下落は私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々は，SHA-256アルゴリズムを用いてビットコインや他の暗号通貨を掘削するために設計されたASICチップを用いた鉱商を買収し，それらを用いてビットコインを掘削し，我々の業務から収入を得ることができると仮定し，これらの鉱商を買収するために大量の資金を投入した.したがって、私たちの採掘業務はビットコインの採掘に集中しています。私たちの採掘収入は私たちが採掘したビットコインの価値に基づいています。したがって、ビットコインの価値が低下して回復できない場合、例えば、我々の鉱夫が採掘できない可能性のある競合暗号通貨を含む競合ブロックチェーンプラットフォームまたは技術の開発および受け入れのため、私たちが採鉱業務から生じる収入も同様に低下するであろう。さらに、私たちの鉱夫は、これらの高度に特化されたASICチップを使用しているので、ビットコインの価値が低下し続けた後に、別の暗号通貨の掘削に切り替えることを決定した場合(または完全に別の目的に向けて)、またはビットコインがSHA−256アルゴリズムを使用しない別の暗号化通貨に置き換えられた場合、それらの使用をタイムリーに再調整することに成功することができないかもしれない。これは私たちの業務に実質的な悪影響を与え、私たちが継続的に経営企業として経営を続ける能力に潜在的に影響を与える可能性がある。

私たちは主に単一モデルの鉱夫に依存して、私たちの運営をもっと大きな設計欠陥のリスクに直面させるかもしれません。

私たちの鉱夫と技術の性能と信頼性は私たちの名声と運営に必須的だ。私たちは現在Bitmain Antminerタイプの鉱夫しか使用していないので、これらの機械に問題があれば、例えば彼らが使用しているASICチップの設計欠陥があれば、私たちのシステム全体が影響を受ける可能性がある。どのシステムエラーまたは障害も、応答時間を著しく遅延させ、さらには、私たちのシステムに障害をもたらす可能性があります。私たちは採鉱能力のいかなる中断も生産量の低下を招き、私たちの名声と業務を損なう可能性がある。Bitmain鉱夫によく見られる任意の利用可能な弱点、欠陥、または誤りは、私たちのすべての鉱夫に影響を与える可能性がある；したがって、欠陥または他の欠陥が存在して利用される場合、私たちの鉱夫艦隊全体が不利な影響を受ける可能性がある。いかなる中断、遅延、またはシステム障害は、財務損失、普通株取引価格の低下、および私たちの名声被害を招く可能性があります。

私たちはフォークの良さを認識できないかもしれない。

ビットコインブロックチェーンは、そのネットワーク上のユーザの合意に基づいて修正される可能性がある。ネットワーク上のかなり少数のユーザが既存のネットワークプロトコルと互換性のない修正に同意する場合、ネットワークの1つのブランチは、修正前のプロトコルを実行し、他方のブランチは、修正されたプロトコルを実行し、ネットワーク分岐をもたらす。このような分岐の効果は，2つの並列に実行されるブロックチェーン交換不可能な“バージョン”が存在することになり，交換型取引を2つの分岐間で変換する必要がある.また，分岐後，この2つのプロトコルのいずれが元のプロトコルを表し，どれが新しいプロトコルであるかが不明である可能性がある.業界参加者がどれが元の資産であるかを決定するために採用される異なる測定基準は、暗号化通貨コア開発者の意志を参照すること、鉱夫または検証者が貢献するハッシュ率が最大となるブロックチェーン決定、またはブロックチェーンの“長さ”(すなわち、ブロックチェーンの分散台帳に記録された最初の取引から最も近い取引の日までの間の時間)を参照することを含む。したがって、私たちはフォークの経済的利益を直ちにまたは永遠に達成できないかもしれないが、これは私たちの証券の投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちが自分の口座のために採掘または保有しているビットコインおよび他のデジタル資産は、紛失、盗難、またはアクセスが制限される可能性がある。

ビットコインは半減する可能性があり、ブロックの解決に成功した報酬は将来何倍に半減し、ビットコインの価値は、マイニング作業から得られた報酬の減少を補償するために調整されない可能性がある。

半減は、全体的な供給を制御し、作業証明共通認識アルゴリズムを使用して暗号通貨のインフレリスクを低減することを目的とした過程である。ビットコイン“半減”と呼ばれるイベントでは、任意のブロックをマイニングするビットコイン報酬が半分に削減される。例えば、2020年5月11日、ビットコインの掘削報酬は12.5から6.25に低下する。2024年第2四半期には、ビットコインの掘削奨励が再び低下し、6.25億ビットコインから3.125ビットコインに低下すると予想される。このプロセスは21万ブロックごとに行う予定，すなわち約4年間，発行されるビットコインの報酬総額が2100万に達するまで，2140年程度で発生すると予想される.2100万ビットコインが生成されると、ネットワークは、より多くのビットコインの製造を停止する。現在，流通中のビットコインは1900万枚を超えている.ビットコイン価格は半減活動をめぐる価格変動の歴史があるが，価格変化が有利になる保証はなく，価格変化が採鉱報酬の減少を補償する保証もない.もしビットコイン価格がこのような予想された半減事件の後にそれに応じて比例的に上昇しなければ、私たちの採鉱業務の収入は減少し、私たちは採鉱を続ける十分な動機がないかもしれないし、採掘作業を完全に停止するかもしれないし、これは私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

さらに、ビットコイン発見ブロックの報酬が減少することは、鉱夫へのインセンティブが低下したため、ビットコインネットワークの総ハッシュ率を低下させる可能性がある。鉱夫が運転を停止することは、ネットワーク上の集団処理能力を低下させ、これは、取引の確認プロセスに悪影響を与え、ビットコインネットワークが悪意のある行為者またはゾンビネットワークから攻撃されやすくなり、これらの行為者またはゾンビネットワークによって得られる制御権は、ブロックチェーン上のアクティブな処理能力の50%を超える。このような事件は私たちの活動と私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

ビットコイン価格は従来，これらの半減活動の前後で上昇するが，価格変化が有利になる保証はなく，価格変化が採鉱報酬の減少を補償する保証もない.ビットコイン価格が今後の半減事件の後にそれに比例して上昇しなければ、私たちが採鉱業務から得た収入は減少し、私たちの運営業績や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがハッシュ率を上げることができなければ、私たちは競争できないかもしれないし、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

一般に、ビットコイン鉱夫がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を稼ぐ機会は、グローバルネットワークハッシュ率に対する鉱夫ハッシュ率(すなわち、ビットコインブロックチェーンをサポートするための計算能力)の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、グローバルネットワークハッシュ率が増加し、ビットコインがより多く採用されるにつれて、ビットコインの需要が増加し、より多くの鉱業会社をこの業界に誘致し、グローバルネットワークハッシュ率をさらに向上させることが予想される。新しい、より強力な鉱夫の配備に伴い、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫がビットコイン報酬を稼ぐ機会が低下することを意味し、それが産業と同期して追加のハッシュ率を配置しない限り。したがって、この競争の激しい業界で競争するためには、一般的な摩耗や他の被害で失われた鉱夫の代わりに、新たな鉱夫を買収し続け、増加するグローバルネットワークハッシュ率に追いつくために、私たちのハッシュ率を向上させる必要があると考えられる。

私たちは更新され、より効果的で、より省エネルギーな鉱夫を買収することで、私たちのハッシュ率を向上させる計画だ。これらの新しい鉱夫は高度に特化されたサーバであり，大規模化生産は困難である.そのため，十分に有効な鉱夫を大量に生産できる生産者は限られており，また，ビットコイン価格の上昇に伴い新鉱夫への需要が増加し，これらの新鉱夫の価格が上昇していることが観察された。もし私たちが私たちの買収、私たちの運営業績、財務状況に資金を提供するのに十分な数の新しい鉱商を得ることができなければ、私たちの証券投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

取引手数料はビットコインに対する需要を低下させ、拡張を阻止する可能性がある。

ブロックチェーン内のブロックを解決するビットコイン通貨報酬の数が減少するにつれて、取引費は鉱夫がビットコインネットワークに貢献し続けるように奨励するためにますます多く使用されるようになっている。しかしながら、高額なビットコイン取引費は、支払い手段としてのビットコインの採用速度を遅らせる可能性があり、これは、ビットコインに対する需要を低下させる可能性があり、ビットコインの将来の価格が影響を受ける可能性がある。ビットコインの価格が十分でなければ、私たちの採鉱収入は私たちの関連コストを超えないかもしれません。私たちの運営結果と財務状況は影響を受けるかもしれません。また、私たちの普通株の価格はビットコインの価格とリンクする可能性があるため、ビットコインに対する需要が減少し、将来のビットコイン価格が低下すれば、私たちの証券の市場価格は実質的な悪影響を受ける可能性があり、追加資本を調達して私たちの戦略成長計画に資金を提供する能力を制限する。

暗号化通貨は大きな拡張障害に直面しており、高い費用や取引決済時間の鈍化を招く可能性がある。

暗号化通貨は重大な拡張障害に直面しており，高額な費用や取引決済時間が遅くなる可能性があり，取引量を増加させる試みは奏効しない可能性がある.暗号通貨の規模を拡大することは、ビットコインを含む支払い手段として暗号化通貨を広く受け入れるために重要である。多くの暗号化通貨ネットワークは巨大な拡張挑戦に直面している。たとえば，暗号化通貨は毎秒可能な取引数に制限がある.暗号化通貨生態システムの参加者は、ネットワークが処理可能な1秒当たりの平均取引数を増加させる潜在的な方法を検討し、各ブロックの取引数を増加させるためのブロックの許容サイズを増加させること、およびフラグメント(データベースまたは検索エンジン内のデータの水平パーティション)を増加させることなど、メカニズムを実施するか、またはブロックの許容サイズを増加させることを検討しており、これは、各ショベルまたはベリファイアのブロックに各取引を含める必要がないであろう。しかしながら、既存または探索されている暗号化通貨取引決済規模を増加させるいかなるメカニズムも有効であることは保証されない。

ビットコイン(および暗号化通貨)の支払い手段としての採用が予想されるスケジュールまたは規模で行われていない場合、ビットコインの需要が停滞または低下する可能性があり、これは、将来のビットコイン価格および私たちの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの証券の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは第三者鉱床サービス提供者に依存して私たちの採鉱収入を支払うことは、私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々は現在，ビットコインを含む暗号通貨を支援するオープンアクセス鉱床に依存し，ネットワークから我々の採鉱報酬と費用を獲得している.我々の共同経営会社は合意条項を随時修正する全権決定権を持っているため，将来的には連合会社との権利や関係が変化する可能性がある.全体的に、鉱床は、鉱夫が彼らの計算と処理能力を結合することを可能にし、彼らがブロックを解決し、ビットコインネットワークを介して報酬を得る機会を増加させる。奨励は我々の鉱物総採掘力への貢献に比例して分配され，鉱物事業者が分配する.もし私たちのプールのオペレータシステムがネットワーク攻撃、ソフトウェア故障、または他の同様の問題によって停止した場合、私たちの採掘と収入を得る能力に負の影響を与えるだろう。また，我々は毎日我々のプールからプールに提供する総処理能力とその総処理能力の割合を詳細に説明した報告を受けているが，我々が提供したデータは報酬の割り当てを決定するために用いられており，プール記録保存の正確さに依存している.したがって、もし私たちが鉱池事業者が私たちに支払った報酬の割合が正しくないと確定すれば、鉱床を離れる以外に、私たちの鉱床事業者に追跡することはほとんどできません。もし私たちが常に私たちのプールから正確な比例リターンを得ることができなければ、私たちは私たちの努力の見返りが減少したことを経験するかもしれません。これは私たちの業務と運営に悪影響を及ぼすでしょう。

ビットコインネットワークプロトコルのオープンソース構造は、プロトコルの貢献者が、プロトコルの維持および開発における彼らの貢献のために直接補償されないことを意味する。プロトコルを適切に監視し、アップグレードできない場合、ビットコインネットワークを損害し、私たちへの投資を損なう可能性がある。

オープンソースプロジェクトとして、ビットコインは、その貢献者に収入をもたらすことはなく、貢献者は、通常、ビットコインネットワークプロトコルを維持および更新するために補償を受けない。貢献者がビットコインネットワークを維持または発展させるための保障された財政的インセンティブの不足と、ビットコインネットワークに新たに発生する問題を十分に解決するための保障された資源の不足は、これらの問題を十分にまたはタイムリーに解決する原動力を低下させる可能性がある。ある程度、貢献者は、ビットコインネットワークプロトコルを十分に更新して維持することができない可能性があり、これは、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で自分のアカウントのために保有する任意のビットコインまたは他の暗号化通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはインターネット中断のリスクに直面する可能性があり、これはビットコインの価格に悪影響を与えるだけでなく、ビットコインを発掘する能力にも悪影響を及ぼす。

インターネットの中断は，ビットコインを含む暗号通貨のマイニングや使用に悪影響を与える可能性がある.一般的に、暗号化された通貨とビットコインを採掘する業務はインターネットに依存する。インターネット接続の深刻な中断は、中断問題が解決されるまで、ビットコインのネットワーク運営を乱す可能性があり、ビットコインの価格およびビットコインをマイニングする能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

銀行や金融機関は，暗号化通貨関連活動に従事する企業に銀行サービスを提供してはならない，あるいはサービスを切断する可能性がある.

ビットコインおよび/または他の暗号化通貨関連活動に従事している多くの会社は、銀行口座および他のサービスを提供することを望む銀行または金融機関を見つけることができなかった。同様に、暗号化通貨に関連するいくつかの会社および個人または企業は、その既存の銀行口座を閉鎖し続けるか、または金融機関へのサービスの提供を停止し続ける可能性がある。このような事件が私たちに発生する可能性がある場合、それらは私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で自分のアカウントに保有する任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のビットコインにアクセスするために必要な秘密鍵の損失または破壊は不可逆的である可能性がある。私たちは私たちの秘密鍵にアクセスできないか、あるいは私たちのビットコインに関連するデータ損失は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれません。

ビットコインは、それが存在するローカルまたはオンラインデジタル財布に関連する唯一の公開鍵および秘密鍵を有する所有者によってのみ制御される。我々は，ビットコインの我々の財布への送受信や我々の財布からの送金を検証する際に，使用しているデジタル財布に関する公開鍵を発行し，このような情報を匿名でネットワークに伝播するが，このようなデジタル財布に関する秘密鍵を保護する.デジタル資産取引所は、ビットコインの双子座を持っているように、同様のやり方をとっている。このような秘密鍵が失われ、廃棄され、または他の方法で漏洩した場合、私たちは、私たちのビットコインにアクセスできず、そのような秘密鍵は、どのネットワークからも回復できない可能性がある。私たちのビットコインを格納するためのデジタル財布に関連する秘密鍵の損失は、私たちがビットコインを持っているデジタル資産取引所であっても、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たち自身のアカウントのために採掘、他の方法で買収、または所有する任意のビットコインの価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちのデジタル資産が失われたり、盗まれたり、破壊されたら、私たちは出所を取り戻すのに十分な時間がないかもしれない。

私たちは双子座に依存して私たちのビットコイン信託に便宜を提供する。もし私たちのビットコインが双子座を含む側が私たちに責任がある場合、紛失、盗難、または廃棄すれば、責任者は私たちのクレームを満たすのに十分な財政資源がないかもしれない。例えば、ある特定の損失事件について、私たちの唯一の補償源は、私たちの有効なクレームを満たすための財力(責任保険を含む)がない可能性がある他の責任を有する第三者(例えば、泥棒またはテロリスト)に限定される可能性がある。双子座は彼らが管理しているデジタル資産のために一定の商業犯罪と実物保険を維持し、デジタル資産が双子座システムの直接セキュリティホール或いはハッカー攻撃、双子座による詐欺的移転或いは双子座従業員の窃盗によって盗まれることを防止する。

私たちが持っているビットコインはFDICやSIPCによって保護されていない。

私たちは銀行機関や連邦預金保険会社(FDIC)や証券投資家保護会社(SIPC)のメンバーが私たちのビットコインを持っていないので、私たちのビットコインはFDICやSIPCメンバー機関預金者によって保護されていません。したがって、私たちのビットコインは保険範囲内ではない損失を受ける可能性があり、ビットコインが紛失したり、盗まれたり、スポット価格が大幅に低下し続けた場合、これらのビットコインのいかなる入金価値も取り戻すことができない可能性がある。もし私たちが悪意のある行為者からこれらの損失に関する損害賠償を他の方法で取り戻すことができなければ、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性があり、これは私たちの株価に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。

私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。

私たちの一部またはすべてのビットコインは紛失または盗まれる可能性がある。ビットコインは、暗号化された通貨のウェブサイトに格納され、それによってアクセスされ、これらのサイトは、一般に“財布”と呼ばれる。ホットマネーとはインターネットに接続された暗号化された通貨財布のことです。一般に，ホットマネーは冷蔵財布よりも設置やアクセスが容易であるが，ハッカーや他の技術的脆弱性の影響を受けやすい。コールドストレージとは，インターネットに接続されていない暗号化された通貨財布のことである.コールドストレージは、通常、ホットストレージよりも安全であるが、迅速または従来の取引には理想的ではない。ビットコインを冷蔵すると，暗号化通貨資産価格の市場変動に反応する能力が遅れる可能性がある.

現在、我々は、ビットコインプールの処理能力に貢献し、そこから利益を得ることによって、ビットコインをマイニングする。私たちが私たちのビットコイン池から採掘したビットコインシェアは最初は私たちがコントロールしていた財布で獲得しました。これらの財布はアメリカのデジタル資産取引所Geminiによって維持されています。私たちは現在、私たちが採掘したビットコインの大部分を販売し、運営資金の目的で売る前に、すぐにこれらのビットコインをホットマネーで持っています。ビットコインの残りの部分を冷蔵します。私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。ハッカーまたは悪意のある行為者は、ビットコインのネットワークソースコード、取引所鉱夫、第三者プラットフォーム(双子座を含む)、冷熱格納位置またはソフトウェアを攻撃することによって、または他の手段によって、ビットコインを盗み、危害または保護するために攻撃を開始する可能性がある。多くのビットコインを制御して持っているかもしれません

規模的には、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になるかもしれない。このような事件のいずれも私たちの運営に悪影響を与え、私たちの投資と収益性に影響を及ぼす可能性がある。

悪意のある行為者またはゾンビネットワークがビットコインネットワークの処理能力の50%以上の制御権を取得した場合、または重要な貢献者がビットコインネットワークのプロトコルおよびソフトウェアを修正して受け入れることを提案した場合、行為者、ゾンビネットワーク、または貢献者は、ネットワークを操作または変更し、それによって私たちに悪影響を与える可能性があり、これは私たちの投資に悪影響を与える。

悪意のある行為者またはゾンビネットワーク(コンピュータ動作を調整するネットワークソフトウェアによって制御されるコンピュータセット)が、ビットコインのマイニングに特化した処理能力の50%以上を取得した場合、行為者は、詐欺ブロックを構築することができるか、または何らかの取引がタイムリーに完了することを阻止することができるか、または全く不可能である可能性がある。悪意のあるエージェントまたはゾンビネットワークは、取引順序を制御、排除、または修正することができるが、このような制御を使用して新しい単位または取引を生成することはできない。悪意のある行為者はまた、“重複支出”する可能性があり、または複数の取引に同じビットコインを費やすか、または取引の検証を阻止する可能性がある。場合によっては、トークンブロックチェーンに対して行われる任意の詐欺的または悪意のある変更を逆にすることは不可能である可能性がある。

ビットコインネットワークの50%以上の処理能力を制御することによって、ブロックチェーンの悪意のある活動または制御を実現することに関する既知の報告はないが、いくつかの鉱床は、ビットコインネットワーク上の50%のしきい値を超えている可能性があると考えられている。この可能性は、単一の鉱床がビットコイン取引の検証に権限を加える可能性があるというより大きなリスクをもたらす。ビットコイン生態系や鉱池の管理者が十分な制御や対応をしていなければ、悪意のある行為者が処理能力制御権を獲得するリスクが増加する可能性がある。このような事件が発生した場合、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘、他の方法で私たち自身の口座に保有している任意のビットコインの価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

さらに、ビットコインネットワークの重要な貢献者は、ネットワークのプロトコルおよびソフトウェアに修正提案を行う可能性があり、ネットワークがこれらの修正を受け入れて許可する場合、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、グループは、GitHubb.com上でビットコインコアプロジェクトに貢献する。この貢献者たちは現在Wladimir J.van der Laanによって指導されており、彼は現在“首席保守者”だ。これらの個人は、取引の不可逆性およびマイニングの新しいビットコインの制限を含むビットコインネットワークを管理するプロトコルおよびソフトウェアおよびビットコインの属性を変更する1つまたは複数のソフトウェアアップグレードによって、ビットコインネットワークのソースコードを改善または改善することができる。アップグレードに関する提案とそれに関する議論はインターネット掲示板上で行われている.たとえば，ブロックサイズを増加させることでより大きな取引量に適応することでブロックチェーンを変更することに関する議論が行われている.一部の支持者は増加を支持しているにもかかわらず、他の市場参加者は、鉱商の取引確認を阻止し、より小さい鉱商集団に権力を集中させる可能性があるので、ブロック規模の拡大に反対する。ビットコインネットワーク上のほとんどのユーザと鉱夫がこのようなソフトウェアアップグレードをインストールした場合(S)、ビットコインネットワークは新しいプロトコルおよびソフトウェアの影響を受けることになり、これは私たちの投資に悪影響を与える可能性がある。1つまたは1組の開発者によって提案されたコントラスト特幣ネットワークの修正が、大多数の鉱夫およびユーザによって受け入れられないが、依然としてかなりの鉱夫およびユーザによって受け入れられている場合、2つ以上の競合および不適合ブロックチェーン実装をもたらす可能性がある。これがよく知られている“ハードフォーク”ですこの場合、ブロックチェーン内の“ハード分岐”は、デジタル資産の知覚価値に実質的な悪影響を与える可能性があり、これは、1つまたは2つの互換性のないブロックチェーンに反映され、これは、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

ビットコインを含む暗号通貨が取引されるデジタル資産取引所は比較的新しく、ほとんど規制されていないため、詐欺や失敗に直面する可能性がある。このような失敗は、ビットコインおよび他の暗号通貨の価格低下を招き、私たちの投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

暗号化通貨取引のデジタル資産取引所は比較的新しく、ほとんどの場合ほとんど規制されていない。多くのデジタル取引所はその所有権構造、管理チーム、会社のやり方或いは規制コンプライアンスに関する重要な情報を公衆に提供していない。そのため、市場は暗号化通貨取引所に自信を失ったり、デジタル資産取引量の大部分を扱う有名な取引所を含む暗号通貨取引所に関連する問題に遭遇する可能性がある。

例えば，2022年上半期には，Celsius Network，Voyager Digital Ltd.，Three Arrow Capitalがそれぞれ破産を宣言し，デジタル資産生態系の参加者への自信を失い，デジタル資産をめぐる負の宣伝がより広く行われた。2022年11月、当時取引量3番目に大きかったデジタル資産取引所FTXは顧客引き出しを停止し、その後間もなく、FTXとその子会社が破産を申請した。暗号通貨貸主Genesis Global Holdcoも2023年1月に破産保護を申請した。

これらのイベントに対する応答として、デジタル資産市場、特にビットコイン市場は、極端な価格変動を経験し、デジタル資産業界の他のいくつかのエンティティはすでに負の影響を受け続ける可能性があり、デジタル資産市場とビットコインに対する人々の自信をさらに弱化させている。これらのイベントはまた、FTXに関連するいくつかのエンティティが大量の取引活動に参加しているため、デジタル資産市場の流動性に負の影響を与える。デジタル資産市場の流動性がこれらの事件の負の影響を受け続ける場合、デジタル資産価格(ビットコイン価格を含む)は大幅な変動を経験し続ける可能性があり、デジタル資産市場に対する自信はさらに破壊される可能性がある。これらの事件は発展し続けており、現在、それらが私たち、サービスプロバイダ、またはデジタル資産産業全体にもたらす可能性のあるすべてのリスクを予測することはできない。

デジタル資産取引所市場は安定性が不足していると考えられており、業務失敗、ハッカーまたはマルウェア、政府強制規制または詐欺のためにデジタル資産取引所を閉鎖または一時的に閉鎖することは、デジタル資産ネットワークに対する人々の信頼を低下させ、暗号化通貨価値のより大きな変動を招く可能性がある。デジタル資産取引所が失敗したこのような潜在的な結果は私たちの投資に悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちのデジタル資産が失われたり、盗まれたり、破壊されたら、私たちは出所を取り戻すのに十分な時間がないかもしれない。

私たちは双子座に依存して私たちが持っているビットコインの一部に信託を提供する。もし私たちのビットコインが双子座を含む側が私たちに責任がある場合、紛失、盗難、または廃棄すれば、責任者は私たちのクレームを満たすのに十分な財政資源がないかもしれない。例えば、ある特定の損失事件について、私たちの唯一の補償源は、私たちの有効なクレームを満たすための財力(責任保険を含む)がない可能性がある他の責任を有する第三者(例えば、泥棒またはテロリスト)に限定される可能性がある。

不正または詐欺的なビットコイン取引は不可逆的である可能性がある。

ビットコイン取引は不可逆的であるため、盗まれたまたは誤って転送されたビットコインは取り戻すことができない可能性がある。私たちは双子座で私たちのビットコインをドルに直接両替しますが、現在は限られた賃金関連支払い以外の他の取引を行うために私たちのビットコインを使用または期待していませんが、いかなる誤った実行または詐欺的なビットコイン取引も私たちの投資および資産に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが獲得できる法的請求権は限られており、私たちと私たちの投資家はビットコイン損失のリスクに直面しており、誰もこれに責任を負わない。

現在、紛失または盗まれた暗号化通貨に対して訴訟または苦情を提起するために、米国または外国政府、規制、調査または検察機関または機構は具体的に列挙されておらず、連邦捜査局などの法執行機関は盗まれたビットコインを取り戻したにもかかわらず、ビットコインを取り戻すのにかなりの時間を要する。私たちがこのような行為、エラー、または窃盗による損失を取り戻すことができない場合、このような事件は、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、私たち自身の口座のために持っている任意のビットコインの価値に悪影響を及ぼす可能性がある。

受託者が破産を申請する場合、預託されたビットコインは破産財産と判断される可能性があり、私たちは破産財産の一般的な無担保債権者とみなされる可能性がある。

米国破産法では、破産保護を申請した受託者が持つビットコインをどのように扱うかは未知の分野である。破産管財人によって保管されているビットコインが破産財産とみなされるかどうかは肯定的には言えないので、ビットコインの所有者が通常の無担保債権者とみなされるかどうかは定かではない。

ビットコインの需要は、重要かつ安全な暗号化通貨としての地位によってある程度推進される。ビットコイン以外の暗号化通貨は、デジタル資産ユーザベースの実質的な部分によってより人気があり、ビットコインに対する需要が減少するように、いくつかの機能を有する可能性がある。

ビットコインは、他の暗号通貨と比較して“最初の上場”という利点を持っている。このような率先して市場に進出する利点は，最大のユーザ基盤を持つことによって大きく推進されており，さらに重要なのは，最大の共同採鉱権を持つことである。それにもかかわらず、ビットコインネットワークが欠陥を露出していると考えられているか、または別の形態のデジタル通貨が優れていると考えられるので、別の形態の暗号化通貨が非常に人気になる可能性がある。別の形態のデジタル通貨がかなりの市場シェアを獲得した場合、これは、ビットコインに対する人々の興味および価値、および私たちのビットコインビジネスの収益性を低下させる可能性がある。

もし私たちが私たちのハッシュ率を上げることができなければ、私たちは競争できないかもしれないし、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

一般に、ビットコイン鉱夫がビットコインブロックチェーン上の輻輳を解決し、ビットコイン報酬を得る機会は、グローバルネットワークハッシュ率に対する鉱夫ハッシュ率(すなわち、ビットコインブロックチェーンの計算能力をサポートすることに取り組むこと)の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、グローバルネットワークハッシュ率も増加しており、ビットコインがより多く採用されれば、ビットコインの需要が増加し、より多くの鉱業会社をこの業界に誘致し、グローバルネットワークハッシュ率をさらに向上させることが予想される。新しい、より強力な鉱夫の配備に伴い、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫配備が世界的なハッシュ率の増加に同期した追加のハッシュ率でない限り、1日の総リターンに占める鉱夫の割合が低下することを意味する。したがって、この競争の激しい業界で競争するためには、一般的な摩耗や他の被害で失われた鉱夫の代わりに、新たな鉱夫を買収し続け、増加するグローバルネットワークハッシュ率に追いつくために、私たちのハッシュ率を向上させる必要があると考えられる。

私たちは更新され、より効果的で、より省エネルギーな鉱夫を買収することで、私たちのハッシュ率を向上させる計画だ。これらの新しい鉱夫は高度に特化されたサーバであり，大規模化生産は困難である.したがって、十分に効果的な鉱夫を大量に生産することができる生産者たちは限られている。これらの鉱商のコストは、ビットコイン価格およびビットコイン掘削の収益性と直接関連している。2021年のビットコイン価格の上昇により、新鉱商への需要が増加し、その後2022年のビットコイン価格の下落により需要が低下した。ビットコイン価格の上昇に伴い，新機器への需要は2023年12月から増加している。これらの新鉱夫の価格は需要の変化に応じて変化し，ビットコイン採掘経済が高位にある場合には機器価格が上昇し，これらの経済が緊張した場合には機器価格が大幅に低下することが観察された。積極的なビットコイン経済学は

私たちの未来の設備コストに否定的な影響を与え、採鉱設備を得る競争を増加させる。もし私たちが私たちの買収に資金を提供するのに十分な数の新しい鉱業者や十分な資本を得ることができなければ、私たちの運営業績や財務状況は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの証券投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの暗号通貨採掘業務や関連設備の購入に資金を提供するために追加の資本を調達する必要があるかもしれないが、これらの資本は私たちが受け入れられる条項で提供できないかもしれない。

我々は合意しており，これらの合意により，大量の暗号通貨掘削機を購入することに同意し，我々が計画している暗号通貨マイニング業務の増加にともない，我々の運営費は上昇していく.したがって、私たちは、私たちの追加設備調達に資金を提供し、技術進歩、競争動態または技術、顧客ニーズ、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に反応するために追加の資本を必要とするかもしれない。したがって、上記または他の理由で、私たちは株式や債務融資を行うか、信用手配を行う必要があるかもしれない。私たちは優遇された条件で追加的な債務や株式融資をタイムリーに得ることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。もし私たちが株式融資を通じてより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は深刻な希釈を経験するかもしれない。

また、私たちが後日獲得したいかなる債務融資も、私たちの資金集め活動や他の財務や運営に関する制限条項に関連する可能性があり、追加資本を獲得し、ビジネスチャンスを探すことを困難にしている。もし私たちが十分な融資を受けることができなかったり、私たちが必要な時に満足できる条項で融資を受けることができなければ、私たちが私たちの業務を継続したり支持したり、業務挑戦に対応する能力は大きく制限されるかもしれません。

ビットコイン採掘活動はエネルギー集約型であり，鉱夫の地理的位置を制限し，環境に負の影響を与える可能性がある。政府規制機関は、電力供給者が私たちのような採鉱作業に電力を供給する能力を制限し、さらには採鉱作業を完全にまたは部分的に禁止する可能性がある。

ビットコインを採掘するには大量の電力が必要であり、電力コストは私たちの総コストの大きな部分を占めると予想される。電力供給と費用は私たちの採鉱活動の地理的位置を制限するだろう。私たちが運営を計画しているどの地点でも、どの電力供給不足や電力コストの増加も、その場所のビットコイン採掘活動の生存能力と期待経済的リターンにマイナスの影響を与える可能性がある。

また、ビットコイン採掘に関連するコスト、電力コストを含み、ビットコイン自体の価格よりも低い場合にのみ、私たちのビジネスモデルは成功し、私たちの採鉱業務は利益を得ることができる。したがって、私たちが設立したどんな採鉱作業も、費用効果に基づいてその場所のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功することができ、私たちはこのような状況に合った場所を見つけることを要求する新しい採鉱データセンターを設立する。私たちの電力コストが増加しなくても、ビットコイン価格の大幅な変動と任意の長期的な低ビットコイン価格は、私たちの電力供給がコスト効果を持たなくなる可能性がある。

また、適切な暗号通貨採掘地点に対して激しい競争がある可能性があり、政府規制機関は、現地の許可官を含め、ある場所で暗号通貨採掘業務を確立する能力を制限する可能性がある。これらはまた、電力供給者が電力不足時に採鉱作業に電力を供給する能力を制限することができ、または他の方法で採鉱作業への電力供給を制限または禁止することができる。また，暗号通貨採掘がより一般的になれば，暗号通貨採掘施設とそのエネルギー消費の制限に関する政府審査が大幅に増加する可能性がある.採鉱事業者の大量の電力使用も気候変動への影響を含む環境に悪影響を及ぼす可能性があり、これは世論に電力使用によるビットコイン採掘活動に反対させたり、消費者に特幣、特に暗号化通貨に対するマイナス感情と見方を対比させたりする可能性がある。これはさらに、政府が、暗号化通貨の採掘やビットコインの採掘活動用の電気を制限または禁止する措置をとることを招く可能性がある。私たちが運営する司法管轄区域内のどのような発展も、私たちのコンプライアンス負担を増加させ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。他の国の政府規制機関も現地の暗号通貨採掘活動を禁止または大幅に制限する可能性があり、これは私たちの採鉱設備やサービスサプライチェーンおよびビットコイン価格に実質的な影響を与える可能性がある。これはまた、いくつかの暗号化通貨鉱主またはこの市場の新しい参入者が、彼らの暗号通貨掘削業務を移転すること、または米国で新しい事業を確立することを考慮する可能性があるので、私たちの国内競争を増加させる可能性がある。

しかも、私たちの採鉱業務は停電や中断のような重大な悪影響を受ける可能性がある。我々採鉱設備の電力需要に鑑み，政府が電力や停電を制限している場合には，予備発電機でこれらの設備を運転することは不可能である。もし私たちが十分な電力供給を得ることができず、電力供給やコストによって運営を減少させることができなければ、私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

私たちは電力卸売市場と小売市場の価格変動の影響を受けるかもしれない。

私たちの権力と主催計画の大部分には、特定の事件に対応するためのいくつかの価格調整メカニズムが含まれるかもしれない。また、私たちの一部の電力とホスト配置には、商業電力価格や、市場変動を反映した電気価格が含まれる可能性があります。

電力、発電能力、補助サービスの市場価格は予測できない。我々が行っている任意の価格リスク管理活動の有効性によれば、電力、発電能力及び補助サービスの市場価格上昇は、我々の業務、見通し、財務状況及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。長期的かつ短期的な電気価格は、制御できない様々な要因によって大きく変動する可能性がありますが、これらに限定されません

もし私たちが受け入れられる価格や条件で電力供給を得ることができなければ、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう。

私たちは猛暑、地震、火災、洪水、ハリケーン、停電、その他の工業事故を含む悪天候条件や自然災害の影響を受けやすくなります。これらは私たちの業務の正常な運営を深刻に乱し、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は、猛暑、地震、火災、洪水、ハリケーン、停電、その他の工業事故を含む悪天候条件と自然災害のリスクに直面します。いずれもシステム故障、電力供給中断、およびその他の被害をもたらす可能性があります。

私たちの大部分の電力と信託手配には商業電力価格、つまり市場の動向を反映した電気価格があります。大規模停電が発生すると、商家の電気価格が高すぎる可能性があり、ビットコイン採掘に利益を得ることができない。悪天候条件、自然災害、あるいは他のいかなる原因で電気価格が大幅に上昇し、電気価格が現在の市場価格を大幅に下回った場合、私たちの電力と管理手配された取引相手は、電気価格の変動中に私たちへの電力供給を拒否する可能性がある。

私たちは時々よりリスクを回避する電力調達戦略と私たちの購入価格をヘッジして、電気価格の変動を防止することを考えて、これは私たちに追加のヘッジコストをもたらすかもしれません。

また、州や地域の政府関係者は、電力供給者に対して新たな立法と要求を要求し、他にも、これらの立法と要求は、暗号化通貨採掘業務の一般的な制限を招く可能性がある。

私たちの採鉱ネットワークの財産は保険が含まれていない損害を含む損害を受けるかもしれない。

私たちが構築した暗号通貨マイニングサイトは、物理的条件や操作に関連する様々なリスクに直面するだろう

たとえば，我々の暗号通貨マイニング施設は，火災や他の自然災害などにより一時的または永久的に動作できない可能性がある.私たちが取るべき安全措置と他の措置はこのような危険を防ぐのに十分ではないかもしれない。

また、私たちの鉱山は、停電や電力網や電力網に接続できないコスト効果のある発電能力源を失う重大な悪影響を受ける可能性がある。

政府の規制と法執行行動に関連するリスク

規制変更や私たちの活動の説明が金融犯罪法執行ネットワーク(FinCEN)に基づいて米国銀行秘密法(BSA)に基づいて公布された法規や州法に基づいて金融サービス企業(MSB)に登録されていることを要求すれば、巨額のコンプライアンスコストが発生する可能性があり、これは巨額でコストが高い可能性がある。もし私たちがこれらの規定の制約を受けたら、私たちがこれらの規定を遵守するコストは私たちの業務と私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちのビットコイン採掘活動がBSAの許可の下でFinCENによって公布された法規をMSBと見なした場合、私たちは私たちに反マネーロンダリング計画の実施を要求し、FinCENにいくつかの報告を提出し、特定の記録を維持する法規を含むFinCENの法規を遵守することを要求されるかもしれない。

私たちの暗号化された通貨活動が、私たちが“通貨移行者”(“MT”)とみなされるか、または私たちが運営している任意の州の州法律に基づいて同等の称号を付与された場合、私たちは、許可証を求めるか、または他の方法で州規制機関に登録し、州法規を遵守することを要求されるかもしれません。その中には、反マネーロンダリング計画の実施、特定の記録の維持、および他の運営要件が含まれている可能性があります。現在、ニューヨーク州金融サービス部は“仮想通貨業務活動”を展開する企業のために全面的な“ビットコイン許可証”の枠組みを維持している。2020年7月、ルイジアナ州は“仮想通貨ビジネス法案”を公布し、ニューヨーク州に続いて2番目の独立仮想通貨法律を制定した州となった。私たちは私たちに適用される州レベルの立法、指導、または規制の発展状況を監視し続けるつもりだ。

このような米国の連邦や州規制義務、または他の国の規制枠組みの下で生じる可能性のある義務は、巨額の費用を招く可能性があり、その業務や財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。さらに、私たちおよび私たちのサービスプロバイダは、MSBおよびMTSに適用されるいくつかの連邦または州規制義務または他の国/地域に適用される同様の義務を遵守できないかもしれない。もし私たちがこのような追加的な規制と登録を受けることが要求されるかもしれないと思うなら、私たちは私たちのビットコイン採掘活動を大幅に変更し、そのような活動を停止することを要求されるかもしれない。このような行動はいずれも私たちの業務運営と財務状況およびわが社の投資に悪影響を及ぼす可能性があります。

現在、CEAによるビットコイン交換に関するCFTCの規制は不明であり、ビットコイン交換に関連する面でCFTCによって規制されていれば、追加のコンプライアンスコストが生じる可能性があり、これは巨大である可能性がある。

改正された“商品取引法”(以下、“商品取引法”と呼ぶ)は、現在、ビットコインの採掘や両替に関する直接的な義務は与えられていない。一般に，CEAを管理する連邦機関商品先物取引委員会(CFTC)は，ビットコインや他の暗号通貨を大口商品と見なす.この立場は連邦裁判所の裁決によって支持された。

しかしながら、CEAは、将来の商品の販売契約(またはそのような契約のオプション)、スワップ取引、または保証金、融資またはレバレッジに関する取引を構成するビットコインおよび他のデジタル資産に関連するいくつかの取引を要求し、この取引は、CEAに従って“合格契約参加者”または“合格商業エンティティ”として定義されていない人(例えば、散財)に28日以内に商品を実際に配信することをもたらすことはない。CEAまたはCFTCは、その公布された法規の変化、およびその解釈およびCFTCの正式な公布によって、ビットコインの分類に影響を与える可能性があるため、ビットコインをこの機関の追加的な規制を受ける可能性がある。これまで、商品先物取引委員会は、ビットコインの非派生または非融資、保証金またはレバレッジ取引に関する法規を公布していないが、州間商業における任意の商品(ビットコインを含む)の任意の販売契約における取引に関連するいくつかの禁止に違反する者に対して法執行行動をとる権利がある(例えば、いくつかの詐欺的なやり方を操作および従事する)。

私たちは未来の規制発展が法律の下でビットコインの待遇にどのように影響するかを決定することができない。CFTCが私たちの採鉱活動または私たちのビットコイン取引に加えた任意の要求は、当社の投資に重大かつ不利な影響を与える追加の非常に非日常的な費用を発生させる可能性があります。さらに、私たちのビットコイン採掘業務のため、ビットコイン分類の変化は、この機関の追加的な規制によって監視される可能性がある。これまで、商品先物取引委員会は、ビットコインの非派生または非融資、保証金またはレバレッジ取引に関する法規を公布していないが、州間商業における任意の商品(ビットコインを含む)の任意の販売契約における取引に関連するいくつかの禁止に違反する者に対して法執行行動をとる権利がある(例えば、いくつかの詐欺的なやり方を操作および従事する)。

また、私たちのビットコイン採掘活動や取引がCFTCが私たちの株主の派生商品への集団投資とみなされた場合、全国先物協会を通じてCFTCで商品プール事業者として登録する必要があるかもしれません。このような追加登録は、企業の投資に重大かつ不利な影響を与えるため、非常に非日常的な費用をもたらす可能性がある。もし私たちがこのような追加的な規制と登録要求を守らないと決めたら、私たちは特定の業務を停止することを求めるかもしれない。どのような行動も会社の投資に悪影響を及ぼす可能性がある。

CEAやCFTCルール，命令や決裁のいずれかの条項(ここで明記したものを除く)は現在我々の業務には適用されていないようであるが，この点は変化する可能性がある.

米国証券取引委員会または他の規制機関が米国証券法に基づいてビットコインが証券であると判断した場合、重要な米国証券取引委員会の登録および/または他の要求に遵守するように要求される可能性がある。

一般に、ビットコインや他のデジタル資産などの斬新またはユニークな資産は、米国の法律による投資契約の定義に適合すれば、証券に分類されることができる。近年、ビットコイン以外のデジタル資産の発売や販売は、Kik Interactive Inc.のS金貨とTelegram Group Inc.を含むS Tonトークンは、米国証券取引委員会によって投資契約とされている。米国証券取引委員会はまた、Genesis Global Capital LLCとGemini Trust Company LLCの暗号ローン計画を投資家保護法違反の疑いで起訴し、暗号通貨ネットワーク、取引所、関連実体に対して複数の訴訟を提起し、連邦証券法違反を告発した。私たちはビットコインが投資契約とみなされる可能性が低いと考えているので、投資契約によって定義された証券とみなされる可能性は低いが、ビットコインを含む、私たちが発掘し、他の方法で買収したり、私たち自身の口座のために持っているデジタル資産を保証することはできず、決して米国の法律下の証券に分類されない。これにより、米国証券取引委員会の登録やその他の要求を遵守する義務があり、したがって、大量の非日常的な費用が発生し、会社の投資に重大かつ不利な影響を与えることになります。

現在または将来、1つまたは複数の国でビットコインまたは他の暗号化通貨を採掘、取得、所有、保有、または使用し、ブロックチェーンに参加するか、または同様の暗号化通貨資産を利用することは不正である可能性があり、その判断は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

現在、大多数の国の暗号化通貨は一般的に規制されていないか、あるいは監督管理が軽いにもかかわらず、中国、インド、ロシアなどのいくつかの国は将来、採掘、獲得、所有、保有、販売、またはこれらの暗号化通貨資産を使用したり、現地通貨を両替する権利を厳格に制限する監督管理行動を継続する可能性がある。たとえば，中国やロシア(インドでは現在新たな立法が提案されている)では，ビットコインや他の暗号通貨による消費取引の支払いを受けることは不正であり，銀行機関は暗号化通貨の預金を受け入れることを禁止されている.また、2021年3月、中国内モンゴル省政府はこの業界の電力に対する強い需要と環境へのマイナス影響が原因で、同省でビットコインの採掘を禁止した。米国を含む他の国が同様の制限を実施すれば、このような制限は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ニューヨーク州は2022年11月22日に、いくつかの炭素系エネルギーを使用したビットコイン採掘活動を一時停止する法令に署名した。この状況は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、将来性、または運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが採掘し、他の方法で買収したり、自分が持っている任意のビットコインまたは他の暗号通貨の価値に重大な悪影響を与え、投資家を損なう可能性がある。

変化する環境規制と公共エネルギー政策は私たちの企業を新たなリスクに直面させるかもしれない。

私たちのビットコイン採掘業務は大量の電力を必要とし、私たちが発生したコスト(電気代を含む)が私たちが業務から得た収入よりも低い場合にのみ、私たちは成功し、最終的に利益を達成することができる。したがって、私たちが設立したどの鉱山も、費用効果を持った上でその鉱山のために十分な電力を得ることができる場合にのみ成功することができ、私たちが新しい鉱山を設立するためには、それができる場所を見つける必要がある。例えば、私たちの拡張計画と戦略的措置は、連邦、ニューヨーク州、ジョージア州規制機関が制定した現在の環境とエネルギー法規、政策と措置に対する私たちの理解にある程度基づいている。新しい規制が施行されたり、既存の法規が改正されれば、計画や戦略的措置の背後で行われている仮定は不正確かもしれませんが、これらの規制に適応できれば、私たちが計画した業務を調整するための追加コストが生じるかもしれません。

また、一貫した気候立法が不足しており、エネルギー需要の高いビットコイン採鉱業が将来の環境とエネルギー規制の目標となる可能性があるため、私たちの業務に経済·規制面の不確実性をもたらしている。気候変動に関する新しい立法と規制の強化は、エネルギー要求、資本設備、環境監視と報告の増加に関連するコスト、およびこのような法規を遵守する他のコストを含む、私たちと私たちのサプライヤーに大きなコストをもたらすかもしれない。また、将来のいかなる気候変動規制も、このような制限されていない地域にある会社と競争する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ニューヨーク州は最近、炭素系電力を使用したビットコイン採掘業務を一時停止する立法を採択した。

気候変動の影響の政治的意義と不確実性、および気候変動にどのように対応するかを考慮して、立法や規制が私たちの財務状況や業務結果にどのように影響するかを予測することはできない。また、そのような規制がなくても、私たちまたは私たちの業界内の他の会社の世界市場における気候変動の潜在的な影響に対する認識の増加とどんな負の宣伝も私たちの名声を損なう可能性があります。上記のいずれも私たちの業務と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

将来的には米国連邦収入および適用される州、地方、非米国の税収目的のためのデジタル資産の処理に関する発展は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

デジタル資産の新たかつ発展の性質、およびデジタル資産と関連取引に関する全面的な法的指導の不足により、米国連邦収入の多くの重要な側面およびデジタル資産に関連する取引の適用州、地方および非米国の税収処理、例えばビットコインの購入と販売、および株式奨励と他のデジタル資産インセンティブと奨励製品の受け入れは不確定であり、将来デジタル資産と関連取引の税収処理についてどのような指導意見が発表される可能性があるかは不明である。

米国国税局の現在の指導意見は、米国連邦所得税の目的で、ビットコインなどのデジタル資産は財産とみなされ課税されるべきであり、商品やサービスのためのビットコインの支払いに関する取引は実際に易品取引とみなされるべきであることを示している。米国国税局はまた、場合によってはデジタル通貨の硬叉が課税収入を生む課税事件であるという指導意見を発表し、デジタル通貨の課税基礎を決定するための指導意見を発表した。しかし、現在の米国国税局指導意見は、米国連邦所得税がデジタル資産や関連取引を扱う他の重要な側面には触れていない。また、米国国税局の現在のガイドラインは、いくつかの分岐の処理に関連しているにもかかわらず、様々な暗号化資産取引の収入計上の時間および金額については、押注報酬および他の暗号化資産インセンティブおよび奨励製品を含む不確実性が残っているが、これらに限定されない。米国国税局の現在のガイドラインは、ビットコインの所有権が1人から別の人に移行する任意の状況のための潜在的な納税申告要件を作成しているが、これらの取引に資本利益待遇を適用する権利を保持しており、これは一般に特貨投資家より有利である。

米国国税局が将来デジタル資産における既存の立場を変えないことは保証されず、他の州、地方、非米国の税務当局や裁判所が所得税や販売税目的のためのビットコインなどのデジタル資産の処理において米国国税局のやり方に従うことも保証されない。既存のガイドの任意の変更または新規または異なるガイドの発行は、ビットコイン投資家と比較してより大きな税金負担をかけること、または通常、ビットコインの取得および処理により大きなコストをかけることを含む負の結果を生じる可能性があり、いずれの場合も、ビットコインの取引価格に負の影響を与えることができ、または他の方法で私たちのトラフィックに負の影響を与える可能性がある。また、将来起こりうるデジタル通貨に関する技術と運営発展は、米国連邦収入および適用される州、地方、非米国の税収目的のデジタル通貨処理における不確実性を増加させる可能性がある。

ビットコインネットワークとの相互作用は、SDNやマスクされた人の前にさらされたり、分散分類技術を考慮していない法律条項に違反したりする可能性がある。

米財務省金融資産制御弁公室(OFAC)は、その制裁手続きを遵守し、国民(SDN)リストに特定されている人と業務往来を行ってはならないことを求めている。しかしながら、ブロックチェーン取引の仮名の性質のため、私たちは知らずにOFAC SDNリスト上の人と無意識に取引する可能性がある。私たちはまた私たちと取引している人たちの最終的な識別を決定する十分な能力がないかもしれない。

専門金融業務に関するリスク

私たちは割引価格や十分な割引条項で口座を購入できないかもしれないし、全然購入できないかもしれない。

私たちの成功は協会口座の持続的な利用可能性にかかっている。割引価格と受け入れ可能な条項でアカウントを獲得できるかどうかは、私たちがコントロールできない多くの要素にかかっています

さらに、私たちが口座を購入する能力、特に私たちのオリジナル製品の能力については、州法が私たちの元本投資を保護するためにスーパー留置権金額を許可することに依存します；これらの法律の任意の変化とスーパー留置権金額の優先度の廃止は、特にフロリダ州では、私たちが口座を購入する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちが割引価格や私たちが受け入れられる条件で口座を購入できない場合、あるいは根本的にできない場合、これは私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの口座で十分な金額を回収して、私たちの運営に資金を提供するために必要な利息と滞納金を回収することができないかもしれません。

私たちは協会が滞納した売掛金を買収して回収する。口座債務者が第三者であるため、私たちはそれをあまり知らず、私たちは所与の口座がいつ返済されるか、あるいはどのくらいの収益が生じるかを予測することができない。長期的に利益を得るために、私たちはコストを超えた収入を生成するために、十分な数のアカウントを絶えず購入して収集しなければならない。

私たちは債権を滞納する協会のための催促解決策を提供するための激しい競争に直面している。

弁護士、催促会社、その他の直接·間接競争相手が競って口座から料金を徴収し、彼らはいずれも滞納口座が協会にもたらす問題を解決することを提案した。また、協会及びその管理会社は、第三者催促機関の助けなしに、内部で延滞金の問題を解決しようとする場合がある。協会が他のオプションで収集しようとしている口座は私たちが購入して収集できない口座だ。私たちは名声、業界経験、業績、資金調達金額に基づいて競争している。その中のいくつかの競争相手は協会とより多くの関連があり、私たちよりも多くの財政資源と資本を得る機会、より多くの人員、より広い地理的存在とより多くの資源を持っている。また、私たちが経営している市場の性質が比較的新しいことを考慮して、将来的に新たな競争相手が入ることを予想しています。競争相手の過激な定価は、買収や購入口座の価格を支払いたいレベル以上に上げる可能性があり、これは私たちが購入するのに適した口座数を減らす可能性があり、購入されれば、そのような口座による利益を減らすことができる(あれば)。もし私たちが割引価格で口座を購入できなかったり、口座を全然購入できなかったら、私たちが発生した収入と私たちの収益は大幅に減少するかもしれない。

私たちは第三者弁護士事務所に依存して私たちの口座にサービスを提供する。

独自のソフトウェアと内部従業員を使用してアカウントの収集を追跡、監視、指導していますが、第三者弁護士事務所に依存して収集作業を実行しています。したがって，我々は我々の第三者法律事務所の努力，特にBLG Association Law，PLLC(“BLGAL”)に依存して我々の口座をサービスし収集する.

2022年2月1日、LM Funding America，Inc.(“当社”)は、以前に当社が商業法律グループ、P.A.と締結していたBLG Association Law，PLLC法律事務所をBLG Association Law，PLLC法律事務所に譲渡することに同意した。サービス協定は、商業法律グループが会社及びその協会の顧客として協会口座にサービスを提供し、サービスを受ける主要な法律事務所の条項を規定している。BLGALは2022年2月1日にサービス協定を改訂することに同意し、同法律事務所に支払われた毎月の補償を約82，000元から53，000元に削減した(“改訂”)。会社の会長兼最高経営責任者ブルース·M·ロジャーズはBLGALの50%株主であり、譲渡と改訂は会社の独立取締役の承認を得た。

BLGALは2023年12月31日現在、98%以上のお客様にサービスを提供しております。以下のような状況があれば、私たちの収入と収益性は大きな影響を受けるかもしれない

もし私たちが外部資金源を得ることができなければ、私たちは私たちの業務に資金を提供し、私たちの業務を拡大することができないかもしれない。

私たちは時々外部源の融資に依存して私たちの業務に資金を提供し、事業を拡大する。私たちが事業を発展させる能力は私たちが追加的な資金調達と資本資源を得ることができるかどうかにかかっている。必要な融資と資本を得ることができないことは、私たちが口座を購入し、成長計画を達成する能力を制限するだろう。

私たちは時々口座購入によって巨額の債務を招く可能性があり、このような債務の発生に関連するリスクに直面する可能性がある。

私たちは時々口座購入によって巨額の債務を招く可能性があり、このような債務の発生に関連するリスクに直面する可能性がある

私たちは、周期的な成長と低下を含む管理業務の変化の困難に直面する可能性があり、これは私たちの運営を混乱させる可能性があり、このような成長が持続できる保証はありません。

設立以来、私たちは時々著しい成長と衰退期を経験した。私たちが将来再び著しい成長や持続的な低下の時期を経験することは保証されませんが、もし私たちがそうすれば、私たちが変化している業務を効果的に管理できる保証はありません。あるいは私たちは私たちの成長を維持したり加速したりすることができますが、それができなければ、私たちの収入を創出し、支出を制御する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。未来の成長は多くの要素に依存します

私たちの財務資源が限られていることと、私たちの管理チームの経験と規模が限られているため、私たちは私たちの業務成長を効果的に管理できないかもしれません。著しい成長は巨大なコストを招く可能性があり、私たちの管理と業務発展資源を移転する可能性がある。成長を管理できないどんな状況も、私たちの業務戦略の実行を延期したり、私たちの運営を混乱させたりする可能性がある。

政府の規制は私たちが口座を回収して強制的に受け取る能力を制限するかもしれない。

連邦、州、そして市政の法律、規則、規則、条例、そして条例は、私たちが獲得した口座に対する私たちの権利を取り戻して実行する能力を制限するかもしれない。これらの法律は、以下の連邦法規および条例、ならびに口座債務者の居住および/または所在州の同様の法規を含むが、これらに限定されない

協会またはその以前の法律顧問、管理会社または代行会社が、口座債務者から料金を徴収したり、受取口座を起訴したりする際に適用される法律を遵守できなかった場合、購入した口座の収集を禁止される可能性があります。消費者債務の回収に関する法律は私たちの業務にも直接適用される。私たちは州許可法を含めて私たちに適用される法律を守らず、私たちが口座に戻る能力を制限し、罰金と処罰を受けることができ、これは私たちの収入を減少させるかもしれない。

消費者金融保護局(CFPB)の規制を受ける可能性があるが、このような規制のためのコンプライアンス基準は制定されていない。

“ドッド·フランクウォール·ストリート改革·消費者保護法案”(2010)または“ドッド·フランク法案”は、米国の金融サービス業の全面的な改革を代表している。“ドッド·フランク法案”は、消費者が金融取引や採用決定において、彼らにマイナスの影響を与えることを可能にし、信用スコアを自由に取得することができ、消費者が不利な行動やリスクに基づく定価通知で信用スコアを開示することを可能にする。テレス·フランク法案の第10章は連邦準備委員会内に消費者金融保護局(CFPB)を設置し、CFPBと他の連邦機関に多くの新しい重要な規則と法規を実施することを要求した。テレス·フランク法案ではCFPBに関する内容の大部分が2011年7月21日に発効した。CFPBは、私たちに適用され、私たちの資金援助協会に適用可能な法規を含む、消費者金融法規を公布、管理、実行するための幅広い権力を持っている。テレス·フランク法案によると、CFPBは連邦消費者金融保護法の主要な監督者であり、非預金機関または“非銀行”に関連し、他の消費金融商品やサービス市場で“より大きな参加者”である任意の“保証人”を含むが、これらに限定されない。私たちは私たちの独特なビジネスモデルが私たちを保険のある人にするかどうか分からない。

FPBは、不公平、詐欺、または乱用行為およびやり方を定義し、(I)連邦消費者金融保護法の遵守状況を評価すること、(Ii)そのようなエンティティの活動およびコンプライアンスシステムまたはプログラムに関する情報を取得すること、および(Iii)消費者および消費金融商品およびサービス市場のリスクを検出および評価することを目的として、権力の行使を開始している。このような監督権の行使はリスクに基づいていなければならないが、これは、CFPBが非銀行機関が消費者にもたらすリスクに基づいて、実体の資産規模、取引量、消費者へのリスク、国家当局の既存の規制、およびCFPBが関連していると考えている任意の他の要因を含む審査対象機関を決定することを意味する。非銀行機関がCFPB自身の規則を含む連邦消費者金融保護法に違反した場合、CFPBは、これらの法律および規則を実行するために行政訴訟または訴訟を提起することができる。これらの訴訟手続きでは

CFPBは、契約の回復または撤回の命令と、他のタイプの平権救済と、連邦消費者金融保護法に違反した一般的な行為から1日5，000ドルから無謀な違反まで1日25，000ドル、違反を知って1日100万ドルの罰金を含む停止命令および停止命令を得ることができる。また、ある会社がテレス·フランク法第X条またはCFPB第X条の規定に違反した場合、ドッド·フランク法案は州総検察長と州監督機関がCFPBが得ることができるような停止命令と停止命令について民事訴訟を提起することができる(ただし民事処罰を含まない)。CFPBまたは1人以上の州関係者が、私たちが上記の法律に違反したと思った場合、彼らは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある方法で法執行権力を行使するかもしれない。

現在、ドッド·フランク法案やそれによって生成されたルールや法規、CFPBのルールや法規が、米国経済および私たちの製品やサービスにどの程度影響するかを予測することはできません。これらの新しい法律や法規を遵守することは、私たちが経営業務の方法を変える必要があり、追加のコンプライアンスコストを招く可能性があり、これは巨大である可能性があり、私たちの運営結果、財務状況、または流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。

現行と新しい法律は私たちが口座を受け取る能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの収入と収益に悪影響を及ぼすかもしれない。

現在、私たちのすべての顧客はフロリダ州にいる。しかし、私たちの口座は通常、様々な連邦および州法律に基づいて様々な第三者によって開始されて収集され、50の州、コロンビア特区、プエルトリコの消費者に関連する可能性があるため、すべての協会とその管理会社、法律顧問、代理機関、および他の機関がいつでも収集口座に関連するすべての適用法律を遵守することは保証されない。しかも、私たちまたは私たちの法律事務所がいつまでも適用されたすべての法律を遵守し続けるという保証はない。適用された法律を遵守しないことは、私たちが口座を受け取る能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、より高いコスト、罰金、処罰に直面させる可能性がある。また、延滞協会評価の留置権優先順位に関する州法の変化は、我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。現在私たちの顧客はフロリダ州にいます

集団訴訟や他の訴訟は、私たちの経営陣の業務運営への関心を分散させ、私たちの費用を増加させ、他の方法で私たちの業務を損なう可能性があります。

消費者信用収集および関連業務に関連するいくつかの発起人およびサービス業者は、集団訴訟および他の訴訟を受けている。クレームには、高利貸しや不正または詐欺的な開始や徴収のような適用された法律や法規を遵守しないことが含まれる。私たちは時々このような訴訟の当事者であるため、私たちの経営陣の関心は、私たちの日常業務活動や私たちの業務戦略を実行することから移行する可能性があり、私たちの運営結果や財務状況は、法的費用やこのような訴訟に関連する私たちの業務モデルへの挑戦などの要因によって大きな悪影響を受ける可能性があります。

もし私たちの技術やソフトウェアシステムが実行できない場合やネットワークセキュリティイベントの影響を受けると、私たちの運営が中断される可能性があり、アカウントを取得して収集することに成功する能力は悪影響を受ける可能性があります。

私たちの成功は私たちの独自のソフトウェアにある程度かかっている。私たちは私たちの口座を正確に追跡し、監視し、収集するために、大量のデータを迅速かつ正確に記録して処理しなければならない。我々の情報システムとそのバックアップシステムの任意の障害は，ネットワークセキュリティ攻撃，侵入，または他のイベントを含めて，我々の行動を中断する.私たちは私たちのすべての業務を支援する十分な予備手配がないかもしれません。停電が発生すれば、私たちは大きな損失を受けるかもしれません。また，我々は第三者法律事務所に依存しており，ネットワークセキュリティホールや攻撃や第三者サービス機関が十分な予備手配の他の中断が生じていない場合には，第三者弁護士事務所も悪影響を受ける可能性がある.私どもの業務または第三者法律事務所業務のいかなる中断も私たちの業務結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

BLGALの倒産は我々の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの主要口座サービス機関BLGALはその弁護士信託口座(“IOLTA信託口座”)の利息に入金し、協会との購入協定条項と適用法律に基づいて収益を自分、私たち、協会に分配します。BLGALが口座で受け取った金額には完全な保証権益がありませんが、このような金額はIOLTA信託口座に持っています。BLGALは私たちの口座で受け取ったすべての金額をすぐに送金することに同意しました。しかしながら、BLGALが破産法の制約を受け、BLGALの債権者または破産受託者がBLGAL IOLTA信託口座に保有する口座の収益をBLGAL、協会または他の第三者の資産と見なすべきであると考えた場合、BLGALが保有する口座の入金が遅延したり、BLGALが我々に送金する金額が減少したりする可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

協会は私たちが獲得した口座の有効性、実行可能性、または収集可能性を何も保証しない。

協会は、私たちにアカウントを割り当てる際に、アカウントの有効性、実行可能性、または収集可能性についていかなる陳述、保証、または契約を行わない。もし一つの口座が無効であることが証明され、強制的に実行できない場合、または他の方法で回収できない場合、私たちはそれぞれの協会に何の追加も提起しないだろう。もし私たちの大量の口座がその後保有されたら

無効、強制執行できない、または回収できない場合が発生すれば、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローは悪影響を受ける可能性があります。

私たちのすべての顧客はフロリダ州に位置しており、フロリダ州に影響を与えるいかなる不利な条件も私たちの財務状況と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの主な業務は私たちが購入した口座の収入と関係があります。これらの口座はすべてフロリダ州にあります。私たちの主な収入源はアパートと住宅主がそのアパートと家の留置権を満たすために支払うお金です。2023年12月31日と2022年12月31日まで、フロリダ州は私たちの顧客の100%を占めています。不況、フロリダ州の不利な市場状況および/またはハリケーン、竜巻、または他の悪天候による重大な財産損失は、これらのマンションおよび家屋所有者がそのマンションおよび家屋に対する留置権を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、逆に私たちの財務状況および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

協会留置権の償還は私たちの会社が関連口座に投資した金額を回収することにならないかもしれません。

私たちが購入したすべての口座は違約です。これらの口座は協会が持っている留置権によって保護され、私たちは協会を代表して担保償還権を取り消す権利がある。もし私たちが協会を代表してこのような留置権を取り消したら、私たちは通常私たちの協会との契約に基づいて、協会にアパートユニットや住宅に対する権利を放棄させる権利があります。任意の協会がアパート単位または住宅での権利を放棄した場合、私たちは、当協会の附例および規則に適用される許容範囲内で、短期賃貸料の見通しおよび関連物件における権益の価値に依存し、その価値は、多くのリスクの影響を受ける可能性がある

財産の価値の低下や前項に述べた任意の他の要因により、保有権が担保償還権を失って所有権を獲得した後にそのような財産を売却した後に現金化された金額は、私たちの口座への総投資よりも少ない可能性がある。大量口座にこのような状況が発生すれば、口座から現金化される金額が減少することが予想され、私たちの財務状況や経営結果が損なわれる可能性があります。

口座債務者またはその代理人が口座上のお金を協会に支払うか、または協会と交渉して口座を減少させる場合、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

口座債務者および/またはその代理人は、時々、協会またはその管理会社に口座金を直接支払うことができる。この場合、私たちの唯一の方法は、私たちの第三者弁護士事務所が後にその協会のために受け取ったお金を相殺することによって、乱用されたお金を取り戻すことだ。大量の誤用や減少された支払いは私たちのキャッシュフローを阻害し、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

口座債務者は様々な要因の影響を受け、これらの要因は彼らの支払い能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

様々な経済、社会、その他の要因により、口座上の入金が異なり、将来的には時間的にも金額的にも口座で実際に満期になった支払いと大きく異なる可能性がある。口座債務者がその口座を速やかに返済できなかった場合、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

このような口座の違約は私たちの財務状況、運営結果、そしてキャッシュフローを損なう可能性がある。

私たちは協会の担保償還権を口座債務者が所有する違約単位に譲渡し、彼らは口座の支払いを担当している。これらの口座のリターンは、アパートと家主がこのような債務を支払う能力と意志に依存する。所有者がそれまたはその単位または住所に関連する口座を返済できない場合、その口座は純額(ある場合)しか回収できない。第一担保ローン保有者が担保償還権を失うことは、通常、私たちが口座から受け取った回収金額を減少させる。さらに、税金留置権保持者の引止め行動は、このような税金留置権停止の超過収益が私たちに支払うのに十分でない限り、口座から何も取り戻すことができない可能性がある。いずれかの場合、(I)担保融資停止又は税収留置権停止償還が増加し、又は(Ii)所有者支払いが減少した場合、我々の財務状況、経営業績及びキャッシュフローは悪影響を受ける可能性がある。

私たちは第三者のスキルと勤勉さに依存して口座を収集する。

勘定を収集するには特殊な技能と勤勉が必要であるため、BLGALあるいは私たちが利用している任意の他の法律事務所は勤勉に勘定を収集できなければ、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちがコントロールできない様々な要因のため、私たちが口座から受け取った支払い金額は悪影響を受ける可能性がある。

どんな個人口座でも受け取ることができる金額を減らす可能性があるいくつかの要素がある。勘定や関連費用のテーマである延滞評価は，協会が適用法規に基づいて提出した留置権主張に含まれている。フロリダ州では，協会留置権が県公式記録に記録され，第1抵当ローン所持者に対して優先順位を持ち，金額はスーパー留置権金額に相当する。協会は私たちが法律事務所に各協会と私たちとの間の購入契約の条項と条件に基づいて留置権と償還権を受け取るように指示する権利があることを指定した。

各口座は、口座の支払い義務を有する債務者の信用に対して単独のリスクを構成し、債務者は、通常、口座発生時の単位又は家屋の所有者及びその後の所有者である。例えば、債務者が不動産税留置権を生じた場合、この留置権に関連する売却により、私たちは口座を完全に失う可能性がある。また，停止手続き(協会が被告に指定されている)により第1抵当ローンの所有権を取得した所有者は，スーパー留置権法規を持つ州でのみスーパー留置権金額を支払わなければならない.未返済残高の割引価格で口座を購入し、所有者個人は何の不足点にも責任があるにもかかわらず、このような不足点を追求することは割に合わないと決定するかもしれません。したがって、スーパー留置権金額を規定する法律の規定がない場合には、スーパー留置権金額以上の金額のみを支払うことにより、大量口座を購入または所有することが、我々の財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが持っている口座の留置権を保護することは、関連部門や家に対するすべての留置権よりも優れていない可能性がある。

口座の安全を確保する協会の留置権は、支払権においてアパートユニットまたは住宅のいくつかの他の留置権よりも優れている可能性があるが、アパートユニットまたは住宅のすべての留置権よりも優れていない可能性がある。例えば、延滞した財産税に関する留置権は、支払権において口座の安全を確保する留置権よりも優れている。また，協会が差し止め訴訟でその留置権の優先権を主張できなかった場合，協会は無意識にその留置権の優先権を放棄する可能性がある。1つの口座に関連する単位または家屋に優先留置権が存在する場合、協会の留置権は、このような優先留置権がキャンセルされた場合に終了する可能性がある。ほとんどの場合、単位または家屋所有者はこのような口座の支払いを担当し、最終支払いはその所有者の信用に依存する。税収留置権が担保償還権を失った場合、担保償還権を喪失することにより所有権を取得した所有者は、償還売却前に存在する債務を支払う責任を負わない。高級保有権によって担保償還権が取り消された大量の口座を購入または所有することは、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、その職場や家に関連する勘定を滞納している共同管理マンションや家主に対して引止め訴訟を起こすことを選択しないかもしれない。

私たちは、その単位や家に関連する口座の単位や家主の返済を滞納して返済する権利がありますが、このような訴訟の費用は、特に単一の単位や家主に個人的なクレームを出す際に、このような訴訟の費用が尻込みされる可能性があるので、そうしないかもしれません。私たちはユニットや家の担保償還権をキャンセルしないことを選択して、このお金を受け取る能力を延期するかもしれません。もし私たちが大量の口座を停止しないことに決めたら、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの口座の購入から支払いまでの保有期間は不確定です。

私たちの第三者弁護士事務所は口座を回収するのに3ヶ月から10年以上かかるかもしれません。私たちの口座の約65%は2017年前に購入され、いくつかの口座は2008年に購入された。上で議論した要素を含む様々な要素のため、私たちはどの口座の支払い日も予測できません。このような不確実な保有期間は、私たちの流動性を低下させ、私たちの運営に資金を提供する能力を低下させる。もし私たちが大量の口座で入金する能力が大幅に遅延すれば、私たちのキャッシュフローと私たちの運営に資金を提供する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちのビジネスモデルや関連会計処理は、それに応じた収入を確認する前に費用確認を加速させる可能性があります。

私たちが業務を拡大するにつれて、顧客獲得に関連した巨額の前期コストが発生する可能性があります。米国公認会計原則(“GAAP”)によると、これらの金額は支出中に確認する必要がある可能性がある。しかし、このようなアカウントの買収に関連する相応の収入フローは今後確認されなければならない。したがって、このようなアカウントの買収に関連する収入フローが確認されるまで、比較的早い時期の収益減少を経験する可能性がある。

私たちの証券に関するリスクは

私たちの普通株はナスダック資本市場から撤退するかもしれない。

ナスダックの上場基準では、ある会社の株式入札が30営業日連続で1.00ドルを割った場合、同社は銘柄を外される可能性があると規定されている。2023年4月13日、吾らはナスダック証券市場有限責任会社(“ナスダック”)の通知状を受け取り、当社の普通株が通知状の発行日前30(30)個の営業日連続30(30)営業日の市価が1株最低購入価格を下回ったため、ナスダック上場規則第5550(A)(2)条に定められたナスダック資本市場に引き続き上場する最低購入価格要求を遵守できなかったことを通知した。上場規則によると、当社は180日または2023年10月11日までコンプライアンスを回復します。

同社は2023年10月11日まで入札価格要求を再遵守できなかった。しかし、2023年10月12日、当社はナスダックから通知を受け、ナスダック資本市場に引き続き上場している1株1.00ドルの最低購入価格要求を再遵守するために、当社に180暦の追加日、すなわち2024年4月8日までを付与した。ナスダックは、会社が公開保有株式時価継続上場の要求とナスダック資本市場初上場の他のすべての適用要件(入札価格要求を除く)を満たすため、会社が第2コンプライアンス期間内に株式逆分割を行うことで不足を補うことを意図していることを示す書面通知(必要があれば)の第2コンプライアンス期に入る資格があると判断した。

2024年3月7日、普通株式の6分割を実施し、午前12：01に発効する会社登録証明書改正案をデラウェア州国務長官に提出した。東部時間、2024年3月12日。逆分割は最低入札価格要求を満たすためであり、2024年3月26日にナスダックから書面通知を受け、当社の普通株の2024年3月12日から2024年3月25日までの10営業日連続の終値は1株1.00ドル以上であったため、当社は最低入札価格要求を再遵守したことを終了した。

たとえ私たちがナスダック資本市場の最低市場価格要求を再遵守したとしても、私たちが将来もそのような上場要求や他の上場要求を守ることを保証することはできない。ナスダック資本市場の持続的な上場要求を遵守できなかったいかなる行為も、私たちの普通株がナスダック資本市場から撤退し、私たちの会社と私たちの普通株の保有者にマイナスの影響を与える可能性があり、投資家が私たちの普通株を持つ意欲を下げることを含む。その理由は、私たちの普通株の価格、流動性と取引量が低下し、見積もりが限られ、ニュースとアナリストの報告が減少したからである。退市は私たちの財務状況にマイナスの影響を与え、投資家、私たちの従業員と私たちと業務往来のある各方面に名声損害を与え、私たちが債務と株式融資を得る機会を制限する可能性がある。

私たちの関連会社や他の株主は将来私たちの普通株を売却することで私たちの株価を下げるかもしれません。

私たちの普通株を公開市場で売る大量の株は私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性があります。2023年12月31日現在、3.5億株の普通株と1.5億株の優先株を承認した。

2023年12月31日現在、私たちは普通株2，492，964株を発行し、発行しました。また，我々の2021年総合インセンティブ計画によると，2023年12月31日現在，599，597株普通株を購入するオプションが発行されており，そのうち379，194株オプションが行使可能である。2023年12月31日現在、発行済みと行使可能な引受権証はそれぞれ1，274，807株普通株である。

私たちの現在または将来の持分補償計画によると、私たちは私たちの業務に関連する追加株を発行し、私たちの従業員、高級管理者、取締役、コンサルタントに追加の株式オプションまたは制限株を付与することができますか、またはこのような計画以外の第三者に株式承認証を発行するかもしれません。これらの株の大部分が公開市場で販売されていれば、私たちの普通株の時価は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの普通株の市場価格と取引量は変動する可能性があります。普通株を購入した価格またはそれ以上の価格で普通株を転売することができないかもしれません(場合によっては)。

私たちの証券の取引価格は、あなたが支払った価格よりも大幅に低い可能性があります。この場合、私たちの証券の保有者は、私たちの証券を転売または売却できない時に困難に直面する可能性があります。また、ある会社の株式市場価格が大幅に下落した場合、持分所有者は往々にして同社に対して証券集団訴訟を提起する。私たちに対する訴訟は、私たちに巨額のコストを発生させる可能性があり、私たちの経営陣や他の資源の時間と注意を移し、私たちの業務の日常運営に集中しなくなる可能性があります。

証券アナリストは、私たちの証券を自発的に報道したり、否定的な報告書を発表したりしないかもしれませんが、これは私たちの証券の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはあなたに証券アナリストが私たちの会社を追跡し続けるということを保証できない。2023年12月31日現在、私たちは2人のアナリストがわが社の業務を担当しています。もし… 証券アナリストはわが社をカバーしないので，このようなカバー不足は取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの安全です。もし証券アナリストが私たちの会社を追跡し始めたら、私たちの証券の取引市場は、これらの証券アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告に部分的に依存するだろう。わが社の一人以上のアナリストを追跡して私たちの証券格付けを引き下げたら、私たちの証券の取引価格は下がるかもしれません。もしこれらのアナリストの一人以上が私たちの会社に関心を持たなくなったら、私たちは市場での可視性を失うかもしれません。これは逆に私たちの証券の取引価格を低下させる可能性もあります。また、私たちの時価が小さいため、私たちの会社を報道するために証券アナリストを誘致することは難しいかもしれませんが、これは私たちの証券の取引価格に重大で不利な影響を与える可能性があります。

私たちは追加的な優先株を指定して発行する権利がある。もし私たちが追加の優先株を指定および/または発行する場合、それは普通株に悪影響を及ぼす可能性のある権利、優先権、および特権を持つ可能性が高い。

当社は150，000，000株の空白小切手優先株の発行を許可しており、その権利、特典及び特権は当社取締役会によって随時決定されています。当社取締役会は、株主の承認を必要とせずに1つ以上の系列の優先株を発行し、任意の系列について優先株の配当権、解散又は清算優先株、償還価格、転換権、投票権及びその他の権利、優先株及び特権を決定する権利がある。

優先株株式の発行は、優先株の権利、優先権、特権に依存して、普通株の投票権や権力を減少させる可能性があり、清算事件で普通株株主に割り当てられた我々の資産部分は、普通株1株当たりの帳簿価値の希釈を招く可能性もある。場合によっては、優先株は、ここで提供される普通株の投資家を損なうために、追加資本を調達する方法、または会社の制御権変更を阻止、延期、または阻止する方法として使用することもできる。私たちはいくつかの場合、私たちが私たちの優先株を発行しないという保証はない。

上場企業に影響を与える法律と法規を遵守するため、私たちは管理、会計、財務資源の面で巨大なコストと需要を発生させた；十分な内部統制および/または開示制御を確立し、維持することができなかった、あるいは必要な会計と財務人員を採用、訓練、維持することができなかったことは、私たちが財務諸表を正確かつ適時に作成し、他の方法で適時かつ正確に開示する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

上場企業として、上場企業報告義務とナスダック上場要求を含む、民間会社よりも大きな行政、法律、会計、その他の負担と支出が生じている。特に、必要な技術や上場企業の経験や専門知識を持ち、これらの報告義務を履行できるように、私たちの内部会計資源を強化し、補完するために会計·財務者を増やしていく必要があります。有効な内部統制システム(財務報告の内部統制を含む)を維持できなかった場合は、私たちの財務結果を正確かつタイムリーに報告する能力、または詐欺を発見して防止する能力を制限し、法執行行動や株主クレームを規制する可能性がある。

さらに、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)404条によると、私たちは私たちの内部制御プログラムを記録してテストし、私たちの財務報告の内部統制の有効性の年間管理評価を準備しなければならない。私たちの評価は財務報告書の内部統制で発見された私たちの重大な弱点を開示することを含まなければならない。私たちの独立公認会計士事務所はまた財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を証明した。1つ以上の重大な欠陥の存在は、私たちの財務報告書の正確性とタイミングに影響を及ぼすかもしれない。財務報告書の内部統制をテスト·維持することは、大量のコストに関連し、我々の業務に重要な他の事務に対する管理層の注意を分散させることが可能である。しかも、私たちは発見される可能性のあるどんな欠陥も修復することに成功しないかもしれない。

私たちの経営陣は未来に重大な弱点を発見するかもしれない。もし私たちが重大な欠陥を補うことができない場合、あるいは財務報告の効果的なコントロールを確立し、維持することができなければ、財務業績を正確かつタイムリーに報告する能力が影響を受ける可能性があり、この失敗は投資家の信頼や業務運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

財務諸表を作成する過程で、私たちと私たちの独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に大きな弱点があることを発見するかもしれません。例えば、2022年12月31日までの財政年度Form 10−Kの年次報告書の第II部第4 A項の制御及び手順で開示されてきたように、職責分離に関する重大な弱点が発見され、具体的には、会計人員の規模が小さいため、会社は特定の会計責務を効率的に分離することができず、適切な多段階審査プログラムもない。2023年12月31日まで、私たちはこの実質的な弱点が修復されたと結論した。重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、年度或いは中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである。

重大な欠陥を補うことができず、他の方法で財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなければ、財務情報を正確に記録、処理、報告し、財務諸表を作成し、所定の期間内に私たちの公開報告義務を履行する能力が悪影響を受ける可能性がある。私たちはまた前の時期の財務諸表を再申告することを要求されるかもしれない。私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制の有効性について保留していない意見を発表できない場合、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちの普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性があり、私たちは個人訴訟や調査または法執行行動の対象になる可能性がある

米国証券取引委員会または他の規制機関は、これらすべてが、私たちの追加的な財務および管理リソース支出を必要とし、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがどんな財務諸表も再説明することを強要されたら、このような不利な結果はもっと深刻になるかもしれない。

私たちはより小さな報告会社であり、より小さい報告会社の規則によると、私たちは規模の大きい開示要求に制約されており、投資家が私たちの運営結果や財務見通しを分析することを困難にする可能性がある。

現在、我々は取引法第12 b-2条に規定する“より小さい報告会社”の資格を満たしている。私たちは、より小さい報告会社規則に従って開示することを選択していますので、私たちが米国証券取引委員会に提出した文書では、私たちの年報に2年間の監査財務諸表を提供することを含む開示義務が減少しています。そのため、投資家にとって、私たちの運営結果と財務見通しを分析することはもっと挑戦的かもしれない。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。

ネットワークセキュリティリスク管理と戦略

S-K条例106(A)項に定義されているので、ネットワークセキュリティ脅威に関連する重大なリスクを評価、識別、管理することの重要性を認識している。私たちが池から採掘したビットコインのシェアは最初は私たちがコントロールしていた財布で得られた。私たちは現在、私たちが採掘したビットコインの大部分を販売し、運営資金の目的で売る前に、すぐにこれらのビットコインをホットマネーで持っています。ビットコインの残りの部分を冷蔵します。私たちが自分の口座のために採掘したり、持っているビットコインは紛失、盗まれたり、アクセスが制限される可能性があります。ハッカーまたは悪意のある行為者は、ビットコインのネットワークソースコード、取引所鉱夫、第三者プラットフォーム(双子座を含む)、冷熱格納位置またはソフトウェアを攻撃することによって、または他の手段によって、ビットコインを盗み、危害または保護するために攻撃を開始する可能性がある。私たちは大量のビットコインを制御して所有することができ、私たちの規模が拡大するにつれて、私たちはハッカー、マルウェア、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティ脅威のより魅力的な目標になるかもしれない。

私たちの管理層は、少なくとも半年ごとに会議を開催し、データ管理、プライバシー、コンプライアンス、ネットワークセキュリティを含むが、これらに限定されない情報技術の使用と保護について提案することを目的としているすべてのネットワークセキュリティ問題を評価します。我々は、我々のITシステムとデータの完全性、持続的な動作、冗長性、およびセキュリティを維持して保護するために、制御、政策、プログラム、および技術保障を実施しており、これらのシステムおよびデータは、業界標準および実践に合理的に適合しているか、または適用される法規基準の要件に適合していると考えられる。また、当社のITシステムやデータのプライバシーとセキュリティ、およびこのようなITシステムやデータを不正な使用、アクセス、流用、または修正に関する適用法律、ルール、法規、契約義務から保護しなければなりません。

当社またはその子会社のハード財布、冷たい財布、情報技術およびコンピュータシステム、ネットワーク、ハードウェア、ソフトウェア、データおよびデータベース、デバイスまたは技術には、セキュリティホールやイベント、許可されていないアクセスまたは開示、または他の被害はありません。私たちは、任意のセキュリティホールやイベント、不正アクセスまたは開示、またはそのITシステムおよびデータに危害を及ぼす可能性のある他のイベントや状況の通知を受けておらず、いかなるイベントや状況も知らず、私たちのITシステムとデータの完全性、持続的な動作、冗長性、セキュリティを維持し、保護するために、適切な制御、政策、プログラム、および技術保障措置を実施しており、業界基準および実践と合理的に一致しているか、または適用法規基準の要求に適合している。我々は現在、すべての適用可能な法律または法規、および任意の裁判所または仲裁人または政府または規制機関のすべての判決、命令、規則および条例、ならびにITシステムおよびデータのプライバシーおよびセキュリティ、およびこのようなITシステムおよびデータを不正な使用、アクセス、流用、または修正に関する内部政策および契約義務から保護することを厳格に遵守している。

サイバーセキュリティ·ガバナンス

我々の取締役会は，ネットワークセキュリティリスクと他の情報技術リスクをそのリスク監視機能の一部と見なし，少なくとも四半期ごとに会議を開催し，ネットワークセキュリティリスクに関連する事項を検討している.最高経営責任者および最高財務官は、ネットワークセキュリティリスクに関する活動を含む活動に関する情報を取締役会に提供し、重大なネットワークセキュリティイベントを取締役会に通報することを担当する。

項目2.財産

私たちの行政と行政事務室はフロリダ州タンパ市にあります。そこで約五千六百平方フィートの一般事務空間を借りました。毎月の家賃は約八千九百ドルで、水道電気代もあります。賃貸契約は2019年7月15日に開始され、延長後は2025年7月31日に満期になります。

項目3.法的訴訟

吾らは現在、重大な訴訟手続きの一方ではなく、当社の総合財務諸表付記7“法律訴訟”の項で述べられている者を除いて、吾らはいかなる既知の重大な法的手続きにも脅かされていない。上記を除いて、我々は通常業務中に定期的に訴訟の当事者となり、起訴または抗弁を含めて顧客協会との間の契約によるクレームを含む。結果にかかわらず、訴訟は起訴、弁護、和解コスト、管理資源の分流などの要素によって私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

4つ目：地雷の安全TYが披露する。

ない。

第II部

項目5.登録者普通株·関連株の市場保有者は重要であり，発行者は株式証券を購入する.

市場情報

私たちの普通株はナスダック資本市場で看板取引され、コードは“LMFA”です。2023年12月31日、私たちの普通株は5人の登録保有者がいます。

株式補償計画に基づいて発行された証券

本年度報告表の第10-K第III項第12項の“株式報酬計画情報”を参照されたい。

最近売られている未登録証券

ない。

発行者が株式証券を購入する

ない。

第六項です[保留されている]

項目7.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況と経営実績。

前向きに陳述する

このForm 10-K年度報告書には、“1995年個人証券訴訟改革法”に適合するいくつかの前向きな陳述が含まれている。本10-K年度報告では、歴史的事実に関する陳述を除いて、将来の財務状況、業務戦略、予算、予想収入、予想コストと計画及び将来の業務管理目標に関する陳述を含むが、これらに限定されず、すべて前向きな陳述である。前向き表現は、一般に、“可能”、“将”、“予想”、“意図”、“計画”、“プロジェクト”、“推定”、“予想”、“信じる”またはその上の任意の変化または同様の用語または表現を使用することによって識別することができる。

このような展望的な陳述は私たちの現在の未来の事件に対する予想と予測に基づいている。これらの展望的陳述は保証ではなく、私たちの既知と未知のリスク、不確定性および仮説の影響を受ける可能性があり、これらのリスク、不確定性および仮説は、私たちの実際の結果、活動レベル、業績または業績を招く可能性があり、このような前向き陳述が明示的または暗示する任意の未来の結果、活動レベル、業績または業績とは大きく異なるかもしれない。我々の業績や将来の業績に大きな影響を与える可能性のある重要な要因には、以下のリスクや、本報告“リスク要因”に記載されている他の要因が含まれるが、これらに限定されない。

法律に他の規定があることを除いて、私たちはどんな前向きな陳述を更新したり修正したりする責任を負わない。

企業の歴史

同社は2008年1月に設立され、フロリダ州の有限責任会社で、名称はLM Funding、LLC。2015年の初公募まで，我々のすべての業務はLM Funding，LLCとその子会社で行われていた。我々が2015年10月に初めて公募する前に，LM Funding，LLCのメンバーは，LMFAの普通株式と交換するために，2015年4月20日に設立されたデラウェア州社LM Funding America，Inc.にすべての会員権益を寄付した.この貢献と交換の後，LM Funding，LLCの前メンバはただちにLMFA発行と発行済み普通株の100%所有者となり，LM Funding，LLCをLMFAの完全子会社とする.

会社は2020年に2つの新しい子会社を設立した：フロリダ州有限責任会社LMFA Finding LLCは2020年11月21日に設立され、フロリダ州有限責任会社LMFAOスポンサーLLCは2020年10月29日に設立された。LMFAOスポンサーLLCは2020年10月29日に子会社LMF Acquisition Opportunities Inc.を設立した。LM Funding America Inc.は子会社であるアメリカデジタル採鉱と信託有限会社を組織した。(“US Digital”)、2021年9月10日。US Digitalは100%の子会社を設立しました

様々な州で事業を展開しています会社はまた時々他の子会社を組織して特定の目的にサービスしたり、特定の資産を保有したりする。

概要

LM Funding America，Inc.(“We”，“Our”，“LMFA”，または“Company”)には現在，我々が最近開始した暗号通貨マイニング業務と我々の歴史上の専門金融業務の2つの業務ラインがある.

2021年9月15日，ビットコイン掘削生態系で運営する計画を発表し，2022年9月下旬にビットコイン掘削業務を開始した。このビジネス動作は、ビットコインを発掘し、ビットコインネットワーク上の取引を検証するための我々の計算能力を配置する。ビットコイン採掘の発展は，米国への資本配備と大規模採鉱作業の機会を創出したと考えられる。我々は完全子会社US Digitalを通じてこの事業を展開し，2021年にこの子会社を設立し，我々の暗号通貨マイニング事業を開発·運営している.

私たちの専門金融業務について、同社は歴史的に主にフロリダ州にある非営利コミュニティ協会に資金を提供する業務に従事してきた。登録された非営利コミュニティ協会を提供し、これを“協会”と呼び、各協会の財務ニーズに応じて様々な金融商品をカスタマイズする。私たちの最初の製品は、協会に資金を提供することを含み、協会が延滞協会の評価のために選択した延滞口座の下の権利を購入することによって協会に資金を提供する。歴史的に、私たちはこのような滞納口座に資金を提供し、私たちは協会が口座債務者から受け取った収益の一部と交換するために“口座”と呼ぶ。私たちの元の製品に加えて、私たちの新しい隣人保証計画に基づいて、各協会の財務需要を満たすために、異なる条項に従って口座を購入します。会社の歴史です。

ビットコインマイニング

ビットコインは2008年に発売され、価値を交換して保存するデジタル手段になることを目標としている。ビットコインは、共通認識に基づくネットワークと、各ビットコイン取引の記録を含む“ブロックチェーン”と呼ばれる共通帳簿とに依存するデジタル通貨である。ビットコインネットワークは、中央権威機関や中間業者がなく、広範なネットワーク参加を有する第1の脱中心化P 2 P支払いネットワークであり、ユーザが合意プロトコルに参加することによって動力を提供する。各ビットコイン取引の真正性は、ビットコインを送信および受信するユーザアドレスに対応するデジタル署名によって保護される。ユーザは自分の送信先からビットコインを送金することを完全に制御することができる.ビットコインブロックチェーン上のすべての取引は透明であり、対応するソフトウェアを実行する人が各取引の有効性を確認することを可能にする。ブロックチェーンに記録するためには、各ビットコイン取引が動作証明コンセンサス方法によって検証され、これは、暗号化関数を解決して取引を検証し、ブロックチェーン上に発行する必要がある。この過程を掘削と呼ぶ.鉱夫は、暗号化機能を成功裏に解決し、ネットワークに計算能力を提供したので、新しく作成されたビットコインおよびビットコイン費用を含むビットコイン報酬を得るであろう。

コンピュータ処理能力、相互接続、電力コスト、環境要素(例えば冷却能力)と地理位置などの要素は採鉱において重要な役割を果たしている。2023年12月31日現在，我々の運営採鉱単位は0.61 EH/Sを超える計算能力を発生させることができる。ビットコインマイニングにおいて、“hashrate”は、コンピュータがビットコインネットワーク上で取引を処理する計算および処理能力および速度を評価する指標である。ハッシュ率である会社の計算能力を評価することは、通常、ビットコインマイニング会社を評価する最も重要な指標の一つとされている。私たちは2024年以降、私たちの計算能力が引き続き強化されると予想する。

2023年12月31日まで、私たちは約5900人の鉱夫を持っている。これらの鉱夫の年齢は6カ月から16カ月まで様々であり，平均年齢は約11カ月である。私たちは鉱山労働者のために停止時間を手配しなかった。私たちは定期的に鉱夫の計画外維持を行っているが、歴史的にはこの停止時間は多くない。計画外メンテナンスを実行する時、私たちは通常代替鉱夫を用いて鉱夫を交換して、全体の停止時間を減少させる。2023年12月31日現在の鉱夫のエネルギー効率範囲(ワット/メガワット)は18.9から29.5ワット/トン，平均エネルギー効率は28.6ワット/トンである。

私たちは採鉱業務を通じてビットコインを獲得し、時々ビットコインを売却して、私たちの業務と戦略的成長をサポートします。私たちは現在、ビットコインの通常の取引に従事するつもりはありません(私たちのビットコインをドルに両替する必要がない限り)、私たちが持っているビットコインに関連するヘッジ活動に従事するつもりはありません。しかし、任意の所与の時間にビットコインを保有または売却する決定は、ビットコイン市場の影響を受ける可能性があり、歴史的には、ビットコイン市場の特徴は大幅に変動することである。現在、我々は、我々が所有するビットコインをいつまたはいつ売却するか、または我々が販売するビットコインの数を決定するために、式または具体的な方法を使用していない。逆に、ビットコインの保有または売却の決定は、現在、管理層が予測を分析し、市場をリアルタイムに監視することによって決定されている。

収益性に影響を与える要素

ビットコインの市場価格

私たちのビジネスはビットコインの価格に大きく依存している。ビットコインを含むデジタル資産価格は歴史上大幅な変動を経験し、デジタル資産価格は過去と未来に投機と不完全情報の推進を受け、急速に変化する投資家感情の影響を受け、そして技術、マクロ経済状況、監督管理の空白或いは変化、詐欺行為者、操作とメディア報道などの要素の影響を受ける。また、消費者と生産者との交換手段としての消費者の信頼を受け入れることを含む、ビットコインおよび他のデジタル資産の価値は、消費者が市場からビットコインを受け入れることを含む、我々が制御できない要因の大きな影響を受ける可能性がある。

ビットコイン“半減”イベント

ビットコイン半減は，ビットコインネットワーク上で約4年ごとに発生する現象である.半減は、全体的な供給を制御し、動作証明共通認識アルゴリズムを使用してデジタル資産のインフレリスクを低減するためのビットコインプロトコルの重要な部分である。予定されたブロックでは採鉱報酬が半減されたため、“半減”という説がある。例えば、ブロックチェーンに単一のブロックを追加する報酬は、最初に50ビットコイン通貨報酬に設定される。ビットコインブロックチェーンは設立以来3回の半減を経験した：(1)2012年11月28日、ブロック高さは210，000であった；(2)2016年7月9日、ブロック高さは420，000であった；(3)2020年5月11日、ブロック高さは630，000であり、当時の奨励は現在のブロックあたり6.25ビットコインのレベルに低下した。ビットコインブロックチェーンの次の半減は2024年4月頃に発生すると予想され，ブロック高は840，000である.この過程は、発行されたビットコイン通貨奨励総額が2100万に達し、新しいビットコインの理論的供給が枯渇するまで繰り返され、2140年頃に発生すると予想される。ビットコイン価格に影響を与える要素が多く，将来半減する前または後の価格の潜在的な上げ下げは未知数である.

半減はビットコイン生態系の重要な構成部分であり、鉱商、投資家とデジタル資産市場の他の参加者から密接に注目されている。歴史的には，半減イベントごとにビットコイン価値の重大な価格変動につながっている.

ネットハッシュ率と難易度

一般に、ビットコイン掘削機がビットコインブロックチェーン上のブロックを解決し、ビットコイン報酬を稼ぐ機会は、グローバルネットワークハッシュ率(すなわち、所与の時間にビットコインブロックチェーンをサポートするための計算能力の合計)に対する掘削機のハッシュ率の関数である。ビットコイン需要の増加に伴い、世界のネットワークハッシュ率は急速に増加し、ビットコインがより多くの人に採用されるにつれて、需要の増加がより多くの鉱業会社をこの業界に誘致したため、新しいビットコインの需要も増加することが予想される。さらに、ますます多く、ますます強力な採鉱プラットフォームの配備に伴い、ビットコインのネットワーク難度も増加している。ネットワーク難度は，ビットコインブロックチェーン上でのブロック解決の難しさを測る指標であり，ブロックチェーンは2016ブロックごとに調整され，約2週間ごとに調整されるため，各ブロック間の平均時間は約10分である.難易度が高いことは、1つのブロックを解決し、新しいビットコイン報酬を稼ぐためにより多くの計算能力が必要であることを意味し、これは、逆に、1つの鉱夫または鉱床がネットワーク制御権を獲得する可能性を制限し、ビットコインネットワークをより安全にすることを意味する。したがって、新規および既存の鉱夫が追加のハッシュ率を配備するにつれて、グローバルネットワークハッシュ率は増加し続けるであろう。これは、鉱夫が産業と同期して追加のハッシュ率を配置することができない場合、グローバルネットワークハッシュ率におけるシェア(したがって、ビットコイン報酬を得る機会)が低下することを意味する。

ビットコインの価値は従来から大きく変動している.下表は、2022年1月1日から2023年12月31日までのビットコインのディスク低価格とディスク高値範囲を提供する。

2023年12月31日と2022年12月31日までに、それぞれ約95枚と55枚のビットコインを持っています。2023年12月31日と2022年12月31日現在、私たちの総合貸借対照表上のビットコインの帳簿価値はそれぞれ約340万ドルと90万ドルです。私たちは私たちのビットコインを無期限無形資産に計上し、もし私たちのビットコインの公正価値が買収後のいつでもその帳簿価値を下回ったら、これらの資産は減値損失を受ける。減価損失は公正な価値のその後のいかなる増加によって回収されてはいけない。我々が各報告期間終了時に保持している各ビットコインの帳簿価値は、買収以来いつでも取引所で活発にオファーされている1枚のビットコインの最低価格を反映している。したがって，ビットコイン市場価格の負の変動は我々の利得やビットコインの帳簿価値に実質的な影響を与える可能性がある.

最新の発展動向

株を逆分割する

2023年11月9日、我々の株主投票は、当社の登録証明書の修正案を承認することに賛成し、取締役会がこれが望ましいと思う場合は、取締役会が決定した一対二(1：2)と一対十(1：10)の割合で、会社が発行した普通株と発行された普通株とを逆株式分割する。

2024年2月23日、取締役会は会社が発行した普通株と発行済み普通株の1：6(1：6)を逆分割し、1株当たり額面0.001ドルを許可し、これにより、6株当たり発行済み普通株を1株普通株(“逆株式分割”)に変換した。逆株式分割は、2024年3月7日に当社の登録証明書改正案を提出することにより実施され、逆株式分割が午前12：01に発効することを規定しています。東部時間2024年3月12日。改正案では、断片的な株式を発行してはならず、代替として、逆株式分割により断片的な普通株を得る権利がある者は、普通株を獲得する権利があると規定されている。会社の普通株は2024年3月12日にナスダック資本市場で分割調整取引を開始した。当社は自社の全株式金額および1株当たりのデータをさかのぼって調整し、株式の逆分割を実施している。

経営成果

ビットコインマイニング業務

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までの数年間のビットコイン1枚あたりの平均コストを示している。

(1)各ビットコイン採掘の平均収入は、ホスト施設のビットコイン採掘収入の和をそれぞれの時期に採掘されたビットコインの総数で割ることによって計算される。当社は当社の主要市場の1日終値を記録収入源として使用しており、これは契約開始時の公正価値と実質的な差はありません。2022年1月1日以来の各四半期のビットコイン価格区間に関する情報は、表“ディスクビットコイン価格区間”を参照されたい。

(2)ビットコイン1枚を掘削する加重平均コストは、ホスト総費用の和をそれぞれの期間に採掘されたビットコインの総量で割る。

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

収入.収入

総収入は2023年12月31日までの1年間で、2022年12月31日現在の約170万ドルから約1300万ドルに増加し、約1130万ドルに増加した。

我々のデジタル採鉱業務は2022年9月下旬に運営を開始したため，2023年12月31日までの年度のデジタル採鉱収入は2022年12月31日現在の90万ドルから約1230万ドルに増加した。

2023年12月31日までの年度延滞懇親費利息は約266，000元であり，2022年12月31日までの年度の約359，000元より25.9%減少した。

提出収集の単位が減少したため，引受と発起料は約2.9万ドル減少し，減少幅は30.1%であった。

2023年12月31日までの年度の賃貸料収入(単位販売を含む)は約14.4万ドルであるのに対し、2022年12月31日までの年度の賃貸料収入は約16.2万ドルである。

運営コストと支出

2023年12月31日までの年間では，運営コストおよび支出は2022年12月31日までの年度の約2，640万ドルから約340万ドル，あるいは12.7%から約2，300万ドルに減少し，主な原因は従業員コスト，賃金および専門費用の減少，デジタル資産の売却達成収益の増加であるが，収入，減価償却およびその他の支出に関するデジタルマイニングコストの増加は上記の減少を相殺した。

従業員コストと給与が約1360万ドル減少したのは、非現金株の給与支出が減少し、2023年に290万ドルが発生したのに対し、2022年には1770万ドル(2022年支出の530万ドルは最高経営責任者や最高財務責任者のオプション廃止に関連している)が発生し、2023年12月31日までの年間賃金の約100万ドルの増加で相殺された。

2023年12月31日までの年度減価償却および償却費用は450万ドル増加し，デジタル採鉱コスト収入は840万ドル増加し，2022年9月下旬の採鉱作業開始に関係している。

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の専門料金(BLGとBLGALとのサービス契約に基づいて支払う費用は含まれていません)はそれぞれ約120万ドルと240万ドルです。2022年12月31日までの年度の専門費には，法的クレーム解決に関する支出30万ドルと，2021年に2022年に展開されるデジタル戦略コンサルタントの仕事による前払い年度相談料の償却による支出70万ドルが含まれており，これらの費用は2023年12月31日現在の年度では発生していない。

2023年12月31日までの1年間，BLGとBLGALの法的費用は約60万ドルであったが，2022年12月31日までの1年間で法的費用は約80万ドルであった。2022年12月31日までの年度の法的費用にはBLGへの15万ドルの停止費が含まれており、この費用は2023年12月31日までの年間では発生していない。BLGやBLGALとのサービスプロトコルのさらなる検討については，付記9.関連側取引を参照されたい.

2023年12月31日までの年間で、他の運営コストが50万ドル減少したのは、2022年12月31日までの年間でコンサルタントの非現金株式支出が110万ドル減少したが、2023年12月31日までの年間では再発せず、一部は投資家関係コストが20万ドル増加し、監査費用が10万ドル増加し、保険コストが20万ドル増加したことで相殺されたためである。

当社は2023年12月31日までの年度に採掘されたデジタル資産(ビットコイン)の減価損失が100万ドルであることを確認したが、2022年12月31日現在の年度は8万ドルである。減値損失は、デジタル資産保有期間のディスク下位ビットコイン価格を採掘して計測する。ASCテーマ350-商業的名声その他ビットコインが販売されない限り、ビットコイン価格のその後の上昇(実現されていない収益)を記録することは許可されないという点で、収益が確認される。

同社は2023年12月31日までの1年間で、採掘されたデジタル資産の売却益210万ドルを達成したことも確認したが、2022年12月31日までの年度はゼロだった。ビットコイン販売実現収益は、ビットコイン販売収益と帳簿金額との差額である。

その他損益

有価証券の損失を達成した--2023年12月31日までの年間で、同社は4000ドルの有価証券が収益を達成していることを確認したが、2022年12月31日現在の年度は30万ドルの赤字となっている。前年の赤字は主にBorqsの株を売却したためです。

転換可能債務証券の実現収益-Borqs転換可能債務証券を2022年度に普通株に変換したため、会社は2023年12月31日までの1年間にゼロの転換可能債務証券が収益を達成したが、2022年12月31日現在の年度は30万ドルである。

前払い鉱機の金減価損失である2022年12月31日現在，当社は前払い鉱機について金換算で315万ドルの減価損失を計上しているが，Uptime Armoryが保有する金当たり減値費用は315万ドルであり，Uptime購入プロトコルを履行していないUptime Armoryによるものである。

プリペイド預金の減価損失である2023年12月31日までの1年間に，会社の前払い預金で20万ドルの減価損失が発生したが，2022年12月31日現在の年度は180万ドルであり，これは，破綻したCompute Northが持つ預金にそれぞれ20万ドルと100万ドルの減値費用が発生していることと，2022年度に正常運転時間ホストが正常運転時間購入プロトコルを履行していないことによる正常運転時間信託預金による80万ドルの減値費用である。

デジタル資産減価損失-2022年12月31日までの年間で、同社は合計約32ビットコインを100万ドルで購入した。2022年12月31日までの年間で、このようなデジタル資産について約50万ドルの減価損失を記録した。

Symbiont資産減価損失である会社は、2023年12月31日までの年度に約80万ドルのSymbiont資産減価損失を確認したが、2022年12月31日現在の年間債務証券減価損失は約110万ドルである。2022年12月31日までの年度内に，Symbiontが破産を宣言したため，Symbiont債務証券の減値が確認された。当社は2023年12月31日までに破産手続きによりSymbiont無形資産を買収し、その後、2023年12月にSymbiont資産の売却により80万ドルの減額を確認した。

受取手形は収益を調整しようとしている−2023年12月31日までの1年間に，共生会社倒産プログラムにより共生会社の無形資産を買収し，会社はこれまでに設立した110万ドルの共生会社の受取手形損失準備金を押し切った。

投資と持分証券の未実現収益(赤字)−同社は2023年12月31日までの年度に約980万ドルの証券未実現損失を確認したが，2022年12月31日までの年度は，LMAOとSeastar Medical Holding Corporationの合併によりSeastar Medical Holding Corporation(前LMAO‘s)普通株と引受証を再評価し，約440万ドルの未実現収益が生じた。

利息純額

2023年12月31日までの年間純利息収入は約20万ドルであるのに対し、2022年12月31日までの年間純利息収入は40万ドルである。この減少は，2023年12月31日までの年度受取手形投資減少と関係がある。

所得税費用

同社は2023年12月31日までの1年間で1880万ドルの税引き前純損失を発生させた。2023年12月31日現在、同社の課税所得税は10万ドル。同社は2023年12月31日までの1年間に10万ドルの所得税純支出を確認した。

同社は2022年12月31日までの1年間に2640万ドルの税引き前純損失を発生させた。しかし，2021年12月31日までの年度と比較して推定が変化したため，純営業赤字繰越の使用が制限され，2022年12月31日までの年度で会社が納付すべき所得税は140万ドルであった。同社は2022年12月31日までの1年間に140万ドルの所得税純支出を確認した。

ASC 740−10−30−5によれば、所得税既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化されない可能性が高い(すなわち、50%を超える可能性がある)場合、繰延税金資産は推定準備金を減算しなければならない。繰延税金資産の潜在的な現金化を確定する時、会社は主に最近の課税収益或いは損失歴史を含むすべての獲得可能なプラスと負の証拠を考慮した。会社が2022年、2020年、2019年、2018年に報告した運営損失によると、会社は最近の運営歴史を克服する十分な積極的な証拠がないと結論した。したがって、当社は、上述したより可能な敷居に基づいて、推定手当が依然として必要であると考えている。当社は2023年および2022年12月31日までにそれぞれ約1，410万ドルおよび850万ドルの推定値を計上している。

非持株権の純収入に起因することができます

当社はLMFAOスポンサー有限責任会社(“スポンサー”)69.5%の株式を保有している。したがって，保険者のSeastar Medical Holding Corporation(前LMAO)の所有権確認の980万ドルと440万ドルの未実現純収益のうち，約290万ドルと140万ドルはそれぞれ2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の非持株権益に起因している。

LM Funding America，Inc.に帰属可能な純損失

2023年12月31日までの1年間に、上記の理由により、当社は約1，590万ドルのLM Funding America，Inc.に帰属可能な純損失が生じたが、2022年12月31日までの1年間で、同社の純損失は約2，920万ドルであった。

流動資金と資本資源

一般情報

2023年12月31日現在，我々は240万ドルの現金と現金等価物および340万ドルのデジタル資産(95.1 BTC，平均コストは約3.6万ドル)を持っているが，2022年12月31日現在，420万ドルの現金と現金等価物，90万ドルのデジタル資産(54.9 BTC，平均コスト約1.6万ドル)を持っている。同社は2023年12月31日現在、1.8万ドルの有価証券を保有しているが、2022年12月31日現在、同社の有価証券は4000ドルである。2023年12月31日までの年間現金減少は，主に160万ドルを用いてビットコイン鉱機を購入し，Seastar Medical Holding Corporationが返済した270万ドルの融資で一部が相殺されたためである。

私たちが私たちの採鉱業務を拡大し、強化することに伴い、私たちの将来の運営資金需要が増加するかもしれない。私たちは、株式または債務融資または他の源を通じて運営資金として追加資金を調達する能力があるかどうかは、当時の業務の財務成功および私たちの重要な戦略的措置の成功の実施、および金融、経済、市場状況、および他の要素に依存する可能性があり、そのいくつかの要素は私たちがコントロールできない。私たちは合理的な費用と必要な時間で必要な資本を成功的に調達することができない、あるいは根本的にできないという保証はない。さらなる株式融資は株主に希釈効果を与える可能性があるが、任意の債務融資(あれば)は、私たちの将来の融資や経営活動に制限を加える必要があるかもしれない。追加的な資本が必要だが、資本調達に成功できなかった場合、暗号通貨採鉱業での業務運営を継続できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

2023年12月31日と2022年12月31日まで、私たちの流動性は、

同社の2023年12月31日と2022年12月31日までのビットコイン残高は以下の通り

会社が2023年12月31日と2022年12月31日までの年間キャッシュフローの概要は以下の通り

最近の融資取引

当社は2023年または2022年12月31日までの年間で、株式融資取引から現金を受け取ることができません。

契約義務

同社のデジタルマイニング信託契約は2024年5月から2024年12月に満期となる。これらの契約は現在、毎月約70万から80万ドルの毎月の支払い総額を要求している。

運営している現金から

2023年12月31日までの年間では、運営に使用されている純現金は約340万ドルだったが、2022年12月31日までの1年間で、運営に使用された純現金は910万ドルだった。同社は2022年12月31日までの年間で320万ドルを信託サービスの保証金として支払った。

投資活動からの現金

2023年12月31日までの年間では、投資活動が提供する現金純額は230万ドルだったが、2022年12月31日までの年間では、投資活動用の現金純額は1890万ドルだった。同社は2023年12月31日までの1年間に採鉱設備に160万ドルの手付金を投資したが，Seastar Medical Holding Corporationの受取手形から270万ドル，Symbiont資産売却から180万ドルを獲得した。同社は2022年12月31日までの年間で採鉱設備に1，470万ドルの手付金を投資し，Seastar Medical Holding Corporationに370万ドルの受取手形を投資した。

融資活動で発生した現金

2023年12月31日までの年間では、融資活動用の現金純額は70万ドルだったが、2022年12月31日までの年間、融資活動用の現金純額は30万ドルだった。

未済債務

当社の債務は以下の通りです

2023年12月31日現在、同社債務の最低要求元金支払は以下のとおりである

当社は2023年12月31日および2022年12月31日までの年間で、それぞれ元本および融資返済62.4万元および29.9万元を支払います。

非公認会計基準財務指標