添付ファイル99.1

Denison Mines

2023年年次情報 表

2024年3月28日

本年度情報テーブルについて

本年度情報テーブル(AIF)の日付は2024年3月28日である. が別途説明されていない限り、本AIFにおける情報は2023年12月31日を基準とする。

本AIFにおいて，“会社”または“Denison”への引用 とは，Denison Mines Corp.，その子会社と付属会社，または のいずれかである(適用状況に依存する).

本AIFはカナダ証券法 に基づいて作成されたものであり，デニソンの歴史，業務，鉱物埋蔵量と資源，デニソンが業務を展開する規制環境，デニソンが直面するリスク，デニソン株主の他の重要な情報を含む。

財務情報

他に説明がない限り、本AIFで言及されているすべてのドルの金額はカナダドル(“カナダドル”)で表される。“ドル” または“ドル”とはドルを指す.

財務情報 は一般に国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準に基づいて作成された総合財務諸表に由来する。

前向き情報に関する警告

本AIFに含まれるいくつかの情報と，引用により組み込まれたDenisonの業務，運営，財務業績と状況に関する文書 により米国で定義された前向き情報を構成する1995年個人証券訴訟改革法 カナダの法律と似ています

一般に、 は、“計画”、“予想”、“予想”、“計画”、“br}”推定“、”予測“、”計画“、”予想“、”予想“または”信じる“などの語およびフレーズ、またはこれらの語およびフレーズの否定および/または変形、またはいくつかの行動、イベントまたは結果が”可能“、”可能“、”br}“が”、“可能”または“発生”をとるであろう、“達成されるであろう”または“達成可能である”および同様の表現は、前向き情報を識別することを意図している。

展望性情報は既知と未知のリスク、不確定性、重大な仮説とその他の要素に関連し、実際の結果或いは事件はこのような前向き陳述中の明示或いは暗示の内容と大きく異なる可能性がある。デニソンは，これらの前向き情報に反映された期待や仮定は合理的であるが，これらの期待が正しいことが証明される保証はないとしている。展望的な情報に過度に依存してはいけない。この情報は本 AIFの日付に限られており，証券法が要求しない限り，Denisonは必ずしもこの情報を更新するとは限らない.

前向き情報例

本AIFは，Denisonの声明に関する宣言を含む複数箇所に 前向き情報を含む：

“鉱物資源”に関連する表現は、将来的に利益を得ることができるいくつかのbr推定および仮定に基づいて暗黙的な評価を含むので、前向きな情報とみなされる。

重大なリスク

Denisonの実際の結果は予想と大きく異なる可能性がある。経営陣は、会社またはその普通株(“株式”)の取引価格に大きな影響を与える可能性があるリスク要因を決定した

以上に挙げたリスク要因 は、本AIF以降でより詳細に議論される(“リスク要因”を参照)。本AIFで議論されているリスク要因はそうではなく，詳細と解釈されるべきではない.

重大な仮定

本AIFおよび参照によって組み込まれた文書中の前向き は、以下を含む会社経営陣に基づく重大な仮定を述べており、これらの仮定は正しくないことが証明される可能性がある

アメリカの投資家への資源と埋蔵量推定に関する警告説明

米国で採用されている多司法管区開示制度に基づいて報告する外国民間発行者として、当社はカナダ証券法と鉱物資源評価報告基準 に基づいて本AIFを作成し、これらの法律と基準はある面で米国の基準とは異なる。具体的には、前述の一般性を制限することなく、本AIFで使用または引用される用語“測定された鉱物資源”、“指示された鉱物資源”、“推定された鉱物資源”および“鉱物資源”は、カナダ採鉱、冶金および石油学会の鉱物資源および鉱物埋蔵量基準、定義およびガイドラインに規定された基準に基づいて、National Instrument 43-101-鉱物項目開示基準(“NI 43-101”)に基づいて定義されたカナダ鉱物開示用語である。2014年5月)。 米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、“測定済み鉱物資源”、“指示鉱物資源”、“鉱物資源の推定”の推定を認めた。また、米国証券取引委員会の“明らかにされた鉱物埋蔵量”と“可能鉱物埋蔵量”の定義は、NI 43-101に要求されるCIM標準の定義下の対応する定義“ほぼ類似している”と一致している。投資家は、上記の用語は対応するCIM標準定義と“ほぼ類似している”としているが、改正された1934年の米国証券取引法(“米国取引法”)下の定義とCIM標準定義との間に差があることに注意してください。したがって，NI 43−101では会社が“明らかにされた鉱物埋蔵量”，“可能な鉱物埋蔵量”，“測定された鉱物資源”，“鉱物資源を指示する”，“鉱物資源を推定する”と報告されている任意の鉱物埋蔵量や鉱物資源は，米国取引所法案で採用されているbr基準に基づいて会社が作成した鉱物埋蔵量や鉱物資源推定値と同じであることは保証されない。上記の理由により、AIFおよび参照によって本明細書に組み込まれた他の文書に含まれる鉱物記述を含む情報は、米国連邦証券法およびその規則および法規による米国社のbr}の報告および開示要求の類似情報と比較できない可能性がある。また、投資家には、“推定された鉱物資源”には大きな不確実性があり、その経済実行可能性にも大きな不確実性があることを注意した。カナダの規定によると、推定された鉱物資源の推定は、限られた場合を除いて、実行可能性又は他の経済研究の基礎を構成することができない。推定された鉱物資源の全部または任意の 部分がより高いクラスにアップグレードされるとは仮定できない。用語“リソース”は、用語“埋蔵量”と同じではない。投資家は、測定または指示された鉱物資源のすべてまたは一部が鉱物埋蔵量に変換されると仮定してはならない。投資家はまた、推定された鉱物資源の全部または一部が存在したり、経済的に採掘可能だと思わないように注意されている。

デニソンについて

Denison Mines Corp. はウラン鉱の探査、開発と採掘に従事している。Denisonの登録と本部はカナダオンタリオ州トロント大学大通り1100-40にあり、〒：M 5 J 1 T 1。デニソンのサイトはwww.denisonmines.comです。

これらの株はトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)に上場し，コードは“DML”，ニューヨーク証券取引所米国取引所に上場し，コードは“DNN”である

ComputerShare Investor Services Inc.は株の登録と譲渡エージェントを担当する.ComputerShare Investor Services Inc.の住所はカナダオンタリオ州トロント通り100号8階、郵便番号：M 5 J 2 Y 1、電話番号は1-800-564-6253です。

Denisonはカナダ各省と地域の報告発行元である。これらの株も米国取引所法案に基づいて登録されており、デニソン社は米国証券取引委員会に定期報告書を提出した。

確認します

Denisonは丁寧にbrの業務がカナダ原住民の伝統的な領地の土地で運営されていることを認めた。Denisonの活動は全採鉱ライフサイクルをカバーし、早期探査から高級プロジェクトの評価、建設、運営、閉鎖と修復まで--これらの活動は数十年に及ぶ可能性がある。したがって、Denisonは、長期的、尊重、信頼、および互恵の関係を確立するために、先住民およびコミュニティと協力するために努力し、Denisonの活動および運営にいかなる悪影響も回避することを渇望している。

Denisonは、カナダ原住民との和解過程におけるカナダ企業の重要な役割に対する会社の認識を反映し、和解を進めるための会社の行動の約束を概説した。Denisonのサイトでは、Déne、Cree、英語、フランス語で原住民政策のコピーを得ることができる。

Denisonの本部は多くの国の伝統的な領土に位置し、信用のミシシャガス人、Anishnabeg人、Chippewa人、Haudenosaunee人、Wendat人を含み、現在は多くの異なる第一民族、イヌイット人、メティス人の家である。Denison はまた，トロントは第13号条約によって保護され，ミシガンガスとの信用を認めている。

Denisonのサスカチューン州における採鉱および鉱物探査事業は、サスカチューン州北部の事務所とサスカチューン州北部の様々なプロジェクト権益を含み、ケリー、ダコタ州、ドネ、ラコタ、ナコタ、ソルト、メティス人の故郷、ヌーフ内の伝統的な土地を含む条約6、条約8、および条約10がカバーする地域に位置する。

Denisonの旗艦プロジェクトホイラー川ウランプロジェクトは特にサスカチューン州北部に位置し，条約10の境界内では，イングラン川第一民族の伝統的な領土では，メイティス人の故郷とヌーフ内にある。

Denisonのオンタリオ州北部エリオト湖地域でのレガシー鉱山作業は，1850年のロビンソン·ヒュンロン条約の範囲内にあり，この条約の署名国は蛇河第一民族を含む。

デニソンのチームは

デニソンは2023年末までに64人の在職従業員で、すべてカナダに雇用されている。その会社のすべての従業員は労働組合に加入していない。

デニソン構造

デニソンは複数の子会社と共同手配を通じて事業を展開している。次の図は、名称、登録管轄権、および各会社の所有権権益の割合を含む、2023年12月31日までのDenison、その活発な子会社、および会社と組合企業の共同手配の会社構造を示している。

JCU(カナダ)探査有限会社(JCU)はDenison(50%)とUEX Corporation(UEX，50%)が所有している。Denison とUEXはJCUが管理する株主合意を管理する当事者であり，UEXはウラン能会社の完全子会社であり，当該株主合意の条項に基づき，UEXはJCUのマネージャーに任命される.

ウォーターベリー湖ウラン有限会社(“WLULP”)はDenison(69.33%)と韓国ウォーターベリーウラン有限組合(“KWULP”)(30.65%)を有限パートナーとし，ウォーターバーリ湖ウラン業会社(“WLUC”)(0.02%)， は一般パートナーとして保有し，Denisonの同組合における総権益は69.35%であった。

デニソン鉱業会社の設立。

デニソンという名前はカナダでウラン鉱業の長い歴史を持っている。会社のファイルによると、同社のウラン鉱業界への参加は1954年にさかのぼり、当時の現代Denisonの前身はカナダオンタリオ州エリオト湖地区のウラン鉱を買収した。

デニソン鉱業会社(Denison Mines Corp.)は，1997年5月9日に発効した合併条項に基づいて設立された国際ウラン会社(IUC)である“ビジネス会社法”(オンタリオ州)(“OBCA”)。2006年12月1日，IUCはOBCA下の手配計画(“IUC 手配”)に基づき，その業務と運営をDenison Mines Inc.(“DMI”)と統合した。IUCの手配により，IUCの株式と交換するためにDMIのすべての発行および流通株を買収した。2006年12月1日からIUCの文章は“Denison Mines Corp.”に修正された

Denisonはその後、2012年にEnergy Fuels Inc.との計画を完了し、2014年1月1日、2014年7月1日、2014年7月3日にDenisonによるJnr Resources Inc.およびFasting Energy Corp.(“核分裂”)に関する合併条項を提出した。

デニソンの概要

ウラン鉱の実地調査と開発

デニソンのウラン鉱権益は会社が直接保有および/またはDMI、デニソンワトソン社とデニソンABホールディングスを通じて間接的に保有している。

有料フライス

DenisonはMLVの22.5%の権益を透過して有料粉砕手配に参加し，これにより鉱石はMcClean Lake加工施設(“Cigar Toll Milling”)がCigar Lake合弁企業(“CLJV”)に加工した。2017年2月、DenisonはEcora Resources PLC(“Ecora”)(前身はAnglo Pacific Group PLC)及びその全資本付属会社Centaurus Royalties Ltd.との取引(“Ecora取引”)を完了し、Denisonに毛利43，500，000ドルを調達した。Ecora取引 はDenisonの未来の葉巻Toll Mill中のシェアを貨幣化し、Denisonに財務柔軟性を提供し、Wheeler Riverプロジェクトを含むAthabasca盆地における利益 を推進する。

Ecora 取引はCigar Toll Millingの将来のいくつかの有料粉砕領収書を貨幣化するが、DenisonはMLVおよびMcClean Lake加工施設の22.50%の戦略所有権 を保持する。“Denison‘s Operations-Cigar Lake Toll Milling-Ecora Transaction”を参照。

過去3年間の発展

2021…

プロジェクト開発 −提案するフェニックスISR運営

2月，Denison はホイラー川フェニックス鉱物(“フェニックス”)の原位置回収(“ISR”)採鉱方法計画の2021年の評価とリスク低減計画の完了を発表した。ホイラー川合弁企業(“WRJV”) は2021年の2，400万ドルの予算(100%ベース、Denisonのシェアは1，940万ドル)を承認し、工学研究、冶金テスト、2021年のISR実地プロジェクトの推進を含む活動を支援した。予算はホイラー川環境アセスメントプログラム(“EA”)に関する活動の回復も支援しており，これらの活動は根拠となっているカナダ環境アセスメント法案2012年そしてサスカチューン州環境評価法新冠肺炎疫病は重大な社会と経済混乱を引き起こしたため、会社は従業員の安全を確保し、公共衛生努力を支持して新冠肺炎の伝播を制限し、そして慎重な財務規律を実行し、同社はすでに2020年にbr}を一時停止した。2021年のISRフィールド計画の結果は、FFT(以下、定義)およびEAおよびFSフローの許可と準備をサポートします。

7月，Denison は，その2021年のISR現場計画の一部として，フェニックスA区一期地域(“一期”)で5点大径商業井(“CSW”)テストモードの設置を完了し，さらなる水文地質 井戸下浸透率増強ツールの試験と評価を促進したと発表した。また，計画中の11のモニタリング井戸のうち9つは，詳細な水文地質評価と水質サンプリングを行うために，現在と将来の水文地質試験作業の継続的な観察を容易にするために一期区域に設置されている。

8月，Denison は行っているISR冶金試験プロジェクトの中期結果を報告した。テスト作業はISRがフェニックスウラン 頭品位を採掘することを支持しており、2018年に完成したホイラー川プロジェクト(“2018年PFS”)前期実行可能性研究で仮定した10 g/Lを超えている。そこで，当社はISR鉱場から回収したウラン含有溶液(“瑞銀”)の頭品位を1リットル当たり15 g (“g/L”)と反映するように余剰冶金試験事業の計画を調整した。

10月，br社は非常に成功したISR現場テスト計画の初歩的な結果を発表した。この計画の結果は，(A)2018年のPFSで仮定したものと一致した商業規模生産流速を実現したこと，(B)イオントレーサー試験期間中に注入された 溶液の油圧制御を示したこと，(C)これまでの で用意された推定と一致した注入井と採油井との突破時間を確立したこと，(D)5点CSWテスト井網を救済する能力を示したこと，で顕著に現れている。

現場と実験室テストの持続陽性結果を考慮して、DenisonとWRJVはフェニックスISRプロジェクトの正式なFS報告プロセスを開始することを許可し、そしてWood Canada Limited(“Wood”)をFSの独立主要著者として任命した。

より多くの情報については、 を参照してください“鉱物特性−ホイラー川−評価活動“下だ。

プロジェクト開発br-ホイラー川エリア探査

今年1月、会社は2020年の恵勒河区域探査計画の結果を報告し、その中にホイラー川不動産の西側に沿ったK West導電傾向を含めて新しい高品位不整合賦存ウラン鉱化を発見し、恵勒河不動産はフェニックスの北西約4キロに位置する。発見されたウラン鉱化は下伏基岩と上覆アサバススカ砂岩にまたがる不整合接触と解釈されている。高品位ウランに加えて，検査結果は高品位ニッケルの存在により突出していた。

同社は今年2月、フェニックス付近の地域に重点を置いた2020年の探査·拡張掘削計画の結果を報告した。この計画の一部として、19個の掘削が完了し、全長は約7，400メートル--すべての掘削孔はフェニックスで現在定義されている鉱物資源の範囲外に位置している。この計画の結果はC区の高品位ウラン鉱化の交差点 に顕著に現れており、この区は現在鉱物資源を推定しておらず、5.69%Uを含む₃O₈ 歴史鉱化孔WR−368(1.59%U)北東約22 mに位置するWR−328 D 1のうち5.0 mを超えるところに位置する₃O₈ 2.0メートル以上)；および8.84%U₃O₈WR−767 D 1号線2.5メートル以上に位置し，WR−328 D 1線の北東約35メートルに位置する。

7月，ISRフィールドテスト計画の一部として，CSWテストモデル北西部でGWR−045井の掘削が完了した。現在フェニックスの鉱物資源量の推定によると、GWR-045はフェニックスA区の高級資源区の境界外約5メートルの鉱床西北縁 で低品位ウラン鉱化と交差すると予想される。しかし，掘削 は22.0%Euの高不整合に伴う生ウラン鉱化品位の厚層と交わる₃O₈ は8.6メートルを超える。“過去3年間の発展--2022年…”を参照その後の掘削結果の詳細を見る。

その他のプロジェクト 開発

4月，Denison はMcClean Lakeが完成した2021年冬季探査計画において新たな高品位不整合賦存ウラン鉱化 を発見したと発表した。この探査プロジェクトはOrano Canadaが運営しており，同社はMMLJV 77.5%の株式と事業者を所有している。2021年冬季計画期間中に完了した最後の4つの掘削孔のうち、3つはMcClean South目標区でウラン鉱化に戻った。その後に受信されたアッセイ結果に基づいて、MCS-34を穿孔して結果を強調表示し、8.67%のウランを返す₃O₈13.5 m以上(78.43%U含む)₃O₈1.1メートルを超える)。

11月，Denison およびOrano CanadaはMcClean Lake不動産上で特許を取得したSurface Access掘削孔(br}資源抽出(“Sabre”)採掘方法を導入した5年間の試掘プロジェクトを成功させたことを発表した。この計画の重点は，2021年5月から9月にかけて計画の最終段階を完了し，4つの鉱洞の掘削に成功し，約1500トンの品位4%Uから4%Uまでの高価値鉱石を生産することである₃O₈11%Uまで₃O₈それは.この計画終了時には何の安全，環境あるいは放射事故も発生せず，キャビティ径，回収率，鉱山生産性目標を含む試験計画に関連する重要な運営目標を実現する能力があることを確認した。試掘計画から回収された鉱石の大部分はMcClean Lakeミルに移され，約17.6万ポンドのウランを生産した₃O₈(Denisonのシェア：約40，000ポンドアメリカ₃O₈)2021年第4四半期に。

融資発展動態

当社は今年2月、カナダ各省·地域証券監督管理機関に提出した2020年6月の短い基礎棚目論見書の募集説明書の補編と、米国証券取引委員会に提出した改訂されたF-10表(米国証券取引委員会第333-238108号文書)(“2020年目論見説明書”)により公開発行を完了した(“2021年2月発売”)。2021年2月の発売は当社31，593，950単位 ，単位当たり0.91ドル，総収益は約2，880万ドルであり，引受業者の超過配給選択権の全面行使を含めて4，120，950単位を占めている.各単位は株式1株と譲渡可能な普通株引受権証の2分の1からなる。1部の完全株式証明書は発行後24ヶ月以内に2.00ドルの行使価格で当社の株式を買収することができる。2021年2月の発売で得られたお金は、ホイラー川におけるフェニックスISRのウラン鉱採掘作業の推進、および一般運営資金の用途を支援するために、評価および環境評価活動を支援するために使用される。

3月、当社は5，926，000株の私募を完了しましたが、これらの株は資格を満たしています所得税法案(カナダ)1株1.35ドルで買収し、総収益は約800万ドルで、得られた資金は会社の2021年と2022年の探査活動に用いられた。今回発行された所得税優遇は購読者に放棄され、発効日は2021年12月31日。

今年3月、当社は2020年の目論見補充書類の形で公開発売を完了することを発表し、発行単位数は78，430，000単位で、単位あたり1.10ドルで、総収益は約8，630万ドルで、引受業者の超過配給選択権の全面行使を含め、10，230，000単位を占めている(“2021年3月発売”)。各単位は普通株式と譲渡可能な普通株引受権証の半分を含む。1部の全面株式証は発行後24ヶ月以内に2.25ドルの行使価格で当社の株式を買収することができる。2021年3月に発売された純額brは、戦略的ウラン購入戦略の資金の支払いに使用され、投資として、ホイラー川の推進および/または建設の将来の潜在的融資、および一般、会社、行政目的のために支援される。デニソンは250万ポンドのUを買収しました₃O₈加重平均価格は1ポンド36.67ドル(29.66ドル)₃O₈(1ポンド0.05ドル(0.04ドル)の購入手数料を含む₃O₈)と総費用は約9167.5万ドル。ウランスポット価格は1ポンド53.25ドル(42.00ドル)に上昇した₃O₈当社の実物ウラン保有量は、2021年12月31日現在、2021年12月31日までの年間で公正価値収益約4，140万ドルを獲得している。

2021年3月の発行については、2020年目論見書補充条項に基づいて発行される総発行量は、2020年目論見書に規定されている2020年目論見書に規定されている証券総発行価格上限 に近い。そこで，Denisonは2020年11月にCantor Fitzgerald Canada Corporation，Scotia Capital Inc.，Cantor Fitzgerald&Co.とScotia Capital(USA)Inc.との株式分配プロトコルを終了し，市場で株式発行計画(“2020 ATM計画”)を行うことを規定している. 2021年，会社は2020 ATM計画により4，230，186株を発行し，平均価格は0.93ドル，総収益は3，914，000ドルである.同社が発生した発行費用は466，000ドルで、78，000ドルの手数料を含み、手数料を差し引いた純収益は3，836，000ドルです。

9月、会社はカナダ各省区の証券監督管理機関に簡明な基礎棚目論見書(“2021年目論見説明書”)を提出し、改訂されたF-10表(米国証券取引委員会アーカイブ番号333-258939) を米国証券取引委員会に提出した。2021年の株式募集説明書では、2021年9月16日から25カ月間、ある証券と証券組合を公開発売する資格が規定されており、総発売金額は2億5千万ドルにのぼる。

9月、当社はCantor Fitzgerald Canada Corporation、Scotia Capital Inc.，Cantor Fitzgerald&Co.とScotia Capital(USA)Inc.(“EDA”)と株式流通協定を締結し、新しいATM持分発行計画(“2021年ATM計画”)を提供することを発表した。2021年のATM計画の目的は、Denisonが代理店を介してトロント証券取引所および/またはニューヨーク証券取引所米国証券取引所の施設を時々通過させ、一般ブローカーで取引することを可能にし、総発行価格5000万ドルまでの株式数をカナダおよび米国で発売·販売することである。2021年にATMで計画販売された株は，2021年の目論見書付録に基づいて行われ，目論見書付録の制限を受けている。2021年、会社は2021年のATM計画に基づいて3，840，000株を発行し、平均価格は1株2.08ドル、総収益は7，975，000ドルである。br社による発行コストは748，000ドルであり、2021年の募集説明書と2021年のATM計画に関する160，000ドルの手数料と588，000ドルが含まれており、手数料を差し引いた純収益は7，815，000ドルである。

10月、会社は32，500，000株までDenisonが投資用として持っていたGoviExウラン鉱有限公司(“GoviEx”)普通株および32，500，000株普通株引受権証を私的合意で売却し、所有者にDenisonが持つGoviExの普通株を0.80ドルで追加買収する権利を持たせ、引受期間は2023年4月26日に満了した。Denisonは株式売却と株式承認証から1，560万ドルの総収益を得た。

企業発展

今年1月、当社は豊業銀行との信用手配(“信用手配”)を2022年1月31日まで改訂し、延長した。

3月、当社はイギリスの河川第一民族(“ERFN”) とWheeler Riverに予定されているISR採鉱作業について参加と融資協定と意向書を締結し、DenisonがERFNの伝統的な領地内の探査·評価活動について探査協定(“ERFN探査協定”)を締結した。このような協定はDenisonが漸進的かつ持続可能な方法でその業務を経営し、ERFN権利を尊重し、先住民との和解を促進することを反映している。これらの合意はERFNに経済的機会と他のメリットを提供し、DenisonとERFNの間の信頼性、協力、尊重の方法で未来の協力の基礎を築いた。

同社は今年3月、カナダ株式市場の主要指数であるS/トロント証券取引所総合指数-2021年3月22日月曜日の寄り付き前に発効すると発表した。

5月に開催された株主総会では、当社の取締役会の構成が変更され、ジャック·レンティン·さん氏とキャサリン·ステファン氏が再選に立候補しなくなり、株主承認会ではDavid·ニューバーグ氏とジェニファー·トレップ氏が取締役会メンバーとして任命されました。また、Ron Hochsteinさんは取締役会長に を任命しました。

7月，ウラン参加会社(“UPC”)とSprott Asset Management LP(“Sprott”) 及びいくつかの共同経営会社が手配を完了し，これによりUPCはSprott実物ウラン信託に買収された。取引完了後，Sprott はSprott実物ウラン鉱信託基金のマネージャーとなり，Denison とUPC間の管理サービスプロトコル(“MSA”)は終了する.MSAの条項によると、Denisonは契約終了に関する約580万ドルの現金支払いを受けた。

UEXが4，100万ドルで海外ウラン資源開発有限公司(“OURD”)にJCU 100%株式を買収したのに続き、Denison は8月に現金で2，050万ドルでUEXにJCU 50%株式を買収することを完了した(“JCU買収”)。JCUは現在カナダで12個のウランプロジェクト合弁企業権益を持っており、Wheeler River 10%の権益、ミレニアムプロジェクト30.099%の権益(Cameco Corporation(“Cameco”)69.901%)、Kiggavikプロジェクト33.8118%の権益(Orano Canada 66.1882%)、及びChristie Lakeプロジェクト34.450 8%の権益(UEX 65.5492%)を含む。

12月，Denison はカナダ原住民との和解過程におけるカナダ企業の重要な役割に対する会社の認識を反映した原住民政策(“IPP”)を正式に採択し，和解を進めるための会社の行動の約束について概説した。より詳細には“環境、健康、安全、持続可能な事項--先住民の政策と和解行動計画”が見られる。

2022…

プロジェクト開発 -ホイラー川

2月、Denison は、フェニックスGWR-045号掘削で高品位ウラン鉱化が発見された場合をフォローするために、2021年秋に3つの掘削を完了することを発表し、GWR-045掘削は、以前に決定された鳳凰区高品位領域の範囲外にあります。3つの後続掘削はすべて高品位ウラン鉱化区間に戻りました。当時のモデルによると，GWR−049号掘削は狭い高品位区間と交差する予定であったが，結果として24.9%のEUに戻った₃O₈ 4.2メートルを超える。

7月，Denison はサスカチューン州の承認を得て，フェニックス鉱物計画のためのISRフィージビリティフィールドテスト(“FFT”)に必要な施設を準備·建設·運営することができると発表した。FFTは既存の商業規模ISRテストモデルを用いて、フェニックス鉱物の水力流動特性及び冶金取芯試験計画により評価された浸出特性を総合的に評価することを目的としている。承認はサスカチューン省環境大臣によって承認され，鉱物採掘から廃水処理，排出，貯蔵(適用すれば)の管理を可能にする採鉱作業の典型的な“汚染物質制御施設”のDenison運営を許可した。承認の前に，会社ライセンス申請とFFTに関する証明材料の審査·相談の手続きが完了した。

8月、同社はカナダ核安全委員会(“CNSC”)から核物質の保有、使用、貯蔵、譲渡の許可証を受け取ったと発表した。承認された後，当社はFFT施設brの経営を完全に許可され，フェニックス鉱体からウラン含有溶液を回収する過程を行った。

同様に8月にDenisonは、ホイラー川で行われているFSの一部として、計画中のフェニックス加工工場の機械部品を決定するために、広範な冶金試験をほぼ完了したと発表した。テスト作業は業界標準ASTM C 967-13規範に符合する黄餅製品を生産する能力を実証した。

9月，同社はFFT浸出剤注入システムの建設と湿式デバッグが完了し，FFTの浸出段階を開始したことを報告した。

10月、同社は、フェニックスの水文地質システムが予想される応答をしていることを示し、pH傾向、流動特性、およびウラン回収が予想されるbr}に適合することを示す、目標速度および品位でISR FFTからウラン含有溶液を回収することに成功したと発表した。初歩的な結果，ISR採鉱法を用いて試験井網の酸性化に成功し，ウランを回収した。FFTが非常に成功した結果，浸出剤注射が停止し，フェニックスFFT現場の操作はFFTの浸出段階から中和段階に移行した。

同様に10月にDenisonはサスカチューン省環境省とCNSCに環境影響声明案 (“EIS”)を提出し，ホイラー川規制の重要なマイルストーンを発表した。提出された“環境影響報告書”は，適用された緩和措置を含むホイラー川に建設予定のISRウラン鉱と加工工場に対する会社の潜在的影響の評価について概説し，長年のベースライン環境データ収集，技術評価および土着や非土着利害関係者との広範な接触と相談を反映した。

11月、Denison はCNSCが建設予定のISRウラン鉱と加工工場に提出されたEIS草案の適合性審査を完了したと発表した。 CNSCはEIS草案がEA推進プロセスの要求に符合することを確定し、EISの連邦技術審査を開始した。

12月、Denison は、フェニックスFSのために使用されるISR生産および回収曲線の確立をさらに支援するために、完成した長期岩心浸出冶金試験が非常に成功した結果を得たと発表した。同社は専門的な設備を用いて代表的な完全な岩心サンプルの長期テストを完成し、フェニックス鉱床の原位置浸出条件をシミュレーションした。その結果，(A)ウランの総回収率は97%を超え，浸透率を増加させることなく，完全な高品位岩心からウランを良好に回収した，(B)平均回収した溶液ウラン頭品位は18.3 g/Lであり，工場設計で仮定した15 g/Lのウラン頭品位を超えた，(C)377日間連続した完全岩心浸出試験では，生産曲線の最終段階でウラン回収頭品位は5 g/L以上に保たれ，その後低下段階で低下した。(D)高速フーリエ変換中に使用されたような浸出剤濃度 を用いて、最大回収可能溶液ウランヘッド品位49.8 g/L。

12月，DenisonはFFTの中和段階が成功したことを報告し，FFT 場周辺のごみのサンプリングを提案し，FFTに適した規制承認 で述べたように，浸出領域を環境許容pH条件に回復することに成功したことを確認した。中和段階はFFTの浸出段階で非常に成功した後10月中旬に開始され，いくつかの環境評価仮説を確認し，フェニックスでISRを採掘する計画の中和過程の効率と の有効性を検証することを目的としている。FFTの顕著な表現は14，400ポンドのUを回収したことです₃O₈試験の浸出と中和段階で発生した溶液に溶解した。FFTの最終段階 は回収解決策の管理に触れ，2023年に行われた。

その他のプロジェクト 開発

1月、中国原発はMMLJVとMWJV運営許可証の改正を許可し、McClean Lake尾鉱管理施設(“TMF”)の拡大を許可し、関連する改正予備退役計画(“PDP”)とコスト試算を受け入れることを発表した。詳細については、“デニソンの運営-McClean Lake Mill&Cigar Lake Toll Mill-Millライセンス”を参照されたい。

3月，Denison は，オラノカナダ社が運営するウォットフェンダー不動産2022年冬季探査計画期間中に完成した最後の3つの掘削孔の中で，複数の新たな高品位不整合ウラン鉱化迎撃が発見されたと報告している。Denisonは合弁企業における直接権益とJCUに対する50%の所有権を通じて，Waterの24.68%の所有権権益を有効に保有している。掘削WF-68はこの結果を突出しており、この掘削は5.91%Euのピーク間隔を含む広範なウラン鉱化帯に戻った₃O₈ 3.9メートル以上(0.05%EU₃O₈カットオフ点)，サブ区間クラスは25.30%EU₃O₈ラロック導電性廊下の西約800メートルに位置する以前に発見された高品位鉱化br(4.49%Uを含む)₃O₈10.53メートルを超える)アボカドコーナーで。

4月、Denison は4万ポンドUの販売を完了しました₃O₈当社が2021年にMMLJVで完成したSabre 試掘プロジェクトの生産量シェアを代表した。ウランは1ポンド74.65ドル(59.25ドル)で販売されています₃O₈.

9月，Denison は，2022年冬季にMcClean Lakeで完成した探査掘削から得られた分析結果により，2021年にMcClean South 8 Wと8 E莢の間で発見された高品位不整合貯留ウラン鉱化区が著しく拡大したと発表した。Orano Canadaは、2022年に完了した10個の掘削孔が、2.96%のウランを返すMCS-58掘削を含む顕著なウラン鉱化を戻した₃O₈ 24.49%のUを含む15.5メートル以上₃O₈1.5メートルを超え、MCS-34掘削孔の南東約54メートルに位置し、この掘削孔は2021年に完成し、鉱化間隔は8.67%Uである₃O₈ 13.5メートルを超える。全体的に言えば，2022年の結果は鉱化区の足跡を約180メートルの走行長に拡大することに成功している。

9月にもDenisonはウォーターフォーンダー夏季探査計画で完成した7つの掘削孔のうち3つにウラン鉱化が発見されたと発表し、その中で突出したのはWF-74 A掘削であり、この掘削孔は4.75%のEUと交差している₃O₈13.3メートルを超え、25.23%のヨーロッパ標準の亜区間を含む₃O₈0.5メートルを超える。WF-74 Aからの鉱化交差点は今までウォーターフンデ不動産で掘削した最適なbr鉱化孔であり、アボカド帯の西の方向に沿って更に多くの高品位ウランbr鉱化の潜在力を発見した。

融資発展動態

2022年の間、同社は2021年のATM計画に基づいて11，042，862株を発行した。これらの株の平均発行価格は1株1.83ドル、総収益は20，200，000ドルである。Denisonはまた，2021年のATM計画株発行に関する599，000ドルの発行コストを確認しており，このうち には40.4万ドルのマージンと2021年のATM計画保守に関する19.5万ドルの他のコストが含まれている.“Denisonの証券-現金自動支払機計画活動”を参照されたい。

企業発展

1月、同社はその信用手配を修正し、2023年1月31日まで延長した。

同じく1ヶ月間、当社はウラン業A.S.と返済スケジュール協定(“返済協定”)を締結した。(“モンゴル取引”) これによると、双方はDenisonが2015年にモンゴルのGurvan Saihan合弁企業の権益をUIに売却したか収益がある(“モンゴル取引”)についてDenisonに支払うべき債務の返済を交渉した。 返済合意によると、当社は2022年に合計4，800，000ドルの分割払いを受けた。

今年1月、ダニエルは取締役会のメンバーにLaurie Sterartさんを任命し、会社の副工場長としてKevin Himbeaultさんを任命することを発表した。

金俊さんは今年2月、取締役会を辞任した。雲長栄さんは3月初めに役員会に入り、Mr.Kimの辞任で欠員を埋めた。

Denison は4月、会社の環境、社会、およびガバナンスに関する最初のESG報告書を発表し、持続可能性と透明性に対する持続的な約束を示した。DenisonのESG報告は、会社がコーポレートガバナンス実践において優れた 目標を維持すること、その活動の影響を受ける可能性のあるコミュニティとの“最適”接触、会社員の多様性、およびその運営地域の環境および生物多様性の有力な評価を含む重要なESGテーマに重点を置いている。

また、4月には、最新のPDP及びMMJV及びMWJV回収責任に必要な財務保証の関連が減少したため、当社は信用手配についてさらに改訂し、これにより信用手配項目の下で必要な質入れ現金金額 を減少させ、追加の現金担保を解除した。

5月，Denisonの年次株主総会でBob Denglerさんが取締役会メンバーに立候補しなかった。

6月、Denison とKineepk Métis Local#9(“KML”)は参加と援助協定(“KML PFA”)を締結し、 はDenisonとKMLがフェニックスISRプロジェクトの推進を支援する合意を共同で制定することを表現した。KML PFAは，DenisonとKMLの間で連邦や省EAプロセスへのKMLの貢献と参加を支援する既存の書面プロトコルに基づいている.双方はまた、DenisonのKML土地と占有区内の探査と評価活動について探査協定(“KML探査協定”)を締結した。これらの合意は，会社IPPに規定されている原則に対するDenisonの承諾を反映し，行動をとることで和解を進めている.

10月，DenisonはYa‘thi Néné土地·資源事務室，Hatchet Lake Denesu≡ine´第一民族，Black Denesu≡第一民族，Fond du Lac Denesu≡ine´第一民族(総称して“アサバスカ民族”と呼ぶ)と石質急流北部の小さな村，ウラン城北部集落，ウォルラストン湖北部集落とカンセル·ポティッチ北部居留地(総称して“アサバスカ民族”) 探査協定(“YNLRO探査協定”)を締結することを発表した。Denisonのアサバスカ族(“Nuhenénéné”)の伝統的な領土内での探査と評価活動について。br}YNLRO探査協定は、双方がDenisonとYNLRO、アサバスカ族、アサバスカコミュニティとの間に長期的な関係を構築することを意図していることを示している。Denisonは持続可能な方法でその探査活動を展開し、推進し、アサバスカ民族の土着権利を尊重し、原住民との和解を促進し、真実、協力、尊重の方法でアサバスカコミュニティに経済的機会と他の利益を提供することを望んでいる。

年12月、会社はクレジット手配の条項を修正し、満期日を2024年1月31日に延長し、ホイラー川FFT活動に関連する追加の予備信用 をカバーするために、この手配の下で利用可能な信用brを追加した。

昨年12月、David·ブランホストさんは、ダニエル·ホースター社の運営副社長の職を退職し、当社で技術コンサルタントの職を継続しています。同時に、シンボさんは総裁運営と監督管理事務の副主任となった。

2023…

プロジェクト開発 -ホイラー川

8月，Denison は(I)ISR採掘高品位Phoenixウラン鉱(“Phoenix FS”)の実行可能性研究が完了した可能性研究，および(Ii)2018年PFSに対して通常地下採掘Gryphonウラン鉱のコスト更新(“Gryphon PFS更新”)について概説した。それぞれの研究の結果、この2つの鉱床はいずれも世界で最もコストの低いウラン鉱採掘業務と競争する潜在力があることが分かった。詳細については“鉱物br}属性-ホイラー川”を参照されたい。

8月，会社の広範な努力を反映して，CNSCは連邦原住民審査チーム(“FIRT”)からの約250件のEIS情報要求への対応が完了したと考えている。2023年11月、第1回完全に受け入れられていない回答のより多くの詳細を提供するように、国家科学委員会から次の情報要請が寄せられた。未解決の情報要請の解決に成功した後、当社は今後の公聴会での中国国家安全委員会の審議のために“環境影響報告書”の最終バージョンを提出する予定だ。より詳細には“政府法規-環境評価-ホイラー川流”を参照されたい。

9月，Denison はERFNと共有繁栄協定(SPA)に署名し，ホイラー川プロジェクトの開発と運営を支援することを発表した.SPAはその重要な条項投票に参加するERFNの大多数の会員たちの支持を受けた。SPAの署名は、長年の積極的な参加の後、承認投票前にERFNによって指導された4ヶ月にわたるコミュニティ相談プロセスを含み、DenisonとERFNおよびホイラー川プロジェクトとの関係の歴史上重要なマイルストーンである。より詳細には“環境、健康、安全、持続可能な事項--先住民の政策と和解行動計画”が見られる。

10月，サスカチューン省環境省はデニソンに対するコメント対応と提案された環境影響報告書の更新に満足していることを確認した。 は，Denisonが最終的に“環境影響報告書”を決定して省EAの承認を得ることができることを確認したが，これは現在協調している省−連邦EAプロセスと脱フックし，フェニックスプロジェクトに有意な進捗優位 を提供しないことが予想される。Denisonは，最初の情報要求 が解決された後，最終的な“環境影響報告書”を両機関に提出する予定である。

同社は11月、ISR FFTの回復ソリューション管理段階の成功を発表した。FFT期間中に回収した溶液は現場に格納され，FFTのこの最終段階は回収した溶液を現場専用に建設された処理システムで処理することである。処理後，ウラン沈殿製品と処理後の廃水が発生する。このプロセスから鉱化沈殿物 を回収し，効率は99.99%以上であった。処理後の下水を指定された地下域に注入する前に，許可条件を満たすことを確保するための試験を行った。

その他のプロジェクト 開発

4月、Denison は内部概念的な採鉱研究を完成し、中西部 プロジェクトにおけるISR採鉱方法の潜在的な応用を研究することを発表した。この概念研究はDenisonによって2022年に準備され，2023年初めにMWJVに正式に発表された。概念研究の積極的な結果 によると、MWJVは2023年と2024年に中西部のISR関連の追加作業を完成することを許可した。

4月，Denison はMS 23−10 A孔の不整合面上方約30 mで高品位砂岩に付与されたウラン鉱化が発見され，この掘削は2023年冬季探査計画の一部として月明湖南部で完了したと報告している。MS 23-10 Aにおける交差点 は2.46%Uを返す₃O₈8.0メートルを超え、3.71%U級のサブ区間を含む₃O₈ は4.5メートルを超える。この結果は今まで月亮湖南区で完成した最高の穴あけを代表している。

同社は11月、ウォーターベリー湖ホテルのTHTで初のISR現場テストプロジェクトを完了したと発表した。この計画は，(I)水文地質データの初期データベースを収集するために8つの井戸のISR試験モデルを設置すること，(Ii)浸透率増強技術をテストすること，(Iii)水文地質試験を完了し，ウォーターベリーPEAと一致する水力電気伝導率値を取得したことを強調したこと，および(Iv)イオントレーサー試験を実行し，注入井と採掘井の間の10時間突破時間を決定するとともに，注入溶液の油圧制御を示したことである。全体的に，各計画目標を達成することに成功した。

融資発展動態

10月、Denison は買収取引株式融資を完了し、1株2.03ドル(1.49ドル)で37，000，000株を発行し、総収益は7，510万ドル(5，510万ドル)であった。当社は、(1)持続的な先端工程設計(“FEED”)プロセスとフェニックスFSで決定された長期リードプロジェクト(関連工事、テストおよび設計を含む)を調達することによって提案されたフェニックスISRウラン鉱採掘業務の推進、 (2)探査と評価支出、および(3)会社の開発活動を支援するための費用および運営資金需要を含む一般会社および行政費用に使用する予定である。

10月，会社はF 3ウラン会社(“F 3”)への1，500万ドルの戦略投資を完了し，無担保転換可能債券(“債券”)を買収し，債券の額面金利は9%であり，Denisonの選択権 によりF 3の普通株に変換でき，価格は1株0.56ドルに転換した。F 3は普通株発行によって支払われる四半期利息の3分の1 を支払う権利がある.F 3はまた、債券発行3周年時またはその後および/またはF 3制御権が変更された場合に一定の償還権を有する。

2023年、会社は200，000ポンドのUを販売しました₃O₈平均価格は1ポンド99.50ドルです₃O₈(1ポンド73.38ドルbr}ポンドU₃O₈)は、Denisonの1ポンドあたりの平均買収コスト36.67ドルに基づいて、1260万ドル(880万ドル)の販売収益を達成した₃O₈(1ポンド29.66ドル₃O₈)である。2023年12月31日現在、会社の余剰ウランポートフォリオの価値は買収以来228%増加し、1ポンドあたりU 120.35ドルに達した₃O₈ (1ポンドあたりU$91.00)₃O₈)、総価値は約2.768億ドル(2.093億ドル)。

2023年、同社は2021年のATM計画に基づき19，786，160株を発行した。これらの株の平均発行価格は1株1.91ドル、総収益は37，877，000ドルである。同社はまた、757，000ドルの手数料、37，130，000ドルの手数料を差し引いた純収益を含む2021年のATM計画と株式発行に関する845，000ドルのコストを確認した。“Denison‘s Securities -ATM計画活動”を参照してください。

企業発展

2月、Yun Chang Jeongさんは取締役会を辞任しました。さん炳敏安は3月初めに取締役会に参加し、鄭明訓さん主席の辞任により欠員を埋めた。

9月，前副総裁とさん首席財務官の休暇を経てその後離職したので，エリザベス夫人は当社の臨時首席財務官に任命され，また財務副総裁も財務副総裁に任命された。昨年12月、シードルは首席財務長官に任命された。

12月、Geoff Smithさんは、企業開発および商業副社長を務めたダニエル·ソン総裁に加わり、投資家や顧客の参加、成長機会、融資計画の評価および実行、およびウラン販売と契約戦略の制定と監視に専念しました。

そして12月、br社は改訂し、その信用手配を2025年1月31日まで延長した。

2024…の最新の発展

今年1月，DenisonとOrano Canadaは，MLVが合弁企業特許 Sabre採鉱方法を用いてウラン鉱採掘作業を再開することを許可したと発表した。McClean North鉱蔵は2025年に採鉱を開始する予定であり，2024年の活動は既存のSabre鉱場と設備の継続的な商業運営に必要な準備と，採掘を計画する最初の採鉱洞窟のためのbrパイロット孔の設置に重点を置く予定である。

Denisonは1月、接地リチウム会社(“接地リチウム”)とサスカチューン州のKindersleyリチウムプロジェクト(“KLP”)について合意した。このプロトコルは一連の増資オプションを含み，各増持オプション はGROUND Lithiumへの現金支払いおよびKLPの前払い項目支出を含む.Denisonがすべての3つのbr獲得オプションを完成させた場合、それは累積的にGraned Lithiumに320万ドルの現金を支払い、KLPの75%の仕事権益を稼ぐためにプロジェクトbrに1200万ドルを支出した。各埋め込みオプション段階の総金額に資金を提供した後、Denisonは、埋め込みオプションを行使し、その段階に関する作業権益を得る権利があるか、または次のオプション段階 に進む。この合意は、以下の日の中で最も早い日に終了する：(I)Denisonは、その作業権益を買収し、正式な合弁企業または終了に変換することを選択し、(Ii)2028年6月30日、または(Iii)双方に別の約束の日を有する。

1月にDenisonはアメリカで10万ポンドを売る協定を決定しました₃O₈価格は1ポンド100.00ドルで、2024年4月に納品される。

2月、会社はPenetrator Canada Inc.(“Penetrator”)から固定式と移動式MaxPERF Tool Systemsを買収することを発表した。 MaxPERF Tool SystemsはISR現場研究の浸透率を向上させる方法として何度も成功している。同社はフェニックス鉱蔵を含む潜在的なISR採鉱プロジェクトを現場研究している。浸透者はまた、サスカチューン省とDenisonでMaxPERFツールシステムのウラン鉱採掘応用と関連サービスの使用について10年間の独占協力を行うことに同意した。

3月、炳民安さんは取締役会を辞任した。鄭浩鴻は今年3月に取締役会に加入し、安哲秀の辞任による穴を埋めた。

Denisonは3月，北部美人村，北部村，Jans Bay北部ハムレット，コル湾北部ハムレット(“コミュニティ”)の市政当局と持続可能なコミュニティ投資協定(“SCIA”)に署名した。SCIAは，条件を満たす企業や労働者がホイラー川プロジェクト開発に関する機会から利益を得ることを促進する共通の目標を反映している。SCIAは、地域社会発展イニシアティブを支援するための資金提供の約束を決定し、経済発展の促進と資本プロジェクト、雇用創出と訓練、住宅、教育、その他のイニシアティブへの投資を通じて、現在と未来のコミュニティの経済繁栄と持続可能性に貢献することを考慮することに重点を置いている。コミュニティイニシアティブへのこれらの貢献を考慮して、コミュニティはホイラー川プロジェクトに同意と支持を提供し、ホイラー川プロジェクトと探査、評価、開発、運営、埋め立て、閉鎖活動に関連するすべての規制承認を支持することを約束した

ウラン工業2023年

2023年にはウランスポット価格と長期価格ともに上昇傾向が続いた。現物市場では、ウランの価格は年初に1ポンド48.00ドルだった₃O₈1ポンド91.00ドルの年間高値で引けました₃O₈-前年比約90%増。長期市場でも材料価格の上昇が見られ、長期価格は1ポンドあたりU 51.00ドルから年間を通じて着実に上昇している₃O₈2022年12月31日から1ポンド68.00ドルまで₃O₈ 2023年12月31日に。これは一ポンド十七ドルです₃O₈長期価格の上昇は2007年以来最大の年間上昇幅である。

ウラン市場の肯定的な勢いは2024年初めに続いている。2024年1月ウランのスポット価格は1ポンド100ドルを超えました₃O₈， は市場コメンテーターによって重要な敷居のレベルとされている.2024年まで、スポットウラン価格は1ポンド当たり100ドルを超えなかった₃O₈ 2008年以来。当社は，現在のウラン市場環境は前回の価格が上記の水準に達したときと著しく類似していると信じている。今世紀初めには、高濃縮ウラン(“HEU”)や他の旧ソ連供給は依然として冷戦の市場後遺症であり、在庫レベルの上昇は長年にわたって価格を引き延ばしており、新供給は限られている。最終的には、この時期の低価格に加え、供給衝撃に加え、今後数年間のウラン価格に有利な環境を創出し、中国の野心的な原発計画が推進する予想需要が大幅に増加した。有意義な は長年の投資不足により、需要が急速に増加している場合、新たな供給源が不足している。2011年の日本の津波と関連する福島原発事故は市場を混乱させ、似たような低価格と在庫過剰の時期を引き起こした。日本核艦隊の突然の閉鎖と他の需要の減少に鑑み，過剰なウラン在庫と過剰な濃縮能力は追加ウラン供給を創出する能力を提供し，価格の下振れ衝撃を触媒した。この長い間、価格 は多くの生産者の生産コストより低く、複数の鉱山が閉鎖され、業界全体の新しい探査と開発活動の投資が大幅に減少した。長年の供給規律と金融投資家の実物ウラン倉庫位の蓄積を経て、市場は変曲点に達し、その後2020年から2023年まで4年連続で価格が上昇し、市場転換は未来の生産コストによって駆動され、残りの在庫の可用性によって駆動されるのではないことを反映した。将来を展望すると，当社は原子力需要の増加に加え，新たな供給への長期有限投資に加え，需給動態を形成し，ウラン価格が予見可能な未来に強くなることを支持していると信じている。

ウラン需要

世界は炭素排出目標を達成するための原子力の重要性に注目している。2023年12月にドバイで開催された第28回締約国会議では、20カ国以上が2050年までに原子力発電能力を2倍に増加させることを約束し、気候変動の不利な結果を避けるために努力しているという認識がさらに示された。当社は，政府の原子力に対する広範な支援はモデル転換を代表しており，核需要のファンダメンタルズに有利な影響を与える見通しであり，最終的には当社の強いウラン市場への期待 を支持すると考えている。

日本、韓国、フランス、米国など近年の原子力に対する再約束に加え、ベルギー、イタリア、スウェーデンを含む多くの国の政府は2023年にますます原子力発電を支持する立場をとっている。

2023年、多くの国で積極的な核需要発展が出現した。10年間建設された3つの有名な原子炉プロジェクトbrは2023年に商業運営を開始し，米国のウォーゲル3号，フィンランドのオルキルト，インドのカクラパルを含む。中国では、より多くの原子炉が商業運営を実現し、他の5つの原子炉が建設された。中国は依然として原子力成長の主要な源であり，UXC LLC(“UXC”)は，現在2030年までに完成予定の76基の原子炉のうち，半分以上が中国にあると予想されている。カナダではオンタリオ州発電会社がダリントン原発の整備計画を発表し，オンタリオ州のブルース電力原発の整備を継続している。また，小型モジュール化原子炉 はオンタリオ省とサスカチューン省で進められている。日本では、2つの原子炉が2023年に再稼働し、2年連続で再稼働しなかった記録を破った。つまり、UXCの2035年の世界の原子炉ユニットと原発設備容量の予測は532台と504ギガワット電力設備容量(2023年第4四半期までと推定)-2023年の世界原発発電量は2023年の433台のユニットから発生する392ギガワットより29%増加することを意味する。予想成長の加速に伴い、2035年の全世界のウラン需要に対するUXCの基本的な推定は2.4億ポンドUから6%増加した₃O₈2022年第4四半期までに2億54億ポンドと推定されています₃O₈2023年第4四半期までと推定されています。

スポットウラン価格は2023年に大幅に上昇したが，実物ウラン基金の価格への影響は2022年より明らかに小さいようである。UXCは，実物ウラン基金の在庫レベルに対する純増加は500万ポンドUであると推定した₃O₈2023年、実物ウラン基金を含む二次需要源と比較して、少なくとも2000万ポンドのウランを得る₃O₈ 2022年には5300万ポンドのUがあると推定されます₃O₈2021年に。

UXC推定2023年の公共事業の総需要は1.98億ポンドU₃O₈これは2022年の需要水準より3%増加した。

初級ウラン供給

供給面では，UXCは2023年のウラン生産量を1.41億ポンドUと推定している₃O₈これは、2022年の生産量水準より9%増加したが、これは主にマッカーサー川鉱の増産とオリンピックダムの適度な増産によるものである。全体的に言えば、2023年には1回の深刻な供給不足を招き、総需要の約29%、すなわち5700万ポンドのUを占めると予想される₃O₈.

2023年第4四半期、UXCは2024年1回の生産が1.62億ポンドUに増加すると予想している₃O₈カザフスタンの国家石油会社の生産量が増加し、オラノニジェールアルリート鉱産量の低下の影響を相殺した。しかし、2024年初め、カザフスタン国家石油会社は、この地域の硫酸供給が希少であることと、新たに開発された生産区の建設が遅れたため、2024年の生産量がこれまでの指針を下回ると発表した。また，UXC 推定2024年の二次供給は3400万ポンドウランと予想される₃O₈等価物(“U₃O₈E“)， ，これは5600万ポンドのUから₃O₈2023年に推定される副次的供給量は6500万ポンドU₃O₈E 2022年9800万ポンドのU₃O₈Eは2021年に。過去のbr年間の強い二次需要はこれらの二次供給源の減少を加速した。二次供給量の急速な低下に伴い、今後数年間市場は在庫駆動型市場から生産駆動型市場へと転換し続けることが予想される。

ロシアがウクライナに侵入した後も，エネルギー安全への関心が核感情 を支え続けている。ロシアの侵入は依然として最も影響力のある地政学的事件であるが、供給安全の重要性は2023年7月にさらに拡大され、ニジェールで軍事クーデターが発生し、外国大使館員が撤退し、Oranoのウラン鉱採掘業務は一時閉鎖された。2022年、ニジェールは世界で7番目のウラン生産国だ。ロシアは2022年2月にウクライナに侵入し、引き続き世界の核燃料市場に大きな動揺をもたらした。ロシアは世界の他の地域の濃縮ウランの重要な供給国であり、世界の46%のウラン濃縮能力を持っている。2021年、ロシア濃縮ウランはEU濃縮ウラン購入量の31%を占め、米国公共事業濃縮ウラン購入量の28%を占める。ロシアは西側公共事業会社に材料を輸送し続けているが、非ロシア供給の需要が増加し、ウラン加工サービスの価格が大幅に上昇している。2021年12月から2023年12月まで，転換·濃縮サービスの長期価格はそれぞれ94%と148%上昇した。中短期では、限られた供給の西側濃縮ウラン市場で濃縮ウラン生産量を増加させるために、西洋の濃縮ウラン生産者はより多くの限外ろ過を投入することが予想される₆生産能力を最大限に向上させるために遠心分離機に入る。したがって、西洋公共事業会社は全体的に同じ量の濃縮ウランを生産するためにより多くの天然ウラン原料を必要とするだろう(すなわち、新しい濃縮契約はより高い尾鉱分析レベルを要求する)。2023年、米国と欧州の公共事業会社はロシアの核燃料供給依存を減少させる道を示し、欧米のサプライチェーン にますます傾いているという。2023年12月、米議会はロシアウランの輸入を制限する法案を承認した。この法案は米上院の承認を待っているが、ウランサプライチェーンがロシアから移行しており、ロシアは北米のウラン供給にますます傾いていることを示している。

ロシアもウラン物流の主要な参加者であり、中央アジアの大量のウランは通常ロシアを介してロシアの港に輸送され、西洋のウラン転化施設に輸送される。UXCは2023年にカザフスタンとウズベキスタンの一次ウラン生産量を合わせると世界の総生産量の45%を占めると推定している。したがって、ロシアを通じて輸送されたウランの物流は依然としてウランエンドユーザーが関心を持っている問題である。いくつかのウランは里海を越えた国際輸送ルートを介してカザフスタンからカナダへの輸送に成功しており、このルートはロシア経由の通過を含まない；しかし、このルートは業務によって制限されていることが報告されている。

展望

全体的に言えば、過去10年間の限られた投資が新たなウラン鉱供給を支持した場合、エネルギー構造は信頼できる脱炭素エネルギーに移行し、原子力需要は加速的な成長が期待されるようだ。一部の遊休或いは減産の現有ウラン鉱採掘業務はすでに市場に復帰したが、(I)インフレと労働不足のため、更なる潜在的なbr再起動プロジェクトに関連する生産コストは以前のレベルより高く、及び(Ii)新規或いは新鉱供給の遅延時間はまだ数年かかることが予想される。

近年のウラン二次供給源の加速低下、現有鉱山の枯渇、西洋濃縮工場の尾鉱分析期待 及び未来の原子炉需要の増加は、新しい大型ウラン鉱プロジェクトに大量かつ迅速な投資を行わなければ、本10年後半のより大きな供給不足をバランスさせることは困難であることを示している。2024年から2040年までの間にカバーされていない公共事業ウラン需要を考慮すると、典型的な在庫建設やロシアとの既存の供給協定の制限は含まれておらず、22億ポンドUと推定される₃O₈明らかに、公共事業会社は市場に必要な新たな未来の供給源を獲得しておらず、近年重大な長期供給契約に署名した既存の供給者の反応は、公共事業顧客の需要を満たすことができず、これは、長期需要を満たすために新しいプロジェクトを奨励するために、公共事業調達がさらに段階的に行われることを期待する十分な理由があることを意味する。

競争

ウラン業は他の大口商品やエネルギー業界に比べて規模が小さい。ウラン需要は国際的な範囲であるが、供給の特徴は比較的少ない会社がいくつかの国でしか業務を展開していないことである。一次ウラン生産は限られた数の生産者に集中しており，地理的にも集中しており，2024年の世界生産量の83%はカザフスタン，カナダ，ナミビア，オーストラリアの4カ国のみであると予想される。生産者たちはプロジェクト経済を支援するために必要な市場シェアとビジネス条項のための競争を展開する。ウラン鉱業界内で運営されている国有企業の影響は状況をより複雑にし、br国有企業はよくウラン供給を垂直一体化戦略の一部とし、ウラン鉱を商業企業として経営している企業に比べて、垂直一体化戦略はウラン定価に対する敏感性が低い可能性がある。

ウラン鉱床の発見や開発に専念する探査と開発会社の間の競争はやや異なる。brは各大陸でウラン鉱探査を行っているが、近年上場会社の開発活動は通常カナダ、アフリカ、オーストラリアに集中している。カナダでは、探査は主にサスカチューン州北部のアサバスカ盆地地域に集中している。探査者は高品位ウラン鉱にこの地域に吸引され，これらのウラン鉱は近年最も成功したウラン鉱採掘作業を生み出している。アサバスカ盆地区域内で、探査活動は一般的に盆地東部と盆地西部に分けられる。盆地東部は既存のウラン鉱とウラン加工施設に関連する豊富なインフラによって定義された地域である。インフラには省級電力網と省内全天候道路網へのアクセスが含まれる。対照的に，盆地の西部では，運転中のウラン鉱や加工施設がなく，省級電力網に接続できていない。近年、アサバスカ盆地地域でいくつかのウラン鉱が発見され、資金、良質資産、専門家に対する競争が非常に激しい可能性がある。

鉱物埋蔵量と鉱物資源

NI 43-101は鉱業会社にすでに明らかにされた鉱物埋蔵量、可能な鉱物埋蔵量、鉱物資源の測定、指示鉱物資源の推定と鉱物資源サブクラスを用いて鉱物埋蔵量と資源推定を開示することを要求した。

NI 43-101の要求によると、デニソン社の技術サービスとプロジェクト評価副総裁のチャド·ソルバとデニソン社の総裁探査会社の副総裁アンディ·ヤクリッチはいずれもNI 43-101の要求に応じた“合格者”であり、本AIFにおけるすべての科学または技術情報開示を審査·承認した。

Denison鉱物埋蔵量と鉱物資源

次の表 に会社の現在の2023年12月31日までの鉱物埋蔵量と鉱物資源の推定を示す。会社の材料属性に関するより多くの情報 は、“鉱物属性”を参照されたい。

鉱物埋蔵量の見積もりが明らかになりました^(1,15)

可能な鉱物埋蔵量推定 ^(1,2,3,4,15)

測定した鉱物資源推定 ^(1,5,7,15)

鉱物資源推定を指示する^(1,5,7,15)

推定鉱物資源推定^(1,6,15)

歴史的推定

合資格者 はこのような履歴推定数を確認し、当社の現在の鉱物資源に分類したり、その資源報告がNI 43-101カテゴリに適合していることを確認したりするのに十分な仕事をしていないが、当社はこのような資料 が関連していない、あるいは信頼できないと信じている理由はないが。その会社はこのような情報を現在の鉱物資源とみなさないだろう。これらの資産は現在当社の重要財産を代表していないため、当社では現在、歴史的見積もりを確認する計画は何もありません。

JCU見積もり

歴史指示鉱物資源推定⁽¹⁵⁾

履歴推定の鉱物資源量推定 ⁽¹⁵⁾

McClean South

McClean South 歴史推定⁽¹⁶⁾

鉱物資源と鉱物埋蔵量と歴史推定表備考：

鉱物br属性

Denisonの鉱物権益はサスカチューン州北部のアサバスカ盆地地域に位置し、その大部分はアサバスカ盆地東部に位置し、ウラン鉱と工場、省送電線と高速道路を含むかなりの既存インフラを持っている(以下、位置地図参照)。2023年12月31日現在、DenisonはAthabasca盆地の34の鉱物brで直接権益を持ち、228の主張を含み、敷地は約385，000ヘクタールである。DenisonはJCUの50%持分を通じてカナダの複数のウランプロジェクト合弁企業に追加の間接権益を持っている。

Denisonのサスカチューン州における探査·評価事業は、サスカチューン州の事務所とサスカチューン州北部の様々なプロジェクト権益を含み、brは、ケリー、ダコタ州、徳内、ラコタ、ナコタ、ソルト、メティス人の故郷、ヌーフ内の伝統的な土地を含む条約6、条約8、条約10がカバーする地域に位置する。

DenisonのAthabasca盆地鉱物属性位置図

アサバスカ盆地の概要

アサバスカ盆地はサスカチューン州北部とエバータ州東北部に位置し、面積は約100，000平方キロメートルです。アサバスカ盆地は世界の主要なウラン生産区の一つであり、世界で最高品位といくつかの世界最大のウラン鉱と鉱床を有し、アサバスカ盆地東部に位置するマッカーサー河鉱と葉巻湖鉱を含む。

ウラン鉱床 は、それらの空間的組み合わせが、相対的に変形していない元古界堆積盆地(アサバスカ盆地)と下伏変質したbrと変形した太古から古元古代基岩との間の主な不整合と接触しているため、不整合関連(不整合にも関連するタイプ)鉱床に分類される。

不整合に関する様々な鉱床形状，大きさ，成分が発見された。2種類の異なるタイプに分けられた：(br}1)不整合面及びその上方に位置する“出口式”多金属レンズ体、基本金属と希土類元素(“REE”)の含有量の変化は比較的に大きく、比較的に高い；(2)基岩中の“進出式”鉱脈は、通常比較的に低い卑金属と希土類元素の含有量を持つ。

出口鉱床brは、砂岩の中に現れることができ、直接不整合の上に位置し(例えば、葉巻湖、蘇AおよびB)、不整合(例えば、フェニックス、コリン湾B区、中西部幹線道路、中西部A、マクレーン北部、基湖)を越えて、または不整合の上に位置する(マクレ湖、中西部、葉巻湖のいくつかの区域)。入口式鉱床は基底岩石中に位置する(例えば鷹頭鷹、ヘスキー、鷹角、蘇C、蘇E、ミレニアム、阿羅、Triple R)；しかし、ミレニアム鉱床とある程度の鷹頭鷹鉱床も不整合面に二次鉱化を含む。Shea Creek鉱床は鉱化を含み，鉱化は基底深部，不整合面に位置し， ，砂岩に生息する。いくつかの鉱床では，鉱化莢は鉱床規模の走行長さで砂岩から地下室に賦存している(例えば，Rabbit Lake−Collins Bay−Eagle Point Trend，Sue Trend鉱床，McClean North)。

アサバスカ不整合に関連する鉱床は通常変質変形の太古から古元古代基岩中の黒鉛含有構造帯と関係があり、これらの基岩は通常“廊下”あるいは“傾向”と呼ばれる。侵食“めまい”或いは“包有体” は鉱化、特に上部覆砂岩の中で、そして腐食粘土と地球化学による鉱元素の発見診断を通じてもっと大きな探査目標を提供する傾向がある。鉱床の経験探査は通常、地球物理方法(主に電磁学、抵抗率或いは磁気学)を利用して構造回廊/傾向図を作成し、その後掘削テストを行い、それぞれ氷蓋或いはアサバスカ砂岩下の鉱床の埋蔵或いは隠蔽性質を考慮することを含む。掘削岩心は様々なサンプリングと分析方法を経て、可能な鉱化担体を決定し、坑内測定はよく見られる であり、放射性上昇をテストし、或いは地球物理応答を調整する。これまで、アサバスカウランの大量発見も多くの探査モデルの発展を招いており、これらのモデルは通常目標 地区の優先順位の解釈と決定に用いられている。

アサバスカ盆地地域の歴史上のウラン生産には、ウサギ湖、クラフト湖、基湖、マクリ湖での作業など、伝統的な露天採掘方法が用いられている。クラフ湖とウサギ湖の後の採鉱生活には，これらの財産を地下採掘に移行する他のbr鉱床がある。

1980年代に発見された中西部、マクアゼル川、葉巻湖などの高品位鉱物は直ちに生産につながっていない。挑戦的な地上条件(最も明らかなのは鉱化上方で壊れやすく飽水したアサバススカ砂岩条件)，深さと鉱床の高品位性質を組み合わせて，安全な採掘方法を設計して生産するためには広範な研究と開発が必要である。マッカーサーの生産は21世紀初頭に実現されたが、葉巻湖は2014年に生産が開始された。これらの鉱の生産は独特の高品位な組み合わせ(平均品位>10%U)でしか実現できない₃O₈) および大型(>3億ポンドU₃O₈)と、地上凍結と逆井採鉱または噴射穿孔採鉱システム(“JBS”)との組み合わせを含む革新的採鉱技術の発展とを含む。中西部の鉱物埋蔵規模はマクアゼル川や葉巻湖より小さく、まだ開発されていない。

鉱物加工において、各歴史採鉱作業は、Cluff Lake、Key Lake、Rabbit Lake、McClean Lake 作業に現場加工工場を含む専用加工工場を含む。このような施設の建設コストの上昇や，サスカチューン北部の高速道路や他のインフラの利用可能性により，鉱石の加工は既存施設の有料粉砕に移行している。マッカーサー河川鉱石の生産はKey Lake工場で行われ，葉巻湖の生産はMcClean Lake工場で行われた。一部の世界のウラン市場の長期低迷により、ウサギ湖とマクアゼル川はそれぞれ2016年と2018年に運営を停止し、br}2021年の間、葉巻湖鉱とMcClean Lake鋼工場だけがサスカチューン省で黄餅を運営し、生産し続けた。

Br新冠肺炎疫病に対応するため、Camecoが運営する葉巻湖合弁企業は2020年3月末から2020年9月まで葉巻湖鉱の生産を停止し、そして2020年12月末から2021年4月まで再び生産を停止した。この協調の下，MMLJVは生産停止中にMcClean Millの運営を一時停止した。

2022年2月，Camecoは2022年にMcArthur Riverウラン鉱とKey Lakeウラン工場のウラン生産を再開すると発表するとともに，OranoとともにMcArthur RiverとCigar Lakeの全体生産量を全生産エネルギーレベルよりはるかに低く制限し続ける意図を概説した。2023年2月、Camecoはウラン市場状況の改善により、葉巻湖が1800万ポンドのUの許可生産能力で運営に移ると発表した₃O₈ この計画はマクアセル川の生産量を1800万ポンドUに向上させるだろう₃O₈2024年から毎年。2024年2月Camecoは1510万ポンドのUの生産を発表しました₃O₈葉巻湖と830万ポンドです₃O₈ 1800万ポンドのUを生産する計画を繰り返しました₃O₈2024年に葉巻湖とマッカーサー川。

2024年1月、DenisonとOrano Canadaは、MMLJVが合弁企業の特許Sabre採鉱方法を用いてウラン鉱採掘作業を再開することを許可したと発表した。McClean North鉱蔵は2025年に採鉱を開始する予定であり，2024年の活動は既存のSabre鉱場と設備の継続的な商業運営に必要な準備と，掘削予定の最初の採鉱洞窟のための試掘孔の設置に重点を置く予定である。

ホイラー川

ホイラー川プロジェクトはサスカチューン州北部アサバスカ盆地地域のインフラが豊富な東部地域最大の未開発ウランプロジェクトである。このプロジェクトはDenisonがそれぞれ2008年と2014年に発見した高品位PhoenixとGryphonウラン鉱の所在地 であり，Denison(90%)とJCU(10%)の合弁企業である。デニソンはこのプロジェクトの運営者/マネージャーである。

2023年6月、Denisonは(I)フェニックスFSがISRによる高品位フェニックス鉱物の採掘を完了したことを発表し、(Ii)Gryphon PFSを通常の地下地下で保管されているGryphon鉱物を更新した。

フェニックスFSとGryphon PFS更新の結果は、2023年8月9日に提出され、発効日は2023年6月23日(“ウィラー報告”)と題する“NI 43−101カナダサスカチューン州アサバスカ盆地ホイラー川プロジェクト技術報告”と題する技術報告書にまとめられ、David·マイルズ、ローイン·シュワルツ、ポール·オハラによって書かれている。カナダ株式会社(“Wood”)；ゴードン·グレアム·P。Engcompエンジニアリングと計算専門会社(“Engcomp”)から来たMark Hatton P.Engスタンテークコンサルティング株式会社のDan Johnson P.E.，RM SME，次いでWSP USA Environment and Infrastructure Inc.のグレゴリー·ニューマン·P.作者：Jeffrey Martin P.Eng著者：Mark Mathisen C.P.G.SLR International Corporation(“SLR”)Hatch Ltd.，クリフはP.Engを尊敬している。SRKコンサルティング(カナダ)社(“SRK”)， とGeoffrey Wilkie P.Eng。Cancost Consulting Inc.のウィラー報告書は同社で入手できるのサイトは，SEDAR+サイトwww.sedarplus.caとEdgarサイトwww.sec.gov/edgar.shtmlの個人資料の下にある.

Phoenix FS はDenisonが2018年PFSを発表した後に完成したいくつかの設計変更と厳格な技術リスク低減計画の結果を反映し、ISRウラン鉱運営の強力な経済効果と技術実行可能性を実証し、初期資本コストは比較的に低く、収益率は比較的に高い。フェニックス衛星テレビの素晴らしい番組には

Gryphon PFS 更新は、資本と運営コストの審査と更新を目的としています。採鉱と加工計画は2018年のPFSに比べてほぼ不変であり，小さなスケジューリングと施工手順最適化を行っただけであった。要点は以下のとおりです

ホイラー川 プロジェクト記述は，ウィラー報告支援の要約である.ウィラー報告書の全文を読んで、ウィラー川プロジェクトの技術的側面をより全面的に理解することを提案する。本説明に含まれる結論、予測および推定は、ウィラー報告および以下に列挙される“リスク要因”に記載された制限、仮説および排除の制限、仮説および排除であり、特に、ホイラー川プロジェクトの任意の進展または開発は、資本資金を含む任意の必要な承認、プロトコル、または資源を得る必要がある。

物件説明、位置、アクセス権限

プロジェクトエリア と位置

ホイラー川はサスカチューン州北部のアサバスカ盆地東部に位置し、サスカス以北は約600キロ、ラロンガーの北は260キロ、北着陸点は南西110キロにある。恵勒河には19個の連結した鉱物があり、敷地は11，720ヘクタールで、鳳凰鉱蔵と鷹頭獅子鉱蔵の所在地である。鷹頭獅子鉱蔵はフェニックス鉱蔵の北西約3キロのところにあります。ホイラー川鉱の中心は基湖ミルの北東約35キロ、マッカーサー河鉱の南西約35キロに位置し、ショッキング次元金属加工914省に沿っている。

ウィラー川財産は条約第10号(カナダ政府とサスカチューン州とエバータ州先住民との間で締結された)の境界内にある。イングランド川第一民族の伝統的な領土内、メティス人の故郷、ヌーフ内にも位置している。

位置図， は領域とプランのインフラを示す.

ライセンス、環境責任、特許権使用料、その他の財産権負担

これまで、デニソンはホイラー川の土地で作業を行っていたため、必要なすべての許可を得てきた。ホイラー川の推進は全面的な許可、承認、そして許可手続きの影響を受けるだろう。ウィラー報告書第20節では，将来の作業の環境と許可考慮要因について詳細に検討した。このリスク、およびアクセス、所有権、または不動産上で作業を実行する権利または能力に影響を与える可能性のある他の潜在的リスクの詳細については、“リスク要因”を参照されたい。

ホイレ川被サスカチューン省は皇室“鉱物特許権使用料条例”の第3部に基づいて徴収された鉱物販売特許権使用料と利益のbr}を受ける。もっと多くの細部事項は“政府法規-カナダ印税”を見る。WRJVが保有する物件には10%の純利益権益があり、WRJV参加者の所有権権益に比例し、 Denisonもその受益者である。他の入居権や第三者の特許権使用料はその物件に適用されない。

Denisonは、探査活動、キャンプ施設、および2022年および2023年にフェニックスで行われた可能性のある実地テストを含むが、これらに限定されない、ホイラー川プロジェクトに関連する歴史および現在の運営に関連するいくつかの環境責任を確認した。

訪問

ウィラー川には道路、ヘリコプター、固定翼機を介して入ることができる。車両はショッキング金属加工914に乗ってホイラー川に到着することができます。終点は肝心な湖ミルです。ウィラー川プロジェクトは全天候道路の有利な位置に位置している。Key LakeとMcArthur川作業の間の輸送道路はホイラー川不動産の東部に位置する。

2021年、デニソンは車両の正常な通行を便利にするために、Km 36キロ(ショッキング金属加工914下高速)からフェニックス工事現場までの7.2キロの歩道を再敷設し、大型装備の動員と復員を工事現場から離れた。路面を再敷設するための砂や砕石は，この物件に非常に近いbrに由来する。基湖とマクアセル川の間の狐湖路はホイラー川ホテル北西部の大部分の地域への通路を提供します。砕石と砂路と掘削小道は四輪駆動或いは全地形車両が物件の残りの部分に入る通路 を提供します。

気候/運行季節

ここの気候はサスカチューン省北部亜北極大陸地域の典型的な気候で、夏の気温は+32°C、冬の気温は-50°Cである。冬は長くて寒く、一年に七ヶ月の月平均気温は氷点より低い。冬季の積雪は平均70から90センチであった。湖沼や沼による制限や分裂や凍結の時期を除いて，野外作業は年間を通して可能である。多くの年では，周囲の湖の凍結は11月から始まり，5月中旬頃に解凍される。平均無霜期は約90日であった。

この地域の年平均降水量は約450 mmで，その70%が降雨であり，半分以上が6−9月に出現する。雪はすべての月に出現する可能性があるが，7，8月には出現することは少ない。毎年の主な風向は西風で，平均風速は12キロ/時間である。

未来のどんな採鉱作業も年間を通じて行われると予想される。現場作業は現在通年で動作しており，Denisonのホイラー川キャンプで行われており，このキャンプは鷹頭鷹鉱蔵の南4キロ，フェニックス鉱蔵南西3キロに位置している。

十分な地上権電力水人員

計画中の将来の採鉱作業には十分な地表採掘権があり，潜在的な廃棄物処理区や加工工場を含む様々な施設の建設に十分な土地が含まれている。

このサイトは現在 自己発電している。ホイラー川ホテルと省級電力網の位置もいいです。燃料と雑用品はウィラー川キャンプの既存の倉庫と戦車施設に貯蔵されている。この地域の多くの湖や河川から豊富な水資源を得ることができる。

現地経済を支援するために、デニソンは地域企業を可能な限り利用することを約束した。このような地域企業の多くもまた先住民のものだ。しかし，Denisonの遠隔運営の性質を考慮すると，採鉱用品や労働力もサスカス，リジャナなどの主要なセンターから調達する必要があり，他のセンターから調達する必要があるかもしれない。

地形、標高、植生

ホイラー川プロジェクトの特徴は比較的平坦な平原で、海抜は477メートルから490メートルまで様々です。全地域では，更新世氷河が東北から南西へ流れるため，地形は明らかな東北−東北傾向を示した。ホイラー川プロジェクトの地形と植生はサスカチューン省北部アサバスカ盆地地域でよく見られるテガ森林の典型的な特徴である。

この地域で覆われている被覆層の厚さは0から119メートルまで様々である。地形がなだらかに起伏し，森林砂丘が特徴である.植生は黒雲杉とジャックソンを中心としており，まれにより多くの産と排水の良い地域に小さなシラカンバ林が出現する。低地は通常排水は良好であるが，ムスクと排水の悪い沼沢区が含まれている可能性があり，植生は湿った，広々とした非樹木景観から黒雲杉とタマリンドを中心とした異なる密度のbr林分まで湿度と土壌条件に依存する。地衣はこの北方景観によく見られ，成熟した針葉樹林や沼に関係していることが多い。

重大なリスク

より多くの情報については、ウィラー報告書に記載されている“リスク要因” および要因およびリスクを参照してください。

歴史.歴史

所有権

ホイラー川プロジェクトは1977年7月6日に締結され、日付が1978年12月28日のホイラー川合弁協定(“恵勒河合弁協定”)によってAGIP Canada Ltd.(“AGIP”)、E&B Explorations Ltd.(“E&B”)、 及びサスカチューン省鉱業開発会社(“SMDC”)がそれぞれ3分の1の権益を持つ合弁協定(“恵勒河合弁協定”)がWRJVに譲渡された。

1984年7月31日、各当事者はWRJV 13.3%の権益を剥離し、Denisonの前身であるDenison Mines Limitedが40%の権利を得ることを許可した。1986年12月1日、E&BはPNC探査(カナダ)有限会社(“PNC”)が20%の権益から10%の利息を稼ぐことを許可した。1990年代初め、AGIPはその20%の権益をCameco(SMDCの後継者)に売却し、Camecoは株式の40%を保有した。1996年、帝国金属会社(E&Bの後継者)は残りの8%の権益をCamecoに売却し、2%の権益をPNCに売却した。参加権益はCameco 48%，PNC 12%，Denison 40%となった。

2004年末，DenisonはWRJVの他の各方面から20%の権益 を獲得し，その後参加した権益はそれぞれDenison 60%，Cameco 30%，JCU(PNCの後継者) 10%であった。2004年11月以来、デニソンはWRJVの事業者であった。

2017年1月、DenisonはWRJVのパートナーであるbrと合意に調印し、Camecoの2017年と2018年の合弁費用の50%の一般シェアに資金を提供し、br}がCamecoの権益の一部を譲渡することと引き換えに資金を提供した。2017年の支出によると、DenisonはWRJVでの権益を63.3%に増加させた。 2018年10月、DenisonはCamecoのすべての残りの資本を買収し、WRJVはDenison(90%)とJCU(10%)となった。

2021年8月、DenisonはJCUの所有権の50%を買収することによって、ホイラー川プロジェクトの追加的な5%の間接権益を獲得した。Denisonは現在WRJVで95%の有効な所有権を持っている。

発展史

フェニックスプロジェクトはまだ後期探査の段階にあり、FFTに関連するプロジェクトを除いて、このプロジェクトは今まで何の生産も行われていない。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

地域·地方·財産地質学

ウィラー川はカナダの盾チャーチル構造省西南部のアサバスカ盆地東南部の縁付近に位置しています。アサバスカ盆地は広くて閉鎖された楕円形のクラトン盆地で、東西の長さは四百二十五キロ、南北の長さは225キロです。アサバスカ盆地地域の基岩地質は太古代と古元古代が不整合な片麻岩からなり，1500メートルに及ぶ中元古代アサバスカ群の平坦未変質砂岩と礫岩で覆われている。

ホイラー川は，前カンブリア紀基底内の2つの突出した岩石構造域間の移行帯br}付近，すなわち西のMudjatik域と東のWollaston域に位置する。Mudjatik域の特徴は変質火山岩と変質堆積岩の竜骨で仕切られた太古の花崗岩類が直交作用する楕円形ドーム隆である。Wollaston域の特徴はWollastonの抜群の古元古代変質堆積岩で発育したコンパクトから等斜、東北方向、双傾しわ であり、その上にMudjatik域と同じ太古花崗岩類の正成作用を被覆している。この地域はハドソン時代の主な北東方向断裂システムによって切断された。断裂は主に基岩に産生されるが，いくつかの時期の堆積後運動により，アサバスカ群まで上方に伸長することが多い。

現地の地質は地域地質と非常に一致している。

鳳凰(ほうおう)

鳳凰は2008年に発見され、不整合賦存タイプの不整合随伴鉱床に分類できる。この鉱床は地表以下約400メートルのアサバスカ不整合面にまたがっており，3つのベルト(A，B，CとD)からなり，走行長さは約1.1キロである。フェニックス鉱床のAとB帯は極めて高品位な岩芯からなり、平均ウラン含有量は46.0%と22.3%である₃O₈それぞれ，である.低いレベルの ハウジングは高レベルのコアを取り囲む。A区の基底成鉱作用は，解釈の交差破断に関する鉱床両端付近の局所拡張帯内で発生する。C区とD区の鉱物資源の評価は現在のところ行われていない。

フェニックスはWSせん断の構造によって制御されていると解釈され，WSせん断は突出した基底逆沖断層であり，黒鉛質泥岩の下盤とザクロ岩を含む泥岩と石英岩ユニットの上盤に位置する。解釈された交差断層に関するbr鉱床の両端付近の局所拡張帯には，少量の基底破断賦存鉱化が存在する。

鳳凰鉱床における鉱化は塊状から半塊状ウラン鉱を主とし、赤鉄鉱、榴輝石トルマリン、イリノイ石と緑泥石などのエッチング組み合わせを伴う。二次ウラン鉱物は，ウラン鉱と硫化物を含み，数量的に微量である。平均ニッケル，コバルト，ヒ素濃度はアサバスカ盆地他のウラン鉱床で発見された範囲の低端にあった。

フェニックスA区とB区はいくつかの希土類元素の濃度上昇を示した。希土類元素とウラン鉱化の相関性は比較的に強く、重希土類元素と高品位ウラン鉱帯の相関性は比較的に強く、軽希土類元素との相関性は比較的に弱い。

鷹頭ライオン

鷹頭ライオンは2014年に発見され、不整合に関連する基底型鉱床に分類できる。鉱床は地域アサバスカ盆地不整合下方のWollaston群の南東傾斜角結晶基底岩に産生されている。この鉱床は地表以下520~850メートルに位置し、総走行長は610メートル、傾斜角の長さは390メートル、厚さは2~70メートルの間で変化し、具体的には鉱化レンズの数に依存する。

A、B、C、D、Eシリーズは計24個の積層レンズ体であり、逆破断構造によって制御され、基底地層と優勢面理とほぼ一致する。A、BおよびCシリーズレンズは、G断層に沿って北東に傾斜した積層平行レンズを含み、G断層は、懸壁に黒鉛を豊富に含む泥質片麻岩とより競争力のある偉晶岩が支配的なシャーシとの間に位置する。1本の普遍的に存在する珪化帯(石英-偉晶岩組合せ)はG断層にまたがっており，A，BとC系レンズはそれぞれ石英−偉晶岩組合せの懸壁，内部および下ディスクで生産されている。D系レンズは偉晶岩を主とする下盤に産生され，二次 断裂帯(基底断層)に沿って，あるいはG断層を結ぶ伸展継電断層内に位置する。E系レンズ体はG−断層，上傾斜角とA，B系レンズ体東北方向，基底上部またはアサバスカ不整合面に沿って形成されている。E 系レンズは残りのシリーズレンズと異なり，鉱床の局所規模急降下に追従しない唯一のレンズであり，鉱化は面理平面上に位置し，不整合に隣接しているからである。これまでE系レンズは鷹頭ライオンで唯一不整合鉱化を持つレンズであった。

鷹頭獅子鉱床レンズ内の鉱化は塊状，半塊状あるいは裂隙が付与されたウラン鉱を主とし，赤鉄鉱，牽引式トルマリン，イリノイ石，緑泥石とカオリン石のエッチング組み合わせを伴っている。二次ウラン鉱物は，ウラン鉱と角閃亜鉛鉱を含み，硫化物は数量的に微量である。

脈石鉱物学はエッチング粘土(イリノイ石，カオリン，緑泥石)，フラッシュ亜鉛鉱，赤鉄鉱を主とし，石英，黒雲母，黒鉛，ジルコン，チタン鉄鉱を少量残留する。微量濃度のみを記録した硫化物には，方鉛鉱，黄銅鉱，黄鉄鉱が含まれている。鉱化内や鉱化周囲にも顕著なモリブデンとリチウムの集積が認められ，視覚的にはそれぞれリチウム雲母と輝鉱と表示された。

鉱床タイプ

フェニックスと鷹頭ライオン鉱床はアサバスカ盆地不整合相関(不整合関連やタイプもある)ウラン鉱床に分類される。フェニックスはアサバススカ砂岩と下伏基底の間の不整合界面に位置し、不整合はウラン鉱化の主要な流体通路であることを示している。鷹頭ライオンは主に基底岩に存在し、少量の鉱床は不整合に位置している。

不整合と共生するウラン鉱床は莢、脈体と半塊状交替物があり、主にウラン鉱から構成され、底部に近く不整合、特に元古界礫質砂岩盆地と変質基岩の間の不整合である

アサバスカ盆地のウラン鉱床は不整合下、横断と不整合の上に存在し、不整合は盆地の縁数メートルの範囲内の地表から盆地中心付近まで1，000メートルを超える深さに位置することができる。これらの鉱床は大量の熱液システムで形成されており，これらの熱液システムは古い岩石ユニットと新しい岩石ユニットとの不整合な構造境界で発生している

鉱床モデルの2つの端元は，(1)砂岩が付与された出口型モデル(すなわち中西部A鉱床)であり，酸化砂岩ハロゲン水と基底から砂岩へ放出される相対還元流体の混合と，(2)基底に付与された進入型鉱床(すなわちbr}ウサギ湖鉱床)が，基底断裂帯に入る酸化砂岩ハロゲン水と現地囲岩br岩との間の流体−岩石反応から形成されることが定義されている。

不整合型ウラン鉱床は広範な腐食包埋体に囲まれている。地下室では、これらの包有物は通常比較的狭いが、アサバスカ群まで上方に延びるところが広くなり、上方数十メートルから100メートル以上統合されていない。熱液エッチングは緑土石化，トルマリン(高ホウ素，フラッシュ亜鉛鉱)，赤化(多期)，イリノイ化，シリコン化/脱珪化，白雲石化を標識とした。これらのタイプの鉱床の現代探査は深部地球物理と坑下地球化学に大きく依存する。

最近、Eagle Point鉱の開発とミレニアム、Triple RとArrowなどの鉱床の発見に伴い、地下室鉱床はすでに実行可能な探査目標となっている。探査は通常、基底変質堆積中の重要な断裂帯(通常は黒鉛と関係がある)、及び関連する粘土と地球化学エッチングハローを識別する必要がある。

探索

1990年から1994年までを除いて、1978年から現在まで、恵勒河地産は航空と地上地球物理調査、地球化学調査、探査とダイヤモンド掘削を含む探査活動を続けている。

1975/1976年にKey Lake鉱が発見された後、Key Lake探査モデルは不整合面、上或いは下のウラン鉱床と基底アサバススカ砂岩下の基底亜地層中の黒鉛質泥質片麻岩ユニットとの間の空間関係を強調した。黒鉛質泥質片麻岩ユニットは通常強くせん断され、物理的に更に活力のある囲岩タイプと比較し、これらの岩石タイプは半泥質片麻岩、沙米岩、変長花崗岩或いは花崗岩類片麻岩を含む。1970年代末から現在まで，Key Lakeモデル はアサバスカ盆地全体の隠れウラン鉱の発見を支援しているが，ほとんどのEM導体 は未鉱化されていることに注意されたい。

肝心な湖探査モデルに従い、EM技術 は1978年から2004年までの恵勒河プロジェクト区の早期に選択した地球物理方法である。ホイラー川プロジェクトは石英を豊富に含むアサバスカグループ砂岩により152線キロを超える電磁リード線を画定しており，電磁的にはこれらの砂岩は実際に透明である。これらの導体或いは導体システムには独特な名称が割り当てられ、その後の探査掘削はいくつかのウラン鉱化帯の発見に成功した。

2004年以降、Denisonは、2008年にフェニックス鉱物が発見された掘削目標を決定する直流抵抗率測定を含む、ホイラー川不動産の地上地球物理測定を完了した。2004年、1つの航測、GEOTEMと磁気測定はホイラー川全体をカバーするプロジェクトのデータを収集したが、2005年のファルコン航空重力勾配計調査の目標はウラン鉱化 を統合しないことである。2013年、ウィラー川プロジェクト上空でヘリコプター搭載の多機能時間領域電磁(“VTEM”)磁気放射測定 調査を行い、前回の調査の解釈における騒音の除去を試みた。

掘削する

最初の地球物理調査を経て、ダイヤモンド掘削はすでにウラン鉱化調査と圏定の主要な方法になっている。掘削は一般的に通年で行うことができる。1979年以降、ホイラー川油田では1，000個以上のダイヤモンド掘削と84個の逆循環(“RC”)掘削が完了し、総長さは490，000メートルに達した。

鳳凰(ほうおう)

2008年以来、315個の掘削孔を掘削し、合計145，982メートル、鳳凰鉱蔵を固定した。フェニックス鉱区はすでに約1キロの走行 でシステムの掘削テストを行い、名目間隔は東北-西南方向25~50メートル、西北-東南方向10メートル(走行方向に垂直)である。フェニックスでのダイヤモンド掘削は，主にWR−249~WR−275孔にNQサイズの岩芯(直径47.6 mm)を用い，その後350 mの孔でHQサイズの岩芯(直径63.5 mm )をNQに減少させ，多くの孔が地下室に貫通することに成功した。いくつかの追加的な充填孔を掘削し、主に鉱化の空間連続性をテストするためである。大部分の平坦な高品位鉱化 は不整合面に位置し，不整合面次と平行である。

デニソンフェニックス掘削完了

鷹頭ライオン

鷹頭ライオン地区の最初の探査掘削は1988年に始まり、断続的に2013年まで続いた。Denisonは2014年、鷹頭鷹発見孔WR-556を含む16，666メートルに及ぶ23個の孔の掘削活動を完了した。鷹が発見された後，すべての レンズ(AからEシリーズ)で解像度掘削が行われている。これまで、Denisonとその前身会社は隣接する鷹頭鷹鉱蔵区域に278個の孔を掘削し、合計156，600メートル、そのうち216個は1985年から2017年までの間に合計119，720メートルの井戸を掘削し、鷹頭獅子鉱蔵を特定した。Gryphonのダイヤモンド掘削には主にNQサイズの岩芯(直径47.6 mm)を用い，大部分の掘削孔は北西方向に60°から79°傾斜している。

デニソンは鷹頭ライオンの掘削を完了しました

サンプリング、分析、データ検証

詳しくは“アサバスカ探索：サンプリング、分析、データ検証”を参照されたい。

選鉱と冶金試験

鳳凰(ほうおう)

試験計画は、様々な形態の浸出試験、プロセス工場循環試験、および廃水および固体廃棄物流処理ステップを含み、フェニックス鉱物の前および間にフェニックスFSが行われている。テストの結果、原位置技術を用いてウランを浸出する能力は、代表的なbr回収曲線の組み立てを許可し、地下修復の地球化学要求を表明した。

フェニックスの浸出試験は

FFTの主な目的は，浸出剤の注入とCSW試験モードからのウラン含有溶液の回収を示すことである。FFTはISR方法の概念に対する全面的な証明であり、この方法は鉱床の厚さと高品位区域に位置し、初歩的な生産の目標である可能性が高い。

フェニックス鉱物に対して以下の加工工場のテストを行った。これらの結果はフェニックスFSに記載されている加工工場の標準と設計に参考を提供し、特に排ガスと最終製品品質に対する環境要求に注意した。

鷹頭ライオン

2017年、DenisonはSRC地分析実験室で冶金試験プロジェクトを行い、この実験室はDenisonによって直接管理された。デニソンはまた、“Sと分析”の“オラノ過程と分析サービス”(“Sと分析”である平行試験項目を完成させた国家環境保護総局“)はフランスの浜河畔ベシンスの実験室に設置されている。国税局と国家環境保護総局はすでに国際標準化組織17025によって認証された。テスト計画の目標は、McClean Lakeミルが鷹頭鷹鉱石を加工するのに十分であるかどうかを確認することを含む、最適な加工条件をさらに開発し、より多くのデータを収集して工学設計を支援することである

鉱物資源と鉱物埋蔵量試算

鉱物資源はCIM定義基準(CIM，2014)に従って報告し、CIM推定鉱物資源と鉱物埋蔵量最適実践ガイドライン(CIM，2019)に基づいて作成した。

ISR抽出を想定した場合，フェニックスの推定を示した。鷹頭ライオンの推定は地下採鉱方法を仮定して提案された。

Denisonは、いかなる環境、許可、法律、所有権、税収、社会経済、マーケティング、政治、または他の関連要素が鉱物資源推定に重大な影響を与える可能性があることを知らないが、本AIFおよびウィラー報告書に記載されている要素は除外される。“リスク要因”を参照してください。

フェニックス鉱物資源声明、発効日は2023年6月23日です

メモ：

フェニックス鉱床の高品位性質により、 はISR井場の設置に関する追加暗号化掘削は更に鉱床足跡内の高品位ウラン鉱化 を定義し、推定されたウラン含有量を変化させる可能性がある。しかし、現在の鉱床内の掘削密度を考慮して、現在の鉱床の地質 の理解によると、いかなる可能なウラン含有量の推定変化も実質的ではないと推定されている。

フェニックス鉱産埋蔵量声明、発効日は2023年6月23日です

メモ：

この工場に供給される鉱物の総量は5670万ポンドのウランと推定されている₃O₈それは.これは，原位置採掘に利用可能な測定と指示された鉱物資源の回収率が80.6%であることを意味しており，本研究により決定された鉱物埋蔵量の推定である。

FSは 個の水文地質ユニット(“HGU”)間の異なる回収率を分析し、これはこの鉱床ISRの効果を定義する重要な一歩である。採収率 はHGUの浸透率と地球化学的性質および隣接セルとの相互作用に依存する。ISRの挙動を記述するために，鉱床全体の3次元透過率を推定する水力クロマトグラフィー画像モデルを開発した。これらの値 は，HGUを通る注入井戸と採油井の間の定位置流動を計算するために水文地質シミュレーションに用いられる。得られた流場を地化モデルに入力し，各HGUの各井戸の採収率をシミュレーションした。この回復結果は，水文地質モデルにおける井戸の配置と単項流量を修正するために用いられた。最適化結果を実現するために、このモデリングシステムは複数回繰り返される。

地球化学 モデルの基礎となる回復曲線は冶金試験から経験的に得られた。

ISR採鉱法を不均質不整合型鉱床に適用した鉱物資源を鉱物埋蔵量に変換することを決定する際には，いくつかの修正要因 が考えられた。これらの要因は、採鉱、加工、冶金、インフラ、経済、マーケティング、法律、環境、社会、および政府要素を含むが、これらに限定されない。フェニックス鉱物資源の大部分は測定された鉱物資源に分類され， は地質パラメータに関する最も高い信頼度を示したが，すべての補正要因の累積評価支援は大部分の鉱物の可能な鉱物埋蔵量を分類し，運営経験による補正要因のより高い信頼度が要求された。

推定された鉱物埋蔵量は2022年のFFTに基づいており、ISR方法とウラン回収能力に追加的な自信を提供している₃O₈鉱床のテスト区域内にあります。14，400ポンドUの在庫₃O₈高速フーリエ変換ではウラン含有溶液が地表に回収され，浸出回収曲線の初期上昇を表す。明らかにされた鉱物埋蔵量を計算するために，計算機シミュレーション第1段階で決定した採収率 を高速フーリエ変換過程で接触した推定原位置質量に適用した。

鷹頭ライオン鉱物資源声明、発効日：2018年8月7日

メモ：

鷹頭ライオン鉱物埋蔵量声明、発効日は2018年9月1日

メモ：

鷹頭ライオンの鉱物埋蔵量は49.7 MLB Uと推定されます₃O₈(1.2 Mt勾配1.8%U₃O₈)上表に示すように。

鉱山設計と鉱物埋蔵量の推定はすでに完成し、ガソリンスタンドに適したレベルに達した。鷹頭ライオンブロックモデルには測定された鉱物資源材料は含まれていない。すべての鉱物埋蔵量は指示鉱物資源から転換され、可能な鉱物埋蔵量に分類される。鉱山設計に含まれる推定鉱物資源は廃棄物とされている。

採鉱作業

鳳凰(ほうおう)

フェニックスが提案するウランISRプロセス は、目的鉱化ゾーンからウラン化合物を溶解するために、井戸場の注入溶液処理システム に移送される加工工場で酸性採鉱溶液を調製することに関する。酸性溶液は溶解してウランを移動させ，溶解したウランをウラン含有溶液(“UBS”)として地表にポンプで送る。Ur}UBSは井場から回収して近くの加工工場に移してウラン沈殿，乾燥，包装を行う。

制御溶液はISR作業の要求であり、ウランの回収を確保し、地域地下水浸透鉱化帯と関連する採鉱溶液の希釈を最大限に減少させる。フェニックスでは，鉱化帯周囲に人工地上凍結を実施し，ISR帯と外部自然水文地質との間に垂直水力バリアを構築することを提案した。凍結壁は、地表から一連の垂直スリーブ孔を掘削し、それらを基岩に固定することによって確立される。掘削中に循環する低温塩水溶液は地下から熱を持ち帰り，天然地下水を凍結し，鉱物周囲に水を通さない凍結壁を形成する。

従来の採鉱方法と比較して、ISR操作の利点は、一般に、以下を含む

当社のフェニックスISR 採鉱方法の評価(詳細はウィラー報告参照)は，いくつかの重大な環境と許可のbr優位性を決定し，特にカナダの伝統ウラン鉱採掘に関する影響と比較した。フェニックスが建設予定のISR採鉱作業 は比較的に低いトン数の固体廃棄物(伝統ウラン鉱工場尾鉱に対して)、非常に少量の廃石を発生し、そして地表水体に比較的に少ない処理水を排出する可能性があり、現有の電力網を利用してゼロ炭素排出に近い上で運行する潜在力がある。

地上凍結を用いてISR作業を隔離する予定であり，採鉱プロセスを簡略化し，環境とのインタラクションを最大限に減少させ，退役時に場所を制御したbr埋立を容易にすることが可能である。

つまり，フェニックスのISR採鉱は，従来の採鉱や選鉱作業に比べて，より高い環境持続可能な基準を実現する潜在力がある。

鷹頭ライオン

鷹頭ライオン計画で採用されている採鉱方法は通常の深孔充填採鉱法である。深孔採鉱法はカナダウラン業及び更に広範な採鉱業で広く使用されている伝統的な採鉱方法であり、卑金属、金とその他の大口商品の抽出に用いられる。

計画された方法によると、2つの立坑を介して鷹頭鷹鉱蔵への通路が構築される。主立坑は人員や物資の移動，鉱石/廃棄物の引き上げ，地下作業の新鮮な空気に用いられる。二番目の立坑は排気と二次出口に完全に使用されるだろう。加熱された新鮮な空気は生産立坑により輸送され，風が通風立坑に沿って排出される。この2つの立坑はいずれもブラインドドリルで掘削される.盲孔立坑は、典型的な蓋付き全断面削井のスラリー注入または凍結カーテン保護を支持するために垂直通路として選択された。盲孔立坑は、より競争力のあるコストと施工進度を提供し、飽和地盤条件下で沈下するリスクを低減した。鋼/コンクリート複合ライニングは，立坑の全長に取り付け，基岩にスラリーを注入する。主要な坑道降水システムは，排出された水を通風立坑の管を介して地面に吸引するクリーンな揚水システムから構成される。

生産立坑から坑井作業面までの通路は、吊り壁上に位置する単一の坂道を通過する。採場オーバーカットおよびオーバーカット路地は、放射線曝露の可能性を低減するために、100%の噴射コンクリート被覆率および地上150 mmのバラストを含む。

この鉱はすでに5つの採区、 E区、下D区、上主幹と下主幹、上西南に分けられている。すべての採掘ブロックはボトムアップに採掘されるだろう。鉱石は砕岩機/グリベア駅までトラックで運ばれ、地面に吊るされた。この鉱は安定運転期間中に約605トン/日の鉱石と平均330トン/日の廃石が発生すると予想される。

Gryphon PFS更新は鉱石がbrを地上に引き上げ，McClean Lakeミルに輸送して加工すると仮定した。2年以内に全面操業する予定で、全操業速度は900万ポンドUとした₃O₈毎年です。McClean Lake工場の加工にはbr交渉と有料粉砕協定の実行が必要となり，この合意は現在確立されておらず，規制部門の承認も必要であり，brは得られていない。

処理と回収

鳳凰(ほうおう)

フェニックス 井田からのウラン含有溶液は井場付近に位置する独立処理施設に送られる。プロセス設計は加工工場のテスト活動から発展したものであり、瑞銀カラム浸試験溶液を供給原料として用いた。

加工工場では，第1ステップは段階1(Fe/Ra)沈殿回路でUBSから鉄やオスミウムなどの不純物を固体形態で除去することである。第1段階固体は、遠隔地に搬送するために、ケーキとして貯蔵パッド上のスーツケースに配置される。次に，精製した浸出液(“PLS”)は第2段階(YC)沈殿回路に入り，過酸化ウランアシルYC製品固体を生成し，乾燥と包装して出荷に供した。

第2段階(YC)沈殿からの貧浸液(BLS)は，3段階からなる下水処理(ET)循環に入る。第1のET段階(ET段階1)は低pH中和段階であり、残りの放射性核種の大部分を沈殿させる。生成した固体はケーキとして加工工場の第1段階(Fe/Ra)沈殿 循環ケーキ製品と共にスーツケース中に置かれた。第2段階(ET段階2)は高pH中和段階であり，残りの溶解固体の大部分を除去し，主に石膏からなる廃固相流を形成する。これらのスラリーは1つの処分池にポンプで固結されている。第3段階中和(ET段階3)はセレン除去を目指し，最終pHを近中性に調整した。少量のセレン含有スラグと石膏スラグを混合処理した。

規制機関とサプライヤーが制定した基準に基づいて、労働者と環境安全を確保するために、異なるタイプの化学試薬を貯蔵、使用、管理する。

ウラン回収率は，各回路の損失を評価して全体定常回収に組み合わせることで推定した。最終質量バランス回収率は96.5%と予想され，以下の表に示す

フェニックス加工工場の定常状態回復

軌道に乗る期間中、生産採収率 は低く、1年目の採収率は93.4%であり、鉱山寿命(“LOM“)加工工場 回収率は96.3%であった。

大部分のFe/RaとEt損失は最終的に過程で 固体(“PPS”)を析出させる。PPS後処理から回収されたウランは90%と初歩的に推定されている。PPSの回復は鳳凰衛視の全体的な回復幅を2.7%向上させる可能性がある。次の表にLOM回復をまとめます：

鳳凰生命·鉱山回収

鷹頭ライオン

Gryphon PFS更新はGryphon鉱石 がMcClean Lake工場に輸送されて加工されると仮定した。この工場は現在葉巻湖鉱の原料を処理している；しかし、それは追加の許可加工能力を持っており、年間生産量は2400万ポンドUに達する₃O₈.

Gryphonの採鉱計画はMcClean Lake工場の予想される利用可能な生産能力と非常に一致している。Cigar Lake鉱の将来の生産量に関するいくつかの仮定に鑑み、提案したGryphon鉱物生産シナリオはMcClean Lakeの生産能力 を超えない。鷹頭ライオン鉱石は葉巻湖の二期生産と平行する予定であり、ウィラーの報告は生産量が1500万ポンドUに達すると仮定している₃O₈毎年、900万ポンドのUのピーク時に鷹ライオン鉱石の処理を許可します₃O₈毎年です。

鷹頭鷹鉱蔵を加工するにはMcClean Lakeミルをいくつかの修正する必要がある。これらの改造には，浸出回路を拡大し，逆流減衰回路を補充するためのろ過システムの能力を増加させること，追加の尾鉱濃縮器を設置すること，制酸装置を拡張することがある。工場全体では様々な他のアップグレードを行い、すべての許可生産能力の生産を実現する必要がある。

インフラ、許可、コンプライアンス活動

フェニックスインフラ

フェニックスの場所の配置は合理的でコンパクトで、鉱物を囲んで、実際の情況で自然地形内で働いて、環境妨害を制限します。可能な場合には、影響を低減し、現場閉鎖を簡略化するために、モジュール化または一時的な施設を計画する。このキャンプ場は100人収容できるように設計されており、必要に応じて150人に拡大することができる。

フェニックス指示性場地図

制御目的で現場平面図は放射性領域に組織されている。井場，工場，最近のため池は指定された場所であり，その中で放射性物質を使用または貯蔵することができる。許可されていない人たちが放射線区域に入ることを禁止する。生産区域以南のキャンプ場や作業施設は非放射区とされている。非放射領域とは，放射性物質を使用または貯蔵していない領域である。メインフィールド道路 は、放射領域と非放射領域との間に第3次バリアを形成する。

計画中のインフラには，ショッキング金属加工914から工事現場までの砕石路brと，既存のSaskPower配電センターからの電力線がある。工事現場のインフラ計画には，新たな簡易空港と生活·建設ごみ管理区も含まれている。

白魚湖から東へ水を取ります。brも井戸水がありますが、これらの井戸水はキャンプ場近くの処理場で飲料水を調製するために使われています。生活下水は機械処理場に送られ，井戸場で利用可能な水を生産し，固体を工業ごみ埋立地に処分する。

フェニックスの許可とコンプライアンス活動

フェニックスISR行動の環境研究は著しい進展を遂げた。ベースライン環境データ収集、技術評価及び原住民と非原住民関係者との広範な接触と協議はすでに十分に厳しい状況で完成し、2022年の環境影響報告書草案及び関連技術文書の制定と省と連邦監督管理機関への提出を支持する。“環境影響報告書”草稿は，適用される緩和措置を含む，建設予定のISRウラン鉱とホイラー川加工工場に対する会社の潜在的影響の評価について概説した。

情報と関連評価と影響評価によると、ISR作業の建設、運営と退役方式は生物物理或いは人類環境に重大な残留不利な影響を与える可能性があまりなく、それ自体であっても、既存と合理的に予測可能な発展と蓄積した方式であることが分かった。重要なのは，フェニックスFSの設計と計画がEAプロセスを通じて確定した経験教訓と緩和措置を取り入れていることである。

より多くの情報については、“政府法規-環境アセスメント”を参照されたい。

DenisonはEAプロセスに加えてサスカチューン省環境省から建設·運営許可を取得し，CNSCから許可証を取得する必要がある。許可承認プロセスと許可/許可の間にはいくつかの重複がある可能性があるが，許可と許可は通常許可承認プロセスの後に完了するべきである.

Denisonは早期参加の重要性 を認識し，2016年以来主に興味のある各方面と関係を発展させてきた。Denisonの指導原則の1つは，土着コミュニティ，土着権利，伝統知識を最大限に尊重することである。Denisonは，協力によってホイラー川プロジェクトによる意味のある利益を影響を受ける可能性のある権利者，コミュニティ，および/または団体に返還することを望んでいる.

デニソンは土地、水、動物、空気、文化を含むその作業地域を保護する重要性を理解している。Denisonは、すべての関心のあるすべての当事者が規制参加と相談を通じて意見を提供することを歓迎します。関心のある当事者と直接Denisonと協力するプロセスを構築し、その活動に対するコメント(積極的または消極的)または提案を表現して、投入を プロジェクト計画、設計、および意思決定に組み込む。

Denisonは2016年以来，興味のあるbrと有意義な関係を築き，協力的にホイラー川プロジェクト への参加と推進を促進してきた。デニソンはこのような参加活動を指導し組織するための参加計画を策定し、実施した。興味のある各方面に対する交渉活動 は連邦と省級監督管理法規によってカスタマイズされ、更に重要なのは各方面の期待 を満たすことである。

Denisonは、ホイラー川プロジェクトの参加およびコンサルティング活動を支援するために、(1)関心コミュニティの住民のための雇用創出を確保すること、(2)持続的な探索および評価活動を支援するために、関心コミュニティのサプライヤーおよび/または土着所有のサプライヤーから商品およびサービスを調達すること、(3)コミュニティ主導の健康および/または伝統的知識の保存に関する重要な活動を支援すること、を策定した。および(4)プロジェクト設計のbr側の参加と協議活動により意見を求めた(例えば，採鉱方法の選択，通路経路，第一選択処理水排出地点の選択)。

これまで，参加の重点は鳳凰プロジェクトであったが，これらの活動は通常鷹頭ライオンプロジェクトとも関連している。これまでデニソンは広く参加してきたが，デニソンの相談方法は徹底しており，公衆，先住民団体，規制機関の要求に応じてきた。

より詳細については、“環境、健康、安全、持続可能な開発問題”を参照されたい。

鷹頭ライオン

鷹頭ライオンの工事現場表面施設平面図の概念的な配置は、立坑、鉱石貯蔵、廃石貯蔵、埋め戻し工場、水処理工場、水処理と管理池、燃料とプロパン貯蔵、爆発物貯蔵と運営センターを含む主要なインフラプロジェクトの相対規模と公称敷地面積を示している。鳳凰営は鷹頭獅子鉱の開発と生産に用いられると推測されている。

鷹頭ライオン指示場平面図

鷹頭ライオンはフェニックス鉱蔵の西北約三キロのところにあります。フェニックス遺跡開発区から二キロ延びた道路は鷹頭獅子遺跡に到着できます。フェニックス鉱蔵東北方向の簡易空港を通って到着します。イーグル工場の製品は、マクアセル川鉱場と葉巻湖鉱場の間約50キロの新道路を含む、既存の省ショッキング金属加工914を介して北東部の既存のマククリス湖工場にトラックで輸送される。

鷹頭ライオン許可とコンプライアンス活動

現在の環境影響報告書や許可作業は鷹頭鷹プロジェクトに重点を置いていないにもかかわらず，ウィラー川プロジェクトで完成した環境評価計画により重要なベースライン情報が収集されている。イーグルプロジェクトの環境承認プロセスを完了するには，追加的かつ検証的な基準データ収集が必要となる可能性がある。2019年の連邦立法の変化により、鷹頭鷹プロジェクトはサスカチューン州環境評価法案の要求を満たすために環境評価を受けるだろうが、連邦環境評価は必要ない。

提案された鷹頭鷹プロジェクトの既存の理解から，鷹頭ライオンプロジェクトが連邦や省級規制制度および鷹頭鷹プロジェクトの利益関係者が受け入れられる環境評価に成功できないと考える理由はない。

追加的な規制承認は、フェニックスISR運営と同様に、イーグルプロジェクトの建設および運営の前に、省レベルライセンスおよびCNSCライセンスが前提条件となるだろう。鷹頭ライオンが進展した場合，フェニックスの問い合わせは関連しているが，鷹頭ライオンに特化した相談を行う。

鷹頭ライオンプロジェクトの推進に伴い、鷹頭ライオンの引退と回収計画のより詳細な審査と策定が必要である。

フェニックス資本と運営コストと経済分析

資本コスト

鳳凰プロジェクトの初期資本コストは4.194億ドルと予想され、2023年第1四半期にカナダドルで計算される。この推定はAACE国際推奨実践番号47 R-11の3級分類ガイドラインに符合し、精度は鳳凰計画の最終コスト(応急費用を含む)の -15%/+25%の範囲内であると予想される。コストには，最初の地上冷凍工場と油井の建設，第1段階の生産油井および第1次生産に必要なISR加工工場とインフラがある。

追加的な前約束費用は6，740万ドルであり、これは規制目的でフェニックスプロジェクトの定義を推進するために必要であり、特にカナダウラン鉱および工場法規SOR/2000-206を満たす建設許可証を支援するために必要である。建設許可証を取得すると、フェニックスプロジェクトは、最終投資決定(“FID”)を行うのに十分なリスクを有するとみなされるであろう。 前約束作業は、工事推進、追加の試験作業、早期調達プロジェクト、電力網電力設計および実行、 およびこれらの活動の管理を含む。その中のいくつかの仕事は進行中だ。

持続資本は2.341億ドル と推定され，井場と地上凍結システムの拡大を考慮し，井場の進展に伴い溶液システムを開発し，石膏貯蔵マットを拡大し，油井修復に適応するように加工場を改造した。

鳳凰衛視の初期資本コスト試算

注：四捨五入の関係で、数字が加算されない可能性があります。

運営コスト

フェニックスLOMの運営コストは4.781億ドルと見積もられている。平均運用コストは8.51ドル/ポンドUと推定されます₃O₈ (ドル6.28ドル/ポンドU₃O₈)を作成する。生産最初の5年間の運営コストは1ポンド6.64ドル(4.90ドル) と予想される₃O₈経営規模の拡大と回収された瑞銀に含まれるウラン濃度の向上から利益を得ている。残り数年間の生産では、運用コストは1ポンド13.69ドル(10.10ドル)と予想されています₃O₈.

鳳凰衛視の運営コスト

注：四捨五入の関係で、数字が加算されない可能性があります。

経済分析

鳳凰衛視の財務評価は税引前と税引後に肯定的な結果を生んだ。

鳳凰衛視経済業績の概要

メモ：

財務分析は割引キャッシュフロー方法を採用した。年間純キャッシュフローは、年間現金流入(または収入)が予想され、予想される現金流出(資本や運営コスト、特許使用料、税収など)を差し引いたものと推定される。これらの年度キャッシュフローは年中に発生すると仮定し， はFID日を折り返して工事を継続する。割引キャッシュフロー合計は，8%の割引率で鳳凰項目の正味現在値を決定した。

フェニックス計画はアメリカの変動に最も敏感 ₃O₈価格と飼料等級は、資本コストの変化にあまり敏感ではなく、運営コストの変化に最も敏感ではない

鷹頭ライオンの資本、運営コストと経済分析

資本コスト

鷹頭ライオンプロジェクトの初期資本コストは7.374億ドルと推定され、2022年第3四半期のカナダドルで表される。設備と材料の化学工場コスト指数によると，2018年の研究における基本原則に基づいて策定されたコストは36%増加した。労働力、下請け契約、設備賃貸料と請負業者の間接コストは10%増加し、他の材料は20%増加した。

この試算はAACE Internationalが推薦した第47 R-11 4クラス分類ガイドラインに適合しており、精度は鷹頭鷹プロジェクトの最終コストの-15%から-30%と+20%~+50%(応急費用を含む)と予想される。コストは立坑建設、地下開発、モバイル設備、およびMcClean Lakeミルのアップグレードを含む。

イーグルライオンの初期資本コスト試算

注：四捨五入の関係で、数字が加算されない可能性があります。

規制目的のためにGryphonプロジェクトの定義を進めるためには，特にカナダウラン鉱と工場条例SOR/2000−206に準拠した建設許可証を支援するためには，追加の前約束費用5，650万ドルが必要と予想される。建造許可を受け取った後、鷹頭鷹はFIDを有効にするのに十分なリスクが低下したとみなされるだろう。前期承諾作業は実行可能性研究、環境評価、工事推進、追加テスト作業、早期調達プロジェクト、電力網電力設計と実施及びこれらの活動の管理を含む。

持続資本は9，870万ドル と推定され，地下開発，建築，設備を考慮している。

運営コスト

LOMの運営コストは8.432億ドルと見積もられている。平均運用コストは17.27ドル/ポンドUと推定されます₃O₈(12.75ドル/ポンドU₃O₈) 生産。

鷹頭ライオンの運営コスト

注： 四捨五入の関係で，これらの数字は総和ではない可能性がある.

経済分析

財務分析は割引キャッシュフロー方法を採用した。年間純キャッシュフローは、年間現金流入(または収入)が予想され、予想される現金流出(資本や運営コスト、特許使用料、税収など)を差し引いたものと推定される。これらの年度キャッシュフローは年中に発生すると仮定し， はFID日を折り返して工事を継続する。割引キャッシュフロー合計は，鷹頭鷹項目の正味現在値を8%の割引率で決定した。

最新のコスト試算を用いて鷹頭ライオンプロジェクトに対する財務評価 はプラスの税引前と税引後結果を生み出した。その結果，基本ケースの税引後純現在値は8.642億ドル，割引率は8%，内部収益率は37.6%，回収期間は22カ月であった。

鷹頭ライオンプロジェクトはアメリカの変動に最も敏感です ₃O₈価格と飼料等級は、資本コストの変化にあまり敏感ではなく、運営コストの変化に最も敏感ではない

現在と予想されている探査·開発·生産活動

鳳凰(ほうおう)

フェニックスFSの結果，ウィラー報告で提案された仮定によると，Denisonが提案したウランプロジェクトは技術的にも経済的にも可能であることが分かった。フェニックスFSは十分確実であると考えられ，FIDを有効にするまでフェニックスをプロジェクトリスクを十分に低下させるために，先端工程設計と詳細設計によるプロジェクト開発の次の段階まで進めることをDenisonに指導することができる。このbrは、現場と実験室テスト、先端工学と設計、詳細設計、および設計と計画を実現するために必要な長期プロジェクトの早期約束を含む。

鷹頭ライオン

ウィラーの報告によると、鷹頭鷹を審査した合格者は、鷹頭ライオンプロジェクトが実行可能性研究分析段階に入る準備のための提案計画を策定した。これは地質学、鉱化制御とGryphon鉱床鉱物資源に対する理解を高めるための充填と圏定掘削を含み、更なる冶金試験作業はMcClean Lake研磨工場でGryphon鉱石を処理する性能を更に検証し、岩土要求とGryphonの後続段階での更なる発展に対する提案、Gryphonでの実行可能性水文地質テスト、及びより多くの環境ベースライン情報を収集することを含む。

ウォーターベリー湖

ウォーターベリー湖地産権益はWLULPがbr，WLULPはDenison(69.33%)とKWULP(30.65%)を有限責任パートナー，WLUC(0.02%)は一般パートナーの共同企業としている。 DenisonはWLUCの60%の権益(KWULP，40%)を持ち，その有限パートナーであるbr}と一般パートナー所有権(KWULP，30.65%)の合計でWLULP 69.35%の権益を持っている。デニソンはこのプロジェクトの運営者だ。

2020年11月，Denisonはこのプロジェクト(“ウォーターベリーPEA”)の初歩的な経済評価を完了し，“カナダサスカチューン省北部ウォーターベリー湖産ヘルデスTu´(J区)鉱物の予備経済評価”(“ウォーターベリー報告”)と題してまとめと報告を行った。

ウォーターベリー報告書はNI 43−101に基づいて完了し，2020年12月30日に提出し，THT ISR作業を評価し，970万ポンドのUを生産できると推定した₃O₈(177，664トン，2.49%U₃O₈)約6年間の鉱山寿命では、最終処理はDenisonが22.5%の株式を有するMcClean Lake鋼工場で行われ、基本税引き前純現在値は1.77億ドル(8%割引br率)、内部収益率は39.1%、初期資本支出は1.116億ドルであり、建設前評価や開発コストは含まれていない。ウラン販売はUXCが2020年第3四半期ウラン市場展望から予測した年間“総合中間価格”スポット価格に応じて不変ドル(約49ドル/ポンドU)で表されると仮定した₃O₈57ドル/ポンドUに₃O₈). ウォーターベリーPEAは、WLULPパートナーごとに異なる税金と の他の義務を払わなければならないので、プロジェクト(100%所有権)と税前に基づいて作成されています。

本プロジェクトの記述は、会社のウェブサイト、SEDAR+ウェブサイト(www.sedarplus.ca)、およびEDGAR(www.sec.gov/edgar.shtml)のプロファイルの下で入手できるウォーターベリー報告に基づいている。この説明に含まれる結論、予測、および推定は、ウォルト·ベリー報告書に記載されている制限、仮説、および排除によって制限される。プロジェクトの技術的側面をより全面的に理解するために、ウォーターベリー報告書を全文読むことを提案する。

物件説明、位置、アクセス権限

ウォーターベリー湖地所はサスカチューン州北部アサバスカ盆地東部に位置し，ヌヘネネ/アサバススカデニス地方，メティス家内で条約10に適合している。

2023年12月31日まで、ウォーターベリー湖プロジェクトは13の鉱物からなり、敷地は40，256ヘクタール。THT鉱物とハスチ鉱物の2つの鉱物を含みます。これらの鉱物はその東部の縁に近い土地内に位置しています。すべての処置は、少なくとも2033年前の地上状態を良好に維持するために、十分な承認された評価積分を有する。

このプロジェクトの配備地点はサスカス以北約750キロ，La Ronge町以北約420キロである。Points North Landingは個人所有のサービスセンターで、宿泊と空港があり、この物件の東部縁の近くに位置しています。近くにはRoughrider、McClean Lake、中西部Main、中西部A鉱を含むいくつかのウラン鉱床がある。

ウォーターベリー湖プロジェクトにおけるTHT(旧J区)とハスジ鉱蔵の位置

“皇室鉱物特許権使用料条例”の第3部によると、ウォトベリー湖産のどのウランもサスカチューン省ウラン鉱採掘特許権使用料を支払う必要がある。“政府法規-カナダ印税”を参照。Denisonはそれが所有していない項目 部分に対して2%の製錬所純特許権使用料を持っている。この不動産には他の契約特許権使用料はありません。

既知のウォーターベリー湖物件に関連する環境責任はなく、他の重大な要素やリスクもなく、その物件の使用権、所有権または権利、またはbr}が仕事を実行する能力に影響を及ぼす可能性がある。

歴史.歴史

過去50年間、ウォトベリー湖の鉱物の異なる部分でウラン鉱の探査活動を行った。現在のウォーターベリー湖鉱物主張は最初はStrathmore Minerals Corp.が2004年に入株した。Strathmoreはその後2007年にそのカナダ資産を核分裂に剥離した。二千八年一月三十日に、KWULPとFastingはウォトベリー湖物件について株式参入協定を締結し、これにより、FastingはKWULPに二零一年一月三十日あるいは前に14，000，000ドルの支出を支払って、ウォトベリー湖物件の最大50%の権益を獲得する独占権利を与えた。また、核分裂は製錬所の純収益の2%の財産にすべてを圧倒する特許使用料権益を保持している。2010年4月29日、KWULPはすでにその1，400万ドルの支出に全資金を提供したため、この物件の50%の権益を獲得した。核分裂とKWULPはその後2010年12月にWLULPが設立され，双方は平等な利益を持っている。二零一一年四月に核分裂は買い戻し選択権を行使し、WLULPの権益を60%に増加させた。

デニソンは2013年4月26日から、2%の製錬所の純収益特許権使用料を含む核分裂および核分裂によるウォトベリー湖に対するすべての権利と権利を買収した。br}デニソンはWLULPのマネージャーとワトソン湖の事業者となった。KWULPは2014年1月以来WLULPの支出項目に資金を提供していなかったため，DenisonはWLULPへの興味を増加させ，KWULPは希釈した。

THTウラン鉱は2010年冬季掘削計画期間中に発見された。この戦いの第2の掘削WAT 10-063 Aは、マクマホン湖まで延びる半島から掘削された斜孔である。10.5 mウラン品位1.91%のウラン鉱化を通過しています₃O₈1.0 m レベル13.87%Uを含む₃O₈0.16%Uの追加4メートル坂₃O₈それは.その後のbr掘削により、核分裂はS-107370鉱体の東南境界に隣接する重大な鉱化傾向に重点を置いている。br}核分裂は2011年に三菱重工の初の鉱物資源量推定を発表した。

Denisonは2017年夏に初めてハスチ鉱床の鉱化を発見し，この掘削WAT 17−466 Aは9.10%ウランと交差した₃O₈16.78%の単位を含む3.7メートル以上₃O₈2メートルを超え、306.5メートルから310.2メートルの深さまで。2017年と2018年の更なる掘削により、2018年12月に初の鉱物資源評価が行われた。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

ウォーターベリー湖土地はカナダの盾チャーチル構造省西南部アサバスカ盆地東南縁付近に位置しています。アサバスカ盆地は広く、閉鎖された楕円形のクラトン盆地で、東西の長さは425キロ、南北の長さは225キロ。この区の基岩地質は太古岩と古元古代片麻岩からなり、片麻岩は不整合に平坦、未変質の砂岩と中元古代アサバスカ群の礫岩を覆っている。

ウォーターベリー湖土地は前カンブリア紀基底内の2つの突出した岩性構造域間の遷移地帯付近に位置し，西はMudjatik域，東はWollaston域である。Mudjatik域の特徴は変質火山岩と変質堆積岩の竜骨によって分離された太古花崗岩類が直交作用する楕円形ドーム隆であり、Wollaston域の特徴は等斜、東北方向にコンパクトで、Wollaston群の古代変質堆積岩で発育した双傾しわであり、その上被覆はMudjatik域と同じ古代花崗岩類正生作用である。この地域はハドソン時代の主な北東方向断裂システムによって切断された。断裂は主に基岩に産生されるが，いくつかの時期の堆積後運動により，アサバスカ群まで上方に伸長することが多い。

ウォーターベリー湖プロジェクト下の基底地質は約東北方向の変質岩廊下からなり，これらの廊下は直交式ドームを囲んでいる。現地では，湛景湾傾向内で，東西に向かう変質岩回廊は，南北両側に厚いポジ型麻岩帯 があり，航磁気画像の解釈により，2つの大型ドーム構造を代表している可能性がある。変質岩と正片麻岩ドーム隆の時代はそれぞれ古元古代と太古であった。

THT鉱床は可変の黒鉛質と黄鉄鉱変質岩からなり，南北両側に正片麻岩を境界とした東西方向の破断包に存在している。変質堆積組合せの厚さは90−120 mであり，北への傾斜程度は適切であり，北から南へは厚さ約50 mの泥質片麻岩からなり，下層は厚さ20 mの黒鉛質泥質片麻岩，下層は10−15 mの石英長石楔，次いで厚さ20 mの黒鉛質泥質片麻岩，下層は15−25 mの厚さの泥質片麻岩であり，底部に戻る。不整合面には数mから10 mまでの不連続なずれ量がある。

この鉱床は現在268個のウラン鉱化を横切る掘削孔によって確定され、その東西走行の全長は700メートルに達し、最大南北走行幅は70メートルである。br鉱床の走行はほぼ東西方向(80°)であり、変質堆積廊下と破砕黒鉛断裂帯と一致している。長さ45メートルのものが間欠的鉱化帯に向かって以前高地と呼ばれていた目標区に出現し，THT鉱床を2段に分けて東部と西部レンズと呼び，その走行長はそれぞれ260メートルと318 mであった。間欠性鉱化帯以北には薄い不整合ウラン鉱化帯があり，断裂され北にシフトした鉱化ブロック と解釈され，中レンズと呼ばれている。

鉱化厚さはTHT鉱床全体の範囲で大きく変化し，垂直厚さは数十cmから19.5 m以上と様々であった。断面ではTHT鉱化 はほぼ溝形で中央帯が厚く，解釈した破砕岩位置に対応して急速に北と南に向かって徐々に小さくなっている。地元、特に高いレベル(40%以上U₃O₈)しかし、通常、変質堆積廊下の南部境界に沿って、WAT 10-066、WAT 10-071、WAT 10-091、br}およびWAT 10-103孔によって示されるように、薄層石灰化レンズが存在する。これらの高品位孔から南に掘削された10メートルの階段掘削はいかなる鉱化とも交わることができず，鉱化の緻密性を示した。

THT鉱床のウラン鉱化は一般に不整合面数メートルの範囲で発見され，深さは地表以下195メートルから230メートルまで様々である。鉱化は3つの異なる環境で発生する：(1)アサバスカ堆積物中に完全に存在する，(2)完全に変質片麻岩中にあるか、または(3)それらの間の境界を越えている。半連続の薄層ウラン鉱化帯は主鉱化帯の下方の南側掘削で時折交差し，中間には数メートルの不毛な変質片麻岩が挟まれている。この鉱化帯は非公式に南側レンズと呼ばれ、3.70%Uまでの品位を収容できます₃O₈WAT 11−142号ドリルに示すように。

ヘスキー鉱床はアサバスカ次不整合下の合格基底岩に完全に存在し、主に断裂した黒鉛質片麻岩(“黒鉛片麻岩”) の中に存在し、この麻岩は東西方向、北に傾斜した変質堆積岩包の一部であり、南北両側はそれぞれ花岡質片麻岩である。不整合に基岩に覆われたアサバスカ群砂岩厚は約200メートルであった。

鉱床は3つの平行な積層レンズ(ヘスキー1，ヘスキー2，ヘスキー3)からなり，東西に向かう黒鉛片麻岩セル内の主面理と断層と一致している。これまでの掘削により、現在存在するレンズの等級、厚さ、数量は黒鉛質片麻岩を横切る東北走断層の存在によって制御されていることが明らかになった。ヘスキー鉱床で発見された北東方向断層は地域中西部構造の一部と解釈されている。鉱床の走行長さは約210メートル、傾斜角の長さは約215メートル、真の厚さは約30メートル(各レンズの真の厚さは様々で、通常は1メートルから7メートル)。鉱床は地表以下240~445メートルとアサバスカ次不整合下40~245メートルの垂直深さに存在する。レンズ内の高品位鉱化は塊状−半塊状ウラン鉱(アスファルトウラン鉱)と明るい黄色二次ウラン鉱物からなり、これらの二次ウラン鉱物は断層または破裂面に沿って産出されるか、または面理Geとして産出される。低品位鉱化brは断面付近の高度にエッチングされた岩石に散布されている。鉱化は赤鉄鉱と密接に関連しており，両者とも広く一般的な白色粘土，緑泥石，珪化エッチングクラッドの中心に存在している。

探索

掘削や関連作業のほか、ウォトベリー湖地産の探査は地球物理調査の形で行われることが多い。航空磁気測定はすでに財産範囲全体を飛行し、重要な基底構造を識別し、基底岩石タイプ図の作成を助けるために使用されている。ウラン鉱化に関与する可能性のある導電性の可能な黒鉛質基底構造を決定するために、鉱区全体で航空と地上電磁測量を行った。また，地上励起(DC−IP)と重力測定の目的は，石英溶解と粘土エッチングによる低抵抗率と負重力異常帯を明らかにすることである。

28.8キロに及ぶ16線のDCIP抵抗率測定が2018年10月に完了した。この調査は、中西部の建物がウォーターベリー湖に延びる可能性のある地図を作成し、将来のテストのために可能な掘削目標を決定することを目的としている。

WAT 20−G 1グリッド上で17.6線キロ過渡電磁測定からなる2020年地球物理計画を完成させた。この調査はC導体という微弱な南傾導体を定義している。この導体の東側幅は小さく，地下室の奥まで延びていると解釈されている。この解釈は，2019年にGB東北地方で掘削されたWAT 19−493孔の結果とよく一致している。

2022年冬には、S-107359号ブロック上に位置するウォーターベリープロジェクトに向かう可能性があるので、説明された中西部構造回廊の南西延長に関連する導電性岩性を解決するために、小型移動ループ電磁測定が開始された。 予備観測線の結果，中西部回廊に関連する伝導性はウォーターベリープロジェクトの土地に向かっておらず， の残りの観測はキャンセルされた。

今まで、ウォーターベリー湖の財産に対して重大な地質測量製図を行っていない。この財産は主に厚い第四紀堆積層に覆われているため、露出が比較的に悪い；しかし、すでにウォーターベリー湖財産に対して数回の調査規模の地表地球化学調査を行った。

掘削する

THT鉱床は明確に定義されており、268個の掘削孔はウラン鉱化と交差し、東西方向の総長さは約700メートル、南北方向の最大横幅は70メートルである。鉱化厚さは数十センチから19.5メートルまで様々であり，鉱化は195メートルから230メートルの深さの不整合の数メートルで発見された。THT鉱物の平均掘削間隔は10メートル×25メートルであり、場合によってはより密集した掘削間隔が採用されている。この鉱床の成因と構造複雑性は十分に知られている。

THTを除いて、掘削が最も多い目標地域はGB区、欧班南部、GB東北である。以下は、上記の各目標領域の概要を示す

GB領域2018年夏の掘削計画で発見された地下室ホスト鉱化をフォローするために、2019年冬に9つの掘削が完了しました。2019年冬の掘削孔は、南西に急傾斜した断層黒鉛質基底配列を試験するために、約100 x 100メートルの間隔で東北に急配向された。基底賦存鉱化はWAT 19−480穿孔で交差し，0.15%U突出した₃O₈0.26%Uを含む6.0 m以上₃O₈三メートルを超えます。WAT 19−486掘削では，WAT 19−480南東約100メートルで他の基底に担持された鉱化捕獲が得られ，0.25%Uを強調した₃O₈2.0 m以上と0.22%U₃O₈1.5メートルを超える。

オバンナン欧班南部の目標区には東西方向の欧班南部黒鉛化導体と北東方向の中西部地域構造の解釈合流点が含まれている。3つの掘削が完了し、地質概念の予備テストとして。 掘削は基底内に熱液改造された断層黒鉛質ユニットを発見することに成功し、下部砂岩には広範な脱ケイ素領域が発見され、不整合直後の12.5メートル砂岩底部 には10 ppmのウランと100 ppmを超えるホウ素が含まれている。

GB東北2019年には、GB領域の北東約2.5キロに適合する空中電磁導体およびbr}低磁場をテストするために、単一の偵察掘削孔WAT 19-493が完了した。穴あけは中から局部までの強い砂岩エッチングと不整合下方のエッチングと断裂した黒鉛質泥質セルと交差する。地球化学サンプリングは0.5メートルの範囲で200 ppmに達するウランを返し、半脆性の黒鉛質断層と関係がある。2022年、GB北東に7つの孔が完成し、各フェンス上の掘削でウラン鉱化システムの構造制御を示す可能性のある腐食が発見された。エッチングの強度は掘削が南西方向に進むにつれて増加し，伝導傾向における解釈屈曲に近い。

ハミルトン湖 −2022年には，2016年に収集したDC−IP 抵抗率データに基づいて定義された広いN−S傾向抵抗率異常のエッジを試験するためにハミルトン湖に2つの穴を開けた。ハミルトン湖掘削の2つの孔には明らかな構造や変化は認められなかった。

サンプリング、分析、データ検証

THTでは，地質記録井，サンプルマーカー，写真撮影が完了すると，ドリルコアが割れてしまう。すべてのコアサンプルは従業員が分割室でマーキングと分割を行い， は5ガロンのサンプルバケットに入れ，密封後は出荷前にのみサスカチューン省の北点に搬送した。そして、サンプルは達信宅配便でサスカチューン州サスカチューン州のSRCに直接輸送されます。すべての化学探査，アッセイ，嵩密度試料は試料マニュアルに明記されている間隔で手動岩心分離器を用いて分離した。半分のコアはプラスチックサンプル袋に入れられ、その上にサンプルラベルがあり、繊維テープで封止されている。岩芯の残りの半分は、将来の参考のために、その元の方向でコアボックスに戻される。すべてのドリルコアサンプルは、最も代表的なbrサンプルを可能な限り得るために均一に対称的に二分されている。掘削作業中に出現した岩心回収率の80%未満の鉱化岩心試料は、資源評価過程の前に審査のために標識された。

鉱化帯による回収率は一般的に良好であり、化学試料はその場のウラン含有量を代表するのに十分であると考えられている。SRCは国際標準化機構/国際電工委員会17025：2005年に認められたウラン測定方法を提供している₃O₈地質サンプル中の重量パーセントです岩石試料は−2 mmで60%まで粉砕し，攪拌機を用いて100−200 gの試料を分離した。サブサンプルを標準ディスクおよびリングミルを用いて−106ミクロンでさらに90%まで粉砕した。一等分パルプは濃縮HNO混合物中で消化される₃：塩化水素を熱水に1時間浸漬し、次いで脱イオン水で希釈する。次にPerkin Elmer誘導結合プラズマ分光計(DV 4300またはDV 5300型)を用いて試料を分析した。

体積密度を測定するために採取したコア試料は，まず受信時に秤量し，脱イオン水に浸漬して再秤量した。そして、一定の重量が得られるまで試料を乾燥させる。そして、試料に水不透過性ワックス層を塗布し、脱イオン水に浸漬したときに再度秤量する。重量をデータベースに入力し，ワックスと未上ワックスの岩心の体積密度(含浸法)を計算して記録した. すべての密度サンプルにこの2種類の密度測定が記録されているわけではない。秤量時の水温も記録され，体積密度計算に用いられた。この方法で測定した嵩密度の検出限界は0.01 g/cm~3であった。

2010年夏の掘削計画の前に、このプロジェクトのコアサンプルに対して実施された唯一のQAQCプログラムは、SRC内部で実行されたプログラムである。内部SRC QAQCプログラム は各ロットの40個の新しい地球化学サンプルに1~2つの既知価値の品質制御サンプルを挿入することに関連する。SRCがウォーターベリープロジェクトで使用したすべての参考材料は、CANMET鉱業と鉱物サービス会社の認証と提供を経ている。SRC内部QAQC 計画は2013年の演習計画まで継続される。2010年夏から、2013年の掘削計画(DDH WAT 13-350後停止)まで続き、核分裂はSRCが提供した岩心サンプルの地球化学結果に対する自信 を独立して提供する内部QAQC計画を設計した。内部QAQCサンプリングプログラムはサンプルコピーを挿入することで分析精度を決定し，“既知”成分の材料(標準物質)を挿入することで正確性を決定し，空白を挿入することで汚染を検査する。ブランク、基準基準、およびコピーは、現場コピー(20サンプル当たり1つのサンプルの4分の1コア)、プリフォームおよびパルプコピー(SRCによって20サンプル毎に1つ挿入される)、およびブランクサンプル(各鉱化br}穿孔1サンプル)を含むサンプルシーケンスに挿入される。2012年からウォーターベリー湖のすべての掘削孔は，再分析の低，中，高級参照試料の代わりに認証された内部参照基準を採用している。QAQCプログラムの結果，掘削 コア検査データに問題はないことが分かった。このプロジェクトで収集したデータのデータ検証計画は地質解釈，分析，データベース品質を支援するため，これらのデータは鉱物資源評価を支援することができる。

ハスチ鉱物におけるその作業について、Denisonは、すべての探査プロジェクトのために複数のQA/QCプログラムおよびプロトコルを作成し、記録した。ここで、 (A)精度の決定は、サンプルを収集または分離するプロセスの各段階に定期的にコピーを挿入することによって達成され、(B)精度の決定は、標準または既知の成分の材料を定期的に挿入することによって達成され、 および(C)汚染検査は、空白を挿入することによって達成される。

SRCには内部品質管理システムの積極的な評価と持続的な改善に取り組む品質保証計画がある。この実験室はカナダ標準委員会によって国際標準化組織/国際電工委員会17025鉱物分析試験実験室として認証され、国際標準化組織/国際電気委員会17025：2005 U分析の認証を通過した₃O₈それは.この実験室は国家核安全委員会の許可を得て、保有、譲渡、輸入、輸出、指定された核物質を使用と貯蔵することができ、核物質許可証番号は01784-5-24.74である。そのため、国家紀律検査委員会はこの検査所が関連規定に符合しているかどうかを密接に監察し、検査する。

すべての分析はSRCで行われ，SRCはウラン研究や分析分野で30年以上の専門経験を有している。SRCは独立した実験室であり、デニソンの任意の同僚、従業員、管理者、または取締役は誰も参加しておらず、セロトニンまたはハスキー鉱物からのサンプル調製またはサンプル分析にも参加したことがない。

SRCは実験室管理システム(“LMS”) を用いて品質保証を行う.物流管理システムの運営は国際標準化組織/国際電工委員会17025：2005(CAN-P-4 E)に符合する鉱物テストと校正実験室能力汎用要求 “そしてCAN-P-1579にも適合している”鉱物分析テスト実験室ガイド “と。この実験室は、CANMET(CCRMP/PTP−MAL)組織による能力試験計画に引き続き参加している。

ISRフィールドテスト

2023年、同社はウォーターベリー湖ホテルのTHTで初のISR(Br)現場テストプロジェクトを完了した。この計画は，(I)8つの井戸を設置するISR試験モデル，水文地質データを収集する初期データベース，(Ii)試験浸透率増強技術，(Iii)水文地質試験を完了し，ウォーターベリーPEAと一致する水力伝導値を得ることを強調し，(Iv)イオントレーサー試験を行い，注入井と採掘井の間の10時間突破時間を決定するとともに，注入溶液の水力制御を示した。全体的に、その計画はすべての計画目標を達成することに成功した。

選鉱と冶金試験

カナダ鉱物サービス部は二零一一年七月から十二月までの間に、THT鉱物中の代表的な掘削コアサンプルの鉱物学及び浸出特性を初歩的に評価した。

この研究は、32個の掘削孔(2010年と2011年計画)から収集した48個の鉱化材料サンプルに基づいている。これらを選択するのは，THT鉱化の良好な空間表示 および広範なウラン含有量を示すためである。サンプルは最初の地球化学/化学サンプリング過程後に残った半裂開岩心から来た。すべての試料をSRCに提出して全面的な鉱物学的分析を行い，シートを用意して岩相学的分析を行った。鉱物学的作業の結果を利用して，空間的考慮に合わせて，サスカチューン省研究委員会採鉱と鉱物部(“SRCMD”)の予備浸出試験作業のための適切な複合試料を決定した。

鉱物学分析、X線回折分析、定量鉱物学分析(Q-Min)、岩相学と走査電子エネルギースペクトル(SEM-EDS)分析により、THT鉱床の中で最も豊富な含有ウラン鉱物はウラン鉱及び/又はアスファルトウラン鉱、及びウラン鉱であることが確定された。脈石鉱物学は主に異なる数量の石英、層状ケイ酸塩(イリノイ-絹雲母、緑泥石、黒雲母、カオリン石)と(鉄、チタン)酸化物(赤鉄鉱、針鉄鉱とアナターゼ)からなる。長石も多くの試料に出現し，炭酸塩や各種硫化物が局在している。試料中にもニッケルヒ素化合物 が認識された。鉱物学分析の結果、5種類のサンプルが確定され、その鉱石鉱物学は通常酸化ウラン相或いはウランケイ酸塩相を主としている。

SRCMDはサンプル集から調製した複合サンプルに対して初歩的な酸浸試験を行った。試験では浸出時間と加酸速度のみを考慮したが、他のパラメータ(例えば、スラリー中の固形物パーセンテージ、温度、圧力、および撹拌条件)は不変であった。合計5つの複合サンプルの を空間位置によって定義した.酸浸(H)₂だから…。₄各複合試料を55~65°Cの大気圧下で12時間撹拌して、十分な乱流を生成した。塩素酸ナトリウムを酸化剤とする。これらの試験はX線回折計分析の検査実験室廃品上で行われ，これらの廃品は粉砕されて90%まで106ミクロンに通過した。スラリー中の固体パーセントは50%に設定されている。唯一の変数は酸の添加量と洗浄滞留時間である。2種類のH₂だから…。₄用量を用いてそれぞれ25 msc/cmと55 msc/cmの初期浸出環境を作成した。各複合試料は、AおよびBとして標識された2つのサブ試料に分割され、A試料は、高い初期導電率を有する高酸付加を試験するために使用され、B試料は、低初期導電率を有する低酸付加を試験するために使用される。初歩的な酸浸試験により、ウランの最高抽出率は97.6%~98.5%であった₃O₈浸出時間は4~8 hであり，浸出効率は加酸と浸出時間の影響で異なる。

2020年に追加的なテスト作業が行われた。浸出試験を行い，より低い浸出温度(10~20℃)での最適試薬添加量と予想されるUBSヘッド品位のような重要なISRデータを決定し，その結果を駆動試薬数に用いた。

サスカスSRC施設に貯蔵された33個の個々の分析廃棄物から新しい複合THT EAST Pod冶金試験試料を生成した。保証金によって配布された単一のサンプルは、保証金の代表的なサンプルを製造するために使用することができる。合成試料測定2.72%U₃O₈. 10で過酸化水素(H)を用いて酸浸漬試験を行う₂O₂)酸化剤、異なる硫酸(H)を含む₂だから…。₄) 濃度(100、80、60および40 g/L)は90%Uの抽出率を示した₃O₈浸出時間は2時間であり，浸出効率は酸添加量の影響を受ける。

鉱物資源量試算

ウォーターベリー湖プロジェクトの鉱物資源にはTHTとハスジ鉱物が含まれている。本明細書で提供される鉱物資源説明書は、NI 43-101に基づいてウォトベリー湖プロジェクトのために用意された鉱物資源評価を代表する。

Heldeth Tu´e鉱床

THT鉱床は指示されたbr鉱物資源を含み，基本カットオフ品位は0.10%Uと推定されている₃O₈合計12，810，000ポンド，291，000トンで を計算し，平均品位は2.00%Uであった₃O₈(100%基数)。いろいろな用途の鉱物資源₃O₈ はTHTの下限品位(COG)を推定している.現在指示されている鉱物資源量は0.10%Uの品位下限で説明されている₃O₈.

2013年の鉱物資源評価については、通常、0.03%~0.05%Uの限界品位に基づいて3 Dワイヤーフレームモデルを構築した₃O₈これは、Uヒストグラムを使用して断面から鉱化帯域を直感的に説明することに関する₃O₈それは.各断面において 鉱化交差点の3 Dループが作成され、これらのリングを束ねて、Gemcom GEMS 6.5ソフトウェアにおいて連続的なワイヤフレーム実体モデル が作成された。モデリング作業は鉱化体積の大きさと形状に対して広範な制御を提供する。逆距離 は，トン数，密度，Uを推定するための鉱化域に限定された二乗補間法である₃O₈ブロックモデルには および金，ヒ素，コバルト，銅，モリブデン，ニッケルなどの品位を加えた。

ワイヤフレーム中のすべてのブロックを2回の を用いて補間したが，1回目に99%のブロックを充填した.センスをリソースブロックに挿入するための探索楕円のX，Y，Z方向の大きさ は，リソースモデル内の鉱化点の3 D半変異解析に基づく(宝石では ).1回目の通過に対して，探索楕円はそれぞれX，Y，Z方向の25 x 15 x 15 mに設定されている.2回目については，探索楕円はX，Y，Z方向にそれぞれ50 x 30 x 30 m， とした.主方位角は75°，主傾斜角は0°，中方位は0°であった。

ハスジ鉱蔵

ハスチ鉱床 は現在推定された鉱物資源を含むと推定され、0.10%Uの基本品位切断を採用している₃O₈合計5，687，000ポンドU₃O₈268，000トンに基づいて、平均品位は0.96%Uです₃O₈(100%基準). ハスチ鉱物資源評価は、Denisonによって作成され、鉱物資源評価が広く受け入れられているCIM鉱物資源評価および鉱物備蓄最適実践ガイドラインに基づいて行われていることを確認するために独立して審査および確認されている。br}鉱物資源は、さらなる暗号化および探査掘削の影響を受ける可能性があり、これは、その後の 鉱物資源評価の増加または減少をもたらす可能性がある。鉱物資源はまた、その後の採鉱、環境、加工、許可、税収、社会経済、その他の要素の評価の影響を受ける可能性がある。

2018年の鉱物資源評価については，GEOVIA GEMSソフトウェア(バージョン6.8)を用いて岩心測井の岩性と構造データおよびデニソン社が完成した28個の掘削孔計12，273 mの地球化学分析(あるいは放射測定プローブ)データに基づいて，ハスチ1号，ハスチ2号とハスチ3号レンズのための3次元鉱化線枠を構築した。下限は0.05%U₃O₈鉱化ワイヤフレームモデルの最小厚さは1メートルである。

鉱物資源 モデルは成鉱線枠に制約されている。データベース(%U₃O₈または%EU₃O₈ 資源シミュレーションのための分析方法は、3つの鉱化レンズ内の10個の鉱化穿孔からの201個の分析結果を含む。トップを考慮して，ハスチ2号の検査データのみ%Uで封頂した₃O₈それは.UとU間の回帰により密度値をデータベースに割り当てる₃O₈ および密度データ対は，Denisonの鷹頭鷹鉱床で決定された関係を用いており，この鉱床も比較可能なbr基底岩石に付与されている。技術報告著者がヘスキー鉱床から収集した12個のバルク乾密度 サンプルを作成することにより，鷹頭ライオンクラス：密度回帰がヘスキー鉱床に対する有効性を確認した。クラス推定のための適切な探索半径を決定するために、変異関数をモデル化する。

累積のような 方法が使用されている₃O₈*密度“および”密度“は、3次元 ブロックモデルにおいて推定され、ID 2を使用して2つのチャネルにおいてワイヤフレームによって制約される。A%U₃O₈そして，推定されたUをブロックごとに割ることでクラス{brを計算する₃O₈*密度を推定密度で割る。10 x 5 x 5 mのブロックサイズを選択した.探索半径は主に目視観察と変異関数分析に基づいている.使用量の見積もり₃O₈*密度 および密度は、2つの推定値に基づきます。ブロックモデルは最近傍推定を用い，複合材料と帯状図に対するブロッククラスを目視で検証し，ID 2と最近傍モデルを比較した.すべてのブロックは 推定に分類される.

鉱物資源を鉱物備蓄に変換することを可能にするために、いかなる事前実行可能性 或いは実行可能性研究が完成していない。したがって、現在、ウォーターベリー湖の土地には鉱物埋蔵量がない。

採鉱作業

THT鉱床はISR法で採掘しようとしている。ウォーターベリーPEA採鉱計画で使用されている指示鉱物資源はTHT東部豆莢のみを含み、970万ポンドのウランと推定されている₃O₈平均品位は2.49%で、17.8万トンを超えた。

冷凍方法で滅菌したため，THT East莢資源の一部 は採鉱計画に入っていない。Br鉱床の幾何形状およびこの鉱床に応用された凍結技術の性質により，採鉱流体を十分に収容するため，この鉱床の最西端 および最東端部分には潜在的採掘可能資源は計上されていない。消毒による集団資源は206，180ポンドであり，THT East莢の1.7%を占めた。

また、採掘可能な資源は85%の採鉱回収率を採用し、期待とTHT鉱床の性質に適した走査効率と冶金回収を計上することが予想される。採鉱回収率は，ISR法を用いてフェニックス鉱床プロジェクトを開発する過程で得られた知識に基づいて得られた冶金回収率と波及係数の積であり， 波及係数は，注入井と周囲回収井の間を鉱化岩石が循環する際に浸出剤と接触するパーセンテージと定義される。冶金回収率はウランと浸出剤との接触時に岩石から溶解する量と速度に依存する。

Heldeth Tu´e´East Pod鉱山生産量予想(0%品位締め切り⁽¹⁾)

以上のデータは，推定された指示鉱物資源量に基づいて計算される。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

ISR採掘に影響する1つの重要な水文属性は鉱帯の浸透率(水力伝導性)であり、同様に重要なのは鉱帯全体の水力 連通(浸透率/多孔度の相互接続性)である。井戸注入と回収により流体を鉱体に輸送する能力がISR採掘効率の基礎である。

Denisonはすでに鉱帯および現場の上覆と下伏地層から回収した探査掘削孔の岩心に対して浸透計試験を行った。br}浸透計試験は携帯型窒素プローブ浸透計を用いて行い、試験ドリルコアに適用した。浸透器 テストで岩心試料の基質浸透率を測定した。浸透計試験は，試料brの位置にエポキシ環を適用し，浸透計プローブをリング上に密封して密シールを確保することで行われた。プローブ先端上流の圧力を2秒のサンプリング間隔で測定し、窒素注入の圧力減衰を測定して、試料位置 ドリルコアの浸透率を決定した。一般に、ドリルコアに印加されるガス圧力パルスは、約30~50ポンド/平方インチであり、1回の試験持続時間は20分未満である。この方法はフェニックスプロジェクトで広く用いられており，岩芯を約10 cmごとにテストし，合計1，200回以上測定した。

浸透計テストではTHT Eastゴンドラ内の150個の岩心試料の測定結果を報告した。150個の測定のうち、25個は鉱化帯内の岩芯から、43個は上覆アサバススカ砂岩から、残りは下伏の変質堆積基材からであった。これらの試料はさらに岩性単位に分割された。

ホイラー川フェニックス鉱床の水力伝導性を推定する際には，岩心試料の全体的な水力伝導性試験と浸透率試験との間に正の相関 があることから，比較可能な地質環境 に基づいてTHT鉱床にも類似した相関があると仮定することは合理的である。最近THT堆積物から行った浸透計試験は水力伝導性に対して合理的な初歩的な推定を提供するはずであり、岩心の退化状態は試験試料を低い浸透率に偏向させる可能性が高いにもかかわらず。現在得られているデータによると，THT透過計テストで推定された浸透係数は鳳凰計画の推定より明らかに低いようである。

THT鉱床へのISR採掘への透過性とその潜在的影響を評価する際には，いくつかの要因を考慮すべきである。まず，br}先に指摘したように，浸透計試験に適した試料は，より密度が高く，完全(可能浸透率が低い)岩心材料に偏っている。次に，項目 計画の井間間距離(井戸網内の井戸間距離)はフェニックス鉱床ホイラー川プロジェクトの提案よりも小さくなり，浸出剤 が注入井から抽出井に移動するまでの滞留時間を短縮する。第三に，浸透率増強方法を用いて，鉱化帯内井筒付近の浸透率を増加させる。

従来のISR作業では，採鉱溶液の制御は通常，地質地層中の天然不透水境界層および/または地下水位を鉱帯に自然に低下させることで実現される。THT鉱床では，鉱床の下方に天然の不透水層があり，その形式は合格した基岩であるが，この鉱床は他の面でアサバスカ盆地を定義する上覆砂岩地層中の巨大な地域地下水システムと水力的につながっている。

Br抑制を維持するために，鉱物全体は鉱物を囲む人工不透水凍結壁を用いて隔離される。br}凍結壁は地表と鉱物周辺から一連のスリーブ孔を掘削することで構築され，br}を基岩に固定する。凍結壁は92個の孔からなり、7メートルの間隔で計画され、目標深さは200メートル であり、不整合高さ以下30メートルで延びている。凍結壁は半島上からTHT東部まで延びるマクマホン湖の陸上から完全に掘削する計画である。凍結孔は、採鉱領域を囲むように傾斜し、最小穿孔角度を45°に制限して、穿孔および凍結孔を取り付ける技術的リスクを低減する。掘削中に低温塩水溶液を循環させて地下から熱を持ち帰り，天然地下水を凍結し，鉱物周囲に水を通さない凍結壁を形成する。

ウォーターベリーPEAに含まれる井場設計には184本の井戸が使用されており，井戸から7メートル離れて5点井網で配列されており，1つの採油井の周囲に4つの注井戸 がある。これらの井戸は凍結壁内の地面から掘削し，傾斜し，約7メートルの間隔で鉱化帯に深く入る。

凍結壁の外に8メガワットを取り付けて、任意の浸出鉱区の浸出剤を検出して修復する。

処理と 回復操作

THT鉱床から回収されるUBSの最終鉱物加工 は近くのMcClean Lakeミルで行われると仮定して行う予定である。同工場はMMLJVが所有し、Orano Canadaはこの合弁会社の77.5%の権益を持ち、Denison Mines Inc.(Denisonの完全子会社)は22.5%の権益を持っている。br}同工場は現在、有料粉砕協定(最大1800万ポンドU)によってCigar Lakeの材料を処理している₃O₈ しかし年間600万ポンドのUがあります₃O₈毎年追加の許可処理能力、許容総容量は最大2，400万ポンドUに達する₃O₈毎年です。ウォーターベリーPEAはMcClean Lake工場のTHT預金から瑞銀を処理する回収率を98.5%と仮定した。

瑞銀は専用に設計された輸送戦車を使用し、トラックで瑞銀をMcClean Lakeに輸送すると仮定する。トラックは必要な浸出剤を持って戻り，THTのISR採掘を完了する。McClean Lake工場は瑞銀の処理と浸出剤の提供に必要なすべてのインフラを有していると考えられているが，THT現場やMcClean Lakeでは瑞銀と浸出剤の急増貯蔵を提供する施設は除外されている。

THT鉱床に対する有限冶金br試験とその他の評価は，商業的に利用可能な透過性増強技術により，瑞銀原品位7 g/Lが可能であることを示した。ウォーターベリーPEA中に完了した冶金試験によると、約1000万ポンドのウランを浸出するのに約27，000トンの硫酸が必要であることが分かった₃O₈東の宇宙カプセル内にあります約9，000トンの過酸化水素が必要です。冶金浸出試験により，35 g/L過酸化水素と100 g/L硫酸の浸出剤濃度を推定した。現在の冶金浸出試験のデータは、浸出剤に鉄を添加する必要がないことを示している。

McClean Lake工場でTHT を加工するには工場を微小に改造する必要がある。トラックで鉄鋼工場に運ばれた瑞銀はタンクや池に貯蔵され、鉱山や鉄鋼工場にサージ能力を提供する。瑞銀の貯蔵から、これらの水は研磨鉱浸出回路にポンプされる。McCleanミルは、低pHを利用して、彼らの他の供給流の酸添加率を減少させるために、UBSを彼らの浸出中に混合することが有利であることを発見するかもしれない。CCD溶液が明らかになった後，溶液は現在のミルフローで処理される。

有料粉砕プロトコル 条項は本研究の一部として評価されていない.瑞銀はTHT預金から210万ポンドUの生産性を獲得した₃O₈/yr はMcClean Lake工場飼料全体の一部を占める(10%~15%と推定される)。最終的な鼓形“黄餅” はMcCleanを通る全飼料流の混合体となる。THT鉱物は葉巻湖や中西部鉱物と比較して、相対的にクリーンな鉱石源であり、この2つの鉱物には懸念される汚染物質があり、これは製油所が処罰される可能性がある。本研究の範囲 は，どの他の鉱石がTHT UBSと共同選鉱するかは考慮されていないため，最終製品組成を決定することはできない。

インフラ、 許可とコンプライアンス性活動する

THT現場インフラ はホイラー川フェニックスインフラをモデルとし，THTプロジェクトの要求に応じて適切な調整を行った。

サスカチューン省のショッキング金属加工905から出発し、原始人探査要求を満たすために開発された道路(このプロジェクトは後にウラン鉱エネルギー会社に買収された)により、サスカチューン州のショッキング金属加工905からこの工事現場の主要な陸地通路に入ることができる。ISR井場に入るには1.5キロの道路が必要です。さらに、既存の道路は、瑞銀および浸出剤のトラック輸送を容易にするために、恐ろしい次元金属加工905からアップグレードされると仮定されている。

THT現場で計画されている地上インフラには，ISR井場と集積場，冷凍設備，特殊かつ清掃されたごみ埋立地，UBSと輸送トラックを着脱するための浸出剤ポンプステーション，UBS貯蔵池，浸出液貯蔵池，汚染ごみ埋立地，運営センター(飲用水，消火·化成槽あり)，配電，洗浄間，倉庫，商店，プロパン，燃料貯蔵タンク，運転中の廃水管理池がある。

THTへの独立加工場設置に要する初期資本コストにより，THT鉱物の加工はMcClean湖ミルで行われる予定であり，瑞銀は既存の省道(片道45キロ)を介してUBSをTHT工場からMcClean Lakeに輸送する。トラックはTHTへの旅を終え、浸出剤を満載する。

PEAに電力 を選択し，THT現場から約13キロの変電所から電力を供給した。電力は25キロボルトの電圧で現場に送られると仮定する。この研究の一部として，線路電力を現場発電と比較し，線路電力に有利であると結論したトレードオフの研究が完成した。さらなる研究が完了すれば，送電や配電案の追加作業も検討する必要がある。

この段階では， はこのプロジェクトに致命的な環境欠陥は認められていない。プロジェクト設計と各種最適管理実践を実施することにより，プロジェクトの環境への影響を回避あるいは最大限に減らすことができるとともに，すべての適用される環境ガイドラインや法規を満たすことが予想される。このプロジェクトが地表水水体に近いことから、公衆が最も関心を持っている問題は湖に対する潜在的な影響である可能性が高く、Denisonはどのように地下水と地表水環境を保護し続けるかを展示しなければならない。このプロジェクトは、許可決定を支援するための環境評価の審査を含む省レベルの環境評価と連邦許可を完了する必要があるだろう。許可と環境影響評価文書案の提出後，承認過程には24カ月を要すると予想される。

Denisonは，歴史および/または現代土地利用活動，既知および主張の伝統的な領地および/またはアサバスカ盆地東部地域のウラン業の歴史的先例に基づいて，利害関係側，特にTHTプロジェクトに興味を持つ可能性のある土着および非土着コミュニティの重要性を早期に決定することを認識している。以上のように，同様に重要なのは，関心のある大多数の当事者が水の保護に強い興味を持っており，適切で完全な参加戦略が必要であることをさらに強調していることである。この過程の一部として，DenisonはTHTプロジェクトのいくつかの潜在的な興味のあるコミュニティを決定し，THTプロジェクトの開発段階への適切な参加を開始することができる.この は，Denisonが福祉プロトコルの数や規模に影響を与えることを決定するのを助けるものであり，これらのプロトコルは通常，カナダ規制プログラムを介して資源採掘プロジェクトを推進する重要な要素である。

資本と 運営

THTプロジェクトの資本コスト は、ウィラーPFS報告および2016年NI 43−101葉巻湖運営技術報告書の既存データおよび見積および第1原則に基づいて推定される。初期資本投資は1兆116億ドル、持続資本は2，480万ドル、退役コストは2，520万ドルと見積もられている。初期資本支出には30%の緊急費用が含まれており、工事前に発生しなければならない2，010万ドルのプロジェクト評価コストは含まれていない。プロジェクトを将来の開発意思決定に進める利点を評価する際には，これらのコストを考慮すべきである.THT資本コストの概要は以下の通りである

THTプロジェクトの運営コスト は，Wheeler PFSレポートにおける利用可能なデータおよびMMLJV for Toll Mills費用見積りと第1元金推定における履歴研磨コストから推定される。総運営コストは1兆557億ドル(1ポンド当たりウラン16.27ドル)と見積もられています₃O₈).

THT ISR作業の鉱山総生産量は970万ポンドUと推定されている₃O₈約6年間の鉱山寿命 を超え，最終加工はDenisonが22.5%の持分を持つMcClean Lake工場で行った。

各WLULPパートナー は、自身の納税申告書においてその運営シェアを報告する。各パートナーは独自の税務プロファイルを持っているため、2つの異なるキャッシュフローモデル手法を用いてTHTプロジェクトを評価した ：

プロジェクトのために開発された経済モデルで述べられている例年の は指示的な年のみであり，会社の推進プロジェクトを反映したbr計画と捉えるべきではない.プロジェクトのどんな進展やスケジュールも様々な要素の影響を受けます。その中のいくつかの要素は会社の制御範囲内ではないかもしれません。同社は、適切な場合には、その開示において、そのプロジェクトを推進する意向について追加的な適用指導を提供することを通知している。

税引前および税引後キャッシュフローモデルの投入と仮定 は：

税前基数 ケースキャッシュフローモデルは、上記の投入と以下の付加説明に基づいて説明する

THTプロジェクトの経済効果はウラン価格にかなり敏感である。税引き前の基本的な場合よりも低いウラン価格仮定がプロジェクトに与える影響を説明するために、PEAは他の2つの定価案を考慮した：(1)低い場合、 使用推定固定ウラン販売価格は35.00ドル/ポンドUである₃O₈すべての生産に適用される；および(2)High Caseは、固定ウラン販売価格を65.00ドル/ポンドUと推定した₃O₈すべての制作に適用されます。

次の表に税引前低，基本，高の3つの場合の経済結果の概要を示す.

税引前経済業績(100%基数)の要約-低、基礎、高いケース

税引後基礎ケースキャッシュフローモデルは、ウォーターベリー湖におけるDenisonの所有権権益およびDenisonの具体的な事実および状況に固有であり、以下を含む

正味現在価値計算の割引は8%であり(詳細については、ウォーターベリーPEA 22.5.1節を参照)、Denisonにより推定された380万ドルの製錬所特許使用料純額がTHT生産に占めるKWULPのシェアに及ぼす影響は含まれていない(詳細については、ウォーターバーリPEA 4.5節参照)。

以下の表 にPEAで報告された税引後低，基本，高案の経済結果の概要を示す.

デニソンはダニエル·ワトソン社を通じて現在WLULPの69.35%の総所有権を持っている。PEAの日にDenisonの所有権は66.90%だった。税引後モデルはまだデニソンが増加した所有権の頭寸について更新されていない

税引後経済業績(Denisonのシェア⁽¹⁾)要約-小文字、基本小文字、大文字

PEAはプロジェクト鉱物資源の潜在的な実行可能性に対する初歩的な分析であり、前期の実行可能性或いは実行可能性研究と同じと見なすべきではなく、各種の要素はすべて初歩的であるからである。PEAの結果が実現されるかどうかはまだ定かではありません。 鉱物資源は鉱物埋蔵量ではなく、証明された経済的可能性もありません。

マクリーン湖

McClean LakeプロジェクトはDenison(22.5%)とOrano Canada(77.5%)が所有している。Orano Canadaはこのプロジェクトの運営者/管理者だ。

以下の説明以外に、プロジェクト説明は、会社の技術報告に基づいている：(A)2005年11月21日に改訂された“カナダサスカチューン省Denison Mines Inc.ウラン鉱技術報告”(“McClean技術報告”)、(B)2006年3月31日“カナダサスカチューン省Sue Dウラン鉱鉱物資源評価技術報告”(“Sue D報告”)。(C)2007年1月31日の“サスカチューン州McClean北部ウラン鉱床鉱物資源評価技術報告”(“McClean北部技術報告”)は、会社で入手することができるサイトは、SEDAR+サイトwww.sedarplus.caにあるプロフィールの下にあります。Scott Wilson RPA(後にSLRに買収された)はMcClean技術報告(Richard E.Routledge，M.Sc.，P.Geoによって書かれた)、Sue D報告とMcClean North技術報告(いずれもRichard E.Routledge，M.Sc.，P.Geoによって書かれている)を受任した。ジェームズ·W·ヘンドリーP.eng)ですNI 43-101によれば、各提出者は独立した合格者である。2009年10月20日の手紙で、Orano Canadaは、状況に応じて本明細書に組み込まれたScott Wilson RPAによるMcClean North技術報告書のリソース推定値の後続の修正を受信した。

本説明に含まれる結論，予測，推定は，技術報告に列挙された制限，仮説，排除によって制限される.プロジェクトの技術的側面をより十分に理解するために、この報告書を全体的に読むことを提案する。

物件説明、位置、アクセス権限

McClean Lake地所はサスカチューン州北部アサバスカ盆地東部に位置し、Rabbit Lake鉱場から西に約26キロ、サスカスから北に約750キロ離れている。McClean Lakeサイトには道路と飛行機で到着することができる。貨物brは省ショッキング金属加工システムに接続された全天候道路を介してトラックによって現場に輸送される。航空便はプロジェクト現場から約25キロ離れた北点簡易空港で提供されています。

鉱物には、敷地1，147ヘクタールの4(4)個の鉱物租借と、敷地3，111ヘクタールの13個の鉱物主張が含まれている。brはこれらの鉱物租約に基づいてMcClean Lake鉱物を採掘する権利を獲得し、時々更新する。鉱物リースのリース期間は10年であり，テナントが賃貸借契約条項に違反しない限り，継続期間は10年連続する権利がある。鉱物主張は，所有者に主張土地内で鉱物を探査する権利，及び鉱物賃貸借を申請する権利を付与する。現在の鉱物リースは2025年11月から2026年8月までの間に満期となり，br鉱物権利主張の所有権は少なくとも2041年まで保障されている。リースは必要に応じて正常な過程で更新され，brのすべてのMcClean Lake鉱物が十分に開発される見通しである。

サスカチューン州との地上賃貸協定では、McClean Lakeの土地を使用して占有する権利が付与されている。McClean Surfaceリースは2002年に締結され，レンタル期間は2035年(33年)までで，敷地は約3，677ヘクタールである。

クラウン鉱産特許権使用料条例第三部によると、McClean Lake鉱物から生産されたウランはサスカチューン省ウラン鉱特許権使用料を納めなければならない。“政府法規--カナダ印税”を参照。また，全ユーザに対してスポット市場価格の2%の特許使用料 を受け取る₃O₈Sue Eデポジットから生成された収入は、保証金の一部の前のすべての人に支払われなければならない。

歴史.歴史

1968年から現在まで、いくつかの事業者と関連する合弁企業がMcClean Lakeプロジェクトを管理している。彼らの参加はMcClean North、McClean South、Jeb、Sue Trend(A、B、C、D、E)とCariouを含むいくつかのウラン鉱の発見を招いた。このプロジェクトの探査活動は探査/圏定ダイヤモンド掘削のほか、広範な空中と地上地球物理測定を含む。

これまで(2021年まで)，現場McClean工場McClean Lake鉱物のウラン生産量は約5000万ポンドUであった₃O₈生産に必要な鉱石原料のほとんどはSue(A，B，CとE)とJeb鉱床の採鉱活動から来ている。

1968- 1974(カナダベイ鉱業有限会社)

1968年から1974年にかけて、地域全体がカナダ湾岸鉱業有限公司が許可証(ライセンス番号8)を持っていた。その間、湾岸石油会社はこの地域上空で航空放射性測定を行い、実地調査と地上測定を行った。

1974- 1985(カナダ西方石油有限会社)

1974年、湾岸は彼らの土地保有量を減少させ、許可証8号の失効を許可した。同年7月，カナダ西方石油有限会社(“CanOxy”)がこの土地を買収し，この地域で偵察調査を行い，当時br}Wolly財産と呼ばれていた260平方キロメートルの区域にベンチマークをつけた(現在はMcClean LakeとWolly財産に分類されている)。CanOxyは1974年から1985年までパートナーなしでこのプロジェクトを運営し，1977年に国際ニッケル株式会社と協力した。

初歩的な探査は化学探査と地上放射調査及び後続の掘削を含む。いくつかの地球物理的手法も用いられているが，探査や放射線異常との相関は一般的に悪い。1977年、航空磁気と電磁測定はこの財産の上空を飛行した。この結果は導電傾向を示し，領域基底構造と岩性のより良い決定に寄与している。最初の重大な発見は1978年であり、当時主要な導電傾向に沿ってテント湖帯が発見された。この発見後、 は地球化学や放射性目標ではなく、地球物理目標に重点を置いた。1979年から1985年まで、主に地球物理と改善した地質解釈に基づいて、いくつかの重大な発見を得た。これには1979年のMcClean North鉱物，1980年のMcClean South鉱物，1981年のCandy Lake鉱帯，1982年のJeb鉱物が含まれている。その間、CanOxyは118，540メートルの長さの781個の掘削を完了し、その大部分は現在McClean Lakeと呼ばれる地域に集中している。

CanOxyは1980年までにMcClean東南と西南鉱床のトン数，品位とウラン含有量の推定 を作成したが，これらの推定はDenisonの確認が得られていない。これらの推定数の結果は以下のとおりである.当社はこの歴史的推定を現在の鉱物資源や鉱物埋蔵量とはみなさない。

1985- 2020(Minatco/Denison Mines/OURD)

1985年1月、MinatcoはCanOxyとIncoと合弁協定を締結し、このプロジェクトの事業者となった。全プロジェクト区で地球物理と掘削計画 を行い、現有の鉱化区を追跡し、新しい区域を探査した。1987年、McClean Northで追加の領域 (Pod 5)が発見された。次の年、すなわち1988年、いくつかの非常に重要な発見が発見された：蘇地区では2つの新しい鉱化帯、すなわち蘇Aと蘇Bが発見され、これは多収の蘇傾向を発見する；McClean西南豆莢以西のMcClean南導体で鉱化を指示し、McClean北部で追加の鉱化が発見された。brはその後数年間、蘇地区の他の仕事は1989年のSue C鉱床、1990年のSue D鉱床と1991年のSue E鉱床を招いた。1985年から1993年にかけてMinatcoは1160個の掘削を完了し，計171，090メートルの掘削が完了し，その大部分は現在McClean Lakeと呼ばれる地域に再び集中している。

1990年、CanOxy-Inco合弁会社はMinatcoに売った。1993年、Denison Mines Ltd.はMinatcoと中西湖プロジェクトの70%の権益を交換し、McClean Lakeプロジェクトの22.5%の権益と交換した。OURDは7.5%の権益を獲得した。Orano Canadaの前任者はカナダでMinatcoのウラン資産を買収し、McClean Lakeプロジェクトの事業者となった。McClean Lake不動産は、その後、地上賃貸契約(Jeb、Sue、およびMcClean鉱物を含む)によって描かれたWolly 不動産の一部として作成され、定義される。

2020(オラノ カナダ/デニソン)

2020年，OURDはMMLJVにおける7.5%の権益をOrano Canadaに売却した。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

McClean Lakeウラン鉱床はカナダの盾チャーチル構造省アサバスカ盆地東縁付近に位置する。この区の基岩地質は前寒武紀片麻岩からなり，片麻岩はアサバスカ群の平坦で未変質の砂岩と礫岩に不整合に覆われている。前カンブリア紀基底雑岩は，上に被覆したアルフィー比期の表皮変質堆積ユニット がより古い太古界片麻岩に包まれて構成されている。若いヘリック時代のアサバスカ砂岩はこの地下室雑岩に堆積されていた。基底表面は古風化帯を標識とし，赤土の特徴を持ち，風化層と呼ばれている。

McClean湖ウラン鉱床は蘇鉱床(A-E)、McClean鉱床(北部と南部)、Cariou鉱床とJeb鉱床を含み、不整合に関連する不整合容鉱タイプの鉱床である。

探査と掘削

1994年から現在まで，カナダのオランノは地上地球物理とダイヤモンド掘削を含む探査活動を展開している。大部分の探査作業はMcClean North/South，Sue Trend，JebとTent Seal Trendの既知の鉱化区に集中している。この土地の他の目標地域もカンディ湖、ベナ、ハゲワシ、モファト湖など、地上地球物理と掘削の影響を受けている。2002年にCariouが発見された後，Sue C露天鉱の北西約2キロに高品位不整合に関するウラン鉱床が形成された。2002年以来、他に大きな発見はなかった。1994年から2019年までの間に、Orano Canadaは505個の掘削孔の中で98，498メートル の掘削を完了し、2020年にこの鉱物の重大な探査を行っていない。

2021年探査計画は、McClean South 8 Wおよび8 Eゴンドラで発見された鉱化の潜在的拡張状況および周囲地域の新しい鉱化状況をテストすることを目的としている。2021年計画期間には，全長4083メートルの掘削が15個完了した。Orano Canadaが完成した最後の4つの穴のうち，McClean South Target 領域でウラン鉱化が返され，MCS-34孔が突出しており，この穿孔は8.67%のウランを返した₃O₈13.5 m以上(78.43%U含む)₃O₈ 1.1メートルを超え、限界品位は0.05%であり、真の厚さは約85%と推定される。

2022年探査計画はMcClean Southの2021年掘削計画で発見された高品位鉱化の範囲をテストすることに重点を置いている。合計23個の穴を開け，全長は5862メートルであった。23個の掘削孔のうち、10個の掘削孔は、MCS-58掘削を含む著しいウラン鉱化を返し、 掘削孔は2.96%ウランを戻した₃O₈24.49%のUを含む15.5メートル以上₃O₈1.5メートルを超え、MCS-34番掘削南東約54メートルに位置する。全体的には，2022年の結果は鉱化区の足跡 から走行長さ約180メートルまで拡大することに成功した。McClean North 鉱床で追加的な評価掘削を行った。もっと詳細に“デニソン行動-軍刀採掘計画”を見てみましょう。

2023年には探査計画が行われず、2024年にも計画がない。

サンプリング、分析、データ検証

以下にMcClean Lake不動産のすべての探査に適用したことを説明する。

掘削が完了した後，井下細線ガンマプローブを用いて放射性検井を行った。ガンマ検井結果はこの穴の当量ウラン(“Eu”)値を提供し，高品位区を除いてかなり正確であった。しかしながら、ガンマ−対数 結果は、岩心損失が深刻でない限り、鉱物貯蔵量または資源を推定するために使用されていない。試料 間隔は一般に50 cmの長さであり，高品位あるいは低品位鉱化境界がこの間隔内に落ちない限り。この場合、25 cmのサンプルを2つ採取した。通常鉱化のある位置で1.0メートルの側面試料を採取する。Brは10メートルの井戸の下で背景地球化学サンプルを採取する。

すべての採取した岩芯は二分され，半分は保持され，残りの半分は独立実験室に送られた。炉心損失はMcClean項目では問題ではなく であり，炉心回復が良好であるためである。対照サンプルに対して常規検査を行い、そして各ロットの岩心サンプルに対して分析を行った。

各種McClean鉱床における鉱化は鉱物学とウラン含有量に大きな差がある。鉱床で確定された主要鉱物はアスファルトフラッシュ亜鉛鉱、ウラン鉱とニッケルニッケル鉱である。ウラン含有量が高度に可変であるため，McClean鉱床の可変密度式 を開発した。長年この公式はUを過小評価する傾向があったことを示しています₃O₈使用の内容₃O₈これらの値はニッケルとヒ素の高値に関係している。

20世紀70年代中後期と80年代末のサンプルの安全性については、いかなる意見も与えることができず、その後の地質仕事とすべての冶金と岩土工事の仕事がこの結果を実証したことしか表明できない。検討されたすべての手続きは公認された産業慣行に従っている。信頼性の良い証明の1つは，JebとSue鉱床(BとC)が採掘済みであり，在庫から回収されたウランが地上掘削から推定されたものよりも多いことである。

鉱物埋蔵量と鉱物資源試算

評価手続き は長年発展してきた。1990年にフィージビリティスタディを行う際には，Jeb，Sue A，Sue B，Sue C鉱物，McClean区にポリゴン法を用いた。Jeb鉱物の採掘開始前に，計算機化の方法を用いて鉱物埋蔵量を再評価し，ブロックモデルを構築し，地質統計学的手法を実施した。最近，これらのbr鉱物資源推定をホイテル坑最適化ソフトウェアを用いてさらに修正した。デニソンの過去の合格者はすべてのMcClean預金のデータベースに対して適切なテストと監査を行った。Jeb，Sue C，Sue Bの場合，Uの数₃O₈在庫に回収された石油は地上掘削から見積もられたものよりも高い。

当社はScott Wilson RPA(現在SLR)から提出されたMcClean技術報告を受け取り、McClean Lakeのある鉱物(Sue A、B、EとMcClean NorthとCariou)における鉱物埋蔵量と鉱物資源を紹介した。もし採鉱活動を調整した後に残った鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定計数の概要を見ると、上記の“鉱物埋蔵量と鉱物資源”が見られる。

McClean技術報告を準備する際、Scott Wilson RPAは、鉱物に適用される鉱物埋蔵量および鉱物資源の以前の推定を審査し、以前の推定をサポートするデータ、およびOrano Canadaからの広範な情報を含む他の鉱物に関する既存のデータを審査および分析した。

スE鉱床については，スコット·ウィルソンRPAが指示クリグ法を用いてブロックモデルを構築し，鉱化領域の地図を作成し，地質制約を行った。1つのブロック は、その中心の周囲10 mの範囲内に少なくとも1つの近傍の複合体を有し、その探索付近に少なくとも2つの異なる穿孔を有する複合体 は、示される鉱物資源の一部に分類される。スコット·ウィルソンRPAは2005年にホイテル経済評価ソフトウェアを用いて指示鉱物資源を評価した結果、蘇E鉱の経済状況は良好であり、鉱物埋蔵量を評価した。Sue E坑の採掘は2008年に完了し、約91%の推定可能鉱物埋蔵量を回収した。スコット·ウィルソンは現在坑外約730万ポンドの鉱物を推定された鉱物資源に分類している。事業者の2006年の検証性掘削は、この数字は200万ポンドに減少する可能性があるが、鉱物資源はまだ再評価されていないことを示した。

Cariou鉱物の鉱物資源量推定はブロックモデルに基づいており，その品位は通常のクレッグ法を用いて補間されている。McClean技術報告の日付にはこの鉱物を採掘する計画がないため，経済的潜在力は評価されず，鉱物埋蔵量も推定されていない。

Sue D預金については，当社は2006年にScott Wilson RPAによるSue D報告を受けた。Scott Wilson RPAは従来の3-DコンピュータブロックモデリングによりSue Dに対して独立した 鉱物資源評価を行った。最小垂直採鉱幅は2 m，Uは0.1%である₃O₈遮断する。

2004年から2006年までウラン価格が大幅に上昇したため、DenisonはScott Wilson RPAを招いてMcClean北部傾向の中で他の採鉱方法で採掘したウラン資源を再評価することができる。最初のMcClean技術報告は高品位地域の鉱物資源 と鉱物埋蔵量のみを評価し，盲井採鉱方法で採掘すると仮定した。McClean Northウラン鉱プロジェクトの鉱物埋蔵量と資源に関するMcClean North技術報告は2007年に完成した。

McClean Northの再評価 は従来の3-D計算機モジュールモデリングによって行われる.それぞれゴンドラ1、2、5のためにワイヤフレームを構築しました。評価には内部希釈が含まれていますが、外部希釈は含まれておらず、0.1%Uで₃O₈締め切りです。この鉱物資源評価は完全にダイヤモンド掘削情報に基づいています。ブロックセルサイズは、8 m(東距離)x 5 m(北距離)および2メートルのテーブル高さまたは約180トン/ブロックから選択される。Scott Wilson RPAはクレキン法に基づく鉱物資源線枠 を構築し、特殊な廃線枠を構築し、通常鉱物資源線枠を中心に、類似のクレッグ法 パラメータを使用するが、探索距離はもっと大きい。本報告発表後，当社およびScott Wilson RPAは2000年10月にブロックモデルおよび評価プログラムを検討し，McClean North鉱物鉱物資源推定を軽微に改訂した。

採鉱作業

McClean Lakeは9つの既知の鉱物から構成されている：Jeb；Sue A、B、C、DとE；McClean北部；McClean南部；およびCariou。1995年，McClean湖プロジェクトの開発が開始された。選鉱所は1995年に着工し、鉱石加工活動は1999年11月に商業生産に投入された。br}採鉱業務もすでに開始され、これまでに以下の鉱物が採掘された：JeB(1996~1997)、Sue C(1997~2002)、Sue A(2005から2006)、Sue E(2005から2008)及びSue B(2007~2008)。

残りの鉱石埋蔵量には，歴史上のSue B露天採鉱作業とMcClean NorthのSabre試掘活動から来た有限数量の在庫鉱石が含まれている。約87，454トンのウラン品位0.35%の蘇B鉱₃O₈2481トンのMcClean Lake North鉱石(Sabreによる採掘、以下のように定義されています)、平均品位は0.80%U₃O₈地表に堆積しています

JEB，Sue C，Sue A，Sue EとSue B鉱床採掘による低品位特殊廃棄物はSue C坑で処理されている。将来，葉巻湖特殊ごみも蘇C坑で処分されることが期待される。CLJVとMMLJVの間のプロトコルにより，Sue水処理計画を更新するコストと葉巻湖特殊廃棄物のためのSue Cピットの脱水コストはCLJVとMMLJVがそれぞれ50%を占める。

2006年以来，McClean Northも様々な試掘プロジェクトを行ってきた。2023年，DenisonとOrano Canadaは合弁企業特許のSabre採鉱方法を用いてウラン鉱採掘作業を再開することを許可した。McClean North鉱蔵は2025年に採鉱を開始する予定であり，2024年の活動は既存のSabre鉱場と持続的な商業運営の設備のために必要な準備と，br掘削を計画する最初の採鉱洞窟に探査孔を設置することに重点を置く予定である。詳細は“デニソン運営-軍刀採掘計画”を参照されたい。

処理と 回復操作

McClean Lake鉱石在庫の加工はMcClean Lakeミル寿命が終了する前に行われる予定である。McClean湖鉱体は2000年から2010年の間の歴史選鉱が強く、回収率は97%を超えた。MLJVは余剰在庫の処理に対して類似した性能結果を持つと予想される.

の開発と生産

2012年、Orano カナダ(当時の阿海メダカ)は内部研究を開始し、通常の地下方法によるMcClean North、CariouとSue D鉱物採掘の実行可能性を評価した。内部研究は2014年4月に完成した；しかし、DenisonはNI 43-101に基づいて正式な技術報告を作成しておらず、MMLJVは生産決定を延期した。

McClean Northの試掘計画は，2021年にSabre採鉱方法の開発を継続する一部として，高価値br鉱石1，500トンを生産し，2021年末にMcClean Lakeミルで加工を行った。2022年、Sabreサイトは池の清掃活動といくつかのインフラの移転を完了するために再開放された。さらに、McClean North鉱物の17個の掘削は、将来の評価または採掘前の資源評価および確認をサポートするために秋の間に完了した。詳細は“デニソン運営−軍刀採掘br”を参照されたい。

インフラ、 許可とコンプライアンス活動

McClean Lakeウラン工場は世界最大のウラン加工施設の一つであり，MMLJVとCLJV間の有料研削鉱手配により，McClean Lakeウラン工場はCigar Lake鉱を加工する鉱石を契約している。同工場は前世紀90年代末から運営を開始し、ミル、尾鉱管理施設、行政オフィスビル、キャンプ施設、予備電力供給、水処理工場と他の多くの小型施設から構成されている。このサイトは省級電力網と省道を接続している。Points North 着陸空港は毎日現場を往復する交通手段を提供している。

CNSCはウラン鉱基地として作業を許可している。現在のライセンスは2027年6月30日まで有効です。詳細については、“Denison‘s Operations-McClean Lake Mill-Millライセンス”を参照されたい。

中西部

中西部合弁企業協定によると，中西部プロジェクト はDenison(25.17%)とOrano Canada(74.83%)が所有している。Orano Canadaはこのプロジェクトの事業者 である。

以下の他の説明に加えて、本プロジェクトは、2018年3月26日のプロジェクト技術報告“カナダサスカチューン州北部中西部地域鉱物資源評価に基づく技術報告”(“中西部技術報告”)を説明し、この報告書のコピーは、会社から取得することができるSEDAR+サイトwww.sedarplus.caとEDGARサイトwww.sec.gov/edgar.shtmlの概要である.

本説明に含まれる結論，予測，推定は，技術報告に列挙された制限，仮説，排除によって制限される.“中西部技術報告”の全文を読んで、プロジェクトの技術面 をより全面的に理解することを提案した。

物件説明、位置、アクセス権限

中西部の不動産はサスカチューン州北部アサバスカ盆地東部に位置しています。この物件の北部は南マクマ洪湖に位置し，Points North Landing航空機滑走路から約1キロ，McClean Lake不動産のMcClean Lake工場から西に約25キロ離れている。この地点はサスカス以北約750キロ，La Ronge町以北約420キロにある。

道路と飛行機で中西部ホテルに行けます。貨物はトラックから全天候道路で現場に輸送され、この道路は省内のショッキング金属加工システムに接続されている。航空輸送はPoints North簡易空港で提供されます。

中西部プロジェクトの中西部主要鉱物と中西部A鉱蔵の位置

この物件は三つ(3)の連結した鉱物租約から構成され、敷地は1，426ヘクタールで、中西部の主要な鉱蔵と中西部A鉱蔵を含む。中西部主要鉱物(ML 5115)を含む鉱物リース面積は556ヘクタールである。1鉱産料あたりの年間評価料率は1ヘクタール当たり75.00ドルであり、2041年まで土地の良好な状態を維持するのに十分な承認された評価信用を有している。これらの鉱物借款は現在生産されていない.行政手続きの一部として、賃貸借契約は10年ごとに更新しなければならない。

1988年と1989年に中西部の主要な鉱物の地下試験鉱が完成して以来、この鉱場はずっと環境モニタリングと現場安全監視計画の下にある。現在、工事現場には非アクティブな水処理工場、2つの貯水池と1つの核心貯水区、そしてナンマクマ洪湖のミンクアーム上のダムがある。テスト地雷計画で使用されているすべての施設と既存のすべての地上施設は、サスカチューン州が所有する土地に位置している。土地使用権と占有権は，サスカチューン州と締結された地上賃貸契約で付与される。1988年の元の地上賃貸協定は2002年に新しい協定に取って代わられた。この新しい地上賃貸契約の有効期間は33年です。地上賃貸プロトコルの下での義務は，主に環境状況，土地開発および北方雇用と商業発展の進展に関する年次報告 に関連している。中西部の地面レンタルの敷地は約646ヘクタールです。

クラウン鉱産特許権使用料条例第三部によると、中西部鉱物から生産されたいかなるウランもサスカチューン省ウラン鉱特許権使用料を納めなければならない。“政府法規--カナダ印税”を参照。Midwest(Br)プロジェクトにおけるDenisonの権益の一部(すなわち、支払い後項目5.5%の資本が3.44%に低下)は、中西部プロジェクト部分の2人の以前の所有者に、br}2%から4%までの浮動割合の有毛優先使用料を支払う必要がある。

知られていないbrの重大な要素やリスクは、Orano Canadaの中西部物件での仕事の権限、所有権、権利、または能力に影響を及ぼす可能性がある。

歴史.歴史

この二つの中西部鉱蔵付近の初歩的な探査作業は1966年に始まった。カナダ寛鉱有限公司はエソ資源カナダ有限公司の子会社であり、1968年から1982年までこのプロジェクトの事業者である。1968年から1975年まで、探査は探査許可証で行われ、その中には現在の鉱物賃貸契約がカバーしている区域が含まれている。大部分の仕事は南マクマ洪湖付近でウラン鉱化巨石が発見された地域に集中している。1974年、探査許可証は鉱物賃貸契約に変更された。

1977年冬，不整合面に掘削された穴が鉱化に遭遇した。1978年1月、中西部主鉱br鉱床は第1陣の掘削と交差した。1978年から1980年までの間に、また439個の孔(合計約650個) を掘削して鉱床を固定し、鉱場周辺地区を探査した。

1987年、Denison は中西部プロジェクトの45%の権益を買収し、事業者となった。1989年に地下試掘計画を完成し、地上掘削計画の結果を実証し、高品位な歴史鉱物埋蔵量を確定し、3570万ポンドのウランを埋蔵している₃O₈平均希釈品位4.5%U₃O₈地下法で採掘できると考えられている。これは現在の鉱物埋蔵量とはみなされない歴史的推定である。この間，Denisonは中西部の主要鉱物に対してEM−37調査と岩土掘削を行った。探査掘削は東(1988年)に行われ、中西部の主要鉱床以北の導電br方向(1989年)に沿って行われた。

1993年、McClean LakeとMidwestのそれぞれの所有者は彼らの利益を結合し、McClean Lakeで1つのミルを用いて2つの相補的なプロジェクトを作成した。これを達成するために、Denisonの中西部での権益の一部はMcClean Lakeの権益に交換された。この取引は，いくつかの関連する所有権変更に加えて，中西部でのDenisonの所有権権益が19.5%に低下したが，Orano Canadaの前身Minatcoが事業者となった。

1999年，Denison は優先購入権を行使することにより中西部会社での権益を5.50%増加させた.中西部開発の時間とコスト の不確実性と，中西部生産のための前払いと将来の特許権使用料の支払い義務を解消したいため，br}Denisonは2001年3月31日から中西部での権益を25%から19.96%に低下させた。中西部の事業者/マネージャーOrano Canadaも同様の理由でその利息を70.5%から54.84%に引き下げた。

2004年末、ウラン価格の急速な上昇の機会を利用するために、Denisonは再び合弁パートナーとともにRedstone Resources Inc.が当時持っていた中西部の20.70%の権益を買収し、Midwestに対する権益を増加させた。今回の買収でDenisonは中西部の5.21%の権益をさらに買収し、その権益を25.17%に達した。Orano Canadaの利息は69.16%に増加し，OURDの利息は5.67%に増加した。

2020年、OURDはOURDの中西部での権益 をOrano Canadaに売却する。

地質的背景、成鉱作用、鉱床タイプ

中西部鉱床 は“不整合型”ウラン鉱床に分類され，地表以下約200メートルに賦存し，上に被覆されたアサバスカ群砂岩と下伏の古元古代と太古代基岩との間の不整合接触にまたがっており，ウォルラストン−ムデジャティック移行帯に属する。中西部主体と中西部Aウラン鉱床を制御する中西部北東方向構造傾向は急傾斜した黒鉛質泥質片麻岩に沿っており、その基底ユニットは東西両側で花崗片麻岩或いは花崗岩に囲まれている。次アサバスカ不整合面は地域尺度では比較的平坦であったが，中西部北に沿って東北方向にやや上昇し，東への全体的な標高は高かった。基底断裂帯は角礫化と強い熱液食が特徴となり、粘土鉱物が発育する。これらの断裂帯は一般に上覆されたアサバスカ群砂岩の中に延びている。

中西部の主要な鉱床はレンズ状から葉巻状まで、長さ600メートル、幅10~100メートル、厚さは5メートルから10メートルまで様々である。Br鉱床はバルクに近い高品位鉱化核からなり，地表以下約210メートルの不整合面にまたがっている。高品位核は砂岩中の低品位，より分散した破断制御された鉱化に囲まれ，基岩にも少量のbr鉱化がある。高品位鉱化はほぼ平坦なレンズ体集中域を形成し，根部は急峻な断層に沿って基底岩中に下方に延びている。

中西部A鉱床の長さは約450メートル、幅は10~60メートル、厚さは70メートルに達し、地表以下150~235メートルのところに賦存している。鉱化は不整合接触を越え，不整合の下方に近い基底構造内に存在する少量の鉱化をもたらす。不整合面上方の厚い鉱化帯はアサバスカ砂岩底部の礫岩ユニットに集中していた。中西部主鉱体に似ており，高品位鉱化コアは低品位，より分散，破断制御された包有物に囲まれている。

探査と掘削

オラノカナダ会社の管理下で、探査活動は2004年に回復した。探査掘削は中西部鉱床の北東約3キロで開始し、履歴掘削MW-338周囲の地面をテストし、6.9%Uで3.8メートルの孤立切片を戻した₃O₈Brは2005年から2009年までの間に、この鉱物の191個の掘削が50，831メートルの掘削を完了し、中西部A鉱を発見して特定し、中西部A鉱の間に位置するJosie区を含む他のいくつかの鉱化区を決定し、評価した。このうち76個の孔(20，794.9 m)は中西部A鉱に関する鉱化と交差している。 は他の地球物理プロジェクトも行っている。

中西部主幹鉱床は20世紀70年代末と80年代Sの間に密集して採掘された。中西部鉱床を定義する掘削孔は615個の掘削孔を含み、そのうち362個は鉱化されている。タイプ別に、探査、浅層偵察( を含む

2010年から2017年まで、2019年または2020年まで、中西部では探査作業が行われていない。2018年冬季掘削計画には、4709メートルまでの完成した12個のダイヤモンド掘削が含まれている。Points North Conductor(6つの掘削、2，269メートル)と中西部Main(6つの掘削、2，440メートル)で掘削を行い、探査目標をテストし、不整合に賦存した鉱化 区でより多くの情報を収集し、潜在的な地下室目標をテストした。掘削では中西部主鉱床の鉱化(初歩的な放射性当量ウラン結果に基づく)が確認されたが，北点導体上や基底内の中西部主鉱床下方ではいかなる高品位鉱化とも交差していなかった。

2021年、カナダのOrano は、4つの異なる目標 領域で完成した8つの孔のうち2，669メートルのダイヤモンド掘削を含む探査計画を完成した：Camille領域(4つの孔)、中西部主区(1つの孔)、大ダム区(1つの孔)、およびPoints North領域(2つの孔)。これらの区域の掘削から放射性上昇と指示的な腐食が認められた。

2022年、中西部A鉱蔵以北、北部クレームbr境界に向かって、中西部A鉱蔵以北の中西部導体をよりよく決定するために、2線、移動回路4.0キロの過渡電磁探査(ML-TEM)を完成した。測定の結果、中西部導体の視右オフセット距離 が確認され、これは未来の探査計画のための掘削目標を生成する際に影響を与える。

2023年には探査作業が行われず、2024年にも探査作業を行う計画はない。

サンプリング、分析、データ検証

2017年、Orano カナダは鉱物資源評価を更新する前に、中西部主要と中西部A鉱物のデータベースを全面的に審査した。この2つの預金が解決すべき問題を決定し、最終推定の自信と正確性 を向上させる。

中西部Mainデータの歴史 の性質を考慮して、いつでもデジタル方式で獲得できるデータの数は限られている：井下ガンマ検出器(“検出器”) データは紙のログの形式でのみ存在し、以前は使用できず、全面的な3 D地質モデルが利用可能ではなく、完全な鉱化モデルが構築されておらず、更なるデータQAQCが必要である。中西部Aにはより近代的なデータセットがある；しかし、乾燥品密度測定 はなく、これまでの推定では2007年9月から2009年12月までの最新の掘削は考慮されておらず、高品位区には品位モデリングを行うのではなく、平均ウラン品位が割り当てられている。また，両鉱床ともに新しいプローブと化学ウラン分析レベル(“品位”)との相関性を必要とし，Euを計算し， は岩心回収率とプローブ/掘削パラメータのプローブと品位データの組み合わせに基づいて推定，更新された岩性と構造モデル(地質モデル)，および更新されたブロックモデルを提供する。

作業は 照合検査証明書とEssoからの履歴九軌データベース検証レベルデータから始まった。レイアウトミスにより，サンプル位置といくつかのスコアにいくつかの差が見られた.これらは，元の掘削ログやプローブログと比較して修正可能である.

中西部鉱床には鉱化に関連する岩心損失があることが多いが，これは大量の粘土侵食や石英溶解により，掘削時に岩心を回収することが困難になったためである。これは、一般に、検出器放射線を使用してEUデータを測定することによって解決されるレベルデータセットの差をもたらす。中西部Aのデジタルプローブデータは利用可能であるが、中西部Mainの大多数のプローブデータはデジタル化されておらず、紙のログでのみ利用可能である。218個の孔の紙記録がデジタル化され、中西部データセットに追加される。その後、 は探査データの深さ補正(深さと品位データのマッチング)を確保し、2つの鉱床の品位相関 を確立するために新しい探査を作成した。

中西部Mainの密度は等級と強い相関があったが，中西部Aは何の乾燥バルク密度測定も行っていなかった。中西部Aの唯一の密度データ は比重測定の形式であり，気孔度を考慮していないため，密度を過大評価する傾向がある。ウランの密度が高いため，密度は高品位ウラン鉱床予想トン数の重要な参考であり， これは推定ウラン量に直接影響する。中西部Aのこのような不確実性を考慮して、以前の資源推定は資源の過大評価を避けるために、非常に保守的な等級-密度回帰式を使用することを余儀なくされた。2017年の実地調査では，残りの中西部A掘削コアから乾燥バルク密度測定を25回行い，乾燥バルク密度と地球化学分析を行った。 は新たな品位−密度回帰式を構築し，相関は約10%増加した。

オラノカナダ社が2004年に引き継ぐまで，中西部プロジェクトは様々な化学分析方法を採用していた。ここで述べた方法 は2004年からの計画に関連している.異常な総ガンマ放射性を有するドリルコアは、(SPP 2またはSPPγシンチレータを使用して毎秒200回を超えるカウント)0.5 m間隔でサンプリングされる。現場サンプリングの方法は、岩芯を二分し、その半分は分析を提出し、残りの半分は将来の参考のためにコアボックスに保存されている。ウラン化学分析はサスカスのSRCで行った。試料調製は、−106ミクロンを通過するように、岩心試料を90%まで粉砕および粉砕することを含む。部分(HNO)の後、まず生成されたbrパルプの溶解を多元素誘導結合プラズマ質量分析に提出する₃：hcl)および総(hf：hno₃：HClO₄) の要約。1，000 ppm U(部分消化)を含む試料からUを再検出する₃O₈国際標準化機構·国際電工委員会17025：2005で認められた方法を用いたウランの測定₃O₈重み%です。歯髄裂片は王水で消化し，溶液brを分析して使用に供する₃O₈重量パーセントは誘導結合プラズマ発光分光計を使用した。

複合探査サンプルに対して、20メートル(上砂岩)或いは10メートル間隔(下砂岩と基底)を超えるサンプルを採集し、部分とすべての消化後に誘導結合プラズマ質量分析或いは誘導結合プラズマ発光分光計を用いて定数と微量元素を測定した。NAOでホウ素値を得る₂/NACO₃ 融合，次いで誘導結合プラズマ−OESである。Orano CanadaはSRCの内部検査に加えて、標準参照材料の挿入、空白、現場コピーを含む厳しいQAQCプログラムを持っている。

鉱物資源を推定するために、凡岩心回収率が75%未満の場所では、化学分析の代わりに、較正井戸下ガンマプローブで得られたEu値を可能な限り使用する。中西部主区の岩心回収率は通常良好であるが、中西部A区の採鉱率は比較的に悪い。本文で報告した中西部A区と中西部の主な更新鉱物資源量の推定に対して、それぞれ64%と16%の分析間隔はEUレベル に依存している。

Orano Canadaは可能な場合にすべてのデータセットに対して詳細なQAQCとデータ検証を行い，Denisonはこれらのデータセットが 業界のベストプラクティスに適合していると考えている。Denisonは掘削データベースに対して追加のQAQCとデータ検証を行い、QAQC方法と結果の審査、データベース検査表の検証証明書の照合、井戸の下プローブとEU計算プログラムの審査、標準データベースの検証検査を含み、そして2018年初めに中西部プロジェクトに対して2回の現場考察を行った。DenisonはOranoカナダのプログラムとプロトコルを検討し，これらのプログラムやプロトコルは鉱物資源評価に対して合理的で受け入れ可能であると考えている。

選鉱と冶金試験

すでに中西部の主要な鉱化に対していくつかの冶金テストプロジェクトを行った。この2つの主要な研究はそれぞれメリスエンジニアリング会社(Melis Engineering)が1990年と国家環境保護総局(フランスオラノグループ工程部のSと分析サービス部)によって1998年に完成した。この二つの研究はウランの冶金回収効果が良いことを示している。現在のMcClean粉砕プロセス はMelis計画とは異なり，研究では単独の施設が計画されているためである。国家環境保護総局が中西部の主要鉱化サンプルに対して行った浸出試験により、以下の条件下で99.5%のウランを抽出できることが分かった

現在McClean研磨工場で処理されているCigar Lake鉱石の現行プロセスは8時間の浸出時間を要し、中西部の主要鉱石の最適浸出時間(24時間)より大幅に少ない。

中西部主鉱のヒ素含有量は相対的に高く(全体的に5−10%)，brを適切に尾鉱に沈殿させなければ，選鉱所の水質排出に影響を与える可能性がある。国家環境保護総局の研究は硫酸鉄沈殿尾鉱中のヒ素を用いることを提案した。現在，この工場では葉巻湖鉱石原料中の中程度のヒ素含有量の問題を解決しており，塩化バリウムと硫酸鉄を用いて溶液からヒ素 を沈殿させている。

Denisonは1992年にLakefield Researchでテストを行い，ウランを抽出しながらニッケルとコバルトを回収することが可能かどうかを決定した(Lakefield Research，1992)。試験の結果、ヒ素、オスミウムを除去したオスミウム残液はニッケル、コバルトの品位の良い沈殿物が得られることが分かった。プロセス全体でニッケルとコバルトの回収率は54%に達すると推定された。

1992年と1998年に研究を行って以来、McClean微粉炭機 は多くのアップグレードと変更を経験した。中西部主鉱の採掘の実行可能性を評価する前に、研究審査と追加の冶金 テストを行う必要があるかもしれない。

中西部A鉱はまだいかなる選鉱や冶金試験も完成していない。

鉱物資源量推定

当社はSRKを招いてOrano Canadaが2017年11月に完成した中西部プロジェクトの最新鉱物資源評価を独立して審査した。 審査はCIM定義基準(2014)とNI 43-101に基づいて行われた。当社はSRKから2018年3月9日付の覚書を受け取り、この覚書は中西部技術報告に盛り込まれている。中西部プロジェクトの鉱物資源推定の概要については、上記の“鉱物埋蔵量と鉱物資源”を参照されたい。

2017年11月、Orano Canadaは、中西部主要および中西部A鉱物の掘削データ、鉱化ワイヤフレーム、およびブロックモデル を含む包括的なプロジェクトデータベースをDenisonに提供した。中西部データベースはOrano Canadaが完成した最新の鉱物資源推定の審査と監査のためにSRKに送信される。検討された鉱物資源評価では、SRKは、中西部Aの合計156掘削孔および中西部Mainの305掘削孔を含む1977年から2009年までに完了したいくつかの掘削活動によって収集されたデータを使用した。審査された鉱物資源評価は中西部A区が拡大した低品位と高品位区、及び中西部主区の三つの主要な鉱化帯、即ち不整合面、生息区と基底区を含む。以下は中西部Aと中西部主要地域の監査された推定方法の概要である。

中西部Aブロック モデルは2つの主要な鉱化域から構成され、低品位区と高品位区はそれぞれ0.05%U境界と10.0%U境界を用いて構築され、最小厚さ は2メートルである。生息エリアは決定されたが、リソース評価のために考慮されていない。中西部A鉱床は113個の掘削孔のデータからなり、その中の69個の掘削孔は鉱化自体と交差している。レベルは64%のEUデータと36%の化学分析データからなり，これらのデータは較正されたダウンガンマプローブから来ている。サンプルデータ は1メートル長に合成される.GxD(品位がウランのパーセンテージ単位である)および密度 が、通常のクレッグ法を使用した2回のパスのワイヤフレームによって制約される3次元ブロックモデルにおいて推定される、同様の累積方法が使用される。そして，推定されたGxDを推定密度で割ることにより，クラスを各ブロックに計算する.5 x 5 x 2 mのブロックサイズを選定した.探索半径は変異関数解析に基づき，比較的平坦なスフェロイドを用いて，ほぼ不整合面に整列している。

グレードトップは行っていないが，評価過程では高グレードの処理を考慮し，GxD複合体が20より大きいと密度複合体が3より大きい影響を低グレード区で7.5立方メートル付近に制限した。分類は穴あけ間隔をもとにしており，図に示すように，ブロック分類は掘削間隔が30メートル以下の低品位区の砂岩と上地下室部分にのみ見られる。下部基底と他のすべての砂岩ブロックは推定鉱物資源に分類される。

中西部主ブロックモデルは3種類の鉱化タイプを考慮した：不整合鉱化、生息鉱化と基底鉱化。鉱化したbr域は0.05%のU遮断線を用いて構築され，最小厚さは2 mであった。中西部の主要な鉱物は鉱化と交差する305個の掘削孔のデータからなり、未サンプリング位置または岩心回収率が悪い(75%未満)地域のための新しい坑下ガンマプローブEUデータがある。等級は16%のEUデータと84%の化学分析データからなり、これらのデータは較正されたダウンガンマプローブからのものである。サンプルデータは1メートルの長さに合成される。

中西部 Aと同様に、通常のクレッグ法を用いて各ブロックの2つの属性、密度およびGxDを計算し、次いで、推定されたGxDを推定された密度で割ることによってウラン品位を計算する。5 x 5 x 2 mのブロックサイズを選定した.探索半径は変異関数 解析に基づき，比較的平坦なスフェロイドを用いて不整合面にほぼ整列している。封頂は行っていないが，高いグレードの複合材料は5立方メートルの影響範囲に限られている。これはすべての地域に適用され，高レベル敷居 は地域によって異なる。分類の根拠は推定通過数であり，ブロック分類は不整合面領域のみで表記されており，名義井距離最大17.5 mのコンパクト井戸距離領域である.他のすべてのブロックは推定された鉱物資源に分類される。

の開発と生産

2007年初め、Orano Canadaは内部研究を完成し、露天採鉱方法による中西部の主要な鉱物採掘の実行可能性を評価し、McClean Lakeミルでそれによって産生した鉱石を処理した。2007年11月、中西部合弁パートナーは中西部の主要な鉱物資源の開発を継続することを正式に決定した。その後、2008年11月、中西部合弁会社のパートナーは、中西部の主要プロジェクトの開発が無期限に延期されることを発表し、原因は監督管理審査手続きに関連する遅延と不確定性{br)、資本と運営コストの推定増加及び当時のウラン市場の低迷状況である。

この決定にもかかわらず，MWJVパートナーは環境アセスメントプロセスを推進し，数年の作業を経て中西部プロジェクト環境影響説明書の最終バージョンを2011年9月に各省と連邦政府に提出した。CNSCは総合研究報告書を起草し，連邦，省，土着審査に配布し，2012年9月に中西部環境影響報告書 が承認された。

デニソンは2022年に中西部地区のISR申請のために概念研究報告 を作成し、2023年初めに正式にMWJVに発表した。概念研究の積極的な結果によると、MWJVは、潜在的なPEA準備を支援するために、2023年と2024年に中西部ISR関連の追加評価作業を完了することをDenisonに許可した。MWJVの2024年予算は、多井ISRトレーサーテストの完成を含む中西部でISR/SABRE混合油田テストと資源画定計画を行う予定である。

その他探査プロジェクトbr物件

DenisonのAthabascaプロジェクトの探査成熟度はそれぞれ異なり、大量の探査機会を提供した。Denisonは絶えずその重要な土地の組み合わせを評価し、新しい探査目標の発生或いは剥離機会の創造を期待している。以下の表に本合意日までのDenisonの他の直属アサバスカプロジェクトを示す.