カタログ表

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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

 

表10-K

 

(マーク1)

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

 

本財政年度末まで2023年12月31日

 

あるいは…。

 

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

 

_から_への過渡期

 

手数料書類番号001-33169

 

現実の会社を革新する。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

 

ミネソタ州		41-1967918
登録設立又は組織の国又はその他の管轄権		税務署雇用主 識別番号.
ウェストリア通り13100、スイートルーム100, ルイビルケンタッキー州		40223
主要執行機関の住所		郵便番号

 

(502) 791-8800

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

 

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル		取引コード		各取引所の名称登録する
普通株は、1株当たり0.01ドルです		クリックス		♪the the theナスダック株式市場有限責任会社

 

同法第12条(G)により登録された証券：なし

 

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです違います。 ☒

 

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです違います。 ☒

 

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです*No：The☐

 

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです*そうじゃない☐

 

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

 

	大規模な加速ファイルマネージャ-☐		加速ファイルマネージャ
	非加速ファイルサーバ ☒		規模の小さい中国報告会社です☒
			新興成長型企業：☐

 

新興成長型企業であれば、登録者が取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するかどうかを再選択マークで示す。☐

 

登録者が報告書を提出したかどうかを再選マークで示し、その経営陣が“サバンズ·オクスリ法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいて、その監査報告書を作成または発表する公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価した☐

 

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

 

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の幹部が関連回復中に§240.10 D−1(B)に従って受信されたインセンティブベースの報酬に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。☐

 

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐*1位☒

 

非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は#ドルである16,761,049登録者が最近完成した第2四半期の最後の営業日。

 

2024年3月20日現在登録者は10,446,659普通株式の株式を発行しました。

 

引用で編入された書類

 

登録者は，米国証券取引委員会に提出された2024年年次株主総会の最終委託書の一部を引用して本10−K表年次報告の第3部第10−14項に組み込む。

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ディレクトリ

 

前向きな陳述についての警告説明

リスク要因の概要

本年度報告における10−K表(“報告”)には様々な前向き陳述が含まれており，改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の意味を満たしている。私たちは、このような陳述を行う際に、私たちの予想は合理的な仮定に基づいていると信じているが、どのような陳述も、実際の結果および結果が予想と大きく異なる要素をもたらす可能性のある影響を受ける可能性がある。前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むことができるが、これらに限定されない

本報告で使用される“予想”、“信じる”、“予想”、“意図”、“計画”、“推定”、“プロジェクト”、“すべき”、“可能”、“提案”および同様の表現(またはそのような語または表現の否定表現)は、そのような前向き表現を識別することが意図されている。

私たちはあなたに、これらの展望的陳述は多くのリスクと不確実性の影響を受け、その中の大多数のリスクと不確実性は予測が困難であり、多くのリスクと不確定性は私たちの制御範囲を超えていることを想起させる。本報告に記載された1つまたは複数のリスクまたは不確実性が発生した場合、または潜在的な仮定が正しくないことが証明された場合、私たちの実際の結果および計画は、任意の前向き陳述で表現された結果および計画と大きく異なる可能性がある。

本報告に含まれるすべての前向き陳述は、明示的であっても暗示的であっても、本警告説明によってその全体が明確に限定されている。この警告的説明はまた、私たちまたは私たちを代表して行動する人が発表する可能性のある後続の書面または口頭前向き声明と一緒に考慮されなければならない。法律が適用されて別の要求がない限り、私たちは、本報告日以降のイベントまたは状況を反映するために、いかなる前向きな陳述も更新する義務はない。

以下では，我々の証券投資にリスクを持たせ，我々の実際の結果を異なる可能性のある主要なリスク要因についてまとめた。以下は，我々の業務，財務状況，経営業績，キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある主なリスクの概要のみである.本要約を読む際には，本報告書の“リスク要因”と題する節に合わせて，我々が直面しているリスク要因についてより包括的に議論すべきである。

私たちのビジネスや業界に関連するリスクは

私たちの証券や会社に関連するリスクは

一般リスク因子

説明的説明

1株当たりと1株当たりの金額を除いて、すべての通貨は最も近い千元に四捨五入した。2023年3月27日、当社は発行済み普通株に対してL三取三の逆株式分割を実施した。本報告および本報告における連結財務諸表と連結財務諸表の付記は、列挙されたすべての期間の逆株式分割に対してトレーサビリティを有する。普通株の額面は1株当たり0.01ドルです。

第1部

第1項業務

私の会社

様々な屋外環境、重要な細分化された市場、および使用事例における通信を向上させるための革新的なデジタルサイネージおよびメディア解決策を提供するために、Creative Reality，Inc.(“Creative Reality”、すなわち“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)は、様々な屋外環境、重要な細分化市場、および使用ケースにおける通信を向上させるための革新的なデジタルサイネージおよびメディアソリューションを提供する

私たちは市場をリードする会社にサービスを提供します。したがって、今日家を出て買い物、仕事、食事あるいは娯楽に行けば、私たちの1つ以上のデジタルサイネージ体験に出会う可能性が高いです。私たちの解決策はますます実行可能になっています。私たちは企業の顧客が広範な業務目標を達成するのを助けているからです

有機的に発展したプラットフォームと一連の戦略買収の結合を通じて、私たちは2022年2月にデラウェア州会社Reflect Systems，Inc.を買収し、同社は顧客が彼らのデジタルサイネージネットワークを設計、配置、管理し、その貨幣化を助けることを含む。同社はそのデジタルとコンテンツマーケティング計画、主要な業界パートナー、設備メーカーとの密接な関係及びその内部業界の販売専門家の直接努力を通じて、その解決方案のためにリードと機会を探す。顧客参加のポイントは，会社の解決策を確保するための相談的対話であり，顧客が最も費用対効果的にその業務目標を実現するのを支援することに位置づけられている。

Creative Realityを他のデジタルサイネージ競争相手と比較する際に、我々の顧客は以下の競争優位性を重視している

同社の3つの主な収入源は

新たな大規模ネットワーク展開に基づいて、ハードウェア販売およびサポートサービス収入は毎年より大きな変動が生じる可能性があるが、予想される将来、我々のサービスの垂直市場におけるデジタルサイネージの採用/使用が拡大するにつれて、会社は恒常的なSaaS収入が持続的に増加することが予想される。

今後数年間、私たちのデジタルサイネージ技術解決策は、私たちが現在集中している業界や他の業界での採用と発展が大幅に増加すると信じている。新冠肺炎の流行期間中、私たちの現有と潜在的な顧客群は資本支出を減少させ、デジタル技術解決方案を実施すべきであると考えられる資本支出を含む。この間、半導体の供給制限により、コンテンツを処理して表示するためのハードウェア構成やソフトウェアメディアプレーヤのコストも増加しており、半導体はデジタルディスプレイおよびデジタルメディアプレーヤ製品のキー入力である。2021年を通して、私たちは私たちが販売している解決策における各コンポーネントの供給を制限する重大なサプライチェーン挑戦に直面しています。しかし、これらの供給制限は実質的に消えており、ハードウェア製品のコストは最近12ヶ月以内に再び低下し始めています。このようなハードウェアのコストは，歴史的に行われているように，時間とともに低下し，より速い速度で行われると考えられる.デジタルマーケティングシステムを実施するコスト全体と比較して、フラットパネルディスプレイおよびプレーヤは、通常、顧客支出の大部分を占め、顧客配備の障害となる可能性がある。したがって，このような採用速度を予測できないにもかかわらず，デジタルマーケティング技術ソリューションのより広範な採用が増加する可能性があると考えられる.

私たちの業界の動的な発展を考慮すると、私たちの業務戦略のもう一つの構成要素は、業界内の他の運営会社を買収し、統合することであり、同時に私たちの有機的な成長目標を追求している。私たちは、ある会社の選択的な買収と成功的な統合は、私たちの目標垂直と運営市場の成長を加速させる；費用効果のある方法で複数の顧客群を単一の業務と技術プラットフォームに集約できるようにする；統合に基づいて、私たちにより大きな運営規模を提供する；私たちは会社全体で汎用的なプロセスとツールとコスト効果を利用することができ、最終的により高い運営収益力と運営キャッシュフローをもたらすことができると信じている。私たちの管理チームの主な関心は有機的な成長の持続的な加速だが、次は買収機会を継続的に評価することだ。我々の管理チームと取締役会は買収の実行、統合、融資の面で豊富な経験を持ち、材料コスト協同効果を持つ付加価値戦略取引のみを求めており、これは重複または並行コンテンツ管理システム能力の結果であり、これらのシステムの関連コスト構造を解消することに重点を置いている。新冠肺炎の流行は私たちの規模の小さい競争相手に不利な影響を与えているため、将来的に買収機会が存在する可能性があると考えられる。また、上記に基づいて、類似した市場にサービスする複数の業務·技術プラットフォームの統合者になることに成功したと信じている。我々の買収戦略の一部として、2018年にジョージア州社Allure Global Solutions，Inc.を買収し、2022年2月に反省した。

業務戦略

私たちの既存のビジネスモデルは高度に拡張可能であり、有機的な成長を続けるにつれて、買収·統合目標市場における他の会社を求め、私たちの運営実践とプログラムを強化し、私たちの行政事務室の機能をさらに簡素化し、様々なマーケティング計画や活動を引き続き利用して、私たちは成功的に拡張することができると信じている。

業界背景

いくつかのデジタルマーケティング技術業界の傾向は、小売業者、ブランド、競技場運営者、企業、非営利組織、その他の組織のための機会を創出し、彼らの顧客と世界各地の異なる競技場の他の利害関係者のために革新的なショッピング、マーケティング、情報体験を創造していると信じている。これらの傾向は、(I)技術に精通した消費者の期待、(Ii)物理的体験を改善することによってオンライン競争相手に対応すること、(Iii)ハードウェア構成(主にフラットパネルディスプレイ)およびソフトウェアメディアプレーヤのコスト低下、(Iv)モバイル、社交、ソフトウェアおよびハードウェア技術、アプリケーションおよびツールの持続的な発展、(V)ソーシャルネットワークプラットフォームの複雑化、(Vi)その特定のデジタルマーケティング技術および解決策目標に関連する複雑化した顧客要求、および(Vii)満足な消費者体験に対する顧客の期待、を含み、インストールおよび運営コストを低減する

そのため、ますます多くの小売業者、ブランド、競技場運営者および他の組織は、ますます柔軟、自動化、的確かつ費用効果のあるデジタルマーケティング、および顧客へのマーケティングの相互作用体験を実施する必要性と機会を認識している。これらの体験には、的確なタイムリーな製品および関連販売促進のための独特なカスタマイズ体験の創造、参加度を向上させて売上を増加させること、ショッピングかごの大きさを増加させることが含まれる。私たちの顧客は、これらの業界の傾向を利用することが、特に販売者の流動率が高く、訓練結果が一致せず、製品の知識レベルが低い場合には、すべての成功した“未来の商店”の小売とブランド販売環境にますます重要になると信じている。

企業は、様々な形態およびタイプの構成および位置で実施される様々なデジタルマーケティング技術解決策を実施している。広範な個人目標または組み合わせ目標のいずれかを達成しようと試みることと、様々なレベルの目標を含むことと、顧客のデスクトップまたは各位置の他の接続デバイスから単一または複数の位置を遠隔で即時に管理することができることと、顧客環境におけるユニークまたはカスタマイズされた標準的な顧客体験を提供または含むことを目的としている。このような解決策の例は、以下のことを含む

我々の市場は

私たちは現在私たちの直販チーム、内部販売チーム、そして既存の顧客の口コミ推薦を通じて、私たちのマーケティング技術ソリューションをマーケティングと販売しています。精選された戦略的パートナー関係と潜在顧客開発計画はまた、的確な業務発展計画を通じて会社に業務をもたらす。私たちは、複数の相互接続デバイスにまたがるデジタルマーケティングソリューションを求める会社と、その店、場所、ブランド、または組織が提供する顧客体験強化から利益を得ることができる企業を専門的に求めている会社に向けています。

私たちのデジタルマーケティング技術ソリューションは様々な業界に適用されます。私たちの主に解決策を販売する業界は、自動車、小売、DOOH(広告ネットワークと小売メディアネットワークを含む)、食品サービス/QSR、金融サービス、ゲーム、スポーツ、娯楽場所を含むことが確立されました。これらの業界の多くの参加者は、その全体的なマーケティング戦略の一部として、これらのタイプの技術、解決策、体験を採用することを考えたり拡大したりし始めています

季節性

私たちの一部の顧客活動は伝統的なカレンダー年末の小売販売ピーク、伝統的な春スタジアム/競技場の開業季節に関する季節的な影響、及び私たちの目標顧客群によるいくつかの他の要素の影響を受けます。しかし、私たちの収入は新しい市場の発売、生産開始時間、および他の要素の重大な影響を受ける可能性があり、これらの要素のいずれもいくつかの季節的な影響を減少または超える能力がある。

全体的な経済状況が私たちの業務に与える影響

将来、私たちのサービスに対する需要が増加すると信じています。一部の原因は元の小売、コンビニ、スタジアムとイベント会場の新しい建設と改築活動です。米国各地の小売の足跡が減少していることは確かに見られているが、デジタルを小売市場に統合し、小売分野のデジタル更新に重点を置き、発展していく電子商取引市場との関連性を維持し続けていることが見られた。最近の全体的な経済改善は、通常、デジタルマーケティング技術ソリューションに投資する決定が合理的であることを私たちの顧客に証明しやすくします。米国のマクロ経済動向の変化は、私たちの顧客がそのデジタル計画を推進する能力および/または意欲に負の影響を与える可能性がある。

サプライチェーン制約の影響

当社のビジネスの重要な構成要素の1つは、第三者製造パートナーによって提供されるデジタルメディアプレーヤ、デジタルディスプレイ、およびスタンドの販売を含みます。著者らは2021年通年と2022年上半期に半導体方面で経験した中断はすでに基本的に収まったが、全世界の半導体チップ不足のため、新冠肺炎疫病発生後の前期増加により、著者らは依然としてサプライヤーからの在庫調達と関連する潜在的な中断と遅延に直面している。在庫がある場合、私たちはこれらの貨物をメーカーから会社に輸送し、顧客に私たちの解決策を渡す上で遅延に遭遇しました。

監督管理

私たちは様々な連邦と州政府機関によって規制されている。このような規制には，米国連邦通信委員会の無線周波数送信規制活動，米国連邦貿易委員会の消費者保護法，米国消費財安全委員会の製品安全規制活動，業務分野の環境規制が含まれている。私たちが顧客に供給するいくつかのハードウェアコンポーネントは鉛のような危険または規制された物質を含むかもしれない。米国の一部の州では、CRT様式、フラットパネルディスプレイ、コンピュータを含む電子ゴミの処理に関する“回収”法案が可決または検討されている。電子ゴミ立法は発展している。いくつかの可決されたまたは審議されている法案は、私たちまたは私たちの顧客またはサプライヤーに要求を加え、私たちが販売しているシステムを処分し、処分および回収された費用を支払うために追加費用を支払うことを要求するかもしれない。現在、私たちはそのような立法や提案された立法が私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすと信じていない。

競争：

現在，我々が顧客に提供する包括的な技術，解決策，サービスには直接競合相手はいないと考えられるが，個々の競合相手が我々の製品やサービスのサブセットを提供しているものが複数ある.これらの会社には，StratacacheやPopPuloなどのデジタルサイネージソフトウェア会社，Sapient Nitroなどのマーケティングサービス会社，あるいはSageNetなどのデジタルサイネージシステム集積業者がある.その中のいくつかの競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、およびマーケティング資源を持っている可能性があり、私たちよりも早く新しい技術または新興技術または顧客ニーズの変化に応答することができるかもしれない。私たちの全体販売と業務開発能力、ネットワーク運営/現場サービス管理能力、私たちの全面的なデジタルサイネージ技術と解決策、ブランド知名度と独自のプロセスは、私たちが競争優位を獲得する主要な要素だと信じています。

主な取引先

2023年12月31日までの1年間、顧客の収入比率が10%を超えるものは何もなかった。私たちには3人の顧客がいて、2022年12月31日までの1年間、彼らの収入は44%を占めた。

2023年12月31日と2022年12月31日まで、2人と3人の顧客がそれぞれ売掛金の50%と49%を占めています。

これらの重要な顧客のうちの1つまたは複数が、私たちの製品、技術、サービス、およびプラットフォームの使用を更新しない、終了しない、または大幅に減少させると、私たちの収入増加を著しく減速させ、収入の低下を招く可能性がある。私たちの業務計画は収入が持続的に増加していると仮定しており、収入が持続的に増加していなければ、利益を達成することはあまりできない。

領地.領地

私たちは主に北米で製品とサービスを販売していますが、他の国際司法管轄区には限られたソフトウェア許可協定があります。

人力資本

2024年3月20日現在、私たちの従業員数は約152人です。私たちは集団交渉合意に従って運営している従業員はいません。

私たちの主な事務所はケンタッキー州ルイビル、Stee 100、Magistary Drive 13100、郵便番号：40223、電話番号は(502791-8800)。テキサス州ダラス、ジョージア州アトランタとカナダオンタリオ州ウィンザー区にもっと多くの事務所を設置します。

企業組織

私たちは最初にミネソタ州の会社として設立され、組織され、名称は“無線ローニン技術会社”です。2003年3月、デジタル標識、インタラクティブ販売亭、モバイル、ソーシャルメディア、およびネットワークベースのメディアソリューションを含む、デジタルメディアマーケティングソリューションに関する私たちの専門知識に集中した。我々はインタラクティブマーケティング技術業務を買収し，現在我々は2014年にCreative Reality，LLCと合併して運営している.その合併直後、私たちの会社名は“無線ローニン技術会社”から“無線ローニン技術会社”に変更されました。“現実を作る、会社”へ2015年10月15日、コックス世界有限責任会社のシステム統合とマーケティング技術事業を買収した。2018年11月20日、企業ソフトウェア開発会社Allureを買収しました。2022年2月17日にReflectを買収しました

1 A項目のリスク要因：

私たちの業務は高い危険と関連がある。我々の業務を評価する際には、以下に説明する具体的なリスク、および取引法第13(A)、13(C)、14または15(D)節に従って米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書に記載されている任意のリスクを慎重に考慮しなければならない。私たちが以下に説明するどんなリスクも、私たちの業務、財務状況、運営結果、または将来の見通しが重大な悪影響を受ける可能性があります。さらに、以下の部分は前向きな陳述として述べられている。

私たちのビジネスや業界に関連するリスクは

私たちは普通赤字で、永遠に利益を上げないかもしれないし、永遠に利益を上げないかもしれない。

私たちは歴史上の純損失が発生し、運営キャッシュフローはマイナスだった。2021年と2022年に純収益を達成することができるが、2023年に純損失が発生し、いくつかの期間連続して収益力を維持または増加できるかどうかは定かではない。

私たちは私たちのビジネスモデルの受け入れと私たちの製品とサービスのマーケティングのいくつかの仮定に基づいて、私たちのビジネス計画と戦略を立てました。しかし、市場規模、市場シェア、私たちの製品やサービスに対する市場の受容度、および様々な他の要素の評価は正しくないことが証明されるかもしれない。私たちの未来の成功は私たちがコントロールできない要素と現在予測できない要素を含む多くの要素に依存するだろう。

私たちのデジタルマーケティング業務は急速に変化する市場で発展しており、私たちの業務が長期的に成功して運営したり、私たちのビジネス計画を実行したりすることを確保することはできません。

デジタルマーケティング技術や解決策が発展しており、私たちの競争する市場も急速に変化している。そのため、成長中の会社が新たかつ急速に発展する市場でしばしば遭遇するリスク、費用、困難を考慮しなければならない。私たちは以下のいずれかを達成できないかもしれませんが、これは私たちの業務計画を実施する能力に大きな影響を与えます

私たちのビジネス戦略は成功しないかもしれませんが、私たちは本当にリスクがあれば、費用効果のある方法で私たちが直面しているリスクに対応できないかもしれません。もし私たちがこのような任務を成功的に達成できなかったら、私たちの業務は損害を受けるだろう。

私たちの成功と長寿は、私たちが将来の業務から利益を創出し、融資取引を通じて十分な資本を得ることができるかどうか、私たちの債務再融資、支払い不足前に株主の任意または対価格を反映し、私たちの他の商業義務を履行する能力があるかどうかにかかっている.

我々の独立公認会計士事務所は，2023年12月31日までの財政年度の総合財務諸表に関する報告書には，総合財務諸表が発表されてから1年以内に，我々が経営を継続している企業として経営を継続する能力が大きく疑われていることを示している。

2023年12月31日現在、会社の累計赤字は53，346ドル、マイナス運営資本は1，587ドルで、3，690ドルの流動債務と2，910ドルの現金を含む。同社は2023年12月31日までの1年間に、1，346ドルの営業収入と5，167ドルの運営純現金フローを生み出した。当社がSlipstreamと締結した第2回改訂及び再予約の信用及び保証協定(“信用協定”)によると、当社は2023年9月1日から総合定期融資元金の月ごとの返済を開始した。毎月元本は約370ドルであり，その後毎月の初日から2025年2月17日まで継続され，我々の総合財務諸表報告日から12カ月以内に元金返済総額は約4，037，000ドルとなる。また、会社は定期ローンの満期時に10，000ドルの元金残高を買収し、対価格(以下に述べる)を解決しなければならず(以下に述べる)、現在会計目的で推定されている対価格は11，208ドルであり、それぞれ2025年2月17日に満期となり、ASU 205-40の技術的枠組みの下で継続的に経営企業として継続する能力があるかどうかに対する重大な疑いが共同で引き起こされている。注1を参照してください組織と業務の組織的性質−流動資金と財務的考慮−“本報告書に掲載されている当社の総合財務諸表は、信用協定下での当社の支払い義務を示しています。

Reflectを買収する合併協定では、2025年2月17日の終値が1株6.40ドル(“保証価格”)を下回る場合には、2025年2月17日以降にReflect株主に追加または現金対価格を支払わなければならない(場合によっては6ヶ月延長可能)。このような対価格の実際の金額はその時に確定する必要がありますが、私たちの財務諸表は2023年12月31日までの支払い金額が11，208ドルであり、保証価格の増加を含めて、会社が2023年3月23日に発生した3取1逆株式分割を反映していることを反映しています。“注5”を参照企業合併本報告に含まれる会社総合財務諸表には、私たちが支払う義務または対価格に関する説明があります。

2025年2月までに、私たちの業務はこれらの義務を履行するのに十分な資金がないだろうと予想している。これらの状況に対して、会社は、資本再編、債務融資、株式融資を通じて、買収定期融資、合併定期融資、または対価格に関連するこれから来る債務の選択可能な再融資案を評価する予定である。しかし、これらの計画はまだ最終的に決定されておらず、市場条件の制約を受けて、会社の制御範囲内ではないため、可能とは考えられない。したがって、会社は、経営層の計画は、企業が持続的な経営企業として経営を継続する能力に対する大きな疑いを緩和していないと結論している。

どの株式融資も株主を希釈し、私たちの証券の当時の市場価格を下回る価格で完成する可能性がある。債務融資が可能であれば、私たちの運営または未来の融資計画に関する制限的な契約に関連する可能性がある。しかし、私たちは未来のいかなる株式や債務融資も成功的に達成できないかもしれない。金融市場、協力、または他の手配からの十分な資金も、必要な場合や私たちに魅力的な条件では、私たちの運営に使用できない可能性がある。十分な資金がなければ、私たちの業務運営計画は悪影響を受ける可能性があり、私たちは活動の大幅な削減および/または運営停止を要求される可能性がある。

私たちは材料研究開発に十分な資金がありません。これは私たちの長期的な成長を損なうかもしれません

私たちの資源が限られていることから、過去数年間、私たちの研究と開発への実際の投資は限られていた。これは短期的に資本を節約する。長期的に見れば、私たちは研究開発に投資できないため、私たちの技術と製品は市場のペースについていけないかもしれません。私たちは現在のいかなる既存の競争優位性を失うかもしれません。長期的に見ると、これは私たちの収入増加と収益性を損なうかもしれない。

私たちの製品の販売周期は変わりやすく、経営結果を予測するのが難しいかもしれません。

お客様のSaaSサービス収入の増加に注力していますが、任意の四半期の総収入は、四半期に締結された契約および関連するハードウェアおよびソフトウェア製品の出荷およびインストールまたは配信に大きく依存しています。したがって、私たちは収入を正確に予測することは難しく、この困難は会社にも影響を及ぼすだろう。販売期間の延長、および我々の製品に関連する可能性のある通常より複雑な契約条項は、収入の一部または全部を将来の時期に延期させる可能性があるため、大型個別ハードウェアおよびソフトウェア販売の時間を高度に決定的に予測することは困難である。

したがって、大量の個人販売は、私たちが予想していた数四半期後に発生することがあり、あるいは全くない。お客様の注文を受けた重大なキャンセルや延期、あるいは財政四半期が終わる前に許可交渉を完了できない場合、私たちの経営業績は予想を下回る可能性があります。また、経済のいかなる疲弊や不確実性も、会社が将来の四半期業績を予測することを難しくし、不確定な期間内に私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちは私たちの産業に重大な統合が発生したと予想し、私たちはまだ続くと予想している。私たちがこの統合をリードしたり参加できなかったりすることは、融資、顧客、技術、人的資源の獲得に深刻な悪影響を及ぼすだろう。

著者らの業界は現在大量の比較的に小さい企業から構成されている；1社の企業が主導的な地位を占めていないし、多くの現有業界技術を統合した集成解決方案と製品を提供する企業もない。私たちは私たちの産業が実質的に統合されていて、近い未来にそうするだろうと信じている。私たちは以前のAllureとReflectの買収が私たちの業界に存在する買収機会を説明したと信じている。もし私たちが統合の積極的な参加者でなければ、統合者としても目標としても、私たちはこの過程から除外される可能性があり、私たちが統合した競争相手に比べて、私たちが提供する製品の価値は限られている。また，我々が統合過程をリードしても，このような統合において未知の負債を招く可能性があり，このような統合からの運営，人員，技術を完全に統合することはできず，市場はこの過程での決定を検証できない可能性がある

融資市場の予測不可能性は、買収による事業成長を実現する能力を弱めるかもしれない。

同様の業務を買収する機会は、受け入れ可能な条項で融資選択を得ることができるかどうかに大きく依存すると予想される。不良信用や他の市場状況や金融市場の不確実性は、このような融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があり、買収による成長を実現する能力を深刻に制限している。

私たちの成功は私たちのインタラクティブなマーケティング技術が私たちの目標市場で獲得し、広範な受容度を維持することにかかっている。

私たちの成功は、現在および潜在的な顧客における市場の相互マーケティング技術の受容の程度に大きく依存するだろう。私たちの潜在的な顧客は、静的広告の選好、私たちの技術への不慣れ、競争技術の選好、または信頼性の欠如を含む、多くの他の理由で、私たちの解決策を使用しないかもしれません。潜在的な顧客が私たちのインタラクティブなマーケティング技術を受け入れるかどうかは主に以下の要素に依存すると考えられます

私たちのインタラクション技術は複雑で、厳格なユーザー要求を満たさなければならない。いくつかの検出されていない誤りや欠陥は、私たちの技術と製品が新しい機能を追加した後にのみ明らかになるかもしれない。設計や製造欠陥のある製品の修理や交換が必要な場合は、新製品の販売を一時的に延期し、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があります。製品の欠陥による遅延、コスト、名声の損害は私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの財務状況と持続的な純損失の可能性は、私たちと顧客、潜在顧客、第三者サプライヤーとの関係にマイナス影響を与える可能性があります。

私たちの財務状況と持続的な純損失の可能性は、既存および潜在的な顧客が私たちにあまり有利でない条項を要求したり、私たちの競争相手に注文を要求したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、第三者サプライヤーは私たちとのビジネスを拒否するかもしれないし、私たちに不利な条項だけでそうするかもしれません。これはまた私たちの費用を増加させる可能性があります。

私たちは顧客から長期的な調達承諾を得ていないため、予想された注文を得られなかったり、約束を延期したり、キャンセルしたりすることが私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務の特徴は、短期購入注文、顧客の購入を要求しない契約、および最小通知で終了可能な月間購読契約(SaaS)です。これは私たちが販売量を予測することを難しくさせる。お客様の要求の変化やその他の理由で予想される注文を得ることができず、購入承諾またはSaaSサービスを延期またはキャンセルすることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは過去にこのような挑戦を経験したが、未来もそのような挑戦を経験するかもしれない。

私たちの持続的な成長と財務業績はいくつかの重要な顧客を失ったことで不利な影響を受けるかもしれない。

2023年12月31日までの1年間、顧客の収入比率が10%を超えるものは何もなかった。2022年12月31日現在の事業年度では、3人の顧客が44%の収入に貢献している。

これらの重要な顧客のうちの1つまたは複数が、私たちの製品、技術、サービス、およびプラットフォームの使用を更新しない、終了しない、または大幅に減少させると、私たちの収入増加を著しく減速させ、収入の低下を招く可能性がある。私たちの業務計画は収入が持続的に増加していると仮定しており、収入が持続的に増加していなければ、利益を達成することはあまりできない。

私たちの契約の大部分は、私たちの顧客によって限られた通知で終了することができ、違約金を支払わず、事前に終了することは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの契約の大部分は私たちの顧客が限られた通知を出した後に終了することができ、彼らが事前に解約金や違約金を支払う必要はありません。さらに、プロジェクトの各段階は、一般に、個々の契約約束を表し、約束が終了したときに、顧客は、プロジェクトの次の段階を延期または継続しないことを選択することができる。私たちの一人以上のお客様が材料契約を終了したり、大型プロジェクトの範囲を大幅に縮小しないことを保証することはできません。1つの大規模プロジェクトまたは複数のプロジェクトの範囲が遅延、キャンセル、または大幅に縮小されることは、当社の業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの既存と潜在的な顧客にとって、長い間私たちの製品を評価することは一般的であり、特に私たちの顧客の経済低迷期に影響を与える’企業は、私たちが新冠肺炎の大流行中に見たように。長くて変わりやすい販売サイクルは私たちの経営業績を予測しにくくしています。

私たちの実際と潜在的な顧客は、購入を約束する前に、私たちの製品を評価するために多くの時間を必要とするため、私たちの製品とサービス販売収入の時間と確認を予測することは難しい。我々の製品やサービスを初めて購入した後(または“パイロット計画”購入)後であっても、既存の顧客は、最初に購入してから長い間、これらの製品やサービスを大量に購入しない可能性がある。最初の顧客から顧客の購入に接触するまでの期間は数年である可能性があり、最初の購入とその後の任意の重大な購入との間にはより長い時間間隔がある可能性がある。評価期間内に、潜在的な顧客は、様々な理由で、我々の製品の提案された注文を購入しないか、または削減することを決定する可能性があります

私たちの潜在的な顧客は通常、私たちの製品と解決策の使用と利益に関する訓練を受ける必要があります。これはまた顧客の注文の受信を遅延させる可能性がある。

私たちの産業は頻繁な技術変革を特徴としている。もし私たちの製品とサービスを調整し、新しい製品とサービスを開発してこれらの急速な変化に追いつくことができなければ、私たちは市場シェアを獲得したり維持することができないだろう。

私たちの製品とサービスの市場特徴は技術が日進月歩で、業界標準が絶えず発展し、顧客の需要が絶えず変化し、競争が激しく、新製品とサービスの発売が頻繁であることである。私たちが新しい製品やサービスを開発したり、既存の製品やサービスを修正したり改善したりすることができなければ、これらの技術、顧客のニーズ、または業界基準の変化に対応することができなければ、私たちの製品やサービスは競争力が低下したり時代遅れになったりする可能性があります。

私たちは変化する技術と業界基準にタイムリーで費用効果的に反応しなければならない。新技術をタイムリーかつ費用対効果的に使用し、新製品およびサービスを開発したり、既存の製品およびサービスを改善したりすることができない可能性があります。また、私たちが製品やサービスを調整することに成功しても、これらの新技術や機能強化は十分な市場受容度を得ることができない可能性がある。

競争の激しい業界で運営しており、競争相手は以下の内容を含む製品と解決策を開発しています人工知能とML それは.AIやML技術を我々の製品や解決策に組み込む上で，我々は競争相手のように成功しない可能性がある.

我々の競争相手はより規模が大きく、より多元化し、資金に余裕があり、人工知能とMLを含むより先進的な技術を得ることができるかもしれない。これらの競争優位性は、私たちの競争相手が私たちよりも早く、または彼らの製品や解決策を革新することができるか、または品質と価格でより激しい競争を提供することができ、これは私たちの業務や収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。人工知能やMLへの興味が高まっており，競争を激化させ，会社のビジネスモデルを乱す可能性がある.AIやMLは我々の業界への参入のハードルを下げる可能性があり，会社は新しいライバルが提供する製品やサービスと効率的に競争できない可能性がある.我々が提供するAIやMLに関する製品やサービスの変化は，会社が十分に予測や適応できない方式で顧客の期待，要求やセンスに影響を与え，その業務収入損失を招く可能性がある.

我々の製品で新たで発展していく技術(例えば、AIやML)の使用に関する問題は、規制の増加を招き、このような規制を遵守するコストが増加する可能性がある.

我々は，人工知能とMLを我々の多くの製品に統合する方式を模索している.私たちは、急速に発展する社会、法律、規制環境において人工知能やMLに関連する潜在的な問題を解決するために、私たちの運営、研究開発、コンプライアンスコストを増加させるか、または他の研究開発努力から資源を移転する必要があるかもしれない。多くの先端革新と同様に，人工知能やMLは新たなリスクや挑戦をもたらし，既存の法律法規は新たな方式で我々に適用される可能性があり，その性質や程度は予測が困難である.人工知能に関連する潜在的な政府監督管理は、道徳と社会責任に関する監督管理を含み、コンプライアンスと研究開発の負担とコストを増加させる可能性もある。

私たちは開発と許可されたソフトウェア技術を使用して、私たちは業界内の他の人の権利侵害疑惑に直面するかもしれない。このようなクレームは費用が高く、私たちの運営業績に不確実性を増加させました.

私たちの業務の一部は私たちのソフトウェアの所有権と許可に関するものだ。この市場空間の特徴は知的財産権クレームと訴訟が頻繁だということだ。私たちは第三者の知的財産権侵害のクレームを受け、巨額の費用と私たち自身の知的財産権の潜在的な損失を招く可能性がある。私たちの業務に非常に重要な技術のために、第三者は時々その著作権、商標、特許、または他の知的財産権を主張するかもしれない。これらのクレームの有効性を決定する任意の訴訟は、業務パートナーに対する私たちの契約賠償によって引き起こされるクレームを含み、その是非曲直や解決策にかかわらず、高価で時間がかかる可能性があり、私たちの管理職および技術者の努力と注意を分散させる。もしこのような訴訟が不利な判決を招いたら、私たちは要求されるかもしれない

我々のいくつかのサービスの背後にある独自のプラットフォームアーキテクチャおよびデータ追跡技術は、設計または実装における未知のエラーを含む可能性があり、これらのエラーは、システム性能の障害または拡張不能をもたらす可能性がある。

プラットフォームアーキテクチャ、データ追跡技術、および集積層は、当社独自のプラットフォーム、契約管理、調達、タイミング、コンテンツおよびネットワーク管理、ネットワークサービス、デバイス管理、仮想サービス、ソフトウェア自動化および他のツール、およびバックエンドサービスの基礎であり、専門的に開発されたソフトウェアおよびコードを含む非常に複雑である。これらのソフトウェアおよびコードは、内部開発、第三者から許可を得るか、または内部者および第三者によって統合される。任意のシステムアーキテクチャ、システム管理、集積層、ソフトウェアまたはコードは、特に、それらが最初に導入されたり、当社のツールおよびサービスの新しいバージョンまたは拡張機能が導入されたりする場合に、エラーを含む可能性があり、または誤って実装または解釈される可能性がある。したがって、私たちのシステムは性能障害が発生する可能性があり、あるいはシステムを拡張できないかもしれません

当社のビジネスは、当社の製品やサービスにおけるセキュリティホールを妨害したり、利用したりする悪意のあるアプリケーションの悪影響を受ける可能性があります。

私たちの業務は悪意のあるアプリケーションの悪影響を受ける可能性があり、これらのアプリケーションは私たちの顧客のコンピュータシステムを変更し、私たちの製品を妨害したり、私たちの業務の製品の操作や使用に影響を与えます。このようなアプリケーションは私たちがクライアント装置と通信する能力を妨害しようとするかもしれない。干渉は、私たちの顧客に開示されていない場合、または顧客の同意なしに発生する可能性があり、それにより、私たちの顧客は、負の体験を私たちの製品およびサービスと結びつける可能性があります。これらのアプリケーションは、アンインストールまたは無効化が困難または不可能である可能性があり、自ら再インストールされる可能性があり、他のアプリケーションがそれらを阻止または削除する努力をバイパスする可能性がある。顧客に優れたインタラクティブマーケティング技術体験を提供する能力が私たちの成功の鍵です。もし私たちがこれらの悪意のあるアプリケーションの努力に失敗した場合、または私たちの製品やサービスに実際にまたは感知された脆弱性がある場合、そのような障害に基づくクレームや私たちの名声が損なわれる可能性があり、これは私たちの業務や財務状況を損なうことになります。

私たちはもっと多くの資源を持っている他の会社と競争して、これは私たちを競争劣勢にさせる。

インタラクティブなマーケティング技術の市場競争は激しく、私たちは未来に競争が激化すると予想する。多くの競争相手は私たちよりもっと多くの財政、技術、そしてマーケティング資源を持っている。これらの競争相手は、私たちよりも早く、新しい技術または新興技術または顧客の選好または要求の変化に反応するかもしれない。彼らはまた私たちよりもっと多くの資源を投入して、彼らの製品とサービスを開発、普及し、販売するかもしれない。

競争相手は引き続き既存の製品、サービス、技術の性能を向上させ、新しい製品、サービス、技術を発売すると予想される。私たちの競争相手が新製品とサービスを成功的に発売したり強化したりすることは、私たちの製品とサービスの売上と市場受容度を低下させ、激しい価格競争を招いたり、私たちの製品とサービスを時代遅れにしたりする可能性があります。競争力を維持するためには、研究開発、販売、マーケティング、および顧客支援に大量の資源を投入し続けなければならない。もし私たちがこれらの投資を行うのに十分な資源がなければ、あるいは技術進歩に競争力を持たせることができなければ、私たちの競争地位は影響を受けるだろう。競争の激化は、値下げ、顧客注文の減少、利益率の低下、市場シェアの喪失を招く可能性がある。もし私たちが現在または未来の競争相手との競争に成功できなければ、私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの未来の成功はキーパーソンと私たちがより多くの人々を引きつけて維持する能力にかかっている。

私たちの主な人員は

もし私たちが私たちのキーパーソンを維持することができない場合、あるいは他の適格な従業員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちが業務を維持し、発展させる能力は不利な影響を受ける可能性がある。私たちの将来の成功は、私たちの重要な技術、販売、高級管理者の持続的なサービス、そして彼らが私たちの成長戦略を実行する能力に大きく依存する。重要な職員たちのサービスを失うことは私たちの業務を損なうかもしれない。私たちは私たちの従業員を引き留めることができないかもしれませんし、他の高い素質のある従業員を引き付け、吸収し、維持することもできません。これらの従業員は、競争力のあるまたはより高い報酬を提供する他の雇用主に移る可能性があります。

もし私たちの株主が2023年の株式インセンティブ計画を承認しなければ、私たちは役員、役員、従業員を失ったり、より多くの現金補償を支払ったりするかもしれない。

私たちは2014年の株式インセンティブ計画に基づいて株式インセンティブを発行する能力が2023年に満期になりました。ナスダックの上場規則は、その計画に基づいて任意の株式を発行したり、その計画に基づいて発行された任意のオプションを行使できる前に、株主の株式インセンティブ計画の承認を得なければならないことを要求しています。2023年11月8日、我々の取締役会は2023年の株式インセンティブ計画(略称2023年計画)を採択し、2024年の年次株主総会で株主にこの計画の承認を求める予定である。

資本資源が限られている会社として、私たちは従来、株式インセンティブ計画から取締役、上級管理者、従業員にインセンティブを支給する能力に依存していました。現在、私たちは、いかなるオプションを行使する前に株主から2023年計画の承認を得ない限り、2023年計画に基づいてオプションを発行することしかできません。制限的な株式奨励や株式奨励を発行することはできません。私たちは過去に制限的な株式奨励や株式奨励を発行して、私たちの役員、高級管理者、従業員を激励し、これらの人に支払う現金報酬を減らすことができます。2023年計画の限られた使用は、これらのインセンティブの価値を制限し、2023年計画下のインセンティブの代わりに現金を使用することを要求し、株主の承認を得るまで、そうでなければ、上級管理者、役員、従業員のサービスを失うリスクに直面します。

私たちは私たちが2023年計画に対する株主の承認を得ることができるという保証はない。我々の株主は2023年度株主総会で2023年株式激励計画を承認できず、この計画に基づいて最大150万株の発行を許可した。

我々はネットワークセキュリティリスクの影響を受けており，我々の情報技術システムや我々のアプリケーションと統合した第三者パートナーのシステムは中断や障害が発生しており，このようなリスクの保護を強化するために余分な資源が必要となる可能性がある.私たちは努力したにもかかわらず、情報盗難、データ破損、運営中断、および/または財務損失を招くネットワークイベントが発生する可能性があります.

私たちは、財務や運営データを処理して記録するデジタル技術に依存し、プロセス制御技術を含む複雑な情報技術システムやインフラに依存して、私たちの業務を支援しています。同時に，意図的な攻撃を含むネットワークイベントが増加している.当社の技術、システムおよびネットワーク、ならびに当社のサプライヤー、プロバイダおよび他のビジネスパートナーの技術、システムおよびネットワークは、ネットワーク攻撃または情報セキュリティホールの目標となる可能性があり、これは、許可されていない配布、収集、監視、誤用、独自および他の情報の紛失または破壊、または他のビジネス運営中断をもたらす可能性があります。さらに、監視のようないくつかのネットワークイベントは、より長い時間検出されないままに維持される可能性がある。私たちがサイバーセキュリティの危険を防ぐシステムは十分ではないかもしれない。ネットワークイベントの複雑さが進むにつれて、私たちは、ネットワークイベントの影響を受けやすい任意の脆弱性を調査し、修正したり、強化したりするために、私たちの保護措置を修正または強化し続けるために追加のリソースを必要とするかもしれません。さらに、これらのシステムのいずれも、火災、洪水、停電、電気通信障害、従業員の使用エラー、コンピュータウイルス、ネットワーク攻撃、または他のセキュリティホール、または同様のイベントによって容易に中断される可能性がある。私たちのどんな情報技術システムの故障も私たちの運営を中断させる可能性があり、これは私たちの収入と収益力に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちは第三者サービスプロバイダを招いて、顧客に製品やサービスを提供するのを助けてくれます。これらの第三者サービスプロバイダのシステムも上記のリスクの影響を受けています。私たちはこのような第三者サービスプロバイダを使用することに関連するネットワークセキュリティ脅威のリスクを監視して識別するプロセスはありません。彼らのシステム上で発生したどのような事件も、私たち、私たちの収入、収益性に影響を及ぼす可能性があります。

私たちは情報管理と取引システムに依存して私たちの業務を運営しています。もし私たちのアウトソーシングサービス提供者がセキュリティホールに遭遇したら、私たちはネットワークイベントと敏感な情報がハッカーに攻撃されるリスクに直面します。

効果的な情報セキュリティ内部統制は、不正活動および不正開示から、私たちの敏感な情報を保護し、サービス攻撃および私たちのデータ破損から拒否するために必要です。また，我々はアウトソーシングサービスプロバイダが維持する情報セキュリティ内部制御に依存する.私たちの情報管理システムが破壊されたことはまた私たちの商業的名声に悪影響を及ぼすかもしれない。最後に，深刻な情報システムの中断は，運営や信頼性の高い結果を管理する能力に悪影響を及ぼす可能性がある.

私たちの技術、製品、プラットフォーム、およびサービスは非常に複雑で、複雑な環境に配置されているか、または複雑な環境にまたがっているため、それらには誤りや欠陥がある可能性があり、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

私たちの技術、独自のプラットフォーム、製品、およびサービスは非常に複雑で、データセンター、大型複雑なネットワーク、および私たちが所有または制御していないデジタルメディアワークフローの他の要素で動作するように設計されています。持続的な基盤の上で、私たちは私たちのプラットフォームに対して能動的な保守サービスと関連するソフトウェアサービスを行って、誤りと欠陥を是正する必要があります。将来、私たちのソフトウェアにはもっと多くのミスや欠陥があるかもしれませんし、私たちのサービスに悪影響を及ぼすかもしれません。ソフトウェアのエラーがタイムリーに発見されることを確実にするために、適切な報告、追跡、監視、および品質保証プログラムがないかもしれません。発見される可能性のあるエラーや他の問題を効率的かつ経済的に修復できない場合、または不正な方法で私たちのサービスにアクセスすることを許可する不明なミスがあれば、収入と市場シェアを損失し、私たちの名声を損ない、費用を増加させ、私たちの顧客が法的行動をとる可能性があります。

私たちは十分なネットワークやサーバ容量がないかもしれません。これは私たちのサービス中断と収入損失を招くかもしれません。

私たちの運営部分は、第三者電気通信ネットワークが提供するネットワーク容量、データセンタサービスプロバイダが所有し、レンタルするインフラおよび容量、データセンターサービスプロバイダパートナーおよび地理的冗長マイクロデータセンタに位置する私たちの専用および仮想サーバ能力、ならびに私たち自身のインフラおよびデバイスに依存する。全体的に、これらのインフラ、デバイス、および容量は、特に高精細ビデオトラフィックおよびネットワークサービスイベントが意外に急増した場合に、私たちのクライアントのすべてのネットワークトラフィックを処理するのに十分に強力でなければならない。我々(および我々のサービスプロバイダ)は、顧客帯域幅や関連インフラ需要の意外な増加に十分な準備をしていない可能性がある。さらに、私たちが契約して購入した帯域幅は、支払い紛争、停止、またはそのようなサービスプロバイダの休業を含む様々な理由で利用できなくなる可能性がある。これらのサービスプロバイダや私たち自身のインフラは、財務やその他の理由で必要な容量を提供できず、顧客へのサービスの減少や中断を招き、直ちに収入を低下させ、その後の顧客流出によりさらに低下する可能性があります。

我々の業務運営は，我々が制御できないイベントによる中断の影響を受けやすい.

我々の業務運営は，我々が制御できないイベントによる中断の影響を受けやすい.例えば、新冠肺炎の大流行により、当局は旅行禁止と制限、商業活動の制限、隔離とその場避難命令など、ウイルスの爆発を抑制或いは緩和するための多くの予防措置を実施した。これらの措置は、ある地域や世界的に影響を受けている地域の業務の減速と閉鎖を招き、私たちの業務や運営業績に大きな悪影響を与えている。私たちがコントロールできない事件が発生した場合、私たちは潜在的な問題の影響を受けやすい

上記のいずれの状況の発生も、後続の損失および他の損失、重大な修理と回復費用、および顧客の大量の損失に対するクレームを招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの競争相手は絶えず発展しており、私たちは既存または未来の競争相手と競争できないかもしれない。

私たちの経営する市場競争は日増しに激しくなっています。我々の現在の競争相手は、一般的なデジタルサイネージ会社、特定の垂直市場(例えば、金融サービス、小売または食品サービス)のための専門的なデジタルサイネージ事業者、コンテンツ管理ソフトウェア会社、またはコンテンツ配信、デジタルマーケティング技術、および関連サービスを開発する単一実装の集積業者および垂直ソリューション提供者を含む。これらの競合相手は、将来出現する可能性のある新しいライバルを含み、類似または優れた解決能力、ソフトウェアプラットフォーム、技術スタック、および/または一連のサービスを開発することができ、我々の技術、製品およびサービスと同様またはより強力な特性および機能セットを提供することができる。もしこのような状況が発生したら、私たちは必要な成長を達成して、私たちの業務を利益にすることができないかもしれない。さらに、私たちの既存と潜在的な未来の競争相手は、その広い資源を利用することができるかもしれない

もし私たちが各市場で効果的に競争できない場合、あるいは競争圧力が私たちが製品とサービスを提供する価格に下り圧力を構成することができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は影響を受ける可能性があります。

私たちの証券や会社に関連するリスクは

私たちの最大の株主と高級貸手 私たちの普通株式に大きな投票権を持っています。これは私たちの管理層や事務に対するあなたの影響力を制限し、各当事者が潜在的な合併、買収、または他の統制権変更取引を開始することを阻止する可能性があります。

2024年3月20日現在、私たちの最大株主と投資家Slipstreamは、2つの定期融資を含む私たちのすべての未償還債務ツールの保有者であり、私たちの普通株の約26%の実益所有権を持っています(転換後、完全に希釈した上で、未償還引受権証の転換を含み、他の転換可能な証券、オプション、および引受権が他の当事者によって転換または行使されていないと仮定します)。

SLIPSTREAMは、当社の取締役会の選挙および罷免、および将来の私たちの所有またはほぼすべての資産の合併、合併、または売却を含む、株主の承認を必要とする他のすべての事項を含む、当社の管理および事務に大きな影響を与えます。この株主の立場，特にPegasus以前の提案を考慮すると，他の人が潜在的な合併，買収，あるいは他の我々の株主に有利になる可能性のある制御権変更取引を開始することを阻止しない可能性がある.さらに、このような集中的な所有権は、株主投票や他の方法で会社の事務に参加する実際の効果を制限します。

2023年2月2日と2023年5月1日に、私たちはPegasus Capital Advisors，L.P.それ自体とそのいくつかの連合会社(Slipstream(総称して“Pegasus”と呼ぶ))を代表して自発的に提出した買収提案を受け、それぞれ1株0.83ドルの現金(あるいは私たちが2023年3月に実施した3株の逆株を分割し、1株2.49ドル)と1株2.85ドルの現金で非Pegasusが所有する当社のすべての普通株を買収した。Pegasusは、Slipstreamが所有している我々が登録している普通株の実益所有者である。会社取締役会特別委員会(“特別委員会”)は、会社の既存業務の内在的価値および現在と将来性に対する特別委員会の見方から、各要約は会社の価値を過小評価しており、会社の既存株主の最適な利益に合致していないと結論している。そのため、特別委員会はPegasusに各要約を拒否するよう通知し、その後、Pegasusは後続買収要約を提出しなかった。

私たちの会社定款は、私たちの取締役会が追加の普通株と優先株を発行することを許可し、他の種類の優先株を指定して、これらはすべて株主の承認を必要としません。

私たちの法定資本は116，666，666，000株を含み、その中の50，000，000株は非指定優先株である。当社の定款に付与された権力によると、当社取締役会は、適切なカテゴリ又はシリーズ(他のカテゴリ又はシリーズ優先株を含む)と考えられる株式を指定及び発行し、当該等の株式の権利、優先権及び特権を確立することができ、株主がいかなる行動をとることもなく、配当、清算及び投票権を含むが、ミネソタ州法律に適合しなければならない。発行可能な他のカテゴリまたはシリーズ株の保有者の権利は、私たち普通株保有者の権利よりも優れている可能性がある。優先権を有する株式を指定および発行することは、私たちの普通株式に付随する他の権利に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、任意の追加株式(普通株または優先株)の発行は、当時私たちの株式を持っていた既存の所有者の所有率を希釈し、私たちの1株当たりの帳簿価値を希釈する可能性がある。

私たちは私たちの配当金に配当金を支払ったことがなく、私たちは予測可能な未来にも配当金を支払わないと予想している。

私たちは私たちのどの株にも配当金を支払ったことがありません。現在はどんな未来の収益を維持して、私たちの業務成長に資金を提供するつもりです。将来配当金を派遣するかどうかは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、資本要求、一般業務状況及び私たちの取締役会が関連する他の要素を考慮する可能性がある。したがって、予測可能な未来には、私たち普通株の資本付加価値(あれば)が唯一の収益源になるだろう。

私たちは清算時に販売できる重要な有形資産を持っていない。

私たちは名義有形資産を持っている。したがって、私たちが破産したり、他の方法で解散しなければならない場合、清算できる有形資産もなく、それに応じた収益も私たちの株主に支払うことができないだろう。もし私たちが破産したり他の方法で解散しなければならないなら、株主は彼らの株のために何の現金も得られないかもしれない。

私たちは私たちの証券がナスダックの上場要求に適合し続けるという保証がない。もし私たちがナスダックの継続的な上場の基準を守らなかったら、私たちの証券はカードを取られるかもしれない。

2022年、当社の普通株の入札価格は30取引日連続でナスダック資本市場を下回っており、ナスダック上場規則第5550(A)(2)条に基づいて上場継続に必要な1株当たり最低入札価格(“最低入札価格要求”)を規定している。当社は2023年3月にこの3取1逆分割による不都合を是正したが、当社の普通株の取引価格は過去に大幅な変動があり、特に取引量が過去下位にある場合である。当社が将来的に最低入札価格要求やナスダックの他の継続上場要求を遵守できるかどうかは判断できませんが、この場合、会社の普通株はナスダック資本市場から撤退する可能性があります。もし私たちの普通株がナスダック資本市場から撤退し、私たちも別の取引所に上場し続けることができなければ、私たちの普通株の取引はその後、FINRAの場外取引掲示板や場外取引市場で行うことができます、いわゆる“粉ミルク”です。この場合、私たち普通株の流動性はさらに損なわれる可能性があり、売買可能な株式数だけでなく、取引時間の遅延のため、証券アナリストやニュースメディアは私たちの報道を減少させ、私たちの普通株の価格が他の場合に存在する可能性のある価格を下回ってしまう可能性がある。

私たちの普通株の重大な発行、あるいは将来重大な発行が発生する可能性があるとの見方は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの普通株の重大な実際または将来の発行は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません。一般に，公開市場で大量の普通株を発行することや，将来売却可能な株の供給は，我々普通株の現行市場価格に悪影響を与える可能性があり，我々普通株の市場価格をかなりの期間下位に維持する可能性がある.

潜在的な普通株証券発行が私たちの普通株市場に与える影響は予想できませんが、私たちの株式市場は悪影響を受ける可能性があり、大きな可能性があります。私たちの普通株の市場が提供される可能性のある価格にかかわらず、短時間で大量の売却しようとしている株を吸収できるかどうかもわからない。

私たちの一部の株主が公開市場で私たちの大量の普通株を売却することは私たちの株価を下落させるかもしれません。

私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすると、私たちの普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちは売却が私たちの普通株の現在の市場価格に及ぼす影響を予測できない

私たちの普通株は活発な市場を持っていないかもしれない。

全体的に、私たちの普通株の取引量は小さい。取引量が小さいと私たちの株主が彼らが選んだ時に彼らの株を売るのが難しいかもしれません。また、取引量が小さいことは通常、市場価格を下げると考えられる。したがって、あなたはいつもあなたが公平か適切だと思う時間と価格で私たちの普通株の株を公開することができるわけではないかもしれません。

一般リスク因子

私たちの内部資源が限られているため、私たちはより成熟した会社が共有する様々なプロセスや保護措置がなく、不利な事件の影響を受けやすいかもしれません。

私たちの内部資源は限られている。したがって、私たちは、私たちの多くの競争相手が持っている、あるいは様々なリスクを防止するために重要なシステム、プロセス、および保護措置を持っていないかもしれない。例えば、私たちは、人的資源、タイミング、データ保護、業務連続性、人員冗長性、および知識制度化の問題を解決するために限られた資源とプロセスしかありません。したがって、私たちは、これらおよび他の分野の1つまたは複数の不利なイベントが、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な損害を与える可能性があるリスクに直面しています。

世界全体の市場と経済状況は私たちの経営業績や経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は世界経済と市場状況の影響を受け続けているかもしれない。米国と世界経済のいかなる低迷も、収入と運営キャッシュフローの低下を含む、我々の経営業績にマイナス影響を与える可能性がある。私たちの顧客が様々な形態のデジタルマーケティング技術および解決策を利益的に利用できない場合、および/または私たちが彼らに代わって作成、配信、発表したコンテンツが、私たちの製品およびサービスの購入を減少またはキャンセルする可能性があります。そのような流量の減少は私たちの収入を減少させるだろう。さらに、ダウンサイクルの経済環境では、競争定価圧力の増加、顧客流失、インターネットビジネスの減速、および私たちのネットワークを介して提供されるトラフィックの減少、および私たちの顧客が私たちの支払いに間に合わなかったか、または支払うことができなかった負の影響を経験する可能性があります。私たちが依存している設備、現場サービス、サーバ、帯域幅、ホスト代行、その他のサービス供給者も経済状況のマイナス影響を受ける可能性があり、更に私たちの運営や収入にマイナスの影響を与える可能性があります。経済状況の横ばいや悪化は私たちの経営業績と財務状況を損なう可能性があります。

また，我々の業務は，新たな肺炎や他の疾患の再発生を含む広範に発生する感染症の影響を受ける可能性がある。伝染性疾病の人類人口における大規模な爆発は広範な健康危機を招く可能性があり、これは多くの国の経済と金融市場に悪影響を与え、経済低下を招く可能性があり、私たちの製品に対する需要、既存の貿易売掛金を担保とする能力と私たちの経営業績に影響を与える可能性がある。具体的には、このようなイベントは、影響を受けた都市または国/地域での当社、顧客またはサプライヤーの一時停止をもたらす可能性があり、お客様は、店内のデジタル展開または更新プロジェクトを含む資本改善を一時停止または終了する可能性があり、これらは、すべて私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

項目1 B：未解決スタッフの意見

適用されません。

プロジェクト1 Cネットワークセキュリティ

ネットワークセキュリティリスク管理と戦略

我々は，我々のキーシステムと情報の機密性，完全性，可用性を保護するためのネットワークセキュリティリスク管理プロセスを開発し実施した.わが社の誰もがネットワークセキュリティリスクの管理に役割を果たしているが，主なネットワークセキュリティ監督責任は我々の取締役会と上級管理職が分担している.私たちのネットワークセキュリティリスク管理計画は私たちの企業全体リスク管理計画に統合されている。

私たちのネットワークセキュリティリスク管理プログラムは

過去1年間、私たちは、私たちが時々経験した任意の以前のサイバーセキュリティ事件の結果を含む、既知のネットワークセキュリティ脅威からリスクを発見しなかった。これらのイベントは、私たちの運営、業務戦略、運営実績、または財務状況を含む、私たちの運営、業務戦略、または財務状況を含む、または合理的に私たちに大きな影響を与える可能性がある。ネットワークセキュリティリスク管理計画の監視と評価を継続し、適宜投資し、このようなシステムやプロセスの改善を求めていきます。もし私たちが将来重大なサイバーセキュリティ事件に遭遇すれば、私たちの運営、業務戦略、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。我々が直面しているネットワークセキュリティリスクおよび当社の業務に潜在的に関連する影響に関するより多くの情報については、本報告の第1部1 A項で“リスク要因”と題する節を参照されたい。

取締役会管理

私たちの全取締役会は、私たちの情報技術とネットワークセキュリティ政策、プログラム、リスク評価を含む私たちのリスク管理を監督します。私たちの経営陣は、必要に応じて任意の重大なサイバーセキュリティ事件および影響の小さいイベントについて取締役会に情報セキュリティ事項を報告します。

私たちの取締役会の主な機能の一つは、私たちがリスクを管理する様々なプロセスを知ることです。リスクの全面的な審査は、我々の取締役会が我々の長期戦略、取引、および取締役会に提出し、取締役会によって議論されている他の事項を常に考慮していることに固有のものである。これには、ネットワークセキュリティリスク、および管理層がこれらのリスクを制限、監視または制御するための任意の行動を含む様々なリスクの可能性および潜在規模を議論することが含まれる。取締役会は、上場企業に影響を与えるテーマに関する取締役会の継続教育の一部として、当社のネットワークリスク管理計画に関するブリーフィング、及びネットワークセキュリティテーマに関するプレゼンテーションを定期的に聴取している。

項目2プロパティ

(1株および1株当たりの金額を除いて、すべての通貨は最も近い千元に四捨五入しています。)

ケンタッキー州ルイビル一三百号ウィスティル通り百号スイートルームにあります。郵便番号：四零二三零二です。そこには、約76，500平方フィートの倉庫空間を含む約17，500平方フィートのオフィス空間があり、これらの空間は私たちが予想する最近の成長を満たすのに十分だと信じています。借約は2022年の期間に改正と延期が行われており、現在の月極借約額は27ドルで、2025年12月の借入期間終了時には年間1%増加している。

カナダでの運営を支援するために約6，000平方フィートのオフィススペースをレンタルしました。オンタリオ州ウィンザー市3号と4番ユニットロッズ通り4600号にあり、レンタル契約は2025年11月30日に満期になり、月レンタル料は7ドルで、カメラと関連税金を含めています。

私たちはまた約4，500平方フィートのオフィス空間を借りて、私たちのアトランタでの運営を支持して、この施設の名前は北嶺中心IIで、ジョージア州アトランタ北嶺路365号、郵便番号30350に位置します。この物件のレンタルは2022年7月から始まり、2027年12月に期限が切れて、月レンタル料は9ドルで、年間成長率は3%です。

テキサス州リチャードソン湖浜通り2221号にある施設の反射運営をサポートするために、約15，350平方フィートのオフィススペースをレンタルしました。レンタル契約は2024年3月31日に満期になります。月レンタル料は40ドルで、カメラ、光熱費、関連税金を含めています。2024年4月1日から、テキサス州プレノトンプラザ通り5345号にある施設の反射業務を支援するため、約3，300平方フィートのレンタルを開始します。レンタル契約は2027年5月31日に満期になり、毎月の基本レンタル料は9ドルで、光熱費も含まれています。

わが社の電話番号は(502)791-8800です。

項目3法律手続き：

法律手続きに関する資料は付記9を参照することができる引受金とその他の事項本報告書に含まれる会社連結財務諸表に含まれています。

第4項鉱場安全を開示する

適用されません。

第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

(1株および1株当たりの金額を除いて、すべての通貨は最も近い千元に四捨五入しています。)

市場情報

私たちの普通株はナスダック資本市場で看板取引され、取引コードはCRIXです。私たちの普通株の譲渡代理と登録者はComputerShare Limited、ミネソタ州55401、ミネソタ州アボリウス市第二大通り北401号です

株主.株主

2024年3月20日まで、私たちは378人の普通株式保有者がいます。

配当政策

私たちは普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、将来の収益を維持するつもりで、もしあれば、私たちの業務を運営·拡大し、私たちの業務の発展と拡大に資金を提供します。私たちは予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想する。将来、いかなる現金配当金の支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの運営結果、収益、資本要求、契約制限と取締役会が関連すると考えている他の要素に依存するだろう。

私たち普通株の保有者は、取締役会で合法的に分配可能な資金から普通株の配当と分配を比例的に共有することを発表する権利がある。

最近売られている未登録証券

ない。

株式補償計画に基づいて発行された証券

当社の持分補償計画に関する資料は本報告の第3部第12項に記載されており、本報告に参考に入れられる。

プロジェクト6[保留されている]

適用されません。

プロジェクト7経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

(1株当たりおよび1株当たりの金額を除いて、すべての通貨を最も近い千桁に四捨五入する。)

以下の議論は、本報告の他の部分に記載されている2023年12月31日現在、2023年12月31日終了年度までの財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。本経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析には前向きな陳述が含まれている。これらの陳述は、リスク、不確実性、および他の要素によって影響される現在の予想と仮定に基づいている。これらの陳述は、一般に、“可能”、“予想”、“予想”、“信じる”、“予想”、“意図”、“可能”、“推定”または“継続”などの語、ならびに同様の表現または変形を使用することによって識別される。

あなたは本報告書の“展望性陳述に関する警告説明；リスク因子要約”および“リスク要素”の部分を読むべきであり、討論は実際の結果が以下の討論および分析に記述された展望的陳述または暗示の結果と大きく異なる重要な要素をもたらす可能性がある。

概要

同社は、重要な細分化市場と使用ケースに革新的なデジタルサイネージ解決策を提供することで、デジタルソリューションを通じて環境を転換している

私たちは市場をリードする会社にサービスを提供します。したがって、今日家を出て買い物、仕事、食事あるいは娯楽に行けば、私たちの1つ以上のデジタルサイネージ体験に出会う可能性が高いです。企業の顧客が一連の業務目標を達成するのを手伝っているので、私たちの解決策はますます目立つようになっています

我々が2022年2月にReflectを買収することを含む有機的に成長したプラットフォームと一連の戦略買収の組み合わせを通じて、同社は顧客が彼らのデジタルサイネージネットワークを設計、配置、管理し、その貨幣化を支援する。同社はそのデジタルとコンテンツマーケティング計画、主要業界パートナー(特に設備メーカー)との密接な関係及びその内部業界販売専門家の直接努力を通じて、その解決策のためにリードと機会を探している。顧客参加のポイントは，会社の解決策を確保するための相談的対話であり，顧客が最も費用対効果的にその業務目標を実現するのを支援することに位置づけられている。

私たちを他のデジタルサイネージサプライヤーと比較する時、私たちのお客様は以下の競争優位性を重視しています

私たちの収入源は

同社の3つの主な収入源は

新たな大規模ネットワーク展開に基づいて、ハードウェア販売およびサポートサービス収入は毎年より大きな変動が生じる可能性があるが、予想される将来、我々のサービスの垂直市場におけるデジタルサイネージの採用/使用が拡大するにつれて、会社は恒常的なSaaS収入が持続的に増加することが予想される。

私たちの支出

私たちの費用は主に三つの種類があります：販売とマーケティング、研究開発、そして一般と行政費用です。販売およびマーケティング費用には、販売、業務開発ソリューション管理およびマーケティング担当者の賃金および福祉、および販売手数料が含まれる。このカテゴリには、貿易展示会および製品展示で発生する費用、および他の関連費用を含む、潜在的な新しい顧客へのネットワーク活動、販売促進材料、ハードウェアおよびソフトウェアへの費用も含まれる。私たちの研究開発費は、私たちの独自のソフトウェアプラットフォームと、私たちが顧客に設計して販売している他のソフトウェアアプリケーションを開発して維持する人の給料と福祉を表しています。私たちの一般的かつ行政費用には、行政管理賃金、不動産賃貸支払い、会社管理者の給料と福祉、法律や会計費用などの他の費用が含まれています。

最新の発展動向

公開発行する

2023年8月17日、当社は300万株の普通株を公開発売し、1株当たり額面0.01ドル、公開発行価格は1株2.00ドルであり、478ドルの引受料と68ドルの発売コストを差し引いて、約5，454ドルの純収益を得た。

逆株分割

2023年3月23日、会社はミネソタ州州務卿に改正条項を提出し、2023年3月27日から会社普通株の3株1株分割を実施し、1株当たり0.01ドルの価値がある。

逆株式分割の結果、2023年3月27日午前12：01から、3株毎に当時発行されていた普通株と発行された普通株が自動的に1株普通株に統合され、1株当たり額面は変わらなかった。逆株式分割後に流通株流通株はなく、逆分割により生じた任意の断片株式は普通株に最も近い全体シェアに四捨五入された。逆株式分割に関連して、発行された普通株総株式数は逆株式分割の割合に応じて200，000，000株から66，666，666株に減少した。

逆株式分割と同時に発効し、会社持分補償計画に従って発行可能な普通株式数と逆株式分割の割合が減少する。逆株式分割はまた、流通権証または行使または帰属株式奨励を行使する際に発行可能な普通株式数が逆株式分割の割合に応じて増加し、使用価格または株式の業績基準(例えば、適用される)に基づく割合の増加をもたらす。

自発的に申し出たオファーを断る

2023年2月2日と2023年5月1日に、飛馬社が自主的に提出した買収要約を受け取り、それぞれ1株0.83ドルの現金(または2023年3月に実施した3株1株逆株式分割のため、1株2.49ドル)と1株2.85ドルの現金で非飛馬社の全普通株の流通株を買収した。飛馬はSlipstreamが持つ普通株の実益所有者である。特別委員会は、特別委員会が会社の既存業務の内在的価値と現在と未来の見通しに対する見方に基づいて、どの要約も会社の価値を過小評価しており、会社の既存株主の最適な利益に合致していないと結論した。そのため、特別委員会は各要約を拒否したことを通知し、それ以来、飛馬は後続の買収提案を提出しなかった。

付記5をご参照ください企業合併注8を付記ローンに対処する注11を付記する株式承認証注12を追加します株に基づく報酬本報告には、当社が2023年12月31日までの年度内およびその後に発生したその他の最近の発展を記述するための当社の総合財務諸表を掲載します。

重要な会計政策と試算

私たちの経営陣は私たちの財務諸表に責任を負い、財務諸表を作成する際に使用される会計政策を評価した。私たちの経営陣はこのような政策が合理的で適切だと信じている。当社の重要な会計政策は付記2参照重要会計政策の概要本報告書第二部第八項に掲げる会社合併財務諸表の部分。以下の議論では，財務諸表作成に重要であると考えられる会計政策，これらの政策適用に影響を与える判断と不確実性，異なる条件での報告や異なる仮説を用いて重大な異なる金額を報告する可能性を決定した。

米国公認会計原則(“GAAP”)に従って財務諸表を作成し、財務諸表の日付における資産および負債額および開示承諾およびまたは有事項に影響を与え、報告期間内の収入および支出を開示するように管理層に推定および仮定を要求する。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない。

収入確認

財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)606に基づいて収入を確認した取引先と契約した収入(“ASC 606”)。ASC 606によれば、以下のステップを使用して収入を計算する

付記2を参照重要会計政策の概要そして付記4収入確認我々の連結財務諸表には、本報告第2部第8項に含まれ、我々の収入確認政策について完全な議論がなされている。

商誉

9月30日から、毎年営業権に対して減値評価を行い、発生したイベントまたは状況が減値をより可能にする限り発生する。私たちは他の無期限無形資産を持っていない。著者らは帳簿価値と報告単位レベルの公正価値を比較することによって、営業権の減値をテストした。私たちはただ一つの報告書を持っているので、全体的な商業権はその報告書単位に割り当てられている。報告単位の公正価値は、ビジネスの見通しおよび起こりうる経済的または市場的傾向の分析に基づく予測または予測の将来のキャッシュフローの予想を含む様々な仮説からなる割引キャッシュフロー分析を使用して決定される。私たちは業務全体の他の推定モデルでこれらの同じ期待を使用する。割引キャッシュフロー分析以外に、著者らはレバー買収モデル、取引比較取引と時価を利用して、最終的にこれらのモデルの加重平均計算に基づいて著者らの報告単位の推定公正価値を確定した。私たちの公正な価値推定は私たちが合理的だと思うが予測不可能で本質的に不確実な仮定に基づいている。もし帳簿価額が公正価値を超えた場合、更なる分析を行い、減値損失を計量する。

しかも、私たちの時価は時々変動するかもしれない。もし私たちの時価が帳簿価値より低ければ、このような変動は営業権が減値する可能性のある指標である可能性がある。このような状況が発生した場合、減少値が存在するか否かを決定するために必要な詳細な分析を実行する。

2023年9月30日現在、私たちが完成した年間評価は減値を記録していない

営業権の推定値は高度な判断性、不確定性と複雑性を持っている。私たちは、営業権減価損失をテストするための将来の推定および仮定は合理的だと信じている。しかし、実際の結果が私たちの推定や仮定と一致しなければ、私たちは重大な減価費用になる可能性があるリスクに直面するかもしれない。

所得税

所得税会計は、財務諸表または納税申告書に登録された事件の将来の税務結果を予想する繰延税金負債および資産を確認することを要求する。この方法では、繰延税金資産および負債は、資産および負債の財務諸表と課税ベースとの間の差に基づいて決定される。これらの繰延税項は、2017年12月22日に公布された“減税·雇用法案”(以下、“税法”と略す)の影響を含む、貸借対照表に適用される税法条項によって計測される。

私たちは所得の中で税率の変化が公布日を含む期間の繰延税金資産と負債に与える影響を確認した。

2023年12月31日現在、私たちの繰延税額は全額推定手当に計上されます。推定免税額は、将来の課税所得額の推定、連邦と州の税収損失繰越の期待利用、相殺とこのような税収損失繰越の満期日に部分的に基づいている。繰延税金資産の推定免税額を決定するために、私たちは将来の課税収入分析を発展させる際に重大な仮定を使っているが、当時の状況では、繰延税金資産の推定値を準備することは合理的であると考えられる。

最近発表された会計公告の影響

別注2をご参照ください重要会計政策の概要 本報告の第2の部分第8項に記載の総合財務諸表では、参照によって本報告に組み込まれる予期される採用日および業務結果および財務状態の推定影響を含む最近の会計声明の完全な説明を提供してください。

経営成果

注：1株当たりの情報を除いて、経営業績で報告されているすべてのドル金額は千単位です。

2023年12月31日までの年度と2022年12月31日までの年度との比較

次の表は，我々の異なる時期における業務成果を比較し，各時期の成果とこれらの成果のドルと百分率の変化を含む異なる時期の変化を示している。

売上高

売上高は1，816ドル増加し，4%増となった。ハードウェア収入は20，303ドルで、408ドルまたは2%増加している。ハードウェア収入は実際には昨年と横ばいであるが、毎年の構成は大きく異なり、今年度の顧客集中度は低く(ハードウェア収入の19%を超える顧客がいないことを含む)、同様の解決策を定期的に繰り返し購入する顧客が増えている。前年は1人の顧客しかおらず、ハードウェア収入の43%を占めていた。ホストサービス収入に押され、サービスおよびその他の収入は24，863ドルで、1，408ドルまたは6%増加した。SaaSやインフォメーション技術購読サービスを含むホストサービス収入は、14，320ドルから15，916ドルに増加した。増加はソフトウェア購読収入の増加に推進され、私たちの購読許可証収入の年間恒常性率は、2022年12月31日の14，826ドルから2023年12月31日の16，336ドルに増加した。これは、より高い利益率を意味し、通常は定期購読サービス収入に基づいており、同成長率は約11%である。

毛利

毛利益は17，739ドルから22，183ドルに増加し、25%増、収入は4%増加し、毛金利率は8%増加した。毛金利が41%から49%に増加したのは、サービス収入の利益率が拡大していることと、重大な長期メディア販売契約を締結し、収入が今年度純額で確認されたためである。

販売とマーケティング費用

販売およびマーケティング費用には、一般に、私たちの販売およびマーケティング担当者の給料、税金および福祉、ならびに貿易展示活動、出張、および他の関連する販売およびマーケティングコストが含まれています。販売とマーケティング費用が1，596ドル増加し、44%に増加したのは、主に会社が販売やマーケティング活動への投資を増加させたためである。私たちがReflect Via Merge(“合併”)を買収した後、会社はいくつかのツール、技術、プロセス--特に潜在顧客創造とブランドマーケティングの面で、これらのツール、技術、プロセスは従来から会社の資本不足であり、その後新しい顧客の獲得を加速した。合併を完了することにより、当社は、顧客が所有するデジタル広告ネットワーク上に展示される広告を直接販売することにより、顧客ネットワークの貨幣化を実現するメディア販売業務部門も買収した。このビジネスは、総合経営レポート内の販売およびマーケティング費用に含まれる内部および第三者販売エージェントを使用します。

研究と開発費

研究開発費には，持続開発会社のコンテンツ管理システムや他の関連アプリケーション開発に関連する人員や開発ツールコストが一般的である.会社は一部の費用を資本化し、ソフトウェア特性や機能の経済使用寿命内に総合運営報告書でこれらのコストを直線的に償却している。*研究開発費は323ドル増加し、26%に増加し、主に2022年2月17日に合併を完了したことで増加した従業員数と、資本化活動に比べて年内のミスや保守作業の比率が高い。合併を通じて、著者らは人員が完備し、経験豊富なソフトウェア開発チームを獲得し、そしてこのチームの機知を維持することを選択し、特に現在の競争が激しい就職市場条件下で、才能のあるソフトウェアエンジニアを考慮した。我々は新たな開発チームを統合し，新たな特性と機能開発活動の発売速度を向上させた。

一般と行政費用

一般·行政費が1，097ドル減少したか、あるいは9%減少したのは、2022年12月31日現在、未返済の業績奨励が全支出されたため、株式給与支出が1，553ドル減少したためである。この減少は，合併後の従業員数の増加による人員コストの増加と，顧客獲得や関連計画配置の増加に対応して運営を拡大するために部分的に相殺される。

減価償却および償却費用

減価償却と償却費用は388ドル増加し、14%増となった。これは，合併後に得られた17，160ドルの無形資産の償却が年間償却を行ったためである。両方の期間の減価償却は一致している

利子支出

付記8を参照ローンに対処する連結財務諸表では、会社債務と関連利息支出義務について検討する。

価格の公正価値変動があるかもしれない

当社には合併に関するものや対価格取り決めがあり、私たちの普通株のいくつかの株価表現目標が実現できず、将来的に追加の現金金額が支払われる可能性があります。この等または公定価値で入金され、購入日に負債に分類され、各報告期間に米国会計基準第805-30-35-1号文書に基づいてモンテカルロシミュレーションモデルを用いて再計量される。この期間の変化は、貸借対照表日までの時価ベースの調整を表す。

権証責任の公正価値変動

2022年12月31日までの年度内に，会社が2022年2月に完成した債務と株式発行で権証を発行して合併融資のために発行した権証に関する権証負債の公正価値を評価したため，会社は7，902ドルの収益を記録した。これらの権証は、最初にブラック·スコアズ計算により公正価値で評価され、期間末ごとに公正価値の変化が確認された。付記11参照株式承認証会社の権証活動を検討するために、総合財務諸表を参照してください。

債務損失を免除する

2022年には、投資家と当社との間の投資文書のいくつかの制限を免除して、当社とSlipstreamの信用協定で想定される融資を完了し、当社は買い手株式証の形で当該投資家に代価を支払い、466，667株会社の普通株(以下、“買い手株式承認証”と呼ぶ)を購入する。買い手の株式承認証の制約を受けた会社の普通株式数は免除費用(175ドル)に等しく、1株当たり0.375ドルで割った。買い手株式証の行使価格は1株4.23ドルであり、買い手株式証は2022年8月17日から行使可能である。買い手保証書は2028年2月17日に満期になる。発行日に、会社は買い手株式証に対してブラック-スコアーズ推定値を行い、1部の株式承認証の公正価値は2.5968ドルであった。株式証明書の負債を記録する際には、会社は総合経営報告書に、買い手の株式承認証の発行に関する費用1，212ドルを記録した。今年度はこのような取引は発生していない。

株式証損失修正案

2022年6月30日から、同社はいくつかの未償還株式証の条項を修正した。この等株式承認証の改訂は、所有者が通知発行日直前の取引日にキャッシュレス行使方式で当社の普通株式成約量加重平均価格(“VWAP”)で当該等承認株式証価値の選択権を決定することを廃止し、当該等承認持分証の行使が当社の株主が承認して行使しなければならない条件(取得済み)を取り消した。相手令の改正は、このような令状の期限をさらに1年延長した。改訂と引き換えに期限を延長したため、当社は影響を受けた株式証明書の公正価値を再評価し、当社はこの等株式証の公正価値に345ドルの損失を記録した。

債務損失を返済する

2022年2月17日、同社はSlipstreamとその債務手配を再融資した。当社は、ASC 470に基づいて、以前に存在した優先保証定期融資と担保転換可能融資との組み合わせを評価する債務*この取引は、合併定期融資が実質的な転換特徴を除去したため、債務の清算として計算されるべきであることが確認されました。同社は合計295ドルの弁済損失を記録しており、主に以前に存在した債務割引の解約と関係がある。

非公認会計基準に基づく補足経営実績

以下の非GAAPデータは、以下に述べる費用種別に応じて調整された非GAAP財務計測である。私たちの経営陣は、この非公認会計基準の財務測定基準は、投資家、株主、会社の他の利害関係者に有用な情報であり、私たちの経営結果を継続的に測定するのに役立つと信じている。利息，減価償却，償却前の収益(“EBITDA”)を差し引くことは流動性測定基準ではなく業績評価基準であると考え，GAAP財務測定基準である純(損失)収入とEBITDAと調整後EBITDAとの間の台帳を提供した。EBITDAは，業績指標である純(損失)収入の代替方法や，公認会計基準に基づいて決定されたキャッシュフロー指標としての経営活動キャッシュフローの代替方法，あるいは流動資金の測定基準とすべきではない。また，EBITDAは，ある資産や負債の変化や，キャッシュフローに影響を与える可能性のある利息や所得税を考慮していない。これらの非公認会計基準措置の列報を孤立的に考慮したり、公認会計基準に基づいて作成された結果の代替品とするつもりはない。これらの非公認会計原則の測定基準は、当報告書の他の部分に含まれる公認会計原則に基づいて作成された連結財務諸表と一緒に読まなければならない。

流動性と資本資源

付記1：組織と業務の性質流動資金及び財務資源の詳細については、添付の総合財務諸表を参照されたい。

経営活動

経営活動が提供するキャッシュフローは、2023年12月31日と2022年12月31日現在、それぞれ5，167億ドルと7，08ドルである。企業は減価償却と償却費用(債務割引の償却を含む)4，664ドル、または価格の公正価値変化損失1，419ドルを含む2，937ドルの純損失を発生させた。会社は経営資産や負債の変化によって約1，261ドルの現金増加が生じ、主に売掛金や顧客預金の増加、前払い費用およびその他の流動資産の減少により、一部は売掛金の増加によって相殺された。

投資活動

2023年12月31日までの年間で、投資活動用の現金純額は4，027ドルであったのに対し、2022年同期は21，475ドルであった。前年の現金使用は合併完了によって推進された。2023年12月31日現在、私たちは資本支出に対する実質的な約束を持っていないが、私たちは、SaaSに基づく増分収入契約を得るために自動車プラットフォームの現代化と国際化を達成するにつれて、資本支出は2024年までに減少すると予想している。

融資活動

2023年12月31日までの1年間で、融資活動が提供した現金純額は137ドルだったのに対し、2022年同期の融資活動で提供された現金純額は20，933ドルだった。この変化は、会社が2022年第1四半期に株式·債務融資計画を完了し、合併を促進するために、これを提供したためである 純現金はそれぞれ10，109ドルと9，868ドルである。2023年12月31日までの年間で、融資活動が提供する現金純額は主に2023年8月に完成した普通株発行の結果であり、発売費用を差し引いた現金純額は5，454ドルであり、それぞれ合併定期融資、定期融資(2022年)と保証本票の返済はそれぞれ2，040ドル、2，000ドル、1，254ドルで相殺される。

表外手配

2023年12月31日までに、吾らはS-K規例第303(A)(4)項に記載されているいかなる表外手配にも従事していない。

プロジェクト7 A市場リスクの数量と品質開示について

適用されません。

項目8財務諸表と補足データ

F-1ページの連結財務諸表インデックスを参照してください。

項目9会計及び財務開示面の変更と会計士との相違

ありません

プロジェクト9 A制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

本報告で述べた期間終了までの“取引所法”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定されている開示制御及び手続の有効性を、CEO(最高経営責任者)及び最高財務官(最高財務責任者)を含む我々の経営陣の監督·参加の下で評価した。この評価に基づき、我々の経営陣(CEOやCEOを含む)は、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集計、報告され、これらの情報が蓄積されて、必要な開示に関する決定を迅速に行うために、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、我々の管理層が結論を出した。

財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告

我々の経営陣は、取引所法案第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立·維持する責任がある。我々は財務報告の内部統制に対して、財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供することを目的としている。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。したがって，有効と決定されたシステムであっても，その制御目標を実現するために合理的な保証を提供するしかない.

最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督の下、2023年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を中の枠組みに基づいて評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。我々の評価とこれらの基準によると、経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えている。

財務報告の内部統制の変化

2023年12月31日まで、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。

プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。

適用されません。

第三部

プロジェクト10役員、上級管理者、および企業管理

本プロジェクトに必要な資料は、取引所法令第14 A条に基づいて米国証券取引委員会に提出される当社が2024年株主総会のために作成した最終委託書(“依頼書”)を参考にして組み込まれています。

第11項役員報酬

本プロジェクトに要求される情報は、参照によって依頼書に組み込まれる。

項目12特定実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項

株式補償計画に基づいて発行された証券

次の表は、2023年12月31日までの終値時の株式補償計画(個人補償手配を含む)に関するいくつかの情報を示しており、これらの計画によると、私たちの証券は当時発行が許可されています。

上記各図則の材料特徴に関する情報は、付記12を参照されたい株に基づく報酬この報告書に含まれる総合財務諸表に含まれている。

本プロジェクトに必要な他のすべての情報は，依頼書の参照形式で組み込まれる.

13特定の関係および関連取引、および取締役の独立性

本プロジェクトに必要な関連情報は、参照によって依頼書に組み込まれる。

プロジェクト14チーフ会計士費用とサービス

本プロジェクトに要求される情報は、参照によって依頼書に組み込まれる。

第4部

プロジェクト15証拠品および財務諸表の付表

展示品索引