プロクター・アンド・ギャンブル規制 G 非GAAP指標の調整

以下は、プロクター・アンド・ギャンブルの1月23日に使用された非GAAP指標の定義です赤、2024年の決算説明会、 関連するスライドやその他の資料、および最も密接に関連するGAAP指標との調整。これらの非GAAP指標は、根底にあるビジネストレンド（つまり、非定期的なトレンドや異常なトレンドを除いたトレンド）に関する有用な視点を提供すると考えています 項目）と結果、そして前年比の業績の補足指標を提供します。
以下に説明する非GAAP指標は、経営上の意思決定、財源の配分、および ビジネス戦略の目的。これらの指標は、業績に関する補足情報を提供し、経営陣の目を通して当社の業績を投資家に把握させるため、投資家にとって有用かもしれません。これらの対策の一部 また、上級管理職の評価にも使用され、リスクのある報酬を決定する要因にもなります。
これらの非GAAP指標は、関連するGAAP指標の代わりにユーザーが検討することを意図したものではなく、むしろ補足的なものです 当社の業績に関する情報です。これらの非GAAP指標は、方法や調整される項目や事象が異なる可能性があるため、他の企業が使用している同様の指標と同じではない場合があります。
当社は、将来を見据えた非GAAPキャッシュフローと実効税率指標を調整することができません。なぜなら、会社にはできないからです 買収や売却など、GAAPの結果に大きな影響を与える可能性のある個別の項目の時期と金額を予測します。
以下の対策が提供されています：
1.
オーガニック売上の成長 — ページ2
2.
コアEPSとカレンシーニュートラルコアEPS — 3ページ
3。
コア売上総利益率とカレンシーニュートラルコア売上総利益率 — 3ページ目
4。
コア営業利益率とカレンシーニュートラルコア営業利益率 — 4ページ
5。
調整後のフリーキャッシュフローと調整後のフリーキャッシュフローの生産性 — 4ページ
以下の調整表に含まれるコア収益指標は、必要に応じて調整された同等のGAAP指標を指します 次のアイテムについて：
•
段階的なリストラ：当社はこれまで、税引き前に約2億5000万ドルから5億ドルのリストラ活動を継続的に行ってきました。2023年12月5日、当社は限定的な市場ポートフォリオの再編を発表しました 主にアルゼンチンやナイジェリアを含む特定のエンタープライズ市場における事業運営について。コア収益の調整には、通常の、繰り返し発生するリストラ費用を上回るリストラ費用が含まれます。
•
無形資産の減損：当社は、2023年12月31日に終了した3か月間に、ジレットの無形資産の帳簿価額を調整するための10億ドル（税引前13億ドル）の非現金の税引き後の減損費用を計上しました 同社が2005年にジレット社を買収した一環として買収されました。
私たちは、上記の項目が当社の持続可能な業績の一部であるとは考えていません。コア収益指標から除外すると、 前年比の結果の比較可能な尺度。これらの項目は、リスクのある報酬を決定する際に上級管理職を評価する場合にも除外されます。
オーガニック売上成長：オーガニック売上成長率は、買収や事業売却、為替の影響を除いた売上成長の非GAAP指標です。前年比の比較から除外しています。この措置は投資家に補足的なものを提供すると考えています 売上の伸びを一貫して把握することで、根底にある売上動向を理解します。この指標は、リスクのある報酬の管理目標の達成度を評価する際にも使用されます。
コアEPSと通貨中立のコアEPS：コア1株当たり利益、またはコアEPSは、継続事業から得られる当社の普通株式1株あたりの希薄化後の純利益の尺度です。ただし、経営陣が会社の持続可能性の一部であると判断していない項目は除きます 結果または傾向。経営陣は、この非GAAP指標を、長期にわたる会社の業績の有用な補足指標と見なしています。この指標は、リスクのある報酬の管理目標の達成度を評価する際にも使用されます。通貨中立コア EPSは、当年度の為替の影響の増分を除いた、会社のコアEPSの指標です。次の調整表の対象期間には、Core EPSの調整項目はありません。
コア売上総利益と通貨中立コア売上総利益率：コア売上総利益率は、示されている項目に合わせて調整された会社の売上総利益の尺度です。通貨中立のコア売上総利益率は、今年度の増分影響を除いた会社のコア売上総利益率の尺度です 外国為替の。
コア営業利益率と通貨中立コア・オペレーティング マージン：コア営業利益率は、示されている項目に合わせて調整された会社の営業利益率の尺度です。通貨中立のコア営業利益率は、会社のコア営業利益率の尺度です 当年度の為替による影響の増大は除きます。
調整後のフリーキャッシュフロー：調整後のフリーキャッシュフローは、営業キャッシュフローから資本支出を差し引いたものとして定義されます。調整後のフリーキャッシュフローは、計画的なメンテナンスと資産を考慮した上で会社が生み出すことができる現金を指します 拡張。配当、自社株買い、買収、買収、その他の裁量投資に利用できる現金の額を決定する1つの要素であるため、経営陣は調整後フリーキャッシュフローを重要な指標と見なしています。
調整後のフリー・キャッシュフロー生産性：調整後のフリー・キャッシュフロー生産性とは、調整後のフリー・キャッシュフローと純利益の比率です。経営陣は、調整後のフリー・キャッシュフロー生産性は、投資家がP&Gを理解するのに役立つ指標だと考えています 現金を生み出す能力。この指標は、経営上の意思決定、財源の配分、予算計画の目的で経営陣によって使用されます。


1。オーガニック売上の成長：

3 か月が終了
2023年12月31日です
純売上高の伸び
  
外国為替への影響
  
買収と
事業売却の影響/その他*
  
オーガニック売上の成長
ビューティー
1%
  
1%
  
(1)%
  
1%
グルーミング
6%
  
3%
  
—%
  
9%
ヘルスケア
4%
  
(2)%
  
—%
  
2%
ファブリックケアとホームケア
5%
  
—%
  
1%
  
6%
ベビー、フェミニン、ファミリーケア
2%
  
1%
  
—%
  
3%
会社全体
3%
  
1%
  
—%
  
4%
* 買収と売却による影響/その他には、買収と売却の規模と構成の影響、および純利益の調整に必要な四捨五入による影響が含まれます 販売からオーガニック販売へ。


オーガニック売上の成長
前の四半期
 
会社全体
純売上高の伸び
  
外国為替への影響
  
買収/事業売却の影響/その他*
  
オーガニック売上の成長
2019年度第1四半期
—%
  
3%
  
1%
  
4%
2019年度第2四半期に
—%
  
4%
  
—%
  
4%
2019年度第3四半期に
1%
  
5%
  
(1)%
  
5%
2019年度第4四半期に
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2020年度第1四半期
7%
  
2%
  
(2)%
  
7%
2020年度第2四半期に
5%
  
1%
  
(1)%
  
5%
2020年度第3四半期に
5%
  
2%
  
(1)%
  
6%
2020年度第4四半期に
4%
  
3%
  
(1)%
  
6%
2021年度第1四半期
9%
  
1%
  
(1)%
  
9%
2021年度第2四半期に
8%
  
—%
  
—%
  
8%
2021年度第3四半期に
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2021年度第4四半期に
7%
  
(3)%
  
—%
  
4%
2022年度第1四半期
5%
  
(1)%
  
—%
  
4%
2022年度第2四半期に
6%
  
—%
  
—%
  
6%
2022年度第3四半期に
7%
  
3%
  
—%
  
10％
2022年度の第4四半期
3%
  
4%
  
—%
  
7%
2023年度の第1四半期
1%
  
6%
  
—%
  
7%
2023年度第2四半期
(1)%
  
6%
  
—%
  
5%
2023年度第3四半期
4%
  
4%
  
(1)%
  
7%
2023年度の第4四半期に
5%
  
4%
  
(1)%
  
8%
2024年度の第1四半期
6%
  
1%
  
—%
  
7%
* 買収と売却による影響/その他には、買収と売却の規模と構成の影響、および純利益の調整に必要な四捨五入による影響が含まれます 販売からオーガニック販売へ。



オーガニック売上の成長
ガイダンス

会社全体
  
純売上高の伸び
  
外国為替と
買収/事業売却の影響/その他*
  
オーガニック売上の成長
2024年度（推定）
  
+2% から +4%
  
+1% から +2%
  
+4% から +5%
* 外国為替と買収/売却による影響/その他を合わせたものには、外国為替への影響、買収の規模と混合による影響が含まれます 純売上高と有機売上高を一致させるために必要な売却と四捨五入の影響。

2。コアEPSと通貨ニュートラルコアEPS：
 
12 月 31 日に終了した 3 か月間
 
2023
2022
希釈後のEPS
1.40ドルです
1.59ドルです
段階的なリストラ
0.02
—
無形資産の減損
0.42
—
コアEPS
1.84ドルです
1.59ドルです
前期のコアEPSとの変化率
16%
  
通貨が収益に与える影響
0.3
  
通貨ニュートラルコア EPS
1.87ドル
  
前期のコアEPSとの変化率
18%
  


コアEPSと通貨ニュートラルコアEPS
前の四半期

 
Q1
23
Q1
22
Q2
23
Q2
22
Q3
23
Q3
22
Q4
23
Q4
22
Q1
24年度
Q1
23
希釈後のEPS
1.57 ドル
1.61ドル
1.59ドルです
1.66ドル
1.37ドル
1.33ドル
1.37ドル
1.21ドル
1.83ドルです
1.57 ドル
調整
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
コアEPS
1.57 ドル
1.61ドル
1.59ドルです
1.66ドル
1.37ドル
1.33ドル
1.37ドル
1.21ドル
1.83ドルです
1.57 ドル
前期のコアEPSとの変化率
(2)%
  
(4)%
  
3%
  
13%
  
17%
  
通貨が収益に与える影響
0.16
  
0.16
  
0.13
  
0.11
  
0.07
  
通貨ニュートラルコア EPS
1.73ドルです
  
1.75 ドル
  
1.50 ドル
  
1.48ドル
  
1.90ドル
  
前期のコアEPSとの変化率
7%
  
5%
  
13%
  
22%
  
21%
  
注 — すべての調整アイテムは税抜きで表示されます。税効果は、基礎となる取引の性質に合わせて計算されます。

コアEPS成長率と通貨中立コアEPS成長率
ガイダンス
会社全体
希釈
EPSの成長
インクリメンタル・ノンコア・アイテムの影響
コアEPSの成長
FXインパクト
通貨ニュートラル
コアEPSの成長
2024年度（推定）
(1)% をインラインに
+9%
+8% から +9%
+7%
15% から +16%

3。コア売上総利益率とカレンシーニュートラルコア売上総利益率：
 
12 月 31 日に終了した 3 か月間
 
2023
2022
売上総利益
52.7%
47.5%
段階的なリストラ
0.1%
—
コア売上総利益率
52.7%
47.5%
ベーシスポイントの変化と前年のコア売上総利益との比較
520
  
通貨がマージンに与える影響
0.6%
  
通貨中立コア売上総利益率
53.4%
  
ベーシスポイントの変化と前年のコア売上総利益との比較
590
  


4。コア営業利益率とカレンシーニュートラルコア営業利益率：
 
12 月 31 日に終了した 3 か月間
 
2023
2022
営業利益率
20.7%
23.0%
段階的なリストラ
0.1%
—
無形資産の減損手数料
6.3%
—
コア営業利益率
27.0%
23.0%
ベーシスポイントの変化と前年のコア営業利益率
400
  
通貨がマージンに与える影響
0.7%
  
通貨中立のコア営業利益率
27.7%
  
ベーシスポイントの変化と前年のコア営業利益率
470
  


5。調整後のフリーキャッシュフローと調整後のフリーキャッシュフローの生産性（単位：百万ドル）：

2023年12月31日に終了した3か月間
営業キャッシュフロー
資本支出
調整後のフリーキャッシュフロー
純利益
純利益の調整*
純利益
調整済みです
調整後のフリーキャッシュフロー生産性
5,101ドルです
$ (817)
4,283ドルです
3,493ドルです
1,026ドルです
4,519ドル
95％
* 純利益の調整は、2023年12月31日に終了した3か月間に計上されたジレットの無形資産減損費用に関するものです。