カタログ表

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

​

表：10-K

​

​

本財政年度末まで2023年12月31日

​

​

日本から日本への過渡期については、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行する

​

依頼書類番号：1-34392

​

Plug Power社.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

​

​

同法第12(B)節により登録された証券：

​

​

​

オルバニ揺れ路968号, レザム, ニューヨークです 12110

(主な行政事務室の住所、郵便番号を含む)

(518) 782-7700

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

​

同法第12(G)節に登録された証券：いかなる証券も含まれていない

​

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ 違います☐

​

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒

​

再選択マークは、登録者(1)が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に1934年の証券取引法第(13)または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒*違います☐

​

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒*違います☐

​

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

​

​

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

​

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し，その管理層の有効性の評価を証明する“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編、第7262(B)節)第404条(B)条に基づいて、監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所財務報告の内部統制。はい ☒*違います☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する。彼は言いました☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す。彼は言いました☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐*違います☒

​

登録者の非関連会社が保有する登録者は議決権と議決権なし普通株の総時価は約#ドルである4,557,037,812最近の報告に基づく普通株のナスダック資本市場での販売状況は、2023年6月30日、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日である。

​

2024年2月27日までに684,255,083登録者の普通株式は発行され、発行された。

​

引用で編入された書類

​

​

​

カタログ表

10-Kを形成するためのインデックス

​

​

​

​

カタログ表

一般情報

​

本年度報告で言及した“Plug”、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”とは、その子会社を含むPlug Power Inc.を指す。

​

第1部

​

前向きに陳述する

​

以下の議論は、本年度報告のForm 10−Kに含まれる我々の合併財務諸表およびその付記とともに読むべきである。歴史情報を除いて、本10-K表年次報告と以下の議論は、非歴史的事実を含む陳述であり、1933年改正証券法(“証券法”)第27 A節及び1934年改正“証券取引法”(“取引法”)第21 E節で指摘された前向きな陳述と考えられる。これらの展望的陳述は、私たちの将来の経営結果や財務状況の予測、または他の展望的な情報を陳述することを含む。場合によっては、これらの陳述は、“予想”、“信じ”、“可能”、“継続”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“すべき”、“将”、“将”、“計画”、“潜在”、“プロジェクト”などの前向き語、またはそのような語または他の類似語またはフレーズの否定によって識別することができる。私たちは未来に対する私たちの期待を投資家に伝えることが重要だと信じている。しかし、未来には、私たちが正確に予測や制御できない事件が発生する可能性があり、これは、私たちの実際の結果が、私たちが前向きな陳述で説明した予想とは大きく異なる可能性がある。投資家に展望性陳述に過度に依存しないように注意する。それらはリスクと不確定要素に関連するため、実際の結果は様々な要素によって討論の結果と大きく異なる可能性があり、これらの要素は含まれているが、これらに限定されない

カタログ表

ここに含まれるリスクは詳細ではなく、他の要因は、本年度報告10-K表の他の章に含まれる要因およびリスクを含む、当社の業務および財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があり、第1 A項“リスク要因”下の要因およびリスクを含む。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスク要素が時々出現し、管理層はこれらのすべてのリスク要素を予測することができず、私たちはこれらのすべてのリスク要素が私たちの業務に与える影響を評価することができない、あるいは任意の要素あるいは要素の組み合わせは実際の結果がいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。前向きな陳述は私たちの誠実な信念を反映しているが、それらは未来の業績の保証ではない。このような展望的な陳述はただ声明が発表された日の状況を代表するだけだ。法律の適用に別途要求がない限り、本年度報告書の発行日後にForm 10-K形式で前向きな陳述を更新することもしないことを約束しません.

カタログ表

リスク要因の概要

​

本年報10-K表内の“リスク要素”と題する第1 A項で詳述されたリスク要素は、著者らの投資家にとって重大なリスクであると信じており、読者は慎重に考慮すべきである。これらのリスクは、私たちが直面しているすべてのリスクではなく、私たちが現在知らないことや、現在重要ではないと考えている他の要因ではなく、それらが発生すれば、私たちの業務にも影響を与える可能性があります。以下は、第1 A項で詳細に説明したリスク要因の概要である

カタログ表

カタログ表

第2項：業務

​

背景

​

Plugは、顧客が彼らの業務目標を達成し、経済的脱炭素を実現するために、生産、貯蔵、交付からエネルギー生産への端から端までのクリーン水素生態系を構築している。最初の商業的に可能な水素燃料電池市場を開拓する過程で、同社はフォークリフトと250以上のガソリンスタンドに69，000以上の燃料電池システムを配備している。Plugは顧客に水素ソリューションを直接提供し，材料運搬，サプライチェーンや物流，電子移動，固定発電，道路電気自動車(“EV”)や工業応用を含む合弁パートナーを介して複数の環境に入る予定である。

​

Plugはその顧客に一連の水素解決策を提供することに集中している。個人の顧客ニーズを満たすために設計された垂直に一体化されたエンドツーエンド水素ソリューションであって、水素製造装置または水素燃料の輸送を含む、装置

​

1997年6月27日、私たちはデラウェア州に会社を設立した。

​

文脈が別に説明されていない限り、本明細書で使用される用語“会社”、“プラグ”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、Plug Power Inc.およびその子会社を意味する。

​

業務戦略

​

Plugは，短期的にも長期的にもグリーン水素が気候変動対策に不可欠な一部であることを知っている。確かに、脱炭素は私たちの使命だ。これを実現するために，Plugの業務戦略は以下の点に重点を置いている

​

​

​

カタログ表

​

​

​

​

​

​

研究開発への持続的な投資は、革新的な製品、技術、サービスの開発と強化に重要だと信じている。

​

業務組織

​

2023年、企業は業務および製品提供のますます増加する需要を満たすために、その組織設計を発展させ、上記で議論した戦略と一致した。我々の組織は販売の観点から管理を行い，“市場進出”の販路をもとに，エンドユーザアプリケーションと共通のベンダ/ベンダ関係で学習を共有することを強調している.これらの販売ルートは私たちの製品とサービスの一連の顧客にサービスを提供することを目的としています。このような構造の結果として，運営と報告可能な部門である水素製品とソリューションの設計，開発，販売があり，顧客がその業務目標を達成しながらその運営の脱炭素を実現することを支援していると結論した。私たちのCEOは最高経営決定者(CODM)として決定された。経営陣が下したすべての重大な運営決定は、我々の奨励的報酬計画に関する評価を含むPlug全体の分析に大きく基づいている。現在の組織構造は，Plugがその目標を達成するのを支援し，Plugをクリーン水素解決策の世界の先頭者として構築することを目指している。

​

製品とサービス

​

Plugは先端的な水素と燃料電池ソリューションを革新することにより，電化されつつある世界へのパラダイム転換を促進した。

​

私たちは商業的に可能な水素と燃料電池製品の解決策を開発し続けていますがクリーン水素を使用して電力を供給できる様々な商業運営を支援するために、私たちの製品範囲を拡大した。製油所、化学品メーカー、鉄鋼、化学肥料、商業ガソリンスタンドなどの顧客に水素を生産することができる電解槽を提供します. 我々は、(A)電気フォークリフトおよび電気工業車両を含む産業モバイルアプリケーションに集中しており、私たちの製品およびサービスは、生産性、柔軟性、および環境効果を一意に結合することができると信じている多ロット大量製造および多収型エネルギー配送場所、(B)水素生産、および(C)データセンター、マイクログリッドおよび発電施設のようなバックアップ電源または連続電源の役割でキー運営をサポートし、電気通信物流、輸送およびユーティリティ顧客のための電池、ディーゼル発電機、または電力網を交換する。Plugは、移動および電力アプリケーションのために水素を生産、輸送、貯蔵および処理、分配および使用することができる垂直に統合された製品生態系によってこれらの製品および顧客をサポートすることを望んでいる。

​

カタログ表

私たちの現在の製品とサービスの組み合わせは

​

GenDrive：GenDriveは我々の水素燃料PEM燃料電池システムであり、材料運搬電気自動車に動力を提供し、1種類、2種類、3種類と6種類の電動フォークリフト、自動誘導車と地上支持設備を含む。

​

GenSure：GenSureは私たちの固定型燃料電池解決策であり、拡張可能なモジュール化PEM燃料電池電源を提供して、電気通信、交通と公共事業部門の予備と電力網が電力需要をサポートする；私たちのGenSure高出力燃料電池プラットフォームは大規模な固定電力とデータセンター市場をサポートする。

​

Progen：Progenは我々の燃料電池スタックやエンジン技術であり，現在世界移動·固定燃料電池システムで使用されており，電動トラックのエンジンとして使用されている。これにはPlugの膜電極モジュール(“MEA”)が含まれており，これはゼロエミッション燃料電池電気自動車エンジン用燃料電池スタックの重要な部品である。

​

GenFuel：GenFuelは私たちの液体水素燃料、輸送、生成、貯蔵、分配システムです。

​

Gencare：Gencareは我々がGenDrive燃料電池システム，GenSure燃料電池システム，GenFuel水素貯蔵と分配製品およびProgen燃料電池エンジンに提供する持続的なモノのインターネットに基づく保守と現場サービス計画である

​

GenKey：GenKeyは著者らの垂直統合“交鍵”解決方案であり、GenDrive或いはGenSure燃料電池電力供給をGenFuel Fuel FuelとGenCareアフターサービスと結合し、燃料電池電力供給に移行する顧客に完全な簡単性を提供する。

​

電解槽：5メガワットと10メガワット電解槽システムの設計と実施であり，これらの電解槽システムはモジュール化され拡張可能な水素発電機であり，クリーン水素生産を最適化した。電解槽は電力と特殊な薄膜を利用して水中から水素を発生させ，“緑色”水素は太陽光や風力などの再生可能エネルギーを用いて生成される。

​

液化システム：Plugの15トン/日および30トン/日の液化設備は、高効率、高い信頼性、および操作柔軟性を実現することを目的としており、顧客に一致した液体水素を提供する。この設計は工場の信頼性と可用性を向上させるとともに、熱漏れや密封ガス損失などの寄生損失を最小限に抑える

​

低温装置：E液体水素、酸素、アルゴン、窒素および他の低温ガスを分配するためのトレーラーおよび移動貯蔵装置を含む工学的装置。

​

液体水素：液水素は化石エネルギーに有効な燃料代替品を提供した。私たちは電解槽システムと液化システムを通じて液体水素を生産する。液体水素供給は，材料搬送作業，燃料電池電気自動車チーム，固定電力応用に顧客が利用される。

​

私たちは、私たちの直販チームを通じて、元の設備メーカー(“OEM”)とそのディーラーネットワークとの関係を利用して、世界的に私たちの製品と解決策を提供します。Plugは現在、アジア、オーストラリア、ヨーロッパ、中東、北米の拡大採用を狙っている。EUは野心的な水素経済目標を打ち出しており，イギリスもこの方向に措置を講じており，Plugは水素経済分野の欧州リーダーの一人となるために我々の戦略を実行することを求めている。これには，材料処理に対する的確な顧客戦略，ヨーロッパ原始設備メーカー，エネルギー会社，公共事業リーダーとの戦略的パートナーシップの構築，および我々の電解槽業務の加速が含まれている。

私たちはニューヨーク州レサム、ニューヨーク州ロチェスター、ニューヨーク州スリングランツ、テキサス州ヒューストン、インディアナ州ラファットとワシントン州スポカンで商業可能性のある製品を生産し、テネシー州チャールストンとジョージア州キングスランで液体水素生産と物流を支持します。

​

市場、地理的位置、顧客の集中度

​

会社の製品とサービスは主に北米、ヨーロッパとアジアの資材運搬市場にサービスし、主に大中型船隊、大量製造と生産中の多便作業をサポートしている

カタログ表

高スループットの配送センター。同社は従来から四半期経営業績の変動を経験しており、上半期に比べて本年度下半期に確認された収入が通常よりも多い。

​

クリーン水素に対する顧客の需要はすでに増加しており、重輸送、重工業(鉄鋼、セメント、アルミニウム、化学工業)、固定発電、航空など、脱炭素困難な業界の低炭素エネルギーとなっている。2023年12月31日までの1年間で、会社製品やサービスの受注額は約12億ドルだった。同社の任意の所与の時間における注文は、燃料電池、水素装置、メンテナンスサービス、電解槽、液化器、水素トレーラー、および水素燃料交付を含む。注文の具体的な内容は異なる交付時間条項があり、90日から10年まで様々であり、燃料電池や水素装置は短期的に交付され、メンテナンスサービスや水素燃料交付はより長い時間で交付される。

​

2023年12月31日までの1年間、ウォルマート社(“ウォルマート”)は私たちの総総合収入の23.4%を占め、その中には590万ドルの権証費用が含まれている。しかも、私たちの総合併収入の10.9%は私たちの二番目の顧客と関連がある。

​

私たちはニューヨークのレサム、ニューヨーク州ロチェスター、ニューヨーク州スリングランツ、テキサス州ヒューストン、インディアナ州ラフィットとワシントン州スポカンの製造工場で私たちの製品を組み立て、顧客場所とオハイオ州デイトンのサービスセンターでサービスと設置を提供します。また、テネシー州のチャールストンとジョージア州のキングズランドに水素生産工場があります。2022年、私たちはドイツのデュイスブルクに倉庫と物流センターを開設した。

​

運営資金プロジェクト

​

現在の生産レベルとグローバルサプライチェーンリスク管理の目的によると、現在の在庫レベルは私たちの短期的な需要を満たすのに十分である。私たちは異なる製品の部品は普遍的に使用することができて、現在のサプライヤーは信頼できて、予想された需要を満たすことができると思います。しかし、世界の半導体とMEA部品の生産が制限されていることと、サプライヤー全体の表現、労働力不足、エネルギー価格の上昇、サプライチェーン制限と物流挑戦により、燃料電池と水素発電設備部品を生産するために必要な材料不足が見られた。これらの材料不足はまた、会社が調達したり使用したりする材料や部品の価格設定に負の影響を与えている。

​

流通·マーケティング·戦略関係

​

著者らは老舗会社と流通、サービス、マーケティング、供給、技術開発と製品開発などの重要な分野で戦略関係を構築した。私たちは私たちの直接製品販売チーム、原始設備メーカーとそのディーラーネットワークを通じて、私たちの製品を世界各地に販売して、主に北米、ヨーロッパとアジアに集中しています。我々はPlug Power Europeの名称でヨーロッパで運営し，ヨーロッパ材料処理市場のために水素燃料電池システムを開発·販売している

​

我々の完全子会社Plug Power LA JV，LLCは2022年第3四半期にOlin Corporation(“Olin”)の完全子会社Niloco H 2 Holdings LLCと“Hidrogenii”という合弁企業を設立した。Hidrogeniiは北米全体の水素供給の信頼性と迅速な市場進出を支持し、PlugとOlinの間のより広範な協力の基礎を築くと信じている。Hidrogeniiはルイジアナ州サンガブリエルに日産15トンの水素工場を建設し始めた。Plug Power LA JV，LLCはHidrogeniiの50%，Niloco H 2 Holdings LLCは50%の株式を持つ。

​

我々の完全子会社Plug Power Franceは2021年第2四半期にルノーとHyViaという合弁企業を設立した。HyViaは燃料電池駆動の軽量電動商用車(“FCE−LCV”)の製造·販売を計画し，FCE−LCV市場を支援するために水素燃料やガソリンスタンドを供給し，いずれの場合も主にヨーロッパにある。HyViaは資金を獲得しており，フランスPlug PowerとルノーはHyViaの株式の50%を保有している。

​

著者らの完全子会社Plug Power Espa≡a S.L.(“Plug Powerスペイン”)は2021年第4四半期にAccionaと合弁企業を設立し、AccionaPlug S.Lと呼ばれる。その合弁企業はスペインとポルトガルでクリーン水素プロジェクトを開発しようとしている。AccionaPlug S.L.は資金を獲得しており，Plug PowerスペインとAccionaはそれぞれ50%と50%の株式を持っている。

​

カタログ表

Plug Power Inc.とSK E&SはSK Plug HyVerse Co.Ltd.(SK Plug HyVerseと略称する)という合弁企業を設立し、この合弁企業は最初に2022年第1四半期に融資を受けた。SK Plug HyVerseは，選定されたアジア市場で代替エネルギーとしての水素の使用を加速させることを求めている。この協力は、韓国および他の選択されたアジア市場に水素燃料電池システム、ガソリンスタンド、電解槽、およびクリーン水素を提供することを目的としている。このパートナーシップは，SK E&Sの化学工業，石油，エネルギー分野におけるリーダーシップおよびPlugのリード水素プラットフォームを利用する。Plug Power Inc.とSK E&Sはそれぞれこの合弁企業の49%と51%の株式を所有している。

​

Plug Power Inc.は2021年第4四半期以来、フランスに登録されている特殊有限共同企業である水素インフラと成長持分基金Clean H 2 InfraFundにも投資している。クリーン水素インフラ基金は，クリーン水素の生産，貯蔵，流通プロジェクトを援助することにより，クリーン水素インフラに集中している。クリーンH 2インフラ基金における同社の所有権割合は2023年12月31日現在で約5%である。

​

また，過去数年間のPlugの買収は水素業界におけるPlugの地位を強化しており，顧客向け水素ガスステーションの設計，建設，運営における同社の業界トップを補完していると信じている。これらの買収はさらにPlugの低炭素からゼロ炭化水素ソリューションへの移行に道を開くことが予想される。

​

競争

​

私たちは業務の様々な分野で競争に直面している。我々が取り組んでいる動力·バックアップ電源市場の特徴は，成熟した電池と燃焼発電機製品の存在である。太陽エネルギー、風力、電池、総合天然ガス会社、蒸気メタン改質装置による水素の製造など、他のエネルギー担体を提供する会社からの競争にも直面している。私たちが経営する市場の主な競争要素は、サイズと重量、相対価格と性能、生涯運営コスト(任意のメンテナンスとサポートを含む)、製品の品質と信頼性、安全性、使いやすさ、敷地面積、既存の設備とプロセスとの迅速な統合、顧客支援設計革新、マーケティングと流通能力、サービスと支援、会社の名声を含む製品機能を含むと思います。例えば：

​

知的財産権

​

我々も競争相手も，現在PEM燃料電池システムに用いられている基本技術で顕著な特許地位を得ることはできないと考えられる。しかし、私たちのシステムとシステムコンポーネントの設計と統合、そして私たちが開発したいくつかの低コスト製造プロセスは、保護可能な知的財産権だと信じています。他にも、私たちの知的財産権の組み合わせは、製造部品の数を減らす燃料電池アセンブリ、大規模生産に適した燃料電池システム設計、燃料電池システムの効率、信頼性、およびシステム寿命を向上させること、および安全保護を増加させ、極端な条件下で動作するような制御戦略を含む。全体的に、私たちの従業員は、私たちが従業員を務めている間に作ったり構想したりするすべての発明が、特許があるかどうかにかかわらず、私たちが行っている仕事や研究に関連しているか、または生成されたものが、私たちの唯一で独自の財産になることを規定する合意の当事者である。

​

カタログ表

我々は現在，米国特許商標局(USPTO)で合計50件の発行済み特許があり，2024年から2041年までに満了する.2023年末までに、私たちは35個のアメリカ特許出願が審理されている。また，米国特許商標局に18商標が登録されており，2025年から2031年まで継続され，3つの商標出願が承認されている。

​

政府の監督管理

​

私たちの燃料電池、電解槽と水素製品、それらの設置と私たちの施設での操作は国際レベルおよび連邦、州と地方レベルの監督と規制されており、これらの法律と法令は建築法規、消防法規、公共安全、電力と天然ガスパイプライン接続、水素立地などに関する。規制のレベルは国内でも海外でもシステムの所在地にある程度依存するかもしれない。

​

また、米国国家標準協会(“ANSI”)は燃料電池システム全体をカバーする製品安全基準を制定している。クラス1、クラス2、およびクラス3 GenDrive製品は、UL 2267“工業電動トラック用燃料電池動力システム”およびNFPA 505“電動工業トラック消防安全基準”の要件を満たすことを目的としている。これらのシステムで使用される水素タンクは、ANSI/CSANGV 2−2007“圧縮天然ガス自動車燃料容器”または国際標準化機関/TS 15869“ガス状水素と水素混合物−陸上自動車燃料タンク”によって認証されている。ANSIおよび/または他の適用基準を満たすために、GenDrive製品を設計し続けます。我々は，欧州認証機関の指導のもと，CEマークの要求に応じていくつかのモデルの1，2と3級GenDrive製品の認証を行った。これらのシステムで使用されている水素タンクはヨーロッパ認証機関の圧力設備指令認証を通過している。GenFuel水素貯蔵と分配製品はNFPA 2“水素技術規範”の要求を満たすことを目的としている。国内外の電解槽製品設計に適用する基準も遵守している。これらの基準には、“水電解を用いた水素発生器”(国際標準化機関22734)、“水素技術規範”(NFPA 2)、“爆発的環境”要求(UL 60079)、欧州委員会のCE製品基準、および各司法管区におけるわが製品のAS/NZS規格(場合によっては)が含まれるが、これらに限定されない。わが社がますます新しい市場と司法管轄区に拡大するのに伴い、私たちも現在これらの司法管轄区の新しい法規と異なる法規の制約を受けています。

​

私たちは使用、処理、貯蔵、輸送、処分と人類が危険物質と廃棄物に接触すること、製品の安全、環境への汚染および汚染救済に関する法律と法規を含む様々な連邦、州、地方、非アメリカの環境と人類の健康と安全法律法規に支配されている。私たちのアメリカの施設は、労働者の健康と安全の保護を担当する職業安全·健康管理局(“OSHA”)によって規制されている。また，OSHA危険通信規格は，我々の操作で使用または生産された危険材料に関する情報を保存し，従業員，州，自治体当局および地域住民に提供することを要求している。私たちはまた他の国の職業安全規定を守らなければならない。また、ある環境法律及び条例は、施設や場所の現在及び以前の経営者又は使用者に対して、汚染の原因や汚染の理解を考慮することなく、これらの施設や場所の汚染に対する責任及び責任を課している。環境法律法規を遵守することは私たちの運営コストを著しく増加させるだろう。環境法律と法規に違反すると、弁護費用と費用、民事と刑事罰を含む追加のコストと費用を負担させるかもしれません。環境法律や法規はますます厳しくなっており，コンプライアンスコストは大きく，予見可能な未来には巨大であろう。さらに、新しい環境法律および法規は、私たちの製品および技術の使用に必要ないくつかの材料、化学品および/または構成要素を制限または禁止することができる。既存または未来の環境、人間の健康、安全法律法規が私たちの業務に実質的な影響を与えないことは保証されない。

​

私たちの業務の拡大に伴い、特に私たちのクリーン水素生産戦略の一部として、これらの規定が私たちの業務に与える潜在的な影響を評価し、私たちが業務を展開している各関連司法管轄区に適用していきます。さらに、既存または未定の気候変動立法、法規または国際条約または合意は、予測可能な未来に、私たちの業務または私たちのサービスの市場に実質的な影響を与えるか、または私たちの運営結果、資本支出、または財務状況に実質的な影響を与える可能性があります。このような立法、法規、または国際条約または合意が私たちの業務に有利である保証はありません。私たちはこの分野の新しい発展に引き続き集中するつもりだ。

​

カタログ表

現在、私たちは私たちの製品やその設置にどのような追加の要求が適用される可能性があるのか分からない。私たちはまたどんな新しい法規が私たちの製品を配布、インストール、サービスする能力にどの程度影響を及ぼすかもしれないということを知らない。私たちが私たちのシステムを私たちの目標市場に配布し続けるにつれて、連邦、州、地方、または外国政府エンティティは規制を実施しようと試みるかもしれないし、競争相手はロビー努力によって法規に影響を与えるかもしれない.

​

これらの政府条例や我々の他の重大なリスクについての説明は、私たちの競争地位に対する重大なリスクを含むプロジェクト1 A“リスク要因”を参照されたい

​

インフレ、材料獲得性、労働力不足

​

私たちの業務に重要なコンポーネントの大部分は、一般に様々なソースから得ることができます。しかし、いくつかのコンポーネントサプライヤーと製造サプライヤー、特に世界で非常に限られた材料を供給したり、高度に変動した商品を供給するサプライヤーとサプライヤーがあり、彼らは私たちの損失や一般的に利用できないことが、私たちの業務や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があると信じています。例えば，最近の液体水素供給挑戦は一時的な問題であると考えられるにもかかわらず，既存の契約に基づいて不可抗力条項を利用するサプライヤーを含む水素供給に関するサプライチェーン問題に遭遇しており，ある供給プロトコルや他の合意によって提供可能な水素数に悪影響を与えている。また、世界の大口商品価格は安定しておらず、政治事件やグローバル経済傾向の影響を受けており、これは私たちの調達戦略に影響を与え、私たちの業務や財務状況に悪影響を与えている。私たちは、私たちのグローバルサプライチェーンを多様化し、代替システムアーキテクチャを実施することを含む、私たちのサプライチェーンを多様化し続けることによって、これらのリスクを軽減し続けており、これらのアーキテクチャは、複数の燃料電池、電解槽、空気供給コンポーネント供給者から調達できるようになると予想されています。私たちは引き続き私たちのサプライチェーンに投資して、その弾力性を高め、自動化、キー部品の二重調達、内部パッケージと現地化製造(可能であれば)に重点を置いていますが、私たちはまた製品発売計画、製品と販売予測、戦略在庫、内部と外部製造計画とレベルを調整する上で、これらのサプライヤーと他の重要なサプライヤーと密接に協力しています。しかし、私たちはサプライヤー関係と能力を利用するために最善を尽くしているにもかかわらず、私たちの製品設計の持続的な変化と変化、例えば同期設計/建設作業と新製品適用性傾向、あるいは不正確な予測や以前の予測の数量の更新は、これらの戦略に挑戦する可能性がある。生産面では、世界のエネルギー価格とインフレによるコスト圧力は数年前ほど変動していないにもかかわらず、コスト圧力の増加やインフレの上昇は再び私たちの業務にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの肝心な原材料の価格設定に影響を与える可能性がある。私たちは、単一の供給元サプライヤーがいる場合(通常は新技術や製品または世界的な需要による世界的な不足)地域多様なサプライチェーンを持っており、製品設計において代替案を設計したり、新しい供給源を開発したりすることに力を入れており、同時に、契約を供給し、在庫を確立し、開発パートナー関係を構築することで短期的および中期的なリスクに対応しています。しかし、このような在庫を減らすことができなければ、運営資金を占有する可能性があります。

​

さらに、私たちは供給者と私たちの供給協定の条項を修正することを検討し続けており、これは私たちがいくつかの供給を受けた時間や他のサプライチェーン問題に影響を及ぼす可能性がある。例えば、最近の金利の変動や資金コストの増加などにより、仕入先や仕入先の定価の影響を経験しています。しかし、我々は引き続き、サプライチェーンチームを通じて積極的な措置を講じて、サプライヤーの挑戦の影響を全面的に制限し、製品の供給を確保し、他のコスト節約措置を実施するために、サプライヤーや輸送サプライヤーと密接に協力し続けている。

​

私たちのサービス業務の面で、私たちは労働力、部品、関連管理費用のインフレ成長を経験した。これにより，燃料電池システムや関連インフラにサービスを提供する予想費用が増加し，2023年のサービスに関する損失契約の準備金が増加した。このような傾向が続くと、私たちは未来に追加的なサービス損失準備金を記録しなければならないかもしれない。私たちは販売機会を求めると同時に、最近の予約量と収入が不均衡になると予想している。

​

しかも、私たちと私たちの供給者たちと供給者たちは競争がますます激しくなる労働市場を観察した。労働市場の緊張は私たちと私たちの供給者たちと供給者たちを穴埋めするためにもっと長い時間を必要とする。従業員の流動率の増加、現在の業務需要による従業員の職責の再評価、従業員の可用性の変化及び労働力不足はすでにコスト増加を招く可能性があり、これは私たちの部品或いは原材料の調達能力に負の影響を与え、更に私たちの財務状況、運営結果或いはキャッシュフローに影響を与える可能性がある。

​

カタログ表

研究と開発

​

燃料電池産業はまだ採用されている初期状態にあるため、私たちの競争に成功する能力は、競争力のある製品、サービス、技術が市場に持続的にタイムリーに流入する能力を確保する能力に大きく依存する。私たちは引き続き新しい製品と技術を開発し、コスト、サイズ、重量、サポートサービスソリューションの面で既存製品を改善し、さらなる商業化を推進する。

​

また、第三者業務や技術を許可および/または買収することで、当社が提供する製品や知的財産権の範囲を拡大することもできます。2023年、2022年、2021年12月31日までの会計年度において、私たちの研究開発支出総額はそれぞれ1兆137億ドル、9960万ドル、6480万ドルだった

​

人的資本資源

​

2023年12月31日までに、私たちは3868人の従業員がいて、そのうち181人は臨時従業員で、3373人はアメリカにいて、495人はアメリカ以外にいます。2024年2月、戦略的労働力調整を含むコスト削減計画を発表した。2024年2月24日現在、私たちは約3570人の従業員がいる。私たちは戦略的労働力調整を完了する時、私たちの労働需要を評価し続けるつもりだ。私たちの従業員の中の一つも集団交渉単位によって代表されておらず、私たちは私たちと従業員の関係が肯定的だと信じている。

​

多様性公平性包括性

​

会社は多様な文化の育成に力を入れ、会社の最終成功に関わるすべての背景や観点から才能のある人を採用することに力を入れている。

​

私たちは平等な機会/平等行動の雇用主であり、人種、肌の色、宗教、性別、性指向、国籍、障害、または保護された退役軍人の身分に基づく差別のない職場を維持することを積極的に求めている

​

Plugでは、私たちは従業員の集団差異を鑑賞し、私たちは異なる視点を大切にして複雑な問題を解決し、革新をもたらす解決策をもたらす。私たちは包括性、相互尊重、そして私たちの違いを祝うために努力している。なぜなら私たちは私たち皆が自分の一部を誇りに思う環境を作っているからだ。

​

​

​

​

採用、人材発展、公平な報酬プランのような私たちの多元化、公平と包摂性(“DEI”)計画をさらに推進するために、私たちは、私たち、私たちの取締役会(“取締役会”または“取締役会”)、管理職、従業員、利益関係者が多元化、公平、包摂的な文化を促進するための原則と枠組みを規定する多元化、公平、包摂的な政策を制定した。私たちは、多様性、公平、包摂性に対する私たちの約束を反映するために、求人、職業発展、昇進、キャラクターデザイン、報酬を含む人的資本管理活動を継続して展開する予定です。同社はまた、取締役会と会社全体のリーダー役の多様性を促進するために努力している。現在、同社の取締役9人のうち4人は女性と自認し、代表者数が不足している少数派やLGBTQ+である。

​

カタログ表

地域社会参加

​

私たちは私たちの組織としての発展に伴い、私たちの地域コミュニティを支援することの重要性を認識している。例えば、地域コミュニティに寄付し、United Wayを介して従業員の寄付を促進し、企業寄付計画を促進するために価値のある非営利団体を評価するコミュニティ関係計画を開始した。また、Plug従業員は毎年16時間の有給休暇があり、彼または彼女が選択した非営利団体でボランティアをしている。

​

業績管理、報酬、福祉

​

私たちの業績管理プロセスには、会社の年間目標と、部門と個人従業員目標が含まれています。従業員と彼らのマネージャーは目標に責任を負い、目標に基づいて業績を継続的に検討しなければならない。私たちは従業員に競争力のある基本給を提供し、従業員の職位、技能レベル、経験、場所と一致している。また、従業員は年間短期インセンティブ給与と長年の帰属留保用の株式報酬報酬を得ることができる。

​

私たちの従業員への約束の一部として、Plugは、健康、視力、歯科計画、柔軟な支出口座、包括的な生命保険(会社が提供する生命保険を含む)、障害保険、401(K)退職計画を含む競争力のある報酬と福祉を従業員に提供する。また、会社は従業員に休暇や休暇セットを提供し、新しい親がより多くの時間を過ごすのを助けるために有給育児休暇を提供している。貯蓄を奨励するために、私たちは雇用60日後にすべての従業員を自動的に401(K)退職貯蓄計画に組み入れた。

​

人材と訓練

​

我々の人材戦略は，外部人材の誘致と上方流動の可能性の間でバランスをとることであり，職業発展とPlug内部での進歩を奨励する機会となる。私たちは内部と外部の採用資源を利用し、私たちの従業員推薦計画を通じて既存の従業員が推薦した人材をPlugの未来従業員として推薦するように激励します。彼は言いました

​

組織発展と一致する個人職業発展を計画する重要な構成部分は学習と発展である。例えば、私たちの教育援助計画は財政援助を提供し、従業員が引き続き深い創造を奨励し、彼らが知識や技能を強化していくことを支援している。仕事に対する安全訓練のほか、持続可能性と健康を含む多くのテーマの個人開発訓練を提供しています。すべての従業員が内部開発のPlugologyというビジネス関連授業にオンラインで参加することを奨励し、新入社員が企業に溶け込むのを助ける。

​

健康、安全、健康

​

環境や従業員の健康·安全意識を促進し、健康·安全リスクを低減するための適切な行動を求め、従業員の安全を保護するための適切な手順を確立するための安全な作業環境の創出に取り組んでいる。また、長期的な健康と積極的なライフスタイルを促進することを目的とした従業員に健康と健康計画を提供することで、彼らの健康と福祉を保障することを約束した。例えば、2024年には、心理的健康、コーチ、治療サービスの提供を支援するための世界的な従業員支援計画を打ち出す予定だ。

​

利用可能な情報

​

我々の10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、8-Kフォーム現在の報告(証拠物を含む)、および取引法第13(A)または15(D)節に提出または提供されたこのような報告の改正は、会社が電子的にアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)にアーカイブまたはアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)に提出した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く会社ウェブサイトwww.plugPower.comで無料で提供され、投資家自身がインターネットアクセス料を徴収することを除外する。我々のサイトに含まれる情報は本10-K表年次報告には含まれておらず，参考として本年度報告には含まれていない.米国証券取引委員会はまた、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを保持している。アメリカ証券取引委員会のサイトはwww.sec.govです。

​

カタログ表

私たちは、アメリカ証券取引委員会に提出された文書、プレスリリース、公開電話会議、インターネット放送、私たちのサイト(www.ir.plugPower.com)の投資家関係欄、私たちのX(前身はツイッター)アカウント@PlugPowerInc.を含む、様々な方法で、私たち、私たちの製品やサービス、その他の事項に関する重要なビジネスおよび金融情報を公開し、公衆に広く、非排他的に配信し、FD法規によって規定されている開示義務を遵守することができます。私たちは、投資家、メディア、およびPlugに興味を持つ他の人が上記のルートに沿って、私たちがこれらのチャンネルで提供している情報を検討し、アメリカ証券取引委員会に提出した文書に注目することを奨励します。

​

プロジェクト1 Aリスク要因

​

本10−K表年次報告における他の情報に加えて，以下のリスク要因を慎重に考慮すべきである。以下のいずれの重大なリスクが発生しても、私たちの業務と将来の経営業績を損なう可能性があり、私たちの普通株の取引価格の下落と、あなたの投資の一部または全部の損失を招く可能性があります。このような危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちが今知らないことや私たちが現在重要ではないと思う他のリスクもまた私たちの業務運営と私たちの普通株の取引価格を損なう可能性があります。本年度報告におけるForm 10−Kに関する議論には，証券法第27 A節と“取引法”第21 E節で指摘された“前向き陳述”が含まれており，リスクと不確実性に触れている。“前向きな陳述”と題する節を参照されたい。

​

A.市場リスク

​

私たちは私たちの水素生産プロジェクトを成功的に実行して運営できないかもしれませんし、これらのプロジェクトのコストは私たちが予想していたよりも高いかもしれませんし、完成時間も私たちが予想していたより長いかもしれません。

​

我々の垂直一体化戦略の一部として，同社は米国やヨーロッパ各地で水素生産施設を開発·建設している。私たちがこれらのプロジェクトを成功的に完成し、運営し、その中のいくつかの施設のグリーン認証を得る能力は保証されない。これらのプロジェクトは、私たちの製品およびサービスに対する既存および潜在的な顧客の水素需要を満たし、補完する能力に影響を与えるだろう。我々の水素製造プロジェクトは，このようなプロジェクトに必要な電解槽の内部需要を満たす能力にある程度依存している。私たちの水素生産プロジェクトの建設を完了する時間とコストは、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けており、これらのプロジェクトは完成して運営を開始するためにより長い時間とより多くのコストを必要とするかもしれない。例えば、私たちジョージア州工場の建設時間は私たちが予想していたより長く、そして2024年に生産されました。

​

私たちの水素生産施設の生存能力と競争力は、45 v条項クリーン水素生産信用など、水素生産に関連する有利な法律、法規と政策にある程度依存するだろう。その中のいくつかの法律、法規、そして政策はまだ萌芽段階にあり、それらが私たちのプロジェクトに有利になることを保証することはできない。政府規制に関連するリスクのさらなる情報は、“規制リスク”を参照されたい。さらに、私たちの施設は多くの新しい許可、法規、法律、そして政策によって制限され、その多くは管轄区域によって異なるかもしれない。水素生産施設もエネルギー業界の老舗多国籍企業の激しい競争に直面している。このような競争環境では、私たちの水素生産戦略が必ず成功する保証はない。

​

私たちの製品と性能は水素の供給に大きく依存しており、最近の水素供給不足は私たちに負の影響を与えており、いかなる持続的な水素供給不足も私たちの製品やサービスの販売と配備に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちの製品とサービスは水素の供給に大きく依存している。我々は複数の水素生産工場を建設しているにもかかわらず，水素供給不足や競争力のある価格で水素供給を確保することができないため，我々の業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。私たちは2024年1月にジョージア州の工場で液体水素の生産を開始した。私たちの水素生産が予想される速度で規模を拡大することは保証できないし、私たちが予定通りにあるいはもっと多くの水素生産工場を完成させることができないという保証はない。また、私たちは水素供給者に依存して私たちの製品とサービスの商業化に水素を提供する。私たちは、供給者が既存の契約における不可抗力条項を利用することを含むが、これらに限定されない水素供給に関するサプライチェーンの問題に直面しており、これは、数量制限、私たちの配備の遅延、サービス利益率の向上をもたらし、いくつかの供給および他の合意によって提供できる水素の数に負の影響を与える。水素供給者が材料処理市場に参加しないことを選択すれば

カタログ表

あるいは，水素供給に関するサプライチェーン問題が継続して存在すると，水素供給不足を招く可能性がある。もし水素供給不足や水素価格が私たちの製品が発生するエネルギーコストを他の源が提供するエネルギーよりも高い場合、私たちの製品の潜在的なユーザーに対する吸引力が低下する可能性があり、私たちの製品の価値主張は負の影響を受ける可能性があり、これは私たちの販売および私たちの製品とサービスの配備に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

最近のインフレ傾向、経済不確実性、市場傾向、政治的不安定、その他、私たちと顧客の収益力と財務安定に影響を与える条件は、私たちの販売増加と運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。

​

最近の経済状況と私たちがサービスする地理市場の政治的不安定、例えば信用市場の緊縮、インフレ、消費者自信の低迷、資本支出の限られた、政府の優先順位の変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、金利上昇などの要素は、私たちが債務資本解決策を効率的に探すことを難しくしている。また、米国政府が停止し、特に長期的に停止すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2022年8月に“インフレ低減法案”(IRA)が可決され、その中には私たちに有利になる可能性のある相殺や税収インセンティブが多く含まれており、機関間指導プロセスは2023年まで続いているが、最終的な法規は制定されなければならない。米国政府の長時間の停止は、このような決定の不確実性や遅延を招く可能性があり、これは、アイルランド共和軍が予想していた任意の福祉を得る時間に影響を与える可能性がある。また、政府閉鎖は、政府資金の可用性や管理に影響を与える可能性があり、これは、米国エネルギー省から融資を受ける能力に影響を与えたり、公開市場に参入し、必要な資本を獲得して適切な資本化と運営を継続する能力に影響を与える可能性がある。

​

私たちの顧客にとって、私たちの製品とサービスの需要は彼らの生産活動、資本支出、そして彼らの製品とサービスの需要に敏感です。ここ数年間、私たちはインフレとより高い金利を含む米国と海外の経済不確実性の増加を観察した。このような経済疲弊の影響には、商品とサービスに対する全体的な需要の低下、収益力の低下、信用供給の減少、貸借コストの上昇、流動性の減少、信用、株式と外国為替市場の変動、及び破産を招くことがある。これらの発展はサプライチェーンの中断や輸送遅延を招き、運賃増加を招き、私たちの業務や運営業績にマイナス影響を与えている。また、私たちの顧客が世界経済状況に反応するにつれて、私たちは彼らが私たちの製品への支出を減少させ、支出を制限または延期し、資本と流動性を保存するための追加の予防措置を取っているのを見ました。ここ数ヶ月、私たちは私たちが提供する設備、サービス、水素燃料などの製品の価格を高めることを求めてきました。これは顧客が私たちとの購入決定を変更したり延期したりする可能性があります。顧客の私たちの解決策への支出の減少、顧客購入決定の遅延、更新不足、新規顧客を引き付けることができない、業務連続性の不確定性及び課金期間の延長或いは定価割引の圧力は、私たちの業務成長能力を制限し、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。

​

また、私たちの多くの顧客がいる市場は、市場の不確実性、貿易と関税政策、商品販売コスト、通貨レート、中央銀行の金利変化、外国競争、生産アウトソーシング、石油と天然ガス価格、地政学的動態、労働力不足、インフレ、私たちがコントロールできない様々な他の要素の影響を受ける可能性がある。これらの要因のいずれも、顧客の遊休または施設の閉鎖、調達の延期、生産レベルの低下、またはそれ自身の製品またはサービスへの需要の減少を招く可能性があり、他の顧客の収益力および財務安定に影響を与える場合は、私たちの販売増加および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

インフレは私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

​

2008年以来、米国連邦準備システム(Federal Reserve System、FRBと略称する)は全体的に歴史的低金利環境を創出する政策を維持してきた。米国連邦準備システムは2022年と2023年の間に金利を引き上げ、インフレへの懸念に応え、米国連邦準備システムが将来どのような行動をとるかを保証することはできない。このようなインフレが継続している場合、あるいは市場がこのようなインフレが継続または激化することを期待すると、それは私たちの貸借コストを増加させ、信用を獲得したり、他の方法で債務や株式資本を調達する能力が制限される可能性がある。さらに、私たちおよび/または私たちのサプライヤーが販売している製品を製造する際に使用するいくつかの材料およびコンポーネントの市場価格が変動する可能性があります。インフレの著しい増加、特に原材料コストの増加、及び我々が販売しているこれらの材料及び製品の流通及び輸送に関連する費用は、私たち又は私たちサプライヤーの業務、財務状況及び運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の

カタログ表

コスト増加を適時に転嫁する能力は市場状況に依存し、コスト増加を転嫁できないことは毛金利の低下を招く可能性がある。金利上昇、特に政府支出の減少や金融市場の変動に加えて、経済の不確実性をさらに増加させ、これらのリスクを悪化させる可能性がある。インフレの環境下で、私たちは私たちの製品とサービスの販売価格を私たちのコストの増加速度に上げることができないかもしれません。これは私たちの利益率を低下させ、私たちの財務業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。例えば、w私たちのサービス業務の面で、私たちは労働力、部品、関連管理費用のインフレ成長を経験した。これにより、燃料電池システムや関連インフラにサービスを提供する予測費用が増加し、2023年第4四半期のサービスに関する損失契約の準備金が増加した。このような傾向が続くと、私たちは未来に追加的なサービス損失準備金を記録しなければならないかもしれない消費者支出が減少したり、私たちの価格設定に否定的に反応したりすれば、私たちは予想を下回る売上を経験し、私たちの競争地位に潜在的な悪影響を及ぼす可能性もある。私たちの収入の減少は私たちの財政的状況に不利であり、私たちの未来の成長にも悪影響を及ぼすかもしれない。

​

大口商品価格の変動と製品不足は私たちの毛金利と財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

​

私たちのいくつかの製品には商品価格の材料が含まれています。大口商品の価格と供給水準は私たちの費用に影響を及ぼすだろう。例えば，ニッケル，白金，チタンとイリジウムは我々PEM燃料電池，電解槽，水素インフラの重要な材料である。白金，チタン，イリジウムは希少な自然資源であり，これらの商品の十分な供給に依存している。様々なコスト、地政学的、または他の理由により、これらのリソースはますます入手が困難になる可能性があり、これは逆に私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

最近あるいは長期的には白金、チタンまたはイリジウムの需要に深刻な供給不足はないと予想されるが、不足は私たちが商業的に実行可能なPEM燃料電池、PEM電解器または水素製造施設を生産する能力に悪影響を与え、あるいはこのような製品とサービスを生産するコストを向上させる可能性がある。また、世界的なインフレ圧力が最近増加しており、これは大口商品価格の変動性を増加させる可能性がある。私たちのコスト増加を適時に転嫁する能力は市場状況に依存し、コスト増加を転嫁できないことは毛金利の低下を招く可能性がある。

​

私たちの収入の大部分はベース顧客の集中に依存しており、これらの顧客のいずれかの流失は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう

​

私たちは、集中したベース顧客を含む一連の顧客に製品の大部分を販売し、顧客基盤の拡大を求めていくと同時に、この状況は今後数年以内に続くと予想しています。例えば、2023年に私たち最大の3人の顧客に関連する総収入は3億905億ドルで、合計1120万ドルの権利証費用を含めて準備されている。このような顧客は、2023年12月31日までの年間で、私たちの総合併収入の43.8%を占めています。2022年に私たち最大の3つのお客様に関連する総収入は3.59億ドルで、合計1270万ドルの権利証費用を含めて準備されています。2022年12月31日までの年間で、このような顧客は私たちの総合併収入の51.2%を占めています。

​

私たちの重要な顧客との業務のいかなる低下も、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの未来の成功は私たちの製品に対する少数の顧客の持続的な購入にかかっている。私たちの顧客基盤を拡大し、潜在顧客との関係を拡大できなければ、私たちの業務は少数の顧客に依存しているため、需要変動の影響を受け続けるだろう。需要変動は私たちの収入、業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。私たちの少数の大顧客への依存は私たちを追加的な危険に直面させる。お客様の注文の鈍化、遅延や減少は在庫過剰や私たちの経営業績や流動性に思わぬ四半期変動を招く可能性があります。私たちのすべての主要な顧客は私たちに大きな調達影響力があり、定価、支払い条件と製品交付スケジュールを含む販売条項を変更することを要求しています。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに不利な影響を与える可能性があります。

​

また、2023年12月31日現在、私たち最大の顧客は総売掛金残高の約21.5%を占めています。2022年12月31日現在、私たち最大の顧客は総売掛金残高の約24.9%を占めています。もし私たちの主な顧客が支払いを遅延したり、売掛金を支払うことができない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

​

カタログ表

私たちがサプライヤーから部品や原材料を調達する能力は、私たちのサプライチェーンで中断または遅延する可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

​

私たちの業務は大量の必要な部品と原材料を必要とする。私たちの業務に重要なコンポーネントの大部分は、一般に複数のソースから得ることができます。しかし、いくつかのコンポーネントサプライヤーと製造サプライヤー、特に世界で非常に限られた材料を供給したり、高度に変動した商品を供給するサプライヤーとサプライヤーがあり、彼らの損失や一般的に利用できないことは、私たちの業務や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があると信じています。もし私たちがこれらの部品や原材料を得ることができなければ、私たちの運営は中断されるかもしれないし、私たちはいくつかの製造業務の遅延や中断に遭遇するかもしれない。我々の供給管理と生産慣行は，予見可能なリスクと代替慣行のコストを適切にバランスさせることに基づいていると考えられる。しかしながら、供給の減少または中断は、より厳しい規制要件、サプライヤーの財務状況、関税および関税コストの増加、輸送中断、深刻な公衆衛生大流行の爆発、悪天候または戦争または他の衝突の発生または脅威によっても、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、供給者が既存の契約における不可抗力条項を利用することによる液体水素供給不足を含むが、これらに限定されないサプライチェーン問題に直面し続ける可能性がある。これらの数量制限は、私たちの配備とサービス利益率の向上を遅延させ、いくつかの供給プロトコルや他の合意によって提供できる水素の数に悪影響を及ぼす。また、持続的なグローバル経済傾向はグローバルサプライチェーンに重大な挑戦をもたらし、インフレコスト圧力、部品不足と輸送遅延を招き、これらはすべて私たちの業務に影響を与えた。

​

私たちは私たちの国際的なマーケティング、流通、サービス私たちの製品とサービスの計画に関連するリスクに直面している

​

私たちは国際的に私たちの製品をマーケティング、流通、販売、サービスし、引き続き私たちの国際業務に投資したいです。私たちの国際的な経営経験は限られており、国際市場の商業と法律の要求に適合するために、私たちの製品の開発と製造を含む。私たちの国際市場での成功は、私たちと私たちのパートナーが外国の流通業者と関係を築く能力と、外国の法規やビジネスの要求に合った製品を生産する能力にある程度依存するだろう。さらに、私たちが計画している国際業務も、外国の契約義務や知的財産権の実行における潜在的な困難を含む他の固有のリスクの影響を受け、通貨レートの変動、政治的および経済的不安定、テロ行為または脅威、政府政策または中央銀行政策の変化、資産の徴収、国有化および/または没収、価格制御、資金移動制限、資本規制、為替規制、税収、不利な政治·外交事態の発展、法律や法規の変化、および他の我々がコントロールできない追加的な発展や制限的な行動によって悪影響を受ける可能性がある。

​

海外市場でビジネスをするには、これらの国の市場、法律、政治条件の急速な変化に反応できることが求められている。私たちの国際市場の拡大に伴い、ヨーロッパと韓国の商業活動に関連する合弁企業や、南米、ヨーロッパ、アジア、中東、オーストラリア、その他の地方での潜在的なビジネス活動を含むが、多くの挑戦に直面する可能性がある。これらの挑戦は、規制要件の意外な変化；各国が処理する必要がある可能性のある潜在的な衝突または紛争、データプライバシー要件を含む可能性がある；労働法および反競争法規、輸出または輸入制限、現地会社に有利な法律および商業的慣行、通貨レートの変動、より長い支払い周期と売掛金の回収の困難、国際業務を管理する困難、潜在的な不利な税収結果、関税、税関料金、官僚要求および他の貿易障壁、送金収入の制限、および様々な国際法の遵守の負担を含む可能性がある。私たちは私たちの国際的なマーケティング、流通、サービス私たちの製品やサービスの計画に関連するリスクに直面しており、これらの要素のいずれも私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの国際拡張が成功するかどうかは、私たちが異なる法律、法規、経済、社会、政治環境で成功する能力にある程度依存するだろう。

​

私たちの合弁企業への投資は多くのリスクに関連する可能性があり、これらのリスクはこのような合弁企業が私たちに製品を分配する能力に影響を与える可能性がある。

​

私たちは現在合弁企業を通じていくつかの業務を展開しており、パートナーはSK E&S、ルノー、AccionaとOlinを含み、私たちは合弁企業の参加者と制御権を共有している。合弁企業への投資は、我々の合弁企業参加者が合弁企業を効率的に運営する能力に影響を与える業務または財務的圧力に遭遇する可能性があることを含む、第三者の参加なしに存在しないリスクに関連する可能性がある

カタログ表

当社が倒産したり、その経済的またはその他の義務を履行できない可能性がある場合には、我々の追加資金がなければ、合弁企業は必要な成長資本を得ることができない可能性がある。さらに、私たちの合弁企業参加者は、私たちまたは合弁企業の目標と一致しない経済、税収、商業、または法的利益または目標を持っている可能性があり、私たちの政策または目標とは反対の行動をとることができます。また、合弁企業参加者は、私たちの制御範囲内ではない行動をとる可能性があり、合弁企業への投資は、より低い価値やリターンのリスクに直面する可能性があります。私たちと合弁会社との間の紛争は訴訟や仲裁を招く可能性があり、これは私たちの費用を増加させ、私たちの上級管理者および/または役員が私たちの日常業務に時間と集中を集中できないようにするかもしれない。さらに、場合によっては、私たちは私たちの共通冒険者の行動に責任があるかもしれない。このようなすべてのことは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

​

私たちは私たちの合弁企業が投資してサービスする市場の未来に対して、予想される原材料供給と定価、生産コスト、市場定価、合弁企業製品への需要を含むいくつかの仮定と予測を行った。これらの仮定は、完成する前にこれらの合弁企業の投資機会を評価するための経済学の構成要素である。もし実際の市場表現が私たちのモデルと異なれば、私たちの合弁投資予想リターンを実現する能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。もし私たちが合弁企業で権益を持っている実体がこのような合弁企業に関連するリスクを十分に管理できなければ、私たちの合弁企業の財務状況や運営結果に重大な悪影響を与え、ひいては私たちの業務や運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、これらのリスクのいずれかが現実になれば、合弁企業が将来私たちに流通する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちの製品とサービスは激しい競争に直面している。

​

PEM燃料電池，電解槽，水素生産を含むエネルギー製品市場の競争が激しい。我々は最近，電解槽製造や水素生産分野での拡張も同様に米国や海外の既存会社や新たに出現した商業利益からの激しい競争に直面している。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと大きくて、私たちよりも速く、効率的に製品の研究、開発と商業化を完成させる製造、マーケティングと販売能力を持っているかもしれません。アメリカと海外では、多くの会社が伝統的なエネルギーと代替エネルギー発電のすべての分野に従事しており、その中には大型電力、石油、化学工業、天然ガス、電池、発電機と専門電子会社、大学、研究機関、外国政府が援助している会社が含まれている。これらの会社は、先進的な電池技術、発電ユニット、急速充電技術、その他のタイプの燃料電池技術などの発電形態に従事している。有名な会社はPEM燃料電池、電解槽、水素生産を含む新しいエネルギー製品への進出を求めるかもしれない。さらに、いくつかの競争相手は、燃料電池、電解槽、または水素を製造するために他の異なる競争技術に依存する可能性がある。私たちは私たちの技術に多くの利点があると信じている。近い将来、私たちの製品に対する需要、特に電解槽は、すべての仮定された市場の競争技術に対する選好を大きく相殺することが予想される。しかし、顧客選好、市場、または政府政策の変化は、競争相手の技術に有利になる可能性がある。私たちの燃料電池顧客にとって、現在の主な価値は、私たちの解決策を使った生産性の向上によるものだと主張しています。長期的に見れば、変化する市場動態と代替エネルギー税控除の変化を考慮して、価格、信頼性、寿命の面で競争技術と競争力のある未来の製品を開発することに成功できなければ、顧客は私たちの製品を購入しないかもしれない。代替エネルギー製品、電池システム、または他の燃料電池、電解槽または水素技術の技術の進歩は、私たちの製品の魅力を低下させたり、時代遅れにしたりする可能性がある

​

私たちの製品部品、水素製造プロジェクト、製造施設は引き続きある第三者の重要なサプライヤーに依存するだろう。サプライヤーが部品をタイムリーに開発して供給することができなかったか、または私たちが受け入れ可能な条件でこれらのコンポーネントの代替源を得ることができなかったり、私たちの製品を製造する能力を弱める可能性があり、私たちの生産コストを増加させるかもしれない、あるいは私たちの水素を生産する能力に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの製品やサービスの販売と配置に負の影響を与えるかもしれない。

​

私たちの製品の中の重要な部品はある重要なサプライヤーに依存していますが、私たちの製品の多くの他の部品は独占的に調達しています。もし私たちがサプライヤーとの関係を維持できない場合、あるいは新しいサプライヤーとの関係を維持できない場合、あるいはサプライヤーが私たちの需要を満たすことができない場合、私たちは私たちの製品を生産できないかもしれません。あるいは私たちの製品はより高いコストでしか得られないかもしれません。同社はすでに我々の製品部品、水素製造プロジェクト、製造施設のサプライチェーンに関する遅延を経験し続けている可能性がある。さらに、私たちの供給パートナーがノウハウまたは製造プロセスを使用する場合、私たちは他のソースから同様のコンポーネントを得ることができないかもしれません。さらに私たちは

カタログ表

アメリカ連邦インフラ資金と各種税収優遇に要求される国内内容の調達要求とアメリカ商品の購入はますますよくなっており、私たちは将来EUに関連する可能性のある国内調達要求に支配されるかもしれない。国内のコンテンツ選好はわが社にアメリカのサプライヤーとメーカーからいくつかのコンポーネントと材料を調達することを要求するかもしれません。これらの条項を遵守することは、私たちがアメリカ国内から部品や材料をますます調達する能力にかかっているかもしれない。これらの要求を満たすことができないことは、会社が税金優遇を成功させたり、このような許可を実施するいくつかの連邦インフラ資金源を競争する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

さらに、サプライヤーがコンポーネントをタイムリーにまたは全く開発および供給できなかったり、私たちの品質、数量、コスト要件に適合したコンポーネントを開発または供給できなかったり、私たちが許容できる条件でこれらのコンポーネントの代替源を得ることができなかったり、製品を製造する能力を弱めることができたり、私たちの生産コストを増加させる可能性があります。もし私たちが適時あるいは許容可能な条件で代替材料や部品を得ることができなければ、所定の時間内に製品を私たちの顧客に渡すことができないかもしれません。このような遅延は、販売および設置遅延、キャンセル、罰金支払いまたは収入および市場シェアの損失をもたらし続ける可能性があり、いずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状態に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

B.金融と流動性リスク

​

私たちは損失を被っており、引き続き損失を受けることが予想される。

​

私たちが設立して以来、私たちはどの四半期も運営利益を達成していません。私たちは私たちのコストを支払うのに十分な収入が出るまで純損失を出し続けます。2023年12月31日現在、私たちの累計赤字は45億ドルです。私たちは運営と純損失からの負のキャッシュフローを経験し続けている。2023年、2022年、2021年12月31日までの年度の純損失はそれぞれ14億ドル、7.24億ドル、4.6億ドルだった。2023年，2022年，2021年12月31日現在，運営活動に使用される現金純額はそれぞれ11億ドル，8.286億ドル，3.582億ドルであった。私たちは、私たちの既存の生産と製造能力を最適化し、水素工場を建設し、在庫を管理して、私たちの最終製品と関連サービスを提供するために、大量の資源を投入し続けるため、予測可能な未来に運営損失が生じることが予想される。

​

私たちは、私たちの製品やサービスを大規模かつ費用対効果的に生産·販売できるまで、引き続き損失を被ることを予想しています。もしあれば、私たちはいつ利益を上げることができるか保証できない。利益を達成するためには、私たちが注目している早期に市場で私たちの計画を成功的に実行する利益の道を採用しなければならない。私たちの製品の収益性は材料と製造コストと水素の市場価格に大きく依存しています。私たちの成長準備と費用効果を支援するために必要な水素インフラは利用可能で費用効果的でなければならない。顧客の期待に応えるために、製品路線図における製品の信頼性と性能改善に関する周期を短縮し続けなければならない。私たちは私たちの製品を成功的に市場に出さなければならない。私たちは私たちの市場を正確に評価し、他の技術(例えば先進電池)と私たちの技術分野の競争脅威に反応しなければならない。最後に、私たちは製品の建設費用と生涯サービス費用を下げ続けなければならない。もし私たちがこのような段階を成功的に取ることができなければ、私たちは決して利益を上げないかもしれない。たとえ私たちが本当に利益を達成しても、私たちは未来の収益性を維持したり向上させることができないかもしれない。

​

私たちは私たちの業務を拡大するために追加の資本を調達しなければならないだろうし、これらの資本は私たちに提供されないかもしれないし、受け取った場合、割引された条件で提供されないかもしれない。

​

2023年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物は1.35億ドル、限定現金は10億ドル、純運営資本は8.222億ドル(流動資産純額18億ドルと流動負債純額9.648億ドルを含む)。これに対し、2022年12月31日現在、現金と現金等価物は6.906億ドル、限定現金は8.587億ドル、純運営資本は27億ドル(流動資産純額33億ドルと流動負債純額6.353億ドルを含む)である。また、2022年12月31日現在、私たちの売却可能な証券と株式証券はそれぞれ13億ドルと1.348億ドルです。

​

私たちの現金需要は、主に事業の運営と発展に必要な運営資金に使用され、運営費用に資金を提供し、新しい設備の出荷をサポートするための在庫を管理し、設置された基盤にサービスを提供し、レンタルされた設備と長期的な手配の下で顧客に提供するPPA関連設備をサポートし、私たちのGenKey“鍵”ソリューションに資金を提供し、私たちの顧客の水素インフラを設置することを含む

カタログ表

上記の業務に加えて、水素燃料の提供を継続し、欧州やアジアなどの市場を開拓し続け、Progenなどの製品の開発·拡大を継続し、販売/借り戻し融資項目の下でのリース義務の支払い、合併·買収、戦略投資·合弁企業、液体水素工場建設、生産施設の拡大、長期債務の返済または再融資を行う。私たちが将来の流動性需要と資本需要を満たす能力は、製品の注文と出荷の時間と数量を含む多くの要素に依存します。すべての製品ラインで正毛金利を達成し、拡大すること、私たちの運営費用の時間と金額、在庫を管理する能力を含む運営資金需要の時間とコスト、販売拠点を設立する時間とコスト、私たちの顧客が融資を獲得して商業取引を支援する能力、私たちは顧客に私たちの製品およびサービスを販売またはレンタルする能力を支援するための融資スケジュールを獲得し、このような合意の条項は、これらの融資スケジュールを支援するために大量の現金を質的または制限することを要求するかもしれません。マーケティングと流通ルートを開発する時間とコスト、製品サービス要求の時間とコスト、製品従業員の募集と訓練の時間とコスト、製品が市場に認められている程度、製品開発と発売の時間とコスト、私たちが行っている新しい研究開発計画の範囲、そして私たちの戦略や計画活動の変化。

​

しかも、私たちは私たちの業務を拡大するために追加的な資本を調達しなければならないだろう。私たちは必要な時や根本的に有利な条件で私たちが必要な資本を得ることができないという保証はない。資本と信用市場が大幅な変動を経験した時期には、私たちが得ることができる資金の数量、出所、コストは不利な影響を受ける可能性がある。たとえば，我々は担保要求と資本や追加保証金要求の合意を持ついくつかの側であり，いつおよび金額が支払いを要求される可能性があるかを予測することはできない.私たちは主に外部融資を使用して業務を運営·発展させるために必要な運営資金を提供する。私たちは費用効果に合った条件で十分な外部融資源を得ることができないかもしれないそれは.もし私たちが必要な時にもっと多くの資金を集めることができなければ、私たちの財政状況と業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

​

私たちが推定した未来の収入は実際の未来の収入や収益力を代表しないかもしれない。

​

私たちが推定する未来収入とは、ある時点で、契約が実行されていない仕事に基づいた予想される未来収入のことである。2023年12月31日現在、将来の収入は約12億ドルと予想されている。今後の収入の大部分は1~10年以内に収入として確認されることが予想されるが、今後の収入は注文キャンセルや遅延の影響を受ける可能性があると予想される。私たちまたは私たちの顧客は、予想される将来の収入の注文をキャンセルまたは修正しようとするかもしれませんが、私たちはすべての予想される将来の収入を収入およびキャッシュフローに変換することができないかもしれません。また、部品供給やサプライチェーンの中断による他の制限により製品生産が遅延した場合、収入確認はより長い期間にわたって発生する可能性があり、製品はより長い期間にわたって推定された将来の収入に維持される可能性がある。もし私たちが任意の所与の四半期に比較的大きな注文を受けた場合、将来の収入の四半期レベルは変動する可能性があると推定されます。将来の収入は、その後のいくつかの四半期では維持できない可能性があるレベルに達する可能性があると推定されます。私たちは、実際の未来の収入や収益力を評価する基準として、将来の収入を推定することに依存してはいけません。

​

もし私たちが顧客に私たちの製品やサービスを販売することを支援するための融資を得ることができない場合、あるいは私たちが顧客と締結した電気購入協定が、私たちの流動性や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

​

私たちの収入の大部分を代表する顧客は、直接購入するのではなく、電気購入プロトコル(PPA)を介して私たちの製品にアクセスします。歴史的に、私たちは第三者の融資源を獲得したり、提供したりして、これらのPPA手配に資金を提供した。私たちは、将来的にも困難に直面する可能性があり、受け入れ可能な条件でこれらの手配のために十分な資金を獲得したり、提供したりすることが困難であるか、または全く困難がないことを経験したことがある。このような融資を獲得または提供できなかったことは、私たちの製品販売と経営業績に影響を与え、重要な顧客の流失を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは今後もこのような融資計画を支援するために、私たちの大量の現金を継続したり制限したりするために、未来にも要求されるかもしれない。したがって、私たちはこのような現金を他の用途に使用することができなくなり、これは私たちの流動性と財務状況に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、2023年12月31日現在、約10億ドルの現金が、現金保証金と担保信用状を含むこのような賃貸手配を支援するために制限されており、このような現金を他の目的に使用することを阻止している。私たちは現在現金創造にもっと注目しているため、私たちは2023年第4四半期に新しいPPAを停止し、顧客が銀行と直接付き合うことができるように方法を変えました。これは短期収入の増加に影響を与える可能性があります。PPAは短期的に現金源となり，時間の経過とともに限られた現金を放出することが予想されるが，これらの利点を実現する能力は保証されていない。

​

カタログ表

私たちの負債は私たちの流動性、財務状況、そして私たちの義務と業務を遂行する能力に悪影響を及ぼすかもしれない

​

2023年12月31日現在、我々の未返済債務総額は約5兆676億ドルであり、2025年6月1日に満了した3.75%転換可能優先債券(“3.75%転換可能優先債券”)元金総額2.00億ドルのうち1.953億ドル、390万ドルの長期債務と、主に将来の収入販売と販売/借り戻し融資に関連する債務からなる3.684億ドルの財務債務を含む。

私たちの負債は私たちの将来の業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない

​

私たちが債務を返済する現金を発生させる能力は、私たちの業務パフォーマンスと、私たちがコントロールできない一般的な経済、金融、競争、その他の要素にかかっている。もし私たちの業務が経営活動から十分なキャッシュフローを生じていない場合、あるいは将来私たちの流動性需要を満たすための十分な借金がなければ、私たちの経営業績や財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

​

3.75%の転換可能優先手形のような現金で決済可能な転換可能債務証券の会計方法は、我々が報告した財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

​

会計基準に基づいて編集(“ASC”)470-20転換やその他のオプションを持つ債務転換可能債務ツール(例えば3.75%転換可能優先手形)またはアメリカ会計基準470-20の規定によれば、エンティティは転換可能債務ツールの負債と権益部分を別々に計算しなければならず、このような転換可能債務ツールは転換時に全部または部分的に現金で決済することができ、その方法は発行者の経済利益コストを反映しなければならない。ASC 470-20が転換可能優先手形会計に与える影響は、資本部分が発行日に総合貸借対照表上の株主権益の追加実収資本部分に計上する必要があり、転換可能優先手形の債務部分に対して会計処理を行う場合、権益部分の価値は債務割引とみなされることである。したがって，変換可能優先手形の割引帳票価値が変換可能優先手形の期限内にその額面に償却されたことによる非現金利息支出を記録しなければならない.したがって、ASC 470-20は、債務割引の償却を含む利息が必要であるため、財務業績においてより大きな純損失(またはより低い純利益)を報告しており、これは、私たちが報告したまたは将来の財務業績または私たちの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

また、2021年1月1日には、修正された遡及方法を使用して、会計基準更新(ASU)第2020-06号、債務転換債務および他のオプション(主題470-20)およびエンティティ固有権益派生ツールおよびヘッジ契約(主題別815-40)を事前に採用した。したがって，3.75%の変換可能優先手形は現在，その償却コストで計測された単一負債として入金されている.この会計変動は、発行時に会社が転換可能な手形の株式部分を確認する影響と、その後の債務償却の追加利息支出の会計影響を除去した。2021年1月1日に採用された会計変更の累積影響は、3.75%転換可能優先債券の帳簿価値を1.206億ドル増加させ、累計赤字は960万ドル減少し、追加実収資本は1.302億ドル減少した。本指針を採用することにより，変換可能手形の将来的な利息支出は低くなり，1株当たり純損失は変換可能手形のIF−変換法を用いて計算される。

​

転換可能な手形のヘッジは私たちの普通株の価値に影響を及ぼすかもしれない。

​

3.75%転換可能な優先債券の定価とともに、当社はいくつかの取引相手と1，630万ドルで内々協議した完封償還取引(“3.75%完封債券償還”)を締結した。3.75%の引受上限債券は、3.75%の初期転換可能優先債券に関連する会社普通株の株式総数をカバーするが、逆償却調整が必要であるそして一般に、3.75%の変換可能優先手形の任意の変換時の会社の普通株への潜在的な希薄化、および/または、会社が支払う必要がある変換手形元金を超える任意の現金支払いを相殺することが予想される

カタログ表

このような減値および/または相殺は、上限価格に基づく上限によって制限される場合がある。3.75%の債券上限償還の上限価格は最初は1株6.7560ドルで、プレミアムは約60%であった3.75%の債券上限償還条項によると、会社普通株の取引当日の最終報告価格は1株4.11ドルで、一定の調整がある可能性がある。変換オプションを行使すれば，3.75%のチケット上限償還が行使可能である.

オプション当事者および/またはそのそれぞれの共同会社は、3.75%変換可能優先債券の満期前の二次市場取引において、私たちの普通株に関連する様々な派生ツールを締結または平倉することができ、および/または私たちの普通株を購入または販売することができる(そして、3.75%転換可能優先債券の転換に関連する任意の観察期間内に、または私が任意の重大な変化に等しい場合に3.75%転換優先債券または他の場合に3.75%転換優先債券を買い戻した後に可能である)。この活動はまた私たちの普通株の市場価格の上昇や低下を招くか、または避ける可能性がある。また、このような変換可能な手形ヘッジ取引が発効しなければ、オプション取引相手は、彼らが私たちの普通株に対する対立を解除する可能性があり、これは私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの取引や活動が我々の普通株市場価格に与える潜在的な影響(あれば)は市場状況にある程度依存し、現在のところ確定できない。このような活動のいずれかは私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

​

私たちは転換可能な手形ヘッジ取引の取引相手のリスクに直面している

オプション取引相手は、金融機関または金融機関の共同会社であり、そのオプション取引相手のうちの1つまたは複数が、変換可能な手形に従って取引違約のリスクをヘッジする可能性があることを受ける必要がある。私たちはオプション取引相手の信用リスクを口にして担保は何もしていません。任意のオプション取引相手が破産や他の破産プロセスに制約されていれば、これらのプログラムにおける無担保債権者となり、その債権は、私たちがそのオプション取引相手と取引する際のリスクの開放に相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放の増加は私たちの普通株市場価格の増加と私たちの普通株市場価格の変動性と関連します。しかも、オプション取引相手が約束を破ると、私たちは不利な税金結果と普通株希釈を受ける可能性がある。私たちはどんなオプション取引相手の財政的安定性や生存能力にも何の保証も提供できない。

​

銀行や金融サービス業の発展に影響を与えることは、私たちの業務、流動性、財務状況、および全体の経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

​

流動性制限または利用可能な信用の不足、個別機関の倒産または個別機関または銀行および金融サービス業が一般的にその契約義務を履行できないなど、銀行および金融サービス業の中断または不安定な実際の事件、懸念または推測は、私たちが資本を得る機会を深刻に損なう可能性があり、預金または他の金融資産を獲得する機会を遅延させ、または現金管理スケジュールに制約された資金の実際の損失を招く可能性がある。同様に、このような事件、懸念、または投機は、より高い金利またはコスト、およびより厳しい財務および運営契約、または信用および流動性源を得るための体系的な制限を含むあまり有利ではない融資条件をもたらす可能性があり、それにより、私たちがより受け入れ可能な条項が融資を受けにくく、さらには融資を得ることができなくなる。さらに、私たちの顧客、サプライヤー、および他のビジネスパートナーも、上記のリスクの悪影響を受ける可能性があり、これは、逆に、彼らが私たちとの契約協定に違反または違約し、彼らの破産または破産、または他の悪影響をもたらす可能性がある。

​

他のリスクに加えて、利用可能な資金の減少、市場信用の不足、または現金および流動資金を得る機会、または銀行や金融サービス取引相手が、私たち、私たちの顧客、サプライヤー、および他のパートナーに対する契約約束を守らないことは、私たちの運営費用および他の財務需要を満たす能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの財務および/または契約義務に違反し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

​

カタログ表

C.運用リスク

​

私たちは私たちの業務を効果的に拡大したり、私たちの未来の成長を管理することができないかもしれない。

​

私たちは事業を拡大したり、未来の成長を管理することができないかもしれない。私たちは製造プロセスを改善し続ける予定ですこれは成功的に実行する必要があります

​

​

希少性、価格の大幅な変動、競争を含む多くの市場リスクの影響を受けることを確保します。十分な流動性を維持することは、持続的な運営収入、運営資本の改善、債務ツールの遵守を含む様々な要因に依存する。予測可能な将来、私たちは計画通りに成長戦略を実現し、生産能力を向上させることができないかもしれない。私たちが成長を効果的に管理できなければ、市場機会を利用して、新製品を開発し、顧客の要求を満たし、私たちの業務計画を実行したり、競争圧力に対応することができないかもしれません。新業務リスクのさらなる情報については、“戦略リスク−−を参照されたい私たちは私たちの新しい業務を追求したり、統合したりすることに成功できないかもしれない。”

​

私たちは財務報告書の内部統制の重要な弱点を発見した。もし私たちがこれらの重大な弱点を効果的に是正できない場合、あるいは他の方法で財務報告の有効な内部統制を維持できなければ、私たちの財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止し、罰金、処罰、または判決を受けることができない可能性があり、これは私たちの名声を損なうことや他の方法で投資家の信頼を低下させる可能性がある。

​

経営陣は2023年12月31日までの財務報告内部統制の重大な弱点を発見し、これまでに2022年12月31日、2021年、2020年、2019年、2018年の財務報告内部統制の重大な弱点を発見した。明らかになった重大な弱点および我々がこれまで重大な弱点を救済するための行動に関する情報は，本年度報告における表10−Kの項目9 A“制御と手順”を参照されたい。もし私たちがこれらの重大な弱点を効果的に是正できない場合、あるいは他の方法で財務報告の有効な内部統制を維持できなければ、私たちの財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止し、罰金、処罰、または判決を受けることができない可能性があり、これは私たちの名声を損なうことや他の方法で投資家の信頼を低下させる可能性がある。

​

2023年12月31日までの財務報告内部統制における重大な弱点に対する救済過程をできるだけ早く完成させる予定であるが、現在のところ、どのくらいの時間がかかるかは推定できず、私たちの救済措置はこれらの重大な弱点を修復することができない可能性がある。もし私たちの救済措置が重大な弱点を補うのに十分でない場合、あるいは財務報告の内部統制において他の重大な弱点や重大な欠陥が発見または未来に発生した場合、私たちの連結財務諸表には重大なミスが含まれている可能性があり、私たちは私たちの財務業績の再記述を要求される可能性があり、これは私たちに罰金、処罰、または判決を受ける可能性があり、これは私たちの名声を損なうか、あるいは他の方法で投資家の信頼を低下させる可能性がある。また、2024年6月30日までに実質的な弱点を補うことに成功できなければ、米国証券取引委員会に米国証券取引委員会の和解に関連した追加民事罰金500万ドルを支払わなければならない。

​

カタログ表

私たちの製品やプロジェクトの開発目標を遅延したり、達成できなかったり、製品に技術的欠陥が発生したりすると、私たちの収入や収益力に悪影響を及ぼす可能性があります

​

我々の開発目標(顧客への電解槽および水素発電プロジェクトの完了を含む)、製品の技術的欠陥または遅延実現コストまたは性能目標(電力出力を含む)の実現を遅延させることは、我々の製品の利益の商業化を遅らせる。このような1つまたは複数のイベントが発生した場合、我々製品の潜在的購入者は代替技術を選択する可能性があり、任意の遅延は潜在的競争相手に市場優位性を得ることができる。私たちは私たちが将来商業化計画を成功的に達成することを保証できない。

​

私たちは定期的に顧客と契約を結び、まだ開発または生産されていないいくつかの製品を購入するかもしれない。これらの製品の開発を完了し、顧客合意の履行と時間通りに製品を納品するために必要な仕様を満たす保証はありません。この等のプロトコルにより，クライアントは自行が吾などがそのようなプロトコルから大きく外れていると誠実に判断した場合に，自行に通知する権利がある.顧客がこのような通知を提供し、合意を修正することに共同で同意できない場合、顧客は合意を終了する権利がある可能性があり、将来の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちが現在商業的に実行可能だと考えている製品を除いて、私たちは私たちの未来に重要な他の商業可能な製品の研究と開発がいつ成功するかどうか分からない。もし私たちがもっと商業的に実行可能な製品を開発できなければ、私たちは利益を上げることができないかもしれない。私どもの製品の収益性の商業化はコンポーネントやサブシステムコストを下げる能力にかかっており、これらのコストを十分に低減できることを保証することはできません。また，我々の製品が利益のある商業化を実現するためには，その全体的な信頼性，効率，安全目標を実現·検証する必要があり，これらの目標を達成できるかもしれない技術を開発·獲得できることを保証することはできない。私たちはより多くの研究と開発を完成させ、私たちの製品の組み合わせを充実させ、より多くの商業的に実行可能な製品を製造するために、強化された機能と信頼性を提供しなければならない。また、私たちの製品全体の寿命を予測するためのテストを続けていますが、大規模な商業化まで、私たちの製品をその予想された使用寿命を超えて使用していないかもしれません。したがって、私たちの製品が期待したように持続的に使用されるかどうかを確認することができません。保証クレームと商業失敗を招く可能性があります。

​

私たちの調達注文は出荷、依頼、インストールがない可能性があり、収入に変換することもなく、収入やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

​

私たちが顧客から受け取ったいくつかの注文要求は、出荷またはデバッグまたはインストールの前に、いくつかの条件または意外な状況を満たしたりキャンセルしたりして、いくつかの条件や意外な状況は制御できません。2023年12月31日までの1年間で、会社製品やサービスの受注額は約12億ドルだった。注文を受けてから出荷日とインストールまでの時間が大きく異なり、顧客契約の条項や顧客の配備計画を含む多くの要因によって決定される。例えば、私たちは製品発表の遅延を経験して、製品の再設計や修正要求が存在する可能性もあります。私たちのいくつかの合意によると、出荷前にこれらの要求を満たさなければなりません。設計が計画通りに完了していない場合、あるいは再設計や修正が完了していない場合、私たちのいくつかまたはすべての注文は出荷できないか、または収入に変換される可能性があります。場合によっては、PEM燃料電池、電解槽、固定製品、および水素販売を含む潜在的顧客の私たちの様々な製品に対する予想および保留注文を開示します。しかし、これらの潜在的な顧客は、私たちと購入注文を締結する前にいくつかの条件または意外な状況を満たすことを要求するかもしれません。その中のいくつかは私たちがコントロールできるものではありません。私たちが購入注文を受け取る前に満たす必要があるかもしれないこれらの条件または意外な状況は、成功した製品プレゼンテーションまたは現場試験を含むことができるが、これらに限定されない。注文を収入に変換することはまた私たちの顧客が融資を受ける能力にかかっている。私たちがコントロールできない条件や意外な状況には、政府税収政策、政府援助計画、政府インセンティブ計画が含まれるかもしれないが、これらに限定されない。しかも、いくつかの状況と意外な状況は数年続くかもしれない。これらの条件や意外な状況の障害に基づいて、関連する収入の一部を補償、没収すること、または他の方法によって顧客を補償しなければならないかもしれません。特に顧客契約の条項に依存します。可能性は低いが、これは私たちの収入とキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。

​

カタログ表

もし私たちが重要な人たちを利用したり、引き付けたり、維持できなければ、私たちの未来の計画は損なわれるかもしれない。

​

著者らは科学者、エンジニア、研究者、製造及びマーケティングと販売専門者を含む高技能の管理チームと専門の従業員チームを誘致した。私たちの未来の成功は私たちが合格した管理と技術者を利用し、吸引し、維持する能力があるかどうかにある程度依存するだろう。しかし、私たちは私たちが合格者たちを利用したり維持したりすることに成功するかどうか分からない。また、私たちの持分インセンティブ計画に従業員への発行に十分な数の株がない場合、または私たちの株主が要求する増株や新しい株式激励を承認しない場合、私たちが肝心な従業員を維持する能力は不利な影響を受ける可能性がある。

​

2024年2月、戦略的労働力調整を含むコスト削減計画を発表した。これらの支出削減措置は、予想された効果を達成できない可能性があり、機関知識や専門知識の喪失、私たちの予想を超える労働力調整範囲の自然な減員、私たちの余剰従業員の士気低下、および雇用主としての私たちの名声に対する悪影響をもたらす可能性があり、これは、将来的に残りの従業員を維持したり、新入社員を募集したりすることを困難にする可能性がある。また、役職は廃止されているが、これらの職で履行されている職責は依然として存在しており、退職従業員の職責や義務を私たちの残りの従業員や外部サービスプロバイダに割り当てることに成功していない可能性がある。もし私たちが上記の状況をうまく管理できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは未来にもっと多くのリストラや再編成活動をしなければならないかもしれない。

​

全体的に言えば、私たちの業界は引き続き変化を経験し、トップレベルの人材を維持する上で巨大な競争圧力に直面している。肝心な従業員の流失は、感じた昇進の機会、給与レベルまたは給与構成、労働環境、または他の個人的な原因による可能性がある。過去、私たちは時々労働力不足などの労働力に関する問題に直面した。多くの要素は、高い雇用率、連邦失業手当、その他の政府法規を含む、私たちの1つ以上の市場で利用可能な労働力に悪影響を及ぼす可能性があり、その中には、労働者の健康と安全、賃金と工数のやり方、移民に関する法律と法規が含まれており、これらの要素は労働コストにも影響を与える。例えば、最近公布された“インフレ低減法案”には、所得控除に関連するいくつかの現行の賃金要件が含まれており、これは、会社および私たちの請負業者や下請け業者の将来の労働コストに影響を与える可能性がある。労働コストの増加や熟練労働力(見習いを含む)の不足や売上高の増加は、我々の運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのすべての重要な従業員はサービスを失ったり中断したりして、将来的に合格した人員を発見、吸引或いは採用することができず、幹部、重要な従業員或いは他の人員の移行を成功的に実施することができない、あるいは合格した人員の採用を遅延させることは、私たちの発展と利益商業化計画に重大かつ不利な影響を与える可能性があり、それによって私たちの業務の将来性、運営結果、財務状況に影響を与える可能性がある。

​

私たちは私たちの業務を損なう可能性のある法的手続きと法的コンプライアンスの危険に直面している。

​

私たちは現在、将来的にも商業紛争と訴訟の影響を受け続ける可能性がある。私たちが関連する任意の紛争または訴訟について、私たちは、自分のために弁護したり、いかなる和解または判決を支払うか、またはそれに関連する任意の裁決を遵守することに関連する費用および費用を生じるかもしれない。訴訟を弁護する費用は巨大かもしれない。訴訟を解決する時間は予測できず、自分を弁護することは、経営陣の私たちの業務の日常運営に対する関心を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような訴訟の不利な結果は、私たちの業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。第1部、第3項、“法的訴訟”を参照。

​

一部の部品の品質問題により、保証準備金と損失契約の課税費用を調整しました。

​

従来，クライアントの現場で使用されていたいくつかの製品のいくつかのコンポーネントに品質問題が発生していた.私たちが延長したメンテナンス契約の条項によると、交換コンポーネントでコンポーネントの品質問題の影響を受ける部品を改造して、私たちの製品の顧客に対する信頼性を高めなければなりません。今年度と数年前のサービスに関する損失契約準備金を記録しました。品質と信頼性を向上させるためにサプライヤーと協力し続けていますが、予期しない追加の品質問題や保証クレームが発生し、将来的に追加の材料費用が発生する可能性があります。品質の問題はまた利益のある維持契約を不利にする可能性がある。

​

カタログ表

また、私たちは時々他の予期しない設計、製造、または製品の性能の問題に直面するかもしれない。著者らは製品の持続的な改善に大量の投資を行い、既知と意外な問題のために適切な保証準備金を保留した；しかし、未知の故障或いは欠陥は意外な重大な負債を招く可能性があり、そして私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローと将来性に不利な影響を与える可能性がある。また、実際または感じた問題は、市場が私たちの製品に対する見方に悪影響を与える可能性があり、私たちの製品に対する需要の低下を招き、私たちの経営陣の注意をそらす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちの運営は情報技術に依存しており、このような技術の失敗は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。ネットワーク攻撃、脅迫ソフトウェア攻撃、またはマルウェア、ネットワーク釣り、または他の悪意のある技術を使用することを参加者に脅かすことを含む、私たちの情報技術システムのセキュリティホールは、過去および未来に私たちの運営に影響を与えたり、責任をもたらしたり、私たちの名声および財務業績を損なう可能性があります。

​

我々は過去に，我々の現在の情報技術システムや我々が依存している第三者の技術システムの動作や，新たな情報技術システムの開発や配備において，解決されるまで一時的に混乱してしまう可能性のある問題に遭遇したことがある.新しいシステムを実施できないことや，新たな情報技術システムの実施を遅延させることは，予想や予想されるコスト節約を実現する能力にも影響する可能性がある.また，新たなセキュリティ対策の実施や実施に何の遅延も生じておらず，複雑化する脅威行為者を防ぐ能力にも影響を与える.どんなシステム障害も、適用された法律に基づいて財務結果をタイムリーに収集して報告する能力を妨げる可能性がある。

​

情報技術システムおよび/またはネットワーク中断は、会社の運営を損なう可能性がある。ネットワーク攻撃を含む、ネットワーク攻撃を有効に防止、検出、回復することができなかったことは、会社の資産の乱用、当社の商業秘密および機密商業情報の不正使用または配布、会社の混乱、管理資源の移転、規制調査、法律クレームや訴訟、名声損害、販売損失、研究開発への投資の価値の減少、および会社の他のコストを招く可能性がある。私たちは、独自かつ機密な情報を保持している当社の情報技術システムへの不正アクセスの成功と失敗の試みを継続している可能性があります。例えば、2023年3月頃、不正行為者は、私たちのコンピュータネットワークにアクセスし、恐喝ソフトウェア攻撃を実行し、特定のコンピュータシステム(独自および機密データを格納するためのシステムを含む)を暗号化し、特定の個人に関連する個人情報を漏洩させる。発見されたら、私たちは直ちにこの事件を抑制、評価、救済する措置を取って、外部法律顧問と外部法医学調査者を招聘することを含む。私たちは影響を受けたシステムを回復し、回復期間中も私たちの業務は運営されており、大きな中断は発生していない。現在把握されている情報によると、恐喝ソフトウェア事件が私たちの業務に実質的な影響を与えているとは考えられない。しかし，この事件のため，調査，抑制，回復，救済に関するコストを含むコストが発生している.

​

ネットワーク攻撃がより一般的かつ検出および打撃が困難になるにつれて、特にネットワーク攻撃またはネットワーク侵入(コンピュータハッカー、内部脅威およびネットワークテロリストを含む)によって、セキュリティ危害、侵入または破壊のリスクは普遍的に増加し、参加者を脅かす悪意のある技術は引き続きより複雑になる。さらに、外部または不正な当事者は、例えば、詐欺的誘導によって、私たちの従業員に釣り電子メールまたは詐欺広告活動を介して機密情報を開示させるように、他の方法で私たちの機密情報にアクセスしようと試みる可能性がある。私たちは許可されていないアクセスを防止し、検査し、調査することを積極的に求めている。このような脅威も絶えず変化しているので、ますます発見が難しくなるだろう。また、ますます多くの従業員が在宅で働いており、上記のようなネットワークセキュリティリスクを悪化させる可能性がある。ネットワークセキュリティ対策が実施されているにもかかわらず、私たちの情報技術システムは外部または不正な当事者によって浸透している可能性がある。将来を展望すると、私たちは追加の資源、支出、法律と専門費用を使用して、私たちの情報科学技術システムの安全をさらに強化し、私たちの現行の保安措置を評価し続けるかもしれない。さらに、私たちは、政府の調査、法執行行動、規制罰金または訴訟、または私たちの情報技術システムへの不正アクセスによって名声被害を受けたり、私たちに対する公開声明を受けたりする可能性があります

​

新しい企業資源計画システムを実施することは私たちの業務に妨害を与える可能性があります

​

私たちは新しい企業資源計画システムを実施する予定で、現在は近くから中期まで実施する予定です。私たちは過去にあったが，将来困難に直面するかもしれない

カタログ表

新しい企業資源計画システムを実施する。企業資源計画システムの実施が予想通りに行われていなければ，製品の製造，発注材料，管理報告の生成，顧客への領収書の発行，法律法規の遵守能力を阻害する可能性がある。これらのタイプの中断はいずれも私たちの純売上高と収益性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、新しい企業資源計画システムを実施するには大量の人力と財力が必要になるだろう。潜在的な設計欠陥、計算ミス、テスト要求、業務計画や報告基準の変更による再作業、および管理層の注意を日常業務運営から移行することを含む、遅延、コスト増加、その他の困難に直面する可能性がある。長時間の遅延には、ネットワークセキュリティリスクと他の複雑な状況を含む操作リスクが含まれる可能性がある。私たちが計画通りに新しい企業資源計画システムを実施できなければ、財務報告の内部統制の有効性に悪影響を受ける可能性があり、これらの統制を十分に評価する能力が延期される可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローは負の影響を受ける可能性がある。

​

私たちは重要な知的財産権を保護できないかもしれないし、私たちは私たちの製品が他人の独占権を侵害した疑いに巨額の費用を招くかもしれない

​

プロトン交換膜燃料電池技術は最初に20世紀50年代に発展し、燃料加工技術は石化業界ですでに数十年間大規模に実践されてきた。したがって、私たちはこれらの分野の基本コンポーネント技術の面で重要な特許地位を確立できるとは思わない。しかし、私たちの効果的な競争能力は、私たちの独自のシステムレベルの技術、システム設計、および製造プロセスを保護する能力にある程度依存するだろう。私たちは特許、商標、商業秘密、そして秘密に関する他の政策と手続きに依存して私たちの知的財産権を保護する。しかし、私たちのいくつかの知的財産権はいかなる特許や特許出願の範囲内でもない。さらに、私たちは、私たちの任意の係属中の特許出願が発行されるかどうか、または発行される特許について、私たちの技術またはプロセスを保護するために、許容される権利要件が十分に広いかどうかを知らない。私たちのすべての特許出願が発行されて十分に広くても、私たちの特許は挑戦されたり無効になったりする可能性がある。私たちは私たちの知的財産権を起訴したり、特許侵害訴訟を弁護したり、他の方法で私たちの知的財産権を保護する上で巨額のコストを生むかもしれない。例えば、私たちはJoule Processing、LLC、Plug Power Inc.に対する訴訟を受けてきたが、この2社は2016年の連邦“商業秘密保護法を守る”に基づいて商業機密を流用し、その他の苦情を告発してきた。第1部、第3項、“法的訴訟”を参照。私たちは私たちの所有権を維持して維持しようと努力しているが、私たちは私たちがこれを完全に成功的にしたかどうか分からない。また、外国で提出された特許出願は、米国とは大きく異なる法律、規則、プログラムによって制約される可能性があり、それによって生じるいかなる外国特許も入手·実行が困難である可能性があり、コストも高い。しかも、私たちはアメリカ特許商標局が私たちの係属中の商標申請に基づいて連邦登録を承認するかどうか分からない。たとえ私たちが連邦登録を受けても、私たちの商標権は挑戦されるかもしれない。私たちの競争相手や他の人も私たちと似たような商標を採用して、ブランド表示を確立する能力を阻害し、顧客を混乱させる可能性があります。私たちは商標侵害訴訟を起訴したり弁護したりする時に巨額の費用を発生させるかもしれない。

​

しかも、外国の管轄区域では、私たちは知的財産権を保護する困難に直面するかもしれない。特定の管轄区域は特許、商業秘密、および他の知的財産権保護の強制執行に賛成しない。外国の管轄区域で私たちの知的財産権と独自の権利を強制的に実行することは、大きなコストと私たちの知的財産権への悪影響をもたらす可能性がある

​

さらに、私たちの競争相手は独立して特許を開発または申請する可能性があり、その技術またはプロセスは実質的に私たちに相当するか、または優れている。もし私たちが第三者特許の侵害が発見された場合、私たちは大量の使用料および/または損害賠償金の支払いを要求される可能性があり、私たちは受け入れ可能な条項でこれらの特許を使用する許可を得ることができるかどうか分からない(もしあれば)。必要な許可を得ることができないことは、我々の製品の開発、製造、または販売を遅延または阻止する可能性があり、非侵害知的財産権を開発または取得するために大量の資源が必要になる可能性がある。

​

私たちは将来的に訴訟を提起したり、私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密とドメイン名を保護し、他人の独自の権利の有効性と範囲を決定するために法的行動をとる必要があるかもしれない。第三者が私たちが使用または登録した商標出願を準備して提出する場合、私たちはこれらの出願に反対し、商標権利優先権を決定する訴訟手続きに参加することを要求される可能性がある。同様に、競争相手は特許出願を提出した可能性があり、特許を取得した可能性があり、私たちの製品または私たちと競合する製品または技術を阻止することに関連する追加の特許および専門権を得ることができるかもしれない。私たちは発明の優先権とその技術の特許権を決定するために介入手続きに参加しなければならないかもしれない。訴訟と介入訴訟手続きは、勝訴しても高価で時間がかかり、この2つの事件で大量の管理と財政資源を使用することができる。

カタログ表

​

私たちは一方として機密協定が違反される可能性があり、私たちはどんな違反にも対応する十分な救済措置がないかもしれない。我々のビジネス秘密は，このような合意に違反することなく知られたり，競合他社によって独立して開発されたりする可能性もある.私たちは私たちの技術とプロセスの固有の性質を維持することができず、これは私たちの競争相手が私たちが持つ可能性のあるいかなる競争優位性を制限したり除去したりするかもしれない。

​

私たちの財務業績はアメリカで一般的に受け入れられている会計原則の変化の悪影響を受けるかもしれません。

米国公認会計原則(“公認会計原則”)は、財務会計基準委員会、米国公認会計士協会、米国証券取引委員会、適切な会計原則を公布·解釈するために設立された各種機関の解釈を受ける。新会計声明が我々の財務諸表に及ぼす影響については、本年度報告書10-K表の総合財務諸表付記2“重要会計政策概要”を参照されたい。このような声明を実行するいかなる困難も、私たちの財務報告義務を履行できない可能性があり、これは規制規律を招き、投資家の私たちに対する信頼を損なう可能性がある。また、新しい会計声明の実施や他の原則や解釈の変更は、私たちの財務業績に大きな影響を与える可能性があります。

​

もし私たちの重要な会計政策の推定や判断が変更または不正確であることが証明された仮定に基づいていれば、私たちの経営結果は投資家の予想を下回って、私たちの株価を下落させる可能性がある。

​

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に見積もりと仮定を要求し、これらの推定と仮定は、私たちの総合財務諸表と付記に報告された金額に影響を与える。例えば、私たちの収入確認、サービス契約の損失、営業権、および長期資産減価政策は非常に複雑で、私たちは常に不正確であることが証明される可能性のある推定と仮定をしなければならない。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。我々の総合財務諸表を作成する際に使用する重要な仮定と推定には、収入確認、在庫推定値、サービス契約損失、長期資産減値、および普通株式承認株式発行に関する仮定と推定が含まれている。もし私たちの仮定が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績が投資家の予想を下回って、私たちの株価を下落させる可能性があります。

​

私たちの製品は燃えやすい燃料を使用したり、発生したりします。これらの燃料は固有の危険物質であり、これは私たちの業務を製品安全、製品責任、他のクレーム、製品リコール、負の宣伝、あるいは私たちの製品に対する監督審査の強化の影響を受ける可能性があります。

​

私たちの燃料電池システムは触媒反応に水素を使用する。我々の製品は燃焼中にこのような燃料を使用しないが，水素は可燃性燃料であり，他の源から点火されると漏れて燃焼する可能性がある。さらに、私たちの製品または可燃性燃料のような他の製品を使用するどのような事故も、私たちの製品の需要を実質的に抑制したり、私たちの製品の規制審査を強化したりする可能性があります。我々は電解槽製造，水素生産，水素燃料輸送に拡張し，同様にガス状あるいは液状水素に関与している。また，電解により水素を生産することも酸素の発生を招く。したがって，水素製造過程では酸素の分離と制御が必要である。このような活動は可燃性ガスに関する潜在的リスクと責任の影響を受ける。

​

燃料電池製品，電解槽，水素生産および水素燃料製品の開発，製造，マーケティング，販売には製品責任クレームのリスクと関連する負の宣伝があり，水素は可燃性ガスである。故障や設計欠陥による損害賠償責任は巨大である可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの製品の実際または感じた問題は、市場が私たちの製品の見方に悪影響を与える可能性があり、私たちの製品に対する需要が低下し、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。第1部、第3項、“法的訴訟”を参照。

​

私たちの成功は私たちが財務と運営業績を改善し、業務戦略を実行する能力にかかっている。

​

もし私たちが私たちの経営戦略を実行しなければ、私たちの財務状況と経営結果は不利な影響を受けるかもしれない。私たちの将来の財務業績と成功は私たちの成功に大きくかかっています

カタログ表

ビジネス戦略です。私たちの業務戦略を成功的に実施できるか、あるいは私たちの経営業績を改善し続けることができることを保証することはできません。特に、私たちが行っているまたは将来の投資を成功させ、重点改善と生産能力最適化(製造規模と垂直統合によるサービスパフォーマンスの改善を含む)によって目標運営コスト節約を実現し、機会をつかんで戦略取引を行うことができることを保証することはできません。私たちの業務戦略の実施は、競争、大口商品価格の変動、業界、法律と法規の変化や発展、全体的な経済と政治条件を含む、私たちのコントロール以外の要素の影響を受ける可能性があります。私たちの業務戦略を成功的に実施できなかった場合は、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちはいつでも私たちの業務戦略のいくつかの側面を変更または終了することを決定することができる。

​

サービスパフォーマンスを向上させるために、生産性と製造システムおよびプロセス転換計画を継続して実施することが予想されていますが、これらのすべての計画が完了することを保証することはできませんし、これらの活動から節約されるいかなる予想コストも完全に実現する保証はありません。私たちが中短期的に新たな効率を生み出すことができても、長期的にはコスト削減と生産性の向上を続けることができないかもしれない。このような計画のいずれかがいつ成功的かつ十分に実行または完了されるかどうかは保証されない。

​

D.リスクを規制する

​

代替エネルギー技術に対する政府の補助金や経済的インセンティブを減少または廃止したり、このような補助金やインセンティブを更新できなかったりすると、私たちの製品への需要が減少し、私たちの収入が減少し、私たちの経営業績や流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。当社がこれらの補助金と奨励から利益を得る能力があるかどうか、特に45 v節のクリーン水素生産ポイントは保証されておらず、連邦政府が間もなく行われている実施、指導、法規、および/または規則制定に依存しており、これらは大衆の関心と討論のテーマとなってきた。

代替エネルギー技術の短期的な成長は，政府や経済インセンティブの可用性と規模の影響を受けると考えられる。その中の多くの政府インセンティブが満期になり、時間の経過とともに徐々に廃止され、減少または停止する可能性があり、利用可能な資金がなくなり、行政機関の変動によって異なる方法で実施される可能性があり、あるいは適用される当局が更新する必要がある。例えば、2022年8月、総裁·バイデンは“アイルランド共和軍”に署名し、法律にした。アイルランド共和軍には，再生可能エネルギーの発展，クリーン水素，クリーン燃料，電気自動車とセットインフラ，炭素捕獲と封印などの条項のための数千億ドルの信用とインセンティブが含まれている。アイルランド共和軍は、(I)新しい45 v節のクリーン水素生産免除、10年以内にアメリカの合格施設で合格したクリーン水素の生産に1キロ当たり3ドルまでの生産税収免除を提供する新しい45 v節のクリーン水素生産免除、(Ii)燃料電池技術を含む新エネルギーへの投資とより有効な燃料電池技術の使用を奨励するために、各種の再生可能エネルギーと伝統的なエネルギー技術への資本投資に基づいて税金控除を提供することを含む、私たちに関連する可能性のある多くの相殺と税金優遇を含む。(Iii)新しい第48節エネルギー貯蔵技術投資税収控除は、投資税控除の適用範囲を拡大し、他の事項を除いて、独立したエネルギー貯蔵プロジェクトを含む；(Iv)改訂された第48 C条条件付き高級エネルギープロジェクト免除は、エネルギー省管理の競争的申請プログラムを通じて先進エネルギープロジェクトの投資額の6%または30%に相当する投資税収控除を提供する；(V)新しい45 x節の先進製造生産免除は、アメリカで製造されたある部品の生産に異なる額の相殺を提供する。(Vi)新第48 E条清掃電力投資税控除は、他の規定を除いて、清掃電力施設に投資するための税収控除を提供する。

​

“金利協定”の規定をどのように解釈して実施するかについてはまだ不確実性がある。会社は最終的にアイルランド共和軍の税金控除と奨励の能力から利益を得ることができ、前述を含め、保証されず、連邦政府の実施、指導、規則制定、および/または法規に依存する。その中のいくつかの相殺と税収優遇、特に新しい第45 v節のクリーン水素生産免除は、公衆の大きな興味を引き起こし、各方面の討論を受け、潜在的な実施、ガイドライン、規則と監督原則について異なる意見を発表し、その中のいくつかの関連方面は第45 v条への制限を提唱しており、これらの制限は会社とその最近の水素エネルギー発電プロジェクトに実質的な不利をもたらす可能性がある。具体的には，水素製造施設の再生可能エネルギークレジットの使用制限，環境属性と電力網電力のガイドライン，規則や法規は，当社が45 V条項のクリーン水素生産信用限度額から利益を得る能力を制限する可能性がある。当社は公布前に多くの水素製造プロジェクトを実施するように努力したため

カタログ表

第45 v条の指導により、会社の項目が第45 v条の最終資格要件に適合することは保証されない。また，米国財務省は2023年12月に第45 v条のクリーン水素信用限度額の提案規則の制定に関する通知を発表した。この通知には規制要求草案が含まれており，最終的に決定されれば，同社の既存および計画中の水素発電プロジェクトに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。特に，条例案には，電力網電力や再生可能エネルギー信用の使用に不利な条項が多く含まれており，これらの条項は，当社が我々のプロジェクトのために生産した水素ガスについて45 Vクレジットを申請する能力に重要である。これに関連するのは、第48条エネルギー貯蔵技術投資税収相殺規定草案は、納税者がエネルギー関連用途に特化していない水素貯蔵財産のエネルギー貯蔵相殺を申請することを防止する条項を含む；また、45 x先進製造生産相殺規定草案は燃料電池、電解槽と水素技術の豊かな組み入れに不利である。米国財務省の最終法規が会社に有利になる保証はないが、実際、最終法規要求は提案規則制定通知における法規案よりも有利になる可能性がある。最終法規が私たちの業務に与える影響は不明ですが、最終資格要求を守ることができず、私たちの競争相手がそれをすることができれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

​

さらに、将来の立法、行政行動、クリーンエネルギー税控除、政策または他のインセンティブの変更または改正は、他の技術に有利になる可能性があり、または、会社が現在利用したい政策または他のインセンティブを制限、修正、廃止または終了する可能性がある。税収優遇や他の政府補助金や経済インセンティブの満期の減少、廃止または差別的な適用、またはこのような税収控除、政府補助金または経済インセンティブを更新できなかったことは、私たちの製品の顧客に対する経済競争力を弱める可能性があり、私たちの製品を含む代替エネルギー技術の成長および私たちの将来の経営業績および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

米国または対外貿易政策、条約、関税および税収、ならびに地政学的条件およびその他の要因の変化は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちの業務は我々の製品の原材料と部品の可用性、特に半導体業界によく見られる電子部品に依存しています。私たちの業務は通常、アメリカや外国政府が私たちの運営している国や私たちのメーカー、部品サプライヤー、他の業務パートナーのいる国の規制など、海外での業務展開に関連するリスクの影響を受けます。例えば、米国と中国との緊張関係は、米国が中国からの輸入やある中国個人や実体からの調達に対して一連の関税、制裁などの制限、その他の商業制限を実施している。しかも、どの地域の公開紛争や戦争も、私たちが原材料を得る能力に影響を及ぼす可能性がある。ロシアとウクライナに関連する軍事衝突の規模と持続時間、それによる制裁、およびその地域の将来の市場や供給中断は予測できないが、重大であり、地域に深刻な悪影響を及ぼす可能性がある。また、2023年10月初め、ガザを支配する過激派組織ハマスとイスラエルがイスラエル、ガザ地区、周辺地域で武力衝突を開始し、この衝突はレバノン、シリア、イランなど他の中東諸国に広がる可能性がある。ハマスとイスラエルの軍事衝突は続いており、その持続時間と結果は非常に予測できない。本Form 10-K年次報告書が発表された日まで、私たちはこれらの衝突またはそれによる変動が私たちの経営成果、財務状況、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えていないにもかかわらず、これらの衝突のより広い結果はまだ不確定であり、さらなる制裁、地域不安定および地政学的転換、ネットワーク攻撃の横行と複雑化、制裁実行に関するより厳しい規制審査、大口商品やエネルギー価格のさらなる上昇や変動、グローバルサプライチェーンのさらなる中断、およびマクロ経済条件への他の悪影響を含む可能性がある。

関税や制裁に加えて、各国は貨物輸出入への課税や統制など、我々の業務やサプライチェーンに悪影響を及ぼす可能性があるなど、他の措置をとることができる。どの程度変化するか予測できません国際貿易合意、または私たちの製品に対する割当量、関税、関税、外国為替規制、または他の制限を変更または適用するかどうか。これらの制限措置は事前通知がほとんどなく通過することができ、これらの措置の悪影響を効果的に軽減することができないかもしれない. 私たちは現在原材料の代替源を維持していますがもし供給源が見つからなければ私たちの製品は私たちはそれらを購入したい国は、戦争や他の衝突の発生や脅威、規制の変化、あるいはどんな他の原因でも、あるいはそうするコストが増加した場合、以下の点に重大な悪影響を及ぼす可能性がある私たちの業務、財務状況、そして経営結果。 原材料や部品の供給中断は、お客様のために製品を生産する能力を一時的に弱めるか、他のソースからこれらの原材料や部品を取得することをより高い価格で要求する可能性があり、私たちの業務や私たちの運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

カタログ表

​

私たちは様々な連邦、州、地方、非アメリカ環境と人類の健康と安全法律法規の制約を受けて、これらの法律法規は私たちに巨大なコストと責任をもたらすかもしれない。

私たちの運営は、使用、処理、貯蔵、輸送、処分と人間との危険物質と廃棄物の接触、製品の安全、環境への汚染、および人間の健康と安全に関する法律法規を含む連邦、州、地方および非アメリカの環境と人類の健康と安全に関する法律法規によって制限されている。私たちはすでにこれらの法律法規を遵守するコストを負担し続けています。これらのコストと義務はわが社の発展、買収、新しい場所での業務展開に伴い拡大され、変更される可能性があります。しかも、連邦、州と地方政府はますますいくつかの化学品、物質と材料の使用を規制し、制限している。その中のいくつかの政策計画が私たちの業務に影響を及ぼす可能性が予想される。例えば、法律、法規、または他の政策措置は、私たちの製品部品で発見された物質に関連する可能性があり、この場合、わが社はこれらの要求を遵守することを要求される。

​

私たちのアメリカの工場はOSHAの監督管理を受けて、OSHAは労働者の健康と安全の保護を監督します。また，OSHA危険通信規格は，我々の操作で使用または生産された危険材料に関する情報を保存し，従業員，州，自治体当局および地域住民に提供することを要求している。私たちはまた他の国の職業安全規定を守らなければならない。私たちはOSHA要求、あるいは従業員の健康と安全に関連する一般業界標準を含む政府の職業安全法規を遵守することができず、十分な記録を維持し、あるいは職業が規制された物質に暴露されたことを監視することは、私たちを責任、法執行、罰金と処罰に直面させ、そして私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー或いは財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。これらの法律または法規に違反したり、私たちの不動産または第三者場所で私たちの燃料電池システムに関連する爆発または他の事故が発生したり、罰金および罰金、クリーニング費用、製造遅延、または是正措置を要求するなど、負傷、財産損失、訴訟、重大な責任および制裁を引き起こす可能性があります。また、環境法や人間の健康、安全、規制およびその管理、解釈、実行は変化する可能性があり、将来的にはより厳しくなる可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちがよく知らないかもしれない新しい規制司法管轄区域に拡張し、上記のすべての考慮事項をさらに拡大した。

​

また、ある環境法では、不動産の現所有者や前任所有者や経営者が、有害物質の除去または救済や自然資源を損害する費用の責任を負うことが規定されており、この責任は連帯していてもよく、厳格であってもよい。これらの法律は，所有者や経営者がこのような危険物質の放出に責任を持っていなくても責任を規定することが多い。また，処分や処理施設の汚染が発見された場合に危険物質を処分や処理施設に搬送する人の責任を評価することも可能であり，これらの人は汚染された施設を所有したり経営したりしたことがなくても，清掃費用を担当することができる。過去または未来に危険物質を放出または接触させることによる私たちの責任は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

私たちの業務は政府の規制強化の影響を受けるかもしれない。

​

私たちの製品は、建築法規、消防法規、公共安全、電力および天然ガスパイプライン接続、水素輸送および立地、および関連事項に関連する州および地方法規のようないくつかの連邦、州、地方および非アメリカの法律および法規によって制限されている。より多くの情報はプロジェクト1、“企業-政府条例”を参照されたい。特定の管轄区域では、このような規制要求はアメリカよりもっと厳しいかもしれない。また、製品が商業化されて市場に進出するにつれて、政府は新たな法規を実施する可能性がある。私たちはこのような規制が私たちの製品を製造、流通、設置、サービスする能力にどの程度影響を及ぼすか分からない。私たちの製品に対するいかなる規制も、連邦、州、地方、外国レベルでも、私たちの製品の生産、運営、設置、サービスに関連するいかなる法規も、私たちのコストと製品の価格を増加させる可能性があり、適用された法律と法規に違反することは、私たちを調査、制裁、法執行行動、罰金、損害賠償、民事と刑事処罰または禁止に直面させるかもしれません。しかも、いくつかの商業活動は会社が大量の州や地方の法律法規を遵守する必要があるかもしれない。いかなる政府制裁が実施されれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。また、どの行動への対応も、経営陣の注意力や資源の著しい移転、専門費の増加を招く可能性がある。法執行と制裁は私たちの業務、経営業績、そして財政状況を損なうかもしれない。

​

カタログ表

地方、州、連邦あるいは国際司法管轄区域が水素或いは燃料電池技術に有利な法律、法規と政策を採用することは保証されない。各司法管轄区域が気候変化と脱炭素政策を推進することに伴い、水素と燃料電池技術は更に厳格な監督審査と監督を受ける可能性がある。

​

税法や法規の変更や私たちの収入または他の納税申告書の審査による不利な結果は、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

​

私たちはアメリカと様々な外国司法管轄区で所得税を払わなければならない。多くの要素は、私たちの将来の実際の税率に悪影響を及ぼす可能性があり、例えば、私たちの利益はどの司法管轄区で稼いで納税するかとして決定される；私たちの繰延税金資産と負債の推定値は変化する；様々な納税申告書が最終的に決定されたときの推定税額の調整；利用可能な税収相殺、贈与および他のインセンティブ措置の変化；株式に基づく補償支出の変化；課税収入の損失または信用繰越の利用可能性；税法、法規、会計原則、またはその解釈の変化、または米国連邦、州または外国司法管轄区の納税申告の立場に関する税務ルールと法規の解釈が一致しない審査に使用することができる。上記のいかなる要素によって、私たちのいかなる有効税率が変化しても、私たちの税務資産の帳簿価値と私たちの未来の経営業績に悪影響を与える可能性があります。

​

しかも、私たちの業務の増加に伴い、私たちはますます複雑になる税金規則と接近法を守らなければならない。私たちの国際的な拡張に伴い、私たちは複数のアメリカ税務管轄区と外国税務管轄区で納税しなければなりません。これは各種の国内と国際税法に適合することを確保するためにもっと多くの専門知識が必要です。私たちの世界的な税収の足跡の発展とこれらの法律の遵守は私たちの業務展開の方式に影響を与え、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに影響を与えるかもしれない。

​

繰越/繰越期間の変化や純営業損失(“NOL”)使用への新たな制限は、NOLの推定評価に大きな影響を与える可能性がある

​

米国連邦所得税やその他の税法の変化や税法の解釈は、国会が2022年8月に可決した“インフレ低減法案”を含め、我々の納税義務に影響を与える可能性がある。2023年12月31日現在、私たちは22億ドルの連邦NOL繰り越しがあり、2034年から2037年まで、これらの繰り越しは異なる金額と異なる日で満期になります(2017年12月31日以降に発生した連邦NOL繰り越しは除く、満期の影響を受けません)。2023年12月31日までに、2070万ドルの連邦研究開発税の繰越免除があり、これらの控除は2033年に満期になります。1986年にアメリカ国税法(以下、国税法)第382条と383条に規定された所有権変更制限が私たちの所有権の変更によって触発された場合、私たちのNOLと研究開発税収控除の繰越の使用はかなりの年間制限を受ける可能性がある。一般に、“5%の株主”が3年間のスクロール期間内に会社の所有権に対する累計変動が50ポイントを超えると、所有権変動が発生する。会社の所有権変更の研究によると、2013年に第382条の所有権変更が発生することが決定され、変更前のNOLの数が制限され、今後数年で使用可能となる。最近の所有権変更後に発生したNOLは“規則”第382条の制約を受けず，今後数年で使用可能である。もし私たちが任意の所有権変更が発生した場合、NOL繰越または研究開発税収繰り越しを利用する能力は、規則382と383節によってさらに制限される可能性がある。さらに、将来的に私たちの株式所有権の変化は、その多くが私たちがコントロールできるものではなく、規則382および383条による所有権の変化を招く可能性がある。どのような制限も、NOL繰越と研究開発税収の繰越満期を免除する前にそれらを利用する能力を大幅に低下させる可能性がある。州法律によると、私たちのNOL繰り越しと研究開発税収控除も影響を受ける可能性がある。したがって、私たちは私たちのNOL繰り越しや研究開発税収控除の実質的な部分を利用できないかもしれない

​

コロナウイルス援助，救済，経済安全法案はNOLを管理するルールなどを改正した。2017年12月31日以降に開始された納税年度で発生するNOLは，2020年12月31日以降の納税年度では，80%の課税所得額に制限されている(NOLを考慮する前に計算)。また，2018，2019，2020納税年度に発生するNOLは5年繰り越しと無期限繰越が必要であるが，2020年12月31日以降に開始される納税年度に発生するNOLも無期限繰越が必要であるが，繰り越しはできない。今後数年間、我々のNOLに関する推定免税額の一部または全部が放出されれば、繰越/繰越期の変化およびNOL使用の新たな制限は、2017年12月31日以降に発生したNOLの推定免税額評価に大きな影響を与える可能性がある

​

私たちは通貨レートの変動のリスクに直面しており、これは私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

カタログ表

​

私たちの契約は主にドルで価格されているので、私たちのほとんどの収入は外貨リスクの影響を受けません。しかし、ドルが強くなると、アメリカ以外の顧客にサービスを提供する実際のコストが増加する可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちはますます多くの運営収入と運営費用がアメリカ国外で稼いだり発生したりして、私たちはますます多くの資産をアメリカ国外に持っています。これらの営業収入、費用、資産は外貨建てであり、外貨為替レートの変化の影響を受けている。為替変動に関連するリスクのヘッジに成功できなければ、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

​

また、世界的な事件および地政学的事態の発展は、欧州地域の衝突、世界の大口商品価格の変動、貿易関税の発展とインフレを含み、すでに将来的に世界経済の不確定性と金利環境の不確定性をもたらす可能性があり、これは通貨変動の変動性を拡大する可能性がある今まで、私たちはまだ外貨取引のヘッジをしていなかったので、私たちは外貨為替レートの不利な変動がもたらす可能性のある財務的悪影響を効果的に相殺できない可能性があり、これは我々の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

気候変動と気候変動政策は私たちの業務、私たちの産業、そして世界経済に影響を及ぼすかもしれない

​

気候変動による重大な挑戦を認め，コスト効果のある再生可能水素と燃料電池エネルギーの開発における変革的な取り組みを解決策の一部とした。持続可能な開発に対する私たちの約束は私たちの製品、使命、核心価値観、そして人に深く根付いている。しかし、私たちは気候変動がわが社への潜在的な影響を含む幅広い影響を及ぼす可能性があることを認めます。気候変動の意外な環境、社会、経済あるいは地政学的影響は企業運営に影響を与える可能性がある。例えば、深刻化と頻繁な天気イベントは、私たちのサプライチェーンを混乱させたり、私たちの顧客に悪影響を及ぼす可能性があります。これに関連して、政府の気候変動に対する政策も同様に私たちの商業運営に影響を及ぼす可能性がある。私たちはその多くの政策が私たちの燃料電池システムと水素解決策に有利になると信じている。しかし、このような潜在的な法律、法規、または政策変化が、私たちの会社、私たちの技術、既存または未来の顧客に有利になるか、または大規模な経済、環境、または地政学的条件に有利になる保証はない。

​

E.戦略リスク

​

私たちは、製品およびプロジェクトの持続的な開発、製造、流通、販売、サービス、および重要な部品供給のいくつかの態様で第三者との関係を確立または維持することができないかもしれない。

​

我々は、燃料電池製品、電解槽、水素生産、潜在的な新しい業務市場の開発と商業化計画を達成するために、より多くの戦略的関係を維持し、構築する必要があるかもしれない。私たちはまた、私たちが開発している現在および予想されている製品およびプロジェクトのコンポーネントの販売、サービス、供給に協力するパートナーが必要かもしれません。私たちが現在および予想されている製品およびプロジェクトの供給、流通、サービス、および支援に関する合意を含む、潜在的パートナーとの合意、交渉、締結、維持ができない場合、私たちは時間通りに、または私たちの製品開発と商業化計画を達成できないかもしれません。必要なパートナーが不足している場合には、これらの計画を削減する必要があるかもしれませんが、将来の製品やプロジェクトの開発や商業化の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはすでに私たちの製品のいくつかの重要な部品のサプライヤーと関係を構築しましたが、いつ、あるいは私たちの製品のすべての必要な部品とサブシステムの供給関係を確保するかどうかはわかりませんが、この関係が私たちの目標を実現させる条項を条件にしているかどうかもわかりません。私たちの製品の開発や供給に必要なコンポーネントを提供し、必要な流通やサービス支援を提供できるエンティティと関係を築くことができなければ、私たちの業務の見通し、運営結果、財務状況が損なわれる可能性があります。さらに、私たちの現在の関係を管理する合意は、私たちのパートナーが場合によっては契約を終了することを可能にし、その中のいくつかは私たちがコントロールできない場合がある。もし私たちの現在の任意の戦略パートナーが私たちとのいかなる合意も終了すれば、私たちの製品の持続的な開発と利益の商業化、そして私たちの業務運営、財務状況、運営結果、将来性に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

​

カタログ表

私たちは私たちの新しい業務を追求したり、統合したりすることに成功できないかもしれない。

​

私たちの垂直統合戦略の一部として、私たちは私たちの新しい業務を追求、買収、または実行するかもしれない。例えば、2022年と2021年には、合金カスタマイズ製品有限責任会社とWesMor低温有限責任会社(総称して“CIS”)と、実体ジュール処理有限責任会社(“ジュール”)、応用低温技術会社(“応用低温”)およびFrame Holding B.V.(“フレーム”)の2つの子会社を買収した。会社垂直統合戦略の実行および製造能力の拡大は、会社の業績や顧客体験に影響を与える。全体的なサービスパフォーマンスの向上や調達規模の拡大に有効でなければ、成長を制限し、お客様の体験に悪影響を与える可能性があります。

​

我々の垂直統合戦略の各態様は、電解槽、移動式燃料電池製品、固定型燃料電池製品、液化設備、低温設備の製造、および顧客にサービスを提供することを含み、これらの新しい業務を統合して実行する能力に依存する。このような垂直統合戦略は成功しない可能性があり、あるいは私たちはその垂直統合戦略を成功または適時に実行できない可能性があり、これは顧客体験に悪影響を与え、私たちの運営、業務、または財務業績に影響を与える可能性がある。私たちは私たちが新しいビジネスプロジェクトを統合したり実行したり、この業界で成功的に運営できるという保証はない。

​

また、私たちは新しい潜在市場の研究と開発に多くの時間と資源を費やすかもしれない。これらの研究や開発活動が成功したり、商業製品として実施されることは保証されない。買収に関するリスクのさらなる情報は、“と題するものを参照されたい私たちは魅力的な買収や買収に成功した業務、資産、不動産を統合することができないかもしれません。それができないのは、私たちの業務を乱し、私たちの成長能力を阻害し、キーパーソンの注意をそらし、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務業績を損なう可能性があります。”

​

私たちは魅力的な買収や買収に成功した業務、資産、不動産を統合することができないかもしれません。それができないのは、私たちの業務を混乱させ、私たちの成長能力を阻害し、キーパーソンの注意をそらし、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務業績を損なう可能性があります。

​

私たちの業務戦略の一部として、会社、技術、製品の買収を考えるつもりです。私たちはこのような魅力的な買収機会を見つけることができないかもしれない。買収は多くのリスクに関連し、どんなリスクも私たちの業務を損なう可能性があります

​

​

また、株式証券を発行することで買収融資を行うと、既存の株主が希釈される可能性がある。したがって、これらの買収や投資の予測仮定が正確でなければ、このような買収の予想収益を実現できない可能性があり、予想以上のコストが生じる可能性がある。

​

カタログ表

F.私たちの普通株式所有権に関するリスク

​

私たちの株価と株式取引量はずっと変動していて、変動し続けるかもしれません。あなたの投資価値は下がるかもしれません

​

私たちの普通株の市場価格は歴史的に経験されており、引き続き大きな変動を経験する可能性がある。2022年から2023年までの間、私たちの普通株の販売価格は1株31.75ドルの高位から3.42ドルの下位に変動した。私たちの製品の開発と商業化の進展、私たちの四半期経営業績、私たちまたは私たちの競争相手が発表した新製品、私たちの予想されている見通し、証券アナリストの提案や収益推定の変化、経済や金融市場の全体的な状況の変化、私たちの戦略関係に関連する不利な事件、既存の株主(私たちの1つ以上の戦略パートナーを含む)が私たちの普通株を大量に売却すること、私たちが以前発表した特定の連結財務諸表に関する事件、そして私たちまたは私たちの競争相手に影響を与える他の事態の発展は、私たちの普通株の市場価格の大幅な変動を招く可能性があります。また、近年、株式市場は明らかな価格と出来高変動を経験している。この変動は、多くの会社が発行する証券の市場価格に影響を与え、その原因はそれらの経営業績に関係なく、私たちの普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。このような市場価格の変動は私たちが追加資本を調達する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、我々普通株公開取引市場における技術的要因は、価格変動を引き起こす可能性があり、これらの変動は、個人投資家の感情(金融取引および他のソーシャルメディアサイトで表現される可能性のある感情を含む)、我々の証券における空株数の数量および地位、保証金債務を得ることができるかどうか、私たちの普通株のオプションおよび他の派生商品取引、および任意の関連するヘッジファンドまたは他の技術的取引要因を含む具体的なマクロ、業界または会社の基本面に適合していない可能性がある。 例えば、2021年3月と2023年3月に普通株価格が下落した後、私たちは証券集団訴訟の影響を受け、これは大量のコストと経営陣の注意と資源の移転を招き、私たちの株価、業務、見通し、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。

​

公開市場で私たちの普通株を大量に販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の価格を低下させ、私たちの中でのあなたの投票権と所有権権益を希釈する可能性があります

​

私たちの普通株の大量の株を公開市場で販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えたりすることは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、あなたが適切だと思う時間と価格で普通株を売却することを難しくする可能性があります。2023年12月31日現在、3.75%の転換可能優先手形変換後、約39，170，766株の普通株が発行可能であり、転換価格は1株5.03ドルである。また、2023年12月31日現在、合計39，261，362株の普通株の未行使オプションを有しており、加重平均行権価格は1株当たり16.93ドルであり、78，561，263株は引受権証の行使によって発行可能な普通株であり、このうち42，192，479株は2023年12月31日に帰属している。

​

また、市場状況やその他の要因に応じて、将来の株式や債務証券発行を行うことができる。公開市場で私たちの普通株を大量に売るか、あるいはこれらの売却が発生する可能性があると考えて、私たちの普通株の市場価格を下げるかもしれません。また、手形や優先株の転換や未償還オプションや引受権証の行使や将来の持分発行は、投資家への希薄化を招く。市場で販売可能な株式数が増加したため、我々普通株の市場価格は、これらの普通株のいずれかを転売することで低下する可能性がある。

​

もし証券アナリストが私たちの報告書を保持していない場合、あるいは彼らが私たちの業務、私たちの株または私たちの業界に関する不利または不正確な研究や報告を発表すれば、私たちの株価と取引量は低下する可能性がある。

​

私たちの普通株の取引市場は、業界や金融アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究や報告の影響を受けると予想されています。私たちの業界と私たちが競争している一部の市場では、多くの大型で成熟した会社が活躍しており、これは私たちが得たアナリストの報告が私たちの競争相手より少ないことを意味するかもしれない。もし私たちの一人以上のアナリストを追跡して、私たちの会社、私たちの株、あるいは私たちの業界に対する彼らの評価や予想を引き下げたら、私たちの株価は下落するかもしれません。これらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報道を停止すれば、私たちの株は市場で知名度を失う可能性があり、逆に私たちの株価を下落させる可能性がある。

​

カタログ表

私たちの定款書類とデラウェア州法律の条項は株主が有利だと思う第三者による会社の買収を阻止または延期する可能性があります。

​

当社の会社登録証明書の改訂と再記載、私たちの改正と再記述の定款、およびデラウェア州会社法に含まれる条項は、反買収効力を有する可能性があり、第三者が取締役会の同意なしに私たちを買収することを困難にします。これらの規定はまた、代理権競争を阻害し、私たちの株主が取締役を選挙することを含むいくつかの会社の行動を取りにくくする可能性もある。これらの規定には、これらに限定されないが、私たちの取締役会は、株主投票を必要とすることなく、優先権と投票権を含む1つまたは複数の一連の優先株を発行し、これらの株式の条項を決定する能力がある；我々の取締役会は、取締役会の拡大または取締役の辞任、死亡または罷免による空席を埋める取締役を選挙する権利があり、これは、株主が取締役会の空きを埋めることを阻止する；株主は株主特別会議を開催することができない；株主が書面で同意して行動することを禁止し、株主に年度または特別株主総会での行動を迫ることを禁止する。私たちの取締役会メンバーを指名したり、株主総会の事前に通知された情報や手続き要求に業務を提出することを提案したり、潜在的な買収者による依頼書募集を阻止または阻止したり、購入者自身の取締役リストを選挙したり、他の方法で私たちの制御権を獲得しようとしたりすることができます。株主が年次総会で自分の被著名人を指名することを禁止する数は、その年度会議で選出された取締役数を超えることができます。当社の取締役会は、株主の承認を得ずに定款を改訂する能力を多数票で採択し、自主的な買収を防止し、買収側が定款を改訂して自主的な買収を促進する能力を抑制するために、取締役会が追加的な行動をとることを可能にすることができ、また、任意の株主年次会議で多数の取締役を選出することを効果的に阻止することができる。

​

また、デラウェア州の会社として、私たちはデラウェア州会社法第203条の制約を受けている。これらの規定は、大株主、特に私たちが発行した議決権株の15%以上を有する株主が、一定期間内に私たちと合併または合併することを禁止することができる。

​

私たちは私たちの普通株にどんな配当金も支払わないと予想している。

​

私たちは予測可能な未来に私たちの普通株にどんな現金配当金も支払わないと予想している。もし私たちが現金配当金を支払わなければ、あなたが株式を販売する時に私たちの普通株の市場価格があなたが株式を購入した時の市場価格よりも高い時にのみ、あなたは私たちの普通株への投資が報われます。

​

私たちは、私たちと株主との間のいくつかの紛争について、デラウェア州衡平裁判所に独占フォーラムを設立し、デラウェア州連邦裁判所に独占フォーラムを設置して、証券法による訴訟理由の任意のクレームを解決するための独占フォーラムを改正し、これは、株主が有利だと思うフォーラムでクレームを提起する能力を制限することができる。

当社が書面で代替法廷を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、任意の州の法律クレームの唯一かつ独占裁判所となり、これらの訴訟は、(I)当社を代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟、(Ii)当社の任意の取締役、高級社員または他の従業員が当社または当社の株主に対する信頼責任に違反した訴訟、または当社または当社の株主に対する当社の信認責任に違反して提起された任意の訴訟を含む、改正および再記載された付例規定。(Iii)デラウェア州会社法または当社が改正および再記載された会社登録証明書または改正および再記載された法律の任意の条文に基づいて申立された任意の訴訟、または(Iv)内務原則によって制限された申立を主張する任意の他の訴訟。改正および再記載された付例は、当社が書面で別の裁判所を選択することに同意しない限り、米国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて訴訟を提起するためのクレームを解決する唯一のおよび独占的裁判所であり、当社の株式株式の権益を購入または他の方法で買収または保有する任意の者またはエンティティは、これらの条文を知って同意するとみなされるであろう。

私たちは、これらの規定が私たちに利益をもたらすかもしれないと信じている。これらの規定は、総理と裁判官をデラウェア州法律と連邦証券法の適用においてより一致させ、特に会社の紛争解決の経験が豊富で、他の裁判所に比べて、より速いスケジュールで事件を効率的に管理し、多裁判所訴訟の負担から保護するためである。もし裁判所が私たちの改正および再記載された法律に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用が生じる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。例えば証券法第22条には州裁判所と連邦裁判所が同時に

カタログ表

証券法又は証券法により公布された規則及び条例に基づいて生じた任意の義務又は責任のクレームの管轄権を強制的に執行する。そのため、裁判所が証券法に基づくクレームに関する書面選択裁判所の規定を実行するかどうかには、まだ不確実性がある。

​

私たちの改正と再記述の定款における裁判所条項の選択は、連邦裁判所と州裁判所との間のいくつかの訴訟原因を遮断する可能性があるので、2つの異なる裁判所で複数の関連クレームを提起することは、訴訟費用を増加させる可能性があるので、私たちまたは私たちの現職または前任取締役、幹部、他の従業員、代理人または株主にクレームを求める株主は、このようなクレームを提起することを阻止される可能性がある。したがって、裁判所条項の選択は、株主が、私たちまたは私たちの任意の現職または前任取締役、役員、他の従業員、代理人または株主と紛争することに有利であると考えるクレームを司法裁判所に提出する能力を制限する可能性がある。あるいは、裁判所が、私たちの改正および再記載された法律に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の司法管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性がある。

​

項目1 B。未解決従業員意見

​

適用されません。

​

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

​

ネットワークセキュリティリスク管理

​

私たちは私たちの業務に関連する多くのネットワークセキュリティリスクに直面しており、一般市場と私たちの業界内でますます増加している脅威を認識している。さらに、私たちの通常のビジネスプロセスでは、従業員、パートナー、協力者、およびサプライヤーのデータを含むデータを使用、保存、処理します。会社がこれらのデータと私たちのシステムのリスクを識別、評価、緩和するのを助けるために、公認された業界基準と枠組みに沿って、これらの基準とフレームワークの要素を取り入れたネットワークセキュリティリスク管理計画を実施した。

​

我々のネットワークセキュリティリスク管理計画は、情報セキュリティ計画の評価と自動化ツールを使用してネットワークセキュリティ脅威からのキーリスクを継続的に監視することを含む複数の構成要素を含む。私たちは定期的に第三者を招いて、浸透テストや他の脆弱性分析を含む私たちのシステムのリスク評価を行っています。例えば、2023年には、端末検出および応答、ログ記録および監視、マルチファクタ認証、業務連続性および災害復旧、およびインターネットエージェントのプロセスの実施に協力するために、いくつかの第三者を招聘する。また，社員が入社中にネットワークセキュリティ意識訓練に参加できるように従業員教育計画を実施した。

​

ネットワークセキュリティ脅威のリスクは、これまで私たちの業務戦略、運営結果、または財務状況を含む実質的な影響を与えていないと考えられているが、恐喝ソフトウェア攻撃およびネットワーク釣り攻撃を含む、私たちのデータおよびシステムは時々脅威および侵入を受けている。我々が直面しているネットワークセキュリティリスクに関するより多くの情報は、“私たちは運営中に情報技術に依存していますが、このような技術の失敗は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”と題するリスク要因を参照してください。我々の情報技術システムのセキュリティホールは、ネットワーク攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、または行為者がマルウェア、ネットワーク釣りまたは他の悪意のある技術を使用することを脅し、過去および将来において責任を招き、私たちの業務に影響を与え、または私たちの名声および財務業績を損なう可能性がある“プロジェクト1 A”リスク要因“である。

​

統治する

​

情報技術副総裁(“IT副総裁”)は、我々のネットワークセキュリティリスク管理計画の日常的な運営を監督し、より多くのIT専門家の支援の下で、ネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクを評価·管理する上で中心的な役割を果たしている。IT副総裁職は現在，情報セキュリティ管理，アプリケーション組合せ管理およびITガバナンス，リスク，コンプライアンスの面で約20年の経験を持つ個人が担当している。IT副総裁は定期的に最高財務官(CFO)にネットワークセキュリティ計画を報告している。

​

カタログ表

私たちの統治枠組みは取締役会監査委員会の監督を含む。監査委員会は四半期ごとに首席財務官とネットワークセキュリティリスク管理計画について会議を開催し、肝心なネットワークセキュリティリスクとネットワークセキュリティイニシアティブと戦略に関連するリスクを含む。また，IT副総裁は毎年取締役会全員にネットワークセキュリティリスク管理の現状を報告している。取締役会は全体として、その委員会を通じてリスク管理を監督する責任がある。

​

項目2.財産

​

次の表に2023年12月31日現在の主な運営属性と他の重要な属性の情報を示し、これらの情報を用いて単一運営部門を管理します。2024年2月、統合業務を含むコスト削減計画を発表した。このような合併の場合、私たちは冗長性をなくすためにいくつかの物件賃貸契約を終了するかもしれない。全体的に、私たちの運営状況は良好で、設備が完備しており、運営状況は良好です

​