Arqが第4四半期および2023年通年の業績を報告します

2023年第4四半期の基礎粉末活性炭事業からの収益は前年比20％増加し、粗利益は50％に向上し、調整後EBITDAは720万ドル、純利益は330万ドルになりました。一方、粒状活性炭成長事業は2024年第4四半期までに開始される予定です。

コロラド州グリーンウッドビレッジ、2024年3月12日-GlobeNewswire-精製や持続可能な材料に使用する活性炭やその他の環境効率の高い炭素製品の生産者であるArq, Inc.（NASDAQ：ARQ）（以下「当社」または「Arq」）は本日、2023年12月31日に終了した第4四半期および通期の財務および経営成績を発表しました。

財務ハイライト

•2023年第4四半期には、2021年第4四半期以来初めて純利益がプラスになったことを反映して、330万ドルのプラスの純利益を達成しました。

•2023年第4四半期の収益は2,810万ドルに増加しました。これは、平均販売価格の上昇、製品構成の前向きな変化、および470万ドルのテイク・オア・ペイ収益に牽引され、前年同期比で20％増加したことを反映していますが、天然ガス価格の販売量への影響により一部相殺されました。

•収益の増加と、数量、コスト管理、テイク・オア・ペイ収益よりも収益性に引き続き重点を置いたため、2023年第4四半期には売上総利益率が 50% に改善しました。

•2023年第4四半期の調整後EBITDAは720万ドルでした。これは、2四半期連続で調整後EBITDAがプラスになったことを反映しています（2023年第3四半期の調整後EBITDAは90万ドル）（1）。

•現金と5,420万ドルの制限付現金で2023年を終了しました。

•2024年通年の設備投資は5,500万ドルから6,000万ドルで、レッドリバーのフェーズ1の設備投資は4,500万ドルから5,000万ドルになると予測されています。手持ちの現金、現金の創出、継続的なコスト削減の取り組み、GAC契約に対する潜在的な顧客への前払い、計画的な借り換えとタームローンの拡大の可能性などから資金を調達することが期待されています。

(1) 調整後EBITDAは非GAAPベースの財務指標です。非GAAP財務指標の定義については、「非GAAP指標」というタイトルの段落を参照してください。

最近のビジネスハイライト

•北米の大手環境テクノロジー企業への戦略的拡大と進化を反映して、企業リブランドを完了し、ナスダックの新ティッカー「ARQ」で取引を開始しました。

•量よりも収益性を優先し、コストを管理し、製品構成を改善し、不利な契約を排除することにより、粉末活性炭（「PAC」）ポートフォリオをさらに最適化しました。2023年第4四半期にPACポートフォリオのプラスのキャッシュフローを達成しました。

•レッドリバーのGAC原料を最適化するためのコービン施設の継続的な開発。試運転活動が間もなく開始され、2024年第2四半期に終了する予定で、予定通りかつ予算内に収まっています

•レッドリバー粒状活性炭（「GAC」）施設の戦略的拡張を継続しました。建設は2023年10月に開始され、試運転は2024年第4四半期を目標としています。

•PFAS（「フォーエバーケミカルズ」）と廃水中の微小汚染物質に焦点を当てて、成長を続けるヨーロッパの浄水およびろ過市場に対応するために、LSR Materialsと最終供給契約の枠組みを締結しました。

ArqのCEOであるロバート・ラスムス氏は、「2023年を力強い勢いで締めくくりました。基盤となるPAC事業をさらに改善するためにこれまでとってきた措置に非常に満足しています。」と、ArqのCEOであるロバート・ラスムスは述べています。「第4四半期の結果は、既存事業の収益性が向上していることを明確に示しています。私たちは収益を20％増加させ、粗利益をほぼ2倍の50％に増やしました。PAC事業からプラスのキャッシュフローを生み出し、8四半期ぶりにプラスの純利益を達成しました。私たちは最近、Arqの買収から1周年を迎え、環境テクノロジーの大手企業への変革を反映した企業リブランドを完了しました。」

ラスムスは続けます。「私たちは、堅調で成長を続けるGAC市場に焦点を当てた、高収益の戦略的成長プロジェクトの実施において、引き続き順調に進んでいます。主な焦点は、2024年第2四半期にレッドリバー向けの費用対効果の高い原料を生産するためにコービン施設で最適化を完了し、2024年第4四半期にレッドリバー施設で年間2,500万ポンドのGAC拡張を委託することです。GACの潜在的な顧客との継続的な会話に勇気づけられ、高性能で環境に配慮した粒状製品に対する強い需要が引き続き見られます。最初の生産のかなり前に販売契約が結ばれる予定です。世界のGAC市場は、改善への継続的な注力など、さまざまな要因に牽引されて堅調に推移しています。また、対象となるPFAS規制に関するEPAの最近の更新によってさらに証明されています。」

ラスムス氏はこう付け加えました。「レッドリバーの第1段階施設拡張を完了する時期は順調に進んでいますが、拡張を完了するためのコストは当初の予測と比較して増加しています。この増加は、建設費の上昇、設備費とエンジニアリング費の増加、完了スケジュールの短縮、第三者コンサルタントによる不正確な見積もり入力によるものです。このような増加にもかかわらず、手持ち現金、現金創出、継続的なコスト削減イニシアチブ、GAC契約に対する潜在的な顧客への前払い、計画的な借り換えとタームローンの潜在的な拡大からプロジェクトの資金を調達する立場にあります。そして重要なのは、株式を発行する予定はないということです。コストの増加にもかかわらず、プロジェクトの投資経済性は引き続き魅力的です。長期的な利害関係者の価値を生み出しながら、3年以内に投資回収を達成できると予想しているからです。」

2023年第4四半期の業績

2023年第4四半期の総収益は2,810万ドルで、前年同期の2,340万ドルから20％増加しました。収益の改善は、平均販売価格の上昇、製品構成の前向きな変化、およびテイク・オア・ペイ収益によって推進されました。

2023年第4四半期の売上原価は合計1,410万ドルでしたが、前年同期は1,750万ドルでした。

2023年第4四半期の売上総利益率は 49.8% でしたが、前年同期は 25.4% でした。当四半期の売上総利益の増加は、数量よりも収益性、コスト管理、製品構成の前向きな変化、およびテイク・オア・ペイ収益への継続的な注力によるものです。

その他の営業費用は、前年同期の930万ドルに対し、2023年第4四半期には合計1,090万ドルでした。この増加は主に、給与および福利厚生費の増加と、Arq Limitedの実質的にすべての子会社の買収に関連する一般管理費の増加によるものです。

2023年第4四半期の営業利益は310万ドルでしたが、前年同期の営業損失は340万ドルでした。改善は主に、前述の要因による粗利益の改善によって推進されました。

2023年第4四半期の支払利息は、前年同期の10万ドルに対し、90万ドルでした。この増加は主に、2023年2月に完了した従来のArq買収に関連して締結された当社の1,000万ドルのタームローンの利息支出の増加によるものです。

2023年第4四半期の所得税費用は、前年同期の20万ドルに対し、2023年第4四半期は20万ドルでした。

2023年第4四半期の純利益は330万ドル、希薄化後1株当たり0.10ドルでしたが、前年同期の純損失は320万ドル、希薄化後1株当たり0.17ドルでした。この改善は、売上総利益率の拡大に伴う営業利益の増加によるもので、四半期業績は2021年の第4四半期以降の最初の純利益がプラスになったことを反映しています。

2023年第4四半期の調整後EBITDAは720万ドルでしたが、前年同期の調整後EBITDA損失は120万ドルでした。この改善は、数量よりも収益性、コスト管理、製品構成の前向きな変化、およびテイク・オア・ペイ収益に引き続き重点を置いたことによって推進されました。

非GAAP財務指標の調整後EBITDAの使用と、最も比較可能なGAAP財務指標との調整については、以下の注記を参照してください。

設備投資と貸借対照表

2023年通年の資本支出は合計2,750万ドルでしたが、前年は890万ドルでした。この増加は、進行中の戦略的成長プロジェクトと、予定されているターンアラウンドに関連する支出の増加によるものです。

2023年12月31日現在の現金は、880万ドルの制限付現金を含めて、前年同期の7,640万ドルに対し、合計5,420万ドルでした。手持ち現金の減少は、主にレッドリバーとコービンの施設の戦略的拡張に関連する継続的な資本支出によるものです。

2023年12月31日現在の負債総額（ファイナンスリースを含む）は、前年同期の460万ドルに対し、合計2,090万ドルでした。この増加は、2023年2月に完了した従来のArqの買収に関連して締結された1,000万ドルのタームローンと、従来のArqのローンの引き受けによるものです。

レッドリバー・アップデートと2024年の設備投資予測

2024年通年の資本支出は合計5,500万ドルから6,000万ドルで、レッドリバーのフェーズ1の資本支出は4,500万ドルから5,000万ドルになると予想されています。

レッドリバーフェーズ1の最新の資本支出予測では、2024年1月に発表された当社の以前の予測と比較して、約36％の中間点の増加が反映されています。

この増加のうち、約45％は、建設費のインフレと、週6日の加速労働への移行の影響をより正確に考慮したためです。約45％は、効率と生産量の向上につながる設計変更に伴う機器コストの増加と、以前にサードパーティのコンサルタントから提供された不正確な見積もりの入力の修正によるものです。残りの約10％は、エンジニアリング費を含むさまざまな項目によるものです。

レッドリバーの事業拡大による増加にもかかわらず、Arqの経営陣は、プロジェクト経済は引き続き魅力的であり、投資回収期間は3年以下であると考えています。レッドリバーのGAC施設の建設は2023年10月に始まり、試運転は2024年の第4四半期までに開始される予定です。

2024年通年の資本支出は、手持ち現金、現金創出、継続的なコスト削減イニシアチブ、GAC契約に対する潜在的な顧客への前払い、計画的な借り換えとタームローンの拡大の可能性によって賄われると予想されます。

2023年通年の業績

2023年通年の総収益は9,920万ドルでしたが、前年は1億300万ドルでした。収益の減少は主に、発電事業者に悪影響を及ぼした天然ガス価格の下落による製品売上の減少によるものでしたが、平均販売価格の上昇、製品構成のプラスの変化、およびテイク・オア・ペイ収益によって一部相殺されました。

2023年通年の売上原価は、前年度の8,050万ドルに対し、合計6,730万ドルでした。

2023年通年の売上総利益率は 32.1% でしたが、前年は 21.9% でした。この増加は、平均販売価格の上昇、製品構成の前向きな変化、およびテイク・オア・ペイによる収益によって推進されましたが、販売量の減少により一部相殺されました。

その他の営業費用は、前年は3,460万ドルでしたが、2023年通年では4,520万ドルでした。この増加は主に、給与および福利厚生費の増加と、Arq Limitedの実質的にすべての子会社の買収に伴う一般管理費用の増加によるものです。

2023年通年の営業損失は合計1,330万ドルでしたが、前年の営業損失は1,210万ドルでした。この減少は主に、前述の要因による収益の減少と、営業費用の増加によるものです。

2023年通年の支払利息は300万ドルでしたが、前年度は30万ドルでした。この増加は主に、2023年2月に完了した従来のArq買収に関連して締結された当社の1,000万ドルのタームローンの利息支出の増加によるものです。

2023年通年の所得税費用は、前年は20万ドルでしたが、2023年通年の所得税費用は20万ドルでした。

2023年通年の純損失は1,220万ドル、希薄化後1株当たり0.42ドルでしたが、前年度の純損失は890万ドル、希薄化後1株当たり0.48ドルでした。この減少は、収益の減少と営業費用の増加によるものです。

2023年通年の調整後EBITDA損失は260万ドルでしたが、前年の調整後EBITDAは130万ドルでした。この減少は主に、従来のArq買収に関連する1回限りの取引および統合費用490万ドルのほか、3人の元役員の退職金170万ドルを含む運用費の増加によるものです。非GAAP財務指標の調整後EBITDAの使用と、最も比較可能なGAAP財務指標との調整については、以下の注記を参照してください。

電話会議と Web キャスト情報

Arqは、2024年3月13日水曜日の東部標準時午前9時に電話会議を開始する予定です。電話会議のウェブキャストの情報は、Arqのウェブサイト（www.arq.com）の投資家向けリソースセクションでご覧いただけます。電話会議の開始前に、ウェブサイトの当社の投資家向けリソースセクションで補足的な投資家向けプレゼンテーションをご覧いただけます。

電話会議への参加を希望する個人は、(877) 407-0890 (国内) または+1 (201) 389-0918 (国際) にダイヤルするか、https://www.webcast-eqs.com/arq031324 のウェブキャストで参加できます。

電話のリプレイは、（877）660-6853（国内）または+1（201）612-7415（国際）にダイヤルし、アクセスID 13744701を入力すると利用できます。リプレイは2024年3月20日（水）まで視聴できます。

Arqについて

Arq（NASDAQ：ARQ）は、環境への影響を積極的に減らしながら、より清潔で安全な地球を実現する製品を提供する、多角的な環境テクノロジー企業です。北米で唯一の垂直統合型の活性炭製品メーカーとして、私たちは革新的で調達が難しい、需要の高い製品を国内で確実に供給しています。私たちは幅広い専門知識を活かして、水、土地、空気から有害な化学物質や汚染物質を除去する画期的なソリューションを開発しています。www.arq.comで詳細をご覧ください。

将来の見通しに関する記述に関する注意

このプレスリリースには、1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これは、特定の状況におけるそのような記述の「セーフハーバー」を規定しています。このプレスリリースで「できる」、「するだろう」、「かもしれない」、「意図する」、「期待する」、「続く」、「信じる」という言葉、同様の表現、および歴史的事実ではないその他の記述は、それらの主張を将来の見通しに関する記述として識別することを目的としています。当社が将来起こることを意図している、期待している、または信じている活動、出来事、または進展を扱っているすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、事業戦略、PACおよびGAC製品に対する将来の需要と価格設定に関する期待、新規市場への参入能力、レガシーArqの事業をうまく統合してレガシーArqの製品と技術を効果的に活用する能力、当社の施設における潜在的な資本改善に関連する推定コストとタイミング、そのようなプロジェクトの資金源とその後の潜在的な生産量、予想される市場供給に関する記述または期待が含まれますが、これらに限定されませんのGACの製品、GAC製品のコスト削減と環境上の利点、将来の規制策定の時期と範囲、およびそれらが当社製品の需要に与える影響。これらの将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性が伴います。実際の出来事や結果は、さまざまな要因の結果として、将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。これには、取引を行う顧客、サプライヤー、および供給要件を満たす他の企業との関係を維持する当社の能力、または事業や事業全般の結果や、経営陣の注意を会社の継続的な事業運営からそらすことに関連するリスク、建設コストまたは建設資材の入手可能性の変化、当社が効果的に対応できないことなどがありますが、これらに限定されません管理しますレッドリバーGACファシリティまたはコービンファシリティの建設と立ち上げ、事業の最近および予想される成長に効果的に対応するために事業を強化できないこと、資本支出のタイミングとコスト、およびそれに伴う流動性とキャッシュフローへの影響、必要な資金調達を取得できない、または当社にとって有利な条件で資金を調達できない、取引完了後にナスダックの上場基準を満たす能力、機会当社の活性炭製品と最終市場の追加販売多様化、顧客の供給要件を満たす会社の能力、米国における石炭火力発電の割合、新規および保留中の規制の時期と範囲、ならびにそれらに対する法的異議申し立てまたは遵守日の延長、競争の影響、代替エネルギー源やその他の技術の入手可能性、コスト、需要、技術的、立ち上げおよび運営上の問題、当社が事業を展開する業界内の競争、主要人員の喪失、インフレの継続的な影響マクロ経済の不確実性、SECへの提出書類に記載されているように、世界中で進行中のパンデミックや武力紛争、そのような不確実性が市場の需要や投入コストに与える影響、および当社の事業に関連するその他の要因を含めて、これらの申告書に含まれるリスク要因の開示に特に重点を置いています。将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。また、当社の事業と有価証券の所有権に適用される可能性のあるリスクと不確実性について、さらに話し合うために、当社がSECに提出した、またはこれから提出する書類を参照するように注意してください。実際の業績が異なることに加えて、上記の要因により、当社の意図がこのプレスリリースに記載されている意図と変わる可能性があります。このような意図の変化により、結果が異なる可能性もあります。私たちは、そのような要因や前提などの変化に基づいて、いつでも、予告なしに意図を変更することがあります。将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付についてのみ述べられています。

ソース:Arq, Inc.

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非GAAPベースの財務指標

このプレスリリースでは、EBITDAや調整後EBITDAなど、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って計算されていない指標など、特定の補足的な財務指標を紹介しています。EBITDAは、利息、税金、減価償却費を控除する前の収益として定義され、調整後EBITDAは、持分法投資からの株式収益とマーシャル鉱山の売却益の非現金影響を、持分法投資からの現金分配、長期売掛金の早期決済による損失、および見積もり変更による損失、資産除却債務によって減額されたEBITDAとして定義されます。EBITDAと調整後EBITDAは、業績の指標としてのGAAPに従い、純利益に加えて考えるべきであり、それに代わるものとして考えるべきではありません。最も近いGAAP財務指標である純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整については、以下を参照してください。

当社は、EBITDAと調整後EBITDAの指標は、会社の業績に影響を与える変動の影響を受けにくいと考えています。会社がこれらの非GAAP指標を含めているのは、経営陣が会社の業績の評価にこれらの非GAAP指標を使用し、期間間の業績の比較を容易にするのに役立つと考えているからです。当社は、非GAAP指標は、特定の費用、利益、損失を除外することで、財務諸表の経営陣とユーザーの両方にとって有益な情報を提供すると考えています。これらの費用、利益、損失は、業界や同じ業界の企業によって大きく異なり、中核的な業績や事業見通しを示すものではない場合があります。

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純利益（損失）とEBITDA（EBITDA損失）と調整後EBITDA（EBITDA損失）との調整