アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 20-F

☐1934年“証券取引法”第12(B)又は(G)条に基づく登録声明

あるいは…。

☒1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

締め切りの財政年度について十二月三十一日, 2023

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された移行報告書

に対して，過渡期は_から

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13又は15(D)節に規定する幽霊会社報告

この幽霊会社が報告するイベント日 _が必要です

手数料ファイル番号000-20181

知者国際会社です。

(登録者がその定款に明記されている名称)

ケイマン諸島

(会社または組織の管轄権 )

アズレーリセンター

ハロックミン街26番地.

手を合わせる, 5885800イスラエル

(主に実行オフィスアドレス )

ローニー·ジラディ最高財務官

電話： +972-3-790-2000

ファックスを送る+972-3-790 2942

アズレーリセンター

ハロックミン街26番地.

手を合わせる, 5885800イスラエル

(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)

この法第12条(B)に基づいて登録又は登録される証券：

同法第12条(G)に基づいて登録又は登録される証券：なし

同法第15条(D)により報告義務を有する証券：なし

年度報告までの期間終了時までに発行者が属する各種資本または普通株の流通株数を説明した

2023年12月31日までに登録者は55,733,234普通株は、1株当たり額面0.01ユーロ、流通株(国庫保有の2，328，296株普通株を含まない)。

登録者が証券法ルール405で定義されている経験豊富な発行者である場合、 は再選択マークで表される。

はい、そうです 支持しない、支持しない

この報告が年次報告または移行報告である場合、登録者が1934年の証券取引法第 13または15(D)節に従って報告を提出する必要がないかどうかを決定するためにマークをチェックしてください。

はい とです違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかをチェックマークによって示す。

はい、そうです 支持しない、支持しない

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−Th規則(本章232.405節)第405条の規定に従って提出されたすべての対話データファイルを電子的に提出したか否かを示す。

はい、そうです 支持しない、支持しない

登録者が大型加速ファイルサーバ，加速ファイルサーバ，非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.取引法第12 b-2条の規則における“加速申請者”と“大型加速申請者”の定義を参照。

もし米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する新興成長型会社が登録者 が延長された過渡期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示す場合、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準 を遵守する

新しいまたは改訂された財務会計基準とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降に発表されたその会計基準の編纂の任意の更新を意味する。

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☒ 

証券が当該法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、届出書類に含まれる登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください。

はい No☒

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の幹部が関連する回復中に§240.10 D−1(B)に従って受信されたインセンティブベースの報酬に従って回復分析を行う必要があるかどうかを、再選択マークで示す

はい No☒

登録者が本文書に含まれる財務諸表を作成する際にどのような会計基盤を使用しているかをチェックマークで示す

前の質問に答えたときに“その他”をチェックした場合、登録者がどの財務諸表項目に従うかをチェックマークで示してください

項目 17と項目18

これが年次報告である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示してください(“取引所規則”第12 b-2条で述べたように)。

はい 支持しない、支持しない☒

カタログ表

序言：序言

定義する

本年度報告では、文意以外にも指摘されている

警告 前向き陳述に関する説明

本年度報告で議論されているいくつかの 事項は、証券法第27 A節、“取引法”第 21 E節、および“1995年米国個人証券訴訟改革法”の安全港条項が指す前向き陳述に属し、これらの陳述は、私たちの信念、仮説、期待、および私たちが現在把握している情報に基づいている。このような前向きな陳述は、“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“可能”、“br}”、“将”、“計画”などの語を使用することによって識別することができる。このような陳述は，我々の現在の未来の事件に対する見方 を反映しており，何らかのリスクや不確実性の影響を受ける可能性がある.いくつかの重要な要素は著者らの実際の結果、活動レベル、業績或いは成果と展望性陳述に表現或いは示唆された結果、活動レベル、業績或いは成果と大きく異なる可能性があり、含まれるが、これらに限定されない

本年度報告で行われた前向き陳述は，陳述日までの事件のみに触れている。私たち は、このような前向き陳述が合理的な仮定に基づいていると信じているが、1つまたは複数の基本的な仮定が正しくないことが証明されている場合、またはこれらのリスクまたは不確実性が現実になった場合、私たちの実際の結果は、前向き 陳述によって表現または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。本年度報告における“リスク要因” タイトル下の第3項“キー情報”で議論されているリスクと警告的陳述を読んで、実際の 結果と前向き陳述で予想される結果とが大きく異なる可能性があると考えられることを検討してください。

あなたは未来の事件の予測として展望的な陳述に依存してはいけない。前向き表現に反映される予想は合理的であると考えられるが、前向き表現に反映された未来の結果、活動レベル、業績とイベント と状況が実現または発生することは保証されない。私たちの展望的陳述はいかなる未来の買収、合併、処置、合弁或いは投資の潜在的な影響を反映しない。法律に別途規定があることを除いて、本年度報告の発表日後に任意の理由で任意の前向き陳述を公開更新し、これらの陳述を実際の結果または私たちが予想する変化と一致させる義務はありません。

第 部分I

プロジェクト 1.取締役、上級管理者、コンサルタントの身分

は適用されない.

第br項2.特典統計データと予想スケジュール

は適用されない.

第 項3.重要な情報

A. [保留されている]

B. 資本化と負債。

は適用されない.

C. 報酬を提供し使用する理由.

は適用されない.

D. リスク要因。

我々 は，リスクと不確実性に満ちた動的かつ急速に変化する環境でグローバル運営を行っている。以下の部分 は、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある部分(ただし、すべてではありません)のリスクと不確実性を示しています。

リスク 要因の概要

以下では，我々の業務，運営結果，財務状況に実質的な悪影響を与える可能性のある主なリスクの概要 であり，以下ではこれらすべてのリスクについてより網羅的に述べる.本要約は，本プロジェクト3.Dで議論した他の情報 とともに読むべきであり，我々の業務が直面する重大なリスクの詳細な要約とすべきではない.本項目3.dで議論したすべての情報をよく考慮してください これらのリスクおよび他のリスクをより全面的に説明するために、“リスク要因”および本年度報告の他の部分

私たちの業務、私たちの業界、私たちの融資活動に関するリスク

私たちの国際業務に関するリスク

知的財産権に関するリスク

私たちのイスラエル事業とケイマン諸島会社としての私たちの地位に関するリスク

私たちの業務、業界、融資活動に関するリスク

我々のM&A成長戦略を実施するには、複数の買収された会社とそのそれぞれの業務、運営、従業員をわが社と統合する必要があり、これは重大なリスクに関連しており、統合が失敗すれば、私たちの将来の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

この10年間、私たちは多くの重要な買収を達成した。最近、2023年第4四半期に、ポーランドに本社を置く会社であるNCDC S.A.を1170万ドルで買収し、北欧でのSapiensの製品を知った。少数株主からSapiens Software Solutions(Decision)Ltd.余剰流通株を購入する協定 にも署名し、2024年第1四半期末に完成する予定です。2023年にはTiful Gemelを追加しました積立金運営，年金手形交換所サービスと他の付加ソフトウェア(br}サービス)とNeuralmalを100%に変換し，これらの会社を完全子会社に変換したこれらすべての買収は、私たちが統合したM&A成長戦略の一部であり、この戦略は3つの重要な要素を核心としている：私たちの顧客基盤を拡大し、私たちの地理的足跡を拡大し、私たちの製品の組み合わせに補完的な解決策を追加する-これらは、私たちが持続的に質の高いサービスと製品の配送を確保することを求めていると同時に。買収された会社の業務、運営、従業員の統合に成功しなかった場合や、これらの買収を他の方法で実現できなかった予想されるメリットは、私たちの運営結果を損なう可能性があります。我々がこれらの利点を実現する能力は，組織，運営，施設，プログラム，政策と技術のタイムリーな統合と統合，およびbrといった会社とその従業員間の業務文化の違いの協調に依存するであろう.これらの業務を統合することは複雑で時間がかかり、追加費用もかかり、私たちの業務を混乱させ、持続的な業務に対する管理層の注意を分散させる可能性がある。NCDC S.A.と、買収または買収可能な他の事業を統合することに関連する課題は、以下の通りです

これらの買収から実現されるbr収益は、会社合併業務の予測と仮定に基づいていなければならず、これらの買収されたエンティティが私たちの業務と運営に成功していると仮定しなければならないと期待しています。しかし、買収の予測や仮定は不正確である可能性があり、買収されたbr社と私たちの運営をタイムリーまたは根本的に統合することができないかもしれません。私たちはまた買収された会社の意外な状況や意外な状況や負債に直面するかもしれない。また、我々が買収した会社が保険関連ソリューションの外で業務を展開していれば、これらの業務は、業務の成功を確保する能力に追加のリスクをもたらし、将来の収入損失を招く可能性があります。もし私たちがこれらの取引の期待的な利益を認識しなければ、私たちの成長戦略と将来の収益性は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの開発サイクルは長く、私たちは新しい、強化された、または修正された解決策の開発を達成するための利用可能な資源がないかもしれません。私たちの解決策が収入(あれば)を生み出す前に、私たちは巨額の費用を発生させるかもしれません。

私たちの解決策は複雑で、厳格なテストが必要なので、開発サイクルが長くなる可能性があり、私たちは最大2年で新しい、強化された、または改善された解決策を開発し、導入する必要があります。しかも、開発プロジェクトは技術的に挑戦的で、コストが高いかもしれない。これらの 開発周期の性質は，我々が研究開発に関連する費用が発生してから がこれらの費用から収入を得る(あれば)までの間に遅延が生じる可能性がある.私たちは未来に必要な製品開発投資を行うのに十分な資金や他の資源がないかもしれない。また、市場の承認やビジネスの成功を得ることができない解決策を開発するために大量の資源を投入する可能性がある。私たちが販売作業に成功し、顧客から新しい注文を得ても、 このような顧客に私たちの解決策を渡すことにかかる複雑さは、タイムリーに納品を完了し、収入を確認し、利益を最大限に向上させることを困難にします。私たちの解決策を適時に渡すことができない場合、注文のキャンセルを招き、私たちの名声を損なう可能性があり、お客様に賠償を要求します。私たちの長く高価な開発サイクルに関連するいかなるリスクも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの販売周期は可変で、しばしば長いです。これは私たちがコントロールできない多くの要素に依存して、関連する収入を発生させる前に大量の時間と資源を使うことを要求します。

私たちの解決策とサービスの典型的な販売周期は長く、予測できません。私たちの顧客組織の大量の人員が購入前評価を行う必要があり、一般的に顧客の重大な運営決定に関連しています。私たちの販売の仕事は、私たちの解決策の技術力と、私たちの解決策を展開する組織が実現できる効率を含む、私たちの顧客、業界アナリスト、コンサルタントの私たちの解決策の使用と利点を教育します。顧客は通常、私たちの解決策だけでなく、私たちの競争相手の解決策にも関連し、長い販売サイクルをもたらす可能性がある重要な評価過程を行う。私たちの新規顧客に対する販売期間は通常1年から2年で、場合によっては延長することもできます。私たちは販売努力に多くの時間、精力、お金を費やしましたが、これらの努力が何の販売ももたらす保証はありません。

インフレ、比較的高い金利、通貨レートの変動によるマクロ経済向かい風はここ数年、再び私たちの収入、収益力、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は世界の保険技術業界の全体的な需要、私たちの現在と潜在的な顧客の経済健康状況、そして世界の経済状況に依存しています。私たちは主にヨーロッパと北米地域で私たちの保険ソフトウェアソリューションとサービスをマーケティングして販売しています。世界の他の地域でのマーケティングと販売範囲は小さいです。これらの市場の不確定な経済状況 は、最近の高インフレ、現在の相対的に高い金利、潜在的な経済産出の低下を含み、私たちの保険ソフトウェア解決策とサービスに対する全体的な需要を減少させる可能性がある。これらの要素はまた、私たちの販売周期 を遅延または延長し、私たちの国際拡張を抑制し、顧客の満期支払いの入金周期を延長し、顧客の不良債権増加を招く可能性もある。また、ドルに対する欧州通貨の疲弊は、私たちの2022年の収入とドルで測定された運営業績に実質的な悪影響を与え、将来再び に悪影響を及ぼす可能性がある。これらのマクロ経済傾向が我々の業務、運営結果、全体の財務状況に与える影響は長期的にはまだ不確定であるが、これらの傾向による不利な要素は最近、私たちの業務に挑戦をもたらしている。2022年には、これらの不利な要因により、収入、収益性、キャッシュフローの増加速度が鈍化した。為替レートによる悪影響についての議論は，“我々の国際業務に関連するリスク−我々の国際業務 が外貨為替変動に関連するリスクに直面させており，これらのリスクが再び我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある”を参照されたい。

このような影響に加えて、マクロ経済の向かい風は、以下のリスクを含むが、以下のリスクを含むが、これらに限定されないいくつかのリスクを拡大する可能性がある

私たちの業務や将来の業績に及ぼす経済的逆風の全面的な影響も、本年度報告に記載されている他の他のリスク要因を悪化させる可能性があり、これらの傾向がいつおよび出現するかどうかを予測することは困難であるため、市場に提供されるどのような指導も正しくないことが証明される可能性がある。

高技能研究開発、製品実施、顧客支援と他の人員への投資は私たちのソリューションを開発と強化し、顧客を支援する能力の重要な要素であるが、これらの人員は維持することが難しいかもしれないし、投資増加は私たちの収益力をさらに低下させるかもしれない。

我々は，技術進歩に依存したソフトウェアソリューション提供者として，我々の研究開発活動 に大きく依存して競争力を保持している.そのため、著者らは著者らの研究開発チームのために高技能情報技術専門者を誘致、訓練、激励と維持する能力、及びソフトウェアプログラマーと通信エンジニア及び製品実施専門家、特に保険業界で知識と経験を持つ個人に大きく依存する。我々のソフトウェアソリューション は非常に複雑であり，通常我々のクライアントがキー業務機能を実行するために使用されるため，他の熟練した技術専門家にも大きく依存しており，我々の顧客に継続的な支援を提供している.熟練した技術専門家は往々にして供給が需要に追いつかない.

私たちの研究開発、製品交付、一般と管理活動は技術専門人材の競争が特に激しいところで行われています。ハイテク業界は歴史上ずっと合格人力資源に対する激しい競争が存在しているが、この業界は過去数年間に記録的な成長と活動を経験し、ベンチャー投資と成長型株式融資の初期段階でも、初めて公募株とM&Aの脱退段階でも。この一連の成長と活動はハイテク会社と研究開発センターのポストの空きを大幅に増加させるとともに、雇用主の間でこれらの司法管轄区で合格従業員を誘致する競争を激化させている。従業員の流出--すべての分野と専門とすべてのレベルの管理--この激しい競争に伴い、私たちのようにイスラエルと他の司法管轄区にあるハイテク会社は、工学、研究開発、販売、顧客支援者を含む熟練した人的資本の不足に直面している。私たちと人材を競争する多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っているかもしれません。私たちはより多くの経験豊富または専門的な人員を募集することができないかもしれません。人員を維持したり、効率的に置き換えたり、合格または効果的な後継者を連れて離れてしまう可能性があります。

上記の傾向は過去1~2年で緩和されたが、将来的には、合格した研究者、開発者、他の技術専門家を招聘したり、維持したりすることができず、私たちの解決策を開発、実施、修正することができず、顧客のニーズを満たすことができない可能性がある。研究開発や顧客支援に必要な技術者を引き留めることに成功しても、収入の増加を伴わない限り、人員や製品開発への投資は運営コストを増加させ、収益性を低下させることができる。適格な人材に対する激しい競争により、私たちが経営しているハイテク市場は、著しい賃金上昇を経験し続ける可能性があります。そのため、私たちの人材を誘致、維持、発展させる努力は、大量の追加費用を招く可能性もあり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが置かれている業界の競争が激しいことを考慮して、私たちは人員と研究開発に絶えず増加する投資に伴って収入を増加させることに成功できないかもしれない。

また、私たちが私たちの製品のマーケティングと提供を新しい地域に拡張することを求めるにつれて、特定の市場と適用された規制制度を理解する新しい、追加的なスキルを維持する必要があります。これらの技術者は、これらの地域で発生する追加収入と比較して、合理的なコストでは得られないかもしれないし、全く得られないかもしれない。特に私たちが最近増加している低コスト市場では、インドのような賃金コストが上昇しており、競争力を維持するために、以前よりも早く従業員の賃金水準を向上させる必要があるかもしれない。従業員の知識レベルや組織と指導スキルの違いにより、プロジェクトの新しい場所への移行も業務中断を招く可能性があります。私たちは組織的な労使紛争、ストライキや停止を経験したことがありませんが、このような事件は、労働組合の努力を含めて、私たちの業務と運営を混乱させ、私たちの財務状況を損なう可能性があります。さらに、いくつかの新しい顧客サービスまたはいくつかの新しい大型プロジェクト を短時間で実施するために、より多くのIT専門家を迅速に誘致し、訓練する必要があるかもしれない。もし経済状況が低迷すれば、私たちはその中の一部の従業員を解雇する必要があり、これは私たちが彼らを訓練するために投入した時間と資源を損失させ、私たちは彼らが蓄積した技術的ノウハウを失うことになる。

もしbrが私たちの成長をうまく管理できなければ-有機的でも非有機的でも-私たちの業務を効果的に損なうかもしれない。

ここ数年、私たちは経験し、将来も私たちの国際業務の成長を経験し続けることが予想され、これは私たちの運営と財務資源、そして私たちの人員に大きな圧力を与え続けるだろう。今後の成長を効果的に管理するためには、私たちの情報技術インフラ、財務、会計システム、および制御を強化し、地理的位置分散の拡張運営と従業員を管理する必要があるかもしれません。私たちはまた、大量の追加の合格販売とマーケティング担当者、専門サービス者、ソフトウェアエンジニア、技術者、管理者を誘致、訓練、維持しなければならない。私たちが私たちの成長を効果的に管理できなかったことは、私たちの業務、運営結果、そして財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの成長は大量の資本支出 を必要とする可能性があり、新しいサービスの開発や製品の強化など、財務資源を他のプロジェクトから移す可能性がある。例えば、新しい専門サービススタッフの募集と訓練には6ヶ月もかかる可能性があるため、私たちの製品とサービスの需要に対する顧客の予想に基づいて専門サービススタッフの規模を決定します。もしこれらの予想が正しくなければ、専門サービス組織の規模を拡大しましたが、私たちの製品とサービスの売上は増加していません。私たちの毛金利と運営利益率および純収入は減少します。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの支出は予想よりも多く増加するかもしれません。私たちの収入は予想よりも低下したり、増加が予想より遅いかもしれません。私たちは私たちの業務戦略を実施できないかもしれません。私たちの成長はまた、顧客、サプライヤー、従業員、または元従業員の訴訟を含むより大きな訴訟リスクを伴う可能性があります。私たちの従業員規模と全体的な国際業務が増加しているからです。このようなすべての訴訟は関連コストをもたらし、持続的な業務に対する私たちの管理層の関心を移す可能性があります。私たちはまた、より多くの国際市場への拡張を続けるつもりです。技術や商業で成功しなければ、私たちの財務状況と将来性を損なう可能性があります。

もし私たちが顧客の最新のニーズを満たすために新しい技術の開発と展開に成功できなければ、私たちの業務や運営結果は影響を受ける可能性があります。

私たちの最近の成功は私たちがソフトウェア解決方案を設計する能力に基づいて、私たちの顧客がデジタル参加、低コード/無コード、API層、高度分析とクラウドなどの先進技術を利用することで、伝統的な保険プロセスを促進、改善、自動化し、最終顧客をもっと楽にすることができるようにした。私たちは、顧客と潜在顧客の急速な発展の需要を満たすために、多くの時間と資金をかけて新技術と既存の機能の拡張バージョンを開発します。解決策や新しい解決策の特性、機能、製品の強化は、私たちの顧客を引き付けたり、市場の承認を得たりする保証はありません。もし私たちの研究開発投資が顧客の需要を正確に予測できない場合、あるいは私たちが顧客の選好を満たす解決策を適時かつ経済的に開発できなかった場合、私たちは既存の顧客を維持したり、私たちの解決策に対する需要を増加させることができないかもしれません。

競合他社が新製品とサービスを発売したり、既存製品の代わりに新しい技術を開発したりすることは、私たちの解決策を時代遅れにしたり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、私たちが新しい解決策、機能、または機能を開発、導入、または実施することを遅延または阻止するために、ソフトウェア開発、設計、またはマーケティングにおいて困難に直面する可能性があります。従来，我々の内部計画の新しい機能や機能の発表日に遅延が生じ， であり，新たな解決策，機能や機能が計画通りに発表されることは保証されていない.いかなる遅延も負の宣伝、収入損失または市場認知度損失を招く可能性があり、あるいは顧客が私たちにクレームを出し、これらのいずれも私たちの業務 を損なう可能性がある。また，我々の既存の解決策の新しい解決策や新しい特性や機能の設計や開発には大量の投資が必要である可能性があり，このような投資が必ず成功することは保証されない.もしお客様が私たちの新しい解決策、体験、特性、機能を広く採用しなければ、投資リターンを実現できないかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

我々の新しいものと既存の解決策、および既存の解決策の変更は十分な市場受容度を得ることができない可能性があり、原因は多くあり、 は：

もし私たちが顧客が直面している挑戦を識別し、適時、経済的に効率的に私たちの解決策のために新しい特性と機能を開発、許可または獲得することができない場合、あるいはこれらの強化機能が市場の承認を得ることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが影響を受ける可能性があり、私たちが予想する収入増加は実現できないかもしれない。

なぜなら、私たちのほとんどの収入は、私たちの解決策を実施することと、持続的な支援と保守と専門サービスのような実施されたサービスから来ているからであり、市場のこれらの解決策に対する受容度、および任意の改善または変更は、私たちの成功に重要だからだ。

ソフトウェアソリューションと関連サービス市場の競争は激しく、活力に満ちており、私たちは市場シェアを維持または拡大するために、迅速に傾向に適応する必要がある。

ソフトウェアソリューションと関連サービス市場、特に保険と金融サービス業の業務解決方案市場は、競争が激しく、絶えず発展している。私たちは変化する市場条件に適応できず、老舗や新しい競争相手との競争に成功できず、私たちの運営結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。我々の多くの小さな競争相手は、より大きな競争相手に買収されており、これは、これらのより小さい競争相手により多くのリソースを提供し、彼らが解決策を開発することができるように、より大きな顧客群を提供することができる。私たちの顧客または潜在的な顧客は、私たちよりも規模が大きく、市場でより有名で、または世界的なカバー面の広いサプライヤーを好むかもしれません。現在の および潜在的なライバルは、提携関係を確立しており、より大きなライバルに買収されるのではなく、将来的に提携関係を確立することができ、または第三者と連携関係を構築して、既存または潜在的な顧客ニーズを満たす能力を向上させることができる。したがって、私たちの競争相手は、私たちよりも早く新しい技術や新興技術および顧客ニーズの変化に適応することができ、 はその製品を普及および販売するためにより多くの資源を投入することができるかもしれない。我々は，競合に適応する手段として，我々のいくつかのライバル と，クライアントがそのコアシステムを外部プロバイダ(BPOと呼ぶ)にアウトソーシングすることを可能にするシステムを開発した.私たちはBPOプロバイダとの協力を求めていますが、このようなBPOプロバイダが私たちの競争相手の解決策ではなく、私たちの解決策を採用する保証はありません。br}既存および潜在的な顧客は、私たちの解決策を使用しないBPOプロバイダを使用することを決定することは、このような顧客の流出を招き、新しい顧客を得る能力を制限する可能性があります。

私たちと比較して、私たちの多くの競争相手も運営優位性を持っています。それらは通常私有会社であり、運営結果を定期的に報告する必要がないので、よりリスクのある行動を取って、例えばより高い給料を求人ツールとして支払い、より低い価格で製品、 および非常に迅速な販売とマーケティングチームの増加を得ることができます。たとえこれらの行動が運営損失につながるとしても、よりリスクのある行動を取ることができます。

急速に変化する環境で競争し、最終顧客の競争を獲得するためには、一貫した数字と データ主張を提供し、私たちの保険プロバイダー顧客が数字と全チャネルで自分の顧客とよりよく交流できるようにする必要がある。もし私たちが私たちのデジタルとデータ製品の発展に適応して加速できなければ、目標市場での私たちの競争能力に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちと私たちの競争相手との潜在顧客数を減らすことで、保険業界の統合も私たちの競争力 を増加させます。保険や他の金融サービス顧客はそのソフトウェア関連サービスプロバイダと高い連続性を維持しており、これも顧客とそのサービスプロバイダをバンドルすることで全体的な競争力を増加させ、潜在顧客の市場を縮小している。

保険·金融サービス解決策市場における我々の競争力は、クラウドベースの解決策への発展を含む他の傾向に迅速に適応する能力にも依存する。クラウドに配置される可能性のある解決策を提供する能力は、技術、財務、法律、販売、情報技術、および運営システムを含む資源面での大量の投資を継続する必要がある可能性がある。クラウド製品に対する市場の受容度は、安全性、br}サービス利用可能性、信頼性、自動クラウド移行ツールの利用可能性、拡張性、公共クラウドプラットフォームとの統合、br}カスタマイズ、合格した第三者サービスプロバイダがあるかどうか、クラウドベースの解決策、br}性能、現在の許可条項、顧客選好、第三者にそのデータの保存および管理を依頼する顧客の懸念、br}公衆のプライバシーに対する懸念、および限定的な法律法規の公布を含むが、これらに限定されない。もし私たちの解決策をクラウド互換性に転換する速度が私たちの顧客がクラウドベースの解決策を採用するよりも遅い場合、私たちは私たちの財務と戦略目標を実現できないかもしれません。 顧客がクラウドに移行する挑戦に対応するために、私たちは引き続き革新と機能開発、簡略化されたクラウド移行、性能と信頼性、および他のクラウド顧客の成功と販売計画に投資します。しかし、これらの計画が、クラウドベースの解決策をより好む顧客を引き付けまたは維持する能力を向上させることは保証されない。もし私たちがこれらの新しい顧客を獲得できなかったり、これらの既存の顧客を維持したりすることができなければ、私たちは私たちの全体の財務業績にマイナスの影響を与える可能性があります

私たち は製品やサービスニーズの変化に応じて業務範囲を増加または縮小する必要があるかもしれません 業務規模の変化を計画·管理することができなければ、私たちの業務は影響を受けるでしょう。

過去、私たちは変化する市場の中で私たちの業務を急速に発展させ、縮小して、利益をあげて私たちの製品とサービスを提供しました。これらの変化を管理できない場合や、将来の業務規模や範囲の変化を計画·管理できなければ、私たちの業務は負の影響を受ける可能性があります。

再編 と我々が過去に実施したコスト削減措置は、私たちの運営規模と従業員チームを減少させました。人員減少は巨額の解散費、行政と法律費用を招く可能性があり、各種販売、マーケティング、製品開発計画、活動に悪影響や遅延を与える可能性もある。これらのコスト削減措置には、将来的には、従業員の退職コストと、私たちのいくつかの業務を異なる地理的位置に統合および/または移転することがさらに含まれる可能性がある。

買収，br}ホストサービスプロジェクトに関連する大量の顧客従業員の有機的な増加と吸収は，しばしば我々の従業員数を増加させている。拡張期間中、私たちは短時間でいくつかの新しい顧客にサービスを提供したり、いくつかの新しい大型プロジェクトを実施したりする必要があるかもしれない。これは、より多くのIT専門家を迅速に誘致し、研修し、私たちの施設を迅速に拡張する必要があるかもしれませんが、これは成功的に実施することは難しいかもしれません。

既存のお客様が私たちの解決策やサービスに満足しておらず、後続製品を購入してくれない場合、またはそのような解決策やサービスを継続して使用しない場合、または最大顧客との関係が損なわれた場合、私たちの収入はマイナスの影響を受ける可能性があります。

私たちのbrは既存の顧客群のリピーター製品とサービス収入に深刻に依存している。2023年12月31日と2022年12月31日までの年間で、私たち最大の5つのお客様の合計は私たちの収入の12.9%と15.5%を占めています。もし私たちの既存の顧客 が私たちの解決策やサービスに満足していない場合、彼らは私たちと新しいプロジェクト契約を締結したり、私たちの技術を使用し続けたりしないかもしれません。私たちの既存の顧客からの収入フローは、合意終了(S)により、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼすことを含めて著しく低下しています。

我々の業務は常にグローバル範囲内の長期、大型、複雑な実施プロジェクトに関連し、これらのプロジェクトは不確実性に関連し、主に実施期間、例えばプロジェクト推定コストの変化とプロジェクト進捗の変化である。このような変更は、私たち自身の失敗によるものであるかどうかにかかわらず、お客様との間のトラブルを引き起こす可能性があり、場合によってはこれらの項目がキャンセルされる可能性があります。このようなキャンセルは、私たちの収入、収益性、および/または場合によっては関連するお客様との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのbr業務の特徴は比較的大型で複雑な実施プロジェクトや契約であり、これらのプロジェクトや契約は私たちの四半期ごとの総収入と収入コストに大きな影響を与える可能性があります。私たちの高い割合の支出、特に従業員の給与は相対的に固定されている。そのため，プロジェクトやプロジェクトの起動時間，見積り作業範囲，進捗や完了状況の違いにより，各四半期の運営結果が大きく異なる可能性がある.

固定価格契約については、特にこのように、私たちの納品要求は1年を超えることがあります。カスタマイズを必要とする高度に複雑な固定価格プロジェクトについては、プロジェクト完了の実際のコストを正確に見積もることができない可能性があります。 私たちは、タイムリーに提供されない第三者(顧客のサプライヤーやIT従業員、または私たちのシステムインテグレータパートナー)の助けに依存してこのようなプロジェクトを実施する必要がある場合があります。もし私たちが1つのプロジェクトを完成する実際のコスト が予想コストを大幅に超えていれば、関連契約で損失を被る可能性があり、これ(複数のプロジェクトを乗じた) は私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

同様に、実施プロジェクトの遅延(固定価格の有無にかかわらず)は、私たちの収入に影響を与え、私たちの運営結果に大きな差がある可能性があります。 私たちの解決策の交付期間は数ヶ月から数年まで様々です。支払い条件は、通常、定期 に基づいて支払うか、またはマイルストーンに到達する。支払いを遅延させたり、マイルストーンを達成したりする場合は、私たちの運営結果、財務状態、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

非固定価格契約については、通常、私たちの製品の実施に関する持続時間、予算、コストの見積もりをお客様に提供します。しかし，上記の複雑さにより，これらの見積りや/またはクライアントの期待を満たすことができない可能性があり，クライアントとのトラブルを招く可能性がある.過去には，我々の収入の大部分を占める重要な顧客とこれらのトラブルが発生することがあり，これらの紛争の解決は我々の収入や営業利益をこれまでの予想よりも低下させてきた.2023年と2022年には、いくつかの顧客が実施段階で私たちとのプロジェクトをキャンセルし、これらの顧客は潜在的な将来の収入を失ってしまいます。私たちは将来の実施段階で、私たちの顧客が似たようなキャンセル を持つ可能性があると予想しています。これらのキャンセルは、将来の重要な顧客とのトラブルに加えて、私たちの失敗によるかどうかにかかわらず、収入損失、利益率の低下、法的クレームを出し、顧客のお金を返し、私たちの名声を損なう可能性があり、新しい顧客を誘致し、既存の顧客に追加ソリューションやサービスを販売する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客が知的財産権の侵害、他の機密情報(個人識別情報、システム故障、エラー、またはサービスパフォーマンスの不良を含む)を漏洩することによる損害に責任を負う可能性があり、私たちのbr保証書はこれらの損害をカバーするのに十分ではない可能性があります。

我々 は、個人識別情報 を含む敏感または機密のクライアント情報の収集および格納を常にアクセスして要求することができる。私たちのいくつかの顧客協定は、秘密保持、侵害賠償、およびいくつかの他の事項に違反するために私たちが負う可能性のある責任を制限しません。また、守秘規定違反は、強制救済を含む被害者側に公平な救済を受ける権利がある可能性がある。もし誰でも、私たちの従業員や下請け業者を含めて、私たちのネットワークセキュリティに侵入したり、敏感または機密の顧客情報を盗用したり、個人識別情報を含む場合、私たちは、契約秘密条項またはプライバシー法違反によって、私たちの顧客または顧客の重大な責任を負うことができます。私たちは私たちの顧客の知的財産権と他の機密情報や個人身分情報を保護する措置を取っていますが、私たちの従業員や下請け業者を含む不正な当事者は、私たちの顧客の特定の知的財産権を流用したり、他の方法で私たちの顧客の機密を破壊しようとしたりするかもしれません。敏感または機密顧客情報(個人識別情報を含む)を不正に開示したり、知的財産権を侵害したり、従業員の不当な行為によって、私たちのコンピュータシステム、システムの故障、または他の方法を破壊しても、私たちに責任を負わせ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの顧客を失うことになります。

私たちの多くの契約は、私たちの顧客の業務運営に重要で、私たちの顧客に利益をもたらすプロジェクト に関連しており、これらのプロジェクトは定量化が難しいかもしれません。クライアントシステムのどんな故障やどのセキュリティホールも、このような障害に対する私たちの責任にかかわらず、私たちにクレームをつける可能性があります。また、私たちの従業員がお客様にbrサービスを提供する際に発生したいかなるエラーや、このようなサービスの実行が不適切であっても、お客様が私たちの契約を終了し、損害賠償を求める可能性があります。

また，クラウドベースのサービスを利用することで得られる可能性のある機密情報 を含めてアクセス可能な機密情報を保護する措置をとっているにもかかわらず，我々のセキュリティ対策は破壊される可能性がある.ネットワーク攻撃または他のセキュリティイベント が、私たちの顧客のデータまたは私たち自身のデータまたは当社のITシステムへの不正なアクセスまたは修正をもたらし、または私たちが顧客に提供するサービスの中断をもたらす場合、または私たちの製品またはサービスにセキュリティホールがあると考えられる場合、私たちの業務および名声は大きな被害を受ける可能性があります。

サービス提供中にそれによって生じる損害に対する契約責任を制限しようとしているにもかかわらず、これらの責任制限はすべての場合に適用されるわけではなく、場合によっては強制的に実行できない場合や、損害責任から私たちを保護するのに十分ではない可能性があります。br}は、損害責任が私たちの保険カバー範囲よりも大きい場合があり、これらの 損失、損害、および私たちの保険カバー範囲外の責任を内部化しなければなりません。

プライバシー規制の変更は、私たちに追加的なコストと責任をもたらし、情報の使用を制限し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国、ヨーロッパ、私たちが業務を展開している多くの他の国/地域では、プライバシーが重要な問題となっている。多くの政府機関と業界監督機関は引き続き新しい制限を実施し、個人情報の収集、使用、開示に関する既存の要求 を修正している。プライバシーやセキュリティに影響を与える法律や法規の変更は、追加的な責任やコスト をもたらす可能性があり、お客様にサービスを提供する際にこのような情報を使用することを制限する可能性があります。私たちが私たちの業務活動を変更することを要求された場合、サービスや製品を修正またはキャンセルしたり、重いコンプライアンス措置を実施したりすると、私たちの業務および運営結果が損なわれる可能性があります。また、適用されるプライバシーの法律や法規を遵守できない場合、規制された法執行行動の影響を受け、罰金、処罰、潜在的な訴訟につながる可能性があります。

具体的には，我々のヨーロッパでの活動はEU一般データ保護法規(GDPR)によって制約されており，これは我々に の追加的な適合性要求を創出している。GDPRは、EU市民の権利 を保護するためにプライバシー法の範囲を拡大し、72時間以内にデータ漏洩事件を報告し、そのデータをどのように使用するかに対する個人の同意 を得るために、より厳しいルールを遵守することを組織に要求する。GDPRは2018年5月25日に施行され、規定を守らないとわが社などの実体を巨額の罰金や他の規制クレームに直面させる可能性がある。また、イギリスはすでに独自バージョンのGDPR、すなわち米国のいわゆるイギリスGDPRを実施しており、私たちが受ける可能性のあるプライバシー法規には、連邦貿易委員会、州規制機関、規制機関の法執行立場と予想される法規が含まれている。州レベルでは，すべての州 で安全違反通知法が施行されている。多くの州でGPSやバイオメトリクスなどの技術を用いた特定の問題に関する法律が採択されている。さらに、カリフォルニア州、バージニア州、メリーランド州、ユタ州を含むいくつかの州で法律が公布され、消費者のための新たなプライバシー権(各法律で広く定義されている)が作成され、消費者または家庭の個人データを処理するエンティティにより多くのプライバシーとセキュリティ義務が課せられている。カリフォルニア州では“カリフォルニア消費者プライバシー法案”(CCPA)の制約を受けていますCCPAは、我々または私たちのエージェントが消費者の個人情報を収集する際に、消費者に全面的なプライバシー声明を発行するなど、カリフォルニア州住民顧客との相互作用に対して、より厳しい開示要求を提出している。CCPAによれば、個人情報を収集、処理、または保持する第三者に代わってCCPAのプライバシー要求に違反した場合、責任を負う可能性があるため、第三者のコンプライアンスを確保する必要があります。違反に対する制裁は罰金および/または民事訴訟を含む。コロラド州、バージニア州、ユタ州、テキサス州、コネチカット州を含む米国の他の州でも、類似しているが全く同じではない法律が制定されており、これらの法律はすでにまたは2023年以降に施行される。

プライバシーやデータセキュリティに関連する法律、法規、政策、法律または契約義務、業界基準または規制ガイドラインを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、政府の調査および法執行行動、br}訴訟、罰金および処罰、または否定的な宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客およびパートナーが私たちへの信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、米国、イギリス、ヨーロッパ経済区、および他の司法管轄区域に、プライバシー、データ保護、マーケティング、消費者通信、情報セキュリティに関する新しい提案された法律、法規、および業界基準が引き続きあると予想しており、これらの将来の法律、法規、基準 が私たちの業務に与える影響を決定することはできません。私たちはこれらのbr基準を遵守するために合理的に必要な資源に投資し続けるつもりであるが、もし私たちが十分に遵守できなければ、この失敗は私たちの業務、財務状況、br}運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の情報技術システムは深刻な中断やデータセキュリティが破壊され，我々の業務に悪影響を与える可能性がある

許可されていないまたは許可されていないアクセス権限を持つ人員は、私たちの情報技術やIT、システムおよび/またはインフラに重大な侵入、中断、破壊、または崩壊を行い、私たちの業務および運営に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはまた、業務中断、情報盗難、および/またはネットワーク攻撃による名声被害を経験する可能性があり、これは、私たちのシステムを危険にさらし、内部データの漏洩を招く可能性があります。私たちの主ITプラットフォームに入力されたデータ(取引記録、財務データ、および私たちの運営結果に反映される他のデータを含む)、および私たちの独占権に関連するデータ(例えば、研究開発および他の知的財産権関連データ)は、重大なネットワークセキュリティリスクに直面しています。私たちは時々異なる程度のネットワーク攻撃と他のセキュリティイベント に遭遇するが、単独または全体的にコストまたは結果を招くことは一度もなく、私たちの運営や業務に実質的な影響を与えた。我々は2020年4月頃に攻撃を経験し，安全な計算操作を再開する前に身代金を支払い，顧客へのサービスを一時的に中断した.上記の事項により支払われた金とその結果は、当社の業務や運営に大きな悪影響を与えることはありません。それに応じて、私たちはさらなる統制を実施し、未来の攻撃を防ぐために、私たちのシステムをさらに強化するために、他の予防措置を講じる予定です。我々の高度管理チーム がこのような攻撃を発見した後に直ちに情報を把握することを確保するのに役立つ開示制御措置を策定した。しかし、私たちはあなたにこのような措置 が絶対的な安全性を提供することを保証することはできません。私たちはタイムリーに反応することができますか、あるいは私たちの過去または未来のbr攻撃後の修復作業は成功します。

外部の当事者は、過去および将来においても、不正な電子迷惑メール、ネットワーク釣りまたは他の戦略によって、私たちの従業員に敏感な、個人または機密情報を詐欺的に漏洩させようと試みる可能性がある。このような現有のリスクは新冠肺炎の発生期の結果の中でより複雑になり、私たちはオフィスで混合モードを実施したため、私たちの大部分の従業員 は一部の時間はオフィスで働き、一部の時間は家で仕事をする。許可されていない各当事者はまた、私たちの情報システムを浸透させるために、私たちの施設に物理的にアクセスしようと試みるか、またはコンテンツおよびデータを漏洩するために、私たちの製品、サービス、または情報システムへの論理的なアクセス権限を取得しようと試みる可能性がある。これらの実際および潜在的なbrは、ハッカー攻撃、詐欺、詐欺、または他の形態の詐欺によって引き起こされる可能性のあるこのような 情報またはデータの潜在的な損失または開示を含む、我々のセキュリティ対策に違反し、および、ハッカー攻撃、詐欺、詐欺または他の形態の詐欺によって引き起こされる可能性のあるこのような 情報またはデータの潜在的な損失または開示を含み、私たち、私たちの従業員または私たちの顧客がこれらの情報を紛失または乱用するリスクに直面する可能性がある。これは、訴訟および責任または罰金、高価で時間のかかる通知要件、政府照会または監督、または顧客の信頼喪失を引き起こす可能性があり、いずれも、これらの影響を軽減するために時間および資源を必要とするために、私たちのビジネスを損なう可能性があり、または私たちのブランドおよび名声を損なう可能性がある。

我々の は第三者サプライヤーとその従業員に依存して私たちの解決策を実施し、これは私たちが潜在的なネットワークイベントに直面するリスクを増加させる。特に，この依存は以下のネットワークリスク，およびその他のリスクをもたらす

我々はこれらのリスクを低減するために、先進的な検査、予防、能動システムに投資している。独立監査によると、私たちの保護レベルは同業者技術会社の業界基準に適合していると思います。私たちはまた、侵入やサイバー攻撃が私たちの情報損失を招くとは限らないことを確実にするために、災害復旧解決策を維持する。しかも、私たちはそれらが適切であることを確実にするために、私たちの保護と救済措置を定期的に検討する。我々は資源 を投入し，我々のシステムのセキュリティと信頼性機能の強化，コード強化，厳格な浸透テスト，セキュリティホールの導入更新 を行うことで，我々の従業員に強制的なセキュリティ訓練などの資源を提供し，我々のイベント応答時間を改善するが，セキュリティホールは完全に解消することはできない.このような段階の費用は私たちの運営利益率を下げるかもしれない。

これらの保護システムおよび修復措置があるにもかかわらず、不正アクセスを取得するための技術は変化しており、ますます複雑になっており、一般に、情報の利用が発生するまで識別される。私たちはこれらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができないかもしれませんので、私たちの予防措置が私たちの情報技術システムや関連データの被害および/または中断を防ぐことに成功することを保証することはできません。しかも、私たちは私たちの救済措置がいかなるサイバー攻撃や事件による不利な財政的結果を完全に軽減するかどうかを確認することができない。もし私たちが私たちの技術システムに十分な投資をしていない場合、あるいは私たちのシステムが時代遅れになったり、私たちの独立したセキュリティ制御認証要求を満たすデータセキュリティ品質 を提供できなければ、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

私たちのソフトウェア ソリューションにおけるセキュリティホールは、収入減少または責任クレームをもたらす可能性があります。

私たちが提供するソフトウェアソリューションと関連サービスの安全性を維持することは、私たちと私たちの顧客にとって重要な問題です。セキュリティ研究者、犯罪ハッカー、その他の第三者は常に新しい技術を開発して、私たちの顧客の端末、情報システム、ネットワークセキュリティ対策を浸透させます。ネットワーク脅威は絶えず変化し、ますます複雑かつ複雑になり、それらを検出し、成功的に防御することはますます困難になっている。過去、不正な当事者は、いくつかの固有情報のアクセス権限を取得するために、私たちの内部ITシステムに浸透していました。もし彼らが私たちが提供したソフトウェア解決策に関連するセキュリティを同様に破壊し、brを乱用した場合、彼らは私たちの顧客の認証、支払い、および個人情報にアクセスするかもしれない。また，ネットワーク攻撃者は，ウイルス，ワーム，証拠充填攻撃ツール，および他のマルウェアプログラムを開発し，配備し，その中のいくつかのプログラムは，我々が提供する解決策やサービスを攻撃するために設計されている可能性がある.我々が開発したソフトウェアおよびbr}オペレーティングシステムアプリケーションは、エラー、脆弱性 およびソフトウェアの安全性を意外に危険にさらす可能性がある他の問題、またはお客様の操作または私たちの解決策を使用する能力を損なう可能性のある問題を含む欠陥を設計または製造に含めることができる。ネットワークまたは他のセキュリティ問題、エラー、ウイルス、ワーム、マルウェア、およびセキュリティホールを予防、除去、緩和または緩和するコストは巨大であり、これらの問題を解決するための努力(影響を受けるbrを含む)は、成功または遅延する可能性があり、中断、遅延、サービス中断、および既存の または潜在的なクライアントの損失をもたらす可能性がある。私たちはこのような問題が私たちに及ぼす可能性の程度、頻度、または影響を予測できない。

我々のセキュリティ対策の実際および潜在的な違反、ならびにハッカー攻撃、詐欺、詐欺、または他の形態の詐欺によって引き起こされる可能性のあるそのような情報またはデータの潜在的な損失または漏洩を含む、私たちの顧客に関する独自の情報または敏感な機密データの意外な損失、意図しない開示または不正の伝播は、これらの情報を紛失または乱用するリスクに直面する可能性がある。これは、訴訟および責任または罰金、高価で時間のかかる通知要件の遵守、政府の調査、または不注意、または顧客の信頼喪失を引き起こす可能性があり、いずれも、これらの影響を緩和するために、私たちの業務を損なうか、または私たちのブランドおよび名声を損なう可能性があります。

私たちは時々私たちのいくつかの解決策とサービスの他の抜け穴を発見し、将来的にもこのような抜け穴を発見するかもしれない。私たちは大量の資源 を投入して、より安全な解決策を設計し、私たちの解決策とサービス中の安全と信頼性機能を強化し、コード強化、厳格な浸透テストを行い、配置更新を通じてセキュリティホールに対応し、定期的に私たちの解決策のセキュリティ制御を検査し、独立したセキュリティ制御フレームワーク(例えばISO 27001、SOC 2)の審査と監査、私たちの顧客スタッフにセキュリティ訓練などの資源を提供し、私たちのイベント反応時間を改善するが、セキュリティホールは完全に除去することはできない。これらのステップのコストは、私たちの運営利益率を低下させる可能性があり、 私たちは、ネットワーク攻撃者が私たちの解決策に不正にアクセスすることを防止するために、これらの措置を十分に迅速に実施できないかもしれません。 私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、私たちの解決策の実際または感知されたセキュリティホールは、私たちの名声を損なうか、または競争相手の解決策またはサービスを使用することを引き起こす可能性があります。一部の顧客は、いくつかのシステムまたはサービスの使用を停止させ、 を減少させたり、将来の解決策またはサービスの購入を延期したりする可能性があります。もし私たちが私たちの解決策に適切な投資 をしていない場合、あるいは私たちの解決策が時代遅れや過ぎれば、顧客が必要とするデータセキュリティ品質 を提供できない場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。クライアントはまた，既存のコンピュータシステムを攻撃から保護するためのセキュリティ対策をとることができ，我々の新しい解決策の採用を遅らせる可能性がある.また，ネットワーク攻撃や予防措置の実施による中断により販売遅延，利益率の低下やbrの顧客流出により，我々の財務業績，株価，名声に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのソフトウェアソリューションにおけるエラーや欠陥は、必然的に当社の収益性や顧客における私たちの名声を損なう可能性があり、さらには私たちへのクレームを招く可能性があります。

私たちの解決策の品質は、新しいバージョン、修正バージョン、または拡張バージョンを含み、私たちの成功に重要です。我々のソフトウェア解決策は複雑であるため，テスト段階のいつでも検出できない誤りが含まれている可能性がある.私たちの解決策に誤りや欠陥があるかどうかをテストし、顧客と協力してそれらを識別して訂正していきますが、私たちの技術の誤りは将来発見される可能性があります。品質保証は複雑 であり，我々のクライアントが使用するオペレーティングシステム，ユーザアプリケーション，計算環境の広さ をシミュレートすることは困難であり，我々の解決策自体も複雑になってきている.私たちの技術中のエラーや欠陥はすでに終了伝票 を招き、遅延或いは損失収入、開発資源の移転とサービスの増加、終了伝票、私たちのブランドを損害し、未来の保証と保険コストを招く可能性があります。また、時間のかかる実施は、各顧客に割り当てなければならないサービススタッフの数を増加させ、コストを増加させ、私たちの業務、br}運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、私たちのクライアント は、そのトラフィックフローの性能を動作、監視、改善するために私たちの解決策に依存するので、彼らは、私たちのソフトウェアまたはその中の任意の欠陥を使用することによって生じる可能性のある潜在的な中断に非常に敏感である。したがって，我々は将来的にソフトウェアエラーに関する損害クレーム を受ける可能性がある.責任クレームは、私たちが訴訟に大量の時間とお金をかけたり、大量の損害賠償を支払う必要があるかもしれません。 私たちが勝訴するかどうかにかかわらず、肝心な従業員の時間と注意は私たちの業務から移行する可能性があり、大量の費用と私たちの名声に対する潜在的な損害を招く可能性があります。私たちの販売契約の条項は、通常、潜在的な責任クレームに対するリスクを制限し、私たちはこのようなクレームにミスと漏れ保険をかけていますが、このような保険が許容可能な条項でbrを提供し続ける保証はありません。あるいはこのような保険は、私たちのすべてのこのようなクレームに対する十分な保護を提供してくれます。私たちの重大な責任クレームは、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの製品を正しくまたは不適切に使用したり、私たちが私たちの製品をどのように実施または使用するかを正確に訓練できなかったことは、顧客の不満を招き、私たちの業務、運営結果、財務状況、および成長の見通しにマイナスの影響を与える可能性があります。

私たちの製品は非常に複雑で、様々なネットワーク環境に配置されている。私たちの解決策を正確に使用するには顧客の訓練が必要だ。我々の解決策 が正しく使用されていない場合や期待どおりに使用されていなければ，性能不足を招く可能性がある.さらに、私たちの顧客または第三者パートナーは、誤って に私たちの解決策を実施または使用する可能性があります。私たちの解決策はまた、私たちの解決策にアクセスまたは使用することができる顧客またはその従業員または第三者によって意図的に乱用または乱用される可能性があります。 同様に、我々の解決策は、より小さいまたは資質の悪いIT部門のクライアントまたはサード·パーティによってインストールまたは維持される場合があり、これは、次善なインストールをもたらす可能性があり、それにより、お客様の予想されるレベルよりも性能が低下する可能性がある。私たちの顧客は、私たちのソフトウェア、サービス、および保守支援に依存して、様々な操作を管理し、私たちの解決策を正しく使用していないため、私たちは顧客がどのように効率的にbrを効率的に使用し、私たちの解決策を有効に使用するかを正確に訓練することができなかったか、または私たちは顧客に実施または維持サービスを正確に提供することができず、すでに注文を終了し、将来的に発注書の終了、負の宣伝、または法的クレームを引き起こす可能性があります。また， は我々がクライアント群を拡大するにつれて，これらのサービスを正確に提供できなければ，ソフトウェアやサービスを後続販売する機会 を失う可能性が高い.

また、私たちの製品の実施と使用を担当する顧客人員が大量のbr人員を流失した場合、あるいは顧客人員が私たちの製品を使用する上で良好な訓練を受けていない場合、顧客は私たちの製品の配備を延期する可能性があり、最初の 予想よりも限られた方法で配備される可能性があり、全く配備されていない可能性もあります。また、私どもの製品の実施と使用を担当しているお客様の流動率が高ければ、販売能力を増やすことは大きく制限される可能性があります。

災害は保険業に悪影響を及ぼす可能性があり、既存の顧客群を拡大または維持し、収入を増加させることができない。

私たちの顧客には、将来その業務に悪影響を及ぼす悲劇的な損失を経験し、経験する可能性がある保険キャリアが含まれています。災害は、ハリケーン、津波、洪水、嵐、地震、雹、竜巻、爆発、悪天候および火災、またはコロナウイルスのような病気の大流行の伝播を含む様々な事件によって引き起こされる可能性があります。さらに、テロ行為や戦争は私たちや私たちの顧客の業務や経済全体に妨害を与えるかもしれない。自然災害や災害に関連するリスクは本質的に予測不可能であり，このようなイベントの発生時間を予測したり，それらが生じる損失を見積もることは困難である.将来の災害が私たちの既存または潜在的な顧客に悪影響を及ぼす場合、私たちは、顧客基盤を維持し、拡大し、私たちの収入を増加させることができないかもしれません。このようなイベントは、顧客が新製品および専門サービス契約または中断プロジェクトの購入を延期する可能性があります。

資本市場の減少は生命保険業に悪影響を及ぼす可能性があり、既存の顧客基盤の拡大や維持を阻止し、私たちの収入を増加させる可能性がある。

私たちの顧客には資本市場に資金の一部を投資した生命保険会社が含まれています。これらの航空会社は将来的に資本市場投資で大きな損失を受ける可能性があり、これは彼らの業務や経済全体に中断をもたらす可能性がある。このような重大な中断が発生した場合、 は、既存または潜在的な新規顧客が新製品または専門サービスの購入を延期すること、または既存プロジェクトを中断することをもたらす可能性があり、これは、逆に、私たちの収入増加を阻害したり、顧客基盤を維持または拡大したりする可能性がある。

保険市場は統合される可能性があり、これは私たちの製品やサービスの使用を減少させ、私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの顧客間の統合や統合 は、私たちの顧客と潜在顧客の数を減少させる可能性があります。これらの活動が顧客総数や統合エンティティの活動を減少させなくても、これは我々の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの顧客がbrと合併したり、私たちの顧客ではない他のエンティティに買収されたり、私たちの製品やサービスの使用が少ない場合、彼らは私たちの製品やサービスの使用を停止または減少させるかもしれません。どのような事態も私たちの運営結果とキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのBシリーズ債券に関連する信託契約には、いくつかの肯定契約と制限条項が含まれており、これらの条項に違反すると、金利 が上昇し、これらの債券の返済義務を加速させる可能性があり、これを実現できないかもしれません。

私たちが受託者が私たちのBシリーズ債券または債券の所有者と締結した信託契約では、私たちは2017年9月と2020年6月にイスラエルで公開発行と販売し、2017年9月のイスラエルの私募では、私たちのbr制御権の変更、配当金の分配、私たちの資産の変動担保、あるいは資産売却やその他、私たちの業務を根本的に変化させる能力の制限を含む、私たちの業務を運営する方法についていくつかの条件と制限を維持することを約束した。信託契約はまた、最低株主権益レベルと財務負債と株主権益の最高比率を類似規模会社の慣例レベルに維持することを含むいくつかの財務契約を遵守することを要求する。これらの制限と契約は、私たちにあまり理想的でないビジネス戦略を追求させたり、私たちと私たちの債券保有者に有利かもしれないビジネス戦略を放棄させたりする可能性がある。また、信託契約は、我々の債券格付けがある水準以下に引き下げられた場合、債券項目の下の支払金利が引き上げられることも規定されている。2四半期以上連続して金融契約違反やイスラエルの債券格付け(BBB未満)の大幅な引き下げが違約事件となり、償還義務を加速させる可能性があり、その中には3950万ドルの元本未償還(2024年3月1日現在)があり、br返済が加速している可能性がある。

知的財産権に関するリスク

第三者は、私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張したり、私たちが他の方法で彼らの知的財産権を侵害したと主張して、これは巨大なコストを招き、私たちの業務とbrの運営結果に大きな損害を与える可能性があります。

ソフトウェア業界の特徴は、大量の特許と頻繁な特許クレームと関連訴訟が存在し、特許とその他の知的財産権に関連することである。特に，ソフトウェア業界のリーディングカンパニーは大量の特許，著作権，商標，商業秘密を持っており，彼らはこれらを用いて我々にクレームをつける可能性がある.時々、いくつかのリーディングカンパニーを含む第三者は、私たち、私たちの顧客およびパートナー、ならびに私たちの技術および知的財産権授権者に特許、著作権、商標、または他の知的財産権のクレームを提起するかもしれません。

私たちのbr製品とサービスは第三者の知的財産権を侵害しないと信じていますが、第三者が現在または未来の製品やサービスについて私たちに侵害または流用クレームを提出しないこと、あるいはこのようないかなる主張も私たちに印税手配や代価の高い訴訟を要求することはなく、特定の知的財産権を使用できないこともありません。私たちは私たちが第三者知的財産権 を侵害していない、または他の方法で侵害していないという保証はできません。第三者からの侵害主張は、関連製品の収入のない特許持株会社または他の特許所有者に関連する可能性があり、したがって、私たち自身の発行および出願されている特許は、これらの特許所有者が私たちに知的財産権クレームを提起する抑止力が小さいか、または抑止力がない。

私たち、私たちの顧客、またはパートナー、ならびに私たちの技術および知的財産権を許可する人の知的財産権侵害または流用クレームまたは主張は、その有効性または結果にかかわらず、私たちの業務、財務状況、名声および競争地位に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちがいかなる侵害や流用クレームを弁護することを余儀なくされた場合、これらのクレームが望ましいかどうかにかかわらず、裁判外で和解したり、私たちに有利な判決を下したりすれば、私たちはこのようなクレームを弁護するのに多くの時間と財力を必要とするかもしれない。さらに、紛争の不利な結果は、故意に一方の知的財産権を侵害することが発見された場合、損害賠償金および弁護士費を含む可能性がある損害賠償金の支払いを要求することができるかもしれない；他人の知的財産権を侵害または流用すると言われている私たちの製品またはサービスの製造、許可または使用を停止すること；追加の開発資源をかけて私たちの製品またはサービスを再設計すること；不利かもしれない使用料を締結することは、必要な技術または作品を使用する権利を得るために を合意することができるかもしれない。そして、私たちのパートナー、顧客、他の第三者に賠償します。br}必要または必要であれば、印税や許可協定は、私たちが受け入れられる条項では得られないかもしれません。または全く得られない場合があり、巨額のbr印税や他の支出を支払う必要があるかもしれません。これらの事件のいずれも、私たちの業務、運営結果、財務状況を深刻に損なう可能性があります。また、知的財産権に関するいかなる訴訟も、成功するか否かにかかわらず、解決のコストが高く、私たちの管理と技術者の時間と注意を分散させる可能性があります。

私たちは私たちの知的財産権とソースコードを保護するための措置を取っているにもかかわらず、私たちが取った措置が必ず成功するという保証はない。

産業慣行によると、私たちは契約条項と知的財産権法を組み合わせて私たちのノウハウを保護する。コンピュータやソフトウェア業界の動的特性により，著作権保護は我々の管理層や人員の知識や経験，製品改善の頻度，我々の支援サービスの即時性や品質などの要素が重要であると考えられる.我々は，我々の製品のソースコードをビジネス秘密情報と未公開の著作権作品として保護することを求めている.我々はまた，我々の独自ソフトウェアにおけるセキュリティおよび著作権保護機能に依存している.私たちは、お客様に私たちの製品を使用する個人、譲渡不可能な許可を付与し、私たちの製品の無許可コピーまたは譲渡を禁止する条項と条件を含むソフトウェア許可プロトコル に従って私たちの製品を配布します。また、従業員、コンサルタント、ディーラーと秘密保護協定を締結することで、ビジネス秘密や他の固有情報を保護しようとしていますが、すべての従業員が発明譲渡協定に署名しているわけではありません。私たちは自分の権利を強く保護しようとしていますが、これらの措置が成功する保証はありません。私たちは私たちの権利を保護できなかったり、他人が私たちの許可を得ずに私たちの製品を不適切に使用したりすることは、私たちの運営結果と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちと私たちの顧客は第三者の技術や知的財産権に依存しており、これらの技術や知的財産権を失うと、私たちの製品の機能を制限し、私たちの業務を混乱させる可能性があります。

私たちはある製品で独立した第三者から許可を得た技術と知的財産権を使用して、将来的にはより多くの第三者技術と知的財産権を許可するかもしれません。この第三者技術および知的財産権における任意のエラーまたは欠陥は、私たちのブランドおよびビジネスを損なうエラー をもたらす可能性がある。また、許可された技術や知的財産権は、商業的に合理的な条項で継続できないか、または全く得られない可能性がある。この第三者技術の許可と流通の権利を失うことは、私たちの製品のbr機能を制限し、製品を再設計する必要があるかもしれません。

さらに、私たちは、現在使用·配布されている第三者技術および知的財産権には現在十分な代替品があると信じているが、この技術および知的財産権を使用する権利を失うことは、決定、許可、または他の方法で同等の技術または知的財産権を調達し、統合するまで、影響を受けたbr製品の生産または交付を遅延させる可能性がある。もし私たちが他人から許可された任意の技術と知的財産権またはこのソフトウェアの機能等価物 が私たちに提供されなくなったり、商業的に合理的な条項で提供されなくなったら、私たちの業務は中断されるだろう。いずれの場合も、他の当事者から得られた技術および知的財産権を利用して動作するために、またはこれらのコンポーネントを独自に開発するために、当社の製品の再設計を試みることが要求され、コスト増加を招き、製品販売および新製品発表の遅延を招く可能性があります。あるいは、私たちは影響を受けた製品で利用可能な機能を制限することを強要されるかもしれない。これらの結果のいずれも私たちの業務を損害し、私たちの運営結果に影響を及ぼす可能性がある。

私たちは顧客に製品のソースコード を提供する必要があるかもしれない。

私たちのいくつかのお客様 は私たちの製品のソースコードをソースコードに入れてホストすることを要求する権利があります。場合によっては，我々のソースコード を我々のクライアントに配布することができる.私たちのソースコードの発行をトリガする条件はお客様によって異なります。当社のソースコード をリリースすることで、お客様が私たちのビジネス秘密および他の独自および機密情報にアクセスすることができ、これらの情報は、私たちのビジネス、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。私たちの少数の顧客は、このような顧客と締結された許可プロトコルに従って、特定の事項および状況について制限されているにもかかわらず、特定の製品のソースコード(主に私たちの解決策のための古いバージョン)を使用する権利があり、これらの顧客は、私たちのいくつかの商業秘密および他の独自および機密情報 に触れる可能性がある。

私たちのいくつかのサービスおよび技術は、“オープンソース”ソフトウェアを使用するかもしれません。これは、私たちのサービスをどのように使用または配布するか、またはこれらのライセンスによって制限されたいくつかの製品のソースコード を発行することを要求するかもしれません。

我々のサービスおよび技術のいくつかは、GNU汎用共通ライセンスおよびGNU Lesser汎用共通ライセンスを含むが、これらに限定されないいわゆる“オープンソース”ライセンスに従ってソフトウェアを含むことができる。ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースソフトウェア の使用は、オープンソースライセンス側が通常ソフトウェアソースの保証または 制御を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。さらに、オープンソースコードライセンスは、一般に、ライセンス制約されたソースコードを一般に公開することを要求し、オープンソースコードソフトウェアの任意の修正または派生作品については、オープンソースコードライセンスに従って許可を継続する。これらのオープンソースコード許可は、一般に、特定の方法でオープンソースコードソフトウェアと組み合わせたときに、 がオープンソースコード許可によって制限されることを固有のソフトウェアに要求する。私たちの独自ソフトウェアをオープンソースソフトウェアと組み合わせると、私たちの独自ソフトウェアのソースコードの配布が要求されるかもしれません。

私たちは、私たちの独自ソフトウェアがオープンソースソフトウェアと統合されないことを保証し、私たちの独自ソフトウェアがオープンソースライセンスによって制約されることを要求する方法でオープンソースソフトウェアに組み込まれないようにする措置をとっている。しかしながら、オープンソースコード許可を解釈する裁判所は少ないため、これらの許可の解釈および実行方法は、いくつかの不確実性の影響を受ける。また，我々は，我々のノウハウを設計するために複数のソフトウェアプログラマ に依存しており，我々のプログラマが 技術と彼らが設計，作成，修正したソフトウェアコードにオープンソースソフトウェアが含まれていることを阻止する措置をとっているにもかかわらず，我々プログラマの開発作業を完全に制御することはできず，我々のプログラマがオープンソースソフトウェアを我々の独自製品や技術 に取り入れていないか，あるいは彼らが将来そうしないかを決定することはできない.もし私たちの独自技術の一部がオープンソース許可の制約を受けていると決定された場合、私たちは、私たちのソースコードの影響を受けた部分を公開し、私たちの技術の全部または一部を再設計すること、または他の方法で私たちの技術の許可を制限することを要求されるかもしれません。その中で、それぞれは、私たちのサービスおよび技術の価値を低減または除去し、私たちの業務、運営結果、および見通しに実質的で不利な影響を与える可能性があります。

私たちの国際業務に関するリスク

私たちの国際業務は外貨為替レートの変動に関連するリスクに直面しており、最近の過去、これらのリスクは再び私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの収入の大部分は現地通貨で行われた国際業務から来ている。これらの操作はドル、ポンド、ポンド、ユーロ、ニュージーランドドル、デンマーククローナ、スウェーデンクローナ、スウェーデンクローナで行われます。2023年と2022年、ドルで計算すると、私たちの収入はそれぞれ約44.9%と45.9%で、残りは他の通貨で計算される。

イスラエル、インド、ポーランドのようないくつかの地域では、私たちは現地通貨で計算した運営コストがこのような業務の収入よりも高い。イギリスやヨーロッパのような他の地域では、私たちの収入は現地通貨で計算される運営コストよりも高い。NIS、ポンド、ユーロ、インドルピー、あるいはINRとポーランドズロー(PLN)のドルに対する為替レートが持続的に変動しているため、為替変動、特により大きな周期的な切り下げは私たちの収入と収益力にマイナスの影響を与える可能性がある。2023年、ポンドとユーロはドルに対してそれぞれ1%と3%上昇し(2023年期間の2022年と比較した平均為替レートに基づく)、他の通貨で発生した収入のドル価値を増加させ、私たちの収入と運営結果に積極的な影響を与えた。しかし、2022年には、これらの欧州通貨はドルに対してそれぞれ14%と13%値下がりし、私たちの収入と運営業績に悪影響を与えている。未来の時期に、どのような回帰前の傾向の接近も似たような悪影響を及ぼすだろう。

ある地域では、外貨為替レートの変動が私たちの財務状況と経営業績に与える影響を減らすことを目的とした通貨ヘッジ取引に従事しています。しかし、このようなヘッジ取引が外貨レート変動がこの結果に与える影響を大幅に減少させる保証はない。また、何らかの理由で外貨や価格規制やその他の外貨両替制限を実施すれば、私たちの財務状況や経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの国際販売と運営は私たちに追加的なリスクをもたらし、これらのリスクは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの成長戦略の一部として、私たちは私たちの国際業務を拡大し続けるつもりだ。2023年度と2022年度には、私たちの収入の58.8%と58.4%がそれぞれ北米以外の地域から来ている。私たちの現在の国際業務と国際業務をさらに拡大する計画は、私たちを様々なリスクに直面させている

私たちがグローバルに業務を拡大し続けるにつれて、私たちの成功は、私たちの国際業務に関連するこれらや他のリスクを予測し、効率的に管理する能力に大きく依存するだろう。これらのリスクのいずれも、私たちの国際業務を損ない、私たちの国際売上高を減少させ、私たちの業務、運営結果、財務状況、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

保険業界の国際業務は私たちのかなりの業務の集中地であり、特定の地域の法規に適応することに関する追加コストも伴う。

保険法規は管轄地域によって異なるため、私たちの製品を新しい地域のマーケティングと提供に拡張することを求めた場合、私たちの解決策をこれらの地域の法律や言語要求に適応させるために必要な投資は、このような地域への効果的な拡張を阻止または遅延させる可能性がある。このような適応過程は特定の市場と規制制度を適用する知識を持つ新しい、より多くの技術者を維持する必要がある。これらの技術者は、これらの地域で確認される予定の追加収入と比較して、合理的なコストでは得られないかもしれないし、全く得られないかもしれない。しかし、保険会社は常に変化する法規を遵守するためにそのシステムやソフトウェアを採用することが要求されるため、Sapiensに追加の収入源を提供し、関連するコンプライアンスサービスを提供する。

私たちの業務は財税政策変化の大きな影響を受ける可能性があります これらの政策の潜在的な負の結果や予期しない税金の結果、あるいはその潜在的な影響をめぐる不確実性は、私たちの運営結果や株価に悪影響を及ぼす可能性がある。

多国籍企業として、私たちは世界の多くの司法管轄区で所得税、源泉徴収税、間接税を納めている。重要な判断と管理 は、私たちの税金状況と私たちの世界的な税金支出を評価する際に、多くの注意と資源を投入する必要がある。通常の業務過程では、多くの活動や取引がある最終納税決定は不確定である。また、私たちの納税義務と有効税率は、関連税収、会計、その他の法律、法規、原則、解釈の変化の悪影響を受ける可能性があります。これには、私たちの法定税率が低い司法管轄区で税損または予想収益より低いことを確認し、私たちの法定税率の高い司法管轄区で予想収益より高い、外貨為替レートの変化、あるいは私たちの繰延税金資産と負債の推定値の変化を確認することが含まれるかもしれません。

私たちは違うbr管轄区で監査を受けるかもしれません。これらの管轄区は私たちに対する追加税金を評価するかもしれません。もし私たちが1つ以上のこのようなbr監査で不利な結果に遭遇した場合、私たちの税率に悪影響を与え、私たちの純収入に影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの税務推定が合理的だと信じているが、任意の税務監査または訴訟の最終決定は、私たちの歴史的税務支出と計算項目と大きな違いがある可能性があり、これは私たちの経営業績または確定期間のキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは、事業を展開している各司法管区で適切な収入レベルを報告することを確保するために、当社と当社の子会社との間の資金流動に関するルールや法規を含む譲渡定価ルールや法規制を受けています。

インドなどの新興市場での業務が拡大するにつれて、私たちはますます多くの挑戦に直面しており、これらの挑戦は私たちの運営結果、名声、業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの従業員の約47%(47%)は現在インドにいる。私たちのインドにおける重要な存在、特に私たちの研究開発者と私たちが専門サービスを提供する人員は、多くの挑戦を構成している。これらの課題は、より不安定な経済状況、知的財産権保護の不力、犯罪に対する保護不足(偽造、腐敗、詐欺を含む)、正当な手続きの不足、および無意識に現地の法律や法規に違反することに関連している。また、現地の商業行為は国際規制要求に適合していない可能性があり、例えば、私たちが守らなければならない反腐敗と反賄賂法律法規(米国“海外腐敗防止法”やイギリス“収賄法”を含む)。私たちの一部の従業員、下請け業者、代理店、またはパートナーは、このような法律および法規の要求に違反する可能性があり、これは、brの処罰および米国連邦調達契約の資格の一時停止または取り消しを含む刑事または民事法執行行動に直面する可能性がある。もし私たちがこのような法律と法規の要求を守らなければ、私たちの業務と名声は損なわれるかもしれない。

インドでの事業展開は、潜在的な政治的不安定、テロの脅威、業務規制の透明性、一貫性、有効性、腐敗、知的財産権保護、および十分な適格な現地人がいるかどうかを含む独自の挑戦に関連している。インドでの運営に関連するこれらまたは他の挑戦は、私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。インドとパキスタンのテロ活動はこの2カ国間の緊張関係を悪化させ、インドでの私たちの行動は、地域の将来の政治や他の事件の悪影響を受ける可能性がある。

私たちの普通株への投資に関するリスク

私たちの普通株の取引量は相対的に限られており、これは私たちの株主の流動性を低下させ、株価変動を招く可能性があり、すべて投資家の損失を招く可能性がある。

歴史的に見ると、私たちの普通株の取引量は限られてきており、以前はナスダック資本市場、最近ナスダック世界ベスト市場(私たちは2020年9月にこの市場にアップグレードした後)、トロント証券取引所であった。過去数年は改善されたが、取引量は依然として相対的に低く、わが株主の流動性が減少した。取引量がずっと限られているため、私たちの普通株は過去に重大な市場価格変動を経験し、将来は重大な市場価格と出来高変動を経験して、私たちの業務に関する発展公告、競争相手の公告{br]、私たちの財務業績の四半期変動及び私たちの競争する業界の全体状況などの要素に対応する可能性がある。

米国証券取引委員会の規則および法規によると、私たちは外国の個人発行者であるため、取引法の下の多くの規則の制約を受けず、米国証券取引委員会に提出することを許可する情報は、米国国内の報告会社よりも少なく、これは、あなたが受け取った開示レベルおよび数を低下させる。

“取引法”によると、外国のプライベート発行者 として、私たちは“取引法”に規定されているいくつかのルールの制約を受けず、委託書ルールを含み、これらのルールは依頼書募集に対して一定の開示とプログラム要求を規定している。また、取引法に基づいて登録された証券を有する米国国内会社のように、定期的な報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁またはタイムリーに提出する必要はなく、重大な情報の選択的開示に何らかの制限を加えたFD法規を遵守する必要もない。また、私たちの上級管理者、役員、主要株主は、私たちの普通株を購入して販売する際に、“取引法”第16節の報告および短期利益回収条項および“取引法”の下の規則に制限されません。したがって、あなたが受け取ったわが社に関する情報は、あなたが受信したアメリカ国内会社に関する情報よりも少なく、アメリカ連邦証券法による保護も、あなたがアメリカ国内会社の証券を持っているよりも少ないです。

外国の個人発行者として、私たちはまた、ナスダック米国内発行者の上場規則で別途要求されたやり方ではなく、いくつかの母国の会社管理のやり方に従うことを許可され、始まっている。私たちはナスダックに通知しました。私たちは以下の点でケイマン諸島の母国の慣例に従っています：取締役会構成(取締役会の多くのメンバーはアメリカ国内の発行者が要求するように、“独立取締役”が担当する必要はありません)、取締役br指名手続き、上級管理者報酬承認。さらに、我々は、ナスダック株式市場の上場規則 ではなく、自国の法律に従うことを選択し、上場企業がある希釈事件が発生したときに株主の承認を得なければならないことを要求し、例えば、いくつかの株式ベースの報酬計画を確立または修正し、会社の支配権変更をもたらす発行、発行会社の20%以上の権益に関連する公開発行以外のいくつかの取引、および別の会社の株式または資産のいくつかの買収 を要求する。私たちの自国のガバナンスのやり方に従うのではなく、ナスダック世界の精選市場に上場するアメリカ会社の要求に適用するのではなく、私たちの株主に国内のアメリカ会社としての株主よりも少ない保護を提供するかもしれません。

我々の持株株主Formula Systems (1985)Ltd.実益は我々の約43.6%の発行済み普通株を持っているため，株主の承認を必要とする事項に制御影響力を与え，我々の公衆株主に利益を与える可能性のある制御権変更を延期または阻止する可能性がある.

方程式システム(1985)有限会社 実益は我々の約43.6%の発行済み普通株を持っている.したがって，我々の運営や業務戦略に制御的な影響を与え，株主の承認を必要とする様々な事項の結果を制御するのに十分な投票権を持っている.これらの 事項は、以下のことを含むことができます

私たちの普通株のこのような集中所有権は、代理権競争、合併、要約買収、公開市場購入計画、または私たちの普通株を購入する他の行為を延期または阻止する可能性があります。そうでなければ、私たちの普通株の当時の市場価格に対するプレミアムを達成する機会があるかもしれません。このような所有権の集中はまた私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちが受動的な外国投資会社や“制御された外国企業”に分類されれば、私たちのアメリカの株主は不利な税金結果を受ける可能性がある。

一般的に、任意の課税年度において、私たちの総収入の75%以上が受動的収入である場合、または私たちの資産の平均四半期価値(私たちの普通株の時価によって測定することができ、変化する可能性がある)の少なくとも50%は、受動的な収入を生産または生成するためのものであり、受動的外国投資会社またはPFICとして記述され、1986年に改正された“米国国税法”またはこの法規に基づいて、米国連邦所得税会社として記述される。我々の毛収入と総資産および我々の業務性質から，2023年12月31日までの納税年度ではPFICに分類されないと考えられる。PFICの地位は，我々の納税年度全体の収入，資産，活動に基づいて決定されるため，最終的にこの年度の財務諸表を決定する前に，2024年12月31日までの納税年度または任意の後続年度をPFIC と同定するかどうかは決定できない。また，我々の総資産の価値は我々の時価に大きく依存する可能性が高いため，我々の普通株価値の低下はPFICになる可能性がある.したがって，我々がどの課税年度においてもPFICとみなされない保証はない.もしあなたがアメリカの投資家であれば、私たちはPFICがあなたに実質的な不利な税務結果をもたらす可能性があると判断されました。私たちの普通株を売却する現金収益を資本収益ではなく、一般収入と見なすことを含む、アメリカの保有者個人が私たちの普通株式で受け取った配当金に適用される優遇金利の損失、および利息br費用は私たちの分配と株式販売収益に適用されます。いくつかの選挙はPFIC地位のいくつかの悪影響を軽減し、我々の普通株に対する代替待遇(例えば時価計算)をもたらす可能性がある。潜在的なアメリカ外国投資家 は彼ら自身の税務顧問に相談し、彼らにPFIC規則を適用する可能性のある問題を理解すべきである。PFICとしての我々の待遇によると，潜在的な米国連邦投資家は“プロジェクト10.E.税収−米国連邦所得税考慮事項”を参考にして，彼らに適用される他の米国所得税考慮事項 を検討する。

もし私たちまたは私たちの任意の非米国子会社が“規則”第957条(A)条に基づいて“制御された外国br会社”またはCFCと同定された場合、私たちの普通株式のいくつかの米国保有者は不利な税金結果を受ける可能性がある。米国税法に導入された“規則”第br}958(B)節によると、フッ化塩化炭素推定所有権規則のいくつかの変更は、私たちの1つ以上の非米国子会社がCFCsとみなされる可能性があり、また、私たちのCFC地位に影響を与え、米国株主である私たちの普通株の保有者に悪影響を及ぼす可能性がある。通常、我々の普通株式合計投票権または合計価値の10%以上を有する米国の株主 については、米国国税局のいくつかの報告要件を遵守する必要があるかもしれない米国連邦所得税の結果をもたらす可能性がある。このような10%の米国株主 は、米国における私たちの普通株の買収、所有または処分の税収結果、および米国税法の影響、特にフッ化炭素に関するルールの変化について、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない。

国際商業活動の税収変化の立法を実施し、他の会社の税収改革政策の通過、または税収立法または政策の変化は、私たちの将来の財務状況や業務結果に影響を与える可能性がある。

私たちが事業を展開している多くの税収司法管轄区では、会社税改革、税ベース侵食努力、税務透明性は依然として高い優先順位である。そのため、多くの司法管轄区の企業収入とその他の税収に関する政策はより厳格な審査を受け、多くの司法管轄区は税収改革立法 を提出或いは公布している。

2015年、経済協力開発機構(OECD)は、その基礎侵食と利益移転(BEPS) 行動計画に基づいて、国際税収制度を改革し、租税回避や急進的な税収計画を防止するための様々な報告を発表した。これらの行動は、国境を越えた税収、譲渡定価文書の規則、絆に基づく税収激励のやり方を含む標準化と現代化のグローバル企業の税収政策を目的としており、これらのやり方は経済デジタル化による挑戦にある程度重点を置いている。これらの報告の範囲は非常に広い であり、これらに限定されないが、中和混合ミスマッチの影響、制限は、利息控除や他の財務支払いの基数侵食 に関連し、有害な税収慣行に打撃を与え、不適切な場合の条約福祉 の付与を防止し、開示規則を強制的に実施することを防止する。OECDのメンバーは、“BEPS”提案をその国の立法にどのように反映させるかを考える責任がある。多くの国は、その国際税収ルールがOECDのBEPS提案と一致するように、例えば、BEPSを防止するための多角的条約に署名することによって、BEPSを防止するための立法および他の指導を実施し始め、またはMLIは、現在85を超える司法管轄区域で署名されており、イスラエルは2018年9月13日にMLI に署名した。“多国間投資イニシアティブ”は、BEPSイニシアティブを各参加国の既存の条約に組み込むためのいくつかの措置を実施した。このような措置には、税務条約に1つまたは2つの“利益制限”ルールまたはLOBルールおよび“原則目的検証”またはPPTルールが含まれている。LOBルールまたはPPTルールを適用することは、税条約によって規定される税金条約の利益を奪う可能性がある(例えば、源泉徴収税率を下げる)。BEPS実施期間中、経済協力と発展組織の各司法管轄区の税収法規は大きな変化がある可能性がある。このような立法措置は私たちの国際拡張計画に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの財務状況、納税義務、経営結果にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちの行政管理努力を増加させる可能性がある。

また、OECDは、国ごとの報告、常設機関規則、譲渡定価規則、税収条約、デジタル経済の税収 を含む複数の問題をカバーする提案を公表した。この発展による将来の税制改革は、長期的に存在する税収原則の変化をもたらす可能性があり、これらの変化が私たちに適用されると考えられれば、私たちの有効税率に悪影響を与えたり、より高い現金税負担を招いたりする可能性がある。

私たちのイスラエル事業とケイマン諸島会社としての私たちの地位に関するリスク

私たちが享受できる税金優遇は、私たちが様々な条件を満たし続け、将来的に終了または減少される可能性があり、これは私たちのコストと税金を増加させるかもしれないことを要求する。

私たちは、私たちの“特殊優先技術企業”やSPTE計画に関連するイスラエルの税金優遇を含む、様々な計画から顕著な収益を得続けます。特別優先技術企業としての税金優遇資格を得るためには、グループ合併収入が少なくともAsseco(私たちの最終持株株主)100億新台湾ドルのレベルに達することを含むいくつかの条件を満たし続けなければならない。もし、イスラエル5719-1959年の資本投資法または投資法と、それに基づいて公布され改正された条例に基づいてSPTEに規定された条件を満たさなければ、任意の関連税収割引が廃止される可能性があり、利息と消費者価格指数を含むこのような割引の金額の全部または一部の返済が要求される。 またはCPI、連動(または他の罰金)。しかも、未来にこのような税金優遇は減少または終了するかもしれない。私たちは、私たちがイスラエルが以前に獲得した税金優遇を享受する権利がある条件を満たし、現在満足していると信じているが、イスラエルの税務当局が私たちが過去にこれらの条件を満たしていることに同意する保証はない、あるいは私たちは未来にこれらの条件 を満たし続けるだろう(例えば、Assecoグループの総収入が100億新シェケル未満であれば、またはAssecoは私たちをコントロールしない)。

イスラエル政府が我々のイスラエル子会社に与えた贈与は、いくつかの条件を満たすことを要求し、私たちが製品を製造し、そのような贈与を用いて開発した技術をイスラエル国外に譲渡する能力を制限し、特定の条件を満たすことを要求している。

我々のイスラエル子会社brは、過去に、イスラエル政府から、イスラエル政府から、イスラエルにおける我々の従来技術に関連する研究開発支出の一部を支援するために、国家技術革新局または革新局(以前はイスラエル経済部首席科学者事務室またはOCSとして)を介して贈与を受けた。革新認可機関から贈与を受ける代償として、革新認可基金開発(全部または一部)を使用した製品(および関連サービス)の販売によって生じる収入のうち、最高額は、革新認可機関から得られた総ライセンス金額の100%~150%であり、1999年1月1日以降に受信されたライセンスの年間利息 を支払う義務がある。私たちは、イスラエルの第5744-1984号“イスラエルの研究、開発と技術革新を奨励する法”または“革新法”(前身は“工業研究と発展奨励法”、5744-1984または“研究法”)および関連法規の規定による譲渡が許可されない限り、革新権を使用して開発された任意の知的財産権とそれによって生成された任意の権利を完全かつ原始的に所有しなければならない。

ある会社が革新機関によって提供される贈与を使用してノウハウ、技術または製品を開発する場合、これらの贈与の条項および革新法は、そのようなノウハウの譲渡、およびそのような製品、技術またはノウハウの製造または製造権のイスラエル国外での譲渡を制限する。このような贈与を全額返済した後も、革新法で規定されている制限を受ける

したがって、我々のbr技術のいくつかの態様が革新局の援助の下で開発されたと考えられる場合、これらの技術のこれらの側面に関連するノウハウまたは製造または製造権をイスラエル以外の第三者に譲渡するには、革新局 委員会の適宜の承認を得る必要がある。私たちはこのような承認を受けないかもしれない。さらに、革新局は、私たちがイスラエルから技術を移転または開発することを可能にする任意の配置にいくつかの条件を適用することができる。

革新機構が支援する技術またはノウハウをイスラエル国外に譲渡することは、多額のお金を支払うことに関連する可能性があり、具体的には、譲渡された技術またはノウハウの価値、革新機関が支持する金額、革新機関が支援する研究プロジェクトの完成時間、およびその他の要素に依存する。さらに、革新局の資金開発を使用した技術またはノウハウ(例えば、合併または同様の取引)をイスラエル国外に譲渡することに関連する取引では、我々の株主が入手可能な対価格は、革新局に支払う必要がある任意の金額を減少させる可能性がある。

私たちの会社の本部、取締役会、私たちの多くの幹部と一部の従業員たちはイスラエルにいるので、私たちはガザ地区でのイスラエルとテロ組織ハマスの戦争と他の地域のテロ組織が戦争に参加することがイスラエルに不利な影響を受けるかもしれない。持続的な活発な衝突がなくても、私たちはイスラエルの安全、経済、または政治的不安定の正常な影響を受けるだろう。

私たちの会社本部、br、そして私たちの役員、多くの幹部と私たちの一部の従業員(肝心な従業員を含む)はイスラエルまたはイスラエルの住民brに位置しています。したがって、私たちはガザ地区で現在イスラエルがテロ組織ハマスと戦っている戦争の悪影響を受ける可能性があり、この戦争は2023年10月7日にハマスの突然の攻撃と、戦争に参加した他の地域テロ組織(例えば、レバノンヒズボラとイエメンフセ)のイスラエルへの影響を受けるかもしれない。

イスラエルの安全内閣によるハマス宣戦布告とイスラエルと他のテロ組織との敵対行動の一部として、数十万のイスラエル予備役軍人が直ちに兵役に召集された。私たちはイスラエルの一部の従業員と顧問のbrが、現在の戦争や戦後、ハマスや他の地域テロ組織に対する持続的な武力衝突に従軍することを要求されており、これらの人たちは長い間欠席する可能性がある。私たちの行動はこのような欠席によって中断されていないが、未来の欠席はこのような大きな破壊をもたらす可能性がある。

イスラエルと隣国の間でイスラエルとイスラエルの武力衝突はイスラエルで成立して以来何度も起きている。最近の紛争は、現在の戦争のように、私たちの施設のある地域を含むイスラエル各地の民間人目標へのミサイル攻撃に関連している。もし私たちの施設がハマスや他のテロ組織の敵対行動によって損なわれた場合、brや他の方法で私たちが行っている行動を乱す場合、私たちは顧客に対する契約義務を履行するための解決策やサービスをタイムリーに提供する能力が実質的で不利な影響を受ける可能性がある私たちの商業保険は戦争やテロ関連事件によって起こりうる損失を保証しません。イスラエル政府は現在、テロや戦争行為による直接損害の回復価値を保証しているにもかかわらず、br政府がこのような保険を継続するか、あるいは私たちの潜在的な損害を十分にカバーすることを保証することはできませんイスラエルまたは中東の他の地域の任意の追加の武力衝突またはテロ活動は、ビジネス条件に悪影響を与え、私たちの業務 を妨害し、それによって、私たちの業務結果または財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

イスラエルとその相手との間で戦争や軍事衝突が積極的に行われていない場合でも、イスラエルの不安定な安全、経済、政治状況は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。イスラエルの経済的地位は格付け機関がその信用格付けを引き下げたことで損なわれる可能性がある(例えば最近(ムーディはイスラエルの信用格付けをA 1からA 2に引き下げ、その展望格付けを“安定”から“負”に引き下げた)これは私たち自身の財政状況に間接的に悪影響を及ぼすかもしれない。政治的には、各国、活動家、組織が努力を強め、会社と消費者にイスラエル会社の商品やサービスのボイコットを促した。国際司法裁判所または国際司法裁判所の2024年1月の仮裁決は、イスラエルに大量虐殺行為を防止し、虐殺行為を防止·処罰し、ガザの民間人に基本的なサービスと人道主義的援助を提供する措置を講じ、反イスラエルの政治的努力を強化し、一部の会社がイスラエル企業とのビジネス関係を終了させる可能性がある。イスラエルの政治的不安定はまた私たちのようなイスラエルにある会社の運営に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの株主は彼らの利益を保護する上で困難に直面するかもしれない。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律によって管轄されているからだ。

私たちの会社事務は、私たちの覚書、私たちの定款、ケイマン諸島の“会社法”(改正された)または“会社法”およびケイマン諸島の一般法によって管轄されています。私たちの株主の権利とケイマン諸島の法律下での私たちの取締役の受託責任はいくつかの点で法規や司法の前例でアメリカの管轄区域のように明確に確立されていません。したがって、ケイマン諸島の法律はこの点で相対的に遅れている性質のため、あなたの利益を保護することは、アメリカの管轄区に登録されている会社の株主よりも難しいかもしれません。

会社法は、ケイマン諸島会社間およびケイマン諸島会社と非ケイマン諸島会社との間の合併と合併を許可する。異なる意見を持つ 株主は，規定された手順に従えば，ある例外を除いて，その株式の公正価値を得る権利がある(双方が合意していなければ，ケイマン諸島裁判所が決定する).このような法的手続きに従って行われた合併や合併は裁判所の承認を必要としない。

また、会社の再編や合併を促進する法定条項 もあり、この手配は、それと合意する各カテゴリの株主および債権者の多数の承認を得なければならず、彼らはまた、この目的のために開催された会議に出席し、投票する各カテゴリの株主または債権者の価値の4分の3を代表しなければならないという法定条項がある。会議の開催とその後の計画はケイマン諸島大裁判所の承認を受けなければならない。異なる意見を持つ株主は、その取引を承認すべきではないという観点を裁判所に表明する権利がある。

買収要約が4ヶ月以内に提出され、影響を受けた株式の90.0%の所有者に受け入れられた場合、要人は2ヶ月以内に残りの株式の所有者に通知し、要約条項に従って当該株式等を譲渡することを要求することができる。通知が出されてから一ヶ月以内にケイマン諸島大裁判所に異議を提起することができるが、詐欺、悪意、または談合の証拠がない限り、成功する可能性は低い。

この配置および再編が承認された場合、異なる意見を持つ株主は、評価権に匹敵する権利を有することはなく、そうでなければ、米国司法管轄区に登録されて設立された会社の異なる意見を持つ株主は、通常、この権利を得ることができ、それにより、司法が決定した株式価値についてbr現金支払いを受ける権利がある。これは、合併または合併において受け取る可能性のある任意のbrの対価格の価値を評価することをより難しくするかもしれません、または提案された対価格が不足していると思う場合、要人に追加の対価格を与えることを要求します。

ケイマン諸島免除会社の株主は、ケイマン諸島法律に従って、会社の記録および口座を表示したり、株主リストのコピーを取得したりする一般的な権利 を持っていない。当社の覚書及び定款細則によると、当社の取締役は、当社の株主がどのような条件で当社の記録を閲覧できるかを決定する権利がありますが、これらの記録を株主に提供する義務はありません(年次勘定は除く。年次株主総会の前に調べ、各株主がその名義で登録された株式の権利を確認することができます)。これは、株主が発議するために必要な任意の事実を決定するために、または委託書コンテストに関連する依頼書を他の株主に募集するために必要な情報を得ることを困難にする可能性がある。

限られた例外を除いて、ケイマン諸島法律によると、小株主は取締役会に対して派生訴訟を起こしてはならない。

米国では我々が起動した法律プログラムの送達や実行 を得ることは困難である可能性がある.

私たちはケイマン諸島の法律によって運営されており、私たちの資産の大部分はアメリカ以外にあります。しかも、私たちのほとんどの役員と幹部はアメリカ以外に住んでいる。したがって、投資家は、米国内で私たちおよびこれらの他の人たちに訴訟手続きを送達したり、米国の裁判所でこれらの人に対する判決を執行したり、米国証券法民事責任条項に基づく訴訟を含む任意の訴訟を提起することに影響を与える可能性がある。また、米国以外の裁判所や管轄区域で提起された元の訴訟では、投資家が米国証券法に基づく権利を実行することは困難である可能性がある。

私たちケイマン諸島法律顧問の提案によると、アメリカとケイマン諸島の間には外国判決に対する対等な法的執行は存在せず、アメリカからの外国判決はケイマン諸島で直接実行することはできないと考えられる。私たちまたは私たちの上級管理者や役員に対する米国訴訟では、勝訴側は一方のクレームの証拠としてアメリカ判決を使用してケイマン諸島で新しい訴訟手続きを開始しなければならない。勝訴側はケイマン諸島の既存の即時判決手続きに依存することができるが、ケイマン諸島裁判所の既存の抗弁理由は、米国裁判所が主管管轄権を欠いていること、米国訴訟手続きが適切な手続きを送達していないこと、および米国判決の実行または承認がケイマン諸島の公共政策に違反する可能性があることを含むが、これらに限定されない。

判決損害賠償の性質により、証券法又は“取引法”に規定されているケイマン諸島以外で提起された原告の民事責任も強制執行されない可能性がある。例えば、米国の判決はケイマン諸島裁判所のいかなる法律行動においても、例えば3倍の損害賠償のような救済措置を得ることができず、いかなる場合も実行できない可能性が高い。

第 項4.会社情報

答え：会社の歴史と発展。

会社詳細情報

私たちの法律と商業名はSapiens International Corporation N.V.であり、私たちは1990年4月6日にキュラソーに登録して設立した。2018年8月、株主の承認を経て、当社の法定登録地をケイマン諸島に移転し、現在ケイマン諸島“会社法”(改訂本)の規定により、免除された有限責任会社として経営しています。私たちは税金目的だけにイスラエルの会社として登録されています。私たちの主な営業場所はイスラエルのホロン市ハロックミン街二十六番地のアーズレーリーセンターにあります。郵便番号：5885800、電話番号は：+972-3-790-5885800です。サピアンズアメリカ会社は私たちのアメリカの代理店です。私たちのWWWアドレス はwww.Sabisen.comです。このサイトに含まれる情報は本年度報告の一部ではなく，ここにも含まれていないことを参考にする.私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はアメリカ証券取引委員会のウェブサイトで調べることができます。本サイトには、米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者に関する報告書その他の情報が含まれている。このサイト上の情報は本年度報告の一部ではなく、ここで引用して参考にしない。本年報の他の部分で述べた以外に、2023年1月1日以来、我々の業務発展には何の重大な事件も発生していない。

2021年1月1日以来の資本支出と資産剥離

私たちの過去3年間と現在の主要な資本支出 は主にコンピュータ設備とソフトウェア供給子会社の購入に使用されている。我々の資本支出総額は2023年には約250万ドル，2022年には270万ドル，2021年には380万ドルとなる。

業務や技術を買収する

2023年12月31日までの年度

2023年第4四半期、ポーランドに本社を置く会社であるNCDC S.A.を1170万ドルで買収し、北欧でのSapiensの製品を知った。少数株主からSapiens Software Solutions(Decision)Ltd.の残りの流通株を購入し、2024年第1四半期末に完成する予定である協定にも調印した。

2023年12月、私たちはイスラエルのTiful Gemel Ltd.の残りの5%の流通株を買収し、同社はイスラエル市場でソフトウェアソリューションと年金と積立金に関するサービスを管理し、それを私たちの完全子会社に転換した。私たちは買収の最後の部分に16.1万ドルの現金を支払った。私たちはこれまでに2020年第2四半期と2021年第3四半期にそれぞれ130万ドルと40万ドルでTiful Gemel流通株の75%と20%を買収したことがある。

2023年第1四半期に増加しましたNeuralticは、100%まで、わが社の完全子会社に転換した。

2022年12月31日までの年度

2022年5月、我々はI.T Cognitive Ltd.(今日：Sapiens Cognitive Ltd.)の全株式を買収した。350万ドルの現金です私たちは以前 I.T Cognitiveからソースコードライセンスを購入して、私たちのデジタル製品を加速させることができました。

2021年12月31日までの年度

2021年には、事業または技術の実質的な買収は行われていません(上述したように、2021年第3四半期にTiful Gemelを買収する第2段階を除く)。彼は言いました

B. 業務概要。

Sapiensは世界的にリードされている保険業ソフトウェアソリューションの提供者だ。私たちの豊富な専門知識は私たちの革新ソフトウェア、解決方案と専門サービスに現れて、財産と意外傷害(P&C)；再保険；人寿、年金と年金(L&A)；労働者補償(WC)；医療専門責任(MPL)；財務とコンプライアンス(F&C)；及び保険と金融市場の意思決定モデリング を含む。わが社は保険会社のコアシステムにエンドツーエンド解決策を提供し、データと分析と数字を補完します。重要なのは、私たちの広範な専門サービスは、私たちが販売を行うだけでなく、私たちの顧客にデジタル転換を実現することを保証し、この分野からの重要な知見を私たちの製品路線図に組み込むことです。ホモ·サピエンスは非保険顧客にソフトウェア製品を販売しています。これらの製品が私たちの収入に占める割合は5%未満です。

2023年、私たちは収入と利益の増加傾向を維持し続け、成長速度は2022年よりも速く、既存の業務に基づいて発展を続けているため、最近買収された会社や技術を利用して顧客のデジタル化転換を加速させるとともに、この1年間で私たちの解決策に大きな投資を行っている。

私たちの市場とその需要は

我々の目標市場は

私たちは大きな転換を経験している大市場で運営されている。Gartnerが2023年12月に発表した“予測：保険市場の企業IT支出、世界、2021-2027年、第4四半期更新”(研究·コンサルティング会社Gartnerによる市場統計研究報告書によると、Rajesh、James Ingham、Inna Agamirzian、Rika Narisawa、および他の19人のアナリストが執筆し、内部サービス、ITサービス、ソフトウェア、電気通信サービス、設備、データセンターシステムをカバーし、ここではこれを“Gartner報告”と呼ぶ)。ゴールドナは、2023年に世界の保険市場のIT支出は7.0%増加し、ドルで計算すると2130億ドル近くに達すると予測している。この業界は2027年までに3060億ドルに達すると予想され、2022年から2027年までの複合年間成長率(CAGR)は9.0%となる。Gartnerの報告によると、この増加はITサービス支出とソフトウェア支出の年間複合成長率がそれぞれ9.9%と14.1%増加することによって推進される。

Gartnerは、2024年のソフトウェアへの保険ITの総支出は630億ドルに達すると予測している(ソフトウェアはアプリケーション(分析および商業知能； バックグラウンド/ERPおよびサプライチェーン；フロント/CRM；連携)、インフラソフトウェア(アプリケーション開発とミドルウェア、情報管理、ストレージ管理ソフトウェア；およびシステムおよびネットワーク管理)、および垂直業界固有のアプリケーションを含む。Gartnerは、2024年に世界のIT保険支出は8.9%増加し、不変ドルで計算すると2323億ドルに達すると予測している。2022年から2027年にかけて、ITサービスとソフトウェアの年間複合成長率がそれぞれ9.9%と14.1%に推進され、保険支出は9.0%の複合年間成長率で増加すると予想される。 2023年のソフトウェアへの保険ITの総支出は529億ドルに達する。

Sapiensは，我々の現在のコア保険ソフトウェア解決策と付随するポイント解決策および対応するITサービス部分の潜在市場総額は約600億ドルであり，保険会社や金融機関 は外部プロバイダのソフトウェア解決策を更新することで顧客ニーズをより良く満たし，従来のコア効率低下による運営課題 を克服する必要があると予想している。

保険市場は巨大で複雑で高度に規制された環境だ。保険会社は競争が激しく急速に発展する生態系で運営されており，それらの価値主張を区別する必要がある。また，プロバイダは厳しい規制制度の下で運営され，迅速なコンプライアンス が求められている。保険市場は迅速に変化する過程を経験しており、その駆動要素は顧客の需要と需要、複雑かつ絶えず変化する生態系、デジタル流通ルートと新しい商業モデルであり、これらはすべて新しい技術によって実現されている。

その業務を効率的に管理するためには、保険会社はITプラットフォームが必要であり、構成可能な、ユーザー駆動の活動、内部と外部システムとの統合、従業員の仕事の制御と監査、全チャネルの分配をサポートし、データを簡略化とスマートに使用することで、キャリア業務運営に対する明確な可視性を実現する。

急速に変化する環境で競争し、最終顧客の競争を獲得するために、保険会社はデジタルと全チャネルの方式で顧客とよりよく相互作用することができるように、一貫したデジタル戦略を必要とし、顧客の任意の問い合わせや問題に返信するのに要する時間を短縮し、データと分析を通じて対話を強化する。彼らはますますロボット、予測分析、人工知能、機械を用いて動的プロセスから学習し、より強い業務洞察力を得るようになっている。クラウドはまた、動作 および拡張を改善するために使用することができる。

保険会社は、その伝統的な保険管理システムの効率低下とデジタル化の不足によって直面している巨大な運営挑戦に直面している。これらの伝統的なシステムは技術と機能制限を含み、保険会社が日々増加する挑戦に対応する能力に深刻な影響を与え、これらの挑戦は革新需要、権力の消費者への移転、そして動的かつ絶えず変化する監督管理環境を含む。

市場駆動要因

大型保険と金融 組織は重要な市場駆動要素に対応するために、そのITシステムに絶えず投資しなければならない。彼らには次のような能力が必要です

市場需要

したがって， は，その従来システムのアップグレードを考えている保険会社の主な考慮要因であると考えられる

私たちの戦略

私たちの幅広い製品、地理的位置、経験豊富なチームを利用して-経営陣から異なるレベルの従業員まで、私たちの市場での存在をさらに拡大し、世界市場における私たちのリーダーシップをさらに強化することを目標としています。私たちの成長戦略は、既存と新しい顧客にしっかりと構築され、適切な場合には合併と買収を含めて、私たちの成長を加速させていきます。私たちは以下の原則で私たちの目標を達成する予定です

革新を続け、Sapiens保険プラットフォームを通じて、私たちの製品のリードを拡大することを主張します。私たちは引き続き研究開発(R&D)に投資して、私たちのソフトウェアプラットフォームを強化し、私たちの業務と技術パートナー関係を拡大し、私たちの製品が機能と技術の面でリードを維持することを確保する予定です。ホモ·サピエンスは、私たちの革新に対する関心を、私たちの業界の専門知識と結合することで、私たちが既存の製品を改善し、私たちが顧客とパートナーの利益 に新しい解決策を提供できるようにすることができると信じている。私たちは私たちの次世代保険プラットフォームを発売し、全面的で、業務駆動のエンドツーエンド解決方案を提供し、保険価値チェーンのすべての方面とすべての主要な保険領域(生命保険と年金、財産とbr}意外傷害、労働者賠償)をカバーする。Sapiens保険プラットフォームは，SaaSに基づく革新的なエンドツーエンドソフトウェアを提供しており，デジタル参加，コア処理，データ管理のすべての面で保険ライフサイクル全体を管理し，機械学習と人工知能，意思決定モデリングと生成式人工知能(我々の計画の次のステップとして)を用いてこのプラットフォームの運営を推進している。

クラウド移行と人工知能革新への継続的な投資-私たちは、既存の顧客をローカルからクラウドに移行し、クラウドベースの解決策を新しい顧客に販売する方法の一部として、当社のソフトウェアソリューションのネイティブクラウド能力に引き続き投資し、当社のクラウドサービス能力とチームを強化していく予定です。また，人工知能，機械学習，最近の生成式人工知能(主にマイクロソフトのOpenAI)が我々の製品の重要な機能となっており，これらの分野に大量の資金を投入して，データ駆動に基づくAI保険プラットフォームを提供する予定である.

私たちのグローバルな足跡を利用して、私たちの完全なプラットフォーム/解決策を提供します。私たちは現在運営している地域での私たちの影響力を強化するために、私たちの既存の解決策製品を拡大するつもりです。特に，我々のP&C とL&Aプラットフォームの世界的な売上高にはかなりの成長機会があると考えられる.さらに、私たちは、DACH地域、スペイン、ラテンアメリカ、カリブ地域を含む、現在開発されていない国/地域に現在のソリューションキットを普及させ、新しい地域の既存製品に収入を創出し続ける予定です。Sapiensはまた，我々の業務意思決定管理プラットフォームの市場カバー範囲をヨーロッパとアジア太平洋地域に拡張する予定である.

M&A (M&A)-私たちのM&A方法は私たちの成長戦略を促進します。現地事務所や顧客群を買収することで新たな成長型市場を探すことで浸透することを求め続けている。また、私たちの目標は、解決策を補完することで、私たちの製品の組み合わせを強化し、私たちの顧客が頭角を現すのを助けることです。ホモ·サピエンスは、私たちの現地顧客の基礎と専門知識の買収は戦略地域での市場浸透を加速させると信じている。私たちは北米での買収を利用して北米での存在を強化し、北米市場での足跡を加速させることに成功し続けている。同時に、私たちはスペインのCálculo、ドイツのSum.Cumo、北欧のTia Technology、ポーランドのNCDC S.A.(2023年第4四半期に買収した最後の)買収を利用して、それぞれSapiens Iberia、Sapiensドイツ、Sapiensデンマークと改名し、ヨーロッパ市場における私たちの拡張を強化する予定だ。我々の最近の重大買収の説明については、上記項目4.Aの“2021年1月1日以来の資本支出と資産剥離” を参照されたい。

捕獲隣接関係と 新機会−保険ソフトウェアサプライヤーと保険会社との連携は通常長期的である。私たちの現在の製品の価値を最大化し、私たちと顧客との持続的な関係を利用するために、Sapiensは私たちの最新のデジタルキット、先進的なbr分析プラットフォームとクラウドに基づくクラウドサービス主張、そして私たちの保険決定管理解決策を強調し、それを私たちの核心主張 と結合して、保険市場における私たちの影響力を強化することを計画している。また、私たちの業務意思決定管理プラットフォームを通じて、金融サービス市場をより深く浸透させることに注力する予定です。我々の業務意思決定管理プラットフォームは、簡略化および効率的なコンプライアンスを促進するために、様々な組織で使用することができる。

販売およびマーケティングに投資-保険業界の経験を持つ、または新規顧客または既存の顧客と関連のある販売専門家と協力して訓練を行うことで、販売およびマーケティングチームを強化する予定です。私たちは、私たちのブランドと解決策の市場知名度を拡大し、保険技術分野の新しい市場と新しい分野に進出するために努力しています。私たちは、私たちのコア解決策の実力、私たちの販売とマーケティングチームの経験、そして私たちが構築し、増加している顧客基盤は、顧客の持続的な需要を満たすために重要な機会を創出し、新しい補完的解決策を提供することができると信じている。

私たちの既存の顧客群 に集中しています。私たちの最も強力な資産の1つは、私たちの膨大で持続的に成長している顧客群と、私たちと私たちの顧客との長期的な関係です。我々のポートフォリオ，付加価値サービス，クラウドサービス主張および我々の生態系と保険技術パートナーシップの拡大にともない，Sapiensは交差販売とbr}追加販売により既存顧客群における我々の足跡を拡大する独自の機会を持っている。Sapiensは、追加的なサービスおよび製品を提供することによって、既存の顧客における存在を拡大することができる。これは、 (1)追加のトラフィックラインまたは他の製品によって、私たちの現在の配備を強化すること、(2)デジタル層、分析およびBIまたはクラウドサービスのような補足解決策を提供すること、(3)P&CでL/L&Aに拡張すること、またはその逆(適用可能であれば)； および(4)他の地域への配備によって達成することができる。私たちは、私たちの顧客管理チームをさらに強化し、引き続きキー幹部を募集し、2024年以内にこのチームを拡大する予定です。

私たちはマイクロソフトとの戦略的パートナーシップ -2023年の間に、私たちはマイクロソフトとの戦略とグローバルパートナー関係を大幅に強化し、強化し、生成的人工知能の採用と開発、クラウドとSaaSの転換、SapiensデータソリューションにPower BI技術を使用し、市場とマーケティングをめぐる複数の活動をめぐって独特なパートナー関係と協力を形成した。私たちは引き続き投資とパートナー関係を促進し、この協力を利用して、当社のデータ、人工知能、Gen-AI、クラウドソリューションを強化し、金融サービス分野におけるマイクロソフトの強力な影響力を利用して共同商業と販売活動を強化する計画だ。

システムインテグレータ(SIS)との協力関係を強化することで、第三者システムインテグレータとの連携やパートナーシップを強化することを計画しており、市場への参入を支援し、参入できない各細分化市場に直接浸透させることを支援しています。私たちは2023年第4四半期に高度管理者を募集しており、このようなパートナーシップを拡大するためにこの方向に投資しています。

私たちの買収は

我々の最近の重大買収の説明については、上記項目4.Aの“2021年1月1日以来の資本支出と資産剥離”を参照されたい。

私たちの強みは

全面デジタル保険 は保険業界のハイエンド、肝心な任務業務解決方案プラットフォーム-SapiensはP&CとL&A市場にエンドツーエンド解決方案を提供し、この2つの市場の大部分の細分化市場と製品ラインの完全なライフサイクルを支持する。我々はSaaSに基づくプラットフォームを開発し続け、デジタル参加、コア処理、ワークフロー管理、データ と分析洞察、人工知能駆動の論理と巨大な生態系パートナー管理を含む、デジタル参加、コア処理、ワークフロー管理、データ と分析洞察、人工知能駆動の論理と巨大な生態系パートナー管理を含む現代保険業務を単一のプラットフォーム上で実行できるように、包括的なエンドツーエンド、ワークフロー駆動のソフトウェアソリューションを提供し、これらはすべてクラウド優先のSaaS戦略と 方法に基づいている。私たちの解決策は世界と多国籍運営のために作られ、様々な国際規制、言語、通貨環境に適している。

我々のプラットフォームは先進的な機能と技術の革新的な解決方案と、顧客の需要を満たすために設計された先進的な現代構造に基づく解決策を持っている。これらの製品は、様々なトラフィックラインをサポートし、クラウドに展開される拡張可能な製品キットを含む統合されたモジュール化された構成要素ベースである。当社のソリューションを使用することにより、事業者は、モバイルおよびソーシャルチャネルを含む新しいbr販売チャネルをサポートすることができ、新製品発表の発売時間を短縮し、総所有コストを低減することができます。また、私たちは研究開発に多くの資金を投入して、私たちの製品が新技術を採用して、私たちの顧客の需要と互換性があり、使いやすいことを確保しました。したがって，我々の製品はその技術や機能レベルによってリードを維持しており，このことはトップ業界アナリスト(例えばCelent，Gartner，Datos)に認められている.

製品とサービスを完全に担当し、片手で握手するビジネスモデルを完全に担当し、同時にSIパートナーのための門を開きます 私たちはP&CとL&Aの市場でリードしている製品のほかに、コンサルティングと実施能力を持っています。私たちはこれらの能力を使って私たちの製品をカスタマイズし、顧客のニーズに最も合った解決策を設計します。私たちの顧客が私たちと業務を展開しているのは、私たちがリードしている製品だけでなく、私たちが提供する補完サービスが私たちの製品を強化し、顧客が私たちの解決策から最大の価値を得ることができるからだと信じています。

また、Sapiensのクラウドサービスおよびクラウド運営は、当社の顧客が長期契約モデルから利益を得ることを主張しており、このモデルは、IT面および継続的な業務支援を運営し、これらの顧客がクラウド上に配置された価値から利益を得ることができるようにすることができる。顧客が新しいシステムに移行する際に、この方法は、彼らのリスクを低減し、必要な利点を提供することができると信じている。私たちは実施と配置を通じて収集した情報と要求を私たちの製品と研究開発チームにフィードバックします。これらの機能は，我々のコア解決策をさらに強化し，適切なインタフェースをカスタマイズするために使用される.

また，我々 は，Sapiens実施プロジェクト，計画交付，管理，および様々な未開発の細分化市場への参入を支援するために，第三者システムインテグレータとの手配やパートナーシップを大幅に増加させる予定である.私たちはこの分野で豊富な経験を持つ上級管理者を雇い、この点でもっと努力する予定だ。

強力、多様化、持続的な顧客基盤であるSapiensは現在、世界最大の保険会社と金融機関を含む世界600社以上の顧客にサービスを提供している。私たちの顧客群はすべてのタイプと規模の保険提供者の中で多様化しています。私たちはこれらの顧客を維持することに成功しています。これは、様々な業界の需要 を満たすために、幅広い製品の組み合わせのおかげです。また、我々の業務意思決定管理プラットフォームは、保険·金融サービス業界全体に適用され、他の市場でさらに多様化する機会を提供している。このような多様な製品の組合せは，この膨大なクライアント群へのクロスセールスや追加販売機会からさらに利益を得ることができる.2023年12月31日までの1年間に、北米、イギリス、ヨーロッパの他の地域、世界の他の地域からそれぞれ41.2%、15%、35%、8.8%の収入を得、2022年12月31日までの1年間に、これらの地域からそれぞれ41.6%、13.6%、35.5%、9.3%の収入を得た。

顧客との長期的な関係-私たちの製品は私たちの顧客業務の核心であり、これは私たちの顧客が私たちの製品を引き続き使用し、私たちの製品に共同投資することを保証し、長期的な関係を提供し、収入の安定をもたらします。新しいコアシステム のインストールは保険会社の主要な任務であり、延長された操業前の仕事に関連し、私たちのサービスの一部として提供する全面的な統合と実施作業が必要である。私たちの多くの顧客関係はすでに10年以上存在しており、顧客要求に伴い、私たちのシステムのサポート、アップグレード、強化に伴い、私たちは経常的な収入から利益を得ています。我々は，これらの関係を互恵的に利用して，我々の忠実な顧客群に相補的な解決策をマーケティングすることに成功した.

グローバル会社-Sapiensの600人以上の顧客と約5，000人の従業員が世界21カ国·地域に分布している。私たちはイスラエル、アメリカ、インド、ポーランド、イギリスに5つの主要な開発、交付、支援センターを設置している。Sapiensの“グローバル思考，現地化行動” 方法の基礎は，専門家がSapiens顧客と密接な関係を保ち，強固な関係を構築·維持し，必要に応じて迅速な支援を提供することである。私たちの世界的な経験と専門知識を法規、標準、現地のプロセスに関する現地の専門知識と組み合わせることで、製品とサービスの観点から、私たちは私たちの顧客に独特の価値をもたらしていると信じています。

経験豊富な管理チームと才能あふれる従業員チームであるSapiensの管理チームは，保険や金融サービス業界で成熟した経験を有しており，これまでに我々の業務と発展目標を達成することができた。経営陣も我々が買収した会社からキーパーソンを引き留めることに成功し，買収した製品や技術に対する経験や知識から利益を得ることができるようにした。我々の管理チームは，製品開発，業務開発，販売，マーケティング，技術，金融に関する様々なスキルを持ち，金融サービス業の独自の知識を持っている.私たちは私たちの勤勉、才能、革新精神の従業員の貢献を最大限に発揮し、彼らはそれぞれの就職分野で豊富な経験を蓄積してくれた。

私たちの製品

Sapiensの製品は、私たちの顧客がその核心業務機能を有効に管理することができるだけでなく、保険管理、クレームと請求書 を含み、保険会社のデジタル化転換をサポートしている。また、再保険管理、保険管理、イラストソフトウェア、電子アプリケーション、財務コンプライアンスツールなどの重要な需要に様々な無料ソリューションを提供しています。我々のプラットフォームの最新バージョンは現代化されたモジュール化クラウド優先アーキテクチャを持ち、数字を駆動とし、ポリシー管理、デジタル参加とデータ分析のすべての業務面を全面的にカバーしている。それらは顧客が急速に変化する保険市場と頻繁な監督管理の変化に応答することができ、同時にその核心業務の効率を高めることができる。 これらの強化機能は収入を増加させ、コストを低減する。

Sapiensは、P&C、L、およびWC業務をカバーするために、私たちのコアソリューションに予め統合されている包括的なデジタルおよび分析キットを提供していますが、彼らが私たちのコアソリューションを使用しているかどうかにかかわらず、保険会社に独立して提供することもできます。我々のDigitalSuiteは，ポータル，チャットロボット，リアルタイムチャットや低コード/無コードデジタルワークフローなどの広範な接続ツールにより，保険会社が新たな主張で迅速に市場に進出し，データ駆動の運営を管理できるように強力な顧客参加度と体験 を提供している.

これらすべての業務と核心処理及びデータと分析、デジタル参加、AI&ML用例とクラウド管理の機能 は共同で統一的な全体Sapiens保険プラットフォームを構成し、著者らは引き続きこのプラットフォームを開発し、完全に統合され、疎に結合されたSaaSに基づく保険プラットフォームをもたらし、任意の保険業務の全ライフサイクルを管理する。

私たちは保険顧客に一連のスーツソフトウェアソリューションを提供します

私たちの解決策は

私たちのソフトウェア製品の組み合わせは：

私たちの製品の組み合わせには、汎用共有データとデジタル解決策と2つのコアキットからなるSapiens 財産と意外傷害雲優先プラットフォームが含まれています： Sapiens CoreSuite for Property&Casualty(北米向け)とSapiens IDITSuite for Property&Casualty(ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋地域に適しています)。 保険会社は、私たちの完全なコアキットを配置するか、私たちの1つ以上の独立したコンポーネント： 保険、請求書、請求書を配置するかを選択することができる柔軟なプログラムを提供します。

知的財産と死傷者解決策

知的財産と傷害プラットフォーム

前述したように、Sapiens 財産と意外傷害プラットフォームは、クラウドに基づくエンドツーエンドプラットフォームであり、高度なデジタルおよび分析機能を有する。これは を事前集合プラットフォームとして実施することができ，独立したモジュールで実施することも可能である.このプラットフォームはすべての業務と流通ルートにおけるP&C事業者のすべての需要を満たし、豊富なデジタル機能を提供している。それはコア(保険証書、請求書、およびクレーム)、データ (高度分析)、およびデジタル(フルセット)解決策から構成される。

クラウドに基づくSapiens DigitalSuite は、P&Cクライアント、エージェント、仲介人、顧客グループ、およびサードパーティサービスプロバイダにエンドツーエンド、完全かつシームレスなデジタル体験を提供する。このキットはSapiensのP&Cコアとあらかじめ統合されており，デジタル参加とデジタル支援コンポーネントからなる である.

智慧型ホテルと意外傷害スイートルームは地域別にカスタマイズされています北米はヨーロッパ中東アフリカ世界の他の地域と.

北米地域

財産と傷害のためのSAPENSコアキット

Sapiens CoreSuite for Property &Casualtyは3つの完全に統合されたコアコンポーネントからなり，Sapiens PolicyPro，Sapiens BillingPro，Sapiens ClaimsProも独立して配置可能である.CoreSuiteには、ビジネススマート、再保険、デジタルソリューション、様々なインタフェースを含む選択可能な他のコンポーネントが予め統合されています。このモジュール化、自動化、高度にカスタマイズ可能なキットは、個人、商業、専門業務ライン(LOB)に単一のプラットフォーム を提供しています。これは、手動作業 を減らすことで組織効率を高め、競争優位を生み出し、コストを節約することができます。

知者政策の専門家

Sapiensの財産と死傷政策の専門的な解決策は予め核心システムに統合されている。これらは、既存および外部システムおよびアプリケーションと容易に統合することができる。これらの解決策は、保険契約のエンドツーエンド保険契約管理ライフサイクルを管理し、初期見積 から格付けおよび保険証書発行までを管理する。それらはまた完全な保険発行と修正能力を持っている。代理店、保証人、および顧客は、これらの解決策を使用して、見積、発行、管理保険証書を発行します。これらの製品はすべてのP&C業務ラインに全面的な保険ライフサイクルサポートを提供する。

Sapiens BillingPro

SapiensのP&Cに対する課金解決策は、オペレータ、MGAおよびブローカーが、良質なサービス、税金、および手数料の課金、入金および支払いの全ライフサイクルを管理することを可能にする。P&Cオペレータは、サード·パーティ·システムおよびデータ·リポジトリと統合し、一流の利用可能性を享受し、課金ライフサイクル全体にわたってフロー自動化を実現することができる。

智者ClaimsPro

Sapiensは、財産および傷害に対するクレーム解決策 は、クレーム管理処理および決済プロセスに簡略化された管理および自動制御を提供する。 は、効率的なクレーム割り当てを有する知能、ルール駆動のワークフローを提供し、より速い周期を確保し、ルール駆動の自動クレーム支払い を提供する。

ヨーロッパ中東アフリカ世界の他の地域では

損害保険/一般/短期保険用SAPIES IDITSuite

Sapiens IDITSuite for Property&Casualtyはクラウドに基づくコンポーネントベースの独立ソフトウェア解決策キットであり，保険書，請求書，クレームを提供し， はSapiens Property&Castaltyプラットフォームのコアを構成している.IDITSuiteは 損害保険P&C市場のすべてのエンドツーエンドコア運営とプロセスをサポートし，開始から更新とクレームまでをサポートしている.このプリセットの全デジタル化キットは、顧客や代理ポータル、ビジネススマートなどの機能を提供することができます。IDITSuiteは、保険会社が私たちの柔軟な製品工場を使って新しいビジネスライン、製品、サービスをテストし、その製品範囲を広げることができます。

このキットはモジュール化されており、あなたの生態系コンポーネントと統合することができます。Sapiens IDITSuite for Property&Casualtyは、1つの保険書に複数のビジネスラインを含み、複数の保険対象や資産に適用される。それは会社の合意を支持して政策構造を把握することができる。IDITSuiteの設計は成長と変化を考慮しており，広範な多会社，マルチブランド，多国，多通貨，多言語機能を有している. IDITSuite管理システムはオープン技術に基づいて構築され，デバイスを横断して利用可能である.

世界の様々な地域で提供することもできます：

ダイアナ財産と傷害解決策 (スペイン)

ダイアナの財産と意外傷害解決策はイベリア市場のためにオーダーメイドされ、保険会社に製品エンジンと保険証書、請求書、クレームと再保険機能を提供した。第4世代解決策として、DianaはP&C市場のすべての核心業務とプロセスをサポートし、銀行保証、仲介人、直接保険をサポートする。このパッケージはモジュール化，柔軟であり，モジュールシンポジウムでカスタマイズ可能である.ダイアナ は、マイクロサービス技術の新しい機能(例えば、グループ戦略管理および傷害プロトコル)によって生態系を強化した。

全デジタルSCIPコア(DACH)

SCIP Coreは、柔軟で高性能で、クラウドをサポートし、拡張しやすい在庫管理プラットフォームです。これは、契約およびクレームを効率的に処理するすべての基本的なプロセス を提供し、数週間以内に柔軟に構成および拡張することができる。SCIPコアは，異なるインタフェースやポータルで広範なセルフサービスを利用することにより，最終クライアント，エージェント，賠償処理者 をデジタル的にサポートする.

TIA Enterprise(北欧)

TIA Enterpriseは、コンポーネントベースのソフトウェアソリューションキットであり、保険証書、課金、クレームを提供します。TIA Enterpriseは、ローカルまたはクラウドでホストすることができ、生態系ソリューション、デジタル通信およびサポート層、および高度な分析/BIを統合するために、API層を介して拡張することができる。 Tia Enterpriseは、損害保険市場の開始から更新およびクレームまでのすべてのエンド·ツー·エンド·コア運営およびプロセスをサポートする。

MPL用OASIS

OASISは完全に統合されたコンポーネント集合であり、MPL部門に埋め込むために必要な核心機能であり、保険、保険管理、クレーム管理、財務管理、商業知能と予測分析を含む。コンポーネントベースのプラットフォームは，最大限の開箱すなわち機能 と定位を提供し，OASISが従来の環境に容易に統合できることを確保している.

知的生命、年金、年金解決策

人寿、年金、年金の知者プラットフォーム

Sapiens Platform for Life， 年金と年金は、コア、データ、デジタル解決策を含むクラウドベースの現代的なデジタル保険プラットフォームです。その製品を完全なプラットフォームまたは独立モジュールに配置する能力によって、Sapiensはそのすべての業務ラインと流通チャネルにおける生命保険提供者の需要を満たすことができる。我々の成熟したプラットフォームはクラウドとAPIに基づいており、強力なコア、先進的なbr分析、およびデータサポートと全デジタル参加能力を持っている。

スマートコア人寿、年金、年金セット

Sapiens CoreSuite for Life， 年金と年金は、優れた保険業務管理を提供し、デジタル転換とデジタル戦略の迅速な価値実現を促進し、伝統的な統合によってより高い効率を創出することを目的としている。保険会社に提供しています

Sapiens CoreSuite for Life， 年金·年金キットは、単一システムで団体および個人の生命、年金、年金、投資業務のエンドツーエンド管理をサポートしている。このキットにより、お客様のポリシー管理システムから、すべての流通チャネルと通信フローを介してお客様を全方位的に知ることができます。

多くの保険会社は数十年前に開発されたシステムを使用しており、現在の法規の変化、デジタル市場、要求の厳しい顧客をサポートすることができない。多すぎる手動 プロセスは、お客様の体験に影響を与えるミスを招く可能性があります。我々独自の変換方法は，既存の旧型システムからの遷移にかかるリスクを低減している.

北米では無料モジュールを提供しています

人寿と年金引受専門家

生命保険、年金、年金のためのSapiens UnderWritingProは、自動保険および新しい業務ケース管理のためのWebベースの解決策であり、Sapiensが生命保険会社に提供する解決策セットの一部である。それは保険会社とそのルートの新しい業務フローを加速し、直感的なユーザーインターフェースを提供し、リアルタイムダッシュボード上でキー更新とタスク割り当てを提供する。Sapiens UnderWritingProは，引受業者と案件マネージャが複数の案件を同時に処理できるようにしている.

Sapiens ApplicationPro for Life&年金

Sapiens ApplicationPro for Life&annuitiesはデジタル保険アプリケーションであり、発行時間の短縮と保険取得コストの低減など、事業者が重要な業務駆動要素を解決するのを助けることができ、これらは非常に直感的で使いやすいセットで完成している。オペレータは 独立した電子アプリケーションシステムを選択することができ、Sapiens IllustrationPro for Life&annuitiesとシームレスに統合されたより包括的な解決策 と、Life&annuitiesのためのより包括的な解決策を選択することもできる。知者応用専門

人寿と年金のスマートイラスト専門版

Sapiens IllustrationPro for Life&annuitiesは、任意のデバイスで迅速に応答する製品イラストを提供することができるPOS解決策である。ACORD^®準拠して、販売時点からアプリケーションへの電子提出のスルー処理を提供し、需要分析キットによってサポートを提供する。IllustrationPro は複雑な製品を納得できるように解釈する。その強力な計算エンジンは、対応する歴史と仮説参考を含む最も複雑な製品イラストを処理することができる。

智者は生涯と年金の大家を合併する

Sapiens ConsolidationMaster は，専用に構築されたエンドツーエンド，レガシー，ポートフォリオに集中したシステムであり，独自の遷移方法を持ち，“汚れ”データ を扱うことができる.このソリューションは500以上の製品テンプレートを持ち、任意の言語および規制権限で従来製品のコンプライアンス管理 をサポートすることができます。ConsolidationMasterは、通常の従来のプラットフォームに関するコストを大幅に削減することを目的としている。

Sapiens Digital Suite 解決策

Sapiens DigitalSuiteは、顧客、エージェント、マネージャー、リスクマネージャー、顧客グループ、およびサードパーティサービスプロバイダにエンドツーエンド、包括的かつシームレスなデジタル体験を提供します。このキットはSapiensのコア解決策を事前に統合している。DigitalSuiteも独立してご利用いただけますので、3と簡単にご利用いただけます^研究開発高級API層を通じて党の核心と生態系解決策を提供する。これはデジタル転換とデジタル戦略の迅速な価値達成に寄与する。これは生活事業者をより多くの販売機会を持つ参加型、機敏な組織にする。

Sapiens DigitalSuiteは，我々の事業者クライアントがユーザとクライアントが望む未来を実現できるようにすることを目的としている.DigitalSuiteは，市場の変化に反応できる製品であり，動的APIとの柔軟なインタラクションを支援し，現代的なユーザ体験を提供する.我々のDigitalSuiteは，コンポーネントに基づくアーキテクチャを用いて，現代技術とクライアントを中心とした設計上に構築されている.

我々のDigitalSuiteは、一緒に使用可能または単独で使用可能な革新的なデジタルモジュールとコンテンツライブラリからなり、異なる顧客旅行を容易にすることができます。豊富なポータルコンテンツ：Sapiens AgentConnect、EmployerConnect、CustomerConnectを含む全方位通信。

すべてのデジタル製品は完全に雲の中で支持されている。

スマートデジタルAPI層と導体

この高度に拡張可能な層 はAPIに基づくオープン通信プラットフォームを促進し、事業者が保険技術会社、生態系技術プロバイダ、業務パートナーと相互作用できるようにした。任意の技術で任意のサービスとのシームレスな相互作用を実現することによって、Sapiensのオープンアーキテクチャ は、プロバイダが彼らが必要とする構築ブロックを容易に選択できることを保証する。彼らは新しいAPIを容易に動的に定義し，その保険生態系中のすべての要素をシームレスに統合し，今日成功し，将来のために準備することができるであろう。

知的顧客の旅とフォーム生成器

ビジネスユーザが、低コード/無コード方法を使用してデジタル ストロークを容易に作成し、維持することができるように、ストロークおよびフォーム構築器、ストローク分析、および配置管理機能があります。このコンポーネントはその“ワンキー展開”機能に基づいて、保険会社に敏捷性と迅速な発売時間を提供した。完全なバージョン制御機能および拡張可能なUIコンポーネントライブラリを使用することもできる。

Sabiens AgentConnectとCustomerConnect

顧客、仲介人、エージェント、雇用主が望む最適な体験を提供するために動的ポータルを構築し、顧客の多様な個人化ニーズを満たすために高度な個人化 を提供するかどうか

Sapiens BotConnectとLiveConnect

Sapiensは対話的メッセージ伝達を新たなレベルに向上させ，クライアントを誘致するうえで非常に効率的である.Sapiens BotConnect(AIベースチャットロボット)とLiveConnect(全チャネル リアルタイムチャット)は、異なるチャネルとキャラクタ間の完璧な切り替えを確保することによって、対話メッセージ伝達を育成し、強化し、それによって、顧客とその 需要を満たす代表に統一的な顧客中心の滑らかな体験を提供することを目的としている。この2つのコンポーネントは結合され、運営効率を大幅に向上させ、最終顧客により良いサービスレベルを提供し、 は彼らが選択したチャネルに基づいている。

知的パートナーシップセンターとパートナー生態系

智聯保険は世界的な組織であり、保険革新と技術の面で30年以上の豊富な経験を持っている。私たちは保険市場のために最も関連し、最先端で、最も革新的な技術的解決策を探して決定した。私たちは第三者技術と保険技術解決策を私たちのSapiens PartnerHubに接続し、そこからその製品を保険会社に提供し、彼らの顧客に提供します。

SAPENS分析とデータプラットフォーム

Sapiensは、LifeおよびP&Cビジネスをカバーする我々の分析解決策を提供し、洞察力のあるダッシュボード、報告およびアプリケーション、および人工知能および機械学習を用いて、保険価値チェーン上の異なるモデルに基づいて操作可能な知見を生成する予測分析 を含む。我々の高度な分析ソリューションやデータリポジトリと統合することにより，操作可能な洞察，自助型ビジネス情報 およびデータ発見機能を迅速に生成することができる.

知能型再保険解決策

スマート再保険解決策 は全面的な業務と会計システムであり、すべてのタイプの再保険契約に優れた管理-プロトコル型と一時的な、及び割合と非比例を提供する。様々な規模の保険会社が、豊富な会計機能と報告機能を含む、そのすべての業務ラインのすべての再保険契約と活動を管理することができるようにする。

我々の再保険解決策は再保険プロセスの全面的な柔軟な制御を実現し、契約、計算、プロセスの自動化機能を内蔵している。Sapiens再保険は、あなたの業務プロセスに適用される全自動機能を統合することによって、すべての監査要件および法定適合性の全面的な支援を含む、あなたの再保険プロセスの柔軟かつ包括的な財務制御を提供します。

これらの解決策には3つのスタイルがあります

再保険マスター(ヨーロッパ中東アフリカアジア太平洋地域世界の保険会社では)、ReInsurance Pro(北米)ではスケジュールFや再保険 継続(北米)は，財産や傷害提供者が割譲した再保険処理需要を満たし，保険料とクレーム割譲を計算してから，付表Fに必要なデータを生成することを目的としている。

ホモ·サピエンス労働者の補償案

知者労災賠償プラットフォーム

Sapiens労働者報酬プラットフォーム は、Sapiens労働者報酬コアキットを含み、 Sapiens EmployerConnectが雇用主およびSapiens分析およびデータプラットフォームに提供するデジタルポータルを含むSapiens DigitalSuiteを予め統合している。

労働者補償用SAONE PIECEコアキット

Sapiens CoreSuite for Worker‘Compensationは、より大きな事業者、管理者、国家基金に技術解決策を提供し、彼らが業務と市場条件に迅速に適応し、高いレベルの正確性と効率を提供できるようにする。キットは、コアキットを介して、保険ライフサイクル全体にわたって労災補償に広範な機能を提供し、単独で、または統合解決策として導入することができる保険証、クレーム、および情報モジュールを提供する。このキットは統合製品として購入可能であり，独立コンポーネントとして購入することも可能である：Sapiens PolicyProとSapiens ClaimsPro。

知者は労働者に賠償を求める

Sapiens Go for Worker‘s Compensation は、事業者、管理総エージェント(MGA)、自己保険基金、第三者管理者のために開発されています。 Sapiens Goは、わずか120日間で鍵解決策を渡すことができます。その簡略化されたユーザインタフェースおよび高度な業務機能によって、このキット は重要な目標を満たすことができる。このキットは統合製品として購入可能であり，独立コンポーネントとして購入することも可能である：Sapiens PolicyGOとSapiens ClaimsGO for Worker‘s Compensation.

知的金融とコンプライアンス解決策

私たちの財務およびコンプライアンス解決策セットは、年次報告書と保険会計ソフトウェアを含みます

知者ビジネス意思決定管理ソリューション

Sapiens Decisionは、ソフトウェア開発を業務ドメインの手に渡し、“市民開発者”、“br}を作成し、すべての企業アプリケーションで業務ロジックを実行する完全な意思決定管理プラットフォームである。決定は、決定を効果的に解決し、次いで は、業務ロジック(業務決定を策定するためのデータ、業務ルール、および機械学習)を操作可能コードに変換する複雑さを効果的に解決する。組織の業務側は，Sapiens Decisionを用いてすべての新しいプロセスに必要な業務ロジックをモデリング，検証，テスト，シミュレーションすることができる.この過程は数ヶ月や数年ではなく、数日か数週間かかる。厳格で構造化された方法は、モデリングプロセスにおける正確性、効率性、および一貫性を保証することができる。そして，モデルを自動生成し，自動化されたDevOps環境にコードとして展開することで，ソフトウェアが組織の業務ニーズに完全に適合することを保証することができる.

私たちは現在、北米と西欧の保険と金融サービス市場におけるSapiens Decisionの開発とマーケティングに集中しており、これらのベストプラクティスを構築しており、これらのベストプラクティスの中で、運営の規模と複雑さは企業レベルの技術を必要とし、政策や業務戦略の急速な発展に伴い、これらの技術は容易に調整することができる。私たちは保険業を含む複数の垂直市場開発とマーケティングSapiensのために決定し、私たちの業界知識と既存の顧客やパートナーとの密接な関係を利用しています。意思決定 は複数の市場に対して：

金融機関向けの賢明な意思決定(消費者と商業銀行、投資銀行、担保融資銀行を含む)

消費者や商業銀行、投資銀行、担保融資銀行機関の需要を満たすためにオーダーメイドし、変革のコストに対応する。それはbr銀行がモデル駆動開発(MDD)を使用して有効にその業務を調整することができ、デジタル転換、絶えず変化する法規、顧客需要と日々激しい競争の需要に適応することができる。MDD手法は，業務者が理解しやすい モデルにおいて業務ロジックを定義できるようにする.この過程は数ヶ月や数年ではなく、数日か数週間かかる。それはすべての企業アプリケーションで業務ロジックを強制的に実行する。

知者の保険決定

スマート保険決定 は保険会社が有効にその業務運営を調整することができ、デジタル転換、絶えず変化する法規、顧客 需要と日々激しい競争の需要に適応することができる。それは現在トップクラスのP&C保険会社によってプロセスの自動化とデジタル化転換を実現するために使用されている。

知者の政府決定

知的意思決定は政府 に手動プロセスを自動化する能力を提供し、異なる役割と解釈による差を緩和し、組織中の他の役割が理解できるフォーマットで十分な 検証された戦略部材を作成した。

技術に基づく解決策

ホモ·サピエンスが現れた

Sapiens Emergeは、ルール、 モデルに基づいて駆動されるアーキテクチャであり、カスタマイズされたタスクキー型コア企業アプリケーションの作成をサポートしており、コードを作成する必要がないか、またはコードを作成する必要がありません。私たちの技術は、クライアントが複雑で独特な要求を満たすために強力な開発プラットフォームを使用することを可能にすることを目的としています。たとえば， 我々はSapiens Emergeにより効率的で経済的にクライアントにエージェント移植を行う.

私たちのサービス

私たちのサービスは全世界の保険提供者と金融機関のプロセスの現代化と自動化を実現し、組織効率の向上、コストの低減、より良いエンドユーザー体験を提供するのに役立つ。それらは3つの種類に分けることができる：計画配信、付加価値サービス、クラウドサービス。

SapiensはMicrosoft AzureやAWSと連携し，私有雲や公共(シングルテナント)雲上でその解決策を提供している.Sapiensのクラウド展開には、完全な運営インフラと、Sapiensの経験豊富な専門サービスチームによって提供されるクラウド関連クラウドサービスを選択するオプションが含まれています。

知者交付方法(br}は通常、アジャイル方法または私たちの市場のいくつかの細分化市場に最適な混合アジャイル-布布方法に基づいている。私たちはまた、br交付ツールと成果パフォーマンス指標を提供します。我々の組織は，保険分野の専門知識，成熟した技術，成功した展開の歴史を堅固な基礎とし，顧客のIT障害の識別と解消を支援し，業務目標を実現している。

私たちのサービスは世界の保険提供者と金融機関のプロセスの現代化と自動化を実現し、組織効率の向上を助け、コストを低減し、より良いエンドユーザー体験を提供した。我々は，保険分野の専門知識，成熟した技術と成功した展開の伝統を堅固な基礎とし，顧客のIT障害の識別と解消を支援し，業務目標を実現している。

利点は次のようなものです

我々の実施チームは，クライアントが実施計画を策定することを支援し，我々のソフトウェア解決策をその既存システムと統合し，個々のクライアントや実装特有の特定の要求を配置する.SAPIensの業務サービスには，API統合管理とビジネス知能 (BI)と高度な分析統合がある.私たちのクラウドサービスは持続的な生産支援と全天候型ヘルプデスクを提供します。

ホモ·サピエンスサービスチーム は強力な技術技能と業界専門知識を持っている。彼らが提供するサービスレベルと業務の理解は私たちの顧客の長期的な成功に役立ちます。これは、顧客との戦略関係を発展させ、情報交流を強化し、業界内の会社のニーズに対する理解を深めるのに役立ちます。

我々のサービスチームを通じて、我々は、初期プロジェクト実施段階および 持続的な追加サービスを含む、我々の解決策を中心に幅広いサービスおよびコンサルティングを提供する。私たちの多くのお客様はまた、日常的なメンテナンス、持続的なシステム管理、新しいソリューション強化機能の追加を支援するために、私たちのサービスおよび専門知識を使用しています。

私たちはいくつかのシステム統合やコンサルティング会社と協力して、私たちの顧客のために拡張可能で経済的に効率的な実施を実現することがあります。Sapiensは，我々の解決策の独自の機能と密接に結合した効率的で反復可能な方法を開発した。

私たちのbrチームが提供するサービスは：

また、私たちの多くのお客様 は、私たちと持続的な維持と支援契約を締結することを選択しました。このような契約の期限は通常12ヶ月で、年に1回更新されます。メンテナンス契約は、お客様に技術アップグレード(正式提供時)と技術 サポートを得る権利があります。私たちはまた、私たちのオフィスと顧客の現場で入門と高度な授業と訓練計画を提供します。

私たちの製品の一部は

計画交付には：

付加価値サービス は：

クラウドサービスには、

競争構造

Sapiensは保険会社にサービスを提供することに集中している。保険業の核心ソフトウェア解決方案の市場競争は激しく、その特徴は技術が日進月歩で、業界標準と顧客需要が絶えず変化し、革新が頻繁であることである。また、主に金融サービス機関向けの業務意思決定管理プラットフォームを提供する。

我々の保険ソフトウェアソリューションの競争構造

私たちの保険ソフトウェアソリューション市場の競争相手は規模、地理的位置、業務線の面で私たちとは違います。私たちのいくつかの競争相手はフルセットのサービスを提供し、他の競争相手は1つのモジュールのみを提供し、いくつかは特定の(国内)地域で運営され、他のいくつかは世界的に運営される。配信モード はそれぞれ異なり，一部の競合相手は配信を内部に保持し，ITアウトソーシング(ITO)やワークフローアウトソーシング(BPO)を用いる.

保険ソフトウェアソリューションは市場競争が激しく、要求も高い。リードを維持することは挑戦的ですなぜなら

この市場の複雑な要求は新しい参加者のために高い参入ハードルを作った。既存の参加者の場合、これらの要求は、その研究開発部門に資金を提供し、その顧客のグローバル化傾向に追従しなければ、ローカル小型サプライヤーが持続的に増加することができないので、保険ソフトウェアソリューション業界のM&A取引を著しく増加させる をもたらす。

私たちはSapiensが私たちの現代的な解決策、顧客基盤、そして世界的な影響力を利用してこの市場で競争し、挑戦を迎えることができるという有利な立場にあると信じている。また，我々の蓄積した経験と専門家チームは，この市場のIT挑戦に全面的に対応できるようにしている。

異なるタイプの競争相手 は：

私たちは次のような重要な要素を通じて競争相手から自分を目立たせます

業務意思決定管理ソリューションの競争構造

賢者の意思決定はこの破壊的な市場構造の先駆者だ。私たちの革新的な企業アーキテクチャ方法を市場に導入して以来、私たちは一部の潜在的な競争相手だけを確定した。

私たちは次のような重要な要素を通じて自分を潜在的な競争相手から抜け出すことができます

私たちの業務の地理的範囲

我々が過去3年度に収入を発生させた地理的 地域およびこのような収入の相対金額の内訳については， 本年度報告の次の“第5項−経営と財務回顧および展望−A.経営業績−地理的 地域別収入”を参照されたい。

販売とマーケティング

私たちの主な販売ルートは 直売で、パートナー販売はほんの一部を占めています。私たちの販売チームは北米、イギリス、イスラエル、インド、ポーランド、北欧、スペイン、シンガポール、南アフリカ、カナダ、ラトビア、ドイツの地域事務所に広がっています。直販チームは保険や金融サービス業内の大規模な組織に向けている。

私たちの販売チーム は私たちの目標地域である北米、イギリス、ヨーロッパ、南アフリカにサービスするのに十分に巨大で、私たちの販売前、分野の専門家とマーケティングチームの協力の下でbrの販売を実行するのに十分だと信じています。私たちの販売チームは、顧客と潜在顧客に近い利点を利用して、より多くの業務を推進し、私たちのターゲット市場で私たちのサービスを提供することを予想しています。

我々の顧客成功チーム は，過去1年間，既存の顧客と継続的な関係を構築し，高いレベルの顧客満足度 を維持し，これらの組織内の追加販売機会を発見することに集中している.私たちは高いレベルの契約後の顧客支援が私たちの持続的な成功に非常に重要だと信じている。

私たちの販売プロセスの一部として、私たちは通常、ライセンス、実施、カスタマイズ、統合サービス、トレーニングサービスを含むセットを販売します。私たちは解決策を展開したすべてのお客様が私たちと持続的なメンテナンスと支援契約を締結することを選択しました。私たちの目標は、より多くのチャネルパートナーとシステムインテグレータを含むように、私たちの流通モデルを拡張することですが、私たちは直売モデル を私たちの主要な流通チャネルとして維持するつもりです

私たちは主要な業界貿易(実体と仮想)展示会に参加して、私たちの知名度と市場認知度を高めます。また、2021年に仮想的に、2022年に北米で対面開催される顧客会議である 例えば、我々の年間Sapiensサミット/顧客会議を主催します。2023年、私たちはスペインバルセロナとアリゾナ州トゥスホールでそれぞれ2回の顧客会議を開催しました。私たちは2024年にテキサス州オースティンで私たちの年間北米サミットを開催する予定です。私たちは引き続き私たちのネットワーク存在とデジタルマーケティング活動に投資して、手がかりを生み出し、私たちのブランド認知度を高めます Sapiensはブログチャンネルとポッドキャストを持っていて、私たちはまた世界の業界アナリストコミュニティで私たちの仕事関係とコンサルティングサービスに投資しています。

知的財産権

ホモ·サピエンスは契約条項と知的財産権法の組み合わせによって私たちのノウハウを保護する。保険とソフトウェア業界の動態特性により、私たちの管理層と人員の知識と経験、製品改善の頻度、そして私たちの支援サービスの即時性と品質などの要素は著作権提供の保護の上に構築されていると信じています。

製品のソースコードをビジネス秘密情報や未公開の著作権作品として保護することを求めているが，場合によってはソースコード を第三者ホストに入れることに同意している.私たちはまた私たちの独自のソフトウェアのセキュリティと著作権保護機能に依存する。私たちはソフトウェアライセンスプロトコルに従って私たちの製品を配布します。このプロトコルは、お客様に私たちの製品を使用する個人、譲渡できない許可を与え、許可されていない複製、逆エンジニアリング、または私たちの製品を乱用することを禁止する条項と条件を含みます。さらに、従業員、コンサルタント、ディーラーと協定を締結することで、商業機密や他の独自の情報を保護しようとしています。

私たちの商標権には、私たちの商標の使用に関する権利と、私たちの商標を登録することによって得られる権利が含まれています。私たちが私たちのbr商標を使用して登録することは、関連する 商品またはサービスに同じまたは関連する商標を登録または使用する可能性のある他の人よりも高い権利を持っていることを保証することはできない。我々が登録したbr商標の初期保護期間は10−20年であり，その後継続可能である。

監督管理の影響

世界の金融サービス業界は絶えず変化する重大な政府法規の制約を受けている。金融サービス会社は、イギリスの“サバンズ-オキシリー法案”、“支払能力II”、“小売流通審査”(RDRと略す)、“ドッド-フランク法案”、“GDPR”および他の透明性に関する指令などの法規を遵守しなければならない。また、多くの個別国がその市場で運営されている金融サービスの規制を強化している。

例えば、欧州の規制機関は非常に積極的で、過去の金融危機や年金再編需要に押されてきた。活動の増加-例えばヨーロッパで発生する活動-通常、私たちのソフトウェアソリューションおよびサービスの需要に積極的な影響を与えます それにもかかわらず、保険会社は慎重に支出を増加しており、多くの会社は近年積極的な措置を取ってそのソフトウェア解決策を交換していないにもかかわらず、その中の多くの会社は現在、監督管理の変化を満たすために革新的で現代的な代替案を探している。

より多くの情報については、次の項目5.D“トレンド情報”を参照されたい

環境·社会·ガバナンス事項

持続可能性責任感そして株主に価値を提供しています

我々の管理チームは，業務責任，持続可能性，Sapiensの顧客群，従業員，投資家，サプライヤーおよびそれぞれのコミュニティに価値を提供し，多くの時間を投入することに重点を置いている。これは私たちが適用されるすべての法律法規に従って業務を展開し、優れた道徳的商業行為を堅持することを要求する。私たちは強力な企業価値観を構築し、全体の意思決定過程において道徳的行為を激励し、私たちの業務目標の1つを促進した：独特な技能、知識と人材を持つ多様なグループを集めて、私たちのビジョンを実現する。知者は女性がわが社で昇進することを奨励することを誇りに思っています。2023年、女性は私たちの行政指導チームの38%を占めた。私たちは私たちの業務における女性の代表性を向上させるために努力している。

私たちの中心的な価値観 を私たちの日常活動に定着させるために、私たちは道徳と安全問題が重視されることを確保し、私たちの指導部が世界のSapiensビジネス行動と道徳基準に体現された私たちの標準に対する約束を育成するために、強力な管理システムを構築するために努力している。“規則”は、誠実さと道徳的行為、全面的、公平、正確かつタイムリーな開示、通報者の従業員の保護、そして私たちの核心価値観を強化するための一連の他の事項を含む、私たちの責任観を提唱する。我々は世界に数千人の従業員を持ち，どの工場もそれぞれの組織文化を堅持するとともに，グローバル基準の遵守に取り組んでいる。また，これらの約束の一部として，我々の幹部や財務担当者は，基準とコンプライアンスを確保するとともに，従業員が懸念を提起し，従業員のコンプライアンス問題を迅速に解決することを奨励する作業環境 を維持することを求めている。例えば、2024年1月に、私たちは、決定された適切な1人または複数の人員に規則違反をタイムリーに内部報告することを容易にし、規則を遵守する責任を追及するために、私たちの規則を修正した。私たちはまた、私たちの従業員がこれらの政策の下での違反を匿名で報告することを促進するために、2024年1月に私たちの告発者政策と反詐欺政策を同様に更新した。同様のbrの考え方によれば、CEO、財務責任者、財務副総裁、または財務総監が、任意の重大な情報が、私たちが法規、開示、または内部統制を遵守する能力に悪影響を及ぼす可能性があることを認識した場合、彼または彼女は、私たちの監査委員会にこの事項(S) に注意することを要請する。このような統制があれば、私たちは最高の商業行為の専門基準を維持し、私たちとお互い、私たちの利害関係者、監督機関との関係に対する自信と信頼を維持することに努力している。

これは我々の従業員チームに関係しているため，我々は各レベルの性多様性を非常に重視しており，Sapiensごとのbr従業員による異なるスキルと独自性を認めている。採用プロセスの一部として、私たちは、彼らの性別、位置、人種にかかわらず、従業員に公平な報酬と福祉を提供するために、データ分析を含む高度な人材システムを使用している。私たちはまた、当社の価値を向上させる基準に違反したり、嫌がらせをしたりする行為に対してゼロ容認政策をとっています。ホモ·サピエンスは2023年12月31日現在，我々の5，000人の従業員の35%が女性 であり，その85%の女性が技術職，20%の女性が管理職に就いていると誇らしげに報告している。私たちの従業員を中心とした方法 は、彼らが五大陸に分布していても、私たちの異なる国際チームの間で幸福感と強いつながりを作ることができるようにしてくれます。

我々の製品開発の一部として，環境に優しい解決策の実施に努めており，持続可能性への関心を促進してきた。私たちのサービスは全世界の保険提供者と金融機関のプロセスを現代化と自動化し、組織効率の向上、コストの低減、より良いエンドユーザー体験を提供し、無駄を減らすのに役立つ。より具体的には、我々の製品およびサービスは、大型オフィス空間および高エネルギー効率インフラで一般的に大型従業員チームが動作する必要がある高接触手動プロセスを最大限に減少させる。デジタル世界への移行過程では，これらのオフィスの運営やこのような環境で生産された紙に関するエネルギーコストが著しく低下している。我々のシステムは，顧客のためにデータを収集·分析し，完全な自動化とデジタル化でレポートを生成し，エネルギーや資源の浪費を削減している。また、私たちの顧客は私たちの製品を使用して、紙の消費を減らし、エネルギーと資源の浪費を節約し、アイロンやプラスチックなどの環境汚染物質の使用を削減し、彼らの二酸化炭素排出を低減することができます。これは，デジタル化保険プロセスと顧客と保険会社とのインタラクションによって実現でき， 従来の紙の流れをデジタルプロセスに変換することができる.同様に，我々のクラウドサービスやITサービスホストにより，ローカルインフラやローカルIT参加は不要となる.

サプライチェーン管理においてより環境に優しいビジネスサイクルとリスク管理を実現することも求められている。そのため，地域企業や経済を支援し，環境への悪影響を減らすために，主に業務を行っている国·地域からのサプライヤーとの連携を図っている。私たちは、私たちと同じ価値観を持つサプライヤーを優先し、特に雇用人口の割合の低い会社と協力し、非営利団体や認証されたグリーン企業と協力し、認証された公正貿易サービスを使用するように努力しています。同様に、より環境に優しいSapiensビジネスサイクルを実現し、サプライチェーンのリスク管理を改善するために、私たちのすべてのサプライヤーとビジネスパートナーに道徳的基準を遵守することを要求します。2022年、私たちのサプライヤーの50%はサプライヤー道徳基準に署名した。私たちはまた、彼らの環境実践と政策をよりよく知るために、私たちの最大のサプライヤーを調査した。私たちの調査から、約70%の人が環境政策に組み込まれていると推定され、他の約25%の人がこの政策を制定していると思います。また，我々の約40%のサプライヤー が国際標準化組織1400001規格に適合しており，約13%のサプライヤーがこのような認証を受けている。

私たちの持続可能な開発に対する関心はまた私たち自身の労働環境を指導する。2022年末まで、Sapiensのすべての場所はレンタルされた；したがって、私たちは私たちのエネルギー、水、そして廃棄物管理を完全に統制することができない。しかし、すべての新しいレンタル建物には、照明用電力需要 を減らし、従業員福祉を改善するための自然採光の大きな窓がある。また，空調廃水brの水道工場への回収，LED照明の使用などの省エネルギー計画など，事業主と協力し，革新を利用している。可能な範囲で、私たちはより環境に優しいオフィス実践と建物に移行してきました(将来のオフィスを選択する際にグリーン建築基準を考慮することを含めて)。この目標の一部として、一般的なコップ、グラス、スプーンの代わりに、使い捨てのプラスチックや紙のものをできるだけ淘汰します。私たちはまた、リサイクル(オフィスの紙成分を含む)の回収を奨励し、印刷材料を減らし、オフィスのペーパーレス化を促進します。私たちは私たちの施設のエネルギーや水消費などの活動を監視して、私たちが改善できる他の分野を確認します。我々は、他社の実践を導入することによって、 のクラウドへの移行および仮想通信方法の使用を含む指標をより低いレベルに維持するために最善を尽くしている。

また，我々のチャット機能を導入することにより，クライアントにサービスを提供する実オフィス空間の需要を削減した.同様に、Sapiensは、革新的な会議ツールを統合する統一された会社出張システムを発売することに取り組んできた。もし私たちの従業員と顧客が相手をスムーズに、明確に見て聞くことができれば、私たちは対面会議と会議の需要を著しく減らし、出張を減らすことができます。新冠肺炎の前の従業員出張は私たちの温室効果ガス排出の最大の貢献者の一人だ。進行中の旅行の減少は私たちの炭素足跡を著しく減少させるだろう。

私たちの炭素足跡を減らすもう一つのプロジェクトは、従業員の通勤通勤による排出を減らすことだ。2023年、私たちはイスラエルで従業員に自家用車83台をレンタルした(2022年の104台と比較)。私たちはレンタカーの数を減らし、公共交通機関の通勤や相乗りをより多く利用することを奨励してきた。現在，従業員は平均年間15，500マイル歩いてオフィス に到達することができ，二酸化炭素排出削減に役立つ他の代替案でこの距離の効率を向上させることができる。私たちは、人々が近くに住んでいる同僚とより簡単に出張出勤できるように、すべての従業員の地図を作成し、通信グループを起動することを計画しています。

上記の情報 に加えて、我々の従業員調査により、取締役会の定期審査の上記計画の進捗状況を監視し、これらの調査により、従業員の目的感、敬業度、満足度に対して価値のある知見を得ることができる。 私たちの持続可能性と責任努力に関するより多くの情報は、2022年の持続可能な開発報告を見てください。URLは、https：//Sabienss.com/wp-Content/Uploads/2023/12/ESG-Report_2022_Interactive.pdfです。 持続可能な発展報告、あるいはSapiensサイトからの他の情報、本年度報告書の一部ではなく、引用的に本報告書に組み込まれていない。

C. 組織構造.

Sapiens International CorporationまたはSapiens N.V.はSapiensグループ会社の親会社である。我々の重要子会社は以下のとおりである(他のSapiens子会社の子会社 はそれぞれの親会社の下にインデント形式で列挙されている)

Sapiens International CorporationまたはSapiens B.V.：オランダでの登録成立は，Sapiens N.V.が全額所有している.

別の説明がない限り、以下に掲げるSapiensの他の 子会社は、Sapiens B.V.100%が所有している

私たちはAsseco グループのメンバーです。Assecoグループは情報技術に従事する会社連合だ。Assecoグループは大多数のヨーロッパ諸国およびイスラエル、アメリカ、日本、カナダで業務を展開している。ヤセコグループの会社はワルシャワ証券取引所、テルアビブ証券取引所、および米ナスダック証券市場に上場している。Assecoグループはすべての経済部門に包括的で独自のITソリューションを提供しています。

Assecoは方程式システム(1985)有限会社または方程式(ナスダック：40およびトロント：Fort)の持株権を持つ。方程式が会社に提供した情報によると，2024年3月1日現在，方程式は24，314，766株を保有しており，我々の普通株は，我々が発行した普通株の約43.6%を占めている.Assecoは2024年3月1日現在、方程式発行済み株式の25.8%を保有している。

方程式とAssecoのそれぞれの上記の有利な所有権に基づいて，方程式とAssecoはいずれも直接的または間接的(場合によっては)我々を制御していると見なすことができる.

D.財産、工場、設備。

私たちはオフィススペースを借りて、インド、イスラエル、アメリカ、ドイツ、ポーランド、リトアニア、ラトビア、デンマーク、スペイン、イギリス、中国、トルコ、ポルトガルで私たちの主なオフィススペースを構成しています。私たちが現在占有している場所のレンタル期間は一般的に1年から5年であり，そのうちの1つの場所のレンタル期間は2030年，もう1つの場所のレンタル期間は2031年，3つ目の場所のレンタル期間は2036年である。我々の現在の入居率によると，我々は以下の地点(500平方フィートを超えるオフィス)で以下の数のオフィス空間を借りており，これらの地点が主なbr地点を構成している

私たちのイスラエル事務所はわが社の本部の所在地であり、私たちの核心的な研究開発活動の所在地でもあります。2023年、私たちがすべて借りたオフィスの賃貸料コストは合計870万ドルです。私たちは私たちの既存の施設が私たちの現在の必要性を満たすのに十分だと信じている。

プロジェクト4 Aです。未解決の従業員意見

適用されません。

プロジェクト5.運営と財務の回顧と展望

以下、私たちの財務状況と経営結果の検討と分析は、私たちの連結財務諸表とその付記とともに読まなければなりません。私たちの財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成されています。本議論 は、既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受ける前向き陳述を含む。多くの要素の影響により、本年度報告の導言中の第3.D項の“リスク要素”と“展望性陳述に関する警告説明”に述べられた要素のように、著者らの実際の結果はこれらの展望性陳述中の予想結果と大きく異なる可能性がある。

概要

私たちは世界的にリードされている保険業界のソフトウェア解決策の提供者だ。著者らの広範な専門知識は私たちの革新ソフトウェアプラットフォーム、キット、解決方案とサービスに現れ、財産と意外傷害(P&C)；人寿、年金と年金(L&A)；再保険；財務とコンプライアンス(F&C)； 労働者補償(WC)；を含む。わが社は全デジタルキットを提供し、多種の設備と技術を越えてキャリア、代理店、顧客と各種保険者に革新、全面的かつシームレスなデジタル体験を提供します。私たちの製品は、保険管理、クレーム、請求書を含め、保険会社がデジタル保険会社になる過程でサポートを提供することを、私たちの顧客が彼らの核心業務機能を効率的に管理することができます。私たちの製品の組み合わせには、保証、イラスト、電子アプリケーションも含まれています。私たちはまた、プロバイダに完全な再保険製品を提供し、様々なサービスに相談してカスタマイズされた意思決定管理プラットフォームを提供しているので、企業ユーザーはその組織内に業務ロジックを迅速に配置し、政策と法規を遵守することができます。私たちはまた非保険顧客にソフトウェア製品を販売しています。これらの製品は私たちの収入に占める割合は五%未満です。

私たちの収入は、主にソフトウェア製品の販売、メンテナンス、サポート、および当社の解決策に関連した実施および生産後のコンサルティングサービスを提供しています。収入は主にソフトウェア製品から来ており、主に購読、定期許可、メンテナンス、アプリケーションメンテナンス、クラウドソリューションを含む。システム統合や実施 および後期作成相談など，サービスから収入を得た.

マクロ経済環境における企業経営実績

我々の現在の 見通しおよび2023年12月31日までの1年間の経営業績は，現在も不確定なグローバル マクロ経済環境に基づいて評価すべきである。2023年12月31日までの1年間、私たちの収入は引き続き強力に増加した。我々の2023年と2022年の大部分の収入増加は、実質的なM&A取引がないため、それぞれ8.1%と8.3%の有機的な増加を反映している(2023年第4四半期にNCDC S.A.を買収した以外は、これは収入に大きな影響はない)。私たちの2023年のGAAP収入は8.4%増加し、2022年は3%増加した。GAAP収入の増加は主に2022年の為替レートの変化に起因し、これはGAAP収入に5.4%の悪影響を与えた。私たちは地域のbrや製品の多様化を含む多くの成長動力を持っていて、私たちは戦略的に2024年の持続的な成長に準備していると信じています

2023年12月31日までの年度には、営業利益と営業利益率もそれぞれ7890万ドルと15.4%に増加し、2022年の相応の金額とパーセンテージよりそれぞれ18.6%と9.4%増加し、これは私たちのbrが時に挑戦的な世界経済圧力を受ける強力な能力を反映し、私たちの運営モデルの効率を証明している。

我々は、インフレレベル、比較的高い金利、および他の傾向を含むマクロ経済状況を密接に監視し続けており、これらの傾向は、過去数年間、世界経済活動に影響を与えてきた。私たちは、これらの世界的な状況が私たちの解決策の運営、流動性、キャッシュフロー、顧客注文に与える影響を評価し続け、必要に応じて不利な結果を軽減するために行動してきた

2023年までに、私たちは2.021億ドルの現金、現金等価物、短期預金、および私たちのBシリーズ債券に関連する5930万ドルの債務を持っています。私たちは、現在の世界マクロ経済環境を強力な貸借対照表で管理し続けるのに非常に適していると信じています。また、 は異なる市場で持続的な利益成長に集中しています

答え： 経営実績。

経営成果

次の表は、2023年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日までの経営実績のいくつかのデータと、これらの年間収入に占める割合を示しています。データは，本年度報告に含まれる監査された総合財務諸表 に由来する。以下の年度の経営業績は今後のどの時期の業績を代表するものとみなされてはならない。本資料 は、本年度報告に含まれる監査された総合財務諸表及びその説明とともに読まなければならない。

次の表は、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日までの毎年のデータを提供しています。ただし、以下では、我々の運営実績の検討は省略し、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の年間業績の比較を省略する。検討内容を見るには、2023年3月29日に米国証券取引委員会に提出された2022年12月31日までの20−F表年次報告の項目5.経営と財務回顧と展望−A.経営成果−経営成果を参照されたい。

損益表データ

(ドル、単位は千で、株や1株当たりのデータは含まれていない)

損益表データ

(収入の割合を占める)

2023年12月31日までと2022年12月31日までの年度比較

収入.収入s

収入確認に関する会計政策の説明については、以下5.E項の“重要会計見積もり”を参照されたい。

2023年12月31日までの会計年度の総収入は、2022年12月31日現在の4.747億ドルから3980万ドル増加し、8.4%となり、次の表に示すようになりました

収入は、主に、お客様に提供する全体的なソリューションの一部として、主に購読、定期許可、メンテナンス、アプリケーションメンテナンス、クラウドソリューションを含むソフトウェア製品から来ています。私たちはまた私たちの保険解決策と他の後期制作サービスを実施することから収入を得る。

2023年12月31日までの年間純収入は約3980万ドル増加し、主に私たちのコアソリューションのおかげです。2023年と2022年、私たちの最大の顧客はそれぞれ私たちの総合収入の3.3%と4.6%を占めています。

私たちの収入は、(I)私たちの顧客の“オンライン”の時間(この時点で特定の顧客からの収入が減少し始めた)、および(Ii)為替レートの変化を含む様々な要因によって四半期ごとに変動する可能性があります。2024年12月31日までの1年間、私たちの総収入は引き続き増加すると予想されていますが、私たちの収入が四半期ごとにどのように異なるかを評価することはできません。

地理的地域別の収入

2022年12月31日、2023年、2022年までの年間で、事業を展開する各地理的地域が収入に占めるべきドルの金額とパーセンテージ、およびこれらの期間の割合は以下のように変化します

2023年12月31日までの1年間、北米での収入は1，470万ドル増加し、7.4%増加し、2022年12月31日現在の1兆975億ドルから2.122億ドルに増加した。この成長は私たちのすべての保険商品の有機的な成長に起因する。

2023年12月31日現在、欧州での収入は2022年12月31日現在の2兆328億ドルから2，440万ドル増加し、10.5%増の2兆572億ドルに達した。この成長は主に私たちの核心業務P&GとLの有機的な成長のおかげだ。

2023年12月31日現在、世界の他の地域での収入は70万ドル増加し、1.7%増加し、2022年12月31日現在の4440万ドルから4520万ドルに増加した。

収入コスト

次の表は、2023年12月31日と2022年12月31日までのbr}年収コスト(絶対値と総収入に占める割合)と、この2年間のパーセンテージ変化を提供します

収入コストには、主に、従業員および下請け業者に支払われる報酬費用、購入された技術の償却および減価償却、およびクラウド関連コストを含む顧客へのサービス提供に関連するコストが含まれる。2023年12月31日の会計年度までに、私たちの収入コストは2040万ドル増加し、7.4%増の2.95億ドル に達したが、2022年12月31日までの会計年度の収入コストは2兆746億ドルであった。増加は主に2022年に比べて納入社員数が増加したためであり、2023年12月31日までの年度における収入コストが収入に占める割合は57.3%であり、2022年12月31日現在の年度より0.5%低下した。

毛利

次の表は、2023年と2022年12月31日までの年間の毛利(絶対値で計算しても、総収入に占める割合で計算しても)、およびこの2つの期間の変動率を示しています

2023年12月31日までの年度では，我々の毛利は1，940万ドル増加し，9.7%増の2.196億ドルに達したが，2022年12月31日現在の年度は2，020万ドルであった。この増加は我々の収入の増加によるものであり，同時に収入コストは増加するが，速度は低く， は上述したとおりである.賃金支出は2023年に上昇し、業界動向に合っているが、海外従業員への依存を増やすことでこの増加を緩和している。2023年12月31日までの年度の収入に占める毛利の割合は42.7%で、2022年12月31日までの年度の42.2%より増加した。

運営費

次の表には、2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の各種類の運営費用の金額と、この2つの期間間の各種類の費用の割合の変化と、毎期の総運営費用に占める収入の割合をそれぞれ示しています

研究開発費には、主に従業員や下請け業者に支払われる給与費用、ソフトウェア開発コストを差し引いた純額が含まれる。2023年12月31日現在の我々の研究開発総支出(条件を満たしたソフトウェア開発コストを計上していない)は合計7000万ドルであるのに対し，2022年12月31日までの年度は6480万ドルである.この増加は520万ドル、すなわち8.1%であり、主に2022年に比べて研究開発従業員数が増加したためだ。ソフトウェア資本化brは，2023年12月31日までの1年間で，我々の研究開発費純額は650万ドル減少したが，2022年12月31日までの1年間で，研究開発費は純610万ドル減少した。

2023年12月31日までの1年間で、販売、マーケティング、一般、行政またはSG&A費用(主に従業員と下請け業者の報酬支出を含む)は7，730万ドルであったが、2022年12月31日までの年間は7，500万ドルとなり、230万ドル増加した。この増加は主に2022年と比較して販売·マーケティング従業員の数が増加したためである。総収入のパーセンテージとして，我々のSG&Aは2022年12月31日までの年度の15.8%から2023年12月31日までの年度の15%に低下した。

営業収入

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間営業収入と営業収入がそれぞれ総収入に占める割合と、これら3期間の営業収入のパーセンテージ変動は以下の通り

上表に示すように，2022年12月31日までの年度と比較して，2023年12月31日までの年度の営業収入増加と，収入に占める営業収入の割合増加は，上記の各種毛利や営業費用の傾向によるものである。

財務費用、純額

2023年12月31日と2022年12月31日までの年間の財務支出純額とこの2つの期間の収入が収入に占める割合と、これらの期間間の割合の変化は以下の通りである

2023年12月31日までの年度の財務支出純額は175万ドルだったが、2022年12月31日までの年度の財務支出純額は90万ドルだった。2023年の財務費用純額の増加は、(1)ヘッジ取引の純損失が増加し、2022年の120万ドルから2023年の300万ドルに増加すること、(2)為替純利益から為替純損失に移行し、財務費用が合計170万ドル増加すること、および(3)2022年にPPPローン減免から150万ドルの一次収入を得たことと関連している。(4)これは主に銀行預金からの財務収入が440万元増加したことで相殺される。

所得税

2023年と2022年12月31日終了年度の所得税は、それぞれドル価値と所得税税前収入に占める割合で計算され、この2つの期間間の収入税額のパーセンテージ変化は以下の通りである

2023年、私たちが確認した純収入は1，430万ドルですが、2022年は1，260万ドルです。所得税の増加は主に私たちの課税所得額の増加によるものであり、主にアメリカである。2022年と比較して、2023年の税率が収入の百分を占めるのは、主に税率引き下げ条件を満たす特別優先技術企業が利益のより大きなシェアを占めるべきだからだ。

私たちの有効所得税税率 は、各管轄区に独自の税制があるからです(名目税率だけでなく、控除、控除、その他の福祉の許可について)。損失に関する繰延所得税が他の一時的な違いを繰り越し、推定手当が提供されている可能性が高いと考えられる場合は、推定手当を計上します。予測可能な将来には実現されない。予測可能な未来にこのような税金優遇を実現する不確実性のため、私たちは世界のある子会社の純営業損失に関連するいくつかの繰延税金資産を確認しない。

Sapiens株主は純収益を占めるべきです

2023年12月31日まで、2022年12月31日までの年度のSapiens株主は、純収入金額と収入率を占めるべきであり、これらの期間のSapiens株主が純収入に占めるべき割合の変動は以下の通りである

総収入のパーセンテージとして，我々のSapiens株主が占める純収益は，2022年12月31日までの年度の11.0%から2023年12月31日までの年度の12.2%に増加し，我々の損益表における上記項目すべての累積影響を反映している。

税収政策と計画がわれわれの経営業績に及ぼす影響

イスラエルの税金考慮と政府計画は

税金法規は私たちの業務に実質的な影響を与え、特に私たちの本部があるイスラエルでは、私たちがイスラエル住民会社に選ばれて納税処理を行っているからです。以下の要約は、イスラエル会社に適用される現行の税金構造を紹介し、特に私たちに与える影響について言及する。

一般社税構造

一般的に、イスラエル社の課税収入は会社税を払わなければなりません。2018年以降、企業税率は23%である。しかしながら、以下で定義およびさらに説明するように、AE、BE、PFE、PTEまたはSPTEから収入を得る会社の実際の税率は、はるかに低い可能性がある。テキスト項目5.aの“資本金投資奨励法”を参照されたい。しかも、イスラエルの会社は現在、その資本利得に正常な会社税を徴収している。

イスラエルの一般的な法人税規則を遵守するほか、私たちのいくつかのイスラエル子会社は、時々イスラエル政府の後援を受け、いくつかのbr贈与と税金優遇を申請し、以下に述べるようにイスラエル政府によって支援される計画に参加する。