ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

目次

独立登録公認会計事務所の報告書

米国商品基金合同会社の取締役会の 監査委員会 のメンバーへ

財務 諸表に関する意見

私たちは、2023年12月31日および2022年12月31日現在の米国商品ファンドLLC（以下「当社」）の 添付の財務状況報告書、およびこれらの財務諸表に関連する注記（総称して財務諸表と呼びます）を監査しました。私たちの意見では、 財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従って、2023年12月31日現在の会社の財政状態と 2022年現在の会社の財政状態を、すべての重要な点で公正に示しています。

意見の基礎

これらの財務諸表 は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、米国公開企業会計監視委員会（米国 ）（「PCAOB」）に登録されている公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの適用規則および規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちは、PCAOBの基準とアメリカ合衆国で一般に認められている監査基準に従って監査 を実施しました。 これらの基準では、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表に 重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。当社は、財務報告に関する内部統制について 監査を行う必要はなく、また監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として、財務報告に対する内部 統制について理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の内部 統制の有効性について意見を述べる目的ではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価するための手続きの実施と、それらのリスクに対応する 手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示 に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もり、 の評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の の合理的な根拠になると考えています。

重要な監査事項

以下に説明する重要な監査 事項は、財務諸表の当期監査から生じた事項で、 が監査委員会に伝達された、または伝達する必要のあった事項で、(1) 財務諸表 にとって重要な会計または開示に関するもので、(2) 特に困難な、主観的な、または複雑な判断が関係していました。重要な監査事項の伝達は、全体として見た財務諸表に関する当社の意見をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることによって、 が重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について個別の意見を述べているわけではありません。

不測の事態に関する考慮事項

案件の説明

財務諸表の注記 5に記載されているように、当社はさまざまな法的手続きや規制に関する問い合わせの当事者です。会社は、損失が発生する可能性が高く、金額を合理的に見積もることができると判断した場合に、負債 が発生します。これらの法的事項に関して、当社は、 現在、これらの事項の時期や結果を予測したり、 に起因する損失や損失の範囲を合理的に見積もったりすることができないことを明らかにしています。この見積もりが短期的に変更される可能性は十分にあります。これらの事項に関する不利な結果 は、会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さまざまな法的手続きに関連する不測の事態に対する当社の の会計処理と開示は、特に困難でした。なぜなら、損失の可能性、およびそのような損失の潜在的な金額または の範囲についての経営陣の評価を評価するには、 の重要な判断が必要だったからです。

監査における問題への対処方法

損失が発生する可能性についての会社の 評価、損失が合理的に見積もれるかどうか、および発生する可能性のある損失の範囲に関する結論と開示 をテストするために、現時点でそのような範囲を合理的に見積もることができないと当社が考える場合を含め、 私たちは、社内で要求および受領した取締役会の委員会の議事録または要約を読みました。外部の 弁護士の確認書、さまざまな問題の性質について法律顧問と話し合い、代理を得た の経営陣から。また、財務諸表の注記5に含まれる関連開示の適切性も評価しました。

/s/ BPM LLP

私たちは2015年から会社の監査人 を務めています。

カリフォルニア州サンフランシスコ

2024年3月21日

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財政状態に関するステートメント

2023年12月31日と2022年12月31日

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

1。ビジネス

2005年5月、USCFインベストメンツ株式会社 （「USCFインベストメンツ」）（f/k/a ウェインライト・ホールディングス株式会社）の完全子会社である 米国商品基金合同会社（「USCF」または「当社」）は、デラウェア州 に単一会員有限責任会社として設立されました。2016年12月9日、USCFインベストメンツは上場企業であるメリーゴールド・カンパニーズ株式会社（「親会社」は以前は「コンシェルジュ・テクノロジーズ株式会社」として知られていました）に買収され、現在はニューヨーク証券取引所アメリカン証券取引所で取引されており、USCFインベストメンツの間接過半数の所有者でもある2人の株主が過半数の所有権を持っています。親会社は引き続き はUSCFインベストメンツの独立した完全子会社としてUSCFを運営します。USCFは、現在の独立経営の 取締役体制も維持します。USCFは、商品先物取引委員会（「CFTC」）に登録された商品プール運営者であり、 は全米先物協会（「NFA」）の会員であり、 さまざまなリミテッド・パートナーシップ（「LP」）のゼネラルパートナー（「ゼネラルパートナー」）、デラウェア州の法定信託と シリーズの各ファンドのスポンサー（「スポンサー」）を務めています。そのうち、いずれの場合も、以下のとおりです。

当社の の営業活動は、主に8つの上場ファンドへの管理サービスの提供で構成されています。

会社 は現在、コモディティプールである以下の各ファンドのゼネラルパートナーまたはスポンサーであり、1933年の証券法に基づいて株式を登録し、ニューヨーク証券取引所アルカ社で取引されています。

すべてのUSCFファンド を以下総称して「ファンド」と呼びます。

プレゼンテーションの基本

添付の の当社の財政状態計算書は、米国で一般に認められている 会計原則（「米国会計基準」）に従って、発生主義会計に基づいて作成されています。

個の見積もりを使用

米国で一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成するには、 の経営陣は、報告された資産と負債の金額、財務諸表の日付における偶発的な 資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

現金 および現金同等物

社は、購入日の当初の満期が3か月以内の流動性の高い投資はすべて現金同等物と見なします。 当社は、信用度の高いさまざまな機関に現金を投入しています。時々、当社は、米国連邦預金保険公社（「FDIC」）の補償範囲である250,000ドルを超える 現金を預けますが、 の損失は予想していません。

受取可能な管理 手数料 — 関連当事者

受領できる管理 手数料は、通常、発生した翌月に徴収される1か月の管理費で構成されています。会社 は、会社が管理費を稼ぐさまざまなファンドのゼネラルパートナーまたはスポンサーです。

管理 は売掛金を綿密に監視し、回収不能と判断された残高については信用損失引当金を記録します。12月31日の として、 2023年と2022年に、 会社は残りの売掛金はすべて完全に回収可能であると見なしました。

投資

経営陣 は、 の投資に関する経営陣の意図に基づいて、購入時に適切な投資分類を決定します。投資には、株式、短期国債券、マネーマーケットファンドが含まれます。株式証券は は売却可能な証券として分類され、負債証券は取引証券として分類されます。当社は、各報告日における投資を推定 公正価値で測定します。

収益 の認識 — 関連当事者

会社は、随時修正されるファンドのそれぞれのリミテッド・パートナーシップ契約（「リミテッド パートナーシップ契約」）および随時修正される信託契約（「信託契約」）に基づいて収益を認識します。これらの契約 は、ファンドの1日の平均純資産価値のパーセンテージに基づく手数料を規定しています。会社は、それぞれのファンドの目的と方針に従って、ファンドの資産を 投資する責任があります。さらに、当社は、管理、保管、会計、送金代行、およびその他の必要なサービスをファンド に提供するために、 を手配しており、契約上これらのサービスの支払いが義務付けられています。ファンドは契約上、ファンドの1日の平均純資産に基づいて毎月支払われる管理手数料 を会社に支払う義務があります。

USO は、1日の平均純資産に対して年間 0.45%（45ベーシスポイント）の管理手数料を支払います。UNGは、1日の平均純資産が100,000,000ドル以下で、1日の平均純資産が100,000,000ドルを超える場合、年間0.60％（60ベーシスポイント） に相当する手数料を支払います。USLとUGAはそれぞれ、1日の平均純資産に対して年率0.60％（60ベーシスポイント）の手数料を支払います。UNLとBNOはそれぞれ は、1日の平均純資産に対して年率0.75％（75ベーシスポイント）の手数料を支払います。USCIは、1日の平均純資産に対して年間 0.80%（80ベーシスポイント）の手数料を支払います 。CPERは、1日の平均純資産に対して年間 0.65%（65ベーシスポイント）の手数料を支払います。

社は、会計基準コード606（「ASC 606」）に従って収益を認識しています。 顧客との契約 からの収益。管理費は、それぞれの契約条件に従って獲得された期間に計上されます。 事業の性質上、2023年12月31日または2022年12月31日の時点で、当社は契約の取得または履行にかかる費用を資産計上していません。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

経費 免除が支払われます

会社は、通常UNLが負担する特定の費用を、当該経費が各ファンドの1日の平均純資産の年換算で0.15％（15ベーシスポイント） を超える場合に限り、自発的に支払うことに同意しました。当社には、その後の期間でも放棄 の払い戻しを継続する義務はありません。12月31日現在、支払うべき経費免除額は合計168,223ドルと163,576ドルでした。 それぞれ2023年と2022年。

fund のスタートアップ費用

社は、各ファンドの登録に関連するすべての立ち上げ費用を負担し、その費用は一般管理費に計上されます。ファンド設立費用には、株式の初回登録に関連する費用が含まれますが、これらに限定されません。株式の初回登録に関連する法定手数料、証券取引委員会（「SEC」）および金融業界規制当局（「FINRA」）の登録手数料、取引所に上場するための初期費用、および その他の同様の費用が含まれますが、これらに限定されません。

ファンドは、初回登録後の後続株式の募集および売却に関連して、SEC、FINRA、旧全米証券業協会、またはその他の規制機関に支払われたすべての仲介手数料、税金、その他の費用、およびそれらに関連するすべての法的、会計、印刷、その他の 費用を支払います。

公正価値 測定

当社の 短期投資は、推定公正価値で行われます。公正価値を決定する際、当社は財務 会計基準委員会（「FASB」）会計基準体系化（「ASC」）820のガイダンスに従います。 公正価値測定 (「ASC 820」)。ASC 820では、公正価値とは、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において、資産 の売却時に受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格（つまり、出口価格）と定義されています。

ASC 820は、公正価値測定全体にとって重要な最下位レベルのインプットに基づいて 公正価値階層を確立します。

レベル 1— 同一で制限のない資産または負債について、調整なしで測定日に確認できる、活発な市場における相場 価格。

レベル 2— 同一または類似の資産または負債について有効とは見なされない市場における相場 価格、類似の資産または負債の活発な市場における相場価格 、および観察可能な、または観察可能な市場 データによって裏付けられる相場価格以外のインプット。

レベル 3— 価格設定 のインプットは目に見えないもので、投資の市場活動がほとんどない状況も含まれます。

短期 投資は、個々の証券が取引されている活発な市場で報告された終値で評価されます。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

収入 税金

会社 は、法人として課税対象となる団体として扱うよう内国歳入庁に選挙を提出しました。当社は現在、これらの財務データに含まれていない事業体に対して 連邦連結所得税申告書を提出しています。以前は、独自の独立した 納税申告書を提出していました。連結連邦所得税申告書の提出に関連して、連結グループの によって生じた税損失を利用することによる税制上の優遇措置は、USCFの財政状態計算書には反映されません。税規定は、あたかも会社 が独自の独立した納税申告書を提出したかのように作成されます。会社は資産負債法を使用して所得税を会計処理します。この方法では、 繰延税金資産および負債が、既存の資産および負債の財務諸表 帳簿価額とそれぞれの課税基準、純営業損失の評価額、および税額控除 の繰越金（ある場合）との違いに起因する将来の税務上の影響として計上されます。

繰延税 の資産と負債は、一時的な差異 が回収または決済されると予想される年の課税所得に適用されると予想される制定税率を使用して測定されます。必要に応じて、繰延税金 資産の帳簿価額を、そのような資産が実現する可能性が高くなるまで減額するための評価引当金を計上します。

会社 は、財務 明細書の認識のための認識基準と測定属性、および確定申告で取られた、または取られると予想される税務上の地位の測定を規定するガイダンスを使用して、不確実な税務上のポジションを規定しています。不確実な税務上の地位による税制上の優遇措置 は、会計基準の採用時およびそれ以降の期間において、発効日 で認識される可能性が高い場合に認識される可能性があると規定されています。さらに、会計基準には、認識解除、 分類、利息と罰金、中間期間の会計処理、開示と移行に関するガイダンスが記載されています。

信用リスクの濃度

12月31日現在の受取可能な管理費の集中 2023年と2022年は以下の通りです：

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

最近の 会計上の発表

2016年6月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、2016-13年度会計基準委員会更新（「ASU」）を発表しました。 金融商品 — 信用損失（トピック326）： 金融商品の信用損失の測定、また、最初のガイダンスの のその後の修正、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11 を発行しました。これらは、 既存の発生損失減損モデルを予想信用損失モデルに置き換え、 の償却費用で測定された金融資産を、回収予定の正味金額で提示することを義務付けています。新しいガイダンスは、2023年1月1日に当社で発効し、会社の現在または計画されている事業には影響しませんでした。

2023年12月、FASBはASU第2023-09号「所得税開示の改善」（トピック740）を発表しました。ASUでは、報告主体の実効税率調整に関する細分化された 情報と、支払った所得税に関する追加情報が必要です。 ASUは、2024年12月15日以降に開始する年間期間を対象として有効になります。まだ発行されていない、または発行可能になっていない 年次財務諸表でも、早期採用は許可されています。このASUが採用されると、必要な の開示が財務諸表に含まれます。

他に最近発行された の会計上の声明は、会社の財務諸表に重大な影響を与えるとは予想されていません。

3。投資 と公正価値測定

12月31日現在、推定 公正価値で測定された投資は以下のとおりです。 2023年と2022年:

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

3。投資と 公正価値測定、続き

次の 表は、2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の有価証券の評価額を公正価値階層を使用してまとめたものです。

2023年12月31日と2022年12月31日に終了した12か月間は、レベル間の移動はありませんでした。

4。累積 その他の包括収益（損失）

2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、財務諸表の会員資本に含めるべきその他の包括利益（損失）の累計残高はありませんでした。

5。コミットメント と不測の事態

リースの運用

会社 は、契約が開始時にリースかどうかを判断します。オペレーティングリースは、財政状態計算書のオペレーティングリースの使用権資産、未払費用、 および長期オペレーティングリース負債に含まれています。使用権資産は、リース期間中に原資産を使用する会社の の権利を表し、リース負債は、リースから生じるリース料 を支払う会社の義務を表します。オペレーティングリースの使用権資産と負債は、リース期間中のリース支払いの 現在価値に基づいて、リース開始日に認識されます。リース料の現在価値を決定する際、当社はリース開始日に入手可能な情報に基づいて、 の増分借金利を使用します。オペレーティングリースの使用権資産には、開始日またはそれ以前に行われたリース料も含まれ、受け取ったリースインセンティブによって減額されます。会社のリース 条件には、そのようなオプションを行使することが合理的に確実な場合に、リースを延長するかしないかのオプションが含まれる場合があります。 リースについて、当社は、更新オプションが行使されるかどうかは合理的に確信が持てないため、 の金額はオペレーティング・リースの使用権資産またはオペレーティング・リース負債の一部として認識されないと結論付けました。

固定リース の費用の支払いは、リース期間を通じて定額制で計上されます。変動するリース料は、開始日以降、 の時間の経過以外に、事実 の変化や状況の変化によって異なります。会社のオペレーティングリース契約には、保険、 税、共用エリアのメンテナンスなど、家主が支払う変動費が含まれています。変動支払いは重要ではないと見なされ、発生時に費用が発生します。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

5。コミットメントと 不測の事態、続き

には、カリフォルニア州ウォルナットクリークにあるオフィススペースのオペレーティングリースが1つあり、2024年12月に期限が切れます。会社には はファイナンスリースをしていません。

2023年12月31日現在のオペレーティングリースで必要な の将来の最低レンタル支払い額は次のとおりです。

残り のリース期間は、2023年12月31日現在の1年間で、営業リース負債の合計額は 6.0% の割引率で決定されました。

不測の事態

時々、当社は、主に通常の事業過程から生じる法的手続きに巻き込まれることがあります。ここに記載されている を除き、USCFも運営しているファンドも、現在、重要な法的手続きの当事者ではありません。

最適な 戦略アクション

2022年4月6日 、USOとUSCFは、USOに関するコールオプション 契約の投資家とされるオプティマム・ストラテジーズ・ファンドI、LPが提起した訴訟（「最適戦略訴訟」）の被告として指名されました。訴訟は、コネチカット州連邦地方裁判所 民事訴訟番号 3:22-cv-00511で提起されました。

Optimum Strategies Actionは、改正された1934年の証券取引法（「1934年法」）、その下の規則10b-5、 、およびコネチカット州統一証券法（「CUSA」）に基づく請求を主張しました。これは、 が2020年2月、2020年3月、2020年4月20日に発効したという登録届出書の陳述書と、2020年2月から2020年5月までの公式声明、および2020年2月から2020年5月までの公式声明、 は、COVID-19の世界的パンデミックやサウジアラビアとロシアの石油価格戦争など、石油需要の急激な減少を引き起こした特定の異常な市況とそれに伴うリスクに関連して異議を申し立てることを目的としていました。訴状は、損害賠償、利息、費用、 弁護士費用、および衡平法上の救済を求めていました。

2023年3月 15日、裁判所は、訴状を却下するというUSO被告の申立てを認めました。裁判所はその判決で、取引法のセクション10（b）およびそれに基づく規則10b-5に基づく原告の請求を偏見をもって却下するというUSO被告の 申立てと、取引法のセクション20（a）に基づく支配者責任の請求を、 に認めました。裁判所が当初の 管轄権を有していたすべての請求を却下したので、裁判所はCUSAに基づく原告の州法の請求に対する補足管轄権の行使を拒否し、 を偏見なく却下しました。控訴通知は提出されませんでした。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

5。コミットメント と不測の事態、続き

SECとCFTCの調査の和解

2021年11月8日、USCFとUSOは、SECとCFTCの各職員が発行する 特定のウェルズ通知に記載されている事項について、SECとCFTCのそれぞれとの間で、以下に詳しく説明するように、決議を発表しました。2020年8月17日 、USCF、USO、ジョン・ラブはSECのスタッフから「ウェルズ・ノーティス」（「SECウェルズ・ノーティス」）を受け取りました。 SECウェルズ通知には、SEC職員が、1933年の証券法のセクション17（a）（1）と17（a）（3）、改正された （「1933年法」）、および1934年法のセクション10（b）の違反を理由に、SECがUSCF、USO、およびラブ氏に対して執行措置 を起こすようSECに勧めることを暫定的に決定したと記載されています。その下のルール10b-5。

その後、 は2020年8月19日、USCF、USO、そしてラブ氏はCFTCのスタッフからウェルズ通知（「CFTCのウェルズ通知」）を受け取りました。 CFTCのウェルズ通知には、CFTCのスタッフが、改正された1936年の商品取引法（「CEA」）のセクション4o（1）（A）、（B）、および6（c）（1）の違反を理由に、USCF、USO、およびラブ氏に対して執行措置 を起こすようCFTCに勧めることを暫定的に決定したと記載されています。7 米国連邦議会§§ 6o (1) (A) と (B) と (B) と 9 (1) (2018)、および連邦取引委員会規則 4.26、4.41、180.1 (a)、17 C.F.R. §§ 4.26、4.41、180.1 (a) (2019)。

2021年11月8日、 USCFとUSOから提出された和解の申し出に従って行動し、SECは、1933年法のセクション8Aに従って、排除措置手続きを開始し、 調査結果を作成し、排除命令を課す命令を出しました。USCFとUSOに、違反を犯したり、引き起こしたりすることをやめるよう指示しました 1933年法のセクション17（a）（3）、15U.S.C. § 77q（a）（3）（ 「SEC命令」）の。SEC命令により、SECは、2020年4月24日から2020年5月21日まで、USCFとUSOが1933年法の セクション17（a）（3）に違反したと認定しました。この条項では、「証券 の提供または売却を行う人が、詐欺または詐欺として運営されている、または運営される可能性のある取引、慣行、または事業過程に従事することは違法です」と規定されています購入者。」 USCFとUSOは、管轄区域を除き、そこに含まれる調査結果を認めたり否定したりすることなく、SEC命令の提出に同意しました。

これとは別に、 は2021年11月8日、USCFが提出した和解の申し出に従って行動し、CEAのセクション6（c）および（d）に従って排除措置 手続きを開始し、調査結果を作成し、排除命令を課す命令を出し、 USCFに、またはコミットすることを中止または中止するよう指示しました CEAのセクション4o（1）（B）、7 U.S.C. § 6o（1）（B）、 、およびCFTC規則4.41（a）（2）、17 C.F.R. § 4.41（a）（2）（「CFTC命令」）に違反する原因となります。CFTC命令では、2020年4月22日から2020年6月12日頃にかけて、USCFがCEAのセクション4o（1）（B）およびCFTC規則 4.41（a）（2）に違反したという調査結果を出しました 。これにより、商品プール運営者（「CPO」）が「あらゆる取引、慣行、{顧客、参加者、見込み客または参加者を詐欺または欺くように作用し、公認会計士が「顧客または参加者、または将来の 顧客または参加者を詐欺または欺くような方法で宣伝することを禁止する事業経路」 、」それぞれ。USCFは、管轄区域を除き、 に含まれる調査結果を認めたり否定したりすることなく、CFTC命令の提出に同意しました。

SEC命令とCFTC命令の に従い、1933年法 のセクション17（a）（3）、CEAのセクション4o（1）（B）、およびCFTC規則4.14（a）（2）の違反を犯したり引き起こしたりすることをやめるようにという命令に加えて、合計200万500 百万の民事罰則合計で千ドル（250万ドル）をSECとCFTCに支払う必要があり、そのうち100万2200 5万ドル（125万ドル）は、許可されたオフセットに従って、USCFからSECとCFTCにそれぞれ支払われました 命令の下で。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

5。コミットメント と不測の事態、続き

In re: 米国石油基金、LP証券訴訟

2020年6月19日、USCF、USO、ジョン・P・ラブ、スチュアート・P・クラムボーが、株主と称されるロバート・ルーカスが提起した集団訴訟（「ルーカス集団訴訟」）の被告として指名されました。その後、裁判所はルーカス集団訴訟を、2020年7月31日と2020年8月13日に提起された2つの関連する 推定集団訴訟と統合し、主任原告を任命しました。統合集団訴訟 は、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で次のキャプションの下で係属中です 件名：米国石油基金、LP証券 訴訟、民事訴訟番号 1:20-cv-04740です。

2020年11月30日、 主任原告は修正訴状（「修正ルーカスクラス訴状」）を提出しました。改正ルーカス集団訴訟 は、1933年法、取引法、および規則10b-5に基づく請求を主張しています。修正されたルーカス集団訴状は、2020年2月25日と2020年3月23日に発効した登録届出書の記述 、および2020年4月までのその後の公式声明 に異議を唱えています。これには、COVID-19の世界的パンデミックやサウジアラビアとロシアの石油価格戦争など、特定の異常な市況とそれに伴う石油需要の急激な下落の原因となったリスクに関するものです。修正されたルーカスクラスの苦情 は、2020年2月25日から4月28日の間にUSO証券 を購入した同様の立場にある株主に代わって、USOの投資家によって提起されたものです。

2020年と は、異議申し立てを受けた登録届出書に記載されています。改正ルーカスクラス訴状は、クラスを認定し、 クラスの補償的損害賠償を、裁判で決定される金額、費用、弁護士費用で決定される金額で裁定することを目的としています。USCF、USO、ジョン・P・ラブ、スチュアート・P・クラムボー、ニコラス・D・ガーバー、アンドリュー・F・ンギム、ロバート・L・グエン、ピーター・M・ロビンソン、 ゴードン・L・エリス、マルコム・R・フォーブス3世、およびマーケティング代理人のALPSディストリビューターズ社が被告として指名された修正後のルーカス・クラス訴訟 、および認定参加者: ABN Amro、BNPパリバ証券株式会社、シタデル証券LLC、シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社、クレディ・スイス証券USA LLC、ドイツ銀行証券株式会社、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー、JPモルガン証券株式会社、メリルリンチ・プロフェッショナル クリアリング・コーポレーション、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー株式会社、野村証券インターナショナル株式会社、RBCキャピタル・マーケッツLLC、 SGアメリカズ証券LLC、UBS証券LLC、Virtu Financial BD LLC

主任 原告は、BNPパリバ証券株式会社、シタデル証券LLC、 シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社、クレディ・スイス証券株式会社、ドイツ銀行証券株式会社、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー株式会社、 野村証券インターナショナル株式会社、RBCキャピタル・マーケッツ合同会社に対する請求の自発的却下の通知を提出しました SGアメリカズ証券LLC、UBS証券LLC

USCF、USO、 および個々の被告 内容：米国石油基金、LP証券訴訟そのような申し立て に激しく異議を唱えるつもりで、却下を求めました。

王 集団訴訟

2020年7月10日、 株主とされる人物のモモ・ワンは、被告USO、USCF、ジョン・P・ラブ、スチュアート・P・クランボー、ニコラス・D・ガーバー、アンドリュー・F・ンギム、ロバート・L・グエン、ピーター・M・ロビンソン、 ゴードン・L・エリスに対して、個人または同様の立場にある他の人々に代わって、 と推定される集団訴訟の訴状を提出しました、マルコム・R・フォーブス、III、ABNアムロ、BNPパリバ証券株式会社、シタデル証券LLC、シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社、 クレディ・スイス証券USA LLC、ドイツ銀行証券株式会社、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー、JPモルガン証券株式会社、 メリルリンチプロフェッショナル・クリアリング・コーポレーション、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー株式会社、野村証券インターナショナル株式会社、RBC キャピタル・マーケッツLLC、SGアメリカズ証券LLC、UBS証券LLC、Virtu Financial BD LLCは、民事訴訟第3：20-cv-4596号（「王集団訴訟」）として米国カリフォルニア州北部地区地方裁判所に出廷しました。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

5。コミットメント と不測の事態、続き

王 集団訴訟は、1933年法に基づく連邦証券請求を主張し、2020年3月19日の登録 声明で開示に異議を唱えました。被告は、COVID-19の世界的パンデミックやサウジアラビアとロシアの石油価格 戦争など、石油需要の急激な減少の原因となった特定の異常な市況とそれに付随する リスクをUSOの投資家に開示しなかったと主張しました。王集団訴訟は2020年8月4日に自発的に却下されました。

Mehan アクション

2020年8月10日、株主と称されるダーシャン・メハンが、名目上の被告USOに代わって、被告USCF、ジョン・P・ラブ、スチュアート・P・クラムボー、ニコラス・D・ガーバー、アンドリュー・F・ンギム、ロバート・L・グエン、ピーター・M・ロビンソン、ゴードン・L・エリス、マルコム・Rに対してデリバティブ訴訟を起こしました。 フォーブス、III（「メハンアクション」）。この訴訟は、事件番号としてアラメダ郡 のカリフォルニア州上級裁判所で係属中です。20070732です。

Mehan 訴訟は、COVID-19の世界的パンデミックやサウジアラビアとロシアの石油価格競争など、石油 の需要が急激に減少した原因となった特定の異常な市況に関する2020年3月19日の登録届出書と募集および開示に関連して、被告がUSOに対する受託者責任に違反し、誠実に行動しなかったと主張しています。訴状は、USOの に代わって、補償的損害、賠償、衡平法上の救済、弁護士費用および費用を求めています。メハン訴訟のすべての手続きは、却下の申立てが処理されるまで保留されています 内容：米国石油基金、LP証券訴訟.

USCF、USO、 、その他の被告は、そのような主張に激しく異議を唱えるつもりです。

IN re 米国石油基金、LPデリバティブ訴訟

2020年8月27日 、株主と称されるマイケル・カントレルとAMLファーム。Inc. DBA Golden Internationalは、名目上の被告USOに代わって、被告USCF、ジョン・P・ラブ、スチュアート・P・クラムボー、アンドリュー・F・ンギム、ゴードン・L・エリス、マルコム R・フォーブス、III、ニコラス・D・ガーバー、ロバート・L・グエン、ピーター・M・ロビンソンに対して2つの別々の派生訴訟を提起しました ニューヨーク南部地区 連邦地方裁判所は、それぞれ、民事訴訟番号 1:20-cv-06974（以下「カントレル訴訟」）と民事訴訟番号 1:20-cv-06981（「AML 訴訟」）を出しました。

カントレル・アクションとAMLアクションの苦情 はほとんど同じです。彼らはそれぞれ、取引法 のセクション10（b）、20（a）、21D、およびそれに基づく規則10b-5の違反、および受託者責任の違反、不当利得、支配権の乱用、重大な管理ミス、 、および企業資産の浪費に関する慣習法の主張をしています。これらの主張は、COVID-19の世界的パンデミック やサウジアラビアとロシアの石油価格戦争など、石油需要の急激な減少を引き起こした2020年の異常な市況を踏まえた、USOの開示と被告の主張に基づいています。訴状は、USOに代わって、補償的損害、賠償、衡平法上の救済、 弁護士費用および費用を求めています。カントレル訴訟とAML訴訟の原告は、彼らの訴訟をルーカス集団訴訟に関連するものとして扱いました。

裁判所 は、カントレル訴訟とAML訴訟をキャプションの下に統合しました 米国石油基金、LPデリバティブ訴訟について、民事訴訟 番号 1:20-cv-06974および共同主任弁護士に任命されました。のすべての議事録 米国石油基金、LPデリバティブ訴訟について は、却下の申立てが処理されるまで保留されています 内容：米国石油基金、LP証券訴訟.

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

5。コミットメント と不測の事態、続き

米国 州石油基金、LPデリバティブ訴訟却下の申立てが処理されるまで保留されています 件名：米国 石油ファンド、LP証券訴訟.

USCF、USO、 、その他の被告は、の請求に激しく異議を唱えるつもりです 米国石油基金、LPデリバティブ訴訟について.

2023年12月31日および2022年12月31日現在、上記の法的事項に関して は発生していません。現在、 では、これらの問題から生じる可能性のある損失の時期や結果を予測したり、発生する可能性のある損失や範囲を合理的に見積もったりすることはできません。 この見積もりが短期的に変更される可能性は十分にあります。これらの事項に関する不利な結果は、会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

6。所得 税金

会社 は、法人として課税対象となる団体として扱うよう内国歳入庁に選挙を提出しました。当社は、これらの財務諸表に含まれていない事業体に 連邦連結所得税申告書を提出します。連結 連邦所得税申告書の一部であることに関連して、連結グループによって発生した税金上の損失を利用することによる税制上の優遇措置は、もしあれば、USCFの 財政状態計算書には反映されません。これらの財務諸表の目的で、当社は連邦所得税費用 と繰延税金資産を、あたかも独自の税金を申告しているかのように法人レベルで記録しています。

会社 は、財務状況報告書に基づいて純額ベースで税務上の状況を示しています。当社は、2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、それぞれ3,069,214ドルの連邦税と487,107ドルの州税売掛金からなる正味納税額が2,582,107ドル、純未払税額が1,777,837ドル、未収税額が 2,254,720ドルの連邦税未収税と476,883ドルの州税売掛金からなる1,777,837ドルを記録しています。予想される 納税額と、以前に提出した納税申告書に対する純還額。

繰延税 の資産と負債は、 財務報告目的の資産および負債の帳簿価額と所得税目的で使用される金額との間の一時的な差異による正味の税効果を反映しています。2023年12月31日および2022年12月31日現在の当社の繰延税 資産の重要な構成要素は次のとおりです。

繰延税金資産の の大部分は、 が当社がジェネラルパートナーであるファンドの設立および登録に関連する初期費用で、かかる費用を支払ったことによるものです。

ユナイテッド ステートコモディティファンド合同会社

財務諸表への注記

12月 31日、2023年と2022年

6。所得 税金、続き

繰延税金資産の の実現は、将来の課税所得があるかどうかにかかっていますが、その金額と時期は不明です。入手可能な 客観的な証拠に基づいて、経営陣は、繰延税金純資産が完全に実現可能である可能性が高いと考えています。

会社 は、米国連邦管轄区域およびさまざまな州の管轄区域で所得税の対象となります。各法域 内の税法は、関連する税法および規制の解釈の対象となり、適用するには重大な判断が必要です。2019年から2023年までの当社の 課税年度は、それぞれ3年と4年の間、連邦当局と州当局による審査を受けます。 2023年12月31日現在、連結された 納税申告書を提出した関連当事者に対する当社の有効な税務当局審査はありませんでした。

会社 は、2023年12月31日に終了した年度と2022年に終了した両年度で、約15,000ドルの未知の税制上の優遇措置（「UTB」）を受けました。2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、 には利息や罰金はありません。当社は、UTBが今後12か月で大幅に 変わるとは考えていません。

7。関連する 当事者取引

12月31日現在の管理手数料（合計1,444,879ドル、1,627,067ドル） 2023年と2022年、 はそれぞれ、関連当事者とみなされるファンドから借りていました。2023年12月31日および2022年12月31日の時点で、それぞれ合計168,223ドルと163,576ドルの権利放棄額は、これらの関係者に支払われるべきものです。

会社 は、2023年12月31日に終了した年度に、メンバーであるUSCFインベストメンツと 2022年にそれぞれ1,300万ドルと900万ドルの配当を行いました。

会社 は、これらの財務データに含まれていない事業体に連邦連結所得税申告書を提出します。連結 連邦所得税申告書の提出に関連して、連結グループによって発生した税損失を利用することによる税制上の優遇措置は、USCFの 財政状態計算書には反映されません。会社の税金は、あたかも単独で申告したかのように計算されます（注記6を参照）。

8。その後の イベント

会社 は、財政状態計算書が が発行または提出された2024年3月21日まで、その後の事象の承認と開示を検討しました。これらの 財務状況記述書では、下記の項目以外に認識または開示する必要があったため、通常の業務以外では何も発生していません。

2024年1月12日 12日、当社はUSCFインベストメンツへの200万ドルの配当を承認しました。2024年1月12日、当社は が承認した配当金のうち100万ドルを分配し、残りの金額は2024年2月5日に支払いました。

2024年3月 4日、当社はUSCFインベストメンツへの180万ドルの配当を承認し、2024年3月5日に支払われました。